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SouthpointUS-GAAP：非關聯黨成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-06-300001627282US-GAAP：關聯黨成員CWD：Northsight 和 SouthpointUS-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberCWD: 總部辦公大樓收購成員2023-01-012023-06-30cwd: 收購0001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：土地和土地改善成員CWD: 總部辦公大樓收購成員2023-01-012023-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：建築和建築改善成員CWD: 總部辦公大樓收購成員2023-01-012023-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberCWD: 總部辦公大樓收購成員CWD: 傢俱固定裝置和設備會員2023-01-012023-06-300001627282CWD: 多户住宅物業收購成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-01-012023-06-30cwd: 屬性0001627282US-GAAP：土地和土地改善成員CWD: 多户住宅物業收購成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-01-012023-06-300001627282CWD: 多户住宅物業收購成員US-GAAP：建築和建築改善成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-01-012023-06-300001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-06-300001627282US-GAAP：非指定成員US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-310001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：LoansPayble會員2023-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：LoansPayble會員2022-12-310001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberSRT: 最低成員US-GAAP：LoansPayble會員2023-06-300001627282SRT: 最大成員SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：LoansPayble會員2023-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmber美國公認會計準則：可轉換債務成員2023-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmber美國公認會計準則：可轉換債務成員2022-12-310001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmber美國公認會計準則：有擔保債務成員2023-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmber美國公認會計準則：有擔保債務成員2022-12-310001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberCWD: 公司票據和可轉換公司票據會員US-GAAP：LoansPayble會員2023-06-30cwd: note0001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberSRT: 最低成員CWD: 公司票據和可轉換公司票據會員US-GAAP：LoansPayble會員2023-06-300001627282SRT: 最大成員SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberCWD: 公司票據和可轉換公司票據會員US-GAAP：LoansPayble會員2023-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberCWD: 公司票據和可轉換公司票據會員US-GAAP：LoansPayble會員2022-12-310001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberSRT: 最低成員CWD: 公司票據和可轉換公司票據會員US-GAAP：LoansPayble會員2022-12-310001627282SRT: 最大成員SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberCWD: 公司票據和可轉換公司票據會員US-GAAP：LoansPayble會員2022-12-310001627282CWD：Notespayable Hampton Inns Suites 酒店會員美國公認會計準則：有擔保債務成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-06-300001627282CWD：Notespayable Hampton Inns Suites 酒店會員美國公認會計準則：有擔保債務成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-310001627282CWD：喜來登酒店會員可支付四點積分美國公認會計準則：有擔保債務成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-06-300001627282CWD：喜來登酒店會員可支付四點積分美國公認會計準則：有擔保債務成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-310001627282CWD：Notespayable Holiday Innocotillo Hotel 會員美國公認會計準則：有擔保債務成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-06-300001627282CWD：Notespayable Holiday Innocotillo Hotel 會員美國公認會計準則：有擔保債務成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-310001627282CWD：Notespayable AirportHotel 投資組合會員美國公認會計準則：有擔保債務成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-06-300001627282CWD：Notespayable AirportHotel 投資組合會員美國公認會計準則：有擔保債務成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-310001627282CWD：希爾頓圖森會議中心成員的 Notespayable DoubleTree美國公認會計準則：有擔保債務成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-06-300001627282CWD：希爾頓圖森會議中心成員的 Notespayable DoubleTree美國公認會計準則：有擔保債務成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-310001627282美國公認會計準則：有擔保債務成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員CWD：notespayable 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VIEmberUS-GAAP：運營部門成員US-GAAP：資產管理 1 個成員CWD: 基金管理部門成員2023-01-012023-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員US-GAAP：資產管理 1 個成員CWD: 開發部門成員2023-01-012023-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員US-GAAP：資產管理 1 個成員CWD: 經紀業務板塊會員2023-01-012023-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員US-GAAP：資產管理 1 個成員2023-01-012023-06-300001627282SRT: 合併淘汰會員US-GAAP：資產管理 1 個成員2023-01-012023-06-300001627282US-GAAP：資產管理 1 個成員2023-01-012023-06-300001627282美國公認會計準則：投資績效成員SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員CWD: 基金管理部門成員2023-01-012023-06-300001627282美國公認會計準則：投資績效成員SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員CWD: 開發部門成員2023-01-012023-06-300001627282美國公認會計準則：投資績效成員SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員CWD: 經紀業務板塊會員2023-01-012023-06-300001627282美國公認會計準則：投資績效成員SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-06-300001627282SRT: 合併淘汰會員美國公認會計準則：投資績效成員2023-01-012023-06-300001627282美國公認會計準則：投資績效成員2023-01-012023-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員CWD: 交易和諮詢費會員CWD: 基金管理部門成員2023-01-012023-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員CWD: 交易和諮詢費會員CWD: 開發部門成員2023-01-012023-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員CWD: 交易和諮詢費會員CWD: 經紀業務板塊會員2023-01-012023-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員CWD: 交易和諮詢費會員2023-01-012023-06-300001627282SRT: 合併淘汰會員CWD: 交易和諮詢費會員2023-01-012023-06-300001627282CWD: 交易和諮詢費會員2023-01-012023-06-300001627282SRT: 酒店會員US-GAAP：企業非細分市場成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-01-012023-06-300001627282SRT: 酒店會員2023-01-012023-06-300001627282US-GAAP：企業非細分市場成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-01-012023-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員CWD: 基金管理部門成員2023-01-012023-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員CWD: 開發部門成員2023-01-012023-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員CWD: 經紀業務板塊會員2023-01-012023-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-06-300001627282SRT: 合併淘汰會員2023-01-012023-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員US-GAAP：資產管理 1 個成員CWD: 基金管理部門成員2022-04-012022-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員US-GAAP：資產管理 1 個成員CWD: 開發部門成員2022-04-012022-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員US-GAAP：資產管理 1 個成員CWD: 經紀業務板塊會員2022-04-012022-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員US-GAAP：資產管理 1 個成員2022-04-012022-06-300001627282SRT: 合併淘汰會員US-GAAP：資產管理 1 個成員2022-04-012022-06-300001627282US-GAAP：資產管理 1 個成員2022-04-012022-06-300001627282美國公認會計準則：投資績效成員SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員CWD: 基金管理部門成員2022-04-012022-06-300001627282美國公認會計準則：投資績效成員SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員CWD: 開發部門成員2022-04-012022-06-300001627282美國公認會計準則：投資績效成員SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員CWD: 經紀業務板塊會員2022-04-012022-06-300001627282美國公認會計準則：投資績效成員SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員2022-04-012022-06-300001627282SRT: 合併淘汰會員美國公認會計準則：投資績效成員2022-04-012022-06-300001627282美國公認會計準則：投資績效成員2022-04-012022-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員CWD: 交易和諮詢費會員CWD: 基金管理部門成員2022-04-012022-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員CWD: 交易和諮詢費會員CWD: 開發部門成員2022-04-012022-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員CWD: 交易和諮詢費會員CWD: 經紀業務板塊會員2022-04-012022-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員CWD: 交易和諮詢費會員2022-04-012022-06-300001627282SRT: 合併淘汰會員CWD: 交易和諮詢費會員2022-04-012022-06-300001627282CWD: 交易和諮詢費會員2022-04-012022-06-300001627282SRT: 酒店會員US-GAAP：企業非細分市場成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-04-012022-06-300001627282SRT: 酒店會員2022-04-012022-06-300001627282US-GAAP：企業非細分市場成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-04-012022-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員CWD: 基金管理部門成員2022-04-012022-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員CWD: 開發部門成員2022-04-012022-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員CWD: 經紀業務板塊會員2022-04-012022-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員2022-04-012022-06-300001627282SRT: 合併淘汰會員2022-04-012022-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員US-GAAP：資產管理 1 個成員CWD: 基金管理部門成員2022-01-012022-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員US-GAAP：資產管理 1 個成員CWD: 開發部門成員2022-01-012022-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員US-GAAP：資產管理 1 個成員CWD: 經紀業務板塊會員2022-01-012022-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員US-GAAP：資產管理 1 個成員2022-01-012022-06-300001627282SRT: 合併淘汰會員US-GAAP：資產管理 1 個成員2022-01-012022-06-300001627282US-GAAP：資產管理 1 個成員2022-01-012022-06-300001627282美國公認會計準則：投資績效成員SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員CWD: 基金管理部門成員2022-01-012022-06-300001627282美國公認會計準則：投資績效成員SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員CWD: 開發部門成員2022-01-012022-06-300001627282美國公認會計準則：投資績效成員SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員CWD: 經紀業務板塊會員2022-01-012022-06-300001627282美國公認會計準則：投資績效成員SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-06-300001627282SRT: 合併淘汰會員美國公認會計準則：投資績效成員2022-01-012022-06-300001627282美國公認會計準則：投資績效成員2022-01-012022-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員CWD: 交易和諮詢費會員CWD: 基金管理部門成員2022-01-012022-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員CWD: 交易和諮詢費會員CWD: 開發部門成員2022-01-012022-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員CWD: 交易和諮詢費會員CWD: 經紀業務板塊會員2022-01-012022-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員CWD: 交易和諮詢費會員2022-01-012022-06-300001627282SRT: 合併淘汰會員CWD: 交易和諮詢費會員2022-01-012022-06-300001627282CWD: 交易和諮詢費會員2022-01-012022-06-300001627282SRT: 酒店會員US-GAAP：企業非細分市場成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-01-012022-06-300001627282SRT: 酒店會員2022-01-012022-06-300001627282US-GAAP：企業非細分市場成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-01-012022-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員CWD: 基金管理部門成員2022-01-012022-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員CWD: 開發部門成員2022-01-012022-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員CWD: 經紀業務板塊會員2022-01-012022-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-06-300001627282SRT: 合併淘汰會員2022-01-012022-06-30


美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549

表單 10-Q
（Mark One）
x根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年6月30日

或者

o根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在過渡期內 ______到 ______
委員會檔案編號 001-41703

CALIBERCOS INC.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華
47-2426901
（公司或組織的州或其他司法管轄區）
（美國國税局僱主識別號）
8901 E. Mountain View RSte. 150, 斯科茨代爾, AZ
85258
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(480) 295-7600
註冊人的電話號碼，包括區號

根據1934年《證券交易法》第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，每股面值0.001美元CWD
納斯達資本市場

用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告；以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x沒有 o

用複選標記指明註冊人是否在過去 12 個月內（或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短時間）中根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交和發佈的每個互動數據文件（如果有），以電子方式提交併發佈在公司網站上（如果有）。 是的x沒有 o

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是小型申報公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人” 和 “小型申報公司” 的定義。（選一個）：

大型加速過濾器
o
加速過濾器
o
非加速過濾器
x
規模較小的申報公司
x
新興成長型公司
x

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。¨

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是的 ¨沒有 x

共有21,249,884股普通股，包括 13,833,470A 類普通股的股票以及 7,416,414截至2023年8月8日，CaliberCos Inc.的B類普通股股票。



解釋性説明

在本報告中，“Caliber”、“我們”、“我們”、“我們的” 或 “公司” 一詞是指 CaliberCos Inc.

這份關於10-Q表的季度報告包括聯邦證券法所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述主要基於我們當前對影響經營業績和業務財務狀況的未來事件和財務趨勢的預期和預測。前瞻性陳述不應被視為對未來業績或業績的保證，也不一定準確地表明實現此類業績或業績的時間或時間。前瞻性陳述基於發表這些陳述時獲得的信息和（或）管理層當時對未來事件的真誠信念，存在風險和不確定性，可能導致實際業績或業績與前瞻性陳述中表達或暗示的業績存在重大差異。可能導致此類差異的重要因素包括但不限於以下陳述：

•對我們的支出、未來收入、資本需求和額外融資需求的估算；
•我們對市場機會規模的估計；
•我們有效管理增長的能力；
•我們成功進入新市場、管理我們的增長擴張並遵守任何適用的法律和法規的能力；
•來自我們市場競爭對手的競爭加劇的影響；
•我們的信息技術系統嚴重中斷或安全漏洞，由此導致的服務中斷以及對我們聲譽的任何相關影響；
•吸引和留住合格的僱員和關鍵人員；
•我們內部控制的有效性；
•影響我們業務的法律和政府法規的變化；
•不利經濟條件的影響；
•我們的現金及現金等價物是否足以滿足我們的流動性需求和償還債務；以及
•法律或行政訴訟的結果。

此外，在本報告中，與我們的公司、業務和管理層有關的 “相信”、“可能”、“將”、“估計”、“繼續”、“預期”、“預期”、“預測”、“潛力” 等詞語旨在識別前瞻性陳述。鑑於這些風險和不確定性，本報告中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果存在重大差異。

前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日。您不應過分依賴任何前瞻性陳述。除非適用法律要求，否則我們沒有義務更新前瞻性陳述以反映實際業績、假設的變化或其他影響前瞻性信息的因素的變化。如果我們更新一項或多項前瞻性陳述，則不應推斷出我們將對這些陳述或其他前瞻性陳述進行更多更新。

你應該閲讀這份報告以及我們在本報告中引用並作為本報告附錄向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件，前提是我們未來的實際業績、活動水平、業績以及事件和情況可能與我們的預期有重大不同。




目錄
頁面
第一部分-財務信息
4
第 1 項。財務報表
4
截至2023年6月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表
4
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表
6
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的股東權益變動簡明合併報表
7
截至2023年6月30日和2022年6月30日止六個月的簡明合併現金流量表
9
簡明合併財務報表附註
11
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
42
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
60
第 4 項。控制和程序
61
第二部分-其他信息
62
第 1 項。法律訴訟
62
第 1A 項。風險因素
62
第 2 項。未註冊的股票證券銷售
62
第 3 項。優先證券違約
62
第 4 項。礦山安全披露
62
第 5 項。其他信息
62
第 6 項。展品索引
63
簽名
65


第一部分-財務信息
第 1 項。未經審計的財務報表
CALIBERCOS INC.和子公司
簡明合併資產負債表（未經審計）
（金額以千計，股票和每股數據除外）
2023年6月30日2022年12月31日
資產
現金$1,335 $1,921 
限制性現金2,330 23 
房地產投資，淨額21,411 2,065 
應向關聯方收取的款項7,675 9,646 
對未合併實體的投資3,246 3,156 
經營租賃-使用權資產215 1,411 
預付費和其他資產2,722 5,861 
合併基金的資產
現金7,220 5,736 
限制性現金10,527 8,254 
房地產投資，淨額219,834 196,177 
應收賬款，淨額1,700 2,228 
應收票據-關聯方31,657 28,229 
應向關聯方收取的款項4 15 
經營租賃-使用權資產8,780 8,769 
預付費和其他資產10,356 5,343 
總資產$329,012 $278,834 

4

CALIBERCOS INC.和子公司
簡明合併資產負債表（未經審計）
（金額以千計，股票和每股數據除外）
2023年6月30日2022年12月31日
負債和股東權益
應付票據$54,964 $14,653 
應付票據-關聯方— 365 
應付賬款和應計費用7,784 6,374 
回購義務— 12,391 
應付關聯方款項101 171 
經營租賃負債131 1,587 
其他負債560 64 
合併基金的負債
應付票據，淨額147,277 134,256 
應付票據-關聯方10,391 6,973 
應付賬款和應計費用9,792 9,252 
應付關聯方款項129 68 
經營租賃負債12,419 12,461 
其他負債2,852 3,030 
負債總額246,400 201,645 
承付款和或有開支
B系列優先股，美元0.001面值； 12,500,000授權股份， 不截至 2023 年 6 月 30 日已發行和流通的股份，以及 1,651,302截至2022年12月31日已發行和流通的股票
— — 
普通股 A 類，$0.001面值； 100,000,000授權股份， 13,820,978和 10,790,787截至2023年6月30日和2022年12月31日分別已發行和流通的股票
14 11 
普通股 B 類，$0.001面值； 15,000,000授權股份， 7,416,414截至2023年6月30日和2022年12月31日已發行和流通的股票
7 7 
實收資本38,979 33,108 
減去按成本計算的庫存股票 277,342回購的股票和 3,432,351截至2022年12月31日的遠期回購股票。截至 2023 年 6 月 30 日，有 不庫存股或遠期回購股票
— (13,626)
累計赤字(31,060)(22,709)
歸屬於CaliberCOS Inc.的股東權益（赤字）7,940 (3,209)
歸屬於非控股權益的股東權益74,672 80,398 
股東權益總額82,612 77,189 
負債和股東權益總額$329,012 $278,834 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5

CALIBERCOS INC.和子公司
簡明合併運營報表（未經審計）
（金額以千計，每股數據除外）
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
收入
資產管理費$1,229 $1,135 $2,511 $2,066 
績效分配12 103 2,438 2,405 
交易和諮詢費665 1,750 1,419 2,371 
合併基金 — 酒店收入16,273 14,242 39,482 32,813 
合併基金-其他收入2,266 1,451 4,117 3,328 
總收入20,445 18,681 49,967 42,983 
開支
運營成本6,820 2,829 11,324 5,218 
一般和行政1,426 2,149 3,242 4,137 
市場營銷和廣告325 765 678 1,005 
折舊和攤銷137 7 269 16 
合併資金——招待費20,749 12,685 41,032 29,826 
合併基金-其他費用1,949 2,030 3,874 4,469 
支出總額31,406 20,465 60,419 44,671 
合併基金-出售房地產投資的收益— — — 21,530 
其他收入（虧損），淨額546 (3)1,065 216 
利息收入96 3 194 3 
利息支出(1,261)(175)(2,092)(344)
所得税前淨（虧損）收入(11,580)(1,959)(11,285)19,717 
所得税準備金— — — — 
淨（虧損）收入(11,580)(1,959)(11,285)19,717 
歸屬於非控股權益的淨（虧損）收益(5,854)(1,499)(4,352)19,628 
歸屬於CaliberCOS Inc.的淨（虧損）收益(5,726)(460)(6,933)89 
歸屬於普通股股東的每股基本淨（虧損）收益$(0.29)$(0.03)$(0.37)$0.01 
歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨（虧損）收益$(0.29)$(0.03)$(0.37)$0.01 
已發行普通股的加權平均值：
基本19,61217,79118,90117,873
稀釋19,61217,79118,90119,750

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6

CALIBERCOS INC.和子公司
股東權益變動簡明合併報表（未經審計）
（金額以千計）
優先股普通股實收資本國庫股累計赤字非控股權益總計
股東
公平
A 級B 級
股份面值股份面值股份面值
截至2022年12月31日的餘額
1,651 $— 10,791 $11 7,416 $7 $33,108 $(13,626)$(22,709)$80,398 $77,189 
回購普通股— — (42)— — — — — — — — 
基於股權的薪酬— — — — — — 702 — — — 702 
非控股權益持有人的繳款— — — — — — — — — 7,629 7,629 
非控股權益持有人的贖回— — — — — — — — — (295)(295)
向非控股權益持有人進行分配— — — — — — — — — (1,752)(1,752)
VIE 的合併— — — — — — — — — (20,805)(20,805)
VIE 的拆分合並— — — — — — — — — 9,539 9,539 
庫存股的退休— — — — — — — 1,418 (1,418)— — 
淨（虧損）收入— — — — — — — — (1,207)1,502 295 
截至2023年3月31日的餘額
1,651 $— 10,749 $11 7,416 $7 $33,810 $(12,208)$(25,334)$76,216 $72,502 
減去發行成本的普通股發行— — 1,200 1 — — 3,247 — — — 3,248 
優先股的轉換(1,651)— 1,651 2 — — — — — — 2 
基於股權的薪酬— — 221 — — — 1,922 — — — 1,922 
非控股權益持有人的繳款— — — — — — — — — 6,787 6,787 
非控股權益持有人的贖回— — — — — — — — — (995)(995)
向非控股權益持有人進行分配— — — — — — — — — (1,482)(1,482)
取消回購義務— — — — — — — 12,208 — — 12,208 
淨虧損— — — — — — — — (5,726)(5,854)(11,580)
截至2023年6月30日的餘額
— $— 13,821 $14 7,416 $7 $38,979 $— $(31,060)$74,672 $82,612 









7

CALIBERCOS INC.和子公司
股東權益變動簡明合併報表（未經審計）
（金額以千計）
優先股普通股實收資本國庫股累計赤字非控股權益總計
股東
公平
A 級B 級
股份面值股份面值股份面值
截至2021年12月31日的餘額
1,650 $— 10,523 $10 7,416 $7 $29,249 $(13,626)$(24,729)$58,782 $49,693 
普通股的發行— — 10 — — — 62 — — — 62 
基於權益的薪酬支出— — — — — — 64 — — — 64 
非控股權益持有人的繳款— — — — — — — — — 5,926 5,926 
非控股權益持有人的贖回— — — — — — — — — (200)(200)
向非控股權益持有人進行分配— — — — — — — — — (870)(870)
VIE 的合併— — — — — — — — — 4,029 4,029 
VIE 的拆分合並— — — — — — — — — (16,781)(16,781)
淨收入— — — — — — — — 549 21,127 21,676 
截至2022年3月31日的餘額
1,650 $— 10,533 $10 7,416 $7 $29,375 $(13,626)$(24,180)$72,013 $63,599 
普通股的發行— — 494 1 — — 3,249 — — — 3,250 
基於權益的薪酬支出— — — — — — 137 — — — 137 
非控股權益持有人的繳款— — — — — — — — — 10,637 10,637 
非控股權益持有人的贖回— — — — — — — — — (1,410)(1,410)
向非控股權益持有人進行分配— — — — — — — — — (1,122)(1,122)
VIE 的合併— — — — — — — — — (165)(165)
淨虧損— — — — — — — — (460)(1,499)(1,959)
截至2022年6月30日的餘額
1,650 $— 11,027 $11 7,416 $7 $32,761 $(13,626)$(24,640)$78,454 $72,967 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
8

CALIBERCOS INC.和子公司
簡明合併現金流量表（未經審計）
（金額以千計）

截至6月30日的六個月
20232022
來自經營活動的現金流
淨（虧損）收入$(11,285)$19,717 
為核對淨收益與經營活動淨現金而進行的調整：
折舊和攤銷258 16 
非現金租賃支出和取消租賃的收益(290)— 
非現金績效分配(2,382)— 
基於股權的薪酬2,624 201 
高於市場/低於市場的租賃和直線租金的攤銷，淨額108 — 
遞延融資成本的攤銷(15)— 
運營資產和負債的變化：
應向關聯方收取的款項637 1,257 
預付費用、使用權資產和其他資產3,198 (1,038)
應付賬款和應計費用1,405 (204)
應付關聯方款項(70)(610)
租賃負債和其他負債359 (455)
為調節合併基金淨收入與經營活動淨現金而進行的調整：
折舊5,134 4,648 
非現金租賃費用(53)— 
處置房地產的收益— (21,530)
清償債務的損失（收益）2 (3,131)
衍生工具的收益(30)— 
處置傢俱、固定裝置和設備造成的損失413 — 
減值— 182 
預付鑰匙資金的攤銷(37)(38)
高於市場/低於市場的租賃和直線租金的攤銷，淨額(244)(38)
遞延融資成本的攤銷737 326 
合併基金的運營資產和負債的變化：
應收賬款，淨額1,267 (63)
應向關聯方收取的款項11 97 
預付費用、使用權資產和其他資產(4,617)(209)
應付賬款和應計費用(773)(200)
應付關聯方款項266 598 
租賃負債和其他負債(82)1,463 
經營活動提供的淨現金(3,459)989 
來自投資活動的現金流
投資房地產資產(127)(128)
收購房地產資產(19,472)— 
對未合併實體的投資(90)(686)
應收票據的融資-關聯方(980)— 
收到的應收票據付款-關聯方480 — 
9

CALIBERCOS INC.和子公司
簡明合併現金流量表（未經審計）
（金額以千計）
截至6月30日的六個月
20232022
合併基金投資活動產生的現金流
VIE 的合併12,927 1,393 
VIE 的拆分合並(12,418)(16,882)
投資房地產資產(10,223)(28,375)
收購房地產資產(6,643)— 
出售房地產資產的收益— 30,672 
應收票據的融資-關聯方(8,309)(4,067)
收到的應收票據付款-關聯方1,935 191 
用於投資活動的淨現金(42,920)(17,882)
來自融資活動的現金流
遞延融資費用的支付$(253)$— 
應付票據的收益42,816 6,585 
應付票據的還款(2,237)(868)
應付票據的收益——關聯方4,000 — 
償還應付票據-關聯方(4,365)(35)
發行普通股的收益，扣除發行成本3,248 12 
國庫股票的支付——回購義務(183)(157)
合併基金融資活動產生的現金流
遞延融資費用的支付(2,515)(241)
應付票據的收益60,535 23,315 
應付票據的還款(57,687)(16,969)
應付票據的收益——關聯方3,239 10,455 
償還應付票據-關聯方(4,633)(7,757)
非控股權益持有人的繳款14,416 16,563 
贖回非控股權益(1,290)(1,610)
向非控股權益持有人進行分配(3,234)(1,992)
融資活動提供的淨現金51,857 27,301 
現金和限制性現金的淨變動5,478 10,408 
期初的現金和限制性現金15,934 16,532 
期末現金和限制性現金$21,412 $26,940 
現金和限制性現金的對賬
期初現金$7,657 $8,378 
期初的限制性現金8,277 8,154 
期初的現金和限制性現金15,934 16,532 
期末現金8,555 15,580 
期末限制性現金12,857 11,360 
期末現金和限制性現金$21,412 $26,940 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
10
目錄
CALIBERCOS INC.和子公司
合併財務報表附註
注意事項 1 — 組織和流動性
組織
特拉華州的一家公司CaliberCos Inc. 及其合併子公司（統稱為 “公司”、“Caliber”、“我們”、“我們的” 和 “我們”）是私人銀團和直接投資的另類資產管理公司投資房地產基金和全套傳統房地產服務的提供商。該公司成立於2014年11月，最初名為Caliber Companies, LLC，這是一家亞利桑那州的有限責任公司，於2009年1月開始運營。我們還為我們管理的投資提供各種支持服務，包括基金設立服務、貸款支持、建設和開發管理以及房地產經紀服務。我們的業務組織為 三應報告的細分市場：基金管理、開發和經紀業務。截至 2023 年 6 月 30 日，我們在阿拉斯加、亞利桑那州、科羅拉多州和德克薩斯州開展了業務。
通常，我們的私募股權房地產基金以運營合夥企業的形式組織，其中多個不相關的被動投資者擁有合夥權益。此外，我們被指定為合夥企業的經理和/或普通合夥人。根據我們與基金之間的法律結構和安排，出於財務報告的目的，我們可能會也可能不會合併合作夥伴關係。對於出於財務報告目的，我們被確定為控股方或主要受益人的基金，該基金將合併，被動投資者的所有權在隨附的簡明合併財務報表中列為非控股權益。對於出於財務報告目的未確定為控制方的基金，該基金不合並，從該基金獲得的任何費用均包含在隨附的簡明合併財務報表中的基金管理收入中。有關更多詳情，請參閲附註2 — 重要會計政策摘要。
流動性
通過為合併基金持有的貸款提供擔保，公司已經 五向外部貸款機構分開未償貸款，到期日為這些財務報表發佈之後的12個月內，總額為美元28.8截至2023年6月30日，百萬人。管理層正在積極管理對適用貸款協議的潛在修訂，以包括額外的延期選項、還清這些貸款或再融資。管理層認為，我們將能夠與第三方貸款機構達成新的融資安排。有關更多詳細信息，請參閲附註 6 — 應付票據。

注意事項 2 — 重要會計政策摘要

公司的會計政策

列報和合並的基礎

隨附的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國公認的會計原則（“美國公認會計原則”）按權責發生制編制的。隨附的簡明合併財務報表包括我們的賬目和合並子公司的賬目，其中包括我們被視為主要受益人的可變權益實體（“VIE”）和根據財務會計準則委員會（“FASB”）的 “合併” 主題（“ASC”）（主題810），我們已確定我們擁有控股財務權益。歸屬於子公司非控股權益的權益和淨收益或虧損分別顯示在隨附的簡明合併資產負債表、運營報表和股東權益變動表中。在合併過程中，所有公司間餘額和交易均已清除。

可變利息實體

我們根據多種因素來確定一個實體是否為VIE，包括股東作為一個羣體是否缺乏控股財務權益的特徵。我們會分析對VIE的任何投資，以確定我們是否是主要受益者。如果申報實體持有VIE的控股財務權益，則該實體被確定為主要受益人。

11
目錄
CALIBERCOS INC.和子公司
合併財務報表附註
確定哪個申報實體（如果有）在VIE中擁有控股財務權益，主要是定性分析，重點是確定哪個申報實體既有（i）有權指導該實體對實體經濟表現影響最大的活動，也有（ii）有義務吸收損失或有權從該實體那裏獲得可能對該實體具有重要意義的收益。要進行這種分析，就需要作出判斷。我們將合併我們作為主要受益人的任何VIE，並披露與合併VIE相關的最大虧損敞口。有關更多詳細信息，請參見注釋 3 — VIE。

投票權益實體

不符合 VIE 資格的實體通常會被評估為 VOE 進行合併。對於VOE，如果我們擁有控股財務權益，我們會合並一個實體。如果 (i) 對於合夥企業以外的法人實體，我們擁有該實體的多數表決權，或者對於有限合夥企業和類似實體，我們通過投票有限合夥權益擁有該實體的大部分撤出權，以及 (ii) 非控股股東或合夥人不持有實質性參與權，並且不存在其他條件表明我們不控制該實體，我們就擁有VOE的控股財務權益。

未經審計的中期財務數據

我們的簡明合併財務報表反映了所有調整，我們認為，這些調整屬於正常的經常性質，對於公允列報我們在中間期間的財務狀況、經營業績和現金流是必要的。中期經營業績不一定代表全年預期的業績。這些簡明合併財務報表，包括附註，未經審計，不包括年度合併財務報表所需的部分披露，應與我們截至2022年12月31日止年度經審計的合併財務報表一起閲讀。

會計估算的使用

根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表需要我們做出估算和假設，以影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露。這些估計是根據目前可用的信息以及在這種情況下被認為合理的其他各種假設不斷作出和評估的。實際結果可能與這些估計值有很大差異。

重新分類

2023年1月17日，公司董事會批准了對公司註冊證書的修訂，以1比1.6820384的比例對A類普通股、B類普通股和B系列優先股進行反向分割。反向股票拆分於 2023 年 1 月 17 日生效。某些前期金額已更新，以反映反向股票拆分，包括截至2022年3月31日和2022年6月30日的三個月，簡明合併權益表中每個月的股票和每股金額以及額外的實收資本金額。

現金

現金包括銀行賬户中的現金。公司向多家高質量的金融機構存入現金。這些存款由聯邦存款保險公司（“FDIC”）擔保，最高保險限額為25萬美元。有時，公司的現金餘額可能超過聯邦存款保險公司的限額。儘管公司承擔的風險金額超過聯邦存款保險公司投保的金額，但由於存放存款的機構質量高，它沒有遭受也預計不會蒙受任何損失。

限制性現金

限制性現金包括根據與貸款人簽訂的合同協議在託管賬户中持有，這是金融貸款契約要求的一部分。

12
目錄
CALIBERCOS INC.和子公司
合併財務報表附註
對未合併實體的投資

如果實體不是VIE，我們對有限責任公司和其他投資的投資的適當會計方法的決定是基於投票控制權。對於我們在有限責任公司中的管理成員權益，我們假定控制該實體（從而合併）該實體，除非其他有限合夥人擁有克服這種控制權假設的實質性權利。這些實質性權利允許有限合夥人在有理由或沒有理由的情況下罷免普通合夥人，或者參與實體正常業務過程中做出的重大決策。我們採用權益法核算我們在這些實體的非控股投資。我們對未合併子公司的投資，在這些子公司中，我們有能力對運營和財務政策施加重大影響，但無法控制，或者我們不是主要受益人的VIE實體，均按權益法入賬。權益會計法要求投資最初按成本入賬，然後根據公司在權益法投資收益和分配中的權益份額進行調整。我們在權益法投資收益或虧損中所佔的份額包含在其他收益（支出）中，淨額出現在隨附的簡明合併運營報表中。

我們要確定子公司投資的適當會計處理方法，需要判斷幾個因素，包括我們所有權益的規模和性質，以及其他所有者為該實體做出決策的實質性權利。如果我們對自己的控制或影響力水平做出不同的判斷或結論，可能會導致不同的會計處理。在任何會計期間，合併投資通常不會對我們的淨收入或歸屬於CaliberCos Inc.的股東赤字產生影響，但不同的待遇會影響個人損益表和資產負債表細列項目，因為合併實際上將 “增加” 我們的運營報表和資產負債表。

截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們對未合併實體的投資賬面金額為美元3.2百萬。在某些情況下，公司僅向合資企業投資了名義金額的現金，或者根本沒有現金。作為合資企業的經理，我們有權 15.0% – 35.0支付任何優先回報後合資企業產生的剩餘現金流的百分比。根據權益法，減值損失根據非暫時價值損失的證據予以確認。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，該公司有 不與其對未合併實體的投資相關的減值損失。

折舊和攤銷費用

折舊費用包括與購買傢俱和設備以及辦公室租賃權改善相關的成本，這些費用按成本入賬。傢俱和設備成本通常在資產的估計使用壽命內使用直線法折舊 三到 七年從資產投入使用的第一個完整月開始。辦公室租賃權益的改善採用直線法在相應的估計使用壽命或租賃期限中較短的期限內攤銷。

長期資產減值

持有和使用的房地產和其他長期資產按成本減去累計折舊和攤銷額列報，除非確定資產的賬面金額無法收回。如果事件或情況表明長期資產的賬面金額可能無法收回，我們將賬面金額與我們對使用該資產產生的未貼現未來淨現金流（不包括利息費用）的估計值進行比較，來評估其可收回性。如果賬面金額超過未貼現的未來現金流總額，則只要賬面金額超過資產的估計公允價值，我們就會確認減值損失。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，該公司有 不與其房地產和其他長期資產相關的減值損失。

13
目錄
CALIBERCOS INC.和子公司
合併財務報表附註
信用風險的集中度

公司幾乎所有的收入都來自於位於該地區的房地產資產的管理、所有權和/或運營 阿拉斯加、亞利桑那、科羅拉多和德克薩斯州。The 公司通過以下方式降低相關風險：

•分散我們對房地產資產的投資，涵蓋多種資產類型，包括酒店、商業、單户住宅、多户住宅和自助存儲物業；
•分散我們在多個地理位置的房地產資產投資，包括我們的房地產資產所在的不同市場和子市場；
•在不同的穩定點和不同的現金流優化狀態下，將我們對房地產資產的投資分散到各個資產中；以及
•與多元化貸款機構（不同規模和類型）保持融資關係，包括大型國家銀行、地方社區銀行、私募股權貸款機構和保險公司。

合併房地產合夥企業中的非控股權益

在隨附的股東權益變動簡明合併報表中，我們將非關聯合夥人在合併房地產合夥企業淨資產中的權益報告為非控股權益。非控股權益包括有限合夥人在合併房地產合夥企業中持有的股權。我們根據其在合夥企業運營業績中的相應權益，將合併合夥企業的收入或虧損份額歸因於非控股權益，包括其在虧損中所佔的份額，即使這種歸因導致我們的股權和合夥人的資本賬户中出現赤字非控制性利息餘額。

合夥協議的條款通常要求在出售標的房地產資產後清算合夥企業。作為這些合夥企業的普通合夥人，我們通常控制房地產銷售和其他可能導致非控股權益清算、贖回或其他結算的事件的執行。某些合夥協議的條款概述了不同類別的股權所有權，其中一些股權可由合夥企業經理自行贖回。

收入確認

根據ASC 606的規定，與客户簽訂合同的收入 （“ASC 606”），管理層採用五步框架來確定確認收入的時間和金額。該框架要求實體：(i) 確定與客户的合同，(ii) 確定合同中的履約義務，(iii) 確定交易價格，(iv) 將交易價格分配給合同中的履約義務，以及 (v) 在該實體履行履約義務時確認收入。公司的收入主要包括基金管理費、交易費和諮詢費。

基金管理

基金產生的資產管理費通常基於 1.0% 至 1.5特定基金中未退還的資本出資的百分比，包括代表該基金產生的費用的償還額，包括某些管理費用的分配。公司賺取的資產管理費為 0.70Caliber Hospitality Trust（定義見附註3 — ViE）企業價值的百分比，代表Caliber Hospitality Trust產生的某些費用將獲得報銷。這些客户合同要求合夥企業提供管理服務，這是合夥企業在一段時間內履行的履約義務。

績效分配是一種安排，在這種安排中，我們有權根據合同公式分配在我們管理的投資基金內產生的投資回報。我們通常會收到 15.0% 至 35.0來自以下所有現金分配的百分比：(i) 每隻基金的運營現金流，在向相關基金投資者支付任何累積和未支付的優先優先股回報並償還優先資本出資後；以及 (ii) 在向相關基金投資者支付任何累積和未支付的優先優先股回報並償還初始優先股出資後，出售或再融資每隻基金持有的任何房地產資產所產生的現金流。我們的基金的首選回報範圍為 6.0% 至 12.0%，通常為 6.0普通股的百分比或 10.0% 至 12.0% 代表優先股，不參與利潤。業績分配與已經提供的服務有關，在確定這些服務不再可能出現重大逆轉時予以確認，當標的基金投資變現或出售時，這種情況通常會得到滿足。

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目錄
CALIBERCOS INC.和子公司
合併財務報表附註
交易和諮詢費

與客户簽訂合同的收入包括與關聯方關聯公司簽訂的固定費用安排，這些活動是我們管理的資產的輔助和增值，例如與關聯有限合夥企業的營銷、招攬和出售成員權益、經紀服務、建築和開發管理服務、貸款配售和擔保相關的設立和基金組建服務。收入的確認和計量以對個別合同條款的評估為基礎。對於在某個時間點履行的履約義務，在評估客户何時獲得對承諾服務的控制權時，沒有做出任何重大判斷。

對於隨着時間的推移而履行的履約義務，需要做出重大判斷，以確定在確定了多項履約義務的情況下如何分配交易價格；何時根據對公司合同進展的適當衡量來確認收入；以及由於未來事件的不確定性，是否應適用可變對價的限制。交易價格分配給每項不同的履約義務，並在履約義務得到履行時確認為收入。可變對價包含在估計的交易價格中，前提是已確認的累計收入可能不會出現重大逆轉，或者與可變對價相關的不確定性得到解決。公司對可變對價的估計以及是否在交易價格中包括估計金額的決定主要基於對其預期業績的評估以及公司合理獲得的所有信息。當承諾服務的控制權移交給客户時，收入即被確認，其金額反映了公司為換取這些服務而預期有權獲得的對價。

設立服務是私募股權房地產基金初始成立、管理和設立的一次性費用。這些費用在合同規定的履約完成時予以確認。

基金成立費是在某個時間點按固定利率賺取的，具體取決於向某些管理基金籌集的資本金額。服務包括營銷、銷售、註冊以及最終籌集資金。

應收賬款

應收賬款主要包括第三方開發項目的可償還費用。公司不斷審查應收賬款，並通過考慮過去的註銷、收款、當前的信貸狀況、付款記錄和相關第三方服務提供商的財務狀況來確定可收回性。如果不確定應收賬款的可收回性，公司將記錄可疑賬款備抵額的增加。確定為無法收回的金額通過壞賬支出註銷，壞賬支出包含在隨附的簡明合併運營報表的運營成本中。截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司未記錄可疑賬款備抵金。

關聯方

在正常業務過程中，公司與關聯方進行交易。關聯方包括該實體的關聯公司、公司共同控制的實體、重要股東和執行管理層及其直系親屬，以及可能對公司管理和運營政策產生重大影響的其他各方。

租賃

出租人

在新的租賃安排（包括修訂後產生的新租約）開始時，公司會評估條款和條件以確定正確的租賃分類。當租賃條款實際上轉移了對標的資產的控制權時，該租賃被歸類為銷售型租賃。當租賃並未有效地將標的資產的控制權移交給承租人，但公司從第三方獲得了資產價值的擔保時，公司將該租賃歸類為直接融資租賃。所有其他租賃均歸類為經營租賃。截至2023年6月30日，公司沒有任何銷售類或直接融資租約。對於計劃租金上漲幅度最低的經營租賃，合併基金在租賃期限內按直線方式確認租金收入，包括任何免費租金期的影響，前提是有可能收取租賃款項。在可變租賃付款所依據的事實和情況發生變化期間，可變租賃付款被確認為租金收入。

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合併財務報表附註
該公司確定了兩個獨立的租賃組成部分，如下所示：i) 土地租賃部分；ii) 單一物業租賃部分，包括建築、土地改善和租户改善。該公司的租約還包含租户償還合併資金的維護和其他物業運營費用的條款，這些費用被視為非租賃部分。公司選擇了合併租賃和非租賃部分的實際權宜之計，非租賃部分將包含在單一房地產租賃部分中，作為主要組成部分。

承租人

要將公司作為承租人的租賃考慮在內，必須在合同成立時對合同進行分析，以確定該安排是租約還是包含租約。租賃賦予在一段時間內控制已確定資產使用的權利，以換取對價。租賃分類測試和測量程序在租賃開始之日進行。

租賃負債最初以租賃期內租賃付款的現值來衡量，如果該利率很容易確定，則使用租賃中隱含的利率進行折扣；否則，將使用承租人的增量借款利率。增量借款利率是根據承租人為在類似期限內以抵押貸款而支付的估計利率確定的，金額等於類似經濟環境下的租賃付款。租賃期限是不可取消的租賃期限，包括公司合理確定要行使的任何續訂和終止選項。租賃負債餘額使用實際利率法攤銷。當修改合同、解決意外開支以使可變付款變為固定時，或者對行使延期、終止或購買選擇權的評估發生變化時，租賃負債將重新計量。

使用權（“ROU”）資產餘額最初以租賃負債金額來衡量，並根據啟動日期之前支付的任何租賃付款、初始直接成本、拆除、移除或恢復標的資產的估計成本以及獲得的激勵措施進行了調整。

公司對ROU資產的減值評估與公司其他長期資產的減值分析一致，每季度進行一次審查。

合併基金的會計政策

房地產投資會計

收購不動產後，將確定收購是否符合資產收購或業務合併的會計標準。該決定主要基於收購的資產和假設的負債是否符合企業的定義。確定收購的資產和假設的負債是否符合企業的定義，包括單一或類似的資產門檻。在適用單一或類似資產門檻時，如果收購的總資產的公允價值幾乎全部集中在單一可識別資產或一組類似的可識別資產中，則收購的資產和承擔的負債不被視為業務。我們的大多數合併基金收購都符合單一或類似的資產門檻，這是因為收購的總資產的公允價值幾乎都歸因於收購的房地產資產。

收購的不動產作為資產收購記入成本，包括收購和交易成本。我們的合併基金根據其估計的相對公允價值將房地產的成本分配給收購的有形和無形資產及負債。我們的合併基金使用內部估值技術來確定土地、建築物、傢俱、固定裝置和設備等有形資產的公允價值，這些技術會根據收購情況考慮可比的市場交易、重置成本以及第三方估值專家提供的其他可用信息和公允價值估計。我們的合併基金使用內部估值技術來確定已確定的無形資產或負債的公允價值，這些技術結合了內部估值技術，這些技術會考慮就地租賃的條款、可比租賃的當前市場數據以及第三方估值專家提供的公允價值估計，具體取決於收購情況。

如果交易被確定為業務合併，則收購的資產、承擔的負債和任何已確定的無形資產均按交易日的估計公允價值入賬，交易成本在發生期間記為支出。

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成本資本化和折舊

我們的合併基金將與其開發和施工活動有關的成本，包括某些間接成本資本化。這些資本化成本中包括與現場員工在資產層面的資本增加活動所花費的時間相關的工資成本。在重建、開發和建築項目進行期間，利息、財產税和保險也記作資本。與我們的資本增值活動有關的成本，包括某些間接成本，從為資產做好預期用途準備所必需的活動正在進行之時開始。這包括資產正在進行實物施工時，以及在計劃施工之前公寓空置時，前提是許可、規劃和設計等其他活動正在進行中。當資產基本完工並準備好用於預期用途時，我們的合併基金將停止成本資本化，通常是在施工已經完工並且公寓或其他房產可供入住的時候。普通維修、保養和居民週轉費用記入所產生的運營費用。

所有有形不動產資產的折舊均使用直線法計算資產的估計使用壽命。 我們不動產資產的估計使用壽命如下：

建築和建築物改進
15 – 40年份
傢俱、固定裝置和設備
3 – 7年份

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，折舊費用為美元2.7百萬和美元5.1分別為百萬。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，折舊費用為美元2.4百萬和美元4.6分別是百萬。

長期資產減值

持有和使用的房地產和其他長期資產按成本減去累計折舊和攤銷額列報，除非確定資產的賬面金額無法收回。如果事件或情況表明長期資產的賬面金額可能無法收回，我們將賬面金額與我們對使用該資產產生的未貼現未來淨現金流（不包括利息費用）的估計值進行比較，來評估其可收回性。如果賬面金額超過未貼現的未來現金流總額，則我們的合併基金在賬面金額超過資產的估計公允價值的情況下確認減值損失。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，我們的合併基金做到了 不記錄與其房地產和其他長期資產相關的減值損失。

現金

現金包括銀行賬户中的現金。合併後的資金將現金存入多家高質量的金融機構。這些存款由聯邦存款保險公司擔保，最高保險限額為25萬美元。有時，現金餘額可能超過聯邦存款保險公司的限額。儘管合併後的基金承擔的風險金額超過了聯邦存款保險公司的保險金額，但由於存款機構的質量很高，它們沒有遭受也不會出現任何損失。

限制性現金

限制性現金包括租户保證金和某些貸款協議所需的現金儲備，用於資本改善和維修。隨着裝修和維修的完成，合併基金產生的相關費用由儲備賬户供資。限制性現金還包括抵押貸款公司代表合併基金在託管賬户中持有的用於支付財產税、保險和利息的現金。

合併基金收入

根據ASC 606，我們的合併基金採用五步框架來確定確認收入的時間和金額。該框架要求實體：(i) 確定與客户的合同，(ii) 確定合同中的履約義務，(iii) 確定交易價格，(iv) 將交易價格分配給合同中的履約義務，以及 (v) 在該實體履行履約義務時確認收入。我們的合併基金的收入主要包括酒店收入、租金收入和利息收入。
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合併基金 — 酒店收入

酒店業收入包括客房租金、食品和飲料銷售以及其他酒店運營活動的費用。收入被確認為收入，其定義為客人入住客房或使用酒店服務的日期。收入是扣除銷售税後入賬的。

我們的合併基金有為酒店客人提供住宿和其他輔助服務的履約義務。作為對此類商品和服務的補償，合併後的基金通常有權在商定的期限內獲得每晚固定的費用，並有權為購買的任何輔助服務獲得額外的固定費用。這些費用通常在酒店客人退房時支付。合併後的基金通常會隨着時間的推移而履行履約義務，並隨着房間的佔用和服務的提供，每天確認客房銷售和其他輔助賓客服務的收入。

對於食品和飲料，在向客户轉讓承諾的產品或服務時確認收入，其金額反映了為換取這些服務而收到的合併資金的對價，通常是在銷售時進行付款時。

合併後的資金接收活動和房間的押金。此類存款是遞延存款，幷包含在隨附的簡明合併資產負債表上的其他負債中。存款記入合併基金，即特定活動發生時的招待收入。

合併基金-其他收入

合併基金 — 其他收入包括租金收入 $1.4百萬和美元2.3在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，分別為百萬美元，以及美元0.7百萬和美元2.0截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元。租金收入包括主要來自我們合併基金中住宅（多户住宅和單户住宅）和商業物業的租賃業務產生的收入。

在通過 ASC 842 後， 租賃（“ASC 842”），自2022年1月1日起生效，在新的租賃安排（包括修訂後產生的新租約）開始時，公司會評估條款和條件以確定適當的租賃分類。當租賃條款實際上轉移了對標的資產的控制權時，該租賃被歸類為銷售型租賃。當租賃並未有效地將標的資產的控制權移交給承租人，但公司從第三方獲得了資產價值的擔保時，公司將該租賃歸類為直接融資租賃。所有其他租賃均歸類為經營租賃。截至2023年6月30日，合併後的基金沒有任何銷售類或直接融資租約。對於計劃租金上漲幅度最低的經營租賃，合併基金在租賃期限內按直線方式確認租金收入，包括任何免費租金期的影響，前提是有可能收取租賃款項。在可變租賃付款所依據的事實和情況發生變化期間，可變租賃付款被確認為租金收入。

該公司確定了兩個獨立的租賃組成部分，如下所示：i) 土地租賃部分；ii) 單一物業租賃部分，包括建築、土地改善和租户改善。該公司的租約還包含租户償還合併資金的維護和其他物業運營費用的條款，這些費用被視為非租賃部分。公司選擇了合併租賃和非租賃部分的實際權宜之計，非租賃部分將包含在單一房地產租賃部分中，作為主要組成部分。

在採用ASC 842之前，租金收入包括每位租户根據每份租約條款支付的金額，在最初的不可取消的租賃期限內以直線方式報告，扣除任何優惠，並在賺取和可收回性得到合理保證時予以確認。這些收入是扣除向租户徵收的任何銷售税和佔用税後記錄的。租金收入不在ASC 606的範圍內，根據ASC 840 — Leases進行核算。

此外，合併基金——其他收入包括利息收入美元0.9百萬和美元1.8百萬美元，分別為截至2023年6月30日的三個月和六個月，以及美元0.7百萬和美元1.3截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元，由合併基金的貸款活動產生。利息收入根據貸款協議在相應貸款協議期限內按權責發生制確認。

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合併基金費用

合併基金支出主要包括合併基金的運營和活動所產生或因其運營和活動而產生或以其他方式與之相關的成本、支出和費用，包括但不限於運營成本、折舊和攤銷、合併基金持有的債務的利息支出、清償債務收益、衍生工具收益、保險費用、專業費用以及與管理和支持這些基金相關的其他成本。

應收賬款

應收賬款主要包括客人或團體因酒店物業提供的酒店客房和服務而應付的款項。應收賬款還包括到期但未付的租金。我們的合併基金不斷審查應收賬款，並通過考慮過去的註銷、收款、當前的信貸狀況、租户付款記錄、租户的財務狀況、租户經營所在行業的商業狀況以及房產所在地區的經濟狀況來確定可收回性。如果不確定應收賬款的可收回性，我們的合併基金將記錄可疑賬款備抵額的增加。確定為無法收回的金額通過壞賬支出註銷，壞賬支出包含在合併基金（招待費和合並基金）中，附帶的簡明合併運營報表中的其他支出中。我們的合併基金有 非實質的截至2023年6月30日的可疑賬目備抵金額，以及 不截至2022年12月31日的可疑賬款備抵金。

衍生工具

合併基金按公允價值記錄簡明合併資產負債表上的所有衍生工具。衍生品公允價值變動的核算及其對財務報表的影響取決於其對衝名稱，以及套期保值在抵消被套期保值的資產或負債的現金流公允價值變化方面是否非常有效。如果合併基金選擇不採用對衝會計處理，則衍生工具公允價值的任何變化將立即在合併基金中確認，即簡明合併運營報表中的招待費。如果衍生品被指定並符合套期會計處理的資格，則衍生品公允價值的變化將記錄在其他綜合收益（虧損）中。

金融工具的公允價值

金融工具的公允價值根據ASC 825披露，金融工具。我們的金融工具的公允價值是使用現有的市場信息和既定的估值方法估算的。公允價值的估計不一定表示合併基金在處置金融工具時可以實現的金額。使用不同的市場假設和/或估值方法可能會對估計的公允價值金額產生重大影響。

公允價值測量

公允價值衡量和披露由三級估值層次結構組成。估值層次結構將按公允價值計量的資產和負債分為三個不同的等級之一，具體取決於使用市場參與者在計量日的假設來觀察衡量中使用的投入的能力。估值層次結構中資產或負債的分類基於對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。這三個級別的定義如下：

•第 1 級 — 投入是活躍市場中相同資產或負債的報價，可在計量日獲得。
•第 2 級 — 輸入包括第 1 級中包含的報價，這些報價可以直接或間接觀察到資產或負債。如果資產或負債有特定的（合同）期限，則必須在資產或負債的整個期限內基本上可以觀察到二級輸入。
•第 3 級 — 無法觀察到的資產或負債輸入。這些不可觀察的輸入反映了對市場參與者將使用什麼來對資產或負債進行定價的假設，是根據當時情況中可用的最佳信息（可能包括報告公司自己的數據）得出的

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最近的會計公告

2020 年 8 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2020-06，債務 — 含轉換和其他期權的債務（副主題 470-20）以及衍生品和套期保值 — 實體自有權益合約（副主題 815-40），它通過減少可轉換債務工具和可轉換優先股的會計模型數量來簡化可轉換工具的會計，取消了股權合約獲得衍生品範圍例外資格所需的某些結算條件，還簡化了某些領域攤薄後的每股收益計算。亞利桑那州立大學2020-06的修正案在2023年12月15日之後開始的報告期內對公司生效，包括這些財政年度內的過渡期，允許從2020年12月15日之後開始提前採用。我們目前正在評估亞利桑那州立大學2020-06的影響，但認為該準則的採用不會對我們的合併財務報表產生重大影響。

注意事項 3 — VIE

在截至2023年6月30日的六個月中，公司解體 五向Caliber Hospitality, LP捐贈的酒店基金，該有限責任公司的唯一普通合夥人是Caliber Hospitality Trust, Inc.（“Caliber Hospitalit在截至2022年6月30日的六個月中，公司解體 一VIE出售了其對多户住宅物業的投資，並償還了由該物業擔保的貸款，因此該公司不再被確定為主要受益人。我們在隨附的簡明合併運營報表中彙總並報告了截至分拆之日的合併基金收入和合並基金支出中這些VIE的經營業績。

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合併財務報表附註
該公司合併了Caliber Hospitality、LP和Caliber Hospitality Trust 五先前合併的酒店基金和 一在截至2023年6月30日的六個月中，該公司被確定為主要受益人，因為它有權指導這些活動，並有義務通過對由酒店資產擔保的債務的擔保來吸收損失，這對Caliber Hospitality Trust和Caliber Hospitality, LP來説意義重大。此外，公司合併了West Frontier Holdco, LLC（“West Frontier”），因為我們有權指導West Frontier的活動，並有義務通過其債務擔保來吸收他們的損失，這對基金來説意義重大。 Caliber Hospitality Trust和West Frontier的合併包括以下內容，不包括合併時的公司間清除（以千計）：

資產
房地產投資，淨額$87,897 
現金3,667 
限制性現金9,260 
應收賬款，淨額4,348 
應收票據-關聯方10,411 
應向關聯方收取的款項40 
對未合併實體的投資84,076 
經營租賃-使用權資產8,775 
預付費和其他資產5,953 
總資產$214,427 
負債
應付票據，淨額$80,278 
應付票據-關聯方34,786 
應付賬款和應計費用7,858 
應付關聯方款項10,302 
經營租賃負債12,441 
其他負債2,158 
負債總額147,823 
股東權益66,604 
負債和股東權益總額$214,427 

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合併財務報表附註
在截至2022年6月30日的六個月中， 公司合併了亞利桑那州Northsight Crossing, LLC（“Northsight”）和Southpointe Fundco, LLC（“Southpointe”），因為我們有權指導Northsight和Southpointe的活動，並有義務通過其債務擔保來吸收他們的損失，這對基金來説意義重大。 整合時，Northsight和Southpointe的整合包括以下內容（以千計）：

資產
房地產投資，淨額$23,611 
現金233 
限制性現金1,325 
預付費和其他資產748 
總資產$25,917 
負債
應付票據，淨額$15,824 
應付票據-關聯方5,301 
應付賬款和應計費用109 
應付關聯方款項7 
其他負債688 
負債總額21,929 
股東權益3,988 
負債和股東權益總額$25,917 

管理層已確定，我們合併後的實體的股東作為一個整體，無權指導對實體經濟表現影響最大的活動和/或與其股權相比擁有不成比例的投票權。公司之所以被確定為每個實體的主要受益人，是因為它有權指導這些實體的活動，也有權吸收損失，通常是以對個別實體來説意義重大的債務擔保的形式。

通常，單個合併VIE的資產只能用於結算各個合併VIE的負債，而單個合併VIE的負債是債權人或實益權益持有人無法追索公司普通信貸的負債。合併VIE時，我們會按總額反映合併基金的資產、負債、收入、支出和現金流，VIE的權益包含在簡明合併財務報表中的非控股權益中。公司以短期融資和某些VIE債務擔保的形式向某些合併後的VIE提供了財務支持。總的來説，我們因參與合併VIE而蒙受的最大損失敞口僅限於對VIE的資本投資金額（如果有），或履行債務擔保的潛在義務。

有關這些 VIE 的承諾和意外開支的更多信息，請參閲附註 11 — 承付款和意外開支。

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注意事項 4 — 房地產投資

公司的房地產投資

資產收購

在截至2023年6月30日的六個月中，公司以總收購價為美元收購了其總部辦公樓19.5百萬美元，根據美國公認會計原則，此次收購被視為資產收購。曾經有 不公司在截至2022年6月30日的六個月內收購了資產。

截至收購之日，在截至2023年6月30日的六個月中，以相對公允價值收購的資產的收購價格的初步分配包括以下內容（以千計）：

截至2023年6月30日的六個月
按成本計算的房地產投資
土地和土地改善$9,131 
建築和建築物改進9,332 
傢俱、固定裝置和設備959 
無形租賃資產398 
無形租賃負債(348)
收購資產的總購買價格$19,472 

合併基金的房地產投資

合併基金收購資產

在截至2023年6月30日的六個月中，合併後的基金收購 一總購買價格為美元的多户住宅物業6.6百萬美元，根據美國公認會計原則，此次收購被視為資產收購。曾經有 不合併基金在截至2022年6月30日的六個月內收購了資產。

截至收購之日，在截至2023年6月30日的六個月中，以相對公允價值收購的資產的收購價格分配包括以下內容（以千計）：

截至2023年6月30日的六個月
按成本計算的房地產投資
土地和土地改善$599 
建築和建築物改進6,044 
收購資產的總購買價格$6,643 

合併基金的處置

在截至2023年6月30日的六個月中，合併後的基金做到了 不出售任何房產。在截至2022年6月30日的六個月中，合併後的基金出售了其對 一位於亞利桑那州鳳凰城的多户公寓樓，成本基礎為 $9.1百萬，帶來收益 $21.5百萬，包含在合併基金中，即隨附的簡明合併運營報表中出售房地產資產的收益。

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注意事項 5 — 預付資產和其他資產

公司的預付資產和其他資產

截至2023年6月30日和2022年12月31日，預付資產和其他資產包括以下資產（以千計）：

2023年6月30日2022年12月31日
追捕成本 (1)
$1,323 $4,495 
預付費用756 704 
應收賬款，淨額113 62 
存款63 46 
其他資產467 554 
預付資產和其他資產總額$2,722 $5,861 
(1)
追索成本是指與新基金成立相關的費用，主要用於專業、法律、諮詢、會計和税務服務。隨着基金籌集股權投資和運營現金流（如適用），這些費用由相應的基金償還給公司。公司對任何無法合理保證可收回性的金額進行評估和支出。

合併基金的預付資產和其他資產

截至2023年6月30日和2022年12月31日，合併基金的預付資產和其他資產包括以下資產（以千計）：

2023年6月30日2022年12月31日
衍生資產$1,761 $1,646 
預付費用1,425 1,511 
存款696 742 
追捕成本 (1)
630 549 
遞延特許經營費，淨額302 372 
無形資產，淨值481 361 
庫存157 138 
其他資產 (2)
4,904 24 
預付資產和其他資產總額$10,356 $5,343 
(1)
追索成本是指與新基金成立相關的費用，主要用於專業、法律、諮詢、會計和税務服務。隨着基金籌集股權投資和運營現金流（如適用），這些費用由相應的基金償還給公司。公司對任何無法合理保證可收回性的金額進行評估和支出。
(2)
截至2023年6月30日，其他資產是增量成本，主要包括專業、法律、諮詢、會計和税務服務，直接歸因於擬議發行的遞延證券，將從發行的總收益中扣除。

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注意事項 6 — 應付票據

公司的應付票據

截至2023年6月30日和2022年12月31日，應付票據包括以下內容（以千計）：

應付票據2023年6月30日2022年12月31日
利率 (1)
到期日 (1)
公司筆記$37,533 $13,279 
10.00% - 12.00%
2023 年 7 月至 2025 年 3 月
可轉換公司票據1,324 1,374 8.25 %2024 年 4 月
房地產貸款 (2)
16,345 — 4.30 %2029 年 11 月
應付票據總額$55,202 $14,653 
遞延融資費用，淨額(238)— 
應付票據總額，淨額$54,964 $14,653 
__________________________________
(1) 截至2023年6月30日。
(2) 2023年1月31日，Caliber承擔了一筆由Caliber總部辦公樓擔保的貸款（見附註4——房地產投資）).

公司票據和可轉換公司票據

公司已與第三方簽訂了多項一般公司融資安排。這些安排通常以期票的形式證明，要求在到期前按月或每季度支付利息。某些公司票據由公司原本未設押的資產擔保。貸款期限一般為12個月，經貸款人和借款人雙方同意，可以延期。管理層認為，可以與每家貸款機構達成共同協議，將票據的到期日再延長12個月。

截至 2023 年 6 月 30 日，有 230未償還的個人公司票據，平均未償還本金餘額為美元0.2百萬，利率範圍從 8.25% 至 12.00%，加權平均利率為 11.39%，到期日從 2023 年 7 月到 2025 年 3 月不等。在截至2023年6月30日的六個月中，沒有將債務轉換為普通股。2023年6月30日之後，2023年7月到期的公司票據要麼再延長12至24個月，要麼由公司贖回。該公司正在努力延長將於2023年8月到期的公司票據。

截至2022年12月31日，有 124未償還的個人公司票據，平均未償還本金餘額為美元0.1百萬，利率範圍從 8.25% 至 12.00%，加權平均利率為 10.19%，到期日從 2023 年 4 月到 2024 年 6 月不等。

該公司發行了具有轉換功能的公司票據。轉換價格為 $7.57每股普通股。可轉換公司票據的持有人可以隨時選擇轉換全部或部分餘額。截至2023年6月30日和2022年12月31日，轉化功能的價值為零。

未來的最低還款額

下表彙總了截至2023年6月30日我們債務的計劃本金償還情況（以千計）：

年金額
2023 年 7 月 1 日-2023 年 12 月 31 日$2,420 
202410,624 
202526,520 
2026304 
2027317 
此後15,017 
總計$55,202 
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遞延融資成本

公司遞延融資成本的攤銷額微不足道，有 不在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，遞延融資成本註銷。曾經有 不截至2022年6月30日的三個月和六個月內分別為遞延融資成本或相關攤銷。

合併基金的應付票據

N截至2023年6月30日和2022年12月31日，合併基金的應付票據分別包括以下內容（以千計）：

應付票據2023年6月30日2022年12月31日
利率 (1)
到期日 (1)
房地產貸款
漢普頓酒店及套房$6,039 $6,136 6.12%2025 年 7 月
福朋喜來登酒店11,000 11,000 10.50%2023 年 9 月
奧科蒂洛假日酒店9,250 9,250 11.17%2023 年 11 月
機場酒店投資組合55,000 56,470 13.91%2025 年 1 月
圖森會議中心希爾頓逸林酒店18,640 18,856 4.22%2027 年 8 月
圖森東部希爾頓酒店12,000 
(2)
— 6.25%2025 年 11 月
DT Mesa Holdco II, LLC3,000 3,000 7.10%2023 年 11 月
Circle Lofts, L4,849 4,889 5.25%2050 年 8 月
Northsight Crossin14,121 14,320 3.75%2029 年 2 月
Southpointe Fundco,1,050 1,050 9.99%2023 年 12 月
西部邊境控股有限責任公司4,449 
(3)
— 6.35%2038 年 2 月
房地產貸款總額139,398 124,971 
經濟傷害災難貸款450 450 3.75%2050 年 6 月
循環信貸額度4,500 4,500 8.25%2023 年 8 月
會員須知5,600 5,025 10.00%2025 年 6 月
應付票據總額149,948 134,946 
遞延融資費用，淨額(2,671)(690)
應付票據總額，淨額$147,277 $134,256 
__________________________________
(1) 截至2023年6月30日。
(2) 2023年3月，該資產捐給了Caliber Hospitality, LP，該基金之所以合併，是因為公司被確定為主要受益人，因為我們有權指導這些活動，也有義務通過其對酒店資產擔保的債務進行擔保來吸收其損失，這對Caliber Hospitality、LP和Caliber Hospitality Trust來説意義重大。
(3) 2023年3月，由於公司被確定為主要受益人，該基金進行了合併，因為我們有權指導West Frontier的活動，並有義務通過其對債務的擔保來吸收他們的損失，這對基金來説意義重大。

房地產貸款

下述貸款協議的條款除其他外，包括相應貸款協議中定義的某些財務契約，包括關鍵財務比率和流動性要求。除非下文另有説明，否則截至2023年6月30日，合併後的基金符合規定的財務契約。

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漢普頓酒店及套房

2015年7月，合併後的基金簽訂了一項貸款協議，該協議由信託契約以及亞利桑那州斯科茨代爾酒店物業的租賃和租金轉讓擔保。該票據的條款要求每月支付本金和利息，到期時還款激增。這筆貸款的固定利率為 6.12% 有效期截至 2025 年 7 月到期日。貸款條款允許在到期日之前的任何時候部分或全部預付未償餘額，但需支付預付保費。貸款由作為公司關聯公司的個人擔保。

福朋喜來登酒店

2018年6月，合併後的基金簽訂了一項貸款協議，該協議由信託契約以及亞利桑那州鳳凰城酒店物業的租賃和租金轉讓擔保。這筆貸款要求在到期前每月只付利息。該貸款由公司擔保，將於2023年9月到期。根據本協議的條款，貸款利率等於美國最優惠利率加上 2.25%，最低利率為 9.65%，直到 2023 年 8 月 31 日，屆時，利率將升至 18% 直到貸款全額償還或由貸款人提供的建築融資取而代之。

奧科蒂洛假日酒店

2018年7月，合併後的基金簽訂了一項貸款協議，該協議由信託契約以及亞利桑那州錢德勒酒店物業的租賃和租金轉讓擔保。這筆貸款需要每月只付利息。貸款利率等於1個月倫敦銀行同業拆借利率+ 6.00%，最低利率為 11.00% 直到 2023 年 5 月到期。2023年5月，與貸款人修訂並重報了貸款協議，將到期日延長至2023年11月，並將利率修改為SOFR plus 600基點，最低利率為 11.00%。這筆貸款由公司擔保。

機場酒店投資組合

2018年9月，合併後的基金簽訂了投資組合貸款協議，該協議由信託契約以及機場酒店投資組合的租賃和租金轉讓擔保。這筆貸款的浮動利率等於一個月倫敦銀行同業拆借利率+ 3.75%，貸款需要在到期前只付利息。這筆貸款由公司和公司關聯公司個人擔保。2023年1月，合併基金全額支付了未償還的貸款金額。

2023年1月，合併後的基金簽訂了一項貸款協議，該協議由信託契約以及機場酒店投資組合的租賃和租金轉讓擔保。根據貸款協議的條款，貸款的浮動利率等於SOFR plus 8.75% 並將於 2025 年 1 月到期。關於貸款，合併基金簽訂了利率上限協議，該協議將貸款的最高SOFR利率定為 5.00% 截至 2024 年 1 月。貸款到期前僅需支付利息。貸款條款不允許在到期日之前預付部分未償餘額，但可以根據貸款協議中概述的某些條件、條款和費用全額預付。貸款協議的條款要求退出費等於 1.25貸款原始本金的百分比，最低迴報率等於 30.0貸款原始本金的百分比減去全額償還貸款時支付的任何利息。退出費是在簽訂貸款時累積的，並記錄為遞延融資成本，將在貸款期限內攤銷。貸款由公司和公司關聯公司個人擔保。

圖森會議中心希爾頓逸林酒店

2019年8月，合併後的基金簽訂了一項貸款協議，該協議由位於亞利桑那州圖森的圖森希爾頓逸林酒店會議中心的信託契約和租金轉讓擔保。貸款的年利率浮動利率等於倫敦銀行同業拆借利率+ 2.50%。關於這筆貸款，合併後的基金簽訂了利率互換協議，該協議將利息定為固定利率 4.22% 從 2022 年 9 月到 2027 年 8 月。該貸款要求在2022年9月之前僅支付利息，此後還清本金和利息，直到到期。貸款條款允許在到期日之前的任何時候全部或部分預付未清餘額。該貸款將於2027年8月到期，由公司擔保。

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圖森東部希爾頓酒店

2021年11月，合併後的基金簽訂了一項貸款協議，該協議由位於亞利桑那州圖森的希爾頓圖森東部酒店的信託契約和租金轉讓擔保。這筆貸款的固定利率為 6.25% 並將於 2025 年 11 月到期。該貸款要求在2023年6月1日之前支付純利息，此後支付本金和利息直至到期。貸款金額可以在到期前預付，但須遵守協議中規定的某些條件和條款以及預付費。

DT Mesa Holdco II, LLC

2019年11月，合併後的基金簽訂了一項貸款協議，該協議由亞利桑那州梅薩市一座商業建築的信託契約擔保。該貸款要求在到期前僅支付利息，貸款條款允許在到期日之前的任何時候部分或全部預付未償餘額，而無需支付預付罰款。2022年12月，重新談判了貸款協議的條款，將貸款的到期日延長至2023年11月，並將利率修改為 (i) 聯邦住房貸款銀行利率加上兩者中較高者 2.75% 或 (ii) 6.50%。這筆貸款由公司擔保。截至2023年6月30日和2022年12月31日，合併後的基金未遵守其基於相關物業運營的還本付息覆蓋率要求。根據貸款協議，貸款人有權宣佈違約事件，除非公司同意以貸款人滿意的金額和條件部分償還貸款。該公司一直在與貸款人溝通，以談判一項協議，以減輕任何違約事件。無法保證，管理層認為我們將能夠與貸款人達成協議，以減少任何違約。

Circle Lofts, L

2020年7月，合併後的基金簽訂了一項貸款協議，該協議由位於亞利桑那州斯科茨代爾的一處多户住宅的信託契約和租金轉讓擔保。這筆貸款按固定年利率計息 5.25% 直到 2023 年 8 月 1 日。2023 年 8 月 1 日及每天 六個月此後，在2050年8月到期日之前，利率將調整為等於六個月倫敦銀行同業拆借利率加上之和的利率 3.75%。該貸款要求在2021年7月之前僅支付利息，此後需要支付本金和利息，直到到期。貸款金額可以在到期前預付，但須遵守協議中概述的某些條件和條款，協議根據行使該期權的時間確定了預付保費的時間表。貸款由公司關聯公司的個人擔保。

Northsight Crossin

2022年1月，合併後的基金簽訂了一項貸款協議，該協議由信託契約和亞利桑那州斯科茨代爾商業地產租金轉讓擔保。貸款的年利率為 3.75% 代表第一個 五年，此後，每年將利率調整為等於協議規定的已公佈的最優惠利率之和的利率 0.5%，下限為 3.75%。這筆貸款將於2029年2月到期。但每年最高本金減免額除外 20原始本金餘額的百分比，可以預付貸款，但前提是 1.0首次還款時未償還餘額的預付保費百分比 兩年的貸款。這筆貸款由公司擔保。

Southpointe Fundco,

2022年6月，合併後的基金簽訂了一項貸款協議，該協議由信託契約和亞利桑那州鳳凰城一處住宅開發物業的租金轉讓擔保。貸款的固定年利率等於 9.99%。2023年5月，與貸款人簽訂了延期協議，將到期日延長至2023年12月。貸款條款允許在到期日之前的任何時候部分或全部預付未償餘額，而無需支付預付款罰款。貸款由作為公司關聯公司的個人擔保。

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西部邊境控股有限責任公司

2023年3月，合併後的基金簽訂了建築貸款協議，該協議由亞利桑那州佩森市一處多户住宅物業的信託契約和租金轉讓擔保。建築項目完成後，根據協議中的條件，貸款將轉換為定期貸款。該貸款要求在2025年3月之前僅支付利息，並在2028年3月之前支付本金和利息，固定利率為 6.35%。2028年4月，這筆貸款要求在2038年2月到期之前支付本金和利息，利率為五年期美國國債恆定聯邦儲備指數+ 2.50%。貸款條款允許在到期日之前的任何時候部分或全部預付未償餘額，而無需支付預付款罰款。貸款由公司關聯公司的個人擔保。

經濟傷害災難貸款

2020年6月，合併後的基金獲得了經濟傷害災難貸款，這些貸款由相應基金的資產擔保，固定利率為 3.75% 並將於 2050 年 6 月到期。每月固定分期付款從2022年12月開始，先將款項用於應計利息，然後餘額（如果有）將用於未償還的本金。貸款允許在到期前預付本金和應計利息。貸款協議包含某些通常和慣常的限制和契約，除其他外，涉及保險和其他債務。此外，貸款條款還包括一項交叉違約條款，根據該條款，小型企業管理局可以自行決定要求立即支付貸款下所有未償還的款項，恕不另行通知或要求。

循環信貸額度

2019年8月，一家合併基金簽訂了循環信貸額度（“LOC”），最高借款額為美元4.5百萬。LOC由合併基金的資產擔保，並由公司擔保。LOC 的浮動利率等於 (i)《華爾街日報》最優惠利率加上兩者中較高者 0.25每年百分比或 (ii)4.75%，得出的比率為 8.25截至2023年6月30日，%。公司需要支付的費用為 0.20未使用循環餘額的百分比。2022年8月，對協議進行了修訂，將LOC的到期日延長至2023年8月，並刪除了某些限制性契約。LOC的條款包括某些財務契約，截至2023年6月30日，合併基金符合所有此類契約。

會員須知

在2022年和截至2023年6月30日的六個月中，合併後的基金Southpointe Fundco, LLC成立 10.0個人投資者的無抵押本票百分比。這些票據將於2025年6月到期，並可能延長至 二基金經理額外提供12個月的期限。這些票據要求按季度支付純利息。票據的條款允許在到期日之前的任何時候部分或全部預付未償餘額，而無需支付預付款罰款。

未來債務到期日

截至2023年6月30日，公司應付票據未來到期的本金還款總額如下（以千計）：

年金額
2023 年 7 月 1 日-2023 年 12 月 31 日$29,392 
20241,356 
202579,067 
20261,087 
202717,596 
此後21,450 
總計$149,948 

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遞延融資成本

遞延融資成本的攤銷額為 $0.4百萬和美元0.7在截至2023年6月30日的三個月和六個月中分別為百萬美元，以及美元0.1百萬和美元0.3在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，分別為百萬美元。曾經有 不在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，遞延融資成本註銷。

注意事項 7 — 關聯方交易

公司的關聯方交易

基金管理

公司管理着多個私募股權房地產基金，公司產生的基金管理收入如下：

•資產管理費 — 我們收到的年度資產管理費通常等於 1.0% 至 1.5特定基金中未退還的資本出資的百分比，以補償我們對該基金的總體管理。公司賺取的資產管理費為 0.70Caliber Hospitality Trust 企業價值的百分比，代表Caliber Hospitality Trust產生的某些費用可獲得報銷。我們還有權獲得代表該基金產生或支付的某些費用的報銷，其中可能包括某些行政和管理費用的分配。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，公司的收入為 $1.2百萬和美元2.5分別為百萬美元，在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，該公司的收入為美元1.2百萬和美元2.1分別來自關聯方的百萬美元資產管理費，這些費用包含在隨附的簡明合併運營報表的資產管理費中。

•績效分配 — 我們有權將原本可分配給我們管理的基金的有限合夥人/成員的收入（通常稱為附帶權益）進行分配。我們通常會收到 15.0% 至 35.0來自以下所有現金分配的百分比：(i) 每隻基金的運營現金流，在向相關基金投資者支付任何累積和未支付的優先優先股回報並償還優先資本出資後；以及 (ii) 在向相關基金投資者支付任何累積和未支付的優先優先股回報並償還初始優先股出資後，出售或再融資每隻基金持有的任何房地產資產所產生的現金流。我們的基金的首選回報率通常為 6.0普通股的百分比為 10.0% 至 12.0% 代表優先股，不參與利潤。有一個 非實質的金額和美元2.4在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，業績分配分別為百萬美元，以及美元0.1百萬和美元2.4在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，公司從關聯方獲得的業績分配分別為百萬美元，這些分配包含在隨附的簡明合併運營報表的業績分配中。

•交易和諮詢費 — 我們收取的服務費用主要與某些基金的設立、分支機構的股權和債務工具的營銷、發行、註冊和出售、貸款配售和擔保費有關。在截至2023年6月30日的三個月中，公司的收入為 非實質的關聯方的交易金額和諮詢費。在截至2023年6月30日的六個月中，公司的收入為 $0.1百萬，在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，該公司的收入為美元0.8百萬和美元1.0分別為百萬美元來自關聯方的交易和諮詢費，這些費用包含在隨附的簡明合併運營報表的交易和諮詢費中。

截至2023年6月30日和2022年12月31日，關聯方應向公司支付的基金管理服務款項為s $5.0百萬和 $6.8分別為百萬美元，包含在隨附的簡明合併資產負債表中關聯方應收的款項中。

發展

公司向關聯公司和第三方提供與開發相關的管理服務，包括房地產資產的全面開發和重新定位、租户空間的擴建、酒店、住宅和商業房地產的翻新以及一般房地產維修和維護服務。

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合併財務報表附註
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，公司確認了美元0.5百萬和美元1.0分別為百萬美元，在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，公司確認了美元0.7百萬和美元1.0來自關聯方的開發收入分別為百萬美元，這些收入包含在隨附的簡明合併運營報表的交易和諮詢費中ons。截至2023年6月30日和2022年12月31日，關聯方應向公司支付的開發服務款項為美元1.2百萬和 $1.0分別為百萬美元，包含在隨附的簡明合併資產負債表中關聯方應收的款項中。

經紀業務

公司提供與購買和出售我們管理的基金擁有的住宅和商業物業相關的房地產經紀服務。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，公司確認了 $0.1百萬和美元0.3分別為百萬美元，在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，公司確認了美元0.3百萬和美元0.4分別為來自關聯方的經紀佣金收入的百萬美元，這些收入包含在隨附的簡明合併運營報表的交易和諮詢費中。在那裏 w這裏 不 b截至2023年6月30日和2022年12月31日，關聯方應支付的經紀佣金。

應收票據

在截至2023年6月30日的六個月中，公司與關聯方簽訂了無抵押本票。票據到期前無需付款。這些票據可以全部或部分預付，不收取任何罰款。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，公司賺取了與票據相關的微不足道的利息，這筆利息包含在隨附的簡明合併運營報表的利息收入中。某些關聯方應收票據的應計利息可以添加到相應貸款到期日到期的未償還本金餘額中，並按相應的利率產生利息。截至2023年6月30日，票據的未償本金餘額為美元0.5百萬，包含在隨附的簡明合併資產負債表上的關聯方應付賬款中s. 這些票據在2024年1月至2025年5月的不同日期到期，利率為 12.0% 至 14.0每年%。 有 不int截至2023年6月30日，應歸還給公司。

應付票據

公司與關聯方簽訂了無抵押本票。這些票據可以全部或部分償還，而不會受到處罰。

下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的應付票據——關聯方（以千計）：

應付票據-關聯方2023年6月30日2022年12月31日
利率 (1)
到期日 (1)
Caliber 住宅優勢基金，有限責任公司$— $365 7.50%2024 年 5 月
Caliber 税收優惠機會基金 II, LLC (2)
— — 12.00%2024 年 1 月
應付票據總額-關聯方$— $365 
__________________________________
(1) 截至2023年6月30日。
(2) 公司訂立了 $4.0與關聯方簽訂了百萬張無抵押本票，隨後在截至2023年6月30日的六個月內償還了該票據。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，公司分別發生了 非實質的與應付票據相關的利息支出金額——關聯方，包含在隨附的簡明合併運營報表的利息支出中。在那裏 w如同 不英特爾數量截至2023年6月30日和2022年12月31日，應支付給關聯方的剩餘款項。

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合併財務報表附註
提款協議

2014年11月，公司與公司一家合併子公司的前聯席經理兼成員簽訂了一項協議，該協議概述了他辭去聯席經理職務和分配其成員權益的條款。考慮到他辭去聯席經理職務並轉讓其成員權益，公司同意發行 33,029如協議所述，將其普通股分配給個人或其指定人，向個人免費提供建築服務，並向個人或其指定人支付高達 $0.5協議中概述的百萬現金。該公司發佈了 33,0292015 年 4 月的普通股股數。截至2023年6月30日， 不款項應付給公司前聯席經理兼成員。截至2022年12月31日，$8,000應歸於公司前聯席經理兼成員的款項，這些款項包含在隨附的簡明合併資產負債表的其他負債中。

其他

在正常業務過程中，公司有各種應付和/或應付給關聯方（包括關聯實體和個人）的款項，以支付公司代表他們支付的各種費用和其他費用。這些金額通常是不安全的ed，免息，按需到期。截至2023年6月30日和2022年12月31日，關聯方應付的其他款項為美元1.0百萬和美元1.9分別為百萬美元，包含在隨附的簡明合併資產負債表中關聯方應收的款項中。截至2023年6月30日和2022年12月31日，應付關聯方的其他款項為美元0.1百萬和 $0.2分別為百萬，計入隨附的簡明合併資產負債表中應付關聯方的款項。

合併基金的關聯方交易

應收票據

合併基金與關聯方簽訂了無抵押本票。這些票據在2023年10月至2024年12月的不同日期到期，利率為 12.0每年百分比。票據到期前無需付款。這些票據可以全部或部分預付，不收取任何罰款。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，合併基金的收入為美元0.9百萬和美元1.8分別為百萬美元，在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，合併基金的收入為美元0.7百萬和美元1.3與票據相關的利息分別為百萬美元，包含在合併基金中，即隨附的簡明合併運營報表中的其他收入。合併基金和相應借款人共同同意的某些關聯方應收票據的應計利息添加到相應貸款到期日到期的未償還本金餘額中，並按相應的利率產生利息。截至2023年6月30日和2022年12月31日，票據的未償本金餘額為s $31.7百萬和 $28.2分別為百萬美元，包含在應收票據中，即隨附的簡明合併資產負債表上的關聯方。 沒有截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司應付利息。

應付票據

合併後的資金與關聯方簽訂了無抵押本票。這些票據可以全部或部分償還，而不會受到處罰。 截至2023年6月30日和2022年12月31日，應付票據——關聯方包括以下內容（以千計）：

應付票據-關聯方2023年6月30日2022年12月31日
利率(1)
到期日(1)
羅斯福三世 HOLDCO, LLC$— $2,748 12.00%2024 年 3 月
CDIF, LLC— 1,725 12.00%2024 年 5 月
Caliber 税收優惠機會區基金，有限責任公司2,634 2,500 8.50%2025 年 6 月
Caliber 税收優惠機會區基金，有限責任公司4,957 — 12.00%2024 年 1 月
Caliber 税收優惠機會區基金 II，LP2,800 — 12.00%2024 年 3 月
應付票據總額-關聯方$10,391 $6,973 
__________________________________
(1) 截至2023年6月30日。
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CALIBERCOS INC.和子公司
合併財務報表附註

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，合併後的資金產生了美元0.3百萬和美元0.5百萬， 分別地，以及在 截至2022年6月30日的三個月零六個月，產生的合併資金 $0.2百萬和 $0.5百萬美元，分別是與應付票據相關的利息支出 —— 關聯方，包含在合併基金中 —— 招待費用和合並基金 —— 隨附的簡明合併運營報表中的其他支出。截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，有 $0.1百萬的金額 i應付利息支出包含在隨附的簡明合併資產負債表中應付給關聯方的應付利息支出。管理層預計將在到期時延長這些票據。

其他

在正常業務過程中，合併後的基金有各種應付和/或應付關聯方（包括關聯實體和個人）的款項，用於基金代表他們支付的各種費用和其他費用。這些金額通常是無抵押的、免息的，並且是按需到期的。截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，有 非實質的關聯方應付的其他款項金額。截至 2023 年 6 月 30 日，有一個 非實質的應付關聯方的其他款項，該金額包含在隨附的簡明合併資產負債表中應付給關聯方的款項。截至2022年12月31日，有 不應付關聯方的其他款項。

注意事項 8 — 租賃

出租人-公司

公司的租金收入包括公司的租賃業務產生的收入 一商業辦公物業，於 2023 年 1 月收購。自2023年6月30日起，租賃的剩餘租賃條款不可取消 0.1年到 3.9年份。某些租約包含延長租賃期限和處以經濟處罰的選項，包括如果租户終止租約，則支付剩餘租賃期內所需的所有未來付款。租約不包含任何承租人購買選項。截至2023年6月30日，作為出租人，公司沒有任何重大關聯方租約。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，有 $0.5百萬和美元0.7固定租金收入分別為百萬美元。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，都有 非實質的可變租金收入金額。該公司有 不截至2022年6月30日的三個月和六個月的租金收入。可變租金收入主要是與公共區域維護相關的報銷費用。

未來根據不可取消的運營租賃應向公司支付的最低租賃款額 五年此後，截至2023年6月30日，情況如下（以千計）：

年金額
2023 年 7 月 1 日-2023 年 12 月 31 日$681 
20241,349 
2025975 
2026679 
2027206 
此後— 
總計$3,890 
出租人-合併基金

合併基金的租金收入包括主要來自以下基金的租賃業務產生的收入 三多户住宅物業，包括2022年3月出售的GC Square Apartments，以及 二商業地產。自2023年6月30日起，租賃的剩餘租賃條款不可取消 0.1年到 9.7年份。某些租約包含延長租賃期限和處以經濟處罰的選項，包括如果租户終止租約，則支付剩餘租賃期內所需的所有未來付款。租約不包含任何承租人購買選項。截至2023年6月30日，合併後的基金作為出租人沒有任何重大關聯方租約。 下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月租金收入的組成部分（以千計）。可變租金收入主要是與公共區域維護相關的報銷費用。

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合併財務報表附註
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
已修復 $1,189 $637 $1,984 $1,736 
變量 175 88 347 250 
總計$1,364 $725 $2,331 $1,986 

未來在不可撤銷的運營租賃下應支付的合併資金的最低租賃金額 五年此後，截至2023年6月30日，情況如下（以千計）：

年金額
2023 年 7 月 1 日-2023 年 12 月 31 日$2,016 
20242,358 
20251,839 
20261,713 
20271,393 
此後3,589 
總計$12,908 

注意事項 9 — 其他負債

本公司的其他負債

截至2023年6月30日和2022年12月31日，其他負債包括以下內容（以千計）：

2023年6月30日2022年12月31日
低於市場租約，淨額$279 $— 
租户改善補貼116 — 
存款 (1)
120 23 
其他45 41 
其他負債總額$560 $64 
_________________________________
(1) 包括租户保證金。

合併基金的其他負債

截至2023年6月30日和2022年12月31日，合併基金的其他負債包括以下內容（以千計）：

2023年6月30日2022年12月31日
預付鑰匙，淨額$863 $900 
存款 (1)
488 710 
應繳銷售税502 566 
低於市場租約，淨額394 461 
其他605 393 
其他負債總額$2,852 $3,030 
______________________________
(1) 包括酒店預付押金、租户保證金和寵物押金。
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合併財務報表附註
注意事項 10 — 補充現金流披露

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，補充現金流信息包括以下內容（以千計）：
截至6月30日的六個月
20232022
現金流信息的補充披露
支付利息的現金， 無其中分別在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中進行了資本化
$2,043 $568 
合併基金現金流信息的補充披露
為利息支付的現金，扣除資本化利息 $9和 $3分別截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月
6,574 4,548 
非現金投資和融資活動的補充披露
房地產投資轉為待售狀態— 6 
應收賬款——在合併VIE時取消了關聯方1,853 — 
消滅經營租賃使用權資產1,059 — 
取消經營租賃負債1,340 — 
應付賬款中包含的房地產投資成本5 — 
發行與法律和解有關的普通股— 3,200 
發行普通股代替應付賬款的現金支付— 100 
合併基金非現金投資和融資活動的補充披露
房地產投資轉為待售狀態— 21,299 
合併中取消了應收票據2,946 — 
應付賬款中包含的房地產投資成本203 788 
應向關聯方支付的房地產投資成本已包括在內205 — 
VIE 的合併
房地產投資，淨額86,402 — 
應收賬款，淨額4,348 — 
應向關聯方收取的款項2 — 
經營租賃-使用權資產8,775 — 
預付費和其他資產2,042 568 
應付票據，淨額80,449 22 
應付票據-關聯方6,589 — 
應付賬款和應計費用8,148 130 
應付關聯方款項28 — 
經營租賃負債12,441 — 
其他負債2,158 688 
非控股權益33,732 4,029 
VIE 的拆分合並
房地產投資，淨額74,061 — 
應收賬款，淨額3,609 2 
經營租賃-使用權資產8,775 — 
預付費和其他資產1,634 48 
應向關聯方收取的款項2 — 
應付關聯方款項28 767 
應付票據，淨額68,500 — 
應付票據-關聯方1,777 — 
應付賬款和應計費用7,038 — 
經營租賃負債12,441 — 
其他負債1,928 4 
非控股權益21,957 101 
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合併財務報表附註
注意事項 11 — 承付款和或有開支

公司的承諾和突發事件

環境問題

就房地產資產的所有權和運營而言，公司可能對與環境問題有關的費用和損害承擔責任。公司認為它嚴格遵守了現行法律和法規，不知道任何現有的環境狀況，也沒有收到任何政府機構關於任何可能對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響的違規行為、責任或其他索賠的通知。

回購計劃

2018年9月，公司同意進行回購 3,709,693其非參與的創始人之一擁有的股票（“回購計劃”），價格為 $4.54每股普通股，以換取對此類非參與創始人的股東投票權和其他公司保護的修改。由於負債的期限，公司記錄的負債為 $13.6百萬美元，並在回購計劃開始時相應減少庫存股權益，現值折現率為 10.00%。截至2022年12月31日，剩餘待回購的股票數量為 3,432,351負債餘額為 $12.4百萬，包含在隨附的簡明合併資產負債表上的回購義務中。在截至2023年6月30日的六個月中，公司回購了 41,615根據回購計劃，A類普通股的股票於2023年5月19日開始在納斯達克資本市場上交易，此時回購義務被解除，回購計劃下不再到期金額。

合併基金的承付款和意外開支

特許經營協議和預付獎金

合併後的酒店基金是各種特許經營協議的當事方，根據相應的協議，相應的基金必須每月支付費用，通常包括特許權使用費、服務捐款、技術、計劃和/或營銷費。特許經營協議將在2025年6月至2033年8月的不同日期到期。合併後的基金確認的特許經營費總額為 $1.2百萬和美元2.7截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元，以及美元0.9百萬和美元2.1在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，分別為百萬美元。

作為一項特許經營協議的一部分，合併後的資金收到了預付款 $1.5百萬美元（“Advance Key Money”）用於保留酒店物業的特許經營人的合併資金 20年份。除非特許經營協議在2033年8月終止日期之前取消，否則合併後的資金無需償還Advance Key Money的任何部分。

注意事項 12 — 每股淨收益（虧損）

每股普通股基本收益的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均值。攤薄後每股收益的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收益除以已發行股票的加權平均數加上所有潛在攤薄普通股的攤薄影響，包括使用庫存股法的股票期權和認股權證，以及使用if轉換法的可轉換債務和優先股。

公司在計算基本和攤薄後每股收益時考慮了兩類方法，但是，確定在相同收益和利潤中歸屬於普通股股東的基本和攤薄後每股淨收益（虧損）沒有影響，因此對計算沒有影響。

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合併財務報表附註
公司計算了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的基本和攤薄後每股收益如下（以千計，每股數據除外）：

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
分子：
歸屬於CaliberCOS Inc.的淨（虧損）收益$(5,726)$(460)$(6,933)$89 
可轉換債務利息27 — 51 90 
歸屬於CaliberCos Inc. 普通股股東的淨（虧損）收益$(5,699)$(460)$(6,882)$179 
分母：
加權平均已發行股票—基本19,61217,79118,90117,873
攤薄股票 — 期權，淨額———1,695
攤薄股票 — 可轉換債務，淨額———182
加權平均已發行股票——攤薄19,61217,79118,90119,750
歸屬於普通股股東的每股基本淨（虧損）收益$(0.29)$(0.03)$(0.37)$0.01 
歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨（虧損）收益$(0.29)$(0.03)$(0.37)$0.01 

反稀釋股票的數量 包括可能行使股票期權和可能轉換可轉換債務. 下表總結了在此期間這些潛在的練習和轉換 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月，其中 h已排除在歸屬於普通股股東的攤薄後每股收益（以千計）的計算中：

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
如果行使股票期權，則增加普通股1,9676631,967—
如果轉換了可轉換債務，則增加普通股259182259—
2,2268452,226—
(1)
______________________________
(1) 有 不截至2022年6月30日止六個月的反稀釋股票。

注意事項 13 — 金融工具的公允價值

公司金融工具的公允價值

公司持有的金融工具的公允價值是使用現有的市場信息和既定的估值方法估算的。因此，所提供的估計值不一定表明公司在處置金融工具時可能實現的金額。使用不同的市場假設和/或估值方法可能會對估計的公允價值金額產生重大影響。

由於金融工具的短期性質，接近公允價值的金融工具包括現金、限制性現金、應收賬款和應付賬款。債務的公允價值是根據期限、期限和抵押品相似的類似工具的當前可用利率估算的。公司固定利率債務的公允價值是用以下公允價值來衡量的2 級輸入。公司房地產貸款的估計公允價值由管理層根據貼現的未來現金流模型確定。截至2023年6月30日，該公司的房地產貸款賬面價值為美元16.3百萬，公允價值為 $9.3百萬。
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CALIBERCOS INC.和子公司
合併財務報表附註
合併基金金融工具的公允價值

合併基金持有的金融工具的公允價值是使用現有的市場信息和既定的估值方法估算的。因此，提出的估計數不一定表明合併後的基金在處置金融工具時可以實現的金額。使用不同的市場假設和/或估值方法可能會對估計的公允價值金額產生重大影響。

由於金融工具的短期性質，接近公允價值的金融工具包括現金、限制性現金、應收賬款和應付賬款。債務、預付密鑰資金和利率上限的公允價值是根據期限、到期日和抵押品相似的類似工具的當前可用利率估算的。截至2023年6月30日和2022年12月31日，合併基金浮動利率債務和預付款的賬面價值接近公允價值。合併基金固定利率債務的公允價值是用二級投入來衡量的。 以下工具的估計公允價值是由管理層根據折扣後的未來現金流模型（以千計）確定的。

2023年6月30日2022年12月31日
應付票據攜帶
價值		公允價值攜帶
價值		公允價值
漢普頓酒店及套房$6,039 $4,655 $6,136 $4,594 
亞利桑那州 Northsight14,121 9,869 14,319 9,302 
Southpointe Fundco,1,050 1,050 1,050 1,004 
Circle Lofts, L4,849 1,848 4,889 1,915 
圖森東部有限責任公司12,000 11,024 — — 
西部邊境有限責任公司4,449 3,861 — — 

注意事項 14 — 衍生工具

使用衍生品的風險管理目標

合併後的基金利用衍生工具，包括利率上限和掉期，來降低與借款相關的利率風險。我們的合併基金不打算將衍生品用於利率風險管理以外的目的。

被指定為對衝工具的衍生品

截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司沒有任何衍生品被指定為套期保值工具。

未指定為套期保值工具的衍生品

合併基金已訂立利率上限和互換協議。下表彙總了截至2023年6月30日和2022年12月31日的合併基金非指定衍生品（美元金額，以千計）：

2023年6月30日2022年12月31日
衍生品的類型儀器數量名義金額儀器數量名義金額
利率互換 1 $18,640 1 $18,856 
利率上限1 55,000 — — 
總計$73,640 $18,856 

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合併財務報表附註
下表顯示了截至2023年6月30日和2022年12月31日合併基金非指定衍生品的公允價值及其在簡明合併資產負債表上的分類（以千計）：

衍生品的類型資產負債表地點2023年6月30日2022年12月31日
利率互換 合併資金-預付資產和其他資產$1,628 $1,646 
利率上限合併資金-預付資產和其他資產133 — 
總計$1,761 $1,646 

下表顯示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表中合併基金——招待費中確認的損益（以千計）：

衍生品的類型運營聲明地點截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
利率互換 合併資金——招待費$304 $— $(18)$— 
利率上限合併資金——招待費5 — 48 — 
總計$309 $— $30 $— 

注十五 — 分部報告

該公司的業務分為 三運營細分市場構成 三用於管理和財務報告目的的可報告細分市場：基金管理、開發和經紀業務。每個細分如下所述：

基金管理

基金管理部門代表我們的基金管理活動以及後臺和企業支持職能，包括會計和人力資源。它包括Caliber Services, LLC及其子公司（“Caliber Services”）的活動，後者是我們具有多元化投資目標的基金的外部經理。它還包括與Caliber Securities, LLC（“Caliber Securities”）相關的活動，Caliber Securities, LLC是一家在亞利桑那州註冊的全資發行人兼交易商，通過基金該細分市場產生的收入包括資產管理費、績效分配以及交易和諮詢費。

發展

開發部門代表我們作為主要開發商提供房地產開發服務相關的活動。這些服務包括管理和監督第三方開發商和總承包商開發我們基金擁有的房產。該細分市場產生的收入通常基於 4.0佔開發預期總成本的百分比或 4.0佔建築項目預期總成本的百分比。Caliber Development, LLC（“Caliber Development”）是Caliber Services的全資子公司，也是亞利桑那州持牌的總承包商，擔任我們基金項目的開發商、開發經理和/或施工經理。

經紀業務

該細分市場包括我們的房地產經紀業務。公司通過為尋求購買、出售和/或租賃房產（包括投資物業）以及主要住宅的住宅和商業房地產所有者和投資者提供經紀人來賺取佣金收入。該公司向關聯實體和第三方提供經紀服務。

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CALIBERCOS INC.和子公司
合併財務報表附註
以下信息包括公司和我們的首席執行官（我們的首席運營決策者）定期分析所有運營實體的經營業績和盈利指標，以分配資源和評估業績。在進行任何必要調整之前，每個分部的業績均按毛額列報，以便 (i) 刪除分部間交易（如果有），（ii）刪除未包含在我們隨附的簡明合併財務報表中的實體的業績，（iii）在美國公認會計原則要求淨額時扣除總收入活動，以及（iv）對項目進行重新分類以反映美國公認會計準則合併列報。

下表顯示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，我們每個應報告細分市場的收入和淨收益（虧損）（以千計）。列報合併基金收入和合並基金淨收益（虧損）是為了滿足美國公認會計原則的要求，即在包括合併基金收入在內的簡明合併運營報表中將分部總收入與總收入進行對賬。我們的細分市場列報中不包括利息收入、利息支出、折舊和攤銷費用以及其他收入（支出），因為這些金額並不重要。

截至2023年6月30日的三個月
房地產服務非控股權益-合併
資金		公司間
抵銷和收入公平
基金
管理		發展經紀業務細分市場
總計		CaliberCOS Inc.
和子公司
收入(1)
資產管理費$2,366 $— $— $2,366 $— $(1,137)$1,229 
績效分配23 — — 23 — (11)12 
交易和諮詢費167 656 161 984 — (319)665 
合併基金 — 酒店收入— — — — 16,273 —  16,273 
合併基金-其他收入— — — — 2,266 —  2,266 
總收入2,556 656 161 3,373 18,539 (1,467)20,445 
淨（虧損）收入$(5,766)$74 $52 $(5,640)$(4,159)$(1,781)
(2)
$(11,580)
__________________________________
(1) 出於分部報告的目的，收入和支出的列報基礎使我們的合併資金陷入困境。因此，分部收入與根據美國公認會計原則合併列報的收入不同，因為這些費用如果來自合併基金，則在合併中被抵消。
(2) 這筆款項抵消了CaliberCos Inc. 及其全資子公司以及我們的合併基金的公司間費用和開支。

截至2023年6月30日的六個月
房地產服務非控股權益-合併
資金		公司間
抵銷和收入公平
基金
管理		發展經紀業務細分市場
總計		CaliberCOS Inc.
和子公司
收入(1)
資產管理費$4,665 $— $— $4,665 $— $(2,154)$2,511 
績效分配2,450 — — 2,450 — (12)2,438 
交易和諮詢費563 1,612 433 2,608 — (1,189)1,419 
合併基金 — 酒店收入— — — — 39,482 — 39,482 
合併基金-其他收入— — — — 4,117 — 4,117 
總收入7,678 1,612 433 9,723 43,599 (3,355)49,967 
淨（虧損）收入$(6,897)$570 $(147)$(6,474)$(1,307)$(3,504)
(2)
$(11,285)
__________________________________
(1) 出於分部報告的目的，收入和支出的列報基礎使我們的合併資金陷入困境。因此，分部收入與根據美國公認會計原則合併列報的收入不同，因為這些費用如果來自合併基金，則在合併中被抵消。
(2) 這筆款項抵消了CaliberCos Inc. 及其全資子公司以及我們的合併基金的公司間費用和開支。
40
目錄
CALIBERCOS INC.和子公司
合併財務報表附註
截至2022年6月30日的三個月
房地產服務非控股權益-合併
資金		公司間
抵銷和收入公平
基金
管理		發展經紀業務細分市場
總計		CaliberCOS Inc.
和子公司
收入(1)
資產管理費$2,154 $— $— $2,154 $— $(1,019)$1,135 
績效分配103 — — 103 — — 103 
交易和諮詢費955 898 272 2,125 — (375)1,750 
合併基金 — 酒店收入— — — — 14,242 — 14,242 
合併基金-其他收入— — — — 1,451 — 1,451 
總收入3,212 898 272 4,382 15,693 (1,394)18,681 
淨（虧損）收入$(2,111)$422 $45 $(1,644)$978 $(1,293)
(2)
$(1,959)
__________________________________
(1) 出於分部報告的目的，收入和支出的列報基礎使我們的合併資金陷入困境。因此，分部收入與根據美國公認會計原則合併列報的收入不同，因為這些費用如果來自合併基金，則在合併中被抵消。
(2) 這筆款項抵消了CaliberCos Inc. 及其全資子公司以及我們的合併基金的公司間費用和開支。

截至2022年6月30日的六個月
房地產服務非控股權益-合併
資金		公司間
抵銷和收入公平
基金
管理		發展經紀業務細分市場
總計		CaliberCOS Inc.
和子公司
收入(1)
資產管理費$4,168 $— $— $4,168 $— $(2,102)$2,066 
績效分配2,405 — — 2,405 — — 2,405 
交易和諮詢費1,268 1,414 1,042 3,724 — (1,353)2,371 
合併基金 — 酒店收入— — — — 32,813 — 32,813 
合併基金-其他收入— — — — 3,328 — 3,328 
總收入7,841 1,414 1,042 10,297 36,141 (3,455)42,983 
淨（虧損）收入$(1,857)$759 $702 $(396)$23,376 $(3,263)
(2)
$19,717 
__________________________________
(1) 出於分部報告的目的，收入和支出的列報基礎使我們的合併資金陷入困境。因此，分部收入與根據美國公認會計原則合併列報的收入不同，因為這些費用如果來自合併基金，則在合併中被抵消。
(2) 這筆款項抵消了CaliberCos Inc. 及其全資子公司以及我們的合併基金的公司間費用和開支。

注意事項 16 — 後續事件

管理層已經評估了2023年6月30日至2023年8月10日（這些簡明合併財務報表發佈之日）之後發生的事件和交易。除附註6——應付票據中討論的事項外，在此期間沒有發生任何重大事件或交易。
41

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告中其他地方的簡明合併財務報表及其相關附註一起閲讀。除歷史信息外，本討論和分析還包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於某些因素，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述存在重大差異。有關此類風險因素的完整討論，請參閲公司於2023年5月17日向美國證券交易委員會提交的424 (b) (4) 表格招股説明書中標題為 “風險因素” 的部分。此處使用但未另行定義的大寫術語應具有 “第一部分——財務信息” 中這些術語的含義，包括其中包含的簡明合併財務報表的相關附註。

概述

Caliber是一家領先的垂直整合資產管理公司，其主要目標是增加尋求投資中間市場資產的投資者的財富。我們通過創建、管理和服務包括中間市場投資基金、私人銀團和直接投資在內的專有產品，努力為投資者客户積累財富。我們的基金包括主要專注於房地產、私募股權和債務融資的投資工具。我們賺取的資產管理費按基金和產品中管理資本的百分比計算。我們通過向私人投資者直接銷售、向投資顧問批發、向家族辦公室和機構直接銷售以及通過內部客户服務來推銷我們的服務。

我們認為，我們通過提供（i）結構化產品和易於擁有的餘額，（ii）一系列投資機會，主要是價值在500萬至5,000萬美元之間的項目，以及（iii）綜合執行和處理平臺，為投資者提供有吸引力的風險調整後回報。我們的投資策略利用我們從運營中獲得的本地市場情報和實時數據來評估當前的投資，生成專有交易流程並實施各種資產管理策略。

雖然我們主要擔任另類資產管理公司，但我們也提供全套支持服務，並採用垂直整合的投資管理方法。我們的資產管理活動與交易和諮詢服務相輔相成，包括開發和施工管理、收購和處置專業知識以及基金設立，我們認為這使我們與其他資產管理公司區分開來。我們相信，我們的模式使我們能夠收購有吸引力的項目，降低運營成本，併為我們的基金提供服務，從而提高投資者的淨回報。

我們的業務分為三個應報告的部門，用於管理和財務報告：基金管理、開發和經紀業務。

基金管理 — 該部門代表我們的基金管理活動以及後臺和企業支持職能，包括會計和人力資源。它包括Caliber Services的活動，該公司是我們基金的外部經理，其投資目標多元化。它還包括與Caliber Securities相關的活動，Caliber Securities是一家在亞利桑那州註冊的全資發行人交易商，該公司通過設立服務和基金組建產生費用。我們通過Caliber Services為每隻基金提供的服務賺取基金管理費，如下所示：

•資產管理費。我們每年收取的資產管理費通常等於與特定基金擁有的資產相關的非關聯資本出資的1.0％至1.5％，以補償我們對該基金的總體管理。根據我們與每隻基金簽訂的管理協議，這些管理費定期支付，通常按月支付。

•績效分配。我們有權將可分配給有限合夥人或每個基金成員的收入進行分配，以獲得超過累計和未付優先股回報的回報，以及優先資本出資（“跨欄利率”）（通常稱為附帶利息）的償還。績效配置是我們業務的重要組成部分，歷來佔我們收入的很大一部分。

根據基金的不同，我們通常從以下來源獲得所有現金分配的15.0％至35.0％的附帶利息，具體取決於基金：（i）每隻基金的運營現金流超過跨欄利率；（ii）在向相關基金的投資者支付未付優先回報和跨欄利率後出售或再融資我們的基金持有的任何投資所產生的現金流。我們的基金的首選回報率從6.0％到12.0％不等。
42


•融資費。我們的投資基金向第三方貸款機構完成貸款後，我們會賺取一筆費用，以補償我們所提供的服務和為獲得融資而產生的成本。這通常是一種固定費用安排，大約不超過貸款總額的1.0％，在考慮參與交易的貸款人和經紀人收取的所有其他發放費用後，不會超過貸款總額的3.0％。融資費用記在交易和諮詢費項下。

•設置費。 我們收取與適用基金的初始成立、管理和設立相關的初始一次性費用。設立費可以是固定費用，也可以是籌集資金的百分比，通常是籌集資金的1.5％或更少。這些費用記在交易和諮詢費項下。

•基金成立費。通過Caliber Securities，我們通過為基金籌集資金來賺取非關聯費用。我們與基金簽訂的合同通常是固定費用安排，約佔籌集資金的3.5％。這些費用記在交易和諮詢費項下。

根據我們管理的相關基金的合同條款，除了上述費用外，Caliber還有權獲得與向基金提供的服務相關的費用，這些費用不超過非關聯第三方費用。

開發——該細分市場代表了我們作為其主要開發商提供房地產開發服務相關的活動。這些服務包括管理和監督第三方開發商和總承包商開發我們基金擁有的房產。該細分市場產生的收入通常基於開發預期總成本的4.0％或建築項目總預期成本的4.0％。Caliber Development是Caliber Services的全資子公司，也是亞利桑那州持牌的總承包商，擔任我們基金項目的開發商、開發經理和/或施工經理。

我們有許多開發、重建、施工和福利項目正在進行或處於規劃階段，我們將其定義為澳元。此類別包括我們計劃在未開發土地上建造的項目，以及將在未開發土地上建造和建造的項目，這些土地尚未歸我們的基金所有，但已簽訂購買合同。完成這些開發活動最終可能會產生創收資產，我們可以出售給第三方的資產，或兩者兼而有之。截至2023年6月30日，我們正在積極開發2460套多户住宅、2300套單户住宅、250萬平方英尺的商業和工業以及130萬平方英尺的辦公和零售空間。如果所有這些項目都完工，這些項目的資本化總成本（即目前完成此類項目開發和建設的估計總成本）為22億美元，我們預計將通過未部署的資金現金、第三方股權、項目銷售、税收抵免融資和類似激勵措施以及有擔保債務融資的組合來提供資金。我們沒有義務完成這些項目，可以隨時處置任何此類資產。由於批准和開發過程的成本性質以及市場對特定用途的需求，無法保證正在開發的資產最終會被開發或建造。此外，在開發中的住宅和商業資產的組合可能會在最終開發之前發生變化。這些資產的開發將需要大量的額外資金或其他資金來源，而這些資金可能無法獲得。

經紀業務 — 該部門參與我們所有基金資產的買入、出售和租賃。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們的經紀業務板塊ent分別完成了約60萬美元和1,080萬美元的交易，產生了微不足道的金額和20萬美元的b分別是經紀費。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，我們的經紀部門分別完成了約790萬美元和6,090萬美元的交易，分別產生了約70萬美元和80萬美元的經紀費。

Caliber最初以Caliber Companies, LLC的名義成立，這是一家亞利桑那州的有限責任公司，根據亞利桑那州的法律成立，並於2009年1月開始運營。2014 年 11 月，公司重組為內華達州公司，並於 2018 年 6 月在特拉華州重組。在我們的網站上，我們免費提供有關公司及其投資的信息。我們網站上的任何信息均不被視為本報告的一部分。

影響我們業務的趨勢

我們的業務受趨勢的驅動，這些趨勢會影響以下方面：

1)資本形成：任何增加或減少投資者對另類投資的瞭解、收購這些投資的願望、收購它們的機會以及對Caliber作為潛在提供者的瞭解和欣賞的趨勢，都將影響我們吸引和籌集新資金的能力。資本形成還推動了投資收購，這為Caliber的收入做出了貢獻。

43

2)投資收購：任何增加或減少中間市場房地產項目或貸款供應、開發項目或開發激勵措施的可及性，或者增強或減損Caliber進入這些項目的能力的趨勢都將影響我們的創收能力。巧合的是，投資收購或收購投資的權利推動了資本形成，這給Caliber帶來了飛輪效應。

3)項目執行：任何增加或減少房地產項目執行成本的趨勢，包括材料定價、勞動力定價、材料獲取、政府行動造成的延誤以及總體勞動力市場，都將影響Caliber的創收能力。

我們的業務在很大程度上取決於我們從投資者那裏籌集資金的能力。自成立以來，我們繼續成功地為我們的基金籌集資金，截至2023年6月30日，我們籌集的資金總額約為xi大約6.320億美元。我們在向基金籌集新資金方面的成功受到新投資者在多大程度上看到替代方案的影響資產是資本增值和/或創收的可行選擇。由於我們向基金籌集新資金的能力取決於投資者是否有機會和願意將投資資金投入我們的產品，因此我們的財務表現在一定程度上對影響投資行為的整體經濟狀況的變化很敏感。投資者的需求取決於資產的類型、它將產生的回報類型（當前現金流、長期資本收益或兩者兼而有之）以及我們的基金投資者相對於其他可比或替代產品獲得的實際回報。一般經濟因素和條件，包括總體利率環境和失業率，可能會影響投資者投資房地產的能力和意願。例如，在考慮其他風險敞口之後，大幅提高利率可能會導致預期回報率不足。此外，如果經濟出現疲軟，實際或預期的違約率上升，我們基金的投資者可能會推遲或減少投資；但是，我們相信，我們的投資方法和Caliber在整個交易週期中管理的能力將繼續為投資者提供有吸引力的價值主張。

2023年6月，美利堅合眾國眾議院一致批准了立法，通過擴大認可投資者標準，增加可以參與證券私募發行的投資者人數。《專業專家公平投資機會法》將擴大合格投資者的定義，將具有某些執照、教育或專業經驗的人包括在內。《認可投資者定義審查法》將賦予美國證券交易委員會自行決定投資者必須具備的認證、稱號或資格才能獲得認證，並指示美國證券交易委員會每五年審查一次認可的投資者定義。我們認為，政府的這些行動將大大增加我們潛在投資者羣的規模，但是我們還無法評估有能力或興趣投資Caliber基金的新認可投資者數量。

儘管我們取得了歷史性的成功，但無法保證我們的新基金和現有基金的籌款會取得類似的成功。如果我們無法籌集此類資金，我們將無法收取籌資費或將此類資金用於投資，這將大大減少我們的收入和現金流，並對我們的財務狀況產生不利影響。

儘管資產估值增加、競爭和總體信貸成本增加帶來了不利因素，但我們仍然對自己有能力尋找、識別和尋找符合投資基金要求和回報狀況的新投資機會充滿信心。我們將繼續以場外條件確定戰略收購，並預計這種趨勢將繼續下去。我們正處於投資週期的關鍵時刻，我們的一些基金已開始退出其投資組合的很大一部分，而另一些則接近潛在的收穫階段。我們用其他新基金補充了這些週期，這些基金將維持管理費，同時為我們的開發部門提供持續的活動來源。

2023年2月，我們與Skyway Capital Markets達成協議，擔任我們主要投資產品的管理經紀交易商，從而擴大了獲得機構資本的機會。該協議指定Skyway協助我們主要從第三方經紀交易商和註冊投資顧問那裏籌集資金，其中許多人與Skyway有業務關係。Skyway將協助我們招聘、培訓和管理全國批發團隊，簽訂銷售協議，併為分配我們資金的顧問提供適當的盡職調查。我們目前的管理經紀交易商將繼續與我們合作，監督和管理我們現有的私人客户銷售團隊，並以銷售小組成員的身份加入Skyway。

收購新資產包括能夠在短期和長期基礎上談判優惠貸款。除其他外，我們努力使用對特定類型資產可能為市場提供的貸款類型的假設來預測和預測我們的回報。當資產還需要施工融資時，情況就會變得更加複雜。我們可能還需要為即將到期的現有貸款再融資。影響這些安排的因素包括利率和經濟環境、不動產的估計公允價值以及資產歷史運營的盈利能力。這些資本市場狀況可能會影響我們信貸協議的續訂或更換，其中一些協議的到期日為未來12個月內。獲得此類融資並不能保證，在很大程度上取決於市場條件和其他因素。

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以房地產投資為導向的技術（有時被稱為 “proptech”）的進步為Caliber提供了新的和創新技術的好處，可以更好地執行資本形成策略、投資收購策略和投資管理策略。近年來，Caliber在其技術堆棧中增加了我們認為這些系統在增強項目執行力的特定能力方面處於市場領先地位。其中一些技術旨在納入對人工智能的投資，我們認為，這將是幫助Caliber加強未來項目執行的普遍趨勢。

商業環境

由於對通貨膨脹、利率上升、經濟增長放緩和地緣政治不確定性的擔憂，全球市場正在經歷巨大的波動。2022年6月，美國的年通貨膨脹率上升至9.1％，為1981年11月以來的最高水平，但在2023年6月降至3.0％。因此，從2022年1月1日到2023年7月26日，美聯儲將聯邦基金利率提高了525個基點，並表示打算繼續提高利率以應對通貨膨脹。利率上升，加上股票和信貸市場的劇烈波動，可能使我們更難為我們的基金找到有吸引力的退出機會並從現有投資中實現價值。從歷史上看，通貨膨脹往往有利於Caliber基金的新資本形成，因為投資者正在尋找可以對衝成本上漲的機會，例如房地產投資。此外，利率的上升給現有房地產的所有者施加了壓力，要求他們在貸款到期時出售資產。再加上買家數量的減少，我們偏愛地區的商業和住宅房地產市場正在從賣方市場轉向買方市場。是否會出現緊張或不景氣的市場還有待觀察，類似於Caliber最初幾年的運營。無論是在買方市場還是在緊張或陷入困境的市場中，Caliber都預計其商業模式的表現將跑贏大盤，因為我們直接獲得投資者資本的機會以及投資各種資產類別的能力使Caliber能夠順應市場變化並利用潛在的有吸引力的價格。在項目執行方面，通貨膨脹增加了幾乎所有建築材料和勞動力類型的成本，增加了我們基金資產的建設和翻新成本。

主要財務指標和指標

以下幾頁將討論我們的主要財務指標。有關這些關鍵財務指標和我們的其他重要會計政策的更多信息，請參閲本文所附簡明合併財務報表附註中的附註2 — 重要會計政策摘要。

總收入

我們的大部分收入來自 (i) 資產管理費、(ii) 績效分配以及 (iii) 諮詢和交易服務。我們的合併業績中包括某些合併VIE的相關收入。

支出總額

總支出包括運營成本、一般和行政成本、營銷和廣告成本以及折舊和攤銷。我們的合併業績中包括合併VIE的相關費用。

其他收入（支出）

其他收入（支出）包括利息支出和利息收入。

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運營結果

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月比較

下表和討論提供了我們截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月的簡要合併經營業績（以千計）的見解：

截至6月30日的三個月
20232022$ Change% 變化
收入
資產管理費$1,229 $1,135 $94 8.3 %
績效分配12 103 (91)(88.3)%
交易和諮詢費665 1,750 (1,085)(62.0)%
合併基金 — 酒店收入16,273 14,242 2,031 14.3 %
合併基金-其他收入2,266 1,451 815 56.2 %
總收入20,445 18,681 1,764 9.4 %
開支
運營成本6,820 2,829 3,991 141.1 %
一般和行政1,426 2,149 (723)(33.6)%
市場營銷和廣告325 765 (440)(57.5)%
折舊和攤銷137 7 130 1,857.1 %
合併基金支出——招待費20,749 12,685 8,064 63.6 %
合併基金支出——其他費用1,949 2,030 (81)(4.0)%
支出總額31,406 20,465 10,941 53.5 %
其他收入（支出），淨額546 (3)549 18,300.0 %
利息收入96 3 93 3,100.0 %
利息支出(1,261)(175)(1,086)620.6 %
淨收入損失所得税(11,580)(1,959)(9,621)491.1 %
所得税準備金— — — 0.0 %
淨虧損(11,580)(1,959)(9,621)491.1 %
歸屬於非控股權益的淨虧損(5,854)(1,499)(4,355)290.5 %
歸屬於CaliberCos Inc.的淨（虧損）$(5,726)$(460)$(5,266)1,144.8 %

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，總收入分別為2,040萬美元和1,870萬美元，同比增長9.4％。這一增長主要是由於合併基金收入的增加，主要來自圖森東部希爾頓酒店，該收入在截至2023年3月31日的三個月中合併，但被合併交易和諮詢費減少110萬美元所抵消，同比下降62.0％。請參閲下面的 “細分分析” 部分，其中列報收入的基礎是使我們的合併資金陷入困境。因此，分部收入與根據美國公認會計原則合併列報的收入不同，因為這些費用如果來自合併基金，則在合併中被抵消。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，總支出分別為3140萬美元和2,050萬美元，同比增長53.5％。增長的主要原因是圖森東部希爾頓酒店的合併基金相關支出增加，該費用在截至2023年3月31日的三個月中合併，以及酒店運營的增加。此外，運營成本的增加主要是由於公司希望增強其在所有服務領域的能力，與員工人數和人力資本成本增加相關的工資成本增加。



46

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，利息支出分別為130萬美元和20萬美元。增長的主要原因是截至2023年6月30日的三個月中未償還的公司票據與2022年同期相比有所增加。

細分分析

以下討論具體針對截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月的各個細分市場。我們的細分市場信息的呈現格式與高級管理層用於做出運營決策、評估業績和分配資源的信息一致。

出於分部報告的目的，收入和支出的列報基礎使我們的合併資金陷入困境。因此，分部收入與根據美國公認會計原則合併列報的收入不同，因為這些費用如果來自合併基金，則在合併中被抵消。此外，由於不包括合併基金支付的基金費用，分部支出也與按合併後的美國公認會計原則列報的費用不同。

基金管理

下表顯示了我們的基金管理板塊的經營業績（以千計）：

截至6月30日的三個月
20232022$ Change% 變化
收入
資產管理費$2,366 $2,154 $212 9.8 %
績效分配23 103 (80)(77.7)%
交易和諮詢費167 955 (788)(82.5)%
總收入2,556 3,212 (656)(20.4)%
開支
運營成本6,049 2,318 3,731 161.0 %
一般和行政1,296 2,074 (778)(37.5)%
市場營銷和廣告326 764 (438)(57.3)%
折舊和攤銷30 8 22 275.0 %
支出總額7,701 5,164 2,537 49.1 %
其他費用，淨額(48)(1)(47)4700.0 %
利息支出(1,070)(160)(910)568.8 %
利息收入497 2 495 24750.0 %
淨虧損$(5,766)$(2,111)$(3,655)173.1 %

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，交易和諮詢費分別為20萬美元和100萬美元，同比下降了82.5％。減少的主要原因是籌資和貸款服務費的減少，但與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月中，基金管理費的增加抵消了這一下降。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，總支出分別為770萬美元和520萬美元，同比增長49.1％。這一增長主要是由於公司希望增強其在所有服務領域的能力，與公司增長計劃推動的員工人數和人力資本成本增加相關的額外工資導致運營成本增加。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，利息支出分別為110萬美元和20萬美元。增長的主要原因是截至2023年6月30日的三個月中未償還的公司票據與2022年同期相比有所增加。

在截至2023年6月30日的三個月中，利息收入為50萬美元，這是截至2023年6月30日的六個月中籤訂的各種關聯方應收票據的利息。

47

發展

下表顯示了我們在開發領域的運營業績（以千計）：

截至6月30日的三個月
20232022$ Change% 變化
收入
交易和諮詢費$656 $898 $(242)(26.9)%
總收入656 898 (242)(26.9)%
開支
運營成本501 416 85 20.4 %
一般和行政81 58 23 39.7 %
折舊和攤銷— (8)8 (100.0)%
支出總額582 466 116 24.9 %
其他費用，淨額— (10)10 (100.0)%
淨收入$74 $422 $(348)(82.5)%

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，交易和諮詢費分別為70萬美元和90萬美元，同比下降26.9％。下降的主要原因是，在截至2023年6月30日的三個月中，與科羅拉多州的兩個商業開發項目和亞利桑那州的一個商業開發項目相關的開發費用與2022年同期相比有所減少。

經紀業務

下表顯示了我們經紀業務板塊的經營業績（以千計）：

截至6月30日的三個月
20232022$ Change% 變化
收入
交易和諮詢費$161 $272 $(111)(40.8)%
總收入161 272 (111)(40.8)%
開支
運營成本180 194 (14)(7.2)%
一般和行政22 17 5 29.4 %
折舊和攤銷62 — 62 100.0 %
支出總額264 211 53 25.1 %
其他收入，淨額346 — 346 100.0 %
利息支出(191)(16)(175)1093.8 %
淨收入$52 $45 $7 15.6 %

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，交易和諮詢費分別為20萬美元和30萬美元，同比下降40.8％。下降主要與經紀交易減少有關，在截至2023年6月30日的三個月中，經紀交易減少了60萬美元，而2022年同期為790萬美元。

在截至2023年6月30日的三個月中，其他淨收入包括與2023年收購的一處商業房地產相關的租金收入。

在截至2023年6月30日的三個月中，利息支出包括與截至2023年6月30日的三個月中一張未償還的房地產票據相關的利息，2022年同期沒有可比房地產票據的未償還利息。

48

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月比較

下表和討論提供了我們截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的簡要合併經營業績（以千計）的見解：

截至6月30日的六個月
20232022$ Change% 變化
收入
資產管理費$2,511 $2,066 $445 21.5 %
績效分配2,438 2,405 33 1.4 %
交易和諮詢費1,419 2,371 (952)(40.2)%
合併基金 — 酒店收入39,482 32,813 6,669 20.3 %
合併基金-其他收入4,117 3,328 789 23.7 %
總收入49,967 42,983 6,984 16.2 %
開支
運營成本11,324 5,218 6,106 117.0 %
一般和行政3,242 4,137 (895)(21.6)%
市場營銷和廣告678 1,005 (327)(32.5)%
折舊和攤銷269 16 253 1581.3 %
合併基金支出——招待費41,032 29,826 11,206 37.6 %
合併基金支出——其他費用3,874 4,469 (595)(13.3)%
支出總額60,419 44,671 15,748 35.3 %
合併資金——出售房地產投資的收益— 21,530 (21,530)(100.0)%
其他收入，淨額1,065 216 849 393.1 %
利息收入194 3 191 6366.7 %
利息支出(2,092)(344)(1,748)508.1 %
所得税前淨（虧損）收入(11,285)19,717 (31,002)(157.2)%
所得税準備金— — — 0.0 %
淨（虧損）收入(11,285)19,717 (31,002)(157.2)%
歸屬於非控股權益的淨（虧損）收益(4,352)19,628 (23,980)(122.2)%
歸屬於CaliberCOS Inc.的淨（虧損）收益$(6,933)$89 $(7,022)(7,889.9)%

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，總收入分別為5,000萬美元和4300萬美元，同比增長16.2％。這一增長是由於我們的合併基金酒店資產收入增加，其運營正在從 COVID-19 疫情的影響中恢復過來，以及圖森東部希爾頓酒店的收入增加，該收入在截至2023年6月30日的六個月中合併，但被合併資產管理費、績效分配以及交易和諮詢費減少的50萬美元（6.9％）所抵消。請參閲下面的 “細分分析” 部分，其中列報收入的基礎是使我們的合併資金陷入困境。因此，分部收入與根據美國公認會計原則合併列報的收入不同，因為這些費用如果來自合併基金，則在合併中被抵消。

49

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，總支出分別為6,040萬美元和4,470萬美元，同比增長35.3％。增長的主要原因是合併後的基金相關支出增加，因為運營正在從 COVID-19 疫情的影響中恢復過來，以及圖森東部希爾頓酒店的運營支出，後者在截至2023年6月30日的六個月中進行了合併。這一增長主要是由於公司希望增強其在所有服務領域的能力，與公司增長計劃推動的員工人數和人力資本成本增加相關的額外工資導致運營成本增加。此外，與2022年相比，在截至2023年6月30日的六個月中，獎金支出有所增加，這是由於在截至2023年6月30日的六個月中累積獎金的時機，以及公司首次公開募股完成時歸屬的限制性股票單位的股票薪酬支出增加。

在截至2022年6月30日的六個月中，合併基金——房地產投資出售收益包括2022年以2150萬美元的價格出售GC Square Apartments的確認收益，這是一處成本基礎為910萬美元的多户住宅。此次出售推動了我們在截至2022年6月30日的六個月中的大部分業績配置。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，利息支出分別為210萬美元和30萬美元。增長的主要原因是截至2023年6月30日的六個月中未償還的公司票據與2022年同期相比有所增加。此外，在截至2023年6月30日的六個月中，有一張未償還的房地產票據，2022年同期沒有可比的未償還房地產票據。

細分分析

以下討論具體針對截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的各個細分市場。我們的細分市場信息的呈現格式與高級管理層用於做出運營決策、評估業績和分配資源的信息一致。

出於分部報告的目的，收入和支出的列報基礎使我們的合併資金陷入困境。因此，分部收入與根據美國公認會計原則合併列報的收入不同，因為這些費用如果來自合併基金，則在合併中被抵消。此外，由於不包括合併基金支付的基金費用，分部支出也與按合併後的美國公認會計原則列報的費用不同。

基金管理

下表顯示了我們的基金管理板塊的經營業績（以千計）：

截至6月30日的六個月
20232022$ Change% 變化
收入
資產管理費$4,665 $4,168 $497 11.9 %
績效分配2,450 2,405 45 1.9 %
交易和諮詢費563 1,268 (705)(55.6)%
總收入7,678 7,841 (163)(2.1)%
開支
運營成本10,007 4,384 5,623 128.3 %
一般和行政2,813 3,982 (1,169)(29.4)%
市場營銷和廣告679 1,005 (326)(32.4)%
折舊和攤銷56 16 40 250.0 %
支出總額13,555 9,387 4,168 44.4 %
其他收入，淨額1 — 1 100.0 %
利息支出(1,770)(314)(1,456)463.7 %
利息收入749 3 746 24866.7 %
淨（虧損）收入$(6,897)$(1,857)$(5,040)271.4 %

50

在截至2023年6月30日的六個月中，業績分配為250萬美元，這是與2023年3月酒店資產向Caliber Hospitality, LP出資相關的附帶利息。在截至2022年6月30日的六個月中，業績分配為240萬美元，這是與2022年3月出售GC Square Apartments多户住宅相關的附帶利息。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，交易和諮詢費分別為60萬美元和130萬美元，同比下降55.6％。減少的主要原因是籌集資金和貸款服務費的減少，但與2022年同期相比，截至2023年6月30日的六個月中，基金管理費的增加所抵消。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，運營成本分別為1,000萬美元和440萬美元，同比增長128.3％。這一增長主要是由於公司希望增強其在所有服務領域的能力，與公司增長計劃推動的員工人數和人力資本成本增加相關的工資成本增加。此外，與2022年相比，在截至2023年6月30日的六個月中，獎金支出有所增加，這是由於在截至2023年6月30日的六個月中累積獎金的時機，以及公司首次公開募股完成時歸屬的限制性股票單位的股票薪酬支出增加。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，一般和管理費用分別為280萬美元和400萬美元，同比下降29.4％。減少的主要原因是截至2023年6月30日的六個月中產生的會計和律師費用與2022年同期相比有所減少。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，利息支出分別為180萬美元和30萬美元。增長的主要原因是截至2023年6月30日的六個月中未償還的公司票據與2022年同期相比有所增加。

在截至2023年6月30日的六個月中，利息收入為70萬美元，這是各種關聯方應收票據的利息。截至2022年6月30日的六個月中沒有利息收入，因為在此期間沒有關聯方應收票據。

發展

下表顯示了我們在開發領域的運營業績（以千計）：

截至6月30日的六個月
20232022$ Change% 變化
收入
交易和諮詢費$1,612 $1,414 $198 14.0 %
總收入1,612 1,414 198 14.0 %
開支
運營成本888 750 138 18.4 %
一般和行政154 112 42 37.5 %
支出總額1,042 862 180 20.9 %
其他收入，淨額— 207 (207)(100.0)%
淨收入$570 $759 $(189)(24.9)%

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，交易和諮詢費分別為160萬美元和140萬美元，同比增長14.0％。增長的主要原因是，在截至2023年6月30日的六個月中，與科羅拉多州的兩個商業開發項目、德克薩斯州的一個住宅開發項目和亞利桑那州的一個住宅開發項目相關的施工管理費與2022年同期相比有所增加。


51

經紀業務

下表顯示了我們經紀業務板塊的經營業績（以千計）：

截至6月30日的六個月
20232022$ Change% 變化
收入
交易和諮詢費$433 $1,042 $(609)(58.4)%
總收入433 1,042 (609)(58.4)%
開支
運營成本293 274 19 6.9 %
一般和行政41 35 6 17.1 %
折舊和攤銷68 — 68 100.0 %
支出總額402 309 93 30.1 %
其他收入，淨額144 — 144 100.0 %
利息支出(322)(31)(291)938.7 %
淨（虧損）收入$(147)$702 $(849)(120.9)%

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，交易和諮詢費分別為40萬美元和100萬美元。下降主要與經紀交易減少有關，在截至2023年6月30日的六個月中，經紀交易減少了1,080萬美元，而2022年同期為6,090萬美元。

在截至2023年6月30日的六個月中，利息支出包括與截至2023年6月30日的六個月中一張未償還的房地產票據相關的利息，2022年同期沒有可比的未償還房地產票據。

投資估值

我們的基金持有的投資通常被認為流動性不足，沒有容易確定的市值。我們根據截至確定之日對這些投資的公允價值的估計，對這些投資進行估值。我們根據預測模型中建立的許多輸入來估算基金投資的公允價值，這些模型要麼由第三方開發，要麼由我們的內部財務團隊開發。這些模型通常依賴於貼現現金流分析和其他技術，可能包括獨立來源的市場參數。這些模型中使用的重大估計和假設包括現金流的時間和預期金額、房產的收入和支出、使用的貼現率的適當性、總體資本化率，在某些情況下，還包括執行能力、估計收益以及預期銷售和融資的時間。我們的大部分資產都使用收入法對房產進行估值。在適當情況下，管理層可以從房地產投資行業通常使用的方法中獲得額外的價值支持證據，例如評估報告和經紀人價格意見報告。

關於導致本年度公允價值變化的潛在因素，我們確定了收購時被低估和/或表現不佳的資產。這些資產通常在我們收購後不久就會進行某種形式的重新定位，以幫助推動升值和經營業績的提高。重新定位完成後，我們將專注於增加資產的淨營業收入，從而進一步增加資產的價值。進行低於市場的收購、通過開發活動增加價值、通過適當的管理增加自由現金流都是我們核心業務模式的重要組成部分。

Caliber基金的一個獨特之處在於，Caliber的管理團隊可以自由決定何時出售資產以及何時持有資產。我們認為，這種自由裁量權使Caliber能夠避免出售儘管其商業計劃可能已經成熟但市場在當前環境下不會付出誘人價格的房產。避免在中斷時期（例如2020年全年）進行拋售，對於保持我們的資產、附帶權益、持續收入和客户資本的價值至關重要。儘管這是管理層的預期，但無法保證這些結果會發生。

52

管理的資產

資產管理規模是指我們管理或贊助的資產。我們監控有關資產管理規模的兩種類型的信息：

i.管理資本 — 我們將其定義為在任何時間點從我們的基金投資者那裏籌集的總股權資本。除其他外，我們使用這些信息來監控分配時將支付的 “優先回報” 金額，以及在分配時獲得超過優先回報的績效費的可能性。我們的資產管理費用基於管理資本的百分比，監測管理資本的變化和構成為Caliber管理層提供了相關的數據點，以進一步計算和預測未來的收益。

ii。公允價值（“FV”）資產管理規模——我們將其定義為我們管理的房地產資產的總公允價值，我們從中獲得管理費、績效收入和其他費用和費用報銷。我們每季度估算這些資產的價值，以幫助做出出售和持有決策，並評估現有資產是否會從再融資或資本重組中受益。這也使我們能夠在任何時間點深入瞭解附帶權益的價值。我們還利用FV AUM來預測在給定年份可能需要開發服務、基金管理服務（例如再融資）和經紀服務的投資組合百分比。由於我們控制招聘這些服務的決定，根據我們當前的投資組合資產管理規模以及我們對預測年度資產管理規模增長的預期，我們的服務收入通常是可以預測的。截至2023年6月30日，我們的FV總資產管理規模約為8.253億美元。

儘管我們認為我們使用的是公認的方法來計算管理資本和FV AUM，但它可能與競爭對手不同，因此這些指標無法與競爭對手相提並論。

管理資本

下表總結了截至2023年6月30日的六個月中管理資本的活動（以千計）：

管理資本
截至2022年12月31日的餘額$383,189 
起源12,050 
贖回(2,742)
截至2023年3月31日的餘額392,497 
起源11,227 
贖回(1,968)
截至2023年6月30日的餘額$401,756 

下表彙總了截至2023年6月30日和2022年12月31日我們的投資基金投資組合的管理資本（以千計）：

2023年6月30日2022年12月31日
房地產  
招待費$96,112 $102,071 
住宅71,915 62,819 
商用144,123 128,210 
房地產總額312,150 293,100 
信用(1) 
79,598 74,766 
其他(2) 
10,008 15,323 
總計$401,756 $383,189 
___________________________________________
(1)信貸管理資本是指我們的多元化信貸基金向Caliber的投資基金提供的貸款。
(2)其他管理資本是指我們多元化基金中持有的未部署資本。

在截至2023年6月30日的六個月中，福朋喜來登酒店的酒店停止運營，因為該公司正在將該物業轉換為多户住宅資產。因此，在截至2023年6月30日的六個月中，我們的酒店投資基金的管理資本減少了600萬美元。

53

在截至2023年6月30日的六個月中，我們的住宅投資基金的管理資本增加了910萬美元，這是由於計劃將上面討論的福朋喜來登酒店轉換為我們的住宅資產，並將350萬美元的資金籌集到我們的住宅資產，但被多元化基金的40萬美元贖回所抵消。

我們的商業投資基金的管理資本s 增加了1,590萬美元在截至2023年6月30日的六個月中，包括：（i）向我們的商業資產籌集的360萬美元資金，以及（ii）我們的多元化基金出資1,230萬美元，用於支持亞利桑那州的三項商業基礎建設和收購。投資範圍包括租户改善、土地開發和收購現有的運營商業用地花花公子。

在 截至2023年6月30日的六個月中，我們向Caliber Fixed Income Fund III, LP（“CFIF III”）籌集了2,090萬美元的新資金，並將其用於我們的各種房地產投資，這被1,370萬美元的應收票據償還額所抵消。我們還以應收票據的形式直接向新投資投入了810萬美元，這筆資金被1,050萬美元的應收票據償還額所抵消。

截至2023年6月30日，我們持有1,000萬美元的其他管理資本，其中包括對當地一家初創企業的320萬美元私募股權投資和680萬美元的undeplo是的，現金和追逐成本，而其他管理資本為1,530萬美元，其中包括對當地一家初創企業的320萬美元私募股權投資以及截至2022年12月31日持有的1,210萬美元未部署現金和追逐成本。

FV AUM

隨着經濟的持續復甦，我們的FV資產管理規模有所增加。T下表詳細介紹了截至2023年6月30日的六個月中對我們的FV資產管理規模產生影響的活動（以千計）。

截至2022年12月31日的餘額745,514 
收購的資產(1) 
28,604 
建築和淨市場升值33,019 
出售或處置的資產(5,820)
信用(2)
4,242 
其他(3) 
1,360 
截至2023年3月31日的餘額806,919 
收購的資產(1) 
— 
建築和淨市場升值19,095 
出售或處置的資產(595)
信用(2)
590 
其他(3) 
(703)
截至2023年6月30日的餘額825,306 

下表彙總了截至2023年6月30日和2022年12月31日我們的投資基金投資組合的FV資產管理規模（以千計）：

2023年6月30日2022年12月31日
房地產  
招待費312,600 $319,300 
住宅143,300 86,900 
商用279,800 255,197 
房地產總額735,700 661,397 
信用(2)
79,598 74,766 
其他(3)
10,008 9,351 
總計$825,306 $745,514 
___________________________________________
(1)在截至2023年6月30日的六個月中收購的資產包括位於科羅拉多州的一項開發資產，即我們的總部辦公室 建築，以及亞利桑那州的一處多户住宅資產。
(2)Credit FV AUM代表我們的多元化信貸基金向Caliber的投資基金提供的貸款。
54

(3)其他FV資產管理規模代表我們的多元化基金中持有的未部署資本。

非公認會計準則指標

我們將合併息税折舊攤銷前利潤、合併調整後息税折舊攤銷前利潤和口徑調整後息税折舊攤銷前利潤作為補充披露，因為我們會定期審查這些指標以評估我們的資金、衡量我們的業績、確定趨勢、制定財務預測和做出戰略決策，這些指標不屬於美國公認會計原則。

合併息税折舊攤銷前利潤代表公司和合並基金扣除淨利息支出、所得税、折舊和攤銷前的收益。經進一步調整的合併息税折舊攤銷前利潤是指經進一步調整的合併息税折舊攤銷前利潤，不包括與中止或延遲發行以及我們的Reg A+發行相關的股票回購成本、與公司回購計劃相關的股票回購成本、訴訟和解、與已放棄或已完成的投資交易收益相關的費用、任何其他非現金支出或損失，經特殊或非經常性項目進一步調整。

Caliber調整後的息税折舊攤銷前利潤代表合併調整後的息税折舊攤銷前利潤，其基礎是削弱了我們的合併資金（公司間沖銷），並消除了非控股權益。消除合併基金和非控股權益的影響可以讓投資者瞭解歸屬於CaliberCos Inc.的業績，並且與管理層使用的績效模型和分析一致。

在分析我們的經營業績時，除了根據美國公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標外，投資者還應使用這些衡量標準，而不是作為其替代方案。我們通常使用這些非美國的用於評估經營業績和其他自由裁量目的的GAAP財務指標。我們認為，這些衡量標準可以增強對持續運營的理解以及當前業績與前期的可比性，並可能有助於投資者分析我們的財務業績，因為它們消除了可能掩蓋我們業務基本業績趨勢的特定收費的影響。由於並非所有公司都使用相同的計算方法，因此我們對合並息税折舊攤銷前利潤、合併調整後息税折舊攤銷前利潤和Caliber調整後息税折舊攤銷前利潤的列報可能無法與其他公司的類似指標進行比較。

合併息税折舊攤銷前利潤、合併調整後息税折舊攤銷前利潤和口徑調整後息税折舊攤銷前利潤不打算作為自由現金流的衡量標準，供我們全權使用，因為它們不考慮某些現金需求，例如税收和還本付息支出。這些衡量標準也可能不同於我們的債務工具中根據類似標題定義計算的金額，這些金額經過進一步調整以反映某些其他現金和非現金費用，並由我們用來確定其中的財務契約的遵守情況以及我們參與某些活動的能力，例如承擔額外債務和進行某些限制性付款。

下表顯示了淨（虧損）收入的對賬情況 合併息税折舊攤銷前利潤、合併調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中（以千計）：

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
淨（虧損）收入$(11,580)$(1,959)$(11,285)$19,717 
利息支出1,261 175 2,092 344 
折舊費用137 7 269 16 
合併基金的息税折舊攤銷前利潤調整7,003 4,906 12,932 9,636 
合併税折舊攤銷前利潤(3,179)3,129 4,008 29,713 
股票回購— 79 183 157 
基於股票的薪酬1,922 75 2,624 201 
遣散費— — 13 — 
法律費用— — — 525 
公共註冊費用— 779 — 779 
合併後的調整後息税折舊攤銷前(1,257)4,062 6,828 31,375 
公司間抵消1,781 1,293 3,504 3,263 
非控股權益調整後息税折舊攤銷前利潤沖銷額(2,851)(5,884)(11,625)(33,012)
口徑調整後的息税折舊攤銷前利潤$(2,327)$(529)$(1,293)$1,626 

55

流動性和資本資源

該公司，通過為其合併基金持有的貸款提供擔保ds，哈s 截至2023年6月30日，五筆單獨的未償還貸款，到期日為這些財務報表發佈之後的12個月內，外部貸款機構的貸款總額為2,880萬美元。管理層正在積極管理潛在的修改對 the 的感受 適用的貸款協議，包括額外的延期選項、這些貸款的還清或再融資。管理層認為，我們將能夠與相應的貸款機構達成協議，以減少任何違約或與第三方貸款機構達成新的融資安排。有關更多詳細信息，請參閲附註 6 — 應付票據。截至2022年12月31日，公司通過為其合併基金持有的貸款提供擔保，有五筆單獨的未償還貸款，到期日為2022年12月31日之後的12個月內，外部貸款機構總額為2,880萬美元。

我們的每隻基金和收購的相關資產或擁有這些基金的股權均為獨立的有限責任法人實體。因此，這些實體產生的現金流，無論是通過運營還是融資，都無法用於一般公司用途。

從歷史上看，我們的運營資金主要通過運營現金流、私募股權證券以及有擔保和無抵押債務相結合。此外，由於CFIF III的合併，我們確認了最高借款額為450萬美元的循環信貸額度。

我們在多家優質金融機構的銀行賬户中持有超額的無限制現金。我們認為，我們目前的資本狀況足以滿足我們至少未來12個月的當前流動性需求。

股權融資

自成立至2023年6月30日，我們已經籌集了約3,900萬美元的資金關於向第三方和管理層出售普通股和可轉換優先股。從發行股票銷售中獲得的資金已用於運營支出和為我們的更高利息債務再融資。

2023年5月19日，公司完成了120萬股A類普通股的首次公開募股，公開發行價格為每股4.00美元，扣除承保折扣、佣金和其他發行費用之前，總收益為480萬美元，此時回購義務被減免，回購計劃下不再到期金額。

公司債務

截至2023年6月30日，我們已經發行和未償還的無抵押本票3,890萬美元，平均未償還本金餘額為20萬美元，加權平均利率為11.39％，到期日為2023年7月至2025年3月。該融資計劃的目的是為公司提供靈活、短暫的融資將使用的定期資本增加其管理的資產，並協助其資金進行快速收購或投資，以及一般公司用途。此外，該計劃為Caliber資金的客户提供了獲得短期貸款的機會。該融資計劃的目的是為公司提供靈活的短期資本，用於增加其管理的資產，並協助其資金進行快速收購或投資以及一般公司用途。此外，該計劃為Caliber資金的客户提供了獲得短期貸款的機會。管理層認為，可以與每家貸款機構達成共同協議，將票據的到期日再延長12個月。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，這筆未償債務導致100萬美元和170萬美元的利息支出。
現金流分析

以下部分更詳細地討論了公司現金流量簡明合併報表（以千計）中現金的主要來源和用途以及現金流的主要驅動因素。
截至6月30日的六個月
20232022$ Change
提供的淨現金（用於）：
經營活動$(3,459)$989 $(4,448)
投資活動(42,920)(17,882)(25,038)
籌資活動51,857 27,301 24,556 
現金和現金等價物的淨變化$5,478 $10,408 $(4,930)
56

按總額計算，我們合併基金的資產可能大大大於核心業務的資產，因此可能會對隨附的現金流量表產生重大影響。下表彙總了我們按活動分列的歸屬於公司和合並基金的簡明合併現金流報表（以千計）。
截至6月30日的六個月
20232022$ Change
公司經營活動中使用的淨現金$(1,101)$(744)$(357)
合併基金經營活動提供的淨現金（用於）(2,358)1,733 (4,091)
經營活動提供的（用於）淨現金(3,459)989 (4,448)
公司投資活動中使用的淨現金(20,189)(814)(19,375)
用於合併基金投資活動的淨現金(22,731)(17,068)(5,663)
用於投資活動的淨現金(42,920)(17,882)(25,038)
公司融資活動提供的淨現金43,026 5,537 37,489 
合併基金融資活動提供的淨現金8,831 21,764 (12,933)
融資活動提供的淨現金51,857 27,301 24,556 
現金和現金等價物的淨變化$5,478 $10,408 $(4,930)
運營活動
我們來自經營活動的淨現金流通常包括資產管理費、績效分配以及交易和諮詢費，減去用於運營支出的現金，包括為債務支付的利息。在截至2023年6月30日的六個月中，公司經營活動中使用的淨現金流與2022年同期相比有所增加，這主要與公司票據相關的利息支付增加有關。與2022年同期經營活動提供的淨現金流相比，合併基金經營活動中使用的淨現金流比截至2023年6月30日的六個月有所增加，這主要是由於與合併基金應付票據相關的利息支付增加。
投資活動
與2022年同期相比，截至2023年6月30日的六個月中，公司用於投資活動的淨現金流有所增加，這主要與房地產資產收購的增加有關。合併基金投資活動中使用的淨現金流增加主要是由於出售房地產投資的收益減少，但被收購房地產資產的增加、VIE整合和分拆的淨影響以及房地產資產投資的減少所抵消。
融資活動
截至2023年6月30日的六個月中，公司融資活動提供的淨現金流與2022年同期相比有所增加，主要是由於與2022年同期相比，截至2023年6月30日的六個月中，應付票據的淨收益增加了3,490萬美元，以及扣除股票發行成本後的普通股發行收益增加了320萬美元。合併基金融資活動提供的淨現金流減少的主要原因是，與2022年同期相比，在截至2023年6月30日的六個月中，我們合併基金中應付票據和應付票據——關聯方的淨收益減少了760萬美元，支付的遞延融資成本增加了230萬美元。

關鍵會計估計

根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表需要我們做出估算和假設，以影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露。這些估計是根據目前可用的信息以及在這種情況下被認為合理的其他各種假設不斷作出和評估的。實際結果可能與這些估計值有所不同，可能存在不利影響，在不同的假設或條件下，這些估計值可能會有所不同。

57

公司的會計估算

我們認為，以下關鍵會計政策會影響公司在編制簡明合併財務報表時使用的更重要的估計和判斷。

收入確認

根據ASC 606的規定，與客户簽訂合同的收入 （“ASC 606”），管理層採用五步框架來確定確認收入的時間和金額。該框架要求實體：(i) 確定與客户的合同，(ii) 確定合同中的履約義務，(iii) 確定交易價格，(iv) 將交易價格分配給合同中的履約義務，以及 (v) 在該實體履行履約義務時確認收入。公司的收入主要包括基金管理費、交易費和諮詢費。

基金管理

資產管理費通常基於特定基金中未歸還的資本出資的1.0％至1.5％，包括代表該基金產生的費用的報銷，包括某些管理費用的分配。每隻基金的資產管理費每年重新計算。這些客户合同要求合夥企業提供管理服務，這是合夥企業在一段時間內履行的履約義務。

績效分配是一種安排，在這種安排中，我們有權根據合同公式分配在我們管理的投資基金內產生的投資回報。我們通常從以下來源獲得所有現金分配的15.0％至35.0％：（i）每隻基金的運營現金流，此前向相關基金投資者支付了任何累積和未支付的優先股回報並償還了優先股出資；（ii）在向相關基金投資者支付任何累積和未支付的優先股回報並償還初始優先股出資後，出售或再融資每隻基金持有的任何房地產資產所產生的現金流。我們的基金的優先回報率從6.0％到12.0％不等，普通股的優先股通常為6.0％，優先股的優先股回報率為10.0％至12.0％，不參與利潤。業績分配與已經提供的服務有關，在確定這些服務不再可能出現重大逆轉時予以確認，當標的基金投資變現或出售時，這種情況通常會得到滿足。

交易和諮詢費

與客户簽訂合同的收入包括與關聯方關聯公司簽訂的固定費用安排，這些活動是我們管理的資產的輔助和增值，例如與關聯有限合夥企業的營銷、招攬和出售成員權益、經紀服務、建築和開發管理服務、貸款配售和擔保相關的設立和基金組建服務。收入的確認和計量以對個別合同條款的評估為基礎。對於在某個時間點履行的履約義務，在評估客户何時獲得對承諾服務的控制權時，沒有做出任何重大判斷。

對於隨着時間的推移而履行的履約義務，需要做出重大判斷，以確定在確定了多項履約義務的情況下如何分配交易價格；何時根據對公司合同進展的適當衡量來確認收入；以及由於未來事件的不確定性，是否應適用可變對價的限制。交易價格分配給每項不同的履約義務，並在履約義務得到履行時確認為收入。可變對價包含在估計的交易價格中，前提是已確認的累計收入可能不會出現重大逆轉，或者與可變對價相關的不確定性得到解決。公司對可變對價的估計以及是否在交易價格中包括估計金額的決定主要基於對其預期業績的評估以及公司合理獲得的所有信息。當承諾服務的控制權移交給客户時，收入即被確認，其金額反映了公司為換取這些服務而預期有權獲得的對價。

設立服務是私募股權房地產基金初始成立、管理和設立的一次性費用。這些費用在合同規定的履約完成時予以確認。

基金成立費是在某個時間點按固定利率賺取的，具體取決於向某些管理基金籌集的資本金額。服務包括營銷、銷售、註冊以及最終籌集資金。

58

所得税

公司根據ASC 740在資產負債法下核算所得税， 所得税會計。遞延所得税資產和負債是根據資產和負債的財務報告和納税基礎與營業虧損和税收抵免結轉之間的暫時差異確定的。遞延所得税資產和負債是通過適用已頒佈的税率和法律來衡量的，並在預計收回或結算臨時差額的年份發放。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。當遞延所得税資產的部分或全部很可能無法變現時，就會為遞延所得税資產提供估值補貼。

如果確定由於缺乏足夠的應納税所得額或公司利用虧損結轉的能力受到其他限制，遞延所得税資產的全部或部分很可能無法變現，則需要估值補貼來減少遞延所得税資產的餘額。

根據該職位的技術優點，如果所得税頭寸很有可能在審計中得以維持，我們就會認識到所得税頭寸的影響。相關的利息和罰款在財務報表中被歸類為所得税。

細分信息

該公司的活動分為三個運營部門，根據其質量和經濟特徵的相似之處，構成三個應報告的細分市場。這些細分市場區分了業務的所有主要創收活動，但根據其性質將它們組合在一起。公司的首席運營決策者使用總收入、營業收入和關鍵運營統計數據來評估業績併為公司的運營分配資源。公司的業務分為三個應報告的部門，用於管理和財務報告，即基金管理、開發和經紀業務。

管理層得出結論，合併後的投資基金不符合成為運營部門的要求。不可申報的細分市場包括某些業務活動，這些活動不符合成為應申報細分市場的要求，因為它們並不重要。這些活動代表了我們單户住宅資產的經營活動，涉及房地產資產的出售和租賃。此外，公司沒有也不會將其資產或負債專門分配給運營部門，公司的首席運營決策者也沒有按細分市場審查資產或負債以做出運營決策。資產、負債和公司支出在法人實體層面記錄，這與運營部門不一致，因此不按部門報告。

合併基金的會計估算

我們認為，以下關鍵會計政策會影響合併基金在編制簡明合併財務報表時使用的更重要的估計和判斷。
合併基金收入

根據ASC 606，我們的合併基金採用五步框架來確定確認收入的時間和金額。該框架要求實體：(i) 確定與客户的合同，(ii) 確定合同中的履約義務，(iii) 確定交易價格，(iv) 將交易價格分配給合同中的履約義務，以及 (v) 在該實體履行履約義務時確認收入。我們的合併基金的收入主要包括酒店收入、租金收入和利息收入。

合併基金 — 酒店收入

酒店業收入包括客房租金、食品和飲料銷售以及其他酒店運營活動的費用。收入被確認為收入，其定義為客人入住客房或使用酒店服務的日期。收入是扣除銷售税後入賬的。

我們的合併基金有為酒店客人提供住宿和其他輔助服務的履約義務。作為對此類商品和服務的補償，合併後的基金通常有權在商定的期限內獲得每晚固定的費用，並有權為購買的任何輔助服務獲得額外的固定費用。這些費用通常在酒店客人退房時支付。合併後的基金通常會隨着時間的推移而履行履約義務，並隨着房間的佔用和服務的提供，每天確認客房銷售和其他輔助賓客服務的收入。

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對於食品和飲料，在向客户轉讓承諾的產品或服務時確認收入，其金額反映了為換取這些服務而收到的合併資金的對價，通常是在銷售時進行付款時。

合併後的資金接收活動和房間的押金。此類存款是遞延存款，幷包含在隨附的簡明合併資產負債表上的其他負債中。存款記入合併基金，即特定活動發生時的招待收入。

合併基金-其他收入

合併基金——其他收入主要包括截至2023年6月30日的三個月和六個月的租金收入分別為140萬美元和230萬美元，以及截至2022年6月30日的三個月和六個月的租金收入分別為70萬美元和200萬美元。租金收入包括主要來自我們合併基金中住宅（多户住宅和單户住宅）和商業物業的租賃業務產生的收入。

合併基金費用

合併基金支出主要包括合併基金的運營和活動所產生或因其運營和活動而產生或以其他方式與之相關的成本、支出和費用，包括但不限於運營成本、折舊和攤銷、合併基金持有的債務的利息支出、清償債務收益、衍生工具收益、保險費用、專業費用以及與管理和支持這些基金相關的其他成本。

金融工具的公允價值

金融工具的公允價值根據ASC 825披露，金融工具。我們的金融工具的公允價值是使用現有的市場信息和既定的估值方法估算的。公允價值的估計不一定表示合併基金在處置金融工具時可以實現的金額。使用不同的市場假設和/或估值方法可能會對估計的公允價值金額產生重大影響。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

市場風險

與金融工具和衍生金融工具相關的市場風險是市場價格或利率的不利變化造成的損失風險。我們的市場風險主要來自與浮動利率借款相關的利率風險。為了滿足我們的短期和長期流動性需求，我們以固定利率和浮動利率相結合的方式借入資金。我們的利率風險管理目標是限制利率變動對收益和現金流的影響，並管理我們的總體借貸成本。為了實現這些目標，我們可能會不時簽訂利率對衝合約，例如掉期、上限、項圈、國庫鎖、期權和遠期合約，以降低我們對各種債務工具的利率風險。我們不會出於交易或投機目的持有或發行這些衍生品合約。

利率風險

截至2023年6月30日，我們的債務包括公允價值和賬面價值為的固定利率債務 1.076 億美元和 1.240 億美元，分別是。我們固定利率債務的市場利率變化會影響債務的公允價值，但對產生的利息或現金流沒有影響。例如，如果利率上升100個基點，而固定利率債務餘額保持不變，我們預計債務的公允價值將下降，就像債券價格隨着利率上升而下降一樣。

截至2023年6月30日，我們的債務包括公允價值和賬面價值為的可變利率債務8,110 萬美元。與我們的浮動利率債務相關的敏感度分析假設利率從2023年6月30日的水平立即變動100個基點，所有其他變量保持不變。我們的浮動利率債務的浮動利率上調或下降100個基點將增加或減少我們的利息支出by 80萬美元每年。

60

信用風險

公司幾乎所有的收入都來自於位於該地區的房地產資產的管理、所有權和/或運營 阿拉斯加、亞利桑那、科羅拉多和德克薩斯。公司通過以下方式降低相關風險：
•分散我們對房地產資產的投資，涵蓋多種資產類型，包括酒店、商業、單户住宅、多户住宅和自助存儲物業；
•分散我們在多個地理位置的房地產資產投資，包括我們的房地產資產所在的不同市場和子市場；
•在不同的穩定點和不同的現金流優化狀態下，將我們對房地產資產的投資分散到各個資產中；以及
•與多元化貸款機構（不同規模和類型）保持融資關係，包括大型國家銀行、地方社區銀行、私募股權貸款機構和保險公司。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

我們維持披露控制和程序（定義見1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條），旨在提供合理的保證，即我們的《交易法》報告中要求披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告的，並收集這些信息並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官酌情安排執行官和首席財務官，以便及時做出決定關於要求的披露。在設計和評估披露控制和程序時，我們認識到，任何控制措施和程序，無論設計和運作多麼完善，都無法為實現預期的控制目標提供絕對的保證。

根據《交易法》第13a-15（b）條和第15d-15（b）條，管理層在我們的首席執行官兼首席財務官的監督和參與下，對截至2023年6月30日的披露控制和程序的有效性進行了評估，並確定截至該日，披露控制和程序在合理的保證水平上有效。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年6月30日的三個月中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。


61

第二部分-其他信息

第 1 項。法律訴訟

我們不時是正常業務過程中產生的各種索賠和法律訴訟的當事方，但我們認為這些索賠或訴訟不會對我們的業務、合併財務狀況或經營業績產生重大影響。

第 1A 項。風險因素

此前在公司於2023年5月17日向美國證券交易委員會提交的424 (b) (4) 表格招股説明書中 “風險因素” 部分披露的風險因素沒有重大變化。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

沒有。

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第 5 項。其他信息

沒有。
62

第 6 項。展品索引
展品編號
描述
3.1
CaliberCos Inc. 的第三份經修訂和重述的公司註冊證書（參照2023年5月19日向美國證券交易委員會提交的CaliberCos Inc. 8-K表附錄3.1納入）
3.2
經修訂和重述的 CaliberCos Inc. 章程（參照2023年5月19日向美國證券交易委員會提交的CaliberCos Inc.8-K表附錄3.2納入）
4.1
A 類普通股證書表格（參照註冊人於 2022 年 10 月 28 日向美國證券交易委員會提交的 S-1/A 表格註冊聲明（文件編號 333-267657）的附錄 4.1 納入）
4.2
公司、John C. Loeffler、Jennifer Schrader 和 Donnie Schrader 於 2023 年 3 月 22 日修訂和重述的股東協議（參照註冊人於 2023 年 3 月 22 日向美國證券交易委員會提交的 S-1/A 表格註冊聲明附錄 4.2 納入（文件編號 333-267657））
4.2.1
公司與唐尼·施拉德於2018年9月21日簽訂的股票購買協議（參照CaliberCos Inc.於2019年6月13日向美國證券交易委員會提交的1-A表（文件編號024-11016）的發行聲明附錄3.2納入）
10.1+
CaliberCos Inc. 修訂並重報了2017年股票激勵計劃（參照2023年5月19日向美國證券交易委員會提交的CaliberCos Inc.S-8表格（文件編號333-272078）附錄 99.1 納入）
10.2
截至2023年1月20日，第47街鳳凰機場有限責任公司、CHPH Holding, LLC和44th Street Holding, LLC作為借款人，以及作為BP Holdings SIGMA LLC代理人的Trimont Real Estate Advisors, LLC作為貸款人（參照公司於2023年6月23日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告（文件編號001-04321）註冊成立）
10.3
John C. Loeffler, II、CDIF, LLC、Caliber多元化機會基金II、LLC和CaliberCos Inc.的追索權義務擔保，日期為2023年1月20日，由BP Holdings Sigma, LLC撰寫（參照公司於2023年6月23日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告（文件編號001-04321））
10.4
借款人Pollock Gateway II DE LLC與作為貸款人的巴克萊資本房地產公司之間截至2019年10月17日的貸款協議（參照公司於2023年6月23日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告（文件編號001-04321）註冊成立）
10.5
Pollock Gateway II DE LLC、Gateway II Holdco, LLC、新借款人 Guila Pollock 和 Vita Piazza、2006 年 6 月 27 日詹姆斯和吉拉·波洛克信託基金的受託人、新擔保人 CaliberCos Inc. 和富國銀行全國協會作為受託人 BBCMS Mortgage Trust 2019-C5 註冊持有人，於 2023 年 1 月 25 日簽訂的假設協議，商業抵押貸款直通證書，2019-C5 系列，貸款人（參照公司的 10-Q 表季度報告註冊成立）第 001-04321 號），於 2023 年 6 月 23 日向美國證券交易委員會提交）
10.6+
CaliberCos Inc.和詹妮弗·施拉德之間於2019年1月1日簽訂的高管僱傭協議（參照CaliberCos Inc.於2019年8月19日向美國證券交易委員會提交的1-A表發行聲明（文件編號024-11016）的附錄6.5納入）
10.7+
CaliberCos Inc.與約翰·洛夫勒二世於2019年1月1日簽訂的高管僱傭協議（參照CaliberCos Inc.於2019年8月19日向美國證券交易委員會提交的1-A表發行聲明（文件編號024-11016）的附錄6.6納入）
10.8+
CaliberCos Inc.和羅伊·貝德之間於2019年1月1日簽訂的高管僱傭協議（參照CaliberCos Inc.於2019年8月19日向美國證券交易委員會提交的1-A表發行聲明（文件編號024-11016）的附錄6.7納入）
10.9+
CaliberCos Inc.和Jade Leung於2019年1月1日簽訂的高管僱傭協議（參照CaliberCos Inc.於2019年8月19日向美國證券交易委員會提交的1-A表發行聲明（文件編號024-11016）的附錄6.8納入）
10.10
CaliberCos Inc. 與其董事和高級管理人員之間的賠償協議表格（參照註冊人於2022年11月23日向美國證券交易委員會提交的S-1/A表格註冊聲明附錄10.11（文件編號333-267657））
10.11
CaliberCos Inc.、SI Securities, LLC 和特拉華州 Bryn Mawr 信託公司之間簽訂的託管協議形式（參照 CaliberCos Inc. 於 2020 年 1 月 3 日向美國證券交易委員會提交的 1-A 表（文件編號 024-11016）的發行聲明附錄 8.1 納入）
10.12
CaliberCos Inc. 與 Encore CaliberCos Inc. 和 Encore CaliberCos Holdings, LLC 於 2022 年 5 月 1 日簽訂的 Caliber/Encore 機會主義增長基金有限責任公司協議（參照註冊人於 2023 年 4 月 12 日向美國證券交易委員會提交的 S-1/A 表格註冊聲明附錄 10.13 合併）
63

10.13
CaliberCos Inc.、Skyway Capital Markets, LLC和發行人之間的管理交易商協議表格（參照註冊人於2023年4月12日向美國證券交易委員會提交的S-1/A表格註冊聲明附錄10.14合併（文件編號333-267657））
10.14
CaliberCos Inc. 和 Skyway Capital Markets, LLC 於 2022 年 12 月 1 日簽訂的贊助商諮詢協議（參照註冊人於 2023 年 4 月 12 日向美國證券交易委員會提交的 S-1/A 表格註冊聲明附錄 10.15 編入（文件編號 333-267657））
10.15
2023年6月30日的供款協議（參照公司於2023年7月7日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告（文件編號024-11016）納入）
31.1*
根據規則13a-14 (a) 和第15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證
31.2*
根據第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證
32.1**
根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席執行官進行認證
32.2**
根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席財務官進行認證
101.INS*內聯 XBRL 實例
101.SCH*內聯 XBRL 分類擴展架構
101.CAL*內聯 XBRL 分類擴展計算
101.LAB*內聯 XBRL 分類擴展標籤
101.PRE*在線 XBRL 分類擴展演示
104封面交互式數據文件（嵌入在 Inline XBRL 中幷包含在附錄 101 中）

*隨函提交。
**隨函提供。
+表示管理合同或補償計劃。
64

簽名
根據1933年《證券法》的要求，註冊人已正式安排以下籤署人代表其在亞利桑那州斯科茨代爾簽署本10-Q表季度報告，並獲得正式授權 2023年8月10日.
CALIBERCOS INC.
來自：/s/ John C. Loeffler，II
姓名：約翰·C·洛夫勒
標題：董事長兼首席執行官
根據1933年《證券法》的要求，這份10-Q表季度報告由以下人員以指定身份和日期簽署：
簽名標題日期
/s/ John C. Loeffler，II
董事長兼首席執行官
2023年8月10日
約翰·C·洛夫勒，二世（首席執行官）
/s/ 樑玉玉
首席財務官 (首席會計官)
2023年8月10日
樑玉玉
/s/ 詹妮弗·施拉德總裁、首席運營官兼副主席2023年8月10日
詹妮弗·施拉德
65