美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止9月30日，2023

或

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☒不是☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐

在過去12個月內（或在註冊人被要求提交的較短時間內），註冊人是否以電子方式提交了根據法規S—T（本章第232.405節）第405條要求提交的每個交互式數據文件。 是☒不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器 ☒加速文件管理器☐非加速文件管理器☐較小的報告公司☐

新興成長型公司☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒

註冊人非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值，基於2023年3月31日註冊人普通股股票的收盤價正如納斯達克全球精選市場（NASDAQ Global Select Market）當日報道的：$3,553,994.為了本計算的目的，截至3月31日，（i）持有超過5%的已發行股票的人，（ii）登記人的高級職員和董事，以及（iii）伍德沃德總督公司利潤分享信託，伍德沃德總督公司遞延股份信託，或伍德沃德慈善信託持有的普通股股份， 2023年，被排除在外，因為這些人可能被視為關聯公司。此決定不一定是附屬機構地位的決定性因素。

截至2023年11月16日, 60,032,056該登記人的普通股面值為每股0.001455美元的股份已發行在外。

以引用方式併入的文件

前瞻性g發言

本10—K表格的年度報告，包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，包含了1995年《私人證券訴訟改革法案》所指的未來事件和我們未來結果的前瞻性陳述。除歷史事實陳述以外的所有陳述均被視為前瞻性陳述。這些陳述基於我們經營所在行業的當前預期、估計、預測和預測以及管理層的信念和假設。諸如“預期”、“相信”、“估計”、“尋求”、“目標”、“預期”、“預測”、“意圖”、“繼續”、“展望”、“計劃”、“項目”、“目標”、“努力”、“可以”、“可能”、“應該”、“將”等詞語的變體以及類似表述旨在識別此類前瞻性陳述。此外，任何涉及我們未來財務業績預測、我們業務的預期增長和趨勢以及未來事件或情況的其他特徵的陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述可能包括，除其他外，與以下各項有關的陳述：

所有這些前瞻性陳述僅為預測，並受難以預測的風險、不確定性和假設的影響，並受許多因素和不確定性的影響，這些因素和不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述中描述的結果有重大差異。可能導致實際結果和某些事件發生的時間與前瞻性陳述有重大差異的因素包括第1A項風險因素中所述的因素。我們沒有義務以任何原因修改或更新任何前瞻性陳述，除非適用法律要求。

除非我們另有説明或上下文另有要求，本表格10—K中提及的“伍德沃德”、“公司”、“我們”和“我們的”指伍德沃德公司。及其合併子公司。

除吾等另有指明或上下文另有要求外，本表10—K所列金額以千計，每股金額除外。

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第1項。 B有用性

一般信息

我們是航空航天和工業市場控制解決方案的獨立設計、製造和服務提供商。我們創新的流體能源、燃燒控制、電能和運動控制系統幫助客户提供更清潔、更可靠和更高效的設備。我們的客户包括領先的原始設備製造商及其產品的最終用户。我們主要在美國、歐洲和亞洲設有生產和裝配設施，並通過全球各地的辦事處推廣我們的產品和服務。

我們的戰略重點是為航空航天和工業市場提供能源控制和優化解決方案。在我們所服務的市場中，對能量的精確和高效控制，包括運動、流體、燃燒和電能，是一種日益增長的需求。我們的客户期待我們在商業和國防運營中優化電力設備的效率、排放和操作。我們的核心技術充分利用了我們的市場和客户應用，使我們能夠開發和集成具有成本效益的最先進的燃料、燃燒、流體、執行機構和電子系統。我們主要專注於為原始設備製造商(“OEM”)和設備包裝商提供服務，與他們合作，為他們要求苛刻的應用帶來卓越的部件和系統解決方案。我們還為安裝的產品提供售後維修、維護、更換和其他服務支持。

伍德沃德公司成立於1870年，成立於1902年，總部設在科羅拉多州的柯林斯堡。我們世界總部的郵寄地址是科羅拉多州柯林斯堡伍德沃德路1081號，郵編：80524。我們在那個地方的電話號碼是(970)482-5811，我們的網站是www.wood ward.com。我們網站上包含的任何信息都不包含在本文檔中作為參考。

市場和主營業務

我們通過兩個可報告的細分市場為航空航天和工業市場服務-航空航天和工業。我們的客户需要技術解決方案來滿足他們對性能、效率和可靠性的需求，並降低他們產品的運營成本。

在航空航天市場，我們為商業和國防應用提供系統、部件和解決方案。我們的航空航天系統和部件優化了商用、商用和軍用飛機、導彈、武器和空間、地面車輛和其他設備中的固定翼和旋翼機平臺的性能。我們在這個市場的主要重點領域是渦輪動力飛機的推進和燃燒控制解決方案，以及關鍵航空航天和國防應用的流體和運動控制解決方案。

在工業市場中，我們的重點領域是利用傳統或替代能源發電的機器的應用和控制解決方案；以及複雜石油和天然氣、工業、發電和交通應用的流體、運動和燃燒控制解決方案。

產品、服務和應用

航空航天

我們的航空航天部門設計、製造和服務用於燃料、空氣、燃燒和運動控制管理的系統和產品。這些產品包括用於渦輪發動機和機艙的燃油泵、計量裝置、執行器、氣閥、專用閥、燃油噴嘴和推力反向器驅動系統，以及用於飛機的飛行甲板控制、執行器、伺服控制、發動機和傳感器。這些產品用於商用和私人飛機和旋翼飛機，以及軍用固定翼飛機和旋翼飛機、制導武器和其他防禦系統。

我們在各種商用飛機、旋翼機和商務機平臺上擁有大量內容，如空中客車A320neo、波音737 Max、787、貝爾429和灣流G650。我們還提供了大量國防應用方面的內容，如黑鷹和阿帕奇直升機、F-35和F-15戰鬥機以及制導戰術武器。

航空航天部門的收入來自向原始設備製造商、一級供應商和主承包商的銷售，以及零部件的售後銷售，如供應備件或更換。我們還為商業航空公司、維修設施、軍事倉庫、第三方維修商店和其他最終用户提供售後維護、維修和大修以及其他服務。

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工業

我們的工業部門為燃料、空氣、流體、氣體、運動、燃燒和電力等形式的能源管理設計、生產和服務系統和產品。這些產品包括執行器、閥門、泵、燃油噴射系統、電磁閥、點火系統、控制系統、電子和軟件以及傳感器。我們的產品用於工業燃氣輪機(包括重型、空氣衍生和小型工業燃氣輪機)、蒸汽輪機、壓縮機和往復式發動機(包括低速、中速和高速發動機，使用各種燃料，包括天然氣、柴油、重油和雙燃料)。我們產品所在的設備用於發電；開採和分配化石燃料；開採其他商品；以及將燃料轉化為運輸和貨運(海運和機車)、移動和工業設備應用。

我們工業部門的收入主要來自對原始設備製造商的銷售以及向原始設備製造商客户提供售後產品和其他相關服務。我們的工業部門還通過一個獨立的分銷商網絡銷售產品，在某些情況下，還直接銷售給最終用户。

顧客

在截至2023年9月30日的財年中，面向我們五大客户的銷售額約佔我們綜合淨銷售額的40%，在截至2022年9月30日的財年中，佔43%。

佔我們綜合淨銷售額約10%或更多的客户是通用電氣公司(“GE”)和RTX公司。在截至2023年9月30日的財年，對通用電氣的銷售額約佔我們綜合淨銷售額的12%，在截至2022年9月30日的財年，對GE的銷售額約佔11%。截至2023年9月30日，通用電氣的應收賬款約佔應收賬款的7%，截至2022年9月30日，佔應收賬款的10%。在截至2023年9月30日的財年，對RTX公司的銷售額約佔我們綜合淨銷售額的10%，在截至2022年9月30日的財年，佔11%。截至2023年9月30日，RTX公司的應收賬款約佔應收賬款的4%，截至2022年9月30日，應收賬款約佔6%。我們相信GE、RTX公司和我們的其他重要客户是值得信賴的，並將能夠履行他們對我們的信用義務。

佔伍德沃德每個可報告部門淨銷售額約10%或更多的客户如下：

競爭環境

我們的產品和產品支持服務銷往世界各地的各種市場。在所有市場，我們都以差異化的技術和設計、產品性能以及與客户規格的一致性為基礎展開競爭。其他因素包括客户服務和支持，包括準時交貨和客户合作、產品質量、價格、聲譽和本地業務。我們的兩個細分市場都在競爭激烈的環境中運營。

我們認為，新的競爭對手在進入我們的許多市場時面臨着巨大的障礙，包括在我們參與的航空航天和工業市場競爭的各種政府強制認證要求。

航空航天

航空航天有大量的產品認證要求，以滿足安全法規，這些法規構成了競爭的基礎，也是進入的障礙。在航空航天和國防工業中，技術創新和設計、產品性能(包括提高效率和推力)、符合客户規格以及產品質量和可靠性至關重要。此外，準時交貨、定價以及與客户的聯合開發能力是這一市場的競爭點。

我們與世界各地眾多專門從事燃料和空氣管理、燃燒、電子控制、飛機運動控制、飛行甲板控制和推力反向器產品的公司展開競爭。我們在航空航天領域的競爭對手包括伊頓、霍尼韋爾、穆格、帕克·漢尼芬和RTX公司的部門。此外，我們的一些OEM

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客户能夠在內部開發和製造類似的產品。幾家競爭對手也是我們產品的客户，如霍尼韋爾、派克·漢尼芬和RTX公司。

我們的一些客户通過所有權或合資協議與我們的競爭對手建立聯繫。例如，我們的客户之一普惠公司隸屬於我們的競爭對手之一RTX公司。同樣，通用電氣航空航天公司與Parker Hannifin成立了一家合資企業，供應燃油噴嘴。我們過去也與我們的客户建立了合作伙伴關係，例如，我們與我們最大的客户之一GE成立了戰略合資企業，通過其GE航空航天業務部門行事。

我們相信，我們的產品具有高水平的現場可靠性，這為最終用户提供了生命週期成本優勢。我們通過對客户需求的響應、提供更短的週轉時間、更高的性能(如更長的維修間隔時間)和保持全球業務來應對售後服務方面的競爭。我們還通過與客户的工程組織建立關係以及提供創新的技術和商業解決方案來滿足他們的市場需求來進行部分競爭。我們與客户一起設計、開發和測試集成系統的能力是一種競爭優勢，為客户節省了資源和時間。

工業

工業公司在全球市場經營工業渦輪機和往復式發動機，用於發電系統、交通運輸和石油和天然氣市場。這些市場中的許多都受到監管產品和性能認證的約束，以滿足排放和安全要求，這構成了競爭的基礎，也是進入的障礙。

我們與眾多專門從事各種發動機、渦輪機和電源管理產品的公司競爭，我們的OEM客户通常能夠在內部開發和製造類似產品。我們的許多客户都是大型的全球性OEM，需要供應商在全球範圍內為其提供支持，並滿足在安全、質量、交付、可靠性和成本方面日益提高的要求。競爭對手包括艾默生，電子控制，亨茨曼有限公司，Hoerbiger，Meggitt，Robert Bosch AG，Triconix.具有類似產品內部能力的OEM客户包括卡特彼勒、康明斯、通用電氣、勞斯萊斯動力系統、瓦錫蘭和魏斯港。

我們相信，我們是市場領導者，為客户提供先進的技術和卓越的產品性能，以具有競爭力的價格。我們專注於與OEM客户的工程團隊發展和保持密切的關係。競爭成功的基礎是開發符合OEM技術路線圖的創新部件和系統，以實現未來的可靠性、排放、效率和燃料靈活性目標。

有關我們的市場和市場趨勢的更多信息，請參閲第二部分第7項，管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

政府合同與監管

我們的部分業務，特別是航空航天部門，受到嚴格監管。我們與許多美國政府機構和實體簽訂合同，包括美國軍方的所有分支機構、美國國家航空航天局（“NASA”）以及國防部、國土安全部和運輸部。我們還與美國以外的類似政府機構簽訂合同，在所有情況下均受適用法律的約束。

我們必須遵守與美國政府合同的形成、管理和履行有關的法律法規，並受其影響。這些法律和條例，除其他外：

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直接向美國政府機構和實體銷售，或通過第三方製造商使用伍德沃德零件和半導體間接銷售，合計佔我們2023財政年度銷售額的17%和2022財政年度銷售額的23%。

季節性

我們相信，我們的銷售額，無論是整體還是任何一個可報告分部，均不會受到重大季節性變化的影響。然而，我們於本財政年度第一季度的銷售額普遍較上一季度為低，原因是遵守各種假期及定期停工進行年度保養，導致工作日減少。

銷售訂單積壓

就我們的每個可報告分部而言，我們已選擇以與剩餘履約責任定義一致的方式量化積壓。我們按分部劃分的剩餘履約責任（不包括重大權利）載於下表：

我們的剩餘履約責任與尚未在收益中確認履約責任的確定訂單的總合同交易價格有關。

製造業

我們主要在美國、歐洲和亞洲經營製造和組裝工廠。我們的產品包括機械、電子和機電系統和部件。

鋁、鐵和鋼是生產我們機械部件的主要原材料。其他商品，如金、銅和鎳，也用於生產我們的產品，儘管數量要少得多。我們向第三方採購各種商品，包括生產、物流和產品開發過程中使用的零部件和服務。一般而言，我們產品中使用的原材料和組件有許多來源，我們相信這些來源足以滿足當前的要求。

我們維持全球戰略採購模式，以滿足全球工廠的生產需求，同時建立長期供應商關係，並有效管理整體供應成本。我們期望供應商維持充足的優質原材料及零部件水平，並及時交付該等零部件，以支持我們各種產品的生產。我們與供應商簽訂了各種協議，旨在保護我們的知識產權和流程，並監控和降低供應基礎中斷的風險，這些風險可能導致我們的生產計劃或客户的業務中斷。監控的風險包括供應商財務可行性、業務連續性、質量、交付以及知識產權和流程的保護。

我們的客户期望我們維持充足的部分成品和部分零部件，以支持我們的保修承諾和銷售給售後市場客户，並及時交付該等零部件以滿足客户的標準和習慣需求。我們庫存中有若干成品及零部件，以滿足客户的快速交貨要求。

研究與開發

我們主要以自有資金資助研發活動。我們的研發成本包括基礎研究、應用研究、組件和系統開發以及概念制定研究。

我們與客户密切合作，制定他們的技術計劃，從而產生新的產品概念。我們相信，這種合作使我們能夠開發符合客户需求和未來性能的技術、新系統和產品，從而增加了我們的系統和組件被選擇納入客户開發的平臺的可能性。此外，我們相信在初步設計階段與客户的密切合作使我們能夠提供交付組件和系統的產品，

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為客户帶來更大價值所必需的性能。這項初步工作可能包括測試新產品的機會，以驗證概念和展示在具有挑戰性的環境中的性能。我們努力通過建模、原型設計和最先進的測試能力在競爭中保持領先地位。

航空航天公司專注於開發系統和組件，我們相信這些系統和組件將有助於幫助我們的客户實現更低的油耗、更輕的重量、更高效的性能、減少排放和提高運營經濟性的目標。我們支持發動機和機身客户開發下一代設計，涵蓋商用航空、通用航空、民用私營和軍事市場。我們的開發努力支持廣泛的技術：

大多數技術開發項目都是在預計服役前幾年就開始的，比如下一代商用飛機的開發項目。其他開發計劃會導致近期的產品發佈，這些產品與新的OEM產品、產品升級或現有計劃的產品更換相關。

我們為CFM International的LEAP發動機項目開發了燃油系統、空氣管理系統和驅動硬件。我們還為普惠的齒輪渦輪風扇（GTF）發動機項目開發了驅動系統、燃燒系統和機油系統組件。我們將繼續支持GE和CFM改進LEAP燃料系統，並支持Collins Aerospace和Pratt & Whitney改進PurePower發動機項目。

Industrial專注於開發創新技術，包括集成控制系統和系統組件，使我們的客户能夠經濟高效地滿足強制排放法規和燃油效率要求，允許使用更廣泛的燃料來源，提高可靠性（特別是在惡劣環境中），並降低總擁有成本。我們的開發努力支持廣泛的技術：

人力資本

我們的員工（我們稱之為“成員”）是伍德沃德當前和未來成功最寶貴的資源。我們促進一個確保安全、鼓勵多樣性和包容性、促進增長和自我發展並提供有意義的工作的環境。所有會員通過吸引力和一致的總獎勵計劃參與我們的成功。我們為全職會員提供的值得注意的計劃包括：

所有員工的平均任期超過10年，反映了我們積極的工作場所文化。我們的招聘團隊利用內部和外部資源招聘高技能和有才能的員工，我們鼓勵和獎勵員工推薦空缺職位。

除了對會員的成功進行全面投資外，我們努力維持一個包容的環境，重視並利用每個會員的獨特性，以造福所有利益相關者。我們認為，不同視角和背景的結合是推動創新的強大力量。為了促進多樣性和我們的核心原則，我們強調所有成員的尊嚴，價值和平等，無論種族，膚色，宗教，年齡，性別或性取向，通過我們的行動和我們提供的工作場所培訓計劃。我們不斷努力，

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通過培養一種環境，讓我們的所有成員每天都能帶着真實的自我去工作，從而增強我們全球勞動力的多樣性。

我們會員的健康和安全也是當務之急。我們已實施適當的程序和預防措施，以確保會員的持續安全和福祉。我們努力遵守我們開展業務的所有聯邦和地方工作場所法律法規。我們一直在尋找超越合規標準的方法，利用持續改進紀律，主動消除工作場所的風險。

截至2023年10月31日，我們僱用了約8，800名全職成員，其中約2，600名位於美國境外，其中大部分成員位於德國、波蘭和中國。

會員敬業度推動更好的業務成果，伍德沃德每年進行兩次的員工敬業度調查，讓我們的會員在他們的工作經驗中有發言權。於2023年，超過71%的會員參與了我們的員工敬業度調查。這些調查有助於確定伍德沃德的關鍵參與驅動因素以及我們有機會改進的領域。這導致了組織各級的行動計劃，並推動了對成員及其團隊最重要的事情的持續對話。

在美國，截至2023年10月31日，約14%的全職員工為工會會員。美國的所有工會成員都為我們的航空航天部門工作。我們與工會會員的集體談判協議一般於接近合約到期日時透過合約重新談判而續期。MPC僱員代表工會合同，截至2023年10月31日，涵蓋773名成員，2025年9月30日到期。Local Lodge 727—N國際機械師和航空航天工人協會協議，截至2023年10月31日，涵蓋427名成員，將於2024年4月23日到期。

在德國，截至2023年10月31日，約12%的全職員工為工會成員，所有員工均為我們的工業部門工作。我們的Woodward L'Orange會員是德國IG Metall工會的一部分。截至2023年10月31日，IG Metall覆蓋了1，086名會員。

我們相信我們與工會成員和代表工會有良好的合作關係。

截至2023年10月31日，我們在美國的幾乎所有其他會員都是隨意會員，因此不受任何類型的僱傭合同或協議的約束。我們的執行官都有離職和控制權變更協議，這些協議已提交給SEC。

在美國以外，我們在這種關係是強制性或習慣性的國家簽訂僱傭合同和協議，包括通過當地勞資委員會進行協調。這些協定的規定在每一種情況下都符合所涉法域的規定或習慣條款。

專利、知識產權和許可

我們擁有大量專利和其他知識產權，並擁有使用他人擁有的專利和其他知識產權的許可證，這些專利和知識產權與我們的產品及其製造有關。除了擁有大量的知識產權組合外，我們還向第三方授權知識產權。例如，美國政府對我們在履行某些政府合同時開發的專利和其他知識產權擁有某些權利，它可以使用或授權其他人在法律允許的情況下將此類專利涵蓋的發明用於政府目的。

未被專利(或專利申請)涵蓋的知識產權包括不可申請專利或我們已選擇不尋求專利保護的商業祕密和其他技術訣竅，包括與我們的製造工藝和工程設計相關的知識產權。這些非專利技術，包括研究、開發和工程技術技能和訣竅，以及非專利軟件，對我們的整體業務和我們每個細分市場的運營都很重要。

雖然我們的知識產權資產加在一起很重要，但我們不認為我們的業務或我們的任何一個部門會因任何特定知識產權到期或任何特定知識產權專利許可協議終止而受到重大影響。

截至2023年9月30日，我們的合併資產負債表包括452,363美元的無形資產淨值。這一價值代表在各種商業收購中收購的某些資產的賬面價值(扣除攤銷後的淨值)，並不旨在代表我們收購的知識產權截至2023年9月30日的公允價值。

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環境問題與氣候變化

本公司受聯邦、州和國際環境法的監管，管理我們的物質的使用、運輸和處置以及排放控制。遵守這些現行法律並未對我們的資本支出、收益或全球競爭地位產生實質性影響。

我們在製造操作中使用危險材料和/或受管制的材料。我們還擁有、運營、收購、並可能在未來收購以前由使用此類材料的其他人擁有和運營的設施。我們認為，過去發生或未來將發生的受管制材料大量釋放的風險無法完全消除或防止。根據聯邦和州法律，我們通常會與其他公司協調，不時地從事環境補救活動。此外，我們可能面臨其他環境成本，包括參與超級基金網站或其他類似的司法倡議。當我們很可能會在現場產生補救成本，並且這些成本可以合理地估計時，我們將為此類未來成本承擔責任，並從我們的收入中計入相關費用。在制定這一估計和確認這些成本時，我們不會考慮預期從保險公司或其他公司收回的金額，直到這種收回得到保證。目前，我們沒有正在進行補救的地點。

我們的製造設施通常不會產生大量或數量的副產品，包括温室氣體，這些副產品將被視為危險廢物或對環境有害。我們預計，目前懸而未決或預計在未來幾年內的立法不會對我們任何部門的業務產生重大負面影響。

國內外關於排放控制、可再生能源和氣候變化的立法倡議往往會對我們的能源控制產品的銷售產生有利影響。例如，我們的工業部門生產能源控制產品，幫助我們的客户最大限度地提高發動機效率，最大限度地減少包括温室氣體在內的浪費排放。

可用信息

通過我們網站www.wood ward.com投資者信息欄目的鏈接，我們在以電子方式提交或提交給美國證券交易委員會後，在合理可行的範圍內儘快免費提供以下文件：我們的年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、附表14A的委託書、根據1934年證券交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的任何修正案，以及我們高級管理人員和董事的第16條報告。美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)還維護一個網站，其中包含我們的美國證券交易委員會備案文件。該網站的地址是www.sec.gov。我們提供有關我們財務業績的新聞或公告的通知，包括美國證券交易委員會備案文件、投資者事件、新聞稿和收益新聞稿，作為我們投資者關係網站的一部分。截至本申請之日，我們一直使用並打算繼續使用我們的投資者關係網站以及以下內容，作為披露重大非公開信息的手段，並遵守FD法規下的披露義務：

我們網站或上述社交媒體網站上包含的任何信息均未以參考方式納入本文檔。

第1A項。 國際扶輪SK因素

以下概述了可能單獨或與一個或多個其他因素一起影響我們的業務、財務狀況、經營業績和/或現金流量的重要因素：

行業風險

我們在競爭激烈的行業經營，如果我們無法在一個或多個市場有效競爭，我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。

我們面臨着來自美國和海外一些老牌競爭對手的激烈競爭，其中一些競爭對手規模較大，或是擁有大量財政資源的大型多元化公司的部門。在

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此外，全球競爭不斷加劇。競爭條件的變化，包括新技術、產品和服務的可用性，新分銷渠道的引入，OEM和售後市場定價的變化，以及我們行業內公司的進一步整合，可能會影響我們與客户的關係，並可能對未來的銷售和利潤率產生不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績，和現金流。

此外，我們經營的市場經歷了快速變化的技術和頻繁推出的新產品和服務。如果競爭對手開發一種新技術，使其以較低的成本與現有技術的性能相匹配或超過，我們的技術和技術專長可能會變得不那麼有價值。如果我們無法開發有競爭力的技術，未來的銷售額或盈利可能低於預期，這可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流量造成重大不利影響。

我們的大部分收入集中於相對較少的客户，這使我們的業務更容易受到該等客户銷售波動及其財務狀況變動的影響。

我們大部分收入集中於相對較少的客户。我們的客户比許多銷售量相近的公司要少。截至2023年9月30日止財政年度，向我們最大的5個客户的銷售額佔我們綜合銷售淨額約40%及應收賬款約38%。倘我們的任何重要客户更換供應商、進行內部生產、實施重大重組或削減成本措施，或遭遇財務困難，該等重要客户可能會大幅減少或無法支付向我們的採購費用。因此，我們的綜合淨銷售額可能大幅減少，或我們可能難以收回或無法收回到期及應付款項，這可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。

我們產品和服務的銷售週期長、客户評估過程和實施週期長，可能會增加獲得訂單的成本，降低銷售週期的可預測性和我們的庫存需求。

我們的產品和服務技術複雜，需要大量的資本承諾。潛在客户通常必須投入大量資源來測試和評估我們的產品，並安裝和集成到更大的系統中。因此，客户通常需要大量的產品演示和演示，然後才能對產品的性能和兼容性達到足夠的信心水平，以承諾訂單。此外，由於客户的預算限制、內部驗收審查以及影響客户購買決策時間的其他因素，預期在一個季度的訂單可能轉移到另一個季度或在很少提前通知的情況下被取消。預測需求的困難增加了預測銷售週期和庫存需求的挑戰，這可能導致我們過度生產產成品，並可能導致庫存核銷，或可能導致我們產成品不足。任何該等生產過剩或生產不足可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。

我們與通用電氣的戰略合資企業可能會使我們更難在某些航空航天市場獲得長期銷售。

2016年1月，伍德沃德與通用電氣通過其通用電氣航空航天業務部門完成了伍德沃德與通用電氣之間的戰略合資企業（“合資企業”）的組建。合資協議並不限制伍德沃德進入任何市場；然而，飛機發動機市場的整合日益普遍，導致發動機製造商減少，因此伍德沃德可能更難在合資公司經營的特定市場內外與通用電氣競爭對手就類似產品應用獲得新業務。此外，如果通用電氣未能在合資公司覆蓋的市場空間贏得新的內容，伍德沃德可能會被阻止在這些市場擴大未來商用飛機發動機的內容。

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商業、金融和監管風險

供應商可能無法以優惠的價格向我們提供足夠質量或數量的材料以滿足我們的生產需要，或根本無法對我們的收入和利潤造成不利影響。

我們依賴供應商供應用於生產我們銷售給客户的產品，而我們的原材料成本受商品市場波動影響，並受到當前通脹環境的影響。儘管我們已進行戰略投資以簡化和加強供應鏈，但由於供應鏈面臨挑戰，我們仍經歷了某些零部件和原材料短缺的情況。由於相同或其他原因，我們可能會繼續經歷零部件或原材料短缺，例如失去重要供應商、整體需求高導致我們使用的零部件和供應品短缺、財務困難、停工、自然災害、商品價格波動、徵收關税或其他關税，或可能影響我們一個或多個供應商的生產或分銷困難。在某些情況下，我們依賴單一的供應、製造或物流支持來源，或參與可能受供應商分配有限供應的商品市場。我們的部分供應商曾遇到，而其他供應商可能類似遇到，財務困難，交貨延誤或其他性能問題，因此，我們不時並可能在未來無法履行對客户的承諾和/或產生額外成本。我們的客户依賴我們提供準時交貨，如果我們的交貨標準沒有得到維持，他們有一定的權利。我們的供應成本大幅增加，包括受商品價格波動、通脹壓力及╱或徵收關税影響的原材料，或因任何原因導致供應長期中斷，可能導致我們的一項或多項客户合同延遲、增加我們的成本、導致收入損失或可能損害我們的聲譽及與客户的關係。此外，我們的供應商可能遇到的質量和採購問題也可能對我們產品和服務的質量和有效性造成不利影響，並可能導致我們的責任或聲譽受損。任何該等事件均可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。

如果我們無法管理與銷售額增加、銷售額減少有關的開支，或產品組合發生變化，我們的盈利能力可能會受到影響。

我們的部分開支相對於銷量變動而言相對固定，短期內難以調整。銷售水平以外的業務活動所帶動的費用以及固定制造成本、資本支出、研發費用等長期支出，可能難以因應銷售額的減少而及時減少。在銷售額快速增長的時期，由於我們的生產週期較長，我們可能難以快速增加成品產量。如果突然出現對原材料、組件和勞動力的意外需求，我們可能會遇到困難，以有利的成本採購這些項目，以足夠的數量或所有。這些因素可能導致客户銷售合同的延遲、收入損失、聲譽和與客户的關係受損、無法滿足市場需求，進而可能阻礙我們利用商機或應對競爭壓力，並可能導致成本增加，導致淨利潤減少甚至淨虧損。此外，我們銷售的產品利潤率各不相同，而我們各種產品的銷售組合的波動可能會影響我們的整體盈利能力。

美國政府開支的減少、延遲或變動可能會對我們的業務造成不利影響。

直接向美國政府機構及實體銷售，或通過第三方製造商（如一級主承包商）間接銷售，使用伍德沃德零件及雙金屬，佔二零二三財政年度總銷售額約17%及二零二二財政年度的23%。

美國政府參與了各種各樣的行動，包括國土防禦、反叛亂、反恐和其他使用我們產品和服務的國防相關行動。美國國防開支歷來是週期性的，並受到國會定期授權和撥款行動的約束。美國國防開支的水平難以預測，可能會受到許多我們無法控制的因素的影響，例如感知威脅環境的變化，美國現行的外交政策，安全、國防和情報戰略和優先事項的變化，國內和國際開支的變化，宏觀經濟環境，税收政策，預算赤字和競爭的預算優先事項。以及政治環境和未來可能的政府關閉。

當感知到的對國家安全的威脅增加了人們對國家安全的擔憂程度時，國防預算往往會增加，但我們無法保證國防開支的增加將分配給有利於我們業務的項目。美國政府國防開支的減少、開支分配的變化、某些航空航天和國防計劃的逐步淘汰或終止，可能會對我們的銷售產生重大不利影響，除非這些影響被其他航空航天和國防計劃和機會所抵消。如果

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如果美國政府變動和/或國防開支因上述任何原因而減少或延遲，我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。

我們的業務可能會受到政府承包特有風險的不利影響。

由於我們與美國政府簽訂的合同，我們面臨某些獨特的風險，包括以下風險：

發生一項或多項該等風險（其中部分風險超出我們的控制範圍）可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。

我們的債務責任及規管我們債務的協議中的限制性契約可能會限制我們經營業務或推行業務策略的能力，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量造成不利影響，並可能會大幅減少控制權變動事件的股東利益。

截至2023年9月30日，我們的總債務為721，526美元，包括以私募發行的550，000美元以美元計值的無抵押票據和以私募發行的169，121美元以歐元計值的無抵押票據。我們有責任根據規管我們的長期債務協議支付利息和預定本金，這要求我們將部分經營現金流用於償還債務，這可能會減少我們用於其他用途的現金流可用性，包括業務發展和併購。這些債務責任可能使我們更容易受到一般不利的經濟和行業條件的影響，並可能限制我們在規劃或應對業務和我們經營所在行業的變化時的靈活性，從而使我們處於不利地位，而我們的競爭對手的債務較少。此外，我們可能需要額外資本以償還債務到期時的債務，而該等資本可能無法按我們可接受的條款提供或根本無法獲得。

我們現有的循環信貸融資及票據購買協議對我們及其附屬公司施加財務契約，要求我們維持若干槓桿比率及最低綜合淨值水平。若干

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該等協議要求我們以出售若干物業或資產及指定未來債券發售所得款項的部分償還未償還借貸。

該等財務契約對我們的業務施加若干限制，可能影響我們成功執行業務策略或採取我們認為符合本公司最佳利益的其他行動的能力。該等契約包括對我們及附屬公司在以下方面的能力的限制或限制：

該等協議載有若干慣常違約事件，包括若干與其他未償還債務安排有關的交叉違約條文。任何違反該等協議項下的契諾或其他違約事件均可能導致該等協議項下的違約及╱或我們其他債務安排項下的交叉違約，從而限制我們根據循環信貸融資借貸的能力。倘根據我們的債務安排的若干條文發生違約事件，而該違約債務的持有人或可促使有關債務工具的所有未償還金額，加上任何所需的結算成本，即時到期及應付。倘發生違約事件而加速償還，我們的資產及可用現金結餘可能不足以悉數償還未償還債務工具項下的借貸。如果我們無法按要求償還、再融資或重組我們的債務，或修改這些協議中包含的契約，貸款人或票據持有人可能有權獲得留置權或對我們的資產提起止贖程序。任何該等事件均可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。

額外税項開支或額外税項風險可能會影響我們未來的盈利能力。

我們須繳納美國及美國境外司法管轄區的所得税。我們的税項負債取決於該等不同司法權區的經營收入分配組合。我們的税項開支包括可能產生的額外税項估計，並反映可能影響我們遞延税項資產及負債估值的各種估計、預測及假設。我們的未來經營業績可能會因實際税率變動而受到不利影響，有關變動可能由（其中包括）：

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我們從美國以外地區獲得大量收入並獲取組件；因此，我們面臨在其他國家開展業務的風險。

在2023財年，我們總銷售額的約47%來自美國以外司法管轄區的客户(包括在美國製造並在美國以外銷售的產品以及在國際地點製造的產品)。我們還從美國以外的供應商那裏購買原材料和零部件。因此，我們的業務和經營結果受到與開展國際業務相關的風險的影響，包括：

實施關税可能會增加某些商品的成本和/或限制其供應。從長遠來看，關税可能會大幅增加我們的成本，我們將這種增加的成本轉嫁給客户的能力可能有限，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

我們遵守並必須遵守限制或以其他方式禁止公司在某些國家和某些方面開展業務的美國法律，包括根據美國出口管制法律和制裁計劃實施的出口法律。這些法律和法規不時變化，可能會限制對其他國家或各方的銷售。

我們受美國《反海外腐敗法》(“FCPA”)和其他司法管轄區類似的反賄賂和反腐敗法律法規的約束，這些法律法規一般禁止公司及其中間人為了獲得或保留業務或獲得不正當的商業優勢而向政府官員支付不正當的款項。我們在世界許多地區開展業務，並向在某種程度上經歷過腐敗的行業銷售產品。如果我們被發現對FCPA或其他類似的反賄賂法律或監管違規行為負有責任，我們可能會受到民事和刑事處罰或其他制裁，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

此外，與我們進行業務往來的金融機構的重大中斷可能會對我們的國際業務或我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

報告單位或長期資產，特別是商譽的公允價值估計的變化可能會導致未來的減值。 費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

截至2023年9月30日，我們擁有791,468美元的商譽，約佔我們總資產的20%。我們至少每年或更頻繁地在報告單位層面測試商譽減值，如果發生事件或情況變化，很可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值。如果對公允價值的估計減少，可能會產生未來的商譽減值費用，這將減少未來的收益。此外，如果資產利用率下降、客户需求減少或其他一些原因，我們可能會產生資產減值費用，這將減少未來的收益。任何此類減值費用都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

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我們不能保證我們對報告單位公允價值的估計和假設、當前經濟環境或用於預測用於估計報告單位公允價值的預測現金流量現值的其他投入將被證明是對未來業績的準確預測，而我們估計和假設中的任何重大錯誤可能導致我們需要計入重大減值費用，這將產生上文討論的影響。

由於我們業務的專業性，對技術人員的競爭非常激烈，我們未來的業績高度依賴於我們僱用、培訓、吸收和留住合格勞動力的能力。此外，我們聘請和保留在當地法律、法規、習俗、傳統和商業實踐方面具有相關經驗的人員，以支持我們的國際業務，這一點很重要。由於許多因素，包括全球經濟和行業狀況的波動、管理層變動、本地和全球對人才的日益激烈的競爭、合格員工的可用性、與留住合格員工相關的挑戰、重組和調整活動，以及我們薪酬和福利計劃的吸引力，實現這一目標可能是困難的。

我們的財務和經營業績取決於持續獲得穩定的勞動力隊伍，以及與員工建立良好的勞資關係。

由於我們業務的專業性，我們依賴訓練有素的員工隊伍。此外，我們在美國約有14%的勞動力加入了工會，我們在美國和國際上的某些業務涉及不同的僱員/僱主關係和工會的存在。我們需要定期重新談判我們的集體談判協議，任何未能及時談判新協議或延期的情況都可能導致工作停頓或放緩。勞動力成本的任何顯著增加，員工關係的惡化，包括與工會或工會的任何衝突，或我們任何地點的減速或停工，無論是由於員工離職、合格技術人員可用性的變化、未能與我們的員工(包括我們的工會員工)保持合作和有效的關係，或與我們的工會員工達成有效的集體談判協議，或其他原因，都可能削弱我們供應產品或履行訂單的能力，否則可能對我們的業務、我們與客户的關係、我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。2023年，由於勞動力通脹上升，我們業務所在國家的勞動力成本上升。如果我們無法將這些成本傳遞給我們的客户，勞動力成本的進一步增加可能會顯著降低我們的利潤率。

我們的運營和供應商可能會受到實物風險和其他風險的影響，這些風險可能會擾亂我們的運營。

我們的運營和供應來源可能會受到不可預見的事件的幹擾，包括火災、龍捲風、海嘯、颶風、地震、洪水和我們運營所在國家或我們供應商所在國家的其他形式的惡劣天氣，這些事件中的任何一種都可能對我們的運營和財務業績產生不利影響。自然災害、公共衞生問題和流行病、戰爭、政治動盪、恐怖主義活動、設備故障、停電、對物理安全或我們的信息安全系統的威脅或其他不可預見的事件可能會導致我們的一個或多個製造設施受到有形損害或其他幹擾，並完全或部分關閉，或者可能導致一些本地和國際供應商的零部件產品供應暫時或長期中斷，我們的產品運輸中斷，產品運輸和服務提供嚴重延誤，這反過來可能導致銷售和客户的損失。現有的保險安排可能無法為此類事件可能產生的所有費用提供保障。因此，我們業務的中斷或重要供應商的業務中斷可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

如果不開發、獲取、執行和保護知識產權或第三方聲稱我們正在侵犯他們的知識產權，可能會損害我們的業務。

我們的成功部分取決於我們開發技術和發明以及其他知識產權的能力，以及在全球範圍內獲得知識產權和執行這些知識產權的能力。在這方面，我們依賴於美國和我們開展業務的其他司法管轄區的專利、商標、版權和商業祕密法，以及許可協議、保密協議和其他合同條款。

然而，我們不能確定我們是否能夠就我們的新技術和發明獲得專利或其他知識產權，如果我們這樣做，這些權利的範圍可能不夠廣泛，無法為我們提供任何相對於競爭對手的重大商業優勢。此外，我們現有和未來的知識產權可能不會為我們提供競爭優勢，或將我們的產品和服務與競爭對手的產品和服務區分開來。的技術

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我們將來開發的發明可能不被客户認為有價值或為我們提供競爭優勢，或競爭對手可能在我們之前獨立開發類似或相同的技術和發明。

知識產權的有效保護既昂貴又難以維持，無論是在申請和維護成本方面，還是在維護和執行這些權利的成本方面。競爭對手和其他第三方也可能質疑我們專利或其他知識產權的所有權、有效性和/或可轉讓性。此外，某些外國司法管轄區的法律不承認知識產權，也不像美國法律那樣保護知識產權。如果我們確實向第三方主張我們的知識產權，我們可能無法成功，並且在發生侵犯或未經授權使用我們的知識產權或泄露我們的商業祕密時，我們可能無法獲得足夠的補救措施。

第三方可能會在將來聲稱我們侵犯、盜用或以其他方式侵犯其知識產權。我們無法向您保證我們當前或未來的技術不會侵犯或侵犯第三方的知識產權，或將來不會侵犯第三方的知識產權。如果我們面臨侵權或盜用索賠，我們可能面臨昂貴的訴訟或賠償義務，被要求籤署許可證，並可能被阻止銷售現有產品和尋求產品開發或商業化。即使該等索賠沒有根據，我們可能需要花費大量的時間和資源為該等索賠辯護。倘我們未能充分保護我們的專利及其他所有權，或侵犯或盜用他人的所有權，我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量可能受到重大不利影響。

我們面臨法律訴訟、調查、索償及╱或監管程序，可能對我們的業務及營運造成重大影響。

我們目前正在參與或可能參與法律、監管和其他訴訟。這些訴訟可能包括但不限於產品責任事項、知識產權事項、合同糾紛或索賠、未決或威脅訴訟、政府調查以及就業、税務、環境或其他事項。該等訴訟可能導致強制執行行動、業務慣例的不利變化、罰款及處罰、業務補救措施或提出私人訴訟索賠及/或損害賠償，這些索賠及損害可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流造成重大不利影響。即使我們面臨的法律訴訟的裁決對我們有利，或沒有根據，我們可能會產生重大開支，而這些事項可能需要管理層的高度關注，並可能損害我們在客户、員工或投資者中的聲譽。倘吾等相信該事項於最終解決時很可能導致虧損，則吾等會就已知個別事項計提計提最大可能虧損金額的估計。然而，估計可能的損失涉及重大判斷，且結果不可預測，因此實際損失可能超過我們的估計。

我們的業務和運營可能會受到網絡安全漏洞或其他信息技術系統或網絡中斷或入侵的不利影響。

我們非常依賴我們的信息技術（“IT”）和電腦系統的保密性、完整性和可用性，以有效溝通和運作。我們在服務器和數據庫中存儲敏感數據，包括專有業務信息、知識產權、機密信息、客户信息、供應商信息以及機密員工或其他個人數據。此外，由於政治不確定性和敵對軍事行動，我們可能會面臨由民族國家或附屬行為體發起的網絡安全事件和安全漏洞的更高風險。

我們的IT基礎設施和系統不時受到網絡攻擊。我們可能會成為第三方網絡攻擊的目標，直接或間接通過我們的供應鏈或第三方供應商，尋求未經授權訪問我們的數據或客户的數據，或破壞我們的運營或我們提供服務的能力。此外，我們還可能存在信息或資產（包括源代碼）丟失、誤用、被盜、不可用、或未經授權披露或其他處理的風險，或系統、組件和其他IT資產的損壞或其他危害，包括未經授權訪問我們的設施、系統或信息的人引入惡意代碼或其他漏洞。有許多不同的技術用於獲得對系統和數據的未經授權訪問，這些技術不斷髮展並變得越來越複雜，對手也變得越來越先進，包括民族國家和由民族國家贊助或附屬於民族國家的行為者，這些行為者針對我們和其他國防承包商，因為我們保護國家安全信息，以及其他擁有大量資金和技術資源的行為者。這些技術包括但不限於使用惡意軟件、破壞性惡意軟件、勒索軟件、拒絕服務攻擊、網絡釣魚和其他社交工程手段，以及導致系統破壞的其他手段。

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或網絡中斷，未經授權訪問數據或系統，或導致其他網絡安全漏洞和事件。此外，系統和服務中斷以及網絡安全漏洞或事件可能由員工或承包商的錯誤、疏忽或瀆職造成。此外，已經並可能繼續存在針對供應鏈的網絡攻擊和其他危害供應鏈安全的企圖。我們可能會遇到由工具、服務或其他第三方組件造成的安全漏洞或事件，以及這些工具、服務或組件內部或由這些工具、服務或組件引入的安全漏洞。由於威脅環境和其他因素的迅速變化，我們可能無法成功防禦所有此類攻擊。此外，由於這些安全威脅的演變性質以及我們保護的許多數據的國家安全方面，無法預測未來任何安全漏洞或事件的全部影響。

我們實施了各種措施，包括技術安全控制、員工培訓、全面監測我們的網絡和系統、獨立的第三方安全評估、備份系統的維護以及災難恢復站點的使用。此外，除其他事項外，我們還努力使我們的做法和程序與公認的IT安全框架和建議做法保持一致，並與當地和聯邦機構進行驗證。儘管我們已經實施了預防、檢測和應對惡意活動的措施，但我們不能保證此類措施將有效或足以防止網絡攻擊。儘管如此，我們的IT基礎設施、系統、網絡、產品、解決方案和服務仍然可能容易受到許多其他已知或未知威脅的攻擊。

如果我們的任何IT基礎設施或系統受到網絡安全攻擊或其他原因造成的安全漏洞或事件的損壞、中斷或影響，或者如果我們遭遇任何安全漏洞或事件，涉及未經授權訪問、誤用、獲取、披露、丟失、更改或破壞我們的數據或我們維護或以其他方式處理的其他數據，我們可能會經歷重大運營中斷、中斷、延遲和/或其他對我們的運營或研究投資的不利影響，並可能面臨成本增加，包括實施新的數據保護和安全措施、政策和程序的成本增加，以及與補救和以其他方式應對安全漏洞或事件相關的成本。任何此類安全漏洞或事件，或認為它已經發生，也可能通過聲譽損害和運營成本增加、監管調查、訴訟和命令、訴訟或其他要求、賠償義務、違約損害賠償、與實際或據稱違反適用法律、法規或合同義務有關的罰款或處罰、為努力維持業務關係而向客户或其他業務合作伙伴提供的激勵措施，以及其他成本和責任，導致競爭優勢減弱。此類事件可能導致罰款、處罰、訴訟或政府調查和訴訟，通過聲譽損害削弱競爭優勢，並增加運營成本，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。此外，任何未經授權披露、使用或獲取我們的知識產權和/或機密商業信息都可能損害我們的競爭地位，導致失去知識產權保護，並以其他方式減少我們在研發和其他戰略舉措上的投資價值，或以其他方式對我們的業務產生不利影響。

我們的保險覆蓋範圍可能不足以補償與任何實際或潛在的中斷或其他安全漏洞或事件相關的所有責任。我們不能確定我們的承保範圍是否足以彌補實際發生的責任，我們不能確定我們將繼續以經濟合理的條款獲得保險，或者根本不能確定任何保險公司不會拒絕承保任何未來的索賠。成功地向我們提出超出可用保險範圍的一項或多項大額索賠，或我們的保單發生變化，包括保費增加或實施大筆免賠額或共同保險要求，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，包括我們的財務狀況、經營業績和聲譽。

數據隱私、數據保護和信息安全可能需要大量資源並帶來一定風險。

我們收集、存儲和以其他方式處理某些機密或敏感數據，包括受法律、法規、客户強制控制或其他實際或聲明義務約束的個人數據和其他信息。在美國和全球，我們可能受到的與隱私和信息安全有關的法律、法規、標準和其他實際和斷言的義務正在演變。例如，在歐盟，《一般數據保護條例》對處理個人數據施加了嚴格的要求，並規定了對不遵守規定的實質性懲罰；在美國，加利福尼亞州和其他許多州已經通過了全面的隱私法，其他州也在考慮這類法律。世界各地的許多司法管轄區已經通過或正在考慮與隱私、數據保護和網絡安全有關的法律法規，包括實施跨境數據傳輸限制並要求某些個人數據在本地服務器上維護的法律。

在隱私、數據保護或網絡安全方面，任何實際或被認為不遵守法律、法規或合同或其他實際或聲稱的義務的行為都可能導致索賠，

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訴訟、監管調查和其他訴訟，以及對我們聲譽的損害。這可能導致大量成本、資源轉移、罰款、罰款和其他損害和責任，並損害我們的客户關係、我們的市場地位以及我們吸引新客户參與的能力。其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流造成損害，可能會造成重大損害。

推動某些產品銷售的排放標準的提高可能會放鬆或推遲，這可能會削弱我們的競爭優勢。

我們銷售的零部件和系統旨在滿足嚴格的排放標準，包括尚未實施但預計很快就會實施的標準。如果放寬這些排放標準，由於潛在客户選擇替代產品或推遲採用我們的產品，開發的產品可能變得不必要和/或我們未來的銷售額可能會下降，這將對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

與其他用於發電的燃料相比，化石燃料的價格可能會大幅上漲，而且漲幅不成比例，這可能會減少我們的銷售額，並對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。

商業電力生產商使用我們的許多部件和系統，最主要的是使用天然氣作為燃料來源的發電廠。商業電力生產商往往能夠管理不同發電廠設施的使用，並根據運營成本做出決定。與用於發電的其他燃料來源相比，天然氣價格的上漲速度慢於燃料油，但與煤炭價格漲幅大致相同。天然氣價格的上漲和未來的任何上漲，無論是以絕對美元計算，還是相對於其他燃料成本(如石油)，都可能影響我們組件和系統的銷售組合，這可能對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生實質性的不利影響。

石油、天然氣和其他礦物的大宗商品價格長期下跌，可能會抑制我們某些產品和服務的市場，特別是我們工業領域的產品和服務。

我們的許多工業部門OEM和售後市場客户以及航空航天部門旋翼飛機產品線的客户提供支持各種工業開採活動的商品和服務，包括採礦、石油和天然氣勘探和開採，以及將原材料從開採地點運輸到煉油廠和/或加工設施。石油、天然氣、黃金、錫和各種其他礦物等大宗商品價格的長期下跌可能會減少勘探活動，並對我們支持勘探和開採活動的商品和服務的需求構成下行壓力。

商業風險

我們的產品開發活動可能不成功，成本可能高於預期，或者我們可能無法以符合預期產品成本結構的成本生產新開發的產品。

我們的業務涉及大量的產品開發活動，通常與我們客户的開發活動相關。行業標準、客户期望或其他產品的出現可能會使我們的一個或多個產品或服務變得不那麼可取或過時。此外，我們的競爭對手可能會開發新技術或更高效的方式來生產他們現有的產品，這可能會導致我們現有的產品或服務變得不那麼可取或過時。要保持我們的市場地位，我們需要繼續在研發方面進行投資。在經濟低迷或隨後的復甦期間，我們可能需要保持對研發的投資，這可能會限制我們按銷售缺口按比例減少這些費用的能力。

此外，增加對研發的投資可能會將資源從對我們業務的其他潛在投資中轉移出來，例如對我們的設施、流程和運營的收購或投資。如果這些活動不像目前預期的那樣成功，沒有及時完成，或者成本高於目前預期，或者如果我們無法以符合預期產品成本結構的成本生產新開發的產品，那麼我們未來的銷售額、利潤率和/或收益可能低於預期，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

產品責任索賠、產品召回或與我們提供的產品和服務相關的其他責任可能迫使我們支付鉅額損害賠償金和其他費用。

我們產品的製造和銷售以及我們提供的服務使我們面臨產品和其他侵權索賠的風險，以及任何由此產生的責任。我們目前和過去都有產品責任索賠，涉及我們的

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我們可能會在未來就過去、當前和未來的產品提出額外的產品責任索賠。其中部分索賠可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流量產生重大不利影響。我們還向客户提供某些服務，並可能因所提供的服務而受到索賠。在提供該等服務時，我們可能會依賴分包商履行全部或部分合同服務。我們可能會就分包商完成的工作向客户負責。

無論結果如何，產品責任索賠的辯護成本可能很高，可能會在很長一段時間內轉移管理層和其他人員的注意力，並可能造成聲譽損失。雖然我們相信我們已就任何該等索賠提供適當的保險，但我們的保險可能無法涵蓋所有責任或未來以我們可接受的成本提供。與產品責任索賠有關的不成功結果，如果責任不在保險範圍內或無法獲得賠償或其他補償，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流量造成重大不利影響。

收購、合資企業、資產剝離和我們進行的其他交易可能無法實現戰略目標，擾亂我們的持續運營，導致經營困難，損害我們的業務，並對我們的經營業績產生負面影響。

作為我們業務策略的一部分，我們已尋求並預期尋求收購其他公司和資產。潛在收購和其他戰略交易的識別、評估和談判可能會轉移管理層的注意力，併產生各種費用，無論這些交易是否最終完成。如果我們能完成一筆交易。這些交易的成功取決於（其中包括）我們將這些業務整合到我們的運營中並實現計劃協同效應的能力。整合所收購的業務可能需要更長的時間，或者成本更高或對我們的業務造成破壞，比最初預期。整合該等收購可能需要我們管理層的高度關注，而管理層的注意力和資源的轉移可能會對我們管理業務的能力產生重大不利影響。我們還可能會產生成本，並將管理層的注意力轉移到從未完成的收購上。

整合所收購業務的困難可能包括整合所收購業務的營運、流程及系統、挽留及激勵主要管理層及僱員，以及整合與供應商及客户的現有業務關係。即使整合成功，由於不可預見的費用、延誤、條件和負債，財務和運營結果可能與我們的假設和預測存在重大差異。不斷變化的法規，如税收、貿易、環境、勞動力、安全、工資或養老金政策的變化，可能會增加收購的預期成本，而外匯匯率的波動可能會影響商定的收購價格。此外，我們可能會在收購後產生意外成本或支出，包括關閉後的資產減值支出、消除重複貸款相關的支出以及其他負債。

這些因素中有許多是我們無法控制的，其中任何一個因素都可能導致成本增加、預期收入減少以及管理層的時間和注意力轉移。未能成功實施我們的收購策略，包括成功整合收購業務，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。

我們也可能不時進行戰略性剝離。該等交易可能導致在交易後繼續參與已出售業務的財務活動，例如透過擔保或其他財務安排。該等已剝離業務的不履約可能透過額外付款責任、較高成本或資產撇減而影響我們的未來財務業績，其中任何一項均可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。

我們的重組活動可能會增加我們的開支並降低我們的盈利能力，並且可能不會產生預期效果。

我們不時實施重組及其他措施，旨在降低結構性成本、提高營運效率，並使公司實現長期盈利增長。過往，我們的重組活動包括員工管理及與收購業務相關的其他重組費用。由於降低成本的措施或我們競爭的行業和市場的變化，我們可能會決定在未來實施重組或調整活動，例如關閉工廠、移動生產線，或對我們的管理層或員工進行增加、減少或其他變動。該等重組及╱或調整活動一般會導致費用及開支，可能會對我們一個或多個期間的財務業績造成不利影響。

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重組和/或調整活動也可能造成意想不到的後果，例如員工隊伍的不穩定或分散注意力，我們無法確定我們所進行的任何重組或調整工作是否會取得成功。各種風險可能導致我們無法實現預期的成本節約，其中包括與裁員相關的高於預期的遣散費、關閉工廠的高於預期的成本、僱用新員工的成本或延遲或難以僱用所需員工的成本、與移動生產線相關的高於預期的運營成本、與我們的成本節約計劃相關的活動的預期時間延遲，以及與業務運營相關的其他意外成本。

倘我們未能根據不斷變化的市況架構我們的營運，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。

我們的生產活動可能導致未來的環境成本或負債。

我們在製造業務中使用有害材料和/或受管制材料。我們還擁有、經營、已收購併可能在未來收購以前由使用此類材料的其他人擁有和經營的設施。不能完全消除或防止過去發生或將來會發生受管制材料大量釋放的風險。因此，我們須遵守大量成本高昂的法規，我們的營運必須符合我們營運所在的所有國家的適用法規要求。據我們所知，我們一直且應該在任何時候都完全遵守所有環境要求；然而，我們不能確定我們不會因遵守這些要求而產生額外的材料成本或責任。

此外，我們可能需要支付其他環境補救費用，例如參與超級基金網站或其他類似的管轄權舉措。因此，我們可能會產生重大成本或負債，或需要進行未來環境修復活動，這可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流量造成重大不利影響。

如果我們的生產線或分包商的生產線未能達到所需的認證標準，可能會擾亂生產。

我們現有的生產線以及我們分包商的生產線有時需要通過與我們某些客户不同級別的資格認證。我們的一些客户要求我們的生產線通過他們的特定資格標準，並且要求我們和我們可能使用的任何分包商根據某些美國或國際質量標準註冊或認證。我們可能無法獲得、維護或在獲得認證或註冊方面遇到延遲，以達到所需質量標準。延遲獲得或未能獲得必要的質量認證或註冊可能導致工作嚴重混亂和生產成本增加，以及延遲交付給客户，這可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流造成重大不利影響。

項目1B。 取消解析D工作人員評論

沒有。

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項目2 新聞歌劇

以下為我們於二零二三年九月三十日的主要融資概要：