錯誤2023財年0001773383Http://fasb.org/us-gaap/2022#AccountingStandardsUpdate201602MemberP3Y1242P3YP2YP3YP3Y00017733832022-04-012023-03-3100017733832022-09-30ISO 4217：美元00017733832023-05-22Xbrli：共享00017733832023-03-3100017733832022-03-31ISO 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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

☒			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告

截至本財政年度止3月31日, 2023

或

☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告

2004年12月23日 到          

委員會文件編號：001-39010

DyNatrace，Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州			47-2386428
(述明或其他司法管轄權 公司或組織)			(税務局僱主 識別號碼)
特拉佩洛路1601號，116號套房 沃爾瑟姆, 體量 (主要執行辦公室地址)			02451 (郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號： (781) 530-1000

根據該法第12(B)節登記的證券：

每個班級的標題

交易 符號

註冊的每個交易所的名稱

普通股，每股票面價值0.001美元

迪特

紐約證券交易所

如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是*☒：不是☐。

如果註冊人不需要根據《法案》第13條或第15條（d）款提交報告，則用複選標記進行標記。是的， 不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是*☒：不是☐。

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。是**☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

☒

加速的文件管理器

☐

非加速文件服務器

☐

規模較小的新聞報道公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。他説：☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。是☐否☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何ffiCER高管在相關恢復期間根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的補償進行恢復分析。是☐否☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如法案規則第12b-2條所定義)。☐不支持。☒

截至2022年9月30日，也就是最近完成的第二財季的最後一個營業日，註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值為$7.0十億美元。這一計算並不反映出於任何其他目的確定某些人是註冊人的附屬公司。

註冊人有290,975,536截至2023年5月22日已發行的普通股。

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以引用方式併入的文件

註冊人關於2023年股東年會的最終委託書的部分內容以引用的方式併入本年度報告的Form 10-K第三部分。這樣的委託書將在註冊人截至2023年3月31日的財政年度的120天內提交給美國證券交易委員會。

除非通過引用明確包含在本10-K表格年度報告中的信息，否則委託書不被視為作為本10-K表格年度報告的一部分提交。

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目錄

第一部分
第1項。			業務			6
第1A項。			風險因素			14
項目1B。			未解決的員工意見			38
第二項。			屬性			38
第三項。			法律訴訟			38
第四項。			煤礦安全信息披露			38
第II部
第五項。			註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券			38
第六項。			[已保留]			40
第7項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			41
第7A項。			關於市場風險的定量和定性披露			54
第八項。			財務報表和補充數據			56
第九項。			會計與財務信息披露的變更與分歧			84
第9A項。			控制和程序			84
項目9B。			其他信息			86
項目9C。			關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露			86
第三部分
第10項。			董事、高管與公司治理			86
第11項。			高管薪酬			86
第12項。			某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項			86
第13項。			某些關係和相關交易，以及董事的獨立性			86
第14項。			首席會計費及服務			86
第四部分
第15項。			展品和財務報表附表			87
			展品索引			87
第16項。			表格10-K摘要			88
			簽名			89

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目錄表

關於前瞻性陳述的特別説明

本年度報告表格10—K（“年度報告”）包括1995年《私人證券訴訟改革法案》含義內的某些“前瞻性陳述”，包括以下方面的陳述：

•我們未來的財務業績，包括我們對推動未來業績的關鍵因素的預期、我們的收入、年度經常性收入、毛利或毛利率、運營費用、產生現金流的能力、賬單/收入組合以及我們的定價和許可模式;

•我們駕馭當前宏觀經濟環境的能力；

•我們業務和我們經營所在市場的預期趨勢；

•預測市場需求併成功開發新的和增強的解決方案以滿足這些需求的能力；

•影響我們產品、平臺和市場的技術演變，包括我們繼續發展技術能力的計劃；

•我們計劃繼續投資於研發，推動創新，以滿足客户需求，擴大客户羣；

•維持和擴大客户羣和合作夥伴生態系統的能力；

•我們對不斷變化的競爭環境的期望；

•我們計劃投資於未來的增長機會，我們預計這些機會將帶來長期價值；

•我們的產品銷售和國際擴張的能力；

•我們有能力僱用和保留必要的合格員工，以發展我們的業務和擴大我們的業務；以及

•我們有能力充分保護我們的知識產權。

這些前瞻性陳述包括但不限於計劃、目標、預期和意圖以及本年度報告中所載的其他陳述，這些陳述並非歷史事實，以及由諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”或類似含義的詞語識別的陳述。這些前瞻性陳述反映了我們目前對我們的計劃、意圖、預期、策略和前景的看法，這些看法是基於我們目前可獲得的信息和我們作出的假設。雖然我們相信我們的計劃、意圖、期望、策略和前景反映在這些前瞻性陳述中或由這些前瞻性陳述建議是合理的，但我們不能保證這些計劃、意圖、期望或策略將實現或實現。此外，實際結果可能與前瞻性陳述中所述的結果存在重大差異，並將受到超出我們控制範圍的各種風險和因素的影響，包括但不限於下文第1A項概述中所述的風險。標題為“風險因素”在本年度報告和我們的其他SEC文件中。我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而更新本年報所載的任何前瞻性陳述的責任。

與我們的業務相關的重大風險摘要

我們的業務受到許多風險和不確定性的影響，您在評估我們的業務時應注意。請參見項目1A。本年度報告中題為“風險因素”，以討論我們認為重大的風險。該等風險及不確定因素包括但不限於以下各項：

•我們在最近期間經歷了快速的收入增長，而我們最近的增長率可能並不代表我們未來的增長。

•我們的季度及年度經營業績可能因各種因素而受到不利影響，這可能使我們的未來業績難以預測。

•我們提供的解決方案的市場採用相對較新，可能不會像我們預期的那樣增長，這可能會損害我們的業務和前景。

•我們的業務依賴於對可觀察性和安全解決方案的整體需求，因此減少這些解決方案的支出或整體不利的經濟狀況可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。

•如果我們未能創新，不能繼續開發和有效地營銷預測和響應客户需求的解決方案，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到影響。

•如果我們的平臺和解決方案不能有效地與客户現有或未來的IT基礎設施進行互操作，我們解決方案的安裝可能會被推遲或取消，這將損害我們的業務。

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•如果我們無法獲得新客户或保留和擴大與現有客户的關係，我們未來的收入和經營業績將受到損害。

•未能有效擴大我們的銷售和營銷能力可能會損害我們執行業務計劃、增加客户羣以及實現更廣泛的市場接受我們的應用程序的能力。

•我們面臨着激烈的競爭，這可能會對我們增加新客户、留住現有客户和發展業務的能力產生不利影響。

•如果我們無法與合作伙伴保持成功的關係，或者合作伙伴未能履行職責，我們營銷、銷售和分發應用程序和服務的能力將受到限制，我們的業務、經營成果和財務狀況可能受到損害。

•安全漏洞、計算機惡意軟件、計算機黑客攻擊及其他安全事件可能會損害我們的業務、聲譽、品牌及經營業績。

•我們解決方案中的真實或感知錯誤、失敗、缺陷或漏洞可能會對我們的財務業績和增長前景產生不利影響。

•未能保護和執行我們的專有技術和知識產權可能會嚴重損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

•Thoma Bravo對需要股東批准的事項具有重大影響力，這可能會導致延遲或阻止控制權的變更，或限制其他股東批准其認為符合其最佳利益的交易的能力。

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第一部分財務信息

項目1.業務

概述

Dynatrace提供了一個統一的可觀察性和安全平臺，其核心是分析和自動化，專為動態、混合、多雲環境而設計。我們的全面解決方案幫助全球組織簡化雲計算的複雜性，加快創新，並在現代雲計算中以更少的成本完成更多任務。

我們的使命是從大規模的數據中提供答案和智能自動化。

我們的目的是為了實現完美和安全的數字交互。

我們的願景是一個軟件完美工作的世界。

數字化轉型無處不在，軟件定義了我們如何進行銀行、製造、提供醫療保健、教育、接受政府服務、處理業務以及與同事、朋友和家人溝通。這種轉變尤其發生在動態混合、多雲環境中，這些環境帶來的變化規模和頻率比舊數據中心世界呈指數級增長。

開發、操作、監控和保護軟件的傳統方法並不符合現代雲環境的要求。在連接到物理網絡的物理服務器上的操作系統上運行的應用程序的分層，曾經是一個很好的理解，現在已經迅速虛擬化為所有級別的軟件。應用程序不再是單一的，而是被分割成數千個甚至數百萬個微服務，用多種軟件語言編寫。這些應用程序在可以跨基礎設施即服務（IaaS）、平臺即服務（PaaS）和功能即服務（FaaS）擴展的環境中運行，這些環境通過諸如Amazon Web Services（AWS）、Microsoft Azure（Azure）和Google Cloud Platform（GCP）之類的超大規模供應商解決方案以及諸如大型機環境之類的更傳統的數據中心解決方案提供。為了監控和保護其IT環境，企業越來越需要從手動流程、靜態儀錶板和事後補救轉移到提供大幅改進見解、分析、答案和自動化的解決方案。

隨着企業和公共部門機構將現代雲環境作為其數字化轉型的基礎，我們相信，這些環境的規模、日益增長的複雜性和動態性質正在迅速形成Dynatrace等解決方案。® 對於許多組織來説，平臺是強制性的，而不是可選的。我們的Dynatrace® 該平臺結合了唯一一個完全統一的端到端解決方案，用於全面的可觀察性和持續的運行時應用程序安全性，以及用於IT運營的先進人工智能（“AI”）（“AIops”），以提供大規模數據的答案和智能自動化。這種方法使IT、開發、安全和業務運營團隊能夠實現操作的現代化和自動化，更快、更安全地交付軟件，並提供更好的數字體驗。

Dynatrace平臺

我們設計了Dynatrace ®平臺，以自動捕獲各種高保真應用程序、基礎設施、用户體驗和大規模開源遙測數據。憑藉這一廣泛的可觀察性數據集，Dynatrace ®平臺可動態映射全棧混合多雲環境中的所有組件及其依賴性，以實現實時、連續的上下文。我們的專有AI引擎Davis ®實時處理這些可觀察性數據，以提供問題、瓶頸、降級等問題的答案。此外，Dynatrace ®平臺提供廣泛的自動化功能，包括持續發現、主動異常檢測和整個軟件生命週期的優化。我們相信，這種一體化的方法減少了對各種不同工具的需求，使我們的客户能夠提高生產力和決策，同時降低運營成本。

Dynatrace平臺具有以下主要優勢：

•單代理，全自動配置。強納屈®安裝為單個代理，OneAgent®，它會自動進行自我配置，並不斷髮現客户整個堆棧的所有組件，以實現大規模的高保真數據捕獲。OneAgent®即使在應用程序和環境更新和更改時，也可以以代碼級精度動態地分析整個堆棧中所有組件的性能。此外，Dynatrace®整合和豐富來自OpenTelemision等開源方法的數據。

•分佈式跟蹤和代碼級分析技術。purepath®我們獲得專利的分佈式跟蹤和代碼級分析技術，自動將高保真分佈式跟蹤與用户體驗數據、開源技術（包括OpenTelemision）的數據和代碼級分析相集成。

•拓撲映射和可視化。 作為OneAgent®發現應用程序環境中的所有組件和依賴項，我們專有的Smartscape®技術同時建立了一個交互式地圖，顯示環境中的一切是如何相互聯繫的。

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•人工智能驅動、以答案為中心的洞察力。 戴維斯®我們專有的人工智能引擎，動態地確定整個堆棧中所有組件的性能基準，並不斷學習，以便在性能偏離預期或期望條件時提供精確的答案。與基於機器學習（ML）的相關引擎依賴於歷史數據來學習行為，並可能會用警報壓倒IT專業人士，Dynatrace®提供單一問題解決方案和精確的根本原因確定。我們相信戴維斯給出的答案的準確性和精確性®使我們的客户能夠從被動補救轉變為主動補救，從而在節省時間、資源效率、客户滿意度和業務成果方面提供巨大優勢。

•任何規模的統一可觀察性、安全性和業務數據.聖盃TM採用大規模並行處理（"MPP"）技術的專有數據湖庫架構，使客户能夠在現代雲原生環境中快速、經濟高效地分析大量數據，而無需其他解決方案帶來的開銷、費用和存儲分層、重新索引和再水合限制。

•自動化工作流程。 我們的自動化引擎 使客户能夠在整個BizDevSecOps週期中自動化工作流流程，使他們能夠協調集成並在生產環境中採取行動。這使客户能夠更快地採取行動，提高開發和團隊效率，降低風險，並以更少的資源完成更多的任務。

•API可以輕鬆構建客户應用程序。 我們的AppEngine為客户團隊提供了無代碼/低代碼工具集和具有應用程序編程接口（"API"）的可編程性，以便為特定用例構建自定義應用程序。團隊可以通過更高的安全性和更智能的BizDevsSecOps解決方案更快地協作和創新。

當結合時，OneAgent®Purepath®，Smartscape®關於GrailTM具有獨特的能力，可以為影響客户業績和業績的無數問題推導因果AI。OneAgent®發現並自動更新配置，而無需持續手動更新代理或更改應用程序代碼。purepath®關於Smartscape®使用完整的拓撲和依賴映射上下文自動豐富數據。聖盃TM幾乎所有類型的查詢都是近實時的，戴維斯®利用上下文中的所有數據來提供精確的答案和智能自動化。

我們的產品

我們所有的產品都利用Dynatrace®可觀察性和安全平臺，以提供應用程序和微服務監控、運行時應用程序安全、基礎設施監控、日誌管理和分析、數字體驗監控（DEM）、數字業務分析和雲自動化，在易於使用、高度自動化的一體化解決方案中提供應用程序和微服務監控、運行時應用程序安全、基礎設施監控、日誌管理和分析、數字體驗監控（"DEM"）、數字業務分析和雲自動化。

應用和微服務監控

我們的應用程序性能監控（APM）方法改變了客户在高度複雜、混合、多雲環境中監控應用程序和管理事務的方式。由於現代雲是動態的，Dynatrace儀器是自動的。由於雲應用程序運行在共享基礎設施上並利用共享服務，Dynatrace監控整個堆棧，以提供分佈式事務以及底層代碼和實體關係和依賴關係的可見性。Dynatrace收集交易數據以外的指標和遙測數據，包括用户體驗、日誌和事件數據，以及OpenTelemision等最新開源標準的數據。戴維斯®我們的人工智能引擎Smartscape在不斷更新的拓撲結構的上下文中分析所有數據，®.這些功能的組合使我們的客户能夠輕鬆管理和優化即使是最複雜的雲環境，並持續觀察雲操作、軟件交付管道和業務成果。

基礎設施監控

Dynatrace ®基礎設施監控提供了跨公有云和私有云以及混合多雲環境的客户基礎設施層的全面可見性。此覆蓋範圍擴展到領先的雲平臺，包括AWS、Azure、GCP、VMWare Tanzu、Red Hat OpenShift和Kubernetes，使用我們的OneAgent®工具和強大的API攝取功能，以提供跨環境的單一分析源。

應用安全

針對雲原生應用程序、容器和Kubernetes、Dynatrace進行了優化®應用程序安全在運行時自動並持續地檢測應用程序、庫和代碼中的漏洞。它還提供實時檢測和阻止功能，以幫助防範利用關鍵漏洞（如Log4Shell）的注入攻擊。它消除了盲點，幫助開發團隊更快地確定漏洞的原因，我們相信這為組織提供了對其應用程序安全性的信心。

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日誌管理和分析

Dynatrace將PB級的日誌數據輸入到我們的數據庫，GrailTM.可觀察性和安全數據的上下文將自動有效地保留，作為單一的日誌管理和分析平臺，將IT、安全和業務團隊聚集在一起，以滿足服務級別目標。基於拓撲的依賴關係映射屬性自動連接到日誌記錄，無需手動標記。Dynatrace查詢語言（"DQL"）旨在提供即時的"大海撈針"分析，為我們的客户在具有成本效益的雲存儲中的統一數據提供精確、實時的答案，無需存儲分層、重新索引或重新水合。

數字體驗監控

強納屈®數字體驗監控將三種用户體驗功能集成到一個解決方案中—真實用户監控（"RUM"）、合成監控和會話回放。Dynatrace®RUM會自動捕捉用户在目標應用程序中的任何設備上的每一次點擊、點擊和滑動，並自動將這些連接到後端服務，以獲得用户旅程的完整畫面。Dynatrace®合成監控在內部構建的第三方應用程序（如Salesforce、Zoom、NetSuite和ServiceNow）中模擬跨生產和開發環境的用户體驗，以提供對應用程序和API性能和可用性的主動視圖，而無需實時用户。Dynatrace®會話重播提供了一個類似電影般的真實用户使用應用程序的體驗，包括他們看到和點擊了什麼，他們如何轉換，或他們放棄應用程序的地方。我們相信，這些見解使數字團隊能夠創造更完美的用户體驗。它們還幫助IT、開發人員和業務團隊與數字真相的單一視圖和來源保持一致。

數字商業分析

強納屈®Digital Business Analytics利用已通過DyNatrace平臺的APM、基礎設施監控和DEM模塊流動的數據，並利用Davis®AI引擎)提供準確、實時的答案，使團隊能夠了解其數字服務的性能如何影響關鍵關鍵績效指標(KPI)，如功能採用、轉換、訂單、版本驗證、客户細分和應用商店評級。這些見解使團隊能夠不斷改善用户體驗，加快數字創新的交付。

雲自動化

強納屈®雲自動化利用DyNatrace平臺核心的可觀察性和智能，幷包括嵌入式控制平面，使開發、DevOps和站點可靠性工程(“SRE”)團隊能夠自動化持續集成和持續交付(“CI/CD”)、部署和發佈流程，以加快發佈週期、提高生產可靠性和滿足業務需求。通過縮短開發團隊和運營團隊之間的反饋循環和持續的發佈驗證，開發運營團隊和SRE團隊可以專注於以更快的速度和更低的風險交付創新。

DyNatrace部署和運營

《權力的遊戲》®Platform利用大數據架構和經企業驗證的雲技術，專為大型、複雜的混合多雲環境而設計。通過基於角色的訪問和高級安全功能，我們構建了DyNatrace®供世界上最大的組織在企業範圍內採用的平臺。

強納屈®為領先的雲平臺(如AWS、Azure、GCP、Red Hat OpenShift和SAP)提供開箱即用的配置，並在一個易於使用的智能平臺中覆蓋傳統內部部署系統，包括大型機和單片應用程序。

我們的大多數客户都部署了DyNatrace®作為軟件即服務(SaaS)解決方案，以獲取最新的DyNatrace®功能和更新，大大減少了管理工作。我們的SaaS解決方案為客户提供了快速擴展和縮減規模的能力，而無需購買、配置和管理其硬件。我們還提供在客户配置的基礎設施(我們稱為DyNatrace管理的基礎設施)的邊緣部署我們的平臺的選項。此產品使客户能夠靈活地控制其數據所在的環境，無論是在雲中還是在內部部署中，將SaaS的簡單性與遵守自己的數據安全和主權要求的能力相結合。我們的任務控制中心自動升級所有DyNatrace®實例，併為本地羣集客户提供適合其特定企業管理流程的自動部署選項。

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顧客

截至2023年3月31日，我們在90多個國家和地區擁有超過3600名客户。我們的客户反映了不同的行業，包括但不限於銀行和金融、政府、保險、零售和批發以及軟件。在截至2023年3月31日、2022年和2021年3月31日的財年中，沒有任何組織或客户的收入佔我們收入的10%以上。

我們的增長戰略

擴大我們在技術和市場方面的領先地位。我們打算通過增加研發投入和持續創新，保持我們作為市場領先的統一可觀察性和安全平臺的地位。我們預計將專注於擴展我們統一的DyNatrace®平臺的功能，並投資於應對新市場機遇的功能。我們還計劃繼續發展我們的因果人工智能能力，通過精確的答案和廣泛的自動化來推動差異化。我們相信，這一戰略將帶來新的增長機會，並使我們能夠繼續為客户提供差異化的高價值結果。

擴大我們的客户羣。 我們打算通過擴大我們的直銷隊伍來推動新客户的增長，這些直銷隊伍專注於全球最大的15,000個企業客户，這些客户的年收入通常超過10億美元。此外，我們計劃利用我們的全球合作伙伴生態系統，在我們直接覆蓋並與我們的合作伙伴共同工作的地區增加新客户。

提高在現有客户中的滲透率。 我們計劃通過在我們的客户組織(特別是開發團隊)內建立新的更深層次的關係，並擴大我們平臺能力的廣度，為持續的交叉銷售機會提供持續的交叉銷售機會，從而繼續提高我們在現有客户中的滲透率。此外，我們相信DyNatrace®的易實施性為我們提供了在現有企業客户中、跨新的客户應用程序以及其他業務部門或部門擴大采用的機會。一旦客户使用DyNatrace®平臺，由於我們平臺的易用性和強大功能，我們已經看到了以美元為基礎的顯著淨增長。

增強我們的戰略合作伙伴生態系統。我們打算繼續投資於我們的戰略合作伙伴生態系統，特別強調與GSI和超大規模雲提供商建立專注於雲的合作伙伴關係。這些戰略合作伙伴不斷與客户合作，幫助他們實現業務數字化轉型並降低雲複雜性。通過與戰略合作伙伴更緊密地合作，我們的目標是在採購週期的早期參與數字化轉型項目，並使客户能夠從一開始就建立更具彈性的雲部署。

研究與開發

我們有一個強大的研發(R&D)組織，負責設計、開發、測試和運營我們產品的所有方面，包括處理新的用例、添加新的創新能力、擴展我們技術的規模和範圍，以及在保持高質量的同時擁抱現代雲和人工智能技術。

我們利用具有100%測試自動化的敏捷開發流程，每年交付大約25個主要軟件版本和數百個次要版本、修復和更新。我們相信，動態多雲環境所需的全棧監控需要高效、靈活的流程，以便在客户的各種動態雲生態系統中實現高性能軟件。

銷售和市場營銷

我們帶着戴納特麗絲®通過我們的全球直銷團隊和包括全球系統集成商(“GSI”)、雲提供商、經銷商和技術聯盟合作伙伴在內的合作伙伴網絡進行營銷。我們的目標是全球最大的15,000個企業客户，這些客户的年收入通常超過10億美元，我們相信這將從我們的集成全棧平臺中看到更多價值。

我們的銷售和營銷組織致力於推廣DyNatrace®品牌，我們的平臺能力，並發展合作伙伴關係，以推動收入增長。我們利用各種進入市場的策略，包括搜索引擎優化、在線廣告、免費軟件試用、活動、在線網絡研討會和廣泛的內容營銷策略。我們通過持續的教育和培訓培養我們現有的客户基礎，包括追加銷售和交叉銷售機會。我們主要通過我們的數字在線渠道做到這一點，例如DyNatrace新聞博客、DyNatrace社區和DyNatrace大學，以及我們的客户活動系列“表演”和“創新”。

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合作伙伴

我們發展和維護合作伙伴關係，幫助我們向世界各地的客户營銷和交付我們的產品。我們的目標是匯聚行業專家和實踐者，創建世界級的合作伙伴網絡。此外，我們的合作伙伴網絡還擴大了DyNatrace的銷售範圍®提供新的銷售機會、續訂現有訂閲以及追加銷售和交叉銷售機會的平臺。我們的合作伙伴網絡包括：

•全球系統集成商。我們與包括德勤和DXC在內的10家戰略GSI密切合作，幫助客户實現業務數字化轉型，降低雲複雜性。我們繼續看到我們的關鍵戰略GSI進行了強勁的技術準備投資，導致數百人在DyNatrace平臺上接受培訓或獲得認證。此外，我們繼續與區域系統集成商網絡建立關係，幫助聯合客户將我們的產品集成到他們的多雲生態系統中。這些合作伙伴擴展了我們的規模和覆蓋範圍，並與我們的直銷團隊合作，帶來了技術和行業的領域專業知識以及由DyNatrace提供支持的其他產品®.

•雲提供商。我們與主要的雲提供商合作，提高對我們產品的認知度，並使客户能夠輕鬆訪問我們的軟件。我們的軟件旨在與領先的雲提供商(如AWS、Azure和GCP)運行和集成。我們的客户還可以通過AWS、Azure、SAP和Google等領先市場購買我們的軟件。

•經銷商。我們的經銷商在世界各地營銷和銷售我們的產品，並在我們沒有直接業務的國家和地區提供進入市場的渠道，例如在非洲、日本、中東和韓國。

•技術聯盟合作伙伴。我們與Atlassian、Red Hat、ServiceNow、Snyk和VMware等領先的創新技術組織合作，開發集成、最佳實踐和擴展功能，幫助我們的客户和解決方案合作伙伴在動態多雲環境中實現更快的上市時間和更高的價值。

專業服務

我們的DyNatrace服務組織使我們的客户能夠創新、自動化和轉變他們使用DyNatrace的工作方式®站臺。我們的專業知識和雲現代化實踐涵蓋雲生態系統集成、自動化事件管理和問題解決、DevOps CI/CD集成、用户體驗、商業智能洞察、數字商業分析等。

DyNatrace大學是我們的全球在線自助式教育項目，為客户和合作夥伴提供多個學習選項，以發展他們使用DyNatrace監控、管理、集成和分析多雲環境和應用程序工作負載的技能。

客户支持

DyNatrace One是我們的創新入職和支持服務，專注於簡化和簡化我們的客户對公司和我們的產品的體驗。DyNatrace One使用產品內聊天作為客户互動的主要工具，以推動採用和增長，以及處理問題和用户問題。我們使用我們的“任務控制”系統與租户和集羣保持類似SaaS的連接，無論是在雲中還是在客户配置的基礎設施上進行管理，該系統使我們能夠簡化通信並加快問題的解決。DyNatrace One向所有DyNatrace客户提供，包括自動產品更新和升級、在線訪問文檔、知識庫和討論論壇以及訪問DyNatrace大學。

DyNatrace One Premium是為希望加快採用我們的平臺、增加全球全天候支持並延長專家覆蓋時間的客户提供的額外級別的成功和支持服務。Dynatrace One Premium通過指定的產品專家和熟悉客户環境、目標和挑戰的客户成功經理為客户提供專門的專業知識，以提供定製的計劃。

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知識產權

DyNatrace依靠專利、版權、商標、商業外觀和商業祕密法律以及保密程序和合同限制來建立和保護我們的專有權利。截至2023年3月31日，我們擁有115項已頒發專利，其中80項在美國，42項正在申請中，其中25項在美國。我們頒發的專利將在不同的日期到期，截止日期為2041年7月。

我們已將“DyNatrace”和“DyNatrace”徽標註冊為我們的名稱和產品在美國和其他司法管轄區的商標，以及我們在業務中使用的某些其他單詞和短語，包括“One Agents”、“PurePath”、“SmartScape”和“Davis”。我們已經註冊了許多與我們的業務相關的互聯網域名。我們還從第三方獲得軟件許可，以便集成到我們的應用程序中，並利用開源軟件。

我們與我們的員工、承包商、客户、合作伙伴和其他與我們有業務往來的各方簽訂協議，以限制訪問和披露我們的機密和專有信息。有關知識產權相關風險的討論，請參閲本年報“風險因素”一節。

競爭

可觀察性、分析性和應用程序安全性的市場正在不斷髮展、複雜，並由不斷變化的技術和客户需求所定義。隨着我們的平臺功能的擴展，我們與更廣泛的供應商競爭日益激烈。我們預計，隨着企業轉向動態多雲環境，以及更成熟的供應商希望在我們服務的市場領域提供整體方法，競爭將不斷演變。

我們市場的主要競爭因素是：

•人工智能能力；

•自動化；

•產品特性、功能和可靠性；

•部署、使用和維護的簡易性和成本；

•部署選項和靈活性；

•客户、技術和平臺支持；

•能夠輕鬆地與客户的軟件應用程序和IT基礎設施環境集成；

•數據收集和相關性的質量；

•互操作性和易於集成；以及

•品牌認知度。

我們直接或間接地與以下各方競爭：

•APM供應商，如Cisco和New Relic；

•基礎設施監控供應商，如BMC和Datadog；

•日誌管理供應商，如Splunk和Datadog；

•DEM供應商，如Akamai和Catchpoint；

•安全供應商，如Palo Alto Networks和Splunk；

•開源和商業開源供應商，如Elastic和Grafana；

•公共雲提供商的點解決方案；以及

•IT運營管理、AIOps和商業智能提供商，其產品涵蓋了我們提供的部分功能。

除上述公司外，我們還面臨來自鄰近市場供應商的潛在競爭，這些供應商可能提供與我們重疊的功能。我們還可能面臨來自進入我們市場的公司的競爭，包括大型技術公司，這些公司可能會擴展其平臺或收購我們的競爭對手之一。有關競爭風險的討論，請參閲本年報“風險因素”一節。

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環境、社會和治理(“ESG”)

概述

我們相信，推進和加強我們的ESG策略對我們的成功至關重要，也是我們作為一家全球性公司的責任。我們運用同樣的雄心、精準度和問責制，推動我們在日常工作中擴大ESG努力。我們的環境、社會及管治策略專注於可使業務及營運所在社區更公平及可持續發展的範疇。

2022年，我們與外部諮詢公司合作進行首次重要性評估（可於Dynatrace網站查閲）。此項工作使我們能夠識別業務及持份者最優先考慮的環境、社會及管治風險及機遇。作為此過程的一部分，我們收集來自廣泛的內部和外部持份者的詳細反饋，這些反饋指導了我們的環境、社會及管治策略。

我們後來在這個基礎上建立了基礎。自二零二二年ESG重要性更新以來，我們收集了額外持份者的反饋，並根據以下三大主要支柱重新調整ESG措施： 維持我們的環境；人、文化和社區；以及管治和道德。 本財年晚些時候，我們計劃發佈首份全球影響報告。我們的全球影響力報告將更詳細地討論我們的三大關鍵ESG支柱。有關我們部分員工、文化及社區重點的信息，請參閲下文“人力資本管理”一節。

人力資本管理

我們公司的活力來自於我們業務所在的30多個國家的員工（我們稱之為"Dynatracers"）的才華、熱情和創新精神。我們重視所有員工的辛勤工作，我們認為Dynatracers是我們成功的關鍵。我們投資於我們的員工，並努力利用我們的技能和激情來支持我們的社區。我們全球團隊的個性、專業知識和背景與我們工作所在的國家一樣多樣化。這些不同的觀點和他們背後的人提供了獨特和寶貴的人才，我們為擁有我們的公司感到自豪。我們能夠共同創造創新，為全球客户提供支持。

於2023財年，我們加強並擴大了人力資本的方法。隨着Dynatrace擴大其全球足跡並繼續專注於長期增長，我們確定並實施了新的更好的方式來改變我們的員工、文化和社區計劃。我們的首席執行官、首席人力資源官及其他領導人全年與董事會討論各種與人力資本相關的議題。

Dynatrace繼續被公認為首選僱主，在過去兩年中在全球範圍內贏得了獎項。在2022年和2023年，Dynatrace贏得了兩個Comparably的工作場所大獎—最佳公司前景展望和最佳全球文化. 2022年，我們還被列入可比的 最好的工作地點在Boston並被評為奧地利趨勢頂級僱主，我們在那裏保持着大量的研發存在。

截至2023年3月31日，我們約有4，180名員工，其中約65%位於美國境外。我們的員工沒有工會代表，我們的一些美國以外的員工有工會代表。我們並無因勞資糾紛而停工。我們相信，我們與員工和工會的關係是牢固的。

作為我們人力資本管理策略的一部分，我們優先考慮了多項舉措，為所有Dynatracers提供一個能夠茁壯成長的環境。這些舉措包括：（1）加強我們對多樣性、公平、包容和歸屬感（“DEIB”）的方針；（2）優化Dynatrace的工作經驗；以及（3）建立我們的學習和發展計劃，幫助為每個Dynatrace提供工具和途徑，以促進他們的角色的進步。我們亦相信，我們的員工應能在工作/生活方面取得平衡，能夠為未來儲蓄，並回饋我們工作和生活的社區。

加強我們的DEIB方法 - 致力於改善DEIB工作的人員、文化和社區倡議幫助我們建立更具包容性和支持性的文化。我們相信，這些措施亦有助我們投資於員工的發展，並對我們持續創新的能力至關重要，因為獨特的視角和個人生活經驗可促進創造力和敏捷性。在Dynatrace，我們尊重和重視我們所有不同的背景，身份和觀點。DEIB對我們的使命至關重要，我們致力於維護一種文化，讓每個Dynatracer都感到尊重、安全、包容和重視。截至2023年3月31日，女性佔我們全球員工人數的25%，美國員工中有26%來自不同的種族和族裔背景。

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優化Dynatrace工作場所體驗— 在2023財年，我們進行了詳細的發現計劃，以更好地瞭解全球員工的體驗。我們舉行了面對面和虛擬焦點小組，並進行了廣泛的員工調查。我們還採訪了高管團隊和我們擴展管理團隊的更廣泛的團隊。這些評估的結果突出了一些優點，併為今後的改進提供了重點領域。 我們設計了Dynatrace工作模式（具有混合和遠程選項），以支持增加連接和協作，推動文化活力並支持創新，同時實現靈活的工作方式。我們鼓勵Dynatracers找到最適合他們和團隊的解決方案。

建立我們的學習和發展 計劃 - 在Dynatrace，我們擁抱持續學習的文化。我們為員工提供全面、全球化和可擴展的學習解決方案，包括針對每個職位和級別的數千個在線課程。員工還可以使用Dynatrace University來培養監控、管理和分析Dynatrace客户環境的技能。我們要求Dynatracers每年完成一套強制性培訓課程。我們還為員工報銷某些教育費用，包括學費、會議、培訓和書籍。

健康度– 我們重視員工的健康和福祉。除了Dynatrace工作模式（如上所述）之外，作為我們在這一領域關注的一部分，我們為員工提供季度的公司指定的健康日，以切斷工作和充電。我們的心理健康資源包括員工援助計劃（“EAP”），我們還為員工提供財務健康工具。

為未來儲蓄：補償和福利 - 我們的薪酬計劃旨在吸引、獎勵和留住具備支持我們業務所需技能的人才，為我們的戰略目標做出貢獻，併為我們的股東創造長期價值。我們為員工提供具有行業競爭力的薪酬和福利，包括退休儲蓄計劃、通過員工股票購買計劃（“ESPP”）以折扣價投資Dynatrace的機會，以及醫療、牙科、視力以及生命和殘疾計劃。我們的福利因當地國家的法規和文化偏好而異。

社區服務和志願服務 - 我們以回饋我們工作和生活的社區為榮。我們渴望分享我們的技能、激情和資源，以幫助他人受益，無論他們是社會的弱勢成員還是技術領域中代表性不足的社區。通過我們的志願者計劃，Dynatracers可以參與帶薪休假，為他們熱衷的慈善組織做志願者。

企業信息

我們的主要執行辦公室位於馬薩諸塞州沃爾瑟姆116室特拉佩洛路1601號，郵編：02451，電話號碼是(7815301000)。我們的網站是www.dynatrace.com，我們的投資者關係網站是https://ir.dynatrace.com.我們網站上包含的或可通過我們的網站訪問的信息不會以引用的方式併入本年度報告，也不應被視為本年度報告的一部分，本年度報告中包含的我們的網站地址僅為非主動的文本參考。

本年度報告中出現的Dynatrace設計徽標和我們的其他註冊或普通法商標、服務標記或商號均為Dynatrace LLC的財產。本年度報告包括我們的商標和商號，包括但不限於DyNatrace®、OneAgent®、SmartScape®，PurePath®, 戴維斯® 關於GrailTM它們是我們的財產，受適用的知識產權法保護。本年度報告中提及的其他商標和商號均為其各自所有者的財產。

可用信息

我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告和8-K表格當前報告，包括根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第13(A)和15(D)條提交或提交的這些報告的修正案和證物，在我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提供此類材料後，在合理可行的情況下儘快可在我們網站https://ir.dynatrace.com的投資者關係欄目免費獲取。美國證券交易委員會在www.sec.gov上有一個網站，其中包含我們的美國證券交易委員會備案文件和其他有關我們和其他以電子方式向美國證券交易委員會備案的公司的信息。

投資者和其他人應該注意到，我們通過投資者關係網站、新聞稿、美國證券交易委員會備案文件以及公開電話會議和網絡廣播向投資者發佈重要的財務信息。我們還使用這些渠道披露有關公司的信息、我們計劃的財務和其他公告、出席即將舉行的投資者和行業會議，以及遵守FD法規下的披露義務。我們通過這些渠道發佈的信息可能被認為是重要的。因此，我們鼓勵投資者審查我們通過這些渠道提供的信息。

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目錄表

第1A項。風險因素

投資我們的普通股涉及很高的風險。在決定投資我們的普通股之前，您應該仔細考慮以下描述的風險和不確定性，以及本10-K表格年度報告中的所有其他信息，包括標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的部分，以及我們的精簡合併財務報表和相關説明。下面描述的風險和不確定性可能並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。如果任何風險實際發生，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景都可能受到實質性的不利影響。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，你可能會損失你的全部或部分投資。

與我們的商業和工業有關的風險

我們最近經歷了快速的收入增長，這可能並不意味着我們未來的增長。

我們經歷了快速的最近幾個時期的收入增長。我們的年收入增長了25%、32%和29%在截至2023年、2022年和2021年3月31日的年度中，分別與上一年相比。這一收入增長可能不能預示我們未來的收入增長，我們可能無法保持與近期歷史一致的收入增長，或者根本不能。我們相信，我們繼續增加收入的能力取決於幾個因素，包括但不限於：

•我們有能力吸引新客户，並保持和增加對現有客户的銷售；

•我們有能力繼續擴大客户對我們的DyNatrace的採用和使用®平臺；

•我們有能力開發我們現有的平臺，推出新的解決方案，並在我們的平臺上增強和改進現有的解決方案；

•基於雲的服務和解決方案持續增長；

•我們能夠繼續開發我們的客户比我們的競爭對手更喜歡的產品和解決方案；

•我們有能力聘用和保留足夠數量的銷售和營銷、研發以及一般和行政人員；以及

•我們有能力擴展到新的地理位置和市場，包括商業智能、數據分析和應用安全市場，並擴大我們的全球業務。

如果我們無法實現這些目標中的任何一個，我們的收入增長可能會受到不利影響。

我們的季度及年度經營業績可能因各種因素而受到不利影響，這可能使我們的未來業績難以預測。

我們的年度和季度收入和經營業績過去波動很大，未來可能會因為各種因素而發生重大變化，其中許多因素是我們無法控制的。我們在任何一個季度的財務業績可能沒有意義，不應被視為未來業績的指標。如果我們的收入、收益或經營業績低於投資者或證券分析師在特定季度的預期，或低於我們可能提供的任何指導，我們普通股的價格可能會下降。我們可能無法準確預測我們未來的賬單、收入、收益或經營業績。可能導致我們的經營業績在每個季度或每年波動的一些重要因素包括：

•對我們解決方案的需求波動、客户購買的時間以及銷售週期的長度，特別是對於較大的採購；

•客户管理其業務需求的雲使用率波動，或企業系統向雲遷移的速度放緩；

•全球經濟或我們所在國家經濟中的衰退壓力或不確定性對我們客户的購買決策和我們的銷售週期長度的影響：

•我們吸引新客户和留住現有客户的能力；

•我們有能力擴展到新的地理位置和市場，包括商業智能、數據分析和應用安全市場；

•客户的預算週期和內部採購優先順序；

•客户續約率、流失率的變化，以及我們向現有客户交叉銷售額外解決方案的能力，以及向現有客户追加銷售之前購買的產品的能力；

•客户的季節性購買模式；

•與我們的產品銷售相關的付款條款和合同期限及其對我們的賬單和自由現金流的影響；

•客户要求或市場需求的變化；

•出現重大隱私、數據保護、系統和應用程序安全性或適用於使用企業系統或基於雲的系統的其他威脅、法規或要求，而這些威脅、法規或要求我們尚未準備好應對或需要我們額外投資；

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目錄表

•可觀察性、應用安全性和分析解決方案市場需求和增長率的變化；

•我們預測或應對競爭環境變化的能力，或競爭解決方案功能的改進降低或消除我們的一個或多個競爭優勢；

•及時開發、引進新解決方案和產品改進並獲得市場認可的能力；

•我們能夠不斷和及時地調整和更新我們的產品和解決方案，以保持與我們的產品旨在監控的不斷變化和不斷擴大的各種軟件和系統的兼容性和有效性；

•我們有能力維持和擴大我們與戰略技術合作夥伴的關係，這些合作伙伴擁有、運營和提供應用程序運行的主要平臺，我們必須與這些平臺進行互操作並保持兼容，我們必須從這些平臺獲得認證和認可，以保持市場的信譽和勢頭；

•我們控制成本的能力，包括我們的運營費用；

•我們有能力有效地完成和整合我們將來可能進行的任何收購或業務合併；

•國內和國外市場的總體經濟、工業和市場狀況，包括區域或地緣政治衝突或其他商業中斷；

•新技術或市場趨勢的出現，或趨勢的變化，這些變化對我們的戰略和我們的平臺在市場中的價值至關重要；

•外幣匯率波動；

•我們客户交易的收入確認時間，以及訂閲和服務組合對收入確認時間的影響；

•特別費用，例如訴訟或其他與爭議有關的解決付款；以及

•未來的會計聲明或我們會計政策的變化。

上述任何一個因素或上述部分因素的累積影響可能導致我們的經營業績低於我們的預期、證券分析師和投資者的預期以及我們可能提供的任何指導，或可能導致季度和年度經營業績出現重大波動，包括我們的主要業績指標的波動。這種可變性和不可預測性可能導致我們無法在任何時期內滿足我們的業務計劃或證券分析師或投資者的期望。此外，我們很大一部分的經營開支在短期內是固定性質，並基於預測的收入趨勢。因此，倘出現收入短缺，我們一般無法在短期內減輕對利潤率的負面影響。

我們提供的解決方案的市場採用相對較新，可能不會像我們預期的那樣增長，這可能會損害我們的業務和前景。

使用我們在Dynatrace上提供的解決方案® 平臺相對較新。我們相信，我們未來的成功將在很大程度上取決於對以分析和自動化為核心的可觀察性和安全解決方案的需求的增長（如果有的話），特別是對企業級解決方案的需求，以及我們提供滿足不斷變化需求的解決方案的能力。我們目前的目標市場包括可觀察性、APM、應用程序安全性、基礎設施監控、日誌管理和分析、DEM、數字業務分析和自動化。很難預測客户對我們新的和現有解決方案的需求、採用率、流失率和續訂率、現有客户擴大使用我們解決方案的速度以及我們解決方案的市場規模和增長率。我們在可尋址市場的擴張取決於多個因素，包括企業對軟件應用程序管理和驅動關鍵業務功能和客户交互的持續和日益增長的依賴，微服務和容器的使用增加，以及移動應用程序、大數據集、雲計算和物聯網的持續擴散。如果我們的解決方案未能獲得廣泛應用，我們無法開發滿足客户需求的新解決方案，或對可觀察性和安全性解決方案的需求普遍減少，這可能導致客户購買減少、續訂率降低和收入減少，其中任何一項都會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成不利影響。

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目錄表

我們的業務依賴於對可觀察性和安全性解決方案的總體需求，因此減少了這些解決方案的支出，或總體不利 經濟狀況可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成負面影響。

我們的業務取決於對可觀察性和安全解決方案的總體需求，特別是全球大中型客户的需求，此類組織購買我們的解決方案通常是自行決定的。近幾個月來，我們觀察到美國和海外的經濟持續不確定性，銷售週期延長。在經濟低迷或經濟或政治不穩定時期，我們認為我們的客户或潛在客户可能會減少運營或IT預算，這可能導致他們推遲或放棄購買可觀察性和安全解決方案，包括我們的解決方案。客户可能會推遲或取消IT項目，或通過重新談判供應商合同或續約來尋求降低成本。如果現有客户和潛在客户認為可觀察性和安全解決方案的購買是可自行決定的，我們的收入可能會受到延遲或一般IT支出減少的不成比例的影響。全球經濟狀況疲弱或動盪，或可觀察性和安全支出的減少，即使總體經濟狀況不受影響，也可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響，包括銷售週期延長、解決方案價格降低、訂閲續訂減少和收入減少。此外，美國或其他主要市場的政治環境和國際關係變化以及由此導致的監管或税務政策變化所導致的任何負面經濟影響或不穩定，都可能對我們的業務和財務業績造成不利影響。

由於可觀察性和安全解決方案的市場是新的，並在不斷髮展，支出的趨勢仍然不可預測，並會因不斷變化的技術環境和客户需求以及未來的不確定性而減少。

如果我們未能創新，不能繼續開發和有效地營銷預測和響應客户需求的解決方案，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到影響。

可觀察性和安全解決方案市場的特點是不斷變化和創新，我們預計它們將繼續快速發展。此外，我們的許多客户所處的行業是技術和業務模式不斷變化，這要求他們開發和管理日益複雜的軟件應用程序和IT基礎設施環境。我們未來的成功（如果有的話）將取決於我們能夠始終如一地為客户提供統一、實時的軟件應用程序和IT基礎設施性能視圖、提供降級和故障通知和優先級排序、執行性能問題的根本原因分析以及分析最終用户體驗的質量及其對業務和品牌的影響。如果我們不通過開發和提供能夠及時滿足不斷變化的客户需求的新解決方案和解決方案改進來應對客户快速變化的需求，我們的競爭地位和業務前景將受到損害，我們的收入增長和利潤率可能會下降。

此外，開發新技術的過程複雜且不確定，如果我們不能準確預測客户不斷變化的需求和新興的技術趨勢，我們的業務可能會受到損害。我們相信，我們必須繼續投入大量資源於我們的研發工作，包括大量資源用於開發新的解決方案和改進方案，然後才知道市場是否會接受。例如，我們在新的應用程序安全產品和開發聖盃方面進行了大量投資，TM核心技術、AutomationEngine和AppEngine。我們的新解決方案和解決方案增強功能可能無法獲得足夠的市場認可，原因包括：

•延遲開發和發佈新的解決方案或增強產品到市場；

•延遲或未能向客户提供更新，以保持Dynatrace之間的兼容性®以及在客户的應用程序和多雲環境中使用的各種應用程序和平臺；

•未能準確預測市場或客户需求、優先級和實踐，包括客户在其環境中使用的其他技術以及他們更願意與之合作的合作伙伴；

•現有和新興競爭對手推出或預期推出競爭產品；

•我們的銷售和營銷團隊或我們的合作伙伴無法為新市場和產品類別銷售解決方案；

•我們的新解決方案或解決方案增強的設計或性能中的缺陷、錯誤或故障；

•關於我們解決方案的性能或有效性的負面宣傳；以及

•我們的解決方案或改進相對於其成本的感知價值。

除了使用內部資源開發新的解決方案或增強功能外，我們還可能從第三方獲取技術，或收購其他公司。任何此類收購都可能因各種原因而失敗，需要管理層的高度關注，擾亂我們的業務，稀釋股東價值，並對我們的經營業績造成不利影響。有關與潛在收購有關的部分風險的描述，請參閲下文標題為“風險我們將來可能會收購其他業務、產品或技術，這些業務、產品或技術可能需要管理層的高度關注，擾亂我們的業務或導致經營困難，稀釋股東價值，並對我們的經營業績造成不利影響.”

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目錄表

如果我們無法繼續執行我們的業務模式，及時有效地開發或收購及市場應用程序，以應對這些挑戰並獲得市場認可，我們的業務、經營業績及財務狀況將受到不利影響。

此外，我們可能會對我們的解決方案做出客户不重視或不認為有用的更改。我們也可能停止某些功能，開始對某些目前免費的功能收費，或增加我們的任何功能或使用我們的解決方案的費用。如果我們的新解決方案、改進或定價策略未能獲得市場的充分認可，我們的競爭地位將受到損害，我們的收入可能下降或增長比預期慢，對我們的經營業績的負面影響可能特別嚴重，我們在前期研發、銷售和市場營銷方面的投資可能無法獲得回報，以及我們因新解決方案或解決方案增強而產生的其他費用。

如果我們的平臺和解決方案不能有效地與客户現有或未來的IT基礎設施進行互操作，我們解決方案的安裝可能會被推遲或取消，這將損害我們的業務。

我們的成功取決於我們的平臺和解決方案與第三方操作系統、應用程序、雲平臺、數據和設備的互操作性，這些設備不是我們開發的，也不是我們控制的。任何降低我們平臺或解決方案功能或給予競爭軟件優惠待遇的第三方更改都可能對我們平臺的採用和使用產生不利影響。我們可能無法成功地調整我們的平臺或解決方案，以有效地與這些系統、應用程序、雲平臺、數據或設備一起運行。如果我們的客户難以訪問和使用我們的平臺或解決方案，或者如果我們的平臺或解決方案無法連接更廣泛的應用程序、數據和設備，那麼我們的客户增長和保留可能會受到損害，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。

多雲部署利用多個第三方平臺和技術，這些技術以快速的速度更新到新版本。因此，我們經常更新我們的解決方案，以保持兼容性和支持客户不斷變化的技術環境，並確保我們的解決方案能夠繼續監控客户的應用程序。如果我們的解決方案無法與任何一項或多項這些技術或應用程序兼容，或者如果我們的客户未能安裝我們提供的解決方案的最新更新和版本，我們的解決方案將無法持續監控客户的關鍵業務應用程序。

確保我們的解決方案是最新的，並與客户使用的技術和多雲平臺兼容，對我們的成功至關重要。我們與許多技術和雲平臺提供商結成聯盟，為我們的解決方案提供更新，以保持兼容性。我們與技術和雲平臺提供商合作，瞭解並調整其產品路線圖的更新，並參與搶先體驗和其他計劃，以確保我們的解決方案與技術供應商的通用版本兼容。如果我們與技術合作夥伴的關係惡化或停止，我們可能無法提供這些更新，或者如果我們的客户未能安裝我們提供的解決方案的最新更新和版本，那麼客户從我們的解決方案中受益的能力可能會顯著下降，在某些情況下，由於我們的解決方案與客户的應用程序不兼容，可能要求客户卸載我們的解決方案。

如果我們無法獲得新客户或保留和擴大與現有客户的關係，我們未來的收入和經營業績將受到損害。

為了繼續發展我們的業務，我們需要吸引新客户，增加現有客户對我們解決方案的部署、使用和消費。我們成功吸引新客户並擴大與現有客户的關係取決於多個因素，包括我們的能力：

•提供一個引人注目的、統一的可觀察性和安全平臺，以及先進的AIOps，以大規模的數據提供答案和智能自動化；

•執行我們的銷售和營銷策略；

•在我們追求的市場中有效地識別、吸引、引進、培訓、開發、激勵和留住新的銷售、營銷、專業服務和支持人員；

•發展或擴大與技術合作夥伴、系統集成商、經銷商、在線市場和其他合作伙伴的關係，包括與GSI（包括德勤和DXC）以及AWS、GCP、Azure、IBM Red Hat等超大規模商（其中一些也可能與我們競爭）的戰略聯盟和以云為重點的合作伙伴關係；

•擴展到新的地區和市場，包括商業智能和數據分析市場；

•為新客户部署我們的平臺和解決方案；以及

•提供優質的客户支持和專業的服務。

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目錄表

我們的客户沒有義務續簽他們的協議，我們的客户可以決定不以類似的合同期、相同的價格和條款或相同或更多的許可證續簽這些協議。儘管我們的客户保留率歷史上一直很高，但我們的一些客户選擇不與我們續簽協議，因此很難準確預測長期客户保留率、流失率和擴張率。我們的客户留存率和擴張率可能會因多種因素而下降或波動，包括客户對我們的解決方案平臺的滿意度、我們的客户支持和專業服務、我們的價格和定價計劃、其他軟件產品和服務的競爭力、客户支出水平的降低、客户對宏觀經濟趨勢的擔憂、用户對我們解決方案的採用、部署成功、客户的使用率、新產品的發佈和產品供應的變化。如果我們的客户不續簽協議，或以不太優惠的條款續簽，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

我們增加對現有客户銷售的能力取決於幾個因素，包括他們實施和使用我們的平臺和他們已經實施的現有解決方案的經驗，他們將我們的解決方案與現有技術集成的能力，以及我們的定價模式。如果不能增加對現有客户的銷售，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

未能有效擴大我們的銷售和營銷能力可能會損害我們執行業務計劃、增加客户羣以及實現更廣泛的市場接受我們的應用程序的能力。

我們能否擴大客户基礎並使市場更廣泛地接受我們的解決方案，在很大程度上將取決於我們的銷售和營銷組織能否通力合作，推動我們的銷售渠道，並培養客户和合作夥伴關係，以推動收入增長。我們已經投資並計劃繼續擴大我們在美國和國際上的銷售和營銷組織。我們還計劃將大量資源用於銷售和營銷計劃，包括潛在客户活動和品牌宣傳活動，如我們的行業活動、網絡研討會和用户活動，並增加對數字或在線活動的投資。如果我們不能有效地識別、招聘、入職、培訓、發展、激勵和留住有才華的銷售人員或營銷人員，或者如果我們的新銷售人員或營銷人員或在線投資無法在合理的時間內達到預期的生產力水平，我們擴大客户基礎並獲得更廣泛的市場接受我們產品的能力可能會受到損害。

我們面臨着激烈的競爭，這可能會對我們增加新客户、留住現有客户和發展業務的能力產生不利影響。

我們競爭的市場競爭激烈、分散、不斷髮展、複雜，由快速變化的技術和客户需求定義，我們預計未來競爭將繼續加劇。許多公司已經或正在開發目前或未來可能與我們的部分或全部解決方案競爭的產品和服務，其中一些公司比我們更大，擁有更多的資源。我們還一直在擴大我們的解決方案的範圍，以包括新的產品，我們越來越多地在新的和鄰近的市場與其他公司競爭。競爭可能導致定價壓力增加、利潤率下降、銷售和營銷費用增加以及我們未能增加或失去市場份額，任何這些都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們直接或間接地與APM供應商、基礎設施監控供應商、日誌管理供應商、DEM供應商、安全供應商、開源和商業開源供應商、公共雲提供商的單點解決方案以及IT運營管理、AIOP和商業智能提供商競爭，所提供的產品覆蓋了我們提供的部分功能。此外，如果我們的競爭對手之一與一個或多個軟件應用程序性能監控、數據分析、合規性或網絡可見性供應商建立或加強合作關係，可能會對我們的競爭能力產生不利影響。我們還可能面臨來自進入我們市場的公司的競爭，在某些細分市場，進入門檻相對較低，包括可能擴大平臺或收購我們的競爭對手的大型科技公司。許多現有的和潛在的競爭對手享有巨大的競爭優勢，例如：

•更高的品牌認知度和更長的經營歷史；

•與現有和潛在客户建立更長期和更廣泛的關係，並接觸更大的客户羣，這往往提供在職優勢；

•更廣泛的全球分佈和存在；

•更大的銷售和營銷預算和資源；

•能夠將競爭產品與其他產品、產品和服務整合或捆綁在一起；

•降低勞動力和開發成本；

•有更多的資源進行收購；

•更大、更成熟的知識產權組合；以及

•大大增加財政、技術、管理和其他資源。

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目錄表

此外，在某些情況下，特別是在擁有複雜和大型軟件應用程序和IT基礎設施環境的大型技術公司中，客户可能會選擇構建內部解決方案來滿足其可觀察性和安全需求。任何這樣的內部解決方案都可以利用開放源碼軟件，因此通常以很少的成本或免費提供。

我們市場中的這些競爭壓力或我們無法有效競爭可能會導致客户減少、降價、訂單減少、收入和毛利潤減少，以及市場份額的喪失。任何未能滿足和解決這些因素的情況都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

如果 這個 價格 我們 裝藥 為 我們的 解決方案 和 服務 是 不可接受 至 我們的 客户， 我們的 運營中 結果將受到損害。

隨着我們解決方案市場的成熟，或者隨着新的或現有的競爭對手推出與我們競爭的新產品、產品或服務，我們可能會面臨定價壓力，無法以與我們當前的定價模式和運營預算一致的價格續簽現有客户的協議或吸引新客户。如果發生這種情況，我們可能不得不改變定價模式或降低價格，這可能會損害我們的收入、毛利率和經營業績。定價決策還可能影響我們的許可和訂閲模式之間的採用組合，並對我們的整體收入產生負面影響。此外，我們預計未來全球大客户將佔我們業務的很大一部分，這可能需要大幅的價格讓步。如果出於任何原因，我們被要求降價，我們的收入、毛利率、盈利能力、財務狀況和現金流可能會受到不利影響。

我們預計我們的賬單和收入組合將隨着時間的推移而變化，這可能會損害我們的毛利率、現金流和運營業績。

由於多種因素，我們的賬單和收入組合可能會隨着時間的推移而變化，包括訂閲和服務的組合以及我們客户協議的合同期限。我們的毛利率、現金流和經營業績也可能受到賬單、收入組合和成本的進一步變化以及許多其他因素的影響，包括進入新的低利潤率市場或低利潤率市場的增長、進入不同定價和成本結構的市場、定價折扣、價格競爭加劇以及對宏觀經濟狀況的反應。這些因素中的任何一個或這些因素中的某些因素的累積影響可能會導致我們的收入、賬單、毛利率和經營業績出現重大波動。這種變化性和不可預測性可能導致我們無法滿足內部預期或證券分析師或投資者對特定時期的預期。如果我們因為這些或任何其他原因而未能達到或超過這樣的預期，我們普通股的市場價格可能會下跌。

如果我們無法與合作伙伴保持成功的關係，或者合作伙伴未能履行職責，我們營銷、銷售和分發應用程序和服務的能力將受到限制，我們的業務、經營成果和財務狀況可能受到損害。

除了我們的銷售隊伍，我們還依賴合作伙伴，包括我們的戰略合作伙伴，來增加我們的軟件和服務的銷售和分銷。我們還擁有獨立的軟件供應商合作伙伴，他們的集成可能會增加我們的解決方案可以在其中運行的生態系統的廣度，以及我們的解決方案可以滿足的市場規模。我們還與GSI建立了合作伙伴關係，包括德勤和DXC，以及AWS、GCP、Azure、IBM Red Hat等超級Scalers，我們的許多客户都依賴這些合作伙伴，通過這些合作伙伴，我們的客户可能能夠採購和部署我們的解決方案。我們依賴這些合作伙伴關係來促進我們的銷售增長。我們預計，我們未來的增長將越來越依賴於我們合作伙伴的成功和我們的合作伙伴關係，如果這些合作伙伴關係不能提供這些好處，我們發展業務的能力將受到損害。如果我們無法有效擴展我們的合作伙伴關係，或者如果我們的合作伙伴無法有效地為我們的客户提供服務，我們可能需要擴大我們的服務組織，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。

我們與我們合作伙伴的協議通常是非排他性的，這意味着我們的合作伙伴可能會向他們的客户提供幾家不同公司的產品，或者他們的產品或技術也可以與其他公司的產品和技術進行互操作，包括與我們的產品競爭的產品。此外，我們的一些合作伙伴還與我們競爭，如果我們的合作伙伴不有效地營銷和銷售我們的產品，選擇更努力地營銷和銷售他們自己或競爭對手的產品，或者無法滿足我們客户的需求，我們發展業務和銷售我們產品的能力將受到損害。我們的許多客户也是AWS、GCP、Azure或IBM Red Hat等超縮放器的客户。 如果我們的解決方案無法與HyperScaler的產品進行有效的互操作，或者如果我們與這些HyperScalers中的一個或多個的合作關係不成功或被終止，我們向這些客户銷售其他產品或產品的能力以及我們發展業務的能力將受到損害。此外，我們的合作伙伴可能會在發出有限通知或不通知的情況下停止營銷我們的產品，並且幾乎不會受到處罰，而新合作伙伴可能需要大量培訓，可能需要幾個月或更長時間才能實現生產效率。我們失去了大量的合作伙伴，我們可能無法取代他們，或者我們無法招募更多的合作伙伴，這可能會損害我們的業務成果。我們的合作伙伴結構還可能使我們面臨訴訟或聲譽損害，例如，如果合作伙伴向客户歪曲我們產品的功能或違反適用的法律或我們的公司政策。

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我們相信達納提斯人®品牌是我們未來成功不可或缺的一部分，如果我們不能以經濟高效的方式維護和提升我們的品牌，我們的業務和競爭地位可能會受到損害。

我們相信，維護和加強強勢®我們公司和解決方案的品牌和市場認知度的提高，對於讓市場廣泛接受我們現有和未來的解決方案至關重要，也是吸引和留住客户、合作伙伴和員工的重要因素，特別是在我們繼續進行國際擴張和推出新功能和增強功能的情況下。此外，獨立的行業分析師，如Gartner和Forrester，經常提供對我們的解決方案以及我們競爭對手的解決方案的評論，這些評論可能會極大地影響市場對我們解決方案的看法。我們無法控制這些或其他行業分析師報告的內容，而且由於行業分析師可能會影響現有和潛在客户，如果他們不對我們的解決方案進行積極評價或將我們視為市場領先者，我們的品牌可能會受到損害。

戴納崔斯的成功推廣®我們的品牌和市場對我們的解決方案和平臺的認知度將在很大程度上取決於我們繼續提供企業級可觀察性和安全解決方案的能力，我們成為應用智能領域思想領導者的能力，我們的營銷努力，以及我們成功將我們的解決方案與競爭對手的解決方案區分開來的能力。我們已經並預計將繼續投入大量資源，在美國和國際上推廣和維護我們的品牌並創造銷售線索，但不能保證我們的品牌發展戰略將提高我們品牌的認知度或帶來更高的銷售額。如果我們推廣和維護我們品牌的努力不具成本效益或不成功，我們的經營業績以及我們吸引和留住客户、合作伙伴和員工的能力可能會受到不利影響。此外，即使我們的品牌認知度和客户忠誠度提高，這也可能不會增加我們解決方案的銷售額或更高的收入。

我們的銷售週期可能很長，不可預測，而且會隨季節變化，這可能會導致在特定季度完成的交易數量和規模有很大差異。

我們的許多客户都是大型企業，他們的採購決策、預算週期和約束以及評估過程都是不可預測的，不受我們的控制。在經濟衰退時期，或者當全球經濟或我們所在國家的經濟出現波動或不確定性時，我們的銷售週期可能會延長，我們客户的購買決定可能會推遲或取消。 我們的銷售週期，從初步評估到支付訂閲費，可以從數月到超過一年不等，而且可能因客户而異。我們的銷售工作涉及在現場銷售、合作伙伴發展、市場營銷以及教育客户瞭解我們平臺和服務的使用、技術能力和好處方面的大量資源投入。客户通常會進行一個漫長的評估過程，這往往不僅涉及我們的平臺，而且涉及其他公司的平臺，或考慮內部開發的替代品，包括使用開源軟件的替代品。我們的一些客户最初只在有限的基礎上部署我們的平臺，但不能保證他們會在整個組織中部署我們的平臺，以證明我們的大量售前投資是合理的。因此，很難準確預測何時（甚至是否）我們將向潛在客户銷售，或我們是否可以增加對現有客户的銷售。

我們經歷了交易的季節性和季度末集中，以及在特定季度完成的交易數量和規模的變化，這影響了我們長期增長收入的能力，以及計劃和管理現金流以及我們業務和成本結構的其他方面。我們的交易按季度而異，第三個財政季度通常是我們最大的。此外，在每個季度，我們的交易中有很大一部分發生在該季度的最後兩週。大規模的個人銷售也可能發生在我們預期的季度之後，這可能使我們難以預測預期的銷售週期。倘對我們業務之預期不準確，則我們之收入增長可能會隨時間而受到不利影響，且我們可能無法及時調整成本結構，現金流及經營業績亦可能受到影響。

任何未能提供高質量客户支持及專業服務的行為均可能對我們與客户的關係及財務業績造成不利影響。

我們通常將客户支持與我們的解決方案安排捆綁在一起，並提供專業的實施和培訓服務。在部署和使用我們的平臺和解決方案時，我們的客户可能需要我們的服務團隊的協助，以解決複雜的技術和運營問題。客户對支持的需求增加，而沒有相應的收入，可能會增加成本並對我們的經營業績造成不利影響。我們也可能無法快速響應，以滿足客户對支持的短期增長需求。如果我們未能履行與服務質量或響應時間有關的承諾，或者如果我們的解決方案長期無法使用，我們可能有合同義務向這些客户提供服務積分，或者我們可能面臨合同終止，並被要求退還預付的未使用費用。我們的銷售高度依賴於我們的聲譽和現有客户的積極建議。任何未能維持高質量的客户支持和專業服務，或市場認為我們沒有維持高質量的產品支持或服務，都可能對我們的聲譽以及我們向現有和新客户銷售解決方案的能力造成不利影響。

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目錄表

我們的成功能力取決於我們高級管理團隊的經驗和專業知識。如果我們無法吸引、留住和激勵我們的領導團隊，我們的業務、經營成果和前景可能會受到損害。

我們的成功能力在很大程度上取決於我們高級管理團隊的經驗和專業知識。我們的高級管理團隊可能不時因行政人員的聘用或離職而發生變動。在過去兩年中，我們聘請了新的首席執行官、首席財務官、總法律顧問和首席人力資源官，以及其他領導層變動。

我們的高級管理團隊的所有成員都是自願聘用的，這意味着他們沒有合同上的義務繼續受僱於我們，並可以隨時終止他們與我們的僱傭關係（受任何適用的通知期的限制）。因此，儘管我們努力挽留高級管理團隊，但他們隨時可能終止與我們的僱傭關係，這可能會擾亂我們的運營，並對員工士氣和我們的文化造成負面影響。終止後，該等人士可於任何適用的禁止競爭期屆滿後前往我們的其中一名競爭對手工作，而禁止競爭的限制在任何情況下可能會因情況而難以執行。高級管理團隊成員的流失，尤其是如果緊密組合，可能會擾亂我們的運營，對員工士氣及文化造成負面影響，並對我們制定及執行業務計劃的能力造成不利影響，因此，我們的業務、經營業績及前景可能受到不利影響。倘我們未能為高級管理團隊制定有效的繼任計劃，以及識別、招聘、入職、培訓及整合策略性員工，我們的業務、經營業績及財務狀況可能會受到不利影響。

我們依賴高技能的人才，如果我們無法吸引、留住或激勵大量合格人才，或擴大和培訓我們的銷售隊伍，我們可能無法有效增長。

我們的成功在很大程度上取決於關鍵技術、銷售和營銷員工的才能和努力，而我們未來的成功取決於我們持續有效地識別、僱用、入職、培訓、發展、激勵和留住組織所有領域的高技能人才的能力。我們的行業競爭激烈，經常導致薪酬和其他人事成本大幅增加。此外，對擁有我們行業經驗的員工的競爭可能非常激烈，特別是在歐洲，我們的研發業務集中在那裏，其他技術公司也在爭奪管理和工程人才。我們持續競爭及有效增長的能力取決於我們吸引大量合資格新僱員的能力，以及挽留及激勵現有僱員的能力。

我們相信，我們的企業文化對我們的成功作出了貢獻，如果我們不能在成長過程中成功地保持我們的文化，我們可能會失去我們文化所培養的創新、創造力和團隊精神。

我們相信，我們成功的一個關鍵因素是專注於維持創業和創新的企業文化。我們相信，我們的文化對我們創新和開發新技術的能力，以及吸引和留住員工的能力作出了重大貢獻。我們已投入大量時間及資源建設團隊，同時維持此企業文化。在過去兩個財政年度，我們的員工總數增加了約51%，我們還擴大了我們的國際員工。來自不同地區不同業務背景的大量員工迅速湧入，以及大量以混合或遠程方式工作的員工，可能使我們難以維持我們的企業文化。如果我們的文化受到負面影響，我們支持增長和創新的能力可能會減弱。

我們的信貸融資包含影響我們業務的限制，並使我們面臨可能對我們的流動資金和財務狀況造成不利影響的風險。

於2022年12月，我們訂立總額為400. 0百萬元的高級有抵押循環信貸融資。截至2023年3月31日，we具有 3.845億美元在信貸機制下，有1 550萬美元的信用證尚未結清。 我們的償債付款的實際金額因未償還債務金額、適用的利息應計期間以及適用的利率和費用差而有所不同，而這些利率和費用差則根據規定的公式而有所不同。信貸融資包含多項常規契約（包括要求遵守最高槓杆比率的財務契約），只要我們的信貸融資尚未償還，該等契約即有效。

倘吾等未能產生足夠現金流或以其他方式取得根據信貸融資作出所需付款所需款項所需資金，或倘吾等未能遵守信貸融資所載各項契諾及其他要求，吾等可能會根據信貸融資違約。我們的信貸融資亦包含在控制權變動時觸發還款責任或違約事件的條文，以及倘違反，可能導致違約事件的各種陳述及保證。任何未能補救或豁免的違約行為可能導致我們信貸融資項下當時未償還債務加速、信貸融資項下適用利率上升、以及要求為我們信貸融資提供擔保的附屬公司全額支付債務，並允許貸款人就為我們信貸融資提供擔保的所有抵押品行使補救措施，包括我們及附屬擔保人的絕大部分資產。吾等無法確定吾等未來經營業績將足以確保遵守吾等信貸融資之契諾或補救吾等信貸融資項下之任何違約行為。如果發生任何違約和相關加速，我們可能沒有或無法獲得足夠的資金，

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加速付款。任何該等違約均可能對我們的流動資金、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。

與信息技術、知識產權、數據安全和隱私相關的風險

安全漏洞、計算機惡意軟件、計算機黑客攻擊和其他安全事件可能會損害我們的業務、聲譽、品牌和經營成果。

我們過去一直是，將來可能成為網絡安全攻擊的目標和受害者，包括電子郵件網絡釣魚和其他類型的攻擊。一般而言，安全事故的複雜性不斷提高，在各個行業中變得越來越普遍，可能發生在我們的系統上，或發生在我們用於託管我們的解決方案或我們在業務運營中使用的SaaS解決方案的第三方系統上，或發生在我們客户託管其系統的第三方託管平臺上。這些安全事件可能由以下原因引起或導致，但不限於，安全漏洞，計算機惡意軟件或惡意軟件，勒索軟件，網絡釣魚攻擊，計算機黑客攻擊，拒絕服務攻擊，我們自己的系統或來自我們或我們的客户使用的供應商的安全系統控制故障，軟件漏洞，社交工程，破壞，惡意下載，以及我們自己或我們客户或供應商員工的錯誤或瀆職行為。雖然我們已經採取了重大措施來檢測、有效補救和防止未來的網絡釣魚和其他攻擊和安全威脅，但我們不能確定我們的努力是否能夠有效地預防和補救所有攻擊和安全威脅。因此，未經授權訪問、安全漏洞或針對我們平臺的拒絕服務攻擊可能導致未經授權訪問、使用和/或丟失此類數據，以及知識產權、客户數據、員工數據、商業祕密或其他機密或專有信息的丟失。特別是，由於我們使用多租户平臺，任何安全漏洞都可能影響我們的大量客户。

如果客户選擇將我們的平臺配置為收集和存儲機密、個人、敏感或專有信息，則安全事故的後果可能更為嚴重。我們的客户通過他們的配置確定Dynatrace處理的客户數據的性質，以及他們向數據主體提供的通知的內容，以及他們獲得的同意（如果他們確實獲得了同意）。因此，我們的風險也會受到客户如何獲得同意或向客户提供數據給Dynatrace的個人提供透明度的影響。如果我們的客户未能遵守適用法律或未能提供充分通知或取得同意，我們可能面臨損失、訴訟或監管行動的風險，以及可能的責任（部分或全部可能不在保險範圍內），我們的業務經營能力可能受到損害。

我們和我們的某些服務提供商已經經歷過並且可能在將來遇到由於服務攻擊、未經授權的訪問或其他影響個人信息的安全相關事件而導致的內部系統中斷、中斷和其他性能問題。任何由黑客攻擊引起的安全漏洞或系統控制喪失，其中涉及試圖未經授權訪問信息或系統，或造成故意故障或數據、軟件、硬件或其他計算機設備的丟失、修改或損壞，以及計算機惡意軟件的無意傳輸可能會損害我們的業務、經營成果和財務狀況。並使我們面臨因丟失或未經授權披露機密或個人信息或數據以及相關違反我們與客户或其他人的合同或隱私或數據安全法而引起的索賠。如果發生實際或感知到的安全事故，市場對我們安全控制有效性的看法可能會受到損害，我們的品牌和聲譽可能會受損，我們可能會失去客户，我們可能會因此類事件或與補救措施、調查成本、監管罰款有關的財務風險，包括根據《歐洲通用數據保護條例》（“GDPR”）或其他隱私法評估的罰款、私人訴訟和安全控制、系統架構和系統保護措施的變更。

我們有行政、技術和物理安全措施，以及政策和程序，以合同方式要求我們傳輸數據的第三方實施和維護適當的安全措施。我們還主動在系統的不同層面採用多種方法，以防禦入侵和攻擊，並保護我們的數據。然而，由於用於獲得未經授權的訪問或危害或破壞系統的技術經常發生變化，並且通常在針對目標發射或甚至穿透目標之前才被識別出來，我們可能無法預測這些技術或實施足以應對所有當前和新興技術威脅的適當預防措施。因此，我們可能會遇到安全漏洞，這些漏洞可能會在很長一段時間內未被發現。供應商或供應商的軟件或系統可能容易受到漏洞和攻擊，這可能會危及我們的系統。例如，2020年12月，有廣泛報道稱，一家信息技術公司SolarWinds於2019年9月早些時候受到網絡攻擊，其中SUNBURST惡意代碼被注入其Orion軟件平臺的構建，從而為使用Orion的客户造成安全漏洞。我們使用了SolarWinds Orion軟件，並在獲悉該事件後，採取了建議的措施來檢測任何未經授權的訪問，並緩解受損的系統。最近，SolarWinds提供了一個更新，從其調查的惡意工具部署到其構建環境。雖然我們目前並不認為SolarWinds事件對我們的系統或運營造成重大影響，但如果新的或不同的信息曝光，證實入侵比現在已知的範圍更廣，它可能會對我們的系統和運營產生更廣泛的影響，我們可能會在應對此類入侵時產生巨大的成本。如果SolarWinds對我們的供應鏈產生影響，

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供應商的方式還不為人所知。供應商或其他與供應鏈相關的漏洞可能會蔓延到我們自己的系統，或者以我們尚未預料到的實質性方式影響我們的運營或金融系統。

我們的大多數員工都有能力部分或完全異地工作。家庭或其他遠程工作場所中的某些安全系統可能不如我們辦公室中使用的安全系統安全，這可能會使我們面臨更高的安全風險，包括與網絡安全相關的事件，並使我們面臨數據或財務損失的風險以及我們業務運營的相關中斷。我們還可能面臨與遠程工作人員所在地相關的風險，包括暴露在受損的互聯網基礎設施中。如果我們不能有效地管理遠程工作的網絡安全和其他風險，我們的業務可能會受到損害或以其他方式產生負面影響。

由於數據安全是我們行業中的關鍵競爭因素，我們在隱私政策、在線產品文檔和營銷材料中發表聲明，描述我們平臺的安全，包括對我們採用的某些安全措施或我們產品中嵌入的安全功能的描述。此外，我們的客户合同還包括與安全措施和數據保護相關的承諾。如果這些陳述中的任何一項不真實、不真實或被認為不真實，即使在我們無法合理控制的情況下，或者如果這些安全措施或功能被證明無效或被認為無效，我們可能會面臨美國聯邦貿易委員會、州、地方或外國監管機構(例如，歐盟的數據保護機構)或私人訴訟當事人提起的不公平或欺騙性貿易做法或違反GDPR等法規的索賠，以及違約。

雖然我們相信我們有足夠的保險金額來承保某些與數據安全相關的風險和事件，但我們的保險覆蓋範圍可能並不總是涵蓋所有成本或損失。此外，我們不能確定將來是否會繼續以商業上可接受的條件向我們提供足夠的保險。任何超出我們保險範圍的大額、成功的索賠或保險可獲得性和要求的任何變化都可能對我們的財務狀況和聲譽產生重大不利影響。

我們的SaaS解決方案或我們運營所依賴的第三方基於雲的系統的交付中斷或中斷，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們的業務和持續增長取決於我們的客户是否有能力在可接受的時間內隨時訪問我們的平臺和解決方案，特別是基於雲的解決方案。此外，我們訪問某些第三方SaaS解決方案的能力對我們的運營、客户支持和專業服務的交付以及我們的銷售運營都很重要。

在交付我們的SaaS解決方案和我們使用的第三方SaaS解決方案時，由於各種因素，包括基礎設施更改、惡意行為者(包括心懷不滿的員工)、人為或軟件錯誤或容量限制，我們已經並可能在未來經歷服務中斷、中斷和其他性能問題。我們過去經歷過中斷、停機或性能問題，導致我們的一些服務在有限的時間內不可用。雖然這些事件對我們的業務都沒有實質性影響，但未來的事件可能會產生更大的影響。我們採用多租户結構，這意味着我們的客户通常託管在一個共享平臺上。因此，任何服務中斷都可能影響到我們的大量客户。在某些情況下，我們或我們的第三方服務提供商可能無法在可接受的時間段內確定這些性能問題的一個或多個原因。隨着SaaS解決方案變得越來越複雜，維護和提高其性能可能會變得越來越困難。如果我們的SaaS解決方案不可用或降級，或者我們的客户無法在合理的時間內或根本無法訪問我們的SaaS解決方案的功能，我們的業務將受到不利影響。此外，如果我們使用的任何第三方SaaS解決方案遭遇重大或長期停機或安全漏洞，我們的業務可能會受到不利影響。

我們目前主辦了我們的DyNatrace®雲基礎設施超大規模提供商的解決方案，如AWS、Azure和GCP。我們的強勢女神®解決方案駐留在由這些提供商操作的硬件上。我們的運營依賴於通過維護超大規模商託管的虛擬雲基礎設施的配置、架構、功能和互連規範以及存儲在這些虛擬數據中心和第三方互聯網服務提供商傳輸的信息來保護其。雖然我們有災難恢復計劃，包括使用多個超大規模運營商地點，但任何影響超大規模運營商基礎設施的事件可能由火災、洪水、嚴重風暴、地震或其他自然災害、實際或威脅的突發公共衞生事件、網絡攻擊、恐怖分子或其他攻擊引起，以及其他超出我們控制範圍的類似事件可能會對我們的平臺和我們向客户提供解決方案的能力產生負面影響。由於上述任何原因而影響我們的SaaS平臺的長期超大規模服務中斷將對我們為客户服務的能力產生負面影響，並可能損害我們在現有和潛在客户中的聲譽，使我們承擔責任，導致我們失去客户，或以其他方式損害我們的業務。我們還可能會因使用替代設備或採取其他行動而產生重大成本，以應對損害我們使用的超大規模服務的事件。

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超級用户有權在事先書面通知後終止我們與他們的協議。如果我們的任何超大規模服務協議被終止，或服務中斷，我們將遇到訪問我們平臺的中斷，以及安排新設施和服務及╱或重新設計我們的解決方案以部署在不同雲基礎設施上的重大延誤和額外開支，這將對我們的業務、經營業績和財務狀況造成不利影響。

我們解決方案中的真實或感知錯誤、失敗、缺陷或漏洞可能會對我們的財務業績和增長前景產生不利影響。

我們的解決方案和底層平臺非常複雜，過去，我們或我們的客户在我們的解決方案發布後（包括髮布新版本或更新後）發現了軟件錯誤、故障、缺陷和漏洞。我們的解決方案和平臺經常部署和使用不同的操作系統、系統管理軟件和設備以及網絡配置的大規模計算環境，這些在過去和將來可能導致我們的解決方案或部署它們的計算環境的其他方面的錯誤或故障。此外，在複雜的大規模計算環境中部署我們的解決方案過去暴露了，將來可能暴露出我們的解決方案中未檢測到的錯誤、故障、缺陷或漏洞。儘管我們進行了測試，但在向客户發佈之前或之後，我們的解決方案中可能不會發現錯誤、故障、缺陷或漏洞。解決方案中的真實或感知錯誤、失敗、缺陷或漏洞（特別是，我們的應用程序安全產品未能按保證的方式運行）可能導致（除其他外）負面宣傳和損害我們的聲譽、較低的續訂率、失去或延遲市場接受我們的解決方案、失去競爭地位，或客户就其遭受的損失提出索賠，或使我們面臨違約索賠、監管罰款和相關責任。如果我們解決方案中的漏洞被對手利用，我們的客户可能會遭受損害或損失，我們的客户會要求我們承擔責任。如果我們的解決方案中存在實際或感知到的錯誤、故障、缺陷或漏洞，導致客户索賠，我們可能會被要求，或可能會選擇，出於監管、合同、客户關係或其他原因，花費額外的資源來幫助解決問題。

第三方聲稱我們侵犯或其他侵犯其知識產權的行為，或對我們提起的其他訴訟，可能會導致重大成本，並對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大損害。

專利和其他知識產權糾紛在我們競爭的市場中很常見。我們競爭的市場中的一些公司，包括我們的一些競爭對手，擁有大量的專利、版權、商標和商業祕密，他們可能會利用這些專利、版權、商標和商業祕密對我們、我們的合作伙伴、我們的技術合作夥伴或我們的客户提出侵權、盜用或其他侵犯知識產權的索賠。隨着我們市場上專利和競爭對手數量的增加，侵權、盜用和其他侵犯知識產權的指控也可能增加。我們廣泛的解決方案組合和市場的競爭進一步加劇了未來針對我們的第三方知識產權索賠的風險。任何關於第三方侵犯、盜用或其他侵犯知識產權的指控，即使是沒有根據的指控，都可能導致我們承擔大量的成本和資源，可能分散我們管理層對業務的注意力，並可能在我們的客户或潛在客户中造成不確定性，所有這些都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況造成不利影響。我們不能向您保證我們沒有侵犯或以其他方式侵犯任何第三方知識產權。

此外，對我們提出指控的公司可能有能力投入更多的資源來執行其知識產權，並對可能對他們提出的類似指控進行辯護。我們已經收到並可能在未來收到指控我們盜用、濫用或侵犯其他方知識產權的通知，包括競爭對手提出的指控，並且，在我們獲得更大的市場知名度的程度上，我們面臨着更高的知識產權侵權指控的風險。還有一個獲取第三方知識產權的市場，競爭者或其他實體可以獲取第三方知識產權，並根據所獲取的知識產權提出類似的主張。他們也可能對我們的客户或合作伙伴作出此類斷言。

爭議的不利結果可能要求我們採取若干不利措施，例如支付實質性損害賠償，包括潛在的三倍損害賠償，如果我們被發現故意侵犯第三方的專利或版權；停止製造、使用、銷售、許可、進口或以其他方式商業化涉嫌侵犯或盜用他人知識產權的解決方案；花費額外的開發資源試圖重新設計我們的解決方案或以其他方式開發非侵權技術，但這些可能不會成功；為獲得使用必要技術或知識產權的權利，或承擔由法院；或賠償我們的客户、合作伙伴和其他第三方。我們可能受到的任何損害或版税義務，任何禁止我們將我們的解決方案商業化的不利結果可能會損害我們的業務和經營成果。

此外，我們與客户和合作夥伴的協議包括賠償條款，根據該條款，我們同意賠償他們因知識產權侵權指控而遭受或招致的損失，以及在某些情況下，我們對財產或人員造成的損害或其他第三方指控。此外，我們同意在某些情況下為我們的合作伙伴辯護，使其免受聲稱侵犯某些知識產權的第三方索賠，其中可能包括專利，版權，

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商標或商業祕密，並支付對此類斷言的判決。鉅額賠償金可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

未能保護和執行我們的專有技術和知識產權可能會嚴重損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

我們業務的成功取決於我們在全球範圍內保護和執行我們所有權的能力，包括我們的專利、商標、版權、商業祕密和其他知識產權。我們試圖根據專利法、商標法、版權法和商業祕密法，並通過保密程序、合同條款和其他方法來保護我們的知識產權，所有這些都只提供有限的保護。然而，我們為保護我們的知識產權所採取的措施可能並不充分。如果我們無法執行我們的權利，或者如果我們沒有發現未經授權使用我們的知識產權，我們將無法保護我們的知識產權。儘管我們採取了預防措施，未經授權的第三方可能會複製我們的技術，並使用我們視為專有的信息來創建與我們競爭的產品、產品和服務。在過去，我們已經意識到我們源代碼的部分公開發布。發佈的源代碼可能會泄露我們的一些商業祕密，並影響我們的競爭優勢。根據某些司法管轄區和外國國家的法律，某些保護我們技術免受未經授權的使用、複製、轉讓、逆向工程和披露的許可條款可能無法執行。此外，某些國家的法律並不像美國法律那樣保護所有權，在某些國家，我們可能沒有及時或根本沒有足夠的法律程序，使我們能夠有效地保護我們的知識產權。在擴大我們的國際活動時，我們可能會增加未經授權複製和使用我們的技術和專有信息的風險。

截至2023年3月31日，我們有115項已發佈專利，其中80項在美國，還有42項待審申請，其中25項在美國。我們已頒發的專利將於2041年7月之前的不同日期到期。 這是獲得專利保護的過程既昂貴又耗時，我們可能無法以合理成本或及時的方式起訴所有必要或可取的專利申請。我們可能選擇不為某些創新尋求專利保護，也可能選擇不在某些司法管轄區尋求專利保護。此外，我們的專利申請可能不會導致已頒發專利，我們已頒發專利中的權利要求範圍將不充分或沒有最初尋求的覆蓋範圍，我們已頒發專利不會為我們提供任何競爭優勢，我們已頒發專利和其他知識產權可能受到他人質疑或通過行政程序或訴訟而無效。此外，專利的頒發並不保證我們擁有實施我們專利技術的絕對權利，或者我們有權排除他人實施我們專利技術的權利。因此，我們可能無法獲得足夠的專利保護或有效執行我們已發佈的專利。

除了專利技術外，我們還依賴於我們的非專利專有技術和商業祕密。儘管我們努力保護我們的專有技術和商業祕密，未經授權的方可能試圖盜用、逆向工程或以其他方式獲取和使用它們。我們與員工、顧問、合作伙伴、供應商和客户簽訂的合同條款可能無法防止未經授權使用或披露我們的專有技術或商業祕密，並且可能無法在未經授權使用或披露我們的專有技術或商業祕密的情況下提供充分的補救措施。

此外，監管未經授權使用我們的技術、解決方案和知識產權是困難、昂貴和耗時的，特別是在外國，那裏的法律可能不像美國那樣保護知識產權，而且知識產權執法機制可能薄弱。我們可能無法確定任何未經授權使用或侵犯我們的解決方案、技術或知識產權的程度。

我們可能需要不時採取法律行動來執行我們的專利和其他知識產權，保護我們的商業祕密，確定他人知識產權的有效性和範圍，或防禦侵權或無效的指控。該等訴訟可能導致重大成本及資源轉移，並可能對我們的業務、經營業績、財務狀況及現金流量造成負面影響。如果我們不能保護我們的知識產權，我們的業務、經營成果和財務狀況將受到損害。

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我們使用開源技術可能會限制我們將解決方案和平臺商業化的能力。

我們在我們的解決方案和平臺中使用開源軟件，並期望在未來繼續使用開源軟件。儘管我們監控我們對開源軟件的使用，以避免將我們的解決方案和平臺置於我們無意的條件之下，但我們可能會面臨其他人的指控，指控我們擁有開源許可證，或試圖強制執行開源許可證的條款，包括要求發佈開源軟件、衍生作品或使用此類軟件開發的我們的專有源代碼。這些指控還可能導致訴訟。許多開源許可證的條款尚未得到美國法院的解釋。因此，這些許可證有可能被解讀為對我們的解決方案商業化能力施加意想不到的條件或限制。在這種情況下，我們可能被要求向第三方尋求許可證，以繼續提供我們的解決方案，使我們的專有代碼以源代碼的形式普遍可用，重新設計我們的解決方案，或者如果無法及時完成重新設計，則停止銷售我們的解決方案，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

在某些情況下，我們參與開源活動可能會限制我們執行知識產權的能力。

作為我們拓寬目標市場和加速採用我們產品的戰略的一部分，我們為某些由微軟、谷歌和雲本地計算基金會等組織管理的開源項目貢獻軟件程序代碼。我們還承擔了自己的開源計劃，以促進“開放創新”和“企業開放”，這意味着我們在開源許可下提供技術，目標是與社區中的其他專家交流見解和經驗，擴大我們的客户對我們平臺的採用，併為我們的合作伙伴提供通過DyNatrace利用他們自己的技術的能力®站臺。在某些情況下，我們接受來自社區、客户和合作夥伴的代碼貢獻。

當我們為第三方管理的開源項目做出貢獻時，我們為這些項目貢獻的技術(包括軟件程序代碼)中的版權、專利權和其他所有權通常被許可給項目經理和所有其他貢獻方，對進一步使用或分發沒有實質性限制。如果我們貢獻的任何技術，無論是單獨或與其他人貢獻的技術相結合，實踐根據我們的專利或專利申請要求的任何發明，那麼我們可能無法強制執行這些權利要求或阻止其他人實踐這些發明，無論這些其他人是否也為開源項目做出了貢獻(即使我們得出結論，使用這些技術侵犯了我們的專利)，除非任何此類第三方對我們主張其專利權。這種對我們主張專利權的能力的限制可能會損害我們的業務和競爭能力。此外，如果我們試圖強制執行我們的專利權，我們在客户和開源社區中的聲譽可能會受到損害。

如果我們實際或被認為未能遵守一個或多個司法管轄區嚴格和不斷變化的隱私法或法規要求、隱私和信息安全政策和/或合同義務，可能會導致針對我們的訴訟、訴訟或處罰。

我們受美國聯邦、州和國際法律、法規和標準的約束，這些法律、法規和標準涉及到個人數據的收集、使用、披露、保留、安全、傳輸和其他處理。全球隱私、數據保護和安全問題的法律和監管框架正在迅速演變，因此，在可預見的未來，實施標準、潛在罰款、執法做法和訴訟風險可能仍然不確定。

•在美國，州立法機構繼續提出並通過全面的隱私立法。例如，加州於二零二零年十一月頒佈了《加州消費者隱私法》（“CCPA”），該法案經投票動議修訂，即《加州隱私權法》（“CPRA”）。新修訂的CCPA於2023年1月1日生效。除其他事項外，CCPA賦予加州居民訪問和刪除其個人信息的權利，選擇退出某些個人信息共享，並獲得有關如何使用其個人信息的詳細信息。CCPA規定了對違規行為的民事處罰，以及對數據泄露行為的私人訴訟權，預計這將增加數據泄露訴訟。目前尚不清楚最近修訂的《公民和刑事責任法》將如何解釋。最近修訂的CCPA的影響可能是重大的，可能要求我們修改我們的數據收集或處理慣例和政策，併產生大量成本和開支以遵守和增加我們在監管執法和/或訴訟中的潛在風險。某些其他州的法律規定了類似的隱私義務，我們也預計更多的州將越來越多地頒佈類似於CCPA的立法。CCPA已經推動了許多新的聯邦和州一級隱私立法的提案，在一些州，通過全面的隱私法的努力已經取得了成功。美國不同州的全面隱私法如果頒佈，將增加額外的複雜性、要求、限制和潛在的法律風險，需要在合規計劃、影響策略和以前有用的數據的可用性方面投入額外的資源，並導致並將導致合規成本的增加和/或商業慣例和政策的變化。

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•在美國以外，我們運營的幾乎每個司法管轄區都建立了自己的隱私、數據保護和/或數據安全法律框架，我們或我們的客户必須遵守這些法律框架，包括但不限於歐洲聯盟(“歐盟”)。

◦在歐盟，數據保護法律非常嚴格，而且還在不斷髮展，這可能會導致內部合規的鉅額運營成本，並給我們的業務帶來風險。歐盟通過了GDPR，對涵蓋的公司施加了強有力的義務，包括提高通知和同意要求，增加數據主體的權利(例如，“被遺忘權”)，提高歐盟消費者的數據便攜性，增加數據泄露通知和數據安全要求，要求聘用第三方處理器，以及增加對違規行為的罰款。嚴重違反GDPR(以及英國類似的數據保護法規)可能會導致高達全球年收入4%的罰款，其他違規行為可能會被處以高達全球年收入2%的罰款。除GDPR外，歐盟亦正考慮制定《私隱及電子通訊規例》(下稱《電子私隱規例》)，以取代現行的《電子私隱指令》。《電子隱私條例》側重於關於電子通信服務和電子通信服務處理的數據的隱私。電子隱私條例可能會要求我們進一步修改我們的一些數據做法，而合規可能會給我們的公司帶來額外的成本。此外，擬議的歐盟數字服務法案(DSA)和數字市場法案(DMA)將進一步增加複雜性，並加強消費者保護和技術監管。

◦我們目前直接或通過經銷商開展業務並可能在未來尋求擴大業務的歐洲以外的許多司法管轄區也在考慮和/或已經頒佈了全面的數據保護和/或網絡安全立法。這些國家包括澳大利亞、巴西、中國、日本、墨西哥和新加坡。

•我們必須遵守與我們將數據從一個國家轉移到另一個國家的能力相關的各種數據轉移規則。這可能會限制我們傳輸某些數據的能力，或者要求我們在將數據從一個國家傳輸到另一個國家時保證一定程度的保護。

•我們還受制於某些國家的數據本地化法律，例如，可能要求僅在該國境內收集、存儲和修改公民的個人信息。這些法規和類似法規可能會干擾我們預期的業務活動，抑制我們向這些市場擴張的能力，要求我們修改產品或服務，或禁止我們在沒有重大額外成本的情況下繼續在這些市場提供服務。

•當前或未來與使用人工智能技術和ML相關的法律、法規和倫理考慮可能會影響我們從數據提供見解並使用某些數據開發產品的能力。這些因素還可能對我們以創新方式利用數據的能力施加負擔和代價高昂的要求。

美國和國際上管理某些信息，特別是金融和其他個人信息的收集、處理、存儲、使用和共享的監管框架正在迅速演變，可能會繼續受到不確定性和不同解釋的影響。這些法律的解釋和應用可能與其他司法管轄區的法律不一致，或者不符合我們現有的數據管理做法或我們的服務和平臺能力的特點。因此，我們還不能完全確定這些或未來的法律、規則、法規和行業標準可能對我們的業務或運營產生的影響。

我們與客户的合同包括關於保護個人身份和其他專有信息的機密性和允許使用的具體義務。我們還公開發布有關我們收集、處理、使用和披露數據的做法的文檔。儘管我們努力遵守我們發佈的政策和文檔，但我們有時可能無法遵守或被指控未能遵守。我們或與我們有業務往來的任何第三方未能或被認為未能遵守我們張貼的隱私政策和產品文檔、不斷變化的消費者預期、不斷變化的法律、規則和法規、行業標準或我們或該等第三方正在或可能受到的合同義務，可能會導致政府實體或私人行為者對我們採取行動或提出其他索賠，花費大量成本、時間和其他資源，或徵收鉅額罰款、罰款或其他債務，這些可能單獨或總體上對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大或不利影響。此外，任何此類行動，特別是在我們被發現犯有違規行為或以其他方式承擔損害賠償責任的情況下，都將損害我們的聲譽，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

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此外，我們的客户可能會受到不同的隱私法律、規則和立法的約束，這可能意味着他們要求我們受適用於某些其他司法管轄區的不同合同要求的約束。遵守此類合同要求可能會影響我們收集、使用、處理、存儲、共享和披露各種類型的信息，包括財務信息和其他個人信息，並可能意味着我們受與這些事項相關的自律或其他行業標準的約束，或自願遵守這些標準，這些標準可能會隨着法律、規則和法規的發展而進一步變化。遵守這些要求並改變我們的政策和做法可能是繁重和昂貴的，我們可能無法快速或有效地響應監管，立法和其他發展。這些變化反過來又可能削弱我們提供現有或計劃的功能、產品和服務的能力，和/或增加我們的業務成本。隨着我們擴大客户羣，這些要求可能因客户而異，進一步增加了合規和開展業務的成本。

與法律、監管、會計和税務事項相關的風險

税務事宜，包括税法、規則、法規及條約的變動，可能會影響我們的實際税率及經營業績。

我們在全球30多個國家開展業務，作為一家跨國公司，我們在美國和多個非美國司法管轄區均須繳納所得税和非所得税，包括工資税、銷售税、使用税、增值税、淨值税、財產税以及商品和服務税。

我們的實際税率過去波動，未來可能波動。我們的實際税率受收入及開支分配至不同司法權區以及確認收入及開支的時間影響。此外，在我們的日常全球業務過程中，有許多公司間交易及計算，其最終税項釐定並不確定。

我們支付的税款數額取決於我們對我們申報所在司法管轄區適用税法的解釋以及税法的變更。在釐定全球所得税及其他税項負債撥備，以及釐定海外税項抵免及其他國內遞延税項資產等税項屬性的可變現性時，須作出重大判斷。在日常業務過程中，我們不時接受定期税務審計、檢查和審查。雖然我們相信我們的税務估計是合理的，且我們已遵守所有適用的所得税法，但不能保證管轄税務機關不會有不同的詮釋並要求我們支付額外税項。如果我們最終向税務機關支付的任何金額與我們先前記錄的金額有重大差異，則可能會對我們在發行期間和持續的財務業績和運營產生負面影響。

我們不會在我們有銷售的所有司法管轄區收取銷售和使用税、增值税和類似税，因為我們相信這些税不適用於某些司法管轄區。銷售和使用、增值和類似税法和税率因管轄區而異。我們不收取此類税款的某些司法管轄區可能會聲稱此類税款適用，這可能導致税務評估、罰款和利息，我們可能會在未來被要求收取此類税款。該等税務評估、罰款及利息或未來要求可能對我們的經營業績造成不利影響。

税法、規則和條例不斷受到參與立法進程的人員和税務當局的審查。税法的變更（可能具有追溯效力）可能會對我們或我們普通股持有人造成不利影響。例如，税法、規則、法規、條約、税率的變化、現有法律或法規的解釋的變化、股權補償會計的影響、企業合併會計的影響、我們的國際組織的變化以及税前收入總體水平的變化，都可能影響我們的納税義務。近年來，適用税法已作出許多變動，未來可能會繼續發生變動。

於二零一九年分拆Compuware及SIGOS對我們而言屬應課税交易，而我們須就該等交易承擔税項負債。

2019年，作為企業重組的一部分，Compuware和SIGOS從我們的企業結構中剝離出來。根據《國內税收法》第355條或其他條款，這兩項分拆都不符合免税分拆的資格。公司層面的美國聯邦、州和地方税由我們支付，與Compuware分拆相關，Compuware根據結構協議分配給美國2.65億美元。該等税項一般按已分派電腦軟件資產之公平市價與該等資產之經調整税基之差額計算之收益計算。我們與Compuware分拆有關的實際税務負債金額包括在提交的納税申報表中為2.318億美元。我們沒有足夠的虧損來完全抵消由於Compuware分拆而實現的收益。吾等相信吾等並無就SIGOS分拆產生任何重大税項負債，原因為SIGOS資產之估計公平市值與該等資產之經調整税基重大相似。

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目錄表

如果美國國税局或其他税務機關在審計或其他税務爭議中成功質疑與Compuware或SIGOS分拆相關的欠税額，我們可能會承擔額外税款，包括利息和罰款。我們將負責任何此類額外金額，以及應對此類質疑的費用，Compuware不會向我們償還。雖然我們已經獲得了一份保險單，如果美國國税局或其他税務機關聲稱與Compuware分拆相關的額外税款，該保單將提供覆蓋範圍，但該保單受某些限制和除外條款的約束，並且我們不能提供任何保證，該保單將完全覆蓋我們所欠的任何額外税款。我們沒有獲得有關SIGOS分拆的税務保險單。我們因審計後分拆或其他税務糾紛而釐定須承擔的任何税務責任，可能會對我們的經營業績造成不利影響。

聯邦和州欺詐性轉讓法可能允許法院宣佈Compuware向我們的分銷無效，以部分支付我們從Compuware分拆產生的估計税務責任。

誠如上文風險因素所述，Compuware於二零一九年向我們分派265，000，000美元，以部分或全部償還我們就分拆Compuware而產生的估計税務負債。這種分配可能會受到聯邦和州欺詐性運輸法的質疑，即使分配完成。根據適用法律，倘（其中包括）轉讓人因轉讓而獲得低於合理相等價值或公平代價的回報，且無力償債或因轉讓而致無力償債，則該分派可作為欺詐性轉讓或轉讓而無效。

我們不能確定法院會採用什麼標準來裁定Compuware在有關時間是否無力償債。然而，一般而言，法院將審查與所涉實體有關的各種事實和情況，包括評估㈠其債務總額，包括或有債務和未清償債務，是否大於其所有資產的公平市場價值；（ii）其資產的現時公平市值低於支付其現有債項的可能負債所需的款額，包括或然負債，當該等負債變為絕對負債及到期時；或（iii）該等負債可於到期時償還。

如果法院認定分配是欺詐性轉讓或轉讓，法院可以宣佈分配無效。此外，如果法院裁定該分配不屬於適用公司法下的合法分配或股息，則該分配也可能被宣告無效。由此產生的複雜性、成本和開支可能會對我們的財務狀況和運營結果造成重大不利影響。

我們面臨與全球銷售和運營相關的多項風險。

截至二零二三年三月三十一日止財政年度，來自美國境外客户的收入佔我們總收入的44%。截至2023年3月31日，我們約65%的員工位於美國境外。因此，我們的全球銷售及營運面臨多項風險及額外成本，包括以下各項：

•與國際銷售和運營相關的費用增加，包括為我們的國際運營建立和維護辦公空間和設備；

•我們開展業務的市場貨幣之間的匯率波動，包括最近的美元升值，以及其他可能限制我們匯回現金能力的控制、法規和命令；

•全球經濟或我們經營所在國家經濟的波動性、不確定性和衰退壓力；

•由於現有的競爭或當地對Dynatrace缺乏認可，®品牌；

•與貿易限制和其他法律要求相關的風險，包括我們在許多運營所在國家/地區所需的技術或源代碼的出口；

•監管規則、法規和慣例、關税和税法及條約發生意外變化的風險更大；

•遵守美國和外國進出口管制和經濟制裁法律法規，包括美國商務部工業和安全局執行的《出口管理條例》以及美國財政部外國資產管制辦公室執行的行政命令和法律；

•遵守反賄賂法律，包括美國《反海外腐敗法》（FCPA）和英國《反賄賂法》。反賄賂法，以及某些地區出現不公平或腐敗商業行為的風險增加，以及可能影響財務業績並導致財務報表重述或不合規定的不當或欺詐性銷售安排的風險增加；

•遵守許多國家和司法管轄區的隱私、數據保護和數據安全法律，包括歐盟的GDPR和CCPA；

•一些國家對知識產權的保護有限或不確定，以及在國外監測和執行知識產權的風險和成本；

•在某些法域執行合同和管理收款的難度更大，收款期也更長；

•文化和地域分散造成的管理、溝通和整合問題；

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目錄表

•難以僱用當地員工，不同的僱主/僱員關係，以及對特定國家的福利、計劃和系統的潛在需求；

•社會、經濟和政治不穩定、流行病和流行病、恐怖襲擊、戰爭、地緣政治衝突、爭端和總體安全關切；

•潛在的不利税收後果。

這些因素和其他因素可能會損害我們未來創造全球收入的能力，從而對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大影響。

美國和全球經濟的持續不確定性，特別是歐洲的不確定性，以及不確定的地緣政治狀況，可能會對我們產品和服務的銷售產生負面影響，並可能損害我們的經營業績。

隨着我們業務的增長，我們越來越多地受到國內和全球經濟不利變化所帶來的風險的影響。宏觀經濟環境和相關全球經濟條件的不確定性，以及地緣政治動盪，可能導致信貸、股票和外匯市場的極端波動。這些情況，包括通脹壓力的變化、利率上升、消費者信心下降或支出不均衡或減少、動盪的資本市場、金融和信貸市場波動、政治動盪、自然災害、流行病、戰爭，包括烏克蘭持續的戰爭以及對美國或其他地方的恐怖襲擊，也可能對我們客户和潛在客户的購買模式產生不利影響，包括交易規模和銷售週期的長度，這將對我們的整體渠道以及我們的收入增長預期產生不利影響。例如，我們最近看到銷售週期延長，這可能會影響我們未來的收入和運營結果。此外，美國和國外經濟不確定性的增加可能會導致一段時期的經濟放緩或衰退、持續的通脹和更高的利率，而這些事件的發生，或者公眾認為這些事件中的任何一種都可能發生，可能會導致技術支出的普遍減少或其他商業中斷。我們無法預測任何經濟放緩、不穩定或復甦的時間、強度或持續時間，無論是一般情況下還是在科技行業內。如果宏觀經濟或地緣政治狀況惡化，或者如果復甦步伐放緩或不均衡，我們的整體行動結果可能會受到不利影響。

我們將繼續投資於我們的國際業務。海外投資存在重大風險，我們在這些地區的增長前景不確定。波動性的增加、歐洲信貸、股票和外匯市場的進一步下跌或地緣政治幹擾，包括俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突，可能會導致訂單延遲或取消，或對我們在歐洲(我們大量研發活動集中的地方)和世界其他地區的業務運營產生其他負面影響。如果美國、北約成員國和俄羅斯之間的緊張局勢繼續升級，並造成全球安全擔憂，可能會導致對地區和全球經濟的不利影響增加，並增加網絡攻擊的可能性。我們開展業務所在國家的經濟或地緣政治狀況惡化也可能導致應收賬款收款放緩或受損。此外，如果我們的全球經銷商客户在最終用户市場遇到疲軟，我們可能會遇到付款義務的延誤，這將增加我們的信用風險敞口，並損害我們的財務狀況。

2022年3月，我們宣佈暫停在俄羅斯和白俄羅斯的所有業務。儘管我們在烏克蘭、俄羅斯或白俄羅斯沒有實質性的業務，但該地區的地緣政治不穩定、新的制裁和加強的出口管制可能會影響我們在烏克蘭、俄羅斯、白俄羅斯和周邊國家銷售或出口我們平臺的能力。雖然我們認為總體影響不會對我們的業務結果產生實質性影響，但如果衝突和制裁範圍進一步擴大或持續很長一段時間，我們的業務可能會受到損害。

由於我們在訂閲或許可期限內確認來自SaaS訂閲和定期許可的收入，因此新銷售和續訂的低迷或好轉可能不會立即反映在我們的運營業績中，可能很難識別。

對於購買Dynatrace平臺訂閲的客户，無論他們購買的是SaaS訂閲還是長期許可證，我們通常在其訂閲期限內按比例確認收入。對於購買永久許可證的客户，我們一般在三年內按比例確認許可證收入。因此，我們每個季度從Dynatrace平臺報告的絕大部分收入（佔截至2023年3月31日止季度報告的總收入的90%以上）均來自於確認與前幾個季度訂立的合同有關的收入。因此，任何一個季度新的或續約的客户合同的下降可能會對我們該季度的收入產生較小的影響。然而，這種下降將對我們未來季度的收入產生負面影響。因此，銷售額和市場對我們解決方案的接受度的顯著下降，以及我們續租率的潛在變化，在未來期間可能不會完全反映在我們的經營業績中。此外，我們的絕大部分成本在發生時支銷，而收入則在與客户的協議有效期內確認。因此，我們的客户數量增長可能繼續導致我們在協議條款的早期確認的成本高於收益。

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目錄表

我們的收入確認政策及其他因素可能會扭曲我們在任何特定期間的財務業績，令其難以預測。

根據會計準則更新第2014-09號(主題606)，與客户簽訂合同的收入（“ASC 606”），當客户取得貨品或服務控制權時，我們確認收入，金額反映我們預期就交換該等貨品或服務而收取的代價。我們的訂閲收入包括（i）SaaS協議，（ii）Dynatrace ®平臺的基於期限的許可證，（iii）Dynatrace ®永久許可證收入，（iii）按比例或在預期可選維護續期的期限內（一般為三年）確認，以及（iv）維護和支持協議。我們任何一個季度的認購合同的大幅增加或下降可能不會完全反映在該季度的業績中，但將影響我們未來季度的收入。

此外，呈列財務業績要求我們作出可能影響收入確認的估計及假設。在某些情況下，我們可合理使用不同的估計及假設，而估計變動可能會於不同期間發生。請參閲本年報第二部分第7項“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析—關鍵會計政策及估計—收入確認”一節。

鑑於上述因素，我們的實際業績可能與我們的估計有重大差異，將我們的收入及經營業績按期比較未必有意義，而我們的過往業績未必能反映我們的未來表現。

現行財務會計準則或慣例的變動可能會損害我們的經營業績。

現有會計規則或慣例的變更、新會計公告或現行會計公告或慣例的不同詮釋可能會損害我們的經營業績或導致我們經營業務的方式發生變化。此外，該等變動可能會影響我們對在該等變動生效前已完成及報告的交易的報告。

美國公認會計原則（“GAAP”）受財務會計準則委員會（“FASB”）、證券交易委員會（“證券交易委員會”）以及為頒佈和解釋適當會計原則而成立的各種機構的解釋。該等原則的變動或該等詮釋的變動可能對我們呈報的財務業績產生重大影響，並可能影響於公佈變動前完成的交易的報告。例如，FASB的新興問題特別工作組已經着手處理了某些主題，這些主題可能會導致我們需要在相關會計政策中考慮的進一步指導。

我們可能面臨外幣匯率波動的風險敞口。

我們已進行外幣交易，並預期未來將進行外幣交易。此外，我們維持以全球實體功能經營貨幣以外的貨幣計值的資產及負債。因此，外幣相對於美元的價值變化將影響我們的收入和經營業績，因為交易和轉換重新計量反映在我們的盈利中。由於該等外幣匯率波動（於近期普遍存在），可能更難以察覺業務及經營業績的潛在趨勢。此外，如果貨幣匯率的波動導致我們的經營業績與我們或我們投資者的期望不同，我們的普通股的交易價格可能會受到不利影響。我們目前並無維持對衝外幣交易風險的計劃。然而，未來我們可能會使用衍生工具（如外匯遠期及期權合約）對衝外匯匯率波動的若干風險。使用該等對衝活動不得抵銷任何或超過部分外匯匯率不利變動於對衝實施的有限時間內產生的不利財務影響。此外，倘我們無法以對衝工具構建有效對衝，則使用對衝工具可能會帶來額外風險。

我們向政府實體的銷售面臨多項挑戰和風險。

我們通常通過我們的經銷商向美國聯邦、州和外國政府機構的客户銷售我們的解決方案，並且我們將來可能會增加對政府實體的銷售。向政府實體銷售產品面臨諸多挑戰和風險，包括預算流程的限制，包括特定政府的政策和優先事項的變化、持續的決議、遵守政府審計和認證要求、債務上限中斷、赤字削減立法以及特定政府的任何關閉或違約。向政府實體銷售可能是高度競爭、昂貴和耗時的，往往需要大量的前期時間和費用，而沒有任何保證這些努力將產生銷售。與政府機構客户簽訂的合同及分包合同須遵守與授予、管理及履行該等合同有關的採購法律及法規。政府對我們解決方案的需求和支付受到公共部門預算週期和資金授權的影響，資金減少或延遲對公共部門對我們解決方案的需求產生不利影響。我們可能會接受與我們向政府實體銷售有關的審計或調查，任何違規行為都可能導致各種民事和刑事處罰以及行政制裁，包括終止合同、退還所收費用、沒收利潤、暫停付款、罰款以及暫停或禁止未來政府業務（包括與全國各地政府機構的業務）。政府實體可以有法定的、合同的，

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目錄表

其他合法權利終止與我們的經銷商和經銷商的合同，以方便，非佔用，或由於違約。與我們向政府實體銷售有關的任何該等風險均可能對我們未來的銷售及經營業績造成不利影響。

我們可能會在未來收購其他業務、產品或技術，這些業務、產品或技術可能需要管理層高度關注，擾亂我們的業務或導致經營困難，稀釋股東價值，並對我們的經營業績造成不利影響。

我們的增長取決於我們加強現有產品的能力以及我們及時推出新產品的能力。我們打算通過內部研發以及收購其他公司、產品線、技術和人員，繼續滿足開發新產品和增強現有產品的需求。我們預計將繼續考慮和評估廣泛的潛在收購，作為我們整體業務策略的一部分，包括但不限於收購某些業務、技術、服務、產品和其他資產和收入來源。在任何特定時間，我們可能就一項或多項收購進行討論或磋商，其中任何收購可能單獨或整體對我們的財務狀況和經營業績構成重大。我們無法保證我們將成功識別、談判和完善有利的收購機會，並且我們可能無法以有利的條件完成此類收購。如果我們完成收購，我們可能無法最終加強我們的競爭地位或實現我們的目標，我們完成的任何收購都可能被我們的客户、證券分析師和投資者視為負面，並可能破壞我們的運營。

收購可能涉及其他重大挑戰、不確定性和風險，包括但不限於：

•與整合新員工、系統、技術和商業文化相關的挑戰、困難或成本增加；

•收購未能推進我們的業務戰略，未能實現收購的預期利益或協同效應；

•幹擾我們的持續運營，轉移我們管理層的注意力，以及與尋求收購機會相關的成本和開支增加；

•數據安全、網絡安全以及運營和信息技術合規性和復原力不足；

•未能識別或低估與所收購業務或資產相關的承諾、負債、缺陷和其他風險；

•我們公司與被收購公司的業務模式不一致，以及潛在的風險暴露於新的或增加的監管監督以及不確定或不斷變化的法律、監管和合規要求；

•所收購業務的關鍵管理層、其他員工或客户的潛在損失；

•與涉及新的或發展中的業務或市場的公司進行交易或投資，可能會受到不確定或不斷變化的法律、監管和合規要求的影響；

•商譽或其他與收購有關的無形資產的潛在減值；及

•收購可能導致發行股本證券或重大額外債務。

收購業務的整合過程可能需要大量時間和資源，而我們可能無法成功管理該過程。我們可能無法成功評估或利用所收購的技術或人員，或準確預測所收購業務的財務影響，包括會計費用。我們可能不得不支付現金、承擔債務或發行股本證券來支付任何此類收購，其中每一項都可能對我們的財務狀況或普通股價值產生不利影響。出售股權或發行債務以資助任何該等收購可能導致股東攤薄。負債的產生將導致固定債務增加，亦可能包括合約或其他限制，從而妨礙我們管理營運的能力。

收購也可能增加本“風險因素”一節所述的許多風險。收購本身就具有風險，可能不會成功，並可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

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目錄表

我們的業務受廣泛法律及法規的約束，而我們未能遵守該等法律及法規可能會損害我們的業務、經營業績及財務狀況。

我們的業務受多個美國聯邦、州、地方和外國政府機構的監管，包括負責監督和執行就業和勞動法、工作場所安全、產品安全、環境法、消費者保護法、隱私、網絡安全和數據保護法、反賄賂法、進出口管制、聯邦收購法規和指南、聯邦證券法、税收法律法規。在某些外國司法管轄區，這些監管要求可能比美國更嚴格。該等法律及法規會隨時間而變動，我們必須繼續監察及投入資源，以確保持續合規。不遵守適用的法規或要求可能使我們面臨訴訟、調查、制裁、強制性產品召回、執法行動、沒收利潤、罰款、損害賠償、民事和刑事處罰或禁令。倘實施任何政府制裁，或倘吾等未能在任何可能的民事或刑事訴訟中勝訴，吾等的業務、經營業績及財務狀況可能會受到重大不利影響。此外，對任何行動作出反應都有可能導致管理層的注意力和資源大量轉移，並增加專業人員的費用。執法行動和制裁可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

我們受到政府的出口、進口和制裁控制，這可能會削弱我們在國際市場上的競爭能力，並使我們承擔責任，如果我們不遵守適用的法律。

我們的解決方案受出口管制和經濟制裁法律法規的約束，包括由美國商務部工業和安全局管理的《美國出口管理條例》和由美國財政部外國資產管制辦公室管理的經濟和貿易制裁條例。我們的軟件和服務的出口、再出口和轉讓必須遵守這些法律和法規。獲得必要的授權，包括特定銷售所需的任何許可證，可能耗時，無法保證，並可能導致銷售機會的延遲或損失。

各國對加密技術的進口進行了規範。我們解決方案中包含的加密或其他技術或適用的進出口法律法規的變更可能會延遲我們的解決方案在國際市場的引入和銷售，阻止客户部署我們的解決方案，或在某些情況下，阻止我們的解決方案出口或進口到某些國家、地區、政府或個人。

制裁、出口或進口法律法規、現行法律法規的執行或範圍、或此類法律法規針對的國家、地區、政府、人員或技術的變更，也可能導致我們解決方案的使用減少，或我們在某些國家/地區銷售解決方案的能力下降。

即使我們採取預防措施防止我們的解決方案被提供給受限制的國家或人員，我們的解決方案可能會被我們的經銷商或客户提供給這些目標，而我們的客户可能會選擇使用受限制人員的託管供應商託管他們的系統，包括Dynatrace平臺。我們解決方案的使用減少或我們出口或銷售解決方案的能力受到限制可能會對我們的業務造成不利影響，而違反這些進出口管制和經濟制裁法律法規的行為可能會對我們和我們的人員造成負面影響，包括政府調查、行政罰款、民事和刑事處罰、拒絕出口特權、監禁和名譽損害。

由於我們業務的全球性質，我們可能會因違反反賄賂、反洗錢及其他司法權區的類似法律而受到不利影響。

我們受《反海外腐敗法》，英國。《反賄賂法》和其他司法管轄區的其他反腐敗和反洗錢法律。這些法律一般禁止公司及其僱員及其中間人向政府官員和私營部門其他人支付或提供不正當的款項或其他好處。

隨着我們在美國以外地區的銷售和運營增加，並增加使用第三方，如合作伙伴、經銷商、代理商和其他中介機構，我們在這些法律下的風險也隨之增加。雖然我們採取措施通過採納政策和進行培訓來確保合規，但我們不能保證我們的員工、合作伙伴、經銷商、代理商或其他中介機構不會從事可能導致我們根據這些法律承擔責任的違禁行為。不遵守這些法律可能會使我們遭受調查、制裁、和解、起訴、其他執法行動、沒收利潤、鉅額罰款、損害賠償、其他民事和刑事處罰或禁令、暫停和/或禁止與特定人員簽訂合同、失去出口特權、名譽損害、負面媒體報道以及其他附帶後果。任何調查、行動和/或制裁都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大負面影響。

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目錄表

與我們普通股相關的風險

我們普通股的交易價格一直且可能繼續波動，您可能會失去全部或部分投資。

科技股歷史上經歷了高度波動。我們普通股的交易價格大幅波動，並可能繼續波動，從2019年首次公開募股到2023年5月22日之間的盤中低點17.05美元到盤中高點80.13美元。可能導致我們普通股交易價格波動的因素包括：

•宣佈我們或我們的競爭對手的新產品、產品或技術、商業關係、收購或其他活動；

•客户對我們平臺優勢的看法發生了變化；

•每季度SaaS訂閲、許可證和服務的賬單和收入組合發生變化；

•首席執行官、首席財務官、其他高管、高級管理人員或其他關鍵人員的離職；

•整體股市的價格和成交量不時出現波動；

•我們的股票交易量或我們的公眾持股量的波動;

•大量出售我們的普通股，包括Thoma Bravo基金；

•經營業績的實際或預期變化或波動；

•經營業績是否符合證券分析師或投資者的預期；

•投資者或證券分析師實際或未來預期的變化；

•涉及我們、我們的行業或兩者的訴訟、數據泄露或安全事件；

•美國、外國或兩者的監管發展；

•一般經濟狀況和趨勢；以及

•國內外市場發生重大災難性事件。

此外，如果科技股市場或整個股票市場經歷投資者信心的喪失，我們普通股的交易價格可能會因為與我們的業務、經營業績或財務狀況無關的原因而下降。我們普通股的交易價格也可能會因影響我們行業其他公司的事件而下跌，即使這些事件不會直接影響我們。在過去，在一家公司的證券交易價格出現波動之後，經常會對該公司提起證券集體訴訟。

如果我們對財務報告的內部控制 或我們的披露控制和程序不有效，我們可能無法準確報告我們的財務業績，防止欺詐或及時提交我們的定期報告，這可能會導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，並可能導致我們的股價下跌。

作為一家上市公司，我們必須對財務報告和披露控制和程序保持內部控制。薩班斯-奧克斯利法案第404條要求我們評估和確定我們對財務報告的內部控制的有效性，並提供一份關於我們對財務報告的內部控制的管理報告。我們的測試，或我們獨立註冊會計師事務所隨後的測試，可能會揭示我們在財務報告方面的內部控制缺陷，這些缺陷被認為是實質性的弱點。如果我們不能及時遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求，或者如果我們或我們的會計師事務所發現我們的財務報告內部控制存在被認為是實質性弱點的缺陷，我們的股票很可能會下跌，我們可能會受到訴訟、制裁或監管機構的調查，包括美國證券交易委員會執法行動，並且我們可能被要求重報我們的財務業績，任何這些都將需要額外的財務和管理資源。

如果我們的財務報告內部控制在未來被發現或發生重大缺陷，我們的合併財務報表可能包含重大錯報，我們可能被要求重述我們的財務結果，這可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響，限制我們進入資本市場的能力，要求我們花費大量資源來糾正重大弱點，使我們受到罰款、處罰或判決，損害我們的聲譽，或以其他方式導致投資者信心下降。

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在公開市場上大量出售我們的普通股，或者認為這種出售可能發生，可能會降低我們普通股的市場價格。

在公開市場上出售我們普通股的大量股票，或認為可能發生此類出售，可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響，並可能使您更難在您認為合適的時間和價格出售您的普通股。例如，我們最大的股東Thoma Bravo基金在2023年2月出售了大約1480萬股我們的普通股。截至2023年5月22日，Thoma Bravo基金實益擁有我們約23.9%的普通股。根據適用的聯邦證券法，Thoma Bravo基金可以在我們事先不知情或沒有參與的情況下在公開市場上出售額外的股票。如果Thoma Bravo在公開市場上出售我們很大一部分股票，無論是在一次交易還是一系列交易中，這可能會降低我們普通股的交易價格。此外，任何此類出售，或這些出售可能發生的可能性，都可能使我們未來在公開市場上出售我們普通股的股份變得更加困難。

我們發行與融資、收購、投資、股票激勵計劃或其他方面相關的額外股本，將稀釋所有其他股東的權益。

我們可能會在未來發行額外的股本，這將導致對所有其他股東的稀釋。我們未來還可能通過股權融資籌集資金。作為我們業務戰略的一部分，我們可能會收購或投資於互補的公司、產品、產品或技術，併發行股權證券來支付任何此類收購或投資。任何此類額外股本的發行可能會導致股東的所有權權益顯著稀釋，我們普通股的每股價值下降。

Thoma Bravo對需要股東批准的事項具有重大影響力，這可能會導致延遲或阻止控制權的變更，或限制其他股東批准其認為符合其最佳利益的交易的能力。

Thoma Bravo作為Thoma Bravo基金的最終普通合夥人，截至2023年5月22日實益擁有我們已發行和已發行普通股的23.9%。因此，Thoma Bravo將繼續對我們的運營和業務戰略以及需要股東批准的事項施加重大影響。這些事項可能包括：

•董事會的組成，有權指導我們的業務，任免我們的高級職員；

•批准或者拒絕合併、合併或者其他企業合併；

•籌集未來資本；以及

•修改我們的章程和章程，這些章程和章程管理着我們普通股附帶的權利。

此外，只要Thoma Bravo實益擁有我們已發行普通股的至少20%(但低於30%)，Thoma Bravo將有權提名相當於董事總數30%的最低整數的董事進入我們的董事會(但在任何情況下不得少於兩名董事)；(Ii)佔我們已發行普通股的10%(但低於20%)，Thoma Bravo將有權提名一定數量的董事進入我們的董事會，該數量等於超過董事總數20%(但在任何情況下不得少於一名董事)的最低整數；和(Iii)至少佔我們已發行普通股的5%(但低於10%)，Thoma Bravo將有權提名一名董事進入我們的董事會。

我們普通股的這種集中所有權可能會推遲或阻止對我們普通股的代理競爭、合併、收購要約、公開市場購買計劃或其他購買，否則可能會導致股東有機會實現比當時我們普通股的市場價格更高的溢價。這種所有權的集中也可能對我們的股價產生不利影響。

Thoma Bravo可能會尋求獨立於我們的公司機會，這些機會可能會與我們和我們股東的利益發生衝突。

Thoma Bravo從事對公司進行投資或提供投資建議的業務，並持有(並可能在未來不時獲得)可能直接或間接與我們的業務競爭或成為我們的供應商或客户的業務的權益或向這些業務提供建議。Thoma Bravo還可能尋求與我們的業務互補的收購，因此，我們可能無法獲得這些收購機會。

我們的章程規定，我們的高級管理人員或董事，同時也是董事的高級管理人員、僱員、合作伙伴、管理董事、主要、獨立承包商或其他附屬公司，不會因為任何此等個人為自己或股東的賬户追求或獲取公司機會而違反任何受信責任而對我們或我們的股東負責。

35

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目錄表

關聯方(如果適用)代替我們將公司機會轉給任何其他人，而不是我們，或者不向我們傳達有關公司機會的信息。

我們不打算為我們的普通股支付股息，因此，您實現投資回報的能力將取決於我們普通股的價格升值。

我們從未宣佈或支付過我們普通股的任何股息。我們打算保留任何收益，為我們業務的運營和擴張提供資金，我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。因此，只有當我們普通股的市場價格上升時，您在我們普通股上的投資才能獲得回報。未來是否派發股息，將由我們的董事會自行決定。因此，投資者必須依賴於在價格升值後出售普通股，作為實現投資未來收益的唯一途徑。

我們的章程和章程包含反收購條款，這些條款可能會推遲或阻止股東可能認為有利的收購嘗試。

我們的章程和細則包含可能延遲或阻止我們公司控制權變更的條款。這些規定還可能使股東難以選舉非由董事會現任成員提名的董事，或採取其他公司行動，包括改變我們的管理層。這些規定包括：

•具有三年交錯任期的分類董事會，這可能會推遲股東改變大多數董事會成員的能力；

•董事只有在有原因的情況下，並在當時有權在為此目的召開的股東大會上投票表決的66.2/3%或以上的已發行股本的持有人的贊成票下，方可被罷免；

•我們的董事會有能力發行優先股，並決定這些股票的價格和其他條款，包括優先股和投票權，無需股東批准，這可能被用來顯著稀釋敵意收購方的所有權；

•只允許我們的董事會填補董事會的空缺，這使股東無法填補董事會的空缺；

•禁止股東通過書面同意採取行動，迫使股東在年度會議或股東特別會議上採取行動；

•要求股東特別會議只能由我們的董事會、董事會主席、首席執行官或總裁（在首席執行官缺席的情況下）召開，這可能會延遲我們的股東強制考慮提案或採取行動，包括罷免董事的能力；

•要求持有當時所有有表決權股票的所有流通股的表決權的66 2/3%的持有人投贊成票，作為一個單一類別共同投票，以修改我們的章程中有關我們業務管理的條款（包括我們的分類董事會結構）或我們章程的某些規定，可能會抑制收購人為促進非邀約收購企圖而實施該等修訂的能力；

•我們董事會有能力修訂章程，這可能允許我們的董事會採取額外的行動來防止主動收購，並抑制收購方修改章程以促進主動收購企圖的能力；

•股東必須遵守的事先通知程序，以提名董事會候選人或提議在股東大會上採取行動的事項，這可能會阻止或阻止潛在收購方為選舉收購方自己的董事名單或以其他方式試圖獲得對我們的控制權；以及

•禁止在董事會選舉中進行累積投票，否則將允許少於多數股東選舉董事候選人。

我們的章程還包含一項條款，為我們提供類似於特拉華州普通公司法第203條的保護，並防止我們與感興趣的股東（即，收購本公司至少15%有投票權股份的個人或團體），自該人成為有興趣股東之日起三年內，除非（除某些例外）該人成為有興趣股東的業務合併或交易以規定方式獲得批准。然而，我們的章程還規定，與Thoma Bravo，包括Thoma Bravo基金，以及任何Thoma Bravo基金出售其普通股的任何人的交易，將被視為已獲得我們的董事會批准。

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目錄表

我們可能會發行優先股，其條款可能會對我們普通股的投票權或價值產生不利影響。

我們的章程授權我們在未經股東批准的情況下，發行一個或多個類別或系列的優先股，這些優先股具有這些名稱、優先權、限制和相關權利，包括對我們普通股的優先權，由我們的董事會決定。一個或多個類別或系列優先股的條款可能對我們普通股的投票權或價值產生不利影響。例如，我們可能授予優先股持有人在所有事件或特定事件發生時選舉一定數量的董事的權利，或否決特定交易的權利。同樣，我們可能分配給優先股持有人的回購或贖回權或清算優先權也可能影響我們普通股的剩餘價值。

我們的章程指定某些特定法院作為我們與股東之間某些糾紛的唯一和專屬法院，這可能會限制我們的股東獲得有利的司法法院與我們或我們的董事、高級職員或員工的糾紛的能力。

根據我們的章程，除非我們書面同意選擇替代法院，特拉華州法院將是唯一和專屬的法院，以州法律索賠（1）代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟；（2）就我們的任何董事、高級管理人員或其他僱員違反對我們或我們的股東負有的信託責任提出索賠或基於該等索賠的任何訴訟；（3）根據特拉華州普通公司法、我們的註冊證書或我們的章程的任何條款提出索賠的任何訴訟；（4）解釋、應用、執行或確定我們的註冊證書或章程的有效性的任何訴訟；或（5）主張受內部事務原則管轄的索賠的任何訴訟（統稱為“特拉華州論壇條款”）。特拉華州論壇條款不適用於根據經修訂的1933年證券法或經修訂的1934年證券交易法引起的任何訴訟原因。我們的章程進一步規定，除非我們書面同意選擇替代法院，否則美國聯邦地區法院將是解決根據《證券法》（“聯邦法院條款”）提出訴訟原因的任何投訴的唯一和專屬法院。此外，我們的章程規定，任何人或實體購買或以其他方式獲得我們普通股股份的任何權益，被視為已通知並同意上述規定；但股東不能也不會被視為放棄我們遵守聯邦證券法及其規則和法規。

特拉華論壇條款和聯邦論壇條款可能會使股東在追索上述索賠時承擔額外的訴訟費用。此外，我們章程中的特拉華論壇條款和聯邦論壇條款可能會限制我們的股東在司法論壇上提出它認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止對我們和我們的董事、高管和員工提起訴訟，即使訴訟如果成功，可能會使我們的股東受益。此外，雖然特拉華州最高法院和其他州法院支持聯邦法院選擇條款的有效性，這些條款聲稱要求根據證券法提出的索賠必須提交聯邦法院，但其他州的法院是否會執行我們的聯邦論壇條款仍存在不確定性。如果發現聯邦論壇的規定在訴訟中不可執行，我們可能會產生與解決此類訴訟相關的額外費用。聯邦論壇的條款還可能對聲稱該條款不可執行或無效的股東施加額外的訴訟費用。特拉華州衡平法院或美國聯邦地區法院也可能做出與其他法院不同的判決或結果，包括考慮訴訟的股東可能位於或將選擇提起訴訟的法院，此類判決可能或多或少對我們的股東有利。

一般風險因素

大流行、流行病或傳染病的爆發，如新冠肺炎大流行，可能會對我們和我們客户的業務運營方式和我們的財務業績產生重大影響。

我們面臨着與新冠肺炎大流行等公共衞生危機相關的風險。新冠肺炎大流行以及各國政府為應對新冠肺炎大流行而實施的政策和法規--其中大部分已被取消--直接和間接地對全球商業和商業產生了重大影響，而勞動力短缺和供應鏈限制等間接影響繼續影響着經濟的各個領域。未來的全球健康擔憂還可能導致我們或與我們接觸的第三方所在國家的社會、經濟和勞動力不穩定。

未來任何流行病或健康流行病對我們業務的影響取決於多種無法準確預測的因素，例如其持續時間和範圍、遏制行動的程度和有效性、此類行動造成的破壞以及疫苗的效力和比率。未來的流行病或健康流行病可能會對我們的業務以及我們的客户和潛在客户的業務產生嚴重影響，例如，對他們購買軟件平臺或購買我們產品的時機、能力或意願產生不利影響。流行病、健康流行病或傳染病爆發對我們的客户或潛在客户的負面影響可能會導致定價折扣或延長付款期限，縮短客户訂閲合同或定期許可證的金額或期限，或增加客户流失率。上述任何一項都可能對我們的生產率、員工士氣、未來的銷售、經營業績和整體財務表現產生不利影響。大流行，

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目錄表

衞生流行病或傳染病的暴發也可能會增加本“風險因素”部分所述的許多其他風險。

氣候變化可能會對我們的業務產生長期的負面影響。

氣候變化對全球經濟，尤其是科技行業的長期影響尚不清楚。然而，存在與氣候相關的固有風險，如自然災害、洪水、火災、基礎設施中斷和地緣政治不穩定，這些風險可能會擾亂和影響我們的業務和與我們開展業務的第三方。

此外，聯邦和州關於氣候變化的立法和法規的變化可能會導致為遵守這些新法律而增加的資本支出。為了規範氣候變化，已經頒佈或提出了許多條約、法律和法規，包括旨在限制温室氣體排放和實施“綠色”建築法規的法規。這些法律法規可能會導致我們供應鏈各個層面的運營成本增加，這可能會導致我們增加成本，以滿足對客户的服務義務。我們還可能產生與增加法規或投資者要求增加環境和社會披露和報告相關的成本，包括關於我們業務環境影響的報告要求和標準或預期。遵守或不遵守此類法律法規的成本可能會導致合規成本增加，任何不及時或不準確的披露都可能對我們的聲譽、業務或財務業績造成不利影響。

項目1B。未解決的員工意見

沒有。

項目2.財產

我們的公司總部位於馬薩諸塞州沃爾瑟姆，租約將於2027年9月到期，佔地約60,000平方英尺。除了我們的總部，我們還在密歇根州底特律租賃了約4.7萬平方英尺的空間，在英格蘭梅登黑德租賃了約2.8萬平方英尺的空間，在科羅拉多州丹佛市租賃了約2.6萬平方英尺的空間用於銷售和客户支持。我們的主要研發設施分別位於奧地利林茨、奧地利維也納、波蘭格但斯克和西班牙巴塞羅那，分別佔地約96,000、67,000、57,000和36,000平方英尺。我們還在美國和國際上租賃其他設施。我們相信，我們的設施足以滿足我們在不久的將來的需求，我們將能夠獲得更多的空間來容納我們業務的擴大。

項目3.法律程序

我們不時參與法律訴訟，並在正常業務過程中受到索賠的影響。雖然法律程序和索賠的結果不能確切地預測，但我們目前相信，任何此類問題的解決不會對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源轉移和其他因素，法律訴訟和索賠可能會對我們產生不利影響。

項目4.礦山安全披露

不適用。

第二部分--其他資料

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

普通股市場信息

我們的普通股自2019年8月1日起在紐約證券交易所掛牌上市，代碼為“DT”。在此之前，我們的普通股沒有公開交易市場。

紀錄持有人

截至2023年5月22日，我們普通股的登記股東有53人。我們認為，更多的實益所有者通過經紀商、銀行或其他被提名者持有股份。

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目錄表

股利政策

我們從未宣佈或支付過普通股的任何現金股息。我們目前打算保留所有可用資金和任何未來收益，用於我們的業務運營，並預計在可預見的未來不會為我們的普通股支付任何股息。未來宣佈派息的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並取決於適用的法律，並將取決於許多因素，包括我們的財務狀況、經營結果、資本要求、合同限制、一般業務條件以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。此外，我們的信貸安排限制了我們的子公司向我們支付現金股息或進行分配的能力。

根據股權補償計劃獲授權發行的證券

表格10-K第5項所要求的有關我們股權補償計劃的信息通過引用本年度報告第12項“某些實益所有者的擔保所有權和管理層及相關股東事項”納入本報告。

性能圖表

以下內容不應被視為根據《交易法》第18條的規定進行了“備案”，也不應以引用方式併入我們根據《交易法》或《證券法》提交的任何其他文件中。

下面的業績圖表將我們普通股的股東累計總回報與S指數和S信息技術指數的累計總回報進行了比較。該圖假設在2019年8月1日，也就是我們最初的交易日期收盤時，我們的普通股投資了100美元。S指數和S信息技術指數的數據假設股息進行了再投資。

以下圖表中的比較是基於歷史數據，並不指示也不打算預測我們普通股的未來表現。

			基期
			8/1/2019						3/31/2020						3/31/2021						3/31/2022						3/31/2023
DyNatrace，Inc.			$	100.00					$	99.96					$	202.26					$	197.48					$	177.36
標準普爾500指數			$	100.00					$	87.51					$	134.51					$	153.39					$	139.13
標準普爾500指數信息技術公司			$	100.00					$	100.32					$	165.35					$	198.19					$	187.19

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目錄表

股權證券的未登記銷售

沒有。

收益的使用

沒有。

發行人購買股票證券

沒有。

項目6.保留

不適用。

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目錄表

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下有關本公司財務狀況及經營業績的討論及分析，應與本年報表格10—K其他地方的綜合財務報表及相關附註一併閲讀。以下討論和分析包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。在審閲以下討論時，您應牢記可能影響我們業務的重大風險和不確定性。特別是，我們鼓勵您審閲第一部分第1A項下標題為“風險因素”一節所述的風險和不確定性。在10—K表格的年度報告中這些風險和不確定性可能導致實際結果與本報告所載前瞻性陳述所預測的或過去結果和趨勢所暗示的結果有重大差異。我們的財政年度將於3月31日結束。我們的歷史業績未必代表未來任何期間可能預期的業績。

概述

Dynatrace提供了一個統一的可觀察性和安全平臺，其核心是分析和自動化，專為動態、混合、多雲環境而設計。我們的全面解決方案幫助全球組織簡化雲計算的複雜性，加快創新，並在現代雲計算中以更少的成本完成更多任務。

隨着企業和公共部門機構將現代雲環境作為其數字化轉型的基礎，我們相信，這些環境的規模、日益增長的複雜性和動態性質正在迅速使Dynatrace ®平臺等解決方案成為許多組織的強制性而非可選性。我們的Dynatrace ®平臺結合了唯一一個完全統一的端到端解決方案，以實現全面的可觀察性和持續的運行時應用程序安全性，以及先進的AIOps，以大規模的數據提供答案和智能自動化。這種方法使IT、開發、安全和業務運營團隊能夠實現操作的現代化和自動化，更快、更安全地交付軟件，並提供更好的數字體驗。

我們通過全球直銷團隊和合作夥伴網絡（包括全球系統集成商、雲提供商（如AWS、Azure和GCP）、經銷商和技術聯盟合作伙伴）的組合，將Dynatrace ®推向市場。我們的目標是全球最大的15，000個企業客户，這些客户的年收入通常超過10億美元，我們相信我們的集成式全棧平臺將帶來更多價值。

我們的所有產品都利用Dynatrace ®可觀察性和安全平臺，在一個易於使用、高度自動化的一體化解決方案中提供APM、運行時應用程序安全性、基礎設施監控、日誌管理和分析、DEM、數字業務分析和雲自動化。

我們主要通過銷售訂閲來產生收入，我們將其定義為SaaS協議、Dynatrace ®基於條款的許可證、Dynatrace ®永久許可證以及維護和支持協議。

我們的大多數客户將Dynatrace ®作為SaaS解決方案部署，以獲得最新的Dynatrace ®功能和更新，大大減少了管理工作。我們的SaaS解決方案為客户提供了快速擴展和縮小規模的能力，而無需購買、配置和管理他們的硬件。我們還提供了在客户配置的基礎設施的邊緣部署平臺的選項，我們稱之為Dynatrace託管。該產品使客户能夠靈活地保持對數據所在環境的控制，無論是在雲中還是本地，將SaaS的簡單性與遵守自己的數據安全性和主權要求的能力相結合。我們的任務控制中心自動升級所有Dynatrace ®實例，併為本地羣集客户提供適合其特定企業管理流程的自動部署選項。

Dynatrace ®平臺自2016年以來已經上市，是我們銷售的主要產品。

2023財年財務要點

我們在充滿活力的宏觀經濟環境下取得了強勁的二零二三財年財務業績，證明瞭我們業務模式的持久性。

•截至2023年3月31日，我們的年度經常性收入（“ARR”）為12.47億美元，同比增長25%；

•截至2023年3月31日止全年，我們再次實現盈利，並實現穩健的營業收入；

•截至2023年3月31日，我們擁有約5.55億美元的現金和現金等價物，沒有長期債務；

•截至2023年3月31日，DyNatrace®的客户從截至2022年3月31日的約3,300人增加到3,600多人。

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目錄表

我們相信以一種紀律嚴明和平衡的方式來運營我們的業務。我們計劃繼續推動創新，以滿足客户的需求並擴大我們的客户基礎。我們還計劃投資於未來的增長機會，我們預計這些機會將推動長期價值，同時利用我們的全球合作伙伴生態系統，優化成本，提高效率和盈利能力。

我們相信，在我們駕馭快速變化和不確定的宏觀經濟環境之際，這種方法更加重要，這些環境可能包括地緣政治因素、信貸、股票和外匯市場的波動、通脹、利率、消費者信心和支出的變化，以及其他可能影響我們客户和潛在客户的購買模式的因素，包括交易規模和銷售週期的長短。雖然我們繼續完成交易，但客户在支出方面繼續謹慎，預算審查更加嚴格。我們預計，我們在2023財年下半年經歷的銷售週期延長將持續整個2024財年。儘管宏觀經濟的不確定性依然存在，但我們仍然相信自己有能力在這種環境下執行任務。關於宏觀經濟狀況對我們業務的可能影響的進一步討論，請參閲第一部分第1A項下題為“風險因素”的章節。

影響我們業績的關鍵因素

我們過去的財務業績一直是，我們預計未來的財務業績將是由我們的能力推動的：

•擴大我們在技術和市場方面的領先地位。我們打算通過增加研發投入和持續創新，保持我們作為市場領先的統一可觀察性和安全平臺的地位。我們預計將專注於擴展我們統一的DyNatrace的功能®並投資於應對新市場機遇的能力。我們還計劃繼續發展我們的因果人工智能能力，通過精確的答案和廣泛的自動化來推動差異化。我們相信，這一戰略將帶來新的增長機會，並使我們能夠繼續為客户提供差異化的高價值結果。

•擴大我們的客户羣。我們打算通過擴大我們的直銷隊伍來推動新客户的增長，這些直銷隊伍專注於全球最大的15,000個企業客户，這些客户的年收入通常超過10億美元。此外，我們計劃利用我們的全球合作伙伴生態系統，在我們直接覆蓋並與我們的合作伙伴共同工作的地區增加新客户。

•增加在現有客户中的滲透率。我們計劃通過在我們的客户組織(特別是開發團隊)內建立新的更深層次的關係，並擴大我們平臺能力的廣度，為持續的交叉銷售機會提供持續的交叉銷售機會，從而繼續提高我們在現有客户中的滲透率。此外，我們相信DyNatrace®的易實施性為我們提供了在現有企業客户中、跨新的客户應用程序以及其他業務部門或部門擴大采用的機會。一旦客户使用DyNatrace®平臺，由於我們平臺的易用性和強大功能，我們已經看到以美元為基礎的淨保留率顯著增長。

•增強我們的戰略合作伙伴生態系統。我們打算繼續投資於我們的戰略合作伙伴生態系統，特別強調與GSI和超大規模雲提供商建立專注於雲的合作伙伴關係。這些戰略合作伙伴不斷與客户合作，幫助他們實現業務數字化轉型並降低雲複雜性。通過與戰略合作伙伴更緊密地合作，我們的目標是在採購週期的早期參與數字化轉型項目，並使客户能夠從一開始就建立更具彈性的雲部署。

關鍵指標

除了我們的美國公認會計準則財務信息外，我們還監測以下關鍵指標，以幫助我們衡量和評估我們業務的有效性：

			自.起
			3/31/2023						12/31/2022						9/30/2022						6/30/2022						3/31/2022						12/31/2021						9/30/2021						6/30/2021
總ARR(千)			$	1,246,681					$	1,162,591					$	1,064,951					$	1,031,284					$	995,121					$	929,906					$	863,863					$	823,222
按美元計算的淨留存率			119		%				119		%				120%+						120%+						120%+						120%+						120%+						120%+

年度經常性收入： 我們將ARR定義為截至報告期最後一天積極產生收益的所有認購協議的每日收益乘以365。我們在計算應收賬款時，不包括任何來自月度協議及╱或產品使用超額賬單的收入，即客户根據產品使用情況而被拖欠賬單。截至2023年3月31日，總ARR為12.47億美元。在過去的一年裏，ARR總額增長了2.52億美元，即25%。

基於美元的淨留存率：我們將基於美元的淨留存率定義為Dynatrace®Dynatrace隊列報告期結束時的ARR®計算日期前一年的賬目，除以朝代®同一隊列計算日期前一年的ARR。我們以美元為基礎的淨留存率反映了客户續訂、擴張、收縮和流失，並不包括因Classic產品轉換為Dynatrace ®平臺而帶來的Dynatrace ® ARR收益。從2023財年開始，我們開始排除與Dynatrace永久許可證相關的不利因素，

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目錄表

考慮到永久許可證ARR的影響正在減弱。我們相信，消除永久性許可證逆風將導致基於美元的淨留存率指標，更好地反映Dynatrace擴大現有客户關係的能力。按美元計算的淨留存率按不變貨幣列報。

運營結果的關鍵組成部分

收入

收入包括訂閲和服務（以及先前包括的許可證，如下所述）。

訂閲。 我們的訂閲收入包括（i）SaaS協議，（ii）Dynatrace®在合同期限內按比例確認的基於期限的許可證，（iii）Dynatrace®在預期的可選維護續期期限內按比例確認的永久許可證，一般為三年，以及（iv）維護和支持協議。我們通常每年提前開具SaaS訂閲費及定期許可證發票，並於適用協議的年期內按比例確認訂閲收入，前提是所有其他收入確認標準均已獲滿足。我們Dynatrace的費用®永久許可證一般都是預先收費的。有關詳情，請參閲“關鍵會計政策及估計—收入確認”一節。

於2023財年第四季度，我們將截至2022年及2021年3月31日止年度的授權收入（從銷售我們的Classic產品的永久性及基於期限的授權確認）分別從“授權”重新分類至“訂閲”收入。截至二零二三年三月三十一日止年度，概無來自Classic產品的收益。我們的Classic產品已於二零二一年四月一日到期，其後僅售予現有客户。過往期間已予修訂，以符合本期列報方式。有關呈列方式變動的描述，請參閲本年報所載的經審核綜合財務報表附註2“主要會計政策”。

服務。服務收入包括幫助客户在高度複雜的運營環境中部署我們的軟件以及培訓員工的收入。我們在提供服務或提供培訓時按時間及物料基準確認與該等專業服務相關的收入。我們一般在提供服務期間確認與我們服務相關的收入，前提是合理保證收回相關應收款項。

收入成本

訂閲費.訂閲收入成本包括交付和支持訂閲產品的所有直接成本，包括工資、福利、基於股份的薪酬和相關支出，如僱主税、與我們雲服務相關的第三方託管費、設施分配的間接費用、IT以及內部開發的資本化軟件技術的攤銷。我們在產生時確認該等費用。

服務成本.服務收入成本包括薪金、福利、股份薪酬及相關開支，如我們服務機構的僱主税、設備、設施及資訊科技折舊的分配間接費用。

已獲得技術的攤銷. Thoma Bravo Funds於2014年收購本公司及業務合併中收購的技術攤銷費用。在未來重大收購完成的情況下，我們預計我們對收購技術的攤銷可能會增加，原因是與所收購無形資產攤銷相關的額外非現金費用。

毛利和毛利率

毛利指收入減收入成本，而毛利率指毛利佔收入的百分比。毛利一直並將繼續受到各種因素的影響，包括我們的訂閲和服務以及其他收入的組合、與我們基於雲的訂閲的第三方基於雲的託管服務相關的成本，以及我們擴大客户支持和服務組織的程度。我們預期，毛利率將隨期間波動，視乎該等不同因素的相互作用而定。

運營費用

員工成本（包括薪金、福利、花紅、股份薪酬及銷售及市場推廣開支）為我們經營開支的最重要組成部分。我們亦產生其他非人事成本，例如分配一般間接費用。

於2023財年第四季度，我們改進了用於分配若干物業及設備折舊費用的方法，以更好地將費用與物業及設備的相關用途保持一致。這已追溯適用於

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目錄表

從2022年4月1日開始。有關重新分類的描述，請參閲本年報所載的經審核綜合財務報表附註2“主要會計政策”。

研發.研究和開發費用主要包括方案編制人員的費用。我們專注於開發新的解決方案、核心技術，並進一步提升現有解決方案的功能、可靠性、性能和靈活性。我們相信，我們的軟件開發團隊和核心技術代表了我們的重大競爭優勢，我們預計，隨着我們投資於研發人員以進一步加強和提升我們的解決方案，我們的研發費用將繼續以絕對美元計增長。

銷售和市場營銷。 銷售及市場推廣開支主要包括銷售、市場推廣及業務發展人員的人員、銷售人員賺取的佣金以及市場推廣及業務發展計劃的成本。我們預計，隨着我們繼續聘用額外的銷售和市場營銷人員並投資於市場營銷計劃，銷售和市場營銷費用將繼續增加。

一般的和行政的。一般及行政開支主要包括行政、財務、法律、人力資源及行政人員的人事及設施相關開支，以及其他企業開支，包括與我們持續的公開報告責任有關的開支。我們預計將繼續產生額外開支，因為我們繼續投資於我們的業務增長，以及產生主要與其他交易活動和作為上市公司的合規性相關的持續成本。

其他無形資產攤銷。 其他無形資產攤銷主要包括攤銷客户關係及資本化軟件及商品名。

重組及其他。 重組及其他開支主要包括我們為達成策略及財務目標而進行的各項重組活動。重組活動包括但不限於產品供應、相關員工的取消和終止、辦公室搬遷、結構調整的行政費用以及資源整合。

其他費用，淨額

其他開支淨額主要包括利息開支及與以外幣計值的交易的影響有關的外幣已實現及未實現損益，包括附屬公司之間的結餘。利息開支（扣除利息收入）主要包括我們以前定期貸款融資的利息、我們循環信貸融資的費用、債務清償虧損及債務發行成本攤銷。

所得税費用

我們的所得税支出、遞延税項資產和負債以及未確認税務利益負債反映了管理層對估計當期和未來應支付税款的最佳評估。我們在美國和許多外國司法管轄區均須繳納所得税。於釐定綜合所得税開支時須作出重大判斷及估計。

我們的所得税税率與美國聯邦法定税率不同，主要是由於（1）本公司對實現某些税收優惠的評估發生了變化，該等税收優惠以前在美國享有估值免税額，(2)美國海外税收抵免的產生，以及（3）海外衍生無形資產扣除，部分被（4）海外預扣税，以及（5）不確定税收狀況的增加所抵消。我們預期所得税率的波動及其對我們經營業績的潛在影響將持續下去。

國內税收法典第174條

對於2022年1月1日或之後開始的納税年度，2017年減税和就業法案取消了目前扣除研發費用的選項，並要求納税人根據IRC第174節將其資本化並攤銷在美國境內進行的研究活動的五年內，在美國境外進行的研究活動的十五年內。這項法律的修改將增加我們的聯邦和州現金税，並減少2024財年和未來幾年的現金流。

基於股份的薪酬

以股份為基礎的薪酬會計處理的税務影響可能會對我們各期間的實際税率產生重大影響。倘本集團股價與該期間歸屬或行使的股份獎勵的授出價不同，則本集團將確認會影響本集團實際税率的額外税務優惠或不足。所發出的股份薪酬金額及價值相對於我們於特定期間的盈利，亦會影響股份薪酬對我們實際税率的影響程度。該等税務影響取決於我們的股價，而我們並不控制該等股價，而我們的股價下跌可能會大幅增加我們的實際税率，並對我們的財務業績造成不利影響。

44

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目錄表

經營成果

下表列出了我們在所列期間的業務成果：

			截至3月31日的財年，
			2023												2022												2021
			金額						百分比						金額						百分比						金額						百分比
			(除百分比外，以千為單位)
收入：
訂閲			$	1,083,330					94		%				$	870,439					94		%				$	656,626					93		%
服務			75,200						6		%				59,006						6		%				46,883						7		%
總收入			1,158,530						100		%				929,445						100		%				703,509						100		%
收入成本：
訂閲費			144,445						12		%				111,646						12		%				77,488						11		%
服務成本			62,882						6		%				45,717						5		%				34,903						5		%
已獲得技術的攤銷			15,564						1		%				15,513						2		%				15,317						2		%
收入總成本(1)			222,891						19		%				172,876						19		%				127,708						18		%
毛利			935,639						81		%				756,569						81		%				575,801						82		%
運營費用：
研發(1)			218,349						19		%				156,342						17		%				111,415						16		%
銷售和市場營銷(1)			448,015						39		%				362,116						39		%				245,487						35		%
一般和行政 (1)			150,031						13		%				126,622						14		%				92,219						13		%
其他無形資產的攤銷			26,292						2		%				30,157						3		%				34,744						5		%
重組和其他			141												25												40
總運營費用			842,828												675,262												483,905
營業收入			92,811												81,307												91,896
其他費用，淨額			(2,844)												(9,648)												(14,043)
所得税前收入			89,967												71,659												77,853
所得税優惠(費用)			17,992												(19,208)												(2,139)
淨收入			$	107,959											$	52,451											$	75,714

_________________

(1)包括以股份為基礎的薪酬費用如下：

			截至3月31日的財年，
			2023												2022												2021
			(單位：千)
收入成本			$	18,383											$	12,863											$	7,307
研發			41,406												21,316												11,684
銷售和市場營銷			51,147												35,957												24,153
一般和行政			35,938												29,400												14,640
基於股份的薪酬總支出			$	146,874											$	99,536											$	57,784

45

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目錄表

截至2023年3月31日和2022年3月31日的財政年度

收入

			截至3月31日的財年，												變化
			2023						2022						金額						百分比
			(除百分比外，以千為單位)
訂閲			$	1,083,330					$	870,439					$	212,891					24		%
服務			75,200						59,006						16,194						27		%
總收入			$	1,158,530					$	929,445					$	229,085					25		%

訂閲

截至2023年3月31日止年度的訂閲收入較截至2022年3月31日止年度增加212. 9百萬美元或24%，主要由於Dynatrace的採用日益增加。® 新客户與現有客户結合，擴大他們對我們解決方案的使用。外幣匯率的變動對我們的收入造成了4190萬美元的負面影響。截至2023年3月31日及2022年3月31日止年度，我們的訂閲收入維持在總收入的94%。

服務

截至2023年3月31日止年度，服務收入較截至2022年3月31日止年度增加16. 2百萬元或27%。我們一般在提供服務時確認與專業服務相關的收入。這一增長與Dynatrace的日益採用一致，® 新客户與現有客户結合，擴大他們對我們解決方案的使用。

收入成本

			截至3月31日的財年，												變化
			2023						2022						金額						百分比
			(除百分比外，以千為單位)
訂閲費			$	144,445					$	111,646					$	32,799					29		%
服務成本			62,882						45,717						17,165						38		%
已獲得技術的攤銷			15,564						15,513						51						—		%
收入總成本			$	222,891					$	172,876					$	50,015					29		%

訂閲費

截至二零二三年三月三十一日止年度的認購成本較截至二零二二年三月三十一日止年度增加32，800，000元或29%。增長主要是由於人力成本增加，以支持我們基於雲的訂閲產品增長1710萬美元，以及基於雲的託管成本和訂閲620萬美元。增加的原因還包括460萬美元的股份薪酬支出和320萬美元的分配間接費用增加。

服務成本

截至二零二三年三月三十一日止年度的服務成本較截至二零二二年三月三十一日止年度增加17. 2百萬元或38%。增加的主要原因是人事和資源費用增加1 230萬美元。廣告成本增加130萬美元，分配間接費用增加120萬美元，以及基於股份的薪酬增加90萬美元。

已獲得技術的攤銷

截至2023年及2022年3月31日止年度，收購技術的攤銷主要與Thoma Bravo於2014年收購本公司所收購技術的攤銷費用有關。

46

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目錄表

毛利和毛利率

			截至3月31日的財年，												變化
			2023						2022						金額						百分比
			(除百分比外，以千為單位)
毛利：
訂閲			$	938,885					$	758,793					$	180,092					24		%
服務			12,318						13,289						(971)						(7		%)
已獲得技術的攤銷			(15,564)						(15,513)						(51)						—		%
毛利總額			$	935,639					$	756,569					$	179,070					24		%
毛利率：
訂閲			87		%				87		%
服務			16		%				23		%
已獲得技術的攤銷			(100		%)				(100		%)
總毛利率			81		%				81		%

訂閲

截至2023年3月31日止年度，認購毛利較截至2022年3月31日止年度增加180. 1百萬元或24%。截至二零二三年三月三十一日及二零二二年三月三十一日止年度，認購毛利率維持在總毛利率的87%。毛利增加主要由於Dynatrace的增長所致。® 新客户與現有客户結合，擴大他們對我們解決方案的使用。

服務

截至二零二三年三月三十一日止年度，服務毛利較截至二零二二年三月三十一日止年度減少1，000，000元或7%。截至二零二三年三月三十一日止年度，服務毛利率佔總毛利率之23%較截至二零二二年三月三十一日止年度減少至16%。毛利及毛利率減少主要由於人員及股份薪酬成本增加所致。

運營費用

			截至3月31日的財年，												變化
			2023						2022						金額						百分比
			(除百分比外，以千為單位)
運營費用：
研發			$	218,349					$	156,342					$	62,007					40		%
銷售和市場營銷			448,015						362,116						85,899						24		%
一般和行政			150,031						126,622						23,409						18		%
其他無形資產的攤銷			26,292						30,157						(3,865)						(13		%)
重組和其他			141						25						116						464		%
總運營費用			$	842,828					$	675,262					$	167,566					25		%

研發

截至2023年3月31日止年度的研發開支較截至2022年3月31日止年度增加62，000，000元或40%。這一增長主要是由於員工和其他成本增加，以擴大我們的產品範圍2920萬美元，以及更高的基於股份的薪酬2010萬美元。增加的原因還包括分配的間接費用增加了980萬美元，差旅費用增加了160萬美元，基於雲的託管費用增加了150萬美元。

銷售和市場營銷

截至2023年3月31日止年度，銷售及市場推廣開支較截至2022年3月31日止年度增加85，900，000元或24%，主要由於人事成本增加51，700，000元及以股份為基礎的薪酬增加15，200，000元。增加的原因還包括差旅費增加900萬美元、佣金增加880萬美元以及分配的間接費用增加700萬美元。

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目錄表

一般和行政

截至2023年3月31日止年度，一般及行政開支較截至2022年3月31日止年度增加23，400，000元或18%，主要由於人事成本增加19，900，000元及以股份為基礎的薪酬增加6，500，000元。增加的另一個原因是專業費用增加560萬美元，以及與新辦公室和擴建有關的信息技術和設施費用增加410萬美元。部分抵消了增加的部分是公司撥款的增加，部分原因是折舊和攤銷的分配。

其他無形資產的攤銷

截至二零二三年三月三十一日止年度，其他無形資產攤銷較截至二零二二年三月三十一日止年度減少3，900，000元或13%。減少的主要原因是若干無形資產的攤銷額減少，這些無形資產的攤銷額按系統方式攤銷，反映了估計實現無形資產經濟利益的模式，以及若干無形資產的攤銷完成。

其他費用，淨額

截至二零二三年三月三十一日止年度的其他開支淨額較截至二零二二年三月三十一日止年度減少6，800，000元或71%。減少主要是由於債務減少導致利息開支減少所致。債務清償之虧損亦被利息收入輕微抵銷。

所得税優惠(費用)

所得税開支減少37，200，000元，導致截至2023年3月31日止年度的收益為18，000，000元，而截至2022年3月31日止年度的開支為19，200，000元。此減少主要是由於全球遞延税項資產的估值撥備淨減少3，260萬美元。

截至2022年和2021年3月31日的財政年度

收入

			截至3月31日的財年，												變化
			2022						2021						金額						百分比
			(除百分比外，以千為單位)
訂閲			$	870,439					$	656,626					$	213,813					33		%
服務			59,006						46,883						12,123						26		%
總收入			$	929,445					$	703,509					$	225,936					32		%

訂閲

在截至2022年3月31日的一年中，訂閲收入比截至2021年3月31日的一年增加了2.138億美元，增幅為33%，這主要是由於DyNatrace越來越多地被採用®該平臺由新客户與現有客户相結合，擴大了他們對我們解決方案的使用。截至2022年3月31日的一年，我們的訂閲收入佔總收入的94%，而截至2021年3月31日的一年，訂閲收入佔總收入的93%。

服務

與截至2021年3月31日的年度相比，截至2022年3月31日的年度服務收入增加了1210萬美元，增幅為26%。我們在提供服務時確認與專業服務相關的收入。

48

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目錄表

收入成本

			截至3月31日的財年，												變化
			2022						2021						金額						百分比
			(除百分比外，以千為單位)
訂閲費			$	111,646					$	77,488					$	34,158					44		%
服務成本			45,717						34,903						10,814						31		%
已獲得技術的攤銷			15,513						15,317						196						1		%
收入總成本			$	172,876					$	127,708					$	45,168					35		%

訂閲費

與截至2021年3月31日的年度相比，截至2022年3月31日的一年，訂閲收入成本增加了3420萬美元，增幅為44%。這一增長主要是由於支持我們基於雲的訂閲產品增長的人員成本增加了1,950萬美元，基於雲的託管成本和訂閲增加了1,070萬美元，以及基於股票的薪酬增加了3萬美元。部分抵消了這一增長的是，由於某些內部開發的資本化軟件技術的攤銷完成，攤銷減少了130萬美元。

服務成本

與截至2021年3月31日的年度相比，截至2022年3月31日的年度服務成本收入增加了1080萬美元，增幅為31%。這一增長主要是由於人員成本增加了680萬美元，基於股份的薪酬增加了260萬美元，以及認購費用增加了100萬美元。

已獲得技術的攤銷

截至2022年和2021年3月31日止年度，已收購技術的攤銷主要與2014年Thoma Bravo收購我們公司相關的技術攤銷費用有關。

毛利和毛利率

			截至3月31日的財年，												變化
			2022						2021						金額						百分比
			(除百分比外，以千為單位)
毛利：
訂閲			$	758,793					$	579,138					$	179,655					31		%
服務			13,289						11,980						1,309						11		%
已獲得技術的攤銷			(15,513)						(15,317)						(196)						1		%
毛利總額			$	756,569					$	575,801					$	180,768					31		%
毛利率：
訂閲			87		%				88		%
服務			23		%				26		%
已獲得技術的攤銷			(100)		%				(100		%)
總毛利率			81		%				82		%

訂閲

在截至2022年3月31日的一年中，訂閲毛利潤比截至2021年3月31日的年度增加了1.797億美元，增幅為31%。毛利的增加主要是由於迪納特里家族的增長。®該平臺由新客户與現有客户相結合，擴大了他們對我們解決方案的使用。與截至2021年3月31日的年度相比，在截至2022年3月31日的一年中，訂閲毛利率從88%降至87%，這主要是由於支持我們的訂閲雲服務增長的人員和基於股票的薪酬成本上升所致。

服務

在截至2022年3月31日的一年中，服務毛利潤比截至2021年3月31日的一年增加了130萬美元，增幅為11%。與截至2022年3月31日的年度相比，截至2022年3月31日的年度服務毛利率從26%降至23%。

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目錄表

2021年。毛利增加的主要原因是服務收入增加，這是由於人員利用率增加。毛利率下降的主要原因是人員和基於股份的薪酬成本增加。

運營費用

			截至3月31日的財年，												變化
			2022						2021						金額						百分比
			(除百分比外，以千為單位)
運營費用：
研發			$	156,342					$	111,415					$	44,927					40		%
銷售和市場營銷			362,116						245,487						116,629						48		%
一般和行政			126,622						92,219						34,403						37		%
其他無形資產的攤銷			30,157						34,744						(4,587)						(13		%)
重組和其他			25						40						(15)						(38		%)
總運營費用			$	675,262					$	483,905					$	191,357					40		%

研發

截至2022年3月31日止年度，研發開支較截至2021年3月31日止年度增加44，900，000元或40%。這一增長主要是由於增加了人員和其他成本，以擴大我們的產品範圍2640萬美元，以及增加了960萬美元的股份薪酬。增加的原因還包括雲託管費用增加410萬美元，為支持業務和相關基礎設施的增長而增加的分配間接費用250萬美元，以及隨着全球旅行限制開始減少和旅行恢復，差旅費用增加80萬美元。

銷售和市場營銷

截至2022年3月31日止年度，銷售及市場推廣開支較截至2021年3月31日止年度增加116，600，000元或48%，原因是人事成本增加54，400，000元、相關股份薪酬增加11，800，000元及其他與薪酬相關的開支增加5，300，000元。造成這一增長的原因還包括廣告和營銷費用增加2 900萬美元，專業人員費用增加420萬美元，與取消全球限制有關的差旅費增加400萬美元，信息技術費用增加240萬美元，以及為支持業務和相關基礎設施的增長而分配的間接費用增加150萬美元。

一般和行政

截至二零二二年三月三十一日止年度，一般及行政開支較截至二零二一年三月三十一日止年度增加34，400，000元或37%，主要由於人事成本增加14，100，000元、相關股份薪酬14，800，000元及其他薪酬相關開支190，000元所致。增加的原因還有專業人員費用增加110萬美元，以及與取消全球限制有關的差旅費增加80萬美元。

其他無形資產的攤銷

截至二零二二年三月三十一日止年度，其他無形資產攤銷較截至二零二一年三月三十一日止年度減少4，600，000元或13%。減少的主要原因是若干無形資產的攤銷額減少，這些無形資產的攤銷額按系統方式攤銷，反映了估計實現無形資產經濟利益的模式，以及若干無形資產的攤銷完成。

其他費用，淨額

截至二零二二年三月三十一日止年度，其他開支淨額較截至二零二一年三月三十一日止年度減少4，400，000元或31%。該下降主要是由於我們的未償還本金較上一財政年度減少，故我們以前定期貸款的利息開支減少所致。

所得税費用

所得税開支增加17，100，000元，導致截至二零二二年三月三十一日止年度的開支為19，200，000元，而截至二零二一年三月三十一日止年度的開支為2，100，000元。此增加主要由於二零二一財政年度重組交易税估計變動導致報税表撥備調整福利的一次性影響。

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目錄表

流動性與資本資源

截至2023年3月31日，我們擁有5.553億美元的現金及現金等價物，以及3.845億美元的循環信貸額度。

我們過往主要透過客户就使用我們的產品及相關服務而支付的款項，以及（在較低程度上）我們從出售股本證券所收到的所得款項淨額，為我們的營運提供資金。

在過去三年中，來自客户收款的現金流有所增加。然而，隨着我們投資於業務增長，運營費用也有所增加。隨着我們繼續投資於公司的戰略增長，未來我們的經營現金需求可能會增加。

我們的賬單和收入組合可能會因多個因素而隨時間變化，包括訂閲和服務的組合以及我們客户協議的合同期限。 我們的賬單時間和金額的這種可變性可能會影響我們不同時期的現金收取時間。

我們對已知合約及其他責任的重大現金需求包括根據經營租賃協議所需的租金支付以及雲託管支持的不可撤銷購買責任。截至2023年3月31日，合同承諾總額為2.444億美元，其中7880萬美元將在未來12個月內承諾。有關合約承擔的進一步資料，請參閲本年報所載經審核綜合財務報表附註11“承擔及或然事項”。

經營所得現金可能受到各種風險及不確定因素的影響，包括但不限於第一部分第1A項“風險因素”一節詳述的風險。然而，我們相信，我們現有的現金、現金等價物、循環信貸額度下可用的資金以及運營產生的現金，將足以滿足我們至少未來12個月的現金需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的增長率、支持研發工作的支出時間和範圍、銷售和營銷活動的持續擴大、推出新產品和增強產品、我們計費活動的季節性、支持增長策略的支出時間和範圍，以及我們產品的持續市場接受度。如需從外部來源獲得額外融資，我們可能無法按我們可接受的條款或根本無法籌集該等融資。倘我們未能按需要籌集額外資金，我們的業務、經營業績及財務狀況將受到不利影響。

我們的信貸安排

於二零二二年十二月，我們訂立總額為400. 0百萬元的高級有抵押循環信貸融資（“信貸融資”）。截至2023年3月31日，we具有 3.845億美元在信貸機制下，有1 550萬美元未償信用證。 於二零二三年三月三十一日，我們遵守有關信貸融資的所有適用契諾。有關信貸融資的進一步討論見本年報所載經審核綜合財務報表附註9“長期債務”。

現金流量摘要

						截至3月31日的財年，
						2023						2022						2021
						(單位：千)
經營活動提供的淨現金(1)						$	354,885					$	250,917					$	220,436
用於投資活動的現金淨額						(21,540)						(30,890)						(13,879)
用於融資活動的現金淨額						(232,344)						(80,664)						(97,802)
匯率變動對現金及現金等價物的影響						(8,620)						(1,358)						3,037
現金及現金等價物淨增加情況						$	92,381					$	138,005					$	111,792

_________________

(1) 經營活動提供的現金淨額包括支付利息及税項的現金如下：

						截至3月31日的財年，
						2023						2022						2021
						(單位：千)
支付利息的現金						$	7,109					$	8,375					$	12,475
已付税款的現金（收款）淨額						$	(14,311)					$	24,247					$	(7,337)

51

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目錄表

經營活動

截至2023年3月31日止年度，經營活動提供的現金為354. 9百萬美元，乃由於淨收入108. 0百萬美元，並經非現金支出148. 9百萬美元及經營資產及負債變動92. 1百萬美元作出調整。非現金費用主要包括1.469億美元的股份報酬和5 460萬美元的折舊和攤銷，部分被5 350萬美元的遞延所得税抵消。我們的淨經營資產和負債的變化主要是由於銷售週期的季節性，遞延收入增加了1.455億美元，這是在我們財政年度的第三和第四季度較高，應付賬款和應計費用增加了5870萬美元，預付費用和其他資產減少2680萬美元，原因是所得税退還的時間和未來服務前付款的時間。由於收到客户付款的時間，應收賬款增加9 490萬美元，以及因新預訂支付佣金而增加4 520萬美元的遞延佣金，部分抵消了上述變動。

截至2022年3月31日止年度，經營活動提供的現金為250. 9百萬美元，乃由於淨收入52. 5百萬美元，並經非現金支出145. 5百萬美元及經營資產及負債變動53. 0百萬美元作出調整。非現金費用主要包括9 950萬美元的股份報酬和5 690萬美元的折舊和攤銷。我們的淨經營資產和負債的變化主要是由於我們銷售週期的季節性，遞延收入增加了1.622億美元，這在我們財政年度的第三和第四季度是較高的，以及支付時間驅動的應付賬款和應計費用增加了3590萬美元。這些變動被部分抵消：應收賬款增加1.088億美元，原因是收取客户付款的時間，遞延佣金增加2950萬美元，以及預付費用和其他資產增加8.1美元，原因是未來服務提前付款的時間。

截至2021年3月31日止年度，經營活動提供的現金為220. 4百萬元，乃由於淨收入75. 7百萬元，並經非現金支出113. 6百萬元及經營資產及負債變動31. 2百萬元作出調整。非現金費用主要包括折舊和攤銷6 100萬美元和股份補償5 780萬美元。我們的淨經營資產和負債的變化主要是由於銷售週期的季節性增加了9650萬美元的遞延收入，這是在我們財政年度的第三和第四季度較高，應付賬款和應計費用增加了2660萬美元的支付時間驅動，預付費用和其他資產減少570萬美元，原因是提前支付未來服務。這些變動被部分抵消，原因是客户付款的時間增加了8200萬美元，以及因新預訂支付佣金而增加了1630萬美元的遞延佣金。

投資活動

截至2023年3月31日止年度，投資活動所用現金為2，150萬美元，乃由於購買物業及設備所致。

截至2022年3月31日止年度，投資活動所用現金為3090萬美元，原因是購買物業及設備1770萬美元，以及2022財年上半年進行的兩項收購1320萬美元。

截至2021年3月31日止年度，投資活動所用現金為1390萬美元，原因是購買物業及設備1410萬美元，以及資本化軟件增加30萬美元，即取消確認軟件成本毛額50萬美元。

融資活動

截至2023年3月31日止年度，融資活動所用現金為232. 3百萬美元，主要由於償還定期貸款281. 1百萬美元，部分被行使購股權所得款項32. 9百萬美元及僱員購股計劃所得款項17. 8百萬美元所抵銷。

截至2022年3月31日止年度，融資活動所用現金為80，700，000美元，主要由於償還定期貸款120，000，000美元，部分被行使購股權所得款項25，500，000美元及僱員購股計劃所得款項13，900，000美元所抵銷。

截至二零二一年三月三十一日止年度，融資活動所用現金為97. 8百萬元，主要由於償還定期貸款120. 0百萬元，部分被行使購股權所得款項13. 1百萬元及僱員購股計劃所得款項9. 2百萬元所抵銷。

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目錄表

關鍵會計政策和估算

我們根據美國公認會計原則編制綜合財務報表。編制綜合財務報表亦要求吾等作出影響資產、負債、收益、成本及開支之呈報金額及相關披露之估計及假設。我們的估計乃基於過往經驗及我們認為在有關情況下合理的多項其他假設。實際結果可能與管理層作出的估計有重大差異。倘我們的估計與實際結果之間存在差異，我們未來財務報表的呈列方式、財務狀況、經營業績及現金流量將受到影響。

我們相信，與收入確認、所得税及業務合併有關的假設及估計對我們的綜合財務報表具有最大的潛在影響。因此，吾等認為該等乃吾等之關鍵會計政策及估計。因此，我們相信這些是充分了解和評估我們的財務狀況和經營業績最關鍵的。

收入確認

我們使用合併財務報表附註2中所述的五步法確認與客户簽訂的合同收入，該附註包括在本年度報告的其他部分。在合同開始時，我們評估是否應該合併兩個或更多的合同並將其作為一個單獨的合同，以及合併或單獨的合同是否包括一個以上的履行義務。我們合併與同一客户在同一時間或幾乎同時簽訂的合同，條件是：(I)如果我們確定合同作為具有單一商業目標的一攬子合同進行談判，(Ii)一份合同中支付的對價金額取決於另一份合同的價格或履行情況，或(Iii)合同中承諾的服務是單一履行義務。

確定我們的履約義務包括審查和考慮合同條款、我們客户的隱含權利(如果有)、產品演示以及發佈的網站和營銷材料。我們的履約義務包括(I)訂閲和支持服務以及(Ii)專業和其他服務。包含多個履約義務的合同需要根據其相對獨立銷售價格(“SSP”)將交易價格分配給每個履約義務。我們使用可觀察的輸入，如獨立銷售和歷史合同定價，為我們的所有履約義務確定SSP。SSP與我們的整體定價目標一致，考慮了訂閲服務的類型以及專業和其他服務。SSP還反映瞭如果單獨銷售，我們將為履行義務收取的金額，以及在類似情況下我們向類似客户出售的價格。我們已經確定，我們對軟件許可證和訂閲服務的定價變化很大，因此我們使用殘差法將交易價格分配給這些履約義務。

一般來説，隨着時間的推移，我們在將承諾的服務轉移給客户時，會履行我們的大部分績效義務。我們審查合同條款和條件，以評估(I)收入確認的時間和金額，(Ii)相關的合同餘額，以及(Iii)我們的剩餘履約義務。我們還根據預期小時數方法估計了預計發生的小時數，該方法根據客户的類型和規模考慮了類似項目的歷史時間。這些評估需要重要的判斷，這可能會影響確認收入的時間和金額。

所得税

我們根據資產負債法核算所得税，該方法要求就已列入財務報表的事件的預期未來税務後果確認遞延税項資產和負債。根據這一方法，遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務報表和計税基準之間的差異以及淨營業虧損和貸記結轉之間的差異來確定的，該差異預計會沖銷該年度的現行税率。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間確認。我們有能力將任何收益永久再投資於我們的海外子公司，因此不會在我們對子公司的投資中記錄任何外部差額的遞延税項負債。

我們記錄遞延税項淨資產的程度是，我們認為這些資產更有可能變現。該等遞延税項資產須定期評估其可回收性，若確定收益更有可能無法兑現，則計入將會減少遞延税項資產的估值減值準備。在作出此等決定時，吾等會考慮所有可獲得的正面及負面證據，包括現有應課税暫時性差異的未來逆轉、預測未來應課税收入、税務籌劃策略及最近的財務運作。

我們根據納税申報單中已採取或預計將採取的立場來核算不確定的税收頭寸。我們確定可用的支持金額是否表明，税務狀況更有可能在審計中得到維持，包括解決任何相關的上訴或訴訟程序。然後，我們將税收優惠衡量為和解後可能實現的最大金額，超過50%。由於事實和情況的變化，我們為不確定的税收狀況調整準備金。在某種程度上，

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目錄表

這些事項的最終結果與記錄的金額不同，這種差異將影響我們在作出此類決定的期間綜合經營報表中的税務撥備。與不確定所得税頭寸相關的利息和罰款包括在所得税條款中。

企業合併

我們使用我們的最佳估計及假設，根據所收購有形及無形資產及所承擔負債的估計公平值分配購買代價的公平值。購買代價之公平值超出該等可識別資產及負債之公平值之差額入賬列作商譽。吾等於釐定所收購無形資產之公平值時應用重大判斷，其中涉及使用有關未來預期現金流量、預期資產年期、貼現率、收益增長率及專利權使用率之重大估計及假設。雖然我們使用我們的最佳估計及判斷，但我們的估計本身就不確定性，並須予細化。於計量期間（可能由收購日期起計最長一年），吾等可能記錄對該等收購有形及無形資產及所承擔負債公平值的調整，並相應抵銷商譽。吾等繼續收集資料及按季度重新評估該等估計及假設，並記錄對商譽初步估計的任何調整，惟吾等仍在計量期內。於最終釐定計量期間所收購資產或所承擔負債之公平值後，任何其後調整均計入我們的綜合經營報表。

近期會計公告

有關最近發佈的會計公告的描述，請參閲本年報所附經審核綜合財務報表附註2“主要會計政策概要”。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是外幣匯率和利率波動的結果。我們不為交易目的持有或發行金融工具。

外幣兑換風險

我們的國際業務已提供並預期將繼續提供我們以美元報告的大部分綜合收入和支出。我們不認為美元兑其他貨幣的相對價值立即增加或減少10%會對我們的經營業績或現金流量造成重大影響，且迄今為止，我們並無就外幣交易採取任何對衝策略。隨着我們國際業務的增長，我們將繼續重新評估我們管理匯率波動風險的方法，未來我們可能會選擇從事外匯交易的對衝。

翻譯曝光

我們的報告貨幣為美元，而我們各附屬公司的功能貨幣為當地貨幣或美元，視乎情況而定。因此，我們的綜合收入及開支受到並將繼續受美元兑主要外幣（尤其是歐元）變動的影響。外幣波動會影響我們就海外子公司呈報的總資產、負債、盈利及現金流量金額，並於換算為美元時會影響該等金額。特別是，美元走強一般將減少我們換算為美元並在綜合財務報表中報告的外幣現金及現金等價物的報告金額、總收入和總支出。 該等收益或虧損於股東權益內列作累計其他全面虧損的一部分。

交易風險敞口

我們用多種貨幣進行交易。因此，我們的經營業績和現金流會受到以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的交易的外幣匯率變化的影響。這些收益或損失記錄在我們的綜合經營報表中的“其他收入，淨額”內。

利率風險

截至2023年3月31日和2022年3月31日，我們的現金和現金等價物分別為5.553億美元和4.63億美元，包括銀行存款、商業票據和貨幣市場基金。這些賺取利息的工具帶有一定程度的利率風險。到目前為止，我們的利息收入波動並不大。我們不為交易或投機目的進行投資，也沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利率風險敞口。假設利率在上述任何期間發生10%的變動，都不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。

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目錄表

截至2023年3月31日，我們還建立了信貸安排，可用資金為3.845億美元。信貸安排按(I)有擔保隔夜融資利率加0.10%、(Ii)經調整歐元銀行同業拆息、(Iii)加元拆息、(Iv)信貸安排所界定的基本利率或(V)英鎊隔夜指數平均水平加適用保證金(定義見信貸協議)計算利息。假設利率在上述任何期間發生10%的變動，都不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。

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目錄表

項目8.財務報表和補充數據

獨立註冊會計師事務所報告

致DyNatrace，Inc.股東和董事會。

對財務報表的幾點看法

我們審計了DyNatrace，Inc.(本公司)截至2023年3月31日的綜合資產負債表、截至2023年3月31日的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年3月31日的財務狀況，以及截至2023年3月31日的年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2023年3月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2023年5月25日發佈的報告對此發表了無保留意見。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

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目錄表

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對合並財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見.

			收入確認.確定不同的履約義務
有關事項的描述			誠如綜合財務報表附註2所述，本公司與客户訂立合約，其中可能包括承諾轉讓軟件許可證、訂閲服務、軟件許可證的維護及支持以及專業服務。 鑑於公司產品和服務的性質，確定軟件許可證和服務是否被視為應單獨或一起核算的履約義務存在複雜性。審計公司確定與其各種產品和服務產品相關的明確履約責任涉及高度判斷。具體而言，在評估公司維護協議和相關軟件許可證中包含的更新（何時和如果可用）是否應作為單獨的履約責任或作為綜合履約責任的輸入入賬時，需要作出重大的審計師判斷。
我們是如何在審計中解決這個問題的			我們瞭解、評估設計並測試了公司流程內部控制的運作有效性，因為它們與確定與客户合同中的明確履約義務有關。 除其他審核程序外，吾等選取合約樣本，並評估管理層是否適當識別及考慮合約是否有（1）構成獨立履約責任的多項承諾產品或服務，或（2）由合併產品及╱或服務組成的單一履約責任。為了評估管理層的結論，即公司維護協議中包含的更新何時以及如果可用，對相關軟件許可證的持續使用至關重要，因此應將其作為綜合履約義務的輸入一起入賬，我們瞭解了更新的性質和重要性，評估了更新的影響和頻率，並審查了公司網站和營銷材料中包含的更新信息。

/S/安永律師事務所

自2022年以來，我們一直擔任公司的審計師。

密歇根州底特律

2023年5月25日

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目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

股東和董事會

DyNatrace，Inc.

馬薩諸塞州沃爾瑟姆

對合並財務報表的幾點看法

吾等已審核隨附Dynatrace，Inc.之綜合資產負債表。(the本公司已審閲截至二零二二年三月三十一日止兩個年度各年之相關綜合經營報表、全面收益表、股東權益表及現金流量表及相關附註（統稱“綜合財務報表”）。我們認為，綜合財務報表在所有重大方面均符合美利堅合眾國公認會計原則，公允列報貴公司於二零二二年三月三十一日的財務狀況，以及貴公司截至二零二二年三月三十一日止兩個年度各年的經營業績及現金流量。

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。

我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

/s/BDO USA，LLP

我們於2015年至2022年擔任本公司的核數師。

特洛伊，密歇根州

2022年5月26日

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目錄表

Dynatracce，INC.

合併資產負債表

(單位：千，共享數據除外)

			3月31日，
			2023						2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	555,348					$	462,967
應收賬款淨額			442,518						350,666
遞延佣金，當期			83,029						62,601
預付費用和其他流動資產			37,289						72,188
流動資產總額			1,118,184						948,422
財產和設備，淨額			53,576						45,271
經營性租賃使用權資產淨額			68,074						58,849
商譽			1,281,812						1,281,876
其他無形資產，淨額			63,599						105,736
遞延税項資產，淨額			79,822						28,106
遞延佣金，非流動			86,232						63,435
其他資產			14,048						9,615
總資產			$	2,765,347					$	2,541,310
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款			$	21,953					$	22,715
應計費用，當期			188,380						141,556
遞延收入，當期			811,058						688,554
經營租賃負債，流動			15,652						12,774
流動負債總額			1,037,043						865,599
遞延收入，非流動			34,423						25,783
應計費用，非流動			29,212						19,409
非流動經營租賃負債			59,520						52,070
遞延税項負債			280						85
長期債務，淨額			—						273,918
總負債			1,160,478						1,236,864
承付款和或有事項(附註11)
股東權益：
普通股，$0.001面值，600,000,000授權股份，290,411,108和286,053,276分別於2023年3月31日及2022年3月31日發行及發行的股份			290						286
額外實收資本			1,989,797						1,792,197
累計赤字			(353,389)						(461,348)
累計其他綜合損失			(31,829)						(26,689)
股東權益總額			1,604,869						1,304,446
總負債和股東權益			$	2,765,347					$	2,541,310

見合併財務報表附註

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目錄表

Dynatracce，INC.

合併業務報表

(單位為千，每股數據除外)

			截至3月31日的財年，
			2023						2022						2021
收入：
訂閲			$	1,083,330					$	870,439					$	656,626
服務			75,200						59,006						46,883
總收入			1,158,530						929,445						703,509
收入成本：
訂閲費			144,445						111,646						77,488
服務成本			62,882						45,717						34,903
已獲得技術的攤銷			15,564						15,513						15,317
收入總成本			222,891						172,876						127,708
毛利			935,639						756,569						575,801
運營費用：
研發			218,349						156,342						111,415
銷售和市場營銷			448,015						362,116						245,487
一般和行政			150,031						126,622						92,219
其他無形資產的攤銷			26,292						30,157						34,744
重組和其他			141						25						40
總運營費用			842,828						675,262						483,905
營業收入			92,811						81,307						91,896
利息支出，淨額			(3,409)						(10,192)						(14,205)
其他收入，淨額			565						544						162
所得税前收入			89,967						71,659						77,853
所得税優惠(費用)			17,992						(19,208)						(2,139)
淨收入			$	107,959					$	52,451					$	75,714
每股淨收益：
基本信息			$	0.38					$	0.18					$	0.27
稀釋			$	0.37					$	0.18					$	0.26
加權平均流通股：
基本信息			287,700						284,161						280,469
稀釋			291,617						290,903						286,509

見合併財務報表附註

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目錄表

Dynatracce，INC.

綜合全面收益表

(單位：千)

			截至3月31日的財年，
			2023						2022						2021
淨收入			$	107,959					$	52,451					$	75,714
其他綜合損失
外幣折算調整			(5,140)						(478)						(8,106)
其他綜合損失合計			(5,140)						(478)						(8,106)
綜合收益			$	102,819					$	51,973					$	67,608

見合併財務報表附註

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目錄表

Dynatracce，INC.

合併股東權益報表

(單位：千)

			普通股												其他內容 實收資本						累計 赤字						累計 其他 全面 損失						股東權益
			股票						金額
平衡，2020年3月31日			280,853						$	281					$	1,573,347					$	(589,819)					$	(18,105)					$	965,704
外幣折算																											(8,106)						(8,106)
歸屬的限制性股票單位			1,256						1																								1
限制性股票獎勵被沒收			(110)						—																								—
發行與員工購股計劃相關的普通股			331						—						9,195																		9,195
股票期權的行使			800						1						13,051																		13,052
基於股份的薪酬															57,784																		57,784
股權回購															(49)																		(49)
2016-02年度採用ASU的累積效果調整																					306												306
淨收入																					75,714												75,714
平衡，2021年3月31日			283,130						$	283					$	1,653,328					$	(513,799)					$	(26,211)					$	1,113,601
外幣折算																											(478)						(478)
歸屬的限制性股票單位			1,305						1						(1)																		—
限制性股票獎勵被沒收			(20)						—																								—
發行與員工購股計劃相關的普通股			372						1						13,912																		13,913
股票期權的行使			1,266						1						25,488																		25,489
基於股份的薪酬															99,536																		99,536
股權回購															(66)																		(66)
淨收入																					52,451												52,451
平衡，2022年3月31日			286,053						$	286					$	1,792,197					$	(461,348)					$	(26,689)					$	1,304,446
外幣折算																											(5,140)						(5,140)
歸屬的限制性股票單位			2,139						2						(2)																		—
限制性股票獎勵被沒收			(15)						—																								—
發行與員工購股計劃相關的普通股			553						—						17,806																		17,806
股票期權的行使			1,681						2						32,937																		32,939
基於股份的薪酬															146,874																		146,874
股權回購															(15)																		(15)
淨收入																					107,959												107,959
平衡，2023年3月31日			290,411						$	290					$	1,989,797					$	(353,389)					$	(31,829)					$	1,604,869

見合併財務報表附註

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目錄表

Dynatracce，INC.

合併現金流量表

(單位：千)

			截至3月31日的財年，
			2023						2022						2021
經營活動的現金流：
淨收入			$	107,959					$	52,451					$	75,714
將淨收入與業務活動提供的現金進行核對的調整：
折舊			12,541						10,638						9,022
攤銷			42,070						46,238						51,942
基於股份的薪酬			146,874						99,536						57,784
債務清償損失			5,925						—						—
遞延所得税			(53,534)						(12,401)						(7,036)
其他			988						1,486						1,845
營業資產和負債淨變化：
應收賬款			(94,910)						(108,848)						(81,992)
遞延佣金			(45,191)						(29,533)						(16,323)
預付費用和其他資產			26,753						(8,108)						5,669
應付賬款和應計費用			58,680						35,946						26,592
經營租賃，淨額			1,186						1,353						731
遞延收入			145,544						162,159						96,488
經營活動提供的淨現金			354,885						250,917						220,436
投資活動產生的現金流：
購置財產和設備			(21,540)						(17,695)						(14,076)
資本化的軟件成本			—						—						197
收購業務，扣除收購現金後的淨額			—						(13,195)						—
用於投資活動的現金淨額			(21,540)						(30,890)						(13,879)
融資活動的現金流：
償還定期貸款			(281,125)						(120,000)						(120,000)
發債成本			(1,949)						—						—
員工購股計劃的收益			17,806						13,913						9,195
行使股票期權所得收益			32,939						25,489						13,052
股權回購			(15)						(66)						(49)
用於融資活動的現金淨額			(232,344)						(80,664)						(97,802)
匯率對現金及現金等價物的影響			(8,620)						(1,358)						3,037
現金及現金等價物淨增加情況			92,381						138,005						111,792
現金和現金等價物，年初			462,967						324,962						213,170
現金和現金等價物，年終			$	555,348					$	462,967					$	324,962
補充現金流數據：
支付利息的現金			$	7,109					$	8,375					$	12,475
已付税款的現金（收款）淨額			$	(14,311)					$	24,247					$	(7,337)

見合併財務報表附註

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目錄表

Dynatracce，INC.

合併財務報表附註

1.    業務描述

業務

Dynatrace公司Dynatrace（“Dynatrace”，或“公司”）設計了以分析和自動化為核心的統一可觀察性和安全平臺，以應對隨着技術和數字業務團隊進一步擁抱雲以實現數字化轉型而面臨的日益增長的複雜性。人工智能和持續自動化可以提供關於應用程序性能和安全性、底層基礎設施以及客户用户體驗的精確答案，使企業能夠更快地創新、更高效地運營並改善用户體驗，從而實現始終如一的更好的業務成果。

財政年度

公司的財政年度將於3月31日結束。例如，提及2023財年，指截至2023年3月31日的財年。

2.    重大會計政策

列報和合並的基礎

綜合財務報表乃根據美利堅合眾國公認會計原則（“美國公認會計原則”）編制。所有公司間結餘及交易已於隨附綜合財務報表內對銷。

概無近期頒佈之新會計公告預期會對綜合財務報表及相關附註造成重大影響。

更改演示文稿

自2023財年第四季度起，“許可證”收入不再於綜合經營報表呈列，並計入“認購”收入。許可證收入乃自銷售本公司經典產品的永久及基於期限的許可證確認，該等許可證已於2021年4月1日到期。許可證僅在過渡到Dynatrace軟件時出售給現有客户。有 不是截至2023年3月31日止年度的Classic產品收益。來自Classic產品的剩餘收入為美元。0.12000萬美元，和美元1.5截至2022年3月31日和2021年3月31日的年度，許可證收入分別微不足道，因此，公司決定不再在綜合經營報表中作為一個單獨的類別列報“許可證”收入。以前的期間已經進行了修訂，以符合本期的列報，這對公司的總收入或淨收入沒有影響。

重新分類

在2023財年第四季度，該公司改進了為某些財產和設備分配折舊費用的方法，以更好地使費用與財產和設備的相關使用保持一致。這一折舊費用分配的變化已追溯到2022年4月1日，對公司的運營收入和淨收入沒有影響。由於影響不大，上期數額沒有重新分類，以符合本期列報。

下表介紹了重新分類的影響及其對公司綜合業務報表的影響(單位：千)：

			截至2023年3月31日的財年
			以前的方法						現行方法						更改的效果
研發			$	213,971					$	218,349					$	4,378
銷售和市場營銷			445,173						448,015						2,842
一般和行政			157,251						150,031						(7,220)
淨收入			107,959						107,959						—

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目錄表

下表介紹了重新分類的影響以及對已發佈的2023財年10季度報表(未經審計-以千計)中公司簡明綜合經營報表的影響：

			截至2022年12月31日的三個月
			以前的方法						現行方法						更改的效果
研發			$	53,411					$	54,531					$	1,120
銷售和市場營銷			111,524						112,292						768
一般和行政			36,242						34,354						(1,888)
淨收入			15,026						15,026						—

			截至2022年9月30日的三個月
			以前的方法						現行方法						更改的效果
研發			$	51,907					$	52,905					$	998
銷售和市場營銷			104,669						105,348						679
一般和行政			40,074						38,397						(1,677)
淨收入			10,526						10,526						—

			截至2022年6月30日的三個月
			以前的方法						現行方法						更改的效果
研發			$	48,482					$	49,411					$	929
銷售和市場營銷			105,015						105,673						658
一般和行政			36,321						34,734						(1,587)
淨收入			2,114						2,114						—

外幣折算

本公司之報告貨幣為美元（“美元”）。本公司主要海外附屬公司的功能貨幣為各實體經營所在國家的貨幣。因此，綜合資產負債表內之資產及負債乃按結算日之匯率換算，而收入及開支乃按交易發生期間之平均匯率換算。匯兑調整已從經營業績中剔除，並於綜合股東權益表內呈報為累計其他全面虧損。

外幣匯率變動對以適用實體功能貨幣不同貨幣計值之已記錄資產及負債之影響所產生之交易收益及虧損，於綜合經營報表內計入“其他收入淨額”。

預算的使用

根據美國公認會計原則編制綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響截至綜合財務報表日期的資產、負債的呈報金額、或然資產和負債的披露，以及報告期內收入和開支的呈報金額。管理層定期評估該等估計及假設是否持續合理。具體而言，本公司對具有多項履約責任的客户合同中每項單獨履約責任的獨立售價、信用損失準備、所收購有形及無形資產的公允價值、長期資產的估值、遞延佣金及重大權利的受益期、所得税、權益補償費用、以及釐定經營租賃負債所用的增量借款利率等。所用估計之適當調整（如有）乃根據有關定期評估作出前瞻性調整。實際結果可能與該等估計不同。

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目錄表

細分市場信息

該公司的運營方式為一運營部門。本公司之主要營運決策者為其首席執行官，其審閲按綜合基準呈列之財務資料，以作出營運決策、評估財務表現及分配資源。

企業合併

當本公司收購一項業務時，管理層將收購價分配至所收購的有形及可識別無形資產淨值。任何剩餘購買價均記錄為商譽。分配購買價要求管理層在釐定所收購資產及所承擔負債（尤其是無形資產）之公平值時作出重大估計。該等估計可包括但不限於資產預期未來產生之現金流量、適當之加權平均資本成本及預期因收購資產而產生之成本節約。於計量期間（可能由收購日期起計最長一年），本公司可記錄所收購資產及所承擔負債公平值之調整，並相應抵銷商譽。

於2022財年，本公司完成收購實體，總現金代價（扣除收購現金）為美元。13.2萬因此，本公司確認商譽為美元。11.0百萬美元和無形資產2.6 估計使用壽命為 九年.收購所產生之商譽乃由於預期將收購之已開發技術整合至Dynatrace而產生之協同效應增加所致，®平臺，不扣除税務目的。被收購實體之經營業績自收購日期起已計入本公司之綜合經營報表。該等收購事項對綜合財務報表而言並不重大。收購的分配購買價已於二零二三財政年度確定。本公司於二零二三年及二零二一年財政年度並無完成任何收購。

收入確認

本公司與客户（包括最終客户和渠道合作伙伴）簽訂合同，銷售訂閲、軟件許可證、維護和支持以及專業服務。本公司的軟件許可協議為客户提供了永久使用軟件的權利或在規定的期限內使用軟件。根據適用會計原則的規定，本公司承諾轉讓予客户的貨品及服務如彼此有別，則會單獨入賬。不明確的承諾項目被捆綁為合併履約責任。交易價格根據履約責任的相對估計獨立售價分配至履約責任。

公司通過以下步驟確定收入確認：

1.與客户的一份或多份合同的標識

在確定合同時，公司會考慮合同的條款和條件。當合同獲得批准時，公司確定與客户的合同存在，可以確定每一方關於要轉讓的服務的權利，可以確定服務的支付條件，已經確定客户有能力和意圖支付，合同具有商業實質。在合同開始時，公司將評估是否應將兩份或兩份以上的合同合併並計入一份合同，以及合併合同或單一合同是否包括一項以上的履約義務。公司根據各種因素來確定客户的支付能力和意願，包括客户的歷史支付經驗，或者，如果是新客户，則基於與該客户有關的信用和財務信息。

2.合同中履行義務的確定

合同中承諾的履約義務是根據將轉移給客户的服務和產品確定的，這些服務和產品都能夠不同，從而客户可以單獨或與第三方或公司隨時可用的其他資源一起從服務中受益，並且在合同上下文中是不同的，因此，服務和產品的轉移可以與合同中的其他承諾分開識別。在確定履約義務時，公司審查合同條款，考慮是否存在任何默示權利，並評估已公佈的產品和營銷信息。公司的履約義務包括(I)訂閲服務，(Ii)軟件許可，(Iii)軟件許可的維護和支持，以及(Iv)專業服務。

3.成交價格的確定

交易價格是根據公司預期有權獲得的對價來確定的，以換取將服務轉移給客户。如果根據公司的判斷，合同下的累積收入很可能不會在未來發生重大逆轉，可變對價將包括在交易價格中。該公司的合同不包含重要的融資部分。

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目錄表

4.合同中履約義務的交易價格分配

如果合同包含單一履行義務，則將整個交易價格分配給該單一履行義務。包含多個履約義務的合同需要根據不包括軟件許可或訂閲服務的安排的相對獨立銷售價格(“SSP”)將交易價格分配給每個履約義務。該公司已確定其軟件許可證和訂閲服務的定價具有很大的變數，因此使用餘額法將交易價格分配給這些履約義務。

5.在履行義務時或作為履約義務確認收入

收入在通過將承諾服務的控制權轉移給客户而履行相關履約義務時確認。收入在服務控制權轉移到客户手中時確認，金額反映了公司預期從這些服務中獲得的對價。

訂閲

訂閲收入與績效義務有關，隨着產品或服務的控制權轉移到客户手中，公司將隨着時間的推移確認其收入。訂閲收入包括允許客户訪問和使用以SaaS為基礎交付的公司託管軟件的安排、公司DyNatrace軟件的基於期限的和永久的許可以及維護。Dynatrace軟件的何時可用更新是維護協議的一部分，對於DyNatrace軟件的持續使用至關重要；因此，公司已確定Dynatrace軟件和相關的可用時更新是一項合併的性能義務。因此，當DyNatrace軟件在基於期限的許可下銷售時，與這種綜合履行義務相關的收入在許可期限內按比例確認，因為在許可期限內包括維護。本公司已確定，DyNatrace Software的永久許可為客户提供了獲得額外商品或服務的實質性權利，因為維護服務的續訂選項允許客户延長Dynatrace軟件的使用範圍，而無需再次支付永久軟件許可費。相關材料權利在預期的可選維護續期期間按比例遞延和確認。

訂閲收入還包括與公司的Classic產品相關的維護服務，因為這些收入是隨着時間的推移而確認的，因為該義務是一項隨時可用的義務，即提供客户支持和Classic軟件的何時可用更新，以及某些其他可隨時可用的義務。

服務

該公司為公司的軟件解決方案和SaaS產品提供實施、諮詢和培訓服務。服務費一般是按小時收費的。服務收入在提供服務期間確認，前提是有關應收賬款得到合理保證。

遞延佣金

公司銷售人員賺取的遞延銷售佣金被認為是與客户簽訂合同的遞增和可收回的成本。新合同的銷售佣金被遞延，然後在公司估計的受益期內按直線攤銷三年.受益期的確定考慮了客户合同的期限、技術的使用壽命、維修的更新和其他因素。續約合同的銷售佣金遞延，然後在本公司估計的受益期內以直線法攤銷， 三年.攤銷開支計入綜合經營報表“銷售及市場推廣”開支。

本公司定期審閲該等遞延成本，以確定是否發生事件或情況變化，可能影響該等遞延佣金的受益期。有 不是列報期間錄得的減值損失。

遞延收入

遞延收益主要包括與於報告日期生效的認購及維護協議的未來服務期有關的已賬單認購及維護費用。遞延許可證亦計入遞延收入，以隨時間確認的已付賬單安排。短期遞延收益指自資產負債表日起計十二個月內產生的未實現收益；長期遞延收益指自資產負債表日起計十二個月後產生的未實現收益。

付款條件

付款條款和條件因合同類型而異，儘管公司的條款通常包括在以下條件下付款的要求： 30至60天在收入確認時間與付款時間不同的情況下，本公司已

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目錄表

確定其合同不包括重大融資部分。發票條款的主要目的是為客户提供簡化和可預測的購買產品和服務的方式，而不是從客户獲得融資或向客户提供融資。

合同修改

本集團會評估合約修訂，以釐定（i）額外貨品及服務是否有別於原安排中的貨品及服務；及（ii）額外貨品及服務的預期代價金額是否反映該等貨品及服務的獨立售價，並就合約特定情況作出調整。本公司提供的其他商品和服務在歷史上是不同的。符合這兩項標準的合同修改作為單獨合同入賬。 不符合兩項標準的合同修改被視為對原合同的變更，本公司在未來的基礎上將其視為終止現有合同和創建新合同。

收入成本

訂閲費

訂閲收入成本包括交付公司訂閲產品的所有直接成本，包括工資、福利、基於股份的薪酬和相關費用，如僱主税、與公司雲服務相關的第三方託管費、設施、IT和內部開發的資本化軟件技術的攤銷。本公司於產生時確認該等開支。

服務成本

服務收入成本包括工資、福利、股份報酬和相關費用，如公司服務機構的僱主税、設備、設施和IT折舊分配的間接費用。公司在發生時確認與其服務機構相關的費用。

已獲得技術的攤銷

所收購技術的攤銷包括Thoma Bravo Funds於2014年收購本公司和業務合併中所收購技術的攤銷費用。

研發

研發（“研發”）成本主要包括編程人員成本，包括股份薪酬。與公司軟件解決方案相關的研發成本在綜合經營報表中列為“研發”。

廣告

廣告成本於產生時支銷，並計入綜合經營報表“銷售及市場推廣”開支。廣告費是$36.2百萬，$49.9百萬美元，以及$26.4於截至二零二三年、二零二二年及二零二一年三月三十一日止年度，本集團的財務狀況分別為百萬美元。

租契

租賃產生於合約責任，該合約責任轉讓在一段時間內控制已識別物業、廠房或設備的使用以換取代價。於合約開始時，本公司根據是否存在可識別資產及本公司是否控制可識別資產的使用而釐定安排是否包含租賃。本公司亦於租賃開始日期釐定該租賃在融資與經營之間的分類。本公司將租賃及非租賃組成部分作為單一租賃組成部分入賬及分配代價。

使用權資產指本公司使用相關資產的權利，租賃負債指本公司在租賃期內付款的義務。使用權資產於租賃負債金額開始時入賬並確認，並就所產生的初始直接成本及已收到的租賃優惠作出調整。租賃負債按租賃期開始時的未來租賃付款現值入賬。用於釐定現值的貼現率為增量借款利率，除非租賃隱含的利率易於釐定。由於經營租賃的隱含利率一般不可釐定，本公司使用增量借款利率作為租賃開始日期的貼現率，以釐定租賃付款的現值。本公司會考慮多個因素，例如信貸評級、具有可比信貸評級的實體的類似債務工具的利率、司法權區及租期等，釐定租賃的貼現率。

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目錄表

公司的經營租賃通常包括非租賃部分，如公共區域維護成本、水電費和其他維護成本。本公司已選擇將非租賃部分與租賃付款包括在內，以計算租賃使用權資產及負債（以固定為限）。非固定的非租賃部分於產生時支銷為可變租賃付款。

本公司的租賃條款可能包括延長或終止租賃的選擇權。本公司於確認租賃資產及負債時一般使用不可註銷的基準租賃期，除非合理確定本公司將行使該等選擇權。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。

本公司之使用權資產計入綜合資產負債表之“經營租賃使用權資產淨額”，而租賃負債之流動及非流動部分分別計入綜合資產負債表之“經營租賃負債，流動”及“經營租賃負債，非流動”。本公司並無於綜合資產負債表記錄租期為12個月或以下之租賃。租賃開支於預期租賃期內以直線法確認。

信用風險集中

可能使本公司承受集中信貸風險的金融工具包括現金及現金等價物以及應收賬款。該公司在銀行存款賬户中保留現金，有時可能超過聯邦保險限額。由於於二零二三年、二零二二年及二零二一年三月三十一日，概無個別實體佔應收賬款結餘超過10%或截至二零二三年、二零二二年及二零二一年三月三十一日止年度收入超過10%，故目前並無客户集中信貸風險。

現金和現金等價物

所有購買時到期日為三個月或以下的高流動性投資均視為現金及現金等價物。

應收賬款淨額

應收貿易賬款按發票金額入賬。應收賬款按發票金額入賬，扣除信貸虧損撥備。本公司根據多項因素定期檢討信貸虧損撥備的充足性。在確定任何所需撥備時，管理層會考慮歷史虧損，並就當前市況、本公司客户的財務狀況、爭議中的任何應收款項金額、當前應收款項賬齡、當前付款條款以及對前瞻性虧損估計的預期作出調整。信貸損失準備金為#美元。3.8百萬美元和美元3.2於二零二三年三月三十一日及二零二二年三月三十一日之綜合資產負債表中分別分類為“應收賬款淨額”。

財產和設備，淨額

本公司按購置成本減累計折舊列報物業及設備淨額。折舊乃按相關資產之估計可使用年期以直線法入賬。租賃物業裝修按資產或相關租賃之可使用年期（以較短者為準）折舊。 下表呈列本公司物業及設備的估計可使用年期：

計算機設備和軟件			3 - 5年份
傢俱和固定裝置			5 - 10年份
租賃權改進			較短的10年限或租期

當有事件或情況顯示物業及設備賬面值可能無法收回時，會檢討其減值。當出現該等事件或情況時，資產或適當資產組合產生的未來未貼現現金流量之估計與資產賬面值作比較，以釐定是否存在減值。倘資產被釐定為減值，則減值虧損按其賬面值超出其公平值之差額計量。待出售資產按賬面值或可變現淨值兩者中的較低者呈報。曾經有過不是截至2023年3月31日、2022年和2021年3月31日止年度的財產和設備減值。

商譽和其他無形資產

商譽是指被收購企業的收購價格超過基礎有形和無形資產淨值的公允價值。商譽在本公司會計年度第四季度每年進行減值評估，只要發生的事件或情況變化表明商譽的賬面價值可能無法收回。可能表明減值的觸發事件包括但不限於，客户需求或商業環境的重大不利變化，可能影響商譽價值或預期現金流大幅下降。本公司已選擇首先評估質量因素，以確定標的資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如本公司認為標的資產的公允價值極有可能少於其於

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目錄表

在進行定性分析後，將通過比較資產的公允價值與其賬面價值進行商譽減值測試。

無形資產主要由客户關係、發達的技術、商號和商標組成，所有這些都有有限的使用壽命，以及商譽。無形資產根據無形資產的經濟利益估計實現的模式或直線基礎攤銷，直線基礎近似無形資產的經濟利益將被消耗的方式。

曾經有過不是截至2023年、2022年及2021年3月31日止年度的商譽及其他無形資產減值。

大寫軟件

公司資本化的軟件包括內部開發的軟件技術和通過收購購買的軟件技術的成本。內部開發的軟件技術包括與待銷售的軟件產品(“軟件產品”)相關的開發成本和與託管軟件相關的內部使用軟件。

與軟件技術開發相關的成本在確定技術可行性之前計入費用，之後資本化，直至相關軟件技術可供客户全面使用為止。當管理層已授權並承諾為項目提供資金，並且該項目有可能完成，並且軟件將用於執行預期的功能時，即可確定技術可行性。對於內部使用的軟件，資本化從應用程序開發階段開始。內部開發的軟件技術在合併資產負債表中記入“其他無形資產淨額”。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的年度內，公司做到了不充分利用內部開發的軟件技術的任何成本。該公司資本化了$0.3 2000萬美元，0.5在截至2021年3月31日的一年中，取消確認的軟件成本為1.8億美元。

資本化軟件技術的攤銷是在逐個項目的基礎上計算的。年度攤銷是使用(A)當前毛收入與軟件技術當前和預期未來收入總額之比或(B)軟件技術剩餘估計經濟壽命(包括所報告期間)的直線法計算的數額中的較大者。當軟件技術可以向客户全面發佈時，攤銷開始。資本化軟件的攤銷期限一般為三至五年.內部開發的資本化軟件技術攤銷為美元0.2百萬，$0.6百萬美元，以及$1.9於截至二零二三年、二零二二年及二零二一年三月三十一日止年度，本集團已於綜合經營報表“認購成本”內入賬。

長期資產減值準備

倘有事件或情況變動顯示資產賬面值可能無法收回，則會檢討長期資產是否減值。倘情況需要對長期資產進行可能減值測試，本公司首先將預期資產產生的未貼現現金流量與該資產的賬面值進行比較。倘長期資產之賬面值無法按未貼現現金流量基準收回，則以賬面值超過其公平值為限確認減值。本公司使用貼現現金流量及其他市場相關估值模式（包括盈利倍數及可比資產市值）估計公平值。如果情況發生變化或事件表明公司的公允市場價值低於賬面價值，公司將比較長期資產（包括商譽）的估計公允價值與其賬面價值。倘賬面價值超過估計公允價值，本公司將差額於綜合經營報表中確認為減值損失。該公司擁有不是截至二零二三年、二零二二年及二零二一年三月三十一日止年度，並無產生任何減值虧損。

所得税

本公司根據資產及負債法入賬所得税，要求就已列入財務報表之事件之預期未來税務後果確認遞延税項資產及負債。根據該方法，遞延税項資產及負債乃根據財務報表與資產及負債之税基之間的差異以及經營虧損淨額及信貸結轉，採用預期將撥回該等差異之年度生效之已頒佈税率釐定。税率變動對遞延税項資產及負債之影響於包括頒佈日期之期間確認。本公司有能力將任何盈利永久再投資於其海外附屬公司，因此不會確認因其於附屬公司的投資之外部基準差異而產生的任何遞延税項負債。

本公司記錄遞延税項資產淨額，以其認為這些資產更有可能實現。該等遞延税項資產須定期評估其可收回性，倘釐定該等利益較有可能無法實現，則會記錄可減少遞延税項資產之估值撥備。在作出有關決定時，本公司考慮所有可用的正面及負面證據，包括現有應課税暫時性差異的未來撥回、預計未來應課税收入、税務規劃策略及近期財務運作。

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目錄表

本公司根據報税表中已採取或預期將採取的不確定税務狀況入賬。本公司確定可用支持的數額是否表明税務狀況在審計中得到維持，包括解決任何相關上訴或訴訟程序。本公司隨後將税務優惠作為結算時可能實現的最大金額計算為超過50%。本公司因事實及情況變動而調整不確定税務狀況之儲備。倘該等事項之最終結果與記錄金額不同，則該等差異將影響該公司於作出該等釐定期間之綜合經營報表中之税項撥備。與不確定所得税狀況有關的利息及罰款計入所得税撥備。

本公司將全球無形低税收入（“GILTI”）視為期間成本。

資產和負債的公允價值

於財務報表按公平值入賬之資產及負債乃根據與計量其公平值所用輸入數據相關之判斷等級分類。與該等資產或負債估值輸入數據相關之主觀性直接相關之層級如下：

•第1級：反映活躍市場上相同資產或負債報價的可觀察輸入數據；

•第二層：可觀察輸入數據（第一級價格除外），例如類似資產或負債的報價、不活躍市場的報價或可觀察或可由資產或負債大部分整個年期的可觀察市場數據證實的其他輸入數據；及

•第三層：反映本公司自身假設的不可觀察輸入數據，用於確定公允價值的估值技術。該等假設須與合理可得之市場參與者假設一致。

本公司的金融工具（包括現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和其他流動負債）的賬面值與其公允價值相若，由於其到期日較短。本公司的前定期貸款信貸融資於2023年3月31日已悉數支付，由於其浮動利率，其賬面值與公允值接近，這被視為第2級計量。

基於股份的薪酬

本公司根據獎勵於授出日期之估計公平值，計量僱員服務以換取獎勵股本工具（包括購股權、受限制股票、以時間為基準及以表現為基準的受限制股票單位（“受限制股票單位”）及僱員購股權計劃（“購股權計劃”）下之購買權）之僱員服務成本。本公司採用柏力克—舒爾斯期權定價模式計算特別計劃項下購股權及購買權的公平值。這需要輸入假設，包括公司基礎普通股的公允價值、股票期權和購買權的預期期限、公司普通股價格的預期波動性、無風險利率和公司普通股的預期股息收益率。受限制股票和受限制股票單位的公允價值由紐約證券交易所報告的本公司普通股授予日的收盤價確定。

本公司於購股權、受限制股票及受限制股份單位之全部獎勵所需服務期內，及於根據特別計劃發行之購買權之發售期內，採用直線歸屬法確認公平值為股份補償開支。就基於持續服務及達成若干表現條件而歸屬的以表現為基礎的受限制股份單位而言，倘表現條件很可能會獲達成，則以股份為基礎的補償開支按加速歸屬法於所需服務期內確認。會定期評估達成的可能性，以釐定表現條件是否仍然可能存在。當實現的可能性發生變化時，所需服務期變動的任何累計影響於變動期間確認，而變動將於相應歸屬期內攤銷。沒收於獎勵被沒收期間入賬。

歸屬受限制股份單位及已行使購股權之超額税務利益於收益表確認為所得税利益，並於現金流量表之經營活動中反映。已計入持續經營業務收入的以股份為基礎的薪酬成本為2000美元146.9百萬，$99.5百萬美元，以及$57.8截至二零二三年、二零二二年及二零二一年三月三十一日止年度，分別為百萬美元。於綜合經營報表中確認的以股份為基礎的薪酬安排的所得税利益總額為美元，38.1百萬，$43.12000萬美元，和美元21.3截至二零二三年、二零二二年及二零二一年三月三十一日止年度，分別為百萬美元。這包括與行使股票期權有關的確認税務優惠，8.71000萬，$14.92000萬美元，和美元8.4 截至二零二三年、二零二二年及二零二一年三月三十一日止年度，分別為百萬美元。

每股淨收益

每股基本淨收益乃按本期淨收益除以本期已發行普通股加權平均數計算，不考慮潛在攤薄證券。每股攤薄淨收益包括：

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目錄表

普通股等價物的攤薄影響，並使用報告期內普通股和普通股等價物的加權平均數計算。反攤薄影響指因轉換、行使或或有發行若干證券而導致每股淨收入增加或每股淨虧損減少。

3.    收入確認

收入的分解

下表為本公司按地理區域劃分的總收入摘要（以千計，百分比除外）：

						截至3月31日的財年，
						2023												2022												2021
						金額						%						金額						%						金額						%
北美						$	690,899					60		%				$	512,946					56		%				$	388,188					55		%
歐洲、中東和非洲						292,176						25		%				278,902						30		%				216,647						31		%
亞太地區						111,339						10		%				96,454						10		%				78,295						11		%
拉丁美洲						64,116						5		%				41,143						4		%				20,379						3		%
總收入						$	1,158,530											$	929,445											$	703,509

截至2023年3月31日、2022年和2021年3月31日止年度，美國是唯一一個在任何期間佔公司收入超過10%的國家，構成美元。652.0百萬美元和56%, $477.2百萬美元和51%和$362.1百萬美元和51分別佔總收入的%。

遞延佣金

下表為公司遞延佣金的結轉（千）：

			截至3月31日的財年，
			2023						2022						2021
期初餘額			$	126,036					$	97,624					$	78,245
遞延佣金的增加			119,233						89,899						63,627
遞延佣金攤銷			(76,008)						(61,487)						(44,248)
期末餘額			$	169,261					$	126,036					$	97,624
遞延佣金，當期			83,029						62,601						48,986
遞延佣金，非流動			86,232						63,435						48,638
遞延佣金總額			$	169,261					$	126,036					$	97,624

遞延收入

截至2023年、2022年及2021年3月31日止年度確認的收入，包括在各相關期間開始時的遞延收入結餘中，670.1百萬，$502.4百萬美元，以及$381.6百萬美元。

剩餘履約義務

截至2023年3月31日，分配至剩餘履約責任的交易價格總額為美元，1,966.5百萬美元，其中包括兩項金額為#的賬單對價845.5百萬美元，未開單代價為$1,121.0本公司預計將確認為訂閲和服務收入。本公司希望確認 58該金額的%作為截至2024年3月31日止年度的收入，其餘部分則在其後。

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目錄表

4.    預付費用和其他流動資產

預付費用和其他流動資產包括以下內容(以千計)：

			3月31日，
			2023						2022
預付費用			$	30,014					$	24,791
可退還的所得税			3,546						40,723
其他			3,729						6,674
預付費用和其他流動資產			$	37,289					$	72,188

5.    財產和設備，淨額

下表按主要分類彙總了財產和設備的組成部分（千）：

			3月31日，
			2023						2022
計算機設備和軟件			$	32,807					$	30,387
傢俱和固定裝置			13,971						10,729
租賃權改進			41,496						29,927
其他			6,469						7,663
總資產和設備			94,743						78,706
減去：累計折舊和攤銷			(41,167)						(33,435)
財產和設備，淨額			$	53,576					$	45,271

財產和設備折舊和攤銷共計美元12.5百萬，$10.6百萬美元，以及$9.0截至2023年3月31日、2022年和2021年3月31日的年度分別為100萬美元。

6.    商譽和其他無形資產，淨額

2023財政年度綜合商譽賬面金額的變動情況如下(以千計)：

			2023年3月31日
年初餘額			$	1,281,876
外幣影響			(64)
年終餘額			$	1,281,812

其他無形資產，不包括商譽的淨額，包括以下各項(以千計)：

			加權 平均有用 生命 (三個月內)						3月31日，
									2023						2022
大寫軟件			107						$	191,863					$	191,900
客户關係			120						351,555						351,555
商標和商號			120						55,003						55,003
無形資產總額									598,421						598,458
減去：累計攤銷									(534,822)						(492,722)
其他無形資產總額，淨額									$	63,599					$	105,736

其他無形資產攤銷總額為#美元。42.1百萬，$46.2百萬美元，以及$51.9截至2023年3月31日、2022年和2021年3月31日的年度分別為100萬美元。

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目錄表

截至2023年3月31日，上表中公司其他無形資產預計未來攤銷費用如下（單位：千）：

			截至3月31日的財年，
			2024						2025						2026						2027						2028						此後
大寫軟件			$	15,495					$	10,900					$	268					$	268					$	268					$	623
客户關係			17,534						10,473						—						—						—						—
商標和商號			4,753						3,017						—						—						—						—
全額攤銷			$	37,782					$	24,390					$	268					$	268					$	268					$	623

7.    所得税

所得税撥備

所得税前收入（虧損）包括以下（千）：

			截至3月31日的財年，
			2023						2022						2021
國內			$	63,869					$	(2,977)					$	37,368
外國			26,098						74,636						40,485
總計			$	89,967					$	71,659					$	77,853

所得税撥備包括以下各項（單位：千）：

			截至3月31日的財年，
			2023						2022						2021
當前税務狀況：
聯邦制			$	11,947					$	8,290					$	(3,835)
狀態			8,071						2,257						(2,071)
外國			15,335						21,406						15,110
當前税務狀況合計			35,353						31,953						9,204
遞延税項準備：
聯邦制			(50,345)						(1,341)						(3,027)
狀態			(1,689)						—						(615)
外國			(1,311)						(11,404)						(3,423)
遞延税金準備總額			(53,345)						(12,745)						(7,065)
所得税(福利)費用總額			(17,992)						19,208						2,139

公司所得税優惠為美元18.0截至2023年3月31日止年度， 21%，主要由於美國遞延税項資產的估值撥備減少、產生美國外國税收抵免以及外國衍生無形收入扣除帶來的利益。該等福利部分被外國預扣税及不確定税務狀況的增加所抵銷。

公司所得税費用為美元19.2截至2022年3月31日止年度， 21%，主要由於外國盈利按高於美國法定税率的税率徵税，外國預扣税，以及無法在美國實現若干税務優惠，但須在美國進行估值撥備。以及2022年產生的美國海外税收抵免的利用情況。

公司所得税費用為美元2.1截至2021年3月31日止年度的虧損額，與按美國聯邦所得税税率計算的税前虧損額不同， 21%主要由於重組交易税估計變動導致報税表對撥備調整的影響及對不確定税務狀況的相應影響。此外，該差異乃由於歸屬產生超額税務優惠的股份補償、來自海外的無形收入扣除、使用於二零二一年產生的美國海外税收抵免以及過往年度的結轉。

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目錄表

税率對賬如下（千）：

			截至3月31日的財年，
			2023						2022						2021
按美國聯邦法定所得税率計算的所得税支出			$	18,893					$	15,048					$	16,349
州和地方税支出(優惠)			1,421						(3,065)						(580)
國外税率差異			1,770						3,181						1,939
美國海外分支機構收入的影響			1,519						11,016						4,830
不可扣除的費用			1,216						898						2,264
税收抵免			(26,457)						(27,983)						(11,146)
GILTI納入和FDII扣除			(10,938)						(2,708)						(2,944)
員工薪酬			5,528						(17,180)						(5,230)
上一年度報税表以備抵			(295)						(178)						(11,464)
不確定税收狀況的變化			10,978						501						(1,102)
估值免税額的變動			(32,629)						32,026						2,091
外國預提税金			12,598						9,312						6,992
税法變更的影響			382						(859)						—
通貨膨脹調整			(1,518)						(592)						—
其他調整			(460)						(209)						140
所得税(福利)費用總額			$	(17,992)					$	19,208					$	2,139

遞延税項資產和負債

本公司按季度評估其遞延税項資產的變現能力。於完成此評估時，本公司考慮所有可用證據，以根據證據的權重，釐定是否需要就其遞延税項資產作出估值撥備。該等證據包括現有應課税暫時性差異的未來撥回、預計未來應課税收入、税務規劃策略及近期財務運作。如果根據證據的權重，本公司的全部或部分遞延所得税資產很可能無法實現，則記錄估值備抵。

當有重大的負面證據，例如近年來的累計損失，這是客觀和可核實的，很難得出不需要估價備抵的結論。該公司利用滾動12個季度的税前賬面業績調整為永久賬面與税收差異作為衡量近年來累計業績的措施。在美國，該公司近年來一直處於累計虧損狀態。然而，截至2023年3月31日止年度，該變動為三年累計收入狀況。這一立場，連同管理層對截至2023年3月31日所有其他可用證據的分析，得出的結論是，美國的遞延税項資產淨額，除某些美國聯邦税務屬性和州遞延税項資產外，其他資產更有可能被利用。因此，先前就該等遞延税項資產淨額入賬的估值撥備已相應撥回，所得税淨額收益為美元。33.61000萬美元。 已就若干非美國司法管轄區之遞延税項資產作出額外估值撥備，1.01000萬美元。

截至2023年3月31日，本公司繼續維持估值撥備$20.32000萬美元的美國聯邦和州遞延税項資產，由於其性質，不太可能實現。此外，本公司繼續維持估值撥備為美元。3.3 就若干國際司法管轄區的遞延税項資產，

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目錄表

產生重大部分遞延税項資產及負債之暫時差額及結轉如下（千）：

			3月31日，
			2023						2022
遞延税項資產：
遞延收入			$	22,639					$	23,686
資本化的研發成本			51,933						13,374
應計費用			12,714						10,361
基於股份的薪酬			28,831						23,484
租賃負債			15,286						12,835
淨營業虧損結轉			4,216						6,591
其他税收結轉，主要是外國税收抵免			21,853						30,692
其他			7,726						2,403
遞延税項資產總額			165,198						123,426
估值免税額			(23,608)						(56,323)
遞延税項資產總額，淨估值備抵			141,590						67,103
遞延税項負債：
無形資產			17,953						23,878
使用權資產			13,466						11,183
遞延費用			28,039						1,666
其他			2,590						2,355
遞延税項負債總額			62,048						39,082
遞延税項淨資產			$	79,542					$	28,021

於2023年3月31日，本公司的非美國淨經營虧損結轉為美元，15.5 億美元，非美國税收抵免結轉美元0.7 100萬美元，所有這些都可以無限期結轉。該公司有美國聯邦、州和地方淨經營虧損結轉和税收抵免結轉美元，22.81000萬美元，其中21.8 如果不使用，100萬美元將在2041年之前到期，其餘餘額為美元1.0 億元可以無限期地結轉。該公司擁有美國聯邦税收抵免結轉美元24.0 1000萬美元，將於2044年到期。遞延税項資產17.4 截至2023年3月31日，與美國州淨經營虧損和聯邦税收抵免結轉相關的1000萬美元將接受估值備抵。

本公司並無就財務報告金額超出海外附屬公司投資之税基之部分計提税項撥備，原因為本公司堅稱其有意無限期再投資。一般而言，這些收益將被視為一次性過渡税或GILTI的先前徵税收入，或將與100%股息扣除額抵銷。適用於將這些收入匯回國內的所得税不容易確定。

不確定的税收狀況

未確認税收優惠總額為美元29.1百萬美元和美元15.0截至2023年3月31日和2022年3月31日，所有這些都將對公司的實際税率產生有利影響，如果在未來期間確認。

以下為截至2023年、2022年及2021年3月31日止年度未確認税務優惠總額的表格對賬（單位：千）：

			截至3月31日的財年，
			2023						2022						2021
年初未確認税收優惠總額			$	15,017					$	15,075					$	16,648
以往各期税務狀況增加毛額			16,471						222						1,222
以往各期税務狀況減少毛額			(808)						—						(2,780)
聚落			(625)						—						(10)
訴訟時效的失效			(832)						(313)						(132)
外幣折算			$	(113)					$	33					$	127
未確認的税收優惠總額，年終			$	29,110					$	15,017					$	15,075

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目錄表

於二零二三年及二零二二年三月三十一日，與不確定税務狀況有關的應付利息及罰款淨額為美元，2.5百萬美元和美元1.5百萬，分別。截至2023年、2022年及2021年3月31日止年度，本公司確認與利息及罰款有關的開支為美元，1.0百萬，$0.6百萬美元，以及$0.6分別為2.5億美元和2.5億美元。

本公司在美國聯邦、州和外國司法管轄區提交納税申報表，納税申報表須接受多個國內和國際税務機關的審查。截至2023年3月31日，美國國税局已完成對該公司截至2018財年的聯邦所得税申報表的審查。該公司在某些重要的聯邦、州和外國司法管轄區有開放年可追溯到2012年。該等開放年度所載事項因收入及開支的金額、時間或包括在內而可能對適用税務法例及規例作出不同詮釋。合理的可能性是，大約$14.0由於訴訟時效的失效，美國和外國的某些UTB可能會在未來12個月內得到承認。

8.    應計費用

應計費用，當期由下列各項組成(以千計)：

			3月31日，
			2023						2022
應計員工相關費用			$	105,990					$	76,283
應計税項負債			29,122						22,531
應付所得税			18,603						14,291
其他			34,665						28,451
應計費用合計，當期			$	188,380					$	141,556

9.    長期債務

於2022年12月2日，本公司就一項總金額為$的優先擔保循環信貸安排(“信貸安排”)訂立信貸協議。400.0百萬美元。信貸安排對最高可達$的週轉額度貸款有再限制30.0100萬美元，並簽發面額最高為#美元的備用信用證45.0百萬美元。該信貸安排將於2027年12月2日到期。截至2023年3月31日，有不是信貸安排下的未償還金額為#美元15.5開具了3.8億份信用證。該公司有$384.5截至2023年3月31日，信貸安排下的可用資金為1.2億歐元。

信貸安排下的借款有美元、歐元、英鎊和加元，最高限額為#美元。100.0100萬美元用於非美元計價的借款。信貸協議項下的借款目前按(I)有擔保隔夜融資利率加0.10%、（ii）經調整的歐元銀行同業拆息、（iii）加元拆息、（iv）基本利率（定義見信貸協議）或（v）英鎊隔夜指數平均值，在每種情況下加上信貸協議定義的適用保證金。根據信貸協議的條款，利息按季度支付，或更頻繁地支付。

本公司就信貸融資產生費用，包括（i）承諾費，範圍為： 0.175%至0.35年利率%，取決於本公司的槓桿比率，如信貸協議所定義，信貸融資項下未使用承諾， 0.125每份信用證面值的年利率%；（iii）相當於適用保證金的參與費（定義見信貸協議），適用於信用證的日平均面值，以及（iv）慣例管理費。

債務發行成本為#美元1.9與信貸融資有關的款項。債務發行成本計入綜合資產負債表內的“其他資產”，並於信貸融資的合約期內攤銷為利息開支。截至2023年3月31日，有$1.8 100萬元未攤銷債務發行成本。

根據信貸協議，信貸融資項下所欠債務以DynatraceLLC（本公司之全資附屬公司）絕大部分資產之第一優先權抵押權益（包括若干附屬公司之股本及其他股權之質押）作抵押。在某些情況下，擔保可在不經信貸機構行政代理人採取行動或同意的情況下解除。信貸協議包含常規肯定及否定契約，包括要求本公司維持特定財務比率的財務契約。於二零二三年三月三十一日，本公司已遵守所有適用契諾。

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目錄表

第一留置權信貸

該公司的前第一留置權信貸協議（經修訂）規定了一筆定期貸款融資（“第一留置權定期貸款”），本金總額為美元，950.0100萬美元及一項總額為美元的高級有抵押循環信貸融資（“循環融資”）60.0萬循環融資機制包括$25.0百萬信用證子設施。第一筆留置權定期貸款及循環融資項下的借款按（i）信貸協議所界定的替代基本利率，加上 1.25%，或（ii）LIBOR加 2.25每年%。第一筆留置權定期貸款及循環融資的到期日分別為2025年8月23日及2023年8月23日，並於到期日悉數到期。利息按季度支付，或根據信貸協議的條款更頻繁地支付。

債務發行成本及原發行折扣乃與首份留置權信貸協議有關。該等債務發行成本及原發行折扣於綜合資產負債表內列作債務餘額之減少，並於貸款年期內攤銷為利息開支。本公司確認美元1.4百萬，$2.0百萬美元，以及$1.9截至二零二三年、二零二二年及二零二一年三月三十一日止年度的債務發行成本攤銷及原始發行折扣，分別計入隨附綜合經營報表。

截至二零二三年三月三十一日止年度，本公司終止第一份留置權信貸協議，並償還所有未償還借貸（包括應計利息）。本公司確認債務清償虧損為美元5.9 於截至二零二三年三月三十一日止年度之綜合經營報表內之“利息開支淨額”內。

於二零二二年三月三十一日，本公司之未償還本金總額為美元。281.1第一筆留置權定期貸款，利息為 2.7%，有$7.2本公司合併資產負債表上記錄的債務餘額減少額的原發行折扣為1000萬美元的未攤銷債務發行成本和原發行折扣。截至2022年3月31日， 不是循環融資機制下的未償款項，e $15.6發行了百萬張信用證。公司簡介d $44.4截至2022年3月31日，循環融資機制下的可用性為百萬美元。

10.    租契

本公司根據不可撤銷經營租約租賃辦公室，該租約於不同日期屆滿，m財年2023至2033。一2023年3月31日，加權平均剩餘租賃期wAS6.0 年，加權平均貼現率為4.5%. 本公司並無任何融資租賃。

該公司有一個前辦公室的轉租，將於2025財年到期。經營租賃的分租收入記錄為租金支出減少， 是$2.3百萬，$2.5百萬及$3.9截至2023年3月31日、2022年和2021年3月31日的年度分別為100萬美元。

下表呈列綜合經營報表內有關租賃之資料（以千計）：

						截至3月31日的財年，
						2023						2022						2021
經營租賃費用(1)						$	12,908					$	10,899					$	10,436
短期租賃費用						$	1,847					$	1,009					$	752
可變租賃費用						$	891					$	793					$	674

_________________

(1) 列報分租收入毛額。

下表提供了有關該公司租賃的補充現金流信息(單位：千)：

						截至3月31日的財年，
						2023						2022						2021
為計入租賃負債的金額支付的現金						$	16,098					$	13,466					$	13,478
為換取新經營租賃負債而取得的經營租賃資產 (1)						$	24,323					$	29,112					$	5,260

_________________

(1) 包括新租約以及重新計量及修訂現有租約的影響。

78

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目錄表

於二零二三年三月三十一日，租賃負債的剩餘到期日如下（千）：

截至3月31日的財年，						金額
2024						$	18,400
2025						16,052
2026						12,949
2027						11,784
2028						7,556
此後						17,416
經營租賃支付總額(1)						84,157
減去：推定利息						(8,985)
經營租賃負債總額						$	75,172

_________________

(1) 列報分租收入毛額。

截至2023年3月31日，公司承諾共$87.5尚未開始的經營租賃，因此不計入使用權資產或經營租賃負債。這些營運租約預計在截至2024年3月31日至2026年3月31日的財政年度開始，租期為9至10好幾年了。

11.    承付款和或有事項

法律事務

本公司不時參與法律程序，並在正常業務過程中受到索償。雖然法律程序和索賠的結果無法確切預測，但公司目前相信，任何此類問題的解決不會對其業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源轉移和其他因素，法律訴訟和索賠可能會對公司產生不利影響。

合同承諾

下表彙總了該公司截至2023年3月31日的合同承諾(單位：千)：

			總計
經營租賃付款 (1)			$	84,157
其他承諾			160,241
合同承諾總額			$	244,398

_________________

(1) 列報分租收入毛額。

12.    基於股份的薪酬

修訂和重新制定2019年股權激勵計劃

於二零一九年七月，本公司董事會（“董事會”）根據董事會薪酬委員會的建議，採納了經修訂及重列的二零一九年股權激勵計劃（“二零一九年計劃”），該計劃隨後獲得本公司股東批准，並於二零二一年一月由董事會修訂及重列。

該公司最初保留52,000,000根據2019年計劃發放獎勵的普通股股份或初始限額。2019年計劃規定，自2020年4月1日起，根據該計劃保留和可供發行的股份數量每年4月1日自動增加， 4在緊接之前的3月31日，公司普通股的流通股數量的%或由薪酬委員會確定的較小數量。該數字可在股票分割、股票股息或本公司資本化的其他變化時進行調整。截至2023年3月31日， 13,818,360根據2019年計劃，普通股可供未來發行。

79

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目錄表

根據二零一九年計劃授出之獎勵年期各不相同，惟一般於 三-或四年制在滿足服務歸屬條件後， 33.3%和25歸屬百分比一年在授出日期後，剩餘的歸屬按季度按比例分配， 二和三年為三-年份和四年制贈款，分別。本公司亦不時向某些主要員工頒發基於表現的獎勵，這些員工通常在 三-或四年制公司董事會為每個會計年度制定並批准的公司財務業績目標完成後的期間。

股票期權

下表概述截至二零二三年三月三十一日止期間的購股權活動：

			選項的數量：						加權平均 行權價格						加權平均剩餘合同期限						聚合內在價值
			(單位：千)						(每股)						(年)						(單位：千)
平衡，2022年3月31日			6,968						$	21.87					7.6						$	176,839
已鍛鍊			(1,681)						19.60
沒收或過期			(651)						25.05
平衡，2023年3月31日			4,636						$	22.25					6.5						$	94,565
已歸屬和預計將於2023年3月31日歸屬的期權			4,636						$	22.25					6.5						$	94,565
在2023年3月31日歸屬並可行使的期權			3,453						$	20.96					6.4						$	74,430

2022年和2021年財政期間授予期權的加權平均授予日公允價值為#美元。20.90及$13.08，分別為。有幾個不是於截至2023年3月31日止年度內授出的期權。2023財年、2022財年和2021財年行使的期權的內在價值合計為$37.9百萬，$52.6百萬美元，以及$23.7分別為100萬美元。

截至2023年3月31日，與非既得股票期權相關的未確認薪酬支出總額為$10.3百萬美元，預計將在加權平均期間內確認0.8好幾年了。該公司確認了$17.1百萬，$18.9百萬美元和美元16.8截至2023年3月31日、2022年和2021年3月31日的年度，與股票期權相關的股票薪酬支出分別為100萬美元。

公司在截至2022年3月31日和2021年3月31日的年度內授予的股票期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估計的，該模型採用以下假設：

			截至3月31日的財年，
			2022						2021
預期股息收益率			—						—
預期波動率			39.5% - 39.8%						39.3% - 39.8%
預期期限(年)			6.1						6.1
無風險利率			0.9% - 1.1%						0.4% - 1.1%

該公司尚未支付股息，也不預期支付股息。因此，該公司使用的預期股息收益率為零。預期波動率的計算是基於一組上市同行公司的歷史波動率進行的計算。該公司預計將繼續這樣做，直到它掌握了關於公司交易股票價格波動的足夠歷史數據。預期期限的計算是基於股票期權預計保持未償還狀態的平均期間，通常計算為股票期權剩餘歸屬期限和合同到期日的中點，因為公司沒有足夠的歷史信息來制定對未來行使模式和歸屬後僱傭終止行為的合理預期。無風險利率基於授予時在獎勵預期期限內有效的美國國債收益率曲線。

80

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目錄表

限售股和限售股

下表彙總了截至2023年3月31日的年度限制性股票獎勵(RSA)和限制性股票獎勵單位(RSU)數量的變化：

			註冊會計師的數目：						加權平均 授予日期公允價值						RSU數量						加權平均 授予日期公允價值
			(單位：千)						(每股)						(單位：千)						(每股)
平衡，2022年3月31日			202						$	16.00					5,180						$	42.43
授與			—						—						6,840						40.42
既得			(183)						16.00						(2,139)						38.48
被沒收			(15)						16.00						(1,045)						42.32
平衡，2023年3月31日			4						$	16.00					8,836						$	41.76

截至2023年3月31日的未償還受限制單位包括： 7.91000萬個RSU，只有服務條件， 0.9100萬個具有服務和性能條件的RSU（“PSU”）。

截至二零二三年三月三十一日止年度，本公司向若干主要僱員授出一般歸屬 33% 一年在授出日期之後， 67按季度按比例歸屬於下列各項的百分比 兩年(the“年度PSU”）。根據年度PSU可能賺取的股份數量是基於與本公司截至2023年3月31日的財政年度相關的特定公司指標。如果未達到特定指標的適用“閾值”百分比，則不會就任何指標賺取年度PSU，且可能賺取的股份總數不得超過 150%的目標獎。一旦獲得年度PSU，則它們也受基於時間的歸屬， 33於授出日期第一週年歸屬的賺取年度PSU的百分比，以及剩餘的 67歸屬百分比 八按季度分期付款， 兩年，並假設關鍵員工在適用的歸屬日期之前仍受僱於公司。

2023財年、2022財年和2021財年授予的RSU的加權平均授予日期公允價值為#美元。40.42, $50.19、和$34.69，分別為。有幾個不是在截至2023年3月31日、2022年3月31日和2021年3月31日的年度內批准的RSA。

2023財年、2022財年和2021財年歸屬的RSA的公允價值合計為$6.8百萬，$27.7百萬美元，以及$42.1分別為100萬美元。2023財年、2022財年和2021財年授予的RSU的公允價值總額為82.1百萬，$72.2百萬美元，以及$50.1分別為100萬美元。

截至2023年3月31日，與未歸屬限制性股票獎勵相關的未確認補償支出總額為非物質的並預計將在加權平均期間內被確認0.1好幾年了。截至2023年3月31日，與未歸屬RSU相關的未確認補償支出總額為$281.7百萬美元，預計將在加權平均期間內確認2.3好幾年了。該公司確認了$122.6百萬，$75.6百萬美元，以及$37.3截至2023年、2022年及2021年3月31日止年度，與受限制股份及基金單位有關的以股份為基礎的補償開支分別為百萬美元。

員工購股計劃

2019年7月，董事會通過並獲得股東批准了2019年員工購股計劃。本公司根據本EPP不時根據各種因素和條件發售、出售和發行普通股股份，儘管本公司沒有義務出售本EPP任何股份。ESPP規定，根據該計劃保留和可供發行的股份數量將自2020年4月1日起每年4月1日自動增加，增幅以（i）的較小者為準。 1（ii）公司的普通股的流通股數的百分比， 3,500,000普通股股份，或（iii）薪酬委員會確定的較小數目。ESPP規定， 六個月發售期和每個發售期包括 六個月購買期。在每個購買日期，符合條件的員工購買公司普通股的股票，每股價格等於， 85（1）本公司普通股在發行日的公平市場價值或（2）本公司普通股在購買日的公平市場價值中較小者的%。截至二零二三年三月三十一日止年度， 553,188根據ESPP購買了普通股。截至2023年3月31日， 13,410,844普通股可供未來根據EPP發行。

截至2023年3月31日，大約有1.3本集團於2000年12月12日宣佈，與ESPP有關的未確認股份報酬，預計將在當前發售期的剩餘期限內確認。本公司確認美元7.2百萬，$5.0百萬，$3.7 截至2023年、2022年及2021年3月31日止年度，與EPP有關的股份報酬開支分別為百萬美元。

81

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目錄表

本公司採用柏力克—舒爾斯期權定價模式估計EPP購買權之公平值，並假設如下：

			截至3月31日的財年，
			2023						2022						2021
預期股息收益率			—						—						—
預期波動率			35.4% - 64.3%						35.4% - 40.6%						35.9% - 55.5%
預期期限(年)			0.5						0.5						0.5
無風險利率			0.1% - 4.7%						0.04% - 0.1%						0.1% - 1.6%

該公司尚未支付股息，也不預期支付股息。因此，該公司使用的預期股息收益率為零.從2022年5月開始，預期波動率基於公司普通股的歷史波動率。於二零二二年五月之前，預期波幅乃根據使用一組公開交易的同業公司的歷史波幅計算。預期期限的計算乃根據發售期間， 六個月.無風險利率是基於與授出時預期期限相對應的美國國債收益率曲線。

基於股份的薪酬

下表概述各呈列期間綜合經營報表所包括的股份報酬開支總額的組成部分（千）：

			截至3月31日的財年，
			2023						2022						2021
收入成本			$	18,383					$	12,863					$	7,307
研發			41,406						21,316						11,684
銷售和市場營銷			51,147						35,957						24,153
一般和行政			35,938						29,400						14,640
基於股份的薪酬總支出			$	146,874					$	99,536					$	57,784

13.    每股淨收益

下表載列每股基本及攤薄淨收益（以千計，每股數據除外）的計算：

			截至3月31日的財年，
			2023						2022						2021
分子：
淨收入			$	107,959					$	52,451					$	75,714
分母：
加權平均流通股，基本股			287,700						284,161						280,469
股票獎勵的稀釋效應			3,917						6,742						6,040
加權平均流通股，稀釋後			291,617						290,903						286,509
基本每股淨收益			$	0.38					$	0.18					$	0.27
稀釋後每股淨收益			$	0.37					$	0.18					$	0.26

若干普通股等價物的影響在計算截至2023年、2022年及2021年3月31日止年度已發行在外加權平均攤薄股份時不包括在內，原因是計入該等普通股等價物將導致反攤薄。 該等加權平均反攤薄普通股等價物概要載於下表（千）：

			截至3月31日的財年，
			2023						2022						2021
股票期權			952						170						1,901
未歸屬的登記冊系統管理人和登記冊單位			776						119						11

82

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目錄表

14.    員工福利計劃

本公司已設立401（k）遞延税項儲蓄計劃（“401（k）計劃”），該計劃允許參與者根據《國內税收法典》第401（k）條以薪金扣減方式作出供款。本公司負責401（k）計劃的行政費用，並可酌情向401（k）計劃作出相應供款。此外，本公司向美國以外的若干國家的僱員提供界定供款計劃。截至2023年、2022年及2021年3月31日止年度，本公司作出的供款為美元。6.3百萬，$4.6百萬美元和美元3.6分別為美國401(K)計劃提供100萬美元。

15.    地理信息

收入

按地域劃分的收入是基於法律管轄權的。有關按地理區域分列的收入情況，請參閲附註3，收入確認。

財產和設備，淨額

下表按地理區域列出了所列期間的財產和設備(以千計)：

			3月31日，
			2023						2022
北美			$	22,124					$	15,462
歐洲、中東和非洲			29,142						28,195
亞太地區			2,194						1,429
拉丁美洲			116						185
財產和設備合計(淨額)			$	53,576					$	45,271

83

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目錄表

項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧

沒有。

第9A項。控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，已經評估了截至本年度報告涵蓋的期間結束時我們的披露控制和程序(如交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)規則所定義)的有效性。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2023年3月31日，我們的披露控制和程序是有效的，並提供了合理的保證，即我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息經過積累並在適當時傳達給管理層，以便及時做出有關必要披露的決定。

管理層財務報告內部控制年度報告

我們的管理層負責根據《交易所法案》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的充分內部控制。該系統旨在根據美國公認會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制綜合財務報表提供合理保證。

於二零二三年三月三十一日，我們的管理層使用Treadway委員會發起組織委員會發布的“內部監控—綜合框架（二零一三年）”中討論的標準，對我們對財務報告的內部監控的有效性進行評估。該評估的目的是確定我們對財務報告的內部控制是否於2023年3月31日生效。根據管理層的評估，我們的結論是，我們對財務報告的內部控制已於2023年3月31日生效。

截至2023年3月31日，我們對財務報告的內部監控的有效性已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所（特殊合夥）審核，詳情載於本文。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年3月31日的季度，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a—15（f）條和第15d—15（f）條）沒有發生重大影響或合理可能重大影響我們對財務報告的內部控制的變化。

控制措施有效性的固有限制

我們的管理層（包括首席執行官及首席財務官）並不期望我們的披露控制及程序或我們對財務報告的內部控制將防止或發現所有錯誤及所有欺詐行為。一個控制系統，無論設計和操作多麼好，只能提供合理的，而不是絕對的保證，以滿足控制系統的目標。此外，控制系統的設計必須反映資源限制的事實，而且必須考慮控制的效益與控制成本的關係。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證我們公司內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有的話）都被發現。這些固有的侷限性包括決策過程中的判斷可能是錯誤的，以及由於一個簡單的錯誤或錯誤而可能發生故障。此外，某些人的個人行為、兩個或多個人的勾結或管理層對控制的超越，都可能規避控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，無法保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功實現其既定目標；隨着時間的推移，控制可能會因條件的變化而變得不足，或遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於成本效益高的控制制度固有的侷限性，可能會發生因錯誤或欺詐而導致的錯報，而未被發現。

84

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目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致DyNatrace，Inc.股東和董事會。

財務報告內部控制之我見

我們已經審計了Dynatrace，Inc.截至2023年3月31日，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架（2013年框架）（COSO標準）中確立的標準，對財務報告進行內部控制。在我們看來，Dynatrace，Inc. (the於二零二三年三月三十一日，本公司（本公司）根據COSO準則，於所有重大方面維持財務報告之有效內部監控。

我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計，（美國）（PCAOB），本公司截至2023年3月31日的合併資產負債表，截至2023年3月31日止年度的相關合並經營報表、全面收益表、股東權益表和現金流量表，以及相關附註和我們日期為5月25日的報告，2023對此發表無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估隨附的《管理層財務報告內部控制年度報告》中財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。

我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/S/安永律師事務所

密歇根州底特律

2023年5月25日

85

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目錄表

項目9B。其他信息

沒有。

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

沒有。

第三部分

項目10.董事、高管和公司治理

我們的董事會已採納適用於所有員工、高級職員及董事（包括首席執行官、首席財務官及其他行政人員及高級職員）的商業行為及道德守則。我們的商業行為及道德守則全文載於我們網站www. example.com“投資者關係”一欄“管治—管治文件”。我們將根據適用法律或紐交所上市標準的要求，在我們的網站上或根據《交易法》提交的文件中披露對我們商業行為和道德準則的任何修訂，或授予我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或控制人或履行類似職能的人員的要求的豁免。

本項目要求的其餘信息將在我們2023年股東年會的最終委託聲明中列出，該聲明將在截至2023年3月31日的財政年度120天內提交給SEC，並通過引用併入本文。

項目11.高管薪酬

本項目要求的信息將在我們2023年股東年會的最終委託聲明中列出，該聲明將在截至2023年3月31日的財政年度120天內提交給SEC，並通過引用併入本文。

項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項

本項目要求的信息將在我們2023年股東年會的最終委託聲明中列出，該聲明將在截至2023年3月31日的財政年度120天內提交給SEC，並通過引用併入本文。

第13項：某些關係和關聯方交易，以及董事獨立性

本項目要求的信息將在我們2023年股東年會的最終委託聲明中列出，該聲明將在截至2023年3月31日的財政年度120天內提交給SEC，並通過引用併入本文。

項目14.主要會計費和服務

本項目要求的信息將在我們2023年股東年會的最終委託聲明中列出，該聲明將在截至2023年3月31日的財政年度120天內提交給SEC，並通過引用併入本文。

我們的獨立會計師事務所是安永律師事務所, 密歇根州底特律，PCAOB審核員ID #42. BDO USA，LLP, Troy，MI，PCAOB審核員ID #243，擔任我們的獨立會計師事務所至2022年5月31日。

86

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目錄表

第四部分

項目15.證物和財務報表附表

(a)文件清單

1.財務報表

以下財務報表包括在本表格10-K第二部分第8項中：

獨立註冊會計師事務所報告

合併資產負債表

合併業務報表

綜合全面收益表

合併股東權益報表

合併現金流量表

2.財務報表明細表

所有其他計劃都被省略，因為它們不是必需的、不適用的，或者以其他方式包括了所需的信息。

3.陳列品

本報告附件索引中列出的文件均以引用方式併入或與本報告一起存檔，在每種情況下如本報告所示（根據法規S—K第601項編號）。

展品索引

展品 數						描述
3.1						修訂和重述的公司註冊證書（通過引用2019年7月22日向SEC提交的公司S—1/A表格註冊聲明的附件3.3）。
3.2						第二次修訂和重述的公司章程（通過引用本公司於2023年4月21日向SEC提交的表格8—K當前報告的附件3.1）。
4.1						普通股證書樣本（通過引用2019年7月22日向SEC提交的公司S—1/A註冊聲明的附件4.1）。
4.2						註冊權協議（通過引用本公司於2019年7月22日向SEC提交的S—1/A表格註冊聲明的附件4.2）。
4.3*						本公司證券的描述。
10.1#						2019年股權激勵計劃，經修訂（通過引用本公司於2021年5月28日提交的10—K表格年度報告的附件10.1納入）。
10.2#						2019年股權激勵計劃下的獎勵協議形式（通過引用公司於2019年7月30日向SEC提交的S—1/A表格註冊聲明的附件10.1納入）。
10.3#						2019年員工股票購買計劃（通過引用本公司於2019年7月22日向SEC提交的表格S—1/A註冊聲明的附件10.2）。
10.4*						非員工董事薪酬政策。
10.5#						註冊人與其每一位董事和執行官之間的賠償協議的形式（通過引用2019年7月25日向SEC提交的公司S—1/A註冊聲明的附件10.5）。
10.6#*						公司與Rick McConnell之間的經修訂及重訂僱傭協議，日期為2023年3月23日。
10.7#						本公司與James Benson之間的執行官僱傭協議（通過引用本公司於2022年11月21日向SEC提交的8—K表格當前報告的附件10.1）。
10.8#						本公司與Bernd Greifeneder之間的執行官僱傭協議（通過引用本公司於2021年10月27日向SEC提交的10—Q表格季度報告的附件10.17）。
10.9#*						執行幹事修訂並重新簽署了公司與Stephen Pace之間的僱傭協議，日期為2023年3月23日。
10.10#						公司與Matthias Dollentz-Scharer的首席執行官聘用協議(通過參考2022年11月2日提交給美國證券交易委員會的公司10-Q季度報告的附件10.19而成立)。
10.11#						公司與凱文·伯恩斯的高管聘用協議(通過參考2022年5月26日提交給美國證券交易委員會的公司10-K表格年度報告的附件10.8而合併)。
10.12#						公司與凱文·伯恩斯之間的過渡協議(通過參考2022年11月21日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格的附件10.2而併入)。

87

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目錄表

10.13						DyNatrace LLC、Dynatrace Intermediate LLC、BMO Harris Bank，N.A.和某些貸款方之間的信貸協議，日期為2022年12月2日(通過參考2022年12月5日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。
10.14						於二零一七年七月六日由英國石油公司及戴納特斯有限公司簽訂的辦公室租約，以及於二零一七年十一月十五日由英國石油公司及戴納特斯有限公司簽署並於該日生效的聲明(於二零一零年七月五日提交予美國證券交易委員會的本公司註冊説明書S-1表格中的附件10.12併入本公司)。
10.15*						2019年7月23日對辦公室租賃的第一修正案，日期為2017年7月6日，由英國石油公司水庫場所有限責任公司和DyNatrace LLC公司之間的。
10.16*						2021年7月16日對辦公室租賃的第二次修訂，日期為2017年7月6日，由英國石油公司水庫場所有限責任公司和DyNatrace LLC公司之間的。
10.17						租賃協議的英譯本，日期為2017年3月28日，由Neunteufel GmbH和DyNatrace奧地利有限公司簽訂(通過參考2019年7月5日提交給美國證券交易委員會的公司註冊説明書S-1表的附件10.13合併)。
10.18*						Neunteufel GmbH和Dynatrace奧地利有限公司於2017年3月28日簽訂的、日期為2023年3月29日的補充協議的英文譯本。
10.19						戴納特斯控股有限責任公司與康博軟件集團有限公司訂立的税務事項協議表格(合併於本公司於2019年7月25日提交予美國證券交易委員會的S-1/A表格註冊説明書附件10.13)。
10.20						由DyNatrace Holdings，LLC，Compuware Software Group，LLC和其中提到的其他各方簽訂的主結構協議表(通過引用2019年7月25日提交給美國證券交易委員會的公司註冊説明書S-1/A表10.14併入)。
16.1						BDO USA，LLP日期為2022年6月3日的信函(通過引用本公司2022年6月3日提交給美國美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件16.1而併入)。
21.1						註冊人的子公司(通過參考2019年7月22日提交給美國證券交易委員會的公司註冊説明書S-1/A表格附件21.1註冊成立)。
23.1*						安永律師事務所同意。
23.2*						BDO USA，LLP同意。
24.1						授權書(包括在簽名頁上)。
31.1*						依據經修訂的《1934年證券交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條對主要行政人員的證明
31.2*						根據經修訂的1934年《證券交易法》規則13a-14(A)或規則15d-14(A)認證首席財務官。
32.1**						根據《薩班斯—奧克斯利法案》第906條頒發的首席執行官和首席財務官證書。
101.INS						XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH						內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL						內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF						內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB						內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE						內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104						封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

_________________

# 表示管理合同或任何補償計劃、合同或安排。

*在此提交的文件。

* * 本協議附件32.1中提供的證明應視為隨附10—K表格的本年度報告，且不應視為根據經修訂的1934年證券交易法第18條之目的"提交"，除非註冊人以引用方式特別納入該文件。此類認證將不被視為通過引用納入根據《1933年證券法》（經修訂）或《1934年證券交易法》（經修訂）提交的任何文件中，除非註冊人以引用方式特別納入該文件。

項目16.表格10-K摘要

不適用。

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目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。

Dynatracce，INC.

日期：

2023年5月25日

發信人：

/s/Rick McConnell

裏克·麥康奈爾

首席執行官

(首席行政主任)

授權委託書

通過這些陳述瞭解所有人，以下簽名的每個人特此構成並任命Rick McConnell、James Benson和Nicole Fitzpatrick，以及他們中的每一個人，作為他們的真實合法的代理人和代理人，具有完全的替代權，以任何和所有身份簽署本年度報告表格10—K的任何和所有修訂，並將其存檔，與證券交易委員會（SEC）一起，授予上述實際律師、委託人和代理人充分的權力和授權，以儘可能充分地實現所有意圖和目的，特此批准並確認上述代理人、委託人和代理人或其替代者根據本協議可合法地進行或安排進行的所有事項。

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。

簽名

標題

日期

/s/Rick McConnell

首席執行官兼首席執行官董事 (首席行政主任)

2023年5月25日

裏克·麥康奈爾

/s/James Benson

首席財務官兼財務主管 首席財務官(首席財務官)

2023年5月25日

詹姆斯·本森

/s/Alicia Allen

首席會計官 首席會計官(首席會計官)

2023年5月25日

艾麗西婭·艾倫

/S/吉爾·沃德

董事會主席

2023年5月25日

吉爾·沃德

/s/Seth Boro

董事

2023年5月25日

塞思·博羅

/s/Michael Capone

董事

2023年5月25日

邁克爾·卡彭

/S/安比卡·卡普爾

董事

2023年5月25日

安比卡·卡普爾

撰稿S/斯蒂芬·利夫沙茨

董事

2023年5月25日

斯蒂芬·利夫沙茨

/S/史蒂夫·羅蘭

董事

2023年5月25日

史蒂夫·羅蘭

/發稿S/肯尼思·維尼希

董事

2023年5月25日

肯尼斯·維尼格

撰稿S/柯爾斯滕·沃爾伯格

董事

2023年5月25日

柯爾斯滕·沃爾伯格

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