附錄 99.2
Carvana 公佈創紀錄的 2023 年第四季度和全年業績
全年盈利能力創歷史新高：淨收入1.5億美元；調整後的息税折舊攤銷前利潤3.39億美元
單位毛利總額創下全年新高，GAAP為5,511美元，非公認會計準則為5,984美元
並在 2023 年所有四個季度都創下了季度紀錄
Carvana預計第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤將大幅超過1億美元1
零售單位同比略有增長
鳳凰城 — 2024 年 2 月 22 日 — Carvana Co.紐約證券交易所股票代碼：CVNA）是領先的二手車買賣電子商務平臺，今天公佈了截至2023年12月31日的季度和全年財務業績。Carvana的完整2023年第四季度和2023年全年財務業績和管理層評論可在投資者關係網站的季度業績頁面上訪問公司的股東信函中找到。
Carvana創始人兼首席執行官厄尼·加西亞表示：“2023年對Carvana來説是非同尋常的一年，我們對效率和盈利能力的刻意關注推動了業務的根本改善，這不僅帶來了我們有史以來最好的財務業績，而且全年客户淨資產也有所增加。”“Carvana 比以往任何時候都更強大。我們開始展示我們的垂直整合方法所帶來的差異化盈利能力、效率和客户體驗優勢，併為實現成為最大和最賺錢的汽車零售商以及購買和銷售數百萬輛汽車的目標鋪平了明確的道路。”
2023 年全年和 2023 年第四季度亮點
2023 年，Carvana 售出了 312,847 個零售單位，總收入為 107.71 億美元，同時在盈利道路上取得了重大進展，包括：
•創紀錄的單位總毛利（“GPU”）為5,511美元（同比增長2,489美元），創紀錄的非公認會計準則總GPU總利潤為5,984美元（同比增長2,647美元）
•創紀錄的1.5億美元淨收入（得益於債務減免的收益）
•創紀錄的調整後息税折舊攤銷前利潤為3.39億美元
2023年第四季度，Carvana售出了76,090個零售單位，總收入為24.24億美元。
外表
儘管宏觀經濟和行業環境仍然不確定，但展望2024年第一季度，只要環境保持穩定，Carvana預計將出現以下情況：
•零售單位的銷量同比略有增長，以及
•調整後的息税折舊攤銷前利潤大幅超過1億美元1。
這一前景是由第一季度迄今為止的業績推動的。該公司預計，零售GPU將與第四季度類似（有上升潛力），批發GPU和其他GPU將連續增長，每售出零售單位的銷售和收購費用將連續減少。Carvana的第一季度展望並未預測任何實質性的一次性收益或成本。
與2023財年相比，Carvana預計，2024財年的零售單位銷售量和調整後的息税折舊攤銷前利潤將增加。
1 為了清楚地展示我們的進展並突出我們業務中最有意義的驅動力，我們在展望2024年時繼續使用預測的非公認會計準則財務指標，包括預測的調整後息税折舊攤銷前利潤。在本通報中，我們沒有提供預測的公認會計準則指標與預測的非公認會計準則指標的量化對賬，因為如果不做出不合理的努力，我們就無法計算一次性支出或重組費用。這些項目可能會對前瞻性淨收益的計算產生重大影響。
電話會議詳情
Carvana將於今天，即2024年2月22日美國東部時間下午 5:30（太平洋標準時間下午 2:30）主持電話會議，討論財務業績。要參與實時電話會議，分析師和投資者應撥打（833）255-2830或（412）902-6715。電話會議的網絡直播以及補充財務信息也將在該公司的網站investors.carvana.com上觀看。網絡直播結束後，存檔版本也將在公司網站的 “投資者關係” 部分提供。撥打 (877) 344-7529或 (412) 317-0088 並輸入密碼 6174832#，電話會議的電話重播將持續到2024年2月29日星期四。
前瞻性陳述
這封信包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述反映了Carvana當前對其財務狀況、運營業績、計劃、目標、戰略、未來業績和業務等的預期和預測。這些陳述前面可能有 “目標”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“可能”、“前景”、“計劃”、“潛力”、“項目”、“預測”、“尋求”、“可以”、“可能”、“應該”、“將”、“將”、“消極” 其語義以及其他具有類似含義的詞語和術語。
前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述，包括對我們的運營和效率舉措、戰略、單位預期毛利、預測業績以及對Carvana改善業績的行動的影響的預期。此類前瞻性陳述受各種風險和不確定性的影響。因此，有或將來會有一些重要因素可能導致實際結果或結果與這些陳述中所示的結果或結果存在重大差異。這些因素包括與以下因素相關的風險：更大的汽車生態系統，包括消費者需求、全球供應鏈挑戰和其他宏觀經濟問題；我們籌集額外資本和鉅額債務的能力；我們的虧損歷史和未來保持盈利的能力；我們有效管理歷史快速增長的能力；我們維持客户服務質量和聲譽完整性以及提升品牌的能力；我們季度經營業績的季節性和其他波動；我們與DriveTime及其關聯公司；我們在競爭激烈的行業中競爭的能力；新車和二手車價格的變化；我們獲得理想庫存的能力；我們迅速出售庫存的能力；以及我們在截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中在 “風險因素” 部分中確定的其他風險。
無法保證任何前瞻性陳述都會實現。提醒您不要過分依賴前瞻性陳述，前瞻性陳述僅反映截至目前的預期。無論是由於新信息、未來發展還是其他原因，Carvana不承擔任何公開更新或審查任何前瞻性陳述的義務。
非公認會計準則財務指標的使用
為了補充根據公認會計原則編制和列報的合併財務指標，我們還在本新聞稿中提及以下非公認會計準則指標：調整後的息税折舊攤銷前利潤；非公認會計準則毛利；以及非公認會計準則的每零售單位總毛利。
調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益（虧損）加上所得税準備金、利息支出、其他（收益）支出、銷售成本和銷售及收購的淨額、折舊和攤銷、包括首席執行官里程碑禮物在內的股份薪酬，以及重組成本，減去與我們的根權證相關的收入和債務清償收益。收購ADESA後，我們還排除了銷售成本的折舊和攤銷，銷售成本歷來僅佔銷售成本的一小部分。
非公認會計準則毛利定義為GAAP毛利加上銷售成本的折舊和攤銷、基於股份的薪酬（包括首席執行官銷售成本中的里程碑禮物）和重組成本，減去與我們的Root認股權證相關的收入。每個零售單位的總毛利，非公認會計準則是毛利，非公認會計準則除以零售車輛銷量。
我們認為，這些指標對我們和我們的投資者來説都是有用的衡量標準，因為它們不包括某些財務、資本結構和非現金項目，我們認為這些項目不能直接反映我們的核心業務，也可能無法表明我們的經常性業務，部分原因是它們可能因時間和行業內部而有很大差異，與我們的核心業務表現無關。我們認為，排除這些項目使我們能夠更有效地評估同期表現以及相對於競爭對手的業績。
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| 在截至12月31日的年度中 |
| （以百萬美元計，單位金額除外） | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 淨收益（虧損） | $ | (15) | | | $ | (37) | | | $ | (93) | | | $ | (164) | | | $ | (255) | | | $ | (365) | | | $ | (462) | | | $ | (287) | | | $ | (2,894) | | | $ | 150 | |
| 所得税條款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | 25 | |
| 利息支出 | — | | | 1 | | | 4 | | | 8 | | | 25 | | | 81 | | | 131 | | | 176 | | | 486 | | | 632 | |
| 其他（收入）支出，淨額 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | 4 | | | (1) | | | 6 | | | 70 | | | (1) | |
| 銷售成本中的折舊和攤銷費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10 | | | 24 | | | 114 | | | 169 | |
| SG&A 中的折舊和攤銷費用 | 2 | | | 3 | | | 4 | | | 11 | | | 24 | | | 41 | | | 74 | | | 105 | | | 200 | | | 183 | |
| 銷售成本中基於股份的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 5 | | | 1 | | | — | | | 16 | | | — | |
| SG&A 中基於股份的薪酬支出 | — | | | 1 | | | 1 | | | 6 | | | 21 | | | 30 | | | 25 | | | 39 | | | 69 | | | 73 | |
| 商譽減值 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 847 | | | — | |
| 根權證收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7) | | | (21) | |
| 清償債務的收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (878) | |
重組 (1) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 57 | | | 7 | |
| 調整後 EBITDA | $ | (13) | | | $ | (32) | | | $ | (84) | | | $ | (138) | | | $ | (180) | | | $ | (204) | | | $ | (222) | | | $ | 64 | | | $ | (1,041) | | | $ | 339 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總收入 | $ | 42 | | | $ | 130 | | | $ | 365 | | | $ | 859 | | | $ | 1,955 | | | $ | 3,940 | | | $ | 5,587 | | | $ | 12,814 | | | $ | 13,604 | | | $ | 10,771 | |
| 淨收益（虧損）利潤率 | (36.6) | % | | (28.2) | % | | (25.5) | % | | (19.1) | % | | (13.0) | % | | (9.3) | % | | (8.3) | % | | (2.2) | % | | (21.3) | % | | 1.4 | % |
| 調整後息折舊攤銷前利潤率 | (31.0) | % | | (24.6) | % | | (23.0) | % | | (16.1) | % | | (9.2) | % | | (5.2) | % | | (4.0) | % | | 0.5 | % | | (7.7) | % | | 3.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛利 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 19 | | | $ | 68 | | | $ | 197 | | | $ | 506 | | | $ | 794 | | | $ | 1,929 | | | $ | 1,246 | | | $ | 1,724 | |
| 銷售成本中的折舊和攤銷費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10 | | | 24 | | | 114 | | | 169 | |
| 銷售成本中基於股份的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 5 | | | 1 | | | — | | | 16 | | | — | |
| 根權證收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7) | | | (21) | |
重組 (1) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | |
| 毛利，非公認會計準則 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 19 | | | $ | 68 | | | $ | 201 | | | $ | 511 | | | $ | 805 | | | $ | 1,953 | | | $ | 1,376 | | | $ | 1,872 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 零售車輛銷量 | 2,105 | | | 6,523 | | | 18,761 | | | 44,252 | | | 94,108 | | | 177,549 | | | 244,111 | | | 425,237 | | | 412,296 | | | 312,847 | |
| 每個零售單位的總毛利潤 | $ | (201) | | | $ | 206 | | | $ | 1,023 | | | $ | 1,539 | | | $ | 2,090 | | | $ | 2,852 | | | $ | 3,253 | | | $ | 4,537 | | | $ | 3,022 | | | $ | 5,511 | |
| 每個零售單位的總毛利潤，非公認會計準則 | $ | (201) | | | $ | 206 | | | $ | 1,013 | | | $ | 1,537 | | | $ | 2,136 | | | $ | 2,878 | | | $ | 3,298 | | | $ | 4,593 | | | $ | 3,337 | | | $ | 5,984 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| SG&A | $ | 15 | | | $ | 37 | | | $ | 109 | | | $ | 223 | | | $ | 425 | | | $ | 787 | | | $ | 1,126 | | | $ | 2,033 | | | $ | 2,736 | | | $ | 1,796 | |
| SG&A 中的折舊和攤銷費用 | 2 | | | 3 | | | 4 | | | 11 | | | 24 | | | 41 | | | 74 | | | 105 | | | 200 | | | 183 | |
| SG&A 中基於股份的薪酬支出 | — | | | 1 | | | 1 | | | 6 | | | 21 | | | 30 | | | 25 | | | 39 | | | 69 | | | 73 | |
重組 (1) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 50 | | | 7 | |
| SG&A，非公認會計準則 | $ | 13 | | | $ | 33 | | | $ | 104 | | | $ | 206 | | | $ | 380 | | | $ | 716 | | | $ | 1,027 | | | $ | 1,889 | | | $ | 2,417 | | | $ | 1,533 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 零售車輛銷量 | 2,105 | | | 6,523 | | | 18,761 | | | 44,252 | | | 94,108 | | | 177,549 | | | 244,111 | | | 425,237 | | | 412,296 | | | 312,847 | |
| 每個零售單位的銷售和收購總額 | $ | 6,976 | | | $ | 5,623 | | | $ | 5,810 | | | $ | 5,039 | | | $ | 4,516 | | | $ | 4,433 | | | $ | 4,613 | | | $ | 4,781 | | | $ | 6,636 | | | $ | 5,741 | |
| 每個零售單位的銷售和收購總額，非公認會計準則 | $ | 6,166 | | | $ | 5,119 | | | $ | 5,543 | | | $ | 4,655 | | | $ | 4,038 | | | $ | 4,033 | | | $ | 4,207 | | | $ | 4,442 | | | $ | 5,862 | | | $ | 4,900 | |
(1) 重組包括與我們在2022年5月和2022年11月的生效削減相關的成本，以及終止租約和其他重組費用。
關於 Carvana（紐約證券交易所代碼：CVNA）
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