附錄 99.1
StoneCo 公佈第四季度 和 2023 財年業績
本季度表現強勁 ，調整後息税前利潤達到6.38億雷亞爾，同比增長132％，這要歸因於MSMB的TPV加速增長20％，調整後的淨收入 達到5.64億雷亞爾，同比增長177％
大開曼島喬治城，2024年3月18日——StoneCo Ltd.（納斯達克股票代碼：STNE，B3：STOC31）（“Stone” 或 “公司”）今天公佈了截至2023年12月31日的第四季度和財年的財務業績。
“親愛的 位股東，
我希望這條消息 能讓你興高采烈。在我們結束成功的一年之際，我要對您對 Stone 的支持和投資表示深切的感謝。
回顧過去 年，我們公司的表現令人驚歎。我指的不僅是我們強勁的財務業績，還要承認 的戰略里程碑鞏固了我們在市場中的地位，為未來的增長鋪平了道路，正如我們在投資者日所詳述的 。
與之前的信函不同， 本信以及隨後的信函的主要目標是反思我們全年戰略進展和資本配置 的有效性。我的意圖是闡明我們未來幾年的抱負。我相信這些信在提供定性敍述方面起着至關重要的作用 ，以補充定量結果並概述我們的前景。無論是本 信中的陳述，還是我們將來將要提供的陳述，都源於通常難以量化的驅動因素，特別是指導我們公司的基本 價值觀。
這封信 也可能比你習慣的要長，因為它標誌着一個特殊的時刻。在我結束擔任首席執行官的第一年（此前一年擔任 董事會成員）之際，我很想分享最初旅程的見解，深入研究2023年的財務業績，概述我們未來幾年的戰略 願景，討論我們的創始人安德烈·斯特里特從董事長一職的過渡以及其他 董事會變動。這一轉變對我們來説是一個重要時刻，既是安德烈遺產的延續，也是朝着 新領導視野邁出的一步。
權利和 錯誤：
來自 局外人的觀點
如你所知，我 大約在兩年前成為StoneCo董事會的一員。與該公司的初次接觸為我提供了一個難得的 機會，讓我從高層的角度看待我們的業務。現在，在我擔任首席執行官一年後，我對我們的公司進行了更深入的研究， 更好地發現了我們的優勢和需要改進的領域。這段旅程具有啟發性，因為它提供了寶貴的經驗教訓，增強了 我對我們所面臨機遇的看法。
令人愉快的 驚喜：
我遇到的最令人印象深刻的 方面之一是純粹的 “腦力”在 Stone 中，它在所有關卡中都是一流的。我們團隊的才能 遠遠超出了常態，其洞察力和承諾確實使我們與眾不同。這個 高人才密度 證明瞭我們吸引和留住優秀人才的能力，為我們在競爭格局中提供了顯著的優勢。
對我來説，同樣了不起的 是親眼目睹了我們團隊的執行能力。我們能夠快速實施舉措，始終關注客户 的最大利益，這説明瞭我們以客户為中心的文化的力量和高水平的組織一致性。 這種罕見的敏捷性在我們如何從2021年開始恢復中尤為明顯，當時公司面臨着 “完美風暴” 的挑戰，包括 註冊系統的故障，不利的
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宏觀經濟狀況、 以及我們信貸組合的壓力，同時吸收了對Linx的大量收購。在我看來，該團隊在逆境中快速適應、維持 增長和恢復盈利能力的能力簡直令人印象深刻。
在戰略方面， 我對該公司在支付以外的多元化方面取得的進展感到驚訝，這已經開始顯現出成果。儘管這種擴張 在外部可能尚未完全顯而易見，但我們建立的基礎將使我們的公司能夠在未來幾年通過整合 支付、銀行、信貸和軟件獲得顯著收益。
需要增強的領域：
儘管有這些明顯的 優勢，但我也意識到有幾個領域需要關注和改進。一個突出的問題是，追求 多項舉措的雄心壯志削弱了我們的努力，並可能削弱了我們的影響力。從外部角度來看，你甚至可能已經注意到了這種跡象。 雖然我不想減少機會，但我覺得在整個組織中灌輸 “少即是多” 的心態至關重要。
運營效率 也成為一個需要改進的領域。儘管我們在某些領域表現出色，但我確信我們仍然可以 “釋放” 可觀的運營 槓桿作用，推動Stone提高運營效率和盈利能力。
針對這些 見解，我們啟動了幾項戰略調整：
| 1. | 組織結構重新設計：我們對 進行了重組，以更有效地為從微型到中型企業的不同客户羣提供解決方案，量身定製我們的進入市場 方法以滿足他們的獨特需求。我們的新組織結構與每個客户羣保持一致，同時還加強了工程、產品、營銷和創新方面的關鍵 能力，增強了我們以獨特方式滿足客户需求的能力。 |
| 2. | 突出戰略重點：作為全面的 戰略修訂和優先順序排列流程的結果，我們設定了三個明確的戰略優先事項，這將使我們能夠實現長期 目標： (i) 在 MSMB 細分市場中獲勝；(ii) 提高參與度；(iii) 通過平臺擴大規模。 這些優先事項幫助我們設定了未來幾年的關鍵 重點領域，例如： |
| a. | 軟件業務整合：通過專注於代表我們軟件安裝基礎中大部分金融服務機會的四個 關鍵垂直領域（零售、加油站、食品、 和藥店），我們將金融服務嵌入到我們的軟件中，為客户提供有吸引力的套餐，提高我們的 競爭優勢，為未來開闢重要的增長途徑。 |
| b. | 利用支付、銀行 和軟件組合的力量：我們的現有客户羣有巨大的機會增加對我們解決方案的參與度。舉個例子， 如今，只有一小部分客户羣可以被視為我們解決方案的 “重度用户”，隨着我們繼續與客户羣合作， 有很大的潛力改善我們的單位經濟性。 |
| c. | 一次構建，多次使用- Stone 平臺的創建：我們的快速增長最初側重於開發速度， 有時以犧牲一致性和可重用性為代價。這導致了多個數據平臺的存在。但是在過去 一年半的時間裏，我們做出了很大的改變。我們彙集了技術團隊，簡化了工作方式，並開始打造 我們共同擁有的堅實基礎：Stone 平臺。隨着我們向前邁進，尤其是在人工智能等新技術方面， 我們正在做好準備，以產生新的協同效應，並更有效地利用我們的見解為客户服務。 |
| 3. | 成本管理和支出控制：認識到 具有釋放巨大運營槓桿作用的潛力，我們已着手採取旨在進一步提高盈利能力的舉措。 通過可持續的成本優化，我們正在為更高效、更有利可圖的運營奠定基礎。通過實施共享服務 中心和零基預算，我們正在加強整個組織的財務紀律。 |
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我們正在建造什麼：
像樂高積木一樣建立我們的 金融生態系統
在擔任 職位一年後，我也有機會體會到我們正在開發的內容。正如我們在投資者日所介紹的那樣，最初專注於 服務中小企業的努力變成了通過增加新的服務和細分市場來追求1000億雷亞爾的機會。這次擴張 不僅僅是雄心壯志的產物，而是一系列戰略層面，每個層面都增加了我們的潛在市場，就像堆放 新的樂高積木一樣。我們的道路不僅僅是成長；還在於理解和解決客户不斷變化的需求。
就我們今天的狀況而言， 我們在1000億雷亞爾的機會中仍然有一小部分，因此我們的旅程遠未結束。但是，每增加一個新層，我們不僅在擴大 的覆蓋範圍；我們還在鞏固我們的基礎，確保隨着我們的成長，我們堅定不移地致力於服務、創新和 簡便性。
為什麼我們相信 我們能贏
由於借貸成本低，FinTechs 曾經可以憑藉用户增長蓬勃發展，而不必過分擔心利潤，情況發生了變化。專注於快速擴張 而沒有取得穩固成果的做法正在轉移。隨着資本變得越來越昂貴，人們正在推動更可持續的商業模式。 這引發了投資者的一個常見問題：“您的公司如何在這個競爭激烈的市場中脱穎而出？”。以下是 我們脱穎而出的三種主要方式：
| 1. | 技術-啟用分發 -覆蓋面廣，精準定位：我們的獨特優勢源於我們廣泛且由技術驅動的 分銷網絡。與其他方法不同，我們的方法將巴西各地的廣泛覆蓋範圍（涵蓋服務業GDP的99.7％，並擴展到5,000多個城市的 ）與提高我們效率和效力的尖端技術相結合。我們的技術為 銷售代理提供了定位合適客户的工具，使他們能夠全面瞭解賣家的個人資料， 能夠提出最合適的服務套餐。這種對技術的戰略性使用確保了我們的業務範圍不僅廣泛，而且還能保持高質量 ，在保持高質量服務的同時，顯著降低了我們的客户獲取成本。 |
| 2. | 卓越的服務： 我們 承諾提供無與倫比的服務，這是我們競爭優勢的基石。我們設定了行業標準，在不到 5 秒鐘的時間內接聽客户 的來電，並通過我們優化的物流提供最快的交付時間。在人們的期望往往得不到滿足的行業中，這種服務水平尤其重要。對於中小型企業和微商户而言，我們能夠快速響應和解決 他們的需求（不僅快速而且高效）鞏固了我們作為巴西 客户滿意度領導者的地位。這提醒人們，卓越的服務不僅僅是增值；它是必不可少的。 |
| 3. | 綜合商家平臺： 我們的第三個區別因素是我們無所不包的商家平臺。除了僅僅處理 付款外，我們還以數據為依據對客户需求進行了深入的瞭解，這不僅可以滿足當前的需求，還可以預測 未來的需求，從而提供無與倫比的洞察力。 |
前進的優先事項
儘管機遇巨大，但我們將通過有針對性的方法抓住機會，確保我們不會削弱我們的努力。考慮到這一點，我們選擇了三個 個戰略優先事項來推進我們的長期目標：
| 1. | 在 MSMB 細分市場中獲勝 |
我們龐大的分銷 足跡將使我們能夠推動持續的盈利增長，同時我們擴大通過多個 解決方案幫助客户的方式。此外，我們在已安裝的軟件客户羣中擁有誘人的金融服務機會，並擁有合適的資產 和組織協調來抓住這個機會。
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我們 對提供市場上最佳服務的堅定承諾仍將是我們重點關注的焦點，也是我們擴大產品和 解決方案能力的最大障礙。保持我們在行業 “基準” 的地位將為我們的產品開發工作提供指導， 因為我們將推出新產品和捆綁包，確保在越來越多 多產品現實中，我們能夠繼續為客户提供最好的服務。
這些要素的結合將成為我們能夠繼續贏得新客户並在整個市場上實現增長，從而在MSMB細分市場中獲得市場 份額的關鍵驅動力。
| 2. | 提高與客户的互動 |
除了贏得新的 客户並以比市場更快的速度增長外，我們相信我們將能夠提高參與度，因為隨着我們產品平臺 的發展以及向客户定價更優惠套裝的能力，我們擴大了獲利槓桿的廣度。如果我們能夠以適當的方式為我們的客户和我們的業務擴大營運資本解決方案，我們就有巨大的機會推動 進一步的參與和盈利。 我們可以使用軟件作為差異化因素來實現更高的盈利能力和更好的終身價值。
| 3. | 通過平臺進行擴展 |
最後，隨着我們實現盈利增長， 將能夠在未來增加回報。使我們能夠以最少的增量投資實現增長的業務模式的內在要素是：（i）我們在分銷、物流、客户服務方面的基礎資產，這些 是未來增長的平臺，以及（ii）我們的產品和技術平臺將使我們能夠通過單一技術基礎設施提供多種價值主張 。
2023 年回顧
在反思了 我們的成就、戰略方向以及我們如何為未來的成功做好準備之後，我還想談談我們在2023年的業績。 去年對我們來説是具有里程碑意義的一年，標誌着我們從2021年面臨的挑戰中完全反彈。我們在今年年底取得了優異的 業績，尤其是在第四季度，當時我們在關鍵戰略舉措方面取得了重大進展。
我們的首要任務 “在中小企業中獲勝 ” 實現了顯著增長。我們在每年和第四季度均實現了MSMB TPV的顯著增長， 比上一時期有所加速。我們的銀行服務也實現了驚人的增長，截至12月底，存款達到61億雷亞爾 ，比2022年大幅增長。這種增長不僅反映了更高的參與度，還反映了TPV轉化為存款的改善。
在我們的第二個優先事項 -“提高參與度” 中，我們觀察到全年盈利能力大幅提高，MSMB的獲利率達到了 2.43%（同比增長22個基點）。在第四季度，我們看到與上一季度相比略有下降6個基點，但這已經是預料之中，純粹是季節性的結果。更重要的是，我們在信貸解決方案方面繼續取得進展——到年底，營運資金組合達到3.09億雷亞爾 ，投資組合的健康狀況取得了非常令人鼓舞的結果。90天以上的不良貸款仍為0.29％， ，即使是我們最成熟的羣組也仍將我們的虧損指向10％以下。
推動 “通過平臺擴展 ” 產生了可觀的運營槓桿作用，使我們的息税前利潤提高至19.54億雷亞爾，比上一年 增長了233％。這一飛躍使我們的息税前利潤率提高了10個百分點以上，調整後的淨收入激增至15.58億雷亞爾， 比上年增長279％。我們的盈利能力也轉化為現金產生，即使在對信貸投資組合和股票回購進行了大量投資之後，我們調整後的淨現金 頭寸仍為50.53億雷亞爾。
另一方面， 我們的軟件板塊在2023年面臨挑戰，尤其是在增長放緩的非戰略垂直領域。但是，我們的效率 計劃開始取得成果，息税折舊攤銷前利潤率提高了1.9個百分點至16.4％。由於一次性重組成本，第四季度出現了下降 ，但我們採取的這些舉措是為了在2024年節省開支。此外，我們在四個優先垂直領域的整合工作 剛剛開始帶來紅利，這些軟件客户在這一年中對TPV的參與超過了200億雷亞爾。
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總而言之，2023年是我們取得重大成就和戰略進展的一年，我們的第四季度業績使我們能夠在2024年繼續保持良好表現 ，並在實現2027年的目標方面取得進展。
為明天打下基礎 ：創建投注組合
當公司在市場壓力下追求 速贏時，他們會冒着未來的風險。增長不僅僅是速度；還關係到可持續性。快速增長可能 很誘人，但這並不總是正確的。在斯通，我們正在玩漫長的遊戲。我們專注於建立一家穩健的公司，而不是提高我們的 股價。
按照斯通目前的 規模，播下能夠發展成有意義的新業務的種子需要一定的紀律、一點耐心和培育文化。 我們的老牌企業是根深蒂固的幼樹：它們正在成長，享受高資本回報，並在不斷增長的市場 細分市場中運營。這些特徵為我們將要開展的任何新業務設定了很高的標準。在我們將股東的資金投資於 新的業務領域或計劃之前，我們必須説服自己，新的機會是巨大的，可以產生投資者在投資Stone時所期望的資本回報 。
在我們做出的幾乎每一個決定中，都有我們可以控制和預測的因素，還有一些我們無法控制和預測的因素。不管我們是否意識到，我們經常參與賓夕法尼亞大學學者、退役職業撲克冠軍安妮·杜克所説的 “賭注思考” *。 通過接受這種心態，我們承認決策過程中的不確定性，使我們能夠更好地識別錯誤，識別 運氣時刻，並減少對反應性情緒和破壞性習慣的影響。理解這個概念對於理解 我們在建立增長和新的風險投資組合時如何分配資本至關重要。
儘管現在深入研究我們的投注組合還為時過早，但我們一定會在隨後的信函中討論這個話題。
為下一章鋪平道路 ：董事長和創始人的繼任
總而言之，今天我們還宣佈了 領導層的關鍵轉變。我們尊敬的創始人兼董事長安德烈·斯特里特選擇結束其在 董事會的任期，在定於2024年4月舉行的年度股東大會（AGM）上辭去連任。同樣，副主席 康拉多·恩格爾和董事會成員帕特里夏·維德雷西兑現了兩年的承諾，不會尋求連任。
儘管辭職，但作為參考股東，安德烈 仍然與公司保持着深厚的聯繫，這得益於我們的《股東協議》 和《公司章程》規定的特殊保護。這包括選擇董事會主席的特權。此次過渡標誌着 一項由安德烈領導的經過深思熟慮的多年努力達到了高潮，該努力旨在實現管理專業化和提高治理標準。 的使命體現在我們 2023 年的強勁業績和目前掌舵的強大、具有戰略一致性的團隊中。
董事會人事委員會精心策劃了主席 職位的繼任流程。為即將舉行的股東周年大會推薦的候選人將是毛裏西奧 盧切蒂擔任主席，吉爾伯託·卡爾達特擔任副主席。此外，還將提名新成員何塞·亞歷山大·舍因克曼。 我們在另一份6-K文件中分享了有關繼承的更多細節。
我們致力於保持創始人創造的 企業家精神。我們的目標是隨着公司的發展保持高標準的治理， 繼續成為企業家精神和以客户為中心的領導者。有了像安德烈這樣堅定的股東、一支優秀的團隊和強大的業務， 我們已經做好了繼續推進使命的準備。
總之，在我們結束2023年和 2024年拉開序幕之際，我對我們公司的熱情比以往任何時候都更加熱情。我們感謝各位股東， 的支持和鼓勵，也感謝你們加入我們的行列。
首席執行官佩德羅·辛納”
*” 在賭注中思考：當你沒有掌握所有事實時做出 更明智的決定”，Annie Duke
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23 年第四季度和 2023 年的運營和財務 亮點
關於我們的非國際財務報告準則調整後損益指標的注意 ：正如我們在2022年第四季度財報公告中所預期， 從23年第一季度起，我們將不再調整與股份薪酬相關的支出，這可能會影響我們當前 調整後業績與23年第一季度之前調整後數字的可比性。為了更好地瞭解我們的業務業績趨勢，本財報中的 表將參考我們調整後的損益指標，包括基於股份的薪酬支出（即 未調整這些支出），以實現可比性。
主要 合併財務指標
表 1：主要合併財務指標
| 主要合併財務指標（百萬雷亞爾） | 4Q23 | 3Q23 | q/q% | 4Q22 | y/y% | 2023 | 2022 | y/y% | |
| 總收入和收入 | 3,248.7 | 3,139.9 | 3.5% | 2,706.1 | 20.1% | 12,055.0 | 9,588.9 | 25.7% | |
| 調整後 EBITDA | 1,618.3 | 1,590.4 | 1.8% | 1,231.1 | 31.5% | 5,958.8 | 4,170.4 | 42.9% | |
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤率 (%) | 49.8% | 50.7% | （0.8 個百分點） | 45.5% | 4.3 個百分點 | 49.4% | 43.5% | 5.9 個晚上 | |
| 調整後息税前利潤 | 638.2 | 544.8 | 17.2% | 275.6 | 131.6% | 1,954.0 | 586.6 | 233.1% | |
| 調整後息税前利潤率 (%) | 19.6% | 17.3% | 2.3 p.p. | 10.2% | 9.5 p.p. | 16.2% | 6.1% | 10.1 個百分點 | |
| 調整後淨收益 | 563.8 | 435.1 | 29.6% | 203.8 | 176.6% | 1,557.5 | 410.5 | 279.4% | |
| 調整後淨收入利潤率 (%) | 17.4% | 13.9% | 3.5 個百分點 | 7.5% | 9.8 個晚上 | 12.9% | 4.3% | 8.6 個百分點 | |
| 調整後的淨現金 | 5,053.3 | 4,857.5 | 4.0% | 3,489.6 | 44.8% | 5,053.3 | 3,489.6 | 44.8% |
| · | 總收入和收入達到32.487億雷亞爾，同比增長20.1％。 這主要是由金融服務平臺收入增長24.4％推動的，這要歸因於客户羣的活躍增長和來自客户的更高獲利能力， 主要集中在我們的MSMB領域。 |
| · | 23年第四季度調整後 息税折舊攤銷前利潤為16.183億雷亞爾，同比增長31.5％，同比增長1.8％。 調整後 息税折舊攤銷前利潤率從50.7％連續小幅下降至49.8％，這主要是由於勞動力意外開支增加， 和不包括D&A在內的管理費用在今年最後一個季度季節性上升，導致其他支出增加. |
| · | 23 年第四季度調整後 息税前利潤為 6.382 億雷亞爾，同比增長 131.6% 環比增長17.2％，調整後的 息税前利潤率連續增長2.3個百分點至19.6％。利潤率的連續增長主要歸因於合併的 收入增長以及財務支出的降低。其他運營費用和管理 支出的增加部分抵消了這些影響。 |
| · | 23年第四季度調整後 淨收入為5.638億雷亞爾，同比增長176.6％， 調整後的淨利潤率為17.4％。 相比之下，23年第三季度的利潤率為4.351億雷亞爾，利潤率為13.9％。同比利潤率的提高是由影響調整後息税前利潤率的相同的 因素以及較低的有效税率推動的。 |
| · | 23 年第四季度調整後 淨現金狀況為 50.533 億雷亞爾，同比增長 44.8% 比 季度增長 4.0%。1.958億雷亞爾的連續增長主要是由於（i）10.216億雷亞爾的現金淨收入（淨收入加上我們在現金流量表中報告的非現金 收入和支出），（ii）加上可收回税款和應付税款的8,570萬雷亞爾流入。 這些影響被以下因素部分抵消：（iii）2540萬雷亞爾的預付費用；（iv）2.853億雷亞爾的資本支出；（v）來自股票回購的2.927億雷亞爾 ，以及（六）3.128億雷亞爾的貸款支出。 |
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展望
我們 2023 年的發展軌跡強化了我們對長期目標的承諾。我們仍然相信，StoneCo在推動股東獲得豐厚回報方面具有獨特的地位。考慮到這一點，我們分享了我們在2023年11月15日舉行的投資者日 上提供的2024年和2027年的指導方針。
分段 報告
下面， 我們提供了我們的主要財務指標，分為兩個可報告的細分市場和非分配活動。
表 2：按細分市場劃分的財務指標
| 分部報告（調整後百萬雷亞爾） | 4Q23 | 3Q23 | q/q% | 4Q22 | y/y% | 2023 | 2022 | y/y% | |
| 總收入和收入 | 3,248.7 | 3,139.9 | 3.5% | 2,706.1 | 20.1% | 12,055.0 | 9,588.9 | 25.7% | |
| 金融服務 | 2,870.6 | 2,737.7 | 4.9% | 2,308.2 | 24.4% | 10,495.4 | 8,083.5 | 29.8% | |
| 軟件 | 363.2 | 387.9 | (6.4%) | 376.3 | (3.5%) | 1,492.2 | 1,419.8 | 5.1% | |
| 未分配 | 14.9 | 14.3 | 4.2% | 21.6 | (30.9%) | 67.4 | 85.6 | (21.2%) | |
| 調整後 EBITDA | 1,618.3 | 1,590.4 | 1.8% | 1,231.1 | 31.5% | 5,958.8 | 4,170.4 | 42.9% | |
| 金融服務 | 1,557.2 | 1,506.1 | 3.4% | 1,172.4 | 32.8% | 5,699.8 | 3,976.4 | 43.3% | |
| 軟件 | 58.7 | 79.4 | (26.1%) | 59.6 | (1.6%) | 244.4 | 206.0 | 18.7% | |
| 未分配 | 2.4 | 4.9 | (50.0%) | (0.9) | n.m | 14.6 | (12.0) | n.m | |
| 調整後息税前利潤 | 638.2 | 544.8 | 17.2% | 275.6 | 131.6% | 1,954.0 | 586.6 | 233.1% | |
| 金融服務 | 603.8 | 485.5 | 24.4% | 246.1 | 145.4% | 1,793.4 | 486.6 | 268.5% | |
| 軟件 | 33.0 | 55.5 | (40.5%) | 30.5 | 8.2% | 150.8 | 114.6 | 31.6% | |
| 未分配 | 1.4 | 3.8 | (62.9%) | (1.0) | n.m | 9.8 | (14.6) | n.m |
作為 我們關鍵戰略優先事項計劃的一部分，我們於2023年12月29日出售了Everydata Group Ltd.及其加勒比信貸信息子公司 的股份。此外，2024年2月7日，我們出售了我們在電子資金轉賬公司Pinpag的股份。這兩家 公司都是我們的非分配板塊的一部分，該板塊將在未來幾個季度受到撤資的影響。
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金融 服務板塊業績亮點
表 3：金融服務主要運營和財務指標
| 主要金融服務指標 | 4Q23 | 3Q23 | q/q% | 4Q22 | y/y% | 2023 | 2022 | y/y% | |
| 財務指標（百萬雷亞爾） | |||||||||
| 總收入和收入 | 2,870.6 | 2,737.7 | 4.9% | 2,308.2 | 24.4% | 10,495.4 | 8,083.5 | 29.8% | |
| 調整後 EBITDA | 1,557.2 | 1,506.1 | 3.4% | 1,172.4 | 32.8% | 5,699.8 | 3,976.4 | 43.3% | |
| 調整後息税前利潤 | 603.8 | 485.5 | 24.4% | 246.1 | 145.4% | 1,793.4 | 486.6 | 268.5% | |
| 調整後息税前利潤率 (%) | 21.0% | 17.7% | 3.3 p.p. | 10.7% | 10.4 個百分點 | 17.1% | 6.0% | 第 11.1 頁 | |
| TPV（十億雷亞爾） | 113.5 | 103.9 | 9.2% | 100.1 | 13.3% | 408.3 | 367.4 | 11.2% | |
| MSMB | 98.5 | 89.6 | 10.0% | 81.9 | 20.2% | 350.3 | 289.9 | 20.8% | |
| 關鍵賬户 | 15.0 | 14.4 | 4.3% | 18.2 | (17.6%) | 58.1 | 77.5 | (25.1%) | |
| MSMB Pix 二維碼1 | 7.6 | 5.5 | 37.5% | 3.1 | 146.3% | 20.9 | 7.1 | 195.6% | |
| 月平均 TPV MSMB ('000) | 9.2 | 9.0 | 2.1% | 10.9 | (15.1%) | 9.3 | 11.1 | (16.6%) | |
| Active Payments 客户羣 ('000)2 | 3,522.1 | 3,330.9 | 5.7% | 2,584.0 | 36.3% | 3,522.1 | 2,584.0 | 36.3% | |
| MSMB2 | 3,471.3 | 3,279.1 | 5.9% | 2,526.2 | 37.4% | 3,471.3 | 2,526.2 | 37.4% | |
| 關鍵賬户 | 58.3 | 59.3 | (1.6%) | 65.0 | (10.2%) | 58.3 | 65.0 | (10.2%) | |
| 淨添加量 ('000)2 | 191.2 | 316.2 | (39.5%) | 211.9 | (9.8%) | 938.1 | 817.9 | 14.7% | |
| MSMB2 | 192.2 | 317.2 | (39.4%) | 211.8 | (9.2%) | 945.2 | 822.7 | 14.9% | |
| 關鍵賬户 | (1.0) | (3.3) | (70.6%) | 0.6 | n.m | (6.6) | (2.4) | 177.5% | |
| 收取率 | |||||||||
| MSMB | 2.43% | 2.49% | （0.06 個百分點） | 2.21% | 0.22 個百分點 | 2.45% | 2.15% | 0.30 p.p | |
| 關鍵賬户 | 1.28% | 1.13% | 0.16 個百分點 | 1.17% | 0.11 個百分點 | 1.18% | 0.95% | 0.23 個百分點 | |
| 銀行業 | |||||||||
| MSMB Active Banking 客户羣 ('000)3 | 2,096.5 | 1,931.6 | 8.5% | 692.8 | 202.6% | 2,096.5 | 692.8 | 202.6% | |
| 客户存款（百萬雷亞爾）4 | 6,119.5 | 4,450.8 | 37.5% | 4,023.7 | 52.1% | 6,119.5 | 4,023.7 | 52.1% | |
| MSMB 銀行 ARPAC5 | 28.4 | 25.5 | 11.4% | 44.7 | (36.5%) | 30.6 | 40.5 | (24.5%) | |
| 信用 | |||||||||
| 信貸客户6 | 10,752 | 3,747 | 186.9% | n.a。 | n.a。 | 10,752 | n.a。 | n.a。 | |
| 營運資金投資組合（百萬雷亞爾）7 | 309.4 | 113.5 | 172.7% | n.a。 | n.a。 | 309.4 | n.a。 | n.a。 | |
| 支出-EOP（百萬雷亞爾） | 353.6 | 121.9 | 190.2% | n.a。 | n.a。 | 353.6 | n.a。 | n.a。 | |
| 支出-季度（百萬雷亞爾） | 231.7 | 101.7 | 127.8% | n.a。 | n.a。 | 不是 | n.a。 | n.a。 | |
| 貸款損失準備金/投資組合8 | (20.1%) | (20.0%) | （0.05 個百分點） | n.a。 | n.a。 | (20.1%) | n.a。 | n.a。 | |
| NPL 15-90 天9 | 1.96% | 0.40% | 1.56 個百分點 | n.a。 | n.a。 | 1.96% | n.a。 | n.a。 | |
| NPL > 90 天9 | 0.29% | 0.03% | 0.27 個百分點 | n.a。 | n.a。 | 0.29% | n.a。 | n.a。 |
| · | 金融 服務板塊收入在 23 年第四季度達到 28.706 億雷亞爾，同比增長24.4％。細分市場的增長 是由我們的MSMB客户羣的強勁表現推動的，這主要歸因於（i）持續強勁的TPV增長，同比增長20.2％（如果包括PIX二維碼量，則為24.8％），是行業增長速度的兩倍多，以及（ii） 本季度的接受率提高2.43％，同比增長22個基點。 |
| · | 金融 服務板塊調整後的息税前利潤在23年第四季度為6.038億雷亞爾， 同比增長145.4％，同比增長24.4％ 。調整後的息税前利潤率達到21.0％，較23年第三季度的17.7％提高了3.3個百分點。這種連續擴張 是由該細分市場收入的增加以及財務支出減少所推動的。 其他運營費用和管理費用的增加部分抵消了這些影響。 |
1考慮來自動態 POS 二維碼的交易 以及來自 Stone 和 Ton 商家的靜態二維碼。兩種類型的 PIX 都可以貨幣化。
2從 22 年第 3 季度起， 不包括僅使用 TapTon 的客户端。
3在過去 30 天內交易至少 1 雷亞爾的客户。除客户存款外，銀行指標不包括Pagar.me的客户和 沒有完整銀行解決方案 “Super Conta Ton” 的Ton客户。
4來自銀行客户的存款， 包括 MSMB 和大賬户客户。
5ARPAC 是指每位活躍客户的平均收入 。銀行業 ARPAC 考慮銀行收入，例如信用卡交換費、浮動費、保險費和交易費、 以及 PIX 二維碼。
6信貸客户考慮在 12 月 31 日之前與 Stone 簽訂貸款合同的 商家st, 2023.
7營運資金組合 是虧損準備金的總額，但不包括攤銷。
8該期間累計貸款 損失準備支出佔營運資金投資組合的比率。
9不良貸款（不良貸款）是客户拖欠分期付款時合同的未償總額。有關 按賬齡劃分的逾期總額的更多信息，僅考慮個別分期付款，可在財務報表附註6.1.1中找到。
9
| · | 合併 TPV 同比增長 13.3% 受MSMB板塊增長20.2％的推動，在23年第四季度達到1135億雷亞爾， 被主要賬户的總價值下降17.6％部分抵消。2023年，TPV總額達到4,083億雷亞爾，同比增長11.2％，而同期行業增長10.1％。 |
| · | 付款總額活躍客户羣達到350萬10相當於每季度淨增加191,200名活躍客户。 |
| a. | MSMB（微型和中小型企業客户端） |
| o | MSMB 活躍支付客户 達到了 3,471,30011，同比增長37.4％ 二零二三年第四季度淨增加 192,200。淨增加的同比下降主要是由第四季度的季節性來解釋的。儘管有這種影響， 我們在營銷方面的持續投資支持了總增加的增長，所有級別的客户都呈現出積極的趨勢。 |
| o | MSMB TPV 為 985 億雷亞爾， 同比增長 20.2% 根據ABECS的數據，是行業增長的兩倍多。這 主要是由我們的MSMB活躍支付客户羣的持續擴大所推動的。 |
| o | 來自 PIX 二維碼的 MSMB TPV 為 76 億雷亞爾 在本季度，與23年第三季度相比增長了37.5％，這主要是由於我們的PIX POS解決方案中使用了 的增加。將MSMB TPV中的這一數量包括在內，同比總增長率將為24.8％。PIX 二維碼 MSMB TPV 包括來自動態 POS 二維碼和來自 Stone 和 Ton 商家的靜態二維碼的交易，這兩種類型都可以 獲利。此交易量不包含在收取率計算中。 |
| o | MSMB 每位 客户的平均月度 TPV 同比下降了 15.1%。這一下降與前幾個季度持平，是 客户組合中Ton代表性的結果，客户組合主要由微商使用，與主要使用我們的Stone和Pagar.me解決方案的中小企業商家相比，其平均TPV較低。 |
| o | MSMB的接受率為2.43％，同比下降6個基點 ，同比增長22個基點。 同比變化 主要歸因於（i）借方相對於信貸額度的季節性增加，以及（ii）預付款期限的縮短。 |
| o | 銀行解決方案12 |
| o | 23年第四季度的銀行客户羣達到210萬活躍客户， 同比增長8.5％。這個結果是由於（i）更大數量的 噸客户 使用我們的全套銀行解決方案，以及 (ii) 繼續激活我們的新銀行賬户 石頭支付客户羣。 與前幾個季度相比，增長水平的下降主要是由於移民的結束 噸客户選擇我們的 全方位銀行解決方案。 |
| o | 本季度存款總額為61.195億雷亞爾，同比增長52.1％，同比增長37.5％。這種強勁增長的主要原因是我們合併提供的 銀行和支付解決方案帶來的積極影響，推動了更高的現金流入水平，以及本季度末的季節性和日曆影響。 |
| o | 銀行ARPAC（每位活躍客户的平均收入）為每位客户每月28.4雷亞爾，同比下降36.5％。 的季度環比增長主要歸因於處理PIX二維碼交易的收入，這足以彌補隔夜利率連續下降後存款收益率的降低 。 |
10從 22 年第 3 季度起， 不包括僅使用 TapTon 的客户端。
11從 22 年第 3 季度起， 不包括僅使用 TapTon 的客户端。
12除賬户總額 餘額外，銀行指標不包括Pagar.me的客户和沒有完整銀行解決方案 “Super Conta Ton” 的Ton客户。
10
| o | 信貸解決方案： |
| o | 截至2023年12月31日， 我們共發放了3.536億雷亞爾的貸款，涉及10,752份合同，月末信貸組合 為3.094億雷亞爾。具體而言，在23年第四季度，我們向7,005份合同支付了2.317億雷亞爾。我們的重點仍然是中小企業客户， 的平均票價為33,000雷亞爾。 |
| o | 季度的貸款損失準備支出總額為3,940萬雷亞爾，而23年第三季度為1,900萬雷亞爾。在此期間，我們建立的準備金相當於信貸 投資組合的20％。 |
| o | 在本季度，15-90天的不良貸款 為1.96％，90天以上的不良貸款為0.29％。 |
關鍵 賬户客户
| o | 主要賬户 TPV 為 150 億雷亞爾，同比下降17.6％，原因是我們繼續降低優先級和將低利潤客户排除在外。 |
| o | 23 年第四季度關鍵賬户的錄取率為 1.28% ，同比增長16個基點，比2022年第四季度高出11個基點。 同比變化歸因於價格上漲以及利潤率較低的客户滾存帶來的積極的組合變化。這些 的積極影響被符合我們策略的關鍵賬户客户預付款量的減少部分抵消。 |
軟件 性能亮點
表 4：軟件主要運營和財務指標
| 主要軟件指標（百萬雷亞爾） | 4Q23 | 3Q23 | q/q% | 4Q22 | y/y% | 2023 | 2022 | y/y% | |
| 財務指標 | |||||||||
| 總收入和收入 | 363.2 | 387.9 | (6.4%) | 376.3 | (3.5%) | 1,492.2 | 1,419.8 | 5.1% | |
| 調整後 EBITDA | 58.7 | 79.4 | (26.1%) | 59.6 | (1.6%) | 244.4 | 206.0 | 18.7% | |
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | 16.2% | 20.5% | （4.3 個百分點） | 15.8% | 0.3 個百分點 | 16.4% | 14.5% | 1.9 個百分點 | |
| 調整後息税前利潤 | 33.0 | 55.5 | (40.5%) | 30.5 | 8.2% | 150.8 | 114.6 | 31.6% | |
| 調整後息税前利潤率 | 9.1% | 14.3% | （第 5.2 頁） | 8.1% | 1.0 p.p | 10.1% | 8.1% | 2.0 p.p. | |
| MSMB TPV 重疊（十億雷亞爾）13 | 5.8 | 4.9 | 19.3% | 不是 | n.a。 | n.d。 | 不是 | n.a。 |
| o | 本季度軟件板塊收入和 收入為3.632億雷亞爾，同比下降3.5％。在投資者日之後， 我們將不再披露核心和數字收入的同比增長，而是開始提供更多有關活動中介紹的新 部門的數據，該部門由我們的四個戰略垂直領域、企業業務和其他垂直行業組成。 軟件收入同比下降主要是由企業收入下降推動的，同比下降16％， 被其他垂直領域收入的增長部分抵消，這是由於我們的客户評論平臺的季節性影響，以及我們四個關鍵戰略垂直行業的表現 。與23年第三季度相比，軟件板塊收入環比下降6.4％，這主要是由於 其他財務收入和企業收入減少所致。 |
| o | 軟件板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤 在二零二三年第四季度為5,870萬雷亞爾，利潤率為16.2％。相比之下，2022年第四季度的利潤率為5,960萬雷亞爾，利潤率為15.8％。調整後息税折舊攤銷前利潤同比下降主要是由於重組成本。在23年第三季度，調整後的息税折舊攤銷前利潤率 為20.5％，下降4.3個百分點，這是由於不計其他財務收入的收入減少以及1150萬雷亞爾的非經常性重組 成本。不包括這一影響，調整後的息税折舊攤銷前利潤率在23年第四季度將為19.3％。 |
13MSMB TPV 在零售、食品、藥店和加油站等四個關鍵垂直領域的軟件 安裝量存在重疊之處。
11
| o | 軟件板塊調整後的息税前利潤 在 23 年第四季度為 3,300 萬雷亞爾，同比增長8.2％。與23年第三季度相比，調整後的息税折舊攤銷前利潤率下降了40.5％， 調整後的息税折舊利潤率從14.3％下降至9.1％。調整後息税折舊攤銷前利潤率連續下降是上述因素造成的 調整後息税折舊攤銷前利潤率同比變化。 |
| o | 交叉銷售演變： 金融服務與四個優先垂直行業（即加油站、零售、食品和藥店）之間的 MSMB TPV 重疊量同比增長 19.3%，在 23 年第四季度達到 58 億雷亞爾。在 4 個關鍵垂直行業中，加油站是最先進的舉措， 正在推動重疊量的增長。 |
收入 報表
表 5：損益表（報告的國際財務報告準則）
| 損益表 （百萬雷亞爾） | 4Q23 | % Rev. | 4Q22 | % Rev. | Δ % | 2023 | % Rev. | 2022 | % Rev. | Δ % | |
| 來自交易活動和其他服務的淨收入 | 868.1 | 26.7% | 777.8 | 28.7% | 11.6% | 3,309.8 | 27.5% | 2,617.4 | 27.3% | 26.5% | |
| 來自訂閲服務和設備租賃的淨收入 | 459.1 | 14.1% | 464.6 | 17.2% | (1.2%) | 1,825.0 | 15.1% | 1,760.9 | 18.4% | 3.6% | |
| 財務 收入 | 1,770.8 | 54.5% | 1,331.6 | 49.2% | 33.0% | 6,229.3 | 51.7% | 4,638.0 | 48.4% | 34.3% | |
| 其他 財務收入 | 150.7 | 4.6% | 132.1 | 4.9% | 14.1% | 691.0 | 5.7% | 572.6 | 6.0% | 20.7% | |
| 總收入和收入 | 3,248.7 | 100.0% | 2,706.1 | 100.0% | 20.1% | 12,055.0 | 100.0% | 9,588.9 | 100.0% | 25.7% | |
| 服務的成本 | (802.7) | (24.7%) | (698.0) | (25.8%) | 15.0% | (2,982.8) | (24.7%) | (2,669.8) | (27.8%) | 11.7% | |
| 為預期的信貸損失準備金 14 | (39.4) | (1.2%) | n.a。 | n.a。 | n.a。 | (62.1) | (0.5%) | n.a。 | n.a。 | n.a。 | |
| 管理 費用 | (308.6) | (9.5%) | (327.2) | (12.1%) | (5.7%) | (1,188.9) | (9.9%) | (1,121.4) | (11.7%) | 6.0% | |
| 銷售 費用 | (454.0) | (14.0%) | (406.1) | (15.0%) | 11.8% | (1,698.3) | (14.1%) | (1,511.2) | (15.8%) | 12.4% | |
| 財務 支出，淨額 | (943.1) | (29.0%) | (911.5) | (33.7%) | 3.5% | (3,999.5) | (33.2%) | (3,514.7) | (36.7%) | 13.8% | |
| FVPL 指定的股票證券按市值計價 | 0.0 | 0.0% | (114.5) | (4.2%) | (100.0%) | 30.6 | 0.3% | (853.1) | (8.9%) | n.m | |
| 其他 收入（支出），淨額 | (0.3) | (0.0%) | (109.0) | (4.0%) | (99.7%) | (241.2) | (2.0%) | (302.5) | (3.2%) | (20.3%) | |
| 對聯營公司的投資虧損 | (1.7) | (0.1%) | (0.3) | (0.0%) | 403.2% | (4.2) | (0.0%) | (3.6) | (0.0%) | 16.4% | |
| 所得税前利潤 | 738.2 | 22.7% | 139.4 | 5.2% | 429.4% | 1,970.8 | 16.3% | (387.3) | (4.0%) | n.m | |
| 所得 税收和社會繳款 | (82.0) | (2.5%) | (60.6) | (2.2%) | 35.3% | (370.4) | (3.1%) | (139.1) | (1.5%) | 166.3% | |
| 該期間的淨 收入 | 656.2 | 20.2% | 78.8 | 2.9% | 732.3% | 1,600.4 | 13.3% | (526.4) | (5.5%) | n.m |
表 6：損益表（調整後）15)
從23年第一季度起，我們在調整後的業績中停止調整 基於股份的薪酬支出。這些變化可能會影響 不同季度之間調整後業績的可比性。出於這個原因，根據我們目前的調整標準，我們在歷史數據下方列出了可比數字，而不是根據基於股份的 薪酬支出進行調整。
| 調整後 損益表（百萬雷亞爾） | 4Q23 | % Rev. | 4Q22 | % Rev. | Δ % | 2023 | % Rev. | 2022 | % Rev. | Δ % | |
| 來自交易活動和其他服務的淨 收入 | 868.1 | 26.7% | 777.8 | 28.7% | 11.6% | 3,309.8 | 27.5% | 2,617.4 | 27.3% | 26.5% | |
| 來自訂閲服務和設備租賃的淨 收入 | 459.1 | 14.1% | 464.6 | 17.2% | (1.2%) | 1,825.0 | 15.1% | 1,760.9 | 18.4% | 3.6% | |
| 財務 收入 | 1,770.8 | 54.5% | 1,331.6 | 49.2% | 33.0% | 6,229.3 | 51.7% | 4,638.0 | 48.4% | 34.3% | |
| 其他 財務收入 | 150.7 | 4.6% | 132.1 | 4.9% | 14.1% | 691.0 | 5.7% | 572.6 | 6.0% | 20.7% | |
| 總收入 和收入 | 3,248.7 | 100.0% | 2,706.1 | 100.0% | 20.1% | 12,055.0 | 100.0% | 9,588.9 | 100.0% | 25.7% | |
| 服務成本 | (802.7) | (24.7%) | (698.0) | (25.8%) | 15.0% | (2,982.8) | (24.7%) | (2,669.8) | (27.8%) | 11.7% | |
| 為預期的信貸損失準備金 14 | (39.4) | (1.2%) | n.a。 | n.a。 | n.a。 | (62.1) | (0.5%) | n.a。 | n.a。 | n.a。 | |
| 管理 費用 | (277.3) | (8.5%) | (296.5) | (11.0%) | (6.5%) | (1,052.4) | (8.7%) | (994.7) | (10.4%) | 5.8% | |
| 銷售 費用 | (454.0) | (14.0%) | (406.1) | (15.0%) | 11.8% | (1,698.3) | (14.1%) | (1,511.2) | (15.8%) | 12.4% | |
| 財務 支出，淨額 | (941.1) | (29.0%) | (903.4) | (33.4%) | 4.2% | (3,954.1) | (32.8%) | (3,483.4) | (36.3%) | 13.5% | |
| 其他 收入（支出），淨額 | (133.7) | (4.1%) | (126.1) | (4.7%) | 6.0% | (409.3) | (3.4%) | (339.7) | (3.5%) | 20.5% | |
| 投資關聯公司的損失 | (1.7) | (0.1%) | (0.3) | (0.0%) | 403.1% | (4.2) | (0.0%) | (3.6) | (0.0%) | 16.5% | |
| 調整所得税前利潤 | 638.2 | 19.6% | 275.6 | 10.2% | 131.6% | 1,954.0 | 16.2% | 586.6 | 6.1% | 233.1% | |
| 所得 税收和社會繳款 | (74.4) | (2.3%) | (71.7) | (2.7%) | 3.7% | (396.5) | (3.3%) | (176.0) | (1.8%) | 125.3% | |
| 調整後 淨收益 | 563.8 | 17.4% | 203.8 | 7.5% | 176.6% | 1,557.5 | 12.9% | 410.5 | 4.3% | 279.4% |
14在 23 年第二季度，信貸收入 在扣除財務收入中的預期信貸損失準備金後得到確認。從 23 年第 3 季度起，預期損失準備金在 項下分配。
15我們調整後的損益包括 與調整後淨收益相同的調整，但細分為每條損益線。展示它的目的是讓 更容易理解我們成本和支出的基本演變，而不考慮與每個 行項目相關的一些非經常性事件。
12
總收入和收入
來自 交易活動和其他服務的淨收入
交易活動 和其他服務的淨收入在23年第四季度為8.681億雷亞爾，同比增長11.6％。 這一增長主要歸因於（i）合併總價值同比增長13.3％；（ii）來自其他解決方案（主要是PIX）的收入來源；以及 （iii）會員費收入的增加16，該公司在本季度為我們的交易活動和其他服務收入貢獻了7,420萬雷亞爾，而2022年第四季度為6,080萬雷亞爾。我們的註冊機構 業務TAG的收入在本季度為我們的交易活動和其他服務收入貢獻了2740萬雷亞爾，而2022年第四季度為4,940萬雷亞爾。
訂閲服務和設備租賃的淨收入
訂閲服務 和設備租賃的淨收入在本季度略有下降至4.591億雷亞爾，這也歸因於 軟件收入的減少。
財務收入
23 年第四季度的財務收入為 17.708 億雷亞爾，同比增長 33.0%，原因是（i）預付額增加；以及（ii）我們的銀行解決方案的浮動收入 。
其他財務 收入
其他財務收入在23年第四季度為1.507億雷亞爾，而2022年第四季度為1.321億雷亞爾，這主要是由於該期間的平均現金餘額 增加。按季度計算，其他財務收入下降了19.4％，這主要是由於巴西同期基準利率 的下降以及平均現金餘額連續下降。
成本和開支
服務成本
23年第四季度的服務成本為8.027億雷亞爾，同比增長15.0％。這一增長主要歸因於（i）我們的新信貸產品的 貸款損失準備金，該季度的服務成本總額為3,940萬雷亞爾，在2022年第四季度為零；（ii） 對技術的投資；以及（iii）隨着我們繼續擴大客户羣而產生的併購成本。不包括貸款損失準備金， 的服務成本將同比增長9.4％。服務成本佔收入的百分比從 22 年第四季度的25.8％ 下降到 23 年第四季度的24.7％。
與 23 年第三季度相比，服務成本 增長了 3.8%，原因是上述相同的驅動因素。貸款損失準備金為本季度的服務成本帶來了3,940萬雷亞爾，而23年第三季度為1,900萬雷亞爾。不包括貸款損失準備金，服務成本將連續增加 1.2％。服務成本佔收入的百分比保持不變。
16會員費指 商家為所有 Ton 產品和 Stone 特定產品支付的預付費用。
13
管理 費用
管理費用為3.086億雷亞爾，同比下降5.7％。這種下降的主要原因是軟件領域成本和支出項目之間分配的變化 ，但第三方服務的增加部分抵消了這些變化。管理費用佔總收入和收入的百分比 從 22 年第四季度的 12.1% 下降到 23 年第四季度的9.5％。
23 年第四季度的管理費用比 23 年第 3 季度增長了 10.9%，這主要是由於（i）與第三方服務相關的支出增加；以及（ii）第四季度的人事開支 通常更高。管理費用佔總收入的百分比從23年第三季度的8.9％增加到23年第四季度的9.5％。
23 年第四季度的管理費用包括調整後損益表中調整的 3,130 萬雷亞爾支出，與 收購公允價值調整的攤銷有關，主要與 Linx 和其他軟件公司的收購有關（參見附錄中的 表 14，按損益項目進行調整）。調整這些影響後，2022年第四季度的管理 支出為2.965億雷亞爾，23年第三季度為2.435億雷亞爾，23年第四季度為2.773億雷亞爾。按總收入和收入的百分比計算，管理費用 在 22 年第四季度為 11.0%，在 23 年第三季度為 7.8%，在 23 年第四季度為 8.5% 。上述會計 數字的相同原因可以解釋這種同比和季度之間的差異。
銷售費用
本季度銷售 支出為4.54億雷亞爾，同比增長11.8％，這主要歸因於合作伙伴佣金的支出增加。 銷售費用佔收入的百分比從22年第四季度的15.0％下降到23年第四季度的14.0％。
與 23 年第三季度相比，銷售費用 增長了 2.6%，這是由於該期間可變薪酬準備金增加。按收入的百分比計算，銷售費用 環比持平。
財務費用， 淨額
由於預付 交易量增加，本季度財務 支出淨額為9.431億雷亞爾，與2022年第四季度相比增長了3.5％。該期間平均CDI的下降部分抵消了這一點，從22年第四季度的13.65％降至23年第四季度的12.25％。財務支出淨額佔收入的百分比 在23年第四季度為29.0％，而2022年第四季度為33.7％。
與 23 年第三季度相比，財務支出淨額下降了 10.9%。這一下降是由於（i）該期間的平均CDI從23年第三季度的13.27％ 下降到23年第四季度的12.25％，（ii）第四季度的工作日與第三季度相比減少；（iii）平均融資期限的季節性下降；（iv）該期間的平均現金餘額下降。這些影響被季度總產值增長部分抵消 。
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財務 支出包括調整後損益表中調整的200萬雷亞爾支出，這些支出涉及（i）從企業合併中賺取利息 和（ii）收購公允價值調整產生的財務支出（按損益項目分列的調整見附錄表14）。
經這些影響調整後， 財務支出淨額在22年第四季度為9.034億雷亞爾，23年第三季度為10.445億雷亞爾，在23年第四季度為9.411億雷亞爾，佔總收入和收入的百分比分別為33.4％、33.3％ 和29.0％。這種同比變化和季度 同比變化可以用上述會計數字的相同原因來解釋。
FVPL 指定的股票證券按市值計價
在 23 年第一季度，我們剝離了我們在國際銀行的股份。因此，從23年第二季度起，我們的損益表不再包括與該投資相關的按市值計價的 收益或虧損。相比之下，2022年第四季度的虧損為1.145億雷亞爾。
我們的調整後損益表對FVPL指定的股票證券 的按市值計價進行了全面調整（參見附錄中的表14，按損益項目進行調整）。
其他收入（支出），淨額
其他 支出淨額在23年第四季度為30萬雷亞爾，同比減少1.087億雷亞爾。這種下降主要歸因於 盈利準備金的逆轉。
與23年第三季度相比，其他支出淨額減少了8,230萬雷亞爾，這主要是由於收益準備金的逆轉， 被該期間股價上漲導致的與股份薪酬相關的税收條款增加所部分抵消。
其他支出，淨額包括 調整後損益表中未包括的 1.333億雷亞爾收益，包括與收購相關的看漲期權、盈利權益、撤銷Linx訴訟和資產剝離（按損益項目分列的調整見附錄表14）。在2022年第四季度之前，我們還會調整與一次性首次公開募股撥款和非經常性長期激勵計劃相關的基於股份的薪酬支出 的數字，我們從23年第一季度起就停止了這些計劃。出於可比性 的目的，根據從23年第一季度起採用的調整標準，我們不調整基於股份的薪酬 支出的業績，經上述因素調整後，其他支出淨額在22年第四季度為1.261億雷亞爾，23年第三季度為9,060萬雷亞爾，23年第四季度為1.337億雷亞爾，佔4.7％，2.9％ ，4.1％ 分別佔總收入和收入的百分比。 的同比變化主要是由較高的勞動力意外開支來解釋的，但部分被較低的民事意外開支和POS註銷所抵消。
所得税和 社會繳款
在 4Q23 期間，公司確認的所得税和社會繳款支出為雷亞爾8,200萬英鎊的所得税前利潤超過7.382億雷亞爾的 ，這意味着有效税率為11.1％。 與法定税率的差異主要由（i）從” 獲得的福利來解釋Lei do Bem”（第11,196/05號法律）自2023財年起的激勵措施 ，以及（ii）受不同法定税率約束的海外子公司的收益。
15
我們的調整後損益表中的所得税和社會繳款 包括與調整後的 項税收相關的額外760萬雷亞爾（參見附錄中的表14，按損益表列出的調整）。調整這些影響，我們的所得税和社會繳款 為7,440萬雷亞爾，23年第四季度的有效税率為11.7％， 低於法定税率，這主要是由於上述對會計解釋的解釋。
EBITDA
本季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為16.183億雷亞爾 ，而2022年第四季度為12.311億雷亞爾。這種增長主要是由我們的業務增長導致的總收入和收入（不包括 其他財務收入）的增加所致。本季度調整後的息税折舊攤銷前利潤率為49.8％，而2022年第四季度為45.5％，23年第三季度為50.7％。調整後息税折舊攤銷前利潤率的連續下降主要歸因於不包括D&A在內的其他支出和管理 支出的增加，這抵消了該期間不包括其他財務收入在內的總收入和收入的連續增長。
表 7：調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬
| 息税折舊攤銷前利潤橋樑（百萬雷亞爾） | 4Q23 | % Rev. | 4Q22 | % Rev. | Δ % | 2023 | % Rev. | 2022 | % Rev. | Δ % | |
| 所得税前利潤（虧損） | 738.2 | 22.7% | 139.4 | 5.2% | 429.4% | 1,970.8 | 16.3% | (387.3) | (4.0%) | n.m | |
| (+) 財務費用，淨額 | 943.1 | 29.0% | 911.5 | 33.7% | 3.5% | 3,999.5 | 33.2% | 3,514.7 | 36.7% | 13.8% | |
| (-) 其他財務收入 | (150.7) | (4.6%) | (132.1) | (4.9%) | 14.1% | (691.0) | (5.7%) | (572.6) | (6.0%) | 20.7% | |
| (+) 折舊和攤銷 | 221.0 | 6.8% | 214.8 | 7.9% | 2.9% | 878.2 | 7.3% | 800.3 | 8.3% | 9.7% | |
| EBITDA | 1,751.6 | 53.9% | 1,133.6 | 41.9% | 54.5% | 6,157.5 | 51.1% | 3,355.2 | 35.0% | 83.5% | |
| (+) 與投資國際銀行相關的按市值計價 | 0.0 | 0.0% | 114.5 | 4.2% | n.m | (30.6) | (0.3%) | 853.1 | 8.9% | n.m | |
| (+) 其他費用 (a) | (133.3) | (4.1%) | (17.1) | (0.6%) | 681.2% | (168.1) | (1.4%) | (37.8) | (0.4%) | 344.4% | |
| 調整後 EBITDA | 1,618.3 | 49.8% | 1,231.1 | 45.5% | 31.5% | 5,958.8 | 49.4% | 4,170.4 | 43.5% | 42.9% |
| (a) | 包括與關聯公司看漲期權、與收購相關的盈利和盈利權益 、Linx訴訟撤銷和資產剝離相關的公允價值調整。 |
本季度息税折舊攤銷前利潤 為17.516億雷亞爾，比上年同期的11.336億雷亞爾增長54.5％，這主要是由於不包括其他財務收入在內的總收入和收入增加 。這些影響被更高的服務成本和銷售 支出（不包括D&A）所部分抵消。
淨 收入（虧損）和每股收益
按可比計算，23年第四季度的淨收入為6.562億雷亞爾，2022年第四季度為7,880萬雷亞爾，這主要是由於總收入和收入的增加，加上 較低的管理費用和較低的有效税率。國際財務報告準則基本每股收益在23年第四季度為2.10雷亞爾， ，而去年同期為0.25雷亞爾。
23年第四季度調整後的淨收入為5.638億雷亞爾，利潤率為17.4％，而2022年第四季度公佈的利潤率為2.038億雷亞爾，可比利潤率為7.5％（未根據基於股份的薪酬 支出進行調整）。調整後淨收益的增長主要是由於（i）調整後財務費用淨額 的總收入和收入同比增長28.0％，再加上（ii）服務成本的運營槓桿率（同比增長15.0％），儘管22年第四季度貸款損失準備金 為零，（iii）調整後的管理費用減少（同比下降6.5％），以及（iv）降低 有效税率。
調整後淨收益同比增長29.6％ ，調整後淨利潤率從23年第三季度的13.9％提高3.5個百分點至23年第四季度的17.4％，這主要是由於總收入和收入增加，以及財務支出減少和有效税率降低。
按可比計算，調整後 攤薄後每股收益為23年第四季度1.76雷亞爾，而2022年第四季度每股0.63雷亞爾，23年第三季度每股1.32雷亞爾 ，按可比計算（未調整基於股份的薪酬支出）。
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表 8：調整後的淨收入對賬
從23年第一季度起，我們在調整後的業績中停止調整基於股份的薪酬 支出。這些變化可能會影響我們調整後的業績在不同季度之間的可比性。出於這個 原因，根據我們目前的調整標準，我們在歷史數據下方列出了可比數字，而不是根據基於股份的薪酬支出進行調整。
| 淨收入橋樑（百萬雷亞爾） | 4Q23 | % Rev. | 4Q22 | % Rev. | Δ % | 2023 | % Rev. | 2022 | % Rev. | Δ % | |
| 該期間的淨收入 | 656.2 | 20.2% | 78.8 | 2.9% | 732.3% | 1,600.4 | 13.3% | (526.4) | (5.5%) | n.m | |
| 公允價值調整的攤銷 (a) | (15.8) | (0.5%) | 35.0 | 1.3% | n.m | 92.4 | 0.8% | 138.6 | 1.4% | (33.3%) | |
| 通過投資國際銀行獲得按市值計價 (b) | 0.0 | 0.0% | 114.5 | 4.2% | (100.0%) | (30.6) | (0.3%) | 853.1 | 8.9% | n.m | |
| 其他開支 (c) | (84.2) | (2.6%) | (13.4) | (0.5%) | 530.5% | (78.6) | (0.7%) | (17.8) | (0.2%) | 341.4% | |
| 税收對調整的影響 | 7.6 | 0.2% | (11.1) | (0.4%) | n.m | (26.1) | (0.2%) | (36.9) | (0.4%) | (29.2%) | |
| 調整後淨收益（如報告所示） | 563.8 | 17.4% | 203.8 | 7.5% | 176.6% | 1,557.5 | 12.9% | 410.5 | 4.3% | 279.4% | |
| 國際財務報告準則基本每股收益 (d) | 2.10 | n.a。 | 0.25 | n.a。 | 731.2% | 5.09 | n.a。 | (1.67) | n.a。 | n.m | |
| 調整後的攤薄後每股收益（如報告所示） (e) | 1.76 | n.a。 | 0.63 | n.a。 | 179.6% | 4.85 | n.a。 | 1.34 | n.a。 | 262.5% | |
| 基本股票數量 | 310.7 | n.a。 | 312.6 | n.a。 | (0.6%) | 312.6 | n.a。 | 311.9 | n.a。 | 0.2% | |
| 攤薄後的股票數量 | 318.4 | n.a。 | 324.6 | n.a。 | (1.9%) | 319.3 | n.a。 | 311.9 | n.a。 | 2.4% |
(a) 與收購有關的 。包括因應用 收購方法而導致的公允價值調整變更所產生的費用。
(b) 在23年第一季度， 我們出售了我們在國際銀行的股份。
(c) 包括與關聯公司看漲期權、與收購相關的盈利和盈利權益、撤銷Linx的 訴訟和資產剝離相關的公允價值調整。
(d) 計算方法為：歸屬於母公司所有者的淨收益（淨收益減去歸屬於非控股權益的淨收益）除以 基本股數。有關計算的更多詳情，請參閲備註 我們的16份合併 財務報表，2023 年 12 月 31 日。
(e) 的計算方法為：歸屬於母公司所有者的調整後淨收益（調整後淨收益減去歸屬於非控制性 利息的調整後淨收益）除以攤薄後的股票數量。
攤薄後的每股收益是 通過調整基本每股收益的分子計算得出的，其中考慮了與或有的 收購對價相關的潛在可轉換工具的調整，如我們的財務報表附註24.3所示。但是，由於截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的虧損，這些發行的工具具有非稀釋效應，因此，未將其計入攤薄後每股虧損的總分子。
在 23 年第四季度，我們改進了 會計政策，以計算已發行普通股攤薄後的加權平均數中使用的股票工具。 對於基於股票的交易，進行計算以確定本可以按公允價值收購的股票數量，考慮到（i）可發行股份數量之間的差額，減去（ii）在此期間可以按加權平均報價購買的股票數量，收益將在股票發行時獲得（如果有）。根據國際會計準則第33號，基於股份的薪酬工具的收益 必須包括作為視同收益的金額，在利潤 中確認為薪酬支出的金額和未來時期的虧損。更多詳情見我們的財務報表附註16.3.1。
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調整後 淨現金
我們的 調整後淨現金是非國際財務報告準則的指標，由下表9中詳述的項目組成：
表 9：調整後的淨現金
| 調整後淨現金（百萬雷亞爾） | 4Q23 | 3Q23 | 4Q22 |
| 現金和現金等價物 | 2,176.4 | 3,693.1 | 1,512.6 |
| 短期投資 | 3,481.5 | 2,042.5 | 3,453.8 |
| 髮卡機構的應收賬款(a) | 23,977.1 | 21,105.4 | 20,748.9 |
| 來自銀行解決方案的金融資產 | 6,397.9 | 4,576.7 | 3,960.9 |
| 衍生金融工具 (b) | 0.6 | 0.4 | 12.4 |
| 調整後現金 | 36,033.5 | 31,418.0 | 29,688.5 |
| 對銀行客户的債務(c) | (6,119.5) | (4,450.8) | (4,023.7) |
| 應付給客户的賬款 | (19,199.1) | (17,252.3) | (16,614.5) |
| 貸款和融資 (d) | (4,840.3) | (4,191.3) | (4,375.7) |
| 對FIDC配額持有者的義務 | (505.2) | (324.0) | (975.2) |
| 衍生金融工具 (b) | (316.2) | (342.1) | (209.7) |
| 調整後的債務 | (30,980.3) | (26,560.5) | (26,198.9) |
| 調整後的淨現金 | 5,053.3 | 4,857.5 | 3,489.6 |
| (a) | 來自發卡機構的應收賬款 在我們的資產負債表中按其公允價值入賬。 |
| (b) | 將 指經濟對衝。 |
| (c) | 包括銀行客户的 存款以及我們的銀行客户轉移給第三方 但尚未結算的金額。 |
| (d) | 根據國際財務報告準則第16號確認的租賃負債的影響，貸款 和融資減少了。 |
截至2023年12月31日 ，公司調整後的淨現金為50.533億雷亞爾，與23年第三季度相比增加了1.958億雷亞爾，主要原因是：
| i. | 10.216億雷亞爾的現金淨收入，即我們的淨收入 加上現金流量表中報告的非現金收入和支出； |
| ii。 | 8,570萬雷亞爾來自可收回的税款和應付税款； |
| iii。 | -2540萬雷亞爾來自預付費用； |
| iv。 | -2.853億雷亞爾的資本支出； |
| v. | -來自股票回購的292.7雷亞爾； |
| vi。 | -來自貸款業務投資組合的312.8雷亞爾； |
| 七。 | 460萬雷亞爾來自其他影響。 |
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現金 流量
我們本季度的 現金流的解釋是：
表 10：現金流
| 現金流（百萬雷亞爾） | 4Q23 | 4Q22 | |
| 該期間扣除非現金調整後的淨收益（虧損） | 1,021.6 | 381.7 | |
| 營運資金調整： | |||
| 髮卡機構的應收賬款 | (2,154.8) | (1,267.4) | |
| 來自關聯方的應收賬款 | 8.4 | (2.4) | |
| 可收回的税款 | (17.5) | 357.5 | |
| 預付費用 | (25.4) | 6.1 | |
| 交易應收賬款、銀行解決方案和其他資產 | 160.3 | 82.0 | |
| 貸款業務組合 | (312.8) | 0.0 | |
| 應付給客户的賬款 | 259.2 | 547.0 | |
| 應付税款 | 103.2 | (305.6) | |
| 勞動和社會保障負債 | (47.3) | 1.5 | |
| 意外開支準備金 | (6.3) | (4.7) | |
| 貿易應付賬款和其他負債 | (45.1) | 84.1 | |
| 支付的利息 | (269.2) | (105.5) | |
| 扣除成本後收到的利息收入 | 941.9 | 605.7 | |
| 繳納的所得税 | (32.8) | (37.0) | |
| 運營活動提供的（用於）的淨現金 | (416.6) | 343.0 | |
| 投資活動 | |||
| 購買財產和設備 | (144.4) | (65.1) | |
| 購買和開發無形資產 | (140.9) | (90.2) | |
| 收購子公司，扣除收購的現金 | 0.0 | (0.0) | |
| 出售子公司，扣除已處置的現金 | 0.0 | (4.3) | |
| （收購）短期投資的收益，淨額 | (1,418.8) | (665.3) | |
| 短期和長期投資的處置——股權證券 | 2.4 | 0.0 | |
| 處置非流動資產的收益 | 0.0 | 3.9 | |
| 收購關聯公司的權益 | (3.8) | (12.0) | |
| 用於投資活動的淨現金 | (1,705.4) | (833.1) | |
| 籌資活動 | |||
| 借款收益 | 1,245.7 | 250.0 | |
| 借款的支付 | (508.0) | (268.1) | |
| 向 FIDC 配額持有者付款 | (70.0) | (312.5) | |
| 來自FIDC配額持有者的收益 | 241.1 | 0.0 | |
| 租賃的支付 | (1.6) | (19.7) | |
| 回購自有股票 | (292.7) | (53.4) | |
| 出售自有股票 | 0.0 | 53.4 | |
| 收購非控股權益 | (0.1) | 0.7 | |
| 支付給非控股權益的股息 | (2.2) | (1.5) | |
| 由（用於）融資活動提供的淨現金 | 612.1 | (351.1) | |
| 外匯對現金和現金等價物的影響 | (6.7) | 10.5 | |
| 現金和現金等價物的變化 | (1,516.7) | (830.6) | |
| 期初的現金和現金等價物 | 3,693.1 | 2,343.2 | |
| 期末的現金和現金等價物 | 2,176.4 | 1,512.6 | |
23年第四季度用於運營 活動的淨現金為4.166億雷亞爾，原因是經過 非現金調整後的淨收入為10.216億雷亞爾，以及營運資本變動產生的14.383億雷亞爾流出。營運資金包括：(i) 9.537億雷亞爾 與髮卡機構應收賬款、應付給客户的賬款和收到的利息收入相關的變動流出，扣除 成本；(ii) 3.128億雷亞爾的貸款運營投資組合流出；(iii) 已付利息和已繳所得税的3.02億雷亞爾流出； (iv) 2540萬雷亞爾預付費用流出；(v) 1.603億雷亞爾的貿易應收賬款、銀行解決方案和其他 資產流入，以及 (vi) 460萬雷亞爾的其他營運資金變動流出。
23年第四季度用於投資 活動的淨現金為17.054億雷亞爾，原因是（i）2.853億雷亞爾的資本支出，其中 1.444億雷亞爾與房地產和設備有關，1.409億雷亞爾與購買和開發有關
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無形 資產；（ii）收購短期投資的14.188億雷亞爾；（iii）出售股權證券短期和長期投資的240萬雷亞爾；（iv）收購聯營公司權益流出380萬雷亞爾。
融資 活動提供的淨現金為6.121億雷亞爾，原因是（i）9.071億雷亞爾 淨借款收益，主要與債券和新建銀行的發行有關（“Cedula de Credito Bancario”）、 (ii) 股票回購產生的2.927億雷亞爾現金流出以及 (iii) 與非控股性 權益相關的資本事件產生的220萬雷亞爾現金流出。
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其他 信息
電話會議
斯通將在今天，即2024年3月18日美國東部時間下午 5:00 /英國夏令時間下午 6:00 舉行的電話會議上討論 其2023年第四季度的財務業績。
可以通過 Zoom 網絡研討會（ID：835 5588 9011 | 密碼：819157）直播會議 電話會議。也可以通過電話撥打 +1 646 931 3860 或 +1 669 444 9171 進行訪問。來自巴西的來電者可以撥打 +55 21 3958 7888。來自英國的來電者可以撥打 +44 330 088 5830。
電話會議還將進行網絡直播，電話會議結束幾小時後將提供重播。網絡直播和重播將在 Stone 的投資者關係網站 https://investors.stone.co/.About Stone Co. 上播出 。
Stone Co. 是 領先的金融技術和軟件解決方案提供商，使商家能夠跨多個 渠道無縫開展商務並幫助他們發展業務。
投資者聯繫人
投資者關係 investors@stone.co
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合併損益表
表 11：合併損益表
| 損益表（百萬雷亞爾） | 4Q23 | 4Q22 | 2023 | 2022 | |
| 交易活動和其他服務的淨收入 | 868.1 | 777.8 | 3,309.8 | 2,617.4 | |
| 訂閲服務和設備租賃的淨收入 | 459.1 | 464.6 | 1,825.0 | 1,760.9 | |
| 財務收入 | 1,770.8 | 1,331.6 | 6,229.3 | 4,638.0 | |
| 其他財務收入 | 150.7 | 132.1 | 691.0 | 572.6 | |
| 總收入和收入 | 3,248.7 | 2,706.1 | 12,055.0 | 9,588.9 | |
| 服務成本 | (802.7) | (698.0) | (2,982.8) | (2,669.8) | |
| 預期信貸損失準備金 | (39.4) | 0.0 | (62.1) | 0.0 | |
| 管理費用 | (308.6) | (327.2) | (1,188.9) | (1,121.4) | |
| 銷售費用 | (454.0) | (406.1) | (1,698.3) | (1,511.2) | |
| 財務費用，淨額 | (943.1) | (911.5) | (3,999.5) | (3,514.7) | |
| 在FVPL指定的股票證券按市值計價 | 0.0 | (114.5) | 30.6 | (853.1) | |
| 其他收入（支出），淨額 | (0.3) | (109.0) | (241.2) | (302.5) | |
| 對關聯公司的投資損失 | (1.7) | (0.3) | (4.2) | (3.6) | |
| 所得税前利潤 | 738.2 | 139.4 | 1,970.8 | (387.3) | |
| 所得税和社會繳款 | (82.0) | (60.6) | (370.4) | (139.1) | |
| 該期間的淨收入 | 656.2 | 78.8 | 1,600.4 | (526.4) |
22
合併資產負債表報表
表 12：合併資產負債表報表
| 資產負債表（百萬雷亞爾） | 12 月 31 日至 23 日 | 12 月 31 日至 22 日 |
| 資產 | ||
| 流動資產 | 37,152.6 | 30,659.2 |
| 現金和現金等價物 | 2,176.4 | 1,512.6 |
| 短期投資 | 3,481.5 | 3,453.8 |
| 來自銀行解決方案的金融資產 | 6,397.9 | 3,960.9 |
| 髮卡機構的應收賬款 | 23,895.5 | 20,694.5 |
| 貿易應收賬款 | 459.9 | 484.7 |
| 可收回的税款 | 146.3 | 151.0 |
| 貸款業務組合 | 210.0 | - |
| 衍生金融工具 | 4.2 | 36.4 |
| 其他資產 | 380.9 | 365.4 |
| 非流動資產 | 11,541.0 | 11,586.2 |
| 貿易應收賬款 | 28.5 | 37.3 |
| 貸款業務組合 | 40.8 | - |
| 髮卡機構的應收賬款 | 81.6 | 54.3 |
| 來自關聯方的應收款 | 2.5 | 10.1 |
| 遞延所得税資產 | 664.5 | 680.0 |
| 其他資產 | 137.5 | 206.5 |
| 長期投資 | 45.7 | 214.8 |
| 對員工的投資 | 83.0 | 109.8 |
| 財產和設備 | 1,661.9 | 1,641.2 |
| 無形資產 | 8,794.9 | 8,632.3 |
| 總資產 | 48,693.6 | 42,245.4 |
| 負債和權益 | ||
| 流動負債 | 29,142.7 | 25,174.1 |
| 來自銀行客户的存款 | 6,119.5 | 4,023.7 |
| 應付給客户的賬款 | 19,163.7 | 16,578.7 |
| 貿易應付賬款 | 513.9 | 596.0 |
| 貸款和融資 | 1,374.8 | 1,847.4 |
| 對FIDC配額持有者的義務 | 505.2 | 975.2 |
| 勞動和社會保障負債 | 515.7 | 468.6 |
| 應付税款 | 514.3 | 329.1 |
| 衍生金融工具 | 316.2 | 209.7 |
| 其他負債 | 119.5 | 145.6 |
| 非流動負債 | 4,874.9 | 4,121.3 |
| 應付給客户的賬款 | 35.5 | 35.8 |
| 貸款和融資 | 3,639.2 | 2,728.5 |
| 遞延所得税負債 | 546.5 | 500.2 |
| 應急準備金 | 208.9 | 210.4 |
| 勞動和社會保障負債 | 34.3 | 35.8 |
| 其他負債 | 410.5 | 610.6 |
| 負債總額 | 34,017.6 | 29,295.4 |
| 歸屬於母公司所有者的權益 | 14,622.3 | 12,893.9 |
| 已發行資本 | 0.1 | 0.1 |
| 資本儲備 | 14,056.5 | 13,818.8 |
| 庫存股 | (282.7) | (69.1) |
| 其他綜合收入 | (320.4) | (432.7) |
| 留存收益 | 1,168.9 | (423.2) |
| 非控股權益 | 53.7 | 56.1 |
| 權益總額 | 14,676.0 | 12,950.0 |
| 負債和權益總額 | 48,693.6 | 42,245.4 |
23
合併現金流量表
表 13：合併現金流量表
| 現金流（百萬雷亞爾） | 4Q23 | 4Q22 | 2023 | 2022 | ||
| 該期間的淨收益（虧損） | 656.2 | 78.8 | 1,600.4 | (526.4) | ||
| 淨收入調整： | ||||||
| 折舊和攤銷 | 221.0 | 214.8 | 878.2 | 800.3 | ||
| 遞延所得税和社會繳款 | (10.9) | 14.6 | 24.6 | (153.1) | ||
| 對關聯公司的投資損失 | 1.7 | 0.3 | 4.2 | 3.6 | ||
| 利息、貨幣和匯兑變動，淨額 | 11.7 | (22.8) | (195.4) | (382.7) | ||
| 意外開支準備金 | (20.7) | 10.5 | 5.8 | 18.8 | ||
| 基於股份的付款費用 | 69.6 | 69.4 | 251.2 | 213.1 | ||
| 預期信用損失備抵金 | 60.6 | 13.3 | 160.2 | 88.6 | ||
| 處置財產、設備和無形資產的損失 | 13.0 | (0.1) | 66.2 | 25.3 | ||
| 施加惡性通貨膨脹的影響 | 1.2 | 1.4 | 3.7 | 3.9 | ||
| 出售子公司虧損 | 10.9 | 20.3 | 10.9 | 20.3 | ||
| FVPL金融工具的公允價值調整 | 0.0 | 58.7 | 96.6 | 1,179.5 | ||
| 衍生品的公允價值調整 | 7.2 | (77.6) | 20.3 | 90.8 | ||
| 其他 | 0.0 | 0.0 | 1.2 | 0.0 | ||
| 營運資金調整： | ||||||
| 髮卡機構的應收賬款 | (2,154.8) | (1,267.4) | 32.3 | 740.2 | ||
| 來自關聯方的應收賬款 | 8.4 | (2.4) | 20.3 | 12.9 | ||
| 可收回的税款 | (17.5) | 357.5 | 139.0 | 261.9 | ||
| 預付費用 | (25.4) | 6.1 | 41.3 | 153.0 | ||
| 交易應收賬款、銀行解決方案和其他資產 | 160.3 | 82.0 | 205.1 | 707.5 | ||
| 貸款業務組合 | (312.8) | 0.0 | (312.8) | 0.0 | ||
| 應付給客户的賬款 | 259.2 | 547.0 | (3,382.1) | (3,633.9) | ||
| 應付税款 | 103.2 | (305.6) | 169.7 | 137.8 | ||
| 勞動和社會保障負債 | (47.3) | 1.5 | 19.3 | 171.3 | ||
| 意外開支準備金 | (6.3) | (4.7) | (34.0) | (9.8) | ||
| 貿易應付賬款和其他負債 | (45.1) | 84.1 | (79.9) | 323.6 | ||
| 支付的利息 | (269.2) | (105.5) | (749.4) | (430.4) | ||
| 扣除成本後收到的利息收入 | 941.9 | 605.7 | 2,766.9 | 2,058.7 | ||
| 繳納的所得税 | (32.8) | (37.0) | (116.1) | (191.1) | ||
| 運營活動提供的（用於）的淨現金 | (416.6) | 343.0 | 1,647.7 | 1,683.7 | ||
| 投資活動 | ||||||
| 購買財產和設備 | (144.4) | (65.1) | (736.2) | (417.7) | ||
| 購買和開發無形資產 | (140.9) | (90.2) | (474.1) | (305.5) | ||
| 收購子公司，扣除收購的現金 | 0.0 | (0.0) | 0.0 | (69.8) | ||
| 出售子公司，扣除已處置的現金 | 0.0 | (4.3) | 0.0 | (4.3) | ||
| （收購）短期投資的收益，淨額 | (1,418.8) | (665.3) | 181.6 | (1,222.4) | ||
| 收購股權證券 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | (15.0) | ||
| 短期和長期投資的處置——股權證券 | 2.4 | 0.0 | 220.5 | 183.5 | ||
| 處置非流動資產的收益 | 0.0 | 3.9 | 0.5 | 27.0 | ||
| 收購關聯公司的權益 | (3.8) | (12.0) | (37.8) | (46.9) | ||
| 用於投資活動的淨現金 | (1,705.4) | (833.1) | (845.4) | (1,871.1) | ||
| 籌資活動 | ||||||
| 借款收益 | 1,245.7 | 250.0 | 5,181.6 | 3,500.0 | ||
| 借款的支付 | (508.0) | (268.1) | (4,489.7) | (5,009.8) | ||
| 向 FIDC 配額持有者付款 | (70.0) | (312.5) | (1,032.5) | (1,250.0) | ||
| 來自FIDC配額持有者的收益 | 241.1 | 0.0 | 564.8 | 0.0 | ||
| 租賃的支付 | (1.6) | (19.7) | (72.8) | (99.8) | ||
| 回購自有股票 | (292.7) | (53.4) | (292.7) | 0.0 | ||
| 出售自有股票 | 0.0 | 53.4 | 0.0 | 53.4 | ||
| 收購非控股權益 | (0.1) | 0.7 | (1.4) | (0.3) | ||
| 支付給非控股權益的股息 | (2.2) | (1.5) | (6.0) | (3.6) | ||
| 由（用於）融資活動提供的淨現金 | 612.1 | (351.1) | (148.8) | (2,810.1) | ||
| 外匯對現金和現金等價物的影響 | (6.7) | 10.5 | 10.3 | 14.5 | ||
| 現金和現金等價物的變化 | (1,516.7) | (830.6) | 663.8 | (2,983.0) | ||
| 期初的現金和現金等價物 | 3,693.1 | 2,343.2 | 1,512.6 | 4,495.6 | ||
| 期末的現金和現金等價物 | 2,176.4 | 1,512.6 | 2,176.4 | 1,512.6 |
24
按損益表對淨收益進行調整
表 14：按損益項目對淨收益的調整
| 按損益項目調整淨收入 （百萬雷亞爾） | 1Q21 | 2Q21 | 3Q21 | 4Q21 | 1Q22 | 2Q22 | 3Q22 | 4Q22 | 1Q23 | 2Q23 | 3Q23 | 4Q23 |
| 服務成本 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| 管理 費用 | 9.3 | 9.7 | 166.0 | (16.4) | 23.5 | 40.4 | 32.1 | 30.6 | 35.6 | 34.8 | 34.8 | 31.3 |
| 銷售 費用 | (0.0) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| 財務 支出，淨額 | 4.2 | 4.2 | 2.4 | 11.4 | 6.1 | 9.1 | 8.0 | 8.1 | 14.8 | 14.2 | 14.4 | 2.0 |
| FVPL 指定的股票證券按市值計價 | 0.0 | (841.2) | 1,341.2 | 764.2 | 323.0 | 527.1 | (111.5) | 114.5 | (30.6) | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| 其他 營業收入（支出），淨額 | 3.5 | (4.5) | 1.2 | 0.6 | 6.0 | (17.3) | (8.9) | (17.1) | (2.6) | (24.2) | (8.0) | (133.3) |
| 投資聯營公司的收益 （虧損） | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| 所得税前的利潤 | 16.9 | (831.7) | 1,510.8 | 759.8 | 358.7 | 559.3 | (80.2) | 136.1 | 17.2 | 24.7 | 41.2 | (100.0) |
| 所得 税收和社會繳款 | (1.9) | 119.3 | (163.9) | 8.1 | (3.1) | (14.2) | (8.5) | (11.1) | (6.3) | (10.0) | (17.5) | 7.6 |
| 該期間的淨 收入 | 15.0 | (712.4) | 1,346.9 | 767.9 | 355.6 | 545.1 | (88.7) | 125.0 | 10.9 | 14.8 | 23.7 | (92.4) |
表 15：調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後淨收益，包括和不進行基於股份的薪酬調整
在出售了我們在Banco Inter的部分股份之後， 從22年第二季度起，我們將不再根據調整後的數字調整與債券相關的財務支出。此外，從 23 年第一季度起， 我們還停止在調整後的業績中調整基於股份的薪酬支出。這些變化可能會影響我們 調整後業績在不同季度之間的可比性。出於這個原因，我們在可比基礎上將歷史數字列在下面，而不是 根據我們目前的調整標準對債券和股票薪酬支出進行調整。
| 有無基於股份的薪酬 調整後的盈利能力（百萬雷亞爾） | 1Q21 | 2Q21 | 3Q21 | 4Q21 | 1Q22 | 2Q22 | 3Q22 | 4Q22 | 1Q23 | 2Q23 | 3Q23 | 4Q23 |
| 合併 | ||||||||||||
| 已報告 | ||||||||||||
| 調整後息税前利潤 | 247.6 | (202.7) | 81.3 | (49.1) | 82.5 | 106.7 | 210.7 | 316.5 | 324.0 | 447.0 | 544.8 | 638.2 |
| 調整後淨收益 | 187.4 | (155.5) | 85.3 | (32.5) | 51.7 | 76.5 | 162.5 | 234.8 | 236.6 | 322.0 | 435.1 | 563.8 |
| 未針對基於股份的薪酬進行調整 | ||||||||||||
| 調整後息税前利潤 | 226.9 | (249.1) | 83.0 | (50.6) | 68.8 | 75.8 | 166.3 | 275.6 | 324.0 | 447.0 | 544.8 | 638.2 |
| 調整後淨收益 | 173.3 | (186.4) | 86.7 | (33.5) | 42.6 | 55.8 | 108.3 | 203.8 | 236.6 | 322.0 | 435.1 | 563.8 |
| 金融服務 | ||||||||||||
| 已報告 | ||||||||||||
| 調整後息税前利潤 | 250.2 | (202.6) | 104.3 | (31.0) | 65.9 | 84.0 | 177.6 | 285.6 | 306.0 | 398.2 | 485.5 | 603.8 |
| 調整後淨收益 | 191.4 | (153.2) | 113.1 | (13.0) | 45.4 | 66.9 | 148.1 | 214.2 | 226.9 | 279.7 | 394.7 | 535.3 |
| 未針對基於股份的薪酬進行調整 | ||||||||||||
| 調整後息税前利潤 | 229.6 | (248.7) | 105.7 | (32.6) | 52.2 | 53.3 | 135.0 | 246.1 | 306.0 | 398.2 | 485.5 | 603.8 |
| 調整後淨收益 | 177.3 | (183.9) | 114.1 | (14.0) | 36.3 | 46.3 | 95.1 | 184.1 | 226.9 | 279.7 | 394.7 | 535.3 |
| 軟件 | ||||||||||||
| 已報告 | ||||||||||||
| 調整後息税前利潤 | 0.6 | (0.7) | (11.6) | (15.2) | 12.3 | 40.0 | 33.7 | 31.8 | 16.9 | 45.5 | 55.5 | 33.0 |
| 調整後淨收益 | (0.7) | (3.0) | (14.8) | (15.6) | 2.2 | 26.9 | 15.4 | 22.4 | 8.5 | 39.0 | 37.6 | 28.8 |
| 未針對基於股份的薪酬進行調整 | ||||||||||||
| 調整後息税前利潤 | 0.6 | (1.0) | (11.4) | (15.2) | 12.3 | 39.9 | 31.9 | 30.5 | 16.9 | 45.5 | 55.5 | 33.0 |
| 調整後淨收益 | (0.7) | (3.2) | (14.6) | (15.6) | 2.2 | 26.8 | 14.2 | 21.5 | 8.5 | 39.0 | 37.6 | 28.8 |
| 未分配 | ||||||||||||
| 已報告 | ||||||||||||
| 調整後息税前利潤 | (3.2) | 0.6 | (11.4) | (2.8) | 4.3 | (17.3) | (0.6) | (1.0) | 1.2 | 3.4 | 3.8 | 1.4 |
| 調整後淨收益 | (3.2) | 0.7 | (13.0) | (3.9) | 4.2 | (17.3) | (1.0) | (1.8) | 1.2 | 3.4 | 2.8 | (0.3) |
| 未針對基於股份的薪酬進行調整 | ||||||||||||
| 調整後息税前利潤 | (3.3) | 0.6 | (11.3) | (2.8) | 4.3 | (17.4) | (0.6) | (1.0) | 1.2 | 3.4 | 3.8 | 1.4 |
| 調整後淨收益 | (3.3) | 0.7 | (12.9) | (3.9) | 4.1 | (17.3) | (1.0) | (1.8) | 1.2 | 3.4 | 2.8 | (0.3) |
25
經調整的歷史 報告
在 部分出售我們在Banco Inter的股份之後，從22年第二季度起，我們將不再在 調整後的數字中調整與債券相關的財務支出。此外，從23年第一季度起，我們還停止在調整後的業績中調整基於股份的薪酬支出。 這些變化可能會影響我們調整後的業績在不同季度之間的可比性。出於這個原因，根據我們當前的 調整標準，我們在可比基礎上將歷史數字列在 之下，沒有對債券和股票薪酬支出進行調整。
表 16：調整後的歷史金融服務損益
| 分部 報告-金融服務（調整後百萬雷亞爾） | 1Q21 | 2Q21 | 3Q21 | 4Q21 | 1Q22 | 2Q22 | 3Q22 | 4Q22 | 1Q23 | 2Q23 | 3Q23 | 4Q23 |
| 總收入和收入 | 828.4 | 564.2 | 1,152.5 | 1,545.9 | 1,721.3 | 1,932.6 | 2,121.5 | 2,308.2 | 2,335.9 | 2,551.2 | 2,737.7 | 2,870.6 |
| 服務的成本 | (224.9) | (279.6) | (358.7) | (465.1) | (499.0) | (468.6) | (495.9) | (524.0) | (555.3) | (520.0) | (603.0) | (630.7) |
| 管理 費用 | (89.8) | (91.4) | (112.9) | (145.6) | (131.1) | (145.5) | (160.2) | (204.0) | (170.9) | (180.4) | (171.2) | (206.7) |
| 銷售 費用 | (159.7) | (215.3) | (248.6) | (263.5) | (323.0) | (267.3) | (318.8) | (336.2) | (314.8) | (324.3) | (358.3) | (375.8) |
| 財務 支出，淨額 | (88.8) | (158.9) | (304.4) | (657.8) | (693.0) | (931.0) | (917.2) | (884.9) | (895.0) | (1,047.8) | (1,030.2) | (929.8) |
| 其他 營業收入（支出），淨額 | (35.1) | (67.4) | (22.0) | (46.6) | (23.0) | (66.9) | (94.3) | (112.6) | (92.6) | (78.8) | (88.4) | (123.3) |
| 投資聯營公司的收益（虧損） | (0.5) | (0.4) | (0.1) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | (0.4) | (1.3) | (1.7) | (1.0) | (0.6) |
| 所得税前利潤 | 229.6 | (248.7) | 105.7 | (32.6) | 52.2 | 53.3 | 135.0 | 246.1 | 306.0 | 398.2 | 485.5 | 603.8 |
| 所得 税收和社會繳款 | (52.3) | 64.8 | 8.4 | 18.6 | (16.0) | (7.0) | (39.9) | (61.9) | (79.1) | (118.5) | (90.7) | (68.5) |
| 該期間的淨 收入 | 177.3 | (183.9) | 114.1 | (14.0) | 36.3 | 46.3 | 95.1 | 184.1 | 226.9 | 279.7 | 394.7 | 535.3 |
表 17：調整後的歷史軟件損益
| 分部 報告-軟件（調整後百萬雷亞爾） | 1Q21 | 2Q21 | 3Q21 | 4Q21 | 1Q22 | 2Q22 | 3Q22 | 4Q22 | 1Q23 | 2Q23 | 3Q23 | 4Q23 |
| 總收入和收入 | 30.9 | 42.8 | 301.1 | 311.4 | 326.6 | 350.7 | 366.2 | 376.3 | 358.2 | 382.9 | 387.9 | 363.2 |
| 服務的成本 | (12.3) | (19.5) | (162.4) | (176.7) | (172.5) | (154.5) | (171.9) | (171.2) | (164.2) | (164.8) | (170.4) | (171.5) |
| 管理 費用 | (14.9) | (17.5) | (72.4) | (76.1) | (74.5) | (75.0) | (81.3) | (83.5) | (83.5) | (79.5) | (65.1) | (62.4) |
| 銷售 費用 | (1.2) | (6.0) | (55.5) | (51.8) | (56.6) | (63.5) | (61.2) | (63.8) | (69.0) | (79.4) | (80.9) | (75.2) |
| 財務 支出，淨額 | (0.2) | (0.3) | (17.6) | (18.9) | (8.6) | (14.6) | (14.9) | (18.1) | (13.6) | (11.6) | (14.1) | (11.0) |
| 其他 營業收入（支出），淨額 | (1.8) | (0.4) | (4.7) | (3.1) | (1.8) | (3.0) | (4.8) | (8.7) | (11.0) | (2.6) | (2.2) | (9.9) |
| 投資聯營公司的收益（虧損） | 0.0 | (0.1) | (0.0) | 0.0 | (0.4) | (0.3) | (0.2) | (0.4) | (0.1) | 0.5 | 0.2 | (0.2) |
| 所得税前利潤 | 0.6 | (1.0) | (11.4) | (15.2) | 12.3 | 39.9 | 31.9 | 30.5 | 16.9 | 45.5 | 55.5 | 33.0 |
| 所得 税收和社會繳款 | (1.3) | (2.2) | (3.1) | (0.4) | (10.1) | (13.1) | (17.7) | (9.0) | (8.4) | (6.5) | (17.9) | (4.2) |
| 該期間的淨 收入 | (0.7) | (3.2) | (14.6) | (15.6) | 2.2 | 26.8 | 14.2 | 21.5 | 8.5 | 39.0 | 37.6 | 28.8 |
表 18：調整後的歷史未分配損益
| 分段 報告-未分配（調整後百萬雷亞爾） | 1Q21 | 2Q21 | 3Q21 | 4Q21 | 1Q22 | 2Q22 | 3Q22 | 4Q22 | 1Q23 | 2Q23 | 3Q23 | 4Q23 |
| 總收入和收入 | 8.3 | 6.5 | 16.0 | 15.7 | 22.4 | 20.8 | 20.8 | 21.6 | 17.5 | 20.7 | 14.3 | 14.9 |
| 服務的成本 | (2.5) | (3.3) | (4.6) | (4.3) | (2.9) | (3.0) | (3.5) | (2.7) | (1.8) | (0.5) | (0.0) | (0.5) |
| 管理 費用 | (3.7) | (3.3) | (8.5) | (8.9) | (9.2) | (11.2) | (10.3) | (9.0) | (8.1) | (9.2) | (7.2) | (8.2) |
| 銷售 費用 | (1.9) | (1.9) | (4.1) | (3.1) | (4.2) | (5.1) | (5.4) | (6.1) | (6.1) | (8.2) | (3.2) | (3.1) |
| 財務 支出，淨額 | 0.7 | 5.7 | (6.4) | (0.1) | (0.5) | (0.1) | (0.1) | (0.4) | (0.2) | (0.2) | (0.2) | (0.3) |
| 其他 營業收入（支出），淨額 | (1.1) | (0.8) | (1.2) | (0.9) | (1.1) | (17.8) | (1.1) | (4.8) | (0.4) | 0.5 | 0.0 | (0.5) |
| 投資聯營公司的收益（虧損） | (3.2) | (2.4) | (2.6) | (1.2) | (0.2) | (1.0) | (1.1) | 0.5 | 0.4 | 0.4 | 0.2 | (0.9) |
| 所得税前利潤 | (3.3) | 0.6 | (11.3) | (2.8) | 4.3 | (17.4) | (0.6) | (1.0) | 1.2 | 3.4 | 3.8 | 1.4 |
| 所得 税收和社會繳款 | 0.0 | 0.2 | (1.6) | (1.1) | (0.2) | 0.0 | (0.4) | (0.8) | 0.0 | (0.0) | (1.1) | (1.8) |
| 該期間的淨 收入 | (3.3) | 0.7 | (12.9) | (3.9) | 4.1 | (17.3) | (1.0) | (1.8) | 1.2 | 3.4 | 2.8 | (0.3) |
表 19：調整後的歷史合併損益
| 合併 損益（調整後百萬雷亞爾） | 1Q21 | 2Q21 | 3Q21 | 4Q21 | 1Q22 | 2Q22 | 3Q22 | 4Q22 | 1Q23 | 2Q23 | 3Q23 | 4Q23 |
| 總收入和收入 | 867.7 | 613.4 | 1,469.6 | 1,873.0 | 2,070.3 | 2,304.1 | 2,508.4 | 2,706.1 | 2,711.7 | 2,954.8 | 3,139.9 | 3,248.7 |
| 服務的成本 | (239.7) | (302.4) | (525.6) | (646.1) | (674.4) | (626.2) | (671.3) | (698.0) | (721.3) | (685.3) | (773.5) | (802.7) |
| 為預期的信貸損失準備金 17 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | (3.7) | (19.0) | (39.4) |
| 管理 費用 | (108.3) | (112.2) | (193.8) | (230.5) | (214.8) | (231.6) | (251.8) | (296.5) | (262.5) | (269.1) | (243.5) | (277.3) |
| 銷售 費用 | (162.8) | (223.2) | (308.2) | (318.4) | (383.7) | (335.9) | (385.4) | (406.1) | (389.9) | (411.9) | (442.4) | (454.0) |
| 財務 支出，淨額 | (88.3) | (153.4) | (328.3) | (676.8) | (702.1) | (945.6) | (932.2) | (903.4) | (908.9) | (1,059.7) | (1,044.5) | (941.1) |
| 其他 營業收入（支出），淨額 | (38.0) | (68.6) | (27.9) | (50.5) | (25.8) | (87.6) | (100.2) | (126.1) | (104.1) | (81.0) | (90.6) | (133.7) |
| 投資聯營公司的收益（虧損） | (3.6) | (2.8) | (2.8) | (1.2) | (0.7) | (1.3) | (1.2) | (0.3) | (1.0) | (0.8) | (0.6) | (1.7) |
| 所得税前利潤 | 226.9 | (249.1) | 83.0 | (50.6) | 68.8 | 75.8 | 166.3 | 275.6 | 324.0 | 447.0 | 544.8 | 638.2 |
| 所得 税收和社會繳款 | (53.6) | 62.7 | 3.6 | 17.1 | (26.3) | (20.0) | (58.0) | (71.7) | (87.4) | (125.0) | (109.7) | (74.4) |
| 該期間的淨 收入 | 173.3 | (186.4) | 86.7 | (33.5) | 42.6 | 55.8 | 108.3 | 203.8 | 236.6 | 322.0 | 435.1 | 563.8 |
17在 23 年第二季度， 的信貸收入是在扣除財務收入中的預期信貸損失準備金後確認的。從 23 年第三季度起，預期 損失的準備金將在服務成本中分配。
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術語表
| · | “調整後 淨現金”：是非國際財務報告準則的財務指標，由以下 項組成：（i）調整後現金：現金和現金等價物、短期投資、髮卡機構應收賬款、來自銀行解決方案和衍生金融工具的金融資產 ；減去（ii）調整後債務：銀行客户的債務、應付給客户的賬款、貸款和融資、對FIDC配額持有人的債務和衍生金融工具樂器。 |
| · | “銀行”： 是指我們的數字銀行解決方案，包括保險 產品。 |
| · | “金融 服務” 板塊：該細分市場由我們為中小型企業和大客户提供服務的金融服務解決方案組成。主要包括我們的支付解決方案、數字銀行和信貸。 |
| · | “關鍵 賬户”：指Pagar.me 充當金融科技基礎設施提供商的業務，為不同類型的客户，尤其是大型客户，例如成熟的電子商務和數字 平臺，通常通過API提供金融服務。它還包括通過我們的綜合合作伙伴 計劃入職的客户，無論客户規模大小。 |
| · | “會員費 ”：指賣家在加入我們的客户羣時為所有 Ton 產品 和 Stone 的特定產品支付的預付費用。 |
| · | “MSMB”： 來自我們的 Stone、Pagar.me 和 Ton 產品的中小型企業（中小型企業）和 微商客户的組合。 |
| · | “MSMB Active Payments 客户羣”：指來自我們的Stone、Pagar.me和Ton產品的中小型企業—— 中小型企業（線上和線下）和微商户。考慮 在過去 90 天內至少進行過一次交易的客户，Ton 活躍客户除外，他們考慮在過去 12 個月內交易過一次 的客户。從 22 年第 3 季度起，不考慮僅使用 TapTon 的客户。 |
| · | “未分配”： 包括在我們的金融服務或軟件領域未分配 的其他小型企業。 |
| · | “PIX 二維碼”：考慮來自動態 POS 二維碼和來自 Stone 和 Ton 商家的靜態二維碼的交易。兩種類型的 PIX 都可以貨幣化。 |
| · | “收入”： 指總收入和收入。 |
| · | “軟件” 細分市場：由我們的戰略垂直行業（零售、 加油站、食品和藥店）、企業和其他垂直行業組成。軟件部門包括以下解決方案：POS/ERP、TEF 和二維碼網關、對賬、CRM、OMS、電子商務平臺、參與工具、廣告解決方案和市場中心。 |
| · | “Take Rate (MSMB)”：管理指標，考慮向中小型企業提供的金融服務解決方案的 總收入除以 MSMB TPV，其中不包括 Ton 的會員費、TAG 收入和其他 非分配收入。 |
| · | “以 利率（關鍵賬户）”：管理指標考慮了向大客户提供的金融服務解決方案的 收入（不包括非分配收入）除以主要賬户 TPV。 |
| · | “ 活躍支付客户總數”：指 MSMB 和關鍵 賬户。考慮在過去 90 天內至少進行過一次交易的客户，Ton product 活躍客户除外， 將其視為在過去 12 個月內交易過一次的客户。從 22 年第 3 季度起，不考慮僅使用 TapTon 的客户。 |
| · | “TPV”： 總付款量。截至 2020 年第四季度， 是指經過處理的 TPV。從2021年第一季度起，報告的TPV數據將考慮StoneCo結算的所有交易量。 |
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前瞻性 陳述
本 新聞稿包含1995年《私人 證券訴訟改革法》中 “安全港” 條款所指的 “前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述自首次發佈之日起作出， 基於當前的預期、估計、預測和預測以及管理層的信念和假設。這些陳述 標識潛在信息，可能包含 “相信”、“可能”、“將”、“目標”、 “估計”、“繼續”、“預測”、“預期”、“預測”、 “計劃”、“預測”、“項目”、“潛力”、“抱負”、“目標”、 “應該”、“目的” 等詞語、“信念” 以及此類詞語和表達的相似詞語或變體或否定詞語 ，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些識別詞。
前瞻性陳述 存在許多風險和不確定性，其中許多涉及斯通無法控制的因素或情況。
斯通的 實際業績可能與前瞻性陳述中陳述或暗示的業績存在重大差異，原因有很多，包括 但不限於：競爭比預期更加激烈、新客户增加量減少、監管措施、對我們 業務的投資超過預期，以及我們無法成功執行戰略計劃等因素。
關於 非國際財務報告準則財務指標
為了補充本新聞稿和相關電話會議、演示文稿或網絡直播中提出的財務指標，斯通還提供了非國際財務報告準則的財務業績指標，包括：調整後淨收益、調整後每股收益（攤薄）、調整後 淨利潤、調整後淨現金/（債務）、所得税前調整後利潤（虧損）、調整後的税前利潤、息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤。
“非國際財務報告準則財務指標” 是指對斯通曆史或未來財務業績或財務狀況的數字衡量標準，其中不包括或 包括通常不排除或包含在斯通財務報表中根據 國際財務報告準則計算和列報的最直接可比指標中的金額。斯通提供某些非國際財務報告準則指標作為與其經營 業績相關的額外信息，以補充根據國際財務報告準則提供的業績。此處提供的非國際財務報告準則財務信息應與根據國際財務報告準則列報的財務信息結合起來考慮 ，而不是替代或優於根據國際財務報告準則提供的財務信息。 與使用非國際財務報告準則財務指標相關的重大限制。此外，這些指標可能不同於其他公司使用的非國際財務報告準則信息， 即使標題相似，也可能有所不同，因此不應用於將斯通的業績與 其他公司的業績進行比較。
Stone公佈了調整後的淨 收入，以消除其認為不代表其在本報告期內 持續經營業績的項目對淨收益的影響。斯通將調整後的淨收益定義為該期間的淨收益（虧損），經調整後（1）收購公允價值的攤銷 調整，（2）股票投資的按市值計價，以及（3）異常收入和支出。調整後每股收益（攤薄後）按歸屬於母公司所有者的調整後淨收益（調整後淨收益減去歸屬於非控股 利息的淨收益）除以攤薄後的股票數量計算得出。
Stone公佈了調整後的所得税前利潤 和調整後的息税折舊攤銷前利潤，以消除其認為不代表其在報告期內持續經營 業績的項目的影響。Stone 會根據調整後淨收益調整相同項目的這些指標（視情況而定）。
Stone 公佈了調整後的淨現金指標，目的是根據髮卡機構 應收賬款和應付給客户的賬款餘額來調整其淨現金/（債務），因為這些指標因公司的資金來源以及（i） 現金和現金等價物、（ii）短期投資、（iii）債務餘額和（iv）與經濟 套期保值相關的衍生金融工具而異由於Stone的業務性質及其預付款業務，對資產的短期投資。此外，它 還根據銀行解決方案中的金融資產餘額和銀行客户的存款餘額進行調整。
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