CP—20221231錯誤2022財年加拿大太平洋鐵路有限公司0000016875無限無限無限無限無限無限Http://fasb.org/us-gaap/2022#AccountingStandardsUpdate201602MemberP7yHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationHttp://fasb.org/us-gaap/2022#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationHttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsHttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligations.3333P8Y後續事件KCS
[如果在10-K申請之前收到STB批准:打開[批准日期],機管局批准了正大對KCS的管制申請,生效日期為[生效日期], [受某些條件的限制]。在生效日期或之後,以及本公司確定STB施加的任何條件均不會導致本公司拒絕行使控制權時,投票權信託將終止,正大將(通過間接全資子公司)獲得對股份的控制權並控制KCS(發生此類控制權的日期,“控制日期”),但須受STB批准決定中施加的條件所規限。[本公司還可以(或另選)決定尋求對STB施加的條件進行復審(例如,通過向STB提出複議申請或向美國上訴法院提出複審申請)。]直至控制日期,本公司繼續使用權益會計方法記錄其於KCS的投資(見附註10及附註11)。
一旦獲得KCS的控制權,投票信託將停止。這一控制權變動將按收購會計方法分階段實現的業務合併入賬,控制日期反映業務合併收購日期。因此,收購的可確認資產和承擔的負債將於收購日起計量和記錄。
以前持有的KCS股權的公允價值、收購的可識別資產以及承擔的負債和非控制權益將使用估值方法確定,包括但不限於市場法、成本法、多期超額收益法、重置成本法和資產淨值法。]
00000168752022-01-012022-12-310000016875美國-公認會計準則:公共類別成員2022-01-012022-12-310000016875CP:永久4合併債務庫存成員2022-01-012022-12-3100000168752022-06-30ISO 4217:美元00000168752023-02-23Xbrli:共享0000016875CP:堪薩斯城南部成員2021-03-21Utr:MI00000168752021-01-012021-12-310000016875美國-公認會計準則:貨運和貨運成員2022-01-012022-12-31ISO 4217:CAD0000016875美國-公認會計準則:貨運和貨運成員2021-01-012021-12-310000016875美國-公認會計準則:貨運和貨運成員2020-01-012020-12-310000016875CP:非貨運成員2022-01-012022-12-310000016875CP:非貨運成員2021-01-012021-12-310000016875CP:非貨運成員2020-01-012020-12-3100000168752020-01-012020-12-31ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度12月31日, 2022
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
對於從日本到日本的過渡期,日本將從日本過渡到日本,日本將從日本轉向日本。
佣金文件編號001-01342
加拿大太平洋鐵路有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
加拿大 | | 98-0355078 |
(國家或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主 識別號碼) |
| | |
奧格登·戴爾路東南7550號 | | |
卡爾加里 | AB | | T2C 4X9 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號: (403)319-7000
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | | 交易代碼 | | | 註冊的每個交易所的名稱 | |
普通股,無面值,為 加拿大太平洋鐵路有限公司 | | CP | | 紐約證券交易所 |
| | 多倫多證券交易所 |
加拿大太平洋鐵路公司永久4%合併債券 | | CP/40 | | 紐約證券交易所 |
| BC87 | | 倫敦證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。
是 þ**編號:o
如果註冊人不需要根據《交易法》第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。
是o 不是 þ
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 þ*o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 þ*o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | þ | 加速的文件管理器 | ☐ | 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的新聞報道網站 公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是,☐不是。þ
截至2022年6月30日,註冊人最近完成的第二財政季度的最後一個工作日,註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值,以美元計,為美元。64,936,373,457,基於紐約證券交易所在該日期報告的每股收盤價。
截至2023年2月23日營業結束時, 930,767,959註冊人已發行普通股的股份。
以引用方式併入的文件
不適用。
解釋性説明
加拿大太平洋鐵路有限公司(“CPRL”),根據 加拿大商業公司法,有資格成為在美國的外國私人發行人,目的是1934年《證券交易法》,經修訂(《交易法》)。儘管CPRL作為一家外國私人發行人不再被要求這樣做,但CPRL目前繼續向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告和Form 8-K的當前報告,而不是提交關於外國私人發行人可用的表格的報告。
CPRL根據加拿大的要求準備和提交管理信息通告和相關材料。由於CPRL的管理信息通告沒有根據第14A條的規定提交,CPRL不得在其管理信息通告中引用本表格10-K第三部分所要求的信息。因此,根據表格10-K的指示G(3)並經其允許,CPRL將在本表格10-K所涵蓋的財政年度結束後120天內提交對錶格10-K的修正案,其中包含第III部分的信息。本文中對我們網站的所有引用並不構成通過引用併入此類網站上的信息,並且此類信息不應被視為本文件的一部分。
加拿大太平洋鐵路有限公司
表格10-K目錄
| | | | | | | | |
第一部分 | | 頁面 |
第1項。 | 業務 | 3 |
第1A項。 | 風險因素 | 18 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 24 |
第二項。 | 屬性 | 24 |
第三項。 | 法律訴訟 | 26 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 27 |
| 關於我們的執行官員的信息 | 28 |
| | |
第II部 | | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 32 |
第六項。 | [已保留] | 33 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 34 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 63 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 64 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 114 |
第9A項。 | 控制和程序 | 114 |
項目9B。 | 其他信息 | 116 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 116 |
| | |
第三部分 | | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 118 |
第11項。 | 高管薪酬 | 118 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 118 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 118 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 118 |
| | |
第四部分 | | |
第15項。 | 展示,財務報表明細表 | 120 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 128 |
| 簽名 | 129 |
第一部分
第1項。生意場
公司概述
加拿大太平洋鐵路有限公司("CPRL")及其附屬公司("CP")在加拿大和美國擁有並經營一條橫貫大陸的貨運鐵路。CP在約13,000英里的網絡上提供鐵路和聯運服務s,直接 服務於加拿大從魁北克蒙特利爾到不列顛哥倫比亞省温哥華的主要商業中心("公元前,”),以及美國東北部和中西部地區。CP的鐵路網絡從東海岸和西海岸直接進入美國中西部。與其他運營商的協議擴大了CP在加拿大的市場覆蓋範圍,通過美國和墨西哥。CP運輸大宗商品、商品貨運和聯運運輸。有關CP網絡和地理位置的其他信息,請參見第2項。特性.
CPRL成立於2001年6月22日,根據加拿大商業公司法並控制和擁有加拿大太平洋鐵路公司(“CPRC”)的所有普通股,該公司於1881年根據加拿大議會法案通過專利證書註冊成立。CPRL的註冊,執行和公司總部位於7550奧格登戴爾路東南,卡爾加里,艾伯塔省,T2C 4X9,加拿大。CPRL的普通股(“普通股”)在多倫多證券交易所(“多倫多證券交易所”)和紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)上市,代碼為“CP”。
就本年報而言,本年報中所有提述“CP”、“本公司”、“我們”、“我們”及“我們”指CPRL、CPRL及其附屬公司、CPRL及其一間或多間附屬公司、或CPRL的一間或多間附屬公司(視文意而定)。除另有特別説明外,本年度報告(包括合併財務報表)所載貨幣金額均以加元計算。
戰略
該公司的戰略仍然專注於我們五個基礎中嵌入的精確定期鐵路運輸:
•提供服務: 為公司客户提供高效、一致的運輸解決方案。“説到做到”是公司以低成本運營模式提供可靠產品的動力。與本地執行保持一致的集中式規劃使公司更加貼近客户,並加快了決策速度。
•控制成本: 控制和消除組織中不必要的成本,消除官僚作風,並繼續確定提高生產率是成功的關鍵。
•優化資產: 通過更長、更重的列車,以及提高資產利用率,該公司正在用更少的機車和汽車運輸更多的運量,同時釋放未來增長潛力的運力。
•安全運行: 每年,該公司在北美各地安全運輸數百萬車貨物,同時確保我們的人民和我們運營所在社區的安全。安全是永遠不會受到損害的。公司致力於與員工一起持續實施最先進的安全技術、安全管理體系和安全文化,以確保整個網絡的安全、高效運營。
•培養人才:該公司認識到,如果沒有它的員工,任何其他基金會都不可能實現。每個員工都是一名鐵路工人,公司已經建立了一種文化,在我們所做的每一件事上都注重我們的責任感、多樣性和自豪感。培訓和指導所有員工成為領導者將繼續推動公司向前發展。
今天,我們繼續實施我們的長期戰略:利用我們較低的成本基礎、網絡優勢和改善服務來推動可持續、有利可圖的增長。雖然在經營好轉期間取得了巨大的成就,但該公司成為北美表現最好的鐵路運輸公司的旅程遠未結束。作為一家公司,我們仍然專注於我們下一級的服務、生產力和創新,以繼續為我們的客户、員工和股東創造可持續的價值。
業務發展
堪薩斯城南部(KCS)交易
美國地面運輸委員會(“STB”)預計將於2023年第一季度完成對正大擬議的在KCS持有投票權信託期間控制KCS的審查。在獲得科技局的控制權批准後,如果獲得批准,兩家公司將合併。克里爾先生將擔任合併後公司的首席執行官。合併後的公司將命名為加拿大太平洋堪薩斯城有限公司(CPKC)。阿爾伯塔省的卡爾加里將成為CPKC的全球總部,密蘇裏州的堪薩斯城將被指定為美國總部。墨西哥總部仍將設在墨西哥城和蒙特雷。正大目前的美國總部位於明尼阿波利斯-聖彼得堡。明尼蘇達州的保羅仍將是一個重要的行動基地。四名KCS董事預計將在適當的時候加入正大擴大的董事會,帶來他們在監督KCS跨國業務方面的經驗和專業知識。
這筆交易將合併這兩條鐵路,創建連接美國、墨西哥和加拿大的第一個鐵路網,並將為CP和KCS服務的客户提供顯著擴大的市場覆蓋範圍,提供新的具有競爭力的運輸服務選擇,並支持北美經濟增長。
與KCS交易有關的具體風險因素包括在第一部分第1A項中。風險因素。
其他目前的業務發展
2022年第四季度,公司首次被評為S全球道瓊斯可持續發展世界指數(“道瓊斯全球可持續發展指數”),並連續第三年被評為北美指數(“道瓊斯北美”)。根據S全球會計師事務所的説法,DJSI北美指數由通過企業可持續發展評估確定的北美可持續發展領導者組成。該指數代表了S全球大盤指數中北美最大的600家公司中排名前20%的公司,並基於長期的經濟、環境和社會標準衡量企業可持續發展領導者的表現。道瓊斯全球可持續發展指數由S全球通過企業可持續發展評估確定的全球可持續發展領導者組成。它代表了基於長期經濟、環境和社會標準的S全球體重指數中最大的2,500家公司中排名前10%的公司。
此外,本公司還連續第二年被評為中國國際商業地產協會S A榜單。CDP是一個國際非營利組織,每年對組織的環境業績和透明度進行評估。根據CDP的數據,2022年有近2萬個組織通過該組織披露了與氣候和環境相關的指標和信息。
2022年7月20日,KCS及其附屬公司Kansas City Southern de México,S.A.de C.V.(“KCSM”)宣佈了一項協議,從2022年7月14日起生效,將授予KCSM的特許專營權再延長10年,現在將於2037年到期。此外,KCSM還與墨西哥基礎設施、通信和運輸部達成了一項協議,為塞拉亞-NBA線路鐵路旁路和其他基礎設施的新投資提供資金。
2022年5月3日,該公司成為北美第一家參與聯合國(UN)全球契約的貨運鐵路公司,該契約是一個自願領導平臺,旨在制定、實施和披露社會責任商業實踐。聯合國全球契約發起於2000年,是世界上最大的企業可持續發展倡議,有160多個國家的15,000多家公司參與。
2022年4月27日,在公司年度股東特別大會上,董事提名的9名董事全部當選為公司董事會成員。
2022年3月16日,公司向卡車司機加拿大鐵路會議(TCRC)-Train&Engine發出72小時通知,稱如果TCRC領導層和公司無法通過談判達成和解或同意具有約束力的仲裁,公司計劃在美國東部時間2022年3月20日00:01分將員工拒之門外。TCRC代表了加拿大各地約3,000名機車工程師、列車長以及火車和車場工人。2022年3月19日,當該公司仍在聯邦調解人的協助下進行正在進行的談判時,TCRC在可能發生的法律罷工或停工的最後期限前的最後幾個小時撤回了服務。2022年3月22日,公司與TCRC談判委員會達成協議,進入具有約束力的仲裁。該協議使公司員工能夠在當地時間2022年3月22日中午恢復工作,恢復我們為客户和北美供應鏈提供的基本服務。2022年8月15日,公司經過有約束力的仲裁,與TCRC簽訂了一份新的為期兩年的集體協議。新協議包括在2022年和2023年增加3.5%的工資,以及增加福利。根據仲裁決定,TCRC加入了一個養老金改善賬户。新集體協議有效期為2022年1月1日至2023年12月31日。
優先發展
2021年12月14日,在本公司和KCS的股東批准交易後,收到墨西哥監管部門的批准,並滿足或放棄常規成交條件,並根據合併協議和計劃中規定的條款,(“合併協議”)與KCS日期為2021年9月15日,KCS的收購已完成,KCS的所有未發行股票均存入一個投票信託,並由一名受託人作為信託股票持有。根據合併協議的條款,本公司向現有KCS普通股股東發行了2.626億股普通股,交換比率為每股KCS普通股2.884股普通股,並向現有KCS股東支付現金代價,即持有的KCS普通股每股90美元,持有的KCS優先股每股37.50美元,總計約為美元。105億美元(82億美元)。股份對價、現金對價和上述支付給KCS的款項共計約360億美元(280億美元)。有關本次收購的其他信息,請參見第8項。財務報表及補充資料,附註10業務收購。
於二零二一年九月十五日,KCS終止與加拿大國家鐵路公司(“加拿大國家鐵路”)的合併協議及計劃(“加拿大國家鐵路公司合併協議”)後,本公司與KCS訂立了合併協議。根據可換股票據合併協議的條款,KCS向可換股票據支付合並終止費7億美元,並退還可換股票據合併終止費7億美元(統稱“可換股票據合併終止
與合併協議有關,本公司於2021年9月15日就KCS支付CN合併終止費用向KCS匯出17.73億美元(14億美元)。
2021年4月21日,已發行和已發行普通股的五股換一股方案在股東周年大會和特別大會上獲得通過。2021年5月13日,該公司截至2021年5月5日登記在冊的股東每持有一股普通股,就會獲得四股額外的普通股。公司普通股在拆分調整基礎上的除分配交易於2021年5月14日開始。公司基於股票的薪酬計劃下的未償還獎金也進行了比例調整,以反映股票拆分。所有已發行普通股、基於股票的補償獎勵和每股金額都進行了追溯調整,以反映股票拆分。
運營
該公司只在一個運營部門運營:鐵路運輸。雖然本公司提供按業務類別劃分的收入分類,但由於鐵路網絡的綜合性質,本公司的整體財務及經營業績是作為一個分部進行分析的。有關公司業務和運營的其他信息,包括收入和財務信息,以及按地理位置劃分的信息,見項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,以及項目8.財務報表和補充數據,附註26分段和地理信息。
業務範圍
該公司運輸貨物,包括大宗商品、商品和多式聯運。大宗商品通常是大量遠距離運輸的,包括穀物、煤炭、鉀肥、化肥和硫磺。商品貨運包括工業和消費品,如森林產品、能源、化學品和塑料、金屬、礦物和消費品以及汽車。多式聯運主要包括可以通過火車、輪船和卡車運輸的海外集裝箱以及可以通過火車和卡車運輸的國內集裝箱中的零售貨物。
2022年,該公司的貨運收入總計86.27億美元(2021年為78.16億美元)。下圖顯示了2022年該公司三大業務線各自產生的貨運收入總額的百分比:
散裝
該公司的大宗業務約佔2022年貨運總收入的38%。
大宗商品包括穀物、煤炭、鉀肥、化肥和硫磺等業務。大宗交通主要在單元列車服務中移動,在單一列車上從一個始發地到一個目的地,而不進行重新分類。下表顯示了2022年公司按業務線劃分的大宗貨運收入所佔的百分比:
穀粒
該公司的糧食業務約佔大宗收入的54%,2022年佔總貨運收入的20%。
該公司的穀物網絡在北美鐵路中是獨一無二的,因為它位於加拿大西部和美國北部平原穀物產區的中心。該公司通過8,500英尺高效率產品(HEP)列車(包括大容量漏斗車)為客户提供穀物運輸服務優勢,使公司能夠高效地為農民、託運人和整個糧食供應鏈提供服務。與上一代穀物列車相比,8500英尺長的HEP列車可以多運送大約40%的穀物。
該公司運輸的加拿大谷物既包括全穀物,如小麥、硬質油、油菜籽、豆類和大豆,也包括加工產品,如粉、油和麥芽。這項業務集中在加拿大大草原(薩斯喀徹温省、馬尼託巴省和艾伯塔省),糧食主要向西運往温哥華港,向東運往桑德灣港出口。糧食還被運往美國、加拿大東部和墨西哥供國內消費。
加拿大谷物包括一個由加拿大政府通過《加拿大交通法》這項受監管的業務受最高收入限額(“MRE”)的限制。根據CTA,鐵路可以為個別車次設定自己的運價。然而,MRE基於一個公式來管理鐵路獲得的總收入,該公式將總運量、運輸長度、每噸平均收入和通脹調整因素考慮在內。該規定適用於加拿大西部出口運往温哥華和桑德貝港口的穀物。
該公司運輸的美國谷物既包括玉米、小麥、大豆和硬質穀物等全穀物,也包括飼料、粉、油和麪粉等加工產品。這項業務集中在明尼蘇達州、北達科他州和愛荷華州。運往國內消費的糧食與其他運往美國中西部、美國東北部、途經芝加哥、伊利諾伊州和美國太平洋西北部的運輸公司互換。該公司還將美國谷物直接運往加拿大西部,主要用於動物飼料。該公司與其他鐵路公司合作,將美國谷物運往美國太平洋西北部和墨西哥灣的出口碼頭。美國出口的穀物運輸也被運往温哥華港以及威斯康星州蘇必利爾港和明尼蘇達州德盧斯港。
煤,煤
該公司的煤炭業務約佔大宗收入的18%,2022年佔總貨運收入的7%。
在加拿大,該公司主要經營冶金煤,出口用於鍊鋼過程。該公司在加拿大的煤炭運輸主要來自Teck Resources Limited位於不列顛哥倫比亞省東南部的煤礦。該公司將煤炭從煤礦向西運往港口碼頭,然後出口到世界市場(環太平洋、歐洲和南美),向東運往美國中西部市場。
在美國,該公司主要從連接的鐵路運輸動力煤,為蒙大拿州和懷俄明州波德河盆地的動力煤田提供服務,並將其輸送到美國中西部的發電設施。
鉀肥
該公司的鉀肥業務約佔大宗收入的18%,2022年佔總貨運收入的7%。
該公司的鉀肥運輸主要從薩斯喀徹温省通過温哥華、波特蘭和桑德貝港口運往離岸市場,並運往美國市場。所有出口到加拿大和美國以外的鉀肥運輸都由Canpotex有限公司或K+S加拿大鉀肥銷售。Canpotex是一家由Nutrien Ltd.和美國美盛公司持股的出口公司。美國美盛公司、營養素有限公司和K+S鉀肥加拿大公司獨立地將國內鉀肥與公司一起主要轉移到美國中西部地區進行當地應用。
化肥和硫磺
該公司的化肥和硫磺業務約佔大宗收入的10%,2022年佔總貨運收入的4%。
該公司的化肥業務包括幹化肥,即磷酸鹽、尿素、硝酸鹽和硫酸銨,以及濕化肥,主要是無水氨。該公司大約一半的化肥發貨量來自艾伯塔省的生產設施,那裏豐富的天然氣和其他化學品來源為化肥生產提供原料。
大部分硫是在艾伯塔省生產的,作為石油和天然氣活動的副產品。硫是一種主要用於製造硫酸的原材料,而硫酸最廣泛地用於生產磷肥。
商品
該公司的商品業務約佔2022年貨運總收入的36%。
商品產品在各種車種的混合貨運列車和單元列車中移動。服務包括將產品交付給許多不同的客户和目的地。除了傳統的鐵路服務外,該公司還通過卡車-鐵路運輸設施網絡運輸商品,將公司網絡的覆蓋範圍擴大到非鐵路服務設施。以下圖表顯示了2022年公司按業務線劃分的商品運費收入佔比:
林產品
該公司的森林產品業務約佔商品收入的13%,2022年佔總貨運收入的5%。
林產品運輸主要包括紙漿、紙張、木材和麪板產品,從不列顛哥倫比亞省、安大略省、艾伯塔省、魁北克省、美國東南部、新不倫瑞克和美國東北部的主要產區運往北美各地的目的地,包括美國中西部、美國東北部、美國東南部,並經温哥華出口市場。
能源、化學品和塑料
該公司的能源、化學品和塑料業務約佔商品收入的45%,2022年佔總貨運收入的16%。
該公司運輸的能源產品包括液化石油氣(LPG)、燃料油、瀝青、汽油和其他能源產品。該公司在加拿大西部的大部分能源運輸來自加拿大最大的碳氫化合物加工區艾伯塔省工業中心地帶和薩斯喀徹温省。該公司進入美國西海岸、美國墨西哥灣沿岸、美國東北部、美國中西部和墨西哥的主要目的地和出口市場。
該公司的生物燃料運輸主要來自美國中西部的設施,主要運往美國東北部、美國墨西哥灣沿岸和艾伯塔省的目的地。
該公司主要將原油從整個艾伯塔省的生產設施運往煉油市場,主要是在墨西哥灣沿岸。該公司的大部分原油現在以DRUbit的形式運輸TM這是一種可持續的重質原油,專門為鐵路運輸而設計,使用一種名為稀釋劑回收裝置(“DRU”)的創新設施生產,該裝置能夠從源頭去除稀釋劑。這項技術能夠安全、經濟地輸送原油,並且與管道輸送相比具有成本競爭力。公司運輸的是DRUbitTM從艾伯塔省的哈迪斯蒂鐵路終點站到德克薩斯州的內克斯港,途經堪薩斯城的立交橋。
該公司的化工產品包括乙二醇、燒鹼、硫酸、甲醇和其他化工產品。這些貨物來自加拿大西部、墨西哥灣沿岸、加拿大東部和美國中西部,並運往美國、加拿大和海外的終端市場。
最常見的塑料產品是聚乙烯和聚丙烯。該公司大約一半的塑料運輸量來自艾伯塔省中部和北部,並運往北美的各個目的地。
金屬、礦產和消費品
該公司的金屬、礦物和消費品業務約佔商品收入的28%,2022年佔總貨運收入的10%。
該公司的金屬、礦物和消費品運費收入來自集料(包括碎砂)、鋼鐵、食品和消費品以及有色金屬。骨料產品包括粗顆粒和複合材料,如碎砂、水泥、石灰石、石膏和其他骨料產品。
大多數壓裂砂來自公司威斯康星州網絡沿線的礦山,並運往北美各地的巴肯和馬塞盧斯頁巖地層、二疊紀頁巖盆地和其他頁巖地層。
水泥從艾伯塔省、美國中西部、安大略省和魁北克的生產設施直接運往美國中西部、加拿大西部和美國太平洋西北部的能源和建築項目。
該公司將各種形式的鋼材從美國中西部、加拿大大草原和安大略省的工廠運輸到各種工業用户。該公司經營鋁、鋅和鉛等賤金屬。該公司還將礦石從礦山轉移到冶煉廠和精煉廠進行加工,並將加工後的金屬轉移到汽車和消費品製造商。
食品、消費品和其他產品的運輸包括各種各樣的商品組合,包括食品、鐵路設備、建築材料和廢品。
汽車
2022年,該公司的汽車業務佔餐飲收入的約14%,佔貨運總收入的5%。
該公司的汽車產品組合包括四個成品車輛交通組件:從安大略省生產設施運往美國的加拿大生產的車輛;從海外通過温哥華港主要運往加拿大東部市場以及加拿大西部市場的車輛;生產的車輛跨境運輸到加拿大市場以及在美國境內;和墨西哥生產的車輛,運送到加拿大和美國。除了成品車輛,該公司運送二手車輛,機械和汽車零部件。一個全面的汽車化合物網絡被用於促進車輛最終交付給加拿大和美國的經銷商。
多式聯運
該公司的聯運業務佔2022年貨運總收入的約26%。
公司的聯運貨運收入來自國內和國際運輸。國內聯運貨運主要由製成品組成,主要在北美境內以53英尺集裝箱運輸。海運集裝箱國際聯運貨運往來港口和北美內陸市場。下圖顯示2022年本公司國內聯運及國際聯運所產生的聯運貨運收入的百分比:
國內多式聯運
公司的國內業務佔聯運收入的約53%,佔2022年貨運總收入的14%。
該公司的國內聯運業務從廣泛的行業運輸貨物,包括批發,零售,食品和各種其他商品。國內聯運的關鍵服務因素包括一貫的準時交貨和提供門到門服務的能力。本公司的大部分國內聯運業務源自加拿大,本公司直接向零售商和製造商銷售其服務,並與客户保持直接關係。在美國,該公司的服務主要通過聯運營銷公司提供。
國際多式聯運
該公司的國際業務佔聯運收入的約47%,佔2022年貨運總收入的12%。
該公司的國際聯運業務主要包括温哥華、蒙特利爾、聖約翰等港口和加拿大內陸點之間的集裝箱運輸,温哥華港的進口運輸主要是運往加拿大東部和美國中西部的長途運輸。該公司與蒙特利爾港密切合作,蒙特利爾港是全年通往歐洲的主要東海岸門户,主要服務於加拿大和美國中西部的市場。該公司通過聖約翰港提供了從東海岸到加拿大和美國中西部市場的最快的鐵路服務,用於從歐洲,南美和亞洲的進出口貨物。
燃料成本調整方案
燃料價格的短期波動可能對收入產生不利或積極影響。該公司採用燃料成本調整計劃,旨在應對燃料價格的波動,並幫助減少燃料價格變化的波動性。燃油附加費收入是從單個貨物中賺取的,主要基於公路柴油的價格。因此,燃料附加費收入是貨運量和燃料價格的函數。燃油附加費
收入佔公司2022年貨運收入的約15%。本公司亦須遵守其營運所在的若干司法管轄區的碳税制度及徵費,其成本將轉嫁至託運人。因此,燃料附加費收入包括碳税和税收回收。
2022年,貨運收入包括燃油附加費收入13. 03億元,較2021年同期的5. 35億元增加7. 68億元,或144%。這一增長主要是由於燃料價格上漲和碳税回收增加。
重要客户
截至2022年及2021年12月31日止年度各年,本公司的收入及營運並無依賴於任何主要客户。
競爭
本公司從事地面運輸和物流業務。該公司認為,在這一領域,來自其他鐵路、機動運輸公司、船舶和駁船運營商以及管道的競爭。根據特定的市場,競爭的鐵路、汽車運輸公司和其他競爭對手可能會對價格和服務水平施加壓力。公司不斷評估市場需求和競爭。本公司作出其認為適當的迴應,為市場提供具競爭力的服務。這包括開發新的服務,如轉運設施、新的火車服務和其他物流服務。
季節性
在一年中的不同時期,某些商品的銷量和收入都更強勁。第一季度營收通常較低,主要原因是冬季天氣狀況,這導致冬季運營計劃的運力下降,列車長度受到限制,桑德灣港關閉,零售商品運輸減少。與第一季度相比,第二季度和第三季度的收入普遍有所改善,因為化肥產量通常在第二季度最高,對建築相關商品的需求通常在第三季度最高。第四季度的收入通常最強勁,主要是因為收穫後的穀物運輸、秋季化肥計劃以及對鐵路運輸零售商品的需求增加。營業收入也受到季節性波動的影響。第一季度的運營收入通常最低,原因是運費收入較低,以及與冬季條件相關的運營成本較高。
政府監管
該公司的鐵路運營受到運營所在國家廣泛的聯邦法律、法規和規則的約束,這直接影響到運營和商業活動的管理方式。
加拿大
本公司在加拿大的鐵路業務須受加拿大運輸署(以下簡稱“運輸署”)根據加拿大運輸署的授權進行的經濟監管。CTA確立了共同承運人義務,並通過向託運人提供挑戰運費的監管機制,包括輔助收費,以及獲得受監管的互換費率和長途互換費率,以及挑戰服務水平的監管機制,間接監管費率。CTA還為加拿大出口穀物和其他農產品的運輸建立了MRE,由該機構管理。最後,該機構就鐵路線的建設和廢棄、通勤和乘客通道以及與噪音和振動有關的糾紛作出監管決定。
本公司在加拿大的鐵路業務受加拿大交通部(“TC”)根據《鐵路安全法》(“RSA”)和《 《危險貨物運輸法》(“TDGA”)。RSA監管加拿大鐵路運營的安全相關方面,包括將檢查、調查和執法權力下放給TC。TC還負責監督危險貨物的安全運輸。
其他各種監管機構直接或間接地影響公司在健康、安全、環境和其他事項等領域的運營。
美國
該公司在美國的鐵路運營受到STB的經濟監管。STB提供經濟監管監督,並管理《美國法典》第49條和相關的《聯邦法規法典》。STB對鐵路運價和服務問題、擬議的鐵路合併和其他交易擁有管轄權。
該公司在美國的業務受聯邦鐵路管理局(“FRA”)和管道和危險材料安全管理局(“PHMSA”)執行的安全法規的約束。法蘭克福機場管理局負責監管該公司在美國的鐵路運營中與安全相關的方面。《聯邦鐵路安全法案》以及其他安全法規的鐵路部分。PHMSA規範危險材料的安全運輸,
軌該公司的美國鐵路業務也受美國國土安全部下屬的運輸安全管理局(Transportation Security Administration)的安全法規和指令的約束。
其他各種監管機構直接或間接地影響公司在健康、安全、安保、環境和其他事項等領域的運營。
環境法律法規
公司的運營和房地產資產受廣泛的聯邦、省、州和地方環境法律法規的約束,這些法規涉及空氣污染物、温室氣體排放、歷史污染物場地的管理和修復、向水域的排放以及廢物和其他材料的處理、儲存、運輸和處置。如果公司被發現違反了該等法律或法規,它可能會對公司的業務、財務狀況或經營成果產生重大不利影響。此外,在鐵路運營過程中,可能會發生脱軌或其他事故期間危險材料的釋放,從而對人類健康或環境造成損害。補救、損害和法規變更的費用可能會嚴重影響公司的經營業績、財務狀況和聲譽。
本公司已實施環境管理體系,以促進降低環境風險。具體的環境計劃已經到位,以解決諸如機車空氣排放、温室氣體報告、植被管理、廢水、化學品和廢物、儲罐和加油設施等領域。本公司亦已進行環境影響評估及風險評估,以識別、預防及減輕環境風險。繼續注重防止溢漏和其他對環境產生不利影響的事件。已經建立了一個戰略應急反應承包商網絡,溢漏設備包遍佈其網絡,以確保在發生環境事故時作出迅速和有效的反應。此外,還定期更新和測試應急準備和應急計劃。
公司制定了環境審計計劃,全面、系統和定期評估公司的設施是否符合法律要求和公司政策是否符合公認的行業標準。其中包括糾正行動後續進程和高級管理層的審查。
本公司專注於關鍵策略,確定策略和行動,以支持和落實我們的環境承諾。公司的戰略包括:
•實施措施,最大限度地減少或防止我們的運營和設施對環境的影響,並確保遵守適用的環境法律和法規;
•維護環境管理體系,為公司員工提供一致、有效的指導和資源,以管理廢氣排放、危險品和廢料、應急準備和響應、石油產品管理以及水和廢水系統;
•通過業務流程降低環境和安全風險,以識別和減輕與公司所有運營和活動相關的潛在環境影響;
•確保根據適用法規對新的或變更的運營和其他業務活動進行評估、規劃和許可,並執行以減輕環境風險;
•與相關持份者接觸,考慮及討論本公司的環境管理常規及與本公司營運有關的環境問題及關注事項;
•對涉及高環境風險的活動採用最佳做法、經驗證的技術和安全操作標準;以及
•規劃和準備應急響應,以確保在發生脱軌、泄漏或其他涉及釋放到環境中的事件時採取所有適當的措施。
安防
本公司在其網絡中遵守法律和監管要求,以解決安全問題。該公司在北美運輸系統中發揮着關鍵作用。鐵路線路、設施和設備,包括運載危險材料的鐵路車廂,可能成為恐怖主義襲擊、犯罪和非犯罪組織的行動以及個人活動的直接目標或間接傷亡。美國運輸部和美國國土安全部的規定包括速度限制、監管鏈和安全措施,這些措施可能影響服務並增加危險材料,特別是有毒吸入危險材料(“TIH”)的運輸成本。TC根據TDGA發佈的法規增加了要求鐵路公司採取行動以降低鐵路運輸危險貨物的安全風險。
公司採取以下安全措施:
•公司擁有自己的警察部門,與社區、其他執法部門和政府機構密切合作,以促進鐵路安全和基礎設施安全。作為一個鐵路執法機構,公司的警察局有一箇中央總部,負責監督分配到外地辦事處的警察,負責整個公司網絡的鐵路警察行動。公司的警察部門在公司的鐵路網絡以及公司有非鐵路業務的地區開展業務;
•公司的企業安全部門致力於為公司的員工、承包商、訪客和公司財產上的其他授權人員提供一個安全可靠的工作環境,並保護公司的資產、運營、信息、
公眾和環境免受損害、幹擾和不當責任。作為這一承諾的一部分,公司安全負責確保:國際供應鏈及其必要計劃的安全;為員工和承包商提供培訓和意識;評估公司財產的風險和脆弱性;制定適當的對策以保護和保護公司財產和資產;並與客户和公眾接觸。具體而言,本公司採用以下方式支持該等舉措:
◦該公司的安全管理計劃是一個全面的、基於風險的計劃,以美國鐵路協會在2001年9月11日之後制定的安全計劃為藍本,並與之結合制定。根據該計劃,公司定期檢查鐵路資產、物理和網絡漏洞以及威脅,並確定優先順序,同時測試和修訂措施,以提供必要的鐵路安全;
◦該公司的公共安全通信中心(“PSCC”)每天24小時運作。PSCC從我們的員工、公眾、執法部門和其他政府官員那裏收到有關緊急情況、危險或潛在危險情況以及其他安全和安保問題的報告。PSCC確保通知適當的應急人員和管理機構;
•為了應對網絡安全風險,公司的企業安全部門實施了隨着不斷變化的技術威脅環境而發展的緩解計劃。該公司還努力建立備份站點,以確保在公司操作系統成為網絡攻擊目標的情況下實現無縫過渡。通過這樣做,本公司能夠保持網絡流動性。
關注可持續性
本公司的可持續發展植根於為未來建設的長期遺產。我們認識到,將可持續發展融入我們的業務流程對於企業的未來增長和長期成功至關重要。作為北美表現最好的鐵路之一,我們尋求繼續創新和推進實踐,為公司的利益相關者創造價值,包括員工、客户、股東、供應商以及當地和土著社區。我們很自豪被公認為行業內的企業可持續發展領導者。
為確保本公司管理對業務及持份者最重要的可持續發展議題,我們已在三個策略範疇內構建管理方針。我們的可持續發展實踐基於我們對安全、卓越運營和社會影響的承諾,旨在激勵我們整個業務的行動。
可持續發展治理
本公司認識到可持續發展對我們業務以及內部及外部持份者的重要性,已建立清晰的管治架構,以有效溝通及迴應環境、社會及管治(“ESG”)議題,同時積極落實我們的承諾及常規。董事會通過其委員會負責監控、計量和監督本公司的主要風險、策略和可持續發展主題。董事會轄下風險及可持續發展委員會根據短期及長期可持續發展目標檢討環境、社會及管治表現,並評估持份者參與的結果,以確保與本公司的策略規劃一致。
在公司總裁兼首席執行官的監督下,公司可持續發展優先事項的日常執行決策由跨職能執行可持續發展指導委員會指導。可持續發展督導委員會定期向董事會風險及可持續發展委員會彙報進展情況,並就公司的可持續發展目標、政策及管理方針提出建議。
通過我們組織內外的持續參與和合作,公司不斷完善其可持續發展方針,這是由我們的價值觀驅動的,基於共同的目標感、社區感和對未來的願景。我們重視持份者的反饋,努力從我們的表現中學習,並不斷挑戰自我以改善我們的實踐。隨着我們繼續將可持續發展常規融入業務,我們致力改善環境、社會及管治披露,以符合最佳常規及公認的可持續發展披露標準。
氣候變化
氣候變化是一項重大的全球挑戰,本公司致力於調整我們的業務及營運。本公司於2021年發佈首份氣候策略,概述我們管理潛在氣候相關影響、減少碳足跡的方法,並尋求將本公司定位為向低碳未來過渡的行業領導者。作為氣候戰略的一部分,本公司制定了以科學為基礎的温室氣體減排目標,涵蓋範圍1和範圍2的100%排放量以及範圍3的一半以上排放量。
許多公司使用基於科學的目標來建立整個組織的温室氣體減排途徑。如果減排目標符合當前的氣候科學和《巴黎協定》的目標,則被視為基於科學。過去一年,本公司已採取行動支持執行我們的氣候策略。基於科學的目標倡議(SBTi)與私營部門合作,制定和驗證基於科學的排放目標,並將企業雄心與全球目標和投資者對淨零經濟中企業恢復力的期望相一致。SBTi開發了標準化的工具、資源和部門特定的方法,以支持公司特定的減排目標。SBTi是世界資源研究所、CDP、聯合國全球契約和世界自然基金會的合作伙伴。
為應對氣候變化帶來的風險和機遇,並履行我們的脱碳承諾,我們的氣候戰略包括五個戰略支柱的行動。我們正在加強氣候治理的作用和責任。公司總裁兼首席執行官對可持續發展指導委員會的監督包括與氣候變化相關的表現,而董事會的風險和可持續發展委員會則負責監督和審查氣候相關的風險和機遇。為領導我們專注於脱碳,我們成立了一個碳減排工作組,由公司行業領先的工程師和運營專家組成。碳減排工作組向可持續發展指導委員會報告,評估、建議和實施氣候行動措施,以減少温室氣體排放,並推動績效朝着我們基於科學的目標方向發展。
CP正在建造北美第一臺使用燃料電池和電池為機車的電力牽引電機提供動力的線路運輸氫動力機車。2022年,公司推進了三臺制氫機車改造生產,並安裝制氫和加氫設施。這個行業領先的項目正在展示在現實世界運營中的技術性能,併產生關鍵的行業知識和經驗,為未來的商業化和開發活動提供信息。CP的氫機車項目在2022年通過了一個重要的里程碑,完成了對最初的氫機車的首次成功移動和貨運服務測試。
CP通過納入氣候相關財務披露特別工作組(TCFD)的建議來調整我們的報告,併發布了TCFD調整指數,以表明CP完全符合這些建議。此外,我們通過CDP和補充的可持續性披露,定期報告與氣候有關的努力。
人力資本管理
公司致力於吸引、培養和留住一支堅韌不拔、高績效的員工隊伍,為客户提供服務。該公司的文化以三個核心價值觀為指導:責任、多樣性和驕傲。這些價值觀驅動着我們的行動。我們所做的一切都植根於精確的定期鐵路運行,以及我們提供服務、控制成本、優化資產、安全運營和發展人的五大基礎。
遍佈北美的大約13,000名鐵路工人的團隊支撐了公司的成功,併為我們的客户和股東帶來了價值。因此,發展人才是我們開展業務的基礎之一,表明我們專注於賦予員工權力,提供吸引人的文化,並培養行業領先團隊。
員工和勞動力總數
公司將員工定義為目前在CP從事全職、兼職或季節性工作的個人。截至2022年12月31日的員工總數,為12,754人,比截至2021年12月31日的11,834人增加了920人。
勞動力的定義是員工總數加上承包商和顧問。截至2022年12月31日的員工總數為12,824人,與截至2021年12月31日的11,872人相比增加了952人。
加入工會的勞動力
第一類鐵路是與各工會簽訂集體談判協議的一方。該公司的大多數員工屬於工會,並受這些協議的約束。該公司負責管理與加拿大和美國工會成員的協作關係。
加入工會的僱員佔我們勞動人口的近74%,並由37個活躍的談判單位代表。
加拿大
在加拿大境內,有九個談判單位,代表約7,200名加入工會的加拿大在職僱員。我們不時地與各種加入工會的員工團體談判續簽集體協議。在這種情況下,集體協議一直有效,直到談判程序結束為止(根據加拿大勞動法)。有四項協定有待續簽,其中一項已初步商定並處於批准階段。與加拿大其他五個談判單位簽訂了協議,其中兩份集體協議有效期至2023年12月31日,一份有效期至2024年12月31日,一份有效期至2025年12月31日,最後一份至2026年12月31日。
美國
在美國,目前在四條附屬鐵路上有28個活躍的談判單位,代表大約2300名加入工會的活躍員工。關於將在2023年或之後到期的17個談判單位的協議已經到位。兩項有待批准的協定的談判已經結束,其餘9項協定的談判正在進行中。
健康與安全
該公司是鐵路安全領域的行業領導者,我們致力於保護我們的員工、我們的社區、我們的環境和我們客户的貨物。該公司連續第17年在列車事故統計方面保持行業領先地位,並創下I級鐵路有記錄的最低列車事故頻率。法蘭克福機場2022年的人身傷害頻率也是該公司有記錄以來第二低的。公司的領導方式一直是強勁的安全績效指標的最具影響力的驅動力,我們致力於不斷改進這些指標。除了運行火車外,我們的許多員工還在我們整個網絡中的車場、航站樓和商店使用機械和重型設備工作,或者在極端天氣條件下工作。它們的安全對本公司至關重要,在2022年之前,我們一直在尋找提高這些業務領域安全的方法。安全運營是我們成功運營鐵路的五大基礎之一,它始於瞭解和遵守規則。作為公司年度激勵計劃的一部分,可報告的列車事故和人身傷害頻率是關鍵指標。
我們不斷加強的HomeSafe計劃,通過挖掘人性化的安全方面,促進安全參與和反饋,繼續推動改善。HomeSafe定義了確保每個人每天安全回家所需的承諾和行動。HomeSafe讓每個人都處於同一水平,並授權所有員工開始安全對話,無論他們的角色或職位。我們計劃於2023年繼續透過積極的同行參與、安全步行及提高認識等措施,加強我們強大的家居安全文化。
每200,000小時可報告人身傷害事故率上升10%至1. 01(二零二一年—0. 92),而每百萬列車英里可報告列車事故率下降15%至0. 93(二零二一年—1. 10)。該公司的安全績效每季度公開披露,使用FRA規定的標準化指標。
人才管理
公司的人才管理方法始於我們的人力資源部,該部門負責監督公司當前和未來的員工隊伍和領導層的招聘、發展、聘用和留用。
董事會的管理資源和薪酬委員會負責審查和告知公司的薪酬計劃和計劃,並就高級管理層的繼任規劃和尋找、培養和留住高管人才的流程向董事會提出建議。此外,作為公司繼任規劃計劃的一部分,高級領導人正在積極參與建立未來領導者的人才庫,並向董事會提交他們的發展計劃。
本公司維持多項有關招聘、搬遷、薪酬、僱傭公平以及多元化及包容性的內部政策及流程。這些政策的有效實施以及我們正在進行的勞動力計劃確保了公司的吸引力,
招聘、員工發展、繼任、參與、多樣性和包容性實踐與公司的承諾、基礎和價值觀保持一致。
吸引力和招聘
我們採用多項招聘策略及挽留策略,以吸引及挽留北美各地的人才。本公司在組織內的運營和支持職能方面提供了許多有價值的職業機會。我們的招聘策略基於勞動力規劃需求,我們的重點是確保我們擁有多元化的候選人庫來填補空缺職位。
公司認識到退伍軍人從服務國家中獲得的寶貴技能和經驗。我們的退伍軍人計劃被公認為2021年加拿大最佳多樣性僱主的一部分,我們被評為2023年美國十大軍事友好僱主的一部分。該公司還被評為2023年加拿大100強僱主以及2023年艾伯塔省75強僱主。
公司跟蹤招聘績效和成功率,以更好地瞭解哪些策略、福利和戰略合作伙伴關係在引進和留住新人才方面最成功。
人才發展與傳承
作為我們對員工發展的核心基礎和承諾的一部分,我們鼓勵所有員工在職業規劃和發展中發揮積極作用。我們相信,投資於員工可提升職場士氣,並營造有利的工作環境。
培訓與發展
公司的五個基本原則之一是培養人才,這是我們在鐵路業務中不可或缺的一部分。我們的戰略包括為所有員工提供專業培訓、最佳實踐和技能拓展機會。
該公司提供各種培訓機會,提供技術/在職培訓、特定角色的課程以及選修課程。培訓包括教師主導的課程和在線按需、自我指導的在線學習。
非工會員工還與他們的領導人一起完成年度績效管理和發展行動計劃,以制定與公司五個關鍵基礎相關的個人目標,並根據公司期望以及職業發展目標跟蹤進展情況。
多樣性和包容性
多樣性是我們的核心價值觀之一。我們相信,不同的背景、經驗和觀點可以增強創造力和創新力,並鼓勵工作場所的思維多樣性。營造一個包容性的環境,讓所有員工都感到有能力努力爭取並取得成功,這支持了我們的高績效文化,也是我們作為一個組織的成長和成功不可或缺的組成部分。我們的多元化和包容團隊在高層領導的支持下,負責制定計劃和舉措,以實現我們的多元化承諾。我們不斷致力於項目和機會,以確保我們為公司吸引、留住和發展最佳人才和技能組合。本公司致力於在組織的各個層面增加多樣性。
本公司認識到董事會成員多元化的重要性,是客觀監督及持續改進的重要組成部分。截至2022年12月31日,9名董事中有4名(44%)為女性。此外,我們的一名男性董事被認定為少數羣體,這使得董事會的大多數成員(56%)屬於加拿大《就業公平法》中定義的"指定羣體"成員。
公司有監管要求報告加拿大(就業公平法)和美國(平等就業機會委員會)的勞動力多元化代表性。該公司目前通過自願自我披露的方式,從僱員那裏收集關於以下類別的多樣性數據:婦女、殘疾人、少數羣體(可見少數羣體)和土著人民(加拿大)。本公司繼續致力於吸引、招聘和發展多元化的員工隊伍。這些數據在各種披露和政府報告中共享,內部與員工和領導人以及我們的董事會共享。
年復一年的多樣性代表
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加拿大和美國的多樣性(1) | 2022 | 2021 | |
女人 | 9 | % | 10 | % | |
殘疾人 | 3 | % | 3 | % | |
少數羣體(可見少數羣體)(2) | 16 | % | 14 | % | |
土著人民(僅加拿大) | 4 | % | 3 | % | |
(1)退休金乃按年終在職僱員總數計算。
(2)少數族裔在美國是一個術語,可見少數羣體是加拿大使用的一個術語。
本公司將繼續與員工、社區和合作夥伴組織合作,以推進和支持本公司對更具代表性和包容性工作場所的承諾。我們的一些舉措包括:
•建立三個多樣性委員會(土著、性別和種族)。每個理事會由一名行政人員擔任主席,代表不同的員工羣體。理事會致力於確保我們在作出決定時考慮到多樣性和包容性,就公司方向提供反饋,並促進與每個理事會重點領域有關的倡議;
•提供公司範圍內的多樣性和包容性匿名調查,調查結果有助於落實倡議和提供教育機會;
•繼續我們與吸引、招聘和支持技術移民、過渡退伍軍人、殘疾人和婦女的協會和組織的現有夥伴關係;
•與土著羣體合作,發展更有意義的關係,創建有針對性的外聯方案和就業機會,並更好地瞭解土著歷史,文化和合作機會;
•支持公司女性的發展和進步;以及
•通過溝通、教育和培訓提高員工對公司工作場所多樣性和包容性實踐的認識。
我們為自己感到自豪的是,我們提供了多樣化的工作場所,在公司和現場都有不同的職業。我們根據相關技能和經驗招聘人才,並尋求吸引最高素質的候選人,不分性別、年齡、文化背景或民族血統。我們的主要目標之一是吸引、招聘、留住和發展一支代表我們所在社區的勞動力隊伍。
可用信息
本公司在其網站www.cpr.ca上或通過其網站免費提供其Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據《公約》第13(A)或15(D)條提交或提交的報告的所有修正案。《交易所法案》在向美國證券交易委員會提交或提交此類報告後,在合理可行的範圍內儘快採取行動。我們的網站還包括我們董事會每個委員會的章程、我們的公司治理準則和我們的商業道德準則。該公司提交的10-K表格和其他美國證券交易委員會文件也可以通過美國證券交易委員會的網站www.sec.gov獲取。
本文中對我們網站的所有引用並不構成通過引用併入此類網站上的信息,並且此類信息不應被視為本文件的一部分。
第1A項。風險因素
下列風險因素陳述的風險可能對公司的業務、財務狀況、經營結果和流動性產生重大不利影響,並可能導致這些結果與公司的前瞻性陳述和前瞻性信息(統稱為“前瞻性陳述”)中明示或暗示的結果大不相同。
本項目1A所列的信息。風險因素應與本年度報告中包括的其他信息一併閲讀,包括項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析以及項目8.財務報表和補充數據。
業務和運營風險
作為一家公共承運人,法律要求該公司運輸危險貨物和危險材料,這可能使該公司面臨鉅額成本和索賠。 鐵路,包括本公司,在法律上要求運輸危險貨物和危險材料,作為其共同承運人義務的一部分,而不考慮風險或潛在的損失。該公司運輸危險貨物和危險材料,包括但不限於原油、乙醇和TIH材料,如氯氣和無水氨。涉及危險材料的火車事故可能導致因人身傷害、財產或自然資源損壞、環境處罰和補救義務而對公司提出重大索賠。此類索賠如果投保,可能會超過公司現有的商業保險範圍,這可能會對公司的財務狀況、經營業績和流動性產生重大不利影響。該公司還被要求遵守有關其整個網絡中危險物品和危險材料處理的規章制度。不遵守這些規章制度可能會使公司受到重罰,並可能導致因火車事故而引起的訴訟。更改這些規則和條例還可能增加運營成本、降低運營效率並影響服務的提供。
該公司面臨來自其他運輸供應商的競爭,如果不能有效競爭,可能會對財務業績產生不利影響。 該公司在整個網絡的貨運方面面臨着激烈的競爭,包括來自其他鐵路、機動運輸公司、船舶和駁船運營商以及管道的競爭。競爭主要基於服務質量、運費和市場準入。其他交通方式一般使用由政府實體建造和維護的公共通行權,而公司和其他鐵路必須使用內部資源來建設和維護其鐵路網。與卡車運輸業的競爭通常基於運費、服務的靈活性和運輸時間表現。未來的任何改進或支出大幅提高替代運輸方式的質量或降低成本,或立法取消或大幅降低目前適用於卡車運輸公司的尺寸或重量限制的負擔,都可能對公司的財務業績產生重大不利影響。
與本公司交換的承運人的運營可能會對運營產生不利影響。該公司在其整個網絡中向客户提供鐵路服務的能力還取決於其與連接運營商在收入部門、汽車供應和機車供應、數據交換和通信、互換、互換和跟蹤權等方面保持合作關係的能力。連接運營商提供的業務或服務的惡化,或公司與連接運營商的關係惡化,可能導致公司無法滿足客户的需求或要求公司使用替代列車路線,這可能導致顯著的額外成本和網絡效率低下,並對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。
本公司可能受到恐怖主義行為、戰爭或戰爭風險的影響。 該公司在北美運輸系統中發揮着關鍵作用,因此可能成為恐怖主義或戰爭行為的目標。該公司還參與危險材料的運輸,這可能導致該公司的設備或基礎設施成為恐怖襲擊的直接目標或間接傷亡。恐怖主義行為或其他類似事件、政府對此作出的任何反應以及戰爭或戰爭風險都可能對本公司造成重大業務中斷,並可能對本公司的經營業績、財務狀況和流動性產生不利影響。
該公司可能會受到燃油價格波動的影響。 燃料費用佔公司運營成本的很大一部分。燃料價格可能會受到劇烈波動的影響,大幅漲價可能會對公司的經營業績產生重大不利影響。該公司目前採用了一項燃料成本調整計劃,以幫助減少不斷變化的燃料價格的波動性,但該公司不能確定它是否總是能夠通過這一計劃完全緩解不斷上升的燃料成本。影響燃料價格的因素包括全球石油需求、國際政治、天氣、煉油廠產能、供應商和上游停電、計劃外基礎設施故障、環境和可持續發展政策以及勞動力和政治不穩定。
該公司依靠技術和技術進步來運營其業務,我們受到網絡安全風險的影響。 信息技術對信息技術的各個方面都至關重要。和公司本公司依賴於由我們運營或受第三方控制的技術系統。雖然本公司投入大量資源保護其技術系統和專有數據,但無法保證我們為防止或限制網絡事件或攻擊的影響而設計的系統足以防止或檢測該等事件或攻擊,或避免在該等事件或攻擊發生後對我們的系統造成重大不利影響。該公司不斷評估攻擊者的技術和戰術,並在其監控,培訓,規劃和預防方面努力。然而,由於
由於網絡攻擊和IT供應鏈的複雜性增加,公司可能無法預測或實施適當的預防措施,以檢測和應對安全漏洞。這包括勒索軟件事件報告率的上升,人為錯誤的增加,或其他網絡攻擊方法破壞網絡。和公司或第三方的系統。如果本公司或我們所依賴的技術系統的第三方經歷了一個或多個信息技術或通信系統的重大中斷或故障,(由於故意的網絡或惡意行為,或無意的錯誤)可能導致嚴重的服務中斷或其他故障、安全故障、其他操作困難,未經授權訪問,失去訪問或盜用競爭敏感、機密或其他關鍵信息或系統,失去客户,財務損失,監管罰款,以及濫用或損壞關鍵數據和專有信息,這可能對公司的經營業績,財務狀況和流動性產生重大不利影響。本公司還可能會遇到安全漏洞,這些漏洞可能會在很長一段時間內未被發現,因此,對我們提供的服務產生更大的影響。此外,如果t和公司如果公司無法獲得或實施一般新技術,則公司可能會遭受競爭劣勢,這也可能對其經營業績、財務狀況和流動性產生不利影響。
人力資本風險
合格人員的可獲得性可能對公司的運營產生不利影響。 員工人口結構、培訓要求和合格人員的可用性,特別是機車工程師和培訓人員的變化,可能會對公司滿足鐵路服務需求的能力產生負面影響。鐵路服務需求的不可預測增長可能會增加訓練有素的人員數量不足的風險,這可能對公司的運營業績、財務狀況和流動資金產生重大不利影響。此外,運營的變化和其他技術的改進可能會對滿足鐵路服務需求所需的員工數量產生重大影響。
罷工或停工可能對公司的運營造成不利影響。 一級鐵路是與各工會簽訂的集體談判協議的一方。該公司的大多數僱員屬於工會,並受這些協議的約束。有關這些協議條款的爭議或公司可能無法與這些工會談判可接受的合同可能導致罷工、停工、減速或停工,這可能導致公司的運營受到重大幹擾,並對公司的運營結果、財務狀況和流動性產生重大不利影響。此外,未來的國家勞動協議或與醫療保健有關的勞動協議條款可能會大幅增加公司的醫療和福利福利成本,這可能會對公司的財務狀況和流動性產生重大不利影響。
法律和監管風險
本公司須遵守有關商業、營運及環境事宜的重大政府法例及規例。 本公司的鐵路運營受其運營國家廣泛的聯邦法律、法規和規則的約束。在加拿大,作業主要受原子能機構和技術委員會的經濟和安全條例的約束。公司在美國的業務受STB和FRA的經濟和安全監管。我們監管機構的任何新規則都可能對公司的財務狀況、經營業績和流動性以及其投資於改善和維護重要基礎設施的能力產生重大不利影響。其他各種監管機構,包括FRA及其在美國運輸部內的姊妹機構PHMSA,直接或間接地影響公司在健康、安全、安保、環境和其他事項等領域的運營。FRA和PHMSA共同擁有廣泛的管轄權,鐵路運營標準和實踐,包括軌道,貨車,機車和危險材料要求。此外,美國環境保護署(“EPA”)對影響公司財產和運營的事項擁有監管權。這些監管機構或聯邦和州或省級立法機構對鐵路行業的額外監管,無論是根據新的或現有的法律,都可能導致資本支出和運營成本的增加,並可能對公司確定鐵路服務價格的能力產生重大負面影響,並導致未來對公司的業務,財務狀況,運營業績,在某一年或季度的流動性。這種潛在的重大不利影響也可能導致公司鐵路網絡的資本支出減少或放棄線路。
本公司須遵守可能導致重大成本的環境法律及法規。 該公司的運營受到廣泛的聯邦、州、省(加拿大)和地方環境法律的約束,這些法律涉及空氣、土地和水的排放,以及危險材料和廢物的處理。違反這些法律法規可能會導致鉅額罰款和處罰,以及對公司運營的其他潛在影響。這些法律可以對設施的現任和前任所有者以及經營者施加嚴格的、在某些情況下的連帶責任。這種環境責任也可以由相鄰的土地所有者或第三方提出。此外,在運營鐵路時,可能會發生脱軌或其他事故中釋放的危險物質,從而對人類健康或環境造成危害。補救、損壞和法規變更的成本可能會對公司的經營業績和聲譽產生重大影響。本公司一直受到,未來也可能受到指控或調查結果的影響,其大意是違反了環境法律或法規,或根據環境法律或法規應承擔嚴格的責任。該公司目前在現有地點有義務進行調查、補救和監測,未來很可能在其他地點也有義務。與當前和長期負債相關的實際成本可能與公司的估計不同,原因包括但不限於以下方面的變化:環境法律法規的內容或解釋;所需的補救行動;與現場勘測或補救相關的技術;以及可能對部分負債負責的其他各方的參與和財務可行性。
該公司可能會受到索賠和訴訟的影響,這可能會導致鉅額支出。由於其業務性質,本公司有可能因人身傷害、財產損壞或貨運損壞、僱傭、勞工、合同或其他商業糾紛以及環境或其他責任而提出索賠和訴訟。本公司根據適用的會計準則,根據對索賠或訴訟中產生不利結果的可能性的持續評估,以及所尋求的或可能獲得的金錢救濟或其他損害賠償,就潛在損失進行應計。訴訟趨勢的重大變化、重大鐵路或其他事故或涉及貨運損壞或損失、財產損失、人身傷害或環境或其他責任的一系列事故,以及其他重大事項可能對公司的運營、聲譽、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
供應鏈風險
供應鏈內的中斷可能會對公司的運營效率產生負面影響,並增加成本。 北美的運輸系統是一體化的。公司的運營和服務可能會受到其他運輸環節的服務中斷的負面影響,如港口、裝卸設施、客户設施和其他鐵路。其中一個實體的長期服務中斷可能會對公司的運營結果、財務狀況和流動性產生重大不利影響。
本公司依賴某些核心鐵路設備和材料的主要供應商,這可能導致價格波動增加或材料嚴重短缺,從而可能對運營業績、財務狀況和流動性產生不利影響。 由於核心鐵路設備和基礎設施(包括鐵道車輛設備、機車、鐵軌和牽引線)的複雜性和專業性,現有的鐵路設備和材料供應商數量有限。如果這些專業供應商停止生產或遭遇產能或供應短缺,供應商的集中可能導致公司成本增加或難以獲得鐵路設備和材料,這可能對公司的運營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響。此外,該公司的運營取決於柴油的供應情況。由於產量下降、現有或新興國外市場需求增加、石油進口中斷、國內煉油廠生產中斷、煉油廠或管道基礎設施受損、政治動盪、戰爭或其他因素導致的燃料供應嚴重短缺,可能會對公司在特定年度或季度的經營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響。
與堪薩斯城南部交易相關的風險
在完成對KCS的收購後,儘管本公司不控制KCS,但KCS的運營和財務業績可能會對公司的財務狀況或運營結果產生不利影響。2021年12月14日,對KCS的收購以有表決權信託的形式完成,據此,公司間接收購了KCS的100%實益所有權權益,但不控制KCS。KCS的有表決權股票被存入一個投票權信託基金,使KCS免受本公司的控制。在獲得STB控制批准之前,公司不會控制KCS。在此之前,KCS將由自己的執行團隊管理,由自己的董事會和投票信託基金監督。
表決權信託使本公司無法對KCS的業務戰略或其他運營方面行使控制權。根據S-X規例第3-09條,本公司於截至2022年12月31日止年度對該未合併實體的投資被視為重大。本公司不能保證KCS將以增加本公司投資價值的方式運營,不能保證公司未來從KCS獲得的收入或虧損將繼續保持在當前水平,也不能保證本公司不會因KCS而蒙受損失。減記本公司股權的賬面價值可能會對本公司的經營業績產生不利影響。
本公司因完成收購而產生鉅額債務,可能構成風險及/或加劇現有風險。在2021年12月14日完成有表決權的信託之前,公司產生了約67億美元的額外債務和22億美元的票據以及5億美元的定期貸款,以間接為收購提供資金。
上述債務,以及我們可能產生的任何額外債務,可能會減少我們的流動資金,並可能限制我們應對其他商業機會的靈活性,並增加我們對不利經濟和行業狀況的脆弱性。
我們支付債務本金和利息的能力取決於我們未來的表現,這將受到一般經濟、金融和商業條件的影響,KCS在有投票權信託期間有足夠的現金流,與KCS整合的實施情況(如果STB批准我們對KCS的控制),以及其他影響我們運營的因素,其中許多是我們無法控制的。此外,根據一項特別強制性贖回規定,吾等可能須贖回所有於2031年到期的未償還2.450釐票據及於2041年到期的3.000釐票據,這可能會對本公司的業務及財務狀況產生重大不利影響。有關詳細信息,請參閲“合併有待STB的最終批准,無法保證是否以及何時可以批准,或者這種批准是否會在當事人可以接受的條件下獲得;因此,合併可能會被推遲、危及或完全阻止,合併的預期效益可能會減少“。
我們不斷增加的債務也可能減少可用於營運資本、資本支出、收購和其他一般企業用途的資金,並可能造成相對於其他債務水平較低的公司的競爭劣勢。如果我們獲得了KCS的控制權,但我們沒有實現
如果合併帶來的預期收益和成本節省,或者如果合併後公司的財務表現不符合當前預期,那麼我們償還債務的能力可能會受到不利影響。
管理與收購KCS有關的債務的協議包含各種積極和消極的契約,這些契約可能會限制我們對我們的財產創建留置權、改變我們的業務線和/或與任何其他人合併或合併或將我們的某些資產出售或轉讓給另一個人的能力,但某些慣常例外情況除外。此外,管理我們債務融資的一些協議包含一項金融契約,要求我們保持一定的財務比率。我們無法控制的各種風險、不確定性和事件可能會影響我們遵守這些公約的能力,如果不遵守這些公約,可能會導致違約,如果不治癒或免除違約,可能會加速我們的還款義務。在這種情況下,我們可能沒有足夠的資金或其他資源來履行我們的所有義務。
此外,我們可能需要籌集大量額外資金,為營運資本、資本支出、收購或其他一般公司要求提供資金。我們安排額外融資或再融資的能力,將視乎我們的財政狀況和表現,以及當時的市況和其他非我們所能控制的因素而定。不能保證我們將能夠以我們可以接受的條款獲得額外的融資或再融資,或者根本不能。
STB對合並的監管審查的懸而未決可能會對公司的業務、運營結果、財務狀況、現金流或公司普通股和債務證券的市值產生不利影響。合併監管審查的懸而未決可能會擾亂本公司的業務,而審查結果的不確定性可能會對本公司或合併後的公司產生不利影響。公司管理層的注意力可能集中在獲得STB的最終批准和解決第三方對STB批准條件的相關要求上,並可能從公司的日常業務運營中轉移出來。與合併相關的事項可能需要承諾投入時間和資源,否則這些時間和資源本可以用於其他可能對公司有利的機會。此外,合併可能會產生潛在的責任,包括由於與合併有關的未決和未來的股東訴訟。此外,本公司已經並預期會因完成合並而招致額外的重大非經常性開支。這些事項中的任何一項都可能對公司的業務產生不利影響,或損害公司的經營結果、財務狀況或現金流,以及公司普通股的市值。
合併有待STB的最終批准,不能保證是否以及何時可以批准,或者這種批准是否會在各方可以接受的條件下獲得;因此,合併可能會被推遲、危及或完全阻止,合併的預期效益可能會減少。STB有權在批准控制交易時施加條件,以減輕對競爭和其他公共利益的損害。如果強加這些條件,合併的預期好處可能會減少。不能保證將以公司可接受的條款獲得或獲得STB的最終批准。
此外,STB的審查程序允許公司和KCS的鐵路競爭對手和其他相關方進行幹預,以反對STB的申請,或在STB批准的情況下尋求條件,這可能會延誤批准過程或減少合併的預期好處。例如,2022年2月28日,CN提交了一份響應性申請,要求STB根據STB的法定權力,以剝離從密蘇裏州堪薩斯城到斯普林菲爾德和伊利諾伊州東聖路易斯到CN的KCS線路為條件,批准CP-KCS合併,作為合併條件之一。此外,如果STB沒有提供最終批准或在最終訂單中對其批准施加條件,而公司和KCS決定向STB上訴該最終訂單,則在STB輸入該訂單後的很長一段時間內,任何此類上訴可能都不會得到解決。
如果我們合理判斷,在2023年3月25日之前不會尋求或沒有或將不會收到STB的最終批准,那麼我們將被要求贖回2031年到期的所有未償還2.450%的票據和2041年到期的3.000%的票據,特別強制性贖回價格相當於適用票據本金總額的101%加上應計和未付利息(如果有)。本公司可能沒有足夠的資金或其他資源來履行該等回購義務,這可能會對本公司的業務和財務狀況產生重大不利影響。
如(I)於2023年12月31日前仍未取得工商局的最終批准,或(Ii)工務局以不可上訴的最終命令拒絕提供最終批准(“工商局拒絕”),本公司將被要求出售其於KCS的投資。同樣,如果STB在其最終批准時施加繁瑣的條件,公司可以選擇處置其在KCS的投資,而不是同意STB施加的條件。在任何一種情況下,根據有投票權的信託協議,公司都有義務以STB可以接受的方式直接或間接剝離信託股票。在資產剝離的情況下,信託股票的市場和資產剝離選擇可能是有限的,這種處置可能導致本公司與交易相關的重大虧損和支出,這可能對本公司的業務和財務狀況產生重大不利影響。
該公司可能無法成功整合KCS,並且該公司可能不會經歷從合併中尋求的增長。本公司和KCS一直在運營,在收到STB的最終批准之前,將繼續獨立運營。
在STB批准CP控制後,將KCS與CP整合將涉及運營、技術和人員方面的挑戰。這一過程將既耗時又昂貴,可能會擾亂兩家公司中的一家或兩家的業務,並可能減少從合併中尋求的增長機會。不能保證KCS的成功整合,也不能保證合併後的公司將實現業務合併的預期效益,無論是財務、戰略還是其他方面,合併後公司所處的經濟、政治和全球環境的變化可能會加劇這種情況。
氣候相關風險
氣候變化給我們的業務帶來了物理風險和過渡風險。下文討論了可能對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響的氣候相關風險的摘要。
人身風險
氣候條件的變化、惡劣的天氣或自然災害可能會導致嚴重的業務中斷並給公司帶來成本。公司面臨惡劣的天氣條件和自然災害,包括地震、颶風、熱帶風暴、龍捲風、洪水、火災、雪崩、泥石流、極端温度和可能導致軌道中斷、基礎設施嚴重損壞以及業務中斷,從而對公司整個鐵路網絡造成不利影響。這些事件可能會導致在事件發生期間作出反應並在事件發生後恢復的巨大成本。成本可能包括修改現有基礎設施或實施新基礎設施,以防止未來對我們的業務造成影響。
根據事件的嚴重性和持續時間以及網絡影響的範圍,這類事件的影響具有很大的變數。與氣候有關的變化,如平均氣温上升和惡劣天氣事件,可能會增加實際氣候風險,可能加劇對企業和業務的影響。此類事件已經並可能在未來對公司的經營業績、財務狀況和流動資金產生重大不利影響。
本公司為防範這些自然事故造成的業務損失和其他相關後果而維持的保險受承保範圍的限制,具體取決於投保風險的性質。本保險可能不足以覆蓋本公司對他人的所有損害或損害,並且可能無法繼續以商業合理的費率提供。即使有保險,如果任何自然事件導致服務災難性中斷,本公司可能無法在不發生重大運營中斷的情況下恢復服務。
過渡風險
聲譽風險
公司制定了温室氣體減排目標,以指導公司氣候戰略的實施。該公司無法實現温室氣體減排目標,可能會對我們的聲譽和財務業績造成負面影響。該公司已經建立了兩個基於科學的温室氣體減排目標,以在2030年前解決公司範圍1、範圍2和範圍3排放的很大一部分問題。與實現這些承諾相關的主要風險包括但不限於未來對温室氣體減排工具和技術的投資和可獲得性、由於其鐵路資產基礎的變化而導致公司温室氣體排放狀況的重大變化、公司與政府和第三方合作減輕氣候變化影響的能力、國內和國際經濟狀況(包括匯率)、競爭和監管的影響、金融市場的不確定性、資本支出、供應商的行動、客户獲得我們服務的意願、網絡擴展、維護和改造的成本以及氣候變化對我們業務的實際影響。我們的目標取決於《氣候戰略》中概述的行動和計劃能否成功實施,以及用於計算這些目標的科學方法中假設的準確性。我們不能保證該公司減少温室氣體排放的計劃是否可行或成功。無法達到温室氣體減排目標可能會對公司的聲譽、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。
政策和監管風險
不斷攀升的碳排放價格可能會大幅增加與燃料購買相關的直接成本,以及與我們業務運營所需購買的商品、材料和電力相關的間接費用。作為一項燃料密集型業務,該公司面臨着新興的和不斷升級的碳定價法規的風險。在我們經營業務的加拿大各省,該公司受到多種碳税收制度和限額交易市場機制的監管。該公司範圍1和範圍2約75%的温室氣體排放是通過我們在加拿大的業務產生的,並受到碳定價機制的影響。
在大多數省份,能源供應商和公用事業公司通過碳定價計劃受到直接監管。公司的碳成本一般由我們的主要燃料供應商根據燃料購買交易進行評估。我們的供應商收取的金額是根據當前監管的碳定價乘以燃料購買總量得出的。該公司的碳成本也支付給一個省份,作為某些地區納税申報單的一部分,這是基於特定地區報告的機車燃料消耗。該公司通過購電進一步受到碳定價的影響,電力公用事業公司將碳成本轉嫁給客户。政府機構為應對氣候變化而引入或更改法規,增加碳排放成本,可能會導致費用大幅增加,並可能對我們的業務業績、運營結果、財務狀況和流動性產生不利影響。
市場風險
該公司服務的許多行業可能會受到與氣候相關的過渡性風險的重大影響,包括法規增加、技術變化和消費者偏好的變化。該公司的業務是將各種各樣的商品從供應商運往市場。該公司定期運輸能源大宗商品,為北美和全球市場的煉油廠、加工廠和最終用户提供服務。該公司的業務範圍包括動力和冶金煤、原油和石油產品,包括液化石油氣、燃料油、瀝青、汽油、凝析油(稀釋劑)和潤滑油。
將消費者需求轉向低碳產品,以及加強以氣候為重點的監管,如碳定價和燃料監管,可能會引發能源行業的廣泛轉型。為碳排放定價的項目或政府對某些市場部門的其他限制,可能會進一步影響能源行業現有和潛在的貨運鐵路客户。能源行業的全面轉型可能會對公司能源客户的市場產生重大影響,或通過政策和需求趨勢的地理差異導致市場差異化。公司的一部分業務可能會受到未來潛在變化和這種過渡的不穩定的實質性影響。
一般風險因素
全球風險
全球經濟狀況可能會對該公司運輸的商品和其他貨運的需求產生負面影響。 國內、跨境或全球經濟狀況的下降或中斷影響了公司運輸的商品的供應或需求,可能會減少公司的貨運量,並可能對公司的財務或經營業績和流動性造成重大不利影響。導致一個或多個大客户破產的經濟狀況可能會對公司的財務狀況、經營業績和特定年份或季度的流動性產生重大影響。
我們的業務、財務狀況和經營結果都受到了不利影響,未來可能會受到流行病或其他公共衞生危機的不利影響。COVID—19對本公司業務或經營及財務業績的未來影響不可預測,目前無法確定或評估。COVID—19疫情對全球經濟造成不利影響,並導致廣泛的經濟衰退,對我們的服務需求造成不利影響,並可能繼續對我們的服務需求造成不利影響,並在其他方面導致中斷,包括商品價格波動、正常貨運能力中斷或限制、設施及港口或我們客户的設施及港口暫時關閉,合作伙伴、供應商或其他第三方服務提供商,和/或進出口限制的變更。COVID—19導致的疫情已影響並可能繼續影響我們收入及經營收入的典型特徵的季節性趨勢。概不保證疫情不會繼續對我們的業務或經營業績造成重大不利影響。此外,倘大量員工因感染COVID—19或政府、公共衞生部門或監管機構的進一步指示而無法履行其正常職責,則我們的營運可能會受到進一步不利影響。影響的程度(如有)將視乎事態發展而定,其中許多情況超出我們的控制範圍,包括政府、金融機構、貨幣政策當局及公共衞生當局為控制及應對疫情所帶來的公共衞生關注及整體經濟狀況而採取的行動。COVID—19疫情亦可能導致市場持續大幅波動及下跌,可能對本公司退休金計劃的未來淨定期福利成本及資金需求造成不利影響。此外,COVID—19疫情的若干影響(包括對我們服務的需求及整體經濟狀況的需求)可能會在疫情爆發後或政府就疫情采取的行動到期或終止後繼續存在。
我們將繼續積極監測情況,並可能採取進一步行動,以改變我們的業務運營,如聯邦,省,州或地方當局可能要求或建議,或我們認為符合我們的員工,客户,合作伙伴,供應商,股東和其他利益相關者的最佳利益。我們無法確定任何該等變動或修改可能對我們未來財政期間的業務或經營及財務業績造成的潛在影響。
在COVID—19對我們的業務或經營及財務業績造成不利影響的情況下,其亦可能導致上文及下文所述的許多其他風險加劇。此外,我們可能受到其他公共衞生危機,包括另一種廣泛流行病或大流行病的重大不利影響。
流動性風險
資本市場的狀況可能會對公司的流動性產生不利影響。資本和信貸市場的疲軟可能對公司獲得資本的機會產生負面影響。本公司不時依賴資本市場提供部分資本需求,包括髮行長期債務工具及商業票據。資本市場和信貸市場的重大不穩定或中斷,或本公司財務狀況因內部或外部因素而惡化,可能限制或消除本公司獲取各種融資來源的途徑,及╱或顯著增加其成本,包括銀行信貸融資和發行公司債券。資本市場的不穩定或中斷以及公司財務狀況的惡化,單獨或綜合,也可能導致公司的信用評級降低至投資級別以下,這也可能進一步禁止或限制公司獲取短期和長期債務融資的外部來源,和/或顯著增加相關成本。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
第二項。特性
網絡地理
該公司運營的網絡約為13,000英里的第一條主要軌道,其中公司根據軌道權進入2,100英里。公司擁有的軌道里程包括與全資子公司的租賃,租賃期限超過99年。公司的軌道里程數不包括大約 7,100由KCS及其子公司擁有和運營的里程數。公司的軌道網絡代表了公司連接市場、客户和其他鐵路的運營規模。在運營的總里程中,大約5,200英里位於加拿大西部,2,500英里位於加拿大東部(包括CMQ加拿大),4,500英里位於美國中西部,600英里位於美國東北部。該公司的網絡直接通過四個全資子公司進入美國市場:Soo Line Railroad Company(“Soo Line”),一個在美國中西部運營的I級鐵路;Dakota,Minnesota & Eastern Railroad(“DM & E”),在美國中西部運營;特拉華& Hudson Railway Company,Inc.,該公司在加拿大東部和美國東北部之間運營;以及緬因州中部和魁北克鐵路美國公司,在美國東北部運營
公司在加拿大的網絡從加拿大太平洋海岸的温哥華港延伸到魁北克省蒙特利爾港和魁北克省東部,通過運輸協議延伸到新不倫瑞克聖約翰港,並延伸到美國工業中心伊利諾伊州芝加哥、密歇根州底特律、紐約州布法羅和奧爾巴尼、密蘇裏州堪薩斯城和明尼蘇達州明尼阿波利斯。
於2022年12月31日,本公司營運軌道里程數明細如下:
| | | | | |
| 總計 |
第一主軌 | 12,822 | |
副軌和其他主軌 | 1,041 | |
過往的邊線和庭院跑道 | 4,256 | |
工業和道路賽道 | 866 | |
賽道總里程 | 18,985 | |
鐵路設施
該公司經營許多設施,包括:聯運、轉運、汽車和其他貨物的終點站;用於列車建造和轉換、運輸中的存儲和其他活動的分類鐵路站場;管理和管理業務的辦公室;指揮鐵路網絡交通的調度中心;鐵路沿線列車乘務員宿舍;商店和其他加油設施;機車維護和修理;貨車和其他設備的維修設施。公司繼續投資於碼頭升級和新設施,以適應數量的增量增長。通常,在我們所有的主要庭院,公司的警察部門都設有辦公室,以確保庭院和業務的安全和安保。
裝備
本公司的設備包括:自有和租賃的機車和有軌電車;重型維修設備和機械;我們的商店、辦公室和設施中的其他設備和工具;以及用於維修、人員運輸和其他活動的車輛。在本節中,自有設備包括公司購買的單位、租賃給第三方的設備、融資租賃持有的單位以及根據短期或長期經營租賃租賃給公司的設備。
本公司的機車車隊主要由高附着力交流機車組成,與標準直流機車相比,具有更高的燃油效率和可靠性,並具有更好的運輸能力。本公司過往已訂立機車租賃,以確保有適當容量滿足市場需求。截至2022年及2021年12月31日止年度,本公司的機車生產率(定義為每日平均GTM除以每日平均運行馬力)分別為每運行馬力196 GTM及201 GTM。運行馬力不包括離線、捆綁或儲存或在其他鐵路上使用的機組,包括在線的國外機組。截至2022年12月31日,公司庫存機車262台。截至2022年12月31日,本公司擁有或租賃以下機車機組:
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機車 | 擁有 | 租賃 | 總計 | 平均年齡 (單位:年) |
線路調運 | 767 | | 56 | | 823 | | 14 | |
道路轉換器 | 536 | | 7 | | 543 | | 30 | |
總機車數 | 1,303 | 63 | 1,366 | 21 | |
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度,本公司貨車的平均使用率分別為79%及83%。平均在役使用率定義為年內平均現役車隊除以車輛總數,不包括公司服務車及油罐車,因為該等車輛僅在非收入變動所需時使用。截至2022年12月31日,本公司擁有及租賃以下貨車:
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貨車 | 擁有 | 租賃 | 總計 | 平均年齡 (單位:年) |
棚車 | 2,336 | 421 | | 2,757 | 31 | |
有蓋料斗 | 11,038 | 5,592 | 16,630 | 15 | |
平板車 | 1,405 | 1,110 | 2,515 | 27 | |
平底船 | 3,579 | 1,721 | 5,300 | 21 | |
多式聯運 | 1,264 | 149 | 1,413 | 17 | |
多級自動確認 | 2,654 | 1,103 | 3,757 | 26 | |
公司服務車 | 2,374 | 176 | 2,550 | 46 | |
開頂漏斗 | 11 | — | | 11 | 33 | |
油罐車 | 30 | 10 | 40 | 16 | |
貨運車廂總數 | 24,691 | 10,282 | 34,973 | 21 | |
截至2022年12月31日,本公司擁有及租賃以下聯運設備單位:
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多式聯運設備 | 擁有 | 租賃 | 總計 | 平均年齡 (單位:年) |
集裝箱 | 7,548 | — | | 7,548 | 6 |
底盤 | 7,075 | 99 | 7,174 | 12 |
聯運設備共計 | 14,623 | 99 | 14,722 | 9 |
總部辦公大樓
該公司在卡爾加里擁有並經營一個多建築的校園,包括總部大樓、數據中心、培訓設施以及其他辦公和運營建築。
該公司的主要調度中心位於卡爾加里,是加拿大的主要調度設施。軌道交通調度員協調和調度工作人員,並管理整個網絡的日常機車管理,每天24小時,每週7天。運營中心有一個完整的備用系統,以防發生任何電力中斷。
除了全面運行的宂餘系統外,公司還擁有一個全面集成的業務連續性中心,以防公司的運營中心受到任何自然災害、火災、網絡攻擊或敵對威脅的影響。
該公司還在明尼阿波利斯維持一個二級調度中心,那裏有一個類似於卡爾加里的設施。它滿足在美國工作的機車和列車乘務員的調度需求。
資本支出
公司的支出用於擴大和加強其鐵路網絡、機車車輛和其他基礎設施。該等開支旨在提高我們營運的效率及安全性。這些投資也是公司多年資本計劃的組成部分,並支持增長計劃。詳情見項目7。管理層對財務狀況和經營成果、流動性和資本資源的討論和分析。
累贅
參見項目8。財務報表和補充數據,附註15債務,有關本公司根據該等協議作為抵押品持有的融資租賃義務和資產的信息。
第三項。法律程序
詳情見項目8。財務報表和補充數據,附註24承付款和或有事項。
根據《美國證券交易委員會》的規定,除非註冊人合理地相信這不會導致超過一定門檻的制裁,否則政府主管部門參與的環境法訴訟必須予以披露。該公司使用100萬美元的門檻來確定需要披露的程序。
本公司或其子公司可能不時收到美國州或聯邦環境監管機構的信息要求,詢問本公司在美國的合規性或補救措施。2020年9月,本公司收到美國環保局的初步信息要求,詢問本公司是否遵守《清潔空氣法》(“CAA”)的移動源條款。該公司一直在提供信息,以迴應環保署的最初和後續要求,環保署已發出違反通知,初步確定某些類別的指稱不遵守CAA有關機車和機車發動機的民事規定。於2022年12月,美國司法部(“司法部”)發出一份函件,要求與本公司會面,以討論可能解決任何指稱的不遵守事項,其中包括司法部的初步同意法令草案。無論是環保署還是司法部都沒有發佈一份關於所謂違法行為的最終簡編,要求採取糾正或減輕措施,也沒有闡明初步的民事處罰評估,現在就任何所謂違法行為的性質或任何潛在民事處罰的數額,對可能的結果進行全面的評估還為時過早。本公司將繼續全力合作並參與討論以解決該事項。
第四項。煤礦安全信息披露
不適用。
關於我們的執行官員的信息
我們的執行官員由董事會任命,他們的任期直到他們的繼任者被任命為止,可由董事會辭職、退休或免職。我們的人員之間沒有家庭關係,也沒有任何人員與任何其他人之間的任何安排或諒解,這是選拔人員所依據的。截至本文件提交之日,這些高管的姓名、年齡和商業經驗如下:
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姓名、年齡和職位 | 業務體驗 |
Keith Creel,54歲 總裁與首席執行官 | Creel先生於2017年1月31日成為公司總裁兼首席執行官。此前,彼於2013年2月5日至2017年1月30日擔任總裁兼首席運營官(“COO”)。
在加入本公司之前,Creel先生於2010年1月至2013年2月擔任CN的執行副總裁兼首席運營官。在CN期間,Creel先生曾擔任多個職務,包括執行副總裁,業務,高級副總裁東部地區,高級副總裁西部地區,和副總裁草原司。
克里爾先生於1992年在伯靈頓北方鐵路公司開始了他的鐵路職業生涯,擔任阿拉巴馬州伯明翰市的聯運坡道經理。在1999年與CN合併之前,他還在西部大幹線鐵路公司(Grand Trunk Western Railroad)擔任總監和總經理,並在伊利諾斯州中央鐵路公司(Illinois Central Railroad)擔任列車長和走廊運營總監。Creel先生擁有傑克遜維爾州立大學市場營銷學理學士學位,並在哈佛商學院完成了高級管理課程。 |
Nadeem Velani,50歲 執行副總裁總裁兼首席財務官 | Velani先生自2017年10月17日起擔任本公司執行副總裁兼首席財務官(“CFO”)。在此任命之前,彼於2016年10月19日至2017年10月16日擔任本公司副總裁兼首席財務官,於2015年10月28日擔任投資者關係副總裁,於2013年3月11日擔任投資者關係助理副總裁。
在加入本公司之前,Velani先生在CN工作了15年,曾在戰略和財務規劃、投資者關係、銷售和市場營銷以及總裁兼首席執行官辦公室擔任多個職位。
Velani先生持有西方大學經濟學學士學位及麥吉爾大學金融/國際商務MBA學位。他還完成了哈佛商學院的高級管理課程。 |
約翰·布魯克斯,52歲 常務副總裁總裁兼首席營銷官 | Brooks先生自2019年2月14日起擔任本公司執行副總裁兼首席營銷官(“CMO”)。在此任命之前,彼於二零一七年二月十四日至二零一九年二月十三日擔任本公司高級副總裁兼首席營銷官。彼自二零零七年加入本公司以來,一直在本公司擔任高級市場營銷職務,包括過往擔任市場營銷副總裁—散裝及聯運業務。
布魯克斯先生在聯合太平洋公司開始了他的鐵路生涯,後來幫助創辦了I & M Rail Link,LLC,該公司於2002年被DM & E收購。Brooks先生在DM & E於2007年被公司收購之前曾擔任營銷副總裁。
Brooks先生在鐵路業務工作超過24年,為CMO的角色帶來了廣泛的經驗,這對公司的持續和未來的成功至關重要。 |
馬克·雷德,52歲 執行副總裁,業務 | 雷德先生自2019年9月1日起擔任執行副總裁。在此任命之前,他曾於2017年2月2日至2019年8月31日擔任高級副總裁,並於2016年4月20日至2017年2月1日擔任副總裁。
在擔任這些職務之前,他曾擔任美國西部運營總經理和中央運營部總經理。他被評為公司2016年度最佳鐵路車手。在2013年10月加入本公司之前,Redd先生在堪薩斯城南部鐵路公司工作了20多年,曾在網絡和現場運營方面擔任過各種領導職務。Redd先生持有鳳凰城大學管理學學士和碩士學位,以及密蘇裏大學堪薩斯城分校行政工商管理碩士學位。 |
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傑弗裏·埃利斯,55歲 首席法務官兼公司祕書 | Ellis先生自2015年11月23日起擔任本公司首席法律官兼公司祕書。Ellis先生負責公司在加拿大和美國的法律、公司祕書、政府關係和公共事務職能的整體戰略領導、監督和履行。
在2015年加入本公司之前,Ellis先生是BMO Financial Group(“BMO”)的美國總法律顧問。在2006年加入BMO之前,Ellis先生在安大略省多倫多的Borden Ladner Gervais LLP律師事務所工作。
Ellis先生擁有多倫多大學文學學士和文學碩士學位、Osgoode Hall法學院法學博士和法學碩士學位以及西方大學Richard Ivey商學院工商管理碩士學位。埃利斯先生是紐約、伊利諾伊、安大略和艾伯塔律師協會的成員。 |
萊爾德·皮茨,78歲 高級副總裁兼首席風險官 | Pitz先生自2017年10月17日起擔任本公司高級副總裁兼首席風險官(“CRO”)。此前,彼於2014年10月29日至2017年10月16日擔任本公司副總裁兼CRO,並於2014年4月至2014年10月擔任本公司安全與風險管理副總裁。
在加入本公司之前,Pitz先生於2012年3月至2014年4月退任,並於2003年9月至2012年3月任CN風險緩解副總裁。
Pitz先生是一名越戰老兵和前聯邦調查局特工,是一名40年的職業專業人士,曾為國防、物流和運輸等廣泛領域的公司指導戰略和運營風險緩解、安全和危機管理職能。 |
詹姆斯·克萊門茨,53歲 戰略規劃和技術轉型高級副總裁 | Clements先生自2019年9月1日起擔任戰略規劃和技術轉型高級副總裁。在此任命之前,他自2014年起擔任公司戰略規劃和運輸服務副總裁。Clements先生的職責包括戰略網絡問題、網絡服務中心運營和信息服務。
Clements先生在公司擁有超過20年的經驗,包括對公司客户、流程和系統的廣泛瞭解。他之前的經驗和領導角色涵蓋了公司業務的廣泛領域,包括汽車管理,金融,物流,穀物營銷和銷售在加拿大和美國,以及其他各種業務線的營銷和銷售職責。
Clements先生持有麥吉爾大學國際商業與金融工商管理碩士學位及麥克馬斯特大學計算機科學與數學理學士學位。 |
邁克·福蘭,49歲 副總裁,市場戰略和 資產管理
| Foran先生自2017年2月14日起擔任本公司市場策略和資產管理副總裁。他之前在公司擔任的職務包括2014年至2017年的副總裁網絡運輸,2013年至2014年的助理副總裁網絡運輸,2012年至2013年的總經理資產管理。在本公司的20多年裏,Foran先生從事運營、業務開發、市場營銷和綜合管理工作。
Foran先生擁有西方大學艾維商學院的EMBA學位和卡爾加里大學的商業學士學位。 |
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查德·羅爾斯塔德,46歲 副總裁、人力資源和首席文化幹事 | Rolstad先生自2019年2月14日起擔任人力資源副總裁,自2019年9月1日起擔任首席文化官。在此任命之前,彼於2018年8月1日至2019年2月13日擔任本公司人力資源助理副總裁,並於2017年4月10日至2018年7月31日擔任本公司戰略採購助理副總裁。
在加入本公司之前,Rolstad先生在BNSF Railway擔任營銷和運營方面的多個領導職位。
Rolstad先生擁有科羅拉多礦業學院理學士學位和杜克大學工商管理碩士學位。 |
帕姆·阿爾平,47歲 總裁副祕書長兼首席信息官 | Arpin女士自2021年7月19日起擔任副總裁兼首席信息官。在此任命之前,她是公司的第一副總裁創新和業務轉型,她保留在她目前的職位,包括監督公司的網絡服務中心。
Arpin女士在公司經歷了廣泛而多樣的職業生涯,擁有20多年的經驗,涵蓋了商業、運營、財務和客户服務等多個領域。她被鐵路女性聯盟評為2019年年度鐵路女性,同年被女性高管網絡評為加拿大最有權勢的女性之一:前100名。
阿平女士擁有薩斯喀徹温大學的商學學士學位。 |
第II部
第五項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
共享信息
普通股在多倫多證券交易所和紐約證券交易所上市,代碼為“CP”。
股本
於2023年2月23日,即本10—K表格年報日期前的最後實際可行日期,共有930,767,959股普通股及無優先股已發行及未發行,其中包括14,837名普通股記錄持有人。此外,本公司設有管理層股票期權激勵計劃(“MSOIP”),根據該計劃,主要管理人員和員工被授予購買普通股的期權。股份分拆前發行的購股權詳見第1項。業務,業務發展現在每個提供五股的權利。為一致起見,本報告所列所有購股權數目均按購股權所限股份數目列示,. 2022年4月27日,在年度和特別會議上,公司股東批准了對MSOIP的一項修訂,以增加根據MSOIP可供發行的股份上限,於2022年4月27日及之後生效,增加20,000,000股普通股。.於2023年2月23日,根據與Keith Creel先生訂立的MSOIP及獨立購股權協議,有7,708,866份購股權尚未行使。公司的MSOIP未來可發行21,883,561份期權。本公司還設有董事股票期權計劃(“DSOP”),根據該計劃,董事被授予購買普通股的期權。DSOP項下並無尚未行使購股權,其有1,700,000份購股權可供日後發行。
股票表現圖表
下圖提供了假設投資100美元普通股的累計股東回報指標,與12月31日的多倫多證交所60指數(“多倫多證交所60”)、標準普爾500股指(“S”)和同業集團指數(包括加拿大國家鐵路公司、聯合太平洋公司、諾福克南方公司和CSX公司)相比。圖中和表中所示假設投資的價值都是在假設股息再投資的情況下計算出來的。
(1) 由於股份自二零二一年十二月十四日起不再公開上市,KCS於二零二一年被排除在同業集團指數之外。比較期間已重列,以符合本年度呈列方式。
發行人購買股權證券
就KCS交易而言,本公司暫停股份回購,且於2022年12月31日並無積極計劃。第8項進一步説明瞭以往年度的採購情況。財務報表及補充資料,附註19股東權益。
第六項。[已保留]
第7項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
管理層討論和分析的索引
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| 頁面 |
執行摘要 | 35 |
| |
績效指標 | 35 |
經營成果 | 36 |
營業收入 | 36 |
運營費用 | 37 |
其他損益表項目 | 39 |
外匯佔款對收益和外匯風險的影響 | 40 |
燃油價格對盈利的影響 | 41 |
股價對盈利和股票薪酬的影響 | 41 |
流動性與資本資源 | 41 |
股本 | 46 |
非GAAP衡量標準 | 46 |
關鍵會計估計 | 57 |
前瞻性陳述 | 61 |
以下管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(“MD&A”)旨在加深讀者對公司經營業績和財務狀況的瞭解。MD&A是對本年度報告中財務報表和補充數據及其他信息的補充,並應與本公司的綜合財務報表及相關附註一併閲讀。除另有説明外,本文中反映的所有財務信息均以加元表示。以下部分一般討論2022年和2021年的項目以及2022年和2021年之間的同比比較。未包括在本10-K表中的2020年項目的討論以及與2020年的年度比較,可在公司截至2021年12月31日的10-K表年度報告的第二部分第7項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到。
就本報告而言,凡提及“正大”、“本公司”、“吾等”、“吾等”及“吾等”,均指加拿大太平洋鐵路有限公司(“CPRL”)、CPRL及其附屬公司、CPRL及其一間或多間附屬公司,或CPRL的一間或多間附屬公司,視情況而定。
執行摘要
2022年結果
•財務業績 —二零二二年,本公司錄得每股攤薄盈利(“每股盈利”)為3. 77元,較二零二一年的4. 18元下跌10%。 核心調整後攤薄每股收益保持不變,為3.77美元。該公司對服務和運營效率的承諾產生了62.2%的運營率和61.4%的調整後運營率。核心調整後攤薄每股收益和調整後運營比率在非公認會計原則措施中定義和協調,並在本項目7的經營結果中進一步討論。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
•總收入 —本公司的總收入由2021年的79. 95億美元增加10%至2022年的88. 14億美元,主要由於燃油價格上漲和運費上漲導致燃油附加費收入增加。
績效指標
下表列出了公司經營業績的關鍵指標:
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截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | 2021 | 更改百分比 |
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總噸英里(“GTMS”)(百萬) | 269,134 | | 271,921 | | (1) | |
火車裏程(千英里) | 28,899 | | 29,397 | | (2) | |
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燃油效率(美國機車燃料消耗加侖/1,000 GTM) | 0.955 | | 0.931 | | 3 | |
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僱員總數(平均數) | 12,570 | 12,337 | 2 | |
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管理層使用這些關鍵指標與歷史經營業績進行比較,並在規劃過程中用於促進決策,繼續推動公司運營的進一步生產力提高。這些關鍵措施的結果反映了公司管理層在控制成本和執行公司運營計劃和戰略方面的有效性。持續監察該等關鍵措施,確保本公司可採取適當行動,確保提供優質服務,並能以較低的增量成本發展業務。
A GTM被定義為一噸火車重量在一英里內的移動。GTM的計算方法是將列車總重量乘以列車移動的距離。列車總重量包括貨車、其內容物和任何非活動機車的重量。GTM的增加表明工作量增加。二零二二年的GTM為2,691. 34億,較二零二一年的2,719. 21億輕微下降。GTM的減少主要是由於加拿大谷物、煤炭、能源、化學品和塑料的產量減少。這一下降部分被聯運、美國谷物、鉀肥和壓裂砂的增加所抵消。
火車裏程定義為網絡上運行的所有列車移動距離的總和。列車裏程是衡量我們網絡生產利用率的一個指標。列車裏程的增加相對於列車量的增加(如用RTM測量的)和/或工作量的增加(如用GTM測量的)較小,表明列車生產率的提高。2022年的列車裏程為2889.9萬公里,較2021年的2939.7萬公里減少2%。這一下降反映了工作量(GTM)輕微下降的影響,以及平均列車重量增加1%的影響。
燃油效率 定義為每1,000 GTM消耗的機車燃料的美國加侖。 消耗的燃料包括貨運、堆場和通勤服務的加侖數,但不包括基本建設項目和其他非貨運活動所用的燃料。燃料效率的提高表明了運營成本的節約,以及公司通過降低温室氣體排放強度對企業可持續發展的承諾。二零二二年的燃油效率為0. 955美國加侖/千噸,較二零二一年的0. 931美國加侖/千噸下降3%。這一下降是由於冬季更寒冷
2022年的運營條件、聯運量增加、馬力利用率降低、機車生產率降低(定義為日平均GTM除以日平均運行馬力)。
一個員工指目前在公司從事全職、兼職或季節性工作的個人。本公司監控僱傭水平,以有效滿足服務及策略要求。僱員人數是薪酬和福利總成本的關鍵驅動因素。
2022年員工總數平均數12,570美元,增加233美元,增幅為2%,2021年,以支持預期的未來銷量增長。
經營成果
營業收入
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截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | 2021 | | 總變化 | 更改百分比 | | | | | |
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貨運收入(單位:百萬)(1) | $ | 8,627 | | $ | 7,816 | | | $ | 811 | | 10 | | | | | | |
非貨運收入(單位:百萬) | 187 | | 179 | | | 8 | | 4 | | | | | | |
總收入(單位:百萬) | $ | 8,814 | | $ | 7,995 | | | $ | 819 | | 10 | | | | | | |
載貨量(以千計) | 2,782.1 | | 2,735.5 | | | 46.6 | | 2 | | | | | | |
收入噸-英里(單位:百萬) | 148,228 | | 149,686 | | | (1,458) | | (1) | | | | | | |
每車運費收入(美元) | $ | 3,101 | | $ | 2,857 | | | $ | 244 | | 9 | | | | | | |
每噸/英里運費收入(單位:分) | 5.82 | | 5.22 | | | 0.60 | | 11 | | | | | | |
(1) 運費收入包括2022年13.03億美元的燃油附加費收入和2021年的5.35億美元。燃油附加費收入包括碳排放税、徵費和碳排放限額交易計劃下義務的回收。
該公司的收入主要來自貨運。以實時貨運量衡量的貨運量的變化通常會導致貨運收入和某些可變費用的相應變化,如燃料、乘務費用和設備租金。非貨運收入來自租賃某些資產;其他安排,包括與客運服務運營商和後勤服務的合同;轉換費;以及其他安排。
總收入
貨運收入的增長主要是由於每RTM的貨運收入增加,但被RTM衡量的運量下降部分抵消。非貨運收入的增長主要是由於租賃收入增加,客運服務運營商的乘客收入增加,以及轉運費增加,但物流服務收入的下降部分抵消了這一增長。
RTMS
RTM的定義是一噸能產生收入的貨物在一英里的距離上移動。RTMS衡量公司運輸的鐵路貨物的相對重量和距離。RTM的減少主要是由於加拿大谷物、煤炭和能源、化學品和塑料的數量減少。這一下降部分被多式聯運、美國谷物、鉀鹽和壓裂砂的數量增加所抵消。
每噸貨運費收入
每RTM的貨運收入被定義為在一英里的距離上每產生收入的貨運噸的貨運收入。這是收益率的一個指標。每噸貨運費收入增加,主要是由於燃油價格上漲7.09億元、運費上升,以及外匯變動帶來1.42億元的有利影響,令燃油附加費收入增加。由於客户合同的完成,原油違約金(包括客户數量承諾)減少,部分抵消了這一增長。
業務範圍
穀粒
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截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | 2021 | 總變化 | 更改百分比 | | | | | |
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貨運收入(單位:百萬) | $ | 1,776 | | $ | 1,684 | | $ | 92 | | 5 | | | | | | |
載貨量(以千計) | 382.1 | | 426.2 | | (44.1) | | (10) | | | | | | |
收入噸-英里(單位:百萬) | 35,325 | | 37,999 | | (2,674) | | (7) | | | | | | |
每車運費收入(美元) | $ | 4,648 | | $ | 3,951 | | $ | 697 | | 18 | | | | | | |
每噸/英里運費收入(單位:分) | 5.03 | | 4.43 | | 0.60 | | 14 | | | | | | |
穀物收入的增長主要是由於每RTM運費收入的增加以及從美國中西部到加拿大西部的美國玉米數量增加,但由於乾旱條件影響了2021-2022年加拿大的作物規模,加拿大谷物運往温哥華、不列顛哥倫比亞省和加拿大東部的數量減少,部分抵消了這一影響。由於燃油價格上漲、運費上漲以及外匯匯率變化的有利影響,每RTM的運費收入增加。由於將更多的美國玉米從美國中西部運往運輸距離更長的加拿大西部,rTMS的降幅小於一車。
煤,煤
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截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | 2021 | 總變化 | 更改百分比 | | | | | |
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貨運收入(單位:百萬) | $ | 577 | | $ | 625 | | $ | (48) | | (8) | | | | | | |
載貨量(以千計) | 269.8 | | 291.5 | | (21.7) | | (7) | | | | | | |
收入噸-英里(單位:百萬) | 14,970 | | 18,345 | | (3,375) | | (18) | | | | | | |
每車運費收入(美元) | $ | 2,139 | | $ | 2,144 | | $ | (5) | | — | | | | | | |
每噸/英里運費收入(單位:分) | 3.85 | | 3.41 | | 0.44 | | 13 | | | | | | |
煤炭收入減少的主要原因是,由於煤礦面臨生產挑戰,加拿大運往温哥華的煤炭數量減少,但加拿大運往不列顛哥倫比亞省坎盧普斯的煤炭數量增加以及每RTM運費收入增加,部分抵消了這一影響。每RTM的貨運收入增加,原因是燃油價格上漲和運費上漲導致燃油附加費收入增加。RTMS的降幅超過了貨物運量,這是因為將較少的加拿大煤炭運往運輸距離較長的温哥華,以及將較多的加拿大煤炭運往運輸距離較短的坎盧普斯。
鉀肥
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截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | 2021 | 總變化 | 更改百分比 | | | | | |
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貨運收入(單位:百萬) | $ | 581 | | $ | 463 | | $ | 118 | | 25 | | | | | | |
載貨量(以千計) | 160.0 | | 150.9 | | 9.1 | | 6 | | | | | | |
收入噸-英里(單位:百萬) | 18,176 | | 16,671 | | 1,505 | | 9 | | | | | | |
每車運費收入(美元) | $ | 3,631 | | $ | 3,068 | | $ | 563 | | 18 | | | | | | |
每噸/英里運費收入(單位:分) | 3.20 | | 2.78 | | 0.42 | | 15 | | | | | | |
化肥和硫磺
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截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | 2021 | 總變化 | 更改百分比 | | | | | |
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貨運收入(單位:百萬) | $ | 332 | | $ | 305 | | $ | 27 | | 9 | | | | | | |
載貨量(以千計) | 61.8 | | 64.4 | | (2.6) | | (4) | | | | | | |
收入噸-英里(單位:百萬) | 4,772 | | 4,845 | | (73) | | (2) | | | | | | |
每車運費收入(美元) | $ | 5,372 | | $ | 4,736 | | $ | 636 | | 13 | | | | | | |
每噸/英里運費收入(單位:分) | 6.96 | | 6.30 | | 0.66 | | 10 | | | | | | |
化肥和硫磺收入的增長主要是由於每噸運費收入增加以及幹化肥數量增加,但濕化肥和硫磺數量減少部分抵消了這一增長。由於燃油價格上漲、運費上漲以及外匯匯率變化的有利影響,每RTM的運費收入增加。
林產品
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截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | 2021 | 總變化 | 更改百分比 | | | | | |
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貨運收入(單位:百萬) | $ | 403 | | $ | 348 | | $ | 55 | | 16 | | | | | | |
載貨量(以千計) | 73.1 | | 73.6 | | (0.5) | | (1) | | | | | | |
收入噸-英里(單位:百萬) | 5,741 | | 5,718 | | 23 | | — | | | | | | |
每車運費收入(美元) | $ | 5,513 | | $ | 4,728 | | $ | 785 | | 17 | | | | | | |
每噸/英里運費收入(單位:分) | 7.02 | | 6.09 | | 0.93 | | 15 | | | | | | |
森林產品公司收入的增加主要是由於每RTM的貨運收入增加,以及來自新不倫瑞克聖約翰的新聞紙數量增加,但木材數量的減少部分抵消了這一增長。由於燃油價格上漲、運費上漲以及外匯匯率變化的有利影響,每RTM的運費收入增加。
能量,化學品和塑料
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截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | 2021 | 總變化 | 更改百分比 | | | | | |
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貨運收入(單位:百萬) | $ | 1,394 | | $ | 1,563 | | $ | (169) | | (11) | | | | | | |
載貨量(以千計) | 297.4 | | 320.1 | | (22.7) | | (7) | | | | | | |
收入噸-英里(單位:百萬) | 24,625 | | 25,469 | | (844) | | (3) | | | | | | |
每車運費收入(美元) | $ | 4,687 | | $ | 4,883 | | $ | (196) | | (4) | | | | | | |
每噸/英里運費收入(單位:分) | 5.66 | | 6.14 | | (0.48) | | (8) | | | | | | |
能源、化學品和塑料收入的減少主要是由於每個RTM的運費收入減少以及常規原油、液化石油氣和其他能源產品的產量減少。這一減少被燃料價格上漲、DRUbit數量增加導致燃料附加費收入增加部分抵消,TM原油到密蘇裏州堪薩斯城,乙二醇到温哥華,外匯變化的有利影響,以及運費上漲。由於完成客户合同,包括客户數量承諾在內的原油違約金減少,因此每個RTM的運費收入減少。由於移動了更多的DRUbit,RTM的下降低於汽車負載TM把原油運到堪薩斯城,那裏的運輸距離更長。
金屬、礦產和消費品
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截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | 2021 | 總變化 | 更改百分比 | | | | | |
| | | | | | | | | |
貨運收入(單位:百萬) | $ | 884 | | $ | 728 | | $ | 156 | | 21 | | | | | | |
載貨量(以千計) | 248.3 | | 236.7 | | 11.6 | | 5 | | | | | | |
收入噸-英里(單位:百萬) | 11,710 | | 11,170 | | 540 | | 5 | | | | | | |
每車運費收入(美元) | $ | 3,560 | | $ | 3,076 | | $ | 484 | | 16 | | | | | | |
每噸/英里運費收入(單位:分) | 7.55 | | 6.52 | | 1.03 | | 16 | | | | | | |
金屬、礦產及消費品收入的增加主要是由於每RTM的運費收入增加,以及向Marcellus和Bakken頁巖地層輸送的壓裂砂量增加,部分被鋼材和骨料量減少所抵消。每個RTM的運費收入增加是由於燃油價格上漲、運費上漲以及外匯變動的有利影響導致燃油附加費收入增加所致。
汽車
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截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | 2021 | 總變化 | 更改百分比 | | | | | |
| | | | | | | | | |
貨運收入(單位:百萬) | $ | 438 | | $ | 376 | | $ | 62 | | 16 | | | | | | |
載貨量(以千計) | 104.4 | | 109.2 | | (4.8) | | (4) | | | | | | |
收入噸-英里(單位:百萬) | 1,736 | | 1,765 | | (29) | | (2) | | | | | | |
每車運費收入(美元) | $ | 4,195 | | $ | 3,443 | | $ | 752 | | 22 | | | | | | |
每噸/英里運費收入(單位:分) | 25.23 | | 21.30 | | 3.93 | | 18 | | | | | | |
汽車收入的增加主要是由於每個RTM的運費收入增加,但部分被全球供應鏈挑戰導致的銷量下降所抵消。每個RTM的運費收入增加,原因是燃料價格上漲導致燃料附加費收入增加、外匯變動的有利影響以及運費上漲。
多式聯運
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截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | 2021 | 總變化 | 更改百分比 | | | | | |
| | | | | | | | | |
貨運收入(單位:百萬) | $ | 2,242 | | $ | 1,724 | | $ | 518 | | 30 | | | | | | |
載貨量(以千計) | 1,185.2 | | 1,062.9 | | 122.3 | | 12 | | | | | | |
收入噸-英里(單位:百萬) | 31,173 | | 27,704 | | 3,469 | | 13 | | | | | | |
每車運費收入(美元) | $ | 1,892 | | $ | 1,622 | | $ | 270 | | 17 | | | | | | |
每噸/英里運費收入(單位:分) | 7.19 | | 6.22 | | 0.97 | | 16 | | | | | | |
聯運收入增加主要由於每一個RTM的運費收入增加、新的國際聯運客户的入站量增加、往返聖約翰港、温哥華港和蒙特利爾港的國際聯運量增加以及國內聯運零售和批發量增加。這一增長被國內多式聯運跨境運輸量減少部分抵消。每個RTM的運費收入增加,原因是燃料價格上漲導致燃料附加費收入增加、聯運輔助收入增加、運費上漲,以及外匯變動帶來的有利影響。
運營費用
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截至十二月三十一日止的年度 (單位:百萬加元) | 2022 | 2021 | | 總變化 | 更改百分比 | | | | | |
薪酬和福利 | $ | 1,570 | | $ | 1,570 | | | $ | — | | — | | | | | | |
燃料 | 1,400 | | 854 | | | 546 | | 64 | | | | | | |
材料 | 260 | | 215 | | | 45 | | 21 | | | | | | |
設備租金 | 140 | | 121 | | | 19 | | 16 | | | | | | |
折舊及攤銷 | 853 | | 811 | | | 42 | | 5 | | | | | | |
購買的服務和其他 | 1,262 | | 1,218 | | | 44 | | 4 | | | | | | |
總運營費用 | $ | 5,485 | | $ | 4,789 | | | $ | 696 | | 15 | | | | | | |
二零二二年的經營開支為54. 85億元,較二零二一年的47. 89億元增加6. 96億元或15%。增加的主要原因是:
•燃油價格上漲4.83億美元的不利影響;
•成本膨脹的影響;
•外匯變動7100萬美元的不利影響;
•2021年芝加哥物業和建築地役權交換收益為5000萬美元,土地銷售收益減少1500萬美元;
•效率下降主要由於二零二二年第一季度的惡劣冬季天氣。
這一增加部分被以下因素所抵銷:與收購KCS相關的收購相關成本減少1.09億美元,計入已購買服務及其他,以及主要由於較低的支出假設導致的獎勵和股票補償減少。
薪酬和福利
薪酬及福利開支包括僱員工資、薪金、附帶福利及股票薪酬。2022年的薪酬及福利開支為15. 70億美元,與2021年的15. 70億美元持平。這主要是由於較低的支出假設以及較低的退休後福利目前的服務成本為2400萬美元,導致獎勵和基於股票的薪酬減少。
這些減少額被下列因素抵消:
•工資和福利通貨膨脹的影響;
•外匯變動1,800萬美元的不利影響;以及
•i增加了新員工培訓成本。
燃料
燃料費用主要包括機車使用的燃料,包括省、州和聯邦燃料税。燃料開支於二零二二年為14億元,較二零二一年的8. 54億元增加5. 46億元或64%。增加的主要原因是:
•燃油價格上漲4.83億美元的不利影響;
•燃油效率下降3%,原因是2022年冬季運行條件更惡劣,聯運的產量增加,馬力利用率更低,機車生產率更低,定義為日平均GTM除以日平均運行馬力;
•外匯變動2700萬美元的不利影響;
這一增加部分被按一般管理標準衡量的工作量減少所抵銷。
材料
材料費用包括用於軌道、機車、貨車和建築物的維護以及軟件維護的材料費用。材料開支於二零二二年為2. 6億元,較二零二一年的2. 15億元增加4,500萬元或21%。增加的主要原因是:
•成本膨脹的影響,特別是非機車燃料價格;
•軌道和機車維修開支增加;
•非機車燃料消耗量增加。
設備租金
設備租金費用包括與使用其他公司的貨車、聯運設備和機車有關的費用,扣除從其他鐵路收取的使用本公司設備的租金收入。設備租金開支於二零二二年為1. 40億元,較二零二一年的1. 21億元增加1,900萬元或16%。增加的主要原因是:
•對聯運車輛的價格優惠降低;
•週期時間較短;及
•更多地使用集裝箱貨車。
這一增加部分被其他鐵路使用的CP貨車收入增加所抵銷。
折舊及攤銷
折舊及攤銷費用指與使用軌道及道路、建築物、機車車輛、信息系統及其他應折舊資產有關的費用。2022年的折舊及攤銷開支為8. 53億元,較2021年的8. 11億元增加4,200萬元或5%。這一增長主要是由於2022年及近年的資本計劃支出導致的資產基礎增加,以及外匯變動800萬美元的不利影響。
購買的服務和其他
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截至十二月三十一日止的年度 (單位:百萬加元) | 2022 | 2021 | 總變化 | 更改百分比 |
支持和設施 | $ | 334 | | $ | 293 | | $ | 41 | | 14 | |
跟蹤和運營 | 294 | | 260 | | 34 | | 13 | |
多式聯運 | 225 | | 205 | | 20 | | 10 | |
裝備 | 112 | | 105 | | 7 | | 7 | |
傷亡情況 | 103 | | 125 | | (22) | | (18) | |
財產税 | 133 | | 128 | | 5 | | 4 | |
其他 | 85 | | 191 | | (106) | | (55) | |
賣地 | (24) | | (89) | | 65 | | (73) | |
購買的服務和其他服務總額 | $ | 1,262 | | $ | 1,218 | | $ | 44 | | 4 | |
採購服務及其他開支包括廣泛的第三方成本,包括承包商及諮詢費、第三方進行的機車及貨車維修、財產及其他税項、聯運提貨及送貨服務、傷亡開支、聯合設施開支及賣地收益。購買服務及其他開支於二零二二年為12. 62億元,較二零二一年的12. 18億元增加4,400萬元或4%。增加的主要原因是:
•成本膨脹的影響,包括提貨和送貨增加,這在聯運中報告;
•2021年芝加哥物業和建築地役權交換收益為5000萬美元,土地銷售收益減少1500萬美元;
•開支增加,主要是由於活動及贊助費用增加;
•外匯變動1300萬美元的不利影響;
•由於惡劣的天氣條件,購買的服務增加,在跟蹤和操作中報告;
•a 2021年700萬美元的仲裁解決,報告在跟蹤和業務。
這一增加被以下因素部分抵消:
•與KCS收購相關的收購相關成本減少了1.09億美元,見其他;
•因運輸量減少而導致的費用減少,在聯運和軌道和運營中報告;以及
•支出減少,主要原因是傷亡事件的嚴重程度降低。
其他損益表項目
堪薩斯市南部(Kansas City Southern)
於二零二一年十二月十四日,於完成KCS收購後,KCS的股份被置入一個投票信託,而美國水陸運輸委員會(“STB”)則被置於一個投票信託中。")認為t公司對KCS的控制權的申請。
2022年,公司在公司的合併損益表中確認了KCS的10.74億美元(8.2億美元)的股權收益。這一數額是扣除與KCS採購會計有關的1.63億美元(1.25億美元)的基本差異攤銷後的淨額,幷包括KCS發生的與收購有關的成本。該等基準差異與可折舊物業、廠房及設備、具固定年期的無形資產及長期債務有關,並按相關資產的剩餘使用年期及債務工具到期日的剩餘期限攤銷.2022年的股權盈利代表CP應佔全年的收入,而2021年確認的1.41億美元股權虧損僅限於收購KCS之日起的18天期間, 至2021年12月31日二零二一年之權益虧損乃由於KCS於該期間產生之收購相關成本所致。KCS於2022年確認的股權盈利亦包括KCS解除利率對衝的收益2.12億美元,扣除CP的相關採購會計基礎差異和税金。KCS解除利率對衝和收購相關成本的收益將在本項目7的非公認會計原則措施中進一步討論和對賬。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
在歷史基礎上,在沒有任何採購會計影響的情況下,KCS於2022年錄得歸屬於控股權益的淨收入12.78億美元(9.82億美元),較去年同期增長6.20億美元(4.57億美元),增幅94%,m 6.58億美元(美國2021年淨收入。在12.78億美元(9.82億美元)的淨收入中包括2.54億美元(扣除税)(1.95億美元)的利率對衝解除收益。其餘的變動主要是由於收入增加6.92億美元(4.23億美元)和收購相關成本降低,部分被燃料成本增加2.08億美元(1.48億美元)所抵消。KCS於二零二二年產生的收購相關成本(扣除税項)為5,000萬美元(3,800萬美元),較二零二一年同期的2. 71億美元(2. 16億美元)減少2. 21億美元(1. 78億美元)或82%。該等價值已分別按二零二二年及二零二一年的平均外匯匯率換算為1. 30加元及1. 25加元。
其他費用(收入)
其他費用(收入) 包括債務和租賃負債以及營運資金外匯變動產生的收益和損失、融資相關成本、股東成本、股權收入和其他經營外支出。其他開支於二零二二年為1,700萬元,較二零二一年的開支2. 37億元減少2. 20億元或93%。 該減少主要由於收購相關成本, 2021年2.47億美元,其中包括2.64億美元的利率對衝損失以及5200萬美元的橋樑設施和支持循環費用,部分被KCS收購持有的現金收益5600萬美元和外匯對衝收益1300萬美元所抵消。該減少部分被二零二二年以美元計值的現金、營運資金、債務及租賃負債的外匯收益淨額減少1,100萬美元,以及二零二一年最後一季度就收購KCS發行的債務相關的費用攤銷增加1,100萬美元所抵銷。
債務和租賃負債的外匯換算損益以及收購相關成本將在第7項的非公認會計準則措施中進一步討論。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
合併終止費
於二零二一年五月二十一日,KCS終止與CP的合併協議及計劃(“原合併協議”),以與CN訂立最終協議。與此同時,根據原合併協議的條款,KCS向CP支付了8.45億美元(7億美元)的終止費。該金額於二零二一年於本公司綜合收益表中呈報為“終止合併費”。於二零二二年並無收到類似項目。合併終止費將在第7項的非公認會計原則措施中進一步討論和核對。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
定期淨收益回收的其他組成部分
定期淨收益回收的其他組成部分與公司的養老金和其他退休後和離職後福利計劃有關。它包括福利債務的利息成本、計劃資產的預期回報、確認的精算淨損失和先前服務費用的攤銷。2022年定期福利淨回收的其他組成部分為4.11億美元,比2021年的3.87億美元增加了2400萬美元,增幅為6%。這一增加的主要原因是已確認的淨精算損失減少了5700萬美元,但被福利債務利息成本增加3200萬美元部分抵消。
淨利息支出
淨利息支出包括長期債務和融資租賃的利息。2022年淨利息支出為6.52億美元,比2021年的4.4億美元增加了2.12億美元,增幅為48%。這一增長主要是由於與KCS收購相關的長期債務發行和定期融資的利息2.34億美元,外匯變動1500萬美元,以及1000萬美元的商業票據利息增加。這一增長被實際利率下降導致的3,200萬美元和1,400萬美元到期長期債務償還的有利影響部分抵消。
所得税費用
2022年所得税支出為6.28億美元,比2021年的7.68億美元減少了1.4億美元,降幅為18%。減少的主要原因是:
•應税收益減少,主要是由於2021年收到的與KCS終止原始合併協議有關的8.45億美元(7億美元)合併終止付款,但被與KCS收購相關的收購相關成本降低部分抵消;
•扭轉與上一時期2400萬美元相關的不確定税收狀況;以及
•由於愛荷華州税率降低,所得税收回1200萬美元。
這一減少額因KCS股權投資的外部基差變化而減少1,400萬美元的遞延税款,部分抵消了這一減少額。
2022年實際所得税率為15.16%,調整後為22.24%。2021年實際所得税率為21.23%,調整後為23.85%。調整後的實際税率是一種非公認會計準則的衡量標準,其計算方法是對重要項目進行調整後的實際税率,因為這些項目在性質或金額上都不能反映未來的財務趨勢,也不能提高與過去業績的可比性。2022年,調整後的實際税率還不包括KCS的股權收益。這種非GAAP衡量標準沒有標準化的含義,也沒有由GAAP定義,因此可能無法與其他公司提出的類似衡量標準相比較。本項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析在非公認會計準則中進一步討論了重要項目。
預計公司2023年的有效税率約為24%,其中不包括離散税目、對KCS的股權投資變化的影響,以及年內外部基礎差額的相關遞延税款(在本項目7的關鍵會計估計中進一步討論。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析)。該公司對2023年有效税率的展望是基於對事件和發展的某些假設,這些事件和發展可能會或可能不會實現,或者可能被新的事件和發展完全或部分抵消。這些假設將在項目1A中進一步討論。風險因素。
外匯佔款對收益和外匯風險的影響
雖然該公司主要在加拿大開展業務,但其收入、支出、資產和負債(包括債務)的很大一部分都是以美元計價的。此外,KCS的股權收益或虧損以美元計價。加元的價值受到許多國內和國際因素的影響,包括但不限於經濟表現、大宗商品價格以及加拿大、美國和國際貨幣政策。外匯匯率的波動會影響公司的業績,因為以美元計價的收入和支出是換算成加元的。當加元相對美元走弱(走強)時,以美元計價的收入和支出增加(減少)。
2022年,美元已走強至1.30加元/美元的平均匯率,而2021年為1.25加元/美元。2022年,美元走強的影響導致總收入增加1.43億美元,總運營費用增加7100萬美元,淨利息支出增加1500萬美元。
2023年,不包括KCS的影響,公司預計加元相對於美元每貶值0.01美元,總收入就會積極(或消極)影響約3700萬美元(2022年-約3500萬美元),負面(或積極)影響運營費用約1800萬美元(2022年-約1900萬美元),淨利息支出每年負面(或積極)影響約400萬美元(2022年-約400萬美元)。
該公司使用以美元計價的債務和經營租賃負債來對衝其在美國業務的淨投資。截至2022年12月31日,美國業務的淨投資超過了美國計價債務的總額。因此,該公司在美國業務的非對衝淨投資的外匯換算在其他全面收益中確認。與公司債務和經營租賃負債的外匯換算相關的其他支出(收入)的收益不會受到額外的影響。
為管理加元與美元之間匯率波動的風險,本公司可能會在未來期間以固定利率出售或購買美元遠期。此外,加拿大元與其他貨幣(包括美元)之間的匯率變化使公司運輸的貨物在世界市場上或多或少的競爭力,並可能反過來對收入產生積極或消極影響。
燃油價格對盈利的影響
燃料價格的波動影響了公司的業績,因為燃料費用佔公司運營成本的很大一部分。隨着燃料價格的波動,收益將受到時間的影響,如項目1.業務、運營、燃料成本調整方案和項目1A中進一步討論的那樣。風險因素,燃料成本波動。
燃油價格對收益的影響包括省和聯邦碳税的影響,以及分別對收入和支出收回和支付的税收。
2022年,燃油價格對營業收入的有利影響為2.26億美元。更高的燃料價格和更多的碳税回收導致總收入從2021年增加7.09億美元。燃料價格上漲導致總業務費用增加4.83億美元。
股價對盈利和股票薪酬的影響
普通股價格的波動會影響公司的運營費用,因為基於股份的負債是按公允價值計量的。公司普通股在多倫多證券交易所(“多倫多證券交易所”)和紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)上市,股票代碼為“CP”。
2022年,普通股價格變化的影響導致基於股票的薪酬支出為1600萬美元,比2021年的1100萬美元增加了500萬美元。
根據2022年12月31日獲得的信息和對2023年贈款的預期(不包括KCS的影響),股價每變化1美元,基於股票的薪酬支出相應變化約120萬至180萬美元(2021年-約150萬至200萬美元)。這不包括相對於S/P/TSX 60指數、S工業指數和I類鐵路的股價變化的影響,這些變化可能會引發不同的業績單位派息。基於股票的薪酬也可能受到非市場表現條件的影響。
有關股票薪酬的其他信息列於第8項.財務報表和補充數據附註22.股票薪酬。
流動性與資本資源
該公司的主要流動資金來源包括現金和現金等價物、商業票據計劃、雙邊信用證安排和循環信貸安排。該公司相信,這些來源以及通過運營產生的現金流和現有的債務能力足以滿足其短期和長期現金需求。本公司不知道有任何重大趨勢、事件或不確定因素會導致本公司的流動性出現任何不足。
截至2022年12月31日,公司擁有4.51億美元的現金和現金等價物,而2021年12月31日的現金及現金等價物為6900萬美元。
截至2022年12月31日,本公司的循環信貸安排未動用,與2021年12月31日持平,可用總金額為13億美元。自2021年4月9日起,本公司修訂了其循環信貸安排,以修改與其循環信貸安排中財務契約比率計算有關的某些條款。自2021年9月24日起,該公司進行了一項修正案,將其循環信貸安排的兩年期和五年期分別延長至2023年9月27日和2026年9月27日。自2021年9月29日起,本公司對其循環信貸安排進行了進一步修訂,以便為與KCS收購有關的收購融資提供財務契約靈活性,有效期為兩年,至2023年12月14日。2021年,本公司還簽訂了一項5億美元的無擔保非循環定期信貸安排,到期日為2022年3月15日。自2022年3月14日起,該公司將5億美元定期融資的到期日延長至2022年9月15日。截至2022年12月31日止年度內,本公司全額償還了這項無擔保非循環定期信貸安排的6.36億美元(5億美元)借款。在最後一筆本金償還後,該貸款於2022年9月15日自動終止.
該公司有一項商業票據計劃,使其能夠以無擔保本票的形式發行本金總額高達10億美元的商業票據。這一商業票據計劃得到循環信貸安排的支持。截至2022年12月31日,該公司的商業票據計劃(2021年12月31日-2.65億美元)沒有任何借款。
截至2022年12月31日,根據其雙邊信用證安排,該公司從可用總金額3億美元(2021年12月31日至5800萬美元)中提取了7500萬美元。根據雙邊信用證安排,本公司有權選擇以現金或現金等價物的形式提供抵押品,抵押品至少等於所簽發信用證的面值。截至2022年12月31日,本公司在其雙邊信用證融資(2021年12月31日-零)上沒有任何抵押品。
合同承諾
該公司已知的合同義務和未來付款承諾產生的重大現金需求主要包括長期債務和相關利息、供應商採購、租賃和其他長期債務。與債務和租賃有關的未償債務見項目8.財務報表和補充數據、附註15債務和附註18租賃。與債務和融資租賃有關的利息債務在今後12個月內達6.49億美元,此後的餘額為137.1億美元。
供應商採購協議和其他長期負債在今後12個月內分別為10.36億美元和5700萬美元,此後承諾的餘額分別為3.64億美元和4.43億美元。其他長期負債包括用於環境治理的預期現金支付、退休後福利、工人補償福利、長期傷殘福利、公司非註冊補充養老金計劃的養老金福利支付,以及某些其他長期負債。養卹金支付將在本項目7的關鍵會計估計中進一步討論。管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析。
擔保
參見項目8。財務報表及補充資料,附註25擔保詳情。
經營活動
2022年經營活動提供的現金為41. 42億元,較2021年的36. 88億元增加4. 54億元,增幅12%。該增加主要由於二零二二年現金產生收入增加,包括自KCS收取的股息11. 57億元,部分被二零二一年收取的8. 45億元合併終止費所抵銷。
投資活動
2022年投資活動所用現金為14. 96億元,較2021年的137. 30億元減少122. 34億元或89%。該減少主要由於於二零二一年就收購KCS向KCS及其股東支付現金所致。
資本計劃
| | | | | | | | | |
截至2013年12月31日止的年度 (單位:百萬加元,不包括賽道里程和十字交叉) | 2022 | 2021 | |
對資本的補充 | | | |
賽道和車道 | $ | 1,048 | | $ | 970 | | |
鐵道車輛 | 243 | | 297 | | |
建築物 | 75 | | 105 | | |
其他(1) | 199 | | 179 | | |
應計資本增加總額 | 1,565 | | 1,551 | | |
更少: | | | |
非現金交易 | 8 | | 19 | | |
投資於添置物業的現金(根據綜合現金流量表) | $ | 1,557 | | $ | 1,532 | | |
軌道安裝資本計劃 | | | |
鋪設的軌道里程(英里) | 271 | | 284 | | |
鐵路擴能里程(英里) | 17 | | 9 | | |
已安裝枕木(千) | 1,215 | | 1,222 | | |
(1)比較數字已重新分類,以符合本期呈列方式。
軌道和道路支出包括更換和加強公司的軌道基礎設施。在2022年增加的10.48億美元(2021年—9.70億美元)中,約9.67億美元(2021年—9.17億美元)投資於再生枯竭資產,即鐵路、枕木、道碴、信號和橋樑。約8100萬美元(2021年—5300萬美元)投資於網絡改善和增長計劃。
鐵路車輛投資包括機車和軌道車輛。2022年,機車支出約為8400萬美元(2021年:1.21億美元),主要集中於對公司現有機車車隊的持續再投資。鐵路車投資約1.59億美元(2021年:1.76億美元)主要集中於更新耗盡資產,包括購置用於穀物運輸的帶蓋料斗。
2022年,建築投資約為7500萬美元(2021年為1.05億美元),包括設施升級、翻新和車間設備等項目。其他項目為1.99億美元(2021年—1.79億美元),包括對工作設備、信息系統軟件、車輛、集裝箱和其他增長計劃的投資。
2023年,公司預計將在其獨立資本計劃中投資約16億美元,不包括公司在收購KCS控制權後可能需要的任何資本支出。資本計劃將由運營產生的現金提供資金。約60%至70%的計劃資本計劃用於軌道和公路。預計約15%至20%將分配給機車車輛,包括軌道車和機車改進。預計約5%將分配給信息服務,5%將分配給建築物。其他投資預計為5%至10%。關於資本承諾的其他討論見項目8。財務報表和補充數據,附註24承諾和或有事項。
融資活動
2022年融資活動所用現金為22. 97億元,較2021年融資活動所提供現金99. 36億元變動122. 33億元,或123%。這一變化的主要原因是:
•發行67億美元和22億美元票據(總收益106.73億美元)以及5億美元(6.33億美元)的定期貸款,為2021年收購KCS的現金對價部分提供資金;
•2022年定期貸款本金償還6.36億美元(5億美元);
•本金償還1.25億美元的公司5.100% 10年期中期票據,3.13億美元,2022年1月到期的公司4.500% 10年期票據(2.5億美元),本金償還9700萬美元2022年3月到期的公司6.99%融資租賃中的7600萬美元,而2021年公司9.450%票據的本金償還額為3.12億美元(2.5億美元);以及
•2022年股息派付增加2億美元,原因是2021年底為KCS收購的股份代價部分而發行的股份導致發行在外股份數目增加。
信貸措施
信用評級提供與公司經營和流動性有關的信息,並影響公司獲得短期和長期融資的能力和/或此類融資的成本。適用於本公司循環信貸融資項下未償還貸款的適用保證金是基於CP的優先無抵押和非次級債務的信用評級。
如果CP的信用評級下降至低於投資級水平,該公司可能會經歷其新債的利息成本大幅增加,同時對其隨時發行新債的能力產生負面影響。
信貸評級及展望乃根據評級機構的方法釐定,並可不時更改以反映彼等對本公司的意見。他們的觀點受到多種因素的影響,包括但不限於公司的財務狀況和流動性以及公司無法控制的外部因素。
於2022年12月31日,標準普爾評級服務公司(“標準普爾”)及穆迪投資者服務公司(“穆迪”)的信用評級自2021年12月31日起維持不變。下表顯示截至2022年12月31日本文所述評級機構對CP發佈的評級,並呈列與公司的資金成本和流動性有關。
於2022年12月31日的信用評級(1)
| | | | | | | | | | | |
長期債務 | | 展望 |
標準普爾 | BBB+ | 穩定 |
穆迪 | Baa2 | 穩定 |
| | | |
商業票據計劃 | | |
標準普爾 | A-2 | 不適用 |
穆迪 | | P-2 | 不適用 |
(1) 信用評級不是購買、持有或出售證券的建議,也不涉及特定證券的市場價格或對特定投資者的適宜性。信用評級是以評級機構的方法為基礎的,評級機構可能會隨時修改或撤銷信用評級。
財務比率
2022年,長期債務與淨收入的比率為5.6,而2021年為7.1。這一下降是由於截至2022年12月31日的年度淨收入增加和長期債務減少所致。
預計調整後的淨債務與預計調整的利息、税項、折舊及攤銷前收益(EBITDA)的比率在2022年為3.8,而2021年為4.0。這一下降主要是由於截至2022年12月31日的年度的預計調整EBITDA較高。從2022年第一季度開始,公司增加了預計調整淨債務與預計調整EBITDA比率的披露,以更好地與公司的債務契約計算保持一致,該計算考慮了KCS的過去12個月調整後EBITDA以及KCS的未償債務。請參閲本項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以供進一步討論。從長遠來看,該公司的目標是預計調整後的淨債務與預計調整後的EBITDA比率為2.0至2.5。
儘管該公司提供了一個目標非GAAP衡量標準(預計調整後淨債務與預計調整後EBITDA比率),但由於未知變量和與未來結果相關的不確定性,管理層無法在沒有合理努力的情況下,將目標預計調整後淨債務與預計調整後EBITDA比率與最具可比性的GAAP衡量標準(長期債務與淨收入比率)進行調整。這些未知變量可能包括不可預測的重大價值交易。近年來,本公司確認了與收購相關的成本、收到的合併終止付款、KCS解除利率對衝的收益(扣除正大相關的購買會計基礎差異和税收)、轉換公司債務和租賃負債(包括信貸安排下的借款)對外匯的影響、離散税目、本公司在KCS的股權投資的賬面價值與其投資計税基礎之間的外部基準税差的變化、所得税税率的變化以及不確定税項的變化。與收購相關的成本包括法律、諮詢、融資費用、包括第三方服務和系統遷移在內的整合規劃成本、外匯遠期合同和利率對衝的公允價值收益或損失、為收購KCS提供資金的長期債務的發行帶來的手頭美元現金的外匯收益,以及KCS發生的交易和整合成本,這些成本在公司的綜合損益表中確認為堪薩斯城南方城的股權收益。KCS還確認了重大的交易成本和外匯損益。這些或其他類似的、不可預見的大額交易會影響淨收入,但可能不包括在公司的預計調整後EBITDA中。此外,美元對加拿大元的匯率是不可預測的,可能會對公司公佈的業績產生重大影響,但可能會與轉換公司債務和租賃債務的利息、税收和外匯影響一起被排除在預計調整後的EBITDA之外。請參閲本項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的前瞻性陳述,以供進一步討論。
補充擔保人財務信息
Canadian Pacific Railway Company(“CPRC”)為加拿大太平洋鐵路有限公司(“CPRC”)擁有100%權益之附屬公司,為若干證券的發行人,該等證券由CPRL以無抵押基準全面及無條件擔保。中華人民共和國其他附屬公司並無擔保證券,下文稱為“非擔保附屬公司”。以下為就由中國證監會發行人及中國證監會提供全面及無條件擔保之證券之擔保條款及條件之説明。
截至提交10—K表格之日,CPRC有120.5億美元的未償還債務證券本金額至2115年到期,以及3000萬美元和3000萬英鎊的永久性4%綜合債券股票,CPRL是根據1934年《證券交易法》(“交易法”)第13(a)或第15(d)條(經修訂)的擔保人。截至同日,CPRC亦有33億美元的本金根據加拿大證券法發行的債務證券到期至2050年,CPRL為擔保人,不受《交易法》約束。
CPRL全面及無條件保證支付CPRC發行的債務證券及綜合債權股的本金(及溢價(如有)及利息、就該等證券應付的任何償債基金或類似款項,以及於到期時(不論是否到期)應付的任何額外款項。該擔保是CPRL的非次要和無擔保債務,並與CPRL的所有其他無擔保,非次要債務同等排名。
CPRL將於根據有關文書之條款履行對持有人之責任後獲解除及解除其於擔保項下之責任。
根據美國證券交易委員會S-X規則第13-01條,本公司提供中國保監會的彙總財務和非財務信息,以代替提供中國保監會單獨的財務報表。
有關這一擔保結構下的證券的更多信息,可以在本年度報告的附件22.1發行人和擔保人子公司名單中找到。
財務信息摘要
下表概述CPRC(附屬發行人)及CPRL(母擔保人)按合併基準對銷(i)CPRC及CPRL之間的公司間交易及結餘;(ii)非擔保人附屬公司的盈利權益及投資;及(iii)公司間股息收入後的財務資料。
損益表
| | | | | | | | |
| CPRC(附屬發行人)和CPRL(母擔保人) |
(單位:百萬加元) | 截至2022年12月31日止的年度 | 截至2021年12月31日止的年度 |
總收入 | $ | 6,384 | | $ | 5,924 | |
總運營費用 | 4,110 | | 3,712 | |
營業收入(1) | 2,274 | | 2,212 | |
較少:其他(2) | 234 | | (522) | |
所得税前收入支出 | 2,040 | | 2,734 | |
淨收入 | $ | 1,533 | | $ | 2,548 | |
(1)包括截至2022年及2021年12月31日止年度自非擔保附屬公司產生的租賃成本淨額分別為4. 10億元及4. 31億元。
(2)包括其他費用(收入)、合併終止費、定期淨福利回收的其他組成部分以及淨利息支出。
資產負債表
| | | | | | | | |
| CPRC(附屬發行人)和CPRL(母擔保人) |
(單位:百萬加元) | 截至2022年12月31日 | 截至2021年12月31日 |
資產 | | |
流動資產 | $ | 1,395 | | $ | 963 | |
屬性 | 11,791 | | 11,342 | |
其他非流動資產 | 3,337 | | 2,536 | |
| | |
負債 | | |
流動負債 | $ | 2,759 | | $ | 2,789 | |
長期債務 | 18,137 | | 18,574 | |
其他非流動負債 | 3,178 | | 3,008 | |
除於上述收益表及資產負債表外,以下為中國CPRC及CPRL與非擔保人附屬公司之間的重大公司間交易及結餘:
與非擔保子公司的現金交易
| | | | | | | | |
| CPRC(附屬發行人)和CPRL(母擔保人) |
(單位:百萬加元) | 截至2022年12月31日止的年度 | 截至2021年12月31日止的年度 |
來自非擔保人子公司的股息收入 | $ | 133 | | $ | 297 | |
對非擔保人子公司的出資 | — | | (134) | |
非擔保子公司的資本返還 | 115 | | 1,370 | |
與非擔保人子公司的餘額
| | | | | | | | |
| CPRC(附屬發行人)和CPRL(母擔保人) |
(單位:百萬加元) | 截至2022年12月31日 | 截至2021年12月31日 |
資產 | | |
公司間應收賬款 | $ | 186 | | $ | 344 | |
對關聯公司的短期預付款 | 2,209 | | 2,859 | |
對附屬公司的長期預付款 | 7,502 | | 7,616 | |
| | |
負債 | | |
應付賬款,公司間 | $ | 199 | | $ | 212 | |
附屬公司的短期預付款 | 2,649 | | 2,777 | |
附屬公司的長期預付款 | 88 | | 82 | |
股本
於2023年2月23日,即本10—K表格年報日期前的最後實際可行日期,共有930,767,959股普通股及無優先股已發行及未發行,其中包括14,837名普通股記錄持有人。此外,本公司設有管理層股票期權激勵計劃(“MSOIP”),根據該計劃,主要管理人員和員工被授予購買普通股的期權。股份分拆前發行的購股權詳見第1項。業務,業務發展現在每個提供五股的權利。為一致起見,本報告所列所有購股權數目均按購股權所限股份數目列示,. 2022年4月27日,在年度和特別會議上,公司股東批准了對MSOIP的一項修訂,以增加根據MSOIP可供發行的股份上限,於2022年4月27日及之後生效,增加20,000,000股普通股。.於2023年2月23日,根據與Keith Creel先生訂立的MSOIP及獨立購股權協議,有7,708,866份購股權尚未行使。公司的MSOIP未來可發行21,883,561份期權。本公司還設有董事股票期權計劃(“DSOP”),根據該計劃,董事被授予購買普通股的期權。DSOP項下並無尚未行使購股權,其有1,700,000份購股權可供日後發行。
非GAAP衡量標準
本公司採用非公認會計原則的衡量標準,為評估本公司業務的基本收益和流動性趨勢提供基礎,這些收益和流動性趨勢可以與前幾個時期的經營結果進行比較。此外,這些非公認會計原則措施有助於對長期盈利能力進行多階段評估,使管理層和公司綜合財務信息的其他外部用户能夠將長期盈利能力與公司同行的盈利能力進行比較,包括評估未來的盈利能力。
這些非GAAP衡量標準沒有標準化的含義,也沒有由GAAP定義,因此可能無法與其他公司提出的類似衡量標準相比較。這些非GAAP指標的列報並不打算孤立於GAAP列報的財務信息,作為GAAP列報的財務信息的替代或更好的財務信息。
非GAAP業績指標
本公司使用調整後收益結果,包括調整後收入、調整後稀釋每股收益、調整後營業收入和調整後營業比率來評估公司的經營業績,並規劃和預測未來的業務運營和未來的盈利能力。核心調整收益和核心調整稀釋每股收益的列示是為了向財務報表使用者提供額外的透明度,將KCS購買會計的影響隔離開來。KCS收購會計是基差的攤銷,即為收購KCS而支付的代價與緊接公司收購前KCS淨資產的基本賬面價值之間的差額,税後淨額,在公司綜合收益表中確認的堪薩斯城南部的權益(收益)損失。所有受KCS購進會計處理的資產都有助於創收,並將在其估計使用年限內繼續攤銷。這些非公認會計準則措施將在本項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析的其他部分進一步討論。這些非GAAP衡量標準提供了有關經營業績的有意義的補充信息,因為它們排除了某些重大項目,這些項目在性質或數量上都不被認為是未來財務趨勢的指示性,或者提供了與過去業績更好的可比性。因此,在管理層評估業務業績、分配資源和編制年度預算時,不包括這些項目。這些重大項目可能包括但不限於重組和資產減值費用、出售資產的個別重大損益、收購相關成本、收到的合併終止付款、KCS解除利率對衝的收益(扣除正大相關的購買會計基礎差額和税項)、在公司綜合損益表中確認的堪薩斯城南部的權益(收益)損失、轉換公司債務和租賃負債(包括信貸安排下的借款)對外匯的影響、離散税項。
項目、正大於KCS的股權投資的賬面金額與該項投資的課税基準之間的外部基準税差額的變化、所得税税率的變化、不確定税項的變化以及管理層無法控制的某些項目。與收購相關的成本包括法律、諮詢、融資費用、由第三方服務和系統遷移組成的整合計劃成本、外匯遠期合同和利率對衝的公允價值收益或損失、為收購KCS提供資金的長期債務的發行帶來的手頭美元現金的外匯收益,以及KCS發生的交易和整合成本,這些成本在公司的綜合損益表中確認為堪薩斯城南方的股權(收益)虧損。這些項目可能不是非經常性的。然而,從GAAP結果中剔除這些重要項目可以在進行多階段評估時對公司的綜合財務業績有一致的瞭解,包括評估未來業績的可能性。因此,這些非公認會計準則的財務指標可以為投資者和其他外部用户提供對公司綜合財務信息的洞察。
2022年,淨收入中有五個重要項目如下:
•第四季度,由於KCS解除在KCS的股權收益中確認的利率對衝收益(扣除正大相關的購買會計基礎差額和税收)而獲得2.12億美元的收益,這對稀釋後每股收益產生了23美分的有利影響;
•在第四季度,由於與上一期間相關的不確定税收項目的逆轉,遞延税款收回2400萬美元,對攤薄每股收益產生了3美分的有利影響;
•第三季度,由於愛荷華州税率下降,遞延税款收回1200萬美元,對攤薄每股收益產生了1美分的有利影響;
•年內,KCS股權投資的外部基準差異變動導致遞延税項收回淨額1900萬美元,對攤薄每股收益產生2美分的有利影響,如下所示:
–第四季度,由於KCS股權投資外部基礎差額的變化,遞延税金收回2700萬美元,這對稀釋後每股收益產生了3美分的有利影響;
–第三季度,由於KCS股權投資外部基礎差額的變化,遞延税金收回了900萬美元,這對稀釋後每股收益產生了1美分的有利影響;
–在第二季度,由於KCS股權投資的外部基礎差額發生變化,導致遞延税項支出4900萬美元,不利地影響了稀釋後每股收益5美分;以及
–第一季度,由於KCS股權投資外部基差的變化,遞延税金收回3200萬美元,這對稀釋後每股收益產生了3美分的有利影響;以及
•年內,與收購KCS有關的收購相關成本1.23億美元(扣除當前退税1500萬美元后的1.08億美元),包括在購買的服務和其他方面確認的7400萬美元的成本,以及在KCS的股權收益中確認的4900萬美元,對稀釋後每股收益的不利影響如下:
–第四季度,與收購相關的成本為2,700萬美元(當前退税1,100萬美元后為1,600萬美元),包括在外購服務和其他中確認的1,700萬美元成本和在KCS股權收益中確認的1,000萬美元,這對稀釋後每股收益產生了3美分的不利影響;
–第三季度,與收購相關的成本為3000萬美元(扣除300萬美元的當前税項支出後為3300萬美元),包括在購買的服務和其他中確認的1800萬美元的成本和在KCS的股權收益中確認的1200萬美元,這對稀釋後每股收益產生了3美分的不利影響;
–在第二季度,與收購相關的成本為3300萬美元(在當前400萬美元的退税後為2900萬美元),包括在購買的服務和其他中確認的1900萬美元的成本和在KCS的股權收益中確認的1400萬美元,這對稀釋後每股收益產生了3美分的不利影響;以及
–在第一季度,與收購相關的成本為3300萬美元(在當前300萬美元的退税後為3000萬美元),包括在購買的服務和其他方面確認的2000萬美元的成本和在KCS的股權收益中確認的1300萬美元,這對稀釋後每股收益產生了3美分的不利影響。
2021年,淨收入中有四個重要項目如下:
•第四季度,由於KCS股權投資的外部基礎差異發生變化,遞延税金收回3300萬美元,這對稀釋後每股收益產生了5美分的有利影響;
•在第二季度,與KCS於2021年5月21日終止原始合併協議有關的合併終止付款收到8.45億美元(税後7.48億美元),這對稀釋後每股收益產生了1.11美元的有利影響;
•年內,與KCS收購相關的5.99億美元收購成本(扣除遞延税項支出800萬美元后的當前退税1.07億美元后的5億美元),包括在外購服務和其他中確認的1.83億美元成本,在KCS股權損失中確認的1.69億美元和在其他支出(收入)中確認的2.47億美元,對稀釋後每股收益產生了75美分的不利影響,如下:
–第四季度,與收購相關的成本為1.57億美元(扣除遞延税項支出1300萬美元后的當前退税後為1.57億美元),包括在購買的服務和其他中確認的3600萬美元的成本,KCS的1.69億美元的股權損失,以及在其他(收入)支出中確認的4800萬美元的回收,這對每股攤薄產生了22美分的不利影響;
–第三季度,與收購相關的成本為9800萬美元(扣除遞延税項支出4300萬美元后的當前退税淨額6100萬美元),包括在購買服務和其他確認的成本1500萬美元和在其他費用(收入)確認的8300萬美元,這對稀釋後每股收益產生了12美分的不利影響;
–第二季度,與收購相關的成本為3.08億美元(扣除2500萬美元的當前税費和4700萬美元的遞延税金後為2.36億美元),包括確認在購買服務和其他中的9900萬美元和確認的其他費用(收入)2.09億美元,這對稀釋後每股收益產生了35美分的不利影響;以及
–第一季度,與收購相關的成本為3,600萬美元(扣除800萬美元的當前税費和10億美元的遞延税金後為2,700萬美元),包括在購買的服務和其他確認的成本3,300萬美元和確認的其他費用(收入)300萬美元,這對稀釋後每股收益產生了4美分的不利影響;以及
•在這一年中,由於債務和租賃負債的外匯轉換,使稀釋後每股收益減少了1美分,淨非現金收益為700萬美元(遞延税後為600萬美元)如下:
–第四季度,3200萬美元的虧損(遞延税後2800萬美元)不利地影響了稀釋後每股收益4美分;
–第三季度,4600萬美元的虧損(遞延税後4000萬美元)不利地影響了稀釋後每股收益6美分;
–在第二季度,5200萬美元的收益(遞延税後4500萬美元)有利地影響了稀釋後每股收益7美分;
–在第一季度,3300萬美元的收益(遞延税後2900萬美元)有利地影響了每股收益4美分。
2020年,淨收入中有兩個重要項目如下:
•第四季度,由於與北達科他州報税申報選舉有關的變化,遞延退税2900萬美元,對稀釋每股收益產生了5美分的有利影響;以及
•在這一年中,由於債務和租賃負債的外匯轉換,使稀釋後每股收益減少了2美分,淨非現金收益為1400萬美元(遞延税後為1200萬美元)如下:
–在第四季度,1.03億美元的收益(扣除遞延税後的9000萬美元),有利地影響了攤薄每股收益13美分;
–在第三季度,4000萬美元的收益(遞延税後3800萬美元),有利地影響了稀釋每股收益6美分;
–在第二季度,8600萬美元的收益(遞延税後8200萬美元),有利地影響了稀釋每股收益12美分;
–第一季度,虧損2.15億美元(遞延税後1.98億美元),不利地影響了稀釋每股收益28美分。
於二零一九年,淨收入包括三個重要項目如下:
•在第四季度,遞延税項費用為2400萬美元,這是由於前期不確定税項項目的撥備,不利地影響了攤薄每股收益3美分;
•在第二季度,由於艾伯塔省企業所得税率的變化,遞延税項回收8800萬美元,有利地影響了稀釋每股收益13美分;
•年內,由於債務及租賃負債的外匯換算產生非現金收益淨額94百萬美元(扣除遞延税項後86百萬美元),對攤薄每股收益產生有利影響12美分,詳情如下:
–第四季度, 3700萬美元的收益(遞延税項後3200萬美元),有利地影響了稀釋後每股收益4美分;
–在第三季度,2500萬美元的虧損(扣除遞延税後2200萬美元),不利地影響了攤薄每股收益3美分;
–在第二季度,3700萬美元的收益(遞延税後3400萬美元),有利地影響了稀釋每股收益4美分;
–在第一季度,4500萬美元的收益(扣除遞延税後4200萬美元),有利地影響了攤薄每股收益6美分。
於二零一八年,淨收入包括以下兩個重要項目:
•在第二季度,由於密蘇裏州和愛荷華州税率的降低,遞延税項回收2100萬美元,有利地影響了稀釋每股收益3美分;
•年內,由於債務外匯換算導致攤薄每股收益不利影響21美分,導致非現金淨虧損168百萬美元(扣除遞延税項後150百萬美元)如下:
–在第四季度,虧損1.13億美元(遞延税後為1.03億美元),不利地影響了攤薄每股收益14美分;
–在第三季度,3800萬美元的收益(遞延税後3300萬美元),有利地影響了稀釋後每股收益5美分;
–第二季度,虧損4400萬美元(遞延税後為3800萬美元),不利地影響了稀釋後每股收益5美分;
–第一季度,虧損4900萬美元(遞延税後4200萬美元),不利地影響了稀釋每股收益6美分。
GAAP績效衡量標準與非GAAP績效衡量標準的對賬
下表將根據公認會計原則提出的最直接可比計量與本項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析中進一步討論的非公認會計準則計量相一致:
經調整的收入按按公認會計原則報告的經重大項目調整的淨收入計算。核心調整收入按調整後收入減去KCS採購會計計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
(單位:百萬加元) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
報告的淨收入 | $ | 3,517 | | $ | 2,852 | | $ | 2,444 | | $ | 2,440 | | $ | 1,951 | |
較不重要項目(税前): | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
KCS解除利率套期保值的淨收益 | 212 | | — | | — | | — | | — | |
與收購相關的成本 | (123) | | (599) | | — | | — | | — | |
合併終止費 | — | | 845 | | — | | — | | — | |
外匯換算收益(損失)對債務和租賃負債的影響 | — | | 7 | | 14 | | 94 | | (168) | |
添加: | | | | | |
調整的税收效應(1) | (15) | | (1) | | 2 | | 8 | | (18) | |
KCS投資外部基礎差異的遞延税款回收 | (19) | | (33) | | — | | — | | — | |
所得税税率變動 | (12) | | — | | (29) | | (88) | | (21) | |
不確定税目撥備(沖銷) | (24) | | — | | — | | 24 | | — | |
調整後收入 | $ | 3,358 | | $ | 2,565 | | $ | 2,403 | | $ | 2,290 | | $ | 2,080 | |
減去:KCS採購會計 | (163) | | (8) | | — | | — | | — | |
核心調整收入 | $ | 3,521 | | $ | 2,573 | | $ | 2,403 | | $ | 2,290 | | $ | 2,080 | |
| | | | | |
(1)調整的税項影響按調整的税前影響乘以上述項目的適用税率計算,分別為16.97%、0.51%、13.58%、8.55%和10.64%。適用税率反映了重要項目的資本或收入方面的應税司法管轄區和性質。
調整後稀釋每股收益的計算方法為調整後收入除以根據公認會計原則確定的期間內已發行普通股的加權平均稀釋數量。核心調整後稀釋每股收益按調整後稀釋後每股收益減去KCS購買會計計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
報告的稀釋後每股收益 | $ | 3.77 | | $ | 4.18 | | $ | 3.59 | | $ | 3.50 | | $ | 2.72 | |
較不重要項目(税前): | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
KCS解除利率套期保值的淨收益 | 0.23 | | — | | — | | — | | — | |
與收購相關的成本 | (0.14) | | (0.88) | | — | | — | | — | |
合併終止費 | — | | 1.24 | | — | | — | | — | |
外匯換算收益(損失)對債務和租賃負債的影響 | — | | 0.01 | | 0.02 | | 0.13 | | (0.23) | |
| | | | | |
添加: | | | | | |
調整的税收效應(1) | (0.02) | | — | | — | | 0.01 | | (0.02) | |
KCS投資外部基礎差異的遞延税款回收 | (0.02) | | (0.05) | | — | | — | | — | |
所得税税率變動 | (0.01) | | — | | (0.04) | | (0.13) | | (0.03) | |
不確定税目撥備(沖銷) | (0.03) | | — | | — | | 0.04 | | — | |
調整後稀釋後每股收益 | $ | 3.60 | | $ | 3.76 | | $ | 3.53 | | $ | 3.29 | | $ | 2.90 | |
減去:KCS採購會計 | (0.17) | | (0.01) | | — | | — | | — | |
核心調整後稀釋後每股收益 | $ | 3.77 | | $ | 3.77 | | $ | 3.53 | | $ | 3.29 | | $ | 2.90 | |
| | | | | |
(1)調整的税項影響按調整的税前影響乘以上述項目的適用税率計算,分別為16.97%、0.51%、13.58%、8.55%和10.64%。適用税率反映了重要項目的資本或收入方面的應税司法管轄區和性質。
調整後的營業收入按GAAP基礎上報告的較不重要項目的營業收入計算.
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
(單位:百萬加元) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
報告的營業收入 | $ | 3,329 | | $ | 3,206 | | $ | 3,311 | | $ | 3,124 | | $ | 2,831 | |
次要項目: | | | | | |
| | | | | |
與收購相關的成本 | (74) | | (183) | | — | | — | | — | |
調整後的營業收入 | $ | 3,403 | | $ | 3,389 | | $ | 3,311 | | $ | 3,124 | | $ | 2,831 | |
營運比率乃按營運開支除以收益計算。經調整經營比率不包括在經營收入內呈報的重大項目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
報告的業務比率 | 62.2 | % | 59.9 | % | 57.1 | % | 59.9 | % | 61.3 | % |
次要項目: | | | | | |
| | | | | |
與收購相關的成本 | 0.8 | | 2.3 | | — | | — | | — | |
調整後的營業比率 | 61.4 | % | 57.6 | % | 57.1 | % | 59.9 | % | 61.3 | % |
調整後投資資本回報率(“調整後ROIC”)
平均股東權益回報率乃按淨收入除以平均股東權益計算,即過往十二個月期間期初及期末結餘之平均值。經調整ROIC乃按經調整回報除以經調整平均投資資本計算。調整後的回報定義為淨收入調整後的利息支出、按公司調整後的年化實際税率產生的税項以及公司合併財務報表中的重大項目、按適用税率產生的税項。調整後的平均投資資本定義為
股東權益、長期債務和一年內到期的長期債務,如公司的合併財務報表所示,每一項均為過去12個月期間的期初和期末餘額的平均值,並根據重大項目的影響,按適用税率徵收的税項,作為該平均值的一部分進行調整。調整後ROIC不包括公司合併財務報表中報告的重大項目,因為這些重大項目不被視為未來財務趨勢的指示,無論是性質或金額,並不包括利息支出,扣除税項,以納入公司整體資本化回報。調整後ROIC是一項績效指標,衡量公司使用其長期資本投資的效率,代表管理層作出的良好經營和投資決策的關鍵指標,是確定公司長期激勵計劃某些要素的重要績效標準。調整後的ROIC與平均股東權益回報率(根據公認會計原則計算的最具可比性的衡量標準)對賬如下。
平均股東權益收益率的計算 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
(in百萬加元,百分比除外) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
報告的淨收入 | $ | 3,517 | $ | 2,852 | $ | 2,444 | $ | 2,440 | $ | 1,951 |
平均股東權益 | 36,358 | 20,574 | 7,194 | 6,853 | 6,537 |
平均股東權益回報率 | 9.7 | % | 13.9 | % | 34.0 | % | 35.6 | % | 29.8 | % |
淨收入與調整後回報的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
(單位:百萬加元) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
報告的淨收入 | $ | 3,517 | | $ | 2,852 | | $ | 2,444 | | $ | 2,440 | | $ | 1,951 | |
添加: | | | | | |
淨利息支出 | 652 | | 440 | | 458 | | 448 | | 453 | |
利息税(1) | (145) | | (106) | | (113) | | (112) | | (112) | |
重要項目(税前): | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
KCS解除利率套期保值的淨收益 | (212) | | — | | — | | — | | — | |
與收購相關的成本 | 123 | | 599 | | — | | — | | — | |
合併終止費 | — | | (845) | | — | | — | | — | |
外匯換算(收益)損失對債務和租賃負債的影響 | — | | (7) | | (14) | | (94) | | 168 | |
重大項目税(2) | (15) | | (1) | | 2 | | 8 | | (18) | |
KCS投資外部基礎差異的遞延税款回收 | (19) | | (33) | | — | | — | | — | |
所得税税率變動 | (12) | | — | | (29) | | (88) | | (21) | |
(收回)不確定税項項目撥備 | (24) | | — | | — | | 24 | | — | |
調整後收益 | $ | 3,865 | | $ | 2,899 | | $ | 2,748 | | $ | 2,626 | | $ | 2,421 | |
(1)於呈列年度,上述各項目之税項分別按經調整年度實際税率22. 24%、23. 85%、24. 61%、24. 96%及24. 55%計算。
(2)税項乃按調整之税前影響乘以上述各項目於呈列年度之適用税率16. 97%、0. 51%、13. 58%、8. 55%及10. 64%計算。適用税率反映重大項目之應課税司法權區及性質(即資本或收入)。
平均股東權益與調整後平均投資資本的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
(單位:百萬加元) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
平均股東權益 | $ | 36,358 | | $ | 20,574 | | $ | 7,194 | | $ | 6,853 | | $ | 6,537 | |
平均長期債務,包括一年內到期的長期債務 | 19,889 | | 14,949 | | 9,264 | | 8,726 | | 8,427 | |
| $ | 56,247 | | $ | 35,523 | | $ | 16,458 | | $ | 15,579 | | $ | 14,964 | |
更少: | | | | | |
重要項目(税前): | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
KCS解除利率套期保值的淨收益 | 106 | | — | | — | | — | | — | |
與收購相關的成本 | (62) | | (300) | | — | | — | | — | |
合併終止費 | — | | 423 | | — | | — | | — | |
重大項目税(1) | 8 | | 1 | | — | | — | | — | |
KCS投資外部基礎差異的遞延税款回收 | 10 | | 16 | | — | | — | | — | |
所得税税率變動 | 6 | | — | | 15 | | 44 | | 11 | |
不確定税目撥備(沖銷) | 12 | | — | | — | | (12) | | — | |
調整後平均投資資本 | $ | 56,167 | | $ | 35,383 | | $ | 16,443 | | $ | 15,547 | | $ | 14,953 | |
(1)税項乃按調整之税前影響乘以二零二二年及二零二一年之適用税率分別為16. 97%及0. 90%計算。適用税率反映重大項目之應課税司法權區及性質(即資本或收入)。
調整後ROIC的計算
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
(in百萬加元,百分比除外) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
調整後收益 | $ | 3,865 | | $ | 2,899 | | $ | 2,748 | | $ | 2,626 | | $ | 2,421 | |
調整後平均投入資本 | 56,167 | | 35,383 | | 16,443 | | 15,547 | | 14,953 | |
調整後的ROIC | 6.9 | % | 8.2 | % | 16.7 | % | 16.9 | % | 16.2 | % |
自由現金
自由現金計算為經營活動提供的現金,減去投資活動所用現金,並就外匯波動導致的現金及現金等價物結餘變動、發行債務時結算的對衝現金結算,與KCS交易相關的收購相關成本的經營現金流影響,包括債務發行和美元外匯收益的現金流對衝結算—為KCS收購提供資金而持有的計值現金、與KCS終止原合併協議有關的合併終止付款以及收購KCS、緬因州和魁北克中部鐵路(“CMQ”)和底特律河隧道合夥公司(“DRTP”)。自由現金是管理層認為是衡量流動性的重要指標。自由現金對投資者和公司綜合財務報表的其他外部使用者是有用的,因為它有助於評估公司產生現金的能力,以滿足債務義務和酌情活動,如股息,股票回購計劃和其他戰略機會,是確定公司長期激勵計劃的某些要素的一個重要績效標準。與發行長期債務同時發生的遠期啟動掉期的現金結算、與KCS收購相關的收購相關成本以及與KCS終止原始合併協議相關的合併終止付款並不代表經營趨勢,並已被排除在自由現金中。同樣,收購KCS、CMQ和DRTP並不代表投資趨勢,也被排除在自由現金之外。免費現金應作為業務活動提供的現金的補充,而不是替代。
經營活動提供的現金與自由現金對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
(單位:百萬加元) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
經營活動提供的現金 | $ | 4,142 | | $ | 3,688 | | $ | 2,802 | | $ | 2,990 | | $ | 2,712 | |
用於投資活動的現金 | (1,496) | | (13,730) | | (2,030) | | (1,803) | | (1,458) | |
外幣波動對美元計價現金和現金等價物的影響 | 20 | | 41 | | 6 | | (4) | | 11 | |
更少: | | | | | |
債券發行遠期啟動掉期的結算 | — | | — | | — | | — | | (24) | |
與收購相關的成本(1) | (67) | | (340) | | — | | — | | — | |
合併終止費 | — | | 845 | | — | | — | | — | |
在堪薩斯城南部的投資 | — | | (12,299) | | — | | — | | — | |
投資緬因州中部和魁北克鐵路 | — | | — | | 19 | | (174) | | — | |
底特律河隧道合夥公司投資 | — | | — | | (398) | | — | | — | |
免費現金 | $ | 2,733 | | $ | 1,793 | | $ | 1,157 | | $ | 1,357 | | $ | 1,289 | |
(1)包括結算截至二零二一年十二月三十一日止年度發行債務2. 26億元后的現金流量對衝。
外匯調整後%變動
外匯調整百分比變動可使某些財務業績在不受外幣匯率波動影響的情況下得以查看,從而便於分析業務表現趨勢時進行期間比較。按固定貨幣計算的財務業績差異乃按本期匯率換算以美元計值的上年度可比期間業績得出。
外匯調整後的收入%變動進一步用於計算每車和RTM運費收入的外匯調整後的%變動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022年與2021年 | | |
(單位:百萬加元) | 報告2022年 | 報告2021年 | | 方差 由於FX | 2021年外匯調整 | 外匯調整 更改百分比 | | | | |
按業務範圍分列的貨運收入 | | | | | | | | | | |
穀粒 | $ | 1,776 | | $ | 1,684 | | | $ | 34 | | $ | 1,718 | | 3 | | | | | |
煤,煤 | 577 | | 625 | | | 3 | | 628 | | (8) | | | | | |
鉀肥 | 581 | | 463 | | | 9 | | 472 | | 23 | | | | | |
化肥和硫磺 | 332 | | 305 | | | 9 | | 314 | | 6 | | | | | |
林產品 | 403 | | 348 | | | 12 | | 360 | | 12 | | | | | |
能源、化學品和塑料 | 1,394 | | 1,563 | | | 31 | | 1,594 | | (13) | | | | | |
金屬、礦物和消費品 | 884 | | 728 | | | 22 | | 750 | | 18 | | | | | |
汽車 | 438 | | 376 | | | 9 | | 385 | | 14 | | | | | |
多式聯運 | 2,242 | | 1,724 | | | 13 | | 1,737 | | 29 | | | | | |
運費收入 | 8,627 | | 7,816 | | | 142 | | 7,958 | | 8 | | | | | |
非貨運收入 | 187 | | 179 | | | 1 | | 180 | | 4 | | | | | |
總收入 | $ | 8,814 | | $ | 7,995 | | | $ | 143 | | $ | 8,138 | | 8 | | | | | |
外匯調整後的營業費用%變動見本第7項的營業費用。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022年與2021年 | | |
(單位:百萬加元) | 報告2022年 | 報告2021年 | | 方差 由於FX | 2021年外匯調整 | 外匯調整 更改百分比 | | | | |
薪酬和福利 | $ | 1,570 | | $ | 1,570 | | | $ | 18 | | $ | 1,588 | | (1) | | | | | |
燃料 | 1,400 | | 854 | | | 27 | | 881 | | 59 | | | | | |
材料 | 260 | | 215 | | | 2 | | 217 | | 20 | | | | | |
設備租金 | 140 | | 121 | | | 3 | | 124 | | 13 | | | | | |
折舊及攤銷 | 853 | | 811 | | | 8 | | 819 | | 4 | | | | | |
購買的服務和其他 | 1,262 | | 1,218 | | | 13 | | 1,231 | | 3 | | | | | |
總運營費用 | $ | 5,485 | | $ | 4,789 | | | $ | 71 | | $ | 4,860 | | 13 | | | | | |
股息支付率和核心調整後股息支付率
派息率乃按每股宣派股息除以攤薄每股盈利計算。核心經調整派息率乃按每股宣派股息除以核心經調整攤薄每股盈利(定義見上文)計算。該比率是衡量股東回報的一個指標,並提供有關公司持續宣派股息的能力的信息,不包括重大項目和KCS採購會計的影響。
自2022年起,核心經調整派息率會透過隔離KCS採購會計的影響,為用户提供額外透明度。
股息支付比率的計算
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
(in加元,百分比除外) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
宣佈的每股股息 | $ | 0.7600 | | $ | 0.7600 | | $ | 0.7120 | | $ | 0.6280 | | $ | 0.5025 | |
稀釋每股收益 | 3.77 | | 4.18 | | 3.59 | | 3.50 | | 2.72 | |
股息支付率 | 20.2 | % | 18.2 | % | 19.8 | % | 17.9 | % | 18.5 | % |
核心經調整股息支付比率的計算
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| 截至十二月三十一日止的年度 |
(in加拿大元,百分比除外) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
宣佈的每股股息 | $ | 0.7600 | | $ | 0.7600 | | $ | 0.7120 | | $ | 0.6280 | | $ | 0.5025 | |
核心調整後攤薄每股收益 | 3.77 | | 3.77 | | 3.53 | | 3.29 | | 2.90 | |
核心調整派息率 | 20.2 | % | 20.2 | % | 20.1 | % | 19.1 | % | 17.3 | % |
調整後淨債務與調整後EBITDA比率及備考調整後淨債務與備考調整後EBITDA比率
經調整債務淨額與經調整利息、税項、折舊及攤銷前盈利(“EBITDA”)比率乃按經調整債務淨額除以經調整EBITDA計算。調整後淨債務與調整後EBITDA比率是用於評估公司財務能力的關鍵信貸指標。該比率提供了有關公司償還債務和其他長期運營責任的能力的信息,不包括重大項目,是確定公司長期激勵計劃某些要素的重要績效標準。調整後淨債務與調整後EBITDA比率與長期債務與淨收入比率對賬如下,該比率是根據公認會計原則計算的最具可比性的衡量標準。
自2022年第一季度開始,CP增加了備考經調整淨債務與備考經調整EBITDA比率的披露,以更好地配合CP的債務契約計算,該計算包含KCS的12個月經調整EBITDA以及KCS的未償還債務。由於CP在收購日期2021年12月14日之前無權獲得盈利,因此CP正在以備考基準納入KCS的12個月經調整EBITDA。在STB審查我們的合併申請期間,CP在投票信託中並不控制KCS,儘管CP是
KCS的流通股,並從KCS獲得現金股息。將12個月的息税前利潤和KCS的未償債務包括在內的調整為財務報表的用户提供了更好的瞭解CP在實現去槓桿化承諾方面的進展情況。KCS披露的截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的美元財務價值分別調整為加拿大元,反映了所呈列的適當期間的外匯匯率。備考經調整淨債務與備考經調整EBITDA比率在本項目7的流動性及資本資源中進一步討論。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
長期債務與淨收入比率的計算
長期債務與淨收入比率按長期債務(包括一年內到期的長期債務)除以淨收入計算。
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(in百萬加元,比率除外) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
長期債務,包括截至12月31日一年內到期的長期債務 | $ | 19,651 | | $ | 20,127 | | $ | 9,771 | | $ | 8,757 | | $ | 8,696 | |
12月31日終了年度淨收入 | 3,517 | | 2,852 | | 2,444 | | 2,440 | | 1,951 | |
長期債務與淨收入比率 | 5.6 | | 7.1 | | 4.0 | | 3.6 | | 4.5 | |
長期債務與調整後淨債務和備考調整後淨債務的對賬
調整後淨債務定義為長期債務、一年內到期的長期債務和短期借款,如公司合併資產負債表報告的養老金計劃赤字、公司合併資產負債表確認的經營租賃負債以及現金和現金等價物。經調整淨債務用作債務和長期責任的計量,作為計算經調整淨債務至經調整息税前利潤的一部分。
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(單位:百萬加元)(1) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
截至12月31日,CP長期債務包括一年內到期的長期債務 | $ | 19,651 | | $ | 20,127 | | $ | 9,771 | | $ | 8,757 | | $ | 8,696 | |
添加: | | | | | |
養卹金計劃赤字(2) | 175 | | 263 | | 328 | | 294 | | 266 | |
經營租賃負債 | 270 | | 283 | | 311 | | 354 | | 387 | |
更少: | | | | | |
現金和現金等價物 | 451 | | 69 | | 147 | | 133 | | 61 | |
正大截至12月31日經調整的淨債務 | $ | 19,645 | | $ | 20,604 | | $ | 10,263 | | $ | 9,272 | | $ | 9,288 | |
KCS的長期債務,包括截至12月31日在一年內到期的長期債務 | $ | 5,119 | | $ | 4,789 | | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
添加: | | | | | |
KCS經營租賃負債 | 136 | | 87 | | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
更少: | | | | | |
KCS現金及現金等價物 | 281 | | 430 | | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
截至12月31日,KCS調整後的淨債務 | 4,974 | | 4,446 | | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
正大截至12月31日經調整的淨債務 | 19,645 | | 20,604 | | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
截至12月31日的調整後債務淨額 | $ | 24,619 | | $ | 25,050 | | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
(1) 截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度,KCS的金額分別按期末外匯匯率1. 35美元及1. 27美元換算。
(2) 養卹金計劃赤字僅為赤字養卹金計劃的資金總額。
淨收入與息税前利潤、經調整息税前利潤和經調整息税前利潤及備考經調整息税前利潤的對賬
除利息及税項前盈利(“EBIT”)乃按扣除利息開支淨額及所得税開支前淨收入計算。經調整EBIT不包括在經營收入和其他費用(收入)中報告的重大項目。經調整EBITDA乃按經調整EBIT加經營租賃開支及折舊及攤銷,減其他淨定期福利回收部分計算。經調整EBITDA用作計量來自經營的流動性,不包括重大項目,作為計算經調整淨債務至經調整EBITDA的一部分。
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| 截至十二月三十一日止的年度 |
(單位:百萬加元)(1) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
CP報告的淨收入 | $ | 3,517 | | $ | 2,852 | | $ | 2,444 | | $ | 2,440 | | $ | 1,951 | |
添加: | | | | | |
淨利息支出 | 652 | | 440 | | 458 | | 448 | | 453 | |
所得税費用 | 628 | | 768 | | 758 | | 706 | | 637 | |
息税前利潤 | 4,797 | | 4,060 | | 3,660 | | 3,594 | | 3,041 | |
較不重要項目(税前): | | | | | |
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KCS解除利率套期保值的淨收益 | 212 | | — | | — | | — | | — | |
與收購相關的成本 | (123) | | (599) | | — | | — | | — | |
合併終止費 | — | | 845 | | — | | — | | — | |
外匯換算收益(損失)對債務和租賃負債的影響 | — | | 7 | | 14 | | 94 | | (168) | |
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調整後息税前利潤 | 4,708 | | 3,807 | | 3,646 | | 3,500 | | 3,209 | |
添加: | | | | | |
經營租賃費用 | 75 | | 72 | | 78 | | 83 | | 97 | |
折舊及攤銷 | 853 | | 811 | | 779 | | 706 | | 696 | |
更少: | | | | | |
定期養卹金回收淨額的其他組成部分 | 411 | | 387 | | 342 | | 381 | | 384 | |
CP調整後EBITDA | $ | 5,225 | | $ | 4,303 | | $ | 4,161 | | $ | 3,908 | | $ | 3,618 | |
歸屬於KCS及其附屬公司的淨收入 | $ | 1,290 | | $ | 675 | | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
添加: | | | | | |
KCS利息費用 | 204 | | 196 | | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
KCS所得税費用 | 426 | | 269 | | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
KCS EBIT | 1,920 | | 1,140 | | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
較不重要項目(税前): | | | | | |
KCS合併成本 | (60) | | (310) | | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
KCS結算財資鎖定協議收益 | 352 | | — | | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
KCS調整後EBIT | 1,628 | | 1,450 | | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
添加: | | | | | |
KCS總租賃費用 | 43 | | 40 | | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
KCS折舊和攤銷 | 509 | | 459 | | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
KCS調整後EBITDA | $ | 2,180 | | $ | 1,949 | | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
CP調整後EBITDA | $ | 5,225 | | $ | 4,303 | | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
更少: | | | | | |
KCS的股本收益(損失)(2) | 1,074 | | (141) | | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
科索沃服務公司的購置費用(3) | 49 | | 169 | | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
KCS解除利率套期保值的淨收益(4) | (212) | | — | | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
預計調整後EBITDA | $ | 6,494 | | $ | 6,224 | | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
(1)KCS的金額按季度平均匯率換算為2022年第四季度、2022年第三季度、2022年第二季度和2022年第一季度的1.36美元、1.30美元、1.28美元和1.27美元,2021年第四季度、2021年第三季度、2021年第二季度和2021年第一季度的1.26美元、1.26美元、1.23美元和1.27美元,分別
(2) KCS的股本收益(虧損)是CP報告的淨收益的一部分,因此在計算備考經調整EBITDA時已扣除。
(3)KCS的收購相關成本已在上述CP的經調整EBITDA計算中進行調整,因此在達到備考經調整EBITDA時已扣除。
(4)KCS解除利率對衝的淨收益已在上述CP的經調整EBITDA計算中進行調整,因此在達到備考調整EBITDA時已加回.
計算調整後淨債務與調整後EBITDA比率及備考調整後淨債務與備考調整後
EBITDA比率
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(in百萬加元,比率除外) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
截至12月31日的調整後淨債務 | $ | 19,645 | | $ | 20,604 | | $ | 10,263 | | $ | 9,272 | | $ | 9,288 | |
截至12月31日止年度調整後EBITDA | 5,225 | | 4,303 | | 4,161 | | 3,908 | | 3,618 | |
調整後淨債務與調整後EBITDA比率 | 3.8 | | 4.8 | | 2.5 | | 2.4 | | 2.6 | |
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(in百萬加元,比率除外) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
截至12月31日的備考調整後債務淨額 | $ | 24,619 | | $ | 25,050 | | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
截至12月31日止年度的備考調整EBITDA | 6,494 | | 6,224 | | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
備考調整後淨債務與備考調整後EBITDA比率 | 3.8 | | 4.0 | | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
關鍵會計估計
為編制符合美國通用會計準則的合併財務報表,本公司須作出估計及假設,而該等估計及假設會影響合併財務報表日期的資產及負債的呈報金額、或有資產及負債的披露,以及報告期間的收入及開支的呈報金額。使用最新的可用信息,公司持續審查估計。
這些估計的制定、選擇和披露,以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析,已經由董事會審計和財務委員會審查,該委員會完全由獨立董事組成。
環境責任
環境補救應計項目涵蓋特定地點的補救計劃。本公司對修復受過去活動污染的物業可能產生的成本的估計,反映了根據典型活動和進行的業務規模在個別地點造成的污染的性質。該公司根據典型活動和經營規模對場地進行篩選和分類。該公司根據污染的性質和程度,以及可能受到污染物存在不利影響的物業和周圍地區的位置,為每個物業制定了補救策略。該公司還根據當地的監管環境,考慮可用的技術、處理和處置設施,以及現場具體計劃的可接受性。具體地點的計劃範圍從污染物的控制和風險管理到污染物和受影響的土壤和地下水的清除和處理。估算的細節反映了每一處物業的環境責任。本公司致力於全面履行與環境問題有關的法規和法律義務。
部分場地包括預計超過10年期限的補救活動,本公司無法合理估計和確定。因此,公司的環境負債應計費用是基於環境計劃涵蓋的滾動10年期間的成本估計。預計付款將在 10年到2032年。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司對特定環境場地的撥備(包括貼現)分別為8300萬美元和7900萬美元。
環境補救費用撥備計入“其他長期負債”(見第8項)。財務報表及補充資料,附註17其他長期負債),但計入“應付賬款及應計負債”的流動部分除外(見第8項。財務報表和補充數據,附註14應付賬款和應計負債)。環境補救的應計費用代表了公司對其未來可能債務的最佳估計,包括聲稱和未聲稱的索賠,不減少預期從第三方收回的款項。雖然記錄的應計費用包括公司對所有可能成本的最佳估計,但公司的總環境修復成本無法確定地預測。環境補救的應計費用可能會不時改變,因為有關以前未經測試的場地的新信息變得已知,環境法律和法規的發展,以及環境補救技術的進步。應計收益也可能隨着法院決定對污染負責的外部當事方提起法律訴訟而有所不同。目前無法量化的這些潛在費用預計不會對公司的財務狀況造成重大影響,但可能會對確認費用期間的收入產生重大影響。
環境負債也對材料成本的增加敏感,材料成本的增加反映為公司綜合資產負債表中的“其他長期負債”和“應付賬款和應計負債”以及公司綜合收益表中的“購買服務和其他”的增加。該公司在2021年為環境舉措支付的現金為1000萬美元,2022年為800萬美元,2023年估計約為1200萬美元,2024年為1100萬美元,2025年為1000萬美元,截至2032年的剩餘年份總計約為5300萬美元。所有付款將由一般業務提供資金。
養老金和其他福利
本公司設有界定福利及界定供款退休金計劃。其他福利包括養老金領取者的退休後醫療和人壽保險,以及加拿大的一些離職後工人補償金和長期殘疾津貼。工人賠償和長期殘疾津貼在下文人身傷害和其他索賠負債一節中討論。
養卹金和其他福利的債務和費用是根據未來福利的貼現現值計算的。潛在的利益是分多年支付的,並根據不確定的人口和經濟假設進行估計。因此,債務和費用本身涉及大量的估計不確定性。
關於養卹金和其他福利的債務和費用計量的資料見第8項。財務報表及補充數據、附註1主要會計政策概要及附註21退休金及其他福利。
定期收益淨成本
本公司估計2023年界定福利退休金的定期福利淨回收額約為2.93億美元(當期服務成本為7000萬美元,其他淨定期福利回收部分為3.63億美元),2023年界定供款退休金的定期福利淨成本約為1300萬美元。預計二零二三年退休後福利的定期福利淨額成本與二零二二年成本並無重大差異。2023年,所有計劃的定期淨福利回收總額估計約為2.5億美元(2022年—2.4億美元),其中包括當期服務費用9 200萬美元(2022年—1.71億美元)和定期淨福利回收的其他部分3.42億美元(2022年—4.11億美元)。
養老金計劃繳費
本公司估計其退休金供款總額(包括其界定福利及界定供款計劃)於二零二三年介乎2,500萬元至3,500萬元,而二零二四年至二零二六年每年介乎2,500萬元至5,000萬元。
該公司的主要加拿大固定福利養老金計劃幾乎佔了公司的所有養老金義務,並可能產生養老金供資要求的重大波動,考慮到養老金基金的規模,驅動養老金計劃的供資狀態的許多因素,以及加拿大法定養老金供資要求。2009年至2011年間,該公司向該公司的主要加拿大固定福利養老金計劃自願預付款共計17.5億美元。該公司已應用13.24億美元的自願預付款,以減少其2012—2022年的養老金資金需求,留下4.26億美元的自願預付款在2022年12月31日仍然可用,以減少公司2023年和未來幾年的養老金資金需求。本公司繼續就剩餘自願預付款項的比率擁有重大靈活性,以減少未來年度的退休金供款要求,使本公司能夠管理未來退休金資金需求的波動性。此時,本公司估計其將不會將任何剩餘自願預付款項用於其二零二三年退休金資金需求。
未來的養老金繳款將高度取決於公司在投資回報、利率波動和人口變化等變量方面的實際經驗,以及以往年度自願預付款對養老金繳款要求的適用率,以及監管環境的任何變化。本公司將繼續向退休金計劃作出最低限度符合退休金法例規定的供款。
養老金計劃風險
養卹金債務和定期養卹金費用淨額的波動是由於有利或不利的投資回報、未來投資回報前景的變化以及長期利率的變化。有利或不利的投資回報的影響通過對主要的加拿大固定福利養卹金計劃的公共股本證券和絕對回報戰略使用與市場相關的資產價值來緩和。長期利率變動對退休金責任的影響部分被其對退休金計劃固定收益資產投資的影響所抵消。
該等計劃的投資政策規定,約45%的計劃資產將投資於公共股本證券。因此,股票市場表現是決定退休金計劃資產表現的關鍵驅動因素。倘2022年該等計劃的公眾股本證券的投資回報率較2022年該等證券的實際投資回報率高(或低)10%,則2023年退休金的定期福利成本淨額將減少(或高)約2,100萬元。
為計算2023年的淨定期收益回收率,本公司繼續使用市場相關資產價值的預期回報率6. 90%,以反映本公司目前對未來長期投資回報的看法。未來長期投資回報前景的變動可能導致市場相關資產價值的預期回報率變動。倘於2022年12月31日的預期回報率高(或低)0. 1%,則2023年退休金的定期淨福利回收將高(或低)約1,300萬元。
債券收益率的變化可能導致貼現率和固定收益資產價值的變化。倘於二零二二年十二月三十一日之貼現率較高,(或更低)0.1%,而退休金計劃於固定收益資產的投資價值並無相關變動,2023年養卹金定期養卹金回收淨額將更高2023年養卹金當前服務費用將減少(或增加)約800萬美元,2023年養卹金當前服務費用將減少(或增加)約300萬美元。然而,債券收益率的變化也將導致養恤基金在固定收入資產上的投資價值發生變化,這一變化將部分抵消上文所述對定期養卹金費用淨額的影響。
本公司估計,貼現率上升0. 1%將使界定福利退休金計劃的預計福利責任減少約112,000,000元,貼現率下降0. 1%將使界定福利退休金計劃的預計福利責任增加約115,000,000元。同樣地,資產實際回報率每高於(或低於)年內估計回報率0. 1%,界定福利退休金計劃的資產價值將增加(或減少)約1,300萬元。
在這些因素方面的不利經驗可能最終會大幅增加籌資和養卹金支出,而在這些因素方面的有利經驗可能最終會大幅減少籌資和養卹金支出。
所用貼現率的變動也可能導致退休後福利債務的波動。貼現率增加(減少)0.1%將使債務減少(增加)約300萬美元。
本公司審查其養老金領取者死亡率的經驗,以確保死亡率假設繼續是適當的,或確定需要對假設進行哪些改變。
物業、廠房及設備
公司遵循集團折舊法,即對特定類別的財產的總成本應用單一折舊率,儘管同一類別中的個別財產的使用壽命或殘值存在差異。公司大約每三年對每個財產類別進行折舊研究,以更新折舊率。這些研究是在第三方專家的協助下進行的,並由公司管理層進行分析和審查。美國資產的折舊研究由STB審查和批准。加拿大資產的折舊研究提供給加拿大運輸局(“機構”),但該機構不批准折舊率。在確定適當的折舊率時,管理層需要對各種關鍵因素作出判斷和假設,這些因素因固有的不確定性而可能在未來發生變化。這些因素包括:
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關鍵假設 | 評估 |
•全部資產壽命和剩餘資產壽命
| •歷史退休模式的統計分析; •評估管理戰略及其對業務和特定財產資產未來使用的影響; •對技術進步的評估; •對當前運營變化的工程估計,以及對歷史、當前和預計未來使用情況的分析; •軌道資產考慮的其他因素:交通密度以及軌道是新的還是已在後續位置重新鋪設; •評估包括維修在內的資產管理政策和做法; •與行業數據進行比較。 |
•殘值 | •對歷史、當前和估計的未來殘值的分析。 |
經濟年期之估計並不確定,並可能因上表所述有關整個及餘下資產年期之任何評估因素變動而有所變動。此外,更新折舊率以反映該類資產殘值的變化。
預期各物業資產類別之加權平均可使用年期及淨殘值估計將隨資產被收購、使用及報廢而有所變動。物業之可使用年期或剩餘假設之重大變動可能導致折舊開支之重大變動。例如,如果軌道資產(包括鐵軌、枕木、道碴和其他軌道材料)的估計平均壽命增加(或減少)一年,年折舊費用將減少(或增加)約1900萬美元。
由於鐵路行業的資本密集性質,折舊佔經營開支的重要部分。物業的估計可使用年期對公司合併資產負債表中作為“物業”組成部分記錄的折舊金額有直接影響。
遞延所得税
本公司按負債法核算遞延所得税。該方法側重於公司的資產負債表和其他通過賬面值與税值比較計算的暫時性差異。遞延所得税撥備乃因就財務報表及所得税而言資產及負債賬面值之暫時差異及結轉虧損之影響而產生。撥備金額對賬面值及税項值的任何變動以及法定税率的變動敏感。例如,臨時差異變動1 000萬美元將導致大約300萬美元的遞延所得税變動。 假設該等暫時性差異將於結算日於遞延所得税資產及負債中結算。
在確定遞延所得税時,本公司對遞延所得税事項作出估計和假設,包括估計遞延所得税資產(包括税收損失的利益)和負債實現和清償的時間,以及對不確定的税務狀況估計未確認的税收利益。遞延所得税乃採用已頒佈的聯邦、省及州未來所得税率計算,而該等税率在未來期間可能有所不同。
遞延所得税開支包括在公司綜合收益表的“所得税開支”中。於二零二二年及二零二一年十二月三十一日,遞延所得税開支分別為1. 36億元及2. 42億元。管理層預期,由於與KCS即將進行業務合併,遞延税項負債淨額總額將於未來12個月內大幅變動,惟須待STB批准。本公司在KCS投資的賬面值的未來公允價值重新計量將導致本公司利潤表中確認的遞延税項負債發生變化。在本公司獲得控制權後,截至2022年12月31日的全部遞延税項負債75億美元,反映了對KCS的投資的外部基礎,將通過本公司利潤表中的遞延税項支出予以轉回。在企業合併下,本公司將將購買價格分配至所承擔的個別資產和負債,並確認商譽。遞延税項負債將根據上述負債法以內部基準確認,從而抵銷商譽增加。其他披露見第8項。財務報表和補充數據,附註5所得税。
人身傷害和其他索賠責任
本公司估計與僱員人身傷害索償、第三方索償、若干職業相關索償及財產損失索償有關的事故、索償及未決訴訟所產生的潛在責任。
人身傷害
在加拿大,僱員職業傷害受省級工人賠償法管轄。魁北克省、安大略省、馬尼託巴省和不列顛哥倫比亞省的工傷索賠是自行投保的,並通過每個工人補償委員會管理。與職業傷害有關的未來成本乃根據過往經驗及與傷害、補償、收入替代、醫療保健及行政成本相關的假設精算釐定。在本公司自保的四個省份,根據投資級公司債券的市場利率,對未來預計成本採用貼現率,以確定負債。精算研究每年進行一次。於薩斯喀徹温省及阿爾伯塔省,本公司每年按保費基準評估WCB供款,而該金額毋須由管理層估計。這些假設的變動可能對公司的經營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響。於2022年及2021年12月31日,WCB的負債分別為7400萬美元及7700萬美元的“退休金及其他福利負債”;1100萬美元的“應付賬款及應計負債”;1100萬美元及1100萬美元的“應付賬款及應計負債”,由支付給WCB的按金100萬美元及100萬美元的“其他資產”所抵銷。
WCB的波動可能由所用貼現率的變化引起。貼現率增加(減少)0.1%將使債務減少(增加)約100萬美元。
美國鐵路僱員受《聯邦僱主責任法》(FELA)的聯邦法律保護,而不是工人賠償計劃。根據事實、法律意見及統計分析就個別個案設定應計款項。美國的應計項目也被設定,包括所謂的職業暴露或傷害。
其他索賠
訴訟事項、設備損壞或其他索賠的準備金將根據適用的會計準則計提,任何此類計提將基於對訴訟或索賠的優缺點及其成功可能性的持續評估,以及對所尋求的損害或其他金錢救濟的評估。本公司於事故事實已知及調查結果為估計責任提供合理基礎時,就可能提出的索償計提。倘事實及情況僅容許作出一系列合理估計,且該範圍內並無單一金額較任何其他金額為更佳估計,則應累計該範圍之較低者。與所稱索賠有關的事實和情況可能會發生變化,而且已經建立了一個程序來監測會計估計變動的應計費用。行動的最終結果
截至2022年12月31日的未償或待決,或有關未來索賠的金額無法確定地預測。訴訟趨勢、設備損壞或其他索賠的重大變化可能對公司的經營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響。
前瞻性陳述
本管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析以及10-K表格年度報告包含某些前瞻性陳述, 1995年美國私人證券訴訟改革法以及其他相關證券立法(包括加拿大適用的證券法)含義內的前瞻性信息(以下統稱為“前瞻性聲明”)。前瞻性陳述通常包括諸如“財務預期”、“關鍵假設”、“預期”、“相信”、“預期”、“計劃”、“將”、“展望”、“應該”等詞語或暗示未來結果的類似詞語。在本公司已提供預測或目標使用非公認會計準則財務指標,本公司可能無法提供一個對賬的GAAP指標沒有不合理的努力,由於未知的變量和不確定性相關的未來結果.
本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以及表格10—K年度報告包括前瞻性陳述,但不限於有關公司2023年和2026年的固定福利養老金預期,美國—對加元的匯率和實際税率,以及有關公司運營、預期財務業績、業務前景和戰略的報表,包括有關預期運營現金流和各種融資來源將足以在可預見的未來償還債務和義務的報表,以及有關預期資本計劃的報表,有關未來付款的聲明,包括所得税,有關公司温室氣體(“GHG”)排放目標的聲明,以及有關即將進行的KCS業務合併的聲明。
本管理層對財務狀況及經營業績的討論與分析以及表格10—K年度報告中所載的前瞻性陳述基於當前的預期、估計、預測和假設,並考慮到公司的經驗及其對歷史趨勢的看法,包括但不限於與以下方面有關的預期、估計、預測和假設:北美和全球經濟增長;商品需求增長;可持續工業和農業生產;商品價格和利率;外匯匯率(如本文所述);有效税率(如本文所述);我們的資產和設備的表現;我們的預算資本支出在執行我們的業務計劃時的充足性;地緣政治條件;本公司的業務、經營業績、現金流量及╱或財務狀況預期受到影響。儘管本公司認為,截至本報告日期,本文所列前瞻性陳述中反映的預期、估計、預測和假設是合理的,但無法保證它們將被證明是正確的。目前的經濟和其他條件使得假設雖然合理,但具有更大的不確定性。
就待決KCS業務合併而言,吾等無法保證合併何時或是否會完成。合併須於二零二三年十二月三十一日前收到STB對CP—KCS控制申請的最終批准後方可完成。無法保證在2023年12月31日前收到該最終批准。此外,即使獲得最後批准,也不能保證KCS的成功整合或合併後的公司將實現業務合併的預期利益,無論是財務、戰略或其他方面,而合併後的公司將經營的經濟、政治和全球環境的變化可能會加劇這種情況。
我們的温室氣體排放目標受多項固有風險、假設及不確定性影響,包括但不限於碳市場的變化、不斷演變的可持續發展策略及科技發展。此外,儘管我們的温室氣體排放估計數據已採用公認的相關科學技術方法進行內部審查,但歷史績效數據可能會因各種因素而過時,包括我們的數據收集和測量系統的改進、合資企業、併購或剝離等活動,以及行業驅動的方法變化。由於這些和其他因素,我們可能無法實現既定目標。
不應過分依賴前瞻性陳述,因為實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果存在重大差異。就其性質而言,前瞻性陳述涉及許多固有風險和不確定性,可能導致實際結果與前瞻性陳述存在重大差異,包括但不限於以下因素:業務策略的變化;總體北美和全球經濟、信貸和商業狀況;與農業生產相關的風險,如天氣條件和昆蟲種羣;能源商品的可用性和價格;競爭和定價壓力的影響;行業產能;市場需求的變化;商品價格的變化;通過公司運輸的商品的時間和數量的不確定性;通貨膨脹;地緣政治的不穩定;法律、法規和政府政策的變化,包括利率的監管;税項和税率的變動;維修和運營成本的潛在增加;燃料價格的變動;調查、訴訟或其他類型的索賠和訴訟的不確定性;勞資糾紛;脱軌引起的風險和責任;危險品的運輸;基本建設和維修項目的完成時間;貨幣和利率的波動;市場條件和貼現率的變化對養卹金計劃和投資財務狀況的影響;貿易限制或國際貿易安排的其他變化;氣候變化;可能擾亂運營的各種事件,包括乾旱、洪水、雪崩和地震等惡劣天氣,以及網絡安全攻擊,以及安全威脅和政府應對措施,以及技術變革;以及COVID—19爆發造成的大流行病及其變種及其對經濟狀況的影響,
物流需求和能源價格的環境、公共衞生當局或政府施加的限制、政府和金融機構的財政和貨幣政策應對以及全球供應鏈中斷。上述因素並非詳盡無遺。
有更具體的因素可能導致實際結果與本管理層的財務狀況和經營結果的討論和分析以及表格10—K年度報告中所載的前瞻性陳述中所述的那些有重大差異。這些更具體的因素在項目1A中被確定和討論。危險因素本公司不時向加拿大及美國證券監管機構提交的報告中詳述其他風險。
本管理層財務狀況與經營業績討論分析及年度報告10-K表中包含的前瞻性陳述自本報告發布之日起作出。除非法律另有要求,否則公司沒有義務公開更新或以其他方式修改任何前瞻性陳述,或影響此類前瞻性陳述的前述假設和風險,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
有關市場風險敏感型工具的資料載於第7項“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析--外匯對盈利及外匯風險的影響,以及股價變動對盈利及股票薪酬的影響”。
利率風險
債務融資構成公司資本結構的一部分。倘市場利率上升,所訂立之債務協議令本公司面對未來固定債務工具及現有浮息債務工具之利息成本增加。於2022年12月31日,本公司未償還浮息債務的利率假設變動一個百分點並不重大。此外,公司資產和負債的現值也會隨着利率的變化而變化。為管理利率風險,本公司可訂立遠期利率協議,如鎖定未來日期利率的國庫利率或債券遠期,從而防範利率上升。本公司亦可訂立掉期協議,據此,一方同意支付固定利率,而另一方則支付浮動利率。視乎利率方向而定,本公司可能會因合約利率而產生較高成本。
本公司固定利率債務的公允價值可能隨市場利率的變動而波動。假設截至2022年12月31日的利率下降一個百分點,將導致公司債務於2022年12月31日的公允價值增加約15億美元(2021年12月31日—約23億美元)。本公司固定利率債務的公允價值是通過考慮假設利率對市場報價和當前借貸利率的影響來估計的,但不考慮可能影響實際結果的其他因素。
第8項補充了有關市場風險的信息。財務報表和補充數據,附註16金融工具。
第八項。財務報表和補充數據
合併財務報表索引
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獨立註冊會計師事務所報告(安永會計師事務所,PCAOB ID:1263;Deloitte LLP,PCAOB ID:1208) | 65 |
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合併損益表 | |
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度 | 68 |
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綜合全面收益表 | |
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度 | 69 |
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合併資產負債表 | |
於二零二二年及二零二一年十二月三十一日 | 70 |
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合併現金流量表 | |
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度 | 71 |
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合併股東權益變動表 | |
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度 | 72 |
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合併財務報表附註 | 73 |
獨立註冊會計師事務所報告
致加拿大太平洋鐵路有限公司股東和董事會
對財務報表的幾點看法
本公司已審核所附加拿大太平洋鐵路有限公司及其附屬公司(“貴公司”)於2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2022年12月31日止年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益變動表及現金流量表,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。吾等認為,該等財務報表在各重大方面均公平地反映本公司於2022年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日止年度的經營業績及現金流量,並符合美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會框架保薦組織委員會(2013年)發佈的《內部控制-綜合框架》中確立的標準,對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2023年2月24日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計和財務委員會:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。傳達關鍵審計事項不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,而吾等亦不會透過傳達下述關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見。
有關事項的描述
截至2022年12月31日,公司固定收益養老金計劃的預計福利義務為99.36億美元,其中加拿大養老金計劃幾乎代表了所有合併的養老金義務。正如綜合財務報表附註1及附註21所解釋,用以釐定預計福利負債的貼現率是根據優質債務工具的混合市場利率與相匹配的現金流量計算的。
審計加拿大的預計福利債務很複雜,需要專家的參與,因為預計福利債務的規模和在計量過程中使用的貼現率所適用的判斷。
我們是如何在審計中解決這個問題的
為了測試加拿大計劃福利債務的貼現率,我們的審計程序包括測試公司對確定貼現率所使用的假設和數據的內部控制。
吾等評估本公司聘請的合資格精算師的能力及客觀性,以評估ASC 715“補償退休福利”項下的加拿大預計福利責任。
我們請了一位精算專家來協助我們的程序。我們根據加拿大精算業務標準下的精算原則和慣例,評估了管理層在確定加拿大計劃貼現率方面的方法和精算假設。我們對加拿大計劃的預期收益現金流的預期持續時間進行了獨立的估計,並使用了其他常見的
於當前計量日期,釐定加拿大計劃貼現率的方法,反映加拿大預期福利付款的到期日及期限,並將其與管理層選定的加拿大計劃貼現率進行比較。
/s/ 安永律師事務所
特許專業會計師
加拿大卡爾加里
2023年2月24日
我們自2021年以來一直擔任本公司的審計師
獨立註冊會計師事務所報告
致加拿大太平洋鐵路有限公司股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們已審核隨附加拿大太平洋鐵路有限公司及其附屬公司的綜合資產負債表,(“本公司”)於2021年12月31日,截至2021年12月31日止兩個年度各年的相關合並收益表、全面收益表、現金流量表及股東權益變動表,及索引第15項所列之相關附註及附表(統稱「財務報表」)。我們認為,財務報表在所有重大方面公允列報了貴公司於2021年12月31日的財務狀況,以及貴公司於截至2021年12月31日止兩個年度各年的經營業績和現金流量,符合美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/ 德勤律師事務所
特許專業會計師
加拿大卡爾加里
2022年2月23日
我們於2011年開始擔任本公司的審計師。於二零二二年,我們成為前任核數師。
合併損益表
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截至12月31日的年度(百萬加元,不包括每股和每股數據) | 2022 | 2021 | 2020 |
收入(附註3) | | | |
運費 | $ | 8,627 | | $ | 7,816 | | $ | 7,541 | |
非運費 | 187 | | 179 | | 169 | |
總收入 | 8,814 | | 7,995 | | 7,710 | |
運營費用 | | | |
不包括薪酬和福利(附註21、22) | 1,570 | | 1,570 | | 1,560 | |
燃料 | 1,400 | | 854 | | 652 | |
材料 | 260 | | 215 | | 216 | |
設備租金 | 140 | | 121 | | 142 | |
折舊及攤銷 | 853 | | 811 | | 779 | |
消費者購買的服務和其他(附註9、10) | 1,262 | | 1,218 | | 1,050 | |
總運營費用 | 5,485 | | 4,789 | | 4,399 | |
營業收入 | 3,329 | | 3,206 | | 3,311 | |
更少: | | | |
美國堪薩斯城南部的股權(收益)虧損(注10) | (1,074) | | 141 | | — | |
其他費用(收入)(附註4、10) | 17 | | 237 | | (7) | |
**合併終止費(附註10) | — | | (845) | | — | |
定期福利回收淨額的其他組成部分(附註21) | (411) | | (387) | | (342) | |
淨利息支出 | 652 | | 440 | | 458 | |
所得税前收入支出 | 4,145 | | 3,620 | | 3,202 | |
計算所得税支出(附註5) | 628 | | 768 | | 758 | |
淨收入 | $ | 3,517 | | $ | 2,852 | | $ | 2,444 | |
每股收益(附註6) | | | |
基本每股收益 | $ | 3.78 | | $ | 4.20 | | $ | 3.61 | |
稀釋後每股收益 | $ | 3.77 | | $ | 4.18 | | $ | 3.59 | |
加權平均股數(百萬股)(注6) | | | |
基本信息 | 930.0 | | 679.7 | | 677.2 | |
稀釋 | 932.9 | | 682.8 | | 679.9 | |
請參閲合併財務報表附註。
綜合全面收益表
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截至12月31日的年度(單位:百萬加元) | 2022 | 2021 | 2020 |
淨收入 | $ | 3,517 | | $ | 2,852 | | $ | 2,444 | |
扣除套期保值活動後的外幣換算調整淨收益(虧損) | 1,628 | | (291) | | 18 | |
被指定為現金流量對衝的衍生品的變化 | 6 | | 48 | | 10 | |
養卹金和退休後固定福利計劃的變化 | 680 | | 1,286 | | (407) | |
權益類投資 | (5) | | 9 | | (1) | |
除所得税前其他全面收益(虧損) | 2,309 | | 1,052 | | (380) | |
上述項目的所得税(費用)退還 | (115) | | (341) | | 88 | |
其他全面收益(虧損)(附註7) | 2,194 | | 711 | | (292) | |
綜合收益 | $ | 5,711 | | $ | 3,563 | | $ | 2,152 | |
請參閲合併財務報表附註。
合併資產負債表
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截至12月31日(單位:百萬加元,普通股除外) | 2022 | 2021 |
資產 | | |
流動資產 | | |
現金和現金等價物 | $ | 451 | | $ | 69 | |
受限現金和現金等價物 | — | | 13 | |
*應收賬款淨額(附註8) | 1,016 | | 819 | |
材料和用品 | 284 | | 235 | |
其他流動資產 | 138 | | 216 | |
| 1,889 | | 1,352 | |
在堪薩斯城南部的投資(注11) | 45,091 | | 42,309 | |
投資 | 223 | | 209 | |
物業(注12、18) | 22,385 | | 21,200 | |
商譽和無形資產(附註10、13) | 386 | | 371 | |
退休金資產(附註21) | 3,101 | | 2,317 | |
其他資產(附註18) | 420 | | 419 | |
總資產 | $ | 73,495 | | $ | 68,177 | |
負債和股東權益 | | |
流動負債 | | |
應付賬款和應計負債(附註14、18) | $ | 1,703 | | $ | 1,609 | |
一年內到期的長期債務(附註15、16、18) | 1,510 | | 1,550 | |
| 3,213 | | 3,159 | |
養卹金及其他福利負債(附註21) | 538 | | 718 | |
其他長期負債(附註17、18) | 520 | | 542 | |
長期債務(附註15、16、18) | 18,141 | | 18,577 | |
遞延所得税(附註5) | 12,197 | | 11,352 | |
總負債 | 34,609 | | 34,348 | |
股東權益 | | |
股本(附註19) 無面值的授權無限普通股。已發行和未償還的是930.5百萬美元和 929.7於二零二二年及二零二一年十二月三十一日分別為百萬美元。 | 25,516 | | 25,475 | |
授權數量不限的第一和第二優先股;無太棒了。 | | |
額外實收資本 | 78 | | 66 | |
累計其他全面收益(虧損)(附註7) | 91 | | (2,103) | |
留存收益 | 13,201 | | 10,391 | |
| 38,886 | | 33,829 | |
總負債和股東權益 | $ | 73,495 | | $ | 68,177 | |
見承付款和或有事項(附註24)。
請參閲合併財務報表附註。
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代表董事會批准的決議: | | | | | | | | |
| | /S/伊莎貝爾·考維爾 | | | 文/S/簡·L·佩弗萊特 |
| | 董事的伊莎貝爾·庫維爾, | | | 簡·L·佩弗萊特,董事 |
| | 董事會主席 | | | 美國審計委員會主席兼財政委員會主席 |
合併現金流量表
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截至12月31日的年度(單位:百萬加元) | 2022 | 2021 | 2020 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 3,517 | | $ | 2,852 | | $ | 2,444 | |
將淨收入與經營活動提供的現金進行對賬: | | | |
折舊及攤銷 | 853 | | 811 | | 779 | |
遞延所得税支出(附註5) | 136 | | 242 | | 221 | |
退休金追討及資金籌措(附註21) | (288) | | (249) | | (250) | |
美國堪薩斯城南部的股權(收益)虧損(注10) | (1,074) | | 141 | | — | |
債務和租賃負債的外匯收益(附註4) | — | | (7) | | (14) | |
來自堪薩斯城南部的股息(注10) | 1,157 | | — | | — | |
其他經營活動,淨額 | (67) | | (36) | | 11 | |
與業務有關的非現金週轉資金餘額變化(附註20) | (92) | | (66) | | (389) | |
經營活動提供的現金 | 4,142 | | 3,688 | | 2,802 | |
投資活動 | | | |
對屬性的添加 | (1,557) | | (1,532) | | (1,671) | |
在堪薩斯城南部的投資(注10) | — | | (12,299) | | — | |
對底特律河隧道合夥公司的投資(注10) | — | | — | | (398) | |
投資緬因州中部和魁北克鐵路 | — | | — | | 19 | |
出售物業及其他資產所得款項 | 58 | | 96 | | 22 | |
其他 | 3 | | 5 | | (2) | |
用於投資活動的現金 | (1,496) | | (13,730) | | (2,030) | |
融資活動 | | | |
已支付的股息 | (707) | | (507) | | (467) | |
發行普通股(附註22) | 32 | | 25 | | 52 | |
購買普通股(附註19) | — | | — | | (1,509) | |
發行長期債務,不包括商業票據(附註15) | — | | 10,673 | | 958 | |
償還長期債務(不包括商業票據)(附註15) | (571) | | (359) | | (84) | |
定期貸款所得款項(附註15) | — | | 633 | | — | |
償還定期貸款(附註15) | (636) | | — | | — | |
商業票據(償還)發行淨額(附註15) | (415) | | (454) | | 270 | |
短期借款淨增長 | — | | — | | 5 | |
收購相關融資費用(附註10) | — | | (51) | | — | |
其他 | — | | (24) | | 11 | |
融資活動提供的現金(用於) | (2,297) | | 9,936 | | (764) | |
外幣波動對美元計價現金和現金等價物的影響 | 20 | | 41 | | 6 | |
現金頭寸 | | | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | 369 | | (65) | | 14 | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 82 | | 147 | | 133 | |
年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 451 | | $ | 82 | | $ | 147 | |
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現金流量信息的補充披露: | | | |
已繳納的所得税 | $ | 408 | | $ | 552 | | $ | 582 | |
支付的利息 | $ | 641 | | $ | 426 | | $ | 443 | |
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合併股東權益變動表
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(in百萬加元,每股數據除外) | 分享 資本 | 其他內容 已繳費 資本 | 累計 其他 全面 收入(虧損) | 保留 收益 | 總計 股東的 股權 |
2019年12月31日的餘額 | $ | 1,993 | | $ | 48 | | $ | (2,522) | | $ | 7,550 | | $ | 7,069 | |
會計變更的影響(1) | — | | — | | — | | (1) | | (1) | |
2020年1月1日餘額,經重報 | 1,993 | | 48 | | (2,522) | | 7,549 | | 7,068 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 2,444 | | 2,444 | |
其他全面虧損(附註7) | — | | — | | (292) | | — | | (292) | |
宣佈的股息($0.712每股) | — | | — | | — | | (479) | | (479) | |
基於股票的薪酬費用的影響 | — | | 17 | | — | | — | | 17 | |
回購普通股(附註19) | (58) | | — | | — | | (1,419) | | (1,477) | |
根據購股權計劃發行的股份(附註19) | 48 | | (10) | | — | | — | | 38 | |
2020年12月31日餘額 | 1,983 | | 55 | | (2,814) | | 8,095 | | 7,319 | |
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淨收入 | — | | — | | — | | 2,852 | | 2,852 | |
其他全面收益(附註7) | — | | — | | 711 | | — | | 711 | |
宣佈的股息($0.760每股) | — | | — | | — | | (556) | | (556) | |
基於股票的薪酬費用的影響 | — | | 23 | | — | | — | | 23 | |
為收購堪薩斯城南方公司而發行的股份(附註10、19) | 23,461 | | (5) | | — | | — | | 23,456 | |
根據購股權計劃發行的股份(附註19) | 31 | | (7) | | — | | — | | 24 | |
截至2021年12月31日的結餘 | 25,475 | | 66 | | (2,103) | | 10,391 | | 33,829 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 3,517 | | 3,517 | |
其他全面收益(附註7) | — | | — | | 2,194 | | — | | 2,194 | |
宣佈的股息($0.760每股) | — | | — | | — | | (707) | | (707) | |
基於股票的薪酬費用的影響 | — | | 23 | | — | | — | | 23 | |
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為收購堪薩斯城南方公司而發行的股份(附註10、19) | — | | (2) | | — | | — | | (2) | |
根據購股權計劃發行的股份(附註19) | 41 | | (9) | | — | | — | | 32 | |
截至2022年12月31日的結餘 | $ | 25,516 | | $ | 78 | | $ | 91 | | $ | 13,201 | | $ | 38,886 | |
(1) 2020年1月1日採用會計準則更新(“ASU”)2016—13,金融工具—信貸損失(主題326)的影響。
請參閲合併財務報表附註。
加拿大太平洋鐵路有限公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
Canadian Pacific Railway Limited(“CPRL”)透過其附屬公司(統稱“CP”或“本公司”)在加拿大及美國(“美國”)經營一條橫貫大陸的鐵路。").該公司在約13,000英里的網絡上提供鐵路和聯運服務,服務於加拿大的主要商業中心,從魁北克蒙特利爾到温哥華,不列顛哥倫比亞省,以及美國東北部和中西部地區。該公司的鐵路網絡從東海岸和西海岸直接進入美國心臟地帶。與其他運營商的協議擴大了公司在加拿大、美國和墨西哥的市場覆蓋面。公司主要運輸大宗商品、商品貨運和聯運運輸。大宗商品包括穀物、煤炭、化肥和硫磺。貨物運輸包括成品車輛和汽車零部件,以及森林、工業和消費品。聯運運輸主要包括可通過火車、輪船和卡車運輸的海外集裝箱和可通過火車和卡車運輸的國內集裝箱和拖車的零售貨物。
1. 重要會計政策摘要
美利堅合眾國公認會計原則("公認會計原則")
本綜合財務報表以加元列報,並按照公認會計原則編制。
合併原則
該等綜合財務報表包括本公司賬目。本公司對本公司有重大影響力的投資採用權益法入賬。就現金流量呈列而言,自權益法投資對象收取之分派乃按分派法之性質分類,據此,所收取的分派乃根據產生分派的被投資方活動的性質分類為投資回報(分類為經營活動現金流入)或投資回報(分類為投資活動現金流入)。所有公司間賬户和交易均已註銷。
普通股分拆
2021年4月21日,公司股東批准了一項五—截至2021年5月5日,向記錄在案的股東進行一次股票分割。根據本公司的股票薪酬計劃,所有尚未支付的獎勵已按比例調整,以反映股份分割。所有股份及每股金額均已追溯調整,以反映股份拆股的影響。
預算的使用
根據公認會計原則編制該等綜合財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響年內收入和開支的呈報金額、資產和負債的呈報金額以及於綜合財務報表日期的或然資產和負債的披露。管理層根據現有資料定期審閲其估計,包括有關環境負債、退休金及其他福利、物業折舊年期、遞延所得税資產及負債以及法律及人身傷害負債的估計。實際結果可能與該等估計不同。
收入確認
當承諾服務的控制權轉移給客户並履行與客户合同條款下的義務時,收入即被確認。收入是指公司因提供服務而預期獲得的對價金額。公司在進行創收活動的同時徵收的政府税不包括在收入中。在正常經營過程中,本公司不會通過代理其他實體而產生任何實質性收入。
該公司為各種客户提供鐵路貨運服務,並運輸大宗商品、商品貨運和多式聯運。公司與客户簽署主服務協議,規定公司在收到提貨單或服務請求時將為客户提供的未來服務。每一份提單或服務請求代表公司有義務履行的一項單獨的不同的履行義務。交易價格通常是在提單或服務請求開始時確定的固定費用的形式。本公司根據每項履約義務的估計獨立售價,將交易價格分配給每項不同的履約義務。由於每份提單或服務請求代表一項單獨的不同履約義務,估計的獨立銷售價格按公允市場價值的可見價格評估。某些客户協議包括回扣、折扣或獎勵形式的可變對價。期望值方法用於估計可變對價,並被分配給適用的履行義務,並在相關履行義務得到履行時確認。此外,該公司通過公共收費協議為服務提供公佈的費率,客户可以在該協議中請求服務,這觸發了公司必須履行的履約義務。鐵路貨運收入隨着時間的推移而確認,因為服務是根據完成服務的百分比方法提供的。對客户的批量返點作為
在提供貨運服務時,根據估計數量和合同條款減少運費收入。貨運收入還包括與鐵路貨運活動相關的某些輔助服務和其他服務。這些活動的收入不是實質性的,因此與它們相關的客户合同的運費收入合計。
非貨運收入,包括從客運服務運營商賺取的收入、轉換費和物流服務收入,在提供服務時確認,或隨着客户在履行義務後獲得控制權而確認。非貨運收入還包括租賃收入。
客户應在履行履約義務後付款。付款條件是,期末未付款項預計將在一個報告期內收回。公司在處理提單或服務請求時向客户開具發票,因此公司沒有材料未開發票的應收賬款,也沒有合同資產。期末未完全履行的所有履約債務預計將在緊隨其後的報告期內得到履行。合同客户獎勵在相關收入合同期限內攤銷至收入。
所得税
本公司採用負債法核算所得税。遞延所得税資產及負債乃根據資產及負債的財務報告及課税基礎之間的差額,採用已制定的税率及當差額預期逆轉時生效的法律釐定。
所得税税率變化對遞延所得税資產和負債的影響在發生變化期間的收入中確認。
在適當情況下,本公司會就遞延税項資產計提估值準備,以反映該等税項資產可能無法變現。在決定估值撥備是否適當時,本公司會根據管理層使用有關未來事件的現有證據所作的判斷,考慮本公司的全部或部分遞延税項資產是否更有可能無法變現。
有時,税收優惠申請可能會受到税務機關的質疑。税收優惠只有在税務機關審查後更有可能持續的情況下才會被確認。確認的金額被計量為大於50很可能在結算時變現。對於公司納税申報單中聲稱的任何不符合這些確認和計量標準的税收優惠,都記錄了“未確認税收優惠”的負債。
投資和其他類似的税收抵免在公司的綜合資產負債表中遞延,並在相關資產在收入中確認時攤銷為“所得税費用”。“累計其他綜合收益(虧損)”項目的所得税退還或支出在“所得税支出”中確認,因為相關項目在收入中確認。
每股收益
基本每股收益按本年度公司已發行普通股(“普通股”)的加權平均數計算。稀釋每股收益是使用庫存股方法計算的,以確定期權的稀釋效果。
外幣折算
以外幣計值的資產及負債(透過海外附屬公司持有者除外)按貨幣項目的年終匯率換算為加元,而非貨幣項目則按歷史匯率換算為加元。外幣收入及支出乃按相關交易日期之匯率換算。除換算本公司於海外附屬公司的淨投資所產生的收益和虧損外,外匯收益和虧損均計入收入。
本公司的海外子公司和外國股權法投資公司的賬目採用資產和負債的年終匯率以及收入、支出、收益和損失的年平均匯率換算成加拿大元。換算海外附屬公司及外國權益法投資對象資產及負債所產生之外匯收益及虧損計入“其他全面收益(虧損)”。以美元計值的債務工具及融資租賃承擔(“長期債務”)及經營租賃負債已指定為對衝於海外附屬公司及海外權益法投資對象的淨投資。因此,指定為對衝的以美元計值的長期債務及經營租賃負債的未實現外匯收益及虧損,與“其他全面收益(虧損)”中換算外國附屬公司及外國權益法被投資公司賬目所產生的外匯收益及虧損抵銷。
現金和現金等價物
現金及現金等價物包括高流動性短期投資,這些投資可隨時轉換為原到期日為 三個月或更少,但不包括受限制的現金和現金等價物。
受限現金和現金等價物
根據特定協議限制提取或使用的現金和現金等價物,在適用時作為受限現金和現金等價物在公司的綜合資產負債表中列報。在公司的綜合現金流量表中,這些餘額(如果有的話)包括在現金和現金等價物中。
應收賬款
來自客户的應收賬款最初按公允價值確認,隨後按攤銷成本減去預期信貸損失準備計量。應收賬款損失是根據具有相似風險特徵的應收賬款的歷史信用損失經驗進行估計的。對歷史虧損經驗進行調整,以反映管理層對當前或未來情況將與評估歷史信息期間存在的情況有所不同的任何預期。
為了確定預期的信用損失,應收賬款按信用特徵、客户服務類型、客户業務範圍和應收賬款賬齡進行分類。應收賬款被視為違約,當所有剩餘的到期合同付款很可能不會按照客户合同的條款收回時,將從信貸損失撥備中註銷。先前註銷金額的後續收回記入收回期間的收益。.
材料和用品
材料和用品以平均成本或市場價值較低的價格運輸,主要包括燃料和用於維修和維護軌道結構、設備、機車和貨車的部件。
屬性
固定資產增加及重大更新按成本入賬,包括直接成本、應佔間接成本及持有成本、減去累計折舊及任何減值。當存在與財產報廢相關的法定義務時,負債(如可可靠地估計)最初按其公允價值確認,相應的資產報廢成本計入相關資產的賬面總值,並在預計報廢期限內攤銷至支出。每當情況變化顯示其物業的賬面值根據未來未貼現現金流量可能無法收回時,本公司便會審核其物業的賬面值。當該等財產被確定為減值時,已記錄的資產價值將被修訂為其公允價值,並確認減值損失。
本公司根據支出是否增加產出或服務能力、降低相關運營成本或延長物業的使用壽命以及支出是否超過最低實物和財務門檻,將支出確認為物業的額外支出或運營費用。
添加到屬性的大部分內容,包括新屬性和替換屬性,都是自建的。這些成本最初按成本入賬,包括直接成本和應佔間接成本、間接管理費用和運輸成本。直接成本包括勞工成本、購買服務、設備成本、材料成本、工程監工成本和附帶福利等。應佔間接成本和間接管理費用包括執行資本項目所產生的增量長期可變成本。間接成本主要包括工作列車、物資配送、駭維金屬加工車輛和工作設備。管理費用主要包括工程部的一部分成本,工程部負責規劃、設計和管理這些基建項目。根據成本研究,通過採用與成本性質相一致的措施,將這些成本分配給項目。對於替換物業,根據成本研究將項目成本分配給拆卸和安裝。拆卸工作與安裝同時進行,這是一項費用高昂的工作。
包括底切、路肩壓載和更新計劃在內的道碴計劃構成了年度軌道計劃的一部分,作為這項工作的一部分,以及相關添加的道碴材料,顯著改善了排水,進而延長了系杆和其他軌道材料的使用壽命。這些成本與標的資產分開跟蹤,並在此期間折舊到下一個估計的類似壓載計劃。現場更換道碴被認為是一種修理,費用在發生時計入。
大型整修的成本被資本化,機車大修的費用在發生時計入費用,除非大修代表機車的改善,在這種情況下,成本被資本化。
該公司將主要新計算機系統的開發成本資本化。
該公司遵循集團折舊,即對性質相似、經濟壽命相似的資產進行分組。房地產組按直線折舊,反映了折舊研究確定的預期經濟壽命。折舊研究是對資產使用壽命、殘值、累計折舊和其他相關因素的定期審查。折舊率是通過這些研究確定的。資產的實際使用和報廢可能與目前的估計數不同,將在下一次研究中確定。預期經濟壽命的這些變化將影響在未來期間確認的折舊費用數額。所有跟蹤資產都使用直線折舊法進行折舊,該方法確認消耗的資產價值佔資產整個壽命的百分比。
當應折舊物業於正常業務過程中報廢或以其他方式出售,賬面值減剩餘所得款項淨額計入累計折舊,倘與折舊研究中的假設不同,則可能導致若干年內的經調整折舊開支。但是,當搬遷成本超過資產殘值且本公司沒有搬遷資產的法定義務時,發生的搬遷成本計入資產被搬遷期間的收益,不計入累計折舊。
對於某些資產類別,資產的歷史成本在公司的財產記錄中單獨記錄。這筆款項在資產報廢時從財產記錄中報廢。對於不能單獨確定歷史成本的資產,應報廢的賬面總值數額是使用指數化方法估計的,即資產的當前重置成本與資產的估計安裝年份掛鈎,或者採用先進先出的方法,或使用統計分析來確定報廢資產的年齡。該公司使用的指數與資產的主要成本密切相關。
在折舊和報廢過程中有許多固有的估計,由於在一組財產完全報廢之前無法準確估計這些變量中的每一個,本公司定期監測資產的估計使用壽命和每個資產類別的相關累計折舊,以確保折舊率是適當的。如果記錄的累計折舊金額大於或低於折舊研究顯示的金額,則超出或不足的部分將在適用資產類別的剩餘使用年限內作為折舊費用的組成部分攤銷。
對於出售或報廢更多不尋常且未計入本公司折舊研究的折舊資產,本公司記錄出售或報廢資產的淨收益與賬面淨值之間的差額。應計提的累計折舊包括特定於資產的累計折舊(如果已知),以及按成本分配計算的有關資產類別作為一個整體記錄的累計折舊的適當部分。
對估計可用年限和淨殘值預測的修訂構成會計估計數的變化,並通過修正折舊率來預期解決。
融資租賃的設備計入物業並在預期使用期內折舊。
租契
該公司租賃車輛、建築物、車輛、鐵路設備、道路機械和信息系統硬件。該公司已經簽訂了完全可變或既包含固定部件又包含可變部件的車輛和道路機械租賃。可變組件取決於底層設備使用的小時數和里程數。固定、短期和可變的經營租賃成本在公司綜合損益表的“設備租金”和“購買的服務和其他”中記錄。融資租賃成本的組成部分計入公司綜合損益表中的“折舊及攤銷”和“淨利息支出”。
本公司在租賃開始之日確定租賃的存在和分類。當協議轉讓在一段時間內控制已確定的財產的權利以換取對價時,就確定了租約。本公司就固定條款及實質固定條款的營運租賃確認營運租賃負債及使用權(“ROU”)資產。ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。經營及融資租賃ROU資產及負債於租賃開始日按租賃期內租賃付款的現值確認。租賃付款包括基於指數或費率的固定和可變付款。如本公司的租約並未提供可隨時釐定的隱含利率,本公司在釐定租賃付款的現值時,會以生效日期的相同貨幣計算可比年期的內部遞增擔保借款利率。運營和融資租賃ROU資產還包括租賃預付款和初始直接成本,但由於租賃激勵措施而減少。租賃期限可包括與期權相關的期間,以延長或排除與終止租賃的期權相關的期限,當公司合理確定將行使這些期權時。
本公司擁有為期12個月或以下的短期經營租約,其中一些包括本公司不合理地確定會行使的購買選擇權。本公司已選擇適用確認豁免,因此,將計入12個月或以下期限的表外租賃。因此,這些短期經營租賃的租賃支付不包括在經營租賃的ROU資產和負債中,但在租賃期限內以直線基礎在公司的綜合收益表中確認為支出。此外,本公司已選擇將所有租約的租賃和非租賃部分合並,但道路機械和信息系統硬件的租賃除外。
持有待售資產
符合持有待售標準的待處置資產在“其他資產”中按賬面價值和公允價值中的較低者列報,減去出售成本,不再折舊。這一分類在符合適用的認可標準之日起適用。
政府援助
通過類似於國際會計準則(“IAS”)20“政府贈款的會計核算和政府援助的披露”的贈款模式,本公司記錄了加拿大和美國各級政府和政府機構在收到援助的條件得到遵守並有合理保證將收到援助時提供的援助。
與物業相關的政府援助的首要條件是,公司應購買、建造或以其他方式獲得物業、廠房和設備。在某些政府援助安排下,如果與資產有關的某些條件在指定期間內未得到遵守,則公司需要償還部分援助。在這些情況下,公司打算遵守政府援助條款規定的所有條件。與本公司物業資產有關的已收到或應收政府援助,從綜合資產負債表中“物業”內的資產成本中扣除,並與綜合損益表中“折舊及攤銷”中的相關資產同期攤銷。
商譽和無形資產
商譽是指企業合併中購買價格超過可識別淨資產收購公允價值的部分。商譽於業務合併日期分配予預期受惠於業務收購的報告單位,而在業務與鐵路網整合後,該等業務可能與收購的業務有所不同。
未攤銷的商譽的賬面價值在每年第四季度(截至10月1日)進行減值評估,或更頻繁地根據經濟情況進行評估。本公司可以選擇對某些定性因素進行評估,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值,或者直接進行量化減值測試。定性因素包括但不限於經濟、市場和行業狀況、成本因素、報告單位的整體財務業績以及管理層或客户發生重大變化等事件。如果對定性因素的評估表明賬面價值小於公允價值,則無需進行商譽減值量化測試。定量評估將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較,包括商譽。如果報告單位的公允價值低於其賬面價值,則商譽減值。應確認的減值費用是賬面價值超過報告單位公允價值的部分,限於分配給報告單位的商譽總額。
本公司將報告單位的公允價值定義為截至減值日期在市場參與者之間有序交易中出售整個報告單位的預期價格。
有限使用年限的無形資產按直線攤銷,按各自資產的估計使用年限攤銷。優惠的租賃、客户關係和線路間合同的攤銷期限最長可達20年倘有限年期之無形資產之估計可使用年期出現變動,攤銷按前瞻性調整。
本公司於未來未貼現現金流量顯示賬面值可能無法收回時測試其無形資產的可收回性。如果無形資產的賬面值超過公允價值,則將在本公司的綜合收益表中確認減值虧損,以確認資產賬面值與公允價值之間的差額。
養老金和其他福利
退休金成本乃採用預計福利法精算釐定,按僱員計入服務期按比例計算。該方法結合了管理層對預期計劃投資績效、工資增長和僱員退休年齡的最佳估計。計劃資產的預期回報率是根據基金公開股票證券的五年平均市值和絕對回報策略得出的市場相關資產價值計算的,(每一年的市場價值調整至當前日期,以在中間期間的假設投資收益)加上基金的固定收益、房地產、基礎設施和私人債務證券的市場價值,但與市場有關的資產價值不大於 120市場價值的百分比,但不低於 80市場價值的%。釐定預計福利責任所用之貼現率乃根據優質債務工具及現金流量相匹配之混合市場利率計算。未確認的精算損益 10預計福利責任與計劃資產的市場相關價值兩者中較大者的百分比,在預期根據計劃領取福利的在職僱員的預期平均剩餘服務期內攤銷(約 13年)。集體協商修訂養卹金計劃福利條款所產生的先前服務費用在適用工會協議的期限內攤銷。所有其他來源產生的過往服務成本按預期於修訂日期根據計劃領取福利的在職僱員的預期平均剩餘服務期攤銷。
除養卹金外的退休後和離職後福利的費用,包括退休後保健和人壽保險以及加拿大的一些工人補償和長期殘疾福利,都是根據與養卹金費用類似的基礎精算確定的。
界定福利退休金及其他退休後福利計劃的資金過剩或不足情況按計劃資產公平值與福利責任之間的差額計量,並於綜合資產負債表確認。此外,期內產生的任何未確認精算收益及虧損以及過往服務成本均確認為“其他全面收益(虧損)”(扣除税項)的組成部分。
未歸屬或累積的離職後福利收益和虧損,包括部分工人補償和加拿大長期殘疾福利,立即列入公司的綜合收益表,作為“淨定期福利回收的其他組成部分”。
淨定期福利成本的當前服務成本部分在公司綜合收益表中的養老金和退休後福利的“補償和福利”中報告,在自我保險工人的補償和長期殘疾福利的“購買服務和其他”中報告。淨定期福利成本或回收的其他組成部分在“淨定期福利回收的其他組成部分”中報告,除本公司綜合收益表的營業收入外。
養卹金費用的資本化(如適用)限於定期福利淨額的當期服務費用部分。
金融工具
金融工具是產生一方的金融資產和另一方的金融負債或權益工具的合同。金融工具最初按公允價值確認,公允價值是意願各方在公平交易中商定的對價金額。
其後計量取決於金融工具的分類方式。分類為貸款及應收款項的應收賬款及其他投資採用實際利率法按攤餘成本計量。現金及現金等價物及衍生工具分類為持作買賣,並按公平值計量。應付賬款、應計負債、短期借款、其他長期負債及長期債務亦按攤餘成本計量。
衍生金融工具
本公司可能不時使用衍生金融和商品工具來管理其與外幣匯率、股票薪酬、利率和燃料價格有關的風險。當本公司在對衝關係中使用衍生工具時,本公司識別、指定和記錄這些對衝交易,並定期測試交易以證明有效性,以繼續對衝會計。
所有衍生工具分類為持作買賣,並按公平值入賬。未指定為對衝的衍生工具的公允價值的任何變動在發生變動的期間內在與衍生工具相關的項目中確認。
對於公允價值對衝,價值的定期變化在收入中確認,與對衝項目的價值變化也記錄在同一行。對於指定的現金流量套期保值,套期保值工具的價值變動在“其他全面收益(虧損)”中確認,並保留在“累計其他全面收益(虧損)”中,直到相關套期保值項目結算為止,屆時在“累計其他全面收益(虧損)”中確認的金額將重新分類到記錄該套期保值項目的同一收益或資產負債表賬户。如果被指定為現金流量對衝的衍生品隨後被取消指定,套期保值工具的價值變化將在公司的綜合收益表中確認。
與指定為套期保值的衍生工具有關的現金流量與本公司綜合現金流量表上的相關套期保值項目計入同一類別。
環境修復
環境補救應計項目是在未貼現的基礎上記錄的,除非能夠確定可靠的關於費用數額和時間的估計,這些應計項目涵蓋了具體地點的補救計劃。當補救成本可能且可合理估計時,應計入應計項目。監控網站的某些未來成本將按調整後的無風險費率貼現。環境補救費用撥備記入“其他長期負債”,但記入“應付賬款和應計負債”的當期部分除外。
基於股票的薪酬
本公司採用基於公允價值的方法對股票期權進行會計處理。股票期權的補償費用和“額外實收資本”的增加在股票期權的歸屬期間或從授予日期到員工有資格退休之日這段時間內確認,當這一時間短於歸屬期間時,根據他們在授予日期的公允價值,這是使用Black-Scholes期權定價模型確定的。沒收在發放時估計,並定期監測。僱員因行使股票期權而支付的任何代價,在行使期權時記入“股本”,而期權的已記錄公允價值則從“額外實收資本”中剔除,並記入“股本”。
按公允價值法現金結算的業績股單位(“PSU”)、業績遞延股單位(“PDSU”)、遞延股單位(“DSU”)和受限股單位(“RSU”)的薪酬支出也被確認。薪酬支出在歸屬期間或從授予日期到員工有資格退休之日的期間內確認,如果這一時間短於歸屬期間(如果適用)。沒收在發放時估計,並定期監測。
員工購股計劃產生補償費用,通過在歸屬期間攤銷成本,使用發行價確認該補償費用。
2. 會計變更
於2022年實施
政府援助
2022年1月1日,公司通過了由財務會計準則委員會(“FASB”)發佈的新ASU 2021-10,以及FASB會計準則編纂(“ASC”)主題832“政府援助”下的所有相關修訂。這項修正案旨在通過對採用贈款或捐款模式來解釋與政府交易的實體引入具體的披露要求,以提高透明度。這一更新適用於本修正案範圍內的政府援助交易,這些交易在初次適用之日的財務報表中,並預期適用於初次適用後達成的新交易。關於政府援助的進一步討論見附註1和附註12。
在綜合財務報表所涵蓋期間生效的所有其他會計聲明對本公司的綜合財務報表及相關披露並無重大影響。
未來的變化
企業合併中取得的合同資產和合同負債
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08,企業合併(主題805),對與客户合同中的合同資產和合同負債進行會計處理。這項修訂引入要求收購人根據FASB ASC主題606“與客户的合同收入”的要求確認和計量在企業合併中收購的合同資產和合同負債,而不是按公允價值。這項修正案將於2023年1月1日起生效,並允許提前採用。該公司計劃從2023年1月1日起採用這一更新,預計在獲得地面運輸委員會(STB)批准後對堪薩斯城南部(KCS)的有效控制後,KCS的任何合同資產和負債都將根據更新記錄在購買價格分配中。
最近發佈的所有其他會計聲明已經過評估,預計不會對公司的綜合財務報表和相關披露產生重大影響。
3. 收入
下表按主要來源分列本公司與客户的合約收入:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬加元) | 2022 | | 2021 | 2020 | |
運費 | | | |
穀粒 | $ | 1,776 | | $ | 1,684 | | $ | 1,829 | |
煤,煤 | 577 | | 625 | | 566 | |
鉀肥 | 581 | | 463 | | 493 | |
化肥和硫磺 | 332 | | 305 | | 290 | |
林產品 | 403 | | 348 | | 328 | |
能源、化學品和塑料 | 1,394 | | 1,563 | | 1,519 | |
金屬、礦物和消費品 | 884 | | 728 | | 629 | |
汽車 | 438 | | 376 | | 324 | |
多式聯運 | 2,242 | | 1,724 | | 1,563 | |
貨運總收入 | 8,627 | | 7,816 | | 7,541 | |
非運費,不包括租賃收入 | 103 | | 100 | | 107 | |
與客户簽訂合同的收入 | 8,730 | | 7,916 | | 7,648 | |
租賃收入 | 84 | | 79 | | 62 | |
總收入 | $ | 8,814 | | $ | 7,995 | | $ | 7,710 | |
合同債務影響了所有人的利益。
合約負債指就尚未履行的履約責任而收到的款項,與遞延收入有關,並在本公司綜合資產負債表中列為“應付賬款及應計負債”及“其他長期負債”的組成部分。
下表概述截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的合約負債變動:
| | | | | | | | | |
(單位:百萬加元) | 2022 | 2021 | |
期初餘額 | $ | 67 | | $ | 61 | | |
在期初計入合同負債餘額的已確認收入 | (21) | | (48) | | |
由於收到的對價,扣除本期確認的收入而增加 | 18 | | 54 | | |
期末餘額 | $ | 64 | | $ | 67 | | |
4. 其他費用(收入)
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬加元) | 2022 | 2021 | 2020 |
債務和租賃負債的外匯收益 | $ | — | | $ | (7) | | $ | (14) | |
其他外匯收益 | — | | (4) | | (1) | |
收購相關成本(附註10) | — | | 247 | | — | |
其他 | 17 | | 1 | | 8 | |
其他費用(收入) | $ | 17 | | $ | 237 | | $ | (7) | |
5. 所得税
本公司所得税費用的主要組成部分概要如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬加元) | 2022 | 2021 | 2020 |
當期所得税支出 | $ | 492 | | $ | 526 | | $ | 537 | |
遞延所得税費用 | | | |
暫時性差異的產生和逆轉 | 101 | | 259 | | 277 | |
税率下調的影響 | (25) | | (11) | | (32) | |
對境外子公司淨投資的對衝影響(附註7):
| 59 | | (3) | | (18) | |
其他 | 1 | | (3) | | (6) | |
遞延所得税支出總額 | 136 | | 242 | | 221 | |
所得税總額 | $ | 628 | | $ | 768 | | $ | 758 | |
所得税前收入支出 | | | |
加拿大 | $ | 2,236 | | $ | 2,899 | | $ | 2,518 | |
外國 | 1,909 | | 721 | | 684 | |
未計所得税費用的總收入 | $ | 4,145 | | $ | 3,620 | | $ | 3,202 | |
所得税費用 | | | |
當前 | | | |
加拿大 | $ | 333 | | $ | 404 | | $ | 412 | |
外國 | 159 | | 122 | | 125 | |
當期所得税支出總額 | 492 | | 526 | | 537 | |
延期 | | | |
加拿大 | 177 | | (179) | | 231 | |
外國 | (41) | | 421 | | (10) | |
遞延所得税支出總額 | 136 | | 242 | | 221 | |
所得税總額 | $ | 628 | | $ | 768 | | $ | 758 | |
遞延所得税撥備產生於財務報表及所得税用途的資產及負債賬面值的暫時性差異,以及虧損結轉的影響。構成遞延所得税資產和負債的項目如下:
| | | | | | | | |
(單位:百萬加元) | 2022 | 2021 |
遞延所得税資產 | | |
税收損失和其他結轉屬性(1) | $ | 70 | | $ | 19 | |
賬面價值超過計税基準的負債 | 108 | | 124 | |
未實現匯兑損失 | 50 | | — | |
環境修復成本 | 22 | | 22 | |
其他(1) | 5 | | 5 | |
| | |
| | |
遞延所得税資產總額 | 255 | | 170 | |
估值免税額 | (4) | | — | |
遞延所得税淨資產總額 | $ | 251 | | $ | 170 | |
遞延所得税負債 | | |
投資堪薩斯城南部(注10) | 7,526 | | 7,079 | |
賬面價值超過計税基準的財產 | 4,149 | | 3,887 | |
賬面價值超過計税基準的退休金 | 691 | | 441 | |
未實現外匯收益 | — | | 13 | |
其他 | 82 | | 102 | |
遞延所得税負債總額 | 12,448 | | 11,522 | |
遞延所得税淨負債總額 | $ | 12,197 | | $ | 11,352 | |
(1)二零二一年比較數字已重新分類,以符合本期呈列方式。
該公司的綜合有效所得税率與預期的加拿大法定税率不同。按法定税率計算的預期所得税費用與所得税費用的對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬加元,百分比除外) | 2022 | 2021 | 2020 |
法定聯邦和省所得税税率(加拿大) | 26.12 | % | 26.12 | % | 26.31 | % |
按加拿大法定税率計算的預期所得税支出 | $ | 1,083 | | $ | 946 | | $ | 842 | |
(減少)因以下原因而導致的税收增加: | | | |
無須繳税的收益 | (9) | | (116) | | (23) | |
加拿大税率差異 | (12) | | (22) | | (3) | |
國外税率差異 | (94) | | (37) | | (32) | |
税率下調的影響 | (25) | | (11) | | (32) | |
按外部基礎課税的股息扣除 | (270) | | — | | — | |
未確認的税收優惠 | (24) | | (2) | | (7) | |
其他 | (21) | | 10 | | 13 | |
所得税費用 | $ | 628 | | $ | 768 | | $ | 758 | |
於2022年,本公司錄得遞延退税#美元19百萬美元(美元15百萬美元),基於自2021年12月31日起KCS股權投資變化的外部基礎上的差異。外部基差是指本公司在KCS的投資在財務報告中的賬面價值超過這項投資的納税基礎。這一遞延税項負債的沖銷預計將通過所得税支出確認。
2022年,由於愛荷華州公司所得税税率降低,公司重新評估了其遞延所得税餘額,淨收回#美元。12百萬美元。
於2021年,本公司錄得遞延税項負債#美元7.230億(美元)5.610億美元),其在KCS投資的外部基礎差異。此結餘以美國功能貨幣實體持有,其後重估至美元。7.5 截至2022年12月31日,億美元(美元7.1 2021年12月31日,10億美元)由於外匯變動。
於二零二一年,本公司錄得遞延税項回撥額為美元。331000萬(美元)26 於2021年12月14日,於KCS的股權投資變動與初始確認的外部基準差異。
於二零二零年,由於北達科他州的税務申報選擇,本公司重估其遞延所得税結餘,導致企業所得税税率降低,淨收回金額為1000美元。 $29百萬.
除根據其於KCS的投資的外部基礎差額記錄的遞延税項負債外,本公司並無就所得税(如有)計提遞延負債,由於本公司有意無限期再投資於其海外投資,且無意通過出售其股權來實現此差額,外國投資。計算遞延税項負債金額並不實際。
隨着撥備、準備金和應計項目的支付以及虧損和税收抵免的使用,公司更有可能從未來應税收入的產生中實現其大部分遞延所得税資產。
於2022年12月31日,本公司結轉的税務影響經營虧損為美元。22百萬(2021年--美元)15已確認為遞延税項資產。結轉虧損將於二零三四年開始到期。本公司預期在到期前充分利用這些受税務影響的經營虧損。本公司 不是沒有任何最低税收抵免或投資税收抵免結轉。
於2022年12月31日,本公司擁有美元。2百萬(2021年--美元)2於結轉確認為遞延税項資產之税項影響資本虧損。本公司已 不是於2022年及2021年12月31日,來自資本虧損的未確認税務利益。
下表提供截至12月31日止年度加拿大及美國有關未確認税務利益的不確定税務狀況的對賬:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬加元) | 2022 | 2021 | 2020 |
1月1日未確認的税收優惠 | $ | 49 | | $ | 55 | | $ | 52 | |
未確認的增加: | | | |
與本年度相關的税收優惠 | 1 | | — | | — | |
與前幾年有關的税收優惠 | — | | — | | 10 | |
性情: | | | |
與前幾年相關的不確定税收優惠總額 | (30) | | (6) | | (9) | |
與税務機關達成和解 | — | | — | | 2 | |
截至12月31日的未確認税收優惠 | $ | 20 | | $ | 49 | | $ | 55 | |
如果確認該等不確定税務狀況,則截至2022年12月31日的所有未確認税務狀況將影響公司的實際税率。
在2019年第四季度,税務機關提議對上一個納税年度進行調整,而不進行納税評估。雖然本公司已開始採取行動刪除該建議,但遞延所得税負債及開支錄得不確定税務狀況增加,金額為美元,24萬雖然擬議調整已於二零二零年撤回,但此事項的最終解決方案先前無法確定。於二零二二年第四季度,本公司錄得遞延税項回撥額為美元。24由於預期金額不再能實現,因此,本集團將動用1000萬美元來扭轉這一不確定的税務狀況。
本公司確認與未確認税務利益相關的應計利息和罰款作為本公司綜合收益表中“所得税費用”的一部分。2022年的應計利息及罰款淨額為美元5百萬開支(2021年—美元4百萬支出;2020年—$1 萬元回收)。截至2022年12月31日,與未確認税務利益相關的應計利息和罰款總額為美元,18百萬(2021年--美元)13百萬美元;2020年--美元9百萬)。
本公司及其子公司須繳納加拿大聯邦和省級所得税,美國聯邦、州和地方所得税,或其他國際司法管轄區的相關所得税。本公司已基本完成加拿大聯邦和省所得税的所有事宜
到2017年。2018年及以後幾年提交的聯邦和省級所得税申報單仍需接受加拿大税務當局的審查。加拿大2014年及以後年度的國際審計工作正在進行中。2019年及以後幾年的所得税申報單仍需接受美國國税局和美國各州税務管轄區的審查。本公司相信,截至2022年12月31日,該公司已就這些所得税審查記錄了足夠的所得税準備金。
6. 每股收益
| | | | | | | | | | | |
(in百萬加元,每股數據除外) | 2022 | 2021 | 2020 |
淨收入 | $ | 3,517 | | $ | 2,852 | | $ | 2,444 | |
已發行基本股加權平均數(百萬股) | 930.0 | | 679.7 | | 677.2 | |
股票期權的稀釋效應(百萬) | 2.9 | | 3.1 | | 2.7 | |
已發行加權平均攤薄股份(百萬股) | 932.9 | | 682.8 | | 679.9 | |
每股收益-基本 | $ | 3.78 | | $ | 4.20 | | $ | 3.61 | |
每股收益-攤薄 | $ | 3.77 | | $ | 4.18 | | $ | 3.59 | |
在2022年,有0.3百萬期權不包括在稀釋後每股收益的計算中,因為它們的影響不是攤薄的(2021-0.1百萬;2020年-零).
7. 其他綜合收益(虧損)和累計其他綜合收益(虧損)
其他全面收益(虧損)的組成部分及相關税務影響如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬加元) | 在此之前 税額 | 所得税(費用)回收 | 税金淨額 金額 |
截至2022年12月31日止的年度 | | | |
未實現匯兑損益: | | | |
美國子公司淨投資和權益法被投資人的折算 | $ | 2,099 | | $ | — | | $ | 2,099 | |
換算指定為對衝於美國附屬公司及權益法投資對象之投資淨額之美元計值長期債務(附註16) | (471) | | 59 | | (412) | |
在收益中確認為現金流量對衝的衍生品的已實現虧損 | 6 | | (2) | | 4 | |
養卹金和其他福利的變動精算損益 | 706 | | (182) | | 524 | |
離職前養卹金和其他福利費用的變化 | (26) | | 7 | | (19) | |
權益類投資 | (5) | | 3 | | (2) | |
其他綜合收益 | $ | 2,309 | | $ | (115) | | $ | 2,194 | |
截至2021年12月31日止的年度 | | | |
未實現匯兑(虧損)收益: | | | |
美國子公司淨投資和權益法被投資人的折算 | $ | (316) | | $ | — | | $ | (316) | |
換算指定為對衝於美國附屬公司及權益法投資對象之投資淨額之美元計值長期債務(附註16) | 25 | | (3) | | 22 | |
被指定為現金流對衝的衍生品的變化: | | | |
在收益中確認為現金流量對衝的衍生品的已實現虧損 | 10 | | (3) | | 7 | |
現金流套期保值未實現收益 | 38 | | (9) | | 29 | |
養卹金和其他福利的變動精算損益 | 1,286 | | (323) | | 963 | |
權益類投資 | 9 | | (3) | | 6 | |
其他綜合收益 | $ | 1,052 | | $ | (341) | | $ | 711 | |
截至2020年12月31日止年度 | | | |
未實現匯兑(虧損)收益: | | | |
對美國子公司的淨投資折算 | $ | (118) | | $ | — | | $ | (118) | |
指定作為對衝美國子公司淨投資的美元計價長期債務的折算(附註16) | 136 | | (18) | | 118 | |
在收益中確認為現金流量對衝的衍生品的已實現虧損 | 10 | | (3) | | 7 | |
養卹金和其他福利的變動精算損益 | (403) | | 108 | | (295) | |
離職前養卹金和其他福利費用的變化 | (4) | | 1 | | (3) | |
權益類投資 | (1) | | — | | (1) | |
其他綜合損失 | $ | (380) | | $ | 88 | | $ | (292) | |
按構成部分分列的累計其他綜合(虧損)收入變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬加元) | 外幣 套期保值淨值 活動(1) | 衍生品(1) | 養老金計劃和離職後- 退休定義 福利計劃(1) | 權益類投資(1) | 總計(1) |
期初餘額,2022年1月1日 | $ | (182) | | $ | (4) | | $ | (1,915) | | $ | (2) | | $ | (2,103) | |
改敍前的其他全面收入 | 1,687 | | — | | 387 | | 164 | | 2,238 | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | — | | 4 | | 118 | | (166) | | (44) | |
其他綜合收益(虧損)淨額 | 1,687 | | 4 | | 505 | | (2) | | 2,194 | |
期末餘額,2022年12月31日 | $ | 1,505 | | $ | — | | $ | (1,410) | | $ | (4) | | $ | 91 | |
期初餘額,2021年1月1日 | $ | 112 | | $ | (40) | | $ | (2,878) | | $ | (8) | | $ | (2,814) | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | (294) | | 28 | | 808 | | 6 | | 548 | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | — | | 8 | | 155 | | — | | 163 | |
淨其他綜合(虧損)收益 | (294) | | 36 | | 963 | | 6 | | 711 | |
期末餘額,2021年12月31日 | $ | (182) | | $ | (4) | | $ | (1,915) | | $ | (2) | | $ | (2,103) | |
(1) 金額是扣除税金後列報的。
8. 應收賬款淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | 截至2021年12月31日 |
(單位:百萬加元) | 運費 | 非貨運 | 總計 | 運費 | 非貨運 | 總計 |
應收賬款總額 | $ | 785 | | $ | 272 | | $ | 1,057 | | $ | 614 | | $ | 239 | | $ | 853 | |
信貸損失準備 | (27) | | (14) | | (41) | | (20) | | (14) | | (34) | |
應收賬款總額,淨額 | $ | 758 | | $ | 258 | | $ | 1,016 | | $ | 594 | | $ | 225 | | $ | 819 | |
9. 物業銷售
於二零二一年第一季度,本公司與一家政府機構交換位於芝加哥的物業及物業地役權,所得款項為美元。103 百萬美元,包括現金61 1000萬美元的物業和永久地役權資產,公允價值為美元331000萬美元和300萬美元9 百萬,分別。公平值乃根據可比較市場交易釐定。本公司錄得“購買服務及其他”收益,502000萬(美元)38 除税後百萬美元)的交易,以及遞延收益532000萬美元,在某些地役權的使用期內確認為收入。該公司確認了$14將遞延收益在2022年(2021年)轉為收入– $13(億美元)。
10. 商業收購
KCS
於2021年3月21日,本公司與KCS訂立合併協議及計劃(“原合併協議”),根據該協議,正大同意以股票及現金交易方式收購KCS。KCS是一條美國I級鐵路,大約有7,100從美國中西部和東南部向南延伸到墨西哥的路線里程數,與所有I級鐵路相連。KCS已連接到堪薩斯城的CP網絡。
KCS於2021年5月21日終止原合併協議,以與加拿大國家鐵路公司(“CN”)訂立合併協議(“CN合併協議”)。因此,根據原始合併協議的條款,KCS同時支付了#美元的合併終止費。845百萬美元(美元7001,000,000,000,000,000,000,000,000美元),在本公司的綜合收益表中記為“合併終止費用”。
2021年8月10日,正大提交了一份通過股票和現金交易收購KCS的提案,該交易的企業價值約為美元31200億美元,基於2021年8月9日CP收盤價,其中包括假設的美元3.81000億美元的未償KCS債務。建議的條款幾乎在各個方面都與原始合併協議中的條款非常相似,只是換股比例從2.445至2.884。繼地面運輸董事會於2021年8月31日決定拒絕CN和KCS就CN合併協議提出的投票信託批准的聯合動議後,在與CP重新談判後,KCS董事會認為CP的提議是CN合併協議中定義的“公司優勢提議”,並終止了CN合併協議。
於2021年9月15日,於KCS終止CN合併協議後,本公司與KCS訂立合併協議及合併計劃(“合併協議”)。根據CN合併協議的條款,KCS支付了美元的合併終止費。700百萬美元,並退還CP合併終止費用美元7002000萬元給CN(合計,CN合併終止費)。關於合併協議,公司匯出了$1,7731000萬(美元)1,4001000萬美元)於2021年9月15日提交給KCSKCS支付的CN合併終止費,作為收購KCS的成本的一部分,列入公司合併資產負債表中的“投資堪薩斯城南部”。這筆款項包括在公司現金流量綜合報表的“在堪薩斯城南部的投資”中。
於2021年12月14日,在本公司及KCS的股東批准交易、收到墨西哥監管機構批准、達成或豁免慣常成交條件及根據合併協議所載條款後,KCS的收購完成,KCS的所有已發行股份已存入一項投票信託,並由單一受託人持有作為信託股份。KCS的管理層和董事會將繼續管理KCS,而它是信任,追求其獨立的業務計劃和增長戰略。根據合併協議的條款,本公司發行約 262.6向現有KCS普通股股東出售100萬股普通股,交換比例為2.884KCS普通股每股普通股(價值為美元23.530億(美元)18.3 10億美元),並向KCS現有股東支付現金對價,90每股KCS普通股和美元37.50每股KCS優先股總額約為美元10.530億(美元)8.2 十億)。股份對價、現金對價和上述付給KCS的款項共計約為美元。3630億(美元)28 十億)。所支付的現金代價是通過發行約為美元的長期債務提供資金,2.23億美元和3,000美元8.630億(美元)6.7 2021年11月24日及2021年12月2日分別為10億美元(見附註15)。
本公司採用權益會計法將其於KCS的投資入賬,而STB則考慮本公司控制KCS的申請。在KCS的投資為美元45,091 於2022年12月31日,百萬美元,包括美元1,074 KCS的股權收益和外幣換算2,891 1000萬美元,被股息抵消1,157 截至2022年12月31日止年度收到的金額。包括在$內1,074KCS在截至2022年12月31日的年度確認的股權收益中,有100萬美元為攤銷(税後淨額)。1631000萬個基差(見附註11)。這些基準差額涉及折舊財產、廠房和設備、具有一定年限的無形資產和長期債務,並在相關資產的剩餘使用年限和債務工具到期前的剩餘期限內攤銷。
在截至2022年12月31日的年度內,本公司產生了74700萬美元與收購相關的成本,記在公司綜合損益表中的“購買的服務和其他”中。49KCS在截至2022年12月31日的年度內產生的1000萬美元計入公司綜合損益表中的“堪薩斯城南部股權(收益)損失”。截至2022年12月31日止年度,KCS確認的權益收益亦包括KCS解除利率對衝的收益#美元。212百萬美元,這是正大集團相關採購會計基礎差額和税金的淨額。
截至年底止年度2021年12月31日,該公司產生了$599與KCS收購相關的收購成本為2.5億美元,其中1831000萬美元記錄在“購買的服務和其他”和#美元2471000萬美元計入公司綜合損益表中的“其他費用(收入)”。與收購相關的成本為$169KCS在收購完成之日起18天內產生的1000萬美元計入公司綜合損益表中的“堪薩斯城南部股權(收益)損失”。於“其他開支(收入)”內記錄的收購相關成本包括公允價值變動及結算外匯遠期合約的已實現收益、債券鎖定及與債務發行相關的遠期開始浮動至固定利率掉期的公允價值變動及已實現損失(見附註15)、與信貸安排相關的融資費用攤銷(見附註15),以及為KCS收購提供資金的長期債務的發行手頭美元現金的外匯收益。截至本年度就與KCS收購有關的過橋設施支付的融資費用總額2021年12月31日是$51百萬美元,在公司合併現金流量表的“融資活動提供的現金(用於)”項下列示。
2020年12月22日,正大完成對83.5OMERS基礎設施管理公司(OMERS)持有的底特律河隧道合夥企業(DRTP)的%所有權,扣除所獲得的現金,淨額為$3981000萬美元。收購價須按慣例進行結賬調整,包括對結賬週轉資金和某些結賬費用的任何最後調整。通過此收購獲得Cp100%的DRTP所有權。收購DRTP將減少CP與隧道運輸有關的運營成本,該成本約為美元。34 到2020年,要更好地整合東部地區的網絡。DRTP擁有一個 1.6—英里的鐵路隧道連接安大略省的温莎和密歇根州的底特律,以及兩個城市的額外的獨立土地。此次收購的資金來自運營和CP的商業票據計劃。
收購DRTP根據收購會計法入賬列作業務合併。所收購資產及所承擔負債按其於收購日期的估計公平值入賬。公平值乃應用收入法,採用貼現現金流量法計算未來現金流量、反映走廊改善因素(如適用)的評估土地價值,以及應折舊資產(包括隧道、軌道、信號系統及其他鐵路相關基礎設施資產)的折舊重置成本估計。
在交易完成之前,CP擁有一個 16.5於DRTP的%權益,該權益以權益法投資入賬。先前持有之股本投資按公平值重新計量,公平值乃按反映競爭性投標過程中確立之市值之協商收購價釐定。於二零二零年,本公司確認除税前收益為美元。68 於“購買服務及其他”項下重新計量其股權之公平值時,計算為CP之公平值 16.5DRTP的利息%為美元81 利息的賬面價值為美元131000萬美元。以下概述DRTP所收購資產及負債之公平值:
| | | | | |
(單位:百萬加元) | 2020年12月22日 |
所收購資產淨值之公平值: | |
應收賬款淨額 | $ | 5 | |
屬性 | 436 | |
無形資產(附註13) | 4 | |
應付賬款和應計負債 | (1) | |
遞延税金 | (55) | |
可識別資產和負債共計 | $ | 389 | |
商譽(附註13) | 90 | |
| $ | 479 | |
考慮事項: | |
現金,扣除購入現金後的淨額 | $ | 398 | |
以前持有的權益法投資的公允價值 | 81 | |
總對價 | $ | 479 | |
美元的商譽90 2000萬美元主要與DRTP就CP使用隧道所簽訂的合同有關,以及因購買價格分配而確認的遞延税項有關。已確認商譽不可就税項用途扣減。
在收購DRTP之前,CP已事先簽訂協議,使用隧道,並代表DRTP運營和管理隧道。於收購時,並無就該等已存在關係的有效結算確認收益或虧損,原因是該等已存在關係乃根據對當前市況及市場參與者之評估釐定為按公平市值計算。
獲得現金和現金等價物#美元6 2020年合併現金流量表中,1000萬美元作為投資活動所用現金減少額呈列。
由於有關資料不重大,故廣東省並無提供有關收購前期間之備考資料。
11. 投資於KCS
於2021年12月14日,本公司收購KCS並存入 100%的未償KCS普通股轉入投票信託。本公司根據權益會計法按其收購成本記錄其於KCS的投資,以待STB批准本公司對KCS的控制權申請。
投資賬面成本為美元45,091 截至2022年12月31日,公司綜合資產負債表上報告了百萬美元(2021年12月31日— $42,309於二零一九年十二月三十一日,於二零一九年十二月三十一日,本集團於二零一九年十二月三十一日(二零一九年十二月三十一日)內就收購KCS所付代價、於確認遞延税項負債時記錄的抵銷資產(見附註5)、其後確認KCS權益(盈利)虧損及KCS其他全面收益中記錄的權益收入、從KCS收取股息,以及根據年終匯率換算的外幣。
大約$30 收購KCS所付代價與KCS於2009年12月30日淨資產的相關賬面值之間的價值差額。 2021年12月14日於緊接本公司收購前之基準差額。本公司已根據權益會計法的規定,估計KCS及其相關資產淨值的公平值,以攤銷基準差額。KCS的相關淨資產(包括物業、廠房及設備、可識別無形資產以及其他資產及負債)的公允價值已初步估計,並可能因獲得額外資料而有所變動。
與可折舊物業、廠房及設備、具固定年期之無形資產及長期債務有關之基準差異,乃按相關資產之剩餘可使用年期及債務工具到期日之剩餘期限攤銷。與利率相關的基準差
在KCS取消確認時,套期保值被逆轉。其餘基準差額(有關不可折舊物業、廠房及設備、無限期無形資產及權益法商譽)不會攤銷,並按成本列賬,惟須進行減值評估。
待STB最終批准後,本公司將取得KCS的控制權,並將採用收購會計法將收購KCS作為業務合併入賬。因此,本公司將須重新計量其於KCS之權益法投資之賬面值至公平值。於KCS的投資價值的任何變動將在本公司的綜合收益表中確認為收益或虧損,包括將記錄為抵銷資產的KCS投資賬面值部分減記至外部基礎遞延税項負債(見附註5)。
下表按歷史成本列出了KCS的彙總財務信息:
損益表
| | | | | | | | |
(單位:百萬加元)(1) | 截至2022年12月31日止的年度 | 2021年12月14日至12月31日 |
總收入 | $ | 4,387 | | $ | 178 | |
總運營費用 | 2,790 | | 287 | |
營業收入(虧損) | 1,597 | | (109) | |
較少:其他(2) | (108) | | 12 | |
所得税前收入(虧損) | 1,705 | | (121) | |
淨收益(虧損) | $ | 1,278 | | $ | (106) | |
(1)金額按截至2022年12月31日止年度的平均外匯匯率1. 00美元= 1. 30加元以及2021年12月14日至31日期間的平均匯率1. 00美元= 1. 28加元換算。
(2)包括KCS關聯公司淨收益中的股本、利息支出、外匯損失、財務鎖定協議結算收益和其他收入淨額。
資產負債表
| | | | | | | | |
(單位:百萬加元)(1) | 截至2022年12月31日 | 截至2021年12月31日 |
資產 | | |
流動資產 | $ | 1,441 | | $ | 1,120 | |
屬性 | 12,680 | | 11,676 | |
其他非流動資產 | 340 | | 425 | |
| | |
負債 | | |
流動負債 | $ | 1,748 | | $ | 619 | |
長期債務 | 4,232 | | 4,778 | |
其他非流動負債 | 1,987 | | 1,823 | |
非控制性權益 | 448 | | 416 | |
(1)按2022年12月31日和2021年年終折算的金額,外匯匯率為1.00美元=美元1.35計算機輔助設計和$1.27,分別進行了分析。
12. 屬性
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2022 | | 2021 |
(in(百萬加元,百分比除外) | 加權平均年折舊率 | 成本 | | 累計 折舊 | | 淨額賬簿 價值 | | 成本 | | 累計 折舊 | | 淨額賬簿 價值 |
賽道和車道 | 2.8 | % | $ | 22,488 | | | $ | 6,308 | | | $ | 16,180 | | | $ | 21,210 | | | $ | 5,893 | | | $ | 15,317 | |
建築物 | 2.7 | % | 1,069 | | | 254 | | | 815 | | | 1,022 | | | 266 | | | 756 | |
鐵道車輛 | 2.8 | % | 5,085 | | | 1,523 | | | 3,562 | | | 4,793 | | | 1,419 | | | 3,374 | |
| | | | | | | | | | | | |
其他(1) | 5.8 | % | 3,038 | | | 1,210 | | | 1,828 | | | 2,826 | | | 1,073 | | | 1,753 | |
總計 | $ | 31,680 | | | $ | 9,295 | | | $ | 22,385 | | | $ | 29,851 | | | $ | 8,651 | | | $ | 21,200 | |
(1)比較數字已重新分類,以符合本期列報方式。
包括在物業中的融資租賃
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2021 |
(單位:百萬加元) | 成本 | 累計 折舊 | 淨額賬簿 價值 | 成本 | 累計 折舊 | 淨額賬簿 價值 |
| | | | | | |
鐵道車輛 | $ | 170 | | $ | 75 | | $ | 95 | | $ | 291 | | $ | 133 | | $ | 158 | |
其他 | 10 | | 3 | | 7 | | 9 | | 1 | | 8 | |
融資租賃下持有的資產共計 | $ | 180 | | $ | 78 | | $ | 102 | | $ | 300 | | $ | 134 | | $ | 166 | |
政府援助
在截至2022年12月31日的年度內,本公司收到32政府為購買和建造房產提供了數百萬美元的援助。
截至2022年12月31日,總物業結餘為$22,3851000萬美元是淨額285 該公司將提供1000萬美元的未攤銷政府援助,主要用於改善公司的軌道和道路基礎設施。截至2022年12月31日止年度,與政府援助有關的攤銷費用為美元,111000萬美元。
13. 商譽和無形資產
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商譽 | | 無形資產 | |
(單位:百萬加元) | 網絡 攜載 金額 | | 成本 | 累計 攤銷 | 網絡 攜載 金額 | 商譽和無形資產總額 |
截至2020年12月31日的結餘 | $ | 329 | | | $ | 55 | | $ | (18) | | $ | 37 | | $ | 366 | |
增加(注9) | — | | | 9 | | — | | 9 | | 9 | |
攤銷 | — | | | — | | (3) | | (3) | | (3) | |
外匯影響 | (1) | | | — | | — | | — | | (1) | |
截至2021年12月31日的結餘 | 328 | | | 64 | | (21) | | 43 | | 371 | |
攤銷 | — | | | — | | (3) | | (3) | | (3) | |
外匯影響 | 16 | | | 2 | | — | | 2 | | 18 | |
截至2022年12月31日的結餘 | $ | 344 | | | $ | 66 | | $ | (24) | | $ | 42 | | $ | 386 | |
14. 應付賬款和應計負債
| | | | | | | | |
(單位:百萬加元) | 2022 | 2021 |
貿易應付款 | $ | 503 | | $ | 432 | |
應計費用 | 284 | | 286 | |
應繳所得税和其他税款 | 177 | | 164 | |
應付股息 | 177 | | 177 | |
應計利息 | 143 | | 141 | |
基於股票的薪酬負債 | 84 | | 126 | |
與薪資相關的應計項目 | 79 | | 65 | |
經營租賃負債(附註18) | 68 | | 59 | |
應計假期 | 62 | | 60 | |
人身傷害和其他索賠條款 | 53 | | 49 | |
其他(1) | 73 | | 50 | |
應付賬款和應計負債總額 | $ | 1,703 | | $ | 1,609 | |
(1)二零二一年比較數字已重新分類,以符合本期呈列方式。
15. 債務
下表概述本公司於2022年12月31日的未償還長期債務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以百萬加元計) | | 成熟性 | 貨幣 其中 應付 | 2022 | 2021 |
5.100% | 10-年期中期債券 | (A) | 2022年1月 | CDN$ | — | | 125 | |
4.500% | 10--年票 | (A) | 2022年1月 | 美元 | — | | 317 | |
4.450% | 12.5--年票 | (A) | 2023年3月 | 美元 | 474 | | 444 | |
1.589% | 2--年票 | (A) | 2023年11月 | CDN$ | 1,000 | | 1,000 | |
1.350% | 3--年票 | (A) | 2024年12月 | 美元 | 2,030 | | 1,899 | |
2.900% | 10--年票 | (A) | 2025年2月 | 美元 | 948 | | 887 | |
3.700% | 10.5--年票 | (A) | 2026年2月 | 美元 | 338 | | 317 | |
1.750% | 5--年票 | (A) | 2026年12月 | 美元 | 1,353 | | 1,266 | |
2.540% | 6.3--年票 | (A) | 2028年2月 | CDN$ | 1,200 | | 1,200 | |
4.000% | 10--年票 | (A) | 2028年6月 | 美元 | 677 | | 634 | |
3.150% | 10--年票 | (A) | 2029年3月 | CDN$ | 399 | | 399 | |
2.050% | 10--年票 | (A) | 2030年3月 | 美元 | 676 | | 633 | |
7.125% | 30年期債券 | (A) | 2031年10月 | 美元 | 474 | | 444 | |
2.450% | 10--年票 | (A) | 2031年12月 | 美元 | 1,896 | | 1,774 | |
5.750% | 30年期債券 | (A) | 2033年3月 | 美元 | 333 | | 311 | |
4.800% | 20--年票 | (A) | 2035年9月 | 美元 | 405 | | 379 | |
5.950% | 30--年票 | (A) | 2037年5月 | 美元 | 603 | | 564 | |
6.450% | 30--年票 | (A) | 2039年11月 | CDN$ | 400 | | 400 | |
3.000% | 20--年票 | (A) | 2041年12月 | 美元 | 1,348 | | 1,261 | |
5.750% | 30--年票 | (A) | 2042年1月 | 美元 | 334 | | 312 | |
4.800% | 30--年票 | (A) | 2045年8月 | 美元 | 743 | | 695 | |
3.050% | 30--年票 | (A) | 2050年3月 | CDN$ | 298 | | 298 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
3.100% | 30--年票 | (A) | 2051年12月 | 美元 | 2,422 | | 2,266 | |
6.125% | 100--年票 | (A) | 9月215年 | 美元 | 1,219 | | 1,141 | |
5.41% | 高級擔保票據 | (B) | 2024年3月 | 美元 | 76 | | 80 | |
6.91% | 安全設備備註 | (C) | 2024年10月 | CDN$ | 40 | | 58 | |
融資租賃項下的債務 | | | | |
五花八門 | | (D) | 五花八門 | CDN$/US$ | 2 | | 2 | |
6.99% | | (D) | 2022年3月 | 美元 | — | | 97 | |
6.57% | | (D) | 2026年12月 | 美元 | 29 | | 33 | |
12.77% | | (D) | 2031年1月 | CDN$ | 3 | | 4 | |
1.93% | | (D) | 2041年2月 | 美元 | 4 | | 4 | |
商業票據 | | | 2022年12月 | 美元 | — | | 336 | |
定期貸款融資額度 | | | 2022年9月 | 美元 | — | | 634 | |
即期本票 | | | | CDN$ | — | | 6 | |
| | | 19,724 | | 20,220 | |
永久4綜合債權股票率 | (E) | | 美元 | 41 | | 38 | |
永久4綜合債權股票率 | (E) | | GB.GB | 6 | | 6 | |
| | | 19,771 | | 20,264 | |
長期債務的未攤銷費用 | | | (120) | | (137) | |
| | | 19,651 | | 20,127 | |
減值:一年內到期的長期債務 | | | 1,510 | | 1,550 | |
| | | $ | 18,141 | | $ | 18,577 | |
於二零二二年十二月三十一日,以美元計值的長期債務總額為美元。12,161百萬(2021年12月31日—美元13,265百萬)。
於二零二二年後五年各年之年到期日及本金償還要求(不包括與融資租賃有關者)為(以百萬計): 2023 – $1,504; 2024 – $2,118; 2025 – $948; 2026 – $1,693; 2027 – $零;其後– $13,520.
長期債務的費用在相關債務期限內攤銷為收入。
a. 該等債權證及票據按扣除未攤銷折扣後呈列,每半年支付利息,且為無抵押但附有負抵押。
於二零二二年,本公司到期償還美元。125萬5.100% 10—年中期票據,美元2502000萬(美元)313 (百萬美元) 4.500% 10—年紙幣,美元762000萬(美元)97 (百萬美元) 6.99%融資租賃。
於二零二一年,本公司發行下列證券,所得款項淨額總額為美元。10.7 100億美元用於支付KCS收購的現金對價部分:
| | | | | | | | | | | |
發佈日期 | 證券説明 | 成熟性 | 淨收益 |
2021年11月24日 | $1.0十億1.589%註釋 | 2023年11月 | $1.00十億 |
| $1.2十億2.540%註釋 | 2028年2月 | $1.20十億 |
2021年12月2日 | 美元1.5十億1.350%註釋 | 2024年12月 | $1.91億(美元1.4910億美元) |
| 美元1.0十億1.750%註釋 | 2026年12月 | $1.27億(美元0.9910億美元) |
| 美元1.4十億2.450%註釋 | 2031年12月 | $1.78億(美元1.3910億美元) |
| 美元1.0十億3.000%註釋 | 2041年12月 | $1.26億(美元0.9910億美元) |
| 美元1.8十億3.100%註釋 | 2051年12月 | $2.26億(美元1.7710億美元) |
美元1.41000億美元2.450%紙幣和美元1.01000億美元3.000%票據包括一項特別強制贖回條款,該條款規定,如果在2023年3月25日之前沒有收到STB對公司控制KCS的申請的最終批准,或者如果根據本公司的判斷,STB的最終批准將不會在此日期之前尋求或收到,則本公司將被要求以相等於 101適用票據本金總額加應計及未付利息的百分比。
結合上述債務發行,本公司現金結算名義美元,600 百萬美元利率債券鎖和名義美元2.4 10億美元遠期起始浮動利率至固定利率掉期協議(“遠期起始掉期”),支付美元226 2021年,百萬。這筆付款包括在經營活動提供的現金中,與公司的綜合現金流量表中相關對衝項目的位置一致。
於二零二一年,本公司亦償還美元。250萬9.450% 30年到期時,總額為美元的債券2502000萬(美元)312(億美元)。
B. 的 5.41%高級擔保票據由特定機車單位作抵押,賬面值為美元892022年12月31日,百萬美元。本公司每半年支付本金及利息相等的混合款項。最後償還剩餘本金美元442024年3月到期。
C.在那裏6.91%有擔保設備票據是公司的完全追索義務,以賬面值為美元的特定機車單元的第一次押記作抵押。31截至2022年12月31日,百萬美元。本公司每半年支付本金及利息相等的混合款項。最後償還剩餘本金$112024年10月到期。
D. 以融資租賃承擔作抵押的資產賬面值為: $102百萬在2022年12月31日。
e. 合併債務股票,經 《1889年國會法案》構成對公司的全部業務、鐵路、工程、車輛、廠房、財產和財產的第一抵押,但某些例外情況除外。
信貸安排
“公司”(The Company)與14家評級較高的金融機構簽訂了一項循環信貸安排協議,承諾金額為美元1.3十億美元。該設施可以以市場競爭力的價格支付現金和/或信用證。自二零二一年九月二十四日起,本公司延長美元到期日。1.0 至2026年9月27日,10億美元300 2023年9月27日,百萬分。於二零二一年,本公司修訂融資協議內的財務契諾,以在完成KCS收購後提供靈活性。於2022年及2021年12月31日,本公司遵守信貸融資安排的所有條款及條件,並達成財務契諾。於二零二二年及二零二一年十二月三十一日,融資尚未提取。
於二零二一年,本公司訂立了一項美元。500 2022年3月15日初始到期日為2022年3月15日的無抵押非循環定期信貸融資(“定期融資”)。 自二零二二年三月十四日起,本公司延長美元到期日。500 至2022年9月15日,1000萬元貸款。 截至二零二二年十二月三十一日止年度,本公司已悉數償還未償還借貸美元。5002000萬(美元)636 萬元),在條件下。 該融資於最後一筆本金償還後於二零二二年九月十五日自動終止。
該公司也有一個商業票據計劃,這使其能夠發行商業票據,最高總本金額為美元,. $1.0十億以無擔保期票的形式存在。該商業票據計劃由循環信貸設施支持。於二零二二年十二月三十一日, 公司有不是未償還商業票據借款(2021年12月31日—美元336(億美元)。
“公司”(The Company)與六家評級較高的金融機構有雙邊信用證安排,以支持其在正常業務過程中郵寄信用證的要求。根據這些協議,該公司有權選擇以現金或現金等價物的形式提供抵押品,至少相當於所簽發信用證的面值。這些協議允許《公司》在任何時候提取作為抵押品入賬的金額;因此,作為抵押品入賬的金額在公司的合併資產負債表中列示為“現金及現金等價物”。於2022年及2021年12月31日,本公司並無任何抵押品於雙邊信用證融資,惟已提取的信用證為 $75百萬(2021年12月31日—$58百萬),從可用總金額$300百萬.
16. 金融工具
A.金融工具的公允價值
本公司將其按公允價值計量的金融資產及負債分類為由公認會計原則建立的三個層次架構,該等架構根據可觀察程度優先考慮用於計量公允價值的估值技術的輸入數據。公平值層級之三個層級如下:第一層級輸入數據為相同資產及負債於活躍市場之報價;第二層級輸入數據(第一層級所包括之報價除外)可直接或間接觀察資產或負債;及第三層級輸入數據不可於市場觀察。
本公司的短期金融工具包括現金及現金等價物、受限制現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及應計負債,以及短期借款,包括商業票據及定期貸款。短期金融工具之賬面值與其公平值相若。
本公司長期債務的賬面價值並不接近其公允價值。估計公允價值乃根據市場資料(如有)或按本公司預期於期末可得的估計利率向未來支付本金及利息貼現而釐定。所有衡量標準均列為2級。公司的長期債務,包括當前期限,賬面價值為#美元19,651 於2022年12月31日,百萬美元(2021年12月31日—美元19,151(百萬),公允價值為$17,720 百萬(2021年12月31日—美元21,265(億美元)。
B.金融風險管理
衍生金融工具
衍生金融工具可用於有選擇地減少與利率、外匯利率、燃料價格和基於股票的薪酬費用波動相關的波動性。若衍生工具被指定為對衝工具,則該等對衝工具與其相關對衝項目之間的關係,以及使用該等對衝工具的風險管理目標及策略,均須記錄在案。這些文件包括將被指定為公允價值或現金流量對衝的衍生品與公司綜合資產負債表、承諾或預測交易中的特定資產或負債聯繫起來。於訂立衍生工具合約時及其後至少每季度評估衍生工具項目是否有效抵銷對衝項目的公允價值或現金流量的變動。如果衍生品在大幅降低其設計目的的風險方面是有效的,則該衍生品有資格進行對衝會計處理。
本公司無意將金融衍生工具或商品工具用於交易或投機目的。
信用風險管理
信用風險是指客户或交易對手未能履行合同規定的義務,從而給公司造成財務損失的可能性。
鐵路行業主要服務於財務上已確立的客户,本公司在信貸風險方面的財務損失有限。使用第三方提供的信用評分,並通過對客户財務狀況的持續直接監測來評估客户的信用價值。該公司制定了客户信用額度的指導方針,如果達到這些領域的門檻,就會採取適當的預防措施,以提高收款能力。
金融工具的交易對手使公司在不履行義務的情況下面臨信貸損失。衍生品和現金交易的交易對手僅限於高信用質量的金融機構,這些機構受到持續監測。交易對手信用評估基於機構的財務健康狀況及其外部機構的信用評級。公司預計不會出現會對公司的綜合財務報表產生重大影響的不良表現。此外,該公司認為不存在明顯的信用風險集中。
外匯管理
該公司在加拿大和美國進行業務交易並擁有資產。因此,本公司面臨因外匯匯率變動而導致財務承諾、資產、負債、收入或現金流量價值波動的風險。本公司可能會訂立外匯風險管理交易,主要是為了管理加拿大貨幣和美國貨幣之間的匯率波動。外匯風險主要通過以同一貨幣產生的收入、支出和資產負債表頭寸所產生的自然抵消來減輕。在適當情況下,本公司可與客户及供應商磋商以減少淨風險。
淨投資對衝
長期債務的外匯收益和損失主要是未實現的,只有在美元計價的長期債務到期或結算時才能實現。本公司亦就其於以美元功能貨幣的海外附屬公司的投資承擔長期外匯風險。本公司大部分以美元計值的長期債務已被指定為對這些海外子公司的淨投資的對衝。此指定通過抵銷以美元計價的長期債務的長期外匯收益和虧損以及其淨投資的收益和虧損,從而減輕淨收入的波動性。二零二二年於“其他全面收益(虧損)”確認的淨投資對衝的影響為外匯虧損1,000美元。471萬,其中大部分未實現(2021年—未實現收益為美元25 2020年—未實現收益$136萬)(見附註7)。
外匯遠期合約
在.期間2021,公司簽訂了各種外匯遠期合同,名義金額為美元。1.0100億美元,以固定外匯匯率,並鎖定其本可以借入的加元金額的一部分,以資助根據與KCS最初的合併協議應支付的總對價中以美元計價的現金部分。於2021年第三季度,本公司結算外匯遠期合約,截至2021年12月31日並無任何該等合約剩餘。結算外匯遠期合約的實際收益為1美元。13 2022年—2022年,零).
利率管理
本公司面臨利率風險,即金融工具的公允價值或未來現金流因市場利率變化而發生變化的風險。為了管理融資需求或資本結構目標,本公司簽訂債務或融資租賃協議,這些協議受發行時設定的固定市場利率或由持續市場狀況決定的浮動利率的約束。受浮動利率約束的債務使本公司面臨利息支出的變動,而受固定利率約束的債務使本公司面臨債務公允價值的變動。
為了管理利率敞口,本公司根據資本結構、債務評級、流動性需求、到期日安排以及貨幣和利率概況等目標範圍,獲得不同的融資來源並管理借款。在預期未來的債務發行時,公司可能會簽訂被指定為現金流對衝的遠期利率協議,以基本上鎖定全部或部分有效的未來利息支出。該公司還可以簽訂互換和鎖定協議,指定為公允價值對衝,以管理固定利率和浮動利率債務的組合。
遠期起始掉期
在今年上半年2021,本公司訂立遠期起始掉期合約,條款最高可達30幾年,總共名義上的美元2.410億美元,以確定與極有可能預測的長期票據發行相關的現金流基準利率。
2021年5月21日,與KCS最初的合併協議終止,導致本公司停止對美元進行對衝會計2.41,000億美元的遠期開始掉期。然而,由於票據發行仍有合理的可能性,公允價值損失為#美元。73在此確定之前,仍有1.3億歐元留在“累計其他綜合虧損”中,税後淨額。公允價值損失#美元251 截至2021年12月31日止十二個月,截至2021年5月21日止期間至下文所述的滾動和重新指定期間的支出,計入本公司截至2021年12月31日止十二個月的綜合收益表的“其他費用(收入)”。
正大與KCS簽訂合併協議後,公司滾動名義美元2.41000億美元的遠期開始掉期,但沒有達成現金結算。同時,公司重新指定了總金額為美元的遠期起始掉期2.410億美元,以確定與極有可能預測的長期票據發行相關的現金流基準利率。遠期起始掉期的公允價值變動在票據發行前作為現金流對衝計入“累計其他綜合虧損”(扣除税項)。重新指定#美元后的公允價值收益94 截至2021年12月31日止十二個月,本公司綜合全面收益表的“其他全面收益”內記錄。
在#年第四季度2021,公司現金結算了同期發生的與債務發行相關的所有未償還的遠期啟動掉期。這些衍生工具在結算時的公允價值為虧損#美元。2301000萬美元。相關的$21在票據的對衝利息支付期間,“累計其他綜合虧損”內的百萬美元收益將按比例重新歸類為“淨利息支出”。
粘合鎖
年第一季度 2021,本公司訂立 七—年期利率債券鎖定總額名義美元6005億美元,以確定與極有可能預測的長期票據發行相關的現金流基準利率。
於2021年5月21日,與KCS的原有合併協議終止,導致本公司停止對美元進行對衝會計。600數以百萬計的債券鎖。然而,由於票據發行仍有合理的可能性,公允價值損失為#美元。2在此確定之前,仍有1.3億歐元留在“累計其他綜合虧損”中,税後淨額。公允價值損失#美元10 截至2021年12月31日止12個月,本公司於2021年5月21日至2021年5月21日止期間的累計支出及重新指定期間的支出,計入本公司截至2021年12月31日止12個月的綜合收益表的“其他支出(收入)”。
正大與KCS訂立合併協議後,公司滾動名義上的美元600300萬美元的債券鎖定,但沒有實現現金和解。同時,公司重新指定了總額為#美元的保證鎖。6005億美元,以確定與極有可能預測的長期票據發行相關的現金流基準利率。債券鎖的公允價值變動計入“累計其他綜合損失”,扣除税項後,作為現金流對衝,直至票據發行。重新指定#美元后的公允價值收益19 截至2021年12月31日止十二個月,本公司綜合全面收益表的“其他全面收益”內記錄。
在#年第四季度2021,公司現金結算了與同期發生的債務發行有關的所有未償還債券鎖定。這些衍生工具在結算時的公允價值為1美元。71000萬美元。相關的$17在票據的對衝利息支付期間,“累計其他綜合虧損”內的百萬美元收益將按比例重新歸類為“淨利息支出”。
先前結算的指定對衝由“累計其他全面收益(虧損)”攤銷至“淨利息開支”,總額為6 截至2022年12月31日止年度,10 百萬美元;2020年—美元10 百萬)。 該公司預計,在未來12個月內,6 百萬淨虧損將重新分類至“利息支出淨額”。
17. 其他長期負債
| | | | | | | | |
(單位:百萬加元) | 2022 | 2021 |
經營租賃負債,扣除流動部分(附註18) | $ | 202 | | $ | 224 | |
基於股票的薪酬負債,扣除當期部分 | 125 | | 125 | |
環境補救撥備,扣除當期部分(1) | 71 | | 68 | |
遞延收入,扣除當期部分(附註3) | 39 | | 47 | |
遞延租賃和許可收入,扣除當前部分(2) | 15 | | 14 | |
其他,扣除當前部分的淨額 | 68 | | 64 | |
其他長期負債總額 | $ | 520 | | $ | 542 | |
(1)於2022年12月31日,環境補救撥備總額(包括當期部分)為美元,0.83億 (2021 – $0.79億).
(2)遞延租賃及特許權收入按直線法於相關租期內攤銷至收入。比較數字已重新分類,以符合本期呈列方式。
環境補救應計費用
環境補救應計項目涵蓋特定地點的補救計劃。修復受過去活動污染的財產可能產生的費用估計數反映了根據典型活動和開展的業務規模個別地點的污染性質。T和公司根據污染的性質和程度,以及可能受到污染物存在不利影響的財產和周圍地區的位置,考慮到現有技術、處理和處置設施以及基於當地監管環境的特定地點計劃的可接受性,為每個財產製定了補救戰略。針對具體地點的計劃從污染物的遏制和風險管理到污染物和受影響土壤和地下水的清除和處理。估計之詳情反映各物業之環境負債。環境修復費用撥備計入“其他長期負債”,惟流動部分計入“應付賬款及應計負債”(見附註14)除外。預計付款將在 10到2032年
環境補救的應計費用包括 《公司》的最佳估計,幷包括已提出和未提出的索賠,而不減少預期從第三方收回。雖然記錄的應計項目包括 《公司》對所有可能成本的最佳估計, 《公司》總的環境修復成本無法確定。環境補救的應計費用可能會不時改變,因為有關以前未經測試的場地的新信息變得已知,環境法律和法規的發展,以及環境補救技術的進步。應計收益也可能隨着法院決定對污染負責的外部當事方提起法律訴訟而有所不同。這些可能的費用目前無法量化,可能對確認費用的特定期間的收入產生重大影響。與現有但尚未確定或未來污染有關的成本將在可能發生且合理估計的期間內累計。成本的變動反映為公司綜合資產負債表中的“其他長期負債”或“應付賬款及應計負債”的變動,以及公司綜合收益表中的“購買服務及其他”的營業費用。2022年計入收入的金額為美元8百萬(2021年--美元)10百萬美元;2020年--美元10百萬美元).
18. 租契
本公司的租賃剩餘期限少於 一年至18年,其中一些包括延長到額外的選項 10年,其中一些包括在內終止的選項 一年.
剩餘價值擔保乃就若干車輛經營租賃作出。這些擔保的累計限額為美元1由於現時不大可能欠付任何款項,故並無計入租賃負債。
截至十二月三十一日止年度之租賃開支組成如下:
| | | | | | | | |
(單位:百萬加元) | 2022 | 2021 |
經營租賃成本 | $ | 77 | | $ | 74 | |
短期租賃成本 | 17 | | 16 | |
可變租賃成本 | 9 | | 5 | |
轉租收入 | (2) | | (3) | |
| | |
融資租賃成本 | | |
使用權資產攤銷 | 6 | | 10 | |
租賃負債利息 | 4 | | 10 | |
總租賃成本 | $ | 111 | | $ | 112 | |
與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬加元) | 分類 | 2022 | 2021 |
資產 | | | |
運營中 | 其他資產 | $ | 267 | | $ | 287 | |
金融 | 財產,淨賬面價值 | 102 | | 166 | |
| | | |
負債 | | | |
當前 | | | |
運營中 | 應付賬款和應計負債 | 68 | | 59 | |
金融 | 一年內到期的長期債務 | 8 | | 104 | |
長期的 | | | |
運營中 | 其他長期負債 | 202 | | 224 | |
金融 | 長期債務 | 30 | | 36 | |
下表提供了該公司的加權平均剩餘租賃條款和貼現率:
| | | | | | | | |
| 2022 | 2021 |
加權平均剩餘租期 | | |
經營租約 | 5年份 | 6年份 |
融資租賃 | 6年份 | 2年份 |
| | |
加權平均貼現率 | | |
經營租約 | 3.20 | % | 3.18 | % |
融資租賃 | 6.89 | % | 6.96 | % |
有關租約的補充資料如下:
| | | | | | | | |
(單位:百萬加元) | 2022 | 2021 |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | |
經營性租賃的經營性現金流出 | $ | 64 | | $ | 64 | |
融資租賃的經營性現金流出 | 6 | | 10 | |
融資租賃產生的現金流出 | 104 | | 8 | |
| | |
以租賃負債換取的使用權資產 | | |
經營租約 | 34 | | 36 | |
融資租賃 | — | | 5 | |
下表載列未來五年及其後於二零二二年十二月三十一日的租賃負債到期日:
| | | | | | | | |
(單位:百萬加元) | 融資租賃 | 經營租約 |
2023 | $ | 10 | | $ | 75 | |
2024 | 10 | | 62 | |
2025 | 9 | | 49 | |
2026 | 9 | | 42 | |
2027 | — | | 28 | |
此後 | 7 | | 37 | |
租賃付款總額 | 45 | | 293 | |
推定利息 | (7) | | (23) | |
租賃付款現值 | $ | 38 | | $ | 270 | |
19 . 股東權益
法定及已發行股本
公司被授權發行無限數量的普通股、無限數量的第一優先股和無限數量的第二優先股。於二零二二年十二月三十一日, 不是已發行第一或第二優先股。
下表彙總了截至12月31日的普通股餘額相關信息:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬股) | 2022 | 2021 | 2020 |
股本,1月1日 | 929.7 | | 666.3 | | 685.0 | |
回購普通股 | — | | — | | (20.4) | |
根據股票期權計劃發行的股票 | 0.8 | | 0.8 | | 1.7 | |
為收購KCS而發行的股份(附註10) | — | | 262.6 | | — | |
股本,12月31日 | 930.5 | | 929.7 | | 666.3 | |
“股本”結餘變動包括$9從“額外實繳資本”(2021年—$)轉移的股票補償7百萬美元;2020年--美元10百萬)。
股份回購
就KCS交易而言,本公司暫停股份回購,且於2022年12月31日並無積極計劃。
於2021年1月27日,本公司宣佈NCIB,自2021年1月29日起, 16.7 2022年1月28日或之前在公開市場註銷的1000萬股普通股。本公司沒有根據該NCIB購買任何普通股。
2019年12月17日,公司宣佈從2019年12月20日開始,購買最多, 24.0 在2020年12月19日或之前,在公開市場註銷1000萬股普通股。在本NCIB到期後,公司已購買 21.4 1000萬股普通股1,5771000萬美元。
下表載列截至十二月三十一日止年度各年股份回購計劃項下的活動:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2021 | 2020 |
回購普通股數量(1) | — | | — | | 19,865,380 | |
加權平均每股價格(2) | $ | — | | $ | — | | $ | 74.35 | |
回購金額(百萬)(2) | $ | — | | $ | — | | $ | 1,477 | |
(1) 包括已購回但尚未於年末註銷之股份。
(2)包括經紀手續費。
20. 與業務有關的非現金週轉資金餘額變化
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬加元) | 2022 | 2021 | 2020 |
(使用)現金來源: | | | |
應收賬款淨額 | $ | (147) | | $ | 32 | | $ | (61) | |
材料和用品 | (27) | | (14) | | (15) | |
其他流動資產 | (13) | | 24 | | (5) | |
應付賬款和應計負債 | 95 | | (108) | | (308) | |
與業務有關的非現金週轉資金餘額變化 | $ | (92) | | $ | (66) | | $ | (389) | |
21. 養老金和其他福利
公司擁有固定收益(“DB”)和固定供款(“DC”)養老金計劃。截至2022年12月31日,加拿大養老金計劃代表了幾乎所有合併養老金計劃資產和幾乎所有合併養老金計劃債務。
DB計劃規定的養老金主要基於服務年限和臨近退休的補償率。加拿大養老金領取者的養老金在一定程度上與通脹掛鈎。僱主對DB計劃的年度繳費由精算確定,其基礎是不低於聯邦養老金監管機構要求的最低金額。
該公司還有其他福利計劃,包括養老金領取者的退休後健康和人壽保險,以及基於公司具體索賠的離職後長期傷殘和工人補償福利。截至2022年12月31日,加拿大其他福利計劃幾乎佔所有其他計劃債務的總和。
董事會審計及財務委員會批准了一項投資政策,該政策確立了長期資產組合目標,該目標考慮了公司的預期風險容忍度。養老金計劃資產由一組獨立的投資經理管理,經理的分配反映了這些資產組合目標。*大多數資產被積極管理,目標是表現優於適用的基準。*根據投資政策,投資經理可使用衍生工具來對衝或調整現有或預期的風險敞口。
為發展在計算適用於計劃資產市場相關價值的定期收益淨成本時使用的預期長期回報率假設,本公司考慮了計劃資產的預期構成、過去的經驗和對長期投資回報的未來估計。對未來投資回報的估計反映了對固定收益、公共股權、房地產、基礎設施、私人債務和絕對回報投資的長期回報預期,以及積極管理養老金計劃資產的預期附加值(相對於適用的基準指數)。
本公司已選擇使用與市場相關的資產價值來計算淨定期收益成本,該成本是從五年制計劃的公開權益和絕對回報投資的市場價值的平均值(每一年的市場價值因其間假定的投資收入而調整為當前日期)加上計劃的固定收益、房地產、基礎設施和私人債務證券的市場價值。
福利債務使用貼現率進行貼現,貼現率是高質量債務工具假想投資組合的到期混合收益率,其現金流與預計福利支付相匹配。折扣率由管理層決定。
定期淨收益成本
DB養卹金計劃和本年度確認的其他福利的定期福利淨成本的要素包括以下組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | | 其他好處 |
(單位:百萬加元) | 2022 | 2021 | 2020 | | 2022 | 2021 | 2020 |
當期服務成本(僱員賺取的福利) | $ | 148 | | $ | 171 | | $ | 140 | | | $ | 11 | | $ | 13 | | $ | 12 | |
定期淨收益(回收)成本的其他組成部分: | | | | | | | |
受益義務的利息成本 | 383 | | 351 | | 406 | | | 16 | | 16 | | 17 | |
計劃資產的預期回報 | (959) | | (959) | | (945) | | | — | | — | | — | |
確認精算淨損失(收益) | 153 | | 206 | | 177 | | | (5) | | (1) | | 4 | |
前期服務費用攤銷(回收) | 1 | | — | | (1) | | | — | | — | | — | |
定期淨收益(回收)成本的其他部分合計 | (422) | | (402) | | (363) | | | 11 | | 15 | | 21 | |
定期淨收益(回收)成本 | $ | (274) | | $ | (231) | | $ | (223) | | | $ | 22 | | $ | 28 | | $ | 33 | |
預計福利義務、計劃資產和資金狀況
關於該公司的DB養老金計劃和其他福利的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | | 其他福利 |
(單位:百萬加元) | 2022 | 2021 | | 2022 | 2021 |
預計福利債務的變化: | | | | | |
1月1日的預計福利義務 | $ | 12,884 | | $ | 13,799 | | | $ | 503 | | $ | 553 | |
當前服務成本 | 148 | | 171 | | | 11 | | 13 | |
利息成本 | 383 | | 351 | | | 16 | | 16 | |
員工繳費 | 42 | | 42 | | | — | | — | |
已支付的福利 | (680) | | (667) | | | (22) | | (31) | |
外幣變動 | 16 | | — | | | — | | — | |
圖則修訂及其他 | 27 | | — | | | — | | — | |
精算收益 | (2,884) | | (812) | | | (97) | | (48) | |
12月31日的預計福利義務 | $ | 9,936 | | $ | 12,884 | | | $ | 411 | | $ | 503 | |
2022年及2021年退休金及其他福利之精算淨收益主要由於貼現率上升所致, 3.01%至5.01%和自2.58%至3.01%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | | 其他好處 |
(單位:百萬加元) | 2022 | 2021 | | 2022 | 2021 |
計劃資產變動: | | | | | |
1月1日計劃資產的公允價值 | $ | 14,938 | | $ | 14,365 | | | $ | 5 | | $ | 5 | |
計劃資產的實際回報率 | (1,464) | | 1,180 | | | — | | — | |
僱主供款 | 14 | | 18 | | | 22 | | 31 | |
員工繳費 | 42 | | 42 | | | — | | — | |
已支付的福利 | (680) | | (667) | | | (22) | | (31) | |
外幣變動 | 12 | | — | | | — | | — | |
12月31日計劃資產的公允價值 | $ | 12,862 | | $ | 14,938 | | | $ | 5 | | $ | 5 | |
資金狀況--計劃盈餘(赤字) | $ | 2,926 | | $ | 2,054 | | | $ | (406) | | $ | (498) | |
下表顯示了計劃資產公允價值超過計劃福利債務(即盈餘)的養卹金計劃和計劃資產公允價值合計的養卹金計劃,以及計劃福利債務超過計劃資產公允價值(即赤字)的養卹金計劃:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
(單位:百萬加元) | 養老金 計劃在 盈餘 | 養老金 計劃在 赤字 | | 養老金 中的計劃 盈餘 | 養老金 中的計劃 赤字 |
12月31日的預計福利義務 | $ | (9,512) | | $ | (424) | | | $ | (12,346) | | $ | (538) | |
12月31日計劃資產的公允價值 | 12,613 | | 249 | | | 14,663 | | 275 | |
資金狀況 | $ | 3,101 | | $ | (175) | | | $ | 2,317 | | $ | (263) | |
截至2022年12月31日,DB養老金計劃的累計福利義務為#美元9,747百萬(2021年--美元)12,591 百萬)。累計福利責任按與預計福利責任類似的基準計算,惟在預測未來福利時不假設未來薪金增加。就累積福利責任超過計劃資產公允價值(即虧絀)的退休金計劃而言,於2022年12月31日的退休金累積福利責任總額為美元。332百萬(2021年--美元)410 於二零二二年十二月三十一日,計劃資產的總公允價值為美元。186百萬美元(2021年—美元201(億美元)。
於二零二二年及二零二一年十二月三十一日,所有其他福利計劃均處於虧損狀況。
公司合併資產負債表中的養老金資產和負債
在公司綜合資產負債表中確認的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | | 其他好處 |
(單位:百萬加元) | 2022 | 2021 | | 2022 | 2021 |
養老金資產 | $ | 3,101 | | $ | 2,317 | | | $ | — | | $ | — | |
應付賬款和應計負債 | (10) | | (11) | | | (33) | | (32) | |
養卹金和其他福利負債 | (165) | | (252) | | | (373) | | (466) | |
確認的總金額 | $ | 2,926 | | $ | 2,054 | | | $ | (406) | | $ | (498) | |
用於釐定計劃資產及福利責任的計量日期為12月31日。公司主要加拿大退休金計劃的最新精算估值於2022年1月1日進行。2023年,本公司預計將向養老金監管機構提交於2023年1月1日進行的新估值。
累計其他綜合(虧損)收入
於累計其他全面(虧損)收益確認之金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | | 其他福利 |
(單位:百萬加元) | 2022 | 2021 | | 2022 | 2021 |
淨精算(虧損)收益: | | | | | |
遞延投資(損失)收益以外的收益 | $ | (1,711) | | $ | (3,298) | | | $ | 35 | | $ | (57) | |
遞延投資(損失)收益 | (301) | | 672 | | | — | | — | |
前期服務成本 | (31) | | (5) | | | (1) | | (1) | |
遞延所得税 | 608 | | 759 | | | (9) | | 15 | |
共計(附註7) | $ | (1,435) | | $ | (1,872) | | | $ | 25 | | $ | (43) | |
精算假設
使用的加權平均精算假設約為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百分比) | 2022 | | 2021 | | 2020 | |
截至12月31日的福利義務: | | | | | | |
貼現率 | 5.01 | | | 3.01 | | | 2.58 | | |
預計未來加薪 | 2.75 | | | 2.75 | | | 2.75 | | |
醫療費用趨勢率(1) | 5.00 | | | 5.00 | | | 5.00 | | |
截至12月31日的年度福利成本: | | | | | | |
貼現率 | 3.01 | | | 2.58 | | | 3.25 | | |
計劃資產的預期回報率(2) | 6.90 | | | 6.90 | | | 7.25 | | |
預計未來加薪 | 2.75 | | | 2.75 | | | 2.75 | | |
醫療費用趨勢率(1) | 5.00 | | | 5.00 | | | 5.50 | | |
(1) 醫療保健費用趨勢率假設為 5.502020年和5.002021年的%,假設為 5.002022年及以後每年的%。
(2) 用於計算2023年定期養卹金回收淨額的計劃資產預期回報率為 6.90%.
計劃資產
計劃資產按公允價值入賬。主要的資產類別是公共股權證券、固定收益證券、房地產、基礎設施、絕對回報投資和私人債務。公募股權和固定收益證券的公允價值主要以市場報價為基礎。房地產和基礎設施價值基於基金經理計算的每個基金的資產價值,通常使用第三方評估或貼現現金流分析,並在可行和適當的情況下考慮當前市場狀況和最近的銷售交易。私人債務價值是根據基金管理人考慮到當前市場狀況計算的每個基金的資產價值,並由外部各方進行年度審查。絕對回報投資是由外部管理的對衝基金單位組成的投資組合,由基金管理人進行估值。
本公司年末養老金計劃資產配置、加權平均資產配置目標及各主要資產類別加權平均政策範圍如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 計劃資產的百分比 截止日期:12月31日。 |
資產配置(百分比) | 資產配置目標 | 保單範圍 | 2022 | 2021 |
現金和現金等價物 | 1.2 | | 0 – 10 | 1.1 | | 3.1 | |
固定收益 | 24.4 | | 20 – 40 | 20.5 | | 24.1 | |
公募股權 | 45.0 | | 35 – 55 | 46.4 | | 50.5 | |
房地產和基礎設施 | 9.8 | | 4 – 13 | 11.4 | | 6.7 | |
私人債務 | 9.8 | | 4 – 13 | 7.7 | | 4.6 | |
絕對收益 | 9.8 | | 4 – 13 | 12.9 | | 11.0 | |
總計 | 100.0 | | | 100.0 | | 100.0 | |
公司的DB養卹金計劃資產彙總表
以下為公司於2022年、2022年及2021年12月31日的DB退休金計劃資產摘要。截至2022年12月31日和2021年12月31日,沒有計劃資產被歸類為3級價值投資。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 按公允價值計量的資產 | | 投資 以淨資產淨值測量(1) | 總計劃 資產 |
(單位:百萬加元) | 中國報價: 活躍的股票市場 對於相同的資產(1級) | 重要的其他可觀察到的投入(第2級) | |
2022年12月31日 | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 218 | | $ | — | | | $ | — | | $ | 218 | |
固定收益 | | | | | |
政府債券(2) | 180 | | 1,125 | | | — | | 1,305 | |
公司債券(2) | 432 | | 724 | | | — | | 1,156 | |
抵押貸款(3) | 182 | | 2 | | | — | | 184 | |
公募股權 | | | | | |
加拿大 | 769 | | — | | | — | | 769 | |
美國和國際 | 5,195 | | — | | | — | | 5,195 | |
房地產(4) | — | | — | | | 722 | | 722 | |
基礎設施(5) | — | | — | | | 744 | | 744 | |
私人債務(6) | — | | — | | | 992 | | 992 | |
衍生工具(7) | — | | (81) | | | — | | (81) | |
絕對收益(8) | | | | | |
對衝基金的基金 | — | | — | | | 1,658 | | 1,658 | |
| | | | | |
| $ | 6,976 | | $ | 1,770 | | | $ | 4,116 | | $ | 12,862 | |
2021年12月31日 | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 363 | | $ | — | | | $ | — | | $ | 363 | |
固定收益 | | | | | |
政府債券(2) | 232 | | 1,704 | | | — | | 1,936 | |
公司債券(2) | 569 | | 868 | | | — | | 1,437 | |
抵押貸款(3) | 230 | | 4 | | | — | | 234 | |
公募股權 | | | | | |
加拿大 | 1,004 | | — | | | — | | 1,004 | |
美國和國際 | 6,536 | | — | | | — | | 6,536 | |
房地產(4) | — | | — | | | 732 | | 732 | |
基礎設施(5) | — | | — | | | 263 | | 263 | |
私人債務(6) | — | | — | | | 682 | | 682 | |
衍生工具(7) | — | | 106 | | | — | | 106 | |
絕對收益(8) | | | | | |
對衝基金的基金 | — | | — | | | 1,621 | | 1,621 | |
多策略基金 | — | | — | | | 24 | | 24 | |
| | | | | |
| | | | | |
| $ | 8,934 | | $ | 2,682 | | | $ | 3,322 | | $ | 14,938 | |
(1) 按資產淨值(“資產淨值”)計量的投資:
金額由使用資產淨值(或其等價物)作為實際權宜之計來計量的某些投資組成。這些投資沒有在公允價值等級中進行分類。
(2) 政府債券和公司債券:
債券之公平值乃根據獨立來源於最後交易日提供之市價計算。
(3) 抵押貸款:
按揭之公平值乃根據類似到期日、票息及風險因素之金融工具之現行市場收益率計算。
(4) 房地產:
房地產基金價值基於直接投資於房地產投資的基金的資產淨值。投資的價值是使用代表計劃在基金中的所有權權益的資本賬户估計的。其中,595百萬美元的贖回頻率由每月至每年不等,贖回通知期為90天(2021年—$613 百萬)。其餘$1271000萬美元不受贖回的限制,通常通過變現相關房地產投資而通過分派返還(2021年—美元119 百萬)。於二零二二年十二月三十一日,有$40百萬美元的房地產投資未到位承諾(2021年12月31日—美元32(億美元)。
(5)基礎設施:
基礎設施基金價值基於直接投資於基礎設施投資的基金的資產淨值。投資的價值是使用代表計劃在基金中的所有權權益的資本賬户估計的。其中,356百萬美元的贖回頻率由每月至每年不等,贖回通知期為90天(2021年—$107 百萬)。其餘$3881000萬美元不受贖回的限制,通常通過基礎設施投資清算後的分配返還(2021年—美元156 百萬)。於二零二二年十二月三十一日,有$356 100萬美元的基礎設施投資未到位承諾(2021年12月31日—美元814(億美元)。
(6)私人債務:
私人債務基金的價值是基於直接投資於私人債務投資的基金的資產淨值。這些投資的價值是使用代表計劃在基金中的所有權權益的資本賬户估計的。在總數中,$160百萬美元的贖回頻率由每月至每年不等,贖回通知期為90天(2021年—$152 百萬)。其餘$8321000萬美元無需贖回,通常通過償還相關貸款而通過分派返還(二零二一年—$530 百萬)。於二零二二年十二月三十一日,有$747私人債務投資未到位的百萬美元承諾(2021年12月31日—美元774(億美元)。
(7)衍生品:
投資管理人可利用下列衍生工具:股票期貨複製股票指數回報(第2級);外匯遠期部分對衝外匯風險(第2級);債券遠期減少資產/負債利率風險(第2級);利率掉期以管理期限和利率風險(第2級);信用違約掉期以管理信貸風險(第2級);以及管理利率風險和波動性的選擇權(第2級)。本公司可直接使用衍生工具,但僅限於對衝外匯風險。於2022年12月31日,有名義價值為美元的貨幣遠期,零(2021年12月31日—$零)及公平值為零元(二零二一年十二月三十一日—6 百萬)。固定收益投資經理使用債券遠期組合以減少資產╱負債利率風險。於2022年12月31日,有債券遠期名義價值 共$1,7453.8億(2021年12月31日—$2,967(百萬美元)和公允價值$()81)百萬(2021年12月31日—$100(億美元)。
(8)絕對回報:
絕對回報基金投資的價值乃基於基金管理人報告的資產淨值。該等基金有不同的贖回政策,贖回通知期由30日至120日不等,頻率由每月至三年不等。
其他計劃資產信息
本公司對養老金計劃資產的主要投資目標是實現長期回報,扣除所有費用和開支,足以讓計劃的資產滿足當前和未來對計劃受益人的義務,同時最大限度地減少對本公司的財務影響。在確定資產分配範圍時,已考慮相關計劃負債的長期性質、計劃的償付能力及持續經營財務狀況、長期回報預期、與主要資產類別有關的風險,以及主要資產類別回報彼此之間的關係、通脹及利率。在有利且適當考慮的情況下,投資經理可使用衍生工具,條件是金融衍生工具(不包括遠期貨幣、固定收益組合中的負債對衝衍生工具和絕對回報基金持有的衍生工具)所代表的基礎資產的總價值限於: 30佔該基金市值的%。
該等計劃之資金狀況受利率波動影響,影響該等計劃負債及資產之相對價值。為降低利率風險,本公司主要的加拿大固定收益養老金計劃在其固定收益投資組合中採用負債驅動的投資策略,該投資組合使用長期債券和衍生品對衝利率風險,由投資經理管理。截至2022年12月31日,該計劃的償付能力資金狀況為 45對衝利率風險的百分比(二零二一年— 47%).
當投資於外國證券時,該等計劃面臨外匯風險;其影響計入外國證券的估值。截至2022年12月31日,該計劃 50%對美元有敞口,6%對歐元有敞口,以及10%暴露於各種其他貨幣。截至2021年12月31日,該等計劃為 43%對美元有敞口,5%對歐元有敞口,以及10對各種其他貨幣的風險敞口。
於2022年12月31日,計劃資產包括 570,074本公司普通股(2021年— 426,304),市值為$58百萬(2021年--美元)39(百萬)及本公司固定收益證券,市值$52000萬歐元(2021年--美元)5(億美元)。
預計未來的福利支付
該計劃在未來五年及其後五年每年須支付的DB退休金及其他福利的估計款額如下:
| | | | | | | | |
(單位:百萬加元) | 養老金 | 其他福利 |
2023 | $ | 652 | | $ | 33 | |
2024 | 648 | | 31 | |
2025 | 649 | | 30 | |
2026 | 648 | | 29 | |
2027 | 649 | | 29 | |
2028-2032 | 3,234 | | 137 | |
加拿大註冊及美國合資格的DB退休金計劃的福利付款由其各自的退休基金支付。補充退休金計劃及其他福利計劃的福利付款由本公司直接支付。
固定繳款計劃
2010年7月1日之前聘用的加拿大非工會員工可以選擇參加加拿大DC計劃。在該日期之後聘用的所有加拿大非工會員工必須參加此計劃。員工繳費是以工資的百分比為基礎的。該公司每年將員工的繳費與最大百分比相匹配。
2010年7月1日,新的美國DC計劃正式成立。所有在此日期之後僱用的美國非工會僱員都必須參加本計劃。僱員不向該計劃供款。本公司每年按薪金的百分比供款。
DC計劃提供基於僱員和僱主繳費總額加上這些繳費所賺取的投資收入的養老金。
於2022年,DC計劃的淨成本(大致相等於僱主所需供款)為$,12百萬(2021年--美元)13百萬美元;2020年--美元12百萬)。
對多僱主計劃的繳費
本公司在美國的部分工會僱員是美國全國多僱主福利計劃的成員。2022年,本公司就退休後醫療福利向該計劃作出的供款為美元。2百萬(2021年--美元)3百萬美元;2020年--美元3(億美元)。
22. 以股票為基礎的補償。
於2022年12月31日,本公司有多個以股票為基礎的薪酬計劃,包括股票期權計劃、多個現金結算負債計劃及僱員購股計劃。這些計劃導致支出100萬美元,1132022年百萬美元(2021年—美元131百萬美元;2020年--美元170百萬美元),與這些計劃相關的税收優惠總額為$26百萬2022年(2021—$29 百萬美元;2020年—美元42(億美元)。
a.股票期權計劃
下表概述於2022年12月31日與購股權計劃有關的資料:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未償還期權 | | 非既得期權 |
| 數量 選項 | 加權平均 行權價格 | | 數量 選項 | 加權平均 授予日期 公允價值 |
未償還,2022年1月1日 | 7,392,188 | | $ | 53.36 | | | 3,748,983 | | $ | 14.25 | |
授與 | 839,108 | | $ | 94.18 | | | 839,108 | | $ | 21.33 | |
已鍛鍊 | (840,795) | | $ | 38.46 | | | 不適用 | 不適用 |
既得 | 不適用 | 不適用 | | (1,953,715) | | $ | 12.10 | |
被沒收 | (37,368) | | $ | 84.78 | | | (37,368) | | $ | 17.94 | |
| | | | | |
未清償,2022年12月31日 | 7,353,133 | | $ | 61.69 | | | 2,597,008 | | $ | 18.09 | |
歸屬或預期歸屬於2022年12月31日(1) | 7,304,289 | | $ | 61.51 | | | 不適用 | 不適用 |
可行使,2022年12月31日 | 4,756,125 | | $ | 49.02 | | | 不適用 | 不適用 |
(1) 截至2022年12月31日,已歸屬或預期歸屬期權的加權平均剩餘期限為3.3年,其總內在價值為 $288萬.
下表提供了截至2022年12月31日按行權價格範圍及其相關的內在合計價值列出的未償還和可行使的股票期權數量,以及未償還期權的加權平均到期年數。該表還提供了現金股票期權的總內在價值,代表期權持有人在2022年12月31日以公司收盤價#美元行使期權時將收到的金額。100.95.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未償還期權 | | 可行使的期權 |
行權價格區間 | 數量 選項 | 加權平均 幾年前 期滿 | 加權平均 鍛鍊 價格 | 集料 固有的 價值 (百萬) | | 數量 選項 | 加權平均 鍛鍊 價格 | 集料 固有的 價值 (百萬) |
$23.84 - $41.51 | 2,105,506 | | 1.6 | $ | 36.62 | | $ | 135 | | | 2,105,506 | | $ | 36.62 | | $ | 135 | |
$41.52 - $55.48 | 1,655,284 | | 2.3 | $ | 49.09 | | $ | 86 | | | 1,526,734 | | $ | 48.64 | | $ | 80 | |
$55.49 - $90.81 | 1,795,994 | | 4.0 | $ | 70.03 | | $ | 56 | | | 883,395 | | $ | 66.85 | | $ | 30 | |
$90.82 - $111.52 | 1,796,349 | | 5.6 | $ | 94.35 | | $ | 12 | | | 240,490 | | $ | 94.49 | | $ | 2 | |
總計(1) | 7,353,133 | | 3.3 | $ | 61.69 | | $ | 289 | | | 4,756,125 | | $ | 49.02 | | $ | 247 | |
(1)截至2022年12月31日,未償還的現金股票期權總數為7,339,374加權平均行權價為$61.60。可行使股票期權到期前的加權平均年限為2.4好幾年了。
根據員工計劃,可以在歸屬時行使期權,該期權在12月和48在授權日後數月,並將在七年了。根據公允價值法,於授出日的股票期權公允價值約為#美元。162022年發行的期權為百萬美元(2021年-$26 百萬美元;2020年—美元15(億美元)。加權平均公允價值假設約為:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2021 | 2020 |
預期購股權年期(年)(1) | 4.75 | 4.75 | 4.75 |
無風險利率(2) | 1.62 | % | 0.53 | % | 1.28 | % |
預期股價波動(3) | 26.85 | % | 27.14 | % | 23.14 | % |
預期年度每股股息(4) | $ | 0.760 | | $ | 0.760 | | $ | 0.664 | |
預期罰沒率(5) | 3.01 | % | 2.62 | % | 4.41 | % |
加權平均授予日期年內授予期權的公允價值 | $ | 21.33 | | $ | 19.06 | | $ | 13.80 | |
(1)表示獎勵預期未完成的時間段。關於鍛鍊行為的歷史數據或關於未來鍛鍊行為的具體預期(如果可用)被用來估計該選項的預期壽命。
(2)基於零息政府債券的隱含收益率,其等值期限與期權的預期期限相稱。
(3)基於公司股票價格在與期權預期期限相稱的一段時間內的歷史波動性。
(4)由授予時的當期年度股息決定。在期權的整個合同期限內,公司並不採用不同的股息收益率。
(5)該公司根據過去的經驗估計了罰沒金額。這一比率是定期監測的。
2022年,股票期權(定期和績效)費用為美元23百萬(2021年--美元)23 百萬美元;2020年—美元16 百萬)。截至2022年12月31日,有$17與股票期權有關的未確認薪酬總額為100萬美元,預計將在加權平均期間確認,加權平均期間約為0.9好幾年了。
於二零二二年,就購股權計劃歸屬股份之總公平值為美元24百萬(2021年--美元)18 百萬美元;2020年—美元10(億美元)。
下表提供截至十二月三十一日止年度購股權計劃中行使的所有購股權的相關資料:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬加元) | 2022 | 2021 | 2020 |
總內在價值 | $ | 53 | | $ | 43 | | $ | 52 | |
公司在行使期權時收到的現金 | 32 | | 25 | | 52 | |
B.其他股份制計劃
業績分攤單位計劃
在2022年期間,公司發佈了415,660授出日期公允價值約為美元的PSU38百萬美元和13,506授出日期公允價值(包括預期未來配對單位的價值)約為美元的PDSU1萬PSU和PDSU以額外單位的形式吸引股息等價物,基於對本公司普通股支付的股息,並歸屬約 三年在授予日期之後,取決於 CP性能(“性能因素”)。該等受股股份單位及受股股份單位之公平值定期計量,直至使用計量日期之收市股價結算為止。根據預期表現因素,可能歸屬之單位之公平值, 三年制於綜合收益表中確認為開支。已歸屬PSU以現金結算。根據DSU計劃,既得PDSU以現金結算,並有資格獲得 25如果持有人沒有超過其持股要求,則支付%匹配,只有當持有人停止僱用時, CP.
2022年發行的PSU和PDSU的業績期為2022年1月1日至2024年12月31日,業績因素為自由現金流(“FCF”)、調整後淨債務至調整後未計利息、税項、折舊和攤銷前盈利(“息税前利潤”)修正值、總股東回報(“TMR”)與標準普爾/多倫多證券交易所60指數的比較,以及總股東回報(“TMR”)與標準普爾500工業指數的比較。
的表演期431,430PSU和12,694於二零二一年發行的PDSU為二零二一年一月一日至二零二三年十二月三十一日,而該等PDSU的表現因素為投資資本回報率(“ROIC”)、與S & P/TSX 60指數相比的TSC,以及與I級鐵路相比的TSC。
的表演期489,990PSU和50,145於二零二零年發行的PDSU為二零二零年一月一日至二零二二年十二月三十一日,該等PSU的表現因素為ROIC、與S & P/TSX 60指數相比的TSC及與I級鐵路相比的TSC。這些獎項的估計支出為 180啟用%459,358PSU和45,058未償還PDSU(包括預期未來配對單位),其公允價值為美元871000萬美元和300萬美元11 於2022年12月31日,按本公司去年12月31日的平均股價計算, 302022年12月31日之前的交易日。
的表演期668,4052019年發行的PSU為2019年1月1日至2021年12月31日,業績因素為ROIC、與S & P/TSX 60指數相比的TSC以及與I級鐵路相比的TSC。由此產生的支出是 200已發行單位的百分比乘以本公司的平均股價, 302021年12月31日之前的交易日。於二零二二年第一季度,支出發生在 631,457未償還的獎金總額,包括股息再投資,共計美元1161000萬美元。
下表概述了截至12月31日與PSU及PDSU有關的資料:
| | | | | | | | |
| 2022 | 2021 |
未完成,1月1日 | 1,577,781 | | 1,909,345 | |
授與 | 429,166 | | 444,124 | |
代替股息的單位 | 11,207 | | 14,668 | |
已解決 | (637,073) | | (743,512) | |
被沒收 | (44,723) | | (46,844) | |
12月31日未完成 | 1,336,358 | | 1,577,781 | |
2022年,PSU和PDSU的費用為#美元69百萬(2021年--美元)91 百萬美元;2020年—美元121 百萬)。截至2022年12月31日,有$32與這些賠償有關的未確認賠償總額中的100萬美元,預計將在加權平均期間內確認,加權平均期約為1.6好幾年了。
遞延股份單位計劃
該公司設立了DSU計劃,作為補償和幫助實現為某些關鍵員工和董事設定的股權目標的一種手段。持股人有權在贖回時獲得相當於公司平均股價的現金付款。10贖回前的交易日。DSU在不同的期間歸屬, 36月,並只可於終止僱用後的指定期間內贖回。
高級經理可以選擇在獎金延期計劃中接受DSU,以代替年度獎金現金支付。此外,高級管理人員將獲得 25為實現所有權目標而向DSU延期支付現金時,DSU的公司匹配百分比。當參與者的DSU的價值足以滿足公司的股票所有權準則時,參與者不再可以選擇以DSU形式接收合格付款。高級管理人員 五年以實現其所有權目標。
受限制股份單位的開支於歸屬期內就初始認購價及報告期之間的價值變動確認。
下表彙總了截至12月31日與DSU相關的信息:
| | | | | | | | |
| 2022 | 2021 |
未完成,1月1日 | 841,333 | | 774,053 | |
授與 | 60,262 | | 70,112 | |
代替股息的單位 | 6,510 | | 6,753 | |
已解決 | (162,319) | | (6,677) | |
被沒收 | (1,256) | | (2,908) | |
12月31日未完成 | 744,530 | | 841,333 | |
在2022年間,該公司授予60,262授予日期公允價值約為$的DSU6萬於二零二二年,DSU的開支為$10百萬(2021年--美元)6 百萬美元;2020年—美元21 百萬)。截至2022年12月31日,有$1未確認賠償總額中與減值單位有關的百萬美元,預計將在加權平均期內確認,約為1.7好幾年了。
已付股份負債摘要
下表概述截至十二月三十一日止各年度已付股份負債總額:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬加元) | 2022 | 2021 | 2020 |
平面圖 | | | |
PSU | $ | 116 | | $ | 119 | | $ | 76 | |
DSU | 16 | | 1 | | 9 | |
其他 | 5 | | 6 | | 1 | |
總計 | $ | 137 | | $ | 126 | | $ | 86 | |
C.員工購股計劃
公司有一項員工購股計劃,根據該計劃,員工和公司供款都用於在公開市場上為員工購買股票。本公司的供款支出於一年歸屬期。根據該計劃,公司將員工每貢獻3美元匹配1美元,最高員工貢獻為 6年薪的%。
2022年代表參與者購買的股份總數,包括本公司的供款,為 566,902 (2021 – 538,022; 2020 – 576,720). 2022年,公司的貢獻總額為美元11百萬(2021年--美元)11 百萬美元;2020年—美元9 有關開支為9百萬(2021年--美元)8 百萬美元;2020年—美元7(百萬美元).
23. 可變利息實體
本公司向若干信託租賃設備,該等信託被確定為可變利益實體,由不相關第三方提供的債務及股權組合融資。租賃協議被分類為經營租賃,具有固定價格購買選擇權,產生公司的可變權益,並導致信託被視為可變權益實體。
根據租賃協議條款和行業標準中概述的特定合同義務維護和運營租賃資產是公司的責任。租賃協議之合約條款及行業標準之嚴謹性,使本公司對與該等資產相關之維修活動之酌情權有限。因此,本公司認為該等條款並無賦予本公司權力以對實體經濟表現有重大影響的方式指導可變權益實體的活動。
本公司因參與可變利益實體而承受之財務風險相等於應付信託之固定租賃付款。2022年,除税後租賃付款為美元15萬未來最低租金(税前)為美元94下一個月, 八年本公司不向出租人保證資產的剩餘價值,但租賃期結束時,必須向出租人交付經營狀況良好、正常損耗的資產。
由於本公司的行動及決定不會對可變權益實體的表現造成重大影響,且本公司的固定價格購買選擇權被視為對可變權益實體並無潛在重大影響,故本公司並不被視為主要受益人,且不會將該等可變權益實體合併。
此外,如附註10所進一步討論,於2022年12月31日,本公司一間間接全資附屬公司為獨立投票信託的唯一受益人,該信託持有 100於KCS的股權%。該信託由單一受託人管轄,受託人作為KCS股份的實益擁有人負責以本公司的利益行事。由於KCS的股權以信託方式持有,本公司在KCS的權益不具有典型股權持有人的屬性,因為本公司無權在信託期內指導KCS的活動,因此信託被視為一個可變利益實體,本公司無法合併。
與公司在KCS的投資相關的風險包括與鐵路運營相關的正常企業和業務風險。在信託期內,KCS受到與收購資產、簽訂重大合同或作出可能對其運營產生負面影響的某些額外資本支出有關的合同限制。該公司在KCS的投資還面臨風險,即STB將不會在2023年12月31日前批准該公司控制KCS的申請,或通過最終且不可上訴的命令,拒絕提供最終批准,在這種情況下,該公司將被要求出售其在KCS的投資。同樣,倘STB對其最終批准施加苛刻條件,本公司可選擇出售其於KCS的初始投資,而非同意STB施加的條件。本公司可能無法以收回其初始投資的價格出售其投資,並可能產生高達其於KCS投資的全部賬面值的虧損,此外,該等交易產生重大開支。所有這些風險都可能影響公司在KCS投資的整體價值。
24. 承付款和或有事項
在其正常營運過程中,本公司會涉及多項法律訴訟,包括與受傷及財產損失有關的索償。本公司保留其認為足以進行該等行動的撥備。雖然截至2022年12月31日尚未解決或待決行動的最終結果無法確定,但管理層認為,其決議案不會對公司的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。然而,一項或多項此類法律訴訟的意外不利決議可能對公司的業務、財務狀況、經營業績或特定季度或財政年度的流動性產生重大不利影響。
承付款
於2022年12月31日,本公司已承諾未來資本開支總額為美元,3892000萬美元,以及與供應商採購義務有關的業務支出,例如散裝燃料採購協議、機車維護和大修協議以及其他貨物和服務採購協議,金額約為2000萬美元1.42023年至2035年,
與租賃有關的承擔(包括未來五年及其後的最低年度付款)載於附註18。
與梅甘蒂克湖鐵路事故有關的法律訴訟
2013年7月6日,一列由蒙特利爾緬因州和大西洋鐵路公司(“MMAR”)或其子公司蒙特利爾緬因州和大西洋加拿大公司(“MMAC”,統稱為“MMA集團”)運營的載有石油原油的火車在魁北克省的Lac-Mégantic脱軌。脱軌發生在MMA集團擁有和運營的一段鐵路上,而MMA集團獨家控制了列車。
出軌後,MMAC根據加拿大《反恐怖主義法》在加拿大尋求法院保護。 《公司債權人安排法》及MMAR在美國申請破產。安排計劃在加拿大及美國均獲批准(“計劃”),提供約$440百萬人聲稱出軌損害賠償。
在加拿大和美國針對本公司和其他人提起了下列多項法律訴訟:
(1)魁北克省可持續發展、環境、野生動物和公園部部長命令包括該公司在內的各方對脱軌現場進行補救(“補救令”),並向該公司發出索賠通知,95億元,這些費用。本公司就上訴令提出上訴,並就申索通知書向魁北克行政法庭提出異議。在魁北克總檢察長的行動作出決定之前,這些訴訟暫停(下文第2段)。
(2)AGQ在魁北克省高等法院起訴該公司,要求賠償100萬美元。409賠償金為1000萬美元,經修訂後減至1000萬美元。315億元(“AGQ行動”)。AGQ訴訟聲稱:(i)該公司負責該石油原油由其原產地起至交付Irving Oil Ltd.為止;及(ii)本公司須就MMA集團的作為及不作為承擔替代責任。
(3)魁北克省高等法院代表出軌時居住在Lac-Mégantic、擁有或租賃財產、經營業務或實際存在於Lac-Mégantic的個人和實體對公司提起的集體訴訟於2015年5月8日被證明(“集體訴訟”)。其他被告包括MMAC和Thomas Harding先生(“Harding”)於2017年1月25日加入集體訴訟。2019年11月28日,原告停止對哈丁提起訴訟的動議獲得批准。集體訴訟尋求無法量化的損害賠償,包括非正常死亡,人身傷害,財產損失和經濟損失。
(4)八代位保險公司在魁北克高等法院起訴該公司,索賠約$16損害賠償金100萬美元,經修正並減少到約#美元15百萬美元(“促進行動”),以及二其他代位保險公司起訴該公司,索賠約$3百萬損害賠償金(“皇家訴訟”)。這兩項行動都包含與AGQ行動類似的指控。這些行動沒有確定代位方的身份。因此,在這些行動中要求的損害賠償與根據計劃提出的損害賠償之間的重疊程度尚不清楚。在下文所述的合併程序確定之前,王室訴訟暫不進行。
2017年12月11日,AGQ行動、集體訴訟和Promutuel訴訟合併。這些合併索賠的連帶責任審判於2021年9月21日開始,口頭辯論於2022年6月15日結束。魁北克高等法院於2022年12月14日作出裁決,駁回針對本公司的所有索賠,裁定本公司的行為不是事故和原告遭受損害的直接和直接原因。所有三名原告都於2023年1月13日提交了上訴聲明。如有必要,在處理所有上訴後將進行損害賠償審判。
(5)四十八歲原告(所有個人索賠都合併在一起訴訟中)在魁北克高等法院起訴公司、MMAC和Harding,索賠約$5經濟損失和痛苦損害賠償金為100萬美元,並聲稱與集體訴訟和AGQ訴訟中的指控類似。大多數原告選擇退出集體訴訟,除兩人外,所有原告也是針對本公司的訴訟的原告,如下文第7段所述。在上文所述的合併索賠確定之前,這一行動將被擱置。
(6)MMAR美國破產財產代表於2014年11月在緬因州破產法院對該公司提起訴訟,聲稱該公司未能遵守某些規定,並要求賠償約美元30 根據破產財產最近提交的一份專家報告,MMAR的商業價值損失賠償了1000萬美元。該訴訟聲稱,該公司知道或應該知道發貨人錯誤分類石油原油,因此本應拒絕運輸。2022年6月9日,根據判決書提出並提出了簡易判決動議,目前正在等待判決。與此同時,本公司已提出動議,要求準許就魁北克高等法院在綜合索賠中的裁決的影響提交額外論據,動議將於2023年2月28日進行聆訊。
(7)於二零一五年六月在德克薩斯州(代表Lac—Mégantic居民及非正常死亡代表)針對本公司提起的集體及集體侵權訴訟,以及於二零一五年六月在伊利諾伊州及緬因州針對本公司提起的非正常死亡及人身傷害訴訟,均已移交緬因州聯邦地區法院併合並處理(“緬因州訴訟”)。緬因州訴訟聲稱,該公司疏忽錯誤分類和不當包裝石油原油。根據公司的動議,緬因州訴訟被駁回。原告就駁回決定向美國第一巡迴上訴法院提出上訴,該法院於二零二一年六月二日駁回原告的上訴。原告進一步向美國第一巡迴上訴法院申請重審,但於2021年9月8日被駁回。2022年1月24日,原告進一步以兩項破產程序理由向美國最高法院提出上訴。2022年5月31日,美國最高法院駁回了該請願書,從而駁回了原告的上訴。
(8)不當死亡信託的受託人在北達科他州聯邦法院對該公司提起卡馬克修正案索賠,尋求追回約美元。6賠償損壞的火車車廂和損失的原油以及發貨人和收貨人根據計劃支付的賠償金(據稱為美元)。110百萬美元和美元60百萬,分別)。法院於2020年8月6日發佈命令
同意和部分否定當事人提出的經澄清和複議的簡易判決請求。2022年9月30日提交了簡易判決和關税適用性複議的決定性動議的最終摘要。於2023年1月20日,法院部分批准了公司的簡易判決動議,駁回了所有要求收回和解付款的申索,但將損失原油價值的確定留待審判。它還駁回了該公司要求重新考慮關税適用性的動議。剩餘的原油價值問題將於2023年2月27日至3月2日進行審判。
在訴訟的這個階段,任何潛在的責任和潛在的損失數額都無法確定。儘管如此,該公司否認承擔責任,並正在為這些訴訟進行有力的辯護。
與雷明頓發展公司法律索賠有關的法院裁決
2022年10月20日,艾伯塔省國王法庭就雷明頓發展公司(“雷明頓”)向本公司及艾伯塔省(“艾伯塔省”)提出的有關本公司在卡爾加里出售若干物業違反合同的指控作出裁決。法院在裁決中認定,該公司違反了與雷明頓的合同,艾伯塔省導致了合同違約。法院裁定,該公司和艾伯塔省對損害賠償責任約為#美元。164 1000萬美元,另加利息及成本,並須對物業的收購價值作出調整。然而,法院沒有提供任何説明,目前估計損失總額約為美元,200 在雷明頓的費用確定之前,應在公司和艾伯塔省之間分攤。因此,本公司目前無法合理估計其根據法院裁決須承擔的損害賠償金額。本公司已就法院的決定提出上訴。
25. 擔保
在經營鐵路的正常過程中,該公司會訂立合約安排,包括提供若干保證,而這些保證會延續至合約期內。這些保證包括但不限於:
•在發生特定事件(包括設備損壞)時,通過經營租約、租賃協議、地役權、軌道和跨線協議向其他各方支付擔保;以及
•對出租人和貸款人發生的某些與税收有關的付款的賠償。
根據該等擔保(不包括剩餘價值擔保)可支付的最高金額由於若干該等擔保的性質而無法合理估計。倘發生特定事件,根據擔保向其他方支付的全部或部分金額可向其他方或透過保險收回。本公司已就其預期支付的所有擔保計提。於2022年12月31日,該等應計費用為美元,5百萬(2021年--美元)141000萬美元),並記錄在“應付賬款和應計負債”中。
彌償
根據與加拿大太平洋鐵路公司養老金計劃受託人訂立的信託及保管服務協議,本公司承諾就因受託人履行協議項下的義務而產生的任何及所有税項、申索、責任、損害賠償、費用及開支向受託人作出彌償,並使其免受損害,惟因受託人行為不當而導致者除外。彌償包括與受託人就退休金計劃的界定利益及界定供款選擇權的任何法定報告或通知義務有關的負債、成本或開支,(三)在本協議終止或期滿後,本協議終止或期滿後仍有效。或過期。
根據作為KCS收購事項一部分而籤立的投票信託協議,本公司已承諾保障、彌償受託人免受與獨立投票信託有關的任何損失、損害、責任、成本或開支,並使其免受損害(因受託人的嚴重疏忽或故意不當行為而導致的)以及就信託股票或有表決權信託協議而提出的任何訴訟或訴訟的任何費用或開支。本公司亦承諾支付受託人的所有費用、損害賠償及開支,如受託人因信託股票或有表決權信託協議而成為任何調查或法律程序的一方或標的。
於2022年12月31日,本公司並無記錄與該項彌償有關的負債,因為本公司預計不會作出任何相關付款。
26. 分段和地理信息
運營區段
該公司僅在一經營板塊:軌道交通。公司首席運營決策者不審查按地理區域、鐵路走廊或其他較低級別的組件或運營單元劃分的運營結果,以決定向這些地理區域、走廊、組件或運營單元分配資源或評估其績效。
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度,概無一名客户佔總收入及應收賬款超過10%。
地理信息
下表披露的公司所有收入和長期資產均在加拿大和美國持有。
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬加元) | 加拿大 | 美國 | 總計 |
2022 | | | |
收入 | $ | 6,423 | | $ | 2,391 | | $ | 8,814 | |
長期資產,不包括對堪薩斯城南部的投資,金融工具和養老金資產 | 15,462 | | 7,942 | | 23,404 | |
2021 | | | |
收入 | 5,992 | | 2,003 | | 7,995 | |
長期資產,不包括對堪薩斯城南部的投資,金融工具和養老金資產 | 14,922 | | 7,274 | | 22,196 | |
2020 | | | |
收入 | 5,829 | | 1,881 | | 7,710 | |
不包括金融工具和養老金資產的長期資產 | 14,258 | | 7,165 | | 21,423 | |
第九項。會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至2022年12月31日,在公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估,如第13a—15(e)條和第15d—15(e)條所定義。 《交易所法案》.基於該評估,首席執行官和首席財務官得出結論,這些披露控制和程序已於2022年12月31日生效,以確保公司在他們根據《 《交易所法案》(I)在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告,以及(Ii)積累並傳達給公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關要求披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責編制財務報表,並建立和保持對公司財務報告的充分內部控制,如規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義《交易所法案》。本公司的內部控制制度旨在向本公司管理層及董事會提供有關編制及公平列報已公佈財務報表的合理保證。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層已根據#年特雷德韋委員會贊助組織委員會提出的標準,評估了公司財務報告內部控制的有效性內部控制--綜合框架(2013)。基於這一評估,管理層得出結論,截至2022年12月31日,公司對財務報告保持有效的內部控制。所有的內部控制系統,無論設計得多麼好,都有其固有的侷限性。因此,即使是那些被確定為有效的制度,也只能就財務報告的可靠性和根據公認的會計原則編制財務報表提供合理保證。
公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由公司的獨立註冊會計師事務所安永有限責任公司審計,該公司審計了本10-K表格中包含的公司綜合財務報表,如其報告所述,該報告包括在本報告中。
財務報告內部控制的變化
於截至2022年12月31日止三個月內,本公司並無發現財務報告內部控制有任何重大影響或合理地可能會對財務報告內部控制產生重大影響的變動。
獨立註冊會計師事務所報告
致加拿大太平洋鐵路有限公司股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們審計了加拿大太平洋鐵路有限公司及其子公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制,依據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準(“COSO標準”)。我們認為,加拿大太平洋鐵路有限公司及其子公司(“本公司”)根據COSO標準,於2022年12月31日在所有重要方面對財務報告維持有效的內部控制。
我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的準則,審計了本公司截至2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2022年12月31日止一年的相關綜合全面收益表、股東權益及現金流量表,以及相關附註及本公司於2023年2月24日的報告,就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
特許專業會計師
加拿大卡爾加里
2023年2月24日
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
第10項。董事、行政人員和公司治理
註冊人的董事
本項目要求的信息將包含在公司的10-K/A表格中,該表格將於2022年12月31日後不遲於120天提交。這些信息也將包含在我們根據適用的加拿大公司法和證券法要求準備的管理委託書通知中。
註冊人的行政人員
有關執行主任的資料載於本年度報告的第一部分,列於本年度報告第4項“礦山安全披露”之後的“關於我們執行主任的資料”項下。
遵守《交易法》第16(A)條
本項目要求的信息將包含在公司的10-K/A表格中,該表格將於2022年12月31日後不遲於120天提交。
首席執行官和高級財務官的道德守則
本項目要求的信息將包含在公司的10—K/A表格中,該表格將在2022年12月31日之後的120天內提交。
第11項。高管薪酬
本項目要求的信息將包含在公司的10-K/A表格中,該表格將於2022年12月31日後不遲於120天提交。這些信息也將包含在我們根據適用的加拿大公司法和證券法要求準備的管理委託書通知中。
第12項。某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項
本項目要求的信息將包含在公司的10-K/A表格中,該表格將於2022年12月31日後不遲於120天提交。
第13項。某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
本項目要求的信息將包含在公司的10-K/A表格中,該表格將於2022年12月31日後不遲於120天提交。這些信息也將包含在我們根據適用的加拿大公司法和證券法要求準備的管理委託書通知中。
第14項。主要會計費用及服務
本項目要求的信息將包含在公司的10-K/A表格中,該表格將於2022年12月31日後不遲於120天提交。這些信息也將包含在我們根據適用的加拿大公司法和證券法要求準備的管理委託書通知中。
第四部分
第15項。展品、財務報表附表
以下文件作為本年度報告的一部分提交:
(a)財務報表
作為本文件的一部分提交的財務報表列於綜合財務報表索引的第8項.財務報表和補充數據。
(b)財務報表附表
附表二-估值及合資格賬目
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬加元) | 1月1日期初餘額 | 從費用中扣除的附加費 | 付款和其他減免 | 外匯的影響 | 收尾 12月31日的結餘 |
人身傷害和其他索賠準備金的應計項目(1) |
2020 | $ | 141 | | $ | 105 | | $ | (119) | | $ | (1) | | $ | 126 | |
2021 | $ | 126 | | $ | 114 | | $ | (117) | | $ | — | | $ | 123 | |
2022 | $ | 123 | | $ | 101 | | $ | (94) | | $ | 2 | | $ | 132 | |
環境責任 |
2020 | $ | 77 | | $ | 10 | | $ | (6) | | $ | (1) | | $ | 80 | |
2021 | $ | 80 | | $ | 10 | | $ | (10) | | $ | (1) | | $ | 79 | |
2022 | $ | 79 | | $ | 8 | | $ | (8) | | $ | 4 | | $ | 83 | |
(1) 包括WCB、FELA、職業性、損害性等。
(c)展品
展品列在下面的展品索引中。展品包括S-K條例第601(10)(Iii)項要求作為展品提交到表格10-K的管理合同、補償計劃和安排。
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展品 | 描述 |
2 | 收購、重組、安排、清算或繼承的計劃: |
2.1 | 加拿大太平洋鐵路有限公司、天鵝座合併子公司1公司、天鵝座合併子公司2公司和堪薩斯城南部公司之間於2021年3月21日簽署的合併協議和合並計劃(合併內容參考加拿大太平洋鐵路有限公司於2021年3月21日提交給證券交易委員會的當前8-K報表第001-01342號文件的附件2.1)。 |
2.2 | 加拿大太平洋鐵路有限公司、天鵝座合併子公司1公司、天鵝座合併子公司2公司和堪薩斯城南部公司之間於2021年9月15日簽署的合併協議和計劃(合併內容參考加拿大太平洋鐵路有限公司於2021年9月16日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告第001-01342號文件的附件2.1)。 |
3 | 公司章程及附例: |
3.1 | 加拿大太平洋鐵路有限公司重述的註冊證書和章程(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2015年10月22日提交給美國證券交易委員會的6-K表格當前報告的附件99.2第001-01342號文件而併入)。 |
3.2 | 加拿大太平洋鐵路有限公司重新頒發的證書和公司章程的修訂細則(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2021年5月5日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.1第001-01342號文件而併入)。 |
3.3 | 加拿大太平洋鐵路有限公司章程第1號,經修訂(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2009年5月22日向證券交易委員會提交的關於表格6—K的當前報告的附件1,文件號001—01342)。 |
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3.4 | 加拿大太平洋鐵路有限公司章程第2號(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2015年3月13日向美國證券交易委員會提交的關於表格6—K的當前報告的附件99.1,文件號001—01342)。 |
3.5 | 加拿大太平洋鐵路有限公司(Canadian Pacific Railway Company)的全資子公司加拿大太平洋鐵路公司(Canadian Pacific Railway Limited於2009年5月22日向美國證券交易委員會提交的表格6—K的當前報告,檔案編號001—01342)的一般章程(經修訂)。 |
4 | 界定擔保持有人權利的文書,包括契約: |
4.1 | 加拿大太平洋鐵路公司與紐約梅隆銀行於2007年5月8日簽訂的契約(參照加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告的附件4.1,第001-01342號文件)。 |
4.2 | 加拿大太平洋鐵路公司和紐約梅隆銀行於2007年5月8日簽署的第一份補充契約(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告第001-01342號文件的附件4.2合併而成)。 |
4.3 | 加拿大太平洋鐵路公司和紐約梅隆銀行於2010年9月23日簽署的第四份補充契約(通過參考加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告第001-01342號文件附件4.5合併而成)。 |
4.4 | 加拿大太平洋鐵路公司和紐約梅隆銀行於2011年12月1日簽署的第五份補充契約(通過參考加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告第001-01342號文件附件4.6合併而成)。 |
4.5 | 加拿大太平洋鐵路公司和紐約梅隆銀行於2015年2月2日簽署的第六份補充契約(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告的附件4.7,第001-01342號文件)。 |
4.6 | 加拿大太平洋鐵路公司和紐約梅隆銀行於2015年8月3日簽署的第七份補充契約(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告第001-01342號文件的附件4.8合併而成)。 |
4.7 | 加拿大太平洋鐵路有限公司、加拿大太平洋鐵路公司和紐約梅隆銀行截至2015年11月24日的第八份補充契約(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告第001-01342號文件的附件4.9合併而成)。 |
4.8 | 加拿大太平洋鐵路公司與紐約梅隆銀行於2001年10月30日簽訂的契約(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件4.10,文件第001-01342號)。 |
4.9 | 加拿大太平洋鐵路公司和紐約梅隆銀行於2004年4月23日簽署的第一份補充契約(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件4.11,第001-01342號文件合併而成)。 |
4.10 | 加拿大太平洋鐵路有限公司、加拿大太平洋鐵路公司和紐約梅隆銀行截至2015年11月24日的第四份補充契約(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告第001-01342號文件的附件4.14而併入)。 |
4.11 | 加拿大太平洋鐵路公司與加拿大計算機信託公司於2008年5月23日簽訂的契約(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告第001-01342號文件的附件4.18合併而成)。 |
4.12 | 加拿大太平洋鐵路有限公司、加拿大太平洋鐵路公司和加拿大計算機信託公司於2015年11月24日簽署的第一份補充契約(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告第001-01342號文件的附件4.19合併而成)。 |
4.13 | 於2015年9月11日由加拿大太平洋鐵路公司以受託人身份由加拿大太平洋鐵路公司向富國銀行提供的契約(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2015年9月14日提交給美國證券交易委員會的6-K表格當前報告第001-01342號文件的附件99.1而合併)。 |
4.14 | 加拿大太平洋鐵路公司和紐約梅隆銀行於2015年9月11日簽署的第一份補充契約(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件4.21,第001-01342號文件合併而成)。 |
4.15 | 加拿大太平洋鐵路有限公司、加拿大太平洋鐵路公司和紐約梅隆銀行截至2015年11月24日的第二份補充契約(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告第001-01342號文件的附件4.22而併入)。 |
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4.16 | 加拿大太平洋鐵路有限公司和加拿大太平洋鐵路公司於2015年12月18日持有的加拿大太平洋鐵路公司永久4%綜合債券股票的擔保(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年報第001-01342號文件中的附件4.23合併而成)。 |
4.17
| 加拿大太平洋鐵路有限公司、加拿大太平洋鐵路公司和富國銀行於2018年5月16日簽署的第三份補充契約(通過參考加拿大太平洋鐵路有限公司於2018年5月16日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告第001-01342號文件附件4.2合併而成)。 |
4.18 | 日期為2019年3月13日的加拿大太平洋鐵路公司高級職員證書(參考加拿大太平洋鐵路有限公司於2019年4月24日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件4.1,第001-01342號文件)。 |
4.19 | 證券描述-股票證券(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2020年2月20日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件4.26,第001-01342號文件)。 |
4.20 | 2030年到期的2.050%票據的格式(通過參考加拿大太平洋鐵路有限公司於2020年3月6日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.1併入,第001-01342號文件)。 |
4.21 | 第四補充契約,日期為2020年3月5日,由加拿大太平洋鐵路公司發行,加拿大太平洋鐵路有限公司作為擔保人,富國銀行全國協會作為受託人(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2020年3月6日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告第001-01342號文件的附件4.2併入)。 |
4.22 | 第二份補充契約,日期為2020年3月9日,由作為發行人的加拿大太平洋鐵路公司、作為擔保人的加拿大太平洋鐵路有限公司和作為受託人的加拿大計算機股份信託公司(通過參考加拿大太平洋鐵路有限公司於2020年4月21日提交給美國證券交易委員會的10-Q季度報告第001-01342號文件的附件4.3併入)。 |
4.23 | 第五份補充契約,日期為2021年12月2日,由加拿大太平洋鐵路公司作為發行人、加拿大太平洋鐵路有限公司作為擔保人和ComputerShare Trust Company N.A.作為富國銀行的繼承人作為受託人(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2021年12月6日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告第001-01342號文件的附件4.1合併而成)。 |
9 | 投票權信託協議: |
9.1 | 投票信託協議,日期為2021年12月14日,由加拿大太平洋鐵路有限公司、Cygnus Holding Corp.和David L.Starling簽署(合併內容參考加拿大太平洋鐵路有限公司於2021年12月14日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報表的附件9.1,第001-01342號文件)。 |
10 | 材料合同: |
10.1* | 公司與Nadeem Velani於2017年2月14日發出的賠償函(合併內容參考加拿大太平洋鐵路有限公司於2017年2月21日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告第001-01342號文件附件10.1)。 |
10.2 | 第四次修訂協議,日期為2017年6月23日,修訂了日期為2014年9月26日的加拿大太平洋鐵路公司(借款人)、加拿大太平洋鐵路有限公司(作為契約人,加拿大皇家銀行作為行政代理)和各貸款人之間的信貸協議(通過參考加拿大太平洋鐵路有限公司於2017年6月27日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報告第001-01342號文件的附件10.1而併入)。 |
10.3* | 基思·克里爾與加拿大太平洋鐵路公司於2017年1月23日簽署的高管聘用協議於2017年1月31日生效的修正案(合併內容參考加拿大太平洋鐵路有限公司於2017年2月16日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.1,第001-01342號文件)。 |
10.4* | 2016年10月18日向Nadeem Velani發出的聘書(通過引用附件10.3加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年10月24日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告,第001-01342號文件併入)。 |
10.5* | 加拿大太平洋鐵路有限公司和Keith Creel之間的高管僱傭協議,2017年7月1日生效(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年7月26日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報告的附件10.2,第001-01342號文件)。 |
10.6* | CP401(K)儲蓄計劃,自2014年10月27日起修訂和重述(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2015年12月21日提交給美國證券交易委員會的S-8表格註冊聲明的附件4.5,第333-208647號文件)。 |
10.7* | 註冊人與Keith Creel於二零一三年二月四日訂立的獨立購股權協議(於二零一三年五月二十四日向美國證券交易委員會提交的S-8表格註冊聲明的附件4.2,文件編號333-188827)。 |
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10.8* | 加拿大太平洋鐵路有限公司合資格員工績效分享單位計劃,自2009年2月17日起通過,經2013年2月22日、2014年4月30日和2015年2月18日修訂(以引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告第001-01342號文件附件10.3的方式併入)。 |
10.9* | 加拿大太平洋鐵路有限公司修訂和重新啟動了管理層股票期權激勵計劃,自2015年11月19日起生效(通過引用附件10.4併入加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告,第001-01342號文件)。 |
10.10* | 加拿大太平洋鐵路有限公司員工購股計劃(美國)2006年7月1日(“ESPP(美國)”)和ESPP修正案(美國)2015年1月1日生效,以及ESPP修正案(美國)2016年1月1日(引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.5,第001-01342號文件)。 |
10.11* | 2001年10月1日生效的董事股票期權計劃(參考加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.7,第001-01342號文件)。 |
10.12* | 經2013年7月1日修訂的董事遞延股份單位計劃(通過引用附件10.8併入加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告,第001-01342號文件)。 |
10.13* | 高級管理人員遞延股份單位計劃,自2001年1月1日起生效,經2012年9月6日修訂(通過引用附件10.9併入加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告,第001-01342號文件)。 |
10.14* | 加拿大太平洋鐵路有限公司於2006年7月1日實施的員工股票購買計劃(加拿大)、2013年1月1日生效的員工持股計劃修正案(加拿大)、2013年11月5日生效的加拿大員工持股計劃修正案以及2014年7月17日生效的加拿大員工持股計劃修正案(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告第001-01342號文件的附件10.10)。 |
10.15* | 加拿大太平洋美國受薪退休收入計劃,自2015年1月1日起重新申報(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.11,第001-01342號文件)。 |
10.16* | 加拿大太平洋美國補充高管退休計劃於2013年1月1日生效,CPUSERP第一修正案於2013年11月14日生效,CPUSERP第二修正案於2014年1月1日生效(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告附件10.12,文件第001-01342號)。 |
10.17* | 加拿大太平洋鐵路有限公司合資格員工限制性股份計劃,自2011年8月2日起生效,經2013年2月21日修訂(通過引用附件10.13併入加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告,第001-01342號文件)。 |
10.18* | 針對未加入工會的員工(加拿大)和美國受薪員工的短期激勵計劃,自2014年1月1日起生效(通過引用附件10.14併入加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告,第001-01342號文件)。 |
10.19* | 加拿大太平洋鐵路公司養老金計劃(養老金計劃規則),於2009年1月1日綜合(通過引用附件10.15併入加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告,第001-01342號文件)。 |
10.20* | 加拿大太平洋鐵路公司養老金計劃(養老金計劃規則)的固定繳款條款(附錄B)的第1號修正案於2010年7月1日生效,該修正案於2009年1月1日合併(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的第10.16號文件,第001-01342號文件)。 |
10.21* | 加拿大太平洋鐵路公司養老金計劃(養老金計劃規則)的固定繳款條款(附錄B)的第2號修正案,自2011年4月1日起生效,於2009年1月1日合併(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.17,第001-01342號文件)。 |
10.22* | 加拿大太平洋鐵路公司養老金計劃(養老金計劃規則)的固定繳款條款(附錄B)的第3號修正案於2013年1月1日生效,該修正案於2009年1月1日合併(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.18,第001-01342號文件)。 |
10.23* | 加拿大太平洋鐵路公司養老金計劃(養老金計劃規則)的第1號修正案,於2009年1月1日合併,並於2009年12月16日由董事會批准(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.19,第001-01342號文件)。 |
10.24* | 加拿大太平洋鐵路公司養老金計劃(養老金計劃規則)的第2號修正案,於2010年1月1日生效,於2009年1月1日合併(通過引用附件10.20併入加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告,第001-01342號文件)。 |
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10.25* | 加拿大太平洋鐵路公司養老金計劃(養老金計劃規則)的第3號修正案,自2010年1月1日起生效,於2009年1月1日合併(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.21,第001-01342號文件)。 |
10.26* | 加拿大太平洋鐵路公司養老金計劃(養老金計劃規則)的第4號修正案,自2011年1月1日起生效,於2009年1月1日合併(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.22,第001-01342號文件)。 |
10.27* | 加拿大太平洋鐵路公司養老金計劃(養老金計劃規則)的第5號修正案,自2011年1月1日起生效,於2009年1月1日合併(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.23,第001-01342號文件)。 |
10.28* | 加拿大太平洋鐵路公司養老金計劃(養老金計劃規則)的第6號修正案,自2012年10月1日起生效,於2009年1月1日合併(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.24,第001-01342號文件)。 |
10.29* | 加拿大太平洋鐵路公司養老金計劃(養老金計劃規則)的第7號修正案,於2013年1月1日生效,於2009年1月1日合併(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.25,第001-01342號文件)。 |
10.30* | 加拿大太平洋鐵路公司養老金計劃(養老金計劃規則)的第8號修正案,於2013年1月1日生效,於2009年1月1日合併(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.26,第001-01342號文件)。 |
10.31* | 加拿大太平洋鐵路公司養老金計劃(養老金計劃規則)的第9號修正案,2013年1月1日生效,於2009年1月1日合併(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告附件10.27,第001-01342號文件)。 |
10.32* | 加拿大太平洋鐵路公司養老金計劃(養老金計劃規則)第10號修正案,自2013年1月1日起生效,於2009年1月1日合併(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.28,第001-01342號文件)。 |
10.33* | 加拿大太平洋鐵路公司養老金計劃(養老金計劃規則)的第11號修正案,自2013年1月1日起生效,於2009年1月1日合併(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.29,第001-01342號文件)。 |
10.34* | 加拿大太平洋鐵路公司養老金計劃(養老金計劃規則)的第12號修正案,自2015年1月1日起生效,於2009年1月1日合併(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.30,第001-01342號文件)。 |
10.35* | 加拿大太平洋鐵路公司養老金計劃(養老金計劃規則)的第13號修正案,自2015年1月1日起生效,於2009年1月1日合併(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.31,第001-01342號文件)。 |
10.36* | 加拿大太平洋鐵路公司次級養老金計劃(養老金計劃規則),自2013年6月1日起生效(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.32,第001-01342號文件)。 |
10.37* | 加拿大太平洋鐵路公司第二次養老金計劃(養老金計劃規則)修正案1,於2013年6月1日生效(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.33,第001-01342號文件)。 |
10.38* | 2015年1月1日生效的加拿大太平洋鐵路公司第二次養老金計劃(養老金計劃規則)修正案2(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.34,第001-01342號文件)。 |
10.39* ** | 加拿大太平洋鐵路公司補充退休計劃,合併至2019年1月1日。 |
10.40* | 加拿大太平洋鐵路公司、Soo Line鐵路公司和Keith Creel之間的高管聘用協議,於2013年2月5日生效(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.38,第001-01342號文件)。 |
10.41* | 加拿大太平洋鐵路公司、SoO線鐵路公司和Keith Creel之間的高管僱傭協議於2013年2月5日生效的修正案(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.39,第001-01342號文件)。 |
10.42 | 加拿大太平洋鐵路公司與CPR證券有限公司(作為借款人)、加拿大太平洋鐵路有限公司(作為契約人)、簽署信貸協議的金融機構(作為貸款人)、加拿大皇家銀行(作為行政代理人)、加拿大皇家銀行(作為行政代理人)、加拿大皇家銀行(作為加拿大皇家銀行)、加拿大皇家銀行(作為行政代理人)、加拿大皇家銀行(RBC Capital Markets)、摩根大通證券有限責任公司(J.P. Morgan Securities LLC)、道明證券(TD Securities)、摩根士丹利MUFG貸款合夥人(Morgan Stanley MUFG Loan Partners)、有限責任公司和花旗銀行,N.A.,加拿大分行,作為共同牽頭承銷商,加拿大皇家銀行資本市場和摩根大通證券有限責任公司,作為聯合簿記管理人,摩根大通銀行,N.A.,作為辛迪加代理,多倫多自治領銀行,摩根士丹利MUFG貸款合作伙伴,有限責任公司和花旗銀行,N.A.,加拿大分公司,作為共同文件代理人(通過引用附件10.45納入加拿大太平洋鐵路有限公司於2016年2月29日向美國證券交易委員會提交的表格10—K年度報告,文件號001—01342)。 |
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10.43 | 於二零一四年六月十五日首次修訂信貸協議日期為二零一四年九月二十六日的信貸協議,由加拿大太平洋鐵路有限公司及CPR證券有限公司作為借款人,加拿大太平洋鐵路有限公司為契約人,本信貸協議第一次修訂協議的簽署方為貸款人,加拿大皇家銀行為行政代理(根據加拿大太平洋鐵路有限公司於二零一六年二月二十九日向美國證券交易委員會提交的10-K表格年報第001-01342號文件附件10.46而合併)。 |
10.44 | 於二零一四年九月十七日,加拿大太平洋鐵路有限公司與CPR證券有限公司(作為借款人,加拿大太平洋鐵路有限公司為契約人,本信貸協議第二次修訂協議的簽署方,作為貸款人,加拿大皇家銀行為行政代理)於二零一四年九月二十六日訂立的信貸協議的第二次修訂協議(根據加拿大太平洋鐵路有限公司於二零一六年二月二十九日向美國證券交易委員會提交的10-K表格年報第001-01342號文件附件10.47而合併)。 |
10.45
| 第五次修訂協議,日期為2018年6月8日,修訂了加拿大太平洋鐵路有限公司(借款人)、加拿大太平洋鐵路有限公司(協約人)、加拿大皇家銀行(行政代理)和各貸款人之間於2014年9月26日簽署的信貸協議(合併內容參考加拿大太平洋鐵路有限公司於2018年6月11日提交給證券交易委員會的當前8-K報告第001-01342號文件的附件10.1)。 |
10.46* | 日期為2019年1月1日的加拿大太平洋鐵路公司與Keith Creel之間的高管聘用協議的修正案,日期為2016年7月23日,並於2017年7月1日生效,經2017年1月31日修訂(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2019年2月15日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.49,第001-01342號文件)。 |
10.47 | 修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2019年9月27日,由加拿大太平洋鐵路公司作為借款人,加拿大太平洋鐵路有限公司作為契約人,加拿大皇家銀行作為行政代理,以及各貸款方之間的信貸協議(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2019年10月1日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報表附件10.1,第001-01342號文件納入). |
10.48* | 2013年6月1日生效的加拿大太平洋鐵路公司第二次養老金計劃(養老金計劃規則)修正案3(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2021年2月18日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.49,第001-01342號文件)。 |
10.49* | 截至2009年1月1日合併的加拿大太平洋鐵路公司養老金計劃(養老金計劃規則)的第14號修正案,自2017年5月1日起生效(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2021年2月18日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.50,第001-01342號文件)。 |
10.50* | 自2019年1月1日起生效的加拿大太平洋鐵路公司養老金計劃(養老金計劃規則)的第15號修正案(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2021年2月18日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.51,第001-01342號文件)。 |
10.51* | 自2021年1月1日起生效的加拿大太平洋鐵路公司養老金計劃(養老金計劃規則)的第16號修正案(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2021年2月18日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告的第10.52號文件,第001-01342號文件)。 |
10.52* | 2015年10月19日向Jeffrey Ellis發出的聘書(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2021年2月18日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告的附件10.53,第001-01342號文件)。 |
10.53* | 2019年3月1日致John Brooks的聘書(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2021年2月18日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告的附件10.54,第001-01342號文件)。 |
10.54* | 2019年8月13日給Mark Redd的聘書(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2021年2月18日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告的附件10.55,第001-01342號文件)。 |
10.55* | 股票期權協議和高管僱傭協議修正案,日期為2021年3月21日,由加拿大太平洋鐵路有限公司和基思·克里爾之間簽署(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2021年3月21日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1,第001-01342號文件)。 |
10.56 | 首次修訂協議,日期為2021年4月9日,由加拿大太平洋鐵路有限公司作為借款人,加拿大太平洋鐵路有限公司作為契約人,加拿大特許銀行加拿大皇家銀行作為貸款人的行政代理,以及同意貸款人(通過參考加拿大太平洋鐵路有限公司提交給美國證券交易委員會的10-Q季度報告附件10.2,第001-01342號文件)。 |
10.57 | 截至2021年9月24日的第二次修訂協議,修訂加拿大太平洋鐵路有限公司(作為借款人)、加拿大太平洋鐵路有限公司(作為契約人)、加拿大皇家銀行(作為行政代理)和各貸款人之間的於2019年9月27日簽署的信貸協議(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2021年10月1日提交給美國證券交易委員會的F-4表格註冊聲明的附件10.3,文件第333-259991號)。 |
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10.58 | 截至2021年9月29日的第三次修訂協議,修訂加拿大太平洋鐵路有限公司(作為借款人)、加拿大太平洋鐵路有限公司(作為契約人)、加拿大皇家銀行(作為行政代理)和各貸款人之間於2019年9月27日簽署的信貸協議(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2021年10月1日提交給美國證券交易委員會的F-4表格註冊聲明的附件10.4,文件第333-259991號)。 |
10.59 | 加拿大太平洋鐵路有限公司作為借款人,加拿大太平洋鐵路有限公司作為契約人,蒙特利爾銀行作為行政代理,以及各貸款方之間於2021年9月15日簽訂的信貸協議(通過參考加拿大太平洋鐵路有限公司於2021年10月1日提交給美國證券交易委員會的F-4表格註冊説明書第333-259991號文件的附件10.5而併入)。 |
10.60* | 自2022年1月1日起生效的加拿大太平洋鐵路公司養老金計劃(養老金計劃規則)修正案第17號(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2021年10月20日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.4,第001-01342號文件)。 |
10.61* | 針對未加入工會的員工(加拿大)和美國受薪員工的短期激勵計劃,日期為2014年1月1日,2021年7月1日修訂(通過引用附件10.62併入加拿大太平洋鐵路有限公司於2022年2月23日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告,第001-01342號文件). |
10.62* | 加拿大太平洋鐵路有限公司與Keith Creel於2021年1月29日發出的授予股份單位通知書及授予協議(引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2022年2月23日向美國證券交易委員會提交的10-K表格年度報告第10.63號文件第001-01342號)。 |
10.63* | 加拿大太平洋鐵路有限公司業績單位美國高級管理人員授予通知和授予協議表格(引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2022年2月23日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.64,第001-01342號文件)。 |
10.64* | 加拿大太平洋鐵路有限公司業績股單位的形式加拿大執行官的授予通知和授予協議(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2022年2月23日向證券交易委員會提交的表格10-K年度報告的附件10.65,文件編號001-01342)。 |
10.65* | 加拿大太平洋鐵路有限公司與Keith Creel於2021年1月29日簽訂的定期股票期權協議(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2022年2月23日向美國證券交易委員會提交的10-K表格年度報告的附件10.66,文件編號001-01342)。 |
10.66* | 美國執行官定期股票期權協議格式(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2022年2月23日向證券交易委員會提交的表格10-K年度報告的附件10.67,文件編號001-01342)。 |
10.67* | 加拿大執行官定期股票期權協議格式(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2022年2月23日向證券交易委員會提交的表格10-K年度報告的附件10.68,文件編號001-01342)。 |
10.68* *** | 適用於美國管理層員工的加拿大太平洋養老金計劃,確認截至2014年12月31日採用的所有修訂(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2022年2月23日向證券交易委員會提交的表格10-K年度報告的附件10.69,文件編號001-01342)。 |
10.69* | CEO定期股票期權協議格式(2022年)(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2022年4月28日向證券交易委員會提交的10-Q表格季度報告的附件10.1,文件編號001-01342)。 |
10.70* | 美國執行官定期股票期權協議格式(2022年)(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2022年4月28日向證券交易委員會提交的10-Q表格季度報告的附件10.2,文件編號001-01342)。 |
10.71* | 加拿大執行官定期股票期權協議格式(2022年)(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2022年4月28日向證券交易委員會提交的10-Q表格季度報告的附件10.3,文件編號001-01342)。 |
10.72* | 加拿大太平洋鐵路有限公司績效股份單位的形式授予通知和首席執行官的授予協議(2022年)(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2022年4月28日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.4,文件編號001-01342)。 |
10.73* | 加拿大太平洋鐵路有限公司績效股份單位的形式美國執行官的授予通知和授予協議(2022年)(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2022年4月28日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.5,文件編號001-01342)。 |
10.74* | 加拿大太平洋鐵路有限公司績效股單位的形式加拿大執行官的授予通知和授予協議(2022年)(通過引用加拿大太平洋鐵路有限公司於2022年4月28日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.6,文件編號001-01342)。 |
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10.75 | 第一次修訂協議,日期為2022年3月14日,由加拿大太平洋鐵路公司(作為借款人)、加拿大太平洋鐵路有限公司(作為契約人)、蒙特利爾銀行(作為行政代理人)和各貸款方簽署(4月28日,加拿大太平洋鐵路有限公司向美國證券交易委員會提交的10—Q表格季度報告中的附件10.7被納入,2022年,文件號001—01342)。 |
10.76* | Canadian Pacific Railway Limited經修訂及重列的管理層股票期權激勵計劃,經修訂及重列,於2022年4月27日生效(參考Canadian Pacific Railway Limited於2022年3月28日向證券交易委員會提交的表格8-K當前報告的附件99.1附錄B,文件編號001-01342)。 |
10.77* ** | 2023年1月1日生效的加拿大太平洋鐵路公司養老金計劃(養老金計劃規則)修正案第18號,於2009年1月1日合併。 |
21.1** | 註冊人的子公司 |
22.1** | 發行人及擔保人附屬公司名單 |
23.1** | 獨立註冊會計師事務所安永律師事務所同意 |
23.2** | 獨立註冊會計師事務所普華永道律師事務所同意 |
23.3** | 獨立註冊會計師事務所德勤律師事務所同意 |
24.1** | 授權書(包括在本年度報告的10-K表格簽名頁上) |
31.1** | 首席執行幹事規則13 a-14(a) |
31.2** | CFO規則13 a-14(a)認證 |
32.1** | 第1350節:我的世界 |
32.2** | CFO第1350節認證 |
99.1** | 堪薩斯城南方截至2022年12月31日及截至2022年12月31日、2021年及2020年12月31日止年度的經審計綜合財務報表. |
101.INS** | 內聯XBRL實例文檔 |
101.SCH** | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.卡爾** | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.實驗室** | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.定義** | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.前** | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| 以下財務信息來自加拿大太平洋鐵路有限公司 以可擴展商業報告語言(XBRL)格式編制的截至2022年12月31日的年度Form 10-K年度報告包括:(1)截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的三個年度的合併收益表;(Ii)截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的三個年度的綜合全面收益表;(Iii)截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表;(Iv)截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的三個年度的合併現金流量表;(V)截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止三個年度的綜合股東權益變動表;及(Vi)綜合財務報表附註。 |
104 ** | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
* 管理合同或補償安排
** 以表格10-K與本年度報告一併提交
*本展品的某些部分已根據S-K法規第601(B)(10)(Iv)項進行了編輯。本展覽未經編輯的副本將根據要求單獨提供給美國證券交易委員會。
第16項。表格10-K摘要
不適用。
簽名
根據第13條或第15(d)條的要求, 1934年證券交易法,本公司已正式促使本報告由以下籤署人(就此正式授權)代表其簽署。
| | | | | |
加拿大太平洋鐵路有限公司 |
(註冊人) |
發信人: | /S/基思·克里爾 |
| 基思·克里爾 |
| 首席執行官 |
日期:2023年2月24日
授權委託書
每一位簽署人特此任命Nadeem Velani和Jeffrey J.Ellis,他或她的真實和合法的事實代理人和代理人,代表他或她簽署公司截至2022年12月31日的年度10-K表格及其任何和所有修正案,並將其與所有證據一起提交給證券交易委員會。
根據《公約》的要求1934年證券交易法,本報告已由以下人員代表公司並以2023年2月24日所示的身份簽署。
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簽名 | 標題 |
/S/基思·克里爾 | 董事首席執行官兼首席執行官 |
基思·克里爾 | (首席行政主任) |
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撰稿S/Nadeem Velani | 執行副總裁總裁兼首席財務官 |
納迪姆·韋拉尼 | (首席財務官) |
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/S/伊莎貝爾·考維爾 | 董事會主席 |
伊莎貝爾·庫維爾 | |
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/S/約翰·R·貝爾德 | 董事 |
約翰·R·貝爾德 | |
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/S/吉莉安·H·德納姆 | 董事 |
吉莉安·H·德納姆 | |
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/S/愛德華·R·漢伯格 | 董事 |
愛德華·R·漢伯格 | |
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馬修·H. Paull | 董事 |
馬修·H Paull | |
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/s/ JANE L.佩弗萊特 | 董事 |
簡湖佩弗裏特 | |
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/s/ Andrea Robertson | 董事 |
安德里亞·羅伯遜 | |
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/s/WARDON T. Trafton | 董事 |
戈登·T Trafton | |