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美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

___________________________________

表單 10-Q 

___________________________________

☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2022年5月31日

或者

☐    根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從到的過渡期間

委員會檔案編號 1-4304

___________________________________

商業金屬公司

(其章程中規定的註冊人的確切姓名)

 

特拉華			75-0725338
（公司或組織的州或其他司法管轄區）			（美國國税局僱主識別號）

6565 N. MacArthur Blvd, 歐文, 德州75039

（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）

(214)689-4300

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題

交易品種

註冊的每個交易所的名稱

普通股，面值0.01美元

CMC

紐約證券交易所

用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》（“交易法”）第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。是的  x沒有¨

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  x沒有¨

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器			☒			加速文件管理器			☐
非加速過濾器			☐			規模較小的申報公司			☐
						新興成長型公司			☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ¨

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。

是的☐沒有☒

截至2022年6月21日， 120,490,407註冊人的普通股已流通，面值每股0.01美元。

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商業金屬公司和子公司

目錄

第一部分 — 財務信息			3
第 1 項。財務報表			3
簡明合併收益表（未經審計）——截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月和九個月			3
簡明綜合收益表（未經審計）——截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月和九個月			4
簡明合併資產負債表（未經審計）——2022年5月31日和2021年8月31日			5
簡明合併現金流量表（未經審計）——截至2022年5月31日和2021年5月31日的九個月			6
簡明合併股東權益表（未經審計）——截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月和九個月			7
簡明合併財務報表附註（未經審計）			9
注意事項 1。會計政策			9
注意 2.收購			9
注意事項 3.業務變化			12
注意事項 4.累計其他綜合收益（虧損）			13
注意事項 5.收入確認			14
注意事項 6.庫存，淨額			14
注意事項 7.商譽和其他無形資產			15
注意事項 8。租賃			16
註釋 9.信貸安排			17
注意事項 10.衍生品			19
注意事項 11.公允價值			20
註釋 12.基於股票的薪酬計劃			22
註釋 13.員工退休計劃			22
註釋 14.股東權益和每股收益			23
注意 15。承付款和或有開支			23
註釋 16.業務板塊			24
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			26
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露			36
第 4 項。控制和程序			37
第二部分 — 其他信息			38
第 1 項。法律訴訟			38
第 1A 項。風險因素			38
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用			38
第 3 項。優先證券違約			39
第 4 項。礦山安全披露			39
第 5 項。其他信息			39
第 6 項。展品			40
簽名			41

2

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目錄

第一部分財務信息

第 1 項。財務報表

商業金屬公司和子公司 簡明合併收益表（未經審計）
						截至5月31日的三個月												截至5月31日的九個月
（以千計，股票和每股數據除外）						2022						2021						2022						2021
淨銷售額						$	2,515,727					$	1,845,041					$	6,506,416					$	4,699,114
成本和運營支出（收入）：
銷售商品的成本						1,956,459						1,533,768						5,157,834						3,936,930
銷售、一般和管理費用						139,556						134,357						391,119						368,882
利息支出						13,433						11,965						36,479						40,245
債務清償損失						39						—						16,091						16,841
資產減值						3,245						277						4,473						4,345
出售資產的收益						(2,024)						(3,909)						(276,106)						(9,390)
淨成本和運營費用						2,110,708						1,676,458						5,329,890						4,357,853
所得税前收益						405,019						168,583						1,176,526						341,261
所得税						92,590						38,175						247,894						80,709
淨收益						$	312,429					$	130,408					$	928,632					$	260,552
每股收益：
基本						$	2.58					$	1.08					$	7.66					$	2.17
稀釋						$	2.54					$	1.07					$	7.55					$	2.14
已發行基本股的平均值						121,247,105						120,613,652						121,277,553						120,241,579
攤薄後的平均已發行股數						122,799,869						122,193,655						122,927,291						121,852,144

參見簡明合併財務報表附註。

3

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目錄

商業金屬公司和子公司 綜合收益簡明合併報表（未經審計）
						截至5月31日的三個月												截至5月31日的九個月
（以千計）						2022						2021						2022						2021
淨收益						$	312,429					$	130,408					$	928,632					$	260,552
扣除所得税的其他綜合收益（虧損）：
重新分類後的外幣折算調整						(14,668)						11,775						(68,817)						4,852
衍生品：
未實現的持倉收益						25,927						12,145						81,378						21,032
對已實現收益進行重新分類						(5,107)						(616)						(13,453)						(929)
衍生品未實現淨收益						20,820						11,529						67,925						20,103
攤銷先前服務成本後的固定福利計劃虧損和淨精算虧損						(6)						(14)						(18)						(41)
扣除所得税的其他綜合收益（虧損）總額						6,146						23,290						(910)						24,914
綜合收入						$	318,575					$	153,698					$	927,722					$	285,466

參見簡明合併財務報表附註。

4

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目錄

商業金屬公司和子公司 簡明合併資產負債表（未經審計）
（以千計，股票和每股數據除外）						2022年5月31日						2021年8月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物						$	410,265					$	497,745
限制性現金						126,264						3,384
應收賬款（減去可疑賬款備抵金美元）5,070和 $5,553)						1,330,279						1,105,580
庫存，淨額						1,346,286						935,387
預付資產和其他流動資產						230,414						169,649
持有待售資產						60						25,083
流動資產總額						3,443,568						2,736,828
財產、廠房和設備，淨額						1,808,392						1,566,123
無形資產，淨額						266,440						10,101
善意						253,563						66,137
其他非流動資產						331,739						259,482
總資產						$	6,103,702					$	4,638,671
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款						$	492,947					$	450,723
應計費用和其他應付賬款						474,653						475,384
長期債務和短期借款的當前到期日						423,091						54,366
流動負債總額						1,390,691						980,473
遞延所得税						223,979						112,067
其他非流動負債						231,385						235,607
長期債務						1,115,478						1,015,415
負債總額						2,961,533						2,343,562
承付款和或有開支（注15）
股東權益：
普通股，面值 $0.01每股；已授權 200,000,000股票；已發行 129,060,664股票；已發行 120,490,407和 120,586,589股份						1,290						1,290
額外的實收資本						375,386						368,064
累計其他綜合虧損						(85,730)						(84,820)
留存收益						3,040,554						2,162,925
減少庫存股 8,570,257和 8,474,075按成本計算的股份						(189,563)						(152,582)
股東權益						3,141,937						2,294,877
歸屬於非控股權益的股東權益						232						232
股東權益總額						3,142,169						2,295,109
負債和股東權益總額						$	6,103,702					$	4,638,671

參見簡明合併財務報表附註。

5

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目錄

商業金屬公司和子公司 簡明合併現金流量表（未經審計）
						截至5月31日的九個月
（以千計）						2022						2021
來自（用於）經營活動的現金流：
淨收益						$	928,632					$	260,552
調整淨收益與來自（用於）經營活動的現金流量：
折舊和攤銷						125,943						125,176
遞延所得税和其他長期税						64,241						(17,175)
基於股票的薪酬						37,856						35,558
債務清償損失						16,052						16,841
資產減值						4,473						4,345
其他						1,449						243
攤銷已收購的不利合同積壓						—						(4,540)
處置資產的淨收益						(276,106)						(9,390)
經營資產和負債的變化						(660,793)						(317,378)
來自經營活動的淨現金流量						241,747						94,232
來自（用於）投資活動的現金流：
收購，扣除獲得的現金						(552,449)						—
出售財產、廠房和設備及其他所得收益						314,971						25,890
資本支出						(294,346)						(127,395)
保險收益						3,081						—
其他						—						(2,500)
投資活動使用的淨現金流						(528,743)						(104,005)
來自（用於）融資活動的現金流：
發行長期債務的收益，淨額						740,403						309,187
償還長期債務						(319,706)						(361,855)
債務清償成本						(13,642)						(13,128)
債務發行成本						(3,064)						(2,830)
應收賬款融資的收益						327,665						145,864
應收賬款融資機制下的還款						(290,666)						(118,312)
收購庫存股						(55,597)						—
分紅						(51,003)						(43,295)
根據激勵和購買計劃發行的股票，扣除沒收款項						(10,132)						(3,807)
來自非控股權益的出資						—						19
來自（用於）融資活動的淨現金流量						324,258						(88,157)
匯率變動對現金的影響						(1,862)						(423)
現金、限制性現金和現金等價物的增加（減少）						35,400						(98,353)
期初的現金、限制性現金和現金等價物						501,129						544,964
期末現金、限制性現金和現金等價物						$	536,529					$	446,611

參見簡明合併財務報表附註。

補充信息：						截至5月31日的九個月
（以千計）						2022						2021
為所得税支付的現金						$	189,491					$	59,041
支付利息的現金						34,394						43,403
非現金活動：
與增建財產、廠房和設備有關的負債						$	50,948					$	16,601
現金和現金等價物						$	410,265					$	443,120
限制性現金						126,264						3,491
現金總額、限制性現金和現金等價物						$	536,529					$	446,611

6

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目錄

商業金屬公司和子公司 簡明合併股東權益報表（未經審計）
			截至2022年5月31日的三個月
			普通股															國庫股
（以千計，股票和每股數據除外）			的數量 股份			金額			額外付費 資本			累積的 其他綜合 損失			已保留 收益			的數量 股份			金額			非控制性 利息			總計
餘額，2022年3月1日			129,060,664			$	1,290		$	366,162		$	(91,876)		$	2,745,117		(7,564,796)			$	(150,978)		$	232		$	2,869,947
淨收益															312,429												312,429
其他綜合收入												6,146															6,146
股息 ($)0.14每股）															(16,992)												(16,992)
收購庫存股																		(1,006,387)			(38,587)						(38,587)
根據激勵和購買計劃發行股票，扣除沒收款項									585									926			2						587
基於股票的薪酬									8,639																		8,639
餘額，2022年5月31日			129,060,664			$	1,290		$	375,386		$	(85,730)		$	3,040,554		(8,570,257)			$	(189,563)		$	232		$	3,142,169
			截至2022年5月31日的九個月
			普通股															國庫股
（以千計，股票和每股數據除外）			的數量 股份			金額			額外付費 資本			累積的 其他綜合 損失			已保留 收益			的數量 股份			金額			非控制性 利息			總計
餘額，2021 年 9 月 1 日			129,060,664			$	1,290		$	368,064		$	(84,820)		$	2,162,925		(8,474,075)			$	(152,582)		$	232		$	2,295,109
淨收益															928,632												928,632
其他綜合損失												(910)															(910)
股息 ($)0.42每股）															(51,003)												(51,003)
收購庫存股																		(1,501,387)			(55,597)						(55,597)
根據激勵和購買計劃發行股票，扣除沒收款項									(28,748)									1,405,205			18,616						(10,132)
基於股票的薪酬									26,979																		26,979
基於股份的負債獎勵的重新分類									9,091																		9,091
餘額，2022年5月31日			129,060,664			$	1,290		$	375,386		$	(85,730)		$	3,040,554		(8,570,257)			$	(189,563)		$	232		$	3,142,169

7

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目錄

			截至2021年5月31日的三個月
			普通股															國庫股
（以千計，股票和每股數據除外）			的數量 股份			金額			額外付費 資本			累積的 其他綜合 損失			已保留 收益			的數量 股份			金額			非控制性 利息			總計
餘額，2021 年 3 月 1 日			129,060,664			$	1,290		$	354,620		$	(102,140)		$	1,909,443		(8,552,449)			$	(153,952)		$	231		$	2,009,492
淨收益															130,408												130,408
其他綜合收入												23,290															23,290
股息 ($)0.12每股）															(14,768)												(14,768)
根據激勵和購買計劃發行股票，扣除沒收款項									(633)									77,556			1,362						729
基於股票的薪酬									7,446																		7,446
餘額，2021 年 5 月 31 日			129,060,664			$	1,290		$	361,433		$	(78,850)		$	2,025,083		(8,474,893)			$	(152,590)		$	231		$	2,156,597
			截至2021年5月31日的九個月
			普通股															國庫股
（以千計，股票和每股數據除外）			的數量 股份			金額			額外付費 資本			累積的 其他綜合 損失			已保留 收益			的數量 股份			金額			非控制性 利息			總計
餘額，2020 年 9 月 1 日			129,060,664			$	1,290		$	358,912		$	(103,764)		$	1,807,826		(9,839,759)			$	(175,063)		$	212		$	1,889,413
淨收益															260,552												260,552
其他綜合收入												24,914															24,914
股息 ($)0.36每股）															(43,295)												(43,295)
根據激勵和購買計劃發行股票，扣除沒收款項									(26,280)									1,364,866			22,473						(3,807)
基於股票的薪酬									23,381																		23,381
非控股權益的出資																								19			19
基於股份的負債獎勵的重新分類									5,420																		5,420
餘額，2021 年 5 月 31 日			129,060,664			$	1,290		$	361,433		$	(78,850)		$	2,025,083		(8,474,893)			$	(152,590)		$	231		$	2,156,597

參見簡明合併財務報表附註。

8

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目錄

商業金屬公司和子公司

簡明合併財務報表附註（未經審計）

注意事項 1。會計政策

演示基礎

隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的，其基礎與商業金屬公司（“CMC”，及其合併子公司 “公司”）向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2021年8月31日的10-K表年度報告（“2021年10-K表格”）中使用的會計原則一致）幷包括所有必要的正常重複調整，以公平呈現精簡內容合併資產負債表以及上述期間的簡明合併收益、綜合收益、現金流和股東權益表。這些附註應與2021年10-K表中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。三個月和九個月期間的經營業績不一定代表整個財年的預期業績。本10-Q表格中對 “相應期限” 的任何提及均與截至2021年5月31日的相關三到九個月期限有關。

除非另有説明，否則本10-Q表格中任何提及的年度均指截至該年8月31日的財政年度。

最近發佈的會計公告

2021年10月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2021-08年《企業合併（主題805）：合同資產和與客户簽訂的合同負債的會計》。亞利桑那州立大學2021-08年度要求收購方根據亞利桑那州立大學2014-09年《客户合同收入》（主題606）確認和衡量在業務合併中收購的合同資產和負債。該標準對2022年12月15日之後開始的年度期間有效，包括其中的過渡期，允許提前採用。該指導方針將適用於生效日當天或之後發生的收購。公司將繼續評估該指導方針的影響，這將取決於未來業務合併中獲得的合同資產和負債。

2021年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2021-10年度政府援助（主題832）：商業實體對政府援助的披露。亞利桑那州立大學2021-10年旨在通過披露援助類型、實體對援助的會計以及援助對實體財務報表的影響來提高政府援助的透明度。該標準在2021年12月15日之後開始的年度內有效，允許提前採用。公司將繼續根據獲得的政府援助評估本指南的影響。

注意事項 2。 收購

2022年4月25日（“收購日期”），公司完成了對TAC收購公司（“Tensar”）的收購。總現金購買價格，扣除美元19.6收購了百萬現金，約為 $550百萬美元，視慣例購買價格調整而定，資金來自國內手頭現金。

Tensar 是全球領先的創新型地面穩定和土壤加固解決方案提供商，其產品線包括兩條主要產品線：Tensar® 土工格柵和Geopier® 基礎系統，它們補充了公司在北美和歐洲現有的混凝土加固產品線。Geogrid 是聚合物基產品，用於道路、公共基礎設施和工業設施等建築應用中的地面穩定、土壤加固和瀝青優化。Geopier 地基系統是地面改良解決方案，可提高地面結構和工作表面的承重特性，可以應用於傳統支撐方法不切實際或使項目不可行的土壤類型和施工情況。

Tensar的最終客户包括商業、工業和住宅用地開發商、礦業和石油和天然氣公司、運輸當局、沿海和水道管理局以及廢物管理公司.Tensar通過其製造工廠為80多個國家市場的客户提供服務，其中最大的工廠位於喬治亞州的莫羅和英格蘭的布萊克本。在北美收購的業務列報於我們的北美應申報業務板塊，其餘收購的業務列報於我們的歐洲應申報細分市場。

9

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目錄

公司通過確認收購日收購的資產和承擔的負債的公允價值來核算企業合併。在對收購的資產和負債進行估值時，公允價值估計值是使用第三級輸入確定的，包括預期的未來現金流和貼現率。儘管公司使用其最佳估計和假設作為收購價格分配過程的一部分，以準確估值收購之日收購的資產和承擔的負債，但該公司的估計本質上是不確定的，有待完善。自收購之日起，Tensar的經營業績反映在公司的簡明合併財務報表中。財務報表不會根據允許的一年計量期（“計量期”）內發生的任何調整進行追溯調整。相反，對計量期內確定的臨時金額的任何調整都將記錄在確定調整的報告期內。

下表顯示了根據公司截至收購之日確定的公允價值分配給Tensar資產和負債的初步公允價值：

（以千計）						估計公允價值
現金和現金等價物						$	19,551
應收賬款						38,188
庫存						38,810
預付資產和其他流動資產						14,143
固定福利養老金計劃						14,620
不動產、廠房和設備						88,541
無形資產						260,500
善意						187,861
其他非流動資產						19,430
應付賬款						(12,468)
應計費用和其他應付賬款						(23,307)
長期債務的當前到期日						(3,277)
遞延所得税						(48,683)
其他非流動負債						(17,597)
長期債務						(4,312)
收購的總資產和承擔的負債						$	572,000

庫存

購置的庫存由製成品、在製品和原材料組成。製成品的公允價值按估計銷售價格計算，並根據銷售成本、處置過程所涉無形資產的經濟租金和合理的利潤率進行了調整。在建工程的公允價值是根據估計的銷售價格計算的，並根據完成製造的估計成本、估計的銷售成本和合理的利潤率進行了調整。原材料的公允價值近似於歷史賬面價值，或者是根據估計的重置成本計算得出的。在截至2022年5月31日的三個月和九個月中，總購置會計庫存調整中確認的部分為美元2.2百萬，這反映為出售相關庫存品時的商品銷售成本。

固定福利養老金計劃

公司確認的淨資產為美元14.6百萬，代表收購的固定福利養老金計劃的資金過剩狀況。有關收購計劃的更多信息，請參閲附註13 “員工退休計劃”。

不動產、廠房和設備

不動產的公允價值是使用建築物和裝修成本法以及土地銷售比較法計算的。個人財產的公允價值是使用成本法計算的。成本方法通過估算購置或建造可比資產的成本來衡量價值，並根據年齡和狀況進行調整。公司為不動產規定的使用壽命從 5到 25年和個人財產的使用壽命不等 1到 15年份。

10

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目錄

善意

收購產生的商譽是指收購價格超過所收購淨資產公允價值的部分。影響商譽金額的因素基於此次收購預計將實現的戰略和協同效益，部分原因是工程建築地面加固和混凝土加固市場的互補性。在截至2022年5月31日的期間，公司增加了美元187.9與收購 Tensar 相關的百萬商譽。已確認的商譽不可用於税收目的扣除。

無形資產

收購的無形資產包括：

（以千計，以年為單位的壽命除外）

歲月生活

初步公允價值

開發的技術

1到 11年份

$

147,900

商標名稱

8到 9年或無限期

57,000

客户關係

12到 17年份

53,200

正在進行的研究和開發

無限期

2,400

已開發技術的公允價值是使用超額收益法下的收入法計算的，並考慮了銷售和營銷以及研發成本，這些成本是根據專利生命週期分配的。

商品名稱的公允價值是根據特許權使用費減免法使用收入法計算的。特許權使用費減免法考慮了公司和特定商品名稱的收入、商品名稱在市場中的優勢和相關性以及管理層今後使用這些商品名稱的計劃。

客户關係的公允價值是使用收益法計算的，採用有與無的方法。在沒有現有客户羣的情況下，考慮了與利潤損失相關的機會成本。

在研研發的公允價值是使用成本法計算的，並考慮了開發成本、利潤加價和機會成本。

遞延所得税

遞延所得税負債包括預期的未來美國聯邦、州和外國税收後果，這些後果與收購資產的初步公允價值和承擔的負債與相應的税基之間的暫時差異有關。計算遞延所得税負債時使用的税率代表每個司法管轄區的相應税率。隨着公司最終確定收購日之前期間的納税申報表，遞延所得税負債可能會在計量期內進行調整。

收購的其他資產和承擔的負債

該公司對貿易應收賬款和應付賬款以及某些其他流動和非流動資產和負債使用歷史賬面價值，因為其賬面價值代表截至收購之日這些項目的公允價值。

財務業績

下表彙總了Tensar從收購之日起至2022財年第三季度末的財務業績，這些業績包含在公司的簡明合併收益表和簡明合併綜合收益表中。

（以千計）						從收購之日起至2022年5月31日
淨銷售額						$	27,962
所得税前收益						1,656

11

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目錄

Proforma 補充信息

未經審計的預計補充信息如下所示，就好像收購Tensar發生在2020年9月1日一樣。根據某些有事實支持的估計和假設，提供預估財務信息僅用於比較目的，公司認為這些估計和假設是合理的，但不一定代表未來的經營業績或收購在2020年9月1日完成後本應公佈的業績。這些業績未用作管理層對公司財務業績和業績的分析的一部分。預計調整並未反映預期的協同效應，而是包括重新估值的庫存產生的額外銷售成本的非經常性影響，以及公允價值調整（例如折舊和攤銷）的經常性損益表影響。進行了進一步調整，以消除Tensar先前的管理費、收購和整合費用以及收購中未承擔的債務的利息的影響。 企業合併產生的税收影響也反映在下面。

						截至5月31日的三個月												截至5月31日的九個月
（以千計）						2022						2021						2022						2021
預計淨銷售額						$	2,554,295					$	1,908,133					$	6,657,257					$	4,854,727
預計淨收益						318,736						134,854						942,369						261,218

上面列出的預計結果包括但不限於為消除美元影響而進行的調整4.5百萬和美元7.6在截至2022年5月31日的三個月和九個月中，收購和整合費用分別為百萬美元。業績還反映了重估的無形資產的攤銷費用增加，為美元1.9百萬和美元8.1截至2022年5月31日的三個月和九個月內分別為百萬美元，以及美元3.1百萬和美元9.3在截至2021年5月31日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。截至2022年5月31日的三個月和九個月包括刪除美元的調整2.2由於庫存的重新估值，銷售成本增加了百萬美元，這同樣導致了美元8.7在截至2021年5月31日的九個月中，商品銷售成本增加了100萬英鎊。

註釋 3.業務的變化

設施關閉和處置

2019年10月，該公司關閉了庫卡蒙格牧場工廠的熔鍊業務，該工廠是北美分部的一部分。2020年8月，該公司宣佈了出售該設施的計劃。此外，2021年9月，該公司停止了庫卡蒙格牧場工廠附近的鋼筋製造設施的運營。由於這些關閉, 公司記錄了 $13.4在截至2021年5月31日的九個月中，有100萬筆支出，全部記錄在2021年前兩個季度，與資產減值、遣散費、養老金削減、環境義務和供應商協議終止有關。截至2022年5月31日的三個月和九個月中記錄的支出並不重要。關閉不符合已終止業務的標準。

截至2021年8月31日，庫卡蒙格牧場設施和鄰近的鋼筋製造設施（“庫卡蒙格牧場設施”）的相關資產，包括不動產、廠房和設備，淨額符合待售的分類標準。因此，該公司對美元進行了分類24.9截至2021年8月31日，公司合併資產負債表中待售資產中的百萬美元。

2021年9月29日，公司簽訂了出售與庫卡蒙格牧場設施相關的資產的最終協議。2021年12月28日，庫卡蒙格牧場設施的出售完成，總收益為美元313.0百萬。總收益的一部分為 $39.0在限制性現金賬户中預留了100萬英鎊，以方便購買同類資產。2022年1月，該公司使用了美元7.5購買同類資產所得的限制性現金中的百萬美元。美元的剩餘餘額31.5截至2022年5月31日，限制性現金中已包含百萬美元。

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備註 4.累計其他綜合收益（虧損）

下表反映了累計其他綜合收益（虧損）（“AOCI”）的變化：

						截至2022年5月31日的三個月
（以千計）						外幣兑換						衍生品						固定福利義務						AOCI 總數
餘額，2022年3月1日						$	(159,829)					$	68,886					$	(933)					$	(91,876)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）						(14,668)						32,302						(7)						17,627
改敍以換取收益 (1)						—						(6,342)						—						(6,342)
所得税（費用）補助						—						(5,140)						1						(5,139)
其他綜合收益淨額（虧損）						(14,668)						20,820						(6)						6,146
餘額，2022年5月31日						$	(174,497)					$	89,706					$	(939)					$	(85,730)
						截至2022年5月31日的九個月
（以千計）						外幣兑換						衍生品						固定福利義務						AOCI 總數
餘額，2021 年 9 月 1 日						$	(105,680)					$	21,781					$	(921)					$	(84,820)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）						(68,817)						100,820						(23)						31,980
改敍以換取收益 (1)						—						(16,667)						—						(16,667)
所得税（費用）補助						—						(16,228)						5						(16,223)
其他綜合收益淨額（虧損）						(68,817)						67,925						(18)						(910)
餘額，2022年5月31日						$	(174,497)					$	89,706					$	(939)					$	(85,730)

						截至2021年5月31日的三個月
（以千計）						外幣兑換						衍生品						固定福利義務						AOCI 總數
餘額，2021 年 3 月 1 日						$	(94,856)					$	(2,760)					$	(4,524)					$	(102,140)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）						11,775						14,056						(14)						25,817
改敍以換取收益 (1)						—						(719)						—						(719)
所得税支出						—						(1,808)						—						(1,808)
其他綜合收益淨額（虧損）						11,775						11,529						(14)						23,290
餘額，2021 年 5 月 31 日						$	(83,081)					$	8,769					$	(4,538)					$	(78,850)
						截至2021年5月31日的九個月
（以千計）						外幣兑換						衍生品						固定福利義務						AOCI 總數
餘額，2020 年 9 月 1 日						$	(87,933)					$	(11,334)					$	(4,497)					$	(103,764)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）						4,852						25,028						(48)						29,832
改敍以換取收益 (1)						—						(1,106)						—						(1,106)
所得税（費用）補助						—						(3,819)						7						(3,812)
其他綜合收益淨額（虧損）						4,852						20,103						(41)						24,914
餘額，2021 年 5 月 31 日						$	(83,081)					$	8,769					$	(4,538)					$	(78,850)

_________________ 

(1) 淨收益中包含的衍生品收益的重新分類記錄在簡明的合併收益表中的銷售成本中。

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備註 5.收入確認

北美分部出售的每份製成品合同都代表一項單一的履約義務。隨着時間的推移，使用投入衡量標準確認公司提供預製產品和安裝服務的合同的收入，這些合同代表 7% 和 8截至2022年5月31日的三個月和九個月中分別佔北美板塊淨銷售額的百分比，以及 7% 和 10在截至2021年5月31日的三個月和九個月中，分別佔北美板塊淨銷售額的百分比。公司不提供安裝服務的合同收入將使用產出衡量標準在一段時間內予以確認，這些合同代表了這些合同 8截至2022年5月31日的三個月和九個月內北美板塊淨銷售額的百分比，以及 9截至2021年5月31日的三個月和九個月內，北美板塊淨銷售額的百分比。北美細分市場的剩餘淨銷售額是在控制權移交的同時進行的，或者是根據可用的實際權宜之計向客户開具賬單時確認的。

下表提供了有關與客户簽訂的合同中的資產和負債的信息：

（以千計）						2022年5月31日						2021年8月31日
合同資產（包含在應收賬款中）						$	58,350					$	64,168
合同負債（包括在應計費用和其他應付賬款中）						23,214						23,948

在截至2022年5月31日的九個月中，從2021年8月31日的合同負債中重新分類的收入金額約為美元19.7百萬。

剩餘的履約義務

剩餘履約義務代表製成品合同的交易價格，其中收入是使用尚未完成工作的投入或產出衡量標準確認的。截至2022年5月31日，美元962.2百萬美元用於北美細分市場與這些合同相關的剩餘履約義務。

注意事項 6。庫存，淨額

該公司的大部分庫存均為半成品和成品鋼產品。在公司的垂直整合業務模式下，鋼鐵產品分不同階段銷售給外部客户，從半成品鋼坯到預製鋼，從而使這些類別合併為成品。

庫存的組成部分如下：

（以千計）						2022年5月31日						2021年8月31日
原材料						$	391,208					$	286,123
工作正在進行中						9,488						6,881
成品						945,590						642,383
總計						$	1,346,286					$	935,387

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備註 7.商譽和其他無形資產

下表詳細列出了按可申報細分市場劃分的商譽：

（以千計）						北美						歐洲						合併
商譽，總額
截至 2021 年 9 月 1 日的餘額						$	71,941					$	4,390					$	76,331
外幣折算						—						(451)						(451)
收購						113,991						73,870						187,861
截至2022年5月31日的餘額						185,932						77,809						263,741
累計減值
截至 2021 年 9 月 1 日的餘額						(10,036)						(158)						(10,194)
外幣折算						—						16						16
截至2022年5月31日的餘額						(10,036)						(142)						(10,178)
商譽，淨額
截至 2021 年 9 月 1 日的餘額						61,905						4,232						66,137
外幣折算						—						(435)						(435)
收購						113,991						73,870						187,861
截至2022年5月31日的餘額						$	175,896					$	77,667					$	253,563

下表詳細説明瞭其他需要攤銷的無形資產：

									2022年5月31日																		2021年8月31日
（以千計）			加權平均使用壽命						格羅斯 賬面金額						累計攤銷						網						格羅斯 賬面金額						累計攤銷						網
專利			5到 7.5年份						$	7,203					$	4,352					$	2,851					$	7,203					$	3,621					$	3,582
客户關係			8年份						4,996						4,996						—						6,079						5,629						450
永久租賃權			80年份						3,943						807						3,136						4,395						860						3,535
非競爭協議			5到 7年份						3,050						1,046						2,004						3,050						778						2,272
其他			5到 15年份						939						745						194						939						677						262
由於收購 Tensar：
開發的技術			1到 11年份						147,900						1,902						145,998						—						—						—
客户關係			12到 17年份						53,200						421						52,779						—						—						—
商標名稱			8到 9年份						2,406						28						2,378						—						—						—
總計									$	223,637					$	14,297					$	209,340					$	21,666					$	11,565					$	10,101

因收購Tensar而產生的壽命無限期的無形資產包括商品名稱和正在進行的研發，總賬面金額為美元54.7百萬和美元2.4截至2022年5月31日，分別為百萬人。截至2021年8月31日，公司沒有任何無限期的重大無形資產。

未來五個財政年度的攤銷費用的估計金額如下：

						（以千計）
2022 年的剩餘時間						$	5,868
2023						23,363
2024						22,109
2025						20,551
2026						19,363

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備註 8.租賃

下表列出了租賃資產和租賃負債總額的組成部分及其在公司簡明合併資產負債表中的分類：

（以千計）						簡明合併資產負債表中的分類						2022年5月31日						2021年8月31日
資產：
運營資產						其他非流動資產						$	134,321					$	112,202
金融資產						財產、廠房和設備，淨額						59,791						55,308
租賃資產總額												$	194,112					$	167,510
負債：
經營租賃負債：
當前						應計費用和其他應付賬款						$	31,185					$	26,433
長期						其他非流動負債						105,971						93,409
經營租賃負債總額												137,156						119,842
融資租賃負債：
當前						長期債務和短期借款的當前到期日						18,060						16,040
長期						長期債務						36,905						36,104
融資租賃負債總額												54,965						52,144
租賃負債總額												$	192,121					$	171,986

租賃費用的組成部分如下：

						截至5月31日的三個月												截至5月31日的九個月
（以千計）						2022						2021						2022						2021
運營租賃費用						$	8,659					$	8,377					$	25,991					$	25,750
融資租賃費用：
資產攤銷						3,268						3,270						9,722						9,729
租賃負債的利息						508						555						1,520						1,673
融資租賃支出總額						3,776						3,825						11,242						11,402
可變和短期租賃費用						6,046						4,584						16,197						13,871
租賃費用總額						$	18,481					$	16,786					$	53,430					$	51,023

下表列出了運營和融資租賃的加權平均剩餘租賃期限和折扣率：

						2022年5月31日						2021年8月31日
加權平均剩餘租賃期限（年）：
經營租賃						5.4						6.2
融資租賃						3.4						3.6
加權平均折扣率：
經營租賃						4.033		%				4.451		%
融資租賃						4.057		%				4.079		%

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目錄

現金流和其他與租賃相關的信息包含在下表中：

						截至5月31日的九個月
（以千計）						2022						2021
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
經營租賃產生的運營現金流出						$	26,481					$	25,862
融資租賃產生的運營現金流出						1,521						1,665
為融資租賃的現金流出融資						12,847						11,706
為換取租賃義務而獲得的使用權資產：
經營租賃						$	45,949					$	23,019
融資租賃						15,670						14,002

下表列出了截至2022年5月31日的租賃負債的未來到期日：

（以千計）						經營租賃						融資租賃
第 1 年						$	36,496					$	19,890
第 2 年						30,653						17,390
第 3 年						24,942						12,538
第 4 年						19,898						5,730
第 5 年						13,750						2,467
此後						28,500						331
租賃付款總額						154,239						58,346
減去估算的利息						(17,083)						(3,381)
租賃負債的現值						$	137,156					$	54,965

備註 9.信貸安排

長期債務如下： 

（以千計）						截至2022年5月31日的加權平均利率						2022年5月31日						2021年8月31日
2032 筆記						4.375%						$	300,000					$	—
2031 筆記						3.875%						300,000						300,000
2030 筆記						4.125%						300,000						—
2027 注意事項						5.375%						—						300,000
2023 注意事項						4.875%						330,000						330,000
2022 系列債券，2047 年到期						4.000%						145,060						—
波蘭定期貸款						7.890%						37,923						49,726
短期借款						6.180%						62,627						26,560
其他						4.560%						20,151						19,492
融資租賃												54,965						52,144
債務總額												1,550,726						1,077,922
減去未攤銷的債務發行成本												(17,043)						(8,141)
加上未攤銷的債券溢價												4,886						—
未繳款項總額												1,538,569						1,069,781
減少長期債務和短期借款的當前到期日												(423,091)						(54,366)
長期債務												$	1,115,478					$	1,015,415

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目錄

公司的信貸安排要求遵守某些非財務和財務契約，包括利息覆蓋率和債務資本比率。截至2022年5月31日，該公司認為其遵守了信貸安排中包含的所有契約。

高級票據活動

2022年1月，公司發行了美元300.0百萬的 4.1252030年1月到期的優先票據百分比（“2030年票據”）和美元300.0百萬的 4.3752032年3月到期的優先票據百分比（“2032年票據”）。與2030年票據和2032年票據相關的總髮行成本約為美元9.4百萬。2030年票據的利息每半年在1月15日和7月15日支付一次。2032年票據的利息每半年在3月15日和9月15日支付一次。

2017年7月，該公司發行了美元300.0百萬的 5.3752027年7月到期的優先票據百分比（“2027年票據”）。2022年2月，公司贖回了所有2027年票據並確認了1美元16.1一百萬美元的債務清償損失。

2013 年 5 月，該公司發行了 $330.0百萬的 4.8752023年5月到期的優先票據百分比（“2023年票據”）。因此，截至2022年5月31日，2023年票據已包含在簡明合併資產負債表中的長期債務和短期借款的當前到期日內。

2022年系列債券

2022年2月，公司宣佈發行美元145.1馬里科帕縣工業發展局（“MCIDA”）發行的免税債券（“2022年系列債券”）的最初本金總額為百萬美元。2022年系列債券按收益率定價 3.5%，提供的總收益為 $150.0百萬。所得款項是根據公司與MCIDA之間的貸款協議向公司貸款的，將用於為該公司第三家微型工廠的部分收購、建造、裝備和/或運營提供資金，該工廠正在亞利桑那州梅薩市建造。2022年系列債券的收益存放在信託賬户中，將在為建造微型工廠提供符合條件的支出時支付。截至2022年5月31日，美元58.0從信託賬户中支付了數百萬美元的收益。截至2022年5月31日，2022年系列債券的剩餘收益在簡明合併資產負債表中記錄為限制性現金。

與2022年系列債券相關的發行成本為美元3.1百萬。2022年系列債券的累計利息為 4.0%，每半年支付一次，到期日為2047年10月。

信貸設施

該公司有 不以其美元提款的金額400.0截至2022年5月31日或2021年8月31日，百萬循環信貸額度（“循環信貸”）。總額為美元的未清備用信用證減少了Revolver下的可用性1.4百萬和美元3.0截至2022年5月31日和2021年8月31日分別為百萬人。

該公司通過其子公司CMC Poland Sp. z.o.o.（“CMCP”）提供定期貸款額度（“波蘭定期貸款”）。2022年5月31日，波蘭茲羅提 161.9百萬，或 $37.9百萬美元，尚未償還，而該融資機制下的最大可用金額為波蘭茲羅提 190.5百萬，或 $49.7百萬美元，截至2021年8月31日尚未償還。

該公司還通過其子公司CMCP在波蘭擁有信貸額度。截至2022年5月31日和2021年8月31日，CMCP的信貸額度總額為波蘭茲羅提 300.0百萬，或 $70.3百萬和美元78.3分別是百萬。有 不截至2022年5月31日或2021年8月31日這些融資機制下的未償還款項。這些信貸額度的可用餘額因未償還的備用信用證、擔保和/或其他財務擔保工具而減少，總額為美元0.9百萬和美元5.7截至2022年5月31日和2021年8月31日分別為百萬人。

應收賬款設施

截至2022年5月31日或2021年8月31日，該公司在美國貿易應收賬款安排下沒有未清的預付款。

波蘭應收賬款機制的限額為波蘭茲羅提 288.0百萬，或 $67.5百萬美元，截至2022年5月31日。該公司有波蘭茲羅提 267.4百萬，或 $62.6百萬美元，截至2022年5月31日，波蘭應收賬款機制下未付的預付款，而波蘭茲羅提為波蘭茲羅提 101.7百萬，或 $26.6百萬美元，截至2021年8月31日的未付預付款。

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目錄

備註 10。衍生物

該公司的全球業務和產品線使其面臨金屬大宗商品價格、外幣匯率、利率以及天然氣、電力和其他能源價格波動帶來的風險。公司風險管理計劃的目標之一是使用衍生工具降低這些風險。公司簽訂 (i) 金屬大宗商品期貨和遠期合約，以降低這些大宗商品價格波動導致淨收益意外變化的風險；(ii) 與以外幣計價的買入和賣出預期結算相匹配的外幣遠期合約；(iii) 天然氣和電力大宗商品衍生品，以降低與這些大宗商品價格波動相關的風險。

截至2022年5月31日，公司外幣和大宗商品合約承諾的名義價值為美元377.2百萬和美元228.8分別為百萬。截至2021年8月31日，公司外幣和大宗商品合約承諾的名義價值為美元389.5百萬和美元213.4分別是百萬。

下表提供了有關公司截至2022年5月31日的大宗商品合約承諾的信息：

大宗商品

長/短

總計

鋁合金

長

3,300

公噸

鋁合金

短

1,525

公噸

銅

長

975

公噸

銅

短

8,482

公噸

電力

長

1,717,000

兆瓦 (h)

天然氣

長

4,870,250

mmBTU

_________________ 

MT = 公制噸

兆瓦 (h) = 兆瓦時

mmBtu = 公制百萬英制熱單位

出於會計目的，公司僅將那些與標的交易條款非常匹配的合約指定為套期保值。出於會計目的，某些外幣和大宗商品合約未被指定為套期保值，儘管管理層認為它們是必不可少的經濟套期保值。

下表彙總了與簡明合併收益表中確認的公司衍生工具和對衝項目相關的活動。在本報告所述期間，與公司衍生工具和對衝項目有關的所有其他活動均無關緊要。

												截至5月31日的三個月												截至5月31日的九個月
未指定為套期保值工具的衍生品的收益（虧損）（以千計）						主要地點						2022						2021						2022						2021
大宗商品						銷售商品的成本						$	2,042					$	(7,921)					$	2,574					$	(24,535)
外匯						銷售和收購費用						6,157						1,915						(2,886)						75

在累計其他綜合虧損中確認的指定為現金流對衝工具的衍生品的有效部分（以千計）						截至5月31日的三個月												截至5月31日的九個月
						2022						2021						2022						2021
大宗商品						$	25,920					$	12,167					$	81,285					$	20,971

該公司作為現金流對衝工具的天然氣和電力商品衍生品的到期日分別延長至2025年5月和2030年12月ly。截至2022年5月31日，AOCI餘額中包括估計的淨收益為美元16.1百萬美元來自現金流對衝工具，預計將在未來十二個月內重新歸類為收益。有關記錄在簡明控制枱中的公司衍生工具的公允價值，請參閲附註11 “公允價值”過時的資產負債表。

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目錄

備註 11.公允價值

公司已經建立了公允價值層次結構，該層次結構將用於衡量公允價值的估值技術的輸入優先次序列為 三級別。這些水平是根據對公允價值衡量重要的最低水平輸入確定的。層次結構中的級別在2021年10-K表格中的運營性質和重要會計政策摘要腳註中定義。

下表彙總了有關公司定期按公允價值計量的金融資產和金融負債的信息：

												使用報告日的公允價值測量
（以千計）						2022年5月31日						的報價 的活躍市場 相同的資產 （第 1 級）						重要的其他 可觀測的輸入 （第 2 級）						意義重大 不可觀察的輸入 （第 3 級）
資產：
投資存款賬户 (1)						$	318,095					$	318,095					$	—					$	—
大宗商品衍生資產 (2)						109,225						15,905						—						93,320
外匯衍生資產 (2)						5,998						—						5,998						—
負債：
大宗商品衍生負債 (2)						1,305						1,305						—						—
外匯衍生負債 (2)						3,568						—						3,568						—

												使用報告日的公允價值測量
（以千計）						2021年8月31日						的報價 的活躍市場 相同的資產 （第 1 級）						重要的其他 可觀測的輸入 （第 2 級）						意義重大 不可觀察的輸入 （第 3 級）
資產：
投資存款賬户 (1)						$	441,297					$	441,297					$	—					$	—
大宗商品衍生資產 (2)						27,323						910						—						26,413
外匯衍生資產 (2)						2,537						—						2,537						—
負債：
大宗商品衍生負債 (2)						1,352						1,352						—						—
外匯衍生負債 (2)						1,880						—						1,880						—

_________________ 

(1) 投資存款賬户本質上是短期的，其價值由本金加利息決定。根據公司對投資選擇的評估，投資組合組合可以在每個時期發生變化。

(2) 歸類為第一級的衍生資產和負債是根據倫敦金屬交易所或紐約商品交易所的報價估值的商品期貨合約。第 2 級中的金額基於場外交易市場的經紀商報價。歸類為 3 級的衍生品如下所述。關於公司使用衍生工具的進一步討論載於附註10 “衍生工具”。

三級大宗商品衍生品的公允價值估算基於內部開發的貼現現金流模型，主要使用市場數據很少或根本沒有的不可觀察的投入。該公司使用一系列歷史價格（“浮動匯率”）預測未來的能源費率。浮動利率是公司貼現現金流模型中唯一使用的不可觀察的重要投入。下表彙總了用於衡量2022年5月31日和2021年5月31日大宗商品衍生品公允價值的浮動利率：

						浮動利率 (PLN)
5月31日						低						高						平均值
2022						343.25						815.64						539.32
2021						217.38						296.36						251.10

以下是綜合收益簡明合併報表中確認的三級大宗商品衍生品的期初和期末餘額的對賬情況。隨着時間的推移，能量費率的波動會導致能源價格的波動

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目錄

公允價值估計也是未實現收益的主要原因包含在截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月和九個月中的其他綜合收益（“OCI”）中。

（以千計）						截至2022年5月31日的三個月
餘額，2022年3月1日						$	78,879
已實現和未實現的總收益：
重新分類前未實現的持有收益 (1)						19,201
對淨收益中包含的收益進行重新分類 (2)						(4,760)
餘額，2022年5月31日						$	93,320
（以千計）						截至2022年5月31日的九個月
餘額，2021 年 9 月 1 日						$	26,413
已實現和未實現的總收益：
重新分類前未實現的持有收益 (1)						81,039
對淨收益中包含的收益進行重新分類 (2)						(14,132)
餘額，2022年5月31日						$	93,320
（以千計）						截至2021年5月31日的三個月
餘額，2021 年 3 月 1 日						$	(4,285)
已實現和未實現的總收益：
重新分類前未實現的持有收益 (1)						15,459
對淨收益中包含的收益進行重新分類 (2)						(693)
餘額，2021 年 5 月 31 日						$	10,481
（以千計）						截至2021年5月31日的九個月
餘額，2020 年 9 月 1 日						$	(15,007)
已實現和未實現的總收益：
重新分類前未實現的持有收益 (1)						26,434
對淨收益中包含的收益進行重新分類 (2)						(946)
餘額，2021 年 5 月 31 日						$	10,481

________________

(1) 未實現的持股收益減去重新分類的金額，包含在簡明合併綜合收益報表的OCI中。

（2）淨收益中包含的收益計入簡明合併收益表中的商品銷售成本。

在截至2022年5月31日或2021年5月31日的三個月和九個月中，沒有進行任何重大的非經常性公允價值調整。

公司短期項目的賬面價值，包括跟單信用證和應付票據，近似公允價值。

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目錄

簡明合併資產負債表中無需按公允價值計量的公司金融資產和負債的賬面價值和估計公允價值如下：

												2022年5月31日												2021年8月31日
（以千計）						公允價值層次結構						賬面價值						公允價值						賬面價值						公允價值
2032 注意事項 (1)						第 2 級						$	300,000					$	264,993					$	—					$	—
2031 注意事項 (1)						第 2 級						300,000						261,390						300,000						306,279
2030 年筆記 (1)						第 2 級						300,000						271,815						—						—
2027 年注意事項 (1)						第 2 級						—						—						300,000						316,839
2023 注意事項 (1)						第 2 級						330,000						333,736						330,000						348,071
2022年系列債券，2047年到期 (1)						第 2 級						145,060						126,778						—						—
波蘭定期貸款 (2)						第 2 級						37,923						37,923						49,726						49,726
短期借款 (2)						第 2 級						62,627						62,627						26,560						26,560

_________________ 

(1) 票據和2022年系列債券的公允價值是根據指定的市場價值確定的。

(2) 波蘭定期貸款和短期借款包含可變利率，因此，賬面價值接近公允價值。

備註 12。基於股票的薪酬計劃

2021年10-K表中合併財務報表附註13（股票薪酬計劃）描述了公司的股票薪酬計劃。一般而言，限制性股票單位在一段時間內按比例歸屬 三年。視CMC董事會薪酬委員會制定的績效目標的實現情況而定，績效股票單位在一段時間後歸屬 三年.

在截至2022年5月31日和2021年5月31日的九個月中，公司根據其股票薪酬計劃授予了以下獎勵：

						2022年5月31日												2021年5月31日
（以千計，股票和每股數據除外）						授予的股份						加權平均撥款日期公允價值						授予的股份						加權平均撥款日期公允價值
權益法						1,467						$	28.16					1,512						$	20.51
責任法						261						不適用						324						不適用

該公司記錄了 非實質的截至2022年5月31日的三個月和九個月的負債獎勵和入賬支出的按市值計價調整3.2百萬和美元5.0在相應時期的三個月和九個月內支付百萬美元。截至2022年5月31日，該公司的未清賬款 591,483根據負債法核算的等值股份。該公司預計 561,908要歸屬的等值股份。

下表彙總了股票薪酬支出總額，包括公允價值調整，公允價值重估主要包含在公司簡明合併收益表中的銷售、一般和管理費用中：

						截至5月31日的三個月												截至5月31日的九個月
（以千計）						2022						2021						2022						2021
股票薪酬支出						$	11,986					$	13,800					$	37,856					$	35,558

備註 13.員工的退休計劃

收購Tensar後，該公司在英國（“英國”）接管了TGL養老金計劃（“英國養老金計劃”），一項固定福利養老金計劃。英國養老金計劃為參與的退休僱員及其配偶提供退休金，在收購之前不對新進入者開放。公司對英國養老金計劃的資助政策是，每年繳納必要的金額，以提供基於應計服務的福利，並至少繳納適用法規要求的最低金額。

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目錄

有關公司其他固定福利養老金計劃和固定繳款退休計劃的信息，請參閲2021年10-K表中合併財務報表附註14 “員工退休計劃”。

公司固定福利計劃的定期淨福利成本記錄在簡明合併收益表中的銷售、一般和管理費用中。在截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月和九個月中，定期淨養老金支出並不重要。

備註 14.股東權益和每股收益

每股基本收益（“EPS”）是根據該期間已發行普通股的加權平均值計算得出的。攤薄後的每股收益是根據普通股的加權平均值加上該期間已發行的稀釋性證券的影響計算得出的，使用庫存股法。攤薄證券的影響包括未償還的股票激勵獎勵和員工通過參與公司員工股票購買計劃購買的股票的影響。

基本每股收益和攤薄後每股收益的計算如下： 

						截至5月31日的三個月												截至5月31日的九個月
（以千計，股票和每股數據除外）						2022						2021						2022						2021
淨收益						$	312,429					$	130,408					$	928,632					$	260,552
已發行基本股的平均值						121,247,105						120,613,652						121,277,553						120,241,579
稀釋性證券的影響						1,552,764						1,580,003						1,649,738						1,610,565
攤薄後的平均已發行股數						122,799,869						122,193,655						122,927,291						121,852,144
每股收益：
基本						$	2.58					$	1.08					$	7.66					$	2.17
稀釋						$	2.54					$	1.07					$	7.55					$	2.14

上述未包括的反稀釋股票在所有報告期內均無關緊要。

限制性股票包含在已發行和流通的普通股數量中，但在股票歸屬之前，基本每股收益計算中不包括限制性股票。

2021 年 10 月，CMC 董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，CMC 最多可以回購 $350.0百萬股普通股。在截至2022年5月31日的三個月和九個月中，公司回購了 1,006,387和 1,501,387CMC普通股的平均購買價格分別為美元38.34和 $37.02分別為每股。CMC 擁有回購美元的剩餘授權294.4截至2022年5月31日，百萬股普通股。

備註 15.承諾和突發事件

在開展業務的正常過程中，公司參與訴訟、行政訴訟和政府調查，包括環境事務。截至2022年5月31日和2021年8月31日，根據1980年《綜合環境應對、補償和責任法》（“CERCLA”）實施的法規，某些地點的清理和修復費用應計金額並不重要。應計環境負債總額, 包括CERCLA場地, 為 $3.4百萬和美元7.1截至2022年5月31日和2021年8月31日分別為百萬美元，其中美元2.2百萬和美元2.3截至2022年5月31日和2021年8月31日，百萬美元分別被歸類為其他長期負債。這些金額沒有按其現值進行折扣。由於補救技術的發展、不斷變化的法規、可能的第三方繳款、估算過程固有的不確定性以及其他因素，應計金額可能與已支付的金額有很大差異。

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目錄

備註 16.業務板塊

公司將其業務結構調整為 二可報告的細分市場：北美和歐洲。有關應申報細分市場的更多信息，包括每個應申報細分市場的淨銷售額所依據的產品和服務類型，請參閲2021年10-K表中合併財務報表附註1 “運營性質和重要會計政策摘要” 和附註2 “收購”。公司和其他包括與公司福利恢復計劃資產和短期投資相關的資產和負債的收益或虧損、公司總部的支出、與其長期債務相關的利息支出和公司間沖銷。

以下是按可申報細分市場和公司及其他分部劃分的某些財務信息的摘要：

						截至2022年5月31日的三個月
（以千計）						北美						歐洲						企業和其他						總計
淨銷售額						$	2,033,150					$	484,564					$	(1,987)					$	2,515,727
調整後 EBITDA						379,355						120,974						(35,049)						465,280
						截至2022年5月31日的九個月
（以千計）						北美						歐洲						企業和其他						總計
淨銷售額						$	5,300,996					$	1,209,378					$	(3,958)					$	6,506,416
調整後 EBITDA						1,183,342						281,955						(121,876)						1,343,421
截至2022年5月31日的總資產						4,297,473						1,164,918						641,311						6,103,702

						截至2021年5月31日的三個月
（以千計）						北美						歐洲						企業和其他						總計
淨銷售額						$	1,558,068					$	284,107					$	2,866					$	1,845,041
調整後 EBITDA						207,330						50,005						(36,214)						221,121
						截至2021年5月31日的九個月
（以千計）						北美						歐洲						企業和其他						總計
淨銷售額						$	4,010,567					$	680,769					$	7,778					$	4,699,114
調整後 EBITDA						534,576						80,582						(108,671)						506,487
截至2021年8月31日的總資產						3,221,465						729,766						687,440						4,638,671

下表顯示了淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬：

						截至5月31日的三個月												截至5月31日的九個月
（以千計）						2022						2021						2022						2021
淨收益						$	312,429					$	130,408					$	928,632					$	260,552
利息支出						13,433						11,965						36,479						40,245
所得税						92,590						38,175						247,894						80,709
折舊和攤銷						43,583						41,804						125,943						125,176
資產減值						3,245						277						4,473						4,345
攤銷已收購的不利合同積壓						—						(1,508)						—						(4,540)
調整後 EBITDA						$	465,280					$	221,121					$	1,343,421					$	506,487

收入分解

下表顯示了按可報告細分市場以及來自外部客户的公司和其他部門的收入，並按主要產品分列。建築相關解決方案代表地面穩定和土壤加固解決方案的銷售以及我們的建築服務業務的銷售，該業務向混凝土安裝商和建築行業的其他公司銷售和租賃與建築相關的產品和設備：

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目錄

						截至2022年5月31日的三個月
（以千計）						北美						歐洲						企業和其他						總計
主要產品：
原材料						$	435,171					$	7,406					$	—					$	442,577
鋼鐵產品						851,762						367,810						—						1,219,572
下游產品						587,568						88,667						—						676,235
與施工相關的解決方案						121,285						9,481						—						130,766
其他						37,356						10,641						(1,420)						46,577
來自外部客户的淨銷售額						2,033,142						484,005						(1,420)						2,515,727
細分市場間淨銷售額，因整合而被抵消						8						559						(567)						—
淨銷售額						$	2,033,150					$	484,564					$	(1,987)					$	2,515,727
						截至2022年5月31日的九個月
（以千計）						北美						歐洲						企業和其他						總計
主要產品：
原材料						$	1,155,204					$	20,230					$	—					$	1,175,434
鋼鐵產品						2,192,851						931,369						—						3,124,220
下游產品						1,561,717						218,280						—						1,779,997
與施工相關的解決方案						287,422						9,481						—						296,903
其他						103,794						28,556						(2,488)						129,862
來自外部客户的淨銷售額						5,300,988						1,207,916						(2,488)						6,506,416
細分市場間淨銷售額，因整合而被抵消						8						1,462						(1,470)						—
淨銷售額						$	5,300,996					$	1,209,378					$	(3,958)					$	6,506,416

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目錄

						截至2021年5月31日的三個月
（以千計）						北美						歐洲						企業和其他						總計
主要產品：
原材料						$	346,614					$	5,904					$	—					$	352,518
鋼鐵產品						626,084						215,088						—						841,172
下游產品						475,714						56,444						—						532,158
與施工相關的解決方案						77,549						—						—						77,549
其他						32,107						6,277						3,260						41,644
來自外部客户的淨銷售額						1,558,068						283,713						3,260						1,845,041
細分市場間淨銷售額，因整合而被抵消						—						394						(394)						—
淨銷售額						$	1,558,068					$	284,107					$	2,866					$	1,845,041
						截至2021年5月31日的九個月
（以千計）						北美						歐洲						企業和其他						總計
主要產品：
原材料						$	811,863					$	13,509					$	—					$	825,372
鋼鐵產品						1,597,942						524,025						—						2,121,967
下游產品						1,313,140						124,679						—						1,437,819
與施工相關的解決方案						205,548						—						—						205,548
其他						82,074						17,244						9,090						108,408
來自外部客户的淨銷售額						4,010,567						679,457						9,090						4,699,114
細分市場間淨銷售額，因整合而被抵消						—						1,312						(1,312)						—
淨銷售額						$	4,010,567					$	680,769					$	7,778					$	4,699,114

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

在以下討論中，除非上下文另有要求，否則提及的 “我們”、“我們的” 或 “公司” 是指商業金屬公司（“CMC”）及其合併子公司。以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀，後者包含在本10-Q表季度報告（以下簡稱 “10-Q表格”）以及我們的合併財務報表及其附註中，後者包含在截至2021年8月31日止年度的10-K表年度報告（“2021年10-K表格”）中。本討論包含或以引用方式納入了經修訂的1933年《證券法》第27A條、經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條和1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述不是歷史事實，而是基於對我們行業、業務和未來財務業績的預期、估計、假設和預測，基於向美國證券交易委員會（“SEC”）提交本10-Q表格時獲得的信息，或者對於以引用方式納入的任何文件，則此類文件編制時可用的信息。由於多種因素，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述所設想的結果存在重大差異，包括本10-Q表格第2項末尾標題為 “前瞻性陳述” 的部分以及2021年表格10-K第一部分第1A項中標題為 “風險因素” 的部分以及本10-Q表第二部分第1A項中標題為 “風險因素” 的部分。除非法律要求，否則我們沒有義務更新、修改或澄清任何前瞻性陳述以反映假設的變化、預期或意外事件的發生、新的信息或情況或其他情況。

本10-Q表格中對 “相應期限” 的任何提及均與截至2021年5月31日的相關三到九個月期限有關。

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目錄

商業狀況

收購

2022年4月25日（“收購日期”），公司以約5.5億美元的價格完成了對TAC收購公司（“Tensar”）的收購，扣除收購的現金。通過其獲得專利的地基系統，Tensar生產地面穩定和土壤加固解決方案，以補充公司現有的混凝土加固產品線。這些產品的最終客户包括商業、工業和住宅用地開發商、採礦和石油和天然氣公司、運輸當局、沿海和水道管理局以及廢物管理公司。北美境內收購的業務列報於我們的北美應申報細分市場，其餘收購的業務列報於我們的歐洲應申報細分市場。有關收購Tensar的更多信息，請參閲註釋 2 “收購”。

俄羅斯入侵烏克蘭

在截至2022年5月31日的九個月中，俄羅斯入侵烏克蘭沒有對我們的業務、財務狀況或經營業績產生直接的重大不利影響。我們的歐洲分部為先前通過俄羅斯採購的有限數量的材料找到了替代來源，能源供應並未中斷；因此，我們認為供應中斷不會阻礙生產滿足需求。但是，我們將繼續監測通貨膨脹壓力、外匯匯率波動、大宗商品定價、潛在的網絡安全風險和入侵造成的制裁對我們業務的間接影響。

新冠肺炎

在截至2022年5月31日和2021年5月31日的九個月中，COVID-19 疫情（“COVID-19” 或 “疫情”）對我們運營的影響有限。我們將繼續評估不斷變化的疫情對我們運營的未來影響的性質和程度，並正在遵守適用的美國聯邦、州和地方法律，並考慮相關指導方針，包括美國疾病控制中心和其他機構的指導方針，優先考慮員工、家人、供應商、客户和社區的健康和安全。鑑於疫情的動態和不確定性質和持續時間，我們目前無法合理估計 COVID-19 對我們的業務、經營業績和整體財務業績的長期影響。

有關上述業務狀況的進一步討論，請參閲我們的2021年10-K表格第一部分第1A項 “風險因素” 和第二部分第10-Q表格的風險因素。

關鍵會計政策和估計

如我們的第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 所述，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化 202110-K 表格。

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目錄

操作結果摘要

業務概述

作為一家垂直整合的組織，我們製造、回收和製造鋼鐵和金屬產品，並通過設施網絡提供相關材料和服務，該設施網絡包括美國和波蘭的七座電弧爐（“EAF”）小型磨機、兩臺電弧爐微型軋機、一座再軋機、鋼鐵製造和加工廠、建築相關產品倉庫和金屬回收設施。通過我們的Tensar分部，我們是全球領先的創新地面和土壤穩定解決方案提供商，通過其兩大產品線：Tensar® 地質格柵和Geopier® 基礎系統，銷往80多個國家市場。我們的業務通過兩個可報告的細分市場進行：北美和歐洲。

在考慮該期間的業績時，我們通過將本期的總淨銷售額和兩個細分市場的淨銷售額與同期的淨銷售額進行比較來評估我們的經營業績。在此過程中，我們重點關注每個垂直整合產品類別（原材料、鋼鐵產品和下游產品）每噸和每噸出貨量的平均銷售價格的變化，因為這兩個變量通常對我們的經營業績影響最大。原材料包括黑色金屬和有色金屬廢料，鋼鐵產品包括鋼筋、商用和其他鋼鐵產品，例如鋼坯和線材，下游產品包括預製鋼筋和鋼柵欄。

關鍵績效指標

管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來比較和評估我們細分市場的同期基礎業務運營業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤是公司扣除利息支出、所得税、折舊、攤銷和減值費用前的收益總和。儘管有許多因素會影響細分市場調整後的息税折舊攤銷前利潤，從而影響我們的整體收益，但鋼鐵產品金屬利潤率和下游產品利潤率與廢品成本的同期變化一直是我們公司和行業關注的重點領域。鋼鐵產品金屬利潤率和下游產品利潤率與廢品成本相比是管理層用來監控我們垂直整合組織業績的指標。鋼鐵產品金屬利潤率是指每噸鋼筋、商業和其他鋼鐵產品的平均銷售價格與我們的鋼廠生產這些產品的每噸黑色廢料成本之間的差額。當由於價格的競爭壓力而導致銷售價格沒有相應變化時，投入成本的增加或減少可能會影響這些產品的盈利能力。下游產品利潤率與廢品成本之比是每噸預製鋼筋和鋼柵欄柱產品的平均銷售價格與生產這些產品的廢料投入成本之間的差額。我們的大多數下游產品的每噸銷售價格在項目開始時都是固定的，這些項目平均持續一到兩年。由於銷售價格通常在項目生命週期內保持不變，因此項目生命週期內投入成本的變化會對盈利能力產生重大影響。

財務業績概覽

						截至5月31日的三個月												截至5月31日的九個月
（以千計，每股數據除外）						2022						2021						2022						2021
淨銷售額						$	2,515,727					$	1,845,041					$	6,506,416					$	4,699,114
淨收益						312,429						130,408						928,632						260,552
攤薄後的每股收益						$	2.54					$	1.07					$	7.55					$	2.14

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目錄

與同期相比，截至2022年5月31日的三個月和九個月的淨銷售額分別增長了6.707億美元，增長36％，18億美元，增長38％。淨銷售額的增長主要歸因於截至2022年5月31日的三個月和九個月中，我們兩個細分市場中所有主要產品線的銷售價格與同期相比上漲。我們所有北美和歐洲最終用途市場的強勁建築活動所帶來的持續強勁需求是平均銷售價格上漲的主要驅動力。

在截至2022年5月31日的三個月和九個月中，我們分別實現了3.124億美元和9.286億美元的淨收益。截至2022年5月31日的九個月中，淨收益中包括出售庫卡蒙格牧場設施的2.733億美元收益。有關出售庫卡蒙格牧場設施的更多信息，請參閲附註3 “業務變動”。在截至2022年5月31日的三個月和九個月中，淨收益減去年初至今出售庫卡蒙格牧場設施的收益，與同期相比分別增長了140％和152％。這些增長是由我們兩個細分市場中鋼鐵產品每噸金屬利潤率的大幅擴大以及北美細分市場的原材料利潤率超過每噸購買成本所推動的。鋼鐵產品和原材料的銷售價格超過了我們鋼廠業務中使用的黑色金屬廢料的投入成本上漲、廢金屬回收業務中購買黑色金屬和有色金屬廢料所支付的價格，以及運費、能源和其他鍊鋼投入成本的上漲。

銷售、一般和管理費用

與同期相比，截至2022年5月31日的三個月和九個月的銷售、一般和管理費用分別增加了520萬美元和2,220萬美元。促成這兩個時期增長的是截至2022年5月31日的三個月和九個月中來自Tensar業務的1140萬美元銷售、一般和管理費用以及450萬美元和760萬美元的收購和整合費用，同期沒有此類費用。截至2022年5月31日的三個月中，與同期相比，截至2022年5月31日的福利恢復計劃（“BRP”）負債減少，勞動力相關費用同比減少了640萬美元，支出減少了520萬美元，這部分抵消了截至2022年5月31日的銷售、一般和管理費用的上述增長。在截至2022年5月31日的九個月中，銷售、一般和管理費用的剩餘變化是由多種因素造成的，包括610萬美元的勞動相關費用增加，360萬美元的差旅相關成本增加以及截至2022年5月31日的BRP負債與同期相比減少導致的1,250萬美元支出減少。

利息支出

在截至2022年5月31日的三個月中，利息支出與同期相比保持相對平穩，在截至2022年5月31日的九個月中，與同期相比減少了380萬美元。截至2022年5月31日的三個月和九個月中，資本化利息分別為360萬美元和780萬美元，而同期分別為70萬美元和180萬美元。資本化利息的增加是由於該公司的第三家微型工廠正在亞利桑那州梅薩建設中。在截至2022年5月31日的三個月和九個月中，長期債務利息支出與同期相比分別增加了430萬美元和230萬美元，這抵消了資本化利息增加的影響，這是由於截至2022年5月31日的未償長期債務與2021年5月31日相比有所增加。

所得税

截至2022年5月31日的三個月和九個月的有效所得税税率分別為22.9％和21.1％，而同期為22.6％和23.7％。與同期相比，截至2022年5月31日的三個月，有效所得税税率保持相對平穩。截至2022年5月31日的九個月中，這一下降主要是由於在2022財年第一季度確認了税收重組交易的資本損失。

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目錄

分部運營數據

除非另有説明，否則以下所有美元金額均在所得税前計算。有關更多信息，請參閲附註16 “業務領域”。下表中按產品類別列出的運營數據反映了原材料、鋼鐵產品和下游產品的銷售活動（如適用），這些產品佔北美和歐洲銷售的大部分。數據是使用平均值計算的，因此，量化任何單個指標對該細分市場淨銷售額或調整後息税折舊攤銷前利潤的影響都沒有意義。

北美

						截至5月31日的三個月												截至5月31日的九個月
（以千計）						2022						2021						2022						2021
淨銷售額						$	2,033,150					$	1,558,068					$	5,300,996					$	4,010,567
調整後 EBITDA						379,355						207,330						1,183,342						534,576
外部出貨量（以千計）
原材料						353						368						1,016						1,000
鋼筋						505						500						1,354						1,458
商人及其他						274						289						776						821
鋼鐵產品						779						789						2,130						2,279
下游產品						399						408						1,126						1,122
平均銷售價格（每噸）
原材料						$	1,207					$	949					$	1,116					$	813
鋼鐵產品						1,110						794						1,045						702
下游產品						1,244						963						1,168						943
每噸原材料成本						$	908					$	697					$	837					$	597
每噸含鐵廢料的成本						472						369						446						327
鋼鐵產品每噸金屬利潤率						638						425						599						375

與同期相比，截至2022年5月31日的三個月和九個月的淨銷售額分別增長了4.751億美元，增長30％，13億美元，增長32％。這些業績受益於截至2022年5月31日的三個月中，與同期相比，原材料的銷售價格上漲了27％，鋼鐵產品的銷售價格上漲了40％，下游產品的銷售價格上漲了29％。同樣，在截至2022年5月31日的九個月中，與同期相比，原材料的平均銷售價格上漲了37％，鋼鐵產品的平均銷售價格上漲了49％，下游產品的平均銷售價格上漲了24％。平均銷售價格同比上漲的主要原因是廢品價格上漲的環境以及我們所有最終用途市場的強勁需求。在截至2022年5月31日的三個月和九個月中，銷量與同期相比保持相對平穩，因為某些地區的建築工地勞動力有限以及我們某些設施的計劃維護活動的影響部分抵消了強勁的需求。

與同期相比，截至2022年5月31日的三個月和九個月的調整後息税折舊攤銷前利潤分別增長了1.720億美元，增長83％，6.488億美元，增長121％。截至2022年5月31日的九個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤中包括出售庫卡蒙格牧場設施的2.733億美元收益。在截至2022年5月31日的三個月和九個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤的剩餘增長主要是由於與同期相比，鋼鐵產品每噸金屬利潤率和原材料利潤率超過每噸購買成本的增長。儘管黑色金屬和有色金屬廢料價格上漲，通貨膨脹壓力導致運費、能源和其他鍊鋼投入成本增加，但鋼鐵產品和原材料的平均銷售價格同比增長幅度更大。調整後的息税折舊攤銷前利潤包括截至2022年5月31日的三個月和九個月分別為380萬美元和1,050萬美元的非現金股票薪酬支出，以及同期的340萬美元和1,050萬美元。

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目錄

歐洲

						截至5月31日的三個月												截至5月31日的九個月
（以千計）						2022						2021						2022						2021
淨銷售額						$	484,564					$	284,107					$	1,209,378					$	680,769
調整後 EBITDA						120,974						50,005						281,955						80,582
外部出貨量（以千計）
鋼筋						170						141						445						347
商人及其他						306						263						846						807
鋼鐵產品						476						404						1,291						1,154
平均銷售價格（每噸）
鋼鐵產品						$	967					$	664					$	898					$	552
每噸含鐵廢料的成本						$	530					$	376					$	472					$	324
鋼鐵產品每噸金屬利潤率						437						288						426						228

與同期相比，截至2022年5月31日的三個月和九個月的淨銷售額分別增長了2.05億美元，增長了71％，增長了5.286億美元，增長了78％。上漲的主要原因是，在截至2022年5月31日的三個月和九個月中，鋼鐵產品的平均銷售價格與同期相比分別上漲了每噸303美元，漲幅46％，每噸346美元，漲幅63％。與同期相比，建築和工業終端市場對鋼鐵產品的需求增加支撐了平均銷售價格的上漲，以及截至2022年5月31日的三個月和九個月中鋼鐵產品的出貨量分別增長了18％和12％。隨着我們在波蘭的第三條軋製生產線的產能增加，該生產線已於2021年底投產，俄羅斯入侵烏克蘭導致歐洲各地的鋼鐵產品供應中斷，導致截至2022年5月31日的三個月和九個月的出貨量增加。截至2022年5月31日的三個月和九個月的淨銷售額分別受到不利的外幣折算調整的影響，分別為6,690萬美元和1.156億美元，這是由於美元相對於波蘭茲羅提的平均價值上升，而同期的有利外幣折算調整分別為2,260萬美元和3560萬美元。

與同期相比，截至2022年5月31日的三個月和九個月的調整後息税折舊攤銷前利潤增加了7,100萬美元，增長了142％，增長了2.04億美元，增長了250％。調整後息税折舊攤銷前利潤增長的主要驅動因素是鋼鐵產品每噸金屬利潤率的擴大，在截至2022年5月31日的三個月和九個月中，與同期相比，每噸鋼鐵產品金屬利潤率分別增長了52％和87％，以及上述銷量的增長。鋼鐵產品每噸金屬利潤率的增加被預製鋼筋和鋼絲網利潤率的額外增加所補充。在截至2022年5月31日的三個月和九個月中，每噸含鐵廢料的成本與同期相比分別增長了41％和46％，通貨膨脹壓力導致運費、能源和其他鍊鋼投入的成本增加。但是，每個時期鋼鐵產品平均銷售價格的增長都超過了這些增加的成本。在截至2022年5月31日的三個月和九個月中，被指定為現金流對衝工具的能源衍生品分別實現的480萬美元和1410萬美元的已實現收益，而同期的非實質性收益也抵消了成本的增加。此外，在2022年第一季度，我們收到了1,550萬美元的能源信貸，這筆信貸被記錄為銷售成本的降低，同期沒有收到類似的信貸。截至2022年5月31日的三個月和九個月調整後的息税折舊攤銷前利潤分別包括1720萬美元和2750萬美元的不利外幣匯率影響，而同期有利的外幣折算調整分別為410萬美元和510萬美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤包括截至2022年5月31日的三個月和九個月分別為50萬美元和310萬美元的非現金股票薪酬支出，以及同期分別為80萬美元和220萬美元。

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目錄

企業和其他

公司和其他機構報告稱，截至2022年5月31日的三個月和九個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損分別為3,500萬美元和1.219億美元，而同期分別為3,620萬美元和1.087億美元。儘管季度同比業績保持平穩，但在截至2022年5月31日的九個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損的增加主要是由於與收購Tensar相關的年初至今760萬美元的收購和整合費用，同期沒有此類成本，以及與同期相比870萬美元的額外勞動力相關費用。此外，調整後的息税折舊攤銷前利潤包括截至2022年5月31日的三個月和九個月中分別為770萬美元和2430萬美元的非現金股票薪酬支出，而同期為960萬美元和2,290萬美元。

流動性和資本資源

流動性和資本資源的來源

我們來自經營活動的現金流是我們的主要流動性來源，主要來自原材料、鋼鐵產品、下游產品及相關材料和服務的銷售，如2021年10-K表第一部分第1項（業務）和附註2（收購）中所述. 我們擁有多元化且總體穩定的客户羣，並定期維護大量應收賬款。根據市場狀況、客户的財務狀況和其他因素，我們記錄了我們估計不會收取的應收賬款準備金。從歷史上看，這些津貼並不是實質性的。我們在國際上使用信用保險來降低客户破產的風險。我們估計，截至2022年5月31日，信貸保險應收賬款（以及出口信用證所涵蓋的應收賬款）金額約佔貿易應收賬款總額的17％。

我們使用期貨或遠期合約來降低大宗商品價格、外幣匯率、利率以及天然氣、電力和其他能源價格波動帶來的風險。有關更多信息，請參見附註10 “衍生品”。

下表反映了我們截至2022年5月31日的流動性來源、設施和可用性。有關其他信息，請參閲附註9 “信貸安排”。

（以千計）						流動性來源和設施						可用性
現金和現金等價物						$	410,265					$	410,265
2023 年至 2032 年到期的票據						1,230,000						*
左輪手槍						400,000						398,604
美國應收賬款融資						150,000						150,000
2022年系列債券，2047年到期 **						145,060						—
波蘭信貸額度						70,269						69,371
波蘭應收賬款融資機制						67,458						4,831
波蘭定期貸款						37,923						—
其他						4,258						1,511

_________________ 

*我們認為，如果需要，我們可以獲得額外的融資和再融資，儘管我們無法保證此類融資的形式或條款。

**有關2022年系列債券收益限制的更多信息，請參閲附註9 “信貸安排”。

我們正在不斷審查我們的資本資源，以確定我們能否實現我們的短期和長期目標。我們預計，我們目前的現金餘額、運營現金流和可用的流動性來源將足以維持運營、進行必要的資本支出、償還當前到期的長期債務、支付股息和機會性地回購至少未來十二個月的股票。此外，我們預計，我們的長期流動性狀況將足以通過運營和融資安排產生的現金流來滿足我們的長期流動性需求。但是，如果業務狀況發生變化或其他發展，包括市場持續惡化、監管發展出人意料、重大收購、競爭壓力，或者如果我們的流動性需求被證明高於預期或運營產生的現金少於預期，我們可能需要額外的流動性。就我們選擇為長期流動性需求融資而言，我們認為未來可用的潛在融資資本是足夠的。

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目錄

截至2022年5月31日和2021年8月31日，我們沒有可能對我們的財務狀況、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來實質性影響的資產負債表外安排。

現金流

運營活動

截至2022年5月31日的九個月中，來自經營活動的淨現金流為2.417億美元，而截至2021年5月31日的九個月中，來自經營活動的淨現金流為9,420萬美元。淨收益同比增長6.681億美元，其中包括出售資產和其他資產的淨收益增加2.667億美元，這主要歸因於庫卡蒙格牧場設施的出售。運營資產和負債使用的現金（“營運資金”）同比淨增加3.434億美元，抵消了經營活動淨現金流的增長。營運資金使用的現金的增加部分是由於廢品價格上漲和庫存水平的增加，這與截至2022年5月31日的九個月中應付賬款、應計費用和其他應付賬款與同期相比有所增加。此外，與同期相比，銷售額同比增長導致截至2022年5月31日的九個月中應收賬款增加。運營資本天數，即將應收賬款和庫存（減去應付賬款）轉換為淨銷售額的天數，同比增長一天。

投資活動

截至2022年5月31日的九個月中，投資活動使用的淨現金流為5.287億美元，而截至2021年5月31日的九個月中，投資活動使用的淨現金流為1.04億美元。投資活動使用的淨現金流增加4.247億美元，主要是由於扣除收購的現金後，以約5.5億美元的現金收購價收購了Tensar。有關此次收購的更多信息，請參閲註釋 2 “收購”。此外，由於我們在亞利桑那州梅薩的第三家微型工廠的建設增加了資本支出，投資活動使用的淨現金流有所增加。出售庫卡蒙格牧場設施的收益部分抵消了這些現金流出。有關出售庫卡蒙格牧場設施的更多信息，請參閲附註3 “業務變動”。

我們估計，我們在2022年的資本支出將從4.75億美元到5億美元不等。我們會根據當前和預期的業績定期評估我們的資本支出，金額可能會發生變化。

此外，2022年1月，我們宣佈計劃在地理位置上建造第四座微型工廠，主要服務於美國東北、中大西洋和中西部市場。在選址並獲得州和地方激勵措施、許可和其他必要批准後，計劃中的工廠的建設預計將持續大約兩年。

融資活動

截至2022年5月31日的九個月中，來自融資活動的淨現金流為3.243億美元，而截至2021年5月31日的九個月中，融資活動使用的淨現金流為8,820萬美元。融資活動淨現金流增加了4.124億美元，這是許多行動的結果，其中包括截至2022年5月31日的九個月中長期債務的淨收益為4.207億美元，而截至2021年5月31日的九個月中，長期債務淨還款額為5,270萬美元。在截至2022年5月31日的九個月中，我們的應收賬款額度下的淨借款與同期相比增加了940萬美元。有關我們的信貸安排的更多信息，請參閲附註9 “信貸安排”。部分抵消了這些來自融資活動的現金流的是根據股票回購計劃回購的5,560萬美元的庫存股，增加的770萬美元的股息支付，以及扣除沒收後歸因於根據激勵和購買計劃發行的股票增加的630萬美元。有關股票回購計劃的更多信息，請參閲附註14 “股東權益和每股收益”。

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目錄

合同義務

我們對已知合同和其他債務的重大現金承諾主要包括長期債務和相關利息、物業和設備租賃以及作為正常運營一部分的購買義務。有關我們長期債務預定到期日的更多信息，請參閲附註9 “信貸安排”。有關租賃的更多信息，請參閲附註8 “租賃”。

我們在2022年5月31日和2021年8月31日之後的十二個月內到期的未貼現收購債務分別為8.979億美元和6.385億美元，此後分別到期1.703億美元和2.28億美元。短期購買義務的增加主要是由於我們在亞利桑那州梅薩建造了第三家微型工廠，購買了庫存以及與正常業務運營相關的其他計劃維護和資本支出。長期購買義務的減少是由於運營中使用的商品（例如電極和天然氣）的承諾減少，以及在截至2022年5月31日的九個月中履行的建設第三家微型工廠的某些資本支出義務減少的結果。

其他商業承諾

我們持有備用信用證，為政府機構、我們的保險提供商和供應商要求的某些交易提供支持est。截至2022年5月31日，我們已承諾根據這些安排提供2150萬美元，其中140萬美元減少了左輪手槍的可用性。

突發事件

由於我們參與訴訟、行政訴訟和政府調查，包括環境事務，我們可能會受到和解、罰款、處罰或判決。與訴訟相關的意外損失相關的負債和成本需要根據我們對每個事項的事實和情況的瞭解以及法律顧問的建議進行估算和判斷。當我們認為可能發生重大損失並且可以合理估計損失金額時，我們會記錄訴訟相關損失的負債。我們根據每個事項的當前事實和具體情況評估每個報告期的記錄負債的衡量標準。與訴訟相關的意外損失最終解決後發生的最終損失可能與特定資產負債表日記錄的估計負債存在重大差異。估計值的變化記錄在發生此類變動的時期的收益中。我們認為，我們作為當事方的任何正在進行的法律訴訟都不會對我們的經營業績、現金流或財務狀況產生單獨或總體上的重大影響。有關更多信息，請參閲附註15 “承付款和意外開支”。

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目錄

前瞻性陳述

本10-Q表格包含或以引用方式納入了聯邦證券法所指的許多 “前瞻性陳述”，涉及總體經濟狀況、影響我們業務的關鍵宏觀經濟驅動因素、俄羅斯入侵烏克蘭的影響、正在進行的貿易行動的影響、持續壓力對客户流動性的影響、收購和戰略投資帶來的潛在協同效應和有機增長、對我們產品的需求、金屬利潤、COVID-19 及相關影響政府和經濟對策、滿負荷運營鋼廠的能力、未來運營原材料和能源供應的可用性和成本、股票回購、法律訴訟、我們非美國子公司的未分配收益、美國非住宅建築活動、國際貿易、資本支出、我們的流動性和滿足未來流動性需求的能力、預計的合同義務、新設施的預期能力和收益、執行時間表我們的增長計劃，以及我們對未來事件的期望或信念。本報告中非歷史陳述的陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述通常可以通過諸如我們或我們的管理層的 “期望”、“預期”、“相信”、“估計”、“未來”、“打算”、“可能”、“可能”、“應該”、“可能會”、“出現”、“項目”、“預測”、“展望” 或其他類似的詞語或短語等短語來識別，也可以通過關於戰略、計劃或意圖的討論。

我們的前瞻性陳述基於管理層自向美國證券交易委員會提交本10-Q表格時的預期和信念，對於以引用方式納入的任何文件，則基於截至該文件編制時的預期和信念。儘管我們認為我們的期望是合理的，但我們無法保證這些期望會被證明是正確的，實際結果可能會有重大差異。除非法律要求，否則我們沒有義務更新、修改或澄清任何前瞻性陳述以反映假設的變化、預期或意外事件的發生、新的信息或情況或任何其他變化。可能導致實際業績與我們的預期存在重大差異的重要因素包括我們2021年10-K表第一部分第1A項 “風險因素” 和第二部分第1A項 “10-Q季度報告的風險因素” 中描述的因素，以及以下因素：

•影響對我們產品或建築活動的總體需求的經濟狀況的變化，以及此類變化對高度週期性鋼鐵行業的影響；

•金屬價格的迅速而顯著的變化，可能會由於大宗商品價格的下跌而損害我們的庫存價值，或者由於大宗商品價格上漲而降低下游合約的盈利能力；

•COVID-19 對經濟、產品需求、全球供應鏈和我們運營的影響，包括政府當局為遏制 COVID-19 所採取的措施以及各種 COVID-19 疫苗的影響；

•我們行業，尤其是中國的產能過剩，以及競爭鋼廠和其他鋼鐵供應商的產品供應情況，包括進口數量和價格；

•俄羅斯入侵烏克蘭對全球經濟、能源供應和原材料的影響，尚不確定，但可能會對我們的業務和運營產生負面影響；

•遵守和更改管理我們業務的現有和未來法律、法規和其他法律要求和司法決定，包括增加與氣候變化和温室氣體排放相關的環境法規；

•參與各種可能導致罰款、處罰或判決的環境問題；

•不斷變化的補救技術、不斷變化的法規、可能的第三方捐款、估算過程固有的不確定性以及可能影響環境負債應計金額的其他因素；

•我們或我們的客户獲得信貸的能力可能受到限制，以及他們未履行合同義務，包括付款義務；

•根據我們的回購計劃回購普通股的活動；

•債務協議中包含的財務契約和對我們業務運營的限制；

•我們成功識別、完善和整合收購的能力，以及收購可能對我們財務槓桿的影響；

•通常與收購相關的風險，例如無法獲得或延遲獲得適用的反壟斷立法規定的批准以及其他監管和第三方的同意和批准；

•運營和啟動風險以及與新項目投產相關的市場風險可能會使我們無法實現預期收益，並可能導致我們損失全部或大部分投資；

•低於預期的未來收入水平和高於預期的未來成本；

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目錄

•未能或無法及時實施增長戰略；

•商譽減值費用的影響；

•長期資產減值費用的影響；

•貨幣波動；

•全球因素，例如貿易措施、軍事衝突和政治不確定性，包括當前貿易法規的變化，例如第232條貿易關税和配額、税收立法和其他可能對我們的業務產生不利影響的法規；

•電力、電極和天然氣的供應和定價，用於電廠運營；

•僱用和留住關鍵管理人員和其他員工的能力；

•來自其他材料或成本結構較低或獲得更多財務資源的競爭對手的競爭；

•信息技術中斷和安全漏洞；

•進行必要資本支出的能力；

•原材料和其他我們影響不大的物品的供應和定價，包括廢金屬、能源和保險；

•意外的設備故障；

•套期保值交易造成的損失或潛在收益有限；

•訴訟索賠和和解、法院判決、監管裁決和法律合規風險；

•員工、客户或我們運營的其他訪客受傷或死亡的風險；以及

•內亂、抗議和騷亂。

您應參考我們在向美國證券交易委員會提交的定期和當前報告中披露的 “風險因素”，以瞭解具體風險，這些風險將導致實際業績與這些前瞻性陳述所表達或暗示的業績存在顯著差異。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性、假設和其他重要因素，這些因素可能導致實際業績、業績或我們的成就或行業業績與歷史業績、任何未來業績或此類前瞻性陳述所表達或暗示的業績或成就存在重大差異。因此，提醒本10-Q表格的讀者不要過分依賴任何前瞻性陳述。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

在截至2022年5月31日的九個月中，與2021年8月31日相比，公司外幣匯兑合約總額的美元等值減少了1,230萬美元，下降了3％。下降的主要原因是以波蘭茲羅提計價的美元本位貨幣的遠期合約減少了1.226億美元，但部分被以歐元計價的波蘭茲羅提本位貨幣的遠期合約所抵消，與2021年8月31日相比增加了1.12億美元。

我們的2021年10-K表格中包含的第7A項 “市場風險定量和定性披露” 中列出的信息沒有其他重大變化。

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目錄

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

“披露控制和程序” 一詞在《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條中定義。該術語是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告，包括旨在確保收集此類信息並酌情傳達給公司管理層，包括其主要執行人員和主要財務官或履行類似職能的人員，以便及時傳達這些信息關於必要披露的決定。我們的首席執行官兼首席財務官評估了截至本10-Q表所涵蓋期限結束時我們的披露控制和程序的有效性，他們得出的結論是，截至該日，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

除了如下所述對Tensar的收購外，在截至2022年5月31日的季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

2022年4月25日，我們完成了對騰薩爾的收購。在截至2022年5月31日的三個月中，Tensar約佔公司淨銷售額的1％，佔截至2022年5月31日的總資產的11％。我們目前正在將Tensar整合到我們的運營和內部控制流程中。根據美國證券交易委員會的指導方針，自收購之日起不超過一年的期限內，對被收購企業的評估可以從評估範圍中省略，自2022年5月31日起，我們將Tensar排除在對財務報告內部控制的評估範圍之外。

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目錄

第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟

有關我們法律訴訟的信息，請參閲本10-Q表第一部分第1項 “財務報表” 中包含的簡明合併財務報表附註15 “承付款和意外開支”。

對於根據已頒佈或通過的任何聯邦、州或地方法規管向環境排放材料或主要用於保護環境的規定而提起的行政或司法訴訟，我們已確定，如果我們有理由認為政府當局參與的任何此類訴訟可能導致不包括利息和成本在內的至少100萬美元的金錢制裁，我們將披露此類訴訟。我們認為，該門檻的設計合理，旨在披露對我們的業務或財務狀況至關重要的環境訴訟。運用這一門檻，在此期間沒有環境問題可供披露。

第 1A 項。風險因素

除下述情況外，我們先前在2021年10-K表格第一部分第1A項 “風險因素” 中披露的風險因素沒有重大變化：

俄羅斯入侵烏克蘭對全球經濟、能源供應和原材料的影響尚不確定，但可能會對我們的業務和運營產生負面影響。

目前很難預測俄羅斯入侵烏克蘭的短期和長期影響。我們將繼續監測烏克蘭爆發戰爭以及美國和幾個歐洲和亞洲國家隨後對俄羅斯實施的制裁可能對全球經濟、我們的業務和運營以及供應商和客户的業務和運營產生的任何不利影響。例如，長期衝突可能導致通貨膨脹加劇、能源價格上漲和原材料供應受限，從而增加成本。此外，如果衝突加劇或擴展到烏克蘭以外，可能會對我們在波蘭的業務產生不利影響。我們將繼續監測這種不穩定的局勢，並在必要時制定應急計劃，以應對業務運營發展過程中出現的任何中斷問題。在某種程度上，如上所述，烏克蘭戰爭可能對我們的業務產生不利影響，也可能加劇我們2021年10-K表格第一部分第1A項中描述的許多其他風險，例如與數據安全、供應鏈、廢料和其他投入價格波動以及市場狀況有關的風險，其中任何風險都可能對我們的業務和財務狀況產生負面影響。

收購Tensar後，我們可能會面臨新的和不斷增加的業務和經濟風險。

在收購Tensar的過程中，我們擴大了產品範圍，並在新的地理區域收購了國際製造工廠，在這些地區，我們在擁有和運營資產方面經驗有限。因此，這種擴張帶來了新的風險和不確定性，並增加了我們面臨某些現有風險和不確定性的風險。未能應對運營和整合Tensar業務所涉及的挑戰，未能實現收購的預期收益，可能會導致我們的活動中斷或失去動力，並可能對我們的經營業績產生不利影響。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

發行人及關聯買家購買股權證券

下表提供了有關公司或任何關聯購買者在截至2022年5月31日的季度中購買公司根據經修訂的《交易法》第12條註冊的股權證券的信息。

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目錄

發行人購買股票證券(1)
時期						購買的股票總數						每股支付的平均價格						作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數						截至期末，根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值
2022年3月1日-2022年3月31日						126,800						$	40.16					126,800						$	327,907,153
2022 年 4 月 1 日-2022 年 4 月 30 日						122,256						42.15						122,256						322,754,443
2022 年 5 月 1 日-2022 年 5 月 31 日						757,331						37.42						757,331						294,411,671
						1,006,387												1,006,387

_________________ 

(1) 2021 年 10 月 13 日，公司宣佈，董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司可以回購公司高達 3.5 億美元的已發行普通股。股票回購計劃不要求公司購買任何金額或數量的CMC普通股，公司可以隨時修改、暫停、延長或終止該計劃，恕不另行通知。有關股票回購計劃的更多信息，請參閲本10-Q表第一部分第1項 “財務報表” 中包含的簡明合併財務報表附註14 “股東權益和每股收益”。

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第 5 項。其他信息

不適用。

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目錄

第 6 項。展品

根據S-K法規第601 (b) (4) (iii) 項，省略了某些長期債務工具，因為根據該工具批准的證券總額不超過商業金屬公司及其子公司合併總資產的10％。商業金屬公司同意應美國證券交易委員會的要求向其提供此類文書的副本。

2.1†

商業金屬公司、Tahoe Merger Sub Inc.、TAC收購公司和Castle Harlan Inc.之間於2021年12月3日簽訂的協議和合並計劃（作為商業金屬公司2021年12月7日提交的8-K表最新報告的附錄2.1提交，並以引用方式納入此處）。

3.1(a)

1989年3月2日的重述公司註冊證書（作為商業金屬公司截至2009年8月31日財年的10-K表年度報告的附錄3（i）提交，並以引用方式納入此處）。

3.1(b)

1994年2月1日的重述公司註冊證書修訂證書（作為商業金屬公司截至2009年8月31日財年的10-K表年度報告的附錄3（i）（a）提交，並以引用方式納入此處）。

3.1(c)

1995年2月17日重述公司註冊證書修訂證書（作為商業金屬公司截至2009年8月31日財年的10-K表年度報告的附錄3（i）（b）提交，並以引用方式納入此處）。

3.1(d)

2004年1月30日的重述公司註冊證書修訂證書（作為商業金屬公司截至2004年2月29日的季度10-Q表季度報告的附錄3（i）（d）提交，並以引用方式納入此處）。

3.1(e)

2006年1月26日的重述公司註冊證書修訂證書（作為商業金屬公司截至2006年2月28日的季度10-Q表季度報告的附錄3（i）提交，並以引用方式納入此處）。

3.1(f)

A系列優先股的稱號、優先權和權利證書（作為商業金屬公司1999年8月3日提交的8-A表格的附錄2提交，並以引用方式納入此處）。

3.2

第四次修訂和重述的章程（作為商業金屬公司2019年9月23日8-K表最新報告的附錄3.1提交，並以引用方式納入此處）。

31.1

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條（在此提交），商業金屬公司總裁兼首席執行官芭芭拉·史密斯獲得認證。

31.2

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條（隨函提交），商業金屬公司高級副總裁兼首席財務官保羅·勞倫斯認證。

32.1

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對商業金屬公司總裁兼首席執行官芭芭拉·史密斯的認證（隨函提供）。

32.2

根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條（隨函提供）通過的《美國法典》第18章 1350，對商業金屬公司高級副總裁兼首席財務官保羅·勞倫斯進行了認證。

101.INS

內聯 XBRL 實例文檔（隨函提交）。

101.SCH

內聯 XBRL 分類法擴展架構文檔（隨函提交）。

101.CAL

內聯 XBRL 分類法擴展計算鏈接庫文檔（隨函提交）。

101.DEF

內聯 XBRL 分類法擴展定義 Linkbase 文檔（隨函提交）。

101.LAB

內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔（隨函提交）。

101.PRE

內聯 XBRL 分類法擴展演示 Linkbase 文檔（隨函提交）。

104

封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL 文檔，包含在附錄 101 中）。

† 根據S-K法規第601 (a) (5) 項，本附錄的某些附錄和附表已被省略，商業金屬公司同意應美國證券交易委員會的要求向其提供所有遺漏的證物和附表的副本。

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目錄

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

 

			商業金屬公司
2022年6月22日			/s/ 保羅 ·J· 勞倫斯
			保羅·勞倫斯
			高級副總裁兼首席財務官
			（註冊人的正式授權官員和首席財務官）

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