SYY-2023070100000960212023財年假象Http://fasb.org/us-gaap/2023#AccountingStandardsUpdate201613MemberHttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationHttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligations30268531839500000960212022-07-032023-07-0100000960212023-01-01ISO 4217：美元00000960212023-08-08Xbrli：共享00000960212023-07-0100000960212022-07-02ISO 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FoodserviceOperationsMember美國公認會計準則：運營部門成員2020-06-282021-07-030000096021美國公認會計準則：運營部門成員syy：國際食品服務運營會員2022-07-032023-07-010000096021美國公認會計準則：運營部門成員syy：國際食品服務運營會員2021-07-042022-07-020000096021美國公認會計準則：運營部門成員syy：國際食品服務運營會員2020-06-282021-07-030000096021syy：SygmaSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2022-07-032023-07-010000096021syy：SygmaSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2021-07-042022-07-020000096021syy：SygmaSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2020-06-282021-07-030000096021美國公認會計準則：運營部門成員美國-GAAP：所有其他部門成員2022-07-032023-07-010000096021美國公認會計準則：運營部門成員美國-GAAP：所有其他部門成員2021-07-042022-07-020000096021美國公認會計準則：運營部門成員美國-GAAP：所有其他部門成員2020-06-282021-07-030000096021美國公認會計準則：運營部門成員2022-07-032023-07-010000096021美國公認會計準則：運營部門成員2021-07-042022-07-020000096021美國公認會計準則：運營部門成員2020-06-282021-07-030000096021美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-07-032023-07-010000096021美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-07-042022-07-020000096021美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2020-06-282021-07-030000096021syy：U.S. FoodserviceOperationsMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-07-010000096021syy：U.S. 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FoodserviceOperationsMember美國公認會計準則：運營部門成員2021-07-030000096021美國公認會計準則：運營部門成員syy：國際食品服務運營會員2023-07-010000096021美國公認會計準則：運營部門成員syy：國際食品服務運營會員2022-07-020000096021美國公認會計準則：運營部門成員syy：國際食品服務運營會員2021-07-030000096021syy：SygmaSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-07-010000096021syy：SygmaSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2022-07-020000096021syy：SygmaSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2021-07-030000096021美國公認會計準則：運營部門成員美國-GAAP：所有其他部門成員2023-07-010000096021美國公認會計準則：運營部門成員美國-GAAP：所有其他部門成員2022-07-020000096021美國公認會計準則：運營部門成員美國-GAAP：所有其他部門成員2021-07-030000096021美國公認會計準則：運營部門成員2023-07-010000096021美國公認會計準則：運營部門成員2022-07-020000096021美國公認會計準則：運營部門成員2021-07-030000096021美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2023-07-010000096021美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-07-020000096021美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-07-030000096021國家：美國2022-07-032023-07-010000096021國家：美國2021-07-042022-07-020000096021國家：美國2020-06-282021-07-030000096021國家：加利福尼亞州2022-07-032023-07-010000096021國家：加利福尼亞州2021-07-042022-07-020000096021國家：加利福尼亞州2020-06-282021-07-030000096021國家：GB2022-07-032023-07-010000096021國家：GB2021-07-042022-07-020000096021國家：GB2020-06-282021-07-030000096021國家：法國2022-07-032023-07-010000096021國家：法國2021-07-042022-07-020000096021國家：法國2020-06-282021-07-030000096021SYY：其他地理區域成員2022-07-032023-07-010000096021SYY：其他地理區域成員2021-07-042022-07-020000096021SYY：其他地理區域成員2020-06-282021-07-030000096021國家：美國2023-07-010000096021國家：美國2022-07-020000096021國家：美國2021-07-030000096021國家：加利福尼亞州2023-07-010000096021國家：加利福尼亞州2022-07-020000096021國家：加利福尼亞州2021-07-030000096021國家：法國2023-07-010000096021國家：法國2022-07-020000096021國家：法國2021-07-030000096021國家：GB2023-07-010000096021國家：GB2022-07-020000096021國家：GB2021-07-030000096021SYY：其他地理區域成員2023-07-010000096021SYY：其他地理區域成員2022-07-020000096021SYY：其他地理區域成員2021-07-030000096021國家：東南部2023-07-010000096021國家：東南部2022-07-020000096021國家：東南部2021-07-0300000960212022-07-032022-10-0100000960212022-10-022022-12-3100000960212023-01-012023-04-0100000960212023-04-022023-07-010000096021SYY：凱文·胡裏肯成員2023-04-022023-07-010000096021SYY：凱文·胡裏肯成員2023-07-010000096021syy：GregBertrandMember2023-04-022023-07-010000096021syy：GregBertrandMember2023-07-010000096021syy：NeilRussellMember2023-04-022023-07-010000096021syy：NeilRussellMember2023-07-010000096021syy：ScottStoneMember2023-04-022023-07-010000096021syy：ScottStoneMember2023-07-01 美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
________________
表格10-K | | | | | |
| (標記一) | |
| ☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止七月1, 2023
或 | | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金文件編號1-6544
________________
Sysco公司
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
特拉華州 (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | 74-1648137 (國際税務局僱主身分證號碼) |
1390 Enclave Parkway 休斯敦, 德克薩斯州 (主要執行辦公室地址) | | 77077-2099 (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：
(281) 584-1390
根據該法第12(B)條登記的證券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值1.00美元 | | syy | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人。是☑表示沒有☐
如果註冊人不需要根據法案第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。☐：是。不是 ☑
用複選標記標出登記人是否（1）在過去12個月內（或登記人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了《1934年證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內遵守了此類提交要求。 是☑表示沒有☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是☑：沒有☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 ☑ | | 加速文件夾 |
| 非加速文件管理器-☐ | | 規模較小的報告公司：☐ |
| | 新興成長型公司☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法☐第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。*是☐--沒有☑
登記人持有的有表決權股票的總市值約為#美元，這些股票由登記人的非關聯股東持有(根據證券交易委員會的規定)。38,720,179,124截至2023年1月1日(根據華爾街日報(西南版)報道的2022年12月30日紐約證券交易所綜合磁帶的收盤價)。截至2023年8月8日，註冊人已發行和未償還的總額為504,925,847其普通股的股份。
通過引用併入的文件：
公司2023年委託書的部分內容將在本10-K表格所涵蓋的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會，通過引用將其併入第三部分。
目錄
| | | | | | | | |
| | | |
| | 第一部分 | 頁碼 |
第1項。 | 業務 | 1 |
第1A項。 | 風險因素 | 7 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 19 |
第二項。 | 屬性 | 19 |
第三項。 | 法律訴訟 | 19 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 20 |
| 第II部 | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 21 |
第六項。 | [已保留] | 22 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 22 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 52 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 54 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 111 |
第9A項。 | 控制和程序 | 111 |
項目9B。 | 其他信息 | 112 |
項目9C。 | 關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露報告 | 112 |
| | 第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 113 |
第11項。 | 高管薪酬 | 113 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 113 |
第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 113 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 113 |
| | 第四部分 | |
第15項。 | 展示和財務報表明細表 | 113 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 119 |
| 簽名 | |
第一部分
第1項。 國際商務
除非本10-K表格另有説明或上下文另有要求，否則本表格10-K中使用的術語“我們”、“Sysco”或“公司”是指Sysco公司及其合併的子公司和部門。
概述
Sysco Corporation通過其子公司和部門開展業務，是全球最大的食品及相關產品分銷商，主要面向餐飲服務或外出就餐行業。我們的目標是“連接世界，共享食品和彼此關愛”。在2023財年，我們為大約725,000個客户地點提供產品和相關服務，包括餐廳、醫療和教育設施、住宿機構和其他餐飲服務客户。
Sysco成立於1969年，1970年3月開始作為上市公司運營，當時有9家公司的股東將他們的股票換成了Sysco的普通股。自我們成立以來，我們從1.15億美元增長到2023財年創紀錄的763億美元的年銷售額，這兩個方面都是通過現有業務的內部擴張和收購。
Sysco的財年將在最接近6月30日的週六結束。這導致2023財年為截至2023年7月1日的52週年度，2022財年為截至2022年7月2日的52週年度，以及2021財年截至2021年7月3日的53週年度。2024財年，我們將有一個為期52周的年份，截至2024年6月29日。
Sysco公司是根據特拉華州的法律成立的。我們執行辦公室的地址和電話是德克薩斯州休斯敦Enclave Parkway，郵編：77077-2099，電話：(281)584-1390。本10-K表格年度報告，以及Sysco根據修訂後的1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節提交或提交的所有其他報告，均可在Sysco的網站上免費獲得，網址為：www.sysco.com在以電子方式向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交或提供給美國證券交易委員會(SEC)後，應在合理可行的範圍內儘快提交。
報告細分市場
Sysco向餐廳、醫療和教育設施、住宿機構和其他餐飲服務客户分銷食品和相關產品。我們的主要業務在北美和歐洲。*根據與披露企業部門相關的會計條款，我們將某些業務合併為三個應報告的部門。“其他”財務信息歸因於我們沒有達到量化披露門檻的其他業務。
•美國食品服務業務-主要包括(A)我們在美國的專線業務，經銷全系列食品，包括定製切肉、海鮮、農產品、意大利特產、特產進口和各種非食品類產品；(B)我們在美國的特產業務，包括我們的FreshPoint新鮮農產品經銷業務、我們的特產肉類和海鮮集團特製蛋白質業務、我們不斷增長的意大利特產平臺(由Greco&Sons、我們的亞洲特產經銷公司和許多其他對Sysco業務不重要的小型特產業務)；
•國際糧食服務業務-包括在美國(美國)以外的業務，分銷全系列食品和各種非食品產品。美洲主要包括在加拿大、巴哈馬、墨西哥、哥斯達黎加和巴拿馬的業務，以及我們向國際客户分銷的出口業務。我們的歐洲業務主要包括英國、法國、愛爾蘭和瑞典的業務；
•Sygma—我們的美國定製分銷業務，為快餐連鎖餐廳客户提供服務；以及
•其他—主要是我們的酒店供應業務，Guest Worldwide。
餐飲服務運營網站向獨立和連鎖餐廳客户、醫院、學校、酒店、工業餐飲公司和其他提供餐飲服務產品的場所分銷全系列食品和種類繁多的非食品產品。Sygma運營網站向某些連鎖餐廳客户地點分銷全系列食品和種類繁多的非食品產品。我們每個可報告分部的選定財務數據以及與地理區域有關的財務信息可在合併財務報表附註第8項的附註21“業務分部信息”中找到。
客户和產品
Sysco在餐飲服務行業的客户包括餐廳、醫院和熟練的護理設施、學校和大學、酒店和汽車旅館、工業餐飲公司和其他提供餐飲服務產品的類似場所。
我們經銷的產品包括：
•冷凍食品，如肉類、海鮮、完全準備好的主菜、水果、蔬菜和甜點；
•罐頭食品和乾製食品；
•新鮮肉類和海鮮；
•乳製品；
•飲料產品；
•進口特產；以及
•新鮮農產品。
我們還供應各種各樣的非食品類物品，包括：
•紙製品，如一次性餐巾、盤子和杯子；
•玻璃器皿、銀器等餐具；
•鍋碗瓢盆等烹飪用具；
•餐廳和廚房設備及用品；以及
•清潔用品。
以下是過去三年主要產品類別的銷售組合比較：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 主要產品類別 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 罐頭和乾貨 | 19 | % | | 17 | % | | 16 | % |
| 鮮肉和冷凍肉 | 18 | | | 19 | | | 19 | |
| 冷凍水果、蔬菜、麪包店等 | 15 | | | 14 | | | 15 | |
| 乳製品 | 11 | | | 10 | | | 10 | |
| 家禽 | 10 | | | 11 | | | 11 | |
| 鮮活農產品 | 9 | | | 8 | | | 8 | |
| 紙張和一次性用品 | 7 | | | 7 | | | 8 | |
| 海鮮 | 4 | | | 5 | | | 5 | |
| 飲料產品 | 3 | | | 3 | | | 3 | |
其他(1) | 4 | | | 6 | | | 5 | |
| 總計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| | | | | |
(1) | 其他銷售涉及非食品類產品，包括我們酒店供應業務的紡織品和便利設施、設備、其他清潔產品、醫療用品和小件物品。 |
我們的配送中心，也就是我們所説的運營場所，分銷品牌商品，以及以我們的自有品牌包裝的產品。以我們的自有品牌包裝的產品是根據我們的質量保證團隊制定的規格為Sysco製造的。此外，我們的質量保證團隊對包裝這些產品的製造和加工廠進行認證，執行我們的質量控制標準，並確定滿足我們要求的供應來源。
我們相信，及時準確地交付訂單、具有競爭力的定價、客户服務以及提供全方位產品和服務以幫助客户進行餐飲服務運營的能力，對於向我們的客户營銷和分銷餐飲服務產品至關重要。我們的運營站點每天向某些客户地點提供送貨服務，並有能力在短時間內遞送特殊訂單。通過銷售和營銷代表和支持人員，我們隨時瞭解客户的需求，並讓他們熟悉新的產品和服務。我們還提供與食品服務分銷相關的輔助服務，如為客户提供產品使用報告和其他數據、菜單規劃建議、食品安全培訓和庫存控制方面的協助。此外，我們還提供各種旨在為客户業務增值的第三方服務。
在截至2023年7月1日的財年中，沒有一個客户佔Sysco總銷售額的10%或更多。
我們估計，在過去三個財年，我們按客户類型劃分的銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 客户類型 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
餐飲業(1) | 62 | % | | 63 | % | | 66 | % |
| 教育、政府 | 8 | | | 8 | | | 6 | |
| 旅遊和休閒 | 8 | | | 7 | | | 5 | |
| 醫療保健 | 7 | | | 8 | | | 9 | |
其他(2) | 15 | | | 14 | | | 14 | |
| 總計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| | | | | |
(1) | 2023財年，餐飲業佔總銷售額的比例恢復到疫情前的水平。為了便於比較，在2020財年和2019財年，餐廳佔總銷售額的62%。 |
(2) | 其他包括不是獨立餐廳的自助餐廳、麪包店、餐飲公司、教堂、公民和兄弟會組織、自動售貨機分銷商、其他分銷商和國際出口，以及食品零售和物流服務。這些類型的客户作為一個整體，在提供信息的任何年份都沒有超過總銷售額的5%。 |
我們估計，餐飲服務管理(FSM)部門對我們客户的銷售額，包括為大學、醫院和體育場館等機構的自助餐廳提供服務的大客户，在2023財年佔銷售額的7%，而2022財年佔銷售額的6%。這些銷售額反映在上表中列出的相應客户類型中，具體取決於FSM運營商服務的客户類型。
供應來源
我們從數以千計的國內和國際供應商那裏採購，沒有一家供應商佔我們2023財年採購量的10%以上。這些供應商通常由銷售品牌和自有品牌商品的大公司以及獨立的區域品牌和自有品牌加工商和包裝商組成。我們還提供中小型生產商的特色和季節性產品，以滿足對本地來源產品日益增長的需求。我們的本地採購產品，包括農產品、肉類、奶酪和其他產品，有助於區分我們客户的產品，滿足對新產品的需求，並支持當地社區。商品通常通過中央開發的國內和國際計劃以及我們各個運營地點建立的直接計劃購買。
我們管理一個統一的產品採購計劃，旨在開發、獲得並確保一致的食品和非食品產品質量。該計劃涵蓋品牌商品的採購和營銷，以及來自幾個國家品牌供應商的產品，基本上涵蓋所有產品線。我們的一些產品在全球採購中心內進行國際採購，以與國際供應商建立戰略關係，並優化我們的供應鏈網絡。我們還專注於通過降低運營成本和總庫存水平來提高盈利能力。這減少了我們運營地點未來的設施擴展需求，同時為我們的供應商和客户提供了更大的價值。
營運資金實踐
我們的增長資金來自手頭現金、運營現金流、商業票據發行和長期借款。見項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動資金和資本資源”中關於我們的流動資金、財務狀況以及資金來源和用途的討論。
我們根據對每個客户的信譽的評估，向我們的一些客户提供信用條款。我們監控每個客户的賬户，並將在必要時暫停發貨。
我們的大部分銷售訂單是在客户下單後24小時內完成的。我們通常保持庫存，以滿足客户的需求。手頭的庫存水平將根據產品的保質期、供應商訂單履行提前期和客户需求而有所不同。我們還根據供應或定價機會額外購買某些產品。我們在適當的時候利用供應商的現金折扣。否則，我們將根據我們的付款條件向供應商付款。
全球支持中心
我們的全球支持中心(GSC)為我們的運營地點提供大量集中服務，併為員工、供應商和客户提供支持活動。GSC團隊成員在其他領域擁有經驗和專業知識，
客户和供應商合同管理、會計和財務、財務、法律、信息技術、薪資和員工福利、風險管理和保險、銷售和營銷、商品銷售、入境物流、人力資源、戰略和税務合規服務。GSC還提供倉儲、配送和全渠道戰略服務方面的供應鏈專業知識，這些專業知識在運營最佳實踐方面提供協助，包括空間利用、節能、車隊管理和工作流程。
資本改善
在2023、2022和2021財年，分別在設施、技術、設備、交付機隊和其他資本資產增強方面投資了7.933億美元、6.328億美元和4.707億美元。我們不時在正常業務過程中處置資產，我們認為這些資產出售所得款項可抵消資本支出。在2023年、2022年和2021年財政期間，扣除出售資產收益後的資本支出分別為7.512億美元、6.087億美元和4.115億美元。2023財年、2022財年和2021財年，資本支出(扣除資產銷售收益)佔銷售額的百分比分別為1.0%、0.9%和0.8%。在截至2023年7月1日的三年中，資本支出主要由內部產生的資金以及銀行和其他借款提供資金。我們預計我們的資本支出，扣除出售資產的收益，在2024財年將繼續佔銷售額的1%左右，我們預計這些資本支出將來自運營現金流以及銀行和其他借款。
人力資本資源
我們相信，敬業和有能力的同事是商業成功的關鍵。吸引、培養和留住全球最優秀的人才推動了公司的長期價值。我們多元化的同事和包容的文化創造了一個環境，讓同事們可以發展他們的技能，為我們的成功做出貢獻。截至2023年7月1日，我們僱傭了大約72,000名員工，其中包括50,000名美國員工和22,000名美國以外的員工，而截至2022年7月2日，我們的員工約為71,000名。此外，我們在美國的大約99%的同事被歸類為全職員工，即每週工作30小時或更長時間的員工。我們大約15%的員工由工會代表，主要是國際卡車司機兄弟會以及法國和瑞典的工會。大約8%的工會美國員工和20%的工會國際員工受到集體談判協議的覆蓋，這些協議將在2024財年重新談判。
人才獲取與人才管理-保持人才渠道對於我們持續的成功至關重要，對於我們的繼任規劃工作和整個組織不斷成長的領導者來説，也是必不可少的。我們的領導層負責通過促進員工在職業和個人發展方面感受到支持和鼓勵的環境來吸引和留住頂尖人才。具體地説，我們通過各種企業發展計劃和學習資源，包括目標設定和職業發展過程，為同事培養高影響力的學習文化，從而促進員工發展。我們承諾通過在職培訓和指導來投資於我們的員工。此外，通過我們的Sysco Talk計劃，我們每年對我們的全球員工進行保密的敬業度調查，這些調查由獨立的第三方管理和分析。
總獎勵-我們致力於同工同酬，不分性別、種族、族裔或其他個人特徵。為了兑現這一承諾，我們根據市場數據制定基準並設定薪酬範圍，並考慮各種因素，如員工的角色和經驗、工作地點和個人表現。我們還定期審查我們的薪酬做法，以促進公平和公平的薪酬。在2023財年，我們的小時工的平均時薪為24.15美元，我們美國分銷設施中100%的同事的工資高於州最低工資門檻。此外，我們的一些全職同事還獲得帶薪假期和病假福利、短期和長期激勵、退休計劃、培訓和發展、獲得職業機會、帶薪懷孕和領養假福利、短期和長期殘疾福利、健康和福利福利、認可，以及其他計劃，如員工折扣。
多樣性、公平性和包容性-我們的多樣性、公平和包容性(DEI)團隊制定了全球戰略倡議，這些倡議得到實施，以確保每個區域的具體需求得到滿足。我們的願景是建立一個多樣化、公平和包容的工作環境，反映我們所服務的客户和社區。我們使用我們的全球Dei諮詢委員會來監督和加強我們為期三年的Dei路線圖和Real Talk對話，這些對話為領導人和同事提供安全的論壇，讓他們進行公開、誠實、雙向和完全自願的對話。我們的同事資源小組(CRGs)是由同事領導的自願組織，旨在促進Sysco多樣化、包容性的工作場所。它們是我們在總部和運營地點參與和Dei努力的關鍵要素。
截至2023年7月1日，我們的美國員工具有以下性別、種族和種族屬性：
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美國僱員人數(1) | | 男性 | | 女性 | | 白色 | | 西班牙裔或拉丁裔 | | 黑人或非裔美國人 | | 亞洲人 | | 美國印第安人或阿拉斯加土著 | | 夏威夷原住民或其他太平洋島民 | | 兩個或更多的比賽 | | 不可用 |
| 個人貢獻者 | | 81 | % | | 19 | % | | 42 | % | | 26 | % | | 23 | % | | 4 | % | | 1 | % | | 1 | % | | 2 | % | | 1 | % |
| 管理 | | 74 | | | 26 | | | 63 | | | 16 | | | 12 | | | 5 | | | 1 | | | 1 | | | 2 | | | — | |
| 高級管理層 | | 74 | | | 26 | | | 79 | | | 6 | | | 6 | | | 6 | | | — | | | — | | | 2 | | | 1 | |
| 高級船員 | | 72 | | | 28 | | | 66 | | | 5 | | | 14 | | | 5 | | | 1 | | | — | | | 3 | | | 6 | |
| 總Sysco | | 80 | | | 20 | | | 45 | | | 25 | | | 21 | | | 4 | | | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 1 | |
競爭
大量公司從事向餐飲服務業分銷食品和非食品產品。我們的客户可以選擇直接從批發或零售網點購買產品，包括俱樂部、現金自運和雜貨店、在線零售商，或者直接與我們的供應商談判價格。我們與當地和地區分銷商以及一些在多地區基礎上運營的組織競爭。此外，這些地方、地區和多地區的經銷商可以創建採購合作社和營銷小組，通過擴大產品組合、提高購買力和延伸地理能力來增強競爭力。我們的客户習慣於同時從多個供應商和渠道採購。顧客可以從許多廣泛的食品服務分銷商、專注於農產品、肉類或海鮮等特定類別的專業分銷商、其他批發渠道、俱樂部商店、現金自運商店、雜貨店和眾多在線零售商中進行選擇。由於轉換成本非常低，客户可以非常迅速地更改供應商和渠道。我們相信，餐飲服務行業的主要競爭因素是有效的客户聯繫、及時和可靠地提供各種優質產品和相關服務的能力，以及具有競爭力的價格。進入市場幾乎沒有什麼障礙。
我們估計，在美國2022年曆年約3500億美元的餐飲服務市場中，我們提供的服務超過17%。Technics預計，到2023年底，市場規模將增加到約3700億美元。我們還為某些規模和市場佔有率不同的國際地理位置提供服務。我們相信，根據行業貿易數據，在2023財年，我們對美國和加拿大外出食品行業的銷售額是所有食品服務分銷商中最高的。雖然沒有全面的行業統計數據，但我們相信，在大多數情況下，我們在美國和加拿大的業務是向這些貿易領域的食品服務客户提供食品和相關非食品產品的領先分銷商。我們相信我們的競爭優勢包括：我們的銷售顧問；我們多樣化的產品基礎，包括質量有保證的Sysco品牌產品；我們的服務可靠性；我們為客户提供的輔助服務，如商業評論和菜單分析；以及我們在北美和歐洲的多地區業務。這些優勢與多温度倉庫的巨大地理足跡相結合，緩解了隨着時間的推移可能出現的區域經濟衰退的一些影響。
政府監管
我們的公司被要求遵守我們開展業務的眾多國家和地區的所有適用法律和法規，這是我們的政策。
在美國，作為食品的營銷商和分銷商，我們必須遵守《聯邦食品、藥物和化粧品法》以及美國食品和藥物管理局(FDA)根據該法案頒佈的法規。FDA通過各種法定和監管任務來監管食品安全和質量，包括通過良好的製造實踐法規對食品的製造和持有要求，對某些食品的危害分析和關鍵控制點(HACCP)要求，以及食品和色素添加劑的批准程序。該機構還規定了某些食品的身份標準；規定了食品標籤上要求出現的信息的格式和內容；監管了食品接觸包裝和材料；並建立了一個可報告的食品登記處，供業界在一種食品有合理的可能性會對健康造成嚴重不良影響時進行報告。對於某些產品系列，我們還必須遵守《聯邦肉類檢驗法》、《家禽產品檢驗法》、《易腐爛農產品法》、《包裝和堆場法》以及美國農業部(USDA)頒佈的法規來解釋和實施這些法定條款。美國農業部通過聯邦肉類和家禽實施產品安全、質量和衞生標準
檢查計劃。美國農業部審查和批准這些產品的標籤，併為我們供應商的產品發貨分級和商業接受建立標準。我們還受制於2002年《公共衞生安全和生物恐怖主義防範和應對法案》，該法案對生產、加工、包裝或持有供人或動物食用的食品的設施提出了某些登記和記錄保存要求。
《食品安全現代化法案》(FSMA)極大地擴展了我們的食品安全要求。FDA已經敲定了實施FSMA的法規，認識到確保食品供應的安全是全球供應鏈中許多不同點的共同責任。FSMA規則旨在確定在這些點上必須採取的具體行動，以防止污染。我們已經建立並繼續在整個食品供應鏈中保持全面的、基於預防的控制，這些控制都經過了驗證和驗證，符合FDA實施FSMA的法規的要求。FSMA進一步對進口到美國的食品提出了要求，並向FDA提供了強制性召回權力。
我們和我們的產品也受到州和地方的監管，如我們設施的許可；州和地方衞生機構對我們產品的州和地方標準的執行；以及我們與產品銷售相關的貿易做法的監管。我們的設施受美國勞工部根據《美國職業安全與健康法案》發佈的法規的約束。這些法規要求我們遵守特定的製造、健康和安全標準，以保護我們的員工免受事故的影響，並建立危險溝通計劃，以傳輸有關我們分銷產品中存在的某些化學品的危險的信息。我們還受《國家勞動關係法》的約束，該法規定了僱主和僱員之間的集體談判程序，並保護了僱主和僱員在工作場所的權利。
我們的加工和分銷設施必須每兩年向FDA註冊一次，並接受FDA和美國農業部的定期政府機構檢查。我們的設施通常至少每年由聯邦和/或州當局檢查一次。我們還必須遵守聯邦貿易委員會關於廣告和營銷材料中關於我們食品的任何聲明的標準。
我們的客户包括聯邦政府的幾個部門，包括國防部和退伍軍人事務部設施，以及某些州和地方實體。這些客户關係使我們受到適用於政府承包商的額外法規的約束。
我們還受到許多聯邦、州和地方監管機構的監管，包括但不限於為工人制定就業實踐標準的美國勞工部。我們還受美國交通部及其機構、地面運輸委員會、聯邦駭維金屬加工管理局、聯邦汽車承運人安全管理局和國家駭維金屬加工交通安全管理局的監管，這些機構通過對運營、安全、保險和危險材料的監管來共同監管我們的卡車運輸業務。我們必須遵守聯邦汽車運營商安全管理局頒佈的安全和健身法規，包括與藥物和酒精測試以及服務時間有關的法規。設備的重量和尺寸等問題也屬於聯邦和州法規的範圍。我們受聯邦航空管理局關於航空運輸物品的規定的約束。此外，我們還受聯邦《虛假索賠法》和類似的州法規的約束，這些法規禁止在知情的情況下向政府提交或導致提交虛假或欺詐性的付款申請，以及明知和不適當地保留多付款項。
美國《反海外腐敗法》(FCPA)禁止賄賂公職人員以獲得或保留在外國司法管轄區的業務。《反海外腐敗法》還要求我們保持準確的賬簿和記錄，並保持內部會計控制，以發現和防止賄賂，並確保交易得到適當授權和記錄。我們已經實施並將繼續制定一項反腐敗合規計劃，該計劃適用於我們的全球業務，旨在發現和防止賄賂，並在我們開展業務的國家遵守這些和其他反腐敗法律。
我們的業務受我們運營的各個司法管轄區的競爭法約束，包括《謝爾曼反托拉斯法》以及美國相關的聯邦和州反壟斷法。這些法律和法規一般禁止競爭對手操縱價格、抵制競爭對手或從事其他不合理地限制競爭的行為。在許多司法管轄區，遵守這些競爭法對我們特別重要。由於我們在這些司法管轄區的競爭地位，我們的業務可能會受到競爭法當局的特別審查。
在美國以外，我們的業務受到許多類似的法律、法規和其他監管要求的約束。例如，我們受到歐洲聯盟(EU)以及我們開展業務的歐盟國家(包括愛爾蘭、法國和瑞典)的法律和監管要求的約束。這些要求涉及，除其他事項外，
競爭、產品成分、包裝、標籤、廣告(包括營養和健康聲明)和食品安全，以及員工的健康、安全和工作條件。我們受歐盟隱私法律的約束，包括一般數據保護法規(GDPR)，該法規要求公司滿足有關處理個人數據的某些要求。此外，我們的業務受英國2015年現代奴隸法的約束，該法案要求在英國運營的某些公司準備一份報告，説明它們為確保其供應鏈或業務中不發生奴隸制和人口販運而採取的步驟。我們的業務還受到英國《2010年反賄賂法》的約束，這部反腐敗法將公司未能阻止與該公司有關聯的人向政府官員或非政府人員提供或支付賄賂，以獲取或保留公司的業務或商業優勢，以及限制向政府官員和非政府人員提供、支付或收受賄賂的行為定為犯罪行為。
我們公司在美國和世界其他地方的所有設施和其他業務都受各種環境保護法規和法規的約束，包括美國、英國和歐盟的法規，這些法規涉及：(1)水資源的使用和廢水的排放；(2)向空氣中排放污染物，包括車輛排放；(3)固體和危險廢物的適當處理、處理和處置；以及(4)防止和適當調查和補救泄漏和排放。此外，我們的大多數分銷設施都有使用氨氣的製冷系統和儲油罐，用於儲存柴油和其他石油產品，這些系統和儲油罐受法律監管(包括調查和補救與使用地下儲油罐有關的土壤和地下水污染)。見“第1A項。風險因素-商業和運營風險-我們可能會因遵守環境法律法規而產生重大成本，我們可能會因不遵守而受到鉅額罰款、處罰或第三方索賠。
一般信息
我們有許多非常重要的商標，包括Sysco®和Brakes®商標，以及包括這些商標的我們的自有品牌產品商標。這些商標和使用這些商標的自有品牌在餐飲服務行業內得到廣泛認可。我們的美國和歐洲商標的有效期均為十年，我們通常在到期日期之前續訂我們的商標，除非某個特定商標不再使用。我們相信，失去Sysco®商標將對我們的經營結果產生重大不利影響。我們沒有任何實質性的專利或許可證。
我們不從事與開發新產品或改進現有產品有關的材料研究和開發活動。
我們的銷售額一般不會在季節性的基礎上有很大的波動；因此，我們的業務不被認為是季節性的。
截至2023年7月1日，我們在北美和歐洲運營着334個分銷設施。
第1A項。風險因素
以下對“風險因素”的討論確定了可能對我們的業務、經營結果、財務狀況和未來財務業績產生不利影響的最重要的因素。閲讀本資料時，應結合管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析以及本報告所載的綜合財務報表和相關説明。以下關於風險的討論並非包羅萬象，但旨在強調我們認為在評估業務時需要考慮的最重要因素。這些因素可能導致我們未來的結果與“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中確定的前瞻性陳述中表達的預期不同，也與其他歷史趨勢不同。
行業和總體經濟風險
我們行業的特點是利潤率低，嚴重或長期的通脹或通貨緊縮會影響我們的產品成本，並可能對我們的盈利能力和運營結果產生負面影響。
餐飲配送行業的特點是庫存週轉率相對較高，利潤率相對較低。不穩定的食品價格對我們的行業有直接影響。在2023財年，我們經歷了大約6.1%的高通貨膨脹率，主要是在乳製品、冷凍、罐頭和乾貨類別。在產品成本大幅上漲的時期，如果我們不能將產品成本增長的全部或部分及時轉嫁給我們的客户，我們的經營業績將受到不利影響。此外，快速增長的週期
通脹可能會對我們的經營業績產生不利影響，這是因為這種通脹對消費者的可自由支配支出產生了影響，而且在目前競爭激烈的環境下，我們提高價格的能力有限。相反，我們的經營結果可能會受到產品成本下降和通貨緊縮時期的不利影響，因為我們的很大一部分銷售額是基於我們銷售的產品成本加上百分比利潤率、加價或每箱費用的價格。因此，在產品成本下降和通貨緊縮期間，我們的運營結果可能會受到不利影響，即使我們的毛利率百分比可能保持相對不變。
合格勞動力的短缺和勞動力成本的增加可能會對我們的業務產生不利影響，並大幅減少收入.
我們業務的未來成功，包括我們戰略目標的實現，取決於我們以及我們所依賴的某些第三方識別、招聘、培養和留住各種合格和有才華的人員的能力。因此，合格勞動力的短缺可能會對我們的業務產生不利影響，降低我們有效服務客户的能力，並實現我們的戰略目標。在某些地區，我們正面臨合格勞動力短缺的問題，特別是在倉庫工人和司機方面。這種短缺經常導致某些臨時工資行動的成本增加，如招聘、推薦和留任獎金計劃。有關在這些勞動力短缺的情況下我們的人才獲取和人才管理工作的更多信息，請參閲第1項“商務”中“人力資本資源”下的討論。由於這種持續的長期短缺而導致的招聘和留住工作不成功，可能會對我們的財務狀況和業務結果產生重大不利影響。
勞動力短缺還可能導致員工工資上漲，以及購買第三方服務的成本上升。勞動力成本的增加，如最低工資要求的提高、工資上漲和/或加班增加，降低了我們和我們客户的盈利能力。這種勞動力成本的長期增加可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外，勞工立法和判例法的潛在變化可能會導致目前我們勞動力中的非工會部分，包括倉庫和送貨人員，受到更大的有組織勞工的影響。如果我們更多的勞動力受到集體談判協議的約束，這可能會導致做生意的成本增加，因為我們將受到強制性的、具有約束力的仲裁或勞動力調度、成本和標準的約束，這可能會降低我們的運營靈活性。
新冠肺炎大流行或其他未來公共衞生危機帶來的全球衞生事態發展和經濟不確定性可能會繼續對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
公共衞生危機、流行病和流行病可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。例如，新冠肺炎(CoronaVirus)大流行直接對我們的業務、運營業績和財務狀況產生了不利影響，並擾亂了我們業務夥伴、供應商和客户的運營。 雖然自新冠肺炎疫情高峯期以來，我們的業務已基本穩定，但我們無法確切地預測未來新冠肺炎對我們或我們的業務合作伙伴、供應商和客户的持續影響可能會對我們的業務造成多大程度的影響。 對新冠肺炎或類似事件的恐懼可能會進一步改變消費者的信心、行為和消費模式，並可能對許多國家(或全球)的經濟和金融市場產生不利影響，導致經濟低迷，可能會影響客户對我們產品的需求。
為了應對新冠肺炎的爆發和發展成為一種流行病，我們、我們的客户和我們的供應商所在的許多國家的政府當局強制關閉，尋求自願關閉，並對旅行、商業運營和公共集會或互動施加限制或建議。在其他事項中，這些行動要求或強烈敦促提供餐飲服務產品的各個場所，包括餐廳、學校、酒店和郵輪，減少或停止運營，這對餐飲行業的需求，包括對我們產品和服務的需求造成了不利影響。該病毒的突變已經出現，並可能在未來出現，其中一些可能被證明是特別激進的變種，導致一些政府當局在未來重新實施某些限制，這可能會對食品服務行業的需求產生不利影響。
如果未來爆發公共衞生危機(包括新冠肺炎的死灰復燃)，對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響，也可能會加劇本年度報告中以及後續提交給美國證券交易委員會的文件中描述的許多其他風險，例如與我們的債務水平相關的風險，並可能對我們的普通股價格產生不利影響。
不利的宏觀經濟條件，以及不利的條件，特別是當地市場，可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的經營結果容易受到地區、國家和國際經濟趨勢和不確定性的影響。經濟狀況可能從以下幾個方面影響我們：
•不利條件可能會壓低特定市場的銷售額和/或毛利率。
•食品成本和燃料成本上漲可能會導致外出就餐頻率和消費者外出購買食品的支出減少，從而減少對我們產品的需求。
•金融市場不確定性加劇，對消費者信心和可自由支配支出產生了負面影響。
•無法始終如一地進入信貸市場可能會削弱我們營銷和分銷食品、支持我們的運營和滿足客户需求的能力。
•流動性，以及我們的客户和供應商無法持續進入信貸市場以獲得現金以支持他們的運營，都會導致我們從客户那裏籌集資金並以我們要求的數量和價格獲得我們所需的產品和供應的能力暫時中斷。
•匯率波動可能會對我們的競爭力和/或財務業績產生不利影響。
我們開展業務的國家已經並正在不時經歷經濟狀況惡化和金融市場不確定性加劇的情況，這對受影響區域的企業和消費者信心和支出產生了不利影響，並抑制了資本投資和經濟活動。這樣的條件和高度的不確定性使得人們很難預測何時或是否會發生衰退。事實上，一些評論人士表示，美國已經陷入衰退。 美國或全球經濟的長期低迷或衰退，以及對國內生產總值增長、企業收益、消費者信心、就業率、收入水平和/或個人財富的影響，可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們可能無法完全補償燃料成本的增加，而旨在遏制燃料成本的燃料對衝安排可能導致高於市場的燃料成本，其中任何一項都可能對我們的運營業績產生不利影響。
燃料成本影響我們為產品支付的價格，以及我們向客户交付產品所產生的成本。我們的運輸車輛需要大量燃料，並面臨與燃料市場價格波動相關的風險。燃料的價格和供應可以根據國際、政治和經濟情況(例如俄羅斯聯邦入侵烏克蘭)以及我們無法控制的其他因素而大幅波動，例如石油輸出國組織(歐佩克)和其他石油和天然氣生產國的行動、區域生產模式、天氣條件和環境問題。儘管我們過去通過燃油附加費等計劃將增加的燃料成本的一部分轉嫁給了我們的客户，但我們未來可能無法這樣做。如果未來燃料成本繼續增加，我們在將全部或部分成本轉嫁給客户時可能會遇到困難，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們經常簽訂燃料對衝安排，包括燃料衍生品，以對衝我們對燃油價格波動的敞口。然而，我們的燃油對衝交易可能並不能有效地保護我們免受燃油價格變化的影響。如果燃油價格大幅下降，這些對衝安排將導致我們為部分柴油支付高於市場的成本。此外，我們未來使用燃料衍生品將使我們面臨我們的任何交易對手無法履行其義務的風險，無論是由於其破產還是其他原因，這可能導致財務損失。
經濟和政治的不穩定以及法律和法規的變化可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的國際業務使我們面臨某些風險，包括經濟和政治不穩定，以及我們開展業務的國際市場法律法規可能出現的不利變化。地方性或地區性地緣政治事件，如英國退歐和2023年法國與社會經濟問題相關的內亂，對我們的行動產生了負面影響。未來類似的貿易或勞工中斷或爭端可能會對我們在歐盟和世界其他地區的業務產生負面影響。
此外，軍事衝突，如俄羅斯入侵烏克蘭，可能會對全球需求產生負面影響。為了應對這種衝突，各國政府可以而且最近已經對某些產品實施出口管制，並對某些行業部門和各方實施金融和經濟制裁，這些行動可能會對我們的業務產生負面影響。儘管到目前為止，我們的業務尚未受到俄羅斯持續入侵烏克蘭的實質性影響，但我們無法預測我們的業務或我們的供應商和客户的業務在短期內將受到多大程度的影響
和長期，或衝突可能影響我們業務的方式。軍事行動、制裁和隨之而來的市場混亂的程度和持續時間很難預測，但可能是巨大的。與軍事衝突有關的地緣政治緊張局勢進一步升級，包括增加貿易壁壘或限制全球貿易，除其他外，可能導致網絡攻擊、供應中斷、消費者需求下降以及匯率和金融市場發生變化。任何或所有這些因素都可能直接擾亂我們的業務，並可能擾亂我們客户的業務，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。任何此類中斷也可能放大本年度報告Form 10-K中描述的其他風險的影響。
競爭和GPO的影響可能會降低我們的利潤率，使我們難以保持市場份額、增長率和盈利能力.
餐飲服務分銷行業是分散的，競爭激烈，有本地、地區和多地區的分銷商和專業競爭對手。當地和區域公司往往通過採購合作社和營銷小組與其他較小的分銷商結盟，目的是擴大其地理覆蓋面、提供自有品牌產品、整體購買力、成本效益和滿足客户分銷需求的能力。這些供應商也可能依賴當地的存在作為競爭優勢的來源，而且由於地理上的臨近，他們可能具有較低的成本和其他競爭優勢。此外，新競爭對手的進入門檻很低，現有競爭對手的地理或產品線擴張門檻也很低。此外，來自非傳統來源(如成本結構較低的俱樂部商店和商業批發店)、在線直接食品批發商和現貨自運業務的競爭加劇，進一步增加了行業利潤率的壓力。 行業內持續的利潤率壓力可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
此外，我們的一些客户通過集團採購組織(GPO)從我們這裏購買產品，以努力降低這些客户在食品服務訂單上支付的價格。GPO在醫療保健、住宿和餐飲服務管理客户羣中的存在相對較大。如果這些GPO能夠增加大量我們的客户作為成員， 我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。
最後，對外出就餐產品的需求是不穩定的，對價格敏感，這限制了我們客户吸收成本增加的能力。新的和不斷增加的競爭來源可能會導致更多地關注定價和限制價格上漲，或者可能需要更多的折扣或其他讓步。這種競爭或其他行業壓力可能會導致利潤率下降和/或使我們難以吸引和留住客户。
如果我們不能有效地將自己與競爭對手區分開來，我們的運營結果可能會受到不利影響。此外，即使我們能夠有效地使自己脱穎而出，我們也可能只能通過增加支出或降低價格來做到這一點，這也可能對我們的運營結果產生不利影響。
業務和運營風險
我們無法控制的情況可能會中斷我們的供應，增加我們的產品成本，並削弱我們向客户提供產品和服務的能力，任何這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響.
我們幾乎所有的餐飲服務和相關產品都是從第三方供應商那裏獲得的。雖然我們的採購量可以在與供應商打交道時提供好處，但由於他們無法控制的條件，供應商可能無法提供我們需要的食品服務產品和用品。我們還受到生產中斷和產品成本增加造成的延誤的影響，這是基於我們無法控制的條件。這些情況包括我們供應商的合格勞動力短缺、工作放緩、工作中斷、供應商員工罷工或其他工作行動、短期天氣狀況或更長時間的氣候變化、農作物和其他農業狀況、水資源短缺、運輸中斷(如海運貨物集裝箱短缺)、燃料不可用或燃料成本上漲、產品召回、競爭需求、內亂或社會動盪、恐怖襲擊或國際敵對行動(如俄羅斯入侵烏克蘭)以及自然災害、流行病、流行病(如新冠肺炎大流行)或其他人類或動物疾病爆發或其他災難性事件(包括但不限於，食源性疾病)。許多我們無法控制的情況也可能削弱我們向客户提供產品和服務的能力，或者增加這樣做的成本。雖然我們的業務自新冠肺炎疫情高峯期以來已基本穩定，但我們無法確切預測新冠肺炎對我們或我們的業務合作伙伴、供應商和客户的任何持續影響可能會在多大程度上繼續影響我們的業務。在某些類別中，客户需求目前超過了可用供應。某些供應商難以滿足我們訂單的需求，可能還會受到採購成本上升或
生產和運輸產品，這損害了我們向客户提供產品和服務的能力。未來長期的供應短缺可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外，氣候變化可能導致的極端天氣狀況的頻率或持續時間增加，也可能損害生產能力、擾亂我們的供應鏈或對我們產品的需求產生不利影響。在任何時候，我們銷售的大部分產品的投入成本都可能在很長一段時間內增加。此外，我們從美國以外的供應商採購產品，我們受到與政治或金融不穩定、軍事衝突、貿易限制、關税、匯率、運輸能力和成本以及其他與對外貿易相關的因素的風險，包括與流行病和流行病(如新冠肺炎疫情)相關的健康和安全限制，所有這些因素中的任何一個或所有這些都可能推遲我們的產品接收或增加我們的投入成本。
此外，作為一家餐飲服務分銷商，我們有必要保持產品庫存。從我們從供應商購買產品到將產品出售給客户的這段時間內，產品定價水平的下降可能會降低我們的庫存利潤率，對我們的運營結果產生不利影響。
對我們的負面宣傳或對我們的產品缺乏信心可能會對我們的聲譽造成負面影響，並減少收益。
對我們分銷的產品的安全保持良好的聲譽和公眾信心對我們的業務至關重要。我們的品牌名稱、商標、徽標和聲譽是強大的銷售和營銷工具，我們投入大量資源來推廣和保護它們。任何損害我們的聲譽或公眾對我們產品的信心的事情，無論是否合理，都可能損害我們的聲譽，降低我們品牌的價值，這可能會對我們的運營結果產生不利影響，並需要額外的資源來重建我們的聲譽和恢復我們品牌的價值。
有關食品篡改導致食源性疾病或傷害的報道，無論是真是假，也可能嚴重損害我們的聲譽或降低公眾對我們產品的信心。如果我們餐廳客户的顧客因食源性疾病而生病，我們的客户可能會被迫暫時關閉餐廳門店，這將對我們的銷售額和盈利能力產生不利影響。此外，有關針對我們的監管或法律行動的負面宣傳可能會損害我們的聲譽和形象，削弱客户對我們的信心，並減少對我們產品的短期或長期需求，以及 即使監管或法律行動是沒有根據的或對我們的運營沒有實質性影響，我們也不會承擔任何責任。 任何這些事態發展或情況都可能對我們的運營結果產生不利影響。
我們與長期客户的關係可能會大幅減少或終止，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們與我們的許多客户有着長期的關係和協議。我們的一些客户協議可以在我們或客户書面通知的情況下終止，這為一些客户提供了以不太有利的條款與我們重新談判合同或將更多業務授予我們的競爭對手的機會。市場競爭、客户要求、客户財務狀況以及通過合併或收購進行的客户整合也可能對我們繼續或擴大這些關係的能力產生不利影響。我們可能無法保留或續簽現有協議，無法以可接受的條款與我們的任何客户保持關係，或者根本無法收回破產客户可能欠我們的金額。失去一個或多個主要客户可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們預期的本地管理客户與多單位客户組合的變化可能會降低我們的毛利率和運營利潤率。
我們多單位客户(主要包括國家和地區休閒餐飲和快餐連鎖店)的毛利率通常低於我們本地管理客户的毛利率，這是因為我們通常向多單位客户銷售更多產品，提供相對較低水平的增值服務。如果對本地管理的客户的銷售增長速度不能與對多單元客户的銷售增長速度相同(或更高)，我們的營業利潤率可能會下降。例如，新冠肺炎疫情對多單位客户的負面影響一般小於當地管理的客户。
如果我們對多單元客户的銷售額繼續以比對本地管理客户的銷售額更快的速度增長，我們將變得更加依賴多單元客户，因為他們開始在我們的總銷售額中佔據更大的比例。因此，未來對這些多單元客户中較大的客户的銷售損失可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的負面影響。此外，由於我們更加依賴這些客户，
這些客户可能會向我們施壓，要求我們降低價格和/或以相同的價格提供擴展或額外的服務。在這種情況下，如果我們無法實現額外的成本節約來抵消這些降價和/或成本增加，我們的運營結果可能會受到實質性的不利影響。我們可能無法足夠快地改變我們的成本結構和定價做法，以便在這樣的環境中成功競爭。
消費者飲食習慣的改變可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
消費者飲食習慣的改變(如外出消費食物的減少、份量的減少或對非我們顧客的餐館的偏好的轉變)可能會減少對我們產品的需求。消費者的飲食習慣可能受到一些因素的影響，包括對飲食和健康態度的改變(包括改變對可持續、有機和當地種植的產品以及替代蛋白質的偏好)，或關於消費某些食品對健康影響的新信息。
由於代際變化，消費者的飲食習慣也會發生變化。就消費而言，千禧一代是最大的人口羣體，他們尋求新的、不同的、以及更多種族、菜單選項和菜單創新。如果消費者的飲食習慣發生重大變化，我們可能會被要求修改或停止銷售我們產品組合中的某些項目，隨着我們的供應商適應新的飲食偏好，我們可能會遇到與我們努力適應這些變化相關的更高成本和/或供應短缺。改變消費者的飲食習慣可能會減少消費者外出就餐的頻率。此外，消費者飲食習慣的改變可能會導致制定或修訂影響我們食品成分和營養含量的法律法規，或要求我們披露食品營養含量的法律法規。遵守這些法律和法規，以及其他有關我們食品成分和營養含量的法律和法規，可能是昂貴和耗時的。我們可能無法有效地應對消費者健康觀念的變化或由此產生的新法律或法規，也無法調整我們的菜單以適應飲食習慣的趨勢。
此外，為了應對新冠肺炎疫情和相關的經濟低迷，許多消費者寧願在家裏吃飯，也不願外出就餐。如果這些偏好迴歸，消費者選擇避免在公共場所成羣結隊地聚集，對我們產品和服務的需求可能會受到不利影響。此外，如果政府恢復限制，目前還不清楚顧客會在多長時間內恢復之前的飲食習慣，這可能是因為對安全的持續擔憂，或者是由於不利的經濟狀況，包括失業，導致消費者情緒低迷。
向新市場和互補業務線擴張是獨特的挑戰，可能不會成功，如果擴張失敗，可能會對我們業務戰略的實施產生不利影響。
我們戰略的一個要素包括進一步擴大進入新市場的業務和建立新的採購組織。我們在這些新市場上成功運營的能力可能會受到我們目前或打算未來運營的國家或地區超出我們控制範圍的政治、經濟和社會條件、公共衞生危機、流行病和流行病(如新冠肺炎)、當地法律和習俗以及法律和監管限制(包括遵守適用的反腐敗和貨幣法律法規)的不利影響。除其他外，這種擴張所固有的風險還包括確定和接觸當地供應商的成本和困難、税法變化或税收評估或審計的不利結果可能造成的不利税收後果、維持產品質量以及執行知識產權的更大困難。
我們的業務戰略還包括擴展到與我們的核心食品服務分銷業務密切相關或互補(但目前不是其中一部分)的業務。我們在這些互補的業務市場中成功運營的能力可能會受到法律和監管限制的不利影響，包括遵守我們所受的監管計劃。擴展到這種互補市場的固有風險還包括管理我們核心業務以外的業務的成本和困難，這可能需要更多的技能和能力，以及在新市場尋找和接觸供應商或客户的困難。
適用税收法律或法規的變化以及税務糾紛的解決可能會對我們的財務業績產生負面影響。
作為一家跨國公司，我們在美國和各個外國司法管轄區都要繳納所得税和非所得税。在確定我們在全球範圍內的所得税和其他納税義務撥備時，需要做出重大判斷。税法或税收裁決的變化可能會對我們的有效税率產生重大不利影響。例如：
•美國和我們開展業務的許多國家正在積極考慮或最近頒佈了相關税收、會計和其他法律、法規和解釋的修改，包括修改適用於跨國公司的税法。
•2022年8月16日，美國國會通過了《2022年通脹削減法案》(Inflation Reducing Act)，其中包括為某些大公司制定了至少15%的新企業替代最低税(CAMT)，這些大公司在2022年12月31日之後的連續三年內平均調整後的財務報表收入至少為10億美元。《降低通脹法案》還包括從2023年開始對某些股票回購徵收1%的消費税。我們預計短期內不會達到CAMT的門檻。
•2021年10月8日，經濟合作與發展組織(OECD)宣佈了OECD/G20關於基數侵蝕和利潤轉移的包容性框架，該框架提供了一個雙支柱解決方案，以應對經濟數字化帶來的税收挑戰。第一支柱擴大了一個國家的權力，可以對在該國進行銷售但在該國沒有實際地點的公司的利潤徵税。支柱二包括一項關於國際税收改革的協議，其中包括確保大公司繳納最低企業所得税税率的規則。2021年12月20日，經濟合作與發展組織發佈了定義全球最低税率的第二支柱示範規則，要求對大公司徵收最低15%的税率。經合組織繼續發佈關於雙支柱框架的更多指導意見，預計到2024年將廣泛實施。在個別國家通過立法之前，我們正在繼續評估《第二支柱框架》對未來時期的潛在影響。
此外，在全球業務的正常過程中，如果税法或税收裁決被修改，公司間的許多交易和計算可能會改變最終的税收決定。在美國和各個外國司法管轄區，我們還必須繳納非所得税，如工資税、銷售額税、使用税、增值税、淨值税、財產税、商品和服務税。雖然我們認為我們的所得税和非基於收入的税收估計是適當的，但不能保證最終確定的税務審計或税務糾紛將不會與我們的歷史所得税撥備和應計項目中反映的不同。
鑑於美國或外國税收法律法規可能進一步變化的不可預測性及其潛在的相互依存關係，很難預測此類税收法律法規對我們的運營結果和現金流的累積影響，但此類法律法規(及其變化)可能會對我們的財務業績產生不利影響。
此外，我們還接受國內和國外税務機關的定期審查和審計，以及税務法規和立法變化的預期和追溯影響。雖然我們相信我們的税務估計是合理的，但最終的税務結果可能與我們綜合財務報表中記錄的税額有重大差異，並可能對我們在確定和結算期間的所得税撥備、淨收入或現金流產生重大影響。
如果我們的產品被指控造成傷害或疾病，或未能遵守政府規定，我們可能需要召回或撤回我們的產品，並可能面臨產品責任索賠。
與任何其他食品服務分銷商一樣，如果我們分銷的產品被指造成傷害或疾病，或被貼錯標籤、貼錯品牌或摻假，或以其他方式違反適用的政府法規，我們可能會受到產品召回的影響，包括自願召回或撤回。我們也可以選擇自願召回或撤回我們認為不符合我們質量標準的產品，以保護我們的品牌和聲譽。未來的任何產品召回或撤回都可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
如果使用Sysco銷售的產品被指控造成傷害或疾病，我們還面臨產品責任索賠的風險。我們不能確定未來消費我們的產品不會導致與健康相關的疾病，或者我們不會受到與此類事情有關的索賠或訴訟的影響。此外，即使產品責任索賠不成功或沒有得到全面追究，圍繞我們產品導致疾病或傷害的任何斷言的負面宣傳也可能對我們在現有和潛在客户中的聲譽以及我們的公司和品牌形象造成不利影響。我們為產品責任索賠提供的傘狀責任保險可能不會繼續以合理的成本提供，或者如果有，可能不足以覆蓋我們的所有債務。我們通常向提供我們產品的各方尋求合同賠償和保險範圍，但這種賠償或保險範圍實際上限於賠償方的信譽和供應商提供的任何保險的保險限額。如果我們沒有
如果有足夠的保險或合同賠償，與缺陷產品相關的產品責任可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們未能遵守適用法律或其他政府法規施加的要求，我們可能會受到訴訟、調查和其他責任，並對我們的業務產生實質性的不利影響。.
我們在經營業務的許多方面，如食品安全和衞生、道德商業行為、運輸、最低工資、加班、工資支付、工資和工時以及就業歧視、移民、人類健康和安全等，都要遵守我們所在國家的各種聯邦、州、省、地區和當地的法律、規則和法規。由於我們提供與政府資助的福利計劃相關的服務，我們還必須遵守額外的法律和法規。有關本公司業務所受法律法規的詳細討論，請參閲本年報10-K表格第I部分第1項內的“企業-政府監管”。
聯邦和州政府機構不時對我們業務的各個方面進行審計，作為根據政府合同或其他方式對服務提供商進行調查的一部分。我們還收到政府機構要求提供與這些審計有關的信息的請求。雖然我們試圖遵守所有適用的法律和法規，但我們可能不會始終完全遵守所有適用的法律和法規或對這些法律和法規的解釋；此外，我們可能無法遵守未來的所有法律、法規或對這些法律和法規的解釋。
如果我們未能遵守適用的法律和法規，或在遵守政府法規(包括上述法規)的合同方面遇到分歧，我們可能會受到調查、刑事制裁或民事補救，包括罰款、禁令、禁止出口或扣押或禁止與該政府簽訂合同。合規的成本或不合規的後果，包括除名，可能會對我們的運營結果產生不利影響。此外，政府單位可能會改變我們運作的監管框架，這可能要求我們大幅增加成本，以遵守此類法律和法規。
我們可能會因遵守環境法律法規而產生鉅額成本，我們可能會因不遵守而受到鉅額罰款、處罰或第三方索賠。
我們的業務受不同國家的聯邦、州、省、地區和地方與環境保護有關的各種法律、規則和法規的約束，包括那些規定：
•向空氣、土壤和水中排放污染物；
•固體和危險材料及廢物的管理和處置；
•員工暴露在工作場所的危險中；以及
•對石油產品和其他受管制材料泄漏造成的污染的調查和補救。
在我們的業務過程中，我們：運營、維護和為車隊提供燃料；將燃料儲存在現場上方和地下儲油罐中；運營製冷系統；以及使用和處置危險物質和食物垃圾。我們可能會因違反環境或工作場所安全法律法規或向環境中排放受管制材料而招致鉅額成本，包括罰款或罰款以及第三方財產損失或人身傷害索賠。此外，我們可能會在我們目前或以前擁有或經營的物業發生與環境狀況有關的重大調查、補救或其他費用。
例如，我們的大多數分配設施都有使用氨氣的製冷系統和儲存罐，用於儲存柴油和其他石油產品，這些系統和儲存罐必須遵守管理這些系統和儲存罐的法律(包括調查和補救與使用地下儲存罐有關的土壤和地下水污染)。歐盟的某些法律和法規可能會對污染(可能是實質性的)的調查或補救費用施加責任，無論過錯或原始處置的合法性如何，即使此類污染在我們在現場開始運營之前就已經存在並且不是由我們的活動造成的。此外，我們的許多設施都有丙烷和電池供電的叉車。建議或最近頒佈的法律要求，例如要求逐步淘汰某些臭氧消耗物質的要求，以及關於管制温室氣體排放的建議，可能需要我們升級或更換設備，或者可能增加我們的運輸或其他運營成本。
如果我們不能有效地融資和整合被收購的企業，我們的每股收益可能會受到實質性的不利影響.
從歷史上看，我們的增長有一部分來自收購。如果我們不能成功整合收購的業務或及時實現預期的經濟、運營和其他效益和協同效應，我們的經營業績可能會受到重大不利影響。例如，我們正在經歷與我們整合法國兩家業務的努力相關的持續運營挑戰，這對我們推動銷售增長的能力產生了不利影響。當我們在一個專業知識有限的市場上收購一家企業，或者在與Sysco不同的文化中收購一家企業時，整合被收購的企業可能會更加困難。
我們的業務和運營在地理或規模上的顯著擴張可能會給我們的行政和運營資源帶來壓力。重大收購還可能需要發行大量額外的債務或股權，這可能會大幅改變我們的債務與股權比率，增加我們的利息支出，降低每股收益，並使我們難以為其他收購或資本投資獲得有利的融資。此外，我們未能對重大收購業務的財務報告和披露控制及程序實施有效的內部控制，可能會導致重大弱點和/或未能及時向美國證券交易委員會提交定期報告。
我們的業務依賴於技術，任何網絡安全事件、其他技術中斷或新技術實施延遲都可能對我們的業務和我們與客户的關係產生負面影響.
我們在業務運營的幾乎所有方面都使用技術，我們為客户提供最有效服務的能力取決於我們技術系統的可靠性。除其他外，我們使用軟件和其他技術系統來生成和選擇訂單，裝載和發送卡車，進行採購，管理我們的倉庫，以及監測和管理我們的日常業務。我們還使用移動設備、社交網絡和其他在線平臺與我們的員工、供應商、業務合作伙伴和客户聯繫。此外，我們的業務涉及存儲和傳輸許多類別的敏感和/或機密信息和知識產權，包括客户和供應商的個人信息、員工的私人信息以及關於我們和我們的業務合作伙伴的財務和戰略信息。這些敏感和/或機密信息和知識產權存儲在由我們控制的信息技術系統以及由第三方控制的系統中，例如我們的服務提供商。
這些技術系統及其運作容易受到我們無法控制的情況的幹擾，包括火災、自然災害、停電、系統故障、安全漏洞、間諜活動、網絡攻擊、病毒、盜竊和無意中發佈的信息。我們和我們的第三方提供商不時會遇到不同程度的網絡安全事件，包括勒索軟件和網絡釣魚攻擊，以及分佈式拒絕服務攻擊和數據被盜。網絡威脅在不斷演變，變得更加複雜，而且是由具有廣泛專業知識和動機的團體和個人製造的，這增加了發現和成功防禦它們的難度。例如，正如我們在2023財年第三季度的Form 10-Q季度報告中披露的那樣，2023年3月，Sysco瞭解到一起網絡安全事件，該事件是由據信始於2023年1月的威脅行為者實施的。在發現後，Sysco立即在網絡安全和取證專業人員的協助下啟動了調查，確定威脅參與者提取了某些公司數據，包括與業務運營、客户、員工和個人數據相關的數據。此次數據提取沒有影響Sysco的運營系統和相關業務功能，其為客户提供的服務繼續不間斷。Sysco還通知了聯邦執法部門，並提供了其他必要的通知。 到目前為止，這些網絡安全事件還沒有對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性影響。然而，不能保證將來不會有實質性的不利影響，特別是如果我們維持的保險金額不足以支付與事故有關的索賠或責任。
未來重大網絡安全事件的潛在後果包括：業務中斷；系統中斷；敏感和/或機密信息或知識產權(包括違反一項或多項隱私法的個人信息)的盜竊、破壞、丟失、腐敗、挪用或未經授權的發佈；收入損失；聲譽和品牌損害；以及潛在的責任，包括針對我們的訴訟或其他法律行動，或政府當局施加的懲罰、罰款、費用或責任，這反過來可能導致我們招致大幅增加的網絡安全保護和補救成本以及客户的損失。此外，如果我們的供應商或客户遭遇此類違規或未經授權的披露或系統故障，他們的業務可能會中斷或受到其他負面影響。 這可能會導致我們的供應鏈中斷或客户訂單減少，這將對我們的業務運營產生不利影響。我們亦已將數項資訊科技支援服務和行政職能外判予第三方服務供應商，包括雲端服務供應商，並可能在未來外判其他功能，以節省成本和
效率。如果這些服務提供商因違規或系統故障而無法有效運作，我們可能無法實現預期的收益，我們的業務可能會中斷。
新冠肺炎疫情導致我們的許多員工、承包商和其他公司合作伙伴遠程工作，越來越依賴我們直接控制之外的信息技術系統。這些系統可能容易受到基於網絡的攻擊和安全漏洞的攻擊。此外，網絡犯罪分子通過商業電子郵件泄密騙局增加了對員工個人的攻擊，這些騙局旨在誘騙受害者轉移敏感數據或資金，或者竊取危及信息系統的憑據。
到目前為止，我們已經實施和正在實施的行動和控制，或者我們試圖導致或已經導致第三方提供商實施的行動和控制，可能不足以保護我們的系統、信息或其他知識產權。此外，我們預計將繼續投入大量資源，全面維護和升級我們的安全措施，包括我們用來保護個人信息免受這些網絡安全威脅的措施。
此外，隨着我們尋求通過收購實現增長的戰略，以及尋求改善我們的運營和成本結構的新舉措，我們還在擴大和改進我們的信息技術，從而產生更大的技術存在和相應的網絡安全風險。如果不能充分評估和識別與收購和新舉措相關的網絡安全風險，可能會增加我們對此類風險的脆弱性。
我們防止安全漏洞和網絡安全事件以及實施有效的災難恢復計劃的努力，可能不會完全有效地使我們免受技術中斷的影響，或保護我們免受對我們業務結果的不利影響。此外，信息技術系統不斷髮展，為了保持競爭力，我們必須及時和有效地實施新技術。例如，我們可能會將新興的人工智能(AI)解決方案整合到我們的平臺、產品、服務和功能中，隨着時間的推移，這些應用程序可能會在我們的運營中變得重要。我們未能及時和/或成功地實施包括人工智能在內的新技術，可能會對我們的競爭力產生不利影響，從而影響我們的運營結果。
我們不遵守數據隱私法規可能會對我們的業務產生不利影響。
在我們運營的大多數司法管轄區，都有新的和新興的數據隱私法，以及對現有數據隱私法的頻繁更新和更改。鑑於這些法律的複雜性，以及它們對企業在個人數據的收集、存儲、處理、使用、披露、傳輸和安全方面提出的往往繁重的要求，我們必須瞭解它們的影響並做出相應的迴應。不遵守數據隱私法可能會導致鉅額罰款或處罰、法律責任和/或聲譽損害。
在英國和歐洲，2018年生效的《一般數據保護條例》(GDPR)對公司處理個人數據提出了嚴格的要求。其他國家採用類似法律的趨勢仍在繼續。
此外，於2020年1月1日生效的2018年加州消費者隱私法(CCPA)仍然存在重大不確定性，該法案向公司施加了有關處理個人信息的額外義務，並向收集信息的人提供了某些個人隱私權。GDPR和CCPA都在不斷演變和發展，在不同的管轄區可能會有不同的解釋和適用，並可能產生不一致或相互衝突的要求。例如，加州選民於2020年11月通過的加州隱私權法案(CPRA)對CCPA進行了重大修改，進一步加強和擴大了個人對其個人數據的權利，以及對處理這些數據的公司的義務。由此產生的新規定於2023年1月1日生效。最值得注意的是，員工和業務數據被納入範圍，這大大提高了我們在內部控制、流程和治理要求方面的合規性要求。
此外，自2020年以來，美國其他幾個州已經頒佈(美國其他幾個州正在考慮頒佈)嚴格的消費者隱私法，這些法律可能會對我們的數據收集、使用和處理活動施加不同的標準和要求。預計各州繼續引入隱私法將導致我們在全球範圍內的合規要求變得更加複雜，這可能會導致數據主體的投訴和/或監管機構的行動。如果我們不提供足夠的資源來確保我們能夠應對、調整和實施必要的要求，以應對各種即將到來的變化，其中可能包括美國的聯邦數據隱私要求，同時繼續保持我們對全球數據隱私法的遵守，這可能會對我們的聲譽造成不利影響，我們可能面臨監管機構徵收的罰款，這可能會對我們的業務產生重大的財務影響。
我們的負債水平和負債條款可能會對我們的業務和流動資金狀況產生不利影響.
正如綜合財務報表附註8中附註12“債務和其他融資安排”所述，截至2023年7月1日，我們的總負債約為104億美元，其中主要包括我們的未償還優先票據。此外，我們有能力在我們的循環信貸安排下借款，這支持我們的美國商業票據計劃。
我們的負債水平可能會對我們產生重要影響，包括：
•如果需要，限制我們獲得額外融資的能力，用於營運資本、資本支出、收購、償債要求或其他目的；
•使我們更容易受到不利的經濟、工業或競爭發展的影響；
•限制了我們在規劃或應對業務和行業變化方面的靈活性；以及
•與負債較少的競爭對手相比，這使我們處於競爭劣勢。
由於各種原因，我們的負債可能會不時增加，包括經營業績、營運資本需求、資本支出、潛在收購、合資企業和/或股票回購計劃的波動。我們的負債水平和負債的最終成本可能會對我們的流動資金、未來債務融資的成本和財務業績產生負面影響，而我們的信用評級可能會因為發生額外的債務而受到不利影響。信用評級的大幅下調或資本市場的不利狀況可能會增加我們的借貸成本，或限制我們獲得資本的機會。未來，我們的現金流和資本資源可能不足以支付我們債務的利息和本金，任何可用的替代融資措施可能不會成功，也可能不允許我們履行預定的償債義務。
我們可能被要求在多僱主固定收益養老金計劃下支付大筆金額，這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。.
我們根據涉及工會代表僱員的集體談判協議下的義務，向幾個多僱主固定福利養老金計劃繳費。在2023財年，我們對這些計劃的總捐款約為5260萬美元。近年來，通過此類計劃提供福利的成本有所增加。我們對這些多僱主計劃所需供款的任何增加或減少將取決於許多因素，包括集體談判、管理計劃的受託人採取的行動、政府法規、這些計劃資金狀況的變化，以及如果我們出於任何原因不再有向給定計劃供款的持續義務，可能會支付提取責任。根據我們從這些計劃管理人那裏獲得的信息，這些計劃中沒有一個計劃有足夠的資產來全額償還債務，因此所有這些計劃都有無資金的既得利益。這些計劃的無資金負債的增加可能會導致我們和其他參加計劃的僱主未來的供款義務增加。根據聯邦法律，特定計劃的資金嚴重不足通常會導致以附加費和補充繳款義務的形式增加繳款義務。如果這些資金不足計劃中的任何參與僱主因資不抵債而退出給定計劃，並且無法提供足夠的資金來為與計劃參與者相關的無資金支持的債務提供資金，我們增加付款的風險可能會更大。如果我們參加某項計劃的僱員人數在一段時間內減少到一定百分比，或我們根據一項或多項(但少於全部)要求我們為某項計劃作出貢獻的集體談判協議，不再有義務供款，我們也可被視為部分退出參與其中一項計劃。參與這些計劃的員工數量的減少可能會由於我們業務運營的變化而發生，例如關閉設施或整合。我們估計，截至2023年8月18日，我們在我們參加的多僱主計劃中的總提款負債份額可能高達1.426億美元。這一估計是基於計劃管理員提供的信息，這些計劃管理員的估值日期在2020年2月1日至2022年12月31日之間。由於所有計劃的估值日期都在2020年2月1日至2022年12月31日之間，該公司的估計反映了截至該日期範圍的金融市場狀況。由於缺乏最新信息，管理層認為Sysco目前在提款負債中的份額可能與這一估計有很大不同。資金需求的大幅增加可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
如果金融市場未來下跌，我們對公司贊助的合格養老金計劃的資金需求可能會增加，這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。.
截至2023年7月1日，我們的養老金義務為26億美元，而截至2023年7月1日的資產總額為26億美元，這兩個因素都對可能影響我們資金需求的金融市場因素很敏感。關於美國退休計劃資金狀況的討論，見項目8綜合財務報表附註中的附註14，“公司贊助的僱員福利計劃”。2012財年末，我們決定自2012年12月31日起凍結公司贊助的合格養老金計劃(美國退休計劃)下所有美國受薪和非工會小時工的未來福利應計。自2013年1月1日起，這些員工有資格根據增強的固定繳款計劃獲得額外繳費。
我們每年對美國退休計劃的繳費金額取決於美國退休計劃的資產回報率和用於計算該計劃負債的貼現率等。在2018財年，我們向美國退休計劃提供了3.8億美元的自願捐款，使我們能夠制定一種投資策略，使美國退休計劃的資產期限與其負債期限更緊密地保持一致。因此，我們的美國退休計劃持有更多的固定收益證券投資，但也持有股票證券。資產價值的波動可能會導致我們對該計劃的預期未來繳款金額增加。美國退休計劃的預計負債將受到公開市場高質量債券利率波動的影響，因為這些是確定我們最低資金要求的投入。
未能成功地重新談判工會合同可能會導致停工，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響.
截至2023年7月1日，我們約有72,000名員工，其中約15%由工會代表，主要是法國和瑞典的國際卡車司機兄弟會和工會。我們大約15%的工會員工受到集體談判協議的覆蓋，這些協議將在2024財年重新談判。如果不能有效地重新談判這些合同，可能會導致停工。我們相信我們的運營地點與他們的工會有着良好的關係，但由於多家運營子公司未能重新談判工會合同而導致的停工可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
組織與普通股風險
我們的授權優先股提供了可能被視為對股東不利的反收購利益。.
根據我們的重新註冊證書，我們的董事會有權在沒有股東批准的情況下發行最多1,500,000股優先股。發行這些股票可能會使任何人在沒有董事會批准的情況下收購Sysco變得更加困難，這取決於所發行股票的權利和優先選項。此外，如果任何人試圖在未經我們董事會批准的情況下收購Sysco，這種未指定優先股的存在可能允許我們的董事會在沒有獲得股東批准的情況下通過股東權利計劃，這可能會導致潛在收購者的股權被大幅稀釋。因此，可能導致收購Sysco的敵意收購企圖可能會被阻止，否則可能會在財務上對我們的股東有利。
我們修訂和重述的章程規定，特拉華州衡平法院將是某些股東訴訟事項的獨家法庭，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高管或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
我們修訂和重述的章程規定，特拉華州衡平法院(或者，如果衡平法院沒有管轄權，則是特拉華州地區的聯邦地區法院)是代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟、任何聲稱違反受託責任的訴訟、根據特拉華州公司法、我們的修訂和重述的公司註冊證書或我們的修訂和重述的章程對我們提出索賠的任何訴訟、或任何聲稱對我們提出受內部事務原則管轄的索賠的訴訟的獨家論壇。但下列訴訟除外：(A)該法院認定存在不受該法院管轄的不可或缺的一方(且該不可或缺的一方在作出該裁定後10天內不同意該法院的屬人管轄權)；(B)屬於該法院以外的法院或法院的專屬管轄權的訴訟；或(C)該法院對其沒有標的物管轄權的訴訟。
這一條款可能會限制股東在司法法庭上提出其認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和其他員工的此類訴訟。或者，如果法院發現我們修訂和重述的章程中的這一條款在任何訴訟中不適用或不可執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
項目1B。 未解決的員工意見
沒有。
項目2. 屬性
下表顯示了截至2023年7月1日，Sysco在每個國家/地區佔用的配送設施數量以及用於冷藏和幹藏的總面積。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | 設施數量 | | 平方英尺
(單位：千) | | 服務的細分市場(1) |
| 巴哈馬 | 1 | | | 192 | | | I |
| 比利時 | 1 | | | 200 | | | I |
| 加拿大 | 28 | | | 4,220 | | | I、O |
| 哥斯達黎加 | 1 | | | 188 | | | I |
| 法國 | 41 | | | 3,004 | | | I |
| 愛爾蘭和北愛爾蘭 | 8 | | | 656 | | | I |
| 墨西哥 | 6 | | | 288 | | | I |
| 巴拿馬 | 1 | | | 44 | | | I |
| 瑞典 | 7 | | | 948 | | | I |
| 英國 | 48 | | | 2,644 | | | I |
美國及其領土(2) | 192 | | | 41,583 | | | U，I，S，O |
總計(3) | 334 | | | 53,967 | | | |
| | | | | |
(1) | 所服務的細分市場包括美國食品服務(U)、國際食品服務(I)、Sygma(S)和其他(O)。 |
(2) | 加利福尼亞州、佛羅裏達州、德克薩斯州和伊利諾伊州分別佔美國工廠總數的24、16、14和11個。 |
(3) | 使用基於設施規模的可比定義，2022財年包括333個設施。 |
我們擁有大約40,100,000平方英尺的配送設施(或總面積的74.4%)，其餘部分根據2024財年至2049財年不同日期到期的租約佔用，不包括續簽選項。
在我們的拉丁美洲業務中，我們在哥斯達黎加經營17個現金自運設施和5個倉庫和儲存設施，在巴拿馬經營5個現金自運設施和1個倉庫和儲存設施。
我們在德克薩斯州休斯敦擁有大約634,000平方英尺的總部辦公樓。
我們目前正在為美國和北愛爾蘭的各種配電設施進行擴建或擴建。正在進行大規模建設的各個運營地點合計貢獻了2023財年約6%的銷售額。
截至2023年7月1日，我們的車隊約有17,000輛送貨車輛，包括拖拉機和拖車組合、麪包車和板式卡車，其中大多數都是完全或部分冷藏的，用於運輸冷凍或易腐爛的食品。我們擁有這些車輛中的大約89%，其餘的將出租。
第三項。 *法律訴訟
有時，我們可能會參與在我們正常業務過程中出現的法律程序。我們不認為有任何懸而未決的法律程序，無論是個別的還是整體的，都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
環境問題
美國證券交易委員會條例S-K第103項要求披露某些環境事項，在這些事項中，政府主管部門是訴訟的一方，並且當此類訴訟(I)涉及潛在的金錢制裁，而Sysco管理層有理由相信該處罰將超過指定的門檻，或(Ii)對其業務或財務狀況具有重大影響。根據這一項目，Sysco為這類訴訟選擇了100萬美元的報告門檻。應用這一點
除此門檻外，本期內並無任何環境事宜須予披露，公司亦不預期會對其業務或財務狀況造成重大不利影響。
項目4.煤礦安全信息披露
不適用。
第二部分--財務信息
第五項。 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
Sysco普通股(SYY)的主要市場是紐約證券交易所。截至2023年8月8日，Sysco普通股的創紀錄持有者人數為7,365人。
我們目前預計未來將繼續支付可比季度現金股息；然而，未來股息的宣佈以及未來記錄和支付日期的確定取決於我們董事會的最終決定。
我們在2023財年第四季度進行了以下股票回購：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 發行人購買股權證券 |
| 期間 | (A)購買股份總數 (1) | | (B)每股平均支付價格 | | (C)作為公開宣佈的計劃或方案的一部分購買的股份總數(2) | | (D)根據計劃或方案可購買的最高股份數量 |
| 月份#1 | | | | | | | |
| 4月2日-4月29日 | 77,017 | | | $ | 77.24 | | | 77,017 | | | — | |
| 月份#2 | | | | | | | |
| 4月30日-5月27日 | 566,283 | | | 73.46 | | | 566,283 | | | — | |
| 月份#3 | | | | | | | |
| 5月28日-7月1日 | 1,035,491 | | | 72.16 | | | 1,035,491 | | | — | |
| 總計 | 1,678,791 | | | $ | 72.83 | | | 1,678,791 | | | — | |
| | | | | |
(1) | 回購的股票總數不包括個人在第一個月、第二個月和第三個月行使股票期權時提交的任何股票。 |
(2) | 有關Sysco股份回購計劃的更多信息，請參見項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源--股權交易”。 |
2021年5月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權回購高達50億美元的公司普通股，這些普通股將保持可用，直到完全使用。
在2023財年，我們以5.01億美元的價格回購了6231,071股票。截至2023年7月1日，我們的剩餘授權約為40億美元。截至2023年8月8日，我們在我們的授權下額外購買了552,463股票。
股票表現圖表
以下業績圖表和相關信息不應被視為“徵集材料”或向美國證券交易委員會“存檔”，也不應通過引用將此類信息納入根據1933年《證券法》(經修訂)或《交易法》未來提交的任何文件中，除非符合以下條件： Sysco 具體將此類信息通過引用併入此類申請中。
以下股票表現圖表比較了Sysco普通股與S指數和S食品/主食零售指數在Sysco過去五個財年的表現。
該圖假設在2018財年的最後一個交易日，我們的普通股、S指數和S食品/主食零售指數的投資價值為100美元，所有股息都進行了再投資。賽科、S指數和S 500食品/主食零售指數的業績數據是截至我們過去五個財年每個財年最後一個交易日的數據。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6/30/2018 | | 6/29/2019 | | 6/27/2020 | | 7/3/2021 | | 7/2/2022 | | 7/1/2023 |
| Sysco公司 | | $100 | | $106 | | $80 | | $122 | | $140 | | $123 |
| 標準普爾500指數 | | 100 | | 110 | | 115 | | 169 | | 151 | | 179 |
| S食品/主食零售指數 | | 100 | | 118 | | 125 | | 162 | | 170 | | 184 |
第六項。 [已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下對Sysco截至2023年7月1日和2022年7月2日的財政年度的財務狀況、經營結果、流動性和資本資源的討論和分析應作為本報告第8項所載綜合財務報表和附註的補充，並與第二部分中的“前瞻性陳述”部分和第一部分中的第1A項中的“風險因素”部分一起閲讀。本10-K表中省略了對2022財年至2021財年經營結果變化的討論，但可在第7項中找到。我們於2022年8月26日向美國證券交易委員會提交的截至2022年7月2日的10-K表格《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》。
概述
Sysco向餐廳、醫療和教育設施、住宿機構和其他餐飲服務客户分銷食品和相關產品。我們的主要業務在北美和歐洲。*根據與披露企業部門相關的會計條款，我們將某些業務合併為三個應報告的部門。“其他”財務信息歸因於我們沒有達到量化披露門檻的其他業務。
•美國食品服務業務-主要包括(A)我們的美國專線業務，經銷全系列食品，包括定製切肉、海鮮、農產品、意大利特產、特產進口和各種非食品類產品；以及(B)我們的美國特產業務，包括我們的FreshPoint新鮮農產品
經銷業務，我們的特產肉類和海鮮集團特產蛋白質業務，我們不斷增長的意大利特產平臺，由Greco&Sons、我們的亞洲特產經銷公司和許多其他對Sysco業務不重要的小型特產業務支撐；
•國際糧食服務業務-包括在美國(美國)以外的業務，分銷全系列食品和各種非食品產品。美洲主要包括在加拿大、巴哈馬、墨西哥、哥斯達黎加和巴拿馬的業務，以及我們向國際客户分銷的出口業務。我們的歐洲業務主要包括英國、法國、愛爾蘭和瑞典的業務；
•Sygma—我們的美國定製分銷業務，為快餐連鎖餐廳客户提供服務；以及
•其他—主要是我們的酒店供應業務，Guest Worldwide。
我們估計，截至2022年底，我們為美國每年約3500億美元的餐飲服務市場提供了約17%的服務，這是從Technics，Inc.獲得的行業數據。技術公司預計，到2023年底，市場規模將增加到約3700億美元。技術公司可能會不時修訂用於計算餐飲服務市場規模的方法，因此，我們的百分比不僅會根據我們的銷售業績發生變化，而且會因此類修訂而發生變化。我們還為某些規模和市場佔有率不同的國際地理位置提供服務。
據業內人士透露，截至2022年底，餐飲服務或外出就餐市場約佔美國消費者購買食品總支出的53%。
亮點
我們2023財年的業績強勁，反映出銷量和市場份額的增長。在本財年，我們在美國市場份額的增長繼續加快。這表明我們的增長戰略對我們的業務產生了積極的影響，目前我們的業務已經進入第三個年頭。這一戰略正在幫助我們提升供應鏈和銷售能力。因此，Sysco的年銷售額和運營收入創下了歷史新高。我們在運營費用槓桿方面取得了顯著改善，從而提高了生產率，推動了盈利增長。關於我們2023財年的結果與我們2022財年的結果的比較，請參見下文，其中包括和不包括某些項目(定義如下)。
以下是2023財年和2022財年的結果比較：
•銷售：
◦增長11.2%，即77億美元，至763億美元；
•營業收入：
◦增長29.5%，即6.92億美元，至30億美元；
◦調整後的營業收入增長21.7%，即5.72億美元，達到32億美元；
•淨收益：
◦增長30.3%，即4.114億美元，至18億美元；
◦調整後淨收益增長22.2%，即3.712億美元，至20億美元；
•基本每股收益：
◦較上年同期的每股2.66美元增加31.2%，即0.83美元，至3.49美元；
•稀釋後每股收益：
◦較上年同期的每股2.64美元增加31.4%，即0.83美元，至3.47美元；
◦2023財年，調整後的稀釋後每股收益為4.01美元，比上一財年的3.25美元增加了0.76美元。
•EBITDA：
◦增加14.1%，即4.444億美元，至36億美元；以及
◦調整後的EBITDA增長15.6%，即5.192億美元，至38億美元。
對我們業績的討論包括某些非GAAP財務指標，包括EBITDA和調整後的EBITDA，我們認為這些指標對潛在的業務趨勢提供了重要的視角。除自由現金流外，任何非公認會計準則財務措施將被視為消除重組和轉型項目成本影響的調整措施，這些成本包括：(1)重組費用，(2)與我們的各種轉型計劃相關的費用和(3)遣散費；與收購相關的成本，包括：(A)無形攤銷費用和(B)與收購相關的收購成本和盡職調查成本；以及以前壞賬支出的減少。
由於新冠肺炎疫情對我們大流行前應收貿易餘額的可收回性的影響，在2020財年確認了這一數字。我們2023財年的業績還受到與COVID相關的個人保護設備庫存相關的產品退貨津貼、因購買非參與單一保費團體年金合同而產生的養老金結算費用的調整的影響，該合同將定義的福利計劃義務轉移到保險公司，以及訴訟融資協議。我們2022財年的業績也受到與COVID相關的個人防護設備庫存減記的影響，這是由於庫存的可變現淨值減少、長期債務清償造成的虧損以及不確定税收狀況準備金的增加。
以上討論的2023財年和2022財年項目統稱為“某些項目”。我們的業務結果可能會受到適用於從當地貨幣兑換成美元的匯率變化的影響。我們在不變貨幣的基礎上衡量我們的業績。我們下面對業績的討論包括某些非GAAP財務指標，我們認為這些指標對潛在的業務趨勢提供了重要的視角。除自由現金流外，任何非公認會計準則財務指標將被表示為調整後的指標，並排除某些項目的影響，而某些指標是在不變貨幣基礎上陳述的。
管理層認為，調整其運營費用、運營收入、利息支出、其他(收入)支出、淨收益和稀釋後每股收益以剔除這些特定項目，為我們的基本業務趨勢和業績提供了一個重要的視角。此外，它還為管理層和投資者提供了有意義的補充信息，這些信息(1)表明了公司基本業務的表現，(2)便於按年進行比較，(3)剔除了那些難以預測和經常是意想不到的項目，因此很難納入分析師的財務模型和我們投資者的預期中，具有任何程度的特殊性。
該公司在評估其財務結果以及用於內部規劃和預測時使用這些非GAAP衡量標準。這些財務指標不應被用來替代GAAP指標來評估公司在報告期間的經營結果。對任何非公認會計準則財務計量的分析應與根據公認會計準則提出的結果結合使用。本節中稱為“調整”的任何指標將反映某些項目的適用影響。有關使用這些衡量標準和與GAAP數字對賬的更多信息，可在“非GAAP對賬”一節找到。
關鍵績效指標
Sysco尋求通過不斷衡量其關鍵績效指標的成功程度來實現其戰略目標，這些指標通過銷售增長以及資本分配和部署來推動利益相關者的價值。我們認為以下是我們當前業務環境中最重要的績效指標：
•調整後的營業收入增長(非公認會計準則)；
•調整後稀釋後每股收益增長(非公認會計準則)；
•調整後的EBITDA(非公認會計原則)；
•美國餐飲服務業務的案例數量按客户類型增長；
•Sysco品牌對美國邊線業務的滲透；
•自由現金流(非公認會計準則)；以及
•調整後的投資資本回報率(非公認會計準則)。
我們使用這些財務指標和相關計算，以及銷售額和毛利增長來評估我們的業務，並計劃近期和長期的運營和戰略決策。我們相信，向投資者提供與我們內部使用的相同的財務信息，以比較我們的歷史經營業績，識別我們潛在經營業績的趨勢，並評估我們的業務，是很有用的。
主要財務定義
•銷售額-銷售額等於總銷售額減去(1)銷售退貨和(2)我們向某些客户提供的銷售激勵，如預付款和折扣。我們的銷售是由箱量的變化、反映在我們產品定價中的產品通脹以及銷售的產品組合推動的。
•毛利-毛利等於我們的淨銷售額減去我們的商品銷售成本。貨物銷售成本主要包括庫存成本(扣除供應商的考慮)和進貨運費。售出商品的成本通常會隨着供應商的成本增加或降低以及客户和產品組合的變化而變化。
調整後營業收入和調整後稀釋每股收益增長
調整後的營業收入是指我們的綜合營業收入，經我們認為不能代表我們基本業績的某些項目的影響進行了調整。調整後稀釋每股收益代表我們的綜合稀釋每股收益，經我們認為不能代表我們基本業績的某些項目的影響而進行調整。Sysco管理層認為這些指標的增長是衡量運營效率和盈利能力的有用指標，因為它們通過提供對影響我們業務的經常性因素和趨勢的衡量，促進了不同時期之間一致的業績比較。
調整後的EBITDA
EBITDA代表淨收益加上：(1)利息支出，(2)所得税支出和福利，(3)折舊和(4)攤銷。在我們的EBITDA計算中，淨收益部分受到我們認為不能代表我們基本業績的某些項目的影響。因此，在下文列出的每個期間的非公認會計準則對賬中，調整後的EBITDA按EBITDA加上某些項目的影響計算，不包括與利息支出、所得税、折舊和攤銷有關的某些項目。Sysco的管理層認為，這一指標的增長是對整體財務業績的衡量，為管理層和投資者提供有關業務盈利能力的有用信息。它通過提供對影響我們業務的經常性因素和趨勢的衡量，便於在一致的基礎上比較各個時期的業績。此外，它是一種常用的成分指標，用於為資本結構決策提供信息。
美國餐飲服務運營按客户類型劃分的案例數量增長
案例數量代表了一段時間內向客户銷售的產品數量，這一指標的改進是Sysco營收業績的主要驅動因素。我們專門為我們的美國食品服務業務定義箱子，即從我們的倉庫銷售的最低水平的包裝產品，一個箱子可能包含多件散裝產品。由於我們倉庫的設計，箱子的大小通常不會因地點或時期的不同而變化。案件數量增長的計算方法是將案件銷量的同比變化除以上一年的案件銷量。Sysco管理層認為，其美國餐飲業務的案例數量增長是一種衡量標準，可以為管理層和投資者提供有用的信息，以評估銷售業績，並作為毛利率表現的指標。管理層按客户類型監測案例數量的增長，並在當地客户和全國客户之間進行分流，因為這提供了由於每種客户類型的定價策略而產生的毛利表現的衡量標準。本地客户主要是街頭客户，如沒有長期合同的獨立餐廳，或本地管理的客户，如當地連鎖餐廳，而全國客户是從以客户為中心的角度要求覆蓋全國的多單位客户，並通過我們的全球共享中心進行集中管理。Sysco管理層尋求為當地客户帶來更高的箱量增長，這將為我們的美國餐飲服務業務提供更優惠的定價條件，並因此產生更高的毛利率。全國客户受益於購買力，因為他們能夠談判多個業務的定價協議，降低了我們的毛利潤潛力，但降低了我們每箱的總體成本，因為全國客户的降幅更大。雖然整體案例數量的增長反映了銷售增長的一個關鍵組成部分，但本地客户案例的增長提供了圍繞毛利潤表現的額外背景。
Sysco品牌在美國業務中的滲透
Sysco管理層認為，Sysco品牌滲透率是一種衡量標準，可以為管理層和投資者提供有用的信息，以評估該公司在美國的專線業務的毛利表現。Sysco提供各種各樣的Sysco品牌產品，這些產品與自有品牌的產品不同。這些Sysco品牌產品通過管理和利用針對優質食品和非食品的綜合產品採購計劃，使我們能夠實現更高的毛利率。由於成本效益，Sysco品牌產品產生的毛利率高於其他自有品牌產品的銷售額。我們將Sysco品牌滲透率定義為銷售給美國Branline客户的Sysco品牌手提箱數量佔銷售給美國Branline客户的所有手提箱數量的百分比。它的計算方法是將銷售給美國BREADLINE客户的Sysco品牌手提箱數量除以銷售給美國BREADLINE客户的總手提箱數量。這一業績指標也是在客户類型水平上衡量的，包括當地和全國客户，這是由於Sysco品牌產品向更多客户和更多地區分銷的增長，以及通過創新和推出新產品增加Sysco品牌產品。
自由現金流
自由現金流是指從經營活動中提供的淨現金，減去購買廠房和設備後，再加上出售廠房和設備的收益。Sysco管理層將自由現金流視為非GAAP流動資金
向管理層和投資者提供有關買賣建築物、車隊、設備和技術後企業產生的現金數量的有用信息的措施，這些現金可能被用於支付現金的戰略用途，包括股息支付、股票回購和收購。然而，自由現金流可能不能用於可自由支配的支出，因為我們可能需要用它來支付強制性償債或其他付款。自由現金流應該被視為綜合淨收入的補充，而不是替代，作為衡量我們業績的指標，以及由經營活動提供的現金淨額作為衡量我們的流動性的指標。有關GAAP指標的討論，請參閲“流動性和資本資源”，其中包括經營活動提供的淨現金以及我們對這一非GAAP財務指標的調整。
調整後的投資回報率
儘管調整後的投資資本回報率(ROIC)被認為是一種非GAAP財務指標，但Sysco管理層認為調整後的ROIC是一種向管理層和投資者提供有用信息的衡量標準，用於評估公司長期資本投資的效率和效果，並已作為2024財年長期激勵薪酬的組成部分重新引入。我們計算調整後淨收益為調整後淨收益除以以下各項之和：(1)股東權益，計算為年初和年內每個會計季度末調整後股東權益的平均值；(2)長期債務，計算為年初和年內每個會計季度末的長期債務平均值。隨着管理層平衡長期戰略舉措與可能的短期影響，ROIC的趨勢可能會隨着時間的推移而波動。
趨勢
經濟和行業趨勢
由於增長戰略的成功，Sysco的表現繼續好於餐飲服務市場。外出就餐行業是一個健康的長期市場。Sysco是多元化的，作為餐飲服務的市場領導者處於有利地位。我們預計2024財年餐飲服務市場的增長速度將低於2023財年。
銷售和毛利趨勢
我們的銷售和毛利表現受到多種因素的影響，包括價格、銷量、通貨膨脹、客户結構和產品結構。影響2023財年業績的最重要因素是業務量增長，與2022財年相比，我們經歷了美國食品服務業務量的5.2%的增長，以及我們美國細分市場的本地業務量的3.3%的增長。這一數量反映了我們的主要業務和特產業務，但我們的特產肉類業務除外，該業務以英鎊為單位衡量其數量。這一增長使我們在2023財年獲得了市場份額，並幫助Sysco實現了創紀錄的年銷售額。
產品成本上漲也一直是我們銷售和毛利潤表現的驅動因素。在整個企業層面，我們在第四季度和2023財年分別經歷了2.1%和6.1%的通脹率，這主要是由乳製品、冷凍以及罐頭和乾製品類別的通脹推動的。與上一年相比，通貨膨脹率在第四季度加速下降。我們成功地控制了通貨膨脹，導致了毛利美元的增加。與上年同期相比，第四季度毛利率增長了51個基點，2023財年毛利率增長了33個基點，這主要是由於銷量增加、有效控制通脹以及我們的合作伙伴關係增長管理計劃取得了進展。
我們預計2024財年的通貨膨脹率將低於歷史趨勢。我們預計2024財年上半年我們的美國專線業務將出現通貨緊縮，隨後2024財年下半年通脹率將降至最低。鑑於我們的國際餐飲服務業務存在的獨特市場條件，預計這些業務在2024財年將保持通脹。在整個企業層面，預計2024財年的通貨膨脹率將略有上升。
鑑於我們對市場增長放緩和通脹的預期，我們預計2024財年的銷售額增長將比2023財年增長中位數至個位數，因為我們的年銷售額約為800億美元。
運營費用趨勢
與2022財年相比，2023財年的總運營費用增長了9.4%，原因是銷量增加、成本通脹、運營環境帶來的持續運營成本壓力以及我們計劃進行的投資，以推動我們在增長戰略下的轉型計劃。我們繼續提高供應鏈效率，同時投資於員工保留和一流的培訓，主要是為運輸和倉庫同事提供培訓。這些提高效率的努力預計將在2024財年繼續改善。我們的Sysco司機學院和行業領先的培訓計劃正在為提高保留率和工作效率做出貢獻，我們預計隨着從Sysco內部培訓的司機和倉庫同事的比例繼續增長，這一趨勢將得到改善。我們相信，我們在體能方面的進步，以及我們在改進培訓方面的投資，將為我們的客户提供更高的服務水平，並加強Sysco以盈利方式贏得市場份額的能力。
非常規損益
在2023財年，我們完成了兩筆產生非常規損益的交易，這兩筆交易都被視為特定項目。首先，西斯科公司退休計劃(該計劃)執行了一項承諾協議，購買一份非參加的單一保費團體年金合同，該合同轉移了該計劃與某些養老金福利相關的695.0-10萬美元的固定收益養老金義務。作為這筆交易的結果，我們在2023財年第二季度確認了315.4美元的一次性非現金税前養老金結算費用。其次，Sysco一直在向該公司購買產品的多家供應商提出索賠。為了降低在沒有任何最終收益的情況下就這些索賠產生鉅額法律費用的風險，我們在2019年和2020年與第三方簽訂了協議，根據協議，公司從第三方獲得了最低金額的現金收益，以換取將未來訴訟收益的一部分的權利轉讓給第三方。在收到這些現金收益時，這些款項在“其他長期負債”中遞延。2023年6月，該公司達成協議，將針對這些供應商的所有剩餘索賠轉讓給第三方。因此，Sysco不再有義務對這些供應商提起訴訟；因此，以前的遞延收益在“其他費用(收入)，淨額”中確認。總體而言，這項協議導致122.0美元在2023年6月被確認為“其他支出(收入)，淨額”。我們預計2024財年不會有類似的交易。
所得税趨勢
我們的所得税撥備主要反映了在美國各個聯邦和州以及外國司法管轄區賺取和納税的收入的組合。税法的變化、賬面與税基差異的增加或減少、未確認税收優惠或估值免税額的應計項目或調整，以及我們在這些徵税管轄區的收益組合中的變化，都會影響整體有效税率。我們2023財年的有效税率為22.55%，由於地域組合、強勁的國際增長和州税率的提高，預計2024財年將增加到約24.50%。
兼併與收購
作為我們增長戰略的一部分，我們繼續專注於併購。我們計劃加強現有業務，同時培育新渠道、新細分市場和新能力。在2023財年的第一季度和第二季度，我們總共收購了三家總部位於美國的小型獨立意大利食品分銷商，這是我們有意義地擴大我們不斷增長的意大利平臺計劃的一部分。這些收購的結果對該公司2023財年的綜合業績並不重要。2023年8月，我們收購了總部位於明尼蘇達州的領先農產品特產分銷商Bix Product。此次收購預計將為特種產品業務提供一個戰略機會，以擴大其在該國目前沒有業務的地區的地理足跡。
戰略
我們的目標是“連接世界，共享食物，關愛彼此。”目標驅動型公司被認為表現更好，我們相信我們的目標將幫助我們顯著快於食品服務分銷行業的增長，並通過我們的“增長祕訣”轉型實現盈利增長。這一增長轉型得到了戰略支柱的支持，我們相信這些支柱將繼續使我們能夠更好地為客户服務，包括：
•數位-我們已經並將繼續通過個性化的數字工具來豐富客户體驗，這些工具可以減少購買體驗中的摩擦，並將創新引入我們的客户。我們繼續投資於我們的個性化引擎，並升級了我們的數字購物平臺，在2023財年實施了100多項新功能增強，包括西班牙語功能。我們成功地利用了我們的集中定價
2023財年在美國的一種工具，使我們能夠在地區、客户和項目層面上保持正確的價格，即使在快速通脹、反通脹甚至通貨緊縮的時期也是如此。
•產品和解決方案-我們正在提供以客户為中心的營銷和商品銷售解決方案，以促進我們種類繁多的價格合理的產品和服務的銷售。我們繼續在全球範圍內改進我們的銷售策略，以確保我們的客户獲得儘可能最佳的成本。在2023財年，我們成立了Sysco Brand團隊，以加快我們自有品牌的發展。
•供應鏈-我們通過靈活的交付框架，高效、始終如一地為客户提供他們需要的產品，並在他們需要的時間和方式上提供這些產品。我們正在開發一個更靈活、更容易獲得、更具生產力的供應鏈，以便更好地為我們的客户提供支持。在2023財年，我們在部署強化的工程化勞工標準方面所做的工作使我們能夠持續提高供應鏈效率。我們還完成了全國駕駛學院的推廣工作。我們支持全渠道庫存履行的戰略舉措正在試行。
•客户團隊-我們最大的力量是我們的人民，熱愛食物和餐飲服務的人民。我們多元化的團隊提供專業知識和差異化服務，旨在幫助我們的客户發展他們的業務。我們打算通過利用數據來提高銷售過程的產量，從而提高我們銷售組織的效率。在2023財年，我們有意義地推進了我們的Total Team銷售模式，該模式將我們在共享地理位置的專線和專業業務結合在一起，以最好地滿足客户的需求。
•未來視野--我們致力於負責任的增長。我們將培養新的渠道、新的細分市場和新的能力，同時長期管理我們的公司和我們的星球。我們將通過降低成本和提高效率來為我們的旅程提供資金。2023年8月，我們收購了Bix Products，這是一家總部位於明尼蘇達州的領先農產品特產分銷商，使我們能夠擴大我們的地理足跡，並繼續增加新的功能，包括新鮮切割農產品、外賣三明治和增值產品。
結果 運營部
下表載列我們綜合經營業績的組成部分，以所示期間銷售額的百分比表示：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| 銷售額 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 銷售成本 | 81.7 | | | 82.0 | |
| 毛利 | 18.3 | | | 18.0 | |
| 運營費用 | 14.3 | | | 14.6 | |
| 營業收入 | 4.0 | | | 3.4 | |
| 利息支出 | 0.7 | | | 0.9 | |
| 其他(收入)費用，淨額 | 0.3 | | | — | |
| 所得税前收益 | 3.0 | | | 2.5 | |
| 所得税 | 0.7 | | | 0.5 | |
| 淨收益 | 2.3 | % | | 2.0 | % |
下表載列綜合經營業績各組成部分較去年同期增加或減少的百分比變動：
| | | | | | | |
| | 2023 | | |
| 銷售額 | 11.2 | % | | |
| 銷售成本 | 10.8 | | | |
| 毛利 | 13.3 | | | |
| 運營費用 | 9.4 | | | |
| 營業收入 | 29.5 | | | |
| 利息支出 | (15.5) | | | |
其他(收入)費用，淨額(1) | (1,046.8) | | | |
| 所得税前收益 | 30.8 | | | |
| 所得税 | 32.8 | | | |
| 淨收益 | 30.3 | % | | |
| 基本每股收益 | 31.2 | % | | |
| 稀釋後每股收益 | 31.4 | | | |
| 平均流通股 | (0.6) | | | |
| 稀釋後的流通股 | (0.8) | | | |
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(1) | 其他(收入)支出，2023財年淨支出2.264億美元，2022財年收入2390萬美元。 |
細分結果
以下是按可報告細分市場劃分的我們的業績： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年7月1日的年度 |
| | 美國食品服務業務 | | 國際糧食服務業務 | | Sygma | | 其他 | | 全球支持中心 | | 已整合
總計 |
| | (單位：千) |
| 銷售額 | $ | 53,682,894 | | | $ | 13,559,610 | | | $ | 7,843,111 | | | $ | 1,239,060 | | | $ | — | | | $ | 76,324,675 | |
| 銷售額增長 | 10.6 | % | | 15.0 | % | | 8.2 | % | | 14.5 | % | | | | 11.2 | % |
| 佔總數的百分比 | 70.3 | % | | 17.8 | % | | 10.3 | % | | 1.6 | % | | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 營業收入(虧損) | $ | 3,586,576 | | | $ | 313,449 | | | $ | 56,526 | | | $ | 56,877 | | | $ | (974,879) | | | $ | 3,038,549 | |
| 營業收入增加 | 12.8 | % | | 213.3 | % | | NM | | 227.0 | % | | | | 29.5 | % |
| 佔所有部分的百分比 | 89.4 | % | | 7.8 | % | | 1.4 | % | | 1.4 | % | | | | 100.0 | % |
| 營業收入佔銷售額的百分比 | 6.7 | % | | 2.3 | % | | 0.7 | % | | 4.6 | % | | | | 4.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年7月2日的年度 |
| | 美國食品服務業務 | | 國際糧食服務業務 | | Sygma | | 其他 | | 全球支持中心 | | 已整合
總計 |
| | (單位：千) |
| 銷售額 | $ | 48,520,562 | | | $ | 11,787,449 | | | $ | 7,245,824 | | | $ | 1,082,311 | | | $ | — | | | $ | 68,636,146 | |
| | | | | | | | | | | |
| 佔總數的百分比 | 70.7 | % | | 17.2 | % | | 10.6 | % | | 1.5 | % | | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 營業收入(虧損) | $ | 3,180,705 | | | $ | 100,033 | | | $ | (3,124) | | | $ | 17,392 | | | $ | (948,506) | | | $ | 2,346,500 | |
| | | | | | | | | | | |
| 佔所有部分的百分比 | 96.5 | % | | 3.1 | % | | (0.1) | % | | 0.5 | % | | | | 100.0 | % |
| 營業收入(虧損)佔銷售額的百分比 | 6.6 | % | | 0.8 | % | | — | % | | 1.6 | % | | | | 3.4 | % |
在2023財年，美國食品服務業務和國際食品服務業務分別佔Sysco總銷售額的70.3%和17.8%，而2022財年分別為70.7%和17.2%。在2023財年和2022財年，美國餐飲服務業務分別約佔總部門營業收入的89.4%和96.5%。這説明在以下情況下，這些細分市場佔我們總細分市場結果的大部分
與其他可報告的細分市場相比。見項目8合併財務報表附註中的附註21，“業務分類信息”。
銷售成本主要包括我們的產品成本，不包括供應商的考慮，還包括入境運費。運營費用包括設施、產品搬運、交付、銷售以及一般和行政活動的成本。燃油附加費反映在銷售額和毛利中；燃料成本反映在運營費用中。除了銷售額，營業收入也是評估部門業績和分配資源的最相關指標，因為營業收入包括銷售貨物的成本以及倉儲和交付貨物的成本，這些成本在評估分銷業務時是重要的和相關的成本。
美國食品服務業務的結果
在2023財年，美國食品服務運營部門的經營業績約佔Sysco總銷售額的70.3%，佔Sysco報告部門總營業收入的89.4%。與其他經營部門相比，有幾個因素促成了這些較高的經營業績。我們在這一部門的資產、運營方法、技術和管理專業知識上投入了大量資金。由於其銷售隊伍的廣度、分銷區域的地理覆蓋範圍和購買力，使這一部門能夠產生相對較強的經營業績。
下表彙總了營業收入和調整後營業收入的構成部分，按百分比增加或減少：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 美元兑換 | | %變化 |
| | (千美元) |
| 銷售額 | $ | 53,682,894 | | | $ | 48,520,562 | | | $ | 5,162,332 | | | 10.6 | % |
| 毛利 | 10,359,003 | | | 9,196,133 | | | 1,162,870 | | | 12.6 | |
| 運營費用 | 6,772,427 | | | 6,015,428 | | | 756,999 | | | 12.6 | |
| 營業收入 | $ | 3,586,576 | | | $ | 3,180,705 | | | $ | 405,871 | | | 12.8 | % |
| | | | | | | |
| 毛利 | $ | 10,359,003 | | | $ | 9,196,133 | | | $ | 1,162,870 | | | 12.6 | % |
調整後的運營費用(非公認會計準則)(1) | 6,729,738 | | | 5,998,824 | | | 730,914 | | | 12.2 | |
調整後營業收入(非公認會計準則)(1) | $ | 3,629,265 | | | $ | 3,197,309 | | | $ | 431,956 | | | 13.5 | % |
銷售額
下表列出了銷售額比上一年增加或減少的百分比和美元價值，以説明變化的原因和程度。
| | | | | | | | | | | |
| 增加(減少) |
| 2023 |
| (百萬美元) |
| 變更的原因 | 百分比 | | 美元 |
病例量(1) | 4.5 | % | | $ | 2,175.3 | |
| 通貨膨脹率 | 5.6 | | | 2,716.7 | |
| | | |
其他(2) | 0.5 | | | 270.3 | |
| 銷售額的總變化 | 10.6 | % | | $ | 5,162.3 | |
| | | | | |
(1) | 與2022財年相比，案例數量增加了5.2%。與2022財年相比，這一銷量增長導致銷售額按美元計算增長了4.5%。 |
(2) | 案例數量反映了我們的主要業務和特色業務，但我們的特色肉類業務除外，它以英鎊為單位衡量其數量。我們的特色肉類業務對銷量的任何影響都包括在“其他”中。 |
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我們美國餐飲業務的銷售額增長是由三個因素推動的：通貨膨脹、市場增長和強勁的市場份額增長。與2022財年相比，我們美國食品服務運營部門的案例數量增加了5.2%。其中，與2022財年相比，本地客户案例數量增加了3.3%。
營業收入
與2022財年相比，2023財年營業收入的增長是由以美元計的毛利增長推動的，部分抵消了運營費用的增加。
毛利(美元)的增長主要是由於產量的增加以及在有效管理產品成本通脹和我們的戰略採購舉措方面的持續進展。產品成本的估計變化在2023財年有所增加，產品成本是衡量通脹或通縮的內部指標。在2023財年，產品成本的這種變化主要是由乳製品、冷凍、罐頭和乾製品類別的通脹推動的。與2022財年相比，Sysco品牌在美國BREADLE的滲透率在2023財年提高了36個基點，達到37.0%。針對本地客户，與2022財年相比，Sysco品牌在美國的滲透率在2023財年提高了118個基點，達到46.8%。
毛利率，即毛利潤佔銷售額的百分比，在2023財年為19.3%。與2022財年19.0%的毛利率相比，這一增長了35個基點，這是因為有效地控制了通脹，以及做出了具體努力來優化我們的毛利率。
與2022財年相比，2023財年運營費用的增加主要是由於業務量增加、運營環境帶來的運營壓力、成本通脹以及我們為推動轉型計劃而計劃的投資。由於我們在2023財年的增長戰略配方投資，我們的運營費用也出現了增長。
國際餐飲服務經營業績
在2023財年，國際食品服務運營部門的經營業績約佔Sysco總銷售額的17.8%。
下表彙總了營業收入和調整後營業收入的構成部分，按百分比增加或減少：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 美元兑換 | | %變化 |
| | (千美元) |
| 銷售額 | $ | 13,559,610 | | | $ | 11,787,449 | | | $ | 1,772,161 | | | 15.0 | % |
| 毛利 | 2,640,860 | | | 2,377,093 | | | 263,767 | | | 11.1 | |
| 運營費用 | 2,327,411 | | | 2,277,060 | | | 50,351 | | | 2.2 | |
| 營業收入 | $ | 313,449 | | | $ | 100,033 | | | $ | 213,416 | | | 213.3 | % |
| | | | | | | |
| 毛利 | $ | 2,640,860 | | | $ | 2,377,093 | | | $ | 263,767 | | | 11.1 | % |
調整後的運營費用(非公認會計準則)(1) | 2,243,137 | | | 2,148,551 | | | 94,586 | | | 4.4 | |
調整後營業收入(非公認會計準則)(1) | $ | 397,723 | | | $ | 228,542 | | | $ | 169,181 | | | 74.0 | % |
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使用不變貨幣基礎的可比銷售額(非公認會計準則)(1) | $ | 14,451,906 | | | $ | 11,787,449 | | | $ | 2,664,457 | | | 22.6 | % |
按不變貨幣基礎計算的可比毛利(非公認會計原則)(1) | 2,823,663 | | | 2,377,093 | | | 446,570 | | | 18.8 | |
使用不變貨幣基礎對某些項目進行調整的可比運營費用(非公認會計原則)(1) | 2,409,493 | | | 2,148,551 | | | 260,942 | | | 12.1 | |
按不變貨幣基礎對某些項目進行調整的可比營業收入(非公認會計原則)(1) | $ | 414,170 | | | $ | 228,542 | | | $ | 185,628 | | | 81.2 | % |
銷售額
下表列出了銷售額比上年同期增加或減少的百分比和美元價值，以説明變化的原因和幅度。
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| 增加(減少) |
| 2023 |
| (百萬美元) |
| 變更的原因 | 百分比 | | 美元 |
| | | |
| 通貨膨脹率 | 14.3 | % | | $ | 1,680.7 | |
| | | |
| 外幣 | (7.6) | | | (892.3) | |
其他(1) | 8.3 | | | 983.8 | |
| 銷售額的總變化 | 15.0 | % | | $ | 1,772.2 | |
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(1) | 銷量作為國際業務銷售增長的一個組成部分的影響被包括在“其他”中。我們海外業務的業務量包括各國不同的業務量指標，不能在一致的可比基礎上進行彙總。 |
2023財年的銷售額較高，主要是由於通脹，以及銷量的增長，其中一些可歸因於我們的增長舉措。外幣兑換的負面影響部分抵消了這些增長。
營業收入
與2022財年相比，2023財年的營業收入增加了2.134億美元，這主要是由於銷售額的持續增長以及在管理運營費用的同時優化毛利潤的具體努力的結果。
與2022財年相比，2023財年的毛利美元有所增加，這歸因於銷售額的增加和通脹的控制，以及為優化我們的毛利美元所做的具體努力。
與2022財年相比，2023財年的運營費用增加，主要是由於業務量增加和通貨膨脹。
Sygma和其他細分市場的結果
對於Sygma來説，與2022財年相比，2023財年的銷售額增長了8.2%，這主要是由於通脹和對客户的費用增加。與2022財年相比，2023財年的營業收入增加了5970萬美元，這主要是由於向客户收取的費用增加。
對於歸入我們其他部門的業務，2023財年的營業收入比2022財年增加了3950萬美元，這主要是由於我們的酒店業務--Guest Worldwide的復甦。這項業務的業務量有所改善，因為酒店入住率比前一年的水平有所上升。
全球支持中心費用
我們的全球支持中心通常包括公司辦公室和Sysco共享服務運營的所有費用。與2022財年相比，這些支出在2023財年增加了1.012億美元，增幅為11.6%，這主要是由於自我保險成本、技術支出和員工相關支出的增加，但與收購相關的成本下降部分抵消了這一增長。
包括在全球支持中心費用中的某些項目在2023財年總計4490萬美元，而2022財年為1.468億美元。影響2023財年的某些項目主要是與我們的業務技術轉型計劃相關的費用。在2022財年，影響本年度的某些項目主要是與我們的業務技術改造計劃和採購相關的費用，以及由於庫存可變現淨值減少而減記與COVID相關的個人防護設備庫存。
利息支出
與2022財年相比，2023財年的利息支出減少了9690萬美元，主要是因為2022財年償還的債務產生了1.156億美元的費用。
其他收入和費用
與2022年財年相比，2023財年其他收入減少了250.4美元，主要原因是養老金和解費用被訴訟融資協議的收益部分抵消。
淨收益
與2022財年相比，2023財年的淨收益增長了30.3%，這主要是由於先前提到的營業收入和利息支出項目，以及影響我們所得税的項目，這些項目在合併財務報表附註8的附註19“所得税”中討論。不包括某些項目的調整後淨收益在2023財年增長22.2%，主要是由於銷售額的增加。
每股收益
2023財年每股基本收益為3.49美元，比上年同期的2.66美元增長了31.2%。2023財年稀釋後每股收益為3.47美元，比上年同期的2.64美元增長了31.4%。2023財年，不包括某些項目的調整後稀釋後每股收益為4.01美元，比上年同期的3.25美元增長了23.4%。這些結果主要歸因於之前討論的與2023財年淨收益有關的因素。
非公認會計準則調整
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對我們業績的討論包括某些非GAAP財務指標，包括EBITDA和調整後的EBITDA，我們認為這些指標對潛在的業務趨勢提供了重要的視角。除自由現金流外，任何非公認會計準則財務措施都將被視為消除重組和轉型項目成本影響的調整措施，這些成本包括：(1)重組費用，(2)與各種轉型計劃相關的費用和(3)遣散費；與收購相關的成本，包括：(A)無形攤銷費用和(B)與收購相關的收購成本和盡職調查成本；以及由於新冠肺炎疫情對我們大流行前應收貿易餘額的收回性的影響，在2020財年確認的壞賬支出的減少。我們2023財年的業績還受到與COVID相關的個人保護設備庫存相關的產品退貨津貼、因購買非參與單一保費團體年金合同而產生的養老金結算費用的調整的影響，該合同將定義的福利計劃義務轉移到保險公司，以及訴訟融資協議。我們2022財年的業績也受到與COVID相關的個人防護設備庫存減記的影響，這是由於庫存的可變現淨值減少、長期債務清償造成的虧損以及不確定税收狀況準備金的增加。 |
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| 我們的經營業績可能因將當地貨幣兑換為美元所適用的匯率變動而受到影響。我們以不變的貨幣為基礎來衡量我們的業績。固定貨幣經營業績乃按本期當地貨幣經營業績與可比較上年度期間財務報表所用貨幣匯率換算，以釐定倘貨幣匯率與可比較上年度期間並無變動，則本期美元經營業績應如何。 |
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| 管理層認為，調整營業費用、營業收入、淨收益和每股攤薄收益以剔除這些特定項目，並在不變貨幣基礎上公佈業績，為我們的基本業務趨勢和業績提供了一個重要的視角。它為管理層和投資者提供了有意義的補充信息，即(1)指示公司基本業務的業績，(2)便於按年進行比較。 |
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| Sysco有通過收購實現增長的歷史，在其非GAAP財務指標中排除了與收購相關的無形攤銷、收購成本和這些收購的盡職調查成本的影響。我們認為，這一方法大大增強了Sysco 2023財年和2022財年業績的可比性。 |
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| 下一頁載列了銷售、經營開支、經營收入、其他（收入）開支、每股盈利淨額及攤薄盈利與該等計量於呈列期間之經調整業績之對賬。由於四捨五入，每股攤薄盈利的個別組成部分可能不等於相加時呈列的總額。經調整每股攤薄盈利乃按經調整淨盈利除以已發行股份計算。 |
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| | 2023 | | 2022 | | 美元兑換 | | %/bps
變化 |
| | (以千為單位，不包括每股和每股數據) |
| 銷售（公認會計原則） | $ | 76,324,675 | | | $ | 68,636,146 | | | $ | 7,688,529 | | | 11.2 | % |
貨幣波動的影響 (1) | 910,290 | | | — | | | 910,290 | | | 1.3 | |
| 使用固定貨幣基礎（Non—GAAP）的可比銷售額 | $ | 77,234,965 | | | $ | 68,636,146 | | | $ | 8,598,819 | | | 12.5 | % |
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| 銷售成本(GAAP) | $ | 62,369,678 | | | $ | 56,315,622 | | | $ | 6,054,056 | | | 10.8 | % |
存貨估值調整的影響 (2) | 2,571 | | | (73,224) | | | 75,795 | | | 0.1 | |
| 根據某些項目調整銷售成本（非GAAP） | $ | 62,372,249 | | | $ | 56,242,398 | | | $ | 6,129,851 | | | 10.9 | % |
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| 毛利(GAAP) | $ | 13,954,997 | | | $ | 12,320,524 | | | $ | 1,634,473 | | | 13.3 | % |
存貨估值調整的影響 (2) | (2,571) | | | 73,224 | | | (75,795) | | | (0.7) | |
| 根據某些項目調整的毛利（非GAAP） | 13,952,426 | | | 12,393,748 | | | 1,558,678 | | | 12.6 | |
貨幣波動的影響 (1) | 188,796 | | | — | | | 188,796 | | | 1.5 | |
| 使用固定貨幣基礎（非公認會計原則）對某些項目進行調整的可比毛利（非公認會計原則） | $ | 14,141,222 | | | $ | 12,393,748 | | | $ | 1,747,474 | | | 14.1 | % |
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| 毛利率(GAAP) | 18.28 | % | | 17.95 | % | | | | 33 bps |
存貨估值調整的影響 (2) | — | | | 0.11 | | | | | —11 bps |
| 根據某些項目調整的毛利率（非公認會計原則） | 18.28 | | | 18.06 | | | | | 22 bps |
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貨幣波動的影響 (1) | 0.03 | | | — | | | | | 3位/秒 |
| 使用固定貨幣基礎對某些項目進行調整的可比毛利率（非公認會計原則） | 18.31 | % | | 18.06 | % | | | | 25bps |
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| 業務費用（公認會計原則） | $ | 10,916,448 | | | $ | 9,974,024 | | | $ | 942,424 | | | 9.4 | % |
重組和轉型項目成本的影響(3) | (62,965) | | | (107,475) | | | 44,510 | | | 41.4 | |
與收購相關的成本的影響(4) | (115,889) | | | (139,173) | | | 23,284 | | | 16.7 | |
壞賬準備金調整的影響(5) | 4,425 | | | 27,999 | | | (23,574) | | | (84.2) | |
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| 按某些項目調整的營業費用(非公認會計準則) | 10,742,019 | | | 9,755,375 | | | 986,644 | | | 10.1 | |
貨幣波動的影響 (1) | 182,873 | | | — | | | 182,873 | | | 1.9 | |
| 使用不變貨幣基礎對某些項目進行調整的可比運營費用(非公認會計原則) | $ | 10,924,892 | | | $ | 9,755,375 | | | $ | 1,169,517 | | | 12.0 | % |
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| 營業費用佔銷售額的百分比(GAAP) | 14.30 | % | | 14.53 | % | | | | -23位/秒 |
| 某些項目調整的影響 | (0.23) | | | (0.32) | | | | | 9位/秒 |
| 調整後的運營費用佔銷售額的百分比(非GAAP) | 14.07 | % | | 14.21 | % | | | | -14位/秒 |
| | | | | | | |
| 營業收入(GAAP) | $ | 3,038,549 | | | $ | 2,346,500 | | | $ | 692,049 | | | 29.5 | % |
存貨估值調整的影響 (2) | (2,571) | | | 73,224 | | | (75,795) | | | NM |
重組和轉型項目成本的影響(3) | 62,965 | | | 107,475 | | | (44,510) | | | (41.4) | |
與收購相關的成本的影響(4) | 115,889 | | | 139,173 | | | (23,284) | | | (16.7) | |
壞賬準備金調整的影響(5) | (4,425) | | | (27,999) | | | 23,574 | | | 84.2 | |
| | | | | | | |
| 經某些項目調整的營業收入(非公認會計準則) | 3,210,407 | | | 2,638,373 | | | 572,034 | | | 21.7 | |
貨幣波動的影響 (1) | 5,923 | | | — | | | 5,923 | | | 0.2 | |
| 使用固定貨幣基礎（Non—GAAP）對某些項目進行調整的可比營業收入（非GAAP） | $ | 3,216,330 | | | $ | 2,638,373 | | | $ | 577,957 | | | 21.9 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 營業利潤率（GAAP） | 3.98 | % | | 3.42 | % | | | | 56bps |
| 根據某些項目調整的營業利潤率（非GAAP） | 4.21 | % | | 3.84 | % | | | | 37 bps |
| 使用固定貨幣基礎（Non—GAAP）對某些項目進行調整的營業利潤率 | 4.16 | % | | 3.83 | % | | | | 33 bps |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 利息支出（GAAP） | $ | 526,752 | | | $ | 623,643 | | | $ | (96,891) | | | (15.5) | % |
| 損失對債務清償的影響 | — | | | (115,603) | | | 115,603 | | | NM |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 美元兑換 | | %/bps
變化 |
| | (以千為單位，不包括每股和每股數據) |
| 利息費用調整為某些項目（非GAAP） | $ | 526,752 | | | $ | 508,040 | | | $ | 18,712 | | | 3.7 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他費用（收入）（公認會計原則） | $ | 226,442 | | | $ | (23,916) | | | $ | 250,358 | | | NM |
其他非常規損益的影響(6) | (194,459) | | | — | | | (194,459) | | | NM |
| 其他費用（收入）調整為某些項目（非GAAP） | $ | 31,983 | | | $ | (23,916) | | | $ | 55,899 | | | NM |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 淨收益(GAAP) | $ | 1,770,124 | | | $ | 1,358,768 | | | $ | 411,356 | | | 30.3 | % |
存貨估值調整的影響 (2) | (2,571) | | | 73,224 | | | (75,795) | | | NM |
重組和轉型項目成本的影響(3) | 62,965 | | | 107,475 | | | (44,510) | | | (41.4) | |
與收購相關的成本的影響(4) | 115,889 | | | 139,173 | | | (23,284) | | | (16.7) | |
壞賬準備金調整的影響(5) | (4,425) | | | (27,999) | | | 23,574 | | | 84.2 | |
| | | | | | | |
| 損失對債務清償的影響 | — | | | 115,603 | | | (115,603) | | | NM |
其他非常規損益的影響(6) | 194,459 | | | — | | | 194,459 | | | NM |
庫存估價調整對税收的影響 (7) | 647 | | | (18,902) | | | 19,549 | | | NM |
重組和轉型項目成本的税收影響(7) | (15,847) | | | (27,743) | | | 11,896 | | | 42.9 | |
與收購相關的成本的税收影響(7) | (29,166) | | | (35,926) | | | 6,760 | | | 18.8 | |
壞賬準備調整對税收的影響(7) | 1,114 | | | 7,228 | | | (6,114) | | | (84.6) | |
| | | | | | | |
損失對債務清償的税收影響(7) | — | | | (29,841) | | | 29,841 | | | NM |
其他非常規損益的税務影響(7) | (48,941) | | | — | | | (48,941) | | | NM |
| 對不確定的税收狀況進行調整的影響 | — | | | 12,000 | | | (12,000) | | | NM |
| | | | | | | |
| 經某些項目調整後的淨收益(非公認會計準則) | $ | 2,044,248 | | | $ | 1,673,060 | | | $ | 371,188 | | | 22.2 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 稀釋後每股收益(GAAP) | $ | 3.47 | | | $ | 2.64 | | | $ | 0.83 | | | 31.4 | % |
存貨估值調整的影響 (2) | (0.01) | | | 0.14 | | | (0.15) | | | NM |
重組和轉型項目成本的影響(3) | 0.12 | | | 0.21 | | | (0.09) | | | (42.9) | |
與收購相關的成本的影響(4) | 0.23 | | | 0.27 | | | (0.04) | | | (14.8) | |
壞賬準備金調整的影響(5) | (0.01) | | | (0.05) | | | 0.04 | | | 80.0 | |
| | | | | | | |
| 損失對債務清償的影響 | — | | | 0.22 | | | (0.22) | | | NM |
其他非常規損益的影響(6) | 0.38 | | | — | | | 0.38 | | | NM |
庫存估價調整對税收的影響 (7) | — | | | (0.04) | | | 0.04 | | | NM |
重組和轉型項目成本的税收影響(7) | (0.03) | | | (0.05) | | | 0.02 | | | 40.0 | |
與收購相關的成本的税收影響(7) | (0.06) | | | (0.07) | | | 0.01 | | | 14.3 | |
壞賬準備調整對税收的影響(7) | — | | | 0.01 | | | (0.01) | | | NM |
損失對債務清償的税收影響(7) | — | | | (0.06) | | | 0.06 | | | NM |
其他非常規損益的税務影響(7) | (0.10) | | | — | | | (0.10) | | | NM |
| 對不確定的税收狀況進行調整的影響 | — | | | 0.02 | | | (0.02) | | | NM |
| | | | | | | |
經某些項目調整的稀釋後每股收益(非公認會計準則)(8) | $ | 4.01 | | | $ | 3.25 | | | $ | 0.76 | | | 23.4 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 稀釋後的流通股 | 509,719,756 | | 514,005,827 | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | |
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(1) | 代表持續的貨幣調整，以消除外幣波動對本年度業績的影響。 |
(2) | 2023財年是對與COVID相關的個人防護設備庫存相關的產品退貨津貼的調整。2022財政年度是由於庫存可變現淨值減少而減記與COVID有關的個人防護設備庫存。 |
(3) | 2023財年包括與重組和遣散費相關的2000萬美元，以及與各種轉型計劃成本相關的4300萬美元，主要包括我們業務技術戰略的變化。2022財年包括與重組和遣散費相關的5900萬美元，以及與各種轉型計劃成本相關的4900萬美元，主要包括我們業務技術戰略的變化。 |
(4) | 2023財年包括1.05億美元的無形攤銷費用以及1000萬美元的收購和盡職調查成本。2022財年包括1.06億美元的無形攤銷費用以及3300萬美元的收購和盡職調查成本。 |
(5) | 2023財年和2022財年減少了以前在2020財年對大流行前應收貿易餘額收取的壞賬費用。 |
(6) | 2023財年主要包括一筆3.15億美元的養老金和解費用，這筆費用源於購買了一份非參與的單一保費團體年金合同，該合同將固定福利計劃義務轉移給了一家保險公司，以及1.22億美元的訴訟融資協議收入。 |
(7) | 對某些項目的調整對税收的影響是通過將每個特定項目的税前影響乘以發生該特定項目的每個司法管轄區的有效法定税率來計算的。 |
(8) | 由於四捨五入的原因，稀釋後每股收益的各個組成部分的總和可能與列報的總額不符。每股攤薄收益總額的計算方法是調整後的淨收益除以攤薄後的流通股。 |
| |
| NM表示百分比變化沒有意義。 |
以下是按實際業務費用和業務收入分段與所列期間這些措施的調整結果進行的對賬(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 美元兑換 | | %/bps
變化 |
| 美國餐飲服務業務 | | | | | | | |
| 銷售（公認會計原則） | $ | 53,682,894 | | | $ | 48,520,562 | | | $ | 5,162,332 | | | 10.6 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 毛利(GAAP) | 10,359,003 | | | 9,196,133 | | | 1,162,870 | | | 12.6 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 毛利率(GAAP) | 19.30 | % | | 18.95 | % | | | | 35bps |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 業務費用（公認會計原則） | $ | 6,772,427 | | | $ | 6,015,428 | | | $ | 756,999 | | | 12.6 | % |
| 重組和轉型項目成本的影響 | (817) | | | (1,162) | | | 345 | | | 29.7 | |
與收購相關的成本的影響(1) | (46,042) | | | (36,207) | | | (9,835) | | | (27.2) | |
壞賬準備金調整的影響(2) | 4,170 | | | 20,765 | | | (16,595) | | | (79.9) | |
| | | | | | | |
| 按某些項目調整的營業費用(非公認會計準則) | $ | 6,729,738 | | | $ | 5,998,824 | | | $ | 730,914 | | | 12.2 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 營業收入(GAAP) | $ | 3,586,576 | | | $ | 3,180,705 | | | $ | 405,871 | | | 12.8 | % |
| 重組和轉型項目成本的影響 | 817 | | | 1,162 | | | (345) | | | (29.7) | |
與收購相關的成本的影響(1) | 46,042 | | | 36,207 | | | 9,835 | | | 27.2 | |
壞賬準備金調整的影響(2) | (4,170) | | | (20,765) | | | 16,595 | | | 79.9 | |
| | | | | | | |
| 經某些項目調整的營業收入(非公認會計準則) | $ | 3,629,265 | | | $ | 3,197,309 | | | $ | 431,956 | | | 13.5 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 國際餐飲服務運營 | | | | | | | |
| 銷售（公認會計原則） | $ | 13,559,610 | | | $ | 11,787,449 | | | $ | 1,772,161 | | | 15.0 | % |
貨幣波動的影響 (3) | 892,296 | | | — | | | 892,296 | | | 7.6 | |
| 使用固定貨幣基礎（Non—GAAP）的可比銷售額 | $ | 14,451,906 | | | $ | 11,787,449 | | | $ | 2,664,457 | | | 22.6 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 毛利(GAAP) | $ | 2,640,860 | | | $ | 2,377,093 | | | $ | 263,767 | | | 11.1 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
貨幣波動的影響 (3) | 182,803 | | | — | | | 182,803 | | | 7.7 | |
| 使用固定貨幣基準（Non—GAAP）的可比毛利 | $ | 2,823,663 | | | $ | 2,377,093 | | | $ | 446,570 | | | 18.8 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 毛利率(GAAP) | 19.48 | % | | 20.17 | % | | | | -69 bps |
貨幣波動的影響 (3) | 0.06 | | | — | | | | | 6bps |
| 使用不變貨幣基礎的可比毛利率（非公認會計原則） | 19.54 | % | | 20.17 | % | | | | -63位/秒 |
| | | | | | | |
| 業務費用（公認會計原則） | $ | 2,327,411 | | | $ | 2,277,060 | | | $ | 50,351 | | | 2.2 | % |
重組和轉型項目成本的影響(4) | (19,018) | | | (57,683) | | | 38,665 | | | 67.0 | |
與收購相關的成本的影響(5) | (65,511) | | | (78,062) | | | 12,551 | | | 16.1 | |
壞賬準備金調整的影響(2) | 255 | | | 7,236 | | | (6,981) | | | (96.5) | |
| | | | | | | |
| 按某些項目調整的營業費用(非公認會計準則) | 2,243,137 | | | 2,148,551 | | | 94,586 | | | 4.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
貨幣波動的影響 (3) | 166,356 | | | — | | | 166,356 | | | 7.7 | |
| 使用不變貨幣基礎對某些項目進行調整的可比運營費用(非公認會計原則) | $ | 2,409,493 | | | $ | 2,148,551 | | | $ | 260,942 | | | 12.1 | % |
| | | | | | | |
| 營業收入(GAAP) | $ | 313,449 | | | $ | 100,033 | | | $ | 213,416 | | | NM |
重組和轉型項目成本的影響(4) | 19,018 | | | 57,683 | | | (38,665) | | | (67.0) | |
與收購相關的成本的影響(5) | 65,511 | | | 78,062 | | | (12,551) | | | (16.1) | |
壞賬準備金調整的影響(2) | (255) | | | (7,236) | | | 6,981 | | | 96.5 | |
| | | | | | | |
| 經某些項目調整的營業收入(非公認會計準則) | 397,723 | | | 228,542 | | | 169,181 | | | 74.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
貨幣波動的影響 (3) | 16,447 | | | — | | | 16,447 | | | 7.2 | |
| 使用固定貨幣基礎（Non—GAAP）對某些項目進行調整的可比營業收入（非GAAP） | $ | 414,170 | | | $ | 228,542 | | | $ | 185,628 | | | 81.2 | % |
| | | | | | | |
| Sygma | | | | | | | |
| 銷售（公認會計原則） | $ | 7,843,111 | | | $ | 7,245,824 | | | $ | 597,287 | | | 8.2 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 美元兑換 | | %/bps
變化 |
| 毛利(GAAP) | 631,135 | | | 576,280 | | | 54,855 | | | 9.5 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 毛利率(GAAP) | 8.05 | % | | 7.95 | % | | | | 10bps |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 業務費用（公認會計原則） | $ | 574,609 | | | $ | 579,404 | | | $ | (4,795) | | | (0.8) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 營業收入(虧損)(GAAP) | 56,526 | | | (3,124) | | | 59,650 | | | NM |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他 | | | | | | | |
| 銷售（公認會計原則） | $ | 1,239,060 | | | $ | 1,082,311 | | | $ | 156,749 | | | 14.5 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 毛利(GAAP) | 326,315 | | | 248,125 | | | 78,190 | | | 31.5 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 毛利率(GAAP) | 26.34 | % | | 22.93 | % | | | | 341位/秒 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 業務費用（公認會計原則） | $ | 269,438 | | | $ | 230,733 | | | $ | 38,705 | | | 16.8 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
壞賬準備調整的影響 (2) | — | | | (2) | | | 2 | | | NM |
| | | | | | | |
| 按某些項目調整的營業費用(非公認會計準則) | $ | 269,438 | | | $ | 230,731 | | | $ | 38,707 | | | 16.8 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 營業收入(GAAP) | $ | 56,877 | | | $ | 17,392 | | | $ | 39,485 | | | NM |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
壞賬準備調整的影響 (2) | — | | | 2 | | | (2) | | | NM |
| | | | | | | |
| 經某些項目調整的營業收入(非公認會計準則) | $ | 56,877 | | | $ | 17,394 | | | $ | 39,483 | | | NM |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 全球支持中心 | | | | | | | |
| 毛損(GAAP) | $ | (2,316) | | | $ | (77,107) | | | $ | 74,791 | | | 97.0 | % |
存貨估值調整的影響 (6) | (2,571) | | | 73,224 | | | (75,795) | | | NM |
| 按某些項目調整的毛損(非公認會計準則) | $ | (4,887) | | | $ | (3,883) | | | $ | (1,004) | | | (25.9) | % |
| | | | | | | |
| 業務費用（公認會計原則） | $ | 972,563 | | | $ | 871,399 | | | $ | 101,164 | | | 11.6 | % |
重組和轉型項目成本的影響(7) | (43,130) | | | (48,630) | | | 5,500 | | | 11.3 | |
與收購相關的成本的影響(8) | (4,336) | | | (24,904) | | | 20,568 | | | 82.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 按某些項目調整的營業費用(非公認會計準則) | $ | 925,097 | | | $ | 797,865 | | | $ | 127,232 | | | 15.9 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 營業虧損(GAAP) | $ | (974,879) | | | $ | (948,506) | | | $ | (26,373) | | | (2.8) | % |
存貨估值調整的影響 (6) | (2,571) | | | 73,224 | | | (75,795) | | | NM |
重組和轉型項目成本的影響(7) | 43,130 | | | 48,630 | | | (5,500) | | | (11.3) | |
與收購相關的成本的影響(8) | 4,336 | | | 24,904 | | | (20,568) | | | (82.6) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 根據某些項目調整的營業虧損（非GAAP） | $ | (929,984) | | | $ | (801,748) | | | $ | (128,236) | | | (16.0) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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(1) | 2023財年和2022財年包括無形攤銷費用和收購成本。 |
(2) | 2023財年和2022財年減少了以前在2020財年對大流行前應收貿易餘額收取的壞賬費用。 |
(3) | 代表不變貨幣調整，消除外幣波動對本年度業績的影響。 |
(4) | 包括重組和遣散費，主要是在歐洲。 |
(5) | 指無形攤銷費用。 |
(6) | 2023財年是對與COVID相關的個人防護設備庫存相關的產品退貨津貼的調整。2022財政年度是由於庫存可變現淨值減少而減記與COVID有關的個人防護設備庫存。 |
(7) | 包括各種轉型計劃成本，主要包括對我們業務技術戰略的變更。 |
(8) | 代表盡職調查費用。 |
| NM表示百分比變化沒有意義。 |
EBITDA和調整後的EBITDA
EBITDA和調整後的EBITDA不應被用作評估Sysco在本報告期間的整體財務業績時最具可比性的GAAP衡量標準。對任何非公認會計準則財務計量的分析應與根據公認會計準則提出的結果結合使用。關於這一非公認會計準則財務指標的進一步討論，見“主要業績指標”。以下是實際淨收益(虧損)與EBITDA和調整後的EBITDA結果的對賬(以千美元為單位)：
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| 2023 | | 2022 | | 美元兑換 | | 更改百分比 |
| 淨收益(GAAP) | $ | 1,770,124 | | | $ | 1,358,768 | | | $ | 411,356 | | | 30.3 | % |
| 利息（公認會計原則） | 526,752 | | | 623,643 | | | (96,891) | | | (15.5) | |
| 所得税（公認會計原則） | 515,231 | | | 388,005 | | | 127,226 | | | 32.8 | |
| 折舊和攤銷(GAAP) | 775,604 | | | 772,881 | | | 2,723 | | | 0.4 | |
| 息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則) | $ | 3,587,711 | | | $ | 3,143,297 | | | $ | 444,414 | | | 14.1 | % |
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| 某些項目調整： | | | | | | | |
存貨估值調整的影響 (1) | $ | (2,571) | | | $ | 73,224 | | | $ | (75,795) | | | NM |
重組和轉型項目成本的影響(2) | 61,009 | | | 106,091 | | | (45,082) | | | (42.5) | |
與收購相關的成本的影響(3) | 10,393 | | | 32,738 | | | (22,345) | | | (68.3) | |
壞賬準備調整的影響 (4) | (4,425) | | | (27,999) | | | 23,574 | | | 84.2 | |
| | | | | | | |
其他非常規損益的影響 (5) | 194,459 | | | — | | | 194,459 | | | NM |
經某些項目調整的EBITDA(非公認會計準則)(6) | $ | 3,846,576 | | | $ | 3,327,351 | | | $ | 519,225 | | | 15.6 | % |
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(1) | 2023財年是對與COVID相關的個人防護設備庫存相關的產品退貨津貼的調整。2022財政年度是由於庫存可變現淨值減少而減記與COVID有關的個人防護設備庫存。 |
(2) | 2023財年和2022財年包括與重組和遣散費相關的費用，以及各種轉型計劃成本，主要包括我們業務技術戰略的變化，不包括與加速折舊相關的費用。 |
(3) | 2023財年和2022財年包括收購和盡職調查成本。 |
(4) | 2023財年和2022財年減少了以前在2020財年對大流行前應收貿易餘額收取的壞賬費用。 |
(5) | 2023財年主要包括一筆3.15億美元的養老金和解費用，這筆費用源於購買了一份非參與的單一保費團體年金合同，該合同將固定福利計劃義務轉移給了一家保險公司，以及1.22億美元的訴訟融資協議收入。 |
(6) | 在得出調整後的EBITDA時，Sysco不包括2023財年和2022財年分別為2400萬美元和700萬美元的利息收入，或9500萬美元和1.22億美元的非現金股票薪酬支出。 |
| NM表示百分比變化沒有意義。 |
流動性與資本資源
亮點
以下是2023財年和2022財年現金流的比較：
•2023財年運營現金流為29億美元，而2022財年為18億美元；
•2023財年淨資本支出總額為7.512億美元，而2022財年為6.087億美元；
•2023財政年度自由現金流為21億美元，而2022財政年度為12億美元(關於這一非GAAP財務衡量標準的解釋，見下文“現金流-自由現金流-非GAAP對賬”)；
•2023財年用於收購企業的現金為3740萬美元，而2022財年為13億美元；
•2023財年支付的股息為9.96億美元，而2022財年為9.589億美元；
•2023財年用於國庫股票回購的現金為5.01億美元，而2022財年為4.998億美元；
•我們在2023財年償還了5.493億美元的優先票據；以及
•截至2023財年末和2022財年末，沒有未償還的商業票據金額。
截至2023年7月1日，我們的長期循環信貸安排下沒有未償還的借款，公司擁有約37億美元的現金和可用流動資金。截至2023年8月8日，該公司擁有約31億美元的現金和可用流動性。
現金的來源和用途
Sysco在美國和國際上都能產生現金。Sysco的戰略目標包括對我們業務的持續投資；這些投資的資金主要來自運營現金，其次是外部借款。傳統上，我們的業務產生了大量的現金流，由於我們強大的財務狀況，我們相信我們將繼續能夠根據需要有效地進入資本市場。業務產生的現金通常分配給：
•營運資本--投資；
•對設施、系統、機隊、其他設備和技術的資本投資；
•收購符合我們的增長戰略；
•償還債務；
•現金股息；以及
•股票回購。
運營產生的任何剩餘現金都可以投資於高質量的短期工具。作為我們持續戰略分析的一部分，我們定期評估商業機會，包括潛在的資產和業務的收購和出售，以及我們的整體資本結構。這些評估產生的任何交易都可能對我們的流動性、借款能力、槓桿率和資本可獲得性產生重大影響。
根據我們的資產負債表和運營現金流，我們繼續處於強勁的財務狀況；然而，我們的流動性和資本資源可能會受到宏觀經濟趨勢和影響我們運營結果的條件的影響。我們相信，我們的營運資本管理機制，如積極與客户合作接收應收賬款、優化庫存水平和最大限度地提高與供應商的付款條件，足以限制運營對我們現金流的重大不利影響。我們相信，這些機制將繼續緩解宏觀經濟趨勢和狀況對我們的現金流產生的任何不利影響。
我們根據對每個客户的信譽的評估，向我們的一些客户提供信用條款。我們監控每個客户的賬户，並將在必要時暫停發貨。在正常的業務過程中，客户定期就貿易應收賬款的延期付款條件進行談判。公司可能會利用與第三方金融機構的購買安排，在無追索權的基礎上轉移部分我們的貿易應收賬款餘額，以便在不對我們的現金流產生負面影響的情況下為客户延長期限。這些安排符合將轉移的應收款作為銷售入賬的要求。更多信息見項目8合併財務報表附註1“會計政策摘要”。
截至2023年7月1日，我們擁有7.452億美元的現金和現金等價物，其中約83%由我們的國際子公司持有，來自我們的國際業務收益。如果這些收入在不同國家之間轉移或匯回美國，這些金額可能需要預扣和額外的外國税收義務。此外，Sysco公司還向其某些國際子公司提供公司間貸款。當利息和本金支付後，其中一些現金將轉移到美國。
我們全資擁有的專屬自保保險子公司(自保)必須保持足夠的流動性水平，為未來的準備金支付提供資金。截至2023年7月1日，被捕者在受限投資組合中持有1.207億美元的固定收益有價證券和2.208億美元的受限現金和受限現金等價物，以滿足償付能力要求。我們在2023財年購買了1620萬美元的有價證券，並在此期間從出售有價證券中獲得了1160萬美元的收益。
現金需求
公司在未來12個月內的現金需求包括應付帳款和應計負債、長期債務的當前到期日、其他流動負債、購買承諾和其他債務。我們預計，履行這些債務所需的現金將主要通過業務現金和從金融市場獲得資本的組合產生。
我們在各種合同義務和承諾下的長期現金需求包括：
•債務和利息支付-關於我們的債務以及預期未來本金和利息支付的時間，請參閲綜合財務報表附註第8項中的附註12，“債務和其他融資安排”。
•經營租賃和融資租賃-關於我們的債務和預期未來付款的時間，請參閲第8項綜合財務報表附註中的附註13“租賃”。
•遞延補償-根據執行延期薪酬計劃和管理儲蓄計劃，對未來付款時間的估計涉及使用某些假設，包括退休年齡和支付期。關於我們的義務和預期未來付款的時間，請參閲項目8綜合財務報表附註中的附註14，“公司贊助的員工福利計劃”。
•購買及其他義務 -採購義務包括在正常業務過程中購買已確認所有重要條款的產品的協議，包括我們的類別管理過程產生的最低數量。這樣的數額是基於估計的。購買債務還包括與各種第三方服務提供商承諾在2029財年之前提供信息技術服務的金額。見合併財務報表附註第8項附註20“承付款和或有事項”下的討論。採購義務不包括沒有規定最低採購量的電力合同的全部要求。
•其他負債-這些包括截至2023年7月1日在我們的合併資產負債表中反映的其他長期負債，包括與某些員工福利計劃相關的債務、未確認的税收優惠和各種長期負債，這些負債在這些付款的時間上存在一些固有的不確定性。
•或有對價-某些收購涉及或有對價，通常只有在實現某些經營業績或解決某些未解決的或有事項時才支付。截至2023年7月1日的或有對價總額，見合併財務報表附註8中的附註4“收購”。
我們相信，以下來源將足以滿足我們至少在未來12個月的預期現金需求，同時保持正常運營目的的充足流動性：
•我們的現金流來自運營；
•在我們現有的商業票據計劃下，由我們的循環信貸安排支持的額外資本的可用性；以及
•我們能夠從金融市場獲得資本，包括髮行債務證券，無論是私下還是根據我們提交給美國證券交易委員會的擱置登記聲明。
由於我們雄厚的財務狀況，我們相信，如有需要，我們將繼續能夠有效地進入商業票據市場和長期資本市場。
現金流
經營活動
我們在2023財年的運營現金流為29億美元，而2022財年的運營現金流為18億美元。在2023財年，這些數額包括營運資本7.721億美元的同比有利比較，這是由於應收賬款和存貨分別為7.05億美元和6.864億美元的有利比較，但被6.148億美元的應收賬款不利比較部分抵消。應計費用也有4.011億美元的不利對比，主要來自應計工資。所得税對運營現金流產生了1.498億美元的積極影響，因為由於上一年的超額支付，估計支付的金額低於2022財年。
投資活動
2023財年和2022財年資本支出包括：
•建築和建築改進；
•艦隊更替；
•對技術的投資；以及
•倉庫設備。
在截至2023年7月1日的一年中，該公司用於廠房和設備採購和銷售的現金淨額為7.512億美元，非現金資本支出為3.112億美元。
下表列出了該公司增加的廠房和設備總數：
| | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | |
| (單位：千) |
| 現金資本支出淨額 | $ | 751,178 | | | $ | 608,658 | | | |
| 通過融資方案獲得的廠房和設備 | 197,096 | | | — | | | |
| 為換取融資租賃債務而取得的資產 | 114,098 | | | 191,523 | | | |
| 廠房和設備淨增加總數 | $ | 1,062,372 | | | $ | 800,181 | | | |
我們在2023財年的資本支出比2022財年高出1.605億美元，因為我們進行了投資，以推進我們的增長戰略。與2023財年一致，我們預計2024財年的資本支出約佔銷售額的1.0%。
在2023財年，我們為收購支付了3740萬美元(不包括收購現金)。在2022財年，我們為收購支付了13億美元(不包括收購現金)。與2022財年相比，2023財年的這些付款有所減少，原因是該財年的收購規模較小。
自由現金流
與2022財年相比，我們2023財年的自由現金流增加了9.338億美元，達到21億美元，這主要是因為運營現金流的增加被資本支出的同比增長所抵消。
非公認會計準則對賬
自由現金流不應被用來替代最具可比性的GAAP指標，用於評估公司在所述期間的流動性。對任何非GAAP財務指標的分析應與根據GAAP提出的結果相結合。關於這一非公認會計準則財務指標的進一步討論，見“主要業績指標”。在下表中，列報的每個期間的自由現金流量與業務活動提供的現金淨額進行了核對。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 美元兑換 | | 更改百分比 |
| | (單位：千) |
| 經營活動提供的現金淨額(GAAP) | $ | 2,867,602 | | | $ | 1,791,286 | | | $ | 1,076,316 | | | 60.1 | % |
| 廠房和設備的增建 | (793,325) | | | (632,802) | | | (160,523) | | | (25.4) | |
| 出售廠房和設備所得收益 | 42,147 | | | 24,144 | | | 18,003 | | | 74.6 | |
| 自由現金流(非公認會計準則) | $ | 2,116,424 | | | $ | 1,182,628 | | | $ | 933,796 | | | 79.0 | % |
融資活動
股權交易
2023財年和2022財年，行使基於股票的薪酬獎勵的收益分別為7920萬美元和1.282億美元。行使期權的水平以及由此獲得的收益將在不同時期有所不同，在很大程度上取決於我們股票價格的變動和期權授予到期前的剩餘時間。
我們傳統上一直從事股票回購計劃，以使Sysco能夠繼續抵消根據公司福利計劃發行的股票造成的稀釋，並進行機會性回購。2021年5月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權回購高達50億美元的公司普通股，這些普通股將保持可用，直到完全使用。在2023財年，我們以5.01億美元的價格回購了6231,071股票。截至2023年7月1日，我們的剩餘授權約為40億美元。我們預計在2024財年完成約7.5億美元的股票回購。根據2024財年完成的收購量，我們可以將股票回購增加到這一金額以上。截至2023年8月8日，我們在我們的授權下以4130萬美元的價格回購了552,463股額外的股票。
自公司成立以來，我們在每個財年都向股東支付股息。2023財年支付的股息為9.96億美元，或每股1.96美元，而2022財年為9.589億美元，或每股1.88美元。2023年4月，我們宣佈2023財年第四季度的定期季度股息為每股0.50美元，比2023年7月支付的上一季度增加了0.01美元。
2021年8月，我們向美國證券交易委員會提交了一份通用擱置登記聲明，根據該聲明，我們作為知名的經驗豐富的發行人，有能力發行和銷售金額不定的各類債務證券和股權證券。我們根據本註冊聲明發行的任何證券的具體條款將在適用的招股説明書補充資料中提供。
2000年11月，我們向美國證券交易委員會提交了一份擱置登記聲明，涵蓋與收購相關的不時提供的30,000,000股普通股。截至2023年8月8日，根據本登記聲明，仍有29,477,835股可供發行。
債務活動和借款可得性
我們的債務活動，包括髮行和償還，以及我們的借款可獲得性，在合併財務報表附註8的附註12“債務和其他融資安排”中描述。*我們在2023年7月1日的未償還借款，以及自2023財年結束以來的償還活動在這些附註中披露。*2023年8月8日的更新金額，包括：
•沒有來自支持我們的美國商業票據計劃的長期循環信貸安排的未償還借款；以及
•根據我們的美國商業票據計劃，3.39億美元的未償還借款。
我們的商業票據發行和短期銀行借款的加權平均利率在2023財年為4.10%，在2022財年為1.35%。
債務融資的可獲得性受到許多因素的影響，包括我們的盈利能力、自由現金流、債務水平、信用評級、債務契約以及經濟和市場狀況。一個S，2023年8月8日，穆迪投資者服務公司給我們的無擔保債務信用評級為Baa1，評級展望為“穩定”。標準普爾將我們的無擔保債務信用評級定為BBB，評級展望定為“穩定”。惠譽評級公司給我們的無擔保債務信用評級為BBB，評級展望為“穩定”。信用評級的大幅下調或資本市場的不利狀況可能會增加我們的借貸成本，或限制我們獲得資本的機會。到目前為止，我們還沒有遇到進入信貸市場的困難。截至2023年8月8日，該公司擁有約31億美元的現金和可用流動性。
我們的長期循環信貸安排包括貸款人在該安排下的總計30億美元的承諾，並有權將此類承諾增加到40億美元。該安排包括一項契約，其中要求Sysco在連續四個會計季度保持綜合EBITDA與綜合利息支出的比率為3.0%至1.0%。循環信貸安排將於2027年4月29日到期。截至2023年7月1日，Sysco遵守了所有債務契約，該公司預計在未來12個月內將繼續遵守。
Sysco的商業票據交易商協議包括總金額不超過30億美元的發行額度。任何未償還的金額都被歸類為長期債務，因為該計劃得到了長期循環信貸安排的支持。
擔保人財務信息摘要
2011年1月19日，Sysco Corporation全資擁有的美國Branline子公司，經銷全系列食品和各種非食品產品，對Sysco Corporation所有已發行的優先票據和債券進行了全面和無條件的擔保。當前擔保人名單包含在本表格10-K的附件22中。隨後在美國發行的所有優先票據和債券以及公司30億美元長期循環信貸安排下的借款也都得到了這些子公司的擔保，如綜合財務報表附註8中附註12“債務和其他融資安排”所述。截至2023年7月1日，Sysco在長期循環信貸安排下總共有95億美元的優先票據、債券和借款由這些附屬擔保人擔保。我們其餘的合併附屬公司(非擔保人附屬公司)不承擔優先票據契約、債券契約或我們的長期循環信貸安排下的義務。
所有子公司擔保人均為母公司100%所有，所有擔保是完全無條件的，所有擔保是連帶的。這些擔保與各自擔保人現有和未來的所有其他無擔保和無從屬債務具有同等和合理的償債權利。
Sysco公司的資產主要由其子公司的股票組成。因此，Sysco公司的權利及其債權人在清算、資本重組或其他方面參與任何子公司資產的權利將受制於該子公司債權人的優先債權，但Sysco公司本身的債權和/或這些債權人本身的債權可被承認為該子公司的債權人債權的範圍除外。此外，Sysco Corporation償還債務和其他債務的能力取決於其子公司的收益和現金流，以及此類收益或現金流的分配或其他支付方式。如果Sysco公司的任何子公司破產，該子公司的直接債權人將對其資產有優先索取權。Sysco公司的權利及其債權人的權利，包括優先票據持有人作為債務證券持有人的權利，將受到優先債權的約束，除非Sysco公司或該票據持有人(如果該票據持有人的債務證券由該子公司擔保)也是該子公司的直接債權人。
在某些慣例情況下，任何附屬擔保人對一系列優先票據或債券的擔保可以解除。如果我們對任何系列的優先票據或債券行使失效選擇權，那麼任何附屬擔保人實際上將被解除對該系列的擔保。此外，每項附屬擔保將保持十足效力，直至(1)適用附屬擔保人與Sysco Corporation或Sysco Corporation的任何繼承人合併或合併，或(2)Sysco Corporation或Sysco Corporation的任何繼承人與適用的附屬擔保人合併或合併的日期(如有)中最早的日期為止。
財務信息摘要的編制依據
Sysco Corporation(發行人)和若干全資擁有的美國寬線子公司(擔保人)(統稱債務人集團)的財務信息摘要在合併的基礎上列報，剔除了債務人集團中的公司間餘額和實體之間的交易。不屬於債務人集團成員的非擔保人子公司的投資和收益中的權益已從彙總財務信息中剔除。債務人集團的應收賬款、應收賬款和與非擔保人子公司的往來款項，如對債務人財務有重大影響，則列於單獨的項目中。下表包括債務組在所列各期間的彙總財務資料。
| | | | | | | | |
| 合併母公司和擔保子公司彙總資產負債表 | | 2023年7月1日 |
| | (單位：千) |
| 資產 | | |
| 應收非債務人子公司款項 | | $ | 321,476 | |
| 流動資產 | | 5,149,509 | |
| 流動資產總額 | | $ | 5,470,985 | |
| 應收非債務子公司票據 | | $ | 108,380 | |
| 其他非流動資產 | | 4,254,145 | |
| 非流動資產總額 | | $ | 4,362,525 | |
| | |
| 負債 | | |
| 應付非債務人子公司款項 | | $ | 71,175 | |
| 其他流動負債 | | 2,305,435 | |
| 流動負債總額 | | $ | 2,376,610 | |
| 應付非債務人子公司票據 | | $ | 240,874 | |
| 長期債務 | | 9,793,541 | |
| 其他非流動負債 | | 1,121,884 | |
| 非流動負債總額 | | $ | 11,156,299 | |
| | | | | | | | |
| 合併母公司及擔保人附屬公司經營業績概要 | | 2023 |
| | (單位：千) |
| 銷售額 | | $ | 47,919,810 | |
| 毛利 | | 8,722,554 | |
| 營業收入 | | 2,621,532 | |
| 來自非債務人子公司的利息支出 | | 16,754 | |
| 淨收益 | | 1,390,966 | |
表外安排
我們沒有表外安排。
關鍵會計政策和估算
根據公認會計原則編制財務報表要求我們作出估計和假設，以影響所附財務報表中報告的資產、負債、銷售和費用金額。Sysco採用的重要會計政策載於財務報表附註。
關鍵會計政策和估計是那些對描述我們的財務狀況和經營結果最重要的政策和估計。這些政策需要我們做出最主觀或最複雜的判斷，經常使用對本質上不確定的事情的影響的估計。我們已與董事會審計委員會一起審查關鍵會計政策和估計的制定和選擇以及相關披露。我們最關鍵的會計政策和估計涉及商譽和無形資產、所得税、公司贊助的養老金計劃和庫存估值。
商譽與無形資產
我們採用收購會計方法對被收購的企業進行會計核算，這要求一旦獲得企業的控制權，收購的資產和承擔的負債100%在收購之日按其各自的公允價值入賬。我們使用多種估值方法來確定收購的資產和承擔的負債的公允價值。對於無形資產，我們通常使用收益法，該方法使用與每項資產相關的預期未來淨現金流量的預測。然後，通過應用反映與現金流相關的風險因素的適當貼現率，將這些現金流量調整為現值。收益法或其他方法所固有的一些更重要的估計和假設包括預測未來現金流量的金額和時間，以及為衡量未來現金流量所固有的風險而選擇的貼現率。確定無形資產的使用壽命也需要判斷，因為不同類型的無形資產將具有不同的使用壽命。收購價格超過所收購淨資產的估計公允價值的任何部分都計入商譽。關於我們收購的更多信息可以在項目8的合併財務報表附註中的附註4“收購”中找到。
在我們的第四財季，我們每年通過確定公允價值是否超過這些資產的賬面價值來評估商譽和無限期無形資產的可回收性。如果發生的事件或情況包括宏觀經濟狀況的變化、行業和市場考慮因素、成本因素、整體財務表現、其他相關實體特定事件、影響報告單位的特定事件或股價持續下跌，則會在我們的年度審核時間框架之外進行減值審核。我們的測試可以使用定性或定量評估進行；但是，如果執行了定性評估，我們確定報告單位的公允價值更有可能(即超過50%的可能性)小於其攜帶量，則執行定量測試。
在使用量化測試時，我們結合使用貼現現金流和收益或收入倍數模型來得出對公允價值的估計。然後對每個模型的結果進行加權，併合併成每個報告單位的公允價值估計數。與收益倍數模型相比，我們對現金流貼現估值使用了更高的權重，因為作為分析基礎的預測經營結果納入了管理層的前景和與市場參與者一致的業務的預期變化。這些不同模型中使用的主要假設包括行業內可比收購的估計收益倍數，包括控制溢價、Sysco過去完成的收購的收益或收入倍數、取決於內部預測和預計增長率的報告單位未來現金流估計、加權平均資本成本以及營運資本和資本支出要求。如果可能，我們在我們的模型中使用可觀察到的市場投入來得出報告單位的公允價值。
與美國BREADLINE、加拿大BREADLINE或SYGMA報告單位相比，某些報告單位的商譽記錄到估計公允價值的比例更大。這主要是由於這些業務是較新收購的，因此有機增長的歷史少於美國BREADLINE、加拿大BREADLINE和SYGMA報告單位。因此，如果這些報告單位的業務大幅下滑，未來減值的風險更大。在2023財年的年度評估中，我們得出結論，除了一個例外，所有報告單位的公允價值都比賬面價值高出至少30%。如果我們對公允價值的估計減少了約6%，截至2023年7月1日的商譽總額為1.19億美元，則減值費用將適用於本報告單位。
該公司使用貼現現金流和收益或收入倍數模型的組合來估計這些報告單位的公允價值。就貼現現金流量模型而言，公允價值乃根據估計未來現金流量的現值釐定，並按適當的風險調整比率貼現。報告單位截至2023年7月1日的公允價值結論對收益法中使用的假設的變化高度敏感，這些假設包括預測收入、永久增長率和長期貼現率等，所有這些都需要管理層做出重大判斷。因此，報告單位的公允價值是使用重大不可觀察輸入或公允價值層次結構中的第三級來確定的。該公司使用最近的歷史業績、當前預測的財務信息以及廣泛的行業和經濟統計數據作為基礎，估計貼現現金流模型中使用的關鍵假設。這些關鍵假設本質上是不確定的，需要高度的估計和判斷，並可能根據未來的變化、行業和全球經濟和地緣政治條件以及實施當前戰略舉措的時機和成功情況而發生變化。
所得税
我們在釐定所得税撥備時，需要作出重大判斷、使用估計數字，以及解釋和應用複雜的税法。我們的所得税撥備主要反映了收入的組合
在美國各個聯邦和州以及外國司法管轄區賺取和納税。税法的變化、賬面與税基差異的增加或減少、未確認税收優惠或估值免税額的應計項目或調整，以及我們在這些徵税管轄區的收益組合中的變化，都會影響整體有效税率。我們的某些業務具有結轉屬性，例如運營虧損。如果這些業務不能產生足夠的收入，如果發生虧損或增長不足，超出我們目前的預期，可能導致未來確認某些遞延税項資產的估值準備。這將對我們的所得税支出、淨收益和資產負債表產生負面影響。
我們對未確認税收優惠的負債包含不確定性，因為管理層需要在估計與我們各種申報頭寸相關的風險時做出假設並做出判斷。我們相信本文討論的判斷和估計是合理的；然而，實際結果可能不同，我們可能面臨重大損失或收益。如果我們在已確定負債或支付的金額超過記錄負債的事項中佔上風，我們在特定財務報表期間的實際所得税税率可能會受到重大影響。不利的税務結算通常需要使用我們的現金，並可能導致在結算期間我們的有效所得税税率上升。有利的税務結算可被確認為在結算期間我們的有效所得税税率的降低。在2023財年第三季度，Sysco收到了來自美國國税局的法定缺陷通知，主要與2018財年主要來自我們加拿大業務的匯回收益產生的外國税收抵免有關。2023年4月18日，在該公司第四財季期間，該公司向美國税務法院提起訴訟，質疑與未匯回外國收入的一次性過渡税相關的某些税收法規的有效性，該税收法規是作為2017年減税和就業法案(TCJA)的一部分而頒佈的。這起訴訟尋求讓法院宣佈這些規定無效，這將確認該公司在外國税收抵免方面的立場。Sysco此前記錄了131.0美元的收益，這可歸因於其對TCJA和國税法的解釋。如果該公司最終未能成功捍衞自己的立場，它可能被要求撤銷之前記錄的全部或部分利益。
公司贊助的養老金計劃
財務報表中確認的與固定福利計劃有關的數額是在精算基礎上確定的。精算計算中較關鍵的兩個假設是確定計劃福利現值的貼現率和計劃資產的預期回報率。我們的美國退休計劃在很大程度上被凍結，只對少數員工開放。我們的高管補充退休計劃(SERP)被凍結，不對任何員工開放。這些計劃都不會對貼現率的變化有明顯的敏感性S具體到我們的經營結果，但這種變化可能會影響我們的資產負債表，因為我們的資金狀況發生了變化。由於我們的退休計劃中在職員工的水平較低，我們對未來薪酬增長率的假設為n這不是一個關鍵的假設。
2022年7月至2022年10月期間，美國退休計劃的計劃資產預期長期回報率為4.50%。如綜合財務報表附註8“附註14”“公司贊助的僱員福利計劃”所述，由於已發生的結算，從2022年11月至2023年6月，税率改為6.00%。2022財年計劃資產的預期長期回報率為4.50%。對未來回報的預期來自一個數學資產模型，該模型結合了反映歷史業績分析、金融市場對債券收益率的前瞻性觀點、主要股票市場的歷史回報和另類投資回報的各種資產類別回報的假設。回報率假設每年都會進行檢討，並在認為適當時作出修訂。
計劃資產的預期回報影響養老金淨成本的記錄金額。美國退休計劃2024財年的預期長期計劃資產回報率為5.50%。2024財年計劃中的假設回報率增加(減少)25個基點將使Sysco在2024財年由公司贊助的養老金淨成本減少(增加)約600萬美元。
養老金會計準則要求在財務狀況表中確認我們的固定收益計劃的資金狀況，並對累計的其他綜合收益進行相應的税後淨額調整。截至2023年7月1日，與確認我們的固定收益計劃的資金狀況相關的累計其他綜合虧損中反映的金額為税後淨額8.395億美元。截至2022年7月2日與我們的固定收益計劃的資金狀況確認相關的累計其他綜合虧損中反映的金額為税後10億美元。與2022年7月2日相比減少的原因是，由於購買了一份非參與的單一保費團體年金合同，將美國退休計劃與某些養老金福利相關的養老金義務的一部分轉移到了保險公司，因此在我們的綜合運營業績中確認了累積的其他全面虧損的一部分。
存貨計價
主要由成品組成的庫存包括食品及相關產品和留待銷售的住宿產品。存貨按成本(先進先出法)和可變現淨值兩者中較低者計價。庫存餘額針對移動緩慢、過剩和陳舊的庫存進行調整。庫存計價準備金需要一定的管理估計和判斷，這可能會對期末庫存計價產生重大影響。我們根據各種因素的考慮來估計我們的儲備，這些因素包括但不限於當前的經濟狀況和業務趨勢、季節性需求、未來的銷售策略和我們產品的年齡。
我們沒有對用於確定我們的庫存估值或相關儲備的方法進行任何重大修改。我們相信，我們有足夠的當前和歷史知識來記錄合理的估計，由於我們的庫存通常週轉速度很快，庫存過時的風險在很大程度上得到了緩解。然而，這些假設本質上是不確定的，需要估計和判斷，並可能發生變化。在2023財年，我們的庫存估值儲備的變化對我們的運營結果或資產負債表並不重要。
前瞻性陳述
根據1995年《私人證券訴訟改革法案》，本文中作出的某些前瞻性陳述，或表達管理層對未來事件的發生的期望或信念。前瞻性陳述基於某些假設提供對未來事件的當前預期，幷包括與任何歷史或當前事實無直接關係的任何陳述。前瞻性陳述也可以通過諸如“未來”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“將”、“將”、“可能”、“可能”、“預計”、“繼續”、“持續”、這些術語的變體以及表示預期或預期發生或結果的類似術語和短語來識別。前瞻性陳述的例子包括但不限於關於以下方面的陳述：
•我們對2024財年市場改善的預期；
•我們對我們的供應鏈和設施保持到位和運營能力的期望；
•我們關於我們的轉型計劃和這些計劃的預期效果，包括Sysco司機學院；
•關於無法收回賬户的説明，包括如果收款情況繼續改善，壞賬費用可能會進一步減少；
•我們期望我們的增長食譜戰略將使我們更好地服務於我們的客户，並使Sysco從我們的競爭對手中脱穎而出；
•我們對2024財年銷售額的預期，以及2024財年銷售額的增長率以及我們的三年長期計劃；
•我們對通貨膨脹對銷售額、毛利率和毛利率影響的預期；
•我們對2024財年毛利率的預期；
•我們的成本節約計劃，包括我們到2024財年的成本節約目標以及成本節約對公司的影響；
•我們相信，我們的目標將使我們的增長速度遠遠超過餐飲服務分銷行業，並通過我們的增長食譜轉型實現盈利增長，以及關於我們支持這一增長轉型的戰略支柱的計劃的聲明；
•我們對經營產生的剩餘現金的使用和投資的預期；
•COVID—19疫情的影響、影響、潛在持續時間或其他影響，以及我們對此可能有的任何期望，包括我們抵禦危機和從危機中恢復的能力；
•美國退休計劃計劃資產的預期長期回報率；
•我們的可用流動資金充足，以維持我們多年的營運；
•關於法律訴訟結果的估計；
•季節性趨勢對我們自由現金流的影響；
•有關我們的資本支出和資本支出的融資來源的估計；
•我們對潛在收購和出售資產對我們的流動性、借貸能力、槓桿率和資本可用性的影響的預期；
•我們對美國食品服務市場實際銷售增長的預期以及農產品市場的趨勢；
•我們對計算經調整的投資資本回報率、經調整的營業收入、經調整的淨利潤和經調整的每股攤薄盈利的預期；
•我們對未來某些項目對我們預測的未來非GAAP和GAAP結果的影響的預期；
•我們對2024財年實際税率的預期；
•我們管理營運資金和競爭壓力的機制是否足夠，以及我們對這些機制的影響的信念；
•我們滿足未來現金需求的能力，包括有效進入金融市場的能力，包括髮行債務證券，以及維持充足的流動性；
•我們對未來股息支付的預期，以及股息的增長；
•我們對股份回購計劃下未來活動的預期；
•未來遵守循環信貸安排下的契約；
•我們有能力有效地進入商業票據市場和長期資本市場；
•我們打算用手頭現金、經營現金流、發行商業票據、發行優先票據或以上各項組合償還我們的長期債務。
這些陳述是基於管理層目前的預期和估計；實際結果可能大不相同，部分原因是下列風險因素和本文件第一部分第1A項中的風險因素：
•如果我們本地管理客户的銷售額增長率不如多單位客户的銷售額增長率，我們的毛利率可能下降；
•顯著或長期的通貨膨脹或通貨緊縮時期及其對我們產品成本和盈利能力的影響；
•我們不大可能預測長期的通貨膨脹，而較低的通貨膨脹可能會導致較低的毛利；
•我們為降低出境運輸成本而修改卡車路線的努力，包括我們的小型卡車倡議，可能會失敗；
•我們可能無法加速和/或確定額外的行政成本節約，以彌補任何毛利或供應鏈成本槓桿挑戰的風險；
•與美洲和歐洲不利條件有關的風險以及對我們經營業績和財務狀況的影響；
•與我們實施轉型計劃和實現其他長期戰略目標有關的風險，包括這些努力可能無法在我們預期的時間框架內提供預期的效益（如果有的話），以及可能證明成本高於預期的風險；
•基於管理層對我們整體業務需求的主觀評估，未來意外變化對我們業務計劃的影響；
•任何業務計劃的實際成本可能高於或低於當前預期的風險；
•我們行業的競爭和GPO的影響可能對我們的利潤率和留住客户的能力造成不利影響，並使我們難以維持我們的市場份額、增長率和盈利能力；
•我們與長期客户的關係可能被嚴重削弱或終止的風險；
•消費者飲食習慣的改變可能對我們的業務、財務狀況或經營業績造成重大不利影響的風險；
•公共衞生危機、流行病和流行病的影響和影響，例如最近新冠肺炎的爆發，以及其對我們的業務、財務狀況和運營業績的不利影響；
•適用税法或法規的變更以及税務爭議的解決可能對我們的財務業績產生負面影響的風險；
•我們可能無法完全補償燃料成本上升的風險，以及為控制燃料成本而作出的遠期採購承諾可能導致燃料成本高於市場；
•由於我們無法控制的情況而導致供應中斷和產品成本增加的風險；
•對我們產品的負面宣傳或缺乏信心對我們聲譽和收益的潛在影響；
•與本地管理客户與公司管理客户組合的不利變化有關的風險；
•我們可能無法從降低運營成本的努力中獲得預期收益的風險；
•在成功拓展國際市場和補充業務領域方面遇到困難；
•產品責任索賠的潛在影響；
•我們未能遵守適用法律或政府法規的要求的風險；
•與我們有效融資和整合所收購業務的能力有關的風險；
•與我們為增長而獲取借入資金有關的風險，以及我們在債務下的任何違約，可能對現金流和流動性造成重大不利影響；
•我們的負債水平及負債條款可能對我們的業務及流動資金狀況造成不利影響；
•各種舉措的實施、採購的時機和成功完成、施工時間表以及其他現金需求可能導致資本支出延遲或取消的風險；
•剝離我們的一項或多項業務可能無法對我們的運營產生預期影響的風險；
•未來的勞工中斷或糾紛可能會擾亂Brake France和Daviel整合到Sysco France以及我們在法國和歐盟的總體業務的風險；
•管理層無法控制的因素，包括股票市場的波動，以及管理層對公司未來需求的主觀評估，影響股票回購時機的風險；
•由於我們對技術的依賴，任何技術中斷或延遲實施新技術可能對我們的業務造成重大負面影響；
•網絡安全事件和/或其他技術中斷對我們的業務和我們與客户的關係造成負面影響的風險；
•改變確定LIBOR的方法，或以替代參考利率取代LIBOR，可能對與未償債務有關的利息支出產生不利影響的風險；
•根據我們的多僱主界定福利退休金計劃，可能需要支付重大金額；
•如果金融市場未來下跌，我們對公司贊助的合資格退休金計劃的資金需求可能會增加；
•勞工問題，包括重新談判工會合同和合格勞工短缺；
•資本支出可能因業務計劃和其他因素的變化而有所不同，包括與實施各種舉措有關的風險、採購的時間安排和成功完成、施工時間表以及其他現金需求可能導致資本支出延遲或取消的可能性；
•我們的優先股提供的反收購利益可能不被視為有利於股東的風險；以及
•本公司經修訂及重述的章程中的專屬法院條款可能會限制本公司股東就與本公司或本公司董事、高級職員或僱員的糾紛獲得有利司法法院的能力。
項目7A.關於市場風險的定量和定性披露
我國市場風險包括利率風險、外幣匯率風險、燃油價格風險和投資風險。
利率風險
我們不利用金融工具進行交易。我們對債務的使用直接使我們面臨利率風險。浮動利率債務，即利率定期波動，使我們面臨市場利率的短期變化。固定利率債務，即利率在工具的有效期內是固定的，使我們面臨反映在債務公允價值中的市場利率變化，以及我們可能需要以更高利率用新債務對到期債務進行再融資的風險。
我們管理我們的債務組合，以達到固定和浮動利率的總體預期地位，並可能利用利率互換作為實現這一地位的工具。利率衍生品的主要風險包括影響此類工具公允價值的利率變化、浮動利率市場增加導致的潛在利息支出增加，以及此類交易對手的信譽。
截至2023年7月1日左右，我們的美國商業票據計劃下沒有未償還的商業票據發行。截至2023年7月1日，總債務為104億美元，其中約100%是固定利率。
截至2022年7月2日，我們的美國商業票據計劃沒有未償還的商業票據發行。截至2022年7月2日，總債務為106億美元，其中約95%是固定利率，包括我們利率互換協議的影響。
下表顯示了我們截至2023年7月1日的利率狀況。所有金額均以等值美元表示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年7月1日的利率狀況 |
| | 按預期到期日分列的本金金額 |
| | 平均利率 |
| | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此後 | | 總計 | | 公允價值 |
| | (千美元) |
| 美元計價： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定利率債務 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 750,000 | | | $ | 1,043,176 | | | $ | 750,000 | | | $ | 7,038,879 | | | $ | 9,582,055 | | | $ | 8,942,071 | |
| 平均利率 | — | % | | — | % | | 3.75 | % | | 3.46 | % | | 3.25 | % | | 4.82 | % | | 4.47 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 加元計價： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定利率債務 | $ | — | | | $ | 377,815 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 377,815 | | | $ | 365,385 | |
| 平均利率 | — | % | | 3.65 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 3.65 | % | | |
外幣匯率風險
我們的大多數海外子公司使用當地貨幣作為其功能貨幣。由於業務交易不是以外國子公司的功能貨幣計價，我們面臨外幣匯率風險。我們還將因我們的財務報表從外幣轉換為美元而在我們的股東權益中產生損益。我們最大的貨幣敞口是加拿大元、英鎊和歐元。我們的損益表趨勢可能會受到我們的損益表轉換的影響
外國子公司換算成美元。與2022財年相比，用於將我們的海外銷售額換算成美元的匯率對2023財年的銷售額產生了1.3%的負面影響。與2021財年相比，用於將我們的海外銷售額換算成美元的匯率對2022財年的銷售額產生了0.3%的負面影響。對於我們運營收入的影響，淨收益和每股收益在2023財年或2022財年並不重要。2023財年加權年初至今匯率的10%的不利變化及其對我們財務報表的影響將對2023財年的銷售額產生1.7%的負面影響，而不會對我們的運營收入、淨收益和每股收益產生實質性影響。
我們對外國業務的投資和貸款產生了額外的外匯風險，我們不時地簽訂協議，以對衝外匯匯率風險，並減輕對我們綜合業務業績的影響。在2023財年第四季度，我們取消了2016年6月發行的5億歐元紙幣，以對衝我們在歐元計價的海外業務中的一部分淨投資，以降低與這些業務投資相關的外匯風險。這些項目的價值因基礎匯率對美元匯率的波動而發生變化，在累計其他全面收益(虧損)中計入外幣換算調整。此外，我們定期簽訂協議，以對衝與外幣計價債務工具現貨匯率變化相關的外幣風險，這些工具被指定為公允價值對衝。公允價值套期保值的損益對綜合收益表的影響與被套期保值項目的類別相同，包括被排除部分的收益影響。不計入套期保值有效性的組成部分的未實現收益或虧損被記錄為累計其他全面收益的組成部分，並在套期保值工具的有效期內確認為收益。
燃料價格風險
由於我們分銷業務的性質，我們面臨燃料價格潛在波動的風險。柴油的價格和供應因產量、季節性和其他市場因素的變化而波動，通常不是我們所能控制的。燃料成本的增加可能會對我們在三個方面的運營結果產生負面影響。首先，燃料成本的高企可能會對消費者的信心和可自由支配的支出產生負面影響，從而減少消費者外出購買食物的頻率和金額。其次，燃料成本的高企可能會提高我們為產品購買支付的價格，我們可能無法將這些成本完全轉嫁給我們的客户。第三，燃料成本的增加會影響我們向客户交付產品所產生的成本。與向外交付相關的燃料成本約佔2023財年銷售額的0.6%，佔2022財年和2021財年銷售額的0.5%。
我們降低燃油成本的活動包括以減少行駛里程為目標的路線優化，通過調整空轉時間和最高速度來提高車隊利用率，以及使用主要跟隨燃油市場價格變化的燃油附加費。我們使用柴油掉期合約來確定我們預計的月度柴油需求的一部分的價格。截至2023年7月1日，我們進行了柴油掉期交易，截至2025年9月，名義總金額約為7100萬加侖。這些掉期交易預計將鎖定2024財年我們購買的大宗燃料的約80%的價格，或我們2024財年預計燃料採購總量的70%。我們剩餘的燃料購買需求將按市場價格進行，除非以固定價格簽訂合同或在以後進行對衝。使用目前公佈的柴油季度市場價格預測和燃料消耗量估計，柴油價格相對於市場價格10%的不利變化將導致我們的非合同數量的燃料成本潛在增加約610萬美元。
投資風險
我們的美國退休計劃持有各種投資，包括公共和私人股本、固定收益證券和房地產基金。我們每年對該計劃的繳費金額取決於該計劃的資產回報率和用於計算該計劃負債的貼現率等。資產價值的波動可能會導致我們對該計劃的預期未來繳款金額增加，並可能導致截至財年末我們資產負債表上的股東權益減少，這是衡量該計劃的資金狀況的時候。此外，該計劃的預計負債將受到公開市場優質債券利率波動的影響。如果金融市場出現下滑，我們預期的未來供款和資金狀況將在未來幾年受到影響。在計劃的財政年度結束時(2022年12月31日)，公司贊助的退休計劃持有的投資價值發生10%的不利變化，不會對我們2024財年的預期未來繳款產生實質性影響；然而，這種不利變化將使我們2024財年的養老金支出增加2340萬美元，並將使截至2023年7月1日的資產負債表上的股東權益減少2.641億美元。
項目8. 財務報表和補充數據
Sysco 公司 及附屬公司
合併財務報表索引 | | | | | |
| | 頁面 |
| 合併財務報表： | |
關於財務報告內部控制的管理報告 | 55 |
獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告(PCAOB ID：42) | 56 |
獨立註冊會計師事務所合併財務報表報告(PCAOB ID：42) | 57 |
合併資產負債表 | 59 |
綜合經營成果 | 60 |
綜合全面收益表 | 61 |
合併後股東權益的變動 | 62 |
合併現金流 | 63 |
合併財務報表附註 | 64 |
所有附表都被省略，因為它們不適用，或者信息列於合併財務報表或附註中。
管理層關於財務報告內部控制的報告
Sysco公司(Sysco)的管理層負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。Sysco的內部控制系統旨在為財務報告的可靠性以及已公佈財務報表的編制和公允列報提供合理的保證。所有內部控制系統，無論設計得多麼好，都有內在的侷限性。因此，即使那些被確定為有效的系統，也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。
Sysco管理層評估了截至2023年7月1日Sysco財務報告內部控制的有效性。在進行此評估時，管理層使用了#年特雷德韋委員會贊助組織委員會制定的標準內部控制--綜合框架 (2013). 基於這一評估，管理層得出結論，截至2023年7月1日，Sysco對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。
審計了本報告所列公司合併財務報表的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所發佈了一份關於Sysco截至2023年7月1日財務報告內部控制有效性的審計報告。
報告 獨立註冊會計師事務所
致Sysco公司的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》(2013年框架)(COSO標準)中確立的標準，對Sysco Corporation及其合併子公司截至2023年7月1日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，Sysco公司及其合併子公司(本公司)根據COSO標準，截至2023年7月1日，在所有重要方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司2023年綜合財務報表和我們2023年8月24日的報告，對此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《財務報告內部控制管理報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ 安永律師事務所
休斯敦，得克薩斯州
2023年8月24日
報告 獨立註冊會計師事務所
致Sysco公司的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了Sysco Corporation及其合併子公司(本公司)截至2023年7月1日和2022年7月2日的合併資產負債表、截至2023年7月1日的三個年度的相關綜合經營業績、全面收益表、股東權益和現金流量變化以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年7月1日和2022年7月2日的財務狀況，以及截至2023年7月1日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2023年7月1日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2023年8月24日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來提供關於關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露的單獨意見。
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| | 商譽的價值評估 |
| 有關事項的描述 | | 截至2023年7月1日，該公司的商譽為46億美元。正如綜合財務報表附註1所述，本公司管理層至少每年對商譽進行減值測試，除非在整個會計年度的其他時點有減值跡象。
由於確定報告單位公允價值所需的重大估計，審計管理層對商譽的減值測試是複雜和高度判斷的。特別是，兩個報告單位的公允價值估計對重大假設的變化更為敏感，包括預測現金流和加權平均資本成本的變化。這些假設對預期的未來市場或經濟狀況以及公司特有的質量因素很敏感，並受其影響。 |
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| 我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 吾等對本公司商譽減值審核程序的管控措施，包括對管理層審核上述重大假設的管控措施進行了解、評估設計及測試其運作成效。我們還測試了對管理層對其估值模型中使用的數據進行審查的控制。
為了測試兩個報告單位的估計公允價值，我們進行了審計程序，其中包括評估方法和測試上文討論的重大假設和公司在其分析中使用的基礎數據。我們將預測的現金流與公司的歷史現金流和其他現有的行業信息進行了比較。我們邀請我們的估值專家協助審查估值方法並測試加權平均資本成本。我們評估了管理層估計的歷史準確性，並對重大假設進行了敏感性分析，以評估假設變化將導致報告單位公允價值的變化。 |
/s/ 安永律師事務所
自2002年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
休斯敦，得克薩斯州
2023年8月24日
Sysco Corporation及其合併子公司
合併資產負債表
(單位為千，共享數據除外) | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | |
| 資產 | | | | | |
| 流動資產 | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 745,201 | | | $ | 867,086 | | | |
應收賬款減去備用金#美元45,599及$70,790 | 5,091,970 | | | 4,838,912 | | | |
| 盤存 | 4,480,812 | | | 4,437,498 | | | |
| | | | | |
| 預付費用和其他流動資產 | 284,566 | | | 303,789 | | | |
| 應收所得税 | 5,815 | | | 35,934 | | | |
| 流動資產總額 | 10,608,364 | | | 10,483,219 | | | |
| 廠房和設備按成本計算，減去累計折舊 | 4,915,049 | | | 4,456,420 | | | |
| 其他長期資產 | | | | | |
| 商譽 | 4,645,754 | | | 4,542,315 | | | |
| 無形資產，較少攤銷 | 859,530 | | | 952,683 | | | |
| | | | | |
| 遞延所得税 | 420,450 | | | 377,604 | | | |
| 經營性租賃使用權資產淨額 | 731,766 | | | 723,297 | | | |
| 其他資產 | 640,232 | | | 550,150 | | | |
| 其他長期資產總額 | 7,297,732 | | | 7,146,049 | | | |
| 總資產 | $ | 22,821,145 | | | $ | 22,085,688 | | | |
| | | | | |
| 負債和股東權益 | | | | | |
| 流動負債 | | | | | |
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| 應付帳款 | $ | 6,025,757 | | | $ | 5,752,958 | | | |
| 應計費用 | 2,251,181 | | | 2,270,753 | | | |
| 應計所得税 | 101,894 | | | 40,042 | | | |
| 流動經營租賃負債 | 99,051 | | | 105,690 | | | |
| 長期債務當期到期日 | 62,550 | | | 580,611 | | | |
| 流動負債總額 | 8,540,433 | | | 8,750,054 | | | |
| 長期負債 | | | | | |
| 長期債務 | 10,347,997 | | | 10,066,931 | | | |
| 遞延所得税 | 302,904 | | | 250,171 | | | |
| 長期經營租賃負債 | 656,269 | | | 636,417 | | | |
| 其他長期負債 | 931,708 | | | 967,907 | | | |
| 長期負債總額 | 12,238,878 | | | 11,921,426 | | | |
| | | | | |
| 非控股權益 | 33,212 | | | 31,948 | | | |
| 股東權益 | | | | | |
優先股，面值$1每股 1,500,000已發行股份無 | — | | | — | | | |
普通股，面值$1每股 2,000,000,000已發行股份765,174,900股票 | 765,175 | | | 765,175 | | | |
| 實收資本 | 1,814,681 | | | 1,766,305 | | | |
| 留存收益 | 11,310,664 | | | 10,539,722 | | | |
| 累計其他綜合損失 | (1,252,590) | | | (1,482,054) | | | |
國庫股按成本價計算，260,062,834和256,531,543股票 | (10,629,308) | | | (10,206,888) | | | |
| 股東權益總額 | 2,008,622 | | | 1,382,260 | | | |
| 總負債和股東權益 | $ | 22,821,145 | | | $ | 22,085,688 | | | |
請參閲合併財務報表附註
Sysco Corporation及其合併子公司
綜合經營成果
(以千為單位，不包括每股和每股數據) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2021年7月3日 |
| (除每股和每股數據外，以千為單位) |
| 銷售額 | $ | 76,324,675 | | | $ | 68,636,146 | | | $ | 51,297,843 | |
| 銷售成本 | 62,369,678 | | | 56,315,622 | | | 41,941,094 | |
| 毛利 | 13,954,997 | | | 12,320,524 | | | 9,356,749 | |
| 運營費用 | 10,916,448 | | | 9,974,024 | | | 7,909,561 | |
| 營業收入 | 3,038,549 | | | 2,346,500 | | | 1,447,188 | |
| 利息支出 | 526,752 | | | 623,643 | | | 880,137 | |
其他費用(收入)，淨額(1) | 226,442 | | | (23,916) | | | (17,677) | |
| 所得税前收益 | 2,285,355 | | | 1,746,773 | | | 584,728 | |
| 所得税 | 515,231 | | | 388,005 | | | 60,519 | |
| 淨收益 | $ | 1,770,124 | | | $ | 1,358,768 | | | $ | 524,209 | |
| | | | | |
| 淨收益： | | | | | |
| 基本每股收益 | $ | 3.49 | | | $ | 2.66 | | | $ | 1.03 | |
| 稀釋後每股收益 | 3.47 | | | 2.64 | | | 1.02 | |
| | | | | |
| 平均流通股 | 507,362,913 | | | 510,630,645 | | | 510,696,398 | |
| 稀釋後的流通股 | 509,719,756 | | | 514,005,827 | | | 513,555,088 | |
| | | | | |
(1) | Sysco在2023財年第二季度包括一筆費用，315.4與養老金結算費相關的其他費用為100萬美元。見附註14，“公司贊助的僱員福利計劃”。Sysco在2023財年第四季度包括122.0與遺留訴訟融資協議有關的其他收入為100萬美元。見附註20，“承付款和或有事項”。與處置固定資產有關的損益已在營業費用中確認。上一年的數額已重新分類，以符合本列報。 |
請參閲合併財務報表附註
Sysco Corporation及其合併子公司
綜合全面收益表
(單位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2021年7月3日 |
| (單位：千) |
| 淨收益 | $ | 1,770,124 | | | $ | 1,358,768 | | | $ | 524,209 | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | |
| 外幣折算調整 | 127,227 | | | (461,425) | | | 362,292 | |
| 列報之項目（扣除税項）： | | | | | |
| 現金流量套期保值的攤銷 | 8,665 | | | 8,624 | | | 8,812 | |
| 淨投資套期保值變動 | (20,918) | | | 53,930 | | | (24,155) | |
| 現金流套期保值變動 | (55,334) | | | 24,312 | | | 14,125 | |
| 公允價值套期除外部分的變動 | (149) | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 攤銷先前服務費用 | 296 | | | 296 | | | 548 | |
| 精算損失攤銷 | 23,706 | | | 59,118 | | | 46,695 | |
| | | | | |
| 養老金結算費 | 236,591 | | | — | | | — | |
| 本年度精算（損失）淨收益 | (88,799) | | | (8,758) | | | 156,480 | |
| 有價證券的變動 | (1,821) | | | (9,387) | | | (2,680) | |
| 其他全面收益(虧損)合計 | 229,464 | | | (333,290) | | | 562,117 | |
| 綜合收益 | $ | 1,999,588 | | | $ | 1,025,478 | | | $ | 1,086,326 | |
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Sysco Corporation及其合併子公司
合併後股東權益的變動
(單位為千，共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 已繳費
資本 | | 保留
收益 | | 累計
其他綜合
損失 | | 庫存股 | | |
| | 股票 | | 金額 | | | | | 股票 | | 金額 | | 總計 |
| | (除共享數據外，以千為單位) |
| 2020年6月27日的餘額 | 765,174,900 | | | $ | 765,175 | | | $ | 1,506,901 | | | $ | 10,563,008 | | | $ | (1,710,881) | | | 256,915,825 | | | $ | (9,965,590) | | | $ | 1,158,613 | |
| 淨收益 | | | | | | | 524,209 | | | | | | | | | 524,209 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | | | | | | | | 362,292 | | | | | | | 362,292 | |
| 現金流套期攤銷税後淨額 | | | | | | | | | 8,812 | | | | | | | 8,812 | |
| 現金流套期保值變動，税後淨額 | | | | | | | | | 14,125 | | | | | | | 14,125 | |
| 投資套期保值淨額、税後淨額的變化 | | | | | | | | | (24,155) | | | | | | | (24,155) | |
| 養老金和其他退休後福利計劃的重新分類相當於淨利潤，扣除税項 | | | | | | | | | 47,243 | | | | | | | 47,243 | |
| 養老金出資狀況調整，税後淨額 | | | | | | | | | 156,480 | | | | | | | 156,480 | |
| 有價證券的變動，税後淨額 | | | | | | | | | (2,680) | | | | | | | (2,680) | |
| 採用ASU 2016-13，金融工具--信貸損失(主題326)，税後淨額 | | | | | | | (2,068) | | | | | | | | | (2,068) | |
宣佈的股息($1.82每股普通股) | | | | | | | (933,443) | | | | | | | | | (933,443) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於股份的薪酬獎勵 | | | | | 113,094 | | | | | | | (3,573,230) | | | 130,374 | | | 243,468 | |
| 截至2021年7月3日的餘額 | 765,174,900 | | | $ | 765,175 | | | $ | 1,619,995 | | | $ | 10,151,706 | | | $ | (1,148,764) | | | 253,342,595 | | | $ | (9,835,216) | | | $ | 1,552,896 | |
| 淨收益 | | | | | | | 1,358,768 | | | | | | | | | 1,358,768 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | | | | | | | | (461,425) | | | | | | | (461,425) | |
| 現金流套期攤銷税後淨額 | | | | | | | | | 8,624 | | | | | | | 8,624 | |
| 現金流套期保值變動，税後淨額 | | | | | | | | | 24,312 | | | | | | | 24,312 | |
| 淨投資對衝變動，扣除税項 | | | | | | | | | 53,930 | | | | | | | 53,930 | |
| 養老金和其他退休後福利計劃的重新分類相當於淨利潤，扣除税項 | | | | | | | | | 59,414 | | | | | | | 59,414 | |
| 養老金出資狀況調整，税後淨額 | | | | | | | | | (8,758) | | | | | | | (8,758) | |
| 有價證券的變動，税後淨額 | | | | | | | | | (9,387) | | | | | | | (9,387) | |
宣佈的股息($1.90每股普通股) | | | | | | | (970,752) | | | | | | | | | (970,752) | |
| 購買國庫股票 | | | | | | | | | | | 6,698,991 | | | (499,839) | | | (499,839) | |
| 增加子公司的所有權權益 | | | | | (304) | | | | | | | | | | | (304) | |
| 基於股份的薪酬獎勵 | | | | | 146,614 | | | | | | | (3,510,043) | | | 128,167 | | | 274,781 | |
| 截至2022年7月1日的餘額 | 765,174,900 | | | $ | 765,175 | | | $ | 1,766,305 | | | $ | 10,539,722 | | | $ | (1,482,054) | | | 256,531,543 | | | $ | (10,206,888) | | | $ | 1,382,260 | |
| 淨收益 | | | | | | | 1,770,124 | | | | | | | | | 1,770,124 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | | | | | | | | 127,227 | | | | | | | 127,227 | |
| 現金流套期攤銷税後淨額 | | | | | | | | | 8,665 | | | | | | | 8,665 | |
| 現金流套期保值變動，税後淨額 | | | | | | | | | (55,334) | | | | | | | (55,334) | |
| 淨投資對衝變動，扣除税項 | | | | | | | | | (20,918) | | | | | | | (20,918) | |
| 公允價值對衝不包括部分的變動，扣除税項 | | | | | | | | | (149) | | | | | | | (149) | |
| 養老金和其他退休後福利計劃的重新分類相當於淨利潤，扣除税項 | | | | | | | | | 24,002 | | | | | | | 24,002 | |
| 養老金結算費，税後淨額 | | | | | | | | | 236,591 | | | | | | | 236,591 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 本年度發生的精算虧損淨額，税後淨額 | | | | | | | | | (88,799) | | | | | | | (88,799) | |
| 有價證券的變動，税後淨額 | | | | | | | | | (1,821) | | | | | | | (1,821) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的股息($1.97每股普通股) | | | | | | | (999,182) | | | | | | | | | (999,182) | |
| 購買國庫股票 | | | | | | | | | | | 6,231,071 | | | (500,093) | | | (500,093) | |
| 增加子公司的所有權權益 | | | | | (2,077) | | | | | | | | | | | (2,077) | |
| 基於股份的薪酬獎勵 | | | | | 50,453 | | | | | | | (2,699,780) | | | 77,673 | | | 128,126 | |
| 截至2023年7月1日的餘額 | 765,174,900 | | | $ | 765,175 | | | $ | 1,814,681 | | | $ | 11,310,664 | | | $ | (1,252,590) | | | 260,062,834 | | | $ | (10,629,308) | | | $ | 2,008,622 | |
請參閲合併財務報表附註
Sysco Corporation及其合併子公司
合併現金流
(單位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2021年7月3日 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收益 | $ | 1,770,124 | | | $ | 1,358,768 | | | $ | 524,209 | |
| 淨利潤與經營活動提供的現金對賬調整： | | | | | |
| 養老金結算費 | 315,354 | | | — | | | — | |
| 基於股份的薪酬費用 | 95,660 | | | 122,315 | | | 95,815 | |
| 折舊及攤銷 | 775,604 | | | 772,881 | | | 737,916 | |
| 經營租賃資產攤銷 | 113,073 | | | 108,052 | | | 113,906 | |
| 債務發行和其他債務相關費用的攤銷 | 20,007 | | | 22,305 | | | 26,115 | |
| 遞延所得税 | (16,434) | | | (64,454) | | | (157,864) | |
| 應收賬款損失(收益)準備 | 35,655 | | | (15,494) | | | (152,740) | |
| 債務清償損失 | — | | | 115,603 | | | 293,897 | |
| 出售業務的虧損 | — | | | — | | | 22,737 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他非現金項目 | (6,907) | | | (12,692) | | | (16,502) | |
| 某些資產和負債的額外變動，扣除所收購業務的影響： | | | | | |
| 應收賬款增加 | (270,639) | | | (971,170) | | | (662,345) | |
| 庫存增加 | (22,219) | | | (708,610) | | | (551,405) | |
| 預付費用和其他流動資產的減少(增加) | 2,147 | | | 4,805 | | | (32,577) | |
| 應付帳款增加 | 195,607 | | | 810,451 | | | 1,459,222 | |
| 應計費用增加 | 22,368 | | | 423,429 | | | 167,181 | |
| 經營租賃負債減少 | (133,754) | | | (125,741) | | | (142,351) | |
| 應計所得税的增加(減少) | 91,971 | | | (9,775) | | | 118,953 | |
| 其他資產減少(增加) | 5,565 | | | (1,082) | | | 18,822 | |
| (減少)其他長期負債增加 | (125,580) | | | (38,305) | | | 40,853 | |
| | | | | |
| 經營活動提供的淨現金 | 2,867,602 | | | 1,791,286 | | | 1,903,842 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 廠房和設備的增建 | (793,325) | | | (632,802) | | | (470,676) | |
| 出售廠房和設備所得收益 | 42,147 | | | 24,144 | | | 59,147 | |
| 收購業務，扣除收購現金後的淨額 | (37,384) | | | (1,281,137) | | | — | |
| | | | | |
| 購買有價證券 | (16,191) | | | (19,318) | | | (53,148) | |
| 出售有價證券所得收益 | 11,641 | | | 16,648 | | | 35,979 | |
| 其他投資活動 | 8,499 | | | 14,259 | | | — | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (784,613) | | | (1,878,206) | | | (428,698) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 銀行和商業票據借款淨額 | — | | | — | | | (826,182) | |
| 其他債務借款，包括優先票據 | 248,977 | | | 1,248,207 | | | 1,484 | |
| 其他債務償還，包括優先票據 | (829,828) | | | (494,585) | | | (2,003,135) | |
| 優先債券的贖回溢價及償還 | — | | | (1,395,668) | | | (999,996) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 從終止利率互換協議收到的現金 | — | | | 23,127 | | | — | |
| 行使股票期權所得收益 | 79,171 | | | 128,167 | | | 130,374 | |
| | | | | |
| 股票回購 | (500,093) | | | (499,825) | | | — | |
| 已支付的股息 | (995,985) | | | (958,937) | | | (917,564) | |
| 其他融資活動 | (58,218) | | | (37,384) | | | (13,209) | |
| | | | | |
| 用於籌資活動的現金淨額 | (2,055,976) | | | (1,986,898) | | | (4,628,228) | |
| | | | | |
| 匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 7,643 | | | (31,906) | | | 94,614 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | 34,656 | | | (2,105,724) | | | (3,058,470) | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 931,376 | | | 3,037,100 | | | 6,095,570 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 966,032 | | | $ | 931,376 | | | $ | 3,037,100 | |
| 現金流量信息的補充披露： | | | | | |
| 期內支付的現金： | | | | | |
| 利息 | $ | 510,730 | | | $ | 498,349 | | | $ | 877,512 | |
| 所得税，扣除退款的淨額 | 444,399 | | | 450,148 | | | 103,547 | |
請參閲合併財務報表附註
Sysco Corporation及其合併子公司
合併財務報表附註
除非本10-K表格另有説明或上下文另有要求，否則本表格10-K中使用的術語“我們”、“Sysco”或“公司”是指Sysco公司及其合併的子公司和部門。
1. 會計政策摘要
業務和整合
Sysco Corporation通過其子公司和部門(Sysco或該公司)開展業務，主要面向餐飲服務或外出就餐行業營銷和分銷各種食品和相關產品。這些服務的執行時間約為725,000客户來自334配送設施遍佈北美和歐洲。
Sysco的財年將在最接近6月30日的週六結束。這導致2023財年為截至2023年7月1日的52週年度，2022財年截至2022年7月2日的52週年度，以及2021財年截至2021年7月3日的53週年度。在2024財年，該公司將有一個52周的財年，截至2024年6月29日。
隨附的財務報表包括Sysco及其合併子公司的賬目。所有重大的公司間交易和賬户餘額均已註銷。
按照公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出影響資產、負債、銷售和費用報告金額的估計。實際結果可能與使用的估計值不同。
現金和現金等價物
現金包括現金存款、定期存款、存單、商業票據、優質貨幣市場基金等現金等價物，以及所有原始到期日為三個月或以下的高流動性工具，這些工具均按公允價值記錄。
應收賬款，減去備抵
應收賬款主要包括來自客户的貿易應收賬款和來自供應商的用於營銷或激勵計劃的應收賬款。Sysco根據與每個客户的合同條款確定應收貿易賬款的逾期狀態，並評估應收賬款的可收回性，以確定應收貿易賬款信貸損失的適當撥備。為了計算信貸損失準備金，該公司根據歷史損失經驗估計無法收回的金額，包括在當地和地區災難期間經歷的損失、當前狀況和收款率以及對未來損失的預期。根據對核銷和收回的歷史趨勢的分析，為所有其他應收款記錄備抵。
該公司利用安排，以無追索權的方式將部分貿易應收賬款出售給第三方金融機構。這些安排符合將轉移的應收款作為銷售入賬的要求，並作為貿易應收款的減少入賬。銷售收入在扣除協議折扣後報告為淨額，並在公司的綜合資產負債表中記為未付應收賬款，在公司的綜合現金流量表中記為經營活動的現金流量。根據這些安排出售的無追索權應收賬款為#美元。4.210億美元3.6截至2023年7月1日和2022年7月2日的財年分別為10億美元。
在某些情況下，Sysco在轉讓後繼續參與，僅限於代表指定貿易應收款的購買人提供某些服務和收款行動。已取消確認但仍未償還的應收款本金總額為#美元。86.4百萬美元和美元51.0分別為2023年7月1日和2022年7月2日。Sysco繼續在無追索權的基礎上為轉讓後的應收款提供服務，沒有參與權益。
盤存
主要由製成品組成的庫存包括食品和相關產品以及為轉售而持有的住宿產品。存貨按成本(先進先出法)和可變現淨值兩者中較低者計價。成本要素包括
產品的購買價和將產品交付到公司倉庫的運費，並扣除從供應商那裏收到的某些現金(見供應商對價)。
庫存餘額針對移動緩慢、過剩和陳舊的庫存進行調整。庫存估值儲備是根據各種因素的考慮來估計的，這些因素包括但不限於當前的經濟狀況和業務趨勢、季節性需求、未來的銷售策略和我們產品的年齡。
廠房和設備
資本增加、改善和主要更換被歸類為廠房和設備，並按成本列賬。折舊是用直線法記錄的，這種方法在每項資產的估計使用年限內以等額的方式減少其賬面價值。折舊包括在綜合經營結果的營業費用中。所有的維護、維修和少量更換在發生時計入收益。在處置資產時，其累計折舊從原始成本中扣除，任何收益或損失都反映在當期收益中。
長壽資產
當事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時，管理層會審閲長期資產，包括有限年期無形資產，以確定減值指標。相關資產預期產生的現金流量是按資產的使用年限按未貼現基礎估計的。對於持有供使用的資產，Sysco將資產和負債分組在現金流可單獨識別的最低水平。若評估顯示該資產的賬面價值可能無法收回，則按公允價值計量潛在減值。擬處置資產的減值損失(如有)是根據預計將收到的收益減去處置成本計算的。
商譽與無限的無形資產
商譽是指取得的淨資產的成本超過公允價值的部分。具有無限期壽命的商譽和無形資產不攤銷。商譽被分配給預計將受益於企業合併的協同效應的報告單位。商譽和無限期壽命無形資產的可恢復性每年進行評估，或在發生表明賬面價值減值的事件或變化時根據需要更頻繁地評估，方法是確定適用報告單位的公允價值是否超過其賬面價值。這項年度測試可採用定性或定量評估進行；然而，如果進行了定性評估，並確定報告單位的公允價值更有可能(即，可能性超過50%)低於其賬面價值，則應進行定量測試。
在2023財年，該公司對某些報告單位進行了定性評估。對於其餘的報告單位，Sysco採用了收入和市場辦法相結合的方法進行了一項定量測試。公允價值的評估需要使用對業務未來業績的預測、估計和假設的貼現現金流分析，以及將應用於可比收購的銷售和收益倍數的假設。
在2023財政年度評估中，所有報告單位的公允價值都至少比賬面價值高出一倍。30%，但一公允價值比賬面價值高出約一倍的報告單位6%。該報告單位的商譽為#美元。119.01000萬美元。
衍生金融工具
所有衍生工具在綜合資產負債表內按其毛值的公允價值確認為資產或負債。被指定為公允價值對衝的衍生金融工具的收益或虧損立即在綜合經營業績中確認，並與相關對衝項目相關的抵銷收益或虧損一起確認。
被指定為現金流量對衝的衍生金融工具的損益自套期保值開始時作為股東權益的獨立組成部分入賬，並在確認相關對衝項目時重新分類至綜合經營業績。
對於淨投資對衝，重新計量損益計入累計其他全面收益，並將在被對衝的淨投資出售或大量清算時重新分類為淨收益。
對企業擁有的人壽保險的投資
對公司擁有的人壽保險(COLI)保單的投資按其在每個資產負債表日期的現金退回價值記錄。期內現金退回價值的變動記為營業費用內的損益。Sysco有能力和意圖將其某些Coli保單持有至到期；因此，該公司不記錄與這些保單的現金退回價值損益有關的遞延税項餘額。該公司投資於與其高管遞延薪酬計劃和補充高管退休計劃(SERP)相關的COLI保單。本公司於綜合資產負債表內其他資產所包括的科利保單的投資總額為#美元。160.4百萬美元和美元162.3分別為2023年7月1日和2022年7月2日。
庫存股
該公司按成本價記錄庫存股購買。從庫存股中移出的股票採用平均成本法按成本價估值。
外幣折算
所有外國子公司的資產和負債均按當前匯率折算。相關換算調整計入累計其他全面收益(虧損)(AOCI)。
收入確認
根據會計準則編纂(ASC)主題606，該公司在履行業績義務時確認收入。在這一點上，承諾的商品或服務的控制權將轉移給我們的客户。收入的記錄金額反映了Sysco預計有權獲得的這些商品或服務的對價。對於Sysco的大多數客户安排，控制權在貨物交付的時間點轉移給客户，因為這通常是當貨物/服務的合法所有權、實物所有權和風險和報酬轉移給客户時。履行義務的履行時間不受重大判斷的制約。
向客户收取的銷售税不包括在收入中，而是記錄為各自税務機關的負債。運輸和搬運成本包括與選擇產品和向客户交付相關的成本，並計入運營費用。
產品銷售收入
Sysco的收入主要來自向客户分銷和銷售食品及相關產品。基本上所有收入都是在產品交付給客户的時間點確認的。該公司向客户提供某些銷售激勵措施，如回扣或折扣，這些激勵措施被視為可變對價。可變對價以履行義務履行時已知的金額為基礎，因此只需要最低限度的判斷。收入分類的披露載於附註3，“收入”。
合同餘額
在完成Sysco的履約義務後，該公司有權無條件地對其與客户簽訂的合同進行對價。我們根據對每個客户的信譽的評估，向我們的一些客户提供信用條款。客户應收賬款計入應收賬款，減去綜合資產負債表中的備抵金額為#美元。4.710億美元4.6分別截至2023年7月1日和2022年7月2日。
Sysco有某些客户合同，其中預付款支付給客户。這些付款已成為行業慣例，與客户業務的融資無關。它們與客户提供的任何不同的商品或服務無關，因此被視為交易價格的降低。所有預付款都在其他資產中資本化，並在合同期限或與客户的預期關係期限內按直線攤銷。截至2023年7月1日，Sysco的合同資產並不顯著。Sysco沒有支付直接可歸因於獲得特定合同的鉅額佣金。
供應商注意事項
Sysco確認，在完成與收到的款項有關的服務以及相關產品已由Sysco銷售時，從供應商那裏收到的對價是銷售成本的降低。在這些情況下，Sysco將確認供應商的考慮因素為產品銷售時銷售成本的降低。
運費和搬運費
運輸和搬運成本包括與選擇產品和向客户交付相關的成本。包括在運營費用中的是運輸和搬運成本約為#美元。4.0億，美元3.910億美元3.12023財年、2022財年和2021財年分別為10億美元。
保險計劃
Sysco維持着一項自我保險計劃，涵蓋部分工人補償、一般和車輛責任以及財產保險費用。超過自我保險水平的金額由第三方保險公司全額投保。Sysco擁有一家全資擁有的專屬自保保險子公司(專屬自保)，主要目的是通過為Sysco提供在非零售保險市場談判保險費的機會，加強Sysco的風險融資戰略。被捕者必須保持足夠的現金水平，為未來的準備金支付提供資金，並確保保險公司對工人賠償、一般責任和汽車責任計劃的義務。被捕者持有受限資產，以滿足償付能力要求，包括已被歸類並記為可供出售的可銷售固定收益證券的受限投資組合，以及現金存款賬户中持有的現金和受限現金等價物。此外，Sysco有信用證可用來抵押未被受限現金、受限現金等價物和有價證券覆蓋的剩餘債務。該公司還維持着完全自我保險的團體醫療計劃。與這些風險相關的負債部分是通過考慮歷史索賠經驗、醫療費用趨勢、人口因素、嚴重程度因素和其他精算假設來估計的。
基於股份的薪酬
Sysco根據授予的獎勵的公允價值確認其基於股票的薪酬的費用。績效股單位獎勵的公允價值是根據普通股的目標股數和公司在授予日的股價確定的，隨後根據與計劃目標相比的實際和預測業績進行調整。股票期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估計的。期權定價方法需要輸入主觀假設，包括預期的股價波動。限制性股票和限制性股票單位獎勵的公允價值是基於授予日公司的股票價格。計量的補償成本在相關基於股票的補償獎勵的歸屬期間按比例確認。
在歸屬期間，Sysco根據對每年回顧的歷史趨勢的分析，減少估計沒收的基於股份的補償費用。Sysco對沒收的估計適用於贈款級別。沒收的估計金額根據每個歸屬期間結束時的實際沒收金額進行調整。
所得税
Sysco根據可歸因於現有資產和負債的賬面金額與其各自税基之間的差額的財務報表賬面金額之間的差額而估計的未來税收後果，確認遞延税項資產和負債。遞延税項資產和負債根據税法使用預期適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入的税率來計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。當有必要將遞延税項資產減少到更有可能變現的數額時，建立估值準備。額外的美國(美國)由於全球無形的低税收收入制度而產生的聯邦税收負擔被計入週期性成本。
確定公司的所得税撥備需要判斷、使用估計以及解釋和應用複雜的税法。公司的所得税撥備主要反映了在美國各個聯邦和州以及各個外國司法管轄區賺取和納税的收入的組合。司法管轄區税法的變化、賬面和税目之間永久性差異的增加或減少、應計或有税項或估值免税額的應計或調整，以及公司從這些徵税管轄區獲得的收益組合的變化，都會影響整體有效税率。
收購
企業收購採用會計收購法進行會計核算。財務報表包括從收購之日起收購業務的結果。
被收購實體的收購價根據收購日的估計公允價值初步分配給收購的淨資產和承擔的負債。任何超出收購淨資產公允價值的成本，包括無形資產，都被確認為商譽。在計量期內，自收購日期起計12個月內，可能會作出後續更改，以將於收購日期確認的初步金額調整為其其後釐定的收購日期公允價值。
陳述的基礎
財務報表包括合併資產負債表、合併經營業績、合併全面收益表、合併股東權益變動和合並現金流量。管理層認為，除另有披露外，為公平列報所有列報期間的財務狀況、經營業績、全面收益及現金流量所需的所有調整，包括正常的經常性調整，均已作出。
Sysco在墨西哥和巴拿馬的各種共同擁有的餐飲服務業務中擁有權益，並對這些業務的結果進行整合。這些公司的財務狀況、經營結果和現金流已包括在Sysco的合併財務報表中。由於投資協議的某些特點，每個實體的非控股權益的價值被認為是可以贖回的，並已在合併資產負債表中作為永久權益以外的夾層權益列示。可歸因於非控股權益的收入在綜合經營業績中屬於其他費用(收入)淨額，因為這一數額不是實質性的。非控股權益價值變動的非現金回補位於合併現金流量中的其他非現金項目內。
補充現金流信息
在合併現金流量表中，某些項目被歸類為其他籌資活動。這些主要包括為預扣股票支付的現金，以支付基於股票的薪酬和債務發行成本所產生的税款。
下表列出了公司對合並現金流量表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬，這些現金、現金等價物和限制性現金的總和與合併資產負債表中顯示的相同金額之和相同：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2021年7月3日 |
| (單位：千) |
| 現金和現金等價物 | $ | 745,201 | | | $ | 867,086 | | | $ | 3,007,123 | |
受限現金(1) | 220,831 | | | 64,290 | | | 29,977 | |
| 現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 966,032 | | | $ | 931,376 | | | $ | 3,037,100 | |
| | | | | |
(1) | 限制性現金主要是指被俘虜的現金和現金等價物，這些現金被限制用於確保保險公司對工人賠償、一般責任和汽車責任計劃的義務。限制性現金位於每個合併資產負債表的其他資產中。 |
下表列示公司非現金投融資活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2021年7月3日 |
| (單位：千) |
| 非現金投資和融資活動： | | | | | |
| 通過融資方案獲得的廠房和設備 | $ | 197,096 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 為換取融資租賃債務而取得的資產 | 114,098 | | | 191,523 | | | 8,687 | |
2. 新會計準則
政府援助
2021年11月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2021-10，“政府援助(主題832)”，其中要求企業實體每年披露與政府的交易，這些交易是通過類推贈款或捐款會計模式來核算的。對於新標準範圍內的交易，企業實體需要提供有關交易性質的信息，包括重要條款和條件，以及受交易影響的金額和具體財務報表項目。新指南在2021年12月15日之後的年度報告期內對所有實體有效；但允許提前採用。指導意見可前瞻性地適用於在初次適用之日財務報表中反映的所有範圍內交易，或適用於初次適用之日之後簽訂的新交易，或追溯適用。
Sysco完成了對ASC 832要求的披露的評估，並在2023財年前瞻性地採用了這一標準。會計準則的實施並未對公司的財務報表和相關披露產生實質性影響。
負債—供應商融資計劃
2022年9月，FASB發佈了會計準則更新(ASU)2022-04，負債-供應商融資方案，子主題405-50，要求實體在年度財務報表中披露它們在購買商品和服務時使用的供應商融資方案的關鍵條款，以及有關它們在這些方案下的義務的信息，包括這些義務的前滾。此外，指導意見還要求披露截至每個過渡期結束時的未清債務數額。本指南不影響對供應商財務計劃義務的確認、計量或財務報表列報。
該指導意見適用於2022年12月15日之後的財政年度和這些財政年度內的過渡期，2022年12月15日之後的財政年度是Sysco 2024財年的第一季度，但前滾要求除外，它在2023年12月15日之後的財政年度每年都有效，2023年12月15日之後的財政年度是Sysco的2025財政年度。允許及早領養。
該指導意見要求追溯適用於提交資產負債表的所有期間，但前滾要求除外，該要求將在未來適用。該公司目前正在審查新標準的條款。
3. 收入
銷售的分解
下表列示本集團於呈列期間按可報告分部及本公司主要產品類別的銷售組合分類的銷售額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年7月1日的年度 |
| | 美國食品服務業務 | | 國際糧食服務業務 | | Sygma | | 其他 | | 總計 |
| | (單位：千) |
| 主要產品類別 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 罐頭和乾貨 | | $ | 10,441,202 | | | $ | 2,948,620 | | | $ | 960,196 | | | $ | 1,884 | | | $ | 14,351,902 | |
| 鮮肉和冷凍肉 | | 9,772,806 | | | 1,857,117 | | | 1,860,205 | | | — | | | 13,490,128 | |
| 冷凍水果、蔬菜、麪包店等 | | 7,661,858 | | | 2,395,698 | | | 1,306,747 | | | 149 | | | 11,364,452 | |
| 乳製品 | | 6,022,085 | | | 1,536,936 | | | 650,432 | | | — | | | 8,209,453 | |
| 家禽 | | 5,500,970 | | | 1,153,687 | | | 1,097,016 | | | — | | | 7,751,673 | |
| 鮮活農產品 | | 5,366,527 | | | 1,042,450 | | | 272,279 | | | — | | | 6,681,256 | |
| 紙張和一次性用品 | | 3,999,166 | | | 551,117 | | | 832,750 | | | 59,374 | | | 5,442,407 | |
| 海鮮 | | 2,380,099 | | | 464,787 | | | 178,085 | | | — | | | 3,022,971 | |
| 飲料產品 | | 1,307,956 | | | 584,685 | | | 573,486 | | | 91,875 | | | 2,558,002 | |
其他(1) | | 1,230,225 | | | 1,024,513 | | | 111,915 | | | 1,085,778 | | | 3,452,431 | |
| 總銷售額 | | $ | 53,682,894 | | | $ | 13,559,610 | | | $ | 7,843,111 | | | $ | 1,239,060 | | | $ | 76,324,675 | |
| | | | | |
(1) | 其他銷售與非食品產品有關，包括酒店供應業務的紡織品及用品、設備及其他清潔產品、醫療用品及小物件。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年7月2日的年度 |
| | 美國食品服務業務 | | 國際糧食服務業務 | | Sygma | | 其他 | | 總計 |
| | (單位：千) |
| 主要產品類別 | | | | | | | | | | |
| 鮮肉和冷凍肉 | | $ | 9,640,877 | | | $ | 1,661,884 | | | $ | 1,966,644 | | | $ | 9 | | | $ | 13,269,414 | |
| 罐頭和乾貨 | | 8,810,968 | | | 2,406,899 | | | 733,832 | | | 10,577 | | | 11,962,276 | |
| 冷凍水果、蔬菜、麪包店等 | | 6,355,698 | | | 2,138,534 | | | 1,154,571 | | | — | | | 9,648,803 | |
| 家禽 | | 5,718,662 | | | 994,648 | | | 976,863 | | | — | | | 7,690,173 | |
| 乳製品 | | 4,919,936 | | | 1,257,021 | | | 582,749 | | | — | | | 6,759,706 | |
| 鮮活農產品 | | 4,538,732 | | | 911,617 | | | 260,580 | | | — | | | 5,710,929 | |
| 紙張和一次性用品 | | 3,730,642 | | | 492,700 | | | 777,890 | | | 83,989 | | | 5,085,221 | |
| 海鮮 | | 2,599,281 | | | 458,939 | | | 156,430 | | | — | | | 3,214,650 | |
| 飲料產品 | | 1,073,033 | | | 473,923 | | | 528,883 | | | 82,957 | | | 2,158,796 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他(1) | | 1,132,733 | | | 991,284 | | | 107,382 | | | 904,779 | | | 3,136,178 | |
| 總銷售額 | | $ | 48,520,562 | | | $ | 11,787,449 | | | $ | 7,245,824 | | | $ | 1,082,311 | | | $ | 68,636,146 | |
| | | | | |
(1) | 其他銷售涉及非食品類產品，包括我們酒店供應業務的紡織品和便利設施、設備和其他清潔產品、醫療用品和小件物品。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年7月3日的年度 |
| | 美國食品服務業務 | | 國際糧食服務業務 | | Sygma | | 其他 | | 總計 |
| | (單位：千) |
| 主要產品類別 | | | | | | | | | | |
| 鮮肉和冷凍肉 | | $ | 7,002,257 | | | $ | 1,147,809 | | | $ | 1,782,229 | | | $ | — | | | $ | 9,932,295 | |
| 罐頭和乾貨 | | 6,354,670 | | | 1,625,573 | | | 166,870 | | | 116 | | | 8,147,229 | |
| 冷凍水果、蔬菜、麪包店等 | | 4,771,288 | | | 1,618,027 | | | 1,126,020 | | | — | | | 7,515,335 | |
| 家禽 | | 3,901,642 | | | 728,584 | | | 919,578 | | | — | | | 5,549,804 | |
| 乳製品 | | 3,561,080 | | | 895,330 | | | 600,903 | | | — | | | 5,057,313 | |
| 紙張和一次性用品 | | 3,072,552 | | | 391,616 | | | 772,330 | | | 49,291 | | | 4,285,789 | |
| 鮮活農產品 | | 3,077,074 | | | 637,376 | | | 284,092 | | | — | | | 3,998,542 | |
| 海鮮 | | 2,140,684 | | | 311,710 | | | 129,406 | | | — | | | 2,581,800 | |
| 飲料產品 | | 795,192 | | | 310,534 | | | 609,687 | | | 51,395 | | | 1,766,808 | |
其他(1) | | 1,048,404 | | | 684,079 | | | 107,486 | | | 622,959 | | | 2,462,928 | |
| 總銷售額 | | $ | 35,724,843 | | | $ | 8,350,638 | | | $ | 6,498,601 | | | $ | 723,761 | | | $ | 51,297,843 | |
| | | | | |
(1) | 其他銷售與非食品產品有關，包括酒店供應業務的紡織品及用品、設備及其他清潔產品、醫療用品及小物件。 |
4. 收購
在2023財年，該公司支付了37.4百萬美元，用於幾筆收購。某些收購涉及或有對價，可能包括溢價協議，這些協議通常在長達三年在取得一定經營成果的情況下。截至2023年7月1日，未償還或有對價總額為$57.6100萬美元，其中55.1100萬美元被記錄為套現負債。所有溢利負債均採用被視為第3級公允價值計量的不可觀察投入(主要是為收購而預測的未來收入流)來計量。
格雷科父子倆
2021年8月12日，Sysco完成了對Greco父子公司(Greco)的收購，Greco父子公司是美國領先的獨立意大利特產分銷商，在10配送中心。Greco進口和分銷全線食品和非食品產品，並生產特色肉類產品。此次收購還包括Bellissimo Foods Company，該公司分銷多種意大利和地中海食材，包括一系列專有品牌產品，通過Bellissimo Foods Company分銷網絡獨家銷售，供應獨立披薩和意大利餐廳。此次收購的目的是加強Sysco在意大利餐飲服務行業的業務。
在2023財年第一季度，該公司完成了對收購Greco所收購資產和承擔的負債的公允價值的確定。該公司在2022財年每個季度和2023財年第一季度都記錄了某些計量期調整，這些調整對公司的財務報表沒有單獨或整體的重大影響。
5. 公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而支付的價格(即退出價格)。會計準則包括公允價值層次結構，該層次結構對用於測量公允價值的估值技術的輸入進行優先排序。公允價值層次結構的三個層次如下：
•第1級--活躍市場中相同資產或負債的未調整報價；
•第2級--在資產或負債的整個期限內可直接或間接觀察到的相同資產和負債的活躍市場報價以外的投入；以及
•第三級-資產或負債的不可觀察的輸入，包括管理層自己對市場參與者在資產或負債定價中使用的假設的假設，包括對風險的假設。
Sysco的政策是隻投資於高質量的投資。現金等價物主要包括現金存款、定期存款、存單、商業票據、優質貨幣市場基金和所有原始到期日在三個月或以下的高流動性工具。
以下是按公允價值計量的資產和負債所使用的估值方法的説明：
•現金等價物中包含的現金存款按接近公允價值的攤餘成本計價。這些包括在現金等價物中，作為下表中的一級計量。
•現金等價物中包含的定期存款和商業票據按攤銷成本計價，與公允價值接近。這些計入現金等價物中，作為下表中的第二級計量。
•貨幣市場基金按基金保薦人報告的交易活躍交易所的收盤價估值。這些基金包括在現金等價物中，作為下表中的第一級衡量標準。
•固定收益證券使用基於可觀察市場信息彙編或非活躍市場中經紀人報價的評估出價進行估值。所使用的投入因證券類型而異，但包括利差、收益率、利率基準、預付款率、現金流、評級變化以及抵押品表現和類型。
•外幣遠期是根據國內和外國銀行對類似工具所報的匯率進行估值的。
•交叉貨幣互換採用互換估值模型進行估值，該模型採用收益法，採用可觀察到的市場投入，包括美元和墨西哥比索的LIBOR互換利率。
•燃料互換合約根據遠期大宗商品價格的可觀察市場交易進行估值。
該公司有價證券的公允價值全部使用被認為是二級計量的投入來計量，因為它們依賴於在整個資產期限內交易不活躍或可觀察到的投入的市場報價。公司的有價證券在綜合資產負債表中的位置和公允價值在附註6“有價證券”中披露。該公司衍生工具的公允價值均採用被視為二級計量的投入計量，因為它們交易不活躍，並使用使用可觀察到的市場報價的定價模型進行估值。在綜合資產負債表中指定為套期保值的衍生資產和負債的位置和公允價值在附註10“衍生金融工具”中披露。
下表列出了該公司截至2023年7月1日和2022年7月2日按公允價值經常性計量的資產： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年7月1日按公允價值計量的資產和負債 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| | (單位：千) |
| 資產： | | | | | | | |
| 現金等價物 | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 308,952 | | | $ | 10,021 | | | $ | — | | | $ | 318,973 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他資產(1) | 220,831 | | | — | | | — | | | 220,831 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 按公允價值計算的總資產 | $ | 529,783 | | | $ | 10,021 | | | $ | — | | | $ | 539,804 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | |
(1) | 指於綜合資產負債表其他資產內記錄的受限制現金結餘。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年7月2日按公允價值計量的資產和負債 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| | (單位：千) |
| 資產： | | | | | | | |
| 現金等價物 | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 625,281 | | | $ | 10,007 | | | $ | — | | | $ | 635,288 | |
| | | | | | | |
其他資產(1) | 64,290 | | | — | | | — | | | 64,290 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 按公允價值計算的總資產 | $ | 689,571 | | | $ | 10,007 | | | $ | — | | | $ | 699,578 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | |
(1) | 指於綜合資產負債表其他資產內記錄的受限制現金結餘。 |
由於應收賬款和應付賬款的到期日較短，應收賬款和應付賬款的賬面價值接近其各自的公允價值。Sysco的總債務的公允價值是根據相同或類似問題的報價市場價格或根據與現有債務相同期限的新債務向公司提供的當前利率來估計的，被視為二級計量。 $9.810億美元10.5億美元。截至2023年7月1日和2022年7月2日，總債務賬面價值為10.410億美元10.6分別截至2023年7月1日和2022年7月2日。
6. 有價證券
Sysco將我們全資擁有的專屬自保保險子公司持有的部分資產投資於可銷售的固定收益證券的有限投資組合，這些證券已被歸類並計入可供出售的賬户。本公司將12個月內到期的固定收益證券包括在預付費用和其他流動資產內，並將12個月以上到期的固定收益證券包括在隨附的其他資產中
合併資產負債表。該公司按公允市價記錄金額，公允市價是根據報告期末的市場報價確定的。
Sysco通過評估適用證券的信用指標(包括信用評級)，估計所有處於未實現虧損狀態的可供出售債務證券的終身預期信用損失。如果評估表明存在預期的信用損失，公司將確定可歸因於信用惡化的未實現損失部分，並通過綜合經營業績記錄預期信用損失的撥備。有價證券的未實現損益計入累計其他綜合損失。下表列出了該公司截至2023年7月1日和2022年7月2日的可供出售的有價證券：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年7月1日 |
| 攤餘成本法 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 短期有價證券 | | 長期有價證券 |
| (單位：千) |
| 固定收益證券： | | | | | | | | | | | |
| 公司債券 | $ | 99,501 | | | $ | 96 | | | $ | (6,777) | | | $ | 92,820 | | | $ | 12,767 | | | $ | 80,053 | |
| 政府債券 | 29,777 | | | — | | | (1,913) | | | 27,864 | | | — | | | 27,864 | |
| 有價證券總額 | $ | 129,278 | | | $ | 96 | | | $ | (8,690) | | | $ | 120,684 | | | $ | 12,767 | | | $ | 107,917 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年7月2日 |
| 攤餘成本法 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 短期有價證券 | | 長期有價證券 |
| (單位：千) |
| 固定收益證券： | | | | | | | | | | | |
| 公司債券 | $ | 96,167 | | | $ | 8 | | | $ | (5,995) | | | $ | 90,180 | | | $ | 5,983 | | | $ | 84,197 | |
| 政府債券 | 30,070 | | | — | | | (302) | | | 29,768 | | | — | | | 29,768 | |
| 有價證券總額 | $ | 126,237 | | | $ | 8 | | | $ | (6,297) | | | $ | 119,948 | | | $ | 5,983 | | | $ | 113,965 | |
截至2023年7月1日，按合同到期日分列的可供出售證券餘額如下表所示。在該表內，固定收益證券的到期日已根據估計現金流的時間進行分配。實際到期日可能不同於合同到期日，因為證券的發行人可能有權提前償還債務，而不會受到提前還款的處罰。
| | | | | |
| 2023年7月1日 |
| (單位：千) |
| 在一年或更短的時間內到期 | $ | 12,767 | |
| 應在一年至五年後到期 | 63,457 | |
| 在五年到十年後到期 | 44,460 | |
| |
| 總計 | $ | 120,684 | |
在2023財年、2022財年和2021財年，有價證券沒有重大的已實現收益或虧損。
7. 應收貿易賬款信用損失準備
Sysco根據與每個客户的合同條款確定應收貿易賬款的逾期狀態，並評估應收賬款的可收回性，以確定應收貿易賬款信貸損失的適當撥備。為了計算信貸損失準備金，該公司根據歷史損失經驗估計無法收回的金額，包括在當地和地區災難期間經歷的損失、當前狀況和收款率以及對未來損失的預期。
應收貿易賬款信貸損失準備的活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：千) |
| 期初餘額 | $ | 70,790 | | | $ | 117,695 | | | $ | 334,810 | |
| 對成本和費用的調整 | 35,655 | | | (15,494) | | | (152,740) | |
| 客户帳目撇除回收後的淨額 | (61,964) | | | (23,823) | | | (45,230) | |
| 其他調整 | 1,118 | | | (7,588) | | | (19,145) | |
| 期末餘額 | $ | 45,599 | | | $ | 70,790 | | | $ | 117,695 | |
在2020財年，由於新冠肺炎疫情爆發導致客户關閉，該公司應收賬款增加，並確認了額外的壞賬費用。在2021財年和2022財年，情況有所改善，公司業績反映了減少這些應收賬款餘額準備的好處，因為公司在從客户那裏獲得付款方面取得了進展。
8. 廠房和設備
廠房和設備的摘要，包括相關的累計折舊，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 估計可用壽命 |
| | (單位：千) | | |
| 按成本計算的廠房和設備： | | | | | |
| 土地 | $ | 493,051 | | | $ | 489,556 | | | |
| 建築物和改善措施 | 5,768,715 | | | 5,335,446 | | | 10-30年份 |
| 艦隊和設備 | 4,215,364 | | | 3,886,923 | | | 3-10年份 |
| 計算機硬件和軟件 | 1,587,229 | | | 1,499,514 | | | 3-5年份 |
| 按成本計算的廠房和設備總數 | 12,064,359 | | | 11,211,439 | | | |
| 累計折舊 | (7,149,310) | | | (6,755,019) | | | |
| 廠房和設備合計，淨額 | $ | 4,915,049 | | | $ | 4,456,420 | | | |
包括資本租賃攤銷在內的折舊費用為#美元。649.82023年，百萬美元640.72022年為100萬美元，635.02021年將達到100萬。
9. 商譽和其他無形資產
按應報告分部列出的各年度商譽賬面值變動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國食品服務業務 | | 國際糧食服務業務 | | Sygma | | 其他 | | 總計 |
| | (單位：千) |
| 截至2021年7月3日的賬面金額 | $ | 1,353,604 | | | $ | 2,369,773 | | | $ | 32,607 | | | $ | 188,155 | | | $ | 3,944,139 | |
| 年內取得的商譽 | 851,899 | | | 9,227 | | | — | | | — | | | 861,126 | |
| | | | | | | | | |
| 貨幣換算/其他 | 6,012 | | | (268,797) | | | — | | | (165) | | | (262,950) | |
| 截至2022年7月2日的賬面金額 | $ | 2,211,515 | | | $ | 2,110,203 | | | $ | 32,607 | | | $ | 187,990 | | | $ | 4,542,315 | |
| 年內取得的商譽 | 38,827 | | | — | | | — | | | — | | | 38,827 | |
| | | | | | | | | |
| 貨幣換算/其他 | (2,941) | | | 67,587 | | | — | | | (34) | | | 64,612 | |
| 截至2023年7月1日的賬面金額 | $ | 2,247,401 | | | $ | 2,177,790 | | | $ | 32,607 | | | $ | 187,956 | | | $ | 4,645,754 | |
2023財年收購的可攤銷無形資產為15.2百萬美元，加權平均攤銷期限為6.2好幾年了。2023財年收購的按類別劃分的可攤銷無形資產是客户關係和競業禁止安排，金額為#美元。10.1百萬美元和美元5.1百萬美元，加權平均攤銷期間為7.0年和4.6分別是幾年。
全額攤銷無形資產已在下表全額攤銷期間扣除，按類別分列的公司應攤銷無形資產總額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網絡 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網絡 |
| | (單位：千) |
| 客户關係 | $ | 1,284,045 | | | $ | (684,815) | | | $ | 599,230 | | | $ | 1,280,809 | | | $ | (594,691) | | | $ | 686,118 | |
| 競業禁止協議 | 26,010 | | | (14,966) | | | 11,044 | | | 22,147 | | | (10,943) | | | 11,204 | |
| 商標 | 146,986 | | | (26,037) | | | 120,949 | | | 148,151 | | | (17,175) | | | 130,976 | |
| | | | | | | | | | | |
全額攤銷無形資產
資產 | $ | 1,457,041 | | | $ | (725,818) | | | $ | 731,223 | | | $ | 1,451,107 | | | $ | (622,809) | | | $ | 828,298 | |
下表按類別列示該公司的無限期無形資產：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| | (單位：千) |
| 商標 | $ | 127,341 | | | $ | 123,419 | |
| 許可證 | 966 | | | 966 | |
| 無限期無形資產合計 | $ | 128,307 | | | $ | 124,385 | |
二零二三年、二零二二年及二零二一年攤銷費用為美元126.3百萬，$132.9百萬美元和美元103.5分別為100萬人。截至2023年7月1日的無形資產未來五個會計年度的攤銷費用估計如下：
| | | | | |
| | 金額 |
| | (單位：千) |
| 2024 | $ | 126,173 | |
| 2025 | 117,551 | |
| 2026 | 74,241 | |
| 2027 | 66,383 | |
| 2028 | 63,116 | |
10. 衍生金融工具
Sysco使用衍生金融工具制定對衝策略以緩解風險；然而，公司不使用衍生金融工具進行交易或投機目的。對衝策略用於管理利率風險、外匯風險及燃料價格風險。
對衝利率風險
Sysco不時通過利率互換來管理其債務組合，以實現固定和浮動利率的總體理想狀況。
對衝外幣風險
Sysco在歐洲的業務有以歐元、美元、波蘭茲羅提和丹麥克朗等功能貨幣以外的貨幣計價的庫存採購。這些庫存購買導致每個實體的本位幣與這些貨幣之間存在外幣風險。該公司簽訂外幣遠期掉期合約，出售適用實體的功能貨幣，併購買與庫存購買相匹配的貨幣，這些貨幣作為公司以外幣計價的庫存購買的現金流對衝。
此外，Sysco有一個被指定為公允價值對衝的交叉貨幣掉期，目的是對衝與外幣計價債務工具現貨匯率變化相關的外幣風險。Sysco已選擇將遠期點數的公允價值變動排除在對衝有效性評估之外。公允價值套期保值損益
影響與被套期保值項目相同類別的綜合損益表，包括被排除部分的收益影響。不計入套期保值有效性的組成部分的未實現收益或虧損被記錄為累計其他全面收益的組成部分，並在套期保值工具的有效期內確認為收益。除除外部分外，被指定為公允價值對衝的衍生工具的公允價值變動將通過收益抵銷對衝資產或負債的公允價值變動。
該公司曾使用歐元債券計價債務來對衝我們在某些海外業務中淨投資的外幣敞口；然而，這種債務工具於2023年6月到期。
燃料價格風險套期保值
Sysco使用燃料大宗商品掉期合約來對衝柴油價格因預期未來採購而發生變化的風險。這些掉期被指定為現金流對衝。
該公司的對衝工具都不包含與信用風險相關的或有特徵。截至2023年7月1日未平倉套期保值工具詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 套期保值工具到期日 | | 貨幣/計量單位 | | 名義價值 |
| | | | (單位：百萬) |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 對衝外幣風險 | | | | |
| 各種(2023年7月至2023年8月) | | 瑞典克朗 | | 140 |
| 各種(2023年7月至2023年10月) | | 英鎊，英鎊 | | 15 |
| 2024年5月 | | 墨西哥比索 | | 439 |
| | | | |
| 燃油風險套期保值 | | | | |
| 各種(2023年7月至2025年9月) | | 加侖 | | 71 |
截至2023年7月1日和2022年7月2日在綜合資產負債表中指定為套期保值的衍生工具的位置和公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 衍生公允價值 |
| | 資產負債表位置 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| | | (單位：千) |
| 公允價值對衝： | | | | | |
| 交叉貨幣互換 | 其他流動負債 | | $ | 1,262 | | | $ | — | |
| 利率互換 | 其他流動負債 | | — | | | 2,820 | |
| | | | | |
| 現金流對衝： | | | | | |
| 燃料互換 | 其他流動資產 | | $ | 102 | | | $ | 47,170 | |
| 外幣遠期 | 其他流動資產 | | 624 | | | 633 | |
| | | | | |
| 燃料互換 | 其他資產 | | 40 | | | — | |
| | | | | |
| 燃料互換 | 其他流動負債 | | 17,932 | | | — | |
| 外幣遠期 | 其他流動負債 | | 404 | | | — | |
| | | | | |
| 燃料互換 | 其他長期負債 | | 5,637 | | | 209 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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就現金流量對衝關係於綜合經營業績確認之收益或虧損於各呈列期間並不重大。 於各期間按税前基準呈列於綜合經營業績中就公平值對衝關係確認之收益或虧損之地點及金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| | | | | | (單位：千) |
| 於綜合經營業績中呈列之收入及開支項目總額，其中記錄公平值對衝之影響 | | | | | | $ | 753,194 | | | $ | 623,643 | |
| 公允價值套期保值關係的損益： | | | | | | | | |
| 利率互換： | | | | | | | | |
| 套期保值項目 | | | | | | $ | (10,410) | | | $ | 30,268 | |
| 指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | (4,489) | | | (56,543) | |
| 交叉貨幣互換： | | | | | | | | |
| 套期保值項目 | | | | | | $ | 1,063 | | | $ | — | |
| 指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | (1,063) | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
上表披露的與被套期保值項目相關的公允價值套期保值關係的(收益)損失包括以下各列示期間的組成部分： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| | | | | | (單位：千) |
| 利息支出 | | | | | | $ | (7,590) | | | $ | (15,769) | |
| 債務公允價值增加(減少) | | | | | | 1,757 | | | (46,037) | |
| 套期保值項目 | | | | | | $ | (9,347) | | | $ | 30,268 | |
現金流量和淨投資對衝會計在税前列報的截至2023年7月1日和2022年7月2日的財政年度綜合全面收益表中的位置和影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| 在衍生工具的其他全面收益中確認的損益金額 | | 從累計其他全面收入中重新歸類為收入的損益地點 | | 從累計其他全面收入中重新歸類為收入的損益金額 |
| (單位：千) | | | | (單位：千) |
| 現金流對衝關係中的衍生品： | | | | | |
| 燃料互換 | $ | (70,842) | | | 運營費用 | | $ | 29,028 | |
| 外幣合同 | (428) | | | 銷售成本/其他收入 | | — | |
| 總計 | $ | (71,270) | | | | | $ | 29,028 | |
| | | | | |
| 淨投資對衝關係中的衍生品： | | | | | |
| | | | | |
| 外國計價債務 | $ | (27,902) | | | 不適用 | | $ | — | |
| | | | | |
| 公允價值對衝關係中的衍生品： | | | | | |
| 公允價值套期保值不包括部分的變動 | $ | (199) | | | 其他費用(收入) | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 在衍生工具的其他全面收益中確認的損益金額 | | 從累計其他全面收入中重新歸類為收入的損益地點 | | 從累計其他全面收入中重新歸類為收入的損益金額 |
| (單位：千) | | | | (單位：千) |
| 現金流對衝關係中的衍生品： | | | | | |
| 燃料互換 | $ | 30,514 | | | 運營費用 | | $ | 51,941 | |
| 外幣合同 | 621 | | | 銷售成本/其他收入 | | — | |
| 總計 | $ | 31,135 | | | | | $ | 51,941 | |
| | | | | |
| 淨投資對衝關係中的衍生品： | | | | | |
| | | | | |
| 外國計價債務 | $ | 71,906 | | | 不適用 | | $ | — | |
截至2023年7月1日，綜合資產負債表中對衝負債的賬面價值為零。
截至2022年7月2日，綜合資產負債表中對衝負債的位置和賬面金額如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2022年7月2日 |
| 套期保值資產(負債)賬面金額 | | 計入套期保值資產(負債)賬面金額的公允價值套期保值調整累計金額 |
| (單位：千) |
| 資產負債表位置： | | | |
| | | |
| 長期債務當期到期日 | $ | (568,601) | | | $ | 2,820 | |
11. 自保負債
Sysco維持着一項自我保險計劃，涵蓋部分工人補償、一般和車輛責任以及財產保險成本。超過自我保險水平的金額由第三方保險公司全額投保。此外，該公司還維持一項完全自我保險的團體醫療計劃。以下是自保負債活動的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：千) |
| 期初餘額 | $ | 397,375 | | | $ | 359,120 | | | $ | 329,648 | |
| 計入成本和費用 | 707,362 | | | 552,019 | | | 494,328 | |
| 付款 | (619,331) | | | (513,764) | | | (464,856) | |
| 期末餘額 | $ | 485,406 | | | $ | 397,375 | | | $ | 359,120 | |
自保負債餘額的長期部分為#美元。314.5百萬美元和美元253.8分別截至2023年7月1日和2022年7月2日。
12. 債務和其他融資安排
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| | (單位：千) |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
高級筆記，興趣在 1.25%，將於2023財年到期 (1)(2) | $ | — | | | $ | 517,790 | |
| | | |
高級筆記，興趣在 3.65%，2025財年到期(1) | 377,107 | | | 385,768 | |
| | | |
高級筆記，興趣在 3.75%，2026財年到期 (1)(2) | 749,025 | | | 748,595 | |
高級筆記，興趣在 3.30%，將於2027財年到期 (1)(2) | 996,840 | | | 995,864 | |
債券，利息為7.16%，將於2027財年到期 (2)(3) | 43,174 | | | 43,174 | |
高級筆記，興趣在 3.25%，2028財年到期 (1)(2) | 746,431 | | | 745,617 | |
債券，利息為6.50%，2029財年到期 (2) | 155,032 | | | 154,957 | |
高級筆記，興趣在 2.40%，將於2030財年到期(1)(2) | 496,650 | | | 496,184 | |
高級筆記，興趣在 5.95%，將於2030財年到期(1)(2) | 993,434 | | | 992,617 | |
高級筆記，興趣在 2.45%，將於2032財年到期(1)(2) | 445,769 | | | 445,316 | |
高級筆記，興趣在 5.375%，2036財年到期(1)(2) | 382,572 | | | 382,446 | |
高級筆記，興趣在 6.625%，將於2039財年到期(1)(2) | 199,472 | | | 199,280 | |
高級筆記，興趣在 6.60%，將於2040財年到期(1)(2) | 349,957 | | | 349,757 | |
高級筆記，興趣在 4.85%，2046財年到期 (1)(2) | 496,491 | | | 496,334 | |
高級筆記，興趣在 4.50%，2046財年到期 (1)(2) | 494,740 | | | 494,602 | |
高級筆記，興趣在 4.45%，2048財年到期(1)(2) | 493,126 | | | 492,966 | |
高級筆記，興趣在 3.30%，2050財年到期(1)(2) | 494,811 | | | 494,681 | |
高級筆記，興趣在 6.60%，2050財年到期(1)(2) | 1,176,902 | | | 1,176,653 | |
高級筆記，興趣在 3.15%，2052財年到期(1)(2) | 787,367 | | | 787,081 | |
| | | |
廠房和設備融資計劃、融資租賃、應付票據和其他債務、平均利息4.49%，截至2023年7月1日的2052財年不同日期到期，以及3.52%，截至2022年7月2日在2052財年的不同日期到期 | 531,647 | | | 247,860 | |
| 債務總額 | 10,410,547 | | | 10,647,542 | |
| 長期債務的當期到期日較短 | (62,550) | | | (580,611) | |
| | | |
| 長期債務淨額 | $ | 10,347,997 | | | $ | 10,066,931 | |
| | | | | |
(1) | 代表無抵押、不受任何償債基金要求限制的優先票據，幷包括一項贖回條款，允許Sysco在到期前的任何時間按面值加應計利息或旨在確保債權證和票據持有人不會因提前贖回而受到懲罰的金額，按較大者註銷債權證和票據。 |
(2) | 代表公司長期循環信貸安排下的優先票據、債券和借款，這些票據、債券和借款由Sysco Corporation的某些全資擁有的美國寬線子公司擔保，如第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”中所述。 |
(3) | 這種債券不受任何償債基金的要求，到期前不再可以贖回。 |
截至2023年7月1日，Sysco的優先票據和債券在未來五個財年需要支付的本金和利息如下： | | | | | | | | | | | |
| | 本金 | | 利息 (1) |
| (單位：千) |
| 2024 | $ | — | | | $ | 441,841 | |
| 2025 | 377,815 | | | 441,841 | |
| 2026 | 750,000 | | | 414,011 | |
| 2027 | 1,043,176 | | | 383,449 | |
| 2028 | 750,000 | | | 351,670 | |
| | | | | |
(1) | 包括基於2023年7月1日的利率的浮動利率債務的付款，假設金額在到期前保持不變，以及基於到期日的固定利率債務的付款。 |
Sysco有一項長期循環信貸安排，其中包括貸款人根據該安排作出的承諾總額為美元，3.0 10億美元，可選擇將此類承諾增加到美元4.01000億美元。該安排包括一項公約，要求Sysco保持合併EBITDA與合併利息支出的比率為3.0在連續四個財政季度內降至1.0。該設施將於2027年4月29日到期。截至2023年7月1日，有不是該貸款項下未償還的借款。
Sysco有一個美國商業票據計劃，允許該公司發行總額不超過美元的短期無擔保票據，3.0十億美元。任何未償還的金額都被歸類為長期債務，因為該計劃得到了長期循環信貸安排的支持。截至2023年7月1日，有不是根據本計劃發行的未償還商業票據。
2023年6月，Sysco償還了1.25%優先票據，總額為$549.3到期時使用運營現金流為100萬美元。
自.起2023年7月1日和2022年7月2日、信用證概述Nding是$268.4百萬美元和美元202.9百萬，分辨率pectively.
13. 租契
Sysco租賃其某些分銷和倉庫設施、辦公設施、車隊車輛以及辦公室和倉庫設備。公司在一開始就確定一項安排是否為租賃，如果存在租賃，則在合併資產負債表中確認融資或經營租賃負債和使用權(ROU)資產。租賃負債按開始日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。如果租賃中隱含的借款利率不容易確定，Sysco將根據開始日期可獲得的信息使用其遞增借款利率來確定未來付款的現值。
租賃期限被定義為租賃的不可取消期限加上當公司合理確定將行使這些選項之一時延長或終止租賃的任何選項。初始租期為12個月或以下的租約不在Sysco的綜合資產負債表中記錄，該公司在租賃期內以直線方式確認這些租約的費用。不依賴於指數或税率的可變租賃付款，如保險税和財產税，不計入租賃負債的計量，並在產生支付義務時確認為可變租賃成本。對於租賃和非租賃部分合並的租賃，可變租賃費用包括公共區域維護、水電費以及維修和維護等費用。Sysco的租約不包含重大剩餘價值擔保，也不施加重大限制或契諾。
下表列出了2023年7月1日和2022年7月2日融資租賃ROU資產和租賃負債在公司綜合資產負債表中的位置：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合併資產負債表位置 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| | | | (單位：千) |
| 融資租賃使用權資產 | | 廠房和設備按成本計算，減去累計折舊 | | $ | 285,192 | | | $ | 222,372 | |
| 流動融資租賃負債 | | 長期債務當期到期日 | | 37,929 | | | 39,121 | |
| 長期融資租賃負債 | | 長期債務 | | 259,887 | | | 187,225 | |
下表列出了截至2023年7月1日和2022年7月2日的每個列報期間的租賃費用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 綜合運營結果地點 | | | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| | | | | (單位：千) |
| 經營租賃成本 | | 運營費用 | | | | $ | 139,428 | | | $ | 126,743 | |
| 融資租賃成本： | | | | | | | | |
| 使用權資產攤銷 | | 運營費用 | | | | 49,890 | | | 41,606 | |
| 租賃債務利息 | | 利息支出 | | | | 10,914 | | | 6,506 | |
| 可變租賃成本 | | 運營費用 | | | | 73,524 | | | 44,734 | |
| 短期租賃成本 | | 運營費用 | | | | 54,618 | | | 31,659 | |
| 淨租賃成本 | | | | | | $ | 328,374 | | | $ | 251,248 | |
截至2023年7月1日的財政年度，現有的不可撤銷經營和融資租賃協議規定的未來最低租賃義務如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營租約 | | 融資租賃 |
| | (單位：千) |
| 2024 | | $ | 124,221 | | | $ | 48,814 | |
| 2025 | | 115,526 | | | 42,181 | |
| 2026 | | 104,559 | | | 34,574 | |
| 2027 | | 101,040 | | | 28,377 | |
| 2028 | | 77,816 | | | 20,072 | |
| 此後 | | 403,012 | | | 233,973 | |
| 未貼現租賃債務總額 | | 926,174 | | | 407,991 | |
| 扣除計入的利息 | | (170,854) | | | (110,175) | |
| 租賃債務的現值 | | $ | 755,320 | | | $ | 297,816 | |
本公司已簽訂截至2023年7月1日尚未開始的經營租賃協議，具有法律約束力的最低租賃付款為#美元288.5百萬美元。租約預計將在未來兩個財年開始。
與租賃協議有關的其他資料如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| 為計入負債計量的金額支付的現金： | | (千美元) |
| 經營租賃的經營現金流 | | $ | 133,754 | | | $ | 125,741 | |
| 融資租賃的營運現金流 | | 10,914 | | | 6,506 | |
| 融資租賃的融資現金流 | | 44,422 | | | 40,238 | |
| | | | |
| 關於租賃負債的補充非現金信息： | | | | |
| 為交換經營租賃義務而獲得的資產 | | $ | 105,289 | | | $ | 156,505 | |
| 為換取融資租賃債務而取得的資產 | | 114,098 | | | 191,523 | |
| 經營租賃資產調整，包括續訂和重新計量 | | 13,271 | | | 22,087 | |
| 經營租賃負債調整，包括續訂和重新計量 | | 17,173 | | | 13,045 | |
| | | | |
| 租賃期限和折扣率： | | | | |
| 加權-平均剩餘租賃年限(年)： | | | | |
| 經營租約 | | 10.36年份 | | 11.04年份 |
| 融資租賃 | | 14.94年份 | | 14.65年份 |
| 加權平均貼現率： | | | | |
| 經營租約 | | 3.31 | % | | 2.85 | % |
| 融資租賃 | | 4.06 | % | | 3.17 | % |
14. 公司贊助的員工福利計劃
Sysco為其員工提供公司贊助的固定福利和固定繳款退休計劃。此外，該公司還為符合條件的退休人員及其家屬提供一定的醫療福利。
固定繳款計劃
公司將固定繳費401(K)計劃作為安全港計劃運營，該計劃根據《國税法》第401(K)和401(M)節，平等對待計劃內所有員工的福利，涉及非工會員工和其工會採用安全港計劃條款的工會員工。公司將在每個支付期進行非選擇性繳費，繳費金額等於3參賽者薪酬的%。此外，公司將對50參與者第一次税前繳費的百分比6參與者貢獻的參與者補償的%。某些員工也有資格獲得過渡性貢獻，公司也可以酌情貢獻。對於沒有采用安全港計劃條款的工會成員，該計劃規定，在某些情況下，公司可以做出高達50第一個的百分比6參與者薪酬的%。
該公司還為參與管理激勵計劃(MIP)的關鍵管理人員提供了一項不合格、無資金的管理儲蓄計劃(MSP)。參與者最多可遵守50年薪的%和最高90他們年度獎金的%。公司將在每個支付期支付相當於3參賽者薪酬的%。此外，公司將對50參與者第一次税前繳費的百分比6參與者符合資格的薪酬的%被遞延。*某些員工也有資格獲得過渡期繳費，公司也可以酌情繳費。*公司對MSP的所有繳費都受到公司對參與者401(K)賬户的繳費金額的限制。該公司已遞延賠償義務#美元。105.6截至2023年7月1日為100萬美元，101.3截至2022年7月2日，根據資金不足的MSP和該公司的高管遞延薪酬計劃，該計劃對該計劃的所有參與者凍結。2023年7月1日的債務有一半以上將在2026財年之後支付。
Sysco與其固定繳款計劃相關的費用為#美元。176.32023財年，100萬美元145.52022財年為100萬美元，145.82021財年將達到100萬。
固定福利計劃
Sysco維護着各種合格的養老金計劃，這些計劃在退休時向參與計劃的員工支付福利，使用基於參與者服務年限和薪酬的公式。美國養老金計劃(U.S.退休計劃)凍結了所有在美國的受薪和非工會小時工，因為這些員工有資格根據公司的固定繳費計劃401(K)獲得福利。各種固定收益養老金計劃涵蓋某些員工，主要是在英國、法國和瑞典；然而，英國養老金計劃(英國退休計劃)對新計劃參與者和未來福利應計被凍結。每個計劃的資金政策都符合相關政府法律法規的要求。
除了根據公司的美國退休計劃獲得退休福利外，參加MIP計劃的某些關鍵管理人員還有權根據補充高管退休計劃(SERP)獲得福利。該計劃是一個不受限制的、無資金來源的補充退休計劃，已進行修改，以凍結福利並停止從2013年6月29日起對所有參與者進行未來的應計。
該公司還為符合條件的退休人員及其家屬提供一定的醫療福利。這些醫療福利代表了Sysco沒有資金的其他退休後醫療計劃。該計劃的福利義務為#美元。7.3截至2023年7月1日的百萬美元和8.1截至2022年7月2日。
2022年10月25日，美國退休計劃與馬薩諸塞州相互人壽保險公司(保險公司)簽署了一項協議。根據這項協議，該計劃使用轉移給保險公司的計劃資產購買了一份非參加的單一保費團體年金合同。695.0該計劃的固定福利養卹金義務中有1.3億美元與某些養卹金福利有關。這份合同涵蓋了大約10,000美國退休計劃中的Sysco參與者和受益人(轉移參與者)。根據團體年金合同，保險公司無條件和不可撤銷地承諾支付每個轉移參與者在2023年1月1日或之後到期的養老金福利。這項交易沒有改變支付給轉移參與人的福利金額。
作為這筆交易的結果，Sysco確認了一次性非現金税前養老金結算費用#美元。315.42023財政年度第二季度的1.3億美元主要是由於在合併股東權益變動表中加速確認包括在累計其他全面虧損中的精算損失。這筆交易還要求該公司重新衡量美國退休計劃的福利義務和計劃資產。重新計量反映了採用了截至2022年10月31日的最新貼現率和計劃資產預期收益率，對截至最近日曆月終日期的計劃資產和債務進行了實際的權宜之計。
2022年10月31日對美國退休計劃的福利義務和計劃資產的重新計量反映了更新的貼現率和更新的計劃資產預期回報率。截至重新計量日期，用於確定福利義務的貼現率為6.07%，而貼現率4.91截至2022年7月2日用於確定福利義務的百分比。用於確定2023財年剩餘時間公司贊助福利淨成本的預期回報率已更新為6.00%截至重新計量日期，與預期收益率相比4.50截至2022年7月2日計算的百分比，以確定2023財年公司贊助的淨福利成本。
資金狀況
根據養老金福利的義務衡量的累計養老金資產代表給定計劃的資金狀況。下表列出了Sysco公司贊助的固定福利計劃的資金狀況。下表中的標題“美國養老金福利”既包括美國退休計劃，也包括SERP。由於Sysco的2023財年末是2023年7月1日，公司利用了一種實際的權宜之計，允許Sysco衡量截至最接近會計年度末的月末的固定收益計劃資產和債務，並使用2023年6月30日作為本文披露的計劃資產和債務的計量日期。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國的養老金福利(1) | | 國際養老金福利 |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| | (單位：千) |
| 福利義務的變化： | | | | | | | |
| 年初的福利義務 | $ | 3,920,672 | | | $ | 5,000,998 | | | $ | 288,523 | | | $ | 434,451 | |
| 服務成本 | 8,109 | | | 13,490 | | | 2,182 | | | 3,101 | |
| 利息成本 | 170,149 | | | 152,401 | | | 10,184 | | | 7,456 | |
| 修正 | 2,884 | | | — | | | — | | | — | |
| 削減開支 | — | | | — | | | (841) | | | (1,291) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 精算收益，淨額 | (300,256) | | | (1,081,865) | | | (11,512) | | | (93,717) | |
| 福利支付 | (127,182) | | | (164,352) | | | (13,008) | | | (13,882) | |
| 聚落 | (694,998) | | | — | | | 9,930 | | | (47,595) | |
| 年終福利義務 | 2,979,378 | | | 3,920,672 | | | 285,458 | | | 288,523 | |
| 計劃資產變動： | | | | | | | |
| 年初計劃資產的公允價值 | 3,633,167 | | | 4,654,763 | | | 241,884 | | | 319,616 | |
| 計劃資產的實際回報率 | (198,874) | | | (888,805) | | | (72,671) | | | (48,710) | |
| 僱主供款 | 29,155 | | | 31,561 | | | 21,058 | | | 21,220 | |
| 福利支付 | (127,182) | | | (164,352) | | | (13,008) | | | (13,882) | |
| 聚落 | (694,998) | | | — | | | 7,695 | | | (36,360) | |
| 計劃資產年終公允價值 | 2,641,268 | | | 3,633,167 | | | 184,958 | | | 241,884 | |
| 年終資金狀況 | $ | (338,110) | | | $ | (287,505) | | | $ | (100,500) | | | $ | (46,639) | |
| | | | | |
(1) | 美國退休計劃的資金狀況為$10.1百萬美元和美元94.9分別截至2023年7月1日和2022年7月2日。 |
截至2023年7月1日和2022年7月2日，SERP的福利義務為$348.3百萬美元和美元382.4分別為100萬美元。為了履行SERP規定的部分義務，Sysco有一個拉比信託基金，該信託基金投資於企業擁有的人壽保險保單，涉及參與者的生命和企業擁有的房地產資產的權益。這些資產不包括在上表和下表的計劃資產或資金狀況金額中。91.2截至2023年7月1日的百萬美元和92.6截至2022年7月2日，SSysco是此類保單的唯一所有者和受益人。
在Sysco合併資產負債表中確認的與其公司贊助的固定福利計劃相關的金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國的養老金福利 | | 國際養老金福利 |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| | (單位：千) |
| 非流動資產(其他資產) | $ | 10,143 | | | $ | 94,934 | | | $ | — | | | $ | 5,116 | |
| 當期應計福利負債(應計費用) | (32,138) | | | (31,969) | | | (1,460) | | | (1,399) | |
| 非流動應計福利負債(其他長期負債) | (316,115) | | | (350,470) | | | (99,040) | | | (50,356) | |
| 確認淨額 | $ | (338,110) | | | $ | (287,505) | | | $ | (100,500) | | | $ | (46,639) | |
截至2023年7月1日的累計其他綜合虧損(收入)包括截至該日尚未在淨福利成本中確認的以下金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國的養老金福利 | | 國際養老金福利 | | 總計 |
| | (單位：千) |
| 前期服務成本 | $ | 2,545 | | | $ | 1,258 | | | $ | 3,803 | |
| 精算損失 | 1,115,019 | | | 56,692 | | | 1,171,711 | |
| 總計 | $ | 1,117,564 | | | $ | 57,950 | | | $ | 1,175,514 | |
截至2022年7月2日的累計其他綜合虧損(收入)由以下金額組成，截至該日，這些金額尚未在淨福利成本中確認：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國的養老金福利 | | 國際養老金福利 | | 總計 |
| | (單位：千) |
| 前期服務成本 | $ | 54 | | | $ | 1,103 | | | $ | 1,157 | |
| 精算損失(收益) | 1,417,073 | | | (18,768) | | | 1,398,305 | |
| 總計 | $ | 1,417,127 | | | $ | (17,665) | | | $ | 1,399,462 | |
累計福利義務/總福利義務超過計劃資產公允價值的計劃的信息如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國的養老金福利(1) | | 國際養老金福利(2) |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| | (單位：千) |
| 累計福利義務/總福利義務 | $ | 348,165 | | | $ | 382,334 | | | $ | 280,429 | | | $ | 46,895 | |
| 計劃資產年終公允價值 | — | | | — | | | 184,958 | | | 263 | |
| | | | | |
(1) | 截至2023年7月1日和2022年7月2日的養老金福利信息包括美國退休計劃和SERP。 |
(2) | 截至2022年7月2日，英國退休計劃資產的公允價值超過了累計福利義務/總福利義務 |
淨收益成本和其他全面收益的構成
每個財政年度由公司贊助的養卹金費用淨額構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | 美國的養老金福利 | | 國際養老金福利 | | 美國的養老金福利 | | 國際養老金福利 | | 美國的養老金福利 | | 國際養老金福利 |
| | (單位：千) |
| 服務成本 | $ | 8,109 | | | $ | 2,182 | | | $ | 13,490 | | | $ | 3,101 | | | $ | 16,472 | | | $ | 3,288 | |
| 利息成本 | 170,149 | | | 10,184 | | | 152,401 | | | 7,456 | | | 145,299 | | | 6,810 | |
| 計劃資產的預期回報 | (147,827) | | | (10,830) | | | (206,320) | | | (9,770) | | | (206,406) | | | (7,426) | |
| 攤銷先前服務費用(貸方) | 393 | | | (35) | | | 393 | | | (43) | | | 729 | | | (61) | |
| 精算損失(收益)攤銷 | 33,044 | | | (410) | | | 34,961 | | | 92 | | | 42,288 | | | 250 | |
| 削減收益 | — | | | (911) | | | — | | | (1,003) | | | — | | | (1,230) | |
| 已確認結算損失 | 315,455 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 養老金淨成本(福利) | $ | 379,323 | | | $ | 180 | | | $ | (5,075) | | | $ | (167) | | | $ | (1,618) | | | $ | 1,631 | |
公司贊助的養卹金費用淨額不包括服務費用部分，在業務綜合結果內的其他費用(收入)淨額中列報。
每個財政年度與公司贊助的養卹金計劃有關的其他全面收益(虧損)中確認的計劃資產和福利債務的其他變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | 美國的養老金福利 | | 國際養老金福利 | | 美國的養老金福利 | | 國際養老金福利 | | 美國的養老金福利 | | 國際養老金福利 |
| | (單位：千) |
| 攤銷先前服務費用(貸方) | $ | 393 | | | $ | (105) | | | $ | 393 | | | $ | (129) | | | $ | 729 | | | $ | (131) | |
| 精算損失(收益)攤銷 | 348,498 | | | (410) | | | 34,961 | | | 92 | | | 42,288 | | | 250 | |
| 本年度產生的先前服務積分 | (2,884) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 匯率對AOCI金額的影響 | — | | | (3,111) | | | — | | | (752) | | | — | | | (3,254) | |
| 本年度發生的精算損益 | (46,444) | | | (71,989) | | | (13,259) | | | 35,610 | | | 192,041 | | | 16,493 | |
| 養老金淨收入(成本) | $ | 299,563 | | | $ | (75,615) | | | $ | 22,095 | | | $ | 34,821 | | | $ | 235,058 | | | $ | 13,358 | |
截至2023年7月1日的累計其他綜合損失(收入)中預計將在2024財年確認為公司贊助的福利成本淨額的金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國的養老金福利 | | 國際養老金福利 | | 總計 |
| | (單位：千) |
| 攤銷先前服務費用(貸方) | $ | 393 | | | $ | (36) | | | $ | 357 | |
| 精算損失(收益)攤銷 | 27,931 | | | 1,241 | | | 29,172 | |
| 總計 | $ | 28,324 | | | $ | 1,205 | | | $ | 29,529 | |
僱主供款
該公司為其公司贊助的養老金計劃提供了現金捐助，金額為1美元。50.2百萬美元和美元52.82023財年和2022財年分別為100萬。2023財年沒有向美國退休計劃捐款，因為在2023財年沒有必要的捐款來滿足ERISA的最低資金要求。在2024財年，美國退休計劃不需要繳納任何資金來滿足ERISA的最低資金要求。該公司對SERP計劃的貢獻是為當年的福利支付提供資金所需的金額。據估計，2024財政年度為SERP計劃的福利付款提供的捐款總額為#美元。32.1百萬美元。為國際退休計劃的養卹金付款提供資金的2024財政年度繳款估計為#美元。21.3百萬美元。
預計未來的福利支付
根據精算假設，對既得利益參與人的未來福利付款估計數如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 美國的養老金福利 | | 國際養老金福利 |
| | (單位：千) |
| 2024 | $ | 133,180 | | | $ | 13,156 | |
| 2025 | 143,809 | | | 14,404 | |
| 2026 | 154,771 | | | 14,553 | |
| 2027 | 165,229 | | | 15,336 | |
| 2028 | 175,161 | | | 15,651 | |
| 隨後的五年 | 988,657 | | | 83,670 | |
假設
截至年底用於確定福利義務的加權平均假設為：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| 貼現率-美國退休計劃 | 5.62 | % | | 4.91 | % |
| 貼現率-SERP | 5.65 | | | 4.84 | |
| 貼現率-英國退休計劃 | 5.20 | | | 3.65 | |
| 薪酬增長率--美國退休計劃 | 3.00 | | | 3.00 | |
由於SERP和英國退休計劃下的福利應計被凍結，在確定截至2023年7月1日或2022年7月2日的福利義務時，不預測未來的工資。
用於確定每個財政年度由公司贊助的養老金淨成本的加權平均假設為：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
貼現率-美國退休計劃 (1) | 6.07 | % | | 3.12 | % | | 2.94 | % |
| 貼現率-SERP | 4.84 | | | 2.91 | | | 2.91 | |
| 貼現率-英國退休計劃 | 3.65 | | | 1.90 | | | 1.60 | |
| | | | | |
預期回報率--美國退休計劃 (2) | 6.00 | | | 4.50 | | | 4.75 | |
| 預期回報率-英國退休計劃 | 4.65 | | | 3.30 | | | 2.55 | |
| 薪酬增長率--美國退休計劃 | 3.00 | | | 2.56 | | | 2.56 | |
| | | | | |
(1) | 美國退休計劃的貼現率為4.912022年7月至2022年10月。由於發生了結算，匯率改為6.072022年11月至2023年6月。 |
(2) | 美國退休計劃的預期長期計劃資產回報率為4.502022年7月至2022年10月。由於發生了結算，匯率改為6.002022年11月至2023年6月。 |
為了指導確定美國固定收益計劃的貼現率，Sysco計算了假設的高質量固定收益投資組合的隱含回報率，這些投資組合的現金流出時間和金額接近於公司贊助的養老金計劃的估計支出。Sysco使用年化公司債券收益率曲線來估計養老金福利可以有效結算的比率，以估計英國退休計劃的貼現率。貼現率假設每年更新一次，並根據需要進行修改。用於計算美國退休計劃和英國退休計劃2024財年公司贊助的福利成本淨額的貼現率為。5.62%和5.20用於計算2024財政年度公司贊助的SERP淨福利成本的貼現率為5.65%.
退休計劃的預期長期計劃資產回報率假設為淨資產回報率假設，即總資產回報率減去資產管理費用。具體到美國退休計劃，行政費用也被排除在資產總回報之外。美國退休計劃的預期回報是從一個數學資產模型推導出來的，該模型結合了關於各種資產類別回報的假設，反映了
將嚴格的歷史業績分析和金融市場對債券收益率、主要股票市場的歷史回報和另類投資回報的前瞻性觀點結合在一起。英國退休計劃的預期回報是根據長期掉期收益率時間範圍得出的，根據該計劃當前的資產配置和歷史結果對預期回報進行了調整。回報率假設每年都會進行審查，並根據需要進行修訂。在計算2024財年美國退休計劃和英國退休計劃的公司贊助福利淨成本時使用的預期長期回報率為5.50%和6.65%。
計劃資產
投資策略
該公司對美國退休計劃的總體戰略投資目標是為未來的福利支付保留資本，並利用一種將美國退休計劃的資產期限與其負債期限緊密結合的投資策略，平衡與計劃負債估值持續變化相稱的風險和回報。為了實現這些目標，該公司監督美國退休計劃的投資目標和政策設計，決定適當的計劃資產類別戰略和結構，監督計劃投資經理和投資基金的業績，並確定養老金計劃繳款的適當投資分配。該戰略產生的資產組合與負債的行為更加匹配，從而降低了美國退休計劃資金狀況的波動性。這種結構確保了美國退休計劃的投資在每個資產類別內多樣化，此外還確保了美國退休計劃的投資在各個資產類別中多樣化，目的是建立資產類別投資組合，這些投資組合的結構不存在針對或針對每個資產類別中的任何子類別的戰略偏向。該公司還為美國退休計劃的投資經理創建了一套投資指南，以明確禁止的交易，包括借入房地產以外的資金。私募股權或對衝基金投資組合，其中槓桿是投資策略的關鍵組成部分，並在投資管理文件允許的情況下，以保證金購買證券，除非以現金或現金等價物或任何證券的賣空、質押、抵押或質押，但完全抵押的證券的貸款、市場時機交易和直接購買Sysco或投資管理人的證券。購買或出售用於投機或槓桿作用的衍生品也是被禁止的；然而，允許投資經理使用衍生證券，只要它們不增加經理投資組合的風險狀況或槓桿作用。此類衍生證券被用來防止由於利率變化而導致的資金狀況變化。
截至2023年7月1日，美國退休計劃的目標和實際投資配置如下：
| | | | | | | | | | | |
| 美國退休計劃 |
| | 目標資產配置 | | 實際資產配置 |
| 成長型資產 | 30 | % | | 29 | % |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 負債對衝資產 | 70 | | | 71 | |
| | | | 100 | % |
Sysco的美國退休計劃投資策略是通過平衡和專業化投資經理、被動型投資基金和主動管理型投資基金的組合來實施的。這些成長型資產包括但不限於股票、另類投資、房地產和成長型固定收益，旨在產生高於負債增長率的回報。負債對衝資產將主要由固定收益投資組成，包括利率和信用衍生品，旨在減少因利率和信用利差變化而導致的資金狀況波動，同時產生與預期負債增長率一致的回報。美國退休計劃的投資組合包括根據每個基金聲明的投資策略選擇的投資基金，以與Sysco的整體投資目標組合保持一致。實際資產配置會定期審查，並在被認為合適時定期重新平衡到目標配置。
英國退休計劃資產的日常管理已由計劃受託人委託給受託管理人，受託管理人根據計劃受託人的目標並在與受託人商定的特定投資指導方針內決定資產組合的構成。英國退休計劃的主要目標是提供足夠的資產來支付到期的福利。英國退休計劃目前的目標是實現計劃資產回報率為2.1在五年滾動期間，超過負債基準回報率的百分比。負債基準是金邊債券投資組合，即英國政府發行的債券，與英國退休計劃的負債狀況最匹配。投資目標包括一份風險聲明，其目標是將投資跟蹤誤差與負債基準之比定為低於10每年的百分比。目標的實際跟蹤誤差可能隨着時間的變化而波動，因為
投資組合發生變化，市場的風險水平也發生變化。英國退休計劃的受託人及其受託管理人尋求通過投資於適當多元化的資產組合來實現該計劃的投資目標。
英國退休計劃2023財年的目標投資分配和實際投資分配如下：
| | | | | | | | | | | |
| 英國退休計劃 |
| | 目標資產配置 | | 實際資產配置 |
| 增長組合 | 50 | % | | 49 | % |
| 匹配的投資組合 | 50 | | | 51 | |
| | | | 100 | % |
英國退休計劃的投資策略主要是通過由償付能力管理人管理的共同合同投資基金實施的。集合投資基金包括投資類型，包括(1)覆蓋廣泛地區的股權投資，包括私募股權投資；(2)信貸投資，包括全球投資級和高收益債券、貸款和其他債務和衍生證券；(3)房地產投資，包括全球直接或間接持有的房地產；和(4)宏觀導向型基金，通過在各種市場做多和做空來尋求產生回報，並運營專注於市場而不是個股的策略，經常使用衍生品而不是實物資產。實際資產配置定期進行審查，並在被認為適當時定期重新平衡到目標配置。
如上所述，退休計劃對股票、債務工具和另類投資的投資提供了一系列回報，也使該計劃面臨投資風險。然而，受託人和償付能力管理人制定的投資政策確保了計劃資產在發行人、行業和國家之間的多元化。
計劃資產的公允價值
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收到的價格或為轉移負債而支付的價格(即退出價格)。請參閲附註5，“公允價值計量”，瞭解公允價值層次結構的描述，該層次結構將輸入用於計量公允價值的估值技術。以下是對Sysco退休計劃所使用的按公允價值計量的資產和負債的估值方法的説明。
現金和現金等價物：按攤餘成本計值，由於這些投資的短期到期日，這一價值接近公允價值。現金和現金等價物作為一級和二級計量包括在下表中。
股權證券：按交易所市場報告的收盤價估值。在交易所市場上按收盤價估值的股權證券在下表中被歸類為一級計量。如果股票沒有在公共交易所上市，如美國存託憑證或一些優先股，則根據可觀察到的市場信息彙編，使用評估的出價對股票進行估值。未在公共交易所上市的股權證券在下表中被歸類為二級衡量標準。
固定收益證券：根據可觀察到的市場信息彙編或非活躍市場中的經紀人報價，使用評估的投標價格進行估值。所有固定收益證券均作為2級衡量標準包括在下表中。
投資基金：代表集合信託和持有債務、股權、對衝基金、私募股權基金、交易所交易房地產證券和共同合同基金的基金，按各基金經理提供的資產淨值(NAV)估值。資產淨值基於基金內標的證券的公允價值。非交易所交易房地產基金的估值基於美國退休計劃持有的比例權益，該比例權益基於每個基金持有的標的房地產投資的估值。每項房地產投資的估值基於貼現現金流方法。所使用的投入包括市場參與者對房地產作為租賃財產的最高和最佳利用的未來租金收入、費用和剩餘價值。私募股權基金的估值是基於美國退休計劃持有的比例權益，該比例權益是基於每個基金持有的標的私募股權投資的估值。對衝基金的估值是根據對衝基金在標的私募投資基金的普通合夥人確定的標的私募投資基金淨資產中的比例份額來進行的。間接持有的投資利用基金組合投資提供的最新財務報告進行估值。直接持有的投資最初基於交易價格進行估值，並利用現有的市場數據和特定於投資的因素進行調整，例如清算價值的估計、同一或類似發行人最近的交易價格、當前
對特定投資的經營業績和未來預期、市場前景和融資環境的變化。
衍生品：估值方法因衍生品證券類型而異。
•信用違約和利率互換：使用基於可觀察市場信息彙編的評估出價進行估值。用於信用違約互換的輸入包括價差曲線和關於交易對手信用質量的交易數據。用於利率互換的輸入包括基準收益率、掉期曲線、現金流分析和交易商間經紀商利率。信用違約和利率互換作為二級衡量標準包括在下表中。
•外幣合同：使用標準化內插模型進行估值，該模型利用標準長度遠期外幣合同的報價，並根據正在估值的合同的剩餘期限進行調整。外幣合同作為第二級衡量標準包括在下表中。
•期貨和期權合約：根據交易所交易的期貨和期權市場報告的收盤價進行估值。場外期權的估值使用基於可觀察到的市場信息的定價模型。交易所交易的期貨和期權作為一級衡量標準包括在下表中；場外期權作為二級衡量標準計入。
下表顯示了截至2023年7月1日按主要資產類別劃分的美國退休計劃資產的公允價值： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年7月1日按公允價值計量的資產 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 以淨資產淨值測量(6) | | 總計 |
| | (單位：千) |
| 現金和現金等價物 | $ | 12,515 | | | $ | 79,702 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 92,217 | |
| 成長型資產： | | | | | | | | | |
美國股票(1) | 17,496 | | | — | | | — | | | 213,565 | | | 231,061 | |
國際公平(1) | 60 | | | — | | | — | | | 164,611 | | | 164,671 | |
對衝基金中的基金(2) | — | | | — | | | — | | | 191,332 | | | 191,332 | |
房地產基金(3) | — | | | — | | | — | | | 105,542 | | | 105,542 | |
私募股權基金(4) | — | | | — | | | — | | | 66,517 | | | 66,517 | |
| 負債對衝資產： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 公司債券 | — | | | 1,340,451 | | | — | | | 45,846 | | | 1,386,297 | |
| 美國政府和機構證券 | — | | | 199,780 | | | — | | | 197,011 | | | 396,791 | |
其他(5) | — | | | 6,840 | | | — | | | — | | | 6,840 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 按公允價值計算的總投資 | $ | 30,071 | | | $ | 1,626,773 | | | $ | — | | | $ | 984,424 | | | $ | 2,641,268 | |
| | | | | |
(1) | 包括對股權證券的直接投資以及公允價值按資產淨值計量的投資基金內的投資。確實有不是截至2023年7月1日的未到位資金承諾。剩餘投資可在提前書面通知的情況下每天贖回一次，並受適用的限額限制。 |
(2) | 有幾個不是截至2023年7月1日的無資金承諾，截至2023年7月1日沒有贖回限制。這筆投資可以每季度贖回一次。 |
(3) | 對於這一類別所列基金的投資，截至2023年7月1日的未籌資金承付款總額為#美元2.0百萬美元。不到1%的投資無法贖回。這些基金的清算期估計從2023年到2026年不等。剩餘投資可在提前書面通知的情況下按季度贖回，並受適用限額的限制。 |
(4) | 截至2023年7月1日，這一類別所列基金的未出資承付款總額為#美元。14.6百萬美元。這些投資不能贖回，但該基金將通過清算進行分配。從2023年到2031年，每個基金的清算期估計各不相同。 |
(5) | 包括外國政府債券以及州和市政債券。 |
(6) | 包括使用資產淨值實務權宜之計按公允價值計量的某些投資，但這些投資並未歸類於公允價值等級。本表列示的公允價值金額旨在使公允價值層次結構與綜合資產負債表中列報的金額相一致。 |
下表顯示了截至2023年7月1日按主要資產類別劃分的英國退休計劃資產的公允價值： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年7月1日按公允價值計量的資產 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 以淨資產淨值測量(2) | | 總計 |
| | (單位：千) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 投資基金： | | | | | | | | | |
共同合同基金(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 183,944 | | | $ | 183,944 | |
| 按公允價值計算的總投資 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 183,944 | | | $ | 183,944 | |
| | | | | |
| |
(1) | 有一筆美元5.3截至2023年7月1日，未到位資金承諾達100萬美元。截至2023年7月1日，沒有貨幣贖回限制，但時間限制從每日到季度不等。 |
(2) | 包括使用資產淨值實務權宜之計按公允價值計量的某些投資，但這些投資並未歸類於公允價值等級。本表列示的公允價值金額旨在使公允價值層次結構與綜合資產負債表中列報的金額相一致。 |
下表顯示了截至2022年7月2日按主要資產類別劃分的美國退休計劃資產的公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年7月2日按公允價值計量的資產 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 以淨資產淨值測量(6) | | 總計 |
| | (單位：千) |
| 現金和現金等價物 | $ | 88,962 | | | $ | 30,365 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 119,327 | |
| 成長型資產： | | | | | | | | | |
美國股票(1) | 20,894 | | | 25,508 | | | — | | | 257,711 | | | 304,113 | |
國際公平(1) | 166 | | | — | | | — | | | 241,209 | | | 241,375 | |
對衝基金中的基金(2) | — | | | — | | | — | | | 276,844 | | | 276,844 | |
房地產基金(3) | — | | | — | | | — | | | 116,638 | | | 116,638 | |
私募股權基金(4) | — | | | — | | | — | | | 87,140 | | | 87,140 | |
| | | | | | | | | |
| 負債對衝資產： | | | | | | | | | |
| 公司債券 | — | | | 1,792,891 | | | — | | | 71,151 | | | 1,864,042 | |
| 美國政府和機構證券 | — | | | 345,333 | | | — | | | 265,094 | | | 610,427 | |
其他(5) | — | | | 13,261 | | | — | | | — | | | 13,261 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 按公允價值計算的總投資 | $ | 110,022 | | | $ | 2,207,358 | | | $ | — | | | $ | 1,315,787 | | | $ | 3,633,167 | |
| | | | | |
(1) | 包括對股權證券的直接投資以及公允價值按資產淨值計量的投資基金內的投資。確實有不是截至2022年7月2日的未到位資金承諾。剩餘投資可在提前書面通知的情況下每天贖回一次，並受適用的限額限制。 |
(2) | 有幾個不是截至2022年7月2日的無資金承諾，截至2022年7月2日沒有贖回限制。這筆投資可以每季度贖回一次。 |
(3) | 對於這一類別所列基金的投資，截至2022年7月2日的未籌資金承付款總額為#美元。2.0百萬美元。不到1%的投資無法贖回。這些基金的清算期估計從2022年到2026年不等。剩餘投資可在提前書面通知的情況下按季度贖回，並受適用限額的限制。 |
(4) | 截至2022年7月2日，未到位資金承諾總額為15.9百萬美元。這些投資不能贖回，但該基金將通過清算進行分配。從2022年到2031年，每個基金的清算期估計各不相同。 |
(5) | 包括外國政府債券以及州和市政債券。 |
(6) | 包括某些使用資產淨值實際權宜之計按公允價值計量的投資，但這些投資並未歸類於公允價值等級。本表列示的公允價值金額旨在使公允價值層次結構與綜合資產負債表中列報的金額相一致。 |
下表顯示了截至2022年7月2日按主要資產類別劃分的英國退休計劃資產的公允價值： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年7月2日按公允價值計量的資產 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 以淨資產淨值測量(3) | | 總計 |
| | (單位：千) |
| 負債對衝資產： | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 5,451 | | | $ | 38,537 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 43,988 | |
| 公司債券 | — | | | 25,544 | | | — | | | — | | | 25,544 | |
| 英國政府證券 | — | | | 75,125 | | | — | | | — | | | 75,125 | |
| 國際政府證券 | — | | | 10,214 | | | — | | | — | | | 10,214 | |
衍生資產(負債)淨額(1) | — | | | (22,947) | | | — | | | — | | | (22,947) | |
| 投資基金： | | | | | | | | | |
共同合同基金(2) | — | | | — | | | — | | | 109,831 | | | 109,831 | |
| 按公允價值計算的總投資 | $ | 5,451 | | | $ | 126,473 | | | $ | — | | | $ | 109,831 | | | $ | 241,755 | |
| | | | | |
(1) | 包括利率互換和零息互換。資產頭寸的公允價值總計為#美元。8.0百萬美元；負債頭寸的公允價值總計為#美元30.9百萬美元。 |
(2) | 有一筆美元11.2截至2022年7月2日，無資金承諾達100萬美元，截至2022年7月2日，沒有贖回限制。這筆投資可以每月贖回兩次。 |
(3) | 包括某些使用資產淨值實際權宜之計按公允價值計量的投資，但這些投資並未歸類於公允價值等級。本表列示的公允價值金額旨在使公允價值層次結構與綜合資產負債表中列報的金額相一致。 |
15. 多僱主僱員福利計劃
固定收益養老金計劃
Sysco目前在美國參加了幾個不同的多僱主固定收益養老金計劃。基於涉及工會代表僱員的集體談判協議所產生的義務。與這些計劃相關的所有費用在我們為計劃做出貢獻時確認。Sysco不直接管理這些多僱主計劃；根據聯邦法律，這些計劃由董事會管理，其中一半由工會任命，另一半由參與該計劃的僱主任命。截至2023年7月1日，Sysco在美國的一些現有員工是此類多僱主計劃的參與者。
參加這些多僱主計劃的風險在以下方面不同於單一僱主計劃：
•一個僱主向多僱主計劃繳款的資產可用於向其他參加僱主的僱員提供福利。
•如果參加計劃的僱主停止為該計劃繳費，該計劃的資金不足的義務可能由其餘參加計劃的僱主承擔。
•如果Sysco選擇停止參加其在美國的一些多僱主計劃，Sysco可能需要根據計劃的資金不足狀態向這些計劃支付一筆金額，稱為提取負債。
根據計劃管理人提供的信息，管理層認為所有這些多僱主計劃都在不同程度上資金不足。此外，美國與養老金相關的立法要求資金不足的養老金計劃根據其資金不足的水平在規定的間隔內改善其資金比率。因此，Sysco預計其未來對這些計劃的繳費將增加。此外，如果多僱主定義的福利計劃未能滿足某些最低資金要求，美國國税局可能會對向該基金繳費的僱主徵收5%的不可抵扣消費税。然而，根據現行法律，這種消費税不太可能適用，因為經歷累積資金不足的多僱主養老金計劃被認為是“關鍵”或“關鍵和正在下降的”，而消費税不適用於處於關鍵或關鍵和下降狀態的養老金計劃。根據關於多僱主固定福利計劃的現行法律，計劃的終止、Sysco的自願退出或所有繳費僱主從任何資金不足的多僱主固定福利計劃中大規模退出將需要
Sysco向該計劃支付支取責任，以支付Sysco在多僱主計劃的無資金支持的既得利益負債中分配的份額。
計劃繳款
Sysco對多僱主固定收益養卹金計劃的繳費情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：千) |
| 個別重大計劃 | $ | 40,943 | | | $ | 35,103 | | | $ | 29,143 | |
| 所有其他計劃 | 11,672 | | | 10,386 | | | 13,750 | |
| 捐款總額 | $ | 52,615 | | | $ | 45,489 | | | $ | 42,893 | |
個別重大計劃
以下信息與Sysco已確定對公司具有個別重要意義的多僱主固定福利養老金計劃有關。如下所述，該公司只確定了一項計劃--西部卡車司機養老金計劃--目前對公司具有重大意義。為了確定個別重大計劃，公司評估了幾個因素，包括Sysco在員工和繳費方面對計劃的重要性，計劃的資金狀況，以及如果公司自願退出該計劃，公司可能承擔的退出責任的規模。
下表提供了有關個別重要計劃的資金狀況的信息：
•“EIN-PN”欄提供僱主識別碼(EIN)和三位數計劃編號(PN)。
•“養老金保護法案區域狀態”欄提供了每個計劃可用的兩個最新的養老金保護法案區域狀態。區域狀態基於公司從計劃管理人員那裏收到並由每個計劃的精算師認證的信息，以及每個計劃提交給美國勞工部的年度報表/報告中包含的信息。除其他因素外，紅色區域中的計劃一般不到65%的資金來源，橙色區域中的計劃都不到80%的資金來源並且存在累積的資金不足，或者預計在未來六個計劃年中的任何一個都存在不足。黃色區的計劃資金不足80%，綠化區的計劃至少有80%的資金。2014年的多僱主保護法設立了一個名為“危急和衰退”的新區域。如果計劃預計在15年內資不抵債，則通常被認為是“關鍵的和衰落的”。
•“FIP/RP Status”欄表明黃色/橙色區域計劃的財務改善計劃(FIP)或紅色區域計劃的恢復計劃(RP)是否在本年度待執行或已在前一年實施。-“待定”狀態表示FIP/RP已獲批准，但FIP/RP所涵蓋的實際期間尚未開始。“已實施”狀態是指FIP/RP所涵蓋的期間從本年度開始或正在進行。
•“附加費徵收”欄表明，在最近年度期間，公司對黃色、橙色或紅色區域內的每個計劃的繳費是否支付了附加費或補充繳費。-如果公司當前與計劃的集體談判協議(CBA)滿足待定但尚未實施的FIP或RP的要求，則不要求支付附加費或補充繳費，且“否”將反映在此欄中。如果公司當前具有計劃的CBA尚未滿足待定但尚未實施的FIP或RP的要求，則需要支付附加費或補充繳款，並在此欄中反映為“是”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 養老金保護法
區域狀態 | | | | | | |
| 養老基金 | | EIN-PN | | 截至2012年12月31日 | | 截至21年12月31日 | | FIP/RP
狀態 | | 附加費
強加的 | | 期滿
日期
CBA(S) |
| 西部卡車司機養老金計劃會議 | | 91-6145047-001 | | Green | | Green | | 不適用 | | 不適用 | | 2023年7月2日至2027年11月30日(1) |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
(1) | Sysco是24需要向西部卡車司機養老金信託會議捐款的CBA。每個協議涵蓋的範圍從1%至20Sysco需要支付該基金的總捐款的%。 |
下表提供了該公司對個別重要計劃的貢獻信息：
•“Sysco繳費”欄將根據Sysco的財政年度提供捐款金額，但這可能與計劃的財政年度不一致。
•“Sysco佔計劃總繳款的5%”欄表明，Sysco是否被列入該計劃最近提交的表格5500的附表R，以提供超過該計劃總繳款的5%，並註明該計劃的年終。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Sysco投稿 | | Sysco的5%
計劃繳費總額 |
| 養老基金 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | (單位：千) | | | | |
| 西部卡車司機養老金計劃會議 | | $ | 40,943 | | | $ | 35,103 | | | $ | 29,143 | | | 不是 | | 不是 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
就上表所述計劃而言，在商定的合同率之外不需要繳納最低繳款。
16. 每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (以千為單位，不包括每股和每股數據) |
| 分子： | | | | | |
| 淨收益 | $ | 1,770,124 | | | $ | 1,358,768 | | | $ | 524,209 | |
| 分母： | | | | | |
| 加權平均基本流通股 | 507,362,913 | | | 510,630,645 | | | 510,696,398 | |
| 基於股份的獎勵的稀釋效應 | 2,356,843 | | | 3,375,182 | | | 2,858,690 | |
| 加權平均稀釋後流通股 | 509,719,756 | | | 514,005,827 | | | 513,555,088 | |
| 基本每股收益 | $ | 3.49 | | | $ | 2.66 | | | $ | 1.03 | |
| 稀釋後每股收益 | $ | 3.47 | | | $ | 2.64 | | | $ | 1.02 | |
因影響會產生反攤薄而未計入每股攤薄盈利計算之證券數目約為 2,373,000, 1,538,000和3,807,000分別為2023財年、2022財年和2021財年。
宣佈的股息為$999.2百萬，$970.8百萬美元和美元933.42023財年、2022財年和2021財年分別為100萬。在每年宣佈的股息中包括已宣佈但在年終尚未支付的股息約為#美元。252.6百萬，$249.2百萬美元和美元240.62023財年、2022財年和2021財年分別為100萬。
17. 其他綜合收益
全面收益是指淨收益加上某些直接計入股東權益的其他項目，如外幣換算調整、有價證券變動、金額或對某些對衝安排和與養老金和其他退休後計劃有關的金額感到興奮。Ncome是$2.0億，美元1.010億美元1.12023財年、2022財年和2021財年分別為10億美元。
各所列期間其他綜合收益(虧損)的構成部分和相關的税務影響摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023 |
| | 費用地點
(收入)已確認
在淨收益中 | | 税前
金額 | | 税收 | | 税後淨額
金額 |
| | | | (單位：千) |
| 養老金和其他退休後福利計劃： | | | | | | | |
| 重新分類調整前的其他全面收益： | | | | | | | |
| 本年度產生的淨精算虧損 | 其他費用，淨額 | | $ | (120,820) | | | $ | (32,021) | | | $ | (88,799) | |
| | | | | | | |
| 三個城市的定居點 | 其他費用，淨額 | | 315,455 | | | 78,864 | | | 236,591 | |
| 改敍調整前的其他全面收入合計 | | | 194,635 | | | 46,843 | | | 147,792 | |
| 改敍調整： | | | | | | | |
| 攤銷先前服務費用 | 其他費用，淨額 | | 396 | | | 100 | | | 296 | |
| 精算損失攤銷淨額 | 其他費用，淨額 | | 31,601 | | | 7,895 | | | 23,706 | |
| 改敍調整總額 | | 31,997 | | | 7,995 | | | 24,002 | |
| 外幣折算： | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | 不適用 | | 127,227 | | | — | | | 127,227 | |
| 有價證券： | | | | | | | |
有價證券的變動 (1) | 不適用 | | (2,306) | | | (485) | | | (1,821) | |
| 對衝工具： | | | | | | | |
| 重新分類調整前的其他全面收益(虧損)： | | | | | | | |
*公允價值排除部分的變動
*對衝基金 | 其他費用，淨額 | | (199) | | | (50) | | | (149) | |
| 現金流套期保值變動 | 運營費用(2) | | (71,270) | | | (15,936) | | | (55,334) | |
| 淨投資套期變動 | 不適用 | | (27,902) | | | (6,984) | | | (20,918) | |
| 重新分類調整前的其他全面收益(虧損)合計 | | | (99,371) | | | (22,970) | | | (76,401) | |
| 改敍調整： | | | | | | | |
| 現金流量套期保值的攤銷 | 利息支出 | | 11,553 | | | 2,888 | | | 8,665 | |
| 其他全面收入合計 | | | $ | 263,735 | | | $ | 34,271 | | | $ | 229,464 | |
| | | | | |
(1) | 有價證券的已實現收益或虧損在其他(收益)支出中列報，淨額計入綜合經營業績；然而，2023財年沒有實現重大收益或虧損。 |
(2) | 數額部分影響了作為現金流對衝計入的燃料互換的運營費用。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022 |
| | 費用地點
(收入)已確認
在淨收益中 | | 税前
金額 | | 税收 | | 税後淨額
金額 |
| | | | (單位：千) |
| 養老金和其他退休後福利計劃： | | | | | | | |
| 重新分類調整前的其他全面收益： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 本年度產生的精算淨收益 | | | $ | (11,243) | | | $ | (2,485) | | | $ | (8,758) | |
| | | | | | |
| 改敍調整： | | | | | | | |
| 攤銷先前服務費用 | 其他費用，淨額 | | 396 | | | 100 | | | 296 | |
| 精算損失攤銷淨額 | 其他費用，淨額 | | 74,713 | | | 15,595 | | | 59,118 | |
| 改敍調整總額 | | 75,109 | | | 15,695 | | | 59,414 | |
| 外幣折算： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 外幣折算調整 | 不適用 | | (461,425) | | | — | | | (461,425) | |
| 有價證券： | | | | | | | |
有價證券的變動(1) | 不適用 | | (11,880) | | | (2,493) | | | (9,387) | |
| 對衝工具： | | | | | | | |
| 重新分類調整前的其他全面收益(虧損)： | | | | | | | |
| 現金流套期保值變動 | 運營費用 (2) | | 31,135 | | | 6,823 | | | 24,312 | |
| 淨投資套期保值變動 | 不適用 | | 71,906 | | | 17,976 | | | 53,930 | |
| 改敍調整前的其他全面收入合計 | | | 103,041 | | | 24,799 | | | 78,242 | |
| 改敍調整： | | | | | | | |
| 現金流量套期保值的攤銷 | 利息支出 | | 11,501 | | | 2,877 | | | 8,624 | |
| 其他全面收入合計 | | $ | (294,897) | | | $ | 38,393 | | | $ | (333,290) | |
| | | | | |
(1) | 有價證券的已實現收益或虧損在其他(收益)支出中列報，淨額計入綜合經營業績；然而，2022財年沒有實現重大收益或虧損。 |
(2) | 數額部分影響了作為現金流對衝計入的燃料互換的運營費用。 |
| |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021 |
| 費用地點
(收入)已確認
在淨收益中 | | 税前
金額 | | 税收 | | 税後淨額
金額 |
| | | (單位：千) |
| 養老金和其他退休後福利計劃： | | | | | | | |
| 重新分類調整前的其他全面收益： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 本年度產生的淨精算收益(虧損) | | | $ | 208,640 | | | $ | 52,160 | | | $ | 156,480 | |
| | | | | | |
| 改敍調整： | | | | | | | |
| 攤銷先前服務費用 | 其他費用，淨額 | | 732 | | | 184 | | | 548 | |
| 精算損失攤銷淨額 | 其他費用，淨額 | | 61,042 | | | 14,347 | | | 46,695 | |
| 改敍調整總額 | | 61,774 | | | 14,531 | | | 47,243 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | |
| 外幣折算： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 外幣折算調整 | 不適用 | | 362,292 | | | — | | | 362,292 | |
| 有價證券： | | | | | | | |
有價證券的變動 (1) | 不適用 | | (3,392) | | | (712) | | | (2,680) | |
| 對衝工具： | | | | | | | |
| 重新分類調整前的其他全面收益(虧損)： | | | | | | | |
| 現金流套期保值變動 | 運營費用 (2) | | 19,066 | | | 4,941 | | | 14,125 | |
淨投資套期保值變動 | 不適用 | | (32,206) | | | (8,051) | | | (24,155) | |
| 改敍調整前的其他全面收入合計 | | | (13,140) | | | (3,110) | | | (10,030) | |
| 改敍調整： | | | | | | | |
| 現金流量套期保值的攤銷 | 利息支出 | | 11,751 | | | 2,939 | | | 8,812 | |
| 其他綜合損失合計 | | $ | 627,925 | | | $ | 65,808 | | | $ | 562,117 | |
| | | | | |
(1) | 有價證券的已實現收益或虧損在其他(收益)支出中列報，淨額計入綜合經營業績；然而，2021財年沒有實現重大收益或虧損。 |
(2) | 數額部分影響了作為現金流對衝計入的燃料互換的運營費用。 |
| |
下表彙總了所列各期間累計其他綜合(虧損)收入的變化情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 退休金和其他退休後福利計劃，
税後淨額 | | 外幣折算 | | 套期保值，税後淨額 | | 有價證券 | | 總計 |
| | (單位：千) |
| 截至2020年6月27日的餘額 | $ | (1,265,714) | | | $ | (402,384) | | | $ | (49,878) | | | $ | 7,095 | | | $ | (1,710,881) | |
以前的其他全面收入
*重新分類調整 | 156,480 | | | 362,292 | | | (10,030) | | | — | | | 508,742 | |
從累計中重新分類的金額
*其他全面虧損 | 47,243 | | | — | | | 8,812 | | | — | | | 56,055 | |
| 有價證券的變動 | — | | | — | | | — | | | (2,680) | | | (2,680) | |
| 截至2021年7月3日的餘額 | (1,061,991) | | | (40,092) | | | (51,096) | | | 4,415 | | | (1,148,764) | |
以前的其他全面收入
*重新分類調整 | (8,758) | | | (461,425) | | | 78,242 | | | — | | | (391,941) | |
從累計中重新分類的金額
*其他全面虧損 | 59,414 | | | — | | | 8,624 | | | — | | | 68,038 | |
| 有價證券的變動 | — | | | — | | | — | | | (9,387) | | | (9,387) | |
| 截至2022年7月2日餘額 | (1,011,335) | | | (501,517) | | | 35,770 | | | (4,972) | | | (1,482,054) | |
以前的其他全面收入
*重新分類調整 | 147,792 | | | 127,227 | | | (76,401) | | | — | | | 198,618 | |
從累計中重新分類的金額
*其他全面虧損 | 24,002 | | | — | | | 8,665 | | | — | | | 32,667 | |
| | | | | | | | | |
| 有價證券的變動 | — | | | — | | | — | | | (1,821) | | | (1,821) | |
| 截至2023年7月1日餘額 | $ | (839,541) | | | $ | (374,290) | | | $ | (31,966) | | | $ | (6,793) | | | $ | (1,252,590) | |
18. 基於股份的薪酬
Sysco根據幾種基於股票的支付安排向員工提供補償福利，包括各種長期員工股票激勵計劃和2015年員工股票購買計劃(ESPP)。
股票激勵計劃
2018年11月，Sysco的綜合激勵計劃(2018計劃)獲得通過，並保留至51,500,000Sysco普通股，用於向員工、非員工董事和關鍵顧問提供基於股票的獎勵。中的51,500,000授權股份，全部51,500,000股票可作為期權或股票增值權發行，最高可達17,500,000股票可以作為限制性股票、限制性股票單位或其他類型的股票獎勵發行。到目前為止，Sysco已經根據2018年計劃發行了期權、限制性股票單位和績效股票單位。2018年計劃下獎勵的歸屬要求因個別授予而異，可能包括基於時間的歸屬或基於時間的歸屬，但基於至少以下財政期間的業績標準而加速一年。根據2018年計劃授予的所有期權的合同期限現在和將來都不會超過十年。截至2023年7月1日，有39,928,758根據2018年計劃授權和可供出讓的剩餘股份總數，其中全部39,928,758股票可以作為期權或股票增值權發行，也可以作為最多12,114,046可作為限制性股票、限制性股票單位或其他類型的股票獎勵發行的股票，其餘股票可作為期權或股票增值權發行。
Sysco還根據之前的幾個員工股票期權計劃授予了員工期權，此前授予的期權截至2023年7月1日仍未償還。沒有新的選項 將根據任何先前的計劃發行。未來將通過2018年計劃或隨後通過的計劃向員工發放補助金。這些計劃下的獎勵以時間為基礎進行歸屬，歸屬期限因個別授予而異。根據這些計劃授予的所有期權的合同期限為十年。Sysco的政策是在股票期權行使或股份單位轉換時利用庫存股發行股票。
績效份額單位
在2023財年和2022財年，460,672和475,883績效份額單位(PSU)分別授予員工。根據員工居住的司法管轄區，其中一些PSU被授予可沒收的股息等價物。每個PSU獎勵與股息等值的公允價值是基於公司截至
授予的日期。對於沒有股息等價物授予的PSU，公允價值減去歸屬期間預期股息的現值。2023年和2022年財政期間授予的每個業績股單位的加權平均授予日期公允價值為#美元84.87及$76.75，分別為。PSU將根據實際實現的業績目標以及Sysco普通股相對於S指數成份股公司的市場回報，在業績期末轉換為Sysco普通股。
股票期權
Sysco的期權獎勵在必要的服務期內進行分級授予，補償成本在獎勵期間的必要服務期內以直線方式確認。
此外，Sysco的某些期權規定，如果期權接受者在退休時達到一定的年齡和服務年限，期權將繼續授予，就像被期權接受者繼續作為員工或董事一樣。在這些情況下，Sysco將確認從授予之日起到員工或董事第一次有資格退休之日這段時間內此類獎勵的補償成本，退休後仍有選擇權。
每個期權獎勵的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估計的。預期股息收益率是根據股息的歷史模式和期權授予前一年的平均股價估計的。預期波動率基於Sysco股票的歷史波動率、Sysco股票交易期權的隱含波動率和其他因素。期權預期期限的無風險利率是以授予時有效的美國國債收益率曲線為基礎的。Sysco使用歷史數據來估計期權的行使和員工終止行為，以確定獎勵的預期壽命以進行估值。
有關期間的加權平均假設如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 股息率 | 2.4 | % | | 2.5 | % | | 2.7 | % |
| 預期波動率 | 32.6 | % | | 30.1 | % | | 32.1 | % |
| 無風險利率 | 3.0 | % | | 1.0 | % | | 0.5 | % |
| 預期壽命 | 6.6年份 | | 6.6年份 | | 7.0年份 |
以下摘要提供了截至2023年7月1日的未償還期權的信息，以及在隨後結束的財年中與所有股票激勵計劃下的期權有關的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 期權下的股份 | | 每股加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 聚合內在價值
(單位：千) |
| 截至2022年7月2日未償還 | 9,634,493 | | | $ | 62.74 | | | | | |
| 授與 | 954,249 | | | 84.97 | | | | | |
| 已鍛鍊 | 570,578 | | | 54.80 | | | | | |
| 被沒收 | 267,981 | | | 75.03 | | | | | |
| 過期 | — | | | — | | | | | |
| 截至2023年7月1日的未償還款項 | 9,750,183 | | | $ | 65.05 | | | 5.71 | | $ | 104,397 | |
| 預計將於2023年7月1日起授予 | 2,036,563 | | | $ | 75.56 | | | 8.32 | | $ | 8,142 | |
| 自2023年7月1日起可行使 | 7,644,880 | | | $ | 62.10 | | | 4.99 | | $ | 96,209 | |
授予的員工期權總數為954,249, 1,224,150和1,975,413分別在2023、2022和2021財年。
在2023財年， 384,212期權被授予13高級行政人員和570,037期權被授予167其他關鍵員工。在2022財年，499,554期權被授予11高級行政人員和724,596期權被授予145其他關鍵員工。在2021財年，706,229期權被授予13高級行政人員和1,269,184被授予117其他關鍵員工。
2023、2022和2021財政年度授予期權的加權平均授予日期公允價值為#美元。24.46, $17.39及$13.722023年、2022年和2021年財政期間行使的期權的內在價值總額為#美元。1.2百萬，$5.1百萬美元和美元6.7分別為100萬美元。
限售股單位
在2023、2022和2021財年，917,560, 758,934和975,886限制性股票單位分別授予員工。其中大部分將按比例歸屬於三年制獲授予股息等價物的限制性股票單位。每個獲授予股息等價物的限制性股票單位獎勵的公允價值以公司截至授予日的股價為基礎。對於沒有股息等價物的限制性股票單位獎勵，公允價值減去截至授予日的預期股息現值。2023財年、2022財年和2021財年授予的限制性股票單位每股加權平均授予日公允價值為$75.66, $80.31及$66.55在2023財年、2022財年和2021財年，歸屬的限制性股票單位的公允價值總額為44.0百萬，$41.6百萬美元和美元34.8分別為100萬美元。在2023財年、2022財年和2021財年，歸屬的限制性股票單位的內在價值總額為46.8百萬，$52.6百萬美元和美元42.6分別為100萬美元。
非僱員董事獎
在2023、2022和2021財年，22,055, 22,293和28,419限制性股權獎勵分別授予非僱員董事(NED)，這將授予超過一年制期間。非執行董事可選擇以限制性股票的形式接受這些獎勵，這些股份將在所述獎勵歸屬期間結束時歸屬，或作為遞延單位在非執行董事選定的獎勵聲明歸屬日期之後的日期轉換為Sysco普通股。*受限獎勵的公允價值基於公司截至授予日期的股票價格。2023、2022和2021財年期間授予的股票的加權平均授予日期公允價值為$84.10, $74.93及$71.99在2023財年、2022財年和2021財年期間，歸屬和遞延分配的限制性股票的公允價值總額為#美元。1.9百萬，$1.7百萬美元和美元2.0限制性股票在其歸屬日期進行估值。已歸屬遞延單位在其隨後的轉換和分配日期進行估值。
NeDS可以選擇接收最多100每年或遞延支付其在Sysco普通股中的年度董事費用的百分比。*由於這種選舉，總共6,974, 6,002和5,887加權平均授出日期公允價值為$的股份78.82, $78.35及$57.19每股分別在2023、2022和2021財年以完全既得普通股或遞延單位的形式發行。-2023、2022和2021財年因選舉股份和遞延單位分配而發行的普通股的公允價值總額為$0.5百萬，$0.5百萬美元和美元0.3普通股在其歸屬日期進行估值。已歸屬遞延單位在其隨後的轉換和分配日期進行估值。
截至2023年7月1日，有108,822已發行的完全歸屬遞延單位，這些單位將在各自的NED選擇的日期轉換為Sysco普通股。
股票期權以外的權益工具摘要
以下摘要介紹了截至2023年7月1日未完成的非既得獎勵的信息，以及股票激勵計劃下這些獎勵在隨後結束的財政年度內的變化。這些獎勵類型包括授予員工的限制性股票單位、授予非員工董事的限制性獎勵和PSU。
| | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加權平均授予日期每股公允價值 |
| 截至2022年7月2日的非既得利益 | 3,065,295 | | | $ | 69.10 | |
| 授與 | 1,514,501 | | | 79.26 | |
| 既得 | (1,863,721) | | | 59.59 | |
| 被沒收 | (262,171) | | | 74.25 | |
| 截至2023年7月1日的非既得利益 | 2,453,904 | | | $ | 82.05 | |
2015年員工購股計劃
Sysco ESPP允許員工通過定期扣減工資的方式投資於Sysco普通股，折扣為15在每個日曆季度的最後一個營業日的收盤價的%。根據ESPP可以出售的股票總數不得超過79,000,000股份，其中2,219,109截至2023年7月1日仍可用。
在2023財年， 1,032,545參與者購買了Sysco普通股的股票，與868,439在2022財年購買的股票和1,029,113根據ESPP發行的員工股票購買權的加權平均公允價值為$11.15, $12.10及$4.84分別在2023財年、2022財年和2021財年期間每股收益。股票購買權的公允價值以發行之日的股票價格與員工購買價格之間的差額計算。
所有基於股份的支付安排
綜合業務結果中的業務費用中包括的按股份計算的薪酬費用總額為#美元。95.7百萬，$122.3百萬美元和美元95.82023財年、2022財年和2021財年分別為100萬美元。*該公司與其PSU相關的支出下降，因為績效指標趨於低於尚未支付的獎勵的目標。股票薪酬安排的所得税優惠總額為#美元。16.1百萬，$19.1百萬美元和美元17.82023財年、2022財年和2021財年分別為100萬。
截至2023年7月1日，127.4未確認的基於股份的薪酬成本總額的百萬美元，預計將在#年的加權平均期間確認1.9好幾年了。
從期權行使和ESPP參與中收到的現金為$79.2百萬，$128.2百萬美元和美元130.42023財年、2022財年和2021財年分別為100萬美元。*行使期權減税實現的實際税收優惠總額為#美元1.9百萬，$12.9百萬美元和美元11.02023年、2022年和2021財年分別為100萬。
19. 所得税
所得税規定
就財務報告而言，所得税前收益(虧損)包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：千) |
| 美國 | $ | 1,941,581 | | | $ | 1,642,376 | | | $ | 858,179 | |
| 外國 | 343,774 | | | 104,397 | | | (273,451) | |
| 總計 | $ | 2,285,355 | | | $ | 1,746,773 | | | $ | 584,728 | |
每個財政年度的所得税撥備包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：千) |
| 美國聯邦所得税 | $ | 388,534 | | | $ | 353,825 | | | $ | 158,762 | |
| 州和地方所得税 | 78,805 | | | 45,502 | | | 17,808 | |
| 外國所得税 | 47,892 | | | (11,322) | | | (116,051) | |
| 總計 | $ | 515,231 | | | $ | 388,005 | | | $ | 60,519 | |
每個財政年度所得税準備金的當期和遞延部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：千) |
| 當前 | $ | 531,665 | | | $ | 452,459 | | | $ | 218,383 | |
| 延期 | (16,434) | | | (64,454) | | | (157,864) | |
| 總計 | $ | 515,231 | | | $ | 388,005 | | | $ | 60,519 | |
遞延税項撥備是由於年內遞延税項資產及負債的淨變動所產生的影響，而遞延税項資產及負債是因財務報告用途的資產及負債賬面值與用於所得税用途的金額之間的暫時性差異而產生的。
實際税率
每個財政年度的法定聯邦所得税率與實際所得税率的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美國法定聯邦所得税率 | 21.00 | % | | 21.00 | % | | 21.00 | % |
| 州和地方所得税，扣除任何適用的聯邦所得税優惠 | 2.63 | | | 2.41 | | | 2.67 | |
| 外國所得税 | (1.08) | | | (1.88) | | | (9.99) | |
| 不確定的税收狀況 | 0.06 | | | 0.83 | | | (0.38) | |
| 股權薪酬的税收優惠 | (0.11) | | | (0.16) | | | (1.07) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他 | 0.05 | | | 0.01 | | | (1.88) | |
| 有效所得税率 | 22.55 | % | | 22.21 | % | | 10.35 | % |
的實際税率22.552023財年受以下因素影響：(1)州所得税支出為60.1(2)我們的海外業務收入的税率與我們國內税率不同，以及抵免、當地永久性差異和其他最低税率，導致實際税率淨增加。
的實際税率22.212022財年受以下因素影響：(1)州所得税支出為42.21000萬美元和(2)我們的海外業務收入，其税率與我們國內税率不同，以及抵免、當地永久性差異和其他最低税率。
遞延税項資產和負債
Sysco遞延税項資產和負債的重要組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| | (單位：千) |
| 遞延税項資產： | | | |
| 營業税淨虧損結轉 | $ | 536,582 | | | $ | 483,165 | |
| 結轉利息 | 204,880 | | | 169,642 | |
| 經營租賃負債 | 170,982 | | | 161,684 | |
| 養老金 | 101,359 | | | 71,722 | |
| 應收賬款 | 50,831 | | | 43,108 | |
| 庫存 | 26,540 | | | 24,394 | |
| 遞延補償 | 26,441 | | | 27,984 | |
| 基於股份的薪酬 | 24,080 | | | 30,395 | |
| | | |
| 其他 | 60,689 | | | 97,249 | |
| 未計估值免税額的遞延税項資產 | 1,202,384 | | | 1,109,343 | |
| 估值免税額 | (267,388) | | | (240,591) | |
| 遞延税項資產總額 | 934,996 | | | 868,752 | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 商譽和無形資產 | 363,534 | | | 379,018 | |
| 超額税收折舊與資產基差 | 237,998 | | | 150,578 | |
| 經營性租賃資產 | 171,812 | | | 161,163 | |
| 外幣重估損失與貨幣對衝 | 16,264 | | | — | |
| | | |
| 其他 | 27,842 | | | 50,560 | |
| 遞延税項負債總額 | 817,450 | | | 741,319 | |
| 遞延税項淨資產總額 | $ | 117,546 | | | $ | 127,433 | |
該公司截至2023年7月1日和2022年7月2日的營業淨虧損結轉的遞延税項資產包括國家和外國淨營業虧損結轉。截至2023年7月1日的國家淨營業虧損結轉在2024至2043財年到期，部分虧損有無限制的結轉期。海外淨營業虧損結轉期因司法管轄區而異，從5年復一年到無限。
該公司評估每一期間其遞延税項資產的可收回程度時，會考慮是否更有可能全部或部分遞延税項資產無法變現。該公司在決定是否需要估值津貼時，會考慮所有可獲得的證據(包括正面和負面)。根據該公司的分析，得出的結論是，截至2023年7月1日，估值津貼為#美元。267.4應根據可歸因於資本損失、某些國家利益以及外國和美國國家損失的遞延税項資產部分建立100萬美元。在重新評估實現淨營業虧損結轉的可能性時，公司將繼續監測事實和情況。
不確定的税收狀況
未確認税收優惠總額的期初和期末金額(不包括利息和罰款)的對賬如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：千) |
| 年初未確認的税收優惠 | $ | 32,400 | | | $ | 20,400 | |
| | | |
| 增加與前幾年有關的税務職位 | — | | | 12,000 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 年底未確認的税收優惠 | $ | 32,400 | | | $ | 32,400 | |
截至2023年7月1日，與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款的負債總額為$7.8百萬美元。截至2022年7月2日，與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款的負債總額為$6.2記錄的與未確認税收優惠有關的利息和罰款費用在任何列報年度都不是實質性的。在未來12個月內，該公司某些未確認税務職位的未確認税務優惠金額有可能增加或減少。目前，無法估計合理可能的變化範圍。
在2023財年第三季度，Sysco收到了來自美國國税局的法定缺陷通知，主要與2018財年主要來自我們加拿大業務的匯回收益產生的外國税收抵免有關。在2023財年第四季度(4月18日)，該公司向美國税務法院提起訴訟，質疑與未匯回外國收入的一次性過渡税相關的某些税收法規的有效性，該税收法規是作為2017年減税和就業法案(TCJA)的一部分頒佈的。這起訴訟尋求讓法院宣佈這些規定無效，這將確認該公司在外國税收抵免方面的立場。Sysco此前記錄的收益為$131.0 由於其對《TCJA》和《國內税收法》的解釋，如果公司最終未能為自己的立場辯護，可能會要求公司撤銷先前記錄的全部或部分利益。
如果Sysco確認截至2023年7月1日記錄的所有未確認的税收優惠，約為$32.3其中百萬美元32.4百萬準備金將降低實際税率。如果Sysco確認截至2022年7月2日記錄的所有未確認的税收優惠，約為$32.3其中百萬美元32.4百萬準備金將降低有效税率。與公司某些未確認税收頭寸有關的未確認税收優惠金額有可能在未來12個月內增加或減少，要麼是因為Sysco的頭寸在審計時保持不變，要麼是因為公司同意不計入。可能導致未確認税收優惠發生變化的項目主要包括考慮不同司法管轄區的各種申報要求以及在税收司法管轄區之間分配收入和費用。此外，由於不同司法管轄區某些年的訴訟時效到期，未來12個月內已確認的未確認税收優惠金額可能會減少；但是，司法管轄區有可能在訴訟時效到期之前的某一年開始審計。Sysco預計，由於法規失效，準備金將在12個月內微不足道地減少。
Sysco 2019年及隨後納税年度的聯邦納税申報單有限制法規，仍可供審計。自2023年7月1日起，Sysco在大多數州以及地方和重大外國司法管轄區的納税申報單在2016年前的幾年內不再接受審計。
其他
Sysco打算將其海外業務的收入(新加坡實體的收入除外)無限期地進行再投資，因此，對於這些再投資的外國收入中未匯出的收入的税收影響，包括外部基數差異和預扣税的影響，尚未產生重大應計項目。我們沒有申請永久再投資的新加坡收入只涉及2023財年及以後的收入。該公司沒有記錄本年度新加坡未分配收入的任何預扣税義務，因為將這些收入分配到美國不會導致任何收入或預扣税義務。由於美國的減税和就業法案，在該法案生效日期之前未匯出的收入必須繳納美國所得税。任何殘留的税收影響，包括外國預扣税，對財務報表都無關緊要。
2022年8月16日頒佈了《2022年降低通脹法案》(簡稱《降低通脹法案》)。在2022年12月31日之後的納税年度內，通貨膨脹降低法案對“適用的公司”徵收15%的公司替代最低税(CAMT)。CAMT的徵收範圍是替代最低税額超過公司的正常納税義務。繳納替代性最低税額的公司有資格在未來幾年獲得所得税抵免。Sysco目前預計，新標準的實施不會對其財務報表產生實質性影響。
2021年10月8日，經濟合作與發展組織(OECD)宣佈了OECD/G20關於基數侵蝕和利潤轉移的包容性框架，該框架提供了一個雙支柱解決方案，以應對經濟數字化帶來的税收挑戰。第一支柱擴大了一個國家的權力，可以對在該國進行銷售但在該國沒有實際地點的公司的利潤徵税。支柱二包括一項關於國際税收改革的協議，其中包括確保大公司繳納最低企業所得税税率的規則。2021年12月20日，經濟合作與發展組織發佈了定義全球最低税率的第二支柱示範規則，要求對大公司徵收最低15%的税率。經合組織繼續發佈關於雙支柱框架的更多指導意見，預計到2024年將廣泛實施。我們正在繼續評估對未來的潛在影響
第二支柱框架的期限，等待包括英國在內的個別國家立法通過，這些規則將於2024年1月1日在英國生效。
確定公司的所得税撥備需要判斷、使用估計數以及解釋和應用複雜的税法。該公司的所得税撥備反映了在美國各個聯邦和州以及外國司法管轄區獲得和納税的收入。税法的變化、永久賬面與税基差異的增加或減少、未確認的税收優惠或估值免税額的應計項目或調整，以及公司在這些徵税管轄區的收益組合方面的變化，都會影響整體有效税率。
20. 承付款和或有事項
法律訴訟
Sysco正在進行各種已發生但尚未得到充分裁決的法律程序。根據或有會計文獻中的定義，這些法律程序的損失可能性從很小到合理的可能到可能性不等。當損失很可能且可合理估計時，損失已累計。雖然根據對與這些事項相關的潛在損失範圍的估計，法律訴訟的最終結果不能肯定地預測，但管理層不相信這些訴訟的最終解決方案，無論是單獨的還是總體的，都不會對公司的綜合財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
該公司一直在向從其購買產品的多家供應商提出索賠。為了降低在沒有任何最終收益的情況下就這些索賠產生鉅額法律費用的風險，該公司在2019年和2020年與第三方簽訂了協議，根據協議，該公司從第三方獲得了最低金額的現金收益，以換取將未來訴訟收益的一部分的權利轉讓給第三方。在收到這些現金收益時，這些款項在“其他長期負債”中遞延。
2023年6月，該公司達成協議，將針對這些供應商的所有剩餘索賠轉讓給第三方。因此，Sysco不再有義務對這些供應商提起訴訟，因此以前的遞延收益在“其他費用(收入)，淨額”中確認。總體而言，這項協議產生了$122.02023年6月確認為“其他支出(收入)，淨額”的金額為3.6億美元。
其他承諾
Sysco已承諾彙總產品採購以供轉售，以便從集中採購方法中受益。這些協議中的大多數在一年內到期；但某些協議的條款一直到2028財年。這些協議承諾公司在不同定價條款下的最低數量，包括固定定價、可變定價或兩者的組合。截至2023年7月1日，承諾的最低金額總計約為15.010億美元。按年承諾的最低數額如下：
| | | | | |
| | 金額 |
| | (單位：千) |
| 2024 | $ | 9,966,259 | |
| 2025 | 4,009,588 | |
| 2026 | 669,195 | |
| 2027 | 348,919 | |
| 2028 | 29,834 | |
Sysco與各種第三方服務提供商簽訂了接受信息技術服務的合同。這些服務的承諾期一直到2029財年，並且可能會延長。截至2023年7月1日，預計在此期間服務的總剩餘成本約為$273.0如果Sysco使用的資源少於估計的資源，可能會減少這一承諾金額的一部分，而如果Sysco使用的資源超過估計的資源，則可能會增加。某些協議允許對通貨膨脹進行調整。Sysco還可能取消提供的部分或全部服務，但終止費會隨着時間的推移而減少。如果Sysco在2024財年終止所有服務，2024財年產生的估計終止費將約為$25.8百萬美元。
21. 業務細分信息
該公司已將其某些業務合併到三可報告的細分市場。“其他”財務信息歸因於該公司其他不符合量化披露門檻的運營部門。
•美國食品服務業務-主要包括(A)我們在美國的專線業務，經銷全系列食品，包括定製切肉、海鮮、農產品、意大利特產、特產進口和各種非食品類產品；(B)我們在美國的特產業務，包括我們的FreshPoint新鮮農產品經銷業務、我們的特產肉類和海鮮集團特製蛋白質業務、我們不斷增長的意大利特產平臺(由Greco&Sons、我們的亞洲特產經銷公司和許多其他對Sysco業務不重要的小型特產業務)；
•國際糧食服務業務-包括在美國(美國)以外的業務，分銷全系列食品和各種非食品產品。美洲主要包括在加拿大、巴哈馬、墨西哥、哥斯達黎加和巴拿馬的業務，以及我們向國際客户分銷的出口業務。我們的歐洲業務主要包括英國、法國、愛爾蘭和瑞典的業務；
•Sygma—我們的美國定製分銷業務，為快餐連鎖餐廳客户提供服務；以及
•其他—主要是我們的酒店供應業務，Guest Worldwide。
這些分部的會計政策與Sysco為其合併財務報表披露的會計政策相同。我們的全球支持中心費用通常包括公司辦公室和Sysco共享服務運營的所有費用。這些費用還包括所有基於美國股票的薪酬成本。
下表列出了Sysco業務部門的某些財務信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 銷售： | (單位：千) |
| 美國食品服務業務 | $ | 53,682,894 | | | $ | 48,520,562 | | | $ | 35,724,843 | |
| 國際糧食服務業務 | 13,559,610 | | | 11,787,449 | | | 8,350,638 | |
| Sygma | 7,843,111 | | | 7,245,824 | | | 6,498,601 | |
| 其他 | 1,239,060 | | | 1,082,311 | | | 723,761 | |
| 總計 | $ | 76,324,675 | | | $ | 68,636,146 | | | $ | 51,297,843 | |
| | | | | |
| 財政年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 營業收入(虧損)： | (單位：千) |
| 美國食品服務業務 | $ | 3,586,576 | | | $ | 3,180,705 | | | $ | 2,468,127 | |
| 國際糧食服務業務 | 313,449 | | | 100,033 | | | (240,416) | |
| Sygma | 56,526 | | | (3,124) | | | 52,620 | |
| 其他 | 56,877 | | | 17,392 | | | (428) | |
| 總細分市場 | 4,013,428 | | | 3,295,006 | | | 2,279,903 | |
| 全球支持中心 | (974,879) | | | (948,506) | | | (832,715) | |
| 營業總收入 | 3,038,549 | | | 2,346,500 | | | 1,447,188 | |
| 利息支出 | 526,752 | | | 623,643 | | | 880,137 | |
| 其他費用(收入)，淨額 | 226,442 | | | (23,916) | | | (17,677) | |
| 所得税前收益 | $ | 2,285,355 | | | $ | 1,746,773 | | | $ | 584,728 | |
| | | | | |
| 財政年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 折舊和攤銷： | (單位：千) |
| 美國食品服務業務 | $ | 436,824 | | | $ | 406,880 | | | $ | 366,808 | |
| 國際糧食服務業務 | 218,244 | | | 240,030 | | | 238,457 | |
| Sygma | 31,617 | | | 31,276 | | | 32,774 | |
| 其他 | 8,554 | | | 9,293 | | | 9,961 | |
| 總細分市場 | 695,239 | | | 687,479 | | | 648,000 | |
| 全球支持中心 | 80,365 | | | 85,402 | | | 89,916 | |
| 總計 | $ | 775,604 | | | $ | 772,881 | | | $ | 737,916 | |
| | | | | |
| 財政年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 資本支出： | (單位：千) |
| 美國食品服務業務 | $ | 389,046 | | | $ | 262,071 | | | $ | 163,303 | |
| 國際糧食服務業務 | 192,579 | | | 155,493 | | | 152,017 | |
| Sygma | 30,976 | | | 35,186 | | | 33,185 | |
| 其他 | 23,465 | | | 4,487 | | | 16,924 | |
| 總細分市場 | 636,066 | | | 457,237 | | | 365,429 | |
| 全球支持中心 | 157,259 | | | 175,565 | | | 105,247 | |
| 總計 | $ | 793,325 | | | $ | 632,802 | | | $ | 470,676 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 資產： | (單位：千) |
| 美國食品服務業務 | $ | 11,398,284 | | | $ | 9,540,902 | | | $ | 7,632,481 | |
| 國際糧食服務業務 | 7,432,533 | | | 6,595,897 | | | 6,784,006 | |
| Sygma | 839,711 | | | 835,316 | | | 760,388 | |
| 其他 | 644,319 | | | 554,894 | | | 455,236 | |
| 總細分市場 | 20,314,847 | | | 17,527,009 | | | 15,632,111 | |
| 全球支持中心 | 2,506,298 | | | 4,558,679 | | | 5,781,428 | |
| 總計 | $ | 22,821,145 | | | $ | 22,085,688 | | | $ | 21,413,539 | |
有關地理區域的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 銷售： | (單位：千) |
| 美國 | $ | 62,403,563 | | | $ | 56,511,006 | | | $ | 42,610,406 | |
| 加拿大 | 5,827,806 | | | 5,093,961 | | | 3,906,722 | |
| 英國 | 3,340,281 | | | 2,859,063 | | | 1,706,851 | |
| 法國 | 1,591,125 | | | 1,412,716 | | | 1,097,868 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他 | 3,161,900 | | | 2,759,400 | | | 1,975,996 | |
| 總計 | $ | 76,324,675 | | | $ | 68,636,146 | | | $ | 51,297,843 | |
按成本計算的廠房和設備，減去累計折舊： | | | | | |
| 美國 | $ | 3,720,729 | | | $ | 3,346,356 | | | $ | 3,148,279 | |
| 加拿大 | 334,728 | | | 337,295 | | | 355,864 | |
| 法國 | 300,258 | | | 304,115 | | | 323,461 | |
| 英國 | 298,244 | | | 248,990 | | | 275,385 | |
| 其他 | 261,090 | | | 219,664 | | | 223,074 | |
| 總計 | $ | 4,915,049 | | | $ | 4,456,420 | | | $ | 4,326,063 | |
| 經營性租賃使用權資產，淨額： | | | | | |
| 美國 | $ | 338,078 | | | $ | 316,933 | | | $ | 197,617 | |
| 英國 | 197,134 | | | 192,802 | | | 229,853 | |
| 法國 | 64,818 | | | 78,215 | | | 137,069 | |
| 瑞典 | 36,701 | | | 38,213 | | | 47,428 | |
| 加拿大 | 28,500 | | | 39,034 | | | 37,228 | |
| 其他 | 66,535 | | | 58,100 | | | 59,968 | |
| 總計 | $ | 731,766 | | | $ | 723,297 | | | $ | 709,163 | |
| | | | | |
按部門劃分的主要產品類別的銷售組合在附註3“收入”中披露。
22. 季度業績(未經審計)
截至2023年7月1日的財年每個季度的財務信息如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023財年季度結束 | | |
| | 10月1日 | | 12月31日(1) | | 月1 | | 7月1日(2) | | 財政年度 |
| | (除每股數據外，以千為單位) |
| 銷售額 | $ | 19,126,830 | | | $ | 18,593,953 | | | $ | 18,875,676 | | | $ | 19,728,216 | | | $ | 76,324,675 | |
| 銷售成本 | 15,637,975 | | | 15,244,337 | | | 15,444,316 | | | 16,043,050 | | | 62,369,678 | |
| 毛利 | 3,488,855 | | | 3,349,616 | | | 3,431,360 | | | 3,685,166 | | | 13,954,997 | |
| 運營費用 | 2,754,522 | | | 2,708,974 | | | 2,737,183 | | | 2,715,769 | | | 10,916,448 | |
| 營業收入 | 734,333 | | | 640,642 | | | 694,177 | | | 969,397 | | | 3,038,549 | |
| 利息支出 | 124,150 | | | 132,042 | | | 134,931 | | | 135,629 | | | 526,752 | |
| 其他費用(收入)，淨額 | 15,281 | | | 330,124 | | | 5,209 | | | (124,172) | | | 226,442 | |
| 所得税前收益 | 594,902 | | | 178,476 | | | 554,037 | | | 957,940 | | | 2,285,355 | |
| 所得税費用 | 129,334 | | | 37,260 | | | 124,433 | | | 224,204 | | | 515,231 | |
| 淨收益 | $ | 465,568 | | | $ | 141,216 | | | $ | 429,604 | | | $ | 733,736 | | | $ | 1,770,124 | |
| 每股： | | | | | | | | | |
基本淨收益(3) | $ | 0.92 | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.85 | | | $ | 1.45 | | | $ | 3.49 | |
攤薄淨收益 (3) | 0.91 | | | 0.28 | | | 0.84 | | | 1.44 | | | 3.47 | |
| 宣佈的股息 | 0.49 | | | 0.49 | | | 0.49 | | | 0.50 | | | 1.97 | |
| | | | | |
(1) | Sysco在2023財年第二季度包括一筆費用，315.4與養老金結算費相關的其他費用為100萬美元。見附註14，“公司贊助的僱員福利計劃”。 |
(2) | Sysco在2023財年第四季度包括122.0與遺留訴訟融資協議有關的其他收入為100萬美元。見附註20，“承付款和或有事項”。 |
(3) | 由於四捨五入，季度基本及攤薄每股盈利金額加起來可能不等於呈列的整個財政年度總額。每股基本及攤薄盈利乃按淨盈利分別除以基本及攤薄已發行股份計算。 |
| |
項目9.會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
第9A項。 管理控制和程序
Sysco管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2023年7月1日我們的披露控制和程序的有效性。根據《交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)的定義，術語“披露控制和程序”是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司根據《交易所法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給公司管理層，包括其主要高管和主要財務官，以便及時就所需披露做出決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理部門在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。Sysco的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理的保證。根據對我們截至2023年7月1日的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日期，Sysco的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告包括在本年度報告的第8項中。財務報表和補充數據的表格10-K。
在截至2023年7月1日的第四季度期間，我們對財務報告的內部控制(該術語在《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。 其他信息
內幕交易安排和政策
下表列出了Sysco董事和第16條官員購買和/或出售Sysco證券的尚未完成的計劃或其他安排（每個，a（Plan）），包括這些計劃， 通過或已終止在截至2023年7月1日的季度內：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | 標題 | 行動 | 日期 | 交易安排 | 轉換的證券數量 | 到期日(4) |
規則10B5-1(1) | 非規則10b5-1(2) |
| 凱文·胡裏肯 | 總裁與首席執行官 | 採行 | 2023年5月4日 | x | | 75,019擬出售的股份 | 2024年3月1日 |
| 格雷格·伯特朗 | 美國餐飲服務運營執行副總裁總裁 | 採行 | 2023年2月15日 | x | | 92,145擬出售的股份(3) | 2024年12月31日 |
| 尼爾·羅素 | 高級副總裁，公司事務和首席行政官 | 採行 | 2023年2月14日 | x | | 1,056擬出售的股份 1，000股股份在行使已行使的股票期權時將被收購和持有 | 2023年12月29日 |
| 斯科特·斯通 | 副總裁，財務報告和臨時首席會計官 | 採行 | 2023年2月6日 | x | | 21,884擬出售的股份 | 2024年3月7日 |
| | | | | |
(1) | 旨在滿足SEC規則10b5—1（c）中的肯定抗辯條件。 |
(2) | S—K法規第408項定義的非規則10b5—1交易安排。 |
(3) | Bertrand先生報告的股份包括Bertrand先生的子女直接持有的3，444股股份，這些股份涵蓋在三個獨立的交易計劃中，採用和到期日期相同。 |
(4) | 每項計劃於下列日期中較早者終止：（i）上表所列的到期日；（ii）計劃中規定的所有交易已執行的第一個日期；或（iii）計劃根據其條款以其他方式終止的日期。 |
項目9C。 關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露報告
不適用。
第三部分
第10項。 董事、高管與公司治理
本項目所要求的信息將包括在我們的2023年股東年會委託書中，標題如下：“公司治理”、“高管”、“拖欠第16(A)條的報告”、“審計委員會報告”和“董事會事項”。
第11項。 --高管薪酬
本項目所需信息將包括在我們為2023年股東年會準備的委託書中，標題如下：“薪酬討論與分析”、“薪酬與領導力發展委員會報告”、“董事薪酬”和“高管薪酬”。
第12項。 *某些實益擁有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
本項目所要求的信息將包括在我們為2023年股東年會所作的委託書中，標題如下：“股票所有權”和“股權補償計劃信息”。
第13項。 若干關係及關聯交易及董事獨立性
本項目要求的信息將包括在我們的2023年股東年會委託書中，標題如下，並通過引用將其併入本文：《公司治理-某些關係和關聯人交易》和《公司治理-董事獨立性》。
第14項。 主要會計師費用及服務
本項目所要求的信息將包括在我們的2023年股東年會委託書中，標題如下：“支付給獨立註冊會計師事務所的費用”。
第四部分
第15項。 展示和財務報表明細表
(a)以下文件作為本表格10-K的一部分存檔或通過引用併入本表格：
1.所有財務報表。請參閲本表格10-K合併財務報表索引。
2.所有財務報表附表均被省略，因為它們不適用，或信息列於合併財務報表或附註第8項.財務報表和補充數據中。
3.展品。
下列展品索引中所列的展品作為本年度報告的10-K表格的一部分進行歸檔或提供。
展品索引
展品。 | | | | | | | | |
| 3.1 | — | 重述的公司註冊證書，通過引用附件3(A)併入截至1997年6月28日的表格10-K(1-6544號文件)。 |
| | |
| 3.2 | — | 重新註冊證書增持授權股份的修訂證書，通過引用附件3(E)併入截至2003年12月27日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
| 3.3 | — | 經修訂的A系列初級參與優先股指定、優先和權利證書的格式，通過引用附件3(C)併入截至1996年6月29日的表格10-K(第1-6544號文件)。 |
| | |
| 3.4 | — | 修訂和重新制定了日期為2023年6月21日的Sysco公司章程，通過參考2023年6月23日提交的Form 8-K(文件號1-6544)的附件3.1併入。 |
| | |
| 4.1 | — | 高級債務契約，日期為1995年6月15日，由Sysco公司和北卡羅來納州第一聯合國民銀行之間的受託人，通過引用1995年6月6日提交的S-3表格登記聲明(文件編號33-60023)附件4(A)而合併。 |
| | |
| 4.2 | — | 由Sysco的美國寬線子公司執行的Sysco公司在附件4.1至4.6項下的債務擔保表格，通過引用附件4.1併入2011年1月20日提交的8-K表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
| 4.3 | — | 第十三份補充契約，包括初始擔保表格，日期為2012年2月17日，由Sysco Corporation作為發行人、受託人和初始擔保人簽署，通過參考2012年2月17日提交的S-3表格登記聲明附件4(O)合併而成(檔案編號：6544)。 |
| | |
| 4.4 | — | Sysco Corporation與Sysco Corporation的全資子公司Sysco International Co.、美國銀行全國協會和紐約銀行信託公司之間於2007年2月13日簽署的辭職、任命和接受協議，通過引用2008年2月6日提交的S-3表格登記聲明(文件第333-149086號)附件4(H)合併而成。 |
| | |
| 4.5 | — | 第四十份補充契約，日期為2021年12月13日，由Sysco Corporation、保證人和受託人簽署。 |
| | |
| 4.6 | — | 註明日期為2021年12月14日的第41份補充契約，由Sysco Corporation、保證人及受託人簽署。 |
| | |
| 4.7 | — | Sysco公司、其中指定的擔保人和作為受託人的美國銀行全國協會於2021年12月14日簽署的第42份補充契約，涉及2031年到期的2.450%優先債券，通過引用附件4.1併入2021年12月14日提交的8-K表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
| 4.8 | — | 截至2021年12月14日，Sysco公司、其中指定的擔保人和作為受託人的美國銀行全國協會之間的第43份補充契約，涉及2051年到期的3.150%優先債券，通過參考2021年12月14日提交的8-K表格(文件編號1-6544)的附件4.3併入。 |
| | |
| 4.9# | — | Sysco Corporation Securities的描述。 |
| | |
| 10.1 | — | Sysco Corporation，Sysco Canada，Inc.，Sysco EU II S.àR.L.，作為行政代理的Sysco Corporation，Sysco Canada，Inc.，以及某些貸款人和擔保方之間的信貸協議，日期為2022年4月29日，通過引用2022年5月2日提交的Form 8-K(文件號1-6544)的附件10.1併入。 |
| | |
| 10.2 | — | Sysco Corporation和美國銀行全國協會之間於2014年10月31日簽署的發行和支付代理協議，通過引用附件10.1併入2015年2月3日提交的截至2014年12月27日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
| 10.3 | — | 修訂和重新簽署的商業票據交易商協議，日期為2014年10月31日，由作為發行人的Sysco Corporation和作為交易商的摩根大通證券有限責任公司之間的協議，通過引用附件10.2併入2015年2月3日提交的截至2014年12月27日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
| 10.4 | — | 商業票據交易商協議，日期為2014年10月31日，由作為發行人的Sysco Corporation和作為交易商的高盛公司簽訂，通過引用附件10.3併入2015年2月3日提交的截至2014年12月27日的10-Q表格(第1-6544號文件)。 |
| | |
| 10.5 | — | 商業票據交易商協議，日期為2017年1月18日，由Sysco Corporation作為發行人，Wells Fargo Securities，LLC作為交易商，通過引用2017年8月30日提交的截至2017年7月1日的10-K表格(文件編號1-6544)的附件10.5併入。 |
| | |
| | | | | | | | |
| 10.6 | — | 商業票據交易商協議，日期為2017年2月3日，由作為發行人的Sysco Corporation和作為交易商的美林證券，皮爾斯，芬納和史密斯公司達成，通過引用附件10.6併入2017年8月30日提交的截至2017年7月1日的10-K表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
| 10.7 | — | 修訂和重新簽署的商業票據交易商協議表格，日期為2022年9月2日，由作為發行方的Sysco公司及其適用的交易商之間簽署，通過引用附件10.1併入2022年11月2日提交的截至2022年10月1日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
| 10.8 | — | 修訂和重新簽署了發行和支付代理協議，日期為2022年9月2日，由作為發行和支付代理的美國銀行信託公司(National Association)和作為發行方的Sysco Corporation之間的協議，通過引用附件10.2併入2022年11月2日提交的截至2022年10月1日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
| 10.9 | — | 作為發行方的Brake Bros.Limited和作為發行和支付代理的德意志銀行倫敦分行於2020年4月30日簽署的發行和支付代理協議，通過引用附件10.1併入2020年5月6日提交的截至2020年3月28日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
| 10.10 | — | 作為發行商的Brake Bros.Limited和作為安排者的Barclays Bank PLC以及作為交易商的Barclays Bank PLC於2020年4月30日簽署的交易商協議，通過引用附件10.2併入2020年5月6日提交的截至2020年3月28日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
| 10.11 | — | SFS Canada I，LP與多倫多道明銀行於2011年6月30日簽署的即期貸款協議，於2011年8月30日提交的10-K表格(第1-6544號文件)中引用附件10.7併入表格10-K。 |
| | |
| 10.12 | — | Sysco公司與多倫多道明銀行於2011年6月30日簽訂的擔保協議，於2011年8月30日提交的10-K表格(第1-6544號文件)中引用附件10.8併入。 |
| | |
| 10.13† | — | 第六次修訂和重新啟動的Sysco公司高管遞延薪酬計劃，通過引用附件10.3併入2010年11月9日提交的截至2010年10月2日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
| 10.14† | — | 第六次修訂和重新啟動的Sysco公司高管遞延薪酬計劃的第一修正案，通過引用附件10.2併入2012年5月8日提交的截至2012年3月31日的10-Q表格(第1-6544號文件)。 |
| | |
| 10.15† | — | 第7次修訂和重新啟動的Sysco公司高管遞延薪酬計劃，通過引用附件10.3併入2013年2月4日提交的截至2012年12月29日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
| 10.16† | — | 修訂和重新制定了2013年6月29日生效的Sysco Corporation高管遞延薪酬計劃，該計劃通過參考2013年8月27日提交的10-K表格(1-6544號文件)中的附件10.11併入。 |
| | |
| 10.17† | — | 2015-1修訂和重新啟動的Sysco公司高管延期薪酬計劃修正案，通過引用附件10.16併入2015年8月25日提交的10-K表格(1-6544號文件)截至2015年6月27日的年度。 |
| | |
| 10.18† | — | 第十次修訂和重訂的Sysco公司補充高管退休計劃，通過引用附件10.4併入2010年11月9日提交的截至2010年10月2日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
| 10.19† | — | 第十修正案修訂和重訂的Sysco公司補充高管退休計劃，通過引用附件10.15併入2011年8月30日提交的Form 10-K截至2011年7月2日的年度(第1-6544號文件)。 |
| | |
| 10.20† | — | 第十修正案修訂和重訂的Sysco公司補充高管退休計劃，通過引用附件10.1併入2012年5月8日提交的截至2012年3月31日的10-Q表格(第1-6544號文件)。 |
| | |
| 10.21† | — | 第十一次修訂和重新編制的Sysco Corporation補充高管退休計劃，通過引用附件10.2併入2013年2月4日提交的截至2012年12月29日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
| 10.22† | — | 修訂和重訂的Sysco公司高管補充退休計劃，包括修訂和重訂的Sysco公司MIP退休計劃，作為附錄I，於2013年6月29日生效，通過引用附件10.16併入2013年8月27日提交的10-K表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
| | | | | | | | |
| 10.23† | — | 修訂和重訂的Sysco公司高管補充退休計劃的第一修正案，通過引用附件10.2併入2014年5月6日提交的截至2014年3月29日的10-Q表格(第1-6544號文件)。 |
| | |
| 10.24† | — | 修訂和重新啟動了Sysco Corporation MIP退休計劃，自2013年6月29日起生效，通過引用附件10.17併入2013年8月27日提交的截至2013年6月29日的10-K表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
| 10.25† | — | 修訂和重新啟動的Sysco Corporation MIP退休計劃的第一修正案，通過引用附件10.3併入2014年5月6日提交的截至2014年3月29日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
| 10.26† | — | Sysco公司管理儲蓄計劃，通過引用附件10.4併入2013年2月4日提交的截至2012年12月29日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
| 10.27† | — | 修訂和重新啟動了Sysco公司管理儲蓄計劃，自2013年6月29日起生效，通過引用於2013年8月27日提交的截至2013年6月29日的10-K表格(文件編號1-6544)的附件10.19併入。 |
| | |
| 10.28† | — | 修訂和重新啟動的Sysco公司管理儲蓄計劃的第一修正案，通過引用附件10.1併入2014年5月6日提交的截至2014年3月29日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
| 10.29† | — | 2016-1修訂和重新啟動的Sysco公司管理儲蓄計劃修正案，於2016年11月15日通過，通過引用附件10.1併入2017年2月7日提交的截至2016年12月31日的10-Q表格(第1-6544號文件)。 |
| | |
| 10.30† | — | 2018年1月1日生效的Sysco公司管理節約計劃修正案2018-1，通過引用附件10.1併入2018年2月6日提交的截至2017年12月30日的10-Q表格(第1-6544號文件)。 |
| | |
| 10.31† | — | 2018年5月25日生效的Sysco公司管理節約計劃修正案2018-2，通過引用附件10.27併入2018年8月27日提交的截至2018年6月30日的10-K表格(第1-6544號文件)。 |
| | |
| 10.32† | — | Sysco公司2013年長期激勵計劃，通過參考2013年11月15日提交的S-8表格(1-6544號文件)附件99.1併入。 |
| | |
| 10.33† | — | Sysco Corporation 2013長期激勵計劃修正案2017-1，通過引用附件10.30併入2017年8月30日提交的截至2017年7月1日的10-K表格(1-6544號文件)。 |
| | |
| 10.34† | — | 根據Sysco Corporation 2013長期激勵計劃向高級管理人員發出的股票期權授予協議表格，該計劃通過引用附件10.3併入2014年2月4日提交的截至2013年12月28日的10-Q表格(第1-6544號文件)。 |
| | |
| 10.35† | — | 根據Sysco Corporation 2013長期激勵計劃為高管提供的股票期權授予協議表(2016財年)，該計劃通過引用附件10.2併入2016年2月2日提交的截至2015年12月26日的10-Q表格(第1-6544號文件)。 |
| | |
| 10.36† | — | 根據Sysco Corporation 2013長期激勵計劃為高管提供的股票期權授予協議表格(2017財年)，該計劃通過引用附件10.3併入2016年11月8日提交的截至2016年10月1日的10-Q表格(文件1-6544)。 |
| | |
| 10.37† | — | 根據Sysco Corporation 2013長期激勵計劃為高管提供的股票期權授予協議表格(2018財年)，該計劃通過引用附件10.3併入2017年11月9日提交的截至2017年9月30日的10-Q表格(文件1-6544)。 |
| | |
| 10.38† | — | 根據Sysco Corporation 2013長期激勵計劃為高管提供的股票期權授予協議表格(2019財年)，該計劃通過引用附件10.3併入2018年11月6日提交的截至2018年9月29日的10-Q表格(文件1-6544)。 |
| | |
| 10.39† | — | Sysco Corporation 2018綜合激勵計劃，通過引用2018年10月5日提交的Sysco Corporation委託書(第1-6544號文件)附件二而併入。 |
| | |
| 10.40† | — | Sysco Corporation針對符合企業AIP獎金資格的職位(2023財年)的年度激勵計劃(AIP)於2022年7月29日生效，通過引用附件10.3併入2022年11月2日提交的截至2022年10月1日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
| 10.41† | — | 根據Sysco Corporation 2018綜合激勵計劃為高管提供的股票期權授予協議表格(2020財年)，該計劃通過引用附件10.41併入2019年8月26日提交的截至2019年6月29日的10-K表格(第1-6544號文件)。 |
| | |
| | | | | | | | |
| 10.42† | — | 根據Sysco Corporation 2018綜合激勵計劃為高管提供的股票期權授予協議表格(2021財年)，該計劃通過引用附件10.2併入2020年11月4日提交的截至2020年9月26日的10-Q表格(第1-6544號文件)。 |
| | |
| 10.43† | — | 根據Sysco Corporation 2018綜合激勵計劃為高管提供的股票期權授予協議表格(2022財年)，該計劃通過引用附件10.4併入2021年11月9日提交的截至2021年10月2日的10-Q表格(第1-6544號文件)。 |
| | |
| 10.44† | — | 根據Sysco Corporation 2018綜合激勵計劃為高管提供的股票期權授予協議表格(2023財年)，該計劃通過引用附件10.4併入2022年11月2日提交的截至2022年10月1日的10-Q表格(第1-6544號文件)。 |
| | |
| 10.45† | — | 根據Sysco Corporation 2018綜合激勵計劃為高管提供的業績分享單位贈款協議表格(2022財年)，該計劃通過引用附件10.6併入2021年11月9日提交的截至2021年10月2日的表格10-Q(第1-6544號文件)。 |
| | |
| 10.46† | — | 根據Sysco Corporation 2018綜合激勵計劃為高管提供的業績分享單位贈款協議表格(2023財年)，該計劃通過引用附件10.6併入2022年11月2日提交的截至2022年10月1日的表格10-Q(第1-6544號文件)。 |
| | |
| 10.47† | — | 業績分享單位授予協議-根據Sysco 2018年綜合激勵計劃，於2021年8月19日為Greg Bertrand保留獎勵，該計劃通過引用附件10.9併入2021年11月9日提交的截至2021年10月2日的10-Q表格(第1-6544號文件)。 |
| | |
| 10.48† | — | 根據Sysco Corporation 2018綜合激勵計劃為高管提供的限制性股票單位授予協議表格(2021財年)，該協議通過引用附件10.3併入2020年11月4日提交的截至2020年9月26日的10-Q表格(第1-6544號文件)。 |
| | |
| 10.49† | — | 根據Sysco Corporation 2018綜合激勵計劃為高管提供的限制性股票單位授予協議表格(2022財年)，該協議通過引用附件10.5併入2021年11月9日提交的截至2021年10月2日的表格10-Q(第1-6544號文件)。 |
| | |
| 10.50† | — | 根據Sysco Corporation 2018綜合激勵計劃為高管提供的限制性股票單位授予協議表格(2023財年)，該協議通過引用附件10.5併入2022年11月2日提交的截至2022年10月1日的表格10-Q(第1-6544號文件)。 |
| | |
| 10.51† | — | Sysco保護契約協議表，通過引用附件10.2併入2020年7月17日提交的Form 8-K(文件號1-6544)。 |
| | |
| 10.52† | — | 根據Sysco Corporation 2018綜合激勵計劃的董事限制性股票獎勵協議表格(2022)，該計劃通過引用附件10.3併入2023年2月1日提交的截至2022年12月31日的10-Q表格(文件1-6544)。 |
| | |
| 10.53† | — | 根據Sysco Corporation 2018綜合激勵計劃(適用於根據2009年董事會股票延期計劃選擇推遲收到股票的董事)的董事限制性股票獎勵協議(2022年)，該協議通過引用附件10.4併入2023年2月1日提交的截至2022年12月31日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
| 10.54† | — | Sysco Corporation高管搬遷費用報銷政策説明，通過引用附件10.3併入2011年2月8日提交的截至2011年1月1日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
| 10.55† | — | Sysco Corporation非僱員董事股票選擇政策，通過引用附件10.1併入2019年5月7日提交的截至2019年3月30日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
| 10.56† | — | 2009年非僱員董事股票計劃，參考2009年10月8日提交的Sysco公司委託書(文件編號1-6544)附件A併入。 |
| | |
| 10.57† | — | 於二零一一年五月十日提交的截至二零一一年四月二日的10-Q表格(檔案編號1-6544)中，根據2009年非僱員董事股票計劃，為選擇延遲收取2009年董事會股票延遲計劃下股份的人士而訂立的限制性股票授出協議表格。 |
| | |
| 10.58† | — | 第二次修訂和重新啟動了Sysco Corporation 2005年董事會遞延薪酬計劃，該計劃通過引用附件10.59併入2008年8月26日提交的10-K表格中截至2008年6月28日的年度(第1-6544號文件)。 |
| | |
| | | | | | | | |
| 10.59† | — | 第二次修訂和重新修訂的Sysco Corporation 2005年董事會遞延薪酬計劃的第一修正案，通過引用附件10.3併入2012年5月8日提交的截至2012年3月31日的10-Q表格(第1-6544號文件)。 |
| | |
| 10.60† | — | 2009年董事會股票延期計劃，在2010年2月2日提交的截至2009年12月26日的10-Q表格(文件編號1-6544)中引用附件10.1併入。 |
| | |
| 10.61† | — | 與非僱員董事的薪酬安排説明，通過引用附件10.5併入2023年2月1日提交的表格10-Q截至2022年12月31日的季度(文件編號1-6544)。 |
| | |
| 10.62† | — | 與非僱員董事的賠償協議表格，於2008年8月26日提交的10-K表格(檔案編號1-6544)中引用附件10.61併入截至2008年7月28日止年度。 |
| | |
| 10.63† | — | 《執行副總裁離職信協議表》，通過引用附件10.1併入2020年7月17日提交的Form 8-K(1-6544號文件)。 |
| | |
| 10.64† | — | 高級副總裁離職信協議表，通過引用附件10.2併入2023年2月1日提交的截至2022年12月31日的表格10-Q(第1-6544號文件)。 |
| | |
| 10.65† | — | 信件協議，日期為2020年1月10日，由Kevin P.Hourcan和Sysco Corporation之間簽署，通過引用2020年1月16日提交的Form 8-K(文件號1-6544)的附件10.1併入。 |
| | |
| 10.66† | — | Cathy Marie Robinson和Sysco Corporation之間的信件協議，日期為2020年2月28日，通過引用附件10.7併入2020年11月4日提交的截至2020年9月26日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
| 10.67† | — | Aaron E.Alt和Sysco Corporation之間的信件協議，日期為2020年11月12日，通過引用附件10.1併入2021年2月3日提交的截至2020年12月26日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
| 10.68† | — | 信件協議，日期為2020年11月23日，由小託馬斯·R·佩克和小託馬斯·R·佩克之間簽署。和Sysco Corporation，通過引用附件10.12併入2021年11月9日提交的截至2021年10月2日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
| 10.69† | — | 由Kenny Cheung和Sysco Corporation簽署並於2023年2月28日簽署的函件協議，於2023年5月2日提交的截至2023年4月1日的10-Q表格(檔案編號1-6544)中引用附件10.1併入。 |
| | |
| 10.70† | — | Neil Russell和Sysco Corporation之間的信件協議，日期為2023年3月25日，通過引用附件10.2併入2023年5月2日提交的截至2023年4月1日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
| 21.1# | — | 註冊人的子公司。 |
| | |
| 22.1# | — | 擔保證券的附屬擔保人和發行人。 |
| | |
| 23.1# | — | 獨立註冊會計師事務所同意。 |
| | |
| 31.1# | — | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的首席執行官證書。 |
| | |
| 31.2# | — | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的CFO證書。 |
| | |
| 32.1# | — | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發的首席執行官證書。 |
| | |
| 32.2# | — | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發的CFO證書。 |
| | |
| 101.SCH編號 | — | 內聯XBRL Taxonomy擴展架構文檔 |
| | |
| 101.Cal# | — | 內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔 |
| | |
| 101.定義編號 | — | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| | |
| 101.實驗編號 | — | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| | |
| 101.之前的# | — | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| | |
| 104# | — | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
_________
†根據S-K法規第601(B)(10)(Iii)(A)條作出高管薪酬安排
隨函提交的#號文件
注：Sysco Corporation及其子公司定義長期債務持有人本金金額不超過Sysco Corporation合併資產10%的權利的債務工具已被省略，並將應要求提供給美國證券交易委員會。
項目16. 表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，Sysco Corporation已於2023年8月24日由正式授權的以下籤署人代表其簽署了本10-K表格。
| | | | | |
| SYSCO CORPORATION | |
| 發信人： | /s/KEVIN P. HORICAN |
| | Kevin P. Hourican |
| | 總裁與首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求，以下代表Sysco公司在上述日期以上述身份簽署了本報告。
主要行政人員、財務及會計人員：
| | | | | |
| /s/KEVIN P. HORICAN | 總裁與首席執行官 |
| Kevin P. Hourican | (首席行政官) |
| | |
| /S/張建宗 | 常務副總裁兼首席財務官 |
| 張建宗 | (首席財務官) |
| |
| //S/作者Scott B.Stone | *財務報告部副主任兼臨時首席會計官總裁 |
| 斯科特·B·斯通 | (首席會計官) |
| |
董事：
| | | | | |
| 文/S/Daniel J.布魯託 | 文/S/作者凱文·P·胡裏肯 |
| Daniel·J·布魯託 | Kevin P. Hourican |
| |
| 撰稿S/審校Ali·迪巴傑 | /S/漢斯-約阿希姆·柯伯 |
| Ali·迪巴吉 | 漢斯-約阿希姆·柯伯 |
| |
| /作者S/拉里·C·格拉斯考克 | /S/艾莉森·肯尼·保羅 |
| 拉里·C·格拉斯考克 | 艾莉森·肯尼·保羅 |
| |
| /撰稿S/吉爾·M·戈爾德 | //S/愛德華·D·雪莉 |
| 吉爾·M·戈爾德 | 愛德華·D·雪莉 |
| |
| /S/布拉德利·M·哈爾弗森 | /S/謝拉·G·塔爾頓 |
| 布拉德利·M·哈爾弗森 | 希拉·G·塔爾頓 |
| |
| /作者S/約翰·M·辛肖 | |
| 約翰·M·欣肖 | |
