附件 4.1

公司業務描述

根據《證券條例》第12條登記註冊

1934年《交易所法案》

哈羅公司根據1934年《證券交易法》第12條（經修訂）註冊的兩類證券：（i）我們的普通股， 每股面值0.001美元，以及（ii）我們的8.625%優先票據於2026年到期於二零二七年到期之11. 875%優先票據（“二零二七年票據”）（統稱“優先票據”或“票據”）。

在 本展覽中，當我們提及“公司”、“哈羅”、“我們”、“我們”和“我們的” 或當我們以其他方式提及我們自己時，我們指的是哈羅公司，除非另有明確説明或上下文要求， 我們的子公司除外。

股本説明

以下是我們普通股和優先股權利的摘要，以及我們修訂和重述的公司註冊證書和修訂和重述的章程的某些條款。有關更多詳細信息，請參閲我們的修訂和重述的公司註冊證書 和修訂和重述的章程，這些文件通過引用納入表格10—K年度報告，本説明 是附件。

核定股本

我們的 授權股本包括55，000，000股，其中50，000，000股被指定為普通股，每股面值0.001美元， ，其中5，000，000股被指定為優先股，每股面值0.001美元。截至2024年3月18日，我們共有35，362，642股普通股，沒有發行和流通的優先股。

資本 已發行和未發行股票

截至2024年3月18日 ，我們的普通股約有67名記錄在案的股東（不包括數量不確定的股東，其股票 以街道或"代名人"名義持有）。此外，截至2023年12月31日，有尚未行使的（i） 購股權以每股6.25美元的加權平均行使價收購2，711，317股普通股，（ii）1，930，942個未歸屬 限制性和基於業績的股票單位，以及（iv）215，539個限制性股票單位授予已歸屬的董事，但股票的發行和交付將推遲到董事辭職或以其他方式離開董事會。

普通股説明

我們 被授權發行50，000，000股普通股，每股面值0.001美元。我們的普通股持有人在提交股東投票的所有事項（包括董事選舉）上有權 每股一票。我們的經修訂和重述的 公司註冊證書不規定董事選舉中的累積投票權。根據董事會不時設立的任何未發行優先股系列的任何優先權 ，我們普通股持有人將有權獲得董事會可利用資金宣佈的現金股息（如有）。根據我們可能發行的任何未發行優先股系列的任何優先 權利，在我們公司清算、解散或清盤時，我們普通股的 持有人將有權按比例收取可供分配給持有人的所有資產。

優先股説明

我們的 董事會有權在一個或多個系列中發行最多5，000，000股優先股， 每股面值0.001美元。我們的董事會可以指定優先股的權利、優先權、特權和限制 ，包括股息權、轉換權、投票權、贖回條款、清算優先權、償債基金條款以及構成任何系列的股份數量以及任何系列的指定。優先股的發行可能會 限制我們普通股的股息、稀釋我們普通股的投票權、削弱我們普通股的清算權 或延遲或阻止控制權的變更。發行優先股的能力可能會延遲或阻礙控制權的變化 。

反收購條款

我們 受反收購法《特拉華州公司法》(DGCL)第203節的規定。一般而言，第 203條禁止特拉華州上市公司在交易發生之日起三年內與“有利害關係的股東”進行“業務合併”，除非該業務合併以規定的方式獲得批准。就第203節而言，“企業合併”包括合併、資產出售或其他交易，從而為相關股東帶來經濟利益，而“有利益的股東”是指與關聯公司和聯營公司一起擁有或在三年前確實擁有15%或更多有表決權的股票的股東。

董事和高級管理人員的責任和賠償

Section 145 of the DGCL provides, in general, that a corporation incorporated under the laws of the State of Delaware, such as us, may indemnify any person who was or is a party or is threatened to be made a party to any threatened, pending or completed action, suit or proceeding (other than a derivative action by or in the right of the corporation) by reason of the fact that such person is or was a director, officer, employee or agent of the corporation, or is or was serving at the request of the corporation as a director, officer, employee or agent of another enterprise, against expenses (including attorneys’ fees), judgments, fines and amounts paid in settlement actually and reasonably incurred by such person in connection with such action, suit or proceeding if such person acted in good faith and in a manner such person reasonably believed to be in or not opposed to the best interests of the corporation, and, with respect to any criminal action or proceeding, had no reasonable cause to believe such person’s conduct was unlawful. In the case of a derivative action, a Delaware corporation may indemnify any such person against expenses (including attorneys’ fees) actually and reasonably incurred by such person in connection with the defense or settlement of such action or suit if such person acted in good faith and in a manner such person reasonably believed to be in or not opposed to the best interests of the corporation, except that no indemnification will be made in respect of any claim, issue or matter as to which such person will have been adjudged to be liable to the corporation unless and only to the extent that the Court of Chancery of the State of Delaware or any other court in which such action was brought determines such person is fairly and reasonably entitled to indemnity for such expenses.

我們的 經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程規定，我們將按照不時修訂的DGCL條款允許的範圍和方式，對我們的董事、高級職員、 員工和代理人進行賠償，但 應受任何股東或董事決議 或合同中可能規定的此類賠償的任何允許擴展或限制。

我們 還與我們的每一位執行官和董事簽訂了董事和高級管理人員賠償協議，其中 規定，除其他事項外，在特拉華州法律允許或要求的最大範圍內進行賠償，但該受償人無權 就受償人自願提起或提起的任何訴訟或索賠獲得賠償，而不是 作為辯護，除非（i）法律明確要求作出此類賠償，（ii）訴訟程序是由我們的 董事會授權的，（iii）我們根據DGCL賦予我們的權力，全權酌情提供賠償， 或（iv）提起訴訟是為了確立或執行賠償協議或任何其他項下的賠償權利 法規或法律或DGCL第145條要求的其他事項。除非我方同意此類和解，否則我方無需賠償受償人 為解決訴訟而支付的任何金額。

本公司股東批准的對這些條款的任何 廢除或修改應僅為預期性的，且不得對在廢除或修改之時存在的對董事或高級管理人員責任的任何 限制產生不利影響。

我們 已經為我們以及任何現在或曾經擔任董事或高級管理人員的人購買並打算為 保險，以保障因針對他或她提出的任何索賠而產生的任何損失，但受某些例外情況 和承保金額限制的限制。

列表； 轉賬代理

我們的 普通股在納斯達克全球市場上市，代碼為"HROW"。我們普通股的轉讓代理人和註冊商是證券轉讓公司，2901 N。達拉斯公園路，套房380，普萊諾，得克薩斯州75093。

高級筆記的描述

公司根據日期為2021年4月20日的契約發行了票據，並由公司 與美國全國銀行協會（下稱"受託人"）簽訂的日期為2021年4月20日的第一份補充契約和日期為2022年12月20日的第二份補充契約（下稱"契約"）補充。本説明的條款包括契約中明確規定的條款 以及參照經修訂的1939年《信託契約法》（“信託契約法”）而成為契約一部分的條款。 本説明書中使用但未定義的某些定義術語具有本契約中賦予它們的含義。

一般信息

2026年注意事項：

2027年注意事項：

契約不限制我們或我們的子公司可能發行的債務金額。契約不包含任何財務契約，也不限制我們支付股息或發行或回購其他證券。除 下文"—契約—資產的合併、合併或出售"項下所述的限制外，契約不包含任何契約 或其他條款，以在涉及我們的高槓杆交易或 因收購、資本重組，涉及我們的高槓杆交易或類似 重組，可能對這些持有人造成不利影響。

我們 可不時在未經現有持有人同意的情況下發行附加票據，其條款與狀態、贖回或其他條款相同 （公開發行價格、發行日期以及（如適用）初始計息日期和初始利息支付日期除外），可與本招股説明書補充部分提供的票據構成單一可替換系列；如果任何 此類附加票據不能與本協議最初提供的票據互換，則此類附加票據將具有一個或多個單獨的CUSIP編號。

排名

票據是本公司的優先無擔保債務，在我們清算、解散或清盤時，將（i）優先於 我們普通股的已發行股份，（ii）優先於我們未來的任何次級債務，（iii） 平價通行證(or同樣） 與我們現有和未來的無擔保和非後償債務，（iv）實際上從屬於任何現有或未來的有擔保債務 （包括最初無抵押但我們隨後授予擔保的債務），以擔保該等債務的資產價值 為限，以及（v）在結構上從屬於我們子公司所有現有和未來債務， 融資工具或類似設施。

利息

2026年筆記

2026年票據的利息 自2021年4月30日（包括該日）起至（但不包括）到期日或 提前加速或贖回日，按年利率計算等於8.625%，並於每年1月31日、4月30日、7月31日及10月31日支付， 自2021年7月31日開始，到期時，在緊接之前的1月15日、4月15日、7月15日和10月15日（視情況而定）營業時間結束時（無論是否為營業日），發送給記錄持有人。

2026年票據的 初始計息期為自2021年4月30日（含）至（含）2021年7月31日（含），後續 計息期為自（含）2021年7月31日（任何利息期的應付利息額（包括任何 部分利息期的應付利息）是根據由12個30天月組成的360天年計算的。如果利息支付日期是 非工作日，則適用的利息支付將在下一個工作日支付，且不會因此類延遲支付而產生額外利息 。

2027年筆記

2027年票據的利息 ，自2022年12月20日（包括2022年12月20日）起至（但不包括）到期日 或提前加速或贖回日，並於每年1月31日、4月30日、7月31日和10月31日按季度支付， 自2023年1月31日開始，到期時，在緊接之前的1月15日、 4月15日、7月15日和10月15日（視適用情況而定）營業時間結束時向記錄持有人發送（無論是否為營業日）。

2027年票據的 初始計息期為自2022年12月20日（含）至2023年1月31日（含）的期間， 後續計息期為自利息支付日（含）至（含）下一個利息支付日（含） 或規定到期日（視情況而定）的期間。任何計息期的應付利息金額（包括任何部分計息期的應付利息）將根據由12個30天月組成的360天年計算。如果利息支付日期 為非工作日，則適用的利息支付將在下一個工作日支付，且不會因此類延遲支付而 產生額外利息。

對於票據本金和利息的支付地點而言，"營業日"指的是每個星期一、星期二、星期三、星期四和星期五，該營業日不是該支付地點的銀行機構被法律或行政命令授權或有義務關閉的日子 。

可選的 贖回

2026年筆記

之前至2026年2月1日（“2026年票據到期日”），吾等可自行選擇隨時贖回全部2026年票據 或不時部分，贖回價等於（i）將被贖回的2026年票據本金額的100%加應計及未付利息（但不包括：贖回日期及（ii）整筆金額（如有）。

2026年票據可於2026年2月1日或之後及到期前隨時按等於其本金額100%的價格贖回全部或部分現金，外加截至贖回日期（但不包括贖回日期）的應計未付利息。在每種情況下，贖回應在規定贖回日期前不少於30天且不超過60天發出通知。

如果 少於所有2026年票據將被贖回，則受託人將在贖回日期 前不超過45天從先前未被要求贖回的未償還2026年票據中選擇待贖回的特定2026年票據，按比例通過抽籤或由受託人 酌情決定，但任何2026年票據本金額的未贖回部分須為該2026年票據的授權 面額（不得低於最低授權面額）。受託人將立即書面通知 吾等選擇贖回的2026年票據，以及（如選擇部分贖回的任何2026年票據）將贖回的本金 金額。以DTC或其代名人名義登記的任何2026年票據或其部分要求贖回的受益權益 將由DTC根據DTC的適用程序選擇。

2027年筆記

之前至2024年12月31日（“2027年票據發行—全部贖回日期”），吾等可選擇隨時 或不時贖回全部2027年票據，贖回價等於（i）將被贖回的2027年票據本金額的100%加應計及未付利息（但不包括：贖回日期及（ii）整筆金額（如有）。

我們 可隨時選擇（i）於2024年12月31日或之後且於2025年12月31日之前以相當於每張票據25.50美元的價格贖回全部或部分2027年票據，另加至贖回日期（但不包括贖回日期）的應計及未付利息，（ii）於12月31日或 之後，2025年及2026年12月31日之前，按相當於每張票據25.25美元的價格加上（但不包括）贖回日期的應計及未付利息，以及（iii）2026年12月31日或之後且到期之前，按相當於本金額100%的價格 ，另加至贖回日期（但不包括贖回日期）的應計及未付利息。在每種情況下，贖回應在規定贖回日期前不少於30天且不多於60天的通知後發出。

如果 少於所有2027年票據將被贖回，受託人將在贖回日期 之前不超過45天，從先前未被要求贖回的未償還2027年票據中選擇待贖回的特定2027年票據，以抽籤方式或由受託人 酌情決定按比例，但任何2027年票據本金額的未贖回部分須為該2027年票據的授權 面額（不得低於最低授權面額）。受託人將立即書面通知 吾等選擇贖回的2027年票據，以及（如選擇部分贖回的2027年票據）待贖回的本金額 。以DTC或其代名人名義登記的任何2027年票據或其部分要求贖回的受益權益 將由DTC根據DTC的適用程序選擇。

受託人無義務計算任何贖回價格，包括任何整成金額或其任何組成部分，且 受託人應有權接收並最終依賴公司交付的指定 任何贖回價格的高級管理人員證書。

除非 我們拖欠支付贖回價，否則在贖回日期及之後，要求贖回的2027年票據將停止累計利息 。

我們 可隨時在公開市場或其他地方以任何價格購買票據。

"全部 金額"是指，就任何票據的任何選擇性贖回而言，（i）截至贖回日期的剩餘預定本金和利息的現值之和（如果有）的超出部分（如果有）（不包括應計至（ 但不包括）贖回日期的利息），假設該票據到期日，且該票據 的應計及未付利息須於票據到期日支付，該票據到期日以貼現方式確定，每半年一次（假設一年有360天，由12個30天的月組成）按再投資利率計算的本金和利息（定義見下文）（於贖回日期前第三個營業日 釐定）超過（ii）被贖回的該等票據的總本金額。

"再投資 率"指0.500%或50個基點，加上算術平均數（四捨五入至最接近的百分之一）在最新統計稿中發佈的到期日標題為"財政部 固定到期日"下顯示的上一日曆周內每天的 收益率（四捨五入至最接近的月份） （假設票據於票據到期日到期）截至贖回日期。如果沒有到期日確切地對應於該 至到期日的剩餘期限，則應 根據緊接的上一句計算與該至到期日的剩餘期限最接近的兩個已公佈到期日的收益率，並將再投資利率以直線法從該 收益率內插或外推，將每個相關期間的四捨五入至最近的月份。為計算再投資 利率，應使用在再投資利率確定日期之前發佈的最新統計稿。

"統計 發佈"是指指定為"H.15"的統計發佈，或 聯邦儲備系統每日發佈的任何後續發佈，並確定按固定期限調整的活躍交易美國國債收益率， 或，如果此類統計發佈（或後續出版物）在根據契約作出任何決定時未出版，則 我們應指定的其他合理可比索引。

違約事件

如本小節後面所述，如果票據發生違約事件且未得到糾正，則票據持有人 將享有權利。 票據中的"違約事件"一詞指下列任何一項：

受託人可不向票據持有人發出任何違約通知，但本金或利息的支付除外，如果受託人 真誠地確定不發出通知符合票據持有人的利益。

每 一年，我們將向受託人提供一份由我們的某些管理人員出具的書面聲明，證明據他們所知，我們遵守了契約和附註，或者指明任何違約行為。

如果違約事件發生，則採取補救措施

如果 違約事件已發生且仍在繼續，受託人或持有票據未償還本金額不少於25%的持有人 可立即向吾等發出書面通知，宣佈票據的全部本金額連同應計及未付利息（如有）到期應付， （如果票據持有人發出通知）受託人。這被稱為“成熟加速 ”。如果發生違約事件與我們申請破產有關，或發生某些其他破產、無力償債 或重組事件，票據的本金額連同應計及未付利息（如有）將自動到期，且 受託人或持有人無需作出任何聲明或採取其他行動即可立即到期應付。

受託人或票據持有人宣佈票據加速到期後，且受託人獲得支付到期款項的任何判決 或法令之前，票據大部分未償還本金的持有人， 書面通知我們和受託人，如果（i）吾等已向受託人支付或存入 有關票據的所有到期和欠款，（不包括完全由於該 加速而到期的本金）和某些其他金額，以及（ii）任何其他違約事件已得到糾正或放棄。

根據我們的選擇，對於因我們未能遵守 《信託契約法》或下文"—契約—報告"項下的某些報告要求而導致的違約事件， 在此類違約事件發生後的前180個日曆日內，僅包括收取票據額外利息的權利，其年利率等於（1） 違約後首90個日曆日的0.25%，以及（2）0.50%第91天至第180天，關於181^ST 在該違約事件發生後的第二天，如果該違約行為未得到糾正或免除，受託人或不少於票據未償還本金額25%的持有人可宣佈票據本金連同應計未付利息（如有）到期並立即支付。如果吾等選擇支付該等額外利息，吾等必須於違約事件後首個營業日營業時間結束當日或之前的任何時間，以證明吾等的選擇通知受託人及票據持有人 。

在允許票據持有人繞過受託人提起訴訟或其他正式法律訴訟或採取其他步驟執行 該持有人與票據有關的權利之前，必須發生以下情況：

任何 延遲或不執行任何權利或補救措施均不應視為放棄該權利、補救措施或違約事件。

票據的簿記 和其他間接持有人應諮詢其銀行或經紀人，以瞭解如何向受託人發出通知或指示或 提出請求，以及如何宣佈或取消到期加速的信息。

放棄

持有不少於大多數票據未償還本金額的 持有人可代表所有票據持有人放棄 有關票據的任何過往違約，但（i）票據本金或利息的違約（當該等付款到期時） （上述加速除外），或（ii）未經各票據持有人同意不能修改或修訂的契約 。

聖約

除了隨附招股説明書中描述的任何其他契約，以及與支付本金和利息有關的標準契約 、維持可進行付款的辦公室或可交出證券以供付款、由我們支付税款及 相關事宜，以下契約將適用於票據。如果基礎索引 與下列契約之間存在任何衝突或不一致，則以下列契約為準。

合併、合併或出售資產

契約規定，我們不會與任何其他人合併或合併（全資子公司 合併到我們的除外），或出售、轉讓、租賃、轉讓或以其他方式處置我們在任何一項交易或一系列相關交易中的全部或絕大部分財產，除非：

報道

如果 在任何時候，我們不受《交易法》第13條或第15條（d）款的報告要求的約束， 我們同意在本財政年度結束後90天內，向票據持有人和受託人提供我們的經審計的年度合併財務報表，和未經審計的中期合併財務報表 ，在我們的財政季度結束後的60天內（第四財政季度除外）。所有此類財務報表將在所有重大方面按照公認會計原則（如適用）編制。

修改 或放棄

我們可以對契約和註釋進行三種類型的更改：

更改 不需要批准

首先， 我們可以對票據進行一些更改，而無需票據持有人的特別批准。此類型僅限於澄清 及不會在任何重大方面對票據持有人造成不利影響的若干其他變動，包括：

需要每位持有人批准的變更

未經票據持有人的具體批准，我們 不能對票據進行某些更改。以下是這些 類型更改的列表：

需要多數人批准的更改

對契約和附註的任何其他更改都需要獲得以下批准：

如需更改本契約或附註，必須徵得持有人的同意。

有關投票的更多 詳細信息

就投票而言，被視為未償還票據的金額將包括截至確定日期經認證並根據契約交付的所有票據 ，但下列票據除外：

我們 一般有權將任何日期設定為記錄日期，以確定有權根據契約投票或採取其他行動的票據持有人，而受託人一般有權將任何日期設定為記錄日期，以確定有權參與發出或發出任何違約通知的票據持有人、任何加快票據到期日的聲明、任何提起訴訟的請求或撤銷該聲明的目的。如果我們或受託人 為票據持有人的投票或其他行動設定了一個記錄日期，則該表決或行動只能由票據持有人在記錄日期進行，除非另有説明，否則該表決或行動必須在 180或之前進行^這是記錄日期的後一天。我們可以選擇更改記錄日期，並且我們將向受託人和票據持有人發出書面通知，通知更改記錄日期。

失敗

以下 失效條款適用於票據。“失敗”是指，在票據到期並滿足下列任何附加條件時，向 受託人不可撤銷地存入一筆以美元和/或美國政府債務計價的現金，足以支付票據上的所有本金和利息(如果有的話)，我們將被視為解除了票據下的 義務。在“契約失效”的情況下，當存入這類資金並滿足下文討論的類似條件時，我們將被解除與票據相關的契約下的某些契約。對票據持有人 的後果是，雖然他們將不再受益於契約下的某些契諾，雖然票據不能因任何原因而加速發行，但票據持有人仍將保證收到欠他們的本金和利息 。

聖約 失敗

根據《債券契約》，我們有權採取下文所述的行動，並被解除發行債券時所依據的《契約》中的一些限制性條款。這就是所謂的“聖約失敗”。在這種情況下，票據持有人將失去這些限制性公約的保護，但將獲得以信託形式留出資金和政府證券以償還票據的保護。為了實現聖約的失敗，必須發生以下情況：

完全失敗

如果 美國聯邦所得税法發生變更，我們可以合法免除票據上的所有付款和其他義務 ，如果我們採取以下措施：

如果 由於法院命令或政府禁令或禁令，受託人無法將信託持有的資金用於支付票據項下的債務，則根據完全廢止或契約廢止而解除的債務 將恢復和恢復，就好像沒有發生資金存放一樣，在受託人被允許使用上述程序下的所有信託資金 可用於支付票據項下的債務。然而，如果我們向持有人支付票據的任何 本金或利息，我們將代位獲得持有人從以信託方式持有的資金中收取該款項的權利 。

上市

票據在納斯達克股票市場有限責任公司上市，代碼為"HROWL"和"HROWM"。票據交易為"固定"， 意味着買方不付款，賣方不收到未計入 交易價格的票據的任何應計和未付利息。

治理 法律

契約和票據受紐約州法律管轄並根據其解釋。

全局 票據；簿記發行

票據以一個或多個全球證書或全球票據的形式發行，並以存管信託公司（Depossit Trust Company）或DTC的名義註冊。DTC已通知我們，其代理人為Cede & Co.。因此，我們預計Cede & Co.將成為票據的初始註冊持有人 。除本文所述情況外，任何獲得票據實益權益的人均無權獲得代表其 在票據中權益的證書。除非在下文所述有限 情況下發行最終證券，否則所有提及票據持有人的行動將指DTC根據其參與者的指示採取的行動 ，所有提及付款和向持有人發出通知的指付款和向DTC或Cede & Co.發出的通知，作為該等證券的登記持有人。

DTC 通知我們，它是一家根據《紐約銀行法》組建的有限目的信託公司，是《紐約銀行法》定義的"銀行組織" ，是聯邦儲備系統的成員，是《紐約統一商業法典》定義的"清算公司"，是根據《交易法》第17A節的規定註冊的"清算機構"。DTC持有併為來自100多個國家的350多萬份美國和非美國股票發行、公司 和市政債券發行以及貨幣市場工具提供資產服務，這些工具是DTC的參與者或直接參與者 存放在DTC的。DTC還通過直接參與者賬户之間的電子計算機化簿記轉賬和質押，促進直接參與者之間買賣和其他證券交易 的交易後結算。 這樣就無需實際移動證券證書。直接參與者包括美國和非美國證券經紀人和交易商、銀行、信託公司、清算公司和某些其他組織。DTC是存管信託及結算公司（DTCC）的全資子公司 。

DTCC 是DTC、國家證券結算公司和固定收益結算公司的控股公司，所有這些公司都是註冊的 結算機構。DTCC由其受規管附屬公司的用户擁有。其他人也可以訪問DTC系統，例如 美國和非美國證券經紀商和交易商、銀行、信託公司和清算公司，這些公司通過直接或間接的直接參與者或間接參與者進行清算或維護託管關係。DTC的S & P評級 為AA+。適用於其參與者的DTC規則已在SEC存檔。有關DTC的更多信息，請訪問 Www.dtcc.com.

在DTC系統下購買票據 必須由直接參與者或通過直接參與者購買，直接參與者將在DTC 記錄中獲得票據的貸記。每張票據的每個實際購買者或受益所有人的所有權權益依次記錄在直接 和間接參與者的記錄中。受益擁有人將不會收到DTC關於其購買的書面確認。然而，受益所有人 應收到直接或間接參與者提供交易詳情的書面確認書，以及 其持有的定期報表，受益所有人通過該直接或間接參與者進行交易。票據中 所有權權益的轉讓將通過在代表 受益所有人行事的直接和間接參與者賬簿上的記錄來完成。受益所有人將不會收到代表其在票據中所有權權益的證書， 票據的簿記系統停止使用除外。

為便於 後續轉賬，直接參與者向DTC存放的所有票據均以DTC的合夥人 指定人Cede & Co.的名義登記，或DTC授權代表所要求的其他名稱。票據存放於 DTC並以Cede & Co.或其他DTC指定人的名義登記，不會影響實益所有權的任何變更。 DTC不瞭解票據的實際受益所有人；DTC的記錄僅反映票據記入其賬户的直接參與者的身份 ，這些直接參與者可能是也可能不是受益所有人。直接參與者和間接參與者將繼續 負責代表其客户記錄其持有的資產。

DTC向直接參與者、直接參與者向間接參與者以及直接參與者 和間接參與者向受益所有人發送通知和其他通信 ，將受雙方之間的安排的約束，但須遵守不時生效的任何法定或監管要求 。

贖回 通知將發送給DTC。如果未贖回全部票據，DTC的做法是以抽籤方式確定每個直接參與者在待贖回票據中的利息金額 。

DTC和Cede & Co.（或任何其他DTC指定人）均不會同意票據或投票，除非直接參與者根據DTC程序授權 。根據常規程序，DTC在 記錄日期後儘快向我們發送一份綜合代理。綜合代理委託Cede & Co.的同意權或投票權， 票據在記錄日期記入其賬户（在隨附於綜合代理的列表中標識）。

贖回 票據的收益、分配和利息支付將支付給Cede & Co.，或DTC授權代表可能要求 的其他指定人。DTC的做法是，在DTC收到 我們或適用的受託人或託管人在付款日根據DTC記錄中顯示的 各自持有的資金和相應的詳細信息後，將直接參與者的賬户記入貸方。參與者向受益所有人的付款將受長期指示 和慣例的約束，就像為客户賬户持有的無記名形式或以"街道 名稱"登記的票據一樣，並將由參與者負責，而不是DTC或其指定人、適用受託人或託管人， 或我們，受不時有效的任何法定或規管規定規限。向Cede & Co.（或DTC授權代表可能要求的其他指定人）支付贖回收益、分配 和利息是我們或適用受託人或託管人的責任。向直接參與者支付此類付款將由DTC負責， 向受益所有者支付此類付款將由直接和間接參與者負責。

本節中有關DTC和DTC簿記系統的信息是從我們認為可靠的來源獲得的， 但我們對這些信息的準確性不承擔任何責任。

公司、受託人、任何存託人或其中任何一方的任何代理人均不對 DTC或任何參與者與全球票據中的受益權益相關的記錄或因全球票據中的受益權益而支付的任何款項的任何方面承擔任何責任或義務， 也不維護、監督或審查與該等受益權益相關的任何記錄。

終止 全局票據

如果 某項全球票據因任何原因終止，則該票據的權益將被交換為非簿記形式的憑證，作為憑證 證券。交易完成後，投資者可自行選擇直接持有或以街道名稱持有憑證票據。 投資者必須諮詢自己的銀行或經紀商，瞭解如何在終止時將其在全球票據中的權益轉移到自己的名下 ，以便他們成為票據的持有人。請參閲“—經證明註冊證券的格式、交換和轉讓”。

付款 和付款代理

我們 將在記錄日期 營業時間結束時向受託人記錄中列出的票據所有人支付利息， 該人在利息支付日期不再擁有票據。由於我們在記錄日期向持有人支付 利息期內的所有利息，因此買賣票據的持有人必須自行計算 適當的購買價格。最常見的方法是調整票據的銷售價格，以便根據買方和賣方在特定利息期內各自的所有權期，公平地按比例分配利息 。

全球票據上的付款

我們 將根據存管人不時有效的適用政策 對票據進行付款，只要票據由全球票據代表。根據這些政策，我們將直接向託管人或其代名人付款，而不向擁有全球票據實益權益的任何間接 持有人付款。間接持有人對這些付款的權利將受保管人及其參與人的規則 和慣例的約束。

已證明證券的付款

如果 票據由證書代表，我們將按以下方式對票據進行付款。我們將在利息支付日通過支票支付到期的利息 ，該支票在利息支付日按照記錄日營業結束時 受託人記錄中顯示的地址郵寄給票據持有人。我們將在受託人在美國境內的辦事處 和/或契約中可能指定的其他辦事處，或向持有人發出通知 ，以支票支付所有本金。

辦公室關閉時付款

如果 票據上的任何付款到期日不是工作日，我們將在第二個工作日進行付款。 在這種情況下，在下一個工作日支付的款項將按照契約處理，如同在原始到期日支付 。此類付款不會導致票據或契約項下的違約，且從 原始到期日至第二個工作日期間，付款金額不會產生利息。

賬簿記賬 和其他間接持有人應諮詢其銀行或經紀人，瞭解他們將如何獲得票據付款的信息。

證書註冊證券的表格、交換和轉讓

只有在以下情況下，才會向DTC確定為相關票據的實益所有人的每個人簽發和交付經認證的實物票據 ：

只要本金總額不變，只要面額等於或大於25美元，持有者可以將其持有的證書證券兑換成較小面額的票據或合併為較少的較大面額的票據。

持有人 可以在受託人辦公室交換或轉讓其認證的證券。我們已指定受託人作為我們的代理，以轉讓票據持有人的名義登記票據。我們可以隨時指定額外的轉讓代理人或撤銷任何轉讓代理人的指定，或批准任何轉讓代理人所在辦事處的變更。

持有者 將不需要為其認證證券的任何註冊支付服務費，但他們 可能需要支付與註冊轉讓或交換相關的任何税款或其他政府費用。只有當我們的轉讓代理對持有人的合法所有權證明感到滿意時，才會進行轉讓或交換。

如果 我們贖回任何票據，我們可以在我們郵寄贖回通知之日前15天至該郵寄之日止的期間內阻止轉讓或交換被選擇贖回的票據，以確定或確定準備郵寄的持有人名單 。我們也可以拒絕登記轉讓或交換任何選定用於贖回的憑證式票據， 但我們將繼續允許轉讓和交換將部分贖回的任何票據的未贖回部分。

關於受託人

美國全國銀行協會是債券的受託管理人，也是票據的主要支付代理和登記商。受託人 可就票據辭職或被免職，但須委任一名繼任受託人就票據署理職務。