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月股票回購計劃會員2021-12-310001555280US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2022-12-310001555280US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2022-12-310001555280US-GAAP:累積翻譯調整成員2022-12-310001555280US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2022-12-310001555280US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2023-01-012023-09-300001555280US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2023-01-012023-09-300001555280US-GAAP:累積翻譯調整成員2023-01-012023-09-300001555280US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2023-01-012023-09-300001555280US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2023-09-300001555280US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2023-09-300001555280US-GAAP:累積翻譯調整成員2023-09-300001555280US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2023-09-300001555280US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2021-12-310001555280US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2021-12-310001555280US-GAAP:累積翻譯調整成員2021-12-310001555280US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2021-12-310001555280US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2022-01-012022-09-300001555280US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2022-01-012022-09-300001555280US-GAAP:累積翻譯調整成員2022-01-012022-09-300001555280US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2022-01-012022-09-300001555280US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2022-09-300001555280US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2022-09-300001555280US-GAAP:累積翻譯調整成員2022-09-300001555280US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2022-09-300001555280ZTS: 巴西烏利亞諾波利斯會員2012-02-29zts: 被告0001555280ZTS: 巴西烏利亞諾波利斯會員2012-04-012012-04-300001555280ZTS:歐盟委員會成員2016-01-012016-06-3000015552802019-09-162019-09-16ZTS: 公司zts: 分段0001555280US-GAAP:運營部門成員2023-07-012023-09-300001555280US-GAAP:運營部門成員2022-07-012022-09-300001555280US-GAAP:所有其他細分市場成員2023-07-012023-09-300001555280US-GAAP:所有其他細分市場成員2022-07-012022-09-300001555280US-GAAP:企業非細分市場成員2023-07-012023-09-300001555280US-GAAP:企業非細分市場成員2022-07-012022-09-300001555280US-GAAP:材料核對項目成員2023-07-012023-09-300001555280US-GAAP:材料核對項目成員2022-07-012022-09-300001555280ZTS: 國際分部會員貨幣:歐元US-GAAP:運營部門成員2023-07-012023-09-300001555280ZTS: 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One) | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
| 在截至的季度期間 |
| 2023年9月30日 |
| 要麼 |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
| |
| 在從 ________ 到 __________ 的過渡時期 |
| | |
Zoetis Inc. |
(註冊人的確切姓名如其章程所示) |
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 46-0696167 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| | |
10 Sylvan Way, | 帕西帕尼, | 新澤西 | | 07054 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(973) 822-7000
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值每股0.01美元 | | ZTS | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。 ☒ 是的☐沒有
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 ☒ 是的☐沒有
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ | 非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。 ☐是的 ☒沒有
截至2023年10月27日,有 459,113,691已發行普通股。
目錄 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 頁面 |
第一部分 — 財務信息 | | 1 |
第 1 項。 | | 財務報表 | | 1 |
| | 簡明合併收益表(未經審計) | | 1 |
| | 簡明綜合收益表(未經審計) | | 2 |
| | 簡明合併資產負債表(未經審計) | | 3 |
| | 簡明合併權益表(未經審計) | | 4 |
| | 簡明合併現金流量表(未經審計) | | 6 |
| | 簡明合併財務報表附註(未經審計) | | 7 |
第 2 項。 | | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | | 23 |
第 3 項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 41 |
第 4 項。 | | 控制和程序 | | 41 |
第二部分 — 其他信息 | | 42 |
第 1 項。 | | 法律訴訟 | | 42 |
第 1A 項。 | | 風險因素 | | 42 |
第 2 項。 | | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | | 42 |
第 3 項。 | | 優先證券違約 | | 42 |
第 4 項。 | | 礦山安全披露 | | 42 |
第 5 項。 | | 其他信息 | | 42 |
第 6 項。 | | 展品 | | 42 |
簽名 | | 43 |
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
ZOETIS INC.和子公司
簡明合併收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(百萬美元和股票,每股數據除外) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | | $ | 2,151 | | | $ | 2,002 | | | $ | 6,331 | | | $ | 6,040 | |
成本和支出: | | | | | | | | |
銷售成本 | | 638 | | | 607 | | | 1,833 | | | 1,801 | |
銷售、一般和管理費用 | | 525 | | | 501 | | | 1,586 | | | 1,495 | |
研究和開發費用 | | 152 | | | 134 | | | 440 | | | 391 | |
無形資產的攤銷 | | 38 | | | 37 | | | 112 | | | 115 | |
重組費用和某些與收購相關的成本 | | 16 | | | 6 | | | 45 | | | 9 | |
扣除資本化利息的利息支出 | | 59 | | | 53 | | | 180 | | | 159 | |
其他(收入)/扣除額——淨額 | | 6 | | | (3) | | | (151) | | | 6 | |
所得税準備金前的收入 | | 717 | | | 667 | | | 2,286 | | | 2,064 | |
所得税準備金 | | 121 | | | 139 | | | 469 | | | 413 | |
分配給非控股權益前的淨收益 | | 596 | | | 528 | | | 1,817 | | | 1,651 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨虧損 | | — | | | (1) | | | (2) | | | (2) | |
歸屬於 Zoetis Inc. 的淨收益 | | $ | 596 | | | $ | 529 | | | $ | 1,819 | | | $ | 1,653 | |
歸屬於Zoetis公司股東的每股收益: | | | | | | | | |
基本 | | $ | 1.29 | | | $ | 1.13 | | | $ | 3.94 | | | $ | 3.52 | |
稀釋 | | $ | 1.29 | | | $ | 1.13 | | | $ | 3.93 | | | $ | 3.51 | |
已發行普通股的加權平均值: | | | | | | | | |
基本 | | 460.3 | | | 467.8 | | | 461.9 | | | 470.0 | |
稀釋 | | 461.4 | | | 469.1 | | | 463.0 | | | 471.6 | |
每股普通股申報的股息 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.750 | | | $ | 0.650 | |
ZOETIS INC.和子公司
簡明綜合收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分配給非控股權益前的淨收益 | | $ | 596 | | | $ | 528 | | | $ | 1,817 | | | $ | 1,651 | |
其他綜合收益/(虧損),扣除税款(a): | | | | | | | | |
扣除税款後的現金流套期保值衍生品的未實現收益1和 $9分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,以及0和 $23分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月 | | 3 | | | 30 | | | — | | | 78 | |
淨投資套期保值衍生品的未實現收益,扣除税款為美元5和 $11分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,以及1和 $24分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月 | | 18 | | | 39 | | | 5 | | | 84 | |
外幣折算調整 | | 60 | | | (156) | | | (6) | | | (208) | |
福利計劃:精算收益,扣除税款 $0和 $1分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,以及1和 $1分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月 | | — | | | — | | | 4 | | | 1 | |
其他綜合收益/(虧損)總額,扣除税款 | | 81 | | | (87) | | | 3 | | | (45) | |
分配給非控股權益前的綜合收益 | | 677 | | | 441 | | | 1,820 | | | 1,606 | |
減去:歸屬於非控股權益的全面虧損 | | — | | | (1) | | | (2) | | | (2) | |
歸屬於Zoetis Inc.的綜合收益 | | $ | 677 | | | $ | 442 | | | $ | 1,822 | | | $ | 1,608 | |
(a) 在扣除改敍調整後列報,這些調整數在列報的任何期間都不重要。
ZOETIS INC.和子公司
簡明的合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 | | 十二月三十一日 |
| | 2023 | | 2022 |
(百萬美元,股票和每股數據除外) | | (未經審計) | | |
資產 | | | | |
現金和現金等價物(a) | | $ | 1,754 | | | $ | 3,581 | |
| | | | |
應收賬款,減去可疑賬款備抵金美元18在 2023 年還有 $19在 2022 年 | | 1,257 | | | 1,215 | |
庫存 | | 2,744 | | | 2,345 | |
| | | | |
其他流動資產 | | 467 | | | 365 | |
流動資產總額 | | 6,222 | | | 7,506 | |
不動產、廠房和設備,減去累計折舊 $2,529在 2023 年還有 $2,297在 2022 年 | | 3,092 | | | 2,753 | |
經營租賃使用權資產 | | 226 | | | 220 | |
善意 | | 2,762 | | | 2,746 | |
可識別的無形資產,減去累計攤銷額 | | 1,398 | | | 1,380 | |
非流動遞延所得税資產 | | 190 | | | 173 | |
其他非流動資產 | | 216 | | | 147 | |
總資產 | | $ | 14,106 | | | $ | 14,925 | |
| | | | |
負債和權益 | | | | |
短期借款 | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
長期債務的當前部分 | | — | | | 1,350 | |
應付賬款 | | 388 | | | 405 | |
應付股息 | | — | | | 174 | |
應計費用 | | 693 | | | 682 | |
應計薪酬和相關項目 | | 284 | | | 300 | |
應繳所得税 | | 144 | | | 157 | |
其他流動負債 | | 97 | | | 97 | |
流動負債總額 | | 1,608 | | | 3,167 | |
扣除折扣和發行成本後的長期債務 | | 6,552 | | | 6,552 | |
非流動遞延所得税負債 | | 160 | | | 142 | |
經營租賃負債 | | 191 | | | 186 | |
其他應付税款 | | 262 | | | 258 | |
其他非流動負債 | | 259 | | | 217 | |
負債總額 | | 9,032 | | | 10,522 | |
承付款和或有開支(注15) | | | | |
股東’股權: | | | | |
| | | | |
普通股,$0.01面值: 6,000,000,000授權; 501,891,243和 501,891,243已發行的股票; 459,524,713和 463,808,059分別於 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日已發行的股份 | | 5 | | | 5 | |
庫存股,按成本計算, 42,366,530和 38,083,184分別截至2023年9月30日和2022年12月31日的普通股股份 | | (5,369) | | | (4,539) | |
額外的實收資本 | | 1,116 | | | 1,088 | |
留存收益 | | 10,140 | | | 8,668 | |
累計其他綜合虧損 | | (814) | | | (817) | |
Zoetis Inc. 總股權 | | 5,078 | | | 4,405 | |
非控股權益 | | (4) | | | (2) | |
權益總額 | | 5,074 | | | 4,403 | |
負債和權益總額 | | $ | 14,106 | | | $ | 14,925 | |
(a) 截至2023年9月30日和2022年12月31日,包括美元3百萬和美元4分別是百萬的限制性現金。
ZOETIS INC.和子公司
簡明合併權益表
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的三個月 |
| Zoetis | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 累積的 | | | | |
| | | | | | | | | | 額外 | | | | 其他 | | | | |
| | 普通股 | | 國庫股 | | 付費 | | 已保留 | | 全面 | | 非控制性 | | 總計 |
(百萬美元和股票) | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 損失 | | 興趣愛好 | | 公平 |
餘額,2023 年 6 月 30 日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 41.2 | | | $ | (5,126) | | | $ | 1,098 | | | $ | 9,543 | | | $ | (895) | | | $ | (4) | | | $ | 4,621 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 596 | | | — | | | — | | | 596 | |
其他綜合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 81 | | | — | | | 81 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬獎勵 (a) | | — | | | — | | | (0.2) | | | 9 | | | 18 | | | 1 | | | — | | | — | | | 28 | |
收購庫存股 (b) | | — | | | — | | | 1.4 | | | (252) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (252) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2023 年 9 月 30 日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 42.4 | | | $ | (5,369) | | | $ | 1,116 | | | $ | 10,140 | | | $ | (814) | | | $ | (4) | | | $ | 5,074 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的三個月 |
| Zoetis | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 累積的 | | | | |
| | | | | | | | | | 額外 | | | | 其他 | | | | |
| | 普通股 | | 國庫股 | | 付費 | | 已保留 | | 全面 | | 非控制性 | | 總計 |
(百萬美元和股票) | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 損失 | | 興趣愛好 | | 公平 |
餘額,2022 年 6 月 30 日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 33.3 | | | $ | (3,766) | | | $ | 1,059 | | | $ | 8,004 | | | $ | (722) | | | $ | — | | | $ | 4,580 | |
淨收入/(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 529 | | | — | | | (1) | | | 528 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (87) | | | — | | | (87) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬獎勵 (a) | | — | | | — | | | (0.1) | | | 4 | | | 13 | | | — | | | — | | | — | | | 17 | |
收購的國庫股 (b) | | — | | | — | | | 2.2 | | | (377) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (377) | |
輝瑞公司的員工福利計劃繳款(c) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2022 年 9 月 30 日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 35.4 | | | $ | (4,139) | | | $ | 1,073 | | | $ | 8,533 | | | $ | (809) | | | $ | (1) | | | $ | 4,662 | |
由於四捨五入,股票可能不會增加。
(a) 包括髮行Zoetis Inc.普通股和重新收購與行使員工股份獎勵相關的庫存股。還包括重新收購與授予員工股份獎勵相關的庫存股,以滿足預扣税要求。有關更多信息,請參見 註釋 12.基於股份的付款和 註釋 13.股東權益.
(b)反映了與股票回購計劃相關的庫存股的收購。在截至2023年9月30日的三個月中,包括淨股票回購應計的消費税。有關更多信息,請參見 註釋 13.股東權益.
(c) 代表輝瑞公司與延續輝瑞公司某些Zoetis Inc.員工的服務信貸相關的出資資本。’s 符合美國資格的固定福利和美國退休人員醫療計劃。
ZOETIS INC.和子公司
簡明合併權益表-續
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的九個月 |
| Zoetis | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 累積的 | | | | |
| | | | | | | | | | 額外 | | | | 其他 | | | | |
| | 普通股 | | 國庫股 | | 付費 | | 已保留 | | 全面 | | 非控制性 | | 總計 |
(百萬美元和股票) | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 損失 | | 興趣愛好 | | 公平 |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 38.1 | | | $ | (4,539) | | | $ | 1,088 | | | $ | 8,668 | | | $ | (817) | | | $ | (2) | | | $ | 4,403 | |
淨收入/(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,819 | | | — | | | (2) | | | 1,817 | |
其他綜合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬獎勵 (a) | | — | | | — | | | (0.7) | | | 34 | | | 28 | | | (1) | | | — | | | — | | | 61 | |
收購庫存股 (b) | | — | | | — | | | 5.0 | | | (864) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (864) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已申報分紅 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (346) | | | — | | | — | | | (346) | |
餘額,2023 年 9 月 30 日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 42.4 | | | $ | (5,369) | | | $ | 1,116 | | | $ | 10,140 | | | $ | (814) | | | $ | (4) | | | $ | 5,074 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的九個月 |
| Zoetis | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 累積的 | | | | |
| | | | | | | | | | 額外 | | | | 其他 | | | | |
| | 普通股 | | 國庫股 | | 付費 | | 已保留 | | 全面 | | 非控制性 | | 總計 |
(百萬美元和股票) | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 損失 | | 興趣愛好 | | 公平 |
餘額,2021 年 12 月 31 日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 29.3 | | | $ | (2,952) | | | $ | 1,068 | | | $ | 7,186 | | | $ | (764) | | | $ | 1 | | | $ | 4,544 | |
淨收入/(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,653 | | | — | | | (2) | | | 1,651 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (45) | | | — | | | (45) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬獎勵 (a) | | — | | | — | | | (0.6) | | | 2 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 5 | |
收購的國庫股 (b) | | — | | | — | | | 6.7 | | | (1,189) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,189) | |
輝瑞公司的員工福利計劃繳款(c) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
已申報分紅 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (306) | | | — | | | — | | | (306) | |
餘額,2022 年 9 月 30 日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 35.4 | | | $ | (4,139) | | | $ | 1,073 | | | $ | 8,533 | | | $ | (809) | | | $ | (1) | | | $ | 4,662 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
由於四捨五入,股票可能不會增加。
(a) 包括髮行Zoetis Inc.普通股和重新收購與行使員工股份獎勵相關的庫存股。還包括重新收購與授予員工股份獎勵相關的庫存股,以滿足預扣税要求。有關更多信息,請參見 註釋 12.基於股份的付款和 註釋 13.股東權益.
(b)反映了與股票回購計劃相關的庫存股的收購。在截至2023年9月30日的九個月中,包括淨股票回購應計的消費税。有關更多信息,請參見 註釋 13.股東權益.
(c) 代表輝瑞公司與延續輝瑞公司某些Zoetis Inc.員工的服務信貸相關的出資資本。”s 符合美國資格的固定福利和美國退休人員醫療計劃。
ZOETIS INC.和子公司
簡明的合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月已結束 |
| | 9月30日 |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 |
運營活動 | | | | |
分配給非控股權益前的淨收益 | | $ | 1,817 | | | $ | 1,651 | |
調整以將扣除非控股權益前的淨收益與經營活動提供的淨現金進行對賬: | | | | |
折舊和攤銷費用 | | 365 | | | 346 | |
基於股份的薪酬支出 | | 43 | | | 46 | |
資產註銷和資產減值 | | 27 | | | 7 | |
出售業務的收益,不包括交易成本 | | (118) | | | — | |
| | | | |
存貨損失準備金 | | 82 | | | 49 | |
遞延税 | | (40) | | | (110) | |
輝瑞公司的員工福利計劃繳款 | | — | | | 2 | |
| | | | |
其他非現金調整 | | (6) | | | 3 | |
扣除收購和剝離後的資產和負債的其他變化: | | | | |
應收賬款 | | (54) | | | (120) | |
庫存 | | (497) | | | (438) | |
其他資產 | | (119) | | | (20) | |
應付賬款 | | (9) | | | (59) | |
其他負債 | | (27) | | | (227) | |
其他税收賬户,淨額 | | (8) | | | 41 | |
經營活動提供的淨現金 | | 1,456 | | | 1,171 | |
投資活動 | | | | |
資本支出 | | (534) | | | (415) | |
| | | | |
收購 | | (155) | | | (96) | |
| | | | |
購買投資 | | (3) | | | (8) | |
衍生工具活動收益,淨額 | | 23 | | | 74 | |
出售業務的收益,扣除出售的現金 | | 96 | | | — | |
出售資產的淨收益 | | 4 | | | — | |
其他投資活動 | | 2 | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | | (567) | | | (445) | |
融資活動 | | | | |
短期借款增加,淨額 | | — | | | 3 | |
| | | | |
長期債務的本金支付 | | (1,350) | | | — | |
與先前收購相關的對價的支付 | | (3) | | | — | |
| | | | |
基於股份的薪酬相關收益,扣除預扣股份繳納的税款 | | 18 | | | (38) | |
購買庫存股 | | (857) | | | (1,189) | |
已支付的現金分紅 | | (520) | | | (460) | |
| | | | |
用於融資活動的淨現金 | | (2,712) | | | (1,684) | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | | (4) | | | (20) | |
現金和現金等價物的淨減少 | | (1,827) | | | (978) | |
期初的現金和現金等價物 | | 3,581 | | | 3,485 | |
期末的現金和現金等價物 | | $ | 1,754 | | | $ | 2,507 | |
| | | | |
補充現金流信息 | | | | |
在此期間支付的現金用於: | | | | |
所得税 | | $ | 586 | | | $ | 471 | |
扣除資本化利息的利息 | | 225 | | | 209 | |
租賃負債計量中包含的金額 | | 42 | | | 37 | |
非現金交易: | | | | |
資本支出 | | 4 | | | 5 | |
淨股票回購應計消費税,未繳納 | | 7 | | | — | |
| | | | |
為換取使用權資產而獲得的租賃債務 | | 74 | | | 46 | |
| | | | |
ZOETIS INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1。組織
Zoetis Inc.(包括其子公司,統稱為Zoetis、公司、我們、我們或我們的)是動物健康行業的全球領導者,專注於藥物、疫苗、診斷產品和服務、生物器械、基因測試和精準動物健康技術的發現、開發、製造和商業化。我們在以下地區組織和經營我們的業務 二地理區域:美國(美國)和國際。
我們直接銷售我們的產品的價格約為 45遍佈北美、歐洲、非洲、亞洲、澳大利亞和南美洲的國家。我們的產品銷量超過 100國家,包括髮達市場和新興市場。我們擁有多元化的業務,將產品商業化 八核心物種:狗、貓和馬(統稱為伴侶動物)和牛、豬、家禽、魚和羊(統稱為牲畜);以及其中 七主要產品類別:寄生蟲殺蟲劑、疫苗、皮膚病學、其他藥品、抗感染藥、動物健康診斷和藥用飼料添加劑。
2。演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會(SEC)的中期報告要求編制的。在這些規則允許的情況下,可以壓縮或省略美利堅合眾國普遍接受的會計原則(U.S. GAAP)通常要求的某些腳註或其他財務信息。截至2023年8月31日和2022年8月31日的三個月和九個月中,在美國境外運營的子公司的資產負債表金額和經營業績。
一年中每個季度的收入、支出、資產和負債可能有所不同。因此,這些中期財務報表中的業績和趨勢可能無法代表全年的業績和趨勢。
我們對本10-Q表中包含的未經審計的簡明合併財務報表負責。簡明合併財務報表包括所有正常和經常性調整,這些調整被認為是公允列報我們的財務狀況和經營業績所必需的。本中期報告中包含的信息應與我們的2022年10-K表年度報告中包含的財務報表和附註一起閲讀。
3.會計準則
最近採用的會計準則
2020年3月,財務會計準則委員會發布了ASU第2020-04號《參考利率改革(主題848):促進參考利率改革對財務報告的影響》。2021年1月和2022年12月,它發佈了對初步指導方針的後續修正案:亞利桑那州立大學第2021-01號和亞利桑那州立大學第2022-06號,參考利率改革(主題848)。新指南為將GAAP應用於參考倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或其他預計因參考利率改革而終止的參考利率的合同、套期保值關係和其他交易提供了臨時的可選權宜之計和例外情況。該指南的採用是可選的,自2020年3月12日起生效,但僅在2024年12月31日之前有效。在2023年第一季度,我們對參考倫敦銀行同業拆借利率的受影響合同進行了修訂,從而採納了該指導方針。此次採用並未對我們的簡明合併財務報表或相關披露產生重大影響。
4。收入
A. 產品銷售收入
我們提供多元化的產品組合,使我們能夠充分利用本地和區域客户的需求。通常,我們的銷售組織包括銷售代表以及技術和獸醫運營專家,向獸醫和畜牧業生產者推廣我們的產品,然後由我們直接或通過分銷商、零售商或電子商務網點銷售。我們產品組合的深度使我們能夠滿足不同物種和地區的客户的不同需求。利用我們的研發(R&D)業務以及製造和供應鏈網絡,我們的許多最暢銷產品線都分佈在兩個運營領域。
縱觀我們的歷史,我們一直專注於開發多樣化的動物健康產品組合,包括藥物、疫苗和診斷產品,並輔之以生物器械、基因測試和一系列服務。我們將特定產品的所有不同品牌或其所有物種的劑型稱為產品線。我們大約有 300全面的產品線,包括我們每個主要產品類別中的伴侶動物和牲畜產品。
我們的主要產品類別是:
•寄生蟲殺蟲劑:預防或消滅跳蚤、壁蝨和蠕蟲等外部和內部寄生蟲的產品;
•疫苗:有助於預防呼吸道、胃腸道和生殖道疾病或誘發特定免疫反應的生物製劑;
•皮膚科產品:緩解與過敏性疾病和特應性皮炎相關的瘙癢的產品;
•其他藥品:止痛和鎮靜、止吐藥、生殖和腫瘤產品;
•抗感染藥:防止、殺死或減緩細菌、真菌或原生動物生長的產品;
•動物健康診斷:測試和分析血液、尿液和其他動物樣本及相關產品和服務,包括即時診斷產品、儀器和試劑、快速免疫測定試驗、參考實驗室試劑盒和服務以及血糖監測儀;以及
•藥用飼料添加劑:添加到動物飼料中的產品,為牲畜提供藥物。
我們的剩餘收入來自其他非藥物產品類別,例如營養品,以及生物器械、基因測試和精準動物健康方面的產品和服務。
我們的伴侶動物產品有助於延長和改善寵物的生活質量;提高寵物主人的便利性和合規性;並幫助獸醫提高護理質量和業務效率。伴侶動物藥物、疫苗和診斷行業的增長是由經濟發展、相關的可支配收入增加以及寵物飼養和寵物護理支出的增加推動的。伴侶動物的壽命也更長,加深了人與動物的聯繫,接受了更多的藥物治療,並受益於動物健康醫學、疫苗和診斷的進步。
我們的畜產品主要幫助預防或治療疾病和病症,使獸醫和生產者能夠照顧動物,並以具有成本效益的方式生產安全、高質量的動物蛋白。人口增長和生活水平的提高在三個主要方面是我們畜產品重要的長期增長動力。首先,人口增長和生活水平的提高推動了對改善營養的需求,特別是通過增加動物蛋白的消費。其次,人口增長導致更大的自然資源限制,推動了提高生產力的需求。最後,隨着生活水平的提高和全球食物鏈面臨越來越多的審查,人們越來越關注食品質量、安全和供應的可靠性。
下表顯示了我們按地理區域、物種和主要產品類別分列的收入:
按地理區域劃分的收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
美國 | | $ | 1,174 | | | $ | 1,090 | | | $ | 3,344 | | | $ | 3,201 | |
澳大利亞 | | 84 | | | 80 | | | 248 | | | 225 | |
巴西 | | 101 | | | 70 | | | 276 | | | 233 | |
加拿大 | | 63 | | | 56 | | | 183 | | | 172 | |
智利 | | 31 | | | 31 | | | 109 | | | 106 | |
中國 | | 69 | | | 92 | | | 255 | | | 291 | |
法國 | | 34 | | | 28 | | | 102 | | | 91 | |
德國 | | 50 | | | 43 | | | 148 | | | 132 | |
意大利 | | 26 | | | 24 | | | 87 | | | 86 | |
日本 | | 34 | | | 37 | | | 120 | | | 137 | |
墨西哥 | | 42 | | | 33 | | | 119 | | | 101 | |
西班牙 | | 30 | | | 29 | | | 94 | | | 97 | |
英國 | | 78 | | | 59 | | | 209 | | | 174 | |
其他發達市場 | | 127 | | | 121 | | | 374 | | | 354 | |
其他新興市場 | | 187 | | | 186 | | | 605 | | | 581 | |
| | 2,130 | | | 1,979 | | | 6,273 | | | 5,981 | |
合同製造與人類健康 | | 21 | | | 23 | | | 58 | | | 59 | |
總收入 | | $ | 2,151 | | | $ | 2,002 | | | $ | 6,331 | | | $ | 6,040 | |
按主要物種劃分的收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
美國 | | | | | | | | |
伴侶動物 | | $ | 908 | | | $ | 819 | | | $ | 2,588 | | | $ | 2,488 | |
牲畜 | | 266 | | | 271 | | | 756 | | | 713 | |
| | 1,174 | | | 1,090 | | | 3,344 | | | 3,201 | |
國際 | | | | | | | | |
伴侶動物 | | 506 | | | 452 | | | 1,540 | | | 1,412 | |
牲畜 | | 450 | | | 437 | | | 1,389 | | | 1,368 | |
| | 956 | | | 889 | | | 2,929 | | | 2,780 | |
總計 | | | | | | | | |
伴侶動物 | | 1,414 | | | 1,271 | | | 4,128 | | | 3,900 | |
牲畜 | | 716 | | | 708 | | | 2,145 | | | 2,081 | |
合同製造與人類健康 | | 21 | | | 23 | | | 58 | | | 59 | |
總收入 | | $ | 2,151 | | | $ | 2,002 | | | $ | 6,331 | | | $ | 6,040 | |
按物種劃分的收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
伴侶動物: | | | | | | | | |
狗和貓 | | $ | 1,354 | | | $ | 1,213 | | | $ | 3,931 | | | $ | 3,715 | |
馬匹 | | 60 | | | 58 | | | 197 | | | 185 | |
| | 1,414 | | | 1,271 | | | 4,128 | | | 3,900 | |
牲畜: | | | | | | | | |
牛 | | 374 | | | 371 | | | 1,102 | | | 1,063 | |
豬 | | 129 | | | 129 | | | 404 | | | 427 | |
家禽 | | 127 | | | 116 | | | 397 | | | 361 | |
魚 | | 57 | | | 60 | | | 158 | | | 151 | |
綿羊和其他 | | 29 | | | 32 | | | 84 | | | 79 | |
| | 716 | | | 708 | | | 2,145 | | | 2,081 | |
合同製造與人類健康 | | 21 | | | 23 | | | 58 | | | 59 | |
總收入 | | $ | 2,151 | | | $ | 2,002 | | | $ | 6,331 | | | $ | 6,040 | |
按主要產品類別劃分的收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
寄生蟲殺蟲劑 | | $ | 465 | | | $ | 422 | | | $ | 1,465 | | | $ | 1,417 | |
疫苗 | | 449 | | | 449 | | | 1,308 | | | 1,300 | |
皮膚科 | | 397 | | | 348 | | | 1,048 | | | 978 | |
其他藥品 | | 313 | | | 252 | | | 922 | | | 771 | |
抗感染藥 | | 264 | | | 284 | | | 796 | | | 802 | |
動物健康診斷 | | 95 | | | 83 | | | 284 | | | 268 | |
藥用飼料添加劑 | | 86 | | | 78 | | | 257 | | | 261 | |
其他非藥物 | | 61 | | | 63 | | | 193 | | | 184 | |
| | 2,130 | | | 1,979 | | | 6,273 | | | 5,981 | |
合同製造與人類健康 | | 21 | | | 23 | | | 58 | | | 59 | |
總收入 | | $ | 2,151 | | | $ | 2,002 | | | $ | 6,331 | | | $ | 6,040 | |
| | | | | | | | |
B. 與客户簽訂合同的收入
合同負債反映在 其他流動負債截至2022年12月31日和2021年12月31日,隨後在2023年和2022年前九個月確認的收入為美元4百萬和美元3分別為百萬。截至2023年9月30日和2022年12月31日的合同負債為美元13百萬和美元14分別是百萬。
截至2023年9月30日,預計將由未履行履約義務的長期合同產生的未來收入並不重要。
5。收購和資產剝離
A. 收購
在 2023 年第三季度,我們收購了 100PetMedix Ltd.(PetMedix)已發行股本的百分比。PetMedix Ltd.(PetMedix)是一家位於英國的私人控股的研發階段動物健康生物製藥公司,為伴侶動物開發基於抗體的療法。收購價格包括預付現金對價 $111百萬,不包括美元19收購了百萬現金,美元5因常規收盤後調整而扣留的百萬現金,以及不超過美元的或有對價100百萬以實現某些里程碑為基準。在收到與PetMedix與第三方之間先前存在的合作安排相關的第三方付款後,還需要向賣方支付額外的或有付款。對或有對價和額外或有付款的初步公允價值評估並不重要,該交易也沒有對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。
在2023年第三季度,我們還完成了對總部位於德國的私營研發階段動物健康生物製藥公司adivo GmbH(adivo)的收購。該交易沒有對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。
2022年,我們完成了對總部位於美國的私人寵物護理遺傳學公司Basepaws的收購,該公司為寵物主人提供基因測試、分析和早期健康風險評估,有助於管理寵物的健康、保健和護理質量。我們還完成了對總部位於蘇格蘭的私人控股公司NewMetrica的收購,該公司提供科學開發的儀器來測量伴侶動物的生活質量。這些交易沒有對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。
2021年,我們簽訂了收購Jurox的協議,這是一家總部位於澳大利亞的私營動物健康公司,該公司開發、製造和銷售用於治療伴侶動物和牲畜的各種獸藥。2022年9月30日,在滿足了包括澳大利亞競爭與消費者委員會批准在內的所有慣例成交條件後,我們完成了對Jurox的收購。我們收購了 100現金購買總價為美元的已發行股票的百分比226百萬,調整為美元240截至截止日期,百萬美元用於現金和營運資金及其他調整。轉給賣方的淨現金對價為 $2152022年為百萬美元,美元5截至2023年9月30日的九個月中為百萬美元。該交易被記作業務合併,收購的資產和假設負債以各自的收購日公允價值計量。估值於2023年第三季度完成。 下表列出了截至收購之日分配給Jurox資產和負債的最終公允價值:
| | | | | |
(百萬美元) | 金額 |
現金和現金等價物 | $ | 20 | |
應收賬款 | 8 | |
庫存(a) | 21 | |
其他流動資產 | 1 | |
不動產、廠房和設備(b) | 25 | |
可識別的無形資產(c) | 135 | |
其他非流動資產 | 7 | |
應付賬款 | 2 | |
| |
其他流動負債 | 12 | |
其他非流動負債 | 1 | |
| |
收購的淨資產總額 | 202 | |
善意(d) | 38 | |
全部對價 | $ | 240 | |
(a)購置的庫存由製成品、在製品和原材料組成。製成品的公允價值是根據銷售成本調整後的可變現淨值、合理的銷售利潤補貼和估計的持有成本確定的。在建工程的公允價值是根據可變現淨值確定的,這些價值已根據完成製造過程的成本、銷售工作的成本、剩餘製造和銷售工作的合理利潤補貼以及持有成本的估算進行了調整。原材料的公允價值被確定為近似賬面價值。
(b)財產、廠房和設備由建築物、機械和設備、土地、在建工程以及傢俱和固定裝置組成。公允價值主要使用複製/重置成本法確定,該方法通過估計收購或建造根據資產年齡和狀況調整後的可比資產的成本來衡量資產的價值。
(c)可識別的無形資產包括已開發的技術權利。可識別無形資產的公允價值是使用收益法確定的,其中包括對未來預期現金流的預測。有關可識別的無形資產的更多信息,請參閲 注意事項 11.商譽和其他無形資產.
(d)商譽是指轉讓的對價超過所購資產和承擔負債的公允價值的部分。它分配給我們的國際板塊,主要歸因於成本和收入的協同效應,包括市場份額的獲取、成本宂餘的消除和成本效率的提高,以及諸如組建的員工隊伍等無法單獨識別的無形資產。此次收購的主要戰略目的是增強公司的實力’的現有產品組合。
B. 資產剝離
在2023年第三季度,我們完成了對績效牲畜分析的剝離,這是我們精準動物健康業務的一部分。該交易沒有對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。
在截至2023年9月30日的九個月中,我們收到的淨現金收益為美元93百萬 ($)99百萬銷售收益,扣除出售的現金 $6百萬)用於出售我們的寵物保險業務南瓜保險服務的多數股權。在截至2023年9月30日的九個月中,我們錄得的税前淨收益為美元101百萬以內 其他(收入)/扣除額——淨額,其中包括 $24百萬美元與將我們保留的非控股性投資調整為公允價值有關。
6。重組費用和其他與收購、成本降低和生產率相關的成本
舉措
在我們的降低成本/生產力計劃方面,我們通常會產生與關閉場地和其他設施合理化行動、裁員和擴大共享服務(包括全球系統的開發)相關的成本和費用。在我們的收購活動中,我們通常會產生與執行交易、整合收購業務相關的成本和費用,其中可能包括諮詢和系統與流程集成、產品轉讓和合並公司重組的支出,其中可能包括與員工、資產和合並後公司中不會繼續開展的活動相關的費用。所有運營職能都可能受到這些行動的影響,包括銷售和營銷、製造和研發,以及業務技術、共享服務和企業運營等職能。
與重組舉措、收購和降低成本/生產率舉措相關的成本組成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
重組費用和某些與收購相關的成本: | | | | | | | | |
整合成本(a) | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 3 | | | $ | 4 | |
交易成本(b) | | 2 | | | — | | | 4 | | | — | |
重組費用(c): | | | | | | | | |
員工解僱費用 | | 8 | | | 2 | | | 33 | | | 2 | |
| | | | | | | | |
資產減值費用 | | 1 | | | 2 | | | 1 | | | 2 | |
退出成本 | | 4 | | | 1 | | | 4 | | | 1 | |
重組費用總額和某些收購相關成本 | | $ | 16 | | | $ | 6 | | | $ | 45 | | | $ | 9 | |
(a) 整合成本代表與整合收購業務直接相關的外部增量成本,主要包括諮詢和系統與流程整合支出以及產品轉讓成本。
(b)交易成本代表與收購業務直接相關的外部成本,主要包括銀行、法律、會計和其他類似服務的支出。
(c)截至2023年9月30日的三個月和九個月的重組費用主要包括與組織結構優化以及其他成本削減和生產力舉措相關的員工解僱和退出成本。
截至2022年9月30日的三個月和九個月的重組費用代表與某些國際市場的成本削減和生產率舉措相關的員工解僱和退出成本,以及主要與中國製造基地整合相關的資產減值費用。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | | | | | | | | | 累積 |
餘額,2022 年 12 月 31 日(a) | | | | | | | | | | $ | 15 | |
規定 | | | | | | | | | | 38 | |
非現金活動 | | | | | | | | | | (1) | |
利用率及其他(b) | | | | | | | | | | (18) | |
| | | | | | | | | | |
餘額,2023 年 9 月 30 日(a) | | | | | | | | | | $ | 34 | |
(a) 在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,包含在 應計費用 ($25百萬和美元5分別為百萬)和 其他非流動負債 ($9百萬和美元10分別是百萬)。
(b) 包括外幣折算的調整。
7。其他(收入)/扣除額——淨額
的組成部分 其他(收入)/扣除額——淨額如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
特許權使用費相關收入(a) | | $ | (1) | | | $ | (1) | | | $ | (36) | | | $ | (3) | |
利息收入 | | (23) | | | (13) | | | (79) | | | (20) | |
可識別的無形資產減值費用(b) | | 6 | | | 1 | | | 17 | | | 1 | |
其他資產減值費用 | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
| | | | | | | | |
出售業務的淨收益(c) | | — | | | — | | | (101) | | | — | |
外幣損失(d) | | 19 | | | 11 | | | 41 | | | 36 | |
| | | | | | | | |
其他,淨額 | | 4 | | | (1) | | | 6 | | | (8) | |
其他(收入)/扣除額——淨額 | | $ | 6 | | | $ | (3) | | | $ | (151) | | | $ | 6 | |
(a) 在截至2023年9月30日的九個月中,主要與前期少付特許權使用費的和解有關。
(b) 對於 截至 2023 年 9 月 30 日的三個月,主要是列出與我們的診斷業務相關的某些資產減值費用。
在截至2023年9月30日的九個月中, 主要是列出與我們的精準動物健康和診斷業務相關的某些資產減值費用。
(c)主要與出售我們的寵物保險業務多數權益的收益有關。有關其他信息,請參見 注意事項 5.收購和資產剝離。
(d)主要由與套期保值相關的成本以及某些新興和發達市場貨幣的風險敞口所驅動。
8。所得税
A. 所得税
我們的有效税率是 16.9% 和 20.8截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,分別為百分比。與截至2022年9月30日的三個月相比,截至2023年9月30日的三個月的有效税率較低,這主要歸因於剝離績效牲畜分析的税收損失、更有利的收益司法管轄區組合(包括收益所在地和匯回成本的影響)以及與外國衍生收入相關的更高收益,部分被較低的淨離散税收優惠所抵消。司法管轄區的收入組合可能會有所不同,具體取決於遣返決定、正常業務過程中的運營波動以及不可扣除項目和非應税項目的影響。
我們的有效税率是 20.5% 和 20.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月分別為百分比。與截至2022年9月30日的九個月相比,截至2023年9月30日的九個月有效税率有所提高,這主要歸因於淨離散税收支出的增加,主要與往年税收狀況的變化有關,以及收益的司法管轄區組合(包括收益地點和匯回成本的影響)不太有利,但部分抵消了美國與境外衍生無形收入相關的更高收益以及資產剝離税收損失帶來的好處績效牲畜分析的未來。司法管轄區的收入組合可能會有所不同,具體取決於遣返決定、正常業務過程中的運營波動以及不可扣除項目和非應税項目的影響。
2022年,該公司實施了一項旨在最大限度地提高其在美國現金狀況的舉措。該計劃使比利時的一家相關外國實體的預付款符合國外衍生的無形收入的預付款,在美國獲得了税收優惠;但是,該所得税優惠被推遲到2023年和2024年。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,該福利的一部分得到確認。
B. 遞延税
截至2023年9月30日,遞延所得税淨資產總額為美元30百萬包含在 非流動遞延所得税資產 ($190百萬)和 非流動遞延所得税負債 ($160百萬)。
截至2022年12月31日,遞延所得税淨資產總額為美元31百萬包含在 非流動遞延所得税資產 ($173百萬)和 非流動遞延所得税負債 ($142百萬)。
C. 應急税款
截至2023年9月30日,與不確定税收狀況相關的淨納税負債為美元202百萬(不包括與美元不確定税收狀況相關的利息和罰款27百萬)包含在 非流動遞延所得税資產 和其他非流動資產 ($2百萬)和 其他應付税款 ($200百萬)。
截至2022年12月31日,與不確定税收狀況相關的淨納税負債為美元194百萬(不包括與美元不確定税收狀況相關的利息和罰款19百萬)包含在 非流動遞延所得税資產 和其他非流動資產 ($2百萬)和 其他應付税款 ($192百萬)。
我們對不確定税收狀況的納税義務主要與跨國公司常見的問題有關。任何和解或時效到期都可能導致我們不確定的税收狀況顯著減少。實際上,所有這些未確認的税收優惠如果得到承認,都將影響我們的有效所得税税率。我們預計,在未來十二個月內,由於與税務機關的和解或訴訟時效的到期,我們任何不確定的税收狀況都不會顯著減少。我們的評估基於管理層認為合理的估計和假設,但是我們對不確定税收狀況和潛在税收優惠的估計可能無法代表實際結果,與此類估計的任何變化都可能對我們在結算期間或訴訟時效到期時的財務報表產生重大影響,因為我們在解決期間將這些事件視為離散項目。與相關税務機構一起完成審計可能包括正式的行政和法律程序,因此,很難估計與我們的不確定税收狀況相關的可能變化的時間和範圍,而且此類變化可能是重大的。
9。金融工具
A. 債務
信貸設施
2022年12月,我們與一家銀行集團簽訂了經修訂和重述的循環信貸協議,提供多年期貸款1.0十億美元的優先無抵押循環信貸額度(信貸額度),將於2027年12月到期。該信貸額度取代了該公司截至2016年12月的現有循環信貸額度。在某些條件下,我們有權將信貸額度提高到最高 $1.5十億。信貸額度包含一項財務契約,要求我們的最大總槓桿比率(截至期末的合併淨負債與該期間未計利息、所得税、折舊和攤銷前的合併收益(EBITDA)的比率)為 3.50:1。進行材料收購後,最大總槓桿比率增加到 4.00:1,並延長至連續第四個完整財季在材料收購完成後立即結束。此外,信貸額度還包含其他習慣契約。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們遵守了所有財務契約。有 不截至2023年9月30日或2022年12月31日在信貸額度下提取的金額。
我們與一些銀行和其他金融中介機構有額外的信貸額度和其他信貸安排,用於一般公司用途。我們維持的現金和現金等價物餘額超過未償短期借款。截至 2023 年 9 月 30 日,我們可以獲得美元50百萬筆信貸額度,在不同時間到期,通常每年續訂。有 $2截至2023年9月30日和2022年12月31日,與這些設施相關的未償借款數百萬筆。
商業票據計劃
2013年2月,我們進入了一項容量最高為美元的商業票據計劃1.0十億。截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,有 不該計劃下未償還的商業票據。
優先票據和其他長期債務
2022年11月8日,我們發行了美元1.35我們的優先票據(2022年優先票據)的本金總額為10億美元,原始發行折扣為美元2百萬。這些票據由美元組成600百萬本金總額為 5.4002025年到期的優先票據百分比和美元750百萬本金總額為 5.6002032年到期的優先票據百分比。2023 年 2 月 1 日,淨收益用於在到期時全額贖回美元1.35我們的本金總額為十億美元 3.2502023年到期的2013年優先票據百分比。
我們的優先票據受我們與作為受託人的德意志銀行美洲信託公司簽訂的契約和補充契約(統稱為契約)的管轄。該契約包含某些契約,包括限制我們和我們的某些子公司獲得留置權或進行售後回租交易的能力。該契約還限制了我們整合、合併或出售幾乎所有資產的能力。此外,該契約還包含其他習慣條款,包括某些違約事件,一旦發生違約事件,可以宣佈優先票據立即到期並支付。
根據契約,我們可以通過支付 “整數” 溢價以及截至但不包括贖回之日的應計和未付利息,隨時贖回任何系列的全部或部分優先票據。當我們的控制權發生變化以及穆迪投資者服務公司和標準普爾評級服務公司將優先票據的評級下調至投資級別評級以下時,在某些情況下,我們需要提出要約,以等於的價格回購所有未償還的優先票據 101截至但不包括回購之日的優先票據本金總額以及應計和未付利息的百分比。
我們長期債務的組成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 | | 十二月三十一日 |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 |
3.2502023年到期的2013年優先票據百分比 | | $ | — | | | $ | 1,350 | |
4.5002025年到期的2015年優先票據百分比 | | 750 | | | 750 | |
5.4002025年到期的2022年優先票據百分比 | | 600 | | | 600 | |
3.0002017年到期的優先票據百分比 | | 750 | | | 750 | |
3.9002028年到期的2018年優先票據百分比 | | 500 | | | 500 | |
2.0002030年到期的2020年優先票據百分比 | | 750 | | | 750 | |
5.6002032年到期的2022年優先票據百分比 | | 750 | | | 750 | |
4.7002043年到期的2013年優先票據百分比 | | 1,150 | | | 1,150 | |
3.9502047年到期的2017年優先票據百分比 | | 500 | | | 500 | |
4.4502048年到期的2018年優先票據百分比 | | 400 | | | 400 | |
3.0002050年到期的2020年優先票據百分比 | | 500 | | | 500 | |
| | 6,650 | | | 8,000 | |
未攤銷的債務折扣/債務發行成本 | | (62) | | | (66) | |
減去長期債務的流動部分 | | — | | | 1,350 | |
利率互換合約的累計公允價值調整 | | (36) | | | (32) | |
扣除折扣和發行成本後的長期債務 | | $ | 6,552 | | | $ | 6,552 | |
我們長期債務的公允價值為美元5,893百萬和美元6,108截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬美元,是使用第三方矩陣定價模型確定的,該模型使用來自可觀察的市場數據和Zoetis的信用評級(二級投入)或證實的重要投入。
截至2023年9月30日,未償長期債務的本金將在以下年份到期: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 之後 | | |
(百萬美元) | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2027 | | 總計 |
到期日 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,350 | | | $ | — | | | $ | 750 | | | $ | 4,550 | | | $ | 6,650 | |
利息支出
扣除資本化利息後的利息支出為美元59百萬和美元180截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元,以及美元53百萬和美元159在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。資本化利息支出為 $7百萬和美元19截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元,以及美元5百萬和美元16截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元。
B. 衍生金融工具
外匯風險
我們的收入、收益和對外國子公司的淨投資中有很大一部分受到外匯匯率變動的影響。我們力求通過運營手段管理外匯風險,包括管理與同幣種成本相關的同幣種收入和與同幣種負債相關的同幣種資產。視市場情況而定,還通過使用各種衍生金融工具來管理外匯風險。這些衍生金融工具用於管理我們在某些外國業務中的淨投資受外匯匯率變動的影響,並保護淨收入免受某些外匯計價交易折算成美元的影響。
所有用於管理外幣風險的衍生金融工具均按公允價值計量,並在簡明合併資產負債表中作為資產或負債報告。衍生金融工具主要抵消澳元、英鎊、加元、人民幣、歐元和挪威克朗的風險敞口。公允價值的變動在收益或收入中列報 累計的其他綜合收益/(虧損), 視金融工具的性質和目的而定,如下所示:
•對於未指定為套期保值工具的外幣遠期匯兑合約,我們將用於抵消相同外幣資產或負債的收益和損失立即轉換為收益,以及它們通常抵消的項目對收益的影響。這些合約本質上採用與月末資產負債表中反映的相反的貨幣頭寸,以抵消任何貨幣變動的影響。絕大多數外幣遠期匯兑合約的到期日為 60幾天之內全部成熟 三年.
•對於被指定為對衝工具的外匯衍生工具,以抵消我們在國外業務中的淨投資,公允價值的變動作為累積折算調整的組成部分入賬 累計的其他綜合收益/(虧損) 並在出售外國投資或實質性清算時重新歸類為收益.這些工具包括跨貨幣利率互換和外幣遠期匯兑合約。套期保值有效性評估中不包括的收益和損失在收益中確認(扣除資本化利息的利息支出)。這些合約的現金流反映在我們簡明合併現金流量表的投資部分中.這些合同的到期日各不相同,最高可達 兩年.
利率風險
該公司可能會對某些投資和借款交易使用利率互換合約來管理其淨利率敞口並降低其總體借貸成本。
•在預期發行固定利率債務時,我們可以使用被指定為現金流套期保值的遠期起始利率互換,以對衝可能影響未來預期債務發行的利率變化。中報告了遠期起始利率互換的未實現收益或虧損 累計其他綜合虧損並在未來固定利率票據的有效期內計入收益。當公司因預期交易不太可能在最初預期的執行期內或之後的另外兩個月內發生而停止對衝會計時,其他綜合收益中累積的公允價值的變化將立即在收益中確認。
•在2019年至2022年期間,我們進行了遠期起始利率互換,總名義價值為美元650百萬。我們將這些互換指定為現金流對衝利率敞口,主要與發行固定利率債務為我們的再融資有關 3.2502023年到期的2013年優先票據百分比。2022年優先票據發行後,我們終止了這些合約並收到了美元114來自交易對手的百萬美元現金用於結算,包括 經營活動提供的淨現金在合併現金流量表中。結算金額代表合同終止時的公允價值,記錄在 累計其他綜合虧損,並將攤銷為收入(抵消至 扣除資本化利息的利息支出) 在整個生命週期中 5.6002022年到期的優先票據百分比。
•截至2023年9月30日,我們有未償還的遠期起始利率互換,其生效日期和強制終止日期為2026年3月,以對衝主要與預期未來發行的固定利率債務相關的利率敞口,這些債務主要用於為我們的再融資 4.5002025年到期的2015年優先票據百分比。
•我們可以使用被指定為公允價值套期保值的固定利率到浮動利率互換,以對衝因基準擔保隔夜融資利率(SOFR)變動而導致的某些固定利率債務的公允價值變化。這些衍生工具根據每日SOFR利率加上利差,有效地將公司長期債務的一部分從固定利率債務轉換為浮動利率債務。由於SOFR的變化而產生的固定至浮動利率互換的收益或損失記錄在 利息支出,扣除資本化利息。固定利率與浮動利率互換公允價值的變化被基礎固定利率債務公允價值的變化所抵消。截至2023年9月30日,我們有未償還的固定浮動利率互換,相當於其中的一部分 3.9002028年到期的2018年優先票據百分比以及 2.0002030年到期的優先票據百分比。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,記錄的這些套期保值公允價值變動的金額對我們的簡明合併財務報表並不重要。
在2023年第一季度,我們對某些利率互換合約進行了修訂,將浮動利率指數從倫敦銀行同業拆借利率改為SOFR。這些修正沒有對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。
傑出職位
衍生工具的總名義金額如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 名義上的 |
| | 9月30日 | | 十二月三十一日 |
(百萬) | | 2023 | | 2022 |
衍生品未被指定為套期保值工具 | | | | |
外幣遠期匯兑合約 | | $ | 1,984 | | | $ | 1,753 | |
| | | | |
被指定為對衝工具的衍生品 | | | | |
外匯衍生工具(外幣): | | | | |
歐元 | | 650 | | | 650 | |
丹麥克朗 | | 600 | | | 600 | |
瑞士法郎 | | 25 | | | 25 | |
| | | | |
| | | | |
遠期起始利率互換 | | $ | 100 | | | $ | 50 | |
| | | | |
固定至浮動利率互換合約 | | $ | 250 | | | $ | 250 | |
| | | | |
衍生工具的公允價值
衍生工具的分類和公允價值如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生品的公允價值 |
| | 9月30日 | | 十二月三十一日 |
(百萬美元) | 資產負債表地點 | 2023 | | 2022 |
未指定為套期保值工具的衍生品 | | | | |
外幣遠期匯兑合約 | 其他流動資產 | $ | 12 | | | $ | 22 | |
外幣遠期匯兑合約 | 其他流動負債 | (11) | | | (21) | |
未指定為套期保值工具的衍生品總額 | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
| | | | |
被指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
| | | | |
遠期起始利率互換合約 | 其他非流動資產 | $ | 17 | | | $ | 10 | |
| | | | |
| | | | |
外匯衍生工具 | 其他流動資產 | 15 | | | 21 | |
外匯衍生工具 | 其他非流動資產 | 19 | | | 19 | |
外匯衍生工具 | 其他流動負債 | (5) | | | (9) | |
外匯衍生工具 | 其他非流動負債 | — | | | (4) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
固定至浮動利率互換合約 | 其他非流動負債 | (36) | | | (32) | |
被指定為對衝工具的衍生品總額 | | 10 | | | 5 | |
衍生品總數 | | $ | 11 | | | $ | 6 | |
該公司的衍生品交易受主淨額結算協議的約束,該協議允許與同一交易對手進行淨結算,從而降低信用風險。該公司還與某些交易對手簽訂了抵押擔保協議。根據這些抵押擔保協議,當抵押協議所涵蓋的衍生工具的淨公允價值超過合同規定的門檻時,任何一方都必須出示現金抵押品。2023 年 9 月 30 日,有 $25收到的百萬抵押品和美元32數百萬張與衍生工具相關的抵押品記錄在 其他流動負債和 其他流動資產,分別地。截至 2022 年 12 月 31 日,有 $8收到的百萬抵押品和美元21數百萬張與衍生工具相關的抵押品記錄在 其他流動負債和 其他流動資產,分別地。
我們使用市場方法定期對金融工具進行估值。我們的衍生金融工具在計算公允價值時使用二級投入定期按公允價值計量。
未指定為套期保值工具的衍生工具的淨收益/(虧損)金額,記錄在 其他(收入)/扣除額——淨額,如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
外幣遠期匯兑合約 | | $ | 16 | | | $ | (23) | | | $ | (20) | | | $ | (49) | |
這些金額被大大抵消了 其他(收入)/扣除額——淨額受匯率變動對基礎外幣風險敞口的影響。
計入的扣除税款的利率互換合約未確認的淨收益金額 累計其他綜合虧損,如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
遠期起始利率互換合約 | | $ | 5 | | | $ | 30 | | | $ | 5 | | | $ | 77 | |
外匯衍生工具 | | $ | 18 | | | $ | 39 | | | $ | 5 | | | $ | 84 | |
內部確認的利率互換合約的收益 利息支出,扣除資本化利息, 如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
外匯衍生工具 | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 14 | | | $ | 11 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
與指定為現金流套期保值的衍生工具相關的遞延收益淨額,預計將從 累計其他綜合虧損未來12個月的收益並不重要。
10。庫存
庫存的組成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 | | 十二月三十一日 |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 |
成品 | | $ | 1,185 | | | $ | 1,090 | |
在處理中工作 | | 1,062 | | | 825 | |
原材料和用品 | | 497 | | | 430 | |
庫存 | | $ | 2,744 | | | $ | 2,345 | |
11。商譽和其他無形資產
A. 善意
商譽賬面金額的組成部分和變動如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 美國 | | 國際 | | 總計 |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | | $ | 1,485 | | | $ | 1,261 | | | $ | 2,746 | |
補充 | | 24 | | | 14 | | | 38 | |
轉賬/調整(a) | | 27 | | | (34) | | | (7) | |
其他(b) | | (2) | | | (13) | | | (15) | |
餘額,2023 年 9 月 30 日 | | $ | 1,534 | | | $ | 1,228 | | | $ | 2,762 | |
(a) 主要與從國際市場向美國的資產轉移有關
(b) 包括對外幣折算的調整以及在美國分部出售寵物保險業務的多數權益。
商譽總餘額為 $3,298百萬和美元3,282截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。累計商譽減值虧損(完全在2002財年產生)為美元536截至2023年9月30日和2022年12月31日,為百萬人。
B. 其他無形資產
可識別的無形資產的組成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日 | | 截至2022年12月31日 |
| | | | | | 可識別 | | | | | | 可識別 |
| | 格羅斯 | | | | 無形資產 | | 格羅斯 | | | | 無形資產 |
| | 攜帶 | | 累積的 | | 較少累積 | | 攜帶 | | 累積的 | | 較少累積 |
(百萬美元) | | 金額 | | 攤銷 | | 攤銷 | | 金額 | | 攤銷 | | 攤銷 |
有限壽命的無形資產: | | | | | | | | | | | | |
開發的技術權利(a) | | $ | 1,994 | | | $ | (1,065) | | | $ | 929 | | | $ | 1,918 | | | $ | (975) | | | $ | 943 | |
品牌和商號 | | 391 | | | (245) | | | 146 | | | 395 | | | (237) | | | 158 | |
其他 | | 333 | | | (250) | | | 83 | | | 337 | | | (233) | | | 104 | |
有限壽命無形資產總額 | | 2,718 | | | (1,560) | | | 1,158 | | | 2,650 | | | (1,445) | | | 1,205 | |
無限期存續的無形資產: | | | | | | | | | | | | |
品牌和商號 | | 91 | | | — | | | 91 | | | 91 | | | — | | | 91 | |
正在進行的研究和開發(a) (b) | | 142 | | | — | | | 142 | | | 77 | | | — | | | 77 | |
產品權利 | | 7 | | | — | | | 7 | | | 7 | | | — | | | 7 | |
無限期無形資產總額 | | 240 | | | — | | | 240 | | | 175 | | | — | | | 175 | |
可識別的無形資產 | | $ | 2,958 | | | $ | (1,560) | | | $ | 1,398 | | | $ | 2,825 | | | $ | (1,445) | | | $ | 1,380 | |
(a)在截至2023年9月30日的九個月中,與收購一家於2017年收購的愛爾蘭生物療法公司相關的某些無形資產投入使用。
(b)截至2023年9月30日,主要包括與2023年第三季度收購PetMedix和adivo相關的無形資產。
C. 攤銷
與有限壽命收購的無形資產相關的攤銷費用包含在 無形資產的攤銷因為它有益於多種業務職能。與與單一職能相關的有限壽命收購的無形資產相關的攤銷費用包含在 銷售成本、銷售成本、一般和管理費用 要麼 研究和開發費用,視情況而定。有限壽命無形資產的總攤銷費用為美元46百萬和美元141截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元,以及美元48百萬和美元147截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元。
12。基於股份的付款
Zoetis 2013年股權和激勵計劃(股權計劃)為我們的員工和非僱員董事提供長期激勵。股票計劃下可用的股票獎勵的主要類型可能包括但不限於股票期權、限制性股票和限制性股票單位(RSU)、遞延股票單位(DSU)、業績歸屬限制性股票單位(PSU)以及其他基於股票或現金的獎勵。
基於股份的薪酬支出的組成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
股票期權/股票增值權 | | $ | 3 | | | $ | 2 | | | $ | 6 | | | $ | 7 | |
RSU/DSU | | 10 | | | 9 | | | 27 | | | 26 | |
PSU | | 4 | | | 4 | | | 10 | | | 13 | |
基於股份的薪酬支出——總計(a) | | $ | 17 | | | $ | 15 | | | $ | 43 | | | $ | 46 | |
(a) 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,我們將不到100萬美元的股票薪酬支出資本化為庫存.
在截至2023年9月30日的九個月中,公司批准了 271,150加權平均行使價為美元的股票期權162.12每個股票期權和加權平均公允價值為美元43.56每個股票期權。在授予日對每筆Zoetis股票期權補助進行估值的基於公允價值的方法使用Black-Scholes-Merton期權定價模型,該模型包含許多估值假設。加權平均公允價值是根據以下假設估算得出的:無風險利率為 3.84%;預期股息收益率為 0.92%;預期的股價波動率為 28.63%;預期期限為 4.2年份。總的來説,2023年之前授予的股票期權歸於2023年之後 三年的持續服務,而2023年授予的股票期權需經過分級歸屬 三年。通過這種基於公允價值的方法確定的價值通常在歸屬期限內以直線方式攤銷到 銷售成本、銷售成本、一般和管理費用, 要麼 研究和開發費用, 酌情。
在截至2023年9月30日的九個月中,公司批准了 270,960限制性股票單位,加權平均授予日公允價值為 $162.53每個 RSU。限制性股票單位使用基於公允價值的方法進行核算,該方法利用Zoetis普通股在授予之日的收盤價。一般而言,2023 年之前發放的 RSU 歸屬於 2023 年之後 三年自授予之日起持續服務,而 2023 年授予的 RSU 須經過分級歸屬 三年。這些價值通常在歸屬期限內按直線分攤至 銷售成本、銷售成本、一般和管理費用, 要麼 研究和開發費用, 視情況而定。
在截至2023年9月30日的九個月中,公司批准了 99,626加權平均授予日公允價值為 $ 的PSU238.24每個 PSU。PSU 是使用蒙特卡羅仿真模型計算的。PSU 所依據的單位將通過以下方式獲得和歸屬 三年
業績期,基於公司的總股東回報率與業績期開始時構成標準普爾500指數的公司的總股東回報率的比較,不包括在業績期內被收購或不再上市的公司(相對股東總回報率)。加權平均公允價值是根據Zoetis普通股的波動率假設和標準普爾500指數公司的平均值估算得出的,這些假設是 31.8% 和 40.9分別為%。根據公司在業績期結束時的相對股東總回報表現,收款人可以從中獲利 0% 至 200目標單位數的百分比。既得單位以公司普通股結算。PSU 價值在歸屬期限內按直線分攤至 銷售成本、銷售成本、一般和管理費用, 要麼 研究和開發費用, 酌情。
13。股東權益
Zoetis 被授權發行 6十億股普通股和 1十億股優先股。
2021 年 12 月,我們的董事會批准了 $3.5十億股回購計劃。截至 2023 年 9 月 30 日,有 $1.7該授權項下還剩下數十億美元。根據市場狀況和業務需求,管理層可以自行決定購買Zoetis的股票。
累計其他綜合虧損
累計其他綜合虧損扣除税款後的變化如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | 貨幣折算調整 | | | | |
| | | | | | 其他貨幣 | | 福利計劃 | | 累積其他 |
| | 現金流 | | 淨投資 | | 翻譯 | | 精算 | | 全面 |
(百萬美元) | | 樹籬 | | 樹籬 | | 調整 | | (虧損)/收益 | | 損失 |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | | $ | 90 | | | $ | 41 | | | $ | (944) | | | $ | (4) | | | $ | (817) | |
其他綜合收益/(虧損),扣除税款 | | — | | | 5 | | | (6) | | | 4 | |
| 3 | |
| | | | | | | | | | |
餘額,2023 年 9 月 30 日 | | $ | 90 | | | $ | 46 | | | $ | (950) | | | $ | — | | | $ | (814) | |
| | | | | | | | | | |
餘額,2021 年 12 月 31 日 | | $ | 4 | | | $ | 5 | | | $ | (756) | | | $ | (17) | | | $ | (764) | |
其他綜合收益/(虧損),扣除税款 | | 78 | | | 84 | | | (208) | | | 1 | | | (45) | |
| | | | | | | | | | |
餘額,2022 年 9 月 30 日 | | $ | 82 | | | $ | 89 | | | $ | (964) | | | $ | (16) | | | $ | (809) | |
14。每股收益
下表顯示了每股基本收益和攤薄收益的計算結果: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
(百萬美元和股票,每股數據除外) | | 9月30日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子 | | | | | | | | |
分配給非控股權益前的淨收益 | | $ | 596 | | | $ | 528 | | | $ | 1,817 | | | $ | 1,651 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨虧損 | | — | | | (1) | | | (2) | | | (2) | |
歸屬於 Zoetis Inc. 的淨收益 | | $ | 596 | | | $ | 529 | | | $ | 1,819 | | | $ | 1,653 | |
分母 | | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值 | | 460.3 | | | 467.8 | | | 461.9 | | | 470.0 | |
普通股等價物:股票期權、RSU、PSU 和 DSU | | 1.1 | | | 1.3 | | | 1.1 | | | 1.6 | |
已發行普通股和潛在攤薄股的加權平均值 | | 461.4 | | | 469.1 | | | 463.0 | | | 471.6 | |
| | | | | | | | |
歸屬於Zoetis公司股東的每股收益——基本 | | $ | 1.29 | | | $ | 1.13 | | | $ | 3.94 | | | $ | 3.52 | |
歸屬於Zoetis公司股東的每股收益——攤薄後 | | $ | 1.29 | | | $ | 1.13 | | | $ | 3.93 | | | $ | 3.51 | |
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,公司股票計劃下未計入攤薄後每股收益計算的已發行股票期權數量並不重要,因為其效果本來是反稀釋的。
15。承諾和意外開支
我們和我們的某些子公司會受到正常業務過程中出現的許多突發事件的影響。有關我們的税收突發事件的討論,請參閲 注意事項 8。所得税.
A. 法律訴訟
除其他外,我們的非税收突發事件包括以下內容:
• 產品責任和其他與產品相關的訴訟,可能包括傷害、消費者、標籤外促銷、反壟斷和違約索賠。
• 商業和其他事項,可能包括產品定價索賠和環境索賠和訴訟。
• 專利訴訟,通常涉及對我們或第三方關於各種產品或工藝的專利的覆蓋範圍和/或有效性的質疑。
• 政府調查,可能涉及美國和其他國家的國家、州和地方政府機構的監管。
其中某些突發事件可能導致損失,包括損害賠償、罰款和/或民事處罰和/或刑事指控,這些損失可能很大。
我們認為,我們在此類問題上有強有力的辯護,但是訴訟本質上是不可預測的,而且確實會出現過多的判決。我們認為這些問題都不會對我們的財務狀況產生重大的不利影響。但是,我們可能會做出判斷,達成和解或修改我們對某些事項結果的預期,而此類事態發展可能會對我們在支付款項期間的經營業績或現金流產生重大不利影響。
我們累計了可能和合理估計的損失。幾乎所有這些突發事件都存在很大的不確定性,因此,確定損失的可能性和/或衡量任何損失可能很複雜。因此,我們無法估計超過應計金額的合理損失範圍。我們的評估基於管理層認為合理的估計和假設,但評估過程依賴的估計和假設可能不完整或不準確,並且可能會發生意想不到的事件和情況,可能導致我們改變這些估計和假設。
記錄的法律和環境突發事件的金額可能源於對未來事件和不確定性的一系列複雜判斷,可以依賴於估計和假設。
下文將討論我們所參與的主要事項。在確定未決事項對財務報告和披露目的是否具有重要意義時,我們會考慮定量和定性因素以評估實質性,例如,損害賠償金額和訴訟中尋求的任何其他救濟的性質(如果具體説明瞭此類損害賠償和其他救濟);我們對索賠案情的看法和我們的辯護力度;該訴訟是否聲稱是集體訴訟以及我們對集體訴訟可能性的看法課程將由法院認證;管轄權在哪些訴訟尚待審理;我們或其他公司在類似訴訟中的任何經驗;披露訴訟對我們的財務報表的讀者是否重要,包括根據讀者所掌握的有關公司的所有信息,披露是否會改變讀者對我們財務報表的判斷;該訴訟對我們聲譽的潛在影響;以及公眾對此事的興趣程度。此外,在專利事務方面,除其他外,我們會考慮受專利保護的產品的財務重要性。
巴西烏利亞諾波利斯
2012年2月,烏利亞諾波利斯市政府(巴西帕拉州)對道奇堡索德動物有限公司提起訴訟。(FDSAL),一家Zoetis實體,以及 五其他大公司稱,廢物被送往當地的廢物焚燒設施進行銷燬,但由於該設施失去了運營許可證,該廢物最終沒有被銷燬,因此造成了環境影響,需要進行清理。
市政當局正在尋求收回據稱與FDSAL在焚化設施積累的待銷燬的所有廢物中所佔份額有關的清理費用,並將補償性賠償金分配給各方 六被告。我們認為我們有強烈的理由反對該索賠,包括針對任何連帶責任索賠的辯護策略。
應市檢察官的要求,該訴訟於2012年4月暫停 一年。從那時起,檢察官開始調查市政當局在此事中的行動以及市政府所做的努力 六被告從焚化設施中清除和處置其個人廢物。2014年10月3日,市檢察官宣佈調查仍在進行中,並概述了擬議職權範圍(該文件規定了在準備環境影響評估時應考慮的最低要素)的條款,根據該職權範圍,兩家公司有責任撤回廢物並修復該區域。
2015年3月5日,我們對檢察官提議的職權範圍做出了迴應,認為擬議的條款本質上過於寬泛,並表示我們有興趣討論解決此事的替代方案。檢察官同意考慮我們關於聘請技術顧問對受污染地區進行環境診斷的請求。2015年5月29日,我們與其他被告公司一起向檢察官提交了一份合作協議草案,其中概述了聘請技術顧問進行環境診斷的擬議條款和條件。2016年8月19日,雙方和檢察官同意聘請第三方顧問對該場地進行有限的環境評估。現場評估於2017年6月進行,並於2017年11月向當事方和檢察官提供了一份總結評估結果的書面報告。該報告指出,現場仍然存在廢物,在制定管理剩餘廢物的計劃之前,還需要進行進一步的環境評估(第二階段)。2019年4月1日,被告與檢察官會面,討論書面報告中提出的結論。討論結束後,檢察官於2019年4月10日發佈了一項程序令,要求被告準備並提交一份技術提案,概述進行額外的第二階段環境評估所需的步驟。被告於2019年10月21日向檢察官提交了技術提案。2020年3月3日,檢察官通知被告,他將提案提交給環境部,供檢察官審查和審議。2020年7月15日,檢察官建議對第二階段測試提案進行某些修改。2020年9月28日,雙方和檢察官商定了有關第二階段測試合作協議的最終條款和條件。由於冠狀病毒(COVID-19)疫情帶來的持續問題,各方無法確定第二階段測試的開始日期,目前也沒有開始測試的時間表。
比利時超額利潤税制度
2019年2月14日,歐盟普通法院(普通法院)宣佈歐盟委員會(EC)2016年1月11日關於比利時根據其 “超額利潤” 税收計劃給予的選擇性税收優惠構成非法國家援助的裁決無效。根據2016年的決定,該公司記錄的淨税費約為美元352016年上半年有100萬人。2019年5月8日,歐盟委員會對普通法院的裁決提起上訴。2019年9月16日,歐盟委員會分別展開了深入調查,以評估比利時的超額利潤裁決是否批准了 39包括Zoetis在內的跨國公司構成了對這些公司的國家援助。2021年9月16日,歐洲法院維持了歐盟委員會關於比利時超額利潤裁決制度被視為援助計劃的裁決,並將該案發回普通法院對未決問題作出裁決。2023年9月20日,普通法院確認了歐盟的裁決,即比利時超額利得税計劃構成非法的國家援助。我們正在準備對普通法院的裁決提起上訴。由於2019年廢止,截至2023年9月30日,該公司尚未在其簡明合併財務報表中反映任何潛在收益。我們將繼續監測上訴及其最終解決辦法的進展情況。
B. 擔保和賠償
在正常業務過程中,以及與出售資產和業務相關的情況下,我們對交易對手的某些負債進行補償,這些負債可能與交易有關或與交易前的活動有關。這些賠償通常涉及環境、税務、員工和/或產品相關事項以及專利侵權索賠。如果受賠方根據賠償條款成功提出索賠,我們將需要賠償損失。這些賠償通常受限金額、規定的索賠期限以及其他限制和限制的約束。從歷史上看,我們沒有根據這些條款支付過大量款項,截至2023年9月30日,這些賠償的估計公允價值的入賬金額並不重要。
16。區段信息
運營部門
我們通過以下方式管理運營 二地理運營領域:美國和國際。每個運營部門對其商業活動負責。在每個運營領域中,我們為伴侶動物和牲畜客户提供多元化的產品組合,包括寄生蟲殺蟲劑、疫苗、皮膚病學、其他藥品、抗感染藥、動物健康診斷和藥用飼料添加劑。我們的首席運營決策者使用該公司的收入和收益 二除其他因素外,運營部門還包括績效評估和資源分配。
其他成本和業務活動
某些成本未分配到我們的運營部門業績中,例如與以下內容相關的成本:
• 其他商業活動, 包括我們的客户供應服務(CSS)合同製造業績、我們的人類健康業務以及與我們的專門獸藥研發組織、研究聯盟、美國監管事務和其他專注於產品開發的業務相關的費用。與非美國市場和監管活動相關的其他研發相關成本通常包含在國際商業板塊中。
• 企業,包括諸如信息技術、設施、法律、財務、人力資源、業務發展、某些診斷費用和通信等賦能職能。這些成本還包括某些薪酬成本、某些採購成本和其他未向我們的運營部門收取的雜項運營費用,以及利息收入和支出。
•某些交易和事件,例如 (i) 採購會計調整,其中我們產生了與攤銷庫存、無形資產和不動產、廠房和設備的公允價值調整相關的費用;(ii) 收購相關活動,其中我們會產生與收購和整合新收購的業務相關的成本,例如交易成本和整合成本;以及 (iii) 某些重要物品,其中包括實質性的、不尋常的項目,這些項目由於其性質或規模而預計不會定期作為我們正常業務的一部分出現,例如與收購無關的與成本削減/生產率舉措相關的重組費用和實施成本、某些資產減值費用、某些法律和商業和解以及與資產剝離相關的損益的影響。
•其他未分配包括 (i) 與我們的全球製造業務相關的某些管理費用,未計入我們的運營部門;(ii) 與專門支持我們全球製造業務的財務相關的某些成本;(iii) 某些供應鏈和全球物流成本;(iv) 某些採購成本。
細分資產
我們按公司整體來管理資產,而不是按運營部門來管理資產。因此,我們的首席運營決策者不會定期按運營部門審查任何資產信息,因此,我們不會按運營部門報告資產信息。
損益表信息精選
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收益 | | 折舊和攤銷(a) |
| | 三個月已結束 | | 三個月已結束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
美國 | | | | | | | | |
收入 | | $ | 1,174 | | | $ | 1,090 | | | | | |
銷售成本 | | 228 | | | 204 | | | | | |
毛利 | | 946 | | | 886 | | | | | |
毛利率 | | 80.6 | % | | 81.3 | % | | | | |
運營費用 | | 202 | | | 206 | | | | | |
其他(收入)/扣除額淨額 | | — | | | 1 | | | | | |
美國收益 | | 744 | | | 679 | | | $ | 19 | | | $ | 12 | |
| | | | | | | | |
國際 | | | | | | | | |
收入(b) | | 956 | | | 889 | | | | | |
銷售成本 | | 306 | | | 256 | | | | | |
毛利 | | 650 | | | 633 | | | | | |
毛利率 | | 68.0 | % | | 71.2 | % | | | | |
運營費用 | | 156 | | | 150 | | | | | |
其他(收入)/扣除額淨額 | | 1 | | | (3) | | | | | |
國際收益 | | 493 | | | 486 | | | 24 | | | 21 | |
| | | | | | | | |
運營部門總數 | | 1,237 | | | 1,165 | | | 43 | | | 33 | |
| | | | | | | | |
其他商業活動 | | (124) | | | (106) | | | 9 | | | 7 | |
對賬項目: | | | | | | | | |
企業 | | (258) | | | (245) | | | 33 | | | 33 | |
採購會計調整 | | (39) | | | (40) | | | 39 | | | 40 | |
與收購相關的成本 | | (3) | | | (1) | | | — | | | — | |
某些重要物品(c) | | (23) | | | (6) | | | — | | | — | |
其他未分配 | | (73) | | | (100) | | | — | | | 2 | |
總收益(d) | | $ | 717 | | | $ | 667 | | | $ | 124 | | | $ | 115 | |
(a)某些生產設施是共享的。折舊和攤銷是根據對相關資產收益實現地點的估計分配給應申報的運營部門。
(b)以歐元計價的收入為美元206百萬和美元183截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,分別為百萬美元。
(c)在截至2023年9月30日的三個月中,主要包括與組織結構優化和其他成本削減和生產率舉措相關的員工解僱和離職成本,以及與我們的診斷和精準動物健康業務相關的某些資產減值費用。
在截至2022年9月30日的三個月中,主要是與某些國際市場的成本削減和生產率舉措相關的員工解僱和離職成本,以及與中國製造基地整合相關的資產減值費用。
(d) 定義為所得税準備金前的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收益 | | 折舊和攤銷(a) |
| | 九個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
美國 | | | | | | | | |
收入 | | $ | 3,344 | | | $ | 3,201 | | | | | |
銷售成本 | | 645 | | | 587 | | | | | |
毛利 | | 2,699 | | | 2,614 | | | | | |
毛利率 | | 80.7 | % | | 81.7 | % | | | | |
運營費用 | | 602 | | | 578 | | | | | |
其他(收入)/扣除額淨額 | | — | | | (6) | | | | | |
美國收益 | | 2,097 | | | 2,042 | | | $ | 58 | | | $ | 40 | |
| | | | | | | | |
國際 | | | | | | | | |
收入(b) | | 2,929 | | | 2,780 | | | | | |
銷售成本 | | 912 | | | 809 | | | | | |
毛利 | | 2,017 | | | 1,971 | | | | | |
毛利率 | | 68.9 | % | | 70.9 | % | | | | |
運營費用 | | 473 | | | 456 | | | | | |
其他(收入)/扣除額淨額 | | 1 | | | (5) | | | | | |
國際收益 | | 1,543 | | | 1,520 | | | 67 | | | 62 | |
| | | | | | | | |
運營部門總數 | | 3,640 | | | 3,562 | | | 125 | | | 102 | |
| | | | | | | | |
其他商業活動 | | (354) | | | (315) | | | 24 | | | 21 | |
對賬項目: | | | | | | | | |
企業 | | (722) | | | (771) | | | 95 | | | 99 | |
採購會計調整 | | (124) | | | (120) | | | 118 | | | 120 | |
與收購相關的成本 | | (8) | | | (4) | | | — | | | — | |
某些重要物品(c) | | 45 | | | (10) | | | — | | | — | |
其他未分配 | | (191) | | | (278) | | | 3 | | | 4 | |
總收益(d) | | $ | 2,286 | | | $ | 2,064 | | | $ | 365 | | | $ | 346 | |
(a) 某些生產設施是共享的。折舊和攤銷是根據對相關資產收益實現地點的估計分配給應申報的運營部門。
(b) 以歐元計價的收入為美元627百萬和美元590在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。
(c) 在截至2023年9月30日的九個月中,主要包括出售我們寵物保險業務多數股權的收益,部分被與組織結構完善相關的員工解僱成本以及與我們的精準動物健康和診斷業務相關的某些資產減值費用所抵消。
在截至2022年9月30日的九個月中,主要是與中國製造基地整合相關的庫存和資產減值費用,以及與某些國際市場的成本削減和生產力計劃相關的員工解僱和離職成本。
(d) 定義為所得税準備金前的收入。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
我們的業務概述
Zoetis是動物健康行業的全球領導者,專注於藥物、疫苗、診斷產品和服務、生物器械、基因測試和精密動物健康技術的發現、開發、製造和商業化。70 多年來,我們一直在創新預測、預防、檢測和治療動物疾病的方法,並將繼續支持世界各地飼養和照顧動物的人——從獸醫和寵物主人到畜牧農民和牧場主。
我們通過兩個地域運營部門管理我們的業務:美國(美國)和國際。在每個運營領域中,我們為伴侶動物和牲畜客户提供多元化的產品組合,以利用當地和地區的趨勢和客户需求。參見簡明合併財務報表附註— 註釋 16.區段信息.
我們直接向北美、歐洲、非洲、亞洲、澳大利亞和南美約45個國家的獸醫和畜牧業生產者銷售我們的產品,並且在我們經營的幾乎所有主要地區都處於市場領導地位。通過努力在巴西、智利、中國和墨西哥等許多新興市場建立早期直接業務,我們相信以整個新興市場的收入來衡量,我們是最大的動物健康藥品和疫苗企業之一。在我們沒有直接商業存在的市場中,我們通常與分銷商簽訂合同,為我們的產品提供物流、銷售和營銷支持。
我們相信,我們對業內最大的銷售機構之一的投資,包括我們廣泛的技術和獸醫運營專家網絡、高質量的製造和可靠的供應以及我們在開發滿足客户需求的產品方面的長期記錄,使我們與客户建立了持久而有價值的關係。我們的研發(R&D)工作使我們能夠提供創新的產品以滿足未滿足的需求,並發展我們的產品線,使其與客户保持相關性。
我們在100多個國家銷售約300條產品線,用於預測、預防、檢測和治療影響各種伴侶動物和牲畜物種的疾病和病症。我們的產品組合和全球業務的多樣性為我們的整體業務提供了穩定性。例如,在牲畜方面,隨着消費者轉向其他動物蛋白,特定市場或地區的疾病疫情或天氣狀況可能對我們的收入造成的影響,通常會被其他地區的出口和其他物種銷售的增長所抵消。
我們2023年的業績與2022年同期相比的業績摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 百分比變化 |
| | 三個月已結束 | | | | 與 “相關” |
| | 9月30日 | | | | 國外 | | |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 總計 | | 交換 | | 運營(a) |
收入 | | $ | 2,151 | | | $ | 2,002 | | | 7 | | | (1) | | | 8 | |
歸屬於Zoetis的淨收益 | | 596 | | | 529 | | | 13 | | | (3) | | | 16 | |
調整後淨收益(a) | | 629 | | | 566 | | | 11 | | | (2) | | | 13 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 百分比變化 |
| | 九個月已結束 | | | | 與 “相關” |
| | 9月30日 | | | | 國外 | | |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 總計 | | 交換 | | 運營(a) |
收入 | | $ | 6,331 | | | $ | 6,040 | | | 5 | | | (2) | | | 7 | |
歸屬於Zoetis的淨收益 | | 1,819 | | | 1,653 | | | 10 | | | 1 | | | 9 | |
調整後淨收益(a) | | 1,888 | | | 1,758 | | | 7 | | | — | | | 7 | |
(a)運營增長和調整後淨收入是非公認會計準則財務指標。參見 非公認會計準則財務指標本管理部分’s 關於財務狀況和經營業績(MD&A)的討論和分析,以獲取更多信息。
我們的運營環境
有關我們運營環境的描述,包括可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響的因素,請參閲我們2022年10-K表年度報告MD&A中的 “我們的運營環境”。以下是對我們在2022年10-K表年度報告中披露的某些因素的更新。
財務業績的季度變動性
我們的季度財務業績受與多種因素相關的變異影響,包括但不限於:全球宏觀經濟狀況的下降、通貨膨脹、全球供應鏈中斷、俄羅斯入侵烏克蘭、與中國的地緣政治緊張局勢和經濟不確定性、預期需求和促銷活動導致的分銷商庫存水平的波動、天氣模式、牛羣管理決策、監管行動、競爭動態、疾病疫情、產品和地域組合、價格時機投資決策的增加和時機。
疾病爆發
我們的畜產品銷售過去曾受到動物攜帶疾病疫情的不利影響,將來也可能受到不利影響。疾病的爆發可能會減少特定動物源性食品的區域或全球銷售,或導致此類產品的出口減少,這要麼是由於加強的出口限制,要麼是進口禁令,這可能會減少對我們產品的需求。此外,任何具有高度傳染性的爆發
我們的主要生產基地附近的疾病可能要求我們立即停止在這些地點生產我們的產品,或迫使我們在其他地方採購原材料或產品時花費大量開支。或者,治療特定疾病疫情的產品的銷售可能會增加。
外匯匯率
我們的收入和成本中有很大一部分受到外匯匯率變動的影響。我們的產品銷往100多個國家,因此,我們的收入受到外匯匯率變動的影響。在截至2023年9月30日的九個月中,我們約有43%的收入以外幣計價。我們力求通過運營手段管理外匯風險,包括管理與同幣種成本相關的同幣種收入和與同幣種負債相關的同幣種資產。由於我們以多種外幣開展業務,包括澳元、巴西雷亞爾、英鎊、加元、人民幣、歐元和其他貨幣,這些貨幣相對於美元的變化將影響我們的收入、商品成本和支出,進而影響淨收入。匯率波動的影響也可能超出我們報告的財務業績,直接影響運營。這些波動可能會影響受重大匯率差異影響的市場之間買入和出售我們的商品和服務的能力。在截至2023年9月30日的九個月中,我們總收入中約有57%是以美元計算的。我們的總收入同比增長受到外幣價值相對於美元的變化約2%的不利影響。對於高度通貨膨脹經濟體的業務,我們按資產負債表當日的有效匯率折算貨幣項目,折算調整記錄在 其他(收入)/扣除額——淨額,我們按歷史匯率翻譯非貨幣項目。
非公認會計準則財務指標
我們根據美國公認會計原則 (GAAP) 報告信息。管理層還使用非公認會計準則財務指標來衡量績效,這些指標可能將某些金額排除在最直接可比的GAAP指標之外。儘管這些指標在目標設定和績效衡量方面對管理層很重要,但非公認會計準則財務指標沒有美國公認會計原則規定的標準化含義,因此對投資者的用處有限,可能無法與其他公司的類似指標的計算相提並論。我們提供某些已確定的非公認會計準則指標僅是為了向投資者提供有用的信息,以更全面地瞭解管理層如何評估業績。
運營增長
我們認為,不僅要了解整體收入和收益增長,還要了解 “運營增長”。運營增長是一項非公認會計準則財務指標,定義為不包括外匯影響的收入或收益增長。該衡量標準提供收入和收益變化的信息,就好像本期和前期的外幣匯率沒有變化一樣,以便於進行期與期之間的比較。我們認為,這項非公認會計準則指標為公司和投資者提供了與前幾期的有益比較,但不應被視為美國公認會計準則報告的增長的替代品。
調整後淨收益和調整後每股收益
調整後的淨收益和相應的調整後每股收益(EPS)是管理層使用的非公認會計準則財務業績指標。我們認為,這些財務指標與我們的美國公認會計準則財務指標一起考慮,對投資者來説是有用的補充信息。在考慮某些損益表要素之前,我們會報告調整後的淨收入,以描述我們的主要業務業績以及產品的發現、開發、製造和商業化。我們將調整後的淨收益和調整後的每股收益定義為在收購會計調整、收購相關成本和某些重要項目影響之前歸屬於Zoetis的淨收益和每股收益。
我們認識到,作為衡量業績的內部指標,調整後的淨收益和調整後的每股收益指標存在侷限性,我們不會將績效管理流程僅限於這些指標。調整後的淨收益和調整後的每股收益指標的侷限性在於,它們提供了我們的運營視圖,沒有包括一段時間內的所有事件,例如收購或攤銷所購無形資產的影響,也無法提供與其他公司可比的業績視圖。調整後的淨收益和調整後的每股收益指標不是,也不應被視為美國公認會計準則報告的歸屬於Zoetis的淨收益和報告的每股收益的替代品。參見 調整後淨收益有關更多信息,請參見下文。
對簡明合併損益表的分析
以下對我們損益表的討論和分析應與我們的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀 第一部分——第 1 項本10-Q表季度報告 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | | 九個月已結束 | | |
| | 9月30日 | | % | | 9月30日 | | % |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
收入 | | $ | 2,151 | | | $ | 2,002 | | | 7 | | | $ | 6,331 | | | $ | 6,040 | | | 5 | |
成本和支出: | | | | | | | | | | | | |
銷售成本 | | 638 | | | 607 | | | 5 | | | 1,833 | | | 1,801 | | | 2 | |
佔收入的百分比 | | 29.7 | % | | 30.3 | % | | | | 29.0 | % | | 29.8 | % | | |
銷售、一般和管理費用 | | 525 | | | 501 | | | 5 | | | 1,586 | | | 1,495 | | | 6 | |
佔收入的百分比 | | 24 | % | | 25 | % | | | | 25 | % | | 25 | % | | |
研究和開發費用 | | 152 | | | 134 | | | 13 | | | 440 | | | 391 | | | 13 | |
佔收入的百分比 | | 7 | % | | 7 | % | | | | 7 | % | | 6 | % | | |
無形資產的攤銷 | | 38 | | | 37 | | | 3 | | | 112 | | | 115 | | | (3) | |
重組費用和某些與收購相關的成本 | | 16 | | | 6 | | | * | | 45 | | | 9 | | | * |
扣除資本化利息的利息支出 | | 59 | | | 53 | | | 11 | | | 180 | | | 159 | | | 13 | |
其他(收入)/扣除額——淨額 | | 6 | | | (3) | | | * | | (151) | | | 6 | | | * |
所得税準備金前的收入 | | 717 | | | 667 | | | 7 | | | 2,286 | | | 2,064 | | | 11 | |
佔收入的百分比 | | 33 | % | | 33 | % | | | | 36 | % | | 34 | % | | |
所得税準備金 | | 121 | | | 139 | | | (13) | | | 469 | | | 413 | | | 14 | |
有效税率 | | 16.9 | % | | 20.8 | % | | | | 20.5 | % | | 20.0 | % | | |
分配給非控股權益前的淨收益 | | 596 | | | 528 | | | 13 | | | 1,817 | | | 1,651 | | | 10 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨虧損 | | — | | | (1) | | | * | | (2) | | | (2) | | | * |
歸屬於 Zoetis Inc. 的淨收益 | | $ | 596 | | | $ | 529 | | | 13 | | | $ | 1,819 | | | $ | 1,653 | | | 10 | |
佔收入的百分比 | | 28 | % | | 26 | % | | | | 29 | % | | 27 | % | | |
*計算沒有意義
收入
截至2023年9月30日的三個月,而截至2022年9月30日的三個月
與截至2022年9月30日的三個月相比,總收入增長了1.49億美元,增長了7%,增長了1.56億美元,增長了8%。運營收入增長主要包括以下內容:
•價格增長約5%;
•新產品的銷量增長約2%;以及
•主要皮膚科產品的銷量增長了約1%。
外匯使報告的收入增長減少了約1%。
截至2023年9月30日的九個月,而截至2022年9月30日的九個月
與截至2022年9月30日的九個月相比,總收入增加了2.91億美元,增長了5%,增長了4.11億美元,增長了7%。運營收入增長主要包括以下內容:
•價格增長約5%;
•新產品的銷量增長約為1%;以及
•主要皮膚科產品的銷量增長了約1%。
外匯使報告的收入增長減少了約2%。
成本和開支 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售成本 | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | | 九個月已結束 | | |
| | 9月30日 | | % | | 9月30日 | | % |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
銷售成本 | | $ | 638 | | | $ | 607 | | | 5 | | | $ | 1,833 | | | $ | 1,801 | | | 2 | |
佔收入的百分比 | | 29.7 | % | | 30.3 | % | | | | 29.0 | % | | 29.8 | % | | |
截至2023年9月30日的三個月,而截至2022年9月30日的三個月
截至2023年9月30日的三個月,銷售成本佔收入的百分比為29.7%,而截至2022年9月30日的三個月中為30.3%。下降的主要原因是:
•價格上漲;以及
•降低運費,
部分抵消了:
•不利的製造成本和其他成本;
•庫存報廢、報廢和其他費用;以及
•不利的產品組合。
截至2023年9月30日的九個月,而截至2022年9月30日的九個月
截至2023年9月30日的九個月中,銷售成本佔收入的百分比為29.0%,而截至2022年9月30日的九個月中為29.8%。下降的主要原因是:
•價格上漲;
•有利的外匯;以及
•降低運費,
部分抵消了:
•不利的製造成本和其他成本;
•庫存報廢、報廢和其他費用;以及
•不利的產品組合。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | | | | |
| | 三個月已結束 | | | | 九個月已結束 | | |
| | 9月30日 | | % | | 9月30日 | | % |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
銷售、一般和管理費用 | | $ | 525 | | | $ | 501 | | | 5 | | | $ | 1,586 | | | $ | 1,495 | | | 6 | |
佔收入的百分比 | | 24 | % | | 25 | % | | | | 25 | % | | 25 | % | | |
截至2023年9月30日的三個月,而截至2022年9月30日的三個月
與截至2022年9月30日的三個月相比,截至2023年9月30日的三個月中,銷售和收購支出增加了2,400萬美元,增長了5%,這主要是由於:
•某些與補償相關的費用;
•技術成本增加;以及
•更高的運費和物流成本,
部分抵消了:
•降低差旅和娛樂費用。
截至2023年9月30日的九個月,而截至2022年9月30日的九個月
在截至2023年9月30日的九個月中,銷售和收購支出與截至2022年9月30日的九個月相比增加了9,100萬美元,增長了6%,這主要是由於:
•某些與薪酬相關的成本,主要是由於2022年新員工的時機所致;
•更高的運費和物流成本;以及
•技術成本的增加,
部分抵消了:
•有利的外匯;以及
•降低壞賬支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
研究和開發費用 | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | | 九個月已結束 | | |
| | 9月30日 | | % | | 9月30日 | | % |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
研究和開發費用 | | $ | 152 | | | $ | 134 | | | 13 | | | $ | 440 | | | $ | 391 | | | 13 | |
佔收入的百分比 | | 7 | % | | 7 | % | | | | 7 | % | | 6 | % | | |
截至2023年9月30日的三個月,而截至2022年9月30日的三個月
與截至2022年9月30日的三個月相比,截至2023年9月30日的三個月中,研發費用增加了1,800萬美元,增長了13%,這主要是由於:
•增加某些與薪酬相關的成本以支持創新;
•增加項目投資支出;以及
•更高的其他運營成本。
截至2023年9月30日的九個月,而截至2022年9月30日的九個月
與截至2022年9月30日的九個月相比,截至2023年9月30日的九個月中,研發費用增加了4900萬美元,增長了13%,這主要是由於:
•增加某些與薪酬相關的成本以支持創新;
•更高的其他運營成本;以及
•項目投資支出增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
無形資產的攤銷 | | |
| | 三個月已結束 | | | | 九個月已結束 | | |
| | 9月30日 | | % | | 9月30日 | | % |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
無形資產的攤銷 | | $ | 38 | | | $ | 37 | | | 3 | | | $ | 112 | | | $ | 115 | | | (3) | |
截至2023年9月30日的三個月,而截至2022年9月30日的三個月
截至2023年9月30日的三個月,無形資產的攤銷額為3,800萬美元,截至2022年9月30日的三個月中,無形資產的攤銷額為3,700萬美元。攤銷額增加的原因是 2022年收購的無形資產被2022年資產減值和2022年全部攤銷的資產的影響部分抵消。
截至2023年9月30日的九個月,而截至2022年9月30日的九個月
在截至2023年9月30日的九個月中,無形資產的攤銷量與去年同期相比有所下降,這主要是由於o 2022年產生的資產減值和2022年全部攤銷的資產,部分被2022年收購的無形資產所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
重組費用和某些與收購相關的成本 | | |
| | 三個月已結束 | | | | 九個月已結束 | | |
| | 9月30日 | | % | | 9月30日 | | % |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
重組費用和某些與收購相關的成本 | | $ | 16 | | | $ | 6 | | | * | | $ | 45 | | | $ | 9 | | | * |
* 計算沒有意義
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,重組費用和某些收購相關成本分別為1,600萬美元和4,500萬美元,主要包括與組織結構優化和其他成本削減和生產力計劃相關的員工解僱和離職成本,以及與近期收購相關的成本。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,重組費用和某些收購相關成本分別為600萬美元和900萬美元,主要包括與某些國際市場的成本削減和生產力計劃相關的員工解僱和離職成本、與收購相關的整合成本以及與中國製造基地整合相關的資產減值費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
扣除資本化利息的利息支出 | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | | 九個月已結束 | | |
| | 9月30日 | | % | | 9月30日 | | % |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
扣除資本化利息的利息支出 | | $ | 59 | | | $ | 53 | | | 11 | | | $ | 180 | | | $ | 159 | | | 13 | |
截至2023年9月30日的三個月和九個月中,扣除資本化利息後的利息支出與去年同期相比有所增加。增長的主要原因是,與2023年2月贖回的2013年優先票據相比,2022年11月發行的2022年優先票據本金總額13.5億美元的利率在到期時有所提高,但與去年同期相比,資本化利息的增加部分抵消了這一增長。截至2023年9月30日的九個月中還包括本期部分時間的債務餘額增加,部分被外匯衍生工具與去年同期相比增長的收益所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他(收入)/扣除額——淨額 | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | | 九個月已結束 | | |
| | 9月30日 | | % | | 9月30日 | | % |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
其他(收入)/扣除額——淨額 | | $ | 6 | | | $ | (3) | | | * | | $ | (151) | | | $ | 6 | | | * |
*計算沒有意義
截至2023年9月30日的三個月,而截至2022年9月30日的三個月
的變化 其他(收入)/扣除額——淨額 在截至2023年9月30日的三個月中,與去年同期相比 這主要是由於外幣損失增加和某些資產減值費用增加所致,這些費用主要與我們的診斷和精準動物健康業務有關,但由於以美元計價的現金餘額利率上升,本期利息收入的增加部分抵消了這一點。
截至2023年9月30日的九個月,而截至2022年9月30日的九個月
的變化 其他(收入)/扣除額——淨額 在截至2023年9月30日的九個月中,與去年同期相比 主要是由於出售我們的寵物保險業務的多數權益獲得了收益,本期以美元計價的現金餘額利率上升導致的利息收入增加,以及與特許權使用費相關的收入,這主要與前期少付特許權使用費的和解有關,但部分被更高的外幣損失和主要與我們的精準動物健康和診斷業務相關的某些資產減值費用所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税準備金 | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | | 九個月已結束 | | |
| | 9月30日 | | % | | 9月30日 | | % |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
所得税準備金 | | $ | 121 | | | $ | 139 | | | (13) | | | $ | 469 | | | $ | 413 | | | 14 | |
有效税率 | | 16.9 | % | | 20.8 | % | | | | 20.5 | % | | 20.0 | % | | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,我們的有效税率分別為16.9%和20.8%。與截至2022年9月30日的三個月相比,截至2023年9月30日的三個月的有效税率較低,這主要歸因於剝離績效牲畜分析的税收損失、更有利的收益司法管轄區組合(包括收益所在地和匯回成本的影響)以及美國與外國衍生無形收入相關的更高收益,部分被較低的離散税收優惠所抵消。司法管轄區的收入組合可能會有所不同,具體取決於遣返決定、正常業務過程中的運營波動以及不可扣除項目和非應税項目的影響。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們的有效税率分別為20.5%和20.0%。與截至2022年9月30日的九個月相比,截至2023年9月30日的九個月有效税率有所提高,這主要歸因於淨離散税收支出的增加,主要與往年税收狀況的變化有關,以及收益的司法管轄區組合(包括收益地點和匯回成本的影響)不太有利,但部分抵消了美國與境外衍生無形收入相關的更高收益以及資產剝離税收損失帶來的好處績效牲畜分析的未來。司法管轄區的收入組合可能會有所不同,具體取決於遣返決定、正常業務過程中的運營波動以及不可扣除項目和非應税項目的影響。
運營部門業績
在全球範圍內,伴侶動物和牲畜產品的收入組合如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 百分比變化 |
| | 三個月已結束 | | | | | 與 “相關” |
| | 9月30日 | | | | | 國外 | | |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 總計 | | | 交換 | | 運營 |
美國 | | | | | | | | | | | |
伴侶動物 | | $ | 908 | | | $ | 819 | | | 11 | | | | — | | | 11 | |
牲畜 | | 266 | | | 271 | | | (2) | | | | — | | | (2) | |
| | 1,174 | | | 1,090 | | | 8 | | | | — | | | 8 | |
國際 | | | | | | | | | | | |
伴侶動物 | | 506 | | | 452 | | | 12 | | | | — | | | 12 | |
牲畜 | | 450 | | | 437 | | | 3 | | | | (2) | | | 5 | |
| | 956 | | | 889 | | | 8 | | | | — | | | 8 | |
總計 | | | | | | | | | | | |
伴侶動物 | | 1,414 | | | 1,271 | | | 11 | | | | — | | | 11 | |
牲畜 | | 716 | | | 708 | | | 1 | | | | (2) | | | 3 | |
合同製造與人類健康 | | 21 | | | 23 | | | (9) | | | | 3 | | | (12) | |
| | $ | 2,151 | | | $ | 2,002 | | | 7 | | | | (1) | | | 8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 百分比變化 |
| | 九個月已結束 | | | | | 與 “相關” |
| | 9月30日 | | | | | 國外 | | |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 總計 | | | 交換 | | 運營 |
美國 | | | | | | | | | | | |
伴侶動物 | | $ | 2,588 | | | $ | 2,488 | | | 4 | | | | — | | | 4 | |
牲畜 | | 756 | | | 713 | | | 6 | | | | — | | | 6 | |
| | 3,344 | | | 3,201 | | | 4 | | | | — | | | 4 | |
國際 | | | | | | | | | | | |
伴侶動物 | | 1,540 | | | 1,412 | | | 9 | | | | (4) | | | 13 | |
牲畜 | | 1,389 | | | 1,368 | | | 2 | | | | (4) | | | 6 | |
| | 2,929 | | | 2,780 | | | 5 | | | | (5) | | | 10 | |
總計 | | | | | | | | | | | |
伴侶動物 | | 4,128 | | | 3,900 | | | 6 | | | | (1) | | | 7 | |
牲畜 | | 2,145 | | | 2,081 | | | 3 | | | | (3) | | | 6 | |
合同製造與人類健康 | | 58 | | | 59 | | | (2) | | | | — | | | (2) | |
| | $ | 6,331 | | | $ | 6,040 | | | 5 | | | | (2) | | | 7 | |
按細分市場劃分的收益以及與去年同期相比的運營和外匯變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | % 變化 |
| | 三個月已結束 | | | | | 與 “相關” |
| | 9月30日 | | | | | 國外 | | |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 總計 | | | 交換 | | 運營 |
美國 | | | | | | | | | | | |
收入 | | $ | 1,174 | | | $ | 1,090 | | | 8 | | | | — | | | 8 | |
銷售成本 | | 228 | | | 204 | | | 12 | | | | — | | | 12 | |
毛利 | | 946 | | | 886 | | | 7 | | | | — | | | 7 | |
毛利率 | | 80.6 | % | | 81.3 | % | | | | | | | |
運營費用 | | 202 | | | 206 | | | (2) | | | | — | | | (2) | |
其他(收入)/扣除額淨額 | | — | | | 1 | | | * | | | * | | * |
美國收益 | | 744 | | | 679 | | | 10 | | | | — | | | 10 | |
| | | | | | | | | | | |
國際 | | | | | | | | | | | |
收入 | | 956 | | | 889 | | | 8 | | | | — | | | 8 | |
銷售成本 | | 306 | | | 256 | | | 20 | | | | 1 | | | 19 | |
毛利 | | 650 | | | 633 | | | 3 | | | | (1) | | | 4 | |
毛利率 | | 68.0 | % | | 71.2 | % | | | | | | | |
運營費用 | | 156 | | | 150 | | | 4 | | | | — | | | 4 | |
其他(收入)/扣除額淨額 | | 1 | | | (3) | | | * | | | * | | * |
國際收益 | | 493 | | | 486 | | | 1 | | | | (3) | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | |
運營部門總數 | | 1,237 | | | 1,165 | | | 6 | | | | (1) | | | 7 | |
| | | | | | | | | | | |
其他商業活動 | | (124) | | | (106) | | | 17 | | | | | | |
對賬項目: | | | | | | | | | | | |
企業 | | (258) | | | (245) | | | 5 | | | | | | |
採購會計調整 | | (39) | | | (40) | | | (3) | | | | | | |
與收購相關的成本 | | (3) | | | (1) | | | * | | | | | |
某些重要物品 | | (23) | | | (6) | | | * | | | | | |
其他未分配 | | (73) | | | (100) | | | (27) | | | | | | |
總收益 | | $ | 717 | | | $ | 667 | | | 7 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | % 變化 |
| | 九個月已結束 | | | | | 與 “相關” |
| | 9月30日 | | | | | 國外 | | |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 總計 | | | 交換 | | 運營 |
美國 | | | | | | | | | | | |
收入 | | $ | 3,344 | | | $ | 3,201 | | | 4 | | | | — | | | 4 | |
銷售成本 | | 645 | | | 587 | | | 10 | | | | — | | | 10 | |
毛利 | | 2,699 | | | 2,614 | | | 3 | | | | — | | | 3 | |
毛利率 | | 80.7 | % | | 81.7 | % | | | | | | | |
運營費用 | | 602 | | | 578 | | | 4 | | | | — | | | 4 | |
其他(收入)/扣除額淨額 | | — | | | (6) | | | * | | | * | | * |
美國收益 | | 2,097 | | | 2,042 | | | 3 | | | | — | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | |
國際 | | | | | | | | | | | |
收入 | | 2,929 | | | 2,780 | | | 5 | | | | (5) | | | 10 | |
銷售成本 | | 912 | | | 809 | | | 13 | | | | (7) | | | 20 | |
毛利 | | 2,017 | | | 1,971 | | | 2 | | | | (4) | | | 6 | |
毛利率 | | 68.9 | % | | 70.9 | % | | | | | | | |
運營費用 | | 473 | | | 456 | | | 4 | | | | (5) | | | 9 | |
其他(收入)/扣除額淨額 | | 1 | | | (5) | | | * | | | * | | * |
國際收益 | | 1,543 | | | 1,520 | | | 2 | | | | (2) | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | |
運營部門總數 | | 3,640 | | | 3,562 | | | 2 | | | | (1) | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | |
其他商業活動 | | (354) | | | (315) | | | 12 | | | | | | |
對賬項目: | | | | | | | | | | | |
企業 | | (722) | | | (771) | | | (6) | | | | | | |
採購會計調整 | | (124) | | | (120) | | | 3 | | | | | | |
與收購相關的成本 | | (8) | | | (4) | | | * | | | | | |
某些重要物品 | | 45 | | | (10) | | | * | | | | | |
其他未分配 | | (191) | | | (278) | | | (31) | | | | | | |
總收益 | | $ | 2,286 | | | $ | 2,064 | | | 11 | | | | | | |
* 計算沒有意義
截至2023年9月30日的三個月,而截至2022年9月30日的三個月
美國運營部門
在截至2023年9月30日的三個月中,美國分部收入與截至2022年9月30日的三個月相比增長了8400萬美元,增長了8,800萬美元,增長了8,900萬美元,部分被畜產品減少的500萬美元所抵消。
•伴侶動物收入增長主要是由我們的主要皮膚病學產品組合、小動物寄生蟲劑、我們的骨關節炎(OA)疼痛單克隆抗體(mAb)產品、Solensia和小動物診斷的銷售增長所推動的。
•由於牛和豬,牲畜收入下降,但部分被家禽的增長所抵消。牛產品銷售下降的主要原因是去年的供應時機,但牛植入物銷售的增加部分抵消了這一下降。 S由於疾病流行率下降,豬產品的銷量下降。我們家禽產品組合中產品的銷售增長主要是由於疫苗的增加s 和藥用飼料添加劑。
在截至2023年9月30日的三個月中,美國分部的收益與截至2022年9月30日的三個月相比增長了6500萬美元,增長了10%,這主要是由於收入增加和運營費用降低,但銷售成本的上漲部分抵消了這一點。
國際運營板塊
與截至2022年9月30日的三個月相比,截至2023年9月30日的三個月中,國際分部的收入增長了6,700萬美元,增長了8%。在伴侶動物產品增長5200萬美元和畜產品增長2300萬美元的推動下,運營收入增長了7500萬美元,增長了8%。
•伴侶動物業務收入的增長主要是由我們針對OA疼痛的單抗體產品、Librela和Solensia的增長、關鍵皮膚科的增長和小動物寄生蟲殺蟲劑的增長所推動的,但疫苗產品銷售的下降部分抵消了這一增長。
•畜牧業營業收入增長歸因於牛、家禽和豬產品的銷售增加。由於價格和供應的恢復,牛產品的銷售增長,但主要市場和新興市場不利的市場條件部分抵消了這一增長。由於主要家禽市場的價格和需求挖掘工作,家禽產品的銷售有所增長。由於主要市場和新興市場的需求挖掘工作,養豬產品的銷售額有所增長。
•此外,國際板塊收入受到外匯的不利影響,收入減少了800萬美元,下降了0%,這主要是由阿根廷比索、中國人民幣、俄羅斯盧布、澳元和土耳其里拉推動的。
與截至2022年9月30日的三個月相比,截至2023年9月30日的三個月中,國際分部的收益增加了700萬美元,增長了1%。運營收益增長1700萬美元,增長4%,這主要是由於收入的增加,但部分被銷售成本和運營費用的增加所抵消。
截至2023年9月30日的九個月,而截至2022年9月30日的九個月
美國運營部門
在截至2023年9月30日的九個月中,美國分部收入與截至2022年9月30日的九個月相比增長了1.43億美元,增長了4%,反映了伴侶動物產品增長了1億美元,畜產品增加了4,300萬美元。
•伴侶動物收入的增長歸因於關鍵的皮膚病學、我們用於OA疼痛的單抗藥物、Solenisa、我們的小動物止吐產品、Cerenia、小動物疫苗和小動物診斷,但抗感染產品和小動物寄生蟲劑銷售的下降部分抵消了這一增長。第二和第三季度的強勁增長部分被第一季度分銷商在整個投資組合中去庫存的影響,以及2022年第四季度在預期的價格上漲和促銷活動之前的購買所抵消。
•牲畜收入的增長歸因於牛和家禽,但部分被豬的減少所抵消。牛產品的銷售增長歸因於牛植入物的銷量增加、抗感染產品的銷量增加以及關鍵產品供應的改善。由於疫苗的增加,我們家禽產品組合中產品的銷售額增長s,藥用飼料添加劑和生物器械。S由於疾病流行率下降,豬產品的銷量下降。
在截至2023年9月30日的九個月中,美國分部的收益與截至2022年9月30日的九個月相比增長了5,500萬美元,增長了3%,這主要是由於收入的增加,但銷售成本和運營費用的增加部分抵消了這一增長。
國際運營板塊
與截至2022年9月30日的九個月相比,截至2023年9月30日的九個月中,國際分部的收入增加了1.49億美元,增長了5%。在伴侶動物產品增長1.81億美元和畜產品增長8900萬美元的推動下,運營收入增長了2.7億美元,增長了10%。
•伴侶動物業務收入增長主要是由我們針對OA疼痛的單抗體產品、Librela和Solensia的增長以及小動物寄生蟲藥和關鍵皮膚病學的增長所推動的,但疫苗產品銷售的下降部分抵消了這一增長。
•畜牧業業務收入增長歸因於牛、家禽、魚和綿羊產品的銷售增加。由於價格和關鍵產品供應的改善,牛產品的銷售有所增長。家禽產品的銷售增長歸因於市場增長、需求創造努力和主要家禽市場的價格。我們的魚類產品組合的增長主要是主要鮭魚市場(主要是挪威)疫苗銷售增加的結果。綿羊產品的銷售增長主要是由於收購了Jurox。
•此外,國際板塊收入受到外匯的不利影響,收入減少了1.21億美元,下降了5%,這主要是由阿根廷比索、中國人民幣、澳元、土耳其里拉和日元推動的。
與截至2022年9月30日的九個月相比,截至2023年9月30日的九個月中,國際分部的收益增加了2300萬美元,增長了2%。運營收益增長6400萬美元,增長4%,這主要是由於收入的增加,但部分被銷售成本和運營費用的增加所抵消。
其他商業活動
其他業務活動包括我們的客户供應服務合同製造業績、我們的人類健康業務以及與我們的專門獸藥研發組織、研究聯盟、美國監管事務和其他專注於產品開發的業務相關的費用。與非美國市場和監管活動相關的其他研發相關成本通常包含在國際板塊中。
截至2023年9月30日的三個月,而截至2022年9月30日的三個月
與截至2022年9月30日的三個月相比,其他業務活動的淨虧損在截至2023年9月30日的三個月中增加了1,800萬美元,這反映了研發成本的增加,原因是支持創新的某些薪酬相關成本增加,項目投資增加,運營成本增加,以及我們的人類健康業務收益減少。
截至2023年9月30日的九個月,而截至2022年9月30日的九個月
與截至2022年9月30日的九個月相比,其他業務活動的淨虧損在截至2023年9月30日的九個月中增加了3,900萬美元,這反映了研發成本的增加,原因是支持創新的某些薪酬相關成本增加,運營成本增加和項目投資增加,以及我們人類健康業務的收益減少,但部分被有利的外匯所抵消。
對賬項目
對賬項目包括未分配給我們運營部門業績的某些成本,例如與以下內容相關的成本:
•企業, 其中包括與信息技術, 設施, 法律, 財務, 人力資源, 業務發展, 某些診斷費用和通信等相關的某些費用.這些成本還包括某些薪酬成本、某些採購成本和其他不向我們的運營部門收取的雜項運營費用,以及利息收入和支出;
•某些交易和事件,例如 採購會計調整, 收購相關活動和 某些重要物品,其定義如下;以及
•其他未分配,其中包括 (i) 未向我們的運營部門收取的與我們的全球製造業務相關的某些管理費用;(ii) 與專門支持我們全球製造業務的財務相關的某些成本;(iii) 某些供應鏈和全球物流成本;以及 (iv) 某些採購成本。
截至2023年9月30日的三個月,而截至2022年9月30日的三個月
與截至2022年9月30日的三個月相比,截至2023年9月30日的三個月中,公司支出增加了1300萬美元,增長了5%,這主要是由於薪酬相關成本增加、利息支出增加、專業服務和信息技術投資的增加,但部分被有利的外匯和更高的利息收入所抵消。
與截至2022年9月30日的三個月相比,截至2023年9月30日的三個月中,其他未分配支出減少了27萬美元,下降了27%,這主要是由於較低的製造成本和運費,以及有利的外匯匯率,但庫存報廢、報廢和其他費用的增加部分抵消了這一點。
截至2023年9月30日的九個月,而截至2022年9月30日的九個月
在截至2023年9月30日的九個月中,公司支出與截至2022年9月30日的九個月相比減少了4,900萬美元,下降了6%,這主要與更高的利息收入、有利的外匯以及前期少付特許權使用費的結算有關,但薪酬相關成本的增加、利息支出增加、專業服務和信息技術投資的增加部分抵消了這一點。
與截至2022年9月30日的九個月相比,截至2023年9月30日的九個月中,其他未分配支出減少了8700萬美元,下降了31%,這主要是由於較低的製造成本和運費,以及有利的外匯,但部分被庫存報廢、報廢和其他費用所抵消。
參見簡明合併財務報表附註—註釋 16.區段信息 以獲取更多信息。
調整後淨收益
調整後淨收益概述(非公認會計準則財務指標)
調整後淨收益是管理層使用的另一種業績視角,我們認為,披露這一業績指標可以增強投資者對我們業績的理解。調整後的淨收益指標是我們重要的內部衡量標準。此外,我們在此基礎上結合其他績效指標來衡量我們的整體表現。以下是如何使用調整後的淨收益衡量標準的示例:
•高級管理層會收到根據調整後淨收入編制的每月經營業績分析;
•我們的年度預算是根據調整後的淨收入編制的;以及
•其他目標設定和績效衡量標準。
採購會計調整
調整後的淨收益是在考慮業務合併和淨資產收購產生的某些重大收購會計影響之前計算的。這些影響主要與某些收購有關,包括與收購的有限壽命無形資產公允價值增加相關的攤銷,以及與收購的固定資產公允價值增加/減少相關的折舊。因此,調整後的淨收入衡量標準包括出售收購產品所得的收入,不考慮上述鉅額費用。
儘管某些採購會計調整可能持續20年或更長時間,但本演示文稿為我們的業績提供了另一種視角,管理層使用該視角來內部評估業務業績。我們認為,取消歸因於收購的無形資產的攤銷,與以前計入研發成本的內部開發的無形資產保持一定程度的平價,從而為管理層和投資者提供了對我們業務業績的另一種看法。
調整後的淨收益無法對內部開發的無形資產和收購的無形資產進行完全準確的比較。調整後淨收益的這些組成部分僅來自上述項目的影響。我們沒有考慮到如果我們自己發現和開發這些無形資產可能發生的任何其他經驗差異的影響,這種方法無意代表在這些情況下可能出現的結果。例如,在報告所述期間,我們的總研發成本可能有所不同;我們的商業化速度和由此產生的收入(如果有)可能有所不同;或者我們的製造成本可能有所不同。此外,我們的客户對我們的營銷工作的看法可能有所不同。因此,總體而言,如果我們發現並開發了收購的無形資產,則無法保證調整後的淨收入金額會與列報的相同。
與收購相關的成本
調整後的淨收益是在考慮與重大業務合併或淨資產收購相關的交易和整合成本之前計算的,因為這些成本是每筆交易所獨有的,代表因收購決策而收購和整合某些業務所產生的成本。我們沒有對由此產生的協同效應進行任何調整。
我們認為,在考慮這些費用之前查看收入可以為投資者提供一個有用的額外視角,因為企業合併所產生的巨大成本主要是由於需要消除重複的資產、活動或員工,這是收購一套完全整合的活動的自然結果。出於這個原因,我們認為,可以將轉換不同系統、關閉重複設施或消除重複職位(例如,在業務合併背景下)所產生的成本與正常業務過程中產生的成本區別對待。
與業務合併相關的整合成本可能會持續數年,更重大的影響通常在交易後的三年內結束。由於某些行動需要某些外部批准,因此完成某些重組和整合活動所需的時間可能很長。例如,由於動物保健藥物、疫苗和診斷業務的監管性質,關閉過剩設施可能需要數年時間,因為所有生產變更都需要經過廣泛的驗證和測試,並且必須獲得美國食品藥品監督管理局和/或其他監管機構的批准。
某些重要物品
調整後淨收益的計算不包括某些重要項目。某些重要項目是實質性的、不尋常的項目,需要逐一評估。這種評估考慮了其不同尋常性質的定量和定性方面。在這種情況下,不尋常的物品可能指不屬於我們持續業務的物品;由於其性質或規模,我們預計不會定期作為正常業務的一部分出現的物品;非經常性物品;或與我們不再銷售的產品相關的物品。雖然並非包羅萬象,但可以列為某些重要項目的項目示例包括與重大非收購相關的重組費用和具有明確術語的特定計劃的相關實施成本,例如與我們的非收購相關的成本降低和生產率計劃相關的成本;與處置不符合美國公認會計原則定義的已終止業務的產品或設施相關的金額;某些資產減值費用;與之相關的調整分辨率某些税收狀況;大幅貨幣貶值;通過某些重大的、以事件為導向的税收立法的影響;或與法律事務有關的費用。參見簡明合併財務報表附註—注意 15。承付款和或有開支。我們的正常、持續的辯護費用或在正常業務過程中就法律事務達成的和解和應計費用不被視為某些重要項目。
和解
根據美國公認會計原則報告的歸屬於Zoetis的淨收益與調整後淨收益的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | | 九個月已結束 | | |
| | 9月30日 | | % | | 9月30日 | | % |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
GAAP報告了歸屬於Zoetis的淨收益 | | $ | 596 | | | $ | 529 | | | 13 | | | $ | 1,819 | | | $ | 1,653 | | | 10 | |
購置會計調整——扣除税款 | | 30 | | | 31 | | | (3) | | | 98 | | | 92 | | | 7 | |
收購相關成本——扣除税款 | | 3 | | | 1 | | | * | | 7 | | | 3 | | | * |
某些重要項目——扣除税款 | | — | | | 5 | | | * | | (36) | | | 10 | | | * |
非公認會計準則調整後的淨收益(a) | | $ | 629 | | | $ | 566 | | | 11 | | | $ | 1,888 | | | $ | 1,758 | | | 7 | |
*計算沒有意義
(a) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,調整後税前收入的有效税率分別為19.6%和20.9%。
與截至2022年9月30日的三個月相比,截至2023年9月30日的三個月的有效税率較低,這主要歸因於更有利的收益司法管轄區組合(包括收益所在地和匯回成本的影響)以及與外國衍生無形收入相關的美國福利增加,但主要與前幾年税收狀況變化相關的淨離散税收優惠減少部分抵消。司法管轄區的收入組合可能會有所不同,具體取決於遣返決定、正常業務過程中的運營波動以及不可扣除和非應税項目的影響。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,調整後税前收入的有效税率分別為20.5%和20.1%。
與截至2022年9月30日的九個月相比,截至2023年9月30日的九個月有效税率有所提高,這主要歸因於淨離散税收支出的增加,主要與往年税收狀況的變化有關,但部分被美國與外國衍生的無形收入相關的更高福利以及更有利的收益組合(包括收入所在地和匯回成本的影響)所抵消。司法管轄區的收入組合可能會有所不同,具體取決於遣返決定、正常業務過程中的運營波動以及不可扣除和非應税項目的影響。
根據美國公認會計原則報告的攤薄後每股收益(EPS)與非公認會計準則調整後的攤薄每股收益的對賬如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | | 九個月已結束 | | |
| | 9月30日 | | % | | 9月30日 | | % |
| | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
每股收益——攤薄(a): | | | | | | | | | | | | |
GAAP報告了歸屬於Zoetis的每股收益——攤薄後 | | $ | 1.29 | | | $ | 1.13 | | | 14 | | | $ | 3.93 | | | $ | 3.51 | | | 12 | |
購置會計調整——扣除税款 | | 0.06 | | | 0.07 | | | (14) | | | 0.21 | | | 0.20 | | | 5 | |
收購相關成本——扣除税款 | | 0.01 | | | — | | | * | | 0.02 | | | — | | | * |
某些重要項目——扣除税款 | | — | | | 0.01 | | | * | | (0.08) | | | 0.02 | | | * |
非公認會計準則調整後的每股收益——攤薄 | | $ | 1.36 | | | $ | 1.21 | | | 12 | | | $ | 4.08 | | | $ | 3.73 | | | 9 | |
* 計算沒有意義
(a)攤薄後的每股收益是使用該期間已發行普通股的加權平均值加上與股票期權、限制性股票單位、業績歸屬限制性股票單位和遞延股票單位相關的普通股等價物計算得出的。
調整後的淨收入包括每個列報期的以下費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
扣除資本化利息的利息支出 | | $ | 59 | | | $ | 53 | | | $ | 180 | | | $ | 159 | |
利息收入 | | 23 | | | 13 | | | 77 | | | 20 | |
所得税 | | 153 | | | 149 | | | 487 | | | 442 | |
折舊 | | 76 | | | 66 | | | 220 | | | 195 | |
攤銷 | | 9 | | | 9 | | | 27 | | | 31 | |
調整後的淨收入,如上所示,不包括以下項目: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
採購會計調整: | | | | | | | | |
攤銷和折舊 | | $ | 39 | | | $ | 40 | | | $ | 118 | | | $ | 120 | |
銷售成本 | | — | | | — | | | 6 | | | — | |
| | | | | | | | |
採購會計調整總額——税前 | | 39 | | | 40 | | | 124 | | | 120 | |
所得税(a) | | 9 | | | 9 | | | 26 | | | 28 | |
採購會計調整總額——扣除税款 | | 30 | | | 31 | | | 98 | | | 92 | |
收購相關成本: | | | | | | | | |
交易成本 | | 2 | | | — | | | 4 | | | — | |
整合成本 | | 1 | | | 1 | | | 3 | | | 4 | |
重組成本 | | — | | | — | | | 1 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
與收購相關的總成本——税前 | | 3 | | | 1 | | | 8 | | | 4 | |
所得税(a) | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
收購相關成本總額——扣除税款 | | 3 | | | 1 | | | 7 | | | 3 | |
某些重要項目: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他重組費用和降低成本/生產率的舉措(b) | | 12 | | | 4 | | | 36 | | | 7 | |
某些資產減值費用(c) | | 11 | | | 2 | | | 21 | | | 6 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
出售業務的淨收益(d) | | — | | | — | | | (101) | | | — | |
其他 | | — | | | — | | | (1) | | | (3) | |
某些重要物品合計——税前 | | 23 | | | 6 | | | (45) | | | 10 | |
所得税(a) | | 23 | | | 1 | | | (9) | | | — | |
某些重要物品總額——扣除税款 | | — | | | 5 | | | (36) | | | 10 | |
收購會計調整總額、收購相關成本和某些重要項目——扣除税款 | | $ | 33 | | | $ | 37 | | | $ | 69 | | | $ | 105 | |
(a) 所得税包括相關税前金額的税收影響,計算方法是確定税前金額的司法管轄區並適用該司法管轄區’s 適用的税率。
所得税在 採購會計調整還包括:
•在截至2022年9月30日的九個月中,税收優惠與因税基變化而產生的延期調整有關。
所得税在 某些重要物品還包括:
•在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,剝離Performance Liaxive Analytics的税收虧損所帶來的收益被與前幾年《減税和就業法》下的一次性強制性視同遣返税的税收狀況變化相關的税收支出部分抵消。
•在截至2022年9月30日的九個月中,估值補貼的變化。
(b)在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,主要包括與組織結構優化以及其他成本削減和生產力舉措相關的員工解僱和離職成本。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,主要是與某些國際市場的成本削減和生產力計劃相關的員工解僱和離職成本,以及產品轉移成本。
(c)在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,主要是與我們的精準動物健康和診斷業務相關的某些資產減值費用。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,存貨和某些資產減值費用主要與中國製造基地的整合有關。
(d)主要是出售我們寵物保險業務多數權益的淨收益。
調整後淨收益中不包括的上述項目的分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
銷售成本: | | | | | | | | |
採購會計調整 | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 10 | | | $ | 3 | |
| | | | | | | | |
庫存註銷 | | 2 | | | — | | | 2 | | | 4 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他 | | — | | | 1 | | | — | | | 4 | |
總銷售成本 | | 3 | | | 2 | | | 12 | | | 11 | |
| | | | | | | | |
銷售、一般和管理費用: | | | | | | | | |
採購會計調整 | | 4 | | | 8 | | | 18 | | | 22 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
銷售、一般和管理費用總額 | | 4 | | | 8 | | | 18 | | | 22 | |
| | | | | | | | |
研發費用: | | | | | | | | |
採購會計調整 | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
研發費用總額 | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
| | | | | | | | |
無形資產的攤銷: | | | | | | | | |
採購會計調整 | | 33 | | | 31 | | | 95 | | | 95 | |
無形資產攤銷總額 | | 33 | | | 31 | | | 95 | | | 95 | |
| | | | | | | | |
重組費用和某些與收購相關的成本: | | | | | | | | |
交易成本 | | 2 | | | — | | | 4 | | | — | |
整合成本 | | 1 | | | 1 | | | 3 | | | 4 | |
員工解僱費用 | | 8 | | | 2 | | | 33 | | | 2 | |
資產減值 | | 1 | | | 2 | | | 1 | | | 2 | |
退出成本 | | 4 | | | 1 | | | 4 | | | 1 | |
重組費用總額和某些收購相關成本 | | 16 | | | 6 | | | 45 | | | 9 | |
| | | | | | | | |
其他(收入)/扣除額——淨額: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
出售業務的淨收益 | | — | | | — | | | (101) | | | — | |
| | | | | | | | |
資產減值費用 | | 8 | | | — | | | 18 | | | — | |
其他 | | — | | | — | | | (1) | | | (3) | |
其他(收入)/扣除總額——淨額 | | 8 | | | — | | | (84) | | | (3) | |
| | | | | | | | |
所得税準備金 | | 32 | | | 10 | | | 18 | | | 29 | |
| | | | | | | | |
收購會計調整總額、收購相關成本和某些重要項目——扣除税款 | | $ | 33 | | | $ | 37 | | | $ | 69 | | | $ | 105 | |
對綜合收益簡明合併報表的分析
所列期內其他綜合收益的變化主要與外幣折算調整和衍生工具的未實現收益/(虧損)有關。外幣折算調整的變化是美元與我們開展業務的國家貨幣相比走強或疲軟造成的。 衍生工具公允價值變動的未實現收益/(虧損)記錄在 累計的其他綜合收益/(虧損) 並根據金融工具的性質和用途重新歸類為收益,如中所述 注意事項 9。金融工具簡明合併財務報表附註。
對簡明合併資產負債表的分析
2023 年 9 月 30 日與 2022 年 12 月 31 日對比
有關變更的討論 現金和現金等價物, 短期借款, 長期債務的當前部分 和扣除折扣和發行成本後的長期債務, 看到 “財務狀況、流動性和資本資源分析” 下面。
庫存 增長的主要原因是需求增加和某些產品的積累,以及某些產品的銷售額低於預期。
其他流動資產增加的主要原因是税收優惠得到確認的時機以及我們國際市場的增值税應收賬款增加。
不動產、廠房和設備增加的主要原因是資本支出,部分被折舊費用所抵消。
其他非流動資產 增長的主要原因是出售我們寵物保險業務的多數股權和增加融資租賃後保留了非控制性投資. 參見合併財務報表附註- 注意事項 5.收購和資產剝離。
應計薪酬和相關項目下降的主要原因是支付了2022年年度激勵獎金、向符合條件的員工支付的儲蓄計劃繳款、銷售激勵獎金的支付以及每兩週發放一次工資的時間安排,但部分被2023年年度激勵獎金、銷售激勵獎金和向符合條件的員工的儲蓄計劃繳款的累積所抵消。
其他非流動負債增長主要是由於與2023年第三季度收購PetMedix相關的或有收購價格對價以及融資租賃義務的增加。
淨變化是非流動遞延所得税資產、非流動遞延所得税負債、應付所得税 和其他應付税款e 主要反映對所得税準備金應計額、所得税繳納時間以及各種收購的税收影響的調整。
為了分析變化的情況 權益總額,參見簡明合併權益表和簡明合併財務報表附註— 註釋 13.股東權益.
簡明合併現金流量報表的分析 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月已結束 | | |
| | 9月30日 | | $ |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
提供的淨現金(用於): | | | | | | |
經營活動 | | $ | 1,456 | | | $ | 1,171 | | | $ | 285 | |
投資活動 | | (567) | | | (445) | | | (122) | |
籌資活動 | | (2,712) | | | (1,684) | | | (1,028) | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | | (4) | | | (20) | | | 16 | |
現金和現金等價物的淨減少 | | $ | (1,827) | | | $ | (978) | | | $ | (849) | |
經營活動
截至2023年9月30日的九個月,而截至2022年9月30日的九個月
截至2023年9月30日的九個月中,經營活動提供的淨現金為14.56億美元,而截至2022年9月30日的九個月為11.71億美元。運營現金流的增加主要歸因於經非現金項目和正常業務過程中收款和付款時間調整後的淨收入增加,但部分被某些產品為增加需求和緩解潛在供應限制而積累的庫存所抵消。
投資活動
截至2023年9月30日的九個月,而截至2022年9月30日的九個月
截至2023年9月30日的九個月中,我們在投資活動中使用的淨現金為5.67億美元,而截至2022年9月30日的九個月中,用於投資活動的淨現金為4.45億美元。截至2023年9月30日的九個月中,用於投資活動的淨現金主要來自資本支出和收購,部分被出售寵物保險業務多數股權的淨收益和衍生工具活動的淨收益所抵消。截至2022年9月30日的九個月中,用於投資活動的淨現金主要來自資本支出和收購,部分被衍生工具活動的淨收益所抵消。
籌資活動
截至2023年9月30日的九個月,而截至2022年9月30日的九個月
截至2023年9月30日的九個月中,我們在融資活動中使用的淨現金為27.12億美元,而截至2022年9月30日的九個月中,用於融資活動的淨現金為16.84億美元。截至2023年9月30日的九個月中,用於融資活動的淨現金主要歸因於償還2023年2月到期的2013年優先票據的13.5億美元本金總額、購買庫存股、支付股息和預扣股份税款,部分抵消了根據我們的股權激勵計劃發行普通股的收益。截至2022年9月30日的九個月中,用於融資活動的淨現金主要來自購買庫存股、支付股息和預扣股份的税款,部分抵消了與根據我們的股權激勵計劃發行普通股相關的收益。
財務狀況、流動性和資本資源分析
儘管我們認為我們手頭的現金和現金等價物、我們的運營現金流和現有的融資安排將足以支持我們未來十二個月及以後的現金需求,但這可能取決於我們的運營環境。中描述了我們滿足未來資金需求所面臨的風險 全球經濟狀況下面。
流動性和資本資源的精選衡量標準
我們的流動性和資本資源的某些相關衡量標準如下: | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 十二月三十一日 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 |
現金和現金等價物 | $ | 1,754 | | | $ | 3,581 | |
應收賬款,淨額(a) | 1,257 | | | 1,215 | |
短期借款 | 2 | | | 2 | |
長期債務的當前部分 | — | | | 1,350 | |
長期債務 | 6,552 | | | 6,552 | |
營運資金 | 4,614 | | | 4,339 | |
流動資產與流動負債的比率 | 3.87:1 | | 2.37:1 |
| | | |
(a)應收賬款通常在 45 到 75 天內收取.在截至2023年9月30日的九個月中,與2022年12月31日相比,應收賬款的未清天數保持在該範圍內。我們會定期監控應收賬款的可收性,特別是在經濟狀況仍然不確定的市場中。我們認為,我們的可疑賬款備抵是適當的。我們的評估基於逾期賬齡、歷史和預期的收款模式、客户的財務狀況、我們信貸和收款行為的穩健性質以及經濟環境等因素。
有關我們資金來源和用途的更多信息,請參閲 對簡明合併資產負債表的分析和 簡明合併現金流量報表的分析本 MD&A 的各個部分。
信貸額度和其他信貸額度
2022年12月,我們與一個銀行集團簽訂了經修訂和重述的循環信貸協議,提供為期多年的10億美元優先無抵押循環信貸額度(信貸額度),該額度將於2027年12月到期。該信貸額度取代了該公司截至2016年12月的現有循環信貸額度。在某些條件下,我們有權將信貸額度增加到最高15億美元。信貸額度包含一項財務契約,要求我們的最大總槓桿比率(期末合併淨負債與該期間未計利息、所得税、折舊和攤銷前的合併收益(EBITDA)的比率)為3. 50:1。進行材料收購後,最大總槓桿率將增加到4. 00:1,並持續到材料收購完成後立即結束的連續第四個完整財政季度。此外,信貸額度還包含其他習慣契約。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們遵守了所有財務契約。截至2023年9月30日或2022年12月31日,信貸額度下沒有提取任何款項。
我們與一些銀行和其他金融中介機構有額外的信貸額度和其他信貸安排,用於一般公司用途。我們維持的現金和現金等價物餘額超過未償短期借款。截至2023年9月30日,我們獲得了5000萬美元的信貸額度,這些額度會在不同的時間到期,通常每年續訂。截至2023年9月30日和2022年12月31日,與這些設施相關的未償借款為200萬美元。
國內和國際短期基金
我們的許多業務都是在美國境外進行的。由於正常業務過程中收款和付款的時間以及業務發展活動等其他原因,在美國持有的資金金額將波動。作為我們持續流動性評估的一部分,我們會定期監控美國和國際現金流的組合(流入和流出)。海外資金的實際匯回可能會導致額外的美國和地方所得税,例如美國各州所得税、地方預扣税和貨幣損益税。
全球經濟狀況
全球金融市場可能會受到宏觀經濟、商業和金融波動的影響。近年來充滿挑戰的經濟狀況並未對我們的流動性產生重大影響,我們預計也不會產生重大影響。由於我們的運營現金流、金融資產、資本市場準入以及可用的信貸額度和循環信貸協議,我們仍然認為我們有能力滿足可預見的將來的流動性需求。隨着市場的變化,我們將繼續監控我們的流動性狀況。無法保證充滿挑戰的經濟環境或經濟衰退不會影響我們的流動性或獲得未來融資的能力。
債務證券
2022年11月8日,我們發行了總本金額為13.5億美元的優先票據(2022年優先票據),原始發行折扣為200萬美元。這些票據包括2025年到期的5.400%的優先票據本金總額為6億美元,以及2032年到期的5.600%優先票據的本金總額為7.5億美元。2023年2月1日,淨收益用於在到期時全額贖回2023年到期的2013年3.250%的優先票據的13.5億美元本金總額。
我們的優先票據受我們與作為受託人的德意志銀行美洲信託公司簽訂的契約和補充契約(統稱為契約)的管轄。該契約包含某些契約,包括限制我們和我們的某些子公司獲得留置權或進行售後回租交易的能力。該契約還限制了我們整合、合併或出售幾乎所有資產的能力。此外,該契約還包含其他習慣條款,包括某些違約事件,一旦發生違約事件,可以宣佈優先票據立即到期並支付。
根據契約,我們可以通過支付 “整數” 溢價以及截至但不包括贖回之日的應計和未付利息,隨時贖回任何系列的全部或部分優先票據。如果我們的控制權發生變化,穆迪投資者服務公司和標準普爾評級服務公司均將優先票據的評級下調至投資級別評級以下,在某些情況下,我們需要提出回購所有未償優先票據的提議,價格等於優先票據本金總額的101%以及截至回購之日的應計和未付利息。
我們未償還的債務證券如下: | | | | | | | | | | | |
描述 | 本金金額 | 利率 | 條款 |
2025年到期的2015年優先票據 | 7.5 億美元 | 4.500% | 利息每半年到期一次,不受攤還影響,本金總額將於2025年11月13日到期 |
2025年到期的2022年優先票據 | 6 億美元 | 5.400% | 利息每半年到期一次,不受攤還影響,本金總額將於2025年11月14日到期 |
二零一七年到期的2017年優先票據 | 7.5 億美元 | 3.000% | 每半年到期的利息,不受攤還影響,本金總額將於2027年9月12日到期 |
2018年到期的2018年優先票據 | 5 億美元 | 3.900% | 每半年到期的利息,不受攤還影響,本金總額將於2028年8月20日到期 |
2030年到期的2020年優先票據 | 7.5 億美元 | 2.000% | 利息每半年到期一次,無需攤還,本金總額將於2030年5月15日到期 |
2022年到期的2022年優先票據 | 7.5 億美元 | 5.600% | 每半年到期的利息,不受攤還影響,本金總額將於2032年11月16日到期 |
2013年於2043年到期的優先票據 | 11.5 億美元 | 4.700% | 每半年到期的利息,不受攤還影響,本金總額將於2043年2月1日到期 |
2017年於2047年到期的優先票據 | 5 億美元 | 3.950% | 每半年到期的利息,不受攤還影響,本金總額將於2047年9月12日到期 |
2018 年 2048 年到期的優先票據 | 4 億美元 | 4.450% | 每半年到期的利息,不受攤還影響,本金總額將於2048年8月20日到期 |
2020 年 2050 年到期的優先票據 | 5 億美元 | 3.000% | 利息每半年到期一次,無需攤還,本金總額將於2050年5月15日到期 |
信用評級
兩家主要的公司債務評級機構穆迪和標準普爾對我們的短期和長期債務進行了評級。證券評級不是建議買入、賣出或持有證券,評級機構可隨時修改或撤回該評級。每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。
下表提供了這些評級機構對我們的商業票據和優先無抵押非信貸增強型長期債務的當前評級: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 商業票據 | | 長期債務 | | 上次操作日期 |
評級機構名稱 | | 評級 | | 評級 | | 外表 | |
穆迪 | | P-2 | | Baa1 | | 穩定 | | 2017 年 8 月 |
標準普爾 | | A-2 | | BBB | | 穩定 | | 2016 年 12 月 |
股票回購計劃
2021 年 12 月,我們董事會批准了一項價值 35 億美元的多年期股票回購計劃。截至2023年9月30日,該授權還剩下17億美元。根據市場狀況和業務需求,管理層可以自行決定購買Zoetis的股票。股票回購可以通過各種方式執行,包括公開市場或私下協商的交易。在2023年的前九個月中,以8.57億美元的價格回購了500萬股股票,其中不包括700萬澳元 淨股票回購的應計消費税。
資產負債表外安排
在正常業務過程中,在出售資產和業務方面,我們可能會賠償交易對手可能因交易或與交易前活動相關的某些負債。這些賠償通常涉及環境、税務、員工和/或產品相關事宜以及專利侵權索賠。如果受賠方根據賠償條款成功提出索賠,我們將需要賠償損失。這些賠償通常受限金額、規定的索賠期限以及其他限制和限制的約束。從歷史上看,我們沒有根據這些條款支付過大量款項,截至2023年9月30日和2022年12月31日,這些賠償的估計公允價值的入賬金額並不重要。
新的會計準則
公司預計最近發佈但截至2023年9月30日尚未採用的會計準則對其簡明合併財務報表產生重大影響。
前瞻性陳述和可能影響未來業績的因素
本報告包含 “前瞻性” 陳述。我們打算將此類前瞻性陳述納入1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條中有關前瞻性陳述的安全港條款。我們通常使用諸如 “預期”、“估計”、“可能”、“期望”、“打算”、“項目”、“計劃”、“預測”、“相信”、“尋求”、“繼續”、“展望”、“目標”、“目標”、“可能”、“可能”、“可能” 或負面版本等詞語來識別前瞻性陳述這些詞語或類似詞語,或使用未來日期來討論未來的表現、行動或事件。
特別是,前瞻性陳述包括與我們的未來行動、業務計劃或前景、潛在產品、產品批准或正在開發的產品、研發成本、成功的時機和可能性、未來的運營或財務業績、當前和預期產品和服務的未來業績、產品和供應鏈中斷、COVID-19 疫情的影響、戰略、銷售工作、支出、生產效率、生產利潤、仿製藥進入市場的預期時機、整合相關的陳述收購的業務、利率、税率、税收制度和法律的變化、外匯匯率、新興市場的增長、法律訴訟等意外事件的結果、與股票回購和分紅相關的計劃、政府監管和財務業績。這些陳述並不能保證未來的表現、行動或事件。前瞻性陳述受風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性是我們無法控制的,並且基於可能被證明不準確的假設。可能導致實際結果與過去的業績和未來計劃以及預計的未來業績存在重大差異的因素包括:
•意想不到的安全性、質量或功效問題或有關我們產品的疑慮或問題,
•競爭產品(包括仿製藥替代品)對我們的產品以及我們與此類產品競爭的能力可能產生的影響和時機;
•全球經濟狀況的下降,包括俄羅斯入侵烏克蘭和通貨膨脹;
•我們開展業務的外國司法管轄區的經濟、政治、法律和商業環境;
•顛覆性創新和醫療實踐和技術的進步;
•整合我們的客户和分銷商;
•伴侶動物產品分銷渠道的變化;
•COVID-19 全球疫情對我們的業務、全球供應鏈、客户和員工的影響;
•動物攜帶的傳染病爆發;
•限制和禁止在生產食品的動物中使用抗菌藥物以及消費者對抗菌藥物的偏好;
•與食用來自一般使用我們產品或動物的動物的食物有關的感知的不利影響;
•加強監管或減少與飼養、加工或食用產糧動物有關的政府支持;
•未能成功收購企業、許可權或產品、整合業務、組建和管理聯盟或剝離業務;
•惡劣的天氣條件和自然資源的可用性;
•氣候變化對我們活動以及客户和供應商活動的影響,包括降雨分佈和強度的改變、長期的乾旱或洪水、野火和其他自然災害的頻率增加、海平面上升以及高温指數上升;
•我們在開發新產品和產品生命週期創新方面的研發、收購和許可工作失敗;
•新產品的開發或商業化遇到困難或延遲;
•由製造問題和產能失衡導致的產品發佈延遲、庫存短缺、召回或意外成本;
•外匯匯率的波動和潛在的貨幣管制;
•法律因素,包括產品責任索賠、反壟斷訴訟和政府調查,包括税收糾紛、環境問題、商業糾紛以及與品牌和仿製藥競爭對手的專利糾紛,所有這些都可能阻礙產品的商業化或對現有產品的盈利能力產生負面影響;
•未能保護我們的知識產權或在不侵犯他人知識產權的情況下經營我們的業務;
•網絡攻擊、信息安全漏洞或其他對我們數據的盜用;
•需求和成本的季度波動;
•影響國內外業務的政府法律法規,包括但不限於納税義務和影響美國對在美國境外賺取的收入的税收待遇的變化,這些變化可能源於未決或未來可能的提案;
•影響我們與獸醫醫療保健提供者互動的政府法律法規;以及
•我們《2022年10-K表年度報告》第一部分第1A項 “風險因素” 下列出的其他因素。
但是,我們目前可能還無法預測其他風險。這些風險或不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述所設想的結果存在重大差異。您不應過分依賴前瞻性陳述。前瞻性陳述僅代表其發表之日。除非法律或美國證券交易委員會規章制度要求,否則我們沒有義務公開更新前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。但是,建議您查閲我們在10-Q和8-K表報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中就相關主題所作的任何進一步披露。你應該明白,不可能預測或識別所有這些因素。因此,您不應將上述內容視為對所有潛在風險或不確定性的完整討論。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的收入和成本中有很大一部分受到外匯匯率變動的影響。此外,我們的未償借款可能會受到利率和外匯匯率變動的風險。我們的金融風險管理計劃的總體目標是力求最大限度地減少外匯匯率變動和利率變動對我們收益的影響。我們通過運營手段和使用某些金融工具來管理這些財務風險。這些做法可能會隨着經濟條件的變化而改變。
有關我們的利率和外匯風險敞口的完整討論,請參閲第 7A 項關於市場風險的定量和定性披露在我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中。與其中討論的信息相比沒有實質性變化。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(定義見1934年《證券交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的設計和運作的有效性進行了評估。根據截至2023年9月30日的評估,該公司的首席執行官兼首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的,可以及時提醒他們注意我們向美國證券交易委員會提交的定期報告中需要披露的重要信息。
財務報告內部控制的變化
在我們最近的財季中,我們對財務報告的內部控制(該術語的定義見1934年《證券交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,也沒有合理地可能產生重大影響。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
本項目所要求的信息參考簡明合併財務報表附註納入此處—注意 15。承付款和或有開支在 第一部分——第 1 項,本10-Q表季度報告。
第 1A 項。風險因素
除了本10-Q表格中列出的其他信息外,您還應仔細考慮MD&A的 “我們的運營環境” 和 “前瞻性陳述和可能影響未來業績的因素” 部分以及第一部分第1A項中討論的因素。我們2022年10-K表年度報告中的 “風險因素”,可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響,並以引用方式納入此處。與我們在2022年10-K表年度報告中披露的風險因素相比,沒有實質性變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
2021 年 12 月,我們董事會批准了一項價值 35 億美元的多年期股票回購計劃。截至2023年9月30日,該計劃還剩下17億美元。
下表提供了有關截至三個月內回購的公司普通股的信息
2023 年 9 月 30 日: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 發行人購買股票證券(b) |
| 購買的股票總數(a) | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值 |
2023 年 7 月 1 日至 7 月 31 日 | 468,327 | | | $174.84 | | 467,884 | | | $1,898,695,435 |
2023 年 8 月 1 日至 8 月 31 日 | 478,575 | | | $185.58 | | 478,383 | | | $1,809,916,160 |
2023 年 9 月 1 日至 9 月 30 日 | 430,197 | | | $184.77 | | 429,667 | | | $1,730,302,057 |
| 1,377,099 | | | $181.68 | | 1,375,934 | | | $1,730,302,057 |
(a)在截至2023年9月30日的三個月期間,該公司回購了1,165股股票,這些股票不屬於公開宣佈的股票回購授權的一部分。這些股票是從員工手中重新收購的,以滿足將限制性股票從股票獎勵中歸屬的預扣税要求。
(b)金額不包括消費税對淨股票回購的影響。
第 3 項。優先證券違約
沒有
第 4 項。礦山安全披露
沒有
第 5 項。其他信息
規則 10b5-1 交易安排
沒有
第 6 項。展品 | | | | | | | | |
附錄 31.1 | | 首席執行官——根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條進行認證 |
附錄 31.2 | | 首席財務官——根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條進行認證 |
附錄 32.1 | | 首席執行官——根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條進行認證 |
附錄 32.2 | | 首席財務官——根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條進行認證 |
EX-101. INS | | 內聯 XBRL 實例文檔 |
EX-101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
EX-101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算 LINKBASE 文檔 |
EX-101.LAB | | 內聯 XBRL 分類擴展標籤 LINKBASE 文檔 |
EX-101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示文稿 LINKBASE 文檔 |
EX-101.DEF | | 內聯 XBRL 分類擴展定義 LINKBASE 文檔 |
前 104 | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL 幷包含在附錄 101 中) |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。 | | | | | | | | |
| Zoetis Inc. |
| | |
2023年11月2日 | 來自: | /S/ KRISTIN C. PECK |
| | 克里斯汀·C·派克 |
| | 首席執行官兼董事 |
| | |
2023年11月2日 | 來自: | /S/WETTENY JOSEPH |
| | 韋特尼·約瑟夫 |
| | 執行副總裁和 首席財務官 |