註冊證券的描述
1934 年《證券交易法》第 12 條

以下是富達Wise Origin比特幣基金（“信託”）的部分不可分割受益權益普通單位（“股份”）的權利摘要，該基金是信託中唯一根據1934年《證券交易法》（“交易法”）第12條註冊的證券。該描述僅為摘要，並以第二修正案和信託協議為依據對其進行了全面限定，該協議的副本已作為本10-K表年度報告的附錄提交。此處使用但未定義的術語具有信託截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中規定的含義，本附錄是該報告的一部分。

普通的

該信託根據特拉華州信託公司、特拉華州信託公司與特拉華州信託管理人（“受託人”）與FD Funds Management LLC（“保薦人”）之間的第二份經修訂和重述的信託協議運作，該協議可能會不時修訂（經修訂的 “信託協議”）。根據信託協議，信託有權創建和發行無限數量的股票。與創作相關的股票將僅以籃子（一籃子等於25,000股）的形式發行。這些股份代表信託的部分不可分割實益權益和所有權的單位，沒有面值。這些股票在芝加哥期權交易所BZX交易所公司上市，股票代碼為 “FBTC”。

有限權利的描述

這些股票不代表傳統投資，不應被視為類似於經營擁有管理層和董事會的商業企業的 “股份”。股東將不擁有通常與公司股份所有權相關的法定權利。每股股份均可轉讓、已全額支付且不可估税。除非在有限的情況下，否則根據信託協議，股東將沒有投票權。

投票和批准

信託的股東不參與信託的運營或業務的管理或控制，也沒有發言權。除非在有限的情況下，否則根據信託協議，股東將沒有投票權。保薦人通常有權修改適用於信託的信託協議，只有在特拉華州或聯邦法律或交易所規則或法規明確要求的情況下，或者保薦人自行決定向股東提交時，股東才有投票權。保薦人可能會在信託運營中採取可能不利於股東利益並可能對股票價值產生不利影響的行動。

衍生動作

根據特拉華州法律，如果股東在提起訴訟時是股東，並且（i）在有爭議的交易時是股東，或者（ii）通過法律或信託管理工具從有爭議交易時是股東的人那裏獲得了股東地位，則股東可以提起衍生訴訟。此外，《特拉華州法定信託法》第3816（e）條特別規定，“受益人提起衍生訴訟的權利可能受法定信託管理文書中規定的額外標準和限制（如果有）的約束，包括但不限於要求在法定信託中擁有特定實益權益的受益所有人蔘與提起衍生訴訟。”除了適用法律的要求外，根據第3816（e）條，信託協議還規定，除非兩名或更多股東不是（i）彼此不是 “關聯公司”（定義見信託協議）以及（ii）集體持有至少 10.0% 的已發行股份的股東加入或維持此類訴訟、訴訟或其他程序。

本條款適用於以信託名義提起的任何衍生訴訟，但根據聯邦證券法及其相關規則和條例提出的索賠除外。由於這項額外要求，試圖以信託的名義提起或維持衍生行動的股東將被要求尋找其他股東

與之無關聯，且擁有足夠的股份以達到10.0％的門檻，該門檻基於提出索賠之日及之後在整個訴訟、訴訟或訴訟期間的已發行股票數量。

分佈

根據信託協議的條款，信託可以現金或實物形式對股份進行分配，包括以信託促進附帶權利和/或投資者關係資產（定義見信託協議）的必要和允許的形式。

此外，如果信託終止和清算，則保薦人（如果沒有保薦人，則由股東多數利益提議和批准的人（“清算受託人”）應在獲得信託公允價值的前提下儘快結束信託事務並清算所有資產，並按照以下優先順序將清算所得收益用於支出並分配：(a) 清算和終止以及包括身為債權人的股東在內的債權人向在法律允許的範圍內，以清償信託的債務（無論是通過付款還是合理的付款準備金），但向股東分配的負債除外，以及（b）根據股東各自的信託財產百分比權益按比例向股東分配。

委任代理人

根據信託協議的條款，通過購買和接受或其他合法交付、接受或持有股份，股東應被視為同意，如果保薦人善意地確定此類任命是合理必要的，或者符合信託和股東的最大利益，則保薦人可以促使信託指定代理人（“投資者關係代理人”）代表他們進行附帶權利和/或投資者關係資產的分配，以便：促進任何附帶權利的分配和/或投資者關係資產。為避免疑問，保薦人可以要求信託指定保薦人或其任何關聯公司以此類身份行事。

任何被任命為股東投資者關係代理人的個人均應代表登記在冊的股東獲得與此類分配有關的附帶權利和/或投資者關係資產的實物分配，在收到任何此類分配後，應自行決定是否及何時代表記錄日期的股東出售已分配的附帶權利和/或投資者關係資產，無需信託或保薦人（以信託保薦人的身份）的任何指示。

任何被任命的投資者關係代理不得因其作為投資者關係代理的角色而獲得任何報酬。儘管如此，任何此類投資者關係代理人都有權從任何附帶權利和/或投資者關係資產、附帶權利和/或投資者關係資產的分配中獲得公允市場總價值，等於該投資者代理人因附帶權利和/或投資者關係資產的實物分配而產生的管理和其他合理費用，包括該投資者代理在分發後出售此類附帶權利和/或投資者關係資產所產生的費用

股份的創建和贖回

信託不時創建和贖回股票，但只能在一個或多個籃子中進行兑換。一籃子等於25,000股。創建和兑換購物籃的訂單隻能由授權參與者下達。目前，製作籃子只是為了換取向信託交付給信託基金或由信託基金分配由創建或兑換的籃子所代表的現金金額，但是信託協議允許製作籃子或以實物兑換比特幣。

註冊表格

股票根據信託協議以註冊形式發行。轉讓代理人已被指定為註冊商和過户代理人，目的是以認證形式轉讓股份。過户代理人在登記處以經認證的形式保存所有股東和股份持有人的記錄。只有在根據信託協議進行股份轉讓的情況下，保薦人才會承認以認證形式進行的股份轉讓。此類股票的受益權益通過DTC的參與者和/或賬户持有人以賬面記賬形式持有。

報名錶

不為股票發行個人證書。取而代之的是，股票由一個或多個全球證書代表，這些證書由管理員存放在DTC，並以Cede & Co. 的名義註冊，作為DTC的被提名人。全球證書可隨時證明所有已發行股票。股東限於（1）DTC的參與者，例如銀行、經紀商、交易商和信託公司（“DTC參與者”），（2）直接或間接與DTC參與者保持託管關係的人（“間接參與者”），以及（3）通過DTC參與者或間接參與者持有股票權益的人，在每種情況下都滿足股份轉讓要求。代表通過此類參與者在DTC中的賬户持有股票的股東行事的DTC參與者將遵循適用於符合DTC當日資金結算系統的證券的交割慣例。確認收到付款後，股票將記入DTC參與者的證券賬户。

股份只能通過DTC的賬面記錄系統轉讓。非DTC參與者的股東可以通過指示持有其股份的DTC參與者（或指示間接參與者或其他持有其股份的實體）轉讓股份，通過DTC轉讓其股份。轉賬是根據證券行業的標準慣例進行的。

共享拆分

保薦人保留將來調整信託股價的權利，以維持股東便利的交易區間。任何調整都將通過股票拆分或反向股票拆分來完成。此類拆分將減少（如果是拆分）或增加（反向拆分）每股資產淨值的比例，但不會影響信託的淨資產、股東的比例投票權或任何股東的投資價值。