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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
_________________________________________
表格:10-K
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| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的年度報告 |
截至本財政年度止9月30日, 2023
或
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的過渡報告 |
佣金文件編號001-37793
_________________________________________
Atkore Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 90-0631463 |
(成立公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別編號) |
| | |
南蘭斯洛普大道16100號, 哈維, 伊利諾伊州 60426
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
708-339-1610
(註冊人的電話號碼,包括區號)
Atkore International Group Inc.
(原名)
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根據該法第12(B)條登記的證券: |
(每個班級的標題) | 交易符號 | (註冊的每間交易所的名稱) |
普通股,每股面值0.01美元 | ATKR | 紐約證券交易所 |
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根據該法第12(G)條登記的證券: |
| 無 | |
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是 ☒ 沒有 ☐
如果註冊人不需要根據法案第13條或第15條(d)款提交報告,則用複選標記進行標記。是的, 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒*排名第一的☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條規定必須提交的所有互動數據文件。是 ☒*排名第一的☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件服務器 | | ☒ | | | 加速的文件管理器 | ☐ |
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非加速文件服務器 | | ☐ | | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
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| | | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐ |
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是☒*排名第一的☐
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。是☐*排名第一的☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據(§240.10D-1(B))。是☐不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不,不是。☒
Atkore Inc.的有表決權和無表決權普通股的總市值。截至2023年3月31日營業結束時,非關聯公司持有的股份為美元5.21000億美元。
截至2023年11月14日,註冊人普通股的流通股數量為 37,318,097普通股,每股面值0.01美元。
通過引用併入的文件:
註冊人將提交給美國證券交易委員會的與註冊人2024年股東年會相關的部分委託書(“委託書”)通過引用納入本協議第三部分。該代理聲明將在註冊人截至2023年9月30日的財政年度後120天內提交。
目錄表
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| | 第…頁,第 |
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第一部分 | | |
第1項。 | 業務 | 4 |
第1A項。 | 風險因素 | 12 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 32 |
第二項。 | 屬性 | 32 |
第三項。 | 法律訴訟 | 32 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 32 |
第II部 | | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 33 |
第六項。 | [已保留] | 35 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 36 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 53 |
第八項。 | 獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | 55 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 55 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 99 |
第9A項。 | 控制和程序 | 99 |
項目9B。 | 其他信息 | 102 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 102 |
第三部分 | | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 104 |
第11項。 | 高管薪酬 | 104 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 104 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 104 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 104 |
第四部分 | | |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 105 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 105 |
| 展品索引 | 106 |
| 簽名 | 109 |
彙總風險因素
以下是本年報10—K表格所述的主要風險的摘要。以下摘要不應視為我們所面臨的重大風險的詳盡摘要,應與“風險因素”一節及本年報表格10—K中所載的其他信息一併閲讀。
•我們的表現可能受到一般業務及經濟狀況的影響,可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。
•非住宅建築行業佔我們業務的重要部分,而非住宅建築行業的低迷可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。
•我們在生產過程中所依賴的原材料可能會受到價格上漲的影響,而我們可能無法傳遞給我們的客户,或價格下跌,從而導致我們的產品價格下降。因此,該等價格波動可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。
•我們在競爭激烈的環境中經營,競爭加劇可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。
•我們的經營業績對貨運和能源的可用性和成本非常敏感,這對我們產品的製造和運輸非常重要。
•我們的信息技術(“IT”)系統正常運作受到幹擾,包括網絡安全威脅,可能會擾亂運營,導致成本意外增加或收入減少,或兩者兼而有之。
•我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流量可能因進口類似產品至美國以及美國貿易政策和慣例而受到重大不利影響。
•我們直接和間接地受到可能影響產品需求的立法和監管變化的影響.
•我們的經營業績可能會受到天氣的不利影響。
•我們已並將繼續產生重大成本以遵守當前及未來的環境及健康及安全法律法規,而我們的營運使我們面臨重大環境及健康及安全法律責任的風險。
•我們的淨銷售額中有很大一部分依賴多個客户,而這些客户的流失,或他們不能或不願意按時支付我們的發票,可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流造成重大不利影響。
•我們的營運資金需求可能導致我們可用於(其中包括)資本開支和收購融資的現金減少。
•廣泛的公共衞生狀況(包括流行病)可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。
•氣候變化以及與氣候變化相關的監管和立法發展可能對我們的業務和經營業績造成重大不利影響
•勞資糾紛、勞工成本增加或停工可能對我們的營運造成不利影響並損害我們的財務表現。
•我們的業務需要熟練的勞動力,我們可能無法吸引和留住合格的員工。
•我們有與我們在美國維持的退休金計劃有關的財務責任。
•我們設施的計劃外停機及其他不可預見的中斷可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流造成重大不利影響。
•我們依靠代理商和分銷商的努力來創造我們的產品的銷售。
•我們可能需要確認商譽、無形資產或其他長期資產減值支出。
•我們無法有效地推出新產品或實施創新策略,可能會對我們的競爭能力產生不利影響。
•我們面臨與產品製造和測試相關的某些安全和勞動風險。
•我們的業務性質使我們面臨產品責任、結構缺陷及保修索賠及訴訟以及其他法律訴訟,可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。
•我們可能無法充分保護我們的知識產權,我們可能會捲入知識產權糾紛。
•我們面臨與我們的國際業務相關的風險,這些風險可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。
•外國法律和法律制度的變化可能會對我們的業務造成重大影響。
•我們的業務、財務狀況或經營業績可能因我們無法從現有供應商購買或進口原材料、零部件或成品,以及政府對該等進口的監管或限制大幅增加而受到重大不利影響。
•就收購、合資或資產剝離而言,我們可能會承擔責任,並需要發行額外債務或股權。
•我們可能無法成功識別、收購、關閉或整合收購目標
•與“衝突礦物”相關的法規可能會迫使我們承擔額外費用,使我們的供應鏈變得複雜,並損害我們在客户中的聲譽。
•我們的債務可能會對我們的財務健康造成不利影響。
•儘管我們的負債水平較高,但我們及我們的附屬公司可能會承擔更多的負債,這可能會增加我們負債所帶來的風險。
•利率上升將增加我們償還債務的成本,並可能降低我們的盈利能力。
•評級機構降低或撤銷對我們債務的評級、展望或觀察可能會增加我們未來的借貸成本並減少我們獲得資金的渠道。
•管理我們債務的協議和工具包含限制和限制,可能會嚴重影響我們經營業務的能力。
•我們產生大量現金以支付債務利息和本金的能力,以及我們為全部或部分債務進行再融資或獲得額外融資的能力,取決於許多我們無法控制的因素。
•我們產生支付股息所需的大量現金的能力取決於我們無法控制的許多因素。
•AI是一家控股公司,本身並無業務,依靠其附屬公司的現金為其所有業務和開支提供資金,包括支付未來股息(如有)。
•本公司股份回購的時間及金額受若干不確定因素影響。
•我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中的反收購條款可能會阻礙、延遲或阻止我們公司控制權的變更,並可能影響我們普通股的交易價格。
•我們修訂和重述的公司註冊證書包括限制董事違反DGCL規定的受託責任的個人責任的條款。
•我們修訂和重述的公司註冊證書指定特拉華州衡平法院為我們股東可能提起的某些訴訟的唯一和獨家論壇,這可能限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或股東的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
•我們普通股的市場價格可能會波動,可能會下跌。
•如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究報告,或發表誤導性或不利的研究報告,我們的股價和交易量可能會下降。
•倘我們無法聘用、聘用及挽留關鍵人員,我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流量可能受到重大不利影響。
•未來的税收立法可能會對我們的業務產生重大影響。
•未來發行的債務或股本證券,如果其排名高於普通股,則可能會對普通股的市價造成不利影響。
•我們可能需要籌集額外的資金,但我們不能確定是否會有額外的資金。
第一部分
項目1.業務
以下對我們業務的討論包含“前瞻性陳述”,如下文第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”所述。我們的業務、營運及財務狀況受下文第一部分第1A項“風險因素”所載的各種風險影響。以下信息應結合以下內容閲讀: 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析、財務報表和補充數據以及相關附註以及本年報其他部分所載的風險因素,包括在表格10—K中。
公司概述
Atkore Inc.(與本年報表格10—K中所指的所有子公司統稱為“Atkore”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們的”)於2010年11月4日在特拉華州註冊成立。 截至2023年9月30日,Atkore為Atkore International Holdings Inc.的唯一股東。(“AIH”),而AIH則為Atkore International,Inc.的唯一股東。("所有")。2022年12月28日,AIH合併為AII,AII為存續實體。因此,Atkore現在是AII的唯一股東。
我們是一家領先的電氣產品製造商,主要面向非住宅建築和裝修市場,以及住宅市場,以及建築和工業市場的安全和基礎設施產品。電氣部門生產用於電力系統建設的高質量產品,包括管道、電纜和安裝配件。 該部門與電氣批發渠道合作為承包商提供服務。安全和基礎設施部門設計和製造解決方案,包括金屬框架,機械管道,周邊安全和電纜管理,以保護和可靠性關鍵基礎設施。這些解決方案面向承包商、原始設備製造商(“OEM”)和最終用户。我們相信,按我們絕大多數產品的淨銷售額計算,我們在美國佔據了第一或第二的位置。我們的產品質量、品牌實力、規模和全國性的影響力,為我們提供了一系列獨特的競爭優勢,使我們能夠實現盈利增長。
我們的使命是通過提供無與倫比的質量,交付和價值,以持續卓越的戰略,人員和流程為基礎,成為客户的第一選擇。
我們的產品
Atkore致力於為客户提供安全、可持續和創新的高品質電氣、機械、安全和基礎設施產品和解決方案組合。總的來説,我們服務於多個終端市場,包括新的非住宅建築、維護、維修和改造(“MR & R”)、住宅、OEM和國際市場。
我們不斷尋求改善產品供應,開發創新的新產品,以滿足客户不斷變化的需求,包括數字設計工具和節省勞動力解決方案的行業趨勢。大多數Atkore產品都有建築信息模型(BIM)模型供客户使用。
我們電氣部門的重要產品類別包括金屬電氣導管及配件、塑料管道及配件、電纜及柔性導管以及國際電纜管理系統,這些都是新建築及MR & R市場的電氣基礎設施的關鍵組成部分。我們的安全和基礎設施部門的重要產品類別包括機械管道、金屬框架和配件、建築服務和周邊安全。我們的金屬框架產品用於電氣系統和各種支撐結構的安裝,我們的機械管產品通常用於太陽能應用。
Atkore繼續投資增加能力和能力,以開發創新產品和解決方案,使安裝更快,更容易。我們最近的創新例子包括獲得專利的MC Glide凝灰巖鎧裝電纜,獲得EC & M 2022年度產品的電線電纜類別,它有助於在安裝過程中更快、更平穩地拉穿;Eagle Basket,快速鎖定在一起;蜂窩芯導管,比PVC導管更容易彎曲。
顧客
我們深知設備可靠運行的重要性,我們努力提供最安全、最高質量的產品。我們的銷售和營銷流程主要集中於為客户提供服務,包括向承包商和OEM銷售的電氣、工業和特種分銷商。我們相信,客户認為Atkore基於我們廣泛的產品供應、強大的品牌、短的訂單週期、可靠性和始終如一的產品質量,提供了強大的價值主張。於二零二三、二零二二及二零二一財政年度各年,我們的淨銷售額分別約90%、91%及90%出售予位於美國的客户。我們按地區劃分的淨銷售額如下:
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| 財政年度結束 |
(單位:百萬) | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
美國 | $ | 3,150 | | | $ | 3,553 | | | $ | 2,637 | |
國際 | 369 | | | 361 | | | 291 | |
總計 | $ | 3,519 | | | $ | 3,914 | | | $ | 2,928 | |
Atkore擁有完善的客户基礎,其中包括許多在其類別中最大的公司。於2023財年,我們的十大客户佔淨銷售額約38%。2023財年,一名客户Sonepar USA佔銷售額的10%以上,2022財年及2021財年,沒有單一客户佔銷售額的10%以上。
我們的客户包括全球電氣分銷商(如統一電氣分銷商,公司,Graybar Electric Company,Rexel,Sonepar S.A.和Wesco International,Inc.),獨立的電氣分銷商,包括超區域電氣分銷商(如美國電氣服務公司,Crescent Electric Supply Co.和United Electric Supply Company,Inc.)和購買團體的成員(如附屬經銷商,公司,IMARK Group,Inc.以及工業分銷商和大型零售商。我們還支持替代能源OEM,在太陽能系統基礎設施中使用了許多應用。
製造業
我們目前在49個工廠生產產品,並在八個國家經營約750萬平方英尺的生產和分銷空間。我們的總部位於伊利諾伊州的哈維,這也是我們最大的製造工廠所在地。與我們的分銷足跡相似,我們的生產足跡目前集中在美國,並在澳大利亞、比利時、加拿大、新西蘭和英國設有其他工廠。
關於我們的管道和導管產品,我們相信我們是在線鍍鋅生產工藝的技術領導者,並開發了專業設備,使我們能夠生產各種低成本高質量的鍍鋅管產品。例如,我們的子公司Allied Tube & Conduit Corporation或"Allied Tube"開發了一種在線鍍鋅技術(Flo—Coat),在管道成型時,鋅在連續工藝中被塗敷。Flo—Coat鍍鋅工藝為金屬製品提供了優異的鋅覆蓋率,用於防鏽和比傳統熱鍍鋅更低的製造成本。另一個例子是我們的蜂窩芯導管,它採用共擠工藝,以內層作為蜂窩芯,創建了三個牢固粘合的層,從而創建了一個重量更輕、更靈活的導管,同時符合UL標準。
供應商及原料
我們在生產產品時使用各種原材料。我們的主要原材料為鋼、銅及聚氯乙烯(“PVC”)樹脂。我們相信,該等原材料的來源穩固、普遍可用,且數量充足,倘我們遇到其中一家現有供應商的中斷,我們可避免業務受到幹擾。我們的主要鋼材供應商為Alberand—Cliffs、Steel Dynamics和Nucor;我們的主要銅供應商為AmRod、SDI LaFarga和Nexans;我們的主要PVC樹脂供應商為Westlake、Formosa和Oxy Vinyls;我們的主要HDPE樹脂供應商為LyondellBasell和Baystar。我們努力與供應商保持牢固的關係。
負責任的採購和供應鏈管理對於Atkore向客户提供高質量產品的能力至關重要。我們希望我們的供應商通過負責任地使用資源、儘可能減少運營對環境的影響以及維護我們的供應商誠信和可持續發展標準中概述的公平就業和人權原則來履行Atkore的價值觀和承諾。
分佈
Atkore通過全面的電氣產品組合和戰略性的區域服務中心為客户體驗增加了價值。此外,我們通過在我們廣泛的產品組合中的單一訂單,以及ReliaRoutes軸輻式固定卡車車道等服務,以及跟蹤訂單和安排提貨時間的移動應用程序等技術,為客户創造價值。
我們主要通過電氣、工業和專業分銷商以及OEM銷售和分銷我們的產品。對於美國超過13,000家電子分銷商分支機構中的許多分支機構來説,我們的產品是必備的庫存產品,構成了他們業務的主要組成部分。我們服務於不同的終端市場,包括新建築、MR & R和基礎設施、多樣化的工業、替代發電、醫療保健、數據中心和政府。最終用户通常是電氣、工業和機械承包商以及原始設備製造商,他們在非住宅、住宅和基礎設施建設和翻新項目或裝配和製造過程中安裝我們的產品。
分銷銷售額佔二零二三財年淨銷售額約83%。我們通過我們的製造和分銷設施以及超過38個由我們代理商運營的專用分銷設施向電氣和工業分銷商分銷我們的產品。我們的產品也由位於美國各地的電氣和工業分銷商庫存。我們的部分產品由OEM購買,並作為其產品和解決方案的一部分用於太陽能框架和輸送系統等應用。OEM銷售額佔二零二三財年淨銷售額約13%。
我們的分銷足跡集中在北美(美國和加拿大),在澳大利亞、新西蘭和英國設有額外的設施。
季節性
在典型的年份,我們的經營業績會受到季節性影響。天氣可能會影響在一年中任何時間在任何地區進行非住宅建設項目的能力,但從歷史上看,我們最慢的季度一直是每個財政年度的第一和第二財政季度,當時全國許多地區的凍土和寒冷的温度可能會阻礙建設項目的啟動和追求。我們的產品在每個財政年度的第三和第四季度的銷售歷史上都較高,這是由於這些期間有利的天氣和較長的日光條件。經營業績的季節性變化也可能受到惡劣天氣條件(例如寒冷或潮濕天氣)的重大影響,從而可能延誤建築項目。
營銷
我們的營銷工作重點是主要的利益相關者受眾,包括電氣和工業分銷商、承包商、工程師、政府實體和OEM客户。這些共同努力
通過整合我們產品組合中的互補解決方案,同時加強我們領先子品牌的個別價值主張,如Allied Tube & Conduit、AFC Cable Systems、Kaf—Tech、Heritage Plastics、Unistrut、Power—Strut、Cope、US Tray、FRE Composites、United Poly Systems、Calbond和Calpipe。
Atkore的銷售通過外部委託銷售代理和內部銷售團隊來實現,以推動客户獲取和保留。 通過推出新產品(例如支持項目設計和選擇的數字化工具),推動市場創新,我們全面的產品和解決方案組合不斷增強。
在競爭日益激烈、注重成本及效益的建築行業中,客户需求不斷變化,我們於2020年更新品牌策略,由品牌之家轉變為品牌之家,將所有品牌整合在一個主品牌Atkore之下,並採用“共創美好”主題,展示我們如何與客户及客户的客户合作。Atkore在過去兩年中通過多個獎項獲得了市場認可,包括tED最佳營銷卓越獎、AD電氣營銷卓越獎和tED廣告獎。
競爭
我們的主要競爭對手從國家制造商到較小的地區性製造商都有,而且我們的每一條產品線都不同。我們還面臨來自加拿大、墨西哥和其他幾個國際市場製造商的競爭,具體取決於產品。我們相信我們的客户從我們這裏購買,因為我們通過我們產品的質量、我們產品組合的廣度和我們交付的及時性來提供價值。競爭壓力一般在產品供應、產品創新、質量、服務和價格方面。
每個細分市場的主要競爭對手如下:
電氣:Zekelman Industries,Inc.,Mitsubishi Corporation,Nucor Corporation,Southwire Company,LLC,Dura-Line Corporation和Encore Wire Corporation plc.
安全與基礎設施Zekelman Industries,Inc. Eaton Corporation plc,ABB Ltd.,哈貝爾公司,nVent Electric plc.,關於Haydon Corporation
信息技術系統的管理
從歷史上看,信息技術並不是我們在市場上的顯著差異化因素,然而,我們相信與我們開展業務的便利性對我們的增長將變得越來越重要,並正在進行重大投資,以改善我們的運營,為我們的客户提供有價值的解決方案。在過去的六年裏,Atkore在技術方面進行了大量投資,以改善我們的業務併為客户提供價值。
目前,我們使用市售硬件及軟件產品及完善的支援服務經營業務。這些商業軟件產品包括公司的總分類賬和財務報告系統。本公司的電子郵件服務和各種其他信息技術服務均在由各種知名和信譽良好的技術公司託管的雲計算平臺上。 2019年開始,公司開始規範企業資源規劃,並已完成訂單管理、高級倉庫管理、庫存管理、應收賬款和應付賬款模塊在大部分業務中的實施。本公司在整合收購業務時繼續實施該ERP。
在當今的商業環境中,網絡安全至關重要,Atkore也投入了大量資金來加強我們的網絡安全態勢。
人力資本資源
文化
Atkore相信,參與和一致的文化推動持續改進,提高客户體驗,並提供強勁的業績。
我們的目標是培養一個員工感到與我們的使命一致、為我們的文化感到自豪並投入工作的工作場所。我們的年度員工敬業度和一致性調查是我們評估作為首選僱主的表現以及衡量員工敬業度和滿意度的主要工具之一。
Atkore在一系列核心價值觀下運營,即問責制、團隊合作、誠信、尊重和卓越,以及Atkore業務體系,該體系優先考慮戰略、人員和流程,這是我們如何共同建設更好的基礎。我們的文化為員工提供個人和專業發展以及社區參與的機會,所有這些都有助於我們公司的整體成功。除了許多其他獎項外,2023年,Atkore還被認定為優秀工作場所認證TM公司連續第三年。
員工基礎
截至2023年9月30日,我們僱用約5,600名同等全職僱員,其中約14%為臨時或合約僱員。我們的員工主要位於美國,約14%的員工在澳大利亞、比利時、加拿大、中國、新西蘭和英國的國際辦事處工作。
截至2023年9月30日,我們約18%的國內及國際僱員根據集體談判協議由工會代表。所有工會都設在美國或加拿大,在我們的其他海外地點沒有工會或工人理事會。
我們的集體談判協議不時到期,需要重新談判。2020年7月14日,本公司和代表約350名員工的美國鋼鐵工人聯合會就我們位於伊利諾伊州哈維市的最大設施的新集體談判協議的條款達成協議,該協議將於2024年4月到期。我們相信我們與員工的關係良好。
我們的集體談判協議不時到期,需要重新談判。我們與卡車司機就馬薩諸塞州新貝德福德工廠達成的集體談判協議涉及194名員工的談判單位已於2023年2月到期,我們成功談判達成新協議,該協議現已於2028年2月到期。我們與美國鋼鐵工人聯合會(United Steelworkers Union)簽訂的Harvey,Illinois Special Metal Processing Facility協議,涉及20名員工的談判單位,已於2022年11月到期,我們成功談判達成了一項新協議,該協議現已於2025年11月到期。我們與南部地區木匠工會簽訂的Unistrut Construction協議(涉及27名僱員的談判單位)已於2022年11月到期,我們成功談判達成新協議,該協議現已於2025年11月到期。我們與GMPP外籍工人國際工會簽訂的希布倫俄亥俄州工廠協議,涉及58名員工的談判單位,已於2023年4月到期,我們成功談判達成新協議,該協議現已於2027年4月到期。我們與美國鋼鐵工人聯合會(United Steelworkers)達成的集體談判協議,涉及367名員工,將於2024年4月到期。我們相信我們與員工的關係良好。
安全、健康和福祉
在Atkore,沒有什麼比員工的安全和福祉更重要的了。我們努力確保員工、客户、承包商和參觀我們設施的訪客在每天結束時安全回家,我們授權每個人主動識別和消除風險,以促進無傷害和無事故的工作場所。
2021年,我們推出了新的安全品牌“Let's Make It Home”,這是一項安全計劃,涵蓋我們對安全的承諾,並強調踐行我們價值觀的重要性,以創造一個人人都感到尊重、讚賞和安全的工作場所。由員工開發併為員工服務,讓Atkore的安全變得個人化,並提醒每個人,安全是每一個行動不可或缺的。
於2021年,我們亦推出了《救生規則》的更新,為每位員工必須採取的行動提供額外指引,以確保整個營運的安全措施。所有員工都
必須每年證明遵守救生規則。此外,我們的員工必須接受Atkore Kore培訓和安全警報,其中涵蓋高風險職業安全問題以及遵守內部和外部安全和環境許可證。我們的每一個站點都完成了自我評估和完成認證。
我們相信,Atkore在安全、健康和福祉方面的投資對於支持和保護我們最重要的資產:我們的員工至關重要。
多樣性、公平性和包容性
在Atkore,我們相信各種類型的多樣性有助於我們的成功,我們的差異使我們變得更好。我們相信,支持多元化、公平和包容的工作場所有助於培養開放和創新的文化。我們對多樣性、公平和包容性("DE & I")的承諾貫穿於整個公司,並通過由我們的DE & I路線圖驅動的一系列計劃,幫助我們確定和執行具體行動,並監控我們朝着所有員工都感到自己屬於的工作場所所取得的進展。
於2023年,我們擴大了DEI相關培訓的範圍,以我們為受薪及小時工提供的無意識偏見培訓為基礎,並反映了我們在業務中嵌入公平及包容性的雄心。 2022年,我們還擴大了反騷擾政策,明確禁止欺凌,除歧視和一切形式的騷擾外,所有Atkore員工都必須完成反騷擾培訓。 我們的DEI指導委員會在2023年贊助了一些社區活動和貢獻,包括為較低的社會經濟社區返校揹包驅動器,並與各種LGBTQIA+社區組織的參與,包括作為贊助商的霍爾斯特德的年度盛會和職業博覽會在芝加哥,伊利諾伊州。
我們定期評估整個公司在DE & I方面的進展。我們長期以來的DE & I指導委員會領導我們的許多項目和內部工作,評估我們如何繼續改進和創造更具包容性的文化。我們鼓勵每位員工將自己的獨特性帶到公司,釋放他們的個人潛力和Atkore的組織潛力。
人才培養和留住
我們成功經營、發展及實施主要業務策略的能力,取決於我們吸引、發展及挽留本公司各級人才的能力。作為人力資本資源目標的一部分,我們通過使用戰略性的員工隊伍規劃來預測未來需求、建立和利用包容性的領導思維方式,以及應用強大的人才管理流程,包括我們的入職和浸入式計劃以及我們的每月組織領導力審查節奏,為員工提供支持。
我們通過輪換和延伸任務以及最佳實踐領導角色提供晉升機會。 於2023財政年度,約有22%的職位來自內部晉升,凸顯了我們對員工發展的承諾。
本公司以具競爭力的薪酬及福利待遇獎勵僱員,包括具吸引力的醫療計劃、退休計劃、年度花紅機會,以及為合資格僱員提供長期獎勵及股權補償。 本公司相信,我們的薪酬計劃可讓我們吸引並留住有才能的員工。
接合和對準
我們有一個敬業和一致的文化,並相信充分敬業的員工會專注於成為傑出的領導者,支持領導團隊的決策,並努力取得突破性成果。一致的員工踐行我們的使命和價值觀,瞭解我們的戰略優先事項,並將他們的個人目標與這些優先事項聯繫起來。我們的2023年參與度和一致性調查的整體參與率為81%。 於2023財年,我們72%的小時工參與了調查,而2022財年的小時工參與了調查。調查結果顯示,參與度83%;一致性87%;安全性91%;多樣性公平與包容性84%。
人權
Atkore致力於支持人權和公平勞動實踐。我們不會容忍任何形式的侵犯人權行為,包括販賣人口、童工或我們內部的腐敗事件。
公司或供應鏈。我們鼓勵員工報告任何潛在的違規行為或問題,並對所有報告進行及時和公正的調查。
我們的人權政策界定了我們對保護人權的承諾,並由我們的核心價值觀驅動,並與國家和國際人權原則保持一致。2023財年,我們為所有受薪員工推出了人口販運意識和預防培訓。
Atkore的供應商誠信和可持續發展標準闡述了我們對供應商維護我們對人權的承諾的期望。於二零二一年,我們與數家最大的供應商推出供應商業務檢討議程,以確保我們的合作伙伴能夠按照我們的價值觀開展業務。
知識產權
專利和其他所有權對我們的業務可能很重要。我們還依靠商業祕密、製造技術、持續的技術創新和許可機會來保持和提高我們的競爭地位。我們定期審查第三方所有權,包括專利和專利申請,以避免侵犯第三方所有權,識別許可機會並監控他人的知識產權主張。
我們擁有一系列專利和商標。除商業上可獲得的第三方軟件的許可外,我們不認為我們的任何第三方知識產權許可對我們的整體業務是重要的。個別產品的專利根據專利申請或授予的日期以及獲得專利保護的各個國家的專利的法定期限而延長不同的期限。我們依賴商標註冊和普通法保護商標。商標權可能無限期延長,並取決於國家法律和商標的使用。
雖然我們認為我們的專利和商標是寶貴的資產,但我們不認為我們的競爭地位取決於專利或商標保護,或我們的業務取決於任何單一專利或相關專利組。然而,我們面臨着與知識產權有關的風險。有關這些風險的更多信息,請參閲第1A項,“風險因素—與我們業務有關的風險—我們可能無法充分保護我們在外國的知識產權,我們可能會捲入知識產權糾紛。
監管事項
我們的設施受各種聯邦、州、地方和非美國法規的約束,包括保護人類健康、安全和環境。除其他外,這些法律規範危險物質和廢物的使用、儲存、處理、運輸、處置和管理;規範污染物或其他物質向空氣、水中或以其他方式向環境的排放或排放;對調查和補救的費用以及由此造成的損害承擔責任,目前和過去釋放的有害物質,並保護我們員工的健康和安全。
除普通課程成本外,我們已產生並預期將繼續產生資本開支,以遵守適用的現行及未來環境、健康及安全法律,例如有關廢氣排放及廢水排放的法律。此外,政府機構可能會在我們的環境許可證中施加條件或其他限制,從而增加我們的成本。這些法律可能會發生變化,可能是頻繁和重大的。更嚴格的聯邦、州或地方環境規則或法規可能會增加我們的運營成本和開支。
預期遵守環境、健康及安全法律的成本以及滿足監管要求所需的資本開支不會對我們的財務狀況、經營業績、現金流量或競爭地位造成重大影響。
2013年10月,伊利諾伊州對我們的子公司Allied Tube提起訴訟,指控違反了《伊利諾伊州環境保護法》或“IEPA”,涉及終止於Allied Tube位於伊利諾斯州Harvey的製造工廠的雨水下水道系統的排放。國家尋求一項禁令,命令Allied Tube立即採取糾正行動,以減輕所指控的違法行為和適用法律允許的民事處罰。聯合地鐵公司審查了管理做法,並改進了柴油燃料儲存和卡車維修領域,以解決國家的索賠要求。我們簽署了一項同意令,要求Allied Tube支付象徵性的罰款,安裝基地低流量油水分離設備,並採取某些額外的補救行動,以解決國家的索賠要求。低流量油水分離設備的安裝已經完成;然而,該州現在需要額外的補救調查和補救活動,然後才考慮不採取進一步行動,並已將開展所有此類活動的最後期限延長至2025年12月。 我們目前預期任何剩餘責任不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流量造成重大影響。
2014年8月,我們從IEPA收到了我們伊利諾伊州哈維製造工廠擬議的新雨水排放許可證的條款。由於該設施不符合擬議許可證中規定的鋅限量,該公司開始與IEPA談判,以商定雙方可接受的排放限量。在該等談判期間,該設施是在我們現有雨水排放許可證的條款下運作的。2016年10月,我們獲得了最後的許可。雙方商定的遵守計劃是許可證的一部分。合規計劃包括研究減少鍍鋅生產作業排放的鋅,實施更嚴格的排放管理措施,評估被動/具成本效益的雨水處理裝置,以及進行接收流研究,以確定較寬鬆的許可證限額是否會像2016年10月的許可證限額一樣保護供水系統。 該許可證於2019年12月進行了修改,以適應金屬塗層技術的試驗,該技術將幾乎消除我們鍍鋅業務中最大的鋅排放源。雖然金屬塗層試驗並不成功,但我們已完成安裝鋅處理系統以排放雨水,進一步減少鍍鋅生產業務排放的鋅,並收集雨水進行處理及用於生產過程。 於二零二一年八月五日發出新許可證,其中包括基於接收流評估而較寬鬆的許可證限額,其中亦包括一年的啟動/調試期以符合新鋅限額。我們繼續保持 IPEA通報了我們的進展。該設施在一年的啟動/調試期間以及2022年剩餘時間直至2023年實現了間歇性合規。與IEPA就鋅轉換常數和混合區研究進行了討論。根據最新的雨水計算,IEPA同意對鋅的許可限制較不嚴格(1.84毫克/升vs 1.15毫克/升)。持續遵守雨水排放許可證預期不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流量造成重大影響。
我們不斷調查、修復或解決我們現有和以前的設施的污染問題。例如,我們目前正在密歇根州韋恩工廠監測和被動補救地下水污染。今後可能需要開展補救活動,以解決密歇根州韋恩工廠的污染或從其遷移的污染問題。我們與密歇根州環境部、五大湖、能源部、韋恩市和我們設施周圍的居民保持着良好的工作關係。 我們定期舉行公眾會議,讓市民瞭解最新的監察數據,以及已採取或計劃採取的補救措施。 我們預期計劃的補救措施不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。
我們的許多現有和以前的設施都有工業用途,未來可能會產生額外的調查和補救責任,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流造成重大不利影響。
可用信息
我們通過我們的網站http://investors.atkore.com/sec—filings免費提供我們的10—K表格年度報告、10—Q表格季度報告、8—K表格當前報告、委託書、根據1934年《證券交易法》(以下簡稱“交易法”)提交的其他報告,以及這些報告的所有修訂同時或在這些材料以電子方式提交給SEC或提供給SEC後在合理可行的情況下儘快提供。我們的報告也可在SEC的網站上免費查閲,www.sec.gov。本年度報告10—K表格中對我們網站的引用並不構成對我們網站上的任何信息的引用,並且這些信息不屬於我們向SEC提交或提供的本報告或任何其他報告的一部分。
第1A項。風險因素
除本年報表格10—K中列出的其他信息外,閣下還應仔細考慮下列因素。這些風險因素對於理解10—K表格年度報告和其他報告的內容非常重要。我們的聲譽、業務、財務狀況、經營業績及現金流量均受各種風險影響。下文所述的風險及不確定性並非與我們有關的唯一風險及不確定性。我們目前未知或我們目前認為不重大的額外風險及不確定因素亦可能對我們的聲譽、業務、財務狀況、經營業績及現金流量造成不利影響。
與我們的業務相關的風險
我們的表現可能受到一般業務及經濟狀況的影響,可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。
我們業務的成功受多項一般商業及經濟狀況影響。我們的主要終端市場是新的非住宅建築,MR & R,住宅,OEM和國際市場。 全球經濟活動的減少可能會導致我們的主要終端市場出現衰退或經濟疲軟時期。這種下降可能是由我們無法控制的因素引起的,包括經濟衰退、利率和貨幣匯率的波動、供應鏈中斷、通貨膨脹、用於生產和交付成品的原材料和其他物品的可用性、最終用户偏好的變化、消費者信心、公共衞生狀況(包括流行病或流行病)、信貸的可獲得性、商業辦公室的使用以及我們開展業務的地區政府財政或貨幣政策的變化。反過來,我們可能會遇到對我們產品的需求減少,這可能會創造過剩的產能,並降低我們能夠為我們的產品收取的價格。任何這些風險的實現都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生實質性的不利影響。
在2007年下半年開始並持續到2009年6月的美國經濟衰退期間,對我們產品的需求大幅下降。如果我們服務的任何市場再次出現經濟衰退,可能會導致我們產品的銷售和定價減少。任何這樣的經濟低迷也可能對我們客户的信用造成不利影響。如果我們客户的信譽下降,我們可能面臨更大的信用風險,我們的一些或許多客户可能無法在到期時償還我們的款項。經濟衰退還可能導致重組行動和相關費用,以及長期資產的減值,包括商譽和其他無形資產。特別是,我們可能會被迫關閉表現不佳的設施。任何此類重組行動,加上需求減少和產能過剩,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生負面影響。
我們無法預測經濟狀況,也無法預測我們市場的需求時機或強度。我們經營的市場的疲軟可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
非住宅建築行業佔我們業務的重要部分,而非住宅建築行業的低迷可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。
我們的業務很大程度上依賴於非住宅建築業。對於新的建築,我們估計我們的產品安裝通常比美國的非住宅開工晚6到12個月。美國非住宅建築業是週期性的,產品需求基於許多因素,如信貸可獲得性、利率、總體經濟狀況、消費者信心和其他我們無法控制的因素。據道奇報道,2010財年美國非住宅建築開工量為6.9億平方英尺,創歷史新低,2023財年增至14.68億平方英尺,高於歷史平均水平。
我國各地的非住宅建築開工數量不時受到不利影響,原因包括供應鏈中斷和建築勞動力和材料的可獲得性、影響房地產業的税法變化、利率上升、政府對公共衞生條件和商業辦公室使用的限制等。當前經濟狀況的持續不確定性將繼續對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流構成風險,因為該行業的參與者可能會因負面財務消息或收入或資產價值下降而推遲支出,這可能會對我們的產品需求產生持續的實質性負面影響。
我們在生產過程中所依賴的原材料可能會受到價格上漲的影響,而我們可能無法傳遞給我們的客户,或價格下跌,從而導致我們的產品價格下降。因此,該等價格波動可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。
我們的經營業績受到大宗商品價格變化的影響,主要是鋼鐵、銅和樹脂。從歷史上看,我們從未對原材料採購採取過材料對衝策略。我們銷售的幾乎所有產品(如鋼導管、管材和框架、電纜中的銅線以及PVC和HDPE導管)都會受到價格波動的影響,因為它們主要由鋼、銅或樹脂組成,這些都是受價格波動影響的工業商品。這種波動會對我們的毛利潤產生重大影響。我們還關注某些其他商品的市場趨勢,如鋅(用於我們許多產品的電鍍過程)、電力、天然氣和柴油,因為這些商品對我們來説很重要,因為它們直接通過我們的工廠運營影響我們的銷售成本,也通過運輸和運費間接影響我們的銷售成本。
在未來,我們在管理原材料市場波動方面可能並不總是完全成功。我們通常以現貨形式(而不是長期合同)銷售產品。因此,在原材料價格下跌的時期,我們可能會面臨來自客户的定價壓力,要求我們降低產品價格。相反,在原材料價格上漲的時期,我們可能無法將這種漲幅轉嫁給我們的客户。我們無法在原材料價格下降的環境下維持既定的價格水平,或無法通過我們的產品價格抵消原材料價格的上漲,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。
我們在競爭激烈的環境中經營,競爭加劇可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。
我們服務的主要市場競爭激烈。競爭主要基於產品供應、產品創新、質量、服務和價格。我們的主要競爭對手從國家制造商到較小的地區性製造商都有,而且我們的每一條產品線都不同。見項目1“商業--競爭”。我們的一些競爭對手可能比我們擁有更多的財力和其他資源,一些競爭對手可能在我們服務的市場上擁有更知名的品牌。我們競爭對手的行動,包括增加產能和擴大進口產品,可能會鼓勵我們降低價格,或者以更高的成本提供額外的服務或增強的產品,這可能會減少我們的毛利、淨收入或現金流,或者可能導致我們失去市場份額。這些後果中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生實質性的不利影響。
我們的經營業績對貨運和能源的可用性和成本非常敏感,這對我們產品的製造和運輸非常重要。
我們依賴第三方貨運公司來運輸我們的許多產品。我們與第三方貨運公司的聯繫不能得到保證,在某些情況下,我們可能無法以具有經濟吸引力的價格運輸我們的產品,特別是在不利的市場條件或交通基礎設施中斷的情況下。如果我們無法將所有增加的成本轉嫁給我們的客户,如果我們無法獲得必要的能源供應,或者如果我們的地理市場的貨運能力大幅下降或無法獲得,我們的業務、財務狀況、運營業績或現金流可能會受到重大和不利的影響。
我們的信息技術(“IT”)系統和與我們有業務往來的客户的IT系統的正常運行中斷,包括網絡安全威脅,可能會擾亂運營,並導致意外的成本增加或收入減少,或兩者兼而有之。
除其他事項外,我們使用我們的IT系統來運行和管理我們的製造業務、管理庫存和應收賬款、做出採購決策和監控我們的運營結果,以及處理、傳輸和存儲敏感的電子數據,包括員工、供應商和客户記錄。因此,我們的信息技術系統的正常運作對我們業務的成功運營至關重要。我們的信息系統包括我們開發和維護的專有系統。此外,我們依賴第三方(如供應商、零售商和原始設備製造商)的IT系統來營銷和分銷我們的產品、開發新的產品和服務、運營我們的網站、託管和管理我們的服務、存儲數據、處理交易、響應客户查詢以及管理庫存和我們的供應鏈。雖然我們的IT系統通過物理和軟件保護措施得到保護,而且存在遠程處理能力,但我們或我們所依賴的第三方的IT系統仍然容易受到自然災害、斷電、未經授權的訪問、電信故障和其他問題的影響。如果關鍵的專有或第三方IT系統出現故障或以其他方式不可用,包括系統升級和過渡,我們製造、處理訂單、跟蹤信用風險、識別商業機會、維持適當的庫存水平、收取應收賬款、支付費用和以其他方式管理業務的能力將受到不利影響。
我們的業務也很容易受到網絡攻擊。網絡事件可能是故意攻擊或無意事件造成的。尤其是網絡安全攻擊正變得更加複雜和頻繁,包括但不限於惡意軟件、試圖未經授權訪問數據(直接或通過我們的供應商)以挪用資產或敏感信息、損壞數據或造成運營中斷、“拒絕服務”攻擊、網絡釣魚、無目標但複雜的自動攻擊和其他破壞性軟件活動。我們一直是,而且可能會繼續受到網絡安全攻擊的潛在損害。儘管我們採取了安全措施,但我們的信息技術系統和基礎設施或我們的第三方的系統和基礎設施可能容易受到此類網絡事件的影響。這些事件的結果可能包括但不限於:中斷運營、錯誤陳述或挪用財務數據、竊取我們的知識產權或其他機密信息(包括我們的客户、供應商和員工)、對被盜資產或信息承擔責任、增加網絡安全保護成本以及對客户或投資者信心造成負面影響的聲譽損害。此外,如果我們的客户的任何信息,包括支付信息,是針對我們的成功的網絡安全攻擊的主題,我們可能會受到訴訟或受影響客户的其他索賠。為了實施我們認為適合保護我們的IT系統的安全措施,我們已經產生了成本,並且可能會產生大量的額外成本。
當我們的業務合作伙伴網絡包括在內時,這也增加了支付和訂單方面的風險。
我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流量可能因進口類似產品至美國以及美國貿易政策和慣例而受到重大不利影響。
我們很大一部分收入來自我們在美國的業務。進口與我們生產的產品類似的產品可能會減少國內生產商銷售的產品的數量,並壓低我們產品和我們競爭對手的銷售價格。
我們認為,進口水平受到以下因素的影響:全球總體產品需求、美國和外國政府的貿易做法、運費、運輸所涉及的挑戰、政府對外國生產商的補貼和政府施加的貿易限制,如配額、關税、美國的其他貿易壁壘以及政府對這些配額、關税和貿易壁壘的執行。與我們在美國製造的產品類似的產品進口增加可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
我們直接或間接地受到立法和監管變化的影響,這些變化可能會影響對我們產品的需求。
我們某些產品的市場受聯邦、州、地方和國際政府法規、貿易政策和貿易團體(如2022年芯片與科學法、2022年通貨膨脹率降低法、其他基礎設施立法、美國買入法規、2009年美國復甦和再投資法案、保險商實驗室、國家電氣法規和美國機械工程師協會)以及其他政策,包括對非住宅建築行業實施的政策(如國家電氣法規和以國家電氣法規為基礎的相應州和地方法律)的影響。這些法規和政策可能會發生變化。這些法規、法律和政策的任何變化都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生實質性的不利影響。具體地説,國家電氣法規和任何類似的州、地方或非美國法律的變化,包括允許在非住宅建築行業使用替代產品的變化,或者將減少限制或以其他方式減少此類法律法規規定的當前要求的變化,可能會擴大可用作我們產品替代品的產品的範圍。因此,我們經營的行業的競爭可能會加劇,對我們產品的需求可能會相應減少。為了保持競爭力,我們可能會被迫降低產品價格。
此外,如果該等法律的變更會使現行要求更具限制性,我們可能會被要求更改產品或生產工藝以滿足該等增加的限制,這可能會導致成本增加並導致我們失去市場份額。
任何該等風險的實現可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。
我們的經營業績可能會受到天氣的不利影響。
雖然天氣模式影響我們全年的經營業績,但不利天氣歷來減少了我們第一和第二財政季度的建築活動,因為建築活動因惡劣天氣、凍土和短日照時間而下降。相比之下,我們歷史上最高的淨銷售額出現在第三和第四財政季度。 如果我們或我們的供應商經營或交付必須經過的地理區域發生颶風、嚴重風暴、洪水、其他自然災害或類似事件,我們的經營業績可能會受到不利影響。
我們已並將繼續產生重大成本以遵守當前及未來的環境及健康及安全法律法規,而我們的營運使我們面臨重大環境及健康及安全法律責任的風險。
我們受多項聯邦、州、地方和非美國環境法律的約束,其中包括有害物質和廢物的產生、使用、儲存、處理、運輸、處置和管理,污染物或其他物質向環境的排放或排放,有害物質排放的調查和補救,以及有害物質排放造成的損害。
我們未能遵守適用的環境法律、法規及許可證要求,可能導致民事或刑事罰款或處罰、執法行動以及監管或司法命令,禁止或限制業務或要求採取糾正措施(如安裝污染控制設備),這可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流造成重大不利影響。因此,遵守該等法律、法規、許可證及批准是我們業務的重要因素。除一般課程成本外,我們已產生並預期將繼續產生資本開支,以遵守適用的現行及未來環境法律,例如有關廢氣排放及廢水排放的法律。這些法律可能會發生變化,可能是頻繁和重大的。實施更嚴格的聯邦、州或地方環境規則或法規可能會增加我們的運營成本和開支。此外,政府機構可能會在我們的環境許可證中施加條件或其他限制,從而增加我們的成本。
我們可能會不時負責處理我們在業務活動中擁有、運營或使用的任何不動產或作為處置場地的污染所產生的費用。我們目前並可能在未來被要求調查、補救或以其他方式解決我們目前或以前的設施的污染問題。我們的許多現有和以前的設施都有工業用途的歷史,未來可能會產生額外的調查、補救或其他責任,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流造成重大不利影響。例如,當我們出售、關閉或以其他方式處置設施時,我們可能需要解決這些場所的環境問題,包括任何先前未知的污染。
我們可能會因違反環境法或根據環境法承擔責任,或因任何現有或以前設施釋放有害物質或其他材料而遭受財產損害及滋擾或其他第三方索賠。我們亦可能會因我們已剝離的資產及業務而受到環境賠償或其他索償。
我們亦須遵守各種聯邦、州、地方及外國有關生產設施健康及安全條件的要求,包括美國職業安全與健康管理局(“OSHA”)頒佈的要求。生產設施的營運涉及許多風險,包括設備故障或性能不達標、暫停營運及新政府法規、法規、指引及政策。我們及我們客户的營運亦會因生產、使用、搬運、加工、儲存及運輸若干有害物料而受到各種危險影響。這些危險可能造成人身傷害、財產和設備的嚴重損壞和破壞以及環境破壞。此外,我們可能會就工作場所暴露、人身傷害、工人賠償及其他事宜提出索賠。如果我們的任何設施或任何設施的一部分因任何重大傷害或任何不遵守適用規定而被要求暫時關閉,我們可能會因不遵守健康和安全規定而受到重大罰款或責任,以及潛在的業務中斷。此外,我們已持續資本開支以遵守適用的健康及安全法律及法規,而該等法律及法規的任何變動均可能增加我們的營運成本。
我們不能向您保證,與保持遵守環境、健康和安全法律的未來資本和運營支出相關的任何成本,以及解決污染或環境索賠的成本,都不會超過任何當前的估計,或對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。任何不可預見的債務或義務,例如,由於發現以前未知的情況或法律或執法政策的變化而產生的,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大和不利的影響。
我們的淨銷售額中有很大一部分依賴多個客户,而這些客户的流失,或他們不能或不願意按時支付我們的發票,可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流造成重大不利影響。
我們的某些客户,特別是代表由獨立電氣分銷商、全國電氣分銷商、原始設備製造商和數據中心、醫療中心和全球大型製造項目總承包商組成的財團的購買集團,對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流至關重要,因為他們佔我們淨銷售額的很大一部分。在2023財年,我們的十大客户(包括購買組中的買家和分銷商)約佔我們淨銷售額的38%。如果我們成功地擴大了向現有客户銷售的產品範圍,我們對主要客户的銷售百分比可能會增加。在這種情況下,或在我們服務的某些細分市場發生任何整合的情況下,包括銷售建築產品的零售商,我們的銷售可能對我們的一個或多個最大客户的財務狀況惡化或其他不利發展越來越敏感。我們的頂級客户也可能在定價、交貨、付款或其他條款方面對我們產生影響。與我們的一個或多個最大客户的業務關係的任何終止,或從我們的一個或多個最大客户收到的業務的持續大幅減少,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
我們的大部分淨銷售額是通過向客户提供信貸來促進的,我們營運資金中包括的一項重要資產是從客户那裏獲得的應收賬款。截至2023年9月30日,Sonepar USA佔公司應收賬款的14%,CED National佔11%,沒有重大逾期金額。截至2022年9月30日,客户CED National佔公司應收賬款的10%,沒有重大逾期款項。在2023財年,一個客户,Sonepar USA佔銷售額的10%以上,在2022財年和2021財年,沒有一個客户的銷售額超過10%。見本年度報告其他部分所附綜合財務報表附註17“分部資料”。如果對大量應收賬款負有責任的客户破產或無法為產品和服務付款,或不願或無法及時付款,我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流可能會受到重大不利影響。
我們的營運資金需求可能導致我們可用於(其中包括)資本開支和收購融資的現金減少。
我們的營運資金需求根據經濟活動和我們主要原材料的市場價格而波動,這些原材料主要是鋼、銅和聚氯乙烯樹脂。我們需要大量的營運資金來購買這些原材料,並將我們的產品高效而有利可圖地出售給我們的客户。我們的現金收取週期一般比我們的現金支付週期長一到兩個月。如果我們的營運資金需求增加,而我們無法按我們可接受的條款和條件為營運資金融資,我們可能無法獲得原材料以迴應客户需求,這可能會導致銷售損失。
如果我們的營運資金需求增加,我們可用於其他用途的流動資金數量將減少。流動資金的減少可能限制我們的靈活性,包括我們進行資本支出和完成我們已確定的收購的能力,從而對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大和不利的影響。
廣泛的公共衞生狀況(包括流行病)可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。
雖然我們已經實施了風險管理和應急計劃,並採取了預防措施和其他預防措施,但無法預測未來任何大流行的具體情況,這些措施可能無法充分保護我們的業務免受此類事件的影響。這些影響包括中斷或限制我們的員工在他人附近工作的能力,甚至是出差或上班的能力,以及我們的設施或我們的客户、供應商和我們供應鏈中其他組成部分的設施暫時關閉。
我們的終端市場與公共衞生狀況有關的不確定性和延誤可能會對我們的產品需求產生實質性的不利影響,一些司法管轄區可能會提高税收以幫助支付與大流行相關的成本,而金融業的中斷或不利條件可能會影響我們以有利條件獲得融資的能力,或者根本不影響。
氣候變化以及與氣候變化相關的監管及立法發展可能會對我們的業務及經營業績造成重大不利影響。
氣候變化對我們業務營運的潛在物理影響高度不確定,且在我們營運的各個地理區域各不相同。這些影響可能包括天氣模式的變化和天氣強度的增加、水資源短缺、海平面變化和温度變化。氣候變化的影響可能會對我們的生產能力、生產成本、保險供應及財務表現造成重大不利影響。此外,氣候變化對我們的業務及財務狀況造成的任何影響可能會持續一段時間,因此難以以任何具體程度量化。例如,極端天氣事件可能會對我們或其他公司的部分基礎設施造成不利的物理影響,這可能會擾亂我們的供應鏈和客户,並最終影響我們的業務運營。此外,運輸和分銷系統中斷可能導致運營效率下降和客户服務中斷。氣候相關事件有可能擾亂我們的業務,包括供應商和客户的業務,並可能導致我們經歷更高的損耗,並增加恢復運營的額外成本。
勞資糾紛、勞工成本增加或停工可能對我們的營運造成不利影響並損害我們的財務表現。
截至2023年9月30日,約18%的國內及國際僱員均獲工會代表集體談判協議。該公司是一方的幾項集體談判協議,包括涵蓋該公司在伊利諾伊州哈維生產的協議,將於2024年到期。我們的設施或供應商的設施可能發生停工或生產中斷。由於供應商的財務困難或其他原因,這些糾紛可能會根據與工會的現有集體談判協議或與新的集體談判協議的談判產生。對現有集體談判協議的任何修改,或實施新的集體談判協議,都可能導致勞動力成本的增加。
任何組織努力、重大停工或勞動力成本增加均可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流造成重大不利影響。見項目1,"企業人力資本資源"。
我們的業務需要熟練的勞動力,我們可能無法吸引和留住合格的員工。
公司的成功取決於我們的員工,因此我們必須繼續吸引和留住人才。 為此,本公司需要提供包括具競爭力的福利及薪酬的全面獎勵方案,以反映我們對員工福祉的長期承諾。 鑑於近期勞動力可用性有限,吸引人才填補空缺職位的努力可能比過去需要更多的時間,並可能比近年來花費更多的成本。此外,勞動條件的限制可能意味着保留現有人才可能需要大量額外的工資和激勵措施。
我們有與我們在美國維持的退休金計劃有關的財務責任。
我們透過多項非供款及供款界定福利退休計劃提供退休金福利,涵蓋合資格美國僱員。截至2023年9月30日,我們估計我們的養老金計劃資金過剩約1010萬美元,兩者均被凍結,不會產生任何額外服務成本。因此,資金到位狀況主要受支持該計劃的相關資產的業績以及利率或其他因素的影響,這些因素可能觸發額外的現金捐助。我們的退休金責任每年計算,並基於多項假設(包括當時的條件)計算,有關假設可能每年變動。如果在任何一年我們的假設不準確,我們可能需要花費比預期更大的金額。
我們或供應商設施的非計劃性故障以及其他不可預見的中斷可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流造成重大不利影響。
我們的業務取決於我們的生產和分銷設施以及我們的供應商的運營。我們或他們可能會因我們的設施或主要供應商的設施的運作中斷而長期減少生產或分銷能力。業務也可能因其他不可預見的情況而中斷,例如停電、爆炸、火災、水災、事故、大流行病的影響和惡劣天氣條件。原材料供應及向客户交付產品可能會受到物流中斷的影響。如果不受影響的設施無法補償生產或分銷能力的損失,以及視乎停機時間的長短,我們的銷售和生產成本可能受到不利影響。
我們依靠代理商和分銷商的努力來創造我們的產品的銷售。
我們利用各種第三方代理商和分銷商來營銷、銷售和分銷我們的產品,並通過提供客户服務和支持與我們的客户和最終用户直接互動。沒有單一代理商或分銷商佔我們年度淨銷售額的重要百分比。我們沒有與第三方代理商和分銷商簽訂長期合同,他們可能會停止提供我們的產品。此外,與我們進行業務往來的許多第三方代理商和分銷商也向我們的最終客户提供我們競爭對手的產品,他們可能開始以較低的知名度提供我們的產品。我們大量的第三方代理或分銷商的損失或其產生的銷售額大幅偏離(包括由於其銷售我們競爭對手的產品增加)可能會減少我們的銷售額,並可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流造成重大不利影響。
我們可能需要確認商譽、無形資產或其他長期資產減值支出。
截至2023年9月30日,我們的商譽為3.111億美元,無形資產為3.944億美元,其他長期資產為6.798億美元。商譽及無限期無形資產不予攤銷,並須至少每年進行減值測試。未來事件,如現金流預測或客户需求下降,可能導致商譽或長期資產減值,基於因素,如普通股價格,預計現金流,所使用的假設或其他變量。
此外,如果我們以低於其資產價值的價格出售長期資產,我們必須將其減記至公允價值,導致長期資產減值支出,這可能對我們的財務狀況或經營業績造成不利影響。請參閲本年報其他部分所載之隨附綜合財務報表附註12“商譽及無形資產”。 吾等無法準確預測任何資產減值的金額及時間,且吾等可能須確認商譽或其他資產減值支出,而這些支出可能對吾等的經營業績造成重大不利影響。見"項目8。財務報表和補充數據"。
我們無法有效地推出新產品或實施創新策略,可能會對我們的競爭能力產生不利影響。
我們不斷尋求開發產品和解決方案,使我們能夠保持在電氣和安全和基礎設施市場發展的前沿。新產品的成功取決於多種因素,包括但不限於及時和成功的產品開發、戰略收購的有效完成、市場接受度和需求、競爭反應、相關知識產權保護和避免第三方侵犯公司知識產權、我們管理產品生命週期相關風險的能力、有效管理庫存和採購承諾,原材料的可用性和成本,以及在推出初期產品的質量。上述一些因素超出了我們的控制範圍,我們無法完全預測新產品引入的最終成功,特別是在創新的早期階段。在推出新產品及實施創新策略時,任何延誤、意外成本、資源轉移、關鍵員工流失或其他挫折均可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流造成重大不利影響。
我們面臨與產品製造和測試相關的某些安全和勞動風險。
截至2023年9月30日,我們共僱用約5,600名全職同等員工,其中相當大比例的員工在我們的49個生產設施工作。我們的業務涉及複雜的生產流程,我們的其中一個設施可能發生導致財產損失、人身傷害或死亡的事故。此外,在推出新產品之前,我們的員工會在嚴格的條件下測試這些產品,這可能導致受傷或死亡。任何人身傷害、非正常死亡或其他訴訟的結果都很難評估或量化,訴訟辯護的成本可能很高。因此,為任何訴訟辯護的費用或因任何此類事故或死亡或任何其他訴訟引起的潛在責任,以及與此相關的任何負面宣傳或對員工士氣的負面影響,可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生負面影響。此外,任何事故都可能導致生產或產品延遲,從而對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流造成負面影響。見項目8,"財務報表和補充數據"。
我們的業務性質使我們面臨產品責任、結構缺陷及保修索賠及訴訟以及其他法律訴訟,可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。
倘我們的產品不符合客户期望,我們會面臨與我們各種產品有關的結構缺陷及產品責任索償。此類索賠和責任可能是由於我們從第三方供應商處購買的原材料或零部件的質量而引起的,而我們對此並不具有直接控制權,或由於我們的製造、組裝或產品運輸過程中的損壞。此外,我們保證我們的某些產品不存在某些缺陷,並可能產生支付與缺陷產品相關的保修索賠相關的費用。我們無法向您保證我們不會遭受重大損失,也不會為抗辯或支付此類索賠而承擔重大費用。
雖然我們目前維持保險範圍以解決部分此類責任,但我們不能保證我們將來將能夠以可接受的條款獲得該等保險(如有的話),或任何該等保險將為潛在索賠提供足夠的保障。此外,雖然我們打算就產品責任申索的潛在責任向相關方尋求彌償,但我們不能保證我們將能夠根據任何該等彌償協議進行追討。任何導致責任超出我們保險範圍和第三方賠償權利的索賠可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。產品責任索賠的辯護成本可能很高,並且可能會在很長一段時間內轉移管理層和其他人員的注意力,無論最終結果如何。 請參閲本年報其他部分所載之隨附綜合財務報表附註15“承擔及或然事項”。不成功的產品責任抗辯可能會造成高昂的成本,因此導致收入和盈利能力的下降。
我們還不時參與政府查詢和調查,以及消費者、僱傭、侵權訴訟和其他訴訟。我們無法確切預測這些法律程序和其他意外事件的結果。部分該等法律訴訟及其他或然事項的結果可能要求我們採取行動,對我們的營運造成不利影響,或可能要求我們支付大量款項。此外,對這些訴訟和程序進行辯護可能涉及大量費用,並轉移管理層對其他事項的注意力和資源。
我們可能無法充分保護我們的知識產權,我們可能會捲入知識產權糾紛。
我們使用合同條款、保密程序和協議以及專利、商標、版權、不正當競爭、商業祕密和其他法律保護我們的知識產權和其他所有權可能是不夠的。我們在80多個國家註冊了知識產權(主要是商標和專利)。由於外國商標、專利和其他知識產權或所有權法律的差異,我們在外國可能無法獲得與在美國相同的保護。
任何未能採取各種措施保護我們的技術和知識產權、第三方獨立發現我們的商業祕密和專有技術,以及第三方獨立開發實質上等同的專有信息或技術,都可能損害我們的競爭優勢。特別是,這些方法和其他專有信息的侵權、過期或其他損失可能會降低進入我們現有業務線的障礙,並可能導致市場份額的損失,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
訴訟可能是必要的,以執行我們的知識產權或防禦第三方聲稱我們的產品侵犯其知識產權。任何由我們提起或針對我們提起的訴訟或索賠都可能導致大量費用和我們的資源被挪用。成功針對我們的知識產權侵權訴訟可能會阻止我們在特定領域生產或銷售某些產品,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流造成重大不利影響。
我們面臨與我們的國際業務相關的風險,這些風險可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。
我們的業務在某些外國國家運營和服務客户,包括澳大利亞、比利時、加拿大、中國、新西蘭和英國。在國際上開展業務存在某些固有的風險,包括經濟波動和持續的經濟衰退、執行合同和知識產權方面的困難、貨幣匯率波動和貨幣兑換管制、進出口限制、制裁和貿易條例的變化、由於距離遠而在開發、人員配備和同時管理一些國外業務方面的困難,與職業安全和遵守當地勞動法律和法規有關的問題、潛在不利的税務發展、較長的支付週期、暴露於不同法律標準、政治或社會動盪(包括恐怖主義)、與政府監管有關的風險以及我們的知識產權保護和執行的不確定性、某些國家存在腐敗以及高於預期的入境成本。
於2023財年,本公司決定將退出其在俄羅斯的業務,並預期虧損出售相關業務。本公司於截至2023年9月30日止年度確認減值7,477美元。減值後與該等業務有關的剩餘風險價值極低。
其中一項或多項因素可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。
外國法律和法律制度的變化可能會對我們的業務造成重大影響。
不斷演變的外國法律和法律制度,包括因聯合王國退出歐洲聯盟("脱歐")而出現的法律和法律制度,可能對全球經濟和市場狀況產生不利影響,並可能助長外國經濟的波動。 交易所市場。
英國退出歐盟。2020年1月31日2021年5月1日,歐盟—英國《貿易與合作協定》生效。TCA提供了英國和歐盟。各成員享有優惠進入對方市場的機會,在符合某些原產地規則的條件下,對管轄區之間的進口產品不加關税或配額。然而,英國和歐盟之間的經濟關係。現在的條款比英國脱歐之前的條款更嚴格。很難預測這些變化對英國和歐盟的影響。基於業務。在英國和任何歐盟成員國之間運輸的貨物由於海關要求和文件檢查,可能導致運輸和監管費用增加,以及出入境口岸延誤。該等延誤可能對我們供應鏈的各個環節以及我們滿足客户交貨時間表的能力造成不利影響。英國尚未確定哪個歐盟。取代或複製的法律和法規,遵守任何修訂或額外的法律和法規可能會增加我們的成本。倘產生較高成本而無法轉嫁至客户,則可能會降低英國及歐盟之盈利能力。運營
我們的業務、財務狀況或經營業績可能因我們無法從現有供應商購買或進口原材料、零部件或成品,以及政府對該等進口的監管或限制大幅增加而受到重大不利影響。
我們的業務、財務狀況或經營業績可能因我們無法根據適用於我們業務的監管制度進口原材料、零部件或成品而受到重大不利影響。雖然我們尋求替代來源,並通過產品價格上漲收回投入成本的增加,但監管變化或其他政府行動可能導致需要更換供應商或導致成本增加,而這些成本在短期內,甚至在某些情況下,甚至是長期內,都無法被我們的價格抵消。這些變動可能會減少我們的毛利、淨收入和現金流量。任何該等後果均可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。
我們依賴於來自國外或在國外製造的材料、部件和成品,如Cpic纖維、鋼和鋁。進口關税和潛在進口關税已經導致或可能導致這些進口貨物和材料價格上漲,在某些情況下,可能導致或已經導致國內來源貨物和材料價格上漲。美國貿易政策的變化已經導致並可能導致美國貿易夥伴的更多反應,包括採取響應性的貿易政策,使我們更難出口我們的產品或從這些國家進口貨物和材料或成本更高。這些措施還可能導致進口到美國的商品成本增加,或可能導致我們調整全球供應鏈。上述任何一種可能要求我們提高客户的價格,這可能會減少需求,或者,如果我們無法提高價格,導致我們銷售產品的利潤率下降。
此外,反恐措施及原材料供應網絡的其他中斷可能會影響我們及供應商的營運。在美國發生恐怖襲擊事件後,聯邦、州和地方當局已實施並繼續實施影響美國國內外原材料供應網絡的各種安全措施。如果安全措施幹擾或阻礙我們和我們的供應商收到足夠的原材料,我們可能無法滿足客户的需求,或可能為此而產生增加的費用。
就收購、合資或資產剝離而言,我們可能會承擔責任,並需要發行額外債務或股權。
在任何收購或合資企業以及與泰科2010年出售本公司超過50%股權有關的協議或其他,我們可能收購或承擔法律責任,包括但不限於第三方責任和其他侵權索賠;違反合同索賠;僱傭相關索賠;環境責任、條件或損害;
許可、監管或其他遵守法律問題;危險材料責任;或税務責任。倘任何該等負債未能由保險或可強制執行的彌償或信譽良好的交易對手達成的類似協議充分涵蓋,則吾等可能須對重大實付開支負責。就任何資產剝離而言,我們可能會因違反聲明和保證或未能遵守任何資產剝離協議下的經營承諾而承擔責任。此外,吾等可能須就附屬公司或受剝離交易影響的業務的若干負債向剝離交易的對手方作出彌償。該等負債(倘出現)可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。
此外,倘我們以現金進行重大收購,收購可能需要部分透過銀行額外融資、公開發售或私募債券或股本證券或其他安排。該等收購融資可能會降低我們的盈利與固定費用的比率,並對其他槓桿標準和我們的信貸評級造成不利影響。我們不能向貴公司保證,如果需要,我們將以可接受的條件向貴公司提供必要的收購融資。此外,通過發行股本證券融資的收購可能導致我們的股東經歷稀釋。
我們可能無法成功識別、收購、關閉或整合收購目標。
收購是我們增長戰略的一部分;然而,我們無法保證我們將能夠像以往一樣通過收購繼續增長業務,也無法保證任何收購業務將按照預期表現,或者關於收購業務的價值、優勢和劣勢的業務判斷將被證明是正確的。我們將繼續分析及評估收購策略性業務或產品線,以加強我們的行業地位或提升我們現有的產品供應。我們不能向您保證,我們將在未來識別或成功完成與合適的收購候選人的交易,也不能向您保證已完成的收購將取得成功。倘所收購業務未能按預期經營或負債狀況高於預期或未能成功與現有業務整合,則本集團的業務、財務狀況、經營業績或現金流量可能受到重大不利影響。
與“衝突礦物”相關的法規可能會迫使我們承擔額外費用,使我們的供應鏈變得複雜,並損害我們在客户中的聲譽。
作為一家上市公司,我們必須遵守2010年《多德—弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》或《多德—弗蘭克法案》的要求。SEC已根據《多德—弗蘭克法案》(Dodd—Frank Act)對在產品中使用某些礦物和金屬(稱為衝突礦物)的公司採取了要求,無論這些產品是否由第三方生產。這些要求要求各公司進行盡職調查,並披露這些礦物是否來自剛果民主共和國及其鄰國。遵守這些披露要求會產生成本,包括確定我們產品中使用的衝突礦物來源的努力,以及因此類核查活動而對產品、工藝或供應來源造成的其他潛在變化。
此外,遵守該等規定可能對我們產品所用材料的採購、供應及定價造成不利影響。具體而言,此類要求可能限制可提供無衝突礦物的供應商庫,因此,我們可能無法以具有競爭力的價格獲得這些無衝突礦物。如果我們無法通過我們實施的程序核實產品中使用的所有“衝突礦物”的來源,我們也可能面臨聲譽挑戰。我們還可能遇到一些挑戰,以滿足客户,可能要求所購買產品的所有組件都經過無衝突認證。如果我們無法滿足客户的要求,客户可能會選擇取消我們作為供應商的資格,或者我們可能會被迫降低價格以彌補缺乏認證的原因。
與我們的負債有關的風險
我們的債務可能會對我們的財務健康造成不利影響。
截至2023年9月30日,我們的長期合併債務總額約為7.717億美元(包括流動部分)在AI和AII的信貸安排下(i)以資產為基礎的信貸融資(ii)新的優先擔保定期貸款融資(“新優先有抵押定期貸款融資”);及(iii)二零三一年到期之4. 25釐優先票據(“優先票據”)。截至2023年9月30日,AII在ABL信貸融資下有322. 4百萬美元的可用借貸能力,且並無未償還借貸(不包括根據該融資發出的260萬美元信用證)。 我們的債務可能會對你產生重大影響。由於我們的債務:
•我們為營運資金、資本開支、收購、償債要求或一般企業目的獲得額外融資的能力,以及我們履行債務義務的能力,在未來可能會受到損害;
•我們的大部分經營現金流可能專用於支付債務的本金和利息,從而減少了我們可用於其他用途的資金;
•我們面臨利率上升的風險,因為我們的大部分借貸是按浮動利率計息;
•我們可能更難履行我們對其他債權人的責任,導致可能拖欠債務,並加速償還債務;
•我們可能更容易受到普遍不利的經濟和行業狀況的影響;
•與我們的競爭對手相比,我們可能處於競爭劣勢,因為我們的債務比例較低,或者以更優惠的條件擁有可比債務,因此,他們可能更有能力承受經濟衰退;
•我們對債務進行再融資的能力可能有限,或者相關成本可能會增加;
•我們適應不斷變化的市場情況的靈活性和承受競爭壓力的能力可能有限;以及
•我們可能無法進行必要或重要的資本開支及重組,以提高營運利潤率。
儘管我們的負債水平較高,但我們及我們的附屬公司可能會承擔更多的負債,這可能會增加我們負債所帶來的風險。
我們及我們的附屬公司將來可能會產生大量額外債務。信貸協議的條款及規管信貸融資的指引並不完全禁止我們或我們的附屬公司產生額外債務。倘我們的附屬公司遵守規管信貸融資協議所載的若干槓桿或覆蓋比率,則彼等可能會產生大量額外債務,從而可能增加我們現時債務所產生的風險。在符合若干條件及未經當時現有貸款人同意的情況下,新高級有抵押定期貸款融資項下的貸款可擴大(或增加新定期貸款融資、循環信貸融資或信用證融資)最多235,000,000元,外加不超過指定槓桿或覆蓋率的額外金額。此外,在符合若干條件及未經當時現有貸款人同意的情況下,ABL信貸機制下的貸款可擴大至最多1.5億元,而規管信貸機制的信貸協議容許提供最多5,000萬元的第二留置權融資。截至2023年9月30日,我們在ABL信貸機制下有額外的3.224億美元可用。
利率上升將增加我們償還債務的成本,並可能降低我們的盈利能力。
我們的一部分未償還債務按浮動利率計息或將按浮動利率計息。因此,利率上升將增加我們的債務償還成本,並可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。截至2023年9月30日,利率每變動一個百分點將導致新高級有抵押定期貸款融資的年度利息開支變動約380萬美元。截至2023年9月30日,假設可用性得到充分利用,利率每變化一個百分點將導致ABL信貸額度的年度利息支出變化約330萬美元。此外,倘ABL信貸額度獲悉數動用,我們支付的借貸保證金將較現時水平增加0. 3%,我們將產生額外利息開支100萬美元。由於我們的負債,利率上升對我們的影響可能比其他公司更大,從而影響我們的盈利能力。
評級機構降低或撤銷對我們債務的評級、展望或觀察可能會增加我們未來的借貸成本並減少我們獲得資金的渠道。
我們的整體企業評級及優先票據目前被評為非投資級,但我們的新高級有抵押定期貸款融資及ABL信貸融資已獲若干評級機構授予投資級評級。 任何評級、展望或觀察可由評級機構完全下調或撤回,如果評級機構判斷,與評級、展望或觀察基礎有關的當前或未來情況,例如我們業務的不利變化,有此必要。未來任何下調我們的評級、展望或觀察可能會使我們更難或更昂貴地獲得額外的債務融資。
管理我們債務的協議和工具包含限制和限制,可能會嚴重影響我們經營業務的能力。
信貸融資包含(其中包括)限制AII及其附屬公司產生額外債務及設立留置權、支付股息及作出其他分派或購買、贖回或償還股本、購買、贖回或償還若干次級債務、作出貸款及投資的能力,達成協議,限制AII或其子公司抵押資產或向我們進行分配或貸款或轉讓資產給我們,出售資產,與關聯公司進行某些類型的交易,合併、合併或出售絕大部分資產,自願支付或修改次級債務,以及開展新業務。
信貸融資的限制可能會阻止我們採取我們認為最符合我們業務利益的行動,並可能使我們難以成功執行我們的業務策略或有效地與不受類似限制的公司競爭。我們亦可能承擔未來債務責任,使我們須遵守額外的限制性契約,從而影響我們的財務及營運靈活性。此外,由於信貸融資所載的契約及限制,吾等可能須加快付款。 吾等可能無法按吾等可接受之條款或根本無法為吾等債務進行再融資。
AII遵守信貸融資所載契諾及限制的能力可能會受到我們無法控制的經濟、金融及行業狀況(包括信貸或資本市場中斷)的影響。違反任何該等契諾或限制均可能導致違約,使適用貸款人可宣佈其項下所有未償還款項連同應計及未付利息均到期應付。倘吾等無法償還債務,則有擔保責任的放款人(如信貸融資項下的放款人)可就債務擔保品進行抵押。在任何該等情況下,吾等可能無法根據該等信貸融資借貸,且可能無法償還該等融資項下的到期款項。這可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響,並可能導致我們破產或資不抵債。
我們產生大量現金以支付債務利息和本金的能力,以及我們為全部或部分債務進行再融資或獲得額外融資的能力,取決於許多我們無法控制的因素。
Atkore Inc. AII(“AII”)及AII各自為控股公司,因此除擁有各自附屬公司的股權外,彼等並無獨立業務或重大資產。 AI及AII各自依賴其各自附屬公司向彼等分派資金,以便彼等可支付責任及開支,包括履行有關債務的責任。我們就債務作出預定付款或為債務承擔再融資的能力,取決於附屬公司的財務及經營表現,以及彼等向我們作出分派及股息的能力,而這又取決於彼等的經營業績、現金流量、現金需求,財務狀況和一般業務狀況,以及他們可能受的有關股息支付的任何法律和監管限制,其中許多可能超出我們的控制範圍。
我們可能無法維持經營活動的現金流水平,使我們能夠支付債務的本金和利息。如果我們的現金流和資本資源不足以支付我們的償債義務,我們可能會被迫減少或推遲資本支出、出售資產、尋求獲得額外的股本或重組我們的債務。未來,我們的現金流和資本資源可能不足以支付債務的利息和本金,這些替代措施可能不會成功,也可能不允許我們履行預定的償債義務。
ABL信貸融資項下的未償還借款定於二零二六年五月二十六日到期,新優先有抵押定期貸款融資的到期日為二零二八年五月二十六日,而優先票據則於二零三一年六月一日到期。我們可能無法再融資我們的任何債務或獲得額外融資,特別是由於我們的債務。市場動盪以及我們的負債水平可能會增加我們的借貸成本或對我們在到期債務時再融資的能力產生不利影響。倘吾等無法為債務再融資或獲得額外信貸,或短期或長期借貸成本大幅增加,吾等為當前營運提供資金及履行短期及長期責任的能力可能會受到不利影響。
倘我們的附屬公司AII未能按計劃償還其債務,則其將違約,信貸融資項下的貸款人可能終止其貸款承諾或取消抵押貸款資產的贖回權,而我們可能被迫破產或清盤。
我們產生支付股息所需的大量現金的能力取決於我們無法控制的許多因素。
我們可能無法維持來自經營活動的現金流水平,足以讓我們支付股息。如果我們的現金流和資本資源不足,則宣派股息可能會被拖欠。未來,我們的現金流和資本資源可能不足以繼續執行董事會批准的任何股息計劃。因此,我們可能無法派付股息或繼續按預期利率派付股息或於二零二三年十一月根本無法派付股息。
股息(如有)由董事會在考慮各種因素後全權酌情決定,包括一般及經濟狀況、財務狀況及經營業績、可用現金及當前及預期現金需求、資本需求、合約、法律、税務和監管限制以及我們向股東或我們的子公司支付股息的影響(包括AII),以及我們董事會可能認為相關的其他因素。此外,我們的業務幾乎完全通過我們的子公司進行。因此,在我們決定在未來支付普通股股息的範圍內,我們的子公司沒有義務為我們支付股息提供資金。此外,規管信貸融資的協議嚴重限制了我們附屬公司支付股息或以其他方式向我們轉讓資產的能力。此外,特拉華州法律還規定了額外的要求,可能會限制我們向普通股持有人支付股息的能力。
如果市場參與者對任何定期股息的潛在支付或金額的預期被證明是不正確的,我們的普通股的價格可能會受到重大和負面影響,根據這些預期購買我們普通股股票的投資者可能會遭受損失的投資。此外,在我們每次宣佈定期股息的範圍內,
當市場參與者沒有這種期望或任何這種股息的數額超過目前的期望時,我們的普通股的價格可能會上漲,而在任何這種股息的記錄日期之前出售我們的普通股股票的投資者可能會放棄他們的投資的潛在收益。
與我們普通股相關的風險
AI為一家控股公司,本身並無業務,依靠其附屬公司的現金為其所有業務和開支提供資金,包括未來股息支付(如有)。
我們的營運完全透過附屬公司進行,而我們產生現金以資助營運及開支、支付股息或履行償債責任的能力,高度取決於盈利及透過股息或公司間貸款從附屬公司收取資金。AII及其附屬公司的財務狀況、盈利或現金流量因任何原因惡化,均可能限制或損害其支付該等分派的能力。此外,倘我們的附屬公司根據適用法律或法規或融資安排的條款被限制作出該等分派,或無法按我們的需要提供資金,則可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。
例如,規管信貸融資的協議嚴重限制了我們附屬公司支付股息、發放貸款或以其他方式向我們轉讓資產的能力。此外,根據信貸融資的條款,我們的附屬公司獲準產生額外債務,可能限制或禁止該等附屬公司向我們作出分派、派付股息或作出貸款。
本公司股份回購的時間及金額受若干不確定因素影響。
2021年11月16日,董事會批准了一項股份回購計劃,在兩年期間內回購總金額高達4億美元的公司普通股。2022年4月6日,董事會批准了對上述計劃的修正案,將其擴大到總回購公司8000萬美元的流通股。2022年11月11日,董事會批准了對上述計劃的修正案,將其擴大到對公司13億美元的流通股的總回購授權。我們預計該計劃下的股份回購將由手頭現金提供資金。股份回購的金額及時間將根據各種因素而定。可能導致公司限制、暫停或推遲其股票回購的重要因素包括不利的交易市場條件、公司普通股的價格、不時向我們提供的其他投資機會的性質、以有吸引力的利率獲得融資的能力以及美國現金的可用性。股份回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的普通股,它可以在任何時候終止本公司的酌情決定。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中的反收購條款可能會阻礙、延遲或阻止我們公司控制權的變更,並可能影響我們普通股的交易價格。
我們的第三次修訂和重述的公司註冊證書(“修訂和重述的公司註冊證書”)和我們的第四次修訂和重述的公司章程(“修訂和重述的公司章程”)包括許多條款,這些條款可能會阻礙、延遲或阻止股東可能認為有利於我們的管理或控制的變化。例如,我們的修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程統稱為:
•授權發行“空白支票”優先股,可由我們的董事會發行,以阻止收購企圖;
•限制股東罷免董事的能力;
•規定董事會的空缺,包括因董事會擴大而產生的空缺,只能由當時在任的董事以過半數票填補;
•禁止股東召開股東特別會議;
•禁止股東以書面同意的方式採取行動,從而要求所有行動在股東會議上採取;以及
•制定提名董事候選人的提前通知要求,或將其他業務提交股東年度會議。
這些條款可能會阻止我們的股東從收購背景下出價的我們普通股市價的溢價中獲得利益。即使在沒有收購企圖的情況下,如果這些條款被視為阻礙未來的收購企圖,這些條款的存在可能會對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。
我們的修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程也可能使股東難以更換或罷免我們的管理層。此外,上述條款的存在可能限制投資者在未來可能願意為我們普通股支付的價格。這些條款可能會促進管理層的鞏固,從而可能會延遲、阻止、增加困難或阻止我們控制權的變更,這可能不符合我們股東的最佳利益。
我們修訂和重述的公司註冊證書包括限制董事違反DGCL規定的受託責任的個人責任的條款。
我們的經修訂及重列的公司註冊證書包含有關董事就根據特拉華州普通公司法(“DGCL”)產生的索賠所承擔的責任的條文。這些條款在DGCL允許的最大範圍內免除了董事對因違反受託責任而造成的金錢損害的個人責任,除非涉及:
•違反董事忠實義務的;
•不誠實信用、故意違法、明知違法的行為或者不作為;
•《刑事罪行條例》第174條(非法派息);或
•任何為董事謀取不正當個人利益的交易。
責任限制條款的主要效果是,股東將無法對董事提起金錢損害訴訟,除非股東能夠證明其責任基礎,而該責任根據DGCL無法獲得彌償。然而,這些規定不應限制或消除我們或任何股東在董事違反受信責任時尋求非金錢救濟(如禁令或撤銷)的權利。這些條款不會改變董事在聯邦證券法下的責任。在我們修訂和重述的公司註冊證書中加入這一條款可能會阻止或阻止股東或管理層對董事違反其受託責任提起訴訟,即使這樣的行動如果成功,可能會使我們和我們的股東受益。
我們修訂和重述的公司註冊證書指定特拉華州衡平法院為我們股東可能提起的某些訴訟的唯一和獨家論壇,這可能限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或股東的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
我們的修訂和重述的註冊證書規定,除非我們書面同意選擇替代法院,在法律允許的最大範圍內,特拉華州法院是(i)代表我們提起的任何衍生訴訟或程序的唯一和專屬法院,(ii)聲稱我們的任何董事、高級管理人員、其他僱員、代理人或股東違反對我們或我們的股東負有的受託責任的任何訴訟;(iii)聲稱由DGCL引起或根據DGCL提出索賠的任何訴訟;或DGCL授予特拉華州高等法院司法管轄權的事項(包括但不限於,任何因我們修訂和重述的公司註冊證書或我們修訂和重述的章程而引起或依據其提出的索賠的訴訟)或(iv)任何主張受內部事務原則管轄的索賠的訴訟。作為本公司的股東,您被視為已通知並同意本公司修訂和重述的公司註冊證書中有關法院選擇的規定。本公司經修訂和重述的公司註冊證書中的法院選擇條款可能會限制本公司股東就與本公司或本公司任何董事、高級職員、其他僱員、代理人或股東的爭議獲得有利的司法法院的能力,這可能會阻礙有關此類索賠的訴訟。或者,如果法院裁定我們經修訂和重列的公司註冊證書中所載的法院選擇條款在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會在其他司法管轄區因解決該訴訟而產生額外費用,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流造成重大不利影響。
一般風險因素
我們普通股的市場價格可能會波動,可能會下跌。
我們普通股的市場價格可能會大幅波動。可能影響我們股價的因素包括:
•行業或一般市場狀況;
•勞動力和原材料的可用性;
•與業績無關的國內外經濟因素;
•客户喜好的變化;
•新的監管聲明和監管指南的變化;
•第三方或政府當局的訴訟、執法行動和其他索賠;
•我們季度經營業績的實際或預期波動;
•證券分析師對我們財務業績的估計發生變化,或缺乏行業分析師的研究範圍和報告;
•機構股東或其他大股東的行動,包括未來出售我們的普通股;
•不遵守我們給出的任何指導或我們給出的任何指導的任何變更,或我們在指導實踐中的變更;
•我們宣佈重大減值費用;
•新聞界或投資界的投機行為;
•投資者對我們和我們的行業的看法;
•同類公司的市場估值或收益的變化;
•我們或我們的競爭對手關於重大合同、收購、處置或戰略合作伙伴關係的公告;
•戰爭、恐怖主義行為和流行病;
•未來出售我們的普通股或其他證券;
•關鍵人員的增加或離職;以及
•我們員工的不當行為或其他不當行為。
近年來,股票市場經歷了與特定公司的經營業績無關的極端波動。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。在過去,在一家公司的證券市場價格出現波動之後,經常會對受影響的公司提起集體訴訟。對我們提起的任何此類訴訟都可能導致鉅額費用和轉移我們管理層的注意力和資源,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究報告,或發表誤導性或不利的研究報告,我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。如果一個或多個跟蹤我們普通股的分析師下調了我們的股票評級,或者發表了關於我們業務的誤導性或不利的研究報告,我們的股價可能會下跌。如果一位或多位分析師停止報道我們的普通股,或未能定期發佈有關我們普通股的報告,對我們普通股的需求可能會減少,這可能會導致我們的普通股價格或交易量下降。
倘我們無法聘用、聘用及挽留關鍵人員,我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流量可能受到重大不利影響。
我們在一定程度上依賴於我們在世界各地繼續招聘、聘用和留住關鍵員工的能力。此外,我們依靠經驗豐富的管理、營銷和支持人員來有效地管理我們的業務,併成功地推廣我們的各種產品。如果我們不能成功地聘用和留住關鍵員工和其他人員,或者如果我們不能成功地促進新的關鍵人員的過渡,我們可能無法實現我們的目標,因此,我們的業務、財務狀況、運營業績或現金流可能會受到重大不利影響。
未來的税收立法可能會對我們的業務產生重大影響。
國際和國內税法的變化,包括各州對聯邦立法的反應和税收執法的變化,可能會對我們的税收撥備、現金流或與税收相關的資產負債表金額產生負面影響。特別是,美國聯邦所得税或其他税法或税法的解釋可能會發生變化,包括拜登政府可能提出的税收立法的結果。很難預測税法是否以及何時會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
2022年8月16日,2022年《降低通貨膨脹率法案》(以下簡稱《愛爾蘭共和軍》)頒佈成為法律。愛爾蘭共和軍包含重大税法改革,包括對調整後的財務報表收入徵收15%的公司替代最低税,如果適用於我們,將從2023年10月1日起生效,對2022年12月31日後的股票回購徵收1%的消費税,以及各種税收激勵措施,其中包括但不限於與太陽能製造相關的抵免,於2023年1月1日生效。我們繼續評估這項立法和監管指導,以確定它將對我們的財務報表產生什麼影響。
2021年10月8日,經濟合作與發展組織(OECD)發佈了一份關於OECD/G20關於基數侵蝕和利潤轉移的包容性框架的聲明,同意採用雙支柱解決方案來應對數字經濟的税收挑戰。2021年12月20日,經合組織發佈了全球第二支柱示範規則,定義了大型跨國公司15%的全球最低税率。經合組織繼續發佈更多指導意見,各國正在執行立法,預計到2024年將廣泛通過《全球第二支柱示範規則》。我們正在繼續評估《全球規則範本》第二支柱和相關立法,以及它們對未來時期的潛在影響。
美國税法的變化也可能產生更廣泛的影響,包括對經濟、貨幣市場、通脹環境、消費者行為或競爭動態的影響,這些影響很難預測,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生積極或消極的影響。
未來發行的債券或股票優先於我們的普通股,可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
如果我們未來決定發行優先於普通股的債務或股權證券,這類證券很可能將受到契約或其他工具的管轄,其中包含限制我們經營靈活性的契約。此外,我們未來發行的任何可轉換或可交換證券可能具有比我們普通股更有利的權利、優惠和特權,並可能導致我們普通股所有者的股權被稀釋。我們和我們的股東將間接承擔發行和服務此類證券的費用。由於我們在未來的任何發行中發行債券或股票的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素,我們無法預測或估計我們未來發行的金額、時間或性質。因此,我們普通股的持有者將承擔我們未來發行普通股的風險,降低我們普通股的市場價格,稀釋他們在我們持有的股票的價值。
我們可能需要籌集額外的資金,但我們不能確定是否會有額外的資金。
為了履行現有義務並支持我們業務的發展,我們依賴於我們從運營中產生現金流的能力,以及在資本市場借入資金和發行證券的能力。我們可能需要為流動性、資本要求或增長舉措提供額外融資。我們可能無法以對我們有利的條款和利率獲得融資,或者根本無法獲得融資。如果我們未來無法獲得融資,可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
我們的公司總部位於伊利諾伊州哈維南蘭斯洛普大道16100號的自有辦公場所。我們和我們的運營公司擁有和租賃各種設施,主要是在美國,用於製造、分銷和輕型組裝。我們的製造、配送和組裝中心位於戰略位置,以優化路線效率、市場覆蓋率和管理費用。下表列出了截至2023年9月30日,我們每個可報告部門使用的自有和租賃設施的數量。我們相信,當考慮到我們的公司總部、辦公室和倉庫時,這些設施是合適和足夠的,可以支持我們目前的業務需求。
| | | | | | | | | | | |
可報告的細分市場 | 自有設施 | | 租賃設施 |
電氣 | 16 | | | 39 | |
安全與基礎設施 | 7 | | | 17 | |
我們相信,我們的設施維護良好,足以滿足我們目前和預計的需求。我們也有一個持續不斷的過程,不斷審查和更新我們的房地產組合,以滿足不斷變化的業務需求。我們的兩家主要工廠分別位於伊利諾伊州的哈維和馬薩諸塞州的新貝德福德。我們在伊利諾伊州哈維擁有的製造工廠為我們的電氣和安全與基礎設施部門提供支持。我們在馬薩諸塞州新貝德福德的工廠為我們的電氣部門提供支持。
項目3.法律訴訟
見本年度報告其他部分所附合並財務報表附註15“承付款和或有事項”。
項目4.礦山安全信息披露
沒有。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
普通股市場價格
自2016年6月10日以來,我們的普通股一直在紐約證券交易所交易,代碼為ATKR。
**假設$100 於2018年10月1日投資於股票或指數,包括股息的再投資。
該公司更新了其同行組,將其精選同行發行人組替換為S&P MidCap 400工業指數。本公司將從選定的同行發行人改為公佈的行業指數,以使本披露符合本公司2023財年生效的S-K法規第402(V)項下的要求。
該公司之前定義的同業集團包括以下10家上市公司:
| | | | | | | | | | | | | | |
• | 敏鋭品牌 | | • | 安可電線公司 |
• | AZZ Inc. | | • | 哈貝爾公司B類 |
• | Belden Inc. | | • | Littelfuse公司 |
• | 基石建築品牌公司。 | | • | NVent電氣公司 |
• | 伊頓公司 | | • | 瓦爾蒙特工業公司 |
持有者
截至2023年11月14日,我們普通股有一名股東備案。這一數字不包括其股票被經紀人以代名人或街頭名義持有的股東。
股利政策
2023年11月17日,我們宣佈董事會批准了一項季度股息計劃,根據該計劃,公司打算向我們的普通股支付季度現金股息。
季度股息計劃以及隨後對每一季度現金股利的考慮、申報和支付將有待董事會的批准。本公司董事會有權在董事會認為必要或適當的任何時間,以任何方式修改、暫停或取消股息計劃。
我們向普通股持有人支付股息的能力受到信貸安排的實際限制,因為我們可能尋求從AII或其子公司提供給我們的資金中支付股息,因為AII的債務工具直接或間接限制了AII向我們支付股息或向我們提供貸款的能力。未來對我們普通股支付股息的任何決定將取決於我們董事會的酌情決定權,並取決於各種因素,包括我們的運營結果、財務狀況、流動性要求、資本要求、負債水平、支付股息的合同限制、特拉華州法律施加的限制、一般商業條件以及我們董事會認為相關的其他因素。
發行人購買股票證券
下表按交易日期顯示了截至2023年9月30日的每個財月的股票回購計劃(除每股數據外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數(1) | | 根據該計劃仍可購買的股票的最高價值(1) |
2023年7月1日至2023年7月28日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 384,095 | |
2023年7月29日至2023年9月1日 | | 90 | | | $ | 153.64 | | | 90 | | | $ | 370,238 | |
2023年9月2日-2023年9月30日 | | 406 | | | $ | 150.68 | | | 406 | | | $ | 309,095 | |
總計 | | 496 | | | | | 496 | | | |
(1)2021年11月16日,董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,公司可以回購最多4.0億美元的已發行普通股。2022年4月6日,董事會批准了對上述計劃的一項修正案,將其擴展到總回購公司高達8.0億美元的已發行普通股。2022年11月11日,董事會批准了對上述計劃的修正案,將其擴展到對公司13億美元流通股的總回購授權。這些股票回購計劃的資金來自該公司的可用現金餘額。根據股份回購計劃,本公司並無義務收購任何特定數額的普通股,並可由本公司酌情決定隨時終止。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
下表包含截至2023年9月30日,根據2020年綜合激勵計劃和2016年綜合激勵計劃(統稱為“綜合激勵計劃”)授予的未償還期權、績效股票期權(“PSU”)和限制性股票單位(“RSU”)將發行的普通股數量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股權薪酬計劃信息 |
(分享金額,以千為單位) | | 行使未償還期權、認股權證及權利時將發行的證券數目(1) | | 未到期期權的加權平均行權價 | | 根據股權補償計劃剩餘可供未來發行(不包括第(1)項所反映的證券) |
| | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
股東批准的股權薪酬計劃 | | 1,209 | | | $ | 32.93 | | | 1,805 | |
未經股東批准的股權薪酬計劃 | | — | | | — | | | — | |
總計 | | 1,209 | | | $ | 32.93 | | | 1,805 | |
(1)包括根據綜合獎勵計劃授予高級職員的690份購股權、273份購股權單位和246份受限制股份單位。相關受限制股份單位及受限制股份單位之股份無須支付任何代價即可交付,因此在計算未行使購股權之加權平均行使價時並無考慮該等獎勵。 方案支助單位反映在績效目標水平上。 有關綜合獎勵計劃之説明,請參閲本年報其他部分所載之隨附綜合財務報表附註5“股票獎勵計劃”。
最近出售的未註冊證券
於二零二三財政年度並無出售未註冊股本證券。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下資料應與本年報所載之隨附綜合財務報表及相關附註一併閲讀。
以下討論可能包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果有重大差異。可能導致或促成該等差異的因素包括下文及本報告其他部分所討論的因素,尤其是本年報其他部分所載“有關前瞻性陳述及資料的特別説明”及“風險因素”。下文提供的百分比反映了四捨五入調整。因此,以百分比表示的數字在彙總時可能不是前面百分比的算術和。
影響我們經營業績的業務因素
我們是一家領先的電氣產品製造商,主要用於非住宅建築和裝修市場,以及建築和工業市場的安全和基礎設施。電氣部門生產用於電力系統建設的高品質產品,包括導管、電纜和安裝配件。安全和基礎設施部門設計和製造解決方案,包括金屬框架,機械管道,周邊安全和電纜管理,以保護和可靠性關鍵基礎設施。我們相信,按我們絕大多數產品的淨銷售額計算,我們在美國佔據了第一或第二的位置。我們的產品質量、品牌實力以及我們的規模和存在,為我們提供了一系列獨特的競爭優勢,使我們能夠實現盈利增長。
以下因素可能會影響我們於任何特定期間的經營業績:
經濟狀況。 我們的業務取決於不同終端市場客户的需求,包括批發分銷商、OEM、零售分銷商和總承包商。我們的產品主要由貿易承包商用於建造和翻新非住宅建築,如商業辦公樓、醫療設施和製造工廠。於二零二三財年,我們90%的淨銷售額來自美國客户。因此,我們的業務嚴重依賴於美國整體經濟的健康狀況,尤其是美國非住宅建築活動。強勁的美國經濟和強勁的非住宅建築通常會增加對我們產品的需求。於2023財年,我們的銷售額及銷售成本受到產品所用若干原材料定價正常化的影響。我們一般以現貨方式銷售產品,因此,我們的產品銷售價格下跌速度超過相關原材料成本。
我們相信,我們的業務和對我們產品的需求受兩個主要經濟指標影響:美國國內生產總值(GDP)和非住宅建築開工(以平方英尺計算)。美國非住宅建築市場在過去幾年中略有增長,與美國國內生產總值保持一致。我們的歷史業績受到非住宅建築市場增長的積極影響,因為這種增長導致對我們產品的更大需求。MR & R活動通常增加,在經濟或建築週期的挑戰時期,非住宅建築活動佔比更大。在這些期間,我們的MR & R需求佔總需求的百分比通常會增加,為我們的業務提供更穩定的收入來源。
此外,央行加息、通貨膨脹以及烏克蘭和中東地區的衝突正在給全球經濟以及我們經營的市場帶來額外的不確定性。上述衝突及其他因素已經並將繼續對全球供應鏈造成不利影響,可能會影響我們業務的某些方面。此外,我們意識到颶風等不利天氣可能對我們國內供應鏈產生的影響。
原料 我們在產品的製造中使用各種原材料,主要包括鋼、銅、PVC和HDPE樹脂。我們相信,該等原材料的來源穩固、普遍可用,且數量充足,可避免業務中斷。採購該等原材料的成本往往受宏觀經濟狀況影響,價格波動往往受價格波動影響。我們的銷售成本可能會受該等材料的市價變動影響,而其他商品(如鋅、鋁、電力、天然氣及柴油)的市價變動影響較小。我們銷售產品的價格可能會根據原材料價格變動向上或向下調整。我們相信,幾個因素決定了我們產品的定價,包括我們的產品質量、滿足客户交付期望的能力和共載能力,以及我們的原材料投入價格。過往,我們並無就原材料採購採取對衝策略。我們的業績可能會受到庫存銷售成本高於或低於我們為類似項目支付的當前價格的影響。
營運資金。 我們的營運資金需求受我們的營運活動影響。我們的庫存水平可能會不時受到供應商的交貨週期的影響。我們的現金收款週期通常比現金付款週期長一到兩個月。 倘我們的營運資金需求增加,而我們無法按我們可接受的條款及條件提供營運資金,則我們可能無法獲得原材料以滿足客户需求,這可能導致銷售損失。
人工成本和可用性. 勞動力成本是我們產品製造的直接投入。勞動力成本資本化為存貨成本。
季節性。 在典型的年份,我們的經營業績會受到季節性影響。歷史上,由於建築相關活動的有利天氣,我們的產品在每個財政年度的第三季度和第四季度的銷售額都較高。
最近的收購. 除了我們的有機增長外,我們近年來通過收購改造了公司,使我們能夠擴大現有和新客户的產品供應。根據美國公認會計原則(“公認會計原則”),我們收購的結果自每次收購日期起反映在我們的財務報表中。
我們的收購策略主要集中在增加市場份額上,通過以協同產品補充我們現有的產品組合,並擴展到我們以前沒有服務過的終端市場。自2021年以來,我們共投資4.685億美元進行收購。
我們預計將繼續尋求協同收購,作為我們增長戰略的一部分,以擴大我們的產品供應。 請參閲本年報其他部分所附綜合財務報表附註3“收購事項”。
外幣. 於2023財年,我們約10%的淨銷售額來自美國以外的客户,其中大部分為以英鎊、歐元、加元、澳元及新西蘭元計值的外幣銷售額。我們在美國境外業務的功能貨幣一般為當地貨幣。我們非美國附屬公司的資產及負債採用期末匯率換算為美元。外匯收入及支出按期內有效的每月平均匯率換算。外幣換算調整計入我們的全面收益表內作為其他全面收益(虧損)的一部分。參見“市場風險—外匯風險的定量和定性披露”。
請參閲本年報其他部分所載之隨附綜合財務報表附註1“呈列基準及主要會計政策概要”。
新興行業趨勢. 來自監管機構的壓力和客户對應對氣候變化的期望,可能會加速向更多可再生能源發電、建築和運輸電氣化以及在我們的市場中使用更可持續的建築方法的轉變。 數字技術使用的快速市場增長可能會繼續推動對更多數字基礎設施的需求,如數據中心,以及對先進的倉儲和配送中心的需求,以支持電子商務。 Atkore提供的產品包括電線管道和配件、電纜和電纜管理、金屬框架和支架結構,這些產品通常用於新建和翻新建築、基礎設施、可再生能源系統、數據中心、倉庫的建設,以及將電動汽車充電站連接到電網。 我們市場對這些應用需求的增加可能會推動對Atkore產品的需求增加。
可報告的細分市場
我們通過兩個經營分部經營我們的業務,這兩個分部也是我們的報告分部:電氣和安全與基礎設施。 我們的經營分部乃根據主要市場渠道及(在大多數情況下)產品的最終用途分類。我們獨立審閲經營分部的業績,以作出資源分配及表現評估的決定。我們根據淨銷售額和經調整EBITDA評估業績。
電氣部門生產用於電力系統建設的高質量產品,包括管道、電纜和安裝配件。 該部門與電氣批發渠道合作,.
安全與基礎設施部門設計和製造解決方案,包括金屬框架、機械管道、周邊安全和電纜管理,以保護關鍵基礎設施並提高其可靠性。這些解決方案面向承包商、原始設備製造商和最終用户進行營銷。
這兩個部門都使用調整後的EBITDA作為衡量損益的主要指標。分部經調整EBITDA為扣除未分配開支、折舊及攤銷、利息開支、淨額、債務清償虧損、重組費用、減值費用、股票補償、若干法律事宜、交易成本、業務收購收益、出售業務收益及其他項目,例如存貨儲備及調整、物業、廠房及設備處置虧損、與財產、廠房及設備損壞有關的保險回收、釋放獲賠償的不確定税項、已實現或未實現的外匯影響損益(虧損)。見本年度報告其他部分所附綜合財務報表附註17“分部資料”。
財務期
該公司的財政年度將於9月30日結束。該公司的財務季度通常在12月、3月和6月的最後一個星期五結束,因為它遵循4-5-4日曆。
運營結果的關鍵組成部分
淨銷售額
淨銷售額指電氣產品對非住宅建築和MR&R市場的外部銷售,以及對商業和工業市場的安全和基礎設施產品和解決方案的外部銷售。淨銷售額包括產品總銷售額和支付給客户的運費,扣除回扣、銷售激勵、貿易促銷、產品退貨和折扣後的淨額。
銷售成本
銷售成本包括與生產銷售商品直接相關的所有成本。這些成本包括直接材料、直接人工、與生產相關的管理費用、超額和陳舊成本、成本或市場撥備中的較低成本、運費和分銷成本以及直接用於生產銷售商品的資產的折舊和攤銷。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般及行政開支包括與薪金有關的開支,包括薪金、工資、員工福利、工資税、行政及銷售人員的可變現金薪酬,以及諮詢及專業服務費。還包括以股份為基礎的獎勵的補償費用、與重組有關的費用、第三方專業服務以及外幣貿易交易的翻譯損益。
經營成果
2023財年與2022財年比較
截至2023年9月30日和2022年9月30日的財政年度的運作結果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(千美元) | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 更改(美元) | | 更改(%) |
淨銷售額 | $ | 3,518,761 | | | $ | 3,913,949 | | | $ | (395,188) | | | (10.1) | % |
銷售成本 | 2,179,260 | | | 2,273,924 | | | (94,664) | | | (4.2) | % |
毛利 | 1,339,501 | | | 1,640,025 | | | (300,524) | | | (18.3) | % |
銷售、一般和行政 | 388,206 | | | 370,044 | | | 18,162 | | | 4.9 | % |
無形資產攤銷 | 57,804 | | | 36,176 | | | 21,628 | | | 59.8 | % |
營業收入 | 893,491 | | | 1,233,805 | | | (340,314) | | | (27.6) | % |
利息支出,淨額 | 35,232 | | | 30,676 | | | 4,556 | | | 14.9 | % |
| | | | | | | |
其他(收入)和費用,淨額 | 7,969 | | | (490) | | | 8,459 | | | (1,726.3) | % |
所得税前收入 | 850,290 | | | 1,203,620 | | | (353,330) | | | (29.4) | % |
所得税費用 | 160,391 | | | 290,186 | | | (129,795) | | | (44.7) | % |
淨收入 | $ | 689,899 | | | $ | 913,434 | | | $ | (223,535) | | | (24.5) | % |
淨銷售額
| | | | | | | | |
| | 更改(%) |
卷 | | 3.2 | % |
平均售價 | | (16.5) | % |
| | |
收購 | | 4.3 | % |
其他 | | (1.1) | % |
淨銷售額 | | (10.1) | % |
與2022財年的39.139億美元相比,2023財年的淨銷售額減少了3.952億美元,降至35.188億美元,降幅為10.1%。淨銷售額的下降主要是由於平均銷售價格下降了6.466億美元,轉移給某些客户的太陽能税收抵免的經濟價值為3040萬美元,以及1510萬美元的匯率的不利影響。2022財年和2023財年收購的公司淨銷售額增加1.689億美元,電氣和安全與基礎設施部門不同產品類別的銷售額增加1.251億美元,部分抵消了這些下降。
銷售成本
| | | | | | | | |
| | 更改(%) |
卷 | | 4.8 | % |
平均投入成本 | | (15.0) | % |
| | |
收購 | | 5.8 | % |
其他 | | 0.2 | % |
銷售成本 | | (4.2) | % |
與2022財年的22.739億美元相比,2023財年的銷售成本下降了9470萬美元,降幅為4.2%,降至21.793億美元。減少的主要原因是鋼鐵、銅和聚氯乙烯樹脂的投入成本較低,為3.378億美元,以及匯率為1300萬美元的影響,部分被2022財年和2023財年的1.303億美元的近期收購和1.077億美元的銷售額增加所抵消。
銷售、一般和行政
與2022財年的3.7億美元相比,2023財年的銷售、一般和行政費用增加了1820萬美元,增幅為4.9%,達到3.882億美元。這一增長主要是由於員工人數增加了1,660萬美元,數字計劃增加了1,610萬美元,2022財年和2023財年最近收購了1,460萬美元,股票薪酬為380萬美元。這些增長被較低的可變薪酬1540萬美元、較低的銷售佣金費用990萬美元、較低的交易成本250萬美元和分佈在其他各種支出類別的510萬美元部分抵消。
無形資產攤銷
2023財年無形資產攤銷支出增加2160萬美元,增幅59.8%,至5780萬美元,而2022財年為3620萬美元。無形資產攤銷的增加主要是通過在2022財年和2023財年收購的業務收購固定壽命的無形資產。
利息支出,淨額
2023財年的淨利息支出增加了460萬美元,增幅為14.9%,達到3520萬美元,而2022財年的淨利息支出為3070萬美元。這一增長主要是由於公司新的高級擔保定期貸款的利率增加。
其他(收入)和費用,淨額
其他(收入)和支出,2023財年淨增加850萬美元,支出800萬美元,而2022財年收入為50萬美元。支出增加的主要原因是與該公司退出俄羅斯業務的計劃有關的750萬美元的確認減值。
所得税費用
所得税支出減少1.298億美元,至1.604億美元,而2022財年為2.902億美元。該公司2023財年的所得税税率降至18.9%,而2022財年為24.1%。所得税支出的減少是由於2023財年產生的税前收入和太陽能税收抵免較低,而有效税率的下降主要是由於2023財年產生的太陽能税收抵免。見本年度報告其他部分所附綜合財務報表附註7,“所得税”。
細分結果
電氣
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(千美元) | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 更改(美元) | | 更改(%) |
淨銷售額 | $ | 2,675,074 | | | $ | 3,013,755 | | | $ | (338,681) | | | (11.2) | % |
調整後的EBITDA | 1,004,853 | | | 1,273,410 | | | (268,557) | | | (21.1) | % |
調整後EBITDA利潤率 | 37.6 | % | | 42.3 | % | | | | |
淨銷售額
| | | | | | | | |
| | 更改(%) |
卷 | | (0.3) | % |
平均售價 | | (15.7) | % |
| | |
收購 | | 5.3 | % |
其他 | | (0.5) | % |
淨銷售額 | | (11.2) | % |
與2022財年的30.138億美元相比,2023財年的淨銷售額減少了3.387億美元,降幅為11.2%,降至26.751億美元。淨銷售額下降的主要原因是平均銷售價格下降了4.756億美元,匯率下降了1410萬美元,銷售額下降了920萬美元。2022財年和2023財年收購的公司淨銷售額增加了1.597億美元,部分抵消了這些下降。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA在2023財年減少了2.686億美元,或21.1%,降至10.49億美元,而2022財年為12.734億美元。調整後EBITDA的減少主要是由於平均銷售價格低於投入成本。
安全與基礎設施
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(千美元) | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 更改(美元) | | 更改(%) |
淨銷售額 | $ | 844,158 | | | $ | 900,588 | | | $ | (56,430) | | | (6.3) | % |
調整後的EBITDA | $ | 103,231 | | | $ | 138,390 | | | $ | (35,159) | | | (25.4) | % |
調整後EBITDA利潤率 | 12.2 | % | | 15.4 | % | | | | |
淨銷售額 | | | | | | | | |
| | 更改(%) |
卷 | | 15.0 | % |
平均售價 | | (19.1) | % |
| | |
| | |
其他 | | (2.2) | % |
淨銷售額 | | (6.3) | % |
2023財年淨銷售額減少5640萬美元,或6.3%至8442億美元,而2022財年則為9006億美元。減少主要是由於平均售價下降1.710億美元,以及將轉移給某些客户的太陽能税收抵免的經濟價值3040萬美元,部分被2022財年收購公司的銷售額增加1.342億美元和淨銷售額增加920萬美元所抵消。
調整後的EBITDA
2023財年經調整EBITDA減少3520萬美元,或25.4%,至1.032億美元,而2022財年為1.384億美元。 經調整EBITDA減少主要由於平均售價下降及投入成本過高,以及轉移至若干客户的太陽能税收抵免的影響。
2022財年與2021財年比較
截至二零二二年九月三十日及二零二一年九月三十日止財政年度之經營業績如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(千美元) | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 更改(美元) | | 更改(%) |
淨銷售額 | $ | 3,913,949 | | | $ | 2,928,014 | | | $ | 985,935 | | | 33.7 | % |
銷售成本 | 2,273,924 | | | 1,802,401 | | | 471,523 | | | 26.2 | % |
毛利 | 1,640,025 | | | 1,125,613 | | | 514,412 | | | 45.7 | % |
銷售、一般和行政 | 370,044 | | | 293,019 | | | 77,025 | | | 26.3 | % |
無形資產攤銷 | 36,176 | | | 33,644 | | | 2,532 | | | 7.5 | % |
營業收入 | 1,233,805 | | | 798,950 | | | 434,855 | | | 54.4 | % |
利息支出,淨額 | 30,676 | | | 32,899 | | | (2,223) | | | (6.8) | % |
債務清償損失 | — | | | 4,202 | | | (4,202) | | | (100.0) | % |
其他(收入)和費用,淨額 | (490) | | | (18,152) | | | 17,662 | | | (97.3) | % |
所得税前收入 | 1,203,620 | | | 780,001 | | | 423,619 | | | 54.3 | % |
所得税費用 | 290,186 | | | 192,144 | | | $ | 98,042 | | | 51.0 | % |
淨收入 | $ | 913,434 | | | $ | 587,857 | | | $ | 325,577 | | | 55.4 | % |
淨銷售額
| | | | | | | | |
| | 更改(%) |
卷 | | (3.2) | % |
平均售價 | | 34.0 | % |
收購 | | 3.3 | % |
其他 | | (0.4) | % |
淨銷售額 | | 33.7 | % |
二零二二財年的淨銷售額增加9. 859億美元至39. 139億美元,較二零二一財年的29. 280億美元增長33. 7%。淨銷售額增加主要由於平均售價增加9. 962億美元,主要由電氣分部內的塑料管道及管道類別推動,以及2021年及2022財年收購公司的淨銷售額增加9,640萬美元。這些增長被電氣和安全與基礎設施部門不同產品類別的9480萬美元的銷售額減少所抵消。PVC產品以及其他產品的價格已經開始從歷史高點下降。
銷售成本
| | | | | | | | |
| | 更改(%) |
卷 | | (2.9) | % |
平均投入成本 | | 22.5 | % |
| | |
收購 | | 3.9 | % |
其他 | | 2.7 | % |
銷售成本 | | 26.2 | % |
二零二二財年的銷售成本增加4. 715億美元或26. 2%至22. 739億美元,而二零二一財年則為18. 024億美元。該增加主要由於鋼鐵、銅和PVC樹脂的投入成本增加4.055億美元,以及2021和2022財政年度近期收購7040萬美元,部分被電氣和安全與基礎設施分部不同產品類別的銷售額減少5280萬美元所抵銷。
銷售、一般和行政
銷售、一般及行政開支增加7,700萬美元,或26. 3%,至二零二二財年的370. 0億美元,而二零二一財年則為293. 0億美元。該增加主要由於銷售佣金開支增加2110萬美元、業務改善計劃一般開支增加2980萬美元、可變薪酬增加650萬美元、交易成本增加260萬美元以及2021財年及2022財年近期收購740萬美元。其餘增加的960萬美元用於其他各種支出類別。
無形資產攤銷
無形資產攤銷費用增加250萬美元,或7. 5%,至2022財年的3,620萬美元,而2021財年則為3,360萬美元。無形資產攤銷增加主要由於於二零二二財政年度收購具有固定壽命的無形資產所致。
利息支出,淨額
利息支出淨額減少220萬美元,或6. 8%至二零二二財年的3070萬美元,而二零二一財年則為3290萬美元。該減少主要由於二零二一年下半年債務再融資及預付本金,導致二零二二財政年度平均本金結餘減少,而利息開支來自該平均本金結餘。
其他(收入)和費用,淨額
2022財年的其他收入淨額增加1770萬美元至50萬美元,而2021財年的收入為1820萬美元。這一增加主要是由於公司一個製造設施的洪水導致的1550萬美元的業務中斷保險費。請參閲本年報其他部分所載之隨附綜合財務報表附註15“承擔及或然事項”及附註6“其他收入淨額”。
所得税費用
所得税開支增加9,800萬美元至2. 902億美元,而二零二一財年則為1. 921億美元。2022財年,本公司的所得税税率下降至24. 1%,而2021財年則為24. 6%。所得税開支增加是由於税前收入增加,而實際税率下降主要是由於州所得税減少。請參閲本年報其他部分所載之隨附綜合財務報表附註7“所得税”。
細分結果
電氣
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(千美元) | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 更改(美元) | | 更改(%) |
淨銷售額 | $ | 3,013,755 | | | $ | 2,233,299 | | | $ | 780,456 | | | 34.9 | % |
調整後的EBITDA | 1,273,410 | | | 873,868 | | | 399,542 | | | 45.7 | % |
調整後EBITDA利潤率 | 42.3 | % | | 39.1 | % | | | | |
淨銷售額
| | | | | | | | |
| | 更改(%) |
卷 | | (3.1) | % |
平均售價 | | 35.2 | % |
| | |
收購 | | 3.5 | % |
其他 | | (0.7) | % |
淨銷售額 | | 34.9 | % |
2022財年的淨銷售額增加7.80億美元或34. 9%至30. 13億美元,而2021財年則為22. 33億美元。淨銷售額增加主要由於平均售價增加7.888億美元,主要由塑料管道及管道類別推動,以及2021年及2022財年收購公司的淨銷售額增加7800萬美元。這些增加額被銷售額減少6 740萬美元部分抵消。PVC產品以及其他產品的價格已經開始從歷史高點下降。
調整後的EBITDA
2022財年經調整EBITDA增加3.995億美元,或45.7%至12.734億美元,而2021財年則為8.739億美元。經調整EBITDA的增加主要是由於平均售價上升及收購被上文所討論的銷量下降所抵銷。
安全與基礎設施
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(千美元) | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 更改(美元) | | 更改(%) |
淨銷售額 | $ | 900,588 | | | $ | 698,320 | | | $ | 202,268 | | | 29.0 | % |
調整後的EBITDA | $ | 138,390 | | | $ | 81,827 | | | $ | 56,563 | | | 69.1 | % |
調整後EBITDA利潤率 | 15.4 | % | | 11.7 | % | | | | |
淨銷售額
| | | | | | | | |
| | 更改(%) |
卷 | | (4.1) | % |
平均售價 | | 29.9 | % |
| | |
| | |
| | |
其他 | | 3.2 | % |
淨銷售額 | | 29.0 | % |
與2021財年的6.983億美元相比,2022財年的淨銷售額增加了2.023億美元,增幅29.0%,達到9.006億美元。這一增長主要歸因於平均銷售價格上漲2.074億美元,以及在2022財年收購的公司淨銷售額增加1840萬美元,但被各種鋼鐵產品類別銷量下降2730萬美元部分抵消。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA在2021財年增加了5660萬美元,增幅為69.1%,達到1.384億美元,而2020財年為8180萬美元。調整後的EBITDA增長主要是由於上文討論的平均售價和銷量的增長。
流動性與資本資源
2023年11月17日,我們宣佈董事會批准了一項季度股息計劃,根據該計劃,公司打算向我們的普通股支付季度現金股息。
季度股息計劃以及隨後對每一季度現金股利的考慮、申報和支付將有待董事會的批准。本公司董事會保留在董事會認為必要或適當的任何時間以任何方式修改、暫停或取消股息計劃的權力。
我們相信,我們有足夠的流動性來支持我們的持續運營,並投資於未來的增長,為股東創造價值。截至2023年9月30日,我們的現金和現金等價物為3.881億美元,其中7720萬美元由非美國子公司持有。如果公司永久再投資這些收入的意圖發生變化,並將現金匯回美國,外國子公司的這些現金餘額可能需要繳納預扣税或當地税。我們的現金和現金等價物比2022年9月30日減少了60萬美元,主要是由於收購、資本支出和股票回購,部分被經營活動提供的現金所抵消。
一般來説,我們需要現金來為營運資本投資、收購、資本支出、債務償還、利息支付、税收和股票回購提供資金。我們可以使用ABL信貸機制為我們的運營需求提供資金。截至2023年9月30日,ABL信貸安排下沒有未償還借款(不包括根據ABL信貸安排簽發的260萬美元備用信用證)。截至2023年9月30日,借款基數估計為3.25億美元,ABL信貸安排下的可用資金約為3.224億美元。
由於需求的差異和主要與我們購買的商品價格有關的經濟狀況的變化,我們對現金的使用可能會在一年內和每年之間波動。
從歷史上看,資本支出對於擴大和更新產能以及提高我們製造業務的生產率以及旨在促進與Atkore開展業務的便利性的IT計劃都是必要的。在2013財年,在太陽能、塑料和區域服務中心的增長計劃相關設備上花費了1.427億美元。
我們對2023年和2024年的採購承諾分別為1.278億美元和380萬美元,這是在正常業務過程中採購的原材料,其所有重要條款都已得到確認。
截至2023年9月30日,我們有630萬美元的所得税負債,300萬美元的未確認税收優惠總額,以及20萬美元的利息和罰款總額。在這些金額中,240萬美元在合併資產負債表中列為非流動負債。
預計2024財年公司養老金繳費為30萬美元。
我們現有債務工具的還本付息包括以下估計的現金流出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 | | 總計 |
2031年6月到期的高級票據 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 400,000 | | | $ | 400,000 | |
新的高級有抵押定期貸款融資到期2028年5月 | — | | | — | | | — | | | $ | 371,667 | | | $ | 371,667 | |
利息支付(a) | 47,173 | | | 83,958 | | | 77,290 | | | 51,708 | | | 260,129 | |
總計 | $ | 47,173 | | | $ | 83,958 | | | $ | 77,290 | | | $ | 823,375 | | | $ | 1,031,796 | |
| | | | | | | | | |
|
(a)利息開支乃根據未償還貸款結餘估計,假設本金乃根據付款時間表及截至二零二三年九月三十日的利率(優先票據為4. 25%,新優先有抵押定期貸款融資為5. 6%至7. 7%)。 |
我們的持續流動資金需求預期將由手頭現金、經營活動提供的現金淨額及(如有需要)信貸融資項下的借貸提供資金。我們預期,ABL信貸額度下的營運現金及可用能力將提供充足資金以經營我們的業務,作出預期資本開支,並滿足我們至少未來十二個月的流動資金需求,包括支付我們債務的利息及本金。
我們並無任何我們認為合理可能對我們的財務狀況、收入或開支、經營業績、流動資金、資本開支或資本資源造成重大當前或未來影響的表外融資安排。
對附屬公司的分配和股息的限制
AI及AII各自為控股公司,因此除擁有彼等各自附屬公司的股權外,並無獨立業務或重大資產。各公司依賴其各自的附屬公司向彼等分派資金,以便彼等可支付責任及開支,包括履行有關債務的責任。附屬公司向我們作出分派及股息的能力取決於其經營業績、現金需求、財務及一般業務狀況,以及附屬公司司法權區的法律限制。
規管信貸融資的協議嚴重限制了我們的附屬公司(包括AII)支付股息、發放貸款或以其他方式將資產從AII轉移至我們的能力。此外,根據信貸融資條款,AII的附屬公司可承擔額外債務,可能限制或禁止該等附屬公司向AII及我們作出分派、派付股息或貸款。新高級有抵押定期貸款融資要求AII就額外債務按發生基準達到一定的綜合覆蓋比率。ABL信貸機制包含基於產生額外債務的各種條件的額外債務限額。AII於所有呈列期間一直遵守協議項下的契諾。請參閲本年報其他部分所載之隨附綜合財務報表附註13“債務”。
現金流量
下表概述自截至二零二三年九月三十日及二零二二年九月三十日止財政年度現金流量表得出的現金流量資料。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(單位:千) | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 更改(美元) | | 更改(%) |
現金流由(用於): | | | | | | | |
經營活動 | $ | 807,634 | | | $ | 786,835 | | | $ | 20,799 | | | 2.6 | % |
投資活動 | (302,150) | | | (442,802) | | | 140,652 | | | (31.8) | % |
融資活動 | (506,781) | | | (524,206) | | | 17,425 | | | (3.3) | % |
經營活動
在2023財年,運營活動提供了8.076億美元的現金,而2022財年為7.868億美元。經營活動提供的現金增加2,080萬美元,主要是由於營運資本中使用的現金減少1.058億美元、税收影響2.293億美元以及運營收入減少3.403億美元部分抵消了這一影響。
投資活動
在2023財年,我們將3.022億美元的現金用於投資活動,而2022財年的現金為4.428億美元。投資活動使用的現金減少1.407億美元,主要是因為2022財年用於收購的現金減少了2.244億美元,但資本支出增加了8310萬美元,部分抵消了這一減少。
融資活動
在2023財年,我們將5.068億美元用於資助活動,而2022財年為5.242億美元。2023財年用於融資活動的現金減少的主要原因是2023財年回購了4.91億美元的股票,而2022財年的股票回購為5.02億美元。
下表彙總了從我們截至2022年9月30日和2021年9月30日的財年現金流量表中獲得的現金流量信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(單位:千) | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 更改(美元) | | 更改(%) |
現金流由(用於): | | | | | | | |
經營活動 | $ | 786,835 | | | $ | 572,902 | | | $ | 213,933 | | | 37.3 | % |
投資活動 | (442,802) | | | (97,961) | | | (344,841) | | | 352.0 | % |
融資活動 | (524,206) | | | (184,456) | | | (339,750) | | | 184.2 | % |
經營活動
在2022財年,經營活動提供了7.868億美元現金,而2021財年則為5.729億美元。2.139億美元的增長主要是由於營業收入同比增加4.349億美元,部分被2.248億美元的税收影響增加所抵消,而用於流動資本的現金同比持平。
投資活動
於2022財年,我們使用4.428億美元現金進行投資活動,而2021財年則為9800萬美元。投資活動使用的現金增加3.448億美元,主要是由於2022財年用於收購的現金增加2.646億美元,以及資本支出增加7130萬美元,其中包括購買德克薩斯州達拉斯的設施。
融資活動
於2022財年,我們使用5.242億美元進行融資活動,而2021財年則為1.845億美元。於二零二二財政年度,用於融資活動的現金主要由回購股份500. 2百萬美元推動,而二零二一財政年度則為135. 1百萬美元股份回購。
關鍵會計估計
編制財務報表要求管理層就報告經營業績、財務狀況及於財務報表日期或然資產及負債的相關披露作出估計及假設。在不同假設或條件下,實際結果可能與該等估計有所不同。以下是我們最重要的會計政策,即管理層需要作出最困難、最主觀和最複雜的判斷,需要對內在不確定且可能在隨後期間發生變化的事項的影響作出估計。
以下討論並非代表我們會計政策的全面清單。有關應用該等及其他會計政策之詳細討論,請參閲本年報其他部分所載之隨附綜合財務報表附註1“呈列基準及主要會計政策概要”。
收入確認
本公司的收入安排主要包括轉讓承諾貨物的單一履約責任,該履約責任於所有權、所有權的風險和回報以及隨後的控制權轉移至客户時履行。 這通常發生在產品發運給客户時,其中控制權在交付時轉移的交易金額不重大。 本公司主要提供不代表單獨履約義務的擔保類型標準擔保。
本公司有若干安排,要求其於銷售時估計可變代價金額(由於預期不會向客户收取若干金額),以及估計將退回的產品價值。 本公司主要依賴歷史經驗、特定客户協議和預期未來趨勢,在銷售時估計該等金額並降低交易價格。 這些安排包括銷售折扣和折讓、批量回扣和退貨。 歷史上,與該等估計數有關的調整並不重大。
所得税
在為財務報表目的確定收入時,我們必須作出某些估計和判斷。該等估計及判斷影響若干税項負債的計算及若干遞延税項資產的可收回性的釐定,該等遞延税項資產是由於税項與財務報表確認收入及開支之間的暫時差異所致。若干遞延税項資產會檢討其可收回性,並考慮現有的正面及負面證據(包括過往業績、估計未來應課税收入來源及適用納税司法權區税務規劃策略的影響)作出相應估值。估值撥備乃為將遞延税項資產減至被認為較有可能變現之金額。與應計所得税及資產有關的估值可能會受到會計法規、税法及規則、法定税率及我們預測未來應課税收入變動的影響。未來應納税收入的任何減少,包括但不限於任何未來
重組活動可能要求我們就遞延税項資產計提額外估值撥備。估值撥備增加可能導致該期間額外所得税開支,並可能對我們的未來盈利產生重大影響。
此外,計算我們的税務負債涉及處理在全球業務的多個司法管轄區應用複雜税務法規時的不確定性。若干税務狀況可能被視為不確定,須評估應否記錄撥備。吾等就不確定税務狀況作出撥備,乃根據經檢查後是否更有可能維持該狀況的估計而提供確認門檻。我們將我們的不確定税務狀況作為最終結算時變現的可能性超過50%的最大利益金額進行計量。我們將與未確認税務優惠相關的利息和罰款記錄為所得税撥備的一部分。
我們根據我們對是否應繳納額外税款以及應繳税款的程度的估計,為美國和其他税務管轄區的預期税務審計問題確認潛在責任並記錄納税責任。該等税項負債在扣除相關税項虧損結轉後淨額反映。我們根據不斷變化的事實和情況調整這些準備金;然而,由於其中一些不確定因素的複雜性,最終解決方案可能導致支付與我們目前對税務負債的估計有重大差異的款項。如果我們對納税義務的估計被證明低於最終評估,則將產生額外的費用。如果這些金額的支付最終被證明少於記錄的金額,負債的沖銷將導致在我們確定不再需要負債的期間確認税收優惠。見本年度報告其他部分所附綜合財務報表附註7,“所得税”。
企業合併
我們採用收購會計方法對企業合併進行會計核算,這要求一旦獲得控制權,所有收購的資產和承擔的負債,包括應佔非控股權益的金額,都按收購日各自的公允價值入賬。在確定可確認資產和負債的公允價值時,需要進行估計,並在無法隨時獲得市場價值的情況下使用估值技術。對於在企業合併中獲得的無形資產,我們通常使用收益法。對某些無形資產進行估值時的重大估計包括但不限於未來現金流的數量和時機、增長率、貼現率和使用壽命。購買價格超過可確認資產和負債的公允價值的部分計入商譽。
無限期無形資產和商譽減值
商譽和其他無形資產主要來自企業合併。該公司根據會計準則編纂(“ASC”)350“無形資產--商譽和其他”,每年評估商譽和無限期商品名稱的可回收性。計量日期為第四財政季度的第一天,或更常見的情況是,如果事件或情況表明報告單位或各自的無限期存在的商品名稱的公允價值更有可能低於賬面價值,則計量日期為更頻繁的日期。公司可以選擇進行減值的定量或定性測試。
於二零二三年、二零二二年及二零二一年財政年度,本公司對商譽進行了量化減值評估。本公司考慮三種估值方法計算其六個報告單位的公允價值:(a)收入法;(b)指引公眾公司法;及(c)可比交易法。 收益法採用貼現現金流量法計算報告單位之公平值。內部預測未來現金流量(本公司認為合理地與市場參與者假設相若)使用為各報告單位制定的加權平均資本成本(貼現率)貼現。貼現率乃使用市場可觀察輸入數據,並考慮是否存在與特定報告單位預測表現有關的風險計量。 這些計算中的關鍵不確定性是在確定報告單位的預測未來業績時使用的假設,包括收入增長和息税前利潤率,以及相關的感知風險
這些預測。 準則公眾公司法下的公平值乃通過將可比公眾公司的市場倍數應用於報告單位的財務業績而釐定。按可比交易法計算之公平值乃根據實際交易之匯兑價格及現時公開出售之公共或私人公司之控股權益之要價釐定,並將可比公眾公司之市場倍數應用於單位之財務業績。指引公眾公司法和可比交易法計算的主要不確定因素是在確定報告單位的可比公眾公司、可比交易和市場倍數選擇時使用的假設。
本公司於二零二二年或二零二一年財政年度並無錄得任何商譽減值。2023年,由於公司計劃退出俄羅斯業務,並預期虧損出售相關業務,本公司按相對公允價值基準確認了170萬美元的商譽減值。 不包括本公司俄羅斯業務的商譽減值,截至2023年9月30日,報告單位的公允價值超出各自賬面值10%或以上。 各報告單位用於量化減值評估的貼現現金流量減少10%將不會改變我們對各報告單位公平值超過其賬面值的判斷。
如上所述,ASC 350還要求公司至少每年對無限期無形資產進行減值測試。 根據ASC 350,倘無限期資產之賬面值高於其公平值,則該資產被視為減值,減值支出估計為賬面值超過公平值之差額。 本公司採用收入法(特別是免特許權使用費法)計算其無限期無形資產的公允價值。 減免特許權使用費法用於估計無形資產擁有人所產生的成本節約,否則該擁有人將須就使用該資產賺取的收益支付特許權使用費或許可費。內部預測收入(本公司認為合理接近市場參與者假設)乘以特許權使用費率,得出估計税後成本節約淨額。 分析中所用的特許權使用費率乃根據指導無形資產的經驗、市場衍生特許權使用費率分析而得出。税後成本節約淨額使用貼現率貼現。 貼現率乃使用市場可觀察輸入數據,並考慮是否存在與特定無限期無形資產之預測表現有關之風險計量。 該等計算之主要不確定因素為釐定與各項無限期無形資產有關之收益及特許權使用費率所用之假設。
於二零二三年、二零二二年及二零二一年財政年度,業績顯示所有無限期無形資產的公允值均大幅超出賬面值。與無限期無形資產、選定特許權使用費率或剩餘增長率有關的估計收入的合理可能變動不會導致任何該等資產減值。
盤存
我們採用先進先出(“先進先出”)方法,以成本或市場價值兩者中較低者計量,對本公司大部分的存貨估值進行會計處理。我們採用先進先出法對存貨進行估值,因為它反映了我們如何監控和管理我們的業務,並與當前成本和收入相匹配。採用先進先出法對存貨進行估值,乃於本財政年度末根據當時的存貨水平及成本進行。因此,中期先進先出法計算乃根據預期年終存貨水平及成本之估計。其他存貨(主要包括海外存貨)採用先進先出(“先進先出”)成本計算法計量。存貨成本,不論採用何種估值方法,均包括直接物料、直接人工及製造間接成本。在存貨水平超出預期市場需求、存貨因其狀況而被視為技術過時或無法銷售或項目的存貨成本超過其市場價值的情況下,我們記錄銷售貨品成本的支出,並將存貨減至其市場價值。
近期會計公告
請參閲本年報其他部分所載之隨附綜合財務報表附註1“呈列基準及主要會計政策概要”。
關於前瞻性陳述和信息的特別説明
本年度報告表格10—K包含前瞻性聲明和警示性聲明的含義內的私人證券訴訟改革法案的1995年,是基於管理層的信念和假設以及管理層目前可用的信息。部分前瞻性陳述可以通過使用前瞻性術語來識別,如“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“應”、“將”、“可能”、“尋求”、“目標”、“項目”、“樂觀”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期”或其他可比術語。前瞻性陳述包括但不限於所有非歷史事實的事項。它們出現在本年報的多個地方,包括但不限於有關我們的意圖、信念、假設或當前期望的聲明,其中包括財務狀況;經營業績;現金流量;前景;增長策略或期望;客户保留;成果(通過判決或和解)和法律、行政或監管程序、調查或檢查的費用,包括但不限於集體,代表或集體訴訟;以及當前經濟狀況的影響。
前瞻性陳述受已知和未知的風險和不確定性影響,其中許多可能超出我們的控制範圍。我們提醒閣下,前瞻性陳述並非對未來表現或結果的保證,實際表現和結果,包括但不限於我們的實際經營結果、財務狀況和流動性,以及我們經營所在市場的發展,可能與本年報所載前瞻性陳述中所作或所建議的內容有重大差異。此外,即使我們的經營業績、財務狀況及現金流量以及我們經營所在市場的發展與本年報所載的前瞻性陳述一致,該等業績或發展未必能代表其後期間的業績或發展。許多重要因素,包括但不限於我們在表格10—K年度報告和表格10—Q季度報告中“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”標題下討論或引用的風險和不確定性,可能導致實際結果和結果與前瞻性陳述中反映的結果有重大差異。可能導致實際結果和結果與前瞻性陳述中反映的不同的其他因素包括但不限於:
•美國和我們經營所在的國際市場的整體業務和經濟狀況的下降和不確定性;
•美國非住宅建築業疲軟或再次低迷;
•新型冠狀病毒(COVID—19)大流行等疾病的廣泛爆發;
•原材料價格變動;
•價格壓力、盈利能力下降或因激烈競爭而喪失市場份額;
•第三方貨運公司和能源的可用性和成本;
•大量進口類似於美國製造的產品;
•聯邦、州、地方和國際政府法規和貿易政策的變化;
•惡劣的天氣條件;
•與維持遵守環境、健康和安全法律的未來資本和業務支出有關的費用增加;
•由於財務狀況惡化或其他不利發展,包括不能或不願意按時支付我們的一個或多個最大客户的發票而導致的支出減少;
•我們營運資金需求的增加,這是大量的,並根據經濟活動和我們主要原材料的市場價格而波動,包括由於未能收集或延遲收集來自制成品銷售的現金;
•由於與工會的現有集體談判協議下的糾紛或與新的集體談判協議的談判有關的糾紛、供應商財務困境或其他原因,我們工廠的工作停工或其他生產中斷;
•與我們在美國維持的養老金計劃有關的財務義務的變化;
•由於我們的工廠或我們的主要供應商的運營中斷,導致生產或分銷能力下降;
•損失大量的第三方代理商或分銷商,或與他們所產生的銷售額有很大的偏離;
•安全威脅、攻擊或我們信息系統的其他中斷,或未能遵守複雜的網絡安全、數據隱私和其他法律義務,或未能保護敏感信息;
•商譽或其他長期資產可能因未來觸發事件而減值,例如我們的現金流預測或客户需求下降,以及我們的業務和估值假設發生變化;
•與我們產品的製造和測試相關的安全和勞工風險;
•產品責任、結構缺陷和保修索賠以及與我們的各種產品有關的訴訟,以及政府的詢問和調查,以及消費者、僱傭、侵權和其他法律程序;
•我們保護我們的知識產權和其他材料專有權利的能力;
•在國際上做生意的固有風險;
•外國法律和法律制度的變化,包括英國脱歐的結果;
•我們無法有效地推出新產品或實施我們的創新戰略;
•我們無法繼續進口原材料、零部件和/或製成品;
•與收購、合資企業或資產剝離有關的債務的產生和額外債務或股權的發行,以及我們收購協議中的賠償條款未能充分保護我們免受意外債務的影響;
•未能成功管理收購,包括識別、評估和評估收購目標以及整合被收購的公司、業務或資產;
•增加開支,增加供應鏈的複雜性,以及與“衝突礦物”有關的法規可能對我們在客户中的聲譽造成的損害;
•各種反恐安全措施對獲得足夠原材料造成的幹擾或阻礙;
•我們的債務協議中包含的限制;
•不能產生足夠的現金來支付我們債務的本金、利息或其他款項;
•吸引和留住關鍵人員或高素質員工的挑戰;
•税收立法的未來變化;
•未能從運營中產生足夠的現金流或在資本市場籌集足夠的資金來履行現有義務和支持我們的業務發展;以及
•本報告以及我們在提交給美國證券交易委員會的文件中不時描述的其他風險和因素。
你應該完整地閲讀這份年度報告,並理解未來的實際結果可能與預期的大不相同。本年度報告中所有可歸因於我們或代表我們行事的人所作的前瞻性陳述均受這些警告性聲明的完整限制。這些前瞻性陳述僅在本年度報告發布之日作出,除法律要求外,我們不承擔任何義務更新或修訂任何前瞻性或警告性陳述,以反映假設的變化、意外事件或其他事件的發生,以及未來經營業績隨時間或其他方面的變化。
對本期和以往任何期間的結果進行比較,不是為了表示任何未來的趨勢或未來業績的跡象,除非這樣表述,而應僅將其視為歷史數據。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
在正常的經營過程中,我們面臨着與潛在的市場狀況變化相關的某些風險。這些風險包括利率波動、信貸風險、商品價格,包括與我們的主要原材料和外幣換算率相關的價格波動。
利率風險
信貸安排,不包括我們的優先票據,按浮動利率計息。於2023年3月15日,本公司訂立一項新的高級抵押定期貸款安排的修訂,以實施以SOFR代替倫敦銀行同業拆息的前瞻性利率,包括適用保證金2.00%及信貸息差調整為(I)一個月期0.11448%、(Ii)三個月期0.26161%及(Iii)六個月期0.42826%。此外,於2023年3月24日,本公司對經修訂的ABL信貸安排作出修訂,以實施基於SOFR而非LIBOR的前瞻性利率,其適用保證金由1.25%至1.75%不等,信貸息差調整為0.10%。因此,我們在新高級擔保定期貸款項下的淨借款範圍內,面臨利率波動的風險,截至2023年9月30日,淨借款為3.73億美元。截至2023年9月30日,SOFR超過1.00%;因此,利率每變化一個百分點,我們的高級擔保定期貸款工具的年度利息支出將產生約380萬美元的變化。截至2023年9月30日,假設可獲得性得到充分利用,利率每變化一個百分點,ABL信貸安排的年度利息支出將產生約330萬美元的變化。此外,如果ABL信貸機制得到充分利用,我們為借款支付的保證金將比目前水平增加0.3%,我們將產生額外的利息支出100萬美元。
信用風險
我們面臨應收賬款餘額的信用風險。由於我們龐大、多樣化的客户基礎,這一風險得到了緩解。在2023財年,我們的十大客户(包括購買組中的買家和分銷商)約佔我們淨銷售額的38%。截至2023年9月30日,Sonepar USA佔公司應收賬款的14%,CED National佔11%,沒有重大逾期金額。截至2022年9月30日,客户CED National佔公司應收賬款的10%,沒有重大逾期款項。見本年度報告其他部分所附綜合財務報表附註17“分部資料”。
我們為潛在的信貸損失保留了準備金,到目前為止,此類損失通常在我們的預期之內。我們會持續評估客户的償債能力,以確定是否需要就可疑應收賬款計提額外撥備。從歷史上看,我們沒有暴露於大量無法收回的應收賬款餘額。
商品價格風險
我們的主要原材料商品,如鋼鐵、銅和聚氯乙烯樹脂,都面臨着價格波動的風險。我們的經營業績可能會受到價格上下波動的影響。我們還受到石油價格波動的影響,因為我們通過卡車運輸我們銷售的很大一部分產品。我們力求通過節約採購和庫存管理,最大限度地減少通貨膨脹和價格變化的影響,從而降低成本和提高生產率,並提高價格,以保持合理的毛利。這種大宗商品價格波動繼續導致我們的財務業績波動,未來也可能如此。見第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,以瞭解更多詳細信息。
外幣風險
由於我們以多種貨幣在國際基礎上開展業務,我們可能會受到匯率波動的不利影響。雖然我們以美元報告財務業績,但我們大約10%的淨銷售額和支出是以美元以外的貨幣計價的,特別是英鎊、歐洲歐元、加拿大元、澳元和新西蘭元。因此,在我們將當地貨幣的結果換算成美元時,匯率的波動可能會對我們逐期報告的結果產生重大影響。除若干以外幣計價的公司間貸款外,我們一般不會在正常業務過程中使用衍生工具對衝換算風險,包括與境外附屬公司盈利有關的風險。由於跨境交易有限,我們沒有經歷實質性的外匯交易損益。
項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致Atkore Inc.股東及董事會。
對財務報表的幾點看法
吾等已審核隨附Atkore Inc.合併資產負債表。和子公司(“本公司”)於2023年及2022年9月30日,截至2023年9月30日止三個年度各年的相關合並經營報表、全面收益表、現金流量表及股東權益表,以及第四部分指數所列的相關附註及附表,項目15(統稱為"財務報表")。我們認為,財務報表在所有重大方面公允列報了貴公司於2023年及2022年9月30日的財務狀況,以及截至2023年9月30日止三個年度各年的經營業績和現金流量,符合美利堅合眾國公認的會計原則。
我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計,(美國)(PCAOB),截至2023年9月30日,公司對財務報告的內部控制,基於Treadway委員會贊助組織委員會發布的內部控制—綜合框架(2013)中確立的標準和我們11月17日的報告,2023年,對公司財務報告內部控制發表無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
太陽能税收抵免會計—參見財務報表附註1和7
關鍵審計事項説明
根據2022年美國通貨膨脹削減法案(“IRA”),本公司有資格獲得與太陽能行業所用組件的製造和銷售有關的若干税收抵免
(“税收抵免”)自2023年1月1日起。這些税收抵免在符合某些標準(“可轉讓性標準”)時可根據IRA轉讓給第三方。當信貸不符合可轉讓標準時,本公司根據ASC 740 "所得税"在所得税費用內確認該利益。本公司認為二零二三財年税收抵免不符合可轉讓標準,因此,本公司在所得税開支中確認二零二三財年税收抵免的利益。此外,本公司與一些購買税收抵免合資格組件的客户訂立了合同安排,以將部分税收抵免轉移給這些客户。倘本公司有該等安排,且税收抵免不符合可轉讓標準,本公司可按本公司與客户協定之方式轉讓協定部分税收抵免之經濟價值。當本公司轉讓協定部分税收抵免的經濟價值時,該金額確認為收入減少(“客户回扣”)。
截至2023年9月30日,該公司已確認收入減少30,401美元,所得税支出受益39,493美元。截至2023年9月30日,該公司已就這些税收抵免的經濟價值確認負債30,401美元,以及太陽能税收抵免39,493美元。
由於IRA已於2022年8月16日簽署成為法律,税務抵免及相關會計影響於截至2023年9月30日止年度對本公司而言屬新情況。 此外,本公司自2023年1月1日起賺取該等税收抵免,但在2023年9月30日之前不符合轉讓該等税收抵免的資格。該等賺取的税項抵免的會計處理,加上税項抵免於截至2023年9月30日止年度不可轉讓,以及存在轉讓税項抵免的合約安排或該等税項抵免的經濟價值,是複雜的。 因此,由於所涉及的會計複雜性,我們將對該等税項抵免的會計處理進行評估識別為關鍵審計事項。 這就要求審計師作出高度的判斷,並加大審計工作的力度,包括需要讓本公司在所得税會計方面具有專門知識的專業人員參與進來。
如何在審計中處理關鍵審計事項
在所得税專家的協助下,我們對太陽能行業所用組件的製造及銷售相關税收抵免的主要審計程序包括以下(其中包括):
在所得税專家的協助下,我們對太陽能行業所用組件的製造及銷售相關税收抵免的主要審計程序包括以下(其中包括):
·中國-我們測試了管理層對所得税撥備的控制的設計和操作有效性,包括本年度税收抵免的會計處理。
·中國:我們測試了管理層對財務報表中與這些税收抵免相關的金額計算的控制的設計和操作有效性,包括客户退税的會計處理。
·:我們執行了以下與税收抵免和相關客户退款相關的操作:
◦我們評估了該公司的結論,即其製造的太陽能組件有資格享受個人退休帳户下的税收抵免。
◦我們測試了計入公司所得税支出的税收抵免金額的準確性。
◦我們測試了包括在公司税收抵免計算中的太陽能組件銷售的完整性和發生情況。
◦我們測試了公司計算與將税收抵免的經濟價值轉移給客户相關的客户回扣記錄的完整性和準確性。
/s/ 德勤律師事務所
芝加哥,伊利諾斯州
2023年11月17日
自2011年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
Atkore Inc.
合併業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 財政年度結束 |
(單位為千,每股數據除外) | 注意事項 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
淨銷售額 | | | $ | 3,518,761 | | | $ | 3,913,949 | | | $ | 2,928,014 | |
銷售成本 | | | 2,179,260 | | | 2,273,924 | | | 1,802,401 | |
毛利 | | | 1,339,501 | | | 1,640,025 | | | 1,125,613 | |
銷售、一般和行政 | | | 388,206 | | | 370,044 | | | 293,019 | |
無形資產攤銷 | 12 | | 57,804 | | | 36,176 | | | 33,644 | |
| | | | | | | |
營業收入 | | | 893,491 | | | 1,233,805 | | | 798,950 | |
利息支出,淨額 | | | 35,232 | | | 30,676 | | | 32,899 | |
債務清償損失 | 13 | | — | | | — | | | 4,202 | |
其他(收入)和費用,淨額 | 6 | | 7,969 | | | (490) | | | (18,152) | |
所得税前收入 | | | 850,290 | | | 1,203,620 | | | 780,001 | |
所得税費用 | 7 | | 160,391 | | | 290,186 | | | 192,144 | |
淨收入 | | | $ | 689,899 | | | $ | 913,434 | | | $ | 587,857 | |
| | | | | | | |
每股淨收益 | | | | | | | |
基本信息 | 8 | | $ | 17.51 | | | $ | 20.56 | | | $ | 12.38 | |
稀釋 | 8 | | $ | 17.27 | | | $ | 20.30 | | | $ | 12.19 | |
請參閲合併財務報表附註
Atkore Inc.
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 財政年度結束 |
(單位:千) | 注意事項 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
淨收入 | | | $ | 689,899 | | | $ | 913,434 | | | $ | 587,857 | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額: | | | | | | | |
外幣折算調整變動 | | | 10,212 | | | (23,943) | | | 2,385 | |
與養卹金福利計劃有關的未確認(損失)收入的變動 | | | 5,994 | | | 2,523 | | | 11,443 | |
其他綜合(虧損)收入合計 | 9 | | 16,206 | | | (21,420) | | | 13,828 | |
綜合收益 | | | $ | 706,105 | | | $ | 892,014 | | | $ | 601,685 | |
請參閲合併財務報表附註
Atkore Inc.
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | 注意事項 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
資產 | | | | | |
流動資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | | | $ | 388,114 | | | $ | 388,751 | |
應收賬款,減當期和預期信貸損失備抵5,179及$2,544,分別 | | | 559,854 | | | 528,904 | |
庫存,淨額 | 10 | | 493,852 | | | 454,511 | |
預付費用和其他流動資產 | | | 96,670 | | | 80,654 | |
流動資產總額 | | | 1,538,490 | | | 1,452,820 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 11 | | 559,041 | | | 390,220 | |
無形資產,淨額 | 12 | | 394,372 | | | 382,706 | |
商譽 | 12 | | 311,106 | | | 289,330 | |
使用權資產,淨額 | 2 | | 120,747 | | | 71,035 | |
遞延所得税 | 7 | | 546 | | | 9,409 | |
其他長期資產 | | | 10,707 | | | 3,476 | |
總資產 | | | $ | 2,935,009 | | | $ | 2,598,996 | |
負債與權益 | | | | | |
流動負債: | | | | | |
| | | | | |
應付帳款 | | | $ | 292,734 | | | $ | 244,100 | |
應付所得税 | | | 6,322 | | | 5,521 | |
應計薪酬和僱員福利 | | | 45,576 | | | 61,273 | |
客户負債 | 1 | | 121,576 | | | 99,447 | |
租賃義務 | 2 | | 16,230 | | | 13,789 | |
其他流動負債 | | | 82,166 | | | 77,781 | |
流動負債總額 | | | 564,604 | | | 501,911 | |
長期債務 | 13 | | 762,687 | | | 760,537 | |
長期租賃義務 | 2 | | 105,517 | | | 57,975 | |
遞延所得税 | 7 | | 22,346 | | | 15,640 | |
| | | | | |
| | | | | |
其他長期負債 | | | 11,736 | | | 13,146 | |
總負債 | | | 1,466,890 | | | 1,349,209 | |
股本: | | | | | |
普通股,$0.01面值,1,000,000,000授權股份,37,317,893和41,351,350分別發行和發行的股份 | | | 374 | | | 415 | |
國庫股,按成本價持有,0和260,900分別為股票 | | | — | | | (2,580) | |
額外實收資本 | | | 506,783 | | | 500,117 | |
留存收益 | | | 994,902 | | | 801,981 | |
累計其他綜合損失 | 9 | | (33,940) | | | (50,146) | |
總股本 | | | 1,468,119 | | | 1,249,787 | |
負債和權益總額 | | | $ | 2,935,009 | | | $ | 2,598,996 | |
請參閲合併財務報表附註
Atkore Inc.
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 財政年度結束 |
(單位:千) | 注意事項 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
經營活動 | | | | | | | |
淨收入 | | | $ | 689,899 | | | $ | 913,434 | | | $ | 587,857 | |
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
折舊及攤銷 | | | 115,524 | | | 84,415 | | | 78,557 | |
債務發行成本攤銷和原始發行貼現 | | | 2,151 | | | 2,151 | | | 2,497 | |
遞延所得税 | 7 | | 12,860 | | | 3,054 | | | (43,306) | |
債務清償損失 | 13 | | — | | | — | | | 4,202 | |
應收賬款和存貨損失準備 | | | 5,269 | | | 10,235 | | | 645 | |
基於股票的薪酬費用 | 5 | | 21,101 | | | 17,245 | | | 17,047 | |
使用權資產攤銷 | 2 | | 20,321 | | | 13,916 | | | 14,515 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
對淨收入的其他調整 | | | 7,481 | | | 4,850 | | | (208) | |
經營資產和負債變動,扣除收購影響 | | | | | | | |
應收賬款 | | | (30,278) | | | 17,749 | | | (219,659) | |
盤存 | | | (42,419) | | | (160,980) | | | (81,544) | |
預付費用和其他流動資產 | | | (11,152) | | | (21,718) | | | (6,462) | |
應付帳款 | | | 32,298 | | | (28,968) | | | 98,444 | |
所得税 | | | (3,088) | | | (92,802) | | | 80,291 | |
應計負債和其他負債 | | | (10,176) | | | 27,198 | | | 63,459 | |
其他,淨額 | | | (2,157) | | | (2,944) | | | (23,433) | |
經營活動提供的淨現金 | | | 807,634 | | | 786,835 | | | 572,902 | |
投資活動 | | | | | | | |
資本支出 | | | (218,888) | | | (135,776) | | | (64,474) | |
財產、廠房和設備的保險收益 | | | — | | | — | | | 9,627 | |
出售物業、廠房及設備所得款項 | | | 123 | | | 779 | | | 81 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | 3 | | (83,385) | | | (307,805) | | | (43,195) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
用於投資活動的現金淨額 | | | (302,150) | | | (442,802) | | | (97,961) | |
融資活動 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
償還短期債務 | 13 | | — | | | — | | | (4,000) | |
發行長期債務 | 13 | | — | | | — | | | 798,000 | |
償還長期債務 | 13 | | — | | | — | | | (835,120) | |
普通股發行,扣除預扣税後的淨額 | 5 | | (14,428) | | | (24,045) | | | 2,660 | |
普通股回購 | | | (491,033) | | | (500,161) | | | (135,066) | |
債務融資成本和費用的支付 | 13 | | — | | | — | | | (10,930) | |
融資租賃付款 | | | (1,320) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
用於籌資活動的現金淨額 | | | (506,781) | | | (524,206) | | | (184,456) | |
外匯匯率變動對現金和現金等價物的影響 | | | 661 | | | (7,365) | | | 1,333 | |
增加(減少)現金和現金等價物 | | | (637) | | | (187,538) | | | 291,818 | |
期初現金及現金等價物 | | | 388,751 | | | 576,289 | | | 284,471 | |
期末現金及現金等價物 | | | $ | 388,114 | | | $ | 388,751 | | | $ | 576,289 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 財政年度結束 |
(單位:千) | 注意事項 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
| | | | | | | |
補充現金流量信息 | | | | | | | |
支付的利息 | | | $ | 43,670 | | | $ | 30,529 | | | $ | 23,726 | |
已繳納所得税,扣除退款後的淨額 | | | 150,934 | | | 379,769 | | | 155,114 | |
資本支出,尚未支付 | | | 7,893 | | | 8,653 | | | 1,094 | |
收購企業,尚未支付 | | | 13,625 | | | 12,628 | | | — | |
來自經營租賃負債支付現金的經營現金流量 | | | 15,155 | | | 12,549 | | | 13,035 | |
以租賃負債換取的經營性租賃使用權資產 | | | 63,644 | | | 38,794 | | | 13,538 | |
請參閲合併財務報表附註
Atkore Inc.
合併股東權益報表
截至二零二三年九月三十日止三年期間
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 庫存股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 總股本 |
(單位:千) | 股票 | | 金額 | | 金額 | | | | |
截至2020年9月30日的餘額 | 47,407 | | | $ | 475 | | | $ | (2,580) | | | $ | 487,223 | | | $ | (64,154) | | | $ | (42,554) | | | $ | 378,410 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 587,857 | | | — | | | 587,857 | |
其他全面收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | 13,828 | | | 13,828 | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 17,047 | | | — | | | — | | | 17,047 | |
發行普通股,扣除税款後的股份 | 918 | | | 9 | | | — | | | 2,651 | | | — | | | — | | | 2,660 | |
普通股回購 | (2,328) | | | (23) | | | — | | | — | | | (135,043) | | | — | | | (135,066) | |
截至2021年9月30日的餘額 | 45,997 | | | 461 | | | (2,580) | | | 506,921 | | | 388,660 | | | (28,726) | | | 864,736 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 913,434 | | | — | | | 913,434 | |
其他全面收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21,420) | | | (21,420) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 17,245 | | | — | | | — | | | 17,245 | |
發行普通股,扣除税款後的股份 | 434 | | | 4 | | | — | | | (24,049) | | | — | | | — | | | (24,045) | |
普通股回購 | (5,080) | | | (51) | | | — | | | — | | | (500,113) | | | — | | | (500,161) | |
截至2022年9月30日的餘額 | 41,351 | | | 415 | | | (2,580) | | | 500,117 | | | 801,981 | | | (50,146) | | | 1,249,787 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 689,899 | | | — | | | 689,899 | |
其他全面收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,206 | | | 16,206 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 21,101 | | | — | | | — | | | 21,101 | |
發行普通股,扣除税款後的股份 | 288 | | | 3 | | | — | | | (14,435) | | | — | | | — | | | (14,432) | |
普通股回購 | (4,322) | | | (43) | | | — | | | — | | | (494,399) | | | — | | | (494,442) | |
庫存股的報廢 | | | | | 2,580 | | | | | (2,580) | | | | | — | |
截至2023年9月30日的餘額 | 37,317 | | | 375 | | | — | | | 506,783 | | | 994,901 | | | (33,940) | | | $ | 1,468,119 | |
| | | | | | | | | | | | | |
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請參閲合併財務報表附註
ATKORE INC.
合併財務報表附註
(千美元,不包括每股和每股數據)
1.重要會計政策的列報依據和摘要
陳述的基礎
組織和所有權結構 - Atkore Inc. (the“公司”或“Atkore”)是一家領先的電氣產品製造商,主要面向非住宅建築和裝修市場,以及面向建築和工業市場的安全和基礎設施。電氣部門生產用於電力系統建設的高質量產品,包括管道、電纜和安裝配件。安全和基礎設施部門設計和製造解決方案,包括金屬框架,機械管道,周邊安全和電纜管理,以保護和可靠性關鍵基礎設施。
該公司於2010年11月4日在特拉華州註冊成立,名稱為Atkore International Group Inc.。 截至2022年9月20日,Atkore為Atkore International Holdings Inc.的唯一股東。(“AIH”),而AIH則為Atkore International Inc.的唯一股東。("所有")。2022年12月28日,AIH合併為AII,AII為存續實體。因此,Atkore現在是AII的唯一股東。
普通股持有人有權投 一就提交股東表決的所有事項,對記錄在案的每一股股份進行表決。此外,普通股持有人有權按比例收取股息和分配(如有),公司董事會可能宣佈從合法可用資金中提取。
股份回購計劃 - 2019年2月5日,董事會批准了一項股份回購計劃,根據該計劃,本公司可回購最多$50.0百萬美元的普通股。 截至2020年12月25日, 不是授權回購仍在該計劃中
2021年1月28日,董事會批准了一項股份回購計劃,根據該計劃,本公司可回購至多美元,100.0 百萬美元的普通股。 截至二零二一年九月三十日, 不是剩餘授權回購
於2021年11月16日,董事會批准了股份回購計劃,根據該計劃,本公司可回購最多美元,400 百萬美元的普通股。2022年4月26日,董事會批准了對上述計劃的修正案,將其擴大到總回購公司最高達美元的普通股,800.01000萬美元。
2022年11月11日,董事會批准了對上述計劃的修正案,將其擴大到對公司發行在外股票的總回購授權,1,3001000萬美元。截至2023年9月30日,美元309.1根據該計劃,仍有數百萬美元的回購。
陳述的基礎 - 隨附本公司及其所有附屬公司之經審核綜合財務報表乃根據美利堅合眾國公認會計原則(“公認會計原則”)編制。
經審核綜合財務報表包括經營本公司業務所使用的資產和負債。所有公司間結餘及交易已於綜合賬目中對銷。所收購或出售公司之業績自收購生效日期起或直至出售日期止於經審核綜合財務報表內。
財務期 - 該公司的財政年度於9月30日結束。 該公司的財政季度通常在12月、3月和6月的最後一個星期五結束,因為它遵循4—5—4日曆。
預算的使用 - 編制符合公認會計原則的綜合財務報表要求管理層作出影響資產和負債呈報金額的估計和假設,披露於綜合財務報表日期的或然資產和負債,並呈報相關收入和支出金額。實際結果可能與該等估計有重大差異。
重要會計政策摘要
收入確認 - 本公司的收入安排主要包括轉讓承諾貨物的單一履約責任,該履約責任於所有權、所有權的風險和回報以及隨後的控制權轉移至客户時履行。 這通常發生在產品發運給客户時,其中控制權在交付時轉移的交易金額不重大。 本公司主要提供不代表單獨履約義務的擔保類型標準擔保。
根據《2022年通貨膨脹削減法案》(“IRA”),自2023年1月1日起,公司有資格獲得與太陽能行業所用組件的製造和銷售相關的税收抵免。這些税收抵免在符合某些條件時可根據IRA轉讓。如果貸項不符合可轉讓標準,則根據ASC 740 "所得税"在所得税費用中確認養卹金。本公司認為,於二零二三財年賺取之税項抵免不可轉讓,因此,本公司於所得税開支中確認二零二三財年税項抵免之利益。
本公司與若干客户訂立合約安排,該等客户購買信貸合資格部分,以將該等税項抵免的一部分轉讓予該等客户。在本公司有此類安排且抵免不可轉讓的情況下,本公司可以按照本公司和客户之間約定的方式轉讓約定部分税收抵免的經濟價值。根據該等合約安排,倘税項抵免合資格轉讓並將轉讓予客户,則本公司根據該等合約識別兩項獨立履約責任,第一項為轉讓承諾貨品,第二項為轉讓所賺取税項抵免的界定部分。本公司在兩項履約責任之間分配該等交易的總價值。由於此項分配,本公司確認收入減少,類似於回扣。當本公司不轉讓債權而僅轉讓經濟價值時,只有一項轉讓承諾貨物的履約義務,而轉讓債權的經濟價值確認為收入減少。
應收太陽能税收抵免記錄於預付費用及其他流動資產,而轉讓指定部分税收抵免或經濟價值的負債則記錄於客户負債。
截至2023年9月30日止年度,本公司確認收入減少$30,401對於將轉讓的税收抵免的經濟價值和一年迄今為止的所得税費用,39,493.截至2023年9月30日,公司擁有$30,401應轉讓的信貸負債或信貸的經濟價值和太陽能税收抵免為美元39,493.截至2023年9月30日,所有與太陽能税收抵免相關的活動均屬於安全與基礎設施部門。
本公司有若干安排,要求其於銷售時估計可變代價金額(由於預期不會向客户收取若干金額),以及估計將退回的產品價值。 本公司主要依賴歷史經驗、特定客户協議和預期未來趨勢,在銷售時估計該等金額並降低交易價格。 這些安排包括銷售折扣和折讓、批量回扣和退貨。本公司在資產負債表的客户負債行中記錄與這些項目相關的義務。
本公司已選擇利用根據公認會計原則提供的某些實際可行的方法。 本公司記錄向客户開具的報銷運費及處理費用的金額在收入內。 在對產品進行控制後,
轉讓予客户之資產乃入賬列作履約成本,並計入銷售成本。 銷售税及其他使用税不包括在收入內。 本公司亦已選擇不披露有關剩餘履約責任資料的可行權宜方法,因為該等責任的原期限為一年或以下。 本公司亦會支出取得合約所產生的成本,主要是銷售佣金,因為所有責任將於一年內結清。
公司通常收到付款 30至60自履行相關履約責任起計的日內。按地區及產品類別分類之收益見附註17“分部資料”。
銷售成本 - 本公司於經營報表內將與生產銷售貨品直接有關的所有成本計入銷售成本。該等成本包括直接物料、直接勞工、生產相關間接費用、超額及陳舊成本、成本或市場撥備之較低者、運費及分銷成本,以及直接用於生產待售貨品之資產折舊及攤銷。
銷售、一般和行政費用 - 該等金額主要包括行政及銷售人員之薪金相關開支、股票獎勵之薪酬開支、重組相關開支、第三方專業服務及外幣交易之交易收益或虧損,不包括公司間貸款交易之外匯風險,該等風險計入其他(收入)及支出淨額。
現金和現金等價物 - 本公司將所有到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。
應收賬款及當期和預期信用損失備抵 - 本公司按應收賬款的面值減當期及預期信貸虧損撥備列賬。本期和預期信貸損失撥備反映了根據歷史經驗、已知問題賬户的具體撥備和其他可用證據確定的公司應收賬款組合固有的本期和預期損失的最佳估計。
盤存 - 存貨按成本(主要是先進先出法)或市場價值兩者中較低者入賬。本公司透過根據存貨賬齡評估其可變現淨值,並根據預期需求及售價評估收回存貨成本的可能性,估計過剩及陳舊存貨之虧損。見附註10,"庫存淨額"。
物業、廠房及設備 - 不動產、廠場及設備淨額按成本減累計折舊入賬。保養及維修開支於發生時計入費用。 折舊按相關資產之估計可使用年期以直線法計算如下:
| | | | | | | | |
建築物 | | 4至40年份 |
建築改進 | | 3至20年份 |
機器和設備 | | 1至20年份 |
| | |
租賃權改進 | | 租賃剩餘期限或使用年限以較低者為準 |
軟件 | | 2至10年份 |
在實施的應用程序開發階段,包括設計所選擇的路徑,開發內部使用的計算機軟件所產生的內部和外部成本被資本化。其他成本,包括項目初期階段產生的開支、培訓開支、數據轉換成本及實施後階段產生的開支,均於產生期間支銷。資本化成本在軟件開始運行時按比例攤銷到軟件的使用壽命。內部使用軟件的升級和增強均為資本化
只有在成本導致額外功能的情況下。本公司不打算向第三方出售或推銷其內部使用的計算機軟件。
企業合併- 本公司採用收購會計法將業務合併入賬,該會計法要求一旦取得控制權,所有收購資產及所承擔負債(包括非控股權益應佔金額)均按收購日期各自的公平值入賬。釐定可識別資產及負債之公平值時,須作出估計及於市場價值無法即時獲得時使用估值技術。就業務合併中收購的無形資產而言,本公司通常採用收益法。對若干無形資產估值的重大估計包括但不限於未來現金流量的金額及時間、增長率、貼現率及可使用年期。購買價超出可識別資產及負債公平值之差額入賬列作商譽.
長期資產與有限存續期無形資產減值 -每當商業環境的事件或變化顯示資產的賬面價值可能無法完全收回時,本公司將審查長期資產,包括財產、廠房和設備以及有限壽命的無形資產的減值。
本公司將資產按現金流量單獨確定的最低水平進行分組,以衡量減值。一項資產或資產組的可回收能力首先通過將賬面金額與該資產或資產組預期產生的估計未貼現未來現金流量進行比較來衡量。如果賬面值超過其估計未貼現的未來現金流量,減值費用被確認為資產或資產組的賬面金額超過估計公允價值的金額。如確定存在減值,任何相關減值損失均按估計公允價值計算。待出售或待出售資產的減值損失(如有)是根據預計將收到的收益減去出售成本計算的。
該公司還考慮與其他有限壽命無形資產相關的潛在減值指標,包括客户關係、專利和競業禁止協議。如果一項資產或資產組的賬面價值超過預期因使用該資產或資產組及其最終處置而產生的估計未貼現未來現金流量,則確認減值。該公司的主要客户主要是批發和全國分銷商。這些關係的條款基於採購訂單,而不是基於合同。客户關係在其使用期限內以直線方式攤銷,範圍為6至14好幾年了。該公司根據客户流失率評估剩餘使用壽命的適宜性。其他無形資產在其估計使用年限內以直線方式攤銷,範圍為1至20好幾年了。該公司在2023財年、2022財年和2021財年沒有觸發事件。
商譽與無限期無形資產減值 -該公司根據會計準則編纂(“ASC”)350“無形資產--商譽和其他”,每年評估商譽和無限期商品名稱的可恢復性。計量日期為第四財政季度的第一天,或更常見的情況是,如果事件或情況表明報告單位或各自的無限期存在的商品名稱的公允價值更有可能低於賬面價值,則計量日期為更頻繁的日期。公司可以選擇進行減值的定量或定性測試。
在2023財年、2022財年和2021財年,該公司對商譽進行了量化減值評估。該公司計算了其公允價值六報告單位考慮三種估值方法:(A)收益法;(B)上市公司準則法;和(C)可比交易法。收益法使用貼現現金流量法計算報告單位的公允價值。內部預測的未來現金流量,公司認為合理地近似市場參與者假設,使用為每個報告單位制定的加權平均資本成本(貼現率)進行貼現。貼現率是使用市場可觀察到的投入制定的,並考慮是否存在與特定報告單位的預測業績相關的風險衡量。這些計算中的關鍵不確定性是在確定報告單位的預測未來業績時使用的假設,包括收入增長和EBITDA利潤率。以及與之相關的感知風險
這些預測。 準則公眾公司法下的公平值乃通過將可比公眾公司的市場倍數應用於報告單位的財務業績而釐定。按可比交易法計算之公平值乃根據實際交易之匯兑價格及現時公開出售之公共或私人公司之控股權益之要價釐定,並將可比公眾公司之市場倍數應用於單位之財務業績。指引公眾公司法和可比交易法計算的主要不確定因素是在確定報告單位的可比公眾公司、可比交易和市場倍數選擇時使用的假設。
由於本公司計劃退出在俄羅斯的業務,並預期虧本出售相關業務,本公司確認商譽減值#美元。1,721這是從報告單位按相對公允價值分配的。除計入預期出售俄羅斯業務的減值外,該公司不是2023、2022和2021財年沒有記錄任何其他商譽減值。
如上所述,ASC 350還要求本公司至少每年對壽命不確定的無形資產進行減值測試。根據美國會計準則第350條,如果無限期居住資產的賬面價值高於其公允價值,則該資產被視為減值,減值費用估計為超過公允價值的賬面價值。本公司採用收益法,特別是特許權使用費減免法計算其無限期無形資產的公允價值。特許權使用費減免法用於估計無形資產所有者所節省的成本,否則該所有者將不得不為通過使用該資產而獲得的收入支付特許權使用費或許可費。公司認為合理接近市場參與者假設的內部預測收入乘以特許權使用費税率,得出估計的税後成本節約淨額。分析中使用的特許權使用費費率是基於對指導性無形資產的經驗性、市場衍生的特許權使用費費率的分析。使用貼現率對税後節省的淨成本進行貼現。貼現率是利用市場可觀察到的投入,並考慮是否存在與特定的無限壽命無形資產的預測業績相關的風險衡量而制定的。這些計算中的關鍵不確定性是用於確定與每一種無限壽命無形資產相關的收入和特許權使用費税率的假設。
《公司》做到了不是在2023、2022和2021財年,沒有記錄任何無限期資產減值。
公允價值計量 - 公平值計量的權威指引建立了三個層級,對編制公平值估計所用資料的質量及可靠性進行排名。該層級對活躍市場的報價給予最高優先級,對不可觀察數據給予最低優先級。倘使用兩個或多個級別的輸入值釐定公允值,則金融工具的級別乃根據被視為對公允值計量整體而言屬重大的最低級別輸入值釐定。公平值架構之三個層級概述如下:
第一層—輸入數據乃根據於計量日期可取得的相同資產或負債於活躍市場的報價(未經調整)計算。
第二級—輸入數據乃根據活躍市場類似資產或負債的報價、相同或類似資產或負債在不活躍市場的報價,以及主要從可觀察主要輸入數據(包括遠期利率、收益率曲線、信貸風險及匯率)得出或證實的資產或負債的模型衍生估值。
第三層—估值輸入數據不可觀察,並基於管理層對市場參與者將用於定價資產或負債的假設的估計。因此,公平值乃採用期權定價模式及貼現現金流量模式等基於模式之技術釐定。
所得税和不確定的税務狀況 - 本公司按資產及負債法入賬所得税,要求就已列入綜合財務報表之事件之預期未來税務後果確認遞延税項資產及負債。根據此方法,遞延税項資產及負債乃根據財務申報與資產及負債之課税基準之間之差異釐定,而該等差異預期會撥回。税率變動對遞延税項資產及負債之影響於頒佈日期期間於收益確認。
本公司定期評估遞延税項資產的可變現性。在作出此決定時,管理層會考慮所有可用的正面及負面證據,包括盈利歷史、未來應課税收入的預期及可用的税務規劃策略。本公司的遞延所得税資產被記錄為將遞延所得税資產減少至被認為更有可能實現的金額。所需估值撥備之變動於作出有關釐定期間計入收入。
若干税務狀況可能被視為不確定,須評估應否記錄撥備。不確定税務狀況撥備提供確認門檻,該確認門檻乃根據經審查後是否更有可能維持該狀況之估計而定。本公司將其不確定税務狀況計量為經檢查實現的可能性大於50%的最大利益金額。與未確認税務利益有關的利息及罰款記作所得税開支的一部分。見附註7,"所得税"。
2017年12月22日,“H.R.1”,也稱為“減税和就業法案”(TCJA)簽署成為法律。 作為頒佈TCJA的一部分,本公司自2019財年開始首次錄得全球無形低税收入(“GILTI”)撥備。TCJA的GILTI條款規定,受控制外國公司(“CFCs”)賺取的某些收入目前應計入CFCs控制美國股東的總收入。根據適用於所得税的會計準則,允許以下會計政策選擇:(1)將與GILTI相關的應納税收入中包含的美國應付税款在發生時視為當期費用(“期間成本法”)或(2)將該等金額計入公司的遞延税項計量(“遞延法”)。 本公司已選擇期間法。
2022年8月16日,《2022年減少通貨膨脹法》(“IRA”)被頒佈為法律。IRA包含重大税法變化,包括對調整後財務報表收入徵收15%的企業替代最低税(如果適用於公司,將於2023年10月1日起生效),2022年12月31日之後對股票回購徵收1%的消費税,以及各種税收優惠,包括但不限於:與太陽能行業所用組件的製造和銷售相關的信貸,於2023年1月1日生效。 本公司已於所得税撥備中確認與製造及銷售太陽能行業所用組件有關的信貸利益,如上節討論收入確認所述。
租契 - 自2020財年起,由於採納了ASC 842“租賃”,本公司在合同開始時確認一項安排是否為租賃。本公司釐定哪一方有權於合約期內控制資產,並根據租賃期內未來最低租賃付款額的現值確認使用權(“使用權”)資產及租賃責任。有關本公司租賃會計政策的進一步討論,請參閲附註2“租賃”。
外幣的折算 - 就本公司以美元以外的功能貨幣報告的非美國附屬公司而言,資產和負債採用期末匯率換算為美元。收入及開支乃按報告期內有效之每月平均匯率換算。外幣換算調整於綜合全面收益表內列為累計其他全面虧損的一部分。
近期會計公告
Atkore在本財年沒有采用任何會計準則。沒有適用於本公司的下一會計年度採用日期的會計準則。
2.租契
本公司從事租賃交易,以滿足業務需要。該公司租賃某些製造設施、倉庫和配送中心、辦公場所、叉車、車輛和其他機械設備。決定租賃而不是購買一項資產主要取決於資本要求、預測的業務投資期限和資產可用性。
本公司於開始時決定一項安排是否為租賃,而所有被視為租賃的安排均須接受評估,以確定融資租賃與營運租賃之間的分類。公司在確定合同是否為租賃合同或包含租賃合同時的重要假設和判斷包括確定供應商是否有能力使用其他資產來履行其服務,或者協議條款是否使公司能夠在合同期限內控制專用財產、廠房和設備資產的使用。在公司的大多數合同中,公司必須確定是否存在租賃,很容易確定公司控制着資產的使用,並在合同期限內獲得幾乎所有的經濟利益。在該等無法輕易確定身份的合約中,本公司已確定供應商有能力使用另一資產提供服務,或合約條款賦予供應商在合約期內酌情經營該資產的權利,在此情況下,有關安排不會構成租賃。
使用權資產和租賃義務根據截至開始日期的租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。該公司的租賃協議條款包括租賃和非租賃部分。租賃組成部分費用計入未來最低租賃付款的現值。相反,非租賃部分不受資本化的影響,並在發生時計入費用。根據ASC 842“租賃”,合同利率用於計算未來最低租賃付款的現值。然而,該公司的大部分租約都沒有提供隱含費率。因此,公司在確定貼現率時的重大假設和判斷包括確定增量借款利率。本公司的增量借款利率是根據租賃期限、租賃的經濟環境和抵押的效果而定的。ROU資產的估值還包括在租賃開始日期之前支付的租賃付款和為獲得租賃而產生的初始直接成本,並因租賃激勵而減去。租賃條款包括在合理確定公司將行使選擇權時延長或終止租賃的選擇權。初始租期為12個月或以下的租約被分類為短期租約,不計入綜合資產負債表。短期租賃的租賃費用在租賃期限內以直線法確認。
該公司有某些租賃協議,與我們的銷售人員可用的租賃車輛有關,其中包含有保證的剩餘價值條款,預計不會觸發這些條款。本公司的租賃組合不包含任何重大限制性契諾。
租契
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
資產 | | | | |
經營性租賃資產 | | $ | 117,966 | | | $ | 68,715 | |
融資租賃資產 | | 7,108 | | | 5,209 | |
使用權資產,按成本 | | $ | 125,074 | | | $ | 73,924 | |
減去:累計攤銷 | | (4,327) | | | (2,889) | |
使用權資產,淨額 | | $ | 120,747 | | | $ | 71,035 | |
| | | | |
負債 | | | | |
流動負債: | | | | |
經營租賃負債的當期部分 | | $ | 15,030 | | | $ | 12,777 | |
融資租賃負債的當期部分 | | 1,200 | | | 1,012 | |
當期租賃債務 | | $ | 16,230 | | | $ | 13,789 | |
| | | | |
非流動負債: | | | | |
經營租賃負債 | | $ | 104,047 | | | $ | 56,601 | |
融資租賃負債 | | 1,470 | | | 1,374 | |
長期租賃義務 | | $ | 105,517 | | | $ | 57,975 | |
租賃債務總額 | | $ | 121,747 | | | $ | 71,764 | |
租賃費
下表按成本類型彙總了截至2023年9月30日的財年和截至2022年9月30日的財年的租賃成本。在合併業務報表中,銷售和銷售費用、一般費用和行政費用包括租賃費用#美元。20,054及$7,215截至2023年9月30日的財政年度和美元15,583及$3,732截至2022年9月30日的財年。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
(單位:千) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
使用權資產攤銷 | | $ | 21,540 | | | $ | 13,916 | |
租賃負債利息 | | 131 | | | 71 | |
可變租賃成本 | | 3,146 | | | 2,471 | |
短期租賃成本 | | 2,451 | | | 2,857 | |
總租賃成本 | | $ | 27,269 | | | $ | 19,315 | |
租賃負債到期日
本公司截至2023年9月30日的租賃負債到期日分析如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 融資租賃 | | 經營租約 |
2024 | | $ | 1,369 | | | $ | 21,471 | |
2025 | | 1,003 | | | 19,557 | |
2026 | | 578 | | | 17,913 | |
2027 | | 131 | | | 16,026 | |
2028 | | 4 | | | 12,811 | |
2029年及以後 | | — | | | 54,418 | |
租賃付款總額 | | $ | 3,085 | | | $ | 142,195 | |
減去:利息 | | (415) | | | (23,118) | |
租賃負債現值 | | $ | 2,670 | | | $ | 119,077 | |
租賃期限和貼現率
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | | | |
經營租約 | | 9.5 | | 8.1 |
融資租賃 | | 2.5 | | 2.7 |
| | | | |
加權平均貼現率 | | | | |
經營租約 | | 6.4 | % | | 4.5 | % |
融資租賃 | | 4.6 | % | | 3.0 | % |
3.收購
本公司不時進行策略性收購,以更好地服務現有客户並獲得新客户。
2023財年
於2022年11月7日,本公司全資附屬公司Atkore HDPE,LLC收購Elite Polymer Solutions(“Elite”)的資產,收購價為美元。90,230,其中$75,981在收盤時支付,並支付額外的購買價,14,000其中,500於收購日期後的二零二三財年支付。Elite是一家高密度聚乙烯(HDPE)管道製造商,主要服務於電信、公用事業和運輸市場。由於收購,本公司初步確認美元18,669可扣税商譽,美元68,480可識別無形資產,其中美元68,200與客户關係有關,估計使用壽命為 8年,和美元3,082流動資金和其他有形資產淨額。本公司於2023財年第四季度完成了Elite的收購價分配。
於二零二三財年的收購以手頭現金提供資金。該公司承擔了大約$9682023財年的收購相關費用,該費用記錄為銷售、一般和行政費用的組成部分。
上述收購之銷售淨額及收入淨額已計入收購後期間之簡明綜合財務營運報表。由於本次收購的非重大性質,
本公司並無包括本期間或上一個中期期間該收購的備考經營業績。
2022財年
2022年8月31日,Atkore International Inc.,和Atkore HDPE,LLC,本公司的全資子公司,收購了流通股, 二分別但有關聯的公司,分別經營Cascade Poly Pipe & Conduit(“Cascade”)和Northwest Polymers,總收購價為美元62,100,其中$52,738在收盤時支付,並支付額外的購買價,9,362是累積的。 Cascade是一家專業生產由再生材料製成的光滑壁HDPE管道的製造商,主要服務於電信,公用事業和電信市場。 Northwest Polymers是PVC、HDPE和其他塑料的領先回收商,也是Cascade和其他製造商的戰略供應夥伴。本公司已於2023財年第三季度完成該等公司的收購價分配。
2022年6月22日,Atkore International Inc.,本公司的一家全資附屬公司收購了聯合保利系統有限責任公司(“聯合保利”)的所有流通股,收購價為美元,227,420. 聯保為一家高密度聚乙烯(“HDPE”)壓力管道及導管制造商,主要服務於電訊、水務基建、可再生能源及能源市場。本公司已於二零二三財年第三季度敲定聯合保利的收購價分配。
於2022年5月19日,本公司全資附屬公司Allied Tube and Conduit Corporation收購Talon Products,LLC(“Talon”)的資產,收購價為美元。4,193. Talon的購買價格包括應付的購買價格為美元,402. Talon是一家非金屬注塑電纜夾板製造商,主要服務於配電市場。 本公司於2022財年第四季度完成Talon的收購價格分配。
於2021年12月21日,Atkore HDPE,LLC及Allied Tube and Conduit Corporation(本公司全資附屬公司)收購Four Star Industries LLC(“Four Star”)的資產,收購價為美元。23,195. Four Star是一家HDPE管道製造商,主要服務於電信、公用事業、基礎設施和電信市場。本公司於2022財年第三季度完成了Four Star的收購價分配。
2021年12月20日,哥倫比亞—MBF Inc.,本公司的全資子公司收購了Sasco Tubes & Roll Forming Inc.的所有流通股。(“Sasco”),收購價為美元16,184,其中$13,320在收盤時支付,並支付額外的購買價,2,864是累積的。Sasco是一家加拿大的金屬框架和相關產品製造商,服務於電氣,機械,建築和太陽能行業。本公司於2022財年第三季度完成了Sasco的收購價分配。
於二零二二財政年度之收購乃以手頭現金提供資金。 該公司承擔了大約$3,424該等收購事項的收購相關開支入賬,並記作銷售、一般及行政開支的組成部分。
購買價按公平值分配至所收購有形及無形資產及所承擔負債。 下表概述於2022財政年度收購日期分配至所收購資產淨值及所承擔負債的第三級公平值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 聯合保利 | | 其他 | | 總計 |
轉讓對價的公允價值: | | | | | | |
現金對價 | | $ | 227,420 | | | $ | 93,044 | | | $ | 320,464 | |
應付購進價款 | | — | | | 12,628 | | | 12,628 | |
營運資金調整 | | — | | | 668 | | | 668 | |
轉移的總對價 | | $ | 227,420 | | | $ | 106,340 | | | $ | 333,760 | |
取得的資產和承擔的負債的公允價值: | | | | | | |
現金 | | 11,514 | | | 126 | | | 11,640 | |
應收賬款 | | 23,679 | | | 9,291 | | | 32,970 | |
盤存 | | 13,455 | | | 8,111 | | | 21,566 | |
無形資產 | | 128,840 | | | 54,330 | | | 183,170 | |
固定資產 | | 13,648 | | | 8,533 | | | 22,181 | |
應付帳款 | | (11,940) | | | (5,086) | | | (17,026) | |
所得税 | | (15,542) | | | (2,075) | | | (17,617) | |
其他 | | (2,751) | | | 245 | | | (2,506) | |
取得的淨資產 | | 160,903 | | | 73,475 | | | 234,378 | |
所收購商譽應佔的超額購買價 | | $ | 66,517 | | | $ | 32,865 | | | $ | 99,382 | |
公司估計,31.1 2022財年收購確認的商譽中,有百萬美元可用於税務目的,11.7 100萬美元涉及聯合保利和$19.4 與Cascade和Northwest Polymer有關的本公司估計,於二零二二財政年度從收購中確認的商譽主要包括將該公司與現有業務整合所產生的協同效應和規模經濟。
下表概述無形資產於收購日期的公平值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 聯合保利 | | 其他 |
(單位:千) | | 公允價值 | | 加權平均使用壽命(年) | | 公允價值 | | 加權平均使用壽命(年) |
客户關係 | | $ | 111,700 | | | 11 | | $ | 50,020 | | | 9 |
其他 | | 17,140 | | | 8 | | 4,310 | | | 8 |
無形資產總額 | | $ | 128,840 | | | | | $ | 54,330 | | | |
下表呈列本公司及所有於二零二二財政年度收購之公司之未經審核備考經營業績,猶如該等收購於二零二零年十月一日發生。 以下呈列截至本財政年度之業績:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
(單位:千) | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
預計淨銷售額 | | $ | 4,060,993 | | | $ | 3,048,378 | |
預計淨收入 | | 920,022 | | | 584,754 | |
備考簡明財務資料僅供參考,並不顯示本公司於本年度收購已於2020年10月1日完成的實際財務結果,亦不顯示未來期間的經營結果。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的未經審計的備考財務信息中包括備考調整,以反映當年收購的運營結果,就像這些收購是在2020年10月1日完成的一樣,以及攤銷某些收購會計調整的影響,如可攤銷無形資產。預計財務信息既不表明可能的商業模式變化的影響,也不考慮當前市場狀況、費用效率或其他因素的任何潛在影響。
被收購公司的淨銷售額和淨收益包括在截至2022年9月30日的收購後期間的綜合經營報表中。
2021財年
2021年2月24日,公司的全資子公司Atkore Southwest,LLC收購了FRE Composites USA Inc.的資產,並分別收購了FRE Composites Inc.(統稱為FRE Composites Group)的全部流通股,收購價格為1美元36,993,扣除收到的現金淨額。Fre Composites是電氣和工業市場玻璃纖維導管的領先製造商。收購價按購入的有形和無形資產以及承擔的負債按其公允價值分配。
2020年10月22日,公司的全資子公司Atkore塑料東南有限責任公司收購了皇后城市塑料公司(“皇后城市塑料”)的資產,皇后城市塑料公司是電氣市場聚氯乙烯導管、彎頭和配件的領先製造商。購買價是按購入的有形資產和根據其公允價值承擔的負債分配的。購買價格為$6,214被認為對公司無關緊要。
2021財年的收購資金來自手頭的現金。該公司產生了大約$667該等收購事項的收購相關開支入賬,並記作銷售、一般及行政開支的組成部分。
FRE複合材料的收購價格在2021財年第四季度敲定,根據其公允價值分配給所獲得的有形和無形資產以及承擔的負債。下表彙總了截至2021財年收購日分配給收購淨資產和承擔負債的第3級公允價值:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | FRE複合材料 |
轉讓對價的公允價值: | | |
現金對價 | | $ | 36,993 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
取得的資產和承擔的負債的公允價值: | | |
現金 | | 437 | |
應收賬款 | | 2,163 | |
盤存 | | 3,355 | |
無形資產 | | 18,300 | |
固定資產 | | 8,509 | |
應付帳款 | | (1,186) | |
| | |
所得税 | | (4,293) | |
其他 | | (240) | |
取得的淨資產 | | 27,045 | |
所收購商譽應佔的超額購買價 | | $ | 9,948 | |
公司估計,1.6 從FRE Composites收購中確認的商譽中,百萬美元可用於税務目的。 商譽主要包括整合FRE Composites與現有業務所產生的協同效應及規模經濟。
下表概述無形資產於收購日期的公平值:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | FRE複合材料 |
(千美元) | | 公允價值 | | 加權平均使用壽命(年) |
客户關係 | | $ | 14,700 | | | 12.0 |
其他 | | 3,600 | | | 6.0 |
無形資產總額 | | $ | 18,300 | | | |
FRE Composites及Queen City Plastics之銷售淨額及收入淨額已計入二零二一財政年度收購後期間之綜合經營報表。由於該等收購(個別及合計)屬不重大性質,本公司並無計入收購年度的全年備考經營業績。
4.退休後福利
本公司設有多項非供款及供款界定福利退休計劃,涵蓋若干美國僱員。定期養卹金福利淨費用是根據定期精算估值計算,採用預計單位貸記計算法,並在目前參與人的預期平均剩餘服務年期內有系統地計入業務報表。界定福利計劃下的福利乃根據服務年數及薪酬等多個因素釐定。 在所列的所有期間,所有確定養卹金福利計劃均被凍結,參與人不再累計貸記服務。 所呈列期間的定期費用淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(單位:千) | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
| | | | | |
利息成本 | $ | 5,175 | | | $ | 2,958 | | | $ | 2,729 | |
計劃資產的預期回報 | (5,027) | | | (5,392) | | | (6,424) | |
精算損失攤銷 | 667 | | | 631 | | | 1,327 | |
淨週期成本 | $ | 815 | | | $ | (1,803) | | | $ | (2,368) | |
期內用以釐定定期養卹金費用淨額之加權平均數假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
貼現率 | 5.4 | % | | 2.7 | % | | 2.5 | % |
計劃資產的預期回報 | 5.0 | % | | 4.0 | % | | 6.2 | % |
補償增值率 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
福利責任、計劃資產及於綜合資產負債表確認之金額變動如下(千):
| | | | | | | | |
福利義務的變化: | | |
截至2021年9月30日的餘額 | | $ | 140,745 | |
利息成本 | | 2,958 | |
精算損失 | | (36,411) | |
已支付的福利和行政費用 | | (6,090) | |
截至2022年9月30日的餘額 | | 101,202 | |
利息成本 | | 5,175 | |
精算收益 | | (4,882) | |
已支付的福利和行政費用 | | (6,165) | |
截至2023年9月30日的餘額 | | $ | 95,330 | |
| | |
計劃資產變動: | | |
截至2021年9月30日的餘額 | | $ | 138,056 | |
計劃資產的實際回報率 | | (28,230) | |
僱主供款 | | 188 | |
已支付的福利和行政費用 | | (6,090) | |
截至2022年9月30日的餘額 | | 103,925 | |
計劃資產的實際回報率 | | 7,463 | |
僱主供款 | | 220 | |
已支付的福利和行政費用 | | (6,165) | |
截至2023年9月30日的餘額 | | $ | 105,443 | |
| | |
資金狀況: | | |
截至2022年9月30日的資金狀況 | | $ | 2,723 | |
截至2023年9月30日的資金狀況 | | $ | 10,113 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
綜合資產負債表中確認的金額包括: | | | | |
| | | | |
養卹金非流動資產 | | $ | 10,113 | | | $ | 2,723 | |
養老金負債 | | — | | | — | |
確認淨額 | | $ | 10,113 | | | $ | 2,723 | |
| | | | |
於累計其他全面虧損(除所得税前)確認的金額包括: | | | | |
淨精算損失 | | $ | (15,631) | | | $ | (23,616) | |
確認的損失總額 | | $ | (15,631) | | | $ | (23,616) | |
| | | | |
於年終釐定退休金福利責任所用加權平均假設: | | | | |
貼現率 | | 5.8 | % | | 5.4 | % |
補償增值率 | | 不適用 | | 不適用 |
下表概述累積福利責任超過計劃資產的界定福利退休金計劃:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
累積利益義務 | | $ | — | | | $ | — | |
計劃資產的公允價值 | | — | | | — | |
截至2022年9月30日,兩項計劃均無累計福利責任超過計劃資產。
下表概述預期福利責任超過計劃資產的界定福利退休金計劃:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
預計福利義務 | | $ | — | | | $ | — | |
計劃資產的公允價值 | | — | | | — | |
截至2022年9月30日,兩項計劃都沒有預計福利義務超過計劃資產。
於釐定計劃資產之預期回報時,本公司考慮計劃資產按類別之相對權重、資產類別於長期之過往表現、資產類別表現預期以及當前及未來經濟狀況。本公司的養老金計劃投資策略是在持續經營的基礎上管理該計劃。目前的投資政策是儘量減少計劃資產的風險,以加強參與人的福利保障。對於養老金計劃,這項政策的目標是, 100%分配至債務證券。截至2023年9月30日, 46以現金及現金等價物持有的計劃資產的百分比乃由於本公司繼續向100%債務證券的目標分配方向邁進的時間差異所致。
養卹金計劃有以下加權平均資產分配:
| | | | | | | | | | | | | | |
資產類別: | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
股權證券 | | —% | | 50% |
債務證券 | | 54% | | 46% |
現金和現金等價物 | | 46% | | 4% |
總計 | | 100% | | 100% |
本公司評估其界定福利計劃的資產組合是否存在重大風險集中,例如投資於單一實體、行業、外國及個別基金經理。截至2023年9月30日,本公司界定福利計劃資產不存在重大風險集中。
本公司的計劃資產按公平值入賬,並根據對公平值計量而言屬重大的最低級別輸入數據整體分類。本公司對公允價值計量特定輸入數據的重要性的評估需要作出判斷,並可能影響資產公允價值的估值及其在公允價值層級中的放置。 本公司的資產配置如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
(單位:千) | | 1級 | | 2級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 總計 |
美國股票證券 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 29,583 | | | $ | — | | | $ | 29,583 | |
非美國股權證券 | | — | | | — | | | — | | | 22,913 | | | — | | | 22,913 | |
固定收益證券 | | 21,119 | | | 35,733 | | | 56,852 | | | 22,639 | | | 24,794 | | | 47,433 | |
現金和現金等價物 | | 48,591 | | | — | | | 48,591 | | | 3,996 | | | — | | | 3,996 | |
總計 | | $ | 69,710 | | | $ | 35,733 | | | $ | 105,443 | | | $ | 79,131 | | | $ | 24,794 | | | $ | 103,925 | |
股票證券主要包括公開交易的美國和非美國股票。 公開交易的證券按個別證券交易的活躍市場所報的最後交易價或收盤價估值。 若干股本證券於混合基金內持有,該等證券按基金託管人釐定的單位化資產淨值(“NAV”)或資產淨值的百分比估值。該等價值乃根據基金所擁有的相關資產淨值的公允價值計算。
固定收益證券主要包括政府和機構證券、公司債務證券以及抵押貸款和其他資產支持證券。如有固定收益證券,則按個別證券交易的活躍市場所報的收盤價估值。政府及機構證券及公司債務證券的估值採用最近的買入價,或在市場流動性較低時偶爾採用最近的買入價和賣出價的平均值。資產支持證券(包括抵押貸款支持證券)在可用時使用經紀商/交易商報價進行估值。當無報價時,公平值乃採用貼現現金流量法釐定,該法包括其他可觀察輸入數據,如現金流量、相關證券結構及市場資料(包括利率及可比較證券的出價評估)。於二零二三年九月三十日及二零二二年九月三十日,本公司並無任何第三級退休金資產。若干固定收益證券於混合基金內持有,其估值採用基金託管人釐定的資產淨值。該等價值乃基於基金擁有的相關淨資產的公允價值。
現金及現金等價物主要包括短期商業票據及其他現金或類現金工具,包括應收經紀人結算所得款項,按成本列賬,與公平值相若。
公允價值層級之間的轉移在導致轉移的事件或情況的實際日期確認,這通常與公司的估值過程一致。
繳款數額是根據法律和條例並在專業合格精算師的協助下確定和供資的。本公司出資$220及$188截至2023年9月30日和2022年9月30日的財政年度的養老金計劃。本公司預計其將至少供款為最低要求供款,2792024財年的養老金計劃
預計在每個財政年度支付的養卹金,反映未來的預期服務,具體情況如下:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | |
2024 | | $ | 6,912 | |
2025 | | 7,103 | |
2026 | | 7,263 | |
2027 | | 7,321 | |
2028 | | 7,349 | |
2028年至2032年 | | 36,909 | |
固定供款退休計劃- 該公司還贊助了幾個固定繳款退休計劃—401(k)匹配計劃。定額供款計劃的建議是:
按參與人報酬的百分比計算,5,483, $4,615及$3,400於截至二零二三年九月三十日、二零二二年九月三十日及二零二一年九月三十日止財政年度內,本集團已分別於二零二三年九月三十日、二零二二年九月三十日及二零二一年九月三十日止財政年度。
多僱主計劃 - 本公司的負債為美元4,336截至2023年9月30日,美元4,685截至2022年9月30日,代表公司在2017財年之前退出的多僱主養老金計劃中的比例份額。
5.股票激勵計劃
2019年11月21日,公司董事會批准Atkore International Group Inc.。二零二零年綜合激勵計劃(“二零二零年綜合激勵計劃”),其後於二零二零年一月三十日獲本公司股東批准。二零二零年綜合激勵計劃規定向董事、高級職員、其他僱員及顧問購買股票及授出其他股權獎勵,包括不合格股票期權、股票購買權、受限制股票、受限制股票單位(“受限制股票單位”)、表現股票、表現股票單位(“表現股票單位”)、股票增值權、股息等值及其他以股票為基礎的獎勵。2020年綜合激勵計劃取代並接替Atkore International Group Inc.。2016年綜合激勵計劃(“2016年綜合激勵計劃”)。本公司不再授予二零一六年綜合獎勵計劃的獎勵。先前根據二零一六年綜合獎勵計劃授出的獎勵不受終止影響。 最多 1.8 根據2020年綜合激勵計劃,2010萬股普通股保留髮行。所有股票期權獎勵都有 十年生活所有以股份為基礎的獎勵預計將以新的普通股股份履行。股票補償費用包括在公司的綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用,21,101, $17,245及$17,047分別為2023、2022和2021財政年度。就股份薪酬安排確認的所得税利益總額為美元2,706, $1,634及$2,073分別為2023、2022和2021財年。
股票期權
根據ASC 718補償—股票補償,購股權的股份補償開支按所需服務期(一般為歸屬期)以直線法入賬,扣除根據權益會計法按授出購股權當日公平值計算的實際沒收。
柏力克—舒爾斯購股權定價模式所採用之假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
預期股息收益率 | | — | % | | — | % | | — | % |
預期波動率 | | 51 | % | | 49 | % | | 59 | % |
無風險利率區間 | | 3.92 | % | | 1.40 | % | | 0.52% |
預期期權壽命範圍 | | 6年份 | | 6年份 | | 6年份 |
2023財年及以往年度,公司普通股不支付股息。就截至二零二三年、二零二二年及二零二一年止財政年度的補助而言,預期波動性乃基於本公司股價波動性。 無風險利率乃根據授出時有效的美國國庫收益率曲線計算,期間與購股權預期年期相對應。由於過往行使活動有限,購股權之預期年期乃採用簡化方法估計。本公司並無估計沒收,其於發生時入賬。
二零二零年九月三十日至二零二三年九月三十日期間之購股權活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 (單位:千) | | 加權平均行權價 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 聚合內在價值 (單位:千) | | 加權平均剩餘合同期限(年) |
截至2020年9月30日的未償還債務 | 1,375 | | | $ | 15.66 | | | | | $ | 11,443 | | | |
授與 | 72 | | | $ | 29.80 | | | | | | | |
已鍛鍊 | (678) | | | $ | 12.30 | | | | | $ | 33,075 | | | |
被沒收 | — | | | — | | | | | | | |
截至2021年9月30日未償還 | 769 | | | $ | 19.95 | | | $ | 10.89 | | | $ | 51,441 | | | |
授與 | 42 | | | $ | 105.94 | | | $ | 49.39 | | | | | |
已鍛鍊 | (98) | | | $ | 12.58 | | | $ | 9.84 | | | $ | 8,703 | | | |
被沒收 | — | | | — | | | | | | | |
截至2022年9月30日未償還 | 713 | | | $ | 26.00 | | | $ | 13.29 | | | $ | 38,062 | | | 5.22 |
授與 | 51 | | | $ | 101.66 | | | $ | 54.06 | | | | | |
已鍛鍊 | (74) | | | $ | 13.26 | | | $ | 9.56 | | | $ | 9,201 | | | |
被沒收 | — | | | — | | | | | | | |
截至2023年9月30日未償還 | 690 | | | $ | 32.93 | | | $ | 16.69 | | | $ | 80,152 | | | 9.75 |
自2023年9月30日起可行使 | 539 | | | $ | 23.45 | | | | | $ | 67,835 | | | 4.13 |
截至2023年9月30日,有1美元1,117預計在加權平均期間內確認的與已授出的未歸屬期權有關的未確認薪酬支出總額約為 9.8年於二零二三年、二零二二年及二零二一年財政年度歸屬股份之總公平值為美元1,924, $1,447及$1,465,分別為。
2023、2022和2021財政年度從股票期權行使收到的現金為美元。973, $1,230及$8,535,分別。從股票期權行使中扣除税款的實際税收優惠總額為美元,2,300, $2,176及$8,228分別為2023、2022和2021財政年度。根據其現行股份獎勵計劃,本公司並無以現金結算任何購股權行使。
限售股單位
一般而言,根據二零二零年綜合獎勵計劃授出的受限制股份單位按比例歸屬於 三年.受限制股份單位授出之公平值乃根據本公司普通股於授出日期之收市價計算。受限制股份單位補償開支於餘下歸屬期內以直線法入賬。
截至2023年9月30日止年度,本公司未歸屬受限制股份單位獎勵的變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 (單位:千) | | 加權平均授予日公允價值 | |
截至2020年9月30日未歸屬 | | 405 | | | $ | 26.44 | | |
授與 | | 218 | | | 32.01 | | |
既得 | | (229) | | | 23.78 | | |
被沒收 | | (10) | | | 28.48 | | |
截至2021年9月30日的未歸屬 | | 384 | | | 30.30 | | |
授與 | | 100 | | | 103.94 | | |
既得 | | (208) | | | 27.40 | | |
被沒收 | | (14) | | | 49.23 | | |
截至2022年9月30日未歸屬 | | 262 | | | 58.72 | | |
授與 | | 138 | | | 102.71 | | |
既得 | | (144) | | | 47.43 | | |
被沒收 | | (10) | | | 84.89 | | |
截至2023年9月30日未歸屬 | | 246 | | | $ | 86.16 | | |
截至2023年9月30日,有1美元10,782與授出的未歸屬受限制單位有關的未確認補償費用總額,預計將在加權平均期間內確認, 1.37年於二零二三年、二零二二年及二零二一年財政年度歸屬的受限制股份單位的總公平值為美元。17,878, $20,342及$8,897分別進行了分析。
績效份額單位
本公司授予其歸屬須待符合或超過若干市場及表現條件後方可作出。業績條件是根據調整後淨收入計算的, 70獎勵和市場條件的百分比,這是基於總股東回報(“TMR”)的公司的普通股相對於同行集團代表剩餘的, 30%.所有PSU懸崖背心結束 三年根據性能條件的滿足。按表現條件釐定的獎勵金額於被視為有可能達到時入賬,並於所需服務期內以直線法入賬。如不符合有關業績標準,則不確認任何補償成本,並將任何已確認的補償成本撥回。以市況為基礎之獎勵之收益乃於明確服務期內以直線法入賬。
基於表現條件之獎勵於授出日期之公平值指授出日期之收市股價。就二零二三、二零二二及二零二一財政年度之授出而言,授出日期之收市價為美元。101.66, $105.94及$29.80分別以市況為基準之獎勵於授出日期之公平值乃採用蒙特卡洛法釐定。 於截至2023年9月30日止財政年度,蒙特卡洛法對授出的表現股份獎勵進行估值所採用的假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
預期股息收益率 | | — | % | | — | % | | — | % |
預期波動率 | | 68 | % | | 63 | % | | 61% - |
無風險利率 | | 4.15 | % | | 0.83 | % | | 0.21 | % |
預期壽命 | | 3年份 | | 3年份 | | 3年份 |
公允價值 | | $121.52 | | $122.25 | | $33.80 |
截至2023年、2022年和2021年的財政年度,本公司的普通股沒有支付股息。就截至二零二三年、二零二二年及二零二一年止財政年度的補助而言,預期波動性乃基於本公司股價波動性。無風險利率是根據授予時有效的美國國庫收益率曲線計算的,該曲線與授予的預期有效期相對應。獎勵之預期年期指授出獎勵預期尚未行使之加權平均時間,並考慮歸屬時間表及預期行使模式。本公司並無估計沒收,其於發生時入賬。
截至2023年9月30日止年度,本公司未歸屬PSU獎勵的變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 (單位:千) | | 加權平均授予日公允價值 |
截至2020年9月30日未歸屬 | | 425 | | | $ | 25.15 | |
授與 | | 156 | | | 31.67 | |
既得 | | (171) | | | 21.55 | |
印發時按實現業績調整數 | | 57 | | | 22.95 | |
被沒收 | | (14) | | | 29.43 | |
截至2021年9月30日的未歸屬 | | 453 | | | $ | 28.07 | |
授與 | | 52 | | | 113.51 | |
既得 | | (381) | | | 18.17 | |
印發時按實現業績調整數 | | 190 | | | 18.17 | |
被沒收 | | (1) | | | 57.61 | |
截至2022年9月30日未歸屬 | | 313 | | | $ | 48.19 | |
授與 | | 69 | | | 110.71 | |
既得 | | (190) | | | 39.94 | |
印發時按實現業績調整數 | | 83 | | | 39.31 | |
被沒收 | | (1) | | | 31.67 | |
截至2023年9月30日未歸屬 | | 273 | | | $ | 67.02 | |
截至2023年9月30日,有1美元5,228與已批出的未歸屬PSU有關的未確認補償支出總額,預計將在加權平均期間確認,加權平均期間約為0.82好幾年了。
6.其他(收入)和費用,淨額
其他(收入)和費用,淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
(單位:千) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
購買業務的收益 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (731) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
非指定外幣衍生工具 | | — | | | (4,379) | | | 2,201 | |
業務中斷保險追償 | | — | | | — | | | (15,500) | |
公司間貸款匯兑損失(收益) | | (88) | | | 5,342 | | | (1,534) | |
| | | | | | |
與養老金相關的費用(福利) | | 579 | | | (1,803) | | | (2,368) | |
持有待售資產的損失 | | 7,477 | | | — | | | — | |
其他 | | 1 | | | 350 | | | (220) | |
其他(收入)和費用,淨額 | | $ | 7,969 | | | $ | (490) | | | $ | (18,152) | |
本公司確認減值$7,477截至2023年9月30日的年度,與該公司在俄羅斯業務相關的資產。
7.所得税
2022年8月16日,2022年《降低通貨膨脹率法案》(以下簡稱《愛爾蘭共和軍》)頒佈成為法律。愛爾蘭共和軍包含重大税法改革,包括對調整後的財務報表收入徵收15%的公司替代最低税,如果適用於公司,將從2023年10月1日起生效,對2022年12月31日之後的股票回購徵收1%的消費税,以及各種税收優惠,其中包括但不限於與製造和銷售用於太陽能行業的零部件有關的抵免,自2023年1月1日起生效。本公司已在所得税條款中確認了與製造和銷售用於太陽能行業的零部件相關的抵免的好處。
截至2023年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的財政年度所得税前收入和所得税支出的重要組成部分 包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
所得税前收入的組成部分: | | | | | | |
美國 | | $ | 817,853 | | | $ | 1,174,109 | | | $ | 770,350 | |
Non-U.S | | 32,437 | | | 29,511 | | | 9,651 | |
所得税前收入 | | $ | 850,290 | | | $ | 1,203,620 | | | $ | 780,001 | |
| | | | | | |
所得税支出: | | | | | | |
當前: | | | | | | |
美國: | | | | | | |
聯邦制 | | $ | 110,714 | | | $ | 228,141 | | | $ | 182,105 | |
狀態 | | 25,556 | | | 49,793 | | | 46,913 | |
非美國人: | | 11,261 | | | 9,198 | | | 6,432 | |
當期所得税支出 | | $ | 147,531 | | | $ | 287,132 | | | $ | 235,450 | |
| | | | | | |
延期: | | | | | | |
美國: | | | | | | |
聯邦制 | | $ | 12,670 | | | $ | 3,174 | | | $ | (35,442) | |
狀態 | | 1,274 | | | 753 | | | (7,281) | |
非美國人: | | (1,085) | | | (873) | | | (583) | |
遞延收入(福利)税費用 | | 12,860 | | | 3,054 | | | (43,306) | |
所得税費用 | | $ | 160,391 | | | $ | 290,186 | | | $ | 192,144 | |
法定聯邦所得税率與實際所得税率之間的差異概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
法定聯邦税 | | 21 | % | | 21 | % | | 21 | % |
與實際所得税率對賬的調整: | | | | | | |
州所得税 | | 3 | % | | 3 | % | | 4 | % |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
基於股票的薪酬 | | (1) | % | | (1) | % | | (1) | % |
太陽能税收抵免 | | (5) | % | | — | % | | — | % |
其他 | | 1 | % | | 1 | % | | 1 | % |
有效所得税率 | | 19 | % | | 24 | % | | 25 | % |
該公司2023財年的有效税率與法定税率不同,主要是由於州所得税為美元,21,630太陽能税收抵免為美元39,493.
該公司2022財年的有效税率與法定税率不同,主要是由於州所得税為美元,39,759,以及對高管薪酬的限制,6,996部分被美元抵消11,438以股份為基礎的薪酬帶來的超額税收收益。
該公司2021財年的實際税率與法定税率不同,主要是由於州所得税為美元,30,680本年度估值津貼開支為美元2,190以及對高管薪酬的限制2,587,部分抵消了$7,352以股份為基礎的薪酬帶來的超額税收收益。
遞延所得税是指為財務報告和税務目的確認的資產和負債額之間的暫時性差異。遞延所得税資產淨額的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
遞延税項資產: | | | | |
應計負債和準備金 | | $ | 42,824 | | | $ | 47,582 | |
税損和信用結轉 | | 20,648 | | | 17,272 | |
退休後福利 | | — | | | 583 | |
庫存 | | 21,256 | | | 29,501 | |
租賃義務 | | 29,722 | | | 17,779 | |
其他 | | 4,686 | | | 1,079 | |
| | $ | 119,136 | | | $ | 113,796 | |
遞延税項負債: | | | | |
財產、廠房和設備 | | $ | (37,814) | | | $ | (28,475) | |
無形資產 | | (49,084) | | | (56,886) | |
| | | | |
使用權資產,淨額 | | (29,583) | | | (17,095) | |
其他 | | (5,376) | | | (4,156) | |
| | $ | (121,857) | | | $ | (106,612) | |
估值扣除前的遞延税項負債淨額 | | (2,721) | | | 7,184 | |
估值免税額 | | (19,079) | | | (13,415) | |
遞延税項淨負債 | | $ | (21,800) | | | $ | (6,231) | |
截至2023年9月30日,公司擁有7,744未到期的聯邦淨營業虧損結轉和美元23,599於2024年到期的國家淨營業虧損結轉至
2036年。在某些非美國司法管轄區,該公司有淨營業虧損結轉#美元68,189其有效期從 五年無限的。
由於本公司確定這些資產變現的可能性低於50%,因此,本公司已就盧森堡、澳大利亞、法國、中國及其他外國及美國司法管轄區的經營虧損淨額及其他遞延税項資產設立估值撥備。這一確定的證據包括三年累計虧損頭寸、暫時性差異的未來轉回以及對未來虧損的預期。
截至2023年9月30日和2022年9月30日,公司擁有未確認的税收優惠,2,581及$985如果確認,將對實際税率產生積極影響。本公司在所得税費用中確認與未確認税務優惠有關的利息和罰款。截至2023年9月30日及2022年9月30日,本公司累計利息及罰款為美元。236及$77,分別於綜合資產負債表內。
未確認税務利益(不包括利息及罰款)的期初及期末金額對賬如下:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 2020年9月30日至2023年9月30日期間 |
截至2020年9月30日的餘額 | | $ | 1,614 | |
根據與前幾年有關的納税狀況計算的增加額 | | 291 | |
基於與本年度相關的納税頭寸的增加 | | 1,658 | |
聚落 | | (230) | |
截至2021年9月30日的餘額 | | 3,333 | |
根據與前幾年有關的納税狀況計算的增加額 | | 322 | |
基於與本年度相關的納税頭寸的增加 | | 342 | |
聚落 | | (3,012) | |
截至2022年9月30日的餘額 | | 985 | |
基於與前幾年相關的納税狀況的減税 | | (75) | |
基於與本年度相關的納税頭寸的增加 | | 1,792 | |
訴訟時效屆滿 | | (121) | |
截至2023年9月30日的餘額 | | $ | 2,581 | |
2023財年,未確認税收優惠餘額增加了美元,1,792由於聯邦和各州司法管轄區的不確定地位,部分被減少美元所抵消,196由於完成税務審計和各州管轄區的訴訟時效到期。相關應計罰款及不確定税務狀況之利息增加158.
2022財年,未確認税務優惠餘額減少了美元3,012由於完成了州税務審計和各州管轄區的訴訟時效到期,部分被增加美元所抵消,664主要與各州司法管轄區的不確定税收狀況有關。 相關應計罰款及不確定税務狀況之利息減少183.
2021財年,未確認税務優惠餘額增加了美元1,949由於聯邦和各州司法管轄區的税收狀況不確定,部分被減少美元所抵消,230由於完成税務審計和各州管轄區的訴訟時效到期。 相關應計罰款及不確定税務狀況之利息增加72.
本公司的許多不確定税務狀況與仍需接受税務機關審計的納税年度有關。 以下課税年度仍須由主要税務司法管轄區審核,詳情如下:
| | | | | | | | |
管轄權 | | 可供審計的年份 |
美國 | | 2020、2021和2022年 |
公司的所得税申報表由各税務機關定期審查。 公司目前正在多個州司法管轄區接受審查。根據其所得税審計的當前狀況,本公司認為,在未來十二個月內,未確認税務優惠不會發生重大變化。
其他所得税事項 - 在《貿易法法案》通過之前,海外未分配收入在匯回國內時通常要繳納美國税。TCJA對外國子公司先前未課税的累計盈利徵收一次性過渡税。本公司有累計盈利及溢利虧損,因此並無就過渡税錄得額外税項負債。TCJA採用了一種新的準領土税收制度,取消了對外國子公司股息徵收的美國所得税。如果收入被匯回國內,公司仍可能承擔外國税款,如預扣税。
截至2023年9月30日的財年,公司錄得$98其歐洲子公司之一的收入計劃分配預扣税準備金。本公司並無記錄與餘下海外盈利有關的所得税或非所得税開支,亦無就附屬公司投資的任何基準差異記錄任何遞延税項負債,原因為預期盈利將無限期再投資、投資期限基本上為永久性,或本公司已得出結論認為不會因收入分配而產生額外税項負債。
截至2023年9月30日,若干附屬公司擁有約500萬美元,131,056公司打算永久再投資的未分配收入。如果本公司將該等收入永久再投資的意圖發生變化,且該等附屬公司分配金額,或如果該等附屬公司最終被出售,則可能產生負債。估計與永久再投資收入有關的額外所得税或與附屬公司投資有關的基準差異並不切實可行。
公司税務負債的計算涉及處理在其全球業務的多個司法管轄區應用複雜税務法規的不確定性。本公司根據本公司對是否應繳納額外税款以及在多大程度上應繳納額外税款的估計,記錄美國和其他税務管轄區預期税務審計問題的税務負債。該等税項負債已扣除相關税項虧損結轉後反映。本公司根據不斷變化的事實及情況調整該等儲備。然而,由於部分該等不確定因素的複雜性,最終決議案可能導致支付與本公司目前估計的税項負債有重大差異。
8.每股收益
本公司使用兩類法計算每股普通股基本及攤薄盈利。 根據兩類方法,淨收益分配到每類普通股和參與證券,猶如該期間的所有淨收益都已分配。 本公司的參與證券包括以股份為基礎的支付獎勵,其中包含不可沒收的收取股息的權利,因此被視為參與與普通股股東的未分配收益。
每股普通股基本盈利不包括攤薄,其計算方法是將可分配給普通股的淨盈利除以該期間已發行普通股的加權平均數。 每股普通股攤薄盈利乃按分配至普通股的淨盈利除以期內已發行股份加權平均數計算,並就非參與股份獎勵的潛在攤薄影響作出調整。
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
(單位為千,每股數據除外) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
分子: | | | | | | |
淨收入 | | $ | 689,899 | | | $ | 913,434 | | | $ | 587,857 | |
減去:分配給參與證券的未分配收益 | | 10,637 | | | 14,460 | | | 11,380 | |
普通股股東可獲得的淨收入 | | $ | 679,262 | | | $ | 898,974 | | | $ | 576,477 | |
| | | | | | |
分母: | | | | | | |
基本加權平均已發行普通股 | | 38,797 | | | 43,717 | | | 46,569 | |
攤薄證券之影響:非參與僱員購股權(1) | | 531 | | | 563 | | | 737 | |
稀釋加權平均已發行普通股 | | 39,328 | | | 44,280 | | | 47,306 | |
| | | | | | |
基本每股收益 | | $ | 17.51 | | | $ | 20.56 | | | $ | 12.38 | |
稀釋後每股收益 | | $ | 17.27 | | | $ | 20.30 | | | $ | 12.19 | |
| | | | | | |
(1)有不是於截至二零二三年九月三十日、二零二二年九月三十日及二零二一年九月三十日止年度,普通股股份之購股權尚未行使。
9.累積的其他綜合損失
下表呈列按組成部分(扣除税項)之累計其他全面虧損變動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 固定收益養卹金項目 | | 貨幣換算調整 | | 總計 |
截至2021年9月30日的餘額 | | $ | (19,318) | | | $ | (9,408) | | | $ | (28,726) | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | | 2,051 | | | (23,943) | | | (21,892) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | | 472 | | | — | | | 472 | |
本期其他綜合(虧損)收入淨額 | | 2,523 | | | (23,943) | | | (21,420) | |
截至2022年9月30日的餘額 | | $ | (16,795) | | | $ | (33,351) | | | $ | (50,146) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | 5,493 | | | 10,212 | | | 15,705 | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | | 501 | | | — | | | 501 | |
本期淨其他綜合收益(虧損) | | 5,994 | | | 10,212 | | | 16,206 | |
截至2023年9月30日的餘額 | | $ | (10,801) | | | $ | (23,139) | | | $ | (33,940) | |
| | | | | | |
以下是從累計其他綜合虧損重新歸類為淨收益的金額摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(單位:千) | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
固定收益養卹金項目攤銷: | | | | | |
淨虧損攤銷(計入其他收入,淨額) | $ | 667 | | | $ | 631 | | | $ | 1,327 | |
税費支出 | (166) | | | (159) | | | (337) | |
該期間的改敍淨額 | $ | 501 | | | $ | 472 | | | $ | 990 | |
10.庫存,淨額
本公司大部分按成本(主要是後進先出或“後進先出”)或市場或可變現淨值(視情況而定)較低的價格記錄存貨。大致82%和822023年9月30日和2022年9月30日,公司的存貨分別按後進先出成本或市價中較低者估值。
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
採購材料和製造部件,淨額 | | $ | 231,518 | | | $ | 166,038 | |
在製品,淨值 | | 60,524 | | | 61,182 | |
製成品,淨額 | | 201,810 | | | 227,291 | |
庫存,淨額 | | $ | 493,852 | | | $ | 454,511 | |
總庫存將為#美元29,826更高和$64,550如果對所有庫存使用先進先出法,則分別高於截至2023年9月30日和2022年9月30日的報告。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的年度內,特定儲存池在期末的庫存量低於期初的庫存量。這一減少導致了後進先出庫存數量的清算,與當年採購成本相比,前幾年的成本淨額較低。這一庫存減少的影響導致銷售商品成本降低,營業收入增加約#美元。2,394及$248.
截至2023年9月30日和2022年9月30日,超額和陳舊庫存準備金為美元。25,585及$18,996,分別為。
11.房及設備
截至2023年9月30日和2022年9月30日,物業、廠房和設備按成本和累計折舊如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
土地 | | $ | 29,082 | | | $ | 22,113 | |
建築物和相關的改善 | | 182,760 | | | 172,633 | |
機器和設備 | | 513,563 | | | 427,460 | |
租賃權改進 | | 15,910 | | | 10,512 | |
軟件 | | 47,072 | | | 36,884 | |
在建工程 | | 206,311 | | | 99,491 | |
物業、廠房和設備,按成本計算 | | 994,698 | | | 769,093 | |
累計折舊 | | (435,657) | | | (378,873) | |
財產、廠房和設備、淨值 | | $ | 559,041 | | | $ | 390,220 | |
截至2023年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的財政年度的折舊費用為57,720, $48,239及$44,913,分別為。
12.商譽及無形資產
商譽— C商譽的賬面價值變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 細分市場 | | |
(單位:千) | 電氣 | | 安全與基礎設施 | | 總計 |
截至2021年9月30日的餘額 | $ | 155,471 | | | $ | 43,577 | | | $ | 199,048 | |
| | | | | |
年內取得的商譽 | 87,964 | | | 9,431 | | | 97,395 | |
| | | | | |
匯率效應 | (6,727) | | | (386) | | | (7,113) | |
截至2022年9月30日的餘額 | $ | 236,708 | | | $ | 52,622 | | | $ | 289,330 | |
年內取得的商譽 | 18,669 | | | 14 | | | 18,683 | |
減損 | (1,721) | | | — | | | (1,721) | |
其他採購會計調整 | 1,989 | | | — | | | 1,989 | |
匯率效應 | 2,782 | | | 43 | | | 2,825 | |
截至2023年9月30日的餘額 | $ | 258,427 | | | $ | 52,679 | | | $ | 311,106 | |
商譽結餘包括美元5,645及$43,000於2023年9月30日及2022年9月30日,電氣及安全及基礎設施分部的累計減值虧損分別為2023年9月30日及2022年9月30日。 誠如附註6“其他(收入)及其他支出,淨額”所述,本公司正敲定退出俄羅斯業務的計劃,並預期虧損出售相關業務。本公司確認減值為美元7,477截至2023年9月30日止年度,其中包括$1,721按相對公平值基準分配自報告單位之減值商譽。
無形資產— 下表提供各主要類別無形資產的賬面總值、累計攤銷及賬面淨值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
(單位:千) | 加權平均使用壽命(年) | | 總賬面價值 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 | | 總賬面價值 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 |
可攤銷無形資產: | | | | | | | | | | | | | |
客户關係 | 11 | | $ | 596,396 | | | $ | (318,058) | | | $ | 278,338 | | | $ | 532,768 | | | $ | (267,940) | | | $ | 264,828 | |
其他 | 8 | | 43,633 | | | (20,406) | | | 23,227 | | | 35,681 | | | (10,602) | | | 25,079 | |
總計 | | | 640,029 | | | (338,464) | | | 301,565 | | | 568,449 | | | (278,542) | | | 289,907 | |
無限期-活着的無形資產: | | | | | | | | | | | | | |
商號 | | | 92,806 | | | — | | | 92,806 | | | 92,799 | | | — | | | 92,799 | |
總計 | | | $ | 732,835 | | | $ | (338,464) | | | $ | 394,372 | | | $ | 661,248 | | | $ | (278,542) | | | $ | 382,706 | |
截至2023年9月30日、2022年9月30日及2021年9月30日止財政年度的攤銷費用為美元57,804, $36,176及$33,644,分別為。無形資產於未來五年及其後之預期攤銷開支如下(千):
| | | | | |
2024 | $ | 54,421 | |
2025 | 43,341 | |
2026 | 40,741 | |
2027 | 39,621 | |
2028 | 29,432 | |
2029年及其後 | 94,009 | |
由於額外無形資產收購、估計可使用年期變動、無形資產減值及其他事項,攤銷的實際金額可能與估計金額有所不同。
13.債務
於二零二三年九月三十日及二零二二年九月三十日之債務如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
| | | | |
新的高級擔保定期貸款融資到期2028年5月26日 | | $ | 371,667 | | | $ | 371,381 | |
2031年6月1日到期的高級票據 | | 400,000 | | | 400,000 | |
ABL信貸安排 | | — | | | — | |
遞延融資成本 | | (8,980) | | | (10,844) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
長期債務 | | $ | 762,687 | | | $ | 760,537 | |
於2021財政年度,本公司自願預付新高級有抵押定期貸款融資的本金額為美元。26,000. 新高級有抵押定期貸款融資的自願預付導致取消所有本金支付要求,直至債務於二零二八財政年度合約到期日。 2022財年或2023財年均未支付額外款項。
截至2023年9月30日,長期債務的未來合約到期日如下(千):
| | | | | |
2024 | $ | — | |
2025 | — | |
2026 | — | |
2027 | — | |
2028 | 373,000 | |
2029年及其後 | 400,000 | |
總計 | $ | 773,000 | |
高級筆記— 2021年5月26日,本公司完成發行及出售美元,400本金總額為1,000萬美元4.25%於私人發售中到期的優先票據(“優先票據”)。優先票據僅根據《1933年證券法》(經修訂)第144A條(“證券法”)之規定出售予合資格機構買家,並根據《證券法》之S條規定出售予美國境外之非美國人士。
新的高級擔保定期貸款- 於二零二一年五月二十六日,本公司訂立新的$400 百萬元高級擔保定期貸款融資(“新高級擔保定期貸款融資”)。新優先有抵押定期貸款融資將於2028年5月26日到期,其下的借貸按(x)倫敦銀行同業拆息(下限為 0.50%)加上2.00%,或(Y)替代基本利率(下限為1.50%)加上1.00%。新的高級擔保定期貸款安排的年攤銷利率為1.00%.
2023年3月15日,本公司對新的高級擔保定期貸款工具進行了修訂,以實施基於有擔保隔夜融資利率(SOFR)的前瞻性利率,以取代倫敦銀行同業拆借利率,其適用保證金為2.00%,信用利差調整為(I)0.11448一個月的利息期為%;(Ii)0.26161三個月的利息為%;及(Iii)0.42826六個月的利息期為%。
ABL信貸安排-2020年8月28日,AII修訂了美國銀行間同業拆借貸款貸款(經修訂的美國銀行同業拆借貸款)。除其他事項外,該修訂將該貸款的到期日延長至2023年8月28日,並將適用於該貸款的利差提高至(I)就美元計價的貸款而言,(X)倫敦銀行同業拆借利率加一個適用保證金,範圍為1.75%至2.25%,或(Y)備用基本利率加上適用的邊際,範圍為0.75%至1.25%,每個基於可用的貸款承諾,或(Ii)在以加元計價的貸款的情況下,(X)BA利率加上以下範圍內的適用保證金1.75%至2.25%或(Y)加拿大最優惠利率加以下範圍內的適用保證金0.75%至1.25%,每個都基於可用貸款承諾。經修訂的ABL信貸安排承擔一筆承諾費,按季度拖欠0.375年利率。修訂後的ABL信貸安排還承擔慣例的信用證費用。對資產負債表信貸安排的修訂作為債務清償入賬,導致立即支出未攤銷融資費用#美元。273截至2020年9月30日的一年。
2021年5月26日,本公司簽署了對ABL信貸安排的修正案。修正案(I)將貸款的到期日延長至五年使修正案生效或91在新的高級擔保定期貸款工具到期日之前的天數,如果至少為$100在該日,新高級擔保定期貸款安排下仍有100萬債務未償還(Ii)將適用於該安排下貸款的利差降低至(A)就美元計價貸款而言,(X)倫敦銀行同業拆息加以下範圍內的適用保證金1.25%至1.75%,或(Y)備用基本利率加上適用的邊際,範圍為0.25%至0.75%或(B)對於以加元計價的貸款,(X)銀行承兑利率加上適用的保證金,範圍為1.25%至1.75%或(Y)加拿大最優惠利率加以下範圍內的適用保證金0.25%至0.75%。(3)將設施下未使用的可用資源的應付費用從0.375%至0.30%,取決於ABL信貸安排下的剩餘可獲得性,利率可能會降低到0.25%及(Iv)根據ABL信貸安排與貸款人達成協議的若干其他更改。
此外,於2023年3月24日,本公司對經修訂的ABL信貸安排作出修訂,以實施基於SOFR而非LIBOR的前瞻性利率,其適用保證金範圍為1.25%至1.75%,信用利差調整為0.10%.
修訂後的ABL信貸安排總承諾額為#美元325,000並由AII、AII直接或間接擁有的美國子公司以及AII不時使其成為子公司擔保人的某些其他受限制子公司擔保,包括截至修訂ABL信貸融資的截止日期,哥倫比亞—MBF,Inc.,根據加拿大法律通過合併而形成的公司(“哥倫比亞—MBF”)。AII在ABL信貸機制下的可用性為美元,322,406及$312,095截至2023年9月30日及2022年9月30日。根據ABL信貸融資的可用性受借款基數的限制, 85合資格應收賬款的百分比加上(i)兩者中較小者 80各借款人及擔保人合資格存貨之百分比,按成本及公平市價兩者之較低者估值;及(ii) 85符合條件的存貨的有序清算淨值的%,但須受某些限制。 有 不是於2023年9月30日及2022年9月30日,ABL信貸融資項下的未償還借貸。
新高級有抵押定期貸款融資及ABL信貸融資以AII之所有資產及該等融資項下之承授人作抵押。新高級有抵押定期貸款融資優先於AII及任何擔保人的所有不動產、廠房及設備、知識產權及股本,以及證明上述資產的任何文件或文書。ABL信貸額度比上述資產具有第二優先權。ABL信貸額度優先於現金和現金等價物、應收賬款、存貨和其他證明上述資產的文件和文書。新高級有抵押定期貸款融資相對於上述資產享有第二優先權。
上述債務工具包含這類融資的典型慣例,包括債務限制、限制付款(包括股息)、留置權、限制來自受限制附屬公司的分配限制、出售資產、關聯交易以及合併和合並。其中許多契約僅在本公司已超過有關其債務和ABL信貸融資下可用性的若干門檻時適用。此外,該等債務工具包括常規違約事件,包括(其中包括)拖欠付款、違約契諾、其他債務項下的付款違約及加速付款、判決違約及破產、無力償債或重組,影響本公司或其若干附屬公司。
收益的使用- 於二零二一財政年度,優先票據及新優先有抵押定期貸款融資之所得款項已用於償還現有第一筆留置權定期貸款融資之剩餘本金額$772.01000萬美元和300萬美元4.0 百萬計利息。本公司將第一筆留置權定期貸款融資的償還入賬列作債務清償,並錄得美元,4.2 100萬美元的債務損失。本公司將ABL信貸融資之修訂入賬為債務之修訂。ABL信貸額度於二零二二財政年度及二零二三財政年度均未使用。
14.公允價值計量
若干資產及負債須定期按公平值入賬。
本公司定期使用遠期貨幣合約對衝與以外幣計值的公司間結餘有關的外匯影響。本公司並無正式指定該等衍生工具為對衝工具。短期遠期貨幣合約於適用期間的綜合資產負債表內計入預付費用及其他流動資產或其他流動負債,而長期遠期貨幣合約則於適用期間計入其他長期資產或其他長期負債。公平值收益及虧損計入綜合經營報表之其他收入淨額。更多詳情見附註6 "其他(收入)和支出淨額"。
截至2023年9月30日或2022年9月30日,本公司並無活躍遠期貨幣合約或其他衍生工具,最後一份合約已於2022財年第三季度到期。公司有:37.4 截至2021年9月30日,有1000萬美元未指定遠期貨幣合約。
與衍生金融工具相關的現金流量在綜合現金流量表的經營部分確認。遠期貨幣合約的公允價值是參考類似到期日合約的現行遠期匯率計算的。
下表按公允價值等級列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日按公允價值計量的經常性資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
(單位:千) | 1級 | | 二級 | | 3級 | | 1級 | | 二級 | | 3級 |
資產 | | | | | | | | | | | |
現金等價物 | $ | 321,282 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 291,757 | | | $ | — | | | $ | — | |
倫敦銀行間同業拆借遠期貨幣合約 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
負債 | | | | | | | | | | | |
遠期貨幣合約 | — | | | $ | — | | | — | | | — | | | $ | — | | | — | |
本公司餘下的金融工具主要包括現金、應收賬款及應付賬款,由於其短期性質,賬面價值接近其公允價值。
綜合資產負債表中未按公允價值列賬的金融工具的估計公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
(單位:千) | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
| | | | | | | | |
新的高級擔保定期貸款融資到期2028年5月26日 | | $ | 373,000 | | | $ | 372,068 | | | $ | 373,000 | | | $ | 370,203 | |
2031年6月到期的高級票據 | | 400,000 | | | 334,368 | | | 400,000 | | | 318,912 | |
債務總額 | | $ | 773,000 | | | $ | 706,436 | | | $ | 773,000 | | | $ | 689,115 | |
於釐定其長期債務之概約公平值時,本公司使用金融機構間之交易價值,該等金融機構分類為公平值層級第二層。由於ABL信貸融資為市場掛鈎浮動利率債務,故其賬面值與公平值相若。
15.承付款和或有事項
本公司有與購買某些貨物的承諾有關的責任。截至2023年9月30日,此類債務為美元,127,7562024財年,美元3,8162025財年,4,800之後。該等金額為生產所用材料的未結定購單。
可保負債—本公司與各種保險公司維持其工人賠償、產品、財產、一般、汽車和行政責任風險的保單。本公司持有的保單有不同的保留水平和超額承保限額。確定和更新未付索賠的負債,包括已發生但未報告的索賠,是根據管理層根據公司索賠管理人對每項索賠的評估以及對索賠總額的性質和嚴重程度的獨立精算估值作出的估計。本公司利用第三方索賠管理人支付索賠,跟蹤和評估實際索賠經驗,並確保精算估值中使用的數據的一致性。
法律意外事件—從歷史上看,許多訴訟已對該公司提出,該公司也收到了其他索賠要求信,聲稱該公司的抗菌塗層鋼噴水管,該公司沒有生產或銷售多年,與氯化聚氯乙烯不相容,當安裝在同一個噴頭中時,公司指的是
統稱為“特殊產品索賠”。Tyco International Ltd.("Tyco"),現為Johnson Controls,Inc. JCI("JCI")有合同義務就公司的抗菌塗層鋼製噴水管與用於同一噴水管系統的CPVC管之間的不相容性進行賠償。 當出現特殊產品索賠時,JCI已按要求為公司進行辯護和起訴。
截至2023年9月30日,本公司認為,特殊產品索賠和其他產品責任的合理可能損失範圍在美元之間,1,000及$8,000.
目前,本公司並不預期特殊產品索賠訴訟的結果,無論是個別或整體,不會對其業務,財務狀況,經營業績或現金流產生重大不利影響,本公司相信其儲備足以應付所有剩餘的特殊產品索賠或有事項。
於截至二零二零年九月三十日止年度內,本公司其中一間製造設施發生水災,導致若干財產、廠房及設備受損。*本公司的財產及意外傷亡損失及業務中斷保單承保該等設施。於截至二零二一年九月三十日止年度,本公司就有關保險索償達成和解,並收取$15,500與此事件相關的業務中斷恢復收益。這筆款項在截至2021年9月30日的年度綜合經營報表中作為其他收入入賬。
除上述事項外,本公司不時會因本公司業務的正常運作而受到多項爭議、行政訴訟及其他索償的影響。這些事宜一般涉及因使用或安裝本公司產品而引起的糾紛、產品責任訴訟、合同糾紛、專利侵權指控、僱傭事宜、人身傷害索賠及類似事宜。根據本公司目前掌握的資料,本公司並不認為現有的訴訟及索償會對其業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而,訴訟是不可預測的,該公司可能會對當前或未來的索賠做出判決或達成和解,這可能會對其業務、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
16.保證
該公司的未償還信用證總額為$。2,594支助工人賠償金和一般責任保險單以及主要與供應協議和建築合同的履約保證以及繳納關税和税款有關的保證金,共計#美元37,087截至2023年9月30日。
在處置資產或業務時,本公司經常提供陳述、擔保和賠償,以涵蓋各種風險,包括資產的未知損害、房地產銷售中涉及的環境風險、廢物處置場地和製造設施的環境污染調查和補救責任,以及與處置前期間相關的不明税務責任和法律費用。本公司無法估計此類賠償的潛在責任,因為這些賠償涉及未知情況。然而,公司沒有理由相信這些不確定性會對公司的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
在正常的業務過程中,公司對產品的性能和合同的完成負責。管理層認為,該等債務不會對公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
17.細分市場信息
電氣部門生產用於電力系統建設的高質量產品,包括導管、電纜和安裝附件。該細分市場與電氣批發渠道合作,為承包商提供服務。
安全與基礎設施部門設計和製造解決方案,包括金屬框架、機械管道、周邊安全和電纜管理,以保護關鍵基礎設施並提高其可靠性。這些解決方案面向承包商、原始設備製造商和最終用户進行營銷。
這兩個部門都使用調整後的EBITDA作為衡量損益的主要指標。分部經調整EBITDA為扣除未分配開支、折舊及攤銷、利息開支、淨額、債務清償虧損、重組費用、減值費用、股票補償、若干法律事宜、交易成本、業務收購收益、出售業務收益及其他項目,例如存貨儲備及調整、物業、廠房及設備處置虧損、與財產、廠房及設備損壞有關的保險回收、釋放獲賠償的不確定税項、已實現或未實現的外匯影響損益(虧損)。
部門間交易主要包括按指定轉讓價格按公平原則進行的產品銷售。在該部門內賺取和報告的毛利潤在公司的綜合業績中被沖銷。由於活動的共同性質,某些製造和分銷費用按比例在部門之間分配。記錄的數量代表每個細分市場生產的產品數量的比例。某些資產,如機器、設備和設施,儘管服務於兩個細分市場,但並未分配給每個細分市場。這些共享資產在安全和基礎設施部分進行報告。我們在合理地近似估計這些服務的使用情況的基礎上分配某些直接使我們的運營部門受益的公司運營費用,如保險和信息技術。
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| 財政年度結束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
(單位:千) | 外部淨銷售額 | | 分部間銷售 | | 調整後的EBITDA | | 外部淨銷售額 | | 分部間銷售 | | 調整後的EBITDA | | 外部淨銷售額 | | 分部間銷售 | | 調整後的EBITDA |
電氣 | $ | 2,675,050 | | | $ | 25 | | | $ | 1,004,853 | | | $ | 3,013,755 | | | $ | — | | | $ | 1,273,410 | | | $ | 2,229,862 | | | $ | 3,437 | | | $ | 873,868 | |
安全與基礎設施 | 843,711 | | | 447 | | | $ | 103,231 | | | 900,194 | | | 394 | | | $ | 138,390 | | | 698,152 | | | 168 | | | $ | 81,827 | |
淘汰 | — | | | (471) | | | | | | | (394) | | | | | — | | | (3,605) | | | |
整合運營 | $ | 3,518,761 | | | $ | — | | | | | $ | 3,913,949 | | | $ | — | | | | | $ | 2,928,014 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資本支出 | | 總資產 |
(單位:千) | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
電氣 | $ | 137,485 | | | $ | 61,721 | | | $ | 34,995 | | | $ | 1,715,419 | | | $ | 1,524,670 | | | $ | 1,122,835 | |
安全與基礎設施 | 69,475 | | | 38,280 | | | 22,407 | | | 753,821 | | | 618,331 | | | 482,942 | |
未分配 | 11,928 | | | 35,775 | | | 7,072 | | | 465,769 | | | 455,995 | | | 604,322 | |
整合運營 | $ | 218,888 | | | $ | 135,776 | | | $ | 64,474 | | | $ | 2,935,009 | | | $ | 2,598,996 | | | $ | 2,210,099 | |
以下是營業部門調整後的EBITDA與所得税前收入的對賬:
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| 財政年度結束 |
(單位:千) | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
營業部門調整後的EBITDA | | | | | |
電氣 | $ | 1,004,853 | | | $ | 1,273,410 | | | $ | 873,868 | |
安全與基礎設施 | 103,231 | | | 138,390 | | | 81,827 | |
總計 | $ | 1,108,083 | | | $ | 1,411,800 | | | $ | 955,695 | |
未分配支出(a) | (65,956) | | | (70,010) | | | (58,148) | |
折舊及攤銷 | (115,524) | | | (84,415) | | | (78,557) | |
利息支出,淨額 | (35,232) | | | (30,676) | | | (32,899) | |
債務清償損失 | — | | | — | | | (4,202) | |
| | | | | |
基於股票的薪酬 | (21,101) | | | (17,245) | | | (17,047) | |
| | | | | |
交易成本 | (968) | | | (3,424) | | | (667) | |
| | | | | |
持有待售資產的損失 | (7,477) | | | — | | | — | |
其他(B) | (11,535) | | | (2,410) | | | 15,826 | |
所得税前收入 | $ | 850,290 | | | $ | 1,203,620 | | | $ | 780,001 | |
| | | | | |
(a)指未分配銷售、一般及行政活動及相關開支,包括(部分)行政、法律、財務、人力資源、信息技術、業務發展及通訊,以及保險相關福利計劃的若干成本及收益,如股票補償及部分自保醫療費用。 |
(b)指其他項目,如存貨儲備及調整、出售物業、廠房及設備之虧損、與物業、廠房及設備損壞有關之保險追討、解除不確定税務狀況及公司間貸款之外匯影響已實現或未實現收益(虧損)、重組費用、購買業務收益、減值費用及相關遠期貨幣衍生工具。 |
本公司的長期資產和按地區劃分的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 長壽資產 | | 淨銷售額 |
(單位:千) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
美國 | | $ | 612,066 | | | $ | 410,263 | | | $ | 258,069 | | | $ | 3,150,143 | | | $ | 3,552,893 | | | $ | 2,637,118 | |
其他美洲 | | 8,655 | | | 7,195 | | | 6,180 | | | 94,064 | | | 102,626 | | | 53,151 | |
歐洲 | | 52,498 | | | 38,396 | | | 45,917 | | | 228,885 | | | 213,581 | | | 183,985 | |
亞太 | | 6,569 | | | 5,400 | | | 6,569 | | | 45,669 | | | 44,849 | | | 53,760 | |
總計 | | $ | 679,788 | | | $ | 461,255 | | | $ | 316,735 | | | $ | 3,518,761 | | | $ | 3,913,949 | | | $ | 2,928,014 | |
下表列示本公司各產品類別的外部客户銷售淨額,佔綜合銷售淨額10%或以上:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(單位:千) | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
金屬電導管及配件 | $ | 529,083 | | | $ | 635,481 | | | $ | 612,137 | |
塑料管道及配件 | 1,252,422 | | | 1,479,331 | | | 893,199 | |
電纜和軟管 | 506,994 | | | 535,194 | | | 424,411 | |
其他電氣產品(a) | 386,551 | | | 363,749 | | | 300,115 | |
電氣 | 2,675,050 | | | 3,013,755 | | | 2,229,862 | |
| | | | | |
機械管 | 367,730 | | | 445,453 | | | 395,289 | |
其他安全和基礎設施產品(b) | 475,982 | | | 454,741 | | | 302,863 | |
| | | | | |
安全與基礎設施 | 843,711 | | | 900,194 | | | 698,152 | |
淨銷售額 | $ | 3,518,761 | | | $ | 3,913,949 | | | $ | 2,928,014 | |
(a)其他電氣產品包括國際電纜管理、玻璃纖維導管和耐腐蝕導管 |
(b)其他S & I產品包括金屬框架和配件、建築服務、周邊安全和電纜管理 |
風險和集中度
信用風險集中- 本公司向零售及建築行業的各類客户提供信貸。應收貿易賬款的收回可能會受到經濟或其他行業狀況的變化的影響,因此可能會影響本公司的整體信貸風險。雖然本公司一般不要求抵押品,但本公司會持續對客户進行信用評估,併為潛在的信用損失保留準備金。 截至2023年9月30日,Sonepar USA代表 14百分比和CED 11公司應收賬款的%,無重大逾期。截至2022年9月30日,一個客户,CED National代表 10公司應收賬款的%,無重大逾期。 2023財年,一個客户Sonepar USA佔銷售額的10%以上,2022財年和2021財年,沒有一個客户佔銷售額的10%以上。
員工集中 - 截至2023年9月30日,約 18%的公司僱員根據集體談判協議由工會代表。所有工會都設在美國或加拿大,在國外任何其他地方都沒有工會或工人理事會。2020年7月14日,公司和美國鋼鐵工人聯合會,代表約 350我們的員工,就我們在伊利諾伊州哈維最大的設施的新集體談判協議的條款達成協議,該協議將於2024年4月到期。 本公司相信其與僱員的關係良好。
18. 後續事件
2023年11月17日,公司宣佈董事會批准了季度股息計劃,根據該計劃,公司擬就其普通股支付季度現金股息。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的總裁兼首席執行官William E. Waltz和我們的副總裁兼首席財務官David P. Johnson已經根據《交易法》第13a—15(b)條和第15d—15(b)條的要求,評估了我們的披露控制和程序(見《交易法》第13a—15(e)條和第15d—15(e)條的定義),截至本年度報告所涵蓋的期末。Waltz先生和Johnson先生的結論是,我們的披露控制和程序的設計和操作均於2023年9月30日生效。
財務報告內部控制的變化
根據交易法第13a—15(f)條或第15d—15(f)條的定義,公司對財務報告的內部控制在2023財年第四季度沒有發生任何變化,這些變化對公司對財務報告的內部控制有重大影響,或合理可能對公司的財務報告的內部控制產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告
本公司管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。本公司對財務報告的內部控制是一個旨在就財務報告的可靠性以及已公佈財務報表的編制和公允列報提供合理保證的過程。
所有的內部控制系統,無論設計得多麼好,都有其固有的侷限性。因此,即使是那些被確定為有效的系統,也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。
公司管理層在總裁兼首席執行官William E. Waltz和我們的副總裁兼首席財務官David P. Johnson就截至2023年9月30日公司財務報告內部控制的有效性進行了討論。管理層在進行評估時採用了特雷德韋委員會贊助組織委員會在內部控制綜合框架(2013年)中規定的標準。基於這一評估,管理層得出結論,截至2023年9月30日,公司對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。
管理層的評估不包括於2023財年收購的Elite Polymer Solutions的財務報告內部控制。截至2023年9月30日止年度,該公司佔總資產(不包括商譽及無形資產淨額)的0. 6%、淨銷售額的0. 8%及淨收入的0. 1%。
本公司獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte & Touche LLP)已就本公司2023財年財務報告內部控制發佈審計報告。
獨立註冊會計師事務所報告
致Atkore Inc.股東及董事會。
財務報告內部控制之我見
我們已審核Atkore Inc.財務報告的內部監控。截至2023年9月30日,根據Treadway委員會(COSO)發起組織委員會發布的內部控制—綜合框架(2013)中確立的標準。我們認為,截至2023年9月30日,貴公司根據COSO發佈的《內部控制—綜合框架(2013)》所確立的標準,在所有重大方面維持了對財務報告的有效內部控制。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的準則審計了貴公司截至2023年9月30日止年度的合併財務報表,我們於2023年11月17日出具的報告對該等財務報表發表了無保留意見。
如管理層關於財務報告內部監控的報告所述,管理層將於2022年11月7日收購的Elite Polymer Solutions的財務報告內部監控排除在其評估之外。該等收購的總資產(不包括商譽及無形資產,淨額,其已計入管理層對截至2023年9月30日止年度的財務報告內部控制評估)、淨銷售額及淨收入分別佔截至2023年9月30日止年度的綜合財務報表金額的約0.6%、0.8%及0.1%。因此,我們的審計不包括對Elite Polymer Solutions財務報告的內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在合理保證財務報告的可靠性,並根據公認會計原則為外部目的編制財務報表。公司對財務報告的內部控制包括那些政策和程序:(1)與保持記錄有關,這些記錄以合理的詳細程度,準確和公平地反映公司資產的交易和處置;(2)提供合理保證,以根據公認會計原則編制財務報表所必需的交易記錄,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;及(3)提供
關於防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置公司資產的合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ 德勤律師事務所
伊利諾伊州芝加哥
2023年11月17日
項目9B。其他信息
內幕交易者的安排和政策
S—K規例第408(a)項要求本公司披露發行人的任何董事或高級職員是否 通過或已終止(i)任何旨在滿足規則10b5—1(c)的肯定抗辯條件的交易安排;和/或(ii)任何符合規則S—K第408(c)項定義的“非規則10b5—1交易安排”要求的書面交易安排。
在第四財政季度,發生了以下活動,需要根據條例S—K第408(a)項披露。
比爾·華爾茲, 總裁與首席執行官, 啟動了新的規則10b5—1交易安排在……上面2023年8月23日.該交易安排的銷售開始日期為2023年11月22日,計劃結束日期為2024年3月8日。根據貿易安排, 79,600購股權,減去任何已行使的購股權/根據先前存在的10b5—1計劃出售的股份,可供經紀在達到交易安排所界定的定價目標後行使及淨額結算。
附例修訂
於2023年11月13日,Atkore Inc.的董事會(“董事會”)正式成立。(the本公司(“本公司”)採納第四條經修訂及重列的附例(經修訂及重列的“附例”),自該日起生效。本章程的修改包括以下內容:
•第一條第1.04節(股東會議—會議通知—放棄通知)。 修訂以反映經修訂的特拉華州普通公司法(“DGCL”)第222(a)條,該條規定了股東大會通知的要求。
•第一條第1.06節(股東會議—投票名單)。 修訂以反映經修訂的DGCL第219(a)條,該條不再要求在股東大會期間提供股東名單以供查閲。
•第一條第1.09節(股東會議—休會)。 經修訂以反映經修訂的DGCL第222(c)條,該條擴大了可在無需新會議通知的情況下重新召開續會的情況。
•第一條第1.12節(股東會議—股東建議和提名通知)。 更新以(1)澄清股東可作出額外或替代提名或建議的時間段,(2)擴大股東在尋求提名人選進入董事會或在股東會議上提交有關其他事項的建議時所要求的披露範圍,以包括有關股東、實益擁有人(如有)的信息,提名或建議代表其作出,或其各自的任何關聯公司或聯繫人,以及與上述任何人士一致行動的任何其他人,以及任何董事被提名人(如適用),(3)確定股東可提名參加董事會選舉的人數,並要求該等提名人擬任職滿任期的陳述書在董事會,(4)要求被提名的董事填寫並提交公司要求的調查問卷,(5)加強和澄清與股東提名和建議有關的程序機制,(6)解決股東遵守1934年《證券交易法》頒佈的規則14a—19的問題,(7)反映任何並非代表董事會行事的股東,須使用白色以外的顏色,該顏色為董事會專用。
•第二條第2.06款(股東會議--會議通知;放棄通知)。經修訂,澄清董事會會議通知可通過電子傳輸方式發出。
•第五條第5.01節(股本--股票;無證股票)。修訂後規定,除非董事會另有規定,否則公司的股票不應經過認證。
此外,還對《細則》進行了某些非實質性的措辭和符合性修改、其他技術性編輯和更新。上述因修訂及重述附例而作出的變更摘要並不完整,並以附例全文作參考而有所保留。附例副本以表格10-K作為本年度報告的附件3.2,並以引用方式併入本文。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
本項目要求Atkore提供的信息將在Atkore的2023年股東周年大會的委託書中列出,這些信息在此併入作為參考。根據表格10-K的一般指示G,Atkore省略了本項目所要求的信息。
第11項.高管薪酬
本項目要求Atkore提供的信息將在Atkore的2023年股東周年大會的委託書中列出,這些信息在此併入作為參考。根據表格10-K的一般指示G,Atkore省略了本項目所要求的信息。
第12項:某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
本項目要求Atkore提供的信息將在Atkore的2023年股東周年大會的委託書中列出,這些信息在此併入作為參考。根據表格10-K的一般指示G,Atkore省略了本項目所要求的信息。
第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
本項目要求Atkore提供的信息將在Atkore的2023年股東周年大會的委託書中列出,這些信息在此併入作為參考。根據表格10-K的一般指示G,Atkore省略了本項目所要求的信息。
項目14.主要會計費和服務費
本項目要求Atkore提供的信息將在Atkore的2023年股東周年大會的委託書中列出,這些信息在此併入作為參考。根據表格10-K的一般指示G,Atkore省略了本項目所要求的信息。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(A)包括財務報表、明細表和展品。
1*
| | | | | | | | |
本年報第8項所載獨立註冊會計師事務所的報告(表格10—K)。 | | 55 |
截至2023年9月30日、2022年9月30日及2021年9月30日止年度的綜合經營報表載於本年報表格10—K。 | | 58 |
截至2023年9月30日、2022年9月30日及2021年9月30日止年度的綜合全面收益表載於本年報表格10—K。 | | 59 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日止年度的合併資產負債表載於本年報表格10—K。 | | 60 |
截至2023年9月30日、2022年9月30日及2021年9月30日止年度的綜合現金流量表載於本年報表格10—K。 | | 61 |
截至二零二三年九月三十日止三年期間之綜合股東權益表載於本年報第8項表格10—K。 | | 63 |
本年報第8項所載綜合財務報表附註(表格10—K)。 | | 64 |
2. 財務報表附表
以下信息作為本年報表格10—K的一部分提交,並應與本年報表格10—K第8項所載財務報表一併閲讀:
| | | | | | | | |
附表一—Atkore Inc.(母公司)簡明財務資料 | | 110 |
附表二-估值及合資格賬目 | | 115 |
與本報告一起存檔的證物列於證物索引中。展品編號旁邊的符號†表示管理層補償計劃、合同或安排。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
展品索引
| | | | | | | | |
展品編號 | | 展品説明 |
3.1 | | Atkore International Group Inc.的第三次修訂和重述註冊證書,通過引用附件10.2併入Atkore International Group Inc.。截至2019年3月29日的季度10—Q表格季度報告。 |
| | |
3.1.1 | | Atkore International Group Inc.的第三次修訂和重述註冊證書的修訂證書,通過引用附件3.1併入Atkore Inc.' 2021年2月12日提交的表格8—K當前報告。 |
| | |
3.2* | | Atkore第四條修訂和重述的章程(2023年11月13日生效) |
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4.1 | | Atkore International Group Inc.的普通股證書格式,通過引用附件4.1併入Atkore International Group Inc.。2016年5月5日提交的表格S—1註冊聲明。 |
| | |
4.2 | | Atkore International Group Inc.股本説明通過引用附件4.2併入Atkore International Group Inc.。於2020年2月4日提交的表格10—K/A第1號修正案,旨在修訂Atkore International Group Inc.。截至2019年9月30日的財政年度10—K表格年度報告,最初於2019年11月22日提交。 |
| | |
4.3 | | 契約,日期為2021年5月26日,由Atkore Inc.,附屬擔保人和紐約梅隆信託公司,N.A.,作為受託人,通過引用附件4.1併入Atkore Inc。2021年6月2日提交的關於表格8—K的當前報告。 |
| | |
10.1 | | Atkore International,Inc.於2020年8月28日簽署了經修訂和重列的信貸協議,附屬借款人不時參與方、多家銀行和其他金融機構不時參與方以及富國銀行全國協會,作為搖擺線放款人、發行放款人、行政代理人和擔保代理人,通過引用附件10.1註冊成立於Atkore International Group Inc.。s當前報告表8—K提交於2020年9月1日.
|
| | |
10.1.1 | | Atkore International Inc.於2021年5月26日簽署的信貸協議第一號修正案,Atkore International Inc.的子公司,貸款人和其他金融機構,以及Wells Fargo Bank,National Association,作為搖擺線貸款人、發行貸款人、行政代理人和擔保代理人,通過引用附件10.2向Atkore Inc.註冊成立。2021年6月2日提交的關於表格8—K的當前報告。 |
| | |
10.1.2 | | Atkore International Inc.於2023年3月24日簽署的信貸協議第二號修正案,Atkore International Inc.的子公司,貸款人和其他金融機構締約方以及富國銀行,全國協會,作為搖擺線貸款人,發行貸款人,行政代理人和擔保代理人。 |
| | |
10.2 | | Atkore Inc.於2021年5月26日簽署的第二次修訂和重申擔保和抵押協議,Atkore International Holdings Inc.,Atkore International,Inc及其若干附屬公司不時參與其中,以富國銀行、全國協會為受益人,作為抵押代理人及行政代理人。 |
| | |
10.3 | | 經修訂和重申的加拿大擔保和抵押協議,日期為2021年5月26日,由Columbia—MBF Inc.以及Atkore International,Inc.子公司,有利於富國銀行,全國協會,作為擔保代理和行政代理。 |
| | |
10.4 | | Atkore Inc.於2021年5月26日簽署的定期貸款信貸協議,作為母公司,Atkore International Inc.,作為借款人,幾個貸款方,以及作為行政代理人和擔保代理人的摩根大通銀行,N.A.,根據附件10.1向Atkore Inc.註冊成立。2021年6月2日提交的關於表格8—K的當前報告。
|
| | |
10.4.1 | | Atkore Inc.於2023年3月15日對定期貸款信貸協議的第一修正案,作為母公司,Atkore International Inc.,作為借款人、數個貸款方以及作為行政代理人和抵押代理人的JPMorgan Chase Bank,N.A. |
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| | | | | | | | |
10.5 | | 債權人間協議,日期為2021年5月26日,由Wells Fargo Bank,National Association(作為ABL擔保方的擔保代理人)與JPMorgan Chase Bank,N.A.,以其作為定期貸款擔保方的擔保代理人的身份,以及不時的其他當事方。
|
| | |
10.6 | | 擔保和抵押協議,日期為2021年5月26日,由Atkore Inc. Atkore International Holdings Inc.,Atkore International,Inc以及Atkore Inc.的某些子公司。不時地,以摩根大通銀行,N.A.為受益人,作為擔保代理人和行政代理人。
|
| | |
10.7 | | 加拿大擔保和擔保協議,日期為2021年5月26日,由Columbia—MBF Inc.以及Atkore Inc.的某些子公司,摩根大通銀行作為抵押代理人和行政代理人。 |
| | |
10.8† | | 離職政策,日期:2022年1月3日 |
| | |
10.9† | | Atkore International Group Inc.股票激勵計劃,參考AIH於2011年6月3日提交的S—4表格註冊聲明的附件10.15。 |
| | |
10.10† | | 員工股票期權協議的表格,通過引用AIH於2011年6月3日提交的S—4表格登記聲明的附件10.16而納入。 |
| | |
10.11† | | 員工股票認購協議(購買股份)的表格,參考AIH於2011年6月3日提交的S—4表格登記聲明的附件10.17。 |
| | |
10.12† | | 董事賠償協議的格式,通過引用附件10.25併入Atkore International Group Inc. 2016年5月5日提交的表格S—1註冊聲明。 |
| | |
10.12.1†* | | 董事賠償協議簽署人一覽表。 |
| | |
10.13† | | Atkore International Group Inc.年度獎勵計劃,通過引用附件10.26併入Atkore International Group Inc.。2016年5月5日提交的表格S—1註冊聲明。 |
| | |
10.14† | | Atkore International Group Inc. 2020年綜合激勵計劃,通過引用附件A併入Atkore International Group Inc.。於2019年12月13日提交的關於附表14A的臨時代理聲明。 |
| | |
10.14.1† | | 2020年綜合激勵計劃下的員工限制性股票單位協議格式。 |
| | |
10.14.2† | | 2020年綜合激勵計劃下的員工績效分享協議。 |
| | |
10.15† | | Atkore Inc.非僱員董事薪酬計劃 |
| | |
10.16† | | 2016年綜合股權激勵計劃下的董事限制性股票單位協議的格式,通過引用附件10.30併入Atkore International Group Inc.'。2016年5月5日提交的表格S—1註冊聲明。 |
| | |
10.17† | | 綜合激勵計劃下的員工股票期權協議的形式,通過參考附件10.3併入Atkore International Group Inc.。截至2016年12月31日的季度10—Q表格季度報告,經修訂。 |
| | |
10.18† | | 綜合激勵計劃下的員工限制性股票協議的形式,通過參考附件10.4併入Atkore International Group Inc.。截至2016年12月31日的季度10—Q表格季度報告,經修訂。 |
| | |
10.19† | | 綜合激勵計劃下的員工績效分享協議的形式,通過參考附件10.5併入Atkore International Group Inc.。截至2016年12月31日的季度10—Q表格季度報告,經修訂。 |
| | |
10.20† | | 高級管理人員離職和留用政策,2017年7月10日生效,通過引用附件10.1併入Atkore International Group Inc.。截至2017年6月30日的季度10—Q表格季度報告。 |
| | |
10.21† | | 協議書,日期為2018年5月4日,由William Waltz,Atkore International Inc.和Atkore International Group Inc.,通過引用附件10.1併入Atkore International Group Inc.。2018年8月7日提交的表格10—Q季度報告。 |
| | |
| | | | | | | | |
10.22† | | Atkore International Group Inc. 2016年綜合股權激勵計劃,通過引用附件10.27併入Atkore International Group Inc. 2016年5月5日提交的表格S—1註冊聲明。 |
| | |
10.22.1† | | 2016年綜合激勵計劃下的員工股票期權協議的形式,通過引用附件10.28.1併入Atkore International Group Inc.'。2016年5月5日提交的表格S—1註冊聲明。 |
| | |
10.22.2† | | 2016年綜合激勵計劃下的員工限制性股票協議的形式,通過引用附件10.28.2併入Atkore International Group Inc.' 2016年5月5日提交的表格S—1註冊聲明。 |
| | |
10.22.3† | | 2016年綜合激勵計劃下的僱員股票期權協議格式。 |
| | |
21.1* | | Atkore Inc.子公司列表截至2023年9月30日 |
| | |
23.1* | | 德勤律師事務所同意。 |
| | |
31.1* | | Atkore Inc.首席執行官認證根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第302條通過的第13a—14條。 |
| | |
31.2* | | Atkore Inc.首席財務官認證根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第302條通過的第13a—14條。 |
| | |
32.1†† | | Atkore Inc.首席執行官認證根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第63章第1350條。 |
| | |
32.2†† | | Atkore Inc.首席財務官認證根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第63章第1350條。 |
| | |
101.INS* | | XBRL實例文檔(格式為內聯XBRL) |
| | |
101.Sch* | | XBRL分類擴展架構(格式為內聯XBRL) |
| | |
101.卡爾* | | XBRL分類可拓計算鏈接庫 |
| | |
101.定義* | | XBRL分類擴展定義鏈接庫 |
| | |
101.實驗所* | | XBRL分類擴展標籤鏈接庫 |
| | |
101.前期* | | XBRL擴展演示鏈接庫 |
| | |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
* 現提交本局。
†簽署每項管理合同或補償計劃或安排。
†隨附。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | | Atkore Inc. |
| | | (註冊人) |
日期: | 2023年11月17日 | 發信人: | /s/David P. Johnson |
| | | 副總裁兼首席財務官(首席財務官、首席會計官) |
| | | |
| | | |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告由下列人士代表註冊人以所示身份和日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
日期: | 2023年11月17日 | 發信人: | /s/Michael V. Schrock |
| | | 姓名: | 邁克爾·施洛克 |
| | | 標題: | 董事及董事會主席 |
| | | |
日期: | 2023年11月17日 | 發信人: | /s/William E.華爾茲 |
| | | 姓名: | 威廉·E·華爾茲 |
| | | 標題: | 總裁和董事首席執行官(首席執行官) |
| | | | |
日期: | 2023年11月17日 | 發信人: | /s/David P. Johnson |
| | | 姓名: | David·約翰遜 |
| | | 標題: | 副總裁兼首席財務官(首席財務官、首席會計官) |
| | | |
| | | |
| | | | |
| | | | |
| | | |
日期: | 2023年11月17日 | 發信人: | /S/貝蒂·R·韋恩 |
| | | 姓名: | 貝蒂·R·韋恩 |
| | | 標題: | 董事 |
| | | |
日期: | 2023年11月17日 | 發信人: | /s/Jeri L.伊斯貝爾 |
| | | 姓名: | 傑裏湖伊斯貝爾 |
| | | 標題: | 董事 |
| | | |
日期: | 2023年11月17日 | 發信人: | /s/Wilbert W.小詹姆斯 |
| | | 姓名: | 威爾伯·W.小詹姆斯 |
| | | 標題: | 董事 |
| | | | |
日期: | 2023年11月17日 | 發信人: | /s/Justin A.克肖 |
| | | 姓名: | 賈斯汀A.克肖 |
| | | 標題: | 董事 |
| | | | |
日期: | 2023年11月17日 | 發信人: | /s/Scott H.繆斯 |
| | | 姓名: | 斯科特·H.繆斯 |
| | | 標題: | 董事 |
| | | |
日期: | 2023年11月17日 | 發信人: | /s/B. Joanne Edwards |
| | | 姓名: | B. Joanne Edwards |
| | | 標題: | 董事 |
| | | |
日期: | 2023年11月17日 | 發信人: | /s/A.馬克·澤菲羅 |
| | | 姓名: | a.馬克·澤菲羅 |
| | | 標題: | 董事 |
附表I
ATKORE INC.(PANG)
簡明財務資料
簡明資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
資產 | | | | |
對子公司的投資 | | $ | 1,468,119 | | | $ | 1,249,787 | |
總資產 | | $ | 1,468,119 | | | 1,249,787 | |
負債與權益 | | | | |
總負債 | | $ | — | | | $ | — | |
股本: | | | | |
普通股,$0.01面值,1,000,000,000授權股份,37,317,893和41,351,350分別發行和發行的股份 | | $ | 374 | | | $ | 415 | |
國庫股,按成本價持有,0和260,900分別為股票 | | — | | | (2,580) | |
額外實收資本 | | 506,783 | | | 500,117 | |
留存收益 | | 994,902 | | | 801,981 | |
累計其他綜合損失 | | (33,940) | | | (50,146) | |
總股本 | | 1,468,119 | | | 1,249,787 | |
負債和權益總額 | | 1,468,119 | | | $ | 1,249,787 | |
請參閲簡明財務信息附註
附表I
Atkore Inc.(家長)
簡明財務信息
業務簡明報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
(單位:千) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
子公司淨收入中的權益 | | $ | 689,899 | | | $ | 913,434 | | | $ | 587,857 | |
淨收入 | | 689,899 | | | 913,434 | | | 587,857 | |
附屬公司其他全面(虧損)收益(扣除税項) | | 16,206 | | | (21,420) | | | 13,828 | |
綜合收益 | | $ | 706,105 | | | $ | 892,014 | | | $ | 601,685 | |
見簡明財務資料附註
附表I
Atkore Inc.(家長)
簡明財務信息
簡明現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至該年度為止 |
(單位:千) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
經營活動的現金流: | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | |
投資活動產生的現金流: | | | | | | |
從子公司收到的分配 | | 491,033 | | | 500,161 | | | 135,066 | |
支付給附屬公司的分派 | | 14,428 | | | 24,045 | | | (2,660) | |
投資活動提供的現金淨額 | | 505,461 | | | 524,206 | | | 132,406 | |
| | | | | | |
融資活動的現金流: | | | | | | |
普通股發行,扣除預扣税後的淨額 | | (14,428) | | | (24,045) | | | 2,660 | |
普通股回購 | | (491,033) | | | (500,161) | | | (135,066) | |
用於融資活動的現金淨額 | | (505,461) | | | (524,206) | | | (132,406) | |
| | | | | | |
現金和現金等價物淨變化 | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | |
現金和現金等價物: | | | | | | |
起頭 | | — | | | — | | | — | |
收尾 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
見簡明財務資料附註
附表I
Atkore Inc.(家長)
簡明財務信息
簡明財務信息備註
(千美元)
1. Atkore Inc.
Atkore Inc. (the“公司”、“母公司”或“Atkore”)於2010年11月4日在特拉華州註冊成立,名稱為Atkore International Group Inc.。 本公司為Atkore International Holdings Inc.的股東。(“AIH”)為Atkore International Inc.的唯一股東。("所有")。2022年12月31日,AIH合併為AII,AII為存續實體。因此,Atkore現在是AII的唯一利益相關者。在進行下述交易之前,AII的所有股本均由Tyco International Ltd.("Tyco")擁有。AII之業務乃作為泰科之泰科電氣及金屬產品(“TEMP”)業務經營。Atkore最初由泰科作為控股公司成立,以持有TEMP的所有權。
2010年11月9日,泰科宣佈已達成協議,將TEMP的多數股權出售給CD & R Allied Holdings,L.P.(“CD & R投資者”),該公司是私募股權公司Clayton Dubilier & Rice,LLC(“CD & R”)的附屬公司。於2010年12月22日,交易完成,CD & R收購本公司新創建的累計可換股優先股類別(“優先股”)的股份。優先股最初代表 51公司已發行股本的百分比(按折算後計算)。2010年12月22日,公司還向泰科的全資子公司泰科國際控股有限公司發行了普通股(“普通股”)。(“泰科賣家”),最初代表剩餘的49公司已發行股本的%。自2010年12月22日以來,本公司一直作為一個獨立、獨立的實體運營。
於二零一四年三月六日,本公司與泰科就收購(“收購”)訂立不具約束力的意向書(“意向書”)。40.3泰科賣方持有的百萬股普通股。2014年4月9日,公司支付美元250,000向泰科賣方贖回這些股票,這些股票隨後被註銷。該公司支付了$2,000與股份贖回有關的費用。
在同一天的另一筆交易中,CD&R Investor將其優先股和累積的優先股息轉換為普通股。因此,普通股是該公司唯一發行和發行的證券類別。
母公司除了間接擁有AII的股權外,沒有其他重大業務或資產。因此,母公司依賴AII的分配來為其義務提供資金。然而,根據管理AII借款的協議條款,AII向Atkore Holding或母公司支付股息或貸款的能力受到限制。雖然存在派發股息或借貸資金限制的若干例外情況,但這些限制已導致本公司附屬公司的受限制淨資產(定義見S-X規則4-08(E)(3)條)超過本公司及其附屬公司綜合淨資產的25%。Atkore Holding沒有義務向母公司支付股息,但向母公司支付特定金額以支付母公司的納税義務除外。
2.陳述依據
根據S-X法規第4-08(E)(3)條的規定,隨附的僅限母公司的簡明財務報表是必需的。該等財務報表包括母公司及其按權益法於其附屬公司的投資金額,並不按合併基礎列報母公司及其附屬公司的財務報表。根據權益法,對附屬公司的投資按成本加貢獻及附屬公司自收購日起收到的未分配收入(虧損)減去分配後的權益列賬。這些僅限母公司使用的簡明財務報表應與Atkore Inc.合併財務報表及其附註一起閲讀。
3.子公司的股息和分配
該公司收到的分配金額為#美元。491,033, $500,161、和$135,066分別來自其附屬公司截至2023年9月30日、2022年9月30日及2021年9月30日的年度。2023財年、2022財年和2021財年收到的分配用於回購公司普通股的股票。這些股息在管理AII借款的協議的淨資產限制的例外情況下是允許的,該協議允許AII向母公司支付股息,目的是回購母公司普通股的股份。
附表二-估值及合資格賬目
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(單位:千) | | 年初餘額 | | 附加(收費)/收益收益 | | 註銷和其他 | | 年終餘額 |
本期及預期信貸損失的應收賬款撥備: | | | | | | | | |
截至的財政年度: | | | | | | | | |
2023 | | $ | (2,544) | | | (770) | | | (1,865) | | | $ | (5,179) | |
2022 | | $ | (2,510) | | | (1,276) | | | 1,242 | | | $ | (2,544) | |
2021 | | $ | (3,167) | | | (339) | | | 996 | | | $ | (2,510) | |
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遞延税額減值準備: | | | | | | | | |
截至的財政年度: | | | | | | | | |
2023 | | $ | (13,415) | | | (44) | | | (5,620) | | | $ | (19,079) | |
2022 | | $ | (11,523) | | | (5,265) | | | 3,373 | | | $ | (13,415) | |
2021 | | $ | (10,203) | | | (2,190) | | | 870 | | | $ | (11,523) | |