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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格：10-K
| | | | | | | | |
| ☑ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告 |
| | 截至本財政年度止8月31日, 2023 |
| | | | | | | | |
| ☐ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告 |
| | 對於從日本到日本的過渡期，日本將繼續向日本過渡。 |
委員會文件編號：1-4304
商業金屬公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 75-0725338 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
麥克阿瑟大道6565號。, 歐文, 德克薩斯州75039
(主要行政辦公室地址)(郵編)
(214) 689-4300
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.01美元 | | CMC | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所界定的知名經驗豐富的發行人。是 þ不是，不是，不是。o
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示是。o 不是 þ
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 þ不是，不是，不是。o
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 þ不是，不是，不是。o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☑ | 加速的文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的報告公司。 | ☐ |
| | 新興成長型公司： | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何ffiCER高管在相關恢復期內根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第12b-2條所定義)。☐不是，不是，不是。☑
根據2023年2月28日在紐約證券交易所的收盤價計算，註冊人的非關聯公司於2023年2月28日持有的公司普通股的總市值約為$6.0十億美元。
截至2023年10月11日，116,905,168註冊人普通股的流通股每股面值為0.01美元。
通過引用併入的文件：
2024年股東年會的最終委託書的部分內容通過引用併入第三部分。.
商業金屬公司及其子公司
目錄
| | | | | |
第一部分 | 1 |
| | |
第一項：業務 | 1 |
項目11A：風險因素 | 9 |
項目1B：未解決的工作人員意見 | 20 |
項目2：財產 | 21 |
第三項：法律訴訟 | 22 |
第四項：礦山安全信息披露 | 22 |
| | |
第II部 | 23 |
| | |
第5項：註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 23 |
第6項：故意遺漏 | |
項目7：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 23 |
項目7A：關於市場風險的定量和定性披露 | 38 |
項目8：財務報表和補充數據 | 40 |
第九項：會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 82 |
項目9A：控制和程序 | 82 |
項目9B：其他資料 | 83 |
項目9C：披露妨礙檢查的外國司法管轄區 | 83 |
| | |
第三部分 | 83 |
| | |
項目10：董事、高級管理人員和公司治理 | 83 |
第11項：高管薪酬 | 83 |
第12項：某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項 | 83 |
項目13：某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 83 |
項目14：總會計師費用和服務 | 83 |
| | |
第四部分 | 84 |
| | |
項目15：展品和財務報表附表 | 84 |
簽名 | 89 |
第一部分
項目1.業務
關於前瞻性陳述的披露
這份Form 10-K年度報告(以下簡稱“年度報告”)包含符合1933年證券法(“證券法”)第27A節、1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節和1995年“私人證券訴訟改革法”定義的前瞻性陳述。由於一些風險、不確定因素和其他因素，實際結果、業績或成就可能與前瞻性陳述中預測的大不相同。有關可能導致我們的結果、業績或成就與我們的前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同的重要因素的討論，請參閲本年度報告第I部分第1A項風險因素和第II部分第7項管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
除非另有説明，本年度報告中提及的“CMC”、“本公司”和“本公司”均指商業金屬公司及其子公司。
概述
CMC成立於1915年，當時是德克薩斯州達拉斯的一個廢品場，是一家創新的解決方案提供商，幫助建立一個更強大、更安全和更可持續的世界。通過主要位於美國(“美國”)的廣泛製造網絡在歐洲和中歐，我們提供產品和技術，以滿足全球建築業的關鍵加固需求。CMC的解決方案支持各種應用的建設，包括基礎設施、非住宅、住宅、工業和能源發電和輸電。我們的業務通過兩個運營和可報告的部門進行：北美和歐洲。
在CMC，我們相信“最重要的是裏面的東西。”這反映了我們產品的性質，這些產品存在於世界各地的關鍵基礎設施中，也適用於我們的文化和員工。我們通過行業領先的客户服務和低成本、高質量的生產流程為客户提供差異化的價值，並本着以客户為中心、對員工忠心耿耿、回饋社區和為投資者創造價值的指導原則運營。從一開始，我們的商業模式就建立在可持續原則的戰略基礎上，包括回收金屬，從大約98%的回收材料採用節能技術和閉路水循環工藝。隨着我們的發展，我們的產品已經擴展到包括為我們的客户提供多樣化和創新的解決方案，同時繼續我們對可持續發展的承諾。
我們的公司辦公室位於德克薩斯州歐文市麥克阿瑟大道北65655號，郵編：75039。我們的電話號碼是(214)-689-4300，我們的網站是http://www.cmc.com.我們的會計年度將於8月31日結束，除非另有説明，否則本年度報告中提及的任何年度均指截至該年度8月31日的會計年度。本年度報告中提到的噸是指美國短噸，即等於2,000磅的重量單位。
我們的年度報告、10-Q表格季度報告、當前8-K表格報告以及對這些報告的所有修訂都將在以電子方式提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)或以電子方式提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)後，在合理可行的範圍內儘快通過我們網站的投資者欄目免費提供。我們網站上包含的信息或通過我們網站的超鏈接提供的信息不會納入本年度報告或我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中。
業務發展
以下業務發展總結了我們最近的協同收購和資本支出，我們預計這些收購和資本支出將從戰略上定位我們在新的和現有的客户市場的長期增長。
2023年收購
2022年9月15日，我們完成了對位於南加州的再生黑色金屬供應商Advanced Steel Recovery，LLC(“ASR”)的收購。ASR的主要業務包括加工和經紀能力，這些能力將原材料採購並銷售到國內和出口市場。
2022年11月14日，我們完成了從Kodiak Resources，Inc.和Kodiak Properties，L.L.C.手中收購德克薩斯州加爾維斯頓地區的金屬回收設施和相關資產(統稱為“Kodiak”)。
2023年3月3日，我們完成了對Roane Metals Group，LLC(“Roane”)所有資產的收購，Roane Metals Group，LLC是一家回收金屬供應商，在田納西州東部擁有兩家工廠。Roane加工的大部分數量與我們的鋼鐵廠業務將消耗的過時的鐵質廢金屬有關。
2023年3月17日，我們完成了對Tenon Systems，LLC(“Tenon”)的收購，該公司是美國東南部地區後張拉、護欄電纜和混凝土修復解決方案的領先供應商。
2023年5月1日，我們完成了對位於俄克拉何馬州布萊克韋爾的土工格柵製造廠BOSTD America，LLC(“BOSTD”)所有資產的收購。在收購之前，BOSTD根據合同製造安排為我們的Tensar業務生產了幾條產品線。
2023年7月12日，我們完成了對EDSCO Fasteners，LLC(“EDSCO”)的收購，該公司是電力傳輸市場錨定解決方案的領先提供商，在北卡羅來納州、田納西州、德克薩斯州和猶他州擁有四個製造工廠。
ASR、Kodiak、Roane、Tenon、BOSTD和EDSCO(統稱為“2023年收購”)的經營業績在公司的北美可報告部門中公佈。詳情請參閲本年報第II部分第8項附註2“業務變動”。
Tensar收購
於2022年4月25日(“Tensar收購日期”)，我們以約5.5億美元完成了對TAC收購公司(“Tensar”)的收購，扣除收購的現金。通過其專利基礎系統，Tensar生產地基穩定和土壤加固解決方案，以補充我們現有的混凝土加固產品線，並擴大我們的能力，以滿足商業和基礎設施建設的多個早期階段，包括路基、基礎和結構。這些產品的最終客户包括商業、工業和住宅場地開發商、採礦和石油和天然氣公司、交通當局、沿海和水路當局以及廢物管理公司等。收購的北美業務在我們的北美可報告部門中列報，其餘的收購業務在我們的歐洲可報告部門中列報。詳情請參閲本年報第II部分第8項附註2“業務變動”。
資本支出
2023年第四季度，我們的第三家微型磨煤機投入使用。螺紋鋼最初的商業生產是在啟動期間開始的，在投產商品鋼筋之前。這家微型鋼廠將是世界上第一家能夠通過連續生產流程生產優質商品棒材的工廠，它採用了電弧爐供電系統的最新技術，使我們能夠將電弧爐(“EAF”)和鋼包爐直接連接到太陽能和風能等可再生能源上。位於亞利桑那州梅薩的新工廠取代了我們位於加利福尼亞州蘭喬庫卡蒙加的螺紋鋼產能，後者於2022年出售，使我們能夠更有效地滿足西海岸對鋼鐵產品的需求。有關出售加州蘭喬庫卡蒙加工廠的進一步詳情，請參閲本年報第II部分第8項的附註2，業務變動。
2022年12月，我們宣佈計劃中的第四家微型工廠將設在西弗吉尼亞州的伯克利縣。這家新的微型鋼廠將位於地理位置上，主要服務於美國東北部、大西洋中部和中西部市場，並將通過在現有的鋼廠和下游加工廠網絡中實現協同作用，增強我們的鋼鐵生產能力。
2021年7月，我們在波蘭的迷你廠完成了第三條軋製線的建設並投入使用。第三條生產線利用了波蘭歷史上過剩的熔鍊能力，擴大了我們的整體軋製能力，現在允許軋線針對迷你鋼廠生產的每種鋼材(螺紋鋼、商品棒材和線材)獨立運營。
細分市場
下圖概述各分部按主要產品類別劃分的銷售淨額：
北美洲分部
我們的北美分部提供多樣化的產品和解決方案，以支持建築行業。我們在北美的戰略主要由回收設施、鋼鐵廠和製造業務的垂直整合網絡組成，旨在優化我們的垂直整合價值鏈，以最大限度地提高盈利能力，同時提供行業領先的客户服務。為執行我們的策略，我們尋求（i）以儘可能低的成本獲得投入，包括從我們的回收設施採購的材料，該設施的運作旨在向我們的鋼鐵廠提供低成本廢料，（ii）現代化運營，高效的電弧爐鋼廠和（iii）通過利用我們的製造業務來優化我們的鋼廠產量，並獲得儘可能高的銷售價格，以最大限度地提高金屬產量，裕度此外，我們提供建築相關的解決方案，以服務於與我們的垂直整合業務所服務的市場相輔相成的市場。我們努力通過提高生產力、高產能利用率和優化產品組合來最大限度地增加現金流。為了保持競爭力，我們經常進行大量的資本支出。於二零二三年、二零二二年及二零二一年，我們已分別將總資本開支的約90%、92%及73%投資於北美分部。在物流方面，我們利用自己擁有或租賃的卡車車隊以及私人運輸車、軌道車、出口集裝箱和駁船。
我們的43個廢金屬回收設施，主要位於美國東南部和中部，加工黑色金屬和有色金屬廢料。這些設施從各種來源購買加工和未加工的黑色金屬和有色金屬，包括製造和工業工廠、金屬製造廠、電力設施、機械車間、工廠、煉油廠、造船廠、拆除企業、汽車打撈公司、沉船公司和零售個人。我們的回收設施利用專門的設備來有效地處理大量的黑色金屬材料，包括七臺能夠粉碎廢棄汽車或其他廢金屬來源的大型機器。某些工廠也有有色金屬下游分離設備，包括我們三個工廠的廣泛設備，從絕緣銅線中回收金屬，使我們能夠捕獲更多的金屬含量。除貴金屬外，我們的廢金屬加工設施回收和加工幾乎所有類型的金屬。我們向鋼廠和鑄造廠、鋁板和鋁錠製造商、黃銅和青銅錠製造商、銅精煉廠和鋼廠、再生鉛冶煉廠、特種鋼廠、高温合金製造商和其他消費者銷售黑色和有色金屬廢料（統稱為“原材料”）。每噸原料利潤率為
其定義為經加工和回收的黑色和有色金屬廢料的售價與購買陳舊和工業廢料所支付的價格之間的差額。
我們的鋼廠業務包括六個EAF小型軋機，三個EAF微型軋機和一個再軋機。我們的鋼鐵廠生產成品長鋼產品，包括鋼筋、商品鋼筋、輕型結構和其他特殊型材和線材，以及用於重軋和鍛造應用的半成品鋼坯（統稱為“鋼鐵產品”）。每台EAF小型軋機包括：
•有電弧爐的熔化車間;
•將熔融金屬成形為坯錠的連續鑄造設備;
•準備用於軋製的鋼坯的再加熱爐;
•由加熱的坯料形成產品的軋製線;
•機械冷卻牀，其接收來自所述軋製線的熱產品;
•用於剪切、矯直、捆紮和準備產品以便運輸的精加工設施;以及
•配套設施，如維修，倉庫和辦公區。
我們的電弧爐微型軋機採用與上述類似的設備和工藝;然而，這些設施採用獨特的連續工藝技術，金屬從熔化到鑄造再到軋製不間斷地流動。我們的再軋機不使用熔化車間;再軋製過程從再加熱鋼坯開始，以軋製成成品鋼產品。CMC有三個能夠生產纏繞鋼筋的設施。本年報第一部分第2項“物業”所載的鋼鐵廠估計年產能乃假設典型的產品組合，並不一定代表任何財政年度的預期產量或出貨量。軋機產能的描述，特別是軋製能力，在很大程度上取決於所生產的特定產品組合。我們的軋機根據市場情況（包括價格和需求）軋製許多不同類型和尺寸的產品。
廢鐵是我們鋼廠使用的主要原材料，價格波動很大。我們相信，我們現有的廢鐵供應足以滿足我們未來的需求。我們的工廠消耗大量的電力和天然氣。我們沒有進行任何重大削減，我們相信能源供應是充足的。地區和國家能源的供應和需求，以及對供應商收費的適用監管程度，都會影響我們支付的電力和天然氣價格。我們的工廠向美國各地廣泛的客户和終端市場發貨。主要的終端市場是建築和製造行業、金屬服務中心、原始設備製造商以及農業、能源和石化行業。此外，我們的CMC Impact Metals業務部門還生產高強度鋼產品，如用於卡車拖車行業的高強度棒材、用於能源市場的優質特種棒材和用於軍用車輛的裝甲鋼板。由於我們鋼鐵產品的性質，我們從收到訂單到發貨之間沒有很長的交貨期。我們通常從庫存中或用接近完工的產品來完成鋼鐵產品的訂單。因此，我們不認為我們的鋼鐵產品積壓是評估我們北美業務的重要因素。
我們的製造業務包括55家從事鋼鐵製造各方面的設施；其中51家從事普通鋼筋製造，其中4家制造鋼柵欄立柱。裝配式螺紋鋼從事剪切、彎曲、焊接和製造鋼筋的業務，提供各種創新產品，如Galvabar®(鍍鋅鋼筋，其鋅合金塗層提供腐蝕保護和後加工成形性)、ChromX®(設計用於高強度、耐腐蝕、使用壽命超過100年)和CryoSteel®(一種低温鋼筋，在極低温度下超過對強度和延性的最低性能要求)。裝配式鋼筋主要用於加固混凝土，用於建造商業和非商業建築、醫院、會議中心、工業工廠、發電廠、高速公路、橋樑、競技場、體育場和大壩，通常在競標時出售。由此產生的許多項目在項目生命週期內都是固定價格的。我們還在某些市場提供裝配式鋼筋的安裝服務。我們的製造業務主要從我們自己的鋼廠獲得鋼材，我們的製造業務創造的需求優化了我們鋼廠的生產。我們的鋼柵欄樁有許多應用，包括住宅和商業景觀以及農業和牲畜圍欄。此外，我們有三個設施提供後張拉索，用於各種項目，如樓板基礎、橋樑、建築、停車結構和巖土錨杆。製造和後張拉電纜產品統稱為“下游產品”。下游產品積壓，定義為未完成訂單的總價值，截至2023年8月31日為17億美元。
此外，我們的北美部門還擁有提供建築相關解決方案的設施，以服務於與我們垂直整合業務所服務的市場相輔相成的市場。我們的Tensar業務銷售Tensar®土工格柵和Geopier®基礎系統。土工格柵是基於聚合物的產品，用於建築應用中的地基穩定、土壤加固和瀝青優化，包括道路、公共基礎設施和工業設施。其他產品包括用於控制土壤侵蝕和沉積的永久性和可生物降解的碾壓墊子。Geopier®
基礎體系是一種地基處理方案，它增加了地面結構和工作面的承載特性，可以應用於傳統支撐方法不可行或將使項目不可行的土壤類型和施工情況。我們的建築服務業務向混凝土安裝商和建築業的其他企業出售和租賃與建築相關的產品和設備。另外，我們有設施，提供定製設計的錨籠系列，主要由鋼筋製成的螺栓和緊固件，主要用於將高壓輸電電杆固定在混凝土基礎上。
歐洲分部
我們的歐洲部門主要由垂直整合的回收設施網絡、位於波蘭的電弧爐迷你廠和製造業務以及提供建築相關解決方案的設施組成。我們在歐洲的戰略是優化我們迷你工廠生產的產品的盈利能力，我們在歐洲部門執行這一戰略的方式與我們在北美部門的方式相同。
我們位於波蘭各地的12個廢金屬回收設施處理廢黑色金屬，用作我們的迷你工廠的原材料。這些設施幾乎完全為我們的迷你工廠提供材料，並且為了降低我們的迷你工廠使用的廢鋼成本而運行。這些設施使用的設備類似於我們在北美的回收業務，幷包括一臺大容量廢金屬粉碎機，類似於我們在北美運營的最大的粉碎機。有色金屬廢料對這一部門的運營並不重要。
我們的迷你鋼廠是中歐地區重要的螺紋鋼、商品棒材和線材等鋼材製造商，包括三條軋製線。第一條軋製線旨在高效、靈活地生產一系列中型商品棒材產品。第二條軋製線主要用於螺紋鋼生產。第三條軋線是為生產高等級線材而設計的。我們的迷你鋼廠主要向製造商、製造商、分銷商和建築公司銷售鋼鐵產品，主要銷售給波蘭境內的客户。不過，這家迷你鋼廠還向捷克、德國、匈牙利、斯洛伐克等國出口鋼材。我們的小型鋼廠使用的主要原材料黑色金屬、電力、天然氣和其他鋼鐵製造過程所需的原材料一般都很容易獲得，儘管它們可能會受到價格大幅波動的影響。我們的迷你鋼廠一般從庫存或接近完工的產品中完成鋼鐵產品的訂單。因此，我們不認為我們的鋼鐵產品積壓是評估我們歐洲部門運營的重要因素。
我們的製造業務由位於波蘭的五家鋼鐵製造廠組成，這些工廠生產下游產品，主要是預製螺紋鋼和鋼絲網。這些設施主要從迷你鋼廠獲得螺紋鋼和線材。其中三個設施與我們北美部門運營的設施類似，主要向承包商銷售裝配式螺紋鋼，以納入建築項目。除裝配式螺紋鋼外，我們還銷售其他下游產品，包括裝配式網眼、裝配式鋼筋籠和其他裝配式鋼筋副產品。我們在波蘭經營另外兩家生產焊接鋼網、冷軋線材和冷軋螺紋鋼的工廠。這些設施還向客户提供鐵絲網，其中包括金屬服務中心和建築承包商。我們是波蘭最大的金屬絲網製造商之一。除了在波蘭市場銷售下游產品外，我們還將下游產品出口到捷克和德國等鄰國。下游產品的積壓不是評估我們歐洲業務運營的重要因素。
我們的歐洲部門還通過我們的Tensar業務提供與建築相關的解決方案。我們歐洲部門的Tensar業務與我們北美部門的Tensar業務具有類似的業務、產品和最終客户。
季節性
我們的設施主要服務於建築業的客户。由於春季和夏季建築活動的增加，我們第三季度和第四季度的淨銷售額普遍高於第一季度和第二季度。
競爭
我們在北美的回收業務與廢金屬加工商和主要有色金屬生產商展開競爭。有色金屬回收行業在美國高度分散；然而，我們相信我們的回收業務是美國從事有色金屬回收的最大公司之一。我們也是主要的黑色金屬地區加工商。對於有色金屬和黑色金屬，我們的競爭主要是產品的質量和價格。我們的歐洲回收設施幾乎只為我們在波蘭的迷你工廠提供原材料。
我們通過我們的電弧爐鍊鋼廠生產的螺紋鋼和商品鋼佔美國總產量的很大比例。國內和國際競爭對手包括當地、地區、國家和國際鋼鐵製造商和供應商。我們主要通過向客户提供的服務以及我們產品的質量和價格來競爭。在美國，我們相信我們是最大的螺紋鋼製造商和製造商，最大的鋼網欄杆製造商和最大的商品棒材和線材製造商之一。在波蘭，我們相信我們是最大的螺紋鋼和我們所生產的產品的商品棒材生產商，也是第二大線材生產商。
此外，全球鋼鐵行業是週期性的，競爭非常激烈，包括北美和歐洲地區所有主要產品線的國內和國際生產商。全球鍊鋼產能大大超過全球一些地區對鋼鐵產品的需求，這種產能過剩導致我們經營的地區面臨鋼鐵進口的競爭。我們的全球戰略和差異化的客户服務使我們能夠駕馭生產過剩帶來的風險。此外，貿易執法法，如1962年美國貿易擴張法第232條(“第232條”)執行的關税和配額，支持了國內生產，減少了不公平定價的鋼鐵進口。然而，這些限制可能是暫時的，進口競爭仍然是鋼鐵行業面臨的重大威脅。
競爭優勢
CMC提供的多樣化產品支持多種應用，並將我們定位為建築業的全球解決方案提供商，能夠解決多個施工階段的問題。我們相信，我們的垂直集成製造平臺提供了有利的成本結構，並最大限度地提高了我們的鋼鐵相關業務的結果。我們的回收和製造業務旨在支持我們的鋼廠。我們的回收業務為我們的鋼廠提供廢金屬，而鋼廠反過來又使用這些廢金屬來生產和供應我們製造業務所需的鋼材。由於我們的回收設施通常位於我們的鋼廠附近，我們可以確保低成本原材料的安全供應，我們的製造設施提供了重要和一致的需求來源，以及對最終客户需求的前瞻性瞭解。當進口增加時，這是一個戰略優勢，因為我們的鋼廠可以繼續向我們的製造商供應。用於這些操作的合同定價有助於穩定短期波動性。
我們的運營足跡還在北美和歐洲提供了競爭優勢。我們在北美和歐洲的鋼廠和製造業務地理位置優越，鋼廠位於螺紋鋼和商品棒材消費需求最高的一些地區。在北美，我們運營着從東海岸到西海岸的業務網絡，可以到達美國每個主要的大都市區。我們的大部分鋼廠所在的太陽帶地區對我們的產品需求最高，這使我們能夠利用該地區的增長，並從更長的施工季節中受益。我們在波蘭的迷你工廠也提供了戰略優勢，因為它處於有利地位，可以服務於鄰近的歐洲經濟體。
有關上述競爭因素的更多信息，請參閲本年度報告第一部分，第1A項，風險因素。
可持續性
可持續發展植根於我們的商業模式，仍然是我們使命的核心。50多年來，我們一直使用回收的廢金屬和電弧爐技術生產鋼鐵，這種技術比傳統的高爐技術更高效、更環保，能耗低於行業平均水平，每熔化一噸鋼產生的二氧化碳顯著減少。我們在以螺紋鋼、商品棒材、線材和柵欄柱的形式將我們的主要投入品--廢鐵--重新投入經濟的過程中發揮着關鍵作用，以供廣泛應用。2023年，回收的內容約佔我們生產的成品鋼材所用原材料的98%。此外，我們鋼廠的所有副產品和廢氣中約89%被回收或轉化為其他產品。我們的坦薩爾®土工格柵技術本身也是可持續的，因為它在建築項目中的使用可以延長道路使用壽命，節約水資源，控制水土流失，減少骨料消耗等。
我們的客户越來越重視供應鏈中和供應鏈中的可持續業務實踐。2023年，我們的垂直一體化製造流程使1080多萬噸廢金屬免於填埋。我們的流程包括五個主要步驟：
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1.本地來源，購買和加工廢金屬作為原料，這使我們能夠減少排放，並將更多的廢物用於有益的利用。 2.融化 與傳統的高爐技術相比，使用我們的現代高效電爐將回收的廢金屬轉化為新鋼，能耗更低，温室氣體(“GHG”)排放更少。 3.滾動將新鋼材製成成品長鋼產品，包括螺紋鋼、商品棒材、輕型材等特殊型材、線材和半成品鋼坯進行再軋製。 4.編造成品製成定製的形狀和長度，供我們的客户最終使用。 5.填海造地 作為新鋼鐵產品的原料，報廢的鋼鐵材料，從而再次開始我們的鋼鐵生產週期。 |
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我們繼續投資於新技術和新工藝，以減少對環境的影響，包括我們新投產的位於亞利桑那州梅薩的微型鋼廠，該廠採用電弧爐供電系統中的最新技術，能夠將電弧爐和鋼包爐直接連接到太陽能和風能等可再生能源上。
我們致力於實現我們的減排目標，使我們走上了保持世界上最可持續的鋼鐵製造商之一的軌道。2020年，我們制定了以下目標，與2019年的基線相比，到2030年增加可再生能源的使用，減少能源消耗、温室氣體排放和用水量：
•範圍1和範圍2温室氣體排放量合計減少20%
•可再生能源使用量增加12%
•總能耗強度降低5%
•取水強度降低8%
有關我們負責任地運營的環境、社會和治理(“ESG”)承諾的信息，請訪問我們網站www.esg.cmc.com的ESG部分。除非另有明確説明，否則本公司網站中包含或提及的信息不會被視為納入本年度報告。
環境問題
我們業務中的一個重要因素是我們遵守環境法律和法規。適用於我們行業的各種環境要求和環境風險的遵守和更改可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
根據《綜合環境響應、補償和責任法案》(“CERCLA”或“超級基金”)和類似的州法規，我們有時可能被要求對我們運營或以前運營的場地進行清理或採取補救行動(或支付清理或補救行動的費用)。如果我們被發現安排在某個地點處理或處置危險物質，我們可能被指定為潛在責任方(“PRP”)，並對該地點的清理費用以及相關的自然資源損害負責。美國環境保護署(“EPA”)或類似的州機構，已將我們列為幾個聯邦超級基金站點或類似州站點的PRP。在某些情況下，這些機構聲稱我們是PRP，因為我們將廢金屬出售給現場，或以其他方式在現場處置材料。關於廢金屬的銷售，我們認為，在我們不受控制的製造過程中用作原材料的有價值的廢金屬的公平銷售不應構成聯邦法律所定義的“處置或處理危險物質的安排”。在滿足某些條件的情況下，根據聯邦法律，超級基金回收公平法案為回收廢金屬的合法賣家提供了一些超級基金責任的減免。儘管國會澄清了聯邦法律的意圖，但一些州法律和環境機構仍尋求在構成“處置或處理危險物質的安排”的這種公平銷售的基礎上施加責任。我們認為，施加這種責任的努力與鼓勵回收和促進使用回收材料的公共政策目標和立法背道而馳，我們繼續支持澄清與國會行動一致的州法律和法規。
與我們的海外業務有關的新的聯邦、州和地方法律法規以及外國法律，以及監管機構和司法機構對這些法律的不同解釋，影響着我們在環境合規方面花費的資金。此外，關於適當的控制水平、測試和採樣程序、新的污染控制技術以及基於市場條件的成本效益分析的不確定性影響了我們未來的支出，這些支出包括
遵守環境法律和規則所必需的。我們無法預測由於遵守環境法規而可能需要的資本支出總額或運營成本或其他費用的增加。我們也不知道是否可以通過產品漲價將這些成本轉嫁給我們的客户。在2023年期間，我們產生了大約4930萬美元的環境成本，包括處置、許可證、許可證費、測試、研究、補救、諮詢費和環境人員支出。此外，我們在2023年用於環境項目的資本支出約為580萬美元。我們相信，我們的設施在實質上符合當前適用的環境法律法規。我們預計2024年用於新環境項目的資本支出約為1100萬美元。有關我們遵守環境法律法規的更多信息，請參閲本年度報告第I部分，第1A項，風險因素-與監管環境相關的風險。
員工和員工文化
我們的員工是我們最重要的資產，是我們成功的基礎。我們認識到，我們的員工具有不同的背景和獨特的技能組合，我們培育了一種挑戰傳統思維、促進團隊合作、要求問責和獎勵成功的文化。我們文化的核心是誠信、安全、協作和卓越。這些核心價值觀每天通過我們的行動和與員工的會議得到加強，併成為我們行為和決策的指南針。
下表列出了截至2023年8月31日每個可報告部門以及公司和其他部門員工的大致人數：
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| 細分市場 | | 僱員人數 |
| 北美 | | 9,373 | |
| 歐洲 | | 3,238 | |
| 公司和其他 | | 411 | |
| 總計 | | 13,022 | |
在我們的北美和歐洲部門，分別約有14%和29%的員工屬於工會。我們相信，我們與代表我們員工的工會代表保持着良好的關係，並專注於為我們的員工提供安全和高效的工作環境。
道德與合規
在CMC，我們相信“最重要的是裏面的東西。”我們的領導者和員工在與客户、供應商、社區、投資者和彼此的互動中遵守最高的商業行為道德標準，這是我們成功的基礎。我們授權我們的員工做出正確的決定，並制定了CMC行為和商業道德準則(“準則”)，以幫助我們的員工瞭解公司政策並指導他們的行動。員工必須完成培訓，以加強他們對《守則》的持續理解和遵守。此外，為了培養和保持我們的道德行為和誠信文化，我們為員工提供保密渠道，讓他們舉報已知和懷疑違反適用法律、守則、我們的政策或內部控制的行為，並接收對此類報告的迴應。
員工健康與安全
每一位員工的安全一直是我們的首要任務。我們努力提供一個安全的工作環境，使設施實現零工傷或疾病。為了追求零事故的目標，我們秉持全面的安全文化，鼓勵我們的員工識別潛在的不安全情況，並使用我們的主動安全計劃報告關切事項，並在事故發生前共同努力消除工作環境中的潛在危險。此外，我們的全球健康和安全政策基於經常超出法規要求的最佳實踐為我們的設施設定了標準，我們的所有員工都得到了安全有效地履行職責所需的培訓。
我們的安全管理系統包括我們的政策、事件管理流程、數據儀錶板和基於觀察到的與健康和安全相關的行為的安全行動計劃。我們定期在不同地點和跨業務組發佈員工安全感知調查，以確定管理層和員工對我們工作條件安全的看法是否存在任何差異。此外，我們還參加行業協會會議，分享專業知識和最佳實踐。這些調查和會議促進了重要的討論，最終有助於進一步發展我們的健康和安全管理系統。
我們對安全的承諾使2023年的總可記錄事故率(TRIR)達到1.3,2022年和2021年分別達到1.5。雖然在撰寫本報告時還沒有2023年或2022年的行業數據，但根據美國勞工統計局提供的信息，2021年鋼鐵廠和鐵合金製造業(北美行業分類代碼3311)的行業平均TRIR為2.8。TRIR被定義為OSHA每工作200,000小時可記錄的事故。除了TRIR之外，我們還測量我們的險些未命中預期頻率，我們認為這是避免事故的關鍵，並支持我們在行業中的卓越安全評級。
多樣性、公平性和包容性
我們相信，擁有多元化的員工隊伍可以加強我們的業務；正因為如此，我們的目標是建立一個歡迎和包容的工作環境。CMC致力於向所有僱員和求職者提供平等的就業機會，不分種族、膚色、宗教、性別、年齡、身體或精神殘疾、國籍、公民身份、軍人或退伍軍人身份、性取向、性別認同和/或表達方式。我們的人才獲取戰略包括與接觸到退伍軍人和女性的組織建立合作伙伴關係，我們以多種語言發佈招聘廣告，以接觸到範圍廣泛的不同候選人。通過我們的管理要點培訓，我們要求所有管理人員或領導團隊的員工瞭解多樣性問題，我們還在員工手冊和準則中體現了我們的多樣性和包容性的價值觀。
人才培養和留住
我們投資於培訓和資源，以支持員工充分發揮潛力和建設內部能力，並致力於提供安全、歡迎和激勵的工作環境，以吸引和留住人才。除了我們為所有員工提供的內部開發的技術、安全和領導力培訓外，商業和運營崗位的新員工還會在入職期間完成輪換計劃，以獲得整個業務的技術經驗。我們還對員工進行定期調查和其他活動，提供有關員工如何看待我們的入職、員工培訓、發展和文化的寶貴信息，並使我們能夠進一步加強我們提供的培訓和資源。
第1A項。風險因素
與我們的業務相關的固有風險和不確定性可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。以下是對我們目前認為是重大的風險和不確定性的描述，但下面描述的風險和不確定性並不是可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響的唯一風險和不確定性。如果這些風險中的任何一個實際發生，我們的業務、經營結果和財務狀況都可能受到實質性的不利影響。
與我們的業務相關的風險
我們業務的廢料和其他投入會受到價格大幅波動和可獲得性有限的影響，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
在任何時候，我們都可能無法以我們可以接受的價格和其他條件獲得足夠的關鍵原材料供應。我們依靠鋼鐵廠使用的主要原材料廢鐵，以及其他投入品，如石墨電極和合金，用於我們的鋼廠運營。廢料和其他投入品的價格歷來波動很大，我們可能無法調整產品價格以彌補原材料價格快速上漲的成本，特別是在短期和年內。我們的固定價格合同。如果我們不能將增加的原材料和投入成本轉嫁給我們的客户，我們業務的盈利能力將受到不利影響。
汽車車身和各種其他等級的廢舊和工業廢料的購買價格，以及我們在自己的製造過程中使用或轉售給他人的加工和回收廢金屬的銷售價格，都非常不穩定。長期的低廢品價格或廢品價格下跌可能會削弱我們獲取、加工、銷售和消費回收材料的能力，這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。在廢鋼價格較低的時期，我們對不斷變化的再生金屬銷售價格的反應能力可能會受到競爭或其他因素的限制，因為廢鋼生產商會保留他們的廢鋼，希望以後獲得更高的價格，屆時廢鋼供應可能會大幅下降。相反，由於中國、印度、巴西和土耳其等國家的經濟擴張，國外對廢鋼的需求增加，可能導致國內可用廢鋼外流，以及不一定總是轉嫁到國內廢鋼消費者或我們鋼鐵產品消費者的更高的廢鋼價格，進一步減少國內可用的廢鋼流量和利潤率，所有這些都可能對我們的銷售和盈利能力產生不利影響。
新的法律和條例、供應商的分配、生產中斷、事故或自然災害、匯率變化、全球價格波動以及運輸的可獲得性和成本也可能對原材料的供應產生負面影響。如果我們無法獲得所需原材料的充足和及時交付，我們可能無法及時生產大量產品。
我們很容易受到我們業務集中地區的經濟狀況的影響。
美國、英國(下稱“英國”)、中歐和中國的經濟衰退，或政府的決定對其中一個地區的整體經濟活動水平和速度產生影響，都可能對我們的產品需求產生不利影響，從而影響我們的銷售和盈利能力。因此，我們的財務業績在很大程度上取決於這些地區的整體經濟狀況。
我們依賴於大量電力和天然氣的供應。交貨中斷或能源成本大幅上升，包括原油價格，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的電弧爐廠熔化廢鋼，並使用天然氣加熱鋼坯，以軋製成成品鋼產品。作為電力和天然氣的大消費者，往往是我們工廠所在地理區域內最大的消費者，我們必須有可靠的電力和天然氣供應才能運營。因此，如果發生能源中斷，我們將面臨風險。颶風等自然災害造成的長時間停電、停電或中斷將嚴重擾亂我們的生產。雖然我們沒有因為無法獲得電力或天然氣而遭受長時間的生產延誤，但我們的幾個競爭對手都經歷過這種情況。能源成本的長期大幅增長將對我們工廠的運營成本產生不利影響，並將對我們的盈利能力產生負面影響，除非我們能夠將額外費用完全轉嫁給我們的客户。我們的成品鋼材通常用卡車運送。由於原油價格上漲而導致的燃油價格快速上漲將增加我們的成本，並對我們許多客户的財務業績產生不利影響，這反過來可能導致利潤率下降和對我們產品的需求下降。
我們可能會遇到勞資糾紛和運營崗位上熟練工人和/或合格員工的短缺，這可能會對我們的運營產生不利影響。
我們的員工為發展和實現我們的業務目標和目的做出了貢獻，我們依賴於合格的勞動力來製造我們的產品。勞動力短缺和對可用員工的競爭加劇的影響可能會增加我們的成本或阻礙我們優化設施人員配置的能力，並可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。此外，持續的勞動力短缺可能會導致與招聘和留住合格員工相關的費用增加。隨着我們有經驗的員工退休，我們失去了他們的機構知識，我們可能會遇到挑戰，可能很難用具有類似技能和效率的員工來取代他們。此外，截至2023年8月31日，我們北美和歐洲部門分別有14%和29%的員工屬於工會。雖然我們相信我們與工會代表的關係很好，但不能保證未來的任何勞資談判都會被證明是成功的，這可能會導致勞動力成本的大幅增加，或者可能會破裂並導致我們的業務或運營中斷。
失去或無法聘用關鍵員工可能會對我們成功管理運營和實現戰略目標的能力產生不利影響。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們的官員和其他關鍵僱員的持續服務，以及我們繼續吸引和留住更多高素質人員的能力。基於他們對我們業務和產品的專業知識和知識，這些員工是我們成功不可或缺的一部分。我們與其他公司競爭這類人員，包括公共和私人公司的競爭對手，他們可能會定期提供更優惠的僱傭條件。如果我們不能在需要時及時找到合適的替代人員，我們的一些關鍵員工的服務丟失或中斷可能會降低我們有效管理我們運營的能力。例如，作為公司繼任計劃的一部分，彼得·R·馬特自2023年9月1日起擔任首席執行官。如果不能成功執行領導層換屆並留住關鍵員工，可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。
我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到通脹影響的不利影響。
通貨膨脹可能會增加我們的整體成本結構，從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，特別是如果我們無法實現向客户收取的價格相應增加的話。
其他通脹壓力可能會影響工資、能源價格、零部件、原材料和其他投入的成本和可用性，以及我們滿足客户需求的能力。通脹可能進一步加劇其他風險因素，包括供應鏈中斷、與國際業務相關的風險以及招聘和留住合格員工。
我們可能很難與成本結構較低或獲得更多財務資源的公司競爭。
我們與地區、國家和外國的製造商和貿易商競爭。鋼鐵製造和回收行業參與者之間的整合導致競爭對手減少，我們的幾個競爭對手比我們大得多，擁有比我們更多的財務資源和更多樣化的業務。我們的一些外國競爭對手可能能夠在不考慮我們必須遵守的某些法律和法規的情況下追求商機，例如環境法規。這些公司可能擁有更低的成本結構和更大的運營靈活性，因此他們可能能夠提供比我們更好的價格和更多的服務。不能保證我們將能夠成功地與這些公司競爭。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
運營和啟動風險，以及與我們的微型工廠投產相關的市場風險，可能會阻止我們實現預期的好處，並可能導致我們的全部或大部分投資損失。
雖然我們已經成功地投產並運營了類似的設施，但我們第三和第四家微型工廠的建設和投產存在技術、運營、市場和啟動風險。我們微型鋼廠的建設受到不斷變化的市場條件、延誤、通貨膨脹和成本超支、停工、勞動力短缺、天氣幹擾、供應鏈延誤、政府當局要求的變化、延誤或無法獲得所需許可證或執照的影響，任何這些都可能對我們的運營和財務業績產生不利影響。此外，儘管我們相信這些工廠應該能夠持續地以足夠的數量和成本生產高質量的產品，與其他類似的鋼鐵製造設施相比具有優勢，但不能保證這些期望將會實現。如果我們在調試期間或在啟動後遇到成本超支、系統或工藝困難，或者在其中一個或兩個設施的質量控制限制後，我們的資本成本可能會大幅增加，開發適用設施的預期收益可能會減少或損失，我們可能會損失全部或大部分投資。如果在一段持續的時期內，生產成本高於預期，或者鋼鐵產品的市場價格下降，我們也可能遇到大宗商品市場風險。
我們的工廠需要持續的資本投資，而我們可能無法承受。
我們必須定期對我們的鋼廠進行大量資本投資，以維護鋼廠、降低生產成本並保持競爭力。我們不能確定我們是否有足夠的內部產生的現金或可接受的外部融資，以在未來進行必要的大量資本支出。能否獲得外部融資取決於許多我們無法控制的因素，包括資本市場狀況和經濟的整體表現。如果資金不足，我們可能無法發展或提升我們的工廠，無法利用商機和應對競爭壓力。
意外的設備故障可能會導致減產或停產，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們產能的中斷將對我們的生產成本、可供銷售的產品和受影響期間的收益產生不利影響。我們的製造過程依賴於關鍵的鍊鋼設備，如我們的熔爐、連鑄機和軋製設備，以及電氣設備，如變壓器。有時，該設備可能會因意外故障而無法使用。我們已經經歷過，未來也可能會經歷這樣的設備故障導致的材料廠關閉或減產時期。除了設備故障，我們的設施還面臨因火災、爆炸或惡劣天氣條件等意外事件而造成災難性損失的風險。
信息技術中斷和數據安全漏洞可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們依賴計算機、信息和通信技術以及相關係統和網絡來運營我們的業務，包括存儲敏感數據，如知識產權、我們自己的專有業務信息以及我們的客户、供應商和業務合作伙伴的信息，以及我們員工的個人身份信息。全球信息技術安全要求、漏洞和威脅增加，複雜和有針對性的網絡攻擊增加，
在敵對行動或戰爭時期、計算機病毒、網絡釣魚攻擊、社會工程計劃、惡意代碼、勒索軟件攻擊、恐怖主義行為以及物理或電子安全違規行為，包括計算機黑客、網絡恐怖分子和/或未經授權訪問或披露我們和/或我們員工或客户的數據，都會對我們的系統、網絡的安全以及我們數據的保密性、可用性和完整性構成風險。我們的系統和網絡也容易受到停電、自然災害、電信故障、故意或無意的用户誤用、員工錯誤、操作員疏忽和其他類似事件的損壞或中斷。上述或其他事件中的任何一項都可能導致系統中斷、專有和其他關鍵信息的披露、修改或破壞、數據損壞、法律索賠或訴訟、政府執法行動、民事或刑事處罰、網絡安全保護和補救成本增加、生產延遲或業務中斷，包括處理交易和報告財務業績，並可能對我們的聲譽和經營業績產生不利影響。我們已經採取措施解決這些擔憂，並實施了內部控制和安全措施，以保護我們的系統和網絡免受安全漏洞的影響；然而，公司為避免、檢測、緩解重大事件或從重大事件中恢復而採取的措施可能不充分、被規避或可能變得無效，並且不能保證系統或網絡故障或安全漏洞不會影響我們的業務、運營結果和財務狀況。隨着網絡安全威脅的不斷演變和變得更加複雜，我們可能需要招致巨大的成本，並投入額外的資源來防範並在必要時補救未來此類中斷或系統故障造成的損害。
越來越多地關注ESG問題，包括任何目標或其他ESG或環境正義倡議，可能會導致額外的成本或風險或對我們業務的不利影響。
我們的業務面臨着與ESG相關的越來越多的審查，包括環境管理、供應鏈管理、氣候變化、多樣性和包容性、工作場所行為、人權、慈善和對當地社區的支持。 實施我們的環境和可持續發展計劃，包括我們的年度可持續發展報告中提出的目標，需要一定的財務支出和員工資源，以及實施某些ESG實踐或披露。 如果我們在這些問題上未能達到適用的標準或期望，包括我們對業務建立的期望，我們的聲譽和品牌可能會受到損害，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。投資者、利益攸關方和其他感興趣的各方也越來越關注與環境正義和ESG有關的問題。這可能會導致對我們的業務和運營進行更嚴格的審查、抗議和負面宣傳，進而可能導致項目取消或延誤、許可證被吊銷、合同終止、訴訟、監管行動和政策變化，這些可能對我們的業務戰略產生不利影響，增加我們的成本，或者 對我們的聲譽和業績造成不利影響。
我們面臨訴訟、潛在的責任索賠和合同糾紛，並可能在未來受到更多訴訟、索賠和糾紛的影響，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們涉及各種訴訟事務，包括監管程序、行政訴訟、政府調查、環境問題和建築合同糾紛。我們的業務性質也使我們在未來可能面臨訴訟索賠。此外，我們產品的製造和銷售以及在各種商業和工業應用中使用我們的產品使我們面臨潛在的產品責任和相關索賠。如果我們的產品沒有按預期的方式運行，無論故障如何，或者以意外的方式使用，並且這種故障或使用導致或被指控導致身體傷害和/或財產損失或其他損失，我們可能需要承擔產品責任和產品質量索賠。
由於訴訟和保險範圍決定的不確定性，我們無法預測這些事情的結果。這些問題可能會對我們的聲譽、業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。訴訟費用非常昂貴，與起訴和辯護訴訟事項相關的費用可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。雖然我們無法準確估計與訴訟事宜有關的最終損失金額，但我們會按需要作出應計項目。然而，由於固有的不確定性，我們累積的金額可能與我們實際支付的金額有很大差異，這些不確定性包括估計過程的內在不確定性、訴訟中涉及的不確定性和其他因素。有關我們目前的重大法律程序的説明，請參閲本年度報告的第一部分，第3項，法律程序。
我們獲得信貸的能力，或我們的客户和供應商獲得信貸的能力，可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。.
如果我們獲得信貸的渠道受到限制或損害，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。我們的優先無擔保票據由標準普爾公司、穆迪投資者服務公司和惠譽集團評級。
在確定我們的信用評級時，評級機構考慮了許多定量和定性因素。這些因素包括收益(虧損)、利息等固定費用、現金流、未償債務總額、表外債務和其他承諾、資本總額以及根據這些因素計算的各種比率。評級機構還考慮現金流的可預測性、業務戰略和多樣性、行業狀況和意外情況。信用評級的任何下調都可能使籌集資金變得更加困難，增加成本並影響未來借款的條款，影響我們購買商品和服務的條款，並限制我們利用潛在商機的能力。如果我們的銀行拒絕履行合同承諾或停止放貸，我們也可能受到不利影響。
我們還面臨與客户和供應商的信譽相關的風險。在某些市場，我們經歷了出售產品的實體之間的整合。這種合併導致信用風險在較少客户中的分散增加，往往沒有相應地加強他們的財務狀況。如果用於資助或支持我們客户持續和擴大業務運營的信貸供應減少，或者如果信貸成本增加，導致我們的客户或他們的客户無法獲得信貸或吸收信貸增加的成本，可能會通過減少我們的銷售額或增加我們對無法收回的客户賬户的損失而對我們的業務產生不利影響。這些不利影響的後果可能包括我們客户工廠的生產中斷，客户訂單的減少、延遲或取消，我們購買的原材料供應的延遲或中斷，以及客户、供應商或其他債權人的破產。這些事件中的任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
俄羅斯入侵烏克蘭對全球經濟、能源供應和原材料的影響尚不確定，但可能會繼續對我們的業務和運營產生負面影響。
自2022年初以來，俄羅斯和烏克蘭一直處於活躍的武裝衝突之中。我們繼續關注烏克蘭戰爭的爆發以及隨後美國和幾個歐洲和亞洲國家對俄羅斯實施的制裁可能會繼續對全球經濟、我們的業務和運營以及我們的供應商和客户的業務和運營產生的不利影響。烏克蘭持續不斷的衝突導致市場混亂，包括商品價格和信貸市場的大幅波動，以及需求減少和供應鏈中斷，並助長了全球通脹。此外，如果衝突加劇或擴大到烏克蘭以外，可能會繼續對我們在波蘭的行動產生不利的、間接的影響。在2023年或2022年期間，俄羅斯入侵烏克蘭並未對我們的業務、財務狀況或運營結果產生直接的實質性不利影響。然而，我們將繼續監測這種不穩定的情況，並在必要時制定應急計劃，以應對我們業務運營的任何中斷。如上所述，烏克蘭戰爭可能會繼續對我們的業務產生不利影響，在一定程度上，它還可能增加本“風險因素”部分描述的許多其他風險，例如與數據安全、供應鏈、廢料、能源和其他投入的價格波動以及市場狀況有關的風險，這些風險中的任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。
由於破產或任何其他原因，我們的客户不遵守現有商業合同和承諾的潛在影響可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
過去，我們的一些客户會不時地與我們重新談判或取消他們現有的購買承諾。此外，我們的一些客户拒絕交貨，違反了之前達成的購買我們產品的合同。
在適當的情況下，我們已經並預計在未來提起訴訟，以追回因客户合同違約和破產申請而造成的損害。我們在美國使用信用評估，在波蘭使用信用保險來降低客户破產的風險。然而，我們的大量客户違約購買我們產品的現有合同義務可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
管理我們票據和其他債務的協議包含金融契約，並對我們的業務施加限制。
管理我們2030年到期的4.125%優先債券、2031年到期的3.875%優先債券和2032年到期的4.375%優先債券的契約限制了我們創建留置權、出售資產、進行出售和回租交易以及完成導致控制權變更(如合併或合併)的交易的能力。除上述限制外，吾等的信貸協議，如本年報第II部分第8項附註8“信貸安排”所界定，載有限制吾等與聯屬公司訂立交易及擔保部分附屬公司債務的能力的契諾。我們的信貸協議和美國貸款，如本年報第二部分第8項附註8“信貸安排”所界定，亦要求我們通過某些財務測試，並維持某些財務比率，包括最高債務與資本比率和利息覆蓋率。與2022系列債券有關的貸款協議，定義見附註8，貸方
本年度報告第II部分第8項中的安排也限制了我們進行某些銷售和回租交易、產生某些留置權和採取某些行動對2022系列債券的免税地位產生不利影響的能力。
我們將來可能簽訂的其他協議可能包含對我們的業務施加重大限制的公約，這些公約類似於我們現有協議下的公約，或者是對這些公約的補充。這些限制可能會影響我們經營業務的能力，並可能限制我們在潛在商業機會出現時利用這些機會的能力。
我們遵守這些公約的能力可能會受到非我們所能控制的事件的影響，包括當時的經濟、金融和工業狀況。根據管理我們票據的契約或我們的其他債務協議，違反這些契約中的任何一項都可能導致違約。根據我們的債務協議，如果發生違約，我們的貸款人可以宣佈從他們那裏借來的所有金額都是到期和應付的，以及應計和未付的利息。如果我們無法向我們的有擔保的貸款人償還債務，或者如果我們在未來產生更多的有擔保的債務，這些貸款人可以針對擔保這些債務的抵押品進行訴訟。此外，我們其他債務的增加可能會導致我們無法支付票據的利息。
我們可能無法成功識別、完善或整合收購，收購可能會對我們的財務槓桿產生不利影響。
我們的業務戰略的一部分包括尋求協同收購。我們已經擴大了我們的業務，並計劃通過進行戰略性收購和定期尋找合適的收購目標來促進我們的增長。我們可以使用手頭的現金、從我們的信貸安排中提取資金或進入資本市場來為此類收購提供資金。就我們通過額外債務為此類收購融資的程度而言，此類債務的發生可能會導致我們的利息支出和財務槓桿顯著增加，而債務資本市場的波動可能會進一步加劇這一點。此外，我們槓桿率的提高可能導致我們的信用評級惡化。
追求收購可能會給我們帶來一定的風險。我們可能無法確定符合我們的增長和盈利標準的收購候選者。即使我們能夠找到這樣的候選人，我們也可能無法以我們滿意的條款或融資方式獲得他們。無論我們是否完成此類收購，我們都將承擔與審查收購機會相關的費用，並投入精力和資源。
此外，即使我們能夠以令人滿意的條件獲得合適的目標，我們也可能無法成功地將他們的業務與我們的業務整合在一起。實現任何收購的預期收益將在很大程度上取決於我們是否以高效和有效的方式整合這些被收購的業務。我們可能無法在預期的時間內或根本不能實現預期的運營和成本協同效應或我們收購的長期戰略利益。例如，消除重複成本可能無法完全實現，或者可能需要比預期更長的時間。任何收購的收益可能會被整合業務和運營所產生的成本所抵消。我們還可能承擔與收購相關的責任，否則我們就不會面臨這些責任。無法實現收購的任何或全部預期協同效應或其他好處，以及整合過程中可能遇到的任何延遲，可能會推遲該等協同效應或其他好處的時間，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
未來的商譽或其他無限期無形資產減值費用可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們自第四季度第一天起每年審查商譽和其他無限期無形資產的可回收性，當事件或情況表明報告單位的賬面價值(包括商譽)或無限期已存續無形資產可能無法收回時。
為了評估商譽和其他無限期無形資產的減值，我們可以使用定性評估來確定報告單位(包括商譽)或無限期無形資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。定性評估需要對多種因素做出假設，包括當前的經營環境、歷史和未來的財務業績以及行業和市場狀況。如果初步定性評估發現報告單位的賬面價值很可能超過其估計公允價值，則進行額外的定量測試。或者，本公司可選擇繞過定性評估，轉而進行量化減值測試，以計算報告單位的公允價值與其相關賬面價值的比較。
量化減值測試要求我們對報告單位和無限期無形資產的公允價值做出估計。減值可能會因假設、估計或情況的變化而入賬，其中一些情況是我們無法控制的。可能導致減值的因素包括但不限於：(I)對我們產品的需求減少；(Ii)我們的資本成本；(Iii)材料價格上漲；(Iv)我們行業的增長速度放緩；以及(V)基於市場的貼現率的變化。由於許多因素可能會影響商譽和無限期無形資產的公允價值的確定，我們無法預測未來是否會發生減值，也不能保證持續的情況不會導致未來的減值。未來可能出現的減值指標可能包括以下情況：(I)預期淨收益下降；(Ii)不利的股市狀況；(Iii)當前市盈率下降；(Iv)我們的普通股價格下降；(V)法律因素或總體商業環境的重大不利變化；(Vi)監管機構的不利行動或評估；(Vii)美國住宅或非住宅建築市場的顯著低迷；和(Viii)美國進口鋼材的水平。任何此類減值都將導致我們在綜合收益表中確認非現金費用，這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。
未來長期資產的減值可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們有大量物業、廠房及設備、壽命有限的無形資產及使用權(“ROU”)資產可能須接受減值測試。當某些觸發事件或情況顯示長期資產的賬面價值可能減值時，長期資產應進行減值評估。如果該資產或該組資產的賬面淨值超過我們對與該資產相關業務的未來未貼現現金流量的估計，賬面淨值超過估計公允價值的部分在綜合收益表中計入減值損失。影響這些長期資產類別未來現金流估計的主要因素為：(I)管理層的原材料價格前景；(Ii)市場需求；(Iii)營運資本變動；(Iv)資本支出；及(V)銷售、一般及行政(“SG&A”)開支。不能保證持續的市場狀況、對我們產品的需求、設施利用率水平或其他因素不會導致未來的減值費用。
來自其他材料的競爭可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
在許多應用中，鋼與其他材料競爭，如鋁和塑料(特別是在汽車行業)、水泥、複合材料、玻璃和木材。鋼鐵產品的更多使用或更多替代品可能會對未來的市場價格和對鋼鐵產品的需求產生不利影響。
我們的行動存在極大的受傷或死亡風險。
在我們工廠進行的工業活動對我們的員工、客户或其他訪問我們業務的人構成了嚴重受傷或死亡的重大風險。儘管我們採取了安全預防措施，包括遵守聯邦、州和當地員工的健康和安全法規，但我們可能無法避免傷亡的重大責任。我們維持工傷賠償保險，以應對因受傷或死亡而招致重大責任的風險，但不能保證保險範圍是否足夠或將繼續以我們可以接受的條款提供，或根本不能保證這可能會導致我們對任何傷害或死亡承擔重大責任。
我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流、流動性和股票價格可能會受到全球公共衞生流行病的不利影響。
流行病、流行病、大範圍疾病或其他健康問題，包括新冠肺炎(“新冠肺炎”)疫情，如果幹擾我們的員工、供應商、客户、資金來源或其他人開展業務的能力，或對消費者信心或全球經濟產生負面影響，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和股票價格產生不利影響。
儘管到目前為止，新冠肺炎對我們業務的影響有限，但新冠肺炎的死灰復燃或任何其他公共衞生危機可能會對我們的業務、供應鏈、運輸網絡和客户產生負面影響，這可能會壓縮我們的利潤率，包括我們、其他企業和政府正在採取的預防和預防措施的結果。新冠肺炎廣泛的公共衞生影響或未來的任何公共衞生危機導致的任何經濟衰退都可能對我們的產品需求產生不利影響，並導致供需狀況不穩定，影響我們產品和原材料市場的價格和數量。
美元相對於其他貨幣價值的波動可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
美元價值的波動，尤其是美元相對於土耳其的里拉、中國的人民幣或歐元的強弱，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。強勢美元降低了進口金屬產品的價格，導致我們的外國競爭對手向美國進口更多鋼鐵產品，而疲軟的美元可能會對進口產生相反的影響。除了我們北美部門的回收設施出口有色金屬廢料外，我們最近並不是金屬產品的主要出口商。世界上一些大型鋼鐵生產地區的經濟困難導致當地鋼鐵產品需求下降，歷史上鼓勵以低價向美國出口更多鋼鐵，而強勢美元可能會加劇這種情況。因此，與進口鋼材相比，我們在美國製造的產品可能會變得相對更貴，這已經並可能在未來對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。
國際化經營存在風險和不確定因素，可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們在波蘭擁有重要的回收和製造設施和一家迷你工廠，在中國和英國也有坦薩爾工廠。我們的歐洲部門，包括我們的國際業務，創造了大約16%的2023年合併淨銷售額。除了上述貨幣兑換風險和經營風險外，我們的穩定、增長和盈利能力還受到國際經營中固有的一些風險的影響，包括：
•政治、軍事、恐怖或重大流行病事件；
•需求、生產和能源成本的差異；
•當地勞工和社會問題；
•外國政府施加的法律和監管要求或限制(特別是那些鋼鐵消費量巨大或與鋼鐵相關的生產的國家，包括土耳其、中國、巴西、俄羅斯和印度)，包括配額、關税或其他保護主義貿易壁壘、不利的税法變化、國有化或貨幣限制；
•海關合規或政府機構造成的運輸中斷或延誤；以及
•在配置人員和管理當地業務方面存在潛在困難。
這些因素可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
套期保值交易可能會讓我們蒙受損失或限制我們的潛在收益。
我們的產品線和全球業務使我們面臨與外幣匯率、大宗商品價格和利率波動相關的風險。作為我們風險管理計劃的一部分，我們有時會使用金融工具，包括金屬商品期貨、天然氣、電力和其他能源遠期合約、運費遠期合約、外幣遠期合約和利率掉期合約。雖然這些交易旨在減少這些價格和利率波動的影響，但它們可能會限制我們的潛在收益或使我們蒙受損失。如果我們此類交易的交易對手或提供此類交易的交易所的發起人(如倫敦金屬交易所)因財務困境而未能履行其義務，我們將面臨潛在的損失或無法從這些交易中收回預期收益。
我們訂立外幣兑換遠期合約，作為以功能貨幣以外貨幣計價的貿易承諾或預期承諾的經濟對衝，以減輕貨幣匯率變動的影響。這些外匯承諾取決於我們交易對手的及時表現。他們未能履行可能導致我們不得不在沒有預期基礎交易的情況下關閉這些對衝，如果外幣匯率發生變化，可能會導致損失。
不能保證我們會完全或以任何特定金額回購普通股。
一般而言，股票市場經歷了大幅的價格和交易波動，導致證券市場價格的波動，往往與經營業績的變化無關或不成比例。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。在給定時期內的價格波動也可能導致我們回購自己的普通股的平均價格在給定的時間點超過股票的價格。此外,
我們普通股交易價格的重大變化以及我們以對我們有利的條款獲得資本的能力可能會影響我們回購普通股股票的能力。任何回購的時間和金額將由公司管理層根據其對市場狀況、資本分配備選方案和其他我們無法控制的因素的評估來決定。本公司可隨時修改、暫停、延長或終止本公司的股份回購計劃，恕不另行通知。有關我們的股份回購計劃的更多信息，請參閲本年度報告第二部分第8項中的附註15，股本。
與我們的行業相關的風險
我們的行業和我們所服務的行業容易受到全球經濟狀況的影響。
金屬工業和商品產品歷來容易受到消費大幅下降、全球產能過剩和長期經濟低迷期間產品定價低迷的影響。我們的業務支持商業、政府和住宅建築、能源、金屬服務中心、石化和原始設備製造等週期性行業。根據全球或地區經濟狀況、能源價格、消費者需求以及政府為高速公路、學校、能源工廠和機場等基礎設施項目提供資金的決定，我們可能會經歷這些行業對我們產品的需求大幅波動。與住宅市場相關的商業和基礎設施建設活動，如購物中心、學校和道路，可能會受到新住房建設長期低迷的不利影響。當我們所服務的行業長期低迷或增長乏力時，我們的業務、經營業績和財務狀況都會受到不利影響。由於我們沒有無限的積壓，我們的業務、經營業績和財務狀況都會迅速受到短期經濟波動的影響。
我們無法預測當前經濟狀況對我們產品的當前需求會持續多久。未來的經濟衰退或長期的緩慢增長或經濟停滯可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成實質性的不利影響。
鋼鐵行業的過剩產能和外國生產商的過剩生產，以及美國新的鍊鋼產能的啟動，可能會導致國內鋼材價格下降，這將對我們的銷售、利潤率和盈利能力產生不利影響。
全球鍊鋼產能超過全球部分地區的鋼鐵產品需求。這些國家的鋼鐵製造商(通常是在當地政府的援助或各種形式的補貼下)不是通過使產能與消費合理化來減少就業，而是傳統上定期以遠低於國內市場價格的價格出口鋼鐵，而國內市場價格可能沒有反映出它們的生產或資本成本。例如，全球最大的鋼鐵生產國和消費國中國的鋼鐵產量持續超過中國的需求。中國的這種過剩產能導致美國和世界鋼鐵市場進一步增加了人為壓低價格的鋼鐵和鋼鐵產品的進口。如果這一趨勢繼續下去，或者中國的經濟擴張速度大幅下降，可能會導致從中國進口的鋼材增加。美國鋼鐵的過度進口已經並可能繼續對美國鋼鐵價格施加下行壓力，這對我們提高銷售額、利潤率和盈利能力的能力產生了負面影響。產能過剩可能對我們的鋼鐵價格造成下行壓力，並導致銷售量減少，因為進口產品吸收了原本由國內供應填補的市場份額，所有這些都將對我們的銷售、利潤率和盈利能力產生不利影響，並可能使我們面臨重新談判合同或增加壞賬的可能性。產能過剩還導致了更大的保護主義，中國、巴西和其他國家徵收的原材料和製成品邊境關税就是明證。
我們認為，近年來美國鋼鐵價格的下行壓力和週期性低迷水平，因進口鋼鐵涉及外國鋼鐵生產商的傾銷和補貼濫用而進一步加劇。雖然對從多個國家進口的某些鋼鐵產品定期實施一些關税和配額，但不能保證總是會徵收關税和配額，即使有正當理由，即使徵收關税和配額也是短暫的或無效的。這些產品從一些國家進口到美國，被發現對美國的鋼鐵進口定價不公平。
2018年3月8日，總裁簽署公告，根據第232條，對所有進口鋼鐵產品無限期徵收25%的關税或配額限制。關税或配額限制對所有鋼鐵進口實施，來自澳大利亞、加拿大和墨西哥的鋼鐵進口除外。2022年，本屆政府將從歐盟、英國和日本進口的鋼鐵關税轉換為關税配額。當232條款或其他進口關税、配額或關税到期時，或者如果其他關税、配額或關税進一步放鬆或廢除，或者如果相對較高的美國鋼鐵價格使外國鋼鐵製造商有吸引力將其鋼鐵產品出口到美國，儘管存在進口關税、配額或關税，外國鋼鐵進口的大量復甦可能會給美國鋼鐵價格帶來下行壓力。
產能過剩和外國生產商過度生產的不利影響可能會因新能源的啟動而加劇
任何這些不利影響都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
金屬價格的快速和重大變化可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
在過去的幾年裏，我們交易的大多數金屬的價格都經歷了更大的波動性，這種價格波動性的增加在幾個方面對我們產生了影響。雖然我們的下游產品可能受益於金屬利潤率的擴大，因為以前簽訂的固定價格工作的投入成本迅速下降克萊斯，我們的鋼鐵產品可能會經歷金屬利潤率下降，並可能被迫在金屬利潤率下降或虧損的情況下清算高成本庫存，直到價格企穩。在每種情況下，投入成本的突然增加都可能產生相反的效果。總體而言，我們認為快速大幅的價格變化對我們的行業沒有好處。由於未來價格的不確定性，我們的客户和供應商基礎將受到影響。在價格大幅下跌的情況下不願購買庫存，或在價格快速上漲的時期不願迅速出售庫存，可能會減少我們的業務量。邊緣行業參與者或投機者可能試圖在價格快速上漲期間以不健康的程度參與，如果價格突然逆轉，合同違約的風險很大。在價格快速和大幅度變動期間，客户或供應商違約的風險以及壞賬風險和客户信用風險的增加可能會增加。
氣候變化的實際影響可能會對我們的成本和業務結果產生實質性的不利影響。
除其他外，氣候變化的實際影響可能導致氣温上升和極端天氣事件的增加，如干旱、野火、雷暴、冰雪風暴、地震、洪水、颶風和海平面上升。極端天氣條件和自然災害可能會增加我們的成本，限制材料的可獲得性，對我們的設施造成損壞或導致我們的運營長期中斷，並且由於極端天氣導致的任何損失可能無法完全投保。
我們的許多設施位於沿海地區或水道附近，海平面上升或洪水可能會擾亂我們的運營或對我們的設施產生不利影響。此外，我們的兩個微型磨粉機位於乾旱的沙漠氣候，乾旱可能會限制可用的水供應，並增加野火的風險。此外，天氣模式的重大變化、長時間的惡劣天氣或相關的洪水可能會抑制使用我們產品的建築活動，導致項目取消，延遲或阻礙向客户運送我們的產品，或減少流入我們回收設施的廢金屬，或中斷我們設施的電力供應。任何該等事件均可能對我們的成本或經營業績造成重大不利影響。
與監管環境相關的風險
遵守及更改環境法律法規及補救規定可能導致資本責任及經營成本大幅增加;違反環境法律法規可能導致成本增加，對我們的業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。
現有的環境法律或法規，如目前解釋或未來重新解釋，以及未來的法律和法規，可能會對我們的業務，經營業績和財務狀況產生重大不利影響。遵守環境法律法規是我們業務的重要因素。我們遵守地方、州、聯邦和國際環境法律法規，其中包括廢物處理、空氣排放、廢物和雨水排放和處理以及員工健康。聯邦和州監管機構可以對不遵守環境要求的行為實施行政、民事和刑事處罰，並可能尋求影響持續經營的禁令救濟。
我們可能興建的新設施（尤其是鋼鐵廠）須於重大建設或開始營運前取得多項環境許可證。延遲獲得許可證或許可證中的意外條件可能會延誤項目或增加建築費用或運營費用。我們的生產和回收業務產生大量副產品，其中一些作為工業廢物或危險廢物處理。例如，我們的電弧爐工廠產生電弧爐粉塵（“電弧爐粉塵”），EPA和其他監管機構將其歸類為危險廢物。電弧爐粉塵和其他工業廢物和危險廢物需要特殊處理、回收或處置。
此外，我們的回收設施營運的粉碎機的主要進料為汽車殘骸及廢棄家用電器。大約20%的汽車外殼重量由被稱為粉碎機絨毛的材料組成。在分離黑色金屬和可銷售的有色金屬後，粉碎機絨毛仍然存在。我們與回收行業的其他人一起解釋聯邦法規，要求粉碎機絨毛符合某些標準，並通過有毒浸出測試，以避免
分類為危險廢物。我們還努力在粉碎之前從進料中去除有害污染物。因此，我們認為，我們產生的粉碎機絨毛通常不被認為或適當分類為危險廢物。如果法律、法規或測試方法對電爐粉塵或粉碎機絨毛或其他副產品的要求發生變化，我們可能會產生額外的重大成本。
國家環境空氣質量標準（“NAAQS”）或有關我們空氣排放的其他規定的變更可能會使我們更難獲得新的許可證或修改現有許可證，並可能需要更改我們的運營或排放控制設備。這些困難和變化可能導致運營延遲以及資本和持續合規支出。 這些規定也會增加我們的能源成本，主要是我們在鍊鋼過程中廣泛使用的電力。此外，2021年7月，美國環保署就經營汽車和廢金屬粉碎機的金屬回收設施違反《清潔空氣法》的行為發表了一份公開聲明，指出不合規的粉碎機可能會對負擔過重的社區產生影響，2023年8月，美國環保署發佈了聯邦執法優先事項，肯定了美國環保署繼續關注減少空氣毒素。美國環保署使用這樣的警報來表明它打算將執法活動集中在特定的行業部門。
法律要求經常變化，並可作解釋。新的法律、法規和監管機構不斷變化的解釋，以及充分的污染控制水平、測試和採樣程序、新的污染控制技術和基於市場條件的成本/效益分析的不確定性，以及不斷變化的解釋、更嚴格的執法和對新出現的污染物的監管範圍的擴大，都是可能增加我們未來遵守環境要求的支出的因素。因此，我們無法預測未來遵守該等規定的最終成本或其對我們業務的影響。我們無法預測這些成本是否能夠通過產品價格上漲轉嫁給客户。在環境法規限制較少、有不同解釋或一般不執行的各區域或國家，競爭者可能享有競爭優勢。
我們還可能被要求在我們已經參與補救工作的地點進行額外的清理(並支付相關的自然資源損害)，或對以前與我們的運營相關的地點採取補救行動。如果我們被發現安排在場地上處理或處置有害物質，我們可能被要求支付我們從未擁有或從未運營過的場地的部分或全部清理或補救費用。在連帶責任的情況下，如果其他責任方財務上資不抵債，我們可能有義務支付不成比例的清理費用。
與氣候變化相關的監管增加可能會給我們的鍊鋼和金屬回收業務帶來顯着的額外成本。
我們鍊鋼業務使用的能源是我們温室氣體排放的重要投入和最大貢獻者，人們越來越相信，化石燃料能源的消費是氣候變化的主要貢獻者。為了應對氣候變化的潛在影響，美國政府和各政府機構已經推出或正在考慮進行監管改革，包括有關碳排放定價、温室氣體排放和可再生能源目標的立法。國際條約或協定也可能導致加強對温室氣體排放的監管，包括引入碳排放交易機制。因此，任何有關氣候變化和温室氣體排放的法規都可能給我們的鍊鋼和金屬回收業務以及我們的客户和供應商的運營帶來巨大成本，包括增加能源、資本設備、環境監測和報告以及其他成本，以遵守當前或未來的法律或法規以及對我們業務施加的限制。“津貼”、“補償”或“信貸”的潛在成本仍不確定，這些可能是潛在的限額與交易計劃或類似未來監管措施的一部分。任何通過的未來氣候變化和温室氣體法規都可能對我們(以及我們的客户和供應商)與位於不受此類限制地區的公司競爭的能力產生負面影響。從中長期角度來看，由於這些監管舉措，我們可能會看到與排放大量温室氣體的資產相關的成本增加。此外，儘管我們在運營中專注於節水和再利用，但鋼鐵製造業是一個水密集型行業。應對未來水法律法規的成本可能會增加，如果幹旱變得更加頻繁或嚴重，水資源有限地區的運營可能會受到影響。
這些領域的監管舉措將是自願或強制性的，可能會直接或通過我們的供應商或客户影響我們的運營。在知道未來任何法規的時間、範圍和程度之前，我們無法預測對我們的業務、運營結果或財務狀況的影響，但此類影響可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們面臨政府監管和合規風險，使我們面臨與違規行為有關的潛在訴訟和糾紛，這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
如上所述，目前或未來重新解釋的現行法律或法規，以及未來的法律法規，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。有關與環境法律法規相關的風險的描述，請參閲本年度報告的風險因素“遵守和更改環境法律法規和補救要求可能導致資本義務和運營成本大幅增加；違反環境法律法規可能導致成本對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響”。除了此類環境法律法規外，適用於我們國際業務的複雜的外國和美國法律法規，包括但不限於《反海外腐敗法》和其他國家的類似法律，通常禁止公司及其代表公司向外國政府官員支付不當款項以獲取或保留業務，與進出口控制相關的法規、外國資產控制辦公室的制裁計劃和反抵制條款，可能會增加我們在國際司法管轄區開展業務的成本，並使我們和我們的員工面臨更高的風險。雖然我們相信我們已經採取了適當的風險管理和合規計劃，但我們業務的性質意味着法律和合規風險將繼續存在。在不尋常或重大的法律程序或合規調查中的負面結果可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們參與，並可能在未來參與各種環境事務，可能導致對我們不利的罰款、處罰或判決，或我們目前無法估計或合理預見的責任，以及可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大影響的各種環境事務。
根據CERCLA或類似的州法規，我們可能有義務進行與據稱的危險物質釋放相關的調查和補救活動，或為此類活動向環境保護局(或州機構適用)補償，並支付與聲稱的釋放相關的自然資源損害。我們被命名為幾個聯邦和州超級基金地點的PRP，因為美國環保局或類似的州機構認為，我們和其他可能負責任的廢金屬供應商有責任清理這些地點，因為我們將廢金屬出售給無關的製造商，作為製造新產品的原材料回收。我們參與了幾個此類網站的訴訟或行政訴訟，我們在這些網站上對我們的責任提出異議，或者在適當的時候可能對我們的責任提出異議。此外，我們還收到了環保局可能正在考慮的其他地點的信息請求，這些地點可能是CERCLA的潛在地點。
我們目前正在參與幾個地點的PRP組織，這些組織正在支付某些補救費用。雖然我們無法準確估計與各種環境問題有關的最終虧損金額或對我們綜合財務狀況的影響，但我們會按需要計提應計項目。此外，儘管我們不認為超過未決訴訟、索賠或訴訟應計金額的合理可能的損失範圍會對我們的財務報表產生實質性影響，但可能會出現額外的發展，由於固有的不確定性，包括不斷髮展的補救技術、不斷變化的法規、可能的第三方貢獻、估計過程的內在不確定性、訴訟中涉及的不確定性和其他因素，我們最終需要支付的金額可能與我們的應計金額有很大差異，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
在我們開展業務的司法管轄區內，税收法規的變化可能會對我們的財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們在美國、波蘭、英國和我們經營業務的其他國家和司法管轄區須繳納聯邦、州和地方各級的税收，包括所得税、銷售税、增值税(“增值税”)以及類似的税收和評估。可能會不時提出新的税務立法建議，這可能會影響我們的實際税率，並可能對我們的税務狀況或税務負債造成不利影響。我們未來的有效税率可能會受到以下因素的不利影響：不同税率司法管轄區收入構成的變化、法定税率和其他法律變化、現有税法解釋的變化或關於我們要納税的司法管轄區的決定的變化。美國聯邦、州、地方和外國政府不時對税收規則及其應用進行實質性修改，這可能會導致比現有税法下產生的税收高得多，並可能對我們的財務狀況或運營結果產生不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
下表介紹了我們截至2023年8月31日的主要物業。這些物業要麼由我們擁有，不受任何重大產權負擔的約束，要麼由我們租賃。我們認為所有物業都得到了適當的利用、適當和充分的利用，以滿足我們目前和可預見的未來業務的要求。有關我們業務性質的討論，請參閲本年度報告中包含的第一部分第1項業務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 細分市場和運營 | | 位置 | | 擁有的土地面積 | | 租出的土地面積 | | 近似建築廣場素材 | | 容量(百萬噸)(8) |
| 北美 | | | | | | | | | | |
| 回收設施 | | (1) | | 772 | | 88 | | 1,650,000 | | | 5.1 |
| | | | | | | | | | |
| 鋼廠 | | | | | | | | | | 6.1 |
| 迷你磨坊 | | 阿拉巴馬州伯明翰 | | 71 | | 1 | | | 580,000 | | | |
| 迷你磨坊 | | 南卡羅來納州凱西 | | 142 | | — | | | 760,000 | | | |
| 迷你磨坊 | | 佛羅裏達州傑克遜維爾 | | 619 | | — | | | 460,000 | | | |
| 迷你磨坊 | | 田納西州諾克斯維爾 | | 72 | | — | | | 460,000 | | | |
| 迷你磨坊 | | 賽維爾，新澤西州 | | 116 | | — | | | 380,000 | | | |
| 迷你磨坊 | | 塞甘，德克薩斯州 | | 661 | | — | | | 870,000 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 微型磨機 | | 杜蘭特，俄克拉何馬州 | | 402 | | 4 | | | 290,000 | | | |
| 兩個微型磨坊 | | 梅薩，亞利桑那州 | | 273 | | — | | | 780,000 | | | |
| 再軋鋼機 | | 阿肯色州木蘭花 | | 123 | | — | | | 280,000 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 製造設施 | | (2) | | 752 | | 40 | | | 3,000,000 | | | 2.1 |
| | | | | | | | | | |
| CMC衝擊金屬 | | (3) | | 112 | | — | | | 300,000 | | | |
| 建築服務 | | (4) | | 35 | | 51 | | 450,000 | | | |
| 後張法拉索設施 | | (5) | | 3 | | | 8 | | | 120,000 | | | |
| 坦薩爾設施 | | (6) | | 18 | | 20 | | 400,000 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 歐洲 | | | | | | | | | | |
| 回收設施 | | 波蘭的12個地點(7) | | 104 | | 4 | | | 160,000 | | | 0.5 |
| 微型鋼廠 | | 扎維耶爾西，波蘭 | | 524 | | — | | | 2,950,000 | | | 1.6 |
| 製造設施 | | 波蘭的五個地點(7) | | 24 | | — | | | 260,000 | | | 0.4 |
| 坦薩爾設施 | | (6) | | 16 | | — | | | 310,000 | | | |
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(1)由43個回收設施組成，德克薩斯州有17個地點，南卡羅來納州有7個地點，佛羅裏達州有4個地點，田納西州有3個地點，阿拉巴馬州、佐治亞州、密蘇裏州和北卡羅來納州各有2個地點，加利福尼亞州、堪薩斯州、路易斯安那州和俄克拉何馬州各有1個地點。與北美部分相關的回收設施並不是單獨的材料。
(2)由55家制造工廠組成，在德克薩斯州有12個工廠，在佛羅裏達州有5個工廠，加利福尼亞州和伊利諾伊州各有3個工廠，亞利桑那州、科羅拉多州、佐治亞州、夏威夷、密蘇裏州、內華達州、新澤西州、北卡羅來納州、俄克拉何馬州、南卡羅來納州、田納西州、猶他州和弗吉尼亞州各有2個工廠，阿拉巴馬州、肯塔基州、路易斯安那州、新墨西哥州、俄亥俄州和華盛頓州各有1個工廠。與北美部門相關的製造設施不是單獨的材料。
(3)由兩個CMC Impact Metals工廠組成，一個在阿拉巴馬州，一個在賓夕法尼亞州。CMC Impact Metals設施不是單獨的材料。
(4)由24個建築服務設施組成，在德克薩斯州有18個地點，在路易斯安那州有5個地點，在俄克拉何馬州有一個地點。建築服務設施不是單獨的材料。
(5)由三個後張拉電纜設施組成，兩個地點在佐治亞州，一個地點在加利福尼亞州。後張拉索設施不是單獨的材料。
(6)由位於佐治亞州和俄克拉何馬州的北美區的兩個Tensar工廠以及位於中國和英格蘭的歐洲區的兩個工廠組成。坦薩爾的設施並不是單獨的材料。
(7)與歐洲部分相關的回收設施和製造設施不是單獨的材料。
(8)有關我們鋼廠產能計算的信息，請參閲本年度報告第1部分第1項業務。
我們利用產能的程度因屬性而異，並高度依賴於所生產的特定產品組合。我們的產品組合是根據市場情況確定的，包括定價和需求。我們相信我們的產能水平足以滿足目前和預期的未來需求，我們的設施有能力生產更多的產品。
除了上述擁有的設施外，我們在西弗吉尼亞州伯克利縣擁有208英畝土地，該公司計劃中的第四家微型工廠就在這裏。
除了上述租賃設施外，我們還租賃了我們位於德克薩斯州歐文的公司總部佔用的105,916平方英尺的辦公空間。一般來説，我們的租約在未來十年的不同日期到期，但我們歐洲部分的租賃設施除外。其中幾份租約有續簽選項。我們通常能夠在租約到期之前續簽租約。我們估計，2024年8月31日生效的房地產運營租賃的最低年度租金義務約為1080萬美元。
項目3.法律程序
本公司涉及與其業務和運營的正常進行相關的法律和監管程序、訴訟、索賠和調查(包括與環境法律和法規有關的法律和法規)。無法預測未決訴訟的結果，與任何訴訟一樣，這些訴訟可能會做出對公司不利的裁決。我們相信，這些行動有可取的辯護理由，這些行動不會對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生實質性的不利影響，並且在適當的情況下，這些行動正在受到激烈的抗辯。
我們是關於環境法合規的民事訴訟的主體，或已收到來自EPA或具有類似責任的州機構的通知，即我們和許多其他各方被視為PRP，根據CERCLA或類似的州法規，我們可能有義務支付補救調查、可行性研究和最終補救的費用，以糾正九個地點據稱泄漏的危險物質。這些行動和通知指的是以下地點，這些地點均不涉及我們曾經擁有或進行過業務的房地產：位於佛羅裏達州科頓代爾的Sapp Battery站點、位於阿拉巴馬州利茲的州際鉛公司站點、位於佛羅裏達州坦帕的Peak Oil站點、位於德克薩斯州聖安東尼奧的R&H Oil站點、位於佐治亞州蒂夫頓的SoGreen/Parramore站點、位於德克薩斯州休斯敦的Jensen Drive站點、位於伊利諾伊州哈特福德的Chemetco站點、位於北卡羅來納州羅利的Ward Transformer站點以及位於德克薩斯州布雷迪的Bailey Metals Procers，Inc.站點。對於某些地點，我們可能會對自己被指定為PRP提出異議，而在其他地點，我們正與其他指定的PRP一起參與已產生或我們預期將導致補救該地點的協議或談判。2010年，我們收購了Jensen Drive房地產的70%權益，作為該地塊修復工作的一部分。我們定期收到政府環境機構關於顯然正在考慮根據CERCLA或類似的州法規被指定為名單地點的其他地點的信息請求。通常，我們沒有收到任何關於這些網站的進一步通信，並且截至本年度報告日期，我們不知道這些詢問中是否有任何最終會導致我們要求付款。
我們認為，財務報表中已就與上述法律程序和環境事項有關的任何損失的潛在影響作了充分準備。管理層相信，上述訴訟的結果，以及其他雜項訴訟和目前待決的法律程序，不會對我們的業務、經營結果或財務狀況產生重大不利影響。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場、股東與股利
我們的普通股在紐約證券交易所交易，代碼是CMC。截至2023年10月11日，CMC普通股的登記股東人數為2,014人。
我們在2023年以每股CMC普通股0.16美元的比率支付季度股息，而2022年以每股CMC普通股0.14美元的比率支付季度股息。2023年10月10日，董事會宣佈CMC第236次季度現金分紅。宣佈的股息為CMC普通股每股0.16美元，將於2023年11月9日支付給截至2023年10月26日收盤時登記在冊的股東。雖然董事會目前打算繼續定期支付季度現金股息，但董事會對未來任何股息的決定將取決於我們的盈利能力和財務狀況、合同限制、適用法律施加的限制以及董事會在做出決定時認為相關的其他因素。根據對這些因素的評估，董事會可能決定不宣佈股息，或宣佈低於目前預期的股息率。
發行人及關聯購買人購買股權證券
下表提供了本公司或任何關聯買家在截至2023年8月31日的季度內根據經修訂的《交易法》第12條登記的股權證券的購買信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行人購買股票證券(1) |
| 期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 截至期末可根據計劃或方案購買的股份的大約美元價值 |
| 2023年6月1日-2023年6月30日 | | 115,500 | | | $ | 47.43 | | | 115,500 | | | $ | 99,811,582 | |
| 2023年7月1日-2023年7月31日 | | 110,000 | | | 54.75 | | | 110,000 | | | 93,788,687 | |
| 2023年8月1日-2023年8月31日 | | 126,500 | | | 55.86 | | | 126,500 | | | 86,722,118 | |
| | 352,000 | | | | | 352,000 | | | |
__________________________________
(1)2021年10月13日，公司宣佈，董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，公司可以回購至多3.5億美元的公司已發行普通股。股份回購計劃不要求本公司購買任何金額或數量的CMC普通股，本公司可隨時修改、暫停、延長或終止，而無需事先通知。有關股份回購計劃的更多信息，見本年度報告第二部分第8項中的附註15，股本。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的綜合財務報表和本年度報告中的附註一起閲讀。
這裏包括我們對2023財年與2022財年的討論和分析。我們對2022財年與2021財年的比較的討論和分析可以在我們於2022年10月13日提交給美國證券交易委員會的截至2022年8月31日的10-K表格年度報告中的第二部分第7項，即管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中找到。
本年度報告中提及的“同比”變化是指截至2023年8月31日和2022年8月31日的每12個月期間活動之間的相關比較。
概述
CMC是一家創新的解決方案提供商，幫助建設一個更強大、更安全、更可持續的世界。通過主要位於美國和中歐的廣泛製造網絡，我們提供滿足全球建築業關鍵加固需求的產品和技術。CMC的解決方案支持各種應用的建設，包括基礎設施、非住宅、住宅、工業和能源發電和輸電。我們的業務通過兩個可報告的部門進行：北美和歐洲。有關我們的業務和可報告部門的更多信息，請參見第一部分，項目1，業務。
關鍵績效指標
在評估這一期間的業績時，我們將本期的淨銷售額與上一年同期的淨銷售額進行比較。在此過程中，我們重點關注每一垂直整合產品類別(原材料、鋼鐵產品和下游產品)的每噸平均銷售價格和發貨量與上一時期相比的變化，因為這兩個變量通常對我們的淨銷售額影響最大。原材料包括黑色金屬和有色金屬廢料，鋼鐵產品包括螺紋鋼、商品棒材和其他鋼材產品，如鋼坯和線材，下游產品主要包括裝配式螺紋鋼和鋼柵欄立柱。
管理層使用調整後的EBITDA來比較和評估我們各部門的期間基本業務運營業績。調整後的EBITDA是扣除利息費用、所得税、折舊和攤銷及減值費用前的收益之和。雖然有許多因素可能會影響一個部門的調整後EBITDA，從而影響我們的整體收益，但我們的鋼鐵產品和下游產品的金屬利潤率在一段時間內的變化是我們公司和行業一貫關注的領域。金屬利潤率是管理層用來監控我們垂直整合組織的結果的指標。對於我們的鋼鐵產品，金屬保證金是每噸螺紋鋼、商品棒材和其他鋼鐵產品的平均銷售價格與我們的鋼廠生產這些產品所用的每噸廢鐵成本之間的差額。當由於競爭壓力導致銷售價格沒有相應變化時，投入成本的增加或減少可能會影響這些產品的盈利能力。我們下游產品的金屬邊際是每噸裝配式螺紋鋼和鋼柵欄柱產品的平均銷售價格與生產這些產品的廢料投入成本之間的差額。我們大多數下游產品的每噸銷售價格都是在項目開始時確定的，這些項目平均持續一到兩年。由於銷售價格在項目生命週期內通常保持不變，因此在項目生命週期內投入成本的變化會對盈利能力產生重大影響。
業務狀況和發展
2023年收購
2022年9月15日，我們完成了對位於南加州的再生黑色金屬供應商Advanced Steel Recovery，LLC(“ASR”)的收購。ASR的主要業務包括加工和經紀能力，這些能力將原材料採購並銷售到國內和出口市場。
2022年11月14日，我們完成了從Kodiak Resources，Inc.和Kodiak Properties，L.L.C.手中收購德克薩斯州加爾維斯頓地區的金屬回收設施和相關資產(統稱為“Kodiak”)。
2023年3月3日，我們完成了對Roane Metals Group，LLC(“Roane”)所有資產的收購，Roane Metals Group，LLC是一家回收金屬供應商，在田納西州東部擁有兩家工廠。Roane加工的大部分數量與我們的鋼鐵廠業務將消耗的過時的鐵質廢金屬有關。
2023年3月17日，我們完成了對Tenon Systems，LLC(“Tenon”)的收購，該公司是美國東南部地區後張拉、護欄電纜和混凝土修復解決方案的領先供應商。
2023年5月1日，我們完成了對位於俄克拉何馬州布萊克韋爾的土工格柵製造廠BOSTD America，LLC(“BOSTD”)所有資產的收購。在收購之前，BOSTD根據合同製造安排為我們的Tensar業務生產了幾條產品線。
2023年7月12日，我們完成了對EDSCO Fasteners，LLC(“EDSCO”)的收購，該公司是電力傳輸市場錨定解決方案的領先提供商，在北卡羅來納州、田納西州、德克薩斯州和猶他州擁有四個製造工廠。
收購ASR、Kodiak、Roane、Tendon、BOSTD及EDSCO（統稱“二零二三年收購事項”）對我們於二零二三年八月三十一日的財務狀況或截至二零二三年八月三十一日止年度的經營業績而言，個別或整體而言並不重大。2023年收購事項的經營業績於我們的北美可報告分部內呈列。
Tensar收購
於2022年4月25日（“Tensar收購日期”），我們完成以約5.5億美元（扣除所收購現金）收購TAC Acquisition Corp.（“Tensar”）。通過其專利基礎系統，Tensar生產地面穩定和土壤加固解決方案，補充我們現有的混凝土加固產品線，並擴大我們解決商業和基礎設施建設多個早期階段的能力，包括路基，基礎和結構。這些產品的最終客户包括商業、工業和住宅用地開發商、採礦和石油天然氣公司、運輸當局、沿海和航道當局以及廢物管理公司。自Tensar收購日期起，在北美收購的業務在我們的北美可報告分部內呈列，其餘收購的業務在我們的歐洲可報告分部內呈列。有關收購Tensar的更多信息，請參見本年度報告第二部分第8項中的附註2“業務變化”。
資本支出
於二零二三年第四季度，我們的第三臺微型磨粉機投入使用。鋼筋的初步商業生產於調試期間開始，隨後將於二零二四年開始商業鋼筋生產。該微型軋機將是世界上第一臺能夠通過連續生產工藝生產商品棒質量產品的軋機，並採用了電弧爐供電系統的最新技術，這將使我們能夠將電弧爐和鋼包爐直接連接到太陽能和風能等可再生能源。位於亞利桑那州梅薩的新工廠取代了我們於2022年出售的加利福尼亞州Rancho Cuccera工廠的鋼筋產能，並使我們能夠更有效地滿足西海岸對鋼鐵產品的需求。有關出售加利福尼亞州Rancho Cuccera工廠的更多詳情，請參閲本年度報告第二部分第8項中的附註2“業務變更”。
2022年12月，我們宣佈計劃中的第四家微型工廠將位於西弗吉尼亞州伯克利縣。這一新的微型軋機將在地理位置上服務於美國東北部、大西洋中部和中西部市場，並將通過在現有的軋機和下游加工廠網絡中實現協同效應來提高我們的鋼鐵生產能力。
於二零二一年七月，我們于波蘭的小型軋機完成第三條軋製線的建設並投入使用。第三條軋製線利用了波蘭歷史上過剩的冶煉能力，擴大了我們的整體軋製能力，並允許軋製線現在獨立運行，用於小型軋機生產的每種鋼材（鋼筋，商品棒材和線材）。
首席執行官
自2023年9月1日起，我們的董事會任命Peter R.我們當時的總裁Matt先生在Barbara R.史密斯，我們當時的首席執行官兼董事會主席。Matt先生自2023年4月9日起擔任我們的總裁，並將繼續擔任他於2020年6月加入的董事會成員。Smith女士被任命為董事會執行主席，自2023年9月1日起生效。從史密斯女士到馬特先生的過渡遵循了我們的正式繼任計劃流程。
俄羅斯入侵烏克蘭
於二零二三年或二零二二年，俄羅斯入侵烏克蘭並未對我們的業務、財務狀況或經營業績造成直接重大不利影響。我們的歐洲分部並未出現能源供應中斷的情況，並能夠為先前通過俄羅斯採購的有限數量的材料找到替代來源。然而，除其他宏觀經濟因素外，俄羅斯入侵烏克蘭已間接導致歐洲經濟狀況惡化，我們將繼續監測能源和材料供應中斷以及通脹壓力、需求減少、外匯匯率波動、商品定價、潛在網絡安全風險和入侵導致的制裁對我們運營的間接影響。
有關上述業務狀況及發展的進一步討論，請參閲本年報第一部分第1A項“風險因素”。
經營業績摘要
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| | | 截至八月三十一日止的年度： |
| (單位為千，每股數據除外) | | 2023 | | 2022 |
| 淨銷售額 | | $ | 8,799,533 | | | $ | 8,913,481 | |
| 淨收益 | | 859,760 | | | 1,217,262 | |
| 稀釋後每股收益 | | 7.25 | | | 9.95 | |
2023年與2022年相比
與2022年相比，2023年的淨銷售額保持相對持平。有關我們同比淨銷售額的更多信息，請參見下面的討論，在我們的細分市場部分中標記為北美和歐洲。
2023年，我們實現淨收益8.598億美元，比2022年減少3.575億美元，降幅29%。2022年的淨收益包括出售牧場庫卡蒙加設施帶來的2.733億美元收益。淨收益的其餘同比變化主要是由於2023年我們歐洲部門的鋼鐵產品金屬利潤率壓縮，相比之下，與2022年相比，2023年我們北美部門下游產品金屬利潤率相對於廢鋼的大幅擴張。關於出售牧場古卡蒙加設施的更多信息，見本年度報告第二部分第8項附註2“業務變化”。
銷售、一般和行政費用
與2022年相比，2023年的SG&A費用增加了9860萬美元。同比增長的原因是，在截至2023年8月31日的12個月期間，Tensar業務的商業和工程支持產生了6050萬美元的增量SG&A費用，而Tensar收購日期之後至2022年8月31日的期間記錄的費用以及2023年收購的SG&A費用為1280萬美元，2022年沒有此類費用。與2022年相比，2023年SG&A費用的剩餘增長主要是由於專業服務費用增加了1110萬美元，我們的福利恢復計劃(“BRP”)的費用增加了1070萬美元，以及養老金計劃和解費用420萬美元，同期沒有此類和解費用。與2022年相比，2023年與勞動力相關的支出減少了1660萬美元，部分抵消了這些波動。有關Tensar收購和2023年收購的更多信息，請參閲本年報第二部分第8項中的附註2，業務變化；有關養老金計劃終止活動的更多信息，請參閲本年報第二部分第8項中的附註14，員工退休計劃。
利息支出
與2022年相比，2023年的利息支出減少了1,060萬美元，這主要是由於第三家微型工廠的建設導致2023年的資本化利息比2022年增加了960萬美元，以及2023年未償長期債務的平均利率比2022年有所下降。
所得税
我們2023年的有效所得税税率為23.4%，而2022年為19.7%。同比增長主要是由於2022年因重組交易的資本損失而在2022年錄得的税收優惠，以及與2022年相比，2023年研發税收抵免的減少。關於我國實際税率的進一步討論，見本年度報告第二部分第8項中的附註12，所得税。
細分市場
所有金額的計算和列報方式與我們內部為作出經營決策而對財務信息進行分類的基礎一致。有關我們如何評估各分部財務表現的進一步資料，請參閲本年度報告第二部分第8項附註19“經營分部”。下表按產品類別列出的經營數據反映了原材料、鋼鐵產品和下游產品(視情況而定)的銷售活動，這些產品佔北美和歐洲銷售的大部分。這些數據是使用平均值計算的，因此，量化任何單個指標對該部門的淨銷售額或調整後的EBITDA的影響是沒有意義的。
2023年與2022年相比
北美
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| | 截至八月三十一日止的年度： |
| (以千為單位，每噸除外) | | 2023 | | 2022 |
| 淨銷售額 | | $ | 7,347,020 | | | $ | 7,298,632 | |
| 調整後的EBITDA | | 1,454,754 | | | 1,553,858 | |
| | | | |
| 裝運的外部噸位 | | | | |
| 原料 | | 1,390 | | | 1,375 | |
| 鋼筋 | | 1,967 | | | 1,805 | |
| 商家酒吧和其他 | | 943 | | | 1,025 | |
| 鋼材製品 | | 2,910 | | | 2,830 | |
| 下游產品 | | 1,466 | | | 1,558 | |
| | | | |
| 每噸平均售價 | | | | |
| 原料 | | $ | 840 | | | $ | 1,073 | |
| 鋼材製品 | | 978 | | | 1,060 | |
| 下游產品 | | 1,426 | | | 1,217 | |
| | | | |
| | | | |
| 每噸廢鐵的利用成本 | | $ | 349 | | | $ | 431 | |
| 每噸鋼產品金屬邊際 | | 629 | | | 629 | |
與2022年相比，2023年我們北美部門的淨銷售額保持相對持平。雖然下游產品平均售價較去年同期大幅上升每噸209美元，或17%，但由於廢鋼價格下跌，鋼鐵產品平均售價及原材料平均售價下降，抵銷了這一波動。下游產品的平均銷售價格上漲，其中許多是在項目開始時確定的，反映了2022年我們簽訂合同時廢料和能源價格上漲導致的投入成本增加。與收購Tensar後的2022年相比，被收購的Tensar業務在2023年的淨銷售額也增加了1.051億美元。此外，2023年的收購為2023年的淨銷售額增長貢獻了1.597億美元。
2023年期間，我們實現了調整後的EBITDA為15億美元，而2022年為16億美元。2022年調整後的EBITDA包括出售牧場庫卡蒙加設施的2.733億美元非經常性收益。其餘的按年變動為經調整的EBITDA增加，這是由於下游產品相對於每噸廢鐵的利潤率大幅擴大，這是由於上述下游產品平均售價較高以及每噸廢鐵的使用成本大幅下降所致。此外，被收購的Tensar業務在2023年提供了3210萬美元的增量調整後EBITDA，而在Tensar收購日期之後的2022年則為3210萬美元。此外，2023年的收購為2023年調整後的EBITDA貢獻了1430萬美元。有關出售牧場古卡蒙加設施的更多信息，見本年度報告第二部分第8項附註2“業務變化”。
歐洲 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至八月三十一日止的年度： |
| (以千為單位，每噸除外) | | 2023 | | 2022 |
| 淨銷售額 | | $ | 1,416,704 | | | $ | 1,621,642 | |
| 調整後的EBITDA | | 61,353 | | | 346,051 | |
| | | | |
| 裝運的外部噸位 | | | | |
| 鋼筋 | | 684 | | | 622 | |
| 商家酒吧和其他 | | 1,043 | | | 1,097 | |
| 鋼材製品 | | 1,727 | | | 1,719 | |
| | | | |
| 每噸平均售價 | | | | |
| 鋼材製品 | | $ | 749 | | | $ | 896 | |
| | | | |
| 每噸廢鐵的利用成本 | | $ | 395 | | | $ | 463 | |
| 每噸鋼產品金屬邊際 | | 354 | | | 433 | |
與2022年相比，2023年歐洲市場的淨銷售額下降了2.049億美元，降幅為13%。這一下降主要是由於鋼材平均售價每噸147美元，同比下降16%，而產量與去年同期持平，以及外幣兑換的不利影響。鋼材平均售價的下降是由於影響歐洲整體商業環境的宏觀經濟因素的間接影響，例如通貨膨脹和利率上升，導致消費者不確定性和臨近2023年底我們歐洲終端市場的建設開工延遲。與Tensar收購日期後2022年的淨銷售額相比，被收購的Tensar業務在2023年提供了5820萬美元的淨銷售額增量。總體而言，2023年期間，美元相對於我們歐洲業務的貨幣走強，如波蘭茲羅提、歐元和英鎊。使用2023年的實際結果並使用前一年2022年的平均匯率，外幣換算將導致淨銷售額增加約7160萬美元。
與2022年相比，2023年經調整的EBITDA減少2.847億美元，或82%，主要是由於鋼鐵產品每噸金屬利潤率收縮、生產所用能源成本增加以及外幣兑換的不利影響。與2022年相比，2023年每噸鋼鐵產品金屬利潤率下降79美元，或18%，這是由於上述鋼鐵產品平均銷售價格的下降，超過了利用鐵廢料成本的下降。除了每噸鋼鐵產品金屬保證金的變化外，我們的歐洲部門繼續面臨能源成本上升的環境。與2022年相比，2023年的能源成本每噸增加了51美元，扣除我們的電力商品衍生品帶來的好處，2023年實現了1180萬美元的收益，這是銷售商品成本的下降，而2022年的實現收益為2170萬美元。有關電力商品衍生工具的進一步資料，見本年度報告第II部分第8項附註10衍生工具。最後，使用2023年的實際結果並使用上一年2022年的平均匯率，外幣換算將導致調整後的EBITDA增加約1780萬美元。與Tensar收購日期後2022年的調整EBITDA相比，收購的Tensar業務在2023年提供了1150萬美元的增量調整EBITDA，抵消了這些減少。
公司和其他
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| | | 截至八月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 |
| 調整後的EBITDA虧損 | | $ | (131,403) | | | $ | (154,103) | |
與2022年相比，2023年公司和其他調整後的EBITDA虧損減少了2270萬美元。與2022年相比，調整後EBITDA虧損同比減少的原因是短期投資利息收入增加1890萬美元，2022年沒有此類活動的新市場税收抵免(NMTC)交易的其他收入1770萬美元，以及與2023年非實質性活動相比，2022年發生的債務清償成本1610萬美元。與調整後EBITDA虧損的減少形成對比的是，與2022年相比，2023年我們發生了1210萬美元的勞動力相關費用增加，1060萬美元的專業服務費用增加和300萬美元的信息技術費用增加。此外，在2023年，我們確認了420萬美元的養老金計劃和解費用，但沒有這樣的費用
2022年的和解費用。有關NMTC交易的更多信息，請參見本年度報告第二部分第8項中的附註9，新市場税收抵免交易；有關養老金計劃終止活動的更多信息，請參見本年度報告第二部分第8項中的附註14，僱員退休計劃。
流動資金和資本資源
流動資金來源和資本來源
經營活動的現金流是我們的主要流動資金來源，主要來自銷售原材料、鋼鐵產品、下游產品以及相關材料和服務，如本年度報告第I部分第1項業務所述。從歷史上看，我們的大部分現金來自北美業務。截至2023年8月31日，我們的非美國子公司持有2490萬美元的現金和現金等價物。我們使用期貨或遠期合約來緩解金屬大宗商品價格、外幣匯率、利率以及天然氣、電力和其他能源大宗商品價格波動的風險。詳情見本年度報告第二部分第8項附註10“衍生工具”。
我們擁有多元化和總體穩定的客户基礎，並定期保持大量應收賬款。我們積極監控我們的應收賬款，並根據市場狀況和客户的財務狀況，在我們認為無法收回的賬款時記錄備抵。我們在國際上使用信用保險來減輕客户破產的風險。我們估計，截至2023年8月31日，信用擔保或財務擔保的應收賬款金額約佔應收賬款總額的14%。
下表反映了截至2023年8月31日我們的流動性來源、設施和可獲得性。詳情見本年度報告第二部分第8項附註8“信貸安排”。
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| (單位：千) | | 總設施 | | 可用性 |
| 現金和現金等價物 | | $ | 592,332 | | | $ | 592,332 | |
| 2030年至2032年到期的票據 | | 900,000 | | | (1) |
| 左輪手槍 | | 600,000 | | | 599,057 | |
| 定期貸款 | | 200,000 | | | 200,000 | |
| 2022年系列債券，2047年到期 | | 145,060 | | | — | |
| 波蘭信貸安排 | | 145,437 | | | 129,159 | |
| 波蘭應收賬款安排 | | 69,810 | | | 61,391 | |
| | | | |
__________________________________(1)我們相信，如果需要，我們可以獲得額外的融資和再融資，儘管我們不能保證這種融資的形式或條款。
我們不斷審查我們的資本資源，以確定我們是否能夠實現我們的短期和長期目標。我們預計，我們目前的現金餘額、運營現金流和可用的流動資金來源將足以維持運營，進行必要的資本支出，支付股息，並在至少未來12個月內機會性回購股票。此外，我們預計我們的長期流動資金狀況將足以滿足我們的長期流動資金需求，來自運營和融資安排的現金流。然而，如果業務狀況或其他發展發生變化，包括市場持續惡化、出乎意料的監管發展、重大收購、競爭壓力，或我們的流動性需求證明高於預期或運營產生的現金低於預期，我們可能需要額外的流動性。只要我們選擇為我們的長期流動性需求融資，我們相信未來可供我們使用的潛在融資資本是足夠的。
我們估計，到2024年，我們的資本支出將在5.5億至6億美元之間。我們根據當前和預期的結果定期評估我們的資本支出，金額可能會發生變化。
截至2023年8月31日、2023年8月和2022年8月31日，我們沒有任何表外安排可能對我們的財務狀況、收入或支出、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來的實質性影響。
2023年與2022年相比
經營活動
2023年和2022年，來自運營活動的淨現金流分別為13億美元和7.003億美元。經營活動的淨現金流增加的主要原因是，與2022年的廢鋼價格上漲相比，2023年的廢鋼價格環境有所下降。廢鋼價格的下降導致庫存採購使用的現金同比減少4.322億美元，並導致2023年鋼鐵產品的平均銷售價格低於2022年，這導致應收賬款現金流同比增加4.327億美元。這些波動被應付賬款、應計費用和其他應付賬款使用的現金同比增加1.78億美元部分抵消，部分原因是上述廢品價格環境下降，以及與2022年相比，2023年應計勞工相關費用減少。與2022年相比，與2022年相比，2023年期間來自遞延所得税和其他長期税收的現金流減少了3430萬美元，債務清償損失減少了1590萬美元，抵消了經營活動現金流增加的影響。此外，我們在2023年期間從NMTC交易的結算中記錄了1770萬美元的非現金其他收入，而2022年沒有此類交易。有關遞延税項變動的詳情，請參閲本年報第II部分第8項中的附註12所得税；有關NMTC交易的更多資料，請參閲本年報第II部分第8項附註9新市場税務抵免交易。
投資活動
2023年及2022年投資活動所用現金流量淨額分別為8. 352億元及6. 847億元，增加1. 505億元。投資活動所用現金流量淨額的波動主要是由於2023年較2022年增加資本開支1. 567億美元，主要用於建設我們的第三和第四個微型工廠，以及2022年出售Rancho Cuccera設施的所得款項，而2023年出售資產的所得款項並不重大。投資活動所用現金流量的波動部分被2023年的收購較2022年減少3.177億美元所抵消。請參閲本年報第二部分第8項附註2“業務變動”，以瞭解有關出售Rancho Cuccera設施及我們於2023年及2022年完成的收購的更多資料。
融資活動
2023年融資活動使用的現金流量淨額為5.995億美元，而2022年融資活動產生的現金流量淨額為1.653億美元。融資活動所用現金流量淨額增加7. 648億元，主要由於2023年償還長期債務淨額3. 898億元，而2022年長期債務所得款項淨額為4. 148億元。此外，2023年應收賬款融資項下的還款淨額為1，900萬美元，而2022年的所得款項淨額為630萬美元，導致2023年融資活動所用現金流量增加2，530萬美元。與2022年相比，2023年根據股票回購計劃收購的庫存股票減少了6050萬美元，部分抵消了融資活動使用的這些現金流。有關我們的信貸安排及應收賬款融資的更多資料，請參閲本年報第二部分第8項附註8“信貸安排”;有關股份回購計劃的更多資料，請參閲本年報第二部分第8項附註15“股本”。
合同義務和承諾
我們來自已知合約及其他責任的重大現金承擔主要包括長期債務及相關利息責任、物業及設備租賃責任以及作為正常營運一部分的採購責任。有關我們長期債務到期日的更多信息，請參見本年度報告第二部分第8項中的附註8“信貸安排”。有關租賃的其他資料，請參閲本年報第二部分第8項附註7租賃。我們長期債務的應付利息為4350萬美元，於2023年8月31日之後的12個月內到期，此後到期的為3.868億美元。此外，我們有美國聯邦遣返税義務，這是由於《減税和就業法案》（“TCJA”）的遣返税規定，其中420萬美元應在2023年8月31日之後的12個月內到期，1250萬美元應在此後到期。
截至2023年8月31日，我們的未貼現採購義務約為8億美元，將於未來12個月到期，其後根據採購訂單和“不付款就接受”安排到期的金額為3. 4億美元。這些採購義務包括所有可強制執行的、具有法律約束力的採購商品或服務的協議，該等協議規定了所有重要條款，無論協議的期限如何，但不包括我們無法估計最低金額的可變條款協議。“照付不議”安排為具有最低年度採購要求的多年承諾，主要就採購電極及天然氣等業務所用商品而訂立。
於二零二三年八月三十一日起計十二個月內到期的採購責任中，約23%為消耗性生產投入（如合金），20%為與正常業務營運有關的資本開支，19%為商品，14%為建造我們的第四臺微型軋機。其後到期的採購責任中，75%為商品，10%為建造我們的第四個微型軋機。其餘採購義務為正常業務過程中的貨物和服務。
我們根據我們的非合格BRP提供某些符合條件的員工福利，相當於根據1974年《僱員退休收入保障法》（經修訂）（“ERISA”）規定的我們的税務合格計劃提供的金額，但不受ERISA、税法和法規的限制。我們並未將與BRP相關的估計付款納入上述合同義務和承諾的描述中。有關BRP的更多資料，請參閲本年報第二部分第8項附註14“僱員退休計劃”。
其他商業承諾
我們持有備用信用證，為政府機構、我們的保險提供商和供應商要求的某些交易提供支持。於2023年8月31日，我們已根據該等安排承諾2，180萬元，其中90萬元減少Revolver（定義見本年報第二部分第8項附註8信貸安排）項下的可用性。
或有事件
在開展業務的正常過程中，我們會參與訴訟、行政訴訟和政府調查，包括環境問題。我們可能會因為其中一些事情而招致和解、罰款、懲罰或判決。與訴訟相關的或有損失相關的負債和費用需要根據我們對每一事項的事實和情況的瞭解以及我們法律顧問的建議進行估計和判斷。當可能發生損失並且我們可以合理地估計損失金額時，我們記錄與訴訟有關的損失的責任。我們根據每一事項的當前事實和具體情況，在每個報告期內對記錄負債的計量進行評估。在最終解決與訴訟有關的或有損失時產生的最終損失可能與在特定資產負債表日期記錄的估計負債有重大差異。估計的變化記錄在發生這種變化的期間的收益中。我們不相信我們所屬的任何目前待決的法律程序會對我們的經營業績、現金流或財務狀況產生重大的不利影響，無論是個別的還是整體的。詳情見本年度報告第二部分第8項附註17“承付款和或有事項”。
環境和其他事項
茲將本年度報告第二部分第8項附註17“承付款和或有事項”中的資料併入本報告，以供參考。
一般信息
在我們擁有運營設施的所有地點，我們都受到聯邦、州和地方污染控制法律和法規的約束。我們預計，遵守這些法律和法規將涉及持續的資本支出和運營成本。
金屬回收是我們最初的業務，一個多世紀以來一直是我們的核心業務之一。在當今保護自然資源和關注生態的時代，我們致力於良好的生態和商業行為。關於環境問題的某些政府法規，無論多麼善意，都可能使我們和我們的行業面臨潛在的重大風險。我們認為，回收材料是由回收商，如我們，從固體廢物流中轉移的商品，因為它們的內在價值。它們按照精心制定的行業規範進行識別、購買、分類、加工和銷售。
2023年、2022年和2021年，我們的環境支出分別約為4930萬美元、4420萬美元和4980萬美元。這些費用包括處置費用、各司的環境人員費用、許可證和許可證費、應計費用以及研究、測試、評估、補救、諮詢費、袋子除塵和各種其他費用。此外，在2023年期間，我們在與環境合規直接相關的成本方面花費了約580萬美元的資本支出。截至，我們的應計環境負債分別為450萬美元和530萬美元
分別為2023年8月31日和2022年8月31日，其中200萬美元被歸類為截至2023年8月31日和2022年8月31日的其他非流動負債。
固體廢物和危險廢物
我們產生的廢物，包括危險廢物，受聯邦資源保護和回收法案以及我們運營的類似州和地方法規的約束。這些法規、法規和法律可能會限制我們對某些廢物的處置選擇。
我們目前擁有或租賃，過去我們曾擁有或租賃過用於我們業務的物業。儘管我們採用了當時的行業標準的操作和處置方法，但廢物可能已經被處置或釋放在物業上或物業下，或處置在這些廢物被帶去處置的地點上或之下，其方式現在被認為構成了污染威脅。我們目前正在調查和修復幾個這樣的物業，我們在一些受污染的地點被點名為PRP，其中沒有一個涉及我們曾經擁有的或我們曾經對其進行過運營的房地產。
隨着時間的推移，適用於廢物和受污染財產的州和聯邦法律逐漸變得更加嚴格。不能保證環保局或個別州不會對我們產生的廢物的處理採取更嚴格的要求，或改變我們所依賴的豁免。同樣，一些目前未被歸類為廢物的材料在未來可能被視為固體廢物或危險廢物。根據新的法律，我們可能被要求修復受以前處置的廢物影響的財產。任何此類變化都可能導致我們管理和處置廢物的成本增加，這可能會對我們的業務、我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
超級基金
環保局或同等的州機構已經通知我們，我們在幾個地點被視為PRP，這些地點都不涉及我們曾經擁有的或我們曾經在其上進行過運營的房地產。根據CERCLA或類似的州法規，我們可能有義務對據稱釋放的危險物質進行補救調查、可行性研究、補救和/或移除，或補償EPA或第三方的此類活動，並支付自然資源的相關損害費用。我們參與了幾個此類網站的訴訟或行政訴訟，我們在這些網站上對我們的責任提出異議，或者在適當的時候可能對我們的責任提出異議。此外，我們還收到了環保局可能正在考慮的其他地點的信息請求，這些地點可能是CERCLA的潛在地點。由於各種因素，包括法規的模稜兩可、難以確定任何特定場地的責任方、確定它們之間的相對責任的複雜性、關於最理想的補救技術以及損害和清理費用數額的不確定性，以及可能產生此類費用的延長時間段，我們無法合理地估計我們遵守《環境保護與責任法案》的最終成本。根據目前可獲得的信息，這些信息在許多情況下是初步的和不完整的，我們有截至2023年8月31日和2022年8月31日與CERCLA站點有關的非實質性金額。根據我們的最佳估計，我們已經為這些負債累算了。2023年、2022年和2021年在這些網站上支付的金額和發生的費用並不重要。從歷史上看，我們最終為此類補救活動支付的金額並不多。
吾等相信，綜合財務報表已就該等或有事項的潛在影響作出足夠的撥備，而上述訴訟及訴訟的結果，以及其他尚待處理的雜項訴訟及訴訟的結果，將不會對本公司的業務、經營業績或財務狀況造成重大不利影響。
《清潔水規則》
《清潔水法》(CWA)對排放到美國水域的廢物施加了限制和嚴格控制，這是一個定義廣泛的術語，或者排放到公有處理廠。隨着時間的推移，這些控制措施變得更加嚴格，未來很可能會施加額外的限制。一般情況下，向聯邦水域或公共擁有的處理廠排放污染物必須獲得許可證，州一級可能需要類似的許可證。CWA和許多州的法規規定了對未經授權排放污染物的民事、刑事和行政處罰。此外，環保局的法規和類似的州法規可能要求我們獲得排放暴雨徑流的許可。如果發生未經授權的排放或不遵守許可證要求，我們可能會承擔罰款、費用和禁令救濟的責任。
《清潔空氣法》
我們的運營受到聯邦、州和地方層面的法規約束，以控制空氣污染源的排放。新的和改裝的空氣污染源往往需要在開始建設、改裝或運營之前獲得許可。空氣污染物的主要來源受到更嚴格的要求，包括可能需要額外的許可證，以及在執法方面加強審查。環保局一直在通過擴大執行新污染源審查計劃來實施其固定排放控制計劃。根據這一計劃，新的或改裝的污染源可能被要求使用被稱為最佳可用控制技術的方法，或在任何不符合NAAQS的地區，使用滿足最低可實現排放率要求的方法來建造排放源。此外，環保局已經實施，並將繼續實施新的、更嚴格的NAAQS標準，包括細顆粒物。遵守新標準可能需要額外支出。
氣候變化
氣候變化對我們的業務和運營結果的潛在影響，以及我們所在司法管轄區未來可能出臺的氣候變化法規都非常不確定。見本年度報告第一部分第1A項風險因素中題為“與氣候變化相關的監管增加可能對我們的鍊鋼和金屬回收業務造成重大額外成本”和“氣候變化的實際影響可能對我們的運營成本和結果產生重大不利影響”的風險因素。
分紅
我們在2023年以每股CMC普通股0.16美元的比率支付季度股息，而2022年以每股CMC普通股0.14美元的比率支付季度股息。2023年10月10日，董事會宣佈CMC第236次季度現金分紅。宣佈的股息為CMC普通股每股0.16美元，將於2023年11月9日支付給截至2023年10月26日收盤時登記在冊的股東。
關鍵會計政策和估算
前面對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的綜合財務報表，這些報表是根據美國公認的會計原則編制的。在編制合併財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有負債的相關披露的估計和假設。我們持續評估該等估計及假設的適當性，包括與收入確認、所得税、存貨成本、收購、商譽及其他無形資產、長期資產、衍生工具及或有事項有關的估計及假設。估計及假設乃基於過往經驗及吾等認為在當時情況下屬合理的各種其他假設，其結果構成對資產及負債賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非由其他來源輕易可見。因此，未來期間的實際結果可能與這些估計數大不相同。編制合併財務報表時使用的與關鍵會計政策有關的判斷和估計包括：
收入確認
本公司提供裝配式鋼筋和安裝服務的合同的收入，根據成本與總估計成本的比較，使用輸入法隨着時間的推移確認。本公司不提供安裝服務的合同的收入是根據發貨量與總估計噸的比較，採用產出方法隨着時間的推移確認的。要評估投入法中使用的總估計成本和產出法中使用的總估計噸，需要作出重大判斷。如果任何合同的總估計成本大於合同收入淨額，公司將在知道損失的期間確認全部估計損失。對合同淨收入、完工成本或計劃總數量估計數所作修訂的累積影響記錄在確定此類修訂的期間。本公司在釐定交易價格時並無作出重大判斷。詳情見本年度報告第二部分第8項附註4“收入確認”。
所得税
我們定期評估實現我們的遞延税項資產的可能性，並維持估值準備金，以將某些遞延税項資產減少到我們認為更有可能實現的金額。我們對遞延税項資產可回收性的判斷主要基於歷史收益、我們對當前和預期未來收益的估計、審慎和可行的税務籌劃策略以及當前和未來的所有權變更。截至2023年8月31日、2023年8月31日和2022年8月31日，針對我們的遞延税項資產，我們分別有2.805億美元和2.685億美元的估值津貼。其中，截至2023年8月31日、2023年8月31日和2022年8月31日的1,330萬美元和840萬美元分別與某些州司法管轄區的淨營業虧損和信貸結轉有關，這些都需要估計。其餘估值撥備主要涉及在若干海外司法管轄區結轉的營運虧損淨額，而本公司預期不會實現該等虧損。
庫存成本
我們將存貨按成本或可變現淨值中較低者列報，可變現淨值定義為正常業務過程中的估計銷售價格、較難合理預測的完工、處置和運輸成本。對庫存的調整可能是由於價格水平的變化、對市場狀況的假設、陳舊、損壞、實物劣化和其他原因。將存貨賬面價值減至可變現淨值所需的任何調整，均記為綜合收益表內銷售貨物成本的費用。在2023財年，由於未來需求和市場狀況的變化影響了波蘭的垂直整合業務，我們在歐洲部門記錄了1070萬美元的庫存減記。假設波蘭這些業務中用於計算庫存可變現淨值的估計銷售價格下降10%，將導致截至2023年8月31日記錄的庫存減記增加500萬美元。
收購
本公司根據收購會計方法對業務合併進行會計處理，該方法要求收購的資產和假設的負債按收購日的估計公允價值入賬。公允價值由本公司使用估值技術和第3級投入估算，包括預期未來現金流和貼現率。收購價格超過分配給收購資產和承擔的負債的公允價值的金額，如有的話，計入商譽。確定收購資產和承擔的負債的公允價值涉及使用重大估計和假設。有關收購的更多信息，請參閲本年度報告第二部分第8項中的附註2，業務變化。
商譽及其他無形資產
商譽及無限期無形資產於本公司第四季度首日(“年度減值測試日期”)每年進行減值測試，或更頻繁地於任何事件或情況顯示賬面值可能無法收回時進行減值測試。商譽是在報告單位層面進行測試的，它代表一個經營部門或低於一個經營部門的一個水平。在評估商譽及其他壽命不定的無形資產減值時，本公司可能會首先評估質量因素，以確定各自的公允價值是否更有可能少於其賬面價值。定性評估是對多種因素的評估，包括當前的經營環境、財務業績和市場考慮因素。本公司可根據管理層的判斷，選擇跳過對其部分或全部報告單位或其他無限期無形資產的這一定性評估，並進行量化測試。如果本公司選擇繞過定性評估，則會進行量化測試，將報告單位或無限期無形資產的公允價值與其各自的賬面價值進行比較，如果賬面金額超過公允價值，則記錄減值費用；但確認的損失(如有)不會超過分配給報告單位的無形資產或商譽的總額。
在使用量化方法評估商譽的可回收性時我們使用收益法和市場法來計算報告單位的公允價值。為了使用收益法計算報告單位的公允價值，管理層使用貼現現金流量模型，其中包括一些關於未來現金流量的重要假設和估計，如貼現率、交易量、價格、資本支出和當前市場狀況的影響。市場法根據與報告單位經營和投資特徵相似的可比上市公司的收益的市場倍數來估計公允價值。在採用量化方法測試商譽時使用的估計可能會受到市場狀況不利變化的重大影響。
就2023年和2022年而言，年度商譽減值分析並未產生減值費用。截至2023年年度減值測試日期，該公司的商譽為3.421億美元，涉及北美部門的四個報告單位和歐洲部門的兩個報告單位。三個報告單位，其中包括截至2023年年度北美業務部門的4600萬美元商譽和歐洲部門的380萬美元商譽
減值測試日期，使用定性方法進行減值測試。管理層確定，採用定性方法進行測試的報告單位的公允價值很可能超過其各自的賬面價值。
其餘三個報告單位採用量化方法進行了減值測試。截至2023年年度減值測試日期，北美分部內兩個商譽為252.3百萬美元的報告單位的公允價值比其賬面價值高出20%以上。截至2023年年度減值測試日期，報告單位在歐洲分部的公允價值為4,000,000美元商譽，比其賬面價值高出10%以上。本公司認為，採用量化方法測試的報告單位的公允價值大大超過其賬面價值。該等申報單位的量化減值測試所使用的折現率或終端增長率每增加或減少1%，將不會產生減值費用。2023年年度減值測試日期與2023年8月31日商譽價值的差異是由於收購EDSCO和外幣換算調整所致。
截至2023年年度減值測試日期，該公司擁有5710萬美元的無限期無形資產，其中5380萬美元已使用量化方法進行減值測試。為進行量化減值測試，本公司採用收益法計算每項無形資產的公允價值，並採用特許權使用費減免法計算。衡量無限期無形資產公允價值的重要投入包括預計收入增長率、特許權使用費費率和貼現率。截至2023年年度減值測試日期，北美分部內賬面價值3910萬美元的無限壽命無形資產的公允價值超過其賬面價值的30%以上。於2023年年度減值測試日期，歐洲分部內賬面價值分別為1,000萬美元及4,700萬美元的無限期居住無形資產的公允價值分別超過其賬面價值的20%及10%。2023年年度減值測試日期與2023年8月31日之間的無限期減值無形資產價值差異是由於外幣換算調整造成的。根據本公司對無限期無形資產的年度減值測試，我們得出結論，其公允價值很可能超過各自的賬面價值。
根據2023年進行的減值測試結果，管理層認為我們的報告單位或無限期無形資產在短期內不能通過各自的減值測試的可能性不大。詳情見本年度報告第二部分第8項附註6“商譽和其他無形資產”。
長壽資產
當情況變化顯示賬面淨值可能無法從我們使用和最終處置長期資產或資產組預期產生的實體特定未貼現未來現金流量中收回時，我們評估物業、廠房及設備以及有限壽命無形資產的賬面價值。可能觸發對長期資產或資產組進行減值審查的事件或情況包括但不限於：（i）該資產的市場價格大幅下跌，（ii）該資產的使用程度或方式或其實際狀況出現重大不利變化，（iii）可能影響資產價值的法律因素或商業環境的重大不利變化，（iv）成本的累積大大超過取得或建造該資產的最初預期，（v）當期經營或現金流量損失，加上經營或現金流量損失的歷史記錄或與資產使用有關的持續損失的預測，以及（vi）比以下情況更可能發生的情況：預期該資產不會在其先前估計的使用壽命結束前大量出售或處置。倘出現減值，賬面淨值會減至公平值。我們通過對資產的剩餘使用壽命或資產組中主要資產的剩餘使用壽命進行貼現未來現金流量分析來估計這些長期資產的公允價值。資產組別內之個別資產不會減值至低於其估計公平值。
我們的業務是資本密集型的。在對長期資產或資產組進行減值評估時，對未折現未來現金流量的估計需要對預期直接因使用和最終處置該資產或資產組而產生的未來現金流量作出判斷和假設。如果這些資產是出售的，我們對它們價值的估計可能會因市場條件、特定交易條款和買方對未來現金流的看法而有很大不同。
於2023年，歷史及本期經營虧損被確定為與下游鋼筋加工業務相關的三個長期資產組的觸發事件。我們審查了長期資產組的未貼現未來現金流的可收回性，這表明包括在一個長期資產組中的某些使用權資產（包括400萬美元的使用權資產和50萬美元的設備）的賬面淨值是不可收回的。因此，我們通過將此類使用權資產的估計公允價值與其賬面淨值進行比較，評估了適用的長期資產組中的使用權資產的減值，導致2023年第四季度的非現金減值為350萬美元，計入綜合收益表中的資產減值。
衍生金融工具
我們的全球業務和產品線使我們面臨金屬商品價格、外匯匯率、利率以及天然氣、電力和其他能源價格波動的風險。為限制該等風險的影響，我們訂立衍生工具。我們不會為投機目的而訂立衍生金融工具。我們使用本年報第二部分第8項附註1“經營性質及主要會計政策概要”所述的既定公平值層級評估衍生金融工具的公平值。
本公司有三個第三級商品衍生工具，為與交易對手訂立的雙邊協議。第三級商品衍生工具之公平值估計乃基於內部開發之貼現現金流量模式，主要利用極少或並無市場數據之不可觀察輸入數據。公司確定了ASC 820規定的第三級公允價值輸入，包括從相關公佈的指數和外部來源獲得的信息以及管理層自己的假設。用於預測未來能源價格的資料波動可能導致公平值估計及其他全面收益中的未變現收益及虧損波動。有關第三級商品衍生工具的更多資料，請參閲本年報第二部分第8項附註11“公允價值”。
或有事件
在開展業務的日常過程中，我們會涉及訴訟、行政訴訟和政府調查，包括環境問題。我們可能會因其中一些事項而招致和解、罰款、處罰或判決。雖然我們無法估計與這些事項有關的風險或損失的最終美元金額，但當損失可能發生且金額可以合理估計時，我們進行應計。由於以下幾個因素，我們應計的金額可能與我們支付的金額有很大差異：不斷髮展的補救技術、不斷變化的法規、可能的第三方貢獻、估計過程的固有不確定性以及訴訟中涉及的不確定性。我們相信，我們已於綜合財務報表中就該等或然事項作出充足撥備。我們亦相信，有關結果不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流量造成重大影響。
其他會計政策和新會計公告
見本年度報告第二部分第8項附註1“經營性質及重要會計政策概要”。
前瞻性陳述
本年度報告包含聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”。本報告中非歷史性陳述是前瞻性陳述，涉及未來可能發生的活動、事件或發展，包括(但不限於)與總體經濟狀況有關的活動、影響我們業務的關鍵宏觀經濟驅動因素、持續貿易行動的影響、持續壓力對我們客户流動性的影響、收購和戰略投資提供的潛在協同效應和有機增長、對我們產品的需求、發貨量、金屬利潤率、我們鋼廠滿負荷運營的能力、我們運營所需原材料和能源的未來供應和成本、股票回購、法律訴訟、建築活動、這些因素包括：國際貿易、俄羅斯入侵烏克蘭的影響、資本支出、税收抵免、我們的流動性以及我們滿足未來流動性需求的能力、估計的合同義務、新設施的預期能力和效益、我們執行增長計劃的時間表以及我們對未來事件的預期或信念。這些前瞻性陳述通常可以通過以下短語來識別：我們或我們的管理層“預期”、“預期”、“相信”、“估計”、“未來”、“打算”、“可能”、“計劃”、“應該”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“出現”、“項目”、“預測”、“展望”或其他類似的詞語或短語，以及戰略討論，計劃或意圖。
我們的前瞻性陳述是基於管理層在向美國證券交易委員會提交本年度報告時的預期和信念，或者就通過引用納入的任何文件而言，是基於該文件編制之時的預期和信念。儘管我們相信我們的預期是合理的，但我們不能保證這些預期將被證明是正確的，實際結果可能會大不相同。除法律要求外，我們沒有義務更新、修改或澄清任何前瞻性陳述，以反映假設的變化、預期或意外事件的發生、新信息或情況或任何其他變化。可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素包括第I部分第1A項風險因素和第II部分第7項管理層對本年度報告財務狀況和經營成果的討論和分析以及以下內容：
•影響對我們產品或建築活動總體需求的經濟狀況變化，以及這種變化對高度週期性的鋼鐵行業的影響；
•金屬價格的快速和重大變化，可能會因大宗商品價格下跌而損害我們的庫存價值，或由於大宗商品價格上漲而降低我們下游合同的盈利能力；
•我們行業的過剩產能，特別是中國，以及來自競爭對手鋼廠和其他鋼鐵供應商的產品供應，包括進口數量和定價；
•俄羅斯入侵烏克蘭對全球經濟、通貨膨脹、能源供應和原材料的影響；
•更加關注可持續發展問題，包括任何目標或其他可持續發展或環境正義倡議；
•運營和啟動風險以及與新項目投產相關的市場風險可能會阻礙我們實現預期的好處，並可能導致我們的全部或大部分投資損失；
•全球公共衞生危機對經濟、對我們產品的需求、全球供應鏈和我們業務的影響；
•遵守和修改現有和未來的法律、法規以及管理我們業務的其他法律要求和司法裁決，包括增加與氣候變化和温室氣體排放相關的環境法規；
•參與可能導致罰款、處罰或判決的各種環境事務；
•不斷髮展的補救技術、不斷變化的條例、可能的第三方捐款、估算過程的內在不確定性以及可能影響環境責任應計數額的其他因素；
•我們或我們的客户獲得信貸的能力可能受到限制，以及不遵守他們的合同義務，包括付款義務；
•根據我們的股份回購計劃回購我們普通股的活動；
•管理我們債務的協議中包含的金融和非金融契約以及對我們業務運營的限制；
•我們有能力成功識別、完善和整合收購，並實現任何或所有預期的協同效應或收購的其他好處；
•收購可能對我們的財務槓桿產生的影響；
•一般與收購有關的風險，如無法獲得或延遲獲得適用反壟斷法所要求的批准以及其他監管和第三方的同意和批准；
•低於預期的未來收入水平和高於預期的未來成本；
•未能或不能及時實施增長戰略；
•商譽或其他無限期無形資產減值費用的影響；
•長期資產減值準備的影響；
•貨幣波動；
•全球因素，如貿易措施、軍事衝突和政治不確定性，包括現行貿易法規的變化，如第232條貿易關税和配額、税收立法和其他可能對我們的業務產生不利影響的法規；
•工廠運營所需的電力、電極和天然氣的供應和定價；
•我們有能力聘用和留住關鍵高管和其他員工；
•我們有能力管理向新首席執行官的過渡；
•來自其他材料的競爭，或來自成本結構較低或獲得更多財政資源的競爭對手的競爭；
•信息技術中斷和安全漏洞；
•我們進行必要資本支出的能力；
•原材料和我們影響不大的其他項目的可用性和定價，包括廢金屬、能源和保險；
•意外的設備故障；
•套期保值交易造成的損失或潛在收益有限；
•訴訟索賠和和解、法院判決、監管裁決和法律合規風險；
•員工、客户或其他訪客有受傷或死亡的風險；以及
•內亂、抗議和騷亂。
有關其他風險的信息，請參考我們提交給美國證券交易委員會的定期報告和當前報告中披露的“風險因素”，這些風險可能會導致實際結果與這些前瞻性表述中明示或暗示的結果大不相同。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性、假設和其他重要因素，可能導致實際結果、業績或我們的成就或行業結果與歷史結果、任何未來結果或此類前瞻性陳述明示或暗示的業績或成就大不相同。因此，本年度報告的讀者請不要過分依賴任何前瞻性陳述。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
化解市場風險的途徑
見本年度報告第II部分第8項附註10衍生工具，以披露本公司減低市場風險的方法及按年彙總的市場風險資料。另見本年度報告第二部分第8項附註1，業務性質和主要會計政策摘要，以瞭解更多信息。根據我們的風險管理計劃，我們在2023年期間使用了外匯遠期合約和商品期貨合約。這些工具都不是為了投機目的而訂立的。
外幣外匯遠期合約
我們的全球業務使我們面臨外幣匯率波動的風險。波蘭茲羅提(“PLN”)對美元(“美元”)的匯率被認為是一種重大的外幣匯率風險敞口。我們訂立貨幣兑換遠期合約，作為貿易承諾的經濟對衝，包括以PLN、美元、歐元(“歐元”)和加元(“加元”)等貨幣計價的貿易承諾，而非我們的報告貨幣或附屬公司的功能貨幣。
截至2023年8月31日，我國外匯遠期合同承諾的公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 功能貨幣 | | 外幣 | | | | | | |
| 類型 | | 金額
(單位：千) | | 類型 | | 金額
(單位：千) | | 範圍 套期保值利率(1) | | 合同總公允價值
(單位：千) |
| PLN | | 417,086 | | | 歐元 | | 91,162 | | | 4.44 | — | 5.33 | | $ | (932) | |
| PLN | | 7,180 | | | 美元 | | 1,660 | | | 4.00 | — | 4.49 | | (41) | |
| 美元 | | 1,164 | | | 計算機輔助設計 | | 1,556 | | | 0.74 | — | 0.76 | | 13 | |
| 美元 | | 1,913 | | | 歐元 | | 1,789 | | | 1.06 | — | 1.09 | | 35 | |
| 美元 | | 115,636 | | | PLN | | 488,393 | | | 0.24 | — | 0.24 | | 257 | |
| | | | | | | | | | | | | $ | (668) | |
__________________________________
(1)大部分外幣遠期合約在一年內到期。對衝匯率的範圍代表功能匯率與外幣的折算率。
商品期貨合約
我們的產品線使我們面臨金屬大宗商品價格以及天然氣、電力和其他能源大宗商品價格波動的風險。我們在一些買賣合同中的定價基於金屬商品期貨交易所的報價，這是我們在合同開始時確定的。由於金屬商品指數的波動性，我們簽訂了銅和鋁的金屬商品期貨合約。這些期貨合約減輕了因相關大宗商品價格波動而導致毛利率意外下降的風險。我們還進行能源衍生品交易，以緩解由於電力和天然氣價格波動而導致毛利率意外下降的風險。
截至2023年8月31日，我們的商品期貨合約承諾和能源衍生品的公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商品 | | 交易所 | | 長/
短的 | | 總合同量 | | 範圍或
套期保值金額
單位差餉 | | 合同總額 公允價值(1) (單位：千) |
| 鋁 | | 倫敦金屬交易所 | | 長 | | 2,850 | | Mt. | | | $ | 2,176.95 | | — | | $ | 2,284.00 | | | $ | (23) | |
| 鋁 | | 倫敦金屬交易所 | | 短的 | | 1,400 | | Mt. | | | $ | 2,154.00 | | — | | $ | 2,196.25 | | | (33) | |
| 銅 | | 紐約商品交易所 | | 長 | | 147 | | Mt. | | | $ | 369.40 | | — | | $ | 383.75 | | | 19 | |
| 銅 | | 紐約商品交易所 | | 短的 | | 8,459 | | Mt. | | | $ | 362.35 | | — | | $ | 412.90 | | | 271 | |
| 電 | | 不適用(2) | | 長 | | 3,312,000 | | MW(H) | | PLN | 239.29 | | — | | 744.64 | | | 194,425 | |
| 天然氣 | | 紐約商品交易所 | | 長 | | 5,270,500 | | MMBtu | | | $ | 3.45 | | — | | $ | 5.75 | | | (3,039) | |
| | | | | | | | | | | | | | | $ | 191,620 | |
__________________________________MT=公制噸
兆瓦(小時)=兆瓦時
MMBtu=公制百萬英熱單位
(1)除電力和天然氣合約承諾的到期日分別延長至2034年12月31日和2026年8月31日外，所有商品期貨合約承諾均在一年內到期。
(2)電力衍生品不交換，因為它們是與交易對手的雙邊協議。
項目8.財務報表和補充數據
| | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告 | 41 |
截至2023年8月31日、2022年和2021年8月31日止年度的綜合收益表 | 44 |
截至2023年8月31日、2022年和2021年8月31日止年度的綜合全面收益表 | 45 |
截至2023年8月31日和2022年8月31日的合併資產負債表 | 46 |
截至2023年8月31日、2022年8月31日和2021年8月31日的合併現金流量表 | 47 |
截至2023年8月31日、2022年和2021年8月31日止年度股東權益綜合報表 | 48 |
合併財務報表附註 | 49 |
附註1.業務性質和主要會計政策摘要 | 49 |
注2.業務的變化 | 54 |
附註3.累計其他綜合收益(虧損) | 56 |
注4.收入確認 | 56 |
注5.庫存 | 57 |
附註6.商譽和其他無形資產 | 58 |
注7.租約 | 60 |
注8.信貸安排 | 62 |
注9.新市場税收抵免交易 | 64 |
注10.衍生工具 | 65 |
附註11.公允價值 | 66 |
注12.所得税 | 68 |
注13.基於股票的薪酬計劃 | 71 |
附註14.僱員退休計劃 | 72 |
注15.股本 | 78 |
注16.每股收益 | 78 |
附註17.承付款和或有事項 | 78 |
附註18.應計費用和其他應付款 | 79 |
注19.運行段 | 79 |
獨立註冊會計師事務所報告
致商業金屬公司股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了截至2023年8月31日商業金屬公司及其子公司(以下簡稱“公司”)的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2023年8月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年8月31日及截至2023年8月31日年度的綜合財務報表和我們2023年10月12日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ 德勤律師事務所
德克薩斯州達拉斯
2023年10月12日。
獨立註冊會計師事務所報告
致商業金屬公司股東和董事會
對財務報表的幾點看法
本公司已審計所附商業金屬公司及其附屬公司(“本公司”)截至2023年8月31日、2023年及2022年8月31日的綜合資產負債表、相關的綜合收益表、全面收益表、2023年8月31日終了三年期間每年的股東權益和現金流量，以及指數第15項所列有關附註和附表(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年8月31日、2023年8月31日和2022年8月31日的財務狀況，以及截至2023年8月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會保薦組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準和我們2023年10月12日的報告，對公司截至2023年8月31日的財務報告內部控制進行了審計，對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽-北美分部內兩個報告單位和歐洲分部內一個報告單位的年度減值測試-請參閲財務報表附註1和6
關鍵審計事項説明
商譽於本公司第四季度首日及當事件或情況顯示賬面值可能無法收回時，每年於報告單位水平進行減值測試。截至2023年年度減值測試日期，公司商譽為3.421億美元，其中2.523億美元涉及北美分部的兩個報告單位，4 000萬美元涉及歐洲分部的一個報告單位。本公司的商譽減值評估涉及比較各報告單位的公允價值及其賬面價值。本公司使用從收入法和市場法得出的公允價值加權來估計其報告單位的公允價值。採用收益法確定公允價值是基於估計未來現金流量的現值，這要求管理層對收入增長率和營業利潤率做出重大估計和假設，並選擇貼現率。使用市場法釐定公允價值時，管理層須就來自經營及投資特徵與報告單位相若的可比上市公司的盈利市盈率作出重大假設。
根據本公司年度減值測試的結果，本公司報告單位的公允價值超過其賬面價值，因此未確認任何減值。
我們將截至公司第四季度第一天的公司商譽減值評估確定為關鍵審計事項，涉及北美部門的兩個報告單位和歐洲部門的一個報告單位的2.923億美元商譽，因為管理層在估計這些報告單位的公允價值時使用了大量估計和假設。這需要高度的核數師判斷力和更大的努力程度，包括在執行審計程序時需要我們的公允價值專家參與，以評估管理層基於對收入增長率和營業利潤率的估計以及對收益法貼現率的選擇和市值法收益倍數的估計對未來現金流量的估計和假設的合理性。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們對北美部門的兩個報告單位和歐洲部分的一個報告單位的年度商譽減值評估的審計程序包括以下內容：
•我們測試了對商譽減值評估的控制的有效性，包括管理層對基於收入增長率和營業利潤率估計的未來現金流預測的控制、收益法貼現率的選擇以及市場法收益倍數的確定。
•我們根據收入增長率和營業利潤率評估了管理層對未來現金流的預測的合理性，方法是將預測與(1)歷史收入和營業利潤率以及(2)行業報告中包含的預測信息進行比較。
•在我們公允價值專家的幫助下：
◦我們對評估方法的合理性進行了評估。
◦我們通過制定一個獨立的估計貼現率範圍，並將該範圍與公司估值中使用的貼現率進行比較，評估了收益法中使用的貼現率的合理性。
◦我們評估了市場法中使用的收益倍數，包括測試潛在的來源信息和計算的數學準確性。
/s/德勤律師事務所
德克薩斯州達拉斯
2023年10月12日。
自1959年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
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商業金屬公司及其子公司 合併損益表 |
| | | 截至八月三十一日止的年度： |
| (以千為單位，不包括每股和每股數據) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨銷售額 | | $ | 8,799,533 | | | $ | 8,913,481 | | | $ | 6,729,760 | |
| 成本和營業費用(收入)： | | | | | | |
| 銷貨成本 | | 6,987,618 | | | 7,057,085 | | | 5,623,903 | |
| 銷售、一般和行政費用 | | 643,535 | | | 544,984 | | | 505,117 | |
| 利息支出 | | 40,127 | | | 50,709 | | | 51,904 | |
| 資產減值 | | 3,780 | | | 4,926 | | | 6,784 | |
| 出售資產的損失(收益) | | 2,327 | | | (275,422) | | | (8,807) | |
| 債務清償損失 | | 179 | | | 16,052 | | | 16,841 | |
| 淨成本和運營費用 | | 7,677,566 | | | 7,398,334 | | | 6,195,742 | |
| 所得税前收益 | | 1,121,967 | | | 1,515,147 | | | 534,018 | |
| 所得税 | | 262,207 | | | 297,885 | | | 121,153 | |
| 淨收益 | | $ | 859,760 | | | $ | 1,217,262 | | | $ | 412,865 | |
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| 每股收益： | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 7.34 | | | $ | 10.09 | | | $ | 3.43 | |
| 稀釋 | | 7.25 | | | 9.95 | | | 3.38 | |
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| 平均基本流通股 | | 117,077,703 | | | 120,648,090 | | | 120,338,357 | |
| 平均稀釋後已發行股份 | | 118,606,271 | | | 122,372,386 | | | 121,983,497 | |
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商業金屬公司及其子公司 綜合全面收益表 |
| | 截至八月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收益 | | $ | 859,760 | | | $ | 1,217,262 | | | $ | 412,865 | |
| 扣除所得税後的其他全面收益(虧損)： | | | | | | |
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| 外幣折算 | | 119,852 | | | (140,217) | | | (17,747) | |
| 衍生品： | | | | | | |
未實現淨持有收益 | | 6,395 | | | 138,634 | | | 35,492 | |
已實現收益的重新分類 | | (9,380) | | | (22,173) | | | (2,377) | |
衍生工具的淨未實現持有收益(已實現收益的重新分類) | | (2,985) | | | 116,461 | | | 33,115 | |
| 固定收益養老金計劃： | | | | | | |
淨收益(虧損) | | (7,985) | | | (5,898) | | | 3,523 | |
| 結算損失和其他費用的重新分類 | | 1,791 | | | 23 | | | 53 | |
固定收益養卹金計劃在攤銷先前服務費用和淨精算損失後的收益(損失) | | (6,194) | | | (5,875) | | | 3,576 | |
扣除所得税後的其他全面收益(虧損)總額 | | 110,673 | | | (29,631) | | | 18,944 | |
綜合收益 | | $ | 970,433 | | | $ | 1,187,631 | | | $ | 431,809 | |
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商業金屬公司及其子公司 合併資產負債表 |
| | 8月31日， |
| (以千為單位，不包括每股和每股數據) | | 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | | |
| 流動資產： | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 592,332 | | | $ | 672,596 | |
應收賬款(減去壞賬準備#美元4,135及$4,990) | | 1,240,217 | | | 1,358,907 | |
| 盤存 | | 1,035,582 | | | 1,169,696 | |
| 預付資產和其他流動資產 | | 276,024 | | | 240,269 | |
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| 流動資產總額 | | 3,144,155 | | | 3,441,468 | |
| 財產、廠房和設備： | | | | |
| 土地 | | 160,067 | | | 155,237 | |
| 建築物和改善措施 | | 1,071,102 | | | 799,715 | |
| 裝備 | | 3,089,007 | | | 2,440,910 | |
| 在建工程 | | 213,651 | | | 489,031 | |
| | 4,533,827 | | | 3,884,893 | |
| 減去累計折舊和攤銷 | | (2,124,467) | | | (1,974,022) | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | | 2,409,360 | | | 1,910,871 | |
| 無形資產，淨額 | | 259,161 | | | 257,409 | |
| 商譽 | | 385,821 | | | 249,009 | |
| 其他非流動資產 | | 440,597 | | | 378,270 | |
| 總資產 | | $ | 6,639,094 | | | $ | 6,237,027 | |
| 負債和股東權益 | | | | |
| 流動負債： | | | | |
| 應付帳款 | | $ | 364,390 | | | $ | 428,055 | |
| 應計費用和其他應付款 | | 438,811 | | | 540,136 | |
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| 長期債務和短期借款的當前到期日 | | 40,513 | | | 388,796 | |
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| 流動負債總額 | | 843,714 | | | 1,356,987 | |
| 遞延所得税 | | 306,801 | | | 250,302 | |
| 其他非流動負債 | | 253,181 | | | 230,060 | |
| 長期債務 | | 1,114,284 | | | 1,113,249 | |
| 總負債 | | 2,517,980 | | | 2,950,598 | |
| 承付款和或有事項(附註17) | | | | |
| 股東權益： | | | | |
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普通股，面值$0.01每股；授權200,000,000股份；已發行129,060,664流通股；流通股116,515,427和117,496,053股票 | | 1,290 | | | 1,290 | |
| 額外實收資本 | | 394,672 | | | 382,767 | |
| 累計其他綜合損失 | | (3,778) | | | (114,451) | |
| 留存收益 | | 4,097,262 | | | 3,312,438 | |
庫存股減少，12,545,237和11,564,611按成本計算的股份 | | (368,573) | | | (295,847) | |
| 股東權益 | | 4,120,873 | | | 3,286,197 | |
| 歸屬於非控股權益的股東權益 | | 241 | | | 232 | |
| 股東權益總額 | | 4,121,114 | | | 3,286,429 | |
| 總負債和股東權益 | | $ | 6,639,094 | | | $ | 6,237,027 | |
請參閲合併財務報表附註。
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商業金屬公司及其子公司
合併現金流量表 |
| | | 截至八月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動產生(使用)的現金流： | | | | | | |
| 淨收益 | | $ | 859,760 | | | $ | 1,217,262 | | | $ | 412,865 | |
調整以調節淨收益與經營活動的淨現金流： | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 218,830 | | | 175,024 | | | 167,613 | |
| 基於股票的薪酬 | | 60,529 | | | 46,978 | | | 43,677 | |
| 遞延所得税和其他長期税 | | 51,919 | | | 86,175 | | | (39,873) | |
| 存貨減記 | | 11,286 | | | 464 | | | 384 | |
| 資產減值 | | 3,780 | | | 4,926 | | | 6,784 | |
出售資產的淨虧損(收益) | | 2,327 | | | (275,422) | | | (8,807) | |
| 債務清償損失 | | 179 | | | 16,052 | | | 16,841 | |
| 其他 | | 4,471 | | | 2,089 | | | 157 | |
| 攤銷已獲得的不利合同積壓 | | — | | | — | | | (6,035) | |
| 新市場税收抵免交易的結算 | | (17,659) | | | — | | | — | |
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| 經營性資產和負債的變動，扣除收購： | | | | | | |
| 應收賬款 | | 175,102 | | | (257,607) | | | (228,026) | |
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| 盤存 | | 177,024 | | | (255,175) | | | (316,316) | |
| 應付賬款、應計費用和其他應付款 | | (174,120) | | | 3,899 | | | 194,801 | |
| 其他經營性資產和負債 | | (29,325) | | | (64,356) | | | (15,591) | |
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經營活動的現金流量淨額 | | 1,344,103 | | | 700,309 | | | 228,474 | |
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| 投資活動的現金流： | | | | | | |
| 資本支出 | | (606,665) | | | (449,988) | | | (184,165) | |
| 收購，扣除收購現金後的淨額 | | (234,717) | | | (552,449) | | | (1,888) | |
| 與財產、廠房和設備有關的政府贈款收益 | | 5,000 | | | — | | | — | |
| 保險收益 | | 2,456 | | | 3,081 | | | — | |
| 出售財產、廠房和設備及其他資產所得收益 | | 1,006 | | | 315,148 | | | 26,424 | |
| 其他 | | (2,307) | | | (507) | | | (2,500) | |
| | | | | | |
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投資活動使用的現金流量淨額 | | (835,227) | | | (684,715) | | | (162,129) | |
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| 融資活動產生(使用)的現金流： | | | | | | |
| 發行長期債券所得款項淨額 | | — | | | 743,391 | | | 309,279 | |
| 償還長期債務 | | (389,756) | | | (328,594) | | | (368,527) | |
| 發債成本 | | (1,800) | | | (3,064) | | | (2,830) | |
| 清償債務成本 | | (97) | | | (13,642) | | | (13,128) | |
| 應收賬款融資的收益 | | 330,061 | | | 440,236 | | | 296,586 | |
| 應收賬款融資項下的還款 | | (349,015) | | | (433,936) | | | (269,858) | |
| 收購的庫存股 | | (101,406) | | | (161,880) | | | — | |
| 與股票結算有關的預扣税款，扣除購買計劃 | | (12,539) | | | (9,457) | | | (3,166) | |
| 分紅 | | (74,936) | | | (67,749) | | | (57,766) | |
| 非控股權益的貢獻 | | 9 | | | — | | | 20 | |
| | | | | | |
融資活動產生(使用)的淨現金流量 | | (599,479) | | | 165,305 | | | (109,390) | |
| 匯率變動對現金的影響 | | 7,077 | | | (2,785) | | | (790) | |
增加(減少)現金及現金等價物 | | (83,526) | | | 178,114 | | | (43,835) | |
| 期初現金、限制性現金和現金等價物 | | 679,243 | | | 501,129 | | | 544,964 | |
| 期末現金、限制性現金和現金等價物 | | $ | 595,717 | | | $ | 679,243 | | | $ | 501,129 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至八月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 補充信息： | | | | | | |
| 繳納所得税的現金 | | $ | 199,883 | | | $ | 229,316 | | | $ | 140,950 | |
| 支付利息的現金 | | 64,431 | | | 47,329 | | | 58,325 | |
| | | | | | |
| 非現金活動： | | | | | | |
| 與增加財產、廠房和設備有關的負債 | | $ | 31,379 | | | $ | 55,648 | | | $ | 39,899 | |
| | | | | | |
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| 現金和現金等價物 | | $ | 592,332 | | | $ | 672,596 | | | $ | 497,745 | |
| 受限現金 | | 3,385 | | | 6,647 | | | 3,384 | |
| 現金總額、限制性現金和現金等價物 | | $ | 595,717 | | | $ | 679,243 | | | $ | 501,129 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商業金屬公司及其子公司
合併股東權益報表 |
| | 普通股 | | | | 庫存股 | | |
| (以千為單位，不包括每股和每股數據) | 數量
股票 | 金額 | 額外實收
資本 | 累計其他綜合損失 | 保留
收益 | 數量
股票 | 金額 | 非控制性
利益 | 總計 |
| 平衡，2020年9月1日 | 129,060,664 | | $1,290 | | $358,912 | | ($103,764) | | $1,807,826 | | (9,839,759) | | ($175,063) | | $212 | | $1,889,413 | |
| 淨收益 | | | | | 412,865 | | | | | 412,865 | |
| 其他綜合收益 | | | | 18,944 | | | | | | 18,944 | |
股息(美元)0.48每股) | | | | | (57,766) | | | | | (57,766) | |
| 根據激勵和購買計劃發行股票，扣除因納税而扣繳的股票 | | | (25,647) | | | | 1,365,684 | | 22,481 | | | (3,166) | |
| 基於股票的薪酬 | | | 29,380 | | | | | | | 29,380 | |
| 非控股權益的出資 | | | | | | | | 20 | | 20 | |
| | | | | | | | | |
| 以股份為基礎的責任獎勵的重新分類 | | | 5,419 | | | | | | | 5,419 | |
| 2021年8月31日的餘額 | 129,060,664 | | $1,290 | | $368,064 | | ($84,820) | | $2,162,925 | | (8,474,075) | | ($152,582) | | $232 | | $2,295,109 | |
| 淨收益 | | | | | 1,217,262 | | | | | 1,217,262 | |
| 其他綜合損失 | | | | (29,631) | | | | | | (29,631) | |
股息(美元)0.56每股) | | | | | (67,749) | | | | | (67,749) | |
| 收購的庫存股 | | | | | | (4,496,628) | | (161,880) | | | (161,880) | |
| 根據激勵和購買計劃發行股票，扣除因納税而扣繳的股票 | | | (28,072) | | | | 1,406,092 | | 18,615 | | | (9,457) | |
| 基於股票的薪酬 | | | 33,684 | | | | | | | 33,684 | |
| | | | | | | | | |
| 以股份為基礎的責任獎勵的重新分類 | | | 9,091 | | | | | | | 9,091 | |
| 2022年8月31日的餘額 | 129,060,664 | | $1,290 | | $382,767 | | ($114,451) | | $3,312,438 | | (11,564,611) | | ($295,847) | | $232 | | $3,286,429 | |
| 淨收益 | | | | | 859,760 | | | | | 859,760 | |
| 其他綜合收益 | | | | 110,673 | | | | | | 110,673 | |
股息(美元)0.64每股) | | | | | (74,936) | | | | | (74,936) | |
| 收購的庫存股 | | | | | | (2,309,452) | | (101,406) | | | (101,406) | |
| 根據激勵和購買計劃發行股票，扣除因納税而扣繳的股票 | | | (41,219) | | | | 1,328,826 | | 28,680 | | | (12,539) | |
| 基於股票的薪酬 | | | 43,434 | | | | | | | 43,434 | |
| 非控股權益的出資 | | | | | | | | 9 | | 9 | |
| 以股份為基礎的責任獎勵的重新分類 | | | 9,690 | | | | | | | 9,690 | |
| 2023年8月31日的餘額 | 129,060,664 | | $1,290 | | $394,672 | | ($3,778) | | $4,097,262 | | (12,545,237) | | ($368,573) | | $241 | | $4,121,114 | |
請參閲合併財務報表附註。
商業金屬公司及其子公司
合併財務報表附註
附註1.業務性質和主要會計政策摘要
運營的性質
CMC是一家創新的解決方案提供商，幫助建設一個更強大、更安全、更可持續的世界。通過主要位於美國(“美國”)的廣泛製造網絡在歐洲和中歐，我們提供產品和技術，以滿足全球建築業的關鍵加固需求。CMC的解決方案支持各種應用的建設，包括基礎設施、非住宅、住宅、工業和能源發電和輸電。該公司擁有二可報告的細分市場：北美和歐洲。
北美
北美部門提供多樣化的產品和解決方案，以支持建築業。北美業務主要由位於美國的回收設施、鋼廠和製造業務的垂直集成網絡組成，以及提供建築相關解決方案的設施，以服務於與我們垂直集成業務互補的市場。回收設施處理黑色金屬和有色金屬廢料(統稱為“原材料”)，供新金屬產品製造商使用。鋼廠生產成品長鋼產品，包括鋼筋(“螺紋鋼”)、商品棒材、輕型結構和其他特殊型材，以及用於重軋和鍛造的半成品鋼坯(統稱為“鋼材”)。製造業務主要生產裝配式鋼筋和鋼柵欄立柱(統稱為“下游產品”)。北美的總體戰略是優化公司垂直整合的價值鏈，通過獲得儘可能低的投入成本和儘可能高的銷售價格來最大限度地提高盈利能力。該公司經營回收設施，為鋼廠提供低成本的廢鋼，並經營製造業務，以優化鋼廠的產量。北美地區的產品主要銷往鋼廠和鑄造廠、建築、製造和其他製造業。
歐洲
歐洲部分主要由一個垂直整合的回收設施網絡、一個電弧爐(“EAF”)迷你廠和位於波蘭的製造業務組成。該部門生產的鋼材產品包括螺紋鋼、商品棒材和線材以及半成品鋼坯。此外，該部門的製造業務製造的下游產品包括裝配式螺紋鋼、裝配式網眼、裝配式鋼筋籠和其他裝配式螺紋鋼副產品。此外，歐洲部分還擁有提供建築相關解決方案的設施，如Tensar產品，以服務於我們垂直整合業務的補充市場。歐洲部分的產品主要銷售給製造商、製造商、分銷商和建築公司。
重要會計政策摘要
整固
綜合財務報表包括本公司及其全資和控股附屬公司的賬目，以及本公司為其主要受益人的若干可變權益實體(“VIE”)的賬目。公司間賬户餘額和交易已被沖銷。
預算的使用
根據美國普遍接受的會計原則編制本公司的綜合財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內已報告的淨銷售額和費用。受該等估計及假設影響的重大項目包括收入確認、所得税、存貨賬面價值、收購、商譽、長期資產、衍生工具及或有事項。實際結果可能與這些估計和假設大不相同。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括存款現金和在購買之日原始到期日為三個月或更短的短期、高流動性投資。
收入確認和壞賬準備
當承諾的貨物或服務的控制權轉移給客户時，收入被確認，該數額反映了為換取這些貨物或服務而收到或預期收到的對價。該公司的履約義務來自(I)原材料、鋼鐵產品、下游產品和與建築相關的解決方案的銷售，以及(Ii)其製造業務提供的安裝服務。向客户發運產品被認為是一種履行活動，向客户收取的運費和運費包括在淨銷售額中，相關成本包括在售出貨物的成本中。淨銷售額是扣除税金後的淨額。R與北美及歐洲分部的原材料、鋼鐵產品及建築相關解決方案及歐洲分部的下游產品有關的收益，在控制權轉移的同時確認，這通常發生在裝運或客户收到時，取決於運輸條款。以下未予討論的北美分部與鋼欄柱及其他下游產品有關的收入，按現有的實際權宜之計確認為帳單。
北美部門銷售的每一份人造螺紋鋼合同代表着一項單一的履約義務，收入隨着時間的推移而確認。就本公司提供裝配式螺紋鋼及安裝服務的合約而言，收入乃根據迄今產生的合約成本與估計合約總成本的比較(“投入計量”)，按一段時間的進度計量確認。這一投入措施合理地説明瞭公司在履行履約義務方面取得的進展，因為公司發生的成本與預製鋼筋的轉讓和安裝服務之間存在直接關係。本公司不提供安裝服務的預製螺紋鋼合同的收入，在一段時間內使用基於發貨量相對於總估計噸數的進度產出計量(“產出計量”)確認。這一產出指標合理地描述了向客户轉讓合同價值的情況，因為公司發運的單位與預製螺紋鋼的轉讓之間存在直接關係。如果任何合同的總估計成本大於合同收入淨額，公司將在知道損失的期間確認全部估計損失。對合同淨收入、完工成本或計劃總數量估計數所作修訂的累積影響記錄在確定此類修訂的期間。
確認收入的時間可能與向客户開具發票的時間不同。公司在開票前確認收入時記錄資產，在開票後確認收入時記錄負債。付款條款和條件因合同類型而異，儘管公司一般要求客户在履行履約義務後30天內付款。在確認收入的時間與開具發票的時間不同的情況下，公司已確定合同不包括重要的融資部分。
本公司根據市場情況、客户財務狀況及其他因素，對我們估計不會收回的應收賬款保留壞賬準備。從歷史上看，這些津貼並不是實質性的。該公司審查併為每個客户設定信用額度。歐洲部分使用信用保險來確保按照銷售條款付款。一般來説，抵押品是不需要的。大致14%和16截至2023年8月31日、2023年8月31日和2022年8月31日的應收賬款總額分別佔總應收賬款的1%。
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本由加權平均成本法確定。對庫存的調整可能是由於價格水平的變化、對市場狀況的假設、陳舊、損壞、實物劣化和其他原因。將存貨賬面價值減至可變現淨值所需的調整計入綜合損益表內的銷貨成本。
除材料成本外，成品庫存中的成本要素還包括折舊、水電費、消耗性生產投入、維護、生產、工資和運輸成本。此外，支持生產的部門的成本，包括材料管理和質量控制，都分配到庫存中。
物業、廠房及設備
財產、廠房和設備按成本入賬。維修費在發生時計入。租賃改進按其估計使用年限或租賃期中較短的時間攤銷。折舊和攤銷在下列估計使用年限內以直線方式記錄：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 建築物 | 7 | 從現在開始 | 40 | 五年 |
| 土地改良 | 3 | 從現在開始 | 25 | 五年 |
| 租賃權改進 | 3 | 從現在開始 | 15 | 五年 |
| 裝備 | 3 | 從現在開始 | 25 | 五年 |
每當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時，本公司便會評估其物業、廠房及設備的減值。對於持有以用於減值指標的每項資產或資產組，本公司將該資產或資產組產生的估計未來現金流量的總和與其相關賬面淨值進行比較。如果該資產或該組資產的賬面淨值超過預計未貼現的未來現金流量，則賬面淨值超出估計公允價值的部分計入減值損失。持有待售的物業以賬面價值或估計售價減去估計出售成本中較低者為準。
在2023年期間，歷史和當前期間的運營虧損被確定為與下游成品螺紋鋼業務相關的三個長期資產組的觸發事件。本公司對長期資產組的未貼現未來現金流量進行了可回收審查，結果顯示包含在一個長期資產組內的若干使用權資產的賬面淨值不可收回。因此，通過將淨收益資產的估計公允價值與其賬面淨值進行比較，對此類淨收益資產進行了減值評估，從而產生了#美元的非現金減值。3.52023年第四季度，包括在綜合收益表中的資產減值。
租契
該公司的租約主要用於不動產和設備。如果條款規定公司有權指示使用合同中確定的特定資產並從合同中確定的特定資產獲得基本上所有的經濟利益，公司將確定一項安排在合同開始時是否為租賃。ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表支付租賃產生的租賃款項的義務。公司的ROU資產和租賃負債在開始之日根據租賃期內將支付的租賃付款的現值確認。該公司的某些租賃協議包含延長租賃期限的選項。本公司在逐個租賃的基礎上評估這些選項，如果本公司確定其合理地確定將被行使，則租賃期限包括延期。本公司使用租賃開始時的遞增借款利率來確定租賃付款的現值，並在租賃期限內按直線原則確認租賃費用。遞增借款利率是公司在類似期限內以類似付款方式在抵押基礎上借入的利率。本公司不包括初始期限為12個月或以下的租賃在ROU資產或租賃負債餘額中。
公司的某些租賃協議包括在租賃開始時無法確定的某些可變成本的付款，包括里程、水電費、燃料和通貨膨脹調整。該等可變租賃付款於已售貨品成本及銷售、一般及行政（“銷售及行政”）開支中確認，但不計入使用權資產或租賃負債結餘。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保、限制或契約。
政府援助
政府資助（包括非貨幣資助，以下統稱為資助）在合理保證本公司將遵守資助條件及本公司將收取資助後方會確認。一般而言，政府補助分為兩類：與資產有關的補助和與收入有關的補助。
與資產有關的補助金是用於購買、建造或以其他方式收購長期資產的政府補助金。本公司將與資產有關的補助入賬，方法為於綜合資產負債表內計算資產賬面值時扣除補助。非貨幣補助按公允價值確認。本公司在可折舊資產的整個存續期內在損益中確認補助，作為折舊費用的減少。與不可折舊資產有關的補助可能需要履行若干責任，在此情況下，將於產生補助的期間在損益中確認。
履行義務的成本。例如，以在該地塊上建造建築物為條件的土地出讓被確認為建築物壽命期間折舊費用的減少。
與收入相關的補助為不被視為與資產相關的補助的任何補助，例如補償若干開支的補助。與收入相關的補助在符合補助規定的確認條件時，並在補助擬補償的費用產生期間，系統地在損益中確認。
於2023年及2022年，本公司獲授$9.51000萬美元和300萬美元15.5 2009年，波蘭能源管理局（“波蘭補償計劃法”或“PCSA”）為能源密集型部門和分部門制定了補償計劃，其中包括與收入有關的政府補助，分別為2000萬美元。PCSA每年的目的是向能源密集型公司提供援助，以抵消能源成本中包括的碳排放權增加的間接成本。PCSA每年授予的政府資助金額取決於本公司是否符合若干用電量門檻及其他申請人的人數。於二零二三年及二零二二年根據PCSA確認的政府援助不可收回。PCSA補助金在歐洲分部中確認，並在公司的綜合收益表中記錄為銷售成本的減少。
2023年，本公司獲得$4.3 2022年波蘭國家援助計劃（“2022年能源援助計劃”）的一部分。2022年能源援助計劃由波蘭發展和技術部制定，旨在減輕波蘭電力和天然氣價格突然上漲對符合所需能源強度和行業條件的公司的影響，並與去年相比，在2022日曆年經歷了某些財務指標。該公司的2022年能源援助計劃贈款的全部金額已於2023年收到，不受收回。2022年能源援助計劃贈款在歐洲分部得到確認，並在公司的合併收益表中記錄為銷售成本的減少。
於二零二三年，本公司與西弗吉尼亞州經濟發展局（“WVEDA”）訂立協議，永久資助本公司第四間微型工廠的部分建造成本，該工廠正在西弗吉尼亞州伯克利縣開發。根據該協議，該公司可以獲得高達$75.0 2023年6月21日至2027年6月20日（“完成日期”）期間發生的符合條件的費用，以可豁免貸款的形式支付的總金額為100萬美元。合資格成本包括購置土地及樓宇、購置及安裝機器及設備以及必要建築成本。公司預計在達到一定的資本投資和就業門檻後，將在此期間收到付款。倘本公司未能於完成日期前達到若干最低投資及僱傭門檻，則根據協議收取之款項可予收回。本公司已確定根據協議收取的款項為與資產有關的補助。2023年，本公司收到了$5.0 由於達到某些投資門檻，WVEDA累計收益為100萬美元;截至2023年8月31日，收到的金額在北美分部中得到確認，並在公司的合併資產負債表中減少了在建工程。
商譽及其他無形資產
截至公司第四季度第一天，商譽和其他無限期無形資產每年進行減值測試，如果事件或情況表明可能出現減值，則會更頻繁地進行減值測試。為評估商譽及其他無限期無形資產的減值，本公司可使用定性評估，以確定報告單位(包括商譽)或無限期無形資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。定性評估考慮多個因素，包括當前的經營環境、歷史和未來的財務業績以及行業和市場狀況。如果初步定性評估發現報告單位的賬面價值很可能超過其估計公允價值，則進行額外的定量測試。本公司可選擇繞過定性評估，轉而進行量化減值測試，以計算報告單位的公允價值與其相關賬面價值的比較。
該公司的報告單位代表一個運營部門或低於一個運營部門的一個級別。在進行量化減值測試時，公司使用從收益法和市場法得出的公允價值權重來估計其報告單位的公允價值。根據收益法，公司根據估計的未來現金流的現值確定報告單位的公允價值。現金流量預測基於管理層對收入增長率和營業利潤率的估計。考慮到行業和市場情況。*貼現率是基於加權平均資本成本，經與報告單位的特徵相關的相關風險進行調整。*市場法基於與報告單位具有相似經營和投資特徵的可比上市公司的收益的市場倍數來估計公允價值。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，則在賬面價值超過報告單位的公允價值，但不超過報告單位的商譽價值的金額中標明減值損失。
在採用量化方法估計無限期無形資產的公允價值時，本公司採用收益法計算無限期無形資產的公允價值，採用特許權使用費減免法。衡量無限期無形資產公允價值的重要投入包括預計收入增長率、特許權使用費費率和貼現率。
使用年限有限的無形資產按其估計使用年限按直線攤銷，並於發生事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時進行減值測試。當存在減值指標且估計由該等資產產生的未貼現現金流量少於該等資產的賬面金額時，減值費用計入有限年限無形資產。
或有事件
本公司應計索賠和訴訟，包括環境調查和補救費用，當它們都是可能的，並且金額可以合理估計時。環境成本是根據公司將負責的地點、每個地點要執行的工作的範圍和成本、將與其他各方分攤的成本部分以及補救時間的估計計算得出的。在不能合理確定時間和金額的情況下，估計一個範圍，並記錄該範圍的下限。
基於股票的薪酬
該公司按公允價值確認以股票為基礎的股權和責任獎勵。每個以股票為基礎的股權獎勵的公允價值在授予日使用布萊克-斯科爾斯或蒙特卡洛定價模型進行估計。股票股權獎勵的總補償成本在必要的服務期間內攤銷，對於分級歸屬的贈款採用加速攤銷法，對於懸崖歸屬的贈款採用直線法。基於股票的責任獎勵在每個報告期結束時按公允價值計量，並將根據CMC普通股的價格和相對於目標的業績而波動。
所得税
CMC及其美國子公司提交了一份合併的聯邦所得税申報單。遞延所得税是為資產和負債的財務報表和所得税基礎之間的暫時性差異撥備的。主要差異見附註12，所得税。所得税抵免的好處目前反映在收入中。本公司根據一個更可能的起點記錄所得税頭寸，即在完全瞭解所有相關信息的情況下，税務機關審查後將維持該税收頭寸。該公司將利息和任何在納税狀況上確認的法定罰款歸類為所得税費用。
外幣
公司海外業務的本位幣是每個國家的當地貨幣。換算調整作為累計其他全面收益或虧損的組成部分進行報告。以職能貨幣以外貨幣計價的交易產生了#美元的損失。12.12000萬英寸2023, 一美元的收益9.62022年為1.2億美元，2021年為非物質收益。
衍生金融工具
本公司在綜合資產負債表中確認衍生工具為資產或負債，並按公允價值計量該等工具。未被指定為套期保值的衍生品通過淨收益調整為公允價值。被指定為套期保值的衍生品的公允價值變動根據套期保值的性質予以確認。就公允價值對衝而言，變動被確認為抵銷已對衝資產負債表項目的公允價值變動。當衍生品被指定為現金流對衝並非常有效時，變動在其他全面收益中確認。
當衍生工具被出售、終止、行使或失效時，收益或虧損計入公允價值套期保值的綜合收益表，已在全面收益表確認的累計未實現損益重新分類至現金流量套期保值的綜合收益表。此外，當被套期保值的項目被出售或終止，或被套期保值的預期交易預計不再發生時，本公司將確認指定的對衝金融工具的收益或虧損。
公允價值
本公司建立了公允價值等級，將用於計量公允價值的估值技術的投入劃分為三個級別。這些水平是根據對公允價值計量重要的最低水平投入確定的。第1級代表相同資產和負債在活躍市場上的未調整報價。第2級指活躍市場中類似資產和負債的報價(第1級所包括的資產和負債除外)，可直接或間接觀察到。級別3代表從估值技術得出的估值，其中一個或多個重要投入或重大價值驅動因素不可觀察到。
近期發佈和採納的會計公告
2021年10月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2021-08，企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。ASU 2021-08要求收購人根據ASU 2014-09《與客户的合同收入》(主題606)確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和負債。本標準適用於2022年12月15日以後的年度期間，包括過渡期，並允許提前採用。該指導將前瞻性地應用於在生效日期或之後發生的收購。本公司將繼續評估這一指導的影響，這將取決於未來業務合併中獲得的合同資產和負債。
2021年11月，FASB發佈了ASU 2021-10，政府援助(主題832)：企業實體關於政府援助的披露。ASU 2021-10旨在通過披露援助類型、實體對援助的核算以及援助對實體財務報表的影響來提高政府援助的透明度。本公司在2022年9月1日開始的年度基礎上前瞻性地採用了這一標準。
注2.業務變動
2023年收購
2022年9月15日，公司完成了對位於南加州的再生黑色金屬供應商Advanced Steel Recovery，LLC(“ASR”)的收購。ASR的主要業務包括加工和經紀能力，這些能力將原材料採購並銷售到國內和出口市場。
於2022年11月14日，本公司完成向Kodiak Resources，Inc.及Kodiak Properties，L.L.C.收購德克薩斯州加爾維斯頓地區的金屬回收設施及相關資產(統稱為“Kodiak”)。
2023年3月3日，公司完成了對Roane Metals Group，LLC(“Roane”)所有資產的收購，Roane Metals Group，LLC是一家回收金屬供應商，在田納西州東部擁有兩家工廠。Roane加工的大部分數量涉及將由公司的鋼鐵廠業務消耗的過時的鐵質廢金屬。
2023年3月17日，該公司完成了對Tenon Systems，LLC(“Tenon”)的收購，該公司是美國東南部地區後張拉、護欄電纜和混凝土修復解決方案的領先供應商。
2023年5月1日，公司完成了對位於俄克拉何馬州布萊克韋爾的土工格柵製造廠BOSTD America，LLC(“BOSTD”)所有資產的收購。在收購之前，BOSTD根據合同製造安排為公司的Tensar業務生產了幾條產品線。
2023年7月12日，公司完成了對EDSCO Fasteners，LLC(“EDSCO”)的收購，該公司是電力傳輸市場錨定解決方案的領先提供商，在北卡羅來納州、田納西州、德克薩斯州和猶他州設有四個製造工廠。
對ASR、Kodiak、Roane、Tenon、BOSTD和EDSCO的收購(統稱為“2023年收購”)對公司截至2023年8月31日的財務狀況或截至2023年8月31日的年度經營業績沒有重大影響，因此，2023年收購的形式經營業績和其他披露並不存在。2023年收購的經營結果在該公司的北美可報告部門中公佈。
Tensar收購
於2022年4月25日(“Tensar收購日”)，本公司完成對TAC收購公司(“Tensar”)的收購。現金購買總價，淨額為$19.6獲得的現金約為100萬美元550100萬美元，資金來自國內手頭的現金。
Tensar的經營結果反映在公司自Tensar收購之日起的綜合財務報表中。公司2022年綜合收益表和綜合全面收益表中包含的Tensar淨銷售額和所得税前收益為#美元102.11000萬美元和300萬美元3.2分別為2.5億美元和2.5億美元。
下表列出了截至Tensar收購日期分配給Tensar資產和負債的公允價值：
| | | | | | | | |
| (單位：千) | | 公允價值 |
| 現金和現金等價物 | | $ | 19,551 | |
| 應收賬款 | | 37,741 | |
| 盤存 | | 39,462 | |
| 預付資產和其他流動資產 | | 12,528 | |
| 固定收益養老金計劃 | | 14,620 | |
| 財產、廠房和設備 | | 85,983 | |
| 無形資產 | | 260,500 | |
| 商譽 | | 186,805 | |
| 其他非流動資產 | | 19,660 | |
| 應付帳款 | | (12,134) | |
| 應計費用和其他應付款 | | (23,725) | |
| 長期債務當期到期日 | | (3,277) | |
| 遞延所得税 | | (45,055) | |
| 其他非流動負債 | | (16,347) | |
| 長期債務 | | (4,312) | |
| 收購的總資產和承擔的負債 | | $ | 572,000 | |
備考補充資料
關於未經審計的備考基礎的補充信息如下，假設收購Tensar發生在2020年9月1日。備考財務信息僅用於比較目的，基於某些事實支持的估計和假設，公司認為這些估計和假設是合理的，但不一定表明未來的經營結果或如果收購於2020年9月1日完成將報告的結果。這些結果沒有被用作管理層對公司財務結果和業績進行分析的一部分。預計調整並不反映預期的協同效應，而是包括來自重估存貨的額外銷售成本的非經常性影響以及公允價值調整(如折舊和攤銷)的經常性損益表影響。進行了進一步調整，以消除Tensar先前管理費、收購和整合費用以及收購中未承擔的債務利息的影響。業務合併產生的税收影響也反映在下文中。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至八月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | 2022 | | 2021 |
| 預計淨銷售額 | | $ | 9,064,322 | | | $ | 6,957,903 | |
| 預計淨收益 | | 1,238,174 | | | 416,904 | |
上述預計結果包括但不限於為消除#美元的影響而進行的調整。8.7從2022年開始，收購和整合費用達到100萬美元，並重新分配1.0Tensar收購日期至2021年發生的百萬美元成本，以及重新分配美元8.72022年至2021年因庫存重估而增加的商品銷售成本。預計結果還反映了從收購的無形資產中增加的攤銷費用#美元。8.12022年為100萬美元，12.42021年將達到100萬。
設施配置
2021年9月29日，本公司達成一項最終協議，出售與其牧場庫卡蒙加熔鍊業務和鄰近的螺紋鋼製造設施(“牧場庫卡蒙加設施”)相關的資產。2021年12月28日，蘭喬·庫卡蒙加設施的出售完成，總收益為#美元。313.01000萬美元，其中22.0根據銷售協議的條款，2022年有100萬美元用於購買同類資產。由於這些關閉，公司記錄了#美元。13.82021年與以下方面相關的支出：資產減值、遣散費、環境債務和供應商協議終止。這些關閉不符合停止運營的標準。
附註3.累計其他綜合收益(虧損)
累計其他全面收益(虧損)包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 外幣折算 | | 衍生品 | | 固定收益養老金計劃 | | AOCI合計 |
| 平衡，2020年9月1日 | | $ | (87,933) | | | $ | (11,334) | | | $ | (4,497) | | | $ | (103,764) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(1) | | (17,747) | | | 35,492 | | | 3,576 | | | 21,321 | |
重新分類以換取收益(2) | | — | | | (2,377) | | | — | | | (2,377) | |
| 其他綜合收益(虧損)淨額 | | (17,747) | | | 33,115 | | | 3,576 | | | 18,944 | |
| 2021年8月31日的餘額 | | (105,680) | | | 21,781 | | | (921) | | | (84,820) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(1) | | (140,217) | | | 138,634 | | | (5,875) | | | (7,458) | |
重新分類以換取收益(2) | | — | | | (22,173) | | | — | | | (22,173) | |
其他綜合收益(虧損)淨額 | | (140,217) | | | 116,461 | | | (5,875) | | | (29,631) | |
| 2022年8月31日的餘額 | | (245,897) | | | 138,242 | | | (6,796) | | | (114,451) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(1) | | 119,852 | | | 6,395 | | | (7,985) | | | 118,262 | |
損失(損益)的重新分類(2) | | — | | | (9,380) | | | 1,791 | | | (7,589) | |
其他綜合收益(虧損)淨額 | | 119,852 | | | (2,985) | | | (6,194) | | | 110,673 | |
| 2023年8月31日的餘額 | | $ | (126,045) | | | $ | 135,257 | | | $ | (12,990) | | | $ | (3,778) | |
__________________________________
(1)衍生工具重新分類前的其他全面收入，在扣除所得税支出$後列報1.1百萬，$33.0百萬美元和美元6.72023年、2022年和2021年分別為100萬。從固定收益養老金計劃重新分類前的其他全面收入(虧損)，是扣除所得税支出(收益)$(3.9(百萬美元)，(2.6(百萬美元)和$0.92023年、2022年和2021年分別為1000萬美元。
(2)淨收益中衍生產品收益的重新分類主要計入綜合損益表中的銷售成本，並在扣除所得税支出後列報。2.2百萬，$5.3百萬美元和美元0.42023年、2022年和2021年分別為100萬。已計入淨收益的固定收益養老金計劃虧損的重新分類在綜合收益表的SG&A費用中記錄，並在扣除所有列報期間的無形所得税優惠後列報。
注4.收入確認
與客户簽訂合同的收入
與北美和歐洲部門的原材料、鋼鐵產品和建築相關解決方案以及歐洲部門的下游產品有關的收入在控制權轉移的同時確認，控制權轉移通常發生在發貨或客户收到時，具體取決於運輸條款。以下未予討論的北美分部與鋼欄柱及其他下游產品有關的收入，按現有的實際權宜之計確認為帳單。有關按我們的主要產品線分列的收入的進一步信息，請參閲附註19，經營部門。
北美部門銷售的每一份預製螺紋鋼合同都代表一項履約義務。公司提供裝配式鋼筋和安裝服務的合同的收入使用投入計量隨着時間的推移而確認，這些合同表示7%, 8%和10分別佔北美地區2023年、2022年和2021年淨銷售額的百分比。公司不提供安裝服務的預製鋼筋合同的收入使用產出計量隨着時間的推移確認，這些合同代表112023年北美地區淨銷售額的百分比，以及92022年和2021年。
下表提供有關與客户簽訂的合同中的資產和負債的信息： | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023年8月31日 | | 2022年8月31日 |
| 合同資產(包括在應收賬款中) | | $ | 67,641 | | | $ | 73,037 | |
| 合同負債(包括在應計費用和其他應付款中) | | 28,377 | | | 27,567 |
截至2022年8月31日的全部合同責任於2023年確認。
剩餘履約義務
截至2023年8月31日，收入總額為920.9已將100萬美元分配給北美部門與使用投入或產出計量確認收入的合同有關的剩餘履約義務。在這筆款項中，公司估計約有802024年期間將確認剩餘履約債務的百分比，2025年期間將確認其餘部分。北美和歐洲部分的所有其他合同的期限通常不到一年。
注5.庫存
該公司的大部分庫存是半成品和成品鋼產品。在公司垂直一體化的業務模式下，鋼鐵產品在不同階段向外部客户銷售，從半成品到裝配鋼，導致這些類別的產品作為成品組合在一起。
庫存的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023年8月31日 | | 2022年8月31日 |
| 原料 | | $261,619 | | | $ | 271,756 | |
| Oracle Work in Process | | 6,844 | | | 9,446 | |
| 成品 | | 767,119 | | | 888,494 | |
| 總計 | | $ | 1,035,582 | | | $ | 1,169,696 | |
庫存減記為#美元。11.32023年為3.6億美元，主要記錄在歐洲部分。2022年和2021年的庫存減記並不重要。
附註6.商譽和其他無形資產
下表詳細列出了按可報告部門劃分的商譽： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 北美 | | 歐洲 | | 已整合 |
| 商譽，毛利： | | | | | | |
| 餘額，2021年9月1日 | | $ | 71,941 | | | $ | 4,390 | | | $ | 76,331 | |
| 收購 | | 144,118 | | | 42,687 | | | 186,805 | |
| 外幣折算 | | — | | | (3,962) | | | (3,962) | |
| | | | | | | |
| 2022年8月31日的餘額 | | 216,059 | | | 43,115 | | | 259,174 | |
| 收購 | | 135,382 | | | — | | | 135,382 | |
| 外幣折算 | | — | | | 1,446 | | | 1,446 | |
| | | | | | | |
| 2023年8月31日的餘額 | | 351,441 | | | 44,561 | | | 396,002 | |
| | | | | | | |
| 累計減值： | | | | | | |
| 餘額，2021年9月1日 | | (10,036) | | | (158) | | | (10,194) | |
| 外幣折算 | | — | | | 29 | | | 29 | |
| | | | | | | |
| 2022年8月31日的餘額 | | (10,036) | | | (129) | | | (10,165) | |
| 外幣折算 | | — | | | (16) | | | (16) | |
| | | | | | | |
| 2023年8月31日的餘額 | | (10,036) | | | (145) | | | (10,181) | |
| | | | | | | |
| 商譽，淨額： | | | | | | |
| 餘額，2021年9月1日 | | 61,905 | | | 4,232 | | | 66,137 | |
| 收購 | | 144,118 | | | 42,687 | | | 186,805 | |
| 外幣折算 | | — | | | (3,933) | | | (3,933) | |
| 2022年8月31日的餘額 | | 206,023 | | | 42,986 | | | 249,009 | |
| 收購 | | 135,382 | | | — | | | 135,382 | |
| 外幣折算 | | — | | | 1,430 | | | 1,430 | |
| 2023年8月31日的餘額 | | $ | 341,405 | | | $ | 44,416 | | | $ | 385,821 | |
2022年8月31日至2023年8月31日北美部門商譽的變化是由於2023年的收購。有關2023年收購的信息，請參閲附註2，業務變化。
於2023年、2022年及2021年期間，於本公司第四季度首日(“年度減值測試日期”)進行的年度商譽減值分析並未產生任何減值費用。在截至2023年8月31日的年度內，公司對三個報告單位進行了定性測試，這些單位包括49.8截至2023年年度減值測試日期的百萬商譽和三個報告單位的量化測試，包括292.3截至2023年年度減值測試日期的商譽為百萬美元。2023年年度減值測試日期與2023年8月31日之間的商譽餘額差異是由於收購EDSCO和外幣換算調整所致。定性和定量測試的結果表明，具有商譽的所有報告單位的公允價值很可能超過其賬面價值。
其他壽命不定的無形資產包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023年8月31日 | | 2022年8月31日 |
| 商號 | | $ | 54,056 | | | $ | 53,633 | |
| 正在進行的研究和開發 | | 2,400 | | | 2,400 | |
| 競業禁止協議 | | 750 | | | 750 | |
| 總計 | | $ | 57,206 | | | $ | 56,783 | |
於2023年至2022年期間，本公司並無記錄任何無限期無形資產減值費用。截至2023年年度減值測試日期，公司擁有57.12000萬無限期居住的無形資產，其中53.81000萬人使用量化方法進行了損害測試。根據所進行的量化測試，本公司得出結論，無限期無形資產的估計公允價值更有可能大於其各自的賬面價值。2022年8月31日至2023年8月31日、2023年年度減值測試日至2023年8月31日的無限期無形資產餘額變動是由於外幣折算調整所致。
其他應攤銷的無形資產詳見下表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2023年8月31日 | | 2022年8月31日 |
| (單位：千) | | | | 毛收入
賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網絡 | | 毛收入
賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網絡 |
| 發達的技術 | | | | $ | 150,445 | | | $ | 25,228 | | | $ | 125,217 | | | $ | 147,040 | | | $ | 6,485 | | | $ | 140,555 | |
| 客户關係 | | | | 74,582 | | | 7,606 | | | 66,976 | | | 53,115 | | | 2,116 | | | 50,999 | |
| 專利 | | | | 7,203 | | | 5,570 | | | 1,633 | | | 7,203 | | | 4,596 | | | 2,607 | |
| 永久租賃權 | | | | 5,984 | | | 910 | | | 5,074 | | | 3,584 | | | 744 | | | 2,840 | |
| 商號 | | | | 3,287 | | | 1,129 | | | 2,158 | | | 3,212 | | | 764 | | | 2,448 | |
| 競業禁止協議 | | | | 2,300 | | | 1,502 | | | 798 | | | 3,050 | | | 1,135 | | | 1,915 | |
| 其他 | | | | 224 | | | 125 | | | 99 | | | 101 | | | 99 | | | 2 | |
| 總計 | | | | $ | 244,025 | | | $ | 42,070 | | | $ | 201,955 | | | $ | 217,305 | | | $ | 15,939 | | | $ | 201,366 | |
從肌腱和EDSCO收購中獲得的資產包括用於客户關係的無形資產，公允價值為#美元。8.91000萬美元和300萬美元12.0分別為2.5億美元和2.5億美元。客户關係無形資產的公允價值均按有無法下的收益法計算，該方法考慮了在沒有現有客户基礎的情況下與利潤損失相關的機會成本。用於客户關係的無形資產被分配了五年的使用壽命。有關肌腱和EDSCO收購的更多信息，請參見附註2，業務變化。
與應攤銷的無形資產有關的外幣換算調整在上述所有期間都不重要。
無形資產攤銷費用為#美元。25.9百萬美元和美元10.02023年和2022年分別為100萬美元，其中18.71000萬美元和300萬美元6.4600萬美元分別記入銷售商品成本和#美元。7.21000萬美元和300萬美元3.61,000,000美元分別計入合併損益表中的SG&A費用。無形資產攤銷費用為#美元。2.12021年，所有這些費用都記錄在合併收益表的SG&A費用中。預計未來五年的攤銷費用如下：
| | | | | | | | |
| 截至八月三十一日止的年度： | | (單位：千) |
| 2024 | | $ | 28,195 | |
| 2025 | | 26,464 | |
| 2026 | | 25,250 | |
| 2027 | | 25,142 | |
| 2028 | | 23,484 | |
注7.租約
下表列出了租賃資產和租賃負債總額的構成及其在公司綜合資產負債表中的分類：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 合併資產負債表中的分類 | | 2023年8月31日 | | 2022年8月31日 |
| 資產： | | | | | | |
| 營運資產 | | 其他非流動資產 | | $ | 160,767 | | | $ | 138,937 | |
| 金融資產 | | 財產、廠房和設備、淨值 | | 104,537 | | | 63,702 | |
| 租賃資產總額 | | | | $ | 265,304 | | | $ | 202,639 | |
| | | | | | |
| 負債： | | | | | | |
| 經營租賃負債： | | | | | | |
| 當前 | | 應計費用和其他應付款 | | $ | 34,445 | | | $ | 31,792 | |
| 長期的 | | 其他非流動負債 | | 129,800 | | | 111,150 | |
| 經營租賃負債總額 | | | | 164,245 | | | 142,942 | |
| 融資租賃負債： | | | | | | |
| 當前 | | 長期債務和短期借款的當前到期日 | | 28,037 | | | 19,340 | |
| 長期的 | | 長期債務 | | 67,433 | | | 39,196 | |
| 融資租賃負債總額 | | | | 95,470 | | | 58,536 | |
| 租賃總負債 | | | | $ | 259,715 | | | $ | 201,478 | |
租賃費的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至八月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營租賃費用 | | $ | 40,093 | | | $ | 35,111 | | | $ | 32,752 | |
| 融資租賃費用： | | | | | | |
| 資產攤銷 | | 16,574 | | | 13,302 | | | 13,050 | |
| 租賃負債利息 | | 3,642 | | | 2,105 | | | 2,213 | |
| 融資租賃費用總額 | | 20,216 | | | 15,407 | | | 15,263 | |
| 變動和短期租賃費用 | | 20,810 | | | 20,856 | | | 20,096 | |
| 租賃總費用 | | $ | 81,119 | | | $ | 71,374 | | | $ | 68,111 | |
經營租賃和融資租賃的加權平均剩餘租賃期限和貼現率如下表所示： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年8月31日 | | 2022年8月31日 |
| 加權平均剩餘租賃年限(年)： | | | | |
| 經營租約 | | 5.6 | | 5.3 |
| 融資租賃 | | 4.1 | | 3.4 |
| | | | |
| 加權平均貼現率： | | | | |
| 經營租約 | | 4.730 | % | | 4.076 | % |
| 融資租賃 | | 4.926 | % | | 4.125 | % |
下表包括與租賃有關的現金流和其他信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至八月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | | | | |
| 經營性租賃的經營性現金流出 | | $ | 40,645 | | | $ | 35,697 | | | $ | 31,686 | |
| 融資租賃的經營性現金流出 | | 3,642 | | | 2,093 | | | 2,228 | |
| 融資租賃產生的現金流出 | | 22,837 | | | 17,821 | | | 16,016 | |
| | | | | | |
| 以租賃義務換取的淨收益資產： | | | | | | |
| 經營租約 | | $ | 55,588 | | | $ | 59,035 | | | $ | 25,888 | |
| 融資租賃 | | 59,499 | | | 24,333 | | | 18,006 | |
下表列出了2023年8月31日租賃負債的未來到期日：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 經營租約 | | 融資租賃 |
| 2024 | | $ | 41,430 | | | $ | 32,051 | |
| 2025 | | 36,446 | | | 25,859 | |
| 2026 | | 31,278 | | | 19,394 | |
| 2027 | | 24,579 | | | 16,086 | |
| 2028 | | 16,449 | | | 9,104 | |
| 此後 | | 41,843 | | | 3,239 | |
| 租賃付款總額 | | 192,025 | | | 105,733 | |
| 扣除計入的利息 | | (27,780) | | | (10,263) | |
| 租賃負債現值 | | $ | 164,245 | | | $ | 95,470 | |
截至2023年8月31日，該公司還有其他尚未開始的租賃，主要是車輛租賃，其條款內的固定付款總額約為$10.62000萬美元，7.92024年開工；2024年開工；2.72025年開始，將有1.2億美元。這些租約有以下不可取消的條款4至6好幾年了。
注8.信貸安排
長期債務如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年8月31日的加權平均利率 | | 截至八月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | | 2023 | | 2022 |
| 2023年筆記 | | 4.875% | | $ | — | | | $ | 330,000 | |
| 2030年筆記 | | 4.125% | | 300,000 | | | 300,000 | |
| 2031年票據 | | 3.875% | | 300,000 | | | 300,000 | |
| 2032年筆記 | | 4.375% | | 300,000 | | | 300,000 | |
| 2022年系列債券，2047年到期 | | 4.000% | | 145,060 | | | 145,060 | |
| 波蘭定期貸款 | | — | | — | | | 32,439 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 短期借款 | | (1) | | 8,419 | | | 26,390 | |
| 其他 | | 4.547% | | 16,042 | | | 21,278 | |
| 融資租賃 | | 4.926% | | 95,470 | | | 58,536 | |
| 債務總額 | | | | 1,164,991 | | | 1,513,703 | |
| 減少未攤銷債務發行成本 | | | | (14,840) | | | (16,496) | |
| 加上未攤銷債券溢價 | | | | 4,646 | | | 4,838 | |
| 未償債務總額 | | | | 1,154,797 | | | 1,502,045 | |
| 長期債務和短期借款的當前到期日較少 | | | | (40,513) | | | (388,796) | |
| 長期債務 | | | | $ | 1,114,284 | | | $ | 1,113,249 | |
__________________________________
(1)短期借款加權平均利率為7.800%和7.260截至2023年、2023年和2022年8月31日的百分比。
高級附註
2013年5月，該公司發行了$330.01000萬美元4.8752023年5月到期的優先債券百分比(“2023年債券”)。截至2022年8月31日，2023年票據計入綜合資產負債表中長期債務和短期借款的當期到期日。2022年11月，公司回購了美元115.9通過現金投標要約發行的2023年債券本金總額為700萬美元，並確認了債務清償方面的無形損失。2023年5月15日，公司償還了剩餘的美元214.12023年債券的未償還本金總額，加上到期日的利息。
2022年1月，該公司發行了美元300.01000萬美元4.1252030年1月到期的優先債券百分比(“2030年債券”)及$300.01000萬美元4.3752032年3月到期的優先債券百分比(“2032年債券”)。與2030年債券和2032年債券相關的總髮行成本約為$9.41000萬美元。2030年債券的利息每半年支付一次，日期為1月15日和7月15日。2032年債券的利息每半年支付一次，日期為3月15日和9月15日。
2021年2月，該公司發行了美元300.01000萬美元3.8752031年2月到期的優先債券(“2031年債券”)，並接納購買所有先前未償還的$350.01000萬美元5.750以現金投標方式於2026年4月到期的優先債券(“2026年債券”)。與2031年票據有關的發行成本和與2026年票據註銷有關的已確認債務清償虧損為#美元4.91000萬美元和300萬美元16.82021年分別為2.5億美元。2031年債券的利息每半年派息一次，日期分別為2月15日和8月15日。
2022年系列債券
2022年2月，公司宣佈發行美元145.1馬里科帕縣工業發展局(“MCIDA”)發行的免税債券(“2022年系列債券”)的原始本金總額為2000萬美元。2022年系列債券的定價將收益率3.5%，並提供毛收入$150.01000萬美元。所得款項根據本公司與MCIDA之間的貸款協議借給本公司。於2022年期間，所得款項全數用於部分收購、建造及裝備本公司第三座微型磨房。
與2022年系列債券相關的發行成本為$3.11000萬美元。2022系列債券的應計利息為4.0%，每半年支付一次，日期為4月15日和10月15日，到期日為2047年10月。
信貸安排
於2022年10月，本公司訂立第六份經修訂及重新簽署的信貸協議(經修訂，“信貸協議”)，並提供循環信貸安排(“轉盤”)，金額為$600.0100萬美元，到期日為2027年10月，以#美元的循環信貸安排取代第五次修訂和重新簽署的信貸協議400.0100萬美元，到期日為2026年3月。Revolver下的最大可用性可以增加到$850.0100萬美元，獲得銀行批准。信貸協議還規定延遲提取優先擔保定期貸款安排，本金上限為#美元。200.02000萬(“定期貸款”)。定期貸款與Revolver是同一期限的。截至2023年8月31日，本公司在定期貸款項下未提取任何款項。該公司在信貸協議下的債務以其北美庫存為抵押。信貸協議的能力包括$50.0開具備用信用證的分項限額為百萬份。該公司擁有不是在2023年8月31日或2022年8月31日根據Revolver或以前的循環信貸安排提取的金額。轉盤和以前的循環信貸安排項下的可用金額因未付備用信用證#美元而減少。0.9百萬美元和美元1.4分別在2023年、2023年和2022年8月31日達到100萬人。
根據信貸協議，本公司須遵守若干契約，包括維持：(I)利息覆蓋率(綜合EBITDA與綜合利息開支的比率，均在信貸協議中界定)不低於2.50至1.00和(Ii)債務與資本比率(綜合融資債務與總資本之比，每一項均在信貸協議中定義)不超過0.60到1.00。信貸協議項下的貸款按歐洲貨幣利率、基本利率或有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)計息。於2023年8月31日，本公司遵守其信貸安排所載的所有財務契諾。於2023年8月31日，本公司的利息覆蓋率為34.79至1.00，公司的債務與資本比率為0.22到1.00。
2022年11月，公司通過其子公司CMC波蘭公司償還了其定期貸款安排(“波蘭定期貸款”)的未償還本金。Z.O.O.(“CMCP”)。截至2023年8月31日，與PLN相比，沒有未償還或可用金額152.4百萬美元，或美元32.4截至2022年8月31日，該設施下的未償還和可用資金為100萬美元。
該公司還通過其子公司CMCP在波蘭提供信貸安排，以支持營運資金、短期現金需求、信用證、財務擔保和其他與貿易融資相關的事項。2023年，該公司通過CMCP修改了其在波蘭的信貸安排的某些條款，增加了PLN的總信貸安排300.0百萬美元，或美元63.9百萬，截至2022年8月31日，給PLN600.0百萬美元，或美元145.4百萬，2023年8月31日。這些設施的到期日是2026年4月。CMCP HAD不是2023年和2022年其信貸安排下的借款或償還，以及截至2023年8月31日、2023年和2022年，這些安排下沒有未償還的金額。這些信貸安排的現有餘額因未償還的備用信用證、擔保和/或其他金融擔保工具而減少，總額為#美元。16.3百萬美元和美元1.0分別在2023年、2023年和2022年8月31日達到100萬人。
本公司長期債務的預定到期日，不包括與融資租賃有關的債務，見下表。融資租賃的預定到期日見附註7，租賃。
| | | | | | | | |
| 截至八月三十一日止的年度： | | (單位：千) |
| 2024 | | $ | 4,057 | |
| 2025 | | 1,877 | |
| 2026 | | 1,789 | |
| 2027 | | 1,782 | |
| 2028 | | 1,795 | |
| 此後 | | 1,049,802 | |
| 長期債務總額，不包括融資租賃 | | 1,061,102 | |
| 減少未攤銷債務發行成本 | | (14,840) | |
| 加上未攤銷債券溢價 | | 4,646 | |
| 長期未償債務總額，不包括融資租賃 | | $ | 1,050,908 | |
該公司資本化了$21.5百萬，$11.9百萬美元和美元2.8分別在2023年、2022年和2021年期間對房地產、廠房和設備成本感興趣的百萬美元。
應收賬款便利
本公司在波蘭的子公司CMCP將貿易應收賬款轉移到金融機構，沒有追索權(“波蘭融資機制”)。波蘭設施的設施限制為PLN。288.0百萬美元，或美元69.8百萬美元和美元61.3分別截至2023年8月31日和2022年8月31日。波蘭貸款項下的預付款按華沙銀行間同業拆放利率(“WIBOR”)加保證金計息。波蘭融資機制下的應收款轉移不符合作為銷售入賬的資格。因此，該計劃下的任何未清償預付款都作為債務記錄在公司的綜合資產負債表中。公司有PLN34.7百萬美元，或美元8.4截至2023年8月31日，波蘭貸款機制下未償還的預付款與PLN相比124.0百萬美元，或美元26.4百萬，2022年8月31日。
除了波蘭工廠外，該公司還擁有一筆$150.0CMC向CMC的全資子公司CMC Receivables，Inc.(以下簡稱“CMCRV”)提供了100萬美元的美國貿易應收賬款貸款，其部分子公司向CMC的全資子公司CMC Receivables，Inc.(以下簡稱“CMCRV”)轉讓了某些符合條件的貿易應收賬款，但沒有追索權。截至2022年8月31日，本公司在這項安排下沒有未償還的預付款。2022年11月，該公司終止了其在美國的貿易應收賬款安排。
注9.新市場税收抵免交易
於二零一六年至二零一七年，本公司訂立三新市場税收抵免（“NMTC”）交易與美國Bancorp社區發展公司，明尼蘇達州的公司（“USBCDC”）。NMTC交易涉及俄克拉荷馬州杜蘭特的微型軋機的建造和設備，以及位於同一地點的鋼筋加工廠和自動化T型車間。
符合2000年《社區更新税收減免法》規定的新市場税收抵免計劃（“NMTC計劃”）的交易，因為微型磨坊、咖啡店和T-post商店位於美國國税局（“IRS”）指定的合格區域，被視為符合NMTC計劃的商業活動。根據NMTC計劃，進行資本投資的投資者，反過來，與槓桿貸款來源一起，用於在一個實體中進行合格股權投資（“QEI”），該實體（i）符合社區發展實體（“CDE”）的資格，（ii）已申請並獲準從可用於資助信貸的聯邦資金總額中撥出一部分（“NMTC分配”）和（iii）使用QEI的最低指定部分進行合格低收入社區投資，最高可達CDE的NMTC分配的最高金額，將有權在七年內申請聯邦不可退還税收抵免，金額等於QEI金額的39%。根據《國內税收法》的規定，非貨幣貿易公司在七年內必須100%收回。
總的來説，這三筆NMTC交易的結構類似。USBCDC向一家投資基金和聯邦收購控股公司出資，該投資基金將注資及貸款所得款項用作向CDE作出合格投資者投資，CDE再將合格投資者投資貸款予該公司的營運附屬公司，貸款條款與Commonwealth的貸款相若。
下表總結了三項NMTC交易的主要條款和條件（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 項目 | | USBCDC資本貢獻 | | 聯邦貸款 | | 聯邦貸款利率/到期日 | | 投資基金 | | QEI至CDE | | CDE貸款 | | |
| 微型磨機 | | $17.7 | | $35.3 | | 1.08% /2045年12月24日 | | USBCDC投資基金156，LLC | | $51.5 | | $50.7 | | |
| 假脱機 | | 6.7 | | 14.0 | | 1.39% /2042年7月26日 | | Twain Investment Fund 249，LLC | | 20.0 | | 19.4 | | |
| T-郵政商店 | | 5.0 | | 10.4 | | 1.162047年3月23日 | | Twain Investment Fund 219，LLC
Twain Investment Fund 222，LLC | | 15.0 | | 14.7 | | |
USBCDC透過向投資基金（不包括Twain Investment Fund 222）（統稱“基金”）注資，有權享有NMTCs產生的絕大部分利益。這些交易包括一個看跌/看漲條款，據此，本公司可能有義務或有權在一個交易結束時回購USBCDC在基金中的權益。 七年制在USBCDC投資基金156，LLC和Twain投資基金249，LLC的情況下， 八年制就Twain Investment Fund 219，LLC而言，行使期（各該等期間稱為“行使期”）。
截至2022年8月31日，$17.71000萬美元和300萬美元9.5 USBCDC的貢獻，這代表遞延收入的公司，被列入應計費用和其他應付款和其他非流動負債的綜合餘額
片，分別。於2022年12月，第一筆NMTC交易USBCDC投資基金156的行使期結束，因此，相應的$17.7 截至2023年8月31日止年度，USBCDC資本出資已於銷售淨額中確認。Twain投資基金249的行使期將於2024年7月26日結束，因此，相應的$6.7 截至2023年8月31日，USBCDC出資額已重新分類至公司合併資產負債表中的應計費用和其他應付款。的$2.8 截至2023年8月31日，USBCDC對Twain Investment Fund 219的出資額仍為合併資產負債表中的其他非流動負債。
此外，$2.2 向吐温投資基金222提供的200萬美元的資本捐款導致了200萬美元的收入。2.1 截至2022年8月31日，QEI在公司合併資產負債表中被分類為長期債務，將於2024年3月到期。該義務代表公司面臨的最大損失風險，並於2023年8月31日重新分類為當前到期的長期債務和短期借款。
本公司相信USBCDC將於各自餘下行使期結束後行使認沽期權。歸屬於看跌/看漲期權的價值是無關緊要的。公司必須遵守適用於NMTC交易的各種法規和合同條款。不遵守適用的要求可能會導致未實現的預計税收優惠，因此，可能要求公司賠償USBCDC與融資相關的任何損失或收回NMTC，直到公司提供税收優惠的義務被解除。本公司預計這些交易不需要任何信貸收回。本公司已確定該等基金為可變權益實體，本公司為其主要受益人，並已根據ASC主題810“合併”將其合併。
安排交易所產生的直接成本已遞延，並於各行使期內確認為開支。合規期間維持結構的增量成本確認為已產生。
説明10.衍生物
該公司的全球業務和產品線使其面臨金屬大宗商品價格、外幣匯率、利率以及天然氣、電力和其他能源價格波動的風險。該公司風險管理計劃的一個目標是使用衍生工具降低這些風險。本公司訂立(I)金屬商品期貨及遠期合約，以減低因該等商品價格波動而導致淨收益意外變動的風險，(Ii)與預期的外幣買賣結算相符的外幣遠期合約，及(Iii)天然氣及電力商品衍生工具，以減輕與該等商品價格波動相關的風險。
出於會計目的，本公司只指定那些與標的交易條款密切匹配的合同作為對衝。出於會計目的，某些外幣和商品合同沒有被指定為套期保值，儘管管理層認為它們是基本的經濟套期保值。
公司認為期貨和遠期合約的總名義價值是衡量衍生品交易量的最佳指標。截至2023年8月31日、2023年8月31日和2022年8月31日，公司商品合同承諾的名義價值為#美元456.4百萬美元和美元205.1分別為100萬美元。本公司於2022年8月31日至2023年8月31日的商品合約承諾的名義價值增加，是由於本公司訂立額外的第3級商品衍生工具合約，如附註11，公允價值所述。截至2023年8月31日、2023年8月31日和2022年8月31日，公司外幣合同承諾的名義價值為#美元221.4百萬美元和美元253.5分別為100萬美元。
下表提供了截至2023年8月31日公司商品合同承諾的信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商品 | | 職位 | | 總計 |
| 鋁 | | 長 | | 2,850 | | | 格林尼治標準時間 |
| 鋁 | | 短的 | | 1,400 | | | 格林尼治標準時間 |
| 銅 | | 長 | | 147 | | | 格林尼治標準時間 |
| 銅 | | 短的 | | 8,459 | | | 格林尼治標準時間 |
| 電 | | 長 | | 3,312,000 | | | MW(H) |
| 天然氣 | | 長 | | 5,270,500 | | | MMBtu |
__________________________________
MT=公制噸
兆瓦(小時)=兆瓦時
MMBtu=公制百萬英熱單位
下表彙總了綜合資產負債表中報告的公司衍生工具的位置和公允價值金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 主要位置 | | 2023年8月31日 | | 2022年8月31日 |
| 衍生資產： | | | | | | |
| 商品 | | 預付資產和其他流動資產 | | $ | 11,427 | | | $ | 26,180 | |
| 商品 | | 其他非流動資產 | | 184,261 | | | 134,667 | |
| 外匯 | | 預付資產和其他流動資產 | | 1,898 | | | 1,296 | |
| 衍生負債： | | | | | | |
| 商品 | | 應計費用和其他應付款 | | $ | 2,983 | | | $ | 1,110 | |
| 商品 | | 其他非流動負債 | | 1,085 | | | 150 | |
| 外匯 | | 應計費用和其他應付款 | | 2,566 | | | 3,126 | |
下表彙總了與本公司在合併收益表中確認的未指定為現金流套期工具的衍生工具相關的活動。所有其他活動有關的公司的衍生工具，而不是指定為現金流對衝工具是不重要的期間提出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至八月三十一日止的年度： |
| 未指定為套期工具的衍生工具收益（虧損）（千） | | 主要位置 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 商品 | | 銷貨成本 | | $ | (3,028) | | | $ | 15,862 | | | $ | (18,035) | |
| 外匯 | | SG&A費用 | | 12,265 | | | (6,547) | | | (3,674) | |
下表彙總了分別在綜合全面收益表和綜合收益表中確認的與公司指定為現金流量對衝工具的衍生品有關的活動。列報的數額不包括外幣換算調整的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在其他全面收益中確認的被指定為現金流對衝工具的衍生工具的有效部分，扣除所得税後的淨額(千) | | | 從AOCI重新分類為衍生工具收益的金額(以千為單位) |
| | 截至八月三十一日止的年度： | | | 截至八月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | 主要位置 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 商品 | | $ | 6,367 | | | $ | 138,534 | | | $ | 35,392 | | 銷貨成本 | | $ | 11,325 | | | $ | 27,267 | | | $ | 2,378 | |
| 外匯 | | 28 | | | 100 | | | 100 | | SG&A費用 | | 244 | | | 244 | | | 555 | |
該公司作為現金流對衝工具入賬的天然氣衍生品的到期日延長至2026年8月。該公司作為現金流對衝工具入賬的電力商品衍生品的到期日延長至2034年12月。截至2023年8月31日的AOCI餘額中包括估計的淨收益$8.2來自現金流對衝工具的100萬美元，預計將在2023年8月31日後的未來12個月內重新分類為收益。本公司衍生工具計入綜合資產負債表的公允價值見附註11，公允價值。
附註11.公允價值
本公司建立了公允價值等級，將用於計量公允價值的估值技術的投入劃分為三個級別。這些水平是根據對公允價值計量重要的最低水平投入確定的。關於層次結構中三個級別的定義，請參閲附註1，業務性質和重要會計政策摘要。
下表彙總了公司按公允價值經常性計量的金融資產和金融負債的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 報告日的公允價值計量使用 |
| (單位：千) | | 總計 | | 中國報價：
活躍的房地產市場持續
相同的資產
(1級) | | 重要和其他
可觀測輸入
(2級) | | 意義重大
不可觀測的輸入
(3級) |
截至2023年8月31日： | | | | | | | | |
| 資產： | | | | | | | | |
投資存款賬户(1) | | $ | 508,227 | | | $ | 508,227 | | | $ | — | | | $ | — | |
商品衍生資產(2) | | 195,689 | | | 1,264 | | | — | | | 194,425 | |
外匯衍生資產(2) | | 1,898 | | | — | | | 1,898 | | | — | |
| 負債： | | | | | | | | |
商品衍生品負債(2) | | 4,068 | | | 4,068 | | | — | | | — | |
外匯衍生工具負債(2) | | 2,566 | | | — | | | 2,566 | | | — | |
| | | | | | | | |
截至2022年8月31日： | | | | | | | | |
| 資產： | | | | | | | | |
投資存款賬户(1) | | $ | 572,384 | | | $ | 572,384 | | | $ | — | | | $ | — | |
商品衍生資產(2) | | 160,847 | | | 17,347 | | | — | | | 143,500 | |
外匯衍生資產(2) | | 1,296 | | | — | | | 1,296 | | | — | |
| 負債： | | | | | | | | |
商品衍生品負債(2) | | 1,260 | | | 1,260 | | | — | | | — | |
外匯衍生工具負債(2) | | 3,126 | | | — | | | 3,126 | | | — | |
__________________________________
(1)投資存款賬户屬於短期性質，其價值由本金加利息決定。根據公司對投資選擇的評估，投資組合組合可以在每個時期發生變化。
(2)被歸類為第1級的衍生資產及負債是指根據倫敦金屬交易所或紐約商品交易所的市場報價而估值的商品期貨合約。2級的金額是基於場外交易市場的經紀人報價。被歸類為3級的衍生品如下所述。有關本公司使用衍生工具的進一步討論載於附註10，衍生工具。
截至2022年8月31日，該公司擁有1個3級商品衍生品。本公司分別於二零二二年九月及二零二三年一月訂立第二及第三級商品衍生工具，交易對手與第一個第三級商品衍生工具相同。第二和第三級3級大宗商品衍生品都將於2025年1月開始結算。
第三級商品衍生工具的公允價值估計是基於內部開發的貼現現金流模型，主要利用市場數據很少或沒有的不可觀察的投入。該公司使用一系列歷史價格(“浮動利率”)來預測未來的能源價格。浮動利率是公司貼現現金流模型中使用的唯一重要的不可觀察的投入。較高或較低的浮動利率可能會導致我們的公允價值計量出現重大差異。下表彙總了2023年和2022年用於衡量3級商品衍生品公允價值的浮動利率，這些浮動利率統一適用於我們的每一種3級商品衍生品：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 浮動利率(PLN) |
| 截至八月三十一日止的年度： | | 低 | | 高 | | 平均值 |
| 2023 | | 480 | | | 855 | | | 630 | |
| 2022 | | 460 | | | 1,299 | | | 717 | |
以下是綜合全面收益表中確認的第三級商品衍生品的期初和期末餘額的對賬。列報的金額是未計所得税的。能源價格隨時間的波動可能導致公允價值估計的波動，也是2023年、2022年和2021年其他綜合收益未實現收益的主要原因。
| | | | | | | | |
| (單位：千) | | 第三級商品衍生品 |
| 2020年9月1日的餘額 | | $ | (15,007) | |
未實現持有收益(1) | | 43,798 | |
淨收益中包含的收益的重新分類(2) | | (2,378) | |
| 2021年8月31日的餘額 | | 26,413 | |
| | |
| | |
未實現持有收益(1) | | 138,760 | |
淨收益中包含的收益的重新分類(2) | | (21,673) | |
| 2022年8月31日的餘額 | | 143,500 | |
| | |
未實現持有收益(1) | | 62,706 | |
淨收益中包含的收益的重新分類(2) | | (11,781) | |
| 2023年8月31日的餘額 | | $ | 194,425 | |
__________________________________
(1)未實現持有收益，扣除外幣折算後，較少的重新分類金額計入綜合全面收益表中衍生工具的未實現持有收益淨額(已實現收益重新分類)。
(2)計入淨收益的收益計入綜合損益表的銷貨成本。
在2023年或2022年，沒有重大的非經常性公允價值重新計量。
本公司短期項目的賬面價值，包括跟單信用證和應付票據，大致為公允價值。
公司長期債務的賬面價值和公允價值，包括當前到期日，不包括其他借款和融資租賃，為#美元。1.010億美元900.9分別為2023年8月31日和2023年8月31日的百萬美元1.410億美元1.2億美元，分別為2022年8月31日。該公司根據公允價值等級的第二級使用指定的市場價值來估計這些公允價值。本公司的其他借款包含浮動利率，因此，其賬面價值接近公允價值。
注12.所得税
所得税前收益的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至八月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美國 | | $ | 1,095,099 | | | $ | 1,197,769 | | | $ | 413,616 | |
| 外國 | | 26,868 | | | 317,378 | | | 120,402 | |
| 總計 | | $ | 1,121,967 | | | $ | 1,515,147 | | | $ | 534,018 | |
合併損益表中包括的所得税(福利)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至八月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 當前： | | | | | | |
| 美國 | | $ | 168,399 | | | $ | 122,334 | | | $ | 113,696 | |
| 外國 | | 6,089 | | | 63,912 | | | 25,642 | |
| 州和地方 | | 32,916 | | | 20,228 | | | 19,458 | |
| 現行税種 | | 207,404 | | | 206,474 | | | 158,796 | |
| 延期： | | | | | | |
| 美國 | | 46,008 | | | 81,162 | | | (10,563) | |
| 外國 | | (847) | | | (3,388) | | | (2,512) | |
| 州和地方 | | 9,642 | | | 13,637 | | | (24,568) | |
| 遞延税金 | | 54,803 | | | 91,411 | | | (37,643) | |
| 所得税總額 | | $ | 262,207 | | | $ | 297,885 | | | $ | 121,153 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
聯邦法定税率與公司有效所得税率(包括影響有效所得税率的重大項目)的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至八月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 法定税率下的所得税費用 | | $ | 235,613 | | $ | 318,181 | | $ | 112,144 |
州税和地方税(1)(2) | | 33,621 | | 26,753 | | (3,838) |
研發信貸(2) | | (7,986) | | (13,102) | | (1,289) |
對子公司估值的外國減税(3) | | (7,334) | | — | | (29,866) |
| 更改估值免税額 | | 6,471 | | (447) | | 37,092 |
全球無形低税收入(4)(5) | | (1,967) | | 685 | | 17,263 |
資本損失(6) | | — | | (34,736) | | — |
免税外國利息(3) | | — | | 3 | | (14,617) |
| 其他 | | 3,789 | | 548 | | 4,264 |
| 所得税費用 | | $ | 262,207 | | $ | 297,885 | | $ | 121,153 |
| 有效所得税率 | | 23.4 | % | | 19.7 | % | | 22.7 | % |
__________________________________
(1)2021年的州税和地方税包括$19.9與某些國家估值免税額的發放有關的福利。
(2)2023年和2022年包括税收狀況不確定的影響。
(3)以估值免税額完全抵銷。
(4)數額是扣除因上一年度估計數與報税表所列數額之間的差額而作出的調整後的淨額。
(5)2021年包括與全球税務結構調整有關的確認收益的税收影響。
(六)因税務重組交易產生的。
本公司計劃將來自歐洲地區重大司法管轄區的當前和未來收益匯回國內，並記錄了與該等未來分配相關的非實質性税項支出。該公司將其非美國子公司在2019年8月31日之前的所有未分配收益視為無限期再投資，並未就該等收益記錄遞延税項負債。
產生遞延税項資產和負債的重大暫時性差異對所得税的影響如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 8月31日， |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 |
| 遞延税項資產： | | | | |
| 淨營業虧損和貸方 | | $ | 298,624 | | | $ | 300,787 | |
| 資本化研究與開發 | | 45,669 | | | — | |
| ROU經營租賃負債 | | 39,984 | | | 33,398 | |
| 遞延薪酬和員工福利 | | 33,491 | | | 39,095 | |
| 準備金和其他應計費用 | | 16,510 | | | 11,730 | |
| 其他 | | 21,750 | | | 17,253 | |
| 遞延税項資產總額 | | 456,028 | | | 402,263 | |
| 遞延税項資產的估值準備 | | (280,463) | | | (268,547) | |
| 遞延税項資產，淨額 | | 175,565 | | | 133,716 | |
| 遞延税項負債： | | | | |
| 財產、廠房和設備 | | (351,900) | | | (261,638) | |
| 無形資產 | | (44,168) | | | (48,558) | |
| ROU經營租賃資產 | | (38,801) | | | (32,444) | |
| 衍生品 | | (35,992) | | | (27,324) | |
| 其他 | | (11,453) | | | (14,054) | |
| 遞延税項負債總額 | | (482,314) | | | (384,018) | |
| 遞延税項淨負債 | | $ | (306,749) | | | $ | (250,302) | |
產生遞延税項資產的淨營業虧損包括#美元。348.4百萬美元的州淨運營虧損，21.32000萬美元的美國聯邦淨運營虧損和946.6從2024年開始以不同數額到期的海外淨營業虧損(某些數額有不確定的結轉期)。這些資產將隨着所得税支出在未來期間的確認而減少。
該公司維持一項估值準備金，以將某些遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。本公司的估值撥備主要涉及在某些國家和海外司法管轄區的淨營業虧損和信貸結轉，而這些國家和海外司法管轄區的用途尚不確定。
未確認所得税優惠的期初和期末金額的對賬如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 截至9月1日的餘額， | | $ | 29,747 | | | $ | 5,531 | | | $ | 8,652 | |
| | | | | | |
| 本年度税位變動情況 | | 14,792 | | | 17,461 | | | — | |
| 前幾年納税情況的變化 | | (374) | | | 6,755 | | | — | |
| 因訴訟時效失效而減少的費用 | | — | | | — | | | (3,121) | |
8月31日的餘額，(1) | | $ | 44,165 | | | $ | 29,747 | | | $ | 5,531 | |
__________________________________
(1)如已確認，每年未確認所得税利益的全部餘額將影響本公司於各自年度末的有效所得税税率。
與不確定的税務狀況相關的應計利息和罰款在列報的任何期間都不是實質性的。
該公司在美國和多個外國司法管轄區提交所得税申報單，但限制法規各不相同。在正常業務過程中，本公司及其附屬公司須接受各税務機關的審查。以下是所有可供審查的財政年度的摘要。
美國聯邦-2020年及以後
美國各州-2019年及以後
國外-2018年及以後
注13.基於股票的薪酬計劃
公司的股票薪酬計劃規定發行激勵性和非限制性股票期權、限制性股票獎勵和基於業績的獎勵。董事會薪酬委員會(以下簡稱“薪酬委員會”)批准根據公司的股票薪酬計劃授予的所有獎勵。2023年、2022年和2021年的股票薪酬支出為60.5百萬，$47.0百萬美元和美元43.7百萬美元主要計入本公司綜合損益表的SG&A費用。在合併收益表中確認的與基於股票的薪酬支出有關的税收優惠總額為#美元。14.2百萬，$9.3百萬美元和美元9.9截至2023年8月31日、2022年8月31日和2021年8月31日的年度分別為100萬美元。截至2023年8月31日，與未授股權薪酬安排相關的未確認薪酬成本總額為$22.6百萬美元，預計將在加權平均期間確認1.8好幾年了。
下表總結了獲獎的總人數：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 限制性股票
獎項/單位 | | 性能
獎項 |
| 2023年贈款 | | | | 633,898 | | | 335,746 | |
| 2022年贈款 | | | | 652,951 | | | 328,734 | |
| 2021年贈款 | | | | 847,872 | | | 406,098 | |
截至2023年8月31日，公司擁有3,704,585可用於未來授予的普通股。
限售股單位
在基於服務的限制失效之前，不得出售、轉讓、質押或轉讓根據公司基於股票的補償計劃發行的限制性股票單位。限制性股票單位一般歸屬於公司普通股，並於三在贈與之日的前三個週年紀念日的每一個紀念日的等額分期付款。一般來説，在終止僱傭時，尚未歸屬的限制性股票單位將被沒收。除了授予某些高管的獎勵(在符合資格的退休後繼續歸屬)外，授予的未歸屬限制性股票的一部分將按比例歸屬，並在死亡、殘疾或符合資格的退休時支付。
限制性股票單位的估計公允價值是基於授予日公司普通股的收盤價，折現為歸屬期間的預期股息收益。與限制性股票單位有關的補償成本在服務期間按比例確認，並計入本公司綜合資產負債表的權益。
績效股票單位
根據公司股票薪酬計劃發行的績效股票單位不得出售、轉讓、質押或轉讓，直至基於服務的限制失效且薪酬委員會確立的任何績效目標均已實現。這些獎項的獲得者通常必須在績效期間的最後一天積極受僱於公司併為其提供服務，才能獲得獎金。除了在符合資格退休後繼續授予某些管理人員的獎勵外，業績股票單位的按比例部分將在業績期末死亡、殘疾或符合資格退休時按比例授予並支付。
績效股票單位的補償成本是根據特定績效條件的可能結果，扣除估計的沒收而應計的。如果有可能達到履行條件，本公司應計提補償費用。本公司於各報告期末重新評估達到指定表現條件的可能性，並根據達到該等表現條件的概率，在必要時調整補償成本。如果在績效期間結束時沒有滿足績效條件，公司將沖銷相關的補償成本。
對薪酬委員會為2023年、2022年和2021年授予的績效存量單位確定的績效目標進行了加權75%基於董事會在相應年度的業務計劃中批准的授予獎項的會計年度和隨後兩個會計年度的公司累計EBITDA目標和正投資資本回報率，以及25%基於三年相對總股東回報指標。授予的績效股票單位將以公司普通股的股票結算。獎金支付的門檻從50%，最大為200目標獎勵的每個部分的百分比。2023年和2022年授予的與累計EBITDA目標相關的業績股票單位被歸類為責任獎勵，因為最終的EBITDA目標要到業績期間的第三年才會確定。因此，這些賠償金計入應計費用和其他
公司合併資產負債表上的應付款項。這些績效股票單位的公允價值在每個報告期重新計量，並在服務期內按比例確認。與股東總回報指標相關的績效股票單位在授予日採用蒙特卡洛定價模型按公允價值進行估值，並計入本公司綜合資產負債表的權益。
限制性股票單位和績效股票單位的信息如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 數 | | 加權平均
公允價值 |
| 截至2020年8月31日的未償還債務 | | 2,245,637 | | | $ | 18.79 | |
| 授與 | | 1,519,153 | | | 20.49 | |
| 既得 | | (1,451,846) | | | 17.62 | |
| 被沒收 | | (122,149) | | | 20.19 | |
| 截至2021年8月31日的未償還債務 | | 2,190,795 | | | 20.67 | |
| 授與 | | 1,466,628 | | | 28.16 | |
| 既得 | | (1,617,943) | | | 18.84 | |
| 被沒收 | | (45,850) | | | 23.57 | |
| 截至2022年8月31日的未償還債務 | | 1,993,630 | | | 27.59 | |
| 授與 | | 1,438,695 | | | 36.88 | |
| 既得 | | (1,621,002) | | | 25.32 | |
| 被沒收 | | (33,732) | | | 36.65 | |
| 截至2023年8月31日的未償還債務 | | 1,777,591 | | | $ | 37.01 | |
於2023年、2022年及2021年歸屬股份的總公平值為$41.0百萬，$30.5百萬美元和美元25.6分別為100萬美元。
該公司授予269,052和261,2752023年和2022年期間，限制性股票單位和績效股票單位的等值股份分別佔責任獎勵的比例。截至2023年8月31日，公司擁有541,202已發行和預期獎勵的等值股份514,142要歸屬的等值股份。
備貨計劃
幾乎所有居住在美國的員工都可以參加公司的員工股票購買計劃。每名符合條件的員工最多可購買500每年發行一次股票。董事會設立了一個152023年、2022年和2021年基於指定日期市場價格的%購買折扣。年度購股計劃活動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至八月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 認購股份 | | 272,980 | | | 279,370 | | | 347,510 | |
| 每股價格 | | $ | 41.31 | | | $ | 29.90 | | | $ | 17.14 | |
| 購入的股份 | | 248,080 | | | 313,790 | | | 292,690 | |
| 每股價格 | | $ | 29.90 | | | $ | 17.14 | | | $ | 18.80 | |
| 可供未來發行的股票 | | 745,754 | | | | | |
附註14.僱員的退休計劃
基本上，美國的所有員工都有固定繳款401(K)退休計劃。根據修訂後的1974年《僱員退休收入保障法》(“ERISA”)，維持符合税務條件的固定繳款計劃，並進行繳費。本公司還根據其福利恢復計劃(“BRP”)向某些符合資格的高管提供相當於符合税務條件的ERISA計劃下可獲得的金額的福利，但受ERISA、税務法律和法規的限制。這些計劃的公司支出總計為美元，其中一部分是可自由支配的。40.4百萬，$34.0百萬美元和美元47.02023年、2022年和2021年分別為100萬美元，其中14.31000萬，$7.21000萬美元和300萬美元25.52023年、2022年和2021年分別在SG&A費用中記錄了400萬美元，以及26.11000萬，$26.81000萬美元和300萬美元21.52023年、2022年和2021年的銷售成本分別在公司的綜合收益表中記錄了100萬歐元。
BRP項下的遞延賠償負債為#美元。48.2百萬美元和美元43.1分別為2023年8月31日和2022年8月31日，其中41.1百萬美元和美元40.0100萬美元分別列入其他非流動負債和#美元。7.1百萬美元和美元3.1百萬美元分別計入公司綜合資產負債表的應計費用和其他應付賬款。雖然沒有義務為BRP提供資金，但該公司在一個信託基金中擁有獨立的資產，價值為#美元。60.1百萬美元和美元57.9分別於2023年8月31日、2023年8月31日及2022年8月31日止，該等資產計入本公司綜合資產負債表的其他非流動資產。這些獨立資產的淨持有收益為#美元。5.02023年為100萬美元，而淨控股虧損為1美元7.1百萬美元，淨持股收益為$10.1分別於2022年及2021年的淨銷售額，並計入本公司綜合損益表的淨銷售額。
英國養老金計劃
收購Tensar後，公司在英國(下稱“英國”)推行了TGL退休金計劃。(“英國養老金計劃”)，一種固定收益養老金計劃。英國養老金計劃為參與計劃的退休員工及其配偶提供退休福利，在收購Tensar之前不對新參與者開放。收購後，預計的英國養老金計劃資產超過英國養老金計劃福利義務的部分在公司的綜合資產負債表上被確認為資產，以前存在的遞延精算損益和未確認的服務成本或福利被剔除。本公司對英國養老金計劃的資金政策是每年繳納必要的金額，以提供基於應計服務的福利，並至少滿足適用法規要求的最低繳費。
美國養老金計劃
2019年，本公司收購了一項部分出資的固定收益養老金計劃(“美國養老金計劃”)，該計劃在收購前對新參與者關閉。2022年10月，該公司終止了其美國養老金計劃。作為終止合同的一部分，公司捐款#美元。4.11000萬美元。計劃資產被清算，以便與一家保險公司為所有參與者購買年金合同。該公司確認了一美元4.2因終止而產生的百萬美元和解費用，包括截至終止日期AOCI內未確認損失的非實質性非現金費用。這一美元4.2在截至2023年8月31日的年度綜合收益表中，1000萬和解費用在SG&A費用中確認。沒有與美國養老金計劃相關的福利義務或計劃資產。
下表包括對養老金福利債務的期初和期末餘額、英國養老金計劃和美國養老金計劃產生的計劃資產的公允價值以及公司截至2023年8月31日、2023年和2022年8月31日的合併資產負債表中確認的相關金額的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 英國養老金計劃 | | |
| (單位：千) | | 2023 | | | 2022 | | | | |
| 年初的福利義務 | | $ | 52,042 | | | | $ | — | | | | | |
| 採辦 | | — | | | | 68,966 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 利息成本 | | 2,261 | | | | 635 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 精算收益 | | (5,354) | | | | (11,107) | | | | | |
| 已支付的福利 | | (2,529) | | | | (942) | | | | | |
| 外幣折算 | | 4,480 | | | | (5,510) | | | | | |
| 年終福利義務 | | $ | 50,900 | | | | $ | 52,042 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 年初計劃資產的公允價值 | | $ | 60,454 | | | | $ | — | | | | | |
| 採辦 | | — | | | | 83,586 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 計劃資產實際損失 | | (13,533) | | | | (15,718) | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 僱主供款 | | 297 | | | | 73 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 已支付的福利 | | (2,529) | | | | (942) | | | | | |
| 外幣折算 | | 4,833 | | | | (6,545) | | | | | |
| 計劃資產年終公允價值 | | $ | 49,522 | | | | $ | 60,454 | | | | | |
| 年終資金狀況(截至8月31日在綜合資產負債表中確認的淨資產(負債)) | | $ | (1,378) | | | | $ | 8,412 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至8月31日在AOCI確認的金額， | | | | | | | | | |
淨精算損失 | | $ | 16,477 | | | | $ | 5,666 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國養老金計劃 |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 |
| 年初的福利義務 | | $ | 26,568 | | | $ | 33,687 | |
| | | | |
| | | | |
| 利息成本 | | — | | | 709 | |
| | | | |
| | | | |
| 精算收益 | | (47) | | | (6,010) | |
| 已支付的福利 | | (466) | | | (1,818) | |
| | | | |
| 安置點 | | (26,055) | | | — | |
| 年終福利義務 | | $ | — | | | $ | 26,568 | |
| | | | |
| 年初計劃資產的公允價值 | | $ | 24,440 | | | $ | 34,126 | |
| | | | |
| 精算收益 | | (47) | | | — | |
| 計劃資產實際損失 | | (1,966) | | | (7,407) | |
| 行政費用 | | — | | | (461) | |
| 僱主供款 | | 4,094 | | | — | |
| | | | |
| 已支付的福利 | | (466) | | | (1,818) | |
| | | | |
| 安置點 | | (26,055) | | | — | |
| 計劃資產年終公允價值 | | $ | — | | | $ | 24,440 | |
年終資金狀況(截至8月31日在綜合資產負債表中確認的淨負債) | | $ | — | | | $ | (2,128) | |
| | | | |
| 截至8月31日在AOCI確認的金額， | | | | |
淨精算損失 | | $ | — | | | $ | 2,278 | |
| | | | |
用於確定福利義務的加權平均假設詳述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 英國養老金計劃 | | 美國養老金計劃 |
| | 2023 | | 2022 | | 2022 |
| 福利債務的有效貼現率 | | 5.3 | % | | 4.3 | % | | 4.7 | % |
| | | | | | |
養卹金累計福利債務是根據計量日期的僱員服務和報酬計算的福利的精算現值，不包括對未來報酬水平的假設。
淨定期福利成本(收益)在合併損益表內的SG&A費用中記錄。定期福利淨費用(收益)的構成部分和其他補充資料詳述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 英國養老金計劃 | | | | |
| | 截至八月三十一日止的年度： | | | | |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 利息成本 | | $ | 2,261 | | | $ | 635 | | | | | |
| 計劃資產的預期回報 | | (2,589) | | | (1,067) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 定期福利淨收益總額 | | $ | (328) | | | $ | (432) | | | | | |
| | | | | | | | |
| 在其他全面收益中確認的計劃資產和福利債務的其他變化 | | | | | | | | |
| 測算期內產生的淨精算損失 | | $ | 10,811 | | | $ | 5,666 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國養老金計劃 |
| | 截至八月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
| 預計行政費用 | | $ | — | | | $ | 50 | | | $ | 290 | |
| 利息成本 | | — | | | 709 | | | 724 | |
| 計劃資產的預期回報 | | — | | | (1,579) | | | (1,493) | |
| | | | | | |
| 安置點 | | 4,245 | | | — | | | — | |
| 定期收益(收益)淨成本合計 | | $ | 4,245 | | | $ | (820) | | | $ | (479) | |
| | | | | | |
| 在其他全面收益中確認的計劃資產和福利債務的其他變化 | | | | | | |
測算期內產生的淨精算(收益)損失 | | $ | (2,278) | | | $ | 3,388 | | | $ | (4,344) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
用於確定淨定期福利成本的加權平均假設詳述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 英國養老金計劃 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| 福利債務利息的實際利率 | | 4.3 | % | | 2.9 | % | | | | |
| | | | | | | | |
| 預期長期回報率 | | 4.6 | % | | 4.0 | % | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 美國養老金計劃 |
| | | | 2022 | | 2021 |
| 福利債務利息的實際利率 | | | | 2.2 | % | | 2.1 | % |
| | | | | | |
| 預期長期回報率 | | | | 5.0 | % | | 5.0 | % |
該公司確定截至8月31日的測量日期用於衡量負債的貼現率，該日期也是用於相關年度測量假設的日期。貼現率反映了相關負債在年底可有效清償的當前比率。對於英國養老金計劃，公司通過以下方式設定貼現率
參考從AA級英國公司債券派生的公司債券收益率曲線。單一等值貼現率的計算相當於對每個未來年度的預計收益現金流應用全收益率曲線方法。對於美國養老金計劃，該公司使用全收益率曲線方法，並設定其利率，以反映高質量公司債券投資組合的收益率，這些債券將產生足夠的現金流，在時機和金額上足以結算預期的未來收益。
預期收益假設是基於每個計劃的戰略資產配置和長期資本市場收益預期。對於英國養老金計劃，利息成本的計算是通過將單一等值貼現率應用於逐年預計福利支付的折現值來確定的。對於美國養老金計劃，該公司使用全收益率曲線方法來衡量利息成本。利息成本的計算是通過將特定期限的即期匯率應用於每年的預計福利付款來確定的。單一等值貼現率和全收益率曲線法都不影響對總福利債務的計量。
該公司計劃在2024年為英國養老金計劃做出非實質性貢獻。未來的出資將取決於市場狀況、利率和其他因素。
計劃資產
計劃資產主要包括公共股本、公司債券和政府債券。主要投資目標是在長期內取得與計劃精算師在決定計劃資金時所作的假設一致的計劃資產回報，以確保有足夠的流動資產可供應付到期的福利付款，以及考慮本公司與本公司供款要求的規模及波動性有關的利益。每一種資產類別都具有廣泛的多樣化特徵。資產和福利債務預測研究定期進行，通常每兩到三年進行一次，或者在市場狀況、福利、參與者人口統計或資金狀況發生重大變化時進行。
英國養老金計劃的加權平均目標分配範圍和實際分配佔計劃資產的百分比，包括按資產類別劃分的未來合同的名義風險敞口，詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金資產 |
| | 目標百分比 | | 2023 | | 2022 |
| 固定收益證券 | | 85.0% | 至 | 90.0% | | 88.2% | | 71.4% |
| 股權證券 | | — | 至 | 5.0 | | — | | 12.4 |
| 現金和其他 | | 10.0 | 至 | 15.0 | | 11.8 | | 16.2 |
| 總計 | | | | | | 100% | | 100% |
投資估價
投資按公允價值列報。公允價值是指在計量日出售一項資產或轉移一項負債時應收到的價格。
固定收益證券按信用評級相近的可比證券目前的收益率進行估值。
在國家證券交易所交易的股權證券的投資，以一年最後一個營業日最後一次報告的銷售價格計價。
證券的買入和賣出在交易日被記錄下來。證券銷售的已實現損益是根據平均成本確定的。利息收入按權責發生制確認。股利收入在除股息日確認。
無息現金按成本計價，接近公允價值。
公允價值計量
下表列出了截至2023年8月31日、2023年和2022年按資產類別劃分的英國養老金計劃資產的公允價值。一級資產包括現金和現金等價物。二級資產包括投資於債券和固定收益證券的資金。第三級資產以公允價值計量，使用重大不可觀察的投入，主要由擔保融資和多策略基金組成，這些基金投資於公共和私人擔保的債務、貸款和結構性金融工具。
金融市場。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 計量日期的公允價值使用 | | | | | | |
| (單位：千) | | 總計 | | 中國報價：
活躍的房地產市場持續
相同的資產
(1級) | | 重要和其他
可觀測輸入
(2級) | | 意義重大
不可觀測的輸入
(3級) | | | | | | |
截至2023年8月31日： | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益證券 | | $ | 43,654 | | | $ | — | | | $ | 40,497 | | | $ | 3,157 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 現金和其他 | | 5,868 | | | 376 | | | 5,356 | | | 136 | | | | | | | |
| 英國養老金計劃資產的公允價值 | | $ | 49,522 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年8月31日： | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益證券 | | $ | 43,160 | | | $ | — | | | $ | 35,849 | | | $ | 7,311 | | | | | | | |
| 股權證券 | | 7,514 | | | — | | | 7,514 | | | — | | | | | | | |
| 現金和其他 | | 9,780 | | | 530 | | | 7,676 | | | 1,574 | | | | | | | |
| 英國養老金計劃資產的公允價值 | | $ | 60,454 | | | | | | | | | | | | | |
從Tensar收購之日到2022年8月31日，與計劃資產的實際回報、銷售、轉移和外幣換算相關的英國養老金計劃3級資產的變化並不重要。下表提供了2022年8月31日至2023年8月31日期間英國養老金計劃3級資產的對賬：
| | | | | | | | |
| (單位：千) | | 3級計劃資產 |
| 2022年8月31日的餘額 | | $ | 8,885 | |
| 銷售額 | | (4,997) | |
| 計劃資產的實際回報率： | | |
| 截至報告日期持有的資產 | | 134 | |
| 年內出售的資產 | | 256 | |
| 轉出級別3 | | (1,541) | |
| 外幣折算 | | 556 | |
| 2023年8月31日的餘額 | | $ | 3,293 | |
下表列出了截至2022年8月31日衡量日期的美國養老金計劃按資產類別劃分的計劃資產的公允價值。所有證券都在國家證券交易所交易，因此在公允價值等級中屬於第一級資產。
| | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2022年8月31日 |
| 固定收益證券 | | $ | 23,958 | |
| | |
| 現金和其他 | | 482 | |
| 美國養老金計劃資產的公允價值 | | $ | 24,440 | |
未來的養老金福利支付
下表提供了未來幾年從英國養卹金計劃支付給參與者的估計養卹金福利總額：
| | | | | | | | |
| (單位：千) | | 英國養老金計劃 |
| 2024 | | $ | 2,697 | |
| 2025 | | 2,764 | |
| 2026 | | 2,834 | |
| 2027 | | 2,905 | |
| 2028 | | 2,977 | |
| 2029至2033年 | | 16,041 | |
注15.股本
庫存股
2021年10月，董事會批准了一項新的股票回購計劃，根據該計劃，CMC可以回購至多$350.01,000萬股普通股(《2021年股份回購計劃》)。2021年的股票回購計劃取代了之前存在的$100.02014年10月27日宣佈的2021年股份回購計劃，董事會因批准2021年股份回購計劃而終止。2021年股份回購計劃不要求公司購買任何美元金額或數量的普通股，並可隨時修改、暫停、延長或終止，而無需事先通知。在2021年期間，該公司做到了不是Idon‘我不會購買任何普通股。在2023年和2022年期間，該公司回購了2,309,452和4,496,628分別為CMC普通股，平均購買價為1美元。43.91及$36.00分別為每股。CMC擁有購買美元的剩餘授權86.7截至2023年8月31日，普通股為1.2億股。
優先股
該公司擁有2,000,000優先股，面值$1.00每股，授權。公司可以連續發行優先股，每個系列的股票可以享有董事會在批准發行該系列時確定的權利和優先權。確實有不是發行在外的優先股。
注16.每股收益
基本每股收益(“EPS”)是根據期內已發行普通股的加權平均股份計算的。限制性股票包括在已發行和已發行普通股的數量中，但在股票歸屬之前從基本每股收益計算中省略。攤薄每股收益是根據普通股的加權平均股份加上期內已發行的攤薄證券的影響，採用庫存股方法計算的。稀釋證券的影響包括已發行的股票激勵獎勵和員工通過參與公司的員工股票購買計劃購買的股票的影響。
基本每股收益和稀釋每股收益的計算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至八月三十一日止的年度： |
| (以千為單位，不包括每股和每股數據) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收益 | | $ | 859,760 | | | $ | 1,217,262 | | | $ | 412,865 | |
| | | | | | |
| 平均基本流通股 | | 117,077,703 | | | 120,648,090 | | | 120,338,357 | |
| 稀釋證券的影響 | | 1,528,568 | | | 1,724,296 | | | 1,645,140 | |
| 平均稀釋後已發行股份 | | 118,606,271 | | | 122,372,386 | | | 121,983,497 | |
| | | | | | |
| 每股收益： | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 7.34 | | | $ | 10.09 | | | $ | 3.43 | |
| 稀釋 | | 7.25 | | | 9.95 | | | 3.38 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
未包括在上表內的反攤薄股份於所有呈列期間均屬無關緊要。
附註17.承付款和或有事項
在開展業務的正常過程中，該公司會捲入訴訟、行政訴訟和政府調查，包括環境問題。截至2023年8月31日、2023年8月31日和2022年8月31日，根據1980年《全面環境反應、賠償和責任法》(“CERCLA”)的通知、行動和協議在某些地點應計的清理和補救費用金額無關緊要。包括CERCLA場地在內的應計環境負債總額為#美元4.5百萬美元和美元5.3分別截至2023年8月31日和2022年8月31日，其中2.0百萬美元被歸類為其他非流動負債2023年8月31日和2022年8月31日。這些金額尚未折現至其現值。由於不斷髮展的補救技術、不斷變化的條例、可能的第三方捐款、估計過程的內在不確定性以及其他因素，應計金額可能與支付的金額有很大差異。
附註18.應計費用和其他應付款
應計重大費用和其他應付款項如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至八月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 |
| 薪酬和激勵性薪酬 | | $ | 133,242 | | | $ | 187,586 | |
| 工傷賠償和一般責任保險 | | 41,512 | | | 40,529 | |
| 所得税以外的其他税種 | | 39,433 | | | 72,874 | |
| 公用事業 | | 20,695 | | | 28,063 | |
注19.運行段
該公司的經營部門從事可產生收入和支出的業務活動，並可獲得不同的財務信息。本公司首席營運決策者(“CODM”)定期審核各營運部門的經營業績，以管理業務、就分配予各部門的資源作出決定及評估業績。截至2023年8月31日，公司首席運營官被確定為總裁、首席執行官、高級副總裁兼首席財務官和高級副總裁業務。
該公司的業務結構如下二可報告的細分市場：北美和歐洲。有關可報告部門的更多信息，包括每個可報告部門的產品和服務類型，請參閲附註1，經營性質和重要會計政策摘要，每個可報告部門的淨銷售額來自哪些產品和服務。公司及其他包括與本公司的BRP資產及短期投資有關的資產及負債的收益或虧損、本公司總部的開支、與長期債務有關的利息開支、本公司的NMTC交易所產生的其他收入及公司間抵銷。某些公司行政費用根據費用的性質分配給各部門。
CODM使用調整後的EBITDA來評估部門業績和分配資源。調整後的EBITDA是公司扣除利息費用、所得税、折舊和攤銷費用以及減值費用前的收益的總和。
下表按可報告部門和公司及其他部門彙總了某些財務信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 北美 | | 歐洲 | | 公司和其他 | | 總計 |
| 2023 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | $ | 7,347,020 | | | $ | 1,416,704 | | | $ | 35,809 | | | $ | 8,799,533 | |
| 調整後的EBITDA | | 1,454,754 | | | 61,353 | | | (131,403) | | | 1,384,704 | |
利息支出(1) | | 116,650 | | | 1,978 | | | (78,501) | | | 40,127 | |
| 資本支出 | | 548,218 | | | 45,295 | | | 13,152 | | | 606,665 | |
| 折舊及攤銷 | | 170,266 | | | 39,457 | | | 9,107 | | | 218,830 | |
| 資產減值 | | 3,733 | | | 47 | | | — | | | 3,780 | |
| 總資產 | | 5,006,458 | | | 1,096,153 | | | 536,483 | | | 6,639,094 | |
| 2022 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | $ | 7,298,632 | | | $ | 1,621,642 | | | $ | (6,793) | | | $ | 8,913,481 | |
| 調整後的EBITDA | | 1,553,858 | | | 346,051 | | | (154,103) | | | 1,745,806 | |
利息支出(1) | | 26,798 | | | 3,819 | | | 20,092 | | | 50,709 | |
| 資本支出 | | 415,157 | | | 27,783 | | | 7,048 | | | 449,988 | |
| 折舊及攤銷 | | 135,322 | | | 31,250 | | | 8,452 | | | 175,024 | |
| 資產減值 | | 4,915 | | | 11 | | | — | | | 4,926 | |
| 總資產 | | 4,467,314 | | | 1,056,101 | | | 713,612 | | | 6,237,027 | |
| 2021 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | $ | 5,670,976 | | | $ | 1,049,059 | | | $ | 9,725 | | | $ | 6,729,760 | |
| 調整後的EBITDA | | 746,594 | | | 148,258 | | | (140,568) | | | 754,284 | |
利息支出(1) | | 25,131 | | | 476 | | | 26,297 | | | 51,904 | |
| 資本支出 | | 134,932 | | | 44,002 | | | 5,231 | | | 184,165 | |
| 折舊及攤銷 | | 132,192 | | | 27,516 | | | 7,905 | | | 167,613 | |
| 資產減值 | | 6,360 | | | 424 | | | — | | | 6,784 | |
| 總資產 | | 3,221,465 | | | 729,766 | | | 687,440 | | | 4,638,671 | |
__________________________________
(1)包括部門中的公司間利息支出，這部分費用在公司和其他部門內扣除。
下表顯示了調整後EBITDA的收益對賬： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至八月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收益 | | $ | 859,760 | | | $ | 1,217,262 | | | $ | 412,865 | |
| 利息支出 | | 40,127 | | | 50,709 | | | 51,904 | |
| 所得税 | | 262,207 | | | 297,885 | | | 121,153 | |
| 折舊及攤銷 | | 218,830 | | | 175,024 | | | 167,613 | |
| 資產減值 | | 3,780 | | | 4,926 | | | 6,784 | |
| 攤銷已獲得的不利合同積壓 | | — | | | — | | | (6,035) | |
| 調整後的EBITDA | | $ | 1,384,704 | | | $ | 1,745,806 | | | $ | 754,284 | |
下表顯示了按可報告部門以及公司和其他外部客户的收入，按主要產品分類：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年8月31日的年度 |
| (單位：千) | | 北美 | | 歐洲 | | 公司和其他 | | 總計 |
| 主要產品： | | | | | | | | |
| 原料 | | $ | 1,322,781 | | | $ | 20,034 | | | $ | — | | | $ | 1,342,815 | |
| 鋼材製品 | | 2,785,266 | | | 1,068,946 | | | — | | | 3,854,212 | |
| 下游產品 | | 2,517,908 | | | 200,196 | | | — | | | 2,718,104 | |
| 與建築相關的解決方案 | | 587,573 | | | 79,836 | | | — | | | 667,409 | |
其他(1) | | 132,651 | | | 39,649 | | | 44,693 | | | 216,993 | |
| 來自外部客户的淨銷售額 | | 7,346,179 | | | 1,408,661 | | | 44,693 | | | 8,799,533 | |
| 部門間淨銷售額，合併後剔除 | | 841 | | | 8,043 | | | (8,884) | | | — | |
| 淨銷售額 | | $ | 7,347,020 | | | $ | 1,416,704 | | | $ | 35,809 | | | $ | 8,799,533 | |
_______________________________
(1)截至2023年8月31日的年度內的其他收入包括$17.7來自公司的NMTC交易的1000萬美元。有關詳細信息，請參閲附註9，新市場税收抵免交易。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年8月31日的年度 |
| (單位：千) | | 北美 | | 歐洲 | | 公司和其他 | | 總計 |
| 主要產品： | | | | | | | | |
| 原料 | | $ | 1,504,107 | | | $ | 25,259 | | | $ | — | | | $ | 1,529,366 | |
| 鋼材製品 | | 2,955,121 | | | 1,235,691 | | | — | | | 4,190,812 | |
| 下游產品 | | 2,245,734 | | | 292,136 | | | — | | | 2,537,870 | |
| 與建築相關的解決方案 | | 453,517 | | | 27,279 | | | — | | | 480,796 | |
| 其他 | | 138,164 | | | 39,206 | | | (2,733) | | | 174,637 | |
| 來自外部客户的淨銷售額 | | 7,296,643 | | | 1,619,571 | | | (2,733) | | | 8,913,481 | |
| 部門間淨銷售額，合併後剔除 | | 1,989 | | | 2,071 | | | (4,060) | | | — | |
| 淨銷售額 | | $ | 7,298,632 | | | $ | 1,621,642 | | | $ | (6,793) | | | $ | 8,913,481 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年8月31日的年度 |
| (單位：千) | | 北美 | | 歐洲 | | 公司和其他 | | 總計 |
| 主要產品： | | | | | | | | |
| 原料 | | $ | 1,162,997 | | | $ | 19,841 | | | $ | — | | | $ | 1,182,838 | |
| 鋼材製品 | | 2,289,975 | | | 808,662 | | | — | | | 3,098,637 | |
| 下游產品 | | 1,814,192 | | | 192,175 | | | — | | | 2,006,367 | |
| 與建築相關的解決方案 | | 289,644 | | | — | | | — | | | 289,644 | |
| 其他 | | 114,168 | | | 26,567 | | | 11,539 | | | 152,274 | |
| 來自外部客户的淨銷售額 | | 5,670,976 | | | 1,047,245 | | | 11,539 | | | 6,729,760 | |
| 部門間淨銷售額，合併後剔除 | | — | | | 1,814 | | | (1,814) | | | — | |
| 淨銷售額 | | $ | 5,670,976 | | | $ | 1,049,059 | | | $ | 9,725 | | | $ | 6,729,760 | |
下表顯示了按地理區域劃分的淨銷售額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至八月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 地理區域： | | | | | | |
| 美國 | | $ | 6,894,990 | | | $ | 6,793,023 | | | $ | 5,295,447 | |
| 波蘭 | | 941,806 | | | 1,078,986 | | | 793,075 | |
| 中國 | | 217,779 | | | 246,679 | | | 156,101 | |
| 其他 | | 744,958 | | | 794,793 | | | 485,137 | |
| 淨銷售額 | | $ | 8,799,533 | | | $ | 8,913,481 | | | $ | 6,729,760 | |
下表按地理區域列出了扣除累計折舊和攤銷後的長期資產： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 8月31日， |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 地理區域： | | | | | | |
| 美國 | | $ | 2,343,606 | | | $ | 1,858,269 | | | $ | 1,473,745 | |
| 波蘭 | | 209,966 | | | 180,350 | | | 225,582 | |
| 其他 | | 39,704 | | | 35,199 | | | 23 | |
| 長期資產總額，淨額 | | $ | 2,593,276 | | | $ | 2,073,818 | | | $ | 1,699,350 | |
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
不適用。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估。在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們評估了截至本報告所述期間結束時，我們根據《交易所法》第13a-15(B)和15d-15(B)條所要求的披露控制和程序的有效性。任何披露控制和程序制度的有效性都有其固有的侷限性。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。根據這一評價，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年8月31日，這些披露控制和程序在合理保證水平下是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告。管理層負責按照《交易法》第13a-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的充分內部控制。財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則，為我們財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間財務報告內部控制有效性的任何評估預測都有可能由於條件的變化而變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會隨着時間的推移而惡化。
管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，根據以下準則對截至2023年8月31日的財務報告內部控制有效性進行了評估內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。根據我們的評估結果，我們的管理層得出結論，截至2023年8月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。
CMC截至2023年8月31日的財務報告內部控制已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計，其報告載於本年度報告第二部分第8項。
財務報告內部控制的變化。在截至2023年8月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
在截至2023年8月31日的三個月內，本公司的董事或高管通過或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”，每個術語在S-K條例第408(A)項中定義。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
我們將根據交易所法案第14A條，在本年度報告所涵蓋的財政年度結束後120天內，向美國證券交易委員會提交2024年年度股東大會的最終委託書(該委託書，“2024年委託書”)。因此，在一般指示G(3)中，表格10-K省略了第三部分所要求的某些資料。只有2024年委託書中具體涉及在此陳述的項目的部分通過引用併入本文。
項目10.董事、高管和公司治理
響應於該項目10所需的信息通過引用2024年代理聲明併入本文。
項目11.高管薪酬
除了法規S-K的第402(V)項所要求的信息之外，通過引用2024年的委託書將響應於該第11項所需的信息合併於此，其未通過引用明確地併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
響應於該項目12所需的信息通過引用2024年代理聲明併入本文。
項目13.某些關係和關聯交易與董事獨立性
響應本條款13所需的信息通過引用2024年委託書併入本文。
項目14.首席會計師費用和服務
回答這一項所需的信息14關於我們的主要會計師德勤會計師事務所(PCAOB ID No.34)，通過引用2024年代理聲明將其併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(A)以下文件作為本年度報告的一部分存檔：
1.所有財務報表均列於上文第8項。
2.財務報表明細表：本年度報告附上以下財務報表明細表。
附表二--估值及合資格賬目
所有其他財務報表附表都被省略，因為它們不適用、不是必需的或所需的信息顯示在財務報表或附註中。
3.展品：
根據S-K規例第601(B)(4)(Iii)項，若干長期債務工具被略去，因為根據其授權的證券總額不超過CMC及其附屬公司綜合基礎上總資產的10%。公司同意應美國證券交易委員會的要求向其提供此類文書的副本。
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| 展品 | | |
| 不是的。 | | 描述 |
2(a)† | | 商業金屬公司、Tahoe合併子公司、TAC收購公司和Castle Harlan Inc.之間於2021年12月3日簽署的合併協議和計劃(作為商業金屬公司於2021年12月7日提交的8-K表格當前報告的附件2.1提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 3(I)(A) | | 1989年3月2日的重述公司註冊證書（作為商業金屬公司截至2009年8月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件3（i）提交，並通過引用併入本文）。 |
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| 3（i）（b） | | 1994年2月1日的公司註冊證書修訂證書（作為附件3（i）（a）提交至截至2009年8月31日的財政年度的商業金屬公司10-K表格年度報告，並通過引用併入本文）。 |
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| 3（i）（c） | | 1995年2月17日的公司註冊證書修訂證書（作為商業金屬公司截至2009年8月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件3（i）（b）提交，並通過引用併入本文）。 |
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| 3（i）（d） | | 2004年1月30日的公司註冊證書修訂證書（作為附件3（i）（d）提交至截至2004年2月29日的商業金屬公司10-Q表格季度報告，並通過引用併入本文）。 |
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| 3（i）（e） | | 2006年1月26日的公司註冊證書修訂證書（作為附件3（i）提交至截至2006年2月28日的商業金屬公司10-Q表格季度報告，並通過引用併入本文）。 |
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| 3（i）（f） | | A系列優先股的指定、優先權和權利證書（作為1999年8月3日提交的商業金屬公司表格8-A的附件2提交，並通過引用併入本文）。 |
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| 3(Ii) | | 修訂和重述的章程（作為附件3.1提交給商業金屬公司2022年6月21日表格8-K的當前報告，並通過引用併入本文）。 |
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| 4（i）（a） | | 商業金屬公司和美國銀行全國協會（作為受託人）於2013年5月6日簽訂的契約（作為2013年5月6日提交的商業金屬公司S-3表格註冊聲明的附件4.1提交，並通過引用併入本文）。 |
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| 4（i）（b） | | 第四份補充契約，日期為2021年2月2日，由Commercial Metals Company和美國銀行全國協會（作為受託人）（作為Commercial Metals Company於2021年2月2日提交的表格8-K當前報告的附件4.1提交，並通過引用併入本文）。 |
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| 4（i）（c） | | 2031年到期的3.875%優先票據表格（作為商業金屬公司2021年2月2日8-K表格當前報告的附件4.2提交，並通過引用併入本文）。 |
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| 4(I)(D) | | 第五補充契約，日期為2022年1月28日，由商業金屬公司和美國銀行全國協會作為受託人(作為商業金屬公司日期為2022年1月28日的8-K表格當前報告的附件4.1提交，通過引用併入本文)。 |
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| 4(I)(E) | | 2030年到期的4.125%高級票據的表格(作為商業金屬公司日期為2022年1月28日的8-K表格當前報告的附件4.3提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 4(I)(F) | | 第六次補充契約，日期為2022年1月28日，由商業金屬公司和美國銀行全國協會作為受託人(作為商業金屬公司日期為2022年1月28日的8-K表格當前報告的附件4.2提交，通過引用併入本文)。 |
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| 4(I)(G) | | 2032年到期的4.375%高級票據的表格(作為商業金屬公司日期為2022年1月28日的8-K表格當前報告的附件4.4提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 4(Ii)(A) | | 商業金屬公司普通股説明(作為商業金屬公司截至2022年8月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件4(Ii)(A)存檔，並通過引用併入本文)。 |
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| 10(I)(A) | | 作為賣方的TAMCO、CMC Steel Fabricator，Inc.和作為買方的BTC III Acquirements LLC之間的買賣協議和聯合託管指示，日期為2021年9月29日(作為附件10.1提交給商業金屬公司2021年9月30日提交的當前8-K表格報告，並通過引用併入本文)。 |
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| 10(I)(B) | | 馬里科帕縣工業發展局與商業金屬公司之間的貸款協議，日期為2022年2月1日(作為商業金屬公司當前報告的附件10.1，日期為2022年2月22日的8-K表格，通過引用併入本文)。 |
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| 10(I)(C) | | 第六次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2022年10月26日，由商業金屬公司、CMC國際金融公司、法國興業銀行、貸款方和北卡羅來納州美國銀行作為行政代理(作為商業金屬公司截至2022年11月30日的季度報告10-Q表的附件10.2提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 10(Ii)(A)* | | 自2020年1月1日起修訂和重啟的商業金屬公司員工股票購買計劃(作為商業金屬公司截至2020年5月31日的季度報告10-Q表的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 10(Ii)(B)* | | 經修訂及重訂的行政人員聘用連續性協議表格(作為商業金屬公司截至2020年8月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10(Iii)(B)存檔，並以參考方式併入本文)。 |
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| 10(Ii)(C)* | | Barbara R.Smith與Commercial Metals Company之間於2011年5月3日簽訂的僱傭條款和條件(作為Commercial Metals Company截至2011年5月31日的Form 10-Q季度報告的附件10.3提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 10(Ii)(D)* | | 芭芭拉·R·史密斯和商業金屬公司於2015年5月29日提出的僱傭條款和條件修正案(作為商業金屬公司截至2020年8月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10(III)(D)提交，通過引用併入本文)。 |
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| 10(Ii)(E)* | | 芭芭拉·R·史密斯和商業金屬公司之間於2016年1月18日提出的僱傭條款和條件第二修正案(作為商業金屬公司當前報告的附件99.1於2016年1月19日提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 10(Ii)(F)* | | 芭芭拉·R·史密斯和商業金屬公司之間於2016年11月28日提出的第三次僱傭條款和條件修正案(作為商業金屬公司當前報告的附件99.1於2016年11月29日提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 10(Ii)(G)* | | 芭芭拉·R·史密斯和商業金屬公司之間於2017年8月31日提出的僱傭條款和條件第四修正案(作為商業金屬公司當前報告的附件10.1於2017年9月1日提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 10(Ii)(H)* | | 芭芭拉·R·史密斯和商業金屬公司之間於2023年7月10日提出的僱傭條款和條件第五修正案(特此提交)。 |
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| 10(Ii)(I)* | | 修訂和重新簽署的僱傭協議，日期為2021年11月4日，由泰·L·加里森和商業金屬公司簽訂(作為商業金屬公司截至2021年11月30日的季度10-Q表的附件10.3提交，通過引用併入本文)。 |
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| 10(Ii)(J)* | | 經修訂及重訂並於2019年11月19日生效的商業金屬公司2013年長期股權激勵計劃(作為商業金屬公司截至2020年5月31日的季度報告10-Q表的附件10.2提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 10(Ii)(K)* | | 商業金屬公司2013年現金獎勵計劃於2017年11月21日生效(作為商業金屬公司於2017年11月27日提交的附表14A最終委託書的附錄A提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 10(Ii)(L)* | | Paul J. Lawrence和Commercial Metals Company之間於2019年8月13日簽訂的股票獎勵、僱用和離職條款和條件（作為Commercial Metals Company截至2020年8月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10（iii）（m）提交，並通過引用併入本文）。 |
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| 10 ㈡（m）* | | Paul J. Lawrence和Commercial Metals Company之間的《股票獎勵、僱傭和離職條款和條件修正案》，自2021年11月4日起生效（作為Commercial Metals Company截至2021年11月30日的10-Q表格季度報告的附件10.4提交，並以引用方式併入本文）。 |
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| 第10條第（二）款（n）項 * | | 僱傭條款和條件，日期為2020年6月16日，由Jody Absher和Commercial Metals Company（作為附件10（iii）（n）提交至Commercial Metals Company截至2020年8月31日的財政年度的10-K表格年度報告，並以引用方式併入本文）。 |
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| 第10條第㈡款（o）項 * | | 僱傭條款和條件，日期為2020年6月16日，由Jennifer J. Durbin和Commercial Metals Company（作為附件10（iii）（o）提交至Commercial Metals Company截至2020年8月31日的財政年度的10-K表格年度報告，並通過引用併入本文）。 |
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| 10 ㈡（p）* | | 限制性股票單位獎勵協議的格式（作為附件10.3提交至Commercial Metals Company截至2020年5月31日的10-Q表格季度報告，並以引用方式併入本文）。 |
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| 第10條第㈡款（q）項 * | | 僱傭條款和條件，日期為2023年2月15日，由Peter R. Matt和Commercial Metals Company（作為Commercial Metals Company截至2023年2月28日的10-Q表季度報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文）。 |
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| 10 ㈡（r）* | | 2023年3月20日生效的《僱傭條款和條件》第1號修正案，由Peter R. Matt和Commercial Metals Company（作為Commercial Metals Company截至2023年2月28日的10-Q表季度報告的附件10.2提交，並通過引用併入本文）。 |
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| 10 ㈡（s）* | | 2023年7月10日生效的《僱傭條款和條件》第2號修正案，由Peter R. Matt and Commercial Metals Company（Matt and Commercial Metals Company） |
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| 第10（二）（t）條 * | | 業績獎勵協議格式（作為附件10.4提交至Commercial Metals Company截至2020年5月31日的10-Q表季度報告，並以引用方式併入本文）。 |
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| 10 ㈡（u）* | | 非僱員董事限制性股票獎勵協議的格式（作為附件10.5提交給商業金屬公司截至2020年5月31日的季度10-Q表季度報告，並通過引用併入本文）。 |
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| 10 ㈡ ㈤ * | | 非僱員董事限制性股票獎勵協議表格(作為商業金屬公司截至2020年5月31日的季度10-Q表格的附件10.6提交，通過引用併入本文)。 |
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| 10(Ii)(W) | | 《董事》及《軍官賠償協議書》表格(現存檔)。 |
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| 19 | | 公司關於內幕交易和反套期保值的政策聲明(隨函提交)。 |
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| 21 | | 商業金屬公司下屬公司(茲存檔)。 |
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| 23 | | Deloitte&Touche LLP同意(茲提交)。 |
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| 31(a) | | 彼得·R·馬特，總裁，商業金屬公司首席執行官，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節的規定(茲提交)。 |
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| 31(b) | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節的規定，授予保羅·J·勞倫斯、高級副總裁和商業金屬公司首席財務官證書(特此提交)。 |
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| 32(a) | | 根據《美國法典》第18編第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的彼得·R·馬特、總裁和商業金屬公司首席執行官的證書(隨函提供)。 |
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| 32(b) | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條，對保羅·J·勞倫斯、高級副總裁和商業金屬公司首席財務官的證書(隨函提供)。 |
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| 97 | | 追償政策(隨函存檔)。 |
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| 101.INS | | 內聯XBRL實例文檔(隨附存檔)。 |
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| 101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔(隨附存檔)。 |
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| 101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔(隨函存檔)。 |
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| 101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔(隨附存檔)。 |
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| 101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔(隨附存檔)。 |
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| 101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔(隨附存檔)。 |
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| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL文檔，包含在附件101中)。 |
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**表示管理合同或補償計劃。
†根據法規S-K第601(A)(5)項的規定，本展覽的某些展品和時間表已被省略，公司同意應要求向美國證券交易委員會提供所有遺漏的展品和時間表的副本。
附表二-估值及合資格賬目 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 加法 | 扣除額 | |
| 説明(單位：千) | | 期初餘額 | 計入成本和費用 | | 記入其他賬户(1) | 計入成本和費用 | | 記入其他賬户(2) | 期末餘額 |
| 截至2023年8月31日的年度 | | | | | | | | | | | | |
| 壞賬準備 | | $ | 4,990 | | | $ | 463 | | | $ | 157 | | | $ | — | | | $ | (1,475) | | | $ | 4,135 | |
| 遞延税額估值免税額 | | $ | 268,547 | | | $ | 16,514 | | | $ | — | | | $ | (4,598) | | | $ | — | | | $ | 280,463 | |
| 截至2022年8月31日的年度 | | | | | | | | | | | | |
| 壞賬準備 | | $ | 5,553 | | | $ | 300 | | | $ | 193 | | | $ | — | | | $ | (1,056) | | | $ | 4,990 | |
| 遞延税額估值免税額 | | $ | 278,099 | | | $ | 3,328 | | | $ | — | | | $ | (12,880) | | | $ | — | | | $ | 268,547 | |
| 截至2021年8月31日的年度 | | | | | | | | | | | | |
| 壞賬準備 | | $ | 9,597 | | | $ | (1,429) | | | $ | 138 | | | $ | — | | | $ | (2,753) | | | $ | 5,553 | |
| 遞延税額估值免税額 | | $ | 281,849 | | | $ | 20,058 | | | $ | — | | | $ | (23,808) | | | $ | — | | | $ | 278,099 | |
__________________________________
(1)回收和換算調整。
(二)計入備抵的壞賬。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | 商業金屬公司
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| | 通過 | /S/彼得·R·馬特 | |
| | | 彼得·R·馬特 | |
| | | 總裁與首席執行官 | |
| | 日期： | 2023年10月12日 | |
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根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員以登記人的身份在下列日期簽署：
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| /S/彼得·R·馬特 | | 芭芭拉河史密斯 | | |
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| Peter R.馬特，2023年10月12日 | | 芭芭拉河史密斯，2023年10月12日 | | |
| 董事首席執行官總裁 | | 董事會執行主席 | | |
| （首席行政主任） | | | | |
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| 莎拉·E. Raiss | | 查爾斯湖塞烏斯 | | |
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| 莎拉·E 2023年10月12日，賴斯 | | Charles L. 2023年10月12日，Szews | | |
| 引領董事 | | 董事 | | |
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| Vicki L.阿夫裏爾格羅夫 | | 羅伯特·S.韋瑟比 | | |
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| 維姬湖Avril-Groves，2023年10月12日 | | Robert S.韋瑟比，2023年10月12日 | | |
| 董事 | | 董事 | | |
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| /s/ Lisa M.巴頓 | | /S/保羅·J·勞倫斯 | | |
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| 麗莎·M·巴頓，2023年10月12日 | | 保羅·J·勞倫斯，2023年10月12日 | | |
| 董事 | | 高級副總裁和首席財務官 | | |
| | (首席財務官) | | |
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| /S/加里·E·麥卡洛 | | /S/林賽·L·斯隆 | | |
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| 加里·E·麥卡洛，2023年10月12日 | | 林賽·L·斯隆，2023年10月12日 | | |
| 董事 | | 總裁副祕書長兼首席會計官 | | |
| | (首席會計主任) | | |
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| /S/約翰·R·麥克弗森 | | | | |
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| 約翰·R·麥克弗森，2023年10月12日 | | | | |
| 董事 | | | | |
