tdw.com 本演示文稿包含美國聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”，即任何非歷史事實的陳述。此類陳述通常包含 “期望”、“相信”、“思考”、“預測”、“計劃”、“假設”、“估計”、“預測”、“目標”、“預測”、“預測”、“打算”、 “打算”、“應該”、“將”、“應該”、“將” 和其他類似詞語。前瞻性陳述涉及不同程度的不確定性事項，其依據是我們的管理層當前對未來發展及其對Tidewater Inc.及其子公司（“公司”）的潛在影響的預期和信念。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定性，可能導致實際業績與此類前瞻性陳述中反映的預期或估計存在重大差異，其中包括：全球能源需求和石油和天然氣價格的波動；競爭對手增加船隊和行業產能過剩；可用於根據需要補充資產基礎（包括通過收購或船舶建造）以及為我們的資本支出需求提供資金的不確定性所需的資本資源有限；全球金融的市場狀況以及在需要時以優惠條件獲得資本或信貸的潛在限制；客户根據行業對海上勘探、油田開發和生產的預期而作出的決策和資本支出的變化；鞏固我們的客户羣；失去主要客户；客户對船舶規格的需求不斷變化，這可能使我們的一些舊船在技術上過時，無法用於某些客户項目或某些市場；快速的技術變革；延遲和其他與船舶維護相關的問題；合格人員的持續可用性以及我們吸引和留住他們的能力；經營風險通常涉及我們的業務範圍，包括清算交易對手的潛在影響；我們遵守契約和其他債務工具中契約的能力；恐怖主義和海盜行為；區域或全球公共衞生危機或流行病的影響；潛在信息技術的影響，網絡安全或數據安全漏洞；收購的整合業務和進入新業務領域；與我們的合資企業合作伙伴的分歧；自然災害或惡劣的天氣狀況；動盪的政治局勢、戰爭、內亂和政府行動，例如徵用或執行不完善或未得到持續執行的海關或其他法律；與我們的國際業務相關的風險，包括當地內容、當地貨幣或類似要求，特別是在我們開展業務的政治風險較高的國家；利率和外幣波動；國際公約提出的勞動力變革；監管負擔和監督的增加；國外收入徵税法律的修改；留住技術工人；執行與環境、勞工和外國腐敗行為有關的法律；全球對氣候變化的關注、監管和審查增加；股東行動主義加強；根據現有或未來的環境法規或訴訟採取補救行動或評估的潛在責任；影響的斷言和未申明的索賠和可用保險的範圍；未決法律訴訟的解決；以及我們最近向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會的10-K表格、10-Q表和8-K表中詳述的其他風險和不確定性。如果這些或其他風險或不確定性中的一項或多項出現（或任何此類發展變化的後果），或者如果我們的基本假設被證明不正確，則實際的結果或結果可能與我們的前瞻性陳述中反映的結果或結果存在重大差異。本演示文稿中的聲明自本演示之日起作出，公司不打算或義務公開更新或修改此類聲明，無論是由於新信息、未來的事件還是其他原因。前瞻性陳述 2

tdw.com Tidewater — 全球首屈一指的 OSV 船隊公司概述當今所有主要海上地區的全球足跡公司亮點 (1) ▪ 世界上最大的海上支援船運營商 ▪ 強大的國際足跡，涉足每個主要的市場 ▪ 船舶為海上勘探和風力活動提供支持，包括拖船、錨裝卸和運輸物資和人員、施工和海底評估 ▪ 從 Solstad Offshore 收購 37 艘船鞏固了市場的領先地位位置 5 區域 #of OSV >900m2 700- 900m2 16k 8-16k BHP 4-8k BHP 歐洲 51 39 8 2 0 0 0 非洲 47 9 16 3 4 4 4 4 4 4 4 4 4 中東 E. 42 1 1 美洲 36 12 13 5 2 2 2 2 A. Pac. 19 8 5 0 2 3 1 總計 195 69 50 22 21 22 全球OSV 艦隊摘要 (6)) 217 艘船隻；世界上最大的 OSV 艦隊 (2) 17 艘混合動力船隻；世界上最大 (3) ~ 67% 高規格 OSV (4) ~3億美元流動性 11.8 年平均年齡 ~6.35億美元 2020 億美元 4E 息税折舊攤銷前利潤 (5) 42億美元市值 0.7x 淨負債/ 2024E 息税折舊攤銷前利潤 Tidewater (1) 截至2024年3月1日的市場數據。 (2) 包括 OSV 以外的 22 艘船隻，例如船員船、維修船和拖船。 (3) 包括 15 艘電池混合動力船和 2 艘具有液化天然氣發電能力的船隻。 (4) 高規格定義為任何 >700m2 的 PSV 和任何 >16k BHP 的 AHTS。 (5) 2024E息税折舊攤銷前利潤反映了收入預期的中點為14-14.5億美元，毛利率預期為52％，併購預期為1.06億美元，其中包括基於股份的薪酬。 (6) 數字不包括22個 “其他” 船隻（船員船、維修船和拖船）。

tdw.com 22 17 4 11 AHTS by By Bollard Pull 4-8K 8-12K 12-16K >16K >16K 艦隊概述 (1) 7 ▪ 用於拖曳浮動鑽機和駁船 ▪ 協助對接油輪、管道鋪設、電纜鋪設和建造駁船 ▪ 專為將多達 150 名人員從海岸基地運送到海上鑽機、平臺和其他設施，以高速、舒適的方式運輸 ▪ 能夠運送中等數量的貨物 ▪ 專為供應海上石油和天然氣平臺、鑽機和而設計基礎設施 ▪ 在甲板下儲罐中運輸各種貨物，包括燃料、水、鑽井液、水泥或泥漿 ▪ 在露天甲板上運送套管、鑽桿、油管和其他甲板貨物等材料 ▪ 專為海上鑽機而設計 ▪ 能夠進行所有類型的牽引、錨 } 裝卸活動和各種海底作業 ▪ 支持海上油井增產、施工工作、海底服務和/或用作遠程住宿設施 ▪ 配備各種起重和部署系統，包括大型起重機、絞車或卷軸系統平臺補給船 (PSV) 錨裝卸拖船 (AHTS) 特種船船員船/快速補給船 (FSV) 海上拖船 141 54 3 16 3 22 50 69 按甲板大小劃分的 PSV } 900m2 141 54 (1) 截至 2023 年 12 月 31 日的船隻數量。

tdw.com 擁有最大高規格船隊的領先OSV運營商 OSV 數量和船齡概況 9 高規格OSV (1) 其他 OSV 平均船齡注意：船隻數量僅反映PSV和AHTS；不反映其他22艘TDW船隻，包括船員、維修船和拖船船。來源：Spinergie（截至 2024 年 2 月）和公司信息。 (1) 包括甲板淨空空間大於 700 m2 的 PSV 和 BHP 大於 16K 的 AHTS。 195 126 116 109 84 65 56 50 44 42 41 0 2 4 6 8 10 12 14 16 20 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 TDW 愛迪生 Chouest COSL Borbon 離岸 Vallianz Hornbeck ADNOC P&O 海運 Britoil Hai Duong Grupo CBO CBO } Harvey Gulf OSV 的平均年齡（年）

tdw.com 歷史業績 11 來源：公司文件。注意：2017年第一季度的毛利率包括與提前取消長期合同相關的3,910萬美元收入。 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% $0 $5,000 $15,000 $25,000 美元 2010 年第一季度 2012 年第一季度 2013 年第一季度 2014 年第一季度 2015 年第一季度 2017 年第一季度 2017 年第一季度 2021 年第一季度 2021 年第一季度美元 2023 年第一季度日利率（美元 %) 日間利率毛利率截至2023年第四季度的日利率和毛利率高評級機隊和顯著的協同效應可提高綜合日利率和利潤率業績日利率和現金利潤率顯著提高

tdw.com 全球離岸支出概述支撐性油價環境 ▪ 全球石油需求繼續顯示出復甦跡象恢復至新冠疫情之前及以後的水平 ▪ 近期大宗商品價格的波動並未導致活動或預期的未來需求減少 ▪ 全球離岸資本支出預計將在未來幾年（尤其是深水）大幅增加 $36 $59 32 $35 $38 $45 $56 $73 30 $44 $14 30 $46 $60 $49 $45 $0 20 $40 $60 $80 $120 $120 $140 2018 2019 2021 2021 2023 2024 2024 2025 深水架 25 $27 $25 $23 $4 15 $26 $26 $24 $11 $14 $10 $20 $29 $11 $13 $7 $0 20 $40 $60 $80 $120 2023 2025 中東歐洲南美北美 AsiaPac 非洲俄羅斯 13 8$4 $21 $55 $28 $8 $4 $1 $0 $40 $80 $120 $80 $120 $140 2025 2024 制裁10-20美元/桶 20-40美元/桶 40-60美元/桶 60-80美元/桶 80美元以上/桶評論按水深劃分的全球離岸承諾（億美元）按盈虧平衡油價計算的資本承諾（億美元）（億美元）按地區劃分的離岸承諾（十億美元）來源：Rystad Energy（2023年12月）。

tdw.com 全球 OSV 利用率 OSV 利用率，% OSV 利用率，% 14 利用率，全球，AHTS >4,000 BHP 利用率，全球，PSV >1,000 載重噸來源：克拉克森研究（2024 年 1 月）注：。“上線” 包括已確認處於排隊狀態和長期停用的部隊。不包括空閒狀態。調整後的利用率定義為工作船隻除以船隻總數減去已佈置的船隻。 50% 55% 60% 65% 70% 75% 80% 85% 90% 95% 100% 0 200 600 1000 1,200 1,400 1,600 1,800 2,000 2,000 1月14日7月14日-15日1月16日-17日1月17日-1月18日 7 月 19 日 1 月 20 日 7 月 20 日 1 月 21 日 7 月 21 日 1 月 22 日 7 月 22 日 1 月 23 日 7 月 23 日 1 月 23 日 1 月 24 日 No. Laid up No.空閒活躍利用率% % 50% 55% 60% 65% 65% 70% 75% 80% 90% 95% 100% 0 200 600 800 1,200 1,600 1,800 1月14日-7月14日-7月15日 1 月 15 日 7 月 16 日 1 月 17 日 7 月 17 日 1 月 18 日 1 月 19 日 19 日 7 月 19 日 19 日 1 月 20 日 1 月 21 日 1 月 21 日 1 月 21 日 1 月 22 日 7 月 22 日 1 月 22 日 1 月 23 日 1 月 23 日 1 月 24 日沒有 laid up No.空閒活躍利用率% 調整利用率

tdw.com Tidewater 前沿合約動量 16 艘船舶級 2021 年日利率 2023 年第一季度領先邊緣期限 2023 年第二季度領先邊緣期限合約 2023 年第三季度領先邊緣期限合約 2023 年第四季度領先邊緣期限合約 >900m2 PSV $14,382 $16,604 $24,522 $29,958 $30,802 $31,118 700-900m2 PSV 11,323 13,889 22,547 24,438 32,390 34,887 16k BHP AHTS 16,980 19,737 38,528-26,673 37,899 12-16K BHP AHTS 11TS ,383 11,695-----11,268 8-12K BHP AHTS 9,253 11,604 13,674 20,995 19,754 19,754 21,347 4-8K BHPAHTS 6,129 6,997 10,796 13,122 — 12,000美元總額為10,950美元 12,803美元 21,186美元 23,498美元 28,609美元29,511美元注意：前沿合約的總價值是根據每個季度的船舶數量得出的前沿合同價格的平均值。 “總計” 日費率反映所示船舶類別的總日費率，不考慮與非 OSV 船隻（維修船、拖船、船員船）相關的日間費率。定期合同定義為合同期限約為兩個月或更長時間的定期租約。現貨包機安排並未反映在前沿的定期租約中。 2023 年 Leading Edge 日間利率上漲了約 40%

tdw.com 按船隻類型劃分的全球艦隊概況 17 船舶類別船舶數量平均船齡（年）活躍（1）上架平均船齡 — 上崗（年）活躍佔總量的百分比 >900m2 PSV 403 12.3 389 14 19.5 96.5% 700-900m2 PSV 392 12.1 349 43 21.4 9.0% 16k BHP AHTS 162 13.2 153 9 19.7 94.4% 12-16K BHP AHTS 173 17.2 147 26 22.4 85.0% 8-1200萬必和必拓AHTS 221 16.2 188 33 25.8 85.1% 33 25.8 85.1% 33 25.8 8% AHTS 1,308 19.8 978 330 31.1 74.8% AHTS 小計 864 18.6 1,466 398 29.8 78.6% 來源：截至2024年2月16日的Spinergie Inc. 注意：不包括中國、土耳其和俄羅斯的船隻。平均年齡是根據建成年份使用年中慣例確定的。 (1) “活躍” 包括所有租用、停租、正在調動或以其他方式在市場上出售的船隻。

tdw.com Newbuild Economics 注意事項運營假設新建成本（百萬美元）65 美元假設日利率（k 美元/天）44 美元運營支出率（k 美元/天）10.4 美元（每 5 年）（百萬美元）2.6 美元利用率（%）90% WACC 13% 年賺取資本成本 20 Newbuild Economics 需要貫穿週期的平均日利率根據20年的使用壽命，將達到約44萬美元的 “淨現值為零” 來源：TDW 管理層的估計。18 0 5 10 15 20 25 30 43 44 45 43萬美元/天 4.4萬美元/天 45萬美元/天 45萬美元到盈虧平衡 24 年。日間匯率 ($k/天) 20 年。 18 歲。其他假設 • 三年施工週期 • 船舶交付前的年均運營支出通貨膨脹率為3％，假設未來時期的通貨膨脹率將被相應的日利率上漲所抵消 • 幹船塢支出年率為3％（自訂船之日起八年年），然後是三年建造期限加上20年使用壽命 br} 在 2047 年產生了經濟壽命的終結資產

tdw.com 0 200 400 600 800 1,000 1,200 2004 2007 2009 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2016 2017 2019 2021 2021 2023YTD 編號，年底來源：克拉克森研究。截至 2023 年 3 月的數據。船廠容量和訂單簿狀態 “活躍” 船廠（約1,000噸以上的船隻）數量活躍船廠：至少有一艘船隻 1,000+ GT 的訂單 ~1,000 361 儘管許多主要造船商的訂單簿覆蓋範圍有所改善，但較小的造船廠仍在繼續退出新建市場 19 Orderbuild book，沒有。單位 OSV 訂單簿開發數量單位 % 艦隊 (RHS) 0% 5% 10% 15% 25% 25% 35% 40% 45% 50% 0 100 200 400 500 600 700 800 900 1000 09 08 09 08 09 09 08 09 08 09 09 08 09 08 09 08 09 08 09 08 Jan-10 Jan-11 -1 月 12 日 1 月 13 日 1 月 14 日 1 月 15 日 1 月 17 日 1 月 18 日 1 月 19 日 1 月 20 日 1 月 22 日 1 月 23 日 23 日現有的大部分新建訂單是已訂購多年的傳統 “擱淺” 資產；自 2020 年以來訂單中僅增加了 22 艘船全球造船廠運力下降 ~ 65%

tdw.com 0 10 20 30 40 50 60 荷蘭國際銀行 SEB 中國銀行中國進出口丹斯克銀行 NORD/LB 花旗集團 SMBC 丹麥船舶融資不來梅蘭德斯銀行聯合信貸銀行/HVB 德意志銀行法國巴黎銀行滙豐銀行勞埃德三菱日聯銀行瑞士信貸北美信貸法國信貸銀行 CIB KfW IPEX-Bank 蘇格蘭皇家銀行挪威德國商業銀行（前 DSB） BR} HSH Nordbank 0 10 20 30 40 50 60 dNb 挪威渣打銀行 } 北歐國開行租賃美國銀行 ML SEB SocGen CIB 花旗集團招商銀行租賃 K-Sure K-Sure K-Sure K-Sure K-Sure K-Sure K-Sure {} 荷蘭國際銀行 SMBC 荷蘭銀行滙豐銀行住友信託三菱日聯銀行中國銀行中國銀行 BoCom Leasing KfW IPEX-Bank 中國進出口法國巴黎銀行債務供應不足：可能推遲新建投資 br} 2008年領先銀行海運投資組合領先銀行海運投資組合2023年3月來源：克拉克森研究、克拉克森柏拉圖結構化投資、資產融資、海上貨幣、Petrofin、行業來源。前十名：2480億美元前 11-25 名：1440 億美元橙色投資組合代表自 2008 年以來私有化或退出配送的投資組合 20 強：1520 億美元前 11-25 名：910 億美元淺藍色的投資組合代表波塞冬原則簽署方

tdw.com 439 289 293 168 175 734 372 218 150 149 170 276 0 200 400 800 2018 2019 2021 2023 歷史和預計財務概況 23 權益比率 407 487 397 377 648 1,425 1,425 2018 2019 2021 2023E 2023E 41 68 74 167 387 635 10% 14% 19% 9% 26% 38% 45% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 60% 0 100 200 400 500 700 2018 2019 2021 2023 2023E 2023E 1.6x 1.6x 1.9x 0.5x 0.5x 0.0x 0.0x 0.0x 0.0x 1.2x 0.5x 0.0x 0.0x 1.2x 0.7x 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024E 收入（百萬美元）息税折舊攤銷前利潤（百萬美元）和利潤率（%）總額債務和現金（百萬美元）淨負債/息税折舊攤銷前利潤（x） (2) (3) (3) 來源：公司文件和公司估計。 (1) 2024E 收入反映了 2023 年第四季度財報電話會議上公佈的 14-14.5 億美元指導收入的中點。 (2) 2024E息税折舊攤銷前利潤反映了2023年第四季度財報電話會議上提供的指導收入14億至14.5億美元的中點，指導毛利率為52％，併購收入為1.06億美元。 (3) 如上所述，使用2023年第四季度報告的淨負債除以指導的2024E息税折舊攤銷前利潤。 (1)

tdw.com 635 734 843 953 1,062 1,172 1,281 1,390 1,390 1,500 500 600 800 900 1,000 1,100 1,200 1,400 1,400 1,400 2024E 息税折舊攤銷前利潤 ~23.9萬美元/天總計艦隊 Dayrate ~25.4k/天艦隊總天數 ~26.9k/天艦隊總天數 ~28.4k/天總艦隊日率總天數 ~31.4k/天總天數 Fleet Dayrate 可觀的收益槓桿和現金產生 24 無限制的船舶級現金流轉換 (%) 87% 89% 90% 91% 92% 92% 93% 94% 55% 58% 61% 63% 65% 67% 67% 2023 年第四季度領先綜合 70% 日利率：29.5 美元/天注意：2024E 息税折舊攤銷前利潤表示隱含息税折舊攤銷前利潤公司2023年第四季度財報電話會議上提供的2024年全年指引，特別是收入預期的中點為14-14.5億美元，相關利用率約為86％，毛利率預期為52％，現金併購指導為9,300萬美元，非現金併購支出為1,300萬美元。利用率提升情景設想，2024年全年機隊的綜合利用率從約86％提高到約92％。在利用率上升的情況下，2024年全年約2.1萬美元的隱含日利率保持不變。每日費率情景下的運營費用假設考慮了合併機隊在未來所有時期的收入和毛利率指導中得出的隱含運營支出，在任何情況下都不假設運營支出或幹船塢費用通脹。未分配的船舶級現金流定義為扣除幹船塢的息税折舊攤銷前利潤和資本支出，假設平均每年分別為7700萬美元和2,000萬美元，根據本演示幻燈片25中描繪的2020—2024E 平均幹船塢支出得出。Unlevered 船舶級別的現金流不考慮現金税、營運資金或還本付息的影響。無限制船舶級別的現金流轉換定義為無限制船舶級別的現金流除以息税折舊攤銷前利潤。

tdw.com 艦隊焦點 — 幹船塢和船舶年份 Pro Forma 歷史幹船塢支出 (1) Tidewater OSV Vintage 分佈 (2) 可以看出幹船支出的顯著差異 25 97 美元 97 美元 2019 2021 2023 2024 2023 2024E 來源：公司財務、管理估計。注意：2024E 幹船塢支出基於 TDW 管理指南。 (1) 歷史幹船塢支出代表以下各項的組合：a) 美國證券交易委員會文件中報告的幹船塢支出，b) 根據盡職調查期間提供的至收購時的歷史信息，與收購的太古離岸船舶相關的歷史幹船塢支出；c) 根據從索爾斯塔德離岸ASA收到的歷史信息與收購的索爾斯塔德海上船舶相關的歷史幹船塢支出。 (2) 不包括 22 艘非 OSV 船隻，包括拖船、船員船和維修船。幹船塢支出主要由船齡及其所需的5年停靠時間表驅動船齡分佈不均勻導致的巨大差異 $77 2020-2024E 預計平均幹船塢支出 1 0 0 2 4 4 4 4 4 4 4 4 1 4 18 29 31 8 2 4 0 0 0 0 0 1999 2001 2003 2004 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 百萬美元

tdw.com 債務資本結構概述 TDW 債務期限概況 (1) (2) 26 100 美元 75 美元 0 50 美元 100 美元 150 美元 250 美元 250 美元 350 美元 350 美元 2024 2026 2027 2028 300 美元銀行債務優先有擔保票據評論（百萬美元）（以百萬美元計）當前資本結構的特點是錯開到期，大部分本金還款將於2026年或晚些時候到期 ▪ 將3.25億美元的銀行融資分期為在到期日（三年後）的氣球付款 7,500萬美元 ▪ 沒有與相關的預付款罰款 ▪銀行債務 ▪ 優先擔保票據將於 2024 年 5 月退出 ▪ 優先無抵押票據於 2025 年 7 月退出整合期 (1) 不反映從 2023 年下半年開始，在 5 年內每半年償還一次的 1420 萬美元造船廠債務的攤銷。 (2) 包括未抽出的價值2500萬美元的超級高級左輪手槍，將於2026年11月到期。 50 美元 75 美元 250 美元

tdw.com 非公認會計準則財務指標 — 息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤 Q12018 Q22018 Q32018 Q42018 2018 Q12019 Q22019 Q32019 Q42019 2019 年淨虧損 (39,029) (11,182) (31,183) (90,377) (171,771) (21,286) (15,553) (43,806) (60,574) (1421,574) (1421,574) (1421,574) (1421,74) (1421,74) (1421,771) (21,286) (15,553) (43,806) (60,574) (1421,74) 19) 利息和其他債務成本 7,599 7,547 7,585 7,707 30,438 7,736 7,582 7,468 6,282 29,068 所得税（福利）支出 3,321 5,797 1,278 7,856 18,252 5,830 5,542 15,071 1,281 27,724 折舊 11,382 11,377 17,383 51,332 19,034 19,548 19,047 19,416 77,045 延期幹船塢和勘測的攤銷成本 638 1,593 2,012 2,718 6,961 3,898 5,490 6,688 8,810 24,886 息税折舊攤銷前利潤 (1,2,3) (16,091) 14,947 (8,931) (54,713) (64,788) 15,212 22,609 4,468 (24,785) 17,504 長期資產減值和其他 6,186 1,215 16,853 44,997 69,251--5,224 32,549 37,773 關聯公司信用損失減值（信用）--20,083 20,083--- 加盟擔保義務--------- 一次性整合相關費用-1,547 3,036 12,161 16,744 3,749 460 2,123 2,123 12,64 15 調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1,2,3) (9,905) 17,709 10,958 22,528 41,290 18,951 23,069 15,985 15,985 9,887 67,892來源：公司信息 1) 息税折舊攤銷前利潤不包括利息和其他債務成本、所得税支出、折舊和攤銷。此外，調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括減值費用以及合併和整合相關成本。 2) 前幾個季度的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤分別包括以股票為基礎的非現金薪酬支出。 3) 每個季度的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤分別包括外匯收益（虧損）。調整後的2018年至2019年息税折舊攤銷前利潤 33

tdw.com 非公認會計準則財務指標——息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤對賬來源：公司信息 1) 息税折舊攤銷前利潤不包括利息和其他債務成本、所得税支出、折舊和攤銷。此外，調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括減值費用以及合併和整合相關成本。 2) 前幾個季度的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤分別包括以股票為基礎的非現金薪酬支出。 3) 每個季度的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤分別包括外匯收益（虧損）。 Q12020 Q22020 Q32020 Q42020 2020 Q12021 Q22021 Q32021 Q42021 2021 年淨虧損 (18,524) (110,664) (38,081) (29,427) (196,696) (35,527) (29,647) (26,407) (38,079) (129,660) 利息和其他債務成本 6,142 5,959 6,071 5,984 24,184 4,541 3,944 3,681 3,417 15,583 所得税（福利）支出（5,171）2,730 5,953（4,477）(965) 2,009 6,026 887 (3,047) 5,875 折舊 17,285 16,986 19,343 19,416 73,030 18,224 18,911 18,618 73,223 延期幹船塢和調查成本的攤銷 9,822 11,158 11,434 11,265 43,679 11,257 10,325 10,325 10,069 9,670 41,321 息税折舊攤銷前利潤 (1,2,3) 9,554 (73,831) 4,720 2,761 (56,796) 750 8,872 6,141 (9,421) 6,342 長期資產減值和其他 10,207 55,482 1,945 6,475 74,109--2,167 13,476 15,643 關聯公司信用損失減值（信貸）-53,581-(600) 52,981-(600) 52,981-(600) 52,981-(600) 52,981-(600) 52,981-(1,000)-1,400 400 提前清償債務造成的損失-----11,100 11,100 關聯公司擔保債務-2,000--2,000----- 一次性整合相關成本 129 446 641 1,507 103 795 112 221 1,231 1,231 1,231 調整後息税折舊攤銷前利潤 (1,2,3) 19,890 37,678 7,306 8,927 8,667 73,801 853 8,667 8,667 16,776 34,716 2020年調整後的息税折舊攤銷前利潤— 2021 34

tdw.com Non-GAAP Financial Measures – EBITDA and Adjusted EBITDA Reconciliation Source: Company information 1) EBITDA excludes interest and other debt costs, income tax expense, depreciation and amortization. Additionally, Adjusted EBITDA excludes impairment charges, and merger and integration related costs. 2) EBITDA and Adjusted EBITDA for each of the quarters includes foreign exchange gains (losses) respectively. Q12022 Q22022 Q3 2022 Q4 2022 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 2023 Net Income / (Loss) (12,271) (25,014) 4,910 10,182 (22,193) 10,816 21,928 25,549 37,328 95,621 Interest and other debt cost 4,175 4,284 4,391 4,339 17,189 4,190 4,731 19,288 20,263 48,472 Income Tax (benefit) expense 5,218 6,619 6,352 1,697 19,886 11,971 11,284 9,260 10,793 43,308 Depreciation 17,673 22,614 22,252 20,983 83,522 21,048 21,096 43,845 42,788 128,777 Amortization of deferred drydock and survey cost 8,984 9,152 8,604 8,898 35,638 9,618 11,672 13,885 16,379 51,554 Amortization of below market contracts - - - - - - - (1,906) (1,896) (3,800) EBITDA(1,2) 23,779 17,655 46,509 46,099 134,042 57,643 70,711 109,921 125,657 363,932 Long - lived asset impairments and other (500) - 1,214 - 714 - - - - - Indemnification assets non-cash charge - - - - - - - 1,184 (70) 1,114 Loss on warrants - 14,175 - - 14,175 - - - - - Gain on bargain purchase (1,300) - - - (1,300) - - - - - Non-cash stock compensation expense - - - - - 2,103 2,648 2,496 3,508 10,755 One-time integration related costs 2,305 7,314 4,332 5,150 19,101 1,426 1,242 6,079 2,177 10,924 Adjusted EBITDA(1,2) 24,284 39,144 52,055 51,249 166,732 59,069 71,953 117,184 131,272 386,725 Adjusted EBITDA 2022 – 2023 35