EVA—202212310001592057--12-31財年假象202212Http://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsHttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationshttp://fasb.org/us-gaap/2022#PropertyPlantAndEquipmentNethttp://fasb.org/us-gaap/2022#PropertyPlantAndEquipmentNetHttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsHttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsP3Y00015920572022-01-012022-12-3100015920572022-06-30ISO 4217:美元00015920572023-02-24Xbrli:共享00015920572022-12-3100015920572021-12-310001592057美國-GAAP:首選類別成員2021-12-31ISO 4217:美元Xbrli:共享0001592057美國-GAAP:首選類別成員2022-12-310001592057美國-公認會計準則:公共類別成員2022-12-310001592057美國-公認會計準則:公共類別成員2021-12-310001592057美國-公認會計準則:產品成員2022-01-012022-12-310001592057美國-公認會計準則:產品成員2021-01-012021-12-310001592057美國-公認會計準則:產品成員2020-01-012020-12-310001592057美國-GAAP:製造業產品其他成員2022-01-012022-12-310001592057美國-GAAP:製造業產品其他成員2021-01-012021-12-310001592057美國-GAAP:製造業產品其他成員2020-01-012020-12-3100015920572021-01-012021-12-3100015920572020-01-012020-12-310001592057美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-12-310001592057US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001592057美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-12-310001592057Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310001592057美國-GAAP:母公司成員2021-12-310001592057美國公認會計準則:非控制性利益成員2021-12-310001592057US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-12-310001592057美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-01-012022-12-310001592057Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-12-310001592057美國-GAAP:母公司成員2022-01-012022-12-310001592057美國公認會計準則:非控制性利益成員2022-01-012022-12-310001592057美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-01-012022-12-310001592057美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-12-310001592057US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-310001592057美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-12-310001592057Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-310001592057美國-GAAP:母公司成員2022-12-310001592057美國公認會計準則:非控制性利益成員2022-12-310001592057美國-公認會計準則:首選股票成員美國-GAAP:系列成員2019-12-310001592057美國公認會計準則:系列成員美國-公認會計準則:首選股票成員2019-12-310001592057美國-公認會計準則:首選股票成員eva:SeriesCMember2019-12-310001592057美國-公認會計準則:首選股票成員eva:seriesDMEET2019-12-310001592057美國-公認會計準則:首選股票成員eva:系列EMCOS2019-12-310001592057美國-GAAP:母公司成員2019-12-310001592057美國公認會計準則:非控制性利益成員2019-12-3100015920572019-12-310001592057美國-公認會計準則:首選股票成員美國-GAAP:系列成員2021-01-012021-12-310001592057美國公認會計準則:系列成員美國-公認會計準則:首選股票成員2021-01-012021-12-310001592057美國-公認會計準則:首選股票成員eva:seriesDMEET2021-01-012021-12-310001592057美國-GAAP:母公司成員2021-01-012021-12-310001592057美國公認會計準則:非控制性利益成員2021-01-012021-12-310001592057美國-公認會計準則:首選股票成員美國-GAAP:系列成員eva:OurFormerSponsorMember2021-01-012021-12-310001592057美國公認會計準則:系列成員美國-公認會計準則:首選股票成員eva:OurFormerSponsorMember2021-01-012021-12-310001592057美國-公認會計準則:首選股票成員eva:OurFormerSponsorMembereva:seriesDMEET2021-01-012021-12-310001592057eva:OurFormerSponsorMember美國-GAAP:母公司成員2021-01-012021-12-310001592057eva:OurFormerSponsorMember2021-01-012021-12-310001592057美國-公認會計準則:首選股票成員美國-GAAP:系列成員EVA:環境合作伙伴LPM成員2021-01-012021-12-310001592057美國公認會計準則:系列成員美國-公認會計準則:首選股票成員EVA:環境合作伙伴LPM成員2021-01-012021-12-310001592057美國-公認會計準則:首選股票成員EVA:環境合作伙伴LPM成員eva:seriesDMEET2021-01-012021-12-310001592057EVA:環境合作伙伴LPM成員美國-GAAP:母公司成員2021-01-012021-12-310001592057EVA:環境合作伙伴LPM成員2021-01-012021-12-310001592057美國-公認會計準則:首選股票成員eva:SeriesCMember2021-01-012021-12-310001592057美國-公認會計準則:首選股票成員eva:系列EMCOS2021-01-012021-12-310001592057EVA:EnvivaIncMember美國-公認會計準則:首選股票成員美國-GAAP:系列成員2021-01-012021-12-310001592057美國公認會計準則:非控制性利益成員EVA:環境合作伙伴LPM成員2021-12-310001592057EVA:環境合作伙伴LPM成員2021-12-310001592057美國公認會計準則:非控制性利益成員EVA:環境合作伙伴LPM成員2021-01-012021-12-310001592057美國公認會計準則:系列成員EVA:EnvivaIncMember美國-公認會計準則:首選股票成員2021-01-012021-12-310001592057EVA:EnvivaIncMember美國-GAAP:母公司成員2021-01-012021-12-310001592057EVA:EnvivaIncMember美國公認會計準則:非控制性利益成員2021-01-012021-12-310001592057EVA:EnvivaIncMember2021-01-012021-12-310001592057美國公認會計準則:非控制性利益成員eva:OurFormerSponsorMember2021-01-012021-12-310001592057eva:RecapitalizationMember美國-GAAP:系列成員2020-12-310001592057美國公認會計準則:系列成員eva:RecapitalizationMember2020-12-310001592057美國-GAAP:母公司成員2020-12-310001592057美國公認會計準則:非控制性利益成員2020-12-3100015920572020-12-310001592057美國-公認會計準則:首選股票成員美國-GAAP:系列成員2021-01-012021-10-130001592057美國-GAAP:母公司成員2021-01-012021-10-130001592057美國公認會計準則:非控制性利益成員2021-01-012021-10-1300015920572021-01-012021-10-130001592057美國公認會計準則:系列成員美國-公認會計準則:首選股票成員2021-01-012021-10-130001592057美國公認會計準則:非控制性利益成員2021-10-1300015920572021-10-130001592057美國-公認會計準則:首選股票成員美國-GAAP:系列成員2021-10-142021-10-140001592057美國公認會計準則:系列成員美國-公認會計準則:首選股票成員2021-10-142021-10-140001592057eva:CommonUnitsPublicMember美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-10-142021-10-140001592057美國-GAAP:母公司成員2021-10-142021-10-140001592057美國公認會計準則:非控制性利益成員2021-10-142021-10-1400015920572021-10-142021-10-140001592057eva:CommonUnitsPublicMember美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-10-152021-12-310001592057美國-GAAP:母公司成員2021-10-152021-12-3100015920572021-10-152021-12-310001592057美國公認會計準則:非控制性利益成員2021-10-152021-12-310001592057美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-10-152021-12-310001592057US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-10-152021-12-310001592057Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-10-152021-12-31EVA:植物0001592057EVA:轉換為公司成員2021-12-310001592057EVA:簡化交易成員2021-10-140001592057EVA:簡化交易成員2021-10-142021-10-140001592057SRT:最小成員數美國-公認會計準則:地方性改進成員2022-01-012022-12-310001592057SRT:最大成員數美國-公認會計準則:地方性改進成員2022-01-012022-12-310001592057SRT:最小成員數美國-GAAP:BuildingMembers2022-01-012022-12-310001592057SRT:最大成員數美國-GAAP:BuildingMembers2022-01-012022-12-310001592057SRT:最小成員數美國-GAAP:機器和設備成員2022-01-012022-12-310001592057SRT:最大成員數美國-GAAP:機器和設備成員2022-01-012022-12-310001592057美國-GAAP:車輛成員SRT:最小成員數2022-01-012022-12-310001592057美國-GAAP:車輛成員SRT:最大成員數2022-01-012022-12-310001592057SRT:最小成員數美國-GAAP:OfficeEquipmentMembers2022-01-012022-12-310001592057SRT:最大成員數美國-GAAP:OfficeEquipmentMembers2022-01-012022-12-310001592057美國-公認會計準則:租賃改進成員2022-01-012022-12-3100015920572023-01-012022-12-31Xbrli:純00015920572024-01-012022-12-310001592057美國公認會計準則:未結賬收入成員2022-12-310001592057美國公認會計準則:未結賬收入成員2021-12-310001592057美國-GAAP:銷售成本成員2022-12-310001592057美國-GAAP:銷售成本成員2021-12-310001592057US-GAAP:LongTermContractWithCustomerMember2022-01-012022-12-310001592057US-GAAP:LongTermContractWithCustomerMember2022-12-310001592057EVA:客户責任當前成員2022-12-310001592057美國-公認會計準則:其他非當前責任成員2022-12-310001592057Eva:NewCombinedContractBlendedPriceMemberMember2022-12-310001592057Eva:FinancialLiabilitySubjectToRepurchaseAccountingMemberEva:NewCombinedContractBlendedPriceMemberMember2022-12-310001592057Eva:FinancialLiabilitySubjectToRepurchaseAccountingMemberEva:NewCombinedContractBlendedPriceMemberMember2022-01-012022-12-310001592057Us-gaap:FinancialAssetsSoldUnderAgreementToRepurchaseMemberEva:NewCombinedContractBlendedPriceMemberMember2022-12-310001592057eva:供應商AMPLIER美國-GAAP:供應商集中度風險成員eva:WoodPelletExpensefromThird PartyMember2022-01-012022-12-310001592057eva:供應商B成員美國-GAAP:供應商集中度風險成員eva:WoodPelletExpensefromThird PartyMember2022-01-012022-12-310001592057eva:SupplierCMember美國-GAAP:供應商集中度風險成員eva:WoodPelletExpensefromThird PartyMember2022-01-012022-12-310001592057US-GAAP:客户集中度風險成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMembers2022-10-012022-12-310001592057US-GAAP:客户集中度風險成員eva:MajorCustomerMember美國-GAAP:SalesRevenueNetMembers2022-01-012022-12-310001592057US-GAAP:客户集中度風險成員eva:MajorCustomerMember美國-GAAP:SalesRevenueNetMembers2021-01-012021-12-310001592057US-GAAP:客户集中度風險成員eva:MajorCustomerMember美國-GAAP:SalesRevenueNetMembers2020-01-012020-12-310001592057US-GAAP:客户集中度風險成員eva:主要客户B成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMembers2022-01-012022-12-310001592057US-GAAP:客户集中度風險成員eva:主要客户B成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMembers2021-01-012021-12-310001592057US-GAAP:客户集中度風險成員eva:主要客户B成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMembers2020-01-012020-12-310001592057US-GAAP:客户集中度風險成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberseva:MajorCustomerCMember2022-01-012022-12-310001592057US-GAAP:客户集中度風險成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberseva:MajorCustomerCMember2021-01-012021-12-310001592057US-GAAP:客户集中度風險成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberseva:MajorCustomerCMember2020-01-012020-12-310001592057US-GAAP:客户集中度風險成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberseva:主要客户管理2022-01-012022-12-310001592057US-GAAP:客户集中度風險成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberseva:主要客户管理2021-01-012021-12-310001592057US-GAAP:客户集中度風險成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberseva:主要客户管理2020-01-012020-12-310001592057US-GAAP:客户集中度風險成員eva:主要客户美國-GAAP:SalesRevenueNetMembers2022-01-012022-12-310001592057US-GAAP:客户集中度風險成員eva:主要客户美國-GAAP:SalesRevenueNetMembers2021-01-012021-12-310001592057US-GAAP:客户集中度風險成員eva:主要客户美國-GAAP:SalesRevenueNetMembers2020-01-012020-12-310001592057US-GAAP:客户集中度風險成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberseva:主要客户FMember2022-01-012022-12-310001592057US-GAAP:客户集中度風險成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberseva:主要客户FMember2021-01-012021-12-310001592057US-GAAP:客户集中度風險成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberseva:主要客户FMember2020-01-012020-12-310001592057Us-gaap:FinancialAssetsSoldUnderAgreementToRepurchaseMember2022-12-310001592057Us-gaap:FinancialAssetsSoldUnderAgreementToRepurchaseMember2021-12-310001592057美國-公認會計準則:本土成員2022-12-310001592057美國-公認會計準則:本土成員2021-12-310001592057美國-公認會計準則:地方性改進成員2022-12-310001592057美國-公認會計準則:地方性改進成員2021-12-310001592057美國-GAAP:BuildingMembers2022-12-310001592057美國-GAAP:BuildingMembers2021-12-310001592057美國-GAAP:機器和設備成員2022-12-310001592057美國-GAAP:機器和設備成員2021-12-310001592057eva:車輛和其他運輸成員2022-12-310001592057eva:車輛和其他運輸成員2021-12-310001592057美國-GAAP:OfficeEquipmentMembers2022-12-310001592057美國-GAAP:OfficeEquipmentMembers2021-12-310001592057Us-gaap:LeaseholdsAndLeaseholdImprovementsMember2022-12-310001592057Us-gaap:LeaseholdsAndLeaseholdImprovementsMember2021-12-310001592057美國-GAAP:銷售成本成員2022-01-012022-12-310001592057美國-GAAP:銷售成本成員2021-01-012021-12-310001592057美國-GAAP:銷售成本成員2020-01-012020-12-310001592057Eva:SellingGeneralAdministrativeAndDevelopmentExpensesMember2022-01-012022-12-310001592057Eva:SellingGeneralAdministrativeAndDevelopmentExpensesMember2021-01-012021-12-310001592057Eva:SellingGeneralAdministrativeAndDevelopmentExpensesMember2020-01-012020-12-310001592057美國-公認會計準則:一般和行政費用成員2022-01-012022-12-310001592057美國-公認會計準則:一般和行政費用成員2021-01-012021-12-310001592057美國-公認會計準則:一般和行政費用成員2020-01-012020-12-310001592057美國公認會計準則:利息支出成員2022-01-012022-12-310001592057美國公認會計準則:利息支出成員2021-01-012021-12-310001592057美國公認會計準則:利息支出成員2020-01-012020-12-310001592057美國-美國公認會計準則:外匯合同成員美國-公認會計準則:非指定成員Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2022-12-310001592057美國-美國公認會計準則:外匯合同成員美國-公認會計準則:非指定成員Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2021-12-310001592057美國-美國公認會計準則:外匯合同成員美國-公認會計準則:非指定成員美國-GAAP:其他非當前資產成員2022-12-310001592057美國-美國公認會計準則:外匯合同成員美國-公認會計準則:非指定成員美國-GAAP:其他非當前資產成員2021-12-310001592057美國-美國公認會計準則:外匯合同成員美國-公認會計準則:非指定成員美國-公認會計準則:其他當前負債成員2022-12-310001592057美國-美國公認會計準則:外匯合同成員美國-公認會計準則:非指定成員美國-公認會計準則:其他當前負債成員2021-12-310001592057美國-美國公認會計準則:外匯合同成員美國-公認會計準則:非指定成員美國-公認會計準則:其他非當前責任成員2022-12-310001592057美國-美國公認會計準則:外匯合同成員美國-公認會計準則:非指定成員美國-公認會計準則:其他非當前責任成員2021-12-310001592057美國-美國公認會計準則:外匯合同成員美國-公認會計準則:非指定成員2022-12-310001592057美國-美國公認會計準則:外匯合同成員美國-公認會計準則:非指定成員2021-12-310001592057美國-公認會計準則:非指定成員2022-12-310001592057美國-公認會計準則:非指定成員2021-12-3100015920572022-10-012022-12-310001592057美國-美國公認會計準則:銷售成員美國-公認會計準則:外匯遠期成員2022-01-012022-12-310001592057美國-美國公認會計準則:銷售成員美國-公認會計準則:外匯遠期成員2021-01-012021-12-310001592057美國-美國公認會計準則:銷售成員美國-公認會計準則:外匯遠期成員2020-01-012020-12-310001592057美國-GAAP:銷售成本成員eva:BunkerFuelSwapMember2022-01-012022-12-310001592057美國-GAAP:銷售成本成員eva:BunkerFuelSwapMember2021-01-012021-12-310001592057美國-GAAP:銷售成本成員eva:BunkerFuelSwapMember2020-01-012020-12-310001592057美國公認會計準則:其他運營收入支出成員US-GAAP:InterestRateSwapMember2022-01-012022-12-310001592057美國公認會計準則:其他運營收入支出成員US-GAAP:InterestRateSwapMember2021-01-012021-12-310001592057美國公認會計準則:其他運營收入支出成員US-GAAP:InterestRateSwapMember2020-01-012020-12-310001592057美國-公認會計準則:外匯遠期成員2022-12-31ISO4217:英鎊0001592057美國-公認會計準則:外匯遠期成員2021-12-310001592057美國-公認會計準則:外匯兑換選項成員2022-12-310001592057美國-公認會計準則:外匯兑換選項成員2021-12-31ISO4217:歐元0001592057美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001592057美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001592057美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310001592057美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001592057美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberEva:EpeTaxExemptGreenBondMember2022-12-310001592057美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員Eva:EpeTaxExemptGreenBondMember2022-12-310001592057美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberEva:EpeTaxExemptGreenBondMember2021-12-310001592057美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員Eva:EpeTaxExemptGreenBondMember2021-12-310001592057美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員eva:BondTaxExemptGreenBondMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001592057美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員eva:BondTaxExemptGreenBondMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001592057美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員eva:BondTaxExemptGreenBondMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310001592057美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員eva:BondTaxExemptGreenBondMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001592057美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員EVA:NewMarketTaxCreditsMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001592057美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員EVA:NewMarketTaxCreditsMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001592057美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員EVA:NewMarketTaxCreditsMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310001592057美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員EVA:NewMarketTaxCreditsMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001592057伊娃:我的成員2021-12-310001592057Eva:Georgia Biomas成員2020-07-310001592057EVA:Enviva PelletsCottondaleLlcMember2015-12-310001592057EVA:善意其他收購成員2010-12-310001592057Eva:WoodPelletPurchasesAndDistributionCostsMember2022-12-310001592057Eva:WoodPelletPurchasesAndDistributionCostsMember2021-12-310001592057EVA:運營成本和支出成員2022-12-310001592057EVA:運營成本和支出成員2021-12-310001592057eva:應計資本支出成員2022-12-310001592057eva:應計資本支出成員2021-12-310001592057eva:應計負債和支出成員2022-12-310001592057eva:應計負債和支出成員2021-12-310001592057eva:SeniorNotePayableMember2022-12-310001592057eva:SeniorNotePayableMember2021-12-310001592057美國-GAAP:SecuredDebt成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2022-12-310001592057美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2021-12-310001592057Eva:EpeTaxExemptGreenBondMember2022-12-310001592057Eva:EpeTaxExemptGreenBondMember2021-12-310001592057Eva:EpeTaxExemptGreenBondMember美國-公認會計準則:市政債券成員2022-12-310001592057Eva:EpeTaxExemptGreenBondMember美國-公認會計準則:市政債券成員2021-12-310001592057eva:BondTaxExemptGreenBondMember2022-12-310001592057eva:BondTaxExemptGreenBondMember2021-12-310001592057美國-公認會計準則:市政債券成員eva:BondTaxExemptGreenBondMember2022-12-310001592057美國-公認會計準則:市政債券成員eva:BondTaxExemptGreenBondMember2021-12-310001592057eva:NewMarketTaxCreditLoanMember2022-12-310001592057eva:NewMarketTaxCreditLoanMember2021-12-310001592057eva:PromissoryNoteMember2022-12-310001592057eva:PromissoryNoteMember2021-12-310001592057美國-GAAP:LoansPayable成員2022-12-310001592057美國-GAAP:LoansPayable成員2021-12-310001592057美國-GAAP:資本租賃註銷成員2022-12-310001592057美國-GAAP:資本租賃註銷成員2021-12-310001592057eva:A2026notesMember美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-12-310001592057eva:A2026notesMember美國-GAAP:老年人注意事項成員2020-07-150001592057美國-GAAP:SecuredDebt成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2021-12-310001592057美國-GAAP:SecuredDebt成員SRT:最小成員數美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembersUs-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-01-012022-12-310001592057美國-GAAP:SecuredDebt成員SRT:最大成員數美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembersUs-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-01-012022-12-310001592057美國-GAAP:SecuredDebt成員SRT:最小成員數美國公認會計準則:基本比率成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2022-01-012022-12-310001592057美國-GAAP:SecuredDebt成員SRT:最大成員數美國公認會計準則:基本比率成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2022-01-012022-12-310001592057美國-GAAP:SecuredDebt成員SRT:最小成員數美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2022-12-310001592057美國-GAAP:SecuredDebt成員SRT:最大成員數美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2022-12-310001592057美國-GAAP:SecuredDebt成員SRT:最小成員數美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2022-01-012022-12-310001592057美國-GAAP:SecuredDebt成員SRT:最大成員數美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2022-01-012022-12-310001592057美國-GAAP:SecuredDebt成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2022-01-012022-12-310001592057美國-GAAP:SecuredDebt成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2021-01-012021-12-310001592057美國-GAAP:SecuredDebt成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2020-01-012020-12-310001592057美國-GAAP:SecuredDebt成員US-GAAP:LetterOfCreditMember2022-12-310001592057美國-GAAP:SecuredDebt成員US-GAAP:LetterOfCreditMember2021-12-310001592057美國-GAAP:SecuredDebt成員SRT:最大成員數US-GAAP:LetterOfCreditMember2022-12-310001592057美國-GAAP:SecuredDebt成員SRT:最小成員數US-GAAP:LetterOfCreditMember2022-12-310001592057美國-GAAP:LoansPayable成員eva:銀行2022-06-270001592057美國-GAAP:LoansPayable成員2022-06-270001592057美國-GAAP:LoansPayable成員eva:銀行BMember2022-06-270001592057eva:DebtMaturityMember2022-06-270001592057eva:預付債務成員2022-06-270001592057eva:February Member2022-06-272022-06-270001592057SRT:最大成員數美國-GAAP:LoansPayable成員2022-12-310001592057美國-公認會計準則:市政債券成員Eva:EpeTaxExemptGreenBondMember2022-07-150001592057美國-公認會計準則:市政債券成員Eva:EpeTaxExemptGreenBondMember2022-07-152022-07-150001592057eva:BondTaxExemptGreenBondMember美國-公認會計準則:市政債券成員2022-11-170001592057eva:BondTaxExemptGreenBondMember美國-公認會計準則:市政債券成員2022-11-172022-11-170001592057eva:PromissoryNoteMember2022-12-310001592057美國-公認會計準則:長期債務成員2022-12-310001592057美國-公認會計準則:長期債務成員2021-12-310001592057美國-GAAP:其他非當前資產成員US-GAAP:LineOfCreditMember2022-12-310001592057美國-GAAP:其他非當前資產成員US-GAAP:LineOfCreditMember2021-12-310001592057Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMembereva:OurFormerSponsorMember2021-01-012021-12-310001592057Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMembereva:OurFormerSponsorMember2020-01-012020-12-310001592057EVA:簡化交易成員eva:OurFormerSponsorMembereva:RiverstoneLoanMember2021-10-142021-10-140001592057EVA:簡化交易成員EVA:環境合作伙伴LPM成員2021-10-140001592057EVA:簡化交易成員eva:RiverstoneLoanMember2021-10-140001592057EVA:簡化交易成員美國-公認會計準則:利益所有者成員2021-10-142021-10-140001592057EVA:簡化交易成員美國-公認會計準則:利益所有者成員2022-01-012022-12-310001592057EVA:簡化交易成員2021-10-142021-10-140001592057EVA:簡化交易成員2022-01-012022-12-310001592057EVA:簡化交易成員2021-01-012021-12-310001592057Eva:LongTermOperatingLeaseLiabilitiesNoncurrentMember2022-12-310001592057Eva:LongTermOperatingLeaseLiabilitiesNoncurrentMember2021-12-310001592057美國-公認會計準則:其他當前負債成員2022-12-310001592057美國-公認會計準則:其他當前負債成員2021-12-310001592057Eva:FinancialLiabilitySubjectToRepurchaseAccountingMember2022-12-310001592057Eva:FinancialLiabilitySubjectToRepurchaseAccountingMember2021-12-310001592057EVA:與客户資產簽約當前成員2022-12-310001592057EVA:與客户資產簽約當前成員2021-12-310001592057Us-gaap:FinancialAssetsSoldUnderAgreementToRepurchaseMember2022-12-310001592057Us-gaap:FinancialAssetsSoldUnderAgreementToRepurchaseMember2021-12-310001592057EVA:納税年度2034至2037年2022-12-310001592057EVA:納税年度2037年1月2022-12-310001592057EVA:納税年度2042年2022-12-3100015920572022-01-1900015920572022-01-192022-01-190001592057EVA:轉換為公司成員2022-12-310001592057EVA:簡化交易成員EVA:分部再投資成員2021-10-142021-10-140001592057EVA:簡化交易成員EVA:分部再投資成員2022-01-012022-12-310001592057US-GAAP:PrivatePlacementMembersEVA:環境合作伙伴LPM成員2021-01-012021-10-130001592057EVA:環境合作伙伴LPM成員2022-01-190001592057EVA:環境合作伙伴LPM成員2021-01-012021-10-130001592057EVA:環境合作伙伴LPM成員2020-01-012020-12-310001592057EVA:環境合作伙伴LPM成員2020-12-310001592057eva:ClassAUnitsMembereva:HamletJVMember2019-04-020001592057eva:ClassBUnitsMembereva:HamletJVMember2019-04-020001592057eva:JohnHancock Membereva:HamletJVMember2019-04-022019-04-020001592057eva:HamletJVMember2019-04-022019-04-020001592057eva:發展JVMember2021-02-152021-02-150001592057eva:發展JVMember2021-07-012021-07-0100015920572021-07-272021-07-2700015920572021-11-032021-11-0300015920572022-02-022022-02-0200015920572022-05-042022-05-0400015920572022-08-032022-08-0300015920572022-11-022022-11-020001592057美國公認會計準則:次要事件成員2023-01-252023-01-250001592057eva:LongTermIncentivePlanMember2021-12-310001592057eva:LongTermIncentivePlanMember2022-01-012022-12-310001592057SRT:最大成員數美國公認會計準則:系列成員2020-08-150001592057美國公認會計準則:系列成員2020-08-150001592057美國公認會計準則:系列成員2021-01-012021-12-310001592057美國公認會計準則:系列成員2020-01-012020-12-310001592057美國公認會計準則:系列成員EVA:簡化交易成員2021-01-012021-12-310001592057美國公認會計準則:系列成員EVA:轉換為公司成員2021-01-012021-12-310001592057美國公認會計準則:系列成員2022-01-012022-12-310001592057美國公認會計準則:系列成員美國-公認會計準則:一般和行政費用成員2022-01-012022-12-310001592057美國公認會計準則:系列成員Eva:OtherSellingGeneralAndAdministrativeExpenseMember2022-01-012022-12-310001592057美國公認會計準則:系列成員2022-12-310001592057EVA:授權成員2022-01-012022-12-310001592057EVA:授權成員US-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMembers2021-12-310001592057EVA:授權成員Eva:PerformanceBasedPhantomShareUnitsPSUsMember2021-12-310001592057EVA:授權成員2021-12-310001592057EVA:授權成員US-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMembers2022-01-012022-12-310001592057EVA:授權成員Eva:PerformanceBasedPhantomShareUnitsPSUsMember2022-01-012022-12-310001592057EVA:授權成員US-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMembers2022-12-310001592057EVA:授權成員Eva:PerformanceBasedPhantomShareUnitsPSUsMember2022-12-310001592057EVA:授權成員2022-12-310001592057SRT:最小成員數US-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMembers2022-01-012022-12-310001592057SRT:最大成員數US-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMembers2022-01-012022-12-310001592057EVA:授權成員2021-01-012021-12-310001592057EVA:授權成員美國-GAAP:銷售成本成員2022-01-012022-12-310001592057EVA:授權成員美國-GAAP:銷售成本成員2021-01-012021-12-310001592057EVA:授權成員美國-GAAP:銷售成本成員2020-01-012020-12-310001592057EVA:授權成員美國-公認會計準則:一般和行政費用成員2022-01-012022-12-310001592057EVA:授權成員美國-公認會計準則:一般和行政費用成員2021-01-012021-12-310001592057EVA:授權成員美國-公認會計準則:一般和行政費用成員2020-01-012020-12-310001592057EVA:授權成員Eva:OtherSellingGeneralAndAdministrativeExpenseMember2022-01-012022-12-310001592057EVA:授權成員US-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMembers2021-01-012021-12-310001592057EVA:授權成員Eva:PerformanceBasedPhantomShareUnitsPSUsMember2021-01-012021-12-310001592057EVA:授權成員US-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMembers2020-01-012020-12-310001592057EVA:授權成員Eva:PerformanceBasedPhantomShareUnitsPSUsMember2020-01-012020-12-310001592057eva:董事資助成員2022-01-012022-12-310001592057eva:董事資助成員2021-12-310001592057eva:董事資助成員2022-12-310001592057eva:董事資助成員2022-02-022022-02-020001592057eva:董事資助成員2021-01-272021-01-270001592057eva:董事資助成員2021-04-272021-04-270001592057eva:董事資助成員2021-01-012021-12-310001592057eva:董事資助成員2020-01-012020-12-310001592057eva:LongTermIncentivePlanMemberUS-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMembers2021-12-310001592057eva:LongTermIncentivePlanMemberUS-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMembers2020-12-310001592057eva:LongTermIncentivePlanMemberUS-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMembers2022-12-310001592057eva:分發等價權利成員2022-01-012022-12-310001592057美國公認會計準則:應計負債成員Eva:PerformanceBasedPhantomShareUnitsPSUsMember2022-12-310001592057美國公認會計準則:應計負債成員Eva:PerformanceBasedPhantomShareUnitsPSUsMember2021-12-310001592057eva:LongTermLibilitiesMemberEva:PerformanceBasedPhantomShareUnitsPSUsMember2022-12-310001592057eva:LongTermLibilitiesMemberEva:PerformanceBasedPhantomShareUnitsPSUsMember2021-12-310001592057Eva:PerformanceBasedPhantomShareUnitsPSUsMember2022-12-310001592057Eva:PerformanceBasedPhantomShareUnitsPSUsMember2021-12-310001592057EVA:終端服務協議成員2022-12-310001592057EVA:終端服務協議成員2022-01-012022-12-310001592057EVA:終端服務協議成員2021-01-012021-12-310001592057EVA:終端服務協議成員2020-01-012020-12-310001592057EVA:協議到安全傳輸成員2022-01-012022-12-310001592057EVA:協議到安全傳輸成員2021-01-012021-12-310001592057EVA:協議到安全傳輸成員2020-01-012020-12-310001592057EVA:LongTermSupplyAgreement成員2022-01-012022-12-31Utr:Mt0001592057EVA:LongTermSupplyAgreement成員2021-01-012021-12-310001592057EVA:LongTermSupplyAgreement成員2020-01-012020-12-310001592057SRT:最大成員數EVA:LongTermShippingAgreement成員2022-12-310001592057美國-GAAP:銷售成本成員美國-GAAP:ShippingAndHandlingMember2022-01-012022-12-310001592057美國-GAAP:銷售成本成員美國-GAAP:ShippingAndHandlingMember2021-01-012021-12-310001592057美國-GAAP:銷售成本成員美國-GAAP:ShippingAndHandlingMember2020-01-012020-12-310001592057美國公認會計準則:次要事件成員2023-01-170001592057美國公認會計準則:次要事件成員2023-02-142023-02-140001592057美國公認會計準則:次要事件成員2023-02-280001592057Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-12-310001592057Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2022-01-012022-12-310001592057Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2022-12-310001592057Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-12-310001592057Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-01-012021-12-310001592057Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2019-12-310001592057Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-01-012020-12-31 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至本財政年度止2022年12月31日 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期 |
佣金文件編號001-37363 | | | | | | | | |
特拉華州 | | 46-4097730 |
(國家或其他司法管轄區 | | (税務局僱主 |
指公司或組織) | | 識別號碼) |
| | | | | | | | | | | |
7272威斯康星大街 | 1800套房 | | |
貝塞斯達 | 國防部 | | 20814 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| | | | | |
(301) | 657-5560 |
(註冊人的電話號碼,包括區號) |
| | | | | | | | |
根據該法第12(B)節登記的證券: |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | EVA | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。是*☒*☐
如果註冊人不需要根據法案第13或15(D)節提交報告,請用複選標記表示。☐:是。不是 ☒
用複選標記標出登記人是否(1)在過去12個月內(或登記人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了《1934年證券交易法》第13條或第15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內遵守了此類提交要求。 是☒沒有☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒沒有☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。*☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐沒有☒
截至2022年6月30日,註冊人非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為美元。2,103,158,559根據該日紐約證券交易所報告的註冊人普通股每股57.22美元的收盤價計算。
截至2023年2月24日, 67,610,102註冊人的普通股已發行。
| | | | | | | | | | | | | | |
引用成立為法團的文件: |
註冊人關於註冊人2023年股東年會的最終委託書的部分內容將在下文中提交,以引用的方式納入本年度報告的第三部分,表格10—K。 |
JUVA INC.
表格10-K的年報
目錄
| | | | | | | | | | | |
關於前瞻性陳述的警示聲明 | 1 |
術語彙編 | 3 |
第一部分: | 4 |
第1項。 | | 業務 | 4 |
項目1A. | | 風險因素 | 11 |
項目1B。 | | 未解決的員工意見 | 26 |
第2項。 | | 屬性 | 26 |
第3項。 | | 法律訴訟 | 26 |
第4項。 | | 煤礦安全信息披露 | 26 |
第二部分 | 27 |
第5項。 | | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 27 |
第6項。 | | 已保留 | 29 |
第7項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 30 |
項目7A。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 45 |
第8項。 | | 財務報表和補充數據 | 47 |
第9項。 | | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 84 |
項目9A。 | | 控制和程序 | 85 |
項目9B。 | | 其他信息 | 87 |
項目9C。 | | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 87 |
第三部分: | 88 |
第10項。 | | 董事、高管與公司治理 | 88 |
第11項。 | | 高管薪酬 | 88 |
項目12. | | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 88 |
第13項。 | | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 88 |
第14項。 | | 首席會計費及服務 | 88 |
第四部分: | 89 |
第15項。 | | 展示、財務報表明細表 | 91 |
關於前瞻性聲明的建議性聲明
本年報表格10—K(本“年報”)中的某些陳述和信息可能構成“前瞻性陳述”。“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“打算”、“預見”、“應該”、“將”、“可能”或其他類似表述旨在識別前瞻性陳述,這些陳述通常不具有歷史性。這些前瞻性陳述基於我們對未來發展及其對我們的潛在影響的當前期望和信念。雖然管理層認為這些前瞻性陳述在作出時是合理的,但不能保證影響我們的未來發展將是我們的預期。所有有關我們對未來收入和經營業績的預期的評論均基於我們對現有業務的預測,不包括任何未來收購的潛在影響。我們的前瞻性陳述涉及重大風險和不確定性(其中一些超出我們的控制範圍)以及可能導致實際結果與我們的歷史經驗和我們目前的預期或預測存在重大差異的假設。可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述中的業績有重大差異的因素包括但不限於以下概述:
•我們能夠生產或採購和銷售的產品的數量和質量,這些產品可能受到(其中包括)我們的木屑顆粒生產廠或深水海運碼頭的操作或技術困難的不利影響;
•我們能夠銷售我們產品的價格;
•我們有能力利用更高的現貨價格和未來合約的靈活性,這會受價格和需求波動的影響;
•目前的市場價格可能不會持續下去,因此,我們在未來可能無法進行現貨銷售,可能需要以更高的價格進行現貨購買;
•我們的客户、供應商和運輸合作伙伴未能向我們支付或履行其合同義務;
•我們無法在預算範圍內及時成功執行項目開發、產能擴張和新設施建設活動;
•我們的合同對手方的信譽;
•我們能夠採購和加工的低成本木纖維數量,這可能會受到(其中包括)供應中斷或我們供應商遭遇的經營或財務困難的不利影響;
•我們成功談判、完成和整合第三方收購的能力,或實現此類收購的預期利益;
•天然氣、煤、柴油、石油、汽油或其他能源的價格和可用性的變化;
•當前國內和全球經濟、政治和市場狀況的變化,包括徵收關税或貿易或其他經濟制裁、政治不穩定或武裝衝突、通貨膨脹水平上升和政府努力降低通貨膨脹,或長期衰退;
•惡劣或危險的環境條件,包括極端降水、温度和洪水;
•火災、爆炸或其他事故;
•與可再生能源或低碳能源、林業產品業、國際航運業或電力、熱力或熱電聯產相關的國內外法律法規(或其解釋)的變更;
•影響企業和投資者税收的國內外税收法律法規的變化;
•改變核心和新興市場對生物質的監管待遇;
•我們無法獲得或維持生產、運輸或終止業務所需的許可或權利;
•運輸價格和可獲得性的變化;
•外幣匯率或利率的變化,以及我們的對衝安排未能有效地降低我們面臨的相關風險;
•與我們的債務有關的風險,包括這種債務的水平和到期日;
•我們未能在木質顆粒生產工廠和深水海運碼頭保持有效的質量控制體系,這可能導致我們的產品被客户拒收;
•客户要求的產品質量規格的變更;
•勞動爭議、工會或者類似的集體行動;
•我們無法僱用、培訓或留住合格的人員來管理和運營我們的業務;
•網絡和惡意軟件攻擊的可能性;
•我們無法借入資金和進入資本市場;
•病毒性傳染病或流行性疾病,如新冠肺炎;
•因未決或未來的訴訟、調查或索賠而產生的潛在責任;以及
•政府行為和其他第三方的行為超出我們的控制範圍。
本年度報告中的所有前瞻性陳述均受前述警告性陳述的明確限定。
請閲讀第I部分,第1A項。“風險因素。”告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述,我們沒有義務在這些陳述發表後更新或修改任何此類陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
術語表
生物量:任何從生物體中提取的、儲存太陽能量的有機生物材料。
共火: 同時燃燒兩種不同類型的材料。例如,生物質有時與現有燃煤電廠的煤炭結合燃燒。
成本轉嫁機制:商業合同中將成本轉嫁給買方的條款。
幹散貨:指大量未包裝裝運的幹散裝商品。
公噸:一公噸,相當於一千公斤,一千一百零三短噸。
您的位置:預期滿負荷持續最大額定產量的生產。
淨熱值:當燃料完全燃燒時釋放的可用熱能的量和燃燒過程產生的水蒸氣中所含的熱量沒有被回收。歐洲電力工業通常使用淨熱值作為燃料能量的表達方式。
承購合同:關於購買和出售特定資源的一定數量的未來生產的協議,如木屑顆粒。
立木:支付給潛在木材資源所有者的原材料價格。
公用事業級木屑顆粒:滿足工業消費者一般規定的最低要求的木屑顆粒,並生產和銷售足夠數量以滿足工業規模的消費。
木纖維:從樹中提取的用於製造各種材料的纖維素成分,包括紙。在北美,木材纖維主要從硬木(落葉)樹和軟木(針葉)樹中提取。
木質顆粒:能量密集、低水分、大小均勻的木材燃料單位,通過加工各種木材資源或副產品而產生。
第一部分
第一項:商業銀行業務
這份Form 10-K年度報告為特拉華州的公司Enviva Inc.提供信息。提及“Enviva”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”或類似的表述時,指的是Enviva Inc.及其子公司。請閲讀從第1頁和第1A項開始的有關前瞻性陳述的告誡聲明。“風險因素”,獲取有關我們業務中固有的某些風險的信息。
概述
我們是一家成長型公司,最初成立於2013年,最初是有限合夥企業,2021年12月31日轉變為公司制。我們開發、建造、收購、擁有和運營完全簽約的木質顆粒生產工廠,在那裏我們聚集了一種自然資源--木纖維,並將其加工成乾燥、緻密、均勻的顆粒,可以有效地儲存和運輸到世界各地。我們主要通過與英國、歐盟和日本信譽良好的客户簽訂長期承購或付費承購合同的方式銷售木質顆粒,這些客户使用我們的木質顆粒取代煤炭和其他化石燃料發電和供熱,這是他們加快從傳統能源轉型的努力的一部分。我們的木質顆粒符合歐盟可再生能源指令II(“RED II”)提出的標準,該指令將生物質納入其可再生能源的定義中。我們生產的木質顆粒被我們的客户視為他們在核心能源生產或工業製造過程中減少生命週期温室氣體排放和減輕氣候變化影響的關鍵組成部分。我們相信,我們的顆粒還可能適用於難以減少的行業,作為以前由化石燃料提供的工業過程的生物原料原料,在這些過程中,使用我們的顆粒可以減少整個生命週期的温室氣體排放,在石灰、糖、鋼和水泥等重工業製造中產生工藝蒸汽和熱量,併產生航空燃料和其他液體。
我們在弗吉尼亞州、北卡羅來納州、南卡羅來納州、佐治亞州、佛羅裏達州和密西西比州擁有並運營10家工廠(統稱為“我們的工廠”),合計年產木質顆粒約620萬噸(“mtpy”),這些工廠的生產完全與我們的一些合同簽訂了合同,一直持續到本世紀40年代。我們通過弗吉尼亞州切薩皮克港的深水海運碼頭、北卡羅來納州威爾明頓港和密西西比州帕斯卡古拉港的碼頭資產,以及佐治亞州薩凡納、阿拉巴馬州莫比爾和佛羅裏達州巴拿馬城的第三方深水海運碼頭,將木質顆粒出口到全球市場。2022年,我們開始建設我們位於阿拉巴馬州埃佩斯的完全簽約的木球生產工廠(“埃佩斯工廠”),該工廠設計並獲準生產超過100萬噸/年的木球。此外,2022年,我們開始在密西西比州邦德市開發一家木質顆粒生產廠(“邦德工廠”),旨在生產100萬噸/年的木質顆粒。我們所有的設施都位於投入成本低、運輸物流便利的地理區域。在一個快速擴張的行業中擁有這些具有成本優勢的資產,為我們提供了一個產生穩定現金流的平臺。我們的工廠位於堅固的纖維籃中,為用於生產木質顆粒的低級纖維提供穩定的價格。我們的原材料是鋸切過程或傳統木材採伐的副產品,主要是低價值的木材材料,如通常不適合鋸切的樹木或其他人造森林產品,在收穫時產生的樹頂和樹幹、林下、灌木和砍伐。
我們的主要銷售戰略是與多元化和信譽良好的客户羣簽訂長期的、要麼接受要麼支付的合同,全面承包我們工廠的木質顆粒生產。我們的長期承購合同通常規定固定價格的交付,其中往往包括隨着時間的推移價格不斷上升的條款,並提供其他保證金保護。2022年,我們木質顆粒生產工廠的產能是根據我們現有的長期、不收即付的承購合同簽訂的。除了從長期承購或支付承購合同中產生持久的現金流外,我們還監控市場的持續錯位,並在定價動態和合同靈活性提供產生增量毛利的途徑時進行機會性交易。此外,我們的承購合同通常為我們提供了在合同發貨量中增加或減少一定比例的機會。我們擁有多個工廠、多個深水海運碼頭和長期運輸合同,這種靈活性可以創造機會,在現貨市場價格較高的時候以短期合同出售,或者相反,當我們在現貨市場價格低迷的時候購買第三方數量時,我們可以創造機會優化我們的毛利率。
根據我們的公司和或有長期承購或支付承購合同,我們的產品銷售積壓為235億美元,我們的合同自2023年1月1日起的總加權平均剩餘期限為13.7年。
由於我們客户的燃料和其他原材料消耗的不間斷性質,我們的客户需要可靠的木質顆粒供應,以滿足嚴格的產品規格。我們已經建立了我們的運營和資產,以交付,
我們保證產品質量的最高水平以及我們可靠的交付記錄使我們能夠為此確定性收取溢價。
我們的生產工廠、物流和倉儲能力
我們採購低等級木纖維並加工成實用級木顆粒,並將成品木顆粒裝載到軌道車、卡車和駁船上運輸到深水海運碼頭,在那裏我們接收、儲存產品,並最終將產品裝載到幹散貨遠洋船舶上交付給客户。
我們擁有並經營着10家工業規模的木質顆粒生產廠,這些廠戰略性地位於美國大西洋中部和墨西哥灣沿岸地區,這些地區的木質纖維資源豐富且易得。我們採用“建造和複製”的方法來建設新產能,從而提高設施的工程、設計、施工和運營效率。此外,我們的多工廠概況和規模為我們提供了在我們的承購合同組合下的靈活性,提高了我們交付的可靠性,並提供了優化的機會,如上文所述。
我們的設施設計為每天24小時、每年365天運行,儘管我們在每個日曆年為我們的木屑顆粒生產廠安排了長達15天的計劃維護。沒有定期要求的重大週轉或大修。
下表介紹了我們全資擁有的木質顆粒生產工廠:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
工廠位置 | | 開始收購或運營的年份 | | 銘牌製作(Mtpy) | | 接收終端位置 |
Ahoskie,北卡羅來納州 | | 2011 | | 410,000 | | | 切薩皮克 |
密西西比州阿莫里 | | 2010 | | 115,000 | | | 莫比爾縣 |
佛羅裏達州科頓代爾 | | 2015 | | 780,000 | | | 巴拿馬城 |
格林伍德,南卡羅來納州 | | 2020 | | 600,000 | | | 威爾明頓 |
哈姆雷特,北卡羅來納州 | | 2019 | | 600,000 | | | 威爾明頓 |
密西西比州盧克代爾 | | 2022 | | 750,000 | | | 帕斯卡古拉 |
北卡羅來納州北安普頓 | | 2013 | | 750,000 | | | 切薩皮克 |
桑普森,北卡羅來納州 | | 2016 | | 600,000 | | | 威爾明頓 |
南安普敦 | | 2013 | | 760,000 | | | 切薩皮克 |
韋克羅斯 | | 2020 | | 800,000 | | | 薩凡納 |
總計 | | | | 6,165,000 | | | |
木纖維採購與可持續發展
我們及客户均須遵守有關我們採購燃料可持續性的嚴格要求。除了我們的內部可持續發展政策和計劃(如我們的負責任採購政策)外,我們的木纖維採購也按照領先的森林認證標準進行,我們持有多項森林認證。我們的纖維供應鏈由獨立的第三方進行例行審計,我們保持可追溯性,並公開有關通過我們專有的Track & Track ®系統從森林直接交付給我們的原始木材的信息。
我們的木材纖維需求與大多數其他與森林有關的行業,如木材和傢俱對高級木材的需求是互補的,而不是競爭的。對我們使用的非銷售纖維、廢料或副產品的需求通常很低;因此,我們購買的頂部、樹枝和其他低級木纖維通常會被閒置,阻礙重新造林或被燒燬。
我們的生產工廠位於美國東南部的堅固的纖維籃中,可持續地支持我們的低等級纖維業務。由於我們採購區域的土地所有權分散,我們向數百名土地所有者、伐木商和木材行業參與者採購原材料,其中沒有任何土地所有者佔我們任何工廠需求的重要部分。我們的木纖維是根據各種安排採購的,包括(1)薄材、紙漿材和其他未銷售的低級纖維的伐木合同,(2)木材內削合同,(3)與木材經銷商的合同,以及(4)從鋸木廠採購。
港口作業
下表介紹了我們擁有和租賃的港口。木屑顆粒從我們擁有或租賃的深水碼頭出口,並儲存在碼頭的圓頂、駁船和倉庫中。我們的航站樓每週7天,每天24小時運行。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
端口位置 | | 生產能力(MTPY) | | 存儲 容量(公噸) | | 倉儲設施類型 在港口位置 | | 碼頭設施 自有/租賃 |
切薩皮克,弗吉尼亞州 | | 2,500,000 | | | 90,000 | | | 擁有的圓頂 | | 自有終端 |
阿拉巴馬州莫比爾 | | 115,000 | | | 45,000 | | | 第三方駁船 | | 租賃終端資產 |
佛羅裏達州巴拿馬城 | | 780,000 | | | 32,000 | | | 三方倉庫 | | 擁有的碼頭資產 |
密西西比州帕斯卡古拉 | | 3,000,000 | | | 90,000 | | | 擁有的圓頂 | | 擁有的碼頭資產 |
北卡羅來納州威爾明頓 | | 3,000,000 | | | 90,000 | | | 擁有的圓頂 | | 擁有的碼頭資產 |
薩凡納,佐治亞州 | | 1,500,000 | | | 50,000 | | | 第三方圓頂 | | 租賃終端資產 |
總計 | | 10,895,000 | | | 397,000 | | | | | |
我們的合同和營銷活動
我們將長期銷售合同的結構稱為“不收即付”,因為這些合同包括客户以規定的價格購買固定數量的產品的明確義務,並規定如果客户未能接受全部或部分合同數量或客户終止合同,我們將獲得補償。
我們還簽訂了其他幾個合同,這些合同的承銷量比上述合同少。總體而言,截至2023年1月1日,我們現有的按需付費合同下的全部合同積壓金額為235億美元,加權平均剩餘合同期限為13.7年。 積壓的合同包括與來自英國、丹麥、荷蘭、比利時、日本和美利堅合眾國等司法管轄區的18個客户的合同。
在某些情況下,我們可能會從第三方供應商購買產品發貨,然後以背靠背交易的方式轉售。
行業概述
我們的產品是公用級木質顆粒,在世界各地的應用越來越廣泛,以幫助減少我們的客户在能源生產和工業過程中產生的生命週期温室氣體排放。
對於我們的許多客户來説,我們的木質顆粒在專用和熱電聯產以及熱電聯產中用作煤炭的替代品。它使大型電力、熱力或熱電聯合發電商(“發電機”)能夠以有利可圖的方式發電和供熱,從而降低遵守某些強制性温室氣體(“GHG”)排放限制和可再生能源目標的總體成本,同時還允許公司使其安全的可再生原料供應來源多樣化。
與風能和太陽能等間歇性可再生能源不同,木質顆粒發電廠能夠滿足基本負荷的電力需求,並且是可調度的(即,電力輸出可以根據需求進行開關或調整)。因此,歐洲、亞洲和其他地區的公用事業和主要發電機已經並將繼續在發電廠改造和新建發電資產方面進行長期、有利可圖的投資,這些資產要麼與煤共燒木球,要麼完全用於木球燃燒工廠。這些發展有助於發電機維持和增加基本負荷發電能力,並遵守具有約束力的氣候變化法規和其他減排目標。
將燃煤電廠改裝為混燒生物質或完全燃燒生物質所需的資本成本,與實施海上風能和大多數其他可再生技術相關的資本成本相比,只是一小部分。此外,將燃煤電廠轉換為生物質發電的過程相對較快,對於發電資產因運營許可證到期、逐步淘汰燃煤發電、引入税收或對化石燃料使用或温室氣體和其他污染物排放的其他限制而不再作為燃煤電廠生存的發電機來説,可能是一個有吸引力的好處。此外,歐洲聯盟的排放交易系統繼續顯示出一個持久的、建設性的碳市場,這有助於生物質發電比煤炭和天然氣等碳密集型原料更具成本效益,即使在對可再生能源發電沒有直接獎勵或補貼的市場也是如此。
歐洲和亞洲對木質顆粒燃料的需求也繼續大幅增長,作為化石燃料的首選燃料來源和可再生替代品,用於區域供暖迴路、住宅和商業供暖,以及為工業場所生產熱量。
我們的木質顆粒還可能適用於難以減少的行業,作為生物原料原料,取代以前由化石燃料提供的工業過程的投入,在這些工業過程中,使用木質顆粒可以減少生命週期內的温室氣體排放。除了上述客户應用外,我們還與客户簽訂了長期的承購合同,這些客户打算將我們的木質顆粒作為原料,用於提煉生物柴油和可持續生產的航空燃料等生物液體,並在石灰、糖等重工業製造中產生工藝蒸汽和熱量。隨着這些市場的進一步發展,我們相信,除了目前的產品銷售積壓之外,我們將繼續有機會滿足這種不斷增長的材料需求。
競爭
我們與其他公用事業級木質顆粒生產商爭奪與主要發電和供熱客户、貿易公司以及越來越多難以減少的行業的客户簽訂的長期、按需付費的承購合同。我們行業的競爭是基於所生產的木球的價格、數量、質量和一致性,木球交付的可靠性和規模,以及生產商通過客户和第三方審計核實和記錄其木球滿足特定客户的法規可持續性和使用要求的能力。
目前世界上大多數木質顆粒生產廠都由小型私營公司所有,很少有公司擁有或運營多家工廠。很少有公司擁有向信譽良好的交易對手提供大型長期承購合同所需的規模、生產、技術專長、獲得可持續纖維籃子或商業基礎設施,以向公用事業級木質顆粒供應。我們是產能最大的生產商,並將其他具有生產能力、技術專長或商業基礎設施的公司視為我們的競爭對手,包括Drax Biomass Inc.,如Graanul Invest、Fram Renewable Fuels,LLC、An Phat Energy Co.,Ltd.和Highland Pellets LLC。
開發建設項目
在整個行業內,對我們產品的需求繼續超過可用供應。為了滿足日益增長的需求,我們的發展戰略是為木質顆粒生產和深水碼頭作業尋找具有潛在吸引力的新地點,並確保這些地點的控制權或所有權。開發這些場地的過程包括許可、設計、工程設計,並最終建造、試運行和運營符合我們“建造和複製”戰略的新的木質顆粒生產或終止產能,根據該戰略,我們複製生產,並根據我們當時運營資產的設計和設備選擇終止資產。我們目前正在建設EPES工廠,開發邦德工廠,並保持着一系列正在開發或考慮中的額外地點。
政府規章
我們的運營受到嚴格而全面的聯邦、州和地方法律法規的約束,這些法律和法規涉及環境和自然資源保護、職業健康和安全以及向環境中釋放或排放材料,包括空氣排放。此類法律和法規可能要求我們獲得許可,限制或避免某些操作做法,併產生合規或補救的成本。不遵守此類法律也可能導致對我們運營中的非法排放或排放承擔重大責任,包括可能的罰款和處罰。不遵守這些法律和法規可能會導致對行政、民事和刑事處罰的評估,施加調查和補救義務,併發布命令禁止我們在受影響地區的部分或全部行動。
此外,環境管理的全球趨勢是對可能影響環境的活動提出日益廣泛和嚴格的要求。環境法律及法規的任何變動或執法政策的重新詮釋導致更嚴格及成本更高的要求,可能會對我們的營運及財務狀況造成重大不利影響。雖然我們密切監控環境要求,並就預期成本作出預算,但實際未來開支可能與我們目前預計開支金額有所不同。此外,某些環境法規定了嚴格的連帶責任,以清理和恢復污染物被處置或以其他方式溢出或釋放的場地,可能導致對財產、自然資源或人員造成的損害的補救費用和責任。雖然我們相信我們的競爭對手面臨類似的環境要求,但市場因素可能會阻止我們將任何增加的成本轉嫁給客户。此外,儘管我們相信繼續遵守現有規定不會對我們造成重大不利影響,但我們不能保證目前的監管水平將在未來繼續下去。
以下概述適用於我們營運的現行環境、健康及安全法律及法規,如未能遵守,可能會對我們的資本開支、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。
空氣排放
經修訂的《聯邦清潔空氣法》(“CAA”),以及實施和補充CAA要求的州和地方法律法規,規範我們設施的空氣污染物排放。CAA以及州和地方法律法規對這些排放物施加了重要的監測、測試、記錄保存和報告要求。該等法律及法規要求我們在建造或修改預期會產生或顯著增加空氣排放的若干項目或設施時,必須取得事先批准,取得並嚴格遵守嚴格的空氣許可排放限制,並在某些情況下使用特定設備或技術控制和測量排放。獲得這些許可證可能既昂貴又耗時,有可能推遲新工廠的開業或現有工廠的大規模擴建;此外,遵守這些許可證,包括滿足測試要求,可能既昂貴又耗時。未能遵守該等法律、法規及許可證要求,可能導致我們面臨與我們業務的空氣污染物排放有關的罰款、處罰或禁令令。
CAA要求我們獲得各種建築和運營許可證,包括,在某些情況下,第五章航空許可證。在某些情況下,CAA要求我們承擔資本開支,在我們的設施安裝空氣污染控制設備。我們還需要控制運營中的散逸性排放,並可能面臨與逃犯有關的罰款、處罰或禁令令。e排放。我們已經產生並預期將繼續產生大量行政、運營和資本開支,以維持遵守已頒佈或將來可能頒佈或修訂的CAA要求。
氣候變化與温室氣體
我們的業務受温室氣體排放的有限直接監管。例如,此時,美國環境保護署(“環保署”)要求某些大型設施接受CAA施工前審查,並就其温室氣體排放獲得運營許可證。我們的業務亦間接受到有關生物質碳處理的法規影響。我們將產品運送到的幾個司法管轄區已經對生物質作為碳中性燃料的表徵實施了法規,任何對生物質碳中性表徵實施更嚴格的法規的變更都可能對我們產品的需求產生負面影響,或要求我們為實現產品的此類表徵而付出額外成本。有關更多信息,請參閲我們題為"生物質處理的變化可能對我們的業務產生不利影響"的風險因素。此外,2022年3月,美國證券交易委員會(“SEC”)發佈了一項擬議規則,將建立一個報告氣候風險、目標和指標的框架。最終規則預計將於2023年第二季度出臺。雖然該規則的最終形式和實質內容尚不清楚,但可能會導致額外的遵約費用。最後,科學家們得出結論,地球大氣層中温室氣體濃度的增加可能造成氣候變化,造成重大的物理影響,如海平面上升、風暴、洪水和包括森林火災在內的其他氣候事件的頻率和嚴重程度增加。如果發生任何該等影響,可能會對我們的業務產生不利影響。
安全及維修
我們遵守多項聯邦和州法律法規,包括經修訂的《聯邦職業安全與健康法》(“OSHA”)以及類似的州法規,旨在保護員工和承包商的健康和安全。OSHA提出了各種要求,包括安全相關培訓、政策和計劃。此外,OSHA危險溝通標準和EPA的緊急規劃和社區知情權法案要求保存有關我們運營中使用或生產的危險材料的信息,並將這些信息提供給員工、州和地方政府當局和公民。美國國家消防協會(NFPA)的標準要求受影響的設施制定和實施計劃和控制,以儘量減少可燃粉塵。環保署的法規要求使用污染控制設備,如旋風分離器,袋式除塵器和電子除塵器,以儘量減少受影響設施的受管制空氣排放。此外,我們不斷努力遵守EPA法規、州和地方法律和條例要求的適用空氣、固體廢物和廢水法規。我們的深水海運碼頭必須遵守國土安全部/美國海岸警衞隊關於人身安全和應急響應計劃的規定。
季節性
我們的業務受到季節性波動的影響。在今年上半年,生產木屑顆粒的成本往往較高,因為在冬季,原材料價格較高,主要是由於
在寒冷和潮濕的天氣條件下,我們需要擴大工廠周圍的採購半徑。我們的原材料在此期間通常具有較高的含水量,導致生產水平較低;此外,由於加熱過程中需要更多的能量,乾燥木纖維的成本在較低的環境温度期間增加。我們的營運成本主要為固定,導致固定成本吸收率較低或每公噸(“公噸”)營運成本較高。此外,我們的客户合約價格組合在下半年通常較高,因為我們增加了向使用木屑顆粒取暖的客户交付的銷售量。
人力資源
我們的員工是我們最大的資源,保護他們的安全被視為我們所有人的道德義務。我們一直堅定不移地致力於我們的健康和安全標準和流程。此外,我們繼續在員工及其他持份者之間建立及促進多元化及包容性,並對我們經營所在的社區產生長期、積極的影響。作為一家公司,我們重視信守承諾,誠信行事,有所作為的決心,以及開放、謙遜和尊重的品質。
通過我們的人力資源實踐,我們專注於吸引、發展和留住人才,以幫助我們實現與我們的價值觀一致的增長。此外,我們採用人才框架支持我們的人力資源目標,包括招聘及培養頂尖人才、加強繼任規劃以培養未來領導人擔任關鍵職位,並透過穩健的績效管理流程推動問責文化。
截至2022年12月31日,我們有1,386名員工。我們的員工沒有工會代表。我們並無遇到任何與僱傭有關的停工,我們認為與員工的關係良好。
我們保持每天24小時的運營,為此,我們將Enviva最好的人才、系統、流程和團隊後備文化結合在一起。Enviva在2022年結束時的總可記錄事故率為.76,而行業平均水平為3.0。這是公司歷史上第二低的事故率。
我們專注於吸引、發展和留住一支由高才乾和積極進取的員工組成的團隊。我們為員工提供有競爭力的薪酬和福利,包括帶薪休假、多種醫療保健和保險覆蓋選項,包括免保費產品、帶薪公司假期和401(k)退休計劃。員工表現部分基於與我們年度目標一致的目標來衡量,我們認識到,我們的成功取決於我們所僱用的員工的才能和奉獻精神。此外,我們希望通過提供帶薪育兒假、健康報銷計劃、FSA家屬護理、帶薪殘疾(短期/長期)和教育援助等福利來支持我們的員工。我們的所有全職僱員均符合花紅資格,而20%的僱員目前符合資格根據Enviva Inc.(“Enviva Inc.”)獲得以股權為基礎的獎勵。長期激勵計劃(“LTIP”)。我們每年評估這些計劃,以確保我們的員工獲得公平和有競爭力的薪酬。
2022年,我們致力於職業成長及發展,推出各種面對面及網上課程及講座,讓員工有機會學習新技能、磨練現有技能、加深對業務的瞭解,以及讓他們接觸挑戰其思維方式的新理念。我們為工廠的操作人員提供了20項技術技能培訓。我們舉辦了名為Enviva Days的年度計劃,這是一項專注於推動職業發展和員工敬業度的發展計劃。2022年,該活動包括為期一週的15次學習環節。超過500名Enviva員工參加了此次活動。
為了在我們的招聘工作中實現操作紀律,我們在整個組織內遵循一致的招聘流程。我們認識到有必要填補職位,並努力爭取符合內部基準的填補時間。我們目前的招聘流程包括篩選前面試和跨職能小組面試。招聘後,我們的入職計劃為新員工提供成功所需的工具和信息。這些流程幫助我們在極具挑戰性的勞動力市場中保持了31%的總自願離職率。
我們是一個平等機會的僱主,致力於多元化和包容。我們相信一個促進平等、透明度和問責制的工作場所。我們的政策及程序旨在透過定期培訓及員工參與,例如每年為100%員工提供有關工作場所操守及不歧視的培訓,以促進該等價值觀。我們致力與我們業務所在地的當地社區接觸,以便找到並支持多元化的人才庫。
有關我們人力資源措施的其他資料,可於二零二一年企業可持續發展報告的“人員”一節查閲,該節可於我們網站的“可持續發展”一節查閲。
主要執行辦公室
我們的主要行政辦公室位於7272 Wisconsin Avenue,Suite 1800,Bethesda,Maryland 20814。
可用信息
我們根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)向SEC提交年度、季度和當期報告和其他文件。SEC有一個網站, Www.sec.gov其中包含有關發行人的報告和其他信息,以電子方式提交給SEC。
我們還免費提供我們的表格10—K年度報告,表格10—Q季度報告,表格8—K當前報告,以及根據《交易法》第13(a)或15(d)節提交或提供的這些報告的任何修訂,同時或在提交此類材料或提供此類材料後,儘快合理可行。美國證券交易委員會和在或通過我們的網站, www.envivabiomass.com.本公司網站上的信息或任何其他網站上關於本公司的信息均不以引用方式納入本年報。
項目1A.評估各種風險因素
有許多因素可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及可用於股息的現金造成重大不利影響。新的風險隨時可能出現,我們無法預測這些風險或估計它們可能影響財務表現的程度。下文所述的每一項風險都可能對我們普通股的價值產生不利影響。
彙總風險因素
我們的業務受到許多風險和不確定性的影響,包括第1A項“風險因素”中所述的風險和不確定性。這些風險包括:
•本公司宣派及派付股息及購回股份的能力受若干條件限制。
•我們預計於二零二三年將大部分收入來自六個客户,其中四個位於歐洲。倘我們未能繼續分散客户羣,我們的經營業績、業務及財務狀況以及向股東派付股息的能力可能會受到重大不利影響。
•與低碳和可再生能源相關的法律或政府政策、激勵措施和税收的變化可能會影響客户對我們產品的需求。
•在簽發航空許可證方面遇到挑戰或延誤,或我們未能遵守許可證,可能會損害我們的運營和擴大生產的能力。
•與林業產品相關的聯邦、州和地方立法和監管舉措以及相關訴訟的可能性可能導致成本增加,以及額外的運營限制和延誤,這可能導致對我們產品的需求下降,並對我們的業務、財務狀況和運營業績造成負面影響。
•日益關注環境、社會及管治(“ESG”)事宜,包括我們的淨零目標或未能成功實現該等目標,可能會對我們的業務造成不利影響。
•我們可能無法按時完成我們的建築項目,而我們的建築成本可能會上升至令我們的投資回報低於預期的水平。
•我們幾乎所有產品的交付都取決於我們擁有的、租賃的和第三方運營的終端的基礎設施的持續接入。失去通往我們的裝運港及目的港的通道,包括碼頭設備故障及港口關閉,可能對我們的財務業績及現金流量造成不利影響。
•我們的生產廠房及深水海運碼頭未能維持有效的質量控制系統,可能會對我們的業務及營運造成重大不利影響。
•我們的業務面臨經營危險及其他經營風險,可能對我們的業務及經營業績造成重大不利影響。我們也可能沒有足夠的保險以應對此類事件。
•原材料或採購木屑的成本大幅增加或可用性下降可能導致收入、經營利潤和現金流下降,或阻礙我們履行對客户承諾的能力。
•我們面對合約對手方(包括產品客户)的信貸風險,而客户的任何重大拖欠或不履約均可能對我們的業務及經營業績造成不利影響。
•我們業務的國際性質使我們面臨許多風險,包括外匯風險以及外國不利的政治、監管和税務條件。
•適用税法及法規的變更或額外税務負債的風險可能會影響我們的業務、現金流及未來盈利能力。
•我們可能會在未經股東批准的情況下發行額外股份,這將削弱現有股東所有權權益。
•系統安全漏洞、數據泄露和網絡攻擊可能危及專有或其他敏感信息或擾亂運營,從而對我們的業務、聲譽和股價造成不利影響。
與我們的業務相關的風險
我們預計,到2023年,我們幾乎所有的收入都將來自六個客户,其中四個位於歐洲。如果我們不能繼續使我們的客户基礎多樣化,我們的運營結果、業務和財務狀況以及向股東支付股息的能力可能會受到實質性的不利影響。
我們與Drax、Lynemouse Power、MGT、ärsted、Sumitomo和Mitsubishi的合同,其中四個位於歐洲,幾乎代表了我們2023年預期的所有產品銷售量;因此,我們面臨交易對手和地理集中風險。我們每個客户履行合同義務的能力將取決於一些我們無法控制的因素,可能包括交易對手的整體財務狀況、交易對手獲得資金的渠道、地區和全球電力、熱力和聯合發電行業的狀況、對木質顆粒作為燃料來源的持續監管和經濟支持、木質顆粒現貨市場的定價趨勢以及總體經濟狀況。此外,在不景氣的市場條件下,我們的客户可能不再需要他們簽約購買的我們的產品數量,或者可能能夠以更低的價格獲得類似的產品。如果任何交易對手未能履行與我們簽訂的合同規定的義務,我們可能會蒙受損失,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和可用於分紅的現金產生實質性的不利影響。
目前,我們的大部分收入來自歐洲客户。如果歐洲的經濟、政治、監管或金融市場狀況惡化和/或我們的客户的業務或財務狀況大幅下滑,他們可能會嘗試重新談判、拒絕或根據我們的合同宣佈不可抗力。如果我們未來不能繼續在歐洲內外擴大我們的客户羣,我們的運營結果、業務和財務狀況以及向股東支付股息的能力可能會受到實質性的不利影響。
一旦我們的承購合同到期,我們的客户可能會決定不再以與我們現有合同一樣有利的條款重新簽訂合同,或者根本不重新簽訂合同。例如,我們目前的客户可能會從其他供應商那裏購買木質顆粒,這些供應商提供更具競爭力的價格或物流,或者開發自己的木質顆粒來源。我們的一些客户也可能退出他們目前的業務,或者被從其他供應商那裏購買木質顆粒的其他公司收購。在我們當前承購合同到期時,對木質顆粒的需求或其當時的價格也可能使新的長期承購合同難以或不可能達成。我們還可能決定以不太有利的條款和/或數量減少的方式重新談判現有合同,以維護我們與客户的關係。
我們客户購買的木質顆粒數量的任何減少,或我們無法以經濟上可接受的條款重新談判或替換我們現有的合同,或我們未來未能成功打入歐洲內外的新市場,都可能對我們的運營業績、業務和財務狀況以及我們向股東支付股息的能力產生重大不利影響。
我們承購合同中的解約罰金可能不能完全補償我們的全部經濟損失。
我們的某些承購合同為客户提供了因各種便利事件或法律或政策變化而終止合同的權利。雖然其中一些合同需要支付一定的保護性解約金,但我們客户支付的解約金可能不能完全補償我們的損失。我們可能無法以有利的價格重新承包我們的生產,我們的運營結果、業務和財務狀況以及我們向股東支付股息的能力可能會因此受到重大不利影響。
我們與客户的長期承購合同可能只會部分抵消我們成本的某些增加,或者阻止我們利用更廣泛市場上相對較高的木球價格。
我們的長期承購合同通常會根據年度價格上漲和我們某些基本運營成本的變化(在某些情況下包括樹樁或柴油)的其他定價調整來設定基本價格。然而,這種成本轉嫁機制可能只會將我們總成本的一部分轉嫁給我們的客户。如果我們的運營成本在長期承購合同的期限內大幅增加,超過了此類合同條款為我們提供的定價和成本保護水平,我們的運營結果、業務和財務狀況以及向股東支付股息的能力可能會受到不利影響。持續和加劇的通脹可能會降低我們長期承購合同的盈利能力。
此外,當木球的現行市場價格超過我們長期承購合同的價格時,我們的收入可能會大大低於如果我們沒有簽署此類合同的話,我們基本上所有的生產都將是如此。此外,我們目前和未來的競爭對手可能比我們處於更有利的地位,可以在這些時期利用相對較高的價格。
我們業務的增長在一定程度上取決於以優惠的價格選址、開發和獲得更多木質顆粒生產廠和海運碼頭的權益。
我們的業務戰略包括通過建設新的綠地和棕地設施來發展我們的業務,擴大現有設施的產能,以及通過第三方收購增加我們的運營產生的現金。我們成功實現有機增長計劃的能力將要求我們在未來五年內收購或建設幾家額外的工廠。各種因素可能會影響我們實現有機增長計劃並繼續增長業務的能力,包括:
•無法確定或開發有吸引力的項目,除其他外,這可能是由於無法確定最接近原料和獲得勞動力和交通工具的社區、對有吸引力的地點的競爭、監管挑戰或聲譽風險;
•我們未能及時或根本完成發展項目,這可能是由於存在挑戰、未能獲得必要的資金或設備、施工困難或無法以可接受的條件獲得承購合同等原因;以及
•增值的第三方收購機會比我們預期的要少,這可能是由於可用項目的經濟回報不太理想、競爭、反壟斷擔憂或風險狀況高於我們認為適合我們的業務計劃和投資戰略所致。
此外,業務計劃、財務狀況或其他因素的變化可能會導致我們的有機增長計劃發生變化或延遲。例如,在2022年底,我們更新了標準工廠設計,以提高工廠利用率,以執行設計一,建造許多戰略,這使得我們新的Epe和Bond工廠的計劃開工日期推遲了大約一年。這些因素中的任何一個都可能阻止我們執行我們的增長戰略,或者以其他方式對我們的運營結果、業務和財務狀況以及我們向股東支付股息的能力產生實質性的不利影響。
我們可能無法進行有吸引力的收購,我們進行的任何收購都將面臨重大風險,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們可能會完成我們認為具有吸引力的收購,但這最終會導致我們的財務狀況和運營結果的下降。任何收購都涉及潛在風險,其中一些是我們無法控制的,包括:
•對收入和成本的錯誤假設,包括協同效應;
•無法成功整合我們收購的企業;
•無法僱用、培訓或保留合格人員來管理和運營我們的業務和新收購的資產;
•承擔未知債務;
•限制我們從賣方獲得賠償;
•對股權或債務總成本的不正確假設;
•將管理層的注意力從其他業務上轉移;
•與新購置資產或在新地理區域經營有關的不可預見困難;
•客户或主要員工在所收購業務中的損失;以及
•無法履行與收購有關的承購或其他合同中的義務。
如果我們完成了任何未來的收購,我們的資本化和經營業績可能會發生重大變化,我們的股東可能沒有機會評估我們在決定將我們的資金和其他資源用於收購時將考慮的經濟、財務和其他相關信息。
本公司宣派及派付股息及購回股份的能力須受若干考慮因素所限。
股息由公司董事會全權決定授權和決定。有關派付股息及購回股份之決定須受多項考慮因素所規限,包括:
•可用於股息或回購的現金;
•公司的經營業績和預期的未來經營業績;
•公司的財務狀況,特別是與預期未來資本需求有關的情況;
•公司可能建立的現金儲備水平,以資助未來的資本支出,包括潛在的收購或開發項目;
•公司獲得其他融資來源以資助潛在收購和開發項目的能力;
•公司股價;
•就公司股票的某些回購可能對公司徵收的消費税;以及
•董事會認為相關的其他因素。
該公司不能保證它將繼續以目前的速度或根本不支付股息或授權回購股票。公司股息支付或股票回購計劃的任何取消或下調都可能對公司普通股的市場價格產生重大不利影響。
監管和訴訟風險
我們的業務面臨與法律程序和政府調查相關的風險。
我們的業務受到訴訟、監管調查和正常運營過程中出現的索賠的影響。與這些事項有關的風險往往難以評估或量化,潛在索賠的存在和規模往往在很長一段時間內都是未知的。我們參與任何調查和訴訟都會導致我們產生額外的法律和其他費用,如果我們被發現違反了任何法律,我們可能被要求支付罰款、損害賠償和其他費用,可能是實質性的。不管最終成本如何,這些問題可能會使我們面臨負面宣傳、聲譽損害或人員和管理資源轉移,從而對我們的業務產生不利影響。
與低碳和可再生能源相關的法律或政府政策、激勵措施和税收的變化可能會影響客户對我們產品的需求。
公用事業級木質顆粒的消費者目前使用我們的產品,要麼是作為產生一定比例可再生能源的具有約束力的義務的一部分,要麼是因為他們獲得了直接或間接的財政支持或激勵措施。與煤炭等傳統化石燃料相比,木質顆粒燃料的成本普遍較高,因此往往需要財政支持。在大多數國家,一旦政府實施了一項税收(E.g無論是支持可再生能源發電商或整個能源發電行業的優惠關税或具體的可再生能源政策(如英國的S碳價下限税),這些税收、關税或政策都有一定期限的保證,有時是在發電商項目的投資期限內。然而,目前支持使用生物質的政府政策可能會對其税收、關税或激勵制度產生不利影響,未來此類税收、關税或激勵制度的可用性還不確定,無論是在現有司法管轄區超過規定時間框架的情況下,還是在新的司法管轄區。如果政府的支持被取消、減少或推遲,或者在未來不足以使生物質能在目前預計的水平上成功部署,對木質顆粒的需求可能會大大低於預期。
此外,法規的變化,如安裝額外污染控制技術的新要求,可能要求我們減少或修改運營,以滿足新的温室氣體和其他排放限制。這除了增加我們的運營成本外,還可能影響對我們產品的需求。監管指令可能要求滿足某些生物質標準,以便我們的客户從使用我們的產品中獲得任何可用的直接或間接監管激勵。這通常是通過生物質可持續性標準來實施的,這些標準要麼是獲得生物質能源發電商財政補貼資格的強制性要素,要麼可能在未來成為強制性的。有關更多信息,請參閲我們的風險因素,標題為“生物質處理的變化可能對我們的業務產生不利影響”。因此,作為一家生物質燃料供應商,我們業務的生存能力取決於我們遵守這些要求的能力。這些要求可能會限制我們可以使用的生物質的類型和我們從哪裏獲得原材料的地理區域,並可能要求我們減少與我們的供應和生產過程相關的温室氣體排放。
目前,我們必須遵守的一些標準,包括與森林管理做法和碳核算有關的規則,正在修訂中。如果未來採用不同的可持續性要求,某些市場對我們產品的需求可能會大幅減少,我們的運營結果、業務和財務狀況以及我們向股東支付股息的能力可能會受到重大不利影響。
在簽發航空許可證方面遇到挑戰或延誤,或我們未能遵守許可證,可能會損害我們的運營和擴大生產的能力。
我們的工廠受《清潔空氣法》的要求,必須從其所在州獲得次要來源許可或主要來源許可,如果美國環境保護局確定任何擬議的許可不符合適用要求,則有權反對。一般來説,在應用污染控制技術後,我們的設施有資格獲得次要的污染源許可證。然而,我們在獲得這種許可證方面可能會遇到很大的延誤,包括由於我們的許可證發放面臨任何挑戰或其他因素,這可能會削弱我們運營木質顆粒生產工廠或擴大我們的生產能力的能力。此外,我們獲得的任何新的空氣許可都可能要求我們產生安裝排放控制技術或限制我們的運營的額外費用。這類新的許可證還可能妨礙我們滿足排放限制和/或嚴格的測試要求以證明符合這些限制的能力。未能滿足這些要求可能會對我們的運營結果、業務和財務狀況以及我們向股東支付股息的能力產生實質性的不利影響。
與林業產品相關的聯邦、州和地方立法和監管舉措以及相關訴訟的潛在可能導致成本增加以及額外的運營限制和延誤,這可能導致對我們產品的需求下降,並對我們的業務、財務狀況和運營業績造成負面影響。
我們的原材料是傳統木材管理和採伐的副產品,主要是未用於高價值市場的部分採伐木材,如樹木的頂部和樹枝、彎曲或患病的樹木、砍下、林下和較細的樹木長度。商業林業由聯邦、州和地方各級複雜的監管框架進行監管。除其他聯邦法律外,《清潔水法》和《瀕危物種法》已通過機構條例和法院裁決以及通過授權各州執行和監測遵守這些法律的情況,適用於商業林業業務。州林業法以及地方一級的土地使用條例和分區條例也被用於管理美國東南部的森林,以及我們將來可能需要從其他地區採購原材料。任何該等層面的新訂或經修訂的法律或法規均可能導致我們採購原材料地區的林業業務減少,從而可能妨礙我們以經濟方式採購原材料,或根本無法採購原材料。此外,未來有關林地使用、保護瀕危物種、促進森林生物多樣性、應對和預防野火的監管或訴訟,以及特別利益集團提出的訴訟、運動或其他措施,也可能減少我們業務所需原材料的供應。
生物質處理的變化可能對我們的業務造成不利影響。
政府機構(包括我們銷售產品的司法管轄區)已經發布或將來可能發佈各種規則,以規範與生物質使用相關的可持續性標準,這反過來可能要求我們在運營中採用某些慣例。
生物質和我們的木材產品被認為是RED II的可再生能源。然而,歐盟目前正在就RED III進行談判,並將確定木質生物質的使用是否在歐盟內繼續被視為可再生的,從而可用於實現歐盟的氣候目標。歐盟的指令除其他外,確立了可再生能源供應的目標和生物量的某些可持續性要求,包括與碳儲存和土地使用有關的要求。如果我們生產的木屑顆粒不符合這些或未來的要求,我們的客户將無法將其產生的能源計入這些可再生能源目標,這可能會減少對我們產品的需求。近年來,生物質一直受到額外的監管審查,以制定防止其使用對環境產生不利影響的標準,某些關注環境問題的特殊利益集團公開和直接向國內外監管機構、決策者、電力、熱能或綜合熱能,和發電機("發電機")和生物質的其他工業用户。這些團體還在國內外積極遊説、訴訟和採取其他行動,努力加強管制、減少或消除對發電機或由發電機生產和使用生物量的獎勵和支持,或以其他方式拖延、幹擾或阻礙。為了迴應這些擔憂,拜登政府從出版前審查中撤回了一項懸而未決的規則制定,該規則將生物質定性為碳中性,用於美國CAA目的。雖然我們目前並沒有在美國銷售我們的產品,但在我們銷售或計劃銷售我們產品的司法管轄區,生物質處理的任何變化都可能對我們的經營業績、業務和財務狀況以及我們向股東支付股息的能力造成重大不利影響。
儘管有上述規定,我們不能保證我們的產品在客户消費的所有司法管轄區將繼續被視為可再生產品,或滿足與此相關的第三方、政府機構和利益相關者的未來標準或期望,特別是在潛在的監管變化方面。這可能不利
影響我們的業務、損害我們的聲譽、限制或限制資金的獲取和成本以及使我們面臨潛在的訴訟風險。
我們的營運須遵守嚴格的環境及職業健康及安全法律法規,可能會令我們承擔重大成本及負債。
我們的運營受到嚴格的聯邦、地區、州和地方環境、健康和安全法律法規的約束。該等法律及法規規管環境保護、職業健康及安全、向環境中釋放或排放物料、空氣排放、廢水排放、受污染場地的調查及補救,以及該等場地清理責任的分配。這些法律法規可能會在許多方面限制或影響我們的業務,包括要求我們獲得許可證或其他批准以進行受規管的活動,限制我們的空氣排放或廢水排放,或要求我們安裝昂貴的設備以控制、減少或處理此類排放或排放,並影響我們修改或擴大業務的能力。我們可能需要支付大量資本和運營開支以遵守這些法律和法規。不遵守這些法律和法規可能導致評估行政、民事和刑事處罰,施加懲戒或補救義務,暫停或撤銷許可證,併發布命令限制或禁止我們的部分或全部業務。採納新的或經修訂的環境法律及法規可能會損害我們的業務營運、延遲或阻止現有設施的擴建或新設施的建設,以及導致成本及負債增加,而這些情況可能屬重大。
某些特殊利益集團的行為可能會對我們的業務造成不利影響。
一些關注環境問題的特殊利益集團公開和直接向國內外監管者、決策者、電力、供熱或熱電聯產發電機以及生物質的其他工業用户表示反對使用生物質。這些團體還在國內外積極遊説、訴訟和採取其他行動,努力加強管制,減少或消除對熱電廠或由熱電廠生產和使用生物量的獎勵和支持,或以其他方式拖延、幹擾或阻礙。該等努力如成功,可能會對我們的經營業績、業務及財務狀況以及我們向股東派付股息的能力造成重大不利影響。
日益關注ESG事宜,包括我們的淨零目標或未能實現該等目標,可能會對我們的業務造成不利影響。
社會及政治對氣候變化及其他環境及社會影響的關注度增加,可能導致成本增加、對某些類型產品或生產手段的需求變化、合規義務加強,或對我們的業務或財務狀況造成其他負面影響。雖然我們可能參與各種自願性框架及認證計劃,以改善我們營運及產品的環境、社會及管治概況,但我們不能保證該等參與或認證會對我們的環境、社會及管治概況產生預期結果。
我們不時就環境、社會及管治事宜創建及公佈自願披露,但該等自願披露中的許多陳述均基於我們的預期及假設,這可能需要重大酌情權及對成本及未來發展的預測。該等預期及假設亦因缺乏識別、計量及報告多項ESG事宜的既定框架而變得複雜。此外,於二零二一年二月,我們宣佈有意在二零三零年前減少、消除或抵消直接(範圍1)温室氣體排放,並公開報告我們在此目標方面的進展。我們亦承諾為營運提供100%可再生能源(範圍2温室氣體排放),並與合作伙伴合作採用清潔能源解決方案。有關更多信息,請參閲“最近的發展—承諾實現碳中和運營”。我們對實現目標的時間和成本的估計受風險和不確定性影響,其中部分超出我們的控制範圍。鑑於温室氣體排放核算方法和氣候科學不斷演變的性質,我們不能保證這些因素不會導致需要重申或修訂我們的減排目標,導致我們完全錯過這些目標,或限制成功實現目標的影響。此外,我們不能保證,鑑於眾多企業實施淨零目標的需求增加,我們將有足夠的抵消可供購買,或者,儘管我們依賴任何信譽良好的第三方登記處,我們購買的抵消將成功實現其代表的減排。我們還可能面臨更大的審查,因為我們宣佈和公佈我們的進展,任何未能成功實現我們自願的零淨目標,或我們實現部分或任何部分目標的方式,都可能導致負面的新聞報道或其他公眾關注。此外,儘管我們的淨零目標是自願性質的,但我們可能會受到來自外部來源(如貸款人、投資者或其他團體)的壓力,要求我們採取更積極的氣候或其他ESG相關目標;然而,我們可能不同意這些目標將適合我們的業務,並且我們可能無法實現這些目標,因為潛在的成本或技術或運營障礙。
2022年3月,SEC發佈了一項擬議規則,該規則將建立一個報告氣候風險、目標和指標的框架。最終規則預計將於2023年4月出台,但我們無法預測任何此類最終規則可能需要什麼。作為
根據建議,SEC氣候規則將對我們的運營施加負擔和潛在成本高昂的排放以及其他數據收集和報告要求,包括但不限於與氣候變化的物理影響引起的運營風險相關的要求(E.g.,洪水和水壓力)。此外,SEC已宣佈,它正在審查公開文件中現有的氣候變化相關披露,如果SEC聲稱發行人的氣候披露具有誤導性或缺陷,則增加了執法的可能性。
相關地,向投資者提供企業管治及相關事宜資料的組織已制定評級程序,以評估公司處理環境、社會及管治事宜的方針。一些投資者使用這些評級來告知他們的投資和投票決定。不利的ESG評級可能導致投資者對我們、我們的客户或我們的行業的負面情緒增加,這可能對我們的股價以及我們的資金獲取和成本產生負面影響。最後,倘環境、社會及管治事宜對我們的聲譽造成負面影響,我們可能無法有效地競爭招聘或挽留員工,從而可能對我們的營運造成不利影響。
此外,有關ESG事項的公開聲明,如減排目標、其他環境目標或其他解決某些社會問題的承諾,正日益受到公共和政府當局與潛在"綠色清洗"風險有關的嚴格審查,即,誤導性信息或虛假聲明誇大潛在ESG益處。例如,2021年3月,SEC在執法部門成立了氣候與ESG特別工作組,以識別和處理潛在的ESG相關不當行為,包括洗綠。某些非政府組織和其他私人行為者也根據各種證券和消費者保護法提起訴訟,指控某些ESG相關聲明、目標或標準具有誤導性、虛假性或其他欺騙性。因此,我們可能面臨與環境、社會及管治工作有關的私人訴訟風險增加。在我們試圖遵守和駕馭進一步的監管重點和審查時,我們也可能面臨成本上升。
最後,任何針對我們或我們行業其他人的所謂“洗綠”的指控都可能導致進一步的負面情緒和投資轉移。例如,2022年11月3日,馬裏蘭州聯邦地區法院對Enviva、John Keppler和Shai Even提起了一項推定的證券集體訴訟。該訴訟根據《交易法》第10(b)和20(a)條及其規則10b—5提出索賠,理由是該公司對該公司的業務、運營和合規政策,特別是與其ESG實踐有關的重大虛假和誤導性陳述。具體而言,該訴訟聲稱,該公司的聲明對該公司的木屑生產和採購的環境可持續性以及這些聲明對該公司的財務和增長潛力的影響具有誤導性。該訴訟尋求未指明的損害賠償、公平救濟、利息和費用以及律師費。首席原告和首席律師於2023年1月31日被任命,他們的修改投訴將於2023年4月3日或之前提交。Enviva認為此案毫無價值,並打算大力辯護。
操作風險
我們可能無法按時完成我們的建築項目,而我們的建築成本可能會上升至令我們的投資回報低於預期的水平。
我們在完成當前或未來的建設項目時可能面臨延誤或意外發展,包括持續的供應鏈問題、未能及時獲得以預算成本運營項目所需的設備、服務或基礎設施、維持所有必要的土地使用權及╱或取得及╱或維持環境及其他許可證或批准。這些情況可能會妨礙我們的建築項目開始運營或達到我們對時間、運營表現、完成所需的資本開支以及將實現的回報的最初預期。我們未能按時及在預算內完成及過渡我們的建築項目為財務上成功的營運項目,可能會對我們的經營業績、業務及財務狀況以及現金流量造成重大不利影響。
我們幾乎所有產品的交付都取決於我們擁有的、租賃的和第三方運營的終端的基礎設施的持續接入。失去我們的裝運港和目的地,包括碼頭設備故障和港口關閉,可能對我們的財務業績和可用於股息的現金產生不利影響。
我們所有的生產都依賴於我們擁有的、租賃的和第三方運營的終端的基礎設施。如果我們在這些碼頭遭遇設備災難性故障或港口關閉(包括安全或天氣相關原因),或遭受持續供應鏈問題的影響,我們可能無法履行承購義務或產生大量額外運輸成本,這將減少我們的現金流。此外,我們依賴不同的目的港,以及在我們的裝運港和目的港提供裝卸或其他服務的第三方,或我們租用遠洋船隻和船員,將我們的產品運輸給我們的客户。由於任何原因無法訪問這些端口,或此類第三方服務提供商未能履行其合同義務,可能會影響我們的能力,
履行我們在承購合同下的義務,導致我們的運輸計劃中斷,並導致我們產生大量額外的運輸或其他成本,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的生產廠房及深水海運碼頭未能維持有效的質量控制系統,可能會對我們的業務及營運造成重大不利影響。
我們的客户需要可靠的木材顆粒供應,以滿足嚴格的產品規格。我們已建立我們的運營和資產,以始終如一地交付和認證最高水平的產品質量和性能,這對我們業務的成功至關重要,並在很大程度上取決於我們質量控制系統的有效性,包括該等系統的設計和有效性,我們質量培訓計劃的成功以及我們確保員工和合同對手遵守質量控制政策的能力和指導方針。此外,我們的質量控制系統的任何重大故障或惡化都可能影響我們交付符合客户規格的產品的能力,進而可能導致客户拒收我們的產品,這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。
我們的業務面臨經營危險及其他經營風險,可能對我們的業務及經營業績造成重大不利影響。我們也可能沒有足夠的保險以應對此類事件。
我們的業務可能受到經營危險及其他風險的重大不利影響。我們生產的可燃產品在某些情況下可能存在火災和爆炸或其他危險的風險。此外,惡劣天氣(如洪水、地震、颶風或其他自然災害)、氣候現象(如干旱)和其他災難性事件(如工廠或航運災難)可能會影響我們的運營,導致我們的設施和設備受損,影響我們向客户交付產品的能力,並影響客户交付產品的能力。此類事件還可能對我們的供應商或服務提供商向我們提供我們所需的原材料或服務的能力或裝載、運輸和卸載我們產品的能力產生不利影響。
此外,科學界還得出結論,由於地球大氣層中温室氣體濃度的增加,惡劣天氣的頻率和強度將增加,氣候變化將產生重大的物理影響,包括海平面上升、颶風和其他風暴的頻率和嚴重程度增加、洪水、乾旱和森林火災。我們和我們的供應商在沿海和森林地區經營,這些地區易受此類氣候影響。
我們保購保險,以減輕與我們業務有關的若干風險,其類型及金額視乎每項已識別風險的情況而定;然而,我們可能無法就我們業務中發生的所有經營危害及其他經營風險投保。此外,我們可能無法維持或獲得我們期望的類型和金額的保險,如果在所有。由於市況及我們可能根據保單作出的若干申索,我們若干保單的保費及免賠額可能會上升。在某些情況下,保險可能無法獲得,或只有在保險金額減少或費率不合理的情況下才能獲得。如果我們承擔了一項重大責任,而我們沒有全額投保,它可能會對我們的財務狀況、經營業績和可用於股息的現金產生重大不利影響。
我們可能需要作出大量資本開支以維持和改善我們的設施。
雖然我們目前使用部分運營產生的現金來維護、開發和改善我們的資產和設施,但隨着時間的推移,這些投資可能不足以保持我們所需的運營狀況,以滿足我們的計劃盈利能力或滿足客户不斷變化的質量和產品規格要求。此外,我們目前和未來的建築和其他基本項目可能是資本密集型或成本超支。因此,如果我們超出預算的資本開支及╱或未來需要額外的資本開支,而我們無法在預算內及時成功執行我們的建設、維護或改善計劃,我們的經營業績、業務和財務狀況以及我們產生現金流的能力可能會受到重大不利影響。我們未來的成功取決於我們不斷改進和升級現有工廠以滿足客户需求的能力,同時保持現有工廠的可靠性和完整性。我們可能無法儘快或以符合成本效益的方式維護或更換現有工廠的關鍵技術和基礎設施。我們業務的盈利能力取決於供應和維護成本的持續改善。我們可能無法像提高盈利能力所需的那樣有效地持續降低成本。
我們的業務及經營業績受季節性波動影響。
我們的業務受到季節性波動的影響。木材顆粒的生產成本往往在冬季更高,因為交付的原材料成本增加,主要是由於寒冷時可獲得性減少,
潮濕的天氣條件。我們的原材料在此期間通常具有較高的含水量,導致產品產量較低;此外,乾燥木纖維的成本在較低的環境温度期間增加。
冬季對電力和熱量需求的增加推動了客户對木屑顆粒的更大需求。由於我們向客户供應的部分木屑顆粒來自第三方採購,我們在冬季可能會遇到木屑顆粒成本上升和毛利率下降。這些季節性波動可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響,並導致連續季度之間的經營指標比較不如較長報告期間之間的比較有意義。
我們面臨與項目有關的建設及開發風險。
從歷史上看,我們收購的木屑生產廠和海運出口碼頭要麼已開始商業運營,要麼已獲得前贊助商的財政支持,以降低與該等資產的建設和坡道相關的風險。在簡化交易(定義見下文)後,我們已從我們的前贊助商的某些所有者收到了與其先前的下拉和其他交易相關的義務相關的某些固定付款;然而,該等付款可能不足以完全補償我們的成本超支、生產延遲、供應鏈中斷或其他不利發展。此外,我們仍然面臨與我們的有機增長計劃相關的風險,並將完全面臨與任何新開發或建設活動相關的風險。
我們預計與我們的開發和建設活動相關的資本支出以及一般和行政費用將會增加,這可能會很大。我們在完成當前或未來的建設項目時可能面臨延誤或意外發展,包括由於我們未能及時以預算成本獲得項目運營所需的設備、服務或基礎設施,未能維護所有必要的土地訪問和使用權利,以及未能獲得和維護環境和其他許可或批准。這些情況可能會阻止我們的建設項目開始運營或達到我們最初的預期,即時間、運營業績、完成項目所需的資本支出以及將實現的回報。此外,與項目相關的設計、開發和施工活動可能會在很長一段時間內進行,但在項目投入商業服務之前,可能產生的收入或現金流很少或根本沒有。這種時機上的錯配可能會減少我們的可用流動性。我們無法在預算內按時完成我們的建設項目並將其轉變為財務上成功的運營項目,或者我們的項目未能產生預期的回報,可能會對我們的流動性、運營結果、業務和財務狀況以及我們向股東支付股息的能力產生重大不利影響。
市場和信用風險
原材料或採購木屑的成本大幅增加或可用性下降可能導致收入、經營利潤和現金流下降,或阻礙我們履行對客户承諾的能力。
我們從第三方土地所有者和其他供應商那裏購買木材纖維,用於我們的工廠。我們依賴第三方來確保木纖維的安全,這使我們面臨潛在的價格波動和此類原材料的不可用,相關成本可能超過我們根據與客户簽訂的合同轉嫁此類價格上漲的能力。此外,獲得木纖維的延遲或中斷可能是由於影響我們供應商的多種因素造成的,包括極端天氣、生產或交貨中斷、伐木能力不足、勞資糾紛、特定供應商的財務狀況受損、供應商無法遵守監管或可持續性要求,或原材料供應減少。此外,其他公司,無論是否在我們的行業,可能會在我們的採購區內採購木纖維,並對地區市場動態產生不利影響,導致原材料數量不足或價格上漲。
任何木纖維供應的中斷或延誤,或我們無法及時以可接受的價格獲得木纖維,都可能損害我們滿足客户需求和擴大業務的能力。
除了我們的生產,我們還購買其他供應商生產的木球,以履行我們長期承購合同組合下的義務,或在機會主義的基礎上利用市場混亂。任何對其他木粒生產商的依賴使我們面臨這樣的風險,即這些供應商將無法履行其根據相關承購合同對我們的義務,包括未能及時滿足質量規格和數量要求。任何這樣的失敗都可能增加我們的成本,或者阻止我們履行對客户的承諾。
任何前述風險的實現都可能對我們的運營結果、業務和財務狀況以及我們運營產生的現金產生不利影響。
我們面臨合同對手方的信用風險,包括我們產品的客户,客户的任何重大不付款或不履行都可能對我們的財務業績和運營產生的現金產生不利影響。
我們面臨合同對手方不付款或不履行合同而造成損失的風險,包括我們的長期承購客户和供應商。我們的信貸程序和政策可能不足以完全消除交易對手的信貸風險。如果我們未能充分評估現有或未來客户或供應商的信譽,或者如果他們的信譽意外惡化,他們所導致的任何不付款或不履行都可能對我們的運營結果、業務和財務狀況以及我們運營產生的現金產生不利影響。
對交通和其他基礎設施的成本或可用性的影響可能會減少我們的收入。
由於船隻、駁船、有軌電車或卡車短缺、與天氣有關的問題、洪水、乾旱、事故、機械故障、破產、通脹壓力、罷工、停工、瓶頸或其他事件,當地或地區運輸服務和其他形式的基礎設施(如電力)的成本中斷或增加,可能會增加我們的成本,暫時損害我們向客户交付產品的能力,在某些情況下,可能會根據我們的客户合同構成不可抗力事件,允許我們的客户暫停接收我們的產品並支付費用。
此外,我們對基礎設施的訪問持續中斷,可能會迫使我們在設施達到存儲容量時停止生產。因此,如果我們用於運輸產品的主要運輸服務中斷,而我們無法找到替代運輸提供商,可能會對我們的運營結果、業務和財務狀況以及我們運營產生的現金產生實質性的不利影響。
我們與其他木球生產商競爭,如果國內和全球對木球的需求增長達到或超過管理層的預期,我們行業內的競爭可能會顯著加劇。
我們與其他木屑生產公司競爭,爭奪我們銷售產品的客户。目前其他實用級木屑顆粒生產商包括Drax Biosass Inc.,AS Graanul Invest,Fram可再生燃料有限責任公司,越南Phat能源公司,Highland Pellets LLC.我們行業的競爭基於價格、產品的一致性和質量、場地位置、分銷和物流能力、客户服務、信譽和供應可靠性。我們的一些競爭對手可能擁有比我們更多的財政和其他資源,可能開發出比我們更好的技術,或者從物流、採購或其他成本角度來看,可能將生產工廠設在更有利的地點。
此外,我們預計未來幾年全球對固體生物質的需求將大幅增加。這種需求增長可能會導致現有競爭對手的生產水平大幅提高,並可能激勵資本充足的新競爭對手進入該行業,這兩者都可能減少對我們產品的需求,以及我們在未來承購合同下能夠獲得的價格。價格大幅下跌或需求減少可能對我們的經營業績、業務及財務狀況以及我們的經營產生的現金產生重大不利影響。
我們的一部分產品銷售是基於木屑顆粒的現貨價格。長期的低市場價格,或在我們需要補充我們的生產時價格高企,可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流造成不利影響。
除了從長期、可收可付合約中產生現金流外,我們還在定價動態和合同條款允許的情況下,通過現貨或短期銷售產生現金流。Enviva有機會降低或延遲一定比例的合同發貨量,並在現貨銷售。相反,當現貨市場動態發生變化時,Enviva可能有機會購買第三方數量,並根據其長期合同交付。現貨價格會因供求相對較小的變動而大幅波動,而我們利用較高現貨價格及合約靈活性的能力,則取決於定價及需求的有關波動。然而,該等現金流量於需求或定價較低期間未必可持續,這可能會對我們的財務業績產生不利影響。同樣,在某些情況下,我們在現貨市場購買顆粒以補充我們的生產。如果我們需要在價格上漲的時候購買顆粒,這可能會對我們的毛利率和財務業績造成不利影響。
金融風險
我們的負債水平可能會增加,從而降低我們的財務靈活性。
截至2022年12月31日,我們的總債務為16億美元,其中主要包括2026年到期的6.5%優先無擔保票據項下未償還的本金總額750.0美元,優先擔保信貸安排項下的未償還本金總額4.36億美元,以及2022年7月和11月發行的市政票據本金總額3.5億美元,以資助我們在阿拉巴馬州埃佩斯和密西西比州邦德附近的工廠的建設。此外,2023年1月,我們簽訂了一項1.05億美元的優先擔保定期貸款安排,該貸款將於2027年6月到期。將來,為了進行收購或開發我們的物業,我們可能會產生額外的債務。我們的負債水平可能會在幾個方面影響我們的業務,包括:
•我們很大一部分現金流可以用來償還我們的債務;
•管理我們未償債務的協議中包含的契約可能會限制我們借入額外資金、處置資產、支付股息和進行某些投資的能力;
•我們的債務契約也可能影響我們在規劃和應對經濟和行業變化方面的靈活性;
•高水平的債務將增加我們在普遍不利的經濟和行業狀況下的脆弱性,包括不斷上升的利率和通脹壓力;
•與槓桿率較低的競爭對手相比,高水平的債務可能會使我們處於競爭劣勢,因此可能能夠利用我們的負債會阻礙我們追求的機會;以及
•高水平的債務可能會削弱我們在未來為營運資本、資本支出、償債要求、收購或一般公司或其他目的獲得額外融資的能力。
此外,我們的高級擔保信貸安排下的借款,以及我們或我們的子公司未來可能達成的其他債務工具和信貸安排,將按浮動利率計息。如果市場利率繼續上升,這種浮動利率債務將產生更高的償債要求。此外,較高的市場利率也可能增加未來發行的固定利率債務工具的借款成本,或現有固定利率債務的再融資。因此,較高的利率可能會對我們的現金流產生不利影響,並減少可用於有機增長或向投資者返還資本的資金。
除了我們的償債義務外,我們的業務還需要持續的大量支出。我們是否有能力按計劃償還債務、為我們的債務進行再融資、為維持我們的經營資產和物業狀況所需的資本和非資本支出提供資金以及為我們的業務增長提供能力,取決於我們的財務和經營業績。總體經濟狀況以及財務、商業和其他因素會影響我們的運營和未來的業績。其中許多因素都不是我們所能控制的。我們可能無法產生足夠的現金流來支付債務利息,未來的營運資金借款或債務或股權融資可能無法支付或再融資此類債務。
我們面臨與外幣和利率波動相關的風險,以及我們可能為緩解這些風險而達成的對衝安排,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們在業務中可能會遇到外幣兑換和利率波動的情況。我們對某些部分或全部以外幣計價的承購合同使用套期保值交易,並就部分可變利率債務進行利率互換,以努力實現更可預測的現金流,並減少我們對外幣兑換和利率波動的風險。
此外,可能會出現成本和收入在貨幣面值方面不匹配的情況。因此,在現有和未來的承購合同不以美元計價的情況下,我們的收入、成本、資產和負債中越來越多的部分可能會受到外幣估值波動的影響。
我們的對衝交易涉及成本和風險,可能不能有效地減輕我們對外幣匯率和利率波動的風險敞口。儘管對衝交易的使用限制了我們的下行風險,但它們的使用也可能限制未來的收入。我們的套期保值交易固有的風險包括套期保值合同的交易對手可能無法履行其義務的風險,以及此類合同的條款將無法在法律上強制執行的風險。同樣,我們的對衝活動可能無效,或可能不能完全抵消外匯兑換或
利率波動,這可能對我們的運營結果、業務和財務狀況以及我們向股東支付股息的能力產生不利影響。
一般風險因素
如果我們失去或無法吸引和留住關鍵人員,或者如果我們無法成功適應新的領導團隊,我們的業務可能會受到影響。
我們在很大程度上依賴於我們的高級管理團隊和其他關鍵人員的服務。我們的高級管理層成員和其他關鍵員工在設計、建造和運營木質顆粒生產工廠或海運碼頭、談判長期承購合同和管理我們這樣的企業方面擁有豐富的專業知識。管理層和關鍵人員競爭激烈,合格候選人有限。這些人員的流失或未能根據需要吸引更多人員,可能會對我們的運營產生實質性的不利影響,並可能導致更高的勞動力成本或對資質較差的人員的依賴。此外,如果我們的任何高管或其他關鍵員工加入競爭對手或組建競爭對手的公司,我們可能會失去客户、供應商、技術訣竅和關鍵人員。我們的成功取決於我們繼續吸引、聘用和留住高技能人才的能力。
於二零二二年十一月,我們的聯合創始人、首席執行官兼董事會主席John K.開普勒因醫療原因辭去了職責。由於Keppler先生的離職,並根據董事會制定的繼任計劃,Thomas Meth被任命為首席執行官,Ralph Alexander擔任Keppler先生的董事會主席。雖然Meth先生和Alexander先生在公司擁有豐富的經驗,但這次領導層的轉變可能會導致我們的管理風格、運營和戰略發生變化。任何重大領導層變動或高級管理層換屆均涉及固有風險,並可能妨礙我們的策略規劃、業務執行及未來表現。特別是,本次或任何未來的領導層換屆可能導致具有深厚機構或技術知識的人員流失,以及業務策略或目標的變化,並有可能破壞我們的運營以及與員工和客户的關係,原因是成本增加、運營效率低下、策略改變、員工士氣和生產力下降以及營業額增加。未能成功過渡至新的領導團隊可能會影響我們吸引及挽留技術人才的能力,並可能對我們的經營業績、業務及財務狀況造成不利影響。
我們業務的國際性質使我們面臨多項風險,包括外匯風險以及外國不利的政治、監管和税務條件。
我們目前幾乎所有的產品銷售都是針對在美國境外運營的客户。因此,我們在維持國際業務時面臨若干固有風險,包括外匯流動、對外貿易及投資的限制(包括其他國家或在其他國家實施的外匯管制)以及貿易壁壘(例如出口要求、關税、税收及其他限制及開支),這些風險可能會提高我們的產品價格,並降低我們的產品在某些國家的競爭力。
適用税法及法規的變更或額外税務負債的風險可能會影響我們的業務、現金流及未來盈利能力。
我們受到各種複雜和不斷變化的美國聯邦、州、地方和非美國税收的約束。美國聯邦、州、地方和非美國税法、政策、法規、規則、法規或條例可能會對我們產生不利的解釋、更改、修改或適用,在每種情況下,可能具有追溯效力,並可能對我們的業務、現金流和未來盈利能力產生不利影響。
我們的員工罷工或停工可能會損害我們的業務。
截至2022年12月31日,我們的僱員並無工會代表。然而,工會活動可能會在我們的員工中發生。倘僱員罷工、參與停工或放緩或參與其他形式的罷工,可能導致我們的業務中斷、營運成本增加及營運靈活性受到限制。罷工、停工或無法按商業上合理的條款談判集體談判協議可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況及現金流量造成重大不利影響。
我們的高級有抵押信貸融資項下的借貸使我們承受利率風險。
我們的優先有抵押信貸融資項下的借款按有抵押隔夜融資利率(“SOFR”)得出的利率計息。SOFR是一個相對較新的參考利率,歷史非常有限。SOFR的未來表現無法根據其有限的過往表現進行預測。自2018年4月首次發佈SOFR以來,SOFR的變動有時比其他基準或市場利率(如美元LIBOR)的變動更不穩定。
此外,我們的高級擔保信貸安排下SOFR的任何後續利率可能與SOFR或LIBOR不同。因此,我們可能就循環信貸安排支付的利息金額難以預測。
我們的業務受到網絡安全風險的影響。
正如現代企業的典型情況,我們依賴資訊科技(“IT”)系統的持續及不間斷運作。用户訪問和我們網站和IT系統的安全是我們運營的關鍵要素,雲安全和網絡安全事件防護也是如此。任何與可用性、訪問或系統安全相關的IT故障都可能導致我們的活動和人員中斷,並可能對我們的聲譽、運營或財務業績造成不利影響。能源行業越來越依賴數字技術進行日常運營,移動通信設備的使用迅速增加。諸如監控和數據採集(SCADA)系統的工業控制系統現在控制可以包括長距離的多個站點的大規模過程。公司的技術、系統、網絡(包括SCADA系統)及其業務合作伙伴的技術、系統、網絡可能成為網絡安全攻擊或安全漏洞的目標。
我們曾遭遇網絡安全攻擊,但並未因該等不成功嘗試而對我們的業務及營運造成任何重大不利影響。我們已經實施了旨在檢測和防範網絡攻擊的安全措施。沒有任何安全措施是絕對正確的。儘管有這些措施以及我們將來可能實施或採取的任何額外措施,但我們的設施和系統以及我們的第三方服務提供商的設施和系統,已經並將容易受到安全漏洞、計算機病毒、丟失或錯放的數據、編程錯誤、詐騙、入室盜竊、人為錯誤、錯誤的電匯和其他不利事件的影響。我們為提高安全性和保護數據所做的努力也可能會識別出以前未發現的安全漏洞或現有訪問我們系統的不良行為者。
我們的IT系統面臨的潛在風險可能包括未經授權的嘗試提取業務敏感、專有、機密或個人信息,未經授權的嘗試實施拒絕服務攻擊、勒索、信息損壞或業務流程中斷。導致安全漏洞或未能識別安全威脅的網絡安全事件可能會擾亂我們的業務,並可能導致敏感、機密信息或其他資產的損失,以及訴訟,包括個人索賠或集體訴訟、監管執行、違反隱私或證券法律法規以及補救成本,所有這些都可能對我們的聲譽、運營、或財務業績。
我們的業務受到隱私和數據保護法規合規風險的影響。
歐盟頒佈了《通用數據保護條例》(EU 2016/679)(“歐盟GDPR”),英國已經實施了2018年數據保護法和歐盟GDPR,因為它構成了英格蘭和威爾士,蘇格蘭和北愛爾蘭法律的一部分,根據歐盟第3條。2018年(撤回)法案(“英國GDPR”),其中每一項(在此類法律適用的範圍內)都廣泛影響處理各種類型個人數據的企業,包括員工個人數據。
歐盟GDPR和英國GDPR對企業施加了嚴格的法律和運營義務,並可能面臨罰款、制裁或其他處罰,這可能會對運營和業務造成重大不利影響,並對公司的聲譽造成不利影響。
此外,由於歐盟最近的判例法和監管指南,與英國或歐盟有聯繫的組織可能需要投入合規成本和資源,以實施適當的機制和保障措施(例如,標準合同條款、匿名化技術、加密或影響評估),以使從歐盟和英國向歐盟委員會或英國國務大臣(如適用)認為不能為個人數據提供充分保護的第三國傳輸個人數據合法化。這包括轉移到美國。
由於英國脱離歐盟,歐盟GDPR和英國GDPR現在是雙重製度,並可能隨着時間的推移而出現分歧。任何此類分歧都可能導致合規成本增加,並可能需要投入額外的時間和資源。
恐怖襲擊或武裝衝突可能會損害我們的業務。
恐怖主義活動和武裝衝突可能對美國和全球經濟造成不利影響,並可能阻止我們履行財務和其他義務,或阻止我們的客户履行對我們的義務。截至2022年12月31日止年度,烏克蘭戰爭影響了我們的業務,導致2022年第一季度增加了510萬美元的成本,原因是我們的第三方航運合作伙伴與滯期費以及裝載、運輸和卸載我們的木屑顆粒相關的業務出現嚴重混亂,以及能源價格的即時飆升影響了我們的成本。
運營包括增加成本,以支持我們的第三方光纖供應商和卡車運輸服務提供商的持續服務。我們可能會遇到業務損失、客户付款延遲或違約、燃料供應和市場中斷等情況,包括國內和全球發電機成為恐怖行為或戰爭的直接目標或間接傷亡。恐怖主義活動、潛在恐怖主義活動的威脅、全球衝突以及任何由此產生的經濟衰退可能對我們的經營業績造成不利影響、削弱我們的融資能力或以其他方式對我們實現某些業務策略的能力造成不利影響。
如果我們普通股的價格大幅波動,你的投資可能會縮水。
雖然我們的普通股在紐約證券交易所上市,但我們不能保證我們的普通股將繼續保持活躍的公開市場。如果我們普通股的活躍公開市場不繼續,我們普通股的交易價格和流動性將受到重大不利影響。如果我們的股票交易市場或“浮動”,我們的普通股的市場價格可能比整個股票市場波動更大。如果沒有大量的流通股,我們的普通股的流動性將低於擁有更廣泛的公眾所有權的公司,因此,我們的普通股的交易價格可能會更不穩定。此外,在缺乏活躍的公開交易市場的情況下,投資者可能無法變現其在我們的投資。此外,股票市場受價格和成交量大幅波動的影響,我們的普通股價格可能會大幅波動,以應對幾個因素,包括:我們的季度或年度經營業績;我們的盈利估計的變化;證券分析師根據我們的業務或我們的行業提出的投資建議;關鍵人員的增加或離職;業務、盈利估計或市場對競爭對手的看法的變化;我們未能取得符合證券分析師預測的經營業績;行業、整體市場或經濟狀況的變化;以及立法或監管變動的公告。
近年來,股票市場經歷了極端的價格和成交量波動,嚴重影響了許多公司(包括本行業的公司)的證券報價。這些變化往往與具體的操作性能無關。我們普通股的價格可能會根據與我們公司關係不大或無關的因素波動,這些波動可能會大幅降低我們的股價。
如果證券或行業分析師沒有發表關於我們業務的研究或報告,如果他們改變了對我們股票的建議,或者如果我們的經營業績沒有達到他們的預期,我們的股票價格可能會下跌。
我們普通股的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告的影響。如果其中一名或多名分析師停止對我們公司的報道,或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會失去在金融市場的知名度,進而導致我們的股價或交易量下降。此外,如果一個或多個分析師誰報道我們的公司下調我們的股票,或如果我們的經營業績沒有達到他們的預期,我們的股票價格可能會下跌。
我們的公司註冊證書和章程,以及特拉華州的法律,都包含有可能阻止收購出價或合併提議的條款,這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們的公司註冊證書授權我們的董事會發行優先股,無需股東批准。如果我們的董事會選擇發行優先股,第三方收購我們可能會更困難。此外,我們的公司註冊證書和章程的某些條款可能會使第三方更難獲得我們的控制權,即使控制權的變更對我們的股東有利,包括:
•關於股東提議和董事會選舉提名的事先通知規定,將在股東會議上採取行動;以及
•對我們股東召開特別會議的能力的限制。
特拉華州法律禁止我們與任何“有利害關係的股東”進行任何商業合併,這通常意味着,實益擁有我們15%以上股份的股東在自成為有利害關係的股東之日起三年內不能收購我們,除非滿足各種條件,如交易得到我們董事會的批准。
我們公司註冊證書中的公司機會條款可以使我們的關聯公司受益於我們原本可能獲得的公司機會。
在適用法律的限制下,我們的公司註冊證書(除其他外)允許我們與我們的一名或多名高級管理人員或董事在財務或其他方面有利害關係的實體進行交易;允許我們的任何股東、高級管理人員或董事從事與我們競爭的業務,並在任何類型的業務中進行投資。
我們可能進行投資的財產;並規定,如果我們的任何關聯公司的董事或高級管理人員(同時也是我們的高級管理人員或董事之一)意識到潛在的商業機會、交易或其他事項,(除僅以本公司董事或高級管理人員的身份以書面形式明確向該董事或高級管理人員提供的建議外),該董事或高級職員將沒有義務與我們溝通或提供該機會,並將被允許與該等聯屬公司溝通或提供該機會,而該董事或高級職員將不會被視為(i)以與他或她就該機會向我們承擔的受託責任或其他義務不一致的方式行事;或(ii)以惡意或以與我們的最大利益不一致的方式行事。
這些條款創造了一種可能性,即我們原本可以獲得的公司機會可能被用於我們的一家附屬公司的利益。
COVID—19疫情及其他健康流行病及爆發的影響,包括經濟、監管、法律、勞動力及網絡安全風險,可能對我們的財務狀況造成不利影響。
我們的業務面臨與COVID—19疫情及新型變種相關的持續風險。我們的承包商及供應鏈合作伙伴經歷了與COVID—19相關的勞工相關及其他挑戰,這些挑戰對我們的營運及項目執行時間表的影響較預期更為明顯。此外,若干COVID—19變種的流行及我們營運地區的感染率上升,不時影響我們設施內健康工人的可用性,而由於感染COVID—19的工人在家中接受隔離,我們的小時工缺勤率上升。這些缺失導致設施可用性減少,在某些情況下還降低了總生產水平。目前,我們無法預測COVID—19疫情的程度或持續時間或其對經濟的影響,包括對我們服務及員工需求的影響,亦無法估計COVID—19對我們的財務狀況、經營業績、現金流量及流動資金的持續潛在不利影響。
我們發現,截至2022年12月31日,我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷。如果我們不能建立和維持有效的財務報告內部控制制度,我們可能就不能準確、及時地報告我們的財務結果。
2022年第四季度,管理層發現我們對財務報告的內部控制存在重大弱點,即公司沒有根據美國公認會計原則設計和執行控制措施,以評估已確認客户資產的可回收性。
財務報告的內部控制存在重大缺陷可能會對我們的聲譽或投資者對我們的看法產生不利影響,這可能會對我們的股票交易價格產生負面影響。我們不能保證我們已經採取和未來計劃採取的措施將彌補已發現的重大弱點,或不能保證未來不會因未能實施和保持對財務報告的充分內部控制或規避這些控制而出現任何額外的重大弱點或財務業績重述。即使我們成功地加強了我們的控制和程序,這些控制和程序在未來可能不足以防止或識別違規或錯誤或促進我們的財務報表的公平列報。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法防止,或無法及時發現和糾正。有效的內部控制對於我們提供可靠的財務報告和防止欺詐是必要的。
項目1B:處理未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.管理所有財產
關於我們的財產的信息載於第一部分,第1項。“商務”和第二部分,項目7。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。”
項目3.開展法律訴訟
2022年11月3日,馬裏蘭州聯邦地區法院對Enviva、John Keppler和Shai Even提起了一起推定的證券集體訴訟。這起訴訟根據《交易法》第10(B)和20(A)條及其規則10b-5提出索賠,指控公司對公司的業務、運營和合規政策,特別是與其ESG實踐有關的陳述,做出了重大虛假和誤導性的陳述。具體地説,訴訟稱,該公司的陳述在公司木球生產和採購的環境可持續性以及此類陳述將對公司的財務和增長潛力產生的影響方面具有誤導性。這起訴訟要求未指明的損害賠償、公平救濟、利息和費用以及律師費。首席原告和首席律師於2023年1月31日被任命,他們修改後的起訴書應於2023年4月3日或之前提交。我們相信,Enviva的保險範圍將涵蓋其與這一問題的辯護相關的部分或全部責任。然而,訴訟本身是不確定的,我們不能確定我們的保險範圍是否足以彌補實際發生的責任。Enviva認為此案毫無根據,並打算大力為此事辯護。
雖然吾等在正常業務過程中可能不時涉及因營運而引起的訴訟及索償,但吾等並不認為吾等參與任何其他會對吾等的財務狀況或營運業績造成重大不利影響的訴訟。
項目4.披露煤礦安全情況
不適用。
第II部
第五項:建立註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所交易,代碼為“EVA”。
紀錄持有人
截至2023年2月24日,39名記錄在案的股東持有6760萬股普通股。由於我們的許多普通股是由經紀人和其他機構代表我們的股東持有的,我們無法估計這些記錄在案的股東所代表的股東總數。
股利政策
我們打算繼續向股東支付季度股息,從運營的正現金流。然而,派付未來股息的決定完全由董事會酌情決定,並須經董事會批准。董事會就任何該等股息(包括記錄日期、支付日期及股息實際金額)的釐定將取決於我們的經營業績、財務狀況、流動資金、資本要求、合約限制、適用法律施加的限制以及董事會在釐定該等股息時認為相關的其他因素。
性能圖表
下圖將我們自2017年12月31日以來的累計總股東回報率與標準普爾500指數和道瓊斯工業平均指數進行了比較。該圖表假設在2017年12月31日,我們對普通股和每個指數的投資價值(包括股息再投資)為100美元。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
第5項所要求的與我們的股權補償計劃有關的信息通過引用第三部分第12項所述的信息而納入。“某些受益所有人和管理層的證券所有權和相關股東事項。
未登記的證券買賣。
截至2022年12月31日止財政年度,我們並無出售任何未經登記的股本證券,而我們先前未在表格10—Q季度報告或表格8—K當前報告中報告。
項目6.保留
不適用。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
於2021年12月31日,Enviva Partners,LP(“合夥企業”)由特拉華州有限合夥企業轉換為特拉華州公司(“轉換”),名為“Enviva Inc.”。提及“Enviva”、“公司”、“我們”或“我們的”指(i)Enviva Inc.。及(ii)Enviva Partners,LP及其附屬公司於轉換前期間,惟文意另有所指者除外。提及“我們的前保薦人”指Enviva Holdings,LP,以及(如適用)其全資附屬公司Enviva MLP Holdco,LLC和Enviva Development Holdings,LLC。“我們的前普通合夥人”指Enviva Partners GP,LLC,Enviva Holdings,LP的全資附屬公司。有關轉換的資料,請閲讀第7項“呈列基準”“公司轉換”。請閲讀第1頁和第1A項開始的關於前瞻性陳述的警示聲明。“風險因素”指有關我們業務中固有的某些風險的信息。
業務概述
我們是一家以增長為導向的公司,最初成立於2013年為特拉華州有限合夥企業,後來轉變為一家名為“Enviva Inc”的特拉華州公司。我們開發、建設、收購、擁有和經營完全承包的木質顆粒生產廠,在那裏我們聚集自然資源木纖維,並將其加工成乾燥、緻密、均勻的顆粒,以便在世界各地有效地儲存和運輸。我們主要通過與英國、歐盟(“歐盟”)及日本信譽良好的客户簽訂的長期、可收可付合約銷售我們的木屑顆粒,該等客户使用我們的木屑顆粒取代煤炭及其他化石燃料發電及供熱,作為他們加快能源從傳統能源過渡的一部分。我們的木屑顆粒符合歐盟可再生能源指令(“RED II”)提出的標準,該指令將生物質納入其可再生能源的定義。我們生產的木屑顆粒被我們的客户視為他們努力減少核心能源生產或工業製造過程中的生命週期温室氣體排放以及減輕氣候變化影響的關鍵組成部分。我們相信,我們的木屑顆粒也具有潛在的應用性,如鋼鐵、水泥、石灰、化學品和航空燃料等難以減少的行業,這些行業的使用可以在生命週期內減少温室氣體排放。
我們擁有並經營十個工廠(統稱“我們的工廠”),在弗吉尼亞州、北卡羅來納州、南卡羅來納州、喬治亞州、佛羅裏達州和密西西比州的總生產能力約為每年620萬噸木屑顆粒(“MTPY”),這些工廠的生產已全部簽訂合同,我們的部分合同已延長至2040年代。我們通過弗吉尼亞州切薩皮克港的深水海運碼頭、北卡羅來納州威爾明頓港、密西西比州帕斯卡古拉港的碼頭資產以及佐治亞州薩凡納、阿拉巴馬州莫比爾和佛羅裏達州巴拿馬城的第三方深水海運碼頭,向全球市場出口木屑。於二零二二年,我們開始興建位於阿拉巴馬州Epes的完全合約木屑生產廠房(“Epes廠房”),該廠房設計及獲準生產超過一百萬MTPY的木屑。此外,於二零二二年,我們開始在密西西比州Bond開發一間木質顆粒生產廠(“Bond廠房”),待取得所需許可證後,該廠房旨在生產超過一百萬MTPY的木質顆粒。我們所有的設施都位於低投入成本和有利的運輸物流的地理區域。在一個快速擴張的行業中擁有這些成本低的資產,為我們提供了一個產生穩定現金流的平臺。我們的工廠坐落在堅固的纖維籃中,為用於生產木屑顆粒的低等級纖維提供穩定的價格。我們的原材料為鋸木加工或傳統木材採伐的副產品,主要為低價值木材,例如通常不適合鋸木加工的樹木或其他人造森林產品,以及在採伐過程中產生的樹頂和樹枝、林下、灌木和砍屑。
我們的主要銷售策略是根據長期、可收可付合約,與多元化及信譽良好的客户基礎全面承包我們工廠的木屑顆粒生產。我們的長期承購合約通常提供固定價格交付,其中通常包括隨着時間推移價格上漲的條款,並提供其他保證金保護。於二零二二年,我們的木屑顆粒生產廠的生產能力已根據現有的長期、可收可付合約進行合約。除了從長期、可收可付可收合約中產生持久現金流外,我們亦會監察市場上的持續混亂,並在定價動態及合約靈活性提供產生增量毛利率的途徑時,進行機會性交易。這些商業活動與我們許多承購合同的條款一致,這些合同通常為我們提供了機會,使合同貨物的一定比例向上或向下浮動。我們的多工廠配置和規模帶來的靈活性,可以創造機會,優化我們的毛利率,當我們在現貨市場價格上漲的時候,以短期合同銷售,反之,在現貨市場價格低迷的時候,購買第三方數量。然而,這些商業活動受市場動態的影響,而市場動態可能會有很大的變化;因此,這些活動的財務影響可能因期而異。
我們最大的客户使用我們的木質顆粒作為專用生物質或燃煤電廠的煤炭替代品。木質顆粒因其熱含量、密度和形狀相當,可作為煤炭的合適替代品。到期
由於我們客户的燃油消耗不會中斷,我們的客户需要可靠的木質顆粒供應,以滿足嚴格的產品規格。我們建立了我們的業務和資產,以交付和認證最高水平的產品質量,我們可靠交付的記錄使我們能夠為這一確定性收取溢價。除了我們的客户關注供應的可靠性外,他們還關注木質顆粒的燃燒效率和安全處理。由於燃燒效率是能量密度、粒度分佈、灰分/惰性含量和濕度的函數,我們的客户要求我們提供符合各種規格的最低標準的木質顆粒,在某些情況下,還會提供超出合同規格的激勵措施。
陳述的基礎
公司轉換
自2021年12月31日起,我們從特拉華州有限合夥轉變為特拉華州公司;因此,截至2021年12月31日的業績反映了Enviva是有限合夥企業,而不是公司。轉換為合併財務報表的主要財務影響是:(1)將合夥企業資本賬户重新分類為反映公司情況的權益賬户;(2)所得税影響。在轉換日期,在緊接轉換前發行和發行的代表有限合夥人在合夥企業中的有限合夥人權益的每個共同單位被交換為一股公司普通股,每股面值0.001美元。
簡化交易
2021年10月14日,合夥企業收購了我們的前發起人和我們的前普通合夥人,我們的前發起人持有的激勵分配權被註銷和消除(統稱為《簡化交易》),以換取1600萬個普通單位,這些單位被分配給我們前發起人的所有者。關於簡化交易,我們收購了正在開發的某些資產,以及處於不同談判階段的承購合同。此外,我們與前贊助商之間現有的管理服務費豁免和其他支持協議被合併、固定並更新到我們前贊助商的某些所有者。根據綜合支助協議,我們有權從2021年第四季度至2024年第一季度期間獲得總計5550萬美元的季度付款(“支助付款”)。我們前保薦人的所有者同意從2021年第三季度開始到2024年第四季度期間,將與簡化交易相關的1600萬股普通股中的900萬股股息再投資於我們的普通股。
Enviva Wilmington Holdings,LLC
我們擁有Enviva Wilmington Holdings,LLC(哈姆雷特合資公司)的所有B級單位。哈姆雷特合資公司在北卡羅來納州哈姆雷特擁有一家木質顆粒生產工廠(“哈姆雷特工廠”)。我們是哈姆雷特合資公司的管理成員,該合資公司是一家由第三方部分擁有的合併子公司。關於我們對哈姆雷特合資企業的權利和義務的更多信息,見附註15,股權-哈姆雷特合資企業.
最新發展動態
領導層換屆
2022年11月,董事長兼首席執行官約翰·開普勒辭去了尋求內科和外科治療以解決心臟瓣膜問題的職責,自2022年11月14日起生效。關於終止受僱於本公司的事宜,開普勒先生亦辭去本公司董事會(“董事會”)主席的職務。本公司預期開普勒先生將於2023年上半年重返本公司擔任現任執行主席,直至其迴歸為止。公司就他作為公司戰略顧問的持續服務簽訂了一項諮詢協議。關於開普勒先生與公司的分離,董事會任命託馬斯·梅斯為首席執行官,從2022年11月14日起生效。此外,2023年1月,公司宣佈將傑森·E·帕拉爾晉升為總法律顧問兼祕書長高級副總裁。Paral先生的晉升完成了小威廉·H·施密特,因此,施密特先生領導公司法律和發展職能的職責將由兩名高管承擔,其中包括Paral先生和Mark A.Coscio。在任命Paral先生的同時,Schmidt先生辭去了執行副總裁總裁公司發展和總法律顧問的職務,但在過渡期內繼續受僱於公司擔任高級顧問.
融資活動
2022年6月,我們修訂了優先擔保信貸安排,將到期日從2026年4月延長至2027年6月,並將最高總槓桿率(信貸協議中定義的)從5.00:1.00提高到5.50:1.00(在重大交易期內(信貸協議中定義)從5.25:1.00增加到5.75:1.00)。
新市場税收抵免(“NMTC”)貸款
2022年6月,我們借入了4200萬美元,據此,此類貸款的淨收益通常僅限於支付EPES工廠的收購、建設、裝備和融資成本的一部分。NMTC融資的加權平均年利率為2.9%。在4200萬美元中,3410萬美元將於2029年6月全部到期,而790萬美元可能會從2029年開始到2052年按季度預付。
EPES免税綠色債券
2022年7月,阿拉巴馬州薩姆特縣工業發展局發行了本金總額為2.5億美元的免税設施收入債券(Enviva Inc.項目),2022系列(綠色債券)(簡稱EPES免税綠色債券)。發售所得款項乃根據一項貸款及擔保協議借給吾等,該協議構成優先無抵押責任,以資助收購、建造、裝備及融資EPES工廠的部分成本,並支付發售的成本。EPES免税綠色債券按面值發行,年利率為6.00%,於2052年到期,受阿拉巴馬州薩姆特縣工業發展局2032年7月強制性招標的限制,並相應加快了對本公司的貸款支付。
免税綠色債券
2022年11月,密西西比州商業金融公司發行了其免税設施收入債券(Enviva Inc.),2022系列(綠色債券)(“債券免税綠色債券”),本金總額為1.00億美元。是次發售所得款項乃根據一項貸款及擔保協議借給吾等,該協議構成優先無抵押責任,以支付收購、建造、裝備及融資債券工廠的部分成本及支付發售的成本。債券免税綠色債券是按面值發行的,年利率為7.75%,2047年到期,受密西西比州商業金融公司2032年7月強制性投標的限制,根據向該公司提供的貸款,相應加快了付款速度。
定期貸款
2023年1月,根據我們的優先擔保信貸安排,我們簽訂了一項金額為1.05億美元的優先擔保定期貸款安排,將於2027年6月到期。借款利率是可變的,計算方法為SOFR加4.00%的年利率。我們用淨收益減少了左輪手槍下的借款。
致力於實現碳中和運營
與我們取代煤炭、種植更多樹木和應對氣候變化的使命一致,我們最近宣佈,我們打算減少、消除或抵消我們的範圍1温室氣體排放,並在2030年前100%使用可再生能源(範圍2温室氣體排放)。我們生產的產品有助於減少客户的生命週期温室氣體排放,但我們相信,我們也必須在我們的運營中儘自己的一份力,以減輕氣候變化的影響。我們尋求通過提高能源效率和採用低碳工藝,以及通過投資於碳抵消,實現範圍1排放(即我們製造業的直接排放)的中立性。我們還計劃在2030年之前通過購買可再生電力和/或在可行的情況下現場發電,100%使用可再生能源,從而中和我們的第二類排放(即我們購買的能源的間接排放)。此外,我們將尋求與我們的供應商、運輸合作伙伴和其他利益相關者積極接觸,以推動我們供應鏈的創新改進,以減少我們範圍3的排放(即我們價值鏈中的間接排放)。我們打算每年報告1號、2號和3號望遠鏡的排放量。雖然很難預測2030年我們運營的增量成本,但我們預計,我們努力實現運營温室氣體淨零排放不會對我們的財務業績產生任何實質性影響。欲瞭解更多信息,請參考風險因素,標題為“日益關注ESG問題,包括我們的淨零目標和我們未能成功實現這些目標,可能會對我們的業務產生不利影響。”
影響我國財務業績可比性的因素
高管分離
關於前面提到的2022年11月領導層換屆,我們與開普勒先生簽訂了離職協議。離職協議包括:(1)他在截至2022年12月31日的年度內有權獲得的獎金,根據2022年12月31日至2022年11月14日的服務按比例分配,並根據開普勒先生的目標個人業績和公司的實際業績支付,同時在2023年第一季度向高管支付獎金,(2)380萬美元的遣散費,分36次平均支付,(3)加速授予未授予的基於時間的Enviva Inc.長期激勵計劃(LTIP),該計劃發生在2023年第一季度,以及(4)在2023年第一季度對未授予的基於業績的LTIP的歸屬。此外,我們與開普勒先生簽署了一項諮詢協議,根據該協議,開普勒先生將獲得每月25,000美元的報酬,直至2023年3月31日,其中包括此後每月自動延期,直至開普勒先生或我們終止合同。
新型冠狀病毒奧密克戎變異株
截至2022年3月31日止三個月,Omicron變體COVID—19對我們的營運造成重大影響,並導致增加成本15. 2百萬美元。我們的承包商及供應鏈合作伙伴經歷了與COVID—19相關的勞工相關及其他挑戰,這些挑戰對我們的營運及項目執行時間表的影響較預期更為明顯。此外,COVID—19 Omicron變種的流行及我們經營地區的感染率上升,不時影響我們設施內健康工人的可用性,而由於感染COVID—19的工人在家中接受隔離,我們的小時工缺勤率上升。這些缺失導致設施可用性減少,在某些情況下還降低了總生產水平。有關COVID—19對截至2022年12月31日止年度影響的更多資料,請參閲下文“經營業績”。
烏克蘭戰爭
烏克蘭戰爭影響了我們的業務,並於截至2022年12月31日止年度產生510萬美元的增量成本,所有這些成本均於2022年第一季度產生。我們的第三方航運合作伙伴的運營經歷了嚴重的混亂,這逐漸影響了我們與滯期費以及裝載、運輸和卸載木質顆粒相關的分銷成本。此外,能源價格的即時飆升對我們的運營成本造成負面影響,包括為支持我們的第三方光纖供應商和卡車運輸服務供應商的持續服務而增加的成本。
作為融資安排的木粒銷售合同會計處理(“遞延毛利率交易”)
我們與一名客户訂立於二零二二年第四季度至二零二六年期間銷售約2,800,000公噸的木屑顆粒銷售合約(“現有銷售合約”)。於二零二二年第四季度,本公司與客户訂立協議,於二零二三年至二零二五年期間購買約180萬公噸木屑顆粒(“新購買協議”)。
根據美國公認會計原則(“公認會計原則”),二零二二年第四季度新採購協議構成合同修改。由於修改範圍導致未來客户銷售量淨減少,本公司須就修改作出會計處理,猶如其已終止現有銷售合約並訂立新的單一合約。因此,根據現有銷售合約出售約2,800,000公噸將收取之代價金額將按每公噸平均售價分配至新購買協議有效期內之剩餘銷售。
此外,2022年第四季度新的購買協議,將在2023年至2025年期間購買約180萬噸木屑顆粒,為GAAP目的,構成回購協議。根據公認會計原則,我們必須將新的購買協議作為融資安排入賬。
因此,於二零二二年第四季度銷售及交付予客户的約450,000公噸木屑顆粒在我們的綜合財務報表中反映為融資交易,而非產品銷售。銷售所得款項總額為1.751億美元,在我們的綜合資產負債表中反映為融資負債和遞延收入,而9530萬美元的銷售成本(包括930萬美元的折舊和攤銷費用)則反映為存貨。此外,利息支出$960萬噸乃根據新採購協議下每公噸未來採購價約180萬噸與現有銷售合約下第四季度銷售量每公噸新混合銷售價之間的差額記錄,僅限於二零二二年第四季度銷售與預期採購之間的時間日期.在第四次會議期間,
2022年第四季度的現有銷售合約,計入融資活動提供的現金淨額,而非經營活動提供的現金。
我們的二零二二年毛利率(不包括折舊及攤銷)受到負面影響89,000,000美元,利息開支增加9,600,000美元,各情況均受到遞延毛利率交易的影響。此外,由於遞延毛利率交易的影響,經營活動提供的現金淨額減少1.023億美元。
我們預期主要於二零二四年及二零二五年確認與該等交易相關的產品銷售額。
極渦
在2022年12月下旬,美國東南部經歷了短時間的極端低温。我們的運營旨在抵禦惡劣天氣事件,我們的團隊提前做好準備,以確保員工安全並限制運營中斷。在嚴寒期間,幾個工廠的生產被削減了大約一個星期,導致大約400萬美元的增加成本。
高級抵押信貸貸款增加及利率上升
於二零二二年,我們的貸款金額增加,高級有抵押信貸融資利率增加。
通脹壓力
通脹水平上升及宏觀經濟狀況可能惡化,對本公司、供應商及客户構成風險。於二零二二年,我們的勞動力價格受到影響,供應商已發出與通脹相關的成本壓力,並影響到我們的成本及定價。雖然通脹影響我們於二零二二年的財務業績,但倘通脹長期維持在當前水平或上升,而我們無法成功減輕影響,則成本可能會增加,對我們的溢利、利潤率及現金流構成壓力,尤其是現有固定價格合約。我們無法量化2022年通脹的影響。此外,通脹及利率上升導致借貸成本增加,可能會限制客户對我們產品的整體購買力,尤其是在短期內,通脹假設低於當前通脹壓力。利率上升亦會增加我們新債項的借貸成本,並可能影響我們投資的公平值。我們將繼續致力於提高營運效率,並提高產品及服務的成本競爭力及負擔能力,這可能部分抵銷通脹帶來的成本增加。
高級擔保綠色貸款機制
於二零二一年二月,我們的前保薦人訂立一項高級有抵押綠色貸款融資(“綠色貸款”),本金額為325,000,000元,於二零二六年二月到期。利息按LIBOR加5.50%定價,LIBOR下限為1.00%。我們的前保薦人收到的總收益為3.250億美元,扣除原始發行折扣、佣金和費用後,淨收益約為3.172億美元。我們的前保薦人使用所得款項淨額(1)購買EnvivaJV Development Company,LLC(“開發合資公司”)的非控股權益,(2)償還Riverstone貸款(見第8項)。"財務報表和補充數據",附註13,"關聯方交易"),(3)為資本支出和流動性儲備現金賬户提供資金,以及(4)用於一般用途。
於2021年10月,我們的前保薦人悉數償還綠色貸款,並確認因撇銷未攤銷債務發行成本及原發行折扣而導致的提前償還債務虧損9,400,000元。
我們如何創造收入
概述
我們主要透過根據承購合約向客户提供木屑顆粒賺取收入,其中大部分合約屬長期性質。我們的承購合同被認為是“不收不付”,因為它們包括客户以規定價格購買固定數量產品的堅定義務,以及在客户未能接受全部或部分合同數量或客户終止合同時,要求我們獲得賠償的條款。我們的每份長期承購合同均規定客户需採購的木屑顆粒的年量,以及我們需銷售的每公噸固定價格,滿足基本淨熱值和其他技術規格的產品。該等價格在整個期限內固定,並可作出調整,包括每年基於通脹的調整或價格提升、產品規格的價格調整,以及(在某些情況下)因相關指數變動而導致的價格調整。此外,我們的大部分長期承購合同都包括我們的長期運輸合同中的船用燃料調整成本轉嫁機制。我們的一些產品是根據承購合同銷售的,
包括成本轉嫁機制,以減緩原材料和分銷成本增加。除了從長期的收付合約中產生持久的現金流外,我們還監測市場中的持續混亂,並在定價動態和合約靈活性提供了產生增量毛利率的途徑時,進行機會主義交易。這些商業活動與我們許多承購合同的條款一致,這些合同通常為我們提供了機會,使合同貨物的一定比例向上或向下浮動。我們的多工廠配置、多個深水海運碼頭和我們的長期航運合同帶來的靈活性,可以創造機會,優化我們的毛利率,當我們在現貨市場價格上漲時,以短期合同銷售,反之,在現貨市場價格低迷時,購買第三方貨物。然而,這些商業活動受市場動態的影響,而市場動態可能會有很大的變化;因此,這些活動的財務影響可能因期而異。由於我們的每份承購合約均為雙邊磋商協議,因此我們來自該等合約的收益一般不跟隨可觀察的當前市場定價趨勢。我們在該等合約下的履約責任包括交付木屑顆粒,併合計為MT。我們將每個MT作為單一履約義務入賬。我們銷售我們生產的木屑顆粒的收入於完成履約責任時確認,當控制權在將木屑顆粒裝載上船時轉移給客户時。
根據具體的承購合同,我們的長期合同中的運輸條款為成本、保險和運費(“CIF”)、成本和運費(“CFR”)或船上交貨價(“FOB”)。根據CIF合同,我們為客户採購並支付運費,包括保險和所有其他費用,直至目的港。根據CFR合同,我們為客户採購並支付運費,其中包括保險(不包括海運貨物保險)和所有其他費用,直至目的港。在控制權轉移至客户後,根據CIF及CFR合約進行的航運被視為履行活動而非履約責任,相關開支應累計並計入客户的價格。根據FOB合同,客户直接負責運輸成本。
在某些情況下,我們可能會從第三方供應商處購買產品,並以背對背交易(“買賣交易”)轉售。我們通常是該等交易的委託人,因為我們在將木粒轉移給客户之前控制木粒,因此按毛額確認相關收入。
其他收入
其他收入包括與取消、延期或加速發貨以及某些銷售和營銷、調度、可持續性、諮詢、發貨和風險管理服務有關的客户費用。
我們在合約期內按比例確認第三方終端服務收入。終端服務是隨時間履行的履約責任,因為客户同時接收並消費我們所提供的終端服務的利益。代價一般是固定的最低數量和超過最低數量的服務一般是按每公噸的費率計費。
合同積壓
截至2023年1月1日,我們有約235億美元的產品銷售積壓,用於向長期承購客户銷售的固定及或然合約產品,我們的長期合約總加權平均剩餘期限為13. 7年,而截至2021年1月1日約為211億美元,總加權平均剩餘期限為14. 6年。或然合約產品銷售包括合約或諒解備忘錄,惟須受若干先決條件規限。固定合同積壓指假設按合同規定交付的現有合同確認的收入。或有合同積壓包括諒解備忘錄,其中包括商定的定價和數量條款,以及受融資、可能頒佈的政府規章或技術可行性等先決條件制約的確定合同。以外幣計值的合約未來產品銷售(不包括以外幣遠期合約對衝的收益)按二零二三年一月一日遠期匯率計入美元。合同積壓包括遠期價格,包括通貨膨脹,以及外匯和商品價格。合同積壓還包括相關外匯衍生產品合同的影響。請閲讀第二部分第7A項“市場風險的定量和定性披露”和第8項。"財務報表及補充數據"—附註8,"衍生工具”,以瞭解有關我們外匯遠期合約的更多信息。
截至2023年1月1日,我們的預期未來產品銷售收入如下(以百萬計):
| | | | | |
截至2023年12月31日的年度 | $ | 1,568 | |
截至2024年12月31日的年度 | 1,618 | |
截至2025年12月31日及其後的年度 | 20,333 | |
產品總銷售合同積壓 | $ | 23,519 | |
開展業務的成本
銷貨成本
銷售貨物成本包括生產和交付我們的木顆粒給客户的成本、與CIF或CFR運輸條款的特定承購合同相關的可報銷運輸相關成本,以及與採購和銷售交易相關的成本。生產和交付我們的木屑顆粒所產生的主要費用包括原材料、生產和分銷成本。
我們的工廠戰略性地位於美國大西洋中部和墨西哥灣沿岸地區,這些地區的木材纖維來源豐富且容易獲得。我們有短期及長期合約管理工廠原材料供應。交付的木纖維成本包括立木、採伐、運輸以及在某些情況下由我們的供應商提供的尺寸縮減服務。
我們生產工廠的生產成本包括勞動力、能源、工具、維修和維護以及工廠間接成本。生產成本亦包括與使用我們的廠房及設備有關的折舊開支以及出售相關資產的任何收益或虧損。我們的部分承購合約包括價格提升,以減輕我們生產成本中某些組成部分的通脹壓力。除了我們在我們擁有和經營的生產工廠生產的木屑顆粒外,我們選擇性地從其他木屑顆粒生產商購買額外數量的木屑顆粒。與買賣交易有關的成本計入銷售成本。
分銷成本包括從工廠到港口的所有運輸成本、產品留在港口的任何儲存或處理成本,以及從港口向客户交付產品的相關運輸成本。我們工廠的戰略位置以及我們對深水碼頭的所有權或控制權都使得我們的木屑顆粒能夠高效且具成本效益地運輸。我們尋求通過與信譽良好的託運人訂立長期固定價格的運輸合同,以降低運輸風險,該合同的條款和數量符合我們負責安排運輸的承購合同的條款和數量。我們的某些承購合同包括針對燃料價格波動進行的定價調整,這使我們能夠將與運輸相關的大部分燃料價格風險轉嫁給客户。
與向我們擁有和租賃的海運碼頭運送木質顆粒有關的原材料、生產和分銷成本以及第三方木質顆粒採購成本均資本化為庫存的一部分。固定生產費用(包括相關折舊開支)乃根據生產廠房之正常產能分配至存貨。當存貨出售時,分配給存貨的折舊在我們的綜合經營報表中反映為折舊及攤銷費用,而分配給存貨的其他固定生產間接費用則在銷售貨品成本中反映,不包括折舊及攤銷。與運輸我們的木粒給客户有關的分銷成本於產生時支銷。我們的存貨採用先進先出法(“先進先出法”)記錄。鑑於我們存貨的性質,銷售貨品成本乃根據先進先出存貨估值及釐定出售予各客户之存貨之特定組成所用估計計算。
根據我們的承購合約,就卸貨港產生的若干成本向客户收回並不視為交易價格的一部分,因此不包括在產品銷售中,並計入為銷售成本的抵銷。
近期發佈的會計公告
見第二部分,項目8。"財務報表及補充數據"—附註2,"重要會計政策—近期採用的會計準則和近期頒佈的尚未採用的會計準則”,在本年報表格10—K所載綜合財務報表附註中,以説明最近發佈和採納的會計公告。
關鍵會計政策和估算
我們的財務狀況及經營業績的討論及分析乃基於我們的綜合財務報表,而綜合財務報表乃根據美利堅合眾國公認會計原則編制。編制該等綜合財務報表要求吾等作出影響於綜合財務報表日期資產及負債之呈報金額及或然資產及負債之披露以及報告期內呈報收入及開支之估計及假設。吾等持續評估該等估計及假設,並根據過往經驗、現時狀況及吾等認為在有關情況下合理之各項其他假設作出估計。該等估計結果構成判斷資產及負債賬面值以及識別及評估承擔及或然事項之會計處理方法之基礎。我們的實際結果可能與該等估計有重大差異。
由於涉及的估計或假設的不確定性程度,我們認為對我們的綜合財務報表至關重要的會計政策和估計,請參閲第二部分第8項所載的綜合財務報表附註中的以下披露。表格10—K:注2,重要會計政策”特別是關於"盤存”, “收入確認”, “銷貨成本、和物業、廠房及設備”.
我們如何評估我們的運營
調整後淨收益(虧損)
我們將經調整淨收入(虧損)定義為淨收入(虧損),不包括收購及整合成本及其他、COVID—19及烏克蘭戰爭的影響、支持付款、高管離職及債務提前償還。我們相信,經調整淨收入(虧損)提高了投資者比較我們相關業務的過往財務表現與我們當前表現的能力,並不包括我們定性為不代表我們持續經營的某些損益項目。
調整後毛利率及調整後每公噸毛利率
我們將經調整毛利率定義為毛利率,不包括出售資產及資產減值虧損、非現金權益補償及其他開支、折舊及攤銷、與對衝項目有關的未變現衍生工具變動、收購及整合成本及其他、COVID—19及烏克蘭戰爭的影響以及支援付款。我們將每公噸經調整毛利率定義為每公噸銷售木質顆粒的經調整毛利率。我們相信經調整毛利率及經調整毛利率每公噸為有意義的衡量標準,因為它們將我們的創收活動與我們的銷售成本進行比較,以評估總金額及每公噸的盈利能力及表現。經調整毛利率及經調整每公噸毛利率主要受我們滿足目標產量及控制與採購及交付木纖維至我們的木顆粒生產廠以及我們生產及分銷木顆粒有關的直接及間接成本的能力所影響。
調整後的EBITDA
我們將經調整EBITDA定義為淨收入(虧損),不包括折舊及攤銷、利息開支、所得税開支(利益)、提前償還債務責任、非現金股權補償及其他開支、處置資產虧損及資產減值、與對衝項目相關的未變現衍生工具變動、收購及整合成本及其他、COVID—19及烏克蘭戰爭的影響,支持金和行政人員離職。調整後EBITDA是我們的管理層和財務報表的其他使用者(如投資者、商業銀行和研究分析師)使用的補充措施,用於評估我們資產的財務表現,而不考慮融資方式或資本結構。
分派的現金流
我們將可分配現金流量定義為經調整EBITDA減現金所得税開支、利息開支扣除債務發行成本攤銷、債務溢價及原始發行折扣。遞延毛利率交易的非現金利息開支(見上文“作為融資安排的合約(“遞延毛利率交易”)”),以及維持資本開支。我們使用可分派現金流量作為表現指標,比較不同期間的現金產生表現,並將特定期間的現金產生表現與預期支付予股東的現金股息(如有)進行比較。我們不依賴可分配現金流量作為流動性指標。
非GAAP財務指標的侷限性
調整後淨收入(虧損)、調整後毛利率、調整後每公噸毛利率、調整後EBITDA和可分配現金流量並非根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)呈列的財務措施。我們相信,這些非公認會計準則財務指標的列報為投資者評估我們的財務狀況和經營業績提供了有用的信息。我們的非GAAP財務指標不應被視為最直接可比的GAAP財務指標的替代品。這些非GAAP財務指標作為分析工具都有重要的侷限性,因為它們排除了一些但不是所有影響最直接可比GAAP財務指標的項目。您不應單獨考慮調整後淨收入(虧損)、調整後毛利率、調整後每公噸毛利率、調整後EBITDA或可分配現金流,或作為根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。
我們對這些非GAAP財務指標的定義可能無法與其他公司類似標題的指標相比較,從而降低了它們的效用。請參閲下文,以瞭解每項調整後淨收入(虧損)的對賬,
調整後毛利率和調整後每公噸毛利率、調整後EBITDA和可分配現金流到最直接可比的GAAP財務指標。
經營成果
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
| (單位:千) |
產品銷售 | $ | 1,079,814 | | | $ | 999,190 | | | $ | 80,624 | |
其他收入 | 14,462 | | | 42,488 | | | (28,026) | |
淨收入 | 1,094,276 | | | 1,041,678 | | | 52,598 | |
銷售貨物成本,不包括下列項目 | 927,453 | | | 861,703 | | | 65,750 | |
資產處置損失 | 8,607 | | | 10,153 | | | (1,546) | |
銷售、一般、行政和開發費用 | 119,713 | | | 175,108 | | | (55,395) | |
行政人員離職 | 20,813 | | | — | | | 20,813 | |
折舊及攤銷 | 113,177 | | | 91,966 | | | 21,211 | |
總運營成本和費用 | 1,189,763 | | | 1,138,930 | | | 50,833 | |
運營虧損 | (95,487) | | | (97,252) | | | 1,765 | |
利息支出 | (71,585) | | | (56,497) | | | (15,088) | |
提前償還債務 | — | | | (9,377) | | | 9,377 | |
其他收入,淨額 | 1,198 | | | 880 | | | 318 | |
所得税前淨虧損 | (165,874) | | | (162,246) | | | (3,628) | |
所得税支出(福利) | 2,494 | | | (16,975) | | | 19,469 | |
淨虧損 | $ | (168,368) | | | $ | (145,271) | | | $ | (23,097) | |
淨收入
與我們生產或採購的木屑顆粒產品銷售有關的收入由二零二一年的999. 2百萬元增加至二零二二年的1,079. 8百萬元。80,600,000元(或8%)增加,主要由於截至二零二二年十二月三十一日止年度每公噸平均售價增加17%及產品銷量減少8%所致。產品銷售不包括根據遞延毛利率交易(見上文“作為融資安排的合約(“遞延毛利率交易”)”)於二零二二年第四季度銷售約450,000公噸木屑顆粒有關的所得款項總額175,100,000元。
每公噸平均銷售價格的上升主要是由於我們的商業活動所帶動,這使我們得以解決客户及其他生產商供應鏈的混亂問題。該等活動包括以較高的現貨價格完成增量交付、應用定價機制和成本轉嫁機制(包括在現有合同中調整船用燃料)、重新定價現有合同並以高於歷史價格的價格訂立新合同。近期生物質現貨市場價格以及某些歐洲指數的遠期曲線定價均超過每公噸345美元,較我們投資組合目前每公噸加權平均值約200美元至235美元的長期合約定價大幅溢價,我們在截至2022年12月31日止年度能夠捕捉到部分差異。
截至二零二二年十二月三十一日止年度,產品銷量較截至二零二一年十二月三十一日止年度減少379,000公噸。產品銷售量減少379,000噸,主要是由於烏克蘭戰爭和相關制裁導致第三方木屑顆粒供應量減少,採購量減少約825,000噸,於二零二二年第四季度售出及交付的000公噸,根據遞延毛利率交易被視為融資安排(見上文“作為融資安排的合約(“遞延毛利率交易”)”),部分被生產的木屑顆粒增加約900,000公噸所抵銷。
截至2022年及2021年12月31日止年度的其他收入分別包括640萬美元及3730萬美元,分別為根據我們的收單或付單合約調整交付而向我們支付的款項,否則該款項將計入產品銷售,並根據顆粒裝載時間根據破碎模型確認。
銷貨成本
銷售貨品成本由截至二零二一年十二月三十一日止年度的861. 7百萬元增加至截至二零二二年十二月三十一日止年度的927. 5百萬元,增加65. 8百萬元或8%。銷售成本增加主要是由於纖維物流、能源和木屑顆粒分銷成本增加,包括艙內燃料調整。尤其是,於二零二二年第一季度,我們與員工、承包商及供應鏈合作伙伴經歷了與COVID—19相關的勞工相關及其他挑戰,對我們的營運及項目執行產生較預期更為明顯的影響。此外,我們從Lucedale工廠的正在進行的坡道以及Pascagoula碼頭開始運營的銷售貨物產生了增量成本。銷售貨品成本不包括9530萬美元(包括折舊及攤銷約930萬美元),其反映為與遞延毛利率交易有關的存貨(見上文“作為融資安排的合約(“遞延毛利率交易”)”)。
調整後的毛利率和調整後的毛利率每公噸 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 變化 |
2022 | | 2021 | |
(in千元,每公噸除外) |
毛利率與經調整毛利率及每公噸經調整毛利率之對賬: | | | | | |
毛利率(1) | $ | 53,906 | | | $ | 83,362 | | | $ | (29,456) | |
資產處置損失和資產減值 | 10,478 | | | 10,143 | | | 335 | |
非現金股權補償及其他費用 | 2,944 | | | 2,271 | | | 673 | |
折舊及攤銷 | 105,179 | | | 86,471 | | | 18,708 | |
未實現衍生工具的變動 | (59) | | | (2,673) | | | 2,614 | |
購置和整合費用及其他 | 1,664 | | | 397 | | | 1,267 | |
新冠肺炎的效應 | 13,942 | | | — | | | 13,942 | |
烏克蘭戰爭的影響 | 5,051 | | | — | | | 5,051 | |
撫養費 | 23,985 | | | 25,100 | | | (1,115) | |
調整後的毛利率 | $ | 217,090 | | | $ | 205,071 | | | $ | 12,019 | |
售出公噸 | 4,654 | | | 5,033 | | | (379) | |
調整後的每公噸毛利率 | $ | 46.65 | | | $ | 40.75 | | | $ | 5.90 | |
(1)毛利率定義為淨收益減銷售貨品成本(包括相關折舊及攤銷以及出售資產虧損)。 截至2022年12月31日止年度,我們賺取經調整毛利率217. 1百萬美元,或每公噸46. 65美元,而截至2021年12月31日止年度則為205. 1百萬美元,或每公噸40. 75美元。經調整毛利率的增加主要是由於我們於二零二二年透過商業活動利用較高現貨價格的能力帶動淨收益增加,部分被增加的纖維物流、能源及木屑分銷成本所抵銷。經調整毛利率增加12,000,000元,不包括就遞延毛利率交易(見上文“合約作為融資安排(“遞延毛利率交易”)”)而遞延的經調整毛利率89,000,000元。
COVID—19的Omicron變體對我們的營運造成重大影響,並導致截至2022年12月31日止年度的13. 9百萬美元的增量成本,所有這些成本均於2022年第一季度產生。
•我們纖維供應基地以及卡車和鐵路服務供應商對供應鏈物流的影響比預期更為明顯。我們的第三方服務供應商未能履行職責,導致採購原材料、生產和交付我們的木屑顆粒給客户帶來前所未有的增量成本。
•我們產生了與增加員工加班和大量合同勞動有關的增量成本,以部分抵消工廠員工缺勤。
•由於為確保持續經營而延遲交付所購置設備,我們產生了與獲取設備短期租金有關的增量成本。
烏克蘭戰爭影響了我們的業務,並於截至2022年12月31日止年度產生510萬美元的增量成本,所有這些成本均於2022年第一季度產生。
•我們的第三方航運合作伙伴的業務嚴重混亂導致與滯期費以及裝載、運輸和卸載我們的木屑顆粒相關的分銷成本增加。
•能源價格的即時飆升對我們的運營成本造成負面影響,包括為支持我們的第三方光纖供應商和卡車運輸服務供應商的持續服務而增加的成本。
於2022年第四季度,極地渦旋影響了我們的營運,並導致截至2022年12月31日止年度的400萬美元的增量成本。
由於上文所述每公噸平均銷售價格上升及銷量上升,且在扣除上述增量纖維物流、能源及木屑粒分銷成本後,截至二零二二年十二月三十一日止年度的經調整毛利率較截至二零二一年十二月三十一日止年度有所增加。
銷售、一般、行政和開發費用
截至2022年12月31日止年度的銷售、一般、行政及開發開支分別為119. 7百萬美元及175. 1百萬美元。銷售、一般、行政和開發費用包括開發新市場的成本、公司和其他管理費用,以及開發新工廠或港口的成本(對於那些尚未達到資本化門檻或不符合資本化條件的成本)。一旦廠房或港口的重要組成部分投入使用,相關開支部分分類為銷售貨品成本。銷售、一般、行政和開發費用總額減少5540萬美元,主要與諮詢和管理費支出、非現金股權薪酬和其他支出減少有關,以及由於取消了簡化交易產生的活動。
行政人員離職
於2022年11月,我們的前主席兼首席執行官兼董事會主席John Keppler辭去其尋求醫療和外科治療的職責,以解決心臟瓣膜問題。Keppler先生的離職協議包括:(1)截至2022年12月31日止年度,他有權獲得的獎金,按2022年服務至2022年11月14日按比例計算,並根據Keppler先生的目標個人表現和公司的實際表現支付,同時獎金一般在2001年第一季度支付給高管,2023年,(2)380萬美元的遣散費,分36期等額支付,(3)於2023年第一季度加速歸屬未歸屬的基於時間的LTIPs,及(4)於2023年第一季度歸屬未歸屬的基於表現的LTIPs。
折舊及攤銷
折舊及攤銷開支由截至2021年12月31日止年度的92. 0百萬美元增加至截至2022年12月31日止年度的113. 2百萬美元,增加21. 2百萬美元或23%,主要由於Lucedale工廠、Pascagoula碼頭及擴建資產投入使用。
利息支出
我們於截至2022年12月31日止年度產生利息開支71. 6百萬美元,於截至2021年12月31日止年度產生利息開支56. 5百萬美元。利息開支較上一年度增加1,510萬美元,主要是由於就遞延毛利率交易確認的960萬美元非現金利息(見上文“作為融資安排的合約(“遞延毛利率交易”)”),以及較高的未償還借貸金額及較高的優先擔保信貸融資浮動利率,部分被截至2021年12月31日止年度的優先擔保綠色貸款融資作為簡化交易的一部分而取消所抵銷。
提前償還債務
於2021年10月,我們的前保薦人悉數償還當時本金餘額為3. 184億元的綠色期貸款,並確認因撇銷未攤銷債務發行成本及原發行折扣而導致的提前償還債務的虧損940萬元。
所得税
我們於截至2022年12月31日止年度錄得所得税開支2. 5百萬美元,於截至2021年12月31日止年度錄得所得税利益17. 0百萬美元。截至12月止年度的所得税支出250萬美元,
2022年31日,主要由於遞延税項資產估值撥備變動所致。截至2021年12月31日止年度的所得税利益17. 0百萬元乃由於轉換所致。
調整後淨虧損 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | |
| (單位:萬人) |
淨虧損與調整後淨虧損的對賬: | | | | | |
淨虧損 | $ | (168,368) | | | $ | (145,271) | | | $ | (23,097) | |
購置和整合費用及其他 | 21,745 | | | 32,608 | | | (10,863) | |
新冠肺炎的效應 | 15,189 | | | — | | | 15,189 | |
烏克蘭戰爭的影響 | 5,051 | | | — | | | 5,051 | |
撫養費 | 23,985 | | | 25,100 | | | (1,115) | |
行政人員離職 | 20,813 | | | — | | | 20,813 | |
提前償還債務 | — | | | 9,377 | | | (9,377) | |
調整後淨虧損 | $ | (81,585) | | | $ | (78,186) | | | $ | (3,399) | |
調整後的EBITDA | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 變化 |
2022 | | 2021 | |
(單位:萬人) |
淨虧損與調整後EBITDA的對賬: | | | | | |
淨虧損 | $ | (168,368) | | | $ | (145,271) | | | $ | (23,097) | |
添加: | | | | | |
折舊及攤銷 | 113,177 | | | 91,966 | | | 21,211 | |
利息支出 | 71,585 | | | 56,497 | | | 15,088 | |
所得税支出(福利) | 2,494 | | | (16,975) | | | 19,469 | |
提前償還債務 | — | | | 9,377 | | | (9,377) | |
非現金股權補償及其他費用 | 38,260 | | | 55,924 | | | (17,664) | |
資產處置損失和資產減值 | 11,347 | | | 10,153 | | | 1,194 | |
未實現衍生工具的變動 | (59) | | | (2,673) | | | 2,614 | |
購置和整合費用及其他 | 21,745 | | | 32,608 | | | (10,863) | |
新冠肺炎的效應 | 15,189 | | | — | | | 15,189 | |
烏克蘭戰爭的影響 | 5,051 | | | — | | | 5,051 | |
撫養費 | 23,985 | | | 25,100 | | | (1,115) | |
行政人員離職 | 20,813 | | | — | | | 20,813 | |
調整後的EBITDA | $ | 155,219 | | | $ | 116,706 | | | $ | 38,513 | |
截至2022年12月31日止年度,我們產生經調整EBITDA為155. 2百萬美元,而截至2021年12月31日止年度則為116. 7百萬美元。增加3 850萬美元的主要原因是上文"調整後毛利率和調整後每公噸毛利率"標題下所述的因素。經調整EBITDA增加3,850萬美元,不包括因遞延毛利率交易而確認為存貨的8,900萬美元。
可分配現金流
以下是調整後的EBITDA與可分配現金流的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | |
| (單位:萬人) |
調整後的EBITDA與環境的可分配現金流的對賬: | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 155,219 | | | $ | 116,706 | | | $ | 38,513 | |
更少: | | | | | |
利息支出,扣除債務發行成本攤銷、債務溢價、原始發行貼現和遞延毛利交易的非現金利息支出後的淨額(1) | 59,508 | | | 52,574 | | | 6,934 | |
維修資本支出 | 14,375 | | | 13,981 | | | 394 | |
Enviva Inc.的可分配現金流。 | 81,336 | | | 50,151 | | | 31,185 | |
減去:獎勵分配權的可分配現金流 | — | | | 19,030 | | | (19,030) | |
Enviva Inc.的可分配現金流。 | $ | 81,336 | | | $ | 31,121 | | | $ | 50,215 | |
(1)見上文,“作為融資安排的合同(”遞延毛利交易“)”流動性與資本資源
概述
我們的主要流動資金來源包括現金和現金等價物餘額、運營產生的現金、我們高級擔保信貸安排下的可用性,以及不時發行的債務和股票。我們的主要流動性需求是為營運資本提供資金,償還債務,為綠地建設項目、增長計劃和維護資本支出提供資金,並支付股息。我們相信,手頭的現金、我們業務產生的現金以及我們高級擔保信貸安排的可用性將足以滿足我們的主要流動性要求。然而,由於各種因素,未來的資本支出,如與收購工廠或碼頭、工廠開發和/或工廠擴建項目有關的支出,以及其他現金需求可能會高於我們目前的預期。我們定期監測市場狀況和我們的流動資金需求,並不時通過債務或股權融資、通過對公司的私人投資或通過其他融資機會籌集額外資金。此外,我們從經營活動中產生足夠現金的能力取決於我們未來的表現,這受到一般經濟、政治、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。
截至2022年12月31日,我們的流動性(包括手頭現金和我們5.7億美元優先擔保信貸安排下的可用性)為3.841億美元。
現金股利
我們希望繼續定期向普通股持有人支付現金股利。然而,派付未來現金股息的決定完全由董事會酌情決定,並須經董事會批准。董事會就任何該等股息(包括記錄日期、支付日期及股息實際金額)的釐定將取決於我們的經營業績、財務狀況、流動資金、資本要求、合約限制、適用法律施加的限制以及董事會在釐定該等股息時認為相關的其他因素。
我們的前發起人的前擁有人已同意將就簡化交易發行的1600萬普通股中的900萬股的所有股息再投資於我們的普通股,用於支付從2021年第三季度開始至2024年第四季度期間支付的股息。
資本要求
我們經營的是資本密集型行業,需要大量投資來開發和建設新的生產和終端設施,以及維護和升級現有設施。我們的資本要求主要包括,我們預期將繼續包括以下各項:
•維護資本支出,即為維持我們的長期經營收入或經營能力而發生的現金支出。這些支出通常包括某些系統完整性、合規性和安全性改進;
•增長資本支出,即現金支出,我們預計將在長期內增加我們的營業收入或經營能力。增長資本開支包括收購或建設新資本資產或資本改良,例如增加或改良現有資本資產,以及旨在延長資產使用年期的項目。
資本支出分類為維持或增長是在我們的預算過程中,以及在我們批准、執行和監控資本支出時,在單個資產層面進行的。
我們計劃在2023年投資3.65億美元至4.15億美元的資本支出。其中,我們預計將投資(1)2.95億美元至3.25億美元,主要用於Epes和Bond工廠的開發和建設,(2)5000萬美元至7000萬美元,主要用於增長項目,以及(3)2000萬美元用於維護資本支出。截至2022年12月31日止年度,我們在資本開支方面投資了2.178億美元。
我們目前的融資策略是以經營現金和債務的組合為收購和建設活動提供資金。
長期債務
截至2022年12月31日,我們的總債務為16億美元,主要包括:
•於2026年1月到期的6.5%優先無抵押票據本金總額為7.50億美元;
•於2027年6月到期的高級有抵押信貸融資項下的4.360億美元循環信貸融資借貸,按我們的選擇按定期SOFR利率或基本利率(在每種情況下)加適用的保證金計息;
•3140萬美元的合資格新市場税收抵免貸款,加權平均利率為2.9%,於2029年6月到期;
•由阿拉巴馬州薩姆特縣工業發展局發行的6.0%豁免設施收入債券本金總額為2.50億美元,其所得款項根據構成優先無抵押債務的貸款和擔保協議貸予本公司,於2052年7月到期,持有人可選擇按2032年面值贖回;
•密西西比商業金融公司發行的7.75%豁免設施收入債券本金總額為1億美元,其所得款項根據構成優先無抵押債務的貸款和擔保協議貸予本公司,於2047年7月到期,持有人可選擇在2032年部分贖回;及
•880萬美元的2.5%承兑票據,於2023年2月到期。
關於我們長期債務的更多信息,請參見第8項。"財務報表和補充數據",附註12,"長期債務和融資租賃義務。”
現金流
下表載列截至2022年及2021年12月31日止年度我們來自經營、投資及融資活動的現金流量淨額概要:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
2022 | | 2021 |
(單位:萬人) |
經營活動提供的現金淨額(用於) | $ | (88,767) | | | $ | 33,390 | |
用於投資活動的現金淨額 | (222,847) | | | (332,322) | |
融資活動提供的現金淨額 | 544,173 | | | 249,775 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | $ | 232,559 | | | $ | (49,157) | |
經營活動提供的現金(使用)
截至2022年及2021年12月31日止年度,經營活動所用現金淨額為88. 8百萬元,經營活動提供現金淨額為33. 4百萬元。與截至2021年12月31日止年度相比,截至2022年12月31日止年度經營活動提供的現金減少1.222億美元,主要是由於
經營資產和負債變動產生的現金減少1.339億美元。經營資產和負債現金減少的主要原因是,遞延毛利率交易導致的製成品庫存9 530萬美元(見上文"合同作為融資安排("遞延毛利率交易")"),由於產品交付時間,應收賬款減少8740萬美元,以及在2022年向某些客户支付3920萬美元,以重新安排和/或重新定價他們的承購合同。該等若干客户的預計產品銷售額及該等客户合約的加權平均剩餘年期分別為146億美元及13. 8年。該等現金流出被其他經營資產及負債變動產生的現金抵銷,主要包括應付賬款、應計負債及其他流動負債變動3,850萬美元,與遞延毛利率交易無關的存貨變動1,930萬美元(見上文“合約作為融資安排(“遞延毛利率交易”)”),應付利息增加1,890萬美元。經營資產和負債變動產生的現金總額減少額被非現金項目調整後淨虧損產生的現金增加額2 130萬美元部分抵消。此外,就遞延毛利率交易(見上文“作為融資安排的合約(“遞延毛利率交易”)”)於二零二二年第四季度出售及交付約450,000公噸木屑顆粒的付款而收取的現金102,300,000元計入融資活動提供的現金。
用於投資活動的現金
截至2022年及2021年12月31日止年度,投資活動所用現金淨額分別為2. 228億元及3. 323億元。截至2022年12月31日止年度,投資活動所用現金較截至2021年12月31日止年度減少109. 5百萬美元,主要由於Lucedale工廠、Pascagoula碼頭、Epes工廠建設以及多個擴建項目的資本支出時間。
融資活動提供的現金
截至2022年及2021年12月31日止年度,融資活動提供的現金淨額分別為544. 2百萬美元及249. 8百萬美元。2022年融資活動提供的現金淨額較2021年增加2.944億美元,主要由於用於收購非控股權益的現金減少1.533億美元,發行普通股或單位所得款項增加1.182億美元,出售約450股股份的所得款項增加,於二零二二年第四季度就遞延毛利率交易出售及交付000公噸木屑顆粒(見上文,“合同作為融資安排(“遞延毛利率交易”)”)1.023億美元,NMTC融資交易中的1280萬美元出資,部分被以下因素所抵銷:債務發行所得收入(扣除償還債務)減少1 310萬美元,現金股息或分派及同等權利增加9 510萬美元,根據我們的長期投資意向,與結算受限制股票單位獎勵相關的預扣税增加590萬美元,以及債務發行成本增加250萬美元。
表外安排
截至2022年12月31日,我們並無任何資產負債表外安排(定義見S—K規例第303(a)(4)(ii)項),例如使用未合併附屬公司、結構性融資、特殊目的實體或未合併實體的可變權益。
第7A項包括關於市場風險的定量和定性披露
市場風險指市場利率及價格不利變動所產生之損失風險。歷史上,我們的風險主要與我們長期債務公平值因適用市場利率波動而出現的潛在變動有關。由於我們不從事投機性、非經營性交易,亦不使用金融工具或衍生工具作交易用途,因此我們的市場風險預期僅限於正常業務過程中產生的風險。
利率風險
截至2022年12月31日,我們的總債務賬面值和公允價值分別為16億美元和15億美元。
我們的高級有抵押信貸融資項下的借貸利率波動風險。優先有抵押信貸融資項下的借款按基本利率加適用保證金或定期SOFR利率加適用保證金計息(按吾等選擇)。
我們訂立衍生工具以管理現金流。我們不會為投機或交易目的訂立衍生工具。我們可能會透過利率掉期減低部分利率風險。截至2022年12月31日,我們並無尚未到期的利率掉期。此前,我們訂立了於二零二一年九月及二零二一年十月到期的固定付款、收取—浮動利率掉期,以對衝與我們的高級有抵押信貸融資項下的浮動利率借貸相關的利率風險。利率掉期並無指定及入賬為現金流量對衝。我們的利率互換協議的對手方為主要金融機構。
無法保證我們的利率風險管理常規(如有)將消除或大幅降低與利率波動相關的風險。欲瞭解更多信息,請閲讀第一部分第1A項"風險因素—我們面對與外幣及利率波動有關的風險,以及我們為減低該等風險而可能訂立的對衝安排,可能會對我們的財務狀況及經營業績造成不利影響.”
信用風險
截至2022年12月31日止年度,我們絕大部分收入均來自與七名客户訂立的長期可收可付可收合約,截至2021年及2020年12月31日止年度,我們與五名客户訂立的長期可收可付合約。截至二零二二年十二月三十一日止年度,我們的大部分客户為歐洲的主要發電商。交易對手集中於單一行業及地區經營,導致面臨信貸風險,因為交易對手可能同樣受到經濟、政治、監管或其他條件變動的影響。倘客户違約或我們的任何合約根據其條款到期,而我們無法續訂或更換該等合約,則我們的毛利率及現金流量以及我們向股東派發現金股息的能力可能會受到不利影響。雖然我們已訂立對衝安排,以儘量減低我們面對的外幣匯率及利率波動風險,但我們的衍生工具亦令我們承受信貸風險,以致交易對手可能無法符合對衝協議的條款。欲瞭解更多信息,請閲讀第一部分第1A項"風險因素—我們所面對的與外幣及利率波動有關的風險,以及我們為減輕該等風險而可能訂立的對衝安排,可能會對我們的財務狀況及經營業績造成不利影響。而——”我們預計2023年的大部分收入將來自六個客户,其中四個位於歐洲。如果我們不能繼續使客户基礎多樣化,我們的經營業績、業務和財務狀況以及向股東支付股息的能力可能會受到重大不利影響。
外幣兑換風險
我們主要面對與交付木粒以外幣結算之合約有關之外幣匯率波動風險。我們已訂立遠期合約併購買期權,以對衝該等客户合約的部分預測收益。
截至2022年12月31日,我們根據於2023年至2024年到期的外幣遠期合約持有名義金額為1,530萬英鎊(“英鎊”)及2,300萬歐元(“歐元”)。
從歷史上看,我們將遠期合同和購買期權指定為預期外幣計價收入的現金流對衝,因此,該等工具公平值變動的有效部分於權益中列作累計其他全面收益的一部分,並於相關收益交易的同期於綜合經營報表中重新分類至收益,發生了。在2018年第三季度,我們選擇停止對所有指定的外幣現金流對衝進行對衝會計處理,因此,我們沒有與外幣遠期合同和外幣購買相關的未實現虧損(收益)。
於累計其他全面收益。於2022年及2021年12月31日,並無外幣遠期合約及外幣購入期權相關未實現金額計入其他全面收益。
我們不會將外匯合約用於投機或交易目的。我們的外匯合約的對手方為主要金融機構。我們無法保證我們的對衝安排或其他外匯風險管理慣例(如有)將消除或大幅減少與我們承受波動外匯風險有關的風險。欲瞭解更多信息,請閲讀第一部分第1A項"風險因素—我們面臨與外幣和利率波動有關的風險,以及我們可能採取的對衝安排,以減輕這些風險,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。.”
項目8.編制財務報表和補充數據
財務報表索引
JUVA INC.和子公司
| | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID:42) | 48 |
合併資產負債表: | 50 |
合併業務報表 | 51 |
綜合損失報表 | 52 |
合併權益變動表 | 53 |
合併權益變動表(續) | 54 |
合併現金流量表。 | 55 |
合併現金流量表(續) | 56 |
合併財務報表附註: | 57 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Enviva Inc.的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們已審核隨附Enviva Inc.的綜合資產負債表。和子公司(本公司)於2022年及2021年12月31日,截至2022年12月31日止三個年度各年的相關綜合經營報表、全面虧損、權益變動及現金流量,以及索引第15(a)(2)項所列的相關附註和財務報表附表(統稱“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重大方面公允列報貴公司於二零二二年及二零二一年十二月三十一日的財務狀況,以及截至二零二二年十二月三十一日止三個年度各年的經營業績及現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計,(美國)(PCAOB),根據Treadway委員會(Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission)發佈的《內部控制—綜合框架》(Internal Control—Integrated Framework)中確立的標準,截至2022年12月31日,公司對財務報告的內部控制(2013年框架)及我們日期為2023年3月1日的報告對此表達了不利意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
| | | | | | | | |
有關事項的描述 | | 承購合同收入的完整性 誠如綜合財務報表附註2所述,本公司透過承購合約(主要為包括客户每年須購買的特定數量的木屑顆粒的長期可收可付合約)及短期合約(可能僅包括一次特定裝運)賺取收入。該等合約之收益於控制權轉移至客户時確認。
由於釐定年底轉移給客户的木屑粒數量的複雜性,於年底對收入計量進行審計需要特別具挑戰性的核數師判斷及更廣泛的審計程序,包括使用專家。
|
| | |
| | | | | | | | |
我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 我們已瞭解、評估設計及測試對承購合約收入截止控制的運作成效。例如,我們測試了管理層對第三方調查結果的審查和年底庫存截止的控制。
我們的審計程序包括(其中包括)評估管理層第三方專家在年底對所有部分裝載船舶進行檢查的工作,以協助確定年底向客户轉移的顆粒數量。我們還對公司在年底或接近年底時持有的成品進行了觀察,並測試了管理層將顆粒物提前到年底的情況。我們亦向會計部門以外的僱員查詢,以證實年底裝載的船隻是否完整,並檢查了一份裝運及接收文件樣本,以測試接近年底裝運的顆粒物是否在根據裝運日期的適當期間內得到確認。
|
| | |
有關事項的描述 | | 客户資產的可回收性評估
如綜合財務報表附註3所述,本公司已確認客户資產1.408億美元,涉及向某些客户支付或應付的款項,以修改長期可付合同的條款,以取消、重新安排和/或重新定價數量。本公司攤銷該等客户資產,作為交易價格的扣減,因為合約項下相關顆粒的控制權轉移至客户。 本公司透過比較預期未來將從經修訂的收或付合約收取的代價金額與根據合約提供剩餘顆粒量直接相關的估計未來成本,測試該等資產的可收回性。
審核管理層對客户資產可收回性的評估涉及高度主觀的核數師判斷,原因是根據相關長期可收可付合約釐定生產及交付剩餘顆粒的預期未來成本存在估計不確定性。 在公司的可回收性測試中使用的重要假設包括對商品價格、供應來源以及運輸和分銷成本的估計。由於本公司在該等資產的可收回性評估方面發現重大弱點,因此對該等資產的審計亦特別具挑戰性。重大弱點需要加大審計力度,以測試可收回性評估所用假設的合理性。
|
| | |
我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 為測試客户資產可收回性評估,吾等執行審計程序,其中包括評估貴公司在分析中使用的方法及測試重大假設,包括估計商品價格、供應來源以及運輸及分銷成本。我們將管理層所使用的重大假設與當前及歷史運輸及分銷成本、供應來源及遠期商品定價進行比較。我們亦進行敏感度分析,以釐定重大假設之變動會否影響管理層對客户資產可收回性之結論。由於重大弱點,我們執行增量審計程序,例如增加與客户資產相關的樣本量及進行額外敏感度分析。 |
/S/安永律師事務所
自2019年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
泰森斯,弗吉尼亞州
2023年3月1日
JUVA INC.和子公司
合併資產負債表
2022年12月31日和2021年12月31日
(以千為單位,面值和股份數量除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 3,417 | | | $ | 16,801 | |
受限現金 | — | | | 1,717 | |
應收賬款 | 169,847 | | | 97,439 | |
其他應收賬款 | 8,950 | | | 17,826 | |
盤存 | 158,884 | | | 57,717 | |
短期客户資產 | 21,546 | | | — | |
預付費用和其他流動資產 | 7,695 | | | 7,230 | |
流動資產總額 | 370,339 | | | 198,730 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 1,584,875 | | | 1,498,197 | |
經營性租賃使用權資產 | 102,623 | | | 108,846 | |
商譽 | 103,928 | | | 103,928 | |
長期限制性現金 | 247,660 | | | — | |
長期客户資產 | 118,496 | | | — | |
其他長期資產 | 23,519 | | | 14,446 | |
總資產 | $ | 2,551,440 | | | $ | 1,924,147 | |
負債與權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 37,456 | | | $ | 29,535 | |
應計負債和其他流動負債 | 146,497 | | | 163,306 | |
客户負債 | 75,230 | | | — | |
應付利息的當期部分 | 32,754 | | | 25,060 | |
長期債務和融資租賃債務的流動部分 | 20,993 | | | 39,105 | |
遞延收入 | 32,840 | | | — | |
根據回購會計的金融負債 | 111,913 | | | — | |
流動負債總額 | 457,683 | | | 257,006 | |
長期債務和融資租賃義務 | 1,571,766 | | | 1,232,441 | |
長期經營租賃負債 | 115,294 | | | 122,252 | |
遞延税項負債,淨額 | 2,107 | | | 36 | |
長期遞延收入 | 41,728 | | | 594 | |
其他長期負債 | 76,106 | | | 41,154 | |
總負債 | 2,264,684 | | | 1,653,483 | |
承付款和或有事項 | | | |
股本: | | | |
優先股,$0.001面值,100,000,000授權股份,無已發行和未償還的日期分別為2022年12月31日和2021年12月31日。 | — | | | — | |
普通股,$0.001面值,600,000,000授權股份,66,966,092和61,137,744分別於2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日發行和未償還。 | 67 | | | 61 | |
額外實收資本 | 502,554 | | | 317,998 | |
累計赤字 | (168,307) | | | — | |
累計其他綜合收益 | 197 | | | 299 | |
道達爾環境公司的S股權 | 334,511 | | | 318,358 | |
非控制性權益 | (47,755) | | | (47,694) | |
總股本 | 286,756 | | | 270,664 | |
負債和權益總額 | $ | 2,551,440 | | | $ | 1,924,147 | |
見合併財務報表附註。
目錄表
JUVA INC.和子公司
合併業務報表
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(In千元,每股或單位金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
產品銷售 | $ | 1,079,814 | | | $ | 999,190 | | | $ | 830,528 | |
其他收入 | 14,462 | | | 42,488 | | | 44,434 | |
淨收入 | 1,094,276 | | | 1,041,678 | | | 874,962 | |
運營成本和支出: | | | | | |
銷售貨物成本,不包括下列項目 | 927,453 | | | 861,703 | | | 711,248 | |
資產處置損失 | 8,607 | | | 10,153 | | | 8,715 | |
銷售、一般、行政和開發費用 | 119,713 | | | 175,108 | | | 129,537 | |
行政人員離職 | 20,813 | | | — | | | — | |
折舊及攤銷 | 113,177 | | | 91,966 | | | 85,892 | |
總運營成本和費用 | 1,189,763 | | | 1,138,930 | | | 935,392 | |
運營虧損 | (95,487) | | | (97,252) | | | (60,430) | |
其他(費用)收入: | | | | | |
利息支出 | (71,585) | | | (56,497) | | | (45,996) | |
提前償還債務 | — | | | (9,377) | | | — | |
其他收入,淨額 | 1,198 | | | 880 | | | 271 | |
其他費用合計(淨額) | (70,387) | | | (64,994) | | | (45,725) | |
所得税前淨虧損 | (165,874) | | | (162,246) | | | (106,155) | |
所得税支出(福利) | 2,494 | | | (16,975) | | | 169 | |
淨虧損 | (168,368) | | | (145,271) | | | (106,324) | |
減非控股權益應佔淨虧損 | 61 | | | 23,202 | | | 20,034 | |
Enviva Inc.應佔淨虧損 | $ | (168,307) | | | $ | (122,069) | | | $ | (86,290) | |
按Enviva Inc.計算的淨損失普通股或單位:(1) | | | | | |
基本的和稀釋的 | $ | (2.59) | | | $ | (4.76) | | | $ | (5.39) | |
普通股或發行在外單位加權平均數: | | | | | |
基本的和稀釋的 | 66,312 | | | 25,632 | | | 16,000 | |
(1) 自2021年12月31日起,由於合夥企業轉換為公司,普通股單位轉換為普通股。
見合併財務報表附註。
目錄表
JUVA INC.和子公司
合併全面損失表
截至二零二二年、二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨虧損 | $ | (168,368) | | | $ | (145,271) | | | $ | (106,324) | |
其他全面收益(虧損),扣除税項0元: | | | | | |
貨幣換算調整 | (102) | | | 37 | | | 98 | |
將實現的現金流量套期淨收益重新分類為淨損失 | — | | | — | | | (22) | |
其他綜合(虧損)收入合計 | (102) | | | 37 | | | 76 | |
全面損失總額 | (168,470) | | | (145,234) | | | (106,248) | |
減非控股權益應佔全面虧損 | 61 | | | 23,202 | | | 20,034 | |
應佔Enviva Inc.的全面虧損 | $ | (168,409) | | | $ | (122,032) | | | $ | (86,214) | |
見合併財務報表附註。
目錄表
JUVA INC.和子公司
合併權益變動表
截至2022年12月31日的年度
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益 | | Enviva Inc.應佔股權 | | 非控制性 利益 | | 總股本 |
| 股票 | 金額 | |
股本,2021年12月31日 | 61,138 | | $ | 61 | | | $ | 317,998 | | | $ | — | | | $ | 299 | | | $ | 318,358 | | | $ | (47,694) | | | $ | 270,664 | |
宣佈的股息 | — | | — | | | (244,857) | | | — | | | — | | | (244,857) | | | — | | | (244,857) | |
普通股發行,淨額 | 4,945 | | 5 | | | 332,720 | | | — | | | — | | | 332,725 | | | — | | | 332,725 | |
發行代替股息的普通股 | 496 | | — | | | 33,187 | | | — | | | — | | | 33,187 | | | — | | | 33,187 | |
與長期激勵計劃歸屬相關的預扣税支付和已發行股票數量 | 387 | | 1 | | | (16,908) | | | — | | | — | | | (16,907) | | | — | | | (16,907) | |
基於股權的非現金薪酬和其他成本 | — | | — | | | 56,575 | | | — | | | — | | | 56,575 | | | — | | | 56,575 | |
撫養費 | — | | — | | | 23,839 | | | — | | | — | | | 23,839 | | | — | | | 23,839 | |
其他綜合損失 | — | | — | | | — | | | — | | | (102) | | | (102) | | | — | | | (102) | |
淨虧損 | — | | — | | | — | | | (168,307) | | | — | | | (168,307) | | | (61) | | | (168,368) | |
股本,2022年12月31日 | 66,966 | | $ | 67 | | | $ | 502,554 | | | $ | (168,307) | | | $ | 197 | | | $ | 334,511 | | | $ | (47,755) | | | $ | 286,756 | |
見合併財務報表附註。
目錄表
JUVA INC.和子公司
合併權益變動表(續)
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在Enviva Inc.進行資本重組之前,以前的單位一直存在。(1) | 資本重組創建的當前單位(1) | Enviva Inc.應佔股權 | 非控制性權益 | 總股本 |
| A系列 | B系列 | C系列 | D系列 | E系列 | A系列 | B系列(2) |
| 單位 | 金額 | 單位 | 金額 | 單位 | 金額 | 單位 | 金額 | 單位 | 金額 | 單位 | 金額 | 單位 | 金額 |
股本,2019年12月31日 | 250,000 | | $ | 74,031 | | 14,063 | | $ | (5,274) | | 6,045 | | $ | 1,200 | | 113,172 | | $ | (14,256) | | 1,115 | | $ | 386 | | — | | — | | — | | — | | $ | 56,087 | | $ | 301,169 | | $ | 357,256 | |
收購Greenwood的非控股權益 | — | | (41,445) | | — | | (2,331) | | — | | — | | — | | (18,762) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (62,538) | | (31,121) | | (93,659) | |
資本重組前的其他全面收益 | — | | 18 | | — | | 1 | | — | | — | | — | | 9 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 28 | | — | | 28 | |
資本重組前淨虧損 | — | | (32,597) | | — | | (1,834) | | — | | — | | — | | (14,756) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (49,187) | | — | | (49,187) | |
對Enviva Inc.進行資本重組。 | (250,000) | | (7) | | (14,063) | | 9,438 | | (6,045) | | (1,200) | | (113,172) | | 47,765 | | (1,115) | | (386) | | 784,980 | | (55,610) | | — | | — | | — | | — | | — | |
發行Enviva Partners,LP通用單位,淨額 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 190,529 | | 190,529 | |
現金分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (74,169) | | (74,169) | |
Enviva Partners,LP單位薪酬 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 21,311 | | 21,311 | |
Enviva Inc.基於單位的薪酬 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 2,500 | | 13,865 | | 13,865 | | — | | 13,865 | |
實繳資本 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 100,775 | | 100,775 | |
其他綜合收益 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 10 | | — | | — | | 10 | | 38 | | 48 | |
淨虧損 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (37,103) | | — | | — | | (37,103) | | (20,034) | | (57,137) | |
股本,2020年12月31日 | — | | $ | — | | — | | $ | — | | — | | $ | — | | — | | $ | — | | — | | $ | — | | 784,980 | | $ | (92,703) | | 2,500 | | $ | 13,865 | | $ | (78,838) | | $ | 488,498 | | $ | 409,660 | |
(1)見附註15,權益
(2)B系列單位不是以千計 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A系列 | B系列(1) | 普普通通 單位 | 普普通通 股票 | 額外實收資本 | 留存收益 | 累計 其他 全面 收入 | Enviva Inc.應佔股權 | 非控制性 利益 | 總股本 |
| 單位 | 金額 | 單位 | 金額 | 單位 | 金額 | 股票 | 金額 |
股本,2020年12月31日 | 784,980 | | $ | (92,703) | | 2,500 | | $ | 13,865 | | — | | $ | — | | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (78,838) | | $ | 488,498 | | $ | 409,660 | |
收購非控制性權益 | — | | (45,388) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (45,388) | | (108,031) | | (153,419) | |
在簡化交易前發行Enviva Partners,LP Common單位,Net | — | | $ | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 214,510 | | 214,510 | |
簡化交易前的現金分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (71,471) | | (71,471) | |
簡化交易前的非現金股權薪酬和其他成本 | — | | — | | 6,900 | | 23,833 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 23,833 | | 5,191 | | 29,024 | |
資產的貢獻 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 389 | | 389 | |
簡化交易前的其他全面收入 | — | | 12 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 12 | | 11 | | 23 | |
簡化交易前的淨虧損 | — | | (102,284) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (102,284) | | (23,229) | | (125,513) | |
簡化交易 | (784,980) | | 240,363 | | (9,400) | | (37,698) | | 16,000 | | 350,924 | | — | | — | | — | | — | | — | | 553,589 | | (553,589) | | — | |
簡化事務處理後的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | (52,145) | | — | | — | | — | | — | | — | | (52,145) | | — | | (52,145) | |
為代替分配而發行的通用單位 | — | | — | | — | | — | | 115 | | 7,560 | | — | | — | | — | | — | | — | | 7,560 | | — | | 7,560 | |
簡化交易後的非現金股權薪酬和其他成本 | — | | — | | — | | — | | 6 | | 12,813 | | — | | — | | — | | — | | — | | 12,813 | | — | | 12,813 | |
撫養費 | — | | — | | — | | — | | — | | 15,446 | | — | | — | | — | | — | | — | | 15,446 | | — | | 15,446 | |
簡化交易後的其他全面收益 | — | | — | | — | | — | | — | | 14 | | — | | — | | — | | — | | — | | 14 | | — | | 14 | |
簡化交易後的淨虧損 | — | | — | | — | | — | | — | | (19,785) | | — | | — | | — | | — | | — | | (19,785) | | 27 | | (19,758) | |
C-公司轉換 | — | | — | | — | | — | | (16,121) | | (314,827) | | 61,138 | | 61 | | 317,998 | | — | | 299 | | 3,531 | | — | | 3,531 | |
股本,2021年12月31日 | — | | $ | — | | — | | $ | — | | — | | $ | — | | 61,138 | | $ | 61 | | $ | 317,998 | | $ | — | | $ | 299 | | $ | 318,358 | | $ | (47,694) | | $ | 270,664 | |
(1)B系列單位不是以千計
見合併財務報表附註。
目錄表
JUVA INC.和子公司
合併現金流量表
截至二零二二年、二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨虧損 | $ | (168,368) | | | $ | (145,271) | | | $ | (106,324) | |
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額(用於)進行的調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 113,177 | | | 92,919 | | | 82,436 | |
回購會計下的利息支出 | 9,572 | | | — | | | — | |
債務發行成本、債務溢價和原始發行折價的攤銷 | 2,505 | | | 764 | | | 2,506 | |
提前償還債務 | — | | | 9,377 | | | — | |
資產處置損失 | 8,607 | | | 10,153 | | | 8,715 | |
遞延税金 | 2,074 | | | (21,629) | | | 336 | |
非現金股權補償及其他費用 | 54,148 | | | 55,924 | | | 39,528 | |
衍生工具的公允價值變動 | 3,935 | | | 1,829 | | | 5,294 | |
外幣交易未實現(收益)損失,淨額 | (234) | | | 22 | | | 10 | |
營業資產和負債變動: | | | | | |
應收賬款和其他應收款 | (63,343) | | | 24,088 | | | (60,276) | |
預付費用及其他流動和長期資產 | (25,534) | | | 1,723 | | | (12,892) | |
盤存 | 3,909 | | | (15,398) | | | (1,903) | |
應對產成品進行回購核算 | (95,353) | | | — | | | — | |
衍生品 | (3,983) | | | (5,792) | | | (249) | |
應付賬款、應計負債和其他流動負債 | 79,733 | | | 50,797 | | | 62,080 | |
關聯方應付款 | — | | | (440) | | | 464 | |
遞延收入 | — | | | (4,324) | | | (4,139) | |
應計利息 | 7,694 | | | (11,241) | | | 8,630 | |
其他長期負債 | (17,306) | | | (10,111) | | | (9,817) | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | (88,767) | | | 33,390 | | | 14,399 | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
購買房產、廠房和設備 | (217,847) | | | (332,322) | | | (220,998) | |
與收購佐治亞州生物能源公司有關的付款,扣除收購的現金 | — | | | — | | | (163,299) | |
收購企業所支付的款項 | (5,000) | | | — | | | — | |
其他 | — | | | — | | | 328 | |
用於投資活動的現金淨額 | (222,847) | | | (332,322) | | | (383,969) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
來自高級擔保信貸安排的收益 | 780,000 | | | 1,025,000 | | | 755,500 | |
高級擔保信貸融資本金支付 | (810,000) | | | (679,000) | | | (635,500) | |
綠色貸款本金支付 | — | | | (325,000) | | | — | |
發行債券所得款項 | 377,319 | | | 321,750 | | | 155,625 | |
收到的支助付款 | 23,839 | | | 15,446 | | | — | |
按回購會計處理的產成品銷售所得 | 102,341 | | | — | | | — | |
新市場税收抵免融資出資所得 | 12,763 | | | — | | | — | |
其他長期債務和融資租賃債務的本金支付 | (39,915) | | | (13,188) | | | (10,951) | |
與債券發行成本和延期發行成本有關的現金支付 | (6,931) | | | (9,401) | | | (3,858) | |
Enviva Inc.發行所得款項普通股淨值 | 332,725 | | | 214,501 | | | 190,529 | |
收購非控股權益的付款 | — | | | (153,348) | | | (93,659) | |
應付關聯方票據本金支付 | — | | | (20,000) | | | — | |
應付關聯方票據收益 | — | | | — | | | 20,000 | |
共同控制實體的出資 | — | | | — | | | 105,000 | |
現金股利或分派及同等權利 | (211,061) | | | (116,006) | | | (71,169) | |
支付與長期獎勵計劃歸屬相關的預扣税 | (16,907) | | | (10,979) | | | (4,996) | |
融資活動提供的現金淨額 | 544,173 | | | 249,775 | | | 406,521 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少) | 232,559 | | | (49,157) | | | 36,951 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 18,518 | | | 67,675 | | | 30,724 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 251,077 | | | $ | 18,518 | | | $ | 67,675 | |
見合併財務報表附註。
目錄表
JUVA INC.和子公司
合併現金流量表(續)
截至二零二二年、二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
非現金投資和融資活動: | | | | | |
購置的財產、廠房和設備包括在應付賬款和應計負債中 | $ | (4,303) | | | $ | 20,105 | | | $ | 28,231 | |
補充信息: | | | | | |
支付利息,扣除資本化利息後的淨額 | $ | 50,910 | | | $ | 14,884 | | | $ | 28,351 | |
目錄表
JUVA INC.和子公司
合併財務報表附註
(除股份或單位數目外,以千計,每股或單位金額,除非另有註明)
(1) 業務説明和呈報依據
Enviva Inc.成立於2013年11月12日,名稱為Enviva Partners,LP(以下簡稱合夥企業)。該合夥公司從特拉華州的有限合夥企業轉變為特拉華州的一家名為“Enviva Inc.”的公司(“轉換”)。自2021年12月31日起生效。該合夥關係是Enviva Holdings,LP(我們的“前贊助商”或“控股”)的子公司。Enviva Partners GP,LLC是我們前贊助商的子公司,是我們的前普通合夥人(“前GP”)。除文意另有所指外,凡提及“Enviva”、“本公司”、“我們”、“我們”或“我們”時,指(I)Enviva Inc.及其附屬公司於轉換後期間及(Ii)Enviva Partners、LP及其附屬公司於轉換前期間。
我們採購木纖維並將其加工成公用事業級木粒,然後將成品木粒裝入軌道車、卡車和駁船,運往深水海運碼頭,在那裏它們被接收、儲存,並最終裝載到遠洋輪船上,根據長期的承接或付費承接合同交付給我們的客户,主要是英國(“英國”)、歐盟和日本。
我們擁有並運營十工業規模的木質顆粒生產工廠位於美國東南部。除了我們工廠的產量外,我們還從第三方採購木質顆粒。木粒從我們位於弗吉尼亞州切薩皮克港的全資深水海運碼頭、北卡羅來納州威爾明頓港和密西西比州帕斯卡古拉港的碼頭資產,以及分別根據短期合同、長期合同和租賃及相關碼頭服務協議從阿拉巴馬州莫比爾、佛羅裏達州巴拿馬城和佐治亞州薩凡納的第三方深水海運碼頭出口。
陳述的基礎
合併原則
所附綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制。我們的綜合財務報表包括Enviva及其全資附屬公司及受控附屬公司(包括我們為主要受益人的可變權益實體)的賬目。作為管理成員,我們有唯一的權力指導對可變利益實體的經濟影響最大的活動。所有公司間賬户和交易均已註銷。我們作為一個經營分部經營和管理我們的業務。
重新分類
若干過往年度金額已由經營租賃負債重新分類至其他長期負債,以符合綜合現金流量表本期呈列方式。
公司轉換
由於轉換,2021年12月31日之前的期間反映Enviva為有限合夥企業,而非公司。在轉換前的期間,對普通股的引用是指Enviva Partners,LP的普通股,在轉換後的期間,對普通股的引用是指Enviva Inc.的普通股股份。轉換為綜合財務報表的主要財務影響為(i)將合夥資本賬户重新分類為反映公司的權益賬户及(ii)所得税影響。
於轉換日期,緊接轉換前已發行及尚未發行的代表合夥企業有限合夥人權益的每個普通股單位已交換為一股本公司普通股,面值為美元。0.001每股。
簡化交易
於2021年10月14日,合夥企業收購了我們的前保薦人及前GP,我們的前保薦人持有的激勵性分配權被取消及消除(統稱為“簡化交易”),以換取 16.0100萬個普通單位,這些單位被分配給我們的前贊助商的業主。我們前發起人的所有者同意將所有股息再投資於我們的普通股, 9.0於2021年第三季度至2024年第四季度支付股息的期間內,就簡化交易發行的1600萬個普通股中的1600萬個普通股。
目錄表
JUVA INC.和子公司
合併財務報表附註(續)
(除股份或單位數目外,以千計,每股或單位金額,除非另有註明)
(2) 重大會計政策
預算的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響綜合財務報表及隨附附註所報告金額的判斷、估計及假設。實際結果可能與該等估計有重大差異。
非控制性權益
非控股權益結餘於隨附綜合資產負債表呈列為權益的一部分。 非控股權益包括EnvivaWilmington Holdings,LLC(“Hamlet合營企業”)及EnvivaJV Development Company,LLC(“Development合營企業”)之第三方股權所有權,該等公司均為有限責任公司。在簡化交易之前,非控股權益還包括合夥企業中的第三方公共股權所有權。於二零一九年四月一日之前,由於分配哈姆雷特合營企業的收入或虧損而產生的與哈姆雷特合營企業有關的非控股權益結餘乃根據第三方及合夥企業持有的單位百分比計算,其後並無分配予第三方,主要原因是彼等的出資額已全部償還,且彼等的該等出資額已支付絕大部分優先回報。就開發合資企業而言,收入(虧損)分配乃基於第三方及合夥企業的出資百分比。於二零二一年二月,合夥企業購買第三方成員於開發合資企業的權益。見附註15,公平。
其他全面收益(虧損)
全面收益(虧損)包括淨收益(虧損)和其他全面收益(虧損)兩個部分。其他全面收益(虧損)是指根據公認會計原則計入全面收益(虧損)但不計入淨收益(虧損)的收入、費用和損益。其他全面收益(虧損)包括與作為現金流量對衝及外幣換算調整入賬的衍生工具有關的未變現收益及虧損淨額。
現金和現金等價物及限制性現金
現金及現金等價物包括可隨時轉換為原到期日為三個月或以下現金的短期、高流動性投資。受限制現金僅包括使用受合同限制限制的現金;見附註12, 長期債務和融資租賃義務.
應收帳款
應收賬款指按發票金額記錄並根據我們的合同記賬的金額,這些金額有待最後確定先決條件記賬文件,且不計息。截至2022年和2021年12月31日,我們有不是由於缺乏歷史信貸虧損且無當前預期信貸虧損,故信貸虧損撥備金額。
盤存
存貨包括原材料、在製品、消耗工具及製成品。固定生產費用(包括相關折舊開支)乃根據設施的正常生產能力分配至存貨。倘我們未能達到正常生產水平,則我們會將該等固定間接費用的不足承擔計入產生期間的銷售成本。
消耗性工裝由生產過程中消耗的備品備件和工裝組成。零部件預計將在一年內使用,並在使用時列作開支。工具項目按估計使用壽命攤銷至費用,一般少於一年。
所有存貨均採用先進先出法(“先進先出法”)按成本或可變現淨值兩者中的較低者列賬。與向海運碼頭運送木質顆粒有關的原材料、生產和分銷成本以及第三方木質顆粒採購成本均資本化為存貨的一部分。該等成本及分配至存貨之製成品間接費用於存貨出售時反映於銷售貨品成本。
目錄表
JUVA INC.和子公司
合併財務報表附註(續)
(除股份或單位數目外,以千計,每股或單位金額,除非另有註明)
收入確認
我們主要通過根據承購合同向客户提供木質顆粒來賺取收入,其中大部分承諾是長期的。我們的承購合同被認為是“要麼接受要麼支付”,因為它們包括客户以規定的價格接受固定數量的產品的堅定義務,以及要求我們在客户未能接受全部或部分合同數量或客户終止合同的情況下獲得賠償的條款。除了根據這些長期承購合同銷售我們的產品外,我們還經常以短期合同銷售木質顆粒,這些合同的數量和期限各不相同,在某些情況下,可能只包括一批特定的貨物。由於我們的每一份承購合同都是雙方談判達成的協議,因此我們在此類合同期限內的收入通常不會遵循可觀察到的當前市場定價趨勢。根據這些合同,我們的履約義務是交付木質顆粒,並將其聚合為MT。我們將每一個MT作為一項單獨的履約義務進行核算。我們生產的木球的銷售收入在我們履行履行義務後確認為產品銷售,在將木球裝船時控制權轉移到客户手中。
根據具體承購合同的不同,運輸條款可以是成本加保險加運費(“CIF”)、成本加運費(“CFR”)或離岸價格(FOB)。根據CIF合同,我們為客户採購並支付運費,包括保險費和所有其他費用,直至目的港。根據CFR合同,我們為客户採購並支付運費,包括保險(不包括海運貨物保險)和所有其他費用,直至目的港。在控制權移交給客户後,根據CIF和CFR合同發貨被視為履行活動,而不是履行義務,相關費用包括在向客户支付的價格中。在離岸價格合同下,客户直接負責運輸費用。
在某些情況下,我們可能會從第三方供應商處購買產品,然後以背靠背交易(“購銷交易”)的方式轉售給其他方。當我們確定我們作為委託人在木質顆粒轉移到客户之前控制它們時,我們就在產品銷售的毛收入基礎上確認收入。控制指標包括主要負責履行提供木球的承諾(例如,在簽訂購買合同之前簽訂銷售木球的合同),有庫存風險,或在確定木球的銷售價格時有自由裁量權。決定是按毛數還是按淨額確認收入,需要做出重大判斷。
我們在相關合同期限內按比例確認終端服務收入,該收入包括在其他收入中。終端服務是隨着時間的推移而滿足的性能義務,因為客户同時接收和消費我們提供的終端服務的好處。對最低數量的對價通常是固定的,超過最低數量的任何服務通常根據每公噸費率作為可變對價進行計費,並在提供服務時確認。任何未達到季度最低吞吐量要求的應收和可能從客户處收取的不足款項,應在相關季度確認,以履行相關的履約義務。
承購合同的可變對價源於我們承購合同中概述的幾個定價特徵,據此,此類合同定價可針對特定發貨進行調整,以反映木質顆粒在裝船和在卸貨港卸貨時測量的某些合同質量規格之間的差異,以及某些其他合同調整。
碼頭服務合同的可變對價產生於根據商定的通貨膨脹指數的價格上漲以及高於最低吞吐量或服務的價格。
我們在承購和碼頭服務合同下將可變對價完全分配給與可變對價相關的每項履約義務。可變對價估計是指當不確定性得到解決時,確認的累計收入有可能不會發生重大逆轉的數額。
根據我們的承購合同,客户有義務在船舶到達客户卸貨港之前支付大部分購貨價款。
目錄表
JUVA INC.和子公司
合併財務報表附註(續)
(除股份或單位數目外,以千計,每股或單位金額,除非另有註明)
如果我們有合同,將在日常業務過程中持作銷售的木屑交換為將在同一業務範圍內銷售的類似木屑,以促進向交易所當事方以外的客户銷售,我們將該等交換按所轉讓木屑的賬面值入賬為非貨幣交易,一旦交換了等量的木屑粒,對收入沒有影響,對銷售成本沒有淨影響。就向非交易所當事方之客户銷售收到之木屑粒而言,吾等確認上文所述之承購合約之產品銷售收入。就該等交易所亦包括就運輸木屑粒向我們作出的補償而言,我們在裝載該等木屑粒時將其確認為產品銷售收入,並於銷售成本中確認運輸成本。
銷貨成本
銷售貨物成本包括生產和交付木屑顆粒給客户的成本、與CIF和CFR運輸條款的特定承購合同相關的可報銷運輸相關成本以及與採購和銷售交易相關的成本。與運送木粒給客户有關的分銷成本於產生時支銷。銷售成本乃根據先進先出存貨估值及釐定出售予各客户之存貨之特定組成所用估計計算。
應計負債和其他流動負債
應計及其他流動負債主要包括與在建工程有關的負債、與銷售貨品成本(例如生產設施的公用事業成本)有關的金額、與向客户運送木屑顆粒有關的分銷成本、與購買尚未開具發票的木纖維及木屑顆粒有關的成本以及補償及福利。
衍生工具
衍生工具按總額分類為資產或負債,並按公平值列賬,並計入綜合資產負債表內的預付開支及其他流動資產、其他長期資產、應計及其他流動負債以及其他長期負債。截至二零二二年十二月三十一日止三個年度及自二零二零年三月起,我們不再分別對任何外幣及利率衍生工具應用對衝會計處理。不符合或不再符合資格或不再被指定為會計對衝的衍生工具於本期按公允價值計入收益進行調整。
物業、廠房和設備
物業、廠房及設備按成本入賬,成本包括所收購資產的公平值。融資租賃項下的設備按最低租賃付款現值列賬。資產之可使用年期乃根據過往經驗及其他相關資料釐定。資產之可使用年期於資產之預期實際年期、其計劃用途、技術進步或其他因素變動顯示不同年期更為合適時予以調整。可使用年期之變動乃按預期確認。
折舊乃根據相關資產之估計可使用年期以直線法計算。根據融資租賃持有之廠房及設備按資產之租賃期或估計可使用年期(以較短者為準)以直線法攤銷。
在建工程主要指發展及擴建設施的開支。資本化利息成本及所有直接成本(包括與發展及擴建設施有關的設備及工程成本)均資本化為在建工程。在建工程金額不確認折舊。
正常維修及保養成本於產生時支銷。為延長資產的使用壽命、提高其生產率或增加生產能力而發生的金額被資本化。新工廠建設過程中發生的直接成本,如外部人工、材料、內部工資和福利成本被資本化,間接成本不被資本化。
目錄表
JUVA INC.和子公司
合併財務報表附註(續)
(除股份或單位數目外,以千計,每股或單位金額,除非另有註明)
主要可使用年期如下:
| | | | | | | | |
資產 | | 預計使用壽命 |
土地改良 | | 3至25年份 |
建築物 | | 5至40年份 |
機器和設備 | | 2至30年份 |
車輛 | | 2至10年份 |
傢俱和辦公設備 | | 2至13年份 |
租賃權改進 | | 一般而言,以估計使用壽命或租賃期較短者為準 10年份 |
適用於報廢或出售資產的成本及累計折舊自賬目中剔除,而任何由此產生的收益或虧損計入綜合經營報表。
倘有事件或情況變動顯示長期資產(組別)之賬面值可能無法收回,則會進行減值測試,如物業、廠房及設備及可攤銷無形資產。於截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度,並無該等跡象需要進行減值測試。
租契
我們擁有與房地產、機器、設備及其他資產相關的經營及融資租賃,而我們是承租人。初步年期為12個月或以下之經營租賃不計入資產負債表,惟於適用租期內以直線法確認為租賃開支。初始年期超過12個月的經營及融資租賃於資產負債表入賬,並分類為經營或融資。
使用權(“使用權”)資產指我們於租賃期內使用相關資產的權利,而租賃負債指我們支付租賃產生的租賃付款的責任。我們的租賃不包含任何重大剩餘價值擔保或限制性契諾。除固定租賃付款外,我們還有與使用相關的可變租賃費用的合同(例如,處理費、保養及維修費及機器時數),並於產生時支銷。我們的租賃剩餘年期為一至39年,其中部分包括可選擇將租賃延長最多五年。我們的租約一般不可取消。若干租賃亦包括購買租賃物業的選擇權。資產及租賃物業裝修之可折舊年期受預期租賃期限制,除非有轉讓所有權或合理確定行使之購買權。
我們的租賃採用增量借款利率以進行資產負債表計量。由於我們的大部分租賃並不提供隱含利率,我們一般使用增量借款利率,該增量借款利率基於於開始日期租賃付款類似期限的抵押借款的估計利率。
就包含租賃及非租賃組成部分的合約而言,非租賃組成部分會分開並根據其他相關會計準則入賬。吾等已作出會計政策選擇,不將重型機械及設備及樓宇的非租賃組成部分與租賃組成部分分開。
經營租賃計入綜合資產負債表的經營租賃使用權資產、應計及其他流動負債以及長期經營租賃負債。融資租賃計入綜合資產負債表中的物業、廠房及設備、長期債務及融資租賃責任的流動部分以及長期債務及融資租賃責任。使用權資產及經營租賃負債之變動計入綜合現金流量表之經營租賃負債變動淨額。
債券發行成本及原始發行折扣及溢價
債務融資所產生的債務發行成本及原始發行折扣及溢價均資本化,並於債務年期內攤銷。攤銷開支計入利息開支。倘債務工具於預定到期日前報廢,則任何相關未攤銷債務發行成本及原發行折扣及溢價均於同期內作為債務清償損益撇銷。
目錄表
JUVA INC.和子公司
合併財務報表附註(續)
(除股份或單位數目外,以千計,每股或單位金額,除非另有註明)
與已確認債務負債有關的未變現債務發行成本及原發行折價及溢價確認為相關長期債務賬面值的直接扣除,並採用實際利率法攤銷。與我們的循環信貸承擔有關的未攤銷債務發行成本確認為資產,並採用直線法攤銷。
商譽
商譽指就所收購業務支付的購買價超出可識別收購資產及所承擔負債。商譽不會攤銷,惟每年及當事件發生或情況變動導致報告單位之公平值較有可能低於其賬面值時進行減值測試。
商譽減值測試須於報告單位層面進行。報告單位為經營分部或經營分部以下一層(亦稱為組成部分)。倘經營分部之組成部分構成一項業務,且分部管理層定期審閲該組成部分之經營業績,則該組成部分為呈報單位。Enviva Inc.代表被視為單一報告單位的單一經營分部。
截至2022年及2021年12月31日止年度,我們使用市場法進行定量評估,並釐定報告單位的公平值超過其賬面值。有 不是於呈列期間,商譽賬面值減值。見注10, 善意。
非現金股權補償及其他補償
我們的僱員、顧問及董事有資格根據Enviva Inc.獲得股權獎勵及其他形式的補償。長期激勵計劃(“LTIP”)。同時發行的受限制股票單位連同相應的股息等價權(“股息等價權”)授予我們的僱員及獨立董事。該等股權獎勵須待滿足服務要求及╱或達成若干表現目標後歸屬,而該等股權獎勵的授出公平值於歸屬期內按應課差餉基準確認為非現金股權補償及其他開支。一旦滿足這些條件,本公司的普通股將交付給這些股權獎勵的持有人。沒收行為一經發生即予確認。該等股權獎勵之修訂導致公平值超出修訂前公平值之增量,於餘下歸屬期內確認為非現金權益補償及其他開支。我們亦確認授予獨立董事的受限制股票單位的非現金股權補償及其他開支。截至2022年及2021年12月31日,我們有能力根據長期獎勵計劃以現金或普通股結算若干尚未行使的受限制股票單位獎勵。由於我們合理地預期能夠在結算日交付普通股,我們已將所有未償還的限制性股票單位獎勵分類為資產負債表上的權益。截至2022年12月31日止年度,授出的以表現為基礎的限制性股票獎勵歸屬於Enviva Inc.的股東總回報。相對於標準普爾500指數成分股在各自表現期間的表現。其授出日期之公平值乃根據標準假設採用蒙特卡洛多變量定價模式釐定。見附註16,基於股權的獎勵.
承付款和或有事項
因索賠、評估、訴訟、罰款、罰金和其他來源而產生的或有損失負債,在很可能產生負債且金額能夠合理估計時予以記錄。與或有損失相關的法律費用於產生時支銷。
公允價值計量
我們對金融和非金融資產和負債的公允價值計量採用權威的會計準則。我們使用估值技術,最大限度地利用可觀察到的投入,並儘可能減少使用不可觀察到的投入。我們根據市場參與者在本金或最有利的市場上為資產或負債定價時使用的假設來確定公允價值。在考慮公允價值計量中的市場參與者假設時,以下公允價值等級區分了可觀察到的投入和不可觀察到的投入,這兩個投入被歸類為以下級別之一:
•第1級投入:報告實體在計量日期可獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
目錄表
JUVA INC.和子公司
合併財務報表附註(續)
(除股份或單位數目外,以千計,每股或單位金額,除非另有註明)
•2級輸入:除第一層所包括的報價外,資產或負債可直接或間接於該資產或負債的大部分年期觀察到的輸入數據。
•3級輸入:以不可觀察輸入數據為限,用於計量公允值的資產或負債的不可觀察輸入數據,從而考慮到該資產或負債於計量日期市場活動極少(如有)的情況。
所得税
自2021年12月31日起,Enviva Partners,LP從特拉華州的有限合夥企業轉變為特拉華州的一家名為Enviva Inc.的公司(以下簡稱“轉換”)。轉換後,我們需要繳納美國聯邦、外國、州和當地的企業所得税。此外,Enviva的某些子公司在實體層面上須繳納聯邦、州和地方所得税、特許經營税或資本税,相關税收撥備反映在綜合財務報表中。在轉換之前,Enviva的幾乎所有運營子公司都是以有限合夥和實體的形式組織的,在美國聯邦和適用的州所得税方面,這些實體被忽視。因此,對於轉換當日或之前結束的應納税期間,Enviva的單位持有人有責任就其在Enviva的應納税所得額中的份額繳納所得税。
作為轉換的結果,Enviva確認了某些資產的税基增加,這些資產將在出售資產或攤銷基礎時收回。公司各種資產的税基遞增的計算和分配由管理層在第三方專家的協助下確定。納税依據信息是在2021年所得税申報單提交後於2022年最終確定的。
所得税採用資產負債法核算。根據這一方法,遞延所得税反映了財務報告與資產和負債税基之間的暫時性差異所產生的淨税收影響,並使用適用的頒佈税率和法律進行計量,這些税率和法律將在該等差異預期逆轉時生效。
當根據現有證據的權重,部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現時,遞延税項資產減值準備。在評估遞延税項資產的變現能力時,所有的證據,無論是正面的還是負面的,都被考慮在內。在評估估值撥備的必要性時,考慮的項目包括歷史賬面損失、現有臨時差異的未來逆轉、税務籌劃戰略和對未來收益的預期。
就實體及特定税務管轄區內的特定納税部分而言,遞延税項資產及負債將予以抵銷,並於隨附的財務狀況報表中按適用情況作為單一金額列示。
政府補助金
我們根據預期的經濟發展和社區預期因我們建造和運營工廠和/或港口和/或以特定補償水平僱用至少特定數量的人而預期獲得的其他利益來獲得政府補助金。我們參考了國際會計準則第20號,政府補助金的會計核算和政府援助的披露在確定企業實體收到的政府援助的適當承認、衡量和表述方面提供指導,因為公認會計原則中沒有具體的主題權威指導。政府補助僅在有合理保證將收到補助,且我們將遵守所收到補助所附條件時予以確認。應收補助金按預期一年內或一年後可收到的程度計入其他應收賬款或其他長期資產。就業務合併或資產收購中收購的政府補助而言,其公平值當時釐定為不超過名義值,因此不予確認。
我們的每項政府補助一般為與資產有關的補助及與收入有關的補助的組合。為在資產(廠房或港口)與收入(補償成本)之間分配每筆補助金,我們在確認補助金時使用我們為遵守每類補助金的條件而發生或預期發生的估計最低成本的比例。倘每項補助金涉及一項資產(佔每項補助金總額的大部分),則其相對比例自相關物業、廠房及設備的賬面值中扣除,而折舊開支最終按資產的估計加權平均可使用年期減少。倘每項補助與收入有關,則其相對比例記錄為遞延信貸,倘銷售貨品成本最終按成本比例減少,以符合補償相關條件。遞延信貸包括在應計,
目錄表
JUVA INC.和子公司
合併財務報表附註(續)
(除股份或單位數目外,以千計,每股或單位金額,除非另有註明)
其他流動負債或其他長期負債,按預期在一年內或之後銷售成本減少的程度計算。
Enviva Inc.淨虧損普通股
按Enviva Inc.計算的淨損失普通股的計算方法是除以Enviva Inc.的淨虧損,在減去為尚未償還的基於時間的限制性股票獎勵的股息等價權支付的金額後,減去Enviva Inc.的加權平均數。普通股
最近採用的會計準則
2021年1月1日,我們採納了ASU 2019—12,所得税(主題740): 簡化所得税的會計核算,取消了確認投資遞延税項、進行期內分配和計算中期所得税的某些例外情況。ASU還增加了指導,以降低某些領域的複雜性,包括確認税務商譽的遞延税項,以及將税項分配給合併集團的成員。該採納對財務報表並無重大影響。
最近頒佈的尚未採用的會計準則
目前,概無我們尚未採納的最近頒佈的會計準則,我們預期可能合理地對我們的財務狀況、經營業績或現金流量造成重大影響。
(3) 收入
我們將收入分為兩類:產品銷售和其他收入。產品銷售包括木屑顆粒的銷售。其他收入包括與客户要求取消、推遲或加快發貨以履行相關履約義務有關的費用以及第三方碼頭服務費。
履約義務
截至2022年12月31日,分配至未履行或部分履行的履約責任的來自客户合約的代價總額約為美元,19.7十億美元。這一數額不包括與可變考慮相關的遠期價格,包括通貨膨脹、外幣和大宗商品價格。此外,這一數額不包括相關外幣衍生工具合同的影響,因為它們不代表與客户的合同。我們預計將認識到大約7.0在截至2023年和2024年的每一年中,我們的剩餘履約債務的百分比作為收入,以及此後的餘額。我們的承接合同將在2045年之前的不同時間到期,我們的碼頭服務合同將於2023年到期。
可變考慮事項
承購合同的可變對價源於我們承購合同中的幾個定價特徵,據此,該等合同定價可針對特定發貨進行調整,以反映木質顆粒在裝船和在卸貨港卸貨時測量的某些合同質量規格之間的差異,以及某些其他合同調整。
我們的碼頭服務合同的可變對價源於基於商定的通貨膨脹指數的價格上漲以及高於最低吞吐量或服務的價格。我們截至2022年12月31日和2021年12月31日的碼頭服務合同中沒有可變的對價。在截至2020年12月31日的年度內,我們碼頭服務合同的可變對價微不足道。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的每一年,我們確認了0.3產品銷售收入的百萬美元,與前幾個季度履行的業績義務有關。在截至2020年12月31日的年度內,我們確認了0.1600萬美元的產品銷售收入,與前幾個季度履行的業績義務有關。
合同餘額、客户資產和回購會計
截至2022年和2021年12月31日,與產品銷售相關的應收賬款為美元。160.41000萬美元和300萬美元91.3分別為2.5億美元和2.5億美元。在這些金額中,#美元136.11000萬美元和300萬美元61.3截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,分別與我們與客户簽訂的合同中尚未支付的金額相關,這些金額正在等待先決條件賬單文件的最終敲定。
目錄表
JUVA INC.和子公司
合併財務報表附註(續)
(除股份或單位數目外,以千計,每股或單位金額,除非另有註明)
未開出帳單的金額在收到先決條件帳單文件時開具帳單,其中基本上所有金額通常在船舶滿載後一至兩週開具帳單,剩餘餘額通常在船舶卸貨後一至兩週開具帳單。應收賬款還包括#美元。9.4百萬美元和美元6.1於二零二二年及二零二一年十二月三十一日,本集團於二零一零年十二月三十一日,分別與透過成本轉嫁機制向客户收回的分銷成本有關,有關成本及其收回計入銷售成本。
年內,主要是截至2022年12月31日止三個月,我們同意支付美元。140.8向與我們有長期、可付合同的某些客户提供1000萬美元。該等客户的預計產品銷售額及該等客户合約下的加權平均剩餘年期為美元,14.6十億美元,13.8年,分別。這些客户同意重新安排和/或重新定價我們的可得可付合同。根據《會計準則編纂主題606》的修改規則,這些付款和由此產生的對收即付合同的變更被視為原收協議的終止和新協議的創建, 與客户簽訂合同的收入.我們同意支付予該等若干客户的金額已確認為客户資產,其將攤銷為產品銷售收入的減少,因為剩餘數量根據該等長期合同交付,目前估計為至2036年。該資產已進行可收回性測試,並分類為短期,惟預期於二零二三年攤銷,其餘分類為長期。吾等對該等資產的可收回性測試涉及比較吾等預期根據相關“收即付協議”收取的合約價格(扣除合約資產攤銷)與吾等預期生產、採購及交付合約指定數量的成本。未來生產量的預期成本需要進行估計,包括對生產量和未來能源、光纖和管理費用的估計。未來產量的預期成本需要作出估計,包括商品價格、供應來源、運輸和分銷成本、生產吞吐量和間接費用的估計。實際結果可能與該等估計不同,或我們的估計可能在未來根據新的事實及情況而改變,並可能導致該等資產不再可收回。
截至2022年12月31日,美元75.2將於2023年支付的1000萬美元包括在客户負債中,26.42023年後支付的2000萬美元已計入其他長期負債,即我們根據經修訂協議的條款作出未來付款的無條件責任。
截至2022年12月31日止三個月,我們訂立多項協議,於2022年第四季度至2025年期間,以每公噸固定價格與同一客户買賣木屑顆粒。根據這些協議,我們同意購買的數量超過了我們同意出售的數量。根據收益會計準則,由於買賣協議是在同一時間或接近同一時間與同一客户訂立,並以單一商業目標協商為一攬子協議,故合併。我們將合併合約入賬為我們與同一客户訂立的長期、可收回或可收回合約的現有可執行權利及義務的修訂。合同的修改被認為是終止現有合同並訂立新合同。我們將剩餘交易價總額(包括修訂產生的任何額外交易價)分配至根據修訂合約將轉讓的剩餘數量。我們記錄了$72.7於截至二零二二年十二月三十一日止三個月內,本集團就自該客户收取的代價而收取的遞延收入超過根據經修訂合約轉讓予該客户的木屑粒分配的金額。該遞延收入目前估計主要於二零二四年及二零二五年及二零二六年確認為收入。
於二零二三年開始向同一客户購買木屑顆粒的協議乃應用收益準則中的回購協議規定入賬。此外,由於收購價高於經修訂合約下顆粒的原售價,須購回的木顆粒被列作融資安排。因此,我們初步確認金融負債為美元,102.3於二零二三年,本集團於二零二一年內將出售的木材顆粒出售價值百萬美元,相當於經修訂合同項下的木屑顆粒售價,而分類為流動負債,原因是與交付數量對應的回購預期全部發生。於交付數量予該客户至向該客户購買相應數量期間,經修訂合同項下的木屑顆粒售價與合同購買價格之間的差額將確認為利息開支,並相應增加金融負債。結果,我們認識到了$9.6利息支出1000萬美元,作為增加財務負債,該負債的總餘額為美元。111.9截至2022年12月31日。
根據回購會計作為融資安排,我們繼續將交付的數量確認為產成品存貨,95.3百萬美元,其中包括將這些交付量直接產生的所有費用
目錄表
JUVA INC.和子公司
合併財務報表附註(續)
(除股份或單位數目外,以千計,每股或單位金額,除非另有註明)
他們現有的位置。當未來數量被採購及出售給不同客户時,銷售將基於先前交付數量的成品庫存成本,而非回購價格。
交付可購回數量的現金所得款項分類為融資活動現金流入。購回現金付款分類為融資活動現金流出。
(4) 重大風險和不確定性,包括業務和信貸集中度
我們的業務受到英國温室氣體排放和可再生能源法規的重大影響,歐盟及其成員國和日本。如果英國,歐盟或其成員國或日本大幅修改該等法例或法規,則我們在現有合約到期時訂立新合約的能力可能會受到重大影響。
一家鐵路服務供應商將我們10家生產廠中的4家的木顆粒產品運輸到適用的終點站。勞工罷工或其他鐵路服務中斷可能會嚴重影響我們將成品運往港口交付客户的能力。
除自行生產銷售的顆粒外,我們根據長期承購安排及其他銷售協議,向第三方採購木質顆粒以轉售。於二零二二年,我們購買了約$62.6與第三方簽訂的長期合同中的100萬顆木屑顆粒。我們三個最大的木材顆粒供應商購買代表 42%, 34%,以及16%的購買。
我們的產品主要銷售給英國的工業客户,丹麥、日本和荷蘭。 向第三方客户銷售的產品佔 10截至十二月三十一日止年度各年,佔綜合產品銷售額的%或以上份額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
客户A | 21 | % | | 32 | % | | 40 | % |
客户b | 11 | % | | 5 | % | | 9 | % |
客户c | 7 | % | | 17 | % | | 23 | % |
客户D | 10 | % | | 9 | % | | 11 | % |
客户E | 13 | % | | 18 | % | | 8 | % |
客户費用 | 12 | % | | 6 | % | | — | % |
(5) 盤存
截至12月31日,庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
原材料和在製品 | $ | 23,272 | | | $ | 21,995 | |
耗材工裝 | 28,548 | | | 22,952 | |
庫存成品 | 11,794 | | | 12,770 | |
應對產成品進行回購核算 | 95,270 | | | — | |
總庫存 | $ | 158,884 | | | $ | 57,717 | |
由於有關其使用的可能性和程度的估計發生變化,我們錄得原材料存貨成本減少至可變現淨值$,2.7截至2022年12月31日止年度,截至二零二一年十二月三十一日止年度,我們並無錄得成本至可變現淨值的減少。
目錄表
JUVA INC.和子公司
合併財務報表附註(續)
(除股份或單位數目外,以千計,每股或單位金額,除非另有註明)
(6) 財產、廠房和設備,淨值
截至12月31日,財產、廠房和設備淨額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
土地 | $ | 26,491 | | | $ | 26,414 | |
土地改良 | 77,126 | | | 61,850 | |
建築物 | 440,894 | | | 321,577 | |
機器和設備 | 1,299,385 | | | 859,115 | |
車輛 | 9,667 | | | 8,318 | |
傢俱和辦公設備 | 27,064 | | | 24,840 | |
租賃權改進 | 23,409 | | | 22,101 | |
物業、廠房和設備 | 1,904,036 | | | 1,324,215 | |
減去累計折舊 | (513,876) | | | (395,618) | |
財產、廠房和設備、淨值 | 1,390,160 | | | 928,597 | |
在建工程 | 194,715 | | | 569,600 | |
財產、廠房和設備合計(淨額) | $ | 1,584,875 | | | $ | 1,498,197 | |
截至十二月三十一日止年度,與在建工程有關的資本化利息總額及折舊開支如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
與在建工程有關的資本化利息 | $ | 18,869 | | | $ | 20,166 | | | $ | 9,423 | |
折舊費用 | 114,187 | | | 92,630 | | | 80,372 | |
我們錄得出售資產虧損,8.6百萬,$10.2百萬美元,以及$8.7於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度,本集團於日常經營固定資產過程中分別支付了百萬美元。
(7) 租契
於十二月三十一日,經營租賃使用權資產及負債及融資租賃:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
經營租賃: | | | |
經營性租賃使用權資產 | $ | 102,623 | | | $ | 108,846 | |
| | | |
經營租賃負債的當期部分 | $ | 9,525 | | | $ | 8,187 | |
長期經營租賃負債 | 115,294 | | | 122,252 | |
經營租賃負債總額 | $ | 124,819 | | | $ | 130,439 | |
| | | |
融資租賃: | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 27,881 | | | $ | 25,052 | |
| | | |
長期融資租賃債務的當期部分 | $ | 9,376 | | | $ | 8,074 | |
長期融資租賃債務 | 12,747 | | | 10,358 | |
融資租賃負債總額 | $ | 22,123 | | | $ | 18,432 | |
目錄表
JUVA INC.和子公司
合併財務報表附註(續)
(除股份或單位數目外,以千計,每股或單位金額,除非另有註明)
截至十二月三十一日止年度之經營及融資租賃成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃費 | 分類 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營租賃成本: | | | | | | | |
固定租賃成本 | 銷貨成本 | | $ | 8,481 | | | $ | 7,011 | | | $ | 6,557 | |
| 銷售、一般、行政和開發費用 | | 7,331 | | | 7,820 | | | 4,916 | |
可變租賃成本 | 銷貨成本 | | 36 | | | 18 | | | 28 | |
| 銷售、一般、行政和開發費用 | | 24 | | | — | | | 268 | |
短期租賃成本 | 銷貨成本 | | 11,744 | | | 8,104 | | | 9,216 | |
| 銷售、一般、行政和開發費用 | | 77 | | | 528 | | | 187 | |
| 經營租賃總成本 | | $ | 27,693 | | | $ | 23,481 | | | $ | 21,172 | |
融資租賃成本: | | | | | | | |
租賃資產攤銷 | 折舊及攤銷 | | $ | 12,569 | | | $ | 10,574 | | | $ | 8,165 | |
可變租賃成本 | 銷貨成本 | | 336 | | | 58 | | | 254 | |
| 銷售、一般、行政和開發費用 | | 14 | | | — | | | 231 | |
租賃負債利息 | 利息支出 | | 889 | | | 528 | | | 651 | |
| 融資租賃費用共計,淨額 | | 13,808 | | | 11,160 | | | 9,301 | |
| 總租賃成本 | | $ | 41,501 | | | $ | 34,641 | | | $ | 30,473 | |
截至十二月三十一日止年度之經營及融資租賃現金流量資料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | $ | 15,756 | | | $ | 7,509 | | | $ | 10,912 | |
融資租賃的營運現金流 | 766 | | | 524 | | | 651 | |
融資租賃產生的現金流 | 10,819 | | | 10,688 | | | 8,334 | |
| | | | | |
為交換租賃義務而獲得的資產: | | | | | |
經營租約 | $ | 2,283 | | | $ | 10,491 | | | $ | 55,784 | |
融資租賃 | 11,828 | | | 8,531 | | | 14,698 | |
截至2022年12月31日,未來最低租賃付款以及經營和融資租賃負債的總到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止的年度, | 運營中 租契 | | 金融 租契 | | 總計 |
2023 | $ | 15,092 | | | $ | 10,113 | | | $ | 25,205 | |
2024 | 16,242 | | | 5,053 | | | 21,295 | |
2025 | 16,105 | | | 2,782 | | | 18,887 | |
2026 | 15,749 | | | 1,634 | | | 17,383 | |
2027 | 14,409 | | | 735 | | | 15,144 | |
此後 | 121,946 | | | 4,810 | | | 126,756 | |
租賃付款總額 | 199,543 | | | 25,127 | | | 224,670 | |
減去:推定利息 | (74,724) | | | (3,004) | | | (77,728) | |
租賃負債現值合計 | $ | 124,819 | | | $ | 22,123 | | | $ | 146,942 | |
目錄表
JUVA INC.和子公司
合併財務報表附註(續)
(除股份或單位數目外,以千計,每股或單位金額,除非另有註明)
截至2022年12月31日,我們經營和融資租賃的加權平均剩餘租賃條款和貼現率是使用未貼現的未來最低租賃付款進行加權的,如下所示:
| | | | | |
加權平均剩餘租賃年限(年): | |
經營租約 | 14 |
融資租賃 | 5 |
加權平均貼現率: | |
經營租約 | 6 | % |
融資租賃 | 4 | % |
(8) 衍生工具
我們使用衍生工具部分抵銷預期未來現金流帶來的外幣兑換風險,以及某些借款所帶來的利率風險。儘管我們的承購合同和運輸合同大部分是以美元計價的,但我們面臨着與外幣匯率波動相關的風險,這與我們的少數承購合同有關,這些合同要求未來交付的木質顆粒以英鎊(“英鎊”)和歐元(“歐元”)結算,而我們的少數運輸合同要求運費以英鎊結算。
2022年3月31日,我們達成了一項船用燃料油掉期協議,以抵消我們的業務對船用燃料油價格的影響。該互換於2022年12月到期。
我們尋求通過將我們的交易對手限制在主要金融機構來減輕與衍生品工具相關的信用風險。雖然我們監控因信用風險造成的潛在損失風險,但我們預計不會因交易對手違約而造成重大損失。我們使用衍生工具管理現金流,並不以投機或交易為目的訂立衍生工具。
我們已經並可能繼續簽訂外幣遠期合約、購買的期權合約或其他工具,以部分管理這一風險。我們根據被套期保值項目的性質,將外幣衍生品的公允價值變動記錄為產品銷售或銷售成本。
我們簽訂了固定支付、收取浮動利率掉期,以對衝與我們的高級擔保信貸安排下的浮動利率借款相關的利率風險,這些借款沒有被指定為現金流對衝。利率互換於2021年到期。
我們的衍生工具根據遠期外匯匯率等投入被歸類為二級資產或負債。截至2022年、2022年和2021年12月31日的衍生工具公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 資產(負債) |
| 資產負債表分類 | | 2022 | | 2021 |
未被指定為對衝工具的: | | | | | |
外幣兑換合同: | | | | | |
| 預付費用和其他流動資產 | | $ | — | | | $ | 321 | |
| 其他長期資產 | | — | | | 309 | |
| 應計負債和其他流動負債 | | (959) | | | (1,456) | |
| 其他長期負債 | | (810) | | | (1,001) | |
| | | (1,769) | | | (1,827) | |
未被指定為對衝工具的衍生品總額 | | | $ | (1,769) | | | $ | (1,827) | |
目錄表
JUVA INC.和子公司
合併財務報表附註(續)
(除股份或單位數目外,以千計,每股或單位金額,除非另有註明)
計入收益的未實現淨額和已實現淨損益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
分類 | | 衍生工具 | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
產品銷售 | | 外幣衍生品 | | 未實現 | | $ | 59 | | | $ | 2,673 | | | $ | (4,327) | |
產品銷售 | | 外幣衍生品 | | 已實現 | | 3,295 | | | (2,689) | | | 275 | |
銷貨成本 | | 船用燃料互換 | | 已實現 | | 699 | | | — | | | — | |
利息支出 | | 利率互換 | | 未實現 | | — | | | 119 | | | (167) | |
吾等訂立總淨額結算安排,旨在容許各交易對手之間的衍生工具交易淨額結算。倘吾等已於2022年12月31日結算與各自交易對手方的所有交易,吾等將收到結算終止付款淨額為美元,1.8百萬美元,與衍生工具之記錄公平值相差不大。我們按公允價值總額呈列衍生資產及負債。
於十二月三十一日,與未償還或未結算衍生工具有關的未償還衍生工具的名義金額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
英鎊外匯遠期合約 | £ | 15,281 | | | £ | 57,500 | |
英鎊外匯買入期權合約 | £ | — | | | £ | 7,275 | |
歐元外匯遠期合約 | € | 2,300 | | | € | 11,000 | |
(9) 公允價值計量
由於該等工具的短期性質,於綜合資產負債表中呈報的現金及現金等價物、受限制現金、應收賬款、其他應收賬款、預付開支及其他流動資產、應付賬款、應計及其他流動負債的金額與公允價值相若。
衍生工具及長期債務(包括流動部分)分類為第二級工具。衍生工具分類為第二級,原因是衍生工具使用活躍市場可觀察的輸入數據(如外匯匯率)進行公允價值(見附註8,衍生工具).我們的2026年票據(定義見下文)、Epes免税綠色債券和債券免税綠色債券的公允價值(見附註12, 長期債務和融資租賃義務)乃根據活躍市場之可觀察市價釐定,並分類為公平值架構第2級。新市場税收抵免貸款及賣方票據(定義見下文)的公平值乃根據貼現現金流量分析估計,該貼現現金流量分析根據具有類似條款及剩餘到期日的活躍市場債務的可觀察輸入數據,並分類為公平值層級第2級。其他長期債務(主要包括按市場利率重置的優先有抵押信貸融資)的賬面值與公允值相若。
於十二月三十一日,長期債務的賬面值及估計公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
2026年筆記 | $ | 747,991 | | | $ | 711,563 | | | $ | 747,399 | | | $ | 777,188 | |
EPES免税綠色債券 | 245,727 | | | 227,500 | | | — | | | — | |
免税綠色債券 | 98,004 | | | 101,168 | | | — | | | — | |
新市場税收抵免貸款 | 28,791 | | | 28,786 | | | — | | | — | |
賣家説明 | 8,705 | | | 8,737 | | | 36,442 | | | 38,284 | |
其他長期債務 | 441,418 | | | 441,418 | | | 469,273 | | | 469,273 | |
長期債務總額 | $ | 1,570,636 | | | $ | 1,519,172 | | | $ | 1,253,114 | | | $ | 1,284,745 | |
(10) 商譽
商譽是$103.9於2022年12月31日及2021年12月31日分別為百萬美元。商譽包括美元4.32021年收購錄得百萬美元,14.0 2020年與佐治亞州生物質收購相關的記錄,$80.7百萬
目錄表
JUVA INC.和子公司
合併財務報表附註(續)
(除股份或單位數目外,以千計,每股或單位金額,除非另有註明)
與2015年收購Cottondale有關,以及美元4.92010年的收購。我們做 不於截至2022年、2021年或2020年12月31日止年度錄得任何減值虧損。
(11) 應計負債和其他流動負債
截至12月31日,應計及其他流動負債包括以下各項:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
應計費用—報酬和福利 | $ | 11,942 | | | $ | 22,758 | |
應計費用—木質顆粒採購和分銷費用 | 49,615 | | | 34,819 | |
應計費用—業務成本和支出 | 51,122 | | | 55,463 | |
應計資本支出 | 10,960 | | | 21,791 | |
其他應計費用和其他流動負債 | 22,858 | | | 28,475 | |
應計負債和其他流動負債 | $ | 146,497 | | | $ | 163,306 | |
(12) 長期債務和融資租賃義務
截至12月31日,按賬面值計量的長期債務及融資租賃責任包括以下各項: | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 2022 | | 2021 |
2026年票據,扣除未攤銷貼現、溢價及債務發行額2.0百萬美元和美元2.6截至2022年12月31日和2021年12月31日, | $ | 747,991 | | | $ | 747,399 | |
高級擔保信貸安排 | 436,000 | | | 466,000 | |
Epes免税綠色債券,扣除未攤銷貼現和債務發行額4.3百萬美元和美元0.0分別截至2022年和2021年12月31日 | 245,727 | | | — | |
債券免税綠色債券,扣除債務發行額$2.0百萬美元和美元0.0分別截至2022年和2021年12月31日 | 98,004 | | | — | |
新市場税收抵免,扣除未攤銷貼現和債務發行淨額#美元2.6百萬美元和美元0.0分別截至2022年和2021年12月31日 | 28,791 | | | — | |
賣方票據,扣除未攤銷折扣$的淨額451,000美元1.1截至2022年12月31日和2021年12月31日, | 8,705 | | | 36,442 | |
其他貸款 | 5,418 | | | 3,273 | |
融資租賃 | 22,123 | | | 18,432 | |
長期債務和融資租賃債務總額 | 1,592,759 | | | 1,271,546 | |
長期債務和融資租賃債務的流動部分較少 | (20,993) | | | (39,105) | |
長期債務和融資租賃債務,不包括本期分期付款 | $ | 1,571,766 | | | $ | 1,232,441 | |
2026年筆記
2019年12月,我們發行了$600.0本金百萬元6.52026年1月15日到期的優先無抵押票據(“2026年票據”)。2020年7月,我們額外發放了1美元150.02026年發行的債券本金總額為百萬元。
利息每半年支付一次,分別在每年的1月15日和7月15日拖欠。
我們可以贖回全部或部分2026年發行的債券在任何時間以適用的贖回價格,外加應計和未付利息(如果有),(但須受在有關紀錄日期登記的持有人有權收取於贖回日期或之前的付息日期到期的利息),以及在某些情況下,另加全數溢價。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們遵守了與管理2026年票據的契約相關的契約和限制,並且沒有發生違約事件。2026年票據由我們的大部分現有附屬公司以優先無抵押基準共同及個別擔保,並可能由某些未來的受限制附屬公司擔保。
目錄表
JUVA INC.和子公司
合併財務報表附註(續)
(除股份或單位數目外,以千計,每股或單位金額,除非另有註明)
高級擔保信貸安排
我們有一項高級擔保信貸安排,將於2027年6月30日到期,其中包括(1)循環信貸借款,(2)定期貸款,(3)商業信用證的簽發。
循環信貸安排
截至2022年和2021年12月31日,我們擁有436.0百萬美元和美元466.0在我們的優先擔保信貸安排下,未償還的左輪手槍借款分別為100萬美元。
循環信貸融資項下的借款按我們的選擇,按期限SOFR利率或基本利率計息,在每種情況下,外加適用保證金。適用的利潤率將在1.50年利率及2.75年利率,如果是定期SOFR利率借款,或在0.50年利率及1.75在基本利率貸款的情況下,每種情況下的年利率都是基於我們當時的總槓桿率(如我們的信貸協議中定義的),25每增加或減少一個基點0.50提高或降低我們的總槓桿率2.75:1:00至4.75:1:00.
吾等須就循環信貸承諾項下每日未使用金額支付承諾費,比率為 0.25%和0.50每年%。截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度,承諾費用為美元,0.6百萬,$0.8百萬美元,以及$0.9分別為100萬美元。
信用證
截至2022年12月31日及2021年,我們擁有$1.0百萬美元和美元4.2在我們的高級擔保信貸安排下,分別有000萬美元的未償還信用證。
優先有抵押信貸融資包含若干契諾、限制及違約事件。我們需要將(1)最高總槓桿比率維持在或低於 5.50至1.00(或5.75(2)最低利息覆蓋率(定義見我們的信貸協議)不低於 2.25到1.00。
截至2022年及2021年12月31日,我們遵守與我們的高級有抵押信貸融資相關的所有契諾及限制,且概無違約事件。吾等於優先有抵押信貸融資項下之責任由吾等若干附屬公司擔保,並以吾等絕大部分資產之留置權作抵押;然而,優先有抵押信貸融資並無由Hamlet合資企業或Enviva Pellets Epes,LLC擔保,亦無以彼等資產之留置權作抵押。
新市場税收抵免(“NMTC”)貸款
於二零二二年六月,我們完成了一項合資格的NMTC融資交易。NMTC計劃旨在通過允許納税人就社區發展實體(“CDE”)股權的合格投資的39%申請聯邦所得税抵免,來吸引對符合條件的社區的資本投資。
在這次交易中,我們借了美元。31.4從一家銀行(“銀行A”)獲得1000萬美元,31.4另一家銀行(“B銀行”)向投資基金注資,12.8萬該投資基金隨後捐助了美元42.0100萬到4個CDE,這反過來,借給了我們。4 200萬美元按加權平均利率計息, 2.9每年%,其中$34.12029年6月全部到期,而美元7.9從2029年開始,到2052年,所收所得款項淨額一般限於為收購、建設、設備及融資本集團將位於阿拉巴馬州埃佩斯的木屑顆粒生產廠房(“埃佩斯廠房”)的部分成本提供資金。
憑藉該出資,B銀行有權享有來自NMTC的絕大部分税務優惠,而我們實際收到的貸款所得款項淨額相等於出資額為美元,12.8萬該交易包括認沽/看漲條款,據此,我們可能有義務或有權回購銀行B在投資基金中的權益,我們相信他們將於2029年6月行使該等權益。歸屬於看跌/看漲期權的價值是最小的。我們確定投資基金及CDE構成可變利益實體,而我們為主要受益人,因此,我們將該等實體合併。的$31.4100萬美元貸款在我們的綜合資產負債表中列示為長期債務和融資租賃債務,而美元12.81000萬的供款於其他長期負債內呈列,並計入利息開支,因為我們預期認沽/認購將以最低價值行使,兩者均扣除其按比例應佔的直接及增量交易成本。
目錄表
JUVA INC.和子公司
合併財務報表附註(續)
(除股份或單位數目外,以千計,每股或單位金額,除非另有註明)
貸款協議載有若干契諾、限制及違約事件。我們需要將(1)最高總槓桿比率維持在或低於 5.00至1.00(或5.25(2)最低利息覆蓋率不低於 2.25到1.00。
截至2022年12月31日,我們遵守與NMTC貸款相關的契諾及限制,且並無違約事件發生。
EPES免税綠色債券
於二零二二年七月,阿拉巴馬州薩姆特縣工業發展局(“Epes發行人”)發行其豁免設施收入債券(Enviva Inc.)。項目),2022系列(綠色債券)(“Epes免税綠色債券”),本金總額為美元250.0萬發行所得款項乃根據我們、Epes發行人及我們若干附屬公司(作為擔保人)之間訂立的貸款及擔保協議而借出予我們。該貸款為我們的優先無抵押債務,於2052年7月15日全額到期。該貸款須於二零二二年七月接受強制性投標,以相等於Epes免税綠色債券本金額的100%另加應計利息的購買價購買。該等預付款項可能於到期前要求。
貸款和擔保協議項下的借款按相當於 6.00%.自2023年1月15日起,每年1月15日及7月15日須支付利息。我們於貸款及擔保協議項下的責任由我們大部分現有附屬公司擔保,並可能由若干未來受限制附屬公司擔保。我們收到的淨收益為245.9扣除承銷商折扣、佣金和費用後,所收所得款項淨額一般僅限於為Epes廠房的收購、建設、設備及融資的部分成本提供資金。
截至2022年12月31日,我們遵守與貸款有關的契諾及限制,且並無違約事件發生。
免税綠色債券
於二零二二年十一月,密西西比商業金融公司(“債券發行人”)發行其豁免設施收入債券(Enviva Inc.),2022系列(綠色債券)(“債券免税綠色債券”),本金總額為美元100.0萬發行所得款項乃根據我們、債券發行人及我們若干附屬公司(作為擔保人)之間訂立的貸款及擔保協議而借出予我們。該貸款為我們的優先無抵押債務,於2047年7月15日全額到期。該貸款須於二零二二年七月接受強制性投標,以相等於債券免税綠色債券本金額的100%另加應計利息的購買價購買。該等預付款項可能於到期前要求。貸款及擔保協議項下之借貸按相等於 7.75%.自2023年1月15日起,每年1月15日及7月15日須支付利息。我們於貸款及擔保協議項下的責任由我們大部分現有附屬公司擔保,並可能由若干未來受限制附屬公司擔保。
我們收到了淨收益#美元。98.7扣除承銷商折扣、佣金和費用後,所得款項淨額一般僅限於為收購、建設、設備和融資我們位於密西西比州邦德附近的木顆粒生產廠的部分成本提供資金,以及相關的若干成本,以及支付發行的成本和開支。
截至2022年12月31日,我們遵守與該貸款有關的所有契諾及限制,且並無違約事件。
賣家説明
吾等為一張期票(「賣方期票」)之訂約方及保證人,8.8萬賣方票據於二零二三年二月到期,利率為 2.5每年%。本金及相關利息每年到期,直至二零二二年二月,其後按季度支付。
債券發行成本及溢價
截至2022年12月31日和2021年12月31日,長期債務中包含的未變現債務發行成本和溢價為美元11.0百萬美元和美元3.7百萬,分別。與列入長期資產的高級擔保信貸安排有關的未抵押債務發行成本為美元,3.5百萬美元和美元2.8分別截至2022年和2021年12月31日。攤銷費用
目錄表
JUVA INC.和子公司
合併財務報表附註(續)
(除股份或單位數目外,以千計,每股或單位金額,除非另有註明)
包括在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度的利息支出為$2.5百萬,$3.9百萬美元,以及$2.6分別為100萬美元。
債務到期日
我們的長期債務將在2052年到期,我們的融資租賃債務的到期日在2023年至2041年之間。截至2022年12月31日的長期債務和融資租賃債務的總到期日如下:
| | | | | | | | |
截至12月31日的年度: | | |
2023 | | $ | 20,993 | |
2024 | | 5,558 | |
2025 | | 3,494 | |
2026 | | 751,862 | |
2027年及其後 | | 821,807 | |
長期債務和融資租賃義務 | | 1,603,714 | |
未攤銷保費和債務發行成本 | | (10,955) | |
長期債務和融資租賃債務總額 | | $ | 1,592,759 | |
(13) 關聯方交易
Riverstone/Carlyle Renewable and Alternative Energy Fund II,L.P.及其若干關聯實體(“Riverstone基金”)是我們前普通合夥人的唯一成員。2020年7月22日,控股公司進行了資本重組(“資本重組”),Riverstone Echo Continue Holdings,L.P.和Riverstone Echo RoloverHoldings,L.P.成為我們前保薦人的普通合夥人的唯一成員。
我們的前保薦人承擔年度監察費,該費用按季度支付予Riverstone Funds,相等於Riverstone Funds於每個財政季度向我們的前保薦人出資平均值的0. 4%。監察費已於簡化交易當日終止。我們花了$1.1百萬美元和美元1.2截至2021年及2020年12月31日止年度,本集團已分別支付1000萬美元的監控費用,並計入銷售、一般、行政及開發費用。截至2021年12月31日,我們有一筆與應計及其他流動負債相關的應付款項不重大。
2021年10月14日,我們的前贊助商分發了 13.61000萬普通單位的夥伴關係到Riverstone基金。的一部分 16.0以換取簡化交易, 14.11000萬美元被髮行給Riverstone基金。Riverstone基金已經同意再投資於我們的普通股, 8.7本公司於2021年第三季度至2024年第四季度期間支付股息的1410萬個普通股中,就簡化交易而發行的1410萬個普通股。於簡化交易當日,Riverstone基金持有 27.7百萬普通單位。根據就簡化交易設立的股息再投資計劃,我們已發行 496,378普通股股份代替現金股息33.2在2022年向我們的前贊助商的所有者提供100萬美元。
就簡化交易而言,我們現有的管理費豁免及與我們早期共同控制權收購相關的其他前保薦人支持協議已合併、固定及更替予我們前保薦人的若干前擁有人。因此,根據綜合支助協議,我們將收到季度付款,總額為美元,55.5截至2023年第四季度的期間。於截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度,我們收到美元。23.9百萬美元和美元15.41000萬美元的支助金。
(14) 所得税
由於轉換,Enviva成為美國聯邦,外國,州和地方企業所得税。
於轉換中,Enviva確認若干資產的税基增加,該等資產將於出售或攤銷時收回。本公司各項資產的税率上升計算及分配乃由管理層在第三方專家協助下釐定。遞延所得税反映資產及負債之財務報告與税基之間之暫時性差異之淨税務影響,並採用以下方式計量:
目錄表
JUVA INC.和子公司
合併財務報表附註(續)
(除股份或單位數目外,以千計,每股或單位金額,除非另有註明)
適用的已頒佈税率和法律,將在此類差異預期逆轉時生效。在提交2021年納税申報單後,2022年第四季度最終確定了税基遞增的金額。Enviva評估了遞延税項資產的變現能力,並得出結論,截至2022年12月31日,遞延税項資產的估值撥備2.277億美元被認為適合於根據相關會計準則不太可能實現的部分遞延税項資產。在轉換日期,我們記錄了估計的遞延税項淨資產#美元。142.8與轉換有關的100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,連同全額估值津貼,導致與轉換有關的遞延税項淨額為零。
所得税前虧損包括以下幾項:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
美國 | $ | (165,174) | | | $ | (162,246) | | | $ | (106,155) | |
外國 | (700) | | | 421 | | | 81 | |
不繳納聯邦所得税的淨虧損 | — | | | 145,040 | | | 102,603 | |
所得税前虧損 | $ | (165,874) | | | $ | (16,785) | | | $ | (3,471) | |
適用於我們的聯邦、州和外國税收的所得税條款的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
當期所得税支出: | | | | | |
聯邦制 | $ | 139 | | | $ | 4,593 | | | $ | — | |
狀態 | — | | | 5 | | | — | |
外國 | 281 | | | 55 | | | 86 | |
當期所得税支出總額 | $ | 420 | | | $ | 4,653 | | | $ | 86 | |
遞延所得税(福利)費用: | | | | | |
聯邦制 | $ | 2,264 | | | $ | (21,570) | | | $ | 82 | |
狀態 | — | | | (58) | | | 1 | |
外國 | $ | (190) | | | $ | — | | | $ | — | |
遞延所得税(福利)費用總額 | $ | 2,074 | | | $ | (21,628) | | | $ | 83 | |
所得税(福利)費用總額 | $ | 2,494 | | | $ | (16,975) | | | $ | 169 | |
目錄表
JUVA INC.和子公司
合併財務報表附註(續)
(除股份或單位數目外,以千計,每股或單位金額,除非另有註明)
持續經營的有效所得税税率與美國聯邦法定税率不同,主要原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
按法定聯邦所得税率計算的所得税(福利)費用 | $ | (34,833) | | | $ | (34,072) | | | $ | (22,293) | |
因以下原因而增加(減少)所得税: | | | | | |
合夥企業的收入無須繳税 | — | | | 30,547 | | | 21,564 | |
遞延税項的確認/取消確認 | (51,252) | | | (155,980) | | | — | |
估值免税額 | 82,868 | | | 142,822 | | | — | |
基於份額的薪酬 | 4,227 | | | — | | | — | |
免税利息 | 1,647 | | | — | | | — | |
扣除聯邦税收優惠後的州税 | (812) | | | — | | | — | |
外國税 | 92 | | | — | | | — | |
其他 | 557 | | | (292) | | | 898 | |
所得税(福利)費用總額 | $ | 2,494 | | | $ | (16,975) | | | $ | 169 | |
截至12月31日,遞延税項資產和負債的重要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
遞延税項資產: | | | |
聯邦和州營業淨虧損結轉 | $ | 38,999 | | | $ | 1,033 | |
經營租賃負債 | 26,870 | | | 27,906 | |
基於權益的薪酬 | 13,077 | | | 10,681 | |
物業、廠房和設備 | 138,601 | | | 122,988 | |
利息支出限額 | 12,777 | | | — | |
合同責任 | 24,913 | | | — | |
按回購會計處理的金融負債 | 24,173 | | | — | |
遞延收入 | 15,711 | | | — | |
其他 | 3,878 | | | 4,218 | |
減去:估值免税額 | $ | (227,734) | | | $ | (142,822) | |
遞延税項資產總額 | $ | 71,265 | | | $ | 24,004 | |
遞延税項負債: | | | |
合同資產 | $ | (30,249) | | | $ | — | |
經營性租賃使用權資產 | (22,078) | | | (23,286) | |
應對產成品進行回購核算 | (20,596) | | | — | |
其他 | (449) | | | $ | (754) | |
遞延税項負債總額 | $ | (73,372) | | | $ | (24,040) | |
遞延税項淨資產(負債) | $ | (2,107) | | | $ | (36) | |
截至2022年12月31日,我們的聯邦淨經營虧損結轉為美元180.6100萬美元,其中1.1如果不使用,1000萬美元將在2034年至2037年到期。我們還有州淨經營虧損結轉額為美元31.2100萬美元,其中0.4百萬美元將在2037年到期,19.1如果不加以利用,2042年將有100萬人到期。
對於2022年日曆年,美國聯邦和州所得税申報單需要審查的唯一期間是2019年至2021年。我們認為,我們的所得税申報頭寸,包括我們以前的直通實體身份,將是
目錄表
JUVA INC.和子公司
合併財務報表附註(續)
(除股份或單位數目外,以千計,每股或單位金額,除非另有註明)
持續審計,預計不會有任何調整導致我們的綜合資產負債表發生重大變化。因此,不是在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,記錄了不確定税收狀況或利息和罰款的準備金。
評估遞延税項資產是否可變現需要重大判斷。Enviva考慮所有可用的正面和負面證據,包括歷史經營業績和對未來經營業績的預期。遞延税項資產的最終變現往往取決於未來的應税收入,因此可能是不確定的。在Enviva認為全部或部分資產極有可能無法變現的情況下,對任何遞延税項資產建立估值免税額,這會增加作出此類決定時的所得税支出。Enviva評估了遞延税項資產的可變現能力,並得出結論認為,對於根據相關會計準則不太可能實現的遞延税項資產部分,2277百萬美元的估值撥備被認為是合適的。
該公司通過外國應税實體開展海外業務,因此需要繳納外國所得税。該公司一般只有最低限度的外匯流動和遞延所得税支出。
(15) 權益
普通股的發行
2022年1月,我們發佈了4,945,000普通股,價格為$70.00每股普通股,總淨收益為$332.8百萬美元,扣除$後13.4百萬美元的發行成本。我們用3.328億美元的淨收益為我們與正在進行的開發項目相關的部分資本支出提供資金,並償還我們優先擔保信貸安排下的借款。
轉換
由於轉換,2021年12月31日之前的期間反映Enviva為有限合夥企業,而非公司。在轉換前的期間,對普通股的引用是指Enviva Partners,LP的普通股,在轉換後的期間,對普通股的引用是指Enviva Inc.的普通股股份。
於轉換日期,緊接轉換前已發行及尚未發行的代表合夥企業有限合夥人權益的每個普通股單位已交換為一股本公司普通股,面值為美元。0.001每股。
簡化交易
於2021年10月14日,合夥企業完成簡化交易,其中(a)本公司收購(i)於我們前保薦人的所有有限合夥人權益及(ii)於前GP的所有有限責任公司權益,及(b)我們前保薦人直接持有的獎勵分派權被註銷及註銷。作為交換,夥伴關係發佈了 16.0100萬個普通單位,這些單位被分配給我們的前贊助商的業主。我們前發起人的所有者同意將所有股息再投資於我們的普通股, 9.0百萬美元的16.0於2021年第三季度至2024年第四季度支付股息的期間內,與簡化交易有關發行的1000萬個普通單位。根據就簡化交易設立的股息再投資計劃,我們已發行 496,378普通股股份代替現金股息33.2在2022年向我們的前贊助商的所有者提供100萬美元。
根據綜合支持協議,我們有權收取季度付款(“支持付款”),總金額最高為$55.52021年第四季度至2024年第一季度期間的淨利潤為百萬美元。見附註13, 關聯方交易瞭解更多關於支助金的信息。見"非控股權益—合夥企業”下面關於合夥企業的資本。
非控制性權益
合夥人資本的非控股權益包括:(1)合夥企業的第三方股權所有權(2)哈姆雷特合資企業和(3)發展合資企業。
目錄表
JUVA INC.和子公司
合併財務報表附註(續)
(除股份或單位數目外,以千計,每股或單位金額,除非另有註明)
合作伙伴關係
在簡化交易之前,控股公司擁有合夥企業的普通單位,佔約30%的有限合夥人權益。Holdings是合夥企業普通合夥人的間接所有者,該合夥人持有合夥企業的激勵分配權(“IDR”),直至2020年12月31日,並且是MLP Holdco,LLC的間接所有者,該公司在2021年1月1日至簡化交易日期之間持有IDR。
在2021年1月1日至簡化交易日期之間,合夥企業發行了 4,925,000其普通單位的價格為美元45.50淨收益總額為美元的共同單位214.5百萬美元,扣除$後9.5百萬的發行成本。截至2020年12月31日止年度,合夥企業發行了 6.21000萬個普通單位的私人配售價格為美元32.50收入毛額為美元,200.0萬該夥伴關係收到的收益為美元190.5百萬,淨額為$9.5百萬的發行成本。
合夥企業的合夥協議載有將其淨收入和虧損分配給有限合夥人和普通合夥人的規定。為維持合夥人之資本賬,收入及虧損項目乃根據有限合夥人各自之擁有權權益百分比分配。根據百分比利息的正常分配是在實施(如有)優先收入分配後進行的,該優先收入分配的金額等於100%至2020年12月31日,並在2020年1月1日至簡化交易日期之間分配給合夥企業的普通合夥人和MLP Holdco。
夥伴關係已根據現金分配政策向基金單位持有人分配季度現金。合夥協議已列明用以釐定基金單位持有人及前保薦人將收到的現金分派金額的計算方法。
哈姆雷特
Hamlet合資企業的資本分為兩類:(1)A類單位及(2)B類單位。
A類單位已發行予第三方成員以換取出資。截至2022年12月31日,第三方成員的資本承諾總額為美元。235.2百萬美元並持有 227.0百萬個A類單位,剩餘資本承擔額為美元8.2百萬美元。
B類基金單位已發行予Enviva,以換取出資。截至2022年12月31日,Enviva的資本承擔總額為美元,232.2百萬美元並持有 224.0百萬個B類單位,剩餘承擔額為$8.2百萬美元。
根據哈姆雷特合資公司的有限責任公司協議,(“Hamlet合資企業LLCA”),吾等為Hamlet合資企業的管理成員,並有權管理Hamlet合資企業的業務及事務,並代表其採取行動,包括採納年度預算、訂立協議、達成資產出售或生物質購買協議、進行資本募集、產生債務及採取其他行動,在某些情況下,須徵得第三方成員的同意。Hamlet合營公司有限責任公司亦載列各成員之資本承擔及有關限制,並就出售所得款項及分派於未償還A類單位及B類單位持有人之間作出規定。
向第三方成員及Enviva作出分派乃由我們作為管理成員的合理酌情權作出,並受Hamlet合資公司LLCA的瀑布條文規管,該條文規定,在償還合營公司循環信貸融資項下存在的任何循環借貸後,分派將按以下方式作出:
•首先:按成員的相對未返還資本繳款比例分配給成員,然後按成員的相對未返還優先額比例分配給成員。
•此後: 25%給第三方成員, 75%到Enviva。
開發合資企業
我們的前保薦人持有發展合資公司的控股權益,而一名第三方成員持有非控股權益。於二零二一年二月,我們購買了第三方成員於Development JV的所有有限責任公司權益。我們付了第一筆錢,130.12021年2月,2021年2月,100萬美元,最後一期為美元23.7於二零二一年七月支付。
目錄表
JUVA INC.和子公司
合併財務報表附註(續)
(除股份或單位數目外,以千計,每股或單位金額,除非另有註明)
現金股利和現金分配
下表詳列已付或宣派之現金股息及分派:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
季度報告結束 | | 申報日期 | | 記錄日期 | | 付款日期 | | 每股或單位(1) | | | | |
2021年6月30日 | | 2021年7月27日 | | 2021年8月13日 | | 2021年8月27日 | | $ | 0.8150 | | | | | |
2021年9月30日 | | 2021年11月3日 | | 2021年11月15日 | | 2021年11月26日 | | $ | 0.8400 | | | | | |
2021年12月31日 | | 2022年2月2日 | | 2022年2月14日 | | 2022年2月25日 | | $ | 0.8600 | | | | | |
2022年3月31日 | | 2022年5月4日 | | 2022年5月16日 | | 2022年5月27日 | | $ | 0.9050 | | | | | |
2022年6月30日 | | 2022年8月3日 | | 2022年8月15日 | | 2022年8月26日 | | $ | 0.9050 | | | | | |
2022年9月30日 | | 2022年11月2日 | | 2022年11月14日 | | 2022年11月25日 | | $ | 0.9050 | | | | | |
2022年12月31日 | | 2023年2月8日 | | 2023年2月21日 | | 2023年2月24日 | | $ | 0.9050 | | | | | |
(1)在2021年12月31日之前,分配由夥伴關係支付。(16) 基於股權的獎勵
Enviva Inc.長期激勵計劃(LTIP)
我們保留LTIP,根據董事會或董事會委員會的酌情決定權,不時授予期權、股份增值權、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)、DER和其他獎勵。LTIP將根據該計劃授予的公共單位數量限制為3,450,000該計劃於2021年12月31日生效。倘根據長期獎勵計劃授出的股權獎勵被沒收、註銷、行使、以現金支付,或以其他方式終止或屆滿而未實際交付相關普通股,則根據長期獎勵計劃項下的其他獎勵,相應數目的該等普通股仍可供交付。根據LTIP可發行的普通股將全部或部分包括在公開市場或從任何關聯公司或任何其他人獲得的普通股、新發行的普通股或由我們的董事會或其委員會決定的上述任何組合。
於2022年、2021年及2020年,董事會向僱員授出受限制股份單位連同相應的DERs(“僱員獎勵”),並向董事會獨立成員授出受限制股份單位連同相應的DERs(“董事獎勵”)。受限制股份單位及相應的衍生收益須受若干歸屬及沒收條文規限。授出人於受限制股份單位歸屬及清償前並無享有普通股股東有關受限制股份單位之所有權利。以普通股結算的受限制股份單位的獎勵在以下時間內結算: 60在適用的歸屬日期之後的幾天。倘受限制股份單位獎勵接受人在適用獎勵協議所載的若干情況下終止服務,則未歸屬受限制股份單位及相應的僱員獎勵(如屬以表現為基礎的僱員獎勵)將被沒收。沒收在實際沒收發生時予以確認。
限售股
某些員工收到了我們前贊助商的B系列單位,這些單位旨在構成由美國國税局定義的“利潤利益”,由於簡化交易,轉換為合夥企業的共同單位。於二零二零年八月,我們的前保薦人已發行股權分類獎項,其可能發行最多為 10,000B系列單位。我們的前贊助商最初發行了25%,或者 2,500B系列單位,並預計在未來三年的每個週年紀念日額外發行25%。該等B系列單位按授出日期的公允價值計量,該公允價值使用概率加權貼現現金流量法估計為美元,38.5100萬美元,我們認出了$23.8百萬美元和美元13.9於截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度,本集團已分別以百萬美元作為非現金股權薪酬及其他開支。在截至2021年12月31日止年度確認的2380萬美元中,16.62000萬美元是由於簡化交易導致所有其他未歸屬的B系列單位加速歸屬。在簡化交易之後,額外的$3.3截至2021年12月31日止年度,與Enviva Inc.普通股有關的非現金股權補償及其他開支。受B系列基金單位轉換的限制,其公允價值當時計量為5050萬美元。截至2022年12月31日止年度,24.4100萬美元被確認為支出,其中,15.2100萬美元被列為非現金股權補償和其他開支,9.2100萬被列為行政人員離職。受限制的普通股已經或將解除其限制如下:2022年、2023年及2024年12月31日各解除三分之一。未確認的估計非…
目錄表
JUVA INC.和子公司
合併財務報表附註(續)
(除股份或單位數目外,以千計,每股或單位金額,除非另有註明)
截至2022年12月31日,與受限制的流通普通股有關的現金股權補償和其他費用為美元,22.8百萬美元,將在剩餘歸屬期內確認。
員工獎
下表概述截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度長期獎勵計劃下的僱員獎勵資料:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於時間的限制性股票單位 | | 基於業績的限制性股票單位 | | 員工獎勵限制性股票單位總數 |
| 單位 | | 加權平均授出日期公允價值(每單位)(1) | | 單位 | | 加權平均授出日期公允價值(每單位)(1) | | 單位 | | 加權平均授出日期公允價值(每單位)(1) |
未歸屬的2021年12月31日 | 1,002,061 | | | $ | 40.82 | | | 608,117 | | | $ | 38.56 | | | 1,610,178 | | | $ | 39.97 | |
授與 | 252,805 | | | $ | 70.12 | | | 233,424 | | | $ | 93.05 | | | 486,229 | | | $ | 81.13 | |
沒收 | (98,350) | | | $ | 51.33 | | | (34,647) | | | $ | 50.47 | | | (132,997) | | | $ | 51.11 | |
既得 | (404,913) | | | $ | 30.35 | | | (260,725) | | | $ | 30.27 | | | (665,638) | | | $ | 30.32 | |
未歸屬的2022年12月31日 | 751,603 | | | $ | 61.19 | | | 546,169 | | | $ | 52.17 | | | 1,297,772 | | | $ | 57.39 | |
(1) 按獎勵於授出日期之公平值總額除以已授出獎勵數目釐定。
基於時間的員工獎勵在第三或四週年時授予授出日期和基於績效的員工獎勵歸屬於 三或四年,歸屬的股份數量取決於特定業績里程碑的實現情況。我們在支付已歸屬的僱員獎勵時將普通股的交付入賬,猶如該等普通股是由我們分派的。於二零二二年及二零二一年授出之僱員獎勵之公平值為美元。39.4百萬美元和美元27.7百萬,按適用授出日期之每股市價計算。以表現為基礎的僱員獎勵的授出日期公平值乃根據授出日期表現條件的可能結果呈報。僱員獎勵之公平值於授出日期支銷。補償開支乃按授出日期之公平值計算。非現金權益補償開支因時間流逝、沒收、達到所需表現條件的可能性及最終結算而產生的變動記錄為非現金權益補償開支及權益的調整。就以表現為基礎的僱員獎勵而言,開支僅在表現目標被認為可能實現的情況下才應計。
我們就獎勵股份確認非現金股權補償開支於銷售貨品成本及銷售成本、一般、行政及開發開支。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度,我們確認美元。2.8百萬美元和美元2.3百萬美元,以及$2.7銷售成本分別為百萬元。截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度,我們確認了美元。18.1百萬,$25.7百萬美元和美元22.4銷售、一般、行政和開發費用分別為百萬美元。截至2022年12月31日止年度,我們確認美元7.6100萬人作為行政分離。
我們花了$16.9百萬美元,以滿足與 404,913基於時間的員工獎勵, 260,725截至2022年12月31日止年度,根據長期獎勵計劃授予的以表現為基礎的僱員獎勵。我們付了$11.0百萬美元,以滿足與 312,528基於時間的員工獎勵, 156,801截至2021年12月31日止年度,根據長期獎勵計劃授予的以表現為基礎的僱員獎勵。我們付了$5.0百萬美元,以滿足與 232,116基於時間的員工獎勵, 67,881截至2020年12月31日止年度,根據長期獎勵計劃授予的以表現為基礎的員工獎勵。
於2022年12月31日,與未償還僱員獎勵有關的未確認估計非現金股權補償開支為美元。39.0百萬美元,將在剩餘歸屬期內確認。
目錄表
JUVA INC.和子公司
合併財務報表附註(續)
(除股份或單位數目外,以千計,每股或單位金額,除非另有註明)
董事大獎
下表概述根據長期獎勵計劃授予本公司獨立董事的董事獎勵資料:
| | | | | | | | | | | |
| 基於時間的限制性股票單位 |
| 單位 | | 加權平均授出日期公允價值(每單位)(1) |
未歸屬的2021年12月31日 | 14,234 | | | $ | 48.48 | |
授與 | 18,729 | | | $ | 72.08 | |
既得 | (14,234) | | | $ | 48.49 | |
未歸屬的2022年12月31日 | 18,729 | | | $ | 72.07 | |
(1) 按獎勵於授出日期之公平值總額除以已授出獎勵數目釐定。
2022年2月,董事獎頒發,總價值為1.3100萬美元,並在2023年2月授予日期的一週年時授予。2021年1月和4月,董事獎的總價值為0.6百萬美元和美元0.12022年1月和4月,分別在授予日一週年時授予了100萬美元。2021年1月,就其發行了截至2020年12月31日未歸屬的董事獎既有股和普通股。
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度,我們錄得1.3百萬,$0.8百萬美元和美元0.5與董事獎有關的非現金股權薪酬支出為100萬美元。截至2022年12月31日,與董事獎相關的未確認估計非現金股權薪酬成本為$0.1100萬美元,並將在剩餘的歸屬期間確認。
股利等價權
與僱員獎勵及董事獎勵相關並受時間歸屬所規限的人士有權在有關股息的紀錄日期後60天內收取有關款項,每股金額相等於吾等向普通股持有人作出的任何股息。與績效歸屬員工獎勵相關的DER將從授予之日起一直未支付,直至相關績效虛擬單位的和解或沒收(以較早者為準)。
與基於時間的員工獎勵相關的DER股息為$3.3百萬,$3.5百萬美元和美元3.9截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。在2022年和2021年12月31日,有不是未支付的與基於時間的員工獎勵相關的DER股息。
截至12月31日,與績效員工獎勵相關的未支付股息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
應計負債 | $ | 3,690 | | | $ | 2,690 | |
其他長期負債 | 3,876 | | | 4,501 | |
與績效僱員獎勵有關的未支付產出總額 | $ | 7,566 | | | $ | 7,191 | |
目錄表
JUVA INC.和子公司
合併財務報表附註(續)
(除股份或單位數目外,以千計,每股或單位金額,除非另有註明)
(17) Enviva Inc.淨虧損普通股
Enviva Inc.截至12月31日止年度的普通股計算如下:
| | | | | |
| 2022 |
Enviva Inc.應佔淨虧損 | $ | (168,307) | |
基於時間的限制性股票單位支付的股息等值權利 | (3,470) | |
Enviva Inc.應佔淨虧損普通股股東 | $ | (171,777) | |
加權平均流通股--基本和稀釋 | 66,312 | |
普通股每股淨虧損--基本虧損和攤薄虧損 | $ | (2.59) | |
由於控股公司為會計目的存續實體,簡化交易前的歷史財務業績為控股公司的財務業績。2020年的未償還單位數量及簡化交易前的2021年部分構成發行予前保薦人擁有人的1600萬個單位。就簡化交易後的二零二一年部分,未行使基金單位數目乃根據本公司於該期間的實際普通基金單位數目計算。
(18) 承付款和或有事項
承付款
我們已訂立吞吐量協議,於二零二三年至二零三六年期間屆滿,以在我們的若干碼頭接受碼頭及裝卸服務,其中部分協議包括延長最多5年的選擇。這些協定規定了一個固定每噸價格或固定費用的最低貨物吞吐量要求,但根據消費者價格指數或生產者價格指數進行調整,期限從每月到每年。於二零二二年十二月三十一日,我們擁有約$22.1有關碼頭及裝卸服務協議的確定承諾,截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度,碼頭及裝卸服務開支為美元,10.7百萬,$12.3百萬美元和美元9.7分別為100萬美元。
我們已訂立長期安排,以確保從工廠到出口碼頭的運輸。根據其中若干協議(於2023年至2032年期間到期),我們承諾根據與第三方物流供應商簽訂的多年期固定成本合同,以滿足不同的年度最低運輸量,惟須受消費者價格指數上漲及若干燃料價格調整的影響。截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度,陸運費用為美元。53.9百萬,$43.8百萬美元和美元36.6分別為100萬美元。
我們已訂立長期供應安排,將於二零二四年至二零二六年到期,以確保第三方供應商的木屑顆粒供應。最低年採購量是按每公噸固定價格計算,並根據數量、顆粒質量和某些運輸相關費用進行調整。採購的供應協議 330,000來自不列顛哥倫比亞省的MT木屑顆粒完全被一份出售協議所抵消, 330,000從我們的終端地點向同一交易對手發送MT木屑顆粒,其中$50.9截至2022年12月31日,仍有1000萬美元有待售出。根據長期供應安排,我們購買了大約美元,62.6百萬,$109.6百萬美元和美元25.1截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度,本集團分別擁有1000萬顆木屑顆粒。
根據這些固定碼頭及裝卸服務、地面運輸及木屑供應協議,未來五年的最低未來付款總額的固定及可確定部分如下:
| | | | | |
2023 | $ | 159,844 | |
2024 | 210,633 | |
2025 | 150,989 | |
2026 | 58,792 | |
2027 | 10,267 | |
總計 | $ | 590,525 | |
目錄表
JUVA INC.和子公司
合併財務報表附註(續)
(除股份或單位數目外,以千計,每股或單位金額,除非另有註明)
為減低航運成本的波動,我們與信譽良好的付運商訂立固定價格航運合約,以配合我們負責安排航運的若干承購合約的條款及數量。與託運人簽訂的合同在2023年至2039年之間到期,其中包括關於裝運MTPY的最低金額的規定,還可能規定裝運數量。根據這些合同,其條款最長為 17在2000年的情況下,收費是按每公噸固定價格計算的,在某些情況下,還對燃料價格上漲或其他與分配有關的費用作出調整。每公噸的裝料量因裝卸港口而異。截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度,計入銷售成本的運費為美元。132.5百萬,$94.7百萬美元和美元75.0分別為100萬美元。
(19) 後續事件
優先擔保定期貸款
於2023年1月,根據我們的高級有抵押信貸融資,我們訂立了一項金額為2000美元的高級有抵押定期貸款融資。105.02027年6月到期。借款利率是可變的,計算方式為SOFR + 4.00每年%。我們將所得款項用於償還優先有抵押信貸融資項下的循環借款,並支付費用及開支。
賣家説明
賣方票據的未償還本金$8.8於二零二三年二月到期時悉數償還一筆為數不多的應計利息。
訂閲協議
於2023年2月28日,我們訂立認購協議,投資者同意認購及購買美元。250.0優先股(或普通股,如果每股購買價格等於或大於(1)2023年2月28日普通股的收盤價和(2)2023年2月28日之前五個交易日普通股的平均收盤價中的較低者)。股票數量將基於總購買價除以普通股2023年3月1日的收盤價。
項目9.報告會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A:管理控制和程序
披露控制和程序
在管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(見《交易法》第13(a)至15(e)條和第15(d)至15(e)條)的設計和運作的有效性進行了評估。由於下文所述的重大弱點,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2022年12月31日,我們的披露控制和程序未能有效確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息被記錄、處理,在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內進行彙總和報告。
財務報告的內部控制
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責根據《交易法》第13a—15(f)條和第15d—15(f)條的定義,為我們建立和維護對財務報告的充分內部控制。在我們管理層(包括首席執行官及首席財務官)的監督及參與下,我們根據Treadway Commission的贊助組織委員會於二零一三年頒佈的內部監控—綜合框架所確立的框架及標準,對我們對財務報告的內部監控的有效性進行評估。截至2022年12月31日止年度,我們並無就評估客户資產的可收回性設計及執行有效的內部監控。重大弱點是指財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時預防或發現。儘管並無客户資產減值,亦無發現任何錯誤陳述,管理層認為,截至二零二二年十二月三十一日,我們對評估客户資產可收回性的財務報告的內部控制無效。截至2022年12月31日,我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(特殊合夥)審計,詳情載於其報告第二部分第8項。"本報告的財務報表和補充數據"。
解決材料薄弱環節的補救計劃
我們已評估重大弱點,並開始制定及實施補救計劃,以加強我們與客户資產可收回性測試過程相關的內部監控。我們將繼續檢討、修訂及改善內部監控的有效性,包括採取以下措施以糾正我們的重大弱點:
•提高我們對與客户資產可收回性評估有關的財務報告的內部控制的準確性,
•改進我們的文檔,以加強對可恢復性分析中應用的判斷的支持
控制措施有效性的固有限制
控制系統,無論設計得多麼好,操作得多麼好,都是為了提供一個合理的,但不是絕對的,保證控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映出資源方面的限制,而且必須考慮控制的好處與控制的成本有關。由於所有控制制度都存在固有的侷限性,任何控制措施的評價都不能絕對保證所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。由於任何控制系統的固有侷限性,由於錯誤或欺詐導致的錯報可能會發生,而未被發現。
財務報告內部控制的變化
除上述重大弱點外,截至2022年12月31日止三個月,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a—15(e)條和第15d—15(e)條)並無發生對我們對財務報告的內部控制造成重大影響或合理可能造成重大影響的變動。
獨立註冊會計師事務所報告
致Enviva Inc.的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們審計了Enviva Inc.截至2022年12月31日,根據Treadway贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架(2013年框架)中確立的標準,以及子公司對財務報告的內部控制。 (the COSO標準)。我們認為,由於下文所述重大弱點對實現控制標準目標的影響,Enviva Inc.截至2022年12月31日,根據COSO準則,本公司及附屬公司(本公司)尚未對財務報告保持有效的內部控制。
重大缺陷是指財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時預防或發現。已查明以下重大弱點,並納入管理層的評估。管理層已發現監控存在重大弱點,即本公司並無根據美國公認會計原則設計及執行監控以評估已確認客户資產的可收回性。
我們亦已根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的準則審計貴公司2022年合併財務報表。在確定我們審計二零二二年綜合財務報表所應用的審計測試的性質、時間及範圍時已考慮到該重大弱點,而本報告並不影響我們日期為二零二三年三月一日的報告,該報告對此發表無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估隨附的《管理層財務報告內部控制年度報告》中財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ 安永律師事務所
泰森斯,弗吉尼亞州
2023年3月1日
項目9B:提供其他資料
2023年2月24日,Enviva Inc. (the於二零一九年十二月三十一日,本公司(“本公司”)與本公司、本公司若干其他附屬公司、巴克萊銀行(作為行政代理人及抵押代理人)以及其他貸款人及發行銀行訂立信貸協議第十二次修訂(“第十二次修訂”)。第十二次修訂,除其他事項外,修改了信貸協議下綜合利息和綜合息税前利潤的定義,以排除回購會計處理對本公司若干木屑購買或銷售協議的影響。
上述第十二修正案的描述並不完整,並通過引用第十二修正案的全文(其副本作為表格10—K的本年度報告的附件10. 3存檔,並以引用的方式併入本報告。
項目9C.禁止披露妨礙檢查的外國司法管轄區
不適用。
第三部分:
項目10.包括董事、高管和公司治理
第10項要求的信息將包含在Enviva的最終委託書中,該聲明將在2022年12月31日之後的120天內提交給SEC,並在此通過引用併入本文。
項目11.增加高管薪酬
第11項要求的信息將包含在Enviva的最終委託書中,該聲明將在2022年12月31日之後的120天內提交給SEC,並在此通過引用併入本文。
項目12.討論某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
第12項要求的信息將包含在Enviva的最終委託書中,該聲明將在2022年12月31日之後的120天內提交給SEC,並在此通過引用併入本文。
第十三項:建立某些關係和關聯交易,以及董事的獨立性
第13項要求的信息將包括在Enviva的最終委託書中,該委託書將在2022年12月31日後120天內提交給美國證券交易委員會,並通過引用併入本文。
項目14. 主要會計費用和服務
第14項要求的信息將包括在Enviva的最終委託書中,該委託書將在2022年12月31日後120天內提交給美國證券交易委員會,並通過引用併入本文。
第四部分
項目15.證物、財務報表附表
(A)有些文件是作為本年度報告的一部分提交的,並通過引用併入本年度報告中,可在以下頁面找到。
1.財務報表--請閲讀第二部分,第8項。“財務報表和補充數據--財務報表索引”
2.附表二--截至2022年12月31日止年度的估值及合資格賬目。所有其他附表都被省略,因為它們要麼不適用,要麼不是必需的,或者其中要求的資料出現在合併財務報表或附註中。
3.展品-以下S-K法規第601項要求備案的展品以引用的方式併入本文。
目錄表
JUVA INC.和子公司
附表二-估值及合資格賬目
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 附加費用記入: | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | | 描述 | | 期初餘額 | | 成本和開支 | 其他帳户 | | 扣除額 | | 期末餘額 |
2022 | | 遞延税項資產估值準備 | | $ | 142,822 | | | $ | 2,264 | | $ | 82,648 | | | $ | — | | | $ | 227,734 | |
2021 | | 遞延税項資產估值準備 | | 2,038 | | | — | | 140,784 | | | — | | | 142,822 | |
2020 | | 遞延税項資產估值準備 | | 3,856 | | | — | | — | | | 1,818 | | | 2,038 | |
展品索引
| | | | | | | | |
展品編號 | | 展品 |
2.1 | | 日期為2021年10月14日的Enviva Partners,LP、Enviva Holdings LP、EVA Partners Merger Sub,LLC以及其中提及的其他各方的合併協議和計劃(附件2.1,表格8—K,2021年10月15日提交,文件編號001—37363) |
2.2 | | Enviva Cottondale Acquisition I,LLC,Enviva Partners,LP,Enviva,Inc. Merger Sub,LLC、Riverstone Echo Continuation Holdings,L.P.和Riverstone Echo Rollover Holdings,L.P.(附件2.2,表格8—K,2021年10月15日提交,文件編號001—37363) |
3.1 | | Enviva Inc.註冊證書(附件3.1,2022年1月3日提交的表格8—K,文件編號001—37363) |
3.2 | | Enviva Inc.(附件3.1,2022年11月8日提交的表格8—K,文件編號001—37363) |
4.1 | | 契約,日期為2019年12月9日,由Enviva Partners,LP,Enviva Partners Finance Corp.子公司擔保人一方,和作為受託人的Wilmington Trust,National Association(通過引用本公司於2019年12月9日提交的表格8—K的附件4.1,文件號001—37363) |
4.2 | | 6.500% 2026年票據格式(見表4.1) |
4.3 | | 根據《1934年證券交易法》第12條註冊的證券描述(附件4.3,表格10—K文件2022年3月4日,文件號001—37363) |
4.4 | | Enviva Partners,LP、Holdings Limited Partners一方及其他各方於2021年10月14日簽署的註冊權協議(附件4.1,表格8—K,2021年10月15日提交,文件編號001—37363) |
4.5 | | 股東協議,日期為2021年10月14日,由Enviva Partners,LP,Riverstone Echo Continuation Holdings,L.P.和Riverstone Echo Rollover Holdings,L.P.(附件4.2,表格8—K,2021年10月15日提交,文件編號001—37363) |
10.1 | | Enviva Inc.於2022年6月30日簽署的信貸協議第九次修訂案,Enviva,LP、Enviva Partners,LP的某些其他子公司、作為行政代理人和抵押代理人的巴克萊銀行PLC以及其他貸款人和發行銀行(附件10.1,2022年7月5日提交的表格8—K,文件編號001—37363) |
10.2 | | Enviva Inc.於2023年1月17日簽署的信貸協議第十一次修訂案,Enviva,LP、Enviva Partners,LP的某些其他子公司、作為行政代理人和抵押代理人的巴克萊銀行PLC以及其他貸款人和發行銀行(附件10.2,2023年1月20日提交的表格8—K,文件編號001—37363) |
10.3* | | Enviva Inc.於2023年2月24日簽署的《信貸協議第十二次修正案》,Enviva,LP、Enviva Partners,LP的若干其他子公司、作為行政代理人和抵押代理人的巴克萊銀行PLC以及其他放款人和發行銀行 |
10.4 | | 貸款和擔保協議,日期為2022年7月1日,由薩姆特縣工業發展局,Enviva Inc.以及Enviva Inc.的若干子公司。(附件10.1,表格8—K,2022年7月19日提交,文件編號001—37363) |
10.5 | | 貸款和擔保協議,日期為2022年11月1日,由密西西比商業金融公司,Enviva Inc.,以及Enviva Inc.的若干子公司。(附件10.1,2022年11月22日提交的表格8—K,文件編號001—37363) |
10.6 | | Enviva Wilmington Holdings,LLC和Enviva,LP於2019年4月2日簽署的第二次修訂和重述信貸協議(附件10.4,2019年5月9日提交的表格10—Q,文件編號001—37363) |
10.7* | | Enviva Wilmington Holdings,LLC和Enviva,LP於2022年5月23日對第二次修訂和重述的信貸協議的第一次修訂 |
10.8 | | 支持協議,日期為2021年10月14日,由Enviva Partners,LP、附件I所列人員以及其中指定的其他各方簽署(附件10.1,2021年10月15日提交的表格8—K,文件編號001—37363) |
10.9† | | Enviva Partners,LP和John K之間的交易獎金信。Keppler,日期:2020年6月18日(附件10.23,表格10—K,2021年2月25日提交,文件編號:001—37363) |
10.10† | | Enviva Partners,LP和Shai S之間的交易獎金函。偶數,日期為2020年6月18日(附件10.24,表格10—K,2021年2月25日提交,文件編號001—37363) |
10.11† | | Enviva Partners,LP和Thomas Meth之間的交易獎金函,日期為2020年6月18日(附件10.25,表格10—K,2021年2月25日提交,文件編號001—37363) |
10.12† | | Enviva Partners,LP和William H.施密特,日期:2020年6月18日(附件10.26,表格10—K,2021年2月25日提交,文件編號:001—37363) |
10.13† | | 日期為2021年7月27日的Enviva Management Company,LLC與Michael A. Johnson(附件10.1,表格8—K,2021年8月2日提交,文件編號001—37363) |
10.14† | | Enviva Management Company,LLC和Shai S之間的第四份修訂和重申的僱傭協議。日期為2021年12月1日(附件10.26,表格10—K,2022年3月4日提交,文件編號001—37363) |
10.15† | | Enviva Management Company,LLC和Edward Royal Smith於2021年12月1日簽署的第六份修訂和重述的僱傭協議(附件10.27,2022年3月4日提交的表格10—K,文件編號001—37363) |
10.16*† | | Enviva Management Company,LLC和Thomas Meth於2022年11月14日簽署的第六份修訂和重申的僱傭協議。 |
10.17*† | | Enviva Management Company,LLC和John K.開普勒,日期:2022年11月14日 |
10.18*† | | Enviva Management Company,LLC和John K.開普勒,日期:2022年11月15日 |
| | | | | | | | |
展品編號 | | 展品 |
10.19† | | Enviva Inc.年度獎勵計劃(附件10.2,表格8—K,2021年12月31日提交,文件編號001—37363) |
10.20† | | Enviva Inc.長期激勵計劃,自2021年12月31日起生效(通過引用2022年1月3日提交給歐盟委員會的表格8—K,文件編號001—37363的註冊人當前報告的附件10.1) |
10.21† | | 限制性股票單位授予通知和授予協議表格(員工)(附件10.33,表格10—K,2022年3月4日提交,文件編號001—37363) |
10.22† | | 限制性股票單位授予通知和授予協議(董事)表格(附件10.34,表格10—K,2022年3月4日提交,文件編號001—37363) |
10.23† | | 股票獎勵授予通知和獎勵協議的表格(附件10.35,表格10—K,2022年3月4日提交,文件編號001—37363) |
10.24† | | 基於業績的限制性股票單位授予通知和授予協議的表格(附件10.36,表格10—K,2022年3月4日提交,文件編號001—37363) |
10.25 | | 賠償協議表(附件10.3,表8—K,文件編號001—37363) |
21.1* | | Enviva Inc.子公司列表 |
23.1* | | Ernst & Young LLP對Enviva Inc.財務報表的同意。截至二零二二年十二月三十一日止年度 |
24.1* | | 授權書(以表格10—K的方式納入本年報的簽署頁) |
31.1* | | 根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第302條認證首席執行官 |
31.2* | | 根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第302條認證首席財務官 |
32.1** | | 根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第906條認證首席執行官 |
32.2** | | 根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第906條認證首席財務官 |
101 | | 以下是Enviva Inc.的財務信息。截至2022年12月31日的年度10—K表格年度報告,格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言)包括:(i)綜合資產負債表,(ii)綜合經營報表,(iii)綜合全面虧損報表,(iv)綜合權益變動表,(v)綜合現金流量表及(vi)綜合財務報表附註。 |
104 | | 封面交互數據文件-(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
____________________________________________*在此提交的文件。
**隨函提供的材料。
† 管理合約或補償計劃或安排
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| | |
| JUVA INC. |
| |
| | |
| | |
日期:2023年3月1日 | 發信人: | /s/Thomas Meth |
| | 託馬斯·梅思 |
| | 標題:總裁與首席執行官 |
授權委託書
通過這些禮物知道所有的人,每個人的簽名出現在下面,構成並任命傑森E。作為其真實合法的實際代理人和代理人,具有完全的替代和再替代權,以其名義、地點和替代,以任何和所有身份簽署本年度報告的任何和所有修訂,並將修訂連同其所有證物和相關的其他文件提交給證券交易委員會,授予上述實際代理人和代理人,全權作出和執行與該等事宜有關的每一項所需和需要作出的作為和事情,並儘可能充分履行其本人可能或能夠親自作出的所有意圖及目的,特此批准和確認上述事實上的代理人及代理人或其替代人憑藉本協議可合法作出或安排作出的一切。
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求,本年度報告已由以下人員代表註冊人以指定的身份和日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
| | | | |
/s/Thomas METH | | 總裁與首席執行官 | | 2023年3月1日 |
託馬斯·梅思 | | (首席行政主任) | |
| | | | |
/s/SHAI S.甚至 | | 常務副總裁兼首席財務官 | | 2023年3月1日 |
Shai S.甚至 | | (首席財務官) | |
| | | | |
/s/Michael A.約翰遜 | | 總裁副祕書長兼首席會計官 | | 2023年3月1日 |
Michael a.約翰遜 | | (首席會計主任) | |
| | | | |
/s/RALPH ALEXANDER | | 董事 | | 2023年3月1日 |
拉爾夫·亞歷山大 | | |
| | | | |
/s/約翰C.小邦加納 | | 董事 | | 2023年3月1日 |
小約翰·C·布姆加納 | | |
| | | | |
/s/MARTIN N.戴維森 | | 董事 | | 2023年3月1日 |
馬丁·N·戴維森 | | |
| | | | |
/s/JIM H.德瑞貝裏 | | 董事 | | 2023年3月1日 |
吉姆·H·德利伯裏 | | |
| | | | |
/S/小格利特·L·蘭辛 | | 董事 | | 2023年3月1日 |
小格利特·L·蘭辛 | | |
| | | | |
/S/小皮埃爾·F·拉皮耶 | | 董事 | | 2023年3月1日 |
小皮埃爾·F·拉佩爾 | | |
| | | | |
/S/David M.Leuschen | | 董事 | | 2023年3月1日 |
David·M·列申 | | |
| | | | |
/S/傑弗裏·W·烏本 | | 董事 | | 2023年3月1日 |
傑弗裏·W·烏本 | | |
| | | | |
/S/加里·L·惠特洛克 | | 董事 | | 2023年3月1日 |
加里·L·惠特洛克 | | |
| | | | |
/S/珍妮特·S·Wong | | 董事 | | 2023年3月1日 |
珍妮特·S·Wong | | |
| | | | |
/S/EVA T.ZLOTNICKA | | 董事 | | 2023年3月1日 |
伊娃·T·茲洛特尼卡 | | |