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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
___________________
表格10-K
___________________
年度報告依據
第13或15(d)條
1934年《證券交易法》 | | | | | |
截至本財政年度止 | 佣金文件編號 |
12月31日, 2023 | 1-9608 |
___________________
紐威爾品牌公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
___________________
| | | | | |
特拉華州 | 36-3514169 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | | | | | | |
地址:北京市寶安區鄧伍迪路6655號 | 30328 |
亞特蘭大, | 佐治亞州 | (郵政編碼) |
(主要執行辦公室地址) | |
REgistrant的電話號碼,包括區號:(770) 418-7000根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值1美元 | 西北部 | 納斯達克股市有限責任公司 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
___________________
如果註冊人是一個著名的經驗豐富的發行人,則通過複選標記進行註冊,如《證券法》第405條所定義。 是的 ☐ 不是 ☒
如果註冊人根據法案第13條或第15條(d)款不需要提交報告,則用複選標記進行標記。 是的 ☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
通過複選標記來確定註冊人是否是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司或新興成長型公司。參見《交易法》第12b—2條中對“大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司”和“新興增長公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速後的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒沒有問題。☐
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐*☒
有幾個414.32024年2月14日註冊人已發行普通股(扣除庫存股)的百萬股。註冊人的非聯屬公司實益擁有的普通股於2023年6月30日的總市值(按該日納斯達克在聯交所的股份數目及收市價計算)約為$3.6十億美元。僅就上述表格10-K所規定的計算而言,註冊人已將註冊人董事及高級職員擁有的股份計入聯營公司擁有的股份,而此等計入並不視為承認任何此等人士就任何目的而言為聯營公司。
以引用方式併入的文件
註冊人年度股東大會的最終委託書的部分內容以引用方式併入本年度報告的表格10-K的第III部分。
目錄
| | | | | | | | |
第I部分 | 1 |
| 第2項:業務 | 1 |
| 第1A項。風險因素 | 6 |
| 項目1B。未解決的員工意見 | 19 |
| 項目1C。網絡安全 | 20 |
| 項目2.財產 | 21 |
| 項目3.法律程序 | 21 |
| 項目4.礦山安全披露 | 21 |
| 補充項目—登記人的行政人員 | 22 |
| | |
第II部 | 24 |
| 項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 24 |
| 項目6.保留 | 25 |
| 項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 25 |
| 第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 45 |
| 項目8.財務報表和補充數據 | 46 |
| 項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 91 |
| 第9A項。控制和程序 | 91 |
| 項目9B。其他信息 | 92 |
| 項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 92 |
| | |
第III部 | 92 |
| 項目10.董事、高管和公司治理 | 92 |
| 項目11.高管薪酬 | 93 |
| 項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項 | 93 |
| 項目13.某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 93 |
| 項目14.主要會計費和服務 | 93 |
| | |
第IV部 | 94 |
| 項目15.證物、財務報表附表 | 94 |
| 項目16.表格10-K摘要 | 99 |
| |
簽名 | |
第一部分
第2項:業務
“Newell Brands”或“公司”指Newell Brands Inc.。單獨或連同其全資附屬公司,視情況而定。除非文意另有所指,否則本報告使用“我們”或“我們的”一詞指本公司及其附屬公司。該公司於1903年在紐約奧格登堡成立,並在特拉華州註冊成立。
訪問美國證券交易委員會報告的網站
本公司在其網站上或通過其網站免費提供10—K表格的年度報告、10—Q表格的季度報告、8—K表格的當前報告以及根據1934年證券交易法第13(a)或15(d)條提交或提供的這些報告的修訂在本公司向美國證券交易委員會(“SEC”)備案或批准後,在切實可行的情況下儘快向其提交(“交易法”)。本公司的網站可在 www.newellbrands.com.本公司網站上的信息不以引用的方式納入本年報表格10—K。
一般信息
Newell Brands是一家全球領先的消費品公司,擁有強大的知名品牌組合,包括Rubbermaid、Sharpie、Graco、Coleman、Rubbermaid Commercial Products、Yankee Candle、Paper Mate、FoodSaver、Dymo、EXPO、Elmer's、Oster、NUK、Spontex和Campingaz。Newell Brands專注於通過點亮日常時刻來取悦消費者。該公司在全球150多個國家銷售產品,並在其中40多個國家開展業務,不包括第三方分銷商。
業務戰略
在全面評估關鍵能力後,於二零二三年第二季度開始,領導團隊開始實施一套綜合性的“在哪裏玩”及“如何贏”策略,旨在使公司能夠充分利用資產組合的規模,同時進一步鞏固其運營基礎及加強其前端能力。
作為其戰略的一部分,本公司專注於:
•推動前端能力的有意義的改善,包括消費者理解、品牌管理、品牌傳播、創新和上市執行;
•不成比例地投資於公司最大和最賺錢的品牌、增長最快的渠道和關鍵地區;
•將公司的規模轉化為競爭優勢,實現成本節約,為再投資提供動力;
•隨着公司文化的轉變,向高績效組織過渡。
該公司正在實施這一戰略,同時繼續應對關鍵挑戰,如消費者偏好和行為的變化;競爭激烈的經營環境;快速變化的零售和消費者格局;持續的宏觀經濟和地緣政治波動;疲軟的宏觀背景;消費者面臨的重大通脹壓力以及不斷變化的監管格局。
執行該等策略性措施,連同其他旨在建立卓越營運的措施,將更好地為本公司的長期可持續增長奠定基礎。其中一項舉措是Ovid項目,這是一項為期多年、以客户為中心的供應鏈舉措,旨在轉變公司在美國的市場準入能力,提高客户服務水平並提高運營效率。該計劃於2022年第三季度完成了第一階段的上線,並於2023年第一季度完成了第二階段的上線,利用技術通過協調和自動化流程進一步簡化了組織。Ovid項目旨在通過從23個以業務單元為中心的供應鏈中創建單一的集成供應鏈來優化公司的分銷網絡。該計劃旨在降低行政複雜性,改善客户的庫存和發票工作流程,並通過全渠道實現提高產品供應。預計這一新的運營模式還將通過更好地利用公司的運輸和分銷網絡以及整合整體分銷站點的數量來提高效率。
2023年5月,公司宣佈了一項重組和成本節約計劃,旨在簡化和精簡其北美分銷網絡(“網絡優化項目”),以改善公司的成本結構和經營利潤率,同時保持對客户和消費者履行的關注。該公司於2023年第二季度開始實施網絡優化項目,預計該項目將於2024財年末實質性實施。網絡優化項目包含了各種舉措,包括減少
該公司的主要目標是:配送中心、按地點優化配送,以及完成選定的自動化投資,以進一步簡化公司的成本結構並最大限度地提高運營績效。
於2023年1月,本公司宣佈一項重組及節約計劃(“鳳凰計劃”),旨在通過利用其規模進一步降低複雜性、簡化其營運模式及提高營運效率來加強本公司。Phoenix項目於2023年底實質性實施,並納入了各種旨在簡化組織結構、精簡公司房地產組合、集中公司供應鏈職能(包括製造、分銷、運輸和客户服務)的舉措,在主要國際地區過渡到統一的One Newell上市模式,並且以其他方式減少間接費用。本公司於2023年第一季度開始減少員工人數,其中大部分行動已於2023年底前完成。
2024年1月,公司宣佈進行組織重組,預計將加強公司的前端商業能力,如消費者理解和品牌傳播,以支持公司於2023年6月推出的“哪裏玩”和“如何贏”策略。除了改善問責制,公司的組織重組旨在釋放運營效率和成本節約,降低複雜性並釋放資金用於再投資。作為組織重組的一部分,公司正在進行幾項運營模式變革,其中包括:建立跨職能的品牌管理機構,重組事業部財務,全力支持全球品牌管理新模式,進一步簡化和規範區域性市場化組織,集中國內零售團隊、數字技術團隊、業務相關會計人員,製造質量團隊和人力資源職能部門組成適當的中心領導團隊,以統一紐厄爾方法推動標準化、效率和規模化。公司還將進一步優化公司的房地產足跡,並採取其他成本削減措施。這些行動預計將在2024年底前實質性實施,惟須符合當地法律及諮詢要求。
此外,該公司將繼續審查其運營足跡和非核心品牌,這可能導致未來的重組費用。
當前宏觀經濟狀況
本公司繼續受到全球需求疲軟、主要零售商專注於重新平衡庫存水平、通脹壓力、利率上升以及地緣政治衝突的間接影響的影響。這些集體宏觀經濟趨勢的持續時間或嚴重程度高度不確定,正在迅速改變零售和消費者的格局,並對公司2023年的經營業績、現金流和財務狀況造成負面影響,預計大部分將持續到2024年。
為幫助減輕這些條件對其業務經營表現的負面影響,公司已確保選擇性提價、加快生產力計劃、優化廣告和促銷開支、部署間接成本控制措施、調整需求預測和供應計劃,並採取旨在改善營運資金的措施。本公司將繼續評估其他機會,以改善其短期及長期財務表現。
儘管管理層已根據當前資料作出其最佳估計及假設,但由於該等因素的不確定性,實際結果可能會有重大差異,並可能需要對該等估計及假設(包括儲備)作出未來變動,從而可能導致未來開支或減值支出。
地緣政治衝突
全球經濟受到軍事衝突的負面影響,如俄羅斯—烏克蘭衝突和中東衝突。雖然本公司預計該等衝突不會對其經營業績造成重大影響,但本公司已經歷供應鏈中斷、原材料短缺以及運輸、能源和商品成本增加,部分原因是該等衝突對全球經濟造成負面影響。地緣政治緊張局勢的進一步升級,包括貿易壁壘和全球貿易限制的增加,可能導致(其中包括)供應中斷、消費者需求下降以及外匯匯率和金融市場的變化,任何情況都可能對我們的業務和供應鏈造成不利影響。此外,如果這些軍事衝突升級超出目前的範圍,公司可能會受到局部或全球經濟衰退的負面影響。
看見近期發展、流動性和資本資源和關鍵會計估計在……裏面項目7,管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析和合併財務報表附註1以獲取更多信息。
組織結構
該公司的三個主要經營部門如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
細分市場 | | 關鍵品牌 | | 中國初級產品説明書 |
家庭和商業解決方案 | | 球(1)咖啡先生,Oster,Rubbermaid,Rubbermaid商用產品,Sistema,Spontex,SunBeam,Woodwick和Yankee Candle | | 商業清潔和維護解決方案;壁櫥和車庫組織;衞生系統和材料處理解決方案;家用產品,包括廚房電器;食品和家用存儲產品;保鮮產品;真空密封產品;美食烹飪用具、烘焙用具和餐具以及家用香水產品 |
學習與發展 | | Dymo,Elmer‘s,EXPO,Graco,NUK,Paper Mate,Parker和Sharbie | | 嬰兒用品和嬰兒護理產品;書寫工具,包括記號筆和熒光筆、鋼筆和鉛筆;藝術產品;活動產品和標籤解決方案 |
户外和康樂活動 | | 坎平加茲、科爾曼、康蒂戈和旱獺 | | 户外和户外相關活動的積極生活方式產品;技術服裝和移動飲料用具 |
(1)
以及Ball ®,Ball Corporation的TM,在許可下使用。
2023年1月1日起,由於實施了新的運營模式為了推動進一步簡化並釋放公司內部的額外效率和協同效應,首席運營決策者(“主要運營決策者”)現在審查業務, 三運營細分市場:家庭和商業解決方案, 學習和發展以及户外和娛樂。家庭和商業解決方案運營部門代表了 之前報告的商業解決方案,家用電器和家庭解決方案經營部門。 過往期間可比較業績已重新分類,以符合經營分部變動。
看見綜合財務報表附註附註17以獲取更多信息。
家庭和商業解決方案
家庭和商業解決方案部門設計,製造,採購,營銷和分銷各種系列的家庭產品,包括廚房電器,食品和家庭存儲,保鮮,真空密封,美食炊具,烘焙和餐具和家庭香料產品,以及商業清潔和維護解決方案產品,壁櫥和車庫組織產品,衞生系統和材料處理解決方案。廚房用具主要以Crockpot、Mr. Coffee、Oster和Sunbeam品牌銷售。該公司還有權以Breville品牌在幾乎整個歐洲銷售各種小型電器。食品儲存產品主要以FoodSaver、Rubbermaid和Sistema品牌銷售。美食烹飪用具、烘焙用具和餐具以Calphalon品牌出售。該公司還銷售某些家庭罐頭和食品儲存產品的Ball品牌,根據Ball公司的許可證。家用香料產品主要以WoodWick和Yankee Candle品牌銷售。商用清潔和保養解決方案產品主要以Rubbermaid、Rubbermaid Commercial Products、Mapa和Spontex品牌銷售。
家庭和商業解決方案部門主要將其產品直接銷售給大眾商家,倉庫俱樂部,家庭中心,百貨公司,藥品/雜貨店,專業零售商,折扣店,電子商務零售商,商業產品分銷商,精選合同客户和其他專業客户,以及直接銷售給在線和Yankee Candle零售店的消費者。
學習與發展
學習和發展部門設計,製造,採購,銷售和分銷書寫工具,包括記號筆和熒光筆,鋼筆和鉛筆;藝術產品;基於活動的產品;標籤解決方案;嬰兒用品和嬰兒護理產品。書寫工具、活動產品和標籤解決方案產品主要以Dymo、Elmer's、EXPO、Paper Mate、Parker和Sharpie品牌銷售。嬰兒用品和嬰兒護理產品主要以Graco和NUK品牌銷售。
學習與發展部門主要將產品直接銷售給大眾商家、倉儲俱樂部、藥店/雜貨店、辦公室超級商店、辦公用品店、合同文具店、分銷商和電子商務零售商,並直接銷售給在線消費者。
户外和康樂活動
户外和娛樂部門設計,製造,採購,營銷和分銷全球消費者積極生活方式產品,用於户外和户外相關活動,包括技術服裝和隨身飲料。積極的生活方式產品主要以Campingaz、Coleman、Congress和Marmot品牌銷售。
户外和娛樂部門主要將其產品直接銷售給倉庫俱樂部,百貨公司,雜貨店,大眾商家,體育用品和專業零售商,分銷商和電子商務零售商,以及直接銷售給在線消費者。
看見管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析本年度報告的10-K表格,以供進一步討論。
其他信息
多產品供應
該公司在多個類別的廣泛產品供應使其能夠更有效地滿足客户的需求。憑藉領先品牌和創新的新產品系列,本公司可以協助批量購買者銷售利潤更高的產品組合。作為整個產品線的潛在單一來源,公司可以利用節目推銷來改善產品展示,優化銷售和收入的展示空間,並鼓勵消費者的衝動購買。
原材料和成品
本公司擁有多個國內外供應來源,以滿足其幾乎所有的材料需求。其產品所需的原材料及各種採購組件一般已足夠數量,但本公司繼續監察因全球環境不斷變化而導致的若干原材料及製成品產能限制的風險。本公司的產品供應需要購買樹脂、滑石粉、玻璃、塑料、發泡聚苯乙烯、尼龍、紙張、鋸屑、錫板、蠟、木材、天然橡膠、電氣元件、玻璃纖維、鎂、粘合劑、各種紙張相關包裝材料和金屬,包括鋼、不鏽鋼、鋁和銅。該公司的樹脂採購主要包括聚乙烯、聚丙烯和聚四氟乙烯。
該公司還依賴第三方製造商作為成品來源。從歷史上看,由於貨幣波動以及投入和勞動力成本增加,公司的採購產品成本經歷了通貨膨脹。在某些情況下,一個製造商或有限數量的製造商可以為一條生產線提供幾乎所有的成品。例如,該公司學習和發展部門的嬰兒業務部門有一個單一的產品供應來源,佔其銷售額的大部分,並擁有其中許多產品的知識產權。
積壓
未發貨訂單的美元價值不是實質性的。
季節變化
本公司產品的銷售往往是季節性的,第一季度的銷售額、營業收入和經營現金流普遍低於年內任何其他季度,主要是由於第一季度銷售的產品數量和組合減少所致。公司銷售量的季節性加上折舊、攤銷、租金、人員成本和利息費用等固定成本的會計處理,都會影響公司的季度業績。此外,由於經營業績的季節性變化、年度績效補償付款的時間、客户計劃付款、營運資金要求和向客户提供的信貸條款,本公司傾向於在年第三和第四季度產生大部分經營現金流。此外,未來消費者和客户需求模式的波動性和方向以及通脹壓力仍然存在不確定性。
專利和商標
公司擁有多項專利、商標、品牌名稱和商品名,總體而言,對其業務至關重要。該公司最重要的品牌包括Calphalon、Campingaz、Coleman、Convex、Crockpot、Dymo、Elmer's、Expo、FoodSaver、Graco、Mapa、Marmot、Mr. Coffee、NUK、Oster、Paper Mate、Parker、Rubbermaid、Rubbermaid商業產品、Sharpie、Sistema、Spontex、Sunbeam、WoodWick和Yankee Candle。
客户/競爭
該公司的主要客户是大型大眾商品店、折扣店、家居中心、倉儲俱樂部、辦公室超市、直接面向消費者的渠道、專業零售商和批發商、商業分銷商和電子商務零售商。以大型零售商為代表的市場份額佔主導地位,加上消費者購物模式的變化,以及主要零售商實體店與電商運營的融合,促成了主導的多品類全渠道和電商零售商的形成,與供應商有較強的談判能力。這種環境可能會限制公司通過定價收回成本增加的能力。
零售商目前的趨勢包括促進供應商之間的高度競爭,重新平衡和降低庫存水平,要求創新的新產品和根據其獨特需求量身定做的產品,並要求供應商維持或降低產品價格,交付交貨期更短的產品。在缺乏強大的新產品開發努力或對品牌的強勁最終用户需求的情況下,其他趨勢是零售商直接從外國來源進口仿製藥,並以自己的自有品牌採購和銷售產品,這與公司的產品構成競爭。這些市場影響力的結合創造了一個激烈的競爭環境,公司的主要客户不斷評估使用哪些產品供應商,導致價格下降的壓力和對對消費者有意義的大品牌的需求,不斷推出創新的新產品並將其商業化,類別管理和客户服務的持續改進,以及與大型、大批量採購商保持牢固的關係。該公司與眾多消費品製造商和分銷商競爭,其中許多都是規模大、歷史悠久的製造商和分銷商。我們的Yankee Candle零售店主要與專業蠟燭和個人護理零售商以及各種其他零售商競爭,包括百貨商店、禮品商店和銷售蠟燭的全國專業零售商。
該公司應對競爭挑戰的主要方法是創造和保持領先品牌和差異化產品,提供卓越的價值和性能;提供卓越的客户服務和一致的準時交貨,並以具有競爭力的成本生產和採購產品。此外,公司擁有一支經驗豐富的管理團隊,專注於通過增加對消費者洞察力的投資來建立消費者忠誠度和增加消費者需求,並利用這些洞察力開發滿足消費者需求的創新產品和產品功能。
本公司亦已定位於通過與大型、大批量採購商發展牢固的關係來應對零售環境的競爭挑戰。該公司通過幾乎所有類別的大批量零售商銷售其強大的多產品產品,包括折扣,藥品,雜貨和各種連鎖店;倉庫俱樂部;百貨公司,五金和專賣店;家庭中心;辦公室超級商店;合同文具商;和電子商務零售商。該公司最大的客户,沃爾瑪公司。於二零二三年、二零二二年及二零二一年,沃爾瑪及附屬公司(“沃爾瑪”)分別佔銷售淨額約15%、14%及15%。亞馬遜是該公司的第二大客户,佔2023年、2022年和2021年各年淨銷售額的約13%。公司2023年十大客户按字母順序排列: 亞馬遜,Costco,Kroger,Lowe's,Office Depot,Staples,Target,Home Depot,Uline和沃爾瑪。
環境問題
有關公司環境事項的資料載於本年報表格10—K的管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析一節, 綜合財務報表附註附註18並以引用的方式併入本文。
研究與開發
公司的研發工作重點是開發新的、差異化的和創新的產品,以滿足消費者的需求。公司的產品開發工作始於消費者洞察力。本公司繼續投資以加強其產品設計、研發能力,並將其設計創新能力以及消費者營銷和洞察能力整合為全球卓越中心,以進一步加強這些能力。
人力資本管理
Newell Brands致力於創建一個促進創新、高績效和包容性的工作場所,以實現可持續的業務成功和人才吸引力,參與和保留所需的人才能力。 公司的員工遍佈世界各地。截至2023年12月31日,本公司在全球僱用約24,600名員工。約有3 500人在亞太區域,4 400人在歐洲、中東和非洲區域,5 000人在拉丁美洲區域,11 700人在北美區域。在該公司的員工總數中,約有14,600人從事製造和供應鏈工作。公司強大的員工基礎,以及對不妥協價值觀的承諾,為公司的成功奠定了基礎。
公司員工有責任堅持公司的目標,即創造一個更安全、可持續、高效和以消費者為中心的未來。公司的誠信、團隊合作、對勝利的熱情、所有權和領導力的價值觀指導着我們自己的行動以及我們與消費者、客户、供應商以及彼此之間的關係。他們以使命第一的理念為基礎,使公司能夠交付成果,推動長期可持續發展,並促進成功的文化。公司共同努力創造一種文化和社區,讓我們的員工感到他們的聲音在我們不斷進步的過程中得到傾聽,為我們在世界各地的消費者帶來改變。
公司部署人才和勞動力規劃戰略,重點是吸引、吸引和保留必要的人才庫和能力,以贏得市場。招聘多樣化的候選人,代表我們服務的消費者,將繼續是一個重點。公司政策要求考慮董事級別及以上職位的不同候選人名單,包括招聘董事會成員。Newell Brands專注於提供職業經驗機會,鼓勵員工的發展。我們提供培訓,資源和支持,以提升職業生涯。有機會獲得指導和指導,並有機會擴大技能組合。隨着員工在紐厄爾的進步,他們將有很多機會獲得專業知識和擴大經驗。他們可以向上移動,跨越和跨越各種專業領域的一系列機會。公司內部跟蹤和報告關鍵的人才指標,包括勞動力人口統計數據、人才管道和繼任數據,以及組織健康參與指數。我們將繼續加強人才及文化的衡量標準,以進一步反映我們於二零二四年的進展。
本公司擁抱多元化、包容性和歸屬感,並堅信真正以消費者為中心的員工隊伍應與其所服務的消費者一樣多元化,並充分利用所有團隊成員豐富背景的技能和觀點。為吸引、吸引及留住全球多元化員工隊伍,本公司致力建立一種文化,讓員工能夠全力以赴投入工作,同時為有意義的工作作出貢獻,並因表現出色而獲得認可及獎勵。Newell Brands擁有多個僱員資源小組(“ERG”),為公司贊助的僱員團體,支持及促進僱員及公司的若干共同目標,包括包容性及多元化以及僱員的專業發展。本公司因其努力而獲得外界認可,最近此類認可的例子包括: 福布斯美國最佳女性僱主(2023),《財富》雜誌全球最受尊敬公司(2023年和2024年),人權運動基金會的企業平等指數100獎獲得者(2023年和2024年),新聞週刊美國最偉大的多樣性工作場所(2024年),《華爾街日報》250最佳管理公司(2023年)和《墨西哥和擴張》(2023年)的頂級女性公司(2023年)。
該公司相信,其管理團隊擁有有效執行其戰略並提升其產品和技術領先地位所需的經驗。總裁和首席執行官及行政領導團隊擁有有意義的行業經驗。他們與經驗豐富、才華橫溢的管理團隊密切合作,致力於保持和擴大我們作為消費品行業全球領先者的地位。有關吸引和留住關鍵管理和執行人員的風險的討論,請參閲風險因素下文中的章節。
項目1A.風險因素
該公司證券的所有權涉及許多風險和不確定因素。潛在投資者在決定是否投資本公司的證券之前,應仔細考慮以下所述的風險和不確定性以及本10-K表格年度報告中的其他信息。這些風險中的任何一項都可能對公司的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。下面描述的風險並不是該公司面臨的唯一風險。本公司目前未知或本公司目前認為不重要的其他風險也可能損害其業務或對其財務狀況或經營業績產生不利影響。
行業和經濟風險
本公司在由大型全渠道及電子商務零售商主導的市場中面臨激烈競爭。
該公司與許多其他消費品和商業產品的製造商和分銷商競爭,其中許多是大型和成熟的。數字本土品牌的激增進一步加劇了競爭格局。該公司的主要客户是大型大眾商品店、折扣店、家居中心、倉儲俱樂部、辦公室超市、專業零售商、批發商、商業分銷商、直接面向消費者的渠道和電子商務零售商。以這些大型零售商為代表的市場主導份額,加上消費者購物模式的變化,以及主要零售商實體店與電商運營的融合,促成了主導的多品類全渠道和電商零售商的形成,與供應商有較強的談判能力。這些零售商已經並可能繼續促進供應商之間的高度競爭,減少庫存水平,要求創新的新產品和適合其每個獨特規格的產品,要求供應商維持或降低產品價格以應對競爭、經濟或其他因素。
因素,並要求產品交付更短的交貨期。零售商已經進口並可能繼續直接從國外來源進口產品,並以自己的自有品牌採購和銷售產品,通常以較低的價格與公司的產品競爭。
這些市場影響力和零售商整合的結合創造了一個激烈的競爭環境,公司的主要客户不斷評估使用哪些產品供應商,導致價格下降的壓力和對消費者有意義的品牌的需求,創新新產品的持續推出和商業化,品類管理和客户服務的持續改善,以及與大批量採購商保持牢固的關係。本公司亦面臨主要客户策略或結構變動的風險,例如整體店鋪及存貨減少。傳統零售及電子商務行業的激烈競爭可能導致多名客户在未來遭遇財務困難或倒閉。例如,本公司2023年的業績,特別是在學習和發展分部,受到一個大客户破產的負面影響。為應對這些挑戰,公司必須能夠應對競爭因素和未來潛在的客户流失,而不能有效應對可能導致銷售額損失、盈利能力下降以及通過漲價收回成本增長的能力有限。
本公司的客户可能會進一步合併,這可能會對本公司的銷售額和利潤率產生重大不利影響。
公司的客户隨着時間的推移而穩步鞏固。該公司預計,任何合併的客户將採取行動,以協調其供應商的定價,關閉零售店,減少庫存,併合理化其供應鏈,這可能會對公司的業務和經營業績產生不利影響。無法保證,合併後,公司的大客户將繼續從公司購買不同的產品類別或地理區域,或在與合併前相同的水平,這可能會對公司的財務業績產生負面影響。此外,如果整合趨勢繼續下去,可能會導致客户與供應商的談判能力進一步增加,以及定價和其他競爭壓力,可能會降低公司的銷售和盈利能力。
戰略和運營風險
公司的銷售額依賴於幾個大客户的採購,這些採購額的任何顯著下降或來自這些客户的降價壓力都可能對公司未來的財務業績產生負面影響。
雖然本公司與許多客户有長期關係,但本公司一般並無與其最大客户訂立任何長期供應或具約束力的合約或最低採購量的保證。該等客户的採購承諾一般以個別採購訂單作出。因此,這些客户可能會取消訂單、從預測數量改變採購數量、因本公司無法控制的一些原因延遲採購或更改業務關係的其他條款。客户的重大或大量取消、減少、延遲採購或業務慣例的改變可能對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外,由於該公司的許多成本是固定的,因此由於對終端消費者的銷售減少而導致的客户需求減少,可能會對該公司的盈利能力產生不利影響。本公司許多市場的零售格局繼續受到電子商務零售商的快速增長、消費者偏好的變化(包括在線購物和通過移動商務和社交應用)以及替代零售渠道的出現,如訂閲服務和直接面向消費者的業務。電子商務的快速增長和替代零售渠道的出現可能會對公司與其主要零售商的關係產生不利影響,因此其銷售的產品數量將不再是公司預期未來業務量的可靠指標。
本公司依賴於來自大型、高批量零售客户的持續新訂單流;然而,本公司可能無法持續滿足這些客户的需求。零售商正在提高對供應商的要求,以:
•減少產品交付的交貨期,這可能要求公司增加庫存,並可能影響報告銷售的時間;
•改善顧客服務;及
•採用新技術,包括與庫存管理有關的技術,如射頻識別技術,或稱為RFID技術,這可能會帶來巨大的實施成本。
本公司無法提供任何保證,以繼續成功滿足其客户的需要或客户的需求將保持一致。向其任何主要客户的銷售額大幅下降,以及無法適應替代零售渠道的出現,可能會對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
如果公司無法創新和商業化不斷創造需求的新產品流,公司的市場競爭能力和財務業績可能會受到不利影響。
公司的戰略包括投資於新產品開發和專注於創新。其在競爭激烈的零售環境和工業和商業市場中的長期成功取決於其開發和商業化持續不斷的創新新產品和生產線擴展的能力,以創造需求。公司快速創新的能力,以適應不斷變化的消費者需求,尤其是考慮到電子商務顯著降低了即使是小型競爭對手直接向消費者推出新品牌和產品的障礙。新產品開發和商業化努力,包括努力進入公司經驗有限或沒有經驗的市場或產品類別,具有固有風險。這些風險包括所涉及的成本,例如開發和商業化、產品開發或推出延遲,以及新產品和產品線擴展未能達到預期的市場接受程度或銷售或營業收入增長。公司還面臨着競爭對手推出與公司產品競爭的創新新產品的風險。此外,新產品或產品線擴展所產生的銷售額可能會導致公司現有產品的銷售額下降。如果新產品開發和商業化努力不成功,公司的財務業績可能會受到不利影響。
倘本公司未能持續發展及維持領先品牌,或長期實現廣告及推廣開支的預期效益,其經營業績可能受到影響。
公司成功競爭的能力也越來越依賴於其開發和維護領先品牌的能力,以便公司的零售和其他客户需要其產品來滿足消費者的需求。領先品牌使本公司在經營中實現規模經濟。發展和維護這些品牌需要在品牌建設和營銷舉措方面進行大量投資。從長期來看,這些舉措可能無法取得預期成果,而且這些舉措的成果可能無法支付增加投資的費用。
儘管進行了電子商務投資,但未能進一步擴大公司的電子商務業務,可能會對公司的市場地位、淨銷售額和財務業績產生重大不利影響。
零售業迅速發展,消費者已經接受了在線購物,並通過移動商務和社交應用程序。因此,通過數字平臺與零售商進行的消費者總支出的比例正在增加,而且增長的速度已經加快。與此同時,傳統“實體店”和購物中心的零售業務份額有所下降。
公司的戰略包括對電子商務、全渠道和技術舉措的投資。如果這些投資未能充分或有效地使公司進一步擴大其電子商務業務,保持或增長其整體市場地位或以其他方式使公司受益,則公司的市場地位、淨銷售額和財務業績可能會受到不利影響。此外,電子商務銷售的集中程度可能導致公司其他客户的銷售額減少,如果不能被電子商務銷售額的增加所抵消,則會對公司的業務造成重大不利影響。
此外,某些電子商務、全渠道和技術投資的成本可能會對公司的短期和長期財務表現造成不利影響。無法保證對電子商務和全渠道基礎設施和技術的投資將通過電子商務或其他方式增加銷售額。
本公司執行其週轉計劃和重組舉措、提高生產力、降低複雜性和成本的計劃可能不會成功,這將對其財務業績造成重大不利影響。
公司正在執行一項扭虧為盈計劃,以建立一家全球性的下一代消費品公司,在快速發展的全渠道環境中充分發揮其品牌潛力。本公司正在實施與週轉計劃有關的多項全球舉措,以降低成本和改善現金流量。Ovid項目是一項為期多年、以客户為中心的供應鏈計劃,旨在轉變公司在美國的市場準入能力,提高客户服務水平並提高運營效率。這一舉措預計將降低組織的複雜性,改善公司的現金轉換週期,並增加對公司最重要的增長平臺的投資。它的進一步設計是為了降低與直接材料、間接費用以及分銷和物流等相關的成本。其他主要的生產力,精簡和撤資計劃也可能需要在未來繼續扭轉計劃。
2023年1月,本公司宣佈了Phoenix項目,旨在通過利用其規模進一步降低複雜性、簡化其運營模式和提高運營效率來加強本公司。它納入了各種旨在簡化組織結構,精簡公司的房地產組合,集中其供應,
鏈功能,過渡到主要國際地區統一的One Newell走向市場模式,並以其他方式降低間接成本。本公司預計,當該等計劃全面實施後,將實現重大節約,但這導致材料費用,並導致2023年取消約13%的辦公室職位。此外,2023年5月,公司宣佈了網絡優化項目,以改善公司的成本結構和經營利潤率,同時保持對客户和消費者履行的關注。網絡優化項目包含了多種舉措,包括減少配送中心的總數、按地點優化配送,以及完成旨在進一步簡化公司成本結構和最大化運營績效的選定自動化投資。2024年1月,公司宣佈進行組織重組,預計將加強公司的前端商業能力,如消費者理解和品牌傳播,以支持公司於2023年6月公佈的“哪裏玩”和“如何贏”選擇。該公司預計在全面實施時將實現節約,但這將導致材料費用,預計將導致消除約7%的辦公室角色。
這些舉措可能無法在預期的時間框架內實質性完成,實施成本可能高於預期,或可能無法完全實現預期的成本節約。這些舉措涉及大量的資本支出、組織變革和執行風險,可能對員工敬業度產生負面影響,轉移管理層對其他舉措的注意力,如果管理不當,會影響公司留住關鍵員工的能力,導致公司日常運營中斷,並對公司的財務業績產生負面影響。此外,該公司正在進行的對其運營足跡和非核心品牌的審查可能會導致未來的重組費用。
此外,公司已經並可能繼續尋求從第三方收購品牌、業務或技術。該公司的成功取決於其整合這些收購的品牌、業務或技術的能力,以持續改進其製造運營以提高效率,降低供應鏈成本,並精簡和重新部署非戰略性銷售、一般和管理費用,以便以最佳成本位置生產產品,並使公司能夠投資於創新和品牌建設,包括廣告和促銷。未來的收購可能導致大量額外債務、或有負債的風險敞口,如訴訟或賺取債務,商譽或其他無形資產的潛在減值,或重大的整合和交易成本。
該公司的運營依賴於第三方供應商和供應商,如果供應商表現不佳,可能會擾亂公司的業務運營。
該公司目前從第三方採購了很大一部分零部件和產品。公司能否選擇和留住可靠的供應商和供應商,及時交付優質零部件和產品,將影響公司能否成功滿足客户及時交付優質產品的需求。
第三方供應商及時交付成品和/或原材料的能力,以及公司自身設施及時交付成品的能力,可能會受到他們無法控制的事件的影響,例如託運人因停工或減速而無法及時交付商品、需求波動或港口擁堵、地緣政治衝突造成的幹擾、運輸集裝箱或其他設備不可用,或影響製造商和/或託運人的重大天氣和健康狀況。本公司與其第三方供應商的關係、第三方供應商的財務狀況、第三方供應商及時製造和交付外包部件或產品的能力、或本公司從第三方供應商或其自身設施進口產品的能力發生任何不利變化,都可能對本公司的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
此外,公司供應商和供應商的財務狀況可能會受到一般經濟狀況的不利影響,例如信貸困難和不確定的宏觀經濟環境。在某些情況下,公司維持單一來源或有限來源的採購關係,要麼是因為多個來源不可用,要麼是由於性能、質量、支持、交付、能力或價格方面的考慮,這種關係是有利的。例如,公司學習和發展部門中的嬰兒業務部門擁有單一的產品供應來源,這些產品佔其銷售額的大部分,並擁有其中許多產品的知識產權。如果公司的供應商和供應商不能及時交付高質量的零部件和產品,或者產品的供應、質量或定價發生任何意外的變化,都可能對公司造成破壞,並帶來高昂的成本。如果需要,該公司可能無法快速或有效地更換其任何供應商,並且可能難以取回其任何第三方供應商擁有的工裝和模具。該公司對這幾家供應商的依賴也可能對其迅速有效地對其產品市場變化做出反應的能力產生不利影響。
一個或多個關鍵信息技術系統、網絡、流程、關聯站點或服務提供商的網絡攻擊或故障可能對公司的業務或聲譽產生重大不利影響。
公司廣泛依賴信息技術系統、網絡和服務,包括互聯網站、數據託管和處理設施和工具以及其他硬件、軟件和技術應用程序和平臺,其中一些是
由第三方或其供應商管理、託管、提供和/或使用,以協助開展業務。這些IT系統、網絡和服務的各種用途包括但不限於:
•從供應商處訂購和管理材料;
•將原料轉化為成品;
•向客户運送產品;
•向消費者推銷和銷售產品;
•收集和存儲客户、消費者、員工、投資者和其他利益相關者的信息和個人數據,包括可能受數據隱私法約束的數據,包括但不限於歐洲聯盟的一般數據保護條例(GDPR)、加州消費者隱私法(CCPA)、加州隱私權法(CPRA)、科羅拉多州隱私法(CPA)、弗吉尼亞州消費者數據保護法(VCDPA)、猶他州消費者保護法(UCPA)或巴西的個人數據保護法(LGPD);
•處理交易;
•總結和報告業務成果;
•託管、處理和共享機密和專有研究、業務計劃和財務信息;
•遵守法規、法律或税務要求;
•提供數據安全保障;以及
•處理管理公司業務所需的其他流程。
不斷增加的IT安全威脅和網絡犯罪,包括高級持續威脅、計算機病毒、勒索軟件、其他類型的惡意代碼、黑客攻擊、網絡釣魚和旨在提供對公司網絡或數據的訪問的社會工程計劃,對公司IT系統、網絡和服務的安全以及公司數據的保密性、可用性和完整性構成了潛在風險。網絡威脅正變得更加複雜,不斷演變,由具有廣泛專業知識和動機的團體和個人製造,增加了發現和成功防禦它們的難度。公司部署了技術和組織措施,以保護和防止未經授權訪問或丟失數據,但是,由於用於獲取未經授權訪問或破壞系統的技術經常變化,並且通常在針對目標啟動之前不被識別,因此公司可能無法預測這些技術或實施預防措施。此外,公司與第三方及其供應商之間的關係以及向第三方及其供應商提供的訪問權限可能會在預測和實施足夠的預防措施或在攻擊或入侵發生後完全減輕危害方面造成困難。
本公司不能保證其安全努力將防止攻擊以及由此導致的對本公司或其第三方服務提供商的數據庫或系統的破壞或癱瘓,無論本公司是否採取了合理的步驟來防止此類攻擊。該公司的業務,特別是其零售業務,涉及存儲和傳輸員工、客户和消費者的個人和敏感信息,如信用卡和銀行賬號。公司的支付服務可能受到信用卡和其他支付欺詐計劃的影響,包括未經授權使用信用卡、借記卡或銀行賬户信息、身份盜竊或商家欺詐。如果所依賴的IT系統、網絡或服務提供商無法正常運行,或公司因各種原因(從災難性事件、停電到安全漏洞,或無法及時有效地解決這些故障)導致客户和消費者的數據、業務或利益相關者信息丟失或泄露,公司管理運營的能力可能會中斷,政府執法行動的風險、訴訟和可能的責任,以及聲譽、競爭和/或業務損害,可能會對公司的運營結果和/或財務狀況產生不利影響。此外,如果公司的服務提供商、供應商或客户遭遇違規或未經授權的披露或系統故障,其業務可能會中斷或以其他方式受到負面影響,這可能會導致公司供應鏈中斷或客户訂單或其他業務運營減少,從而對公司造成不利影響。
本公司經營或經營與收集、處理、轉移、存儲或使用客户、客户、供應商或員工信息或相關數據有關的業務時,須遵守不同司法管轄區的法律,包括2018年5月生效的GDPR、2020年1月1日生效的CCPA、2020年8月生效的LGPD、2023年1月生效的CPRA和VCDPA、2023年7月生效的CPA、2023年12月31日生效的UCPA以及其他各種美國州級隱私法規。GDPR、CCPA、LGPD、CPRA、CPA和其他美國州法律帶來的變化增加了為保護商業和個人數據而制定的法規的複雜性,使公司面臨額外的成本,並要求、而且可能在未來需要對公司的安全系統、政策、程序和實踐進行代價高昂的更改。
該公司的經營業績可能會受到通貨膨脹、原材料、勞動力、能源、運輸和其他必要供應和服務的成本或可獲得性變化以及關税的影響的不利影響。
該公司的成功部分取決於其持續的能力,以減少其風險或減輕其成本增加的影響,通過各種計劃,包括定期採購,未來交付採購,長期合同,銷售價格調整和某些衍生工具,同時保持和提高利潤率和市場份額。勞動力、製成品、原材料、能源和運輸成本的大幅上漲對公司的經營業績產生了負面影響,並可能繼續對公司的經營業績產生負面影響。我們無法保證我們將能夠通過降低成本計劃或提高產品價格來完全抵消任何該等成本增加,尤其是考慮到競爭激烈的環境。倘我們一般不能充分提高定價以抵銷該等增加的成本,或發生成本增加及通脹長期,則可能對我們的業務、經營業績及盈利能力造成重大不利影響。持續的價格上漲可能導致銷量下降,原因是競爭對手可能不調整價格,或客户可能決定不支付較高價格,這可能導致銷售下降和市場份額損失。雖然我們試圖預測價格上漲和交易量之間的權衡,但我們的預測可能無法準確預測價格上漲對交易量的影響。相反,當原材料價格下跌時,客户對較低價格的需求可能導致較低的銷售價格,並在本公司現有庫存的情況下,降低利潤率。因此,原材料價格的波動可能對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
此外,本公司生產的某些產品需要特定類型的玻璃、金屬、紙張、塑料、樹脂、蠟、木材或其他材料。特定類型材料的供應短缺可能會延遲生產或導致公司產品的製造成本增加。本公司業務中使用的成品、原材料、能源、運輸和其他必要用品和服務的定價和可用性可能會因其無法控制的許多因素而波動,包括一般、國內和國際經濟狀況、自然災害、勞動力成本、生產水平、競爭、消費者需求、進口關税和關税、貨幣匯率、國際條約、法律法規和有關解釋的變化。
具體而言,不斷變化的貿易政策可能會繼續使從外國採購產品變得困難和成本高昂,因為公司大量的產品來自美國境外。鑑於本公司依賴非國內供應商,美國貿易政策(以及其他國家的貿易政策)的任何重大變動均可能對其從其他國家採購產品的能力造成重大不利影響,或顯著增加獲取該等產品的成本,從而可能對本公司的財務業績造成重大不利影響。對中國原產商品或進口到美國或歐盟的其他特定產品徵收任何額外關税,如碳進口税,可能會增加我們部分產品的成本,並降低我們的利潤率。
全行業對本公司產品需求的不利變化可能導致存貨估值風險。
本公司評估其期末存貨的超額數量、價值減值和過時。此評估包括按產品分析銷售水平,以及根據客户、銷售團隊和管理層提供的意見預測未來需求。倘手頭存貨超出需求或流動緩慢,則可作適當撇減。此外,本公司根據客户需求變化、產品設計變更(包括新產品法規要求的變更)導致現有庫存過時,或新產品引入,消除對現有產品的需求,註銷被視為過時的庫存。剩餘存貨結餘經調整以接近可變現淨值。
如果未來需求或市場條件不如公司的估計,包括客户需求模式的波動性以及零售商庫存重新平衡以應對全球需求疲軟的影響,則可能需要進行減記。本公司無法確定,過時或過剩存貨(可能因其產品估計總需求的意外變動而導致)不會對本公司造成超出已記錄的存貨費用的影響。
本公司可能無法吸引、挽留及發展關鍵人才。
公司成功執行其週轉計劃的能力和未來的業績在很大程度上取決於其執行官和其他關鍵領導人的持續服務。一名或多名行政人員或其他關鍵僱員的服務損失可能對公司的業務、前景、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。公司的成功部分取決於其吸引、留住和培養高素質人才的持續能力。2023年,本公司聘請了新的首席財務官、首席人力資源官、品牌管理與創新總裁以及户外與娛樂分部首席執行官。
全球對這類人才的競爭非常激烈,而且在最近的一段時間裏,隨着新興的勞動力趨勢,包括但不包括,
僅限於增加遠程工作選項。無法保證本公司日後可挽留其主要僱員或吸引、聘用、挽留或以其他方式在內部培養其他高素質人才。
損害公司聲譽或失去消費者信心可能對公司的業務產生不利影響.
保持公司在全球消費者、客户和供應商中的良好聲譽對公司的持續成功至關重要。關於公司、其品牌、企業慣例或任何其他可能與公司有關的問題的負面宣傳,無論是否應得,都可能危及該聲譽。此類負面宣傳可能來自傳統來源,如政府調查或公共或私人訴訟,但也可能來自社交媒體上對公司或其品牌的負面評論。
此外,由於我們的業務規模和範圍,我們必須依賴與第三方的關係,包括我們的供應商、分銷商、承包商和其他外部業務夥伴來履行某些職能。雖然我們有管理這些關係的政策和程序,但它們固有地涉及對業務運營、治理和合規性的控制較少,從而可能增加我們的聲譽和法律風險。如果第三方未能遵守我們的政策和程序或客户提出的類似合規要求,本公司可能會遭受來自某些客户的重大業務和收入損失。
此外,第三方銷售我們某些產品的假冒版本,這些產品通常質量低劣或可能構成安全風險。因此,我們品牌的消費者可能會將我們的產品與這些假冒產品混淆,這可能導致他們在未來不再購買我們的品牌,進而損害我們的品牌資產。
最後,某些投資者、客户、消費者、員工和其他利益相關者越來越關注企業公民和可持續發展問題。本公司不時公佈有關其重點領域的若干舉措,其中可能包括環境事宜、多樣性、包容性及歸屬感、可持續發展、包裝、負責任的採購及社會投資。於2023年,本公司發佈了《企業公民報告》,其中包括多個該等重點領域及若干領域目標的更新。本公司可能未能或被視為未能實現該等倡議及目標,或未能準確報告其在該等倡議及目標方面的進展。此外,本公司可能會因該等措施的範圍而受到批評,或被視為在該等事宜上不負責任。公司的聲譽和業務可能會受到這些發展的負面影響,或者可能會對公司提起訴訟,導致重大費用或投資以修復這些影響。
損害公司聲譽或消費者對公司品牌失去信心可能對公司的業務、經營業績、現金流和財務狀況造成不利影響,並需要資源來修復損害。
勞資關係惡化可能會對公司的全球業務造成不利影響。
於2023年12月31日,本公司在全球約有24,600名員工,其中一部分員工受集體談判協議覆蓋,或位於有法定集體安排的國家。本公司定期與某些工會和勞工代表協商,可能會出現停工或無法以相同或類似的條款續簽此類集體談判協議,或根本無法續簽。
與全球零售、商業和工業部門實力相關的風險以及外國、文化、政治和金融市場條件的變化可能會損害公司的國際業務和財務業績。
公司的業務依賴於世界各地的零售、商業和工業部門的實力,主要是在北美,其次是歐洲、拉丁美洲和亞太地區。這些經濟部門主要受到消費者需求和零售業狀況等因素的影響,而這些因素又可能受到具體事件或一般經濟狀況的影響,包括全球或各國的經濟不穩定。
全球經濟狀況持續嚴峻,特別是美國以外的地區,以及國內和/或國外股票市場的潛在波動,可能會對消費者需求造成相當大的壓力,這可能會對公司產品的需求,以及公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。本公司亦可能受到特定國家或地區經濟危機的負面影響。此類事件可能會對公司的整體流動性產生負面影響,並/或對當地客户和存款機構造成重大信貸風險。消費者需求和這些經濟部門的狀況也可能受到其他外部因素的影響,如戰爭、恐怖主義、地緣政治不確定性、公共衞生問題、自然災害和其他商業中斷。這些外部因素的影響難以預測,其中一個或多個因素可能對公司的業務產生不利影響。
此外,本公司的部分業務或產品銷售在經濟增長放緩的國家,或經濟遭受經濟、社會和/或政治不穩定或惡性通貨膨脹的國家,或資金匯回能力被嚴重延遲或受損的國家。這些經濟體當前的政府經濟和財政政策,包括刺激措施和貨幣匯率和控制,可能是不可持續的,因此,公司與這些國家相關的銷售或利潤可能下降。其他對公司業務至關重要的外國經濟也可能遭受經濟增長放緩或經濟、社會和/或政治不穩定或惡性通貨膨脹的影響。本公司的國際業務(尤其是其在新興市場的業務),包括製造和採購業務(以及本公司客户的國際業務),受到可能對本公司產生不利影響的固有風險,其中包括:
•限制或損害公司產品的製造、銷售或進出口的保護主義政策,包括關税和反措施;
•對市場準入的新限制;
•缺乏發達的基礎設施;
•通貨膨脹(包括惡性通貨膨脹)或衰退;
•貨幣價值的貶值或波動;
•(a)遵守各種法律法規的變化、負擔和成本,包括《反海外腐敗法》、税法、會計準則、貿易保護措施和進出口許可證要求、環境法和職業健康與安全法;
•社會、政治或經濟不穩定;
•戰爭和恐怖主義行為;
•自然災害或其他危機;
•知識產權保護減少;
•限制資金轉移和(或)貨幣兑換;
•沒收資產或強制搬遷業務;以及
•政策的其他不利變化,包括貨幣、税收和(或)貸款政策,鼓勵東道國的外國投資或對外貿易。
此外,我們的全球業務使我們面臨與公共衞生危機相關的風險,例如流行病和流行病,這可能會損害我們的業務並導致我們的經營業績受到影響。
此外,英國於二零二零年退出歐盟(“脱歐”),並於二零二一年與歐盟訂立貿易及合作協議。該貿易協定為英國和歐盟企業提供了進入對方市場的優惠准入,確保進口商品不受關税和配額限制。然而,英國與歐盟之間的經濟關係目前比以往更受限制,英國脱歐後的監管環境仍存在不確定性。英國脱歐還可能導致法律上的不確定性,並可能導致不同的國家法律和法規,因為英國決定哪個歐盟。這些法律和法規在遵守方面可能繁瑣、困難或成本高昂。英國脱歐(其中包括)的任何該等影響均可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量造成不利影響。
此外,如果我們的國際客户的當地貨幣相對於美元出現潛在貶值,可能會損害我們的國際客户的購買力,並可能導致國際客户減少訂單數量或完全取消訂單。 如果發生任何這些風險,公司生產、採購、銷售或出口其產品或將利潤匯回國內的能力可能受到損害。此外,本公司可能會因其國際業務之銷售及盈利能力虧損及╱或本公司可能會出現重大資產減值或虧損。
金融風險
本公司有大量債務,可能對本公司及其財務狀況造成重大不利影響,包括降低其業務靈活性、影響其評級及增加其借貸成本。
截至2023年12月31日,該公司有49億美元的未償債務,較2022年12月31日減少約5億美元。本公司的鉅額債務已經並可能繼續對本公司產生重大影響,包括:
•要求公司將其運營現金流的大部分用於支付其債務,這減少了其現金流的可用性,以資助週轉資金需求,資本支出,未來收購,股息,回購公司普通股和其他一般公司用途;
•限制公司在規劃或應對不利的商業和經濟狀況或公司業務及其經營所在行業的變化方面的靈活性;
•與債務較少的競爭對手相比,使公司處於競爭劣勢;
•限制其借入額外資金的能力;以及
•要求本公司遵守其債務文件中可能會對業務活動施加限制的財務和非財務契約,如違反,本公司須遵守交叉違約和加速條款。
此外,倘本公司未能及時減少其負債水平,本公司將面臨對現金資源的需求增加,這可能會增加其總負債資本化比率、降低其利息覆蓋比率、降低其信貸評級、導致違反契諾或以其他方式對本公司未來的業務及財務業績造成不利影響。
利率上升可能對公司的業務產生重大不利影響。
雖然本公司的大部分債務是固定的,但利率的波動可能會增加可變部分的借貸成本,而該部分公司債務的利率上升可能會對本公司的業務產生重大不利影響。利率上升將增加我們的償債成本,並可能降低我們的盈利能力和現金流。為了應對上一次全球經濟衰退,美聯儲和其他中央銀行機構採取了特別的貨幣政策行動,包括使用量化寬鬆,以創造和維持低利率環境。2023年,美聯儲四次上調目標聯邦基金利率,共計100個基點,目標區間為5. 25%至5. 50%。美聯儲的政策聲明、決策和行動不確定,並可能會因經濟狀況而改變。美國聯邦儲備委員會或其他中央銀行機構的財政政策或既定目標利率的任何變化,或市場對該等變化的預期,都難以預測,並可能導致長期利率大幅上升。這種過渡可能是突然的,並可能(其中包括)減少發行新優先票據的可用性和/或增加發行新優先票據的成本、獲得新債務和為現有債務再融資。
本公司的信用評級降低可能會對本公司的業務、未來借貸的可用性、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。
公司的信用評級影響未來借款的成本和可用性,因此,公司的資本成本。本公司的信用評級反映了每個評級機構對其財務實力、經營業績和履行債務義務的能力的意見。授予本公司之信貸評級亦影響就短期及長期融資支付之利率。
2023年8月21日,穆迪公司(“穆迪”)將公司的債務評級下調至“Ba2”。由於穆迪下調評級,該公司目前總額約為31億美元的若干未償還優先票據(“息票階梯票據”)將受到25個基點的利率調整。由於降級而導致的利率變化將使公司的利息支出按年計算增加約800萬美元(2023年約200萬美元)。 2024年2月9日,穆迪將該公司的高級無擔保債務評級下調至“Ba3”,使息差票據額外利率調整25個基點。降級導致的利率變化將進一步增加公司的利息支出約800萬美元(2024年約600萬美元)。
2023年8月3日,S & P Global Inc.(“標普”)將該公司的債務評級下調至“BB”。2023年3月,標普亦將該公司的債務評級下調至“BB+”。由於標準普爾下調評級,該公司的息票階梯票據將受到50個基點的總利率調整。由於降級而導致的利率變化將使公司的利息支出按年計算增加約1500萬美元(2023年約為800萬美元)。此外,由於3月份標準普爾評級下調,該公司以其認為可接受或有利的條件從商業票據市場借款的能力被消除。2024年2月14日,標普將該公司的債務評級下調至“BB—”,使該公司的息票階梯票據需額外進行25個基點的利率調整,按年化計算將增加利息支出約800萬美元(2024年約600萬美元)。
2023年2月14日,惠譽評級將該公司的長期發行人違約評級下調至“BB”,並於2023年11月1日下調至“B+”。這些降級並沒有影響本公司任何優先票據的利率。
看見項目7中的流動資金和資本資源.
信用機構的評級不是購買、出售或持有本公司證券的建議,每個評級應獨立於任何其他評級進行評估。
未能糾正我們對財務報告的內部控制的重大弱點或我們未能維持對財務報告的有效內部控制,可能導致我們的財務報表出現重大錯誤陳述,以及我們未能履行我們的報告和財務責任,進而可能對我們的財務狀況造成負面影響。
美國證券交易委員會要求該公司建立並維持對財務報告的有效內部控制,以合理保證其財務報告的可靠性和根據美國公認會計原則編制財務報表。我們對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述,因為其固有的侷限性,包括人為錯誤、規避或超越控制或欺詐的可能性。有效的內部控制只能為編制和公允列報財務報表提供合理保證。
本公司並無對商譽、無限期商品名及長期資產減值評估所用重大假設之審閲維持有效控制。具體而言,有關審閲減值評估所用重大假設的控制活動並未按設計以適當的精確度進行,以防止或偵測重大錯誤陳述。這些控制缺陷導致管理層在公司財務報表發佈之前對減值損失和其他無形資產、淨賬户進行了調整。該等監控缺陷可能導致商譽、無限期商品名、長期資產及相關賬目及年度或中期綜合財務報表披露出現重大錯誤陳述。因此,我們的管理層已確定該等監控缺陷構成重大弱點。
本公司管理層在董事會審核委員會的監督下,正在更新我們的內部流程和監控以加強其有效性,並已制定補救計劃,其中包括以下行動:
•確定額外資源,以協助編制及檢討減值評估所用的重大假設;及
•改進與公司減值評估相關的重大假設審查相關的充分支持文件的開發。
在管理層設計和實施有效的控制措施並在足夠時間內運作,管理層通過測試得出結論認為這些控制措施有效之前,這些重大弱點不會被視為已得到糾正。本公司將監察其補救計劃的有效性,並將根據需要完善其補救計劃。
我們不能保證我們採取的措施將糾正重大弱點,或將來不會出現其他重大弱點。任何未能糾正重大弱點,或發現我們財務報告內部控制中的新重大弱點,都可能導致我們的財務報表中出現重大錯誤陳述,這些錯誤陳述可能繼續未被發現,對公眾對公司和我們的證券的看法產生負面影響,並導致我們未能履行我們的報告和財務義務,或為糾正重大弱點而產生重大額外成本。每一項都可能損害我們未來以優惠條件籌集資金的能力,或對我們的財務狀況產生負面影響。
本公司業務的未來預期現金流量持續下降或用於計算公允價值的相關假設發生變化可能導致額外減值支出,這可能對本公司的財務經營業績產生重大不利影響。
根據美國公認會計原則,當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時,本公司須檢討其長期資產的減值,並須每年或更頻繁地對商譽及其他無限期無形資產進行減值測試,如果情況顯示賬面值可能無法收回或存在非暫時性減值,則本公司須進行減值測試。
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,本公司錄得與商譽及無限期無形資產有關的非現金減值支出分別為3. 39億元、4. 74億元及6,000萬元。未來事件或因素可能會對公司資產的公允價值產生不利影響,並需要進行減值支出,包括但不限於某些業務或產品線的剝離,為應對經濟和競爭條件的變化而作出的戰略決策,經濟環境對公司銷售和客户羣的影響,公司與重要客户或業務夥伴的關係發生重大不利變化,或公司股價持續下跌。倘發現或出現任何該等減值跡象,本公司可能須根據經濟環境及其他因素的變化進行減值測試,而該等測試可能導致日後產生減值支出。由於近期減值支出導致本公司部分無形資產的估計公允價值與賬面值之間的差額極小,未來可能發生減值支出。看到 關鍵會計估計在……裏面綜合財務報表附註第7項及腳註1及7.
本公司面臨外匯換算及交易風險,可能對本公司的經營業績、財務狀況及流動性造成重大不利影響。
本公司財務報表的報告貨幣為美元,其大量資產、負債、收入和成本均以美元以外的貨幣計價。編制本公司的綜合財務報表需要將這些資產、負債、收入和支出按當時適用的匯率換算為美元。因此,美元對其他貨幣的價值的增減將影響公司合併財務報表中這些項目的金額,即使其價值沒有改變,其原始貨幣。這些轉換可能導致公司的經營業績從一個時期到另一個時期的重大變化。雖然本公司有時可能採用多種技術以減輕匯率波動的影響,包括外匯對衝活動,但本公司不能保證該等風險管理策略有效,其財務狀況或經營業績可能受到不利影響。
此外,當本公司及其附屬公司進行以功能貨幣以外的貨幣結算的交易時,會產生外幣交易風險。本公司繼續確認與阿根廷貨幣貶值及其被指定為惡性通脹經濟體有關的外匯虧損。因結算貨幣項目或按不同於本期或以往財務報表中初始確認時換算匯率的匯率換算貨幣項目而產生的匯兑差額(損益),在產生期間在綜合經營報表中確認。雖然本公司有時可能採用多種技術以減輕外幣交易風險的影響,包括對衝預測現金流入及流出,但本公司不能保證該等風險管理策略有效,且其財務狀況或經營業績可能受到不利影響。
看見管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析及綜合財務報表附註10以獲取更多信息。
與資產剝離和品牌或產品線退出相關的情況可能會對公司的經營業績和財務狀況產生不利影響。
本公司可能會根據對業績及策略配合性的評估,決定於未來出售或終止或退出若干品牌、業務或產品線。業務或產品的剝離或終止可能導致資產減值,包括與商譽和其他無形資產有關的減值,以及處置損失,這兩者都可能對公司的經營業績和財務狀況產生不利影響。此外,本公司在尋找買家或以可接受的價格和條款及時執行替代退出策略方面可能遇到困難,潛在買家可能難以獲得融資。過往及未來的資產剝離及業務終止亦涉及額外風險,包括以下各項:
•業務、服務、產品和人員分離困難;
•保留某些當前或未來負債,以誘使買方完成資產剝離;
•公司業務中斷;
•關鍵員工的潛在流失;以及
•與買受人發生糾紛或訴訟。
本公司可能無法成功管理其在剝離、終止或退出某品牌、業務或產品線時可能遇到的該等或任何其他重大風險,而該等風險可能對其業務造成重大不利影響。
法律、税收和監管風險
政府的調查或其他第三方的行動可能對管理層和公司的業務運營產生重大不利影響。
本公司受各種聯邦、州和外國法律法規的約束。中進一步描述綜合財務報表附註附註18,本公司亦會受到第三方訴訟。第三方訴訟的潛在後果,如果投保,可能超過保單限額,導致大量成本和開支。本公司可能負責就可用保險範圍的金額或全部結算或判決,如果沒有投保。在日常業務過程中,公司還受到正式和非正式的監管和政府審查、傳票、要求文件、證詞或信息、查詢、調查、威脅的法律行動和訴訟程序。該公司此前披露,它已收到來自SEC的傳票和相關非正式文件要求,主要涉及其銷售實踐和某些會計事項,從2016年1月1日開始的時間段。2023年9月29日,本公司與SEC達成和解,結束了對本公司的調查。條款下
在和解協議中,該公司既不承認也不否認SEC的調查結果,並支付了約1300萬美元的民事罰款,這對公司的合併財務報表沒有重大影響。迴應政府調查、自願文件要求、傳票或監管機構的行動可能會耗費時間、昂貴且擾亂公司的運營,並可能轉移管理層和關鍵人員對公司業務運營的注意力。
本公司的業務和運營受美國和海外的監管。
法律、法規及相關詮釋的變動可能會改變本公司的經營環境。這包括環境、數據隱私、競爭和產品相關法律的變化,以及會計準則、税務和其他法規的變化。因此,公司管理監管、税務和法律事務的能力,(包括環境、人力資源、產品責任、專利和其他知識產權事項),並解決懸而未決的法律和環境事項而不承擔重大責任,可能要求公司記錄超過迄今為止應計金額的重大儲備或在報告期內支付鉅額罰款,這可能會對公司的業績產生重大影響。此外,美國或國外可能會頒佈新的法規,要求公司持續承擔額外的人員相關、環境或其他成本,嚴重限制公司銷售某些產品的能力,或因不遵守規定而招致罰款或處罰,其中任何一項都可能對公司的經營業績產生不利影響。
作為美國人—作為一家跨國公司,本公司還受到美國和多個外國司法管轄區的税務法規的約束,其中一些是相互依賴的。例如,在美國以外的國家賺取和徵税的某些收入,在這些收入實際上被遣返或視為遣返之前,可能不會在美國徵税。如果這些或其他税務法規發生變化,公司的財務業績可能會受到影響。此外,經濟合作與發展組織(“經合組織”)已引入一個框架,以實施全球最低企業税15%,稱為第二支柱。第二支柱的許多方面自2024年1月1日起生效,其餘部分將於2025年1月1日或之後生效。雖然目前尚不確定美國是否會立法採納第二支柱,但我們開展業務的某些國家已通過立法,其他國家正在立法落實第二支柱。 雖然我們目前預計第二支柱不會對我們的實際税率產生重大影響,但隨着經合組織繼續發佈指導意見和各國實施立法,我們的分析仍在進行。
2019年6月18日美國財政部和美國國税局(IRS)根據IRC第245A條發佈了臨時規定,(“第245A條”)由2017年美國税收改革立法頒佈(“2017年税制改革”)和IRC第954(c)(6)條(“暫行條例”)追溯適用至2017年税制改革頒佈之日。2020年8月21日,美國財政部和國税局發佈了臨時條例的最終版本(與臨時條例統稱為“條例”)。該條例旨在限制第245A條所允許的從受控制的外國公司收取的某些股息的100%股息扣除,並限制查閲例外對外國個人控股公司收入的適用性,以從受控制的外國公司收取的某些股息。在該條例追溯適用前,本公司於二零一八年受惠於100%已收股息扣除及境外個人控股公司收入的查閲例外。本公司分析了該等規定,認為相關規定並非有效頒佈。因此,本公司尚未在截至2023年12月31日止期間的合併財務報表中計入該等條例的影響。本公司相信,其有充分理由支持其立場,並相信其已達到更有可能維持其立場的確認門檻。然而,由於質疑法規有效性所涉及的固有不確定性以及潛在的訴訟程序,無法保證相關法規將失效或法院將作出有利於本公司的裁決。如果公司對該條例的立場不能維持,公司將被要求確認約1.8億美元至2.2億美元的所得税費用,該費用與2018財年的所得税收益有關,該收益是根據當時存在的條例記錄的。此外,本公司可能被要求支付任何適用的利息和罰款。本公司相信,其有充分理由支持其立場,並相信其已達到更有可能維持其立場的確認門檻。然而,由於質疑法規有效性所涉及的固有不確定性以及潛在的訴訟程序,無法保證相關法規將失效或法院將作出有利於本公司的裁決。
本公司的税務或有事項的解決可能導致額外的税務負債,這可能對本公司的現金流和經營業績產生不利影響。
本公司須繳納美國及國際多個司法管轄區的所得税。在確定公司在全球範圍內的所得税撥備時,需要作出重大估計和判斷。在本公司的日常業務過程中,有許多交易和計算的最終税項釐定不確定。本公司定期接受多個全球税務機關的審計。雖然公司認為其税務估計是合理的,但税務審計和相關訴訟的最終結果可能與其歷史所得税撥備反映的結果有重大差異,
應計收益。無法保證任何審計或訴訟的解決不會對未來的經營業績產生不利影響。
本公司可能會為履行環境補救義務而產生重大成本。
除業務標準外,環境法還規定各實體有義務調查和(或)清理受污染的財產,或支付此類活動的費用,往往是沒有實際造成污染的當事方。因此,公司可能根據合同或法律的實施承擔調查和/或補救費用,即使受污染的財產目前不是由公司擁有或經營,是一個垃圾填埋場或其已處置廢物的其他地點,或如果污染是由第三方在公司擁有或經營財產期間或之前造成的。鑑於本公司及其他人在該等物業過往進行的工業經營性質,無法保證已識別所有潛在的土壤或地下水污染情況,即使是已進行環境現場評估的物業。本公司不認為本公司的任何現有義務,包括在第三方網站上,其已被指定為潛在責任方,將對其業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。然而,未來的事件,如現行法律或政策或其執行的變化,或發現目前未知的污染,可能會引起額外的補救責任,這些責任可能是重大的。看到 綜合財務報表附註附註18以進一步討論這些問題和其他與環境有關的問題。
該公司的業務涉及潛在的產品召回,產品責任和其他索賠,這可能會影響其收益和財務狀況。
作為消費品的製造商和分銷商,本公司受1972年《美國消費品安全法》(經2008年《消費品安全改進法》修訂)的約束,該法授權美國消費品安全委員會將被認為不安全或危險的產品排除在市場之外,以及外國司法管轄區的類似法律。在某些情況下,消費者產品安全委員會或類似的外國機構可能會要求公司回購或召回一個或多個產品。此外,其他法律和機構,如美國國家公路交通安全管理局,監管公司在美國和海外銷售的某些消費品,未來可能會採用更具限制性的法律和法規。本公司不時宣佈自願召回已發現潛在產品安全問題的產品。當本公司被要求從市場上撤下或自願撤下其產品時,本公司可能會有大量無法銷售的成品。本公司還面臨產品責任索賠,如果其產品之一被指稱導致財產損失,身體傷害或其他不利影響。
除了任何政府調查可能導致的重大金錢判決或罰款或處罰的風險外,產品責任索賠或監管行動可能導致負面宣傳,可能損害公司在市場上的聲譽,不利影響其最終用户品牌的價值,或導致公司產品生產成本的增加。與產品責任索賠類似,公司面臨與產品性能、安全或廣告有關的集體訴訟。此類集體訴訟可能導致重大的金錢判決和與產品銷售有關的禁令,並可能損害公司的聲譽。
雖然本公司以其認為合理的金額維持產品責任保險,但在大多數情況下,該保險是受本公司負責的重大自保保留,並且本公司不能向您保證,它將能夠在可接受的條款下維持該等保險,如果有,在未來,或產品責任索賠將不會超過保險範圍的金額。本公司不就涉及人身傷害或財產損失以外的聲稱產品缺陷的許多類型的索賠提供保險。此外,本公司不維護產品召回保險,並且可能不為消費者集體訴訟中聲稱的索賠投保,這些索賠尋求與人身傷害和/或財產損失無關的金錢賠償,例如與產品的營銷或保修有關的索賠。公司投入大量資源確保遵守政府和其他適用標準。然而,遵守這些標準並不一定能防止個人或集體訴訟,這可能會帶來巨大的成本和風險。因此,這些類型的索賠可能對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
本公司的產品責任保險計劃是一個基於事件的計劃,基於其當前和歷史索賠經驗以及保險的可用性和成本。該公司目前要麼自我保險,要麼管理一個高留存保險計劃,以應對大多數產品責任風險。從歷史上看,產品責任賠償金很少超過公司的個人每次事故自保留存額。然而,本公司不能保證其未來產品責任經驗將與其過往經驗一致,或受自保保留的索賠和賠償將不重大。看到 綜合財務報表附註附註18以進一步討論這些和其他監管和訴訟相關事宜。
如果公司未能充分保護其知識產權,競爭對手可能會生產和銷售相同或類似的產品,這可能會對公司的市場份額和經營業績造成不利影響。
公司在專利產品方面的成功,部分取決於其保護其當前和未來技術和產品的能力,以及保護其知識產權的能力,包括其專利、商業祕密和商標權。如果公司未能充分保護其知識產權,競爭對手可能會生產和銷售相同或類似的產品,或假冒產品的發生率可能會增加。
本公司擁有多項設計和實用專利,涵蓋各種產品。本公司無法確定其任何創新將獲得專利,或其獲得或許可的任何現有或未來專利將為其產品提供競爭優勢。公司也不能確定競爭對手不會挑戰公司收到或許可的任何現有或未來專利,並可能使其失效。此外,專利權不得阻止競爭對手開發、使用或銷售與本公司產品相似或功能等同的產品。
如發現本公司侵犯他人知識產權或無法從他人處取得必要的知識產權,其競爭力可能受到負面影響。
如果發現本公司直接或間接侵犯了他人的商標、商業祕密、版權、專利或其他知識產權,此類發現可能導致本公司需要停止在本公司業務中使用該等知識產權,並承擔為過去的侵權行為支付費用的義務。倘權利持有人願意允許本公司繼續使用該等知識產權,彼等可要求就繼續使用該等知識產權支付大筆款項。停止使用或支付這些金額可能導致公司變得競爭力下降,並可能對公司的業務,財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
即使本公司未被發現侵犯第三方的知識產權,侵權索賠也可能對本公司的業務造成不利影響。本公司可能會產生大量法律費用和相關費用,以抗辯此類索賠,並且本公司可能會產生與停止使用、提供或製造某些產品或服務相關的大量費用,即使最終被發現沒有侵犯該等權利。
氣候變化以及政府和非政府組織以及客户對可持續發展問題(包括與氣候變化相關的問題)的日益關注,可能會對我們的業務和財務業績造成不利影響。
地球大氣層中温室氣體濃度的增加可能導致氣候變化,從而產生重大的物理影響,例如風暴、乾旱、洪水、野火和其他氣候事件的頻率和嚴重程度增加。極端天氣的頻率增加可能導致我們在這些地點的產品生產和分銷中斷的發生率增加。與氣候變化有關的自然災害增加也可能對我們的第三方供應商、服務提供商或其他利益相關者構成直接威脅,包括供應鏈或信息技術或我們公司的其他必要服務中斷。
聯邦、州和地方政府以及我們的一些客户都開始應對氣候變化問題。對可持續發展的日益關注導致新的法規、法規和客户要求可能對我們產生負面影響,因為我們可能會產生額外成本或需要對我們的運營作出改變以遵守任何新法規或客户要求。可能對二氧化碳等温室氣體排放施加限制、上限、徵税或其他控制的立法或法規,可能會對我們的運營和財務業績造成不利影響。
更具體地説,與氣候變化相關的立法或監管行動可能會增加我們的能源成本和降低燃料效率,並可能導致產生大量額外的資本支出和運營成本,形式為税收,排放配額,或所需的設備升級。任何該等因素均可能影響我們的營運效率及生產力,並導致營運成本上升。此外,如果我們無法滿足監管或客户可持續性要求,收入可能會減少。該等額外成本、經營變動或收入損失可能對我們的業務、財務狀況及經營業績產生重大不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
不適用。
項目1C。網絡安全
風險管理和戰略
本公司認識到制定、實施和維護強有力的網絡安全措施以保護其信息系統並保護其數據的機密性、完整性和可用性至關重要。網絡安全風險得到監控,定期更新,並作為公司更廣泛的企業風險管理流程的一部分。網絡安全風險的報告和分析也已納入公司的披露控制和程序以及內部披露委員會的程序。本公司為員工提供多種形式的網絡安全意識和培訓,包括一般網絡安全意識文章、基於角色的培訓、在線網絡安全意識工具以及每月定期的網絡安全意識演示。
本公司利用內部和外部資源的組合來評估、識別和管理網絡安全威脅的重大風險。在內部,公司利用其全球信息安全組織、信息技術職能、隱私和合規部門、運營部門、職能領域及其內部審計職能。鑑於網絡安全威脅的複雜性及不斷演變的性質,本公司亦利用以下外部資源:
•兩家行業研究和科技公司,進行基準和行業研究;
•幾個網絡安全運營合作伙伴,用於風險檢測和威脅信息共享;
•網絡安全滲透測試公司定期對我們的系統進行技術評估;
•專門針對消費品行業的信息共享和分析服務;以及
•外部網絡安全顧問的協助。
本公司在供應商入職前使用內部管理的供應商安全評估流程,監督其第三方服務供應商的安全狀況,並持續監控任何新出現的風險。本公司與第三方安全合作伙伴補充其內部流程,為第三方提供風險測量。
雖然本公司並無遇到對其策略、經營業績或財務狀況造成重大影響或合理可能造成重大影響的網絡安全風險,但無法保證本公司日後不會受到該等網絡安全風險或網絡安全事件的重大影響。有關可能影響公司的網絡安全風險和事件的討論,請參閲前一節 第1A項。風險因素。
治理
公司董事會通過其審計委員會對網絡安全威脅的風險進行監督。公司首席信息安全官定期提供關於重大網絡安全風險、性能和重大風險相關指標以及重大風險緩解策略的季度更新。這些審查有助於向審計委員會提供信息,確定需要改進的領域,並幫助將公司的網絡安全風險管理工作與整體企業風險管理保持一致。審核委員會將此資料納入其向董事會提交的定期報告。
公司管理層在評估和管理網絡安全風險方面發揮着關鍵作用。Newell Brands的信息安全計劃由公司的首席信息安全官、一名註冊信息系統安全專業人員(CISSP)領導,他在四家全球財富500強公司擁有超過20年的網絡安全經驗,以及公司的首席信息官,他在過去11年中監督公司的安全職能。Newell Brands信息安全計劃由信息安全治理委員會(“ISG委員會”)管理,該委員會由首席信息安全官(其主席)、首席財務官、首席法律和行政官、首席人力資源官、首席信息官和內部審計副總裁組成。ISG委員會每季度開會討論重大風險、重大風險相關指標及重大風險緩解策略,並進行桌面演習。
除ISG委員會外,公司管理層亦透過以下正式程序瞭解及監控重大網絡安全風險及事件:
•Newell Brands事件響應政策和程序以及針對高嚴重性事件的相關響應和治理協議;
•定期向領導層介紹信息安全計劃;以及
•首席信息安全官向公司管理層(包括總裁和首席執行官)通報重大事件。
上述管理程序的產出已綜合於上述向董事會審核委員會提交的報告內。
項目2.財產
該公司的主要公司辦公室位於佐治亞州亞特蘭大的一個自有辦公室和康涅狄格州諾沃克的一個租賃辦公室。截至2023年12月31日,該公司的全球實體業務包括約45個製造設施(15個在美國),約60個區域配送中心和倉庫(30個在美國),約115個辦事處用於銷售、研發和行政目的(35個在美國),以及大約255家零售店(245家在美國)主要與洋基蠟燭有關。我們全球約85%的物業是租賃的(90%在美國),主要反映了洋基蠟燭零售店
總的來説,公司的財產維護良好,被認為是足夠的,並被用於其預期目的。看到 綜合財務報表附註附註6投資於土地、建築物和機器設備的金額。另請參閲 綜合財務報表附註附註13獲取有關該公司租賃物業的信息。
項目3.法律程序
有關法律程序的資料載於腳註18的合併財務報表附註並以引用的方式併入本文。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
補充項目--關於我們執行幹事的資料:
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名字 | | 年齡 | | 標題 |
克里斯托弗·H·彼得森 | | 57 | | 總裁與首席執行官 |
馬克·埃採格 | | 54 | | 首席財務官 |
布拉德福德·R·特納 | | 51 | | 首席法律和行政官兼公司祕書 |
特雷西·L·普拉特 | | 50 | | 首席人力資源官 |
米歇爾·蓋勒 | | 51 | | 電子商務和數字總裁 |
Michael M.海耶斯 | | 55 | | 首席客户官 |
梅蘭妮·休特 | | 48 | | 品牌管理與創新總裁 |
丹尼斯·塞諾維奇 | | 61 | | 首席供應鏈官 |
邁克爾·P·麥克德莫特 | | 53 | | 首席執行官,家庭和商業解決方案 |
克里斯汀·K·馬爾科斯基 | | 63 | | 首席執行官,學習與發展 |
尼古拉斯·杜蘭 | | 48 | | 部門首席執行官,户外與娛樂 |
克里斯托弗·H·彼得森自2023年5月16日起擔任本公司首席執行官,自2022年5月5日起擔任總裁。彼於二零一八年十二月至二零二三年一月期間擔任本公司首席財務官。Peterson先生亦於2020年2月至2022年5月5日擔任業務運營總裁。彼亦於二零一九年六月二十八日至二零一九年十月二日擔任臨時首席執行官。2018年4月至2018年8月,Peterson先生擔任露華濃公司執行副總裁兼首席運營官,運營部,一家全球美容公司在此之前,Peterson先生於2017年6月至2018年3月期間擔任露華濃首席運營官、運營和首席財務官,並於2017年4月至2017年6月期間擔任首席運營官。在任職露華濃之前,Peterson先生曾在Ralph Lauren Corporation擔任多個高級管理職務,該公司是一家高級生活用品的設計師、營銷人員和分銷商,包括2015年4月至2016年5月擔任全球品牌總裁,2013年11月至2015年3月擔任執行副總裁、首席行政官和首席財務官。2012年9月至2013年11月任高級副總裁兼首席財務官。此前,Peterson先生於1992年至2012年期間在全球消費品公司The Procter & Gamble Company擔任多個財務管理職位。Peterson先生是BJ's Wholesale Club Holdings,Inc.董事會成員。
馬克·埃採格自2023年1月9日起擔任本公司首席財務官。此前,Erceg先生於2021年2月至2022年7月擔任醫療保健信息技術公司Cerner Corporation的執行副總裁兼首席財務官。2016年10月至2021年1月,彼擔任奢侈珠寶製造商及零售商蒂芙尼公司執行副總裁兼首席財務官。在此之前,Erceg先生於2015年5月至2016年9月期間擔任加拿大太平洋鐵路公司執行副總裁兼首席財務官,並於2010年6月至2015年5月期間擔任全球建築產品公司Masonite International的執行副總裁兼首席財務官。此前,Erceg先生於1992年至2010年期間在全球消費品公司The Procter & Gamble Company擔任多個財務和業務管理職位。
布拉德福德·R·特納自2017年8月起擔任首席法律和行政官兼公司祕書,並於2016年4月至2017年8月擔任首席法務官和公司祕書。在此之前,他曾於2015年3月至2016年3月擔任高級副總裁總法律顧問兼企業祕書。特納先生於2004年加入本公司,於2011年10月至2015年3月擔任多個法律職務,包括2011年10月至2015年3月擔任副總裁兼副總法律顧問,2007年6月至2011年10月擔任集團副總裁總裁兼辦公產品總法律顧問。
特雷西·L·普拉特自2023年12月起擔任公司首席人力資源官。在加入公司之前,她於2019年7月至2022年8月在醫療保健信息技術公司賽納公司擔任執行副總裁總裁兼首席人力資源官。在此之前,普拉特女士於2009年至2019年在醫療設備製造商美敦力擔任過多個《財富》世界500強企業的人力資源領導職務,包括人力資源部副總裁總裁以及美敦力以500億美元收購Covidien期間的整合主管。在她職業生涯的早期,普拉特女士還曾在紅衣主教健康、Lands‘End和GE Healthcare擔任過人力資源領導職位。
米歇爾·蓋勒自2021年4月起擔任公司電子商務、數字部總裁。在加入公司之前,2016年3月至2021年3月,蓋勒先生在百事公司擔任全球電子商務營銷和數據科學高級副總裁。在加入百事公司之前,蓋勒先生在各種商業、技術和營銷職位上工作了近十年,包括在亞馬遜以媽媽為中心的網站上擔任領導職務,建立亞馬遜的數字優惠券業務,並領導亞馬遜的禮品卡業務。在加入亞馬遜之前,蓋勒曾在幾家科技公司擔任領導職務,其中包括他創立的兩家公司。
Michael M.海耶斯自2020年4月起擔任本公司首席客户官。在加入本公司之前,2011年1月至2020年4月,Hayes先生擔任佐治亞太平洋有限責任公司銷售和銷售戰略高級副總裁。此前,他曾擔任佐治亞太平洋有限責任公司北美銷售部門的首席銷售官。在2008年加入喬治亞太平洋有限責任公司之前,海斯先生曾在Sara·李公司、信息資源公司、撥號公司和小企業協會擔任過多年的銷售和營銷領導職務。海耶斯是一名榮獲勛章的美國退伍軍人,曾在美國海軍陸戰隊擔任海軍醫務兵六年,並在沙漠盾牌和沙漠風暴行動中現役。
梅蘭妮·休特2023年2月被任命為總裁公司品牌管理與創新部部長。於2022年10月至2023年1月期間,薛女士擔任本公司顧問。在此之前,她於2021年4月至2022年6月擔任全球睡眠產品公司賽爾塔·西蒙斯牀上用品有限公司執行副總裁總裁首席商務官,並於2019年1月至2021年4月擔任其執行副總裁總裁首席營銷官。Serta Simmons Bedding LLC於2023年1月根據美國破產法第11章申請破產保護。2017年7月至2018年10月,薛女士擔任全球消費品公司卡夫亨氏飲料及零食堅果副總裁總裁。在此之前,她於2011年至2017年在全球消費品包裝公司金佰利擔任多個高級職位,包括2016年1月至2017年6月擔任全球品牌董事嬰幼兒護理部門,並於2014年2月至2015年12月擔任兒童護理部門總經理/品牌董事。在此之前,Huet女士在2005至2011年間在全球消費品包裝公司聯合利華擔任過各種銷售和營銷領導職務。Huet女士是Quad/Graphics公司的董事會成員。
丹尼斯·塞諾維奇自2019年4月起擔任公司首席供應鏈官。他於2017年8月至2019年3月擔任公司全球採購主管。在加入本公司之前,Senovich先生於2011年至2016年在一傢俬人持股的第三方物流公司擔任總裁。2006年至2011年,他在雀巢內部擔任領導職務,分別擔任熟食供應鏈執行副總裁總裁和冰淇淋供應鏈執行副總裁總裁。從1984年到2006年,他職業生涯的大部分時間都在百事可樂北美公司擔任供應鏈領導職務,涉及菲多利、桂格、純果樂和佳得樂等品牌組合。
邁克爾·P·麥克德莫特於2023年1月被任命為公司家庭和商業解決方案部門首席執行官。2020年1月至2023年1月,他擔任公司商業部業務部門首席執行官。在加入公司之前,麥克德莫特先生於2019年擔任巴斯專業商店全渠道零售的總裁。在此之前,麥克德莫特先生曾於2016年至2019年擔任羅氏公司執行副總裁兼首席客户官;2014年至2016年擔任首席採購官;2013年至2014年擔任高級副總裁。在加入Lowe‘s Companies Inc.之前,麥克德莫特先生在通用電氣公司擔任過各種管理職務。
克里斯汀·K·馬爾科斯基於二零二三年一月獲委任為本公司學習及發展分部首席執行官。彼於2022年4月至2023年1月擔任本公司寫作業務部首席執行官,並於2020年2月至2023年1月擔任本公司食品業務部首席執行官。於加入本公司之前,自二零一九年四月至二零二零年一月,Malkoski女士擔任Arc International的美洲區首席執行官,Arc International是一家全球家庭用品行業玻璃製品製造商,負責北美和南美的家庭用品銷售、營銷、製造和分銷。2015年1月至2017年8月,Malkoski女士擔任全球業務總裁兼首席商務官,該公司是一傢俬人擁有的國際家居用品公司,負責監督其零售店的運營;此前,2012年6月至2015年1月,擔任全球廚房北美總裁、首席創新官和北美家居總裁。在此之前,Malkoski女士曾擔任Sears Holding Company的Craftsman部門副總裁兼總經理,並在Sears、Ubiquity Brands和Procter & Gamble擔任其他各種管理職務。1997年至2002年,Malkoski女士創立並擔任美國製藥公司總裁兼首席運營官,該公司是處方藥行業的第一家合同產品管理公司。Malkoski女士是The Aaron's Company,Inc.的董事會成員。
尼古拉斯·杜蘭於2024年1月獲委任為本公司户外及娛樂分部首席執行官。在加入本公司之前,Duran先生於2012年3月至2023年12月期間在Dorel Industries Inc.擔任多個領導職務,該公司是一家全球性的青少年和家居用品製造商,包括集團南美首席運營官;Dorel Juvenile加拿大和拉丁美洲總裁,最近擔任Juvenile集團總裁兼首席執行官。Duran先生的職業生涯始於Reebok International,該公司被阿迪達斯集團收購,從1998年到2012年,他在該公司工作了14年,擔任了不同的職位,在市場營銷、運營和銷售方面越來越多的責任,包括擔任Reebok品牌拉丁美洲副總裁,以及Rockport品牌美洲和歐洲、中東和非洲分銷副總裁。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
本公司的普通股在納斯達克股票市場上市(代碼:NWL)。截至2024年2月14日,共有8,472名股東記錄在案。
股利政策
於2023年第二季度,本公司更新股息政策,減少季度股息,以反映其更新策略及新的資本分配框架。本公司繼續優先派付股息,董事會目前擬根據本公司的財務狀況及經營業績宣派及派付股息。
股票表現圖表
以下業績圖表和相關信息不應被視為“徵集材料”或“存檔”於美國證券交易委員會,也不應將此類信息以引用的方式納入根據1933年證券法或1934年證券交易法(各自經修訂)的任何未來提交文件中,除非公司以引用的方式將其納入此類提交文件。
下圖將2018年12月31日至2023年12月31日期間公司普通股的總股東回報與標準普爾(“S & P”)500指數、標準普爾600指數和道瓊斯(“DJ”)消費品指數的累計總回報進行了比較,假設2018年12月31日投資100美元。2023年,本公司從標準普爾500指數轉移至標準普爾小型股600指數。因此,本公司已選擇以下圖中的標準普爾小盤600指數取代標準普爾500指數。在未來幾年,公司將不再提供與標準普爾500指數的比較。累積總回報的四個指標中的每一個都假設股息的再投資(如適用)。下圖所示的股票表現是基於歷史數據,並不指示,或打算預測,公司普通股的未來可能表現。
有關根據本公司股權補償計劃授權發行的證券的信息,請參見:若干實益擁有人及管理層之證券所有權及相關股東事項,見第12項。
發行人購買股權證券
下表提供有關本公司於截至2023年12月31日止三個月購買股本證券的資料:
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日曆月 | | 總人數 的股份 購得(1) | | 平均值 付出的代價 每股 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 極大值 近似值 美元對價值的影響 股票價格在5月份上漲 但仍將被收購 根據計劃 或程序 |
十月 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
十一月 | | 6,029 | | | 7.54 | | | — | | | — | |
十二月 | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計 | | 6,029 | | | $ | 7.54 | | | — | | | |
(1)於截至2023年12月31日止三個月內購買的股份乃由本公司根據其於歸屬日期的公平市值收購,以履行僱員有關受限制股票單位獎勵歸屬的預扣税及付款責任。
項目6.保留
不適用。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析部分應與本年報表格10—K第二部分第8項所載的“財務報表及補充數據”以及本年報表格10—K其他地方所載的本公司經審計綜合財務報表及其附註一併閲讀。以下“業務策略”及“近期發展”部分簡要介紹了我們的業務及本節或本表格10—K年報其他地方所述及的若干重要事項。本節應與本年度報告表格10—K的相關部分一併閲讀,以完整討論下文概述的事件和項目。
概述
Newell Brands是一家全球領先的消費品公司,擁有強大的知名品牌組合,包括Rubbermaid、Sharpie、Graco、Coleman、Rubbermaid Commercial Products、Yankee Candle、Paper Mate、FoodSaver、Dymo、EXPO、Elmer's、Oster、NUK、Spontex和Campingaz。Newell Brands專注於通過點亮日常時刻來取悦消費者。該公司在全球150多個國家銷售產品,並在其中40多個國家開展業務,不包括第三方分銷商。
業務戰略
在全面評估關鍵能力後,於二零二三年第二季度開始,領導團隊開始實施一套綜合性的“在哪裏玩”及“如何贏”策略,旨在使公司能夠充分利用資產組合的規模,同時進一步鞏固其運營基礎及加強其前端能力。
作為其戰略的一部分,本公司專注於:
•推動前端能力的有意義的改善,包括消費者理解、品牌管理、品牌傳播、創新和上市執行;
•不成比例地投資於公司最大和最賺錢的品牌、增長最快的渠道和關鍵地區;
•將公司的規模轉化為競爭優勢,實現成本節約,為再投資提供動力;
•隨着公司文化的轉變,向高績效組織過渡。
該公司正在實施這一戰略,同時繼續應對關鍵挑戰,如消費者偏好和行為的變化;競爭激烈的經營環境;快速變化的零售和消費者格局;持續的宏觀經濟和地緣政治波動;疲軟的宏觀背景;消費者面臨的重大通脹壓力以及不斷變化的監管格局。
執行這些戰略要務,再加上旨在打造卓越運營的其他舉措,將使公司更好地為長期可持續增長做好準備。其中一項計劃是Project Ovid,這是一個多年的、以客户為中心的供應鏈計劃,旨在轉變公司在美國的上市能力,提高客户服務水平,並提高運營效率。該倡議在2022年第三季度完成了第一階段的投入使用,在2023年第一季度完成了第二階段的投入使用,利用技術通過協調和自動化流程進一步簡化了組織。Ovid項目旨在通過創建由23個以業務單元為中心的供應鏈組成的單一集成供應鏈來優化公司的分銷網絡。這一舉措旨在降低管理複雜性,改善我們客户的庫存和發票工作流程,並通過全渠道支持提高消費者的產品可用性。這一新的運營模式還有望通過更好地利用公司的運輸和分銷網絡並整合整個分銷地點的數量來提高效率。
2023年5月,該公司宣佈了一項重組和節約成本的計劃,旨在簡化和精簡其北美分銷網絡(“網絡優化項目”),以改善公司的成本結構和運營利潤率,同時保持對客户和消費者滿足感的關注。該公司在2023年第二季度啟動了網絡優化項目的實施,預計該項目將在2024財年結束前基本實施。網絡優化項目包括各種舉措,包括減少配送中心的總數,按地點優化配送,以及完成旨在進一步簡化公司成本結構和最大限度提高運營業績的精選自動化投資。該公司目前估計,與實施網絡優化項目相關的重組和重組相關費用約為3,700萬至4,900萬美元。該公司還預計與網絡優化項目相關的資本支出為3,000萬至4,000萬美元。
2023年1月,公司宣佈了一項重組和節約計劃(“鳳凰計劃”),旨在通過利用其規模進一步降低複雜性、精簡運營模式和提高運營效率來加強公司。到2023年底,鳳凰計劃得到了實質性的實施,並納入了旨在簡化組織結構、精簡公司房地產組合、集中公司供應鏈功能(包括製造、分銷、運輸和客户服務)的各種舉措,在關鍵的國際地區過渡到統一的Newell上市模式,並以其他方式降低管理成本。該公司於2023年第一季度開始裁員,其中大部分行動將於2023年底完成。該公司估計,它將產生大約1億至1.3億美元的重組和與鳳凰計劃相關的重組相關費用。
2024年1月,公司宣佈了一項組織重組,預計將加強公司的前端商業能力,如消費者理解和品牌傳播,以支持公司於2023年6月公佈的“在哪裏玩”和“如何取勝”戰略。除了加強問責外,公司的組織結構調整還旨在提高運營效率和節省成本,降低複雜性,並騰出資金進行再投資。作為組織結構調整的一部分,公司正在進行幾項運營模式的改革,包括:建立一個跨職能的品牌管理組織,重新調整業務單位財務以全面支持新的全球品牌管理模式,進一步簡化和規範區域市場組織,並將國內零售團隊、數字技術團隊、業務協調會計人員、製造質量團隊和人力資源職能集中到適當的中心領導團隊,以One Newell方法推動標準化、效率和規模。該公司還將進一步優化公司的房地產足跡,並採取其他降低成本的舉措。根據當地法律和諮詢要求,這些行動預計將在2024年底之前得到實質性實施。該公司估計,它將產生大約7500萬至9000萬美元的重組和重組相關費用,與組織重組有關。
此外,該公司將繼續審查其運營足跡和非核心品牌,這可能導致未來的重組費用。
組織結構
該公司的三個主要經營部門如下:
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細分市場 | | 關鍵品牌 | | 中國初級產品説明書 |
家庭和商業解決方案 | | 球(1)咖啡先生,Oster,Rubbermaid,Rubbermaid商用產品,Sistema,Spontex,SunBeam,Woodwick和Yankee Candle | | 商業清潔和維護解決方案;壁櫥和車庫組織;衞生系統和材料處理解決方案;家用產品,包括廚房電器;食品和家用存儲產品;保鮮產品;真空密封產品;美食烹飪用具、烘焙用具和餐具以及家用香水產品 |
學習與發展 | | Dymo,Elmer‘s,EXPO,Graco,NUK,Paper Mate,Parker和Sharbie | | 嬰兒用品和嬰兒護理產品;書寫工具,包括記號筆和熒光筆、鋼筆和鉛筆;藝術產品;活動產品和標籤解決方案 |
户外和康樂活動 | | 坎平加茲、科爾曼、康蒂戈和旱獺 | | 户外和户外相關活動的積極生活方式產品;技術服裝和移動飲料用具 |
(1)
以及Ball ®,Ball Corporation的TM,在許可下使用。
此架構反映主要營運決策者(“主要營運決策者”)定期評估資料以作決策之方式,包括資源分配。本公司亦向其分部提供一般企業服務,該分部呈報為非經營分部企業。
2023年1月1日起,由於實施了新的運營模式為進一步簡化本公司內部的效率和協同增效,主要營運決策者現將業務劃分為三個經營分部: 家庭和商業解決方案, 學習和發展以及户外和娛樂。家庭和商業解決方案運營部門代表了 之前報告的商業解決方案,家用電器和家庭解決方案經營部門。 過往期間可比較業績已重新分類,以符合經營分部變動。 看見綜合財務報表附註附註17以獲取更多信息。
於2022年3月31日,本公司將其聯網家居及安全(“CH & S”)業務出售予Resideo Technologies,Inc.。截至2022年3月31日,CH & S的經營業績繼續在綜合經營報表中報告,作為家庭和商業解決方案分部的一部分。
最新發展動態
當前宏觀經濟狀況
本公司繼續受到全球需求疲軟、主要零售商專注於重新平衡庫存水平、通脹壓力、利率上升以及地緣政治衝突的間接影響的影響。這些集體宏觀經濟趨勢的持續時間或嚴重程度高度不確定,正在迅速改變零售和消費者的格局,並對公司2023年的經營業績、現金流和財務狀況造成負面影響,預計大部分將持續到2024年。
為幫助減輕這些條件對其業務經營表現的負面影響,公司已確保選擇性提價、加快生產力計劃、優化廣告和促銷開支、部署間接成本控制措施、調整需求預測和供應計劃,並採取旨在改善營運資金的措施。本公司將繼續評估其他機會,以改善其短期及長期財務表現。
儘管管理層已根據當前資料作出其最佳估計及假設,但由於該等因素的不確定性,實際結果可能會有重大差異,並可能需要對該等估計及假設(包括儲備)作出未來變動,從而可能導致未來開支或減值支出。
地緣政治衝突
全球經濟受到軍事衝突的負面影響,如俄羅斯—烏克蘭衝突和中東衝突。雖然本公司預計該等衝突不會對其經營業績造成重大影響,但本公司已經歷供應鏈中斷、原材料短缺以及運輸、能源和商品成本增加,部分原因是該等衝突對全球經濟造成負面影響。地緣政治緊張局勢進一步升級,包括
貿易壁壘和全球貿易限制增加,可能導致供應中斷,消費需求下降,外匯匯率和金融市場變動,其中任何一項都可能對我們的業務和供應鏈造成不利影響。此外,如果這些軍事衝突升級超出目前的範圍,公司可能會受到局部或全球經濟衰退的負面影響。看到 經營結果、關鍵會計估計和合併財務報表附註1以獲取更多信息。
網絡優化項目
截至2023年12月31日止年度,本公司錄得與該項目有關的重組及重組相關費用分別為700萬美元及1600萬美元。
項目phoenix
截至2023年12月31日止年度,公司錄得與該項目有關的重組及重組相關費用分別為7800萬美元及1900萬美元。
看見風險因素在……裏面第1A項。和綜合財務報表附註附註4以獲取更多信息。
商譽及其他無限期無形資產減值
在2023年第四季度,由於公司的年度減值測試,公司錄得與家庭和商業解決方案部門的兩個商標有關的非現金減值支出6800萬美元,因為商標的賬面值超過其公允價值。
看見關鍵會計估計和合併財務報表附註1和7以獲取更多信息。
債務評級下調
2024年2月9日,穆迪公司(“穆迪”)將該公司的優先無擔保債務評級下調至“Ba3”,使該公司目前總計約31億美元的某些未償還優先票據(“票面利率階梯債券”)的利率額外調整25個基點。由於評級下調而導致的利率變化將使公司的利息支出按年率計算增加約800萬美元(2024年約為600萬美元)。
2024年2月14日,S全球公司(“S”)將公司的債務評級下調至“BB-”,使公司的票面利率階梯債券的利率額外調整25個基點,這將使利息支出按年率計算增加約800萬美元(2024年約為600萬美元)。
看見合併財務報表附註9以獲取更多信息。
對信用革命者的修正
截至2023年12月31日,本公司維持於2027年8月到期的15億美元優先無擔保循環信貸安排(“Credit Revolver”)。於2023年3月27日,本公司對其信貸轉換權(“第一修正案”)作出修訂,以(I)將授予股票獎勵所產生的非現金開支計入第一修正案所界定的計算綜合利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)時可加入綜合淨收入的項目,及(Ii)降低第一修正案所界定的截至2023年6月30日、2023年9月30日、2023年12月31日及2024年3月31日的財政季度的利息覆蓋比率。看見合併財務報表附註9以獲取更多信息。
2024年2月7日,本公司、其若干附屬公司作為附屬借款人,以及其若干附屬公司作為附屬擔保人,訂立了對信貸轉換者的第二次修訂(“第二次修訂”)。
第二修正案,除其他事項外,(I)將貸款人的承諾從15億美元減少到10億美元;(Ii)用測試公司抵押品覆蓋率和總淨槓桿率的新金融契約取代公司的財務契約(每個都在第二修正案中進一步定義);(Iii)要求本公司和本公司的某些國內外子公司(統稱為“擔保人”)擔保信用轉換者項下的所有義務,包括但不限於向任何借款人提供信貸的義務、某些對衝義務、某些現金管理義務和某些供應鏈融資義務。以及(Iv)要求本公司和其他擔保人對其某些資產授予留置權和擔保權益,這些資產包括合格的應收賬款、合格的存貨、
符合條件的設備和符合條件的知識產權,以及上述所有產品和收益。看見合併財務報表附註9以獲取更多信息。
新賬户融資機制
於2023年10月2日,本公司透過一家全資擁有的特殊目的實體(“特殊目的實體”)與一家金融機構訂立為期三年的協議,於每年2月至4月期間出售最多2.25億美元及於所有其他時間出售最多2.75億美元的若干無追索權的客户應收款(“新融資”)。根據新貸款融資,本公司的若干子公司繼續出售其應收賬款,起源於美國,然後SPE將應收款出售給金融機構。SPE為可變權益實體,本公司被視為主要受益人。SPE的唯一業務包括從本公司的若干子公司購買應收款,並隨後將該等應收款轉讓給金融機構。雖然SPE包含在公司的合併財務報表中,它是一個獨立的法律實體,有獨立的債權人。本公司的資產不可用於支付本公司或其附屬公司的債權人。這些服務安排的公允價值以及賺取的費用並不重要。
本公司將從SPE出售給金融機構的應收款項作為出售金融資產入賬,並在本公司的綜合資產負債表中取消確認應收賬款。截至2023年12月31日,出售給該金融機構的應收賬款餘額為4500萬美元。根據新貸款融資收取之現金計入綜合現金流量表之經營活動現金。看到 綜合財務報表附註腳註1 以獲取更多信息。
經營成果
2023年與2022年合併經營業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬,不包括每股數據) | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
淨銷售額 | $ | 8,133 | | | $ | 9,459 | | | $ | (1,326) | | | (14.0)% |
毛利 | 2,353 | | | 2,834 | | | (481) | | | (17.0)% |
毛利率 | 28.9 | % | | 30.0 | % | | | | |
| | | | | | | |
營業收入(虧損) | (85) | | | 312 | | | (397) | | | NM |
營業利潤率 | (1.0) | % | | 3.3 | % | | | | |
| | | | | | | |
利息支出,淨額 | 283 | | | 235 | | | 48 | | | 20.4% |
其他(收入)費用,淨額 | 175 | | | (81) | | | 256 | | | NM |
| | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | (543) | | | 157 | | | (700) | | | NM |
所得税優惠 | (155) | | | (40) | | | (115) | | | NM |
所得税税率 | 28.5 | % | | (25.5) | % | | | | |
| | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (388) | | | $ | 197 | | | (585) | | | NM |
| | | | | | | |
稀釋後每股收益(虧損) | $ | (0.94) | | | $ | 0.47 | | | | | |
NM--沒有意義
淨銷售額下降了14%。淨銷售額受到全球需求疲軟、分銷虧損和類別退出的不利影響,主要是在家庭和商業解決方案部門,但被公司的定價行動部分抵消。2022年第一季度末出售CH&S業務,對淨銷售額產生了約1%的負面影響。外幣匯率的變化不利地影響了淨銷售額3800萬美元,或不到1%。
毛利潤與上年相比下降了17%。毛利率由上年的30.0%下降至28.9%。毛利率的下降反映了較高的吸收成本,這與較低的銷售量、較高的促銷活動以降低較高的庫存水平、通貨膨脹和較高的重組相關費用有關,但部分被有利的定價和生產率所抵消。毛利潤的下降也反映了上一年出售CH&S業務的不利影響。外幣匯率的變化不利地影響了毛利潤3800萬美元,或1%。
影響2023年和2022年營業收入(虧損)的重要項目如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | $Change |
商譽和無形資產減值(看見腳註1和7) | | $ | 339 | | | $ | 474 | | | $ | (135) | |
重組(看見腳註4)以及與重組相關的(a) | | 194 | | | 39 | | | 155 | |
交易及其他費用(b) | | 43 | | | 72 | | | (29) | |
(a)於2023年於產品銷售及銷售成本、一般及行政開支(“SG&A”)報告的重組相關成本分別為86,000,000美元及13,000,000美元,主要與工廠關閉有關。2022年銷售產品成本和SG&A中報告的重組相關成本分別為2200萬美元和200萬美元,主要與工廠關閉有關。2023年和2022年的重組成本分別為9500萬美元和1500萬美元。
(b)2023年的交易和其他成本主要涉及已完成的資產剝離、與某些法律程序相關的費用以及因原材料法規變化而產生的庫存儲備。2022年的交易和其他費用主要涉及已完成的資產剝離、與某些法律程序有關的費用、一個國際實體的間接税準備金和一個國際客户的增量壞賬準備金。
營業虧損為8500萬美元,而去年同期的營業收入為3.12億美元。這一下降反映了毛利潤下降、重組和重組相關費用增加的影響,主要是由於鳳凰計劃、網絡優化項目和其他正在進行的設施關閉以及激勵薪酬支出增加所致,但減少的非現金減值費用、廣告和促銷成本的降低、重組行動的節省以及與CARE法案相關的員工留任積分部分抵消了這一影響。
利息支出淨額增加,主要是由於利率上升,但利息收入增加部分抵消了這一影響。2023年和2022年的加權平均利率分別約為5.2%和4.3%。看見合併財務報表附註9以獲取更多信息。
2023年和2022年的其他(收入)支出淨額包括以下項目:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 |
養卹金結算和非服務費用,淨額(見腳註11) | | $ | 126 | | | $ | — | |
處置業務的收益(見腳註2) | | (1) | | | (136) | |
淨匯兑損失(見腳註10) | | 22 | | | 47 | |
| | | | |
保理應收賬款和其他折現,淨額 | | 28 | | | 8 | |
| | $ | 175 | | | $ | (81) | |
2023年的所得税優惠為1.55億美元,而2022年的所得税優惠為4000萬美元。2023年的有效税率為28.5%,這是由於美國和盧森堡某些法人實體重組的影響導致的1.12億美元的税前賬面虧損和單獨的税收優惠,以及由於在不同司法管轄區提交納税申報單而產生的1000萬美元的結果。截至2022年12月31日的年度包括與公司關於其愛爾蘭業務內某些收益的無限期再投資主張的變化相關的離散收益5800萬美元,與某些巴西和盧森堡業務整合相關的估值津貼減少相關的2800萬美元,與批准某些州税收抵免相關的600萬美元,被與剝離CH&S資產相關的1400萬美元所得税支出所抵消。
看見合併財務報表附註12有關所得税的更多信息。
2023年與2022年業務部門運營結果
家庭和商業解決方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
淨銷售額 | | $ | 4,428 | | | $ | 5,194 | | | $ | (766) | | | (14.7)% |
| | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | 37 | | | (212) | | | 249 | | | NM |
營業利潤率 | | 0.8 | % | | (4.1) | % | | | | |
| | | | | | | | |
影響營業收入(虧損)可比性的值得注意的事項: | | | | | | | | |
商譽和無形資產減值(見腳註1和7) | | 76 | | | 444 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
家居和商業解決方案2023年的淨銷售額下降了15%,這反映了所有業務的需求疲軟、2022年第一季度末CH&S業務的出售對淨銷售額造成了約2%的不利影響,以及某些類別的退出和分銷損失,主要是廚房業務,但部分被定價行動所抵消。外幣匯率的變化對淨銷售額造成了1400萬美元的不利影響。
2023年的營業收入為3700萬美元,而上一年的營業虧損為2.12億美元。經營業績的改善主要歸因於毛生產率、定價行動、非現金減值費用以及廣告和促銷成本的下降,以及重組行動的節省,但被毛利潤下降以及與鳳凰計劃相關的重組和重組相關費用增加部分抵消。上一年出售CH&S業務也對經營業績產生了不利影響。
學習與發展
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
淨銷售額 | | $ | 2,706 | | | $ | 2,950 | | | $ | (244) | | | (8.3)% |
| | | | | | | | |
營業收入 | | 213 | | | 593 | | | (380) | | | (64.1)% |
營業利潤率 | | 7.9 | % | | 20.1 | % | | | | |
| | | | | | | | |
影響營業收入可比性的顯著項目: | | | | | | | | |
商譽和無形資產減值(見腳註1和7) | | 241 | | | 30 | | | | | |
2023年的學習與發展淨銷售額下降8%,主要由於嬰兒業務的下降。由於某些類別的需求疲軟,寫作業務略有下降,部分被定價行動和創新所抵消。嬰兒業務的定價行動被某些類別的需求疲軟和一個宣佈破產的客户的銷售額下降所抵消。外匯變動對淨銷售額造成了1000萬美元的不利影響。
2023年的營業收入減少至2.13億美元,而去年同期則為5.93億美元。營業收入減少主要是由於毛利下降反映銷售量下降及通貨膨脹導致的吸收成本增加,以及非現金商譽減值支出、與Phoenix項目有關的重組及重組相關支出以及廣告及推廣成本增加,部分被生產總值、有利定價及重組行動節省所抵銷。
户外和康樂活動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
淨銷售額 | | $ | 999 | | | $ | 1,315 | | | $ | (316) | | | (24.0)% |
| | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | (83) | | | 86 | | | (169) | | | NM |
營業利潤率 | | (8.3) | % | | 6.5 | % | | | | |
| | | | | | | | |
影響營業收入(虧損)可比性的值得注意的事項: | | | | | | | | |
商譽和無形資產減值(見腳註1和7) | | 22 | | | — | | | | | |
二零二三年户外及娛樂淨銷售額減少24%,主要反映全球需求疲軟及分銷虧損,部分被定價行動所抵銷。外匯變動對淨銷售額產生不利影響,增幅為1400萬美元,或1%。
二零二三年的經營虧損為8,300萬元,而去年同期的經營收入為8,600萬元。該下降主要是由於不利的固定成本槓桿與銷售量下降、通貨膨脹、增加銷售促銷活動以減少庫存水平、與無限壽命商品名有關的非現金減值費用以及與Phoenix項目有關的重組和重組相關費用增加,部分被總生產力、有利的定價、從重組行動和降低廣告成本中節省下來。
2022年與2021年合併經營業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬,不包括每股數據) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
淨銷售額 | | $ | 9,459 | | | $ | 10,589 | | | $ | (1,130) | | | (10.7)% |
毛利 | | 2,834 | | | 3,363 | | | (529) | | | (15.7)% |
毛利率 | | 30.0 | % | | 31.8 | % | | | | |
| | | | | | | | |
營業收入 | | 312 | | | 1,013 | | | (701) | | | (69.2)% |
營業利潤率 | | 3.3 | % | | 9.6 | % | | | | |
| | | | | | | | |
利息支出,淨額 | | 235 | | | 256 | | | (21) | | | (8.2)% |
其他收入,淨額 | | (81) | | | (8) | | | (73) | | | NM |
| | | | | | | | |
所得税前收入 | | 157 | | | 760 | | | (603) | | | (79.3)% |
| | | | | | | | |
所得税撥備(福利) | | (40) | | | 138 | | | (178) | | | NM |
所得税税率 | | (25.5) | % | | 18.2 | % | | | | |
| | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 197 | | | $ | 622 | | | $ | (425) | | | (68.3)% |
| | | | | | | | |
稀釋後每股收益 | | $ | 0.47 | | | $ | 1.45 | | | | | |
NM--沒有意義
淨銷售額下降11%,這是因為公司的定價行動被全球需求疲軟、家居和商業解決方案以及户外和娛樂領域的類別退出以及與2022年第一季度末的CH&S銷售相關的淨銷售額的負面3%的影響所抵消。淨銷售業績還反映出上一年某些類別的需求水平有所上升。外幣匯率的變化不利地影響了3億美元的淨銷售額,即3%。
毛利下降16%,毛利率下降至30.0%,上年同期為31.8%。毛利率的下降反映了與銷售量下降相關的吸收成本上升、為降低庫存水平而增加的促銷活動,以及大宗商品、來源製成品、運輸和勞動力的投入成本顯著上升,這對銷售產品的成本產生了較高的個位數百分比負面影響。毛利率的下降被有利的淨定價和毛生產率部分抵消。毛利潤的下降也反映了出售CH&S的不利影響。外幣匯率的變化不利地影響了毛利潤1.05億美元,或3%。
影響2022年和2021年營業收入的值得注意的事項如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬) | | 2022 | | 2021 | | $Change |
商譽和無形資產減值(見腳註1和7) | | $ | 474 | | | $ | 60 | | | $ | 414 | |
重組和與重組相關的(見腳註4) (a) | | 39 | | | 46 | | | (7) | |
交易及其他費用(b) | | 72 | | | 37 | | | 35 | |
(a)2022年銷售產品成本和SG&A中報告的重組相關成本分別為2200萬美元和200萬美元,主要與工廠關閉有關。2021年在銷售產品成本和SG&A中報告的重組相關成本分別為2200萬美元和800萬美元,主要與工廠關閉有關。2022年和2021年的重組成本分別為1500萬美元和1600萬美元。
(b)2022年的交易和其他費用主要涉及已完成的資產剝離、與某些法律程序有關的費用、一個國際實體的間接税準備金和一個國際客户的增量壞賬準備金。2021年的交易和其他費用主要涉及已完成的資產剝離和與某些法律程序有關的費用。
2022年營業收入降至3.12億美元,而2021年為10億美元。這一下降反映了毛利潤下降的影響,以及激勵性薪酬支出、廣告和促銷成本以及管理費用的下降。營業收入也受到本年度與商譽和無限商號相關的非現金減值費用增加的負面影響。
利息支出淨額下降,主要是由於2022年上半年長期債務水平較低和利息收入增加。2022年和2021年的加權平均利率分別約為4.3%和4.7%。看見合併財務報表附註9以獲取更多信息。
二零二二年及二零二一年債務清償虧損分別為100萬元及500萬元,與本公司贖回若干優先票據有關。看到 綜合財務報表附註附註9以獲取更多信息。
二零二二年及二零二一年其他收入淨額包括以下項目:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬) | | 2022 | | 2021 |
處置企業收益(見 腳註2) | | $ | (136) | | | $ | (4) | |
淨匯兑損失(見腳註10) | | 47 | | | 8 | |
保理應收賬款和其他折現,淨額 | | 8 | | | (12) | |
| | $ | (81) | | | $ | (8) | |
二零二二年所得税收益為4,000萬元,而二零二一年則為1. 38億元。二零二二年的實際税率為25. 5%,反映離散税務優惠增加,而二零二一年的撥備則為18. 2%。截至2022年12月31日的年度包括與公司關於其愛爾蘭業務的某些收益的無限期再投資主張的變化有關的5800萬美元的離散利益,與與某些巴西和盧森堡業務整合有關的估值備抵減少有關的2800萬美元,以及與批准某些州税收抵免有關的600萬美元。與CH & S剝離有關的1400萬美元所得税費用抵消。截至2021年12月31日止年度的所得税開支包括與合併若干盧森堡業務有關的估值撥備減少有關的獨立利益37,000,000元、與合併若干英國業務有關的估值撥備減少有關的獨立利益13,000,000元、與合併若干英國業務有關的估值撥備減少有關的獨立利益13,000,000元、以及與合併若干英國業務有關的估值撥備減少有關的獨立利益13,000,000元。業務和900萬美元與法國時效到期有關。
看見合併財務報表附註12有關所得税的更多信息。
業務分部經營業績二零二二年對比二零二一年
家庭和商業解決方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
淨銷售額 | | $ | 5,194 | | | $ | 6,077 | | | $ | (883) | | | (14.5)% |
| | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | (212) | | | 566 | | | (778) | | | NM |
營業利潤率 | | (4.1) | % | | 9.3 | % | | | | |
| | | | | | | | |
影響營業收入(虧損)可比性的值得注意的事項: | | | | | | | | |
商譽和無形資產減值(見腳註1和7) | | 444 | | | 29 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
NM--沒有意義
2022年家居及商業解決方案淨銷售額減少15%,反映廚房及家居香水業務單位的全球需求放緩、品類退出及廚房業務單位一個主要客户的一條產品線分銷流失,以及年內43家Yankee Candle零售店退出。廚房及家用香料業務單位的淨銷售表現亦反映二零二一年需求上升。於二零二二年第一季度末出售CH & S亦對淨銷售額產生5%的負面影響。本公司採取的定價行動,以及因供應鏈限制放寬而改善商業業務單位的訂單履行情況,部分抵銷了淨銷售額的下降。外匯變動對淨銷售額產生不利影響,增幅為1.33億美元,即2%。
二零二二年的經營虧損為2. 12億元,而二零二一年的經營收入為5. 66億元。經營業績下降主要由於廚房及家用香料業務單位的非現金減值支出;毛利槓桿降低;銷售量降低導致吸收成本增加,原材料、採購製成品及運輸相關投入成本大幅上漲;促銷活動增加以減少庫存水平,以及與一間國際實體有關的間接税項儲備。於二零二二年第一季度末出售CH & S產生4%的負面影響。經營業績的下降部分被生產總值和較低的獎勵薪酬開支所抵銷。
學習與發展
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
淨銷售額 | | $ | 2,950 | | | $ | 3,028 | | | $ | (78) | | | (2.6) | % |
| | | | | | | | |
營業收入 | | 593 | | | 600 | | | (7) | | | (1.2) | % |
營業利潤率 | | 20.1 | % | | 19.8 | % | | | | |
| | | | | | | | |
影響營業收入可比性的顯著項目: | | | | | | | | |
商譽及無形資產減值(見腳註1和7) | | 30 | | | 31 | | | | | |
2022年的學習及發展淨銷售額下降3%,反映寫作及嬰兒業務單位均有所減少。寫作業務部門的表現反映了物流限制和供應鏈短缺,特別是在標籤方面,以及美國某些類別的需求疲軟,部分被定價行為抵消。嬰兒業務部門的表現反映了美國某些類別的需求走軟,由於該業務在上一年滿足了較高的需求水平,部分被定價行動所抵消。外匯變動不利地影響了淨銷售額9600萬美元,或3%。
二零二二年的經營收入減少至5. 93億美元,而去年同期則為6億美元。營業收入減少主要由於採購製成品、運輸及勞工的投入成本大幅上漲,部分被生產總值及薪酬成本降低所抵銷。營業利潤率的改善主要反映淨定價
性能。
户外和康樂活動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
淨銷售額 | | $ | 1,315 | | | $ | 1,484 | | | $ | (169) | | | (11.4)% |
| | | | | | | | |
營業收入 | | 86 | | | 90 | | | (4) | | | (4.4)% |
營業利潤率 | | 6.5 | % | | 6.1 | % | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2022年户外及娛樂分部淨銷售額下降11%,主要由於美國需求疲軟及某些類別退出,部分被定價行動及產品供應改善所抵銷。此分部之淨銷售額亦反映去年需求水平上升。外匯變動對淨銷售額產生不利影響,增幅為7100萬美元,或5%。
二零二二年的經營收入為8,600萬美元,而去年同期則為9,000萬美元。此表現主要由於商品、採購製成品及運輸的投入成本上漲,以及廣告及促銷成本上升,部分被間接開支及獎勵補償成本減少所抵銷。經營利潤率的改善主要反映定價行動及退出若干低利潤產品類別的淨收益。
流動性與資本資源
該公司認為,迅速變化的零售和消費者格局的影響程度,這反映了零售商越來越關注重新平衡庫存水平,通脹壓力和未來需求模式的波動性和方向的不確定性對公司未來銷售,經營業績,現金流,流動性和財務狀況將繼續受到公司無法準確預測的許多演變因素的驅動,這些因素將有所不同。誠如業務策略及近期發展所述,本公司已採取行動進一步加強其財務狀況及資產負債表,並維持財務流動性及靈活性,包括修訂其信貸週轉器之若干條款及訂立新融資融資。
本公司相信,該等行動及其現金產生能力,連同其借貸能力及可用現金及現金等價物,提供充足的流動資金,為其營運提供資金,支持其增長平臺,償還到期債務及債務到期日,並執行其持續業務計劃。本公司定期評估其現金需求和為這些需求提供資金的可用來源。更多信息請參見 第1A項. 風險因素—財務風險 在……裏面第一部分:
於2023年12月31日,本公司擁有現金及現金等價物約3.32億美元,其中約2.98億美元由本公司的非美國子公司持有。
下表概述了公司2023年、2022年和2021年的現金活動(單位:百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 增加(減少) |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | 2022 |
經營活動提供(用於)的現金 | $ | 930 | | | $ | (272) | | | $ | 884 | | | $ | 1,202 | | $ | (1,156) | |
由投資活動提供(用於)的現金 | (199) | | | 343 | | | (268) | | | (542) | | 611 | |
用於融資活動的現金 | (664) | | | (232) | | | (1,143) | | | (432) | | 911 | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (9) | | | (13) | | | (17) | | | 4 | | 4 | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 58 | | | $ | (174) | | | $ | (544) | | | $ | 232 | | $ | 370 | |
由於經營業績的季節性變化、年度績效補償付款的時間、客户計劃付款、營運資金要求和向客户提供的信貸條款,本公司歷來在本年度第三和第四季度產生大部分經營現金流。
經營活動的現金流
經營活動提供的現金淨額變動反映二零二三年營運資金減少及獎勵補償付款減少,部分被經營虧損及重組付款增加的影響所抵銷。
2022年經營活動所用現金淨額變動主要反映營業收入減少以及公司對下半年供需預測採購的調整影響。這是對零售商訂單大幅回落的迴應,原因是零售商在消費者持續承受通脹壓力的情況下重新平衡庫存。這亦導致銷售量下降及與存貨水平上升有關的不利營運資金。該變動亦反映根據客户購買協議出售的應收賬款減少的負面影響。
看見資本資源以獲取更多信息。
投資活動產生的現金流
2023年投資活動所用現金變動主要由於上年度出售CH & S業務所得款項所致。
2022年投資活動提供的現金淨額變動主要由於出售CH & S及其他物業、廠房及設備所得款項,部分被以下部分抵銷: 資本支出增加,主要與Ovid項目有關。看到 綜合財務報表附註附註2獲取更多信息.
融資活動產生的現金流
融資活動所用現金淨額的變化主要是由於債務的期內變動、2023年季度股息支付減少(從第二季度支付開始)以及上一年度回購公司普通股股份所致。
2022年融資活動所用現金淨額變動主要是由於債務的期內變動,被回購公司普通股股份所抵銷。
看見綜合財務報表附註附註1、9及14獲取更多信息.
資本資源
截至2023年12月31日,該公司維持15億美元的Credit Revolver,將於2027年8月到期。信貸革命要求遵守若干財務契約。未能維持公司的財務契約並隨後補救違約將損害其根據信貸Revolver借款的能力,並可能使公司在其債務文件中面臨交叉違約和加速條款。《信貸循環計劃》規定,只要有足夠的資金可供在《信貸循環計劃》下借款,就可簽發最多1.5億美元的信用證。於2023年12月31日,本公司在Credit Revolver項下有1. 31億美元的未償還借款,以及針對Credit Revolver發出的未償還備用信用證約2,000萬美元,可用淨額約為13億美元。
於2024年2月7日,本公司、其若干附屬公司(作為附屬借款人)及其若干附屬公司(作為附屬借款人)訂立信貸週轉器的第二項修訂。
除其他事項外,第二次修訂將貸款人的承擔由15億美元減少至10億美元,以新的財務契約取代本公司現有的財務契約,要求本公司和擔保人擔保信貸週轉器項下的所有責任,並要求本公司和其他擔保人授予留置權和擔保權益對其若干資產。看到 合併財務報表附註9以獲取更多信息。
於2023年12月31日,與本公司現有保理協議(“客户保理購買協議”)相關的保理應收款項約為2.4億美元,較2022年12月31日減少約1.8億美元。本協議項下的交易入賬列作應收賬款銷售,出售的應收賬款在銷售交易時從綜合資產負債表中剔除。本公司在合併現金流量表中將出售應收賬款所得款項分類為經營性現金流量,將尚未報送金融機構的應收賬款收回款項分類為融資性現金流量。本公司將貼現作為其他(收入)支出淨額記錄在綜合經營報表中。
於2023年10月2日,本公司透過一家全資擁有的特殊目的實體(“特殊目的實體”)與一家金融機構訂立為期三年的協議,於每年2月至4月期間出售最多2.25億美元及於所有其他時間出售最多2.75億美元的若干無追索權的客户應收款(“新融資”)。根據新貸款融資,本公司的若干子公司繼續出售其應收賬款,起源於美國,到SPE,
SPE將應收款出售給金融機構。SPE為可變權益實體,本公司被視為主要受益人。SPE的唯一業務包括從本公司的若干子公司購買應收款,並隨後將該等應收款轉讓給金融機構。雖然SPE包含在公司的合併財務報表中,它是一個獨立的法律實體,有獨立的債權人。本公司的資產不可用於支付本公司或其附屬公司的債權人。這些服務安排的公允價值以及賺取的費用並不重要。
本公司將從SPE出售給金融機構的應收款項作為出售金融資產入賬,並在本公司的綜合資產負債表中取消確認應收賬款。截至2023年12月31日,出售給該金融機構的應收賬款餘額為4500萬美元。根據新貸款融資收取之現金計入綜合現金流量表之經營活動現金。
本公司維持應收賬款證券化設施(“證券化設施”)。證券化機制下的承付款總額為3.75億美元。證券化融資於二零二三年十月二日到期,其後終止。
2023年2月14日,惠譽評級將該公司的長期發行人違約評級下調至“BB”,並於2023年11月1日下調至“B+”。這些降級並沒有影響本公司任何優先票據的利率。
2023年8月21日,穆迪將該公司的債務評級下調至“Ba2”。由於穆迪下調評級,該公司的息票階梯票據將受到25個基點的利率調整。由於降級而導致的利率變化將使公司的利息支出按年計算增加約800萬美元(2023年約200萬美元)。 2024年2月9日,穆迪將該公司的高級無擔保債務評級下調至“Ba3”,使息差票據額外利率調整25個基點。降級導致的利率變化將進一步增加公司的利息支出約800萬美元(2024年約600萬美元)。
2023年8月3日,標普將該公司的債務評級下調至“BB”。2023年3月,標普亦將該公司的債務評級下調至“BB+”。由於標準普爾下調評級,該公司的息票階梯票據將受到50個基點的總利率調整。由於降級而導致的利率變化將使公司的利息支出按年計算增加約1500萬美元(2023年約為800萬美元)。此外,由於3月份標準普爾評級下調,該公司以其認為可接受或有利的條件從商業票據市場借款的能力被消除。2024年2月14日,標普將該公司的債務評級下調至“BB—”,使該公司的息票階梯票據需額外進行25個基點的利率調整,按年化計算將增加利息支出約800萬美元(2024年約600萬美元)。
本公司目前相信其資本架構及現金資源將繼續支持未來股息的資金籌措,本公司將繼續評估所有行動,以加強其財務狀況及資產負債表,並維持其財務流動性、靈活性及資本分配策略。
於二零二三年十二月三十一日,本公司已遵守其所有債務契諾。
風險管理
本公司不時訂立衍生工具交易以對衝利率、外幣匯率及商品價格波動風險。本公司並無就交易目的訂立衍生交易。
利率合約
本公司使用利率掉期管理其固定及浮動利率債務組合。本公司可使用定息及浮動利率掉期,以改變利率變動對其綜合經營業績及未來利息現金流出之影響。浮動利率互換將視市場情況而定,將長期債務的固定利率轉換為短期可變利率。固定利率掉期將用於降低本公司可能增加利息成本的風險。利率掉期結算計入利息開支。
公允價值對衝
於2023年12月31日,本公司有約11億美元的利率掉期名義金額,該利率掉期將固定利率兑換為可變利率加加權平均利差。該等浮動利率掉期被指定為公允價值
對衝2027年到期的6.375%優先票據本金5億美元、2029年到期的6.625%優先票據本金5億美元及2024年到期的4.000%優先票據本金1億美元,以票據剩餘年期對衝。1億美元浮動掉期及相關公允價值對衝的基準利率已根據2023年6月1日起生效,因基準利率由倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)變更為有擔保隔夜融資利率(“SOFR”),根據ASC 848(見 合併財務報表附註1以獲取更多信息)。該等掉期合約之公平值收益或虧損之有效部分被相關債務之公平值調整所抵銷。
跨貨幣合約
本公司使用交叉貨幣掉期對衝若干融資安排的外匯風險。該公司此前訂立了三項交叉貨幣掉期,分別於2025年1月、2025年2月和2027年9月到期,名義總額為13億美元。該等交叉貨幣掉期均指定為本公司於若干歐元功能貨幣子公司淨投資的外匯風險的淨投資對衝,本公司支付固定利率的歐元利息,並收取固定利率的美元利息。於2022年第三季度,公司簽訂了兩項額外的交叉貨幣掉期,各名義金額為5億美元,其中一項於2027年9月到期,另一項於2029年9月到期。該等掉期亦被指定為本公司於若干歐元功能貨幣附屬公司(其淨資產以歐元計值)的淨投資外匯風險的淨投資對衝,本公司支付浮動利率的歐元利息,並收取浮動利率的美元利息。本公司已選擇即期法評估該等合約的有效性。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,本公司確認利息支出淨額分別為3,800萬美元、3,100萬美元及1,600萬美元,與對衝有效性測試不包括的交叉貨幣掉期部分有關。
外幣合同
該公司使用遠期外幣合約,以減少外幣匯率對與預測庫存購買和銷售相關的現金流的風險,這些現金流的到期日至2024年12月。用於對衝這些符合對衝會計標準的預測交易的衍生品被計入現金流對衝。該等衍生工具的有效損益部分將作為累計其他全面收益(虧損)(“AOCL”)的一部分遞延,直至在盈利中確認該套期保值項目影響盈利的同時,該套期保值項目與相關套期保值項目計入經營報表的同一項目中。截至2023年12月31日,公司有大約3.48億美元的遠期外幣合同名義金額未償還,這些合同被指定為預測庫存購買和銷售的現金流對衝。
該公司還使用外幣合同,主要是遠期外幣合同,以減少某些其他外幣交易的外幣風險。截至2023年12月31日,該公司未償還的這些外幣合同名義金額約為13億美元,這些合同在會計上未被指定為有效對衝,到期日至2024年7月。公允市場價值收益或損失包括在經營結果中,並在公司的綜合經營報表中歸類為其他(收入)費用淨額。
下表為衍生金融工具於2023年12月31日的公允價值(單位:百萬):
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| 資產 (責任) |
被指定為有效對衝的衍生品: | |
現金流對衝: | |
外幣合同 | $ | (12) | |
公允價值對衝: | |
利率互換 | (19) | |
淨投資對衝: | |
交叉貨幣互換 | (82) | |
| |
未被指定為有效對衝的衍生品: | |
外幣合同 | (7) | |
總計 | $ | (120) | |
合同義務、承付款和表外安排
該公司的未償債務將在2046年之前的不同日期到期。某些其他項目,如採購承諾和其他未執行合同,在公司的合併財務報表中不被確認為負債,但需要披露。未在公司合併財務報表中確認為負債的項目包括購買截至2023年12月31日尚未收到的原材料或庫存的承諾,以及包括資本資產和其他許可服務在內的其他不可註銷債務。
下表彙總了重大合同義務和承諾預計將對本公司在2023年12月31日所示期間的現金流產生的影響。有關這些義務的其他詳細信息,請參閲合併財務報表附註:
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| | |
(單位:百萬) | | 總計 | | 1年 | | 2-3年 | | 4-5年 | | 之後 --5年 |
債務 (1) | | $ | 4,952 | | | $ | 332 | | | $ | 2,532 | | | $ | 502 | | | $ | 1,586 | |
債務利息(2) | | 1,957 | | | 277 | | | 447 | | | 241 | | | 992 | |
租賃義務 (3) | | 652 | | | 146 | | | 205 | | | 128 | | | 173 | |
購買義務(4) | | 961 | | | 801 | | | 127 | | | 27 | | | 6 | |
納税義務 (5) | | 35 | | | 35 | | | — | | | — | | | — | |
總計(6) | | $ | 8,557 | | | $ | 1,591 | | | $ | 3,311 | | | $ | 898 | | | $ | 2,757 | |
(1)金額指根據責任可能到期的最早日期計算的合約責任(不包括利息),根據截至2023年12月31日的未償還借款。有關這些義務的進一步信息,請參見 合併財務報表附註9.
(2)金額指於2023年12月31日尚未償還借貸的估計應付利息,不包括固定利率至浮動利率掉期的影響。浮動利率債務的利息乃使用截至2023年12月31日的有效利率估計。進一步資料見 合併財務報表附註9.
(3)金額指於2023年12月31日的經營租賃的租賃負債。看到 綜合財務報表附註附註13.
(4)主要包括於2023年12月31日與供應商就採購材料、包裝及其他組件及服務而訂立的採購承諾。該等採購承擔金額僅指根據可依法強制執行的協議訂立的項目,該等協議訂明所有重要條款(包括最低數量、價格及期限),並不代表預期採購總額。
(5)代表與2017年税務改革有關的未來現金支付,用於對公司先前未納税的海外收益徵收一次性臨時過渡税。
(6)合計不包括截至2023年12月31日作為流動負債報告的合同債務,但長期債務、短期債務和應計利息的流動部分除外。
該公司還對不確定的税收狀況和未確認的税收優惠負有責任。本公司正不時接受美國國税局(“IRS”)及其他税務機關的審計,不確定税務狀況及未確認税務優惠的負債額有可能在來年有所改變。雖然這些審查中的一項或多項可能在下一年得到解決,但公司無法合理估計隨着時間的推移債務將得到解決的時間或金額;因此,截至2023年12月31日的4.63億美元未確認税收優惠不包括在上表中。看見合併財務報表附註12以獲取更多信息。
此外,公司對其養老金和退休後福利計劃負有義務,這兩項計劃不包括在上表中。資金需求的時間和金額是不確定的,因為它們取決於利率和計劃資產的實際回報等因素。看見合併財務報表附註11以獲取更多信息。
截至2023年12月31日,公司擁有約3800萬美元的備用信用證,主要與公司的自我保險計劃有關,包括工人補償、產品責任和醫療保險。看見綜合財務報表附註附註18以獲取更多信息。
截至2023年12月31日,本公司並無S-K條例第303(A)(4)(Ii)項所界定的任何重大表外安排。
關鍵會計估計
按照公認的會計原則編制公司的財務報表要求管理層對未來事件作出估計和假設,這些事件會影響財務報表和附註中報告的金額。未來的事件及其影響不能絕對確定。因此,決心
估計需要運用判斷力。實際結果將與這些估計不同,這種差異可能會對合並財務報表產生重大影響。公司的重要會計政策更詳細地描述在合併財務報表附註1。本公司最關鍵的會計政策,即對其財務狀況和經營結果有或可能產生重大影響的政策,如下所述。
收入確認
公司在履行與客户合同條款下的履行義務時或在某個時間點確認收入,這通常發生在裝運或根據合同條款交付時,這也是控制權轉移的時候。該公司的主要履約義務是向其客户銷售和分銷其消費和商業產品。
收入是以轉讓貨物或提供服務為交換條件而預期獲得的對價金額。某些客户可能會獲得現金和/或非現金獎勵,如與缺陷產品相關的現金折扣、退貨、積分或報銷、客户折扣(如數量或貿易折扣)、合作廣告和其他與客户相關的計劃,這些被視為可變對價。在某些情況下,公司在估計可變對價時會採用判斷,包括合同費率和歷史付款趨勢。
此外,公司還參與與客户的各種計劃和安排,旨在增加這些客户的產品銷售。在談判的計劃中,有一些安排,根據這些安排,客户在達到商定的銷售水平或參與特定營銷計劃時,可以獲得補貼。優惠券計劃也是根據客户和地區的具體情況制定的。
根據要求提前支付銷售獎勵的客户計劃和安排,本公司將支付的金額在受益期或合同銷售量期間攤銷。當獎勵計劃拖欠時,公司根據計劃的合同條款、預期的客户表現和/或預計的銷售量,累計預計的支付金額。該等估計乃根據過往客户經驗及其他因素釐定,有時須作出重大判斷。由於向客户取得相關數據所需時間長(其中包括),實際支付金額可能與該等估計不同。
營業税及其他類似税項不包括在收入內。本公司已選擇將運輸和處理活動作為履行成本。本公司亦選擇不披露(i)原預期期限為一年或以下之合約及(ii)收入按本公司有權就所提供服務開具發票之金額確認之合約未履行履約責任之價值。
商譽與無限的無形資產
商譽和無限期無形資產每年在第四季度(12月1日)進行減值測試和檢討,或在事實和情況需要時更頻繁地進行減值測試和檢討。於2023年12月1日,商譽總額及無限期無形資產的賬面值分別為31億美元及16億美元。
商譽
商譽在報告單位層面進行減值測試,而本公司所有商譽均分配至其報告單位。報告單位乃根據本公司於商譽減值測試當日的組織架構而釐定,一般為經營分部層級以下一層。該公司的業務由六個報告單位組成,在其三個主要業務部門。
量化商譽減值測試需要大量使用判斷及假設,例如識別報告單位;向報告單位轉讓資產及負債;以及估計未來現金流量、業務增長率、終端價值、貼現率及企業總價值。所用收入法為貼現現金流量法,並以五年現金流量預測為基礎。預測現金流量乃按無負債基準分析(未支付予股本及計息債務投資者之現金前),以從報告單位之營運中發展企業價值。根據該等預測,就報告單位於預測期末的價值或最終價值作出撥備。有限期間現金流量之現值及最終價值乃採用選定貼現率釐定。本公司根據反映其最新預測的貼現現金流量法估計其報告單位的公平值,其中包括(其中包括)本公司進行減值測試時重大投入成本通脹的影響。
於2023年第四季度,連同其年度減值測試,學習及發展分部的嬰兒報告單位的公平值在其相關賬面值的10%以內。貼現現金流量中用於估計嬰兒報告單位公允價值的未計利息、税項、折舊及攤銷前預測盈利假設減少10%,將導致其商譽賬面值為4.15億美元,而減值支出約為99百萬美元。
由於全球需求疲軟,以及零售商越來越關注重新平衡庫存水平,鑑於消費者持續通脹壓力影響了學習和發展部門的嬰兒業務,該公司經歷了不利因素。預期消費者開支進一步下降或嬰兒產品銷售未能實現預期利潤率改善,可能導致業務公平值下降,導致商譽減值支出。
看見合併財務報表附註1和7以獲取更多信息。
無限生存的無形資產
根據既定減值指引測試無限期無形資產(主要是商標及商號)亦須大量運用判斷及假設(如現金流量預測、專利費率、最終價值及貼現率)。無限期無形資產按其賬面值超出其估計公平值之金額減值。就減值測試而言,無限期無形資產之公平值乃採用特許權使用費減免法或超額收益法釐定。豁免特許權使用費法通過在資產的經濟壽命內將假設的避免特許權使用費付款貼現至現值來估計商品名的價值。超額盈利法透過量化資產產生的剩餘(或超額)現金流量並將該等現金流量貼現至現時,估計無形資產的價值。超額收入方法要求採用繳款資產費用。出資資產費用通常包括假定使用週轉金、有形資產和其他無形資產的付款。預測業務及其他假設之變動可能對估計公平值造成重大影響。業務條件的變化可能需要調整該等資產估值。
2023年第四季度,在進行年度減值測試的同時,由於賬面價值超過其公允價值,本公司記錄了與家居和商業解決方案部門的兩個商號相關的總非現金減值費用6800萬美元。假設用於確定一個商號公允價值的超額收益法和用於確定另一個商號公允價值的特許權使用費減免方法中使用的預測收入和剩餘(超額)現金流減少10%,將導致家庭和商業解決方案部門的增量減值費用為5400萬美元。
於二零二三年第四季,連同年度減值測試,學習及發展部分的一個商標及户外及康樂部分的兩個商標的公允價值分別為1.35億美元、3,500萬美元及900萬美元的相關賬面價值的10%以內。假設用於確定商標公允價值的特許權使用費減免法中使用的預測收入減少10%,將導致學習和發展部門的減值費用為1,200萬美元,户外和康樂部門的減值費用為2,000,000美元。
由於全球需求疲軟,以及鑑於消費者面臨持續的通脹壓力,零售商更加重視重新平衡庫存水平,該公司遭遇了逆風。該公司預計,目前的市場收縮反映了需求水平的重新設定。如果需求繼續收縮或業務未能恢復失去的分配,某些商品的公允價值可能會進一步下降,從而產生減值費用。根據全球需求和/或宏觀經濟環境的進一步惡化、公司業務的持續中斷、公司報告單位和/或商號經營業績的進一步下降、公司市值的進一步持續惡化以及其他因素,可能需要進行額外的減值測試,這些因素可能需要改變商譽和無限期無形商號報告單位的公允價值中使用的估計或估值假設。雖然管理層無法預測宏觀經濟狀況何時出現改善,但如果消費者信心和消費者支出在未來繼續大幅下降,或者如果商業和工業經濟活動從當前水平持續惡化,公司可能需要在未來記錄進一步的減值費用。
看見合併財務報表附註1和7有關2023年期間年度測試和觸發事件導致的非現金、無限壽命無形資產減值費用的更多信息。
其他長壽資產
本公司持續評估是否存在與其物業、廠房及設備、經營租賃及其他長期資產有關的減值跡象。這些減值指標可能包括長期資產或資產組的市價大幅下跌、經營租賃提前終止、重大不利變化的程度或方式,
一項長期資產或資產組正在使用或處於其實際狀況,或當期經營或現金流損失加上經營或現金流損失的歷史,或表明與使用長期資產或資產組相關的持續損失的預測。倘出現減值跡象,本公司估計該資產或資產組別的未來現金流量。該資產或資產組別應佔之未貼現未來現金流量總和與其賬面值作比較。現金流量是根據與本公司預測一致的基礎,利用有關未來銷售和開支、營運資金和資產出售所得款項的各種假設進行估計。倘賬面值超過未貼現未來現金流量之總和,本公司採用具有相同風險的類似投資所要求的貼現率貼現未來現金流量,並將減值支出記錄為資產組公允價值與賬面值之間的差額。本公司在報告單位層面對資產組進行測試,因為這是可識別現金流的最低層,但揚基蠟燭業務除外,在零售店層面進行測試。看到 《綜合財務報告》附註6、7和13 發言以供進一步資料。
所得税
本公司採用資產負債法入賬遞延所得税。根據此方法,遞延所得税乃根據財務報表與資產及負債税基之間之暫時差異之税務影響確認,並按現行已頒佈税率計量。估值撥備乃入賬,以減少遞延税項資產至較有可能變現之金額。
本公司的所得税撥備是基於計算和假設,這些計算和假設須經全球各税務機關審查。雖然本公司認為對先前提交的納税申報表採取的立場是合理的,但本公司已設立税務、利息和罰款準備金,以認識到各税務機關可能會質疑所採取的立場,這可能導致額外的税務、利息和罰款責任。本公司會定期檢討其遞延税項資產的可收回性,並考慮過往盈利能力、預計未來應課税收入、現有暫時性差異的預期撥回時間及税務規劃策略。
對於不確定的税務狀況,本公司應用相關權威指引的規定,要求在確認及終止確認税務狀況時應用“較有可能”的門檻。本公司對税務機關審查和相關税務狀況更有可能的結果的持續評估需要重大判斷,並可能增加或減少本公司的實際税率,以及影響經營業績。
本公司的所得税撥備受波動性影響,並可能因以下因素而受到有利或不利影響:税率較低的國家的收益較高或較低,税率較高的國家的收益較高或較低;遞延税項資產和負債的估值變動;税務相關立法到期或失效;税收優惠到期或失效;不可扣除薪酬的税收影響;會計原則的變化;流動性需求推動非美國現金迴流美國;或税務法律法規的變化,包括美國對外國子公司收益徵税的可能變化,可扣除來自外國收入的費用,或外國税收抵免規則。
公司的實際税率與法定税率不同,主要是由於州税、外國税率、税收抵免、國內製造業扣除、税務審計結算和估值備抵調整的税務影響。評估不確定税務狀況、釐定遞延税項資產之估值撥備及最終釐定所得税撥備時,均須作出重大判斷。
很難預測所得税事項的解決時間以及確認某些所得税資產和負債的時間是適當的,並且由於類似項目的影響,公司未來的所得税費用可能會繼續與法定税率不同。例如,如果項目順利解決或管理層確定遞延税項資產是可變現的,而先前保留,則本公司將確認期間税務優惠。相反,倘税務事項未能順利解決或管理層釐定有必要就先前並無預留之税項資產作出估值撥備,則本公司將確認遞增期税項開支。預計這些事項將導致税率與法定税率不同,以及公司實際税率的持續波動。看到 合併財務報表附註12以獲取更多信息。
養老金和退休後福利
本公司根據計算方法記錄與其退休金和退休後計劃有關的年度金額,其中包括各種精算假設,包括貼現率、假設回報率、補償增加、週轉率和醫療保健成本趨勢率。本公司每年檢討其精算假設,並於認為適當時根據現行比率及趨勢對假設作出修訂。修訂的影響一般遞延並於未來期間攤銷。本公司相信,根據其經驗、市況以及精算師和投資顧問的輸入,記錄其計劃下責任所採用的假設是合理的。退休金及退休後責任於二零二三年及二零二二年十二月三十一日計量。
本公司就其退休金及退休後福利計劃採用總回報投資法,據此,組合股本及固定收益投資,以優化退休金計劃資產的長期回報。此策略的目的是通過長期表現優於計劃負債,最大限度地減少計劃開支。風險容忍度是通過仔細考慮計劃負債、計劃資金狀況和公司財務狀況而建立的。投資組合包括股權和固定收益投資的多樣化組合。此外,通過投資於美國大盤股、美國小盤股和國際證券,股票投資在地域和市值上實現多樣化。通過年度負債計量、定期資產/負債研究及季度投資組合審查,持續計量及監察投資風險。
計劃資產之預期長期回報率乃基於多項因素,包括預期資產分配、過往資產回報、當前及預期未來市況、風險及主動管理溢價。公司國內養老金計劃的目標資產分配可能因計劃而異,部分原因是計劃人口統計、資金狀況和負債期限。總體而言,公司的目標資產配置如下:全球股票約為零至20%;固定收益約為80%至100%;現金、另類投資及其他,截至2023年12月31日約為零至10%。實際資產分配可能因各種原因(包括市況及交易時間)而與目標分配有所不同。本公司設有多個國際界定福利退休金計劃。國際投資的資產分配可能因計劃及司法管轄區而異,主要基於計劃結構及計劃參與者概況。於2023年12月31日,境內計劃資產分配如下:股權:約10%及其他投資(另類投資、固定收益證券、現金及其他):約90%。實際資產分配可能因各種原因(包括市況及交易時間)而與目標分配有所不同。
2023年、2022年和2021年,公司美國養老金計劃資產的計劃資產實際回報(虧損)分別約為5700萬美元、2.2億美元和4800萬美元,而計劃資產的預期回報分別約為5200萬美元、4700萬美元和5100萬美元。未來繳款的實際數額部分取決於長期實際資產回報率和未來貼現率。2024年公司所有養老金計劃的養老金繳款估計約為2100萬美元,而2023年的繳款約為1700萬美元。
本公司退休金計劃的2023年計劃資產加權平均預期回報率假設約為5. 2%。於二零二三年計量日期,用以計量退休金及退休後福利責任之加權平均貼現率分別約為4. 7%及4. 8%。於2023年計量日期的貼現率下降25個基點將使退休金計劃的預計福利責任增加約22,000萬美元。
用於評估公司退休後福利義務的醫療成本趨勢比率是根據實際醫療成本趨勢以及與精算師和福利提供者的諮詢確定的。截至2023年12月31日,當前加權平均醫療成本趨勢率假設約為5.9%。目前的醫療成本趨勢率假設逐漸下降到最終的4.5%的醫療成本趨勢率。看見合併財務報表附註11以獲取更多信息。
近期會計公告
最近的會計聲明摘要包括在。腳註1合併財務報表附註.
國際運營
該公司的非美國業務約佔2023年淨銷售額的37%,佔2022年和2021年淨銷售額的35%(見綜合財務報表附註附註17).
前瞻性陳述
本報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述。這些聲明通常可以通過使用諸如“打算”、“預期”、“相信”、“估計”、“項目”、“目標”、“計劃”、“預期”、“設置”、“開始”、“將”、“應該”、“將”、“可能”、“恢復”、“確信”、“保持樂觀”、“尋求”或類似的聲明來識別。該公司告誡説,前瞻性陳述並不是保證,因為預測未來的結果存在固有的困難。實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述所建議的結果大不相同的重要因素包括但不限於:
•公司通過可自由支配和間接費用管理、廣告和促銷費用優化、需求預測和供應計劃調整以及改善營運資金的行動,優化成本和現金流並緩解全球需求疲軟和零售商庫存再平衡的影響的能力;
•本公司依賴於零售和消費需求的強勁以及世界各國工商業部門的經濟;
•公司提高生產率、降低複雜性和簡化運營的能力;
•與公司的鉅額債務、可能的利率上升或公司信用評級變化相關的風險,包括未能維持財務契約,如果違反這些契約,我們的債務文件中可能會出現交叉違約和加速條款;
•與其他消費品製造商和分銷商的競爭;
•各大零售商較強的議價能力和對本公司客户的鞏固;
•我們經營的市場的供應鏈和業務中斷,包括由於地緣政治和宏觀經濟條件以及任何全球軍事衝突,包括俄羅斯與烏克蘭和中東之間的衝突;
•勞動力、運輸、原材料和來源產品的價格和可獲得性的變化,包括重大通貨膨脹,以及公司通過及時定價和生產率抵消成本增加的能力;
•公司有效執行其週轉計劃的能力,包括Ovid項目、Phoenix項目、網絡優化項目和組織重組;
•公司開發創新新產品的能力,開發、維護和加強終端用户品牌,以及實現增加廣告和促銷支出帶來的效益;
•公司海外業務固有的風險,包括貨幣波動、外匯管制和定價限制;
•可能對公司資產價值和/或股價產生不利影響並需要額外減值支出的未來事件;
•與處置有關的意外成本或開支;
•政府調查、檢查、訴訟、立法請求或第三方其他行動的成本和結果,包括但不限於 綜合財務報表附註附註18(a)在投保範圍內,其潛在後果可能超過保單限額;
•公司糾正財務報告內部控制的重大缺陷和維持有效財務報告內部控制的能力;
•公司或公司服務提供商的關鍵信息技術系統、網絡、流程或相關控制的故障或違反;
•美國和外國法規對公司運營的影響,包括關税和環境修復成本以及與產品安全、數據隱私和氣候變化相關的立法和監管行動的影響;
•可能無法吸引、留住和激勵關鍵員工;
•税法的變化和解決導致額外納税義務的或有納税事項;
•產品責任、產品召回或相關監管行動;
•公司保護其知識產權的能力;
•與公司養老金計劃相關的融資義務顯著增加;以及
•我們提交給SEC的文件中不時列出的其他因素,包括但不限於我們的10—K表格年度報告和10—Q表格季度報告以及其他文件。
本年報表格10—K所載的信息是截至所示日期。本公司不承擔任何義務更新本年度報告中包含的任何前瞻性陳述,因為新信息或未來事件或發展的結果。此外,無法保證本公司已正確識別和評估影響本公司的所有因素,或本公司收到的有關這些因素的公開可用信息和其他信息是完整或正確的。
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
一般而言,工商企業可能面臨市場風險,包括利率、外匯匯率和某些商品價格的波動,這些風險可能影響在這些條件下的經營、投資和融資成本。本公司認為其承受的風險適中。本公司根據利率、外幣匯率及商品價格的變動,採用敏感度分析評估市場風險,該敏感度分析根據利率及價格的假設變動計量盈利、公平值及現金流量的潛在損失。
本公司面臨浮息債務之利率風險及定息債務之價格風險。因此,本公司監察利率環境,並利用利率掉期協議,平衡固定及浮動利率風險,同時儘量減低利息成本,以管理利率風險及價格風險。截至2023年12月31日,約12億美元的公司債務按性質或通過利率互換的方式計息。其餘債務(約37億美元)按固定利率計息。根據該公司於2023年12月31日的債務結構,假設這些利率上升1%將增加利息支出約1200萬美元,並減少債務公允價值約1.77億美元。
雖然本公司主要以美元交易業務,其大部分收入以美元收取,但本公司的大部分經營成本以其他貨幣計值,如巴西雷亞爾、英鎊、加拿大元、歐洲歐元、日元和墨西哥比索。這些和其他貨幣與美元的關係的變化將影響公司的銷售和盈利能力,並可能導致匯兑損失。2023年,公司約37%的銷售額以外幣計值,其中最重要的為:歐元,約9%;英鎊,約5%;加拿大元和墨西哥比索,各約4%。本公司外匯套期保值活動的主要目的是減輕與預測存貨買賣有關的現金流的外匯風險。假設外幣匯率變動10%不會對與外幣衍生工具或本公司外幣衍生工具的公允價值相關的外幣收益及虧損產生重大影響。
本公司面臨商品成本上升對其若干原材料的價格風險。因此,本公司監察商品市場,並不時訂立以商品為基礎的衍生工具,以減輕該等商品價格上漲對本公司若干原材料成本的影響。衍生工具相關商品價格假設變動10%,不會對本公司經營業績中的相關收益及虧損產生重大影響。在此敏感度分析中,所有其他假設均為不變,並假設一種貨幣相對於美元的匯率變動不會影響另一種貨幣相對於美元的匯率。
倘衍生金融工具的交易對手方(均為高評級機構)不履約,本公司面臨信貸虧損;然而,本公司並不預期該等交易對手方不履約。本公司並無訂立衍生金融工具作買賣用途。
項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致Newell Brands Inc.董事會和股東。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
吾等已審核隨附Newell Brands Inc.合併資產負債表。及其附屬公司(“本公司”)於二零二三年及二零二二年十二月三十一日止三年各年之相關綜合經營及全面收益(虧損)表、股東權益表及現金流量表,包括第15(a)(2)項下索引所列的相關附註和財務報表附表(統稱“合併財務報表”)。我們還審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制,根據《 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為,上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則,公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。此外,我們認為,本公司截至2023年12月31日並未在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架本公司於2013年12月11日頒佈的《香港財務報告條例》(2013年)中,因財務報告內部監控存在重大弱點,有關對商譽、無限期商品名及長期資產減值評估所用重大假設的審閲控制不力。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。上述重大弱點載於項目9A下管理層關於財務報告內部控制的年度報告。我們在決定2023年綜合財務報表審計中應用的審計測試的性質、時間和範圍時考慮了這些重大弱點,我們對本公司財務報告內部控制有效性的意見不影響我們對該等綜合財務報表的意見。
意見基礎
本公司管理層負責管理這些綜合財務報表、維持對財務報告的有效內部控制,以及評估對財務報告的內部控制的有效性,包括在上述管理層報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須對公司保持獨立性。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;(2)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是合併後的當期審計產生的事項 已傳達或須傳達予審核委員會且(i)涉及對綜合財務報表屬重大之賬目或披露事項及(ii)涉及吾等特別具挑戰性、主觀或複雜判斷之財務報表。傳達關鍵審計事項並不會在任何方面改變吾等對整體綜合財務報表的意見,吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項而對關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見。
中期及年度減值評估—商譽及若干無限期商品名稱
如綜合財務報表附註1和7所述,截至2023年12月31日,該公司的商譽和無限期商品名餘額分別為31億美元和15億美元。商譽及無限期商品名每年於十二月一日進行減值測試及檢討,或在事實及情況需要時更頻密地進行減值測試及檢討。於二零二三年,管理層採用量化方法,涉及比較公平值與賬面值。就商譽而言,倘報告單位之賬面值超過其公平值,則減值虧損按該等金額之差額計算,惟以分配至報告單位之商譽金額為限。無限期商號按其賬面值超出其估計公平值之金額作出減值。年內,公司錄得非現金減值支出2.41億美元的嬰兒報告單位和9800萬美元的若干無限期商品名稱,分別。公平值乃由管理層就其報告單位採用貼現現金流量法估計。公平值乃由管理層採用收入法(特許權使用費寬免法或超額收益法)估計。管理層的減值評估需要大量使用判斷和假設,例如(i)報告單位的未來現金流量、業務增長率和貼現率的估計,(ii)現金流量預測、特許權使用費率和若干無限期商品名稱的特許權使用費減免法下的貼現率,以及(iii)現金流量預測,以及某些無限期商品名稱的超額收益法下的貼現率。
吾等釐定執行有關商譽及若干無限期商品名稱之中期及年度減值評估之程序為關鍵審核事項之主要考慮因素為(i)管理層於制定報告單位及無限期商品名稱之公平值估計時作出之重大判斷;(ii)高度的審計師判斷、主觀性和努力執行程序和評估管理層的重大假設,與(a)未來現金流量的估計,業務增長率,及報告單位的貼現率;(b)若干無限期商號的現金流量預測、特許權使用費減免法下的貼現率;及(c)若干無限期商號的超額收益法下的現金流量預測及貼現率;及(iii)審計工作涉及使用具備專業技能和知識的專業人士。 如"關於財務報表和財務報告內部控制的意見"一節所述, 與這件事有關。
處理該事項涉及就吾等對綜合財務報表形成整體意見執行程序及評估審核憑證。這些程序包括測試與管理層對商譽和無限期商品名的減值評估有關的控制措施的有效性,包括對公司報告單位和某些無限期商品名的估值的控制措施。這些程序除其他外還包括:(i)評價和確定所執行的審計程序的性質和範圍以及所獲得的證據,以應對已查明的重大弱點;(ii)測試管理層制定報告單位公允價值估計的程序和若干無限期商品名稱;(iii)評估管理層所採用的貼現現金流量法、特許權使用費寬免法和超額收益法的適當性;(iv)測試估值所用的基礎數據的完整性和準確性
方法;及(v)評估管理層就以下事項所使用的重大假設的合理性:(a)估計未來現金流量、業務增長率及報告單位的貼現率,(b)現金流量預測、特許權使用費減免法下的貼現率,及(c)若干無限期商品名稱的現金流量預測及按超額收益法計算的貼現率。評估管理層有關報告單位未來現金流量及業務增長率估計的假設以及若干無限期商號的現金流量預測的假設,涉及評估管理層所使用的假設是否合理,考慮(i)報告單位及無限期商號的當前及過往表現;(ii)與外部及行業數據的一致性;及(iii)該等假設是否與在其他審計範疇取得的證據一致。本集團聘請具備專業技能及知識的專業人士協助評估(i)貼現現金流量法、特許權使用費寬免法及超額收益法的適當性及(ii)報告單位的貼現率假設以及若干無限期商號的貼現率及特許權使用費率假設的合理性。
/s/ 普華永道會計師事務所
佐治亞州亞特蘭大
2024年2月20日
自2016年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
NEWELL BRANDS INC.和子公司
合併業務表和全面收益表(虧損)
(以百萬為單位,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額 | $ | 8,133 | | | $ | 9,459 | | | $ | 10,589 | |
產品銷售成本 | 5,780 | | | 6,625 | | | 7,226 | |
毛利 | 2,353 | | | 2,834 | | | 3,363 | |
銷售、一般和行政費用 | 2,001 | | | 2,033 | | | 2,274 | |
重組成本,淨額 | 95 | | | 15 | | | 16 | |
商譽、無形資產和其他資產的減值 | 342 | | | 474 | | | 60 | |
營業收入(虧損) | (85) | | | 312 | | | 1,013 | |
營業外支出: | | | | | |
利息支出,淨額 | 283 | | | 235 | | | 256 | |
債務清償損失 | — | | | 1 | | | 5 | |
其他(收入)費用,淨額 | 175 | | | (81) | | | (8) | |
所得税前收入(虧損) | (543) | | | 157 | | | 760 | |
所得税撥備(福利) | (155) | | | (40) | | | 138 | |
| | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (388) | | | $ | 197 | | | $ | 622 | |
| | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | |
基本信息 | 414.1 | | | 415.7 | | | 425.3 | |
稀釋 | 414.1 | | | 417.4 | | | 428.0 | |
| | | | | |
每股收益(虧損): | | | | | |
基本信息 | $ | (0.94) | | | $ | 0.47 | | | $ | 1.46 | |
稀釋 | $ | (0.94) | | | $ | 0.47 | | | $ | 1.45 | |
綜合收益(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (388) | | | $ | 197 | | | $ | 622 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | |
外幣折算調整 | 20 | | | (113) | | | (94) | |
未確認的養老金和退休後費用 | 113 | | | (17) | | | 64 | |
衍生金融工具 | (12) | | | 1 | | | 28 | |
扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計 | 121 | | | (129) | | | (2) | |
綜合收益(虧損) | (267) | | | 68 | | | 620 | |
可歸因於非控股權益的全面收益總額 | — | | | — | | | 2 | |
可歸屬於母公司的全面收益(虧損)總額 | $ | (267) | | | $ | 68 | | | $ | 618 | |
請參閲合併財務報表附註。
NEWELL BRANDS INC.和子公司
合併資產負債表
(金額以百萬為單位,面值除外)
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2023 | | 2022 |
資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 332 | | | $ | 287 | |
應收賬款淨額 | 1,195 | | | 1,250 | |
盤存 | 1,531 | | | 2,203 | |
預付費用和其他流動資產 | 296 | | | 312 | |
| | | |
流動資產總額 | 3,354 | | | 4,052 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 1,212 | | | 1,184 | |
經營性租賃資產 | 515 | | | 578 | |
商譽 | 3,071 | | | 3,298 | |
其他無形資產,淨額 | 2,488 | | | 2,649 | |
遞延所得税 | 806 | | | 810 | |
其他資產 | 717 | | | 691 | |
總資產 | $ | 12,163 | | | $ | 13,262 | |
負債: | | | |
應付帳款 | $ | 1,003 | | | $ | 1,062 | |
應計補償 | 190 | | | 123 | |
其他應計負債 | 1,375 | | | 1,272 | |
短期債務和長期債務的當期部分 | 329 | | | 621 | |
| | | |
流動負債總額 | 2,897 | | | 3,078 | |
長期債務 | 4,575 | | | 4,756 | |
遞延所得税 | 241 | | | 520 | |
經營租賃負債 | 446 | | | 512 | |
其他非流動負債 | 892 | | | 877 | |
總負債 | 9,051 | | | 9,743 | |
承擔額和或有事項(腳註18) | | | |
股東權益: | | | |
優先股(10.0授權股份,美元1.00面值,不是於二零二三年及二零二二年十二月三十一日發行之股份) | — | | | — | |
普通股(800.0授權股份,美元1.00面值,439.6股票和438.6分別於2023年和2022年12月31日發行的股票) | 440 | | | 439 | |
庫存股,按成本計算(25.3和25.0股票分別為2023年12月31日和2022年12月31日) | (627) | | | (623) | |
額外實收資本 | 6,915 | | | 7,052 | |
留存赤字 | (2,726) | | | (2,338) | |
累計其他綜合損失 | (890) | | | (1,011) | |
股東權益總額 | 3,112 | | | 3,519 | |
總負債和股東權益 | $ | 12,163 | | | $ | 13,262 | |
請參閲合併財務報表附註。
NEWELL BRANDS INC.和子公司
合併現金流量表
(以百萬為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (388) | | | $ | 197 | | | $ | 622 | |
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | | |
折舊及攤銷 | 334 | | | 296 | | | 325 | |
商譽、無形資產和其他資產的減值 | 342 | | | 474 | | | 60 | |
出售企業收益 | (1) | | | (136) | | | (4) | |
遞延所得税 | (283) | | | 97 | | | (24) | |
基於股票的薪酬費用 | 50 | | | 12 | | | 52 | |
養老金結算費 | 126 | | | — | | | — | |
債務清償損失 | — | | | 1 | | | 5 | |
| | | | | |
其他,淨額 | (33) | | | (24) | | | (10) | |
經營賬户變動,不包括資產剝離的影響: | | | | | |
應收賬款 | 67 | | | 130 | | | 130 | |
盤存 | 673 | | | (276) | | | (463) | |
應付帳款 | (50) | | | (536) | | | 177 | |
應計負債及其他 | 93 | | | (507) | | | 14 | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 930 | | | (272) | | | 884 | |
| | | | | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
出售被剝離的業務所得收益 | 11 | | | 617 | | | — | |
資本支出 | (284) | | | (312) | | | (289) | |
掉期結算所得收益 | 43 | | | 25 | | | 15 | |
其他投資活動 | 31 | | | 13 | | | 6 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (199) | | | 343 | | | (268) | |
| | | | | |
融資活動的現金流: | | | | | |
短期債務,淨額 | (488) | | | 619 | | | — | |
發行長期債務的淨收益 | — | | | 989 | | | — | |
償還長期債務的本期部分 | (2) | | | (1,091) | | | (698) | |
償還長期債務 | — | | | — | | | (6) | |
| | | | | |
普通股股份回購 | — | | | (325) | | | — | |
現金股利 | (184) | | | (385) | | | (394) | |
收購非控制性權益 | — | | | — | | | (28) | |
股權薪酬活動和其他,淨額 | 10 | | | (39) | | | (17) | |
用於融資活動的現金淨額 | (664) | | | (232) | | | (1,143) | |
| | | | | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (9) | | | (13) | | | (17) | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | 58 | | | (174) | | | (544) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 303 | | | 477 | | | 1,021 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 361 | | | $ | 303 | | | $ | 477 | |
| | | | | |
補充披露: | | | | | |
期初受限現金 | $ | 16 | | | $ | 37 | | | $ | 40 | |
期末受限現金 | 29 | | | 16 | | | 37 | |
支付所得税的現金,扣除退款後的淨額 | 103 | | | 172 | | | 165 | |
支付利息的現金 | 298 | | | 244 | | | 271 | |
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NEWELL BRANDS INC.和子公司
合併股東權益報表
(以百萬為單位) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 庫存 | | 財務處 庫存 | | 額外實收資本 | | 留存收益 (赤字) | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 歸屬於母公司的股東權益總額 | | 非- 控股權 | | 股東權益總額 |
2020年12月31日餘額 | $ | 448 | | | $ | (598) | | | $ | 8,078 | | | $ | (3,157) | | | $ | (880) | | | $ | 3,891 | | | $ | 26 | | | $ | 3,917 | |
綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 622 | | | (2) | | | 620 | | | — | | | 620 | |
對普通股宣佈的股息—美元0.92每股 | — | | | — | | | (397) | | | — | | | — | | | (397) | | | — | | | (397) | |
股權補償,扣除税款 | 2 | | | (11) | | | 53 | | | — | | | — | | | 44 | | | — | | | 44 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
非控股權益應佔淨收入部分 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
收購非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (28) | | | (28) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 450 | | | $ | (609) | | | $ | 7,734 | | | $ | (2,535) | | | $ | (882) | | | $ | 4,158 | | | $ | — | | | $ | 4,158 | |
綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 197 | | | (129) | | | 68 | | | — | | | 68 | |
對普通股宣佈的股息—美元0.92每股 | — | | | — | | | (380) | | | — | | | — | | | (380) | | | — | | | (380) | |
股權補償,扣除税款 | 2 | | | (14) | | | 11 | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
購買和收回的普通股 | (13) | | | — | | | (312) | | | — | | | — | | | (325) | | | — | | | (325) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
2022年12月31日的餘額 | $ | 439 | | | $ | (623) | | | $ | 7,052 | | | $ | (2,338) | | | $ | (1,011) | | | $ | 3,519 | | | $ | — | | | $ | 3,519 | |
綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | (388) | | | 121 | | | (267) | | | — | | | (267) | |
對普通股宣佈的股息—美元0.44每股 | — | | | — | | | (185) | | | — | | | — | | | (185) | | | — | | | (185) | |
股權補償,扣除税款 | 1 | | | (4) | | | 48 | | | — | | | — | | | 45 | | | — | | | 45 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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2023年12月31日的餘額 | $ | 440 | | | $ | (627) | | | $ | 6,915 | | | $ | (2,726) | | | $ | (890) | | | $ | 3,112 | | | $ | — | | | $ | 3,112 | |
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合併財務報表附註
腳註1— 列報依據和重大會計政策
業務説明
Newell Brands是一家全球領先的消費品公司,擁有強大的知名品牌組合,包括Rubbermaid、Sharpie、Graco、Coleman、Rubbermaid Commercial Products、Yankee Candle、Paper Mate、FoodSaver、Dymo、EXPO、Elmer's、Oster、NUK、Spontex和Campingaz。Newell Brands專注於通過點亮日常時刻來取悦消費者。該公司的產品銷售超過 150世界各地的國家,並在地面上有業務, 40這些國家,不包括第三方經銷商。
陳述的基礎
隨附之綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制,幷包括本公司及其主要擁有之附屬公司經對銷公司間交易及結餘後之綜合賬目。
編制該等綜合財務報表要求管理層在釐定本公司資產、負債、銷售及開支以及相關披露時使用若干估計及假設。該等綜合財務報表中的重大估計包括重組費用、與資產減值有關的未來現金流量估計、折舊及攤銷的可使用年期、或有損失(包括法律、環境和產品負債儲備)、存貨可變現淨值、預計合同收入和相關可變對價、資本化軟件成本、所得税、不確定的税務準備金、評税津貼、退休金及退休後僱員福利負債及開支。實際結果可能與該等估計不同。若干過往年度金額已重新分類以符合本年度呈列方式。
2023年1月1日起,由於實施了新的運營模式為進一步簡化本公司內部的效率和協同效應,首席營運決策者(“主要營運決策者”)現對業務進行檢討, 三運營細分市場:家庭和商業解決方案, 學習和發展以及户外和娛樂。家庭和商業解決方案運營部門代表了 之前報告的商業解決方案,家用電器和家庭解決方案經營部門。 過往期間可比較業績已重新分類,以符合經營分部變動。 看見腳註17 以獲取更多信息。
於2022年3月31日,本公司將其聯網家居及安全(“CH & S”)業務出售予Resideo Technologies,Inc.。截至2022年3月31日,CH & S的經營業績繼續在綜合經營報表中報告,作為家庭和商業解決方案分部的一部分。看到 腳註2 和 17 以獲取更多信息。
估計和風險的使用
管理層在編制公司合併財務報表時應用美國公認會計原則要求普遍使用估計和假設。本公司繼續受到通脹壓力、全球需求疲軟、主要零售商專注於重新平衡庫存水平、利率上升以及地緣政治衝突的間接宏觀經濟影響的影響。這些集體宏觀經濟趨勢的持續時間或嚴重程度高度不確定,正在迅速改變零售和消費者的格局,並對公司2023年的經營業績、現金流和財務狀況產生負面影響,預計將持續到2024年。隨着消費者繼續面臨價格和利率的普遍上漲,他們的可自由支配支出和購買模式可能會繼續受到不利影響。這些因素的高度不確定性導致估計和假設有可能更大的可變性和更主觀。此外,本公司預測經營業績和現金流量中使用的一些其他固有估計和假設構成確定報告單位商譽和無限期無形資產減值測試的基礎,超出了管理層的控制範圍,包括利率、資本成本、税率、行業增長、信用評級,匯率和勞動力通脹。儘管管理層已根據當前資料作出其最佳估計及假設,但由於該等因素的不確定性,實際結果可能會有重大差異,並可能需要對該等估計及假設(包括儲備)作出未來變動,從而可能導致未來開支或減值支出。
2023年第四季度,結合公司的年度減值測試,公司錄得非現金減值支出,68100萬美元與以下相關二由於賬面值超過公允值,故本集團已將家居及商業解決方案分部之商品名收回。還對公司的長期資產進行了定量減值測試, 不是減損。
在2023年第三季度,該公司得出結論,與學習和發展分部的嬰兒報告單位相關的商譽發生了觸發事件,原因是由於較低的數量和盈利能力預期以及利率上升,以及户外和娛樂分部的無限壽命商標名,由於市況及利率上升導致預測現金流量下調。本公司進行了定量減值測試,並確定嬰兒報告單位商譽和户外及娛樂分部的無限壽命商品名已減值。於2023年第三季度,本公司錄得非現金減值支出,241100萬美元用於嬰兒報告單位的商譽和美元22由於賬面價值超過其公允價值,户外和康樂部門的無限生活商號的價格為100萬歐元。
於2023年第二季度,本公司的結論是,由於全球需求疲軟,主要由於持續的通脹壓力影響消費者的可自由支配支出行為,以及利率上升,家居和商業解決方案部門的家用香水報告部門發生了觸發事件,與學習和發展部門的嬰兒報告部門相關的商譽發生了觸發事件。該公司進行了一項量化減值測試,並確定家庭和商業解決方案部門的無限生機商號已減值。在2023年第二季度,公司記錄了一筆非現金減值費用#美元8100萬美元,因為該商號的賬面價值超過了其公允價值。該公司得出結論,嬰兒報告單位的商譽是不在2023年第二季度減值。
看見腳註7以獲取更多信息。
重大會計政策
信用風險集中
本公司的遠期外匯合約一般不會因匯率變動而使本公司面臨風險,因為這些工具的收益和虧損通常抵消了所對衝的資產、負債和其他交易的收益和虧損。如果某些衍生金融工具的交易對手不履行義務,本公司將面臨與信貸相關的損失。本公司不會取得抵押品或其他證券以支持衍生金融工具的信用風險,但會監察交易對手的信用狀況。
收入確認
公司在履行與客户合同條款下的履行義務時或在某個時間點確認收入,這通常發生在裝運或根據合同條款交付時,這也是控制權轉移的時候。該公司的主要履約義務是向其客户分銷和銷售其消費和商業產品。在正常的業務過程中,該公司為其各種產品提供保修。保修的具體條款和條件因具體產品和產品銷售市場的不同而不同。本公司根據歷史經驗,在銷售時對產品保修的估計成本進行應計。
收入是指公司因轉讓貨物或提供服務而預期有權獲得的對價金額。某些客户可能會獲得現金和/或非現金獎勵,如與缺陷產品相關的現金折扣、退貨、積分或報銷、客户折扣(如數量或貿易折扣)、合作廣告和其他與客户相關的計劃,這些被視為可變對價。在某些情況下,公司在估計可變對價時會採用判斷,包括合同費率和歷史付款趨勢。此外,公司還參與與客户的各種計劃和安排,旨在增加這些客户的產品銷售。在談判的計劃中,有一些安排,根據這些安排,客户在達到商定的銷售水平或參與特定營銷計劃時,可以獲得補貼。優惠券計劃也是根據客户和地區的具體情況制定的。
根據要求預先支付銷售獎勵的客户計劃和安排,公司將在受益期內或合同銷售量內攤銷支付的金額。當獎勵被拖欠時,公司將根據計劃的合同條款、預期客户業績和/或預計銷售量累加預計支付的金額。這些估計是根據歷史客户體驗和其他因素確定的,這些因素有時需要重要的判斷。由於從客户那裏獲取相關數據所需的時間長短,以及其他因素,實際支付的金額可能與這些估計值不同。
銷售税和其他類似的税收不包括在收入中。該公司選擇將運輸和搬運活動作為履行成本進行核算。公司還選擇不披露未履行的履約義務的價值,這些債務是:(I)與以下公司簽訂的合同
最初的預期期限為一年或更短時間,以及(Ii)收入按公司有權為所提供的服務開具發票的金額確認的合同。
商譽與無限的無形資產
商譽和無限期無形資產在第四季度(12月1日)每年進行減值測試和審查,如果事實和情況需要,也可以進行更頻繁的減值測試和審查。
商譽
商譽在報告單位層面上進行減值測試,公司的所有商譽都分配給其報告單位。報告單位是根據公司在商譽減值測試之日的組織結構確定的,通常比經營部門的水平低一個級別。該公司的業務包括六報告單位,在其內部三主要運營細分市場。
本公司可使用定性方法,並在適當情況下繞過定性方法而使用定量方法,即比較每個報告單位的公允價值與該等報告單位的賬面價值。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,減值損失將被計算為這些金額之間的差額,但限於分配給報告單位的報告單位商譽金額。
量化商譽減值測試需要大量使用判斷和假設,例如確定報告單位;將資產和負債分配給報告單位;以及對未來現金流、業務增長率、終端價值、貼現率和企業總價值的估計。所使用的收入法是貼現現金流量法,並以五年現金流量預測為基礎。預測的現金流是在無債務的基礎上(在向股權和有息債務投資者支付現金之前)進行分析的,以便從報告單位的業務中產生企業價值。根據這些預測,為報告單位在預測期結束時的價值或終止值計提準備金。使用選定的貼現率來確定有限期間現金流的現值和終止值。
無限生存的無形資產
根據既定的減值準則對無限期的無形資產(主要是商標和商號)進行測試也需要大量使用判斷和假設(如現金流預測、特許權使用費費率、終端價值和折扣率)。存在期限不定的無形資產按其賬面價值超過其估計公允價值的金額減值。就減值測試而言,無限期無形資產的公允價值乃採用特許權使用費減免法或超額收益法釐定。特許權使用費減免法通過在資產的經濟壽命內將假設的避免支付的特許權使用費折現為其現值來估計商號的價值。超額收益法通過量化資產產生的剩餘(或超額)現金流來估計無形資產的價值,並將這些現金流貼現到現在。超額收益法要求適用繳款資產費用。繳款資產費用通常包括因使用營運資本、有形資產和其他無形資產而承擔的付款。預測業務和其他假設的變化可能會對估計公允價值產生重大影響。商業環境的變化可能需要對這些資產估值進行調整。
其他長壽資產
本公司持續評估是否存在與其物業、廠房及設備、經營租賃及其他長期資產有關的減值指標。這些減值指標可能包括長期資產或資產組的市價大幅下跌、營運租約提前終止、長期資產或資產組的使用範圍或方式或其實體狀況出現重大不利變化、或當期營運或現金流虧損加上營運或現金流虧損的歷史,或顯示與使用長期資產或資產組有關的持續虧損的預測。如果存在減值指標,本公司估計該資產或資產組的未來現金流。可歸屬於該資產或資產組的未貼現未來現金流量的總和與其賬面金額進行比較。現金流是在與公司預測一致的基礎上,利用關於未來銷售和支出、營運資金和資產處置收益的各種假設來估計的。如果賬面金額超過未貼現的未來現金流量之和,本公司將使用類似風險的類似投資所需的貼現率對未來現金流量進行貼現,並將減值費用計入資產組的公允價值與賬面價值之間的差額。該公司在報告單位級別對資產組進行測試,因為這是可識別現金流的最低級別,但Yankee Candle業務除外,該業務在零售商店級別進行測試。
所得税
本公司採用資產負債法入賬遞延所得税。根據此方法,遞延所得税乃根據財務報表與資產及負債税基之間之暫時差異之税務影響確認,並按現行已頒佈税率計量。估值撥備乃入賬,以減少遞延税項資產至較有可能變現之金額。
本公司定期審查其遞延税項資產的可回收性,考慮到歷史盈利能力、預計的未來應納税收入、現有暫時性差異逆轉的預期時間以及税務籌劃戰略。
對於不確定的税務狀況,本公司應用相關權威指引的規定,要求在確認及終止確認税務狀況時應用“較有可能”的門檻。本公司對税務機關審查和相關税務狀況更有可能的結果的持續評估需要重大判斷,並可能增加或減少本公司的實際税率,以及影響經營業績。看見腳註12以獲取更多信息。
應收賬款的銷售
截至2023年12月31日,與公司現有保理協議(“客户應收賬款購買協議”)相關的保理應收賬款約為$2402000萬美元,減少了約300萬美元180從2022年12月31日起,百萬美元。本協議項下的交易入賬列作應收賬款銷售,出售的應收賬款在銷售交易時從綜合資產負債表中剔除。本公司在合併現金流量表中將出售應收賬款所得款項分類為經營性現金流量,將尚未報送金融機構的應收賬款收回款項分類為融資性現金流量。本公司將貼現作為其他(收入)支出淨額記錄在綜合經營報表中。
於2023年10月2日,本公司通過一家全資特殊目的實體(“SPE”)訂立了一項 三—與一家金融機構簽訂一年協議,銷售額最高達美元225每年2月至4月期間,最高可達美元275於所有其他時間,以循環基準償還若干無追索權的客户應收款(“新貸款融資”)。根據新貸款融資,本公司的若干子公司繼續出售其應收賬款,起源於美國,然後SPE將應收款出售給金融機構。SPE為可變權益實體,本公司被視為主要受益人。SPE的唯一業務包括從本公司的若干子公司購買應收款,並隨後將該等應收款轉讓給金融機構。雖然SPE包含在公司的合併財務報表中,它是一個獨立的法律實體,有獨立的債權人。本公司的資產不可用於支付本公司或其附屬公司的債權人。這些服務安排的公允價值以及賺取的費用並不重要。
本公司將從SPE出售給金融機構的應收款項作為出售金融資產入賬,並在本公司的綜合資產負債表中取消確認應收賬款。截至2023年12月31日,出售給金融機構的未償還應收賬款餘額為美元,45萬根據新貸款融資收取之現金計入綜合現金流量表之經營活動現金。
供應商財務計劃義務
過去數年,本公司已與其商品及服務供應商合作,重新審視條款及條件,包括延長付款期。此外,一家全球金融機構提供自願供應鏈融資計劃(“自願供應鏈融資計劃”),讓供應商全權酌情以無追索權基準向金融機構出售其應收款項。
本公司及其供應商就採購的貨物和服務達成協議,包括價格、數量和付款條款,無論供應商是否選擇參與SCF計劃。付款期限平均約為 126天供應商向本公司銷售商品或服務(如適用),並根據協定的合約條款向本公司發出相關發票。參與SCF計劃的供應商可自行決定向金融機構出售哪些發票(如有)。供應商自願將發票納入SCF計劃並不改變公司與供應商的現有合同條款。截至2023年12月31日,本公司不提供SCF計劃項下的任何擔保,也不對供應商參與SCF計劃的決定產生任何經濟利益。
根據SCF計劃應付的金額包括在 應付帳款在合併資產負債表中,並在合併現金流量表中作為經營現金流量。
下表列出了與SCF計劃有關的未履行付款義務和活動:
| | | | | |
2022年12月31日的餘額 | $ | 100 | |
已發佈 | 336 | |
已支付的發票 | (340) | |
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2023年12月31日的餘額 | $ | 96 | |
現金、現金等價物和限制性現金
現金及現金等價物包括庫存現金和購買時到期日為三個月或以下的高流動性投資。受限制現金反映就須滙予金融機構之保理計劃有關先前出售客户應收款項所收取之現金。受限制現金在綜合資產負債表中列報為預付費用及其他流動資產。
應收賬款淨額
應收賬款淨額包括已開具賬單及應收客户款項。預期信貸虧損撥備乃根據最終預期向客户收取之金額釐定。本公司根據應收賬款逾期時間長短、過往收款經驗、當前市況及經濟及營商環境預測方向等綜合因素評估應收賬款的可收回性。被視為無法收回的賬款在扣除預期收回額後予以註銷。
資本化的軟件成本
本公司在初步項目階段完成後,以及本公司管理層已授權並承諾為進一步項目開發提供資金後,在應用程序開發階段將內部使用軟件相關的成本資本化。資本化內部使用軟件成本包括:(i)開發或獲取軟件所消耗的材料和服務的外部直接成本;(ii)與項目直接相關並直接投入時間的僱員的工資和薪金相關成本;(iii)開發軟件時產生的利息成本。該等成本的資本化不遲於項目大致完成並可達其預定用途時停止。本公司所產生的研究和開發、一般和行政費用以及與內部使用軟件相關的間接費用。此外,本公司在實施後階段產生的培訓、維護和其他內部使用軟件費用。與內部使用軟件升級和增強有關的費用只有在這種修改導致軟件增加功能時才予以資本化。本公司採用直線法按軟件的估計使用年限攤銷內部使用軟件成本。資本化軟件成本每年評估減值跡象,包括但不限於可用技術或軟件使用方式的重大變化。減值項目撇減至其估計公平值。
倘本公司並不擁有該安排所用軟件許可證的知識產權,則若干合資格軟件即服務(“SaaS”)安排的資本化實施成本亦須遵守上述相同會計準則。SaaS安排計入綜合資產負債表內的預付開支及其他流動資產及其他資產。該等成本的直線攤銷連同託管雲計算服務的相關費用於綜合經營報表中呈列。
產品責任準備金
本公司有一個產品責任自保計劃,包括自保損失準備金以及某些超額和合計風險轉移保險。本公司使用歷史損失經驗結合精算評估方法,審閲重要個人檔案和應用風險轉移計劃來確定所需的產品責任準備金。本公司的精算評估方法在確定本公司的產品責任準備金時考慮了發生但未報告的索賠。雖然本公司認為其已為這些索賠作出充分準備,但這些事項的最終結果可能超過本公司記錄的金額,且此類額外損失可能對本公司的綜合財務報表構成重大影響。
產品保修
在正常業務過程中,本公司為其各種產品提供保修。保修的具體條款和條件取決於特定產品和產品銷售的市場。本公司根據歷史經驗於銷售時計提產品保修的估計成本。
廣告費
本公司自廣告發生之日起支付印刷品、廣播、電視及其他廣告的製作成本,而本公司於發生時支付所有其他廣告及營銷成本。廣告和促銷費用計入銷售、一般和行政費用(“SG & A”),總計為美元。371百萬,$387百萬美元和美元4072023年、2022年和2021年分別為100萬。
研發成本
與未來及現有產品有關的研發成本於產生時計入SG & A。這些費用總計為$117百萬,$140百萬美元和美元1532023年、2022年和2021年分別為100萬。
其他重要會計政策
其他主要會計政策披露如下:
•重組—腳註4
•庫存— 腳註5
•物業、廠房及設備— 腳註6
•衍生工具--腳註10
•外幣業務— 腳註10
•退休金和退休後福利— 腳註11
•租契-腳註13
•基於股份的薪酬-腳註15
•法律和環境保護區--腳註18
近期會計公告
美國公認會計準則的變更由財務會計準則委員會(“FASB”)以FASB會計準則編撰的會計準則更新(“ASUS”)的形式確定。本公司考慮所有華碩的適用性和影響力。
2023年11月,FASB發佈了ASU 2023-07,分部報告(主題280):對可報告分部披露的改進。本次更新中的修訂要求公共實體在年度和中期基礎上披露定期提供給CODM的重大分部費用、按可報告分部列出的其他分部項目的金額及其構成、分部損益和資產的描述、CODM在評估分部業績時使用的額外分部利潤計量、CODM的頭銜和職位,以及CODM在評估分部業績和決定資源分配時如何使用報告的衡量標準的解釋。ASU 2023-07中的修正案在2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期內有效。本公司預計採用ASU 2023-07不會對其綜合財務報表產生重大影響。
2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09, “所得税(主題740):所得税披露的改進。”該標準要求所有繳納所得税的實體披露關於報告實體有效税率調節的分類信息以及關於已支付所得税的信息。新的要求將在2024年12月15日之後的年度期間生效。該指南將在前瞻性的基礎上應用,並可選擇追溯適用該標準。允許及早領養。本公司預計採用ASU 2023-09不會對合並財務報表產生重大影響。
採用新的會計準則
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04, “參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01,明確了本指南的範圍,
參考匯率改革:範圍。ASU 2020-04提供了可選的權宜之計和例外,以考慮到合同、套期保值關係和其他引用倫敦銀行同業拆息(LIBOR)或另一個參考率,如果滿足某些標準的話。該ASU隨着ASU 2022-06的發佈而進一步更新,參考匯率改革:推遲第84題的日落日期8日,這延長了指導的日落日期。ASU 2020-04可能適用於在2024年12月31日或之前進行的合同修改以及簽訂或評估的套期保值關係。本公司採用ASU 2020-04,對其合併財務報表沒有重大影響。
2022年10月,FASB發佈了ASU 2022-04,供應商財務計劃(子主題405-50):供應商財務計劃義務的披露。本ASU要求供應商融資計劃的買方披露有關該計劃的足夠信息,使財務報表的用户能夠更好地考慮該計劃對實體營運資本、流動性和現金流的影響。本ASU對2022年12月15日之後開始的財政年度有效,但對前滾信息的修正除外,該修正對2023年12月15日之後開始的財政年度有效。本公司採用ASU 2022-04,並未對其合併財務報表產生實質性影響。有關更多信息,請參見前面的公開。
腳註2-資產剝離活動
2023
2023年11月30日,該公司將其位於意大利的家居和商業解決方案部門的Millefiori業務出售給了第三方,收購價格對公司並不重要。因此,公司記錄了一項非物質的,包括在其他(收入)費用中的税前收益,在合併經營報表中的淨額。
2022
2022年3月31日,公司將其CH&S業務部門以約美元的價格出售給Resideo Technologies,Inc.593100萬美元,取決於慣例週轉資金和其他結賬後調整。因此,於截至2022年12月31日止年度,本公司錄得税前收益$136100萬美元,計入其他(收入)支出,在合併業務報表中為淨額。
腳註3-累計其他綜合收益(虧損)
下表顯示了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的累計其他全面收益(虧損)(“AOCL”)的税後淨額組成部分(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累計折算調整 | | 養老金和退休後成本 | | 衍生金融工具 | | AOCL |
2021年12月31日的餘額 | $ | (575) | | | $ | (292) | | | $ | (15) | | | $ | (882) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (119) | | | (25) | | | 20 | | | (124) | |
重新分類為收益的金額 | 6 | | | 8 | | | (19) | | | (5) | |
本期淨其他綜合收益(虧損) | (113) | | | (17) | | | 1 | | | (129) | |
2022年12月31日的餘額 | $ | (688) | | | $ | (309) | | | $ | (14) | | | $ | (1,011) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 9 | | | 18 | | | (16) | | | 11 | |
重新分類為收益的金額 | 11 | | | 95 | | | 4 | | | 110 | |
本期淨其他綜合收益(虧損) | 20 | | | 113 | | | (12) | | | 121 | |
2023年12月31日的餘額 | $ | (668) | | | $ | (196) | | | $ | (26) | | | $ | (890) | |
從AOCL到截至12月31日的年度的經營業績的重新分類是税前(收入)支出(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
累計平移調整 (1) | $ | 11 | | | $ | 6 | | | $ | — | |
養老金和退休後福利計劃 (2) | 130 | | | 13 | | | 23 | |
衍生金融工具(3) | 5 | | | (21) | | | 23 | |
(1)看見腳註2以獲取更多信息。
(2)看見腳註11以獲取更多信息。
(3)看見腳註10以獲取更多信息。
截至十二月三十一日止年度,分配至AOCL各部分的所得税撥備(利益)如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
外幣折算調整 | $ | (20) | | | $ | 2 | | | $ | 20 | |
未確認的養老金和退休後費用 | 36 | | | (10) | | | 20 | |
衍生金融工具 | (4) | | | 1 | | | 9 | |
與AOCL有關的所得税準備金(福利) | $ | 12 | | | $ | (7) | | | $ | 49 | |
腳註4— 重組
本公司已從事並預期將繼續從事重組活動,這要求管理層利用與裁員和其他離職計劃以及與重組活動相關的其他離職成本的時間和金額相關的重大估計。公司的離職和其他員工離職費用應計取決於這些費用是由持續的離職計劃造成的還是一次性費用。當我們有既定的遣散政策、法定要求規定遣散費金額,或我們的過往經驗為定期向受影響僱員提供若干福利時,本公司會將相關開支列作遣散費。本公司在可能支付福利且金額能夠合理估計時確認遣散費。本公司根據被解僱僱員可獲得的福利,估計與離職和處置活動有關的一次性遣散費和其他僱員成本,而這些成本並非由持續遣散計劃產生。當我們確定被解僱員工的具體分類或職能,通知可能被包括在解僱的員工,並預期在法律要求的通知期內解僱員工時,公司確認這些成本。當員工獲得獎勵以留在法律規定的通知期後,我們會記錄他們在剩餘服務期內的遣散費成本。
截至十二月三十一日止年度,須呈報業務分部就所有重組活動產生的重組成本如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
家庭和商業解決方案 | $ | 50 | | | $ | 5 | | | $ | 11 | |
學習與發展 | 18 | | | 4 | | | 1 | |
户外和康樂活動 | 11 | | | 5 | | | 3 | |
公司 | 16 | | | 1 | | | 1 | |
| $ | 95 | | | $ | 15 | | | $ | 16 | |
截至2023年12月31日止年度的應計重組成本活動如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日的餘額 | | 重組費用,淨額 | | 付款 | | 外幣及其他 | | 2023年12月31日的餘額 |
遣散費和解僱費 | $ | 7 | | | $ | 89 | | | $ | (66) | | | $ | — | | | $ | 30 | |
合同終止及其他費用 | — | | | 6 | | | (5) | | | (1) | | | — | |
| $ | 7 | | | $ | 95 | | | $ | (71) | | | $ | (1) | | | $ | 30 | |
截至2022年12月31日止年度的應計重組成本活動如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日的餘額 | | 重組費用,淨額 | | 付款 | | | | 2022年12月31日的餘額 |
遣散費和解僱費 | $ | 8 | | | $ | 13 | | | $ | (14) | | | | | $ | 7 | |
合同終止及其他費用 | 2 | | | 2 | | | (4) | | | | | — | |
| $ | 10 | | | $ | 15 | | | $ | (18) | | | | | $ | 7 | |
項目phoenix
於2023年1月,本公司宣佈一項重組及節約計劃(“鳳凰計劃”),旨在通過利用其規模進一步降低複雜性、簡化其營運模式及提高營運效率來加強本公司。Phoenix項目已於2023年底實質性實施,並納入了各種旨在簡化組織結構、精簡公司房地產組合、集中公司供應鏈職能(包括製造、分銷、運輸和客户服務)的舉措,過渡到統一的One Newell去,
主要國際地區的市場模式,並以其他方式降低間接成本。該公司估計,100百萬至美元130與Phoenix項目有關的重組及重組相關費用,大部分均於二零二三年底前產生。這些費用主要包括美元80百萬至美元105與遣散費和其他解僱補助金有關的費用100萬美元;美元15百萬至美元20與減少辦公空間有關的費用,以及大約$5其他費用,包括與員工過渡和法律費用有關的費用。公司預計約為美元95百萬至美元120總開支中,百萬元為現金開支。本公司於2023年第一季度開始減少員工人數,雖然該計劃已基本完成,但根據當地法規和諮詢要求,隨着本公司完成剩餘行動,費用將繼續予以確認。所有現金付款預計將在發生費用後一年內支付。
截至2023年12月31日止年度,本公司錄得重組費用,78與鳳凰計劃有關的百萬人看到 最新發展動態在……裏面項目7,管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析以獲取更多信息。
網絡優化項目
2023年5月,公司宣佈了一項重組和節約計劃,旨在簡化和精簡其北美分銷網絡(“網絡優化項目”),以改善公司的成本結構和經營利潤率,同時保持對客户和消費者履行的關注。該公司於2023年第二季度開始實施網絡優化項目,預計該項目將於2024財年末實質性實施。網絡優化項目包含了多種舉措,包括減少配送中心的總數、按地點優化配送,以及完成旨在進一步簡化公司成本結構和最大化運營績效的選定自動化投資。該公司目前估計,37百萬至美元492024年底,本集團將支付與執行網絡優化項目有關的重組及重組相關費用,並預期所產生的費用將於2024年底大致完成。這筆費用估計數主要包括:8百萬至美元11現金離職償金和其他解僱補助金,以及大約2000萬美元29百萬至美元38與工業用地減少有關的百萬美元。公司預計約為美元35百萬至美元44總開支中,百萬元為現金開支。
截至2023年12月31日止年度,本公司錄得重組費用,7100萬美元用於網絡優化項目。看到 最新發展動態在……裏面項目7,管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析以獲取更多信息。
其他重組及與重組有關的費用
本公司定期就多項獨立計劃產生其他重組及重組相關成本,包括與二零二零年重組計劃有關的若干成本,該計劃旨在減少間接成本及精簡若干表現不佳的業務,並於二零二一年底完成,以客户為中心的供應鏈倡議,以轉變公司在美國的市場準入能力,提高客户服務水平並提高運營效率。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,本公司錄得其他重組費用,10百萬,$15百萬美元和美元16分別為100萬美元。
重組相關成本根據所產生相關成本的性質,於綜合經營報表內計入銷售產品成本及SG及A。
調整計劃
2024年1月,公司宣佈進行組織重組,預計將加強公司的前端商業能力,如消費者理解和品牌傳播,以支持公司於2023年6月推出的“哪裏玩”和“如何贏”策略。除了改善問責制,公司的組織重組旨在釋放運營效率和成本節約,降低複雜性並釋放資金用於再投資。作為組織重組的一部分,公司正在進行幾項運營模式變革,其中包括:建立跨職能的品牌管理機構,重組事業部財務,全力支持全球品牌管理新模式,進一步簡化和規範區域性市場化組織,集中國內零售團隊、數字技術團隊、業務相關會計人員,製造質量團隊和人力資源職能部門組成適當的中心領導團隊,以統一紐厄爾方法推動標準化、效率和規模化。公司還將進一步優化公司的房地產足跡,並採取其他成本削減措施。這些行動預計將在2024年底前實質性實施,惟須符合當地法律及諮詢要求。與這些行動有關的重組和重組相關費用估計在2000美元左右,75百萬至美元90預計將於2024年底前大量發生。
腳註5— 盤存
存貨按成本或可變現淨值兩者中較低者列賬。本公司根據對未來需求及市況的假設,減少估計陳舊及滯銷存貨的存貨價值,金額相等於存貨成本與可變現淨值之間的差額。倘實際市況不如管理層所預測者,則可能需要額外存貨撇減。存貨成本包括直接物料、直接人工及製造間接費用,或當產成品獲採購時,成本為支付予第三方的金額。
於十二月三十一日,存貨組成如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
原材料和供應品 | $ | 214 | | | $ | 285 | |
在製品 | 173 | | | 218 | |
成品 | 1,144 | | | 1,700 | |
| $ | 1,531 | | | $ | 2,203 | |
腳註6— 物業、廠房及設備,淨額
物業、廠房及設備按成本列賬。保養及維修開支於發生時支銷。折舊開支主要以直線法計算。本公司釐定之可使用年期如下:樓宇及裝修(20 - 40年)及機械及設備(3 - 15年)。
於12月31日,物業、廠房及設備淨額包括以下各項(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
土地 | $ | 75 | | | $ | 76 | |
建築物和改善措施 | 678 | | | 648 | |
機器和設備 | 2,517 | | | 2,349 | |
| 3,270 | | | 3,073 | |
減去:累計折舊 | (2,058) | | | (1,889) | |
| $ | 1,212 | | | $ | 1,184 | |
折舊費用為$225百萬,$196百萬美元和美元2052023年、2022年和2021年分別為100萬。
腳註7— 商譽和其他無形資產,淨額
本公司於二零二三年及二零二二年按可呈報業務分部劃分之商譽變動概要如下(百萬元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 2023年12月31日 |
細分市場: | | 2022年12月31日的賬面淨值 | | 減值費用 | | 外匯交易 | | 總賬面金額 | | 累計減值費用 | | 網絡 書 價值 |
家庭和商業解決方案 | | $ | 747 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,052 | | | $ | (3,305) | | | $ | 747 | |
學習與發展 | | 2,551 | | | (241) | | | 14 | | | 3,411 | | | (1,087) | | | 2,324 | |
户外和康樂活動 | | — | | | — | | | — | | | 788 | | | (788) | | | — | |
| | $ | 3,298 | | | $ | (241) | | | $ | 14 | | | $ | 8,251 | | | $ | (5,180) | | | $ | 3,071 | |
於2023年第三季度,本公司得出結論認為,與學習與發展分部嬰兒報告單位相關的商譽發生觸發事件,原因是由於銷量和盈利預期下降以及利率上升導致預測現金流量下調。本公司已進行定量減值測試,並確定嬰兒報告單位商譽已減值。於2023年第三季度,本公司錄得非現金減值支出,241本集團於報告單位之賬面值超過其公平值時,應確認為百萬元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 2022年12月31日 |
細分市場: | | 2021年12月31日的賬面淨值 | | 減值費用 | | 外匯交易 | | 總賬面金額 | | 累計減值費用 | | 網絡 書 價值 |
家庭和商業解決方案 | | $ | 911 | | | $ | (164) | | | $ | — | | | $ | 4,052 | | | $ | (3,305) | | | $ | 747 | |
學習與發展 | | 2,593 | | | — | | | (42) | | | 3,397 | | | (846) | | | 2,551 | |
户外和康樂活動 | | — | | | — | | | — | | | 788 | | | (788) | | | — | |
| | $ | 3,504 | | | $ | (164) | | | $ | (42) | | | $ | 8,237 | | | $ | (4,939) | | | $ | 3,298 | |
於2022年第四季度,連同年度減值測試,本公司記錄了一項非現金減值費用,以沖銷剩餘的#美元56由於賬面價值超過其公允價值,其家居香水報告部門在家居和商業解決方案部門的商譽為100萬歐元。這一減值反映了在通脹壓力的推動下,與第三季度觸發事件評估相關的預測現金流進一步下調,通脹壓力繼續以高於先前預期的速度影響消費者的可自由支配支出行為。
在2022年第三季度,該公司得出結論,家居和商業解決方案部門的家居香水報告部門發生了觸發事件,原因是由於全球需求疲軟,零售商大幅減少訂單以重新平衡庫存,以及利率上升,預測現金流被下調。全球需求的下降主要是由通脹壓力推動的,通脹壓力正在影響消費者的可自由支配支出行為。本公司進行了量化減值測試,確定家居香水報告單位商譽已減值,並記錄了一筆非現金減值費用#美元108這是因為報告單位的賬面價值超過了其公允價值。
在截至12月31日的年度中,無限生機商號的減值費用在公司的報告分部中記錄如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 (1) | | 2022 (2) | | 2021 (3) |
無限生機商號的減值 | | | | | |
家庭和商業解決方案 | $ | 76 | | | $ | 280 | | | $ | 29 | |
學習與發展 | — | | | 30 | | | 31 | |
户外和康樂活動 | 22 | | | — | | | — | |
| $ | 98 | | | $ | 310 | | | $ | 60 | |
(1)於2023年第四季,連同其年度減值測試,本公司錄得非現金減值費用#美元68 百萬與 二家庭和商業解決方案部門的商號,因為賬面價值超過了公允價值。家庭和商業解決方案部門商號的公允價值下降是由於目前的市場收縮,反映了需求水平的重置。在2023年第三季度,該公司得出結論,由於市場狀況以及利率上升,預測現金流向下修正,户外和康樂部門發生了觸發事件。本公司進行了一項量化減值測試,並確定户外和康樂部分的無限期居住商號已減值。在2023年第三季度,公司記錄了一筆非現金減值費用#美元22本集團於户外及康樂分部之無限期商品名之賬面值超過其公平值,故本集團於2009年10月10日就該商品名支付2000萬美元。於2023年第二季度,本公司得出結論認為,由於全球需求疲軟導致預測現金流下調,導致家庭和商業解決方案分部的Home Fragrance報告部門的無限壽命商品名發生觸發事件,主要是由於持續的通脹壓力影響消費者的可自由支配支出行為,以及利率上升。本公司進行了定量減值測試,並確定家庭及商業解決方案分部的無限壽命商品名已減值。2023年第二季度,本公司錄得非現金減值支出,8本集團於2010年12月15日至2010年12月15日止,因該商品名的賬面值超過其公允價值。
(2)於2022年第四季度,連同其年度減值測試,本公司錄得總非現金減值支出為美元,270與以下項目相關聯的二家庭和商業解決方案部門的商標名稱, 一由於賬面值超過其公允價值,因此,學習及發展分部的商品名被取消。公平值的下跌 一家庭及商業解決方案分部的商品名及學習及發展分部的商品名反映了第三季度觸發事件評估所使用的預測現金流進一步下調,受通脹壓力的推動,該壓力正以高於先前預期的比率影響消費者的自由支配消費行為,包括高於預期的間接費用。家居及商業解決方案分部剩餘商品名的公允價值下跌反映管理層假設的變動,包括某個國際市場的勞動力短缺復甦的時間,這對用於制定年度減值測試預測現金流預測的長期盈利能力估計產生負面影響。於2022年第三季度,本公司得出結論,發生觸發事件, 二由於全球需求疲軟導致預期現金流下調,零售商大幅縮減訂單以重新平衡庫存和利率上升。全球需求的下降主要是由通脹壓力推動的,通脹壓力正在影響消費者的可自由支配支出行為。該公司還得出結論,觸發事件發生, 二由於利率上升和通貨膨脹壓力,學習和發展部分的商品名稱無限期存在。該公司進行了量化減值測試,並確定家庭和商業解決方案部門的不確定壽命的商品名, 二學習和發展部分的無限期商品名受到損害。於二零二二年第三季度,本公司錄得非現金減值支出總額為美元,40本集團於2010年12月15日至2010年12月15日止,因該等商標名的賬面值超過其公平值。
(3)於2021年第四季度,結合其年度減值測試,本公司錄得非現金減值支出,60與以下項目相關聯的二於二零一九年十二月三十一日,本集團於2019年十二月三十一日在家居及商業解決方案及學習及發展分部之商品名稱中,因賬面值超過其公平值,反映未來預期現金流量向下修訂,當中包括COVID—19全球疫情的影響。
下表概述於2023年及2022年12月31日採用直線法及歸屬法計算的其他無形資產餘額淨額及相關攤銷期(單位:百萬元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 上網本 價值 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 上網本 價值 | | 攤銷 週期 (單位:年) |
商品名—無限壽命 (1) | $ | 1,535 | | | $ | — | | | $ | 1,535 | | | $ | 1,689 | | | $ | — | | | $ | 1,689 | | | 不適用 |
商品名—其他 (1) | 232 | | | (105) | | | 127 | | | 160 | | | (79) | | | 81 | | | 2-15 |
大寫軟件 | 628 | | | (512) | | | 116 | | | 602 | | | (481) | | | 121 | | | 3-12 |
專利和知識產權 | 22 | | | (20) | | | 2 | | | 22 | | | (17) | | | 5 | | | 3-14 |
客户關係和分銷商渠道 | 1,078 | | | (370) | | | 708 | | | 1,072 | | | (319) | | | 753 | | | 3-30 |
| | | | | | | | | | | | | |
| $ | 3,495 | | | $ | (1,007) | | | $ | 2,488 | | | $ | 3,545 | | | $ | (896) | | | $ | 2,649 | | | |
(1)關於與鳳凰城項目相關的運營模式變化,本公司確定, 六總賬面值為美元的商品名702023年第一季度,有000萬個不再符合無限壽命標準,並重新分類為有限壽命商品名,其使用壽命範圍為 五至十年.
無形資產攤銷費用為#美元。109百萬,$100百萬美元和美元1202023年、2022年和2021年分別為100萬。
於2023年12月31日,未來五年的估計無形攤銷總額如下(以百萬計):
| | | | | | | | |
截至12月31日止的年度, | | 金額 |
2024 | | $ | 107 | |
2025 | | 95 | |
2026 | | 80 | |
2027 | | 72 | |
2028 | | 61 | |
此後 | | 538 | |
本公司繼續評估其品牌策略,包括評估可能影響未來估計無形攤銷的無限期標準。
腳註8— 其他應計負債
於12月31日,其他應計負債包括以下各項(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
客户應計費用 | $ | 659 | | | $ | 636 | |
經營租賃負債 | 122 | | | 121 | |
應計自保負債、或有事項和保證 | 92 | | | 99 | |
應計所得税 | 89 | | | 53 | |
應計利息支出 | 74 | | | 63 | |
應計營銷和運費費用 | 71 | | | 73 | |
其他 | 268 | | | 227 | |
| $ | 1,375 | | | $ | 1,272 | |
客户應計費用為為向客户提供的促銷津貼及回扣,包括合作廣告,以換取客户的銷售努力及購買量,以及退貨津貼。年度回扣及其他客户計劃的付款一般於本年度第一季度支付。自保責任涉及工傷責任,如工人賠償、一般及產品責任及汽車責任,並根據過往損失經驗結合精算評估方法、審閲重要個人檔案及應用風險轉移計劃進行估計。
腳註9— 債務
以下是截至12月31日的未償債務摘要(單位:百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
4.0002024年到期的優先票據百分比 | $ | 198 | | | $ | 196 | |
4.8752025年到期的優先票據百分比 | 498 | | | 496 | |
3.9002025年到期的優先票據百分比 | 47 | | | 47 | |
4.2002026年到期的優先票據百分比 | 1,980 | | | 1,978 | |
6.3752027年到期的優先票據百分比 | 488 | | | 483 | |
6.6252029年到期的優先票據百分比 | 486 | | | 481 | |
5.3752036年到期的優先票據百分比 | 417 | | | 417 | |
5.5002046年到期的優先票據百分比 | 658 | | | 658 | |
循環信貸安排 | 131 | | | 225 | |
商業票據 | — | | | 359 | |
應收賬款融資 | — | | | 35 | |
其他債務 | 1 | | | 2 | |
債務總額 | 4,904 | | | 5,377 | |
短期債務和長期債務的當期部分 | (329) | | | (621) | |
長期債務 | $ | 4,575 | | | $ | 4,756 | |
高級附註
2023年8月21日,穆迪公司(“穆迪”)將公司的債務評級下調至“Ba2”。由於穆迪的降級,該公司的某些未償還優先票據目前總計約為美元,3.1億美元(“息票階梯票據”)的利率調整, 25基點因降級而發生的利率變化將使公司的利息支出增加約美元,8每年100萬美元(約為美元22023年百萬)。
2023年8月3日,S & P Global Inc.(“標普”)將該公司的債務評級下調至“BB”。2023年3月,標普亦將該公司的債務評級下調至“BB+”。由於標準普爾下調評級,該公司的息票階梯票據將受到總利率調整, 50基點因降級而發生的利率變化將使公司的利息支出增加約美元,15每年100萬美元(約為美元82023年百萬)。此外,由於3月份標準普爾評級下調,該公司以其認為可接受或有利的條件從商業票據市場借款的能力被消除。
2024年2月9日,穆迪將該公司的高級無擔保債務評級下調至“Ba3”,使息差票據接受額外利率調整, 25基點由於降級而導致的利率變動將進一步增加公司的利息開支約為美元,8每年100萬美元(約為美元62024年百萬)。
2024年2月14日,標普將該公司的債務評級下調至"BB—",使該公司的息票階梯票據接受額外的利率調整, 25基點,這將使利息支出增加約$8每年100萬美元(約為美元62024年百萬)。
標普和穆迪下調評級將使公司的年度利息支出增加約美元,39百萬美元。
2023年2月14日,惠譽評級將該公司的長期發行人違約評級下調至“BB”,並於2023年11月1日下調至“B+”。這些降級並沒有影響本公司任何優先票據的利率。
應收賬款融資
本公司維持應收賬款證券化設施(“證券化設施”)。證券化機制下的總承擔額為美元375萬證券化融資於二零二三年十月二日到期,其後終止。
循環信貸安排
截至2023年12月31日,本公司維持美元,1.5 2027年8月到期的信用左輪手槍。於2023年3月27日,本公司簽署了第一項修訂,以(i)在計算未計利息、税項、折舊和攤銷前綜合收益時,將授予股票獎勵產生的非現金費用包括在可添加至綜合淨收益的項目中。(“息税前利潤”),如第一修正案所定義,和(ii)降低利息覆蓋率,如第一修正案所定義,為截至2023年6月30日的財政季度,2023年9月30日、2023年12月31日及2024年3月31日。
信貸週轉器規定發行最多$1501000萬份信用證,只要有足夠的貸款可供借貸。於2023年12月31日,本公司擁有美元。131信貸革命項下的未償還借款,約為美元。20針對Credit Revolver簽發的未償還備用信用證,可用淨額約為美元1.3十億美元。
正如本公司於2024年2月9日向SEC提交的8—K表格當前報告所披露的那樣,本公司及其附屬公司作為附屬借款人,以及其附屬公司作為附屬擔保人,簽署了第二修正案。
第二修正案,除其他外,(i)將貸款人的承諾從$1.510億至3,000美元1.0 (ii)用新的財務契約來測試公司的抵押品覆蓋率和總淨槓桿率,(每項定義見第二修正案),(iii)要求公司和擔保人擔保信貸週轉器項下的所有義務,包括但不限於,(iv)要求本公司及其他擔保人對其若干資產(包括合資格應收賬款、合資格存貨等)授予留置權及擔保權益。符合條件的設備和符合條件的知識產權,以及上述所有產品和收益。
未來的刀具
本公司於2023年12月31日及其後五年的債務到期日如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此後 | | 總計 |
$332 | | $547 | | $1,985 | | $500 | | $2 | | $1,586 | | $4,952 |
其他
管理公司優先票據的契約包含通常和習慣的非財務契約。除優先票據外,本公司的借貸安排包含通常和慣例的非財務契約和某些財務契約,包括最低利息覆蓋率和最高債務與總資本化比率。
截至十二月三十一日止年度之加權平均利率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
債務總額 | 5.2% | | 4.3% | | 4.7% |
短期債務 | 6.9% | | 4.0% | | 0.9% |
於2023年及2022年12月31日,未攤銷遞延債務發行成本為美元,24百萬美元和美元30百萬,分別。該等成本計入債務總額,並按相關債務的相應條款攤銷。
本公司優先票據的公允價值乃根據市場報價計算,於12月31日如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 |
高級筆記 | $ | 4,633 | | | $ | 4,772 | | | $ | 4,511 | | | $ | 4,756 | |
所有其他重大債務之賬面值與公平值相若。
腳註10— 衍生工具及外幣業務
衍生品
衍生金融工具一般用於管理若干利率及外幣風險。該等工具主要包括利率掉期、遠期起始利率掉期及遠期外匯合約。本公司的遠期外匯合約一般不會使本公司承受匯率風險,因為這些工具的收益和損失一般會抵銷被對衝的資產、負債和其他交易的收益和損失。然而,這些工具,當結算時,影響公司的經營現金流量,以對衝的基礎交易由於延期,更新或其他原因而沒有同時結算。
於本公司訂立衍生工具當日,該衍生工具被指定為已識別風險的對衝。本公司於對衝開始時及持續基準計量其對衝關係的有效性。
利率合約
本公司使用利率掉期管理其固定及浮動利率債務組合。本公司可使用定息及浮動利率掉期,以改變利率變動對其綜合經營業績及未來利息現金流出之影響。浮動利率互換將視市場情況而定,將長期債務的固定利率轉換為短期可變利率。固定利率掉期將用於降低本公司可能增加利息成本的風險。利率掉期結算計入利息開支。
公允價值對衝
截至2023年12月31日,該公司約有$1.1以固定利率換取可變利率加上加權平均利差的利率掉期名義金額。該等浮動利率掉期被指定為對美元的公平值對衝500百萬本金 6.375% 2027年到期的優先票據,美元500百萬本金 6.6252029年到期的優先票據%和美元100百萬本金 4.000%於票據剩餘年期於二零二四年到期的優先票據。美元的基準利率1002023年6月1日起生效,基準利率由倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)變更為有擔保隔夜融資利率(“SOFR”),根據ASC 848(見 合併財務報表附註1以獲取更多信息)。該等掉期合約之公平值收益或虧損之有效部分被相關債務之公平值調整所抵銷。
跨貨幣合約
本公司使用交叉貨幣掉期對衝若干融資安排的外匯風險。該公司此前簽署了 三交叉貨幣掉期,分別於2025年1月、2025年2月和2027年9月到期,總名義金額為美元1.3億該等交叉貨幣掉期均指定為本公司於若干歐元功能貨幣子公司淨投資的外匯風險的淨投資對衝,本公司支付固定利率的歐元利息,並收取固定利率的美元利息。2022年第三季度,本公司簽訂了 二名義金額為美元的額外跨貨幣互換500每百萬美元,與 一2027年9月到期, 一2029年9月該等掉期亦被指定為本公司於若干歐元功能貨幣附屬公司(其淨資產以歐元計值)的淨投資外匯風險的淨投資對衝,本公司支付浮動利率的歐元利息,並收取浮動利率的美元利息。本公司已選擇即期法評估該等合約的有效性。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,本公司確認收入為美元,38百萬,$31百萬美元和美元16與對衝有效性測試不包括的跨貨幣掉期部分有關的利息支出淨額分別為百萬美元。
外幣合同
本公司使用遠期外幣合約,以減輕與到期日至二零二四年十二月的預測存貨買賣有關的現金流量的外幣匯率風險。用於對衝該等符合對衝會計準則之預測交易之衍生工具入賬列作現金流量對衝。該等衍生工具之收益或虧損之有效部分遞延為累計其他全面收益(虧損)(“累計其他全面收益”)之一部分,直至其於被對衝項目影響盈利之同時於盈利確認,並與相關被對衝項目列入經營報表相同標題。於2023年12月31日,本公司擁有約$348百萬
指定為預測存貨買賣現金流量套期保值的遠期外幣合同的名義未清償金額。
本公司亦使用外幣合約,主要是遠期外幣合約,以減輕若干其他外幣交易的外幣風險。於2023年12月31日,本公司擁有約$1.3該等外幣合約的未償還名義金額為100億美元,該等合約的到期日為2024年7月。公允市值收益或虧損計入經營業績,並在公司綜合經營報表中分類為其他(收入)支出淨額。
下表呈列衍生金融工具於十二月三十一日之公平值(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 |
| 資產負債表位置 | | 資產(負債) |
被指定為有效對衝的衍生品: | | | | | |
現金流對衝 | | | | | |
外幣合同 | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 1 | | | $ | 5 | |
外幣合同 | 其他應計負債 | | (13) | | | (9) | |
公允價值對衝 | | | | | |
| | | | | |
利率互換 | 其他應計負債 | | (15) | | | (14) | |
利率互換 | 其他非流動負債 | | (4) | | | (16) | |
淨投資對衝 | | | | | |
交叉貨幣互換 | 預付費用和其他流動資產 | | 22 | | | 28 | |
交叉貨幣互換 | 其他資產 | | 15 | | | 45 | |
交叉貨幣互換 | 其他非流動負債 | | (119) | | | (75) | |
| | | | | |
未被指定為有效對衝的衍生品: | | | | | |
外幣合同 | 預付費用和其他流動資產 | | 7 | | | 19 | |
外幣合同 | 其他應計負債 | | (14) | | | (10) | |
| | | | | |
總計 | | | $ | (120) | | | $ | (27) | |
公司確認的費用為#美元。17百萬,$13百萬美元,收入為$13於2023年、2022年及2021年,其他(收入)開支淨額分別為百萬美元,與並非指定為對衝工具的衍生工具有關。該等衍生工具之收益及虧損一般由相關風險之外幣變動抵銷。
本公司並非任何需要在結算前張貼抵押品的衍生工具的一方。
下表呈列二零二三年、二零二二年及二零二一年與指定為有效對衝的衍生金融工具有關的除税前收益及(虧損)活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 得(損) | | 得(損) | | 得(損) |
(單位:百萬) | 公認的 在OCL (1) | | 重新分類 關於AOCL 到收入 | | 公認的 在OCL (1) | | 重新分類 關於AOCL 到收入 | | 公認的 在OCL (1) | | 重新分類 關於AOCL 到收入 |
利率互換(2) | $ | — | | | $ | (5) | | | $ | — | | | $ | (6) | | | $ | — | | | $ | (6) | |
外幣合同(3) | (21) | | | — | | | 24 | | | 27 | | | 14 | | | (17) | |
交叉貨幣掉期 (4) | (80) | | | — | | | 21 | | | — | | | 69 | | | — | |
總計 | $ | (101) | | | $ | (5) | | | $ | 45 | | | $ | 21 | | | $ | 83 | | | $ | (23) | |
(1)指於其他全面虧損(“全面虧損”)確認的有效部分。
(2)部分自AOCL重新分類至利息開支淨額確認的收入。
(3)部分自AOCL重新分類至收入,於銷售淨額及銷售產品成本確認。
(4)部分自AOCL重新分類至其他(收入)開支淨額確認的收入。
於2023年12月31日,遞延淨虧損約為美元,13AOCL內的百萬美元預計將在未來十二個月重新分類至盈利。
外匯業務
海外附屬公司之資產及負債乃按年終之匯率換算為美元。相關換算調整直接向AOCL作出。收入及開支按年內有效之每月平均匯率換算。外幣交易收益及虧損計入經營業績,一般分類為綜合經營報表其他(收入)開支淨額。 二零二三年、二零二二年及二零二一年外幣交易淨虧損為美元101000萬,$41百萬美元和美元5分別為100萬美元。
本公司將若干以外幣計值的長期公司間融資交易指定為長期投資性質,並將匯率變動產生的交易收益及虧損記錄為換算調整。
腳註11— 員工福利和退休計劃
本公司及其附屬公司設有免供款退休金、溢利分享及供款401(k)計劃,涵蓋絕大部分國際及本地僱員。養卹金計劃福利一般以服務年數和(或)報酬為依據。公司的資金政策是供款不低於1974年僱員退休收入保障法(經修訂)、1986年國內税收法(經修訂)或外國法規所要求的最低金額,以確保計劃資產足以提供退休福利。
本公司的界定福利退休金計劃和退休後福利計劃的資金狀況在合併資產負債表中確認。資金狀況按計劃資產公平值與福利責任於計量日期12月31日之差額計量。就界定福利退休金及退休後福利計劃而言,福利責任為預計福利責任(“預計福利責任”),即根據僱員已提供的服務及估計未來薪酬水平,預期於退休時支付的福利的精算現值。計劃資產之公平值指僅為參與者利益而持有之資產之現時市值。資金過剩的計劃,如計劃資產的公平值超過福利責任,則合併入賬,並記錄為相等於該超出部分的預付退休金資產。資金不足的計劃,如福利責任超過計劃資產的公平值,則合併並記錄為與該超出部分相等的退休及退休後福利責任。退休及退休後福利負債之流動部分指未來十二個月應付福利之精算現值,超出計劃資產之公平值,按個別計劃基準計算。此項債務記作綜合資產負債表內的其他應計負債。定期退休金及退休後福利成本╱(收入)淨額於綜合經營報表入賬,幷包括服務成本、利息成本、計劃資產預期回報、先前確認為AOCL一部分的先前服務成本╱(貸記)及(收益)╱虧損攤銷,以及AOCL剩餘的過渡資產淨額攤銷。淨福利成本的服務成本部分根據僱員各自的職能計入綜合經營報表的銷售產品成本及SG & A(除非合資格資本化)。淨福利成本的其他部分與服務成本分開呈列於綜合收益表的其他(收入)開支中,淨額。於2024年,預計於退休金及退休後福利(收入)開支確認之AOCL金額為1,000元。2100萬美元的收入5分別為100萬美元。
(收益)╱虧損及過往服務成本╱(貸記)於產生時於綜合全面收益(虧損)表確認為OCL之一部分。這些(收益)/損失和先前服務費用/(貸項)隨後根據適用會計準則的確認和攤銷規定確認為淨期間費用/(收入)。(收益)/虧損是由於實際經驗與假設之間的差異或由於精算假設的變動而產生的。先前服務成本/(貸項)指因計劃修訂中給予的先前服務而產生的福利變動成本。
福利義務和淨定期成本/(收入)的計量是基於本公司管理層批准的估計和假設。該等估值反映計劃之條款,並使用參與者特定資料,如薪酬、年齡及服務年期,以及若干假設,包括估計貼現率、計劃資產之預期回報、薪酬增加率、利息貸記率及死亡率。
本公司設有補充行政人員退休計劃(“補充行政人員退休計劃”),為一項不符合條件的界定福利及界定供款計劃,據此,本公司將根據僱員的服務年期及薪酬向若干關鍵僱員退休時支付補充福利。SERP主要是通過與受託人簽訂的信託協議提供資金,受託人擁有在職和前任關鍵僱員的人壽保險單,總淨死亡福利為美元。300萬於2023年及2022年12月31日,人壽保險合約採用投資法入賬,現金退賠價值為美元。141於兩個期間,本集團已於合併資產負債表內計入其他資產。所有已付保費及已收與人壽保險保單有關之所得款項均列為綜合現金流量表之投資活動。預計養卹金債務為美元77百萬美元和美元81於2023年12月31日及2022年12月31日分別為百萬美元。的
SERP負債包括在以下養老金表中;然而,本公司在人壽保險合同、現金和共同基金中的投資價值不包括在表中,因為它們不符合計劃資產的資格。
該公司對該公司供款401(k)計劃的相應供款為美元,372023年和2022年均為100萬美元,362021年百萬。
英國設定受益計劃
於二零二二年二月,本公司與一家保險公司訂立協議,以購買或“買入”其一間英國保險公司。界定福利養老金計劃(“英國計劃”),導致計劃資產交換為與計劃未來預計福利義務(“PBO”)相匹配的年金。
2023年4月,本公司完成約100萬元的“收購”。 7%英國計劃是PBO。“收購”是通過與一家保險公司簽訂一份投票協議及一份轉讓契據而完成的。於2023年9月,本公司透過與一家保險公司簽訂一份投票協議及一份轉讓契據,完成上述計劃之剩餘PBO之“收購”。就該等交易而言,本公司錄得税前結算虧損,66本公司綜合經營報表中的其他(收入)支出淨額為百萬美元,與確認先前未確認的精算損失有關,從AOCL重新分類為虧損。
美國固定福利計劃部分收購
於2023年10月,本公司與一家保險公司訂立協議,購買團體年金合約,以結算約500萬元。163約100萬PBO 55%的退休人員在其美國固定福利養老金計劃之一。該交易或將養老金負債轉移給保險公司將由該計劃的現有資產提供資金。於2023年11月,本公司完成“收購”,就該交易而言,本公司錄得税前結算虧損400美元。60本公司綜合經營報表中的其他(收入)支出淨額為百萬美元,與確認先前未確認的精算損失有關,從AOCL重新分類為虧損。
固定收益養老金計劃
以下提供了截至12月31日,公司非繳費界定福利養老金計劃(包括SERP)的福利義務、計劃資產和資金狀況的對賬(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 退休後福利 |
| 美國 | | 國際 | | | | |
福利義務的變化: | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
年初的福利義務 | $ | 936 | | | $ | 1,238 | | | $ | 417 | | | $ | 623 | | | $ | 30 | | | $ | 41 | |
服務成本 | — | | | — | | | 3 | | | 4 | | | — | | | — | |
利息成本 | 44 | | | 25 | | | 15 | | | 8 | | | 1 | | | 1 | |
精算收益 | (24) | | | (247) | | | (13) | | | (137) | | | (2) | | | (8) | |
| | | | | | | | | | | |
貨幣換算 | — | | | — | | | 14 | | | (56) | | | — | | | — | |
已支付的福利 | (79) | | | (80) | | | (20) | | | (23) | | | (3) | | | (4) | |
| | | | | | | | | | | |
削減、定居和其他 | (164) | | | — | | | (172) | | | (2) | | | — | | | — | |
年終福利義務 (1) | $ | 713 | | | $ | 936 | | | $ | 244 | | | $ | 417 | | | $ | 26 | | | $ | 30 | |
計劃資產變動: | | | | | | | | | | | |
年初計劃資產的公允價值 | 843 | | | 1,133 | | | 354 | | | 595 | | | — | | | — | |
計劃資產的實際回報率 | 57 | | | (220) | | | (10) | | | (166) | | | — | | | — | |
投稿 | 11 | | | 10 | | | 12 | | | 7 | | | 3 | | | 4 | |
貨幣換算 | — | | | — | | | 13 | | | (57) | | | — | | | — | |
已支付的福利 | (79) | | | (80) | | | (20) | | | (23) | | | (3) | | | (4) | |
| | | | | | | | | | | |
定居點和其他 | (164) | | | — | | | (173) | | | (2) | | | — | | | — | |
計劃資產年終公允價值 | $ | 668 | | | $ | 843 | | | $ | 176 | | | $ | 354 | | | $ | — | | | $ | — | |
年終資金狀況 | $ | (45) | | | $ | (93) | | | $ | (68) | | | $ | (63) | | | $ | (26) | | | $ | (30) | |
在綜合資產負債表中確認的金額: | | | | | | | | | | | |
預付養卹金成本,計入其他資產 | $ | 50 | | | $ | 7 | | | $ | 23 | | | $ | 23 | | | $ | — | | | $ | — | |
應計當期養卹金費用—其他應計負債 | (11) | | | (11) | | | (4) | | | (4) | | | (4) | | | (4) | |
應計非流動福利成本—其他非流動負債 | (84) | | | (89) | | | (87) | | | (82) | | | (22) | | | (26) | |
確認淨額 | $ | (45) | | | $ | (93) | | | $ | (68) | | | $ | (63) | | | $ | (26) | | | $ | (30) | |
假設: | | | | | | | | | | | |
用於確定福利義務的加權平均假設: | | | | | | | | |
貼現率 | 4.94 | % | | 5.20 | % | | 3.82 | % | | 4.07 | % | | 4.84 | % | | 5.11 | % |
長期薪酬增長率 | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 2.37 | % | | 2.41 | % | | — | % | | — | % |
目前保健費用趨勢率 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 5.87 | % | | 6.65 | % |
最終保健費用趨勢率 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 4.50 | % | | 4.50 | % |
(1)所有固定福利養卹金計劃的累計福利義務為#美元。1.010億美元1.42023年12月31日和2022年12月31日分別為10億美元。
沒有與本公司退休後福利計劃相關的計劃資產。
目前的醫療成本趨勢率在2038年逐步下降至最終趨勢率,此後保持水平。
截至12月31日,預計福利義務超過計劃資產的供資不足或無供資養卹金福利計劃概要(百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 |
| 2023 | | 2022 |
預計福利義務 | $ | 315 | | | $ | 311 | |
計劃資產的公允價值 | 129 | | | 125 | |
截至12月31日累計債務超過計劃資產的養老金計劃摘要(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 |
| 2023 | | 2022 |
累積利益義務 | $ | 309 | | | $ | 303 | |
計劃資產的公允價值 | 129 | | | 123 | |
養老金和退休後福利支出
所示期間的養卹金和退休後福利支出構成如下(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 |
| 美國 | | 國際 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | |
利息成本 | 44 | | | 25 | | | 20 | | | 15 | | | 8 | | | 6 | |
計劃資產的預期回報 | (52) | | | (47) | | | (51) | | | (11) | | | (6) | | | (3) | |
攤銷: | | | | | | | | | | | |
前期服務成本 | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 1 | | | 1 | |
淨精算損失 | 3 | | | 16 | | | 22 | | | 3 | | | 2 | | | 3 | |
削減、結算和終止費用 | 60 | | | — | | | — | | | 66 | | | — | | | — | |
總(收入)費用 | $ | 55 | | | $ | (6) | | | $ | (9) | | | $ | 79 | | | $ | 9 | | | $ | 11 | |
假設 | | | | | | | | | | | |
用於計算淨週期成本的加權平均假設: | | | | | | | | | | |
福利債務的有效貼現率 | 5.34 | % | | 2.64 | % | | 2.16 | % | | 4.07 | % | | 1.61 | % | | 1.22 | % |
福利債務利息的實際利率 | 5.23 | % | | 2.13 | % | | 1.54 | % | | 4.00 | % | | 1.46 | % | | 0.92 | % |
服務成本有效率 | — | % | | 2.94 | % | | 2.63 | % | | 3.20 | % | | 0.96 | % | | 0.71 | % |
服務成本的實際利率 | — | % | | 2.97 | % | | 2.61 | % | | 3.06 | % | | 0.78 | % | | 0.54 | % |
計劃資產的長期回報率 | 5.88 | % | | 4.75 | % | | 5.25 | % | | 3.61 | % | | 1.06 | % | | 0.51 | % |
長期薪酬增長率 | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 2.41 | % | | 2.27 | % | | 2.18 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休後福利 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
利息成本 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
攤銷: | | | | | |
| | | | | |
淨精算收益 | (6) | | | (5) | | | (3) | |
總收入 | $ | (5) | | | $ | (4) | | | $ | (2) | |
| | | | | |
假設 | | | | | |
用於計算淨週期成本的加權平均假設: | | | | | |
福利債務的有效貼現率 | 5.11 | % | | 2.34 | % | | 1.80 | % |
福利債務利息的實際利率 | 5.04 | % | | 1.77 | % | | 1.18 | % |
服務成本有效率 | 4.97 | % | | 1.98 | % | | 1.32 | % |
服務成本的實際利率 | 4.90 | % | | 1.67 | % | | 1.02 | % |
定期養卹金淨額和退休後費用除服務費用部分外,列入合併業務報表中的其他(收入)費用淨額。
計劃資產
本公司就其退休金計劃採用總回報投資法,據此,組合股本及固定收益投資,以優化退休金計劃資產的長期回報。此策略的目的是通過長期表現優於計劃負債,最大限度地減少計劃開支。風險承受能力是通過仔細考慮計劃負債、計劃資金狀況和公司的財務狀況而建立的。國內投資組合包括股票和固定收入投資的多樣化組合。國內股權投資通過投資於美國大盤股、美國小盤股和國際證券,跨越地域和市值進行多元化投資。國內固定收益投資主要包括投資級及高收益證券,投資於企業及政府債券、政府機構及資產支持證券。第一級投資主要根據市場報價計算。國內第三級投資主要包括按合約價值計值的保險合約。不包括於公平值層級之投資為按資產淨值(“按資產淨值”)對衝基金投資,其贖回頻率一般為90日或以下,而不同贖回通知期一般少於一個月。某些投資的通知期可能會因贖回規模而有所不同。國際第二級投資主要包括保險合約,其公平值乃根據合約將收取的未來現金流量以與計量相關退休金計劃負債所用貼現率相若的貼現率貼現至現時而估計。國際第三級投資主要包括按合同價值計值的保險合同。通過年度負債計量、定期資產/負債研究及季度投資組合審查,持續計量及監察投資風險。
計劃資產之預期長期回報率乃基於多項因素,包括預期資產分配、過往資產回報、當前及預期未來市況、風險及主動管理溢價。預期長期回報率在本公司界定福利退休金計劃投資的預期回報發生根本變化時予以調整。公司國內養老金計劃的目標資產分配可能因計劃而異,部分基於計劃人口統計、資金狀況和負債期限。一般而言,本公司的目標資產配置如下:股票約 零至20%;固定收入約 80%至100%;以及現金、另類投資和其他,約 零至10於二零二三年十二月三十一日之%。實際資產分配可能因各種原因(包括市況及交易時間)而與目標分配有所不同。本公司設有多個國際界定福利退休金計劃。國際投資的資產分配可能因計劃及司法管轄區而異,主要基於計劃結構及計劃參與者概況。
於2023年及2022年12月31日的國內退休金計劃資產組成如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 計劃資產—國內計劃 |
| | 2023年12月31日 |
| | 公允價值計量 | | | | |
資產類別 | | 第1級 | | 二級 | | 第三級 | | 小計 | | 資產淨值 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | |
股票證券和基金 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 70 | | | $ | 70 | |
固定收益證券和基金 | | 250 | | | — | | | — | | | 250 | | | 329 | | | 579 | |
另類投資 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
現金和其他 | | 15 | | | 2 | | | — | | | 17 | | | — | | | 17 | |
總計 | | $ | 265 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 267 | | | $ | 401 | | | $ | 668 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 計劃資產—國內計劃 |
| | 2022年12月31日 |
| | 公允價值計量 | | | | |
資產類別 | | 第1級 | | 二級 | | 第三級 | | 小計 | | 資產淨值 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | |
股票證券和基金 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 158 | | | $ | 158 | |
固定收益證券和基金 | | 369 | | | — | | | — | | | 369 | | | 303 | | | 672 | |
另類投資 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
現金和其他 | | 8 | | | 3 | | | — | | | 11 | | | — | | | 11 | |
總計 | | $ | 377 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 380 | | | $ | 463 | | | $ | 843 | |
於2023年及2022年12月31日的國際退休金計劃資產組成如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 計劃資產—國際計劃 |
| | 2023年12月31日 |
| | 公允價值計量 | | | | |
資產類別 | | 第1級 | | 二級 | | 第三級 | | 小計 | | 資產淨值 | | 總計 |
股票證券和基金 | | $ | 3 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | 7 | |
固定收益證券和基金 | | 4 | | | 6 | | | — | | | 10 | | | — | | | 10 | |
現金和其他 | | 4 | | | 145 | | | 10 | | | 159 | | | — | | | 159 | |
總計 | | $ | 11 | | | $ | 155 | | | $ | 10 | | | $ | 176 | | | $ | — | | | $ | 176 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 計劃資產—國際計劃 |
| | 2022年12月31日 |
| | 公允價值計量 | | | | |
資產類別 | | 第1級 | | 二級 | | 第三級 | | 小計 | | 資產淨值 | | 總計 |
股票證券和基金 | | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 6 | |
固定收益證券和基金 | | 6 | | | 5 | | | — | | | 11 | | | — | | | 11 | |
現金和其他 | | 3 | | | 140 | | | 194 | | | 337 | | | — | | | 337 | |
總計 | | $ | 12 | | | $ | 148 | | | $ | 194 | | | $ | 354 | | | $ | — | | | $ | 354 | |
於二零二三年及二零二二年,使用重大不可觀察輸入數據(第三級)之界定福利計劃資產公平值變動對賬如下(以百萬計):
| | | | | |
| 總計 |
2021年12月31日的餘額 | $ | 9 | |
| |
未實現虧損 | (101) | |
購貨、銷售、結算和其他,淨額 | 286 | |
2022年12月31日的餘額 | 194 | |
| |
| |
購貨、銷售、結算和其他,淨額 | (184) | |
2023年12月31日的餘額 | $ | 10 | |
繳費和估計的未來福利支付
於二零二四年,本公司預計將作出現金貢獻約為美元。15百萬美元和美元92000萬美元的國內和國際固定福利計劃。
於2023年12月31日,本公司界定福利退休金計劃及退休後福利計劃的估計未來福利付款如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此後 |
養老金福利 | $ | 79 | | | $ | 76 | | | $ | 75 | | | $ | 77 | | | $ | 75 | | | $ | 357 | |
退休後福利 | 4 | | | 4 | | | 4 | | | 3 | | | 3 | | | 9 | |
腳註12— 所得税
截至十二月三十一日止年度之除所得税前收入(虧損)組成部分(單位:百萬美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
國內 | | $ | (995) | | | $ | (698) | | | $ | (353) | |
外國 | | 452 | | | 855 | | | 1,113 | |
總計 | | $ | (543) | | | $ | 157 | | | $ | 760 | |
截至12月31日止年度的所得税撥備包括以下各項(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
當前: | | | | | |
聯邦制 | $ | 56 | | | $ | (245) | | | $ | 48 | |
狀態 | 1 | | | 6 | | | 17 | |
外國 | 71 | | | 102 | | | 97 | |
總電流 | 128 | | | (137) | | | 162 | |
延期: | | | | | |
聯邦制 | (232) | | | 163 | | | (26) | |
狀態 | (40) | | | (34) | | | (20) | |
外國 | (11) | | | (32) | | | 22 | |
延期合計 | (283) | | | 97 | | | (24) | |
所得税撥備總額(福利) | $ | (155) | | | $ | (40) | | | $ | 138 | |
在截至12月31日的年度內,美國法定税率與實際所得税税率之間的持續對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
法定費率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
增加(減去)…的影響: | | | | | |
州所得税,扣除聯邦所得税的淨額 | 5.7 | | | (14.8) | | | (0.5) | |
美國的外國包容和外國税收抵免(1) | (2.4) | | | (43.5) | | | 3.6 | |
外幣利差 | 12.3 | | | (47.2) | | | (11.6) | |
不確定税收狀況的變化 | — | | | 16.7 | | | 0.1 | |
估值免税額儲備的變動 | (9.2) | | | (13.8) | | | (3.8) | |
| | | | | |
減值 | 1.0 | | | 20.7 | | | — | |
出售業務 | (0.9) | | | (21.2) | | | — | |
資本損失 | 1.4 | | | — | | | (2.1) | |
反轉外部基差 | 11.2 | | | 1.6 | | | 0.4 | |
| | | | | |
| | | | | |
不可扣除的補償 | (1.1) | | | 1.9 | | | 0.4 | |
| | | | | |
其他税種 | (1.8) | | | 4.5 | | | 1.3 | |
資產轉移中的美國收入計入 | (10.1) | | | 50.3 | | | 11.1 | |
外匯 | — | | | 2.0 | | | — | |
其他税收抵免 | 1.8 | | | 1.0 | | | (0.4) | |
返回到規定 | 1.5 | | | (11.3) | | | (1.7) | |
其他 | (1.9) | | | 6.6 | | | 0.4 | |
有效率 | 28.5 | % | | (25.5) | % | | 18.2 | % |
(1)本公司將全球無形低税收入(“GILTI”)的税項入賬為期間成本,其影響載於本報告。
於2023年12月31日,本公司已累計由海外附屬公司產生的未匯出盈利約為美元。6.0億其中一部分收入須繳納美國聯邦税,並須繳納一次性通行費。截至2023年12月31日,本公司並未就其部分海外附屬公司未匯出盈利進行無限期再投資,並確認遞延所得税約為美元,122000萬美元,主要與這些未匯出海外收益的未來預扣税影響有關。關於未匯出收入,6.0億美元和任何其他額外的外差
當公司繼續主張無限期再投資時,任何未來的轉回可能會受到額外的外國預扣税、美國州税和與外匯匯率有關的某些税務影響,對未匯出收益的任何未來匯回。倘本公司主張無限期再投資,則按未匯出盈利金額及其他外部基準差額釐定任何未確認遞延税項負債並不切實可行。
於十二月三十一日,遞延税項資產(負債)包括以下各項(單位:百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
遞延税項資產: | | | |
應計項目 | $ | 190 | | | $ | 153 | |
庫存 | 74 | | | 84 | |
養卹金和退休後福利 | 38 | | | 49 | |
淨營業虧損 | 322 | | | 295 | |
外國税收抵免 | 16 | | | 27 | |
資本損失結轉 | 43 | | | 41 | |
經營租賃負債 | 153 | | | 169 | |
資本化研究與開發費用 | 68 | | | 36 | |
利息支出結轉 | 91 | | | 28 | |
其他 | 122 | | | 116 | |
遞延税項總資產總額 | 1,117 | | | 998 | |
減去估值免税額 | (184) | | | (148) | |
減值準備後的遞延税項資產淨值 | 933 | | | 850 | |
遞延税項負債: | | | |
加速折舊 | (112) | | | (119) | |
可攤銷無形資產 | (69) | | | (114) | |
外在差異 | (12) | | | (96) | |
經營性租賃資產 | (140) | | | (154) | |
| | | |
其他 | (35) | | | (77) | |
遞延税項負債總額 | (368) | | | (560) | |
遞延税項淨資產 | $ | 565 | | | $ | 290 | |
遞延税項淨額已於12月31日於資產負債表分類(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
非流動遞延税項資產 | | $ | 806 | | | $ | 810 | |
非流動遞延税項負債 | | (241) | | | (520) | |
遞延税項淨資產 | | $ | 565 | | | $ | 290 | |
於2023年12月31日,本公司的經營虧損淨額(“NOL”)約為美元,1.3億美元,其中包括150在美國,100萬美元,1.1美國以外的10億美元左右841這些NOL中有100萬不會過期,約為$4472024年至2043年期間,有100萬人到期。在2023年間,該公司使用了大約12此前未在合併財務報表中反映的數百萬美國聯邦NOL。截至2023年12月31日,美國所有聯邦NOL都反映在合併財務報表中。截至2023年12月31日,公司約有$1.3分配後的州NOL為10億美元,其中147百萬美元不過期和$1.12024年至2043年期間將有10億美元到期。
該公司在美國的外國税收抵免為#美元162028年至2033年之間到期的100萬美元。該公司擁有約美元126美國資本損失中的100萬美元結轉,其中約84在2020年12月31日產生了100萬美元42在2021年12月31日產生了100萬,可以向前結轉三年,結轉五年。該公司擁有約美元188分攤後的國家資本損失100萬美元,其中26在2018年12月31日產生了100萬美元146在2020年12月31日產生了100萬美元13在2021年12月31日產生了100萬美元和3截至2022年12月31日,發電量為100萬。在這些分攤後的國家資本虧損結轉中,有#美元131百萬美元可以向前結轉三年,結轉五年,57百萬可以結轉五年。
該公司有一筆應收非流動所得税#美元。290百萬美元和美元271截至2023年12月31日和2022年12月31日,2023年,本公司支付美元192017年發生的一次性通行費(定義見下文)的税款,
由於美國國税局尚未處理修訂的2017年納税申報表,截至2022年12月31日止年度,本公司修訂其2017年美國聯邦所得税申報表,以結轉2018年產生的外國税收抵免以及2018年及2020年產生的資本虧損。該公司還支付了美元10一次收費的百萬元税。這導致非即期所得税應收款增加約1000美元,2712000萬美元,應繳納的所得税減少了約2000萬美元。952000萬美元,遞延税項負債增加約2000萬美元。356百萬美元。
本公司定期審閲遞延税項資產的估值撥備,以確定本公司是否將變現遞延税項資產。在作出此決定時,本公司會考慮所有可用及適當的正面及負面證據,包括預計未來應課税收入、現有應課税暫時性差異的未來撥回、轉回淨經營虧損的能力以及可用的税務規劃策略。雖然無法保證變現,但根據現有證據,本公司相信本公司很有可能變現現有遞延税項資產(扣除估值撥備)的利益。
於2023年12月31日,本公司就若干遞延税項資產(主要是國有及外國無經營虧損、外資虧損及美國外國税收抵免)錄得估值撥備,本公司認為,由於適用税務司法管轄區未來應課税收入的不確定性,故不符合實現的可能性。估價津貼$184百萬美元和美元148於2023年及2022年12月31日,本集團就若干遞延税項資產結餘分別錄得1000萬美元。於二零二三年,本公司錄得估值撥備淨額增加$36百萬美元,主要與瑞士、盧森堡及阿根廷的無經營虧損及香港的資本虧損(扣除註銷無經營虧損及盧森堡、荷蘭及中國多間附屬公司清盤所產生的相關估值撥備)有關,以及美國的其他雜項變動,與正在進行的業務相關的州和非美國估價津貼。於二零二二年,本公司錄得估值撥備淨額減少$382000萬美元,主要與巴西、中國和盧森堡的NOL以及美國的其他雜項變化有關,與正在進行的業務相關的州和非美國估值備抵。
下表彙總了所示未確認税收優惠總額期間的變動情況如下(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
未確認的税收優惠,1月1日, | $ | 476 | | | $ | 457 | | | $ | 452 | |
增加(減少): | | | | | |
前幾年税收狀況的增加 | — | | | 1 | | | 1 | |
前幾年的納税狀況減少 | (19) | | | (3) | | | (4) | |
本期税務狀況增加 | 12 | | | 44 | | | 23 | |
與税務機關達成和解 | — | | | (13) | | | (2) | |
訴訟時效失效 | (6) | | | (10) | | | (12) | |
累計換算調整 | — | | | — | | | (1) | |
12月31日,未確認的税收優惠, | $ | 463 | | | $ | 476 | | | $ | 457 | |
如果已識別,則$387百萬,$412百萬美元和美元387在2023年、2022年和2021年12月31日,未確認的税收優惠分別將影響實際税率。本公司確認與未確認税務利益有關的利息及罰款(如有)為所得税費用的組成部分。於二零二三年、二零二二年及二零二一年,本公司就利息及罰款確認所得税開支為美元。9百萬,$5百萬美元和美元7由於現有頭寸的本年度應計利息被若干税務或有事項的解決所抵銷。
公司預計約為美元39在未來12個月內,數百萬未確認的税收優惠將被撤銷。由於時效到期的法規以及全球各税務機關的活動,包括對額外税款的擬議評估和可能的審計問題的解決,合理地可能會對公司未確認的税務利益發生額外的變化。在正常業務過程中,本公司須接受全球税務機關對各種税務責任的審計。該公司2011年至2015年和2017年至2020年的美國聯邦所得税申報表,以及不同年份的某些州和非美國所得税申報表,正在接受審查。
本公司在美國聯邦司法管轄區以及各個州和外國司法管轄區提交了大量合併和單獨的所得税申報表。本公司的美國聯邦所得税申報表的時效已於2011年和2016年到期。除少數例外情況外,本公司於二零一六年前不再接受其他所得税檢查。
腳註13— 租契
本公司於租賃開始日期就租期超過12個月的所有租賃確認使用權(“使用權”)資產及負債。使用權資產及租賃負債於開始日期根據租賃期內租賃付款現值確認,租賃期包括本公司合理預期行使的任何延長。本公司會評估若干服務安排是否包含嵌入式租賃,其中該等服務安排包含該合約賦予資產使用權,但未明確識別為租賃安排;例如信息技術、第三方物流及原始設備製造商。本公司採用增量借款利率,每季度更新,反映其本身的外部無抵押借款利率,經風險調整以接近類似條款的有抵押借款利率。
就若干非房地產租賃而言,採用組合法。本公司亦擁有租賃及非租賃部分之租賃協議,並作為單一租賃部分入賬。
經營租賃開支於租期內以直線法確認。經營租賃資產及經營租賃負債於綜合資產負債表內分別列報。經營租賃負債的流動部分於綜合資產負債表內列報為其他應計負債。
就融資租賃而言,租賃付款根據攤銷時間表在利息開支與負債減少之間分配。相應資產於租賃期內以直線法攤銷。根據融資租賃收購的資產在綜合資產負債表中以不動產、廠房及設備淨額列報。
租賃物業裝修及其他租賃相關資產的折舊年期受預期租賃期限制,除非所有權轉讓或購買選擇權合理確定行使。
於十二月三十一日之租賃之補充綜合資產負債表資料如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 分類 | | 2023 | | 2022 |
資產 | | | | | | |
經營租約 | | 經營性租賃資產 | | $ | 515 | | | $ | 578 | |
融資租賃 | | 財產、廠房和設備、淨值(1) | | — | | | 2 | |
租賃資產總額 | | | | $ | 515 | | | $ | 580 | |
| | | | | | |
負債 | | | | | | |
當前 | | | | | | |
經營租約 | | 其他應計負債 | | $ | 122 | | | $ | 121 | |
融資租賃 | | 短期債務和長期債務的當期部分 | | — | | | 1 | |
非電流 | | | | | | |
經營租約 | | 經營租賃負債 | | 446 | | | 512 | |
融資租賃 | | 長期債務 | | — | | | 1 | |
租賃總負債 | | | | $ | 568 | | | $ | 635 | |
| | | | | | |
(1)扣除累計折舊淨額#美元4百萬美元和美元18分別為100萬美元。
12月31日終了年度的租賃費用構成如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營租賃成本: | | | | | | |
經營租賃成本(1) | | $ | 172 | | | $ | 172 | | | $ | 166 | |
可變租賃成本(2) | | 24 | | | 21 | | | 23 | |
融資租賃成本 | | | | | | |
租賃資產攤銷 | | 1 | | | 4 | | | 4 | |
| | | | | | |
(1)包括非實質性的短期租賃。
(2)主要包括對非租賃部分的額外支付,如維護成本、税款和基於公司零售店銷售水平的額外租金。
截至12月31日的剩餘租期和折扣率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
加權-平均剩餘租賃年限(年): | | | |
經營租約 | 7 | | 8 |
融資租賃 | 0 | | 1 |
加權平均貼現率: | | | |
經營租約 | 4.3% | | 4.6% |
融資租賃 | —% | | 0.8% |
截至12月31日的年度與租賃有關的補充現金流量信息如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | $ | 162 | | | $ | 160 | | | $ | 163 | |
| | | | | |
融資租賃產生的現金流 | — | | | 3 | | | 4 | |
| | | | | |
為換取租賃負債而取得的使用權資產: | | | | | |
經營租約 | 46 | | | 135 | | | 144 | |
| | | | | |
於二零二三年十二月三十一日的租賃負債到期日如下(以百萬計): | | | | | | | |
| 運營中 租契 | | |
2024 | $ | 146 | | | |
2025 | 116 | | | |
2026 | 89 | | | |
2027 | 68 | | | |
2028 | 60 | | | |
此後 | 173 | | | |
租賃付款總額 | 652 | | | |
減去:推定利息 | (84) | | | |
租賃負債現值 | $ | 568 | | | |
腳註14— 加權平均未償還股份
截至十二月三十一日止年度之加權平均已發行在外股份計算如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| | | | | |
基本加權平均流通股 | 414.1 | | | 415.7 | | | 425.3 | |
稀釋性證券 (1) | — | | | 1.7 | | | 2.7 | |
稀釋加權平均流通股 | 414.1 | | | 417.4 | | | 428.0 | |
(1)2023年,1.5100萬元潛在攤薄影響的股份獎勵被排除在外,原因是其影響會產生反攤薄影響。
在2023年和2022年12月31日,有0.8百萬美元和0.1未達到業績目標的潛在攤薄限制性股票獎勵100萬股,因此已被排除在稀釋每股收益的計算之外。在2021年12月31日,有不是具有潛在稀釋作用的限制性股票獎勵,基於業績的目標沒有實現。
預計將被沒收的2023年、2022年和2021年基於股票的獎勵的股息和等價物對基本和稀釋後每股收益的淨收入沒有實質性影響。
股份回購計劃
2022年2月6日,公司董事會批准了一筆375百萬股回購計劃(“SRP”),有效期至2022年12月31日。根據SRP,公司可以在公開市場、談判交易或聯邦證券法和其他法律要求允許的其他方式購買其普通股。2022年2月25日,公司回購了美元275由卡爾·C·伊坎和他的某些附屬公司實益擁有的普通股100萬股,收購價為$25.86每股,公司普通股於2月18日的收盤價,
2022年在截至2022年6月30日的三個月內,公司回購了約$50百萬股普通股,平均收購價為$22.01每股。
腳註15--基於股份的薪酬
基於股票的補償費用根據估計的沒收進行調整,並在獎勵的必要服務期內以直線方式確認,這通常是三年對於股票期權和一至三年基於時間和基於表現的限制性股票單位。本公司根據其過往經驗估計未來沒收率。
於2023年5月19日,本公司採納2023年特別獎勵計劃(“特別獎勵計劃”),以獎勵業績實現多年目標,並協助挽留若干公司行政人員。於2023年7月5日,根據SIP,本公司向本公司總裁兼首席執行官(“首席執行官”)及本公司首席財務官(“首席財務官”)授出基於表現的限制性股票單位獎勵,該獎勵於2026年2月28日歸屬,惟須待達到適用的表現指標。於同日,本公司根據公司計劃,向若干主要行政人員(首席執行官及首席財務官除外)授出按時間及按表現為基準的受限制股票單位獎勵。根據《公司計劃》授予該等其他行政人員的時間限制性股票單位將全部歸屬於 一年制授予日期的週年紀念日,而根據《企業計劃》授予該等其他行政人員的以表現為基礎的限制性股票單位將歸屬, 70%,在兩年制授權日及週年紀念日30%,在三年制授出日期的週年紀念日,但須視乎適用的績效計量的實現而定。
本公司設有二零一三年獎勵計劃及二零二二年獎勵計劃(統稱“獎勵計劃”),以授出股票獎勵。截至2023年12月31日, 21根據獎勵計劃共同可授出的以股份為基礎的獎勵。2013年獎勵計劃一般規定向僱員提供股票獎勵,以獲得最低限度的 三年,雖然某些獎勵如授予新僱員,或與達到特定市場或表現條件掛鈎,則可提早歸屬,在此情況下,該等獎勵不應早於 一年從授予之日起。2022年獎勵計劃一般規定,向僱員發放股票獎勵,最早於 一年自授予之日起,受 極小的例外.授予僱員的股份獎勵包括購股權以及以時間為基準和以表現為基準的受限制股票單位,詳情如下:
股票期權
在本公司選擇授出股票期權的年份,其發行價等於本公司在授出日期的普通股價格,合同條款為: 十年.本公司發行之購股權一般歸屬,並按比率支銷, 三年.倘僱員於歸屬前終止,購股權授出一般可予沒收,惟退休、去世或殘疾除外,在此情況下,購股權可於一段指定期間內仍未行使,惟不得超過購股權餘下合約年期。
下表概述了2023年普通股股份數量的變化(股份和總內在價值,以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權 平均值 鍛鍊 單價 分享 | | 加權平均 剩餘 生命 (單位:年) | | 集料 固有的 價值 |
在2022年12月31日未償還 | 6.5 | | | $ | 23 | | | | | |
授與 | 0.5 | | | 13 | | | | | |
已鍛鍊 | — | | | — | | | | | |
被沒收 | (0.4) | | | 24 | | | | | |
截至2023年12月31日的未償還債務 | 6.6 | | | $ | 22 | | | 6.9 | | $0 |
| | | | | | | |
可行使的期權,年終 | 4.2 | | | $ | 21 | | | 6.4 | | $0 |
2023年,本公司授予 0.51000萬份基於時間的股票期權,授出日期公允價值總計為美元2萬該等購股權賦予接受人權利,行使價等於相關股份於授出日期的公平市值,並於授出日期的第五週年或其他獎勵的授出日期的第一週年或緊接本公司2024年股東周年大會之前的日期(以較早者為準)即時歸屬。
於截至十二月三十一日止年度,用以釐定授出購股權公平值之加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
預期壽命(以年為單位) | 7 | | 6 |
無風險利率 | 3.6 | % | | 1.9 | % |
預期波動率 | 42.1 | % | | 42.0 | % |
預期股息收益率 | 4.4 | % | | 5.1 | % |
| | | |
行使期權的總內在價值為非物質的2023年和2022年,22021年將達到100萬。
基於時間和基於業績的限制股票單位
基於時間的受限制股票單位獎勵(“基於時間的受限制股票單位獎勵”)(包括根據新計劃授出的該等獎勵)指根據持續受僱收取不受限制股票股份的權利,倘僱用在歸屬日期前終止,則一般可被沒收,惟因死亡、殘疾或退休而終止。給予員工的基於時間的RSU獎勵主要歸屬於 一至三年制期在退休(定義見獎勵協議)的情況下,基於時間的受限制股份單位一般視乎僱員的年齡和服務年數而定。
以時間為基礎的受限制股份單位有計入收件人的等同股息,僅在符合適用服務標準、以時間為基礎的受限制股份單位歸屬及發行相關股份的情況下支付。
基於業績的限制性股票單位獎勵(“基於業績的限制性股票單位獎勵”),包括根據《股票計劃》授予的該等獎勵,代表根據持續受僱以及實現公司業績目標和╱或董事會薪酬和人力資本委員會制定的個人業績目標而獲得不受限制股票的權利。如果僱用在歸屬之前終止,則此類獎勵通常會被沒收,但因死亡、殘疾或退休而終止的除外。在退休(定義見獎勵協議)的情況下,按表現為基礎的受限制單位全部或部分歸屬,視乎僱員的年齡和服務年數而定,但須符合適用的表現標準。
基於績效的RSU通常有權在實現績效目標的情況下獲得普通股股份,並且通常不早於 一年自授之日起,不遲於。 三年從授予之日起。最終賺取的實際股份數目取決於達到指定表現條件的水平。對於具有基於股價的業績條件的受限制股票單位(“基於股票價格的受限制單位”),某些基於股票價格的受限制單位的授出日期的公允價值使用蒙特卡洛模擬進行估計,該估值的主要輸入是本公司普通股的預期未來波動性,以及如適用,本公司同行集團中公司普通股的波動性,以此來衡量相對總股東回報表現。以表現為基礎的受限制股份單位有計入收件人的等同股息,該等股息僅在符合適用服務及表現標準、以表現為基礎的受限制股份單位歸屬及發行相關股份的情況下支付。
本公司根據相關權威指引將股票補償入賬,要求按授出日期的公允價值計量所有股票獎勵的補償成本,並在衍生服務期或預期歸屬獎勵的明確必要服務期(以較長者為準)內確認補償(扣除估計沒收)。就非股價以表現為基礎的受限制股份單位而言,本公司評估每個期間達到表現條件的可能性,並根據可能達到的該等指標記錄獎勵的開支。
下表概述二零二三年已發行受限制股票單位數目的變動(以百萬股計):
| | | | | | | | | | | |
| 受限 庫存 單位 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 每股 |
在2022年12月31日未償還 | 4.5 | | | $ | 24 | |
授與 | 10.5 | | | 11 | |
撥款調整(1) | (0.6) | | | 22 | |
既得 | (0.9) | | | 22 | |
被沒收 | (1.0) | | | 19 | |
截至2023年12月31日的未償還債務 | 12.5 | | | $ | 14 | |
| | | |
預計將於年底授予 | 12.5 | | | $ | 12 | |
(1)補助金調整主要涉及根據具體業績條件的實現程度,對2023年期間最終歸屬的基於業績的RSU的數量進行調整。
授權日的加權平均公允價值為$。26及$252022年和2021年分別為每股。已授予的獎勵的公允價值為$。13百萬,$39百萬美元和美元322023年、2022年和2021年分別為100萬。
2023年,本公司授予 4.4百萬個基於時間的RSU,其總授予日期公允價值為#美元54100萬美元,這通常是在一年內按年分期付款一至三年制句號。
於二零二三年,本公司亦授予 6.1百萬個基於表現的受限制單位,授出日期公允價值總額為美元621000萬美元,一般賦予收件人以本公司普通股股份的權利, 二至三年制歸屬期。於歸屬時最終支付之股份實際數目取決於達到指定表現條件之水平。
下表概述了本公司截至2023年12月31日與股票補償相關的未確認補償成本總額:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 未確認的補償成本 | | 加權平均確認期 (單位:年) |
限制性股票單位 | $ | 80 | | | 1 |
股票期權 | 4 | | | 1 |
總計 | $ | 84 | | | 1 |
| | | |
2023年、2022年及2021年與股票薪酬相關的超額税務利益(補償)為美元(2),百萬,$2百萬美元和美元1分別為100萬美元。腳註16-公允價值披露
美國普遍接受的會計原則將公允價值定義為在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。因此,公允價值是一種基於市場的計量,是基於市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設而確定的。權威指導討論了估值方法,如市場法(可比市場價格)、收益法(未來收入或現金流的現值)和成本法(替換資產服務能力的成本或重置成本)。這些估值技術基於可觀察和不可觀察的輸入。可觀察到的投入反映了從獨立來源獲得的市場數據,而不可觀察到的投入反映了公司的市場假設。作為評估此類投入的基礎,三級價值層次結構將計量公允價值時使用的投入的優先順序如下:
第一級:可觀察到的投入,如活躍市場中相同資產或負債的報價。
第二級:對資產或負債直接或間接可觀察到的報價以外的可觀察的投入,包括活躍市場中類似資產或負債的報價;非活躍市場中類似或相同資產或負債的報價;以及其投入可見或其重大價值驅動因素可見的基於模型的估值。
第三級:反映報告實體自身假設的不可觀察到的輸入。
經常性公允價值計量
本公司的金融資產及負債至少每年按公允價值調整,包括計入現金及現金等價物的貨幣市場基金投資、計入其他資產的互惠基金投資,以及主要計入預付開支及其他其他資產、其他應計負債及其他非流動負債的衍生工具。
下表列出了該公司的非養老金金融資產和負債,這些資產和負債按公允價值經常性計量(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
衍生品: | | | | | | | | | | | | | | | |
資產 | $ | — | | | $ | 45 | | | $ | — | | | $ | 45 | | | $ | — | | | $ | 97 | | | $ | — | | | $ | 97 | |
負債 | — | | | (165) | | | — | | | (165) | | | — | | | (124) | | | — | | | (124) | |
投資證券,包括共同基金 | 14 | | | — | | | — | | | 14 | | | 14 | | | — | | | — | | | 14 | |
就公開買賣投資證券(包括互惠基金)而言,公平值乃根據所報市價釐定,因此,該等投資分類為第一級。其他投資證券主要包括分類為第二級的貨幣市場賬户。本公司就所有重大輸入數據(如收益率曲線及所報即期及遠期匯率)採用標準定價模型及市場假設釐定衍生工具的公平值。因此,本公司的衍生工具被分類為第2級。
於二零一九年,本公司以美元收購股權投資。18於活躍交易所交易,因此具有易於釐定的公平值。於2023年12月31日,股權投資的公平值為美元。12萬對於公允價值易於確定的股權投資,本公司記錄未實現, 非物質的2023年收益,美元1百萬美元和美元2二零二二年及二零二一年的收益分別於其他(收入)開支內,於綜合經營報表中淨額。
本公司每年調整其養老金資產價值至公允價值(見 腳註11).
金融工具
本公司的金融工具包括現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款、衍生工具、應付票據以及短期和長期債務。流動金融資產及負債(包括現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及短期債務)之賬面值與公平值相若,原因為該等工具之到期日較短。本公司債務及衍生工具的公允價值披露於 腳註9和腳註10,分別為。
非經常性公允價值計量
本公司按非經常性基準按公允價值計量的非金融資產包括物業、廠房及設備、商譽、無形資產及若干其他資產。
本公司的商譽和無限期無形資產採用貼現現金流量進行公允價值計算。商譽減值測試需要作出重大判斷及假設,包括識別報告單位;將資產及負債轉讓予報告單位;以及估計未來現金流量、業務增長率、終端價值及貼現率。根據既定減值指引測試無限期無形資產亦須大量使用判斷及假設,例如估計現金流量預測、最終價值、專利費率、分擔交叉費用(如適用)及貼現率。因此,該等公平值計量屬於公平值架構的第三級。該等資產及若干負債按非經常性基準按公平值計量,作為本公司年度減值測試的一部分,並視情況需要而定。
下表概述於十二月一日按非經常性基準按公允價值計量的資產(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 3級 |
| | | |
無限生存的無形資產 | $ | 544 | | | $ | 129 | |
| $ | 544 | | | $ | 129 | |
於2023年及2022年12月31日,若干報告單位的商譽及無形資產根據本公司的減值測試按公允價值入賬。用於估計本公司報告單位商譽和無限期無形資產公允價值的最重要不可觀察輸入數據(第3級)是貼現率,其範圍為: 8.0%至10.0報告單位商譽的百分比, 8.0%至13.5%的無形資產。
在2023年第四季度,二家庭和商業解決方案部門的商品名按公平值計算,4911000萬美元和300萬美元53 萬於二零二二年第四季度, 二家庭和商業解決方案部門的商品名, 一在學習和發展分部,按公平值計算,68百萬,$25百萬美元和美元36分別為100萬美元。看見腳註1和7以獲取更多信息。
當事件或情況顯示賬面值可能無法透過未來未貼現現金流量收回時,本公司會檢討長期資產的減值。倘本公司認為存在減值,則賬面值將減至公平值。
腳註17— 細分市場信息
自2023年1月1日起,由於實施旨在推動進一步簡化並在本公司內釋放額外效率和協同效應的新營運模式,主要營運決策者現檢討業務, 三經營部門:家庭和商業解決方案,學習和發展以及户外和娛樂。家庭及商業解決方案經營分部指先前報告的商業解決方案、家用電器及家庭解決方案經營分部的合併。過往期間可比較業績已重新分類,以符合經營分部變動。
於2022年3月31日,本公司將其CH & S業務部門出售給Resideo Technologies,Inc.。截至2022年3月31日,CH & S的經營業績繼續於綜合經營報表中作為家庭及商業解決方案分部的一部分呈報。
該公司的三主要經營分部如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
細分市場 | | 關鍵品牌 | | 中國初級產品説明書 |
家庭和商業解決方案 | | 球(1)咖啡先生,Oster,Rubbermaid,Rubbermaid商用產品,Sistema,Spontex,SunBeam,Woodwick和Yankee Candle | | 商業清潔和維護解決方案;壁櫥和車庫組織;衞生系統和材料處理解決方案;家用產品,包括廚房電器;食品和家用存儲產品;保鮮產品;真空密封產品;美食烹飪用具、烘焙用具和餐具以及家用香水產品 |
學習與發展 | | Dymo,Elmer‘s,EXPO,Graco,NUK,Paper Mate,Parker和Sharbie | | 嬰兒用品和嬰兒護理產品;書寫工具,包括記號筆和熒光筆、鋼筆和鉛筆;藝術產品;活動產品和標籤解決方案 |
户外和康樂活動 | | 坎平加茲、科爾曼、康蒂戈和旱獺 | | 户外和户外相關活動的積極生活方式產品;技術服裝和移動飲料用具 |
(1)
以及Ball ®,Ball Corporation的TM,在許可下使用。
此架構反映主要營運決策者定期評估資料以作決策之方式,包括資源分配。本公司亦向其分部提供一般企業服務,該分部呈報為非經營分部企業。
本公司的分部及地區業績如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額 (1) | | | | | | |
家庭和商業解決方案 (3) | | $ | 4,428 | | | $ | 5,194 | | | $ | 6,077 | |
學習與發展 | | 2,706 | | | 2,950 | | | 3,028 | |
户外和康樂活動 | | 999 | | | 1,315 | | | 1,484 | |
| | $ | 8,133 | | | $ | 9,459 | | | $ | 10,589 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
營業收入(虧損)(2) | | | | | | |
家庭和商業解決方案 (3) | | $ | 37 | | | $ | (212) | | | $ | 566 | |
學習與發展 | | 213 | | | 593 | | | 600 | |
户外和康樂活動 | | (83) | | | 86 | | | 90 | |
公司 | | (252) | | | (155) | | | (243) | |
| | $ | (85) | | | $ | 312 | | | $ | 1,013 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
折舊及攤銷 | | | | | | |
家庭和商業解決方案 (3) | | $ | 163 | | | $ | 145 | | | $ | 169 | |
學習與發展 | | 71 | | | 60 | | | 57 | |
户外和康樂活動 | | 35 | | | 34 | | | 35 | |
公司 | | 65 | | | 57 | | | 64 | |
| | $ | 334 | | | $ | 296 | | | $ | 325 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
商譽和無形資產減值 | | | | | | |
家庭和商業解決方案 (3) | | $ | 76 | | | $ | 444 | | | $ | 29 | |
學習與發展 | | 241 | | | 30 | | | 31 | |
户外和康樂活動 | | 22 | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| | $ | 339 | | | $ | 474 | | | $ | 60 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
資本支出 | | | | | | |
家庭和商業解決方案 (3) | | $ | 93 | | | $ | 107 | | | $ | 131 | |
學習與發展 | | 60 | | | 70 | | | 73 | |
户外和康樂活動 | | 16 | | | 21 | | | 24 | |
公司 | | 115 | | | 114 | | | 61 | |
| | $ | 284 | | | $ | 312 | | | $ | 289 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
細分資產 | | | | |
家庭和商業解決方案 | | $ | 4,713 | | | $ | 5,243 | |
學習與發展 | | 4,111 | | | 4,494 | |
户外和康樂活動 | | 687 | | | 920 | |
公司 | | 2,652 | | | 2,605 | |
| | $ | 12,163 | | | $ | 13,262 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
地理區域信息 | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額(1) (4) | | | | | |
美國 | $ | 5,129 | | | $ | 6,144 | | | $ | 6,921 | |
加拿大 | 313 | | | 375 | | | 444 | |
北美地區總數 | 5,442 | | | 6,519 | | | 7,365 | |
歐洲、中東和非洲 | 1,283 | | | 1,408 | | | 1,647 | |
拉丁美洲 | 863 | | | 837 | | | 810 | |
亞太地區 | 545 | | | 695 | | | 767 | |
國際合計 | 2,691 | | | 2,940 | | | 3,224 | |
| $ | 8,133 | | | $ | 9,459 | | | $ | 10,589 | |
(1)所有的公司間交易都已被取消。
(2)按部門劃分的營業收入(虧損)是淨銷售額減去銷售產品成本、營業收入和資產、商譽、無形資產和其他資產的重組和減值。某些營運性質的總部開支主要按銷售淨額分配給業務分部。公司折舊和攤銷按銷售額的百分比分配給各分部,分配的折舊和攤銷計入分部營業收入(虧損)。
(3)由於從2022年第一季度末開始出售CH&S業務,Home&Commercial Solutions的淨銷售額、營業收入、折舊和攤銷、資本支出和部門資產不包括該業務。
(4)地理銷售信息基於產品發貨和開具發票的地區。沒有按地理位置列出長期資產,因為這樣做是不可行的。
該公司最大的客户沃爾瑪公司及其子公司(“沃爾瑪”)約佔15.0%, 14.0%和15.0分別佔2023年、2022年和2021年淨銷售額的百分比。亞馬遜是該公司的第二大客户,約佔13.02023年、2022年和2021年各佔淨銷售額的百分比。
下表按主要產品分組來源和地理位置分列了截至12月31日的年度收入(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 商業廣告 | | $ | 1,434 | | | $ | 1,582 | | | $ | 1,558 | |
| 廚房 | | 2,244 | | | 2,618 | | | 3,033 | |
| 家居香水 | | 750 | | | 885 | | | 1,091 | |
| 互聯家庭和安全 | | — | | | 109 | | | 395 | |
家庭和商業解決方案 | | 4,428 | | | 5,194 | | | 6,077 | |
| | | | | | | |
| 寶貝 | | 989 | | | 1,197 | | | 1,265 | |
| 寫作 | | 1,717 | | | 1,753 | | | 1,763 | |
學習與發展 | | 2,706 | | | 2,950 | | | 3,028 | |
| | | | | | | |
户外和康樂活動 | | 999 | | | 1,315 | | | 1,484 | |
| | | | | | | |
| | $ | 8,133 | | | $ | 9,459 | | | $ | 10,589 | |
| | | | | | | |
北美 | | | | | | |
| 家庭和商業解決方案 | | $ | 2,942 | | | $ | 3,625 | | | $ | 4,319 | |
| 學習與發展 | | 1,937 | | | 2,156 | | | 2,172 | |
| 户外和康樂活動 | | 563 | | | 738 | | | 874 | |
| | | $ | 5,442 | | | $ | 6,519 | | | $ | 7,365 | |
| | | | | | | |
國際 | | | | | | |
| 家庭和商業解決方案 | | $ | 1,486 | | | $ | 1,569 | | | $ | 1,758 | |
| 學習與發展 | | 769 | | | 794 | | | 856 | |
| 户外和康樂活動 | | 436 | | | 577 | | | 610 | |
| | | $ | 2,691 | | | $ | 2,940 | | | $ | 3,224 | |
| | | | | | | |
共計 | | | | | | |
| 家庭和商業解決方案 | | $ | 4,428 | | | $ | 5,194 | | | $ | 6,077 | |
| 學習與發展 | | 2,706 | | | 2,950 | | | 3,028 | |
| 户外和康樂活動 | | 999 | | | 1,315 | | | 1,484 | |
| | | $ | 8,133 | | | $ | 9,459 | | | $ | 10,589 | |
| | | | | | | |
腳註18— 訴訟和或有事項
本公司在日常業務過程中會受到各種索賠及訴訟,包括不時的合同糾紛、僱傭及環境事宜、產品及一般責任索賠、有關本公司侵犯他人知識產權的索賠以及消費者及僱傭集體訴訟。一些法律訴訟包括懲罰性和補償性損害賠償要求。在日常業務過程中,公司還受到立法要求、監管和政府審查、信息請求和傳票、查詢、調查以及威脅的法律行動和訴訟程序的約束。在這些正式和非正式的調查中,公司收到了許多請求、傳票和命令,要求提供與其活動的各個方面有關的文件、證詞和信息。該公司此前披露,它已收到美國證券交易委員會的傳票和相關非正式文件要求,主要涉及其銷售實踐和某些會計事項。本公司與SEC合作進行調查,並要求提供文件、證詞和信息。自2023年1月以來,本公司一直與SEC討論達成和解以解決調查的可能性,該調查涉及2016財政年度第三季度至2017財政年度第二季度之間的時間段。2023年9月29日,本公司與SEC達成和解,結束了對本公司的調查。根據和解協議的條款,該公司既不承認也不否認SEC的調查結果,並同意支付約美元的民事罰款,13本公司之合併財務報表並無重大影響。此外,於2021年6月30日,本公司收到SEC的傳票,要求提供與其披露美國財政部和IRS根據2017年美國税務改革立法和IRC第954(c)(6)條頒佈的IRC第245A條臨時法規的潛在影響有關的文件。(《暫行條例》),以及2020年8月21日的《暫行條例》定稿.
證券訴訟
本公司及其若干現任及前任高級管理人員及董事代表所有根據S—4註冊聲明及就二零一六年四月收購Jarden Corporation發出的招股説明書(“註冊聲明”)收購本公司普通股的人士在證券集體訴訟中被指定為被告。該訴訟於2018年9月6日提交,標題為俄克拉荷馬消防員養老金和退休系統訴紐厄爾品牌公司。 等人.,民事訴訟號HUD—L—003492—18("俄克拉荷馬州消防員")。2022年10月,本公司訂立和解協議,以解決該訴訟中的索賠。根據和解協議,該公司同意設立一個和解基金,1031000萬美元用於該類別的利益,但受某些例外情況的限制,這主要是由保險收益提供的。結算及保險應收款項均於二零二二年第三季度入賬。對本公司而言並不重要的非可用保險收益提供資金的金額已於二零二二年第三季度支銷。2022年第四季度,法院批准原告初步批准和解的動議,公司及其保險公司向和解基金支付所需金額。2023年2月10日,法院批准原告最終批准和解的動議。對最終批准和解的命令提出上訴的最後期限已經過,和解是最終的。
該公司的某些現任和前任高級管理人員和董事在股東衍生訴訟中被點名。2018年10月29日,一名股東提交了一份推定的衍生品投訴,Streicher訴波爾克, 等人.,在美國特拉華地區地區法院(“Streicher衍生訴訟”),據稱代表本公司針對本公司的某些現任和前任高級管理人員和董事。2018年10月30日,另一名股東提交了一份推定的衍生品投訴,Martindale訴波爾克, 等人.,在美國特拉華地區地區法院(“Martindale衍生訴訟”),聲稱代表本公司向同一被告提出實質上類似的申索。這些投訴指控,除其他外,違反聯邦證券法,違反信託義務,不當得利和浪費公司資產。這些索賠所依據的事實指控與第1992號決議中提出的事實指控相似。 在ReNewell Brands,Inc.證券訴訟之前在美國新澤西地區法院待決。該事項於2020年1月10日被地區法院駁回,並於2020年12月1日被美國第三巡迴上訴法院確認駁回。Streicher衍生訴訟和Martindale衍生訴訟合併為一個案件, 在Re紐厄爾品牌公司衍生訴訟(“Newell Brands衍生訴訟”),該訴訟正在美國特拉華地區地區法院審理。2020年12月30日 二股東們提起了一項推定的衍生品訴訟,韋伯等人。V.波爾克,等人.,也在美國特拉華州地區法院(“韋伯衍生品訴訟”),據稱代表公司起訴公司的某些現任和前任高級管理人員和董事。韋伯衍生品訴訟中的訴狀指控,其中包括違反受託責任和浪費公司資產。這些索賠背後的事實指控與Newell Brands衍生品訴訟中的事實指控類似。這些衍生投訴要求本公司向個別被告索要損害賠償及賠償、支付費用及律師費,並要求本公司改革某些管治及內部程序。
美國特拉華州地區法院擱置了Newell Brands派生訴訟和韋伯派生訴訟。2023年1月31日,原告Streicher自願退出Newell Brands衍生品訴訟,但沒有
偏見。2023年9月5日,Newell Brands衍生品訴訟和韋伯衍生品訴訟因偏見而被駁回。
2023年5月26日,原告斯特里歇爾提起了一項新的推定衍生品訴訟,斯特里赫訴波爾克案,等人在新澤西州高等法院,法律部:哈德遜縣(“新澤西州派生訴訟”,與Newell Brands派生訴訟和韋伯派生訴訟統稱為“派生訴訟”),據稱代表公司起訴公司的某些現任和前任高級管理人員和董事。新澤西衍生品訴訟中的起訴書指控其違反受託責任。這些索賠所依據的事實指控與Newell Brands衍生品訴訟和韋伯衍生品訴訟中的事實指控相似。2023年6月7日,原告Streicher在新澤西州衍生品訴訟中提交了和解規定(以下簡稱規定)和動議,要求初步批准和解。該規定所載的擬議和解協議規定(其中包括)完全免除原告或任何其他公司股東在衍生訴訟中針對該等訴訟中點名的任何被告所提出或本可提出的索賠,以換取本公司同意實施及/或維持某些公司管治措施,一如本公司提交予美國證券交易委員會的日期為2023年6月29日的8-K表格的現行報告(下稱“和解協議”)中有關建議衍生產品和解協議的規定及通知中更全面描述者。2023年6月27日,新澤西州哈德遜縣高等法院發佈命令,初步批准了該規定中提出的和解方案。2023年8月25日,新澤西州哈德遜縣高等法院批准和解,並以偏見駁回此案。
環境問題
本公司涉及與聯邦和州環境法律法規有關的各種事務,包括被美國環境保護局(U.S.EPA)和某些州環境機構認定為污染場地的潛在責任方(“PRP”)的事宜,這些責任涉及“全面環境響應補償和責任法”(“CERCLA”)和類似的州法律。在評估其環境應變成本時,本公司已考慮多項因素,包括本公司在每一地點所作的體積貢獻相對於其他PRPS的貢獻程度;廢物種類;現有成本分擔及其他適用協議的條款;其他PRPS分擔所需費用的財務能力;本公司過往在類似地點的經驗;本公司可獲得的環境研究及成本估計;通脹對成本估計的影響;以及本公司及其他各方作為PRPS的地位受到爭議的程度。
截至2023年12月31日,該公司對與這些事項相關的環境補救費用的估計為#美元41百萬美元,計入綜合資產負債表中的其他應計負債和其他非流動負債。在確定公司的成本估計或準備金時,沒有考慮保險回收,公司的成本估計或準備金也不反映現值目的的任何折扣,除非涉及CERCLA的某些長期運營和維護事項。由於與環境調查和響應活動相關的不確定性,公司可能被確定為未來確定的需要環境響應成本的地點的PRP,以及在商業合併中收購的地點可能需要環境響應成本,因此公司將產生的實際成本可能與公司的估計不同。
帕塞伊克河下游物質
美國環保局已向超過100各實體,包括本公司及其子公司Berol Corporation(統稱為“公司當事人”),聲稱他們是根據《環境、環境和污染防治法案》在鑽石鹼超級基金場地(“場地”)的PRP。該地點是調查和補救活動的對象,並與美國環保局進行了相關的和解談判。該網站分為四“可操作單元”,公司各方已收到與可操作單元2有關的一般通知函,該單元包括下部8.3下帕塞伊克河及其支流數英里(“2號機組”)和可操作的4號機組,包括17--帕塞伊克河下游及其支流綿延一英里(“第4單元”)。2號單元在地理上歸入4號單元。2021年10月,美國環保局發佈了一份決定記錄,要求對上層社會採取臨時補救措施9在4號機組的2000英里處,選擇疏浚和封蓋的組合作為補救方案,美國環保署估計將花費美元441總計百萬。美國環保署還對2號機組進行了一項以源頭控制早期行動為重點的可行性研究,該研究最終在2016年發佈了一份決策記錄。美國環保署估計,在其決策記錄中列出的2號機組選定補救措施將花費美元。1.4總計10億美元。
2017年9月,美國環保署宣佈了一項分配程序,涉及大約 80第2單元一般通知信收件人,意圖提供現金結算給多個當事人(“美國環保署和解”)。分配過程已經結束,公司各方被置於分配各方中相對責任的最低層。2022年12月16日,美國環保署同時提出投訴並提交同意令,以解決公司各方和其他和解方對2號機組和4號機組過去和未來CERCLA響應費用的責任。2024年1月17日,在審查公眾意見後,美國環保署提交了一份修改後的投訴書,並提交了修改後的同意令。美國環保署於2024年1月31日提交了一項動議,要求加入修改後的同意法令。截至本文件提交之日,本公司不希望
在美國環保署的和解協議中,其分配與2號機組和4號機組有關,如果和解協議最終完成,將對公司至關重要。
2018年6月,西方化學公司(“OCC”)起訴, 100根據CERCLA,在新澤西州的美國地方法院,要求收回成本,分擔,並作出宣告性判決。被告人,反過來提出索賠, 42第三方被告,並對OCC提出反訴(統稱為“OCC訴訟”)。OCC訴訟的主要焦點是2號和4號機組的調查、設計和補救的某些過去和未來費用。然而,OCC表示,在美國環保署選擇紐瓦克灣補救辦法後,預計將就紐瓦克灣(也是該網站的一部分)對被告提出索賠。OCC公司還表示,在完成下文所述的自然資源損害評估之後,它今後可能擴大其索賠範圍。於二零二三年三月,法院批准一項無異議動議,以擱置OCC訴訟。2024年1月5日,最高法院批准了一項動議,以延長暫停,等待法院對當時預期的,目前待決的動議作出裁決,以進入體現美國環保局解決方案的修訂同意令。目前,本公司無法預測OCC訴訟的最終結果。
2007年,美國國家海洋和大氣管理局(“NOAA”)代表其本身和美國內政部作為主要行政受託人,向公司締約方以及許多其他實體發出了一份進行自然資源損害評估的意向通知,確定接受方為PRPs。聯邦受託人(現在包括以NOAA為代表的美國商務部和以美國魚類和野生動物管理局為代表的內政部)目前正在對該場址進行自然資源損害評估。
根據目前已知的事實和情況,本公司不認為下帕塞克河事件合理可能對本公司的經營業績產生重大影響。然而,如果一項或多項與此事項有關的不利決定,包括上述OCC訴訟和自然資源損害評估(公司目前無法估計可能損失的範圍),則該事項產生的最終責任和對公司經營業績的影響可能是重大的。
由於與環境調查和應對活動有關的不確定性、公司在未來確定的需要產生環境應對成本的場地可能被確定為PRP的可能性以及在業務合併中獲得的場地可能需要環境應對成本的可能性,公司將產生的實際成本可能與公司的估計不同。
其他事項
在正常業務過程中,作為收購和剝離策略的一部分,公司可能會提供與法律、環境、產品責任、税務或其他類型問題有關的某些陳述和賠償。根據這些陳述和賠償的性質,由於公司義務的條件性質以及每個特定協議中涉及的獨特事實和情況,無法預測所有這些協議下的最高潛在付款額。從歷史上看,本公司根據這些協議支付的款項對本公司的業務、財務狀況或經營業績沒有重大影響。關於2018年出售Waddington Group,Novolex Holdings,Inc. (the本公司於二零一九年十月向特拉華州高等法院提起訴訟。買方普遍聲稱,該公司欺詐性地違反了公司與買方於2018年5月2日簽訂的股權購買協議中的某些規定,導致Waddington集團的收購價格被誇大。截至二零二一年十二月三十一日止年度,本公司根據其對與此事項有關的可能虧損的最佳估計,於綜合財務報表中記錄了一筆不重大儲備。此外,關於本公司出售美國撲克牌公司(“USPC”),Cartamundi,Inc.和Cartamundi España,S.L.,(the“買方”(“買方”)已通知本公司,他們認為日期為2019年6月4日的股票購買協議中的某些陳述和保證是不準確和/或違反的,並已尋求賠償,以買方被要求支付因最近針對USPC提起的第三方訴訟而產生的相關損害賠償。
於2022年第四季度,本公司根據有關國際實體間接税的司法裁決結果錄得非重大儲備。於二零二三年第一季度,本公司已向相關税務機關支付估計負債。雖然本公司無法確切預測該或有事項的最終結果,但本公司相信,可能需要支付的任何額外金額將不會對本公司的綜合財務報表產生重大影響。
儘管本公司無法確切預測其他訴訟的最終結果,但本公司認為,本公司訴訟的最終決議,包括可能需要支付的超出預留金額的任何金額,將不會對本公司的綜合財務報表產生重大影響,除非本公司另有説明, 腳註18.
截至2023年12月31日,該公司約有$382000萬備用信用證主要與公司的自保計劃有關,包括工人賠償、產品責任和醫療費用。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
不適用。
項目9A。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
本公司維持披露控制和程序,旨在提供合理的保證,根據1934年《證券交易法》(經修訂),(《交易法》),在委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告,並將該等資料累積並傳達給管理層,包括其首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時就所需的披露作出決定。在設計及評估披露監控及程序時,管理層認識到,無論監控及程序設計及運作如何完善,均只能為達成預期監控目標提供合理保證。此外,由於所有監控系統的固有侷限性,任何監控評估都不能絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述,或公司內部的所有監控問題和錯誤或欺詐事件(如有)都能被發現。
截至本報告所述期間結束時,管理層在公司首席執行官和首席財務官的監督下,評估了公司披露控制和程序的設計和運作的有效性。截至2023年12月31日,首席執行官及首席財務官根據彼等的評估得出結論,披露監控及程序於2023年12月31日尚未生效,原因是下文所述財務報告內部監控存在重大弱點。
儘管存在重大弱點,但管理層(包括公司首席執行官和首席財務官)已根據執行的程序確定,本年度報告表格10—K中包含的綜合財務報表在所有重大方面公平地反映了公司截至,根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)呈列的期間。
管理層財務報告內部控制年度報告
管理層負責按照《外匯法》第13a—15(f)條的規定,建立和維持對財務報告的適當內部控制。本公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性和根據美國公認會計原則為外部報告目的編制財務報表提供合理保證。本公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:
•與維護記錄有關,以合理的細節準確和公平地反映公司資產的交易和處置;
•提供合理的保證,交易記錄是必要的,以允許根據美國公認會計原則編制公司的財務報表,收入和支出僅根據公司管理層的授權進行;和
•提供合理保證,防止或及時發現未經授權的收購、使用或處置公司資產,這可能對公司的財務報表產生重大影響。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,任何對未來期間有效性的評價都有可能由於條件的變化而導致控制措施變得不足,或遵守政策或程序的程度可能惡化。根據《交易法》第13a—15條的要求,管理層評估了截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性。管理層在進行評估時,採用了《 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈。根據管理層的評估,由於下文所述的重大弱點,管理層得出結論,截至2023年12月31日,我們對財務報告的內部控制尚未生效。
重大弱點定義為財務報告內部監控存在缺陷或缺陷組合,以致有合理可能無法及時防止或發現年度或中期財務報表的重大錯誤陳述。
本公司並無對商譽、無限期商品名及長期資產減值評估所用重大假設之審閲維持有效控制。具體而言,有關審閲減值評估所用重大假設的控制活動並未按設計以適當的精確度進行,以防止或偵測重大錯誤陳述。這些控制缺陷導致管理層在公司財務報表發佈之前對減值損失和其他無形資產、淨賬户進行了調整。該等監控缺陷可能導致商譽、無限期商品名、長期資產及相關賬目及年度或中期綜合財務報表披露出現重大錯誤陳述。因此,我們的管理層已確定該等監控缺陷構成重大弱點。
截至2023年12月31日,本公司對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(LP)審計,如其報告所述,該報告載於 項目8本年度報告的表格10-K。
補救計劃
本公司致力維持一個強大的內部監控環境,並相信補救措施將顯著改善其財務報告的內部監控。
我們的管理層在董事會審計委員會的監督下,正在更新我們的內部程序和控制措施,以加強其有效性,並制定了一項補救計劃,其中包括以下行動:
•確定額外資源,以協助編制及檢討減值評估所用的重大假設;及
•改進與公司減值評估相關的重大假設審查相關的充分支持文件的開發。
本公司將監察其補救計劃的有效性,並將酌情完善其補救計劃。
財務報告內部控制的變化
截至2023年12月31日止季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能重大影響我們對財務報告的內部控制的變化。
項目9B。其他信息
本公司的董事和管理人員 通過、修改或已終止在截至2023年12月31日的公司財政季度內,規則10b5-1交易安排或非規則10b5-1交易安排。
項目9C.關於禁止檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目所要求的有關董事的資料將載於本公司股東周年大會的委託書(“2024年委託書”),標題為“董事選舉”和“關於董事會和委員會及企業管治的資料”,該等資料以引用方式納入本報告。
本項目所要求有關本公司行政人員的資料載於本報告第一部分結尾作為補充項目。
如適用,本項目要求的有關遵守《交易法》第16(a)節的信息將包含在2024年委託書中,標題為“違約第16(a)節報告”,該信息通過引用併入。
本項目要求的有關審計委員會和審計委員會財務專家的信息將包括在2024年委託書中,標題為“關於董事會和委員會以及公司治理-委員會-審計委員會的信息”,該信息在此引用作為參考。
本條款要求的有關證券持有人與董事之間溝通的信息將包含在委託書中,標題分別為“董事會和委員會與公司治理相關信息-董事提名程序”和“董事會和委員會與公司治理相關信息-與董事會溝通”,這些信息通過引用併入本文。
董事會通過了《高級財務官道德準則》,適用於公司高級財務官,包括公司首席執行官、首席財務官、首席會計官和財務總監。公司還有單獨的《行為準則》,適用於所有公司員工,包括公司的每一位董事和高級管理人員。《高級財務官道德準則》和《行為準則》均可在公司網站的“公司治理”鏈接下查閲,網址為:www.newellbrands.com。本公司將其《高級財務官道德準則》或《行為準則》(適用於本公司董事或高管)的任何修訂或豁免張貼在本公司網站的同一位置。此外,任何股東如提出書面要求,可免費向公司公司祕書辦公室索取《高級財務官道德守則》和《行為準則》印刷本,地址為亞特蘭大桃樹鄧伍迪路6655號,郵編:佐治亞州30328。
第11項.高管薪酬
本項目要求的信息將包括在2024年委託書中的“薪酬和人力資本委員會報告”、“高管薪酬”和“薪酬委員會聯鎖和內部參與”的標題下,這些信息通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及有關股東事項
本項目要求的信息將包括在2024年委託書中“某些受益所有者”和“股權補償計劃信息”的標題下,這些信息通過引用併入本文。
第13項:某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
本條款所要求的與某些關係和相關交易有關的信息將包括在2024年委託書中,標題為“某些關係和相關交易”,該信息在此引用作為參考。
本項目要求的與董事獨立性有關的信息將包括在2024年委託書中,標題為“關於董事會、委員會和公司治理的信息-董事獨立性”,該信息通過引用併入本文。
項目14.主要會計費用和服務
本項目要求的信息將包括在2024年委託書中“批准獨立註冊會計師事務所的任命”的標題下,該信息在此引用作為參考。
第四部分
項目15.物證、財務報表附表
(A)(1)以下是本報告所列Newell Brands Inc.的10-K表格財務報表一覽表,現根據第(8)項提交:
獨立註冊會計師事務所報告-普華永道會計師事務所(PCAOB ID238)
綜合經營報表—截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度
綜合全面收益表(虧損)—截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度
綜合資產負債表-2023年12月31日和2022年12月31日
綜合現金流量表—截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度
股東權益綜合報表--截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度
合併財務報表附註-2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
(2)現依照第(15)(C)項的規定將本報告所載的本公司綜合財務報表附表(表格10-K)送交存檔,並列於本表格10-K末尾的各簽名頁之後:
附表二--估值和合資格賬户--2023年、2022年和2021年12月31日終了年度
所有其他財務明細表不是相關指示所要求的,或者是不適用的,因此被省略。
(3)在此存檔的證物列於作為本報告10-K表格一部分存檔的證物索引內。本公司的每份管理合同或補償計劃或安排均以星號單獨標示。
(B)展品索引
| | | | | |
展品 數 | 展品説明 |
項目3--公司章程和章程 |
3.1 | Newell Brands Inc.截至2016年4月15日的重述註冊證書(通過引用本公司日期為2016年4月15日的8-K表格的附件3.1,文件編號001-09608併入)。 |
3.2 | 自2019年5月7日修訂的Newell Brands Inc.重新註冊證書的修訂證書(通過引用附件3.1併入本公司日期為2019年5月10日的8-K表格,第001-09608號文件)。 |
3.3 | 自2023年5月15日起生效的Newell Brands Inc.公司章程(通過引用附件3.1併入本公司日期為2023年5月19日的8-K表格,第001-09608號文件)。 |
項目4--界定擔保持有人權利的文書,包括契據 |
4.1† | 根據《1934年證券交易法》第12條註冊的註冊人證券的描述。 |
4.2 | 合同,日期為2012年6月14日,紐厄爾橡膠女僕公司。以及紐約梅隆銀行信託公司作為受託人(通過引用本公司2012年6月11日表格8—K當前報告的附件4.1,文件編號001—09608)。 |
4.3 | 2014年11月19日,Newell Rubbermaid Inc.和美國銀行全國協會,作為受託人(通過引用本公司2014年11月14日表格8—K當前報告的附件4.1,文件編號001.09608)。 |
4.4 | Newell Brands Inc.的樣本股票證書(通過引用本公司截至2016年3月31日的季度報告表格10—Q的附件4.1納入,文件編號001—09608)。 |
4.5 | 2024年到期的4. 000%票據的格式根據合同,日期為2014年11月19日,Newell Rubbermaid Inc.和美國銀行全國協會,作為受託人(通過引用本公司2014年11月14日表格8—K當前報告的附件4.3,文件編號001—09608)。 |
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4.6 | 2025年到期的3. 900%票據的形式根據契約,日期為2014年11月19日,Newell Rubbermaid Inc.和美國銀行全國協會,作為受託人(通過引用本公司2015年10月14日表格8—K當前報告的附件4.2,文件號001—09608)。 |
4.7 | 根據本公司與美國銀行全國協會(作為受託人)之間的契約,日期為2014年11月19日,於2016年3月18日發行的2026年到期的4.200%票據(通過引用附件4.4納入本公司關於表格8—K的當前報告,文件編號001—09608)。 |
4.8 | 根據本公司與美國銀行全國協會(作為受託人)簽訂的契約,日期為2014年11月19日,2036年到期的5.375%票據(通過引用本公司2016年3月18日關於表格8—K的當前報告的附件4.5,文件編號001—09608)。 |
4.9 | 本公司和美國銀行全國協會(作為受託人)根據2014年11月19日簽訂的契約發行的2046年到期的5.500%票據表格(通過引用本公司2016年3月18日關於表格8—K的當前報告的附件4.6,文件編號001—09608)。 |
4.10 | 2025年到期的4. 875%票據的形式根據契約,日期為2014年11月19日,Newell Rubbermaid Inc.和美國銀行全國協會,作為受託人(通過引用本公司2020年5月26日表格8—K當前報告的附件4.1合併,文件編號001—09608)。 |
4.11 | 根據本公司與美國銀行信託公司(作為受託人)之間的契約(日期為2014年11月19日)發行的2027年到期的6.375%票據表格(通過引用本公司2022年9月14日關於表格8—K的當前報告的附件4.1,文件編號001—09608)。 |
4.12 | 根據本公司與美國銀行信託公司(作為受託人)之間的契約(日期為2022年11月19日)發行的2029年到期的6.625%票據表格(通過引用本公司於2022年9月14日發佈的表格8—K的當前報告的附件4.2,文件編號001—09608)。 |
根據S—K規例第601(b)(4)(iii)(A)項,本公司不會提交某些文件。本公司同意應委員會的要求提供每份該等文件的副本。 |
項目10—材料 |
10.1* | 2021年長期激勵計劃條款和條件(通過引用本公司2021年2月17日表格8—K當前報告的附件10.1,文件編號001—09608)。 |
10.2* | Newell Brands Inc.管理獎金計劃,2021年1月1日生效,(通過引用本公司2021年2月17日表格8—K當前報告的附件10.2,文件編號001—09608)。 |
10.3* | 2022年長期激勵計劃條款和條件(通過引用本公司2022年2月11日表格8—K當前報告的附件10.1,文件編號001—09608)。 |
10.4* | Newell Rubbermaid Inc.下的2022年限制性股票單位獎勵協議的格式。2013年激勵計劃(經修訂,用於獎勵首席執行官(通過參考本公司截至2022年3月31日季度期間的10—Q表格季度報告的附件10.4,文件編號001—09608)。 |
10.5* | Newell Rubbermaid Inc.下的2022年限制性股票單位獎勵協議的格式。2013年獎勵計劃,經修訂,員工獎勵(副總裁及以上級別)(通過引用本公司截至2022年3月31日季度期間的10—Q表格季度報告的附件10.5,文件編號001—09608)。 |
10.6* | Newell Rubbermaid Inc.下的2022年限制性股票單位獎勵協議的格式。2013年激勵計劃,經修訂,員工獎勵(董事級別)(通過參考附件10.6納入公司的季度報告表10—Q,截至2022年3月31日,文件編號001—09608)。 |
10.7* | Newell Rubbermaid Inc.下的2022年非合格股票期權協議的格式。2013年獎勵計劃,經修訂,首席執行官獎勵(通過參考附件10.7納入公司的季度報告期10—Q表格,截至2022年3月31日,文件編號001—09608)。 |
10.8* | Newell Rubbermaid Inc.下的2022年非合格股票期權協議的格式。2013年員工獎勵激勵計劃(經修訂)(通過參考附件10.8納入公司的季度報告期10—Q表格,截至2022年3月31日,文件編號001—09608)。 |
10.9* | 紐厄爾品牌公司2022年激勵計劃(通過引用本公司2022年3月23日的委託書附錄B,文件編號001—09608)。 |
10.10* | Newell Brands Inc.下的2022年限制性股票單位獎勵協議,2022年激勵計劃(通過引用公司2022年5月6日表格8—K當前報告的10.1,文件編號001—09608)。 |
10.11* | Newell Brands Inc.下的2022年非合格股票期權協議,2022年激勵計劃(通過引用公司2022年5月6日表格8—K當前報告的10.2,文件編號001—09609)。 |
10.12* | Newell Rubbermaid公司2008年遞延薪酬計劃,經修訂和重述,2013年8月5日(通過參考本公司季度報告表10—Q的附件10.5,截至2013年6月30日的季度期間)。 |
| | | | | |
10.13* | Newell Rubbermaid Inc. 2017年8月9日修訂的2008年遞延補償計劃(通過引用本公司2017年8月9日表格8—K的當前報告的附件10.1,文件編號001—09608)。 |
10.14* | Newell Rubbermaid Inc. 2017年11月8日修訂的2008年遞延薪酬計劃(通過引用本公司截至2018年12月31日止年度的10—K表報告的附件10.4,文件編號001—09608)。 |
10.15* | Newell Rubbermaid Inc. 2018年12月19日修訂的2008年遞延薪酬計劃(通過引用本公司截至2018年12月31日止年度的表格10—K報告的附件10. 3,文件編號001—09608)。 |
10.16* | Newell Rubbermaid Inc. 2008年遞延薪酬計劃,2019年1月1日生效(通過引用本公司截至2018年12月31日止年度的10—K表報告的附件10.2,文件編號001—09608)。 |
10.17* | Newell Rubbermaid Inc. 2008年遞延薪酬計劃,2022年8月10日生效(通過引用本公司截至2022年9月30日季度期間的10—Q表格季度報告的附件10.4,文件編號001—09608)。 |
10.18* | Newell Rubbermaid遞延補償計劃信託協議,自2013年6月1日起生效(通過引用附件10.1納入公司的季度報告表格10—Q截至2013年6月30日,文件編號001—09608)。 |
10.19* | Newell Rubbermaid公司補充高管退休計劃,2008年1月1日生效(通過引用本公司截至2007年12月31日止年度的10—K表報告的附件10.7,文件編號001—09608)。 |
10.20* | Newell Rubbermaid補充高管退休計劃的第一次修正案,日期為2013年8月5日(通過引用本公司截至2013年6月30日季度期間的表格10—Q季度報告的附件10.6,文件編號001—09608)。 |
10.21* | Newell Rubbermaid補充高管退休計劃的修正案,日期為2018年10月30日(通過引用本公司截至2018年12月31日的財政年度表格10—K年度報告的附件10.8,文件編號001—09608)。 |
10.22* | Newell Brands補充員工儲蓄計劃的修正案,於2019年1月1日生效(通過引用公司截至2018年12月31日止年度的10—K表格報告的附件10.11,文件編號001—09608)。 |
10.23* | Newell Brands員工儲蓄計劃,經修訂和重述,於2018年1月1日生效,於2018年12月20日訂立(通過引用本公司截至2018年12月31日止年度的表格10—K報告的附件10. 17納入,文件編號001—09608)。 |
10.24* | Newell Brands員工儲蓄計劃第1號修正案,自2019年1月1日起生效(通過引用公司截至2020年6月30日季度的10—Q表格報告的附件10.2納入,文件編號001—09608)。 |
10.25* | 2021年12月30日,Newell Brands員工儲蓄計劃第2號修正案(經修訂和重述自2018年1月1日生效,並經第一修正案修訂自2019年1月1日生效)(通過引用本公司截至2022年3月31日季度期間的季度報告表10—Q的附件10. 9納入,文件編號001—09608)。 |
10.26* | 2022年6月7日,Newell Brands員工儲蓄計劃的第3號修正案,(2018年1月1日生效,最近經2022年1月1日生效的第二修正案修訂)(通過引用本公司截至2022年6月30日季度期間的季度報告表10—Q的附件10. 4納入,文件編號001—09608)。 |
10.27* | 2022年12月27日,Newell Brands員工儲蓄計劃第4號修正案,2018年1月1日生效,最近一次修正案於2022年3月1日生效(通過引用本公司截至2022年12月31日止年度的10—K表格年度報告的附件10.30,文件編號001—09608)。 |
10.28* | Newell Brands補充員工儲蓄計劃,日期為2018年1月1日(通過引用公司截至2017年12月31日止年度的10—K表報告的附件10.7,文件編號001—09608)。 |
10.29* | Newell Brands補充員工儲蓄計劃的修正案,於2018年1月1日生效(通過引用公司截至2018年12月31日止年度的10—K表格報告的附件10.12,文件編號001—09608)。 |
10.30* | 2022年6月7日,Newell Brands補充員工儲蓄計劃的第2號修正案,(2018年1月1日生效,並經2020年1月1日生效的第一修正案修訂)(通過引用本公司截至2022年6月30日季度期間的季度報告表10—Q的附件10.3,文件編號001—09608)。 |
10.31* | Newell Rubbermaid公司2013年激勵計劃(通過引用本公司2013年3月28日的委託書附錄B,文件編號001—09608)。 |
| | | | | |
10.32* | Newell Rubbermaid Inc. 2013年激勵計劃,日期為2018年2月14日(通過引用本公司截至2018年3月31日季度期間的10—Q表格季度報告的附件10.4,文件編號001—09608)。 |
10.33* | Newell Rubbermaid Inc. 2013年獎勵計劃,自2019年7月26日起生效。(通過引用本公司截至2019年9月30日季度期間的10—Q表格季度報告的附件10.1,文件編號001—09608)。 |
10.34* | Newell Rubbermaid Inc.下的2020年非合格股票期權協議的格式。2013年員工獎勵計劃(經修訂)(管理委員會)(通過引用本公司截至2020年3月31日季度期間的10—Q表格季度報告的附件10.4,文件編號001—09608)。 |
10.35* | Newell Rubbermaid Inc.下的2020年非合格股票期權協議的格式。2013年獎勵計劃,經修訂,首席執行官獎勵(通過參考附件10.5納入公司的季度報告表格10—Q截至2020年3月31日,文件編號001—09608)。 |
10.36* | Newell Rubbermaid Inc.下的2020年非合格股票期權協議的格式。2013年激勵計劃,經修訂,獎勵首席財務官(通過引用附件10.6納入公司的季度報告表10—Q截至2020年3月31日,文件編號001—09608)。 |
10.37* | 紐厄爾品牌公司2023年長期激勵計劃條款和條件(通過引用本公司2023年2月10日表格8—K當前報告的附件10.3,文件編號001—09608)。 |
10.38* | Newell Brands Inc.下2023年限制性股票單位獎勵協議的格式。2022年高管激勵計劃(通過參考本公司截至2023年3月31日季度期間的10—Q表格季度報告的附件10.6納入,文件編號001—09608)。 |
10.39* | Newell Brands Inc.下2023年限制性股票單位獎勵協議的格式。2022年首席執行官激勵計劃(通過引用本公司截至2023年3月31日季度期間的表格10—Q季度報告的附件10. 7納入,文件編號001—09608)。 |
10.40* | Newell Brands Inc.下2023年限制性股票單位獎勵協議的格式。2022年總裁激勵計劃(通過參考附件10.8納入公司截至2023年3月31日季度期間的表格10—Q季度報告,文件編號001—09608)。 |
10.41* | Newell Brands Inc.下的不合格股票期權協議的格式。2022年首席財務官激勵計劃(通過引用本公司截至2023年3月31日季度期間的表格10—Q季度報告的附件10. 9納入,文件編號001—09608)。 |
10.42* | 公司與Bradford R之間的就業保障協議。特納和克里斯托弗H.彼得森,分別(通過引用附件10.39納入公司的年度報告表10—K表,截至2014年12月31日,文件號001—09608)。 |
10.43* | Newell Brands Inc.之間的放棄和終止協議的形式。和高管(通過引用本公司截至2020年6月30日季度期間的表格10—Q季度報告的附件10—3,文件編號001—09608)。 |
10.44* | 與Christopher H的補償安排。彼得森,日期為2018年11月21日(通過引用附件10.61納入公司截至2018年12月31日止年度的表格10—K年度報告,文件編號001—09608)。 |
10.45* | 2019年6月25日,Christopher H. Peterson和公司(通過引用本公司2019年6月25日表格8 K當前報告的附件10.1,文件編號001—09608)。 |
10.46* | 修正Christopher H的2019年要約函。彼得森,日期為2020年12月28日(通過引用本公司2020年12月30日表格8—K當前報告的附件10.1,文件編號001—09608)。 |
10.47* | 本公司與Christopher H之間日期為2022年2月9日的書面協議。Peterson關於參與高管離職計劃(通過引用本公司2022年2月11日表格8—K當前報告的附件10.2,文件號—001—09608)。 |
10.48* | 2023年2月9日,Newell Brands Inc.克里斯托弗·H。Peterson(通過引用本公司2023年3月15日表格8—K當前報告的附件10.2,文件編號001—09608)。 |
10.49* | 2019年7月29日,Ravichandra K. Saligram和公司,(通過引用本公司2019年7月30日表格8 K當前報告的附件10.1,文件編號001—09608)。 |
10.50* | 退休協議,日期為2023年2月8日,Ravichandra K。Saligram和公司(通過引用本公司2023年2月10日表格8—K當前報告的附件10.1,文件編號001—09608)。 |
10.51* | CEO非合格股票期權協議(通過引用本公司2019年7月30日表格8—K當前報告的附件10.2納入,文件編號001—09608)。 |
10.52* | Newell Brands高管離職計劃於2019年7月26日生效(通過引用本公司2019年7月30日表格8—K當前報告的附件10.3,文件編號001—09608)。 |
| | | | | |
10.53* | Newell Brands Inc. 2023年2月8日的高管離職計劃(通過引用本公司2023年2月10日表格8—K當前報告的附件10.4,文件編號001—09608)。 |
10.54* | 紐厄爾品牌公司2023年5月16日生效的2023年特別獎勵計劃條款和條件(通過引用本公司2023年5月19日表格8—K當前報告的附件10.1,文件編號001—09608)。 |
10.55* | 2023年紐厄爾品牌特別激勵計劃RSU獎的總裁兼首席執行官紐厄爾品牌公司。2022年激勵計劃(通過參考本公司10—Q季度報告的附件10.2納入截至2023年6月30日的季度期間的10—Q表格季度報告,文件編號001—09608)。 |
10.56* | 2023年紐厄爾品牌特別激勵計劃RSU獎的CFO在紐厄爾品牌公司。2022年激勵計劃(通過參考本公司10—Q季度報告的附件10.3納入截至2023年6月30日的季度期間的10—Q表格季度報告,文件編號001—09608)。 |
10.57* | 形式2023年紐厄爾品牌特別激勵計劃RSU獎的高管根據紐厄爾品牌公司,2022年激勵計劃(通過參考附件10.4納入公司截至2023年6月30日季度期間的10—Q表格季度報告,文件編號001—09608)。 |
10.58* | Newell Brands Inc.下2023年非僱員董事購股權協議的格式。2022年激勵計劃(通過參考附件10.5納入公司截至2023年6月30日季度期間的10—Q表格季度報告,文件編號001—09608)。 |
10.59* | Newell Brands Inc.下2023年非僱員董事限制性股票單位獎勵協議的格式。2022年激勵計劃(通過參考附件10.6納入公司截至2023年6月30日季度期間的10—Q表格季度報告,文件編號001—09608)。 |
10.60 | Newell Brands Inc.於2022年8月31日簽署的第三份經修訂和重訂信貸協議的第1號修訂案,日期為2023年3月27日,附屬借款人一方、擔保人不時一方、貸款人一方及JPMorgan Chase Bank,N.A.,作為行政代理人(通過引用本公司於2023年3月31日提交的表格8—K當前報告的附件10.1,文件編號001—09608)。 |
10.61 | Newell Brands Inc.於2022年8月31日簽署的第三份經修訂和重訂信貸協議的第2號修訂案,日期為2024年2月7日,附屬借款人一方、擔保人不時一方、貸款人一方及JPMorgan Chase Bank,N.A.,作為行政代理人(通過引用本公司於2024年2月9日提交的表格8—K當前報告的附件10.1,文件編號001—09608)。 |
10.62 | Newell Brands Inc.之間於2022年8月31日簽訂的第三份經修訂和重訂信貸協議,附屬借款人一方、擔保人不時一方、貸款人一方及JPMorgan Chase Bank,N.A.,作為行政代理。(通過引用本公司2022年9月6日表格8—K當前報告的附件10.1,文件編號001—09608)。 |
10.63*† | 紐厄爾品牌公司僱傭保障協議及行政人員離職計劃信託協議,於2023年12月1日生效。 |
10.64 | 發起人與Jarden Jarden Jarden,LLC之間的銷售協議,日期為2023年10月2日(通過引用本公司2023年10月5日表格8—K當前報告的附件10.1,文件編號001—09608)。 |
10.65 | 2023年10月2日,Jarden Jarden LLC、加拿大皇家銀行和Newell Brands Inc.簽署了收購協議,(通過引用本公司2023年10月5日表格8—K當前報告的附件10.2,文件編號001—09608)。 |
項目21—登記人的子公司 |
21.1† | 註冊人的子公司。 |
| |
項目23—專家和顧問的同意 |
23.1† | 普華永道會計師事務所同意。 |
項目31—第13a—14(a)條/第15d—14(a)條 |
31.1† | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(A)條或第15d-14(A)條規定的首席執行官證書。 |
31.2† | 根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第302條通過的第12a—14(a)條或第15d—14(a)條對首席財務官的認證。 |
項目32—第1350節證明 |
32.1† | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2† | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
| |
| | | | | |
項目97—收回非自願賠償的政策 |
97.1*† | 紐厄爾品牌公司,高管薪酬招聘政策(2023年11月7日生效)。 |
項目101—交互式數據文件 |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔 |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | 內聯XBRL分類定義Linkbase文檔 |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
第16項:表格10-K總結
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
紐威爾品牌公司。 註冊人 |
| | |
通過 | | /S/馬克·J·爾塞格 |
| | 馬克·埃採格 |
標題 | | 首席財務官 |
日期 | | 2024年2月20日 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已於2024年2月20日由以下注冊人代表並以指定身份簽署。
| | | | | | | | |
簽名 | | 標題 |
| |
| | |
/S/克里斯托弗·H·彼得森 | | 總裁和董事首席執行官 |
克里斯托弗·H·彼得森 | | |
| |
/S/馬克·J·爾塞格 | | 首席財務官 |
馬克·埃採格 | | |
| | |
/s/Jeffrey M.塞塞裏什 | | 首席會計官 |
Jeffrey M.塞塞裏什 | | |
| |
/S/羅伯特·斯蒂爾 | | 董事會主席 |
羅伯特·斯蒂爾 | | |
| |
/s/Patrick D.坎貝爾 | | 董事 |
帕特里克·D坎貝爾 | | |
| |
/S/傑伊·L·約翰遜 | | 董事 |
傑·L·約翰遜 | | |
| |
/S/傑拉多·I·洛佩茲 | | 董事 |
傑拉多·I·洛佩茲 | | |
| |
/S/考特尼·R·馬瑟 | | 董事 |
考特尼·R·馬瑟 | | |
| |
/S/布里奇特·瑞安·伯曼 | | 董事 |
布里奇特·瑞安·伯曼 | | |
| |
/S/朱迪思·A·斯普里澤 | | 董事 |
朱迪思·A·斯普里澤 | | |
| | |
/S/斯蒂芬妮·斯塔爾 | | 董事 |
斯蒂芬妮·斯塔爾 | | |
| |
/S/安東尼·特里 | | 董事 |
安東尼·特里 | | |
| | |
附表II
NEWELL BRANDS INC.和子公司
估值及合資格賬目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期初餘額 | | 規定 | | 其他 | | 核銷/處置 | | 期末餘額 |
(單位:百萬) | | | | | | | | | |
信貸損失準備金: | | | | | | | | | |
截至2023年12月31日的年度 | $ | 31 | | | $ | 2 | | | $ | (1) | | | $ | (1) | | | $ | 31 | |
截至2022年12月31日的年度 | 27 | | | 11 | | | — | | | (7) | | | 31 | |
截至2021年12月31日的年度 | 36 | | | 1 | | | (2) | | | (8) | | | 27 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期初餘額 | | 規定 | | 其他 | | 核銷/處置 | | 期末餘額 |
(單位:百萬) | | | | | | | | | |
所得税估值免税額 | | | | | | | | | |
截至2023年12月31日的年度 | $ | 148 | | | $ | 60 | | | $ | — | | | $ | (24) | | | $ | 184 | |
截至2022年12月31日的年度 | 186 | | | 15 | | | (5) | | | (48) | | | 148 | |
截至2021年12月31日的年度 | 213 | | | 31 | | | (7) | | | (51) | | | 186 | |