附錄 99.1
C3iS INC.
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下是我們截至2023年3月31日的三個月期間（C3iS 繼任者）和截至2022年3月31日的三個月期間（C3iS Inc.前身）的財務狀況和經營業績的討論。除非此處另有規定，否則對公司或我們的提及應包括 C3iS Inc. 及其子公司。您應閲讀以下討論和分析 以及本報告其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註。有關我們管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 的更多信息，請參閲我們在向美國證券交易委員會提交的 F-1 表格（註冊聲明）上的 333-271228 號註冊聲明。
概述
公司於 2022 年 7 月 25 日根據馬紹爾羣島共和國法律成立，作為 兩家子公司的控股公司，每家子公司都擁有我們最初的船隊中的一艘幹散貨船，帝國石油公司隨後向我們捐贈了與分拆相關的幹散貨船（定義見下文），同時還有 500萬美元現金作為營運資金，以換取我們的普通股和A系列可轉換優先股。2023年6月21日，帝國石油公司向其股東和認股權證持有人分配了我們所有的已發行普通股，面值為每股0.01美元 （普通股），這完成了我們與帝國石油公司（分拆公司）的分離。2023 年 6 月 21 日 完成分拆後，我們開始與帝國石油公司分開運營。帝國石油公司是一家在納斯達克上市的船舶所有公司，為國際航運業的石油產品、原油和幹散貨部門提供服務，我們以前是該行業的一部分。
我們目前擁有並運營一支由兩艘幹散貨船組成的船隊，用於運輸鐵礦石、煤炭和穀物等主要散裝貨物，以及 次要散裝貨物，例如鋁土礦、磷酸鹽和化肥。我們機隊的總載貨能力為 64,000 載重噸。
我們的艦隊
截至2023年6月21日，我們的機隊概況和部署情況如下：
| 姓名 |
年 建成 |
國家 建成 |
船隻尺寸 （載重噸） |
船隻 類型 |
就業 狀態 |
每天 憲章 費率 |
到期 的 章程 (1) |
|||||||||||||||||||
| 生態叢林大火 |
2011 | 日本 | 32,000 | 便攜式幹散貨船 | 《時光憲章》 | $ | 8,000 | 2023 年 9 月 | ||||||||||||||||||
| 環保 Angelbay |
2009 | 日本 | 32,000 | 便攜式幹散貨船 | 《時光憲章》 | $ | 6,500 | 2023 年 7 月 | ||||||||||||||||||
| 64,000 載重噸 | ||||||||||||||||||||||||||
| (1) | 最早日期的章程可能會到期。 |
我們計劃通過投資高質量的日本或韓國建造的幹散貨船來擴大我們的船隊，其中可能包括等級 的船隻，從28,000-40,000載重噸的Handysize級船隻到超過100,000載重噸的Capesize級船隻。在有利的市場條件下，除幹散貨 行業外，我們還可能在這些或其他海運領域收購船隻。但是，我們目前沒有任何購置更多船隻的協議或承諾。我們還打算利用市場的週期性，在我們 認為存在有利機會時買入和賣出船隻。
截至 2023 年 6 月 21 日，我們的兩艘船都是根據定期租船合同使用的，分別於 2023 年 7 月和 2023 年 9 月到期 。
1
影響我們未來經營業績的因素
有關影響我們未來經營業績的因素的討論，請參閲我們在 F-1 表格上的 333-271228 號註冊聲明。
精選財務數據
（以美元計，艦隊數據除外）
下表顯示了 C3iS Inc. 前身和 C3iS Inc. 繼任者的某些摘要歷史數據和其他數據。 帝國石油公司分別於2022年9月21日和2022年10月19日從瓦菲亞斯家族利益集團手中收購了C3iS Inc.擁有船隻的子公司擁有的兩艘幹散貨船。
截至2022年3月31日的三個月的精選歷史財務數據來自C3iS Inc.前身未經審計的中期 簡明合併財務報表。這些歷史合併財務報表是根據歐洲區域投資研究所和農業 泛歐投資公司的歷史財務數據合併編制的，這兩個實體以前歸瓦菲亞斯家族利益集團所有，直到它們分別於2022年9月21日和2022年10月19日出售並交付給帝國石油公司。
截至 2023 年 3 月 31 日的三個月的精選合併分拆財務數據來自於 C3iS Inc. 繼任者未經審計的簡明中期合併分拆財務報表。這些歷史性的 合併分拆財務報表是在我們之前的母公司帝國石油公司 Petroleum Inc的財務報表中分離的基礎上編制的。這些分拆財務報表包括帝國石油公司兩家擁有船舶的子公司在本報告所述期間向 我們貢獻的所有資產、負債和經營業績。
運營聲明數據
| 三個月已結束3月31日 | ||||||||
| 2022（未經審計）（前身） | 2023（未經審計）（繼任者） | |||||||
| 收入 |
1,363,766 | 3,151,845 | ||||||
| 航行費用 |
(3,008 | ) | (285,020 | ) | ||||
| 船舶運營費用 |
(569,257 | ) | (1,028,558 | ) | ||||
| 幹船停靠成本 |
(692,791 | ) | (143,712 | ) | ||||
| 折舊 |
(149,049 | ) | (670,064 | ) | ||||
| 管理費關聯方 |
(39,600 | ) | (79,200 | ) | ||||
| 一般和管理費用 |
| (193,855 | ) | |||||
| （虧損）/運營收入 |
(89,939 | ) | 751,436 | |||||
| 利息和財務成本 |
(48,748 | ) | (305 | ) | ||||
| 外匯收益 |
895 | 222 | ||||||
| 淨（虧損）/收益 |
(137,792 | ) | 751,353 | |||||
2
精選財務數據（續）
（以美元計，艦隊數據除外）
資產負債表 數據
| 截至截至 十二月三十一日 2022 （繼任者） |
截至截至 3月31日 2023（未經審計） （繼任者） |
|||||||
| 現金和現金等價物 |
| | ||||||
| 流動資產 |
1,023,520 | 1,531,784 | ||||||
| 船隻，網 |
38,836,151 | 38,166,087 | ||||||
| 總資產 |
39,859,671 | 39,697,871 | ||||||
| 流動負債 |
965,466 | 757,553 | ||||||
| 負債總額 |
965,466 | 757,553 | ||||||
| 母公司淨投資 |
38,894,205 | 38,940,318 | ||||||
3
其他財務數據
| 三個月已結束3月31日 | ||||||||
| 2022（未經審計）（前身） | 2023（未經審計）（繼任者） | |||||||
| 現金流數據 |
||||||||
| 經營活動提供的淨現金 |
2,314,233 | 705,240 | ||||||
| 用於投資活動的淨現金 |
(137,353 | ) | | |||||
| 用於融資活動的淨現金 |
| (705,240 | ) | |||||
| 三個月已結束3月31日 | ||||||||
| 2022（未經審計）（前身） | 2023（未經審計）（繼任者） | |||||||
| 艦隊數據 |
||||||||
| 平均船隻數量 (1) |
1.00 | 2.00 | ||||||
| 艦隊的總航行天數 (2) |
52 | 180 | ||||||
| 機隊的總包機天數 (3) |
49 | 163 | ||||||
| 艦隊的現貨市場總天數 (4) |
| 17 | ||||||
| 機隊的總日曆天數 (5) |
90 | 180 | ||||||
| 艦隊利用率 (6) |
57.8 | % | 100.0 | % | ||||
| 艦隊運營利用率 (7) |
57.8 | % | 90.6 | % | ||||
| (1) | 平均船舶數量是相關時期內組成我們船隊的自有船隻的數量， 用該期間每艘船加入我們船隊的天數之和除以該時期內的日曆天數來衡量。 |
| (2) | 我們船隊的總航行天數反映了我們運營的船隻在相關時段內由我們擁有的總天數，扣除與重大維修、幹船停靠或特殊或中間調查相關的停租天數。 |
| (3) | 船隊的總定期租用天數是指我們船隊中船隻在相關時期內使用定時 包機運營的航行天數。 |
| (4) | 船隊的現貨市場租船總天數是我們船隊中按照 現貨市場租船在相關時期內運營的航行天數。 |
| (5) | 總日曆天數是指我們在相關時期內運營的船隻在我們手中的總天數 ，包括與重大維修、幹船塢或特殊或中間調查相關的停租天數。 |
4
| (6) | 船隊利用率是我們的船舶可用於創收航天數的時間百分比， ，通過將相關時期的航行天數除以船隊日曆日來確定。 |
| (7) | 艦隊運營利用率是我們的船舶創造收入的時間百分比， 通過將不包括商業空閒天數的航行天數除以相關時期的船隊日曆天數來確定。 |
操作結果
截至 2023 年 3 月 31 日的三個月（繼任者）
在截至2023年3月31日的三個月中，我們船隊的平均船隻數量為2.0艘（繼任者）。
在截至2023年3月31日的三個月中，RevenuesVoyage的收入為320萬美元，合每天17,510美元，原因是 這些船的市場價格保持在良好水平。在截至2023年3月31日的三個月中，我們機隊的總日曆天為180天。在此期間的總日曆日中，有163天（佔90.6％）是定期包機日。在此期間，我們的機隊運營利用率 為 90.6%。
在截至2023年3月31日的三個月中，VOYAGE ExpensVoyage的費用為30萬美元。 航行費用主要包括10萬美元的燃油成本，相當於總航行費用的33.3％，以及向第三方支付的10萬美元佣金，相當於總航行費用的33.3％。
船舶運營費用截至2023年3月31日的三個月中，船舶運營費用為100萬美元，相當於每個 日曆日5,714美元。運營費用主要包括60萬美元的船員費用，相當於總運營支出的60％，30萬美元的備件和消耗品成本，佔30％，以及10萬美元 （代表船舶工程和維修）的維護費用，相當於船舶總運營支出的10％。
在截至2023年3月31日的三個月中，一般和行政 費用關聯方一般和管理費用關聯方為20萬美元，涉及分配給C3iS Inc.繼任者分拆實體 的帝國石油公司的一般和管理費用。
與管理費相關的 PartyManagement 費用在截至2023年3月31日的三個月中，關聯方為08萬美元。定期租船和現貨租船每艘船的每日管理費為每天440美元。
截至2023年3月31日的三個月的折舊折舊費用為70萬美元。
淨收入由於上述因素，我們在截至2023年3月31日的三個月中錄得80萬美元的淨收入。
截至2022年3月31日的三個月（前身）
在截至2022年3月31日的三個月中，我們船隊的平均船隻數量為1.0艘（前身）。
截至2022年3月31日的三個月，RevenuesVoyage的收入為140萬美元，合每天26,226美元。在截至2022年3月31日的三個月中，我們機隊的日曆總天數 為 90 天。在此期間的總日曆日中，49天（佔54.4％）是定期包機日，而我們的機隊運營利用率為57.8％。
船舶運營費用2022年3月31日的三個月中，船舶運營費用為60萬美元，合每天6,325美元。 運營費用主要包括30萬美元的船員開支，相當於總運營開支的50.0％；20萬美元的備件和消耗品成本，佔33.3％；以及10萬美元的維護費用 ，代表船舶工程和維修，相當於船舶總運營支出的16.7％
5
幹船裝卸成本在截至 2022 年 3 月 31 日的三個月中，幹船停靠成本為 70 萬美元，因為我們的幹散貨船 生態叢林大火，接受了幹船塢服務以及壓載水系統處理裝置。
管理費相關方管理費在截至2022年3月31日的三個月期間，關聯方管理費為04萬美元。定期租船和現貨租船每艘船的每日管理費為每天440美元。
截至2022年3月31日的三個月的折舊折舊費用為10萬美元。
淨虧損由於上述因素，我們在截至2022年3月31日的三個月中錄得10萬美元的淨虧損。
現金流
運營活動提供的 淨現金
截至 2023 年 3 月 31 日的三個月（繼任者）
截至2023年3月31日期間，運營活動提供的淨現金為70萬美元，這是 運營盈利的結果。
截至2022年3月31日的三個月（前身）
截至2022年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金為230萬美元，這主要是由於營運資金的有利變動。
用於投資活動的淨現金
截至 2023 年 3 月 31 日的三個月（繼任者）
在截至2023年3月31日的三個月中，用於投資活動的淨現金為零。
截至2022年3月31日的三個月（前身）
在截至2022年3月31日的三個月中，用於投資活動的淨現金為14萬美元，這是 投資船舶改善的結果。
用於融資活動的淨現金
截至 2023 年 3 月 31 日的三個月（繼任者）
2023年3月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金為70萬美元，相當於向母公司 的淨轉賬。
截至2022年3月31日的三個月期限（前身）
在截至2022年3月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金為零。
流動性和資本資源
截至 2023 年 3 月 31 日，我們的現金和現金等價物以及限制性現金分別為零美元和零美元。在分拆方面，帝國石油向我們捐贈了500萬美元的現金，用於營運 資本用途。
我們滿足流動性需求的主要資金來源是運營產生的現金流。潛在的其他 資金來源可能包括股票發行和銀行借款。我們預計，未來的股票發行和其他發行普通股、優先股或其他證券將成為我們機隊增長計劃融資的重要組成部分，如果發行價格低於普通股股東收購股票的價格 ，則可能會稀釋我們的普通股股東。我們資金的主要用途是購置船隻、維持 船舶的質量和為營運資金需求提供資金。
6
截至2023年3月31日，我們的流動性需求主要與 運營我們的船隻的資金支出、可能需要的任何船舶改進以及一般和管理費用有關。
截至 2023 年 3 月 31 日， 我們沒有未償債務。我們預計將來會負債，為我們的機隊增長提供資金。我們還可能承擔由我們最初船隊中的兩艘船擔保的債務。
根據我們與 Brave Maritime 簽訂的管理協議，以及 分拆協議，我們有與向 Brave Maritime 支付的款項相關的合同義務，包括管理費、高管薪酬和辦公租金，根據我們目前的船隊規模，預計將在 2023 年 3 月 31 日起的一年內支付其中約 80 萬美元。
我們認為 可用的資金來源將足以滿足我們的短期和長期流動性需求。我們認為，除非適用於我們特定航運行業細分市場的市場狀況出現重大持續下滑，否則 內部產生的現金流將足以為我們當前的業務（包括營運資金需求）提供至少12個月的資金，同時考慮到任何可能的資本承諾和還本付息要求。
前瞻性陳述
本報告中討論的事項可能構成前瞻性陳述。前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件 和財務業績的看法，可能包括與計劃、目標、目標、戰略、未來事件或績效、COVID-19 疫情、 烏克蘭衝突的影響或持續時間以及基本假設和其他陳述，這些陳述與歷史事實陳述不同。本報告中的前瞻性陳述基於各種假設，其中許多假設反過來又基於進一步的 假設，包括但不限於管理層對歷史運營趨勢的審查、我們記錄中包含的數據以及第三方提供的其他數據。儘管我們認為這些假設在做出時是合理的， 因為這些假設本質上會受到重大不確定性和突發事件的影響，這些不確定性和突發事件難以或無法預測並且超出了我們的控制範圍，但我們向您保證，它將實現或實現這些預期、信念或 預測。在我們看來，可能導致實際業績與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異的重要因素包括 COVID-19 疫情的影響 以及全球為遏制疫情蔓延所做的努力、世界經濟和貨幣的走強、包括租船租賃率和船舶價值變化在內的總體市場狀況、石油和石油產品的供需、租船 交易對手錶現、可能影響定期租船人態度的需求變化定期和不定期的幹船停靠，船廠業績、我們的運營支出（包括船用燃料價格、幹船塢和保險成本）的變化、 獲得融資和遵守融資安排中約定的能力或監管機構採取的行動、未決或未來訴訟的潛在責任、國內和國際政治狀況、 烏克蘭的衝突及相關制裁、事故和政治事件或恐怖分子行為可能導致的航線中斷。我們向美國 證券交易委員會提交的註冊聲明和其他報告中進一步描述了風險和不確定性。
7
財務報表索引
| C3IS INC. 未經審計的簡明中期合併財務報表 分拆財務報表繼任者 |
F-2 | |||
| 截至2023年3月31日的未經審計的簡明中期合併分拆資產負債表 |
F-2 | |||
| 截至2023年3月31日的三個月期間未經審計的綜合收益簡明中期合併除外報表 |
F-3 | |||
| 截至2023年3月31日的三個月期間母公司淨投資變動的未經審計的簡明中期合併分拆聲明 |
F-4 | |||
| 截至2023年3月31日的三個月期間未經審計的簡明中期合併現金流分離表 |
F-5 | |||
| 未經審計的簡明中期合併 分拆財務報表附註 |
F-6 | |||
| C3IS INC. 未經審計的簡明合併財務報表 前身 |
||||
| 截至2022年3月31日的三個月期間未經審計的簡明中期合併運營報表 |
F-10 | |||
| 截至三個月期間的未經審計的簡明中期股東權益變動合併變動表 2022年3月31日 |
|
F-11 |
| |
| 截至2022年3月31日的三個月期間未經審計的簡明中期合併現金流量表 |
F-12 | |||
| 未經審計的簡明中期合併財務報表附註 |
F-13 | |||
C3iS Inc. 繼任者
未經審計的簡明中期合併分拆資產負債表
截至2022年12月31日和2023年3月31日
（以美元表示）
| 2022年12月31日 | 2023年3月31日 | |||||||||||
| 資產 |
||||||||||||
| 流動資產 |
||||||||||||
| 貿易和其他應收賬款 |
674,827 | 950,525 | ||||||||||
| 應向關聯方收取款項 |
（註釋 3） | ) | 146,708 | 146,708 | ||||||||
| 預付款和預付款 |
36,340 | 32,004 | ||||||||||
| 庫存 |
165,645 | 402,547 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||
| 流動資產總額 |
1,023,520 | 1,531,784 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||
| 非流動資產 |
||||||||||||
| 船隻，網 |
（註釋 4） | ) | 38,836,151 | 38,166,087 | ||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||
| 非流動資產總額 |
38,836,151 | 38,166,087 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||
| 總資產 |
39,859,671 | 39,697,871 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||
| 負債和母公司淨投資 |
||||||||||||
| 流動負債 |
||||||||||||
| 貿易應付賬款 |
792,142 | 507,699 | ||||||||||
| 應計負債和其他負債 |
（註釋 5） | ) | 173,324 | 249,854 | ||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||
| 流動負債總額 |
965,466 | 757,553 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||
| 負債總額 |
965,466 | 757,553 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||
| 承付款和意外開支 |
（註釋 9） | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||
| 母公司淨投資 |
38,894,205 | 38,940,318 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||
| 總負債和母公司淨投資 |
38,859,671 | 39,697,871 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||
隨附的附註是這些未經審計的簡明中期合併 分拆財務報表不可分割的一部分。
F-2
C3iS Inc. 繼任者
未經審計的簡明中期綜合收益分離表
在截至2023年3月31日的三期內
（以美元表示）
| 三個月期限已結束 2023年3月31日 |
||||||||
| 收入 |
||||||||
| 收入 |
（注七） | ) | 3,151,845 | |||||
|
|
|
|||||||
| 總收入 |
3,151,845 | |||||||
|
|
|
|||||||
| 開支 |
||||||||
| 航行費用 |
(250,976 | ) | ||||||
| 航行費用關聯方 |
（註釋 3） | ) | (34,044 | ) | ||||
| 船舶運營費用 |
(1,013,558 | ) | ||||||
| 船舶運營費用關聯方 |
（註釋 3） | ) | (15,000 | ) | ||||
| 幹船停靠成本 |
(143,712 | ) | ||||||
| 折舊 |
（註釋 4） | ) | (670,064 | ) | ||||
| 管理費關聯方 |
（註釋 3） | ) | (79,200 | ) | ||||
| 一般和管理費用 |
（註釋 3） | ) | (193,855 | ) | ||||
|
|
|
|||||||
| 支出總額 |
(2,400,409 | ) | ||||||
|
|
|
|||||||
| 運營收入 |
751,436 | |||||||
| 其他（支出）/收入 |
||||||||
| 利息和財務成本 |
(305 | ) | ||||||
| 外匯收益 |
222 | |||||||
|
|
|
|||||||
| 其他費用，淨額 |
(83 | ) | ||||||
|
|
|
|||||||
| 淨收入 |
751,353 | |||||||
|
|
|
|||||||
| 其他綜合收入 |
| |||||||
|
|
|
|||||||
| 綜合收入總額 |
751,353 | |||||||
|
|
|
|||||||
隨附的附註是這些未經審計的簡明中期合併 分拆財務報表不可分割的一部分。
F-3
C3iS Inc. 繼任者
未經審計的母公司淨投資變動簡明中期合併報表
在截至2023年3月31日的三期內
（以美元表示）
| 母公司淨投資 | ||||
| 餘額，2022 年 12 月 31 日 |
38,894,205 | |||
| -淨收入 -向家長的淨轉賬 |
751,353 (705,240 |
) | ||
| 餘額，2023 年 3 月 31 日 |
38,940,318 | |||
隨附的附註是這些未經審計的簡明中期合併 分拆財務報表不可分割的一部分。
F-4
C3iS Inc. 繼任者
未經審計的簡明中期合併現金流量分離表
在截至2023年3月31日的三期內
（以美元表示）
| 三個月期限已結束 2023年3月31日 |
||||
| 來自經營活動的現金流： |
||||
| 淨收入 |
751,353 | |||
| 為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： |
||||
| 折舊 |
670,064 | |||
| 運營資產和負債的變化： （增加）/減少 |
||||
| 貿易和其他應收賬款 |
(275,698 | ) | ||
| 預付款和預付款 |
4,336 | |||
| 庫存 |
(236,902 | ) | ||
| 增加/（減少） |
||||
| 貿易應付賬款 |
(284,443 | ) | ||
| 應計負債 |
76,530 | |||
|
|
|
|||
| 經營活動提供的淨現金 |
705,240 | |||
|
|
|
|||
| 來自融資活動的現金流 |
||||
| 向母公司的淨轉賬 |
(705,240 | ) | ||
|
|
|
|||
| 用於融資活動的淨現金 |
(705,240 | ) | ||
|
|
|
|||
| 現金和現金等價物的淨增長 |
| |||
|
|
|
|||
| 期初的現金和現金等價物 |
| |||
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|
|||
| 期末的現金和現金等價物 |
| |||
|
|
|
|||
隨附的附註是這些未經審計的簡明中期合併 分拆財務報表不可分割的一部分。
F-5
C3iS Inc. 繼任者
未經審計的簡明中期合併分拆財務報表附註
（以千美元計）
| 1. | 演示基礎和一般信息 |
隨附的未經審計的簡明中期合併分拆財務報表包括帝國石油公司（IMPP）的子公司Dry Bulk International Trading and Shipports Inc.和Raw Commodities and Exports Inc. 的 賬目，使用截至2023年3月31日的三個月期間的資產和負債的歷史賬面成本列報。Dry Bulk International Trading and Shipports Inc.和Raw Compodities and Exports Inc.在此被稱為截至 2023 年 3 月 31 日，公司擁有兩艘便攜式幹散貨船，即 Eco Bushfire 號和 Eco Angelbay 號船，它們根據定期租船提供全球海上運輸服務。
2022 年 7 月 7 日，歐洲區域投資研究所和泛歐農業投資公司（統稱為 C3iS Inc. 的前身）達成協議，以3,900萬美元的價格分別將其船隻出售給幹散貨國際貿易和航運公司和原材料和出口公司。C3iS Inc. 前身隸屬於IMP首席執行官家族 ，因此公司和 C3iS Inc. 的前身是關聯方。2022 年 9 月 21 日，幹散貨國際貿易和航運公司從歐洲區域投資研究所 Inc. 手中收購了 Eco Bushfire 號船，2022 年 10 月 19 日，原材料和出口公司從泛歐農業投資公司手中收購了 Eco Angelbay 號船。IMP向其於 2022 年 7 月 25 日註冊的全資子公司 C3iS Inc. 捐贈了幹散貨國際貿易和航運公司和原材料與出口公司 。C3iS Inc.的股票和優先股。IMP從C3iS Inc.分拆為向 IMPP 普通股持有人和 IMPP 未償還認股權證的持有人分配 C3iS Inc. 的普通股。
Dry Bulk International Tradinational Trading and Shipports Inc.和Raw Comdities and Exports Inc.根據馬紹爾羣島法律註冊成立，
這些 未經審計的簡明中期合併分拆財務報表源自 IMPP 的合併財務報表和會計記錄，以 例外方式列報。未經審計的簡明中期合併分拆財務報表和隨附附註反映了公司的財務狀況、經營業績和 現金流，符合美利堅合眾國（U.S. GAAP）普遍接受的中期財務信息會計原則。因此，它們不包括美國公認會計原則 要求的完整財務報表的所有信息和附註。這些未經審計的簡明中期合併財務報表是在相同的基礎上編制的，應與2022年9月21日至2022年12月31日 繼任者C3iS Inc.的財務報表（2022年財務報表）一起閲讀，管理層認為，這些調整反映了所有調整，其中僅包括公平 列報公司財務狀況、經營業績和現金流所必需的正常經常性調整所呈現的時期。截至2022年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2022年12月31日的財年 的預期業績。
這些財務報表的列報方式就好像此類企業在整個報告期內合併了 。在隨附的未經審計的簡明中期合併分拆財務報表中，公司各實體之間的所有公司間賬户和交易均已消除。
母公司對股權的淨出資，代表C3iS inc.擁有的船隻 的部分或全部收購成本的融資繼任者，通過母公司淨投資賬户入賬。母公司淨投資代表IMP在公司淨資產中的權益，包括公司的累計業績，以及來自和流向IMP的淨現金 捐款。與IMP的交易反映在隨附的作為融資活動的未經審計的簡明中期合併現金流量分拆表中，以及未經審計的 淨母公司投資的簡明中期合併分拆變動和作為淨母公司 投資的未經審計的簡明中期合併分拆資產負債表中。
未經審計的 綜合收益簡明中期合併分離表反映了IMP對繼任者C3iS Inc.的一般和管理費用分配。管理層估計，這些額外支出為20萬美元。有關IMP分配費用的更多信息，請參閲附註3與關聯方的交易 。公司和IMP都認為支出分配依據合理地反映了在本報告所述期間向 公司提供的服務的使用情況或獲得的收益。儘管如此，未經審計的簡明中期合併分拆財務報表可能並不代表公司的未來業績，也可能不包括公司作為獨立上市公司本應產生的所有 實際支出，也可能無法反映公司在報告所述期間成為 獨立實體時本應報告的公司的財務狀況、經營業績和現金流。
F-6
公司沒有合併後的業務的共同資本結構，因此 沒有列報每股普通股的歷史虧損。
公司的申報和功能貨幣為美元。 未經審計的簡明中期合併分拆財務報表是根據美國公認會計原則（美國公認會計原則）編制的。
該公司的船隻由關聯方Stealth Maritime S.A.（經理）管理。經理是一家在利比裏亞註冊的公司 ，根據第89/1967、378/1968號法律和經第2234/94號法律第4條修訂的第27/75號法律第25條的規定在希臘註冊。（參見注釋 3）。
| 2. | 重要會計政策 |
關於公司重要會計政策的討論可以在2022年財務報表中找到。在截至2023年3月31日的三個月內，這些政策沒有發生任何實質性的 變化。
| 3. | 與關聯方的交易 |
根據管理人與公司之間的管理協議，經理為船舶提供廣泛的運輸服務，例如租船、技術支持和維護、保險、 諮詢、財務和會計服務，每日固定費用為440美元。
根據經理與公司之間的管理協議，經理還獲得每艘船的運費、 租金和滯期費 1.25% 的經紀佣金。
經理還擔任公司的銷售和購買經紀人，以換取相當於船隻或公司銷售或購買總價1％的佣金 。與購買船舶相關的佣金按發生的船舶成本資本化，2022 年購置的船舶總額為 390,000 美元， 包含在船舶中，淨值在未經審計的簡明中期合併拆分資產負債表中。在截至2023年3月31日的三個月期內，沒有產生任何此類佣金。
經理還為船隻提供船員管理服務。這些服務已由經理分包給附屬的 船舶管理公司 Hellenic Manning Oversear Inc.（例如Navis 海事服務公司）。公司向經理支付每艘船2,500美元的固定月費，用於這些服務，相關費用包含在未經審計的簡明中期合併綜合收益表中的運營費用 關聯方。
此外，帝國石油公司產生的一般和管理費用的分配已包含在公司的一般和 管理費用中，其依據是公司在impps艦隊下運營的船隻的日曆天數與impps艦隊總日數的比較。這些費用主要包括 高管薪酬、辦公室租金、投資者關係和諮詢費（一般和管理費用）。
截至2022年12月31日和2023年3月31日，主要與代表公司收到的收款有關的 關聯方應收賬款餘額為146,708美元。
F-7
公司關聯方收取的金額包括以下內容：
| 未經審計的精簡地點 |
截至3月31日的期間 2023 |
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| 經理收取的管理費 |
管理費關聯方 | 79,200 | ||||
| 經理收取的經紀佣金 |
航行費用關聯方 | 34,044 | ||||
| Stealth 收取的機組人員管理費 |
船舶運營費用相關方 | 15,000 | ||||
| 一般和管理費用 |
一般和管理費用 | 193,855 | ||||
| 4. | 船隻，網 |
隨附的未經審計的簡明中期合併除外資產負債表中顯示的金額經過 的分析如下：
| 船隻成本 | 累積的 貶值 |
網絡書 價值 |
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| 餘額，2022 年 12 月 31 日 |
39,394,125 | (557,974 | ) | 38,836,151 | ||||||||
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| 該期間的折舊 |
| (670,064 | ) | (670,064 | ) | |||||||
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| 餘額，2023 年 3 月 31 日 |
39,394,125 | (1,228,038 | ) | 38,166,087 | ||||||||
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2023 年 3 月 31 日，公司對其船舶進行了減值審查，因為這些船舶的賬面價值大大高於其市場價值。減值審查的結果是，未貼現的淨運營現金流超過了每艘船的賬面價值，沒有確認任何減值損失。
| 5. | 應計負債和其他負債 |
隨附的未經審計的簡明中期資產負債表中顯示的金額分析如下：
| 2022年12月31日 | 2023年3月31日 | |||||||
| 船舶運營費用 |
158,956 | 222,578 | ||||||
| 航行費用 |
14,368 | 27,276 | ||||||
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| 總計 |
173,324 | 249,854 | ||||||
| 6. | 金融工具的公允價值和信用風險的集中 |
可能使公司面臨嚴重集中的信用風險的金融工具，主要包括關聯方應收的貿易和 其他應收賬款、貿易應付賬款和應計負債和其他負債。公司通過對客户的財務狀況 進行持續的信用評估來限制其在應收賬款方面的信用風險，並且通常不要求為其貿易應收賬款提供抵押品。
由於這些金融工具的短期性質，來自相關 方的應收賬款、貿易應收賬款和其他應收賬款、貿易應付賬款和應計負債和其他負債的賬面價值是對其公允價值的合理估計。
| 7. | 收入 |
隨附的未經審計的 綜合收益簡明中期合併除外表中的金額分析如下：
| 三個月期已結束 2023年3月31日 |
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| 定期包機收入 |
2,723,551 | |||
| 其他收入 |
428,294 | |||
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| 總計 |
3,151,845 | |||
F-8
該公司的收入來自定期租船。公司的船隻是 根據定期租用的，期限最長為 2 個月。
截至 2023 年 3 月 31 日，使用 公司船隻的定期租約的剩餘期限不到 1 個月。
| 8. | 所得税 |
該公司在馬紹爾羣島註冊成立，那裏的法律不對國際航運收入徵税。但是，公司 需要在船舶註冊和管理所在的國家繳納註冊税和噸位税，這些税已包含在隨附的未經審計的簡明中期綜合收益分離表中的船舶運營費用中。
| 9. | 承付款和或有開支 |
公司預計在正常業務過程中會不時受到法律訴訟和索賠，主要是 人身傷害和財產損失索賠。此類索賠即使缺乏依據，也可能導致大量財政和管理資源的支出。公司不知道有任何此類索賠或或有負債應予披露 ，也沒有應在隨附的未經審計的簡明中期合併分拆財務報表中為此編列準備金。
在截至2024年3月31日的12個月期間，基於承諾簽訂 不可取消的定期租船合同的船隻，未來最低合同包機收入，佣金總額為127,550美元。
| 10. | 後續事件 |
已對截至2023年6月23日的後續事件進行了評估。
F-9
C3is Inc. 的前身
未經審計的簡明中期合併運營報表
（以美元表示）
| 在這三個月裏 截至3月31日的期間 2022 |
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| 收入 |
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| 收入 |
（註釋 5） | ) | 1,363,766 | |||||
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| 總收入 |
1,363,766 | |||||||
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| 開支 |
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| 航行費用 |
(3,008 | ) | ||||||
| 船舶運營費用 |
(564,757 | ) | ||||||
| 船舶運營費用關聯方 |
（註釋 3） | ) | (4,500 | ) | ||||
| 幹船停靠成本 |
(692,791 | ) | ||||||
| 折舊 |
(149,049 | ) | ||||||
| 管理費關聯方 |
（註釋 3） | ) | (39,600 | ) | ||||
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| 支出總額 |
(1,453,705 | ) | ||||||
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| 運營損失 |
(89,939 | ) | ||||||
| 其他（支出）/收入 |
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| 利息和財務成本 |
(48,748 | ) | ||||||
| 外匯收益 |
895 | |||||||
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| 其他費用，淨額 |
(47,853 | ) | ||||||
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| 淨虧損 |
(137,792 | ) | ||||||
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| 其他綜合損失 |
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| 綜合損失總額 |
(137,792 | ) | ||||||
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隨附的附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表的組成部分。
F-10
C3is Inc. 的前身
未經審計的股東權益變動簡明中期合併報表
（以美元表示，股票數量除外）
| 的數量 普通股 |
額外已繳資本 | 已保留 收入 |
股東總數 公正 |
|||||||||||||
| 餘額，2021 年 12 月 31 日 |
500 | 5,142,334 | 3,608,700 | 8,751,034 | ||||||||||||
| 淨虧損 |
| | (137,792 | ) | (137,792 | ) | ||||||||||
|
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|||||||||
| 餘額，2022 年 3 月 31 日 |
500 | 5,142,334 | 3,470,908 | 8,613,242 | ||||||||||||
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隨附的附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表的組成部分。
F-11
C3is Inc. 的前身
未經審計的簡明中期合併現金流量表
（以美元表示）
| 在這三個月裏 截至2022年3月31日的期間 |
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| 來自經營活動的現金流： |
||||
| 淨虧損 |
(137,792 | ) | ||
| 為使淨虧損與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： |
||||
| 折舊 |
149,049 | |||
| 遞延融資費用的攤銷 |
1,863 | |||
| 運營資產和負債的變化： （增加）/減少 |
||||
| 貿易和其他應收賬款 |
189,221 | |||
| 與關聯方的餘額 |
1,403,998 | |||
| 預付款和預付款 |
(80,333 | ) | ||
| 庫存 |
(36,042 | ) | ||
| 增加/（減少） |
||||
| 貿易應付賬款 |
541,035 | |||
| 應計負債 |
112,734 | |||
| 遞延收益 |
170,500 | |||
|
|
|
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| 經營活動提供的淨現金 |
2,314,233 | |||
|
|
|
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| 來自投資活動的現金流： |
||||
| 改善船隻 |
(137,353 | ) | ||
|
|
|
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| 用於投資活動的淨現金 |
(137,353 | ) | ||
|
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| 現金、現金等價物和限制性現金淨增加 |
2,176,880 | |||
|
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| 年初現金、現金等價物和限制性現金 |
773,621 | |||
|
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| 期末現金、現金等價物和限制性現金 |
2,950,501 | |||
|
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| 補充現金流信息： |
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| 已付利息 |
35,648 | |||||||||||||||
| 非現金投資活動改善 船隻 |
34,938 | |||||||||||||||
隨附的附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表的組成部分。
F-12
C3is Inc. 的前身
未經審計的簡明中期合併財務報表附註
（以千美元計）
| 1. | 演示基礎和一般信息 |
隨附的未經審計的中期簡明合併財務報表包括歐洲區域投資協會 Inc.（以下簡稱 “公司”）自成立之日起的賬目。歐洲區域投資研究所於2021年3月12日（成立日期）根據馬紹爾羣島法律成立。農業泛歐 投資公司於2022年4月21日根據馬紹爾羣島法律成立。歐洲區域投資研究所和泛歐農業投資公司在此稱為 C3iS Inc. 的前身。截至2022年3月31日 ，公司擁有一艘便攜式幹散貨船 Eco Bushfire，該船根據定期租船提供全球海上運輸服務。Eco Bushfire 號船於 2021 年 3 月 26 日以 1150 萬美元的價格被收購。2022 年 5 月 6 日，C3iS Inc. 前身以 1,580 萬美元的價格收購了一艘便攜式幹散貨船 Eco Angelbay 號。2022 年 7 月 7 日，C3iS Inc. 前身達成協議，以3,900萬美元的價格將其船隻出售給 帝國石油公司（IMPP）。銷售以2022年9月21日向IMP交付Eco Bushfire號船和2022年10月19日向IMP交付Eco Angelbay號船而告終。因此， 2022 年 10 月 18 日是 C3iS Inc. 前身的最後運營日期。C3iS Inc. 前身隸屬於IMP首席執行官家族，因此，C3iS Inc. 前身和IMPP是關聯方。IMP將 擁有 Eco Bushfire 和 Eco Angelbay 號船的公司捐贈給了其最近成立的全資子公司C3iS Inc.，以換取 C3iS Inc. 的普通股和優先股。然後，IMP通過將C3is Inc.的普通股分配給IMP普通股持有人和IMP未兑現認股權證的持有人，從而分拆了C3iS inc.
隨附的未經審計的中期 合併財務報表是根據美國公認會計原則或美國公認會計原則編制的，用於中期財務信息。因此，它們不包括美國公認會計原則 要求的完整財務報表的所有信息和附註。這些未經審計的中期合併財務報表是在相同的基礎上編制的，應與公司2021年3月12日至2021年12月31日期間的財務報表一起閲讀，管理層認為，這些報表反映了所有調整，其中僅包括公允列報公司在 期間的經營業績和現金流所必需的正常經常性調整。截至2022年3月31日的三個月的經營業績不一定代表2022年1月1日至2022年10月18日期間的預期業績。
| 2. | 重要會計政策 |
關於公司重要會計政策的討論可以在2021年3月12日至2021年12月31日期間以及2022年1月1日至2022年10月18日期間的財務報表中找到，這些報表包含在公司向美國證券交易委員會提交的F-1表格上的333-271228號註冊聲明中。
| 3. | 與關聯方的交易 |
Eco Bushfire 號船由關聯方 Brave Maritime Corporation S.A.（經理）管理。經理是一家1987年在利比裏亞註冊的公司 ，根據第89/1967、378/1968號法律和經第2234/94號法律第4條修訂的第27/75號法律第25條的規定在希臘註冊。
根據經理與公司之間的管理協議，經理為船舶提供廣泛的航運服務，例如租船、技術支持和維護、保險、 諮詢、財務和會計服務，每日固定費用為440美元。
經理還為船隻提供船員管理服務。這些服務已由經理分包給附屬的 船舶管理公司 Hellenic Manning Oversear Inc.（例如Navis 海事服務公司）。公司向經理支付1,500美元的固定月費，幷包含在 運營報表的運營費用相關方中。
在截至2022年3月31日的期間，管理費為39,600美元，包含在運營報表中 的管理費中。
| 4. | 金融工具的公允價值和信用風險的集中 |
可能使公司面臨嚴重集中的信用風險的金融工具主要包括現金和現金 等價物、限制性現金、關聯方應付的貿易和其他應收賬款、貿易應付賬款和應計負債以及其他負債。公司通過履行 來限制其在應收賬款方面的信用風險
F-13
正在對其客户的財務狀況進行信用評估，通常不要求為其應收貿易賬款提供抵押品。公司將其現金和現金 等價物、定期存款和其他投資存放在信貸質量高的金融機構中。公司定期評估這些金融機構的相對信用狀況。
| 5. | 收入 |
隨附的運營報表中的金額分析如下：
| 在截至的三個月期間 2022年3月31日 |
||||
| 定期包機收入 |
1,345,516 | |||
| 其他收入 |
18,250 | |||
|
|
|
|||
| 總計 |
1,363,766 | |||
| 6. | 承付款和或有開支 |
公司預計在正常業務過程中會不時受到法律訴訟和索賠，主要是 人身傷害和財產損失索賠。此類索賠即使缺乏依據，也可能導致大量財政和管理資源的支出。公司不知道有任何此類索賠或或有負債應予披露，或應在隨附的合併財務報表中為此編列準備金。
在截至2023年3月31日的12個月期間，基於承諾簽訂不可取消的定期和空船租賃合同的船隻，未來最低 合同包機收入，佣金總額為2145,573美元。
| 7. | 後續事件 |
公司評估了截至2023年6月23日（即未經審計的中期簡明合併財務報表 可供發佈的日期）的後續事件。
F-14