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華盛頓特區 20549

表單 10-K

（Mark One）

☑			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的年度報告

在截至的財政年度 2024 年 2 月 3 日

要麼

☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從 ___________ 到 ___________ 的過渡期內

委員會檔案編號 001-15059

Nordstrom, Inc.

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

華盛頓						91-0515058
公司或組織的州或其他司法管轄區						（美國國税局僱主識別號）

第六大道 1617 號, 西雅圖, 華盛頓98101

（主要行政辦公室地址）

註冊人的電話號碼，包括區號 (206) 628-2111

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題			交易符號			註冊的每個交易所的名稱
普通股，無面值			JWN			紐約證券交易所
普通股購買權						紐約證券交易所

根據該法第12（g）條註冊的證券： 沒有

按照《證券法》第405條的定義，用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。 是的 ☑ 沒有☐

用勾號註明註冊人是否無需根據該法第13條或第15（d）條提交報告。是的☐ 沒有 ☑

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的 ☑ 沒有☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☑沒有☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

☑			大型加速過濾器			☐			加速過濾器
☐			非加速過濾器			☐			規模較小的申報公司
						☐			新興成長型公司

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。 ☑

Nordstrom, Inc. 及其子公司 1

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目錄

如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☐

用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是重述，需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據§240.10D-1 (b) 收到的基於激勵的薪酬進行追回分析。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是的☐沒有☑

截至2023年7月28日，註冊人非關聯公司持有的註冊人有表決權和無表決權股票的總市值約為美元3.0按當天的收盤銷售價格22.95美元計算，為10億美元。2024 年 3 月 11 日， 163,258,218普通股已流通。

以引用方式納入的文檔

定於2024年5月22日舉行的2024年年度股東大會的部分委託書已納入第三部分。

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目錄

目錄
						頁面
前瞻性陳述						4
常用術語的定義						7
第一部分
第 1 項。			商業。			8
第 1A 項。			風險因素。			12
項目 1B。			未解決的員工評論。			20
項目 1C。			網絡安全。			21
第 2 項。			屬性。			22
第 3 項。			法律訴訟。			24
第 4 項。			礦山安全披露。			24
第二部分
第 5 項。			註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券。			25
第 6 項。			[已保留]			27
第 7 項。			管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。			27
項目 7A。			關於市場風險的定量和定性披露。			42
第 8 項。			財務報表和補充數據。			43
第 9 項。			與會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧。			73
項目 9A。			控制和程序。			73
項目 9B。			其他信息。			75
項目 9C。			有關阻止檢查的外國司法管轄區的披露。			75
第三部分
第 10 項。			董事、執行官和公司治理。			75
項目 11。			高管薪酬。			75
項目 12。			某些受益所有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事務。			75
項目 13。			某些關係和關聯交易，以及董事獨立性。			75
項目 14。			首席會計師費用和服務。			75
第四部分
項目 15。			附錄和財務報表附表。			76
展品索引						77
簽名						80
獨立註冊會計師事務所的同意						81

Nordstrom, Inc. 及其子公司 3

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目錄

前瞻性陳述

本10-K表年度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述是關於非歷史事實的事項的陳述，基於我們管理層的信念和假設以及管理層目前獲得的信息。前瞻性陳述既不是對未來事件或情況的預測也不是保證，這些未來的事件或情況可能不會發生。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過諸如 “可能”、“將”、“應該”、“可能”、“目標”、“預期”、“計劃”、“預測”、“相信”、“估計”、“項目”、“預測”、“潛力”、“追求”、“向前” 等術語以及旨在識別前瞻性陳述的類似表述來識別。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這可能導致我們的實際業績、業績、時間框架或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績、時間框架或成就存在重大差異。這些風險、不確定性和其他因素包括但不限於我們截至2025年2月1日的財年的預期財務前景、運營趨勢以及以下內容：

戰略和運營

•成功執行我們的客户戰略，通過我們的配送能力和門店為客户提供優質的在線服務、產品和體驗，

•及時、有效地實施和執行我們不斷變化的業務模式，包括：

◦通過提供差異化和無縫的體驗來贏得我們的市場戰略，其中包括整合我們的數字和實物資產、開發新的供應鏈能力和及時交付產品，

◦擴大Nordstrom Rack的覆蓋範圍，包括以優惠的價格提供優秀的品牌以及利用我們的數字和實物資產，

◦增強我們的平臺和流程，提供核心能力，以數字方式和門店內提升客户、員工和合作夥伴的體驗，

•我們有效管理商品戰略的能力，包括我們提供有吸引力的產品種類和優化庫存的能力，以確保我們在每個渠道和地點都有正確的產品組合和數量，從而使我們能夠更接近客户，

•我們有能力有效分配和擴展我們的營銷戰略和資源，以及實現諾德斯特龍媒體網絡、諾迪俱樂部、廣告和促銷活動的預期收益，

•我們應對不斷變化的零售環境的能力，包括新的時尚潮流、環境考量和客户對門店和在線服務和體驗不斷變化的期望，以及我們在新市場戰略和客户產品方面的發展和成果，

•我們有能力減輕全球供應鏈中斷的影響，包括工廠關閉、某些進口品的運輸挑戰或停產，以及原材料價格和運費上漲，

•我們通過有效的庫存管理和供應鏈流程和系統控制成本的能力，

•我們有能力通過提供適當的培訓、良好的工作環境和有競爭力的薪酬和福利，獲取、培養和留住合格和多元化的人才，尤其是在市場薪酬增加的領域，所有這些都是在任何勞動力短缺和人才競爭的背景下，

•我們實現預期收益、預測和應對潛在風險以及適當管理與信用卡收入分享計劃相關的成本的能力，

•潛在的商譽減值費用、未來減值費用以及未在預期時間範圍內實現預期財務業績或我們的戰略方向發生變化時申報單位或資產公允價值的波動，

數據、網絡安全和信息技術

•成功執行我們的信息技術戰略，包括與第三方服務提供商的合作，

•任何系統或網絡故障、網絡安全和/或安全漏洞的影響，包括我們的系統或第三方提供商的任何安全漏洞，這些漏洞導致客户、員工或公司信息被盜、轉移或未經授權的披露，或者導致業務流程中斷或造成財務損失，以及我們對信息安全和隱私法律法規的遵守情況，以及在發生此類事件時第三方合同義務的情況，

4

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目錄

聲譽和人際關係

•我們維護聲譽以及與客户、員工、供應商、第三方合作伙伴和房東關係的能力，

•我們在環境、社會和治理實踐與舉措方面以負責任和透明的方式行事，實現任何溝通的目標、目標或里程碑並適應不斷變化的報告要求的能力，

•我們有能力通過各種第三方發行商或平臺渠道推銷我們的品牌和分銷我們的產品，以及訪問移動操作系統和網站標識符以個性化投放定向廣告，

•股票所有權集中對我們股東影響公司事務的能力的影響，

投資與資本

•高效、合理地分配我們的資本資源，

•我們有能力適當平衡我們在技術、供應鏈網絡設施以及現有和新門店位置方面的投資，包括擴大我們的市場戰略，

•我們維持或擴大業務範圍的能力，包括及時完成與供應鏈網絡設施以及新的、搬遷和改建的門店相關的施工，以及任何可能的門店關閉，所有這些都可能受到第三方、消費者需求和其他自然或人為幹擾以及政府對任何此類中斷的應對措施的影響，

•市場波動, 運營成本的增加, 退出成本以及與擁有和租賃不動產相關的總負債和損失,

•債務和運營契約的遵守情況，信貸的可用性和成本，信用評級的變化和利率的變化，

•未來股票回購、股息支付或股票發行的實際時間、價格、方式和金額（如果有），視董事會、合同承諾、市場和經濟狀況以及適用的美國證券交易委員會規則而定，

經濟和外部

•流行病或流行病或其他災難性事件的持續時間和嚴重程度，以及對客户行為、商店和在線運營和供應鏈職能的相關影響，以及我們未來的合併財務狀況、經營業績和現金流，

•我們業務的季節性質和週期性客户支出的影響，

•經濟和市場狀況的影響，包括通貨膨脹和控制通貨膨脹的措施，以及由此產生的客户購買行為、失業率和破產率的變化以及由此對消費者支出和信貸模式的影響，

•經濟、環境或政治條件的影響，

•購物中心和購物中心交通模式變化的影響，

•我們的供應商、供應商、開發商、房東、競爭對手或客户面臨的財務不安全感或潛在的破產，

•天氣狀況、自然災害、氣候變化、國家安全問題、全球衝突、內亂、其他市場和供應鏈中斷、關税的影響或此類事件的前景，以及任何此類事件可能對消費者支出模式或信息技術系統和通信產生的影響，

法律和監管

•我們以及與我們有業務往來的第三方遵守適用的國內和國際法律、法規和道德標準、最低工資、就業和税收、信息安全和隱私、消費者信貸和環境法規，以及任何索賠、訴訟和監管調查及此類事項解決的結果，

•消費信貸相關法律變化的影響, 當前的監管環境, 金融體系和税收改革,

•會計細則和條例變化的影響，我們對細則或條例的解釋的變化，或基本假設、估計或判斷變化的影響，

•與加拿大業務運營結束有關的事件或事件的結果。

這些因素和其他因素, 包括我們在第一部分中討論的因素, 第 1A 項。風險因素，可能會影響我們的財務業績，並導致我們的實際業績與我們可能提供的任何前瞻性信息存在重大差異。鑑於這些風險、不確定性和其他因素，不應過分依賴這些前瞻性陳述。此外，這些前瞻性陳述僅代表我們截至本申報之日的估計和假設，這些估計和假設可能被證明是不正確的。應仔細閲讀本10-K表年度報告，並理解我們未來的實際業績可能與我們的預期存在重大差異。我們特此用這些警示性陳述來限定我們的前瞻性陳述。除非法律要求，否則即使將來有新的信息，我們也沒有義務公開更新這些前瞻性陳述，也沒有義務更新實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異的原因。

Nordstrom, Inc. 及其子公司 5

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目錄

所有提及 “我們”、“我們” 或 “公司” 的內容均指Nordstrom, Inc.及其子公司。2023年3月2日，加拿大諾德斯特龍開始結束其業務運營（參見第8項中的註釋2：加拿大清盤），截至該日，加拿大諾德斯特龍已從諾德斯特龍公司的財務報表中脱離。加拿大諾德斯特龍2023年3月2日之前的業績包含在公司的合併財務報表中。

此外，“我們相信” 的陳述和類似的陳述反映了我們對相關主題的信念和觀點。這些陳述基於截至本10-K表年度報告提交之日我們獲得的信息，儘管我們認為此類信息構成了此類陳述的合理依據，但此類信息可能有限或不完整，不應將我們的陳述理解為表明我們已對所有可能可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒投資者不要過分依賴這些陳述。此外，前瞻性陳述可能會受到與加拿大業務運營結束有關的事件或事件的實際結果的影響。

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目錄

常用術語的定義

任期			定義
2019 年計劃			2019 年股權激勵計劃
2023 年年度報告			2024 年 3 月 19 日提交的 10-K 表年度報告
調整後 EPS			調整後的攤薄後每股收益（虧損）（非公認會計準則財務指標）
調整後的投資回報率			調整後的投資資本回報率（非公認會計準則財務指標）
ASU			會計準則更新
CARES法案			《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》
CCAA			《公司債權人安排法》
CISO			首席信息安全官
CTIO			首席技術和信息官
數字銷售			通過我們的網站或移動應用程序等數字平臺進行銷售。數字銷售可以由客户自行指導，就像傳統的在線訂單一樣，也可以由銷售人員使用虛擬樣式或銷售工具來促進。數字銷售可以交付給客户，也可以在我們的 Nordstrom 門店、Nordstrom Rack 門店或 Nordstrom Local 服務中心提貨。數字銷售還包括預計回報準備金。
息税前利潤			利息和所得税前的收益（虧損）
息税前利潤率			利息税和所得税前收益（虧損）佔淨銷售額的百分比
EBITDA			扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益（虧損）
息税前利潤			根據我們的Revolver契約的定義，扣除利息、所得税、折舊、攤銷和租金前的收益（虧損）
EPS			每股收益（虧損）
特別是			員工股票購買計劃
《交易法》			經修訂的 1934 年《證券交易法》
FASB			財務會計準則委員會
2024 財年			截至 2025 年 2 月 1 日的 52 個財政周
2023 財年			截至 2024 年 2 月 3 日的 53 個財政周
2022 財年			截至 2023 年 1 月 28 日的 52 個財政周
2021 財年			截至2022年1月29日的52個財政周
GAAP			美國公認的會計原則
GMV			商品總價值
毛利			淨銷售額減去銷售成本及相關的購買和入住成本
槓桿比率			我們的融資債務和運營租賃負債總額除以前十二個月的調整後息税折舊攤銷前利潤（根據我們的Revolver協議的定義）

任期			定義
MD&A			管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
導航			資產淨值
NMN			Nordstrom Media Network，我們在其中使用我們的第一方數據和營銷基礎架構，通過場外和現場營銷平臺推動與供應商的合作營銷
諾德斯特龍			Nordstrom.com、Nordstrom 美國門店和 Nordstrom Local 門店。諾德斯特龍還包括2023年3月2日之前的加拿大業務，包括Nordstrom.ca、Nordstrom加拿大門店和Nordstrom Rack加拿大門店、2023年12月之前的ASOS | Nordstrom以及2022年10月之前的TrunkClub.com。
加拿大諾德斯特龍			加拿大諾德斯特龍零售有限公司、諾德斯特龍加拿大控股有限責任公司和諾德斯特龍加拿大控股二有限責任公司
Nordstrom Local			Nordstrom 本地服務中心，提供訂單提貨、退貨、變更和其他服務
Nordstrom Rack			Nordstromrack.com、Nordstrom Rack 美國門店和 Last Chance 清倉門店
Nordy 俱樂部			我們的客户忠誠度計劃
紐約證券交易所			紐約證券交易所
運營租賃成本			固定租金支出，包括固定公共區域維護費用，扣除開發商報銷攤還款
PCAOB			上市公司會計監督委員會（美國）
房地產激勵措施			開發商和供應商報銷
PSU			績效份額單位
左輪手槍			高級循環信貸額度
權利計劃			董事會通過了我們的限期股東權利協議
ROU 資產			經營租賃使用權資產
RSU			限制性股票單位
秒			證券交易委員會
SERP			無資金固定福利補充高管退休計劃
安全票據			原定於2025年5月到期的8.750％的優先擔保票據
SG&A			銷售、一般和管理
供應鏈網絡			主要處理和向我們的客户運送訂單的配送中心，主要處理商品並將其運送到我們的商店和其他設施的配送中心，以及既配送客户訂單又向我們的商店運送商品的全渠道中心
TD			北卡羅來納州多倫多道明銀行

Nordstrom, Inc. 及其子公司 7

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目錄

第一部分

第 1 項。業務。

業務描述

概述

該公司成立於1901年，最初是一家位於華盛頓州西雅圖的零售鞋業企業，其指導原則是為客户提供最好的服務、選擇、質量和價值，才能取得成功。我們渴望利用Nordstrom和Nordstrom Rack旗幟的優勢、我們的數字和物理特性以及相互關聯的商業模式，成為數字互聯世界中最好的時裝零售商。我們為女士、男士、年輕人和兒童提供種類繁多的優質名牌和自有品牌商品，重點是服裝、鞋子、美容、配飾和家居用品。無論顧客選擇如何購物，我們都致力於提供卓越的服務、產品和體驗，包括改裝、提單、餐飲和造型，讓購物變得有趣、個性化和便利。我們有一個可報告的細分市場，它彙總了我們的兩個運營部門，即Nordstrom和Nordstrom Rack。

諾德斯特龍是各種品牌、款式和價格的產品的主要目的地，還有無與倫比的服務和體驗。截至2024年2月3日，諾德斯特龍包括以下物理和數字資產：

•Nordstrom 在美國設有 93 家門店

•Nordstrom.com 網站和移動應用程序

•六位諾德斯特龍當地人

2023年3月2日，加拿大諾德斯特龍開始結束其業務運營。有關更多信息，請參見第8項中的註釋2：加拿大清盤。

Nordstrom Rack是首屈一指的低價目的地，擁有行業領先的低價數字影響力，以優惠的價格提供優秀的品牌。截至2024年2月3日，Nordstrom Rack包括以下物理和數字資產：

•美國有 258 家 Nordstrom Rack 門店

•Nordstromrack.com 網站和移動應用程序

•兩家 Last Chance 清倉商店

Nordstrom Rack從Nordstrom出售的許多相同供應商那裏購買商品，還可用作Nordstrom旗下清倉商品的出口。我們將繼續擴大我們旗下最令人垂涎的品牌的產品陣容，以確保我們有客户想要的產品組合。我們的目標是讓顧客通過精選商品和限時限時閃購活動來購物並發現超值優惠。我們將繼續擴大Nordstrom Rack的實體足跡——我們於2023年在美國各地開設了19家新的Nordstrom Rack門店，並打算在2024年再開設22家新門店。Nordstrom Rack 門店是我們新客户的主要來源。

作為一家企業，我們的主要優勢之一在於我們能夠利用橫跨Nordstrom和Nordstrom Rack旗幟的綜合實物和數字資產網絡。這為我們的客户提供了靈活性和便利，無論他們選擇如何在線或實體店購物。我們完全有能力通過可擴展平臺為客户提供支持，該平臺旨在支持持續增長。

我們的全渠道平臺使我們更接近客户，使我們能夠通過更好的服務和更大的產品獲取渠道來提高客户參與度。此外，我們的門店通過提供獨特的活動和服務，例如個人造型、訂單提貨、退貨和在方便的地點進行更改，幫助我們與顧客互動。我們的互聯模型證明瞭它行之有效——在商店和在線商店中使用兩個橫幅購物的普通顧客在單個渠道或橫幅上購物的支出是客户的十二倍以上。

產品

為了提供客户想要的商品，我們從各種高質量的國內外供應商處購買。此外，除了傳統的批發安排外，我們還使用無主庫存模式，在新的和現有類別中提供更廣泛的種類。我們還與代理商和合同製造商達成協議，生產我們的自有品牌商品。

Nordstrom Rack投資打包和持有庫存，這涉及在即將到來的銷售季節之前從我們的一些頂級品牌那裏戰略購買商品，或者最大限度地減少供應鏈中斷造成的庫存缺口，使我們能夠在可用時購買更多的相關物品，然後保留一部分用於在需求旺盛、供應緊張的時期部署，促進新門店開業或系統限制的時期。該庫存通常平均持有六個月。

8

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目錄

退貨政策

我們對退貨採取公平合理的方法，根據具體情況進行處理，最終目標是讓客户滿意。幾乎所有商品都可以通過郵件或在任何商店退回。我們的目標是照顧我們的客户，包括讓退貨和換貨變得容易，無論是在商店還是在網上。在我們的 Nordstrom 旗幟上，我們為購買和退貨提供免費送貨服務，但我們沒有關於接受購買退貨多長時間的正式政策。我們通常接受自Nordstrom Rack門店購買之日起30天內以及自Nordstrom Rack.com訂購之日起40天內以原始價格標籤和銷售收據的服裝、鞋類、配飾和家居用品的退貨。

忠誠度計劃

Nordy Club 是我們的客户忠誠度計劃，它整合了傳統的積分和福利系統，同時為客户提供產品和活動的專屬權限、增強的服務、個性化體驗和更便捷的購物方式。客户根據自己的消費水平和參與類型累積積分。達到一定的積分閾值後，客户將收到諾德斯特龍票據，該票據可以在Nordstrom和Nordstrom Rack上兑換商品或服務。Nordy Club的優惠因客户的消費水平而異，包括獎勵積分日以及購物和時尚活動。

我們為客户提供各種支付產品和服務，包括精選的Nordstrom品牌Visa® 信用卡，以及用於購買Nordstrom的Nordstrom品牌的自有品牌信用卡。當客户使用Nordstrom品牌的信用卡或借記卡時，他們還將加入Nordy Club並獲得額外的權益，這些權益可能因消費水平而異，包括搶先體驗週年促銷、增強改版和造型師權益以及Nordstrom Notes的累積積分。

儘管提供信用卡的主要目的是提高客户忠誠度並推動更多銷售，但我們也通過與道明的計劃協議獲得信用卡收入。根據該協議，該協議於2022年第四季度進行了修訂，有效期至2026年9月，道明是Nordstrom品牌消費信用卡的獨家發行商，我們為這些信用卡提供賬户服務功能。根據我們與道明簽訂的計劃協議，信用卡收入淨額包括我們在持續信用卡收入中扣除信貸損失後的部分。

供應鏈網絡

我們正在不斷擴大和增強我們的供應鏈網絡設施和庫存管理系統，以支持我們的全渠道能力，提供更多的商品選擇渠道和更快的交付。截至 2024 年 2 月 3 日，我們的供應鏈網絡包括：

•三個配送中心主要處理訂單並向買家配送訂單

•六個配送中心，主要處理商品並將其運送到我們的商店和其他設施

•一個全渠道中心，既能滿足客户的訂單，又可以將商品運送到我們的門店

此外，我們現有的Nordstrom和Nordstrom Rack門店支持在線訂單的提貨和退貨，併為我們的數字客户提供更廣泛的產品種類。我們選擇地點並自定義庫存分配，使商品能夠更高效、更快速地流向我們的客户。Nordstrom 在線購買的商品主要從我們的發貨中心運送給客户，但也可能從我們的 Nordstrom 門店、配送中心或全渠道中心發貨。Nordstrom 店內購買的商品主要由該商店的庫存配送，但是當該商店沒有庫存時，也可以從我們的配送中心、配送中心、全渠道中心或其他 Nordstrom 門店向我們的客户發貨。Nordstrom Rack 在線購買的商品從我們的發貨中心和配送中心運送給客户。Nordstrom和Nordstrom Rack都有選擇地使用供應商代發貨來補充在線產品，然後將這些產品直接從供應商運送給最終客户。

我們在加利福尼亞州里弗賽德的第一個大型全渠道中心於2020年開業，為西海岸地區的Nordstrom客户提供支持。我們計劃將來為該設施增加Nordstrom Rack庫存和配送服務。我們位於加利福尼亞州託蘭斯的小型本地全渠道中心於2022年第三季度停止運營，因為我們擴大了河濱分支機構以支持該地區的需求。年底之後，我們於2024年3月5日宣佈決定將聖貝納迪諾配送中心的業務遷至我們的西海岸全渠道中心。

僱員

我們相信，創造一流的客户體驗始於創造一個慶祝和支持我們所有員工的環境。在我們努力吸引和留住業內最優秀的人才的同時，我們致力於培養一種工作場所文化，讓我們的員工感到被包容、得到支持，並有信心在工作中充分展現自我。

Nordstrom, Inc. 及其子公司 9

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目錄

截至 2024 年 2 月 3 日，我們僱用了大約 54,000 名員工。大約 75% 的員工支持我們的門店，大約 10% 的員工支持我們的供應鏈網絡。由於我們業務的季節性質，臨時員工的數量可能會有所不同，並在我們的週年促銷和假日季節達到峯值。在這些購物旺季中，我們的員工人數可能會增加約7％，以滿足業務需求。目前，我們的員工尚未選擇由工會代表。

多元化、公平、包容和歸屬感

我們致力於營造一個多元化、公平和包容的環境，這是我們幫助客户感覺良好、展現最佳狀態的使命的關鍵。我們堅信在整個零售行業中培養公平性，並旨在利用我們的資源、影響力和平臺來促進所有社區更大的多元化代表性。在過去的幾年中，我們加大了在這一領域的努力，並設定了到2025年底實現的工作場所和市場目標。為了領導和推動這項工作，我們通過與首席執行官埃裏克·諾德斯特龍和首席人力資源官麗莎·普萊斯進行持續審查，將多元化、公平性、包容性和歸屬感付諸實施。此外，我們的多元化、公平、包容和歸屬感團隊是人力資源組織內部的卓越中心，並與整個企業的領導者合作，制定和嵌入公平和包容的戰略。執行團隊和董事會定期跟蹤和審查我們在實現多元化、公平、包容和歸屬感抱負方面的進展。

作為這些持續努力的一部分，我們制定了多項內部舉措，以促進團隊之間的歸屬感和聯繫感。我們做到這一點的方法之一是通過我們由員工主導、公司贊助的員工資源小組，這些小組代表着各種可見和看不見的身份。2023 年，八個小組為我們的員工提供服務並由他們領導，提供全公司範圍的計劃，以增進理解並慶祝來自整個組織的聲音。

我們將繼續與那些為時尚、設計和零售人才提供公平途徑的組織合作。2023 年，我們通過首屆歷史黑人學院和大學教授峯會，為莫爾豪斯學院的產品管理課程和指導計劃、美國零售聯合會的學生項目和哈林時尚街及其非營利組織 ICON360 提供了支持。

員工安全與福祉

客户、員工和社區的健康和安全是我們非常重視的責任。 我們將繼續提供各種心理、情感和身體健康資源以支持我們的員工，包括通過我們的員工援助計劃提供的數字心理健康支持和免費諮詢服務。

我們力求通過開放政策、定期舉行聽證會和利用我們的年度員工之聲調查來傾聽組織內員工的意見和向他們學習。我們會定期根據行業基準審查調查結果，在我們繼續改善和發展工作環境的過程中追究自己的責任。

我們仍然致力於創造一種文化，讓員工感到他們可以通過持續的成長和發展機會以及公平透明的績效管理和晉升流程，全身心投入工作並實現自己的職業目標。

總獎勵

為了支持我們留住和吸引優秀員工的目標，我們每年都會審查我們的福利和薪酬方法。

•好處： 在滿足資格要求後，我們為所有員工提供一系列福利，包括醫療保健、健康計劃、財務和退休計劃以及休假。此外，我們通過一項多年期戰略加強了對福祉的關注，為我們的員工提供新的資源和工具，以支持全面的福祉，包括心理健康支持。

•補償：我們致力於為員工提供一個發展有意義職業生涯的好地方。我們會定期審查我們在經營所在市場的薪酬，以確保我們的競爭力，並且我們會全年進行相應的更新。

為了確保我們提供符合員工願望和需求的薪酬待遇，我們在全年調查中定期要求員工提供反饋。我們使用反饋來改善員工的整體體驗。

企業社會責任

我們相信，我們有責任支持我們經營所在的社區，支持我們價值鏈中每個人的健康、安全和人權。

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目錄

我們的企業社會責任戰略側重於環境可持續性、人權和企業慈善事業。2023 年，我們在這些領域取得了有意義的進展。具體亮點包括：

•環境可持續性：通過我們的美容包裝回收和回收計劃 BEAUTYCYCLE，我們實現了一個重要的里程碑，即回收了超過50噸的美容包裝廢物，使我們實現到2025年回收100噸的目標已經過了一半以上。我們還制定了基於科學的目標，以減少範圍 1（來自我們擁有或控制的來源的直接排放）、範圍 2（購買的電力、熱和冷卻產生的間接排放）和範圍 3（與我們銷售的產品相關的間接排放）的温室氣體排放。

•人權： 我們致力於為產品生產者創造安全和公平的工作場所，並進行盡職調查，以幫助支持人權和負責任的採購。我們的人權和負責任採購計劃以國際標準為基礎，維護我們的《合作伙伴行為準則》，並使用第三方評估讓供應商參與相關政策和計劃。我們在這一年中加強了我們的政策和計劃，並對其進行了週期性評估。

•性別平等：促進性別平等是我們對人權的承諾的一部分。我們的目標是通過在女性有學習、成長和領導資源的工廠生產更多產品來推動積極的變革。到2025年底，我們預計，我們的Nordstrom Made產品量中有90％或更多將在投資性別平等計劃的設施中生產，並且我們正在積極擴大做出這一承諾的工廠的產量。我們距離這個目標已經過了一半了。

•慈善捐贈：在我們與Shoes That Fit合作的第13年中，我們籌集了超過120萬美元的資金，並向當地社區的孩子們捐贈了5萬多雙鞋。我們繼續與 “温暖行動” 和 “兄弟大姐妹” 合作，並與客户一起籌集了足夠的資金，在這個假日季為有需要的孩子提供了超過25,000件新外套。僅在週二的捐贈活動中，我們的員工就為他們關心的事業撥款超過100萬美元，志願服務時間超過2500小時。

在Nordstromcares.com上詳細瞭解我們的企業社會責任工作。除非另有明確説明，否則我們網站上包含或提及的信息不被視為以引用方式納入本年度報告。

商標

我們最著名的商標包括ude Nordstrom、Nordstrom Rack、Zella、Z by Zella、BP.、Open Edit、Chelsea28、Caslon、Halogen、Tucker + Tate、Treasure & Bond、14th & Union、Leith、Abound、Harper Canyon 和 Melrose & Market。我們的每個商標均可無限期續期，前提是續訂時仍在商業中使用。

季節性

與其他零售商一樣，我們的業務受季節性波動和消費者支出的週期性趨勢的影響。我們的銷售額通常在第二季度（通常包括我們的大部分週年促銷活動）和第四季度的銷售額會有所增加，因為節假日。我們為期一週的週年促銷活動從2022年的第二季度轉移到了2023年的第三季度。

任何一個季度的業績都不代表整個財年可能取得的業績。我們計劃商品的購買和收據，使其與預期的銷售趨勢保持一致。例如，在週年促銷之前和秋季，當我們為假日購物季（通常從11月到12月）做準備時，我們的商品購買量和收入都會增加。與我們的季節性波動一致，在週年促銷和假日之前的幾個月中，我們的營運資金需求歷來有所增加，因為我們購買庫存是因為預計銷售額將增加。

競爭條件

我們在競爭激烈的商業環境中運營。我們經常與其他國際、國內、地區和本地零售商競爭，包括互聯網企業、全渠道百貨商店、在線市場、在線和店內直接向消費者銷售的品牌、專賣店、低價商店和可能出售類似商品的精品店。我們的特定競爭對手因市場而異。我們相信，在我們行業中競爭的關鍵對我們的客户來説永遠是最重要的：在關心的人的支持下，以數字和門店形式提供引人注目的產品和卓越的服務。這包括通過提供無縫的數字和實體體驗來按客户的條件為客户提供服務，在不同的價位上提供引人注目、精心策劃和優質的產品，以及與相關和有限的分銷品牌進行戰略合作，所有這些都集中在頂級市場。

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目錄

可用信息

我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他文件。美國證券交易委員會在SEC.gov上維護着一個網站，其中包含有關向美國證券交易委員會申報的發行人的報告、代理和信息聲明以及其他信息。

我們的網站地址是 Nordstrom.com 和 Nordstromrack.com。在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交報告或向美國證券交易委員會提供報告後，我們的10-K表和10-Q表的年度和季度報告、8-K表的最新報告、委託書、我們的高管在表格4上關於證券實益所有權變動的聲明以及對根據《交易法》第13（a）或15（d）條提交或提供的報告的修正案，將在合理可行的情況下儘快通過我們的網站免費提供。感興趣的人士還可以通過我們的網站investor.nordstrom.com觀看季度財報電話會議和其他財務活動的網絡直播。

我們長期致力於維護高水平的道德標準。此外，我們為員工、高級職員和董事採用了《商業行為和道德守則》以及《公司治理準則》，這些準則符合紐約證券交易所和美國證券交易委員會要求的上市標準。我們的《商業行為與道德準則》、《公司治理準則》和《以下董事會委員會的委員會章程》可通過我們的網站查閲：

•審計和財務

•薪酬、人才和文化

•公司治理和提名

•科技

對這些文件的任何修改或對其中所含要求的豁免也將在我們的網站上公佈。

如需這些項目的印刷版本或任何其他查詢，請聯繫：

Nordstrom 投資者關係
第六大道 1617 號
華盛頓州西雅圖 98101
InvRelations@Nordstrom.com

第 1A 項。風險因素。

我們的業務面臨許多風險。我們認為，下述風險概述了我們最關心的問題。在評估我們公司時，除了本2023年年度報告中的其他信息外，您還應仔細考慮以下因素。在購買我們的普通股或投資我們的債務之前，您應該知道進行此類投資涉及的風險，包括但不限於下述風險。以下任何一種風險都可能損害我們的業務、財務狀況、經營業績或聲譽，每種風險都可能導致我們的股價下跌或我們的債務違約，您可能會損失全部或部分投資。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險、趨勢和不確定性也可能損害我們的業務、財務狀況、經營業績或聲譽。

戰略和運營風險

如果我們無法成功執行客户戰略、擴大客户羣或發展我們的業務模式，則可能會對我們的業務以及未來的盈利能力和增長產生負面影響。

我們認為，我們的全渠道市場戰略是業務的強大推動力，這使我們能夠通過利用我們在市場層面上的人員、產品和地位等所有資產，更好地為客户提供服務並提供更多的產品准入。隨着我們業務的發展，我們必須繼續擴大我們的市場戰略，通過在最重要的市場中獲勝，擴大Nordstrom Rack的覆蓋範圍和提高我們的數字化速度，專注於更好地為客户提供服務。我們的市場戰略側重於客户，力求在數字世界中提供差異化和無縫的體驗，將我們在每個市場的所有資產整合在一起，為客户提供他們想要的時間、地點和方式的購物服務。我們的目標是平衡我們的產品組合，擴大選擇的廣度，並繼續利用我們的數字和實物資產來增加選擇範圍並提高我們的Nordstrom Rack旗幟中的盈利能力。我們正在努力通過無主庫存模式（包括直銷、優惠、市場和其他策略）來擴大庫存靈活性。此外，我們正在努力擴大我們的NMN，這使我們的品牌合作伙伴能夠通過線上和場外媒體活動直接與客户建立聯繫，從而增加流量、銷售和參與度。

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目錄

以客户為中心要求我們建立新的供應鏈能力和增強現有能力，開發電子設備應用程序，改進面向客户的技術，及時交付購買的產品，增強庫存管理系統，並通過我們的市場戰略在數字和零售地點之間提供更多、更流暢的庫存可用性。此外，這些戰略將需要進一步擴大和依賴數據科學和分析。這種商業模式的成本結構變化很大，將繼續需要對跨渠道運營和支持技術進行投資。投資新技術（例如生成式人工智能）也存在固有的風險，此類運營和支持技術可能會出現故障、中斷或不可用，並且更容易受到網絡攻擊和其他網絡事件的影響。

如果我們不能成功實施客户戰略，包括全面瞭解和滿足客户的需求和願望，有效整合我們的數字運營和門店，擴大我們的市場戰略，增強我們的品牌知名度，擴大我們的供應鏈計劃以及有效地向客户提供產品，我們可能會無法達到客户的期望，這將影響我們的品牌、聲譽、盈利能力和增長。此外，如果客户在我們的商店購物和數字渠道之間切換，或者在我們的 Nordstrom 和 Nordstrom Rack 橫幅之間切換，速度與我們預期的不同，我們可能需要快速修改計劃和投資。如果我們沒有或投入執行這些戰略所需的資源，我們的業務可能會受到負面影響。

如果我們不對競爭的市場力量和客户行為的變化進行適當的評估和反應，我們的業務可能會受到影響。

零售環境正在迅速演變。客户的購物偏好繼續發生變化，包括對更快交付產品的期望不斷提高。此外，零售環境受到來自非傳統零售商的巨大壓力，包括在線市場以及租賃和再電子商務公司。我們經常與其他國際、國內、地區和本地零售商競爭，包括互聯網企業、全渠道百貨商店、在線市場、在線和店內直接向消費者銷售的品牌、專賣店、低價商店和可能出售類似商品的精品店。數字渠道繼續促進對比購物，加劇零售市場的競爭，數字營銷由幾個關鍵平臺控制。如果我們未能充分預測或迴應客户的行為和期望，或者市場動態的變化，我們可能會失去市場份額或保持競爭力的能力，從而導致我們的銷售和盈利能力受到影響，並可能影響我們的商譽估值並導致非現金減值費用。如果通過各種計劃和媒體（包括數字媒體和印刷品）吸引客户的忠誠度營銷、廣告和促銷活動的效率和分配不成功地影響我們數字渠道和門店中的消費者行為，或者如果我們的競爭對手的計劃比我們更有效，那麼我們的增長和盈利能力就會受到影響。我們也可能無法收集準確和相關的數據，也可能無法有效利用這些數據，這可能會影響我們的戰略規劃、營銷和忠誠度計劃以及我們的整體決策。

如果我們不預測和迴應消費者的偏好和時尚趨勢，或者不適當地管理庫存水平，我們的客户關係和銷售可能會受到負面影響。

我們預測或應對不斷變化的時尚趨勢、人口統計、消費者偏好和支出模式的能力會顯著影響我們的銷售和經營業績。我們必須有效地管理我們的商品組合，精心挑選出能夠以不同價位提供新穎性和更多選擇的商品。有些商品從我們下達採購訂單到收到訂單可能需要幾個月的時間，而且我們加快或修改該時間表或採購訂單內容的能力可能受到限制。如果我們不能足夠快地識別和應對消費者支出和偏好的新興趨勢，找出符合我們的客户戰略的合適合作伙伴，不夠快或在正確的領域擴大或擴大我們的產品類別，或者發展、發展和留住我們團隊的人才、思維和技術技能以支持運營模式的變化，我們可能會損害我們留住現有客户或吸引新客户的能力。我們還儲存一定水平的打包保管庫存，以便在需求旺盛、供應緊張或系統受限的時期進行部署。因此，我們容易受到消費者需求變化以及對商品種類和購買時間的錯誤判斷的影響，這可能會影響我們在未來時期通過這些庫存進行銷售的能力。確保我們通過使用數據和分析來優化庫存並改善庫存的規劃和管理，對於為客户服務、推動增長和最大化盈利能力至關重要。如果我們購買過多的庫存，我們可能會被迫通過大幅降價來以較低的平均利潤率出售商品，這可能會損害我們的業務。相反，如果我們未能購買足夠的商品，或者庫存的送達速度不夠快或不如預期，我們可能會失去增加銷售的機會，並可能損害與客户的關係。

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目錄

任何無法緩解全球勞動力和商品定價壓力或中斷的能力都可能對我們的盈利能力產生負面影響。

我們的盈利能力在一定程度上取決於我們預測和應對運營波動的能力，包括勞動力和商品的成本和可用性。產品和/或交付成本的增加，包括與我們產品的生產和分銷直接或間接相關的向我們和供應商提供的原材料價格的變化，或能源、勞動力或燃料和運輸成本的增加，可能會轉化為更高的銷售價格，進而影響客户需求。在短期內，我們將專注於通過多樣化承運人能力、提高庫存的端到端可見性以及提高供應鏈網絡的速度和吞吐量來改善我們的內部網絡和流程。如果我們無法有效應對持續的定價壓力或勞動力短缺，或抵消此類成本，則可能會對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。

我們的員工是有效支持我們的業務和運營的關鍵，而勞動力成本的增加給我們的運營支出帶來了壓力。當特定市場的工資率或福利水平提高時，增加我們的工資或福利會對我們的收入產生負面影響，並可能繼續對我們的收入產生負面影響。相反，未能提供有競爭力的工資或福利可能會對我們吸引或留住足夠或高素質員工的能力產生不利影響，從而導致流失率增加和客户服務受到影響。過高的人員流失可能導致尋找、僱用和培訓新員工的相關成本增加。

庫存優化的任何障礙都可能影響我們推動增長和滿足客户需求的能力，影響未來的業績和盈利能力。在競爭激烈的零售環境中，某些材料的短缺和不斷增加的定價壓力已經加劇了我們商品的質量、可用性和價格的波動，並將來可能會繼續加劇這種波動。美國原材料或庫存的供應可能會阻礙我們滿足客户需求的能力。我們的供應商和其他供應商可能會遇到類似的波動或限制，這可能會使我們受到其價格上漲的影響。此外，如果我們不收集完整、準確、及時的競爭定價數據，或充分利用這些數據來實施有效的定價策略，我們成功競爭的能力可能會受到負面影響，導致我們的銷售、盈利能力和經營業績受到影響。

如果不成功執行，我們的供應鏈網絡、庫存、採購、供應商付款和會計流程和系統的改進可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的業務取決於整個產品流程過程的準確性。我們正在進行投資，通過技術變革（例如使用基於生成人工智能的方法和流程）來簡化和標準化我們的供應鏈網絡、庫存、採購、供應商付款和會計能力。如果我們遇到與變更管理、庫存完整性和相關信息技術的實施或採用新流程、特性或能力相關的挑戰，那麼隨着零售環境的變化，我們繼續成功執行或發展戰略的能力可能會受到不利影響。或者，如果我們無法維護準確、可靠和有效的庫存跟蹤系統，例如我們使用RFID技術，這對我們的綜合全渠道業務戰略至關重要，則可能會對我們的銷售和盈利能力產生不利影響，並可能導致訂單取消和成本增加，低於我們當前的預期。

如果我們不能有效地吸引、留住、培訓和培養人才和未來的領導者，我們的業務可能會受到影響。

我們依靠高級管理層的經驗來執行我們的業務戰略和目標，他們擁有與我們和我們的行業相關的特定知識，難以取代。我們已經制定了繼任計劃，董事會正在審查這些繼任計劃。如果我們的繼任計劃不足以涵蓋意想不到的鉅額流動，那麼這些人中任何人的服務損失或由此產生的任何負面看法或反應，都可能損害我們的聲譽和業務。

此外，我們的成功取決於我們所有業務領域的員工的才能和能力，尤其是能夠適應複雜性並在不斷變化的環境中提高技能的人員。我們成功執行客户戰略的能力取決於吸引、培養和留住具有不同技能的合格人才，尤其是直接支持我們戰略的職能和技術專家。我們擁有龐大的勞動力，我們滿足勞動力需求的能力受各種外部因素的影響，例如地區最低工資和福利要求、市場壓力、現行工資率、福利組合、失業水平、不斷變化的人口結構、經濟狀況和動態的監管環境。

由於激烈的人才競爭、競爭激烈的工資環境和勞動力短缺，我們已經經歷過並將繼續經歷員工流失率增加。在我們公司總部所在的西雅圖都會區，我們經常與許多以技術為重點的大型公司競爭人才，這可能會增加市場薪酬，尤其是某些員工羣體的薪酬。如果我們無法維持員工滿意度或提供有競爭力的薪酬和福利、適當的培訓和發展或令人信服的工作環境，我們的文化可能會受到不利影響，我們的聲譽可能會受到損害，並可能產生與人員流動相關的成本。

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目錄

我們與道明的計劃協議或該協議的變更可能會對我們的業務產生不利影響。

與道明簽訂的計劃協議的條款允許我們維持面向客户的活動，而道明則促進Nordstrom品牌付款方式的發行並提供付款處理服務。如果我們未能達到特定的服務水平，道明有權承擔某些個人服務職能，包括管理賬户和收款活動。如果我們未能成功應對潛在風險並妥善管理與道明簽訂的計劃協議相關的潛在成本，或者如果這些交易對與我們的信用卡相關的客户服務產生負面影響，從而損害我們的商業聲譽和競爭地位，則我們的運營、現金流和收益可能會受到不利影響。如果在我們當前的計劃協議於2026年到期時，新合同的條款不太優惠，我們的業績可能會受到負面影響。如果道明不願或無法提供這些服務，或者根據我們與道明簽訂的計劃協議實施的風險管理政策發生了變化，我們的業績可能會受到負面影響。如果我們無法確保成功管理與Nordstrom品牌信用卡相關的服務，則可能會增加信用損失的風險。

數據、網絡安全和信息技術風險

即使我們採取適當措施保護我們的信息、網絡和環境免受安全漏洞或未經授權的披露，我們的客户、員工和企業仍可能面臨風險。

我們和我們的第三方提供商訪問、收集、存儲和傳輸敏感和機密的公司、客户和員工數據和信息，包括消費者偏好和信用卡信息，所有這些都受嚴格且不斷變化的隱私和安全法律法規的約束。我們開展業務的許多司法管轄區已經頒佈或正在考慮新的隱私和數據保護法，這些法律會影響我們對這些數據的責任，包括加利福尼亞州、科羅拉多州、康涅狄格州、猶他州和弗吉尼亞州。此外，攻擊者可能使用的人工智能技術的進步增加了遭受網絡攻擊、網絡事件或隱私事件的脆弱性。

我們已採取措施，通過實施旨在保護此類信息的安全性、機密性和完整性的保障措施和程序，幫助防止我們的網絡和環境遭到破壞，並遵守網絡安全和隱私要求。此外，我們加強了合同，儘可能要求我們的第三方提供商實施符合行業最佳實踐的行政、物理和技術保障措施和程序。

儘管我們已經採取措施防止故意或無意的信息安全漏洞，並要求我們的第三方提供商也這樣做，但這些措施無法完全消除網絡安全風險。與許多公司一樣，我們以及我們的幾家供應商過去曾遭受過網絡安全漏洞，並且將來面臨此類漏洞的風險。無論是我們的公司、我們的第三方供應商和服務提供商還是其他零售商，安全漏洞和網絡事件都可能使我們遭受損失、未經授權的客户、員工或公司機密信息的泄露或披露、訴訟、調查、監管執法行動、處罰和罰款、停止任何涉嫌違規活動的命令、信息技術系統故障或網絡中斷、網絡保護和補救成本增加、財務損失、潛在責任或客户員工、或第三方提供商的信任和業務，其中任何一項都可能對我們的聲譽、競爭力和財務業績產生不利影響。對我們數據管理做法的擔憂，包括個人信息的收集、使用、保留、安全或披露或其他隱私相關事項，即使沒有根據，也可能使公司受到監管調查並損害我們的聲譽，從而對我們的經營業績產生不利影響。

我們的業務可能會受到信息技術系統故障或網絡中斷的影響。

我們與客户進行交易和經營業務的能力取決於各種內部和第三方信息技術系統的有效運營，包括雲計算、數據中心、硬件、軟件和應用程序，以管理我們公司的某些方面，包括在線和商店交易、物流和通信、庫存和報告系統。我們力求建立彈性和安全的系統，選擇信譽良好的系統供應商，並實施旨在使我們在修改系統時能夠保護系統的程序。我們測試我們的系統以解決漏洞，並就保護我們技術系統安全的做法對員工進行培訓。

開發、修改或更換信息技術系統存在風險，包括準確採集和維護數據，實現變革的預期好處，以及在實施變更時管理系統運行可能受到的幹擾。與實施技術計劃相關的潛在問題以及優化系統和基礎設施新元素的優勢所需的時間和資源可能會在短期內降低我們的運營效率。

如果我們遇到關鍵系統或流程中斷或惡化或關鍵數據丟失，這可能是由於安全或網絡安全威脅或攻擊、自然災害、事故、電力中斷、電信故障、恐怖主義或戰爭行為、計算機病毒、物理或電子入侵或第三方或其他中斷造成的，我們的業務可能會在短期和更長的時間內受到損害。根據故障的嚴重程度，我們的災難恢復計劃可能不足或無效。這些事件還可能損害我們的聲譽，導致成本增加或銷售損失，並且需要大量的時間和費用才能進行補救。

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目錄

聲譽和關係風險

如果我們未能維護我們的企業文化和聲譽，我們的客户、員工、供應商、第三方合作伙伴、房東和其他利益相關者的關係可能會受到負面影響。

我們擁有公認的文化和聲譽，消費者可能會將這種文化和聲譽與高水平的誠信、客户服務和優質的商品聯繫起來，這也是客户在我們這裏購物和員工選擇我們作為工作地點的原因之一。對我們聲譽的任何重大損害，包括因不合規的業務、數據隱私、信息安全、多元化、環境或社會責任實踐、有關我們公司的新聞或我們無法控制的因素或社交媒體上造成的損害，都可能削弱客户的信任，削弱我們的供應商關係，降低員工士氣和生產力，並導致招聘和留住合格員工的困難。此外，管理層可能無法準確評估重大立法變更的影響，包括與數據隱私和安全、就業事務、勞動問題、環境合規和醫療保健有關的立法變更的影響，這些變更會影響我們與客户或員工的關係，以及對我們的銷售和運營產生不利影響。

內部和外部利益相關者也越來越關注企業社會責任和可持續發展問題。如果我們對自己的做法和舉措不負責任地行事，沒有實現任何溝通的目標、目標或里程碑，或者我們的舉措缺乏透明度，我們的聲譽就會受到損害。當我們投資新的運營方式以更好地支持我們的社區和客户或報告我們的結果和結果時，我們也可能會產生額外的成本。

此外，加拿大業務運營結束對聲譽的長期影響，包括對我們的客户、員工、供應商以及第三方合作伙伴和房東的影響，尚不清楚，我們可能需要採取可能增加支出並對運營業績產生不利影響的行動。

我們的業務依賴第三方來生產、供應和交付商品和/或服務，中斷可能會導致銷售損失或成本增加。

供應鏈

及時收到來自第三方的優質商品對我們的業務至關重要，因為我們銷售的大多數商品都是由海外工廠的供應商生產的。我們確定合格供應商並以可接受的條件和成本高效獲得優質產品的過程可能很複雜。供應商和保理商也可能受到限制發貨的信貸容量限制的約束。此外，我們依靠有限數量的承運人向客户交付我們的產品。全球供應鏈的持續中斷，包括工廠關閉、運輸挑戰、運費上漲、我們的任何進口商、製造商或分銷商或各自供應鏈上游各方違反人權、質量和安全方面的法律或全球標準，都可能導致貨物的發貨和接收延遲。由於經濟、商業、政治、環境或疫情狀況，這些第三方可能會遇到供應鏈或港口中斷、某些進口中斷或其他困難，或者可能改變其商業模式，偏離先前的做法。此外，製造商品的國家可能會受到新的貿易限制，包括增加進口商品的税收、海關限制、關税或配額。

我們或供應商供應鏈的任何中斷、延誤或變化，包括運輸時間或成本的增加，都可能對我們的庫存水平、交付時間表和我們滿足客户需求的能力產生負面影響，這反過來又可能對我們的聲譽、經營業績和流動性產生重大不利影響。我們的企業社會責任和可持續發展目標，例如減少運營和供應鏈中温室氣體排放的目標，也可能受到這些幹擾的不利影響。

其他

我們是與各種第三方簽訂合同、交易和業務關係的當事方，包括供應商、供應商、服務提供商、房東和貸款人，他們可能對我們負有履約、付款和其他義務。如果與我們有業務往來的任何第三方由於其業務戰略的變化而改變了與我們的關係的條款和條件，或者陷入破產、破產管理或類似的破產程序，我們與此類第三方的合同、交易和業務關係有關的權利和利益可能會被終止、修改或以不利於我們的方式進行修改或受到其他損害，並且我們可能無法安排替代或替代合同、交易或業務關係條款為與我們現有的合同、交易或業務關係一樣有利（如果有的話）。在這種情況下，我們的現金流、財務狀況和經營業績可能會受到負面影響。

結束在加拿大的業務運營的決定可能會對我們與供應商的關係產生負面影響，這些供應商也可能以不利的條件和增加成本的方式提供我們的美國業務，從而降低交付的及時性和效率，或影響他們向我們銷售的能力。

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目錄

我們有效推銷我們的品牌、通過第三方平臺銷售產品以及向客户提供我們自己的應用程序的能力在很大程度上依賴於各種第三方發行商、平臺和分銷渠道。如果監管環境或這些第三方限制或更改數據的營銷、分發或使用條款，則可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們推銷我們的品牌，通過第三方平臺銷售產品，並通過各種第三方發行商和平臺渠道向客户提供我們自己的應用程序，我們在任何給定平臺或渠道上進行營銷的能力受該方的政策和監管要求的約束。我們依賴我們的產品與流行的移動操作系統（例如Android或iOS）、我們無法控制的網站、網絡、技術、產品和標準之間的互操作性，再加上他們對服務條款的單方面控制以及與定向廣告相關的持續監管審查，可能會削弱或消除我們在這些平臺上更新應用程序或銷售產品的能力。此類系統或網站中的任何更改、錯誤或技術問題都可能限制我們有效交付產品、定位廣告或衡量廣告效果的能力。如果我們不選擇與客户相關的平臺，如果這些平臺給予競爭對手優惠待遇，限制我們投放、定位或衡量廣告效果的能力，或者平臺偏好突然發生變化，我們有效推銷品牌的能力可能會受到負面影響。此外，如果平臺用户不 “選擇加入” 某些數據收集和共享做法，我們投放、定位或衡量廣告效果或提高應用程序使用率的能力就會受到影響。

股票所有權集中在少數股東身上可能會限制股東影響公司事務和影響我們股票價格的能力。

我們定期在年度委託書中報告諾德斯特龍家族成員的持股情況，包括我們的前聯席總裁兼董事會主席布魯斯·諾德斯特龍、他的妹妹安妮·吉廷格以及我們執行團隊中諾德斯特龍家族的某些成員。截至2024年3月19日，這些人共實益擁有我們普通股的約30％。因此，無論是單獨還是共同行動，他們都可以對需要股東批准的事項施加相當大的影響力，包括董事選舉或其他影響我們的管理或公司治理的事項。此外，正如我們在定期文件中報告的那樣，我們董事會不時批准股票回購。儘管根據我們的股權激勵計劃發行的股票以及作為收購對價可能會部分抵消這些回購，但回購可能會增加這些股東持有的總體權益百分比。

我們的董事會通過了一項限期股東權利協議。該權利計劃將大幅削弱任何收購我們普通股10％或以上的已發行股份的個人或團體的所有權，但該計劃中的某些例外情況除外（包括布魯斯·諾德斯特龍、安妮·吉廷格和截至權利計劃通過之日諾德斯特龍家族的某些其他成員的所有權是該計劃的祖先）。通過有效防止諾德斯特龍家族以外的股東或股東集團收購我們10％或以上的普通股，權利計劃可以確保諾德斯特龍家族保持其相對於其他股東的所有權集中。

我們註冊地華盛頓州的公司法規定，批准合併或類似的重大公司交易需要公司三分之二已發行股份的贊成票。諾德斯特龍家族股東的利益可能不同於我們全體股東的利益。諾德斯特龍家族股東的實益所有權可能會阻礙收購我們的提議，推遲或以其他方式阻止重大公司交易，因為任何此類交易的完成都可能需要他們的批准。由於這些因素，我們普通股的市場價格可能會受到影響。

投資和資本風險

如果我們未能適當管理資本，我們可能會對我們的運營和股東回報產生負面影響。

我們利用營運資金為運營融資，支付資本支出、收購和投資，管理債務水平，並通過分紅和股票回購為股東帶來回報。足夠的現金和流動性是為我們的業務提供資金所必需的。信貸和資本市場的變化，包括市場混亂、有限的流動性和利率波動，可能會增加融資成本或限制獲得潛在流動性來源的機會。我們的資本結構惡化或收益質量和穩定性的惡化可能導致不遵守我們的債務契約或降低我們的信用評級，限制我們可用的融資或限制我們發行股息或回購股票的能力。2023年，三大評級機構中有兩家將公司的信用評級展望從穩定上調至負面。這些前景變化以及我們未來信用評級的任何下調都可能導致融資渠道受限，借貸成本增加，並可能對我們的運營和財務狀況產生不利影響。此外，如果我們不適當地分配資本以實現回報最大化，或者我們不保持財務靈活性，我們的運營、現金流和股東回報可能會受到不利影響。

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目錄

擁有和租賃房地產使我們面臨可能的負債和損失。

我們擁有或租賃所有供應鏈網絡設施、門店和公司所在地的土地、建築物和設備，因此要承擔與擁有和租賃房地產相關的所有風險。特別是，由於房地產市場的變化、人口趨勢、場地競爭、對第三方業績的依賴或整體經濟環境的變化，資產的價值可能會降低，運營成本可能會增加，設施或商店可能無法按計劃開業。我們還可能對環境狀況、與出售門店相關的退出費用以及支付整個租賃期限的基本租金或在運營合同期內經營門店的承諾承擔責任。此外，我們的任何租約無效、違約或終止都可能加速所需的現金支付，或幹擾我們使用和運營全部或部分設施的能力，這可能會對我們的運營和業績產生不利影響。

對現有和新地點的投資可能無法實現我們的預期回報，例如我們對加拿大業務的投資，這最終沒有達到我們的預期。

我們的供應鏈網絡設施和現有門店的位置、計劃的門店開業和搬遷是根據可取性、人口統計和零售環境進行評估的。特別是，我們擴大了我們的全渠道市場戰略，利用並連接我們在分散的地理市場中的數字和實物資產，為這些市場中的客户提供無縫服務，並在我們的數字資產、供應鏈網絡和門店之間創造協同效應。我們對這一市場戰略的擴張使我們能夠執行我們的首要任務之一，即通過開設新的Nordstrom Rack門店來提高Nordstrom Rack的性能。我們必須為我們的地點配備適當的流程、技術和工具，以便及時、準確地進行配送和庫存補充。這涉及某些風險，包括在配送能力、技術、數字渠道、新門店、搬遷和改造之間適當平衡我們的資本投資，評估地點在新的國內和國際市場中的適用性，以及及時和具有成本效益的方式建造、裝修和供應設施或門店，這些風險可能會受到第三方行為的影響，包括但不限於私人實體和地方、州或聯邦監管機構。

客户對交付速度的期望在不斷變化。如果我們不能有效地整合我們的數字和實物資產作為市場戰略的一部分，或者選擇地點來優化我們的市場戰略，那麼我們可能會顯著提高成本和運送時間，無法滿足客户的期望，這反過來可能會對我們的業務產生重大不利影響。在我們平衡數字和實體購物渠道之間的趨勢時，通過我們的數字渠道或門店的銷售額可能無法達到預期，這可能會對我們的投資回報率產生不利影響。如果我們沒有在不同地點之間正確分配資本支出，確保及時完成與供應鏈網絡設施以及新的、搬遷和改建的門店相關的建築項目，或者未能妥善維護我們的任何房產，則可能無法滿足客户的期望，我們可能會損失銷售額，並可能產生額外費用。

經濟和外部市場風險

我們的收入和經營業績受到我們業務的季節性質和消費者支出的週期性趨勢的影響。

與其他零售商一樣，我們的業務受季節性波動和消費者支出的週期性趨勢的影響。我們的銷售額通常在第二季度（通常包括我們的大部分週年促銷活動）和第四季度的銷售額會有所增加，因為節假日。我們為期一週的週年促銷活動從2022年的第二季度轉移到了2023年的第三季度。為了讓股東更好地瞭解管理層對業績的預期，我們對未來時期的預期經營和財務業績進行了財務展望，其中包括具有某些風險和不確定性的前瞻性陳述。任何對這些銷售季節產生負面影響的因素都可能對我們全年的經營業績產生不利和不成比例的影響。

此外，業績與我們的前景不同、銷售和營業收入的變化、市場估值的變化、一般零售行業的業績、我們或行業競爭對手的新聞或公告或分析師建議的變化等因素可能會導致我們的普通股價格和股東回報率的波動。

經濟狀況的下滑、貨幣波動、通貨膨脹、失業率和破產率、財政刺激或利率的變化以及其他外部市場因素已經並且可能對我們的業務和股票價格產生重大的不利影響。

在經濟衰退或通貨膨脹時期，購物的顧客可能會減少，因為這些購買可能被視為自由決定，而購物者可能會限制購買金額。任何需求減少或客户購買行為的變化都可能導致銷售額降低、降價幅度增加和過度促銷環境或增加營銷和促銷支出。

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目錄

我們位於購物中心和購物中心的商店已經並且可能受到購物中心和購物中心消費者流量的影響。

我們的大多數門店都位於購物中心和購物中心內，可能會受益於我們和其他主要租户創造消費者流量的能力。有利於電子商務的購物中心客流量下降、新購物中心和購物中心的開發、現有或新的購物中心和購物中心內缺乏有利的地理位置、個別購物中心和購物中心的成功以及其他主要租户的成敗，已經影響並可能影響我們未來維持或發展業務的能力，以及我們開設新門店的能力，這可能會對我們的財務狀況或經營業績產生不利影響。

與其他零售商一樣，我們的商店也受到盜竊或故意破壞程度不斷變化的影響，這可能會影響我們商店的消費者流量並導致庫存萎縮。如果我們在購物中心和購物中心的商店出現更高的庫存縮減率，或者如果我們無法有效減少資產損失或被盜的影響，我們的經營業績可能會受到不利影響。事件的嚴重程度或數量，包括看法和反應，可能會導致聲譽損害或失去客户信任。

市場狀況或法律的變化可能會對我們的信用卡業務的業績產生不利影響。

根據我們與道明簽訂的計劃協議賺取的收入間接受我們無法控制的經濟和市場條件的影響，包括但不限於利率、消費者信貸可用性、信貸需求、消費者債務水平、付款模式、拖欠率、費用減免頻率、政府刺激的頻率或數量、個人破產率、就業趨勢、法律和其他因素。此外，淨銷售額的變化部分轉化為計劃協議收入。經濟、市場或監管條件、客户行為或我們的銷售和計劃協議收入組合的變化可能會影響我們的收入和盈利能力。

我們的業務和運營可能會受到惡劣天氣模式、氣候變化、自然災害、大範圍流行病、流行病、內亂和其他自然或人為的經濟、政治或環境幹擾的重大和不利影響。

除其他外，中斷和政府的應對措施可能導致消費者支出減少，這可能會對我們的銷售產生負面影響，城市中心的交通量下降，我們的供應鏈網絡設施、商店或公司辦公室人員短缺，商品流向我們商店的中斷，我們的商品供應商或房地產開發商的運營中斷，成本增加以及對我們的聲譽和長期增長計劃的負面影響，這些影響可能因時間長短和嚴重程度而異中斷。健康流行病和流行病過去和將來都可能影響消費者和政府的應對措施，這可能會對全球經濟狀況和我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。我們的總銷售額、門店和佔地面積的很大一部分位於美國西海岸，特別是在加利福尼亞州。在那裏，我們經歷了地震、野火、洪水、停電和短缺，這增加了我們在該地區任何擾亂市場條件下的風險。

法律和監管風險

我們受某些法律、訴訟、監管事項和道德標準的約束，合規或不遵守或充分解決出現的事態發展可能會對我們的聲譽和運營產生不利影響。

我們的政策、程序和做法以及我們實施的技術旨在滿足適用的聯邦、州、地方和外國法律、費率、規章和規章以及負責任的企業、社會和環境慣例，所有這些都可能不時發生變化。如果我們或與我們有業務往來的第三方未能遵守這些要求和/或對其進行更改，我們的業務可能會受到不利影響。此外，不遵守適用的法律法規或未能實施負責任的業務、社會、環境和供應鏈做法可能導致聲譽損害、集體訴訟、監管調查、法律費用和處罰、收費和付款、民事和刑事責任、監管合規成本增加、我們失去向客户提供或接受信用卡和借記卡付款的能力、財務報表的重報、業務中斷、客户流失和客户信任的喪失。對現有和新的隱私和數據保護法律的修改可能會增加合規費用，限制商業機會和戰略舉措，包括客户參與。對我們的僱傭做法進行任何必要的改變都可能導致員工流失、銷售減少、就業成本增加、員工士氣低落，並損害我們的業務和經營業績。此外，政治和經濟因素可能導致聯邦、州和外國税法的不利變化，這可能會影響我們的税收資產或負債，並對我們的經營業績產生不利影響。我們還經常參與正常業務過程中出現的各種訴訟事務。訴訟或監管的發展可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條要求管理層通過記錄、測試、監測和加強對財務報告的內部控制，評估我們對財務報告的內部控制的有效性。如果我們未能實施或維持足夠的內部控制，我們可能無法提供可靠的財務報告或無法預防或發現財務欺詐，這可能會對我們的財務狀況、投資者信心或股價產生不利影響。

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目錄

會計細則和條例的變更可能會影響我們的財務業績或財務狀況。

與我們的業務相關的各種會計事項的會計原則和相關聲明、實施準則和解釋非常複雜，包括但不限於收入確認、庫存估值、長期資產可收回性、所得税和或有負債，包括與我們在加拿大清盤相關的假設，都非常複雜，涉及主觀假設、估計和判斷。這些細則和條例的變化、我們對細則或條例的解釋或不當適用、會計政策的變化或基本假設、估計或判斷的變化可能會對我們的財務業績或財務狀況產生不利影響。

如果加拿大諾德斯特龍無法公平有序地結束其業務運營，或者如果我們的現有儲備不足以支付我們的最終負債，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

2023年3月2日，我們宣佈決定停止對加拿大諾德斯特龍業務的支持。因此，加拿大諾德斯特龍開始結束其業務運營，於2023年3月2日根據CCAA獲得安大略省高等法院的初步命令，以促進有序的清盤。加拿大諾德斯特龍在第三方清算人的幫助下關閉了其在加拿大各地的Nordstrom和Nordstrom Rack門店及其加拿大電子商務平臺。該電子商務平臺於 2023 年 3 月 2 日停止運營，店內停業於 2023 年 6 月完成。如第8項中的註釋2：加拿大清盤中所述，截至2024年2月3日的財年，我們因加拿大業務的結束而產生了284美元的税前費用。儘管我們認為這種可能性不大，但我們與這些事項相關的儲備金可能不足以支付我們的最終責任，或者我們可能遭受尚未設立儲備金的其他損失。如果加拿大諾德斯特龍無法有效和高效地完成業務運營的結束，或者我們承擔了額外費用，則可能會對CCAA申報的結論或我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

第 1B 項。未解決的員工評論。

沒有。

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目錄

第 1C 項網絡安全。

Nordstrom 明白，建立、執行和維持有效的網絡安全措施以保護我們的信息系統並維護數據的機密性、完整性和可用性對於業務的成功至關重要。

重大風險管理和綜合整體風險管理

我們全面的風險管理框架旨在戰略性地將網絡安全風險管理納入整個公司，目的是確保網絡安全考慮為所有組織層面的決策過程提供支持。我們的風險管理團隊與企業範圍的各個業務部門密切合作，根據業務目標不斷評估和應對已確定的網絡安全風險。首席信息安全官定期向首席技術官、首席財務官和首席執行官通報重大網絡安全風險和事件的最新情況。

與第三方合作管理網絡安全風險

Nordstrom 認識到網絡安全威脅的動態性質，因此與包括評估員、顧問和審查員在內的外部專家合作，評估和測試我們的網絡安全風險防範能力。定期進行檢查、威脅評估以及與這些第三方就增強安全性進行磋商，可確保我們的網絡安全戰略與行業最佳實踐保持一致。

對第三方風險的監督

在我們的業務過程中，我們定期以各種方式與某些第三方交換數據和信息，這使我們面臨與這些第三方的網絡安全狀況和信息管理實踐相關的風險。為了降低這種風險，我們實施了流程，根據與第三方關係的性質，這些流程可能需要在允許我們的系統與第三方連接之前進行安全評估和數據集成設計審查。此外，我們力求要求這些第三方遵守預先制定的網絡安全標準。在適用的情況下，我們會嘗試與這些第三方簽訂合同承諾，以確保這些安全要求得到滿足。

網絡安全威脅帶來的風險

Nordstrom 沒有發生任何對我們的運營、財務狀況和現金流產生重大影響或合理可能對我們的運營、財務狀況和現金流產生重大影響的網絡安全事件。

網絡安全風險管理人員

評估、監控、緩解和管理我們的網絡安全風險的主要責任由我們的信息安全組織承擔，該組織由首席信息安全官領導，由首席信息官提供支持。首席信息安全官擁有超過20年的網絡安全和技術專業知識，為熟練的信息安全組織提供支持，該組織提供漏洞管理、事件響應、滲透測試、監管合規和其他關鍵信息安全領域的專業知識。我們的信息安全團隊持有公認的外部安全機構的認證，例如ISC2、CompTIA、ISACA、GIAC、SANS、PCI和OffSec。該安全計劃每年由信譽良好的第三方進行評估，為持續改進提供指導。

監控和應對網絡安全事件

該安全組織隨時瞭解網絡安全的最新發展，實施定期監控信息系統的流程，並部署相關的安全措施。如果發生網絡安全事件，將制定正式的事件響應計劃，以立即採取行動和制定長期戰略。

董事會監督

董事會對網絡安全風險負有監督責任。在定期舉行的會議（至少每季度一次）上，除了在特定情況下可能需要的額外互動外，我們的首席執行官、首席技術官和首席信息安全官還向董事會通報影響諾德斯特龍的新興網絡安全風險和事態發展。

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目錄

第 2 項。屬性。

（平方英尺以千計）

下表彙總了截至2024年2月3日我們擁有或租賃的供應鏈網絡和零售場所以及按類別劃分的總平方英尺：

			地點數量
			供應鏈網絡			諾德斯特龍			Nordstrom Rack			總平方英尺
租賃土地上的租賃建築物			2			18			259			13,525
租賃土地上的自有建築物			—			55			—			10,062
自有土地上的自有建築物			8			24			1			8,250
部分自有和部分租賃			—			2			—			544
總計			10			99			260			32,381

下表彙總了我們的供應鏈網絡和零售商店數量以及平方英尺活動：

			計數									平方英尺
財政年度			2023			2022									2023			2022
總計，年初			368			367									33,693			33,982
空缺職位：
諾德斯特龍			—			1									—			—
Nordstrom Rack			19			2									531			55
搬遷、改造或變更			—			—									(8)			—
封鎖			(18)			(2)									(1,835)			(344)
總計，年底			369			368									32,381			33,693

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目錄

下表列出了截至2024年2月3日我們的供應鏈網絡和零售商店數量以及各州的平方英尺：

			供應鏈網絡									諾德斯特龍									Nordstrom Rack									總計
			計數			平方英尺						計數			平方英尺						計數			平方英尺						計數			平方英尺
阿拉巴馬州			—			—						—			—						1			27						1			27
阿拉斯加			—			—						—			—						1			35						1			35
亞利桑那州			—			—						1			235						10			337						11			572
加利福尼亞			4			2,571						26			3,669						61			2,158						91			8,398
科羅拉多州			—			—						2			387						8			268						10			655
康涅狄格			—			—						2			341						1			36						3			377
特拉華			—			—						1			127						1			32						2			159
佛羅裏達			1			221						6			1,031						17			560						24			1,812
格魯吉亞			—			—						2			383						4			154						6			537
夏威夷			—			—						1			195						2			78						3			273
愛達荷州			—			—						—			—						1			37						1			37
伊利諾伊			—			—						4			947						16			594						20			1,541
印第安納州			—			—						1			134						2			60						3			194
愛荷華州			2			1,529						—			—						1			35						3			1,564
堪薩斯州			—			—						1			219						3			90						4			309
肯塔基州			—			—						—			—						1			33						1			33
路易斯安那州			—			—						—			—						3			90						3			90
緬因州			—			—						—			—						1			30						1			30
馬裏蘭州			1			451						3			603						6			219						10			1,273
馬薩諸塞			—			—						4			595						7			266						11			861
密歇根			—			—						2			430						5			178						7			608
明尼蘇達州			—			—						2			380						4			134						6			514
密蘇裏			—			—						2			342						2			69						4			411
內華達州			—			—						1			207						4			132						5			339
新澤西			—			—						4			817						8			284						12			1,101
新墨西哥州			—			—						—			—						1			34						1			34
紐約			—			—						5			838						10			354						15			1,192
北卡羅來納			—			—						2			300						2			74						4			374
俄亥俄			—			—						3			549						6			224						9			773
俄克拉何馬州			—			—						—			—						2			67						2			67
俄勒岡			1			374						2			363						7			243						10			980
賓夕法尼亞州			1			976						2			381						7			240						10			1,597
羅德島			—			—						—			—						1			38						1			38
南卡羅來納			—			—						—			—						3			101						3			101
田納西			—			—						1			145						3			93						4			238
德州			—			—						8			1,413						21			702						29			2,115
猶他			—			—						2			277						4			130						6			407
弗吉尼亞州			—			—						2			452						7			268						9			720
華盛頓			—			—						6			1,270						12			442						18			1,712
華盛頓特區			—			—						—			—						2			66						2			66
威斯康星			—			—						1			150						2			67						3			217
總計			10			6,122						99			17,180						260			9,079						369			32,381

我們的總部位於華盛頓州西雅圖，我們的辦公室由租賃和自有空間組成。2023年3月2日，加拿大諾德斯特龍開始結束其業務運營（有關更多信息，請參閲第8項中的註釋2：加拿大清盤）。

截至 2024 年 3 月 19 日，我們宣佈在 2024 年開設 22 家 Nordstrom Rack 門店，2025 年開設四家 Nordstrom Rack 門店，2024 年關閉一家配送中心。

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目錄

第 3 項。法律訴訟。

我們不時受到正常業務過程中產生的各種索賠和訴訟，包括指控違反州和/或聯邦工資和工時及其他就業法的訴訟、隱私和其他基於消費者的索賠。其中一些訴訟可能包括經認證的訴訟當事人類別，或者聲稱或可能被確定為集體訴訟或集體訴訟，尋求鉅額賠償或禁令救濟，或兩者兼而有之，有些訴訟可能在幾年內仍未解決。我們認為，考慮到可能和可估的負債，我們的合併財務報表中記錄的應計額是足夠的。

2023年3月2日，加拿大諾德斯特龍根據安大略省高等法院監督的CCAA訴訟開始結束其業務運營。有關更多信息，請參見第8項中的註釋2：加拿大清盤。

截至本報告發布之日，我們認為目前確定的任何其他索賠、訴訟或訴訟，無論是單獨還是總體而言，都不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。由於這些問題存在固有的不確定性，我們對它們的看法將來可能會改變。

第 4 項。礦山安全披露。

沒有。

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目錄

第二部分

第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。

（美元和股票金額以百萬計，每股金額和另有説明除外）

市場和股東信息

我們的普通股沒有面值，在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “JWN”。截至2024年3月11日，普通股的紀錄持有者人數約為4,435人。截至該日，我們已發行163,258,218股普通股。

分紅

下表彙總了我們每股申報和支付的歷史股息：

財政年度			2023			2022
第一季度			$0.19			$0.19
第二季度			0.19			0.19
第三季度			0.19			0.19
第四季度			0.19			0.19
全年			$0.76			$0.76

未來支付現金分紅和股息金額的任何決定將由董事會自行決定，並將取決於我們的財務狀況、經營業績、資本要求、合同承諾以及董事會認為相關的其他因素（見附註11：第8項中的股東權益）。

股票回購

我們在2023年第四季度沒有回購普通股，截至2024年2月3日，我們的股票回購能力還剩438美元。

有關我們2018年8月和2022年5月股票回購計劃的更多信息，請參閲第8項中的註釋11：股東權益。未來股票回購的實際時間、價格、方式和金額（如果有）將取決於董事會、合同承諾、市場和經濟狀況以及適用的美國證券交易委員會規則。

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目錄

股價表現

下圖比較了截至2024年2月3日的最後五個財政年度，諾德斯特龍普通股、標準普爾零售指數（“標普零售”）、標準普爾500指數（“標普500指數”）和諾德斯特龍同行集團的累計總回報率。標普零售由代表標準普爾500指數行業集團的17家零售公司組成。我們的同行羣體與我們在同行羣體中包括的零售同行羣體一致 薪酬討論與分析我們2024年年度股東大會委託書的部分，並按每個組成部分的市值進行加權。下圖假設2019年2月2日對諾德斯特龍普通股、標普零售、標準普爾500指數和諾德斯特龍同行集團的初始投資各為100美元，並假設股息再投資。

財政年度結束1			2018						2019						2020						2021						2022						2023
諾德斯特龍普通股			$100						$85						$83						$51						$45						$46
標普零售			$100						$121						$171						$181						$150						$210
標準普爾 500			$100						$122						$142						$172						$161						$199
Nordstrom 的同行羣體			$100						$105						$118						$127						$136						$151

1 美元金額以一為單位。

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第 6 項。 [已保留]

第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

（美元和股票金額以百萬計，每股金額和另有説明除外）

以下管理與分析報告敍述了我們的財務業績，旨在促進對我們的經營業績和財務狀況的理解。MD&A 是作為補充提供的，應與之一起閲讀 項目 8：財務報表和補充數據並通常討論2023財年與2022年相比的經營業績。 有關我們對2022年和2021年的比較和討論，請參閲2022年第二部分中的第7項：管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 年度報告。有關我們對2022年市場風險信息的討論，請參閲2022年第二部分中的第7A項：有關市場風險的定量和定性披露 年度報告。以下討論和分析包含前瞻性陳述，也應與以下內容一起閲讀 第 1A 項：風險因素在決定購買、持有或出售我們的普通股之前，在第一部分以及本2023年年度報告中其他地方描述的其他警示聲明和風險中。

概述			28
運營結果			29
流動性			35
資本資源			38
關鍵會計估計			40
最近的會計公告			41

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概述

2023年，我們公佈的淨收益為134美元，佔淨銷售額的0.9％，攤薄後每股收益為0.82美元，息税前利潤為251美元，佔淨銷售額的1.8％。調整後的息税前利潤1為567美元，佔淨銷售額的4.0％，調整後的每股收益1為2.12美元，其中不包括與加拿大業務關閉相關的費用以及供應鏈資產減值和相關費用的影響。

與2022年相比，公司總淨銷售額下降了5.8％。這包括加拿大業務結束帶來的245個基點的負面影響，以及自第53周以來約190美元，合130個基點的積極影響。我們看到，全年兩個橫幅的收入趨勢均持續改善。

我們繼續在減少庫存的情況下進行管理，並於2023年退出，總體期末庫存水平比2022年第四季度下降3％，銷售與庫存的差距為正。與2022年相比，較低的庫存水平需要更少的降價降價，並推動了我們的毛利潤按銷售率計算的95個基點的增長。

我們仍然致力於在改善客户體驗的同時實現盈利增長。我們的業績反映了我們在整個2023年將重點放在三個優先事項上：提高Nordstrom Rack性能、提高庫存生產率和優化我們的供應鏈。我們將繼續在2023年取得的進展的基礎上再接再厲，將精力集中在2024年更新的三個關鍵優先事項上：推動Nordstrom的旗幟增長、優化運營和增強機架勢頭。

推動諾德斯特龍旗幟的增長— 我們的首要任務是推動Nordstrom旗幟的增長，重點是門店支持的數字主導型增長。2024年，我們計劃在Nordstrom.com上推出數字市場，這將使我們能夠擴大精選的在線產品種類，通過增加對無主庫存的使用，在更多場合為更多客户提供服務。Marketplace將允許我們的客户從他們最喜歡的品牌購買更多產品和尺寸，同時為他們提供更多購買新興品牌的機會。通過無主庫存擴大我們的產品種類，除了提供引人注目的經濟效益外，還有可能推動GMV的增長。

我們還將專注於通過提高客户參與度和提高留存率來推動Nordstrom旗幟的增長。為此，我們將擴大對客户最重要的品牌，並確保我們在門店和線上對這些品牌具有一致的深度，我們的美容部門將發揮重要作用。

運營優化— 我們在2023年在供應鏈計劃上取得了重大進展，這推動了客户體驗和盈利能力的改善。我們通過更快的交付、更低的取消率和更高的庫存準確性為客户提供了更好的體驗，同時還節省了成本。2023年第四季度，我們的團隊連續第六個季度在可變供應鏈費用節省方面實現了50多個基點的改善，同時提高了我們的點擊交付速度。

我們計劃在2024年在這些成功的基礎上再接再厲，最終目標是通過更快的交付來增強客户體驗，並通過在整個生命週期中最大限度地提高庫存價值來改善我們的成本狀況。我們正在投資系統和技術支持工具，以標準化和簡化我們的庫存流程，擴大我們的RFID利用規模，改善我們業務內部的庫存流動。

在諾德斯特龍機架的勢頭基礎上再接再厲— 2023年，我們開設了19家新門店，我們的目標是在2024年開設22家新門店。我們認為，新的Rack門店是一項不錯的投資，其回報超過了我們的資本成本，而且投資回收期很短。擴大我們的門店網絡還使我們的全渠道服務更貼近客户，為他們提供更多與我們互動的理由和機會。

我們2024年的首要任務是繼續在2023年以來的勢頭基礎上再接再厲，在門店的帶動下，在增強的數字能力的支持下，實現銷售額的增長。我們的目標是以優惠的價格為Nordstrom Rack的客户提供優秀的品牌，我們將通過發展最受歡迎的品牌、提高Nordstromrack.com的參與度和盈利能力以及在關鍵市場開設新的Rack門店來擴大我們的覆蓋範圍和便利性來繼續改進。

我們為我們在2023年所做的努力以及改善客户體驗和推動財務業績改善的成果感到自豪。我們致力於在改善客户體驗的同時實現盈利增長，我們預計2024年將是持續保持業務長期實力和持久性的一年。

1調整後的息税前利潤和調整後每股收益是非公認會計準則財務指標。有關GAAP和非GAAP財務指標之間的對賬，請參閲下面的調整後息税前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後每股收益（非公認會計準則財務指標）。

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目錄

操作結果

在我們持續努力增強客户體驗的過程中，我們專注於在整個公司提供無縫的零售體驗。我們很早就進行了投資，在Nordstrom和Nordstrom Rack的橫幅廣告中整合了門店和線上的運營、銷售和技術。通過連接我們在Nordstrom和Nordstrom Rack上的數字和實物資產，我們能夠更好地為客户提供服務，無論何時、何地和以何種方式購物。我們有一個可報告的零售細分市場，並使用客户、市場份額、運營和淨銷售指標對公司的整體業績進行分析。

我們的財政年度為期52/53周，於最接近1月31日的星期六結束。提及的2023年涉及截至2024年2月3日的為期53周的財政年度。本文件中提及的任何其他年份均以 52 周的財政年度為基礎。

我們監控許多關鍵運營指標，以評估我們的業績。除了GAAP下的淨銷售額、淨收益和其他業績外，我們使用的另外兩個關鍵運營指標是GMV和庫存週轉率。從 2023 年第一季度開始，我們對這些指標的計算方式進行了更改，使其與我們的業務運營方式更加一致。下文討論了方法的變化，並對前幾期進行了調整，以反映可比的列報方式。

•GMV:計算方法是通過我們的數字平臺和商店銷售的商品的總美元價值。GMV 包括我們擁有的庫存中的商品淨銷售額，以及根據我們的無主庫存模式向供應商銷售的商品的零售價值。我們使用GMV作為衡量我們業務規模和增長以及無主庫存模型影響的指標。在2023年第一季度之前，我們還將非商品銷售納入了GMV的計算中。

•庫存週轉率：計算方法是過去4個季度的商品銷售成本除以過去13個月的平均庫存。庫存週轉率是我們成功根據客户需求優化庫存量的指標。在2023年第一季度之前，我們計算庫存週轉率的方法是過去4個季度的銷售成本及相關的購買和佔用成本除以過去4個季度的平均庫存。

淨銷售額

下表彙總了淨銷售額：

財政年度			2023			2022
淨銷售額：
諾德斯特龍			$9,436			$10,279
Nordstrom Rack			4,783			4,813
淨銷售總額			$14,219			$15,092
淨銷售額（減少）增長：
諾德斯特龍			(8.2		%)	6.6		%
Nordstrom Rack			(0.6		%)	1.1		%
道達爾公司			(5.8		%)	4.8		%
數字銷售：
數字銷售佔總淨銷售額的百分比			36		%	38		%
數字銷售下降			(10		%)	(6		%)
GMV（減少）增加：
諾德斯特龍			(8.5		%)	6.5		%
道達爾公司			(6.1		%)	4.6		%

與2022年相比，公司整個財年的總淨銷售額和GMV有所下降。截至2023年3月2日，我們在加拿大業務的結束對淨銷售額與2022年相比產生了245個基點的負面影響（參見第8項中的註釋2：加拿大清盤）。與第53周相關的約130個基點的積極影響以及約190美元的額外淨銷售額部分抵消了這一點。與2022年相比，在整個財年中，活躍和美容是最強勁的類別。

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目錄

與2022年相比，Nordstrom的淨銷售額和GMV有所下降，這反映了銷售商品數量的減少，但部分被每件商品平均銷售價格的上漲所抵消。加拿大業務的倒閉對諾德斯特龍旗下360個基點的淨銷售額產生了負面影響，與2022年相比，第53周的120個基點的積極影響部分抵消了這一影響。

與2022年相比，Nordstrom Rack的淨銷售額有所下降，這反映了售出物品數量的減少，但部分被每件商品平均銷售價格的上漲所抵消。與2022年相比，2022年第三季度取消Nordstrom Rack數字訂單的門店配送對整個財年的Nordstrom Rack銷售產生了約300個基點的負面影響。與第53周相關的約150個基點的積極影響部分抵消了這一點。

與2022年相比，數字銷售有所下降。與2022年相比，2022年第三季度取消了Nordstrom Rack數字訂單的門店配送以及2022年第二季度取消了Trunk Club，對整個財年的數字銷售產生了約350個基點的負面影響。

在這一年中，我們開設了19家Nordstrom Rack門店，並搬遷了一家Nordstrom Rack門店。我們關閉了一家諾德斯特龍門店、一家 Nordstrom 本地服務中心、一家 ASOS | Nordstrom 門店和兩家 Nordstrom Rack 門店。此外，截至 2023 年 3 月 2 日，我們在加拿大解散了六家 Nordstrom 門店和七家 Nordstrom Rack 門店（參見第 8 項中的註釋 2：加拿大清盤）。

有關分類收入的信息，請參閲第 8 項中的註釋 3：收入。

信用卡收入，淨額

信用卡收入與2022年相比淨增長了36美元，這是由於更高的利率和未清餘額導致的財務費用增加，以及與我們的2022年道明計劃協議修正案相關的確認收入。信貸損失的增加部分抵消了這一增長。

2024 年總收入展望

我們預計，在2024財年，包括零售銷售和信用卡收入在內的總收入區間將與2023財年53周相比下降2％至1％，其中包括自第53周以來約135個基點的不利影響。

毛利

下表彙總了毛利：

財政年度			2023			2022
毛利			$4,916			$5,073
毛利佔淨銷售額的百分比			34.6		%	33.6		%
庫存週轉率			3.58			3.45

與2022年相比，毛利下降了157美元，這主要是由於銷售額下降，但降價幅度的降低以及購買和入住成本的降低部分抵消了這一點。與2022年相比，毛利淨銷售率增長了95個基點，這歸因於降價幅度降低以及購買和入住成本降低，但銷售額下降帶來的去槓桿化部分抵消了這一點。

截至2024年2月3日的期末庫存與2023年1月28日相比下降了3％，而2023年第四季度的銷售額與2022年相比增長了2％。與2022年相比，庫存水平的下降是持續強有力的庫存紀律的結果。

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目錄

銷售、一般和管理費用

SG&A 彙總在下表中：

財政年度			2023			2022
銷售和收購費用			$4,855			$5,046
銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比			34.2		%	33.4		%

與2022年相比，2023年的銷售和收購減少了191美元，這主要是由於銷售和供應鏈效率舉措下降的可變成本降低，但部分被勞動力成本上漲以及32美元的供應鏈資產減值和相關費用所抵消。2022年，SG&A包括70美元的供應鏈技術及相關資產減值費用以及出售我們在公司辦公樓的權益的51美元收益。與2022年相比，SG&A的淨銷售率增長了70個基點，這主要是由於銷售額下降和勞動力成本上漲導致的去槓桿化，但供應鏈效率部分抵消了這一點。

加拿大的停業成本

我們確認在截至2024年2月3日的年度中，與加拿大諾德斯特龍公司清盤相關的費用為284美元（參見第8項中的註釋2：加拿大清盤）。

利息和所得税前的收益

息税前利潤彙總在下表中：

財政年度			2023			2022
息税前利潤			$251			$465
息税前利潤佔淨銷售額的百分比			1.8		%	3.1		%

與2022年相比，2023年的息税前利潤淨銷售率下降了214美元和130個基點，這主要是由於與加拿大業務結束相關的284美元支出、32美元的供應鏈資產減值和相關費用以及銷售額的減少，但毛利率的提高和供應鏈效率舉措的減少部分抵消了這一點。2022年，息税前利潤包括70美元的供應鏈技術和相關資產減值費用、出售公司辦公樓權益的51美元收益以及與Trunk Club清盤相關成本相關的18美元減值費用。

利息支出，淨額

淨利息支出彙總於下表：

財政年度			2023			2022
長期債務和短期借款的利息			$150			$150
利息收入			(33)			(10)
資本化利息			(13)			(12)
利息支出，淨額			$104			$128

利息支出，淨減少24美元 2023 年與 2022 年相比， 主要是由於較高的現行利率使利息收入增加.

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所得税支出

所得税支出彙總在下表中：

財政年度			2023			2022
所得税支出			$13			$92
有效税率			8.6		%	27.2		%

下表説明瞭我們的有效税率的組成部分：

財政年度			2023			2022
法定税率			21.0		%	21.0		%
州和地方所得税，扣除聯邦所得税			4.0		%	5.9		%
聯邦信貸			(4.7		%)	(3.8		%)
不可扣除的費用			2.9		%	1.2		%
基於股票的薪酬			5.1		%	1.8		%
估值補貼			6.6		%	0.4		%
對外國業務徵税			1.5		%	1.6		%
加拿大清盤時對賬面損失徵收的超額税款			(18.2		%)	—
前期税務問題的解決			(11.2		%)	—
其他，淨額			1.6		%	(0.9		%)
有效税率			8.6		%	27.2		%

與2022年相比，2023年有效税率的下降主要是由於與加拿大業務倒閉相關的額外税收優惠以及某些税收問題的有利解決，但部分被股票薪酬的額外税收支出的增加以及分拆前加拿大遞延所得税資產估值補貼的增加所抵消。

每股收益

每股收益如下：

財政年度			2023			2022
基本			$0.83			$1.53
稀釋			$0.82			$1.51

與2022年相比，2023年攤薄後每股收益下降了0.69美元，這主要是由於與加拿大業務結束相關的攤薄每股1.30美元的淨不利影響，以及2023年供應鏈資產減值和相關費用以及銷售額的減少，但毛利率的提高和供應鏈效率舉措的減少部分抵消了這一影響。

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調整後的息税前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税前利潤率和調整後的每股收益（非公認會計準則財務指標）

以下是關鍵財務指標，當與公認會計原則指標結合使用時，我們認為它們為評估我們的核心業務業績提供了有用的信息，可以比較不同時期的財務業績，並可以提高管理層用於財務和運營決策的關鍵指標的透明度。調整後的息税前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税前利潤率和調整後的每股收益不包括我們認為不代表核心經營業績的某些項目。根據GAAP計算的與調整後息税前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤最直接相比的財務指標是淨收益。根據GAAP計算的與調整後息税前利潤率最直接相比的財務指標是淨收益佔淨銷售額的百分比。根據GAAP計算的與調整後每股收益最直接可比的財務指標是攤薄後的每股收益。

調整後的息税前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後每股收益不是衡量GAAP下財務業績的指標，應考慮而不是替代淨收益、淨收益佔淨銷售額的百分比、運營現金流、每股收益、攤薄後每股收益或根據公認會計原則執行的其他財務指標。我們確定非公認會計準則財務指標的方法可能與其他公司的財務指標不同，因此可能無法與其他公司使用的方法進行比較。

以下是淨收益與調整後息税前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤以及淨收益佔淨銷售額與調整後息税折舊攤銷前利潤率百分比的對賬情況：

財政年度			2023			2022
淨收益			$134			$245
所得税支出			13			92
利息支出，淨額			104			128
利息和所得税前收益			251			465
供應鏈資產減值和相關費用			32			70
加拿大清盤成本			284			—
Trunk Club 停業費用			—			18
出售公司辦公大樓權益的收益			—			(51)
調整後的息税前利潤			567			502
折舊和攤銷費用			586			604
開發者報銷款的攤銷			(69)			(72)
調整後 EBITDA			$1,084			$1,034
淨銷售額			$14,219			$15,092
淨收益佔淨銷售額的百分比			0.9		%	1.6		%
息税前利潤率%			1.8		%	3.1		%
調整後的息税前利潤率%			4.0		%	3.3		%

以下是攤薄後每股收益與調整後每股收益的對賬情況：

財政年度			2023			2022
攤薄後每股			$0.82			$1.51
供應鏈資產減值和相關費用			0.19			0.44
加拿大清盤成本			1.74			—
Trunk Club 停業費用			—			0.11
出售公司辦公大樓權益的收益			—			(0.31)
所得税對調整的影響1			(0.63)			(0.06)
調整後 EPS			$2.12			$1.69

1 非公認會計準則調整的所得税影響是使用相應非公認會計準則調整的估計税率計算的。

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調整後的投資回報率（非公認會計準則財務指標）

我們認為，調整後的投資回報率是投資者評估我們投資於業務的資本的效率和有效性以隨着時間的推移產生回報的有用財務指標。此外，我們已將其納入我們的高管激勵措施，我們認為這是衡量股東長期回報的重要指標。

從2023年第二季度開始，調整後的投資回報率計算已更新，將某些我們認為不代表我們核心經營業績的項目排除在外。指包含在調整後的税後淨營業利潤和調整後的平均投資資本中的非經營相關調整。對以往各期作了修改，以符合本期的列報方式。

調整後的投資回報率不是衡量公認會計原則下財務業績的指標，應作為資產回報率、淨收益、總資產或其他公認會計準則財務指標的補充而不是替代品。我們計算非公認會計準則財務指標的方法可能與其他公司的方法不同，因此可能無法與其他公司使用的方法相提並論。根據公認會計原則計算的與調整後的投資回報率最直接可比的財務指標是資產回報率。以下顯示了將資產回報率計算與調整後的投資回報率進行調節的組成部分：

財政年度			2023			2022
淨收益			$134			$245
所得税支出			13			92
利息支出			137			138
利息和所得税支出前的收益			284			475
經營租賃利息1			86			85
與運營無關的調整2			316			38
調整後的淨營業利潤			686			598
調整後的估計所得税支出3			(172)			(162)
調整後的税後淨營業利潤			$514			$436
平均總資產			$8,766			$9,069
平均非流動遞延財產激勵措施超過投資回報率資產4			(157)			(197)
平均無息流動負債			(2,954)			(3,185)
與運營無關的調整5			394			—
調整後的平均投資資本			$6,049			$5,687
資產回報率			1.5		%	2.7		%
調整後的投資回報率			8.5		%	7.7		%

1 經營租賃利息是運營租賃成本的一個組成部分，記錄在佔用成本中。我們加回營業租賃利息，以計算調整後的淨營業利潤，以與債務利息支出的處理保持一致。

2 有關某些非經營相關調整的詳細信息，請參閲調整後的息税前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤部分以及我們的2022年年度報告。

3 調整後的估計所得税支出的計算方法是將截至2024年2月3日和2023年1月28日的過去十二個月期間的調整後淨營業利潤乘以調整後的有效税率（這消除了與營業外相關的調整的影響）。調整後的有效税率的計算方法是將調整後的所得税支出除以過去十二個月相同期限的所得税前調整後收益。

4 對於房地產激勵措施超過ROU資產的租賃，我們會將該金額從資產重新分類為合併資產負債表上的其他流動負債和其他負債。流動和非流動金額用於將平均總資產減少至以上，因為這更好地反映了我們管理業務的方式。

5 與營業外相關的調整主要與截至2024年2月3日的過去十二個月期間我們在加拿大的業務的結束有關。

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流動性

我們努力保持足夠的流動性水平，使我們能夠滿足季節性現金需求並維持適當的短期借款水平。在短期內，我們持續的營運資金和資本支出要求以及任何股息支付或股票回購通常由運營產生的現金流提供資金。此外，我們可以進入商業票據市場，並且可以利用我們的Revolver用於營運資金、資本支出和一般公司用途。從長遠來看，我們管理現金和資本結構，以最大限度地提高股東回報，維持我們的財務狀況，管理再融資風險併為戰略舉措提供靈活性。我們會定期評估我們的債務和槓桿水平、資本支出要求、還本付息、股息支出、股票回購和其他未來投資。

在2023財年結束時，我們的Revolver上有628美元的現金和現金等價物以及770美元的額外流動性。截至2024年2月3日的現金及現金等價物從2022年的687美元有所下降，這得益於資本支出、加拿大擔保結算（見第8項中的註釋2：加拿大清盤）和股息，部分被收益現金流所抵消。

截至2024年2月3日，我們目前到期的長期債務為250美元（見第8項中的註釋6：債務和信貸額度）。我們打算在2024年第一季度使用手頭現金償還這筆未償債務。我們認為，我們的運營現金流足以滿足未來12個月及以後的現金需求。隨着業務狀況的允許和機會的出現，我們的現金需求可能會發生變化，我們將來可能會選擇通過發行債務或股權來籌集更多資金。

以下是我們按活動劃分的現金流摘要：

財政年度			2023			2022
經營活動提供的淨現金			$621			$946
用於投資活動的淨現金			(571)			(393)
用於融資活動的淨現金			(109)			(186)

運營活動

我們的大部分運營現金流入來自銷售。我們還從開發商和供應商那裏獲得房地產激勵的現金付款。我們的運營現金流出通常包括向我們的商品供應商（扣除供應商津貼）和承運商的付款，向員工支付的工資、薪金和其他員工福利以及向房東支付的租金。運營現金流出還包括所得税的支付以及我們的短期和長期借款的利息支付。

經營活動提供的淨現金減少了 325 億美元在 2023 年至 2022 年小學之間ly 由於2022年經修訂的道明計劃協議推動的營運資金的變化、庫存的購買和付款時間以及加拿大擔保結算（參見第8項中的註釋2：加拿大清盤）。

投資活動

我們的投資現金流出包括資本支出，包括技術、門店和供應鏈改進。我們的投資現金流入通常來自不動產和設備銷售的收益。活動還包括購買和出售某些私營公司和風險資本基金的金融權益。

用於投資活動的淨現金增加了 178 美元的賭注在 2023 年和 2022 年之間，pr這可能是由於Nordstrom Rack新店開業的資本支出增加，我們在2022年出售了公司辦公大樓的權益，以及2023年加拿大解散導致的現金和現金等價物的減少（參見附註1：運營性質和重要會計政策摘要和附註2：第8項中的加拿大清盤）。

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資本支出

我們的資本支出淨額彙總如下：

財政年度			2023			2022
資本支出			$569			$473
遞延財產激勵措施1			(35)			(20)
資本支出，淨額			$534			$453
資本支出，淨類別分配：
科技			59		%	66		%
新門店、搬遷、改造等			31		%	24		%
供應鏈			10		%	10		%
總計			100		%	100		%

1 遞延財產激勵措施包含在第8項合併現金流量表中運營提供的現金中。從運營角度來看，我們從開發商和供應商那裏獲得的房地產激勵措施可以抵消我們的資本支出。

財政年度			20241			2023			2022			2021			2020			2019
資本支出佔淨銷售額的百分比			3%-4%			4.0		%	3.1		%	3.5		%	3.7		%	6.2		%

1費率表示 2024 年的預測金額。

2023 年資本支出佔淨銷售額的百分比處於我們前景的高端，而且主要是與 2022 年相比有所增加 由於 Nordstrom Rack 新店開業 2023以及對我們門店的投資以支持持續增長。展望未來，我們預計資本支出要求平均佔淨銷售額的3％至4％不等，主要支持對技術和門店的投資。 我們的購買義務承諾中約有32美元與資本支出有關，我們預計所有這些支出都將影響明年的流動性（參見第8項中的附註13：承諾和意外開支）。

融資活動

我們的大多數融資活動包括長期債務或Revolver收益和/或付款、股息支付和普通股回購。

用於融資活動的淨現金減少了 77 美元主要是 2023 年和 2022 年之間這是由於與2022年相比，2023年的股票回購量有所減少。

股票回購

在確定股票回購的規模和時機時，我們分析了許多不同的因素，包括我們的流動性狀況、當前的市場和經濟狀況以及資本的替代用途，包括用於抵消股權激勵計劃預期稀釋的因素。股票回購是在公開市場條件允許的情況下進行的，然後撤銷。我們代表2023年以1美元的價格購買了0.03股普通股，而2022年以62美元的價格回購了2.8股普通股，剩餘資金為438美元截至2024年2月3日，股票回購能力不足。未來股票回購的實際時間、價格、方式和金額（如果有）將取決於董事會、合同承諾、市場和經濟狀況以及適用的美國證券交易委員會規則（見第8項中的註釋11：股東權益）。

分紅

在確定要支付的股息時，我們會分析我們的股息支付率和股息收益率，同時考慮我們當前和預計的經營業績和流動性，但須遵守我們的Revolver契約（見第8項中的註釋6：債務和信貸額度）。2023 年，我們支付了股息廣告為 123 美元，合每張 0.76 美元股票，相比之下，2022年為119美元，合每股0.76美元（參見第8項中的註釋11：股東權益）。我們預計，我們的2023年股息支付水平將在整個2024年持續下去。

2024年2月，在年底之後，我們宣佈了每股0.19美元的季度股息，該股息將於2024年3月27日支付給截至2024年3月12日的登記股東。

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現金需求

我們有各種承諾和其他執行合同，這些合同在以下第8項的合併財務報表附註中披露：

•注2：加拿大清盤

•附註5：租賃

•附註6：債務和信貸額度

•注8：自保

•附註9：補充高管退休計劃

•附註12：所得税

•附註13：承付款和意外開支

其他承諾包括63美元的遞延薪酬和其他應計福利，其中9美元應在一年內支付。

資產負債表外安排

關於我們的工傷補償計劃，我們代我們開具了備用信用證，可用信用證為13美元，另有1美元2截至2024年2月3日的未償還款項（參見第8項中的註釋8：自保）。此外，我們在2023年第四季度簽發了30美元的備用信用證，降低了我們在Revolver上的短期借貸能力（參見第8項中的註釋6：債務和信貸額度）。管理層認為，我們沒有對我們的財務狀況或財務報表產生重大當前或未來影響的資產負債表外安排。

自由現金流（非公認會計準則財務指標）

自由現金流是我們的關鍵流動性指標之一，當與GAAP指標結合使用時，我們認為它可以為投資者提供對我們從業務中產生現金的能力的有意義的分析。

自由現金流不是衡量公認會計原則下財務業績的指標，應考慮作為運營現金流或其他根據公認會計原則編制的財務指標的補充，而不是替代這些指標。我們計算非公認會計準則財務指標的方法可能與其他公司的方法不同，因此可能無法與其他公司使用的方法相提並論。根據公認會計原則計算的與自由現金流最直接可比的財務指標是經營活動提供的淨現金。以下是經營活動提供的淨現金與自由現金流的對賬情況：

財政年度			2023			2022
經營活動提供的淨現金			$621			$946
資本支出			(569)			(473)
現金賬簿透支額的變化			2			(14)
自由現金流			$54			$459

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目錄

資本資源

借款能力和活動

截至2024年2月3日，我們在2027年5月到期的Revolver下沒有未償還的借款，由於在2023年第四季度簽發了備用信用證，我們的短期借款能力減少了30美元，至770美元。截至2024年2月3日，我們的商業票據計劃沒有未償還的債券。有關我們的信貸額度的更多信息，請參閲第8項中的註釋6：債務和信貸額度。

信用評級和循環契約的影響

我們信用評級的變化可能會影響我們的借貸成本，影響我們的個人財產是否為我們的Revolver提供擔保，以及我們是否以及在多大程度上被允許支付股息或進行股票回購。

對於我們的Revolver，適用於我們可能進行的任何借款的利率取決於所產生的借款類型以及適用的利潤，該利潤率是根據我們的信用評級確定的。在本報告發布時，我們的信用評級和前景如下：

			信用評級			外表
穆迪			Ba1			負面
標準普爾全球評級			BB+			負面
惠譽評級			BB+			穩定

如果我們的長期債務評級有所改善，則與Revolver下任何借款相關的適用利潤率可能會降低，從而降低該融資機制下的借貸成本。相反，如果我們的長期債務評級惡化，則與Revolver下任何借款相關的適用利潤率可能會增加，從而導致該融資機制下的借貸成本上升。

截至2024年2月3日，我們遵守了所有契約。根據我們的Revolver協議，我們在支付股息和股票回購方面有一定的限制。2023 年 3 月 1 日，我們修改了左輪手槍協議。有關我們的Revolver契約的更多信息，請參閲第8項中的註釋6：債務和信貸額度。

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調整後債務與息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則財務指標）

調整後的債務與息税折舊攤銷前利潤比率是我們的關鍵財務指標之一，我們認為，最好使用這種衡量標準來分析我們的債務水平，因為它反映了我們的信譽，這可能會影響我們的信用評級和借貸成本。該指標是根據我們的Revolver契約的更新計算得出的，是評估我們的循環信貸額度是有擔保還是無抵押以及我們支付股息和股票回購能力的關鍵組成部分。我們的目標是管理債務水平，以實現和維持投資級信用評級，同時保持有效的資本結構。有關我們的 Revolver 的更多信息，請參閲第 8 項中的註釋 6：債務和信貸額度。

調整後的債務佔息税折舊攤銷前利潤的比例不是衡量公認會計原則下財務業績的指標，應將其視為債務與淨收益、淨收益、債務或其他公認會計準則財務指標的補充，不得作為其替代品。我們計算非公認會計準則財務指標的方法可能與其他公司的方法不同，因此可能無法與其他公司使用的方法相提並論。根據公認會計原則計算的與調整後債務與息税折舊攤銷前利潤最直接相比的財務指標是債務與淨收益。以下顯示了將負債與淨收益計算與調整後負債與息税折舊攤銷前利潤進行核對的組成部分：

			2024年2月3日
債務			$2,862
經營租賃負債			1,617
調整後的債務			$4,479
截至2024年2月3日的四個季度
淨收益			$134
所得税支出			13
利息支出，淨額			104
利息和所得税前收益			251
折舊和攤銷費用			586
運營租賃成本			278
開發者報銷款的攤銷1			69
加拿大清盤成本			284
供應鏈資產減值和相關費用			32
左輪手槍契約的其他調整2			36
調整後的 EBITDAR			$1,536
債務與淨收益之比			21.4
調整後的債務佔息税折舊攤銷前利潤			2.9

1 開發商報銷款的攤銷是運營租賃成本的非現金減免，因此，在計算Revolver契約時，將其加回到運營租賃成本中。

2 根據我們的Revolver契約的定義，將淨收益與調整後的息税折舊攤銷前利潤進行對賬的其他調整項目包括利息收入、某些非現金費用和其他相關損益。在截至2024年2月3日的四個季度中，其他左輪手槍契約調整主要包括利息收入。

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關鍵會計估計

根據公認會計原則編制財務報表要求我們做出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響報告期內報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的披露。這些估計和假設的不確定性是編制財務報表所固有的。實際結果可能與這些估計和假設不同。以下討論重點介紹了我們認為至關重要的估計，應與第8項中的合併財務報表附註一起閲讀。我們的管理層已經與董事會的審計和財務委員會討論了這些關鍵會計估算的制定和選擇，審計和財務委員會審查了我們隨後的披露。

銷售退貨儲備金

我們通過估算未來的客户商品退貨來降低銷售額和銷售成本，該估算是根據歷史和預期的退貨模式計算的，並記錄銷售回報儲備金和預計的回報資產。我們在Nordstrom和Nordstrom Rack的標語中分別記錄了銷售退貨準備金的影響。我們從數字和實體銷售中獲得的大部分回報來自我們的門店。估算未來回報需要根據當前和歷史趨勢做出大量判斷，實際回報可能與我們的估計有所不同。扣除預計回報資產後，銷售回報準備金的10％變動將使截至2024年2月3日的年度息税前利潤減少約20美元。

Nordy Club 忠誠度計劃和禮品卡

我們記錄了Nordy Club的破損收入，包括未使用的積分和未兑換的Nordstrom票據以及基於歷史和預期兑換趨勢的禮品卡。我們的兑換率有所下降，導致Nordy Club的破損率增加。截至2024年2月3日的財年，我們的禮品卡破損率變動一個百分點將使我們的息税前利潤減少約43美元。

商品庫存

使用零售庫存法，以成本或市場價值中較低者列報商品庫存。在零售法下，庫存的估值是通過將計算出的成本零售比率應用於期末庫存的零售價值來確定的。零售庫存法中固有的某些管理判斷可能會影響期末庫存估值和毛利。 為了確定是否應降低庫存的零售價值，我們會考慮當前和預期的需求、客户偏好、商品年齡和時尚趨勢。我們會根據歷史趨勢和具體識別來記錄過剩和過時庫存的儲備。

我們在門店和供應鏈網絡所在地進行實物庫存盤點，並根據記錄金額與盤點金額之間的差異進行調整。在每個實地盤點週期之後，使用最新的實地庫存數量和歷史結果，我們根據銷售額的百分比記錄下下次實地庫存盤點之前的預估萎縮。

長期資產減值

當事實和情況表明建築物、設備和投資回報率資產的賬面價值可能受到減值時，我們會將賬面價值與相關的預計未來現金流以及其他定量和定性分析進行比較。現金流分析需要對許多因素做出判斷，例如收入、增長率、支出、資本支出和轉租收入。

這些預測本質上會受到不確定性的影響。儘管我們認為未來現金流中使用的投入和假設是合理的，但根據我們當前和未來的表現，我們的估計可能會在短期內發生變化。

所得税

我們根據我們經營所在的各個司法管轄區的税收法規、法規和判例法繳納所得税。我們的所得税支出和遞延所得税資產和負債反映了我們對當前和未來應繳税款的最佳估計。所得税支出可能會受到許多項目的影響，例如税法的變化、業務運營的變化、税務審計的結果以及由於經濟和其他條件而對收入和損失預測的變化。在確定合併所得税支出時需要大量的判斷和估計。

遞延所得税資產和負債源於資產和負債的財務報告和納税基礎之間的差異以及營業虧損和税收抵免結轉的差異。遞延所得税資產和負債是使用已頒佈的税率和預計在差異逆轉時生效的法律計算的。在評估實現遞延所得税資產收益的可能性時，我們會考慮所有可用證據，包括歷史業績和預計的未來應納税所得額。對未來應納税所得額的假設需要做出重大判斷，並且與我們用於管理基礎業務的計劃和估計一致。

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目錄

只有在確定不確定的税收狀況更有可能承受税務機關的挑戰之後，不確定税收狀況的好處才會記錄在我們的財務報表中。聯邦、州和外國税務機關定期對我們的納税申報狀況和不同税務管轄區的收入分配進行審計。儘管我們認為我們對不確定税收狀況的負債是合理的，但由於其中一些不確定性的複雜性，最終解決方案可能導致的結果與我們目前的估計負債存在重大差異。此外，我們無法合理估計未來相關現金支付的時間。在解決期間，任何差異都將反映為所得税支出的增加或減少。

加拿大大放異彩

為了評估我們在加拿大Nordstrom的投資和關聯方應收賬款的估計公允價值，我們估算了可供分配的資產與預期索賠的關係。在2023年3月2日申請CCAA保護時，加拿大諾德斯特龍的估計負債金額超過了可供分配給債權人的資產的估計公允價值，我們認為我們不會收回很大一部分應收賬款。因此，截至2023年4月29日，我們的簡明合併資產負債表中的公允價值記錄為零。截至2024年2月3日，我們根據當前可用信息對應收賬款進行了微不足道的調整。

截至2024年2月3日，我們在索賠流程中記錄了我們認為可能收到的金額。這包括與前房東分配權相關的收據、僱員信託繳款的償還以及解散時存在的其他應收賬款。應收賬款和我們的其他估計數取決於加拿大諾德斯特龍清盤程序的結果，包括索賠過程中提出和確認的第三方和諾德斯特龍索賠金額、可供分配的資產金額以及安大略省高等法院對CCAA安排計劃的批准，我們預計將在2024年第一季度提供有關該計劃的最新信息。我們將繼續完成清盤程序，我們對淨損失的估算基於當前可用信息、我們對某些預期索賠有效性的評估以及對加拿大諾德斯特龍應收款可收回性的評估。隨着新信息的出現，這些估算值可能會發生變化，而且合理地有可能與估計金額發生重大變化。理賠的估計費用增加和可供分配的估計資產的減少可能會導致額外的材料費用。同時，未來理賠估計成本的任何減少或可供分配的估計資產的增加都可能帶來收益，這將減少我們的估計費用。

有關其他信息，請參見第8項中的註釋2：加拿大清盤。

最近的會計公告

2024年3月，美國證券交易委員會通過了美國證券交易委員會第33-11275號新聞稿下的最終規則， 加強和標準化對投資者的氣候相關披露，這要求對註冊人的氣候相關風險的信息進行新的披露，這些信息已對其業務戰略、經營業績或財務狀況產生重大影響或合理可能產生重大影響。此外，註冊人的經審計的財務報表中還要求披露與惡劣天氣事件和其他自然狀況有關的某些信息。年度披露要求將於2025年第四季度對我們生效。我們目前正在評估該最終規則對我們披露的影響。

Nordstrom, Inc. 及其子公司 41

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目錄

項目 7A。關於市場風險的定量和定性披露。

（百萬美元）

利率風險

對於我們2862美元的長期債務，我們的利率風險敞口主要限於公允價值的變化。由於我們的債務主要是固定利率，因此利率的變化不會對我們的現金流產生重大影響。但是，利率的變化會增加或減少我們債務的公允價值，這取決於市場利率是低於還是高於我們的固定利率。截至2024年2月3日，我們的長期債務的公允價值為2441美元（參見第8項中的附註6：債務和信貸額度和附註7：公允價值計量）。

我們面臨的利率風險主要來自短期利率的變化。利率波動會影響我們的利息收入和利息支出。截至2024年2月3日，我們的現金和現金等價物為628美元，可產生浮動利率的利息收入，Revolver下沒有未償還的借款，我們按浮動利率支付利息。

外幣兑換風險

我們的大部分收入、支出和資本支出都是以美元進行交易的。我們在美國的業務會定期簽訂以英鎊或歐元計價的商品採購訂單。我們可能會不時使用遠期合約來對衝外幣價格的波動。截至2024年2月3日，我們未償還的遠期合約未對我們的合併財務報表產生重大影響。

2023年3月2日，作為我們推動長期盈利增長和提高股東價值的舉措的一部分，在仔細考慮了所有合理可用的選擇之後，我們宣佈決定停止對加拿大諾德斯特龍業務的支持。有關更多信息，請參見第8項中的註釋2：加拿大清盤。

截至2024年2月3日，與外幣匯兑風險相關的活動尚未對我們的合併財務報表產生重大影響（見第8項中的附註1：運營性質和重要會計政策摘要）。

自去年以來，我們的主要風險敞口或市場風險管理沒有實質性變化。

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目錄

項目8：財務報表和補充數據。

獨立註冊會計師事務所的報告			44
合併收益表			46
綜合收益綜合報表			46
合併資產負債表			47
股東權益綜合報表			48
合併現金流量表			49
合併財務報表附註
附註1：業務性質和重要會計政策摘要			50
注2：加拿大清盤			57
注3：收入			59
附註4：土地、財產和設備			60
附註5：租賃			60
附註6：債務和信貸額度			61
附註7：公允價值計量			63
注8：自保			63
附註9：補充高管退休計劃			64
附註10：股票薪酬			65
附註11：股東權益			68
附註12：所得税			68
附註13：承付款和意外開支			70
附註14：每股收益			70
附註 15：分部報告			71

Nordstrom, Inc. 及其子公司 43

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目錄

獨立註冊會計師事務所的報告

致諾德斯特龍公司的董事會和股東

對財務報表的意見

我們審計了隨附的截至2024年2月3日和2023年1月28日的Nordstrom, Inc.及其子公司（“公司”）的合併資產負債表，以及截至2024年2月3日的三年中每年的相關合並收益、綜合收益、股東權益和現金流報表以及相關附註（統稱為 “財務報表”）。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2024年2月3日和2023年1月28日的財務狀況，以及截至2024年2月3日的三年中每年的經營業績和現金流量。

我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，根據中規定的標準，對公司截至2024年2月3日的財務報告內部控制進行了審計 內部控制—集成框架 (2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的以及我們2024年3月19日的報告對公司對財務報告的內部控制表達了無保留的意見。

意見依據

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在公司方面保持獨立。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計，以便合理地確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

關鍵審計事項

下文通報的關鍵審計事項源於本期對財務報表的審計，這些財務報表已通報或要求傳達給審計和財務委員會，(1) 涉及對財務報表具有重要意義的賬目或披露，(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個財務報表的意見，而且我們通過通報下述關鍵審計事項，也沒有就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。

商品庫存——參見財務報表附註1

關鍵審計事項描述

公司的商品庫存使用零售庫存法（“RIM”）以成本或市場中較低者列報。在RIM下，庫存估值是通過將計算出的成本零售比率應用於期末庫存的零售價值來確定的。然後，公司資產負債表上庫存的價值通過在銷售價格上扣除的零售庫存降價的銷售成本費用來減少。為了確定是否應降低庫存的零售價值，公司會考慮許多因素，包括當前和預期的需求、客户偏好、商品年齡和時尚趨勢。由於降價對庫存估值的影響，記錄在案的降價是RIM計算中最重要的輸入之一。因此，公司記錄降價的過程是主觀的，尤其是在降價時機方面。

鑑於管理層的判斷是及時識別和記錄降價所必需的，執行審計程序以評估降價的及時性需要審計師的高度判斷。

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目錄

審計中如何解決關鍵審計問題

我們與降價時機相關的審計程序包括以下內容：

•我們測試了旨在確保及時記錄降價的控制措施的有效性。

•我們通過執行分析程序，評估了降價時機的合理性，將當期趨勢與多個會計期不同細分水平（即公司總計、運營分部和業務單位層面）的歷史趨勢進行比較，包括但不限於與銷售趨勢、庫存週轉率和庫存老化相關的降價等指標。

•我們通過以下方式評估了管理層識別觸發事件和準確預測降價活動的能力：

▪將記錄的實際降價與管理層的歷史預測進行比較

▪閲讀公司新聞稿中包含的信息

▪閲讀與管理層和董事會的內部通信

•我們對財年末之後記錄的降價進行了回顧性審查，以評估是否出現了任何表明降價過早的異常趨勢。

/s/ 德勤會計師事務所

華盛頓州西雅圖

2024 年 3 月 19 日

自1970年以來，我們一直擔任公司的審計師。

Nordstrom, Inc. 及其子公司 45

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Nordstrom, Inc.

合併收益表

（除每股金額外，以百萬計）

財政年度			2023			2022			2021
淨銷售額			$14,219			$15,092			$14,402
信用卡收入，淨額			474			438			387
總收入			14,693			15,530			14,789
銷售成本及相關的購買和入住成本			(9,303)			(10,019)			(9,344)
銷售、一般和管理費用			(4,855)			(5,046)			(4,953)
加拿大清盤成本			(284)			—			—
利息和所得税前收益			251			465			492
利息支出，淨額			(104)			(128)			(246)
所得税前收益			147			337			246
所得税支出			(13)			(92)			(68)
淨收益			$134			$245			$178
每股收益：
基本			$0.83			$1.53			$1.12
稀釋			$0.82			$1.51			$1.10
加權平均已發行股數：
基本			161.8			160.1			159.0
稀釋			163.4			162.1			162.5

隨附的合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

Nordstrom, Inc.

綜合收益綜合報表

（以百萬計）

財政年度			2023			2022			2021
淨收益			$134			$245			$178
退休後計劃調整，扣除税款（美元）2), ($12) 和 ($6)			5			32			18
外幣折算調整			(4)			(8)			2
綜合淨收益			$135			$269			$198

隨附的合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

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Nordstrom, Inc.

合併資產負債表

（以百萬計）

			2024年2月3日			2023年1月28日
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$628			$687
應收賬款，淨額			334			265
商品庫存			1,888			1,941
預付費用和其他流動資產			286			316
流動資產總額			3,136			3,209
土地、財產和設備，淨額			3,177			3,351
經營租賃使用權資產			1,359			1,470
善意			249			249
其他資產			523			466
總資產			$8,444			$8,745
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款			$1,236			$1,238
應計薪金、工資和相關福利			244			291
經營租賃負債的流動部分			240			258
其他流動負債			1,102			1,203
長期債務的當前部分			250			—
流動負債總額			3,072			2,990
長期債務，淨額			2,612			2,856
非流動經營租賃負債			1,377			1,526
其他負債			535			634
承付款和或有開支（注13）
股東權益：
普通股， 不面值： 1,000授權股份； 162.4和 160.1已發行和流通股份			3,418			3,353
累計赤字			(2,578)			(2,588)
累計其他綜合收益（虧損）			8			(26)
股東權益總額			848			739
負債和股東權益總額			$8,444			$8,745

隨附的合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

Nordstrom, Inc. 及其子公司 47

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Nordstrom, Inc.

股東權益綜合報表

（除每股金額外，以百萬計）

財政年度已結束			2024年2月3日			2023年1月28日			2022年1月29日
普通股
餘額，年初			$3,353			$3,283			$3,205
根據股票補償計劃發行普通股			20			29			14
基於股票的薪酬			45			41			64
餘額，年底			$3,418			$3,353			$3,283
累計赤字
餘額，年初			($2,588)			($2,652)			($2,830)
淨收益			134			245			178
分紅			(123)			(119)			—
回購普通股			(1)			(62)			—
餘額，年底			($2,578)			($2,588)			($2,652)
累計其他綜合收益（虧損）
餘額，年初			($26)			($50)			($70)
累計翻譯損失重新歸類為收益			33			—			—
其他綜合收益			1			24			20
餘額，年底			$8			($26)			($50)
總計			$848			$739			$581
每股分紅			$0.76			$0.76			$—

隨附的合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

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Nordstrom, Inc.

合併現金流量表

（以百萬計）

財政年度			2023			2022			2021
運營活動
淨收益			$134			$245			$178
為使淨收益與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷費用			586			604			615
加拿大清盤成本			207			—			—
資產減值			30			80			—
使用權資產攤銷			184			185			175
遞延所得税，淨額			(60)			(83)			(11)
股票薪酬支出			52			59			79
其他，淨額			(71)			(46)			81
經營資產和負債的變化：
商品庫存			(61)			265			(383)
其他流動和非流動資產			(39)			(1)			532
應付賬款			40			(190)			(400)
應計薪金、工資和相關福利			(42)			(94)			31
租賃負債			(272)			(269)			(284)
其他流動和非流動負債			(67)			191			92
經營活動提供的淨現金			621			946			705
投資活動
資本支出			(569)			(473)			(506)
加拿大取消合併導致現金及現金等價物減少			(33)			—			—
出售資產和其他的收益，淨額			31			80			(15)
用於投資活動的淨現金			(571)			(393)			(521)
融資活動
循環信貸額度的收益			—			100			400
循環信貸額度的付款			—			(100)			(400)
長期借款的收益			—			—			675
長期借款的本金還款			—			—			(1,100)
現金賬簿透支額的變化			2			(14)			(32)
已支付的現金分紅			(123)			(119)			—
回購普通股的款項			(1)			(62)			—
根據股票補償計劃發行的收益			20			29			14
其他，淨額			(7)			(20)			(101)
用於融資活動的淨現金			(109)			(186)			(544)
匯率變動對現金和現金等價物的影響			—			(2)			1
現金和現金等價物的淨增加（減少）			(59)			365			(359)
年初的現金和現金等價物			687			322			681
年底的現金和現金等價物			$628			$687			$322
補充現金流信息
已繳的所得税，扣除收到的退款			$53			$211			($485)
已支付的利息，扣除資本化利息			143			136			164

隨附的合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

Nordstrom, Inc. 及其子公司 49

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目錄

Nordstrom, Inc.

合併財務報表附註

（美元和股票金額以百萬計，每股、每份期權和每單位金額除外）

附註1: 業務性質和重要會計政策摘要

該公司

我們公司成立於 1901 年，最初是一家位於華盛頓州西雅圖的零售鞋業，是一家領先的時裝零售商，為女士、男士、年輕人和兒童提供種類繁多的優質名牌和自有品牌商品，重點是服裝、鞋子、美容、配飾和家居用品。如此廣泛的商品使我們能夠通過我們的數字和實物資產以及b為各種欣賞優質時尚和卓越購物體驗的客户提供服務我們的 Nordstrom 和 Nordstrom Rack 橫幅。我們的設施和商店位於 40美國各州

截至 2024 年 2 月 3 日 Nordstrom 包括：

•93諾德斯特龍門店

•Nordstrom.com 網站和移動應用程序

•六諾德斯特龍當地人

截至 2024 年 2 月 3 日，Nordstrom 機架包括：

•258Nordstrom Rack 門店

•Nordstromrack.com 網站和移動應用程序

•二Last Chance 清倉商店

財政年度

我們的財政年度為期52/53周，於最接近1月31日的星期六結束。提及的2023年涉及截至2024年2月3日的為期53周的財政年度。本文件中提及的任何其他年份均以 52 周的財政年度為基礎。

整合原則

合併財務報表包括Nordstrom, Inc.及其子公司的餘額，以美元列報。所有公司間往來事務和餘額在合併中都將被清除。

2023年3月2日，加拿大諾德斯特龍開始結束其業務運營（見附註2：加拿大清盤），截至該日，加拿大諾德斯特龍已從諾德斯特龍公司的財務報表中解體。加拿大諾德斯特龍2023年3月2日之前的業績包含在公司的合併財務報表中。

估算值的使用

根據公認會計原則編制財務報表要求我們做出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響報告期內報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的披露。這些估計和假設的不確定性是編制財務報表所固有的。實際結果可能與這些估計和假設不同。我們最重要的會計判斷和估計包括收入確認、庫存估值、長期資產可收回性、所得税和或有負債，包括與加拿大清盤相關的假設，所有這些都涉及對未來事件的假設。

收入

淨銷售額

我們確認扣除預計回報後的銷售收入，不包括銷售税。從我們的供應鏈網絡設施、門店以及直接從供應商處向客户發貨的銷售收入（包括適用的運輸收入）在發貨點（即控制權移交給客户的時間點）進行確認。向客户配送訂單的費用作為發貨點的配送活動記作支出，我們 Nordstrom 門店的銷售佣金在銷售點記作支出，兩者都記入銷售和收購費用。

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目錄

Nordstrom, Inc.

合併財務報表附註

（美元和股票金額以百萬計，每股、每份期權和每單位金額除外）

我們通過估算未來的客户商品退貨來降低銷售額和銷售成本，該估算是根據歷史和預期的退貨模式計算的，並記錄銷售回報儲備金和預計的回報資產。我們的銷售回報準備金被歸類為其他流動負債，而我們的估計回報資產根據商品銷售成本計算，在合併資產負債表中歸類為預付費用和其他費用。截至 2024 年 2 月 3 日和 2023 年 1 月 28 日，我們的銷售回報儲備金為美元377和 $415，而我們的估計回報資產為美元164和 $179。由於我們業務的季節性，當某個時期的最後一個月（例如週年促銷期間，通常發生在第二季度末）的銷售額增加時，這些餘額通常會增加，而在接下來的一個時期則會減少。 我們在Nordstrom和Nordstrom Rack的標語中分別記錄了銷售退貨準備金的影響。我們從數字和實體銷售中獲得的大部分回報來自我們的門店。

忠誠度計劃

Nordy Club 是我們的客户忠誠度計劃，它整合了傳統的積分和福利系統，同時為客户提供產品和活動的專屬權限、增強的服務、個性化體驗和更便捷的購物方式。客户根據自己的消費水平和參與類型累積積分。達到一定的積分閾值後，客户將收到諾德斯特龍票據，該票據可以在Nordstrom和Nordstrom Rack上兑換商品或服務。Nordy Club的優惠因客户的消費水平而異，包括獎勵積分日以及購物和時尚活動。

我們為客户提供各種支付產品和服務，包括精選的Nordstrom品牌Visa® 信用卡，以及用於購買Nordstrom的Nordstrom品牌的自有品牌信用卡。當客户使用Nordstrom品牌的信用卡或借記卡時，他們還將加入Nordy Club並獲得額外的權益，這些權益可能因消費水平而異，包括搶先體驗週年促銷、增強改版和造型師權益以及Nordstrom Notes的累積積分。

當我們的客户在Nordy Club中獲得積分和Nordstrom票據時，部分基礎銷售收入將根據積分、Nordstrom Notes和其他忠誠度福利（例如變更）的獨立銷售價格進行遞延。當最終贖回Nordstrom票據時，我們會確認收入和相關銷售成本，並減少我們的合同責任。我們將遞延收入納入合併資產負債表中的其他流動負債。我們會根據預期的客户兑換記錄未使用積分和未兑換的Nordstrom票據的破損收入。根據歷史和預期使用情況，我們估算出近似值ly 8百分比的諾德斯特龍票據和積分將不可兑換。估算未來的破損率需要根據當前和歷史趨勢進行判斷，實際破損率可能與我們的估計有所不同。忠誠度計劃的其他好處，包括購物和時尚活動，都記錄在銷售和收購費用中，因為這些不是該計劃的實質性權利。

截至2024年2月3日和2023年1月28日，我們在Nordy Club的未償履約義務均為美元，該俱樂部主要包括未兑換的積分和按零售價值計算的諾德斯特龍票據115。幾乎所有 Nordstrom 票據的兑換都發生在十一發行的月份。

禮品卡

我們在購買時記錄禮品卡銷售的遞延收入。在兑換禮品卡時，我們會確認收入並減少合同責任。儘管我們的禮品卡沒有到期日，但我們將這筆遞延收入計入合併資產負債表中的其他流動負債，因為客户可以隨時兑換禮品卡。我們會根據預期的客户兑換記錄未使用禮品卡的破損收入。根據歷史使用情況，我們估計 4% 的禮品卡 將無法兑換並被確認為收入。估算未來的破損率需要根據當前和歷史趨勢進行判斷，實際破損率可能與我們的估計有所不同。破損收入為 $52, $40和 $39在 2023 年、2022 年和 2021 年。

截至2024年2月3日和2023年1月28日，我們未兑換禮品卡的未償履約義務為美元343和 $370。幾乎所有的禮品卡兑換都發生在 二發行年份。

信用卡收入，淨額

儘管提供信用卡的主要目的是提高客户忠誠度並推動更多銷售，但我們也通過與道明的計劃協議獲得信用卡收入。根據該協議，該協議於2022年第四季度進行了修訂，有效期至2026年9月，道明是Nordstrom品牌消費信用卡的獨家發行商，我們為這些信用卡提供賬户服務功能。根據我們與道明簽訂的計劃協議，信用卡收入淨額包括我們在持續信用卡收入中扣除信貸損失後的部分。與修正案有關，我們記錄了遞延收入，這筆收入將在我們履行賬户服務職能時在協議期限內全額確認。我們在道明協議中的未清履約義務包含在合併資產負債表上的其他流動負債和其他負債中，攤銷額包含在合併現金流量表中的其他業務淨額中。

Nordstrom, Inc. 及其子公司 51

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Nordstrom, Inc.

合併財務報表附註

（美元和股票金額以百萬計，每股、每份期權和每單位金額除外）

銷售成本

銷售成本主要包括已售庫存的購買和製造成本，扣除供應商補貼以及入境運費和關税費用。

購買和入住成本

購買成本主要包括我們的銷售和產品開發小組產生的薪酬和其他費用。佔用成本包括我們的門店、辦公設施和供應鏈網絡設施的租金、折舊、財產税和設施運營成本。

銷售、一般和管理費用

銷售和收購費用主要包括薪酬和福利、營銷、對外供應鏈和技術成本。

運費和配送成本

我們的運費和配送費用包括向第三方託運人支付的款項以及保存、搬運和準備發貨商品的費用。這些成本不包括運往我們供應鏈網絡設施的入境運費，我們將其包含在庫存成本中。運費和配送費用為 $712, $885和 $9932023 年、2022 年和 2021 年均包含在銷售和收購費用中。

廣告

互聯網、雜誌、商店活動和其他媒體的廣告製作成本在廣告首次投放時計入費用。在線營銷費用在發生時記為支出。扣除供應商津貼後的廣告費用總額為美元313, $309和 $3002023 年、2022 年和 2021 年均包含在銷售和收購費用中。

供應商津貼

我們從商品供應商那裏獲得補貼，用於購買價格調整、美容費用、廣告計劃和其他各種費用。購買價格調整被記錄為在賺取銷售成本以及相關商品降價或售出時的銷售成本的降低。美容費用、廣告項目和其他費用的補貼作為相關費用發生時的減少額記入銷售和收購費用。

獲得的供應商津貼如下：

財政年度			2023			2022			2021
購買價格調整			$94			$120			$108
美容費用			114			111			103
廣告			87			112			110
其他			6			2			3
供應商津貼總額			$301			$345			$324

廣告包括NMN，供應商為使用我們的第一方數據付費。從供應商處收到的資金記作銷售和收購費用中競選成本的減少，媒體費用記作銷售成本的減少。

401 (k) Plan

我們為員工提供401（k）計劃，允許員工選擇性繳款和配套繳款。員工的選擇性繳款通過自願工資扣除提供資金。與公司繳款相關的總支出為美元71在 2023 年和 2022 年以及 $672021年，幷包含在我們合併收益表的購買和入住成本以及銷售和收購費用中。

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目錄

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合併財務報表附註

（美元和股票金額以百萬計，每股、每份期權和每單位金額除外）

股票薪酬

2019年計劃授權向員工和非僱員董事授予股票期權、PSU、限制性股票單位、股票增值權以及限制性和非限制性普通股。我們根據2019年計劃發放股票獎勵，員工可以根據我們的ESPP以折扣價購買我們的股票。我們主要按預計的授予日公允價值確認與股票獎勵相關的股票薪酬支出，在必要的服務期內以直線方式記錄。某些獎勵持有人的薪酬支出會根據年齡和服務年限加快。PSU的薪酬支出根據PSU補助金的支付百分比進行調整，前提是實現了特定的績效指標。總薪酬支出在發生時減去實際沒收的款項。

我們主要使用基於Binomial Lattice的估值模型估算股票期權的授予日公允價值，但對於2021年的價格障礙補助，我們使用蒙特卡羅模擬估值模型估算授予日的公允價值。限制性股票單位和PSU的授予日公允價值是根據授予的RSU或PSU的數量以及我們在授予之日普通股的報價減去歸屬期內股息的估計現值確定的。授予的PSU被歸類為權益。

我們的合併股東權益表和合並現金流量表的以下細列項目中包含的金額如下：

•根據股票補償計劃發行普通股——包括行使普通股期權和根據ESPP購買股票

•股票薪酬 — 主要包括我們的普通股票期權、限制性股票單位和PSU的股票薪酬支出，部分抵消了因限制性股票單位和PSU的税收而預扣的股票

新店開業費用

與開設新門店相關的非資本支出，包括營銷費用、搬遷費用和入住成本，在發生時記作費用。根據上文披露的性質，這些成本包含在購買和入住成本以及銷售和收購費用中。

所得税

我們使用資產和負債法來核算所得税。使用這種方法，遞延所得税資產和負債是根據資產和負債的財務報告和納税基礎以及營業虧損和税收抵免結轉之間的差異來記錄的。遞延所得税資產和負債是使用已頒佈的税率和法律計算的，這些税率和法律預計將在差異逆轉時生效。我們會定期評估實現遞延所得税資產收益的可能性，如果根據所有現有證據確定部分税收優惠無法實現，我們可能會記錄估值補貼。

我們會通過考慮所有相關事實、情況和現有信息，定期評估我們在各種聯邦、州和國外申報中採取的所得税立場獲益的可能性。如果我們認為我們的立場更有可能得以維持，那麼我們認可最大金額的收益，累計實現的可能性大於50％。與所得税事項相關的利息和罰款被歸類為所得税支出的組成部分。

所得税需要管理層對適用法規及其相關解釋、各種所得税審計狀況以及我們的特定事實和情況做出重大判斷。此外，隨着審計的完成或時效的到期，可能需要記錄對我們的應付税款、遞延税、税收儲備或所得税支出的調整。

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合併財務報表附註

（美元和股票金額以百萬計，每股、每份期權和每單位金額除外）

每股收益

每股基本股收益是使用該年度已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後每股收益使用年內已發行普通股的加權平均數加上攤薄後的普通股等價物，主要是限制性股票單位和股票期權。稀釋性普通股使用庫存股法計算，包括未償還的限制性股票單位和期權，這些股權將減少每股應得的收益金額。反稀釋股票（包括股票期權和其他股票）不包括在攤薄股票和攤薄後每股收益的計算範圍內，因為它們的影響可能會增加攤薄後的每股收益。

綜合淨收益

綜合淨收益包括淨收益和不包括在淨收益之外的其他影響股權的損益。其中包括扣除相關所得税影響的退休後計劃調整和外幣折算調整。

現金等價物

現金等價物是短期投資，其原始到期日為自購買之日起三個月或更短時間，按成本記賬，近似於公允價值。在2023年底和2022年底，尚未出示超過我們銀行存款餘額的付款支票 是 $62a和 $60。金額包含在合併資產負債表的應付賬款中，以及作為融資活動的現金賬面透支變動包含在合併現金流量表中。

應收賬款

淨應收賬款主要包括與我們的計劃協議相關的道明應收賬款、非Nordstrom品牌的信用卡和借記卡以及開發商報銷款。截至2024年2月3日，應收賬款淨額還包括我們認為在與加拿大解散相關的索賠程序中可能收到的金額（見附註2：加拿大清盤）。

商品庫存

使用零售庫存法，以成本或市場價值中較低者列報商品庫存。在零售法下，庫存的估值是通過將計算出的成本零售比率應用於期末庫存的零售價值來確定的。我們在資產負債表上的庫存價值也因按銷售價格降價而扣除的銷售成本費用而減少。為了確定是否應降低庫存的零售價值，我們會考慮當前和預期的需求、客户偏好、商品年齡和時尚趨勢。我們會根據歷史趨勢和具體識別來記錄過剩和過時庫存的儲備。

我們在門店和供應鏈網絡所在地進行實物庫存盤點，並根據記錄金額與盤點金額之間的差異進行調整。在每個實地盤點週期之後，使用最新的實地庫存數量和歷史結果，我們根據銷售額的百分比記錄下下次實地庫存盤點之前的預估萎縮。

租賃

我們在合併資產負債表上將主要由運營租賃組成的租賃記錄為經營租賃ROU資產和經營租賃負債，兩者均包括流動和非流動部分。運營租賃負債最初是根據租約開始到租賃期限內我們租賃和公共區域維護付款的固定部分的淨現值來確認的。為了計算淨現值，我們採用增量借款利率。遞增借款利率是使用投資組合方法確定的，該方法基於我們在相似期限內以抵押方式借入等於租賃付款的金額所支付的利率。我們使用從金融機構獲得的報價利率作為投入，將我們的增量借款利率推導出為租賃的貼現率。我們根據經營租賃負債減去房東的房地產激勵來確認投資回報率資產。我們以與長期資產相同的方式測試ROU資產的減值情況，並在分析中排除了相關的經營租賃負債和經營租賃付款。

我們為許多門店、辦公設施和供應鏈網絡設施租賃土地、建築物或土地和建築物。

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合併財務報表附註

（美元和股票金額以百萬計，每股、每份期權和每單位金額除外）

土地、財產和設備

土地按歷史成本記錄，財產和設備按成本減去累計折舊和攤銷額入賬。資本化軟件包括開發或獲取內部使用軟件的成本，包括材料和服務的外部直接成本以及與軟件項目相關的內部工資成本。

在支出期間，我們在建工程和軟件項目的利息資本化，這些活動正在進行中，為資產的預定用途做好準備，發生實際利息費用。 折舊和攤銷是使用資產估計使用壽命的直線法計算的，該使用壽命按資產類別確定，如下所示：

資產			壽命（以年為單位）
建築物和裝修			5 – 40
儲存固定裝置和設備			3 – 15
租賃權改進			5 – 40
資本化軟件			2 – 7

在租賃開始時或在租賃期內購買的租賃權益改善和租賃財產和設備將在租賃期或資產壽命中較短的時間內攤銷。租賃條款包括固定的、不可取消的租賃期限，以及經確定可以合理保證的任何續訂期限。

長期資產

當事實和情況表明建築物、設備和投資回報率資產的賬面價值可能受到減值時，我們會將賬面價值與相關的預計未來現金流以及其他定量和定性分析進行比較。現金流分析需要對許多因素做出判斷，例如收入、增長率、支出、資本支出和轉租收入。這些預測本質上會受到不確定性的影響。儘管我們認為未來現金流中使用的投入和假設是合理的，但根據我們當前和未來的表現，我們的估計可能會在短期內發生變化。土地、財產和設備按最低水平分組，評估減值時可識別的現金流，而零售商店資產的現金流則在個別門店層面確定。

下表提供了與每個財政年度的資產減值費用相關的詳細信息：

			2023						2022
			供應鏈						供應鏈			Trunk 俱樂部
長期資產減值1			$9						$58			$10
經營租賃 ROU 資產減值1			21						12			—
資產減值			$30						$70			$10

1 減值後，剩餘的長期有形資產和投資回報率資產的賬面價值並不重要。

供應鏈損傷

在2023年第四季度和2022年第三季度，作為我們供應鏈優化計劃的一部分，我們產生了非現金減值費用，將某些供應鏈資產的賬面價值調整為其估計的公允價值。這些費用包含在合併收益表中的公司/其他銷售和收購支出以及合併現金流量表的資產減值中。我們通過將賬面價值與相關的預計未來現金流進行比較以及其他定量和定性分析，對資產進行了減值評估。減值後，剩餘的長期有形資產和投資回報率資產的賬面價值並不重要。

Trunk Club 關閉

在2022年第一季度，在決定終止Trunk Club品牌的同時，我們產生了與Trunk Club房產相關的非現金減值費用，以將賬面價值調整為其估計的公允價值。這些費用包含在合併收益表中的零售板塊銷售和收購支出以及合併現金流量表的資產減值中。

在2022年第二季度，我們還產生了美元的額外費用8與 Trunk Club 的倒閉有關。這些費用主要包含在合併收益表中的零售板塊銷售成本以及相關的購買和入住成本中。所有費用均在合併現金流量表中歸類為業務費用。

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（美元和股票金額以百萬計，每股、每份期權和每單位金額除外）

善意

商譽是指收購成本超過所收購相關淨資產公允價值的部分，無需攤銷。從第四季度的第一天起，或者情況表明賬面價值可能超過公允價值時，我們每年都會對商譽進行減值審查。我們在報告單位層面進行此項評估，所有評估均在零售板塊進行。我們的商譽分配給了兩個申報單位，即Nordstrom和Nordstromrack.com。在評估這些資產的減值時，我們可以首先進行定性評估，以確定申報單位是否更有可能受到減值。如果我們確定賬面價值很可能超過申報單位的公允價值，我們將進行量化公允價值測試。我們也可以選擇繞過這種定性評估，進行定量評估。

截至 2024 年 2 月 3 日和 2023 年 1 月 28 日，我們有商譽的 $249。為了確定公允價值，我們將申報單位的賬面價值與其估計公允價值進行比較，後者基於未來現金流的預期現值（收益法）、可比上市公司（市場方法）或兩者的組合。使用這些方法確定公允價值需要管理層對整體經濟狀況、預期財務信息、增長率、終端價值、貼現率和市場倍數等因素進行假設、估計和判斷。如果公允價值低於賬面價值，則減值費用將以等於該超額部分的金額予以確認，但僅限於分配給該報告單位的商譽總額。根據我們的測試結果，公允價值超過了賬面價值，因此 不2023 年、2022 年或 2021 年的商譽減值。

投資

我們不時投資於與我們的業務和全渠道戰略相一致的某些私營公司和風險投資基金的財務利益，這些利益記入合併資產負債表中的其他資產，出售資產的收益和其他收益，計入合併現金流量表。

截至 2024 年 2 月 3 日和 2023 年 1 月 28 日，我們持有 $41和 $42某些風險投資基金的股權，這些基金使用資產淨值或其等值的實際權宜估算值按公允價值入賬。

在2022年第一季度，與出售公司辦公大樓的有限合夥權益有關，我們確認收益為美元51在合併收益表中的公司/其他銷售和收購支出以及美元中73出售資產和其他所得的收益，扣除合併現金流量表中的淨額。

自我保險

對於與員工健康和福利、工傷賠償和其他責任索賠相關的某些損失，我們保留部分風險。與這些損失相關的負債包括對已報告的損失和已發生但尚未報告的損失的未貼現估計數。我們通過對索賠經驗、監管變化和其他相關因素進行精算分析來估算我們的最終成本。

外幣

2023年3月2日，加拿大諾德斯特龍開始結束其業務運營。我們在加拿大業務的本位貨幣是加元。在解散合併之前，我們使用資產負債表日的有效匯率將資產和負債折算成美元，而我們使用該期間的平均匯率折算收入和支出。我們將這些折算調整記錄為合併資產負債表中累計其他綜合虧損的一部分。在 2023 年第一季度，我們確認了一筆費用33與取消確認累計的外幣折算綜合虧損有關（見注2：加拿大清盤）。

重新分類

我們對2022財年和2021財年合併現金流量表中的金額進行了重新分類，以符合本期的列報方式。結果，我們彙總了：

•應收賬款，扣除預付費用和其他資產，轉入其他流動和非流動資產

•其他流動負債和其他負債歸入其他流動和非流動負債

•與其他融資相關的股份獎勵的預扣税，淨額

這些重新分類對來自運營的現金流、來自投資的現金流或來自融資的現金流沒有影響。

最近的會計公告

2023 年 11 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 第 2023-07 號 細分市場報告（主題 280）：對可報告的細分市場披露的改進，這要求額外的季度和年度可報告的分部披露，主要是圍繞重大細分市場支出進行披露。年度披露要求將在2024年第四季度對我們生效，季度披露要求將在2025年第一季度對我們生效，但允許提前採用。我們目前正在評估該亞利桑那州立大學對我們披露的影響。

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合併財務報表附註

（美元和股票金額以百萬計，每股、每份期權和每單位金額除外）

2023 年 12 月，FASB 發佈了 ASU 2023-09所得税（主題 740）：所得税披露的改進，這要求披露額外的所得税信息，主要與税率對賬和繳納的所得税有關。年度披露要求將在2025年第四季度對我們生效，允許提前採用。我們目前正在評估該亞利桑那州立大學對我們披露的影響。

備註 2：加拿大閉幕

背景

2023年3月2日，作為我們推動長期盈利增長和提高股東價值的舉措的一部分，在仔細考慮了所有合理可用的選擇之後，我們宣佈決定停止對加拿大諾德斯特龍業務的支持。因此，加拿大諾德斯特龍開始結束其業務運營，於2023年3月2日根據CCAA獲得安大略省高等法院的初步命令，以促進有序的清盤。加拿大諾德斯特龍的電子商務平臺於2023年3月2日停止運營，並關閉了 六諾德斯特龍和 七Nordstrom Rack 門店於 2023 年 6 月竣工。該案的重大進展，包括債權人投票批准折衷和安排計劃，以及批准該計劃並批准其實施的法庭聽證會定於2024年第一季度舉行。對債權人的分配，包括對作為加拿大諾德斯特龍債權人的諾德斯特龍公司的分配，預計將在2024年底之前基本完成。

安大略省高等法院已任命一名監督員來監督清盤程序。在CCAA申請之後，Nordstrom一直向加拿大Nordstrom提供有限的支持，目的是支持有序關閉，包括提供共享服務和臨時使用知識產權。

加拿大諾德斯特龍的清盤指控和解散

下表詳細列出了與加拿大業務結束相關的税前費用：

財政年度			2023
加拿大註銷造成的損失1			$176
累計翻譯損失重新歸類為收益1			33
或有負債			70
其他退出成本2			5
税前費用總額			$284

1非現金金額包含在合併現金流量表的加拿大清盤成本中。

2其他退出成本包括為員工信託提供資金（扣除預期回收額）和專業費用.

這些費用主要包含在附註15：分部報告中的 “公司/其他” 中。加拿大諾德斯特龍解散導致的現金減少包含在合併現金流量表的投資活動中，所有其他影響都包含在運營現金流中。

加拿大註銷損失和累計翻譯損失

雖然 Nordstrom 繼續擁有 100加拿大諾德斯特龍股份的百分比，截至2023年3月2日，即CCAA申請之日，根據公認會計原則，我們不再擁有控股權，並對加拿大諾德斯特龍進行了整合。我們在加拿大諾德斯特龍實體中持有可變權益，這些實體被視為可變權益實體，但由於我們不再是主要受益人，因此未進行合併。

在截至2024年2月3日的年度中，我們記錄的加拿大税前註銷虧損為美元176這包括取消確認加拿大諾德斯特龍的資產和負債，以及按估計公允價值減記我們在加拿大諾德斯特龍的投資和關聯方應收賬款。此外，我們確認了美元的費用33與取消確認累計的外幣折算綜合損失有關.

為了評估我們在加拿大Nordstrom的投資和關聯方應收賬款的估計公允價值，我們估算了可供分配的資產與預期索賠的關係。在2023年3月2日申請CCAA保護時，加拿大諾德斯特龍的估計負債金額超過了可供分配給債權人的資產的估計公允價值，我們認為我們不會收回很大一部分應收賬款。因此，截至2023年4月29日，我們的簡明合併資產負債表中的公允價值記錄為零。截至2024年2月3日，我們根據當前可用信息對應收賬款進行了微不足道的調整。

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合併財務報表附註

（美元和股票金額以百萬計，每股、每份期權和每單位金額除外）

在解散之前，Nordstrom向加拿大子公司發放了貸款，並承擔了與某些公司間費用相關的負債。這些交易被視為公司間交易，在合併Nordstrom時被取消了。解散後，這些負債和應收賬款不再通過合併清除，被視為關聯方交易，並按估計公允價值記錄在我們的合併資產負債表中。截至2024年2月3日，諾德斯特龍對加拿大諾德斯特龍的未償負債淨額為美元52與解散之前產生的某些公司間費用有關。

或有負債和擔保

2023年第三季度，諾德斯特龍公司與前房東就加拿大諾德斯特龍的某些租賃義務的擔保達成和解。作為協議的一部分，我們向前房東支付了現金，以換取我們解除幾乎所有的擔保義務，以及作為CCAA程序的一部分，加拿大諾德斯特龍有權向這些房東進行分配。

員工信任

與申請有關, 諾德斯特龍出資了 $11設立員工信託基金，為加拿大諾德斯特龍員工的解僱和遣散費提供資金。自2024年2月3日起，該信託已終止。

債務人持股融資

如果需要, Nordstrom已同意向加拿大Nordstrom的債務人提供高達$的融資11。但是，我們認為，加拿大諾德斯特龍有足夠的流動性來維持整個停業期，因此不太可能需要向諾德斯特龍借入任何款項。截至 2024 年 2 月 3 日，有 不未償還的借款。

估計數

截至 2024 年 2 月 3 日，我們記錄了 $71在應收賬款中，在合併資產負債表上淨額，以反映我們認為在索賠過程中可能收到的金額。這包括與前房東分配權相關的收據、僱員信託繳款的償還以及解散時存在的其他應收賬款。應收賬款和我們的其他估算取決於加拿大諾德斯特龍清盤程序的結果，包括索賠過程中提出和確認的第三方和諾德斯特龍索賠金額、可供分配的資產金額以及安大略省高等法院對CCAA安排計劃的批准，我們預計將在2024年第一季度提供有關該計劃的最新信息。我們將繼續完成清盤程序，我們對淨損失的估算基於當前可用信息、我們對某些預期索賠有效性的評估以及對加拿大諾德斯特龍應收款可收回性的評估。隨着新信息的出現，這些估算值可能會發生變化，而且合理地有可能與估計金額發生重大變化。理賠的估計費用增加和可供分配的估計資產的減少可能會導致額外的材料費用。同時，未來理賠估計成本的任何減少或可供分配的估計資產的增加都可能帶來收益，這將減少我們的估計費用。

所得税

在截至2024年2月3日的年度中，我們確認的淨税收優惠為美元95主要與註銷我們在加拿大的投資有關，扣除與增加加拿大遞延所得税資產估值補貼相關的税收支出。

58

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目錄

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合併財務報表附註

（美元和股票金額以百萬計，每股、每份期權和每單位金額除外）

註釋 3：收入

合同負債

合同負債代表我們向客户轉讓商品或服務的義務，包括The Nordy Club的遞延收入（包括積分和Nordstrom票據）、禮品卡和我們修訂後的2022年道明計劃協議。 我們的合約負債在合併資產負債表中分類如下：

			其他流動負債			其他負債
截至2022年1月29日的餘額			$478			$—
截至2023年1月28日的餘額			536			136
截至 2024 年 2 月 3 日的餘額			508			85

2022年合同負債增加的主要原因是我們修訂後的2022年道明計劃協議中記錄的遞延收入。從我們的期初合同負債餘額中確認的收入為美元316和 $265截至2024年2月3日和2023年1月28日的年度。

收入分解

下表彙總了我們的分解淨銷售額：

財政年度			2023			2022			2021
諾德斯特龍			$9,436			$10,279			$9,640
Nordstrom Rack			4,783			4,813			4,762
淨銷售總額			$14,219			$15,092			$14,402
數字銷售佔總淨銷售額的百分比			36%			38%			42%

下表彙總了按商品類別劃分的淨銷售額的百分比：

財政年度			2023			2022			2021
女士服裝			27%			28%			28%
鞋			26%			26%			25%
男士服裝			15%			15%			14%
美麗			13%			12%			12%
配飾			12%			13%			14%
兒童服裝			4%			3%			4%
其他			3%			3%			3%
淨銷售總額			100		%	100		%	100		%

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（美元和股票金額以百萬計，每股、每份期權和每單位金額除外）

附註4: 土地、財產和設備

土地、財產和設備包括以下內容：

			2024年2月3日			2023年1月28日
土地和土地改善			$283			$288
建築物和建築物改進			1,365			1,352
租賃權改進			3,103			3,389
儲存固定裝置和設備			3,873			4,138
資本化軟件			2,439			2,151
在建工程			365			322
土地、財產和設備			11,428			11,640
累計折舊和攤銷			(8,251)			(8,289)
土地、財產和設備，淨額			$3,177			$3,351

註釋5：租賃

我們為許多門店、辦公設施和供應鏈網絡設施以及設備租賃土地、建築物或土地和建築物。 下表彙總了我們的大多數固定、不可取消的租賃條款：

房產類型			租賃期限（以年為單位）
諾德斯特龍門店			15 – 30
Nordstrom Rack 門店			大約 10
辦公和供應鏈網絡設施			5 – 20

我們的許多租賃都包括允許我們將租賃期延長到初始承諾期之後的選項。 在租賃開始時，我們通常只包括初始租賃期限，因為我們已經確定延期選擇不一定會發生。租約續訂選項的行使通常由我們自行決定。在續訂即將到期的租約時，我們會重新評估協議中的選項，並將所有合理確定的延期都包括在租賃期限的衡量中。

我們的大多數租賃還要求我們支付某些費用，例如公共區域維護費用、房地產税和其他執行費用，由於我們將租賃和非租賃部分合並在一起，其固定部分包含在運營租賃成本中。我們在租賃期內以直線方式確認運營租賃成本，主要包含在入住成本中。可變租賃成本包括可變的公共區域維護費用和根據銷售百分比支付的額外付款，這些費用將在可能的情況下予以確認。我們的租賃協議不包含任何實質性剩餘價值擔保或重大限制性契約。

下表彙總了租賃成本的組成部分：

財政年度			2023			2022			2021
運營租賃成本			$278			$280			$265
可變租賃成本1			93			97			100
轉租收入			(25)			(19)			(20)
總租賃成本，淨額			$346			$358			$345

1 可變租賃成本包括短期租賃成本，這在2023年、2022年和2021年並不重要。

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合併財務報表附註

（美元和股票金額以百萬計，每股、每份期權和每單位金額除外）

下表彙總了截至2024年2月3日的未來租賃付款：

財政年度									經營租賃
2024									$321
2025									324
2026									273
2027									224
2028									182
此後									708
租賃付款總額1									2,032
代表利息的金額									(415)
淨租賃付款的現值2									$1,617

1 租賃總付款不包括我們的大多數租賃協議所要求的可變租賃成本的付款。

2 淨租賃付款不包括 $139截至 2024 年 2 月 3 日已簽署但尚未開始的經營租賃的租賃付款。

下表包含補充信息：

財政年度			2023			2022			2021
支付的與經營租賃負債相關的現金			$358			$354			$371
經營租賃利息			86			85			87
租賃協議產生的經營租賃負債			242			260			137
						2024年2月3日			2023年1月28日
加權平均剩餘租賃期限						8年份			8年份
加權平均折扣率						5.5		%	4.9		%

附註6: 債務和信貸額度

債務

我們的長期債務摘要如下：

			2024年2月3日			2023年1月28日
扣除未攤銷折扣後的長期債務：
高級筆記， 2.30%，2024 年 4 月到期			$250			$250
高級筆記， 4.00%，2027 年 3 月到期			349			349
高級債券， 6.95%，2028 年 3 月到期			300			300
高級筆記， 4.375%，2030 年 4 月到期			500			500
高級筆記， 4.25%，2031 年 8 月到期			425			425
高級筆記， 7.00%，2038 年 1 月到期			147			147
高級筆記， 5.00%，2044年1月到期1			909			905
延期債券發行成本			(18)			(20)
長期債務總額			$2,862			$2,856
債務的流動部分			(250)			—
超過一年的到期總額			$2,612			$2,856

1 這些票據的未攤銷折扣為美元57和 $61截至 2024 年 2 月 3 日和 2023 年 1 月 28 日。

Nordstrom, Inc. 及其子公司 61

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合併財務報表附註

（美元和股票金額以百萬計，每股、每份期權和每單位金額除外）

長期債務所需的本金還款額如下：

財政年度1
2024			$250
2025			—
2026			—
2027			350
2028			300
此後			2,039

1 所需的本金付款不包括預計的未來利息支付 $1,519截至 2024 年 2 月 3 日，美元為136在內支付 一年.

在2021年第一季度，我們發行了美元250本金總額 2.302024年4月到期的優先票據百分比和美元425本金總額 4.252031年8月到期的優先票據百分比。利用這些新票據的淨收益以及手頭現金，我們註銷了美元600安全票據。我們回覆紅色 $88與贖回淨利息支出有關，主要包括一次性支付的美元78對於”“整改溢價”，以及註銷與債務折扣和發行成本相關的未攤銷餘額。 扣除補充現金流信息中的資本化利息，在此期間支付的現金利息中不包含 “整體” 保費。

利息支出

淨利息支出的組成部分如下：

財政年度			2023			2022			2021
長期債務和短期借款的利息			$150			$150			$258
利息收入			(33)			(10)			(1)
資本化利息			(13)			(12)			(11)
利息支出，淨額			$104			$128			$246

信貸設施

2023 年 3 月 1 日，我們修改了原定日期為 2022 年 5 月 6 日的左輪手槍。在此修正案之前，Nordstrom Canada Retail, Inc.是Revolver下的貸款方，Revolver下的債務部分由該子公司的資產擔保。由於該修正案，Nordstrom Canada Retail, Inc.被取消了貸款方的資格，Revolver下的債務不再由這些資產擔保。此外，該修正案將所有Nordstrom Canada實體排除為子公司或關聯公司，並根據Revolver的財務契約將某些與CCAA相關的費用和義務排除在外。

截至 2024 年 2 月 3 日和 2023 年 1 月 28 日，我們有 不《左輪手槍》下的未償借款，將於2027年5月到期。我們的短期借款能力減少了美元30到 $770這是在2023年第四季度簽發備用信用證的結果。只要我們獲得貸款人的書面同意, 我們可以選擇將左輪手槍最多增加 $200，總計為 $1,000，以及 二可以選擇將左輪手槍的期限延長一年。

Revolver下的任何未償借款均由我們幾乎所有的個人和知識產權資產擔保，並由我們的某些子公司提供擔保。根據Revolver，如果不存在違約行為，並且我們的無抵押投資級債務評級為 二的 三指定的評級機構，或者我們有 一投資級評級並實現 二連續幾個財政季度，槓桿率小於 2.5倍。

在左輪手槍下，我們有 二需要按季度完成的財務契約測試：槓桿比率小於或等於 4次數和大於或等於的固定收費覆蓋率 1.25倍。截至2024年2月3日，我們遵守了所有契約。

Revolver 包含慣常陳述、擔保、契約和條款，包括根據我們的債務評級支付浮動利率和融資費，可用於營運資金、資本支出和一般公司用途。Revolver允許我們發行股息和回購股票，前提是我們沒有違約，並且此類付款不會導致違約。如果此類付款後的預計槓桿比率低於 3次，那麼這樣的付款是無限的。如果預計槓桿比率大於或等於 3次但少於 3.5次，那麼我們僅限於 $100每個財政季度以及預計槓桿比率是否大於或等於 3.5次，則限額為 $60每個財政季度。

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合併財務報表附註

（美元和股票金額以百萬計，每股、每份期權和每單位金額除外）

我們的 $800商業票據計劃允許我們使用所得款項為運營現金需求提供資金。根據商業票據協議的條款，我們根據發行的到期日和市場狀況等因素支付利率。發行商業票據的效果是減少了Revolver下的可用流動性，其金額等於未償還的商業票據的本金。相反，我們的Revolver下的借款會使我們的商業票據計劃的可用容量減少相當於未償還金額的金額。截至 2024 年 2 月 3 日和 2023 年 1 月 28 日，我們有 不根據我們的商業票據計劃未發行的債券。

附註7：公允價值計量

根據適用會計準則的定義，我們在合併資產負債表中按公允價值層次結構中的級別披露以公允價值計量的金融資產和負債：

第 1 級：相同資產或負債的活躍市場報價

級別 2：其他可觀察到的基於市場的輸入或經市場數據證實的不可觀察的輸入

第 3 級：無法通過反映報告實體自身假設的市場數據證實的不可觀察的輸入

定期以賬面價值計量的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和我們的Revolver，由於其短期性質，它們接近公允價值。

長期債務按賬面價值入賬。如果長期債務以公允價值計量，我們將使用相同或相似發行的市場報價，這被視為二級公允價值衡量。 下表彙總了我們的長期債務（包括當前到期日）的賬面價值和公允價值估計：

			2024年2月3日			2023年1月28日
長期債務的賬面價值			$2,862			$2,856
長期債務的公允價值			2,441			2,278

我們以非經常性公允價值衡量某些項目，主要是商譽以及長期有形資產和投資回報率資產，同時定期進行潛在減值評估。我們主要使用不可觀察的輸入來估算這些資產的公允價值，因此，這些輸入被視為三級公允價值衡量標準。有關長期有形資產和投資回報率資產減值費用的更多信息，請參閲附註1：運營性質和重要會計政策摘要。

在截至2024年2月3日的年度中，我們按公允價值衡量了我們在加拿大諾德斯特龍的投資、關聯方應收賬款和相關租賃擔保（見注2：加拿大清盤）。

按資產淨值衡量的投資

作為實際權宜之計，我們的某些投資是使用每股資產淨值或等價物按公允價值計量的。此類投資由合夥企業組成，主要投資於風險投資策略，重點是私人控股的消費和科技公司。資產淨值基於基金擁有的標的淨資產的公允價值以及每位參與投資者在標的資產公允價值中的相對權益。我們在這些合作伙伴關係中的權益通常不可兑換，並且在轉讓方面受到重大限制。每隻基金的分配將在基金標的資產清算時收到。清算由合夥協議中的條款或基金規定的終止日期觸發。合夥權益的合同條款包括 六到 十年份。有關按資產淨值計量的投資的更多信息，請參閲附註1：運營性質和重要會計政策摘要。

附註8：自保

我們的自保儲備金彙總如下：

			2024年2月3日			2023年1月28日
工傷補償			$73			$78
員工健康和福利			28			26
其他責任			18			12
自保準備金總額			$119			$116

我們的大多數工傷補償計劃、員工健康和福利保險以及其他責任都是自保的。

Nordstrom, Inc. 及其子公司 63

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合併財務報表附註

（美元和股票金額以百萬計，每股、每份期權和每單位金額除外）

我們的工傷補償政策規定，每份索賠的保留金為美元1或更少並且 不政策限制。大約 30我們的員工補償義務的百分比應在以下時間內支付 一年。關於我們的工傷補償計劃，我們有代表我們開具的備用信用證，金額為 $13可用和 $2截至 2024 年 2 月 3 日的未繳款項。該信用證未反映在我們的合併資產負債表中。

我們的員工健康和福利計劃不使用止損保險，參與者通過保費和免賠額、自付額和共同保險的自付費用來支付保險費用。

其他責任主要包括商業一般責任義務。我們的商業一般責任政策，最高限額為 $111，每項索賠的留存額為 $1或更少。大約 50我們的其他責任準備金債務的百分比應在以下時間內支付 一年.

附註9：補充高管退休計劃

我們有一個SERP，它為某些官員和特定員工提供退休金。根據參與者的角色，SERP有不同的福利等級。在 2023 年底， 我們有 57該計劃的參與者，包括 五官員和精選有資格獲得SERP福利的員工， 47退休人員和 五受益者。該計劃不合格，沒有 m最低資金要求。我們選擇了1月31日的衡量日期，即最接近我們財政年度末的日曆月底，以評估我們的SERP。

福利義務和資金狀況

我們的福利義務和資金狀況如下：

			2024年2月3日			2023年1月28日
福利義務的變化：
年初的補助義務			$176			$212
參與者服務成本			1			2
利息成本			9			6
已支付的福利			(11)			(10)
精算收益			(7)			(34)
年底的福利義務			168			176
計劃資產的變化：
年初計劃資產的公允價值			—			—
僱主繳款			11			10
已支付的福利			(11)			(10)
年底計劃資產的公允價值			—			—
年底資金不足			($168)			($176)

假設未來薪酬沒有變化，累積福利債務，即福利的現值s $168和 $175在 2023 年底和 2022 年底。 合併資產負債表中確認為負債的金額包括以下內容：

			2024年2月3日			2023年1月28日
應計薪金、工資和相關福利			$12			$11
其他負債（非流動）			156			165
確認的淨額			$168			$176

SERP 費用的組成部分

合併收益表中銷售和收購支出中確認的SERP支出的組成部分如下：

財政年度			2023			2022			2021
參與者服務成本			$1			$2			$2
利息成本			9			6			5
淨虧損攤銷及其他			—			4			8
SERP 支出總額			$10			$12			$15

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合併財務報表附註

（美元和股票金額以百萬計，每股、每份期權和每單位金額除外）

累計其他綜合收益（虧損）

累計其他綜合收益（虧損）（税前）中確認的金額包括以下內容：

財政年度			2023			2022			2021
精算收益			($7)			($34)			($14)
淨虧損攤銷及其他			—			(4)			(8)
累計其他綜合收益（虧損）中確認的金額			($7)			($38)			($22)

假設

用於確定我們的福利義務和SERP支出的加權平均假設如下：

財政年度			2023			2022			2021
用於確定福利義務的假設：
折扣率			5.27		%	4.95		%	3.19		%
補償增加率			2.50		%	2.50		%	2.50		%
用於確定 SERP 支出的假設：
折扣率			4.95		%	3.19		%	2.62		%
補償增加率			2.50		%	2.50		%	2.50		%

未來福利金支付和繳款

截至2024年2月3日，基於上述假設的預期未來福利金支付額，包括可歸因於預計未來員工服務的福利，如下所示：

財政年度
2024			$12
2025			12
2026			13
2027			13
2028			13
2029 – 2033			61
此後			44

註釋 10：基於股票的薪酬

根據我們的遞延和股票薪酬計劃安排，我們發行了 2.4, 3.4和1.62023 年、2022 年和 2021 年的普通股。 2023年6月6日，我們的股東批准了2019年股權激勵計劃的修正案。該修正案增加了可供發行的普通股 15.0股份。 根據2019年計劃，發行的股票總數不得超過 39.5加上目前根據2010年計劃在2019年計劃期限內被沒收或到期的任何已發行股份。截至 2024 年 2 月 3 日，我們有 39.5授權股份， 14.8已發行和流通的股份以及 23.9根據2019年計劃，仍有股份可供未來補助。

根據ESPP，員工最多可以扣除工資 15他們購買諾德斯特龍普通股的基本薪酬的百分比。在每篇文章的結尾 六-月發行期，參與者將累積的工資扣除額用於購買我們的普通股 90要約期最後一天公允市場價值的百分比。 2023年6月6日，我們的股東批准了ESPP下的一項修正案。該修正案增加了可供購買的普通股 3.5股份。如2024 年 2 月 3 日，我們有 19.6 s野兔獲授權和 4.9ESPP下可供發行的股票。我們發行了 1.0, 0.9和 0.52023 年、2022 年和 2021 年在 ESPP 下的股票。在2023年底和2022年底，我們的流動負債為 $5和 $6for 未來在ESPP下購買股票。

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合併財務報表附註

（美元和股票金額以百萬計，每股、每份期權和每單位金額除外）

下表彙總了我們的股票薪酬支出：

財政年度			2023			2022			2021
RSU			$40			$41			$52
股票期權			6			11			22
其他1			6			7			5
所得税優惠前的股票薪酬支出總額			52			59			79
所得税優惠			(13)			(15)			(20)
股票薪酬支出總額，扣除所得税優惠			$39			$44			$59

1 其他基於股票的薪酬支出包括PSU、ESPP和非僱員董事股票獎勵。

所得税優惠前的股票薪酬支出已記錄在我們的合併收益表中，如下所示：

財政年度			2023			2022			2021
銷售成本及相關的購買和入住成本			$10			$9			$15
銷售和收購費用			42			50			64
所得税優惠前的股票薪酬支出總額			$52			$59			$79

限制性股票

董事會薪酬、人事和文化委員會批准向員工發放限制性股票單位。授予個人的單位數量是根據獎勵金額和授予時限制性股票單位的公允價值確定的。限制性股票通常會歸屬 四年.

2023年限制性股票單位活動摘要如下：

財政年度			2023
			股份			加權平均授予日期每單位公允價值
傑出，年初			4.6			$32
已授予			3.6			16
既得			(1.3)			26
被沒收或取消			(0.7)			21
傑出，年底			6.2			$19

2023、2022年和2021年歸屬的限制性股票單位的總公允價值為美元33, $62和 $50。截至2024年2月3日，與非歸屬限制性股票單位相關的未確認的股票薪酬支出總額為美元69，預計將在加權平均期內得到確認 24月。

66

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（美元和股票金額以百萬計，每股、每份期權和每單位金額除外）

股票期權

董事會薪酬、人事和文化委員會批准向員工發放不合格股票期權。授予個人的獎勵數量是根據獎勵金額和授予時股票期權的公允價值確定的。我們的期權主要等同於 四-一年期限或年底 兩年，並過期 十年在授予之日之後。 我們使用以下假設來估算每個授予日股票期權的公允價值：

財政年度						2023			2022			20211
假設
			無風險利率2			3.98% – 5.05%			1.18% – 1.95%			0.11% – 1.51%
			加權平均波動率3			52.3		%	52.4		%	52.2		%
			加權平均預期股息收益率4			3.8		%	3.4		%	3.4		%
			預期壽命（年）5			8.2			8.3			8.3
撥款日期信息
			撥款日期			2023年3月6日			2022年3月3日			2021年3月4日
			每個期權的加權平均公允價值			$8			$10			$13
			每個期權的行使價			$20			$26			$36

1 2021年3月4日授予的期權包括基於市場表現的股票期權，合同期限為 十年這些是授予某些高級管理層成員的，還有基於時間的期權。價格障礙期權包含一種市場條件，要求我們的股票的收盤價達到或超過特定的價格門檻 20連續交易日，以便股票歸屬。

2 代表在股票期權的10年期限內到期的美國國債的收益率。

3 基於我們普通股的歷史波動率和普通股交易所交易期權的隱含波動率的組合。

4 我們對未來10年的股息收益率的預測。

5 源自二項式格子模型的輸出，代表期權行使前的估計時間段。授予期權的預期期限基於我們的歷史行使行為，同時考慮了期權的合同期限以及員工的預期行使和授予後的解僱行為。

2023年股票期權活動摘要如下：

財政年度			2023
			股份			加權- 平均的 行使價格			加權平均值 剩餘 合同的 壽命（年）			聚合 固有的 價值1
傑出，年初			8.5			$38
已授予			1.1			20
已鍛鍊			(0.3)			16
被沒收或取消			(1.7)			44
傑出，年底			7.6			$35			5			$5
年底可行使			4.8			$40			4			$5
財政年度						2023			2022			2021
已行使期權的總內在價值						$1			$4			$—
已歸屬股票期權的公允價值						$4			$27			$2

1 總內在價值表示在2024年2月3日之前的最後一個工作日行使所有價內期權時的已實現金額.

截至2024年2月3日，與非既得股票期權相關的未確認的股票薪酬支出總額為美元6，預計將在加權平均期內得到確認 10月。

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目錄

Nordstrom, Inc.

合併財務報表附註

（美元和股票金額以百萬計，每股、每份期權和每單位金額除外）

附註11：股東權益

根據我們的Revolver協議，我們在支付股息和股票回購方面有一定的限制（見附註6：債務和信貸額度）。

我們在美國的普通股已發行和流通股數量的變化 2023年、2022年和2021年是股票回購和薪酬計劃發行的結果（見注10：股票薪酬）。

股票回購

2022年5月，我們的董事會批准了一項新計劃，最多可回購美元500我們的已發行普通股，沒有到期日，它取代了2018年8月的計劃。 以下是與我們的股票回購計劃相關的活動摘要：

			股份			平均價格 每股			金額
截至 2021 年 1 月 30 日的容量									$707
回購的股票			—			—			—
截至 2022 年 1 月 29 日的容量									707
2018 年 8 月計劃終止									(707)
2022年5月項目授權（無到期）									500
回購的股票			2.8			$22			(62)
2023 年 1 月 28 日的容量									438
回購的股票1			0.03			$19			(1)
截至 2024 年 2 月 3 日的容量1									$438

1由於四捨五入，期末股票回購能力小計可能不足。

分紅

我們支付了美元的股息0.762023 年和 2022 年的每股收益以及 無在 2021 年。2024 年 2 月，在年底之後，我們宣佈季度股息為 $0.19每股，將於2024年3月27日支付給截至2024年3月12日的登記股東。

權利計劃

2022年9月，我們的董事會批准了 股東權利協議並宣佈派發股息 一向2022年9月30日登記在冊的股東分配諾德斯特龍普通股的每股已發行股份。2023 年 6 月，股東在 2023 年年會上批准了關於延長我們權利計劃的諮詢投票，2023 年 8 月，董事會將到期日延長至 2025年9月19日，除非我們的董事會提前兑換、交換或終止。每項權利都賦予持有者購買的權利 一新發行的Nordstrom普通股，行使價為美元94每張右邊，視情況而定。最初，這些權利不可行使，只能與我們的普通股進行交易。

通常，在公開宣佈某人獲得這些權利後，這些權利即可行使 10諾德斯特龍普通股已發行股票的百分比或更多。如果行使權利，則每位持有者（收購人除外）將有權獲得等於的普通股 二權利行使價的乘以。公司可以將權利兑換為 $0.001每項權利在權利可行使之前的任何時候。該協議還為其他某些情況和情況規定了例外情況和附加條款。目前，我們的合併財務報表沒有影響。

附註12：所得税

所得税前收入的美國和國外組成部分如下：

財政年度			2023			2022			2021
美國			$143			$316			$241
國外			4			21			5
所得税前收益			$147			$337			$246

68

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目錄

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合併財務報表附註

（美元和股票金額以百萬計，每股、每份期權和每單位金額除外）

所得税支出包括以下內容：

財政年度			2023			2022			2021
當前所得税：
聯邦			$55			$149			$61
州和地方			18			27			18
國外			—			(1)			—
當期所得税支出總額			73			175			79
遞延所得税：
聯邦			(59)			(86)			(10)
州和地方			(10)			(2)			(5)
國外			9			5			4
遞延所得税優惠總額			(60)			(83)			(11)
所得税支出總額			$13			$92			$68

法定聯邦所得税率與所得税前收入的有效税率的對賬情況如下：

財政年度			2023			2022			2021
法定税率			21.0		%	21.0		%	21.0		%
CARES 法案的影響			—			—			(0.9		%)
州和地方所得税，扣除聯邦所得税			4.0		%	5.9		%	3.4		%
聯邦信貸			(4.7		%)	(3.8		%)	(4.0		%)
不可扣除的費用			2.9		%	1.2		%	2.7		%
基於股票的薪酬			5.1		%	1.8		%	2.0		%
估值補貼			6.6		%	0.4		%	1.8		%
對外國業務徵税			1.5		%	1.6		%	1.3		%
加拿大清盤時對賬面損失徵收的超額税款			(18.2		%)	—			—
前期税務問題的解決			(11.2		%)	—			—
其他，淨額			1.6		%	(0.9		%)	0.2		%
有效税率			8.6		%	27.2		%	27.5		%

遞延所得税資產和負債的組成部分如下：

			2024年2月3日			2023年1月28日
遞延所得税資產：
租賃負債			$425			$463
應計薪酬和福利			104			111
銷售退貨儲備			56			61
應計費用			31			28
商品庫存			36			33
禮品卡			39			43
Nordy Club 忠誠度計劃			2			8
淨營業虧損			38			52
其他			36			25
遞延所得税資產總額			767			824
估值補貼			(1)			(28)
扣除估值補貼的遞延所得税資產總額			766			796
遞延所得税負債：
ROU 資產			(310)			(331)
土地、財產和設備			(164)			(230)
債務交易所溢價			(11)			(12)
遞延所得税負債總額			(485)			(573)
遞延所得税淨資產			$281			$223

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目錄

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合併財務報表附註

（美元和股票金額以百萬計，每股、每份期權和每單位金額除外）

以下列出了用於所得税目的的大致淨營業虧損結轉額的信息：

			2024年2月3日			2023年1月28日
州			$621			$756
國外			—			26

淨營業虧損結轉受適用州法律的某些法定限制。如果不使用，我們的州淨營業虧損結轉額的一部分將在2024年開始到期。

截至2024年2月3日和2023年1月28日，遞延所得税資產的估值補貼為美元1和 $28。由於我們在2023年結束了在加拿大的業務，外國遞延所得税資產的估值補貼增加了美元9並在解散後註銷給 零。加拿大的遞延所得税資產的註銷和相應的估值補貼已包含在加拿大的清盤成本中。2023 年，估值補貼為 $1是針對在可預見的將來無法實現的州淨營業虧損結轉額入賬的。有 不2022年變更估值補貼。

未確認的税收優惠的起始金額和期末金額的對賬如下：

財政年度			2023			2022			2021
年初未確認的税收優惠			$48			$47			$32
前期税收狀況的總增長			1			1			11
前一時期的税收狀況總額減少			(4)			(6)			—
本期税收狀況的總增長			6			7			6
定居點			(27)			(1)			(2)
年底未確認的税收優惠			$24			$48			$47

在 2023 年底和 2022 年底，美元22和 $45期末未確認的税收優惠總額與如果確認將影響有效税率的項目有關。

有 不2023 年、2022年和2021年的利息和罰款的物質支出。在2023年底和2022年底，我們的利息和罰款責任為美元3和 $8.

我們在美國提交所得税申報表。除少數例外情況外，在2014年之前的幾年中，我們不再需要接受聯邦、州和地方所得税審查。截至2024年2月3日，我們認為與聯邦、州和地方税收狀況相關的未確認的税收優惠有可能減少美元6到2025年2月1日，這是由於考試的完成和各種時效法規的到期。

附註13: 承付款和意外開支

我們估計的總購買負債，主要包括庫存採購訂單和資本支出承諾，為美元2,049截至 2024 年 2 月 3 日。這些購買義務主要在以下時間內支付 一年.

附註14：每股收益

每股收益的計算方法如下：

財政年度			2023			2022			2021
淨收益			$134			$245			$178
基本加權平均已發行股票			161.8			160.1			159.0
稀釋性股票			1.6			2.0			3.5
攤薄後的加權平均已發行股票			163.4			162.1			162.5
基本每股收益			$0.83			$1.53			$1.12
攤薄後每股			$0.82			$1.51			$1.10
反稀釋股票			8.4			8.7			8.1

70

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目錄

Nordstrom, Inc.

合併財務報表附註

（美元和股票金額以百萬計，每股、每份期權和每單位金額除外）

附註 15: 分部報告

細分市場

我們會根據權威指南持續監控和審查我們的分部報告結構，以確定是否發生了任何會影響我們應報告的細分市場的變化。我們有 一可報告的 “零售” 細分市場，以符合管理層的運作方式和評估我們的運營業績。我們的首席執行官是我們的首席運營決策者，他對公司、諾德斯特龍和諾德斯特龍的整體業績進行了審查，並使用息税前利潤作為盈利能力的衡量標準。

我們的零售可報告細分市場彙總了我們的 二運營部門，Nordstrom 和 Nordstrom Rack。截至2024年2月3日，Nordstrom由Nordstrom.com、Nordstrom美國門店和Nordstrom Local門店組成。諾德斯特龍還包括2023年3月2日之前的加拿大業務，包括Nordstrom.ca、Nordstrom加拿大門店和Nordstrom Rack加拿大門店、2023年12月之前的ASOS | Nordstrom以及2022年10月之前的TrunkClub.com。Nordstrom Rack 由 NordstromRack.com、Nordstrom Rack 美國門店和 Last Chance 清倉門店組成。

我們的 Nordstrom 和 Nordstrom Rack 運營部門都通過為客户提供種類繁多的女士、男士、年輕人和兒童的高品質名牌和自有品牌商品來創造收入，重點是服裝、鞋子、美容、配飾和家居用品。我們將繼續專注於全渠道舉措，整合必要的運營、銷售和技術，以滿足客户對無縫購物體驗的期望，無論渠道或業務如何。從長遠來看，Nordstrom和Nordstrom Rack具有相似的經濟特徵和財務表現，我們預計這種情況將在未來持續下去。它們還具有其他類似的定性特徵，包括供應商、分銷方式、客户類型和監管環境。由於它們的定性和經濟特徵相似，我們將Nordstrom和Nordstrom Rack的運營細分市場合併為一個可報告的細分市場。

公司/其他欄中的金額包括未分配的公司費用和資產（包括公司總部的未分配資產，主要由現金、土地、建築物、設備和遞延所得税資產組成）、分部間沖銷以及根據公認會計原則列報合併財務業績所必需的其他分部業績調整。

會計政策

我們以管理層對內部業績的看法來呈現分部業績，運營部門的會計政策與附註1：運營性質和重要會計政策摘要中所述的相同。

Nordstrom, Inc. 及其子公司 71

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目錄

Nordstrom, Inc.

合併財務報表附註

（美元和股票金額以百萬計，每股、每份期權和每單位金額除外）

下表列出了我們可報告的細分市場的信息：

			零售			公司/其他			總計
2023 財年
淨銷售額			$14,219			$—			$14,219
信用卡收入，淨額			—			474			474
利息和所得税前的收益（虧損）			855			(604)			251
資本支出			(244)			(325)			(569)
加拿大清盤成本			—			(284)			(284)
折舊和攤銷			(263)			(323)			(586)
資產			5,622			2,822			8,444
2022 財年
淨銷售額			$15,092			$—			$15,092
信用卡收入，淨額			—			438			438
利息和所得税前的收益（虧損）			719			(254)			465
資本支出			(154)			(319)			(473)
折舊和攤銷			(316)			(288)			(604)
資產			5,968			2,777			8,745
2021 財年
淨銷售額			$14,402			$—			$14,402
信用卡收入，淨額			—			387			387
利息和所得税前的收益（虧損）			687			(195)			492
資本支出			(218)			(288)			(506)
折舊和攤銷			(350)			(265)			(615)
資產			6,244			2,625			8,869

有關分類收入的信息，請參閲註釋 3：收入。

72

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目錄

第 9 項。與會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧。

沒有。

第 9A 項控制和程序。

披露控制和程序

就《交易法》而言，我們的首席執行官埃裏克·諾德斯特龍擔任我們的首席執行官，我們的首席財務官凱茜·史密斯是我們的首席財務官兼首席會計官。

在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們對截至本報告所涉期間的最後一天披露控制和程序的設計和有效性進行了評估。

根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序由《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條定義為控制措施和其他程序，旨在確保在我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

財務報告內部控制的變化

在我們最近結束的財季中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條或第15d-15（f）條）沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

管理層關於財務報告內部控制的報告

根據《交易法》的規定，我們的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制。這些內部控制措施旨在合理地保證所報告的財務信息得到公平列報，披露是充分的，編制財務報表所固有的判斷是合理的。任何內部控制系統的有效性都有固有的侷限性，包括可能出現人為錯誤和壓倒控制措施。因此，有效的內部控制制度只能為報告財務信息提供合理而非絕對的保證。

管理層根據中確定的框架和標準，對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估 內部控制—綜合框架（2013），由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據該評估，管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制自2024年2月3日起生效。

德勤會計師事務所（Deloitte & Touche LLP）是一家獨立的註冊會計師事務所，受聘審計我們的合併財務報表和財務報告內部控制的有效性。他們已經發布了截至2024年2月3日我們對財務報告的內部控制的認證報告，該報告包含在此處。

Nordstrom, Inc. 及其子公司 73

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目錄

獨立註冊會計師事務所的報告

致諾德斯特龍公司的董事會和股東

關於財務報告內部控制的意見

我們根據中制定的標準，對截至2024年2月3日的Nordstrom, Inc.及其子公司（“公司”）財務報告的內部控制進行了審計內部控制—集成框架 (2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）發佈。我們認為，根據中制定的標準，截至2024年2月3日，公司在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制 內部控制 — 綜合框架 (2013)由 COSO 發行。

我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，審計了公司截至2024年2月3日的合併財務報表，以及2024年3月19日的報告對這些財務報表發表了無保留意見。

意見依據

公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並評估財務報告內部控制的有效性，這些內部控制載於隨附的管理層財務報告內部控制報告。我們的責任是根據我們的審計對公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們對公司必須保持獨立性。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

財務報告內部控制的定義和限制

公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括：(1) 與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置；(2) 提供合理的保證，即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只能根據管理層的授權進行公司董事；以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。

/s/ 德勤會計師事務所

華盛頓州西雅圖

2024 年 3 月 19 日

74

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目錄

第 9B 項。其他信息。

沒有。

第 9C 項。有關防止檢查的外國司法管轄區的披露。

沒有。

第三部分

第 10 項。董事、執行官和公司治理。

本項目所要求的信息包含在我們2024年年度股東大會委託書的以下部分中，其中的部分以引用方式納入此處，並將在本財年結束後的120天內提交：

公司治理

董事資格、經驗和提名流程

違法行為第 16 (a) 條報告

提交委託提案、提名董事和股東其他業務的要求和截止日期

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302和906條的規定，我們的首席執行官和首席財務官認證作為本2023年年度報告的附錄包括在內，並作為附錄包含在我們10-Q表的每份季度報告的附錄中。根據紐約證券交易所上市準則第303A.12（a）條，我們的首席執行官於2023年6月13日向紐約證券交易所認證，截至當日，他沒有發現公司有任何違反紐約證券交易所公司治理上市標準的行為。

第 11 項。高管薪酬。

本項目所要求的信息包含在我們2024年年度股東大會委託書的以下部分中，其中的部分以引用方式納入此處，並將在本財年結束後的120天內提交：

執行官的薪酬

董事薪酬和持股準則

薪酬委員會聯鎖和內部參與

薪酬、人事和文化委員會報告

第 12 項。某些受益所有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事務。

本項目所要求的信息包含在我們2024年年度股東大會委託書的以下部分中，其中的部分以引用方式納入此處，並將在本財年結束後的120天內提交：

某些受益所有人和管理層的擔保所有權

股權補償計劃

第 13 項。某些關係和關聯交易，以及董事獨立性。

本項目所要求的信息包含在我們2024年年度股東大會委託書的以下部分中，其中的部分以引用方式納入此處，並將在本財年結束後的120天內提交：

公司治理

某些關係和相關交易

第 14 項。首席會計師費用和服務。

我們的獨立註冊會計師事務所是 德勤會計師事務所, 華盛頓州西雅圖，審計員 ID： 34.

本項目下所需的信息包含在 批准獨立註冊會計師事務所的任命 我們2024年年度股東大會委託書的一部分，其中部分以引用方式納入此處，將在本財年結束後的120天內提交。

Nordstrom, Inc. 及其子公司 75

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目錄

第四部分

第 15 項。附錄和財務報表附表。

本項目要求提供的以下信息已作為本報告的一部分提交：

			頁面
(a) 1。財務報表
獨立註冊會計師事務所的報告			44
合併收益表			46
綜合收益綜合報表			46
合併資產負債表			47
股東權益綜合報表			48
合併現金流量表			49
管理層關於財務報告內部控制的報告			73
獨立註冊會計師事務所的報告			74
(a) 3。展品
Nordstrom, Inc. 及其子公司展品索引			77

所有其他附表和證物都被省略了，因為它們不適用，不是必需的，或者因為所需信息已作為本報告的一部分提供。

76

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目錄

Nordstrom, Inc. 及其子公司

展品索引

以引用方式納入

展覽

表單

展覽

申報日期

3.1

2005 年 5 月 25 日修訂和重述的公司章程

8-K

3.1

2005 年 5 月 31 日

3.2

章程，經於 2023 年 9 月 20 日修訂和重述

8-K

3.1

2023年9月21日

4.1

Nordstrom, Inc. 證券的描述

S-3

4.4

2001 年 4 月 30 日

4.2

註冊人與作為受託人的北卡羅來納州科羅拉多州西北銀行於1998年3月10日簽訂的契約

S-3/A

4.1

1998年3月10日

4.3

公司與富國銀行全國協會於2007年12月3日簽訂的契約

S-4/A

4.1

2014 年 4 月 29 日

4.4

2044年到期的5.00％全球票據的形式

S-4

4.2

2014年3月28日

4.5

2044年到期的第144A條 5.00% 全球票據的表格

S-4

4.3

2014年3月28日

4.6

2044年到期的5.00％S監管全球票據的表格

S-4

4.4

2014年3月28日

4.7

2038年1月到期的7.00％票據的形式

8-K

4.2

2007 年 12 月 3 日

4.8

2027年到期的4.00％票據的表格

8-K

4.1

2017年3月9日

4.9

2044年到期的5.00％票據的形式

8-K

4.2

2017年3月9日

4.10

2030年到期的4.375％票據的表格

8-K

4.1

2019年11月6日

4.11

2024年到期的2.300％全球票據的形式

10-Q

4.2

2021 年 9 月 3 日

4.12

2031年到期的4.250％全球票據的形式

10-Q

4.3

2021 年 9 月 3 日

4.13

*

Trunk Club Newco, Inc. 2010 年股權激勵計劃

S-8

4.1

2014年8月27日

4.14

公司與作為權利代理人的北卡羅來納州Computershare信託公司簽訂的截至2022年9月19日的股東權利協議（其中包括權利證書表格作為其附錄A）。

8-K

4.1

2022年9月20日

4.15

自2023年8月21日起由Nordstrom, Inc.和作為版權代理人的北卡羅來納州Computershare信託公司簽訂的《股東權利協議第一修正案》

8-K

4.1

2023年8月21日

10.1

*

Nordstrom, Inc. 2019 年股權激勵計劃（2020 年修正案）

DEF 14A

附錄 B

2020 年 4 月 7 日

10.2

*

Nordstrom, Inc. 2019 年股權激勵計劃（2023 年修正案）

DEF 14A

附錄 B

2023年4月28日

10.3

*

諾德斯特龍公司員工股票購買計劃（2023 年修正案）

DEF 14A

附錄 C

2023年4月28日

10.4

*

Nordstrom 401 (k) 計劃（2021 年重述）

10-Q

10.2

2021年6月4日

10.5

*

Nordstrom 401 (k) 計劃2021-1修正案

11-K

99.3

2022年6月10日

10.6

*

修訂並重述了Nordstrom, Inc.執行管理人員獎金計劃

10-K

10.2

2023年3月10日

10.7

*

諾德斯特龍遞延薪酬計劃（2022年重報）

10-Q

10.2

2022年9月2日

10.8

*

2014 年非合格股票期權授予協議表格

8-K

10.1

2014 年 3 月 4 日

10.9

*

2015 年非合格股票期權授予協議的表格

8-K

10.1

2015 年 2 月 19 日

10.10

*

2016年非合格股票期權授予協議的表格

8-K

10.1

2016 年 3 月 1 日

10.11

*

2016 年非合格股票期權授予協議、補充獎勵表格

10-Q

10.2

2016 年 8 月 30 日

10.12

*

2017 年不合格股票期權授予協議的表格

8-K

10.1

2017年2月23日

10.13

*

2019年非合格股票期權獎勵協議表格

8-K

10.1

2019年3月4日

10.14

*

2019年非合格股票期權獎勵協議、補充獎勵表格

8-K

10.2

2019年3月4日

10.15

*

2020年非合格股票期權獎勵協議表格

8-K

10.1

2020 年 3 月 3 日

10.16

*

2020年非合格股票期權獎勵協議、補充獎勵表格

10-Q

10.5

2020年6月10日

Nordstrom, Inc. 及其子公司 77

---

目錄

以引用方式納入

展覽

表單

展覽

申報日期

10.17

*

2023 年非合格股票期權獎勵協議表格

8-K

10.1

2023年3月6日

10.18

*

Nordstrom, Inc. 2010 年股權激勵計劃

DEF 14A

附錄 A

2010 年 4 月 8 日

10.19

*

2013 年 2 月 27 日修訂的 Nordstrom, Inc. 2010 年股權激勵計劃

DEF 14A

附錄 A

2013 年 4 月 1 日

10.20

*

經修訂和重述的 Nordstrom, Inc. 2010 年股權激勵計劃於 2014 年 2 月 26 日修訂

8-K

10.4

2014 年 3 月 4 日

10.21

*

Nordstrom, Inc. 2010 年股權激勵計劃經修訂和重述於 2017 年 2 月 16 日

DEF 14A

附錄 A

2017 年 4 月 5 日

10.22

*

Nordstrom, Inc. 高管遣散計劃

10-K

10.23

2020年3月20日

10.23

*

2022年績效份額單位獎勵協議表格

8-K

10.2

2022年2月28日

10.24

*

2023 年績效份額單位獎勵協議表格

8-K

10.2

2023年3月6日

10.25

*

2024 年績效份額單位獎勵協議表格

8-K

10.2

2024年3月5日

10.26

*

Nordstrom 補充高管退休計劃（2020 年重報）

10-Q

10.1

2020年9月4日

10.27

諾德斯特龍董事遞延薪酬計劃（2017年重報）

10-K

10.48

2018 年 3 月 19 日

10.28

2010 年獨立董事賠償協議表格

10-K

10.78

2011年3月18日

10.29

2023 年獨立董事賠償協議表格

10-Q

10.1

2023年12月1日

10.30

*

2020年限制性股票單位獎勵協議表格

8-K

10.2

2020 年 3 月 3 日

10.31

*

2019年股權激勵計劃下的限制性股票單位獎勵（補充獎勵）表格

8-K

10.1

2022年5月20日

10.32

*

2023 年限制性股票單位協議表格 — 2019 年股權激勵計劃下的補充獎勵

8-K

10.1

2023年5月10日

10.33

*

2024 年限制性股票單位獎勵協議表格

8-K

10.1

2024年3月5日

10.34

註冊人與其中指定為貸款人的每家初始貸款機構之間的循環信貸協議；富國銀行全國協會作為行政代理人；作為聯合銀團代理人的美國銀行和全國銀行於2022年5月6日簽訂的循環信貸協議

10-Q

10.2

2022年6月3日

10.35

循環信貸協議第一修正案

10-K

10.30

2023年3月10日

10.36

Nordstrom, Inc.、Nordstrom FSB 和美國北卡羅來納州道明銀行於2015年5月25日簽訂的信用卡計劃協議

10-Q

10.1

2015 年 12 月 1 日

10.37

Nordstrom, Inc. 與美國北卡羅來納州道明銀行之間對信用卡計劃協議的第7號修正案

10-Q

10.1

2022年12月2日

19.1

†

經修訂和重述的諾德斯特龍內幕交易政策

21.1

†

註冊人的重要子公司

23.1

獨立註冊會計師事務所的同意，以頁面形式歸檔 81這份報告的

31.1

†

2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 (a) 條要求的首席執行官認證

31.2

†

2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 (a) 條要求的首席財務官認證

32.1

‡

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證

97.1

†

Nordstrom, Inc. 的回扣政策

101.INS

†

內聯 XBRL 實例文檔

101.SCH

†

內聯 XBRL 分類擴展架構文檔

78

---

目錄

以引用方式納入

展覽

表單

展覽

申報日期

101.CAL

†

內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔

101.LAB

†

內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔

101.PRE

†

內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔

101.DEF

†

內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔

104

†

封面交互式數據文件（內聯 XBRL）

* 管理合同、補償計劃或安排

† 隨函以電子方式提交

‡ 隨函附上電子版

Nordstrom, Inc. 及其子公司 79

---

目錄

簽名

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

 

			NORDSTROM, INC.
			（註冊人）
						/s/			凱茜·R·史密斯
									凱茜·R·史密斯
						首席財務官
			（首席財務官兼首席會計官）

日期：2024 年 3 月 19 日

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告由以下人員代表註冊人以所示身份和日期簽署。

首席財務官兼首席會計官：

首席執行官：

/s/

凱茜·R·史密斯

/s/

Erik B. Nordstrom

凱茜·R·史密斯

Erik B. Nordstrom

首席財務官

首席執行官

日期：

2024年3月19日

日期：

2024年3月19日

導演：

/s/

斯泰西·布朗-菲爾波特

/s/

詹姆斯·唐納德

斯泰西·布朗-菲爾波特

詹姆斯·唐納德

董事

董事

日期：

2024年3月15日

日期：

2024年3月15日

/s/

克爾斯滕·A·格林

/s/

格倫達·G·麥克尼爾

克爾斯滕·A·格林

格倫達·G·麥克尼爾

董事

董事

日期：

2024年3月15日

日期：

2024年3月15日

/s/

Erik B. Nordstrom

/s/

彼得 ·E·諾德斯特龍

Erik B. Nordstrom

彼得 ·E·諾德斯特龍

董事

董事

日期：

2024年3月19日

日期：

2024年3月19日

/s/

Amie Thuener O'Toole

/s/

蓋伊·B·佩爾索德

Amie Thuener O'Toole

蓋伊·B·佩爾索德

董事

董事

日期：

2024年3月15日

日期：

2024年3月15日

/s/

埃裏克·D·斯普倫克

/s/

布拉德利·蒂爾登

埃裏克·D·斯普倫克

布拉德利·蒂爾登

董事

董事會主席

日期：

2024年3月15日

日期：

2024年3月15日

/s/

馬克·J·特里頓

/s/

Atticus N. Tysen

馬克·J·特里頓

Atticus N. Tysen

董事

董事

日期：

2024年3月15日

日期：

2024年3月15日

80

---

目錄

獨立註冊會計師事務所的同意

我們在註冊聲明中同意以引用方式註冊公司，註冊聲明編號為333-239087、333-239083、333-231969、333-225295、333-211825、333-207396、333-198413、333-189301、333-166961、333-161803、333-275859、333-275861、333-275861、333-275864，載於我們2024年3月19日關於Nordstrom Inc.及其子公司的財務報表以及Nordstrom, Inc.和子公司對財務報告的內部控制的有效性的報告S-3的S-8表格和第333-230379號註冊聲明，載於10-K表年度報告中Nordstrom, Inc. 截至2024年2月3日的財年。

/s/ 德勤會計師事務所

華盛頓州西雅圖

2024 年 3 月 19 日

Nordstrom, Inc. 及其子公司 81