人肝癌-2023123100016913032023錯誤財年真的785784783777P3YP15Y0.001P1YHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationP1Y2.271.7300016913032023-01-012023-12-310001691303美國-美國公認會計準則:普通股成員2023-01-012023-12-310001691303美國-公認會計準則:首選股票成員2023-01-012023-12-3100016913032023-06-30ISO 4217:美元00016913032024-02-12Xbrli:共享00016913032023-10-012023-12-310001691303美國癌症協會:傑克·理查森成員2023-01-012023-12-310001691303美國癌症協會:傑克·理查森成員2023-10-012023-12-310001691303美國癌症協會:傑克·理查森成員2023-12-310001691303肝細胞癌:WalterJSchellerIII成員2023-01-012023-12-310001691303肝細胞癌:WalterJSchellerIII成員2023-10-012023-12-310001691303肝細胞癌:WalterJSchellerIII成員2023-12-310001691303HCC:KelliKGantMember2023-01-012023-12-310001691303HCC:KelliKGantMember2023-10-012023-12-310001691303HCC:KelliKGantMember2023-12-310001691303HCC:DaleWBoylesMembers2023-01-012023-12-310001691303HCC:DaleWBoylesMembers2023-10-012023-12-310001691303HCC:DaleWBoylesMembers2023-12-310001691303HCC:A2017股權計劃成員美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2023-12-310001691303HCC:A2017股權計劃成員2023-12-3100016913032023-12-3100016913032022-12-31ISO 4217:美元Xbrli:共享0001691303美國-公認會計準則:產品成員2023-01-012023-12-310001691303美國-公認會計準則:產品成員2022-01-012022-12-310001691303美國-公認會計準則:產品成員2021-01-012021-12-310001691303美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2023-01-012023-12-310001691303美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2022-01-012022-12-310001691303美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2021-01-012021-12-3100016913032022-01-012022-12-3100016913032021-01-012021-12-310001691303美國-美國公認會計準則:普通股成員2020-12-310001691303美國-公認會計準則:首選股票成員2020-12-310001691303美國-公認會計準則:財政部股票公用金成員2020-12-310001691303US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001691303美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-12-3100016913032020-12-310001691303美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-01-012021-12-310001691303US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-12-310001691303美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-01-012021-12-310001691303美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-12-310001691303美國-公認會計準則:首選股票成員2021-12-310001691303美國-公認會計準則:財政部股票公用金成員2021-12-310001691303US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001691303美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-12-3100016913032021-12-310001691303美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-01-012022-12-310001691303US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-12-310001691303美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-01-012022-12-310001691303美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-12-310001691303美國-公認會計準則:首選股票成員2022-12-310001691303美國-公認會計準則:財政部股票公用金成員2022-12-310001691303US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-310001691303美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-12-310001691303美國-公認會計準則:保留預付款成員2023-01-012023-12-310001691303US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-012023-12-310001691303美國-美國公認會計準則:普通股成員2023-01-012023-12-310001691303美國-美國公認會計準則:普通股成員2023-12-310001691303美國-公認會計準則:首選股票成員2023-12-310001691303美國-公認會計準則:財政部股票公用金成員2023-12-310001691303US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2023-12-310001691303美國-公認會計準則:保留預付款成員2023-12-310001691303hcc:氣井成員2023-03-312023-03-310001691303hcc:blackcodeortransmissionBWT成員2022-03-01Xbrli:純0001691303hcc:blackcathodormethaneBWM成員2022-03-010001691303hcc:BlackCor TransmissionBWTAndBlackCor MethaneBWM成員2022-03-012022-03-010001691303hcc:EuropeSouthAmericaAsia會員美國-GAAP:SalesRevenueNetMembers美國-公認會計準則:地理集中度風險成員2023-01-012023-12-310001691303hcc:EuropeSouthAmericaAsia會員美國-公認會計準則:貿易應收賬款成員美國-公認會計準則:地理集中度風險成員2023-01-012023-12-310001691303SRT:歐洲成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMembers美國-公認會計準則:地理集中度風險成員2023-01-012023-12-310001691303SRT:亞洲成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMembers美國-公認會計準則:地理集中度風險成員2023-01-012023-12-310001691303SRT:南美成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMembers美國-公認會計準則:地理集中度風險成員2023-01-012023-12-310001691303國家:美國美國-GAAP:SalesRevenueNetMembers美國-公認會計準則:地理集中度風險成員2023-01-012023-12-310001691303US-GAAP:客户集中度風險成員CC:ECommodtiesHoldingsPrivateLimitedMember美國-GAAP:SalesRevenueNetMembers2023-01-012023-12-310001691303肝細胞癌:SalzgitterFlachstahlGMBHMembersUS-GAAP:客户集中度風險成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMembers2023-01-012023-12-310001691303HCC:ExirosBVSucural烏拉圭成員US-GAAP:客户集中度風險成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMembers2023-01-012023-12-310001691303US-GAAP:客户集中度風險成員Hcc:XcoalEnergyAndResources成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMembers2022-01-012022-12-310001691303肝細胞癌:SalzgitterFlachstahlGMBHMembersUS-GAAP:客户集中度風險成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMembers2022-01-012022-12-310001691303US-GAAP:客户集中度風險成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMembers美國鋼鐵公司:蒂森克魯鋼鐵公司成員2022-01-012022-12-310001691303US-GAAP:客户集中度風險成員Hcc:XcoalEnergyAndResources成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMembers2021-01-012021-12-310001691303肝細胞癌:SalzgitterFlachstahlGMBHMembersUS-GAAP:客户集中度風險成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMembers2021-01-012021-12-310001691303CC:CashAndFixedIncomeSecuritiesMember2023-12-310001691303SRT:最小成員數美國-GAAP:機器和設備成員2023-12-310001691303美國-GAAP:機器和設備成員SRT:最大成員數2023-12-310001691303SRT:最小成員數美國-公認會計準則:土地建設和改進成員2023-12-310001691303SRT:最大成員數美國-公認會計準則:土地建設和改進成員2023-12-310001691303SRT:最小成員數2023-01-012023-12-310001691303SRT:最大成員數2023-01-012023-12-310001691303美國-GAAP:老年人注意事項成員Hcc:SeniorSecuredNotesDue2024ExistingNotesMember2023-12-310001691303美國-GAAP:老年人注意事項成員Hcc:SeniorSecuredNotesDue2024ExistingNotesMember2022-12-310001691303美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers肝細胞癌:花旗銀行成員2023-12-310001691303美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers肝細胞癌:花旗銀行成員2022-12-310001691303美國-公認會計準則:本土成員2023-12-310001691303美國-公認會計準則:本土成員2022-12-310001691303美國-公認會計準則:地方性改進成員2023-12-310001691303美國-公認會計準則:地方性改進成員2022-12-310001691303住宅區:樓房及租期改善會員2023-12-310001691303住宅區:樓房及租期改善會員2022-12-310001691303Hcc:MineDevelopmentAndInfrastructureCostsMember2023-12-310001691303Hcc:MineDevelopmentAndInfrastructureCostsMember2022-12-310001691303美國-GAAP:機器和設備成員2023-12-310001691303美國-GAAP:機器和設備成員2022-12-310001691303美國-美國公認會計準則:建設正在進行成員2023-12-310001691303美國-美國公認會計準則:建設正在進行成員2022-12-310001691303美國-公認會計準則:州和地方法律法規成員2023-12-310001691303Hcc:首選股票購買權限成員2020-02-142020-02-1400016913032020-02-140001691303STPR:AL2023-12-310001691303Hcc:SeriesAJuniorParticipatingPreferredStockMember2020-02-142020-02-140001691303美國公認會計準則:保證債券成員2023-12-310001691303US-GAAP:財務獨立信函OfCreditMember2023-12-3100016913032020-05-3100016913032016-04-0100016913032020-02-2100016913032022-07-120001691303HCC:SuccessorBenefitPlan成員2023-01-012023-12-310001691303HCC:SuccessorBenefitPlan成員2022-01-012022-12-310001691303HCC:SuccessorBenefitPlan成員2021-01-012021-12-310001691303Hcc:UMWACollectiveBarwiningAgreement成員2020-01-012020-12-310001691303HCC:A2017股權計劃成員2023-01-012023-12-310001691303HCC:A2017股權計劃成員美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2022-12-310001691303HCC:A2017股權計劃成員美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2023-01-012023-12-310001691303肝細胞癌:老年人安全説明2028成員2023-12-310001691303肝細胞癌:老年人安全説明2028成員2022-12-310001691303美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2023-12-310001691303美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2022-12-310001691303SRT:最小成員數美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembersUs-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2023-01-012023-12-310001691303美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembersUs-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMemberSRT:最大成員數2023-01-012023-12-310001691303SRT:最小成員數美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembersCC:信用調整SpreadMember2023-01-012023-12-310001691303美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembersCC:信用調整SpreadMemberSRT:最大成員數2023-01-012023-12-310001691303美國公認會計準則:基本比率成員SRT:最小成員數美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2023-01-012023-12-310001691303美國公認會計準則:基本比率成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembersSRT:最大成員數2023-01-012023-12-310001691303美國-GAAP:老年人注意事項成員2023-12-310001691303美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers肝細胞癌:花旗銀行成員2021-12-060001691303美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers肝細胞癌:花旗銀行成員Hcc:SecondAmendedAndRestatedCreditAgreementMember2023-10-150001691303US-GAAP:BridgeLoanMembers美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers肝細胞癌:花旗銀行成員2018-10-150001691303US-GAAP:BridgeLoanMembers美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers肝細胞癌:花旗銀行成員2023-12-310001691303美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers肝細胞癌:花旗銀行成員US-GAAP:LetterOfCreditMember2023-12-310001691303美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers肝細胞癌:花旗銀行成員2023-01-012023-12-310001691303肝細胞癌:老年人安全説明2028成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-12-060001691303美國-GAAP:老年人注意事項成員Hcc:SeniorSecuredNotesDue2024ExistingNotesMember2021-12-060001691303美國-GAAP:老年人注意事項成員Hcc:SeniorSecuredNotesDue2024ExistingNotesMember2023-01-012023-12-310001691303HCC:SeniorSecuredNotesDue2024NewNotesMember美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-12-060001691303美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-12-060001691303HCC:SeniorSecuredNotesDue2024NewNotesMember2021-12-062021-12-060001691303HCC:SeniorSecuredNotesDue2024NewNotesMemberUs-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMember2021-12-062021-12-060001691303HCC:SeniorSecuredNotesDue2024NewNotesMemberUs-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodThreeMember2021-12-062021-12-060001691303HCC:SeniorSecuredNotesDue2024NewNotesMemberUs-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodFourMember2021-12-062021-12-060001691303肝細胞癌:老年人安全説明2028成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2023-01-012023-12-310001691303Hcc:SeniorSecuredNotesDue2028RestrictedPaymentOfferMember美國-GAAP:老年人注意事項成員SRT:最大成員數2023-08-090001691303Hcc:SeniorSecuredNotesDue2028RestrictedPaymentOfferMember美國-GAAP:老年人注意事項成員2023-08-092023-08-090001691303Hcc:SeniorSecuredNotesDue2028TenderOfferMember美國-GAAP:老年人注意事項成員SRT:最大成員數2023-08-090001691303Hcc:SeniorSecuredNotesDue2028TenderOfferMember美國-GAAP:老年人注意事項成員2023-08-092023-08-090001691303Hcc:SeniorSecuredNotesDue2028RestrictedPaymentOfferMember美國-GAAP:老年人注意事項成員2023-09-070001691303Hcc:SeniorSecuredNotesDue2028RestrictedPaymentOfferMember美國-GAAP:老年人注意事項成員2023-09-072023-09-0700016913032023-09-072023-09-070001691303Hcc:SeniorSecuredNotesDue2028TenderOfferMember美國-GAAP:老年人注意事項成員2023-09-070001691303Hcc:SeniorSecuredNotesDue2028TenderOfferMember美國-GAAP:老年人注意事項成員2023-09-072023-09-070001691303SRT:最小成員數2023-12-310001691303SRT:最大成員數2023-12-310001691303HCC:The New Stock Repurche Program Member2019-03-260001691303首批入股回購計劃成員2018-05-020001691303HCC:The New Stock Repurche Program Member2022-01-012022-12-310001691303HCC:The New Stock Repurche Program Member2022-12-310001691303肝細胞癌:季度分部成員2023-02-092023-02-090001691303肝細胞癌:季度分部成員2023-02-202023-02-200001691303肝細胞癌:特殊部門成員2023-02-132023-02-130001691303肝細胞癌:特殊部門成員2023-02-282023-02-280001691303肝細胞癌:季度分部成員2023-04-252023-04-250001691303肝細胞癌:季度分部成員2023-05-052023-05-050001691303肝細胞癌:季度分部成員2023-07-282023-07-280001691303肝細胞癌:季度分部成員2023-08-072023-08-070001691303肝細胞癌:季度分部成員2023-10-242023-10-240001691303肝細胞癌:季度分部成員2023-11-032023-11-030001691303美國公認會計準則:次要事件成員肝細胞癌:季度分部成員2024-02-092024-02-090001691303肝細胞癌:季度分部成員SRT:情景預測成員2024-02-202024-02-200001691303美國公認會計準則:次要事件成員肝細胞癌:特殊部門成員2024-02-092024-02-090001691303SRT:情景預測成員肝細胞癌:特殊部門成員2024-03-012024-03-010001691303SRT:天然氣儲備成員美國-公認會計準則:商品合同成員美國-公認會計準則:非指定成員2023-01-012023-12-31Utr:BTU0001691303SRT:天然氣儲備成員美國-公認會計準則:商品合同成員美國-公認會計準則:非指定成員2022-01-012022-12-310001691303美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers肝細胞癌:ABLFacilityMember2023-12-310001691303美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2023-12-310001691303美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2023-12-310001691303美國-公認會計準則:受限的股票成員HCC:A2017股權計劃成員2023-01-012023-12-31肝癌:細分市場0001691303肝細胞癌:MiningSegmentMember美國公認會計準則:運營部門成員2023-01-012023-12-310001691303肝細胞癌:MiningSegmentMember美國公認會計準則:運營部門成員2022-01-012022-12-310001691303肝細胞癌:MiningSegmentMember美國公認會計準則:運營部門成員2021-01-012021-12-310001691303美國-公認會計準則:材料對帳項目成員2023-01-012023-12-310001691303美國-公認會計準則:材料對帳項目成員2022-01-012022-12-310001691303美國-公認會計準則:材料對帳項目成員2021-01-012021-12-310001691303美國公認會計準則:次要事件成員2024-02-092024-02-09
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告
|
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
委託文件編號:001-38061
勇士Met Coal,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 81-0706839 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | |
16243駭維金屬加工216 | | |
布魯克伍德 | 阿拉巴馬州 | | 35444 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(205) 554-6150
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | 肝細胞癌 | 紐約證券交易所 |
購買A系列初級參與優先股的權利,每股面值0.01美元 | -- | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無。
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。這是一個很大的問題。是ý*編號:o
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是o 不是ý
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是ý*編號:o
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ý不是,不是。o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司,還是較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲的定義“大型加速文件服務器,” “加速文件管理器,” “規模較小的報告公司”和“新興成長型公司”在交易法第12B-2條規則中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ý | 加速文件管理器 | o | 非加速文件服務器 | o | 規模較小的報告公司 | ☐ |
新興成長型公司: | ☐ | | | | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。是☐不是ý
勾選任何錯誤更正是否是重述,需要根據§240.10D-1(b)對註冊人的任何高管在相關恢復期內收到的激勵性薪酬進行恢復分析。是的 ☐不是ý
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則12b-2所定義)。☐不是,不是。ý
根據紐約證券交易所報告的註冊人最近完成的第二財政季度(2023年6月30日)的普通股收盤價,註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值約為$2.0十億美元。
截至2024年2月12日已發行普通股的股份數量: 52,255,168
引用成立為法團的文件
註冊人2021年股東年會的最終委託書聲明的部分內容將在2023年12月31日起120天內提交給美國證券交易委員會,並以引用方式納入截至2023年12月31日的年度報告第三部分。
目錄
| | | | | | | | |
前瞻性陳述 | 1 |
選定術語詞彙表 | 3 |
第一部分 | |
第1項。 | 業務 | 6 |
第1A項。 | 風險因素 | 21 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 53 |
項目1C。 | 網絡安全 | 54 |
第二項。 | 屬性 | 56 |
第三項。 | 法律訴訟 | 67 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 67 |
第II部 | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。 | 68 |
第六項。 | [已保留] | 69 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 70 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 89 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 89 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 90 |
第9A項。 | 控制和程序 | 90 |
項目9B。 | 其他信息 | 90 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 91 |
第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 92 |
第11項。 | 高管薪酬 | 92 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 92 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 92 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 92 |
第IV部 | |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 93 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 96 |
簽名 | 97 |
財務報表索引 | F-1 |
前瞻性陳述
這份Form 10-K年度報告(“年度報告”)包括我們的預期、意圖、計劃和信念的陳述,這些陳述構成了經修訂的1933年證券法(“證券法”)第27A節和經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”,旨在符合這些條款提供的安全港保護。這些陳述涉及風險和不確定性,涉及基於對未來結果的預測和對尚未確定的金額的估計的分析和其他信息,也可能與我們的未來前景、發展和業務戰略有關。我們使用了“預期”、“大約”、“假設”、“相信”、“可能”、“預期”、“繼續”、“估計”、“預期”、“目標”、“未來”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”以及類似的術語和短語,包括在提及假設時,在本年度報告中確定前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於對影響我們的未來事件的預期和信念作出的,受與我們的運營和業務環境有關的不確定性和因素的影響,所有這些不確定性和因素都是難以預測的,其中許多是我們無法控制的,可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述中表達或暗示的事項大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於:
•全球流行病的影響,如新冠肺炎疫情,包括對我們的業務、員工、供應商和客户、鍊鋼、煤炭和鋼鐵行業以及全球經濟市場的影響;
•通貨膨脹對我們業務的影響,包括對我們的成本和盈利能力的影響;
•我們與客户的關係以及影響客户的其他條件;
•成功實施我們的業務戰略;
•我們的冶金煤或鍊鋼煤的運輸無法獲得或價格上漲;
•費用大幅增加和波動,以及原材料、採礦設備和採購部件的交付延遲;
•停工、勞動合同談判、員工關係和勞動力供應;
•競爭和外匯波動;
•訴訟,包括尚未主張的索賠;
•恐怖襲擊或安全威脅,包括網絡安全威脅;
•全球鋼鐵需求及下游對鍊鋼用煤價格的影響;
•天氣和自然災害對需求和生產的影響;
•鍊鋼用煤價格或需求大幅或持續下降;
•煤炭開採行業的固有困難和挑戰超出了我們的控制範圍;
•我們以經濟上可行的方式開發或收購鍊鋼用煤儲量的能力;
•與採礦有關的地質、設備、許可、場地准入、業務風險和新技術;
•我們對鍊鋼用煤儲量的估計不準確;
•與我們的工人補償福利有關的費用;
•對我們的執照、許可證和其他授權的挑戰;
•與環境、健康和安全法律法規相關的挑戰;
•與聯邦、州和地方監管機構相關的監管要求,以及這些機構下令暫時或永久關閉我們礦山的權力;
•氣候變化問題和我們的業務對環境的影響;
•未能按可接受的條款取得或續發擔保債券,可能影響我們取得填海及煤炭租賃責任的能力;
•我們在復墾和礦山關閉方面的義務;
•我們的鉅額債務和償債要求;
•我們遵守第二次修訂和重述信貸融資(“ABL融資”或“第二次修訂和重述信貸協議”)和契約(定義見下文)中的契約的能力;
•充足的流動性以及資本和金融市場的成本、可用性和准入;
•我們對未來現金税率的預期以及我們有效利用聯邦和州淨營業虧損結轉(“NOL”)的能力;
•我們繼續支付季度股息或支付任何特別股息的能力;
•我們根據股票回購計劃或其他方式進行的任何股票回購的時間和金額;
•與公司註冊證書和權利協議(定義見下文)中的轉讓限制有關的任何後果;
•地緣政治事件,包括俄羅斯-烏克蘭戰爭的影響;
•由於阿拉巴馬州莫比爾港McDuffie碼頭的鐵路性能問題或天氣和機械故障的影響,無法將我們的產品運輸給客户;以及
•其他因素,包括“風險因素”中討論的其他因素。
這些前瞻性陳述涉及許多風險和不確定因素,可能導致實際結果與前瞻性陳述所建議的結果大相徑庭。因此,前瞻性陳述應考慮到各種因素,包括“第二部分,項目7.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”,第一部分,項目IA中所述的因素。風險因素“及本年度報告中的其他部分,以及我們在提交給美國證券交易委員會(”美國證券交易委員會“)的其他文件中不時提出的那些內容。這些文件可通過我們的網站或美國證券交易委員會的電子數據收集和分析檢索系統獲取,網址為http://www.sec.gov.鑑於這些風險和不確定性,我們提醒您不要過度依賴這些前瞻性陳述。
當考慮我們在本年度報告或其他地方所作的前瞻性陳述時,此類陳述僅説明我們作出這些陳述的日期。新的風險和不確定性不時出現,我們無法預測這些事件或它們可能對我們產生的影響。除法律另有規定外,我們沒有責任也不打算在本年度報告發布之日後更新或修改本年度報告中的前瞻性陳述。鑑於這些風險和不確定性,您應該記住,在本年度報告或其他地方作出的任何前瞻性陳述可能不會發生。
選定術語詞彙表
以下是年度報告中使用的部分術語的詞彙表:
阿什。包括由二氧化硅、鐵、氧化鋁和其他不燃物質組成的雜質,這些物質包含在煤中。由於灰分增加了煤的重量,增加了處理成本,並會影響煤的燃燒特性。
已分配的儲量。該煤礦計劃在目前正在運營、目前閒置或已提交許可證的作業中開採,並計劃最終開發該礦並開始採礦作業。
煙煤。這是一種常見的煤炭類型,按重量計含水率低於20%。它是緻密的和黑色的,通常有清晰的明亮和暗淡的物質條帶。
英制熱量單位(“Btu”)。在水具有最大密度(39華氏度)的温度下,將一磅純液態水的温度提高1華氏度所需的熱能的度量。
煤層。大多數煤炭礦牀呈層狀分佈。每一層都被稱為“接縫”。
可樂。在沒有空氣的情況下,將煤加熱到非常高的温度而產生的一種堅硬、乾燥的碳質物質。焦炭用於製造鋼鐵。它的生產產生了許多有用的副產品。
焦炭反應後強度(“CSR”)。指的是焦炭的“熱”強度,通常是工業高爐模擬反應條件下的質量基準。
連續的礦工。在地下開採中使用的一種機器,用於從煤層中切割煤炭,並在連續操作中將其裝載到傳送帶或穿梭車上。相比之下,常規採礦單位必須停止開採才能開始裝載。
連續開採。這是一種地下采礦形式,它將煤從煤層中切割出來,並不斷地將煤炭裝載到輸送系統上,從而消除了切割、鑽井、射擊和裝載的單獨循環。
CSX。它是CSX公司的子公司。
環保局。他是美國環境保護局的負責人。
開發階段物業。已經披露了採礦儲量,但沒有物質開採的財產。
硬焦煤(“HC”)。所謂硬焦煤是鍊鋼用煤的一種,是生產濃焦炭的必備原料。它是根據從這種煤生產的焦炭的強度、產量和粒度分佈來評估的,這取決於煤的等級和塑性性質。硬焦煤的交易價格高於其他煤,因為它們在生產強焦炭方面很重要,而且它們是一種有限的資源。
指示的礦產資源。礦產資源的一部分,其數量、等級或質量是根據充分的地質證據和取樣來估計的。與已指示礦產資源相關的地質確定性水平足以讓合格人士(定義見“美國證券交易委員會”規則)充分詳細地應用修正係數,以支持礦山規劃和對礦牀經濟可行性的評估。由於指示礦產資源的置信度低於測量礦產資源的置信度,因此指示礦產資源只能轉換為可能的礦產儲量。
推斷的礦產資源。礦產資源的一部分,其數量、等級或質量是根據有限的地質證據和取樣來估計的。與推斷的礦產資源有關的地質不確定性太高,無法應用可能影響經濟開採前景的相關技術和經濟因素,從而有助於評估經濟可行性。
長壁開採。這是一種地下采礦形式,它使用一臺採煤機,用兩個旋轉的滾筒機械地來回拉着兩個滾筒,穿過一個暴露在外的長工作面。當滾筒開採煤炭時,液壓系統支撐着礦井的頂板。傳送帶將鬆動的煤炭運送到地下煤礦傳送帶,後者將煤炭運送到地面。長壁開採是目前最有效的地下開採方法。
可測量的礦產資源。礦產資源的一部分,其數量、等級或質量是根據確鑿的地質證據和取樣來估計的。與已測量礦產資源相關的地質確定性水平足以讓合格人士(定義見“美國證券交易委員會”規則)應用足夠詳細的修正係數,以支持礦山規劃和對礦牀經濟可行性的最終評估。由於測量礦產資源的置信度高於指示礦產資源或推斷礦產資源的置信度,因此可將測量礦產資源轉換為已探明的礦產儲量或可能的礦產儲量。
冶金煤(“MET”)或鍊鋼煤。包括具有適當碳化性質的各種等級的煤,用於製造焦炭或用作鍊鋼的噴粉原料,包括硬焦煤(見上文定義)、半軟焦煤和煤。鍊鋼用煤的質量取決於四個重要標準:(1)揮發度,影響焦炭產量;(2)雜質水平,包括硫和灰分,影響焦炭質量;(3)組成,影響焦炭強度;(4)其他影響焦爐安全的基本特徵。鍊鋼用煤通常具有特別高的Btu特性,但灰分和硫含量較低。
公噸。這筆錢大約等於2205英鎊。每噸報價的國際標準是以每公噸美元為基礎。除另有説明外,公噸為本年度報告所指的計量單位,本年度報告中提及的“噸(S)”或“噸位”指的是公噸(S)。一公噸相當於1.10231短噸。
可開採的煤炭。他們考慮了煤炭儲備基地中可商業開採的部分,並排除了將留下的所有煤炭,如柱子、擋泥板或財產屏障。
礦產儲量。是對已指示和測量的礦產資源的噸位和品位或質量的估計,在合格人士看來,這可以作為經濟上可行的項目的基礎。更具體地説,它是已測量或指示的礦產資源中經濟上可開採的部分,包括稀釋材料和在開採或提取材料時可能發生的損失的補償。
礦產資源。是指具有經濟價值的物質在地殼中或在地殼上的集中或賦存狀態,其形式、等級或質量和數量是有合理的經濟開採前景的。礦產資源是對礦化的合理估計,考慮到相關因素,如邊際品位、可能的採礦規模、位置或連續性,在假設和合理的技術和經濟條件下,很可能全部或部分成為經濟上可開採的。它不僅僅是鑽探或取樣的所有礦化的清單。
修正因素。 為了確定礦產儲量的經濟可行性,有資格的人必須對所指示和測量的礦產資源應用的因素,然後進行評估。有資格的人必須應用和評估修正因素,將已測量和指示的礦產資源轉換為已探明和可能的礦產儲量。這些因素包括但不限於:採礦;加工;冶金;基礎設施;經濟;營銷;法律;環境合規;計劃、談判或與當地個人或團體的協議;以及政府因素。所應用的改性因素的數量、類型和具體特性將必然是礦物、礦山、財產或項目的函數並取決於該礦物、礦山、財產或項目。
MSHA.和。礦山安全衞生監督管理局。
負擔過重。他們發現了覆蓋在煤層上的幾層泥土和巖石。在露天開採作業中,在採煤前必須去除覆蓋層。
煤炭化。鋼鐵製造商將煤粉噴入高爐,與用於鍊鋼的焦炭結合使用。噴煤的使用使鋼鐵製造商能夠減少鍊鋼過程中所需的焦炭數量。
製備廠。這些選礦廠通常位於一個礦場,儘管一個工廠可能為幾個礦場提供服務。選煤廠是對煤炭進行粉碎、分級和洗滌以去除雜質並準備供特定客户使用的設施。洗滌過程還有一個額外的好處,那就是去除了煤炭中的一些硫含量。
可能的礦產儲量。它們是指示的礦產資源的經濟可開採部分,在某些情況下,是可測量的礦產資源。
生產效率。提高了。本年度報告中使用的,是指MSHA公佈的每井下工時生產的清潔公噸煤。
已探明的礦產儲量。礦產資源是測量礦產資源中經濟上可開採的部分,只能通過測量礦產資源的轉換而產生。
填海造地。他們要求在採礦活動後將土地和環境恢復到原來的或以其他方式恢復的狀態的過程。這一過程通常包括“重塑”或重塑土地,使其恢復原來的樣子,恢復表層土壤,種植當地的草和地被植物。填海作業通常是在特定地點的採礦完成之前進行的。回收受到州和聯邦法律的嚴格監管。
可採儲量。公噸可開採的煤炭,扣除留在煤層內的煤炭(即留下來支撐頂板的煤柱,在礦井內回收不經濟的煤炭等)後可開採和銷售的煤炭。並根據合理的準備和處理損失進行調整。
保留。它指的是在確定儲量時,可以經濟和合法地開採或生產的那部分礦藏。
屋頂。指煤層上方的巖石或其他礦物的地層;採煤工作場所的頭頂。
美國證券交易委員會。美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
泥漿蓄水。它包括用於處理煤泥漿廢物的整個結構,包括堤岸、盆地、海灘、水池和泥漿。在開採和清理煤炭的過程中,會產生廢物,必須永久地將其處置在蓄水池中。泥漿是淤泥、灰塵、水、煤屑和粘土顆粒的混合物,是蓄水池中最常見的處置材料。
下沉。當地下礦山頂板坍塌時,地表發生的橫向或垂直移動。長壁開採由於開採出支撐上覆巖層的煤而導致有計劃的下沉。
硫磺。它是煤中以不同數量存在的元素之一,在煤炭燃燒時會導致環境退化。二氧化硫是煤燃燒產生的一種氣態副產品。
露天地雷。煤炭位於地表或接近地表的一種煤礦,可以通過去除土壤覆蓋層來開採,而不需要在地下挖掘隧道。
噸或噸位。你可以看到上面的“公噸”。
動力煤。發電廠和工業蒸汽鍋爐使用的煤炭用於發電、蒸汽或兩者兼而有之。它的Btu熱含量一般低於鍊鋼用煤,而揮發分高於鍊鋼用煤。
地下礦場。它也被稱為“深”礦,通常位於地表以下幾百英尺或更深的地方。地下煤礦的煤炭通常是通過機械搬運,然後通過穿梭小車、傳送帶和提升機轉移到地面。
第一部分
項目1.業務
概述
Wrior Met Coal,Inc.(及其子公司“公司”或“Warrior”)是一家總部位於美國的全球鋼鐵行業具有環保意識和社會意識的供應商,總部設在阿拉巴馬州布魯克伍德。我們完全致力於開採非熱能鍊鋼煤,作為歐洲、南美和亞洲金屬製造商生產鋼鐵的關鍵組成部分。我們是一家大型、低成本的優質金屬或鍊鋼用煤的生產商和出口商,也被稱為硬焦煤,在我們位於阿拉巴馬州的地下煤礦、四號礦和七號礦經營着高效的長壁作業。2023年,我們的鍊鋼用煤產量總計為690萬噸。我們的天然氣業務通過降低礦井中的天然氣水平,從我們擁有的和租賃的煤層中開採和銷售天然氣。
我們作為一個單一的可報告部門運營。關於我們的綜合收入、損益和總資產,請參閲本年度報告F-1頁開始的財務報表。
我們的競爭優勢
我們相信,我們擁有以下競爭優勢:
領先的純鍊鋼用煤生產商專注於優質鍊鋼用煤產品。與其他公開上市的美國煤炭公司不同,我們幾乎所有的收入都來自在全球海運市場銷售優質鍊鋼用煤。我們的資源主要用於鍊鋼用煤的開採、運輸和銷售。我們鍊鋼用煤的優質特性使其非常適合作為鋼鐵製造商的基礎原料煤,我們的第七礦鍊鋼用煤的價格接近或高於S全球普氏指數(定義如下)。我們的四號礦鍊鋼煤在今年下半年從中號煤過渡到高號煤A優質煤,通常比七號礦的價格有更大的折扣。低硫、低到中灰分、高CSR、低揮發分(“低Vol”)到高揮發分(“高Vol”)和我們煤炭的其他特性,以及我們對它們的混合能力,使我們的HC產品成為客户總體煉焦煤需求中的重要組成部分。由於我們的優質鍊鋼用煤,我們能夠實現比其他美國鍊鋼用煤生產商更高的實現價格和營業利潤率。
世界級的藍溪為我們提供了一個高回報的增長項目。Blue Creek代表着美國僅存的大型未開發優質高Vol A煤炭儲量之一,其礦井壽命為40年或更長時間。傳統上,高Vol A煤炭的定價略低於澳大利亞溢價Low Vol煤炭和美國低Vol煤炭;然而,我們觀察到它們在較長時間內實現了對這些指數的溢價。我們預計,由於阿巴拉契亞中部的生產商開採更薄和更深的儲量,高Vol A煤炭將繼續變得越來越稀缺,這預計將繼續支撐價格。我們相信,這為Blue Creek創造了一個機會,以利用優質高Vol A煤炭供應下降所推動的有利定價動態。我們預計第四道長城將於2026年第二季度在藍溪開工。Blue Creek的啟動預計將使我們的高Vol A年產量增加440萬噸/年,從而使我們的年產能增加60%。我們預計還將有能力增加第五個長牆,這將使我們的High Vol A年產量增加到960萬噸,從而使我們的總年產能比我們730萬噸的銘牌產能增加98%。我們預計,Blue Creek不僅將降低我們的現金成本,進一步提高我們在全球成本曲線前四分位數中的地位,而且由於Blue Creek預期的低成本結構,我們預計它將顯著壓低我們的全部現金成本盈虧平衡點,並提高我們的盈利能力和現金流產生。
高度靈活的成本結構保護整個週期的盈利能力。我們已經在我們的勞動力、特許權使用費和物流合同中“改變”了我們的成本結構,增加了我們的成本結構中根據各種指數變化而變化的成本結構的比例。我們的物流成本結構是為了在較低的肝細胞癌價格環境中減少現金需求,並在肝細胞癌價格較高的範圍內增加現金需求。我們的特許權使用費是按我們實現的價格的百分比計算的,因此隨着HCC價格的變化而增加或減少。此外,我們可以調整我們的連續礦工單位的使用,以迴應肝細胞癌的定價。如果我們實現的價格下降,我們的可變成本結構可以極大地降低銷售的現金成本,同時在價格較高的環境下有效地設置上限,使我們能夠產生可觀的運營現金流。我們高度靈活的成本結構為我們提供了相對於競爭對手的關鍵競爭優勢,我們預計這將使我們在所有煤炭市場條件下保持盈利。
強大的物流和顯著的海運市場物流成本優勢。我們制定了基於多種方式、鐵路和內河運輸的多承運人和多個碼頭的物流戰略,以確保供應的可靠性和具有成本競爭力的費率。我們通過鐵路和/或駁船運輸煤炭的能力是以下方面的重大優勢
勇士。我們的兩個運營中的礦山和Blue Creek距離我們在阿拉巴馬州莫比爾的主要出口終端產能大約300英里。與其他美國鍊鋼用煤生產商相比,我們靠近港口和靈活的物流網絡鞏固了我們的物流成本優勢。我們向主要位於歐洲、南美和亞洲的高爐鋼鐵生產商的多元化客户羣銷售我們的煤炭。與澳大利亞和加拿大西部的競爭對手相比,我們在為整個大西洋盆地的客户提供服務方面具有運輸時間和距離優勢。我們長期的、成熟的客户組合加強了我們的戰略位置。
高實現價格和低可變成本結構推動行業領先的利潤率。我們煤礦的煤炭在質量上與澳大利亞生產的優質HC具有競爭力,後者被用來為該行業制定價格。低硫、低至中灰分、低Vol至高Vol A和高焦化強度的組合推動我們實現了相對於其他美國鍊鋼用煤生產商的持續高價格,後者通常專注於較低等級的鍊鋼用煤。我們認為4號礦和7號礦是北美成本最低的兩個鍊鋼煤礦。
乾淨的資產負債表,以推動強勁的現金流產生。與我們同行中的其他美國煤炭生產商不同,我們沒有養老金或OPEB遺留債務。有了最低限度的遺留負債,我們就不會受到通常與這些類型的負債相關的年度固定債務的負擔。我們乾淨的資產負債表及其較低的持續資本支出要求使我們能夠在一系列鍊鋼用煤價格環境中產生強勁的現金流。此外,我們預計我們的現金流將受益於較低的現金税率,這將使我們的營業利潤能夠實現強勁的現金轉換。
紀律嚴明的財政政策確保業績穩定。我們相信,保持財務紀律將使我們有能力管理由於鍊鋼用煤價格變化而導致的業務波動。我們打算保持一個強大而保守的資產負債表,擁有足夠的流動性和財務靈活性來支持我們的業務。因此,我們將尋求保持基於正常化EBITDA的1.50-2.00倍的保守財務槓桿目標,並尋求在Blue Creek開發期間保持2.5億美元的最低流動性。我們計劃根據我們估計的資本需求繼續評估我們的流動性需求。截至2023年12月31日,我們擁有約8.456億美元的可用流動性,其中包括ABL貸款機制下的1.074億美元借款能力以及7.382億美元的現金和現金等價物。如果我們產生的現金流超過了我們業務的需求,我們計劃採取全面的資本配置方法,並將評估一系列選擇,包括償還債務。我們將尋求保持我們的資本結構,保持較低的財務槓桿,基本上沒有遺留債務,以確保最大限度地產生自由現金流。
經驗豐富的領導團隊,具有深厚的行業專業知識。我們的首席執行官(“首席執行官”)Walter J.謝勒,三歲,是Walter能源公司(“Walter能源”)的前首席執行官,擁有十年的直接管理四號礦和七號礦的經驗,以及30多年的長壁採煤經驗。此外,在收購Walter能源的若干資產後,我們聘請了幾名在鍊鋼煤炭長壁開採方面具有豐富直接運營經驗的關鍵人員,包括我們的首席運營官Jack Richardson和我們的董事會成員Stephen D.Williams。我們在運營安全礦井方面有着良好的記錄,並致力於卓越的環境。我們致力於安全是我們所有整體業務的核心,因為我們致力於通過注重政策意識和事故預防來進一步減少工作場所事故。我們對提升安全績效的持續重視,導致截至2023年12月31日的年度,4號礦的總應報告發病率為2.02,7號礦的總應報告發病率為1.82,比截至2023年9月30日的9個月美國所有地下煤礦的全國總應報告發病率4.39低57%,這是可獲得的最新數據。
高度重視減少温室氣體排放和用水。投資者和其他第三方越來越關注可持續發展問題。為了成為環境管理行業的領先者,我們積極參與了幾項在開採前、開採期間和開採後為減少温室氣體(“温室氣體”)排放而開展的活動,包括捕獲煤層氣。2022年,我們重新關注我們的長期環境目標,併成功地設定了積極但可實現的目標,以減少我們的碳足跡。根據這一戰略,我們制定了目標,包括到2030年將温室氣體排放量減少50%,到2030年在2021年基準年的基礎上減少25%的用水量。我們很高興地報告,在2022年,我們成功地捕獲和收集了我們的礦山產生的約69%的甲烷,否則這些甲烷就會排放到大氣中,與2021年基準年相比,甲烷排放總量減少了16%。 與2021年基準年相比,我們還能夠將範圍1和範圍2的温室氣體排放量減少13%。
我們還運營着一家低質量的天然氣工廠,能夠改善通常無法銷售的天然氣的質量,否則這些天然氣就會泄漏到大氣中。然後,改進後的天然氣被出售並由消費者使用。這座工廠使用一個複雜的系統來運行,該系統通過去除氮氣和氧氣等其他氣體來濃縮甲烷。2021年,我們還與第三方合作,安裝了我們的第一個照明彈系統,以摧毀從開放的脱氣鑽孔中排出的甲烷。我們還不斷地評估和測試可以優化我們的用水的新興技術,併成功地實現了
99.93%符合EPA國家污染物排放消除系統(NPDES)計劃的記錄,該計劃通過監管點源排放來解決水污染問題。我們仍然致力於採取措施,通過減少温室氣體排放和最大限度地減少對環境的影響來減少我們的碳足跡。
我們的業務策略
我們的目標是通過繼續專注於資產優化和成本管理來提高股東價值,以推動盈利能力和現金流的產生。我們為達致這個目標而採取的主要策略如下:
最大化有利可圖的生產。於截至2023年12月31日止年度,我們在七號礦及四號礦生產了690萬公噸鍊鋼用煤。根據我們管理層的經營經驗,我們有信心有能力繼續以安全及高效的方式按產能或接近產能生產,並在市場情況許可下,以與我們目前的成本相若的成本狀況。
最大限度地實現有機增長和盈利。2022年5月3日,我們宣佈重新啟動Blue Creek的開發,將其建成一個新的世界級長壁礦山,位於阿拉巴馬州,靠近我們現有的礦山。位於Blue Creek的新單一長壁煤礦預計在投產的頭十年內,平均每年可生產440萬噸優質高Vol A鍊鋼用煤。一旦完全開發,我們預計Blue Creek將成為一項變革性的投資,將把年產能提高60%,並將我們的產品組合擴大到我們的全球客户,提供兩種優質碳氫化合物,預計將實現海運市場最高的溢價鍊鋼用煤價格。我們還將有能力增加第五個長牆,這將使我們的高Vol A年產量增加到960萬噸,從而使我們的總年產能比我們730萬噸的銘牌產能增加98%。我們預計,Blue Creek將降低我們的現金成本,並進一步改善我們在全球成本曲線前四分位數中的地位,由於Blue Creek預期的低成本結構,我們預計它將顯著壓低我們的全部現金成本盈虧平衡點,並提高我們的盈利能力和現金流產生。
擴大我們的營銷範圍,並保持已實現的煤炭價格與S&普氏指數之間的強烈相關性。我們已實施一項策略,以改善我們的銷售及營銷重點,目標是使我們的7號礦的S&普氏指數和4號礦的東海岸High Vol A指數的定價更優惠,其中包括:(I)機會主義地向現貨鍊鋼用煤市場銷售,以及(Ii)在較小程度上增加訂立固定價格合約的個別情況。所有這些元素都旨在進一步將我們的煤炭產品嵌入更廣泛的鋼鐵客户羣體中。傳統上,我們主要向歐洲和南美買家銷售我們的煤炭。近年來,由於市場動態和地緣政治事件的結合,我們擴大了對亞洲的煤炭營銷,並積極向印度和東南亞買家營銷我們的煤炭。在截至2023年12月31日的一年中,我們的銷售地理客户組合在歐洲佔48%,在亞洲佔29%,在南美佔21%,在美國佔2%。在有利的情況下,我們與戰略合作伙伴合作,協助我們的煤炭營銷。我們受益於這些合作伙伴在當地的存在和知識,以實現我們優質煤炭的最高價值。
把握技術創新的機遇,繼續減少對環境的影響。我們完全致力於成為對我們的員工、客户、社區和其他利益相關者負責任的企業公民。我們承諾以負責任的方式提供我們的產品。2022年,我們與第三方顧問合作制定了可持續發展戰略,重點關注以下目標:重要性和風險評估、創建和跟蹤可衡量的目標、減少温室氣體排放、減少用水量、提高治理標準和進行社區影響評估。2023年,我們承諾安裝一個新的環境管理信息系統(EMIS),我們計劃隨着時間的推移不斷改進和增強。EMIS系統增強了我們監測和跟蹤水質和使用情況、廢物管理和温室氣體排放的能力,這使我們能夠根據我們宣佈的目標和目標來衡量和評估我們的環境績效數據。我們正在進行最終評估,以實現我們的目標,即安裝第一臺全尺寸蓄熱式熱氧化器(RTO),以解決我們酒店的通風空氣甲烷(VAM)排放問題。隨着2023年獲得許可,預計2024年開始製造,這個RTO系統是朝着我們的減排目標邁出的重要一步。預計RTO系統將減少材料排放,我們目前正在評估這項技術對環境有利的其他地點。
我們的業務描述
我們的地下采礦業務總部位於阿拉巴馬州布魯克伍德,根據馬歇爾·米勒聯合公司編制的儲量報告,截至2023年12月31日,估計阿拉巴馬州中西部伯明翰和塔斯卡盧薩之間的可採儲量約為8290萬噸。四號礦和七號礦在地表下約2000英尺處作業,是北方地下最深的兩個煤礦
美國。鍊鋼用煤的開採採用長壁開採技術,並得到連續採礦者的開發支持。
我們的兩個正在運營的煤礦和Blue Creek距離我們位於阿拉巴馬州莫比爾港的出口碼頭大約300英里,我們認為這是美國所有鍊鋼煤炭生產商中最短的煤礦到港口的距離。我們的低成本和可變成本結構,以及靈活和高效的鐵路和駁船網絡,鞏固了我們的成本優勢和可靠的海運市場準入。我們向主要位於歐洲、南美和亞洲的高爐鋼鐵生產商的多元化客户羣銷售我們的煤炭。與位於澳大利亞和加拿大西部的競爭對手相比,我們在為整個大西洋盆地的客户提供服務方面具有運輸時間和距離優勢。
我們的HC開採於美國南部阿巴拉契亞地區,具有低至高揮發分(“Vm”)和高反應後焦炭強度(“CSR”)的特點。這些特性使我們的煤非常適合作為鍊鋼用的焦煤。由於我們的優質煤炭,我們的已實現價格歷來接近普氏優質低波動率FOB澳大利亞指數價格(“S&普氏指數”)。我們的四號礦鍊鋼煤在今年下半年從中號煤過渡到高號煤,後者的交易價格通常比七號礦的價格有更大的折扣。我們現在主要針對我們4號礦的東海岸High Vol A指數價格。相比之下,美國阿巴拉契亞中部地區生產的煤炭通常具有中到高的Vm和低於澳大利亞指數價格要求的CSR。
我礦四號、七號礦鍊鋼用煤均為優質低Vol、高Vol A鍊鋼用煤。4號礦和7號礦位於阿拉巴馬州布魯克伍德附近,由CSX鐵路提供服務。煤炭生產商通常負責將煤炭從煤礦運輸到出口煤炭裝載設施。出口的煤炭通常在裝貨港銷售,買方負責從港口到他們所在地的進一步運輸。這兩個礦場還可以進入我們在黑勇士河上的駁船卸貨設施。通過鐵路和駁船提供的服務最終交付到阿拉巴馬州的莫比爾港,在那裏,貨物通過遠洋輪船出口到我們的國際客户。我們幾乎所有的鍊鋼用煤銷售都是向國際客户銷售的。我們目前正在測試替代的出境物流路線,以增加運輸和船舶運輸的選擇。
根據馬歇爾·米勒和聯營公司編制的儲量報告,我們還在位於四號礦西北部的Blue Creek擁有6760萬公噸可採儲量和3970萬公噸不計儲量的煤炭資源,總計1.073億公噸。我們有能力獲得鄰近的儲量,這將使Blue Creek的總儲量增加到1.44億公噸。根據我們的第三方儲量報告,藍溪鍊鋼煤儲備基地是一種以低硫、高CSR為特徵的優質高Vol A煤。我們的兩個運營中的煤礦已經證明,在滿負荷運轉時,平均生產能力為700萬公噸和750萬公噸。
選煤和配煤
我們的鍊鋼煤礦擁有方便每個煤礦的選礦和配料設施。鍊鋼用煤的準備和混合設施接收、混合、加工和運輸從礦井生產的鍊鋼用煤。使用這些設施,我們能夠確保始終如一的質量,並有效地混合我們的鍊鋼煤,以滿足我們客户的規格。
市場營銷、銷售和客户
鍊鋼用煤的價格可能因地區而有很大差異,並受許多因素的影響,包括整體經濟、對鋼鐵的需求、地點、市場、鍊鋼用煤的質量和類型、礦山運營成本以及客户替代產品的成本。影響我們業務的主要因素是全球經濟和鋼鐵需求。我們生產的優質鍊鋼煤被認為是世界上最優質的鍊鋼用煤之一,是我們客户混合使用的首選鍊鋼用煤。我們的營銷戰略是專注於國際市場,主要是歐洲和南美市場,在那裏我們擁有運輸時間和距離優勢,我們的鍊鋼用煤在那裏有需求。
我們專注於我們擁有競爭優勢的長期客户關係。我們通常根據固定供應合同銷售鍊鋼用煤,主要帶有指數化定價條款和一至三年的批量條款。然而,根據可用供應和市場需求,我們的部分鍊鋼用煤銷售可以在現貨市場進行。有關我們客户的更多信息,請參閲本年度報告中其他部分的綜合財務報表附註2。
競爭
我們幾乎所有的鍊鋼用煤銷售都出口。我們的主要競爭對手是向我們的歐洲、南美和亞洲核心業務區銷售產品的企業。我們主要與澳大利亞、加拿大、俄羅斯、莫桑比克和美國的優質鍊鋼用煤生產商競爭。我們競爭的主要因素是交貨港口的鍊鋼用煤價格、煤炭質量和特徵、客户關係和供應的可靠性。我們鍊鋼用煤的需求在很大程度上依賴於全球總體經濟和全球對鋼鐵的需求。儘管當前經濟存在重大挑戰,但我們相信,我們在業務領域擁有競爭優勢,這為我們提供了獨特的優勢。
供應商
我們業務中使用的物資包括石油燃料、炸藥、輪胎、運輸結構、通風用品、潤滑劑和其他原材料以及採礦過程中使用的零部件和其他消耗品。我們使用第三方供應商進行很大一部分設備重建和維修、鑽井服務和建築。我們相信有足夠的替代供應商,我們不依賴任何一家供應商;然而,我們從集中的供應商集團採購一些設備,而獲得這些設備往往需要很長的交付期。偶爾,礦業公司對這類設備的需求可能很高,某些類型的設備可能供不應求。我們不斷尋求與供應商發展關係,專注於在提高質量和服務的同時降低我們的成本。我們還在礦場購買服務,包括與採礦設備維護、建築和臨時工相關的服務。我們不認為我們有任何重大的經營或財務風險與我們對任何個別服務供應商的依賴有關。
通貨膨脹率
我們因購買在正常生產過程中直接或間接使用的用品而面臨通貨膨脹的風險,如皮帶結構、地腳螺栓、電纜、磁鐵礦、巖塵和其他用品,以及用於維修和重建設備的勞動力和零部件。這些通脹壓力導致了我們的成本上升,而且未來可能還會繼續上升。我們正在應用許多不同的策略來減輕通貨膨脹對我們業務的影響,包括更早地下采購訂單,利用短期合同和利用我們的供應商關係。
環境、社會和治理
該公司為其環境記錄感到自豪,並努力成為環境管理行業的領導者。我們最近與一家第三方顧問合作制定了可持續發展戰略。該計劃於2023年1月向公眾公佈,可在我們網站的“企業可持續發展”部分找到。該公司最近發佈了年度環境、社會和公司治理(“ESG”)可持續發展報告,該報告是根據全球報告倡議準則(核心選項)和可持續發展會計準則委員會的煤炭運營準則編制的,強調了我們的目標,即成為環境管理行業的領導者,保持高於行業平均水平的強勁環境合規記錄和安全統計數據,以及建立專注於勞動力發展和我們社區的合作伙伴關係。
我們不斷投資於新技術,以減少對環境的影響,提高我們的效率和生產率。我們的執行領導團隊,從董事會到董事會,都致力於成為對我們的員工、客户、社區和其他利益相關者負責任的企業公民。我們可持續發展戰略的要點詳述如下。
環境
我們致力於為我們的全球客户安全高效地生產一些最優質的HCC鍊鋼用煤,同時優先考慮我們的環境足跡安全。這包括核算並努力減少我們的温室氣體排放、水的使用和對生物多樣性的影響。
温室氣體排放
我們為我們的環保表現感到自豪,包括我們屢獲殊榮的填海活動。在2022年,我們成功地捕獲和收集了我們的礦山產生的大約69%的甲烷,否則這些甲烷就會排放到大氣中,與2021年的測量結果相比,甲烷排放總量減少了16%
基線。與2021年基準年相比,我們還能夠將範圍1和範圍2的温室氣體排放量減少13%。即使與基準年相比,產量增加了13%,也實現了這些減排。
甲烷被收集起來,然後在我們的天然氣工廠進行處理,將其轉化為一種有用的、有市場價值的天然氣產品。 我們已於2022年和2023年在戰略地點擴大了我們的脱氣和燃燒努力,並將在未來幾年繼續在積極的脱氣過程中更加積極,以實現我們宣佈的目標。我們的耀斑系統擴展已經導致了截至2022年的時期內超過6.3萬公噸的二氧化碳抵消,這一點得到了加州空氣資源委員會在加州全球變暖解決方案下的認可。
我們正在進行最終評估,以實現我們的目標,即安裝第一個全尺寸RTO,以解決我們酒店的VAM排放問題。隨着2023年獲得許可,預計2024年開始製造,這個RTO系統是朝着我們的減排目標邁出的重要一步。預計RTO系統將減少材料排放,我們目前正在評估這項技術對環境有利的其他地點。
水管理
我們不斷地評估和測試可以優化我們的用水的新興技術。淡水主要用於加工煤炭或輸送到地下用於採礦作業。這優化了我們採礦機械的性能,並有助於為我們的員工創造和維護一個安全的環境。2023年,我們獲得了阿拉巴馬州礦業協會頒發的水質管理獎,這反映了我們對卓越環境的持續奉獻。2023年,我們致力於新的EMIS軟件,該軟件增強了我們優化和監控環境績效的能力。此外,我們與創新無線技術公司(“IWT”)合作安裝了無線傳感器,使我們能夠使用網狀節點通信系統增強對環境和水數據的實時監控,該系統可在敏感位置提供持續的水位和某些水質參數的讀數。
我們還成功地完成了泥漿尾礦脱水試驗系統的測試。經過一年多的系統測試和優化,我們很高興地報告了幹法泥漿系統的成功結果。由於在試驗裝置測試期間觀察到的成功,勇士立即致力於建造全面的幹法泥漿系統。全面系統於2023年10月完成,比我們之前宣佈的計劃提前了兩年多。該裝置目前正在進行測試和系統優化,同時等待監管部門的最終批准。
我們的用水效率計劃最後階段的第二部分涉及對勇士公司幾個關鍵地點的取水系統進行自動化機械控制。這是該計劃目前尚未完成的唯一方面,但預計將大大提前安裝。新安裝的全尺寸乾式泥漿系統和監控系統的實施預計將使公司實現我們宣佈的目標。取水系統機械控制的自動化應該能夠使7號礦回收50%以上用於處理的水,從而顯著減少我們的長期用水需求。
除了改進我們跟蹤和測量用水量的方式外,我們還將戰略性地從當地河流和泉水中取水儲存在水庫中,以便在枯水期利用,以防止可能對當地水文平衡造成的壓力。這些行動是2022年制定的三階段用水效率和優化計劃的基礎,為實現並超過我們到2030年將用水量減少25%的目標提供了一條可行的途徑。
廢物管理
我們對環保局的NPDES計劃有着良好的環境合規性記錄(99.93%),該計劃通過監管向美國水域排放污染物的點源來解決水污染問題。根據世界資源研究所的説法,我們沒有在被確定為基線水壓力高或極高的區域內或附近作業的任何礦山。2023年,我們實施了EMIS軟件,該軟件加強了我們對水質和使用、廢物管理和温室氣體排放等項目的監測和跟蹤。目前,我們控制着9個經過認證的尾礦庫設施,這些設施受到MSHA法規和認證的約束。在這九個蓄水池中,有七個被歸類為低風險設施,七個蓄水池中只有兩個處於活動狀態。我們的兩個高風險尾礦庫經過嚴格的風險分析和定期的獨立檢查,以確保安全和合規。
生物多樣性
我們認識到自然環境的重要性,並致力於成為位於我們酒店和周圍地區的微妙和多樣化的自然生態系統的最佳管家。2021年和2022年,我們因一個濕地開發項目獲得了阿拉巴馬州礦業協會頒發的土地管理獎。我們努力進行所有與採礦有關的活動和環境研究,以期將對生態系統的影響降至最低。我們的阿拉巴馬州環境管理部授權的NPDES排放許可包括季度毒性測試,以檢測潛在的水
可能影響當地水生生物的質量問題。如果發現任何潛在影響的證據,就會啟動替代行動計劃。在許可過程中還徵求了實地專家的意見,以提供與潛在生物多樣性影響有關的指導。
社交
安全問題
員工的安全植根於我們的核心價值觀。我們的健康和安全政策和計劃是我們經營理念的基石,並融入到我們的所有日常運營和活動中。我們為我們的安全記錄感到自豪,其中包括安全發生率一直高於美國行業平均水平20%以上。2023年,我們的總髮病率為1.90,比截至2023年9月30日的9個月美國所有地下煤礦的全國總應報告發病率4.39低57%,這是可獲得的最新數據。
培訓
我們努力招聘、聘用和留住一支才華橫溢、多元化的團隊。我們為我們的員工提供培訓和發展機會,以追求他們的職業道路,並確保遵守我們的政策。我們結合培訓最佳實踐,提供持續教育,並不斷加強個人技能。我們的員工造就了我們,我們提供工具來識別、成長和培養我們的人才,包括我們未來的領導者發展計劃、年度主管和發展培訓、員工教育援助和年度績效評估。2023年,我們的培訓活動範圍很廣:舉辦了260多期培訓課程,有1500多名員工參加。這導致了超過4500個培訓日,累計超過36000個小時的專門培訓。這些數字顯示我們致力為工作人口提供全面和實用的培訓。
人力資本
截至2023年12月31日,我們擁有1143名員工,其中小時工711人,工薪族432人。公司優先考慮員工的安全、福祉、個人和職業發展以及多樣性和包容性。董事會的薪酬委員會直接監督我們的人力資源政策和做法,包括多樣性、公平和包容性、員工關係、工作場所文化以及人才培養和留住。
薪酬和福利:為了招聘和留住最優秀和最聰明的人才,我們制定了一套頂級福利方案,其中包括具有競爭力的薪酬和基於績效的激勵。我們還為全職員工提供通過公司贊助的401(K)賬户參與退休福利的機會,其中包括慷慨的公司匹配。我們的整體薪酬和福利方案旨在保持競爭力,並通過始終首先關注員工及其家人來幫助實現我們吸引、獎勵和留住員工的目標。我們還為員工提供帶薪假期和員工援助計劃,這是一個由經認可的顧問和其他專業人員組成的全面網絡,他們在幾個問題上提供支持,包括心理健康、人際關係、福祉、壓力和個人財務。2023年,我們啟動了一項志願者PTO計劃,通過該計劃,員工獲得PTO,為對他們來説重要的組織或事業做志願者。
吸引人才:我們認識到發展和壯大一支強大和多樣化的勞動力隊伍的重要性。我們的政策和做法支持多樣性和平等。為了幫助實現這一目標,我們利用廣泛的溝通渠道、工具和流程來吸引高能力的外部候選人,以產生經驗豐富和多樣化的候選人人才庫。我們還與大學合作,吸引關鍵領域的頂尖候選人,同時尋求發展我們的內部人才,併為員工提供機會,以提高他們在組織內的責任水平。我們還加大了招募少數民族和退伍軍人的努力,訪問和招募了歷史上的黑人學院和大學,加強了現有的夥伴關係,並尋求與團體建立新的夥伴關係,以提供多樣化的實習機會,以及參加和招募軍事招聘會.
員工發展和留住:我們還認識到,員工敬業度、發展和人才留住是保持高技能員工隊伍和最大限度地減少與離職相關的時間和成本的重要因素。除了上面討論的極具競爭力的薪酬和福利方案外,我們的留任計劃側重於評估員工及其家人,並幫助每位員工實現適當的工作和生活平衡。為了監測這種平衡和敬業度的其他方面,我們通過年度員工敬業度調查尋求員工的坦率反饋。結果被彙總,然後被管理層用來不斷改進我們的文化並留住我們的員工。我們還為那些希望繼續深造的人提供學費報銷機會。2023年,我們在領導力發展培訓上投資了40萬美元,表明我們致力於培養一支熟練和有能力的勞動力隊伍。這些
努力幫助員工追求既有趣又有回報的職業道路,也將有助於他們追求個人目標,同時幫助發展強大的人才管道,支持更廣泛的公司繼任規劃工作。
多樣性、公平和包容性:我們致力於營造一個讓每個人都能茁壯成長的環境。這包括尊重每個人,重視多樣性,營造安全包容的環境。勇士商業行為和道德準則以及人權政策通過提供一個保護人們免受基於性別、種族、年齡、性取向和其他因素的騷擾和歧視的工作場所,促進和支持多樣性。員工有權並有權通過幾個報告渠道報告問題,包括我們的第三方管理的機密員工熱線,如果他們希望保持匿名的話。截至2023年12月31日,我們的董事會中33%是女性,17%是種族和/或民族多樣性,超過24%的員工是種族或民族多樣性,高於2022年12月31日的18%。雖然我們的全職勞動力中只有4%是女性,但女性在我們的運營和支持設施中發揮着不可或缺的作用,比如我們的中央採礦辦公室,她們佔勞動力的33%以上。
人權TS:尊重人權是一種基本價值觀,我們致力於按照《聯合國世界人權宣言》,以尊嚴、尊重和平等的方式對待員工和利益相關者。為了確保安全和包容的工作環境,勇士實施了各項政策,2024年,我們正在加強我們的企業培訓計劃,包括人權、反欺凌、騷擾和歧視方面的培訓。
社區參與
我們明白在我們的社區中做出改變的重要性,我們社區的支持對我們目前和未來的採礦作業至關重要。有效地與社區成員打交道與為世界各地的客户開採我們優質的鍊鋼煤一樣重要。本着這種精神,我們致力於積極培育建立在信任、對話和合作基礎上的建設性關係,以造福於我們的社會。這包括與當地學校、土地所有者、當地政府官員和居民的接觸-其中許多人也是勇士員工或他們的家人。我們的對外事務小組與行業協會、社區合作伙伴、非政府組織(NGO)和非營利組織合作,提供有關公司和行業的有用信息和專業知識。2023年,我們通過贊助和其他捐贈向當地非營利組織捐贈了100多萬美元。2024年,我們的志願者PTO福利將繼續向所有全職員工提供,使他們能夠全年為對他們來説重要的組織或事業提供實踐援助。
治理
我們的董事會監督我們的政策,制定擁抱ESG事項的戰略和倡議。董事會提名和公司治理委員會負責制定我們的公司治理準則,推薦合格的董事會候選人,並監督對董事會和我們管理團隊的評估。此外,所有四個董事會委員會(提名和公司治理、審計、薪酬和可持續發展、環境健康和安全)都通過監督和促進強有力的公司治理、道德和合規文化,在為公司定下基調方面發揮具體而重要的作用,正如我們網站上的章程所述。
公司有專職員工監督公司在各種環境問題上的努力,包括我們在上述計劃方面的努力。通過他們的努力,以及我們的高級管理層和董事會的監督,我們繼續在改善我們的環境管理方面取得重大進展。董事會可持續發展、環境、健康和安全委員會(“EHS委員會”)的任務是評估公司可持續發展、環境、健康和安全政策、計劃和舉措的有效性,並審查和監督公司遵守適用的可持續發展、環境、健康和安全法律、規則和法規的情況。EHS委員會收到公司管理層的季度報告,在此期間,EHS委員會審查和討論公司的各種可持續發展、環境、健康和安全倡議以及與這些領域相關的任何問題。
環境和監管事項
我們的企業在許可和許可、員工健康和安全、財產回收和修復以及環境保護等事項上受到眾多聯邦、州和地方法律法規的約束。在美國,環境法律和法規包括但不限於:《清潔空氣法》及其在空氣排放方面的州和地方對應法規;《清潔水法》及其在水排放和疏浚和填埋作業方面的州對應法規;《資源節約和回收法》及其在固體和危險廢物的產生、處理、儲存和處置以及地下儲罐管理方面的州對應法規;
這些法案包括:《全面環境反應、賠償和責任法》,涉及危險物質的釋放、威脅的釋放和補救;《瀕危物種法》,涉及保護受威脅和瀕危物種;《國家環境政策法》,涉及發放許可證和許可證等聯邦行動的影響;1977年《露天採礦控制和復墾法》,涉及採礦活動的環境保護和回收標準。遵守這些法律和法規可能是昂貴和耗時的,並可能推遲我們業務的勘探或生產的開始、繼續或擴大。這些法律在不斷演變,可能會變得更加嚴格。遵守現有法律和條例的最終影響並不總是清楚地知道或確定,部分原因是這些環境法的某些實施條例尚未頒佈,在某些情況下正在進行修訂或司法審查。這些法律和法規,特別是與環境保護相關的新立法或行政提案(或現有法律和法規的司法解釋),可能會導致資本、運營和合規成本大幅增加,並可能對我們的運營和/或類似的外國法律和法規,以及我們客户使用我們產品的能力產生實質性的不利影響。
部分由於廣泛而全面的監管要求,以及對這些要求不斷變化的解釋,違規行為在我們的行業和我們的運營中時有發生。與環境合規有關的支出是我們運營的主要成本考慮因素,環境合規是礦山設計中的一個重要因素,既是為了滿足監管要求,也是為了將長期環境責任降至最低。在某種程度上,這些支出和所有成本一樣,最終沒有反映在我們的產品和服務的價格中,經營業績將會下降。我們認為,我們的主要北美競爭對手面臨着基本相似的條件,因此我們不認為我們相對於此類競爭對手的相對地位受到環境法律和法規的影響。然而,遵守環境法律法規所需的成本和運營限制可能會對我們在外國生產商和經營者方面的競爭地位產生不利影響,這些生產商和經營者可能不會被要求在其運營中承擔同等的成本。此外,對每個競爭者的具體影響可能因多種因素而異,包括其運營設施的年限和位置、適用的立法及其生產方法。
許可和批准
採礦和天然氣作業需要大量的政府許可和批准。我們被要求準備並向聯邦、州和地方當局提交關於任何擬議的煤炭或天然氣生產勘探項目可能對環境、公眾和我們的員工產生的影響或影響的數據。此外,在採礦作業完成後,我們還必須提交採礦和復墾的綜合計劃。這些要求既昂貴又耗時,可能會推遲我們業務的勘探、生產或擴建的開始或繼續。通常,在我們預計開採一個新區域之前,我們會提交必要的採礦許可證申請,幾個月甚至幾年。
我們採礦和天然氣業務的許可證和許可證續期申請將接受公眾意見,並可能受到第三方的訴訟,這些第三方試圖拒絕頒發許可證或推翻適用機構對許可證申請的批准,這也可能推遲我們採礦和天然氣業務的開始、繼續或擴大。此外,法規規定,如果一名官員、董事或在該實體中擁有10%或更多股份的股東與另一家實體有關聯或能夠控制另一家實體,而該實體存在未決的許可證違規行為或已被吊銷許可證,則在美國申請某些許可證或修改許可證的申請可以被推遲、拒絕或撤銷。在獲得或拒絕獲得許可方面的重大延誤可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
礦山安全與健康
MSHA根據1977年《聯邦礦山安全和健康法》(“礦業法”)和2006年《礦山改進和新緊急反應法》(《礦業法》),以及根據這些聯邦法律通過的條例,對採礦作業規定了嚴格的安全和健康標準。這些標準是綜合性的,影響到採礦作業的許多方面,包括但不限於:採礦人員培訓、採礦程序、通風、爆破、採礦設備的使用、粉塵和噪音控制、通信和應急程序。例如,MSHA於2014年8月實施了一項減少礦工接觸呼吸性煤塵的規定,該規定降低了某些乘員和礦工的呼吸性粉塵標準,並要求對輪班粉塵水平進行一定的監測。2016年8月,MSHA呼吸性粉塵規則第三階段生效,進一步降低了呼吸性粉塵標準。另外,MSHA實施了一項規則,對某些連續採礦機器提出要求,要求操作員提供接近檢測系統。MSHA通過定期檢查採礦作業並在MSHA認為存在違規行為的地方採取執法行動來監督這些法律和標準的遵守情況。這些聯邦礦山安全和健康法律法規對我們的運營成本產生了重大影響。
工傷賠償與黑肺
我們為在我們的業務範圍內發生的與工作相關的傷害投保工人補償福利。工傷賠償負債,包括與已發生但未呈報的索償有關的負債,主要以基於營運附屬公司的歷史數據或合併保險業數據(如歷史數據有限)的折現未來預期付款為基礎的年度估值入賬。從2020年6月1日開始,公司有一項可扣除的保單,公司負責向我們任何員工提出的每項與工人賠償相關的索賠的前100萬美元。
此外,我們的某些附屬公司根據1969年《聯邦煤礦健康與安全法案》、1977年《礦業法》和《黑肺福利收入法案》以及分別經修訂的《黑肺福利改革法案》(統稱為《黑肺福利法案》)負責黑肺病的醫療和傷殘福利,並根據保證成本保險單為我們任何員工的黑肺索賠提供保險,保費保單自2016年4月1日起至2018年5月31日止。從2018年6月1日至2020年5月31日,本公司有一項免賠額保單,即本公司負責為任何員工的每個黑肺索賠支付前50萬美元。從2020年6月1日開始,公司有一項可扣除的保單,公司負責為我們任何員工的每一項與黑肺相關的索賠支付第一筆100萬美元。
我們還承擔了Walter能源及其美國子公司的所有黑肺負債。我們對這些黑肺負債進行了自我保險,除了維持從Walter能源收購的180萬美元的黑肺信託基金外,還公佈了1860萬美元的擔保債券和900萬美元的抵押品,這些擔保債券和抵押品被確認為短期投資。我們在2020年2月21日收到了勞工部(DOL)的一封信,根據其自我保險續簽的新流程,要求我們將抵押品金額增加到3980萬美元,但我們呼籲增加抵押品金額。2021年12月8日,我們收到了司法部的另一封信,要求提供更多信息,以支持我們對司法部要求的抵押品的上訴。2022年2月9日,美國司法部與公司代表就我們的上訴舉行了一次會議。2022年7月12日,我們收到了美國司法部對我們上訴的裁決,將需要發佈的抵押品金額從3980萬美元降至2800萬美元。我們對這一決定提出上訴。此外,2023年1月19日,美國司法部建議修訂《黑肺福利法案》下有關自我保險公司授權的規定。擬議中的規則要求,除其他要求外,所有自我保險的運營商必須提供至少相當於其預計黑肺負債120%的擔保。預計要支付的索賠或司法部要求的抵押品金額的變化可能會對我們未來的盈利能力和現金流產生更大的影響。根據黑肺福利法案,每個煤礦運營商必須向信託基金付款,用於向1970年1月1日之前最後一次在煤炭行業工作的索賠人支付福利和醫療費用。信託基金的資金來自對生產徵收的消費税;然而,這項消費税不適用於運往美國以外的煤炭。基於我們在美國的有限煤炭銷售,我們預計不會產生與此消費税相關的物質費用。然而,如果我們在美國的煤炭銷售大幅增加,消費税可能會在未來導致我們的物質支出。患者保護和平價醫療法案“包括對聯邦黑肺方案的重大改變,包括在黑肺索賠獲獎礦工死亡時自動支付遺屬撫卹金,以及建立關於礦工患塵肺病的可推翻推定,這些礦工在煤礦工作15年或更長時間,因呼吸系統疾病而完全喪失能力。這些變化可能會對我們與聯邦黑肺計劃相關的成本產生實質性影響。除了可能根據聯邦法規承擔責任外,我們還可能根據州法律對黑肺索賠承擔責任。更多信息,見“第一部分,第1A項。風險因素—與我們的業務相關的風險—根據聯邦法律,我們負責黑肺病的醫療和殘疾福利。
地表採礦控制和復墾法
1977年《露天採礦控制和復墾法》(“SMCRA”)規定,在採礦活動期間和完成後,必須達到全面的環境保護和復墾標準。所有采礦作業的許可證必須從聯邦露天採礦復墾和執法辦公室(“OSM”)獲得,或者,如果州監管機構根據SMCRA採用了聯邦批准的州計劃,則必須從相應的州監管機構獲得。阿拉巴馬州露天採礦委員會審查並批准阿拉巴馬州的SMCRA許可證。
SMCRA許可證規定包括對煤炭勘探、採礦計劃制定、表土清除、儲存和更換、覆蓋層材料的選擇性處理、礦井通風和分級、地下礦井沉降控制、地表排水控制、礦井排水和礦井排放控制、處理和重新植被的要求。該等規定旨在限制煤炭開採的不利影響,並可能不時採納更具限制性的規定。
在頒發SMCRA許可證之前,礦山經營者必須提交保證金或以其他方式保證履行復墾義務。廢棄礦山土地基金是SMCRA的一部分,對所有生產的煤炭徵收一般資金費用。所得款項用於收回1977年之前關閉或廢棄的礦區。2021年11月15日,廢棄礦山土地計劃延長至2034年9月。
我們在採礦綜合設施內設有廣泛的煤矸石區及煤漿蓄水池。這些地區和蓄水池受到全面管制。蓄水池的結構故障可能導致對環境和自然資源的損害,例如煤漿到達的水體,以及產生相關人身傷害、財產損失和野生動物傷害的責任。我們的一些蓄水池位於雷區之上,這可能會造成更大的故障風險,並對這種故障造成的損害進行評估。如果我們的一個蓄水池發生故障,我們可能會因由此造成的環境污染和相關責任以及相關罰款和處罰而面臨重大索賠。
2008年12月12日,OSM最終確定了關於SMCRA河流緩衝區條款解釋的規則制定,該條款確認,採礦產生的多餘廢棄物和選煤產生的垃圾可以放置在構成美國水域的礦區的允許區域內。根據《瀕危物種法》的規定,美國魚類和野生動物管理局沒有就對瀕危物種可能產生的影響進行諮詢。 2016年12月20日,OSM發佈了一項新的最終確定的“河流保護規則”,為適用於地表和地下采礦作業的“對許可區域以外的水文平衡造成重大損害”設定了標準。然而,2017年2月16日,前總統特朗普簽署了一項聯合國會決議,根據《國會審查法》不批准《溪流保護規則》。因此,在《溪流保護規則》之前生效的法規適用,包括OSM 1983年的規則,該規則要求煤炭公司將作業地點保持在離溪流100英尺的地方,或以其他方式將任何損害降到最低。目前尚不清楚拜登政府的額外行動是否以及如何進一步影響SMCRA的監管或執法活動。
從採礦活動流出或由採礦活動引起的排水可能是酸性的,具有高水平的溶解金屬,這種情況被稱為“酸性礦山排水”(“AMD”)。AMD的治療可能是昂貴的。雖然我們目前沒有面臨與AMD相關的材料成本,但不能保證我們將來不會產生重大成本。
擔保債券/財務擔保
我們使用擔保債券及信用證為若干交易及業務活動提供財務擔保。聯邦和州法律要求我們獲得擔保債券或其他可接受的擔保,以確保支付某些長期義務,包括礦山關閉或復墾成本和其他雜項義務。需要獲得的擔保金額可能會因聯邦或州法律的變化而變化,以及用於計算擔保或擔保金額的因素的變化。
近年來,擔保債券利率有所上升,此類債券的市場條款普遍變得不那麼有利。此外,願意發行擔保債券的公司數量也有所減少。擔保公司還可能要求提交抵押品,通常是以信用證的形式,以確保擔保債券的安全。此外,近年來用於發電的煤炭市場的變化導致了知名煤炭生產商的破產。這些公司中有幾家依靠自我捆綁來保證自己的責任。針對這些破產,OSM於2016年8月向根據SMCRA授權在其所在州實施該法案的州機構發佈了政策諮詢,通知這些州機構OSM將更密切地審查自我結合安排。某些州此前曾宣佈或此後宣佈,它們將限制或不再接受自我結合,以確保州礦業法規定的復墾義務。儘管政策諮詢在2017年10月被撤銷,但一些州可能不願批准自我結合安排。這可能導致對其他形式的財務擔保的需求增加,這可能會使這些工具的能力緊張,並增加我們獲得和維持我們業務所需的財務擔保的成本。這些單獨和集體的行動可能會增加所需的金融擔保金額,並限制可接受的工具類型,從而使擔保市場滿足需求的能力變得緊張。這可能會增加獲得所需財務保證所需的時間和成本。雖然阿拉巴馬州的監管框架在技術上允許自我結合,但實際上,由於對自我結合的繁重監管要求,阿拉巴馬州的礦業公司使用擔保債券、抵押品債券或信用證來滿足其財務保證要求。截至2023年12月31日,我們所有采礦業務與採礦後復墾各方的未償還擔保債券總額為4430萬美元,黑肺負債1860萬美元,雜項用途520萬美元。
氣候變化
全球氣候變化繼續引起公眾和科學的廣泛關注,人們普遍關注人類活動的影響,特別是二氧化碳和甲烷等温室氣體的排放。我們的一些業務直接排放温室氣體。此外,我們生產的產品會導致最終用户向大氣中排放二氧化碳。外國政府(包括歐盟和成員國)、美國國會和監管機構、美國個別州和地區政府已通過了關於温室氣體排放的法律和法規
當局。特別是,2009年12月,環保局公佈了温室氣體排放對公眾健康和福利構成危害的調查結果,因為根據環保局的説法,温室氣體的排放會導致地球大氣變暖和其他氣候變化。美國環保署的發現集中在六種温室氣體上,包括二氧化碳和一氧化二氮(從燃煤中排放)和甲烷(從煤層中排放)。環保局的調查結果允許該機構根據《清潔空氣法》的現有條款,繼續通過和實施限制温室氣體排放的法規,包括監管機動車輛和某些大型固定排放源(如發電廠或工業設施)的温室氣體排放的規則。此外,在2022年8月,總裁·拜登簽署了2022年《降低通脹法案》(簡稱《愛爾蘭共和軍》),使之成為法律。愛爾蘭共和軍包含數十億美元的激勵措施,用於發展可再生能源、清潔氫氣、清潔燃料、電動汽車、投資先進生物燃料、支持基礎設施以及碳捕獲和封存等條款。這些激勵措施可能會加速經濟轉型,從使用化石燃料轉向更低或零碳排放的替代品,這可能會減少對化石燃料能源產品的需求,進而降低其價格。此外,美國近一半的州已採取法律措施,主要通過有計劃地制定温室氣體排放清單和/或地區性温室氣體排放限額和交易計劃來減少温室氣體排放。此外,已經提出並可能繼續在國際、國家、區域和州各級政府一級提出許多旨在通過可執行的要求和自願措施限制温室氣體排放的建議。
2010年6月,地球正義向美國環保署請願,要求其認定煤礦的排放可能會危及公眾健康和福利,並將其列為固定來源,以進一步監管排放。2013年4月30日,美國環保署拒絕了這一請求。試圖迫使環保署將煤礦列為固定污染源的司法挑戰迄今也同樣失敗。如果環保署在未來做出危害調查結果,我們可能不得不進一步減少甲烷排放,安裝額外的空氣污染控制裝置,為我們的排放支付一定的税收或費用,承擔購買信貸的費用,使我們能夠繼續運營,因為它們現在存在於我們的地下煤礦,或者可能減少煤炭生產。
此外,2023年5月23日,美國環保署公佈了化石燃料發電廠二氧化碳排放限值和指南。 擬議的限制和指導方針要求大幅減少二氧化碳排放,如果最終確定,可能會對燃煤發電廠和全國對動力煤的需求產生重大不利影響。雖然建議的電廠規則不會影響我們鍊鋼用煤的營銷,但持續的監管重點可能導致採礦業及其鍊鋼客户未來的温室氣體法規,最終可能使我們的運營更加困難或成本更高,或對我們產品的需求產生不利影響。
對鍊鋼煤和天然氣的需求也可能受到減少温室氣體排放的國際努力的影響。2015年12月,美國與國際社會一道參加了在法國巴黎舉行的《聯合國氣候變化框架公約》第21次締約方大會。《巴黎協定》的文本呼籲各國採取“雄心勃勃的努力”,將全球平均氣温的升幅控制在比工業化前水平高出2 ℃以下,並努力將氣温升幅限制在比工業化前水平高出1.5 ℃以下;儘快實現全球温室氣體排放峯值;採取行動保護和加強温室氣體的滙和庫,以及其他要求。《巴黎協定》於2016年11月4日生效。《巴黎協定》為締約方建立了一個合作和報告温室氣體減排行動的框架。儘管美國退出《巴黎協定》,於2020年11月4日生效,但拜登總統於2021年1月20日發佈行政命令,重新加入《巴黎協定》,並於2021年2月19日生效。 2021年4月21日,美國宣佈,它正在制定一個經濟範圍的目標,即在2030年將其温室氣體排放量從2005年的水平減少50- 52%。 於二零二一年十一月,結合於蘇格蘭格拉斯哥舉行的第二十六屆締約方大會(定義見下文),美國及其他世界領導人進一步承諾減少温室氣體,包括於二零三零年前將全球甲烷排放量減少至少30%,以及於二零二一年底前終止對海外新增燃煤發電的國際公共融資。 由此產生的《格拉斯哥氣候公約》呼籲各方“加快努力,逐步減少不減的煤電,逐步取消低效的化石燃料補貼。“此外,許多州和地方領導人表示,他們打算加緊努力,支持國際承諾。《巴黎協定》和隨後的國內和國際法規可能會對鍊鋼煤、天然氣和其他化石燃料產品的市場產生不利影響。
出於開採安全的原因,我們必須將甲烷從地下煤礦中排出。我們的天然氣業務在開採前從地下鍊鋼煤礦中提取甲烷。除了鍊鋼用煤開採時排放到大氣中的一些甲烷外,大部分甲烷都被捕獲並出售給天然氣市場,用作燃料。如果温室氣體排放的監管不能豁免甲烷的排放,我們可能需要減少鍊鋼煤的生產,為我們的排放支付一定的税收或費用,或產生購買信用的成本,使我們能夠繼續運營,因為它們現在存在於我們的地下鍊鋼煤礦。
現有法律法規或其他當前及未來穩定或減少温室氣體排放的努力可能對我們產品和儲備的需求、價格和價值產生不利影響。由於我們的業務亦直接排放温室氣體,現行或未來限制温室氣體排放的法律或法規可能會增加我們自身的成本。雖然額外的氣候變化監管對我們的潛在影響難以可靠地量化,但它們可能是實質性的。
最後,氣候變化可能造成更極端的天氣狀況,如更強烈的颶風、雷暴、龍捲風和暴風雪或冰暴,以及海平面上升和季節性氣温波動增加。極端天氣可能會干擾我們的服務並增加我們的成本,極端天氣造成的損失可能無法完全保險。然而,目前我們無法確定氣候變化可能導致影響我們業務的風暴或天氣災害增加的程度。
《清潔空氣法》
《清潔空氣法》和類似的州法律直接或間接地影響煤炭開採業務。對煤炭開採的直接影響可能通過與顆粒物(如揚塵或直徑為2.5微米或更小的細顆粒物)有關的許可要求和/或排放控制要求而產生。《清潔空氣法》通過廣泛監管鋼鐵製造商、焦爐和燃煤公用事業排放的二氧化硫、氮氧化物、汞、臭氧和其他化合物的空氣排放,間接影響我們的採礦業務。這些法律不斷髮展,可能會變得更加嚴格。 例如,在2023年7月31日,美國環保署提出了新的,更嚴格的排放標準,對有害的空氣污染物的綜合鋼鐵製造設施。 如上所述,現有和擬議的法規也將温室氣體排放納入《清潔空氣法》的監管範圍。
《清潔水法》
聯邦CWA以及相應的州和地方法律法規通過限制向美國水域排放污染物(包括疏浚和填料)來影響我們的運營。可能直接或間接影響我們運營的CWA要求包括:
•水排放. CWA和相應的州法律通過限制將廢水排放到小溪和溪流中來影響我們的運營。這些限制通常要求我們在排放廢水前進行預處理。排放污染物到受管制水域的許可證要求定期監測和遵守污水限制和報告要求。我們的採礦業務根據CWA的NPDES計劃的要求保持排水許可證。我們相信,我們已獲得CWA和相應州法律規定的所有許可證,並在很大程度上遵守這些許可證。然而,根據CWA和相應的州法律的新要求可能會導致我們產生重大的額外成本,可能會對我們的經營業績產生不利影響。我們在材料上符合我們目前的許可證;但是,不能保證我們將能夠滿足新的或未來的標準,就我們的許可證申請。
•疏浚和填土許可證.許多采礦活動,如垃圾蓄水池、淡水蓄水池、垃圾填埋場和其他類似結構的開發,可能會對美國水域造成影響,包括濕地、溪流,在某些情況下,還可能對與這些溪流或濕地有水文聯繫的人造湖泊造成影響。根據CWA,煤炭公司須於進行該等採礦活動前取得美國陸軍工程兵團(“USACE”)第404條許可證。USACE受權為性質類似並確定對環境的不利影響最小的特定類別的活動頒發“全國性”一般許可證。根據《全國許可證21》頒發的許可證一般授權將地表採煤活動產生的疏浚和填充材料處置到美國水域,但須遵守某些限制。USACE還可以為不符合全國許可證21的採礦活動頒發個別許可證。
最近的監管行動和法院判決對CWA的管轄範圍造成了一些不確定性。2015年6月29日,EPA和USACE聯合頒佈了最終規則,擴大了CWA保護水域的範圍,修訂了已經實施了25年多的法規。然而,在2019年10月22日,這些機構發佈了一項最終規則,廢除了2015年的規則,然後,在2020年4月21日,EPA和USACE發佈了一項最終規則,取代了2015年的規則,並大大減少了根據《清潔水法》受聯邦監管的水域。2021年8月30日,聯邦法院推翻了替換規則,2023年1月18日,EPA和USACE發佈了一項最終規則,將恢復2015年之前的水保護。 然而,2023年5月25日,最高法院發佈了一項意見,大幅縮小了CWA保護的“美國水域”的範圍。 2023年9月8日,EPA和USACE發佈了一項最終規則,使其法規符合該決定。 這些
最近的行動提供了急需的清晰度,因為CWA管轄範圍的混亂導致了採礦業的重大許可延誤、訴訟和不確定性。
資源保護和恢復法案
《資源保護和回收法》(“RCRA”)和相應的州法律為我們的各種設施產生的固體和有害廢物的管理制定了標準。除了影響目前的廢物處理做法,RCRA還解決了某些過去的危險廢物處理,儲存和處置做法的環境影響。此外,RCRA還要求我們的某些設施評估和應對任何可能對人類健康或環境構成風險的危險廢物的過去釋放或威脅釋放。
RCRA可能會通過制定適當管理、處理、運輸和處置固體和危險廢物的要求來影響煤炭開採業務。目前,若干煤礦廢棄物(例如覆蓋礦牀的泥土及巖石(通常稱為覆蓋層)及洗煤廢棄物)獲豁免於《資源保護及恢復法》項下的有害廢棄物管理。該豁免的任何變動或重新分類均可能大幅增加我們的煤炭開採成本。
綜合環境反應、賠償和責任法
《全面環境響應、補償和責任法》(“CERCLA”)和類似的州法律影響我們的鍊鋼煤礦運營,其中包括對危險物質的威脅或實際排放施加調查和清理要求。根據CERCLA,經營者、發電機、場地所有者、承租人和其他人可以承擔連帶責任,而無論造成或導致危險物質泄漏的最初活動的過錯或合法性如何。儘管環境保護局將採煤和加工作業產生的大多數廢物排除在危險廢物法之外,但受《環境影響、危害、危害和危害法案》管轄的材料和物質的範圍比“危險廢物”更廣,因此,在某些情況下,即使是非危險廢物,也可能含有危險物質,如果釋放到環境中,則受《環境、危害、危害和危害法案》的管轄。阿拉巴馬州的CERCLA版本反映了聯邦版本的重要區別,即沒有連帶責任。責任與個人對污染的貢獻是一致的。此外,煤炭公司在運營中使用的一些產品,如化學品的處置、釋放或泄漏,可能會觸發CERCLA或類似州法律的責任條款。因此,根據CERCLA和類似的州法律,我們可能會對以下財產承擔責任:(1)我們目前擁有、租賃或運營的財產,(2)我們、我們的前任或前子公司以前擁有、租賃或經營的財產,(3)我們、我們的前任或前子公司向其運送廢物的地點,以及(4)我們設施運營中的有害物質以其他方式出現的地點。
《瀕危物種法》及類似法律
聯邦瀕危物種法案和其他相關的聯邦和州法規,如聯邦禿頭和金鷹保護法,保護受到威脅或瀕臨滅絕的物種。保護受威脅、瀕危和其他特殊地位的物種可能會禁止或拖延我們獲得採礦許可證,並可能包括限制我們在受影響物種所在地區的活動。此外,在我們運營的地區指定以前未確認的受威脅、瀕危或特殊地位物種可能會導致我們產生額外成本,或受到運營延誤、限制或禁令的影響。
季節性
我們的主要業務不受季節性波動的實質性影響。鍊鋼用煤的需求通常受全球經濟、鋼鐵需求、利率和大宗商品價格等其他因素的影響更大。
可用信息
我們被要求向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。我們向美國證券交易委員會提交的文件也可以通過商業文件檢索服務和美國證券交易委員會網站http://www.sec.gov.獲得
我們的普通股在紐約證券交易所掛牌交易,交易代碼為“HCC”。我們提交給美國證券交易委員會的報告、委託書和其他信息也可以在紐約證券交易所查閲和複製,郵編:10005。
我們還在合理可行的情況下儘快在我們的網站(http://www.warriormetcoal.com))上免費提供我們向美國證券交易委員會提交的所有文件(包括對這些文件的任何修改)
以電子方式將此類材料提交給美國證券交易委員會。我們的商業行為和道德準則、公司治理準則以及我們的審計委員會、薪酬委員會、提名和公司治理委員會以及可持續發展、環境、健康和安全委員會的章程也可以在我們的網站上免費獲得,任何要求它們的股東都可以免費打印。請郵寄至我們執行辦公室的公司祕書,郵編:16243駭維金屬加工216,阿拉巴馬州布魯克伍德35444。本公司網站所載資料並未以參考方式併入本年報。我們打算在我們的網站上披露根據Form 8-K第5.05項要求披露的對我們的商業行為和道德準則的任何修訂或豁免。
第1A項。風險因素
我們的業務有很大的風險。以下或本年報其他部分所述的任何風險因素都可能對我們的業務前景、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們產生不利影響。
風險因素摘要
以下是可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響的一些風險和不確定因素的摘要。您應該閲讀此摘要以及下面包含的每個風險因素的更詳細説明。
與我們的業務相關的風險
•全球經濟狀況惡化,包括全球流行病、包括戰爭在內的衝突和通脹對我們業務的影響,可能會對我們的業務、運營結果和現金流產生不利影響,如果我們不能成功實施我們的業務戰略,我們的財務業績可能會受到損害;
•我們可能在開發Blue Creek方面不成功或延遲,這可能會嚴重影響我們的運營和/或限制我們的長期增長;
•如果我們鍊鋼用煤的運輸中斷,我們的客户無法獲得或價格更高,我們銷售鍊鋼用煤的能力可能會受到影響;
•停工、勞動力短缺和其他勞動關係問題可能會損害我們的業務。 工會代表的勞工增加了停工的風險和更高的勞動力成本;
•激烈的競爭,以及國外市場或經濟體的變化,可能會損害我們的銷售、盈利能力和現金流;
•我們在外國司法管轄區的銷售受到風險和不確定因素的影響,如新關税和其他貿易措施,這可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響;
與我們的行業相關的風險
•我們幾乎所有的收入都來自鍊鋼用煤的銷售,我們的業務可能會受到鍊鋼用煤定價和需求大幅或持續下降或其他我們無法控制的因素的影響。 我們業務缺乏多元化可能會對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響;
•精煤開採涉及的危險性和經營風險很大,依賴於許多我們無法控制的因素和條件,可能會導致我們的盈利能力和財務狀況下降;
•對環境和社會問題的負面看法以及相關的治理考慮因素可能會損害某些投資者、環境和氣候變化活動家團體以及金融機構(包括銀行和保險公司)對我們公司的看法,對我們獲得融資和保險覆蓋範圍以及以其他方式實現我們的戰略優先事項的能力產生不利影響;
•我們不能以經濟上可行的方式開發鍊鋼用煤儲量,或者我們不能獲得經濟上可開採的額外鍊鋼用煤儲量,可能會對我們的業務造成不利影響;
•我們的主要採礦設備的任何重大停機都可能損害我們向客户供應鍊鋼煤的能力,並對我們的運營業績和現金流產生重大不利影響;
•我們可能無法收回對我們的採礦、勘探和其他資產的投資,這可能需要我們確認與這些資產相關的減值費用;
與合規相關的風險
•根據聯邦法律,我們負責黑肺病的醫療和殘疾福利。 預計支付債權的變化或所需抵押品金額的變化可能會影響我們的經營業績和現金流;
•廣泛的聯邦和州環境、健康和安全法律法規給我們的運營帶來了巨大的成本,未來的法規可能會增加這些成本,限制我們的生產能力,或對我們滿足客户需求的能力產生不利影響;
•如果不能以可接受的條件獲得或續簽擔保債券,可能會影響我們獲得回收和煤炭租賃義務的能力,從而影響我們開採或租賃鍊鋼用煤炭的能力;
•我們有回收和關閉礦山的義務。 如果我們應計項目背後的假設是不準確的,我們可能會被要求花費比預期更多的金額;
與我們的財務業績和財務相關的風險
•我們的鉅額債務可能會對我們籌集額外資本的能力產生不利影響,為我們的運營和股息政策提供資金,限制我們對經濟或行業變化的反應能力,並阻止我們償還債券的債務;
•我們可能無法從未來的業務中產生足夠的應税收入,這可能會限制或消除我們利用重大的聯邦和州税收NOL或我們的遞延税收資產的能力;
與我們普通股所有權相關的風險
•我們的普通股的市場價格可能會大幅波動,我們普通股的投資者可能會遭受重大損失;
•向我們普通股持有人宣佈和支付未來股息可能受到我們ABL融資的限制性契約和管理票據的契約(“契約”)的限制,並將由董事會全權決定,還將取決於許多因素;
•我們的普通股受公司註冊證書和經修訂的權利協議(定義見下文)下的382轉讓限制(定義見下文)的約束,這些限制旨在防止第382條“所有權變更”,如果不遵守,可能會導致該等股票和相關股息的沒收或股票所有權的大幅稀釋;以及
•特拉華州的法律和我們的章程文件可能會阻礙或阻止收購或控制權的變化,這可能會對我們的普通股價格產生不利影響。
與我們的業務相關的風險
我們的活動可能會受到全球流行病(包括COVID-19大流行病)的不利影響,這可能會阻止我們達到目標生產水平和/或執行我們計劃的發展計劃(包括但不限於Blue Creek的發展),對我們的客户對鍊鋼煤的需求及其履約能力產生負面影響
或續簽合同,對公司人員的健康和福利產生不利影響,或阻止我們的供應商和承包商執行正常的合同活動。
COVID-19疫情或任何其他全球疫情最終對我們的業務、財務狀況及經營業績的影響程度將取決於未來發展,而未來發展具有高度不確定性且無法預測。 就任何全球大流行而言,這些發展可能包括病毒的地理傳播、疾病的嚴重程度、疫情的持續時間、各政府當局為應對疫情可能採取的行動以及對美國或全球經濟的影響。 COVID-19疫情已導致並可能繼續導致全球經濟及工業活動中斷。我們高度依賴全球鋼鐵行業。我們的銷售額主要來自向位於或可能受到COVID-19疫情嚴重影響的地區(尤其是亞洲及歐洲)的客户運送煤炭。這些地區的鋼鐵產量不僅面臨下降的風險,而且如果運輸限制措施實施,影響我們向這些地區的客户提供煤炭的能力,我們也可能面臨額外的挑戰。這些因素可能會影響我們客户履行或續簽合同的能力。
除了對全球鍊鋼煤炭需求的潛在影響外,COVID-19或任何其他全球大流行病可能導致我們的僱員在日常業務過程中經營煤礦的能力受到幹擾或限制,這將限制我們的產能。同樣,我們無法預測疫情將如何影響供應商提供我們所需採礦材料及設備的能力。如果我們的生產能力或我們滿足供應需求的能力受到影響,我們的業務和財務業績可能會受到重大不利影響。最後,COVID-19疫情已嚴重影響國內及國際金融市場,可能影響我們為業務取得融資及╱或進行計劃中的發展項目(包括開發藍溪礦場)的能力。
與鋼鐵行業相關的全球經濟狀況惡化,以及普遍不利的全球經濟、金融和商業狀況,可能對我們的業務、經營業績和現金流產生不利影響。
鍊鋼用煤需求取決於國內外鋼鐵需求。因此,如果全球鍊鋼行業的經濟狀況像過去幾年一樣惡化,鍊鋼用煤的需求可能會減少。此外,全球金融市場於過去數年經歷波動及混亂,包括因COVID-19疫情而出現波動及混亂。除其他外,這些市場經歷了證券價格、商品和貨幣的波動,流動性和信貸供應減少,評級下調和某些投資估值下降。全球經濟狀況的疲軟已產生不利影響,並可能對我們的鍊鋼用煤需求產生重大不利影響,進而對我們的銷售、定價和盈利能力產生重大不利影響。
此外,未來外國政府政策變動可能對全球煤炭市場不利。例如,中國政府不時實施法規及頒佈新法律或限制,例如於二零二零年十一月對澳洲煤炭實施非正式禁令,有時並無預先通知,影響全球煤炭需求、供應及價格。 近年來,對澳大利亞煤炭的禁令對全球鍊鋼煤炭市場產生了重大影響。 這一非官方禁令於2023年1月解除。過去數年,中國政府已採取多項防霧霾措施,旨在透過對鋼鐵、煤炭及燃煤發電行業實施臨時產能限制,減少有害氣體排放。外國的政策變動可能對全球煤炭市場不利,從而影響我們的業務、財務狀況或經營業績。
此外,我們還面臨與持續的戰爭相關的風險,包括2022年2月開始的俄羅斯-烏克蘭戰爭和2023年10月開始的以色列-哈馬斯戰爭。軍事衝突的範圍和持續時間、由此導致的制裁以及這些地區未來的市場或供應中斷是無法預測的,但可能是重大的,並可能對該地區產生嚴重的不利影響。在全球範圍內,歐盟等各國政府已禁止從俄羅斯進口,包括天然氣和煤炭等大宗商品。這些事件擾亂了之前存在的交易模式,對焦煤市場產生了重大影響。由此產生的波動,包括市場對煤炭價格潛在變化和鋼鐵產品通脹壓力的預期,可能會對我們的煤炭價格或供應和設備成本產生重大影響。
戰爭、貿易和貨幣制裁,以及衝突的任何升級和未來的事態發展,都可能對焦煤價格和對我們煤炭的需求產生重大影響。這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果以及我們的運營成本產生實質性的不利影響,使我們難以執行計劃中的資本支出計劃或Blue Creek的開發。此外,戰爭和相關制裁的地緣政治和宏觀經濟後果無法預測,但可能嚴重影響世界經濟。如果上述任何事件發生,隨之而來的政治不穩定和社會動盪可能會減少對我們煤炭的總體需求,導致我們的收入減少或成本增加,這將對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
如果鍊鋼用煤價格長期跌至或低於2015年和2016年上半年的水平,或者如果經濟狀況進一步下滑,特別是在中國和印度等發展中國家,我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到不利影響。雖然我們專注於控制成本和提高運作效率,但不能保證這些行動或我們可能採取的任何其他行動足以應對具有挑戰性的經濟和金融狀況。此外,目前的鍊鋼用煤價格水平可能無法持續。
我們的業務受到成本增加或波動的風險,包括因通脹而增加,以及原材料、採礦設備和採購部件延遲交付。
大中型煤礦開採消耗大量商品,包括鋼鐵、銅、橡膠製品、柴油等液體燃料,並需要使用資本設備。一些大宗商品,如鋼材,需要遵守法規要求的屋頂控制計劃。我們在採礦作業中使用的地腳螺栓的成本取決於廢鋼的價格。我們為大宗商品和資本設備支付的價格受到全球市場的強烈影響。我們在業務中使用的大宗商品或資本設備的成本迅速或大幅增加,可能會影響我們的採礦業務成本,因為我們談判降低價格的能力可能有限,在某些情況下,可能沒有現成的替代品。
美國的通貨膨脹率已經上升到幾年來未曾見過的水平,採礦業的通貨膨脹率甚至更高,這可能會導致對我們產品的需求減少,我們的運營成本增加,信貸和流動性受到限制,政府支出減少,金融市場波動。未來在我們的正常業務過程中直接或間接使用的供應成本的增加,以及其他運營成本的增加,如鋼材價格、運費、勞動力和其他材料和供應的增加,可能會對我們的盈利能力產生負面影響。由於我們的合同結構和合同投標過程,以及行業的競爭壓力、經濟狀況和我們向其出售煤炭的國家的競爭壓力,我們從供應商或客户那裏收回基於通脹的成本增加的努力可能會受到阻礙。因此,大幅通貨膨脹可能會對我們的業務產生不利影響,包括藍溪的發展、財務狀況、運營結果和現金流。通貨膨脹還導致美國利率上升,這可能會增加我們未來的舉債成本。
我們在鍊鋼、煤炭開採和運輸作業中使用設備,如連續採煤機、輸送機、穿梭車、軌道車、機車、錨杆機、採煤機和盾構。一些設備和材料需要符合規定,例如連續採礦機上的接近檢測設備。我們從集中的供應商集團採購其中一些設備,而獲得這些設備通常需要很長的交付期。 偶爾,礦業公司對這類設備的需求可能很高,某些類型的設備可能供不應求。延遲接收或短缺這些設備以及製造用品和採礦設備所用的原材料,在某些情況下沒有現成的替代品,或者取消我們獲得設備和其他消耗品的供應合同,可能會限制我們獲得這些用品或設備的能力。此外,供應採礦材料和設備的供應商基礎繼續合併,導致某些類型的設備和用品的供應商數量有限。 如果我們的任何供應商遭遇不利事件(包括新冠肺炎疫情),決定停止生產採礦業使用的產品,或者決定不再與我們開展業務,我們可能無法及時或以合理的價格獲得足夠的設備和原材料,以使我們實現生產目標,我們的收入可能受到實質性不利影響。
我們在採礦過程中使用了相當數量的鋼。如果鋼鐵或其他材料的價格大幅上漲,或者如果某些進口供應或其他產品的美元相對於外幣貶值,我們的運營費用可能會增加。上述任何事件都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
我們通常根據固定供應合同銷售我們的鍊鋼用煤,主要採用指數化定價條款,這些條款和數量條款為一至三年,因此我們的銷售面臨大宗商品價格風險。
鍊鋼用煤市場的銷售承諾通常不是長期的,期限通常不超過一到三年。在全球範圍內,市場正在向較短期定價演變。我們的許多鍊鋼用煤供應協議是基於各種指數定價的,其中價格是在發貨時或發貨前通過對市場上報告的主要現貨指數進行平均來確定的。因此,我們的銷售受到市場價格波動的影響,我們沒有受到供過於求或無法以經濟價格出售煤炭的市場狀況的保護。為了在力所能及的範圍內限制這種風險,我們已經並將繼續在我們的銷售合同中加入經濟困難條款。然而,不能保證我們將能夠在這種情況出現時緩解它們。MET煤炭在過去十年一直是一種波動極大的大宗商品,鑑於過去幾年的快速上漲和2019年下半年的大幅下跌,未來價格可能再次變得波動。任何持續的失敗,無法將我們的產品推向市場
在此期間,煤炭將對我們的業務、運營結果、現金流和向股東支付股息的能力產生重大不利影響。
如果我們的客户不履行或續簽合同,可能會對我們的業務造成不利影響。
我們鍊鋼用煤銷售的很大一部分是賣給我們長期合作的客户。通常情況下,我們的客户合同期限為一到三年,或者就合同量而言是常青樹。我們業務的成功取決於我們留住現有客户、續簽現有客户合同和招攬新客户的能力。我們能否做到這一點,通常取決於各種因素,包括我們產品的質量和價格、我們有效營銷這些產品的能力、我們及時交付產品的能力,以及我們面臨的競爭水平。如果我們的客户不履行合同承諾,或者如果他們終止協議或行使不可抗力條款,允許在雙方無法控制的特定事件期間暫停履行,如新冠肺炎疫情,並且我們無法更換合同,我們的收入將受到實質性和不利的影響。鍊鋼煤炭行業的變化可能會導致我們的一些客户不續簽、延長或簽訂新的鍊鋼煤炭供應協議,或簽訂協議購買更少的鍊鋼煤炭或與過去不同的條款。
我們向客户收取款項的能力可能會受到損害,因此,如果他們的信譽惡化,如果他們宣佈破產,或者如果他們未能履行與我們的合同,我們的財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們是否有能力收到銷售和交付鍊鋼用煤的付款,取決於我們客户的持續信譽和財務穩定。我們的大量客户都受到新冠肺炎疫情的影響,這可能會導致他們的財務穩定性惡化,在某些情況下甚至會破產。如果我們確定客户沒有信譽,或者如果客户宣佈破產,我們可能不會被要求交付根據客户銷售合同銷售的鍊鋼用煤。如果發生這種情況,我們可能決定在現貨市場上出售客户的鍊鋼煤,價格可能低於合同價格,或者我們可能根本無法出售鍊鋼煤。此外,如果客户拒絕接受他們有現有合同義務的我們鍊鋼用煤的發貨,我們的收入將會減少,我們可能不得不減少我們煤礦的產量,直到我們客户的合同義務得到履行。此外,與其他鍊鋼用煤供應商的競爭可能導致我們以可能增加付款違約風險的條款向客户提供信貸。我們無法向銷售合同的交易對手收取款項,可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
我們最大客户的購買量大幅減少或減少,可能會對我們的盈利能力產生實質性的不利影響。
在截至2023年12月31日的一年中,我們大約56.7%的總銷售收入來自我們的五個最大客户。當相當大比例的總收入集中於有限數量的客户時,就存在固有的風險,我們無法預測我們最大客户對我們鍊鋼用煤炭的未來需求水平。我們希望與這些和其他客户續簽、延長供應協議或簽訂新的供應協議;但是,我們可能無法與這些客户成功獲得此類協議,這些客户可能會停止從我們採購鍊鋼煤,減少他們歷來從我們這裏購買的鍊鋼煤數量,或者由於市場、經濟或競爭條件,包括新冠肺炎疫情的影響,向我們施壓,要求我們降低鍊鋼煤的價格。如果我們的任何主要客户大幅減少他們從我們那裏購買的鍊鋼煤數量,而我們無法用新客户取代這些客户(或者我們無法獲得新的額外客户),或者如果我們以其他方式無法以對我們有利的條款向這些客户銷售鍊鋼煤,我們的盈利能力可能會受到嚴重影響。
如果我們不能成功地實施我們的商業戰略,我們的財務業績可能會受到損害。
我們未來的財務業績和成功在很大程度上取決於我們成功實施業務戰略的能力。我們可能無法成功地實施我們的業務戰略或實現預期的效益。如果我們無法做到這一點,我們的長期增長、盈利能力和償還未來債務的能力可能會受到實質性的不利影響。即使我們能夠成功地實施我們業務計劃的部分或全部關鍵要素,我們的經營業績也可能不會改善到我們預期的程度,或者根本不會。我們的業務戰略的實施,包括Blue Creek的開發,也可能受到許多我們無法控制的因素的影響,例如全球經濟狀況(包括新冠肺炎疫情的影響)、鍊鋼用煤價格、國內外鋼鐵需求、通貨膨脹以及環境、健康和安全法律法規。
我們業務戰略的一個關鍵要素涉及增加我們現有礦山的產量,並以具有成本效益的方式開發Blue Creek可採儲量。隨着我們業務活動的擴大,將會有更多的需求
關於我們的財務、技術、運營和管理資源。我們戰略的這些方面受到許多風險和不確定因素的影響,包括:
•無法留住或僱用有經驗的船員和其他人員以及其他勞動關係問題;
•客户對我們開採的鍊鋼用煤缺乏需求;
•無法及時獲得必要的設備、原材料或工程,以成功執行我們的擴張計劃;
•意外延誤,可能限制或延遲我們採礦活動的生產或擴展,危及我們與現有客户的長期關係,並對我們為開採的鍊鋼用煤獲得新客户的能力產生不利影響;以及
•缺乏可用現金或獲得足夠的債務或股權融資來投資於我們的擴張.
我們在開發Blue Creek方面可能會失敗或延遲,這可能會嚴重影響我們的運營和/或限制我們的長期增長。
開發藍溪將需要大量的資本支出,我們可能無法收回。此外,在我們開發Blue Creek期間,我們將面臨許多我們無法控制的財務、法規、環境、政治和法律不確定性,這些不確定性可能會導致Blue Creek完工的意外延誤,或意外增加與之相關的成本。因此,我們可能無法按預算成本或根本無法如期完成Blue Creek的開發,任何此類延誤或增加的成本都可能對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。2023年,我們在藍溪開發上花費了約3.191億美元,到目前為止,我們在該項目上花費了3.66億美元,預計2024年將投資約325.0至3.75億美元。我們計劃開發的Blue Creek涉及許多風險,包括但不限於以下幾點:
•國內和世界經濟以及鍊鋼用煤價格的不確定性;
•我們有能力獲得額外的債務和/或股權融資,為 以我們可以接受的條款或完全可以接受的條款開發、許可、建設和開採藍溪;
•在採礦計劃內獲得聯邦擁有的礦產租賃權的困難或拖延;
•將管理層的注意力從我們現有的採礦作業上轉移;
•我們獲得優惠税收或其他激勵措施的能力;
•來自非政府組織、當地團體或當地居民的潛在反對意見;
•事實上,我們的發展、建造、擴建和營運成本可能會高於我們的估計,並進一步增加我們計劃的資本開支和流動資金需求;
•建築材料和設備短缺或此類材料和設備延遲交付;
•設施或設備發生意外故障或故障;
•由於意想不到的不利地質和/或天氣條件、事故和其他我們無法控制的因素造成的延誤,包括新冠肺炎疫情;
•未能獲得或延遲獲得所有必要的政府和第三方通行權、地役權、許可證、許可證和批准;
•當地基礎設施條件和其他後勤挑戰;
•我們可能沒有足夠的專業知識從事這種有利可圖的發展活動,或不會招致不適當的風險;
•Blue Creek的鍊鋼用煤儲量可能不像計劃的那樣經濟上可開採;
•將Blue Creek與我們現有的採礦業務整合的困難,以及未能實現任何估計的規模經濟;以及
•我們有能力聘請合格的建築和其他人員。
我們不能向您保證我們將能夠克服這些風險或成功開發Blue Creek。如果我們無法完成或大大推遲完成Blue Creek的開發,我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和向股東支付股息的能力可能會受到不利影響。此外,即使藍溪成功開發、建設和投入運營,我們也不能向您保證它的運營利潤足以收回我們的全部投資。此外,如果開發成功,Blue Creek的運營將加劇我們在本報告其他地方討論的現有采礦和運營風險,包括但不限於與我們在阿拉巴馬州增加採礦業務集中度相關的風險、危害和運營風險、運輸風險、責任風險和監管風險。見“-與我們業務相關的風險-我們所有的採礦業務都位於阿拉巴馬州,這使我們很容易受到將我們的生產集中在一個地理區域所帶來的風險的影響”,“-鍊鋼用煤開採涉及許多危險和經營風險,並且依賴於許多我們無法控制的因素和條件,這可能導致我們的盈利能力和財務狀況下降”,“-如果我們鍊鋼用煤的運輸中斷,我們的客户無法獲得或更昂貴,我們銷售鍊鋼用煤的能力可能會受到影響”,“-我們的業務受到固有風險的影響,我們為一些風險保留了第三方保險。我們可能會蒙受損失,並可能受到對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響的責任索賠“和”-我們的礦山受到嚴格的聯邦和州安全法規的約束,這些法規增加了我們在運營中開展業務的成本,並可能對我們的運營方法施加限制。此外,聯邦、州或地方監管機構有權在某些情況下命令我們的某些礦山暫時或永久關閉,這可能會對我們滿足客户需求的能力產生實質性的不利影響。“
我們可能無法成功整合任何未來收購的業務,包括涉及新業務線的收購與我們現有的業務,以及實現任何此類收購的全部或任何部分預期收益。
我們可能會不時評估和收購我們認為可以補充我們現有資產和業務的資產和業務。我們收購的資產和業務可能與我們現有的業務線不同。收購可能需要大量資本或產生鉅額債務。由於未來的收購,我們的資本和運營結果可能會發生重大變化。收購和業務擴張涉及許多風險,包括以下風險:
•在整合被收購企業的資產和業務方面遇到困難;
•由於不熟悉新資產以及與之相關的業務和新的地理區域而出現的效率低下和困難;
•我們沒有足夠的專業知識從事有利可圖或不會招致不適當風險的活動的可能性;以及
•把管理層的注意力從其他業務上轉移開。
此外,每當具有不同運營或管理的業務合併時,可能會出現意想不到的成本和挑戰,我們可能會在實現收購的好處方面遇到意想不到的延遲。進入某些行業可能會使我們受到我們不熟悉的新法律和法規的約束,並可能導致更多的訴訟和監管風險。此外,在收購後,我們可能會發現與被收購的業務或資產相關的以前未知的負債,而根據適用的賠償條款,我們對這些負債或資產沒有追索權。如果一項新業務產生的收入不足,或者如果我們無法有效地管理擴大的業務,我們的運營結果可能會受到不利影響。
如果我們鍊鋼用煤的運輸中斷、無法獲得或對我們的客户來説成本更高,我們銷售鍊鋼用煤的能力可能會受到影響。
運輸成本佔要交付給我們客户的鍊鋼煤總成本的很大一部分,因此,運輸成本是客户購買決策的一個因素。我們的總體價格上漲了
與運輸成本較低的競爭對手提供的相同或替代產品相比,運輸成本可能會降低我們的鍊鋼用煤的競爭力。我們通常依靠陸上傳送帶、卡車、鐵路或駁船來運輸我們的產品。這些運輸服務中的任何一種都會由於與天氣有關的問題而中斷或延誤,這些問題是可變的和不可預測的,罷工或停工、事故、基礎設施損壞、政府監管、第三方行動、運力不足或其他無法控制的事件(如新冠肺炎疫情)都可能會削弱我們向客户供應產品的能力,並導致銷售損失和盈利能力下降。此外,排放控制要求以及汽油和柴油價格波動導致的運輸成本增加,可能會使美國某個地區生產的鍊鋼煤的競爭力低於美國其他地區或海外生產的鍊鋼煤。
我們所有的鍊鋼煤礦只有一條鐵路運輸,這增加了我們對這些風險的脆弱性,儘管我們使用駁船運輸在一定程度上減輕了這種風險。此外,我們地下采礦業務生產的大部分鍊鋼用煤都賣給了鍊鋼用煤客户,他們通常會安排和支付從阿拉巴馬州莫比爾港的國營碼頭到使用點的運輸費用。因此,碼頭中斷、港口擁堵和鍊鋼煤運輸延遲可能會導致我們支付滯期費。如果這種幹擾持續很長一段時間,滯期費可能會對我們的利潤產生重大影響。此外,替代港口的性價比有限。獲得這種性質的額外設施和服務的費用可能會大大增加運輸和其他費用。鐵路或港口服務的中斷可能會大大限制我們的運營能力,如果港口和鐵路服務的替代來源無法獲得或無法以商業合理的條件獲得,可能會顯著增加運輸和港口成本。此外,與我們競爭對手的鍊鋼用煤和其他產品的供應相比,遠洋輪船的延誤可能會影響我們的收入、成本和相對競爭力。
我們目前正在測試替代的出境物流路線,以增加運輸和船舶運輸的選擇,但我們不能提供任何保證,我們將能夠降低我們的運輸風險。
運輸成本的增加,包括排放控制要求和柴油價格波動導致的增加,可能會對我們在盈利基礎上增加或維持生產的能力產生不利影響,因此可能對我們的收入和收益產生不利影響。運輸成本的增加還可能減少對煤炭的總體需求,或者使我們的煤炭生產比其他來源或其他地區生產的煤炭缺乏競爭力。
我們的業務可能需要大量的持續資本支出,我們可能無法獲得達到礦山全部生產能力所需的資本。
維護和擴大礦山及相關基礎設施是資本密集型的。具體地説,勘探、批准和開發鍊鋼用煤儲量、採礦成本、機器、設施和設備的維護以及遵守適用的法律和法規都需要持續的資本支出。雖然我們礦山所需的大量資本支出已經花費,但我們必須繼續投資資本以維持我們的生產。此外,任何增加我們現有煤礦產量的決定或在Blue Creek開發優質MET煤炭可採儲量的任何決定也可能影響我們的資本需求,或導致未來的資本支出高於過去和/或高於我們的估計。我們不能向您保證我們將能夠維持我們的生產水平或產生足夠的現金流,或我們將獲得足夠的資金來繼續我們目前的水平或更高的生產、勘探、許可和開發活動,並在我們當前或預計的時間表上進行,我們可能需要推遲我們的全部或部分資本支出。如果我們不能進行這樣的資本支出,我們的運營結果、業務和財務狀況可能會受到重大不利影響。
為了為我們的資本支出提供資金,我們將被要求使用運營現金、產生債務或出售股權證券。使用運營現金將減少可用於維持或增加我們運營活動的現金。另一方面,我們獲得銀行融資或進入資本市場進行未來股票或債券發行的能力可能會受到此類融資或發行時我們的財務狀況和我們現有債務協議中的契約的限制,以及我們無法控制的一般經濟條件、意外事件和不確定性,如新冠肺炎疫情。如果我們的業務產生的現金流或我們銀行融資安排下的可用借款不足以滿足我們的資本要求,而我們無法以可接受的條款或根本不能進入資本市場,我們可能會被迫限制現有礦山的擴張和我們物業的開發,這反過來可能導致我們的產量下降,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響。
停工,例如UMWA在2021年4月發起的罷工,以及其他勞資關係問題可能會損害我們的業務。工會代表的勞工增加了停工的風險和更高的勞動力成本。
如果我們不能維持令人滿意的勞動關係,與工會成員的糾紛可能會對我們產生不利影響。工會代表的勞工增加了停工和勞動力成本上升的風險。截至2021年3月31日,我們66. 8%的僱員由UMWA代表。關於收購Walter Energy的某些資產,我們與UMWA談判了集體談判協議(“CBA”),該協議於2016年2月16日由UMWA成員批准,為期五年。CBA與UMWA的合同於2021年4月1日到期,UMWA發起了罷工。 2023年2月16日,代表公司部分小時工的工會宣佈他們將結束罷工,並提出無條件重返工作崗位。2月開始的希望返回工作崗位的合格僱員的返回工作崗位程序已經完成。 本公司繼續與工會真誠努力,以達成新合同的協議。我們的採礦業務以及主要客户或服務提供商的運營中的未來停工、工會問題或勞動力中斷可能會阻礙我們生產和交付產品、接收關鍵設備和供應品或收取付款的能力。這可能會增加我們的成本或妨礙我們運營一項或多項業務的能力。
我們需要一個熟練的勞動力來經營我們的業務。如果我們不能僱用合格的人員來滿足更換或擴展的需要,我們可能無法實現計劃的結果。
利用現代技術和設備進行高效鍊鋼和煤礦開採,需要具有采礦經驗和熟練程度的熟練工人以及合格的管理人員和監督員。對熟練員工的需求有時會導致勞動力供應的嚴重緊縮,從而導致勞動力成本上升。當鍊鋼煤炭生產商爭奪熟練礦工時,可能會出現招聘挑戰,員工流失率可能會增加,這對運營效率和成本產生了負面影響。如果熟練工人短缺,我們無法培訓或留住必要數量的礦工,可能會對我們的生產率、成本和擴大生產的能力產生不利影響。
激烈的競爭,以及國外市場或經濟體的變化,可能會損害我們的銷售、盈利能力和現金流。此外,外匯波動可能會對我國煤炭在海外的競爭力產生不利影響。
我們主要在價格、鍊鋼用煤質量、運輸成本和交付可靠性方面與其他生產商競爭。過去幾年全球鍊鋼用煤行業的整合加劇了鍊鋼用煤生產商之間的競爭,我們不能向您保證當前或進一步整合的結果不會對我們造成不利影響。此外,我們的一些全球競爭對手擁有比我們更多的財務資源和/或更廣泛的煤炭組合,而且在最近一段時間,由於2015年和2016年上半年鍊鋼用煤價格下降,我們的一些競爭對手停產了。被我們的競爭對手閒置的生產可能重新開始,在某些情況下已經重新開始,並可能影響進入海運市場的國內外鍊鋼用煤供應和相關價格,並影響我們留住或吸引鍊鋼用煤客户的能力。
此外,國際貿易協定、貿易讓步、外匯波動或其他政治和經濟安排的潛在變化,可能會讓在美國以外國家運營的鍊鋼煤炭生產商受益。我們可能會因為價格或其他因素而受到不利影響,因為未來可能會受益於優惠的外貿政策或其他安排的公司。此外,鍊鋼用煤價格上漲可能會鼓勵現有生產商擴大產能,也可能會鼓勵新的生產商進入市場。國內和國際鍊鋼用煤行業的產能過剩和產量增加可能會大幅降低鍊鋼用煤的需求和價格,從而大幅降低我們的收入和盈利能力。此外,我們將鍊鋼用煤運往國際客户的能力取決於港口和運輸能力。國內鍊鋼用煤行業對國際銷售的競爭加劇,可能導致我們無法獲得港口設施的吞吐能力以及運輸能力,這可能會導致此類服務的費率上升到出口我們的鍊鋼用煤在經濟上不可行的程度。
國外市場的總體經濟狀況和貨幣匯率的變化是我們無法控制的因素,可能會影響國際鍊鋼用煤的價格。如果我們競爭對手的貨幣對美元或對我們客户的貨幣貶值,這些競爭對手可能會向我們的客户提供更低的價格。此外,如果我們海外客户的貨幣與我們銷售合同所基於的美元相比大幅貶值,這些客户可能會要求我們向他們銷售鍊鋼用煤炭的降價。這些因素除了對我們鍊鋼用煤在國際市場上的競爭力產生不利影響外,還可能對我們從客户那裏收取的貿易應收賬款產生負面影響,並可能降低我們的盈利能力或導致鍊鋼用煤銷量下降。
我們在外國司法管轄區的銷售受到風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會對我們的盈利能力產生負面影響。
我們幾乎所有的鍊鋼用煤銷售都來自對國際客户的銷售,我們預計國際銷售將繼續佔我們收入的很大一部分。由於經濟、文化和政治環境的不同,我們在許多國家銷售鍊鋼用煤炭涉及到額外的風險和不確定性。此類風險和不確定性包括但不限於:
•更長的銷售週期和收款時間;
•關税、國際貿易壁壘和出口許可證要求,包括當前全球貿易不確定性可能產生的任何要求;
•對合同權的法律保護較少或較少;
•不同和不斷變化的法律和法規要求;
•根據修訂後的美國1977年《反海外腐敗法》或類似的外國法規可能承擔的責任;
•政府的貨幣管制;
•外幣匯率和利率的波動;以及
•政治和經濟不穩定、變化、敵對行動和其他幹擾(包括新冠肺炎大流行造成的),以及外交和貿易關係的意外變化。
在我們向其銷售鍊鋼用煤的國外市場上,上述任何因素的負面發展都可能導致鍊鋼用煤需求減少、已下訂單被取消或推遲、收回應收賬款困難、經營成本上升和/或不符合法律和監管要求,每一項或任何一項都可能對我們的現金流、經營業績和盈利能力產生重大不利影響。
新的關税和其他貿易措施可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
新的和現有的關税以及美國可能實施的其他貿易措施或其他國家實施的報復性貿易措施或關税可能會導致經濟活動減少、我們業務運營成本增加、鍊鋼用煤需求減少和/或購買行為發生變化、鍊鋼用煤定價發生實質性變化、限制與美國的貿易或其他潛在的不利經濟後果。雖然我們歷來成功地控制了貿易壁壘對我們業務的影響,但我們無法預測未來的發展,這種現有或未來的關税可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
我們可能會受到訴訟,這些訴訟的處置可能會對我們在特定時期的盈利能力和現金流產生負面影響,或者對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們在特定時期的盈利能力或現金流可能會受到未來可能對我們提起的任何訴訟的不利裁決的影響。此外,此類訴訟可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。見“第一部分,第3項.法律訴訟”。
恐怖襲擊和網絡攻擊或其他安全漏洞可能會對我們的業務、財務狀況以及運營和現金流的結果產生負面影響。
我們的業務受到總體經濟狀況、消費者信心和支出波動以及市場流動性的影響,所有這些都可能因許多我們無法控制的因素而下降,例如恐怖襲擊和戰爭行為。未來針對美國目標的恐怖襲擊、謠言或戰爭威脅、涉及美國或其盟友的實際衝突,或影響我們客户的軍事或貿易中斷,可能會導致向我們客户運輸和交付鍊鋼煤的延遲或損失,我們鍊鋼煤的銷售減少,以及從我們客户那裏支付應收賬款的時間延長。與美國其他目標相比,能源相關資產等戰略目標未來遭受恐怖襲擊的風險可能更大。這些事件中的任何一種或其組合都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外,我們越來越依賴數字技術,包括信息系統、基礎設施和雲應用程序和服務,來運營我們的業務、處理和記錄財務和運營數據、與我們的員工和業務合作伙伴溝通、分析地震和鑽探信息、估計鍊鋼用煤儲量,以及與我們業務相關的其他活動。我們擁有和運營其中一些系統和應用程序,而其他系統和應用程序則由我們的第三方服務提供商擁有和運營。在我們的正常業務過程中,我們和我們的服務提供商收集、處理、傳輸和存儲數據,如專有業務信息和個人身份信息。隨着我們對數字技術的依賴增加,我們的IT系統和第三方的IT系統很容易受到惡意和故意的網絡攻擊,包括惡意軟件和病毒、意外或無意的事件、利用安全漏洞或軟件或硬件中的“漏洞”等情況。網絡攻擊的頻率和規模預計都會增加,攻擊者也變得更加老練。網絡攻擊可能涉及有人未經授權訪問我們的數字系統,目的是收集、監控、發佈、挪用或破壞專有或機密信息,或造成運營中斷。未經授權實際訪問我們的設施或以電子方式訪問我們的信息系統可能會導致不利的宣傳、受影響各方的訴訟、競爭優勢來源的損害、我們運營的中斷、客户的流失、與此類信息被盜或濫用相關的損害賠償的財務義務以及補救此類安全漏洞的成本,任何這些都可能對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生重大影響。隨着網絡事件的不斷髮展,我們可能需要花費更多的資源來繼續修改或加強我們的保護措施,或者調查和補救網絡事件的任何漏洞。此外,我們可能無法預測、檢測或預防未來的攻擊,特別是在攻擊者使用的方法經常變化或在啟動之前無法識別的情況下,我們可能無法調查或補救事件,因為攻擊者越來越多地使用旨在規避控制、避免檢測以及移除或混淆法醫證據的技術和工具。新冠肺炎大流行帶來了額外的運營和網絡安全風險,原因是持續的在家工作安排促進了社會工程事件(例如網絡釣魚)風險的增加以及對許多非公司網絡固有漏洞的利用。
為此,我們實施了安全協議、控制和系統,旨在維護我們業務的物理和電子安全,並保護我們和我們的交易對手的機密信息和與可識別個人相關的信息,使其免受未經授權的訪問。儘管我們做出了這些努力,但我們一直並可能受到安全漏洞的影響,這些漏洞已經並可能導致未經授權訪問我們的設施或我們試圖保護的信息。例如,2023年7月29日,該公司發現了一次影響其內部信息技術系統的勒索軟件攻擊,包括盜竊某些公司數據。得知這一事件後,公司立即保留外部資源,以調查、隔離和遏制威脅,並恢復公司受影響的信息技術系統,公司能夠恢復對所有重要數據的訪問。該公司在2023年第三季度期間沒有發生任何與該事件有關的重大網絡安全相關費用,預計未來也不會發生。
自2023年12月1日起,該公司擁有網絡保險單。在未來,現有的流動性和現金流可能不足以彌補在不斷演變的網絡風險領域可能發生的所有損失。
雖然公司能夠在不對我們的運營造成任何重大中斷或任何重大財務影響的情況下處理這一事件,但不能保證我們不會在未來成為類似或更復雜攻擊的目標,這可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況造成重大不利影響。
我們的高管和其他關鍵人員對我們的成功非常重要,失去其中一人或多人可能會損害我們的業務。
我們的高管和其他關鍵人員在鍊鋼、煤炭或其他大宗商品業務方面擁有豐富的經驗,如果不能完成有序的過渡,這些人員中的某些人的流失可能會損害我們的業務。此外,具備擔任我們高級管理職位所需經驗和技能的人可能有限。雖然我們過去曾成功吸引合資格的人士擔任重要的管理和公司職位,但不能保證我們將來會繼續成功吸引和挽留足夠數量的合資格人士,或我們能夠以可接受的條件這樣做。關鍵管理人員的流失可能會損害我們成功管理業務職能的能力,阻止我們執行業務戰略,並對我們的運營結果和現金流產生重大不利影響。
與我們的行業相關的風險
由於鍊鋼用煤價格大幅或持續下跌,或鍊鋼用煤價格未能持續復甦或企穩,以及鍊鋼用煤需求大幅或持續下降,以及其他我們無法控制的因素,我們的業務可能會受到影響,這可能會對我們的經營業績和現金流產生負面影響。
我們的盈利能力取決於我們銷售鍊鋼用煤的價格,而這在很大程度上取決於當時的市場價格。鍊鋼用煤價格大幅或持續下跌,或價格在下跌後未能回升或企穩,將對我們的營運現金流產生負面影響。我們的鍊鋼用煤業務經歷了顯著的價格波動,我們預計這種波動將繼續下去。鍊鋼用煤的需求和價格受到多種因素的推動,包括但不限於以下因素:
•鍊鋼用煤的國內外供需情況;
•競爭對手提供的鍊鋼用煤的數量和質量;
•鋼材的需求和價格;
•不利的天氣、氣候和其他自然條件,包括自然災害;
•國內外經濟狀況,包括國內外經濟和金融市場放緩;
•全球和地區政治事件;
•可能對鍊鋼煤炭行業產生不利影響的國內外立法、法規和司法發展、環境監管變化以及能源政策和節能措施的變化;
•運輸和港口設施的能力、可靠性、可用性和成本,以及這些運輸和港口設施附近是否有鍊鋼用煤;以及
•其他我們無法控制的因素,如恐怖主義、戰爭和流行病,包括新冠肺炎大流行。
鍊鋼煤炭行業也不時面臨供應過剩的擔憂,這可能會對我們的財務狀況和經營業績造成重大不利影響。此外,我們的客户減少鋼鐵產量、增加使用鋼鐵替代品(如鋁、複合材料或塑料)或價格較低的鍊鋼用煤替代品以及使用較少或不使用鍊鋼用煤的鍊鋼技術導致鍊鋼用煤需求減少,可能會對我們的財務業績產生重大不利影響,並阻礙增長。我們的天然氣業務也受到價格變化的不利影響,原因包括需求變化和來自替代能源的競爭。
我們的客户正在不斷評估替代鋼鐵生產技術,這些技術可能會減少對我們產品的需求。
我們的產品主要用於高爐鋼廠的高爐爐襯。與其他形式的煤相比,高質量的HCC價格溢價很高,因為它在鍊鋼高爐中的使用價值很高。高質量的高爐爐料是一種稀缺商品,具有高爐高效運行所必需的特殊物理和化學性質。為了降低生產成本或出於其他原因,例如最大限度地減少對環境或社會的影響,正在不斷研究和開發替代技術。如果出現或越來越多地使用具有競爭力的技術來取代我們的產品,或者使用其他材料來取代我們的產品,或者減少我們產品的需求量,例如電弧爐或煤粉噴吹工藝,我們鍊鋼用煤的需求和價格可能會下降。這些替代技術中的許多旨在使用質量較低的煤炭或其他碳來源,而不是成本較高的高質量HC。雖然傳統高爐技術多年來一直是最經濟的大規模鋼鐵生產技術,雖然新興技術通常需要數年時間才能商業化,但不能保證從長遠來看,不依賴於HCC的有競爭力的技術可能會出現,從而降低對HCC的需求和價格溢價。
我們幾乎所有的收入都來自鍊鋼用煤的銷售。我們業務缺乏多元化可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們幾乎所有的收入都依賴於我們兩個活躍的鍊鋼煤礦的鍊鋼用煤生產。在截至2023年12月31日的年度,來自鍊鋼用煤銷售的收入約佔我們總收入的98.3%。如上所述,鍊鋼用煤的需求取決於國內外鋼鐵需求。有時,由於許多我們無法控制的因素,鋼材的定價和供應可能會波動。新冠肺炎疫情對許多國家的經濟和金融市場造成了不利影響,包括我們的客户,這些客户主要位於歐洲、南美和亞洲。 任何經濟低迷(包括與新冠肺炎疫情或另一場全球大流行相關的低迷)都可能對我們的鍊鋼用煤的需求產生不利影響,並導致供需狀況動盪,影響價格和產量。此外,我們供應商和客户員工的工作能力可能會因個人感染或接觸新冠肺炎而受到重大影響,或者由於我們、其他企業和政府為遏制病毒傳播而採取的控制措施的結果,這可能會顯著影響鍊鋼用煤的需求。當鋼材價格較低時,我們向鍊鋼客户收取的鍊鋼用煤價格可能會下降,這可能會對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。由於我們嚴重依賴鍊鋼行業,該行業的不利經濟狀況,即使在更廣泛的煤炭行業存在其他有利的經濟條件的情況下,對我們的財務狀況和運營結果的影響可能比我們的業務更加多元化的情況要大得多。此外,我們缺乏多元化,可能使我們比我們的競爭對手更容易受到這種不利經濟狀況的影響,我們的競爭對手擁有更多元化的業務和/或資產組合,例如除了鍊鋼煤外還生產動力煤的公司。
我們所有的採礦業務都位於阿拉巴馬州,這使得我們很容易受到將生產集中在一個地理區域的相關風險的影響。
我們所有的採礦業務都集中在阿拉巴馬州。由於這種集中,我們可能會受到以下因素造成的延誤或中斷的影響:政府重大監管措施、運輸能力限制、所需設備、設施、人員或服務的可用性限制、生產削減、極端天氣條件、自然災害、流行病(如新冠肺炎大流行)、交通中斷或其他影響阿拉巴馬州或其周邊地區的事件。如果這些因素中的任何一個對阿拉巴馬州的影響超過其他鍊鋼用煤產區,我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流將受到相對於其他在未受影響地區開展業務或擁有更多元化資產組合的礦業公司的不利影響。
鍊鋼煤炭開採涉及的危險和經營風險很多,其中一些可能不是保險所能完全覆蓋的,取決於許多我們無法控制的因素和條件。發生重大事故或其他沒有完全投保的事件可能會減少我們的業務,並可能導致我們的盈利能力和財務狀況下降。
我們的採礦作業,包括我們的準備和運輸基礎設施,受到固有的危險和經營風險的影響,這些風險可能會在不同的時間內擾亂作業、減少產量並增加採礦成本。具體地説,地下采礦和相關加工活動存在人員受傷和財產和設備受損的風險。此外,鍊鋼用煤開採依賴於許多我們無法控制的條件,這些條件可能會擾亂我們的運營和/或影響我們在特定煤礦的成本和生產計劃。這些風險、危害和條件包括但不限於:
•地質條件的變化,如鍊鋼煤層的厚度和埋藏在鍊鋼煤層中的巖量,以及上覆的巖石和其他天然物質的變化,可能會影響礦井頂板和井壁的穩定性;
•採礦、工藝和設備或機械故障、意外維護問題以及移動長壁設備的延誤;
•沒有達到生產預期所需的原材料、設備(包括重型移動設備)或其他關鍵用品,如輪胎、炸藥、燃料、潤滑劑和其他消耗品的類型、數量和/或大小;
•惡劣的天氣和自然災害,如暴雨或降雪、森林火災、洪水和其他自然事件,包括地震活動、地面坍塌、巖爆或結構性坍塌或滑坡,影響我們的運營或向客户提供的運輸;
•鐵路延誤或脱軌;
•環境危害,如下沉和過量進水;
•在獲取、維護或更新必要的許可證或採礦權方面出現延誤和困難;
•是否有足夠的熟練員工和其他勞動關係問題;
•安全漏洞或恐怖行為;
•礦山意外事故,包括礦場煤塵、天然氣等爆炸源引燃引起的墜落、爆炸,鍊鋼用煤自燃等礦難事故;
•與我們作業區域內的其他自然資源開採活動和生產競爭和/或衝突,例如天然氣開採或石油和天然氣開發;以及
•其他還可能導致人身傷害和生命損失、污染和停產的危險。
這些風險和條件可能導致損害或摧毀我們的礦產、設備或生產設施、人身傷害或死亡、環境破壞、採礦延誤、監管調查、行動和處罰、維修和補救成本、金錢損失和法律責任。此外,一場重大的煤礦事故可能會導致暫停運營或完全關閉煤礦。我們的保險範圍可能不能或不足以完全覆蓋這些風險和條件可能引起的索賠。如果我們認為可獲得保險的成本相對於所呈現的風險而言過高,我們可以選擇不為任何或所有這些風險購買保險。此外,污染或環境風險一般不能完全投保。此外,一場重大的礦難可能會導致礦場停產。如果發生保險未完全覆蓋的事件或導致礦山關閉,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們還看到礦井中的不利地質條件,如鍊鋼煤層厚度的變化,頂板巖層能力和組成的變化,鍊鋼煤層中與斷層有關的不連續性,以及過量天然氣或水進入的可能性。這種不利的條件可能會增加我們的銷售成本,降低我們的盈利能力,並可能導致我們決定關閉一座礦山。任何這些風險或情況都可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生負面影響。
此外,如果發生任何前述變化、情況或事件,且不能被視為不可抗力事件,我方因未能根據合同向買方交付鍊鋼用煤而導致的任何後果都可能導致經濟處罰、暫停或取消發貨或最終終止協議,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們的業務受到固有風險的影響,我們為其中一些風險投保了第三方保險。我們可能沒有為一些商業風險投保足夠的保險。我們可能會蒙受損失,並可能受到對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的責任索賠的影響。
我們維持保單,為與我們的業務相關的一些(但不是全部)潛在風險和責任提供有限的保險。我們維持的保險可能包含某些免賠額,並涵蓋煤礦業務的典型風險和責任,包括但不限於財產、一般責任和業務中斷。儘管我們為許多風險和危險提供保險,但我們可能沒有為我們的煤炭運營中的重大事故可能產生的損失或責任投保或完全投保。如果我們認為可獲得保險的成本相對於所呈現的風險而言過高,我們可以選擇不為任何或所有這些風險購買保險。此外,一場重大的礦難可能會導致礦場停產。如果發生保險未完全覆蓋的事件或導致礦山關閉,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。當不利事件導致我們提出保險索賠時,增加保險費用的風險可能會加劇,我們的保險公司可能會在未來的續保期間通過增加保費或限制承保範圍來收回這筆費用。
由於市場狀況,某些保單的保費和免賠額可能大幅增加,在某些情況下,某些保險可能變得不可用或只能在承保金額減少的情況下才能獲得。因此,我們可能無法續期現有的保單或在商業上購買其他理想的保險。
合理的條件,如果有的話。此外,某些環境、污染和污染風險一般不能完全投保。即使在適用保險範圍的情況下,保險公司也可能會對其支付義務提出異議。用於管理這一風險的工具之一是自保保險,它允許我們控制保費,增加對索賠管理的控制,根據我們的特定需求量身定做保險範圍,並改進風險控制。我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到未投保或投保不足事件造成的損失和負債,以及延遲支付保險收益或保險公司未能支付的影響。
我們還可能因因我們的運營而對財產損害或人身傷害提出索賠而招致費用和責任。我們必須補償僱員的工傷。如果我們沒有為我們的工人補償和黑肺負債撥備足夠的準備金,或者我們被追究適用的制裁、成本和負債,我們的運營和盈利可能會受到不利影響。根據聯邦法律,我們的某些子公司負責黑肺病的醫療和殘疾福利,並從2016年4月1日開始為我們的任何員工或其代表提出的索賠投保。由於我們作為一家獨立公司的運營歷史有限,美國司法部要求我們提供保險,而不是為這些義務提供自我保險。
由於擔心碳基燃料對環境的影響,金融機構的不利貸款和投資政策可能會對我們可用的可行融資替代方案的數量和質量產生重大影響。對環境和社會問題以及相關治理考慮的負面看法可能會導致ESG或可持續性得分較低,並可能損害某些投資者和活動人士對我們公司的看法,或導致這些投資者將我們的證券排除在考慮範圍之外。此外,願意提供與ESG擔憂相關的業務線保險的保險公司較少,這可能導致更高的公司保費和留存損失。
全球氣候變化繼續引起公眾和科學的廣泛關注,人們普遍關注人類活動的影響,特別是二氧化碳和甲烷等温室氣體的排放。我們的一些業務,例如鍊鋼煤礦開採產生的甲烷排放,直接排放温室氣體。
對氣候變化的更多關注、社會對公司應對氣候變化的期望以及投資者和社會對自願ESG披露的期望可能會導致我們對ESG問題的負面看法,從而可能導致ESG得分較低或類似的可持續性得分,可能會損害某些投資者對我們公司的看法,或者可能導致這些投資者將我們的證券排除在考慮範圍之外。
包括銀行和保險公司在內的某些金融機構已採取行動,限制向生產或使用化石燃料的實體提供融資、保險和其他服務。這類金融機構和保險公司的行動越來越多地以各種組織提供的非標準化ESG或“可持續性”評分、評級和基準研究為基礎,這些組織評估與環境和社會事項有關的公司治理。目前,這種評分或評級沒有統一的標準,但可持續發展評估的重要性正越來越廣泛地被投資者和股東接受。此外,近年來,一般金融和投資界的成員,包括投資顧問、主權財富基金、公共養老基金、大學、其他機構投資者和活動家,一直在努力剝離自己,並推動剝離涉及碳基燃料的公司發行的證券,或在上述類型的研究和評估中評級或分數較低的公司,包括煤炭生產商。這些實體還一直在向銀行施壓,要求它們限制此類公司的融資。能源行業的公司,尤其是那些專注於煤炭、天然氣或石油開採和煉油的公司,在ESG評估中的表現往往比其他行業的公司更差。這些可能會產生不良後果,包括但不限於:
•限制我們未來進入資本和金融市場的能力;
•將我們的證券排除在某些投資基金和投資者的投資組合之外;
•降低對我們股權證券的需求和價格;
•增加借貸成本;
•導致我們的信用評級下降;
•減少第三方保險的可獲得性和/或增加其成本;
•通過自我保險增加我們的風險留存;
•增加獲得擔保債券、信用證、銀行擔保或其他融資的難度;以及
•限制我們在業務發展活動中的靈活性,例如開發Blue Creek、合併、收購或資產剝離。
ESG的期望,包括重點事項和此類事項的管理,繼續快速演變。例如,除氣候變化外,公司自身運營及其供應鏈中的多樣性和包容性、人權、人力資本和自然資本等主題也越來越受到關注。此外,對ESG考慮因素的看法還在繼續發展,我們目前無法預測監管機構、投資者和其他利益相關者對ESG事項的看法可能會如何影響監管和投資格局,並影響我們的業務、財務狀況和運營結果。如果我們不適應或不遵守投資者或利益相關者在ESG問題上的期望和標準,我們可能會遭受聲譽損害,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。與ESG因素相關的任何聲譽損害也可能對我們招聘和留住員工和客户的能力產生不利影響。
此外,雖然我們可能會不時發佈有關ESG事宜的自願披露,但該等自願披露中的許多陳述均基於假設預期和假設,這些假設和假設可能代表或可能不代表當前或實際風險或事件,或對預期風險或事件的預測,包括相關成本。鑑於衡量和報告許多ESG事項所涉及的時間很長,這種期望和假設必然是不確定的,可能容易出錯或受到誤解。
2022年3月,美國證券交易委員會提出了一系列氣候相關風險等信息披露的新規則。如果按照提議最終確定這一規則,我們和/或我們的客户可能會因評估和披露與氣候有關的信息而產生更多費用。提高氣候披露要求還可能加速某些利益攸關方和資本提供者限制某些碳密集型部門的融資或尋求更嚴格的條件的任何趨勢。
未來任何與温室氣體排放相關的法律、法規或其他政策都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。任何特定的法律、法規或政策對我們的影響程度將取決於幾個因素,包括所涉及的實質性條款、相關的立法期限和任何相關的過渡期。
我們的物業或相關鍊鋼用煤儲量的任何不動產或租賃權益的所有權缺陷,可能限制我們開採或開發這些物業的能力,或導致重大的意外成本。
我們所有的採礦作業都是在我們擁有或租賃的物業上進行的。我們開採鍊鋼用煤儲量的權利可能會因所有權或邊界的缺陷或如果我們的財產權益受制於第三方的高級產權而受到重大不利影響。我們沒有為我們的任何不動產或租賃權益購買所有權保險,而且,我們的大部分自有或租賃財產和礦業權的所有權通常在我們承諾開採某處財產之前不會得到核實,這可能要到我們獲得必要的許可證並完成對該財產的勘探之後才會發生。對我們所有權或租賃權益的任何挑戰都可能延誤該物業的開採,導致我們在該物業或鍊鋼用煤儲量中的部分或全部權益的損失,並增加我們的成本。為了在存在這些缺陷的物業上進行採礦作業,我們可能會產生未預料到的完善所有權的成本。此外,如果我們在我們不擁有或租賃的財產上開採或經營,我們可能會因此類採礦作業而招致民事損害或責任,並受到改裝、疏忽、非法侵入、監管制裁和處罰。一些租約有最低產量要求,或要求我們在指定期限內開始採礦作業,以保留租約。未能滿足這些要求可能會導致預付特許權使用費的損失,在某些罕見的情況下,可能會導致租約本身的損失。
我們在估計已探明和可能的鍊鋼用煤儲量時面臨不確定性,而我們對鍊鋼用煤儲量估計的不準確可能導致盈利能力下降,原因是收入低於預期或成本高於預期。
我們未來的業績取決於我們對已探明和可能的鍊鋼用煤炭儲量的估計的準確性。儲量估計基於多個信息來源,包括工程、地質、採礦和財產控制地圖和數據、我們在具有類似條件的類似地區的歷史生產的運營經驗,以及控制未來定價和運營成本的假設。我們至少每年更新我們對已探明和可能鍊鋼用煤儲量的數量和質量的估計,以反映從該儲量生產鍊鋼用煤的情況、更新的地質模型和採礦回收數據、獲得的新租賃區的噸位以及
估計的生產成本和銷售價格。在估計鍊鋼用煤的數量、質量和成本時,有許多固有的因素和假設,包括許多我們無法控制的因素,例如:
•地質和採礦條件,包括鍊鋼煤層中的斷層;
•該地區的歷史產量與其他產區的產量進行比較;
•鍊鋼用煤最終可回收的百分比;
•條例和税收以及向政府機構支付的其他款項的假定效果;
•我們獲得、維護和續簽所有所需許可證的能力;
•未來採礦技術的改進;
•有關發展儲備的時間的假設;及
•關於設備和運營生產率、未來鍊鋼用煤價格、運營成本(包括燃料、輪胎和炸藥等關鍵供應品的運營成本)、資本支出以及開發和回收成本的假設。
這些因素中的每一個都可能與估計儲量時所用的假設有很大不同。因此,由於上述因素和假設的變化,不同工程師或同一工程師在不同時間編制的對屬於任何特定資產組的經濟可回收鍊鋼用煤的數量和質量的估計、基於開採風險的儲量分類、估計生產成本以及對這些資產預期的未來現金流量淨額的估計可能存在重大差異。從已確定的保護區和物業恢復的實際產量,以及與我們的採礦業務相關的收入和支出可能與估計大不相同。我們與儲備相關的任何估計錯誤都可能導致低於預期的收入和/或高於預期的成本導致盈利能力下降。
我們無法以經濟可行的方式開發鍊鋼煤儲量,或無法獲得經濟上可開採的額外鍊鋼煤儲量,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的長期盈利能力在一定程度上取決於我們經濟高效地開採和加工具有客户所需質量特徵的鍊鋼用煤儲量的能力。隨着我們的開採,我們的鍊鋼用煤儲量會下降。因此,我們未來的成功取決於我們開發或獲得額外的鍊鋼用煤儲量的能力,這些儲量在經濟上是可開採的,以取代我們生產的儲量。當我們鍊鋼用煤的銷售價格超過開採和銷售此類鍊鋼用煤的成本和費用時,煤炭在經濟上是可回收的。當我們需要時,我們可能無法獲得足夠的經濟上可開採的替代儲量,即使有,這些儲量也可能不是以有利的價格,或者我們可能無法以與我們現有鍊鋼用煤炭儲量相當的成本開採這些儲量。我們未來開發或收購鍊鋼煤儲量的能力也可能受到我們現有或未來融資安排下運營或融資的現金可獲得性以及該等安排下的某些限制的限制。如果我們無法開發或獲得替代儲量,我們未來的產量可能會隨着現有儲量的耗盡而大幅下降,這可能對我們的現金流、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們主要採礦設備的任何重大停機都可能削弱我們向客户供應鍊鋼煤的能力,並對我們的運營業績和現金流產生重大不利影響。
我們依靠幾種主要的採礦設備來生產和運輸我們的鍊鋼用煤,包括但不限於長壁採礦系統、連續採礦設備、我們的選煤廠和混合設施以及傳送帶。獲得或維修這些主要採礦設備往往需要很長的準備時間。若任何該等設備或設施因火災、異常磨損、水浸、錯誤操作或其他原因而遭受重大損壞或損毀,吾等可能無法及時或以合理成本更換或維修該等設備或設施,從而影響本公司生產及運輸鍊鋼用煤的能力,並對本公司的業務、經營業績、財務狀況及現金流造成重大不利影響。此外,MSHA和其他監管機構有時會對設備的要求進行更改。例如,2015年,MSHA頒佈了一項新規定,要求在所有連續採礦機上安裝接近檢測設備。如果製造商和供應商無法在規定的最後期限內進行所需的更改,此類更改可能會導致延誤。
如果我們的選煤廠或內河駁船裝卸設施,或加工或裝載我們鍊鋼煤的第三方設施出現長時間停機,包括重大損壞,或被摧毀,我們加工和向潛在客户運送鍊鋼煤的能力將受到重大影響,這將對我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們可能無法收回對採礦、勘探和其他資產的投資,這可能需要我們確認與這些資產相關的減值費用。
我們的資產價值可能受到許多不確定因素的不利影響,其中一些是我們無法控制的,包括我們經營的經濟環境的不利變化、低於預期的煤炭價格、技術和地質經營困難、無法經濟地開採我們的煤炭儲量以及運營成本的意外增加。這可能導致我們無法收回我們在這些資產上的全部或部分投資,並可能在未來觸發減值費用的確認,這可能會對我們的運營業績產生重大影響。
由於美國和國際煤炭市場的波動性和週期性,我們目前對礦業資產預計未來現金流的估計有可能在短期內發生變化,這可能導致我們資產的賬面價值需要調整。
與合規相關的風險
根據聯邦法律,我們負責黑肺病的醫療和殘疾福利。吾等承擔Walter能源及其附屬公司於二零一六年四月一日前因收購Walter能源若干資產而產生的若干歷史自保黑肺負債。我們為這些黑肺責任提供了自我保險,並已向勞工部提交了某些抵押品,如下所述。勞工部預計要支付的債權或抵押品金額的變化,可能會對我們未來的盈利能力和現金流產生更大的影響。
根據1969年《聯邦煤礦健康與安全法》、《礦業法》及經修訂的《黑肺福利法》,吾等負責支付有關黑肺病的醫療及傷殘福利,併為Walter能源及其附屬公司前僱員或其代表在收購Walter能源於二零一六年四月一日前的若干資產時提出的與黑肺相關的索償提供自我保險。我們對截至每年12月31日的總體黑肺負債進行年度精算評估ST。計算是使用關於索賠成功率、貼現率、福利增加和死亡率等假設進行的。如果成功索賠的數量或嚴重性增加,或者由於成功索賠證明比我們最初的評估更嚴重而要求我們增加或支付額外的金額,我們的經營業績和現金流可能會受到負面影響。我們針對這些遺留債務的自我保險計劃是該行業獨一無二的,並專門與美國司法部進行了談判。截至2023年12月31日,我們已經公佈了1,860萬美元的擔保債券和900萬美元被確認為短期投資的抵押品,此外,我們還維持着一隻180萬美元的黑肺信託,該信託是在收購Walter能源的某些資產時獲得的。我們在2020年2月21日收到了美國司法部的一封信,根據其自我保險續簽的新流程,要求我們將發佈的抵押品金額增加到3980萬美元,但我們呼籲增加抵押品金額。2021年12月8日,我們收到了司法部的另一封信,要求提供更多信息,以支持我們對司法部要求的抵押品的上訴。2022年2月9日,美國司法部與公司代表就我們的上訴舉行了電話會議。2022年7月12日,我們收到了美國司法部對我們上訴的裁決,將需要發佈的抵押品金額從3980萬美元降至2800萬美元。我們對這一決定提出上訴。此外,2023年1月19日,美國司法部建議修訂《黑肺福利法案》下有關自我保險公司授權的規定。擬議中的規則要求,除其他要求外,所有自我保險的運營商必須提供至少相當於其預計黑肺負債120%的擔保。更多信息見“第一部分,項目1.企業--環境和監管事項--工人賠償和黑肺”。截至2023年12月31日,我們估計黑肺總負債為2880萬美元(扣除黑肺信託)。在未來幾年,美國司法部可能會要求我們增加抵押品的數量,這可能會對我們的現金流產生負面影響。
我們未能獲得和續簽採礦作業所需的許可證,可能會對我們的業務產生負面影響。
礦業公司必須獲得大量許可證,對鍊鋼和煤礦開採相關的各種環境和運營事項實施嚴格的監管。這些許可證包括由各種聯邦、州和地方機構和監管機構頒發的許可證。許可規則以及對這些規則的解釋非常複雜,經常變化,並經常受到監管機構的酌情解釋,所有這些都可能使遵守變得更加困難或不切實際,並可能阻止繼續進行中的作業或未來採礦作業的發展。公眾,包括非政府組織、反採礦團體和個人,有一定的法定權利對所申請的許可證和與適用的監管程序有關的環境影響聲明提出意見和提出反對意見,並以其他方式參與許可過程,包括向
對許可證的發放、環境影響聲明的有效性或採礦活動的表現提出質疑。因此,所需許可證可能無法及時或根本不能發放或續期,或者所發放或續期的許可證的條件可能會限制我們高效和經濟地開展采礦活動的能力,其中任何一項都將大幅減少我們的產量、現金流和盈利能力。
廣泛的環境、健康和安全法律法規給我們的運營帶來了巨大的成本,未來的法規可能會增加這些成本,限制我們的生產能力,或對我們產品的需求產生不利影響。
我們的業務在以下方面受到眾多聯邦、州和地方法律法規的約束:
•許可和許可要求;
•員工健康和安全,包括職業和礦山健康與安全;
•工傷賠償;
•黑肺病;
•填海和歸還財產;以及
•環境法律和法規,包括與温室氣體和氣候變化、空氣質量、水質、溪流和地表水的質量和保護、採礦作業產生的材料的管理、廢物的儲存、處理和處置、保護瀕危物種等植物和野生動物、保護濕地和修復受污染的土壤和地下水有關的法律和法規。
此外,美國的煤炭行業也受到了重大立法的影響,這些立法要求為現任和退休的煤礦工人提供某些福利。遵守這些要求會給我們帶來巨大的成本,並可能導致生產率下降。此外,有可能通過新的健康和安全立法和/或條例,和/或頒佈可能對我們的採礦作業產生重大不利影響的命令。我們必須補償僱員的工傷。如果我們不為我們的工人賠償責任預留足夠的準備金,可能會損害我們未來的經營業績。此外,侵權責任侵蝕了我們目前由工人賠償法提供的保護,可能會增加我們對工傷的責任,並對我們的經營業績產生實質性和不利的影響。
遵守適用的聯邦、州和地方法律法規可能既昂貴又耗時,並可能推遲或中斷我們一項或多項業務的勘探或生產的繼續進行。這些法律在不斷演變,可能會變得越來越嚴格。遵守現行法律和條例的最終影響並不總是清楚地知道或確定,部分原因是這些法律的某些實施條例尚未頒佈,在某些情況下正在進行修訂。這些法律和法規,特別是新的立法或行政提案(或現有法律和法規的司法解釋),以及類似的外國法律和法規,可能會導致資本、運營和合規成本大幅增加,並可能對我們的運營和/或我們客户使用我們產品的能力產生實質性的不利影響。
部分由於廣泛而全面的監管要求,以及對這些要求不斷變化的解釋,在我們的行業和運營中,違反適用的聯邦、州和地方法律法規的情況時有發生。法律的改變可能需要我們做出前所未有的合規努力,可能會轉移管理層的注意力,並可能需要大量支出。如果這些支出與所有成本一樣,最終沒有反映在我們的產品和服務的價格中,那麼經營業績將受到不利影響。我們認為,我們在北美的主要競爭對手面臨着基本相似的情況,因此,我們認為我們相對於此類競爭對手的相對地位不會受到安全和環境法律法規的影響。然而,遵守安全和環境法律法規所需的成本和運營限制,是我們運營的一個主要成本考慮因素,可能會對我們在外國生產商和運營商方面的競爭地位產生不利影響,他們可能不需要在運營中承擔同等成本。此外,對每個競爭對手的具體影響可能會因多種因素而異,包括其運營設施的年限和位置、適用的州立法及其生產方法。
此外,MSHA和州監管機構還可以在發生某些違反安全規則、事故或迫在眉睫的危險的情況下下令暫時或永久關閉礦山。此外,監管機構可因其對現有或新的法律或法規的解釋或適用而下令改變採礦計劃或作業。對採礦計劃或作業的任何必要改變都可能導致生產暫時停產或增加成本。
我們的礦山受到嚴格的聯邦和州安全法規的約束,這增加了我們在活躍作業中開展業務的成本,並可能對我們的運營方法施加限制。此外,聯邦、州或地方監管機構有權在某些情況下命令我們的某些礦山暫時或永久關閉,這可能會對我們滿足客户需求的能力產生實質性的不利影響。
《礦業法》和《礦工法》對採礦作業規定了嚴格的健康和安全標準。根據《礦業法》和《礦工法》通過的條例是全面的,影響到採礦作業的許多方面,包括採礦人員的培訓、採礦程序、緊急程序中使用的設備以及其他事項。阿拉巴馬州也有類似的煤礦安全和健康監管和執法計劃。法律或法規規定的各種要求可能會對我們的運營方法施加限制,並可能導致違反這些要求的費用和民事處罰,從而對運營成本和生產率產生重大影響。
此外,在發生重大健康和安全事件後,聯邦、州或地方監管機構在某些情況下有權下令暫時或永久關閉礦山。如果發生這種情況,我們可能需要產生資本支出來重新開礦。如果這些機構下令關閉我們的煤礦,我們的鍊鋼煤銷售合同一般允許我們發出不可抗力通知,暫停我們根據這些合同交付鍊鋼煤的義務;但是,我們的客户可能會對我們發出的不可抗力通知提出異議。如果這些挑戰成功,我們可能不得不從第三方來源購買鍊鋼用煤(如果有)來履行這些義務或產生資本支出來重新開礦和/或與客户談判和解,其中可能包括降價、減少承諾以及延長交貨時間或終止客户合同。這些行動中的任何一項都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
監管機構更加關注煤炭開採對環境的影響,以及最近與煤炭開採業務相關的監管動態,包括聯邦租賃計劃,這可能會增加我們獲得新的鍊鋼煤炭開採許可的成本,使我們更難遵守現有的煤炭開採許可或獲得聯邦土地和礦產租賃,或者以其他方式對我們產生不利影響。
監管機構越來越重視煤炭開採對環境的影響,特別是與水質有關的影響,這導致了更嚴格的許可要求和執法努力。有關這些法規和方案的詳細討論,請參閲“第一部分,項目1.業務--環境和監管事項”。
SMCRA要求在採礦活動期間和之後達到全面的環境保護和復墾標準。除其他要求外,SMCRA規定,適用的監管當局不得發放許可證,除非作業的設計是為了防止對許可證區域以外的水文平衡造成實質性損害。1983年,OSM發佈了規則,規定除非得到監管當局的特別授權,否則河流周圍100英尺以內的土地不得受到露天採礦活動的幹擾。2016年12月20日,OSM發佈了一份新的定稿《河流保護規則》,設定了適用於露天和地下采礦作業的“對許可區域外水文平衡的實質性破壞”的標準。然而,2017年2月16日,前總裁·特朗普簽署了一項國會聯合決議,根據國會審議法案否決了河流保護規則。因此,在《河流保護規則》之前生效的規定現在適用,包括OSM 1983年的規則。目前尚不清楚拜登政府的額外行動是否以及如何會進一步影響根據SMCRA進行的監管或執法活動。
《清潔水法》(CWA)第404條要求礦業公司在溪流中放置材料以建造泥漿池、蓄水池、垃圾區、山谷填充物或其他採礦活動的目的,必須獲得USACE許可。與其他鍊鋼煤礦公司一樣,我們的建築和採礦活動需要第404條許可證。根據《公約》第404條發放建造山谷填埋場和垃圾蓄水池的許可證是許多法庭案件的主題,並增加了監管監督,導致額外的許可要求,預計這些要求將推遲甚至阻止新礦的開工。例如,近年來,監管機構對硒等材料採取了更嚴格的水質標準。我們已開始將這些新規定納入我們目前的許可證申請中,但我們不能保證我們在許可證申請方面能夠達到這些或任何其他新標準。
此外,2011年1月,美國環保局以相關的環境破壞和退化為由,撤銷了另一家煤礦公司持有的阿巴拉契亞露天煤礦的聯邦CWA許可證。2013年4月23日,哥倫比亞特區巡迴法院裁定,根據CWA,環境保護局有權追溯否決第404條的疏浚和填埋許可證,即使是在USACE向申請人發放許可證數年後。2014年3月24日,美國最高法院駁回了複審請願書。隨後,2016年7月19日,哥倫比亞特區巡迴法院確認了該地區
法院進一步裁定,環境保護局撤回對處置地點的批准的決定符合行政要求。哥倫比亞特區巡迴法院認為,環境保護局的事後撤回是其根據《公民權利和政治權利國際公約》擁有的廣泛否決權的產物,而不是程序缺陷。雖然我們的運營不會受到這項裁決的直接影響,但它可能表明,其他地表採礦用水許可證未來可能會受到更實質性的審查。
最近的監管行動和法院裁決造成了對CWA管轄權範圍的一些不確定性。2015年6月29日,為了迴應最高法院討論CWA管轄權範圍的裁決,EPA和USACE聯合頒佈了擴大CWA保護水域範圍的最終規則,對實施超過25年的規定進行了修訂。然而,在2019年10月22日,這些機構發佈了一項廢除2015年規則的最終規則,然後在2020年4月21日,EPA和USACE發佈了一項替代規則,該規則將大大縮小CWA下受聯邦監管的水域的範圍。2021年8月30日,一家聯邦法院推翻了替代規則,2023年1月18日,EPA和USACE公佈了一項最終規則,將恢復2015年前的水保護。然而,2023年5月25日,最高法院發佈了一項意見,大幅縮小了受《公約》保護的“美國水域”的範圍。2023年9月8日,EPA和USACE發佈了一項最終規則,使其法規符合該決定。最近的這些行動提供了亟需的澄清,因為對CWA管轄權範圍的混亂導致了採礦業的重大許可拖延、訴訟和不確定性。
目前尚不清楚未來將對許可審查和發佈程序或採礦作業的其他方面進行哪些變化,但監管重點的增加、未來的法律和司法裁決可能會對所有煤礦公司產生實質性的不利影響。此外,公眾,包括非政府組織、反採礦團體和個人,有某些法定權利對申請許可證和根據適用的監管程序編寫的環境影響説明書提出異議,或以其他方式參與許可程序,包括提起公民訴訟,對許可證的發放、環境影響説明書的有效性或採礦活動的開展提出質疑。
在我們運營的每個司法管轄區,我們可能會產生額外的許可和運營成本,可能無法獲得新的許可或維護現有的許可,並可能產生罰款、罰款和其他成本,其中任何一項都可能對我們的業務造成重大不利影響。如果限制或禁止鍊鋼煤炭開採方法,可能會大幅增加我們的運營成本,並使我們更難從經濟上回收相當大一部分儲量。如果我們不能在不減少客户對我們鍊鋼用煤的需求的情況下提高鍊鋼用煤的價格以彌補較高的生產成本,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外,公眾越來越關注煤礦開採對環境、健康和美學的影響,可能會損害我們的聲譽,減少對鍊鋼用煤的需求。
對空氣排放的監管,包括温室氣體排放,可能會增加我們的運營成本,並影響我們產品的需求、價格和價值。
《清潔空氣法》和類似的監管空氣排放的州法律直接或間接地影響着煤礦的運營。對煤礦開採的直接影響可能通過與顆粒物有關的許可要求和/或排放控制要求而發生,例如逃逸的粉塵或直徑2.5微米或更小的細顆粒物。《清潔空氣法》通過廣泛監管鋼鐵製造商、焦爐和燃煤公用事業排放的二氧化硫、氮氧化物、汞、臭氧和其他化合物的空氣排放,間接影響了我們的採礦作業。加強對空氣排放的監管可能會增加我們的運營成本,並影響我們產品的需求、價格和價值。
此外,氣候變化繼續引起公眾和科學界的關注,政府和私營企業越來越重視減少温室氣體排放。與鍊鋼用煤行業相關的温室氣體主要有三個來源。首先,我們的客户在鍊鋼過程中對我們鍊鋼用煤的最終使用是温室氣體的一個來源。第二,鍊鋼用煤生產設備燃燒燃料並將鍊鋼用煤運到客户手中是温室氣體的來源之一。第三,鍊鋼用煤開採本身會將甲烷直接排放到大氣中。甲烷被認為是一種比二氧化碳更強的温室氣體。作為應對全球氣候舉措的一部分,這些來自鍊鋼、煤炭消費、運輸和生產的排放將受到待定和擬議的監管。
目前有許多有效或正在考慮的法律和監管方法來解決温室氣體問題,包括國際條約承諾和新的外國、聯邦和州立法和法規,這些方法可能會徵收碳排放税或費用,激勵減排,或建立“總量管制和交易”計劃。特別是,2022年8月,總裁·拜登簽署了《愛爾蘭共和軍》,使之成為法律。愛爾蘭共和軍包含數十億美元的激勵措施,用於發展可再生能源、清潔氫氣、清潔燃料、電動汽車、投資先進生物燃料、支持基礎設施以及碳捕獲和封存等條款。這些激勵措施可以加速經濟轉型。
從使用化石燃料轉向使用更低或零碳排放的替代品。此外,在國際一級,2015年12月,美國參加了在法國巴黎舉行的《聯合國氣候變化框架公約》第21次締約方大會(“締約方大會”)。由此產生的《巴黎協定》要求各締約方做出“雄心勃勃的努力”,限制全球平均氣温,並保護和加強温室氣體的滙和庫。《巴黎協定》於2016年11月4日生效。《巴黎協定》為締約方建立了合作和報告減少温室氣體排放行動的框架。儘管美國退出了2020年11月4日生效的《巴黎協定》,但總裁·拜登於2021年1月20日發佈行政命令,要求重新加入於2021年2月19日生效的《巴黎協定》。2021年4月21日,美國宣佈,它正在制定一個全經濟範圍的目標,即在2030年將温室氣體排放量在2005年的基礎上減少50%-52%。2021年11月,與26個這是在格拉斯哥、蘇格蘭、美國和其他世界領導人舉行的締約方會議上作出了減少温室氣體的進一步承諾,包括到2030年將全球甲烷排放量減少至少30%,並在2021年底結束由國際公共財政在國外新建有增無減的燃煤發電。由此產生的《格拉斯哥氣候公約》呼籲各方“加快努力,逐步減少有增無減的燃煤發電,逐步取消低效的化石燃料補貼。”
現有的法律法規或其他當前和未來穩定或減少温室氣體排放的努力可能會對我們的產品和儲備的需求、價格和價值產生不利影響。由於我們的業務也直接排放温室氣體,當前或未來限制温室氣體排放的法律或法規可能會增加我們自己的成本。例如,出於採礦安全的考慮,我們的地下鍊鋼煤礦必須排出甲烷。儘管我們的天然氣作業從我們的地下鍊鋼煤礦捕獲甲烷,但當鍊鋼用煤被開採時,一些甲烷會被排放到大氣中。2010年6月,地球正義向環境保護局請願,要求認定煤礦排放可能合理地危害公眾健康和福利,並將其列為受進一步排放監管的固定來源。2013年4月30日,環保局駁回了這份請願書。試圖迫使環境保護局將煤礦列為固定污染源的司法挑戰,到目前為止也沒有成功。如果環保局在未來發現危險,我們可能不得不進一步減少甲烷排放,安裝額外的空氣污染控制措施,為我們的排放支付一定的税費,產生購買信用的成本,使我們能夠繼續運營,就像它們現在存在於我們的地下鍊鋼煤礦一樣,或者可能削減鍊鋼煤炭的產量。儘管額外的氣候變化法規對我們的潛在影響很難可靠地量化,但它們可能是實質性的。
此外,近年來還努力影響投資界,包括投資顧問和某些主權財富、養老金和捐贈基金,這些基金推動剝離化石燃料股票,並向貸款人施壓,要求其限制向從事化石燃料儲備開採的公司提供資金。這種旨在限制氣候變化和減少空氣污染的環境行動主義和倡議可能會干擾我們的商業活動、運營和獲得資本的能力。
對氣候變化風險的日益關注也導致了最近的一種趨勢,即地方和州政府機構以及私人原告進行政府調查和私人訴訟,以努力追究公司對氣候變化影響的責任。根據聯邦和/或州普通法,已對某些公司提出索賠,聲稱温室氣體排放構成公共滋擾。私人或公共實體可能尋求執行鍼對我們的環境法律和法規,並可能要求我們承擔人身傷害、財產損失或其他責任。雖然我們不是任何此類訴訟的一方,但我們可能會在提出類似指控的訴訟中被點名。在任何此類情況下,不利的裁決都可能嚴重影響我們的運營,並可能對我們的財務狀況產生不利影響。
此外,氣候變化可能導致更極端的天氣條件,如更強烈的颶風、雷暴、龍捲風和冰雪風暴,以及海平面上升和季節性温度波動加劇。極端天氣條件會干擾我們的服務並增加我們的成本,極端天氣造成的損失可能無法完全投保。然而,目前我們無法確定氣候變化可能在多大程度上導致影響我們業務的風暴或天氣災害增加。
總裁·拜登的監管議程,以及一個分歧嚴重的國會,給煤礦行業的監管帶來了一些不確定性。採礦法或環境法的變化可能會增加成本,損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
總裁·拜登的監管議程,以及分歧嚴重的國會,給煤礦行業的監管帶來了一些不確定性。總裁·拜登表示,他支持各種旨在遏制氣候變化、清理廢棄礦山和“綠色”採礦業的計劃和倡議。事實上,在上任的第一週,總裁·拜登就發佈了幾項行政命令,其中包括將氣候考量作為美國政策的基本要素。此外,2022年8月,他簽署了愛爾蘭共和軍,為可再生能源的發展提供數十億美元的激勵。然而,他也呼籲對基礎設施項目進行大量投資,其中許多
這需要使用鋼材。事實上,在2021年11月15日,總裁·拜登簽署了基礎設施投資和就業法案,該法案投資數十億美元的新資金,用於修復道路和橋樑,擴大鐵路服務並使其現代化,並支持其他基礎設施項目。目前尚不清楚總裁·拜登還將採取哪些其他行動來實施他的政策倡議,以及他將獲得國會對任何潛在立法機構的支持。此外,任何新的採礦或環境法律或法規,或任何現有采礦或環境法律或法規的廢除,都不確定會在多大程度上影響我們的煤礦開採作業。然而,此類行動可能會大幅增加我們的成本或削弱我們勘探和開發其他採礦項目的能力,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大損害。
我們的業務可能會影響環境或導致暴露在危險物質中,我們的物業可能會受到環境污染,這可能會導致對我們的重大責任。
我們的業務目前不時使用有害材料。我們可能會因有毒物質侵權、自然資源損害和其他損害以及土壤、地表水、地下水和其他介質的調查和清理而受到索賠。例如,此類索賠可能因我們目前擁有或運營的網站以及我們以前擁有或運營或可能收購的網站的狀況而產生。我們對此類索賠的責任可能是連帶責任,因此我們可能要對超過我們所承擔的污染或其他損害份額,甚至是評估的全部損害金額負責。
我們在採礦綜合設施內設有廣泛的鍊鋼煤矸石區及煤漿蓄水池。這些地區和蓄水池受到全面管制。眾所周知,煤漿蓄水池會失效,將大量鍊鋼煤漿釋放到周圍環境中。蓄水池的結構故障可能導致對環境和自然資源的廣泛破壞,例如鍊鋼煤漿到達的水體,以及產生相關人身傷害、財產損失和野生動物傷害的責任。我們的一些蓄水池位於雷區之上,這可能會造成更大的故障風險,並對這種故障造成的損害進行評估。如果我們的一個蓄水池發生故障,我們可能會因由此造成的環境污染和相關責任以及相關罰款和處罰而面臨重大索賠。
從採礦活動流出或由採礦活動引起的排水可能是酸性的,溶解金屬水平升高,這種情況稱為AMD。AMD的治療可能是昂貴的。雖然我們目前沒有面臨與AMD相關的材料成本,但我們可能會在未來產生重大成本。
我們的業務可能對環境造成的該等及其他類似不可預見的影響,以及與我們的業務有關的危險物質或廢物的暴露,可能導致對我們產生重大不利影響的成本及責任。另見“第一部分,項目1。業務環境和監管事項”。
若未能按可接受的條款取得或續期擔保保證金,可能會影響我們取得復墾及煤炭租賃責任的能力,從而影響我們開採或租賃鍊鋼用煤的能力。
聯邦和州法律要求我們獲得擔保保證金或發佈其他財務擔保,以確保履行或支付某些長期義務,如礦山關閉或開墾成本、聯邦和州工人補償和黑肺福利成本、煤炭租賃和其他義務。需要獲得的擔保金額可能會隨着新的聯邦或州法律以及用於計算擔保金額或擔保金額的係數的變化而變化。我們可能難以獲得或維持我們的擔保債券。我們的債券發行人可能要求更高的費用或額外的抵押品,包括信用證或其他在續期時對我們不太有利的條款。由於州和聯邦法律要求我們在開始或繼續開採之前必須擁有這些債券或其他可接受的擔保,我們如果不能保持擔保債券、信用證或其他擔保或擔保安排,將對我們開採或租賃鍊鋼用煤炭的能力產生重大不利影響。失敗可能是多種因素造成的,包括缺乏可獲得性、更高的費用或不利的市場條款、第三方擔保債券發行人行使其拒絕續簽擔保的權利,以及根據我們的融資安排條款對當前和未來的第三方擔保債券發行人的抵押品可用性的限制。
我們有回收和關閉礦山的義務。如果我們應計項目背後的假設是不準確的,我們可能需要花費比預期更多的金額。
SMCRA為我們的採礦作業制定了運營、回收和關閉標準。阿拉巴馬州有一個與SMCRA相對應的州法律。我們應計目前礦場騷亂以及最終礦場關閉和復墾的費用,包括必要時處理礦場排放水的費用。記錄的金額取決於一些變量,包括估計的未來關閉成本、估計的已探明儲量、涉及利潤率的假設、
通貨膨脹率和假定的經信貸調整的無風險利率。如果這些應計項目不足或我們在特定年度的負債大於目前的預期,我們未來的經營業績可能會受到重大影響。
與我們的財務業績和財務相關的風險
我們有大量的債務。我們的鉅額債務可能會對我們籌集額外資本為我們的運營和股息政策提供資金的能力產生不利影響,限制我們對經濟或行業變化的反應能力,並阻止我們償還債券的債務。
截至2023年12月31日,我們約有1.732億美元的未償債務(包括1.565億美元的票據,扣除350萬美元的未攤銷債務貼現和債務發行成本以及2020萬美元的融資租賃債務),所有這些債務都是有擔保的,我們的ABL貸款機制下有1.074億美元的可用資金(取決於滿足其中的借款基礎和其他條件)。
我們的鉅額債務可能會對我們產生重要後果。例如,它可以:
•限制我們進行戰略性收購、從事開發活動、引進新技術或開拓商機;
•導致我們進行非戰略性資產剝離;
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務,從而減少了我們可用於其他目的的資金,包括支付季度股息或任何特別股息,以及進行任何股票回購;
•限制我們在計劃或應對運營或業務中的變化時的靈活性;
•限制我們籌集額外資本用於營運資本、資本支出、運營、償債要求、戰略舉措或其他目的的能力;
•限制我們借入更多資金或處置資產的能力,以及我們負債方面的財務和其他限制性契約;
•防止我們在控制權發生某些變化時籌集所需資金回購所有投標給我們的票據,如果不能回購將構成契約項下的違約;
•使我們更難就我們的債務(包括票據)履行我們的義務,而任何未能履行我們任何債務工具的義務,包括限制性契諾和借款條件,都可能導致根據契約和管理其他債務的協議發生違約事件;
•使我們的槓桿率高於我們的一些競爭對手,這可能使我們處於競爭劣勢;
•使我們更容易受到業務或經濟衰退的影響;或
•使我們面臨利率上升的風險,因為我們的某些借款,包括ABL貸款工具下的借款,是可變利率的,並基於可能發生變化或取消的基準,包括FCA公告(定義如下)的結果。
此外,我們的ABL設施和契約包含限制性契約,這些契約限制了我們從事可能符合我們長期最佳利益的活動的能力。如果我們不遵守這些公約,可能會導致違約事件,如果不治癒或免除違約,可能會導致我們幾乎所有債務的加速。
我們可能無法產生足夠的現金來償還我們所有的債務,並可能被迫採取其他行動來履行我們根據債務承擔的義務,這些行動可能不會成功。
我們支付票據和ABL貸款的本金和利息以及履行我們的其他債務義務的能力將取決於,其中包括:
•我們未來的財務和經營業績(包括實現本文所述的任何成本節約),將受到當前經濟、行業和競爭狀況以及金融、商業、立法、監管和其他因素的影響,其中許多因素不是我們所能控制的;以及
•我們未來在ABL貸款機制下借款的能力取決於我們是否遵守ABL貸款機制的契約,以及其他因素。
我們不能向您保證,我們的業務將從運營中產生現金流,或我們將能夠從ABL貸款中提取足夠的金額來滿足我們的流動性需求,包括支付票據的本金和利息。
如果我們的現金流和資本資源不足以償還債務,我們可能被迫減少或推遲資本支出、出售資產、尋求額外資本或重組或再融資我們的債務,包括債券。這些替代措施可能不會成功,也可能不允許我們履行預定的償債義務。我們重組債務或為債務再融資的能力將取決於資本市場的狀況和我們當時的財務狀況。對我們的債務進行任何再融資可能會以更高的利率進行,並可能要求我們遵守更繁瑣的公約,這可能會進一步限制我們的業務運營。此外,現有或未來債務協議的條款,包括ABL貸款和契約,可能會限制我們採用其中一些替代方案。在缺乏此類經營業績和資源的情況下,我們可能面臨嚴重的流動性問題,並可能被要求處置重大資產或業務,以履行我們的償債和其他義務。我們可能無法以公平的市場價值完成這些處置,或者根本無法完成。此外,我們可以從任何此類處置中變現的任何收益可能不足以履行我們當時到期的償債義務。我們無法產生足夠的現金流來償還我們的債務,或以商業合理的條款或根本不能為我們的債務進行再融資,可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大不利影響,並可能對我們履行票據義務的能力產生負面影響。
如果我們不能如期償還我們的債務,我們將違約,票據持有人可以宣佈所有未償還本金和利息到期和支付,ABL貸款機制下的貸款人可以終止他們對貸款的承諾,我們的有擔保貸款人(包括ABL貸款機制下的貸款人和票據持有人)可以止贖擔保其貸款和票據的資產,我們可能會被迫破產或清盤。
儘管我們目前的債務水平,我們仍然能夠產生更多的債務,包括有擔保的債務。
截至2023年12月31日,我們的未償債務總額約為1.732億美元(包括1.565億美元的票據,扣除350萬美元的未攤銷債務貼現和債務發行成本,以及2020萬美元的融資租賃債務)。儘管我們目前負債累累,但我們未來可能會產生大量額外債務,包括有擔保的債務。截至2023年12月31日,本公司在ABL貸款下沒有提取任何金額,在ABL貸款下有870萬美元的信用證已發行和未償還。截至2023年12月31日,公司在ABL貸款下有1.074億美元的可用資金(計算時已簽發和未償還的信用證淨額為870萬美元)。雖然契約和ABL貸款機制下的契約將限制我們產生額外債務的能力,但這些限制受到一些限制和例外情況的限制,在某些情況下,遵守這些限制所產生的債務可能是巨大的。此外,我們指定為無限制附屬公司的附屬公司可招致在結構上優先於債券的無限額外債務。此外,契約和ABL貸款不會限制我們承擔不構成其中定義的債務的債務。
如果我們產生任何由留置權擔保的額外債務,包括任何額外的票據或定期貸款安排,包括任何額外的票據或定期貸款安排,該債務的持有人將有權與持有人按比例分享與本公司任何破產、清算、重組、解散或其他清盤有關的任何收益。如果在我們目前的債務水平上再增加新的債務,我們和我們的子公司現在面臨的相關風險可能會加劇。此外,我們可能會進行資本重組,產生額外的債務,並採取一些其他行動,可能會削弱我們在到期時支付票據的能力。
我們的債務協議包含的限制將限制我們經營業務的靈活性。
ABL貸款和契約包含,以及我們的任何其他現有或未來債務可能包含的一些契約,這些契約將對我們施加重大的運營和財務限制,包括對我們和我們的子公司的能力的限制,除其他外:
•承擔額外債務、擔保債務或發行某些優先股;
•對我們的股本支付股息或進行分配,或回購或贖回我們的股本,或進行其他限制性付款;
•提前償還、贖回或回購次級債務;
•提供貸款或進行某些投資;
•出售某些資產;
•授予或承擔留置權;
•合併、合併、出售或以其他方式處置我們的全部或幾乎所有資產;
•與我們的附屬公司達成某些交易;
•改變我們經營的業務;
•簽訂協議,限制我們的子公司支付股息的能力;以及
•指定我們的子公司為不受限制的子公司。
作為這些公約的結果,我們的經營方式將受到限制,我們可能無法從事有利的商業活動,或為未來的運營或資本需求提供資金。
此外,我們的ABL設施要求我們在平均可獲得性低於一定數量的任何時間保持最低固定費用覆蓋率。在這種情況下,我們必須滿足1.0至1.0的最低固定收費比率。
未能遵守ABL融資機制下的契約或我們未來的任何其他債務可能會導致違約事件,如果不治癒或免除違約,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。在發生任何此類違約事件時,下列貸款人:
•不會被要求借給我們任何額外的金額;
•可選擇宣佈所有未清償借款以及應計和未付利息和費用到期並應支付,並終止所有提供進一步信貸的承諾;
•可能需要我們動用所有可用現金來償還這些借款;或
•可以有效地阻止我們在票據上償還債務(由於現金清償功能)。
貸款人在ABL貸款機制下的此類行動也可能導致我們的其他債務項下的交叉違約。如果我們無法償還這些金額,ABL貸款機制下的貸款人可以針對授予他們的抵押品進行擔保,以獲得ABL貸款機制。如果我們在ABL融資機制下的任何未償還債務或我們的其他債務(包括債券)加速,則不能保證我們的資產將足以全額償還該等債務。
維持所需信用證的能力的需要可能會限制我們為自我保險義務提供財務保證的能力,並對我們為未來的營運資本、資本支出或其他一般公司要求提供資金的能力產生負面影響。
除其他事項外,我們的ABL融資機制還包括規定簽發信用證的條款。未來信用證擔保的債務可能會增加。如果我們沒有在ABL貸款下保持足夠的借款能力,我們可能無法為自我保險義務提供財務保證,並可能對我們為未來的營運資本、資本支出或其他一般公司要求提供資金的能力造成負面影響。
我們的浮動利率負債使我們面臨利率風險,這可能導致我們的償債義務增加。
我們的ABL貸款工具下的借款利率是可變的,並基於可能發生變化或取消的基準,包括FCA公告的結果,因此我們面臨利率風險。如果
利率上升,我們對浮動利率債務的償債義務將增加,即使借款金額保持不變,我們的淨收入和現金流,包括可用於償還債務的現金,將相應減少。
我們可能無法從未來的業務中產生足夠的應税收入,或者可能會出現其他情況,這可能會限制或消除我們利用我們重要的聯邦和州税收NOL或我們的遞延税收資產的能力。
關於收購Walter能源於2016年3月31日完成的某些資產,我們收購了主要與Walter能源註銷其在Walter能源加拿大控股公司的投資所致的聯邦和州NOL相關的遞延税項資產。截至2023年12月31日,我們相信我們已經使用了所有的聯邦NOL和聯邦一般商業信貸,但仍需提交2023年聯邦所得税申報單。
2021年2月12日,阿拉巴馬州州長簽署了阿拉巴馬州眾議院170號法案,現在是2021-1號法案(以下簡稱法案)。該法案對該州的營業税結構進行了幾次修改。在該法案的條款中,有一項是廢除所謂的企業所得税“倒退規則”。該規定要求,所有源自阿拉巴馬州並交付給賣家不需納税的司法管轄區的銷售,都應包括在賣家的阿拉巴馬州所得税基數內。因此,在取消退税規則之前,我們不得不依靠我們的阿拉巴馬州NOL結轉來支付根據這種退税規則徵收的税款。由於現已廢除的倒退規則於2021年1月1日生效,所有此類銷售現在都應被排除在阿拉巴馬州的應税收入之外,而不需要使用阿拉巴馬州的NOL。由於取消了追溯規則,我們確定,在到期之前,我們不太可能有足夠的應税收入來利用我們所有的阿拉巴馬州遞延所得税資產。因此,在2023年12月31日,我們對國家遞延所得税資產有大約4100萬美元的估值津貼。
某些因素或情況可能會發生變化,進一步限制或消除公司可用的聯邦和州NOL數量,例如所有權變更、税務當局的調整或州和聯邦税收立法的變化。此外,某些情況,包括我們未能從業務中產生足夠的未來應税收入,可能會限制我們充分利用遞延税項資產的能力。根據1986年修訂的《國內税法》(下稱《税法》)和類似的州法律,公司一般可以從聯邦和州的應納税所得額中扣除聯邦和州的NOL。截至2023年12月31日,我們有大約9.282億美元的州NOL。這些州NOL代表約690萬美元的遞延税項資產,扣除估值津貼。
我們的聯邦和州NOL會根據美國國税局(“IRS”)和州當局的審計進行調整。美國國税局沒有審計導致聯邦和州NOL損失的任何年份的任何納税申報單。如果美國國税局挑戰我們聯邦和州NOL的規模或可用性並在此類挑戰中獲勝,我們的全部或部分聯邦和州NOL,或我們利用聯邦和州NOL抵消任何未來應納税收入的能力可能會受到損害,這可能會對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生重大負面影響。
公司扣除其聯邦和州NOL並利用某些其他可用税收屬性的能力,如果經歷了第382節所定義的“所有權變更”,或如果適用州法律的類似規定,則可根據《守則》第382節的一般年度限制規則受到很大限制。吾等因收購Walter能源之若干資產而經歷所有權變更,因此,第382節之限制將一般適用,除非該等規則適用例外情況。第382節時效規則的例外適用於破產法院管轄的某些公司。由於這種例外是否適用於我們存在一定的不確定性,我們請求美國國税局就這些問題做出私人信函裁決。
2017年9月18日,美國國税局向我們發出私信裁決,有利地化解了這些不確定性。基於這樣的私人信件裁決,我們相信,根據第382條,目前對使用我們的聯邦NOL來保護我們的收入免受聯邦税收的限制,類似的分析將適用於我們的州NOL。這封私人信件的裁決是基於某些事實和假設,以及我們向美國國税局提供的某些陳述、聲明和承諾等。如果這些重大事實、假設、陳述、陳述或承諾中的任何一項是不正確、不準確或不完整的,私人信函裁決可能無效,我們依賴其中得出的結論的能力可能會受到損害。
雖然我們認為自2016年4月1日以來沒有發生所有權變更,但由於第382款下的規則非常複雜,而且我們股東的行動超出了我們的控制或知情,可能會影響所有權變更是否已經發生,但我們不能向您保證,第382款的所有權變更沒有發生或未來不會發生。作為我們有資格獲得上述例外情況的結果,如果我們經歷了
在2018年4月1日之前進行所有權變更後,我們的聯邦和州NOL實際上將減少到零。在此日期之後的所有權變更將嚴重限制我們利用聯邦和州NOL和其他税收屬性的能力。
某些交易,包括我們或我們的股東的公開發行和贖回,可能會導致我們經歷“所有者轉移”,這本身或當與我們已經經歷或將經歷的其他所有者轉移合併時,可能會導致我們經歷所有權變更。我們的公司證書包含轉讓限制(“382轉讓限制”),以將所有權變更的可能性降至最低。見“-與我們普通股所有權相關的風險-我們的普通股受我們的公司註冊證書和修訂的權利協議下的382轉讓限制,這些限制旨在防止第382條”所有權變更“,如果不遵守,可能導致此類股票和相關分配的沒收或股票所有權的大幅稀釋。因此,這可能會影響我們普通股的市場價格,並阻止第三方尋求與我們進行可能有利於我們股東的戰略性交易。“382項轉讓限制原定於2020年4月到期。根據公司股東在2019年4月23日召開的公司股東年會上批准的對公司註冊證書的第一次修訂,公司將382項轉讓限制延長三年至2023年4月19日,並於2020年3月18日向特拉華州國務卿提交載有此類修訂的修訂證書後生效。根據公司股東於2022年4月26日召開的股東年會上通過的對公司註冊證書的第二次修訂,公司將382項轉讓限制進一步延長至2026年4月19日。此外,2020年2月14日,我們通過了NOL權利協議,該協議於2022年3月4日和2023年12月8日進行了修訂(“權利協議”,經修訂為“經修訂的權利協議”),以補充2026年4月19日之前的382項轉讓限制,並提高行使價格。見“第二部分,項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--經修訂的權利協議”。我們可能會從事可能導致所有權轉移的382轉讓限制或修改後的權利協議的交易或批准豁免。在這樣做時,我們希望首先進行必要的計算,以確認我們使用聯邦和州NOL以及其他聯邦和州所得税屬性的能力不會受到影響,或以其他方式確定此類交易或豁免符合我們的最佳利益。例如,在某些情況下,如果確定某些交易不損害我們的聯邦和州NOL的使用或其他方面符合我們的最佳利益,董事會可能會決定豁免某些交易,使其不受382轉讓限制和修訂的權利協議的影響,這符合我們的最佳利益。這些計算很複雜,反映了某些必要的假設。因此,我們有可能批准或參與涉及我們普通股的交易,這會導致所有權變更,並損害我們聯邦和州NOL以及其他聯邦和州所得税屬性的使用。欲瞭解更多信息,請參閲“-與我們普通股所有權相關的風險--我們可能參與或批准涉及我們普通股的交易,這些交易會對大股東和我們的其他股東造成不利影響。”
目前可用的某些美國聯邦所得税條款,包括煤炭消耗百分比和來自外國的無形收入,可能會在未來的立法中被取消。
不時有人提出立法,可能導致減少或取消某些美國聯邦所得税條款,這些條款目前適用於從事煤炭儲量勘探、開發、生產和出口的公司。這些建議包括但不限於:(1)取消當期扣減,(2)廢除《守則第250節:外國衍生的無形收入》項下的百分比損耗津貼或扣減。這些或其他類似提案的通過可能會增加我們的應税收入,並對我們的現金流和普通股投資的價值產生負面影響。
與我們普通股所有權相關的風險
我們普通股的市場價格可能會大幅波動,我們普通股的投資者可能會遭受重大損失。
由於許多因素,我們普通股的市場價格可能會大幅波動,包括:
•我們的季度或年度收益,或我們行業內其他公司的收益;
•我們的經營和財務結果的實際或預期波動,包括儲量估計;
•會計準則、政策、指引、解釋或原則的變更;
•公眾對我們的新聞稿、我們的其他公開公告和我們向美國證券交易委員會提交的文件的反應;
•我們或我們的競爭對手宣佈重大收購、處置或創新;
•證券分析師在我們的股票之後的財務估計和建議的變化,或者證券分析師沒有覆蓋我們的普通股;
•證券分析師盈利預估的變化或我們滿足這些預估的能力;
•其他可比公司的經營業績和股價表現;
•我們的任何客户或競爭對手宣佈破產;
•總體經濟狀況、整體市場波動以及鍊鋼用煤、鋼或其他商品的價格變化,包括新冠肺炎疫情對上述任何一項的影響;
•關鍵管理人員的增減;
•我們股東的行動;
•我們普通股的交易量;
•我們出售我們的普通股或認為可能發生此類出售;以及
•業務、法律或監管條件的變化,或影響鍊鋼煤炭行業、國內鋼鐵行業或我們任何重要客户的參與者和宣傳的其他事態發展(包括新冠肺炎疫情)。
特別是,這些“風險因素”中描述的任何風險的實現都可能對我們普通股未來的市場價格產生實質性的不利影響,並導致我們的股票價格下跌。此外,股票市場總體上經歷了極端的波動,這種波動往往與特定公司的經營業績無關。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響,無論我們的實際表現如何。在過去,在一家公司的證券市場價格波動之後,股東經常對該公司提起證券集體訴訟。如果我們捲入集體訴訟,可能會分散高級管理層的注意力,如果做出不利裁決,將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
如果證券或行業分析師改變了他們對我們股票的建議,或者如果我們的經營業績不符合他們的預期,我們的股票價格可能會下跌。
我們普通股的交易市場可能會受到行業或證券分析師可能發佈的關於我們或我們業務的研究和報告的影響。如果其中一位或多位分析師停止對我們公司的報道,或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會失去在金融市場的可見度,這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。此外,如果跟蹤我們公司的一名或多名分析師下調了我們的股票評級,或者如果我們的經營業績沒有達到他們的預期,我們的股價可能會下跌。
上市公司的要求,包括遵守經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)的報告要求和薩班斯-奧克斯利法案的要求,需要應用大量資源和管理層的關注,而我們可能無法及時或具有成本效益地遵守這些要求。
我們負責維護必要的系統和文件,以評估財務報告內部控制的有效性。這些活動可能會將管理層的注意力從其他業務上轉移開。為了維持和改進我們的控制和程序,我們必須投入大量資源,可能需要僱用更多的員工,並需要繼續提供有效的管理監督,這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
作為一家上市公司的要求,包括遵守交易所法案的報告要求和薩班斯-奧克斯利法案的要求,需要應用大量資源和管理層的關注,我們可能無法及時或具有成本效益地遵守這些要求。
作為一家上市公司,我們必須遵守法律、法規和要求,2002年薩班斯-奧克斯利法案的某些公司治理條款,美國證券交易委員會的相關規定和紐約證券交易所的要求。遵守這些法規、法規和要求對我們的董事會和管理層來説佔用了大量的時間,並要求我們產生鉅額成本。我們必須:
·維持全面的合規職能;
·遵守紐約證券交易所頒佈的規則;
·按照聯邦證券法規定的義務編寫和分發定期公開報告;
·維持內部政策;以及
·讓外部法律顧問和會計師參與上述活動。
我們負責評估財務報告內部控制的運作有效性,我們可能會得出結論,我們對財務報告的內部控制是無效的。在編制財務報表的過程中,我們評估我們的內部控制,以確定和糾正我們在財務報告內部控制方面的缺陷。如果我們未能維持有效的財務報告披露控制或內部控制系統,包括滿足《薩班斯-奧克斯利法案》的要求,我們可能無法準確或及時地報告我們的財務結果,或充分識別和減少欺詐行為。因此,我們業務的財務狀況可能會受到不利影響,現有和潛在的未來股東可能會對我們和/或我們公佈的財務業績失去信心,這可能會對我們普通股的交易價格造成負面影響。我們還可能面臨訴訟或監管程序,這可能代價高昂或分散管理層的注意力。此外,我們的獨立註冊會計師事務所可能會發布一份不利的報告,表明由於我們的控制在記錄、設計、操作或審查方面存在缺陷,因此我們的內部控制無效。補救任何此類缺陷並以其他方式遵守這些要求的努力可能會使我們的資源緊張,我們可能無法及時或具有成本效益地做到這一點。
向我們普通股或股票回購的持有人宣佈和支付未來股息將取決於未來的財務表現,可能會受到我們的ABL融資機制和契約的限制性契約的限制,並將由董事會全權酌情決定,還將取決於許多因素。
我們宣佈未來分紅和進行未來股票回購的能力將取決於我們未來的財務表現,而這反過來又取決於我們戰略的成功實施,以及財務、競爭、監管、技術和其他因素、總體經濟狀況、對我們產品的需求和銷售價格以及我們行業特有的其他因素,其中許多因素超出了我們的控制範圍。因此,我們產生現金的能力取決於我們業務的表現,並可能受到我們盈利能力下降或成本增加、法規變化、資本支出或償債要求的限制。
此外,向本公司普通股持有人宣佈和支付未來股息可能會受到本公司ABL融資機制和契約的限制性契約的限制,並將由董事會全權酌情決定,並將取決於許多因素,包括我們的財務狀況、收益、資本要求、負債水平、我們ABL融資機制下的借款可獲得性、適用於支付股息的法定和合同限制以及董事會認為相關的其他考慮因素。我們的ABL貸款和契約的條款可能會限制我們支付普通股現金股息的能力。我們被禁止對普通股支付任何現金股息,除非我們滿足某些條件。此外,根據我們的ABL貸款和契約的條款,我們被允許產生額外的債務,這些債務的條款可能會嚴重限制或禁止支付股息,相關的償債可能會影響我們滿足我們的ABL貸款和契約下的股息支付條件的能力。管理我們當前和未來債務的協議可能不允許我們支付普通股的股息。
因此,本公司不能保證未來將派發股息或進行未來回購。
投資者在美國的百分比所有權可能會被未來發行的股本或可轉換為我們股本的證券或工具稀釋,這可能會減少其對股東投票事項的影響力。
董事會有權在不經股東採取行動或投票的情況下,發行全部或任何部分我們的授權但未發行的普通股,包括行使期權時可發行的股份、為履行我們的激勵計劃下的義務而可能發行的股份、我們授權但未發行的優先股的股份以及可轉換為我們普通股的證券和工具。發行普通股或有投票權的優先股將減少投資者對我們股東投票事項的影響力,就發行優先股而言,可能會導致其在我們的利益受制於該優先股持有人的優先權利。
我們可能會發行優先股,其條款可能會對我們普通股的投票權或價值產生不利影響。
本公司的公司註冊證書授權本公司在未經本公司股東批准的情況下發行一種或多種類別或系列的優先股,這些優先股具有董事會可能決定的指定、優先、限制和相對權利,包括在股息和分派方面相對於普通股的優先股。一個或多個類別或系列優先股的條款可能會對我們普通股的投票權或價值產生不利影響。此外,此類優先股的發行可能會使第三方更難收購我們。例如,我們可以授予優先股持有者在所有情況下或在特定事件發生時選舉一定數量的董事的權利,或否決特定交易的權利。同樣,我們可能分配給優先股持有人的回購或贖回權利或清算優先權可能會影響普通股的剩餘價值。本公司於2020年2月14日訂立經2022年3月4日修訂的供股協議,將到期日延長至2026年4月19日,並於2023年12月8日將行權價提高至56美元,並於2023年12月8日將行權價提高至159.00美元。關於權利協議的通過,董事會批准了A系列初級參與優先股(定義見下文)指定證書,指定140,000股優先股,該證書於2020年2月14日提交給特拉華州國務卿,並於當日生效。見“第二部分,第7項.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--A系列初級參與優先股的指定”。
我們的普通股受我們的公司註冊證書和修訂的權利協議下的382項轉讓限制的約束,這些限制旨在防止第382條“所有權變更”,如果不遵守,可能會分別導致該等股票和相關股息的沒收或股票所有權的大幅稀釋。因此,這可能會影響我們普通股的市場價格,並阻止第三方尋求與我們進行可能有利於我們股東的戰略交易。
我們的公司證書包含對我們股票的某些轉讓限制,我們將其稱為“382轉讓限制”。382轉讓限制旨在防止我們可能被視為發生了法典第382節所指的“所有權變更”,這可能會限制或取消我們根據和根據美國國税局頒佈的法規和法規以及類似的州規則利用重大聯邦和州NOL以及其他聯邦和州所得税屬性的能力。2022年,382項轉讓限制被修訂為2026年4月19日到期。
特別是,未經董事會批准,任何個人或團體不得直接、間接或建設性地收購我們的任何普通股或根據第382條被視為股票的任何其他工具,無論是直接、間接還是建設性的,無論是在一次交易或一系列相關交易中,條件是在實施該等據稱的收購後(A)據稱的收購人或任何其他因據稱的收購而將成為主要持有者(定義如下)的人。或者(B)在收購生效之前已經是主要持有者的人持有我們普通股的百分比將會增加。“主要持有人”是指擁有(根據守則第382節的規定)我們普通股總價值至少4.99%的人,包括根據守則第382節被視為股票的任何工具。
此外,根據我們的公司註冊證書,董事會擁有唯一權力確定是否遵守382轉讓限制,我們不能向您保證,董事會將同意我們證券的任何持有人或他們各自的顧問達成的任何結論,和/或批准或批准對我們證券的任何擬議收購。董事會已經建立了考慮申請的程序,如果董事會確定發生了禁止轉讓(如我們的公司註冊證書中所定義的),則在法律允許的最大範圍內,這種禁止轉讓應無效。從頭算且不具法律效力,在吾等提出書面要求時,聲稱的受讓人(如公司註冊證書所界定)應交出或安排交出本行的證券,以及與該等證券有關的任何股息或分派。
2020年2月14日,我們通過了權利協議,該協議於2022年3月4日修訂,將到期日延長至2026年4月19日,並將行權價提高至56.00美元,並於2023年12月8日將行權價提高至159.00美元,以補充382轉讓限制。一般而言,經修訂的供股協議對任何人士或團體(該等人士、團體或現有股東,即“收購人士”)在未經董事會批准的情況下收購4.99%或以上已發行普通股的任何人士或團體,或任何目前擁有5.00%或以上普通股的現有股東(該人士、團體或現有股東,即“收購人士”)施加重大懲罰。根據經修訂的供股協議,自2020年2月28日起及之後,我們的普通股每股附帶一項優先股購買權,直至優先股購買權可行使或到期之日(以較早者為準)。經修訂的供股協議亦賦予董事會酌情決定權,即使某人並不擁有4.99%或以上的已發行普通股,但確實擁有本公司已發行股份價值4.99%或以上(根據守則第382條及根據守則頒佈的規例釐定),董事會仍可酌情決定該人士為收購人士。此外,董事會已制定程序,以考慮及批准豁免本公司證券的若干收購受經修訂權利協議約束的請求,前提是董事會認為這樣做不會限制或損害聯邦及州NOL的供應,或在其他方面符合本公司的最佳利益,並以若干持續的事實陳述及契諾為條件及在該等陳述及契諾獲得滿足的情況下。見“第二部分,項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--經修訂的權利協議”。
382轉讓限制和修訂的權利協議可能會降低我們的股票對大型機構股東的吸引力,並限制投資者可能願意為我們的普通股股票支付的價格,否則將對我們的普通股市場產生不利影響。此外,這些限制可能會阻止第三方提出與本公司有關的控制權變更或其他戰略交易,或具有延遲或阻止其他股東可能認為有益的本公司控制權變更的效果。由於適用第382節的複雜性,以及第382節中所有權的確定與附表13D和13G中的美國證券交易委員會受益所有權報告不一致,因此我們證券的股東和潛在收購者在收購我們的證券之前,應諮詢他們的法律和税務顧問,如果收購我們的證券可能涉及382轉讓限制。
我們可以參與或批准涉及我們普通股的交易,這些交易對大股東和我們的其他股東造成了不利影響。
根據我們的公司註冊證書和修訂後的權利協議中所載的382項轉讓限制,我們4.99%的股東在參與涉及我們普通股的某些交易之前,實際上需要尋求董事會的批准或決定。此外,我們可以參與或批准涉及我們普通股的交易,限制我們批准未來涉及我們4.99%股東的普通股交易的能力,而不影響我們聯邦或州所得税屬性的使用。此外,我們可以從事或批准涉及我們的普通股的交易,導致持股少於4.99%的股東成為4.99%的股東,導致這些股東不得不根據382轉讓限制放棄我們的證券以及與此類證券相關的任何股息或分配,或者尋求批准或決定,董事會才能參與涉及我們普通股的某些未來交易。
我們的公司註冊證書、章程和特拉華州法律以及修訂後的權利協議中的規定,使得公司控制權的變更更加困難,這可能會對我們普通股的價格產生不利影響。
我們的公司註冊證書和章程以及特拉華州公司法中的某些條款以及修訂後的權利協議可能會延遲或阻止我們公司控制權的變化,即使這種變化對我們的股東有利。我們的公司註冊證書和章程中包含的條款可能會使我們公司的控制權難以獲得,包括:
•董事會有能力不時發行一系列或多系列優先股,並就每一系列優先股通過決議確定其條款;
•關於在董事會增加董事人數或出現空缺時任命董事的規定;
•要求股東至少持有我們已發行普通股總數的大多數的條款,以要求召開特別會議;
•限制轉讓我們的股票(包括根據第382條被視為股票的任何其他票據)的條款,這可能限制我們利用聯邦和州NOL的能力;
•規定“公司機會”原則不適用於本公司、本公司的任何股東或董事,但作為本公司僱員、顧問或高級管理人員的任何股東或董事除外;以及
•規定股東提名董事的事先通知程序和供股東會議審議的建議。
此外,我們已選擇退出特拉華州一般公司法(“DGCL”)第2203節,該節禁止特拉華州公司與有利害關係的股東之間的商業合併,該股東通常被定義為在股東成為有利害關係的股東之日起三年內成為特拉華州公司有投票權股票的15%或以上的實益擁有人。
這些規定還可能阻礙委託書競爭,並使您和其他股東更難選舉董事和採取其他公司行動。因此,這些條款可能會使第三方更難收購我們,即使這樣做會讓我們的股東受益,這可能會限制投資者未來願意為我們的普通股支付的價格。
我們公司註冊證書中的關聯方交易和公司機會條款允許我們進行一名或多名董事或高級管理人員可能參與或可能擁有權益的交易,並使我們的非僱員董事或股東及其關聯方能夠從我們原本可能獲得的公司機會中受益。
除其他事項外,在適用法律的限制下,我們的公司註冊證書:
•允許我們簽訂合同和交易,只要該合同或交易得到董事會根據DGCL的批准,我們的一名或多名高級管理人員或董事可能是其中一方,或者可能在財務上或其他方面擁有權益;
•允許我們的任何股東或非僱員董事及其關聯公司在我們從事或計劃從事的相同或類似的業務活動或業務線中從事公司機會,與我們競爭,並對我們可能進行投資的任何類型的財產進行投資,並且不會被視為(I)以與他或她對我們的受託責任或關於機會的其他責任不符的方式行事;(Ii)惡意行事或以不符合吾等最大利益的方式行事,或(Iii)因吾等或吾等的股東從事該等活動而違反任何受託責任而對彼等負法律責任;和
•規定,如果我們的任何股東、非僱員董事或他們的關聯公司瞭解到潛在的商業機會、交易或其他事項(僅以董事身份向任何非僱員董事明確提出的除外),該股東、非僱員董事或關聯公司將沒有責任向我們傳達或提供該機會,並將被允許追求或獲得該機會或向另一人提供該機會,並且不會被視為:(I)採取了與他或她關於該機會的受信責任或其他責任不符的方式;(Ii)惡意行事或以不符合吾等最佳利益的方式行事,或(Iii)因吾等或吾等的股東追求或取得該等機會或向另一人提供該機會而違反任何受信責任。
我們的股東或其關聯公司或我們的非僱員董事可能會不時意識到某些商業機會(如收購機會),並可能將這些機會引導到他們所投資的其他業務,在這種情況下,我們可能不知道或沒有能力追求這些機會。此外,這些企業可能會選擇與我們爭奪這些機會,可能會導致我們無法獲得這些機會,或者導致我們追求這些機會的成本更高。因此,如果我們的股東及其關聯公司或我們的非僱員董事出於自身利益而不是為了我們的利益而獲得有吸引力的商業機會,我們放棄在任何可能不時呈現給我們的股東及其關聯公司或我們的非僱員董事的任何商業機會中的利益和預期,可能會對我們的業務或前景產生不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
網絡安全風險管理與策略
我們認識到評估、識別和管理與網絡安全威脅相關的重大風險的重要性,因為該術語在法規S-K第106(a)項中定義。這些風險包括(其中包括)運營風險、知識產權盜竊、欺詐、勒索、對員工或客户的傷害、違反隱私或安全法、其他訴訟和法律風險以及聲譽風險。我們已制定並持續監控和改進網絡安全流程、技術和控制措施,以幫助我們評估、識別和管理此類重大風險。 我們繼續在人員、流程和技術方面進行投資,以提高我們的網絡安全風險評估、識別和管理能力,並加強我們的網絡安全風險應對態勢。 此外,作為公司信息技術控制框架的一部分,管理層建立了一套預防和檢測控制措施,以增強和加強公司的網絡安全計劃。
我們依靠信息系統和網絡以及各種其他技術來開展和支持我們的業務。我們已實施安全協議、控制措施及系統,旨在維持我們營運的實體及電子安全,並保護我們及我們交易對手的機密資料及與可識別個人有關的資料免受未經授權的存取。 其中一些系統和網絡由第三方管理、託管和提供,因此也是網絡安全風險的來源。 第三方網絡安全事件可能會影響供應商向公司提供產品或服務的能力,或導致公司或其客户的信息丟失或受損。 我們已採取措施保護我們的信息系統和網絡,並防止未經授權訪問或丟失敏感數據。 倘第三方存放財務上重大或敏感的資料,本公司會取得及審閲該等第三方涵蓋網絡相關控制的證明報告,設計及實施補充用户實體控制,維持網絡事件通知的公開溝通渠道,並在發生網絡事件時制定合約保障措施。
我們獨立評估網絡安全風險,並已將網絡安全風險納入公司的整體企業風險管理(“ERM”)流程。IT部門負責網絡安全風險,並向我們的首席行政官報告。首席財務官和財務與風險管理部董事負責我們的企業風險管理流程,該流程每年進行一次,全年更新,涉及跨職能的管理團隊,包括擁有20多年信息技術經驗的IT董事。根據我們的機構風險管理流程,根據可能性、嚴重性、發病速度和持續性(組織可能受到影響的持續時間)來評估網絡安全風險。在網絡安全風險管理、戰略和事件響應方面,該公司還在需要時利用第三方。
如果管理層發現與網絡安全有關的重大風險敞口,它將向我們的審計委員會提交此類敞口。我們的網絡安全事件響應計劃協調我們為準備、檢測、響應和恢復網絡安全事件所採取的活動,包括對事件進行分類、評估嚴重性、上報、遏制、調查和補救的流程,以及遵守可能適用的法律義務和減輕品牌和聲譽損害的流程。這將包括通知適當的個人、調查事件、評估重要性和對事件作出反應。我們過去一直並可能在必要時繼續聘請外部法律顧問,以指導事件應對工作,並對可疑或已確認的網絡安全事件的事實和情況進行保密和特權審查。如果發生事件,公司可在需要時聘請其他服務提供商協助收集法醫文物,並執行解決和報告任何重大網絡安全事件所需的額外程序。儘管我們有網絡保險,並相信我們的網絡安全流程和控制是足夠的,但由於遠程訪問和網絡安全對手的日益複雜,以及惡意軟件攻擊頻率的增加,網絡安全風險已經增加。因此,技術故障或網絡安全漏洞仍可能造成系統中斷或未經授權披露或更改機密信息,並對我們的第三方供應商和提供商的系統造成中斷。
我們已經並可能受到安全漏洞的影響,這些漏洞已經並可能導致未經授權訪問我們的設施或我們試圖保護的信息。當這些事件發生時,我們已採取適當的補救措施,並通過調查確定事件或事件對我們的業務、運營結果或財務結果沒有實質性影響。雖然我們不知道有任何重大的網絡安全事件,因為
在過去的網絡安全威脅以及我們在應對這些威脅方面的經驗教訓中,我們加強了我們的網絡安全保護努力。
我們在“恐怖主義攻擊和網絡攻擊或其他安全漏洞可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響”的標題下,描述了來自已識別的網絡安全威脅(包括之前的任何網絡安全事件)的風險是否以及如何對我們產生重大影響,包括我們的業務戰略、運營結果或財務狀況,作為我們在10-K表格年度報告第1A項披露的風險因素的一部分,這些披露通過引用併入本文。.
網絡安全治理
網絡安全是我們風險管理流程的重要組成部分,也是我們董事會和管理層日益關注的領域。雖然管理層負責公司面臨的風險的日常管理,包括網絡安全風險,但董事會作為一個整體並通過其委員會,對公司的風險和風險管理戰略負有最終責任。該公司進行評估,以評估其與組織和資產相關的網絡安全風險。
董事會已授權某些委員會負責監督與每個此類委員會的重點領域直接相關的風險。審計委員會監督我們的主要財務風險敞口,包括網絡安全。審計委員會定期收到管理層關於網絡安全的報告,以及管理層對當前和未來網絡安全風險的評估。機構風險管理程序,包括網絡安全,每年進行一次,每季度在內部和與審計委員會討論最新情況。審計委員會向董事會全體成員通報年度程序的結果和季度最新情況。董事會及其委員會,包括審計委員會,定期收到本公司管理層和本公司外部法律顧問(視情況而定)關於本公司面臨或預期面臨的風險的報告,包括來自網絡安全威脅的風險。當該等與網絡安全有關的報告送交審計委員會時,審計委員會審閲該等報告並與管理層討論後,會向審計委員會詳細告知本公司在網絡安全方面所面臨的重大風險。
項目2.財產
我們在阿拉巴馬州經營兩個地下礦山,4號礦和7號礦,並在阿拉巴馬州擁有用於開發Blue Creek礦的財產。4號礦和7號礦是具有長期作業歷史的深部地下礦山,下面將進一步詳細討論。4號礦、7號礦和藍溪被認為是材料屬性。我們的採礦業務還包括其他露天鍊鋼和熱力煤礦,其中兩個目前正在租賃給第三方,其中四個尚未運營。
本年度報告表格10-K中有關本公司採礦資產的資料乃根據S-K規則第1300分節的要求編制,該規則首次適用於截至2021年12月31日的財政年度。這些要求與美國證券交易委員會行業指南7以前適用的披露要求有很大不同。其中,S-K法規第1300分節要求我們披露截至最近結束的財年結束時的礦產資源和礦產儲量,既包括總體披露,也包括個別重大采礦資產的披露。
在本10-K年度報告中使用的“礦產資源”、“測量礦產資源”、“指示礦產資源”、“推斷礦產資源”、“礦產儲量”、“探明礦產儲量”和“可能礦產儲量”等術語的定義和使用均符合S-K條例第1300條的規定。根據S-K條例第1300款,不得將礦產資源歸類為“礦產儲量”,除非有資格的人確定礦產資源可以作為經濟上可行的項目的基礎。因此,請注意,除了被歸類為礦產儲量的那部分礦產資源外,礦產資源沒有顯示出經濟價值。同樣,告誡你不要認為所有或任何部分已測量和指示的礦產資源將轉化為礦產儲量。
技術報告摘要
以下與我們各自的材料屬性有關的信息:4號礦、7號礦和Blue Creek,大部分源自馬歇爾·米勒合夥公司根據法規S-K第601(B)(96)項和第1300分節編寫的與此類屬性相關的技術報告摘要(“TRS”),在某些情況下是摘錄的。以下信息的部分內容基於本文未完全描述的假設、資格和程序。應參考TRSS的全文,通過引用將其併入本年度報告的表格10-K。關於7號礦和4號礦,從分別提交給7號礦和4號礦的96.1號和96.2號礦的TRSS到本公司截至2022年12月31日的10-K表年報的19-K/A號修正案(“2023號礦7號和4號礦TRSS”)以來,礦產儲量或礦產資源沒有重大變化。因此,本公司並無就本年度報告提交有關第7號及第4號礦的新TRSS,而是將2023年第7號礦及第4號礦的TRS併入本年報,以供參考。
概述和亮點
截至2023年12月31日,根據美國證券交易委員會礦產儲量新規,特別是礦業局產權信息披露現代化S-K條例第1300條,我們估計儲量總計1.591億噸,不包括儲量的礦產資源量估計為3970萬噸。我們的兩個運營中的四號礦和七號礦的可採儲量約為8290萬噸,我們的未開發
Blue Creek礦擁有6760萬公噸可採儲量和3970萬公噸不含儲量的原地礦產資源,總計1.073億公噸。
下面的地圖顯示了我們採礦作業的主要地點。
除了我們的地下和露天礦,我們還利用了大量現有的基礎設施,包括行政大樓、中央供應維修店、中央供應倉庫、培訓中心、煤炭質量檢測中心實驗室和駁船裝載設施。
我們的業務位於阿拉巴馬州中部的塔斯卡盧薩縣,總部位於阿拉巴馬州的布魯克伍德鎮。最近的主要人口中心是阿拉巴馬州的塔斯卡盧薩和阿拉巴馬州的伯明翰。由於伯明翰和塔斯卡盧薩周邊大都市地區人口眾多,工業活動頻繁,我們運營周邊地區的基礎設施非常多樣化、完善和強大。國際機場位於我們業務部門以東約30英里處。通過維護良好、鋪設好的雙車道公共道路進入我們所有的酒店,州際公路就在附近。我們運營所需的所有主要基礎設施(電力、水、交通/道路)都具備合理的接入要求。我們所有的業務都由阿拉巴馬州電力公司提供電力。我們的業務也得到了主要採礦設備製造商的良好服務,
重建設施,並向礦山供應供應商。包括斜坡、豎井和選礦廠建築公司在內的專業採礦服務提供商位於緊鄰的地區。
下表提供了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的三個年度我們運營礦山的產量(以千噸為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 生產 |
位置/礦場 | | 2023 | | | 2022 | | | 2021 | |
阿拉巴馬州: | | | | | | | | | |
勇士大都會煤礦有限責任公司 | | | | | | | | | |
第4號 | | 2,272 | | | | 1,415 | | | | 736 | | |
第7號 | | 4,664 | | | | 4,314 | | | | 4,349 | | |
| | | | | | | | | |
阿拉巴馬州總量 | | 6,936 | | | | 5,729 | | | | 5,085 | | |
| | | | | | | | | |
所有采礦作業均受聯邦和州法律約束,必須獲得許可證才能經營礦山、選煤和相關設施、運輸道路以及發生採礦所需的其他附帶地表擾動。許可證通常要求持證人按照監管方案確定的金額提交履約保證金,以保證採礦作業期間造成的任何干擾或責任都適當地恢復到經批准的採礦后土地用途,並且在保證金退還給持證人之前完全滿足許可證的所有規定和要求。對於任何未能履行許可證義務的持證人,包括停止採礦作業,都會受到重大處罰,這可能導致債券被沒收。我們已經獲得了所有采礦和排放許可證,可以經營我們的礦山和處理裝卸或相關設施。截至2023年12月31日,我們所有采礦業務與採礦後復墾各方的未償還擔保債券總額為4430萬美元,用於雜項用途的擔保債券為520萬美元。
該公司開採的大量煤炭來自從第三方土地所有者那裏租賃的礦產儲量。這些租約將採礦權轉讓給該公司,以換取以每噸固定金額或按銷售價格的百分比向土地所有者支付的特許權使用費。雖然煤炭租約有不同的續期條款和條件,但它們通常持續到儲量的經濟壽命。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,煤炭特許權使用費支出分別為1.205億美元、1.389億美元和6540萬美元。
下表提供了截至2023年12月31日我們已探明和可能的礦產儲量的位置和質量。
截至2023年12月31日的礦產儲量摘要(1)
(單位:百萬噸)(2)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 礦產儲量(3)(5) | | 質量(幹基) |
位置/礦場 | | 運營狀況(4) | | 久經考驗(3) | | 很有可能(3) | | 儲量(3) | | 擁有 | | 租賃 | | 灰分百分比 | | %硫磺 | | %Vm |
阿拉巴馬州: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第4號 | | 生產 | | 36.0 | | | 0.5 | | | 36.5 | | | — | | | 36.5 | | | 10.2 | | | 1 | | | 30 | |
第7號 | | 生產 | | 34.1 | | | 12.3 | | | 46.4 | | | 0.3 | | | 46.1 | | 10.2 | | | 0.7 | | | 22 | |
藍溪(6) | | 發展 | | 43.3 | | | 24.3 | | | 67.6 | | | 11.3 | | 49.2 | | 10.0 | | | 0.7 | | | 32 | |
其他(7) | | 五花八門 | | 8.6 | | | — | | | 8.6 | | | 6.9 | | | 1.7 | | | 3.2 - 23.5 | | 0.7 - 6.01 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總計 | | | | 122.0 | | | 37.1 | | | 159.1 | | | 18.5 | | | 133.5 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總勇士Met Coal | | 122.0 | | | 37.1 | | | 159.1 | | | 18.5 | | | 133.5 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)使用的價格以及使用的時間框架和參考點在下文對每個礦場的説明中進行了討論。
(2)1公噸相當於1.102311短噸。
(三) 根據《採礦註冊人財產披露現代化》下的S-K法規第1300子部分的定義,儲量進一步分類為可開採和可能開採。 地下儲量是指(a)數量根據露頭、海溝、巷道或鑽孔所揭示的尺寸計算;品位和/或質量根據詳細取樣的結果計算;以及(b)檢查、取樣和測量的地點間隔很近,地質特徵很明確,儲量的大小、形狀、深度和礦物含量都很明確。 可能儲量是指儲量的數量、品位和/或質量是根據與探明儲量類似的信息計算得出的,但檢查、取樣和測量的地點相距較遠或間隔較短。 保證程度雖然低於探明儲量,但足以假定觀測點之間的連續性。用於評估我們的4號礦儲量的鍊鋼煤銷售價格範圍是基於到2030年的優質低容量和中等容量預測平均值的98%,並在該日期之後保持不變,並在每公噸152美元至187美元之間變化。 用於評估我們7號礦儲量的鍊鋼煤銷售價格範圍是基於到2030年的優質低產量預測的98%,並在該日期之後保持不變,在每公噸156美元至191美元之間變化。 用於評估我們的藍溪儲量的鍊鋼煤銷售價格範圍是基於IHS高波動A價格預測到2030年,並在該日期之後保持不變,在每公噸172美元至206美元之間變化。已探明及概略煤炭儲量的類別乃根據合資格人士就所考慮區域釐定的有效測量點的距離釐定。 可轉換為探明儲量的實測資源量以有效觀測點0.25英里半徑為基礎。 選擇0.25和0.75英里半徑之間的距離來定義指示資源。 推斷的資源通常假定位於距觀測點0.75英里至3英里之間。 礦產儲量的估計精度在正負15%的範圍內。
(四) 各礦場之“營運狀況”分類如下:開發-已確立之商業可開採礦牀(儲量)正準備開採,但尚未投入生產。 生產-礦山正在積極運作。各種-包括閒置礦山和根據第三方租賃積極運營的礦山。
(5)請參閲下文各礦場的材料礦產儲量估計説明。煤炭儲量噸估計為10%水分,代表該物業的可銷售產品。 我們的礦產儲量通過直接擁有該物業或通過第三方租賃控制。 第三方租賃的初始租期最長為30年,一般規定租期或續期至相關礦山的預期年期。 這些續期的條件是支付最低限度的特許權使用費。 根據現有開採計劃,四號礦場及七號礦場將於現有租約期內或可能續租期內開採完畢。 所有報告的礦產儲量均通過租賃協議100%擁有或控制。
(六) 藍溪礦總儲量包括:1130萬自有,4920萬租賃,以及額外的710萬採礦權。
(七) 我們的其他礦場包括其他露天鍊鋼及動力煤礦,其中兩個礦場目前已出租予第三方,而另外四個礦場尚未營運。 該等物業的探明及概略礦產儲量由McGehee Engineering Corporation編制。
下表提供截至2023年12月31日,我們的計量、指示及推斷礦產資源(不包括儲量)的位置及質量。
截至2023年12月31日不含儲量的礦產資源彙總表(1)
(單位:百萬噸)(2)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 已探明煤炭資源量(已探明) | | 質量(幹基) |
位置/礦場 | | 運營狀況(3) | | 測量的 | | 已指示 | | 已測量+已指示 | | 推論 | | 灰分百分比 | | %硫磺 | | %Vm |
阿拉巴馬州: | | | | | | | | | | | | | | | | |
藍溪。 | | 發展 | | — | | | 39.7 | | | 39.7 | | | — | | | 18.8 | | | 1.4 | | | 31 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
阿拉巴馬州總量 | | | | — | | | 39.7 | | | 39.7 | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
總勇士Met Coal | | | | — | | | 39.7 | | | 39.7 | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)使用的價格和使用的時間框架和參考點在下文對Blue Creek的描述中進行了討論。
(2)1公噸相當於1.102311短噸。
(3)每個礦的“經營狀況”分類如下:開發--已建立的可商業開採的礦藏(儲量)正在準備開採,但尚未投產。
材料挖掘屬性
以下與我們各自的材料屬性有關的信息:4號礦、7號礦和Blue Creek,大部分來自馬歇爾·米勒及其同仁公司根據條例S-K第601(B)(96)項和第1300分部分編制的與此類屬性相關的TRS,在某些情況下是摘錄的。的一部分
以下信息基於本文未完全描述的假設、資格和程序。應參考TRSS的全文,通過引用將其併入本年度報告的表格10-K。
下表比較了我們截至2023年12月31日和2022年12月31日的已探明和可能的礦產儲量:
截至2023年12月31日與2022年12月31日的材料礦產儲量摘要
(單位:百萬噸)(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日, | | | 變化 | |
我的 | | | 2023 | | 2022 | | | 噸 | | % | |
第4號 | | | | | | | | | | | |
物資儲備(2) | | | | | | | | | | | |
久經考驗(3) | | | 36.0 | | | 38.7 | | | | (2.7) | | | (7) | % | |
很有可能(3) | | | 0.5 | | | 0.5 | | | | — | | | — | % | |
儲量(2) | | | 36.5 | | | 39.2 | | | | (2.7) | | | (7) | % | |
第7號 | | | | | | | | | | | |
物資儲備(2) | | | | | | | | | | | |
久經考驗(3) | | | 34.1 | | | 38.4 | | | | (4.3) | | | (11) | % | |
很有可能(3) | | | 12.3 | | | 11.3 | | | | 1.0 | | | 9 | % | |
儲量(2) | | | 46.4 | | | 49.7 | | | | (3.3) | | | (7) | % | |
藍溪。 | | | | | | | | | | | |
物資儲備(2) | | | | | | | | | | | |
久經考驗(3) | | | 43.3 | | | 42.8 | | | | 0.5 | | | 1 | % | |
很有可能(3) | | | 24.3 | | | 25.4 | | | | (1.1) | | | (4) | % | |
儲量(2) | | | 67.6 | | | 68.2 | | | | (0.6) | | | (1) | % | |
| | | | | | | | | | | |
(1) 1公噸相當於1.102311短噸。
(2) 見下文對每個礦場的材料礦產儲量估計的描述。煤炭儲量噸估計為10%的水分,代表該物業的可銷售產品。
(3) 根據S-K法規第1300分節的定義,儲量進一步被歸類為已探明和可能儲量,這是根據採礦註冊人財產披露的現代化規定。已探明儲量是指:(A)儲量的數量是根據露頭、戰壕、採掘或鑽孔揭示的尺寸計算的;等級和/或質量是根據詳細採樣的結果計算的;(B)檢查、採樣和測量的地點間隔如此之近,地質特徵如此明確,以至於儲量的大小、形狀、深度和礦物含量都得到了很好的確定。可能儲量是指其數量、等級和/或質量是根據與已探明儲量類似的信息計算出來的,但用於檢查、採樣和測量的地點相距較遠或在其他方面間隔較小。雖然保證程度低於已探明儲量,但足以假定觀察點之間的連續性。
四號礦及七號礦已探明及可能的礦產儲量及品質發生變化,主要是由於生產及納入額外的勘探鑽探及相關煤質數據所致。Blue Creek已探明和可能礦產儲量的變化主要是由於額外勘探和財產控制方面的變化所致。
下表比較了截至2023年12月31日和2022年12月31日我們的物質礦產資源(不包括儲量):
截至2023年12月31日與2022年12月31日的材料礦產資源摘要
(單位:百萬噸)(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日, | | | 變化 | |
我的 | | | 2023 | | 2022 | | | 噸 | | % | |
藍溪。 | | | | | | | | | | | |
礦產資源 | | | | | | | | | | | |
測量的 | | | — | | | — | | | | — | | | — | % | |
已指示 | | | 39.7 | | | 39.2 | | | | 0.5 | | | 1 | % | |
已測量+已指示 | | | 39.7 | | | 39.2 | | | | 0.5 | | | 1 | % | |
| | | | | | | | | | | |
(1)1公噸相當於1.102311短噸。
不包括儲量的煤炭資源的藍溪變化主要是由於額外的勘探和實驗室測試的結果。
4號礦
4號礦由吉姆·Walter資源公司於1974年開礦,此後一直在運營。2015年,聯繫Walter能源第11章備案,四礦閒置。在我們於2016年4月收購4號礦後,該礦開始生產。早在1916年,許多實體就通過地下鑽探進行了廣泛的勘探,其中大部分在我們收購資產之前完成,其中包括:田納西煤炭公司、鋼鐵公司、美國鋼鐵公司、匹茲堡中途煤礦公司和Walter能源公司。
煤層氣鑽井採用常規取心鑽探和空氣旋轉鑽進配合物探錄井的方法完成。
下圖為四礦目前的物業和設施佈置情況。
4號礦位於北緯87°19‘32“、北緯33°19’49”,位於阿拉巴馬州塔斯卡盧薩以東約20英里、阿拉巴馬州伯明翰西南約30英里處。進入4號礦場的通道是59號國道(“17號鎖公路”),這是一條維護良好、鋪設平整的雙車道公路,州際公路緊靠南面,還有一條通往礦場正門的短途通道。所有設施都靠近高質量的公共道路,彼此之間的距離不到2英里。現場設施包括一座行政大樓、維修車間、準備廠和一個堆場。第四礦選煤廠通過一個料斗系統為礦井提供服務,該系統將從地下掩體中提取的煤炭輸送到地面設施。第四礦選煤廠的生產能力為每小時處理1300噸生料噸。
礦場的鐵路運輸由CSX鐵路提供,黑色勇士河上有河流運輸。這條鐵路線和黑勇士河是煤礦煤炭的主要運輸工具。
四礦是綜採工作面利用長壁採煤機進行採煤的長壁作業。鏈式輸送機用於將煤從長壁工作面移走,然後卸到傳送帶上,然後傳送帶最終將煤炭輸送到料斗系統。長壁的開發是通過使用連續採煤機從生產工作面開採煤炭,並使用穿梭車將其運輸到位於分段傳送帶尾部的給料器-破碎機來進行的。給煤機-破碎機粉碎大塊的煤和巖石,並調節給煤到礦井輸送機上。其他
輔助設備用於礦井的生產、開發和維護,如頂板錨固機、電池剷鬥、運兵車、供電車、皮帶、高壓電纜、變壓器等。
通過在2019年和2021年增加新的門户設施,四號礦對基礎設施進行了多次改善。礦四北門户開發於2023年竣工。這些設施有助於縮短前往活躍區域的旅行時間,並通過使豎井更靠近主要工作區來改善礦工的安全。
目前,該礦運營着一個單一的長壁,具有先進的功能,改善了地平線控制、粉塵控制和用於部分自動化的最新盾構技術。該礦定期更新或重建設備,並在此過程中增加最新的安全或生產功能。四礦選煤廠也經常採用最新技術進行升級。這家選煤廠運行着最現代化的電路,包括超細煤回收系統。選煤廠自最初建設以來進行了多次升級,這有助於它在每次升級時繼續捕獲更高比例的煤炭。第四選煤廠最近於2020年建成了新的細粒煤回收系統,以進一步提高工廠的整體回收率。截至2023年12月31日,與4號礦相關的財產、廠房和設備的賬面淨值為2.138億美元。
截至提交本年度報告時,4號礦目前正在開採中,有三個連續採礦區段和一個長壁。4號礦包括已耗盡的礦場和未來的儲備區,總面積約為46,000英畝。在46,000英畝土地中,約有7,200英畝與未來的礦區有關。未來的礦區包括大約6,100英畝的租賃礦產和大約1,000英畝的非控制礦產。我們的受控儲備要麼是通過物業的直接所有權,要麼是通過第三方租賃。第三方租約的初始租期最長為30年,一般規定相關礦山的預期壽命內的租期或續期。這些續訂以支付最低版税為條件。根據現行採礦計劃,報告的分配儲量將在現有租約期限內或可能的租約續期期限內開採。所有報告的可採儲量要麼100%擁有,要麼通過租賃協議控制。這處房產沒有重大的產權負擔。
7號礦
7號礦由吉姆·Walter資源公司於1974年開礦,此後一直在運營。就收購Walter能源若干資產而言,吾等於二零一六年四月收購七號礦的採礦權。早在1916年,許多實體通過地下鑽探工作對該資產進行了廣泛勘探,其中大部分在我們收購資產之前完成,其中包括:美國鋼鐵公司、田納西州煤炭公司、鐵道公司和Walter能源公司。大部分鑽探是通過常規取心井勘探和煤層氣井空氣旋轉鑽井和地球物理測井完成的。
下圖為七礦目前的物業和設施佈置情況。
7號礦場位於北緯87°14‘46“、北緯33°19’35”,位於阿拉巴馬州塔斯卡盧薩以東約20英里、阿拉巴馬州伯明翰西南約30英里處。通往7號礦的通道是Hannah Creek路,這是一條維護良好、鋪設好的雙車道道路,通過17號鎖緊靠南面的州際通道。所有設施都靠近高質量的公共道路。現場設施包括一座行政大樓、維修車間、準備廠和一個堆場。第七礦選煤廠通過Skip系統為礦井提供服務,該系統將從地下掩體中提取的煤炭輸送到地面設施。7號礦也通過一條線路使用5號選煤廠
陸上輸送機。七礦選煤廠每小時可加工1,260噸生料噸,五礦選煤廠每小時可加工900噸生料噸。
礦場的鐵路運輸由CSX鐵路提供,黑色勇士河上有河流運輸。鐵路線和黑勇士河是選煤廠的主要煤炭運輸工具。
七礦是利用長壁採煤機在生產工作面進行採煤的長壁作業。鏈式輸送機用於將煤從長壁工作面移走,然後卸到傳送帶上,然後傳送帶最終將煤炭輸送到料斗系統。長壁的開發是通過使用連續採煤機從生產工作面開採煤炭,並使用穿梭車將其運輸到位於分段傳送帶尾部的給料器-破碎機來進行的。給煤機-破碎機粉碎大塊的煤和巖石,並調節給煤到礦井輸送機上。其他輔助設備用於礦井的生產、開發和維護,如頂板錨固機、電池剷鬥、運兵車、供給車、皮帶、高壓電纜、變壓器等。
七號礦在2009年和2018年等地增加了新的門户設施,對基礎設施進行了多次改進。這些設施有助於縮短前往活躍區域的旅行時間,並通過使豎井更靠近主要工作區來改善礦工的安全。目前,該礦運營着兩個長壁,具有先進的功能,可以改善地平線控制、工作面對齊、粉塵控制,以及用於部分自動化的最新盾構技術。該礦定期更新或重建設備,並在此過程中增加最新的安全或生產功能。
七礦和五礦選煤廠也定期採用最新技術進行升級。這些選煤廠運行着最現代化的電路,包括超細煤回收系統。自建設以來,這兩家選煤廠都進行了多次升級,這有助於它們在每次升級時繼續獲得更高比例的煤炭。7號礦最近完成了一個新的細粒煤回收系統,另一個系統目前也在同一個工廠建設中,以進一步提高工廠的整體回收率。截至2023年12月31日,與7號礦相關的財產、廠房和設備的賬面淨值為3.281億美元。
截至提交本年度報告時,7號礦目前正在開採,有兩個長壁採礦區和六個連續採礦區。7號礦包括已耗盡的礦場和未來的儲備區,總面積約為43,000英畝。在43,000英畝土地中,約有10,100英畝與未來的礦區有關。未來的礦區包括約10,000英畝的租賃礦藏和約100英畝的自有礦藏,以及300英畝的非控制礦藏。我們的受控儲備要麼是通過物業的直接所有權,要麼是通過第三方租賃。第三方租約的初始租期最長為30年,一般規定相關礦山的預期壽命內的租期或續期。這些續訂以支付最低版税為條件。根據現行採礦計劃,報告的分配儲量將在現有租約期限內或可能的租約續期期限內開採。所有報告的可採儲量要麼100%擁有,要麼通過租賃協議控制。這處房產沒有重大的產權負擔。
藍溪
我們相信,Blue Creek代表着美國僅存的少數未開發的優質高Vol A鍊鋼用煤儲量之一,它有潛力為我們提供有意義的增長。我們相信,如果我們實現預期的價格實現,低生產成本和從Blue Creek開採的高Vol A鍊鋼煤的高質量相結合,將產生美國最高的鍊鋼煤利潤率,為我們帶來強勁的投資回報,並在一系列鍊鋼煤價格環境中實現快速投資回報。
根據目前的時間表,我們預計來自連續採礦單位的第一批開發噸將於2024年第三季度開始,長壁計劃於2026年第二季度開工。我們最初預計在五年內投資約650.0至7.00億美元來開發Blue Creek。這些成本包括建造選煤廠和煤炭裝卸設施、長壁和連續採礦設備、皮帶和推進材料、外部設施和相關事項的成本。除了最初的投資,維持生產還需要額外的資本。這包括重建和更換設備、礦山開發和多個放氣口、進風口和迴風口。
在2022年5月重新啟動Blue Creek礦開發一年多後,Warrior啟動了重要且非常有益的項目範圍變化,這些變化將需要在項目生命週期內增加資本支出,同時降低運營成本,提高風險管理的靈活性,並更好地利用多渠道運輸方法。
這些範圍的變化大多與運輸和物流有關,額外的金額僅與這些變化的通貨膨脹有關。這些範圍的變化預計將使Blue Creek礦的總資本支出在項目開發期間的剩餘時間內增加約1.2億至1.3億美元。
雖然該公司最初計劃通過單一渠道將煤炭從Blue Creek礦通過陸上皮帶運輸到第三方擁有和運營的駁船裝卸設施,但現在它計劃建造一個皮帶輸送系統,將大部分煤炭通過鐵路裝船運輸。我們預計這一變化將降低進入市場的單一渠道的風險,降低運營成本,並更快地將貨物運往港口。Wrior還將自己建造和運營駁船裝載,而不是利用第三方提供商。該公司相信,與這些範圍變化相關的潛在經濟效益應該會為Warrior提供一種內在強大且具有成本競爭力的出境物流模式,這將為管理替代運輸方式提供額外的靈活性。列入與這些具體範圍變化有關的效益和增支資本支出,對項目經濟指標淨現值和內部回報率沒有產生實質性影響。
此外,自2021年末以來,該公司現有采礦業務的運營費用和資本支出都經歷了25%至35%的通脹成本增長。該公司在Blue Creek也面臨通脹壓力,特別是在勞動力、建築材料和某些設備方面,預計這種壓力將在項目開發期的剩餘時間內繼續存在。由於一些關鍵的材料合同目前正在談判中,而且由於未來通貨膨脹率的不確定性,本公司目前不提供對通貨膨脹影響的估計。然而,隨着公司就較大的項目組成部分進行談判並簽訂合同,公司預計將獲得更多信息,使其能夠提供修訂後的指導。雖然成本通脹影響了該項目的成本,但這些通脹壓力預計將被鍊鋼用煤長期價格假設的通脹上升所抵消。
Blue Creek礦將與我們目前正在運營的4號礦和7號礦類似。截至2023年12月31日,與Blue Creek相關的財產、廠房和設備的賬面淨值為3.719億美元。
礦場位於北緯87°26‘35“,北緯33°35’21”。進入Blue Creek地產的途徑是69號國道,這是一條維護良好、鋪設好的雙車道公路,南北都很接近州際公路。目前的採礦計劃允許三個連續採礦區段和一個長壁單元在礦山開發的初始階段同時採礦。我們相信,在完成開發之後,我們將有能力增加第二道長牆。該項目包括將在多個地點建設的近距離地面設施。擬建礦場的軌道交通是一條主要的鐵路線,黑勇士河上有河流交通。
我們目前控制着約28,200英畝與Blue Creek項目相關的採礦權,其中約85%是從各種實體和個人手中租賃的。我們計劃繼續獲得更多租約,這些租約主要來自私人實體和個人,以及通過土地管理局擁有的聯邦煤炭。我們的受控儲備要麼是通過物業的直接所有權,要麼是通過第三方租賃。第三方租約的初始租期最長為30年,一般規定相關礦山的預期壽命內的租期或續期。這些續訂以支付最低版税為條件。根據現行採礦計劃,報告的分配儲量將在現有租約期限內或可能的租約續期期限內開採。所有報告的可採儲量要麼100%擁有,要麼通過租賃協議控制。這處房產沒有重大的產權負擔。
藍溪地產之前由Walter能源的子公司吉姆·Walter資源控股。Walter能源於2010年通過收購雪佛龍礦業公司獲得了其對Blue Creek礦產的大部分採礦權。在收購Walter能源公司的某些資產方面,我們於2016年4月獲得了Blue Creek的採礦權。自收購以來,我們戰略性地購買和租賃了礦產和地表權,以進一步組裝該項目。早在1957年,通過連續取心和分析測試、旋轉鑽井、與煤層氣開採相關的持續鑽井以及井下地球物理測井方法,該屬性就得到了廣泛的勘探。許多實體對該物業進行了廣泛的勘探,其中大多數在我們收購資產之前完成,包括:美國鋼鐵公司、田納西州煤炭公司、鐵道公司、匹茲堡中途煤礦公司/雪佛龍公司和Walter能源公司。自收購該物業以來,我們一直在進行勘探,我們獲得的數據與過去鑽探活動的數據一致。
TRS在編制已探明和可能儲量的估計時使用了礦山壽命計劃。採礦計劃是根據以前的採礦計劃、預期的租賃收購和運營標準生成的,並因地質測繪或其他因素而在必要時進行修改。利用卡爾森礦業軟件生成礦山壽命計劃。
用於評估我們儲量的鍊鋼用煤銷售價格範圍是基於IHS高波動率A價格預測的,2030年之前保持不變,在每噸143美元至177美元之間變動。已探明及可能的煤炭儲量類別是根據與有關地區的合資格人士所釐定的有效測量點的距離而釐定。對於Blue Creek礦的估計,可轉換為已探明儲量的可測量資源是基於距離有效觀察點0.25英里的半徑。選擇1英里半徑的0.25到0.75之間的距離來定義指示資源。Blue Creek的礦產儲量估計在正負15%的精度門檻內。
內部控制和重大假設
我們擁有一支由工程師和地球科學專業人員組成的內部員工,他們與我們的獨立儲量工程師密切合作,以確保用於計算我們估計的礦產儲量和資源的數據的完整性、準確性和及時性。我們的內部技術團隊成員定期與我們的獨立儲備工程師會面,討論評估過程中使用的假設和方法。我們向獨立儲備工程師提供我們物業的歷史信息,如所有權權益、產量、測試數據、大宗商品價格、煤炭質量以及運營和開發成本。如果採礦、質量或基礎設施因素與目前預期的不同,對礦產儲量和資源的估計可能會受到重大影響。
這些估計是基於工程、經濟和地質數據、煤炭所有權信息以及當前和擬議的採礦計劃。我們已探明和可能的煤炭儲量報告為礦產儲量,這是對已指示和已測量礦產資源的噸位和品位或質量的估計,而合格人士(如美國證券交易委員會規則中的定義)認為,這些礦產資源可作為經濟上可行的項目的基礎。更具體地説,它是已測量或指示的礦產資源中經濟上可開採的部分,包括稀釋材料和在開採或提取材料時可能發生的損失的補償。這些估計會定期更新,以反映過去的煤炭產量、新的鑽探信息和其他地質或採礦數據。對煤炭資產的收購或處置也將改變這些估計。開採方法的改變可能增加或減少煤層的回收基礎,選煤廠工藝的改變也是如此。
我們的儲量估計是基於內部工程師、地質學家、財務助理以及第三方顧問收集和分析的工程、經濟和地質數據。我們每年更新儲量估計,以反映過去的煤炭產量、新的鑽探信息和其他地質或採礦數據,以及收購或出售煤炭資產。
項目3.法律訴訟
我們參與了在正常業務過程中發生的各種法律訴訟。管理層在諮詢法律顧問後認為,這些事項不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
該公司在其工廠、礦山和其他設施的建設和運營方面,以及在補救其自身和其他物業可能存在的環境狀況方面,都受到各種關於環境保護的法律和法規的約束。更多信息見“第一部分,項目1.業務--環境和監管事項”。該公司認為,它基本上符合聯邦、州和當地的環境法律和法規。當成本可能且可合理估計時,本公司應計提因與過去運營有關的現有條件而產生的環境費用。
項目4.礦山安全信息披露
根據《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503(A)節的要求和S-K法規(17 CFR 229.104)第104項的要求,有關礦山安全違規行為和其他監管事項的信息作為本年度報告的附件95存檔。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股於2017年4月13日在紐約證券交易所開始交易,交易代碼為“HCC”。在此之前,我們的普通股沒有公開市場。
資本分配政策
2017年5月17日,董事會通過了按季度派發現金股息的政策(《配資政策》)。2022年2月,我們宣佈董事會批准將定期季度現金股息增加20%,從每股0.05美元增加到每股0.06美元。2023年2月,我們宣佈董事會批准將定期季度現金股息從每股0.06美元增加到每股0.07美元,增幅為17%。2024年2月9日,我們宣佈董事會批准將定期季度現金股息從每股0.07美元增加到每股0.08美元,增幅為14%,並宣佈特別現金股息為每股0.50美元。我們的戰略繼續專注於優化資本結構,通過特別現金股息提高股東回報,同時允許我們靈活地發展我們的戰略增長項目Blue Creek。我們打算在價格較高的市場向股東返還現金,在價格較高的市場我們產生大量現金流,而在市場較弱的時候向股東返還更少的現金。我們還打算在沒有短期或長期使用額外現金的情況下使用股票回購,這些現金將為股東帶來有意義的價值。自董事會採納資本分配政策以來,我們每季度定期支付季度現金股息。
資本分配政策規定:除了定期的季度股息外,如果公司產生超出當時業務當前要求的過剩現金,董事會可以考慮通過特別股息或實施股票回購計劃將全部或部分過剩現金返還給股東。未來任何派息或股份回購將由董事會酌情決定,並須考慮多項因素,包括業務及市場狀況、未來財務表現及其他策略性投資機會。我們還將尋求優化我們的資本結構,以提高股東的回報,同時允許我們靈活地追求非常有選擇性的戰略增長機會,這些機會可以提供令人信服的股東回報。我們支付普通股股息的能力受到ABL融資機制和契約條款的限制,並可能受到任何未來債務或優先證券條款的進一步限制。見“第一部分,第1A項。風險因素--與我們普通股所有權相關的風險--任何向我們普通股持有人宣佈和支付未來股息的行為,都可能受到我們的ABL貸款和契約的限制性契約的限制,並將由董事會全權酌情決定,還將取決於許多因素“和”管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源--ABL貸款“和”-高級擔保票據“。
在截至2023年12月31日的年度內,我們根據資本分配政策支付了6,110萬美元的定期季度現金股息和特別現金股息。
持有者
截至2024年1月17日,我們約有362名普通股持有者。
股票回購
在截至2023年12月31日的季度內,我們的普通股沒有進行股票回購。
股票表現圖表
本節中包含的業績圖表和信息不是“徵集材料”,也不是美國證券交易委員會的“存檔”,也不會以引用的方式併入我們根據證券法或交易法提交的任何文件中,無論這些文件是在本文件日期之前或之後作出的,也不會考慮此類文件中包含的任何一般註冊語言。
下圖顯示了從2017年4月13日(我們的普通股在紐約證券交易所開始交易的日期)到2023年12月31日我們的普通股、S金屬和礦業指數和羅素3000股票指數的累計總回報的比較。該圖假設在2017年4月13日向我們的普通股和每個指數投資了100美元,所有股息都進行了再投資。
請注意,歷史股價表現並不一定預示着未來的股價表現。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析提供了我們截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的運營結果和財務狀況的敍述。你應該閲讀以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析,以及我們審計的財務報表和本年度報告中其他部分的相關附註。本討論和分析中包含的或本年度報告中其他部分列出的一些信息,包括與我們的業務和相關融資的計劃和戰略有關的信息,包括‑尋找涉及風險和不確定因素的陳述。由於許多因素的影響,包括“第I部,第1A項。 風險因素,“我們的實際結果可能與遠期合約中描述或暗示的結果有很大不同。‑以下討論和分析中包含的陳述。請看“前瞻性陳述。”
關於我們截至2021年12月31日的年度經營業績和財務狀況的討論和分析,請參閲第二部分第7項管理層對我們截至2022年12月31日財年的Form 10-K年度報告中財務狀況和經營成果的討論和分析。
概述
我們是總部設在美國的全球鋼鐵行業具有環保意識和社會意識的供應商。我們完全致力於開採非熱能鍊鋼煤,作為歐洲、南美和亞洲金屬製造商生產鋼鐵的關鍵組成部分。我們是一家大型、低成本的優質鍊鋼煤(又稱硬焦煤)生產商和出口商,在我們位於阿拉巴馬州、4號礦和7號礦的地下煤礦經營高效的長壁作業。
截至2023年12月31日,我們的兩個運營中的四號礦和七號礦的可採儲量約為8,290萬噸,我們未開發的Blue Creek礦的可採儲量為6,760萬噸,不計儲量的煤炭資源為3,970萬噸,總計1.073億噸。由於我們的優質煤炭,我們的第七礦鍊鋼用煤的實現價格歷來與普氏優質低波動率(“LV”)澳大利亞離岸價指數(“S&普氏指數”)持平或略有折讓。我們的四號礦鍊鋼煤在今年下半年從中號煤過渡到高號煤A質量,通常交易價格比七號礦的煤炭價格有更大的折扣。我們現在主要針對我們的四號礦煤的東海岸高Vol A指數價格。我們的鍊鋼煤採自Blue Creek煤層的南部阿巴拉契亞部分,具有低硫、低至中灰分、低Vol至高Vol的特點。這些特性使我們的煤非常適合作為鍊鋼用的焦煤。
我們幾乎所有的鍊鋼用煤都賣給了鋼鐵生產商。鍊鋼用煤被轉化為焦炭,是鋼鐵生產過程中的關鍵投入。鍊鋼用煤既在國內消費,也由中國、澳大利亞、美國、加拿大和俄羅斯等幾個最大的生產國出口。因此,對我們煤炭的需求將與全球鋼鐵行業的狀況高度相關。鍊鋼行業對鍊鋼用煤的需求受到一系列因素的影響,包括該行業業務的週期性、鍊鋼過程中的技術發展以及鋁、複合材料和塑料等鋼鐵替代品的可獲得性。鋼鐵產品需求的大幅下降將減少鍊鋼用煤的需求,這將對我們的業務產生實質性的不利影響。同樣,如果在綜合鋼廠流程中使用替代成分來替代鍊鋼用煤,鍊鋼用煤的需求將大幅減少,這也可能對我們的鍊鋼用煤的需求產生重大不利影響。
最新發展動態
美國通脹率保持在3.4%,受能源和食品價格上漲、供應限制和消費者需求強勁的推動。高通脹是由經濟增長推動的,因為經濟從新型冠狀病毒(新冠肺炎)中反彈,部分原因是低利率和政府為應對疫情的影響而推出的刺激措施。雖然我們預計2024年整體經濟的通脹將繼續放緩,但我們沒有看到煤炭行業的通脹放緩,預計通脹將繼續對我們的盈利能力產生負面影響,因為我們預計鋼鐵價格、運費、勞動力和其他材料和供應的通脹仍將居高不下。通貨膨脹影響了皮帶結構、屋頂螺栓、電纜、磁鐵礦、巖塵和其他用品的成本,以及設備維修和重建的勞動力和零部件的成本。
烏克蘭持續的戰爭、中東的衝突以及全球宏觀經濟放緩,給鋼鐵需求和優質鍊鋼用煤帶來了動盪的一年。海運鍊鋼用煤供應繼續受到減產、澳大利亞季節性降雨和澳大利亞氣旋影響的影響。根據WoodMac的數據,在截至2023年9月30日的9個月裏,澳大利亞的海運鍊鋼煤炭供應比2022年下降了6.2%,比2019年下降了19.2%。在這段供應下降的時期,對保費的需求
鍊鋼用煤增加,以印度和東南亞為首。我們預計,在印度和東南亞對優質鋼材需求增加的推動下,由於這些國家國內資源有限,需求將繼續增長。此外,我們預計,隨着鋼鐵生產商繼續專注於減少高爐碳排放以及提高產量和鋼材質量,對優質優質鍊鋼用煤的需求將會增加。由於上述供應限制,加上需求增加,我們預計優質鍊鋼用煤價格溢價在短期內將保持強勁。
集體談判協議
我們與美國礦工聯合會(UMWA)的合同於2021年4月1日到期,工會在沒有就新合同達成協議後發起了罷工。由於罷工,我們最初閒置了4號礦並縮減了7號礦的運營。2022年第一季度,我們重新開始了4號礦的運營。由於4號礦和7號礦的運營減少,我們在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別產生了1,210萬美元和3,390萬美元的閒置礦山費用。該等開支於經營報表中單獨列報,指因各自礦山閒置或低於正常產能而產生的開支,例如電費、保險費及維護費。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,我們分別產生了約830萬美元、2350萬美元和2140萬美元的業務中斷費用,這是直接可歸因於增量安全和保障、勞資談判和其他費用的勞工罷工的非經常性費用。這些費用也在業務報表中單獨列報。2023年2月16日,代表我們某些小時工的工會宣佈,他們將結束罷工,並無條件提出重返工作崗位。希望重返工作崗位的合格僱員的重返工作進程已於2月份開始,現已完成。我們繼續與工會進行真誠的努力,以達成新合同的協議。
陳述的基礎
本年度報告其他部分包括的綜合財務報表以及管理層討論和分析中提出和討論的其他財務信息包括Warrior Met Coal,Inc.及其子公司(“公司”或“Warrior”)的賬目。
我們如何評估我們的運營
我們的主要業務是為鋼鐵行業開採和出口鍊鋼用煤,這是在一個業務部門進行的:採礦。所有其他業務和業績均在“所有其他”類別下報告,作為與合併金額的核對項目,其中包括我們銷售作為地下煤礦副產品開採的天然氣的業務業績、我們租賃物業的特許權使用費以及與Blue Creek礦開發相關的業務業績。我們的天然氣和特許權使用費業務不符合ASC 280的標準,細分市場報告,將被視為運營或可報告的部門。
我們的管理層使用各種財務和運營指標來分析我們的業績。這些指標是評估我們的經營業績和盈利能力的重要因素,包括:(I)分部調整後的EBITDA;(Ii)推動煤炭銷售收入的銷售量和平均售價;(Iii)銷售現金成本,這是一項非GAAP財務指標;以及(Iv)調整後EBITDA,一項非GAAP財務指標。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
(單位:千) | | | | | |
分部調整後的EBITDA | $ | 737,723 | | | $ | 996,974 | | | $ | 474,001 | |
售出公噸 | 6,820 | | | 5,099 | | | 5,699 | |
生產公噸 | 6,936 | | | 5,729 | | | 5,084 | |
每公噸平均淨售價 | $ | 241.64 | | | $ | 334.89 | | | $ | 180.43 | |
每公噸銷售現金成本 | $ | 132.60 | | | $ | 138.35 | | | $ | 96.43 | |
調整後的EBITDA | $ | 698,866 | | | $ | 994,221 | | | $ | 457,008 | |
分部調整後的EBITDA
我們將分部調整後的EBITDA定義為經其他收入、其他收入成本、折舊和損耗、銷售、一般和行政費用、業務中斷費用、閒置礦山費用、提前清償債務損失、其他(費用)收入、淨利息(收入)費用、所得税費用和某些交易或調整後的淨收入,而首席執行官、我們的首席運營決策者沒有考慮這些交易或調整,以便在部門之間分配資源或評估部門業績。部門調整後的EBITDA被管理層和我們財務報表的外部用户(如投資者、行業分析師、貸款人和評級機構)用作補充財務措施,以評估:
•我們的經營業績與煤炭行業其他公司的經營業績相比,不考慮融資方式、歷史成本基礎或資本結構;
•我們資產產生足夠現金流支付分配的能力;
•我們產生和償還債務的能力以及為非經常開支提供資金的能力;以及
•收購和其他資本支出項目的可行性以及各種投資機會的投資回報,如Blue Creek。
銷售量和平均淨售價
我們根據符合監管標準的安全生產和銷售的煤炭數量以及我們收到的煤炭價格來評估我們的運營。我們的銷售量和銷售價格在很大程度上取決於我們的煤炭銷售合同的條款,這些合同的價格通常是按日平均指數或按季度確定的。我們的煤炭銷售量也取決於國際鍊鋼用煤市場的定價環境以及我們銷售的低Vol和高Vol A煤的數量。我們根據每公噸的平均淨銷售價格來評估我們收到的煤炭價格。
我們每公噸的平均淨銷售價是我們的煤炭淨銷售收入除以售出的煤炭總量。此外,我們每公噸的平均淨售價是扣除前面提到的滯期費和質量規格調整後的價格。
銷售現金成本
我們以每噸成本為基礎來評估我們的現金銷售成本。銷售現金成本以報告的銷售成本為基礎,包括運費、特許權使用費、人力、燃料和其他類似生產和銷售成本項目,並可能對根據公認會計原則在運營報表中被歸類為銷售成本以外的其他項目進行調整,但與生產鍊鋼用煤並在阿拉巴馬州莫比爾港進行離岸銷售直接相關的成本。我們每公噸的現金銷售成本的計算方法是銷售現金成本除以已售出的公噸。管理層和我們財務報表的外部用户(如投資者、行業分析師、貸款人和評級機構)將銷售現金成本用作補充財務衡量標準,以評估:
•我們的經營業績與煤炭行業其他公司的經營業績相比,無論融資方式、歷史成本基礎或資本結構如何;以及
•收購和其他資本支出項目的可行性以及各種投資機會的投資回報,如Blue Creek。
我們相信,這一非GAAP財務指標為我們的經營業績提供了更多的洞察力,並反映了管理層如何分析我們的經營業績,並通過剔除管理層認為不能指示我們核心經營業績的某些項目的影響,在一致的基礎上將該業績與其他公司進行比較。我們相信,銷售的現金成本是衡量我們可控成本和運營結果的有用指標,因為它包括了生產鍊鋼用煤並在阿拉巴馬州莫比爾港進行散貨銷售所產生的所有成本。銷售現金成本的期間間比較旨在幫助管理層識別和評估可能影響我們公司的其他趨勢,這些趨勢可能無法僅通過銷售成本的期間比較來顯示。銷售現金成本不應被視為銷售成本或根據公認會計原則列報的財務業績或流動性的任何其他衡量標準的替代。銷售的現金成本不包括部分但不包括以下項目
影響銷售成本,我們的演示文稿可能與其他公司的演示文稿不同。因此,以下列示的銷售現金成本可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相比較。
下表列出了銷售現金成本與銷售總成本的對賬,這是最直接可比的GAAP財務指標,在所示的每個時期的歷史基礎上。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
(單位:千) | | | | | |
銷售成本 | $ | 910,269 | | | $ | 710,605 | | | $ | 554,282 | |
資產報廢債務的增加和估值調整 | (2,109) | | | (1,801) | | | (2,802) | |
股票補償費用 | (3,841) | | | (3,379) | | | (1,917) | |
現金銷售成本 | $ | 904,319 | | | $ | 705,425 | | | $ | 549,563 | |
調整後的EBITDA
我們將調整後EBITDA定義為未計淨利息(收入)費用、所得税費用、折舊和損耗、非現金資產報廢義務增加和估值調整、非現金股票補償費用、其他非現金增加和估值調整、天然氣套期的非現金按市值計價(收益)損失、提前償還債務損失、業務中斷費用、閒置採礦費用及其他收入和支出。調整後的EBITDA被管理層和財務報表的外部用户(如投資者、行業分析師、貸款人和評級機構)用作補充財務指標,以評估:
•我們的經營業績與煤炭行業其他公司的經營業績相比,無論融資方式、歷史成本基礎或資本結構如何;以及
•收購和其他資本支出項目的可行性以及各種投資機會的投資回報,如Blue Creek。
我們相信,於本年報呈列經調整EBITDA可為投資者評估我們的財務狀況及經營業績提供有用資料。與調整後EBITDA最直接可比的GAAP指標是淨收入。調整後的EBITDA不應被視為淨收入或虧損或任何其他財務業績或流動性的衡量標準,按照公認會計原則提出的替代方案。調整不包括一些,但不是全部,影響淨收入的項目,我們的調整後EBITDA的列報可能與其他公司的列報不同。
下表列出了調整後EBITDA與淨收入的對賬,這是最直接可比的GAAP財務指標,在所示的每個時期的歷史基礎上。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
(單位:千) | | | | | |
淨收入 | $ | 478,629 | | | $ | 641,298 | | | $ | 150,881 | |
利息(收入)費用淨額 | (22,739) | | | 18,995 | | | $ | 35,389 | |
所得税費用 | $ | 72,790 | | | 141,806 | | | 49,096 | |
折舊和損耗 | 127,356 | | | 115,279 | | | 141,418 | |
資產報廢債務的增加和估值調整 (1) | 4,535 | | | 1,941 | | | 3,427 | |
股票補償費用 (2) | 18,300 | | | 17,621 | | | 9,370 | |
其他非現金增值和估值調整 (3) | 205 | | | (5,344) | | | 1,881 | |
天然氣套期非現金按市價計值損失 (4) | (1,227) | | | 27,708 | | | 1,595 | |
| | | | | |
提前清償債務損失(5) | 11,699 | | | — | | | 9,678 | |
業務中斷 (6) | 8,291 | | | 23,455 | | | 21,372 | |
閒置礦井 (7) | — | | | 12,137 | | | 33,899 | |
其他(費用)收入(8) | 1,027 | | | (675) | | | (998) | |
調整後的EBITDA | $ | 698,866 | | | $ | 994,221 | | | $ | 457,008 | |
(1)指與我們的資產報廢責任相關的非現金增值開支及估值調整(見我們的綜合財務報表附註8)。
(2)代表與股權獎勵相關的非現金股票補償費用(見我們的綜合財務報表附註12)。
(3)指與我們的黑肺責任相關的非現金增值費用和估值調整(見我們的綜合財務報表附註10)。
(4)代表我們的天然氣對衝確認的非現金按市價計值虧損(見我們的綜合財務報表附註17)。
(5)指與提早償還債務有關的虧損(見我們的綜合財務報表附註13)。
(6)代表與UMWA罷工相關的業務中斷費用。
(7)指因四號礦場及七號礦場減少營運而產生的閒置礦場開支。
(8)指與本公司於二零二三年七月二十九日發現的勒索軟件攻擊有關的非經常性開支、和解訴訟時收取的所得款項、COVID-19疫情相關開支及和解訴訟時收取的所得款項,以及就與Walter Canada CCAA及其他Walter Claims(下文分別討論)相關的共享服務申索及混合債務申索收取的和解所得款項。
經營成果
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
下表概述有關我們截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度經審核財務報表之經營業績之若干財務資料。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(單位:千) | 2023 | | 的百分比 總計 收入 | | 2022 | | 的百分比 總計 收入 |
收入: | | | | | | | |
銷售額 | $ | 1,647,992 | | | 98.3 | % | | $ | 1,707,579 | | | 98.2 | % |
其他收入 | 28,633 | | | 1.7 | % | | 31,159 | | | 1.8 | % |
總收入 | 1,676,625 | | | 100.0 | % | | 1,738,738 | | | 100.0 | % |
成本和支出: | | | | | | | |
銷售成本(不包括下面單獨列出的項目) | 910,269 | | | 54.3 | % | | 710,605 | | | 40.9 | % |
其他收入成本(不包括下面單獨列出的項目) | 37,486 | | | 2.2 | % | | 27,047 | | | 1.6 | % |
折舊和損耗 | 127,356 | | | 7.6 | % | | 115,279 | | | 6.6 | % |
銷售、一般和行政 | 51,817 | | | 3.1 | % | | 48,791 | | | 2.8 | % |
業務中斷 | 8,291 | | | 0.5 | % | | 23,455 | | | 1.3 | % |
閒置礦井 | — | | | — | % | | 12,137 | | | 0.7 | % |
| | | | | | | |
總成本和費用 | 1,135,219 | | | 67.7 | % | | 937,314 | | | 53.9 | % |
營業收入 | 541,406 | | | 32.3 | % | | 801,424 | | | 46.1 | % |
利息支出 | (17,960) | | | (1.1) | % | | (31,433) | | | (1.8) | % |
利息收入 | 40,699 | | | 2.4 | % | | 12,438 | | | 0.7 | % |
提前清償債務損失 | (11,699) | | | (0.7) | % | | — | | | — | % |
其他(費用)收入 | (1,027) | | | (0.1) | % | | 675 | | | — | % |
所得税前收入支出 | 551,419 | | | 32.9 | % | | 783,104 | | | 45.0 | % |
所得税費用 | $ | 72,790 | | | 4.3 | % | | 141,806 | | | 8.2 | % |
淨收入 | $ | 478,629 | | | 28.5 | % | | $ | 641,298 | | | 36.9 | % |
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的每單位銷售、生產和銷售組件成本如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2023 | | 2022 |
鍊鋼用煤(公噸,千噸) | | | |
售出公噸 | 6,820 | | | 5,099 | |
生產公噸 | 6,936 | | | 5,729 | |
每公噸平均淨售價 | $ | 241.64 | | | $ | 334.89 | |
每公噸銷售現金成本 | $ | 132.60 | | | $ | 138.35 | |
生產成本% | 60 | % | | 53 | % |
運輸費和版税% | 40 | % | | 47 | % |
以下列表重點介紹了我們在截至2023年12月31日的一年中取得的主要成就:
•我們實現了4.786億美元的強勁淨收益,或每股稀釋後收益9.20美元,調整後的EBITDA為6.989億美元;
•我們實現了年銷售量680萬噸,同比增長34%,產量690萬噸,同比增長21%,這是自2020年以來未曾見過的運行率;
•我們提供了7.011億美元的運營正現金流和1.763億美元的自由現金流,同時繼續在房地產、廠房和設備以及礦山開發方面投資創紀錄的5.248億美元,並提前註銷了約50%的優先擔保票據;
•我們保持了強勁的資產負債表,總流動資金為8.456億美元,包括7.382億美元的現金和現金等價物,以及我們的ABL貸款下可用的1.074億美元;
•我們在開發世界級的Blue Creek Growth項目方面取得了出色的進展,該項目仍按計劃進行,截至2023年12月31日的一年投資3.191億美元;
•在截至2023年9月30日的9個月中,美國所有地下煤礦的總應報告發病率為1.90,比全國應報告發病率4.39低57%,這是現有的最新數據;以及
•我們展示了向股東返還資本的持續承諾,定期支付每股0.07美元的季度股息,比上一年增加約17%,特別股息為每股0.88美元。
截至2023年12月31日的財年銷售額為16億美元,而截至2022年12月31日的財年銷售額為17億美元。銷售額減少5,960萬美元主要是由於每公噸鍊鋼煤平均淨售價下降93.25美元而導致銷售額減少635,900,000美元,部分被鍊鋼煤銷售量增加34%或1.7萬公噸而增加的57,630,000美元所抵銷。銷售量增長34%是由於4號礦和7號礦均以更高的運力水平運營而導致產量增加,以及我們的鐵路運輸供應商和McDuffie終點站的表現有所改善。雖然我們的優質七號礦低體積鍊鋼煤的價格繼續保持在最高水平,但我們的四號礦鍊鋼煤在下半年從中號煤過渡到A級高體積煤,後者的交易價格通常比七號礦的價格有更大的折扣。
截至2023年12月31日止年度,本公司的地域客户組合為歐洲48%、亞洲29%、南美21%及美國2%。截至2022年12月31日止年度,本公司的地域客户組合為歐洲61%、亞洲20%及南美19%。
截至2023年12月31日的年度其他收入為2860萬美元,而截至2022年12月31日的年度為3120萬美元。其他收入包括來自我們天然氣業務的收入、我們天然氣套期保值的收益和虧損以及賺取的特許權使用費收入。其他收入減少250萬美元主要是由於天然氣收入減少2650萬美元,這與南路易斯安那州天然氣平均價格下降4.24美元或60%有關,部分被前一年確認的與我們的天然氣交換合同相關的公允價值調整虧損2890萬美元所抵消。
銷售成本(不包括下面單獨列出的項目)為9.103億美元,佔截至2023年12月31日的年度總收入的54.3%,而截至2022年12月31日的年度為7.106億美元,佔總收入的40.9%。銷售成本增加1.997億美元,主要是由於鍊鋼用煤銷售量增加34%或170萬公噸而增加2.381億美元,但因每公噸平均現金銷售成本下降5.75美元而部分抵銷了減少3920萬美元的影響。每公噸銷售平均現金成本的下降主要是由於平均淨銷售價格下降所導致的運輸和特許權使用費成本下降,以及它對我們運輸和特許權使用費成本的影響,部分被因勞工罷工而返回的員工增加的勞動力成本所抵消。
截至2023年12月31日的財年,其他收入成本為3750萬美元,而截至2022年12月31日的財年,其他收入成本為2700萬美元。這1040萬美元的增長主要是由於氣體壓縮成本、資產報廢債務增值費用的增加,以及我們第四季度記錄的黑肺債務估值調整收益減少約520萬美元,這主要是由於貼現率和索賠歷史的變化。
截至2023年12月31日的一年,折舊和損耗為1.274億美元,佔總收入的7.6%,而截至2022年12月31日的一年,折舊和損耗為1.153億美元,佔總收入的6.6%。折舊及損耗增加1,210萬美元主要是由於鍊鋼用煤銷售量增加34%或170萬公噸,這是因為折舊及損耗首先計入煤炭庫存,並在出售噸時清償。
截至2023年12月31日的一年,銷售、一般和行政費用為5180萬美元,佔總收入的3.1%,而截至2022年12月31日的一年,銷售、一般和行政費用為4880萬美元,佔總收入的2.8%。銷售、一般和行政費用增加了300萬美元,主要是由於與員工相關的費用增加。
業務中斷費用為830萬美元,佔截至2023年12月31日的年度總收入的0.5%,而截至2022年12月31日的年度為2350萬美元,佔總收入的1.3%。這些費用與上一季度相比有所下降,主要原因是2023年2月勞工罷工結束,這是直接可歸因於勞工罷工的非經常性費用,用於增加安全和安保、法律和勞資談判和其他費用。我們預計將產生與勞資談判相關的持續法律費用。
閒置礦山支出為1,210萬美元,佔截至2022年12月31日的年度總收入的0.7%。這些費用是與4號礦閒置和7號礦減少作業有關的閒置費用,如電費、保險費和維修工。
截至2023年12月31日的一年,利息支出為1,800萬美元,佔總收入的1.1%,而截至2022年12月31日的一年,利息支出為3,140萬美元,佔總收入的1.8%。減少1350萬美元是因為償還了1.624億美元的債務。
截至2023年12月31日的一年,利息收入為4,070萬美元,佔總收入的2.4%,而截至2022年12月31日的一年,利息收入為1,240萬美元,佔總收入的0.7%。2,830萬美元的增長主要是由於現金投資收益的增加。
在截至2023年12月31日的年度,我們確認了提前清償債務的虧損1170萬美元,因為我們的票據清償了1.461億美元。提前清償債務所產生的損失包括為清償債務而支付的溢價、與交易相關的費用、債務貼現的加速攤銷和債務發行成本。
截至2023年12月31日止年度的其他開支指與本公司於2023年7月29日發現的勒索軟件攻擊有關的非經常性開支,以及從Walter能源股份有限公司收到的第11章案件(定義見下文)所得款項。我們預計未來不會有任何與該勒索軟件事件相關的額外重大開支。截至2022年12月31日的年度的其他收入是與解決訴訟有關的收益,部分被新冠肺炎大流行相關費用抵消。
截至2023年12月31日止年度,我們確認所得税開支為7,280萬美元,或有效税率為13.2%,主要是由於税前收入5.514億美元,部分被根據守則第250節扣除的所得税優惠2,610萬美元:外國衍生無形收入(“FDII”)和2,180萬美元的損耗所抵銷。在截至2022年12月31日的年度,我們確認所得税支出為1.418億美元,或有效税率為18.1%,這主要是由於税前收入7.831億美元,部分被2360萬美元的損耗所產生的所得税優惠所抵消。
截至2023年12月31日,我們有大約9.282億美元的州NOL。這些NOL代表約690萬美元的遞延税項資產,扣除估值津貼後的淨額。更多信息見財務報表附註7。
流動性與資本資源
概述
我們的現金來源一直是向客户銷售鍊鋼用煤和天然氣,從票據獲得的收益(定義如下)以及使用我們的ABL設施。從歷史上看,我們現金的主要用途是為我們的煤炭和天然氣生產業務的運營、營運資本、資本支出、我們的回收義務、支付我們票據的本金和利息、專業費用和其他非經常性交易費用提供資金。此外,我們使用手頭的可用現金回購普通股,並支付我們的季度和特別股息,每一項都減少或減少現金和現金等價物。
展望未來,我們將使用現金為我們的票據、ABL貸款和其他債務的償債提供資金,為我們的經營活動、營運資本、資本支出、我們的回收義務、專業費用和其他非經常性交易費用和戰略投資、Blue Creek的開發提供資金,如果宣佈,還將支付我們的季度和/或特別股息。我們未來是否有能力為我們的資本需求提供資金,包括開發Blue Creek,將取決於我們從運營中產生現金的持續能力和ABL貸款機制下的借款能力,如果是未來的任何戰略投資,資本需求、Blue Creek的開發,或部分或全部由債務融資提供資金的特別股息,以及我們進入資本市場籌集額外資本的能力。
我們未來從運營中產生正現金流的能力,至少在一定程度上將取決於持續穩定的全球經濟狀況,以及與代表我們某些小時工的工會的CBA合同談判的解決。
截至2023年12月31日,我們的可用流動資金為8.456億美元,其中包括7.382億美元的現金和現金等價物,以及我們ABL貸款下的可用現金淨額1.074億美元。截至2023年12月31日,ABL貸款下沒有未償還貸款,ABL貸款下有870萬美元的信用證已簽發和未償還。
在截至2023年12月31日的年度內,我們在公開市場回購了約800萬美元的債券本金,並以低於面值的價格贖回了約800萬美元的債券本金。到債券到期時,這次公開市場購買的面值折扣和利息支出節省估計約為400萬美元。關於我們的票據的清償,我們確認了提前清償債務造成的10萬美元的損失,這筆損失計入營業報表中的利息收入(費用)淨額。此外,在2023年第三季度,我們註銷了約1.461億美元的票據,並確認了提前清償債務造成的1170萬美元的虧損,這是為償還債務而支付的溢價、債務貼現、淨額和與交易相關的費用的加速攤銷。
在未來,我們可以隨時和不時地在公開市場購買、私下協商的交易或其他方面尋求註銷或購買額外的票據。該等回購或交換(如有)將按吾等所釐定的條款及價格進行,並將視乎當時的市場情況、吾等的流動資金要求、合約限制(如有)及其他因素而定。
根據修訂後的1969年《聯邦煤礦健康和安全法》,我們負責黑肺病的醫療和殘疾福利。自2016年4月1日至2018年5月31日,我們通過第三方保險公司,根據保證成本保單,為任何員工在收購Walter能源某些資產後提出的黑肺索賠投保。從2018年6月1日到2020年5月31日,我們有一份可扣除的保單,我們負責為每個黑肺索賠支付前50萬美元。自2020年6月1日起,我們有一項可扣除的保單,即我們負責每項黑肺索賠的前100萬美元。
此外,關於收購Walter能源的某些資產,我們承擔了Walter能源及其美國子公司在2016年3月31日之前發生的所有黑肺負債,我們對此進行了自我保險。我們已經公佈了1860萬美元的擔保債券和900萬美元被確認為短期投資的抵押品,此外,我們還維持着從Walter能源收購的180萬美元的黑肺信託基金。我們在2020年2月21日收到了美國勞工部(DOL)的一封信,根據其自我保險續簽的新流程,要求我們將抵押品金額增加到3980萬美元,但我們呼籲增加抵押品金額。2021年12月8日,我們收到了司法部的另一封信,要求提供更多信息,以支持我們對司法部要求的抵押品的上訴。2022年2月9日,美國司法部與公司代表就我們的上訴舉行了電話會議。2022年7月12日,我們收到了美國司法部對我們上訴的裁決,將需要發佈的抵押品金額從3980萬美元降至2800萬美元。我們對這一決定提出上訴。此外,2023年1月19日,美國司法部建議修訂《黑肺福利法案》下有關自我保險公司授權的規定。擬議的規則要求,除其他要求外,所有自我保險的運營商必須提供相當於其預計黑肺負債120%的保證金。
在我們的正常業務過程中,我們被要求提供保證金和信用證,為某些交易和商業活動提供財務保證。聯邦和州法律要求我們獲得擔保保證金或其他可接受的擔保,以確保支付某些長期債務,包括礦山關閉或開墾費用和其他雜項債務。截至2023年12月31日,我們所有采礦作業與採礦後復墾各方的未償還擔保債券和信用證總額為4430萬美元,1860萬美元作為自我保險的黑肺相關索賠的抵押品,520萬美元用於雜項目的。
我們相信,我們未來的運營現金流,加上我們資產負債表上的現金和我們ABL貸款下的借款收益,將提供足夠的資源,至少在未來12個月及以後為我們的償債支付和計劃中的運營和資本支出需求提供資金,包括開發Blue Creek。然而,我們將繼續根據CBA與代表我們某些小時工的工會正在進行的合同談判以及通脹的持續影響來評估我們的流動性需求。
公司的主要合同承諾包括償還長期債務和相關利息、與我們的鐵路和港口供應商相關的潛在最低吞吐量付款、資產報廢債務付款、黑肺債務付款、各種煤炭和土地租賃付款、融資租賃義務下的付款和付款
與我們的天然氣交換合同有關。目前,在未來期間沒有任何已知趨勢或預期變化不能説明我們的合同承諾的過去結果。
關於我們的信貸安排和長期債務(附註13)、承諾和或有事項(附註15)、資產報廢債務(附註8)、黑肺債務(附註10)、租賃支付債務(附註14)、股份回購計劃(附註16)和衍生工具(附註17)的進一步信息,請參閲財務報表的相應附註。
如果我們的運營現金流低於我們的要求,我們可能需要產生額外的債務或發行額外的股本。時不時地,我們可能需要進入長期和短期資本市場來獲得融資。我們未來能否以可接受的條款和條件獲得融資,將受到許多因素的影響,包括:(I)我們的信用評級,(Ii)整體資本市場的流動性,(Iii)全球經濟的當前狀況,以及(Iv)我們的ABL貸款、管理票據的契約(“債券”)以及任何其他現有或未來債務協議的限制。我們不能保證我們將能夠或繼續以我們可以接受的條件進入資本市場,或者根本不能。
現金流量表
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,現金餘額分別為7.382億美元、8.295億美元和3.958億美元。
下表彙總了該期間業務、投資和籌資活動提供(用於)的現金淨額(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 701,108 | | | $ | 841,904 | | | $ | 351,543 | |
用於投資活動的現金淨額 | (527,207) | | | (255,144) | | | (71,146) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (265,184) | | | (153,119) | | | (96,474) | |
現金及現金等價物和限制性現金淨(減)增 | $ | (91,283) | | | $ | 433,641 | | | $ | 183,923 | |
經營活動
經營活動的現金流量淨額包括經非現金項目調整的淨收益,例如物業、廠房和設備及礦產權益的折舊及損耗、遞延所得税開支、股票補償、債務發行成本及債務折價攤銷、與資產報廢責任相關的增值費用及估值調整、氣體對衝按市價計算調整、提前清償債務損失及營運資本淨額變動。將我們的已開票和未開票應收賬款轉換為客户現金、生產和銷售煤炭庫存以及向我們的供應商支付款項之間的時間安排是我們營運資金變化的主要驅動因素。
截至2023年12月31日的年度,經營活動提供的現金淨額為7.011億美元,主要歸因於經摺舊和損耗支出1.274億美元調整後的淨收益4.786億美元、遞延所得税支出5290萬美元、基於股票的薪酬支出1820萬美元、提前清償債務虧損1170萬美元、資產報廢債務的增值和估值調整450萬美元、債務發行成本和債務貼現攤銷210萬美元以及營運資本淨額減少570萬美元。營運資本減少主要是由於應收貿易賬款減少,部分被存貨增加、應計開支及其他流動負債增加及應收所得税增加所抵銷。應收貿易賬款的減少是由於銷售和收款的時機,加上我們的鍊鋼煤平均每公噸淨銷售價下降93.25美元,部分被鍊鋼煤銷售量增加170萬美元所抵消。庫存增加是因為產量增加。
截至2022年12月31日的年度,經營活動提供的現金淨額為8.419億美元,主要歸因於經摺舊和損耗費用調整後的6.413億美元淨收入1.153億美元,遞延所得税支出1.418億美元,基於股票的薪酬支出1760萬美元,天然氣套期保值按市值計算的虧損400萬美元,債務發行成本和債務折價攤銷320萬美元,資產報廢債務的增值費用和估值調整190萬美元,其他業務活動增加80萬美元和淨額增加
營運資金為8,400萬美元。我們營運資本的增加主要是由於庫存和應收貿易賬款的增加,部分被應計費用和其他流動負債的增加所抵消。
投資活動
截至2023年12月31日止年度,用於投資活動的現金淨額為5.272億美元,主要包括購買物業、廠房及設備的4.917億美元,以及與Blue Creek開發相關的3,310萬美元的資本化礦山開發成本。我們在維持資本上花費了約9,170萬美元,並在其他可自由支配資本上額外支出了400.0美元,其中主要包括用於開發Blue Creek的資本3.191億美元,額外購買兩套長牆盾牌的保證金5,090萬美元,以及用於4號礦掩體的資本2,450萬美元。本期還包括為收購獨立第三方擁有的氣井的剩餘所有權權益而支付的240萬美元現金。
截至2022年12月31日止年度,用於投資活動的現金淨額為2.551億美元,主要包括購買物業、廠房和設備2.052億美元,以及與我們的四號礦和Blue Creek開發相關的已資本化礦山開發成本4890萬美元。我們花費了約8,710萬美元用於維持資本,並額外支出了118.1美元的其他可自由支配資本,其中主要包括額外兩套長牆盾牌的押金5,530萬美元,以及用於開發Blue Creek的資本4,710萬美元和4號礦門户設施的資本1,570萬美元。本期還包括與收購租賃礦業權有關的350萬美元現金支付,部分被與收購Black Warrior甲烷和Black Warrior Transport剩餘50%權益相關而獲得的250萬美元現金淨額所抵銷。
融資活動
在截至2023年12月31日的一年中,用於融資活動的現金淨額為2.652億美元,主要是由於償還了1.624億美元與我們票據相關的債務,支付了6110萬美元的季度和特別股息,以及償還了3230萬美元的融資租賃債務本金。
在截至2022年12月31日的一年中,用於融資活動的現金淨額為1.531億美元,主要是因為支付了7970萬美元的季度和特別股息,註銷了3940萬美元與我們票據有關的債務,以及償還了3030萬美元的融資租賃債務本金。
資本分配政策
2017年5月17日,董事會通過了派發季度現金股息每股0.05美元的配資政策。2022年2月,我們宣佈董事會批准將定期季度現金股息增加20%,從每股0.05美元增加到每股0.06美元。2023年2月,我們宣佈董事會批准將定期季度現金股息增加17%,從每股0.06美元增加到每股0.07美元。2024年2月9日,我們宣佈董事會批准將定期季度現金股息從每股0.07美元增加到每股0.08美元,增幅為14%,並宣佈特別現金股息為每股0.50美元。我們的戰略繼續專注於優化資本結構,通過特別現金股息提高股東回報,同時允許我們靈活地發展我們的戰略增長項目Blue Creek。我們打算在價格較高的市場向股東返還現金,在價格較高的市場我們產生大量現金流,而在市場較弱的時候向股東返還更少的現金。我們還打算在沒有短期或長期使用額外現金的情況下使用股票回購,這些現金將為股東帶來有意義的價值。自董事會採納資本分配政策以來,我們每季度定期支付季度現金股息。
資本分配政策規定:除了定期的季度股息外,如果公司產生超出當時業務當前要求的過剩現金,董事會可以考慮通過特別股息或實施股票回購計劃將全部或部分過剩現金返還給股東。未來任何派息或股份回購將由董事會酌情決定,並須考慮多項因素,包括業務及市場狀況、未來財務表現及其他策略性投資機會。該公司還將尋求優化其資本結構,以提高股東的回報,同時允許公司靈活地尋求能夠提供令人信服的股東回報的選擇性戰略增長機會。
在截至2023年12月31日的年度內,我們根據資本分配政策支付了6,110萬美元的定期季度現金股息和特別現金股息.
股票回購計劃
2019年3月26日,董事會批准了本公司的第二次股票回購計劃(“新股回購計劃”),授權回購總額高達7000萬美元的本公司已發行普通股。該公司耗盡了之前的4000萬美元已發行普通股的股票回購計劃(“第一股票回購計劃”)。新股回購計劃不要求公司回購特定數量的股票,也不要求公司有到期日。董事會可隨時暫停或終止新股回購計劃,恕不另行通知。
根據新股購回計劃,本公司可根據市場及行業情況、股價、監管規定及本公司不時釐定的其他考慮因素,不時按本公司認為適當的金額、價格及時間回購其普通股股份。本公司的回購可根據適用的證券法律和法規(包括《交易法》第10b-18條)使用公開市場購買或私下協商的交易進行,回購可根據《交易法》第10b5-1條的規定執行。回購將受到ABL設施和Indenture的限制。本公司擬根據新股回購計劃,從手頭現金和/或其他流動資金來源為回購提供資金。未來公司普通股的任何回購都將根據愛爾蘭共和軍的規定繳納1%的消費税。
截至2022年12月31日,公司已以約1,060萬美元的價格回購了50萬股股票,根據新股回購計劃授權的股票回購金額為5,940萬美元。
ABL設施
於二零二一年十二月六日,吾等與吾等及若干附屬公司訂立第二份經修訂及重訂基於資產的循環信貸協議(“第二份經修訂及重訂的信貸協議”),該協議由吾等及吾等若干附屬公司作為借款人、擔保方、貸款方及花旗銀行(以行政代理人(“代理”)身分)不時訂立,以修訂及重述現有經修訂及重訂的基於資產的循環信貸協議(經修訂,“ABL貸款”)。第二次修訂和重新簽署的信貸協議,除其他事項外,(1)將ABL貸款的到期日延長至2026年12月6日;(2)將借款應付利率的計算從以倫敦銀行間同業拆借利率為基礎改為以有擔保隔夜融資利率為基礎,並對適用於此類借款的利差作了相應修改;(3)修訂了與計算借款基數有關的某些定義;(4)將可用於簽發信用證的承諾額增加到6,500萬美元;及(V)修訂契諾所載的某些籃子,以符合管限票據的契約(下稱“契約”)所載籃子的規定。第二次修訂和重新簽署的信貸協議還允許我們在2026年之前借入最多116.0美元,這取決於借款基數和其他條件下的可用性。
根據ABL貸款機制,最多1,000萬美元的承諾可用於從花旗銀行獲得Swingline貸款,最多6,500萬美元的承諾可用於簽發信用證。ABL貸款將於2026年12月6日到期。截至2023年12月31日,ABL貸款下沒有未償還貸款,ABL貸款下有870萬美元的信用證已簽發和未償還。截至2023年12月31日,該公司在ABL貸款下有1.074億美元的可用資金。
ABL融資機制下的循環貸款(和信用證)的可用性取決於借款基數,借款基數在任何時候都等於某些符合條件的開票和未開單賬户、某些符合條件的庫存、某些符合條件的用品庫存和合格現金的總和,在每種情況下,均受特定預付款費率的限制。借款基礎的可獲得性受到一定準備金的約束,該準備金可由代理人在其合理的信貸酌情權下建立。儲備可包括租金儲備、成本或市場儲備中的較低者、港口費儲備以及代理人在其合理信用判斷中確定的任何其他儲備,只要該等儲備與可合理預期對借款基礎中包括的抵押品的價值產生不利影響的條件有關。
除獲許可的例外情況外,ABL貸款項下借款人的責任由各國內附屬公司擔保,並以(I)ABL優先抵押品(定義見契約)的優先抵押權益作抵押,該抵押品包括(但不限於)吾等及擔保人的若干應收賬款、存貨及現金,及(Ii)票據優先抵押品(定義見契約)的第二優先權抵押權益,其中包括(但不限於)材料開採財產、擔保人的股本、作為提取抵押品的知識產權(以不構成存貨的範圍為限)、以及吾等及擔保人的若干固定資產。
ABL貸款的利息利率等於(I)SOFR加上信用調整利差,目前約為11個基點至43個基點,取決於我們選擇的利息期,或(Ii)替代基數
在上述(I)和(Ii)的每種情況下,利率加上適用的保證金,這是根據ABL貸款機制下承諾的平均可獲得性確定的,目前的範圍分別為150個基點至200個基點或50個基點至100個基點。除支付ABL貸款機制下未償還借款的利息外,吾等還須就未使用承諾支付一筆費用,該費用基於ABL貸款機制下承諾的可獲得性,從25個基點到37.5個基點不等。我們還被要求支付ABL貸款項下未償還信用證項下可提取的金額的費用,費率不超過200個基點,以及某些管理費。
我們能夠自願償還未償還貸款和減少未使用的承諾,在每種情況下,全部或部分,在任何時間,沒有溢價或罰款。當未償還的貸款和信用證超過當時的最大可獲得性時,我們被要求償還未償還的貸款和現金抵押信用證。我們還被要求使用某些重大資產出售的淨收益來償還未償還貸款,但如果滿足借款條件,我們可以在提前還款後再借款。
ABL貸款機制載有這類基於資產的信貸協議的慣例契諾,其中包括:(I)交付財務報表、其他報告和通知的要求;(Ii)對某些債務的存在或發生的限制;(Iii)對某些留置權的存在或發生的限制;(Iv)對某些限制性付款的限制;(V)對某些投資的限制;(Vi)對某些合併、合併和資產處置的限制;(Vii)對與聯屬公司的某些交易的限制;以及(Viii)對某些債務的修改的限制。此外,ABL設施包含不低於1.00至1.00的彈性固定費用覆蓋比率,如果ABL設施下的可用性低於一定數量,則測試該比率。截至2023年12月31日,我們不受該公約的約束。在符合慣例寬限期和通知要求的情況下,ABL貸款機制還包含慣例違約事件。
截至2023年12月31日,我們遵守了ABL貸款機制下的所有適用公約。
高級擔保票據
於2021年12月6日,我們發行本金總額350.0元,本金7.875釐,2028年到期的優先擔保票據(“票據”),初始價格為面值的99.343%。債券是根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)下的第144A條規則向合資格機構買家發行,並根據證券法下的S規例向在美國境外進行交易的若干非美國人士發行。我們用發售債券所得款項淨額連同手頭現金,贖回所有於2024年到期的未償還8.00%優先抵押票據(“現有票據”),包括支付與贖回有關的贖回溢價。
該批債券將由二零二一年十二月六日起,按年息7.875釐計算。債券的利息將於每年六月一日及十二月一日支付,由二零二二年六月一日起生效。該批債券將於二零二八年十二月一日期滿。
在2024年12月1日前的任何時間,我們可以贖回全部或部分債券的價格,相當於債券贖回本金的100.00%,另加適用的溢價(定義見契約),以及到適用的贖回日(但不包括適用的贖回日)的應計利息和未付利息(如有)。債券可在2024年12月1日或之後,根據我們的選擇,在2024年12月1日或之後,按契約中規定的贖回價格贖回全部或部分債券,另加到贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息(如果有的話)。在2024年12月1日或之前,我們可以某些股票發行所得款項贖回債券本金總額的40%,贖回價格為債券本金的107.875%,另加到贖回日(但不包括)的應計及未償還利息(如有)。吾等亦須提出收購要約,以(I)在吾等遇到特定類型的控制權變更觸發事件時,以本金101.00%的購買價購買債券,(Ii)在作出某些受限制付款前,以本金103.00%的購買價購買債券,及(Iii)在吾等出售或處置某些資產而不將所得款項淨額再投資或用該等淨收益償還某些債務的情況下,以本金103.00%的購買價購買債券,但不包括購買日期.
在截至2023年12月31日的年度內,我們在公開市場回購了約800萬美元的債券本金。關於我們的票據的清償,我們確認了提前清償債務造成的10萬美元的損失,這筆損失計入營業報表中的利息收入(費用)淨額。
要約購買該批債券
於2023年8月9日,吾等開始要約以現金購買最多1.5億元的未償還債券本金,回購價格為該等債券本金總額的103%,另加該等債券於回購日期(但不包括該日)的應計及未付利息(“受限制購回要約”)
付款回購價格“)。與有限制付款要約同時(但分開),我們開始以現金投標要約(“投標要約”及連同有限制付款要約一起,“要約”)以回購價格為該等債券本金總額104.25%的回購價格,另加購回日期(但不包括)的應計及未付利息(“回購價格”),回購最多1.5億元債券本金。報價已於2023年9月7日(“到期日”)到期。
受限付款優惠
於到期日,債券的本金總額為20萬美元,並未根據限制付款要約有效投標及提取。根據限制性付款要約的條款:
(1)在有限制付款要約中有效投標及未有效撤回的20萬元債券本金總額(四捨五入以避免購買本金1,000元以外的債券)採用49.5674%的自動比例係數,令債券本金總額達10萬元(“按比例計算的投標債券”);
(2)我們接納所有10萬元的應課税品按比例投標債券本金總額,以現金支付受限制付款回購價格;及
(3)未按比例投標的債券本金總額10萬元的餘額不獲接納支付,並已退還給該批債券的投標持有人。
我們在2023年9月8日完成了受限支付要約。
因此,根據契約條款,吾等將有能力於未來不時以特別股息及/或購回本公司普通股的形式向本公司普通股持有人支付一項或多項限制性付款(“建議限制性付款”),總額最高達299,900,000美元,符合本公司董事會採納的資本分配政策的條款。未來任何擬議的限制性付款將由董事會酌情決定,並受多個因素的影響,不能保證我們未來將進行任何擬議的限制性付款。
投標報價
截至到期日,債券的本金總額為2.948億美元,並未根據投標要約有效投標及提取。根據投標要約的條款:
(1)對投標要約中有效投標及未有效撤回的2.948億元債券本金總額(四捨五入以避免購買本金1,000元以外的債券)採用49.5674%的自動比例係數,令債券本金總額達1.46億元(“按比例投標的債券”);
(2)我們已接納全部1.46億元按比例投標債券的本金總額,以現金支付回購價格;及
(3)未按比例投標的債券本金總額1.488億元的剩餘餘額不獲接納支付,並已退還予該批債券的投標持有人。
我們於2023年9月11日完成了投標報價。
關於按比例計算的投標債券及按比例計算的投標債券的付款,於截至2023年12月31日止年度內,我們確認因提前清償債務而錄得虧損1,170萬元。
短期投資
在截至2023年12月31日的一年中,我們有900萬美元的抵押品被確認為短期投資。這些投資被作為Walter能源及其子公司前僱員或其代表提出的自保黑肺相關索賠的抵押品,該等索賠是在收購Walter能源的某些資產時承擔的,涉及2016年3月31日之前的期間。
資本支出
我們的採礦業務需要投資來維持、擴大、升級或增強我們的業務,並遵守環境法規。維護和擴大礦山及相關基礎設施是資本密集型的。具體地説,勘探、批准和開發鍊鋼用煤儲量、採礦成本、機器和設備的維護以及遵守適用的法律和法規都需要持續的資本支出。我們的資本支出成本也受到通脹的影響,任何長期的通脹都可能導致成本上升,利潤率和收益下降。雖然我們礦山所需的大量資本支出已經花費,但我們必須繼續投資資本以維持我們的生產。此外,任何增加我們煤礦產量的決定以及在Blue Creek開發優質鍊鋼用煤可採儲量也可能影響我們的資本需求,或導致未來的資本支出高於過去和/或高於我們的預期。
為了為我們的資本支出提供資金,我們可能被要求使用運營現金、產生債務或出售股權證券。我們獲得銀行融資或進入資本市場進行未來股權或債券發行的能力可能會受到以下因素的限制:我們進行任何此類融資或發行時的財務狀況和我們目前或未來債務協議中的契諾,以及我們無法控制的總體經濟狀況、意外情況和不確定性,包括新冠肺炎疫情所導致的影響。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,我們的資本支出分別為4.917億美元和2.052億美元。於2023年,我們在維持資本上花費了約9,170萬美元,並在其他可自由支配資本上額外支出了400.0美元,其中主要包括用於開發Blue Creek的資本3.191億美元、額外兩套長牆盾牌的最終付款5,090萬美元以及用於4號礦掩體的資本2,450萬美元。截至2023年12月31日止年度及截至2022年12月31日止年度,我們的遞延礦山開發成本分別為3,310萬美元及4,890萬美元,主要與Blue Creek及4號礦的開發有關。我們會持續評估與採礦計劃及鍊鋼用煤價格有關的開支,並考慮可用資金以維持我們在最佳生產水平的營運。
我們預計2024年全年的資本支出將在4.35億美元至5.0億美元之間,包括約100.0至1.1億美元的持續資本支出,以及約335.0至3.9億美元的可自由支配資本支出,用於開發Blue Creek儲量和4號礦山。我們的持續資本支出包括與長壁作業、連續採礦、新通風和防滲漏豎井相關的支出。
修改後的權利協議
2020年2月14日,我們通過了NOL權利協議,該協議於2022年3月4日經權利協議第1號修正案修訂,並於2023年12月8日經權利協議第2號修正案修訂,以補充382項轉讓限制。公司股東在2020年股東年會上批准了《權利協議》,並在2022年股東年會上批准了權利協議第1號修正案。
修訂後的權利協議旨在補充382項轉讓限制,旨在通過保留我們的聯邦和州NOL的可用性來服務於所有股東的利益,並類似於其他擁有大量聯邦和州NOL的公司採用的計劃。
根據經修訂供股協議,於二零二零年二月二十八日營業時間結束時,每發行一股本公司普通股,將向本公司股東派發一項優先股購買權(“權利”或“權利”)。 最初,這些權利將不能行使,並將與普通股進行交易。 如果這些權利可以行使,每項權利最初將使股東有權以每項權利159.00美元的行使價購買指定為“A系列初級參與優先股”的新創建的優先股系列的千分之一股。在經修訂的權利協議生效期間,任何獲得4.99%或以上普通股實益所有權的個人或團體,或任何目前擁有5.00%或以上普通股的現有股東,未經批准收購任何額外普通股股份的個人、團體或現有股東(該個人、團體或現有股東,“收購人”)
董事會成員將會大幅攤薄其於本公司的權益。在這種情況下,每一項權利將使其持有人有權以行使價格購買市值為權利當時行使價格的兩倍的普通股,而該收購人持有的權利將無效。經修訂的供股協議亦賦予董事會酌情決定權,即使某人並不擁有4.99%或以上的普通股,但確實擁有4.99%或以上的已發行股份價值(根據守則第382節及根據守則頒佈的規例釐定),董事會仍可酌情決定該人士為收購人士。此外,董事會已制定程序,以考慮及批准豁免本公司證券的若干收購受經修訂權利協議約束的請求,前提是董事會認為這樣做不會限制或損害聯邦及州NOL的供應,或在其他方面符合本公司的最佳利益,並以若干持續的事實陳述及契諾為條件及在該等陳述及契諾獲得滿足的情況下。董事會可在任何個人或團體觸發經修訂的權利協議前的任何時間,以每項權利0.01美元的價格贖回權利。配股對本公司股東而言並非應課税事項,亦不會影響本公司的財務狀況或經營業績(包括每股盈利)。
該等權利將於(I)於2026年4月19日營業時間結束時,(Ii)權利按經修訂權利協議所規定贖回權利的時間,(Iii)權利按經修訂權利協議所規定進行交換的時間,(Iv)董事會根據守則第382節確定淨資產已全部使用或不再可用的時間,(V)如董事會確定經修訂權利協議不再需要或不再適宜保留淨資產的情況下,廢除守則第382條的生效日期,或(Vi)根據經修訂權利協議所述類型的協議完成涉及本公司的任何合併或其他收購交易。 有關修改後的權利協議的更多細節包含在我們於2020年2月14日、2022年3月4日和2023年12月8日提交給美國證券交易委員會的當前Form 8-K報告中。
藍溪開發的最新進展
在2022年5月重新啟動Blue Creek礦開發一年多後,Warrior啟動了重要且非常有益的項目範圍變化,這些變化將需要在項目生命週期內增加資本支出,同時降低運營成本,提高風險管理的靈活性,並更好地利用多渠道運輸方法。這些範圍的變化大多與運輸和物流有關,額外的金額僅與這些變化的通貨膨脹有關。預計他們將在項目開發期間的剩餘時間內將Blue Creek礦的總資本支出增加約1.2億至1.3億美元。
雖然該公司最初計劃通過單一渠道將煤炭從Blue Creek礦通過陸上皮帶運輸到第三方擁有和運營的駁船裝卸設施,但現在它計劃建造一個皮帶輸送系統,將大部分煤炭通過鐵路裝船運輸。我們預計這一變化將降低進入市場的單一渠道的風險,降低運營成本,並更快地將貨物運往港口。Wrior還將自己建造和運營駁船裝載,而不是利用第三方提供商。該公司相信,與這一範圍變化相關的潛在經濟效益應該會為Warrior提供一種固有的強大且具有成本競爭力的出境物流模式,這將為管理替代運輸方式提供額外的靈活性。列入與這些具體範圍變化有關的效益和增支資本支出,對項目經濟指標淨現值和內部回報率沒有產生實質性影響。
此外,自2021年末以來,該公司現有采礦業務的運營費用和資本支出都經歷了25%至35%的通脹成本增長。該公司在Blue Creek也面臨通脹壓力,特別是在勞動力、建築材料和某些設備方面,預計這種壓力將在項目開發期的剩餘時間內繼續存在。由於一些關鍵的材料合同目前正在談判中,而且由於未來通貨膨脹率的不確定性,本公司目前不提供對通貨膨脹影響的估計。然而,隨着公司就較大的項目組成部分進行談判並簽訂合同,公司預計將獲得更多信息,使其能夠提供修訂後的指導。雖然成本通脹影響了該項目的成本,但這些通脹壓力預計將被鍊鋼用煤長期價格假設的通脹上升所抵消。
該公司還採用了一些技術來減輕通貨膨脹成本的影響,例如提前訂購和購買設備,提前為設備和服務的額外折扣以及其他合同條款修改提供付款。
根據上文討論的考慮因素,我們對2024年用於開發Blue Creek礦的資本支出的修訂估計約為3.25億至3.75億美元,可能會發生變化。該公司預計其強大的現金流產生和當前可用流動資金,以及為1.2億至1.3億美元的資本支出融資的能力
通過設備租賃,將使我們能夠在評估Blue Creek的融資選擇時保持機會主義,目標是保持高效和低成本的資本。
該項目仍在按計劃進行,預計2024年第三季度將有來自連續採礦單位的第一批開發噸,長牆計劃於2026年第二季度開工。
關鍵會計政策和估算
財務報表是按照公認會計準則編制的,這要求使用影響資產和負債報告金額的估計、判斷和假設,披露財務報表日期的或有資產和負債,以及列報期間的收入和費用報告金額。管理層利用歷史經驗、諮詢專家和其他被認為在特定情況下合理的方法,持續評估這些估計和假設。然而,實際結果可能與管理層的估計大不相同。
我們相信,以下討論涉及我們最關鍵的會計估計,這些估計對我們的財務狀況和經營業績的列報最為重要,需要管理層作出最困難、最主觀和最複雜的判斷,這通常是由於需要對本質上不確定的事項的影響作出估計。這些估計是根據管理層的歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。該等項目及其他項目所用估計的變動可能對我們的財務報表產生重大影響。我們的主要會計政策載於本年報其他部分的財務報表附註2。
煤炭儲量
我們的礦產儲量和資源估計是根據1934年證券交易法(經修訂)(“交易法”)採礦註冊人財產披露現代化的S-K法規第1300子部分計算的。 我們的礦產儲量及資源每年更新。在估計礦產儲量和資源的數量和價值時存在許多固有的不確定性,包括許多我們無法控制的因素。因此,對礦產儲量和資源的估計就其性質而言是不確定的。有關我們儲量及資源的資料包括根據我們內部工程師及地質學家或第三方顧問收集的工程、經濟及地質數據作出的估計。本集團採用多項資料來源以釐定準確的可採儲量及資源估計,包括:
•地質條件;
•該地區的歷史產量與其他產區的產量進行比較;
•政府機構的法規和税收的假定效果;
•以前完成的地質和儲量研究;
•對未來價格的假設;以及
•未來的運營成本。
影響礦產儲量和資源估計的一些因素和假設會不時改變,其中包括:
•採礦活動;
•新的工程地質資料;
•收購或剝離儲備持有;以及
•修改採礦計劃或採礦方法。
這些因素中的每一個都可能與估計儲量和資源時所用的假設有很大差異。因此,對特定物業組別應佔煤炭的經濟可收回數量的估計,以及
根據回收風險和對未來淨現金流量的估計,這些儲備和資源的分類可能有很大差異。有關儲量及資源的實際生產、收入及開支可能與估計有所不同,而該等差異可能屬重大。差異可能影響我們的預計未來收入和支出,以及煤炭儲量、資源和消耗率的估值。截至2023年12月31日,我們的估計儲量總計159. 1百萬公噸,估計礦產資源(不包括儲量39. 7百萬公噸)。
資產報廢債務
我們的資產報廢責任主要包括根據各採礦許可證所界定的美國適用復墾法律復墾地表土地及支持露天及地下礦場的基礎設施的開支估計。重要的填海活動包括填海垃圾堆和泥漿池,填海露天礦的礦坑和支護面積,以及密封地下礦的入口。各礦場的資產報廢責任乃使用多項估計及假設釐定,包括根據工程數據釐定的受幹擾面積估計、收回受幹擾面積的未來成本估計及相關現金流量的時間,並使用信貸調整無風險利率貼現。我們的資產報廢義務還包括根據阿拉巴馬州石油和天然氣委員會的規定回收氣井的估計。我們至少每年審查我們的全部資產報廢責任負債,並就許可證變更、礦山關閉的預期時間以及對成本估計和生產力假設的修訂作出必要調整,以反映當前經驗。當估計出現變動時,責任及資產之賬面值會作出修訂,以反映應用適當信貸調整無風險貼現率後之新估計。對於沒有資產的場地,則確認估計數變動的費用或收入。 如果我們的假設與實際經驗不同,或者如果監管環境發生變化,我們的實際現金支出和成本可能與目前的估計有重大差異。於2023年12月31日,我們錄得資產報廢責任負債8420萬元,其中1250萬元呈報為流動負債。
所得税
就於二零一六年三月三十一日完成的收購Walter Energy的若干資產而言,我們收購主要與聯邦及州NOL相關的遞延税項資產,此乃由於Walter Energy撇銷其於Walter Energy Canada Holdings,Inc.截至2023年12月31日,我們相信我們已經使用了所有的聯邦NOL和聯邦一般商業信貸結轉,但須提交2023年聯邦所得税申報表。 該公司擁有約9.282億美元的國家NOL結轉,主要於2029年12月31日至2034年12月31日到期。
我們相信,在受到某些限制的情況下,與我們在沒有這些NOL福利的情況下必須按法定税率支付的州所得税相比,使用州NOL將大大減少我們應繳納的州所得税金額。根據與《守則》第382條類似的州法律規定,如果我們在未來進行後續的所有權變更,這些NOL可能會受到年度限制、進一步限制或取消,如下所述。只要我們未來有應税收入,並可以利用這些NOL結轉,在一定的限制下,減少應税收入,我們的現金税將在未來幾年大幅減少。見“第一部分,第1A項。風險因素--與我們的業務相關的風險--我們可能無法從未來的業務中產生足夠的應税收入,或者可能出現其他情況,這可能會限制或消除我們利用我們重要的聯邦和州税收NOL或維持我們的遞延税收資產的能力。“
2017年9月18日,美國國税局向我們發出了一封私人信函,有利地解決了有關我們是否有資格獲得《守則》第382條關於利用NOL減少應税收入的年度限制例外的某些問題。基於這樣的私人信件裁決,我們相信,利用我們的NOL來保護我們的收入免受聯邦税收的限制是沒有限制的,州一級也將採用類似的方法。這封私人信件的裁決是基於某些事實和假設,以及我們向美國國税局提供的某些陳述、聲明和承諾等。如果這些事實、假設、陳述、陳述或承諾中的任何一項是不正確、不準確或不完整的,私人信函裁決可能無效,其中達成的結論可能會受到損害。如果我們隨後進行所有權變更,我們利用聯邦和州NOL和其他税收屬性的能力可能會受到嚴重限制。
《公認會計原則》要求根據已記錄資產和負債的賬面和計税基礎之間的暫時性差異的影響,使用已制定的税率確認遞延税項資產和負債。如果部分或全部遞延税項資產“更有可能”無法變現,則要求遞延税項資產減值準備。在評估是否需要為我們的遞延税項資產計提估值免税額時,除其他事項外,我們會考慮所有可用的正面和負面證據,包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來應課税收入、
整體商業環境、我們的歷史財務業績、我們行業的歷史週期性財務業績、我們三年的累計損益狀況以及潛在的當前和未來税務籌劃策略。
2021年2月12日,阿拉巴馬州州長簽署了阿拉巴馬州眾議院170號法案,現在是2021-1號法案(以下簡稱法案)。該法案對該州的營業税結構進行了幾次修改。在該法案的條款中,有一項是廢除所謂的企業所得税“倒退規則”。該規定要求,所有源自阿拉巴馬州並交付給賣家不需納税的司法管轄區的銷售,都應包括在賣家的阿拉巴馬州所得税基數內。因此,在廢除退税規則之前,我們不得不依靠其阿拉巴馬州NOL結轉來支付根據這種退税規則徵收的税款。由於現已廢除的倒退規則於2021年1月1日生效,所有此類銷售現在都應被排除在阿拉巴馬州的應税收入之外,而不需要使用阿拉巴馬州的NOL。由於取消了追溯規則,我們已經確定,我們不太可能在到期之前有足夠的應税收入來使用我們所有的阿拉巴馬州遞延所得税資產。因此,在2023年12月31日,我們對國家遞延所得税資產有大約4100萬美元的估值津貼。
最近採用的會計準則
有關新會計聲明的披露,請參閲我們的合併財務報表附註2。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
商品價格風險
我們面臨着煤炭銷售的大宗商品價格風險。我們通常主要根據三個月的定價條款和一至三年的批量條款銷售我們的鍊鋼用煤炭。我們在鍊鋼用煤炭市場的銷售承諾通常不是長期的,因此我們受到市場定價波動的影響。
我們偶爾簽訂天然氣掉期合約,以對衝與天然氣價格波動相關的預期未來現金流變化的風險,這些波動與我們預測的銷售有關。我們的天然氣掉期合約在經濟上對衝了一定的風險,但不被指定為財務報告目的的對衝。這些衍生工具公允價值的所有變動均在營業報表中作為其他收入入賬。從歷史上看,我們所有的衍生品工具都是出於對衝目的,而不是投機交易。截至2023年12月31日,該公司沒有未完成的天然氣掉期合同。
我們面臨着在正常生產過程中直接或間接使用的供應品的價格風險,如柴油、鋼鐵、炸藥和其他物品。我們通過與供應商簽訂正常數量的戰略性採購合同來管理這些項目的風險。我們歷來沒有簽訂任何衍生商品工具來管理供應價格風險的風險敞口。
信用風險
可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括貿易應收賬款。我們向客户提供我們的產品是基於對客户財務狀況的評估。在某些情況下,我們要求客户在裝運時或裝運前提供信用證、現金抵押品或預付款,以減輕損失風險。應收賬款損失的風險主要取決於每個客户的財務狀況。我們監測信貸損失的風險敞口,併為預期損失預留準備金。在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度,我們沒有任何與我們的貿易應收賬款相關的信貸損失準備金。
利率風險
我們面臨着利率變化帶來的市場風險。債券的固定息率為年息7.875釐,每半年派息一次,分別於每年六月一日及十二月一日派息一次。
我們的ABL貸款利率等於SOFR加上信用調整利差,目前為11個基點至43個基點,或替代基本利率加適用保證金,這是根據ABL貸款機制下承諾的平均可獲得性確定的,目前的範圍分別為150個基點至200個基點或50個基點至100個基點。我們在ABL貸款機制下產生的任何債務都將使我們面臨利率風險。如果未來利率大幅上升,我們的利率風險敞口將會增加。截至2023年12月31日,假設我們的ABL貸款下有1.16億美元的未償還款項,利率每上升或下降100個基點,我們在ABL貸款下的年度利息支出將增加或減少約110萬美元。
通貨膨脹的影響
我們面臨着在正常生產過程中直接或間接使用的物資的通貨膨脹風險,如皮帶結構、地腳螺栓、電纜、磁鐵礦、巖塵和其他物資,以及維修和重建設備的勞動力和部件。這些通脹壓力導致了我們的成本上升,而且未來可能還會繼續上升。我們正在應用許多不同的策略來減輕通貨膨脹對我們業務的影響,包括更早地下采購訂單,利用短期合同和利用我們的供應商關係。
項目8.財務報表和補充數據
本項目所需資料從本年度報告簽名頁之後的F-1頁開始。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
根據交易所法案第13a-15(B)條的要求,我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下,評估了截至2023年12月31日我們的披露控制和程序(根據交易所法案第13a-15(E)條的定義)的有效性。根據對截至2023年12月31日我們的披露控制和程序的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2023年12月31日,我們的披露控制和程序是有效的,以確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息:(1)在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告;(2)積累並酌情傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關所需披露的決定。
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論構思和運作得有多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被發現。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(根據1934年《證券交易法》修訂後的第13a-15(F)條規定)。我們的管理層評估了截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時,我們的管理層採用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的“內部控制-綜合框架(2013)”中確立的標準。我們的管理層得出結論,截至2023年12月31日,根據這項評估和這些標準,我們對財務報告的內部控制是有效的。
我們的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(PCAOB ID:0042)審計了我們對財務報告的內部控制的有效性,這在本Form 10-K年度報告中包括的認證報告中説明瞭這一點。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
項目9B。其他信息
規則第10B5-1條交易安排
公司董事會成員和公司高級管理人員可不時訂立規則10b5-1的交易計劃,允許在董事和高級管理人員根據內幕交易法或由於自己設定的封閉期而被禁止交易的情況下,按照預先設定的條款購買或出售普通股。此類交易計劃旨在滿足交易所法案下規則10b5-1(C)的肯定防禦條件,並符合公司的內幕交易政策。除下文所述外,於截至2023年12月31日止三個月內,本公司並無董事或高級職員通過或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”,每個術語在條例S-K第408項中定義。
在……上面2023年11月7日, 傑克·K理查森, 首席運營官公司的成員,通過規則10 b5 -1交易計劃,旨在滿足交易法下規則10 b5 -1(c)的積極防禦條件(“規則10 b5 -1計劃”)。
理查森的計劃規定, 88,000公司普通股的股份,在2025年12月31日或該計劃的所有股份被出售之日(以較早者為準)終止。
在……上面2023年11月8日, Walter J. Scheller,III, 董事首席執行官兼首席執行官公司的成員,通過a規則10 b5 -1計劃。謝勒先生的計劃,其中規定的潛在銷售高達 150,000公司普通股的股份,在2025年12月31日或該計劃的所有股份被出售之日(以較早者為準)終止。
在……上面2023年11月9日, 凱莉·K Gant, 首席行政官兼公司祕書公司的成員,通過規則10b5-1計劃。甘特女士的計劃規定,可能會出售最多20,000公司普通股的股份,在2025年12月31日或該計劃的所有股份被出售之日(以較早者為準)終止。
在……上面2023年11月15日, 戴爾·W·博伊爾斯, 首席財務官公司的成員,通過規則10b5-1計劃。博伊爾斯先生的計劃,該計劃規定可能出售最多69,000公司普通股,於2025年12月31日或所有受該計劃約束的股票售出之日起終止。
在……上面2023年11月28日,博伊爾斯先生已終止上述規則10b5-1計劃。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
有關本公司主要行政人員及主要財務及會計人員的業務行為及道德守則及公司管治指引的資料,請參閲本年度報告的“項目1.業務”。根據Form 10-K一般指示G第3段,吾等將於截至2023年12月31日的年度結束後120天內,根據第14A條向美國證券交易委員會提交的最終委託書中將披露的信息作為參考納入本項目10。
第11項.高管薪酬
根據Form 10-K一般指示G第3段,吾等將於截至2023年12月31日的年度結束後120天內根據第14A條向美國證券交易委員會提交的最終委託書中將披露的信息以參考方式併入本項目11。
第12項:某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
股權補償計劃
下表列出了截至2023年12月31日與我們的股權薪酬計劃相關的某些信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 行使未償還期權、認股權證和權利時將發行的證券數量 | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價(1) | | 未來可供發行的證券數量 |
證券持有人批准的股權補償計劃: | | | | | | |
2017股權激勵計劃 | | 650,460 | | | $ | — | | | 4,332,083 | |
(1)加權平均行權價不考慮沒有行權價的限制性股票單位或影子單位。
根據Form 10-K一般指示G第3段,吾等將於截至2023年12月31日的年度結束後120天內根據第14A條向美國證券交易委員會提交的最終委託書中披露的所有其他信息以參考方式併入本項目12。
第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
根據Form 10-K一般指示G第3段,吾等將於截至2023年12月31日的年度結束後120天內,根據第14A條向美國證券交易委員會提交的最終委託書中將披露的信息作為參考納入本項目13。
項目14.主要會計費和服務費
根據Form 10-K一般指示G第3段,吾等將於截至2023年12月31日的年度結束後120天內,根據第14A條向美國證券交易委員會提交的最終委託書中將披露的信息作為參考納入本項目14。
第IV部
項目15.證物和財務報表附表
(a) (1) 財務報表
我們的綜合財務報表包含在本年度報告中,從F-1頁開始。
(a) (2) 財務報表明細表
所有附表都被省略,因為它們要麼不適用,要麼不是必需的,或者其中要求的資料出現在合併財務報表或附註中。
(A)(3)展品
| | | | | | | | | | | | | | |
展品 數 | 描述 |
| |
2.1# | 經修訂及重訂的資產購買協議,日期為2016年3月31日,買方為Warrior Met Coal,LLC及其他買方,而賣方為Walter能源有限公司及Walter能源股份有限公司的若干附屬公司(於2017年3月7日提交予證券交易委員會的註冊人登記説明書S-1表格(文件編號333-216499)附件2.1)。 |
| |
2.2 | Warrior Met Coal,LLC轉換證書表格(參考2017年4月3日提交給證監會的註冊人對S-1表格(文件編號333-216499)的註冊人修正案第2號附件2.2併入)。 |
| |
3.1 | 勇士Met Coal,Inc.的註冊證書(通過參考2017年4月19日提交給委員會的註冊人註冊説明書S-8表格(文件編號333-217389)的附件3.1合併而成)。 |
| |
3.2 | Warrior Met Coal,Inc.公司註冊證書修訂證書(通過引用附件3.1併入註冊人於2020年3月20日提交給委員會的當前8-K報告(文件編號001-38061)中)。 |
| | | | |
3.3 | Warrior Met Coal,Inc.公司註冊證書第二次修訂證書(通過參考註冊人於2022年4月26日提交給委員會的8-K表格當前報告的附件3.1(文件編號001-38061)而併入)。 |
| | | | |
3.4 | 修訂和重新制定了Warrior Met Coal,Inc.的章程(通過引用附件3.1併入2022年12月7日提交給委員會的當前8-K報告(文件編號001-380619)的附件3.1). |
| |
3.5
| Warrior Met Coal,Inc.於2020年2月14日提交給特拉華州州務卿的A系列初級參與優先股指定證書(通過引用註冊人於2020年2月14日提交給委員會的8-K表格當前報告(文件編號001-38061)的附件3.1併入)。 |
| |
4.1 | 契約,日期為2021年12月6日,由不時作為其附屬擔保方的Warrior Met Coal,Inc.和作為受託人和優先留置權抵押品受託人的全國協會威爾明頓信託公司之間的契約(通過參考註冊人於2021年12月7日提交給委員會的8-K表格當前報告(第001-38061號文件)的附件4.1併入)。 |
| | | | |
4.2 | 本公司普通股股票樣本,每股面值$0.01(通過參考2017年4月3日提交給證監會的註冊人對S-1表格(文件編號333-216499)的註冊人修正案第2號的附件4.1成立). |
| |
| |
4.3 | Warrior Met Coal,Inc.和ComputerShare Trust Company,N.A.作為權利代理人於2020年2月14日簽署的權利協議(包括作為附件A的A系列初級參與優先股指定證書表格、作為附件B的權利證書表格和作為附件C的權利購買權利摘要(通過參考註冊人於2020年2月14日提交給委員會的當前8-K表格(文件編號001-38061)的附件4.1))。
|
| |
| | | | | | | | | | | | | | |
4.4 | Warrior Met Coal,Inc.和ComputerShare Trust Company,N.A.於2022年3月4日簽署的權利協議的第1號修正案(通過引用附件4.1併入註冊人於2022年3月4日提交給委員會的8-K表格當前報告(文件編號001-38061)中)。 |
| | | | |
4.5 | 權利協議第2號修正案,日期為2023年12月8日,Warrior Met Coal,Inc.和Computershare Trust Company,N.A.作為權利代理人(通過引用於2023年12月8日向委員會提交的註冊人表格8-K(文件編號001-38061)的當前報告的附件4.1合併)。 |
| | | | |
4.6* | 根據1934年《證券交易法》第12條登記的證券説明。 |
| |
10.1# | 第二次修訂和重述的基於資產的循環信貸協議,日期為2021年12月6日,由Warrior Met Coal,Inc.及其若干附屬公司(作為借款人)、借款人一方、貸款人一方及Citibank,N.A.,作為行政代理人(通過引用於2021年12月7日向委員會提交的註冊人表格8-K(文件編號001-38061)的當前報告的附件10.1合併)。 |
| | | | |
10.2 | 2021年12月6日,花旗銀行(Citibank,N.A.)初始ABL代理人、Wilmington Trust、National Association、初始期限代理人和初始期限代表,以及各附加期限代理人和附加期限代表(不時為其中一方)。 |
| |
10.3† | Warrior Met Coal,Inc. 2017年股權激勵計劃(通過參考註冊人於2017年4月19日向SEC提交的表格8-K(文件編號001-38061)的當前報告的附件10.2合併)). |
| |
10.4† | Warrior Met Coal,LLC 2016年股權激勵計劃(通過參考2017年3月27日向委員會提交的表格S-1(文件編號333-216499)上的註冊人註冊聲明1號修正案的附件10.11合併)。 |
| |
10.5† | 董事和高級管理人員賠償協議的格式(通過引用併入2017年4月19日提交給委員會的註冊人表格8-K(文件編號001-38061)的當前報告的附件10.1)。 |
| |
10.6† | Warrior Met Coal,LLC和Walter J. Scheller,III於2016年3月31日簽訂的僱傭協議(通過引用於2017年3月7日向委員會提交的表格S-1(文件編號333-216499)上的註冊人註冊聲明的附件10.7合併)。 |
| |
10.7† | Warrior Met Coal,LLC和Jack K.於2016年3月31日簽訂的僱傭協議。Richardson(通過引用於2017年3月7日向委員會提交的表格S-1(文件編號333-216499)上的註冊人註冊聲明的附件10.9合併)。 |
| |
10.8† | Warrior Met Coal,LLC和Dale W. Boyles(通過引用於2017年3月7日向委員會提交的表格S-1(文件編號333-216499)上的註冊人註冊聲明的附件10.10合併)。 |
| |
10.09† | Warrior Met Coal,LLC和Kelli K.於2016年3月31日簽訂的僱傭協議。Gant(通過引用於2018年2月14日向委員會提交的註冊人年度報告表格10-K(文件編號001-38061)的附件10.15合併)。 |
| |
10.10† | Warrior Met Coal,LLC和Brian M. Chopin(通過引用於2020年2月19日向委員會提交的註冊人年度報告表格10-K(文件編號001-38061)的附件10.11合併。 |
| |
10.11† | 僱傭協議,日期為2020年3月1日,由Warrior Met Coal,Inc.和Charles Lussier(通過引用併入2020年4月29日提交給委員會的註冊人10-Q表格季度報告(文件編號001-38061)的附件10.2。 |
| |
10.12† | 公司名稱:Warrior Met Coal,Inc. 2017年股權激勵計劃限制性股票單位獎勵協議(通過引用於2017年6月5日向委員會提交的註冊人表格8-K當前報告(文件編號001-38061)的附件10.1合併)。 |
| |
10.13† | Warrior Met Coal,LLC和Walter J. Scheller,III於2016年3月31日簽訂的受限單元獎勵協議(通過引用於2017年4月10日向委員會提交的表格S-1(文件編號333-216499)註冊聲明的註冊人修正案3的附件10.13合併)。 |
| |
10.14† | Warrior Met Coal,LLC和Jack K.於2016年4月20日簽訂的受限單位獎勵協議。Richardson(通過引用於2017年4月10日向委員會提交的表格S-1註冊聲明(文件編號333-216499)的註冊人修正案3的附件10.15合併)。 |
| |
| | | | | | | | | | | | | | |
10.15† | Warrior Met Coal,LLC和Dale W.於2017年1月1日簽訂的受限單位獎勵協議。Boyles(通過引用於2017年4月10日向委員會提交的表格S-1註冊聲明(文件編號333-216499)的註冊人修正案3的附件10.16合併)。 |
| |
10.16† | Warrior Met Coal,LLC和Stephen D. Williams(通過引用於2017年4月10日向委員會提交的表格S-1註冊聲明(文件編號333-216499)的註冊人修正案3的附件10.17合併). |
| |
10.17† | Warrior Met Coal,LLC和Stephen D. Williams(通過引用於2017年4月10日向委員會提交的表格S-1註冊聲明(文件編號333-216499)的註冊人修正案3的附件10.18合併)。 |
| |
10.18† | Warrior Met Coal,LLC和Stephen D. Williams(通過引用於2017年4月10日向委員會提交的表格S-1註冊聲明(文件編號333-216499)的註冊人修正案3的附件10.19合併)。 |
| |
10.19† | 限制性股票單位獎勵協議,日期為2017年4月19日,由Warrior Met Coal,Inc.和Stephen D.Williams簽署(通過參考2019年2月21日提交給委員會的註冊人10-K年度報告(文件編號001-38061)附件10.23併入)。 |
| |
10.20† | 限制性股票獎勵協議表格(針對非僱員董事),日期為2017年4月27日(通過引用附件10.24併入註冊人於2019年2月21日提交給委員會的10-K表格年度報告(文件編號001-38061)中)。 |
| |
10.21† | 限制性股票獎勵協議表格(針對非僱員董事)(參考註冊人於2019年2月21日提交給證監會的10-K表格年度報告附件10.25(文件編號001-38061))。 |
| | | | |
10.22† | 限制性股票獎勵協議修訂表(非僱員董事)。 |
| |
10.23† | Warrior Met Coal,Inc.2017年股權激勵計劃限制性股票單位獎勵協議(基於時間的歸屬獎勵)(通過引用附件10.1併入註冊人於2018年5月2日提交給委員會的10-Q季度報告(文件編號001-38061)中)。 |
| |
10.24† | Warrior Met Coal,Inc.2017年股權激勵計劃限制性股票單位獎勵協議(基於業績的歸屬獎勵)(通過引用附件10.2併入註冊人於2018年5月2日提交給委員會的10-Q季度報告(文件編號001-38061)中)。 |
| |
10.25† | Warrior Met Coal,Inc.2017年股權計劃限制性股票單位獎勵協議(基於業績的歸屬獎勵-2019年保留贈款)(通過引用附件10.26併入註冊人於2020年2月21日提交給委員會的10-K表格年度報告(文件編號001-38061))。 |
| |
10.26† | 《限制性股票單位獎勵協議修正案》(適用於高管),於2020年1月1日生效(通過引用附件10.27併入註冊人於2020年2月21日提交委員會的10-K表格年度報告(文件編號001-38061)中)。 |
| |
10.27† | Warrior Met Coal,Inc.2017年股權計劃限制性股票單位獎勵協議(基於時間的歸屬獎勵-修訂)(通過引用附件10.26併入註冊人於2020年2月21日提交給委員會的10-K表格年度報告(文件編號001-38061))。 |
| |
10.28† | Warrior Met Coal,Inc.2017年股權計劃限制性股票單位獎勵協議(基於業績的歸屬獎勵-修訂)(通過引用附件10.26併入註冊人於2020年2月21日提交給委員會的10-K表格年度報告(文件編號001-38061))。 |
| |
10.29† | 限制性股票單位獎勵協議表格(針對2023年董事授予的非僱員)(通過引用註冊人於2023年5月3日提交給委員會的10-Q表格季度報告(文件編號001-38061)的附件10.1併入)。 |
| | | | |
10.30† | 限制性股票單位獎勵協議表格(適用於2023年非僱員董事獎勵協議,可推遲選舉)(通過參考註冊人於2023年5月3日提交給委員會的10-Q表格季度報告(文件編號001-38061)附件10.2而併入)。 |
| | | | |
10.31† | Warrior Met Coal,Inc.轉型保留/激勵獎勵協議,日期為2023年5月1日,由Warrior Met Coal,Inc.和Walter J.Scheller,III簽訂(通過引用註冊人於2023年5月3日提交給委員會的10-Q表格季度報告(文件編號001-38061)第10.3條納入)。 |
| | | | |
10.32† | Warrior Met Coal,Inc.轉型保留/激勵獎勵協議(針對非首席執行官指定的高管),日期為2023年5月1日(通過引用附件10.4併入註冊人於2023年5月3日提交給委員會的10-Q表格季度報告(文件編號001-38061))。 |
| | | | |
21.1* | 本公司子公司名單。 |
| |
| | | | | | | | | | | | | | |
23.1* | 安永律師事務所同意。 |
| |
23.2* | 馬歇爾·米勒律師事務所同意。 |
| |
23.3* | McGehee Engineering Corp.同意。 |
| |
31.1* | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發首席執行官證書。 |
| |
31.2* | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條簽發首席財務官證書。 |
| |
32.1** | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。 |
| |
95* | 根據多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)條和S-K法規第104項披露的礦山安全信息(17 CFR 299.104) |
| |
96.1 | 礦山技術報告摘要第7號-S-K1300報告(參考2023年5月18日提交委員會的登記人10-K/A號修正案第1號(第001-38061號文件)附件96.1和2023年2月15日提交委員會的登記人10-K年度報告(第002-38061號文件)附件96.1) |
| | | | |
96.2 | 第4號礦山技術報告摘要-S-K1300報告(參考2023年5月18日提交委員會的登記人10-K/A號修正案第1號(第001-38061號文件)附件96.2和2023年2月15日提交委員會的登記人年度報告10-K表(第002-38061號文件)附件96.2) |
| | | | |
96.3* | 藍溪技術報告摘要-S-K1300報告。 |
| | | | |
97.1* | 勇士Met Coal,Inc.追回錯誤判給賠償金的政策。 |
| | | | |
101英寸* | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| |
101.Sch* | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| |
101.卡爾* | 內聯XBRL分類擴展計算LinkBase文檔 |
| |
101.定義* | 內聯XBRL分類擴展定義LinkBase文檔 |
| |
101.實驗所* | 內聯XBRL分類擴展標籤LinkBase文檔 |
| |
101.前期* | 內聯XBRL分類擴展演示文稿LinkBase文檔 |
| |
104* | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101下提交的交互數據文件中)。 |
| | | |
*在此提交的文件。
**隨函提供的材料。
†負責管理合同、補償計劃或安排。
#根據S-K條例第601(B)(2)項,本協議的附表已被省略。公司將根據要求向美國證券交易委員會提供此類時間表的副本。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| 勇士Met Coal,Inc. |
| | |
| 發信人: | | /S/戴爾·W·博伊爾斯 |
| | | 戴爾·W·博伊爾斯 |
| | | 首席財務官(代表註冊人) |
| | | |
| | | 日期:2024年2月14日 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。 | | | | | | | | |
| | |
簽名 | 標題 | 日期 |
/S/Walter J.謝勒,III | | |
Walter J. Scheller,III | 首席執行官(首席執行官)和董事 | 2024年2月14日 |
| | |
/S/戴爾·W·博伊爾斯 | | |
戴爾·W·博伊爾斯 | 首席財務官(首席財務和會計幹事) | 2024年2月14日 |
| | |
/S/J.佈雷特·哈維 | | |
J·佈雷特·哈維 | 董事 | 2024年2月14日 |
| | |
/撰稿S/艾倫·H·舒馬赫 | | |
艾倫·H·舒馬赫 | 董事 | 2024年2月14日 |
| | |
/S/安娜·B·阿米卡雷拉 | | |
安娜·B·阿米卡雷拉 | 董事 | 2024年2月14日 |
| | |
/S/史蒂芬·D·威廉姆斯 | | |
史蒂芬·D·威廉姆斯 | 董事 | 2024年2月14日 |
| | |
/S/麗莎·M·施諾爾 | | |
麗莎·M·施諾爾 | 董事 | 2024年2月14日 |
| | |
財務報表索引
| | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告 | F-2 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的資產負債表 | F-5 |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的業務報表 | F-6 |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的權益變動表 | F-7 |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度現金流量表 | F-8 |
財務報表附註 | F-10 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Warrior Met Coal,Inc.的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了Warrior Met Coal,Inc.(本公司)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的資產負債表、截至2023年12月31日期間每一年的相關經營報表、權益變化和現金流量以及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司於2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2024年2月14日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來提供關於關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露的單獨意見。
| | | | | |
| 資產報廢債務
|
有關事項的描述 | 於2023年12月31日,本公司已記錄約8,420萬美元的資產報廢債務,用於開墾地面土地和輔助基礎設施的估計成本根據每個採礦許可證所定義的美國適用的復墾法律。資產報廢負債的變動在綜合財務報表附註8中有更全面的説明。
由於在估計未來費用的數額和時間以及確定將這些費用折回其現值的適當比率方面的內在複雜性,計算填海債務需要作出重大判斷。
審計本公司的資產報廢債務涉及高度主觀性,因為確定債務的基本估計基於採礦業務獨有的假設,並受適用環境保護的各種法律和法規的約束,包括根據工程數據確定的對受幹擾面積的估計、對收回受影響面積的未來成本估計以及相關現金流量的時間和金額,該等估計使用經信貸調整的無風險利率進行貼現。未來期間發生的實際費用可能與估計的數額不同,未來對環境法律和條例的修改可能會增加所需的填海工作的範圍。 |
我們是如何在審計中解決這個問題的 | 我們取得了瞭解,評估了設計,並測試了對公司評估資產報廢債務流程的控制的操作有效性。例如,我們測試了對管理層審查上述假設的控制。
為測試資產報廢責任,我們的審計程序包括(其中包括)讓我們的專家協助我們評估本公司的填海成本估計,包括受幹擾面積的估計、根據監管要求估計的填海活動範圍、相關的未來填海成本和相關現金流的時間安排,以及本公司的填海方法與行業慣例的對比。我們還評估了管理層確定用於貼現資產報廢債務的信用調整後無風險利率的方法。
|
/s/ 安永律師事務所
自2016年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
阿拉巴馬州伯明翰
2024年2月14日
獨立註冊會計師事務所報告
致Warrior Met Coal,Inc.的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)中確立的標準,對勇士Met Coal,Inc.截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。 (COSO標準)。我們認為,根據COSO標準,截至2023年12月31日,Warrior Met Coal,Inc.(本公司)在所有實質性方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2023年12月31日、2023年和2022年的資產負債表。截至2023年12月31日止三年內各年度的相關營運報表、權益變動及現金流量,以及相關附註及我們的2024年2月14日的報告對此發表了無保留的意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估隨附的《管理層財務報告內部控制年度報告》中財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
阿拉巴馬州伯明翰
2024年2月14日
勇士遇到了煤炭公司。
資產負債表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | | |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 738,197 | | | $ | 829,480 | |
短期投資 | | 9,030 | | | 8,608 | |
應收貿易賬款 | | 98,225 | | | 151,826 | |
其他應收賬款 | | 4,379 | | | 3,637 | |
應收所得税 | | 7,833 | | | — | |
庫存,淨額 | | 183,949 | | | 154,039 | |
預付費用和其他 | | 27,553 | | | 25,519 | |
流動資產總額 | | 1,069,166 | | | 1,173,109 | |
礦產權益,淨額 | | 80,442 | | | 88,636 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 1,179,609 | | | 738,947 | |
| | | | |
遞延所得税 | | 5,854 | | | 7,572 | |
其他長期資產 | | 21,987 | | | 19,831 | |
總資產 | | $ | 2,357,058 | | | $ | 2,028,095 | |
| | | | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款 | | $ | 36,245 | | | $ | 39,026 | |
應計費用 | | 81,612 | | | 77,435 | |
資產報廢債務 | | 12,500 | | | 3,900 | |
短期融資租賃義務 | | 11,463 | | | 24,089 | |
其他流動負債 | | 5,850 | | | 8,674 | |
流動負債總額 | | 147,670 | | | 153,124 | |
長期債務 | | 153,023 | | | 302,588 | |
資產報廢債務 | | 71,666 | | | 64,581 | |
黑肺義務 | | 26,966 | | | 27,407 | |
融資租賃義務 | | 8,756 | | | 9,002 | |
遞延所得税 | | 74,531 | | | 23,378 | |
其他長期負債 | | — | | | 500 | |
總負債 | | 482,612 | | | 580,580 | |
股東權益: | | | | |
普通股,$0.01每股面值(授權-140,000,000股票,54,240,764已發佈,並52,018,923截至2023年12月31日的未償還金額和53,875,409已發佈,並51,653,568截至2022年12月31日尚未償還) | | 542 | | | 539 | |
優先股,$0.01每股面值(10,000,000授權股份,不是已發行及已發行股份) | | — | | | — | |
庫存股,按成本計算(2,221,841截至2023年12月31日和2022年12月31日的股票) | | (50,576) | | | (50,576) | |
額外實收資本 | | 279,332 | | | 269,956 | |
留存收益 | | 1,645,148 | | | 1,227,596 | |
股東權益總額 | | 1,874,446 | | | 1,447,515 | |
總負債和股東權益 | | $ | 2,357,058 | | | $ | 2,028,095 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
勇士遇到了煤炭公司。
營運説明書
(以千為單位,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | | |
銷售額 | | $ | 1,647,992 | | | $ | 1,707,579 | | | $ | 1,028,283 | |
其他收入 | | 28,633 | | | 31,159 | | | 30,933 | |
總收入 | | 1,676,625 | | | 1,738,738 | | | 1,059,216 | |
成本和支出: | | | | | | |
銷售成本(不包括下面單獨列出的項目) | | 910,269 | | | 710,605 | | | 554,282 | |
其他收入成本(不包括下面單獨列出的項目) | | 37,486 | | | 27,047 | | | 28,899 | |
折舊和損耗 | | 127,356 | | | 115,279 | | | 141,418 | |
銷售、一般和行政 | | 51,817 | | | 48,791 | | | 35,593 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
業務中斷 | | 8,291 | | | 23,455 | | | 21,372 | |
閒置礦井 | | — | | | 12,137 | | | 33,899 | |
總成本和費用 | | 1,135,219 | | | 937,314 | | | 815,463 | |
營業收入 | | 541,406 | | | 801,424 | | | 243,753 | |
利息支出 | | (17,960) | | | (31,433) | | | (36,500) | |
利息收入 | | 40,699 | | | 12,438 | | | 1,111 | |
提前清償債務損失 | | (11,699) | | | — | | | (9,678) | |
其他(費用)收入 | | (1,027) | | | 675 | | | 1,291 | |
所得税前收入 | | 551,419 | | | 783,104 | | | 199,977 | |
所得税費用 | | 72,790 | | | 141,806 | | | 49,096 | |
淨收入 | | $ | 478,629 | | | $ | 641,298 | | | $ | 150,881 | |
每股基本和稀釋後淨收益: | | | | | | |
每股淨收益-基本 | | $ | 9.21 | | | $ | 12.42 | | | $ | 2.94 | |
每股淨收益-稀釋後 | | $ | 9.20 | | | $ | 12.40 | | | $ | 2.93 | |
加權平均流通股數--基本 | | 51,973 | | | 51,622 | | | 51,382 | |
加權平均流通股數--稀釋 | | 52,045 | | | 51,715 | | | 51,445 | |
每股股息: | | $ | 1.16 | | | $ | 1.54 | | | $ | 0.20 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
勇士遇到了煤炭公司。
權益變動表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 優先股 | | 庫存股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 總計 股東的 權益 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2020年12月31日餘額 | $ | 534 | | | $ | — | | | $ | (50,576) | | | $ | 249,746 | | | $ | 525,537 | | | $ | 725,241 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 150,881 | | | 150,881 | |
已支付股息($0.20每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,455) | | | (10,455) | |
股票薪酬 | — | | | — | | | — | | | 9,355 | | | — | | | 9,355 | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | 3 | | | — | | | — | | | (3,042) | | | — | | | (3,039) | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 537 | | | $ | — | | | $ | (50,576) | | | $ | 256,059 | | | $ | 665,963 | | | $ | 871,983 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 641,298 | | | 641,298 | |
已支付股息($1.54每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (79,665) | | | (79,665) | |
股票薪酬 | — | | | — | | | — | | | 17,621 | | | — | | | 17,621 | |
其他 | 2 | | | — | | | — | | | (3,724) | | | — | | | (3,722) | |
2022年12月31日的餘額 | $ | 539 | | | $ | — | | | $ | (50,576) | | | $ | 269,956 | | | $ | 1,227,596 | | | $ | 1,447,515 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 478,629 | | | 478,629 | |
已支付股息($1.16每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (61,077) | | | (61,077) | |
股票薪酬 | — | | | — | | | — | | | 18,300 | | | — | | | 18,300 | |
其他 | 3 | | | — | | | — | | | (8,924) | | | — | | | (8,921) | |
2023年12月31日的餘額 | $ | 542 | | | $ | — | | | $ | (50,576) | | | $ | 279,332 | | | $ | 1,645,148 | | | $ | 1,874,446 | |
| | | | | | | | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
勇士遇到了煤炭公司。
現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動 | | | | | |
淨收入 | $ | 478,629 | | | $ | 641,298 | | | $ | 150,881 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊和損耗 | 127,356 | | | 115,279 | | | 141,418 | |
遞延所得税費用 | 52,871 | | | 141,806 | | | 49,096 | |
基於股票的薪酬費用 | 18,207 | | | 17,621 | | | 9,370 | |
天然氣套期保值按市價計值損失 | — | | | 4,043 | | | 1,595 | |
債務發行成本和債務貼現攤銷,淨額 | 2,094 | | | 3,165 | | | 1,741 | |
ARO的增加和估值調整 | 4,535 | | | 1,941 | | | 3,427 | |
提前清償債務損失 | 11,699 | | | — | | | 9,678 | |
經營性資產和負債變動情況: | | | | | |
應收貿易賬款 | 53,601 | | | (29,676) | | | (38,852) | |
其他應收賬款 | 1,187 | | | 7,225 | | | (2,849) | |
應收所得税 | (7,833) | | | — | | | — | |
盤存 | (30,785) | | | (79,845) | | | 45,693 | |
預付費用和其他流動資產 | (2,034) | | | 888 | | | 11,387 | |
應付帳款 | 215 | | | (5,442) | | | (20,322) | |
應計費用和其他流動負債 | (8,645) | | | 22,803 | | | (16,444) | |
| | | | | |
其他 | 11 | | | 798 | | | 5,724 | |
經營活動提供的淨現金 | 701,108 | | | 841,904 | | | 351,543 | |
投資活動 | | | | | |
購置房產、廠房和設備 | (491,674) | | | (205,242) | | | (57,893) | |
遞延礦山開發費用 | (33,112) | | | (48,935) | | | (13,462) | |
租賃採礦權的取得 | — | | | (3,500) | | | — | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | (2,421) | | | 2,533 | | | — | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | — | | | — | | | 209 | |
| | | | | |
| | | | | |
用於投資活動的現金淨額 | (527,207) | | | (255,144) | | | (71,146) | |
融資活動 | | | | | |
已支付的股息 | (61,077) | | | (79,665) | | | (10,455) | |
發行債券所得款項 | — | | | — | | | 347,701 | |
| | | | | |
ABL貸款下的還款 | — | | | — | | | (40,000) | |
償還債務 | (162,358) | | | (39,382) | | | (350,304) | |
償還融資租賃債務本金 | (32,330) | | | (30,348) | | | (29,022) | |
支付的債務發行費用 | — | | | — | | | (11,352) | |
| | | | | |
其他 | (9,419) | | | (3,724) | | | (3,042) | |
用於融資活動的現金淨額 | (265,184) | | | (153,119) | | | (96,474) | |
現金及現金等價物淨(減)增 | (91,283) | | | 433,641 | | | 183,923 | |
期初現金及現金等價物 | 829,480 | | | 395,839 | | | 211,916 | |
期末現金及現金等價物 | $ | 738,197 | | | $ | 829,480 | | | $ | 395,839 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
勇士遇到了煤炭公司。
現金流量表(續)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
補充披露現金流量信息: | | | | |
支付利息,扣除資本化利息後的淨額 | | $ | 23,970 | | | $ | 27,810 | | | $ | 36,359 | |
繳納所得税的現金 | | $ | 27,004 | | | $ | — | | | $ | — | |
補充披露非現金投資和融資活動: |
融資租賃--設備 | | $ | 11,312 | | | $ | 8,150 | | | $ | 46,961 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
勇士遇到了煤炭公司。
財務報表附註
注1-業務和演示基礎
業務描述
Wrior Met Coal,Inc.是一家總部位於美國的全球鋼鐵行業具有環保意識和社會意識的供應商。該公司完全致力於開採非熱能鍊鋼煤,作為歐洲、南美和亞洲金屬製造商生產鋼鐵的關鍵組成部分。該公司是一家大型、低成本的優質鍊鋼煤(又稱硬焦煤)生產商和出口商,在其位於阿拉巴馬州的地下煤礦經營高效的長壁作業。本公司從Blue Creek煤層生產的HC含硫量極低,具有很強的焦化性能。該公司還從銷售作為地下煤礦副產品開採的天然氣和租賃物業的特許權使用費收入中獲得輔助收入。
陳述的基礎
隨附的財務報表包括Warrior Met Coal,Inc.及其子公司(“本公司”)的賬目。所有重大的公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。
集體談判協議
公司與美國礦工聯合會(UMWA)的集體談判協議(CBA)合同於2021年4月1日到期,工會在未能就新合同達成協議後發起罷工。由於罷工,公司最初閒置了四號礦,縮減了七號礦的作業規模。2022年第一季度,公司重新開始了四號礦的作業。由於四號礦和七號礦的作業減少,公司產生了閒置的礦山費用#美元。12.1百萬美元和美元33.9截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。這些費用在經營報表中單獨列報,代表各自礦山在閒置或低於正常產能時發生的費用,如電力、保險和維護勞動力。公司產生的業務中斷費用約為#美元。8.3百萬,$23.5百萬美元和美元21.4截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元,這是直接可歸因於勞工罷工的非經常性費用,用於增量安全和保障、勞資談判和其他費用。這些費用也在業務報表中單獨列報。2023年2月16日,代表公司某些小時工的工會宣佈,他們將結束罷工,並無條件提出重返工作崗位。希望重返工作崗位的合格僱員的重返工作進程已於2月份開始,現已完成。公司繼續與工會進行真誠的努力,以達成新合同的協議。
收購
2023年3月31日,公司以#美元收購了獨立第三方擁有的氣井的剩餘所有權權益。2.4百萬美元。收購代價已按收購當日的估計公允價值分配予收購的資產及承擔的負債。這項收購不被視為對財務報表有重大影響。
2022年3月1日,公司收購了剩餘的50黑色勇士甲烷和黑色勇士變速器的%權益為$0.3百萬美元。收購代價已按收購當日的估計公允價值分配予收購的資產及承擔的負債。這項收購不被視為對財務報表有重大影響。
注2-重要會計政策摘要
預算的使用
公司按照公認會計準則編制財務報表,該準則要求管理層作出估計和假設,以影響報告的資產和負債額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及列報期間報告的收入和支出。由於作出估計所涉及的固有不確定性,實際結果可能與這些估計不同。
信用風險和大客户的集中度
該公司的主要業務是向外國鋼鐵生產商開採和銷售鍊鋼用煤。截至2023年12月31日的年度,約98.3%的銷售額來自向主要位於歐洲、南美和亞洲的客户發運煤炭。在2023年12月31日,大約97.8%的貿易應收賬款與這些客户有關。截至2023年12月31日的年度,公司的地理客户組合為48%,在歐洲,29%在亞洲,21在南美和2在美國,
在截至2023年12月31日的年度內,E-Commodity Holdings Private Limited、Salzgitter Flachstahl GmbH和Exiros BV Sucursal烏拉圭佔美元246.41000萬美元,或14.9%, $205.71000萬美元,或12.4%和$195.31000萬美元,或11.8分別佔總收入的%。在截至2022年12月31日的年度內,XCoal Energy&Resources、Salzgitter Flachstahl GmbH和ThyssenKrupp Steel Europe AG佔美元330.1百萬美元,或19.1%, $207.8百萬或12.0%和$187.0百萬美元,或10.8分別佔總收入的%。在截至2021年12月31日的年度內,XCoal Energy&Resources和Salzgitter Flachstahl GmbH佔美元526.2百萬美元,或51.0%和$118.1百萬美元,或11.4分別佔總收入的%。
收入確認
收入在與公司客户的合同條款下的履行義務得到履行時確認;對於所有合同,這發生在承諾貨物的控制權已轉移到公司客户並且損失風險轉移到客户身上時。對於通過鐵路向國內客户運輸煤炭的,控制權在火車車廂裝載時移交。對於通過遠洋輪船向國際客户運輸煤炭的情況,當船隻在阿拉巴馬州的莫比爾港裝船時,控制權將移交。有時,公司會在駁船卸貨或港口出售煤炭庫存,當庫存被隔離時,控制權、所有權和損失風險將轉移到這些港口。對於根據平均定價合同進行的所有鍊鋼用煤銷售,如果在確認收入時定價尚未最終敲定,收入將根據銷售日期收到的估計對價入賬。對於天然氣銷售,當天然氣轉移到管道時,控制權就轉移了。收入按本公司採礦部門的煤炭銷售和包括在所有其他收入中的天然氣銷售進行分類,如附註20所披露。
該公司的煤炭和天然氣銷售通常包括在將貨物控制權移交給客户後最長45天的付款條件。該公司通常不在其與客户的合同中包括延長的付款條件。
應收貿易賬款與信用損失準備
應收貿易賬款按成本列報。應收貿易賬款是指從與客户的合同中確認的收入中獲得的客户債務。信貸的發放是基於對個人客户財務狀況的評估。該公司為其大多數客户以及向這些客户發運煤炭的地理區域提供貿易信用保險。在某些情況下,公司要求客户在裝運時或裝運前提供信用證、現金抵押品或預付款,以減輕損失風險。這些努力一直使該公司確認沒有歷史信用損失。該公司也從未需要對其貿易信用保險單進行索賠。
為估計應收貿易賬款的信貸損失準備,本公司採用賬齡方法,根據應收賬款的未償還時間(例如,當前、1-31、31-60等)計算潛在減值。本公司根據本公司的歷史信用損失率、客户的風險特徵以及當前的鍊鋼煤炭和鋼鐵市場環境計算預期信用損失率。截至2023年12月31日,估計的信貸損失撥備微不足道,對公司的財務報表沒有實質性影響。
運輸和搬運
將煤炭運輸至阿拉巴馬州莫比爾港銷售點所產生的成本計入銷售成本,支付給客户的運輸和裝卸至最終/最終目的地的總金額(如有)計入銷售額。
現金和現金等價物
現金及現金等價物包括購買時原始到期日為三個月或以下的短期存款和高流動性投資,並按接近公允價值的成本列報。
短期投資
到期時間超過3個月但不到12個月的工具包括在短期投資中。該公司購買期限從6個月到12個月的美國國庫券,這些國庫券被歸類為持有至到期,並以接近公允價值的攤銷成本列賬。該公司還購買不同期限的固定收益證券和存單,這些證券和存單被歸類為可供出售並以公允價值列賬。被歸類為持有至到期日的證券是指管理層有意圖和能力持有至到期日的證券。
截至2023年12月31日,公司的短期投資為9.0100萬美元包括現金和固定收益證券。該等短期投資被列為Walter能源股份有限公司(“Walter能源”)及其附屬公司前僱員或其代表提出的自保黑肺相關索賠的抵押品,該等索賠由本公司承擔,涉及2016年3月31日之前的期間。
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。煤炭庫存成本包括人工、供應、設備成本、運營管理費用、運費、特許權使用費、折舊和損耗以及其他相關成本。煤炭庫存採用先進先出庫存估值法進行估值。由於庫存從礦場轉移到儲存設施、皮帶秤和用來測量數量和水分波動的航空測量的固有誤差可能產生的損益,對煤炭庫存的估值受到估計的影響。對手頭的煤炭噸位進行定期調整,主要是根據航空勘測和定期煤堆清理的歷史結果,對這些固有損益造成的煤炭短缺和過剩進行估計。使用平均成本會計方法對用品庫存進行估值。管理層根據過剩和過時的風險評估其供應庫存,其中包括預期使用量、庫存週轉率、庫存水平和最終市場價值等因素。建立過剩和陳舊用品庫存準備金,並在業務報表中計入銷售成本。
遞延的長牆搬家費用
與搬運長壁設備和相關設備翻新相關的直接成本,包括勞動力和用品,將遞延並計入預付費用。這些遞延成本按生產單位攤銷,計入隨後由長壁設備開採的煤板的壽命內的銷售成本。有關遞延長壁搬家費用的進一步披露,請參閲附註4。
預付採礦特許權使用費
煤炭儲量的租賃權通常是通過支付特許權使用費來換取的。預付採礦特許權使用費是根據礦產租賃協議條款向出租人預付的款項,可從未來的生產特許權使用費中收回。這些預付款將延期支付,並在開採煤炭儲量時計入運營費用。預付採礦特許權使用費包括在其他長期資產中。
物業、廠房及設備
物業、廠房及設備
財產、廠房和設備按成本入賬。折舊主要按資產估計使用年限的直線法記錄。租賃改進按直線法攤銷,以改進的使用年限或剩餘租賃期中較短的時間為準。用於計算折舊費用的估計使用壽命範圍為三至十年對於機器和設備,以及從十五至三十年用於土地改良和建築。井壽命被用來估計瓦斯屬性和相關開發的使用壽命,而礦井壽命被用來攤銷礦山開發成本。處置損益反映在處置期間的經營報表中。維護和維修費用在發生時計入銷售成本。
推遲礦山開發
開發新的地下礦山和某些地下擴建項目的成本被資本化。地下開發成本是使煤炭在物理上可開採而產生的成本,可能包括建築許可證和許可證、礦山設計、通道建設、主要入口、通風井、屋頂保護和其他設施。礦山開發成本主要按生產單位攤銷,超過直接受益於資本支出的估計儲量噸。在煤礦生產階段攤銷的成本被資本化為庫存,並在煤炭銷售時計入銷售成本。與開發階段附帶生產相關的煤炭銷售收入計入銷售,並根據資產到位以供預期用途時為礦井出售的每噸估計成本抵銷銷售成本。
自有和租賃的礦產權益
取得煤炭儲量及租借礦業權的成本按成本或取得時的公允價值資本化,並於已探明及可能儲量的有效期內按生產單位法耗盡。租賃協議通常是長期的(原始條款範圍為10至50而且,幾乎所有租約都載有條款,允許在滿足某些要求的情況下自動延長租約期限。耗盡費用為$9.6百萬,$7.4百萬美元,以及$8.3分別於截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度的折舊及損耗,並在隨附的經營報表中計入折舊及損耗。
資產報廢債務
本公司負有若干資產報廢責任,主要與礦山關閉、復墾成本、永久水護理成本以及與拆除和拆除設施相關的其他成本有關。資產報廢責任乃根據各種估計及假設釐定,包括根據工程數據釐定的受幹擾面積估計、收回受幹擾面積的未來成本估計及相關現金流的時間安排,並使用經信貸調整的無風險利率貼現。該公司的資產報廢義務還包括根據阿拉巴馬州石油和天然氣委員會的估計回收氣井。本公司至少每年一次審查整個資產報廢債務負債,並對許可證變更、礦山關閉的預期時間以及對成本估計和生產率假設的修訂進行必要的調整,以反映當前的經驗。隨着估計發生變化,債務和資產的賬面金額在應用適當的信貸調整無風險貼現率後進行修訂,以反映新的估計。如果能夠對公允價值作出合理估計,這些債務的未來成本應按發生期間的估計公允價值計提。估計資產報廢成本的現值被資本化為長期資產的賬面價值的一部分。對於沒有資產、費用或收入的地點,估計的變化應予以確認。
資本化資產報廢成本在估計儲量的基礎上按生產單位攤銷。資產報廢債務的增加是隨着時間的推移而確認的,通常會在生產資產的壽命內增加,通常是隨着產量的下降。增值計入營業報表的銷售成本。
管理層定期審查應計礦山關閉成本、永久護理成本和復墾成本以及拆除和拆除設施的其他成本,並在必要時根據未來估計成本和監管要求的變化進行修訂。對於正在進行的業務,對負債的調整導致對相應資產的調整。對於部分業務,對負債的調整在調整入賬期間確認為收入或費用,因為沒有記錄資產,以抵消因當時業務閒置而在收購會計期間建立的與收購Walter能源某些資產有關的負債。已記錄債務與實際填海成本之間的任何差額在債務清償期間計入損益。有關資產報廢債務的進一步披露,請參閲附註8。
長期資產減值準備
物業、廠房及設備及其他長期資產至少每年或每當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時,均會檢討減值情況。本公司定期評估是否已發生表明可能出現減值的事件和情況。當存在減值指標時,本公司使用對相關資產或資產組剩餘壽命內未來未貼現現金流量的估計來衡量資產價值是否可回收。如果一項資產或資產組的賬面金額超過其估計的未來現金流量,則確認減值等於該資產或資產組的賬面金額
資產超過該資產或資產組的公允價值。公允價值通常使用市場報價(如果有)或貼現現金流量法來確定。本公司對未來未貼現現金流的估計是基於一些假設,包括鍊鋼用煤的長期定價預測、預期產量和礦場使用年限的運營成本或資產的預計使用年限。
股權獎勵薪酬
本公司根據美國會計準則第718條的規定,向僱員及非僱員/董事支付以股權獎勵為基礎的薪酬,並要求員工股權獎勵按公允價值法入賬。公司在發生沒收行為時予以確認。當滿足必要的服務、業績和市場歸屬條件時,公司確認與向員工發放的所有獎勵的股權獎勵相關的補償費用。對於僅包含服務和業績條件的授予單位,授予的公允價值等於授予之日公司普通股的市場價格。對於只包含市場條件的已授予單位,獎勵的公允價值是利用蒙特卡洛模擬模型確定的,該模型納入了為每項授予設定的總股東回報門檻。
僅限服務條件的股權獎勵的補償費用在員工必需的服務期內使用分級歸屬方法確認。對於業績條件影響歸屬的獎勵,在確定獎勵的授予日期公允價值時不考慮業績條件;但在估計預期歸屬的獎勵數量時,會考慮業績條件。對於有績效條件的獎勵,在確定績效條件可能達到之前,不會記錄薪酬費用。對於具有影響歸屬的市場條件的獎勵,在確定獎勵的授予日期公允價值時考慮市場條件。具有市場條件的獎勵的補償費用在派生或隱含的服務期內以直線方式確認。
股權獎勵的補償支出計入銷售成本(不包括下面單獨列出的項目)以及隨附的經營報表中的銷售、一般和行政成本。
遞延融資成本
獲得新的債務融資或修訂現有融資協議的成本採用直線法遞延並攤銷至相關債務或信貸安排的存續期內的利息支出。截至2023年12月31日和2022年12月31日,3.0百萬美元和美元4.0與ABL融資相關的未攤銷發端費用(定義見附註13),分別計入隨附資產負債表中的其他長期資產。截至2023年12月31日和2022年12月31日,3.5百萬美元和美元8.0與票據(定義見附註13)有關的未攤銷遞延融資成本及債務折讓(淨額)分別為1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,
所得税
本公司為報告的經營結果的預期税收影響記錄了税金撥備。所得税撥備採用資產負債法確定,根據該方法,遞延税項資產和負債根據資產和負債的財務報告和計税基準之間的暫時性差異以及營業虧損和税項抵免結轉的預期未來税務影響進行確認。遞延所得税資產和負債採用現行頒佈的税率計量,該税率適用於預期實現或清償該等税收資產和負債的年度的實際應納税所得額。該公司記錄了一項估值準備金,以將遞延所得税資產減少到據信更有可能變現的金額。當本公司斷定全部或部分遞延所得税淨資產日後不能變現時,本公司會對計入有關釐定期間收益的估值撥備作出調整。
本公司只有在税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查後,更有可能維持税務狀況的情況下,才會確認來自不確定税務狀況的税務利益。在財務報表中確認的來自該等頭寸的税收優惠然後根據最終結算時實現的可能性大於50%的最大優惠來計量。
公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。根據用於確定公允價值的投入的透明度(可觀察性),為評估資產和負債建立了一個三級等級,被認為最可觀察的投入被歸類為第一級,可觀測性最小的被歸類為第三級。等級等級定義如下:
級別1:在活躍的金融市場上報價,以獲得相同的資產和負債。
第2級:可觀察到的投入(第1級報價除外),例如類似資產或負債活躍市場的報價、相同或類似資產或負債非活躍市場的報價、或可觀察到或可由可觀察市場數據證實的其他投入。
第3級:對確定資產或負債的公允價值具有重大意義的市場活動很少或根本沒有市場活動支持的不可觀察的投入,包括定價模型、貼現現金流方法和類似技術。
租契
公司在一開始就確定一項安排是否為租約。本公司有一項會計政策選擇,即初始期限為12個月或以下的租賃不記錄在其資產負債表上,租賃付款按租賃期限的直線基礎在運營報表中確認。使用權資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表其支付租賃所產生的租賃款項的義務。經營租賃使用權資產及負債於租賃開始日按租賃期內租賃付款的現值確認。就計算該等現值而言,租賃付款包括根據某一指數或比率而變動的組成部分,並採用開始日期的現行指數或比率,但不包括根據其他因素而變動的組成部分。對於不包含容易確定的隱含利率的租賃,本公司在開始時使用其遞增借款利率來確定租賃付款的現值。未包括在租賃合同中的可變租賃付款在發生時計入費用。本公司的租約可能包括延長或終止租約的選擇權,當行使該等選擇權的情況合理確定時,該等選擇權會反映在租期內。租賃費用在租賃期內以直線法確認。
新會計公告
2023年11月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2023-07號,分部報告(主題280):對可報告分部披露的改進,要求公共實體在年度和中期基礎上披露重大分部費用和其他分部項目,並在中期提供目前每年要求披露的關於應報告分部損益和資產的所有信息。此外,它還要求公共實體披露首席運營決策者(CODM)的頭銜和職位。ASU不會改變公共實體如何識別其運營部門、彙總它們或應用量化閾值來確定其應報告的部門。新標準適用於2023年12月15日之後開始的財政年度,以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期,並允許提前採用。公共實體應將本ASU中的修正案追溯適用於財務報表中列報的以前所有期間。我們預計,這一ASU只會影響我們的披露,不會影響我們的運營結果、現金流或財務狀況。
2023年12月,FASB發佈了美國會計準則委員會第2023-09號,所得税(主題740):所得税披露的改進,重點是税率調節和支付的所得税。ASU第2023-09號要求公共企業實體(“PBE”)每年使用百分比和貨幣金額披露匯率對賬表格,並將其細分為特定類別,如果某些對賬項目超出特定門檻,則按性質和管轄權進一步細分這些項目。此外,所有實體都必須披露已繳納的所得税,扣除收到的退款後的淨額,以及按司法管轄區分列的已收到退款的淨額,如果金額至少佔所得税支付總額的5%,則扣除已收到的退款。對於PBE,新標準在2024年12月15日之後的年度期間生效,並允許提前採用。一家實體可以前瞻性地應用本ASU中的修訂,提供截至2025年12月31日期間的修訂披露,並繼續提供前幾個時期的ASU前披露,或者可以通過提供所有呈報期間的修訂披露,追溯應用修訂。該公司很早就採用了這一ASU,所需的披露在附註7中披露。
注3-庫存,淨額
庫存、淨額彙總如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
煤,煤 | $ | 129,989 | | | $ | 109,822 | |
原材料、零部件、供應品及其他淨額 | 53,960 | | | 44,217 | |
總庫存,淨額 | $ | 183,949 | | | $ | 154,039 | |
注4-預付費用和其他
預付費用和其他費用包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
遞延長壁搬家費用 | $ | 18,513 | | | $ | 18,952 | |
預付保險 | 1,991 | | | 1,424 | |
| | | |
| | | |
其他 | 7,049 | | | 5,143 | |
預付費用和其他費用總額 | $ | 27,553 | | | $ | 25,519 | |
注5-礦產權益和財產、廠房和設備、淨額
礦產資源權益總額為美元147.7700萬美元,相關的累計消耗總額為#美元。67.31000萬美元和300萬美元59.1分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。
財產、廠房和設備摘要如下(以千計): | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
土地 | $ | 74,631 | | | $ | 72,404 | |
土地改良 | 18,372 | | | 18,372 | |
建築和租賃的改進 | 99,121 | | | 81,737 | |
礦山開發和基礎設施費用 | 95,021 | | | 70,805 | |
機器和設備 | 1,087,635 | | | 852,141 | |
融資租賃使用權資產 | 105,469 | | | 97,550 | |
在建工程 | 425,124 | | | 168,025 | |
總計 | 1,905,373 | | | 1,361,034 | |
減去:累計折舊 | (725,764) | | | (622,087) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 1,179,609 | | | $ | 738,947 | |
折舊和損耗費用為#美元。127.4百萬,$115.3百萬美元,以及$141.4截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。在建工程包括資本化利息#美元。12.1百萬美元和美元1.4分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。
注6-其他長期資產
其他長期資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
預付採礦特許權使用費 | $ | 11,268 | | | $ | 7,087 | |
ABL設施發起費 | 3,003 | | | 4,003 | |
其他 | 7,716 | | | 8,741 | |
其他長期資產總額 | $ | 21,987 | | | $ | 19,831 | |
注7-所得税
所得税支出由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | 截至12月31日止年度, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
當前 | | | | | | |
聯邦制 | | $ | 19,914 | | | $ | — | | | $ | — | |
狀態 | | 5 | | | — | | | — | |
| | 19,919 | | | — | | | — | |
延期 | | | | | | |
聯邦制 | | 51,153 | | | 143,897 | | | 19,031 | |
狀態 | | 1,718 | | | (2,091) | | | 30,065 | |
| | 52,871 | | | 141,806 | | | 49,096 | |
總計 | | $ | 72,790 | | | $ | 141,806 | | | $ | 49,096 | |
截至2023年12月31日止年度,本公司確認所得税支出為$72.81000萬美元或實際税率為13.2%。該公司繳納的聯邦所得税為#美元27.0在2023年達到1000萬美元,不是2022年或2021年的聯邦所得税支付。截至2023年12月31日,公司當期應收所得税為美元。7.82000萬美元,預計將用於2024年的估計所得税繳納。
所得税總支出與預期税收支出(通過乘以美國聯邦法定税率21%計算)乘以所得税前收入的差額,原因如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 金額 | | 費率 | | 金額 | | 費率 | | 金額 | | 費率 |
所得税前收入支出 | 551,419 | | | | | $ | 783,104 | | | | | $ | 199,977 | | | |
按法定税率計税的費用 | 115,798 | | | 21.0 | % | | $ | 164,452 | | | 21.0 | % | | $ | 41,995 | | | 21.0 | % |
影響: | | | | | | | | | | | |
第250節:第一次見面 | (26,077) | | | (4.7) | % | | — | | | — | % | | — | | | — | % |
耗盡 | (21,811) | | | (4.0) | % | | (23,638) | | | (3.0) | % | | (12,227) | | | (6.1) | % |
| | | | | | | | | | | |
州和地方所得税,扣除聯邦影響 | 1,925 | | | 0.3 | % | | 2,115 | | | 0.3 | % | | (22,387) | | | (11.2) | % |
遞延税項資產的估值準備 | (417) | | | (0.1) | % | | (4,519) | | | (0.6) | % | | 45,952 | | | 23.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
第45 I節邊際井信貸 | — | | | — | % | | (87) | | | — | % | | (4,702) | | | (2.4) | % |
其他 | 3,372 | | | 0.6 | % | | 3,483 | | | 0.4 | % | | 465 | | | 0.2 | % |
已確認的税項支出 | $ | 72,790 | | | 13.2 | % | | $ | 141,806 | | | 18.1 | % | | $ | 49,096 | | | 24.6 | % |
所有期間的税率包括與損耗相關的收益以及與遞延税項資產和國內税收法(“IRC”)第45I節邊際井抵免的估值備抵調整相關的收益或費用。 截至2023年12月31日止年度,本公司確認所得税利益為$26.1 根據IRC第250條:外國衍生無形收入的扣除。 《減税和就業法》於2017年12月22日頒佈,並頒佈了IRC第250條:FDII,其中規定,對外國來源的無形收入扣除37.5%。 從2026年開始,扣除額將從37.5%降至22.5%。 該公司歷來沒有資格要求扣除,由於扣除僅限於應納税所得額和該公司的能力,利用其淨經營虧損,以抵消應納税所得額。
2022年8月16日,拜登總統簽署了《2022年通貨膨脹削減法案》(“IRA”)。IRA包含對國內税收法的一系列修訂,包括在2022年12月31日之後開始的納税年度內對公司股票回購徵收15%的企業最低所得税和1%的消費税。雖然這些税法變化沒有即時影響,預計不會對我們未來的經營業績產生重大不利影響,但我們將在獲得進一步信息時繼續評估其影響。
遞延税金
遞延所得税資產及負債反映税項虧損、抵免的影響,以及資產及負債的財務報表賬面值與其各自税基之間暫時差額的未來所得税影響。遞延所得税資產及負債按適用於預期可收回或清償該等暫時差額之年度之應課税收入之已頒佈税率計量。
本公司遞延所得税資產和負債的主要組成部分為(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
遞延所得税資產: | | | |
淨營業虧損和貸記結轉 | $ | 47,940 | | | $ | 98,533 | |
庫存 | 2,204 | | | 1,560 | |
資產報廢債務 | 17,900 | | | 14,466 | |
黑肺義務 | 6,134 | | | 6,391 | |
應計費用 | 6,259 | | | 5,955 | |
其他 | 1,299 | | | 864 | |
遞延所得税資產總額 | 81,736 | | | 127,769 | |
減:遞延所得税資產估值備抵 | (41,016) | | | (41,433) | |
遞延所得税淨資產 | 40,720 | | | 86,336 | |
遞延所得税負債: | | | |
| | | |
預付費用 | (6,757) | | | (8,308) | |
財產、廠房和設備 | (100,834) | | | (92,748) | |
其他 | (1,806) | | | (1,086) | |
遞延所得税負債總額 | (109,397) | | | (102,142) | |
遞延所得税淨負債 | $ | (68,677) | | | $ | (15,806) | |
截至2023年12月31日止年度,公司充分利用了其所有聯邦淨營業虧損(“NOL”)結轉和一般業務信貸。 本公司的國家NOL結轉額約為$928.2百萬美元,主要在2029年12月31日至2035年12月31日到期。
公司通常被允許從其聯邦和州應納税收入中扣除聯邦和州NOL。 如果公司經歷了《法典》第382條或州法律類似規定中定義的“所有權變更”,則其從聯邦或州應納税收入中扣除聯邦和州NOL以及利用某些其他可用税收屬性的能力可能受到限制。 雖然本公司不認為自2016年4月1日以來發生了所有權變更,但由於第382條規定的規則非常複雜,且本公司股東的行為超出其控制或知識範圍,可能會影響所有權變更是否發生,因此本公司無法向您保證第382條規定的所有權變更尚未發生或未來不會發生。由於公司符合上述例外條件,如果公司在2018年4月1日之前進行了後續所有權變更,其聯邦和州NOL將有效地減少到零。在此日期之後的所有權變更將嚴重限制公司利用其聯邦和州NOL和其他税收屬性的能力。
修改後的權利協議
於2020年2月14日,本公司採納供股協議,該供股協議於2022年3月4日經供股協議第1號修訂及於2023年12月8日經第2號修訂修訂(“權利協議”,以及經修訂的“修訂權利協議”),為了防止由於“所有權變更”而施加重大限制,在《法典》第382節的含義範圍內,關於公司利用其當前聯邦和州NOL減少其未來納税義務的能力。 公司股東在2020年度股東大會上批准了《權利協議》,並在2022年度股東大會上批准了《權利協議第1號修正案》。
修訂後的權利協議旨在補充382轉讓限制,旨在通過保留公司的聯邦和州NOL的可用性來服務於所有股東的利益,並且類似於具有重大聯邦和州NOL的其他公司所採用的計劃。
根據修訂後的權利協議, 一優先股購買權(“權利”或“權利”)於2020年2月28日營業時間結束時按每股已發行普通股分配給本公司股東。最初,這些權利將不能行使,並將與普通股進行交易。如果這些權利成為可行使的,每項權利最初將使股東有權購買新創建的一系列優先股的千分之一股,指定為“A系列初級參與優先股”,行使價為#美元。159.00
每個人的權利。在經修訂的權利協議生效期間,任何獲得實益所有權的個人或團體4.99%或以上的普通股或任何現有股東目前擁有5.00未經董事會批准而收購任何額外普通股股份(該等人士、集團或現有股東,即“收購人士”)的普通股的百分比或以上,其在本公司的所有權權益將受到重大攤薄。在這種情況下,每一項權利將使其持有人有權以行使價格購買市值為權利當時行使價格的兩倍的普通股,而該收購人持有的權利將無效。經修訂的權利協議還賦予董事會自由裁量權,以確定某人是收購人,即使他們沒有4.99%或更多的普通股,但確實擁有4.99已發行股票價值的%或以上,由守則第382節及根據守則頒佈的規例釐定。此外,董事會已制定程序,以考慮及批准豁免本公司證券的若干收購受經修訂權利協議約束的請求,前提是董事會認為這樣做不會限制或損害聯邦及州NOL的供應,或在其他方面符合本公司的最佳利益,並以若干持續的事實陳述及契諾為條件及在該等陳述及契諾獲得滿足的情況下。董事會可贖回權利,金額為$0.01在任何個人或團體觸發經修訂的權利協議之前的任何時間。配股對本公司股東而言並非應課税事項,亦不會影響本公司的財務狀況或經營業績(包括每股盈利)。
該等權利將於(I)於2026年4月19日營業時間結束時,(Ii)權利按經修訂權利協議所規定贖回權利的時間,(Iii)權利按經修訂權利協議所規定進行交換的時間,(Iv)董事會根據守則第382節確定淨資產已全部使用或不再可用的時間,(V)如董事會確定經修訂權利協議不再需要或不再適宜保留淨資產的情況下,廢除守則第382條的生效日期,或(Vi)根據經修訂權利協議所述類型的協議完成涉及本公司的任何合併或其他收購交易。
評税免税額
本公司定期評估其是否更有可能產生足夠的應税收入來實現其遞延所得税資產。如果本公司不太可能將其遞延所得税資產變現,本公司將設立估值免税額。在作出這項決定時,本公司會考慮所有可得的正面及負面證據,並作出若干假設。除其他事項外,該公司還考慮遞延税項負債的預定沖銷、預計未來的應税收入、整體商業環境、其歷史財務業績、該行業的歷史週期性財務業績、其三年累計收益或虧損狀況以及潛在的當前和未來税務籌劃戰略。
2021年2月12日,阿拉巴馬州州長簽署了阿拉巴馬州眾議院170號法案,現在是2021-1號法案(以下簡稱法案)。該法案對該州的營業税結構進行了幾次修改。在該法案的條款中,有一項是廢除所謂的企業所得税“倒退規則”。該規定要求,所有源自阿拉巴馬州並交付給賣家不需納税的司法管轄區的銷售,都應包括在賣家的阿拉巴馬州所得税基數內。因此,在回溯規則被廢除之前,公司不得不依靠其阿拉巴馬州NOL結轉來支付根據該回溯規則徵收的税款。由於現已廢除的倒退規則於2021年1月1日生效,所有此類銷售現在都應被排除在阿拉巴馬州的應税收入之外,而不需要使用阿拉巴馬州的NOL。由於取消了追溯規則,本公司確定,本公司在到期前不太可能有足夠的應納税所得額來使用本公司在阿拉巴馬州的所有遞延所得税資產。因此,在2023年12月31日,我們對國家遞延所得税資產有大約1美元的估值津貼。41.0百萬美元。
下表顯示了2023年公司估值津貼和相關活動的餘額:
| | | | | | | | | |
| | | 2023年12月31日 |
期初餘額 | | | $ | 41,433 | |
增加/(減少)-當期税費/(福利) | | | (417) | |
| | | |
期末餘額 | | | $ | 41,016 | |
不確定的税收狀況
該公司已在美國以及各州和地方司法管轄區提交了所得税申報單,這些司法管轄區的税務機關會定期對其進行審查。聯邦和州的NOL和結轉可以根據審查進行調整,目前所有此類損失和信用結轉的訴訟時效都是開放的。該公司擁有不是截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的未確認税收優惠或未確認税收優惠的應計項目。
本公司在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度內沒有記錄任何與所得税相關的利息或罰款,但將在所得税支出中記錄利息和罰款。
注8-資產報廢債務
主要資產和退休及債務管理(ARO)的變化如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
期初餘額 | $ | 68,481 | | | $ | 70,677 | |
吸積費用 | 4,175 | | | 3,485 | |
預算的修訂 | 16,290 | | | (3,470) | |
已結清的債務 | (4,780) | | | (2,211) | |
期末餘額 | $ | 84,166 | | | $ | 68,481 | |
預計在2023年12月31日前的一年內支付的費用部分為$12.51000萬美元。截至2023年12月31日,預計一年後發生的費用部分為$71.7百萬美元。截至2023年12月31日,沒有為清償資產報廢義務而受到法律限制的資產。阿拉巴馬州的監管框架從技術上講允許自我捆綁。然而,作為一個實際問題,由於對自我結合的繁瑣監管要求,阿拉巴馬州的礦業公司使用擔保債券、抵押品債券或信用證來滿足其財務保證要求。截至2023年12月31日,本公司所有采礦業務與採礦後復墾各方的未償還擔保債券和信用證總額為$。44.3百萬美元,以及$5.2100萬美元用於其他用途。
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,負債變動主要是由於貼現率變動、預定填海時間變動,以及對剩餘填海工程的成本及範圍的現行估計所產生的淨影響。截至2023年12月31日及2022年12月31日的年度0.3百萬或$0.01每股及$1.4百萬或$0.03由於沒有記錄資產抵銷對各自負債的調整,因此每股負債的調整都反映為當期的收入。負債的這一部分涉及在購買時處於閒置狀態的業務,這些業務在2016年購置某些資產時處於閒置狀態,沒有任何價值歸屬於任何資產,作為資產報廢債務的抵銷。
注9-應計費用
應計費用包括以下各項(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
應計工資和員工福利 | $ | 36,828 | | | $ | 32,808 | |
應計營業費用 | 26,082 | | | 30,357 | |
應計版税 | 12,729 | | | 9,389 | |
應計運費 | 4,195 | | | 1,842 | |
應計利息 | 1,064 | | | 2,038 | |
應計非所得税 | 714 | | | 1,001 | |
應計費用總額 | $ | 81,612 | | | $ | 77,435 | |
附註10: 肺塵埃沉病(“黑肺”)的責任
根據1969年修訂的《聯邦煤礦健康與安全法》,該公司負責黑肺病的醫療和殘疾福利。自2016年4月1日起至2018年5月31日,公司通過第三方保險公司根據保證成本保險政策投保,以應對收購Walter Energy某些資產後任何員工提出的黑肺索賠。從2018年6月1日開始到2020年5月31日,公司有一個免賠額政策,公司負責第一個$0.5100萬元,每一個黑肺索賠。 自2020年6月1日起,本公司有一項免賠政策,其中本公司負責第一個$1.0 100萬元,每一個黑肺索賠。
此外,就收購Walter Energy的若干資產而言,本公司承擔Walter Energy及其美國子公司於2016年3月31日前產生的所有黑肺負債,本公司對此進行自我保險。由於有限的經營歷史作為一個獨立的公司,並作為自我保險的結果,這些歷史的黑肺索賠,勞工部(“DOL”)要求該公司張貼$17.0此外,該公司還以國庫券或次級債券的形式提供了200萬美元的抵押品,此外還維持了在收購沃爾特能源公司時獲得的黑肺信託。 該公司於2020年2月21日收到DOL的一封信,根據其新的自我保險續期流程,要求其將抵押品金額增加到$39.8 億元,但該公司已提出上訴。 本公司於2021年12月8日收到DOL的另一封函件,要求提供額外資料以支持其對DOL要求的抵押品的上訴。 於二零二二年二月九日,勞工部與本公司代表就我們的上訴舉行電話會議。 2022年7月12日,我們收到了DOL對我們上訴的決定,將要求張貼的抵押品金額從$39.82000萬美元至2000萬美元28 萬 我們對這一決定提出上訴。此外,在2023年1月19日,DOL提議修訂《黑肺福利法》下關於自我保險人授權的規定。 擬議的規則要求,除其他要求外,所有自我保險的運營商張貼至少120%的安全,他們的預計黑肺責任。 截至2023年12月31日及2022年12月31日,本公司擁有$18.6分別為100萬美元和100萬美元9.0百萬美元和美元8.6 2000萬美元的抵押品被確認為短期投資。 也有$1.8百萬美元和美元2.1於2023年12月31日及2022年12月31日的資產負債表內分別抵銷了黑肺責任的長期部分。估計黑肺的總負債(扣除黑肺信託資產)為1000萬美元。28.8 截至2023年12月31日,1.9 其他流動負債,而餘下的27.0 百萬美元作為長期負債在資產負債表中單獨列示。截至2022年12月31日,估計黑肺負債(扣除黑肺信託資產)為$30.31000萬美元,其中2.8 百萬元分類為其他流動負債,而$27.4 百萬美元被列為長期負債,在資產負債表中單獨列示。肺結核負債的增加計入經營報表的其他收入成本。 本公司於各結算日對其肺結核負債進行年度評估。計算時使用了關於成功索賠率、貼現率、福利增加和死亡率等方面的假設。
注11-員工福利計劃
固定繳款計劃
本公司贊助一項界定供款計劃,以協助合資格僱員為退休作出準備。一般而言,根據計劃條款,僱員透過扣減薪金作出自願供款,而本公司則作出計劃所界定之等額供款。對這些固定繳款計劃的供款為美元4.0截至2023年12月31日止年度,3.2截至2022年12月31日止年度,2.5截至2021年12月31日止年度的銷售成本、其他收入成本以及銷售、一般及行政成本於經營報表中入賬。
集體談判協議
該公司與UMWA的CBA合同於2021年4月1日到期。雖然該公司繼續與UMWA進行真誠的談判,但該公司尚未達成新的合同。 2023年2月16日,代表公司部分小時工的工會宣佈他們將結束罷工,並提出無條件重返工作崗位。 約 21.1截至2023年12月31日,UMWA代表了公司員工的%。
附註12-股權獎勵計劃
Warrior Met Coal,Inc. 2017年股權激勵計劃
在公司首次公開募股方面,公司採用了Warrior Met Coal,Inc. 2017年股權激勵計劃(“2017年股權計劃”)。
根據2017年股權計劃,董事、高級職員、僱員、顧問及諮詢人及聯屬公司的董事、高級職員、僱員、諮詢人及諮詢人,以及已接受本公司或本公司聯屬公司聘用或提供諮詢的人士,可獲授Warrior Met Coal,Inc.的股權。以股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、股票紅利獎勵和業績獎勵的形式。
截至2023年12月31日,根據2017年股權計劃可授予獎勵的普通股(包括激勵股票期權)總數為 4,332,083。如果任何未完成的獎勵到期、被取消、沒收或以現金結算,則可分配給該獎勵的股票將再次可根據2017年股權計劃授予。
截至2023年12月31日,2017年股權計劃授予的股權獎勵包括普通股、限制性股票獎勵和限制性股票單位獎勵。公司確認的股票薪酬支出為#美元。18.3截至2023年12月31日的年度,與根據2017年股權計劃授予的獎勵相關的獎勵為100萬美元。與2017年股權計劃相關的未確認薪酬支出約為#美元1.7截至2023年12月31日,為100萬。
截至2023年12月31日的年度內,2017年股權激勵計劃下與限制性股票單位獎勵授予有關的活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加權平均授予日期公允價值 |
截至2022年12月31日未歸屬 | | 756,063 | | | $ | 26.99 | |
授與 | | 508,927 | | | $ | 29.90 | |
取消 | | (5,982) | | | $ | 36.60 | |
被沒收 | | (324) | | | $ | 37.43 | |
既得 | | (608,224) | | | $ | 29.10 | |
截至2023年12月31日的未償還債務 | | 650,460 | | | |
附註13 ─債務
該公司的債務包括以下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月31日加權平均利率 | | 最終成熟度 |
高級擔保票據 | | $ | 156,517 | | | $ | 310,618 | | | 7.875% | | 2028年12月 |
ABL設施 | | — | | | — | | | 各不相同1 | | 2026年12月 |
債務貼現,淨額 | | (3,494) | | | (8,030) | | | | | |
債務總額 | | 153,023 | | | 302,588 | | | | | |
減:流動債務 | | — | | | — | | | | | |
長期債務總額 | | $ | 153,023 | | | $ | 302,588 | | | | | |
1 ABL融資項下的借款按相當於有抵押隔夜融資利率(“SOFR”)的利率計息,目前的利率範圍為 1.5%和2.0%,加上信貸調整息差,目前的範圍為 0.11448%至0.42826%,或替代基本利率加上適用的保證金,該保證金根據ABL貸款項下承諾的平均可用性確定,範圍為 0.5%至1.0%.
截至2023年12月31日,公司的最低債務償還時間表(不包括利息)如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 到期付款 |
| | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此後 |
高級擔保票據 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 153,023 | | | $ | — | |
ABL設施 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 153,023 | | | $ | — | |
ABL設施
於2021年12月6日,本公司與其若干附屬公司訂立第二份經修訂及重訂的基於資產的循環信貸協議(“第二份經修訂及重訂的信貸協議”),該協議由本公司及其若干附屬公司作為借款人、擔保方、貸款人不時訂立,以及花旗銀行作為行政代理人(“代理”)訂立,以修訂及重述現有經修訂及重訂的基於資產的循環信貸協議(經修訂,“ABL貸款”)。第二次修訂和重新簽署的信貸協議,除其他事項外,(I)將ABL貸款的到期日延長至2026年12月6日;(Ii)將借款應付利率的計算從以倫敦銀行間同業拆借利率為基礎改為以有擔保隔夜融資利率為基礎,並對適用於此類借款的利差進行了相應修改;(Iii)修訂了與計算借款基數有關的某些定義;(Iv)將可用於簽發信用證的承諾額增加到#美元65.0(V)修訂契諾所載的若干籃子,以符合管限票據的契約(“債券”)所載的籃子。第二次修訂和重新簽署的信貸協議還允許該公司借入最多$116.0到2026年11月,根據借款基數和其他條件下的可用性。
在ABL貸款機制下,最高可達$10.0其中100萬筆承諾可能被用於從花旗銀行獲得Swingline貸款,最高可達#美元65.0數百萬的承諾額可用於開立信用證。ABL貸款將於2026年12月6日到期。截至2023年12月31日,不是ABL貸款下的未償還貸款為#美元。8.7ABL貸款項下已簽發和未償還的百萬份信用證。截至2023年12月31日,公司擁有107.4ABL融資機制下的百萬可用資金。
除經準許的例外情況外,借款人在ABL貸款下的債務由本公司的每一間國內附屬公司擔保,並以(I)ABL優先抵押品(定義見契約)的優先抵押權益作抵押,其中包括(除其他事項外,本公司及擔保人的某些應收賬款、存貨及現金;及(Ii)票據優先抵押品的第二優先權抵押權益(界定於契約),其中包括材料開採財產、擔保人的股本股份、知識產權,作為提取抵押品(但不構成存貨的範圍),及本公司及擔保人的若干固定資產。
ABL貸款機制載有這類基於資產的信貸協議的慣例契諾,其中包括:(I)交付財務報表、其他報告和通知的要求;(Ii)對某些債務的存在或發生的限制;(Iii)對某些留置權的存在或發生的限制;(Iv)對某些限制性付款的限制;(V)對某些投資的限制;(Vi)對某些合併、合併和資產處置的限制;(Vii)對與聯屬公司的某些交易的限制;以及(Viii)對某些債務的修改的限制。此外,ABL設施包含不低於以下的彈性固定充電覆蓋率1.00到1.00,如果ABL設施下的可用性小於一定數量,則測試該比率。截至2023年12月31日,本公司不受本公約約束。在符合慣例寬限期和通知要求的情況下,ABL貸款機制還包含慣例違約事件。
截至2023年12月31日,公司遵守了ABL融資機制下的所有適用契約。
高級擔保票據
2021年12月6日,公司發行了美元350.0本金總額為3,000,000元7.8752028年到期的優先擔保票據(“票據”)的初始價格為99.3他們面額的%。債券是根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)下的第144A條規則向合資格機構買家發行,並根據證券法下的S規例向在美國境外進行交易的若干非美國人士發行。該公司使用
發行債券所得款項淨額連同手頭現金,以贖回本公司所有未償還的8.002024年到期的優先擔保票據(“2017年票據”),包括支付與該等贖回相關的贖回溢價。因此,公司確認了提前清償債務的損失#美元。9.71,000,000美元,代表註銷之前資本化的2017年債券發行成本和債務折扣,以及贖回溢價。
該批債券的利息利率為7.875從2021年12月6日起每年增加1%。債券的利息將於每年六月一日及十二月一日支付,由二零二二年六月一日起生效。該批債券將於二零二八年十二月一日期滿。 債券由本公司的直接及間接全資境內受限制附屬公司以聯名及數項方式提供全面及無條件擔保,而該等附屬公司均為ABL融資機制下的擔保人(受慣常豁免條款規限)。
公司可於2024年12月1日前的任何時間贖回全部或部分債券,贖回價格相等於100債券贖回本金的%,另加適用溢價(定義見契約),以及截至(但不包括)適用贖回日期的應計及未付利息(如有)。債券可由本公司選擇在2024年12月1日或之後按契約中規定的贖回價格贖回全部或部分債券,另加截至贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息(如果有)。在2024年12月1日或之前的任何時間,公司可以贖回40債券本金總額與若干股票發行所得款項的百分比,贖回價格為108債券本金的%,另加截至(但不包括)贖回日的應計及未付利息(如有的話)。此外,公司亦須提出要約,以買入價購買債券(I)101如果發生特定類型的控制權變更觸發事件,則為本金的%;(Ii)以103在作出某些限制性付款前的本金的%,及(Iii)以100作出某些資產出售或處置,但不將所得款項淨額再投資,或用所得款項淨額償還某些債務的,另加截至但不包括購置日的應計及未付利息.
於截至2023年12月31日止年度內,本公司於公開市場回購及清償約$8.0該批債券的本金金額為1,000萬元。關於票據的清償,我們確認了提前清償債務的損失#美元。0.11,000,000美元,其中包括在營業報表中的利息支出。
要約購買該批債券
2023年8月9日,我們開始以現金購買(“限制性付款要約”),最高可達$150.0未償還債券本金百萬元,回購價格為103該等債券本金總額的%,另加與該等債券有關的應計及未付利息至回購日期(但不包括回購日期)(“限制付款購回價格”)。與限制性付款要約同時但不同的是,我們開始了現金投標要約(“投標要約”和與限制性付款要約一起的“要約”),以購買最多$150.0該批債券本金金額為百萬元,回購價格為104.25該等債券本金總額的%,另加回購日期(“回購價格”)的應計及未付利息(不包括在內)。報價已於2023年9月7日(“到期日”)到期。
受限付款優惠
截至到期日,$200,000根據限制性付款要約,債券的本金總額已有效投標,但並未有效撤回。根據限制性付款要約的條款:
(1)自動比例因數49.5674%適用於$200,000在限制性付款要約中有效投標及未有效撤回的票據的本金總額(向下舍入以避免購買本金不是1,000元的票據),所得金額為$99,000債券本金總額(“按比例投標債券”);
(2)我們接受了所有的美元99,000以現金支付受限制回購價格的RP按比例投標債券的本金總額;及
(3)剩餘餘額$101,000非按比例投標的債券本金總額不獲接納付款,並退還予該批債券的投標持有人。
我們在2023年9月8日完成了受限支付要約。
因此,根據契約的條款,我們將有能力在未來不時以特別股息的形式向我們的普通股持有人支付一筆或多筆限制性付款(“建議限制性付款”)和/或回購我們的普通股,總額最高為$299,901,000符合董事會採納的資本分配政策的條款。任何未來建議受限制付款將由董事會酌情決定,並受多項因素規限,且不能保證我們將於未來作出任何建議受限制付款。
投標報價
截至到期日,$294,770,000票據的本金總額已根據收購要約有效地提呈,且並無有效地撤回。根據收購要約的條款:
(1)自動比例因數49.6%適用於$294,770,000在收購要約中有效投標且未有效撤回的票據本金總額(向下舍入,以避免購買本金額為1,000美元以外的整數的票據),導致146,002,000票據(“TO按比例評級投標票據”)的本金總額;
(2)我們接受了所有的美元146,002,000以現金支付TO回購價格的TO按評級投標票據的本金總額;以及
(3)剩餘餘額$148,768,000投標票據的本金總額(並非按比例評級的投標票據)不獲接納付款,並已退還予票據的投標持有人。
我們於2023年9月11日完成了投標報價。
就RP優先評級投標票據及TO優先評級投標票據的付款而言,我們確認提早償還債務的虧損為$11.7在截至2023年12月31日的年度內,
注14-租契
本公司主要就若干採礦設備訂立為期12個月或以下的租賃協議,其中部分包括延長租賃的選擇權。 根據附註2所述的公司會計政策選擇,12個月或以下的租賃不記錄在資產負債表上。 本公司在租賃期內按直線法確認該等協議的租賃費用。 此外,本公司有若干採礦設備的融資租賃,於不同合約期屆滿。 該等租賃之餘下租期為 一至五年並且不包括續訂選項。融資租賃的攤銷費用計入折舊和損耗費用。
與租賃有關的補充資產負債表信息如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
融資租賃使用權資產淨額(1) | | $ | 67,014 | | | $ | 69,596 | |
融資租賃負債 | | | | |
當前 | | 11,463 | | | 24,089 | |
非電流 | | 8,756 | | | 9,002 | |
融資租賃負債總額 | | $ | 20,219 | | | $ | 33,091 | |
| | | | |
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃(月) | | 20.8 | | 27.2 |
加權平均貼現率-融資租賃(2) | | 7.02 | % | | 6.96 | % |
(1)融資租賃使用權資產,扣除累計攤銷淨額#美元38.5百萬美元和美元28.0截至2023年12月31日和2022年12月31日,分別計入房地產、廠房和設備以及資產負債表淨額。有關其他信息披露,請參閲注5。
(2)當租賃中沒有現成的隱含貼現率時,本公司在確定租賃付款的現值時,使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率。
租賃費用的構成如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
| | 2023 | | 2022 |
經營租賃成本(1): | | $ | 29,675 | | | $ | 36,106 | |
融資租賃成本: | | | | |
租賃資產攤銷 | | 21,720 | | | 17,587 | |
租賃負債利息 | | 1,935 | | | 3,284 | |
淨租賃成本 | | $ | 53,330 | | | $ | 56,977 | |
(1)包括為期12個月或以下的租約。
租賃負債的到期日如下(以千計):
| | | | | | | | |
| | 融資租賃(1) |
2024 | | 15,874 | |
2025 | | 4,423 | |
2026 | | 922 | |
2027 | | — | |
此後 | | — | |
總計 | | 21,219 | |
減去:代表利息的數額 | | (1,000) | |
租賃負債現值 | | $ | 20,219 | |
(1)融資租賃付款包括$3.0根據已簽署但尚未開始的租賃協議,未來需要支付的款項為100萬美元。這些融資租賃將在2024財年開始,租賃期限為一至兩年.
與租賃有關的補充現金流量信息如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
| | 2023 | | 2022 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | |
融資租賃的營運現金流 | | $ | 1,935 | | | $ | 3,284 | |
融資租賃產生的現金流 | | $ | 32,330 | | | $ | 30,348 | |
以租賃義務換取的非現金使用權資產: | | | | |
融資租賃 | | $ | 11,312 | | | $ | 8,150 | |
注:15-承付款和或有事項
環境問題
該公司在其工廠、礦山和其他設施的建設和運營方面,以及在補救其自身和其他物業可能存在的環境狀況方面,都受到各種關於環境保護的法律和法規的約束。
該公司認為,它基本上符合聯邦、州和當地的環境法律和法規。公司應計入因與過去運營有關的現有條件而產生的環境費用
當成本是可能的,並且可以合理估計的時候。截至2023年12月31日和2022年12月31日,除礦山復墾的資產報廢義務外,沒有其他環境事項的應計項目。
其他訴訟
本公司不時參與在其日常業務過程中發生的多宗訴訟。本公司於可能出現虧損且金額可合理估計時,記錄與該等事項有關的成本。這些事項的結果對本公司未來經營業績的影響無法確切預測,因為任何此類影響取決於未來的經營結果以及解決該等事項的金額和時間。截至2023年12月31日和2022年12月31日,無雜項訴訟應計項目。
Walter加拿大和解收益
據報道,2015年7月15日,Walter能源及其部分全資美國子公司,包括吉姆·Walter資源公司,根據美國破產法第11章第11章的規定,在阿拉巴馬州北區南區提交了自願救濟請願書。於二零一五年十二月七日,Walter能源加拿大控股有限公司、Walter加拿大煤炭合夥公司及其加拿大聯營公司(統稱“Walter加拿大”)根據不列顛哥倫比亞省最高法院的初步命令,根據公司債權人安排法(“公司債權人安排法”)申請並獲授予保護。
就本公司收購Walter能源的若干核心營運資產而言,本公司就Walter加拿大就Walter能源向Walter加拿大提供的若干共享服務而欠Walter能源的應收款項(“共享服務債權”)及就一張期票欠Walter能源的未付利息(“混合債務債權”)取得應收款項。這些索賠中的每一項都是本公司在Walter加拿大民航局訴訟中提出的。Walter能源認為該等應收賬款於截至2015年12月31日止年度無法收回,本公司並無於收購會計中為該等應收賬款分配任何價值,因為該等應收賬款被視為遙遙無期。於截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度內,本公司收到約0.21000萬美元和300萬美元0.7 2010年,收入分別為200萬美元和200萬美元,在業務報表中列為其他收入。 與共享服務索賠和混合債務索賠有關的額外款項(如有)的可收回性取決於Walter Canada CCAA訴訟的結果和任何決議的時間,無法確定地預測。
承付款和或有費用-其他
該公司是與鐵路和駁船運輸供應商以及阿拉巴馬州港務局簽訂的各種運輸和吞吐量協議的一方。該等協議載有關於從礦場運往阿拉巴馬州莫比爾港的煤炭、鐵路車或駁船卸貨以及船舶裝貨的年度最低噸位保證。如果公司不能履行其最低吞吐量義務(基於年度最低金額),則需要向運輸供應商或阿拉巴馬州港務局支付合同規定的每公噸金額,以彌補實際吞吐量和最低吞吐量要求之間的差額。於2023年12月31日及2022年12月31日,本公司已 不是按最低吞吐量要求記錄的負債。
許可使用費的義務
本公司開採的大量煤炭來自向第三方土地所有者租賃的礦產儲量。這些租賃將採礦權轉讓給本公司,以換取向土地所有者支付每噸固定金額或銷售價格百分比的特許權使用費。儘管煤炭租賃有不同的續租條款及條件,但一般持續至儲量的經濟年期。煤炭特許權使用費為美元120.5百萬,$138.9百萬美元,以及$65.4截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度,本集團的淨利潤分別為人民幣100,000,000元及人民幣100,000,000元。
注:16-股東權益
普通股
本公司獲授權發行最多 140,000,000普通股,0.01每股面值 普通股持有人有權在公司董事會(“董事會”)授權時獲得股息。
股票回購計劃
2019年3月26日,董事會批准了公司的第二次股票回購計劃(“新股回購計劃”),該計劃授權回購總額最多為$70.0百萬美元的公司已發行普通股。公司耗盡了之前的股票回購計劃(“第一股票回購計劃”),金額為$40.0其已發行普通股的100萬股。新股回購計劃不要求公司回購特定數量的股票,也不要求公司有到期日。董事會可隨時暫停或終止新股回購計劃,恕不另行通知。
根據新股購回計劃,本公司可根據市場及行業情況、股價、監管規定及本公司不時釐定的其他考慮因素,不時按本公司認為適當的金額、價格及時間回購其普通股股份。本公司的回購可根據適用的證券法律和法規(包括《交易法》第10b-18條)使用公開市場購買或私下協商的交易進行,回購可根據《交易法》第10b5-1條的規定執行。回購將受到ABL設施和Indenture的限制。本公司擬根據新股回購計劃,從手頭現金和/或其他流動資金來源為回購提供資金。未來公司普通股的任何回購都將根據愛爾蘭共和軍的規定繳納1%的消費税。
截至2022年12月31日,公司已回購500,000股票價格約為$10.6百萬,剩下的是$59.4根據新股回購計劃授權的百萬股回購。
分紅
截至本10-K表格提交之日,該公司宣佈了普通股的以下股息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每股股息 | | 已支付的股息 | | 股利類型 | | 申報日期 | | 記錄日期 | | 應付日期 |
| | (單位:百萬) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
$ | 0.07 | | | $ | 3.6 | | | 季刊 | | 2023年2月9日 | | 2023年2月20日 | | 2023年2月27日 |
$ | 0.88 | | | $ | 46.4 | | | 特價 | | 2023年2月13日 | | 2023年2月28日 | | 2023年3月7日 |
$ | 0.07 | | | $ | 3.7 | | | 季刊 | | 2023年4月25日 | | 2023年5月5日 | | 2023年5月12日 |
$ | 0.07 | | | $ | 3.7 | | | 季刊 | | 2023年7月28日 | | 2023年8月7日 | | 2023年8月14日 |
$ | 0.07 | | | $ | 3.7 | | | 季刊 | | 2023年10月24日 | | 2023年11月3日 | | 2023年11月10日 |
$ | 0.08 | | | $ | 4.2 | | | 季刊 | | 2024年2月9日 | | 2024年2月20日 | | 2024年2月26日 |
$ | 0.50 | | | $ | 26.3 | | | 特價 | | 2024年2月9日 | | 2024年3月1日 | | 2024年3月7日 |
優先股
該公司有權發行最多10,000,000優先股股份,$0.01每股面值.
注:17-衍生工具
本公司不時訂立天然氣掉期合約,以對衝預期變化的風險敞口
與天然氣價格波動有關的未來現金流,與公司預測的銷售額有關。截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司擁有不是未平倉天然氣互換合約。
該公司的天然氣掉期合約在經濟上對衝了某些風險,但不被指定為
財務報告目的。這些衍生工具公允價值的所有變動都作為其他收入記錄在
運營報表。該公司確認了#美元的損失。1.2百萬美元和美元27.7截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為100萬美元。
注:18-金融工具的公允價值
以下方法和假設用於估算未選擇公允價值選項的公允價值:
現金和現金等價物、短期投資、受限現金、應收賬款和應付賬款-由於這些資產和負債的短期性質,資產負債表中報告的賬面金額接近公允價值。
債務-該公司的未償債務按成本入賬。截至2023年12月31日,公司擁有不是ABL貸款項下的未償還借款,為#美元107.4100萬可用,淨額為$8.7當時已開立和未償還的信用證達百萬美元。截至2023年12月31日,票據的估計公允價值約為$156.0基於可觀察到的市場數據(2級)。
注:19-每股淨收益
每股基本淨收入的計算依據是期間內已發行的加權平均普通股數量。每股攤薄淨收入的計算依據是每股已發行股票的加權平均數量加上假設發行限制性股票將流出的增量股份。增量股票數量的計算採用庫存股方法。每股基本和稀釋後淨收入計算如下(除每股數據外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
分子: | | | | | | |
淨收入 | | $ | 478,629 | | | $ | 641,298 | | | $ | 150,881 | |
分母: | | | | | | |
用於計算每股淨收益的加權平均股票-基本 | | 51,973 | | | 51,622 | | | 51,382 | |
稀釋性限制性股票獎勵和單位 | | 72 | | | 93 | | | 63 | |
用於計算每股淨收益的加權平均股份-稀釋後 | | 52,045 | | | 51,715 | | | 51,445 | |
每股淨收益-基本 | | $ | 9.21 | | | $ | 12.42 | | | $ | 2.94 | |
每股淨收益-稀釋後 | | $ | 9.20 | | | $ | 12.40 | | | $ | 2.93 | |
截至2023年12月31日,有208,735截至衡量日期未滿足這些獎勵的基於服務的歸屬條件的限制性股票單位獎勵。因此,這些獎勵被排除在基本每股收益之外。這些獎項有一個71,999股份對截至2023年12月31日止年度的攤薄加權平均股份的影響。
截至2023年12月31日,有422,277根據2017年股權計劃授予員工的股份,截至計量日期,其基於服務的歸屬條件和基於績效的歸屬條件均未滿足。因此,這些股票被排除在基本和稀釋後每股收益之外。
注:20-細分市場信息
本公司將一項業務界定為營運分部,前提是:i)該業務從事可能產生收入及支出的業務活動;ii)本公司首席營運決策者(“CODM”)(即本公司首席執行官)定期審閲其經營業績,以就分配予該分部的資源作出決定,並評估其業績;及iii)其擁有可獲得的獨立財務資料。該公司已確定其二地下采礦業務是其運營部門。CODM審查運營部門一級的財務信息,以分配資源,並評估每個運營部門的運營結果和財務業績。如果經營部門具有相似的數量經濟特徵,且如果經營部門在以下質量特徵方面相似,則將經營部門彙總為一個可報告的部門:i)產品和服務的性質;ii)生產過程的性質;iii)其產品和服務的客户類型或類別;iv)用於分銷產品或提供服務的方法;以及v)監管環境的性質(如適用)。
本公司已決定二經營分部在定量和定性特徵方面相似,因此, 二經營分部已彙總為 一報告分部。該公司已確定其天然氣和特許權使用費業務以及藍溪礦山開發不符合ASC 280中被視為經營或可報告分部的標準。因此,本公司已將其業績列入“所有其他”類別,作為合併金額的對賬項目。
本公司不會按分部分配其所有資產或其折舊及耗減開支、銷售、一般及行政開支、其他退休後福利、交易成本、重組成本、利息開支、重組項目、淨額及所得税開支。
下表包括分部資料與綜合金額(以千元計)之對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | | |
採礦 | | $ | 1,647,992 | | | 1,707,579 | | | $ | 1,028,283 | |
所有其他 | | 28,633 | | | 31,159 | | | 30,933 | |
總收入 | | $ | 1,676,625 | | | $ | 1,738,738 | | | $ | 1,059,216 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
資本支出 | | | | | | |
採礦 | | $ | 168,238 | | | $ | 151,194 | | | $ | 55,344 | |
所有其他 | | 323,436 | | | 54,048 | | | 2,549 | |
資本支出總額 | | $ | 491,674 | | | $ | 205,242 | | | $ | 57,893 | |
本公司根據分部經調整EBITDA評估其分部表現,其定義為就其他收入、其他收入成本、折舊及耗減、銷售、一般及行政、其他退休後福利,以及主要營運決策者在作出分部間資源分配決策或評估分部表現時並無考慮的若干交易或調整作出調整的淨收入。分部調整後的EBITDA不代表也不應被視為GAAP下銷售成本的替代方案,並且可能無法與其他公司使用的其他類似標題的措施進行比較。 以下是分部調整後EBITDA與淨收入的對賬,淨收入是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
分部調整後的EBITDA | | $ | 737,723 | | | $ | 996,974 | | | $ | 474,001 | |
其他收入 | | 28,633 | | | 31,159 | | | 30,933 | |
其他收入成本 | | (37,486) | | | (27,047) | | | (28,899) | |
折舊和損耗 | | (127,356) | | | (115,279) | | | (141,418) | |
銷售、一般和行政 | | (51,817) | | | (48,791) | | | (35,593) | |
業務中斷 | | (8,291) | | | (23,455) | | | (21,372) | |
閒置礦井 | | — | | | (12,137) | | | (33,899) | |
| | | | | | |
提前清償債務損失 | | (11,699) | | | — | | | (9,678) | |
其他(費用)收入 | | (1,027) | | | 675 | | | 1,291 | |
利息收入 | | 40,699 | | | 12,438 | | | 1,111 | |
利息支出 | | (17,960) | | | (31,433) | | | (36,500) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
所得税費用 | | (72,790) | | | (141,806) | | | (49,096) | |
淨收入 | | $ | 478,629 | | | $ | 641,298 | | | $ | 150,881 | |
注:21-後續事件
2024年2月9日,董事會宣佈定期季度現金股息為#美元0.08每股,這是增加了14比董事會於2023年10月24日宣佈的定期現金股息高出%,總額約為$4.21000萬美元,將於2024年2月26日支付給2024年2月20日收盤時登記在冊的股東。
2024年2月13日,董事會宣佈派發特別現金股息#美元0.50每股,總計約為$26.31000萬美元,將於2024年3月7日支付給截至2024年3月1日收盤時登記在冊的股東。