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目錄表

 

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區,20549

 

表格10-K

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

 

截至本財政年度止2023年12月31日

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

 

的過渡期

委託文件編號:1-12252(Equity Residential)

委託文件編號:0-24920(企業資源計劃營運有限合夥)

股權住宅

ERP運營有限合夥企業

(註冊人的確切姓名載於其章程)

 

馬裏蘭州(Equity Residential)

13-3675988(Equity Residential)

伊利諾伊州項目經理(ERP運營有限合夥企業)

36-3894853項目經理(ERP運營有限合夥企業)

(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)

(國際税務局僱主身分證號碼)

 

 

北河濱廣場二期, 芝加哥, 伊利諾伊州 60606

(312) 474-1300

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(註冊人的電話號碼,包括區號)

 

根據該法第12(B)條登記的證券:

每個班級的標題

 

交易代碼

 

註冊的每個交易所的名稱

實益權益普通股,
面值0.01美元(股權住宅)

 

EQR

 

紐約證券交易所

債券利率7.57%,2026年8月15日到期
(企業資源計劃營運有限合夥)

 

不適用

 

紐約證券交易所

 

根據該法第12(G)條登記的證券:

無(Equity Residential)

有限合夥權益單位(企業資源規劃業務有限合夥)

(每節課的標題)

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。

 

權益類住宅 編號:

ERP運營有限合夥企業 編號:

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。

 

股權住宅是的 不是

ERP運營有限合夥企業是 不是

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

 

權益類住宅 編號:

ERP運營有限合夥企業 編號:

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。

 

權益類住宅 編號:

ERP運營有限合夥企業 編號:

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

公平住宅:

 

 

 

 

 

 

大型加速文件服務器

加速文件管理器

非加速文件服務器

規模較小的報告公司

新興成長型公司

 

 

 

 

 

 

ERP運營有限合夥企業:

 

 

 

 

大型加速文件服務器

 

加速文件管理器

非加速文件服務器

規模較小的報告公司

新興成長型公司

 

 

 

 

 

如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

 

權益類住宅

ERP運營有限合夥企業

 

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。

 

權益類住宅

ERP運營有限合夥企業

如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。

 

權益類住宅

 

 

ERP運營有限合夥企業

 

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。

 

權益類住宅

 

 

ERP運營有限合夥企業

 

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。

 

股權住宅是的編號:

ERP運營有限合夥企業是編號:

註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值約為泰利$25.0比爾基於2023年6月30日的收盤價65.97美元,使用根據1934年證券交易法第13節通過的實益股票所有權規則,排除受託人和高管擁有的有表決權的股份,其中一些人在司法裁決後可能不被視為關聯公司。

實益權益普通股數量,面值為0.01美元,已發行2024年2月8日是379,553,591.

 

審計師事務所ID:

42

審計師姓名:

安永律師事務所

審計師位置:

美國伊利諾伊州芝加哥

 

 


目錄表

 

以引用方式併入的文件

第三部分通過引用納入了Equity Residential將包含在與其2024年年度股東大會有關的委託書中的某些信息,Equity Residential打算在其財政年度結束後不晚於120天提交該年度股東大會2023年12月31日,因此根據一般指示G(3)省略了這些項目,以形成10-K。Equity Residential為普通合夥人,持股97.0%企業資源規劃運營有限合夥企業負責人。

2


目錄表

 

解釋性説明

本報告綜合了Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership截至2023年12月31日的Form 10-K年度報告。除非另有説明或上下文另有規定,否則所指的“EQR”指的是馬裏蘭州房地產投資信託基金(“REIT”)Equity Residential,而提及的“ERPOP”指的是伊利諾伊州的有限合夥企業ERP Operating Limited Partnership。凡提及“公司”、“我們”、“我們”或“我們”,統稱為EQR、ERPOP以及由EQR和/或ERPOP擁有或控制的實體/子公司。凡提及“營運合夥關係”,指合稱為ERPOP及由ERPOP擁有或控制的實體/附屬公司。下表説明瞭該公司和運營合夥企業的公司結構:

 

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EQR是ERPOP的普通合夥人,截至2023年12月31日,EQR擁有ERPOP約97.0%的所有權權益。其餘3.0%的權益由有限合夥人擁有。作為ERPOP的唯一普通合夥人,EQR獨家控制着ERPOP的日常管理。管理層將本公司和經營合夥企業作為一項業務進行運營。EQR的管理人員與ERPOP的管理人員相同。

該公司的結構為傘式合夥房地產投資信託基金(“UPREIT”),EQR將其各種股票發行的所有淨收益貢獻給ERPOP。作為這些貢獻的回報,EQR在ERPOP中獲得了相當於其在股權發行中發行的普通股數量的運營單位數量(見下文定義)。本公司可在包括髮行營運單位作為所收購物業的代價的交易中收購物業。在某些情況下,這種交易可能使出賣人能夠推遲全部或部分確認銷售可能產生的應税收入或收益。這是該公司以上述方式進行組織的原因之一。根據ERPOP的合夥協議條款,OP單位可以在一對一的基礎上與普通股交換,因為公司在向EQR發行的ERPOP的OP單位和已發行的普通股之間保持一對一的關係。

該公司認為,將EQR和ERPOP的Form 10-K報告合併到這一單一報告中可提供以下好處:

加強投資者對本公司和經營合夥企業的瞭解,使投資者能夠以與管理層觀點相同的方式看待業務整體並運營業務;
消除重複披露,並提供更精簡和更具可讀性的陳述,因為披露的很大一部分同時適用於本公司和經營合夥企業;以及
通過編制一份合併報告而不是兩份單獨的報告來創造時間和成本效益。

3


目錄表

 

該公司認為,在EQR和ERPOP作為一家合併公司運營的背景下,瞭解EQR和ERPOP之間的一些差異是很重要的。公司的所有財產所有權、開發和相關業務均通過經營合夥企業進行,除在ERPOP的投資外,EQR沒有其他重大資產或負債。EQR的主要職能是充當ERPOP的普通合夥人。EQR還不時發行股權,其淨收益有義務向ERPOP繳款。EQR沒有任何債務,因為所有債務都是由經營合夥企業產生的。經營合夥企業持有本公司的幾乎所有資產,包括本公司在其合資企業中的所有權權益。經營合夥企業負責企業的運營,其結構為合夥企業,沒有公開交易的股權。除EQR發行股權所得款項淨額(撥入ERPOP資本以換取ERPOP的額外合夥權益(“OP單位”)(按每OP單位一對一普通股計算)或ERPOP的額外優先股(按每個優先單位一對一的優先股計算)外,營運合夥產生本公司業務所需的所有剩餘資本。這些來源包括營運合夥企業的營運資金、經營活動提供的現金淨額、循環信貸安排及/或商業票據計劃下的借款、發行擔保及無擔保債務及合夥企業權益,以及出售某些財產及合資企業權益所得收益。

股東權益、合夥人資本和非控股權益是本公司的合併財務報表與經營合夥企業的合併財務報表之間的主要差異。經營合夥公司的有限合夥人在經營合夥公司的財務報表中作為合夥人的資本,在公司的財務報表中作為非控股權益入賬。經營合夥企業財務報表中的非控股權益包括非關聯合夥人在各種合併合夥企業中的權益。本公司財務報表中的非控制性權益包括經營合夥企業層面的相同非控制性權益以及經營合夥企業的有限合夥人運營單位持有人。股東權益和合夥人資本之間的差異是由於在公司和經營合夥企業層面發行的股權存在差異。

為幫助投資者瞭解本公司和經營合夥企業之間的差異,本報告為本公司和經營合夥企業提供了單獨的綜合財務報表;該等財務報表的一套合併附註包括對每個實體的債務、非控股權益和股東權益或合夥人資本(視情況而定)的單獨討論;以及綜合管理層討論和分析財務狀況和經營業績部分,其中包括與每個實體相關的獨立信息。

本報告還包括單獨的第二部分項目9A,控制和程序、章節和單獨的附件31和32為每個公司和經營合夥企業的認證,以確定公司和經營合夥企業已經進行了必要的認證,並且公司和經營合夥企業符合1934年修訂的證券交易法(“交易法”)規則13a-15或規則15d-15,以及美國法典第18編第1350節。

 

為了突出本公司與經營合夥企業之間的區別,本報告中關於本公司與經營合夥企業的單獨章節特別提及本公司與經營合夥企業。在綜合披露本公司和經營合夥企業的章節中,本報告將行動或控股稱為公司的行動或控股。雖然營運合夥一般指直接或間接訂立合約及合營企業並持有資產及債務的實體,但提及本公司是恰當的,因為本公司是一項業務,而本公司透過營運合夥經營該業務。

 

作為控制ERPOP的普通合夥人,EQR出於財務報告的目的整合了ERPOP,除了對ERPOP的投資外,EQR基本上沒有其他資產或負債。因此,本公司和經營合夥企業的資產和負債在各自的財務報表上相同。本報告中對本公司和經營合夥企業的單獨討論應相互結合閲讀,以瞭解本公司的綜合業績和管理層如何運營本公司。

4


目錄表

 

股權住宅

ERP運營有限合夥企業

表中的目錄

 

 

 

 

第一部分:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

第1項。

 

業務

 

6

 

 

 

 

 

第1A項。

 

風險因素

 

12

 

 

 

 

 

項目1B。

 

未解決的員工意見

 

23

 

 

 

 

 

項目1C。

 

網絡安全

 

23

 

 

 

 

 

第二項。

 

屬性

 

24

 

 

 

 

 

第三項。

 

法律訴訟

 

26

 

 

 

 

 

第四項。

 

煤礦安全信息披露

 

27

 

 

 

 

 

第二部分。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

第五項。

 

註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券

 

28

 

 

 

 

 

第六項。

 

已保留

 

28

 

 

 

 

 

第7項。

 

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

 

29

 

 

 

 

 

第7A項。

 

關於市場風險的定量和定性披露

 

44

 

 

 

 

 

第八項。

 

財務報表和補充數據

 

45

 

 

 

 

 

第九項。

 

會計與財務信息披露的變更與分歧

 

45

 

 

 

 

 

第9A項。

 

控制和程序

 

45

 

 

 

 

 

項目9B。

 

其他信息

 

46

 

 

 

 

 

項目9C。

 

關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

 

46

 

 

 

 

 

第三部分。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

第10項。

 

受託人、執行官和公司治理

 

47

 

 

 

 

 

第11項。

 

高管薪酬

 

47

 

 

 

 

 

第12項。

 

某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項

 

47

 

 

 

 

 

第13項。

 

某些關係和關聯交易以及受託人獨立性

 

47

 

 

 

 

 

第14項。

 

首席會計師費用及服務

 

47

 

 

 

 

 

第四部分。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

第15項。

 

展示和財務報表明細表

 

48

 

 

 

 

 

第16項。

 

表格10-K摘要

 

48

 

 

 

 

 

EX-4.1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EX-4.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

前21歲

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EX-23.1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EX-23.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EX-31.1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EX-31.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EX-31.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EX 31.4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EX-32.1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EX-32.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EX-32.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EX-32.4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EX-97

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EX-101實例文檔

 

 

 

 

 

 

 

EX-101架構文檔

 

 

 

 

5


目錄表

 

部分 I

項目1.業務

一般信息

Equity Residential(“EQR”)致力於創建讓人們茁壯成長的社區。該公司是S標準普爾500指數成份股公司之一,專注於收購、開發和管理位於充滿活力的城市及其周圍的住宅物業,以吸引富裕的長期租户。ERP營運有限合夥企業(“ERPOP”)專注於經營EQR的多户物業業務。EQR是一家馬裏蘭州房地產投資信託基金(REIT),成立於1993年3月,ERPOP是一家伊利諾伊州有限合夥企業,成立於1993年5月。凡提及“公司”、“我們”、“我們”或“我們”,統稱為EQR、ERPOP以及由EQR和/或ERPOP擁有或控制的實體/子公司。凡提及“營運合夥關係”,指合稱為ERPOP及由ERPOP擁有或控制的實體/附屬公司。

EQR是ERPOP的普通合夥人,截至2023年12月31日,EQR擁有ERPOP約97.0%的所有權權益。公司的所有財產所有權、開發和相關業務均通過經營合夥企業進行,除在ERPOP的投資外,EQR沒有其他重大資產或負債。EQR不時發行股權,其淨收益有義務向ERPOP作出貢獻,但不存在任何債務,因為所有債務都是由運營合夥企業產生的。經營合夥企業持有本公司的幾乎所有資產,包括本公司在其合資企業中的所有權權益。經營合夥企業負責企業的運營,其結構為合夥企業,沒有公開交易的股權。

該公司的公司總部設在伊利諾伊州的芝加哥,該公司還在其大部分市場設有地區物業管理辦事處。

2023年5月18日,公司宣佈其創始人兼董事會主席塞繆爾·澤爾於同一天早些時候去世。本公司前首席執行官、2006年起擔任本公司董事會成員的David·奈瑟卡特已被任命為董事長。

本文使用的某些大寫術語在合併財務報表附註或第7項定義一節中定義,管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析。另請參閲綜合財務報表附註17,瞭解有關本公司分部披露的進一步討論。

可用信息

您可以在我們的網站上免費獲取我們的年度報告(Form 10-K)、季度報告(Form 10-Q)、當前報告(Form 8-K)、委託書以及對我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交的任何報告/聲明的任何修訂。這些報告/聲明在我們向美國證券交易委員會提交或提交後,在合理可行的範圍內儘快公佈在我們的網站上。我們網站上包含的信息,包括本報告中提到的任何可在我們網站上獲得的信息,不是本報告的一部分,也不包括在本報告中。

業務目標以及運營和投資戰略

概述

該公司是美國最大的高質量出租公寓物業的上市業主和運營商之一,在波士頓、紐約、華盛頓特區、南加州(包括洛杉磯、奧蘭治縣和聖地亞哥)、舊金山和西雅圖都有業務,在丹佛、亞特蘭大、達拉斯/福特郡的業務不斷擴大。沃斯和奧斯汀。通過我們在這些市場的所有權,我們尋求通過平衡風險和最大化回報來優化我們的投資組合。我們相信,這一投資組合將使我們能夠在動盪的世界中產生更穩定的現金流,因為當地市場狀況可能會導致經營基本面迅速變化。我們相信,我們的市場是美國經濟的知識中心,吸引了僱主及其富有才華的工人,推動了美國的經濟增長。我們相信,我們在這些市場的物業位置對這些富裕的知識型員工(他們往往出於生活方式的原因而選擇租房)具有吸引力,我們希望將他們轉變為滿意的長期居民。

我們相信,我們已經創建了一個行業領先的運營平臺和資產負債表來運營我們的物業。我們的員工專注於為我們的居民提供卓越的客户服務,這樣他們就會在我們這裏停留更長時間,願意支付更高的租金來獲得良好的體驗,並告訴其他人他們有多喜歡住在Equity Residential物業中。我們利用技術和其他創新的方法與我們的居民接觸,以培養關係和社區,改善居民體驗,並更有效地運營我們的業務。我們將其與嚴格的資產負債表管理相結合,以提高回報和創造價值

6


目錄表

 

同時保持靈活性,以利用未來的機會。我們認為,我們的利益攸關方重視穩定、流動性、可預測性和問責制,這是我們仍然堅定不移地致力於的使命。

儘管整體上存在經濟擔憂,但居住在我們公寓社區的需求仍然健康,我們相信我們的業務的長期前景依然強勁。我們的業務受益於單一家庭住房擁有成本的上升,積極的家庭組建趨勢,以及全國住房的總體赤字,特別是在我們正在投資的領域。我們地理位置優越的社區為我們在充滿活力的城市周圍的居民提供了非凡的體驗,我們相信這些城市將繼續吸引富裕的長期租户。

Equity Residential致力於創建人們茁壯成長的社區。我們通過與客户、員工、股東和我們所在社區的關係來實現這一點,也就是我們的企業目標。它推動了我們對可持續性、多樣性和包容性的承諾,促進了我們員工的整體福祉,併成為我們所在社區中負責任的企業公民。

投資策略

公司的長期戰略是投資於位於戰略目標市場的公寓物業,目標是通過平衡當前產生的現金流和長期資本增值,最大化我們的風險調整後總回報。我們尋求通過投資於具有有利於多户物業長期運營的條件的市場來實現這一目標。我們的多管齊下的投資策略包括收購、新的獨立和擴建開發、密集開發和現有物業的增值翻新,專注於在位置方面優化和平衡我們的投資組合,包括在我們的現有和擴張市場之間,以及在這些市場中的城市和郊區市場之間。我們關注的市場通常具有以下一個或多個特徵,這些特徵使我們能夠推動業績:

大而多樣的經濟驅動力。我們的市場是美國一些最大的城市。它們是通常吸引各種大型和多樣化行業和企業的市場。它們包括許多子市場,這些子市場對長期擁有多個家庭具有吸引力,並處於抓住未來需求的地位。
獨户家庭擁有住房的成本很高。高單户家庭購房成本(高額首付、高利率等)、低待售庫存以及現有房主在考慮到有利的鎖定融資的情況下不願出售,這些都支持長期租賃,特別是在我們運營的市場。
高質量就業增長強勁。我們的市場吸引和創造了高質量的就業機會,這些就業機會往往集中在以知識為基礎的經濟增長領域。這些工作導致了富裕租户的顯著存在和增長,他們在經濟中收入最高的部門工作,沒有房租負擔,並被我們這類房產所吸引。這創造了在經濟景氣時期更容易提高租金的能力,並降低了經濟低迷時期的風險。這些富裕工人中的許多人受僱於科學、技術、工程和數學領域,或STEM工作,以及金融服務、醫療、法律和其他收入較高的職業。
滿足新公寓供應的大量公寓需求。我們仍然專注於在市場和次級市場擁有和運營物業,在這些市場和子市場,公寓供應滿足強勁的需求。雖然有時可能會出現供需失衡,但從長期來看,我們相信我們市場的動態將支持優異的長期回報。

在選擇將我們的投資集中在哪些市場/子市場時,我們還關注彈性/環境和監管問題。我們進行氣候適應性分析並評估監管環境,以確定潛在的風險和機會,作為我們對新收購和開發的盡職調查過程的一部分,以及擴大投資組合的潛在市場。彈性和監管問題也是我們決定處置某些物業和/或退出某些子市場的因素。

我們相信,我們的戰略充分利用了所有年齡段的租户對居住在我們運營的地點的偏好,這些地點通常靠近交通(包括公共交通和便捷的駭維金屬加工接入)、娛樂、就業中心/大學以及文化和户外設施。此外,我們認為,租賃住房的需求將繼續主要通過我們人口中年輕羣體,特別是Z世代的家庭組成來推動,同時留住千禧一代更長時間,並在較小程度上吸引嬰兒潮一代的老齡化。

Z世代大約有7000萬出生於1997年至2012年之間的人。這一羣體正在進入黃金租房者時代,預計將繼續成為重要的需求來源。
千禧一代是在1981至1996年間出生的個體,總計約7200萬人,並繼續成為租房者人口的重要組成部分。他們租房的時間也往往更長,因為獨户家庭擁有住房的成本很高,社會趨勢傾向於推遲結婚和生育,以及在不確定的經濟時期對做出大筆財務承諾持謹慎態度。

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目錄表

 

嬰兒潮一代出生於1946年至1964年之間,人口超過6800萬,隨着他們縮小規模,進入充滿活力的城市,進入退休生活,他們也可能傾向於公寓租賃。

本公司繼續分配資本,以通過平衡當前現金流增長與長期資本增值來優化業績。 我們的做法是,在某些子市場符合上述許多相同特徵時,將擴張市場加入我們的投資組合。 擴展到丹佛,亞特蘭大,達拉斯/英尺這些市場。Worth和Austin包括對選定子市場的城市和郊區物業的投資,通常通過減少對選定成熟市場中較舊或回報較低的資產的投資來籌集資金。 發展在我們的資本配置中也發揮着重要作用。 開發活動集中於我們的內部管道和一些現有運營物業的重新開發,以及我們與成熟和擴張市場的第三方開發商的戰略合作伙伴關係和合資企業。 該公司仍然致力於發展作為外部增長的驅動力,但承認其增量風險,特別是在較高的通貨膨脹成本環境中,當評估它作為一種擴張方法時。

競爭

該公司的所有物業都位於發達地區,有多種住房選擇,包括其他多户住宅。 在特定地區有競爭力的住房選擇或多户住宅的數量可能會對公司在其物業租賃公寓單元的能力和收取的租金產生重大影響。 公司可能會與其他住房供應商競爭,這些供應商擁有比公司更多的資源,其經理比公司的經理更有經驗。 此外,其他形式的出租房產和單户住房為多户房產的潛在居民提供了住房選擇。 見第1A項, 風險因素, 關於競爭的更多信息。

運營與創新

我們試圖平衡出租率和租金,以最大限度地提高我們的收入,同時嚴格控制成本,為我們的股東創造儘可能高的現金流。 我們專注於運營效率和提供卓越的居民生活體驗,推動了強勁的實際佔用率和高比例的居民續約,同時實現了強勁的續約率增長。

我們通過快速發展的技術和創新來實現這一性能,這些技術和創新在我們的行業中越來越普遍。 我們一直並將繼續成為部署和投資房地產技術的領導者,以更好地為客户服務,更有效地運營。 作為在線租賃等重要領域的先行者,我們一直專注於提高利潤率和改善客户體驗的技術。 我們使用標準化的採購系統來控制我們的運營費用,並使用商業智能平臺和其他數據分析,使我們的團隊成員能夠快速識別和解決問題和機會。 其中許多舉措使我們能夠以安全、負責任和方便的方式與客户互動,包括自助導遊、自動回覆客户詢問以及加強服務和維護管理。 雖然我們相信“智能家居”技術等領域將為我們當前和未來的業務改進提供基礎,但我們將繼續考慮技術資本投資的成本和壽命及其收益。

我們對企業責任的承諾

在Equity Residential,我們認為專注於企業責任是有計劃地解決利益相關者關注的關鍵方法,這是我們企業目標的一部分,因為我們認識到房地產行業對我們的環境和整個社會的深遠影響。 我們致力創造及維持可持續發展的產品組合,不僅對環境的影響低,而且對客户及社區具吸引力,並能適應不斷變化的氣候。 我們在房地產業務的各個方面應用可持續發展的最佳實踐。 我們擁有一支專門的內部團隊,在我們業務的各個方面(包括投資活動、發展、物業運營和物業管理活動)發起並應用可持續發展實踐。 多户住宅是房地產最環保的用途之一,因為每個房產都為數百個家庭提供了一個更密集的共享環境。 我們根據步行性、可達性、社區和社區來考慮建築位置。 我們的物業支持健身中心等設施,我們選擇靠近商店、餐館、户外設施(如自行車/跑步路徑和健身俱樂部)的地點,為我們的居民提供低碳生活方式,供他們生活、工作和娛樂。

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目錄表

 

Equity Residential的可持續發展計劃通過優化的、財務上負責任的資本投資和技術,積極管理環境影響和氣候相關的風險和機遇。 我們有條不紊地關注能源、水、廢物和排放,以推進該計劃的政策、目標和復原力成果,以及股東的長期財務利益。 總之,我們相信我們的計劃可以推動長期資產價值,負責任地管理風險,並讓我們的社區,居民,員工和股東參與進來,作為我們更廣泛的可持續發展戰略的一部分,並致力於良好的企業公民身份和最大限度地提高投資績效。 我們的專業知識表明,作為房地產業主、開發商和管理者,我們有能力對環境產生積極影響,同時提高我們的財務業績,加強我們組織的使命感。

為了進一步加強我們對可持續發展倡議的承諾,我們制定了雄心勃勃的目標,以減少我們在與全球氣候變化倡議保持一致的所有投資組合中對環境的影響。例如,我們最近制定了一個基於科學的目標,即到2030年將我們的絕對範圍1、2和3温室氣體排放量(來自我們最大的兩個類別)在2018年基礎年的基礎上減少30%。我們繼續通過計算和披露我們的Scope 3排放量來加強我們的環境披露工作。

我們還發行了兩種可持續的固定收益工具(每種工具都是“綠色債券”),旨在支持有助於環境可持續性的項目,成為有史以來第一個發行綠色債券的多家庭房地產投資信託基金。該公司還向一個基金投資了1000萬美元,該基金專注於與建築環境相關的早期可持續性和氣候變化緩解技術。

如下所述,我們致力於員工的敬業度、多樣性、包容性和健康,這是我們企業宗旨的基礎。我們慶祝差異,並致力於為所有員工營造一個包容的歸屬感環境,通過共享視角和協作創新推動卓越。我們還認識到,一家成功的公司必須融入最佳的公司治理實踐,以便更好地為其利益相關者服務。與公司的宗旨和承諾一致,將公司責任概念納入其業務的所有方面,高管薪酬包括一個專注於環境、社會和治理因素的目標。

有關我們的企業責任努力的更多信息,請參閲我們網站www.equityaddtments.com上的2023年環境、社會和治理報告,其中包括報告中包含的一些環境指標的第三方有限保證。這份報告包括可持續性會計準則委員會的披露,並納入了氣候相關財務披露特別工作組的建議,經過了我們董事會的公司治理委員會的審查和批准,該委員會負責監督公司正在進行的公司責任努力。《環境、社會和治理報告》不是本報告的一部分,也不包括在本報告中。此外,我們的年度委託書包含有關我們的公司責任努力的其他信息,包括關於我們的公司治理實踐的詳細信息。除非本報告另有規定,否則此類年度委託書和其中包含的信息不是本報告的一部分,也不包含在本報告中。

人力資本

在Equity Residential,我們約2400名員工的團隊是我們成功的動力。我們相信,我們豐富多樣的工作環境吸引了頂尖人才,培養了最好的想法,併為這一成功創造了儘可能廣泛的平臺,這與我們的公司宗旨是一致的。創建人們興旺發達的社區“。我們的核心原則,被親切地命名為“成為勝利者的十種方式作為個人和團隊指導我們的行為,幫助我們實現提供市場領先業績的目標。作為我們成為贏家的十種方法的一部分,我們鼓勵我們的團隊成員提出問題,承擔受過教育的風險,提供新想法,並幫助我們做出正確的決定。我們踐行“十種方式”的一種方式是通過我們的核心“公平價值觀”豐富我們的文化,這些核心價值觀包括多樣性和包容性、社會責任、可持續發展和全面福祉。我們已經組建了公平價值觀理事會,這是一個反映更廣泛公司的多元化員工團體,通過充當變革推動者來領導我們的努力,以推動倡議、創建目標和意識,並鼓勵同事參與社區服務活動和健康倡議。

多樣性和包容性

我們對多樣性和包容性的承諾始於一個高度熟練和多樣化的董事會。
我們致力於為所有員工創造一個安全、包容和高效的工作場所。我們相信,提供基於尊重、信任和協作的工作環境可以創造一種非凡的員工體驗,員工可以全身心地投入工作並在職業生涯中茁壯成長。近年來,我們設立了專門的多樣性和包容性工作人員來監督這項重要的工作。
為了進一步確定我們多元化和包容性努力的重要性,我們的高管的年度薪酬目標包括對衡量我們公司在這方面的進展的客觀指標進行評估。
我們受益於多元化的勞動力隊伍,其中60%以上的人目前認為是種族多元化。

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在我們的人才審查過程中嵌入了多樣性和包容性的鏡頭。這包括我們的發展克服績效審查工具包中的偏見,它的目的是提供實用的偏見幹擾和指導方針,以改善業績評價過程中的公平性。
我們從戰略上尋找機會,以增加我們各級人才渠道的多樣性,包括通過積極尋求在我們所服務的社區尋找不同的中層管理及以上職位候選人,例如從Project Date、Fannie Mae的未來住房領導者、霍華德大學、羅斯福大學和埃文斯頓學者。
我們從全國各地的大學和地方學院聘請實習生,為對房地產感興趣的不同背景的學生提供途徑。

 

薪酬公平

為了培養、吸引和留住最優秀的員工,我們致力於提供以市場為基礎、以業績為導向、公平和內部公平的整體薪酬方案。
我們的目標是在一般就業市場和房地產行業的競爭對手中都具有競爭力,表現最好的員工會獲得更高的薪酬。
與Equity Residential的薪酬框架一樣,公司每年都會審查基本工資,方法是與經理合作創建和更新反映履行職責所需的職責、技能、經驗和教育程度的工作説明,然後將公司的薪酬做法和預算以及我們的工作與第三方薪酬調查進行基準比較,以確定工作的市場價值。
在年終績效評估過程中,經理們審查和調整他們團隊所有員工的薪酬,以努力確保我們薪酬實踐的公平性,並允許我們獎勵和激勵我們的頂尖人才。

員工敬業度

員工敬業度和體驗在Equity Residential非常重要。我們的員工體驗(EX)調查衡量員工敬業度、多樣性和包容性,以及員工體驗的其他組成部分。
我們2023年78%的敬業度得分非常高,特別是考慮到疫情發生後員工預期的變化。我們的多樣性和包容性指數得分為84%,表明員工對正在進行的計劃有顯著的好感,並具有更強的歸屬感。
高管領導人每年都會根據他們在多樣性和包容性、參與度和經理完成道德和積極工作場所培訓方面的領導結果進行評估,2023年這些結果是通過員工體驗調查和課程完成率來衡量的。

培訓與發展

我們相信,一個成功的工作場所是員工不斷學習和成長的地方。我們的人力資源轉型學習與發展(“L&D”)團隊定期與領導和員工合作,拓展他們的知識和技能。L開發和提供了廣泛的培訓和發展機會,從戰術到戰略,從面對面到虛擬,從社交學習到自我指導學習,等等。

健康、安全和健康

Equity Residential致力於提供工具和資源來幫助我們的員工實現整體福祉。擁有一個欣欣向榮的員工基礎是我們整體福祉努力的巔峯。當員工全身心投入工作,盡其所能,並得到良好的支持時,他們就能為企業、文化和我們的社區做出強有力的貢獻。無論是身體、精神、財務、職業、社會或社區福利,公平住宅都提供福利來幫助滿足我們的員工需求。
身體健康:Equity Residential專注於提供福利,幫助我們的員工實現平衡並主動解決良好的健康問題,同時覆蓋持續需求和可能出現的緊急情況。早在醫療改革之前,Equity Residential就承諾100%覆蓋員工的預防性護理。這一承諾-以及我們強大且廣受歡迎的健康計劃-使員工更容易獲得和管理主動的個人醫療保健,同時鼓勵持續的健康行為,並獎勵對自己的健康採取主動方法的員工。
精神健康:我們努力讓精神衞生保健變得無障礙。我們的溝通旨在強調意識建設,我們的資源集中在文化上稱職的關懷上,以員工的

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需要。這包括用於維持心理健康的教育資源,用於解決或討論改善方法的在線移動應用程序,以及與虛擬護理提供者的夥伴關係和為那些需要立即和關鍵支持的人提供的支持網絡。所有員工和他們的家人都可以通過我們的員工援助計劃獲得五次免費的諮詢會議(每一次演講每年)。瞭解到心理健康的員工隊伍的重要性,我們還增加了一款行業領先的冥想應用程序,對所有員工及其家人免費開放,旨在促進心理健康。我們對心理健康的奉獻體現在提供這樣的工具,培養一種重視自我護理和有效的心理健康實踐的文化。
財務福利:這些福利和資源幫助我們的員工更好地管理他們今天的財富,同時為未來的財務里程碑和退休做準備。財務安心是這些服務的核心,無論是我們慷慨的401(K)匹配、確保我們所愛的人和財產得到照顧的基本和補充保險、我們酒店的租金折扣,還是像我們的員工股票購買計劃這樣的額外儲蓄和投資選擇。
職業幸福感:當員工在技能和經驗方面獲得提升時,Equity Residential也會提升。我們鼓勵我們的員工測試他們的極限(十種方法之一),打破他們舒適區的界限,通過幾種學習資源和課程尋求新的挑戰,除了學費報銷。我們積極從內部提拔,許多企業和房地產的高級領導人都從初級或初級職位晉升。
社會和社區福利:我們提供許多促進社會和社區福利的福利,包括帶薪休假到我們的社區做志願者。
Equity Residential繼續與Employees1合作,通過危機基金為遭受個人困難或不可預見的災難的員工提供財務救濟。公司出資進一步支持遭遇意外或災難性困難的員工。我們感到自豪的是,這一計劃為我們提供了另一種途徑,通過確保員工在極端情況下感到安全和得到支持,切實展示團隊文化。

監管方面的考慮

見第1A項,風險因素, 獲取有關政府法規(包括環境法規)對我們運營的潛在影響的信息。

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第1A項。國際扶輪SK因素

一般信息

本項目1A包括前瞻性陳述。你應該參考我們對項目7《管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析》中有關前瞻性陳述的限制和限制的討論。

以下風險因素所述事件的發生可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大影響,從而可能影響我們的實益普通股或實益優先股(統稱為“股份”)、優先股、營運單位、受限單位和我們的公共無擔保債務的價值。在本節中,我們將股票、優先股、運營股、受限股和公共無擔保債務統稱為我們的“證券”,將擁有這些證券的投資者稱為我們的“證券持有人”。

與我們的業務戰略相關的風險

投資房地產天生就會受到風險的影響,這些風險可能會對我們的業務產生負面影響。

投資房地產要承受不同程度和不同類型的風險。雖然我們尋求通過各種戰略來緩解這些風險,包括地域多元化、市場研究和積極主動的資產管理等技術,但這些風險不可能完全消除。可能影響現金流和房地產價值的因素包括但不限於:

當地經濟狀況,特別是供過於求或需求減少;
國家、區域和地方政治和監管環境、政府財政健康狀況和政府政策;
居民無能力或不願意支付加租;
由於通貨膨脹或其他壓力,我們的運營費用增加;
將我們的物業維持在可接受的標準所需的勞動力和材料的成本和可用性;
提供有吸引力的融資機會;
社會偏好、人口統計或移徙模式的變化;以及
下面討論的其他風險。

我們物業的地理集中度可能會對我們的運營產生不利影響。

雖然本公司繼續透過增加擴展市場使其投資組合多元化,但本公司的物業仍主要集中於我們已有的沿海市場(一般在某些密集的市區及郊區市場內)。如果這些市場中的一個或多個受到特定地緣政治和/或經濟狀況、當地房地產狀況、社會動盪加劇、房地產和其他税收增加、生活質量下降、地方或州政府健康狀況惡化、租金控制或租金穩定法律、其他類似法規或地方性環境和氣候問題的不利影響,這些條件的影響可能會比我們的物業更具地理多樣性時對我們的運營結果產生更負面的影響。此外,如果這些市場或子市場變得不太適合在其中經營,包括多户住房供求的變化,我們的經營結果可能會比我們在市場內更加多元化的情況受到更多的負面影響。 或者投資於更多的市場。

對住房的競爭可能會對公司的業務和對公司物業或居民的需求產生負面影響。

我們的物業面臨着來自其他現有或新的多户住宅,公寓,單户住宅和其他居住安排的競爭,無論是自有還是租賃,這可能會吸引我們物業的居民或潛在居民,否則他們會選擇與我們一起生活。 因此,我們可能無法續訂現有的居民租賃或訂立新的居民租賃,或者即使我們能夠續訂或訂立新的租賃,其費率或條款可能不如我們目前的費率或條款優惠,從而對我們的經營業績產生重大影響。

此外,由於技術和設施的創新,我們的物業面臨着居民的競爭。 因此,如果我們無法識別並以成本效益的方式實施新的相關技術/設施,並跟上不斷變化的居民對這些領域最新創新的需求,我們可能無法留住居民或吸引新居民。

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公寓租賃的短期性質使我們更快地受到市場租金下降的影響,可能使我們的經營業績和現金流更加波動。

一般來説,我們的住宅公寓租賃期限為12個月或更短。如果續約或解除的條款不如當前條款有利,那麼公司的經營業績和財務狀況可能會受到負面影響。 鑑於我們的租賃期限一般較短,我們的租金收入受市場租金下跌的影響比我們的租賃期限較長的情況更快。 此外,與每個物業相關的運營費用,如房地產税,保險,公用事業,維護成本和員工工資和福利,可能不會下降,或者當情況可能導致我們的物業收入減少時,這些收入的下降率與收入相同。

由於房地產投資缺乏流動性,我們可能無法在適當的時候出售物業。

由於監管限制、市場條件或其他原因,房地產投資往往不能迅速出售。 因此,我們可能無法及時或迅速地重新配置我們的投資組合,包括將我們的投資組合分散到擴張市場,以應對不斷變化的經濟或其他條件。 我們也可能無法以有吸引力的條件及時完成處置,或者根本無法完成處置。 出售物業的資本化率/處置收益率也可能高於歷史利率,從而減少我們的潛在銷售收益。 在某些情況下,我們還可能確定我們將無法在處置時收回財產的賬面價值,這可能導致減值費用。 這種無法迅速重新分配我們的資本可能會對我們的財務狀況產生負面影響,包括我們向證券持有人進行分配的能力。

競爭可能會阻止我們以優惠的條件收購物業。

我們可能無法成功地尋求收購和發展機會。 我們預期其他房地產投資者將與我們競爭具吸引力的投資機會,或亦可能在我們專注發展及收購的市場開發物業。 未來我們可能無法或沒有機會以優惠條款進行合適的物業收購。

新收購、開發項目和翻新的運營可能無法達到預期。

我們打算積極收購,開發和翻新多户經營物業,作為我們業務戰略的一部分。 新收購、開發或翻新的物業可能無法達到我們的預期。 我們可能會高估這些新的或重新定位的物業可能產生的收入(或低估費用)。 該等物業的出租率及租金亦可能未能達到我們對該等投資的預期。 為發展而收購的地塊可能會在開始建設前失去重大價值。 由於建設或完成這些項目的複雜性和籌備時間,開發和翻新面臨更大的不確定性和風險。 我們也可能低估完成開發物業或完成裝修的成本。

此外,我們已經並可能在未來收購大型物業或公司組合,這可能會增加我們的規模,並導致我們的資本結構發生變化。 我們可能無法整合新收購的大型投資組合或公司的運營,並實現預期的協同效應和其他利益,或在預期的時間框架內這樣做。

此外,我們過去和將來可能會決定根據公司的長期投資策略,通過收購和/或開發物業,在現有成熟市場以外的擴張市場進行投資。 我們在現有市場的歷史經驗並不能確保我們能夠在新市場成功運營,如果我們選擇進入他們。 進入新市場可能會使我們面臨各種風險,包括無法準確評估當地市場狀況和當地經濟,無法識別適當的收購和/或發展機會,無法僱用和留住關鍵人員,以及對當地政府法規缺乏瞭解。

我們發展項目的建築風險可能影響我們的盈利能力。

我們打算繼續通過獨資和合資安排開發多户物業,作為我們業務戰略的一部分。開發往往包括較長的規劃和授權時間表,使項目受制於市場條件的變化。它可能涉及複雜和昂貴的活動,包括在我們的市場上進行重大的環境補救或建築工程。由於影響勞動力和/或材料成本的一般性中斷,例如供應鏈中斷、貿易爭端、關税、勞工騷亂、地緣政治衝突或其他造成通脹壓力的因素,我們已經並可能繼續經歷成本上升。我們可能會因為一些原因而放棄我們已經開始探索的機會,因此,我們可能無法收回探索這些機會所產生的成本。我們也可能無法獲得或在獲得必要的分區、入住率或其他所需的政府或第三方許可和授權方面遇到延誤。開發項目所固有的這些風險和其他風險,包括下文所述的合資風險,可能會導致成本增加或延誤或放棄機會。

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我們通過合資企業參與房地產活動的風險很大。

我們目前,未來可能會繼續在與無關第三方的合資企業中開發和收購物業。合資企業會產生以下風險:

我們的合作伙伴可能拒絕或在財政上無法在到期時出資,或可能無法履行合同義務,以支付開發成本超支,因此我們可能被迫出資以保護我們的投資;
這些項目通常使用抵押債務(包括可變利率建築貸款),以高於我們為公司整體融資的槓桿水平為其活動融資;
我們可能會對我們的合作伙伴承擔可賠償的損失;
我們的合作伙伴可能在任何時候有與我們不一致的商業、税務規劃或經濟目標;
我們的合作伙伴可能會違反我們的建議、指示或要求採取行動或拒絕同意;以及
我們的合作伙伴無法或不願意完成其合同開發活動的可能性。

有時,我們訂立協議,規定與我們的夥伴承擔連帶責任。我們過去和將來可能會選擇為某些合資企業的部分或全部債務提供擔保,或者充當合資企業本身的貸款人。我們和我們各自的合資夥伴可能各自有權觸發買賣安排,導致我們在對我們不利的時間或價格出售我們的權益或獲得我們合作伙伴的權益。每份合資協議均單獨協商,吾等全權酌情決定經營、融資或處置該等合資企業的財產及權益的能力可能受到不同程度的限制,視乎適用的合資協議的條款而定。只要我們對、代表或依賴於任何該等表外承擔作出承諾,或該等承擔或其物業或租賃受到重大或有事項影響,我們的流動資金及財務狀況可能會受到不利影響。

在某些情況下,我們的合資夥伴也可能有相互競爭的利益或目標,這可能會產生類似於上述的利益衝突。這些目標可能與我們遵守REIT的要求背道而馳,如果我們的任何合資企業不符合這些要求,我們的REIT地位可能會受到威脅。如果我們的合作伙伴不履行他們對我們或我們的合資企業的義務,或者他們採取了與合資企業的利益不一致的行動,這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響,包括向我們的證券持有人進行分配。

我們通過房地產技術和其他房地產基金投資活動受到風險的影響。

我們已經進入,並可能在未來繼續進入,房地產科技和其他房地產基金投資。非控股利益和被動投資具有內在的風險,因為我們影響商業決策的能力有限。此類投資的經理對企業的日常運營擁有自主權,可能會做出我們不同意的業務、財務或管理決定,或承擔風險,或以不符合我們利益的方式行事。此外,這些公司正在開發的技術或產品的市場通常處於早期階段,可能無法達到預期的規模,導致這些公司放棄、修改或改變其產品、服務或整體戰略。此外,不能保證這些公司能夠獲得額外的資本或資源,或產生足夠的現金流來維持運營併成功執行其戰略。這些投資的業績還可能依賴於數量有限的關鍵個人的服務,這些關鍵個人的損失可能會對此類投資的業績產生重大不利影響。因此,我們可能會確認我們投資的減值,或者無法出售或以其他方式將我們已經獲得或未來可能獲得的任何投資貨幣化。

我們受到與我們的物業相關的風險的影響,這些風險受到土地租賃的影響。

吾等已訂立,並可能在未來繼續訂立有關資產的長期土地租賃,該等資產可能會限制吾等融資、出售或以其他方式轉讓吾等於該等物業的權益的能力,限制吾等的使用,並使吾等在該等協議被違反或終止時蒙受物業損失。這些限制可能會限制我們及時出售或交換物業的能力,損害物業的價值或對我們運營物業的能力產生負面影響。此外,隨着租賃終止日期的臨近,如果我們無法與出租人就延長租約達成一致,物業的價值可能會縮水。其中若干土地租約的付款須按年遞增及/或定期公平市價調整,這可能會對我們的財務狀況或經營業績造成不利影響。

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我們面臨着與我們的非住宅經營活動相關的某些風險。

我們酒店的非住宅空間(包括零售和公共停車場運營)主要是為我們的居民和鄰居提供額外的便利設施。我們非住宅租約的較長期性質(一般為五至十年,以市場為基礎的續期選擇),以及我們許多非住宅租户(通常為小型本地企業)的特點,可能會使我們面臨某些風險。我們可能無法租用新的空間來支付與我們的預測一致的租金或市場租金。此外,當我們現有非住宅空間的租約到期時,該空間可能不會被重新出租,或者重新出租的條款,包括向租户提供津貼和優惠的成本,可能會低於目前的租賃條款。競爭對手的存在和其他市場條件(包括網上購物)可能會影響我們租賃非住宅空間的能力,並影響我們可以獲得的租金水平。如果我們的非住宅租户遇到財務困境或破產,他們可能無法履行其合同義務,尋求讓步,如租金減免和延期,以繼續運營或停止運營,任何或所有這些可能導致我們記錄非現金註銷租户的直線應收租金(就像我們在2023年由於Rite Aid破產所做的那樣),並可能對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。

該公司的房地產資產可能要計入減值費用。

若吾等確定,就任何處於未實現虧損狀況的資產而言,吾等沒有能力及意圖持有該等資產一段足夠的時間以收回該等資產的折舊成本,則吾等的資產公允價值下降可能需要吾等根據美國公認會計原則(“GAAP”)確認資產的減值。如果作出這樣的決定,我們將通過收益確認未實現虧損,並根據該等資產被視為減值當日的公允價值,將該等資產的折舊成本減記至新的成本基礎。該等減值費用反映確認時的非現金虧損;隨後處置或出售該等資產可能會進一步影響我們未來的虧損或收益,因為該等資產是根據出售時收到的銷售價格與經調整折舊成本之間的差額計算的。如果我們被要求確認重大資產減值費用,這些費用可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

企業責任,特別是與可持續發展努力相關的責任,可能會增加額外的成本,並使我們面臨新的風險。

對一些投資者和其他利益攸關方來説,公司責任評估仍然非常重要。某些向投資者提供公司治理和其他公司風險諮詢服務的組織已經根據公司責任指標制定了評分和評級,以評估公司和投資基金。許多投資者在選擇配置資本時,關注與企業責任相關的積極商業實踐和得分,並可能將公司得分作為做出投資決策的聲譽或其他因素。政府監管機構和投資者對企業責任和類似問題的日益關注和積極行動,可能會限制我們的業務運營,或者增加支出或資本支出。此外,投資者可能會因為評估我們的做法和考慮公司責任因素而決定不對我們進行投資。如果我們的公司責任、程序或標準不符合不同選民設定的標準,我們可能會面臨聲譽損害。此外,對公司的努力進行評級的標準可能會發生變化,這可能會導致我們得到的分數低於前幾年。較低的評級可能會導致對公司的負面印象,將我們的證券排除在某些投資者的考慮之外,他們可能會選擇與我們的競爭對手一起投資,和/或導致投資者將他們的資本從公司重新分配出去,所有這些都可能對我們的證券價格產生不利影響。

我們旨在提高運營利潤率和客户體驗的各種與技術相關的計劃可能無法達到預期的效果。

我們已經開發並可能繼續開發旨在更好地服務於我們的客户和更高效地運營的舉措,包括居民可以通過智能設備或其他方式訪問的“智能家居”技術和自助服務選項。此類計劃涉及並可能涉及我們的員工承擔他們可能不熟悉的新的或不同的職責和流程。我們可能會產生與此類計劃相關的大量成本並轉移資源,這些計劃可能不會按預期執行,這可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。​

與我們的融資策略和資本結構相關的風險

金融市場的混亂可能會阻礙我們獲得債務和股權融資的能力,並影響我們的收購和處置。

資本市場的混亂和中斷可能導致成本增加或缺乏債務融資(包括我們的商業票據計劃)和股權融資。 這些事件可能會影響我們對現有債務進行再融資的能力,要求我們

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使用更高成本的替代品和/或削弱我們適應不斷變化的經濟和商業條件的能力。 資本市場中斷已經並可能繼續對我們進行收購的能力產生負面影響,或使我們更難或不可能出售物業,或可能對我們出售的物業的價格產生不利影響。 這種幹擾可能會導致我們的證券價格下跌。

市場條件的變化和股價的波動可能會降低我們普通股的市場價格。

股票市場,包括我們上市的紐約證券交易所,隨着時間的推移,包括近年來,經歷了重大的價格和成交量波動。 因此,我們普通股的市場價格一直並可能繼續類似地波動。 因此,我們普通股的投資者可能會經歷其股票價值的下降,包括由於這種波動而導致的下降,而不一定與我們的經營業績或前景有關。 此外,我們的普通股的市場價格可能會下降或大幅波動,以應對我們的大量普通股的出售,或預期出售此類股份,我們的證券的大股東,以及我們的納入或排除在股票指數。 本公司發行額外普通股,或認為可能發生此類發行,也可能導致我們的股票價值大幅波動和下降。 持續的高利率也可能對我們普通股的價值產生負面影響,不僅是因為我們債務的利息支出增加,而且因為投資者和市場對我們的收益進行了更多的貼現和/或假設收益增長放緩。

我們的金融對手方可能不履行其義務。

金融和信貸市場的中斷或其他事件可能會損害我們的交易對手履行其對我們的合同義務的能力。 有多家金融機構個別承諾根據我們的循環信貸融資提供借款,並根據各種利率衍生工具協議向我們支付到期款項。 倘任何該等機構未能按合約規定履行其責任,則我們的財務狀況可能受到不利影響。

利率上升可能會增加成本並影響公司資產的價值。

本公司面臨的金融工具市場風險主要來自市場利率變動。 這些風險來自債務到期或到期前的再融資、浮息債務的利率波動風險以及用於將定息債務轉換為浮息債務或在預期未來債務發行時對衝利率的衍生工具。 利率上升增加並可能繼續增加我們的利息支出和現有債務再融資的成本。 更高的利率也增加了,並可能繼續增加資本化率,這可能導致公司資產的估值降低。

如果不能有效地對衝利率變化,可能會對我們的經營業績產生不利影響。

當我們預期發行債務證券時,我們可能會不時透過訂立利率對衝合約,以限制我們於證券定價前期間所承受的利率波動風險。 此外,我們可能不時依賴利率對衝合約,以限制我們在浮息債務下的風險,使其免受市場利率不利變動的影響。 利率對衝合約的結算可能涉及重大費用。 此外,我們使用利率對衝安排可能使我們面臨額外風險,包括對衝安排的交易對手可能違約的風險。 不能保證我們的對衝活動將有效,並對我們的經營業績或財務狀況產生預期的有利影響。

現金流不足可能會影響我們償還現有債務的能力,併產生再融資風險。

我們面臨通常與債務融資相關的風險,包括我們的現金流不足以支付所需款項的風險。 我們可能無法對現有債務進行再融資,如果可以,此類再融資的條款可能不如現有債務的條款有利。 我們無法用其他資本市場交易的所得款項進行再融資、延期或償還債務,將對我們的財務狀況產生負面影響。 如果債務有擔保,抵押持有人也可以取消對財產的贖回權。

我們的信用評級大幅下調可能會對我們的業績產生不利影響。

我們的信用評級大幅下調,雖然不會影響我們從公司循環信貸安排下提取資金的能力,但會導致相應的借款成本增加,影響我們借入有擔保和無擔保債務的能力,並可能削弱我們進入商業票據市場的能力,或以其他方式限制我們獲得資本的機會。此外,如果評級下調至投資級別以下,我們可能會失去進入商業票據市場的機會,並要求我們提交現金抵押品和/或信用證,以支持我們的一些有擔保的貸款人,以支付我們的自我保險財產和責任保險免賠額,或在較低評級水平上獲得符合貸款人要求的較低免賠額保險。

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財務契約可能會限制運作的靈活性,並影響我們的整體財政狀況。

我們的信貸協議的條款,包括我們的循環信貸安排和發行我們相當大一部分無擔保債務的契約,要求我們遵守許多金融契約。這些公約可能會限制我們經營業務的靈活性,違反這些公約可能會導致適用債務管理工具的違約,並引發其他債務的交叉違約。

我們的一些房產是通過免税債券融資的,或者以其他方式包含限制性契諾或契據限制,包括限制某些房產收入的負擔能力要求。該公司監督對影響這些物業的限制性契諾和契約限制的遵守情況。雖然我們普遍認為,用免税債券為物業融資的利率收益超過了限制性契諾或契據限制造成的收入損失,但情況並不總是如此。其中一些要求很複雜,如果我們不遵守這些要求,我們可能會面臨重大罰款或責任。

我們未來可能會改變我們證券的股息政策。

宣佈和支付我們證券的股息以及任何此類未來股息的時間、金額和構成由董事會自行決定,並將取決於實際和預計的財務狀況、公司實際和預計的流動資金和經營業績、公司用於資本支出和其他投資活動的預計現金需求,以及公司董事會認為相關的其他因素。董事會可能會不時修改我們的股息政策,我們股息政策的任何變化都可能對我們證券的市場價格產生負面影響。

我們普通股或單位的發行或出售可能會稀釋。

任何額外發行普通股(包括根據我們的場內交易(ATM)計劃發行的普通股)或單位的發行都將減少現有投資者擁有的普通股和單位的百分比。在大多數情況下,股東和單位持有人將無權投票決定我們是否發行額外的普通股或單位。此外,根據我們普通股或單位額外發售的條款和定價以及我們物業的價值,我們的股東和單位持有人可能會經歷普通股或單位的賬面價值和公允價值的攤薄,以及我們的實際和預期每股收益、每股運營資金(“FFO”)和標準化每股FFO的攤薄。

監管和税收風險

採用或改變租金管制或租金穩定規定以及驅逐限制,可能會對我們的運營和物業價值產生不利影響。

部分由於來自倡導團體的壓力越來越大,越來越多的州和地方政府已經頒佈並可能繼續考慮頒佈和/或擴大租金管制、租金穩定、暫停驅逐或其他類似法規。此外,聯邦政府最近考慮對由政府擔保的債務擔保的多户房產實施租金監管。這些規定明確和/或有效地限制或可能繼續限制我們提高租金或收取某些費用(其中任何一項可能具有追溯力)、執行居民或租户的合同租金義務或收取費用的能力,所有這些都可能對我們的運營和物業價值產生不利影響。

遵守或不遵守監管要求可能會導致鉅額成本。

我們的酒店受到各種聯邦、州和地方監管要求的約束,例如州和地方消防和生命安全要求、建築和分區法規、環境和其他相關法規以及聯邦、州和地方無障礙要求,包括並不限於《美國殘疾人法》和《公平住房法》所規定的要求。不遵守規定可能會導致罰款,使我們面臨訴訟,並要求我們補救或修復不遵守規定的行為。現有的要求可能會改變,遵守未來的要求可能需要大量的意外支出,這可能會對我們的財務狀況或運營結果產生不利影響。

環境問題是可能的,也可能代價高昂。

與環境保護有關的聯邦、州和地方法律法規可能要求房地產的現任或前任所有者或經營者調查和清理此類房產的危險或有毒物質。業主或經營者可能必須向政府實體或第三方支付與污染有關的財產損失以及調查和清理費用。這些法律通常規定清理責任和責任,而不考慮所有者或經營者是否知道或造成污染物的存在。即使不止一個人對污染負有責任,環境法涵蓋的每個人也可能要對產生的所有清理費用負責。第三方也可以起訴場地的所有者或經營者,要求賠償因下列原因造成的環境污染所造成的損害和費用

17


目錄表

 

那個網站。我們不能保證我們現有的物業環境評估揭示了所有環境責任,我們任何物業的任何先前所有者沒有造成我們不知道的重大環境條件,或者我們的任何物業不存在其他重大環境條件。

美國會計準則的變化可能會對我們業務的報告產生實質性的不利影響。

該公司遵循公認會計準則,該準則是由財務會計準則委員會建立的,財務會計準則委員會是一個獨立機構,其標準被美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)認可為上市公司的權威標準。財務會計準則委員會和美國證券交易委員會制定和解釋會計準則,並可能發佈新的會計公告或改變指導財務報表編制的這些準則的解釋和應用。這些變化可能會對我們報告的綜合經營業績和財務狀況產生實質性影響。

我們對財務報告的內部控制中發現的任何弱點都可能導致我們的股價下跌。

2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條要求我們評估和報告我們對財務報告的內部控制。 如果我們在財務報告的內部控制中發現一個或多個重大缺陷,我們可能會失去投資者對我們財務報告準確性和完整性的信心,這反過來可能會對我們的股價產生負面影響。

如果我們不符合房地產投資信託基金的資格,將對我們的證券持有人產生嚴重的不利後果。

我們計劃繼續滿足作為房地產投資信託基金的税收要求。 然而,其中許多要求技術性強,十分複雜,司法和行政解釋有限。 因此,我們不能保證我們已符合或將來將符合房地產投資信託基金的資格。 確定我們是REITs需要分析各種可能不完全在我們控制範圍內的事實。 為了符合REITs的資格,我們的資產必須主要由1986年國內税收法(經修訂)(“法典”)和相關指導中定義的房地產資產組成,我們的總收入通常必須來自REITs税法中列出的租金和其他房地產或被動相關來源。 我們亦須向證券持有人分派不包括資本收益淨額的房地產投資信託應課税收入的至少90%。

如果我們不符合REIT的資格,我們將按正常的公司税率繳納美國聯邦所得税,並將不得不支付大量所得税,除非美國國税局(IRS)根據某些法定條款給予我們減免。此外,在我們沒有資格成為房地產投資信託基金的那一年之後的四年內,我們將繼續取消作為房地產投資信託基金的納税資格。因此,我們可用於投資或分配給證券持有人的資金將減少,也不再需要向證券持有人分配。這可能會對我們證券的價值產生重大負面影響。

此外,我們的某些附屬實體已選擇作為REITs徵税。因此,每一家都必須分別滿足所有要求才有資格獲得REIT地位。如果子公司REIT不符合這些要求,並且某些減免條款不適用,它將作為普通公司徵税,其收入將受到美國聯邦所得税的影響。未能在附屬REIT層面遵守這些複雜的REIT規則,可能會對EQR的REIT地位產生重大和不利的影響。

 

出售在正常業務過程中持有以供出售的資產的收益須繳納100%的税。

轉讓我們在正常業務過程中作為庫存持有或主要用於銷售給客户的財產所產生的任何收益,將被視為來自被禁止交易的收入,須繳納100%的懲罰性税,除非準則中規定的某些安全港例外適用。我們不認為我們轉讓或處置財產是被禁止的交易。然而,持有財產是否為了投資目的是一個問題,這取決於圍繞特定交易的所有事實和情況。美國國税局可能會爭辯説,我們對某些財產的轉讓或處置或對財產的貢獻是被禁止的交易。雖然我們相信美國國税局不會在任何此類糾紛中獲勝,但如果美國國税局成功地辯稱轉讓或處置財產構成了被禁止的交易,我們將被要求為從被禁止的交易中分配給我們的任何收益支付100%的懲罰性税。此外,來自被禁止交易的收入可能會對我們通過REIT資格收入測試的能力產生不利影響。

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目錄表

 

我們可能會受到立法或監管税收變化的影響,這可能會對我們的財務狀況產生負面影響。

在任何時候,管理REITs或影響房地產的美國聯邦所得税法或這些法律的行政解釋都可能被頒佈或修改。我們無法預測任何新的美國聯邦所得税法律、法規或行政解釋,或對任何現有美國聯邦所得税法、美國國税局和美國財政部法規或其他行政指導的任何修正案是否或何時將被採納或生效,並且任何此類法律、法規或解釋可能具有追溯性。公司和我們的股東可能會受到美國聯邦所得税法律、法規或行政指導的任何此類變化或任何新的負面影響。

分銷要求可能會限制我們管理投資組合的靈活性。

為了維持守則所指的房地產投資信託基金的資格,房地產投資信託基金每年必須向股東分配至少90%的應課税收入,但不包括已支付的股息扣除和資本淨利得。如果REIT沒有分配其全部淨資本收益,或分配了至少90%但低於100%的REIT應納税所得額,它將被要求按公司税率為未分配金額支付常規的美國聯邦所得税。此外,如果我們在任何日曆年支付的分配額少於我們普通收入的85%、資本利得淨額的95%和前幾年未分配收入的100%,我們將被徵收4%的不可抵扣消費税。我們可能沒有足夠的現金或其他流動資產來滿足90%的分配要求。在某些情況下,我們可能會不時被要求累算已賺取但尚未收到的利息和租金,作為税務收入。我們可能會在不減少資本支出的情況下減少税收折舊。滿足90%分配要求的困難可能是由於對我們資金的競爭需求,或由於納税報告和現金分配之間的時間差異,因為可能不允許扣除,收入可能在收到現金之前報告,費用可能必須在允許扣除之前支付,或者因為美國國税局可能會決定調整報告的收入。此外,在槓桿中性的基礎上,出售財產的收益可能超過收到的現金金額。我們應税收入的大幅增加可能會降低公司通過處置財產而不是通過遞延納税交易來管理其投資組合的靈活性,例如1031條交易所,或者導致公司以不利的條件借入資金或清算投資,以滿足這些分配要求。如果我們不通過税收遞延交易處置我們的財產,我們可能被要求將收益分配給股東或支付所得税。如果我們不能滿足90%的分配要求,也無法彌補這一不足,我們將不再作為房地產投資信託基金徵税,從而產生大量與税收相關的負債。

出於房地產投資信託基金的税收目的,我們有股份所有權限制。

為了保持美國聯邦所得税的REIT資格,在任何一年的最後半年內的任何時候,我們的流通股價值不得超過50%由五個或更少的個人直接或間接擁有。為了保持我們的REIT資格,除某些例外情況外,我們的信託聲明禁止任何單一股東擁有任何已發行類別的普通股或優先股的數量或價值超過5%(“所有權限制”)。如果我們的董事會沒有給予豁免或豁免,違反所有權限制而獲得或持有的證券將被轉移到信託基金,由指定的慈善受益人獨家受益,證券持有人的分派和投票權將終止。如果股份轉讓導致一個人違反所有權限制,它可能自動被視為無效。所有權限制可能會推遲或阻止控制權的變化,因此可能會影響我們的證券持有人實現高於當時市場價格的溢價的能力。為減少董事會使用所有權限額作為反收購手段的能力,本公司的所有權限額要求董事會在尋求豁免的個人證明所有權限額不會危及本公司作為房地產投資信託基金的地位時,批准免除所有權限額,而不是允許董事會豁免所有權限額。

有關分配的税收選擇可能會影響公司或我們股東未來的流動性。

在某些情況下,吾等已作出及/或可能考慮於未來作出税務選擇,以將在課税年度結束後向股東作出的若干分派視為在該已結束的課税年度內作出的分派。這次選舉是《準則》規定的,可以讓我們避免在本年度增加股息或支付額外的所得税。然而,這可能會限制我們在未來幾年減少股息的能力,而不會產生違反REIT分配要求或產生額外所得税負擔的風險。此外,公司可能需要根據這種分配向美國國税局支付利息。

為保留流動資金及繼續滿足房地產投資信託基金的分派要求,本公司可發行股份,而非向股東支付全額現金股息。美國國税局已經公佈了幾項裁決,允許房地產投資信託基金向股東提供股票或現金之間的選擇,作為股息(“選擇性股票股息”)的支付形式。然而,REITs通常被要求將現金部分的結構不低於支付的總股息的20%。因此,選擇性股票分紅給股東帶來的總税負可能會超過股東收到的現金金額。

馬裏蘭州限制某些控制變化的法律不適用。

適用於房地產投資信託基金的馬裏蘭州法律的某些條款禁止與任何實益擁有已發行證券投票權10%或以上的人或與關聯公司“業務合併”(包括某些股權證券的發行)。

19


目錄表

 

在有關日期之前的兩年內的任何時間,他是本公司未償還有投票權證券百分之十或以上的投票權的實益擁有人(“有利害關係的股東”),或與有利害關係的股東的聯營公司。這些禁令在感興趣的股東成為有利害關係的股東的最近日期之後的五年內有效。在五年期限後,與有利害關係的股東的企業合併必須得到兩個超級多數股東投票的批准,除非除其他條件外,普通股持有人獲得其股份的最低價格,並且對價是以現金或以與感興趣的股東以前為其普通股支付的相同形式收到的。然而,在馬裏蘭州法律允許的情況下,對於涉及Samuel Zell的某些附屬公司和與其一致行動的人的任何業務合併,公司董事會已選擇不受這些限制。因此,五年的禁令和絕對多數票的要求將不適用於涉及我們和/或他們中的任何一個的企業合併。這樣的業務合併可能不符合我們證券持有人的最佳利益。

一般風險因素

大流行或其他健康危機的風險。

流行病、流行病或其他健康危機已經並可能在未來擾亂我們的業務。 全球和本地針對性的健康事件都可能對我們的物業、公司/區域辦事處或主要服務提供商所在的地區產生重大影響。 這些事件已經並可能在未來以多種方式對我們的業務、經營業績、財務狀況和流動性產生不利影響,包括但不限於:

由於這種危機導致的全球經濟狀況惡化最終可能會降低我們投資組合的入住率和定價,和/或增加優惠,減少或推遲我們居民的支出,導致居民偏好的變化(包括僱主在家工作的靈活性增加所導致的變化)或對我們居民和租户按時或根本支付租金的能力產生負面影響;
地方和國家當局擴大或擴展某些措施,限制我們執行居民或租户合同租賃義務的能力(例如驅逐延期或租金減免),並限制我們提高租金或收取某些費用的能力;
長期爆發和/或多波爆發的風險可能對經濟狀況造成長期損害,進而可能減少我們以有吸引力的條款獲得資本的機會和/或導致我們資產的公允價值大幅下降,導致資產減值費用;以及
由於疫情爆發和/或員工偏好的變化導致他們離職,我們的物業和公司/區域辦事處可能無法維持足夠的員工。

如果流行病、流行病或其他健康危機對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響,則可能繼續加劇本第1A項其他地方所述的許多其他風險, 風險因素.

嚴重的通貨膨脹可能會對我們的業務產生負面影響。

嚴重的通貨膨脹壓力可能會不成比例地增加土地、材料、勞動力成本和經營業務所需的其他成本,從而對我們產生不利影響。 在高通脹的環境下,我們可能無法將租金上調至通脹率或更高,這可能會降低我們的利潤率。 倘我們無法提高租金以抵銷通脹影響,我們的業務、經營業績、現金流量及財務狀況可能會受到不利影響。 此外,為對抗通脹而實施的加息已導致市場混亂,並可能繼續阻止我們以優惠條款收購或處置資產,甚至根本無法收購或處置資產。

發生網絡事件或我們的網絡安全缺陷可能會對我們的業務造成負面影響,包括中斷我們的運營、泄露或損壞我們的機密信息,及╱或損害我們的聲譽和業務關係,所有這些都可能對我們的財務業績產生負面影響。

網絡安全事件是指在公司信息系統上或通過公司信息系統進行的未經授權的事件或一系列相關未經授權的事件,這些事件危及我們信息系統或其中任何信息的機密性、完整性或可用性。 這些事件可能包括未經授權訪問系統以破壞運營、損壞數據或竊取機密信息,包括有關我們的居民、潛在居民、員工和員工家屬的信息。

20


目錄表

 

儘管我們的內部信息技術系統存在系統宂餘、安全措施的實施、所需的員工意識培訓以及災難恢復計劃,但我們的系統以及與我們有業務往來的第三方供應商維護的系統仍容易受到任何來源的損害。 我們面臨與安全漏洞相關的風險,無論是通過互聯網的網絡攻擊或網絡入侵、惡意軟件、計算機病毒、電子郵件附件、網絡釣魚企圖、社會工程、勒索軟件或其他詐騙、我們組織內部的人員或訪問我們系統的人員/供應商,以及我們信息技術網絡和相關係統(包括財產基礎設施)的其他重大中斷。 由於越來越依賴遠程工作和與我們現有和潛在居民的其他電子互動,這些風險增加了。 我們的信息技術網絡和相關係統對我們的業務運營和我們執行日常運營的能力至關重要。 我們使用這些系統來管理我們的居民和供應商關係,內部溝通,會計和記錄保存系統以及我們業務的許多其他關鍵方面。 我們的運營依賴於在我們的計算機系統和網絡中安全地處理、存儲和傳輸機密和其他信息,這也取決於我們的程序的強度和我們的內部控制以及與我們有業務往來的供應商的有效性。 即使是保護得最好的信息、網絡、系統和設施也仍然有潛在的脆弱性,因為在這種企圖破壞安全的行為中使用的技術在不斷髮展,通常直到針對目標發射時才被發現,在某些情況下,其設計是不被發現的,實際上可能不會被發現。 因此,我們可能無法預測這些技術或實施足夠的安全屏障或其他預防措施,因此我們不可能完全緩解此風險。

我們可能會定期收集和存儲與我們的租賃活動相關的居民和潛在居民的個人身份信息,我們也可能收集和存儲員工及其家屬的個人身份信息。此外,我們經常聘請可能獲得此類個人身份信息的第三方服務提供商,為我們提供必要的信息技術、安全和其他業務服務。儘管我們對與我們簽訂合同的企業進行監控並對其進行全面審查,但這些第三方服務提供商的系統可能包含設計缺陷或其他問題,可能會意外危及個人身份信息。儘管我們努力維護我們和第三方供應商的信息技術網絡的安全和完整性,並實施了各種措施來管理安全漏洞或中斷的風險,但不能保證我們的安全努力和措施將是有效的,也不能保證企圖的安全漏洞或中斷不會成功或造成破壞。

我們的系統(包括我們的主要網站)的功能被破壞或嚴重和長期中斷,可能會損害我們的聲譽,導致我們損失居民和收入,導致違反適用的隱私和其他法律,產生第三方索賠,導致意外和/或未經授權的公開披露或專有、個人身份和機密信息的挪用,並要求我們產生鉅額費用來解決和補救或以其他方式解決此類問題。我們可能無法向我們的服務提供者、我們的保險公司或任何其他責任方追回全部或部分這些費用。因此,不能保證我們的財務業績不會受到負面影響。

我們還受制於美國的法律、規則和法規,例如《加州隱私權法案》(CPRA),涉及居民、客户、員工和其他數據的收集、使用和安全。根據CPRA和我們開展業務的其他司法管轄區的隱私法,不斷變化的合規和運營要求可能會帶來巨大的成本,這些成本可能會隨着時間的推移而增加。我們不遵守與隱私和數據保護相關的法律、規則和法規,可能會損害我們的業務或聲譽,或使我們受到罰款和處罰。

我們的業務和運營依賴於專門的信息技術系統,這些系統的故障或不足可能會影響我們的業務。

我們識別、實施和維護適當的信息技術系統的能力使我們在業務運營中脱穎而出,併為我們創造競爭優勢。這些系統通常是由第三方供應商開發和託管的,我們依賴他們進行持續的維護、升級和增強。雖然我們在選擇適當的信息技術系統和與供應商合作方面保持着嚴格的流程,但如果我們不能充分做到這一點,可能會對我們的運營和競爭地位產生負面影響。

我們對人工智能的方法可能不會成功,可能會對我們的業務產生不利影響。

我們已經並可能繼續在我們的業務中使用生成性人工智能(“AI”),隨着時間的推移,這些解決方案和功能對我們的運營或未來的增長可能會變得更加重要。我們對人工智能的研究和開發仍在進行中。不能保證我們將實現預期或預期的好處,或任何好處,我們可能無法正確實施這些技術。人工智能帶來的風險、挑戰和意想不到的後果可能會影響我們對這項技術的採用和使用。我們的競爭對手或其他第三方可能比我們更快或更成功地將人工智能整合到他們的業務運營中,這可能會削弱我們的有效競爭能力,並對我們的結果產生不利影響

21


目錄表

 

行動。此外,圍繞人工智能的複雜和快速發展的格局可能會使我們面臨私人當事人和監管當局的索賠、要求和訴訟,並使我們承擔法律責任以及聲譽損害。

我們依賴於我們的關鍵人員。

我們依賴於我們受託人和執行官員的努力。如果他們中的一人或多人辭職或以其他方式停止受僱於我們,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。

訴訟風險可能會影響我們的業務。

在正常業務過程中,我們正在並可能繼續參與法律訴訟、索賠、集體訴訟、調查和政府調查。這些法律程序可以包括但不限於與消費者、股東、證券、反壟斷、就業、環境、開發、公寓改造、侵權、驅逐和商業法律問題有關的程序。訴訟可能既漫長又昂貴,可能會分散管理層的注意力和資源。結果不能確切地預測,訴訟中的不利結果可能導致對我們的財務狀況或運營結果產生重大責任。

保險單的費用可能很高,而且可能無法承保所有損失,這可能會對我們的財務狀況或運營結果產生不利影響。

該公司的財產、一般責任和工傷賠償保單為每次事故提供大量的免賠額和/或自我保險的預留保額。這些自我保險留存可以是超過基本免賠額的保險損失的重要部分。雖然公司以前購買了增量保險,以防在同一保單年度內發生多起非災難性事件,但這些可扣除和自我保險的鉅額留存金額確實使公司面臨更大的未保險損失的可能性,而且這種額外的保險可能根本無法獲得,也可能無法在未來以商業合理的條款提供。我們相信這些保單的保單規格和保險限額是足夠和適當的;然而,由於保險費和免賠額的大幅增加或保險範圍的減少,我們可能並不總是能夠提供所需的第三方保險金額,這些因素的組合已經暴露並可能進一步使公司面臨未保險的損失。因此,我們的財務業績可能會受到不利影響,並可能因時期而異。

本公司的財產、一般責任、工人補償和其他保險依賴於第三方保險提供商,如果他們中的任何人遇到流動性問題或其他財務困難,可能會對他們根據本公司保單支付索賠的能力產生負面影響。

地震風險:我們為地震損失投保的保單有大量免賠額,適用於損失所涉建築物的價值。由於我們物業的地理位置集中,一場影響市場的地震可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大負面影響。我們不能保證地震不會造成超過保險水平的損害或損失。如果損失超過保險限額,我們可能會損失投資於受影響房地產或市場的資本,以及預期的未來收入。

恐怖主義風險:該公司有恐怖主義保險,不包括核、生物和化學攻擊造成的損失。如果恐怖襲擊影響到我們的一個或多個物業,我們可能會損失物業收入,我們對物業的資本投資,並可能面臨居民或其他受傷或損失的人的責任索賠。

災害性天氣和自然災害風險:我們的物業可能位於可能不時經歷災害性天氣和其他自然災害的地區,包括野火、雪或冰暴、冰雹、風暴或颶風、乾旱、洪水或其他嚴重災害。這些惡劣的天氣和自然災害可能會對我們的財產造成重大損害或損失,這些財產可能不在我們的保險範圍內或可能超出我們的保險範圍。暴露在這種風險下也可能導致對位於這些地區或受這些條件影響的房產的需求減少。

氣候變化風險:如果我們的物業所在地區的氣候發生重大變化,我們可能會經歷惡劣的天氣,這可能會導致對位於這些地區或受這些條件影響的物業的物理損害或減少需求。如果氣候變化的影響是實質性的,可能會造成重大財產損失或財產破壞。我們的財務狀況或經營結果可能會受到不利影響。此外,基於對氣候變化的擔憂,聯邦、州和地方立法和法規的變化可能會對我們的物業價值產生不利影響,或者導致我們現有物業和新開發物業的資本支出或運營費用增加。

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目錄表

 

我們的《信託宣言》和《附則》的規定可能會阻礙控制權的變化。

我們的信託聲明和附例中的某些條款可能會延遲或阻止本公司控制權的變更,或可能為證券持有人提供高於其證券當時市場價格的溢價或其他可能符合我們證券持有人最佳利益的交易。這包括上述所有權限制。雖然我們現有的優先股/優先股單位沒有所有這些條款,但任何未來的優先股/優先股系列可能會有某些投票條款,這些條款可能會推遲或阻止控制權的變更或其他可能符合我們證券持有人利益的交易。我們的附例要求任何證券持有人或與該證券持有人一致行動的人士在年度股東大會上建議業務或被提名人提供某些信息,包括披露與我們證券的對衝活動和投資策略有關的信息。這些要求可能會推遲或阻止控制權的變更或其他可能符合我們證券持有人利益的交易。即使控制權的變更符合證券持有人的利益,董事會也可以利用其權力發行優先股並設定此類證券的條款,以推遲或防止公司控制權的變更。

項目1B。取消解析D工作人員評論

沒有。

項目1C。網絡安全

風險管理和戰略

我們有一個企業範圍的信息安全計劃,旨在保護我們的信息系統免受網絡安全威脅。我們通過使用各種方法監控和評估我們的數字資產和風險狀況,識別和評估來自網絡安全威脅的風險。我們監控內部發現或外部報告的可能影響我們系統的安全事件,並擁有評估這些事件的潛在網絡安全影響或風險的流程和程序,從而改進我們的安全措施和規劃。此外,我們不時與第三方合作,幫助我們完善我們的網絡安全風險戰略,以識別、評估和管理網絡安全風險,包括專業服務公司和諮詢公司。我們尋求檢測和調查針對我們的網絡和服務的未經授權的嘗試和攻擊,並通過更改或更新我們的內部流程和工具以及更改或更新我們的服務來最大限度地減少它們的發生和再次發生;但是,我們仍然可能容易受到已知或未知威脅的影響。

我們的網絡安全事件響應流程旨在根據情況將某些網絡安全事件上報給管理層成員。管理層的主要成員,包括來自IT、運營、法律、財務、風險管理和內部審計的代表,在公司的高級安全事件響應團隊中服務,幫助公司緩解和補救他們收到通知的網絡安全事件,並將某些網絡安全事件上報給公司的高管。此外,公司的事件響應流程包括可能向董事會審計委員會報告某些網絡安全事件。

我們還制定了第三方風險管理計劃,以管理與第三方服務提供商相關的網絡安全風險。雖然我們確實維持識別、優先排序和評估與第三方服務提供商相關的風險的流程和程序,但我們必須依賴第三方來增強我們的安全計劃,並且我們不能確保他們的努力在所有情況下都會成功。

雖然到目前為止,我們還沒有經歷過對我們的業務或運營造成實質性不利影響的網絡安全威脅或事件,但不能保證我們未來不會經歷這樣的事件。我們系統的任何重大中斷都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外,影響我們的系統或第三方系統的網絡事件可能會使我們面臨業務、監管、訴訟和聲譽風險,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。

儘管我們對網絡安全採取了廣泛的方法,但我們可能無法成功防止或緩解可能對我們產生實質性不利影響的網絡安全事件。雖然我們維持網絡安全保險,但與網絡安全威脅或中斷相關的成本可能沒有完全投保。見第1A項,風險因素,用於討論網絡安全風險。

23


目錄表

 

治理

我們的信息技術安全團隊在IT部門高級副總裁的監督下,在IT基礎設施和安全副總裁的領導下,負責我們的整體信息安全戰略、政策、安全工程、運營和網絡威脅檢測和響應。信息技術安全團隊管理並不斷增強強大的企業安全結構,最終目標是在可行的範圍內最大限度地減少網絡安全事件,同時提高我們的系統彈性,努力將事件發生時的業務影響降至最低。我們的信息技術安全團隊在應對網絡安全威脅和緩解因在其他大公司擔任類似職位而產生的相關風險方面擁有數十年的經驗。團隊的大多數成員擁有網絡安全和/或相關學科的學位,擁有網絡安全認證,如認證信息系統安全專業人員(CSSP)和/或定期參加各種以網絡為重點的會議和培訓計劃。具體地説,我們的IT副總裁高級副總裁和我們的IT基礎設施和安全副總裁加起來擁有30多年的技術和網絡安全經驗。該小組定期向高級管理層和受影響部門報告各種網絡安全威脅、評估和調查結果。

我們董事會的審計委員會監督我們的年度企業風險管理評估,評估公司內部的關鍵風險,包括安全和技術風險以及網絡安全威脅。審計委員會監督我們正在進行的網絡安全風險管理工作,並定期收到我們的信息技術安全團隊代表就一系列相關主題提交的詳細報告。我們的IT領導層(和外部網絡安全專家,如果適用)至少每年與董事會全體成員一起審查關鍵的網絡安全戰略和政策,包括風險評估、緩解戰略、新出現的風險領域、事件和行業趨勢以及其他重要領域。

項目2.P馬戲團

截至2023年12月31日,該公司通過對所有權持有實體的投資,直接或間接擁有位於10個州和哥倫比亞特區的302處物業的全部或部分,由80,191套公寓組成。見項目1,業務,獲取有關公司物業和我們關注的市場/大都會地區的更多信息。下表按建築類型彙總了該公司的物業:

類型

 

屬性

 

 

公寓單元

 

 

平均值
公寓單元

 

花園

 

 

90

 

 

 

24,553

 

 

 

273

 

中/高層

 

 

212

 

 

 

55,638

 

 

 

262

 

 

 

302

 

 

 

80,191

 

 

 

266

 

花園一般定義為兩層及╱或三層建築物的物業,而中╱高層一般定義為三層以上建築物的物業。 這兩種物業類型通常為居民提供設施,如屋頂甲板和游泳池,健身中心和社區房間。 此外,我們的許多城市物業均設有非住宅部分,例如停車場及╱或零售空間。

公司的財產按所有權類型彙總如下表:

 

 

屬性

 

 

公寓單元

 

完全擁有的財產

 

 

288

 

 

 

77,131

 

部分擁有的財產-合併

 

 

14

 

 

 

3,060

 

 

 

 

302

 

 

 

80,191

 

 

24


目錄表

 

下表載列有關本公司物業於2023年12月31日按市場劃分的若干資料:

投資組合摘要

 

市場/都市區

 

屬性

 

 

公寓
單位

 

 

的百分比
穩定下來
預算
噪聲(1)

 

 

平均值
租賃
費率(2)

 

成熟的市場:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

洛杉磯

 

 

58

 

 

 

14,732

 

 

 

17.1

%

 

$

2,929

 

橘子縣

 

 

13

 

 

 

4,028

 

 

 

5.4

%

 

 

2,873

 

聖地亞哥

 

 

12

 

 

 

2,878

 

 

 

4.0

%

 

 

3,108

 

小計-南加州

 

 

83

 

 

 

21,638

 

 

 

26.5

%

 

 

2,942

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

華盛頓特區。

 

 

48

 

 

 

15,028

 

 

 

16.3

%

 

 

2,657

 

舊金山

 

 

43

 

 

 

11,667

 

 

 

15.4

%

 

 

3,303

 

紐約

 

 

34

 

 

 

8,536

 

 

 

14.1

%

 

 

4,566

 

波士頓

 

 

27

 

 

 

7,170

 

 

 

11.8

%

 

 

3,574

 

西雅圖

 

 

44

 

 

 

9,267

 

 

 

10.4

%

 

 

2,561

 

小計-既定市場

 

 

279

 

 

 

73,306

 

 

 

94.5

%

 

 

3,145

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

擴展市場:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

丹佛

 

 

9

 

 

 

2,792

 

 

 

2.8

%

 

 

2,411

 

亞特蘭大

 

 

7

 

 

 

2,111

 

 

 

1.6

%

 

 

2,169

 

達拉斯/堡壘價值

 

 

4

 

 

 

1,241

 

 

 

0.7

%

 

 

1,935

 

奧斯汀

 

 

3

 

 

 

741

 

 

 

0.4

%

 

 

1,819

 

小計-擴展市場

 

 

23

 

 

 

6,885

 

 

 

5.5

%

 

 

2,188

 

總計

 

 

302

 

 

 

80,191

 

 

 

100.0

%

 

$

3,063

 

 

注:在建設完成之前,正在開發的項目不包括在投資組合摘要中。

(1)
穩定預算NOI的百分比-代表穩定物業的原始預算2024年NOI和租賃物業的預計穩定年度NOI(定義為連續三個月達到90%的入住率)。
(2)
平均租賃率--按照公認會計原則以直線方式反映的住宅租金收入總額除以報告所述期間的加權平均居住單位數。

下表提供了Same Store Properties中包括的公寓單元的前滾(請參閲項目7中的定義部分,管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析)以及對截至2023年12月31日的年度同一門店物業中包括的公寓單位與總物業中包括的公寓單位進行對賬:

 

 

截至2023年12月31日的年度

 

 

 

屬性

 

 

公寓
單位

 

2022年12月31日的同一門店物業

 

 

283

 

 

 

72,872

 

2021年收購

 

 

16

 

 

 

4,326

 

2023年處置

 

 

(11

)

 

 

(912

)

其他

 

 

 

 

 

11

 

2023年12月31日的同一門店物業

 

 

288

 

 

 

76,297

 

 

 

截至2023年12月31日的年度

 

 

 

屬性

 

 

公寓
單位

 

同一家商店

 

 

288

 

 

 

76,297

 

非同一商店:

 

 

 

 

 

 

2023年收購

 

 

4

 

 

 

1,183

 

2022年收購

 

 

1

 

 

 

172

 

2021年收購尚未穩定

 

 

1

 

 

 

421

 

從同一存儲中刪除的屬性(%1)

 

 

2

 

 

 

819

 

租賃物業尚未穩定(2)

 

 

5

 

 

 

1,298

 

其他

 

 

1

 

 

 

1

 

非同一門店總數

 

 

14

 

 

 

3,894

 

物業和公寓單位總數

 

 

302

 

 

 

80,191

 

25


目錄表

 

注:當物業連續三個月達到90%的入住率時,即被視為“穩定”。當物業在當前和可比較的所有時期內穩定下來時,它們被包括在相同的商店中。

(1)
由兩個從同一商店組合中刪除的物業組成,如下所述:
a.
位於加利福尼亞州聖克拉拉的拉古納克拉拉擁有222套公寓,由於一項重大的翻新和重新開發項目,包括拆除42套公寓,2022年第二季度從同一門店組合中刪除了222套公寓。截至2023年12月31日,該物業的實際入住率為67.4%。這一財產將不會返回到同一商店投資組合,直到它穩定在所有當前和可比較的時期呈現。
b.
位於加利福尼亞州Marina Del Rey的珍珠MDR在2022年第三季度從同一門店組合中移除了597個公寓單元,原因是一項大規模的管道重新鋪設和翻新項目,在該項目中,很大一部分物業將在較長時間內離線。截至2023年12月31日,該物業的實際入住率為64.5%。這一財產將不會返回到同一商店投資組合,直到它穩定在所有當前和可比較的時期呈現。
(2)
包括處於不同租賃階段的物業以及已完成租賃但物業在所列可比時期內不穩定的物業。還包括一處前第三方主人租賃的房產,該房產沒有得到穩定。

截至2023年12月31日止年度,公司的同店實體店佔有率為95.9%,整個投資組合的實體佔有率為95.4%,其中包括不同租賃階段的已完成開發物業。該公司的某些財產由抵押貸款擔保,更多細節見附表三--不動產和累計折舊。

截至2023年12月31日處於不同開發和租賃階段的物業如下:

截至2023年12月31日的開發和租賃項目

(除項目和公寓單位金額外,以千為單位)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

估計/實際

 

 

 

項目

 

位置

 

所有權
百分比

 

不是的。的
公寓
單位

 

 

總計
預算資本
成本(1)

 

 

總計
賬面價值
迄今

 

 

總計
債務(2)

 

 

百分比
已完成

 

開始
日期

 

首字母
入住率

 

完成
日期

 

穩定化
日期

 

百分比
租用/佔用

 

綜合:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

正在開發的項目:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

拉古納·克拉拉II

 

加利福尼亞州聖克拉拉

 

100%

 

 

225

 

 

$

152,621

 

 

$

78,036

 

 

$

 

 

53%

 

Q2 2022

 

Q4 2024

 

Q1 2025

 

Q4 2025

 

– / –

 

正在開發的項目--綜合項目

 

 

 

 

 

 

225

 

 

 

152,621

 

 

 

78,036

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

項目竣工未穩定:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

混響(FKA第9和W)(3)

 

華盛頓特區。

 

92%

 

 

312

 

 

 

108,027

 

 

 

104,651

 

 

 

 

 

100%

 

Q3 2021

 

Q2 2023

 

Q2 2023

 

Q3 2024

 

82% / 79%

 

已完成的項目不穩定-
*合併後的企業

 

 

 

 

 

 

312

 

 

 

108,027

 

 

 

104,651

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未整合:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

正在開發的項目:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

日光浴合金(4)

 

科羅拉多州丹佛市

 

80%

 

 

209

 

 

 

70,004

 

 

 

62,071

 

 

 

27,304

 

 

94%

 

Q3 2021

 

Q2 2024

 

Q2 2024

 

Q1 2025

 

– / –

 

亞歷克森·哈里森(4)

 

紐約州哈里森

 

62%

 

 

450

 

 

 

200,664

 

 

 

175,135

 

 

 

77,058

 

 

92%

 

Q3 2021

 

Q1 2024

 

Q4 2024

 

Q2 2026

 

– / –

 

索拉納·比勒公園(4)

 

科羅拉多州丹佛市

 

90%

 

 

270

 

 

 

85,206

 

 

 

56,178

 

 

 

22,858

 

 

64%

 

Q4 2021

 

Q2 2024

 

Q3 2024

 

Q1 2025

 

– / –

 

人頭馬(通行費)(4)

 

德克薩斯州弗里斯科

 

75%

 

 

357

 

 

 

98,937

 

 

 

77,170

 

 

 

31,494

 

 

80%

 

Q1 2022

 

Q1 2024

 

Q4 2024

 

Q3 2025

 

– / –

 

薩迪(FKA定居者)(通行費)(4)

 

德克薩斯州沃斯堡

 

75%

 

 

362

 

 

 

82,775

 

 

 

55,522

 

 

 

14,944

 

 

69%

 

Q2 2022

 

Q2 2024

 

Q3 2024

 

Q3 2025

 

– / –

 

萊爾(通行費)(3)

 

德克薩斯州達拉斯

 

75%

 

 

334

 

 

 

86,332

 

 

 

52,914

 

 

 

21,962

 

 

66%

 

Q3 2022

 

Q2 2024

 

Q3 2024

 

Q1 2026

 

– / –

 

正在開發的項目--未合併

 

 

 

 

 

 

1,982

 

 

 

623,918

 

 

 

478,990

 

 

 

195,620

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

開發項目總數--綜合

 

 

 

 

 

 

537

 

 

 

260,648

 

 

 

182,687

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

開發項目合計--未合併

 

 

 

 

 

 

1,982

 

 

 

623,918

 

 

 

478,990

 

 

 

195,620

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

發展項目總數

 

 

 

 

 

 

2,519

 

 

$

884,566

 

 

$

661,677

 

 

$

195,620

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
總預算資本成本-正在開發和/或開發中的項目的估計剩餘成本加上迄今發生的所有資本化成本,包括土地收購成本、建築成本、資本化房地產税和保險、資本化利息和貸款費用、許可證、專業費用、已分配的開發間接費用和其他監管費用,加上所有項目剩餘資金的任何估計成本,所有這些都符合公認會計原則。部分擁有的合併物業和未合併物業的金額按項目的100%列報。
(2)
除本公司於截至2023年12月31日的年度內清償第三方建設貸款外,所有非全資項目均由項目特定建設貸款提供部分資金。這些貸款對本公司均無追索權。
(3)
這些項目下的地塊受長期土地契約的約束。
(4)
這些項目的總預算資本成本合計增加了1,300萬美元,即初始預算的2.5%,這主要是由於建造貸款的利息高於預算。

在2022年底和2023年提起的多起案件中,該公司被列為被告,指控收入管理軟件產品的銷售商RealPage,Inc.以及使用這些產品的多户住房的各種所有者和/或運營商違反了反壟斷規定。起訴書指控被告串通非法操縱和誇大多户租金的定價,並尋求金錢損害賠償、禁令救濟、費用和費用。除一起案件外,所有案件都在田納西州中區的美國地區法院合併為一起推定的集體訴訟。2023年12月28日,由RealPage,Inc.以及我們和我們的多家庭共同被告提出的駁回這一合併訴訟的動議被法院駁回,案件正在進行中。哥倫比亞特區也對另一起類似指控的案件提起訴訟

26


目錄表

 

RealPage,Inc.和許多多家庭所有者和/或運營商,包括我們。我們認為這些訴訟是沒有根據的,我們打算對它們進行有力的抗辯。由於這些訴訟還處於早期階段,公司無法預測結果,也無法估計在任何情況下可能與不利決定相關的損失金額(如果有的話)。

截至2023年12月31日,本公司不認為有任何針對本公司的訴訟懸而未決或受到威脅,無論是個別訴訟還是整體訴訟,都可能合理地預期對本公司產生重大不利影響。

項目4.地雷安全披露

不適用。

27


目錄表

 

部分第二部分:

 

項目5.註冊人普通股市場,相關股權股票持有人事項與發行人購買股權證券

普通股/單位信息(股權住宅和企業資源規劃運營有限合夥企業)

該公司的普通股在紐約證券交易所交易,交易代碼為EQR。運營夥伴關係的單位(行動單位和受限單位)沒有既定的公開市場。截至2024年2月8日,普通股的記錄持有人數量約為1,710股,已發行普通股為379,553,591股。截至2024年2月8日,業務夥伴關係中單位的記錄保持者數量約為450個,尚待處理的單位為391,291,526個。

截至2023年12月31日的季度發行的未登記普通股(Equity Residential)

在截至2023年12月31日的季度內,EQR發行了151,199股普通股,以換取ERPOP各有限合夥人持有的151,199股OP單位。OP單位一般可在發行日期後一年的任何時間按一對一的基礎交換為普通股,或根據ERPOP的選擇,轉換為普通股的現金等價物。這些股票要麼是根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)登記的,要麼是根據證券法第4(A)(2)節及其頒佈的規則和法規的豁免登記而發行的,因為這些是發行人的交易,不涉及公開發行。鑑於出售的方式以及EQR從有限合夥人那裏獲得的與這些交易有關的信息,EQR認為它可能依賴這些豁免。

在截至2023年12月31日的季度內回購的普通股

在截至2023年12月31日的季度內,該公司回購並註銷了以下普通股:

 

期間

 

購買的普通股總數(1)

 

 

加權平均每股支付價格(1),(2)

 

 

作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的普通股總數(1)

 

 

根據計劃或計劃可購買的最大普通股數量(1)、(3)

 

2023年10月1日-2023年10月31日

 

 

 

 

$

 

 

 

 

 

 

13,000,000

 

2023年11月1日-2023年11月30日

 

 

664,696

 

 

$

55.44

 

 

 

664,696

 

 

 

12,335,304

 

2023年12月1日-2023年12月31日

 

 

199,690

 

 

$

61.28

 

 

 

199,690

 

 

 

12,135,614

 

總計

 

 

864,386

 

 

$

56.79

 

 

 

864,386

 

 

 

 

 

(1)
在截至2023年12月31日的季度內回購的普通股是指根據公司董事會批准的公開宣佈的股票回購計劃回購的普通股。公司的股份回購計劃於2013年7月30日公開宣佈,並於2016年8月4日公開宣佈增持1300萬股股份的能力。該計劃沒有到期日,可以隨時暫停或停止,公司沒有義務回購其普通股。2024年1月,公司董事會批准將公司的股份回購計劃授權補充回原來的1300萬股。
(2)
加權平均每股支付價格不包括與回購相關的成本。
(3)
根據董事會授權的公司公開宣佈的股份回購計劃可購買的股份數量。公司可根據其股份回購計劃,在公開市場或私下協商的交易中回購普通股。根據回購計劃回購股份的時間和實際數量取決於多種因素,包括價格、一般商業和市場狀況以及其他投資機會。

 

第六項。已保留

28


目錄表

 

項目7.管理層對以下問題的討論和分析財務狀況及經營業績

以下對本公司和經營合夥企業的經營業績和財務狀況的討論和分析應結合綜合財務報表及其附註閲讀。由於本公司有能力控制營運合夥企業及其附屬公司,營運合夥企業及其附屬公司已就財務報告目的與本公司合併,但任何未合併物業/實體除外。本文中使用的未定義的大寫術語與本年度報告中Form 10-K的其他定義相同。此外,有關本項目7中未立即定義的各種大寫術語,請參閲下文的定義部分,管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析.

前瞻性陳述

前瞻性陳述旨在根據1995年私人證券訴訟改革法案的安全港條款進行。 這些陳述是基於管理層目前的預期、估計、預測和假設。 雖然公司管理層認為其前瞻性陳述所依據的假設是合理的,但此類信息本身存在不確定性,並可能涉及某些風險,這可能導致公司的實際結果、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的預期未來結果、業績或成就存在重大差異。 這些不確定性和風險中有許多是難以預測的,也是管理層無法控制的。 可能導致這種差異的其他因素在本年度報告表格10-K的第一部分中討論,特別是項目1A下的因素, 風險因素。 前瞻性陳述及相關不確定性亦載於本報告的綜合財務報表附註。 前瞻性陳述並非對未來業績、結果或事件的保證。 本文所載的前瞻性陳述是在本文發佈之日作出的,本公司沒有義務更新或補充這些前瞻性陳述。

概述

見第1項, 業務,以討論公司的概況。

業務目標以及運營和投資戰略

見第1項, 業務,以討論本公司的業務目標、經營及投資策略。

29


目錄表

 

經營成果

2022年和2023年交易

結合我們的業務目標以及經營及投資策略,下表提供截至2022年及2023年12月31日止年度發生的交易的結轉:

 

投資組合前滾

(千美元)

 

 

 

屬性

 

 

公寓
單位

 

 

購進價格

 

 

採辦
上限税率

 

12/31/2021

 

 

310

 

 

 

80,407

 

 

 

 

 

 

 

收購:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

綜合租賃物業

 

 

1

 

 

 

172

 

 

$

113,000

 

 

 

3.5

%

未合併的地塊(1)

 

 

 

 

 

 

 

$

56,886

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

銷售價格

 

 

處置
產率

 

性情:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

綜合租賃物業

 

 

(3

)

 

 

(945

)

 

$

(746,150

)

 

 

(3.4

)%

配置更改

 

 

 

 

 

(37

)

 

 

 

 

 

 

12/31/2022

 

 

308

 

 

 

79,597

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

購進價格

 

 

採辦
上限税率

 

收購:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

綜合租賃物業

 

 

2

 

 

 

577

 

 

$

189,734

 

(3)

 

5.1

%

綜合租賃物業--不穩定(2)

 

 

2

 

 

 

606

 

 

$

176,600

 

 

 

5.9

%

 

 

 

 

 

 

 

 

銷售價格

 

 

處置
產率

 

性情:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

綜合租賃物業

 

 

(11

)

 

 

(912

)

 

$

(379,893

)

 

 

(5.5

)%

已完成的開發-整合

 

 

1

 

 

 

312

 

 

 

 

 

 

 

配置更改

 

 

 

 

 

11

 

 

 

 

 

 

 

12/31/2023

 

 

302

 

 

 

80,191

 

 

 

 

 

 

 

(1)
所列收購價格代表關閉各自合資企業的總對價。
(2)
於截至2023年12月31日止年度內,本公司在亞特蘭大市場收購了兩處物業,該兩處物業正處於租賃狀態,預計在其擁有的第二年將以上述加權平均收購上限利率穩定下來。
(3)
購買價格是扣除與購買物業有關的抵押貸款約1,120萬美元的按市值計算的折扣後的淨額。

收購

2022年收購的合併物業位於聖地亞哥市場;
2022年,該公司以3220萬美元的價格收購了其合資夥伴在華盛頓特區市場一處432套公寓物業中25%的權益,該物業現已全資擁有;
2023年收購的合併物業位於亞特蘭大(3)和丹佛市場;以及
2023年,本公司以460萬美元收購了其合資夥伴在舊金山市場一處200個單位的公寓物業中10%的權益,其中本公司支付了370萬美元現金,ERPOP發行了90萬美元的3.00%系列Q優先股。這處房產現在是全資擁有的。在收購的同時,該公司還在到期前按面值償還了6470萬美元的抵押貸款債務。

性情

2022年處置的合併物業位於紐約(2)和華盛頓特區市場,銷售產生了5.3%的無槓桿內部收益率;以及
2023年處置的合併物業位於洛杉磯(8個)、西雅圖(2個)和舊金山市場

30


目錄表

 

這些銷售產生了11.4%的無槓桿內部收益率。

發展動向

該公司於2022年開始建設位於舊金山和達拉斯的一個合併公寓和三個未合併公寓。價值(3)市場,包括1,278套公寓,預計開發成本約為4.177億美元;
該公司在2022年穩定了位於華盛頓特區和波士頓市場的兩個綜合公寓物業,包括624個公寓單元,開發成本約為4.821億美元;
公司在2022年花費了約2.036億美元,主要用於合併和未合併的開發項目;
該公司在2023年穩定了一個位於舊金山市場的綜合公寓物業,包括200個公寓單位,開發成本約為1.164億美元;
該公司在2023年完成了位於華盛頓特區市場的一個綜合公寓物業的建設,包括312個公寓單位,總開發成本約為1.08億美元;
本公司於2023年支出約118. 2百萬美元,主要用於合併及非合併開發項目。

對未合併實體的投資

本公司於2022年訂立三間獨立的未綜合入賬合營企業,以開發達拉斯/福特的空置地塊。Worth和Boston(2)市場。 截至2022年12月31日,公司在這三家合資企業的總投資約為6680萬美元。 其中一個項目與本公司與Toll Brothers,Inc.的合資企業發展計劃有關。(“Toll”),該項目於我們加入合資企業之前的2022年第一季度開始建設;以及
本公司於2023年訂立兩間獨立的未綜合入賬合營企業,以開發波士頓及西雅圖市場的空置地塊。 截至2023年12月31日,公司在這兩家合資企業的總投資約為490萬美元。

有關公司房地產投資和部分擁有實體投資的更多討論,請參見合併財務報表附註中的附註4和6。

截至二零二三年十二月三十一日止年度與截至二零二二年十二月三十一日止年度的比較

下表呈列截至2023年12月31日止年度每股╱基金單位攤薄盈利與2022年同期的對賬:

 

 

截至的年度
12月31日

 

2022年全年每股╱基金單位攤薄盈利

$

2.05

 

物業NOI

 

 

0.29

 

利息支出

 

 

0.02

 

公司間接費用(1)

 

 

(0.03

)

物業銷售淨收益/虧損

 

 

(0.06

)

非營業資產收益/損失

 

 

0.04

 

折舊費用

 

 

(0.01

)

其他

 

(0.10

)

2023年全年稀釋後每股收益/單位收益

$

2.20

 

 

(1)
公司管理費用包括財產管理以及一般和行政費用。

該公司評估每個公寓社區的主要財務指標是淨營業收入(“NOI”)。NOI代表租金收入減去直接財產運營費用(包括房地產税和保險)。本公司認為,NOI作為其經營業績的補充衡量指標對投資者有幫助,因為它是本公司公寓物業實際經營結果的直接衡量標準。

31


目錄表

 

下表列出了每一合併業務表的營業收入與NOI的對賬,以及按同一商店和非同一商店/其他結果之間分配的合併業務表的租金收入、業務費用和NOI的對賬(以千計):

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

 

2023年與2022年

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

$Change

 

 

更改百分比

 

營業收入

 

$

1,160,585

 

 

$

1,116,046

 

 

$

44,539

 

 

 

4.0

%

調整:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

物業管理

 

 

119,804

 

 

 

110,304

 

 

 

9,500

 

 

 

8.6

%

一般和行政

 

 

60,716

 

 

 

58,710

 

 

 

2,006

 

 

 

3.4

%

折舊

 

 

888,709

 

 

 

882,168

 

 

 

6,541

 

 

 

0.7

%

房地產銷售淨(利)損

 

 

(282,539

)

 

 

(304,325

)

 

 

21,786

 

 

 

(7.2

)%

總噪聲

 

$

1,947,275

 

 

$

1,862,903

 

 

$

84,372

 

 

 

4.5

%

租金收入:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

同一家店

 

$

2,754,711

 

 

$

2,609,766

 

 

$

144,945

 

 

 

5.6

%

非同店/其他

 

 

119,253

 

 

 

125,414

 

 

 

(6,161

)

 

 

(4.9

)%

租金總收入

 

 

2,873,964

 

 

 

2,735,180

 

 

 

138,784

 

 

 

5.1

%

運營費用:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

同一家店

 

 

873,448

 

 

 

837,602

 

 

 

35,846

 

 

 

4.3

%

非同店/其他

 

 

53,241

 

 

 

34,675

 

 

 

18,566

 

 

 

53.5

%

總運營費用

 

 

926,689

 

 

 

872,277

 

 

 

54,412

 

 

 

6.2

%

噪音:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

同一家店

 

 

1,881,263

 

 

 

1,772,164

 

 

 

109,099

 

 

 

6.2

%

非同店/其他

 

 

66,012

 

 

 

90,739

 

 

 

(24,727

)

 

 

(27.3

)%

總噪聲

 

$

1,947,275

 

 

$

1,862,903

 

 

$

84,372

 

 

 

4.5

%

 

附註:按可申報分類/市場劃分的詳情,請參閲綜合財務報表附註17。非同店/其他NOI結果主要包括在2022年和2023年收購的物業、公司開發物業的運營、其他公司運營以及2022年和2023年出售物業之前的運營。

同一家商店租金收入的增長主要是由於強勁的需求和有限的新供應,但由於Rite Aid破產而產生的約150萬美元的非現金應收賬款非現金沖銷部分抵消了這一增長。
同一家門店運營費用增加的主要原因是:
維修和維護--增加990萬美元,主要是由於更多的外包,因為內部人員利用率更高,以解決2023年早些時候加州暴雨帶來的問題;
房地產税--由於差餉和評估價值温和上升,增加了580萬美元;以及
現場工資總額-增加800萬美元,主要原因是與2022年相比,人員空缺減少,員工福利成本上升,但部分被創新計劃的影響所抵消。
非同店/其他NOI的減少主要是由於:
2022年和2023年損失的噪聲對2020萬美元的負面影響;
由於兩處物業在進行重大翻新時被從同一家商店移走,降低了280萬美元的噪聲指數;
2022年房地產交易税調整帶來的1810萬美元的負面影響,2023年沒有再次發生;以及
2021年、2022年和2023年收購的非穩定物業帶來的較高NOI的積極影響為1,120萬美元,開發和其他租賃物業的較高NOI為1,090萬美元。
綜合總噪聲指數的增加是由於公司的同一門店物業噪聲指數較高,主要是由於如上所述同一門店收入的改善。

請參閲相同的商店結果關於這些結果的進一步討論,請參閲下一節。

32


目錄表

 

物業管理費用包括與公司物業自我管理相關的場外費用以及支付給任何第三方管理公司的管理費。在截至2023年12月31日的一年中,這些支出比2022年增加了約950萬美元或8.6%。增加的主要原因是與薪金有關的費用、工作人員/承包商費用和信息技術費用增加,但培訓/營銷費用和第三方管理費的減少部分抵消了這一增加。

在截至2022年12月31日的年度內,一般及行政開支(包括公司營運開支)較2022年增加約200萬美元或3.4%,主要原因是與薪酬有關的成本及上市公司開支增加,但部分被法律及專業費用及培訓/市場推廣費用的減少所抵銷。

在截至2022年12月31日的年度內,包括非房地產資產折舊在內的折舊支出較2022年增加約650萬美元或0.7%,這主要是由於2023年和2022年收購的物業的額外折舊支出,部分被2022年和2023年出售的物業折舊減少所抵消。

截至2022年12月31日止年度內,房地產銷售淨收益較2022年減少約2,180萬美元或7.2%,主要是由於2023年出售11個合併公寓物業,較2022年同期出售3個合併公寓物業的收益較低所致。

在截至2023年12月31日的一年中,利息和其他收入比2022年增加了約2020萬美元。增加的主要原因是各種投資證券的未實現收益增加1350萬美元,各種投資證券的已實現收益增加270萬美元,以及由於利率較高的環境和總體投資餘額增加,現金和限制性存款賬户的短期投資收入增加,但2022年期間收到的保險/訴訟和解收益減少(2023年沒有出現)部分抵消了這一增加。

在截至2023年12月31日的一年中,其他費用比2022年增加了約1580萬美元,這主要是由於訴訟準備金和數據轉換項目成本的增加。

在截至2023年12月31日的一年中,包括遞延融資成本攤銷在內的利息支出比2022年減少了約1320萬美元,降幅為4.5%。減少的主要原因是未償債務餘額總額比上年同期減少以及資本化利息增加,但浮動債務利率上升部分抵消了這一減少額。截至2023年12月31日止年度,所有債務的實際利息成本(不包括債務清償成本/提前還款罰金)為3.82%,而2022年則為3.68%。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,該公司的利息資本化分別約為1,230萬美元和710萬美元。

關於2022年12月31日終了年度與2021年12月31日終了年度的比較,請參閲項目7,管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析,包括在公司和經營夥伴公司截至2022年12月31日的年度10-K表格年度報告中。

相同的商店結果

公司擁有並在2023年和2022年全年得到穩定的物業(“2023年相同商店物業”),代表76,297套公寓,推動了公司的運營業績。當物業連續三個月達到90%的入住率時,即被視為“穩定”。當物業在當前和可比較的所有時期內穩定下來時,它們被包括在相同的商店中。

下表提供了2023年Same Store Properties的比較總同店結果和統計數據:

 

2023年與2022年

同店結果/統計數據,包括76,297個同店公寓單位

(除平均租金外,以千元計)

 

2023

 

 

2022

 

 

住宅

 

%
變化

 

非-
住宅

 

 

%
變化

 

總計

 

%
變化

 

 

 

住宅

 

非-
住宅

 

總計

 

收入

$

2,657,868

 

 

5.7

%

$

96,843

 

 (1)

 

1.9

%

$

2,754,711

 

 

5.6

%

 

收入

$

2,514,711

 

$

95,055

 

$

2,609,766

 

費用

$

846,546

 

 

4.1

%

$

26,902

 

 

 

8.9

%

$

873,448

 

 

4.3

%

 

費用

$

812,894

 

$

24,708

 

$

837,602

 

噪音

$

1,811,322

 

 

6.4

%

$

69,941

 

 

 

(0.6

%)

$

1,881,263

 

 

6.2

%

 

噪音

$

1,701,817

 

$

70,347

 

$

1,772,164

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均租金

$

3,029

 

 

6.2

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均租金

$

2,853

 

 

 

 

 

實際佔有率

 

95.9

%

 

(0.4

%)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

實際佔有率

 

96.3

%

 

 

 

 

營業額

 

43.7

%

 

0.1

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業額

 

43.6

%

 

 

 

 

 

33


目錄表

 

注:所有租約的同一門店收入均按本期和可比期間的公認會計原則以直線方式反映。

(1)
包括由於Rite Aid破產而在截至2023年12月31日的一年中非現金註銷約150萬美元的直線應收賬款的負面影響。

下表提供了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度與我們的住宅同店業務相關的業績和統計數據:

 

2023年與2022年

按市場劃分的同店居住結果/統計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

比上一年增加(減少)

 

市場/都市區

 

公寓
單位

 

 

2023
的百分比
實際
噪音

 

 

2023
平均值
租賃
費率

 

 

2023
加權
平均值
物理
入住率%

 

 

2023
營業額

 

 

平均值
租賃
費率

 

 

物理
入住率

 

 

營業額

 

洛杉磯

 

 

14,135

 

 

 

17.6

%

 

$

2,861

 

 

 

95.3

%

 

 

44.5

%

 

 

5.1

%

 

 

(1.3

%)

 

 

5.8

%

橘子縣

 

 

4,028

 

 

 

5.6

%

 

 

2,801

 

 

 

96.3

%

 

 

37.4

%

 

 

7.1

%

 

 

(0.7

%)

 

 

2.9

%

聖地亞哥

 

 

2,706

 

 

 

4.0

%

 

 

2,993

 

 

 

95.4

%

 

 

42.3

%

 

 

8.2

%

 

 

(1.3

%)

 

 

4.2

%

小計-南加州

 

 

20,869

 

 

 

27.2

%

 

 

2,867

 

 

 

95.5

%

 

 

42.9

%

 

 

5.9

%

 

 

(1.2

%)

 

 

5.1

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

舊金山

 

 

11,245

 

 

 

16.4

%

 

 

3,290

 

 

 

95.6

%

 

 

44.1

%

 

 

4.2

%

 

 

(0.6

%)

 

 

2.4

%

華盛頓特區。

 

 

14,400

 

 

 

16.3

%

 

 

2,597

 

 

 

96.8

%

 

 

40.5

%

 

 

5.9

%

 

 

0.0

%

 

 

(2.6

%)

紐約

 

 

8,536

 

 

 

14.4

%

 

 

4,504

 

 

 

96.8

%

 

 

37.2

%

 

 

10.7

%

 

 

(0.1

%)

 

 

(5.2

%)

西雅圖

 

 

9,266

 

 

 

10.8

%

 

 

2,579

 

 

 

95.2

%

 

 

48.0

%

 

 

2.9

%

 

 

0.1

%

 

 

(3.6

%)

波士頓

 

 

6,700

 

 

 

10.3

%

 

 

3,422

 

 

 

96.0

%

 

 

43.9

%

 

 

7.4

%

 

 

(0.1

%)

 

 

(1.5

%)

丹佛

 

 

2,505

 

 

 

2.7

%

 

 

2,404

 

 

 

96.3

%

 

 

58.1

%

 

 

4.6

%

 

 

0.0

%

 

 

(2.2

%)

其他擴展市場

 

 

2,776

 

 

 

1.9

%

 

 

1,987

 

 

 

94.7

%

 

 

57.1

%

 

 

5.1

%

 

 

(0.6

%)

 

 

1.8

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總計

 

 

76,297

 

 

 

100.0

%

 

$

3,029

 

 

 

95.9

%

 

 

43.7

%

 

 

6.2

%

 

 

(0.4

%)

 

 

0.1

%

 

注:上表僅反映Residential Same門店結果。住宅業務在截至2023年12月31日的一年中約佔總收入的96.4%。

2023年,我們公寓社區的居住需求保持健康,我們的財務業績反映了這一點。對公寓的穩定需求支撐了健康的實體入住率,定價基本符合我們的預期,但舊金山和西雅圖市場除外,這兩個市場下半年的定價壓力導致季節性降速大於最初預期。正如我們預期的那樣,東海岸市場的表現好於我們的西海岸市場。2023年這一業績的主要運營驅動因素包括:

定價-定價(扣除租賃特許權後的淨額)總體上繼續保持健康,與我們除舊金山和西雅圖以外的大多數主要市場的預期一致。在我們的大多數市場,定價在2023年8月初達到頂峯,這是典型的大流行前的情況,此後一直到2023年第四季度開始回落。
實際入住率-截至2023年12月31日的一年,實際入住率為95.9%,儘管遷出活動有所增加,但實際入住率仍保持強勁(見下文進一步討論)。
居民更新和流動率-我們繼續在我們的投資組合中看到居民更新的比例很高,我們認為這反映了我們產品和團隊的需求實力和質量。2023年第四季度,續簽的居民比例很高,達到59.0%。2023年全年營業額保持在公司歷史最低水平,為43.7%,反映出居留率創歷史新高的健康而持續的趨勢。

在截至2023年12月31日的一年中,公司繼續增加與違約居民相關的遷出活動,這對實際入住率造成了適度的壓力,特別是在我們的洛杉磯市場。雖然我們在減少我們投資組合中的拖欠方面取得了重大進展,但在截至2023年12月31日的一年中,驅逐進程的積壓和緩慢步伐導致改善速度慢於我們的預期。

總體而言,我們的業務基本面保持健康。長期而言,我們預計獨户家庭置業成本上升、積極的家庭組建趨勢、我們已建立的沿海市場可控的競爭性新供應,以及全國各地住房的整體赤字,將緩解潛在經濟疲軟風險對我們業務的影響。我們也看到了我們富裕的

34


目錄表

 

由於可支配收入水平較高和相對租金收入比較低,居民基礎對經濟不確定性的適應能力較強,包括通脹上升。

流動性與資本資源

 

憑藉約21億美元的現成流動資金、強勁的資產負債表、有限的短期債務到期日、非常強勁的信用指標以及充足的資本市場準入,本公司相信其已處於有利地位,能夠履行其未來的義務並利用機遇。請參閲下面的進一步討論。

現金流量表

下表列出了我們截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的現金流量來源和用途(以千為單位):

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

現金流由(用於):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營活動

 

$

1,532,798

 

 

$

1,454,756

 

 

$

1,260,184

 

投資活動

 

$

(409,504

)

 

$

107,792

 

 

$

(434,620

)

融資活動

 

$

(1,120,471

)

 

$

(1,785,612

)

 

$

(565,056

)

 

以下是關於公司截至2023年12月31日的經營、投資和融資活動的現金流量的信息。

經營活動

我們的運營現金流主要受到NOI及其組成部分的影響,如平均租金、實際入住率和與我們物業相關的運營費用。與2022年相比,2023年12月31日終了年度的經營活動提供的現金增加了約7800萬美元,這直接是由於上文討論的NOI和其他變化經營成果.

投資活動

我們的投資現金流主要受我們的交易活動(收購/處置)、開發支出和資本支出的影響。在截至2023年12月31日的一年中,主要驅動因素是:

以約3.245億美元現金購得四處綜合租賃房產,包括5350萬美元的抵押貸款債務,其中一處房產折價約112萬美元;
處置11處合併租賃財產,收到淨收益約3.74億美元;
投資7820萬美元,主要用於綜合開發項目;
投資5,000萬美元,主要投資於未合併的開發合資實體以及房地產技術基金/公司的未合併投資,用於各種技術舉措;以及
投資3.193億美元用於房地產資本支出,見下表。

在截至2023年12月31日的一年中,我們對房地產的實際資本支出包括以下內容(除公寓單位金額和每個公寓單位金額外,以千為單位):

35


目錄表

 

房地產資本支出

截至2023年12月31日止的年度

 

 

同一家商店
屬性

 

 

非同店
物業/其他

 

 

總計

 

 

同一商店平均值每公寓單位

 

公寓單位總數

 

 

76,297

 

 

 

3,894

 

 

 

80,191

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

建築改進

 

$

137,058

 

 

$

11,907

 

(2)

$

148,965

 

 

$

1,796

 

裝修支出

 

 

79,291

 

(1)

 

22,863

 

(2)

 

102,154

 

 

 

1,039

 

替代品

 

 

66,496

 

 

 

1,727

 

 

 

68,223

 

 

 

872

 

房地產資本支出總額

 

$

282,845

 

 

$

36,497

 

 

$

319,342

 

 

$

3,707

 

 

(1)
翻修支出-2 799個同店公寓單位的金額約為每翻修一個公寓單位28 328美元。
(2)
包括從同一家商店搬走的兩處房產的支出,這兩處房產正在進行重大翻修,需要騰出大量公寓單位,以適應廣泛的計劃改進。 其中一處物業的裝修預計將持續到2024年第二季度,另一處將持續到2025年。

融資活動

我們的融資現金流主要與我們的借款活動(債務收益或償還),向股東/單位持有人的分配/股息以及其他普通股活動有關。 截至二零二三年十二月三十一日止年度,主要驅動因素為:

獲得5.5億美元的固定利率抵押貸款債務;
獲得2290萬美元的可變利率建築抵押貸款債務;
償還了9.36億美元的抵押貸款(包括預定償還的本金);
收到2 520萬美元,用於結算9個遠期啟動掉期以及5.3億美元擔保票據的利率鎖定;
以370萬美元現金收購我們的合資夥伴在公寓物業中的10%權益(剩餘90萬美元由ERPOP發行的3.00% Q系列優先股提供資金);
發行與行使購股權和ESPP購買有關的普通股,並獲得2710萬美元的淨收益;
支付普通股、優先股、單位(包括OP單位和受限制單位)和部分擁有的財產的非控股權益的股息/分配,總額約為10億美元;以及
回購和退休864,386普通股,加權平均購買價格為每股56.79美元,總購買金額約為4910萬美元。 有關進一步討論,請參閲綜合財務報表附註3。

短期流動資金和現金收益

該公司一般期望通過營運資本、經營活動提供的現金淨額以及公司循環信貸安排和商業票據計劃下的借款來滿足其短期流動資金需求,包括與維護其現有物業以及預定的無擔保票據和抵押票據償還有關的資本支出。目前,公司認為其通過經營活動提供的現金足以滿足經營要求和支付分派。

下表列出了該公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的現金和現金等價物餘額、受限存款以及循環信貸安排的可用借款能力(以千為單位):

 

 

 

2023年12月31日

 

 

2022年12月31日

 

現金和現金等價物

 

$

50,743

 

 

$

53,869

 

受限存款

 

$

89,252

 

 

$

83,303

 

無擔保循環信貸安排的可用性

 

$

2,086,585

 

 

$

2,366,537

 

 

36


目錄表

 

信貸安排和商業票據計劃

該公司有一項25億美元的無擔保循環信貸安排,將於2027年10月26日到期。該公司有能力通過在貸款中增加貸款人、獲得現有貸款人的同意以增加其承諾或產生一筆或多筆定期貸款,將可用借款增加7.5億美元。該貸款項下的墊款利率一般為有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加利差(目前為0.725%),或基於從貸款集團收到的投標,本公司支付年度貸款費用(目前為0.125%)。利差和融資費都取決於該公司的高級無擔保信用評級。有關公司信貸安排的額外討論,請參閲合併財務報表附註9。

根據其商業票據計劃,該公司可以根據市場條件借入最高10億美元的資金。這些票據將按照慣例在美國商業票據市場出售,並將與該公司的所有其他無擔保優先債務並列。

該公司限制其循環信貸安排的使用,以維持流動性,以支持其10億美元的商業票據計劃以及某些其他債務。下表列出了截至2024年2月8日該公司的無擔保循環信貸安排的可獲得性(以千為單位):

 

 

 

2024年2月8日

 

無擔保循環信貸安排承諾

 

$

2,500,000

 

未償還商業票據餘額

 

 

(354,000

)

無擔保循環信貸安排未償還餘額

 

 

 

其他限量

 

 

(3,438

)

無擔保循環信貸安排的可用性

 

$

2,142,562

 

 

股利政策

該公司宣佈2023年每個季度的股息/分派為每股0.6625美元,比2022年支付的金額按年率計算增長了6.0%。未來的所有股息/分配仍由公司董事會酌情決定。

2024年1月支付的股息/分派總額為2.592億美元(不包括部分擁有的物業的分派),其中包括截至2023年12月31日的季度宣佈的某些分派。

長期融資和資本需求

該公司預計將通過發行有擔保和無擔保的債務和股權證券(包括額外的運營單位)、從出售某些物業和合資企業獲得的收益以及在所有分配後從運營產生的現金,來滿足其長期流動性要求,如一次性無擔保票據和抵押債務到期日、財產收購和開發活動的融資。本公司有相當數量的未抵押財產可用於在無擔保資本不可用或替代資金來源成本過高的情況下獲得額外的抵押借款。這些無擔保財產的價值和現金流超過了公司為遵守其無擔保票據和信貸額度下的契諾而必須維持的要求。截至2023年12月31日,公司資產負債表上的287億美元房地產投資中,256億美元或89.1%未支配。然而,不能保證這些資本來源將在未來以可接受的條款或其他方式提供給公司。關於更多細節,見項目1A,風險因素.

EQR不時發行股權及擔保營運合夥企業的某些債務。EQR沒有任何債務,因為所有債務都是由經營合夥企業產生的。

37


目錄表

 

本公司截至2023年12月31日的總債務彙總時間表如下:

截至2023年12月31日的債務摘要

(千美元)

 

 

債務
餘額

 

 

佔總數的百分比

 

安全

 

$

1,632,902

 

 

 

22.1

%

不安全

 

 

5,757,548

 

 

 

77.9

%

總計

 

$

7,390,450

 

 

 

100.0

%

固定利率債務:

 

 

 

 

 

 

安全-常規

 

$

1,398,598

 

 

 

18.9

%

不安全-公共

 

 

5,348,417

 

 

 

72.4

%

固定利率債務

 

 

6,747,015

 

 

 

91.3

%

浮動利率債券:

 

 

 

 

 

 

安全-常規

 

 

 

 

 

 

擔保-免税

 

 

234,304

 

 

 

3.2

%

無擔保-循環信貸

 

 

 

 

 

 

無擔保-商業票據計劃

 

 

409,131

 

 

 

5.5

%

浮動利率債務

 

 

643,435

 

 

 

8.7

%

總計

 

$

7,390,450

 

 

 

100.0

%

 

下表彙總了截至2023年12月31日公司的債務到期時間表:

截至2023年12月31日的債務到期時間表

(千美元)

 

 

固定
費率

 

 

漂浮
費率

 

 

總計

 

 

佔總數的百分比

 

2024

 

$

 

 

$

416,200

 

(1)

$

416,200

 

 

 

5.6

%

2025

 

 

450,000

 

 

 

8,100

 

 

 

458,100

 

 

 

6.1

%

2026

 

 

592,025

 

 

 

9,000

 

 

 

601,025

 

 

 

8.0

%

2027

 

 

400,000

 

 

 

9,800

 

 

 

409,800

 

 

 

5.5

%

2028

 

 

900,000

 

 

 

10,700

 

 

 

910,700

 

 

 

12.2

%

2029

 

 

888,120

 

 

 

11,500

 

 

 

899,620

 

 

 

12.1

%

2030

 

 

1,148,462

 

 

 

12,700

 

 

 

1,161,162

 

 

 

15.6

%

2031

 

 

528,500

 

 

 

39,800

 

 

 

568,300

 

 

 

7.6

%

2032

 

 

 

 

 

28,000

 

 

 

28,000

 

 

 

0.4

%

2033

 

 

550,000

 

 

 

2,300

 

 

 

552,300

 

 

 

7.4

%

2034+

 

 

1,350,850

 

 

 

108,600

 

 

 

1,459,450

 

 

 

19.5

%

小計

 

 

6,807,957

 

 

 

656,700

 

 

 

7,464,657

 

 

 

100.0

%

遞延融資成本和
未攤銷(貼現)

 

 

(60,942

)

 

 

(13,265

)

 

 

(74,207

)

 

不適用

 

總計

 

$

6,747,015

 

 

$

643,435

 

 

$

7,390,450

 

 

 

100.0

%

 

(1)
包括公司商業票據計劃的未償還本金4.1億美元。

根據截至2023年12月31日的未償債務,公司的有擔保債務和無擔保債務預計產生的利息,包括資本化利息,在未來五年每年約為2.23億美元,剩餘債務總額約為24億美元。對於浮動利率債務,假設截至2023年12月31日的最近一次付款的當前利率在每種工具各自的到期日之前有效。

有關2023年12月31日債務的進一步討論,請參閲合併財務報表附註9。另見合併財務報表附註8和附註16,以進一步討論截至2023年12月31日的合同義務和承付款。

38


目錄表

 

資本結構

下表列出了該公司截至2023年12月31日的“綜合債務與總市值之比”。本公司按(I)已發行普通股總數及假設所有單位按本公司普通股在紐約證券交易所收市價的等值市值換算,以及(Ii)所有已發行永久優先股的清盤價值之和計算其市值中的權益部分。

權益類住宅

截至2023年12月31日的資本結構

(除股份/單位金額及每股金額外,以千計)

 

有擔保債務

 

 

 

 

 

 

 

$

1,632,902

 

 

 

22.1

%

 

 

 

無擔保債務

 

 

 

 

 

 

 

 

5,757,548

 

 

 

77.9

%

 

 

 

債務總額

 

 

 

 

 

 

 

 

7,390,450

 

 

 

100.0

%

 

 

23.6

%

普通股(包括限制性股票)

 

 

379,291,417

 

 

 

97.0

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

單位(包括作業單位和受限單位)

 

 

11,581,306

 

 

 

3.0

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股份總數和單位數

 

 

390,872,723

 

 

 

100.0

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2023年12月31日的普通股價格

 

$

61.16

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

23,905,776

 

 

 

99.8

%

 

 

 

永久優先股

 

 

 

 

 

 

 

 

37,280

 

 

 

0.2

%

 

 

 

總股本

 

 

 

 

 

 

 

 

23,943,056

 

 

 

100.0

%

 

 

76.4

%

總市值

 

 

 

 

 

 

 

$

31,333,506

 

 

 

 

 

 

100.0

%

 

經營合夥企業截至2023年12月31日的“綜合債務與總市值之比”如下表所示。營運合夥公司按(I)按本公司普通股在紐約證券交易所收市價的等值市值計算的已發行單位總數及(Ii)所有已發行永久優先股的清盤價值之和計算其市值中的權益部分。

ERP運營有限合夥企業

截至2023年12月31日的資本結構

(除單位金額和每單位金額外,以千為單位)

 

有擔保債務

 

 

 

 

 

 

$

1,632,902

 

 

 

22.1

%

 

 

 

無擔保債務

 

 

 

 

 

 

 

5,757,548

 

 

 

77.9

%

 

 

 

債務總額

 

 

 

 

 

 

 

7,390,450

 

 

 

100.0

%

 

 

23.6

%

未完成單位總數

 

 

390,872,723

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2023年12月31日的普通股價格

 

$

61.16

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

23,905,776

 

 

 

99.8

%

 

 

 

永續優先股

 

 

 

 

 

 

 

37,280

 

 

 

0.2

%

 

 

 

總股本

 

 

 

 

 

 

 

23,943,056

 

 

 

100.0

%

 

 

76.4

%

總市值

 

 

 

 

 

 

$

31,333,506

 

 

 

 

 

 

100.0

%

 

財務靈活性

EQR和ERPOP目前有一份有效的股權和債務證券發行通用貨架登記聲明,該聲明於2022年5月向美國證券交易委員會備案時自動生效,並於2025年5月到期。根據ERPOP的合夥協議條款,EQR將所有股票發行的淨收益貢獻給ERPOP的資本,以換取額外的OP單位(按每OP單位一對一普通股)或優先單位(按每個優先單位一對一優先股基礎)。

該公司有一個自動櫃員機股票發行計劃,允許EQR以當前市場價格或通過談判交易,包括根據遠期銷售安排,不時向現有交易市場發行普通股。目前的計劃將於2025年5月到期,並授權我們發行最多1300萬股,截至2024年2月8日,所有股票仍可供發行。

自動櫃員機計劃下的遠期銷售協議允許公司在其選擇的情況下,通過發行普通股來結算協議,以協議指定的當時適用的遠期銷售價格換取淨收益,或者,作為選擇,結算

39


目錄表

 

全部或部分通過交付或接收普通股或現金的協議。根據這些遠期銷售協議發行的股票被歸類為股權交易。因此,在結算髮生之前,與遠期銷售協議相關的金額不會記錄在綜合財務報表中。在任何結算前,對綜合財務報表的唯一影響是在使用庫存股方法計算每股攤薄淨收入時計入增量股份(如有)(請參閲綜合財務報表附註11以作進一步討論)。結算時公司將收到的每股實際遠期價格將根據對初始遠期價格的調整在適用的結算日期確定,以反映當時的隔夜聯邦基金利率和在遠期銷售協議期限內支付給公司普通股持有人的股息金額。

在截至2021年12月31日的年度和截至2022年12月31日的部分時間內,該公司有約170萬股普通股的未完成遠期銷售協議,每股加權平均初始遠期價格為83.25美元。在截至2022年12月31日的季度裏,公司以每股加權平均遠期價格80.22美元結算了所有未完成的遠期銷售協議,其中包括為反映當時的聯邦基金利率和支付給公司普通股持有人的股息數額所作的調整,淨收益約為1.396億美元。在這筆交易的同時,ERPOP向EQR發行了相同數量的OP單位,以換取淨收益。

截至2023年12月31日止年度,本公司根據其股份回購計劃在公開市場回購並隨後收回約4910萬美元(864,386股,加權平均每股價格為56.79美元)的普通股。 在進行這些交易的同時,ERPOP回購並報廢了先前發行給EQR的相同數量的OP單位。 2024年1月,公司董事會批准將公司的股份回購計劃授權補充回原有的1300萬股。 截至2024年2月8日,EQR仍有權回購最多1300萬股股份。

我們相信,ERPOP的長期優先債務評級和短期商業票據評級以及EQR的長期優先股評級增強了我們進入資本市場的能力。 截至2024年2月8日,評級如下:

 

 

標準普爾

 

穆迪

ERPOP長期優先債務評級

 

A-

 

A3

ERPOP的短期商業票據評級

 

A-2

 

P-2

EQR的長期優先股評級

 

BBB

 

Baa1

 

有關二零二三年十二月三十一日後發生的事件(如有)的討論,請參閲綜合財務報表附註18。

通貨膨脹率

通貨膨脹主要影響我們的經營業績,原因是工資╱薪金壓力、商品成本上升導致公用事業費用增加,以及承包商成本上升導致維修及保養成本增加。 此外,通脹亦可能影響我們就浮息債務支付的利息,以及在高通脹環境下為定息債務再融資時所支付的利息、我們的資本成本以及我們的開發、翻新及資本開支活動的成本。 然而,我們大部分公寓租約的初始租期為12個月或以下,這通常使我們能夠根據供求情況通過增加公寓租金來補償通脹影響。 儘管成本的極端或持續上升可能對我們的居民及其承受租金上漲的能力產生負面影響,但我們認為這不會對我們截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的經營業績產生重大影響。

定義

上文或下文所述若干術語的定義如下:

收購上限率-公司預計在未來12個月內收到的NOI(或在收購時處於租賃狀態的物業的第二年或第三年穩定的NOI)減去分配給項目的物業管理成本/管理費的估計(一般介乎收入的2.0%至4.0%,視乎資產的規模及收入來源而定),並減去單位重置資本支出(一般為每公寓100 - 450美元,取決於資產的年齡和狀況)除以資產的總購買價格。 所收購物業的加權平均收購上限利率乃根據預計NOI流及各物業的相對購買價加權。
平均租金 - 根據GAAP以直線法反映的住宅租金收入總額除以報告期內的加權平均佔用公寓單位。

40


目錄表

 

建築改進-包括屋頂更換、鋪路、建築機械設備系統、外部壁板和油漆、主要景觀美化、設施和公共區域的傢俱、固定裝置和設備、車輛、辦公室和維修設備。
處置收益率-公司預計在未來12個月內放棄的NOI減去分配給項目的物業管理成本/管理費的估計(一般為收入的2.0%至4.0%,取決於資產的規模和收入流)減去單位內重置資本支出的估計(一般由每單位150元至450元不等,視乎資產的樓齡及狀況而定)除以資產的總售價。 出售物業的加權平均出售收益率乃根據預計NOI流及各物業的相對售價加權計算。
租賃優惠-在直線基礎上反映新遷入和續簽租賃的前期折扣。
非住宅-由零售和公共停車場運營的收入和費用組成。
非同店物業-用於年度比較,主要包括在2022年至2023年期間購買的所有物業,以及截至2022年1月1日尚未穩定的任何租賃物業。
續訂居民百分比--續訂租約佔本報告所述期間續訂租約總數的百分比。
實際入住率--本報告所述期間已入住公寓的加權平均單位除以報告所述期間可供出租的公寓總數的平均數。
翻新支出-公寓單元翻新費用(主要是廚房和浴室),旨在重新定位這些單元,以便在各自的市場上提高租金水平。
更換-包括電器、機械設備、固定裝置和地板(包括硬木和地毯)。
住宅-由多户公寓的收入和支出組成。
相同的商店物業-用於年度比較,主要包括在2022年1月1日之前穩定下來的所有收購或完成的物業,減去後來售出的物業。當物業在當前和可比較的所有時期內穩定下來時,它們就包括在同一商店中。
同店住宅收入-來自我們同店物業的收入以GAAP為基礎列報,反映了租賃特許權在直線基礎上的影響。
穩定預算NOI的百分比-代表穩定物業的原始預算2024年NOI和租賃物業的預計穩定年度NOI(定義為連續三個月達到90%的入住率)。
總預算資本成本-正在開發和/或開發中的項目的估計剩餘成本加上迄今發生的所有資本化成本,包括土地收購成本、建築成本、資本化房地產税和保險、資本化利息和貸款費用、許可證、專業費用、已分配的開發間接費用和其他監管費用,加上所有項目剩餘資金的任何估計成本,所有這些都符合公認會計原則。部分擁有的合併物業和未合併物業的金額按項目的100%列報。
營業額 -住宅遷出總數(包括物業間和物業內轉移)除以住宅公寓單位總數。
出售物業的無槓桿內部回報率(“IRR”)-已售出物業的無槓桿內部回報率是本公司根據下列時間和金額計算得出的複合年回報率:(I)物業的購買總價加上公司產生的任何直接收購成本;(Ii)公司在擁有期內賺取的總收入;(Iii)在公司擁有期內產生的直接物業營運開支(包括房地產税和保險)總額;(Iv)在公司擁有期內發生的資本開支;及(V)物業的銷售總價扣除銷售成本。

41


目錄表

 

關鍵會計政策和估算

按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層在應用會計政策時作出判斷,包括作出估計和假設。如果我們對與各種交易相關的事實和情況作出不同的判斷或解釋,或作出不同的假設,則可能會應用不同的會計政策,導致不同的財務結果或財務報表的不同列報。

公司的重要會計政策在綜合財務報表附註2中進行了説明。於截至2023年12月31日及截至該年度的綜合財務報表的編制均遵循該等政策。

本公司已將以下重要會計政策確定為關鍵會計政策。這些關鍵會計政策是那些對報告我們的財務狀況影響最大的政策,以及那些需要做出重大判斷和估計的政策。關於這些關鍵會計政策,管理層認為,判斷和估計的應用是一致的,所產生的財務信息能夠公平地列報所有列報期間的經營結果。

長期資產減值準備

該公司至少每季度評估其長期資產,包括其對房地產的投資,以確定減值指標。有關減值指標存在的判斷是基於經營業績、市場狀況、法律、監管和環境問題、本公司持有相關資產的意圖和能力以及開發物業的任何重大成本超支等因素。未來可能發生的事件可能會導致公司得出減值指標存在的結論,減值損失是合理的。評估減值可能很複雜,在確定是否存在指標以及估計未來未貼現現金流量或資產的公允價值時涉及高度主觀性。特別是,這些估計對重大假設很敏感,包括對未來租金收入、運營費用、折現率和資本化率的估計,以及我們持有相關資產的意圖和能力,所有這些都可能受到我們對未來市場或經濟狀況的預期的影響。假設主要受制於特定於財產的特徵,特別是關於我們持有相關資產的意圖和能力。雖然這些物業相關假設可能對特定資產的未貼現現金流或估計公允價值產生重大影響,但我們對本年度報告的長期資產賬面價值的評估對外部或市場假設並不特別敏感。

收購投資性物業

本公司根據主要基於物業特定特徵的假設,將符合資產收購定義的物業的購買價格,按收購的有形資產和已確認無形資產的相對公允價值分配給淨資產。在為分配購買價格而估計相對公允價值時,本公司利用多個來源,包括可能獲得的與收購或融資有關的獨立評估、我們自己對最近收購或開發的以及我們投資組合中現有可比物業的分析以及其他市場數據。本公司在估計收購的有形及無形資產/負債的相對公允價值時,亦會考慮收購前盡職調查、市場推廣及租賃活動所取得的有關每項物業的資料。

42


目錄表

 

運營資金和標準化運營資金

以下是公司和經營夥伴對截至2023年12月31日的三個年度中普通股和單位/單位可用的淨收入與FFO以及普通股和單位/單位可用的標準化FFO的對賬:

運營資金和標準化運營資金

(金額以千為單位)

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

淨收入

 

$

868,488

 

 

$

806,995

 

 

$

1,396,714

 

可歸因於非控制的淨(收益)虧損
資產權益-部分擁有的物業

 

 

(6,340

)

 

 

(3,774

)

 

 

(17,964

)

偏好/偏好分佈

 

 

(3,090

)

 

 

(3,090

)

 

 

(3,090

)

普通股和單位/單位的可用淨收入

 

 

859,058

 

 

 

800,131

 

 

 

1,375,660

 

調整:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊

 

 

888,709

 

 

 

882,168

 

 

 

838,272

 

折舊--非房地產增加

 

 

(4,268

)

 

 

(4,306

)

 

 

(4,277

)

折舊-部分擁有的物業

 

 

(2,130

)

 

 

(2,640

)

 

 

(3,673

)

折舊-未合併財產

 

 

2,860

 

 

 

2,898

 

 

 

2,487

 

出售未合併實體的淨(收益)虧損--營業資產

 

 

 

 

 

(9

)

 

 

(1,304

)

房地產銷售淨(利)損

 

 

(282,539

)

 

 

(304,325

)

 

 

(1,072,183

)

銷售損益中的非控股權益份額
中國房地產市場

 

 

2,336

 

 

 

 

 

 

15,650

 

普通股和單位/單位可使用的FFO(1)(3)(4)

 

 

1,464,026

 

 

 

1,373,917

 

 

 

1,150,632

 

調整:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

減值--非經營性房地產資產

 

 

 

 

 

 

 

 

16,769

 

追逐費用的核銷

 

 

3,647

 

 

 

4,780

 

 

 

6,526

 

債務清償和優先股贖回(收益)損失

 

 

1,143

 

 

 

4,664

 

 

 

744

 

非經營性資產(收益)損失

 

 

(13,323

)

 

 

2,368

 

 

 

(22,283

)

其他雜項物品

 

 

21,588

 

 

 

(13,901

)

 

 

8,976

 

普通股和單位/單位可用的標準化FFO(2)(3)(4)

 

$

1,477,081

 

 

$

1,371,828

 

 

$

1,161,364

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FFO(1)(3)

 

$

1,467,116

 

 

$

1,377,007

 

 

$

1,153,722

 

偏好/偏好分佈

 

 

(3,090

)

 

 

(3,090

)

 

 

(3,090

)

普通股和單位/單位可使用的FFO(1)(3)(4)

 

$

1,464,026

 

 

$

1,373,917

 

 

$

1,150,632

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

歸一化FFO(2)(3)

 

$

1,480,171

 

 

$

1,374,918

 

 

$

1,164,454

 

偏好/偏好分佈

 

 

(3,090

)

 

 

(3,090

)

 

 

(3,090

)

普通股和單位/單位可用的標準化FFO(2)(3)(4)

 

$

1,477,081

 

 

$

1,371,828

 

 

$

1,161,364

 

 

 

(1)
全美房地產投資信託協會(“NAREIT”)對營運資金(“FFO”)(2018年12月白皮書)的定義為淨收益(根據美國公認會計原則(“GAAP”)計算),不包括與房地產投資信託基金的主要業務有關的可折舊房地產和土地的銷售和減值減值的損益、當減值直接可歸因於實體持有的折舊房地產價值下降以及與房地產相關的折舊和攤銷所產生的實體投資減值減值。對部分擁有、合併和未合併的合夥企業和合資企業的調整是按照相同的基礎計算的,以反映業務資金。
(2)
業務規格化資金(“規格化FFO”)以FFO開頭,不包括:
與非經營性房地產資產減值有關的任何費用的影響;
追蹤費用註銷;
提前償還債務和優先股贖回的損益;
非經營性資產損益;
其他雜項。

43


目錄表

 

(3)
本公司認為,FFO和FFO提供給普通股和單位/單位是有幫助的投資者作為補充措施的經營業績的房地產公司,因為它們是房地產行業業績的公認衡量標準,不包括銷售損益和可折舊房地產減值撇減,不包括與房地產有關的折舊(根據歷史成本會計和使用壽命估計,在類似條件下相同資產的所有者之間可能會有所不同),普通股和單位/單位的FFO和FFO可以幫助比較公司房地產在不同時期或不同公司之間的經營業績。 本公司還認為,普通股和單位/單位可用的標準化FFO和標準化FFO有助於投資者作為房地產公司經營業績的補充措施,因為它們允許投資者比較本公司的的經營業績,其業績在以前的報告期間和其他房地產公司的經營業績沒有項目的影響,就其性質而言,這些數據可能與各期間的可比數據不一致,並往往掩蓋公司的實際經營業績。 FFO、普通股和單位/單位可用的FFO、普通股和單位/單位可用的標準化FFO和標準化FFO不代表淨收入、普通股/單位可用的淨收入或根據GAAP經營活動的淨現金流。 因此,FFO、可用於普通股和單位/單位的FFO、可用於普通股和單位/單位的標準化FFO和標準化FFO不應僅被視為淨收入、可用於普通股/單位的淨收入或由GAAP確定的經營活動的淨現金流的替代方案或流動性的衡量標準。 本公司的FFO,FFO可用於普通股和單位/單位,歸一化FFO和歸一化FFO可用於普通股和單位/單位的計算可能與其他房地產公司不同,由於,除其他項目外,資本支出的成本資本化政策的變化,因此,可能無法與其他房地產公司進行比較。
(4)
可用於普通股和單位/單位的FFO和可用於普通股和單位/單位的標準化FFO的計算基礎與可用於普通股/單位的淨收入一致,並反映優先分配的淨收入調整和根據GAAP贖回優先股/優先單位的溢價。 將其財產貢獻給經營合夥企業以換取OP單位的各種個人和實體的股權頭寸統稱為“非控股權益-經營合夥企業”。 在某些限制條件下,非控股權益-經營合夥企業可以一對一的方式將其OP單位交換為普通股。

 

第7A項。數量和質量關於市場風險的披露

本公司面臨的金融工具市場風險主要來自利率變動。 這些風險來自債務到期後的再融資、浮息債務的利率波動風險以及預期未來債務發行時用於將定息債務轉換為浮息或對衝的衍生工具。 因此,我們的經營業績受到短期利率變動的影響,主要是SOFR和證券業與金融市場協會(“SIFMA”)指數的變動,這直接影響我們循環信貸融資下的借款及╱或與該等利率合約掛鈎的有抵押及無抵押借款的利息。 短期利率也會間接影響我們的商業票據計劃下發行的票據的貼現率。 此外,我們還面臨長期利率風險,特別是美國國債,因為它們被用來為我們的長期借款定價,因此影響了現有債務再融資或產生額外債務的成本。

替代參考利率委員會(“ARRC”)將SOFR確定為美元LIBOR的首選替代利率,並於2023年6月終止。 截至2022年12月31日止年度,SOFR成為確定公司25億美元循環信貸融資借款利息支付的主要依據。 這一過渡對公司的財務狀況或現金流沒有重大影響。

作為風險管理過程的一部分,本公司透過設定足夠水平的浮動利率風險及適當的債務到期情況,監察及管理利率。 我們可能會不時利用衍生工具管理利率風險並遵守某些貸款人的要求,但不得用於交易或投機目的。

截至2023年12月31日和2022年12月31日,該公司的浮動利率債務總額分別為6億美元和5億美元,分別佔總債務的8.7%和6.4%。如果利率在2023年和2022年高出100個基點,並且平均餘額與年終餘額重合,我們的年度利息支出將分別高出640萬美元和470萬美元。根據公司的商業票據計劃發行的無擔保票據在本次計算中被視為可變利率債務,即使它們沒有規定的利率,因為它們是短期的。在計算浮動利率債務總額時,如果適用,衍生工具的影響也會被考慮在內。

利率的變化也影響我們固定利率債務的估計公平市場價值,使用貼現現金流模型計算。截至2023年12月31日,該公司的未償還固定利率債務總額為67億美元,佔總債務的91.3%,估計公平市值為62億美元。如果截至2023年12月31日利率降低100個基點,估計公平市場價值將增加約4.112億美元。截至2022年12月31日,該公司的未償還固定利率債務總額為70億美元,佔總債務的93.6%,估計公平市值為62億美元。如果截至2022年12月31日利率降低100個基點,估計公平市場價值將增加約3.975億美元。

 

 

44


目錄表

 

截至2023年12月31日,本公司並無任何未償還衍生工具用於對衝目的。截至2022年12月31日,該公司的衍生工具的淨資產公允價值約為2070萬美元。如果利率相對於截至2022年12月31日的市場報價增加35個基點(10%的“平行變動”),公司衍生工具的資產淨公允價值將約為3940萬美元。如果利率下降35個基點(10%的“平行變動”),公司衍生工具的淨資產公允價值將約為150萬美元。

這些金額是通過考慮假設利率對公司金融工具的影響而確定的。這些分析沒有考慮在這種環境下可能存在的整體經濟活動變化的影響。此外,如果發生如此重大的變化,管理層可能會採取行動,進一步減少對這些變化的影響。然而,由於將採取的具體行動及其可能的影響的不確定性,本分析假設公司的財務結構或結果不會發生變化。

本公司無法預測利率的不利變化對其債務和衍生工具的影響,因此無法預測其面臨的市場風險,也不能保證長期債務將以有利的定價獲得。因此,未來的結果可能與上文討論的估計不利變化大不相同。

項目8.財務狀況NTS和補充數據

請參見本表格10-K第F-1頁上的合併財務報表索引和附表。

項目9.與Acco的變更和分歧會計與財務信息披露中的未知者

沒有。

第9A項。控制S和程序

權益類住宅

(a)評估披露控制和程序:

自2023年12月31日起,公司在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,根據《交易法》規則13a-15和15d-15對公司的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,披露控制和程序有效,以確保公司在提交給交易所法案的文件中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。

(B)管理層關於財務報告內部控制的報告:

Equity Residential的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在《交易法》下的規則13a-15(F)中定義。在包括公司首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》對財務報告內部控制的有效性進行了評估。

由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。因此,即使是那些被確定為有效的系統,也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。

根據公司在《內部控制-綜合框架》框架下的評估,管理層得出結論,其對財務報告的內部控制於2023年12月31日生效。截至2023年12月31日,我們對財務報告的內部控制已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所進行審計,其報告中包含了這一點。

(C)財務報告內部控制的變化:

於2023年第四季度內,與上述本公司評估相關的本公司財務報告內部控制並無發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

45


目錄表

 

ERP運營有限合夥企業

(a)評估披露控制和程序:

自2023年12月31日起,經營合夥企業在包括EQR首席執行官和首席財務官在內的經營合夥企業管理層的監督和參與下,根據交易法規則13a-15和15d-15對經營合夥企業的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評價,首席執行官和首席財務官得出結論,披露控制和程序是有效的,以確保在美國證券交易委員會規則和表格中規定的時間段內,記錄、處理、彙總和報告經營合夥企業在其交易所法案備案文件中要求披露的信息。

(B)管理層關於財務報告內部控制的報告:

ERP運營有限合夥企業的管理層負責建立和維護對財務報告的適當內部控制,如交易法第13 a-15(f)條所定義。 在管理層(包括EQR首席執行官及首席財務官)的監督及參與下,管理層根據Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission發佈的《內部控制-綜合框架》(2013年框架)中的框架,對財務報告內部控制的有效性進行了評估。

由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。因此,即使是那些被確定為有效的系統,也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。

根據經營合夥企業在《內部控制-綜合框架》框架下的評估,管理層得出結論,其財務報告內部控制於2023年12月31日有效。 我們對財務報告的內部控制已於2023年12月31日由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(特殊普通合夥)審計,審計報告載於本報告。

(C)財務報告內部控制的變化:

在2023年第四季度期間,與上述運營合夥企業評估相關的運營合夥企業財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能重大影響運營合夥企業財務報告內部控制的變化。

項目9B。其他信息

截至2023年12月31日止季度,本公司的受託人或高級職員 通過已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”,每個術語在條例S-K第408項中定義。

項目9C。關於外國J的披露妨礙檢查的不公正裁決

不適用。

46


目錄表

 

部分(三)

項目10、11、12、13和14。

受託人、高管和公司治理;高管薪酬;某些實益所有者的擔保所有權和管理及相關股東事項;某些關係和相關交易;受託人獨立性;以及首席會計師費用和服務

第10項、第11項、第12項所要求的資料(股權薪酬計劃信息)、第13項和第14項通過引用併入Equity Residential的委託書,並將包含在Equity Residential的委託書中,公司打算在截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內提交委託書,因此根據一般指示G(3)在形成10-K表中省略了這些項目。Equity Residential是ERP Operating Limited Partnership的普通合夥人和97.0%的所有者。

股權薪酬計劃信息

下表提供了截至2023年12月31日公司根據現有股權補償計劃可能發行的普通股的信息。

計劃類別

 

證券數量
將在以下日期發出
演練
未完成的選項,
認股權證及權利

 

加權平均
行權價格
傑出的
期權、認股權證
和權利

 

證券數量
保持可用
用於未來的發行
在權益下
薪酬計劃
(不包括證券
在(A)欄中)

 

 

(a) (1)

 

(b) (1)

 

(c) (2)

股東批准的股權薪酬計劃

 

3,958,252

 

$64.76

 

10,631,971

未經股東批准的股權薪酬計劃

 

不適用

 

不適用

 

不適用

 

(1)
上表(A)及(B)欄所列金額不包括根據本公司經修訂的2019年股票激勵計劃(“2019年計劃”)授予的320,070股已發行普通股(所有股份均受限制及須受歸屬規定規限),以及僱員及受託人根據本公司的股東特別提款權計劃購買的已發行普通股。
(2)
包括根據2019年計劃可能發行的8,213,508股普通股,以及根據ESPP可能出售給員工和受託人的2,418,463股普通股。

2019年6月27日,EQR股東批准了公司2019年計劃,公司提交了S-8表格登記聲明,根據該計劃登記了11,331,958股普通股。截至2023年12月31日,可供未來發行的股票為8,213,508股。2019年計劃將於2029年6月27日到期。

根據EQR的激勵性股權薪酬和員工購股計劃發行的任何普通股將導致ERPOP以一對一的基礎向EQR發行OP單位,ERPOP將獲得此類發行的淨現金收益。

47


目錄表

 

第四部分

項目15.展品和展品社會報表明細表

(A)作為本報告的一部分,提交了下列文件:

(1)
財務報表:見本表格10-K第F-1頁上的合併財務報表索引和附表。
(2)
展品:見展品索引。
(3)
財務報表明細表:請參閲本表格10-K第F-1頁上的合併財務報表索引和明細表。

項目16.表格10-K摘要

沒有。

 

48


目錄表

 

展品索引

下面列出的證據是作為本報告的一部分提交的。提及“地點”標題下的展品或其他檔案,表示該展品或其他檔案已被存檔,索引的展品和所指展品是相同的,所指展品通過引用併入。以下引用的交易法案備案的委員會文件編號為1-12252(股權住宅)和0-24920(企業資源規劃運營有限合夥企業)。

 

展品

描述

位置

3.1

2004年12月9日股權住宅信託聲明重述條款。

包括在Equity Residential截至2004年12月31日的10-K表格中的附件3.1。

3.2

第八條修訂重新制定的《權益性住宅章程》,自2015年10月1日起施行。

包括在Equity Residential於2015年10月1日提交的8-K表格中的附件3.1。

3.3

2017年11月20日第八次修訂和重新修訂的《股權住宅章程》第一修正案。

包括在Equity Residential於2017年11月20日提交的8-K表格中的附件3.1。

 

 

 

 

 

3.4

第八次修訂和重新調整的《股權住宅章程》第二修正案,自2020年5月4日起施行。

包括在Equity Residential於2020年5月4日提交的8-K表格中的附件3.1。

3.5

第七次修訂和重新簽署的《企業資源規劃經營有限合夥企業有限合夥協議》,日期為2021年3月18日,自2020年1月1日起生效。

作為附件10.1包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership於2021年3月18日提交的Form 8-K中,於2021年3月24日提交。

 

 

 

 

 

3.6

 

3.00%系列Q累積可贖回優先股的優先股條款説明書格式。

 

包括在2023年4月19日提交的日期為2023年4月13日的ERP運營有限合夥企業8-K表格中的附件3.1。

4.1

 

根據1934年《證券交易法》第12條登記的股權住宅普通股説明。

 

附於此。

 

 

 

 

 

4.2

 

根據1934年《證券交易法》第12節登記的企業資源規劃經營有限合夥票據説明。

 

作為附件4.2包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership截至2019年12月31日的年度10-K表格中。

 

 

 

 

 

4.3

 

根據1934年《證券交易法》第12節註冊的企業資源規劃運營有限合夥企業説明。

 

附於此。

 

 

 

 

 

4.4

經營合夥企業與新澤西州紐約銀行梅隆信託公司作為繼任受託人之間的契約,日期為1994年10月1日(“契約”)。

作為1994年10月7日提交的企業資源規劃經營有限合夥企業S-3表格的附件4(A)。**

4.5

第一個印模補充印模,日期為2004年9月9日。

包括在2004年9月10日提交的ERP運營有限合夥企業8-K表格中的附件4.2。

4.6

第二次補充義齒,日期為2006年8月23日。

包括在2006年8月23日提交的日期為2006年8月16日的ERP運營有限合夥企業8-K表格中的附件4.1。

4.7

第三次補充義齒,日期為2007年6月4日。

包括在2007年6月1日提交的日期為2007年5月30日的ERP運營有限合夥企業8-K表格中的附件4.1。

4.8

第四次補充義齒,日期為2011年12月12日。

包括在2011年12月9日提交的日期為2011年12月7日的ERP運營有限合夥企業8-K表格中的附件4.2。

4.9

第五次補充義齒,日期為2016年2月1日。

包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership截至2015年12月31日的年度10-K表格中作為附件4.6。

4.10

票面利率為3.375的票據,2025年6月1日到期。

包括在2015年5月13日提交的日期為2015年5月11日的ERP運營有限合夥企業8-K表格中的附件4.1。

4.11

關於2026年8月15日到期的7.57%債券的條款協議。

包括在1996年8月13日提交的ERP運營有限合夥企業8-K表格中的附件1。

4.12

利率為2.850的債券,2026年11月1日到期。

包括在2016年10月7日提交的日期為2016年10月4日的ERP運營有限合夥企業8-K表格中的附件4.1。

4.13

票面利率為3.250的票據,2027年8月1日到期。

作為附件4.1包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership於2017年7月31日提交的2017年8月2日提交的8-K表格中。

4.14

年息3.500的票據,2028年3月1日到期。

包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership於2018年2月1日提交的日期為2018年2月1日的8-K表格中的附件4.1。

49


目錄表

 

4.15

利率為4.150的債券,2028年12月1日到期。

作為附件4.1包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership於2018年11月28日提交的2018年11月29日提交的8-K表格中。

 

 

 

 

 

4.16

 

票面利率為3.000的票據,2029年7月1日到期。

 

作為附件4.1包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership於2019年6月17日提交的Form 8-K中,該表格於2019年6月20日提交。

 

 

 

 

 

4.17

 

年息2.500的票據,2030年2月15日到期。

 

作為附件4.1包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership於2019年8月20日提交的Form 8-K中,該表格於2019年8月22日提交。

 

 

 

 

 

4.18

 

票面利率為1.850的票據,2031年8月1日到期。

 

包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership於2021年8月3日提交的8-K表格的附件4.1中,於2021年8月5日提交。

4.19

2044年7月1日到期的4.500%票據格式。

包括在2014年6月18日提交的2014年6月16日ERP運營有限合夥企業表格8-K的附件4.2中。

4.20

2045年6月1日到期的4.500%票據格式。

納入2015年5月13日提交的2015年5月11日ERP運營有限合夥企業表格8-K的附件4.2。

4.21

2047年8月1日到期的4.000%票據格式。

包括在2017年8月2日提交的2017年7月31日的Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership表格8-K的附件4.2中。

 

 

 

 

 

10.1

*

非競爭協議(Zell)。

包括作為一個展覽,以公平住宅的表格S-11登記聲明,文件編號33-63158。**

10.2

循環信貸協議,日期為2022年10月26日,ERP運營有限合夥企業,美國銀行,N.A.,作為行政代理人,金融機構參與其中。

包括在2022年10月27日提交的2022年10月26日的Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership表格8-K的附件10.1中。

 

 

 

 

 

10.3

Lexford Properties,L. P.有限合夥協議的修訂和重述

包括在截至1999年12月31日止年度的股票住宅表格10-K的附表10.16中。

10.4

*

股權住宅2019年股權激勵計劃。

 

包括在2019年7月1日提交的2019年6月27日的Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership表格8-K的附件99.1中。

10.5

*

股權住宅2011年股權激勵計劃。

包括在2011年6月22日提交的2011年6月16日的Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership表格8-K的附件99.1中。

10.6

*

2011年股權激勵計劃第一次修訂。

包括在截至2012年6月30日的季度期間的Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership的Form 10-Q的附件10.1中。

10.7

*

2011年股權激勵計劃第二次修訂。

包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership截至2013年9月30日的季度Form 10-Q中作為附件10.1。

10.8

*

2011年股權激勵計劃第三修正案。

包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership截至2014年3月31日的季度Form 10-Q中作為附件10.1。

10.9

*

2011年股權激勵計劃第四修正案。

包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership截至2014年9月30日的季度Form 10-Q中作為附件10.1。

10.10

*

2011年股權激勵計劃第五修正案。

包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership截至2016年6月30日的季度Form 10-Q中作為附件10.1。

10.11

*

《2011年股權激勵計劃第六修正案》。

包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership截至2016年12月31日的年度10-K表格中作為附件10.18。

10.12

*

2011年股權激勵計劃第七修正案。

包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership截至2017年9月30日的季度Form 10-Q中作為附件10.1。

 

 

 

 

 

10.13

*

《2022年長期激勵計劃獎勵協議書》。

 

包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership截至2022年3月31日的季度Form 10-Q中作為附件10.1。

 

 

 

 

 

50


目錄表

 

10.14

*

公司與其他高級管理人員之間的控制/控制權變更協議的格式。

包括在Equity Residential截至2001年12月31日的10-K表格中作為附件10.13。

10.15

*

與每位行政人員簽訂的經修訂及重新簽署的控制/服務變更協議第一修正案的格式。

包括在Equity Residential截至2009年3月31日的季度10-Q表格中作為附件10.1。

10.16

*

公司與每一位受託人和高管之間的賠償協議格式。

包括在Equity Residential截至2003年12月31日的10-K表格中作為附件10.18。

10.17

*

行政人員退休福利協議表格。

包括在Equity Residential截至2006年12月31日的10-K表格中的附件10.24。

10.18

*

塞繆爾·澤爾與本公司於2001年10月18日簽訂的退休福利協議。

包括在Equity Residential截至2001年12月31日的10-K表格中作為附件10.18。

10.19

*

62歲退休協議,日期為2018年9月4日,由Equity Residential和David J.NtherCut簽署。

包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership截至2018年9月30日的季度Form 10-Q中作為附件10.1。

10.20

*

修訂並重新發布的股權住宅補充高管退休計劃自2017年4月1日起生效。

包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership截至2017年6月30日的季度Form 10-Q中作為附件10.2。

 

 

 

 

 

10.21

 *

《股權住宅補充高管退休計劃修正案》,自2020年6月1日起施行。

 

包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership截至2020年6月30日的季度Form 10-Q中作為附件10.1。

 

 

 

 

 

10.22

*

《股權住宅補充高管退休計劃修正案》,自2022年10月1日起施行。

包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership截至2022年9月30日的季度Form 10-Q中作為附件10.1。

 

 

 

 

 

10.23

*

經修訂及重訂的股權住宅補充行政人員退休計劃於2005年1月1日生效。

包括在Equity Residential截至2008年3月31日的季度10-Q表格中作為附件10.2。

10.24

 

分銷協議,日期為2022年5月18日。

 

包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership於2022年5月18日提交的8-K表格中的附件1.1。

10.25

 

總遠期銷售確認書表格。

 

包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership於2022年5月18日提交的8-K表格中的附件1.2。

 

 

 

 

 

10.26

Archstone剩餘合資公司,LLC有限責任公司協議。

包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership於2013年2月27日提交的日期為2013年2月27日的8-K表格中的附件10.3。

10.27

Archstone平行剩餘合資企業,LLC有限責任公司協議。

包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership於2013年2月27日提交的日期為2013年2月27日的8-K表格中的附件10.4。

10.28

Archstone平行剩餘合資企業2,有限責任公司協議。

包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership於2013年2月27日提交的日期為2013年2月27日的8-K表格中的附件10.5。

10.29

遺產控股合資公司,有限責任公司協議。

包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership於2013年2月27日提交的日期為2013年2月27日的8-K表格中的附件10.6。

21

Equity Residential和ERP運營有限合夥企業子公司名單。

附於此。

23.1

安永律師事務所同意-Equity Residential。

附於此。

23.2

安永律師事務所-ERP運營有限合夥企業的同意。

附於此。

24

授權書。

請參閲此報告的簽名頁。

31.1

股權住宅-首席執行官馬克·J·帕雷爾的認證。

附於此。

31.2

Equity Residential-首席財務官Robert A.Garechana的認證。

附於此。

31.3

ERP運營有限合夥企業-註冊公司普通合夥人首席執行官馬克·J·帕雷爾的認證。

附於此。

31.4

ERP運營有限合夥企業-註冊人普通合夥人首席財務官羅伯特·A·加雷查納的認證。

附於此。

51


目錄表

 

32.1

股權住宅-根據美國法典第18編第1350條的認證,該條款是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的,公司首席執行官馬克·J·帕雷爾。

附於此。

32.2

股權住宅--根據《美國法典》第18編第1350條的認證,該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的,由公司首席財務官羅伯特·A·加雷查納負責。

附於此。

32.3

註冊公司普通合夥人首席執行官馬克·J·帕雷爾根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。

附於此。

32.4

註冊公司普通合夥人首席財務官羅伯特·A·加雷查納根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。

附於此。

 

 

 

 

 

97

 

基於激勵的薪酬追回政策。

 

附於此。

 

 

 

 

 

101.INS

 

內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

 

 

 

 

 

 

 

101.SCH

 

嵌入Linkbase文檔的內聯XBRL分類擴展架構。

 

 

 

 

 

 

 

104

封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。

 

*作為本報告證物提交的管理合同和補償計劃或安排以星號標識。

**根據S-T法規第105條,不需要在紙質超鏈接上歸檔。

 

52


目錄表

 

登錄解決方案

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,每個註冊人都已正式促使本報告由其正式授權的簽署人代表其簽署。

 

 

股權住宅

 

 

 

 

 

 

 

發信人:

 

/S/馬克·J·帕雷爾

 

 

 

 

馬克·J·帕雷爾

總裁與首席執行官

(首席行政主任)

 

 

 

 

 

 

 

日期:

 

2024年2月15日

 

 

 

 

 

 

 

ERP運營有限合夥企業

發信人:Equity住宅

其普通合夥人

 

 

 

 

 

 

 

發信人:

 

/S/馬克·J·帕雷爾

 

 

 

 

馬克·J·帕雷爾

總裁與首席執行官

(首席行政主任)

 

 

 

 

 

 

 

日期:

 

2024年2月15日

 

 


目錄表

 

股權住宅

ERP運營有限合夥企業

AT的威力託尼

以下簽名的每一位男性/女性,特此組成並任命Mark J.Parrell、Robert A.Garechana和Ian S.Kaufman,或他們中的任何一人,其事實代理人和代理人,以任何和所有身份完全有權替代和再替代他或她,以作出上述代理人和代理人或他們中的任何人認為有利於公司遵守1934年《證券交易法》(經修訂)以及美國證券交易委員會與此有關的任何要求或規定的所有行為和事情。與公司提交公司2023年財政年度表格10-K年度報告有關的事項,包括在表格10-K上籤署其作為公司受託人或高級人員或兩者的姓名的權力及權限,該等權力及權限在表格10-K及其任何修訂的相對位置所示,但不限於現授予的一般權限;每一位簽署人在此完全認可並確認所有上述受權人和代理人,或他們中的任何一人,或他們中的任何一人,將憑藉本合同而作出或安排作出的一切事情。

根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員代表每個註冊人在下文規定的日期以下列身份簽署:

名字

 

標題

 

日期

 

 

 

 

 

/S/馬克·J·帕雷爾

 

首席執行官兼託管人總裁

 

2024年2月15日

馬克·J·帕雷爾

 

(首席行政主任)

 

 

 

 

 

 

 

/S/羅伯特·A·加雷查納

 

常務副總裁兼首席財務官

 

2024年2月15日

羅伯特·A·加雷查納

 

(首席財務官)

 

 

 

 

 

 

 

/S/伊恩·S·考夫曼

 

高級副總裁與首席會計官

 

2024年2月15日

伊恩·S·考夫曼

 

(首席會計主任)

 

 

 

 

 

 

 

/S/安吉拉·M·阿曼

 

受託人

 

2024年2月15日

安吉拉·M·阿曼

 

 

 

 

 

 

 

 

 

/撰稿S/琳達·沃克·拜諾

 

受託人

 

2024年2月15日

琳達·沃克·拜諾

 

 

 

 

 

 

 

 

 

/S/玫琳凱·哈本

 

受託人

 

2024年2月15日

玫琳凱·哈本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

/S/T.Zia Huque

 

受託人

 

2024年2月15日

T.Zia Huque

 

 

 

 

 

 

 

 

 

/S/約翰·E·尼爾

 

受託人

 

2024年2月15日

約翰·E·尼爾

 

 

 

 

 

 

 

 

 

/S/David J.不切實際

 

校董會主席

 

2024年2月15日

David J·尼瑟卡特

 

 

 

 

 

 

 

 

 

/S/馬克·S·夏皮羅

 

受託人

 

2024年2月15日

馬克·S·夏皮羅

 

 

 

 

 

 

 

 

 

/S/斯蒂芬·E·斯特雷特

 

受託人

 

2024年2月15日

斯蒂芬·E·斯特雷特

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


目錄表

 

合併財務報表和明細表索引

股權住宅

ERP運營有限合夥企業

 

 

 

 

 

作為本報告一部分提交的財務報表

 

 

 

 

 

獨立註冊會計師事務所財務報表報告(股權住宅)

 

F-2從TO到F-3

 

 

 

獨立註冊會計師事務所財務報表報告(企業資源規劃有限合夥經營)

 

F-4從TO到F-5

 

 

 

獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告(股權住宅)

 

F-6

 

 

 

獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告(企業資源規劃有限合夥經營)

 

F-7

 

 

 

權益類住宅財務報表:

 

 

 

 

 

截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表

 

F-8

 

 

 

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合營業和全面收益表

 

F-9從TO到F-10

 

 

 

截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的合併現金流量表

 

F-11從0到F14

 

 

 

截至2023年、2022年和2022年12月31日止年度的綜合權益變動表21

 

F-15從TO到F-16

 

 

 

企業資源規劃經營有限合夥企業財務報表:

 

 

 

 

 

截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表

 

F-17

 

 

 

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合營業和全面收益表

 

F-18從TO到F-19

 

 

 

截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的合併現金流量表

 

F-20從0到F23

 

 

 

截至2023年、2022年和20年12月31日止年度的綜合資本變動表21

 

F-24從TO到F-25

 

 

 

股權住宅與ERP運營有限合夥企業合併財務報表附註

 

F-26從0到F58

 

 

 

作為本報告一部分提交的附表

 

 

 

 

 

附表三--房地產和權益住宅和企業資源規劃運營有限合夥企業的累計折舊

 

S-1致S--12

 

所有其他附表都被省略,因為它們不適用、不是必需的,或者這些信息已包括在合併財務報表或附註中的其他地方。

 

 


目錄表

 

獨立區域登記處的報告英國特許會計師事務所

 

 

致權益住宅的股東及董事會

 

對財務報表的幾點看法

 

本核數師已審核所附權益住宅(本公司)於2023年12月31日及2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營表及全面收益表、截至2023年12月31日期間各年度的權益及現金流量變動,以及列於指數第15(A)項的相關附註及財務報表附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。

 

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2024年2月15日發佈的報告對此發表了無保留意見。

 

意見基礎

 

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。

 

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

 

關鍵審計事項

 

下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

 

 

長期資產減值準備

 

描述:

這件事

截至2023年12月31日,公司在房地產上的淨投資約為189億美元。如綜合財務報表附註2所述,本公司定期評估其長期資產,包括房地產投資的減值。有關減值指標存在的判斷和假設是基於經營業績、市場狀況、法律和環境問題、公司持有相關資產的意圖和能力以及開發物業的任何重大成本超支等因素。如果預期未來未貼現現金流量少於長期資產的賬面金額,則就估計公允價值與賬面金額之間的差額確認減值損失。

審計公司評估減值指標的過程是複雜的,因為在識別可能表明存在減值的事件或情況變化時具有高度主觀性。這些判斷的變化可能會對公司的分析產生重大影響。

F-2


目錄表

 

 

 

我們是如何

解決了

物質輸入

我們的審計

我們對本公司長期資產減值評估的控制進行了瞭解、評估設計並測試了其操作有效性,包括對管理層確定的控制以及對上述分析中使用的重大假設的審查。

我們執行了審計程序,其中包括評估管理層用來確定是否存在減值指標的判斷,以及測試公司在分析中使用的市場和運營數據的重大假設以及完整性和準確性。我們審查了開發物業所產生的成本。我們將管理層使用的重要假設與當前的市場數據進行了比較,並對某些重要假設進行了敏感性分析,如市值比率。我們還與管理層進行了討論,並閲讀了信託委員會和相關委員會的會議紀要,以瞭解管理層的運營和發展計劃是否有任何變化,導致物業在使用壽命結束前被大幅處置。

 

 

 

 

/S/安永律師事務所

 

 

安永律師事務所

 

自1996年以來,我們一直擔任該公司的審計師。

 

 

 

芝加哥,伊利諾斯州

 

 

2024年2月15日

 

 

 

 

F-3


目錄表

 

獨立註冊人的報告註冊會計師事務所

 

 

致ERP運營有限合夥企業合夥人

 

對財務報表的幾點看法

 

本核數師已審核企業資源規劃營運有限合夥企業(營運合夥企業)於二零二三年十二月三十一日、二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日的合併資產負債表、截至二零二三年十二月三十一日止三個年度內各年度的相關綜合營運及全面收益表、截至二零二三年十二月三十一日止三個年度的資本及現金流量變動,以及列於指數第15(A)項的相關附註及財務報表附表(統稱“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表按照美國公認會計原則,在所有重要方面公平地反映了經營合夥企業在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。

 

我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013框架)中確立的標準,審計了運營合夥企業截至2023年12月31日的財務報告內部控制,我們於2024年2月15日發佈的報告對此發表了無保留意見。

 

意見基礎

 

這些財務報表是經營合夥公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對運營夥伴關係的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於運營合夥企業。

 

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

 

關鍵審計事項

 

下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

 

 

長期資產減值準備

 

描述:

這件事

截至2023年12月31日,運營夥伴在房地產上的淨投資約為189億美元。如綜合財務報表附註2所述,經營合夥企業定期評估其長期資產,包括其房地產投資的減值。有關減值指標存在的判斷和假設是基於經營業績、市場狀況、法律和環境問題、經營合夥企業持有相關資產的意圖和能力以及開發物業的任何重大成本超支等因素。如果預期未來未貼現現金流量少於長期資產的賬面金額,則就估計公允價值與賬面金額之間的差額確認減值損失。

審計業務夥伴關係評估減值指標的過程很複雜,因為在確定可能表明減值的事件或情況變化時具有高度主觀性。這些判斷的變化可能會對運營夥伴關係的分析產生實質性影響。

F-4


目錄表

 

 

 

我們是如何

解決了

物質輸入

我們的審計

我們對營運合夥企業長期資產減值評估的控制措施取得了解、評估設計及測試其運作成效,包括控制管理層的釐定及審核上述分析中所用的重要假設。

我們執行了審計程序,其中包括評估管理層用來確定是否存在減值指標的判斷,以及測試運營夥伴在其分析中使用的市場和運營數據的重大假設以及完整性和準確性。我們審查了開發物業所產生的成本。我們將管理層使用的重要假設與當前的市場數據進行了比較,並對某些重要假設進行了敏感性分析,如市值比率。我們還與管理層進行了討論,並閲讀了信託委員會和相關委員會的會議紀要,以瞭解管理層的運營和發展計劃是否有任何變化,導致物業在使用壽命結束前被大幅處置。

 

 

 

 

 

/S/安永律師事務所

 

 

安永律師事務所

 

自1996年以來,我們一直擔任運營夥伴關係的審計師。

 

 

 

芝加哥,伊利諾斯州

 

 

2024年2月15日

 

 

 

 

F-5


目錄表

 

獨立登記冊報告瑞德會計師事務所

 

 

致權益住宅的股東及董事會

 

財務報告內部控制之我見

 

我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中確立的標準,審計了Equity Residential截至2023年12月31日的財務報告內部控制。我們認為,根據COSO標準,Equity Residential(本公司)截至2023年12月31日在所有實質性方面對財務報告保持有效的內部控制。

 

我們也已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表和全面收益表、截至2023年12月31日的三個年度的權益和現金流量變化,以及列於指數第15(A)項的相關附註和財務報表附表,我們於2024年2月15日的報告就此發表了無保留意見。

 

意見基礎

 

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。

 

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。

 

我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

 

財務報告內部控制的定義及侷限性

 

公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和受託人的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

 

由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

 

 

 

 

/S/安永律師事務所

 

 

安永律師事務所

 

 

 

芝加哥,伊利諾斯州

 

 

2024年2月15日

 

 

 

 

F-6


目錄表

 

獨立登記冊報告瑞德會計師事務所

 

 

致ERP運營有限合夥企業合夥人

 

財務報告內部控制之我見

 

我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中確立的標準,對截至2023年12月31日的ERP運營有限合夥企業的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,根據COSO標準,截至2023年12月31日,企業資源規劃運營有限合夥企業(運營合夥企業)在所有實質性方面都對財務報告實施了有效的內部控制。

 

我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的準則,審計營運合夥企業截至2023年12月31日、2023年及2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日期間各年度的相關綜合營運及全面收益表、資本及現金流量的變動,以及列於指數第15(A)項的相關附註及財務報表附表,我們於2024年2月15日的報告就此發表無保留意見。

 

意見基礎

 

經營合夥企業管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並負責評估隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計,就運營合夥企業對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於運營合夥企業。

 

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。

 

我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

 

財務報告內部控制的定義及侷限性

 

公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和受託人的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

 

由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

 

 

 

 

/S/安永律師事務所

 

 

安永律師事務所

 

 

 

芝加哥,伊利諾斯州

 

 

2024年2月15日

 

 

 

F-7


目錄表

 

股權住宅

合併B配額單

(以千為單位,但不包括股份)

 

 

十二月三十一日,

 

 

十二月三十一日,

 

 

 

2023

 

 

2022

 

資產

 

 

 

 

 

 

土地

 

$

5,581,876

 

 

$

5,580,878

 

可折舊財產

 

 

22,938,426

 

 

 

22,334,369

 

正在開發的項目

 

 

78,036

 

 

 

112,940

 

持有土地以供發展

 

 

114,300

 

 

 

60,567

 

房地產投資

 

 

28,712,638

 

 

 

28,088,754

 

累計折舊

 

 

(9,810,337

)

 

 

(9,027,850

)

房地產投資,淨額

 

 

18,902,301

 

 

 

19,060,904

 

對未合併實體的投資

 

 

282,049

 

 

 

279,024

 

現金和現金等價物

 

 

50,743

 

 

 

53,869

 

受限存款

 

 

89,252

 

 

 

83,303

 

使用權資產

 

 

457,266

 

 

 

462,956

 

其他資產

 

 

252,953

 

 

 

278,206

 

總資產

 

$

20,034,564

 

 

$

20,218,262

 

 

 

 

 

 

 

 

負債和權益

 

 

 

 

 

 

負債:

 

 

 

 

 

 

應付抵押票據,淨額

 

$

1,632,902

 

 

$

1,953,438

 

筆記,淨額

 

 

5,348,417

 

 

 

5,342,329

 

信用額度和商業票據

 

 

409,131

 

 

 

129,955

 

應付賬款和應計費用

 

 

104,430

 

 

 

96,028

 

應計應付利息

 

 

65,716

 

 

 

66,310

 

租賃負債

 

 

311,640

 

 

 

308,748

 

其他負債

 

 

255,543

 

 

 

306,941

 

證券保證金

 

 

69,178

 

 

 

68,940

 

應付分配

 

 

259,231

 

 

 

244,621

 

總負債

 

 

8,456,188

 

 

 

8,517,310

 

 

 

 

 

 

 

 

承付款和或有事項

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可贖回的非控股權益--經營合夥企業

 

 

289,248

 

 

 

318,273

 

股本:

 

 

 

 

 

 

股東權益:

 

 

 

 

 

 

實益權益優先股,$0.01票面價值;
   
100,000,000授權股份;745,600已發行和發行的股份
截至2023年12月31日和2022年12月31日的未償還債務

 

 

37,280

 

 

 

37,280

 

實益權益普通股,$0.01票面價值;
   
1,000,000,000授權股份;379,291,417已發行新股
截至2023年12月31日的未償還債務和
378,429,708
截至2022年12月31日,已發行和已發行股票總數

 

 

3,793

 

 

 

3,784

 

實收資本

 

 

9,601,866

 

 

 

9,476,085

 

留存收益

 

 

1,437,185

 

 

 

1,658,837

 

累計其他綜合收益(虧損)

 

 

5,704

 

 

 

(2,547

)

股東權益總額

 

 

11,085,828

 

 

 

11,173,439

 

非控股權益:

 

 

 

 

 

 

運營夥伴關係

 

 

202,306

 

 

 

209,961

 

部分擁有的物業

 

 

994

 

 

 

(721

)

非控股權益合計

 

 

203,300

 

 

 

209,240

 

總股本

 

 

11,289,128

 

 

 

11,382,679

 

負債和權益總額

 

$

20,034,564

 

 

$

20,218,262

 

 

請參閲附註

F-8


目錄表

 

股權住宅

合併報表OF業務和綜合收益

(除每股數據外,以千為單位)

 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

租金收入

 

$

2,873,964

 

 

$

2,735,180

 

 

$

2,463,997

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

財產和維護

 

 

514,575

 

 

 

483,865

 

 

 

453,532

 

房地產税和保險

 

 

412,114

 

 

 

388,412

 

 

 

397,105

 

物業管理

 

 

119,804

 

 

 

110,304

 

 

 

98,155

 

一般和行政

 

 

60,716

 

 

 

58,710

 

 

 

56,506

 

折舊

 

 

888,709

 

 

 

882,168

 

 

 

838,272

 

總費用

 

 

1,995,918

 

 

 

1,923,459

 

 

 

1,843,570

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房地產銷售淨收益(虧損)

 

 

282,539

 

 

 

304,325

 

 

 

1,072,183

 

減損

 

 

 

 

 

 

 

 

(16,769

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

 

 

1,160,585

 

 

 

1,116,046

 

 

 

1,675,841

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息和其他收入

 

 

22,345

 

 

 

2,193

 

 

 

25,666

 

其他費用

 

 

(29,419

)

 

 

(13,664

)

 

 

(19,275

)

利息:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已發生費用,淨額

 

 

(269,556

)

 

 

(282,920

)

 

 

(272,473

)

遞延融資成本攤銷

 

 

(8,941

)

 

 

(8,729

)

 

 

(8,737

)

除所得税和其他税前收入、收入(虧損)
*對未合併實體的投資和淨收益(虧損)
對地塊銷售的限制

 

 

875,014

 

 

 

812,926

 

 

 

1,401,022

 

收入和其他税收(支出)福利

 

 

(1,148

)

 

 

(900

)

 

 

(915

)

對未合併實體的投資收益(虧損)

 

 

(5,378

)

 

 

(5,031

)

 

 

(3,398

)

地塊銷售淨收益(虧損)

 

 

 

 

 

 

 

 

5

 

淨收入

 

 

868,488

 

 

 

806,995

 

 

 

1,396,714

 

可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

運營夥伴關係

 

 

(26,710

)

 

 

(26,310

)

 

 

(45,900

)

部分擁有的物業

 

 

(6,340

)

 

 

(3,774

)

 

 

(17,964

)

可歸因於控股權益的淨收入

 

 

835,438

 

 

 

776,911

 

 

 

1,332,850

 

首選分佈

 

 

(3,090

)

 

 

(3,090

)

 

 

(3,090

)

普通股可用淨收益

 

$

832,348

 

 

$

773,821

 

 

$

1,329,760

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股收益-基本:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股可用淨收益

 

$

2.20

 

 

$

2.06

 

 

$

3.56

 

加權平均已發行普通股

 

 

378,773

 

 

 

376,209

 

 

 

373,833

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股收益-稀釋後:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股可用淨收益

 

$

2.20

 

 

$

2.05

 

 

$

3.54

 

加權平均已發行普通股

 

 

390,897

 

 

 

389,450

 

 

 

388,089

 

 

請參閲附註

F-9


目錄表

 

股權住宅

合併的運營報表和比較報表收入增加(續)

(除每股數據外,以千為單位)

 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

綜合收入:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

868,488

 

 

$

806,995

 

 

$

1,396,714

 

其他全面收益(虧損):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他全面收益(虧損)衍生工具:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年內產生的未實現持股收益(虧損)

 

 

4,514

 

 

 

20,654

 

 

 

 

虧損重新分類為其他全面虧損的收益
**收入增加

 

 

3,737

 

 

 

11,071

 

 

 

9,394

 

其他全面收益(虧損)

 

 

8,251

 

 

 

31,725

 

 

 

9,394

 

綜合收益

 

 

876,739

 

 

 

838,720

 

 

 

1,406,108

 

歸屬於非控股權益的綜合(收益)

 

 

(33,307

)

 

 

(31,132

)

 

 

(64,183

)

可歸屬於控股權益的全面收益

 

$

843,432

 

 

$

807,588

 

 

$

1,341,925

 

 

E附註

F-10


目錄表

 

股權住宅

合併狀態現金流項目

(金額以千為單位)

 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

經營活動的現金流:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

868,488

 

 

$

806,995

 

 

$

1,396,714

 

將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊

 

 

888,709

 

 

 

882,168

 

 

 

838,272

 

遞延融資成本攤銷

 

 

8,941

 

 

 

8,729

 

 

 

8,737

 

高於/低於市值租賃無形資產的攤銷

 

 

 

 

 

 

 

 

(154

)

債務折價和溢價攤銷

 

 

4,091

 

 

 

5,004

 

 

 

5,302

 

衍生工具延期結算的攤銷

 

 

3,725

 

 

 

11,059

 

 

 

9,382

 

使用權資產攤銷

 

 

12,795

 

 

 

12,157

 

 

 

13,266

 

減損

 

 

 

 

 

 

 

 

16,769

 

追逐費用的核銷

 

 

3,647

 

 

 

4,780

 

 

 

6,526

 

對未合併實體投資的(收入)損失

 

 

5,378

 

 

 

5,031

 

 

 

3,398

 

未合併實體的分配-資本回報率

 

 

559

 

 

 

398

 

 

 

56

 

房地產銷售淨(利)損

 

 

(282,539

)

 

 

(304,325

)

 

 

(1,072,183

)

出售地塊淨(收益)虧損

 

 

 

 

 

 

 

 

(5

)

投資證券已實現(收益)損失

 

 

(1,504

)

 

 

(2,061

)

 

 

(23,432

)

投資證券未實現(收益)損失

 

 

(13,466

)

 

 

 

 

 

 

用公司普通股支付的報酬

 

 

31,815

 

 

 

29,513

 

 

 

27,810

 

資產和負債變動情況:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(增加)其他資產減少

 

 

(10,203

)

 

 

10,893

 

 

 

5,906

 

增加(減少)應付帳款和應計費用

 

 

8,911

 

 

 

(266

)

 

 

15,381

 

應計應付利息增加(減少)

 

 

(594

)

 

 

(3,200

)

 

 

3,614

 

租賃負債增加(減少)

 

 

(1,551

)

 

 

(1,524

)

 

 

(5,122

)

其他負債增加(減少)

 

 

5,358

 

 

 

(13,394

)

 

 

4,286

 

保證金增加(減少)額

 

 

238

 

 

 

2,799

 

 

 

5,661

 

經營活動提供的淨現金

 

 

1,532,798

 

 

 

1,454,756

 

 

 

1,260,184

 

投資活動產生的現金流:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房地產投資--收購

 

 

(324,497

)

 

 

(113,046

)

 

 

(1,712,131

)

房地產投資--開發/其他

 

 

(78,197

)

 

 

(109,345

)

 

 

(206,421

)

房地產資本支出

 

 

(319,342

)

 

 

(221,086

)

 

 

(151,019

)

非房地產資本增加

 

 

(1,851

)

 

 

(4,050

)

 

 

(1,696

)

房地產和開發中的未合併實體的資本化利息

 

 

(12,347

)

 

 

(7,105

)

 

 

(15,932

)

房地產處置所得,淨額

 

 

374,018

 

 

 

720,302

 

 

 

1,707,747

 

對未合併實體的投資--收購

 

 

(2,800

)

 

 

(49,855

)

 

 

(48,534

)

對未合併實體的投資--發展/其他

 

 

(47,180

)

 

 

(109,846

)

 

 

(31,257

)

來自未合併實體的分配--資本返還

 

 

42

 

 

 

300

 

 

 

1,516

 

購買投資性證券和其他投資

 

 

(2,500

)

 

 

(2,061

)

 

 

(168,291

)

出售投資證券所得收益

 

 

3,042

 

 

 

3,584

 

 

 

191,398

 

合併以前未合併的實體

 

 

2,108

 

 

 

 

 

 

 

投資活動提供(用於)的現金淨額

 

 

(409,504

)

 

 

107,792

 

 

 

(434,620

)

請參閲附註

F-11


目錄表

 

股權住宅

合併現金流量表(續)

(金額以千為單位)

 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

融資活動的現金流:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

債務融資成本

 

$

(4,106

)

 

$

(9,894

)

 

$

(6,446

)

應付按揭票據,淨額:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收益

 

 

572,896

 

 

 

48,054

 

 

 

58,428

 

一次性償還

 

 

(932,598

)

 

 

(286,461

)

 

 

(156,815

)

預定還本付息

 

 

(3,354

)

 

 

(3,392

)

 

 

(7,465

)

注,淨額:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收益

 

 

 

 

 

 

 

 

497,470

 

一次性償還

 

 

 

 

 

(500,000

)

 

 

 

信用額度和商業票據:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

信貸額度收益

 

 

 

 

 

 

 

 

10,000

 

信用額度還款

 

 

 

 

 

 

 

 

(10,000

)

商業票據收益

 

 

6,124,068

 

 

 

6,036,083

 

 

 

7,590,200

 

商業票據還款

 

 

(5,844,892

)

 

 

(6,221,158

)

 

 

(7,690,000

)

衍生工具結算的收益(支付)

 

 

25,169

 

 

 

 

 

 

 

融資地面租賃本金支付

 

 

(2,662

)

 

 

(2,463

)

 

 

(365

)

出售普通股所得款項

 

 

 

 

 

139,623

 

 

 

 

員工購股計劃(ESPP)的收益

 

 

3,517

 

 

 

4,178

 

 

 

4,265

 

行使期權所得收益

 

 

23,632

 

 

 

25,069

 

 

 

85,445

 

回購並註銷普通股

 

 

(49,105

)

 

 

 

 

 

 

支付要約費用

 

 

 

 

 

(783

)

 

 

(428

)

其他籌資活動,淨額

 

 

(75

)

 

 

(63

)

 

 

(63

)

收購非控股權益--部分擁有的財產

 

 

(3,737

)

 

 

(32,178

)

 

 

 

貢獻-非控制性權益-部分擁有的財產

 

 

9

 

 

 

603

 

 

 

1,394

 

出資-非控制性權益-經營夥伴關係

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

 

分發:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

 

(990,148

)

 

 

(931,783

)

 

 

(900,468

)

優先股

 

 

(3,090

)

 

 

(2,318

)

 

 

(3,090

)

非控股權益--經營合夥企業

 

 

(30,253

)

 

 

(30,324

)

 

 

(31,316

)

非控股權益-部分擁有的物業

 

 

(5,743

)

 

 

(18,406

)

 

 

(5,802

)

融資活動提供(用於)的現金淨額

 

 

(1,120,471

)

 

 

(1,785,612

)

 

 

(565,056

)

現金及現金等價物和限制性存款淨增(減)

 

 

2,823

 

 

 

(223,064

)

 

 

260,508

 

現金及現金等價物和受限存款,年初

 

 

137,172

 

 

 

360,236

 

 

 

99,728

 

現金及現金等價物和受限存款,年終

 

$

139,995

 

 

$

137,172

 

 

$

360,236

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金及現金等價物和受限存款,年終

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

50,743

 

 

$

53,869

 

 

$

123,832

 

受限存款

 

 

89,252

 

 

 

83,303

 

 

 

236,404

 

現金及現金等價物和受限存款總額,年終

 

$

139,995

 

 

$

137,172

 

 

$

360,236

 

請參閲附註

F-12


目錄表

 

股權住宅

合併現金流量表(續)

(金額以千為單位)

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

補充信息:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

為利息支付的現金,扣除資本化金額

 

$

248,990

 

 

$

267,612

 

 

$

252,838

 

支付(收到)所得税和其他税金的現金淨額

 

$

1,091

 

 

$

748

 

 

$

1,179

 

房地產收購/處置/其他:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

承擔的按揭貸款

 

$

42,256

 

 

$

 

 

$

 

遞延融資成本攤銷:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房地產投資,淨額

 

$

(211

)

 

$

(506

)

 

$

(353

)

其他資產

 

$

2,785

 

 

$

2,768

 

 

$

2,338

 

應付抵押票據,淨額

 

$

2,527

 

 

$

2,080

 

 

$

2,743

 

筆記,淨額

 

$

3,840

 

 

$

4,387

 

 

$

4,009

 

債務折價和溢價攤銷:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

應付抵押票據,淨額

 

$

1,843

 

 

$

2,184

 

 

$

2,764

 

筆記,淨額

 

$

2,248

 

 

$

2,820

 

 

$

2,538

 

衍生工具遞延結算攤銷:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他負債

 

$

(12

)

 

$

(12

)

 

$

(12

)

累計其他綜合收益

 

$

3,737

 

 

$

11,071

 

 

$

9,394

 

追逐費用的核銷:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房地產投資,淨額

 

$

527

 

 

$

1,150

 

 

$

5,918

 

對未合併實體的投資

 

$

2,186

 

 

$

2,898

 

 

$

 

其他資產

 

$

934

 

 

$

732

 

 

$

582

 

應付賬款和應計費用

 

$

 

 

$

 

 

$

26

 

(收入)對未合併實體的投資損失:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

對未合併實體的投資

 

$

4,132

 

 

$

3,778

 

 

$

2,122

 

其他負債

 

$

1,246

 

 

$

1,253

 

 

$

1,276

 

衍生工具的已實現/未實現(收益)損失:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他資產

 

$

(3,749

)

 

$

(21,865

)

 

$

 

其他負債

 

$

(765

)

 

$

1,211

 

 

$

 

累計其他綜合收益

 

$

4,514

 

 

$

20,654

 

 

$

 

房地產和開發中的未合併實體的資本化利息:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房地產投資,淨額

 

$

(4,010

)

 

$

(2,365

)

 

$

(15,318

)

對未合併實體的投資

 

$

(8,337

)

 

$

(4,740

)

 

$

(614

)

對未合併實體的投資--發展/其他:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房地產投資,淨額

 

$

 

 

$

 

 

$

1,395

 

對未合併實體的投資

 

$

(45,770

)

 

$

(108,556

)

 

$

(30,642

)

其他負債

 

$

(1,410

)

 

$

(1,290

)

 

$

(2,010

)

合併以前未合併的實體:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房地產投資,淨額

 

$

(50,315

)

 

$

 

 

$

 

對未合併實體的投資

 

$

46,327

 

 

$

 

 

$

 

應付賬款和應計費用

 

$

75

 

 

$

 

 

$

 

其他負債

 

$

2,000

 

 

$

 

 

$

 

非控股權益-部分擁有的物業

 

$

4,021

 

 

$

 

 

$

 

債務融資成本:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他資產

 

$

 

 

$

(9,566

)

 

$

229

 

應付抵押票據,淨額

 

$

(4,106

)

 

$

(228

)

 

$

(2,344

)

筆記,淨額

 

$

 

 

$

(100

)

 

$

(4,331

)

結算衍生工具所得款項(付款):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他資產

 

$

25,613

 

 

$

 

 

$

 

其他負債

 

$

(444

)

 

$

 

 

$

 

 

請參閲附註

F-13


目錄表

 

股票投資者IAL

合併現金流量表(續)

(金額以千為單位)

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

使用權資產及租賃負債初步計量及重新分類:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

使用權資產

 

$

(7,105

)

 

$

(400

)

 

$

11,308

 

租賃負債

 

$

7,105

 

 

$

400

 

 

$

(11,308

)

來自非合併實體的非現金股份分配和其他轉讓:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

對未合併實體的投資

 

$

636

 

 

$

4,201

 

 

$

1,430

 

其他資產

 

$

(636

)

 

$

(4,201

)

 

$

(1,430

)

 

請參閲附註

F-14


目錄表

 

股權住宅

合併報表關於股權變動的

(除每股數據外,以千為單位)

 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

股東權益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

優先股

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初餘額

 

$

37,280

 

 

$

37,280

 

 

$

37,280

 

年終餘額

 

$

37,280

 

 

$

37,280

 

 

$

37,280

 

普通股,$0.01票面價值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初餘額

 

$

3,784

 

 

$

3,755

 

 

$

3,723

 

將運營單位轉換為普通股

 

 

10

 

 

 

4

 

 

 

13

 

普通股的發行

 

 

 

 

 

17

 

 

 

 

行使購股權

 

 

5

 

 

 

5

 

 

 

17

 

員工購股計劃(ESPP)

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

1

 

回購並註銷普通股

 

 

(9

)

 

 

 

 

 

 

以股份為基礎的員工薪酬支出:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

限售股

 

 

2

 

 

 

2

 

 

 

1

 

年終餘額

 

$

3,793

 

 

$

3,784

 

 

$

3,755

 

實收資本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初餘額

 

$

9,476,085

 

 

$

9,121,122

 

 

$

9,128,599

 

普通股發行:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

將運營單位轉換為普通股

 

 

23,938

 

 

 

11,919

 

 

 

74,050

 

普通股的發行

 

 

 

 

 

139,606

 

 

 

 

行使購股權

 

 

23,627

 

 

 

25,064

 

 

 

85,428

 

員工購股計劃(ESPP)

 

 

3,516

 

 

 

4,177

 

 

 

4,264

 

以股份為基礎的員工薪酬支出:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

限售股

 

 

12,484

 

 

 

11,593

 

 

 

8,388

 

股票期權

 

 

4,628

 

 

 

2,321

 

 

 

3,101

 

ESPP折扣

 

 

644

 

 

 

796

 

 

 

991

 

產品發售成本

 

 

 

 

 

(783

)

 

 

(428

)

補充行政人員退休計劃(SERP)

 

 

32,078

 

 

 

(269

)

 

 

(1,335

)

收購非控股權益--部分擁有的財產

 

 

(900

)

 

 

(27,383

)

 

 

 

可贖回非控股權益的市值變動-
--中國運營夥伴關係

 

 

7,667

 

 

 

176,490

 

 

 

(158,598

)

論合夥經營中非控股股權所有權的調整

 

 

18,099

 

 

 

11,432

 

 

 

(23,338

)

年終餘額

 

$

9,601,866

 

 

$

9,476,085

 

 

$

9,121,122

 

留存收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初餘額

 

$

1,658,837

 

 

$

1,827,063

 

 

$

1,399,715

 

可歸因於控股權益的淨收入

 

 

835,438

 

 

 

776,911

 

 

 

1,332,850

 

普通股分配

 

 

(1,004,904

)

 

 

(942,047

)

 

 

(902,412

)

優先股分配

 

 

(3,090

)

 

 

(3,090

)

 

 

(3,090

)

回購並註銷普通股

 

 

(49,096

)

 

 

 

 

 

 

年終餘額

 

$

1,437,185

 

 

$

1,658,837

 

 

$

1,827,063

 

累計其他綜合收益(虧損)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初餘額

 

$

(2,547

)

 

$

(34,272

)

 

$

(43,666

)

累計其他全面收益(虧損)-衍生工具:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年內產生的未實現持股收益(虧損)

 

 

4,514

 

 

 

20,654

 

 

 

 

虧損重新分類為來自其他全面收益的收益

 

 

3,737

 

 

 

11,071

 

 

 

9,394

 

年終餘額

 

$

5,704

 

 

$

(2,547

)

 

$

(34,272

)

分配

 

 

 

 

 

 

 

 

 

宣佈的每股已發行普通股分配

 

$

2.65

 

 

$

2.50

 

 

$

2.41

 

 

請參閲附註

F-15


目錄表

 

股權住宅

合併權益變動表(續)

(金額以千為單位 除每股數據外)

 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

非控制性權益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營夥伴關係

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初餘額

 

$

209,961

 

 

$

214,094

 

 

$

233,162

 

向非控股權益發行受限單位

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

 

將非控股股東持有的運營單位轉換為運營單位
普通合夥人持有的股份

 

 

(23,948

)

 

 

(11,923

)

 

 

(74,063

)

與非控股權益相關的股權補償

 

 

16,430

 

 

 

19,104

 

 

 

17,797

 

可歸因於非控股權益的淨收入

 

 

26,710

 

 

 

26,310

 

 

 

45,900

 

對非控股權益的分配

 

 

(30,107

)

 

 

(30,407

)

 

 

(30,612

)

可贖回非控制權益的賬面價值變動-
--中國運營夥伴關係

 

 

21,358

 

 

 

4,214

 

 

 

(1,428

)

論合夥經營中非控股股權所有權的調整

 

 

(18,099

)

 

 

(11,432

)

 

 

23,338

 

年終餘額

 

$

202,306

 

 

$

209,961

 

 

$

214,094

 

部分擁有的物業

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初餘額

 

$

(721

)

 

$

18,166

 

 

$

4,673

 

可歸因於非控股權益的淨收入

 

 

6,340

 

 

 

3,774

 

 

 

17,964

 

非控制性權益的貢獻

 

 

9

 

 

 

603

 

 

 

1,394

 

對非控股權益的分配

 

 

(5,818

)

 

 

(18,469

)

 

 

(5,865

)

收購非控股權益--部分擁有的財產

 

 

(2,837

)

 

 

(4,795

)

 

 

 

合併以前未合併的實體

 

 

4,021

 

 

 

 

 

 

 

年終餘額

 

$

994

 

 

$

(721

)

 

$

18,166

 

 

S電子郵件附註

F-16


目錄表

 

ERP運營有限合夥企業

已整合資產負債表

(金額以千為單位)

 

 

十二月三十一日,

 

 

十二月三十一日,

 

 

 

2023

 

 

2022

 

資產

 

 

 

 

 

 

土地

 

$

5,581,876

 

 

$

5,580,878

 

可折舊財產

 

 

22,938,426

 

 

 

22,334,369

 

正在開發的項目

 

 

78,036

 

 

 

112,940

 

持有土地以供發展

 

 

114,300

 

 

 

60,567

 

房地產投資

 

 

28,712,638

 

 

 

28,088,754

 

累計折舊

 

 

(9,810,337

)

 

 

(9,027,850

)

房地產投資,淨額

 

 

18,902,301

 

 

 

19,060,904

 

對未合併實體的投資

 

 

282,049

 

 

 

279,024

 

現金和現金等價物

 

 

50,743

 

 

 

53,869

 

受限存款

 

 

89,252

 

 

 

83,303

 

使用權資產

 

 

457,266

 

 

 

462,956

 

其他資產

 

 

252,953

 

 

 

278,206

 

總資產

 

$

20,034,564

 

 

$

20,218,262

 

 

 

 

 

 

 

 

負債和資本

 

 

 

 

 

 

負債:

 

 

 

 

 

 

應付抵押票據,淨額

 

$

1,632,902

 

 

$

1,953,438

 

筆記,淨額

 

 

5,348,417

 

 

 

5,342,329

 

信用額度和商業票據

 

 

409,131

 

 

 

129,955

 

應付賬款和應計費用

 

 

104,430

 

 

 

96,028

 

應計應付利息

 

 

65,716

 

 

 

66,310

 

租賃負債

 

 

311,640

 

 

 

308,748

 

其他負債

 

 

255,543

 

 

 

306,941

 

證券保證金

 

 

69,178

 

 

 

68,940

 

應付分配

 

 

259,231

 

 

 

244,621

 

總負債

 

 

8,456,188

 

 

 

8,517,310

 

 

 

 

 

 

 

 

承付款和或有事項

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可贖回有限合夥人

 

 

289,248

 

 

 

318,273

 

資本:

 

 

 

 

 

 

合夥人資本:

 

 

 

 

 

 

優先單位

 

 

37,280

 

 

 

37,280

 

普通合夥人

 

 

11,042,844

 

 

 

11,138,706

 

有限合夥人

 

 

202,306

 

 

 

209,961

 

累計其他綜合收益(虧損)

 

 

5,704

 

 

 

(2,547

)

合夥人資本總額

 

 

11,288,134

 

 

 

11,383,400

 

非控股權益-部分擁有的物業

 

 

994

 

 

 

(721

)

總資本

 

 

11,289,128

 

 

 

11,382,679

 

總負債和資本總額

 

$

20,034,564

 

 

$

20,218,262

 

 

請參閲附註

F-17


目錄表

 

ERP運營有限合夥企業

綜合營運報表收入和綜合收入

(除每單位數據外,以千計)

 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

租金收入

 

$

2,873,964

 

 

$

2,735,180

 

 

$

2,463,997

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

財產和維護

 

 

514,575

 

 

 

483,865

 

 

 

453,532

 

房地產税和保險

 

 

412,114

 

 

 

388,412

 

 

 

397,105

 

物業管理

 

 

119,804

 

 

 

110,304

 

 

 

98,155

 

一般和行政

 

 

60,716

 

 

 

58,710

 

 

 

56,506

 

折舊

 

 

888,709

 

 

 

882,168

 

 

 

838,272

 

總費用

 

 

1,995,918

 

 

 

1,923,459

 

 

 

1,843,570

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房地產銷售淨收益(虧損)

 

 

282,539

 

 

 

304,325

 

 

 

1,072,183

 

減損

 

 

 

 

 

 

 

 

(16,769

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

 

 

1,160,585

 

 

 

1,116,046

 

 

 

1,675,841

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息和其他收入

 

 

22,345

 

 

 

2,193

 

 

 

25,666

 

其他費用

 

 

(29,419

)

 

 

(13,664

)

 

 

(19,275

)

利息:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已發生費用,淨額

 

 

(269,556

)

 

 

(282,920

)

 

 

(272,473

)

遞延融資成本攤銷

 

 

(8,941

)

 

 

(8,729

)

 

 

(8,737

)

除所得税和其他税前收入、收入(虧損)
*對未合併實體的投資和淨收益(虧損)
對地塊銷售的限制

 

 

875,014

 

 

 

812,926

 

 

 

1,401,022

 

收入和其他税收(支出)福利

 

 

(1,148

)

 

 

(900

)

 

 

(915

)

對未合併實體的投資收益(虧損)

 

 

(5,378

)

 

 

(5,031

)

 

 

(3,398

)

地塊銷售淨收益(虧損)

 

 

 

 

 

 

 

 

5

 

淨收入

 

 

868,488

 

 

 

806,995

 

 

 

1,396,714

 

歸屬於非控股權益的淨(收入)虧損-部分擁有
性能

 

 

(6,340

)

 

 

(3,774

)

 

 

(17,964

)

可歸因於控股權益的淨收入

 

$

862,148

 

 

$

803,221

 

 

$

1,378,750

 

淨收入分配:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

優先單位

 

$

3,090

 

 

$

3,090

 

 

$

3,090

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通合夥人

 

$

832,348

 

 

$

773,821

 

 

$

1,329,760

 

有限合夥人

 

 

26,710

 

 

 

26,310

 

 

 

45,900

 

可供各單位使用的淨收入

 

$

859,058

 

 

$

800,131

 

 

$

1,375,660

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本單位收益:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可供各單位使用的淨收入

 

$

2.20

 

 

$

2.06

 

 

$

3.56

 

加權平均未償基金單位

 

 

389,954

 

 

 

388,045

 

 

 

386,096

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股盈利-攤薄:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可供各單位使用的淨收入

 

$

2.20

 

 

$

2.05

 

 

$

3.54

 

加權平均未償基金單位

 

 

390,897

 

 

 

389,450

 

 

 

388,089

 

 

請參閲附註

F-18


目錄表

 

ERP運營有限合夥企業

合併業務表和全面收益表(續)

(除每單位數據外,以千計)

 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

綜合收入:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

868,488

 

 

$

806,995

 

 

$

1,396,714

 

其他全面收益(虧損):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他全面收益(虧損)衍生工具:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年內產生的未實現持股收益(虧損)

 

 

4,514

 

 

 

20,654

 

 

 

 

虧損重新分類為其他全面虧損的收益
**收入增加

 

 

3,737

 

 

 

11,071

 

 

 

9,394

 

其他全面收益(虧損)

 

 

8,251

 

 

 

31,725

 

 

 

9,394

 

綜合收益

 

 

876,739

 

 

 

838,720

 

 

 

1,406,108

 

可歸屬於非控股權益的綜合(收益)-
*擁有部分股權的物業

 

 

(6,340

)

 

 

(3,774

)

 

 

(17,964

)

可歸屬於控股權益的全面收益

 

$

870,399

 

 

$

834,946

 

 

$

1,388,144

 

 

看見附註

F-19


目錄表

 

ERP運營有限合夥企業

合併狀態現金流項目

(金額以千為單位)

 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

經營活動的現金流:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

868,488

 

 

$

806,995

 

 

$

1,396,714

 

將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊

 

 

888,709

 

 

 

882,168

 

 

 

838,272

 

遞延融資成本攤銷

 

 

8,941

 

 

 

8,729

 

 

 

8,737

 

高於/低於市值租賃無形資產的攤銷

 

 

 

 

 

 

 

 

(154

)

債務折價和溢價攤銷

 

 

4,091

 

 

 

5,004

 

 

 

5,302

 

衍生工具延期結算的攤銷

 

 

3,725

 

 

 

11,059

 

 

 

9,382

 

使用權資產攤銷

 

 

12,795

 

 

 

12,157

 

 

 

13,266

 

減損

 

 

 

 

 

 

 

 

16,769

 

追逐費用的核銷

 

 

3,647

 

 

 

4,780

 

 

 

6,526

 

對未合併實體投資的(收入)損失

 

 

5,378

 

 

 

5,031

 

 

 

3,398

 

未合併實體的分配-資本回報率

 

 

559

 

 

 

398

 

 

 

56

 

房地產銷售淨(利)損

 

 

(282,539

)

 

 

(304,325

)

 

 

(1,072,183

)

出售地塊淨(收益)虧損

 

 

 

 

 

 

 

 

(5

)

投資證券已實現(收益)損失

 

 

(1,504

)

 

 

(2,061

)

 

 

(23,432

)

投資證券未實現(收益)損失

 

 

(13,466

)

 

 

 

 

 

 

用公司普通股支付的報酬

 

 

31,815

 

 

 

29,513

 

 

 

27,810

 

資產和負債變動情況:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(增加)其他資產減少

 

 

(10,203

)

 

 

10,893

 

 

 

5,906

 

增加(減少)應付帳款和應計費用

 

 

8,911

 

 

 

(266

)

 

 

15,381

 

應計應付利息增加(減少)

 

 

(594

)

 

 

(3,200

)

 

 

3,614

 

租賃負債增加(減少)

 

 

(1,551

)

 

 

(1,524

)

 

 

(5,122

)

其他負債增加(減少)

 

 

5,358

 

 

 

(13,394

)

 

 

4,286

 

保證金增加(減少)額

 

 

238

 

 

 

2,799

 

 

 

5,661

 

經營活動提供的淨現金

 

 

1,532,798

 

 

 

1,454,756

 

 

 

1,260,184

 

投資活動產生的現金流:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房地產投資--收購

 

 

(324,497

)

 

 

(113,046

)

 

 

(1,712,131

)

房地產投資--開發/其他

 

 

(78,197

)

 

 

(109,345

)

 

 

(206,421

)

房地產資本支出

 

 

(319,342

)

 

 

(221,086

)

 

 

(151,019

)

非房地產資本增加

 

 

(1,851

)

 

 

(4,050

)

 

 

(1,696

)

房地產和開發中的未合併實體的資本化利息

 

 

(12,347

)

 

 

(7,105

)

 

 

(15,932

)

房地產處置所得,淨額

 

 

374,018

 

 

 

720,302

 

 

 

1,707,747

 

對未合併實體的投資--收購

 

 

(2,800

)

 

 

(49,855

)

 

 

(48,534

)

對未合併實體的投資--發展/其他

 

 

(47,180

)

 

 

(109,846

)

 

 

(31,257

)

來自未合併實體的分配--資本返還

 

 

42

 

 

 

300

 

 

 

1,516

 

購買投資性證券和其他投資

 

 

(2,500

)

 

 

(2,061

)

 

 

(168,291

)

出售投資證券所得收益

 

 

3,042

 

 

 

3,584

 

 

 

191,398

 

合併以前未合併的實體

 

 

2,108

 

 

 

 

 

 

 

投資活動提供(用於)的現金淨額

 

 

(409,504

)

 

 

107,792

 

 

 

(434,620

)

請參閲附註

F-20


目錄表

 

ERP運營有限合夥企業

合併現金流量表(續)

(金額以千為單位)

 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

融資活動的現金流:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

債務融資成本

 

$

(4,106

)

 

$

(9,894

)

 

$

(6,446

)

應付按揭票據,淨額:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收益

 

 

572,896

 

 

 

48,054

 

 

 

58,428

 

一次性償還

 

 

(932,598

)

 

 

(286,461

)

 

 

(156,815

)

預定還本付息

 

 

(3,354

)

 

 

(3,392

)

 

 

(7,465

)

注,淨額:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收益

 

 

 

 

 

 

 

 

497,470

 

一次性償還

 

 

 

 

 

(500,000

)

 

 

 

信用額度和商業票據:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

信貸額度收益

 

 

 

 

 

 

 

 

10,000

 

信用額度還款

 

 

 

 

 

 

 

 

(10,000

)

商業票據收益

 

 

6,124,068

 

 

 

6,036,083

 

 

 

7,590,200

 

商業票據還款

 

 

(5,844,892

)

 

 

(6,221,158

)

 

 

(7,690,000

)

衍生工具結算的收益(支付)

 

 

25,169

 

 

 

 

 

 

 

融資地面租賃本金支付

 

 

(2,662

)

 

 

(2,463

)

 

 

(365

)

出售OP單位的收益

 

 

 

 

 

139,623

 

 

 

 

EQR員工股票購買計劃(ESPP)

 

 

3,517

 

 

 

4,178

 

 

 

4,265

 

執行EQR選項的收益

 

 

23,632

 

 

 

25,069

 

 

 

85,445

 

OP單位回購和退役

 

 

(49,105

)

 

 

 

 

 

 

支付要約費用

 

 

 

 

 

(783

)

 

 

(428

)

其他籌資活動,淨額

 

 

(75

)

 

 

(63

)

 

 

(63

)

收購非控股權益--部分擁有的財產

 

 

(3,737

)

 

 

(32,178

)

 

 

 

貢獻-非控制性權益-部分擁有的財產

 

 

9

 

 

 

603

 

 

 

1,394

 

捐款-有限合夥人

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

 

分發:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

OP單位-普通合夥人

 

 

(990,148

)

 

 

(931,783

)

 

 

(900,468

)

優先單位

 

 

(3,090

)

 

 

(2,318

)

 

 

(3,090

)

OP單位-有限合夥人

 

 

(30,253

)

 

 

(30,324

)

 

 

(31,316

)

非控股權益-部分擁有的物業

 

 

(5,743

)

 

 

(18,406

)

 

 

(5,802

)

融資活動提供(用於)的現金淨額

 

 

(1,120,471

)

 

 

(1,785,612

)

 

 

(565,056

)

現金及現金等價物和限制性存款淨增(減)

 

 

2,823

 

 

 

(223,064

)

 

 

260,508

 

現金及現金等價物和受限存款,年初

 

 

137,172

 

 

 

360,236

 

 

 

99,728

 

現金及現金等價物和受限存款,年終

 

$

139,995

 

 

$

137,172

 

 

$

360,236

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金及現金等價物和受限存款,年終

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

50,743

 

 

$

53,869

 

 

$

123,832

 

受限存款

 

 

89,252

 

 

 

83,303

 

 

 

236,404

 

現金及現金等價物和受限存款總額,年終

 

$

139,995

 

 

$

137,172

 

 

$

360,236

 

請參閲附註

F-21


目錄表

 

ERP運營有限合夥企業

合併現金流量表(續)

(金額以千為單位)

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

補充信息:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

為利息支付的現金,扣除資本化金額

 

$

248,990

 

 

$

267,612

 

 

$

252,838

 

支付(收到)所得税和其他税金的現金淨額

 

$

1,091

 

 

$

748

 

 

$

1,179

 

房地產收購/處置/其他:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

承擔的按揭貸款

 

$

42,256

 

 

$

 

 

$

 

遞延融資成本攤銷:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房地產投資,淨額

 

$

(211

)

 

$

(506

)

 

$

(353

)

其他資產

 

$

2,785

 

 

$

2,768

 

 

$

2,338

 

應付抵押票據,淨額

 

$

2,527

 

 

$

2,080

 

 

$

2,743

 

筆記,淨額

 

$

3,840

 

 

$

4,387

 

 

$

4,009

 

債務折價和溢價攤銷:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

應付抵押票據,淨額

 

$

1,843

 

 

$

2,184

 

 

$

2,764

 

筆記,淨額

 

$

2,248

 

 

$

2,820

 

 

$

2,538

 

衍生工具遞延結算攤銷:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他負債

 

$

(12

)

 

$

(12

)

 

$

(12

)

累計其他綜合收益

 

$

3,737

 

 

$

11,071

 

 

$

9,394

 

追逐費用的核銷:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房地產投資,淨額

 

$

527

 

 

$

1,150

 

 

$

5,918

 

對未合併實體的投資

 

$

2,186

 

 

$

2,898

 

 

$

 

其他資產

 

$

934

 

 

$

732

 

 

$

582

 

應付賬款和應計費用

 

$

 

 

$

 

 

$

26

 

(收入)對未合併實體的投資損失:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

對未合併實體的投資

 

$

4,132

 

 

$

3,778

 

 

$

2,122

 

其他負債

 

$

1,246

 

 

$

1,253

 

 

$

1,276

 

衍生工具的已實現/未實現(收益)損失:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他資產

 

$

(3,749

)

 

$

(21,865

)

 

$

 

其他負債

 

$

(765

)

 

$

1,211

 

 

$

 

累計其他綜合收益

 

$

4,514

 

 

$

20,654

 

 

$

 

房地產和開發中的未合併實體的資本化利息:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房地產投資,淨額

 

$

(4,010

)

 

$

(2,365

)

 

$

(15,318

)

對未合併實體的投資

 

$

(8,337

)

 

$

(4,740

)

 

$

(614

)

對未合併實體的投資--發展/其他:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房地產投資,淨額

 

$

 

 

$

 

 

$

1,395

 

對未合併實體的投資

 

$

(45,770

)

 

$

(108,556

)

 

$

(30,642

)

其他負債

 

$

(1,410

)

 

$

(1,290

)

 

$

(2,010

)

合併以前未合併的實體:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房地產投資,淨額

 

$

(50,315

)

 

$

 

 

$

 

對未合併實體的投資

 

$

46,327

 

 

$

 

 

$

 

應付賬款和應計費用

 

$

75

 

 

$

 

 

$

 

其他負債

 

$

2,000

 

 

$

 

 

$

 

非控股權益-部分擁有的物業

 

$

4,021

 

 

$

 

 

$

 

債務融資成本:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他資產

 

$

 

 

$

(9,566

)

 

$

229

 

應付抵押票據,淨額

 

$

(4,106

)

 

$

(228

)

 

$

(2,344

)

筆記,淨額

 

$

 

 

$

(100

)

 

$

(4,331

)

結算衍生工具所得款項(付款):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他資產

 

$

25,613

 

 

$

 

 

$

 

其他負債

 

$

(444

)

 

$

 

 

$

 

請參閲附註

F-22


目錄表

 

ERP操作限制教育署夥伴關係

合併現金流量表(續)

(金額以千為單位)

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

使用權資產及租賃負債初步計量及重新分類:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

使用權資產

 

$

(7,105

)

 

$

(400

)

 

$

11,308

 

租賃負債

 

$

7,105

 

 

$

400

 

 

$

(11,308

)

來自非合併實體的非現金股份分配和其他轉讓:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

對未合併實體的投資

 

$

636

 

 

$

4,201

 

 

$

1,430

 

其他資產

 

$

(636

)

 

$

(4,201

)

 

$

(1,430

)

請參閲附註

F-23


目錄表

 

ERP運營有限合夥企業

合併報表資本變動

(金額以千為單位 除單位數據外)

 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

合夥人資本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

優先單位

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初餘額

 

$

37,280

 

 

$

37,280

 

 

$

37,280

 

年終餘額

 

$

37,280

 

 

$

37,280

 

 

$

37,280

 

普通合夥人

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初餘額

 

$

11,138,706

 

 

$

10,951,940

 

 

$

10,532,037

 

OP單元發佈:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

將有限合夥人持有的OP單位轉換為持有的OP單位
普通合夥人

 

 

23,948

 

 

 

11,923

 

 

 

74,063

 

發行行動單位

 

 

 

 

 

139,623

 

 

 

 

EQR股票期權的行使

 

 

23,632

 

 

 

25,069

 

 

 

85,445

 

EQR員工股票購買計劃(ESPP)

 

 

3,517

 

 

 

4,178

 

 

 

4,265

 

以股份為基礎的員工薪酬支出:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EQR限制性股票

 

 

12,486

 

 

 

11,595

 

 

 

8,389

 

EQR股票期權

 

 

4,628

 

 

 

2,321

 

 

 

3,101

 

EQR ESPP折扣

 

 

644

 

 

 

796

 

 

 

991

 

OP單位回購和退役

 

 

(49,105

)

 

 

 

 

 

 

可供單位-普通合夥人使用的淨收入

 

 

832,348

 

 

 

773,821

 

 

 

1,329,760

 

運營單位-一般合作伙伴分配

 

 

(1,004,904

)

 

 

(942,047

)

 

 

(902,412

)

產品發售成本

 

 

 

 

 

(783

)

 

 

(428

)

補充行政人員退休計劃(SERP)

 

 

32,078

 

 

 

(269

)

 

 

(1,335

)

收購非控股權益--部分擁有的財產

 

 

(900

)

 

 

(27,383

)

 

 

 

可贖回有限合夥人的市值變動

 

 

7,667

 

 

 

176,490

 

 

 

(158,598

)

有限合夥人在經營合夥中的股權調整

 

 

18,099

 

 

 

11,432

 

 

 

(23,338

)

年終餘額

 

$

11,042,844

 

 

$

11,138,706

 

 

$

10,951,940

 

有限合夥人

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初餘額

 

$

209,961

 

 

$

214,094

 

 

$

233,162

 

向有限合夥人發行受限制單位

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

 

將有限合夥人持有的運營單位轉換為
*他是普通合夥人

 

 

(23,948

)

 

 

(11,923

)

 

 

(74,063

)

與單位相關的股權薪酬-有限合夥人

 

 

16,430

 

 

 

19,104

 

 

 

17,797

 

可供單位-有限合夥人使用的淨收入

 

 

26,710

 

 

 

26,310

 

 

 

45,900

 

單位-有限合夥人分配

 

 

(30,107

)

 

 

(30,407

)

 

 

(30,612

)

可贖回有限合夥人賬面價值變動

 

 

21,358

 

 

 

4,214

 

 

 

(1,428

)

有限合夥人在經營合夥中的股權調整

 

 

(18,099

)

 

 

(11,432

)

 

 

23,338

 

年終餘額

 

$

202,306

 

 

$

209,961

 

 

$

214,094

 

累計其他綜合收益(虧損)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初餘額

 

$

(2,547

)

 

$

(34,272

)

 

$

(43,666

)

累計其他全面收益(虧損)-衍生工具:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年內產生的未實現持股收益(虧損)

 

 

4,514

 

 

 

20,654

 

 

 

 

虧損重新分類為來自其他全面收益的收益

 

 

3,737

 

 

 

11,071

 

 

 

9,394

 

年終餘額

 

$

5,704

 

 

$

(2,547

)

 

$

(34,272

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分配

 

 

 

 

 

 

 

 

 

宣佈的每單位未償還的分配

 

$

2.65

 

 

$

2.50

 

 

$

2.41

 

請參閲附註

F-24


目錄表

 

ERP運營有限合夥企業

人道協調廳綜合報表資本中的新能源企業(續)

(金額以千為單位 除單位數據外)

 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

非控制性權益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非控股權益-部分擁有
三處房產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初餘額

 

$

(721

)

 

$

18,166

 

 

$

4,673

 

可歸因於非控股權益的淨收入

 

 

6,340

 

 

 

3,774

 

 

 

17,964

 

非控制性權益的貢獻

 

 

9

 

 

 

603

 

 

 

1,394

 

對非控股權益的分配

 

 

(5,818

)

 

 

(18,469

)

 

 

(5,865

)

收購非控股權益--部分擁有的財產

 

 

(2,837

)

 

 

(4,795

)

 

 

 

合併以前未合併的實體

 

 

4,021

 

 

 

 

 

 

 

年終餘額

 

$

994

 

 

$

(721

)

 

$

18,166

 

S電子郵件附註

F-25


目錄表

 

股權住宅

ERP運營有限合夥企業

合併後的註釋財務報表

1.
公共汽車性情

EQR是一家S標準普爾500指數成份股公司,專注於收購、開發和管理位於充滿活力的城市及其周圍吸引富裕長期租户的住宅物業,這項業務是由企業資源規劃運營有限合夥企業代表其開展的。EQR是一家馬裏蘭州房地產投資信託基金(REIT),成立於1993年3月,ERPOP是一家伊利諾伊州有限合夥企業,成立於1993年5月。凡提及“公司”、“我們”、“我們”或“我們”,統稱為EQR、ERPOP以及由EQR和/或ERPOP擁有或控制的實體/子公司。凡提及“營運合夥關係”,指合稱為ERPOP及由ERPOP擁有或控制的實體/附屬公司。除非另有説明,綜合財務報表附註同時適用於本公司及經營合夥企業。

EQR是的普通合夥人,截至2023年12月31日擁有大約97.0%所有權權益,ERPOP。公司的所有財產所有權、開發和相關業務均通過經營合夥企業進行,除在ERPOP的投資外,EQR沒有其他重大資產或負債。EQR不時發行股權,其淨收益有義務向ERPOP作出貢獻,但不存在任何債務,因為所有債務都是由運營合夥企業產生的。經營合夥企業持有本公司的幾乎所有資產,包括本公司在其合資企業中的所有權權益。經營合夥企業負責企業的運營,其結構為合夥企業,沒有公開交易的股權。

截至2023年12月31日,本公司通過對所有權持有實體的投資直接或間接擁有全部或部分302位於以下位置的物業10各州和哥倫比亞特區由80,191公寓單元。業權細目包括(表中不包括任何未完成的開發物業):

 

 

屬性

 

 

公寓單元

 

完全擁有的財產

 

 

288

 

 

 

77,131

 

部分擁有的財產-合併

 

 

14

 

 

 

3,060

 

 

 

 

302

 

 

 

80,191

 

 

2.
重要會計政策摘要

陳述的基礎

由於本公司作為普通合夥人有能力透過所有權或合約控制營運合夥企業及其附屬公司,營運合夥企業及其附屬公司已就財務報告目的與本公司合併,但任何未合併物業/實體除外。

房地產資產與房地產投資折舊

該公司預計,其幾乎所有的收購都將作為資產收購入賬。在資產收購中,本公司須將交易成本資本化,並按相對公允價值(包括任何已確認的無形資產)分配購買價格。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,所有收購都被視為資產收購。

在為分配購買價格而估計相對公允價值時,本公司利用多個來源,包括可能獲得的與收購或融資有關的獨立評估、我們自己對最近收購或開發的以及我們投資組合中現有可比物業的分析以及其他市場數據。本公司在估計收購的有形及無形資產/負債的相對公允價值時,亦會考慮收購前盡職調查、市場推廣及租賃活動所取得的有關每項物業的資料。本公司將購入的房地產的購置價分配給各組成部分如下:

土地-根據實際購買價格調整到相對公允價值的分配(如有必要),如果單獨購買,或市場研究/可比較,如果與運營物業收購。
傢俱、固定裝置和設備--基於對公寓內電器和固定裝置的相對公平價值的估計。每套公寓適用的金額取決於所購公寓的經濟年限。折舊按直線法計算,估計使用年限為十年.

F-26


目錄表

 

租賃無形資產-本公司考慮收購的原址租賃和高於/低於市場租賃的價值,攤銷期限為各自收購的每份租賃的平均剩餘期限。
其他無形資產-本公司考慮是否已收購其他無形資產,包括任何客户關係無形資產,攤銷期限為所收購無形資產的估計使用壽命。
建築物-基於按“假設空置”基準釐定的相對公平值的分配。 折舊乃按估計可使用年期以直線法計算。 三十年.
長期債務-本公司通過以這些借款的當前市場利率貼現每種工具的剩餘合同現金流來計算相對公允價值的分配。

公寓單位內的替換物(如電器和地毯)按估計可使用年期折舊, 十年。 一般而言,日常保養及維修開支於產生時計入業務開支,而改善及/或延長資產使用年期的重大翻新及樓宇裝修則於其估計使用年期內資本化。 十五年。 初始直接租賃成本於產生時支銷,原因為有關開支與初始直接租賃成本於租期內的遞延及攤銷相若。

當一項物業很可能將被出售時,本公司將房地產資產分類為持作出售的房地產。 本公司將發展中及╱或擴建中物業及處於租賃階段的物業(包括土地)分類為在建工程,直至工程完成及取得佔用許可證為止。

長期資產減值準備

至少每季度,公司評估其長期資產,包括其在房地產投資,減值指標。 有關是否存在減值跡象的判斷是基於運營表現、市場狀況、法律、監管和環境問題、公司持有相關資產的意圖和能力以及開發物業的任何重大成本超支等因素。 未來可能發生的事件將導致本公司得出結論,減值跡象存在,減值損失是必要的。 如果存在減值跡象,本公司將執行以下措施:

對於將持有和使用的長期經營資產,本公司將長期資產的預期未來未貼現現金流與該資產的賬面價值進行比較。 倘估計未貼現現金流量之總和低於資產之賬面值,本公司將估計特定資產之公平值,並就資產之估計公平值與賬面值之差額記錄減值虧損。 於釐定資產之未來未貼現現金流量或估計公平值時,須就估計預期未來租金收入、經營開支以及貼現率及資本化率作出判斷。
就長期非經營性資產(發展中項目及持作發展的土地)而言,管理層評估主要成本超支、可能影響租賃預測的市況、持有資產的意圖及能力,以及任何其他減值跡象。 倘任何跡象顯示出現減值,則會進行可收回性分析,並將資產賬面值相應調整至公平值。
對於將被處置的長期資產,當資產的估計公允價值減去估計銷售成本低於本公司確定資產很可能被處置時計量的資產賬面值時,確認減值損失。 持作出售的長期資產和相關負債分別列報,長期資產按其賬面價值或估計公允價值減去其出售成本兩者中的較低者列報,並且在重新分類為持作出售的房地產後不折舊。

有關本公司於2021年就一幅地塊計提減值的進一步討論,請參閲附註4。

未合併實體投資和其他投資的減值

本公司至少每季度評估其對未合併實體的投資及其他投資的暫時性減值以外的指標,考慮是否有影響本公司投資可回收性的事件或情況的變化,以及本公司持有投資以收回其賬面價值的意圖和能力的任何變化。

成本資本化

請參閲房地產資產與房地產投資折舊討論公司關於固定資產/維修和維護費用資本化和費用的政策的章節。對於所有開發、資本和翻新項目,

F-27


目錄表

 

本公司使用其專業判斷來確定該等成本是否符合資本化標準或必須在發生時計入費用。該公司利用利息、房地產税和保險,以及為那些直接負責和花費時間執行和監督開發活動的個人提供工資。此外,公司還為那些直接負責和花費時間執行和監督重大資本和/或翻新項目的個人提供工資。當資產或資產的一部分基本完成並準備好投入預期用途時,資本化就結束了。這些成本在資產負債表上反映為折舊財產和/或在建項目的增加。

在截至2023年12月31日及2022年12月31日的年度內,公司資本$15.4密爾獅子和美元15.6直接負責和花費時間執行和監督開發活動以及重大基本建設和(或)翻修項目的僱員的工資和相關費用分別為100萬美元。

現金和現金等價物

本公司將所有活期存款、貨幣市場賬户及於購買當日到期日為三個月或以下的存款證投資視為現金等價物。本公司在金融機構維持其現金和現金等價物。一個或多個機構的綜合賬户餘額通常超過聯邦存款保險公司(“FDIC”)的保險範圍,因此,與超過FDIC保險範圍的存款金額相關的信用風險集中在一起。本公司認為風險並不大,因為本公司沒有預料到金融機構的不良表現。

金融工具的公允價值

金融工具的估值要求本公司作出影響工具公允價值的估計和判斷。本公司在可能情況下,其金融工具的公允價值以上市市場價格和第三方報價為基礎。如無此等資料,本公司將根據條款及到期日相若的現行工具或與該等金融工具有關的其他因素作出估計。

在正常業務過程中,本公司會受到利率變動的影響。本公司可能尋求通過遵循既定的風險管理政策和程序來管理這些風險,包括使用衍生品來對衝債務工具的利率風險。本公司亦可在日常業務運作中使用衍生工具管理商品價格。

公司的政策是隻根據主要金融機構的信用評級和其他因素與其簽訂衍生品合同。考慮到衍生工具旨在對衝的基礎及抵銷風險,本公司並無因該等工具蒙受重大損失,亦不預期未來對其淨收入或財務狀況有任何重大不利影響。

公司確認所有衍生品作為綜合資產負債表中的資產或負債,並按公允價值計量這些工具。此外,公允價值調整將影響股東權益/合夥人的資本或淨收入,這取決於衍生工具是否符合會計目的的對衝條件,如果符合,則影響對衝活動的性質。當相關交易的條款被修改,或當相關交易終止或完成時,該工具的公允價值的所有變化均按市價計價,並在工具到期前的每個期間的淨收入中計入價值變化。任何不符合套期保值標準的用於風險管理的衍生品工具,每期都按市價計價。本公司不將衍生品用於交易或投機目的。有關其他衍生品的討論,請參閲附註10。

租賃和收入確認

應佔住宅租約的租金收入於租賃期內於合理確定可收取時按直線基準入賬,與在居民到期時入賬並按月確認所賺取的租金收入並無重大分別。住宅公寓租賃可能包括與公用事業回收、停車租金、倉儲租金和寵物租金等項目相關的租賃收入,本公司將其視為單一租賃組成部分,因為這些便利設施不能單獨租賃,收入確認的時間和模式也是相同的。居民和物業之間簽訂的出租公寓單元的租約一般按年計算,經雙方同意後可按年或按月續訂。

應佔非住宅租賃的租金收入也在租賃期內以直線方式記錄,當合理地確定它們是可收取的時。非住宅租賃可能包括與公用事業回收、停車場租金和倉儲租金等項目相關的租賃收入,本公司將其視為單一租賃組成部分,因為這些便利設施不能單獨租賃,收入確認的時間和模式也是相同的。非住宅租約一般有十年租賃條款以市場為基礎的更新選項,包括底層零售空間和主人租賃的停車場,為我們的居民提供額外的便利設施。

F-28


目錄表

 

該公司的大部分收入來自住宅、非住宅和其他租賃收入。我們的收入流在我們的可報告部門具有相同的收入確認時間和模式,並在租賃和收入確認標準之間進行一致的分配。該公司選擇了一項會計政策,將其租賃和非租賃組成部分(特別是公共區域維修費)作為租賃標準下的單一租賃組成部分進行核算。

本公司為其住宅及非住宅租約的出租人,併為其公司總部及地區辦事處的承租人,以及作為現有營運物業或發展中項目相關土地的土地租約的承租人。如果適用,必須對租賃協議進行評估,以根據租賃標準確定作為融資租賃或經營租賃的會計處理。

租賃標準還要求承租人在資產負債表上確認:(A)租賃義務的負債(最初以租賃期內尚未支付的未來租賃付款的現值計量);和(B)基礎資產使用權的資產(初始等於租賃負債)。本公司使用對摺現率的估計和判斷來計算未來租賃付款的現值。公司使用遞增借款利率作為貼現率,因為公司通常不能輕易確定租賃中隱含的利率。由於公司的信貸支持公司辦公室租賃義務,租賃條款一般為十年或更低時,貼現率範圍是通過使用公司的實際定價數據的借款利率來估計的。土地租約的折扣率幅度考慮到各種因素,包括土地租約的較長期限,並通過以下方式使用公司的實際定價數據的借款利率來估計30年利率和其他長期市場利率。

本公司未按租賃標準計入的收入流包括:

停車收入-公司的停車收入與租賃無關,主要來自每月和臨時的日常停車,並在貨物或服務的控制權轉移給客户和履行我們的履約義務時入賬。
其他租金和非租金相關收入-公司獲得其他收入,包括但不限於:(A)輔助收入,如洗衣、租户保險和有線電視收入;以及(B)雜項費用收入。
費用和資產管理收入和利息收入-公司的費用和資產管理收入和利息收入按應計制入賬。
房地產銷售損益-本公司根據適用於房地產銷售的會計準則對房地產銷售和任何相關收益確認進行會計核算,該準則為所有房地產銷售交易確立了確認利潤的標準。本公司於控制權轉移至無關第三方、或有事項已解除及本公司已收取足夠現金代價時,確認出售及出售所產生之相關損益。

關於本公司在租賃和收入確認標準之間分配的租金收入詳情,請參閲附註8。

本公司的呆賬撥備(抵銷應收賬款並計入綜合資產負債表的其他資產)和壞賬(減少綜合經營報表和綜合收益表的租金收入)歷來非常温和,特別是在我們的住宅業務中,考慮到我們的居民基礎和資產類別的質量。 然而,由於新型冠狀病毒(“COVID-19”)疫情的影響及疫情期間頒佈的延期拆遷令,呆賬及壞賬撥備於二零二一年、二零二二年及二零二三年有所增加,但於二零二三年全年逐漸下降。 根據租賃準則,如果我們確定租賃付款不可能收回(基於已知的問題賬户、已授予的租金遞延計劃、歷史經驗和其他現有證據),我們將全額儲備任何未付金額、遞延應收租金、可變租賃付款和直線應收餘額,並僅在收到現金時確認租金收入。 倘我們其後釐定該等租賃付款有可能收回(基於持續清晰的付款記錄、並無授出遞延計劃及其他現有證據),我們將不再就相關即期應收款項結餘作出全數儲備,我們將恢復相關租賃的直線結餘,且僅於收取現金時我們將不再確認租金收入。 如果公司對可收回性的估計與收到的現金不同,那麼公司報告收入的時間和金額可能會受到影響。 有關更多詳細信息,請參見附註8。

基於股份的薪酬

本公司就僱員及受託人授出受限制股份、受限制單位及購股權支付以股份為基礎的補償。 任何普通股的實益權益,$0.01根據EQR的激勵股權補償和員工股票購買計劃發行的每股面值(“普通股”)將導致ERPOP以一對一的方式向EQR發行合夥權益單位(“OP單位”),ERPOP將獲得此類發行的淨現金收益。 進一步討論見附註12。

所得税和其他税

EQR已選擇作為REIT納税。 這一點,連同其經營性物業的經營性質,導致 不是規定聯邦所得税在EQR水平。 此外,ERPOP一般不承擔聯邦所得税,因為合作伙伴

F-29


目錄表

 

認出來在其納税申報表中,他們的收入或損失的可分配份額;因此,在ERPOP一級沒有為聯邦所得税編列經費。 從歷史上看,公司通常只產生某些州和地方所得税、消費税和特許經營税。 本公司已為其某些公司子公司選擇了應税REIT子公司地位,因此,在考慮任何淨經營虧損後,這些實體將對這些實體的任何應税收入徵收聯邦和州所得税。

本公司的收入和其他税收費用(福利)撥備如下: 截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度:

 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

州和地方收入、特許權和消費税(福利)

 

$

1,148

 

 

$

900

 

 

$

915

 

所得税及其他税項開支(福利)(1)

 

$

1,148

 

 

$

900

 

 

$

915

 

 

(1)
所有所得税撥備均為即期及概無遞延。

在.期間截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,本公司股息及分派的税務性質如下:

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

 

 

2023 (1)

 

 

2022 (2)

 

 

2021 (3)

 

股息和分配的税收性質:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股息

 

$

1.85676

 

 

$

1.75466

 

 

$

1.40791

 

長期資本利得

 

 

0.57857

 

 

 

0.42850

 

 

 

0.73687

 

第1250章收穫

 

 

0.17717

 

 

 

0.29434

 

 

 

0.26522

 

股息及分派

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已發行普通股/單位

 

$

2.61250

 

 

$

2.47750

 

 

$

2.41000

 

 

(1)
本公司2023年第四季度股息及分派為$0.6625每股普通股/單位未償還將計入2024日曆年的應税收入。
(2)
本公司2022年第四季度股息及分派為$0.625每股普通股/單位的未償債務計入2023日曆年的應納税所得額。
(3)
本公司2021年第四季度股息及分派為$0.6025每股普通股/單位的未償還部分計入2022日曆年的應納税所得額。

公司向股東發佈了美國國税局(“IRS”)1099-DIV表格,以報告與這些金額一致的公司分配的税收性質。 本公司提供額外資料以協助股東編制其報税表。 對於2023年,該公司報告了替代最低税(“AMT”)優惠調整,相當於$0.01每股第二次披露的金額根據財政部條例§1.1061-6(c)定義為“一年金額披露”和“三年金額披露”,等於 $0.04101每股及$0.04071每股完全是這樣。

F-30


目錄表

 

合併原則

本公司可能持有附屬公司、合夥企業、合營企業及其他類似實體的權益,並根據 整合指導。 本公司首先決定是否將實體綜合入賬為可變權益實體(“可變權益實體”)或投票權益實體,或根據權益會計法將權益入賬為未綜合實體。 在我們得出結論認為一個實體符合VIE的條件的情況下,通常是因為VIE的股權投資者沒有足夠的風險股權來為他們的活動提供資金,而沒有額外的次級財務支持,或者沒有實質性的投票權。 當本公司被視為VIE的主要受益人或當本公司通過擁有多數投票權控制該實體時,本公司將該實體合併。 第一受益人有權指導對VIE業績影響最大的活動,並有義務承擔預期損失或有權獲得對VIE可能具有重大意義的預期剩餘回報。 在評估該實體是否為可變利益實體及/或本公司是否為該實體的主要受益人時,本公司考慮若干因素,包括但不限於可變利益實體的比例份額或所有權、資金及融資來源、該實體的業務目的、關聯方、開發商及物業管理費以及有關重大決策的協議條款、參與權及投票權,貢獻和分配。

對未合併實體的投資

本公司對未合併實體的投資採用權益會計法核算,並按成本進行初始計量。 本公司其後按額外現金及非現金貢獻及分派及其應佔該等實體盈利及虧損的比例調整賬面值。 按比例應佔之收益及虧損亦於綜合經營及全面收益表內確認。 此外,我們可能會因提供物業管理服務或施工監督而賺取費用。

非控制性權益

子公司的非控制性權益(少數股東權益)是指在合併實體中的所有者權益,應在合併財務報表中作為權益報告,並與母公司的權益分開。 此外,綜合淨收入須按包括歸屬於母公司及非控股權益的金額呈報,而歸屬於母公司及非控股權益的綜合淨收入金額須於綜合經營及全面收益表內披露。 進一步討論見註釋3。

運營夥伴關係:淨收入根據非控股權益各自在經營合夥企業中的所有權百分比分配給非控股權益。 擁有權百分比乃按非控股權益持有之可營運基金單位數目除以非控股權益持有之可營運基金單位總數及EQR計算。 普通股和OP單位的發行和退出改變了非控制性權益和EQR的所有者權益。 該等交易及相關所得款項╱付款均視為資本交易。

部分擁有的財產:本公司於資產負債表內就本公司綜合入賬之物業中並非由本公司全資擁有之部分反映部分擁有物業之非控股權益。 非控股權益應佔該等物業之盈利或虧損一般按擁有權百分比計算,並於綜合經營及全面收益表內反映為部分擁有物業之非控股權益。

合夥人資本

ERPOP的“有限合夥人”包括向ERPOP貢獻其財產以換取OP單位的各種個人和實體。 ERPOP的“普通合夥人”是EQR。 淨收入根據有限合夥人各自在ERPOP的所有權百分比分配給有限合夥人。 所有權百分比的計算方法是將有限合夥人持有的OP單位數量除以有限合夥人和普通合夥人持有的OP單位總數。 普通股和OP單位的發行和退出會改變有限合夥人和EQR的所有權權益。 該等交易及相關所得款項╱付款均視為資本交易。

可贖回非控股權益-經營合夥企業/可贖回有限合夥人

本公司將可贖回非控制性權益-經營合夥企業/可贖回有限合夥人在合併資產負債表的夾層部分中分類為EQR根據合同或證券法要求向交易OP單位持有人交付註冊普通股的OP單位部分。 可贖回非控制性權益單位/可贖回有限合夥人單位根據各報告期末EQR的普通股價格調整至賬面值或公平市值中的較高者。 進一步討論見註釋3。

F-31


目錄表

 

預算的使用

在按照美國公認的會計原則編制公司財務報表時,管理層作出了估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和支出金額。 實際結果可能與該等估計不同。

近期會計公告

於2023年12月,財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)頒佈所得税準則的修訂,要求對若干所得税披露進行披露優化及進一步提高透明度,最主要的是税率對賬及已付所得税。 新準則將於二零二五年一月一日開始之年度期間生效,並將按前瞻基準應用,並可選擇追溯應用該準則。 本公司目前正在評估採納該準則對其綜合經營業績及財務狀況的影響。

2023年11月,財務會計準則委員會發布了分部報告準則修正案,要求在中期和年度基礎上披露每個可報告分部的重大費用類別和金額,這些費用類別和金額定期提供給首席運營決策者,幷包括在每個報告的分部損益計量中。此外,它還要求披露個人的頭銜和職位,或被確定為首席運營決策者的小組或委員會的名稱。新標準將追溯適用於2024年1月1日開始的年度期間和2025年1月1日開始的過渡期。該公司目前正在評估採用該準則對其綜合經營業績和財務狀況的影響。

 

2020年8月,FASB發佈了債務和股權金融工具準則修正案,簡化了可轉換工具的會計處理和實體自有權益合同的會計處理。該公司自2022年1月1日起採用該準則,對其綜合經營業績和財務狀況沒有任何影響。

2020年3月,FASB發佈了對參考匯率改革標準的修正案,提供了有限時間的選擇,以減輕對參考匯率改革對合同修改和對衝會計的潛在負擔,或認識到參考匯率改革對合同修改和對衝會計的影響。新標準自發布之日起對公司生效,並可在2024年12月31日之前進行選擇。本公司選擇採用套期保值會計權宜之計,該等權宜之計的運用保留了衍生品的列報與過去的列報一致。本公司繼續評估該指引的影響,並可能在市場出現更多變化時適用其他選擇。

其他

公司現在是各種合併合夥企業的控股夥伴14包含以下內容的屬性3,060阿普非控股權益餘額為#美元的分配單位1.02023年12月31日為百萬。本公司須就合併有限年限附屬公司的非控股權益作出某些披露。在上述合併實體中,本公司是有限生命合夥企業的控股合夥人,擁有擁有非控制性權益的財產赤字餘額$3.5百萬美元。這兩項合夥協議載有規定,要求合夥企業在達到各自合夥協議規定的日期時,通過出售其資產進行清算。作為控股合夥人,本公司有責任促使擁有合夥企業的財產所有者將清算收益分配給該等部分擁有的物業的非控股權益,但前提是合夥企業出售其資產所得的淨收益需要根據合夥企業協議進行分配。截至2023年12月31日,公司估計這兩處物業的非控股權益分配價值約為 $49.1 如果這些合夥企業被清算,將有600萬歐元(“結算價”)。這一和解價值是基於合夥企業在處置兩個部分擁有的物業時實現的估計第三方對價,並扣除了所有其他資產和負債,包括抵押物業的抵押貸款的收益維持,這些資產和負債本應於2023年12月31日到期如果這些抵押貸款是預付的。由於(其中包括)出售房地產資產的固有不確定性,對本公司部分擁有物業的非控股權益的任何潛在分派金額可能會發生變化。就合夥企業的相關資產價值低於相關負債而言,本公司並無責任向該等部分擁有物業的非控股權益支付任何代價。

F-32


目錄表

 

3.
股權、資本和其他權益

公司將“普通股”和“單位”(指運營單位和受限單位)稱為EQR的股權證券,將“普通合夥人單位”和“有限合夥人單位”稱為ERPOP的股權證券。為提供有關本公司及經營合夥企業的披露資料的精簡及可讀性較高的陳述,以下幾節分別以相同的財務資料分別提及相關的術語,並在有需要時提供單獨的章節,以進一步區分財務資料及術語方面的任何差異。

下表載列本公司已發行及已發行普通股及單位的變動截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度:

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

普通股

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1月1日發行的普通股,

 

 

378,429,708

 

 

 

375,527,195

 

 

 

372,302,000

 

已發行普通股:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

作業單位的轉換

 

 

1,013,795

 

 

 

452,532

 

 

 

1,354,208

 

普通股的發行

 

 

 

 

 

1,740,550

 

 

 

 

行使購股權

 

 

495,690

 

 

 

468,021

 

 

 

1,710,692

 

員工購股計劃(ESPP)

 

 

68,136

 

 

 

66,835

 

 

 

70,702

 

限制性股票授予,淨額

 

 

148,474

 

 

 

174,575

 

 

 

89,593

 

普通股其他:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

回購並退役

 

 

(864,386

)

 

 

 

 

 

 

12月31日發行的普通股,

 

 

379,291,417

 

 

 

378,429,708

 

 

 

375,527,195

 

單位

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至1月1日未完成的單位,

 

 

12,429,737

 

 

 

12,659,027

 

 

 

13,858,073

 

受限單位補助金,淨額

 

 

165,364

 

 

 

223,242

 

 

 

155,162

 

將運營單位轉換為普通股

 

 

(1,013,795

)

 

 

(452,532

)

 

 

(1,354,208

)

截至12月31日未清償的單位,

 

 

11,581,306

 

 

 

12,429,737

 

 

 

12,659,027

 

截至12月31日的普通股和已發行單位總數,

 

 

390,872,723

 

 

 

390,859,445

 

 

 

388,186,222

 

合夥經營中的單位所有權權益

 

 

3.0

%

 

 

3.2

%

 

 

3.3

%

 

下表載列營運合夥已發行及尚未發行的普通合夥人單位及有限合夥人單位的變動。截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度:

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

普通合夥人單位和有限合夥人單位

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至1月1日未清償的普通及有限合夥人單位,

 

 

390,859,445

 

 

 

388,186,222

 

 

 

386,160,073

 

發給普通合夥人:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

發行行動單位

 

 

 

 

 

1,740,550

 

 

 

 

EQR股票期權的行使

 

 

495,690

 

 

 

468,021

 

 

 

1,710,692

 

EQR員工股票購買計劃(ESPP)

 

 

68,136

 

 

 

66,835

 

 

 

70,702

 

EQR的限制性股票授予,淨額

 

 

148,474

 

 

 

174,575

 

 

 

89,593

 

發給有限合夥人:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

受限單位補助金,淨額

 

 

165,364

 

 

 

223,242

 

 

 

155,162

 

普通合夥人其他:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

OP單位回購和退役

 

 

(864,386

)

 

 

 

 

 

 

截至12月31日尚未結清的普通及有限責任合夥人單位,

 

 

390,872,723

 

 

 

390,859,445

 

 

 

388,186,222

 

有限責任合夥人單位

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至1月1日未償還的有限合夥人單位,

 

 

12,429,737

 

 

 

12,659,027

 

 

 

13,858,073

 

有限合夥人受限單位贈款,淨額

 

 

165,364

 

 

 

223,242

 

 

 

155,162

 

將有限合夥人運營單位轉換為EQR普通股

 

 

(1,013,795

)

 

 

(452,532

)

 

 

(1,354,208

)

截至12月31日尚未結清的有限合夥人單位,

 

 

11,581,306

 

 

 

12,429,737

 

 

 

12,659,027

 

有限合夥人單位在經營合夥企業中的所有權權益

 

 

3.0

%

 

 

3.2

%

 

 

3.3

%

 

將其財產貢獻給經營合夥企業以換取運營單位的各種個人和實體的股權頭寸,以及受限單位持有人的股權頭寸,在本公司和經營合夥企業中分別統稱為“非控股權益經營合夥企業”和“有限合夥人資本”。在某些例外情況下(包括受限制單位的“入賬”要求),非控股權益經營合夥企業/有限合夥人資本可以一對一的方式與EQR交換其單位以換取普通股。非控股權益-經營合夥/有限合夥人資本(包括可贖回權益)的賬面價值是根據非控股權益-經營合夥/有限合夥人資本的總數按比例分配的

F-33


目錄表

 

非控股權益-經營合夥企業/有限合夥人資本總額加上普通股/普通合夥人單位總數。淨收入按期間的加權平均所有權百分比分配給非控股權益-經營合夥企業/有限合夥人資本。

經營合夥公司有權但無義務支付現金,而不是向非控股權益的任何和所有持有人發行普通股-經營合夥企業/有限合夥人資本要求與EQR交換其非控股權益-經營合夥企業/有限合夥人資本。一旦經營合夥選擇不贖回非控股權益經營合夥/有限合夥人資本,EQR有義務向非控股權益經營合夥/有限合夥人資本的交易持有人交付普通股。

非控股權益經營合夥企業/有限合夥人資本分為夾層股權或永久股權。如果合同或證券法要求EQR交付登記普通股,則該等非控股權益經營合夥企業/有限合夥人資本被區別開來,分別稱為“可贖回非控股權益經營合夥企業”和“可贖回有限合夥人”。需要登記股份結算的票據不能歸類為永久股本,因為交付登記股份並不總是完全在發行人的控制範圍之內。因此,現金結算被承擔,現金結算的責任被認為落在經營合夥企業身上,作為EQR的主要現金來源,導致在資產負債表夾層部分列報。可贖回非控股權益經營合夥企業/可贖回有限合夥人於各報告期末根據EQR的普通股價格調整至賬面價值或公平市價中較大者。EQR有能力為非控股權益經營合夥企業/有限合夥人資本的剩餘部分提供未登記的普通股,這些資本在2023年12月31日和2022年12月31日被歸類為永久股權。

可贖回非控股權益經營合夥/可贖回有限合夥人的賬面價值根據可贖回非控股權益經營合夥/可贖回有限合夥人的數目與非控股權益經營合夥/有限合夥人資本總額的比例分配。歸屬於可贖回非控股權益經營合夥企業/可贖回有限合夥人的單位/有限合夥人單位總賬面價值的百分比隨後調整為賬面價值或公平市價中的較大者,如上所述。截至2023年12月31日和2022年12月31日,可贖回非控股權益經營合夥企業/可贖回有限合夥人的贖回價值約為$289.2百萬美元和美元318.3分別代表為換取可贖回非控股權益經營合夥企業/可贖回有限合夥人而發行的普通股價值。

T下表顯示可贖回非控股權益-營運合夥/可贖回有限合夥人的贖回價值變動。分別截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度(以千為單位):

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

1月1日的餘額,

 

$

318,273

 

 

$

498,977

 

 

$

338,951

 

市值變動

 

 

(7,667

)

 

 

(176,490

)

 

 

158,598

 

賬面價值變動

 

 

(21,358

)

 

 

(4,214

)

 

 

1,428

 

截至12月31日的結餘,

 

$

289,248

 

 

$

318,273

 

 

$

498,977

 

 

EQR普通股和優先股(見下文定義)發行的淨收益以及行使普通股期權的收益由EQR向ERPOP提供。作為這些貢獻的回報,EQR在ERPOP中獲得了相當於其在股權發行中發行的普通股數量的OP單位(或在優先股發行的情況下,ERPOP中的優先股數量在數量上與在股權發行中發行的優先股具有相同的條款)。因此,普通股和優先股的收益淨額將分配給本公司股東權益和非控股權益經營合夥企業以及普通合夥人資本和有限合夥人資本經營合夥企業,以計入他們各自持有相關股權的百分比的變化。

該公司的信託聲明授權其發行最多100,000,000實益權益優先股,$0.01每股面值(“優先股”),具體權利、優先權及其他屬性由董事會決定,可能包括優先於本公司普通股持有人權利的優先權、權力及權利。

F-34


目錄表

 

下表載列本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日:

 

 

 

 

 

 

 

 

以千為單位的金額

 

 

 

 

 

每年一次

 

 

 

 

 

 

 

 

 

看漲

 

每股股息

 

 

十二月三十一日,

 

 

十二月三十一日,

 

 

 

日期(1)

 

共享/單位(2)

 

 

2023

 

 

2022

 

優先股/實益權益優先單位,$0.01票面價值;
  
100,000,000授權股份:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

8.29%系列K累計可贖回優先股/優先股
資產單位;清算價值$
50每股收益/單位;745,600已發行股份/單位數
截至2023年和2022年12月31日的未償還和未償還債務

 

12/10/2026

 

$

4.145

 

 

$

37,280

 

 

$

37,280

 

 

 

 

 

 

 

$

37,280

 

 

$

37,280

 

 

(1)
於贖回日期或之後,可贖回優先股/優先股可由本公司或經營合夥公司分別選擇全部或部分贖回為現金,贖回價格相等於每股股份/單位的清算價,另加應計及未付分派(如有)。
(2)
優先股/優先股的股息按季度支付。

其他

EQR和ERPOP目前有一份有效的股權和債務證券發行通用貨架登記聲明,該聲明於2022年5月向美國證券交易委員會備案時自動生效,並於2025年5月到期。根據ERPOP的合夥協議條款,EQR將所有股票發行的淨收益貢獻給ERPOP的資本,以換取額外的OP單位(按每OP單位一對一普通股)或優先單位(按每個優先單位一對一優先股基礎)。

該公司有一項在市場上(“ATM”)的股票發行計劃,允許EQR不時以當前市場價格或通過談判交易(包括根據遠期銷售安排)向現有交易市場發行普通股。目前的計劃將於2025年5月到期,並授權我們發行最多13.0100萬股,所有這些股票截至2023年12月31日。

自動櫃員機計劃下的遠期銷售協議允許公司選擇發行普通股,以協議規定的當時適用的遠期銷售價格換取淨收益,或通過交付或接收普通股或現金來完成全部或部分協議。根據這些遠期銷售協議發行的股票被歸類為股權交易。因此,不是與遠期銷售協議有關的金額記入綜合財務報表,直至結算髮生為止。在任何結算前,對合並財務報表的唯一影響是在使用庫存股方法計算每股攤薄淨收入時計入增量股份(如有)(見附註11以作進一步討論)。結算時公司將收到的每股實際遠期價格將根據對初始遠期價格的調整在適用的結算日期確定,以反映當時的隔夜聯邦基金利率和在遠期銷售協議期限內支付給公司普通股持有人的股息金額。

於截至2021年12月31日止年度及截至2022年12月31日止年度部分時間內,本公司有約1.7百萬股普通股,加權平均每股初始遠期價格為$83.25。於截至2022年12月31日止季度內,本公司以加權平均每股遠期價格結算所有尚未完成的遠期銷售協議。80.22,其中包括為反映當時的聯邦基金利率和支付給公司普通股持有人的股息金額所作的調整,淨收益約為#美元139.6百萬美元。在這筆交易的同時,ERPOP向EQR發行了相同數量的OP單位,以換取淨收益。

截至2023年12月31日止年度內,該公司回購並隨後註銷約$49.1百萬(864,386以每股加權平均價$56.79根據其股票回購計劃,其普通股在公開市場上出售。在這些交易的同時,ERPOP回購並退役了之前發放給EQR的相同數量的OP單位。自.起2023年12月31日,EQR有權回購最多12,135,614它的股份。進一步討論見附註18。

截至2023年12月31日止年度內,ERPOP已發行$0.9百萬美元3.00與買斷綜合物業的非控股權益有關的Q系列累計可贖回優先股單位(“Q系列優先股”)。這個933,454系列優先股的清算價值為#美元。1.00單位和薪酬按季度分配,年率為

F-35


目錄表

 

$0.03每單位。Q系列優先股可根據EQR/ERPOP的選擇權在協議中規定的特定事件發生時贖回普通股、運營單位和/或現金。如果贖回為普通股或運營單位,則發行的股份/單位數以普通股價格為基礎。Q系列優先股增加了合併資產負債表中非控股權益-部分擁有的物業的餘額。

4.
房地產

下表概述了截至以下日期公司房地產投資的賬面金額(按成本計算)2023年12月31日和2022年12月31日(以千為單位):

 

 

 

2023

 

 

2022

 

土地

 

 

$

5,581,876

 

 

$

5,580,878

 

可折舊財產:

 

 

 

 

 

 

 

建築物和改善措施

 

 

 

19,809,432

 

 

 

19,471,503

 

傢俱、固定裝置和設備

 

 

 

2,609,600

 

 

 

2,352,050

 

就地租賃無形資產

 

 

 

519,394

 

 

 

510,816

 

正在開發的項目:

 

 

 

 

 

 

 

土地

 

 

 

3,201

 

 

 

3,201

 

在建工程

 

 

 

74,835

 

 

 

109,739

 

持有作發展用途的土地:

 

 

 

 

 

 

 

土地

 

 

 

82,026

 

 

 

46,160

 

在建工程

 

 

 

32,274

 

 

 

14,407

 

房地產投資

 

 

 

28,712,638

 

 

 

28,088,754

 

累計折舊

 

 

 

(9,810,337

)

 

 

(9,027,850

)

房地產投資,淨額

 

 

$

18,902,301

 

 

$

19,060,904

 

 

截至年底止年度2023年12月31日,本公司從非關聯方手中收購了以下內容(採購價和採購價分配單位:千):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

購進價格分配(1)、(2)

 

 

 

屬性

 

 

公寓單元

 

 

購買價格(1)

 

 

土地

 

 

可折舊財產

 

租賃物業-綜合

 

 

4

 

 

 

1,183

 

 

$

366,334

 

 

$

41,142

 

 

$

325,611

 

總計

 

 

4

 

 

 

1,183

 

 

$

366,334

 

 

$

41,142

 

 

$

325,611

 

(1)
購買價格和購買價格分配都是扣除按市值計價的約#美元折扣後的淨額。11.2假設的抵押貸款為100萬美元
與購買房產有關的問題。
(2)
採購價格分配包括資本化的期末成本。

截至年底止年度2022年12月31日,本公司從非關聯方手中收購了以下內容(採購價和採購價分配單位:千):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

購進價格分配(1)

 

 

 

屬性

 

 

公寓單元

 

 

購進價格

 

 

土地

 

 

可折舊財產

 

租賃物業-綜合

 

 

1

 

 

 

172

 

 

$

113,000

 

 

$

25,361

 

 

$

87,685

 

總計

 

 

1

 

 

 

172

 

 

$

113,000

 

 

$

25,361

 

 

$

87,685

 

(1)
採購價格分配包括資本化的期末成本。

截至年底止年度2023年12月31日,本公司將以下資產出售給非關聯方(銷售價格和淨收益,單位為千):

 

 

 

屬性

 

 

公寓單元

 

 

銷售價格

 

 

淨收益

 

租賃物業-綜合

 

 

11

 

 

 

912

 

 

$

379,893

 

 

$

282,539

 

總計

 

 

11

 

 

 

912

 

 

$

379,893

 

 

$

282,539

 

 

F-36


目錄表

 

在截至2022年12月31日的年度內,公司向非關聯方出售了以下資產(銷售價格和淨收益,單位為千):

 

 

 

屬性

 

 

公寓單元

 

 

銷售價格

 

 

淨收益

 

租賃物業-綜合

 

 

3

 

 

 

945

 

 

$

746,150

 

 

$

304,325

 

總計

 

 

3

 

 

 

945

 

 

$

746,150

 

 

$

304,325

 

 

減損

於截至2021年12月31日止年度內,本公司錄得約$16.8就綜合資產負債表上持有的發展用地並計入附註17所述的非同一店鋪/其他分部的地塊計提的百萬元非現金資產減值費用。該計提乃根據對該地塊的預期持有期間重新評估後,對該地塊的估計公平值(根據市場假設及潛在銷售數據,採用內部發展模型釐定)與其當前資本化賬面價值的比較而釐定的結果。截至2023年12月31日和2022年,這塊地塊的賬面價值是$15.0百萬美元。

5.
收購/處置房地產的承諾

截至提交申請之日,本公司尚未就收購租賃物業或地塊訂立任何協議。

本公司已達成協議,將出售以下資產(以千計的銷售價格和賬面淨值):

 

 

 

屬性

 

 

公寓單元

 

 

銷售價格

 

 

於2023年12月31日的賬面淨值

 

租賃物業-綜合

 

 

2

 

 

 

300

 

 

$

80,000

 

 

$

70,533

 

總計

 

 

2

 

 

 

300

 

 

$

80,000

 

 

$

70,533

 

 

待完成交易的結束受某些條件和限制的制約;因此,不能保證交易將完成,或最終條款在實質性方面不會與上文概述的任何協議不同。關於2023年12月31日之後獲得或處置的財產的討論,見附註18.

6.
對部分擁有的實體的投資

本公司已投資於與非關連第三方有關的多個實體,這些實體按權益會計法(未合併)進行合併或入賬。

合併後的VIE

根據合併VIE的會計準則,公司將ERPOP合併到EQR的財務報表中。作為ERPOP的唯一普通合夥人,EQR獨家控制着ERPOP的日常管理。有限合夥人不能行使實質性的退出權或參與權。因此,ERPOP符合VIE的條件。EQR擁有ERPOP的控股權,因此是ERPOP的主要受益者。EQR有權指導ERPOP的活動,這些活動對ERPOP的經濟表現產生了最大的影響,並有義務承擔ERPOP的損失或有權從ERPOP獲得可能對ERPOP具有重大影響的利益。

本公司在某些被視為VIE的合資企業中擁有各種股權,本公司是VIE的主要受益人。因此,合資企業必須在公司的財務報表上進行合併。下表彙總了公司截至以下日期的合併合資企業2023年12月31日和2022年12月31日:

 

 

運營屬性(1)

 

 

正在開發的項目(2)、(3)

 

 

為發展而舉辦的項目(3)、(4)

 

 

屬性

 

 

公寓單元

 

 

項目

 

 

公寓單元(5個)

 

 

項目

 

 

公寓單元(5個)

 

2023年合併合資企業(VIE)

 

14

 

 

 

3,060

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

 

 

 

440

 

2022年聯合合資企業(VIE)

 

15

 

 

 

3,114

 

 

 

1

 

 

 

312

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
2023年,其中一處房產下的地塊需要簽訂長期土地租約。
(2)
該項目下的地塊需簽訂長期土地租約。
(3)
代表獨立的合併合資企業,目的是開發多户租賃物業。
(4)
代表尚未開始的獨立合併合資企業。

F-37


目錄表

 

(5)
表示要開發的公寓單元的預期數量。

下表提供截至以下日期與公司VIE相關的綜合資產和負債2023年12月31日和2022年12月31日(以千為單位):

 

 

2023年12月31日

 

 

2022年12月31日

 

合併資產

$

599,788

 

 

$

691,880

 

合併負債

$

41,153

 

 

$

158,932

 

 

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,公司完成了以下交易:

2023

收購了其合資夥伴的10%的權益200-單元式公寓物業,售價$4.6百萬美元,其中公司支付了$3.7100萬美元現金和ERPOP發行的美元0.9百萬美元3.00%系列Q首選單位(更多討論見註釋3)。 該物業現已完全擁有。 與收購有關,非控制性權益-部分擁有的財產的賬面金額共計$3.7100萬美元減少到 和剩餘的$0.91000萬美元記錄為實收資本/普通合夥人資本。 該公司還償還了$64.7與收購一起,在到期前以面值支付200萬美元的抵押貸款債務;
償還$67.9100萬美元的可變利率建築抵押貸款的未償還本金餘額, 其合併的開發合資企業;
售出部分擁有的財產, 166公寓單位約$60.1百萬美元;以及
簽訂了一份經修訂的合資協議, 為使本公司成為合營企業管理人並負責為任何進一步的預算項目成本提供資金,139.0100萬承付款為首選捐款,夾層捐款。該項目現在得到了鞏固。曾經有過不是在修改後的合資企業結束時提供資金。關於合併金額的披露,見合併現金流量表中的補充信息。

2022

收購了其合資夥伴的25%的權益432-單元式公寓物業,售價$32.2100萬美元,現在這處房產已經全資擁有。與收購有關,非控股權益部分擁有物業的賬面金額合共為$4.8100萬美元減少到 和剩餘的$27.4百萬美元計入實繳資本/普通合夥人資本。

下表和信息彙總了截至12月31日對公司無追索權的可變利率建築抵押債務。2022年(截至2023年12月31日,沒有未償還的綜合建築抵押債務)(總額和貸款承諾下的借款金額,以千計):

 

 

 

2022年12月31日

 

 

 

最近完工的營業物業

 

 

正在開發的項目

 

舉債融資的合資企業數量

 

 

1

 

 

 

1

 

貸款承諾總額

 

$

67,589

 

 

$

73,344

 

在貸款承諾項下借入的金額(1)

 

$

64,776

 

 

$

44,980

 

 

(1)
項下有擔保的常規浮動利率債務的收益見附註9應付按揭票據.

F-38


目錄表

 

對未合併實體的投資

本公司在若干未合併的合營企業中擁有各種股權,並採用權益會計方法核算。其中大部分已被視為VIE,而本公司不是VIE的主要受益人。其餘被視為非VIE,本公司並無控股權。

下表及資料概述了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日(除所有權百分比外,金額以千計):

 

 

2023年12月31日

 

 

2022年12月31日

 

 

所有權百分比

對未合併實體的投資:

 

 

 

 

 

 

 

各種房地產控股公司(VIE)

$

35,421

 

 

$

35,974

 

 

各不相同

正在開發的項目和持有的土地以供開發(VIE)

 

220,192

 

 

 

218,043

 

 

62% - 95% (1)

房地產科技基金/公司(VIE)

 

26,691

 

 

 

25,249

 

 

各不相同

其他

 

(255

)

 

 

(242

)

 

各不相同

對未合併實體的投資

$

282,049

 

 

$

279,024

 

 

 

 

(1)
在某些情況下,合資協議包含有利於我們合資夥伴的利益提升條款。如果獲得提升權益的條款,則我們從出售或非合併實體的其他資本事件中獲得的收益份額可能少於所示的所有權百分比。

下表彙總了本公司截至日前被視為VIE的未合併合資企業2023年12月31日和2022年12月31日:

 

 

房地產控股(1)

 

 

正在開發的項目(2)、(5)

 

 

為發展而舉辦的項目(2)、(3)

 

 

實體

 

 

項目

 

 

公寓單元(4個)

 

 

項目

 

 

公寓單元(4個)

 

2023年非合併合資企業(VIE)

 

3

 

 

 

6

 

 

 

1,982

 

 

 

4

 

 

 

1,164

 

2022年非合併合資企業(VIE)

 

2

 

 

 

6

 

 

 

1,982

 

 

 

3

 

 

 

966

 

 

(1)
代表持有各種房地產投資的實體。
(2)
代表獨立的未合併的合資企業,目的是開發多户租賃物業。
(3)
代表尚未開始的單獨未合併的合資企業。
(4)
表示要開發的公寓單元的預期數量。
(5)
下面的地塊的項目需要簽訂長期的土地租賃合同。

新開發合資企業

下表提供了截至年底的未合併發展合資企業總數的資料。2023年12月31日和2022年12月31日(不包括未合併的合資企業和公寓數量,以千為單位):

 

 

2023年12月31日

 

 

2022年12月31日

 

未合併的合資企業數量(1)

 

2

 

 

 

3

 

公寓單元(2套)

 

638

 

 

 

1,019

 

對未合併實體的投資--收購

$

2,800

 

 

$

49,855

 

 

(1)
這些實體有資格成為VIE,但本公司不是主要受益者,因為它沒有權力指導對VIE業績影響最大的活動。因此,這些實體未合併,並使用權益會計方法進行記錄。 有關更多討論,請參見注釋2。
(2)
表示要開發的公寓單元的預期數量。

F-39


目錄表

 

 

7.
受限存款

下表列出了該公司截至2023年12月31日和2022年12月31日(以千為單位):

 

 

2023年12月31日

 

 

2022年12月31日

 

抵押貸款託管存款:

 

 

 

 

 

 

房地產税和保險

 

$

307

 

 

$

 

按揭本金儲備/償債基金

 

 

29,270

 

 

 

25,304

 

抵押貸款託管存款

 

 

29,577

 

 

 

25,304

 

受限現金:

 

 

 

 

 

 

待完成收購的誠意金

 

 

524

 

 

 

4,500

 

房地產投資受限制存款

 

 

2,181

 

 

 

229

 

居民安全和公用事業存款

 

 

40,149

 

 

 

38,432

 

重置儲備

 

 

15,571

 

 

 

12,549

 

其他

 

 

1,250

 

 

 

2,289

 

受限現金

 

 

59,675

 

 

 

57,999

 

受限存款

 

$

89,252

 

 

$

83,303

 

 

8.
租契

出租人會計

本公司為住宅租賃和非住宅租賃的出租人,該等租賃按租賃準則作為經營租賃入賬。

下表呈列與住宅及非住宅租賃之租賃付款有關之租賃收入類別,以及本年度之其他租金收入總額。 截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度:

 

 

 

截至2023年12月31日的年度

 

 

截至2022年12月31日的年度

 

 

截至2021年12月31日的年度

 

收入類型

 

住宅
租契

 

 

非住宅
租契

 

 

總計

 

 

住宅
租契

 

 

非住宅
租契

 

 

總計

 

 

住宅
租契

 

 

非住宅
租契

 

 

總計

 

住宅和非住宅租金

 

$

2,578,565

 

 

$

62,193

 

 

$

2,640,758

 

 

$

2,446,516

 

 

$

63,995

 

 

$

2,510,511

 

 

$

2,202,133

 

 

$

61,033

 

 

$

2,263,166

 

公用事業回收(摩擦收入)(1)

 

 

86,628

 

 

 

906

 

 

 

87,534

 

 

 

81,140

 

 

 

844

 

 

 

81,984

 

 

 

74,846

 

 

 

723

 

 

 

75,569

 

停車位租金

 

 

44,081

 

 

 

449

 

 

 

44,530

 

 

 

43,335

 

 

 

435

 

 

 

43,770

 

 

 

40,934

 

 

 

565

 

 

 

41,499

 

其他租賃收入(2)

 

 

(25,095

)

 

 

(142

)

 

 

(25,237

)

 

 

(12,637

)

 

 

(69

)

 

 

(12,706

)

 

 

(17,667

)

 

 

4,027

 

 

 

(13,640

)

租賃總收入

 

$

2,684,179

 

 

$

63,406

 

 

 

2,747,585

 

 

$

2,558,354

 

 

$

65,205

 

 

 

2,623,559

 

 

$

2,300,246

 

 

$

66,348

 

 

 

2,366,594

 

停車收入

 

 

 

 

 

 

 

 

40,836

 

 

 

 

 

 

 

 

 

37,338

 

 

 

 

 

 

 

 

 

26,789

 

其他收入

 

 

 

 

 

 

 

 

85,543

 

 

 

 

 

 

 

 

 

74,283

 

 

 

 

 

 

 

 

 

70,614

 

其他租金收入合計(3)

 

 

 

 

 

 

 

 

126,379

 

 

 

 

 

 

 

 

 

111,621

 

 

 

 

 

 

 

 

 

97,403

 

租金收入

 

 

 

 

 

 

 

$

2,873,964

 

 

 

 

 

 

 

 

$

2,735,180

 

 

 

 

 

 

 

 

$

2,463,997

 

 

(1)
RUBS收入主要包括代表從居民收回公用事業成本的可變付款。
(2)
其他租賃收入包括與壞賬有關的收入調整(進一步討論見下文)和其他雜項租賃收入。
(3)
其他租金收入根據收入確認準則入賬,主要包括第三方臨時停車收入及有線電視及洗衣收入等輔助收入。

下表列出了截至2013年12月31日公司物業的住宅和非住宅應收賬款以及直線應收賬款餘額。 2023年12月31日和2022年12月31日(以千為單位):

 

 

 

住宅

 

 

非住宅

 

資產負債表(其他資產):

 

2023年12月31日

 

 

2022年12月31日

 

 

2023年12月31日

 

 

2022年12月31日

 

駐地/租户應收賬款餘額

 

$

21,477

 

 

$

35,688

 

 

$

2,822

 

 

$

2,820

 

壞賬準備

 

 

(15,846

)

 

 

(31,405

)

 

 

(1,849

)

 

 

(2,152

)

應收款餘額淨額

 

$

5,631

 

 

$

4,283

 

 

$

973

 

 

$

668

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直線應收款餘額

 

$

9,183

 

 

$

4,398

 

 

$

11,915

 

 (1)

$

13,795

 

 

(1)
截至2023年12月31日止年度,本公司錄得非現金撇銷約$1.5由於Rite Aid的破產,直線應收款減少了100萬美元。

F-40


目錄表

 

下表列示了本公司2015年12月至2016年12月期間的物業住宅壞賬情況。 截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度:

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

損益表(租金收入):

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

壞賬淨額(1)

 

$

38,117

 

 

$

26,570

 

 

$

31,485

 

住宅租金收入的百分比

 

 

1.4

%

 

 

1.0

%

 

 

1.3

%

 

(1)
壞賬,淨受益於因政府租金援助計劃而增加的居民付款 大約有$2.8百萬, $34.7百萬美元和美元34.8百萬美元分別截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度.

承租人會計

本公司是各種公司辦公室和地面租賃的承租人,公司確認其使用權(“ROU”)資產和相關租賃負債。下表列出了公司截至目前的淨資產收益率和相關租賃負債2023年12月31日和2022年12月31日(以千為單位):

 

 

 

2023

 

 

2022

 

使用權資產:

 

 

 

 

 

 

企業寫字樓租賃(運營)

 

$

38,745

 

 

$

34,767

 

土地租賃(金融)

 

 

94,091

 

 

 

95,834

 

土地租約(經營中)

 

 

324,430

 

 

 

332,355

 

使用權資產

 

$

457,266

 

 

$

462,956

 

租賃負債:

 

 

 

 

 

 

企業寫字樓租賃(運營)

 

$

40,485

 

 

$

35,747

 

土地租賃(金融)

 

 

68,143

 

 

 

68,919

 

土地租約(經營中)

 

 

203,012

 

 

 

204,082

 

租賃負債

 

$

311,640

 

 

$

308,748

 

企業寫字樓租賃

本公司租賃十間公司辦公室,租賃到期日為 2024穿過2042(包括適用的擴展選項)。 止年度 2023年12月31日,本公司訂立兩項新的公司辦公室租賃,入賬列作經營租賃,並錄得初步租賃負債及使用權資產約$7.1百萬美元。

土地租約

本公司維持綜合長期土地租賃, 16經營物業的租賃到期日範圍從 2042穿過2118(包括適用的購買選項)。 該公司擁有該建築物和改進。

更多披露

 

下表列示截至2013年12月31日及2013年12月31日止年度有關承租人的量化披露 二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日(金額以千計):

 

 

 

截至的年度
2023年12月31日

 

 

截至的年度
2022年12月31日

 

 

截至的年度
2021年12月31日

 

租賃費:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

融資租賃成本:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

使用權資產攤銷(資本化)

 

$

146

 

 

$

351

 

 

$

351

 

使用權資產攤銷(已列支)

 

 

1,781

 

 

 

1,391

 

 

 

1,391

 

租賃負債利息(資本化)

 

 

 

 

 

 

 

 

452

 

租賃負債利息(已支出)

 

 

1,886

 

 

 

1,904

 

 

 

1,464

 

經營租賃成本:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

企業寫字樓租賃

 

 

4,738

 

 

 

4,061

 

 

 

3,581

 

土地租約

 

 

18,338

 

 

 

18,338

 

 

 

18,338

 

可變租賃成本:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

企業寫字樓租賃

 

 

599

 

 

 

430

 

 

 

1,037

 

土地租約

 

 

4,338

 

 

 

4,342

 

 

 

2,973

 

總租賃成本

 

$

31,826

 

 

$

30,817

 

 

$

29,587

 

 

F-41


目錄表

 

 

 

 

 

2023年12月31日

 

 

2022年12月31日

 

 

2021年12月31日

 

其他信息:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

為計量中包括的金額支付的現金
--租賃負債:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資融資租賃的現金流

 

$

 

 

$

 

 

$

383

 

融資租賃產生的現金流

 

$

2,847

 

 

$

2,463

 

 

$

1,898

 

來自經營租賃的經營現金流:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

企業寫字樓租賃

 

$

4,576

 

 

$

4,385

 

 

$

5,016

 

土地租約

 

$

15,911

 

 

$

15,037

 

 

$

14,682

 

加權平均剩餘租賃期限-融資租賃

 

23.1五年

 

 

24.1五年

 

 

25.2五年

 

加權-平均剩餘租賃期限-經營租賃:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

企業寫字樓租賃

 

17.7五年

 

 

16.1五年

 

 

16.8五年

 

土地租約

 

60.7五年

 

 

61.2五年

 

 

61.8五年

 

加權平均貼現率-融資租賃

 

 

2.8

%

 

 

2.8

%

 

 

2.8

%

加權平均貼現率-營業租賃:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

企業寫字樓租賃

 

 

4.3

%

 

 

3.2

%

 

 

3.2

%

土地租約

 

 

5.1

%

 

 

5.1

%

 

 

5.1

%

下表彙總了本公司在未來五年及其後截至2023年12月31日:

(付款)/按年到期的收款(千)

 

 

 

2024

 

 

2025

 

 

2026

 

 

2027

 

 

2028

 

 

此後

 

 

總計

 

融資租賃:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

最低租金(A)

 

$

(2,881

)

 

$

(2,946

)

 

$

(2,959

)

 

$

(2,971

)

 

$

(2,984

)

 

$

(82,253

)

 

$

(96,994

)

經營租賃:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

最低租金(A)

 

$

(15,797

)

 

$

(16,028

)

 

$

(15,881

)

 

$

(15,984

)

 

$

(16,132

)

 

$

(806,155

)

 

$

(885,977

)

最低租金收入(B)

 

$

53,000

 

 

$

48,410

 

 

$

44,582

 

 

$

40,771

 

 

$

34,709

 

 

$

112,720

 

 

$

334,192

 

 

(a)
公司辦公室租賃應支付的最低基本租金和公司為承租人的土地租賃應支付的基本租金。
(b)
本公司為出租人的各種非住宅空間的最低基本租金收入。不包括住宅租約,因其屬短期性質。

下表提供了從我們的未貼現現金流中對租賃負債的對賬,以支付截至2023年12月31日(千):

 

 

 

2023

 

最低租金支付總額

 

$

982,971

 

減去:租賃折扣

 

 

(671,331

)

租賃負債

 

$

311,640

 

 

9.
債務

EQR沒有任何債務,因為所有債務都是由經營合夥企業產生的。以下所示截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的加權平均利率包括任何衍生工具及債務及衍生工具的攤銷保費/折扣/OCI(其他綜合收益)的影響。

應付按揭票據

下表彙總了本公司截至本年度的應付按揭票據活動2023年12月31日和2022年12月31日(以千為單位):

 

 

 

按揭票據
應付賬款,截至淨額
2022年12月31日

 

 

收益

 

 

假設

 

 

一次付清
收益

 

 

排定
本金
還款

 

 

攤銷
保費/
折扣

 

 

攤銷
遞延的
融資
成本,淨額(1)

 

 

按揭票據
應付賬款,截至淨額
2023年12月31日

 

固定利率債務:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

安全-常規

 

$

1,608,838

 

 

$

550,000

 

 (2)

$

42,256

 

 (3)

$

(800,000

)

 (2)

$

 

 

$

601

 

 

$

(3,097

)

 

$

1,398,598

 

浮動利率債券:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

安全-常規

 

 

108,378

 

 

 

22,896

 

 

 

 

 

 

(132,598

)

 

 

(54

)

 

 

 

 

 

1,378

 

 

 

 

擔保-免税

 

 

236,222

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(3,300

)

 

 

1,242

 

 

 

140

 

 

 

234,304

 

浮動利率債務

 

 

344,600

 

 

 

22,896

 

 

 

 

 

 

(132,598

)

 

 

(3,354

)

 

 

1,242

 

 

 

1,518

 

 

 

234,304

 

總計

 

$

1,953,438

 

 

$

572,896

 

 

$

42,256

 

 

$

(932,598

)

 

$

(3,354

)

 

$

1,843

 

 

$

(1,579

)

 

$

1,632,902

 

 

F-42


目錄表

 

 

(1)
代表遞延融資成本扣除債務融資成本後的攤銷。
(2)
獲得的美元200.0百萬美元5.18年到期的固定利率抵押貸款債務百分比2033年9月及$350.0百萬美元5.25年到期的固定利率抵押貸款債務百分比2033年9月。擔保票據總額為$550.0百萬美元的綜合有效利率約為4.7%。這些貸款的收益與公司商業票據計劃的資金一起用於償還#美元。800.0百萬美元4.21應於年到期的固定利率抵押貸款債務百分比2023年11月.
(3)
假設為$53.5百萬美元2.24年到期的固定利率抵押貸款債務百分比2030年9月在……上面購買了房產,並記錄了大約$的初始折扣11.2百萬美元。

 

 

 

按揭票據
應付賬款,截至淨額
2021年12月31日

 

 

收益

 

 

一次付清
收益

 

 

排定
本金
還款

 

 

攤銷
保費/
折扣

 

 

攤銷
遞延的
融資
成本,淨額(1)

 

 

按揭票據
應付賬款,截至淨額
2022年12月31日

 

固定利率債務:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

安全-常規

 

$

1,896,472

 

 

$

 

 

$

(286,461

)

 

$

(3,311

)

 

$

941

 

 

$

1,197

 

 

$

1,608,838

 

浮動利率債券:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

安全-常規

 

 

59,890

 

 

 

48,054

 

 (2)

 

 

 

 

(81

)

 

 

 

 

 

515

 

 

 

108,378

 

擔保-免税

 

 

234,839

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,243

 

 

 

140

 

 

 

236,222

 

浮動利率債務

 

 

294,729

 

 

 

48,054

 

 

 

 

 

 

(81

)

 

 

1,243

 

 

 

655

 

 

 

344,600

 

總計

 

$

2,191,201

 

 

$

48,054

 

 

$

(286,461

)

 

$

(3,392

)

 

$

2,184

 

 

$

1,852

 

 

$

1,953,438

 

 

(1)
指遞延融資成本攤銷,扣除債務融資成本。
(2)
有關浮息建築按揭債務的額外討論,請參閲附註6。

下表概述截至2013年12月31日及2013年12月31日止年度之若干利率及到期日資料。 於二零二三年及二零二二年十二月三十一日:

 

 

 

2023年12月31日

 

2022年12月31日

利率區間(期末)

 

0.10% - 5.25%

 

0.10% - 7.10%

加權平均利率

 

3.68%

 

3.46%

到期日範圍

 

2029-2061

 

2023-2061

 

截至2023年12月31日和2022年12月31日,該公司有$246.7百萬美元和$250.0分別為百萬,有擔保的免税債券受第三方信用增級。

抵押財產扣除累計折舊後的歷史成本為 $2.1十億及$2.5十億於二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日。

備註

下表總結了公司截至2013年12月31日止年度的票據活動 2023年12月31日和2022年12月31日(以千為單位):

 

 

 

截至2009年12月31日的淨額
2022年12月31日

 

 

收益

 

 

一次付清
收益

 

 

攤銷
保費/
折扣

 

 

攤銷
遞延的
融資
成本,淨額(1)

 

 

截至2009年12月31日的淨額
2023年12月31日

 

固定利率債務:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

不安全-公共

 

$

5,342,329

 

 

$

 

 

$

 

 

$

2,248

 

 

$

3,840

 

 

$

5,348,417

 

 

(1)
代表遞延融資成本扣除債務融資成本後的攤銷。

 

 

 

截至2009年12月31日的淨額
2021年12月31日

 

 

收益

 

 

一次付清
收益

 

 

攤銷
保費/
折扣

 

 

攤銷
遞延的
融資
成本,淨額(1)

 

 

截至2009年12月31日的淨額
2022年12月31日

 

固定利率債務:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

不安全-公共

 

$

5,835,222

 

 

$

 

 

$

(500,000

)

 

$

2,820

 

 

$

4,287

 

 

$

5,342,329

 

 

F-43


目錄表

 

(1)
代表遞延融資成本扣除債務融資成本後的攤銷。

下表概述截至2013年12月31日及2013年12月31日止年度之若干利率及到期日資料。 於二零二三年及二零二二年十二月三十一日:

 

 

 

2023年12月31日

 

2022年12月31日

利率區間(期末)

 

1.85% - 7.57%

 

1.85% - 7.57%

加權平均利率

 

3.51%

 

3.61%

到期日範圍

 

2025-2047

 

2025-2047

 

該公司的無擔保公開票據包含某些財務和經營契約,其中包括維持某些財務比率。該公司在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內均遵守了其無擔保公共債務契約。

EQR和ERPOP目前有一份有效的股權和債務證券發行通用貨架登記聲明,該聲明於#年向美國證券交易委員會備案時自動生效2022年5月並在以下時間到期2025年5月.

信用額度和商業票據

該公司有一美元2.510億無擔保循環信貸安排將於2027年10月26日。該公司有能力將可用借款增加額外的$750.0通過在貸款中增加貸款人、獲得現有貸款人的同意以增加其承諾或招致一筆或多筆定期貸款,可獲得100萬歐元的貸款。該安排下的墊款利率一般為有擔保隔夜融資利率(SOFR)加利差(目前0.725%),或基於從貸款集團收到的投標,公司支付年費(目前0.125%)。利差和融資費都取決於該公司的高級無擔保信用評級。《公司》做到了不是3.I don‘在截至該年度止年度內,我不會在循環信貸安排下借入任何款項二零二三年及二零二二年十二月三十一日。

該公司有一個無擔保商業票據計劃,根據該計劃,它可以借入最多$1.010億美元,受市場條件的影響。這些票據將按照慣例在美國商業票據市場出售,並將與該公司的所有其他無擔保優先債務並列。

下表彙總了商業票據計劃截至和截止年度的某些加權平均利率、到期日和未償還金額的信息。於二零二三年及二零二二年十二月三十一日:

 

 

 

2023年12月31日

 

2022年12月31日

加權平均利率(1)

 

5.47%

 

1.52%

加權平均到期日(天)

 

14

 

4

加權平均未償還金額

 

$276.0

 

$156.1

 

(1)
這些票據以各種浮動利率計息。

公司限制其循環信貸安排的使用,以維持流動資金以支持其美元。1.010億美元的商業票據計劃以及某些其他義務。下表列出了截至以下日期公司的無擔保循環信貸2023年12月31日和2022年12月31日(以千為單位):

 

 

 

2023年12月31日

 

 

2022年12月31日

 

無擔保循環信貸安排承諾

 

$

2,500,000

 

 

$

2,500,000

 

未償還商業票據餘額

 

 

(410,000

)

 

 

(130,000

)

無擔保循環信貸安排未償還餘額

 

 

 

 

 

 

其他限量

 

 

(3,415

)

 

 

(3,463

)

無擔保循環信貸安排的可用性

 

$

2,086,585

 

 

$

2,366,537

 

 

F-44


目錄表

 

其他

下表彙總了公司的全部債務清償成本,記為年度額外費用分別截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度(以千為單位):

 

 

 

2023年12月31日

 

 

2022年12月31日

 

 

2021年12月31日

 

核銷未攤銷遞延融資成本

 

$

1,143

 

 

$

717

 

 

$

744

 

未攤銷(保費)/折扣/保險的註銷

 

 

 

 

 

3,947

 

 

 

 

總計

 

$

1,143

 

 

$

4,664

 

 

$

744

 

 

下表彙總了今後五年及以後每年所有債務的本金支付總額2023年12月31日(千):

 

 

總計

 

2024 (1)

 

$

416,200

 

2025

 

 

458,100

 

2026

 

 

601,025

 

2027

 

 

409,800

 

2028

 

 

910,700

 

此後

 

 

4,668,832

 

小計

 

 

7,464,657

 

遞延融資成本和未攤銷(貼現)

 

 

(74,207

)

總計

 

$

7,390,450

 

(1)
包括$410.0百萬在公司的商業票據計劃中本金未償還。

 

10.
公允價值計量

金融工具的估值要求本公司作出影響工具公允價值的估計和判斷。本公司在可能情況下,其金融工具的公允價值以上市市場價格和第三方報價為基礎。如無此等資料,本公司將根據條款及到期日相若的現行工具或與該等金融工具有關的其他因素作出估計。

在正常業務過程中,本公司會受到利率變動的影響。本公司可能尋求通過遵循既定的風險管理政策和程序來管理這些風險,包括使用衍生品來對衝債務工具的利率風險。本公司亦可在日常業務運作中使用衍生工具管理商品價格。

公允價值計量的披露存在一個三級估值層次結構。估值層次是基於截至計量日期對資產或負債估值的投入的透明度。金融工具在估值層次中的分類是基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。這三個級別的定義如下:

第1級-估值方法的投入為活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。
第2級--估值方法的投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價,以及該資產或負債在基本上整個金融工具期限內可直接或間接觀察到的投入。
第3級-估值方法的投入不可觀察,對公允價值計量具有重要意義。

F-45


目錄表

 

下表彙總了每種公允價值計量的估值投入:

公允價值計量類型

 

估值投入

補充行政人員退休計劃(“退休計劃”)內的僱員持股量(普通股除外)

 

相同資產的市場報價。這些持有量計入綜合資產負債表中的其他資產和其他負債。

可贖回非控股權益-經營合夥企業/可贖回有限責任合夥人

 

普通股報價市價。

應付按揭票據和私人無擔保債務(包括其商業票據和信貸額度,如適用)

 

類似貸款的貸款人提供的指示性利率。

公開無抵押票據

 

每一次標的發行的市場報價。

衍生品

 

容易觀察到的市場參數,如遠期收益率曲線和信用違約互換數據。

 

本公司金融工具(應付按揭票據、無抵押票據、商業票據、信貸額度及衍生工具除外)的公允價值,包括現金及現金等價物及其他金融工具,其賬面價值或合約價值大致相同。下表提供了公司應付按揭票據和無擔保債務(包括商業票據和信用額度,如適用)的賬面價值和公允價值摘要。2023年12月31日和2022年12月31日(以千為單位):

 

 

 

2023年12月31日

 

 

2022年12月31日

 

 

 

賬面價值

 

 

估計的公平
值(級別2)

 

 

賬面價值

 

 

估計的公平
值(級別2)

 

應付抵押票據,淨額

 

$

1,632,902

 

 

$

1,509,706

 

 

$

1,953,438

 

 

$

1,803,525

 

無擔保債務,淨額

 

 

5,757,548

 

 

 

5,346,488

 

 

 

5,472,284

 

 

 

4,874,490

 

總債務,淨額

 

$

7,390,450

 

 

$

6,856,194

 

 

$

7,425,722

 

 

$

6,678,015

 

下表彙總了按公允價值經常性計量的每一主要資產和負債類別的公允價值計量,以及在所附綜合資產負債表中的位置2023年12月31日和2022年12月31日(以千為單位):

 

 

 

 

 

 

 

 

報告日的公允價值計量使用

 

描述

 

資產負債表
位置

 

12/31/2023

 

 

報價在
活躍的市場:
相同的資產/負債
(1級)

 

 

重要的其他人
可觀測輸入
(2級)

 

 

意義重大
看不見
輸入量
(3級)

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

補充行政人員退休計劃

 

其他資產

 

$

108,478

 

 

$

108,478

 

 

$

 

 

$

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

負債

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

補充行政人員退休計劃

 

其他負債

 

$

108,478

 

 

$

108,478

 

 

$

 

 

$

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可贖回的非控股權益-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

運營夥伴關係/可贖回

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有限合夥人

 

夾層

 

$

289,248

 

 

$

 

 

$

289,248

 

 

$

 

 

F-46


目錄表

 

 

 

 

 

 

 

 

報告日的公允價值計量使用

 

描述

 

資產負債表
位置

 

12/31/2022

 

 

報價在
活躍的市場:
相同的資產/負債
(1級)

 

 

重要的其他人
可觀測輸入
(2級)

 

 

意義重大
看不見
輸入量
(3級)

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

指定為對衝工具的衍生工具:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率合約:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

遠期起始掉期

 

其他資產

 

$

21,864

 

 

$

 

 

$

21,864

 

 

$

 

補充行政人員退休計劃

 

其他資產

 

 

133,245

 

 

 

133,245

 

 

 

 

 

 

 

總計

 

 

 

$

155,109

 

 

$

133,245

 

 

$

21,864

 

 

$

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

負債

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

指定為對衝工具的衍生工具:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率合約:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

遠期起始掉期

 

其他負債

 

$

1,210

 

 

$

 

 

$

1,210

 

 

$

 

補充行政人員退休計劃

 

其他負債

 

 

133,245

 

 

 

133,245

 

 

 

 

 

 

 

總計

 

 

 

$

134,455

 

 

$

133,245

 

 

$

1,210

 

 

$

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可贖回的非控股權益-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

運營夥伴關係/可贖回

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有限合夥人

 

夾層

 

$

318,273

 

 

$

 

 

$

318,273

 

 

$

 

 

下表彙總了現金流量套期保值對公司所附綜合經營報表和綜合收益的影響分別截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度(以千為單位):

2023年12月31日
現金流對衝的類型

 

數額:
得/(失)
獲保險業保監處認可
淺談導數

 

 

地點:
得/(失)
重新分類,從
累積保監處
轉化為收入

 

數額:
得/(失)
重新分類,從
累計
OCI入息

 

指定為對衝工具的衍生工具:

 

 

 

 

 

 

 

 

利率合約:

 

 

 

 

 

 

 

 

遠期起始掉期

 

$

4,514

 

 

利息支出

 

$

(3,737

)

總計

 

$

4,514

 

 

 

 

$

(3,737

)

 

2022年12月31日
現金流對衝的類型

 

數額:
得/(失)
獲保險業保監處認可
淺談導數

 

 

地點:
得/(失)
重新分類,從
累積保監處
轉化為收入

 

數額:
得/(失)
重新分類,從
累計
OCI入息

 

指定為對衝工具的衍生工具:

 

 

 

 

 

 

 

 

利率合約:

 

 

 

 

 

 

 

 

遠期起始掉期

 

$

20,654

 

 

利息支出

 

$

(11,071

)

總計

 

$

20,654

 

 

 

 

$

(11,071

)

 

2021年12月31日
現金流對衝的類型

 

數額:
得/(失)
獲保險業保監處認可
淺談導數

 

 

地點:
得/(失)
重新分類,從
累積保監處
轉化為收入

 

數額:
得/(失)
重新分類,從
累計
OCI入息

 

指定為對衝工具的衍生工具:

 

 

 

 

 

 

 

 

利率合約:

 

 

 

 

 

 

 

 

遠期起始掉期

 

$

 

 

利息支出

 

$

(9,394

)

總計

 

$

 

 

 

 

$

(9,394

)

 

截至2023年12月31日和2022年,大約有Ly$5.7遞延收益、淨收益和美元2.5密爾分別計入與先前結算和未結算衍生工具有關的累計其他全面收益(虧損)的遞延虧損淨額,其中估計 $2.3 在截至2024年12月31日的12個月中,100萬美元可能被確認為額外的利息支出。

F-47


目錄表

 

截至2023年12月31日止年度內,公司收到淨額$27.1百萬美元達成和解與美元利率鎖定相結合的遠期起始掉期530.0百萬美元十年有擔保的傳統抵押票據。該公司最終以美元收盤。550.0百萬美元的擔保票據。應計利息約為$1.9百萬美元被記錄為利息支出的減少。剩餘的$25.2百萬美元最初作為累計其他全面收益(虧損)的一部分遞延,並將確認為第一季度利息支出的減少九年零八個月抵押貸款票據的。

其他

本公司投資於各種公允價值不能輕易確定的股權證券,並已選擇根據股權證券的適用會計準則使用計量替代方案進行計量。該等投資按成本減去任何減值計算,並於同一發行人的相同或相似投資出現可見價格變動時調整至公允價值。

下表彙總了截至以下日期公司計入其他資產的房地產科技投資證券2023年12月31日和2022年12月31日(以千為單位):

 

 

 

2023年12月31日

 

 

2022年12月31日

 

房地產科技投資

 

$

19,312

 

 

$

4,312

 

 

截至2023年12月31日止年度內,該公司出售了其中一種投資證券的一部分,收益約為#美元。2.5100萬美元,並從銷售中實現了約$1.6100萬美元,計入綜合業務報表的利息和其他收入。在.期間截至2023年12月31日的年度,公司將部分投資證券調整為可見的市場價格,並記錄了約#美元的未實現收益。13.5100萬美元,計入綜合業務報表的利息和其他收入。

於截至2021年12月31日止年度內,本公司買賣公允價值易於釐定的投資證券,並確認出售淨收益為#美元。23.4100萬美元,計入綜合業務報表的利息和其他收入。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,該公司並未擁有任何此類投資證券。

11.
每股收益和單位收益

權益類住宅

下表列出了公司稀釋後每股淨收益--每股基本收益和淨收益--的計算方法(除每股金額外,以千為單位):

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

每股淨收益的分子-基本:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

868,488

 

 

$

806,995

 

 

$

1,396,714

 

分配給非控股權益--經營合夥企業

 

 

(26,710

)

 

 

(26,310

)

 

 

(45,900

)

可歸因於非控制的淨(收益)虧損
資產權益-部分擁有的物業

 

 

(6,340

)

 

 

(3,774

)

 

 

(17,964

)

首選分佈

 

 

(3,090

)

 

 

(3,090

)

 

 

(3,090

)

每股淨收益的分子-基本

 

$

832,348

 

 

$

773,821

 

 

$

1,329,760

 

每股淨收益的分子-稀釋後:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

868,488

 

 

$

806,995

 

 

$

1,396,714

 

可歸因於非控制的淨(收益)虧損
資產權益-部分擁有的物業

 

 

(6,340

)

 

 

(3,774

)

 

 

(17,964

)

首選分佈

 

 

(3,090

)

 

 

(3,090

)

 

 

(3,090

)

稀釋後每股淨收益的分子

 

$

859,058

 

 

$

800,131

 

 

$

1,375,660

 

每股淨收益的分母--基本收益和稀釋收益:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股淨收益的分母-基本

 

 

378,773

 

 

 

376,209

 

 

 

373,833

 

稀釋性證券的影響:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

行動單位

 

 

11,181

 

 

 

11,836

 

 

 

12,263

 

長期薪酬份額/單位

 

 

943

 

 

 

1,402

 

 

 

1,924

 

自動櫃員機遠期銷售

 

 

 

 

 

3

 

 

 

69

 

每股淨收益的分母-稀釋後

 

 

390,897

 

 

 

389,450

 

 

 

388,089

 

每股淨收益-基本

 

$

2.20

 

 

$

2.06

 

 

$

3.56

 

每股淨收益-稀釋後

 

$

2.20

 

 

$

2.05

 

 

$

3.54

 

 

F-48


目錄表

 

ERP運營有限合夥企業

下表列出了業務夥伴關係稀釋後的單位淨收入--單位基本收入和淨收入(除單位金額外,以千計)的計算方法:

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

單位淨收入的分子-基本和攤薄:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

868,488

 

 

$

806,995

 

 

$

1,396,714

 

可歸因於非控制的淨(收益)虧損
資產權益-部分擁有的物業

 

 

(6,340

)

 

 

(3,774

)

 

 

(17,964

)

對優先股的分配

 

 

(3,090

)

 

 

(3,090

)

 

 

(3,090

)

單位淨收入的分子-基本和攤薄

 

$

859,058

 

 

$

800,131

 

 

$

1,375,660

 

單位淨收入的分母--基本收益和稀釋收益:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

單位淨收入的分母-基本

 

 

389,954

 

 

 

388,045

 

 

 

386,096

 

稀釋性證券的影響:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

承擔行使/歸屬時可發行的單位的攤薄
*公司長期薪酬股份/單位的百分比

 

 

943

 

 

 

1,402

 

 

 

1,924

 

自動櫃員機遠期銷售

 

 

 

 

 

3

 

 

 

69

 

稀釋後單位淨收入的分母

 

 

390,897

 

 

 

389,450

 

 

 

388,089

 

單位淨收入--基本

 

$

2.20

 

 

$

2.06

 

 

$

3.56

 

攤薄後的單位淨收入

 

$

2.20

 

 

$

2.05

 

 

$

3.54

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

12.
股權激勵計劃

根據EQR的激勵性股權補償和員工購股計劃發行的任何普通股將導致ERPOP以一對一的基礎向EQR發行OP單位,ERPOP將獲得此類發行的淨現金收益。

股權激勵計劃概述

本公司股東於2019年6月27日批准的《2019年股權激勵計劃》(以下簡稱《2019年計劃》)於2029年6月27日到期,並保留11,331,958發行的普通股。未來的所有獎項都將根據2019年計劃頒發。自.起二零二三年十二月三十一日, 8,213,508股票可供未來發行。

根據《2019年計劃》和《2011年股份激勵計劃》(統稱為《股份激勵計劃》),公司及其附屬公司的高級管理人員、受託人、主要員工和顧問可獲授購股權以收購普通股(“購股權”),包括無限制購股權(“NQSO”)、激勵性購股權(“ISO”)及股份增值權(“SARS”),或可獲授限制性或非限制性股份/單位(包括長期激勵計劃獎勵),但須受條件及限制所限。期權、SARS、限售股和限售單位有時在本文中統稱為“獎勵”。

2011年計劃將在所有未完成獎勵到期或已行使/授予時終止。董事會可以隨時修改或終止股票激勵計劃,但終止不會影響以前授予的獎勵,除非立即歸屬和現金結算。在此類終止之前已授予的任何期權仍可由持有者行使。

F-49


目錄表

 

僱員長期補償獎

下表彙總了通常授予員工的獎勵條款:

 

 

 

選項

 

限售股

 

受限制單位

概述

 

歸屬後行使的期權導致發行新的普通股。

 

受限股東通常擁有與任何其他普通股股東相同的投票權,並以與任何其他普通股股東相同的速度和日期獲得其股票的季度股息支付(1)。

 

當滿足某些條件時,受限單位轉換為同等數量的OP單位,持有者可以一對一的方式交換普通股,或者根據公司的選擇,換取該等股份的現金價值。受限單位持有人按與任何其他OP單位持有人相同的速度和日期收到其受限單位的季度分配付款(1)。

助學金/練習
價格

 

按以下所述布萊克-斯科爾斯模型按授予日普通股的公允市場價值授予。

 

按授予日普通股的公允市值授予。

 

按不同折扣率授予的普通股截至授予日的公平市場價值(2)。

歸屬期間

 

分三個等額的分期付款三年制從授予之日起的一段時間。

 

三年從授予之日起生效。

 

三年從授予之日起生效。

期滿

 

十年從授予之日起生效。

 

不適用。

 

十年從授予之日起(2)。

在員工身上
終端

 

取消未授予的期權。

 

取消未授予的限制性股票。

 

取消未授予的受限單位。

 

(1)
非歸屬限制性股票和單位支付的股息/分派分別作為留存收益和非控股權益經營合夥企業/有限合夥人資本的組成部分計入,在減少普通股/單位可用淨收入時沒有考慮,其方式與公司計算每股收益/單位收益的優先股/優先單位股息類似。
(2)
當每個受限單位的資本賬户增加(“入賬”)到指定的目標時,受限單位將自動轉換為OP單位。在十年合同期限內發生詢價的可能性,以及與各種持有期限制相關的流動性風險,都反映在折扣中。自發行之日起十年內未達到資本金目標的,限制股將自動註銷,取消限制股持有人將不獲補償。如果達到資本目標,並將受限單位轉換為OP單位,則該單位不會到期。

股票期權的估值方法

期權授予的公允價值在期權的必要服務/歸屬期間確認。該公司期權的公允價值是在使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型授予期權時估計的,其中每一年的主要授予具有以下加權平均假設:

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

預期波動率(1)

 

 

23.8

%

 

 

21.7

%

 

 

21.3

%

預期壽命(2)

 

5 年份

 

 

5五年

 

 

5五年

 

預期股息收益率(3)

 

 

3.30

%

 

 

3.26

%

 

 

3.23

%

無風險利率(4)

 

 

4.04

%

 

 

1.66

%

 

 

0.50

%

行權價每股(5)

 

$

66.59

 

 

$

91.59

 

 

$

67.48

 

每股期權估值

 

$

12.67

 

 

$

12.57

 

 

$

7.96

 

 

(1)
預期波動率-根據歷史五年制EQR股價的波動率(與預期壽命匹配的期間)按月衡量。
(2)
預期壽命--接近公司自1993年上市以來授予的所有期權的實際加權平均壽命。
(3)
預期股息收益率-通過將與每次授予的預期壽命相匹配的一段時間內EQR股票的歷史年收益率平均計算出來,年度收益率通過將實際的定期股息(不包括任何特別股息)除以給定年份EQR股票的平均價格來計算。
(4)
無風險利率--在授予之日可獲得的最新美國國債利率,期限與每筆授予的預期壽命相匹配。
(5)
每股行權價--授予日普通股的收盤價。

估值方法和假設與本公司在合併財務報表中計入期權費用時使用的方法和假設相同。布萊克-斯科爾斯期權估值模型是為了估計沒有歸屬限制且完全可轉讓的交易期權的公允價值而開發的。該模型只是評估期權價值的一種方法。由於本公司的期權具有與交易期權顯著不同的特徵,而且主觀投入假設的變化可能會對公允價值估計產生重大影響,因此期權對接受者的實際價值可能會有很大不同。

F-50


目錄表

 

長期激勵計劃

公司的高管薪酬計劃允許首席執行官和某些其他高管從0%至200長期激勵(“LTI”)獎勵目標數量的%,以限制性股票和/或限制性單位的形式支付。此外,該計劃還允許公司前董事會主席塞繆爾·澤爾在去世前參與。不會為以下任何結果支付任何費用50目標性能度量的%。公司在前瞻性三年業績期間的股東總回報(“TSR”)、標準化運營資金(“FFO”)和債務與標準化EBITDARE(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的房地產收益)的結果決定了授予的限制性股票和/或限制性單位,並與預先建立的量化業績指標進行了比較。獎勵的授予日期公允價值使用蒙特卡羅模型對獎勵的TSR部分進行估計,並在服務期內記錄由此產生的費用,而無論是否實現了TSR業績衡量標準,而獎勵的標準化FFO和對標準化EBITDARE部分的淨債務則根據所獲得的最終業績進行調整。如果高管符合退休資格,授予日期的公允價值將在第一年攤銷為費用。所有其他獎勵在三年的業績和獲得期內攤銷為費用。如果在歸屬前終止僱傭,受限股份和受限單位通常被取消,受下文討論的退休福利條款以及該計劃的死亡和殘疾條款的約束。

 

LTI參與者僅獲得等同於獎勵的受限單位的分配10在業績期間對運營單位支付的季度分配的百分比。在業績期間結束時,LTI參與者將獲得在業績期間獎勵的受限股票或受限單位實際賺取的股息/分配,減去已就受限單位支付的任何分配。

LTI獎勵中TSR部分的授予日期公允價值是使用多因素蒙特卡羅模型來估計的,以確定一組相對獎勵的股價,這些獎勵的支付取決於EQR的TSR與兩個指數(A)FTSE NAREIT公寓指數;以及(B)FTSE NAREIT股票指數的TSR的利差。以前包括在LTI獎勵的TSR部分中的絕對公司TSR指標,其獎勵的支付只取決於EQR的TSR,現在被2022年LTI計劃及以後的淨債務對標準化EBITDAre指標所取代,涵蓋了前瞻性的三年業績期間。LTI獎勵部分的正常化FFO的公允價值和與正常化EBITDA之比的淨債務是根據受限股授予日的EQR普通股收盤價和受限單位授予日EQR普通股的折價收盤價來估計的,以反映該單位固有的“入賬”和流動性風險。然後,對上述確定的個別價格進行加權,以得出每個受限制股票/單位的最終價值如下:

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

每股限制性股票的加權平均公允價值

 

$

61.18

 

 

$

96.84

 

 

$

61.73

 

受限制單位的加權平均公允價值

 

$

58.78

 

 

$

93.32

 

 

$

59.82

 

 

估值方法和假設與公司在其合併財務報表中對LTI獎勵費用進行會計處理時使用的方法和假設相同。蒙特卡洛估值模型只是評估獎勵的一種方法。由於本公司的限制性股份/單位具有與交易股份/單位顯著不同的特徵,而且主觀投入假設的變化可能會對公允價值估計產生重大影響,因此,受限股份/單位對接受者的實際價值可能會有重大差異。

受託人

所有非僱員受託人,包括本公司現任主席,均獲授予購股權、限制性股份及/或限制性單位,由授予日期起計一年,與其獲選擔任的任期相對應。該公司前董事會主席塞繆爾·澤爾沒有獲得這些獎項。自2016年以來,他只獲得了LTI計劃下的獎勵(見上文的進一步討論)。

F-51


目錄表

 

退休福利

公司的股票激勵計劃規定了退休後的某些福利。下表彙總了每個退休資格類別的條款。

 

 

 

僱員的年齡為62歲

 

對員工的70法則

 

受託人須年滿72歲

資格

 

適用於2009年1月1日之前聘用且截至2019年2月1日年齡在59歲或以上的員工。

 

所有員工(1)。

 

所有非僱員受託人。

對未歸屬的受限制股份、受限制單位及期權的影響

 

立即授予,在適用的十年期權期間的剩餘時間內,期權繼續可行使,受限單位仍受登記條款的約束。

 

獎勵繼續按照原來的歸屬時間表授予,在某些條件下,在適用的十年期權期間的剩餘時間內,期權繼續可行使,受限單位仍受登記條款的約束。

 

立即授予,在適用的十年期權期間的剩餘時間內,期權繼續可行使,受限單位仍受登記條款的約束。

對LTI計劃的影響

 

獎勵按比例與三年績效期間第一年的工作天數成比例,在三年績效期間結束時確定最終支出之前,個人不會收到任何股票或單位支出。

 

(1)
如果僱員在公司的服務年限(必須至少15年)加上他或她在解僱之日的年齡(必須至少55歲)等於或超過70年,則符合70歲的規則。此外,員工必須提前至少六個月書面通知公司他或她打算退休,並同意某些其他條件。

根據公司對退休的定義,其部分高管,包括首席執行官,有資格退休。

薪酬費用和獎勵活動

下表彙總了這三項的限售股、限售單位、期權和員工購股計劃(“ESPP”)的薪酬信息截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度。

 

 

 

截至2023年12月31日的年度

 

 

 

補償
費用

 

 

補償
大寫

 

 

受限單位/期權
代替獎金(1)

 

 

補償
權益

 

 

分紅
已招致

 

限售股

 

$

11,006

 

 

$

1,480

 

 

$

 

 

$

12,486

 

 

$

889

 

受限制單位

 

 

15,809

 

 

 

96

 

 

 

525

 

 

 

16,430

 

 

 

904

 

選項

 

 

4,436

 

 

 

192

 

 

 

 

 

 

4,628

 

 

 

 

ESPP折扣

 

 

564

 

 

 

80

 

 

 

 

 

 

644

 

 

 

 

總計

 

$

31,815

 

 

$

1,848

 

 

$

525

 

 

$

34,188

 

 

$

1,793

 

 

 

 

截至2022年12月31日的年度

 

 

 

補償
費用

 

 

補償
大寫

 

 

受限單位/期權
代替獎金(1)

 

 

補償
權益

 

 

分紅
已招致

 

限售股

 

$

10,419

 

 

$

1,176

 

 

$

 

 

$

11,595

 

 

$

1,120

 

受限制單位

 

 

16,487

 

 

 

87

 

 

 

2,530

 

 

 

19,104

 

 

 

1,039

 

選項

 

 

1,889

 

 

 

169

 

 

 

263

 

 

 

2,321

 

 

 

 

ESPP折扣

 

 

718

 

 

 

78

 

 

 

 

 

 

796

 

 

 

 

總計

 

$

29,513

 

 

$

1,510

 

 

$

2,793

 

 

$

33,816

 

 

$

2,159

 

 

 

 

截至2021年12月31日的年度

 

 

 

補償
費用

 

 

補償
大寫

 

 

受限單位/期權
代替獎金(1)

 

 

補償
權益

 

 

分紅
已招致

 

限售股

 

$

7,258

 

 

$

1,131

 

 

$

 

 

$

8,389

 

 

$

761

 

受限制單位

 

 

16,689

 

 

 

70

 

 

 

1,038

 

 

 

17,797

 

 

 

1,254

 

選項

 

 

2,980

 

 

 

121

 

 

 

 

 

 

3,101

 

 

 

 

ESPP折扣

 

 

883

 

 

 

108

 

 

 

 

 

 

991

 

 

 

 

總計

 

$

27,810

 

 

$

1,430

 

 

$

1,038

 

 

$

30,278

 

 

$

2,015

 

 

F-52


目錄表

 

 

(1)
本公司允許合資格的高級職員能夠接收立即歸屬的受限制單位(受上述登記條款和兩年持有限制的限制)或立即歸屬的期權,以代替其年度現金獎金的任何百分比。

一般按以下方式確認賠償金支出:

受限制股份、受限制單位及購股權-在購股權、股份或單位的歸屬期內採用直線法,而不論是否存在懸崖或按比例歸屬的差異。
長期獎勵計劃獎勵-目標金額於股份或單位的歸屬期內按直線法確認。
ESPP折扣-每季度購買普通股後立即支付。

本公司加快確認所有獎勵的補償開支,以支付接近或符合上述退休年齡標準的人士。 與截至2023年12月31日尚未歸屬的獎勵相關的總補償費用是$10.7百萬美元(包括上述接近或達到退休年齡標準的個人的加速支出),預計將在 1.34是的好的。

 

下表概述了三家公司的股權激勵計劃的獎勵活動 截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度:

 

 

 

普普通通
股份標的
至選項

 

 

加權
平均值
行權價格
每個選項

 

 

受限
股票

 

 

加權
平均公平
每項價值
限售股

 

 

受限
單位

 

 

加權
平均公平
每項價值
受限單元

 

2020年12月31日餘額

 

 

5,642,752

 

 

$

56.91

 

 

 

353,634

 

 

$

71.81

 

 

 

879,800

 

 

$

66.78

 

授予的獎項

 

 

489,853

 

 

$

67.58

 

 

 

96,224

 

 

$

70.46

 

 

 

190,742

 

 

$

60.71

 

行使/歸屬的裁決

 

 

(1,710,692

)

 

$

50.09

 

 

 

(133,351

)

 

$

62.89

 

 

 

(181,531

)

 

$

62.01

 

被沒收的賠償

 

 

(23,317

)

 

$

73.33

 

 

 

(6,631

)

 

$

74.31

 

 

 

(35,580

)

 

$

59.82

 

獎勵已過期

 

 

(10,763

)

 

$

68.00

 

 

 

 

 

$

 

 

 

 

 

$

 

2021年12月31日的餘額

 

 

4,387,833

 

 

$

60.65

 

 

 

309,876

 

 

$

75.17

 

 

 

853,431

 

 

$

66.11

 

授予的獎項

 

 

164,199

 

 

$

88.22

 

 

 

182,801

 

 

$

80.52

 

 

 

223,242

 

 

$

86.47

 

行使/歸屬的裁決

 

 

(468,021

)

 

$

52.87

 

 

 

(194,533

)

 

$

70.91

 

 

 

(122,999

)

 

$

66.10

 

被沒收的賠償

 

 

(12,968

)

 

$

77.29

 

 

 

(8,226

)

 

$

82.02

 

 

 

 

 

$

 

獎勵已過期

 

 

(9,683

)

 

$

60.02

 

 

 

 

 

$

 

 

 

 

 

$

 

2022年12月31日的餘額

 

 

4,061,360

 

 

$

62.60

 

 

 

289,918

 

 

$

81.21

 

 

 

953,674

 

 

$

73.57

 

授予的獎項

 

 

395,280

 

 

$

66.56

 

 

 

152,217

 

 

$

66.93

 

 

 

236,031

 

 

$

60.38

 

行使/歸屬的裁決

 

 

(495,690

)

 

$

48.52

 

 

 

(118,322

)

 

$

80.76

 

 

 

(75,105

)

 

$

76.38

 

被沒收的賠償

 

 

(1,717

)

 

$

66.73

 

 

 

(3,743

)

 

$

76.43

 

 

 

(70,667

)

 

$

59.14

 

獎勵已過期

 

 

(981

)

 

$

67.50

 

 

 

 

 

$

 

 

 

 

 

$

 

2023年12月31日的餘額

 

 

3,958,252

 

 

$

64.76

 

 

 

320,070

 

 

$

74.64

 

 

 

1,043,933

 

 

$

68.56

 

 

 

 

 

除每股金額外,以千計的金額

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

已授出購股權的加權平均授出日每股公允價值

 

$

12.61

 

 

$

12.45

 

 

$

7.98

 

行使期權的合計內在價值(1)

 

$

6,023

 

 

$

14,511

 

 

$

47,413

 

歸屬的限制性股份的公允價值

 

$

7,783

 

 

$

17,353

 

 

$

9,222

 

歸屬受限單位的公允價值

 

$

4,965

 

 

$

10,662

 

 

$

12,468

 

 

(1)
這些價值是根據相關獎勵的執行價格與行使每項獎勵的每股價格之間的差額計算的。

T下表彙總了有關未完成和可在以下位置行使的期權的信息2023年12月31日(合計內在價值單位為千):

 

 

 

選項

 

 

加權
平均值
剩餘
合同期限
以年為單位

 

 

加權
平均值
行權價格

 

 

集料
固有的
值(1)

 

未完成的期權

 

 

3,958,252

 

 

 

4.81

 

 

$

64.76

 

 

$

2,889

 

可行使的期權

 

 

3,342,785

 

 

 

4.12

 

 

$

63.83

 

 

$

2,889

 

已歸屬和預期歸屬

 

 

611,238

 

 

 

8.54

 

 

$

69.80

 

 

$

 

 

F-53


目錄表

 

 

(1)
總內在價值按本公司收盤價#美元之間的超額(如有)計算。61.16上的每股2023年12月31日以及標的獎勵的執行價格。

截至2022年12月31日和2021年12月31日, 3,549,325期權(加權平均行權價為#美元60.80)和3,710,888期權(加權平均行權價為#美元58.70)分別是可行使的。

13.
員工計劃

該公司制定了員工購股計劃,為每位員工和受託人提供每年最高可購買$100,000EQR的普通股。公司註冊7,000,000ESPP下的普通股,其中2,418,463 普通股在2023年12月31日仍可購買。普通股可以按季度購買,價格相當於85(A)股份於本季度最後一天的收市價;及(B)以下兩者中較大者的百分比:(I)股份於本季度第一天的收市價,及(Ii)股份於本季度所有營業日的平均收市價。下表彙總了根據ESPP發行的普通股的信息,以下所述淨收益貢獻給ERPOP,以換取業務單位(除股份和每股金額外,以千為單位):

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

 

2023

 

2022

 

2021

已發行股份

 

68,136

 

66,835

 

70,702

發行價區間

 

$47.97– $55.11

 

$52.33 – $72.51

 

$53.13 – $71.04

發行收益

 

$3,517

 

$4,178

 

$4,265

公司設立了固定繳費計劃(“401(K)計劃”),為符合最低僱傭標準的員工提供退休福利。該公司將美元與美元進行對價,直到第一次4參與者在401(K)計劃中為所有員工繳納的合格薪酬的百分比,但定義為高薪員工的員工除外,其匹配情況為3%. 參與者有權獲得本公司的供款, 五年。 本公司確認了一筆金額為 共$5.2百萬, $4.8百萬美元和美元4.9百萬截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度。

本公司設立SERP,為若干高級職員及受託人提供機會,以延遲支付部分合資格薪酬,為退休儲蓄。 SERP僅限於普通股投資,某些已特別批准的有價證券和現金等價物。 SERP中所代表的遞延補償負債和為資助此類遞延補償負債而發行的證券由公司合併並在公司的資產負債表上進行,而SERP中持有的公司普通股被視為減少繳入資本(包括在經營合夥企業財務報表中的普通合夥人資本中)。

14.
分銷再投資計劃

2014年9月30日,公司向SEC提交了S-3表格註冊聲明, 4,790,000普通股根據分配再投資計劃(“2014年DRIP”),其中包括根據以前的登記可供發行的剩餘股份. 註冊自動宣佈生效的同一天,將到期時,所有 4,790,000股票已經發行。 公司已s 4,619,250 於2023年12月31日根據2014年DRIP可供發行的普通股。

2014年DRIP為普通股和優先股的記錄持有人和實益擁有人提供了一個簡單方便的方法,將現金股息/分配再投資於額外的普通股。 根據2014年DRIP購買的普通股可由EQR選擇直接由EQR發行或由EQR的轉讓代理在公開市場上使用參與者的資金購買。 任何普通股發行的所得款項淨額將捐給ERPOP以換取OP單位。

15.
與關聯方的交易

公司從與Samuel Zell有關聯的實體租賃其公司總部,Samuel Zell是EQR的董事會主席,直到2023年5月去世。 於二零二三年十二月三十一日,該租賃不再為關聯方租賃。租賃期於 2032年11月30日並且包含 兩個五年期擴展選項。為該等寫字樓而招致的截至2023年12月31日、2022年和2021年的年度大致為 $1.9百萬, $1.7百萬美元和美元1.7分別為100萬美元。該公司認為,這些金額接近此類租賃空間的市場價格。

F-54


目錄表

 

16.
承付款和或有事項

承付款

房地產發展承諾

截至2023年12月31日,公司擁有正在開發的綜合和非綜合房地產項目。下表彙總了該公司正在開發的項目的剩餘項目總成本總額2023年12月31日(項目總成本仍以千計):

 

 

 

項目

 

 

公寓單元

 

 

項目剩餘總成本(%1)

 

正在開發的項目

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已整合

 

 

1

 

 

 

225

 

 

$

74,585

 

未整合

 

 

6

 

 

 

1,982

 

 

 

144,928

 

正在開發的項目總數

 

 

7

 

 

 

2,207

 

 

$

219,513

 

 

(1)
本公司所佔股份 $219.5剩餘的項目總成本約為百萬美元76.6100萬美元,餘額由公司的合資夥伴提供資金(約為#美元0.7百萬美元)和/或適用的建築貸款(約#美元142.2百萬)。

我們已經並可能在未來繼續與第三方合作伙伴簽訂合資協議,以開發多户租賃物業。與每個開發夥伴的合資協議包括買賣條款,這些條款規定公司有權在合資協議中描述的某些預先定義的事件發生後的任何時間獲得各自合作伙伴的權益或出售其權益,但沒有義務。有關其他討論,請參閲附註6。

其他承諾

我們已經進入,並可能在未來繼續進入,房地產科技和其他房地產基金投資。截至2023年12月31日,公司已投資在……裏面單獨的此類投資總額為$38.8百萬剩餘承諾額合計接近y $19.2 百萬美元。

僱傭協議

本公司與其前任主席訂立退休福利協議,並與前首席執行官。截至以下年度二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日,公司確認補償費用為#美元。0.6百萬,$(0.2)百萬元及$0.1分別與這些協議相關的100萬美元。

下表彙總了公司在未來五年及之後截至2023年12月31日:

 

 

 

(付款)按年到期(單位:千)

 

 

 

2024

 

 

2025

 

 

2026

 

 

2027

 

 

2028

 

 

此後

 

 

總計

 

其他長期負債:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

遞延補償(1)

 

$

(840

)

 

$

(840

)

 

$

(840

)

 

$

(840

)

 

$

(840

)

 

$

(3,778

)

 

$

(7,978

)

 

(1)
包括應付本公司前主席遺產的款項。截至2023年12月31日,沒有應付給公司前高管的任何款項。

或有事件

訴訟和法律事務

該公司作為房地產的所有者,受到各種聯邦、州和地方法律的約束。本公司遵守現行法律並未對本公司造成重大不利影響。然而,公司無法預測新的或變化的法律或法規對其現有物業或未來可能收購的物業的影響。

在2022年底和2023年提起的多起案件中,該公司被列為被告,指控收入管理軟件產品的銷售商RealPage,Inc.以及使用這些產品的多户住房的各種所有者和/或運營商違反了反壟斷規定。起訴書指控被告串通非法操縱和誇大多户租金的定價,並尋求金錢損害賠償、禁令救濟、費用和費用。除了一起案件外,所有的案件都是

F-55


目錄表

 

在田納西州中區的美國地區法院合併為一個推定的集體訴訟。2023年12月28日,由RealPage,Inc.以及我們和我們的多家庭共同被告提出的駁回這一合併訴訟的動議被法院駁回,案件正在進行中。哥倫比亞特區對RealPage,Inc.和包括我們在內的許多多家庭所有者和/或運營商提起了另一起類似指控的案件。我們認為這些訴訟是沒有根據的,我們打算對它們進行有力的抗辯。由於這些訴訟還處於早期階段,公司無法預測結果,也無法估計在任何情況下可能與不利決定相關的損失金額(如果有的話)。

本公司並不相信有任何針對本公司的訴訟懸而未決或受到威脅,而個別或整體訴訟可能合理地預期會對本公司產生重大不利影響。

17.
可報告的細分市場

經營分部被定義為從事業務活動的企業組成部分,可從中賺取收入和產生費用,並可獲得由首席運營決策者定期評估的離散財務信息。首席運營決策者決定如何分配資源,並至少每季度定期評估業績。

該公司的主要業務是收購、開發和管理多户住宅物業,包括通過將公寓單位出租給居民來產生租金和其他相關收入。首席運營決策者根據市場的地理位置以及同一門店和非同一家門店來評估公司的經營業績。雖然該公司確實保持着非住宅存在,但它所佔的份額不到 4.0% 在截至2023年12月31日的一年中佔總收入的一半,旨在為我們的居民提供便利設施。首席運營決策者在綜合住宅和非住宅的基礎上評估每個物業的表現。該公司在地理上合併的同一門店經營部門代表其可報告的部門。

公司的開發活動是不構成經營部門的其他業務活動,因此,已在下表的“其他”類別中彙總。

所有收入都來自外部客户,而且有不是年內貢獻了公司總收入10%或以上的客户分別截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度。

該公司租賃房地產部門的主要財務指標是淨營業收入(“NOI”),它代表租金收入減去:1)財產和維護費用以及2)房地產税和保險費(所有這些都反映在隨附的綜合經營報表和全面收益中)。本公司認為,NOI作為其經營業績的補充衡量指標對投資者有幫助,因為它是本公司公寓物業實際經營結果的直接衡量標準。所有租約的收入均按本期及可比期間的公認會計原則以直線方式反映。

下表顯示了我們租賃房地產的NOI對帳分別截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度(以千為單位):

 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

租金收入

 

$

2,873,964

 

 

$

2,735,180

 

 

$

2,463,997

 

物業費和維護費

 

 

(514,575

)

 

 

(483,865

)

 

 

(453,532

)

房地產税和保險費

 

 

(412,114

)

 

 

(388,412

)

 

 

(397,105

)

總運營費用

 

 

(926,689

)

 

 

(872,277

)

 

 

(850,637

)

淨營業收入

 

$

1,947,275

 

 

$

1,862,903

 

 

$

1,613,360

 

F-56


目錄表

 

下表顯示了我們租賃房地產的每個細分市場的NOI分別於2023年、2022年和2021年12月31日終了的年度,以及分別截至2023年、2023年和2022年12月31日的總資產和資本支出(以千計):

 

 

截至2023年12月31日的年度

 

 

截至2022年12月31日的年度

 

 

截至2021年12月31日的年度

 

 

 

租賃
收入

 

 

運營中
費用

 

 

噪音

 

 

租賃
收入

 

 

運營中
費用

 

 

噪音

 

 

租賃
收入

 

 

運營中
費用

 

 

噪音

 

同一家商店(%1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

洛杉磯

 

$

466,980

 

 

$

143,983

 

 

$

322,997

 

 

$

450,635

 

 

$

132,858

 

 

$

317,777

 

 

$

431,954

 

 

$

132,274

 

 

$

299,680

 

橘子縣

 

 

130,343

 

 

 

28,699

 

 

 

101,644

 

 

 

122,660

 

 

 

26,511

 

 

 

96,149

 

 

 

109,427

 

 

 

24,986

 

 

 

84,441

 

聖地亞哥

 

 

92,691

 

 

 

20,602

 

 

 

72,089

 

 

 

86,728

 

 

 

19,506

 

 

 

67,222

 

 

 

78,709

 

 

 

18,395

 

 

 

60,314

 

小計-南加州

 

 

690,014

 

 

 

193,284

 

 

 

496,730

 

 

 

660,023

 

 

 

178,875

 

 

 

481,148

 

 

 

620,090

 

 

 

175,655

 

 

 

444,435

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

華盛頓特區。

 

 

441,676

 

 

 

140,696

 

 

 

300,980

 

 

 

417,210

 

 

 

138,570

 

 

 

278,640

 

 

 

389,205

 

 

 

129,065

 

 

 

260,140

 

舊金山

 

 

430,390

 

 

 

129,480

 

 

 

300,910

 

 

 

415,173

 

 

 

124,192

 

 

 

290,981

 

 

 

383,817

 

 

 

118,795

 

 

 

265,022

 

紐約

 

 

476,319

 

 

 

193,311

 

 

 

283,008

 

 

 

434,820

 

 

 

187,218

 

 

 

247,602

 

 

 

367,370

 

 

 

182,631

 

 

 

184,739

 

西雅圖

 

 

290,894

 

 

 

81,787

 

 

 

209,107

 

 

 

281,959

 

 

 

79,037

 

 

 

202,922

 

 

 

256,988

 

 

 

80,775

 

 

 

176,213

 

波士頓

 

 

289,423

 

 

 

85,579

 

 

 

203,844

 

 

 

270,899

 

 

 

82,523

 

 

 

188,376

 

 

 

235,050

 

 

 

76,374

 

 

 

158,676

 

丹佛

 

 

71,067

 

 

 

21,328

 

 

 

49,739

 

 

 

67,785

 

 

 

19,569

 

 

 

48,216

 

 

 

39,084

 

 

 

11,209

 

 

 

27,875

 

其他擴展市場

 

 

64,928

 

 

 

27,983

 

 

 

36,945

 

 

 

61,897

 

 

 

27,618

 

 

 

34,279

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

完全相同的商店

 

 

2,754,711

 

 

 

873,448

 

 

 

1,881,263

 

 

 

2,609,766

 

 

 

837,602

 

 

 

1,772,164

 

 

 

2,291,604

 

 

 

774,504

 

 

 

1,517,100

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非同店/其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非同一家商店(2)

 

 

100,970

 

 

 

36,836

 

 

 

64,134

 

 

 

74,379

 

 

 

29,758

 

 

 

44,621

 

 

 

59,629

 

 

 

27,691

 

 

 

31,938

 

其他(3)

 

 

18,283

 

 

 

16,405

 

 

 

1,878

 

 

 

51,035

 

 

 

4,917

 

 

 

46,118

 

 

 

112,764

 

 

 

48,442

 

 

 

64,322

 

非同一門店/其他門店總數

 

 

119,253

 

 

 

53,241

 

 

 

66,012

 

 

 

125,414

 

 

 

34,675

 

 

 

90,739

 

 

 

172,393

 

 

 

76,133

 

 

 

96,260

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總計

 

$

2,873,964

 

 

$

926,689

 

 

$

1,947,275

 

 

$

2,735,180

 

 

$

872,277

 

 

$

1,862,903

 

 

$

2,463,997

 

 

$

850,637

 

 

$

1,613,360

 

(1)
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,同一商店主要包括在2022年1月1日之前獲得或完成的所有物業,減去後來出售的物業,這代表76,297公寓單元。在截至2021年12月31日的年度內,同一門店主要包括在2021年1月1日之前獲得或完成的所有物業,減去後來出售的物業,即72,872公寓單元。
(2)
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,非同一門店主要包括在2022年1月1日之後購買的物業,以及截至2022年1月1日尚未穩定的任何租賃物業,以及任何正在進行重大翻新的物業。在截至2021年12月31日的一年中,非同一商店主要包括在2021年1月1日之後購買的物業,以及任何正在租賃但截至2021年1月1日尚未穩定的物業,以及任何正在進行重大翻新的物業。
(3)
其他包括開發、其他公司運營和出售物業處置前的運營。

 

 

截至2023年12月31日的年度

 

 

截至2022年12月31日的年度

 

 

 

總資產

 

 

資本支出

 

 

總資產

 

 

資本支出

 

同一家商店(%1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

洛杉磯

 

$

2,489,180

 

 

$

54,688

 

 

$

2,549,606

 

 

$

35,057

 

橘子縣

 

 

343,219

 

 

 

9,888

 

 

 

356,396

 

 

 

7,885

 

聖地亞哥

 

 

231,549

 

 

 

17,137

 

 

 

228,471

 

 

 

8,798

 

小計-南加州

 

 

3,063,948

 

 

 

81,713

 

 

 

3,134,473

 

 

 

51,740

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

華盛頓特區。

 

 

2,995,509

 

 

 

50,504

 

 

 

3,091,996

 

 

 

34,640

 

舊金山

 

 

2,972,476

 

 

 

53,963

 

 

 

3,049,771

 

 

 

33,497

 

紐約

 

 

3,326,831

 

 

 

21,908

 

 

 

3,421,373

 

 

 

21,636

 

西雅圖

 

 

2,075,966

 

 

 

34,011

 

 

 

2,141,346

 

 

 

27,935

 

波士頓

 

 

1,748,887

 

 

 

30,852

 

 

 

1,807,629

 

 

 

23,951

 

丹佛

 

 

824,264

 

 

 

4,220

 

 

 

857,021

 

 

 

8,561

 

其他擴展市場

 

 

782,977

 

 

 

5,674

 

 

 

811,130

 

 

 

2,175

 

完全相同的商店

 

 

17,790,858

 

 

 

282,845

 

 

 

18,314,739

 

 

 

204,135

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非同店/其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非同一家商店(2)

 

 

1,493,139

 

 

 

35,615

 

 

 

1,134,000

 

 

 

15,277

 

其他(3)

 

 

750,567

 

 

 

882

 

 

 

769,523

 

 

 

1,674

 

非同一門店/其他門店總數

 

 

2,243,706

 

 

 

36,497

 

 

 

1,903,523

 

 

 

16,951

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總計

 

$

20,034,564

 

 

$

319,342

 

 

$

20,218,262

 

 

$

221,086

 

(1)
主要是同一家店包括所有在2022年1月1日之前穩定的已收購或已完成的物業,減去隨後出售的物業, 76,297公寓單位。

F-57


目錄表

 

(2)
非同店主要包括2022年1月1日之後收購的物業,加上截至2022年1月1日尚未穩定的任何租賃物業,以及任何正在進行重大裝修的物業。
(3)
其他包括髮展、其他企業營運及出售物業的資本開支。
18.
後續事件

於二零二三年十二月三十一日後,本公司:

向非關聯方出售下列資產(銷售價格以千計):

 

 

 

屬性

 

 

公寓單元

 

 

銷售價格

 

租賃物業-綜合

 

 

3

 

 

 

504

 

 

$

248,500

 

總計

 

 

3

 

 

 

504

 

 

$

248,500

 

 

在公司於2023年進行股份回購活動後,董事會批准將公司的股份回購計劃授權補充回原來的授權13.0百萬股.

F-58


目錄表

 

股權住宅

ERP運營有限合夥企業

附表III-房地產a和累計折舊

總體摘要

2023年12月31日

 

 

 

屬性

 

 

公寓
單位

 

 

投資
在真實中
莊園,格羅斯

 

 

累計
折舊

 

 

投資
在真實中
遺產,淨額

 

 

債務(1)

 

完全擁有無抵押貸款

 

 

255

 

 

 

68,916

 

 

$

24,800,990,957

 

 

$

(8,491,300,503

)

 

$

16,309,690,454

 

 

$

 

全資擁有

 

 

33

 

 

 

8,215

 

 

 

3,097,180,778

 

 

 

(1,052,189,478

)

 

 

2,044,991,300

 

 

 

1,604,630,478

 

完全擁有的財產

 

 

288

 

 

 

77,131

 

 

 

27,898,171,735

 

 

 

(9,543,489,981

)

 

 

18,354,681,754

 

 

 

1,604,630,478

 

部分擁有

 

 

13

 

 

 

2,792

 

 

 

779,454,558

 

 

 

(244,736,257

)

 

 

534,718,301

 

 

 

 

部分擁有

 

 

1

 

 

 

268

 

 

 

35,011,634

 

 

 

(22,111,181

)

 

 

12,900,453

 

 

 

28,271,943

 

部分擁有的物業

 

 

14

 

 

 

3,060

 

 

 

814,466,192

 

 

 

(266,847,438

)

 

 

547,618,754

 

 

 

28,271,943

 

未抵押財產共計

 

 

268

 

 

 

71,708

 

 

 

25,580,445,515

 

 

 

(8,736,036,760

)

 

 

16,844,408,755

 

 

 

 

佔用財產共計

 

 

34

 

 

 

8,483

 

 

 

3,132,192,412

 

 

 

(1,074,300,659

)

 

 

2,057,891,753

 

 

 

1,632,902,421

 

房地產綜合投資總額

 

 

302

 

 

 

80,191

 

 

$

28,712,637,927

 

 

$

(9,810,337,419

)

 

$

18,902,300,508

 

 

$

1,632,902,421

 

 

(1)
參見隨附的保留款調節。

 

S-1


目錄表

 

股權住宅

ERP運營有限合夥企業

附表三--房地產和累計折舊

保留款調節

2023年12月31日

 

投資組合/實體保留款

 

數量
屬性
受制於

 

 

請參閲屬性
附註:

 

金額

 

Archstone Master Property Holdings LLC

 

 

8

 

 

H

 

$

546,784,016

 

投資組合/實體保留款

 

 

8

 

 

 

 

 

546,784,016

 

個人財產負擔

 

 

 

 

 

 

 

1,086,118,405

 

每個財務報表的保留款合計

 

 

 

 

 

 

$

1,632,902,421

 

 

S-2


目錄表

 

股權住宅

ERP運營有限合夥企業

附表三--房地產和累計折舊

(金額以千為單位)

截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度房地產總額變動情況如下:

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

年初餘額

 

$

28,088,754

 

 

$

28,272,906

 

 

$

27,203,325

 

收購和發展

 

 

500,221

 

 

 

214,903

 

 

 

1,912,579

 

改進

 

 

321,082

 

 

 

225,136

 

 

 

152,715

 

處置和其他

 

 

(197,419

)

 

 

(624,191

)

 

 

(995,713

)

年終餘額

 

$

28,712,638

 

 

$

28,088,754

 

 

$

28,272,906

 

 

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的累計折舊變動如下:

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

年初餘額

 

$

9,027,850

 

 

$

8,354,282

 

 

$

7,859,657

 

折舊

 

 

888,709

 

 

 

882,168

 

 

 

838,272

 

處置和其他

 

 

(106,222

)

 

 

(208,600

)

 

 

(343,647

)

年終餘額

 

$

9,810,337

 

 

$

9,027,850

 

 

$

8,354,282

 

S-3


目錄表

 

股權住宅

ERP運營有限合夥企業

附表三--房地產和累計折舊

2023年12月31日

 

描述

 

 

的初始成本
公司

 

 

成本
大寫
在之後
採辦
(改進,
淨額)(E)

 

 

結轉的總金額為
12/31/23期末

 

 

 

 

公寓名稱

 

位置

 

非住宅
組件

 

 

日期
施工

 

公寓
單位

 

 

土地

 

 

建築和
固定裝置

 

 

建築和
固定裝置

 

 

土地

 

 

建築和
固定裝置(A)

 

 

總計(B)

 

 

累計
折舊(C)

 

 

投資
在真實中
遺產,淨值為
12/31/23

 

 

累贅

 

全資擁有的未受約束的:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

100K公寓(FKA 100K街)

 

華盛頓特區。

 

 

 

 

2018

 

 

222

 

 

$

15,600,000

 

 

$

70,296,069

 

 

$

300,905

 

 

$

15,600,000

 

 

$

70,596,974

 

 

$

86,196,974

 

 

$

(14,897,778

)

 

$

71,299,196

 

 

$

 

170阿姆斯特丹

 

紐約州紐約市

 

G

 

 

2015

 

 

236

 

 

 

 

 

 

112,096,955

 

 

 

1,076,420

 

 

 

 

 

 

113,173,375

 

 

 

113,173,375

 

 

 

(38,535,035

)

 

 

74,638,340

 

 

 

 

175肯特

 

布魯克林,紐約州

 

G

 

 

2011

 

 

113

 

 

 

22,037,831

 

 

 

53,962,169

 

 

 

2,841,342

 

 

 

22,037,831

 

 

 

56,803,511

 

 

 

78,841,342

 

 

 

(26,115,759

)

 

 

52,725,583

 

 

 

 

蒙塔古180號(FKA布魯克林高地)

 

布魯克林,紐約州

 

G

 

 

2000

 

 

193

 

 

 

32,400,000

 

 

 

92,675,228

 

 

 

6,202,414

 

 

 

32,400,000

 

 

 

98,877,642

 

 

 

131,277,642

 

 

 

(41,299,986

)

 

 

89,977,656

 

 

 

 

河濱大道180號

 

紐約州紐約市

 

G

 

 

1998

 

 

516

 

 

 

144,968,250

 

 

 

138,346,681

 

 

 

23,000,194

 

 

 

144,968,250

 

 

 

161,346,875

 

 

 

306,315,125

 

 

 

(102,045,821

)

 

 

204,269,304

 

 

 

 

1210質量

 

華盛頓特區。

 

G

 

 

2004

 

 

144

 

 

 

9,213,512

 

 

 

36,559,189

 

 

 

6,031,243

 

 

 

9,213,512

 

 

 

42,590,432

 

 

 

51,803,944

 

 

 

(26,263,816

)

 

 

25,540,128

 

 

 

 

1401喬伊斯在五角大樓的一排

 

弗吉尼亞州阿靈頓

 

 

 

 

2004

 

 

326

 

 

 

9,780,000

 

 

 

89,668,165

 

 

 

9,670,778

 

 

 

9,780,000

 

 

 

99,338,943

 

 

 

109,118,943

 

 

 

(51,888,815

)

 

 

57,230,128

 

 

 

 

羣眾大道1500號

 

華盛頓特區。

 

G

 

 

1951

 

 

556

 

 

 

54,638,298

 

 

 

40,361,702

 

 

 

18,275,942

 

 

 

54,638,298

 

 

 

58,637,644

 

 

 

113,275,942

 

 

 

(37,775,345

)

 

 

75,500,597

 

 

 

 

1800橡樹(FKA Rosslyn)

 

弗吉尼亞州阿靈頓

 

G

 

 

2003

 

 

314

 

 

 

31,400,000

 

 

 

109,005,734

 

 

 

13,922,635

 

 

 

31,400,000

 

 

 

122,928,369

 

 

 

154,328,369

 

 

 

(52,103,605

)

 

 

102,224,764

 

 

 

 

潘興道2201號

 

弗吉尼亞州阿靈頓

 

G

 

 

2012

 

 

188

 

 

 

11,321,198

 

 

 

49,674,175

 

 

 

3,542,317

 

 

 

11,321,198

 

 

 

53,216,492

 

 

 

64,537,690

 

 

 

(23,077,524

)

 

 

41,460,166

 

 

 

 

2201威爾遜

 

弗吉尼亞州阿靈頓

 

G

 

 

2000

 

 

219

 

 

 

21,900,000

 

 

 

78,724,663

 

 

 

9,735,230

 

 

 

21,900,000

 

 

 

88,459,893

 

 

 

110,359,893

 

 

 

(36,122,649

)

 

 

74,237,244

 

 

 

 

2400M街

 

華盛頓特區。

 

G

 

 

2006

 

 

359

 

 

 

30,006,593

 

 

 

114,013,785

 

 

 

6,040,872

 

 

 

30,006,593

 

 

 

120,054,657

 

 

 

150,061,250

 

 

 

(73,845,252

)

 

 

76,215,998

 

 

 

 

2501搬運工

 

華盛頓特區。

 

 

 

 

1988

 

 

202

 

 

 

13,000,000

 

 

 

75,271,179

 

 

 

8,579,027

 

 

 

13,000,000

 

 

 

83,850,206

 

 

 

96,850,206

 

 

 

(37,053,984

)

 

 

59,796,222

 

 

 

 

A上的315

 

馬薩諸塞州波士頓

 

G

 

 

2013

 

 

202

 

 

 

14,450,070

 

 

 

115,824,930

 

 

 

2,728,746

 

 

 

14,450,070

 

 

 

118,553,676

 

 

 

133,003,746

 

 

 

(39,985,661

)

 

 

93,018,085

 

 

 

 

340弗裏蒙特(FKA林肯山莊)

 

加州舊金山

 

 

 

 

2016

 

 

348

 

 

 

42,000,000

 

 

 

248,607,902

 

 

 

1,455,245

 

 

 

42,000,000

 

 

 

250,063,147

 

 

 

292,063,147

 

 

 

(72,136,881

)

 

 

219,926,266

 

 

 

 

341個內文斯

 

布魯克林,紐約州

 

 

 

 

(F)

 

 

 

 

 

3,621,717

 

 

 

308,661

 

 

 

 

 

 

3,621,717

 

 

 

308,661

 

 

 

3,930,378

 

 

 

 

 

 

3,930,378

 

 

 

 

3003範內斯(FKA Van Ness)

 

華盛頓特區。

 

 

 

 

1970

 

 

625

 

 

 

56,300,000

 

 

 

141,191,580

 

 

 

13,398,348

 

 

 

56,300,000

 

 

 

154,589,928

 

 

 

210,889,928

 

 

 

(65,522,660

)

 

 

145,367,268

 

 

 

 

百老匯大街425號

 

加利福尼亞州聖莫尼卡

 

G

 

 

2001

 

 

101

 

 

 

12,600,000

 

 

 

34,394,772

 

 

 

4,177,489

 

 

 

12,600,000

 

 

 

38,572,261

 

 

 

51,172,261

 

 

 

(16,909,293

)

 

 

34,262,968

 

 

 

 

小行星425

 

華盛頓特區。

 

G

 

 

2009

 

 

559

 

 

 

28,150,000

 

 

 

138,600,000

 

 

 

11,286,087

 

 

 

28,150,000

 

 

 

149,886,087

 

 

 

178,036,087

 

 

 

(73,476,449

)

 

 

104,559,638

 

 

 

 

眼街455號

 

華盛頓特區。

 

G

 

 

2017

 

 

174

 

 

 

11,941,407

 

 

 

61,418,689

 

 

 

474,032

 

 

 

11,941,407

 

 

 

61,892,721

 

 

 

73,834,128

 

 

 

(15,925,044

)

 

 

57,909,084

 

 

 

 

第四和山

 

加州洛杉磯

 

 

 

 

(F)

 

 

 

 

 

13,131,456

 

 

 

1,868,544

 

 

 

 

 

 

13,131,456

 

 

 

1,868,544

 

 

 

15,000,000

 

 

 

 

 

 

15,000,000

 

 

 

 

55 West Fifth I & II(FKA Townhouse Plaza and Gardens)

 

加利福尼亞州聖馬特奧

 

 

 

 

1964/1972

 

 

241

 

 

 

21,041,710

 

 

 

71,931,323

 

 

 

18,881,207

 

 

 

21,041,710

 

 

 

90,812,530

 

 

 

111,854,240

 

 

 

(43,587,776

)

 

 

68,266,464

 

 

 

 

華盛頓600號

 

紐約州紐約市

 

G

 

 

2004

 

 

135

 

 

 

32,852,000

 

 

 

43,140,551

 

 

 

4,880,600

 

 

 

32,852,000

 

 

 

48,021,151

 

 

 

80,873,151

 

 

 

(29,111,793

)

 

 

51,761,358

 

 

 

 

660 Washington(fka Boston Common)

 

馬薩諸塞州波士頓

 

G

 

 

2006

 

 

420

 

 

 

106,100,000

 

 

 

166,311,679

 

 

 

19,921,287

 

 

 

106,100,000

 

 

 

186,232,966

 

 

 

292,332,966

 

 

 

(73,269,964

)

 

 

219,063,002

 

 

 

 

70 Greene

 

新澤西州澤西城

 

G

 

 

2010

 

 

480

 

 

 

28,108,899

 

 

 

236,763,553

 

 

 

7,822,777

 

 

 

28,108,899

 

 

 

244,586,330

 

 

 

272,695,229

 

 

 

(115,268,366

)

 

 

157,426,863

 

 

 

 

百老匯大街71號

 

紐約州紐約市

 

G

 

 

1997

 

 

238

 

 

 

22,611,600

 

 

 

77,492,171

 

 

 

22,156,834

 

 

 

22,611,600

 

 

 

99,649,005

 

 

 

122,260,605

 

 

 

(68,010,311

)

 

 

54,250,294

 

 

 

 

小行星77

 

加州舊金山

 

 

 

 

2007

 

 

102

 

 

 

5,249,124

 

 

 

18,609,876

 

 

 

808,565

 

 

 

5,249,124

 

 

 

19,418,441

 

 

 

24,667,565

 

 

 

(8,843,983

)

 

 

15,823,582

 

 

 

 

77公園大道(fka霍博肯)

 

新澤西州霍博肯

 

G

 

 

2000

 

 

301

 

 

 

27,900,000

 

 

 

168,992,440

 

 

 

11,758,976

 

 

 

27,900,000

 

 

 

180,751,416

 

 

 

208,651,416

 

 

 

(74,020,489

)

 

 

134,630,927

 

 

 

 

波音777第六

 

紐約州紐約市

 

G

 

 

2002

 

 

294

 

 

 

65,352,706

 

 

 

65,747,294

 

 

 

8,483,965

 

 

 

65,352,706

 

 

 

74,231,259

 

 

 

139,583,965

 

 

 

(40,561,987

)

 

 

99,021,978

 

 

 

 

88山坡

 

加利福尼亞州戴利市

 

G

 

 

2011

 

 

95

 

 

 

7,786,800

 

 

 

31,587,325

 

 

 

4,738,464

 

 

 

7,786,800

 

 

 

36,325,789

 

 

 

44,112,589

 

 

 

(16,832,809

)

 

 

27,279,780

 

 

 

 

855布蘭南

 

加州舊金山

 

G

 

 

2018

 

 

449

 

 

 

41,363,921

 

 

 

282,730,067

 

 

 

1,666,205

 

 

 

41,363,921

 

 

 

284,396,272

 

 

 

325,760,193

 

 

 

(68,753,861

)

 

 

257,006,332

 

 

 

 

929彌撒(FKA 929號樓)

 

馬薩諸塞州劍橋

 

G

 

 

1975

 

 

127

 

 

 

3,252,993

 

 

 

21,745,595

 

 

 

9,890,575

 

 

 

3,252,993

 

 

 

31,636,170

 

 

 

34,889,163

 

 

 

(24,748,862

)

 

 

10,140,301

 

 

 

 

書院村

 

北好萊塢,加利福尼亞州

 

 

 

 

1989

 

 

248

 

 

 

25,000,000

 

 

 

23,593,194

 

 

 

14,095,146

 

 

 

25,000,000

 

 

 

37,688,340

 

 

 

62,688,340

 

 

 

(25,487,214

)

 

 

37,201,126

 

 

 

 

無伴唱

 

加利福尼亞州帕薩迪納

 

 

 

 

2002

 

 

143

 

 

 

5,839,548

 

 

 

29,360,452

 

 

 

2,853,851

 

 

 

5,839,548

 

 

 

32,214,303

 

 

 

38,053,851

 

 

 

(16,729,407

)

 

 

21,324,444

 

 

 

 

航空公寓

 

加利福尼亞州阿拉米達

 

G

 

 

2021

 

 

200

 

 

 

13,107,242

 

 

 

100,519,872

 

 

 

104,683

 

 

 

13,107,242

 

 

 

100,624,555

 

 

 

113,731,797

 

 

 

(10,818,873

)

 

 

102,912,924

 

 

 

 

阿爾班大廈

 

華盛頓特區。

 

 

 

 

1934

 

 

229

 

 

 

18,900,000

 

 

 

89,794,201

 

 

 

8,117,051

 

 

 

18,900,000

 

 

 

97,911,252

 

 

 

116,811,252

 

 

 

(40,243,353

)

 

 

76,567,899

 

 

 

 

阿爾博拉達

 

加利福尼亞州弗裏蒙特

 

 

 

 

1999

 

 

442

 

 

 

24,310,000

 

 

 

59,214,129

 

 

 

11,057,491

 

 

 

24,310,000

 

 

 

70,271,620

 

 

 

94,581,620

 

 

 

(55,425,390

)

 

 

39,156,230

 

 

 

 

阿爾科特公寓(FKA West End Tower)

 

馬薩諸塞州波士頓

 

G

 

 

2021

 

 

470

 

 

 

10,424,000

 

 

 

398,024,518

 

 

 

707,600

 

 

 

10,424,000

 

 

 

398,732,118

 

 

 

409,156,118

 

 

 

(33,508,942

)

 

 

375,647,176

 

 

 

 

艾爾賽隆

 

華盛頓州西雅圖

 

G

 

 

2004

 

 

162

 

 

 

11,379,497

 

 

 

49,360,503

 

 

 

2,564,761

 

 

 

11,379,497

 

 

 

51,925,264

 

 

 

63,304,761

 

 

 

(18,898,816

)

 

 

44,405,945

 

 

 

 

Fka Village at Howard Hughes,The(Lots 1 & 2)(霍華德休斯的fka村)

 

加州洛杉磯

 

 

 

 

2016

 

 

545

 

 

 

43,783,485

 

 

 

150,234,305

 

 

 

2,130,013

 

 

 

43,783,485

 

 

 

152,364,318

 

 

 

196,147,803

 

 

 

(45,260,093

)

 

 

150,887,710

 

 

 

 

奧爾頓(英語:Alton,The(fka Millikan))

 

加利福尼亞州歐文

 

 

 

 

2017

 

 

344

 

 

 

11,049,027

 

 

 

96,523,927

 

 

 

896,714

 

 

 

11,049,027

 

 

 

97,420,641

 

 

 

108,469,668

 

 

 

(27,304,190

)

 

 

81,165,478

 

 

 

 

 

S-4


目錄表

 

股權住宅

ERP運營有限合夥企業

附表三--房地產和累計折舊

2023年12月31日

 

描述

 

 

的初始成本
公司

 

 

成本
大寫
在之後
採辦
(改進,
淨額)(E)

 

 

結轉的總金額為
12/31/23期末

 

 

 

 

公寓名稱

 

位置

 

非住宅
組件

 

 

日期
施工

 

公寓
單位

 

 

土地

 

 

建築和
固定裝置

 

 

建築和
固定裝置

 

 

土地

 

 

建築和
固定裝置(A)

 

 

總計(B)

 

 

累計
折舊(C)

 

 

投資
在真實中
遺產,淨值為
12/31/23

 

 

累贅

 

喬木梯田

 

加利福尼亞州桑尼維爾

 

 

 

 

1979

 

 

177

 

 

 

9,057,300

 

 

 

18,483,642

 

 

 

13,187,247

 

 

 

9,057,300

 

 

 

31,670,889

 

 

 

40,728,189

 

 

 

(24,481,933

)

 

 

16,246,256

 

 

 

 

拱門,

 

加利福尼亞州桑尼維爾

 

 

 

 

1974

 

 

410

 

 

 

26,650,000

 

 

 

62,850,000

 

 

 

15,685,977

 

 

 

26,650,000

 

 

 

78,535,977

 

 

 

105,185,977

 

 

 

(34,669,178

)

 

 

70,516,799

 

 

 

 

第二名工匠

 

加州洛杉磯

 

 

 

 

2008

 

 

118

 

 

 

8,000,400

 

 

 

36,074,600

 

 

 

2,805,294

 

 

 

8,000,400

 

 

 

38,879,894

 

 

 

46,880,294

 

 

 

(18,009,181

)

 

 

28,871,113

 

 

 

 

藝術埃默裏維爾(FKA Emeryville)

 

加利福尼亞州埃默裏維爾

 

 

 

 

1994

 

 

267

 

 

 

12,300,000

 

 

 

61,466,267

 

 

 

9,843,817

 

 

 

12,300,000

 

 

 

71,310,084

 

 

 

83,610,084

 

 

 

(32,323,930

)

 

 

51,286,154

 

 

 

 

工作室

 

布魯克林,紐約州

 

G

 

 

2015

 

 

120

 

 

 

32,401,680

 

 

 

47,135,432

 

 

 

1,091,757

 

 

 

32,401,680

 

 

 

48,227,189

 

 

 

80,628,869

 

 

 

(15,712,454

)

 

 

64,916,415

 

 

 

 

樹蔭林中的軸心

 

馬裏蘭州羅克維爾

 

 

 

 

2016

 

 

366

 

 

 

14,745,774

 

 

 

90,503,831

 

 

 

917,567

 

 

 

14,745,774

 

 

 

91,421,398

 

 

 

106,167,172

 

 

 

(24,584,449

)

 

 

81,582,723

 

 

 

 

蔚藍(FKA使命灣-第13座)

 

加州舊金山

 

 

 

 

2015

 

 

273

 

 

 

32,855,115

 

 

 

153,566,841

 

 

 

2,170,015

 

 

 

32,855,115

 

 

 

155,736,856

 

 

 

188,591,971

 

 

 

(48,623,946

)

 

 

139,968,025

 

 

 

 

灣山

 

加利福尼亞州長灘

 

 

 

 

2002

 

 

160

 

 

 

7,600,000

 

 

 

27,437,239

 

 

 

4,964,954

 

 

 

7,600,000

 

 

 

32,402,193

 

 

 

40,002,193

 

 

 

(21,835,777

)

 

 

18,166,416

 

 

 

 

Beatrice,The

 

紐約州紐約市

 

 

 

 

2010

 

 

302

 

 

 

114,351,405

 

 

 

165,648,595

 

 

 

3,995,875

 

 

 

114,351,405

 

 

 

169,644,470

 

 

 

283,995,875

 

 

 

(73,548,689

)

 

 

210,447,186

 

 

 

 

Bella Vista I,II,III組合

 

Woodland Hills,CA

 

 

 

 

2003-2007

 

 

579

 

 

 

31,682,754

 

 

 

121,095,786

 

 

 

15,188,788

 

 

 

31,682,754

 

 

 

136,284,574

 

 

 

167,967,328

 

 

 

(83,555,036

)

 

 

84,412,292

 

 

 

 

Belle Arts Condominium Homes

 

華盛頓州貝爾維尤

 

 

 

 

2000

 

 

1

 

 

 

63,158

 

 

 

236,157

 

 

 

2,098

 

 

 

63,158

 

 

 

238,255

 

 

 

301,413

 

 

 

(124,113

)

 

 

177,300

 

 

 

 

貝爾·方丹

 

Marina Del Rey,CA

 

 

 

 

2003

 

 

102

 

 

 

9,098,808

 

 

 

28,701,192

 

 

 

3,444,563

 

 

 

9,098,808

 

 

 

32,145,755

 

 

 

41,244,563

 

 

 

(14,408,672

)

 

 

26,835,891

 

 

 

 

Marina Del Rey附近酒店

 

Marina Del Rey,CA

 

 

 

 

1964-1969

 

 

224

 

 

 

 

 

 

73,189,262

 

 

 

3,136,929

 

 

 

 

 

 

76,326,191

 

 

 

76,326,191

 

 

 

(32,636,843

)

 

 

43,689,348

 

 

 

 

Briarwood(CA)

 

加利福尼亞州桑尼維爾

 

 

 

 

1985

 

 

192

 

 

 

9,991,500

 

 

 

22,247,278

 

 

 

13,063,331

 

 

 

9,991,500

 

 

 

35,310,609

 

 

 

45,302,109

 

 

 

(23,585,266

)

 

 

21,716,843

 

 

 

 

布羅迪,The

 

科羅拉多州威斯敏斯特

 

 

 

 

2016

 

 

312

 

 

 

8,639,904

 

 

 

79,257,130

 

 

 

1,753,507

 

 

 

8,639,904

 

 

 

81,010,637

 

 

 

89,650,541

 

 

 

(20,858,102

)

 

 

68,792,439

 

 

 

 

布魯克林納(FKA 111勞倫斯)

 

布魯克林,紐約州

 

G

 

 

2010

 

 

490

 

 

 

40,099,922

 

 

 

221,438,631

 

 

 

6,118,634

 

 

 

40,099,922

 

 

 

227,557,265

 

 

 

267,657,187

 

 

 

(101,708,858

)

 

 

165,948,329

 

 

 

 

C on Pico

 

加州洛杉磯

 

 

 

 

2014

 

 

94

 

 

 

17,125,766

 

 

 

28,074,234

 

 

 

704,768

 

 

 

17,125,766

 

 

 

28,779,002

 

 

 

45,904,768

 

 

 

(9,424,001

)

 

 

36,480,767

 

 

 

 

卡萊爾米爾

 

弗吉尼亞州亞歷山大市

 

 

 

 

2002

 

 

317

 

 

 

10,000,000

 

 

 

51,367,913

 

 

 

12,565,532

 

 

 

10,000,000

 

 

 

63,933,445

 

 

 

73,933,445

 

 

 

(44,576,313

)

 

 

29,357,132

 

 

 

 

卡梅爾露臺

 

加利福尼亞州聖地亞哥

 

 

 

 

1988-1989

 

 

384

 

 

 

2,288,300

 

 

 

20,596,281

 

 

 

21,048,610

 

 

 

2,288,300

 

 

 

41,644,891

 

 

 

43,933,191

 

 

 

(33,112,960

)

 

 

10,820,231

 

 

 

 

下跌

 

華盛頓州西雅圖

 

G

 

 

2017

 

 

477

 

 

 

23,751,564

 

 

 

149,406,957

 

 

 

1,129,025

 

 

 

23,751,564

 

 

 

150,535,982

 

 

 

174,287,546

 

 

 

(38,651,067

)

 

 

135,636,479

 

 

 

 

百年紀念(FKA百年宮廷和百年大廈)

 

華盛頓州西雅圖

 

G

 

 

1991/2001

 

 

408

 

 

 

9,700,000

 

 

 

70,080,378

 

 

 

17,577,904

 

 

 

9,700,000

 

 

 

87,658,282

 

 

 

97,358,282

 

 

 

(58,180,900

)

 

 

39,177,382

 

 

 

 

中心俱樂部合計

 

加利福尼亞州安大略省

 

 

 

 

1994 & 2002

 

 

412

 

 

 

7,436,000

 

 

 

33,014,789

 

 

 

12,451,304

 

 

 

7,436,000

 

 

 

45,466,093

 

 

 

52,902,093

 

 

 

(34,033,011

)

 

 

18,869,082

 

 

 

 

切爾西廣場

 

華盛頓州雷德蒙德

 

 

 

 

1991

 

 

113

 

 

 

3,397,100

 

 

 

9,289,074

 

 

 

3,370,676

 

 

 

3,397,100

 

 

 

12,659,750

 

 

 

16,056,850

 

 

 

(10,679,531

)

 

 

5,377,319

 

 

 

 

克洛伊在麥迪遜(FKA 1401東麥迪遜)

 

華盛頓州西雅圖

 

G

 

 

2019

 

 

137

 

 

 

10,401,958

 

 

 

53,913,565

 

 

 

109,171

 

 

 

10,401,958

 

 

 

54,022,736

 

 

 

64,424,694

 

 

 

(9,225,790

)

 

 

55,198,904

 

 

 

 

克洛伊談聯盟(FKA克洛伊)

 

華盛頓州西雅圖

 

G

 

 

2010

 

 

117

 

 

 

14,835,571

 

 

 

39,359,650

 

 

 

3,301,073

 

 

 

14,835,571

 

 

 

42,660,723

 

 

 

57,496,294

 

 

 

(11,890,890

)

 

 

45,605,404

 

 

 

 

教堂角

 

馬薩諸塞州劍橋

 

G

 

 

1987

 

 

85

 

 

 

5,220,000

 

 

 

16,744,643

 

 

 

3,816,835

 

 

 

5,220,000

 

 

 

20,561,478

 

 

 

25,781,478

 

 

 

(14,047,556

)

 

 

11,733,922

 

 

 

 

大約是菲茨西蒙斯

 

丹佛,CO

 

 

 

 

2020

 

 

280

 

 

 

9,241,400

 

 

 

86,070,796

 

 

 

625,672

 

 

 

9,241,400

 

 

 

86,696,468

 

 

 

95,937,868

 

 

 

(11,403,217

)

 

 

84,534,651

 

 

 

 

庫比蒂諾的城市之門(FKA庫比蒂諾)

 

加利福尼亞州庫比蒂諾

 

 

 

 

1998

 

 

311

 

 

 

40,400,000

 

 

 

95,937,046

 

 

 

8,960,917

 

 

 

40,400,000

 

 

 

104,897,963

 

 

 

145,297,963

 

 

 

(44,848,845

)

 

 

100,449,118

 

 

 

 

城市廣場貝爾維尤(FKA Bellevue)

 

華盛頓州貝爾維尤

 

G

 

 

1998

 

 

191

 

 

 

15,100,000

 

 

 

41,876,257

 

 

 

5,710,373

 

 

 

15,100,000

 

 

 

47,586,630

 

 

 

62,686,630

 

 

 

(20,232,213

)

 

 

42,454,417

 

 

 

 

克拉倫登,

 

弗吉尼亞州阿靈頓

 

G

 

 

2005

 

 

292

 

 

 

30,400,340

 

 

 

103,824,660

 

 

 

5,885,173

 

 

 

30,400,340

 

 

 

109,709,833

 

 

 

140,110,173

 

 

 

(51,014,797

)

 

 

89,095,376

 

 

 

 

克利奧,

 

加州洛杉磯

 

 

 

 

1989

 

 

92

 

 

 

6,615,467

 

 

 

14,829,335

 

 

 

4,785,294

 

 

 

6,615,467

 

 

 

19,614,629

 

 

 

26,230,096

 

 

 

(12,188,753

)

 

 

14,041,343

 

 

 

 

克利夫蘭之家

 

華盛頓特區。

 

 

 

 

1953

 

 

214

 

 

 

18,300,000

 

 

 

66,392,414

 

 

 

9,164,220

 

 

 

18,300,000

 

 

 

75,556,634

 

 

 

93,856,634

 

 

 

(31,747,411

)

 

 

62,109,223

 

 

 

 

康涅狄格高地

 

華盛頓特區。

 

 

 

 

1974

 

 

518

 

 

 

27,600,000

 

 

 

114,002,295

 

 

 

12,080,368

 

 

 

27,600,000

 

 

 

126,082,663

 

 

 

153,682,663

 

 

 

(53,418,758

)

 

 

100,263,905

 

 

 

 

杜邦環島柯克蘭之家(FKA DuPont Circle)

 

華盛頓特區。

 

G

 

 

1961

 

 

138

 

 

 

13,500,000

 

 

 

26,913,113

 

 

 

5,223,942

 

 

 

13,500,000

 

 

 

32,137,055

 

 

 

45,637,055

 

 

 

(14,041,548

)

 

 

31,595,507

 

 

 

 

法院廣場

 

弗吉尼亞州阿靈頓

 

G

 

 

1990

 

 

396

 

 

 

 

 

 

87,386,024

 

 

 

9,408,049

 

 

 

 

 

 

96,794,073

 

 

 

96,794,073

 

 

 

(42,702,367

)

 

 

54,091,706

 

 

 

 

克里克賽德(聖馬特奧)

 

加利福尼亞州聖馬特奧

 

 

 

 

1985

 

 

192

 

 

 

9,606,600

 

 

 

21,193,232

 

 

 

6,417,124

 

 

 

9,606,600

 

 

 

27,610,356

 

 

 

37,216,956

 

 

 

(23,016,852

)

 

 

14,200,104

 

 

 

 

克羅寧斯登陸

 

馬薩諸塞州沃爾瑟姆

 

G

 

 

1998

 

 

281

 

 

 

32,300,000

 

 

 

85,119,324

 

 

 

16,618,711

 

 

 

32,300,000

 

 

 

101,738,035

 

 

 

134,038,035

 

 

 

(44,049,990

)

 

 

89,988,045

 

 

 

 

水晶場

 

弗吉尼亞州阿靈頓

 

 

 

 

1986

 

 

181

 

 

 

17,200,000

 

 

 

47,918,975

 

 

 

6,465,464

 

 

 

17,200,000

 

 

 

54,384,439

 

 

 

71,584,439

 

 

 

(23,323,848

)

 

 

48,260,591

 

 

 

 

道爾頓,

 

弗吉尼亞州亞歷山大市

 

G

 

 

2018

 

 

270

 

 

 

22,947,777

 

 

 

95,334,754

 

 

 

520,384

 

 

 

22,947,777

 

 

 

95,855,138

 

 

 

118,802,915

 

 

 

(18,310,220

)

 

 

100,492,695

 

 

 

 

Deerwood(SD)

 

加利福尼亞州聖地亞哥

 

 

 

 

1990

 

 

316

 

 

 

2,082,095

 

 

 

18,739,815

 

 

 

18,736,371

 

 

 

2,082,095

 

 

 

37,476,186

 

 

 

39,558,281

 

 

 

(34,569,639

)

 

 

4,988,642

 

 

 

 

德爾馬裏奇

 

加利福尼亞州聖地亞哥

 

 

 

 

1998

 

 

181

 

 

 

7,801,824

 

 

 

36,948,176

 

 

 

9,128,679

 

 

 

7,801,824

 

 

 

46,076,855

 

 

 

53,878,679

 

 

 

(23,465,530

)

 

 

30,413,149

 

 

 

 

鷹峽谷

 

加利福尼亞州奇諾山

 

 

 

 

1985

 

 

252

 

 

 

1,808,900

 

 

 

16,274,361

 

 

 

13,396,931

 

 

 

1,808,900

 

 

 

29,671,292

 

 

 

31,480,192

 

 

 

(25,455,777

)

 

 

6,024,415

 

 

 

 

邊緣(FKA 4885 Edgemoor Lane)

 

馬裏蘭州貝塞斯達

 

 

 

 

2021

 

 

154

 

 

 

 

 

 

72,836,851

 

 

 

47,591

 

 

 

 

 

 

72,884,442

 

 

 

72,884,442

 

 

 

(7,419,177

)

 

 

65,465,265

 

 

 

 

貝塞斯達地鐵的Edgeont

 

馬裏蘭州貝塞斯達

 

 

 

 

1989

 

 

123

 

 

 

13,092,552

 

 

 

43,907,448

 

 

 

5,501,637

 

 

 

13,092,552

 

 

 

49,409,085

 

 

 

62,501,637

 

 

 

(22,196,226

)

 

 

40,305,411

 

 

 

 

 

S-5


目錄表

 

股權住宅

ERP運營有限合夥企業

附表三--房地產和累計折舊

2023年12月31日

 

描述

 

 

的初始成本
公司

 

 

成本
大寫
在之後
採辦
(改進,
淨額)(E)

 

 

結轉的總金額為
12/31/23期末

 

 

 

 

公寓名稱

 

位置

 

非住宅
組件

 

 

日期
施工

 

公寓
單位

 

 

土地

 

 

建築和
固定裝置

 

 

建築和
固定裝置

 

 

土地

 

 

建築和
固定裝置(A)

 

 

總計(B)

 

 

累計
折舊(C)

 

 

投資
在真實中
遺產,淨值為
12/31/23

 

 

累贅

 

愛默生廣場

 

馬薩諸塞州波士頓

 

G

 

 

1962

 

 

444

 

 

 

14,855,000

 

 

 

57,566,636

 

 

 

39,564,184

 

 

 

14,855,000

 

 

 

97,130,820

 

 

 

111,985,820

 

 

 

(80,591,213

)

 

 

31,394,607

 

 

 

 

謝爾曼橡樹再來一次,

 

加利福尼亞州謝爾曼橡樹

 

 

 

 

1988

 

 

174

 

 

 

8,700,000

 

 

 

25,446,003

 

 

 

5,534,741

 

 

 

8,700,000

 

 

 

30,980,744

 

 

 

39,680,744

 

 

 

(15,446,990

)

 

 

24,233,754

 

 

 

 

聖克拉拉的埃斯坦西亞(FKA Santa Clara)

 

加利福尼亞州聖克拉拉

 

 

 

 

2000

 

 

450

 

 

 

 

 

 

123,759,804

 

 

 

10,018,382

 

 

 

 

 

 

133,778,186

 

 

 

133,778,186

 

 

 

(54,209,519

)

 

 

79,568,667

 

 

 

 

伊娃談切諾基

 

丹佛,CO

 

 

 

 

2017

 

 

274

 

 

 

10,507,626

 

 

 

100,037,204

 

 

 

2,351,489

 

 

 

10,507,626

 

 

 

102,388,693

 

 

 

112,896,319

 

 

 

(22,757,962

)

 

 

90,138,357

 

 

 

 

植物區系

 

德克薩斯州奧斯汀

 

 

 

 

2019

 

 

194

 

 

 

5,733,088

 

 

 

32,343,349

 

 

 

709,561

 

 

 

5,733,088

 

 

 

33,052,910

 

 

 

38,785,998

 

 

 

(6,108,471

)

 

 

32,677,527

 

 

 

 

弗裏蒙特中心

 

加利福尼亞州弗裏蒙特

 

G

 

 

2002

 

 

322

 

 

 

25,800,000

 

 

 

78,753,114

 

 

 

9,001,771

 

 

 

25,800,000

 

 

 

87,754,885

 

 

 

113,554,885

 

 

 

(37,054,339

)

 

 

76,500,546

 

 

 

 

蓋瑟斯堡站

 

馬裏蘭州蓋瑟斯堡

 

G

 

 

2013

 

 

400

 

 

 

17,500,000

 

 

 

74,678,917

 

 

 

6,895,451

 

 

 

17,500,000

 

 

 

81,574,368

 

 

 

99,074,368

 

 

 

(32,497,818

)

 

 

66,576,550

 

 

 

 

馬爾登中心的大門

 

馬薩諸塞州馬爾登

 

G

 

 

1988

 

 

203

 

 

 

9,209,780

 

 

 

25,722,666

 

 

 

19,657,330

 

 

 

9,209,780

 

 

 

45,379,996

 

 

 

54,589,776

 

 

 

(34,108,785

)

 

 

20,480,991

 

 

 

 

吉利庭院

 

加州舊金山

 

 

 

 

1990

 

 

165

 

 

 

1,722,400

 

 

 

15,471,429

 

 

 

6,820,508

 

 

 

1,722,400

 

 

 

22,291,937

 

 

 

24,014,337

 

 

 

(19,281,906

)

 

 

4,732,431

 

 

 

 

吉拉德

 

馬薩諸塞州波士頓

 

G

 

 

2016

 

 

160

 

 

 

 

 

 

102,450,328

 

 

 

1,322,917

 

 

 

 

 

 

103,773,245

 

 

 

103,773,245

 

 

 

(26,132,043

)

 

 

77,641,202

 

 

 

 

漢普郡廣場

 

加州洛杉磯

 

 

 

 

1989

 

 

259

 

 

 

10,806,000

 

 

 

30,335,330

 

 

 

12,691,799

 

 

 

10,806,000

 

 

 

43,027,129

 

 

 

53,833,129

 

 

 

(26,984,424

)

 

 

26,848,705

 

 

 

 

港灣臺階

 

華盛頓州西雅圖

 

G

 

 

2000

 

 

761

 

 

 

59,403,601

 

 

 

158,829,432

 

 

 

60,387,650

 

 

 

59,403,601

 

 

 

219,217,082

 

 

 

278,620,683

 

 

 

(133,704,499

)

 

 

144,916,184

 

 

 

 

海瑟薇

 

加利福尼亞州長灘

 

 

 

 

1987

 

 

385

 

 

 

2,512,500

 

 

 

22,611,912

 

 

 

16,834,416

 

 

 

2,512,500

 

 

 

39,446,328

 

 

 

41,958,828

 

 

 

(33,365,015

)

 

 

8,593,813

 

 

 

 

太陽神(FKA 2+Pine)

 

華盛頓州西雅圖

 

G

 

 

2017

 

 

398

 

 

 

18,061,674

 

 

 

206,762,591

 

 

 

1,391,969

 

 

 

18,061,674

 

 

 

208,154,560

 

 

 

226,216,234

 

 

 

(53,149,822

)

 

 

173,066,412

 

 

 

 

Stone Ridge附近酒店

 

馬薩諸塞州伯靈頓

 

 

 

 

2005

 

 

180

 

 

 

10,800,000

 

 

 

31,808,335

 

 

 

6,898,871

 

 

 

10,800,000

 

 

 

38,707,206

 

 

 

49,507,206

 

 

 

(23,082,304

)

 

 

26,424,902

 

 

 

 

遺產嶺

 

Lynwood,WA

 

 

 

 

1999

 

 

197

 

 

 

6,895,000

 

 

 

18,983,597

 

 

 

5,865,406

 

 

 

6,895,000

 

 

 

24,849,003

 

 

 

31,744,003

 

 

 

(16,027,471

)

 

 

15,716,532

 

 

 

 

Hesby

 

北好萊塢,加利福尼亞州

 

 

 

 

2013

 

 

308

 

 

 

23,299,892

 

 

 

102,700,108

 

 

 

3,620,381

 

 

 

23,299,892

 

 

 

106,320,489

 

 

 

129,620,381

 

 

 

(39,156,702

)

 

 

90,463,679

 

 

 

 

South Plainfield附近酒店

 

新澤西南普萊恩菲爾德

 

 

 

 

2000

 

 

252

 

 

 

10,080,000

 

 

 

37,526,912

 

 

 

4,075,515

 

 

 

10,080,000

 

 

 

41,602,427

 

 

 

51,682,427

 

 

 

(26,247,074

)

 

 

25,435,353

 

 

 

 

Hikari

 

加州洛杉磯

 

G

 

 

2007

 

 

128

 

 

 

9,435,760

 

 

 

32,564,240

 

 

 

2,625,378

 

 

 

9,435,760

 

 

 

35,189,618

 

 

 

44,625,378

 

 

 

(16,167,679

)

 

 

28,457,699

 

 

 

 

哈德遜路口

 

紐約州紐約市

 

G

 

 

2003

 

 

259

 

 

 

23,420,000

 

 

 

69,977,699

 

 

 

5,378,863

 

 

 

23,420,000

 

 

 

75,356,562

 

 

 

98,776,562

 

 

 

(48,829,162

)

 

 

49,947,400

 

 

 

 

哈德遜角

 

新澤西州澤西城

 

G

 

 

2003

 

 

182

 

 

 

5,350,000

 

 

 

41,114,074

 

 

 

8,918,277

 

 

 

5,350,000

 

 

 

50,032,351

 

 

 

55,382,351

 

 

 

(34,040,770

)

 

 

21,341,581

 

 

 

 

赫胥黎

 

加利福尼亞州紅木城

 

 

 

 

2018

 

 

137

 

 

 

18,775,028

 

 

 

89,336,651

 

 

 

555,115

 

 

 

18,775,028

 

 

 

89,891,766

 

 

 

108,666,794

 

 

 

(16,805,781

)

 

 

91,861,013

 

 

 

 

獨立Deep Ellum

 

德克薩斯州達拉斯

 

G

 

 

2020

 

 

231

 

 

 

12,253,503

 

 

 

63,853,833

 

 

 

901,501

 

 

 

12,253,503

 

 

 

64,755,334

 

 

 

77,008,837

 

 

 

(8,878,139

)

 

 

68,130,698

 

 

 

 

象牙木

 

華盛頓州博塞爾

 

 

 

 

2000

 

 

144

 

 

 

2,732,800

 

 

 

13,888,282

 

 

 

5,558,625

 

 

 

2,732,800

 

 

 

19,446,907

 

 

 

22,179,707

 

 

 

(11,427,052

)

 

 

10,752,655

 

 

 

 

JIA(FKA唐人街門户網站)

 

加州洛杉磯

 

G

 

 

2014

 

 

280

 

 

 

14,791,831

 

 

 

78,286,423

 

 

 

2,962,875

 

 

 

14,791,831

 

 

 

81,249,298

 

 

 

96,041,129

 

 

 

(33,138,562

)

 

 

62,902,567

 

 

 

 

47號交叉口(西雅圖西FKA)

 

華盛頓州西雅圖

 

G

 

 

2015

 

 

206

 

 

 

11,726,305

 

 

 

56,581,665

 

 

 

1,152,881

 

 

 

11,726,305

 

 

 

57,734,546

 

 

 

69,460,851

 

 

 

(19,405,411

)

 

 

50,055,440

 

 

 

 

杜鬆桑迪斯普林斯

 

佐治亞州桑迪斯普林斯

 

 

 

 

2017

 

 

230

 

 

 

8,668,700

 

 

 

64,989,813

 

 

 

716,375

 

 

 

8,668,700

 

 

 

65,706,188

 

 

 

74,374,888

 

 

 

(8,984,522

)

 

 

65,390,366

 

 

 

 

開爾文,The(FKA宋體)

 

加利福尼亞州歐文

 

 

 

 

2015

 

 

194

 

 

 

15,521,552

 

 

 

64,853,448

 

 

 

1,566,632

 

 

 

15,521,552

 

 

 

66,420,080

 

 

 

81,941,632

 

 

 

(22,771,191

)

 

 

59,170,441

 

 

 

 

基爾比

 

德克薩斯州弗里斯科

 

 

 

 

2020

 

 

258

 

 

 

6,431,940

 

 

 

64,187,474

 

 

 

617,387

 

 

 

6,431,940

 

 

 

64,804,861

 

 

 

71,236,801

 

 

 

(9,248,837

)

 

 

61,987,964

 

 

 

 

拉古納·克拉拉

 

加利福尼亞州聖克拉拉

 

 

 

 

1972

 

 

222

 

 

 

10,441,994

 

 

 

22,572,843

 

 

 

37,440,159

 

 

 

10,441,994

 

 

 

60,013,002

 

 

 

70,454,996

 

 

 

(23,986,326

)

 

 

46,468,670

 

 

 

 

拉古納·克拉拉II

 

加利福尼亞州聖克拉拉

 

 

 

 

(F)

 

 

 

 

 

3,200,426

 

 

 

74,835,894

 

 

 

 

 

 

3,200,426

 

 

 

74,835,894

 

 

 

78,036,320

 

 

 

 

 

 

78,036,320

 

 

 

 

帝國港的登陸點

 

紐約,新澤西州

 

 

 

 

1999

 

 

276

 

 

 

27,246,045

 

 

 

37,741,049

 

 

 

18,166,959

 

 

 

27,246,045

 

 

 

55,908,008

 

 

 

83,154,053

 

 

 

(42,240,676

)

 

 

40,913,377

 

 

 

 

萊恩

 

華盛頓州西雅圖

 

G

 

 

2019

 

 

217

 

 

 

13,142,946

 

 

 

71,942,751

 

 

 

433,093

 

 

 

13,142,946

 

 

 

72,375,844

 

 

 

85,518,790

 

 

 

(13,223,818

)

 

 

72,294,972

 

 

 

 

萊克斯,那個

 

加利福尼亞州聖何塞

 

 

 

 

2017

 

 

387

 

 

 

21,817,512

 

 

 

158,778,598

 

 

 

2,422,042

 

 

 

21,817,512

 

 

 

161,200,640

 

 

 

183,018,152

 

 

 

(33,432,604

)

 

 

149,585,548

 

 

 

 

自由公園

 

馬薩諸塞州布倫特裏

 

 

 

 

2000

 

 

202

 

 

 

5,977,504

 

 

 

26,749,111

 

 

 

9,311,443

 

 

 

5,977,504

 

 

 

36,060,554

 

 

 

42,038,058

 

 

 

(25,793,896

)

 

 

16,244,162

 

 

 

 

自由之塔

 

弗吉尼亞州阿靈頓

 

G

 

 

2008

 

 

235

 

 

 

16,382,822

 

 

 

83,817,078

 

 

 

9,377,043

 

 

 

16,382,822

 

 

 

93,194,121

 

 

 

109,576,943

 

 

 

(45,138,808

)

 

 

64,438,135

 

 

 

 

林肯高地

 

馬薩諸塞州昆西

 

 

 

 

1991

 

 

336

 

 

 

5,928,400

 

 

 

33,595,262

 

 

 

17,591,688

 

 

 

5,928,400

 

 

 

51,186,950

 

 

 

57,115,350

 

 

 

(44,339,403

)

 

 

12,775,947

 

 

 

 

肯德爾廣場的閣樓(FKA肯德爾廣場)

 

馬薩諸塞州劍橋

 

 

 

 

1998

 

 

186

 

 

 

18,696,674

 

 

 

78,445,657

 

 

 

8,634,537

 

 

 

18,696,674

 

 

 

87,080,194

 

 

 

105,776,868

 

 

 

(37,626,154

)

 

 

68,150,714

 

 

 

 

肯德爾廣場的閣樓(FKA 249 Third Street)

 

馬薩諸塞州劍橋

 

G

 

 

2019

 

 

84

 

 

 

4,603,326

 

 

 

44,187,266

 

 

 

318,540

 

 

 

4,603,326

 

 

 

44,505,806

 

 

 

49,109,132

 

 

 

(7,430,067

)

 

 

41,679,065

 

 

 

 

長英畝之家

 

紐約州紐約市

 

G

 

 

2000

 

 

293

 

 

 

73,170,045

 

 

 

53,962,510

 

 

 

7,667,753

 

 

 

73,170,045

 

 

 

61,630,263

 

 

 

134,800,308

 

 

 

(34,732,681

)

 

 

100,067,627

 

 

 

 

朗費羅廣場

 

馬薩諸塞州波士頓

 

G

 

 

1975

 

 

710

 

 

 

38,264,917

 

 

 

132,175,915

 

 

 

109,245,678

 

 

 

38,264,917

 

 

 

241,421,593

 

 

 

279,686,510

 

 

 

(191,850,552

)

 

 

87,835,958

 

 

 

 

露娜上西區

 

佐治亞州亞特蘭大

 

 

 

 

2020

 

 

345

 

 

 

14,847,420

 

 

 

108,325,394

 

 

 

593,390

 

 

 

14,847,420

 

 

 

108,918,784

 

 

 

123,766,204

 

 

 

(13,248,308

)

 

 

110,517,896

 

 

 

 

馬多克斯

 

新澤西州澤西城

 

G

 

 

2013

 

 

131

 

 

 

9,679,635

 

 

 

64,594,205

 

 

 

1,645,456

 

 

 

9,679,635

 

 

 

66,239,661

 

 

 

75,919,296

 

 

 

(15,369,145

)

 

 

60,550,151

 

 

 

 

 

S-6


目錄表

 

股權住宅

ERP運營有限合夥企業

附表三--房地產和累計折舊

2023年12月31日

 

描述

 

 

的初始成本
公司

 

 

成本
大寫
在之後
採辦
(改進,
淨額)(E)

 

 

結轉的總金額為
12/31/23期末

 

 

 

 

公寓名稱

 

位置

 

非住宅
組件

 

 

日期
施工

 

公寓
單位

 

 

土地

 

 

建築和
固定裝置

 

 

建築和
固定裝置

 

 

土地

 

 

建築和
固定裝置(A)

 

 

總計(B)

 

 

累計
折舊(C)

 

 

投資
在真實中
遺產,淨值為
12/31/23

 

 

累贅

 

曼特納

 

紐約州紐約市

 

G

 

 

2012

 

 

98

 

 

 

22,346,513

 

 

 

61,501,158

 

 

 

2,188,992

 

 

 

22,346,513

 

 

 

63,690,150

 

 

 

86,036,663

 

 

 

(26,550,412

)

 

 

59,486,251

 

 

 

 

瑪拉太平洋海灘

 

加利福尼亞州聖地亞哥

 

G

 

 

2020

 

 

172

 

 

 

25,360,682

 

 

 

87,755,429

 

 

 

1,410,014

 

 

 

25,360,682

 

 

 

89,165,443

 

 

 

114,526,125

 

 

 

(9,204,461

)

 

 

105,321,664

 

 

 

 

Marina 41(FKA Marina Del Rey)

 

Marina Del Rey,CA

 

 

 

 

1973

 

 

623

 

 

 

 

 

 

168,842,442

 

 

 

12,614,637

 

 

 

 

 

 

181,457,079

 

 

 

181,457,079

 

 

 

(78,411,305

)

 

 

103,045,774

 

 

 

 

Playa Del Rey的馬裏波薩(FKA Playa Del Rey)

 

加利福尼亞州普拉亞·德雷

 

 

 

 

2004

 

 

354

 

 

 

60,900,000

 

 

 

89,311,482

 

 

 

14,223,579

 

 

 

60,900,000

 

 

 

103,535,061

 

 

 

164,435,061

 

 

 

(42,508,058

)

 

 

121,927,003

 

 

 

 

街市街村

 

加利福尼亞州聖地亞哥

 

 

 

 

2006

 

 

229

 

 

 

13,740,000

 

 

 

40,757,301

 

 

 

3,472,332

 

 

 

13,740,000

 

 

 

44,229,633

 

 

 

57,969,633

 

 

 

(26,991,272

)

 

 

30,978,361

 

 

 

 

馬洛(FKA Oakwood Crystal City)

 

弗吉尼亞州阿靈頓

 

 

 

 

1987

 

 

162

 

 

 

15,400,000

 

 

 

35,474,336

 

 

 

6,261,340

 

 

 

15,400,000

 

 

 

41,735,676

 

 

 

57,135,676

 

 

 

(18,198,660

)

 

 

38,937,016

 

 

 

 

米蘭閣樓

 

加州洛杉磯

 

G

 

 

1925/2006

 

 

99

 

 

 

8,125,216

 

 

 

27,378,784

 

 

 

5,530,316

 

 

 

8,125,216

 

 

 

32,909,100

 

 

 

41,034,316

 

 

 

(14,623,666

)

 

 

26,410,650

 

 

 

 

磨坊溪

 

加利福尼亞州米爾皮塔斯

 

 

 

 

1991

 

 

516

 

 

 

12,858,693

 

 

 

57,168,503

 

 

 

20,302,965

 

 

 

12,858,693

 

 

 

77,471,468

 

 

 

90,330,161

 

 

 

(53,791,805

)

 

 

36,538,356

 

 

 

 

麥洛

 

丹佛,CO

 

 

 

 

2020

 

 

319

 

 

 

15,957,975

 

 

 

153,331,358

 

 

 

1,631,738

 

 

 

15,957,975

 

 

 

154,963,096

 

 

 

170,921,071

 

 

 

(15,719,277

)

 

 

155,201,794

 

 

 

 

地鐵上的馬賽克

 

馬裏蘭州海茨維爾

 

 

 

 

2008

 

 

260

 

 

 

 

 

 

59,580,898

 

 

 

2,376,256

 

 

 

 

 

 

61,957,154

 

 

 

61,957,154

 

 

 

(32,149,923

)

 

 

29,807,231

 

 

 

 

山景再開發

 

加利福尼亞州山景城

 

 

 

 

(F)

 

 

 

 

 

 

 

 

2,690,285

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,690,285

 

 

 

2,690,285

 

 

 

 

 

 

2,690,285

 

 

 

 

聯合車站的莫扎克

 

加州洛杉磯

 

 

 

 

2007

 

 

272

 

 

 

8,500,000

 

 

 

52,529,446

 

 

 

5,360,565

 

 

 

8,500,000

 

 

 

57,890,011

 

 

 

66,390,011

 

 

 

(33,745,465

)

 

 

32,644,546

 

 

 

 

Murray Hill Tower(英語:Murray Hill Tower)

 

紐約州紐約市

 

G

 

 

1974

 

 

270

 

 

 

75,800,000

 

 

 

102,705,401

 

 

 

15,903,328

 

 

 

75,800,000

 

 

 

118,608,729

 

 

 

194,408,729

 

 

 

(52,828,918

)

 

 

141,579,811

 

 

 

 

下一個在第六

 

加州洛杉磯

 

G

 

 

2017

 

 

398

 

 

 

52,509,906

 

 

 

136,635,650

 

 

 

1,404,646

 

 

 

52,509,906

 

 

 

138,040,296

 

 

 

190,550,202

 

 

 

(29,659,205

)

 

 

160,890,997

 

 

 

 

Harborside北碼頭

 

新澤西州澤西城

 

 

 

 

2003

 

 

297

 

 

 

4,000,159

 

 

 

94,290,590

 

 

 

14,655,270

 

 

 

4,000,159

 

 

 

108,945,860

 

 

 

112,946,019

 

 

 

(69,398,688

)

 

 

43,547,331

 

 

 

 

諾斯格倫

 

加利福尼亞州巴倫西亞

 

 

 

 

1988

 

 

234

 

 

 

9,360,000

 

 

 

20,778,553

 

 

 

8,016,329

 

 

 

9,360,000

 

 

 

28,794,882

 

 

 

38,154,882

 

 

 

(21,634,092

)

 

 

16,520,790

 

 

 

 

NorthPark

 

加利福尼亞州伯靈格姆

 

 

 

 

1972

 

 

510

 

 

 

38,607,000

 

 

 

77,472,217

 

 

 

20,077,277

 

 

 

38,607,000

 

 

 

97,549,494

 

 

 

136,156,494

 

 

 

(54,387,642

)

 

 

81,768,852

 

 

 

 

橡樹公園

 

Agoura Hills,CA

 

 

 

 

1989 & 1990

 

 

444

 

 

 

3,390,700

 

 

 

30,517,274

 

 

 

13,167,882

 

 

 

3,390,700

 

 

 

43,685,156

 

 

 

47,075,856

 

 

 

(39,986,282

)

 

 

7,089,574

 

 

 

 

奧克斯

 

加利福尼亞州聖克拉裏塔

 

 

 

 

2000

 

 

520

 

 

 

23,400,000

 

 

 

61,020,438

 

 

 

18,187,526

 

 

 

23,400,000

 

 

 

79,207,964

 

 

 

102,607,964

 

 

 

(50,232,040

)

 

 

52,375,924

 

 

 

 

海洋之巔

 

加利福尼亞州索拉納海灘

 

 

 

 

1986

 

 

146

 

 

 

5,111,200

 

 

 

11,910,438

 

 

 

5,778,689

 

 

 

5,111,200

 

 

 

17,689,127

 

 

 

22,800,327

 

 

 

(14,730,437

)

 

 

8,069,890

 

 

 

 

奧丁(fka塔爾曼)

 

華盛頓州西雅圖

 

 

 

 

2015

 

 

301

 

 

 

16,807,519

 

 

 

64,519,515

 

 

 

827,649

 

 

 

16,807,519

 

 

 

65,347,164

 

 

 

82,154,683

 

 

 

(21,646,607

)

 

 

60,508,076

 

 

 

 

奧利維在王國

 

德克薩斯州路易斯維爾

 

 

 

 

2021

 

 

421

 

 

 

14,854,564

 

 

 

109,313,571

 

 

 

1,162,940

 

 

 

14,854,564

 

 

 

110,476,511

 

 

 

125,331,075

 

 

 

(12,312,825

)

 

 

113,018,250

 

 

 

 

亨利·亞當斯

 

加州舊金山

 

G

 

 

2016

 

 

241

 

 

 

30,224,393

 

 

 

139,704,146

 

 

 

1,286,618

 

 

 

30,224,393

 

 

 

140,990,764

 

 

 

171,215,157

 

 

 

(39,511,777

)

 

 

131,703,380

 

 

 

 

One India Street(FKA Oakwood Boston)

 

馬薩諸塞州波士頓

 

G

 

 

1901

 

 

94

 

 

 

22,200,000

 

 

 

28,672,979

 

 

 

7,294,988

 

 

 

22,200,000

 

 

 

35,967,967

 

 

 

58,167,967

 

 

 

(16,671,590

)

 

 

41,496,377

 

 

 

 

魚鷹

 

佐治亞州亞特蘭大

 

G

 

 

2020

 

 

320

 

 

 

18,121,932

 

 

 

116,950,910

 

 

 

795,010

 

 

 

18,121,932

 

 

 

117,745,920

 

 

 

135,867,852

 

 

 

(13,708,059

)

 

 

122,159,793

 

 

 

 

太平洋廣場

 

加州洛杉磯

 

 

 

 

2008

 

 

430

 

 

 

32,250,000

 

 

 

110,750,000

 

 

 

9,450,100

 

 

 

32,250,000

 

 

 

120,200,100

 

 

 

152,450,100

 

 

 

(46,424,357

)

 

 

106,025,743

 

 

 

 

帕卡德大廈

 

華盛頓州西雅圖

 

G

 

 

2010

 

 

61

 

 

 

5,911,041

 

 

 

19,954,959

 

 

 

1,559,243

 

 

 

5,911,041

 

 

 

21,514,202

 

 

 

27,425,243

 

 

 

(7,229,644

)

 

 

20,195,599

 

 

 

 

第77段Parc

 

紐約州紐約市

 

G

 

 

1903

 

 

137

 

 

 

40,504,000

 

 

 

18,025,679

 

 

 

7,970,358

 

 

 

40,504,000

 

 

 

25,996,037

 

 

 

66,500,037

 

 

 

(17,581,457

)

 

 

48,918,580

 

 

 

 

帕克·卡梅倫

 

紐約州紐約市

 

G

 

 

1927

 

 

166

 

 

 

37,600,000

 

 

 

9,855,597

 

 

 

8,449,294

 

 

 

37,600,000

 

 

 

18,304,891

 

 

 

55,904,891

 

 

 

(13,879,196

)

 

 

42,025,695

 

 

 

 

帕克體育館

 

紐約州紐約市

 

G

 

 

1910

 

 

177

 

 

 

52,654,000

 

 

 

23,045,751

 

 

 

10,770,843

 

 

 

52,654,000

 

 

 

33,816,594

 

 

 

86,470,594

 

 

 

(23,394,106

)

 

 

63,076,488

 

 

 

 

Parc East塔樓

 

紐約州紐約市

 

G

 

 

1977

 

 

324

 

 

 

102,163,000

 

 

 

108,989,402

 

 

 

15,586,244

 

 

 

102,163,000

 

 

 

124,575,646

 

 

 

226,738,646

 

 

 

(74,316,340

)

 

 

152,422,306

 

 

 

 

鮑威爾公園(埃默裏維爾的FKA公園邊)

 

加利福尼亞州埃默裏維爾

 

G

 

 

2015

 

 

173

 

 

 

16,667,059

 

 

 

65,473,337

 

 

 

3,310,713

 

 

 

16,667,059

 

 

 

68,784,050

 

 

 

85,451,109

 

 

 

(22,819,414

)

 

 

62,631,695

 

 

 

 

康涅狄格州公園

 

華盛頓特區。

 

 

 

 

2000

 

 

142

 

 

 

13,700,000

 

 

 

59,087,519

 

 

 

5,912,747

 

 

 

13,700,000

 

 

 

65,000,266

 

 

 

78,700,266

 

 

 

(25,595,262

)

 

 

53,105,004

 

 

 

 

帕克韋斯特(加利福尼亞州)

 

加州洛杉磯

 

 

 

 

1987/1990

 

 

444

 

 

 

3,033,500

 

 

 

27,302,383

 

 

 

15,665,950

 

 

 

3,033,500

 

 

 

42,968,333

 

 

 

46,001,833

 

 

 

(37,830,238

)

 

 

8,171,595

 

 

 

 

公園邊

 

加利福尼亞州聯合城

 

 

 

 

1979

 

 

208

 

 

 

6,246,700

 

 

 

11,827,453

 

 

 

9,034,696

 

 

 

6,246,700

 

 

 

20,862,149

 

 

 

27,108,849

 

 

 

(16,929,525

)

 

 

10,179,324

 

 

 

 

波爾,西澳(西澳)

 

華盛頓州西雅圖

 

G

 

 

2008

 

 

80

 

 

 

6,972,585

 

 

 

26,527,415

 

 

 

1,496,143

 

 

 

6,972,585

 

 

 

28,023,558

 

 

 

34,996,143

 

 

 

(9,753,976

)

 

 

25,242,167

 

 

 

 

珍珠MDR(FKA Oakwood Marina Del Rey)

 

Marina Del Rey,CA

 

G

 

 

1969

 

 

597

 

 

 

 

 

 

120,795,359

 

 

 

25,387,707

 

 

 

 

 

 

146,183,066

 

 

 

146,183,066

 

 

 

(58,974,843

)

 

 

87,208,223

 

 

 

 

飛馬座

 

加州洛杉磯

 

G

 

 

1949/2003

 

 

322

 

 

 

18,094,052

 

 

 

81,905,948

 

 

 

11,486,175

 

 

 

18,094,052

 

 

 

93,392,123

 

 

 

111,486,175

 

 

 

(45,871,998

)

 

 

65,614,177

 

 

 

 

彭曼,那個

 

佐治亞州亞特蘭大

 

G

 

 

2023

 

 

262

 

 

 

9,942,043

 

 

 

68,917,572

 

 

 

413,300

 

 

 

9,942,043

 

 

 

69,330,872

 

 

 

79,272,915

 

 

 

(3,261,263

)

 

 

76,011,652

 

 

 

 

波託菲諾

 

加利福尼亞州奇諾山

 

 

 

 

1989

 

 

176

 

 

 

3,572,400

 

 

 

14,660,994

 

 

 

5,368,196

 

 

 

3,572,400

 

 

 

20,029,190

 

 

 

23,601,590

 

 

 

(16,858,559

)

 

 

6,743,031

 

 

 

 

波託菲諾(Val)

 

加利福尼亞州巴倫西亞

 

 

 

 

1989

 

 

216

 

 

 

8,640,000

 

 

 

21,487,126

 

 

 

7,133,484

 

 

 

8,640,000

 

 

 

28,620,610

 

 

 

37,260,610

 

 

 

(22,054,016

)

 

 

15,206,594

 

 

 

 

左岸塔樓

 

新澤西州澤西城

 

G

 

 

1992-1997

 

 

527

 

 

 

22,487,006

 

 

 

96,842,913

 

 

 

31,772,570

 

 

 

22,487,006

 

 

 

128,615,483

 

 

 

151,102,489

 

 

 

(108,369,349

)

 

 

42,733,140

 

 

 

 

波特雷羅1010

 

加州舊金山

 

G

 

 

2016

 

 

453

 

 

 

40,830,011

 

 

 

181,924,463

 

 

 

2,633,921

 

 

 

40,830,011

 

 

 

184,558,384

 

 

 

225,388,395

 

 

 

(56,411,881

)

 

 

168,976,514

 

 

 

 

 

S-7


目錄表

 

股權住宅

ERP運營有限合夥企業

附表三--房地產和累計折舊

2023年12月31日

 

描述

 

 

的初始成本
公司

 

 

成本
大寫
在之後
採辦
(改進,
淨額)(E)

 

 

結轉的總金額為
12/31/23期末

 

 

 

 

公寓名稱

 

位置

 

非住宅
組件

 

 

日期
施工

 

公寓
單位

 

 

土地

 

 

建築和
固定裝置

 

 

建築和
固定裝置

 

 

土地

 

 

建築和
固定裝置(A)

 

 

總計(B)

 

 

累計
折舊(C)

 

 

投資
在真實中
遺產,淨值為
12/31/23

 

 

累贅

 

普拉多(FKA Glendale)

 

加利福尼亞州格倫代爾

 

 

 

 

1988

 

 

264

 

 

 

 

 

 

67,977,313

 

 

 

7,812,571

 

 

 

 

 

 

75,789,884

 

 

 

75,789,884

 

 

 

(32,306,839

)

 

 

43,483,045

 

 

 

 

素數,即

 

弗吉尼亞州阿靈頓

 

 

 

 

2002

 

 

281

 

 

 

34,625,000

 

 

 

77,879,740

 

 

 

11,451,378

 

 

 

34,625,000

 

 

 

89,331,118

 

 

 

123,956,118

 

 

 

(45,403,647

)

 

 

78,552,471

 

 

 

 

公園大道南的稜鏡(FKA 400公園大道南)

 

紐約州紐約市

 

G

 

 

2015

 

 

269

 

 

 

76,292,169

 

 

 

171,812,112

 

 

 

480,769

 

 

 

76,292,169

 

 

 

172,292,881

 

 

 

248,585,050

 

 

 

(58,984,500

)

 

 

189,600,550

 

 

 

 

市中心一期和二期的海濱長廊

 

加利福尼亞州巴倫西亞

 

 

 

 

2001

 

 

564

 

 

 

28,200,000

 

 

 

69,795,915

 

 

 

19,178,549

 

 

 

28,200,000

 

 

 

88,974,464

 

 

 

117,174,464

 

 

 

(57,965,755

)

 

 

59,208,709

 

 

 

 

普羅維登斯

 

華盛頓州博塞爾

 

 

 

 

2000

 

 

200

 

 

 

3,573,621

 

 

 

19,055,505

 

 

 

6,956,842

 

 

 

3,573,621

 

 

 

26,012,347

 

 

 

29,585,968

 

 

 

(16,594,365

)

 

 

12,991,603

 

 

 

 

石礦山

 

馬薩諸塞州昆西

 

 

 

 

2006

 

 

316

 

 

 

26,900,000

 

 

 

84,411,162

 

 

 

7,884,801

 

 

 

26,900,000

 

 

 

92,295,963

 

 

 

119,195,963

 

 

 

(38,628,384

)

 

 

80,567,579

 

 

 

 

輻射費爾法克斯山脊

 

弗吉尼亞州費爾法克斯

 

 

 

 

2016

 

 

213

 

 

 

7,352,547

 

 

 

63,018,744

 

 

 

763,336

 

 

 

7,352,547

 

 

 

63,782,080

 

 

 

71,134,627

 

 

 

(9,407,562

)

 

 

61,727,065

 

 

 

 

半徑住宅區

 

丹佛,CO

 

 

 

 

2017

 

 

372

 

 

 

13,644,960

 

 

 

121,899,084

 

 

 

2,684,835

 

 

 

13,644,960

 

 

 

124,583,919

 

 

 

138,228,879

 

 

 

(30,154,484

)

 

 

108,074,395

 

 

 

 

雷德蒙德法院

 

華盛頓州貝爾維尤

 

 

 

 

1977

 

 

206

 

 

 

10,300,000

 

 

 

33,488,745

 

 

 

5,757,284

 

 

 

10,300,000

 

 

 

39,246,029

 

 

 

49,546,029

 

 

 

(16,909,272

)

 

 

32,636,757

 

 

 

 

攝政王棕櫚樹

 

加利福尼亞州亨廷頓海灘

 

 

 

 

1969

 

 

310

 

 

 

1,857,400

 

 

 

16,713,254

 

 

 

9,768,897

 

 

 

1,857,400

 

 

 

26,482,151

 

 

 

28,339,551

 

 

 

(23,045,040

)

 

 

5,294,511

 

 

 

 

伯靈頓保護區,

 

馬薩諸塞州伯靈頓

 

 

 

 

2019

 

 

270

 

 

 

20,250,000

 

 

 

114,476,933

 

 

 

1,192,804

 

 

 

20,250,000

 

 

 

115,669,737

 

 

 

135,919,737

 

 

 

(14,832,668

)

 

 

121,087,069

 

 

 

 

位於克拉倫登中心的預留區

 

弗吉尼亞州阿靈頓

 

G

 

 

2003

 

 

252

 

 

 

10,500,000

 

 

 

52,812,935

 

 

 

7,497,244

 

 

 

10,500,000

 

 

 

60,310,179

 

 

 

70,810,179

 

 

 

(41,008,914

)

 

 

29,801,265

 

 

 

 

艾森豪威爾的保護區,

 

弗吉尼亞州亞歷山大市

 

 

 

 

2002

 

 

226

 

 

 

6,500,000

 

 

 

34,585,059

 

 

 

6,366,435

 

 

 

6,500,000

 

 

 

40,951,494

 

 

 

47,451,494

 

 

 

(28,643,944

)

 

 

18,807,550

 

 

 

 

帝國湖保護區

 

加利福尼亞州蘭喬·庫卡蒙加

 

 

 

 

2005

 

 

467

 

 

 

16,345,000

 

 

 

73,080,670

 

 

 

14,209,264

 

 

 

16,345,000

 

 

 

87,289,934

 

 

 

103,634,934

 

 

 

(51,335,751

)

 

 

52,299,183

 

 

 

 

費爾法克斯角的保留地

 

弗吉尼亞州費爾法克斯

 

 

 

 

2001

 

 

652

 

 

 

15,804,057

 

 

 

63,129,050

 

 

 

16,050,762

 

 

 

15,804,057

 

 

 

79,179,812

 

 

 

94,983,869

 

 

 

(57,156,000

)

 

 

37,827,869

 

 

 

 

山景酒店(FKA山景酒店)

 

加利福尼亞州山景城

 

 

 

 

1965

 

 

180

 

 

 

27,000,000

 

 

 

33,029,605

 

 

 

9,940,765

 

 

 

27,000,000

 

 

 

42,970,370

 

 

 

69,970,370

 

 

 

(20,306,708

)

 

 

49,663,662

 

 

 

 

波託馬克場的儲備

 

弗吉尼亞州亞歷山大市

 

 

 

 

2002

 

 

588

 

 

 

11,918,917

 

 

 

68,862,641

 

 

 

22,487,722

 

 

 

11,918,917

 

 

 

91,350,363

 

 

 

103,269,280

 

 

 

(61,488,868

)

 

 

41,780,412

 

 

 

 

市中心I-III保留地(華盛頓州)

 

華盛頓州米爾克里克

 

G

 

 

2001, 2009, 2014

 

 

584

 

 

 

16,768,705

 

 

 

77,623,664

 

 

 

14,491,401

 

 

 

16,768,705

 

 

 

92,115,065

 

 

 

108,883,770

 

 

 

(50,723,769

)

 

 

58,160,001

 

 

 

 

裏亞娜一世和二世

 

華盛頓州西雅圖

 

G

 

 

2000/2002

 

 

156

 

 

 

4,430,000

 

 

 

29,298,096

 

 

 

4,922,304

 

 

 

4,430,000

 

 

 

34,220,400

 

 

 

38,650,400

 

 

 

(17,048,020

)

 

 

21,602,380

 

 

 

 

裏士滿街

 

佐治亞州蘇瓦尼

 

 

 

 

2023

 

 

344

 

 

 

10,030,008

 

 

 

88,340,263

 

 

 

7,075

 

 

 

10,030,008

 

 

 

88,347,338

 

 

 

98,377,346

 

 

 

(2,992,401

)

 

 

95,384,945

 

 

 

 

裏奇伍德村I和II

 

加利福尼亞州聖地亞哥

 

 

 

 

1997

 

 

408

 

 

 

11,809,500

 

 

 

34,004,048

 

 

 

8,600,913

 

 

 

11,809,500

 

 

 

42,604,961

 

 

 

54,414,461

 

 

 

(34,187,275

)

 

 

20,227,186

 

 

 

 

Riva Terra I(FKA紅杉海岸)

 

加利福尼亞州紅木城

 

 

 

 

1986

 

 

304

 

 

 

34,963,355

 

 

 

84,587,658

 

 

 

10,990,949

 

 

 

34,963,355

 

 

 

95,578,607

 

 

 

130,541,962

 

 

 

(42,139,194

)

 

 

88,402,768

 

 

 

 

Riva Terra II(FKA港口)

 

加利福尼亞州紅木城

 

 

 

 

1986

 

 

149

 

 

 

17,136,645

 

 

 

40,536,531

 

 

 

5,308,292

 

 

 

17,136,645

 

 

 

45,844,823

 

 

 

62,981,468

 

 

 

(19,195,628

)

 

 

43,785,840

 

 

 

 

河畔公園

 

華盛頓州雷德蒙德

 

G

 

 

2009

 

 

321

 

 

 

14,355,000

 

 

 

80,894,049

 

 

 

6,478,677

 

 

 

14,355,000

 

 

 

87,372,726

 

 

 

101,727,726

 

 

 

(39,802,428

)

 

 

61,925,298

 

 

 

 

裏文頓,

 

新澤西州霍博肯

 

 

 

 

1999

 

 

240

 

 

 

34,340,640

 

 

 

112,112,152

 

 

 

6,247,025

 

 

 

34,340,640

 

 

 

118,359,177

 

 

 

152,699,817

 

 

 

(29,568,763

)

 

 

123,131,054

 

 

 

 

裏文頓二世,

 

新澤西州霍博肯

 

 

 

 

(F)

 

 

 

 

 

 

 

 

882,999

 

 

 

 

 

 

 

 

 

882,999

 

 

 

882,999

 

 

 

 

 

 

882,999

 

 

 

 

羅斯利夫二世

 

馬薩諸塞州昆西

 

 

 

 

2005

 

 

130

 

 

 

4,922,840

 

 

 

30,202,160

 

 

 

3,144,895

 

 

 

4,922,840

 

 

 

33,347,055

 

 

 

38,269,895

 

 

 

(15,693,941

)

 

 

22,575,954

 

 

 

 

櫻花十字路口

 

加州洛杉磯

 

G

 

 

2009

 

 

230

 

 

 

14,641,990

 

 

 

42,858,010

 

 

 

2,295,778

 

 

 

14,641,990

 

 

 

45,153,788

 

 

 

59,795,778

 

 

 

(21,869,195

)

 

 

37,926,583

 

 

 

 

稀樹草原9英里

 

科羅拉多州伊利

 

 

 

 

2022

 

 

287

 

 

 

9,386,048

 

 

 

98,792,001

 

 

 

327,082

 

 

 

9,386,048

 

 

 

99,119,083

 

 

 

108,505,131

 

 

 

(6,144,916

)

 

 

102,360,215

 

 

 

 

薩克斯頓

 

華盛頓州西雅圖

 

G

 

 

2019

 

 

325

 

 

 

38,805,400

 

 

 

128,652,023

 

 

 

1,017,507

 

 

 

38,805,400

 

 

 

129,669,530

 

 

 

168,474,930

 

 

 

(24,464,893

)

 

 

144,010,037

 

 

 

 

謝菲爾德法院

 

弗吉尼亞州阿靈頓

 

 

 

 

1986

 

 

597

 

 

 

3,342,381

 

 

 

31,337,332

 

 

 

28,451,637

 

 

 

3,342,381

 

 

 

59,788,969

 

 

 

63,131,350

 

 

 

(49,017,026

)

 

 

14,114,324

 

 

 

 

錫耶納露臺

 

加利福尼亞州萊克福里斯特

 

 

 

 

1988

 

 

356

 

 

 

8,900,000

 

 

 

24,083,024

 

 

 

10,161,947

 

 

 

8,900,000

 

 

 

34,244,971

 

 

 

43,144,971

 

 

 

(28,124,403

)

 

 

15,020,568

 

 

 

 

天冠

 

加利福尼亞州巴倫西亞

 

 

 

 

1999

 

 

264

 

 

 

10,560,000

 

 

 

25,574,457

 

 

 

7,261,508

 

 

 

10,560,000

 

 

 

32,835,965

 

 

 

43,395,965

 

 

 

(25,008,353

)

 

 

18,387,612

 

 

 

 

南天空之屋

 

佐治亞州亞特蘭大

 

G

 

 

2014

 

 

320

 

 

 

14,182,277

 

 

 

101,911,477

 

 

 

865,625

 

 

 

14,182,277

 

 

 

102,777,102

 

 

 

116,959,379

 

 

 

(14,711,876

)

 

 

102,247,503

 

 

 

 

雲雀

 

加利福尼亞州聯合城

 

 

 

 

1986

 

 

174

 

 

 

1,781,600

 

 

 

16,731,916

 

 

 

6,385,765

 

 

 

1,781,600

 

 

 

23,117,681

 

 

 

24,899,281

 

 

 

(19,266,032

)

 

 

5,633,249

 

 

 

 

天景

 

Rancho Santa Margarita

 

 

 

 

1999

 

 

260

 

 

 

3,380,000

 

 

 

21,952,863

 

 

 

7,822,233

 

 

 

3,380,000

 

 

 

29,775,096

 

 

 

33,155,096

 

 

 

(23,882,860

)

 

 

9,272,236

 

 

 

 

SoMa II

 

加州舊金山

 

 

 

 

(F)

 

 

 

 

 

29,406,606

 

 

 

5,946,220

 

 

 

 

 

 

29,406,606

 

 

 

5,946,220

 

 

 

35,352,826

 

 

 

 

 

 

35,352,826

 

 

 

 

Foothill Ranch附近飯店

 

加利福尼亞州山麓牧場

 

 

 

 

1997

 

 

300

 

 

 

7,503,400

 

 

 

24,048,507

 

 

 

7,306,241

 

 

 

7,503,400

 

 

 

31,354,748

 

 

 

38,858,148

 

 

 

(26,411,678

)

 

 

12,446,470

 

 

 

 

South City Station(FKA South San Francisco)

 

加州舊金山

 

G

 

 

2007

 

 

368

 

 

 

68,900,000

 

 

 

79,476,861

 

 

 

11,170,173

 

 

 

68,900,000

 

 

 

90,647,034

 

 

 

159,547,034

 

 

 

(37,427,408

)

 

 

122,119,626

 

 

 

 

索斯伍德

 

加利福尼亞州帕洛阿爾託

 

 

 

 

1985

 

 

100

 

 

 

6,936,600

 

 

 

14,324,069

 

 

 

9,166,206

 

 

 

6,936,600

 

 

 

23,490,275

 

 

 

30,426,875

 

 

 

(17,886,037

)

 

 

12,540,838

 

 

 

 

斯普林斯

 

華盛頓州西雅圖

 

G

 

 

2016

 

 

136

 

 

 

9,163,667

 

 

 

47,910,981

 

 

 

925,584

 

 

 

9,163,667

 

 

 

48,836,565

 

 

 

58,000,232

 

 

 

(13,738,227

)

 

 

44,262,005

 

 

 

 

方塊一

 

華盛頓州西雅圖

 

 

 

 

2014

 

 

112

 

 

 

7,222,544

 

 

 

26,277,456

 

 

 

585,300

 

 

 

7,222,544

 

 

 

26,862,756

 

 

 

34,085,300

 

 

 

(9,806,190

)

 

 

24,279,110

 

 

 

 

店鋪

 

加州洛杉磯

 

G

 

 

2017

 

 

237

 

 

 

25,326,048

 

 

 

79,976,031

 

 

 

798,002

 

 

 

25,326,048

 

 

 

80,774,033

 

 

 

106,100,081

 

 

 

(17,730,242

)

 

 

88,369,839

 

 

 

 

 

S-8


目錄表

 

股權住宅

ERP運營有限合夥企業

附表三--房地產和累計折舊

2023年12月31日

 

描述

 

 

的初始成本
公司

 

 

成本
大寫
在之後
採辦
(改進,
淨額)(E)

 

 

結轉總額
12/31/23期末

 

 

 

 

公寓名稱

 

位置

 

非住宅
組件

 

 

日期
施工

 

 

公寓
單位

 

 

土地

 

 

建築和
固定裝置

 

 

建築和
固定裝置

 

 

土地

 

 

建築和
固定裝置(A)

 

 

總計(B)

 

 

累計
折舊(C)

 

 

投資
在真實中
遺產,淨值為
12/31/23

 

 

累贅

 

Ten23(FKA 500 West 23 Street)

 

紐約州紐約市

 

G

 

 

2011

 

 

 

111

 

 

 

 

 

 

58,881,873

 

 

 

1,884,314

 

 

 

 

 

 

60,766,187

 

 

 

60,766,187

 

 

 

(24,816,731

)

 

 

35,949,456

 

 

 

 

露臺,

 

加州舊金山

 

G

 

 

1975

 

 

 

117

 

 

 

14,087,610

 

 

 

16,314,151

 

 

 

3,404,650

 

 

 

14,087,610

 

 

 

19,718,801

 

 

 

33,806,411

 

 

 

(10,311,675

)

 

 

23,494,736

 

 

 

 

西奧

 

丹佛,CO

 

G

 

 

2018

 

 

 

275

 

 

 

15,322,049

 

 

 

122,105,822

 

 

 

5,725,512

 

 

 

15,322,049

 

 

 

127,831,334

 

 

 

143,153,383

 

 

 

(14,436,596

)

 

 

128,716,787

 

 

 

 

第三個廣場

 

馬薩諸塞州劍橋

 

G

 

 

2008/2009

 

 

 

471

 

 

 

26,767,171

 

 

 

218,822,728

 

 

 

14,058,561

 

 

 

26,767,171

 

 

 

232,881,289

 

 

 

259,648,460

 

 

 

(119,293,842

)

 

 

140,354,618

 

 

 

 

三個20

 

華盛頓州西雅圖

 

G

 

 

2013

 

 

 

134

 

 

 

7,030,766

 

 

 

29,005,762

 

 

 

1,201,169

 

 

 

7,030,766

 

 

 

30,206,931

 

 

 

37,237,697

 

 

 

(11,923,729

)

 

 

25,313,968

 

 

 

 

托斯卡納

 

加利福尼亞州歐文

 

 

 

 

1991/1993

 

 

 

563

 

 

 

39,410,000

 

 

 

50,806,072

 

 

 

29,210,951

 

 

 

39,410,000

 

 

 

80,017,023

 

 

 

119,427,023

 

 

 

(59,755,687

)

 

 

59,671,336

 

 

 

 

馬克中心一期和二期城市廣場

 

弗吉尼亞州亞歷山大市

 

 

 

 

1996

 

 

 

678

 

 

 

39,928,464

 

 

 

141,208,321

 

 

 

18,935,294

 

 

 

39,928,464

 

 

 

160,143,615

 

 

 

200,072,079

 

 

 

(93,729,565

)

 

 

106,342,514

 

 

 

 

特洛伊波士頓

 

馬薩諸塞州波士頓

 

G

 

 

2015

 

 

 

378

 

 

 

34,641,051

 

 

 

181,607,331

 

 

 

3,949,396

 

 

 

34,641,051

 

 

 

185,556,727

 

 

 

220,197,778

 

 

 

(46,837,498

)

 

 

173,360,280

 

 

 

 

Urbana(FKA Market Street Landing)

 

華盛頓州西雅圖

 

G

 

 

2014

 

 

 

289

 

 

 

12,542,418

 

 

 

75,800,090

 

 

 

4,048,215

 

 

 

12,542,418

 

 

 

79,848,305

 

 

 

92,390,723

 

 

 

(31,470,273

)

 

 

60,920,450

 

 

 

 

Uwajimaya村

 

華盛頓州西雅圖

 

 

 

 

2002

 

 

 

176

 

 

 

8,800,000

 

 

 

22,188,288

 

 

 

8,465,521

 

 

 

8,800,000

 

 

 

30,653,809

 

 

 

39,453,809

 

 

 

(17,843,046

)

 

 

21,610,763

 

 

 

 

優勢好萊塢

 

加州洛杉磯

 

 

 

 

1987

 

 

 

298

 

 

 

42,580,326

 

 

 

56,014,674

 

 

 

4,599,573

 

 

 

42,580,326

 

 

 

60,614,247

 

 

 

103,194,573

 

 

 

(22,544,861

)

 

 

80,649,712

 

 

 

 

韋盧斯

 

華盛頓州雷德蒙德

 

G

 

 

2009

 

 

 

322

 

 

 

15,322,724

 

 

 

76,176,594

 

 

 

8,572,969

 

 

 

15,322,724

 

 

 

84,749,563

 

 

 

100,072,287

 

 

 

(33,927,756

)

 

 

66,144,531

 

 

 

 

海濱長廊的地點

 

科羅拉多州城堡巖

 

 

 

 

2017

 

 

 

312

 

 

 

8,355,048

 

 

 

83,752,689

 

 

 

1,003,370

 

 

 

8,355,048

 

 

 

84,756,059

 

 

 

93,111,107

 

 

 

(18,249,114

)

 

 

74,861,993

 

 

 

 

佛得角共管公寓住宅(FKA使命佛得角有限責任公司)

 

加利福尼亞州聖何塞

 

 

 

 

1986

 

 

 

108

 

 

 

5,190,700

 

 

 

9,679,109

 

 

 

5,728,363

 

 

 

5,190,700

 

 

 

15,407,472

 

 

 

20,598,172

 

 

 

(12,866,340

)

 

 

7,731,832

 

 

 

 

威瑞迪安(FKA銀泉)

 

馬裏蘭州銀泉

 

G

 

 

2009

 

 

 

457

 

 

 

18,539,817

 

 

 

130,407,365

 

 

 

6,431,672

 

 

 

18,539,817

 

 

 

136,839,037

 

 

 

155,378,854

 

 

 

(67,886,445

)

 

 

87,492,409

 

 

 

 

凡爾賽

 

Woodland Hills,CA

 

 

 

 

1991

 

 

 

253

 

 

 

12,650,000

 

 

 

33,656,292

 

 

 

9,427,319

 

 

 

12,650,000

 

 

 

43,083,611

 

 

 

55,733,611

 

 

 

(30,740,341

)

 

 

24,993,270

 

 

 

 

凡爾賽(K鎮)

 

加州洛杉磯

 

 

 

 

2008

 

 

 

225

 

 

 

10,590,975

 

 

 

44,409,025

 

 

 

2,831,899

 

 

 

10,590,975

 

 

 

47,240,924

 

 

 

57,831,899

 

 

 

(24,671,051

)

 

 

33,160,848

 

 

 

 

威尼斯的維克多

 

加州洛杉磯

 

G

 

 

2006

 

 

 

115

 

 

 

10,350,000

 

 

 

35,433,437

 

 

 

5,139,715

 

 

 

10,350,000

 

 

 

40,573,152

 

 

 

50,923,152

 

 

 

(22,756,285

)

 

 

28,166,867

 

 

 

 

索拉納別墅

 

加利福尼亞州拉古納山的

 

 

 

 

1984

 

 

 

272

 

 

 

1,665,100

 

 

 

14,985,677

 

 

 

14,066,723

 

 

 

1,665,100

 

 

 

29,052,400

 

 

 

30,717,500

 

 

 

(26,497,536

)

 

 

4,219,964

 

 

 

 

德爾馬高地村(Village at Del Mar Heights)

 

加利福尼亞州聖地亞哥

 

 

 

 

1986

 

 

 

168

 

 

 

15,100,000

 

 

 

40,859,396

 

 

 

4,646,584

 

 

 

15,100,000

 

 

 

45,505,980

 

 

 

60,605,980

 

 

 

(20,011,239

)

 

 

40,594,741

 

 

 

 

425 Broadway(FKA Promenade)

 

加利福尼亞州聖莫尼卡

 

G

 

 

1934/2001

 

 

 

60

 

 

 

9,000,000

 

 

 

13,961,523

 

 

 

2,140,493

 

 

 

9,000,000

 

 

 

16,102,016

 

 

 

25,102,016

 

 

 

(7,324,017

)

 

 

17,777,999

 

 

 

 

弗吉尼亞廣場

 

弗吉尼亞州阿靈頓

 

G

 

 

2002

 

 

 

231

 

 

 

 

 

 

85,940,003

 

 

 

6,852,413

 

 

 

 

 

 

92,792,416

 

 

 

92,792,416

 

 

 

(39,956,244

)

 

 

52,836,172

 

 

 

 

Vista 99(fka Tasman)

 

加利福尼亞州聖何塞

 

 

 

 

2016

 

 

 

554

 

 

 

27,709,329

 

 

 

177,556,948

 

 

 

3,300,163

 

 

 

27,709,329

 

 

 

180,857,111

 

 

 

208,566,440

 

 

 

(55,894,410

)

 

 

152,672,030

 

 

 

 

維斯塔德爾拉戈

 

Mission Viejo,CA

 

 

 

 

1986-1988

 

 

 

608

 

 

 

4,525,800

 

 

 

40,736,293

 

 

 

26,012,880

 

 

 

4,525,800

 

 

 

66,749,173

 

 

 

71,274,973

 

 

 

(59,975,988

)

 

 

11,298,985

 

 

 

 

瓦爾登公園

 

馬薩諸塞州劍橋

 

 

 

 

1966

 

 

 

232

 

 

 

12,448,888

 

 

 

52,044,448

 

 

 

5,648,651

 

 

 

12,448,888

 

 

 

57,693,099

 

 

 

70,141,987

 

 

 

(29,126,694

)

 

 

41,015,293

 

 

 

 

水上公園塔

 

弗吉尼亞州阿靈頓

 

 

 

 

1989

 

 

 

362

 

 

 

34,400,000

 

 

 

108,485,859

 

 

 

16,536,076

 

 

 

34,400,000

 

 

 

125,021,935

 

 

 

159,421,935

 

 

 

(53,904,806

)

 

 

105,517,129

 

 

 

 

水城廣場

 

馬薩諸塞州沃特敦

 

G

 

 

2005

 

 

 

134

 

 

 

16,800,000

 

 

 

34,074,056

 

 

 

4,705,823

 

 

 

16,800,000

 

 

 

38,779,879

 

 

 

55,579,879

 

 

 

(15,601,180

)

 

 

39,978,699

 

 

 

 

韋弗,The

 

德克薩斯州奧斯汀

 

G

 

 

2020

 

 

 

250

 

 

 

25,405,232

 

 

 

69,552,640

 

 

 

942,684

 

 

 

25,405,232

 

 

 

70,495,324

 

 

 

95,900,556

 

 

 

(8,810,968

)

 

 

87,089,588

 

 

 

 

西96街

 

紐約州紐約市

 

G

 

 

1987

 

 

 

209

 

 

 

84,800,000

 

 

 

67,055,501

 

 

 

9,095,791

 

 

 

84,800,000

 

 

 

76,151,292

 

 

 

160,951,292

 

 

 

(34,550,051

)

 

 

126,401,241

 

 

 

 

西區公寓(fka Emerson Place/CRP II)

 

馬薩諸塞州波士頓

 

G

 

 

2008

 

 

 

310

 

 

 

469,546

 

 

 

163,123,022

 

 

 

7,092,334

 

 

 

469,546

 

 

 

170,215,356

 

 

 

170,684,902

 

 

 

(90,900,140

)

 

 

79,784,762

 

 

 

 

Westchester at Rockville

 

馬裏蘭州羅克維爾

 

 

 

 

2009

 

 

 

192

 

 

 

10,600,000

 

 

 

44,135,207

 

 

 

2,491,898

 

 

 

10,600,000

 

 

 

46,627,105

 

 

 

57,227,105

 

 

 

(18,960,439

)

 

 

38,266,666

 

 

 

 

西風

 

德克薩斯州達拉斯

 

G

 

 

2021

 

 

 

331

 

 

 

11,958,829

 

 

 

79,169,818

 

 

 

808,754

 

 

 

11,958,829

 

 

 

79,978,572

 

 

 

91,937,401

 

 

 

(10,797,996

)

 

 

81,139,405

 

 

 

 

韋斯特蒙特

 

紐約州紐約市

 

G

 

 

1986

 

 

 

163

 

 

 

64,900,000

 

 

 

61,143,259

 

 

 

8,038,327

 

 

 

64,900,000

 

 

 

69,181,586

 

 

 

134,081,586

 

 

 

(29,972,941

)

 

 

104,108,645

 

 

 

 

Westside

 

加州洛杉磯

 

 

 

 

2004

 

 

 

204

 

 

 

34,200,000

 

 

 

56,962,630

 

 

 

4,437,079

 

 

 

34,200,000

 

 

 

61,399,709

 

 

 

95,599,709

 

 

 

(25,691,497

)

 

 

69,908,212

 

 

 

 

Windridge(CA)

 

加利福尼亞州拉古納尼奧爾

 

 

 

 

1989

 

 

 

344

 

 

 

2,662,900

 

 

 

23,985,497

 

 

 

14,863,783

 

 

 

2,662,900

 

 

 

38,849,280

 

 

 

41,512,180

 

 

 

(35,333,767

)

 

 

6,178,413

 

 

 

 

威斯康星廣場

 

馬裏蘭州切維蔡斯

 

 

 

 

2009

 

 

 

432

 

 

 

 

 

 

172,089,355

 

 

 

2,425,504

 

 

 

 

 

 

174,514,859

 

 

 

174,514,859

 

 

 

(71,043,768

)

 

 

103,471,091

 

 

 

 

木葉

 

加利福尼亞州坎貝爾

 

 

 

 

1984

 

 

 

178

 

 

 

8,550,600

 

 

 

16,988,183

 

 

 

7,932,641

 

 

 

8,550,600

 

 

 

24,920,824

 

 

 

33,471,424

 

 

 

(20,333,249

)

 

 

13,138,175

 

 

 

 

公園裏的西風

 

華盛頓州雷德蒙德

 

G

 

 

2021

 

 

 

193

 

 

 

15,637,106

 

 

 

89,964,029

 

 

 

508,237

 

 

 

15,637,106

 

 

 

90,472,266

 

 

 

106,109,372

 

 

 

(10,350,495

)

 

 

95,758,877

 

 

 

 

管理業務

 

不適用

 

 

 

 

(D)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

146,900,379

 

 

 

 

 

 

146,900,379

 

 

 

146,900,379

 

 

 

(117,346,461

)

 

 

29,553,918

 

 

 

 

運營夥伴關係

 

不適用

 

 

 

 

(F)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5,381,683

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5,381,683

 

 

 

5,381,683

 

 

 

 

 

 

5,381,683

 

 

 

 

其他

 

不適用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

139,699

 

 

 

 

 

 

139,699

 

 

 

139,699

 

 

 

(107,085

)

 

 

32,614

 

 

 

 

完全擁有無抵押貸款

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

68,916

 

 

 

4,803,002,687

 

 

 

17,835,391,731

 

 

 

2,162,596,539

 

 

 

4,803,002,687

 

 

 

19,997,988,270

 

 

 

24,800,990,957

 

 

 

(8,491,300,503

)

 

 

16,309,690,454

 

 

 

 

 

S-9


目錄表

 

股權住宅

ERP運營有限合夥企業

附表三--房地產和累計折舊

2023年12月31日

 

描述

 

 

的初始成本
公司

 

 

成本
大寫
在之後
採辦
(改進,
淨額)(E)

 

 

結轉的總金額為
12/31/23期末

 

 

 

 

公寓名稱

 

位置

 

非住宅
組件

 

 

日期
施工

 

公寓
單位

 

 

土地

 

 

建築和
固定裝置

 

 

建築和
固定裝置

 

 

土地

 

 

建築和
固定裝置(A)

 

 

總計(B)

 

 

累計
折舊(C)

 

 

投資
在真實中
遺產,淨值為
12/31/23

 

 

累贅

 

全資擔保:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1111 Belle Pre(FKA The Madison)

 

弗吉尼亞州亞歷山大市

 

G

 

 

2014

 

 

360

 

 

 

18,937,702

 

 

 

94,758,679

 

 

 

2,129,011

 

 

 

18,937,702

 

 

 

96,887,690

 

 

 

115,825,392

 

 

 

(38,064,593

)

 

 

77,760,799

 

 

 

86,423,543

 

300 East 39(FKA East 39 Th)

 

紐約州紐約市

 

G

 

 

2001

 

 

254

 

 

 

48,900,000

 

 

 

96,174,639

 

 

 

8,535,816

 

 

 

48,900,000

 

 

 

104,710,455

 

 

 

153,610,455

 

 

 

(44,008,723

)

 

 

109,601,732

 

 

 

61,781,539

 

東83街303號(FKA Camargate)

 

紐約州紐約市

 

G

 

 

1976

 

 

261

 

 

 

79,400,000

 

 

 

79,122,624

 

 

 

14,669,737

 

 

 

79,400,000

 

 

 

93,792,361

 

 

 

173,192,361

 

 

 

(42,481,189

)

 

 

130,711,172

 

 

(H)

 

工匠廣場

 

加利福尼亞州北嶺

 

 

 

 

2002

 

 

140

 

 

 

7,000,000

 

 

 

20,537,359

 

 

 

3,027,258

 

 

 

7,000,000

 

 

 

23,564,617

 

 

 

30,564,617

 

 

 

(16,607,074

)

 

 

13,957,543

 

 

 

35,662,809

 

阿凡提

 

加利福尼亞州阿納海姆

 

 

 

 

1987

 

 

162

 

 

 

12,960,000

 

 

 

18,497,683

 

 

 

4,712,439

 

 

 

12,960,000

 

 

 

23,210,122

 

 

 

36,170,122

 

 

 

(14,816,612

)

 

 

21,353,510

 

 

 

28,073,517

 

Avenir公寓

 

馬薩諸塞州波士頓

 

G

 

 

2009

 

 

241

 

 

 

 

 

 

114,321,619

 

 

 

8,511,355

 

 

 

 

 

 

122,832,974

 

 

 

122,832,974

 

 

 

(50,573,694

)

 

 

72,259,280

 

 

 

850,000

 

巴克斯特·迪凱特

 

佐治亞州迪凱特

 

 

 

 

2019

 

 

290

 

 

 

11,783,860

 

 

 

70,317,555

 

 

 

146,488

 

 

 

11,783,860

 

 

 

70,464,043

 

 

 

82,247,903

 

 

 

(3,698,478

)

 

 

78,549,425

 

 

 

42,120,891

 

城市Pointe

 

加利福尼亞州富勒頓

 

G

 

 

2004

 

 

183

 

 

 

6,863,792

 

 

 

36,476,208

 

 

 

5,969,717

 

 

 

6,863,792

 

 

 

42,445,925

 

 

 

49,309,717

 

 

 

(21,723,936

)

 

 

27,585,781

 

 

 

39,664,995

 

埃萊韋

 

加利福尼亞州格倫代爾

 

G

 

 

2013

 

 

208

 

 

 

14,080,560

 

 

 

56,419,440

 

 

 

1,898,510

 

 

 

14,080,560

 

 

 

58,317,950

 

 

 

72,398,510

 

 

 

(22,068,088

)

 

 

50,330,422

 

 

 

38,438,100

 

費爾蔡斯

 

弗吉尼亞州費爾法克斯

 

 

 

 

2007

 

 

392

 

 

 

23,500,000

 

 

 

87,722,321

 

 

 

4,395,439

 

 

 

23,500,000

 

 

 

92,117,760

 

 

 

115,617,760

 

 

 

(36,947,609

)

 

 

78,670,151

 

 

(H)

 

Flats at Dupont Circle

 

華盛頓特區。

 

 

 

 

1967

 

 

306

 

 

 

35,200,000

 

 

 

108,768,198

 

 

 

6,119,373

 

 

 

35,200,000

 

 

 

114,887,571

 

 

 

150,087,571

 

 

 

(45,726,981

)

 

 

104,360,590

 

 

(H)

 

榮耀

 

加州洛杉磯

 

G

 

 

2008

 

 

201

 

 

 

16,047,023

 

 

 

48,650,963

 

 

 

4,749,785

 

 

 

16,047,023

 

 

 

53,400,748

 

 

 

69,447,771

 

 

 

(25,591,509

)

 

 

43,856,262

 

 

 

33,040,681

 

國會山高地

 

華盛頓州西雅圖

 

G

 

 

2006

 

 

104

 

 

 

5,425,000

 

 

 

21,138,028

 

 

 

2,561,602

 

 

 

5,425,000

 

 

 

23,699,630

 

 

 

29,124,630

 

 

 

(14,248,969

)

 

 

14,875,661

 

 

 

22,611,034

 

Kelvin Court(fka Alta Pacific)

 

加利福尼亞州歐文

 

 

 

 

2008

 

 

132

 

 

 

10,752,145

 

 

 

34,846,856

 

 

 

2,901,431

 

 

 

10,752,145

 

 

 

37,748,287

 

 

 

48,500,432

 

 

 

(19,504,163

)

 

 

28,996,269

 

 

 

26,274,230

 

肯伍德馬廄

 

加利福尼亞州伯班克

 

 

 

 

1991

 

 

141

 

 

 

14,100,000

 

 

 

24,662,883

 

 

 

4,645,398

 

 

 

14,100,000

 

 

 

29,308,281

 

 

 

43,408,281

 

 

 

(18,949,257

)

 

 

24,459,024

 

 

 

37,664,400

 

La Terrazza at Colma火車站

 

San Francisco,CA

 

G

 

 

2005

 

 

155

 

 

 

 

 

 

41,251,044

 

 

 

5,164,137

 

 

 

 

 

 

46,415,181

 

 

 

46,415,181

 

 

 

(26,522,851

)

 

 

19,892,330

 

 

 

25,050,483

 

林德利公寓

 

加利福尼亞州恩西諾

 

 

 

 

2004

 

 

129

 

 

 

5,805,000

 

 

 

25,705,000

 

 

 

4,920,637

 

 

 

5,805,000

 

 

 

30,625,637

 

 

 

36,430,637

 

 

 

(14,344,051

)

 

 

22,086,586

 

 

 

28,071,118

 

閣樓590

 

弗吉尼亞州阿靈頓

 

 

 

 

2005

 

 

212

 

 

 

20,100,000

 

 

 

67,909,023

 

 

 

2,030,805

 

 

 

20,100,000

 

 

 

69,939,828

 

 

 

90,039,828

 

 

 

(27,620,612

)

 

 

62,419,216

 

 

 

43,082,769

 

朗維尤廣場

 

馬薩諸塞州沃爾瑟姆

 

 

 

 

2004

 

 

348

 

 

 

20,880,000

 

 

 

90,255,509

 

 

 

15,894,429

 

 

 

20,880,000

 

 

 

106,149,938

 

 

 

127,029,938

 

 

 

(65,958,574

)

 

 

61,071,364

 

 

 

84,368,535

 

馬克8日

 

華盛頓州西雅圖

 

G

 

 

2016

 

 

174

 

 

 

23,004,387

 

 

 

51,116,647

 

 

 

807,153

 

 

 

23,004,387

 

 

 

51,923,800

 

 

 

74,928,187

 

 

 

(14,084,735

)

 

 

60,843,452

 

 

(H)

 

地鐵第一

 

華盛頓州西雅圖

 

G

 

 

2002

 

 

106

 

 

 

8,540,000

 

 

 

12,209,981

 

 

 

4,839,628

 

 

 

8,540,000

 

 

 

17,049,609

 

 

 

25,589,609

 

 

 

(9,954,415

)

 

 

15,635,194

 

 

 

21,514,520

 

Moda

 

華盛頓州西雅圖

 

G

 

 

2009

 

 

251

 

 

 

12,649,228

 

 

 

36,842,012

 

 

 

2,990,545

 

 

 

12,649,228

 

 

 

39,832,557

 

 

 

52,481,785

 

 

 

(20,236,076

)

 

 

32,245,709

 

 

(I)

 

Montierra(CA)

 

加利福尼亞州聖地亞哥

 

 

 

 

1990

 

 

272

 

 

 

8,160,000

 

 

 

29,360,938

 

 

 

15,884,277

 

 

 

8,160,000

 

 

 

45,245,215

 

 

 

53,405,215

 

 

 

(31,866,121

)

 

 

21,539,094

 

 

 

61,087,211

 

凹口

 

Newcastle,WA

 

 

 

 

2020

 

 

158

 

 

 

5,463,324

 

 

 

43,490,989

 

 

 

490,130

 

 

 

5,463,324

 

 

 

43,981,119

 

 

 

49,444,443

 

 

 

(7,198,601

)

 

 

42,245,842

 

 

(H)

 

老城閣樓

 

華盛頓州雷德蒙德

 

G

 

 

2014

 

 

149

 

 

 

7,740,467

 

 

 

44,146,181

 

 

 

1,406,975

 

 

 

7,740,467

 

 

 

45,553,156

 

 

 

53,293,623

 

 

 

(15,844,032

)

 

 

37,449,591

 

 

 

35,607,063

 

奧林巴斯雙子塔

 

華盛頓州西雅圖

 

G

 

 

2000

 

 

328

 

 

 

14,752,034

 

 

 

73,335,425

 

 

 

15,130,891

 

 

 

14,752,034

 

 

 

88,466,316

 

 

 

103,218,350

 

 

 

(60,604,642

)

 

 

42,613,708

 

 

 

94,849,343

 

聖馬特奧公園廣場(FKA San Mateo)

 

加利福尼亞州聖馬特奧

 

G

 

 

2001

 

 

575

 

 

 

71,900,000

 

 

 

211,907,141

 

 

 

22,480,322

 

 

 

71,900,000

 

 

 

234,387,463

 

 

 

306,287,463

 

 

 

(98,109,758

)

 

 

208,177,705

 

 

(H)

 

紅色160(FKA Redmond Way)

 

華盛頓州雷德蒙德

 

G

 

 

2011

 

 

250

 

 

 

15,546,376

 

 

 

65,320,010

 

 

 

4,155,187

 

 

 

15,546,376

 

 

 

69,475,197

 

 

 

85,021,573

 

 

 

(30,161,561

)

 

 

54,860,012

 

 

(H)

 

丹佛的摩天大樓

 

丹佛,CO

 

G

 

 

2017

 

 

361

 

 

 

13,562,331

 

 

 

126,360,318

 

 

 

2,845,618

 

 

 

13,562,331

 

 

 

129,205,936

 

 

 

142,768,267

 

 

 

(30,901,861

)

 

 

111,866,406

 

 

 

74,264,209

 

索馬廣場公寓(FKA南市場)

 

加州舊金山

 

G

 

 

1986

 

 

410

 

 

 

79,900,000

 

 

 

177,316,977

 

 

 

24,171,007

 

 

 

79,900,000

 

 

 

201,487,984

 

 

 

281,387,984

 

 

 

(84,134,370

)

 

 

197,253,614

 

 

(H)

 

特雷西娜

 

加利福尼亞州丘拉維斯塔

 

 

 

 

2000

 

 

440

 

 

 

28,600,000

 

 

 

61,916,670

 

 

 

9,708,402

 

 

 

28,600,000

 

 

 

71,625,072

 

 

 

100,225,072

 

 

 

(44,273,739

)

 

 

55,951,333

 

 

 

37,940,000

 

古董酒

 

加利福尼亞州安大略省

 

 

 

 

2005-2007

 

 

300

 

 

 

7,059,230

 

 

 

47,677,762

 

 

 

7,293,204

 

 

 

7,059,230

 

 

 

54,970,966

 

 

 

62,030,196

 

 

 

(30,742,125

)

 

 

31,288,071

 

 

 

49,187,924

 

西54街

 

紐約州紐約市

 

G

 

 

2001

 

 

222

 

 

 

60,900,000

 

 

 

48,193,837

 

 

 

5,751,094

 

 

 

60,900,000

 

 

 

53,944,931

 

 

 

114,844,931

 

 

 

(24,620,479

)

 

 

90,224,452

 

 

 

50,217,548

 

投資組合/實體保留款(1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

546,784,016

 

全資擁有

 

 

 

 

 

 

 

 

 

8,215

 

 

 

709,512,459

 

 

 

2,166,730,519

 

 

 

220,937,800

 

 

 

709,512,459

 

 

 

2,387,668,319

 

 

 

3,097,180,778

 

 

 

(1,052,189,478

)

 

 

2,044,991,300

 

 

 

1,604,630,478

 

 

S-10


目錄表

 

股權住宅

ERP運營有限合夥企業

附表三--房地產和累計折舊

2023年12月31日

 

描述

 

 

的初始成本
公司

 

 

成本
大寫
在之後
採辦
(改進,
淨額)(E)

 

 

結轉的總金額為
12/31/23期末

 

 

 

 

公寓名稱

 

位置

 

非住宅
組件

 

 

日期
施工

 

公寓
單位

 

 

土地

 

 

建築和
固定裝置

 

 

建築和
固定裝置

 

 

土地

 

 

建築和
固定裝置(A)

 

 

總計(B)

 

 

累計
折舊(C)

 

 

投資
在真實中
遺產,淨值為
12/31/23

 

 

累贅

 

部分擁有的未受約束的:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2300埃利奧特

 

華盛頓州西雅圖

 

G

 

 

1992

 

 

92

 

 

 

796,800

 

 

 

7,173,725

 

 

 

8,206,588

 

 

 

796,800

 

 

 

15,380,313

 

 

 

16,177,113

 

 

 

(13,898,731

)

 

 

2,278,382

 

 

 

 

盆地,

 

馬薩諸塞州韋克菲爾德

 

G

 

 

(F)

 

 

 

 

 

35,866,372

 

 

 

15,195,498

 

 

 

 

 

 

35,866,372

 

 

 

15,195,498

 

 

 

51,061,870

 

 

 

 

 

 

51,061,870

 

 

 

 

貝爾維尤草場

 

華盛頓州貝爾維尤

 

 

 

 

1983

 

 

180

 

 

 

4,507,100

 

 

 

12,574,814

 

 

 

8,750,894

 

 

 

4,507,100

 

 

 

21,325,708

 

 

 

25,832,808

 

 

 

(16,675,884

)

 

 

9,156,924

 

 

 

 

峽谷脊

 

加利福尼亞州聖地亞哥

 

 

 

 

1989

 

 

162

 

 

 

4,869,448

 

 

 

11,955,064

 

 

 

5,206,979

 

 

 

4,869,448

 

 

 

17,162,043

 

 

 

22,031,491

 

 

 

(14,449,448

)

 

 

7,582,043

 

 

 

 

鄉村橡樹

 

Agoura Hills,CA

 

 

 

 

1985

 

 

256

 

 

 

6,105,000

 

 

 

29,561,865

 

 

 

8,548,710

 

 

 

6,105,000

 

 

 

38,110,575

 

 

 

44,215,575

 

 

 

(28,244,746

)

 

 

15,970,829

 

 

 

 

燈籠灣

 

加利福尼亞州福斯特城

 

 

 

 

1985

 

 

232

 

 

 

6,945,000

 

 

 

23,064,976

 

 

 

9,338,195

 

 

 

6,945,000

 

 

 

32,403,171

 

 

 

39,348,171

 

 

 

(24,847,843

)

 

 

14,500,328

 

 

 

 

半徑韓國城

 

加州洛杉磯

 

 

 

 

2014/2016

 

 

301

 

 

 

32,494,154

 

 

 

84,645,202

 

 

 

1,545,484

 

 

 

32,494,154

 

 

 

86,190,686

 

 

 

118,684,840

 

 

 

(25,090,360

)

 

 

93,594,480

 

 

 

 

混響(FKA 9和W)

 

華盛頓特區。

 

G

 

 

2023

 

 

312

 

 

 

 

 

 

104,651,437

 

 

 

8,620

 

 

 

 

 

 

104,660,057

 

 

 

104,660,057

 

 

 

(2,948,351

)

 

 

101,711,706

 

 

 

 

羅斯利夫

 

馬薩諸塞州昆西

 

 

 

 

1990

 

 

156

 

 

 

5,460,000

 

 

 

15,721,570

 

 

 

6,063,052

 

 

 

5,460,000

 

 

 

21,784,622

 

 

 

27,244,622

 

 

 

(17,339,132

)

 

 

9,905,490

 

 

 

 

一號縱帆船

 

加利福尼亞州福斯特城

 

 

 

 

1985

 

 

168

 

 

 

5,345,000

 

 

 

20,390,618

 

 

 

8,933,453

 

 

 

5,345,000

 

 

 

29,324,071

 

 

 

34,669,071

 

 

 

(21,365,717

)

 

 

13,303,354

 

 

 

 

雙人帆船灣II

 

加利福尼亞州福斯特城

 

 

 

 

1985

 

 

144

 

 

 

4,550,000

 

 

 

18,064,764

 

 

 

8,025,150

 

 

 

4,550,000

 

 

 

26,089,914

 

 

 

30,639,914

 

 

 

(18,942,122

)

 

 

11,697,792

 

 

 

 

聖約翰斯西部

 

德克薩斯州奧斯汀

 

 

 

 

2020

 

 

297

 

 

 

10,097,109

 

 

 

47,928,229

 

 

 

1,280,572

 

 

 

10,097,109

 

 

 

49,208,801

 

 

 

59,305,910

 

 

 

(9,223,103

)

 

 

50,082,807

 

 

 

 

美因河畔的維恩

 

華盛頓州貝爾維尤

 

G

 

 

2016

 

 

350

 

 

 

26,626,497

 

 

 

151,520,448

 

 

 

2,293,697

 

 

 

26,626,497

 

 

 

153,814,145

 

 

 

180,440,642

 

 

 

(38,628,434

)

 

 

141,812,208

 

 

 

 

維吉爾廣場

 

加州洛杉磯

 

 

 

 

1979

 

 

142

 

 

 

5,500,000

 

 

 

15,216,613

 

 

 

4,425,861

 

 

 

5,500,000

 

 

 

19,642,474

 

 

 

25,142,474

 

 

 

(13,082,386

)

 

 

12,060,088

 

 

 

 

部分擁有

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,792

 

 

 

149,162,480

 

 

 

557,664,823

 

 

 

72,627,255

 

 

 

149,162,480

 

 

 

630,292,078

 

 

 

779,454,558

 

 

 

(244,736,257

)

 

 

534,718,301

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

部分擁有擔保:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

峽谷溪(加利福尼亞州)

 

加利福尼亞州聖拉蒙

 

 

 

 

1984

 

 

268

 

 

 

5,425,000

 

 

 

18,812,121

 

 

 

10,774,513

 

 

 

5,425,000

 

 

 

29,586,634

 

 

 

35,011,634

 

 

 

(22,111,181

)

 

 

12,900,453

 

 

 

28,271,943

 

部分擁有

 

 

 

 

 

 

 

 

 

268

 

 

 

5,425,000

 

 

 

18,812,121

 

 

 

10,774,513

 

 

 

5,425,000

 

 

 

29,586,634

 

 

 

35,011,634

 

 

 

(22,111,181

)

 

 

12,900,453

 

 

 

28,271,943

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房地產綜合投資總額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

80,191

 

 

$

5,667,102,626

 

 

$

20,578,599,194

 

 

$

2,466,936,107

 

 

$

5,667,102,626

 

 

$

23,045,535,301

 

 

$

28,712,637,927

 

 

$

(9,810,337,419

)

 

$

18,902,300,508

 

 

$

1,632,902,421

 

 

(1)
參見隨附的保留款調節。

 

S-11


目錄表

 

股權住宅

ERP運營有限合夥企業

附表三--房地產和累計折舊

2023年12月31日

備註:

(A)
不動產總投資額中包括傢俱和固定裝置的餘額為#美元。2,609,600,391截至2023年12月31日。
(B)
截至2023年12月31日,扣除累計折舊後的聯邦所得税成本約為$12.7 b百萬美元(未經審計)。
(C)
計算建築物折舊的年限為30年,用於建築改善,範圍從515傢俱和固定裝置、更換和翻新的年限是510年數及租賃無形資產為每份租約的平均剩餘年期。
(D)
這項資產包括在不同收購日期購置/增加的管理業務所擁有的成本,主要是傢俱、固定裝置和設備以及計算機設備和軟件的費用,這些費用通常在下列期間內折舊37年限和租賃改進,一般在各自租期內折舊。
(E)
主要指每項物業購置日期後所發生的樓宇改善、更換及翻新的資本開支。
(F)
主要指土地和/或為未來發展而持有的項目或目前正在開發的項目的在建項目。
(G)
這些財產的一部分包括和/或將包括非住宅部分(包括零售和/或公共停車場業務)。
(H)
請參閲:保留款調節計劃
(I)
焊接件的引導屬性合夥抵押貸款池。

 

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