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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格：10-K
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每年一次根據第13或15（d）條提交的報告
中的證券1934年《交換法》 | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至本財政年度止 | | | | 佣金文件編號 |
| 七月30, 2023 | | | | 1-3822 |
金寶湯公司 | | | | | |
| 新澤西 | 21-0419870 |
| 公司註冊狀態 | 税務局僱主身分證號碼 |
1 Campbell Place
卡姆登, 新澤西08103-1799
主要執行辦公室
電話號碼：(856) 342-4800
根據該法第12(B)節登記的證券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 股本，面值$0.0375 | | CPB | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。þ 是 ☐*否
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。☐是þ 不是
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。þ 是 ☐*否
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條要求提交的每個交互數據文件。þ 是 ☐*否
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| 大型加速文件服務器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| 新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐是þ不是
根據紐約證券交易所2023年1月27日（註冊人最近完成的第二財政季度的最後一個營業日）的收盤價，註冊人的非關聯公司持有的股本的總市值約為美元。9,841,692,399。有幾個297,945,220截至2023年9月13日已發行股本。
註冊人2023年股東周年大會的委託聲明的部分內容以引用的方式納入第三部分。
目錄
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第一部分 | |
| 項目1.業務 | 3 |
| 第1A項。風險因素 | 6 |
| 項目1B。未解決的員工意見 | 14 |
| 項目2.財產 | 14 |
| 項目3.法律訴訟 | 14 |
| 項目4.礦山安全信息披露 | 15 |
| 關於我們的執行官員的信息 | 15 |
第II部 | |
| 項目5.註冊人股本市場、相關股東事項及發行人購買股本證券 | 16 |
| 項目6.保留 | 17 |
| 項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 17 |
| 第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 32 |
| 項目8.財務報表和補充數據 | 33 |
| 項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 73 |
| 第9A項。控制和程序 | 73 |
| 項目9B。其他信息 | 73 |
| 項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 73 |
第三部分 | |
| 項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 73 |
| 項目11.高管薪酬 | 73 |
| 項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項 | 74 |
| 第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性 | 74 |
| 項目14.主要會計費用和服務 | 74 |
第四部分 | |
| 項目15.證物和財務報表附表 | 74 |
| 項目16.表格10-K摘要 | 75 |
| 展品索引 | 76 |
| 簽名 | 79 |
第I部分
本報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的“前瞻性”陳述。這些前瞻性陳述反映了我們對未來經營業績、經濟表現、財務狀況和成就的當前預期。這些前瞻性陳述可以通過諸如“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“追求”、“戰略”、“目標”、“將”等詞語識別。我們也可以通過以下事實來識別前瞻性陳述：它們與歷史或當前事實無關，並且可能反映預期的成本節約或我們戰略計劃的實施。這些聲明反映了我們目前的計劃和期望，並基於我們目前可用的信息。彼等依賴若干有關未來事件及估計之假設，而這些假設及估計可能不準確，且固有地受風險及不確定因素影響。風險及不確定因素包括但不限於本報告“風險因素”及“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析”中“可能影響未來業績的警戒因素”中所討論者。我們的綜合財務報表及隨附的綜合財務報表附註載於本報告“財務報表及補充數據”。
第1項。業務
“公司”(The Company)
除非另有説明，術語“我們”、“我們的”和“公司”是指坎貝爾湯公司及其合併子公司。
我們是一家高品質、品牌食品和飲料產品的製造商和營銷商。1922年11月23日，我們根據新澤西州的法律組織了一家商業公司；然而，通過前身組織，我們在食品行業的遺產可以追溯到1869年。我們的主要行政辦公室位於新澤西州卡姆登08103—1799。
我們的業務（包括可報告分部）載述如下。我們於各報告分部的位置（包括製造設施）載於第2項。特性.
於二零二三年八月七日，我們訂立協議收購Sovos Brands，Inc.。（Sovos Brands）以每股23.00美元現金收購，相當於企業總價值約27億美元。交易的完成須遵守慣例成交條件和終止權，包括Sovos Brands股東的批准和監管部門的批准。我們計劃通過發行新債為收購提供資金。有關此次待決收購的更多信息，請參閲我們於2023年8月7日向美國證券交易委員會提交的8—K表格，以及合併財務報表附註19。
可報告的細分市場
我們需要報告的細分市場包括：
•Meals & Beatles，包括我們在美國和加拿大的零售和餐飲服務的湯、簡餐和飲料產品。該分部包括以下產品： 坎貝爾的濃縮和即食湯； 斯旺森肉湯和高湯； 太平洋食品肉湯、湯和非乳製品飲料； Prego意大利麪醬； 步伐墨西哥醬汁； 坎貝爾的肉汁，意大利麪，豆類和晚餐醬汁； 斯旺森罐頭家禽； V8果汁及飲料；及 坎貝爾的番茄汁。該部門還包括食品服務和加拿大的零食產品。該分部包括於二零二一年五月三日出售的Plum嬰兒食品及零食業務的業績；及
•小吃，其中包括胡椒農場餅乾*，餅乾， 新鮮烘焙和冷凍產品，包括 金魚餅乾*， 漢諾威的斯奈德椒鹽捲餅*， 蘭斯三明治餅乾*， 科德角薯片*, 水壺品牌薯片*, 七月底零食*， 小吃廠 椒鹽脆餅薯片 *, Pop Secret爆米花和其他零食產品在美國零售。我們指的是* 品牌a這是我們的"力量品牌"。“該部門包括拉丁美洲的零售業務。該分部包括於二零二三年五月三十日出售的翡翠堅果業務的業績。
有關我們可報告分部的其他資料，請參閲綜合財務報表附註6及“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析”。
配料和包裝
生產我們的食品及飲料產品所需的配料及包裝材料均自多個供應商購買，大部分供應商均位於北美。於二零二三年，我們的商品及供應鏈成本繼續大幅上升，包括生產及分銷產品所需的勞動力、原材料、能源、燃料、包裝材料及其他投入的成本。此外，其中許多項目受多種因素的價格波動影響，包括但不限於氣候變化、作物規模變化、牲畜週期、羊羣疾病、作物病害、作物蟲害、產品稀缺、原材料需求、商品市場投機、能源成本、貨幣波動、供應商能力、政府贊助的農業方案和其他政府政策，進出口要求（包括關税）、乾旱和雨水過多、極端温度和其他不利天氣事件、缺水、適當農田稀少、有機成分稀少、大流行病
疾病（如COVID—19疫情）、地緣政治衝突（包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突）、環境和其他可持續發展法規以及其他可能超出我們控制範圍的因素。為幫助減少部分價格波動，我們對大部分配料和包裝採用採購訂單、短期和長期合同、庫存管理慣例和各種商品風險管理工具。原料庫存通常在晚秋達到峯值，在冬季和春季下降。由於許多質量合適的配料僅在特定季節才有足夠的數量供應，我們承諾在相應季節購買這些配料。雖然我們無法預測未來採購這些成分和包裝材料的能力的影響，但我們預計這些供應壓力將持續整個二零二四年。隨着2023年的進展，我們經歷了投入成本通脹有所放緩，我們預計通脹水平將持續至2024年。
顧客
在我們的大部分市場，銷售和推銷活動是通過我們自己的銷售團隊和/或第三方經紀人和分銷合作伙伴進行的。我們的產品一般通過零售食品連鎖店、大規模折扣店、大規模採購店、俱樂部店、便利店、藥店、一元店、電子商務及其他零售、商業及非商業場所轉售給消費者。我們的零食部門採用直接店配送分銷模式，使用獨立承包商分銷商。
我們最大的五個客户約佔 472023年及2022年綜合銷售淨額的%及2021年的46%。我們最大的客户，沃爾瑪百貨公司。及其附屬公司，約佔 22佔我們二零二三年及二零二二年綜合淨銷售額的百分比， 212021年%。我們的兩個可報告分部均向沃爾瑪百貨公司銷售產品。或其附屬機構。並無其他客户佔本集團綜合淨銷售額的10%或以上。
商標和技術
截至2023年9月13日，我們在150多個國家擁有超過2，600個商標註冊和申請。我們相信我們的商標對我們的業務至關重要。雖然法律因司法管轄區而異，但只要商標在使用中和/或其註冊得到適當維護，並且尚未發現已成為通用商標，商標一般都是有效的。商標註冊一般可以無限期續期，只要商標在使用中。我們相信，我們的主要品牌，包括 坎貝爾的,科德角, 矮胖, 金魚,水壺品牌, 蘭斯, 七月底, 米蘭, 步伐,太平洋食品, 佩泊裏奇農場,Pop Secret, Prego, 小吃廠, 漢諾威的斯奈德, 意大利麪, 斯旺森, 和 V8, 在使用它們的主要市場上受商標法的保護。
雖然我們擁有多項有價值的專利，但我們並不認為我們的任何業務部門依賴於任何單一專利或相關專利組。此外，我們擁有註冊和未註冊的版權、專有商業祕密、技術、訣竅、流程和其他未註冊的知識產權。
競爭
我們在競爭激烈的行業中運營，在我們的所有類別中都經歷了競爭。這場競爭來自多個食品和飲料類別的不同規模的眾多競爭對手，包括自有品牌產品的生產商以及其他品牌食品和飲料製造商。自有品牌產品的售價通常比品牌產品低。競爭對手通過傳統零售商和電子商務營銷和銷售他們的產品。所有這些競爭對手都在爭奪貿易商品支持和消費者收入。競爭對手的數量無法可靠地估計。我們的主要競爭領域是品牌認知度、品味、營養價值、價格、促銷、創新、貨架空間和客户服務。
資本支出
2023年，我們的總資本支出為3.7億美元。我們預計2024年將花費約4.4億美元用於資本項目。基於2024年計劃支出的主要資本項目包括為我們的零食業務擴大產能和一條新的生產線，為我們的餐飲業務優化網絡，升級這兩個業務部門的資產，以及加強我們位於新澤西州卡姆登的總部，以加強我們的零食辦公室整合。
政府監管
消費食品的製造和銷售受到嚴格監管。在美國，我們的活動受到多個聯邦政府機構的監管，包括食品和藥物管理局、農業部、聯邦貿易委員會、勞工部、商務部、職業安全與健康管理局和環境保護局，以及各州和地方機構。我們的業務也受到美國以外類似機構的監管。此外，我們還受到數據隱私和安全法規、税務和證券法規、會計和報告標準以及其他金融法律和法規的約束。我們相信，我們在所有重大方面都遵守了現行的法律和法規，預計繼續遵守這些法律和法規不會對資本支出、收益或我們的競爭地位產生實質性影響。
環境問題
我們對設施的運營和設計有滿足或超過適用的環境規則和法規的要求。在我們2023年的3.7億美元資本支出中，約有1800萬美元用於遵守美國的環境法律法規。我們進一步估計，2024年預計的資本支出中，約有2000萬美元將用於遵守美國環境法律法規。我們相信，繼續遵守現有的環境法律和法規(無論是在美國國內還是在其他地方)不會對資本支出、收益或我們的競爭地位產生實質性影響。此外，我們繼續監測美國和其他地區與氣候變化和温室氣體排放有關的現有和即將出台的環境法律和法規。雖然不能確切預測這些法律法規的影響，但我們不認為遵守這些法律法規會對資本支出、收益或我們的競爭地位產生實質性影響。
季節性
對湯類產品的需求是季節性的，秋季和冬季的銷量通常最高。 對我們其他產品的需求大體上在全年是均勻分佈的。
人力資本管理
我們戰略計劃的核心支柱之一是建立一支取勝的團隊和文化。為了做到這一點，我們致力於建立一家公司，讓每個人都能真實存在，並感到安全、受到重視和支持，以盡其所能地工作。我們相信，我們的員工是我們成功的動力，我們優先考慮吸引、培養和留住多樣化的世界級人才，並創造體現我們宗旨的包容性文化：通過他們喜歡的食物將人們聯繫在一起。2023年，我們批准了一項計劃，將我們在北卡羅來納州夏洛特和康涅狄格州諾沃克的零食辦公室的所有企業團隊成員聚集到我們位於新澤西州卡姆登的總部。此舉旨在促進更緊密的合作和加強決策，從而提高我們執行業務戰略的能力。我們最近還推出了一項新的員工價值主張，與坎貝爾一起創造歷史，加強對打造致勝團隊和文化的關注。截至2023年7月30日，我們約有14,500名員工。
培訓、發展和參與
我們通過培訓和發展計劃投資於員工。我們已經與領先的在線內容專家合作，最近增加了內部學習開發，以擴大我們的課程目錄，並支持我們的持續學習文化。本集團為僱員提供一系列培訓及教育計劃，範圍包括特定角色培訓及軟技能教育，以協助他們透過持續學習提升職業生涯。透過設定目標、個人發展計劃、學習機會、反饋及輔導，鼓勵員工繼續專業成長。我們的教育計劃使員工能夠專注於及時和熱門的發展領域，包括領導力、卓越管理、職能能力以及包容性和多樣性。我們透過定期的全公司及業務單位報到，經常及透明地與員工溝通，並進行員工敬業度調查，讓員工有機會與管理層分享不同領域的匿名反饋，包括對領導層的信心、成長及職業機會、可用資源及整體敬業度。這些調查使我們的領導者能夠為他們的業務部門以及更廣泛的組織制定行動計劃。
我們的坎貝爾員工體驗強化了員工在公司職業生涯的關鍵時刻—從應聘者的經驗到入職到職業發展—幫助我們的員工在工作中茁壯成長，目標是建立包容、吸引和高績效的企業文化。
包容性和多樣性
我們相信，擁有包容和多元化的文化可以增強我們招聘和發展人才的能力，讓所有員工都能茁壯成長和成功。意見和觀點的多樣性是我們建立成功團隊和文化的戰略計劃的重要組成部分，我們相信成功的關鍵之一是吸引和留住反映我們今天和未來消費者的多樣化勞動力。我們對包容性和多樣性(I&D)的承諾基於三個指導支柱：
•能力-為員工提供資源和工具，以建立能力，建立成功的團隊和文化，並推動系統變革；
•宣傳-通過支持我們的員工、我們的合作伙伴以及我們生活和工作的社區來加強盟友網絡；以及
•問責制--對我們在建設包容性和多元化文化方面的進展進行個人、管理和組織的問責和透明。
我們還繼續提供I&D學習經驗，並培養員工資源小組，以突出影響代表性不足社區的問題。在整個2023年，董事會定期收到管理層關於我們包容性和多樣性努力的最新情況。
健康與安全
員工的健康、安全和福祉是我們的首要任務。我們倡導強大的安全文化，優先保障我們所有員工、承包商和訪客的安全。為了實現這一目標，我們在整個組織範圍內採用了全面的健康、安全和環境管理政策和標準。此外，我們努力不斷改進我們的工作流程、工具和衡量標準，以減少工作場所傷害和提高安全。
我們提供了一個發展、支持和激勵員工的工作場所。我們的生活資源計劃提供信息、教育工具和資源，幫助支持我們的員工的身體、經濟、社會和情感健康。作為關注幸福的一部分，我們強調我們的員工需要接受健康的生活方式，我們為員工提供各種健康教育機會。我們繼續對我們的工作空間進行現代化改造，並制定了混合工作策略，允許辦公室員工每週遠程工作數天。
總獎勵
我們通過我們的工資、年度激勵和長期激勵計劃以及促進員工整體福祉的穩健福利方案，提供基於市場的有競爭力的薪酬。我們提供各種資源和服務來幫助我們的員工計劃退休，並提供立即歸屬的401(K)計劃。我們以競爭性市場數據為基準，並建立薪酬結構。個人薪酬基於各種因素，如員工的角色、經驗、工作地點和貢獻。受薪員工的績效討論貫穿全年，以評估貢獻併為個人發展計劃提供信息。
網站
我們的主要公司網站位於Www.campbellsoupcompany.com。我們在本網站的投資者部分(在“關於我們-投資者-財務-美國證券交易委員會備案”標題下)免費提供我們根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節提交或提交的所有報告(包括修正案)，包括我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告和我們當前的8-K表格報告。這些報告在向美國證券交易委員會提交或提交給證券交易委員會後，在合理可行的情況下儘快在網站上提供。
本Form 10-K年度報告中出現的所有網站僅為非活動文本參考，此類網站中的信息或可通過此類網站訪問的信息不會納入本Form 10-K年度報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他文件中。
第1A項。風險因素
除了本報告其他部分討論的因素外，下列風險和不確定因素可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。雖然風險是分開組織和描述的，但許多風險是相互關聯的。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營和財務狀況。
業務和運營風險
我們可能無法提高價格，以完全抵消成本的通脹壓力，如原材料， 包裝材料、人工和配送成本。
作為食品和飲料產品的製造商，我們依靠工廠勞動力、分銷資源和原包裝材料，包括番茄醬、穀物、牛肉、家禽、乳製品、植物油、小麥、土豆和其他蔬菜、鋼鐵、鋁、玻璃、紙張和樹脂。於二零二三年，我們的商品及供應鏈成本繼續大幅上升，包括生產及分銷產品所需的勞動力、原材料、能源、燃料、包裝材料及其他投入的成本。隨着2023年的進展，我們經歷了投入成本通脹有所放緩，我們預計通脹水平將持續至2024年。此外，這些項目中的許多項目受到多種因素的價格波動，包括但不限於作物規模的變化、牛週期、牛羣和羊羣疾病、作物疾病、作物蟲害、產品稀缺性、對原材料的需求、商品市場投機、能源成本、貨幣波動、供應商能力、政府贊助的農業項目和其他政府政策，進出口要求（包括關税）、乾旱和雨水過多、極端温度和其他不利天氣事件、缺水、適當農田稀少、有機成分稀少、大流行病（如COVID—19疫情）、地緣政治衝突（包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突）、環境和其他可持續性法規以及其他可能超出我們控制範圍的因素。
我們試圖通過提高部分產品的銷售價格或減少包裝尺寸來緩解部分或全部成本增加。較高的產品價格或較小的包裝尺寸可能會導致銷量下降。消費者可能不太願意為我們的品牌產品支付差價，並可能越來越多地購買價格較低的產品，或在經濟衰退或通脹壓力增加的時期，可能完全放棄某些購買。如果價格上漲或包裝尺寸下降不足以充分或及時抵消這些增加的成本，
本集團的業務業績及財務狀況可能會受到不利影響。此外，我們可能無法通過生產力舉措或商品套期保值活動完全抵消任何成本增加。
我們的供應鏈中斷可能對我們的業務造成不利影響。
我們生產及╱或銷售產品的能力可能因我們的製造、倉儲或分銷能力或供應商、合約製造商、物流服務供應商或獨立分銷商的能力受損或中斷而受損。這種損害或中斷可能是由於執行問題，以及難以預測或超出我們控制的因素，例如氣候變化、水資源緊張、極端天氣事件、自然災害、產品或原材料稀缺、火災、恐怖主義、流行病等導致的温度升高。（如COVID—19疫情）、地緣政治衝突（包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突），罷工，勞動力短缺，網絡安全漏洞，政府關閉，物流中斷，供應商能力限制或其他事件。商品價格繼續波動，普遍上漲。 本集團業務所用農產品的生產亦可能受到乾旱及多雨、極端温度及其他不利天氣事件、缺水、合適農地稀缺、有機成分稀缺、作物規模、牛週期、羊羣疾病、作物疾病及作物病蟲害的不利影響。未能採取足夠措施降低該等事件發生的可能性或潛在影響，或未能有效管理該等事件（如發生），可能會對我們的業務或財務業績造成不利影響，尤其是當產品來自單一供應商或地點時。與主要供應商、合同製造商、物流服務供應商或獨立分銷商的爭議，包括價格或性能爭議，也可能對我們生產和/或銷售產品的能力以及我們的業務或財務業績造成不利影響。
全球宏觀經濟狀況惡化，包括經濟衰退或主要市場通脹率上升，可能會對消費者支出和對我們產品的需求造成不利影響。
全球宏觀經濟條件可能不確定和動盪。我們過去一直受到並可能繼續受到全球宏觀經濟狀況變化的不利影響，包括通脹、利率上升、消費者支出率、能源供應及成本、全球供應鏈挑戰、勞動力短缺、地緣政治衝突（包括俄羅斯與烏克蘭之間的持續衝突）、流行病（如COVID—19疫情）及日益增長的衰退風險。金融市場波動及全球宏觀經濟狀況惡化可能會以多種方式影響我們的業務及經營業績，包括但不限於以下各項：
•由於供應鏈短缺或供應鏈中斷，商品價格上漲和其他投入成本增加可能會持續下去，而我們目前的商品合同可能無法充分緩解這些影響；
•我們所依賴的第三方，包括但不限於供應我們的包裝、配料、設備和其他必要操作材料的第三方、聯合制造商和獨立承包商未能履行其對我們的義務，或他們履行義務的能力發生重大中斷；
•在經濟不確定或通貨膨脹期間，消費者支出的轉變，這可能導致消費者轉向自有品牌或更低價格的產品；
•由於零售商、分銷商或承運商修改其庫存、履行或運輸做法而導致對我們產品的需求或可獲得性的變化；
•我們的分銷能力或我們的分銷渠道，包括我們的供應商、合同製造商、物流服務提供商或獨立分銷商的分銷能力或渠道中斷；以及
•未來資本和信貸市場的波動或中斷可能會對我們的流動性產生負面影響，或增加借貸成本；
全球宏觀經濟狀況的這些和其他影響也可能加劇本項目1A中討論的許多其他風險因素。我們對全球宏觀經濟狀況的敏感性可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和流動性產生重大影響。
我們的知識產權是有價值的，如果不能保護它們，可能會降低我們產品和品牌的價值。
我們認為我們的知識產權，特別是我們的商標，是我們業務的一個重要和有價值的方面。我們通過商標、專利、版權和商業祕密保護、合同協議以及監管第三方在傳統零售和數字環境中濫用我們的知識產權來保護我們的知識產權。我們未能獲得或充分保護我們的知識產權，或法律的任何變化削弱或取消了對我們知識產權的現行法律保護，可能會削弱我們的競爭力，並對我們的業務和財務業績產生不利影響。
可能會意外出現影響我們品牌或產品的相互競爭的知識產權索賠。任何與知識產權有關的訴訟或糾紛都可能是昂貴和耗時的，並可能轉移我們管理層和
我們業務運營的關鍵人員。我們還可能受到重大損害賠償或禁止開發、推出和銷售某些產品的禁令。這些情況中的任何一種都可能損害我們的業務和財務業績。
如果消費者不保持對我們品牌的良好印象，我們的業績可能會受到不利影響。
我們有許多具有重大價值的標誌性品牌。保持並不斷提升這些品牌的價值是我們業務成功的關鍵。品牌價值主要基於消費者的認知。成功提升和提升品牌價值在很大程度上取決於我們提供高質量產品的能力。品牌價值可能會因許多因素而大幅下降，包括消費者認為我們行為不負責任，對我們的產品、包裝、成分或我們的環境、社會、人力資本或治理實踐的負面宣傳，我們未能保持產品的質量，我們的產品未能提供始終如一的積極消費者體驗，或者消費者無法獲得產品。消費者越來越多地使用社交和數字媒體，提高了信息和意見共享的速度和程度。社交或數字媒體上關於我們、我們的品牌、產品或包裝的負面帖子或評論可能會嚴重損害我們的品牌和聲譽。此外，我們可能無法適當地針對我們的營銷努力，預測消費者的偏好，或在維護我們的品牌形象方面進行足夠的投資。如果我們不保持對我們品牌的良好印象，我們的業績可能會受到不利影響。
我們的信息技術系統的中斷、故障或安全漏洞可能會對我們造成不利影響。
我們的資訊科技系統對我們的運作極為重要。我們依賴我們的信息技術系統(其中一些外包給第三方)來管理我們的數據、通信和業務流程，包括我們的營銷、銷售、製造、採購、供應鏈、客户服務、會計和行政職能，由於我們遠程工作的員工增加，此類網絡和系統的重要性有所增加。如果我們不獲取和有效管理建立、維持和保護適當的信息技術系統所需的資源和材料，我們的業務或財務業績可能會受到不利影響。此外，我們的信息技術系統容易受到攻擊或其他安全漏洞(包括訪問或獲取客户、消費者、員工或其他機密信息)、服務中斷或其他系統故障。如果我們不能防止或充分應對和解決這些違規、中斷或故障，我們的運營可能會受到影響，我們可能會遭受其他不利後果，如聲譽損害、訴訟、補救成本、勒索軟件付款和/或根據各種數據保護法律和法規進行的處罰。
為了應對我們信息技術系統的風險和相關成本，我們維持着一項信息安全計劃，其中包括更新技術和安全政策、網絡保險、員工意識培訓，以及對我們的信息技術系統進行監測和例行測試。我們認為，這些預防行動提供了足夠的安全漏洞保護措施，總體上降低了我們的網絡安全風險，然而，網絡威脅在不斷演變，變得更加頻繁和複雜，是由具有廣泛專業知識和動機的個人團體製造的，這增加了發現和成功防禦它們的難度。此外，持續的地緣政治動盪，包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突，增加了網絡攻擊的風險。我們的數據和系統受到威脅和入侵，雖然我們沒有經歷過對我們的運營或業務產生實質性影響的入侵，但不能保證這些措施將防止或限制未來事件的影響。例如，在2023年第四季度末，我們發現我們的一些信息技術系統上存在未經授權的活動。在檢測到攻擊後，我們立即採取行動調查、遏制和補救威脅，保留了領先的第三方網絡安全專家的服務，並與聯邦執法部門聯繫。這一事件對我們的業務運營的影響有限，對公司的運營結果或財務狀況沒有實質性影響。此外，人工智能技術的快速發展和越來越多的採用可能會加劇我們的網絡安全風險。我們在保護或補救網絡攻擊或其他網絡事件方面可能會產生巨大的成本。隨着網絡攻擊在世界各地的頻率和規模不斷增加，我們可能無法以我們認為對我們的行動合適和有利的條款獲得金額和條款的網絡保險。
此外，如果我們的供應商或客户遇到漏洞或系統故障，他們的業務可能會中斷或以其他方式受到負面影響，這可能會導致我們的供應鏈中斷或客户訂單減少，這將對我們的業務和財務業績產生不利影響。我們亦已把數項資訊科技支援服務和行政職能外判予第三方服務供應商，並可能在日後外判其他職能，以節省成本和提高效率。我們的信息安全計劃包括旨在評估和緩解第三方服務提供商產生的網絡風險的能力。我們相信，這些能力為我們的第三方服務提供商的安全態勢提供了洞察力和可見性，但這些組織面臨的網絡威脅超出了我們的控制範圍。如果這些服務提供商因違規或系統故障而無法有效運作，我們可能無法實現預期的收益，我們的業務可能會中斷。
我們可能無法吸引和留住支持我們業務所需的高技能人才。
我們依賴於關鍵人員的技能和持續服務，包括我們經驗豐富的管理團隊。此外，我們實現戰略和運營目標的能力取決於我們識別、聘用、培訓和留住合格人員的能力，包括我們製造設施中的所有級別的熟練勞動力。我們還與行業內外的其他公司爭奪人才，我們可能會失去關鍵人才，或者無法吸引、培養和留住其他人才。任何此類損失或失敗都可能對我們的業務或財務業績產生不利影響。此外，與確定、招聘、聘用和整合合格人員有關的活動可能需要大量時間和費用。我們可能無法為離職的任何關鍵員工找到合適的替代者，或以合理的條件向潛在的替代者提供就業機會，這每一項都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
在過去的幾年裏，我們經歷了一個競爭日益激烈的勞動力市場。由於總體宏觀經濟因素，我們員工羣體中持續的勞動力短缺或流動率增加可能會導致成本增加，例如增加加班以滿足需求，提高工資以吸引和留住員工，並可能對我們有效運營製造和分銷設施以及整體業務的能力產生負面影響。如果我們無法僱傭和留住能夠在高水平上表現的員工，或者如果我們可能採取的應對勞動力減少的緩解措施，如加班和第三方外包，產生了意想不到的負面影響，我們的業務可能會受到不利影響。
如果我們沒有充分實現與我們的戰略計劃相關的預期成本節約和/或運營效率，我們的盈利能力可能會受到影響。
我們未來的成功和收益增長在一定程度上取決於我們在競爭激烈的食品行業中實現適當的成本結構和有效運營的能力，特別是在成本投入波動的環境中。我們不斷推行降低成本和提高效率的舉措。有關這些舉措的更多信息，請參閲“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--重組費用和節約成本舉措”。我們還定期在採購、製造和物流方面推行成本效率舉措。任何未能或延遲按照我們的計劃實施我們的計劃都可能對我們實現長期增長和盈利預期的能力產生不利影響，並可能對我們的業務產生不利影響。如果我們不繼續有效地管理成本和實現更高的效率，我們的競爭力和盈利能力可能會下降。
我們的業績可能會因我們無法完成或實現收購、資產剝離和其他戰略交易的預期收益而受到不利影響。
我們歷來對品牌和業務進行戰略收購，未來可能會進行更多收購或其他戰略交易。我們實現收購和其他戰略交易目標的能力可能在一定程度上取決於我們確定合適的交易對手、談判有利的財務和其他合同條款、根據預期條款獲得所有必要的監管批准並完成這些交易的能力。潛在風險還包括：
•無法以及時和具有成本效益的方式將收購的業務納入我們的現有業務，包括實施企業資源規劃系統；
•將管理層的注意力從其他業務上轉移；
•被收購企業的關鍵員工、聯合制造商、供應商和/或客户的潛在損失；
•承擔未知風險和責任；
•無法實現預期效益，包括收入或其他經營業績；
•被收購企業的運營成本可能高於預期；
•無法迅速實施有效的控制環境；以及
•進入我們之前經驗有限或沒有經驗的市場或業務線所固有的風險。
此外，我們此前已經進行了戰略性資產剝離，未來可能會這樣做。 我們未來決定剝離的任何業務可能在一定程度上取決於我們是否有能力找到合適的買家，就有利的財務和其他合同條款進行談判，並根據預期的條款獲得所有必要的監管批准。資產剝離的潛在風險還可能包括：
•將管理層的注意力從其他業務上轉移；
•被剝離業務的關鍵供應商和/或客户的損失；
•無法有效和高效地將被剝離的業務或業務部門與我們現有的業務運營分開；以及
•無法減少或消除相關的管理費用。
如果我們無法完成或實現未來收購、資產剝離或其他戰略交易的預期收益，我們的業務或財務業績可能會受到不利影響。
競爭風險和行業風險
我們在所有產品類別上都面臨着激烈的競爭，這可能會導致銷售額和利潤率下降。
我們在競爭激烈的食品和飲料行業運營，主要是在北美市場，在我們的所有類別中都經歷了競爭。競爭的主要領域是品牌認知度、品味、營養價值、價格、促銷、創新、貨架空間和客户服務。我們的一些主要競爭對手比我們規模更大，擁有大量的財務、營銷和其他資源，我們的一些競爭對手可能會比我們在廣告和促銷活動上投入更多資金。此外，進入門檻的降低和更容易獲得資金正在創造新的競爭。這些競爭對手中的一個或多個對我們的市場努力做出了強烈的競爭反應，或者繼續轉向提供自有品牌產品，特別是在經濟不確定或嚴重通貨膨脹的時期，這可能會導致我們降低價格和/或增加促銷，增加營銷或其他支出，和/或失去市場份額，每一種情況都可能導致銷售額和利潤率下降。
我們的競爭能力還取決於我們預測、識別和解釋消費者的口味和飲食習慣，以及提供吸引這些偏好的產品的能力。推出新產品或包裝存在固有的市場風險，包括貿易和消費者接受程度的不確定性。如果我們不能成功地提供消費者想要購買的產品，我們的銷售額和市場份額就會下降，導致盈利能力下降。如果我們無法準確預測消費者偏好的哪些變化將是長期的，或者無法推出新的和改進的產品來滿足這些偏好，我們的銷售額將會下降。疲軟的經濟狀況、衰退、嚴重的通脹和其他因素，如流行病，可能會影響消費者的偏好和需求。此外，鑑於香港消費者的背景和身份各有不同，我們必須提供足夠種類的產品，以滿足消費者廣泛的喜好。因此，我們必須成功地開發各種產品類別的創新產品。最後，如果我們不能迅速開發增長更快、利潤更高的類別的產品，我們可能會經歷對我們產品的需求減少，或者無法擴大利潤率。
我們可能會受到不斷變化的客户環境和部分客户重要性增加的不利影響。
我們的業務主要集中在傳統的零售雜貨貿易，這一行業的增長速度慢於其他零售渠道，如一元店、藥店、俱樂部商店和電子商務零售商。我們預計，這種從傳統零售雜貨轉向替代渠道的趨勢將在未來繼續下去。這些替代零售渠道還可能造成消費者價格通縮，影響我們的零售客户關係，併為應對大宗商品或其他成本上漲而提價帶來額外的挑戰。此外，購買力和談判實力增強的零售商正在尋求更優惠的條款，包括增加促銷計劃和由供應商提供資金的定製產品。這些客户還可能將更多的貨架空間用於他們的自有品牌產品，這些產品的售價通常低於品牌產品。如果我們無法利用我們的規模、營銷、產品創新和品類領先地位來應對這些客户動態，我們的業務或財務業績可能會受到不利影響。
2023年，我們的五大客户約佔47佔我們合併淨銷售額的%，其中最大的客户是沃爾瑪公司及其附屬公司，約佔22佔我們合併淨銷售額的%。不能保證我們最大的客户將繼續以相同的組合或數量購買我們的產品，或者以與過去相同的條件購買我們的產品。對這些客户或我們任何其他大客户的銷售中斷很長一段時間可能會對我們的業務或財務業績產生不利影響。
金融和經濟風險
商譽或其他無限期無形資產的賬面價值減值可能會對我們的財務業績和淨值產生不利影響。
截至2023年7月30日，我們的商譽為39.65億美元，其他無限期無形資產為25.41億美元。商譽及無限期無形資產初步按公允價值入賬，不攤銷，但至少每年於第四季度進行減值測試，或如出現減值跡象，則更頻密。我們通過比較報告單位淨資產（包括商譽）的賬面值與該單位的公允價值，在報告單位層面測試商譽。同樣，我們通過比較資產的公允價值與其賬面值來測試無限期無形資產。商譽及其他無限期無形資產之公平值乃根據貼現現金流量分析釐定。倘報告單位或無限期無形資產之賬面值超過其公平值，則商譽或無限期無形資產被視為減值。可能導致減值的因素包括收入增長率、經營利潤率、加權平均資本成本、未來經濟及市場狀況或假設專利權使用費率的變動。如果目前對銷售額和利潤增長率的預期沒有得到滿足，或者其他市場因素和宏觀經濟條件，
倘商譽或其他無限期無形資產的賬面值減值，則我們日後可能須記錄商譽或其他無限期無形資產的賬面值減值，這可能會對我們的財務業績及淨值造成不利影響。
我們可能會受到與以下相關的負債和成本增加的不利影響： 我們的固定福利養老金計劃
我們為美國和非美國地區的某些員工提供了多項固定福利養老金計劃。主要界定福利退休金計劃以投資於全球多元化證券及其他投資組合的信託資產提供資金。監管規定或計劃資產市值、投資回報、利率及死亡率的變動可能會影響界定福利退休金計劃的資金狀況，並導致定期福利成本淨額、計劃的未來資金需求及資產負債表所記錄的資金狀況出現波動。我們的責任、未來資金需求或淨定期福利成本的大幅增加可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
我們面臨與通脹加劇、經濟衰退、金融和信貸市場混亂有關的風險 以及其他經濟條件。
客户和消費者對我們產品的需求可能會受到美國或其他國家的疲弱經濟狀況、衰退、股市波動或其他負面經濟因素的影響。例如，在2023年，美國經歷了顯著上升的通脹壓力，我們預計這將持續到2024年。我們未必能透過持續的物價上漲、生產力措施及節省成本，全面減輕通脹的影響，這可能會對我們的財務業績造成重大不利影響。為應對通脹壓力，我們於去年實施了一系列提價，儘管價格彈性仍低於歷史水平，但此情況可能不會持續，導致二零二四年的銷售額下降。此外，如果美國經濟於2024年進入衰退，我們可能會經歷銷售下降，並可能不得不降低價格，所有這些都可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
同樣，金融和/或信貸市場的中斷可能影響我們管理與客户、供應商和債權人正常商業關係的能力， 可能導致我們無法在需要時或在我們認為可以接受的條件下繼續獲得首選的流動性來源，我們的借貸成本可能會增加。經濟或信貸危機可能發生，損害信貸供應和我們在需要時籌集資金的能力。金融市場的混亂可能會對我們的衍生工具對手方造成負面影響，並可能損害我們的銀行或其他業務夥伴，因為我們依賴該等夥伴獲得資金，並作為衍生工具合約的對手方。此外，美國或其他國家的税率或利率變化，無論是由於衰退，經濟中斷或其他原因，都可能對我們造成不利影響。
法律和監管風險
我們可能會受到法律和監管程序或索賠的不利影響。
我們參與了各種法律及監管程序以及在正常業務過程中產生的索賠。有關須呈報法律訴訟的資料，請參閲綜合財務報表附註17。由於該等行動本身具有不確定性，故不能保證吾等將成功就該等訴訟或申索作出抗辯，或吾等對該等事項之重要性或非重要性之評估（包括就該等事項作出之任何儲備）將與該等訴訟或申索之最終結果一致。特別是，近年來，食品的營銷受到了越來越多的審查，食品行業受到越來越多的訴訟和索賠，涉及指控根據聯邦、州和外國法律或法規的虛假或欺騙性營銷，包括與食品中存在重金屬有關的索賠。此外，我們的零食部門使用的獨立承包商分銷模式也受到越來越多的監管審查。近年來，我們的獨立承包商分銷模式也成為各種類別和個人訴訟的主題。倘吾等未能就該等訴訟或申索成功抗辯，或倘吾等對該等訴訟或申索之重要性之評估不準確，吾等之業務或財務業績或會受到不利影響。此外，我們的聲譽可能會因訴訟程序中的指控或索賠而受損（即使不真實）。
法規的增加或法律的變更可能會對我們的業務或財務業績造成不利影響。
食品的生產和銷售受到廣泛管制。多項法律及法規規管我們食品的加工、包裝、儲存、分銷、營銷、廣告、標籤、質量及安全，以及員工的健康及安全以及環境保護。在美國，我們受多個聯邦政府機構的監管，包括但不限於食品和藥物管理局、農業部、聯邦貿易委員會、勞工部、商務部、職業安全和健康管理局和環境保護局，以及多個州和地方機構。我們也受到美國以外的類似機構的監管。
美國政府和行政機構正在考慮各種税收、貿易和其他監管改革。貿易改革包括對製造我們產品的某些材料徵收關税，以及對某些製成品徵收關税。 我們定期跨國家和州轉移數據以開展業務，因此，我們必須遵守美國和其他司法管轄區關於隱私、數據保護和數據的各種法律法規。
安全性，包括與個人數據的收集、存儲、處理、使用、披露、傳輸和安全相關的安全性。遵守這些隱私和數據保護法律法規存在重大不確定性，因為這些法律法規在不斷演變和發展，可能因國家和州而不同的解釋和應用，並可能產生不一致或衝突的要求。
法律或法規要求的變更（如新的食品安全要求和修訂的營養成分標籤、份量和轉基因成分的監管要求），或對現有法律或監管要求的不斷演變的解釋，或對與氣候變化有關的環境政策、温室氣體排放監管、能源政策和可持續性，可能導致合規成本、資本開支和其他財務責任增加，從而可能對我們的業務和財務業績造成不利影響。
如果法規的變更要求我們改變我們使用的成分或我們的產品加工、包裝、運輸、儲存、分銷、廣告或標籤的方式，我們可能會遭受損失。此外，視乎該等監管變動的實施情況，我們可能會增加產品召回的風險或現有庫存無法出售，這可能會對我們的產品銷售、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
如果我們的食品被摻假或貼錯標籤，我們可能需要召回這些產品，我們可能會遇到產品責任索賠和損害我們的聲譽。
我們過去和將來可能需要召回我們的部分產品，如果它們被摻假或標籤錯誤，我們也可能需要召回，如果消費我們的任何產品導致消費者生病或受傷，我們也可能承擔責任。大規模的產品召回可能會導致重大損失，因為召回成本、產品庫存的破壞以及由於產品在一段時間內無法獲得而導致的銷售損失。我們也可能因重大不利產品責任判斷而蒙受損失。重大產品召回或產品責任索賠也可能導致不利宣傳、損害我們的聲譽以及消費者對我們產品、成分或包裝的安全性和/或質量失去信心。此外，如果另一家公司召回或經歷與我們競爭的產品類別相關的負面宣傳，消費者可能會減少該類別產品的總體消費。
氣候變化或應對氣候變化的法律、監管或市場措施可能會對我們的業務和運營產生負面影響。
人們日益關切的是，大氣層中的二氧化碳和其他温室氣體可能對全球氣温、天氣模式以及極端天氣和自然災害的頻率和嚴重程度產生不利影響。如果氣候變化對農業生產力產生負面影響，我們可能會面臨供應減少或某些產品（如小麥、西紅柿和土豆）價格下降的問題。不利的天氣條件和自然災害會減少作物規模和作物質量，進而可能減少我們的原材料供應，降低可用原材料的回收率，提高原材料價格，增加原材料的儲存和運輸成本，或擾亂生產計劃。我們亦可能會因該等變動而減少供水量或降低定價，這可能會影響我們的製造及分銷業務。此外，自然災害及極端天氣狀況可能會影響我們設施的生產力或供應鏈的運作。氣候變化的物理影響和過渡成本，以及應對氣候變化的法律、監管或市場舉措可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成負面影響。
外國、聯邦、州和地方監管和立法機構越來越關注與氣候變化有關的環境政策，監管温室氣體排放（包括碳定價、上限和交易制度或碳税），能源政策和可持續性。由於氣候變化的影響以及旨在減少或減輕二氧化碳及其他温室氣體排放對環境影響的氣候變化的額外法律或監管要求而增加的合規成本及開支，可能會導致我們生產設施及業務的運營中斷或相關成本增加，以及增加分銷和供應鏈成本。此外，遵守任何該等法律或監管要求可能要求我們對業務營運及策略作出重大改變，這可能需要我們投入大量時間及精力處理該等事宜，並導致我們產生額外成本。即使我們作出變更以符合該等法律或監管要求，但如果該等法律及法規的詮釋及應用與我們的慣例不符，我們仍可能受到重大處罰或潛在訴訟。氣候變化的影響以及應對氣候變化的法律或監管措施可能對我們的業務和經營業績造成長期不利影響。
我們的業務越來越受到對可持續發展問題的關注。
我們不時制定並公開宣佈目標和承諾，包括減少我們對環境和動物福利的影響。例如，2022年，我們為範圍1、2和3的温室氣體排放制定了以科學為基礎的目標。我們實現任何既定目標的能力受到許多因素和條件的影響，其中許多因素和條件超出了我們的控制範圍。這些因素的例子包括不斷變化的監管要求，影響可持續發展標準或披露，或施加不同的要求，技術變化的步伐，所需資金的可用性，供應商和產品的可用性，符合我們的可持續發展標準和其他標準，
以及不斷變化的商業動態，包括收購。 此外，跟蹤和報告此類事項的標準也在不斷演變。我們對自願披露框架和準則的選擇，以及對該等框架和準則的解釋或應用，可能會不時改變或與其他人不同。報告這些數據的方法可能會更新，以前報告的數據可能會調整，以反映第三方數據的可用性和質量的改善、假設的變化、我們的業務性質和範圍的變化。（包括收購和剝離）以及其他情況變化，這可能導致我們當前目標的重大修訂，報告了實現這些目標的進展，或者有能力在未來實現這些目標。如果我們未能實現，或被認為未能實現或延遲實現，或不適當地報告我們在實現這些目標和承諾方面的進展，這可能會對消費者或客户對我們產品的偏好或投資者對我們股票的信心產生負面影響，並使我們面臨執法行動和訴訟。
此外，我們可能無法有效解決媒體、股東、活動家和其他利益相關者對氣候變化和相關環境可持續性問題或動物福利目標的日益關注。此類失敗，或認為我們未能在氣候變化或動物福利方面負責任地採取行動的看法，無論是否有效，都可能導致不利的宣傳，並對我們的業務和聲譽造成負面影響。
我們的業務、財務狀況及經營業績可能會因俄羅斯與烏克蘭之間持續衝突而對全球經濟造成不利影響。
俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突對全球經濟造成了負面影響。此外，美國政府，英國和歐盟分別對俄羅斯的某些產品實施出口管制，並對俄羅斯的某些行業和當事方實施金融和經濟制裁。雖然我們在俄羅斯和烏克蘭沒有業務，但我們經歷了材料短缺，運輸、能源和原材料成本增加，部分原因是俄烏軍事衝突對全球經濟的負面影響。烏克蘭軍事衝突的範圍和持續時間不確定，變化迅速，難以預測。與軍事衝突相關的地緣政治緊張局勢進一步升級，包括貿易壁壘或全球貿易限制的增加，可能導致（其中包括）網絡攻擊、供應中斷、消費需求下降以及外匯匯率和金融市場的變化，任何情況都可能對我們的業務和供應鏈造成不利影響。此外，持續衝突的影響也可能加劇本項目1A中討論的許多其他風險因素。
有關Sovos Brands收購的風險因素
Sovos Brands收購受某些成交條件的約束，如果不滿足或放棄，可能會延遲成交或根本阻止其發生。
Sovos Brands收購的完成須受若干慣常相互條件規限，包括（i）美國司法管轄權法院或美國適用法律或法律禁止發佈任何禁令或其他命令，禁止或使完成合併為非法，（ii）持有至少大部分Sovos Brands普通股流通股有權就採納合併協議投票的Sovos Brands股東的批准及（iii）根據經修訂的1976年《哈特—斯科特—羅迪諾反托拉斯改進法》，適用於完成合並的任何等待期（及其任何延長）的到期或終止。如果收購未於2024年5月7日之前生效，我們可能需要從2024年5月8日開始每天額外支付每股0.00182美元，直到合併生效。我們和Sovos Brands也可能在某些情況下終止合併協議，在某些情況下，我們可能需要支付1.45億美元的終止費。有關合並協議的更多信息，請參閲我們於2023年8月7日向美國證券交易委員會提交的8—K表格。Sovos Brands的所謂股東也提出了幾項懸而未決的訴訟，除其他外，尋求禁止收購。如果我們不完成收購，或如果交易被顯著延遲，我們的業務或財務業績可能會受到不利影響。
我們完成Sovos Brands待決收購的義務不受融資條件的限制，Sovos Brands收購的融資可能不會以優惠條款獲得，或根本不會獲得。
我們完成Sovos Brands待決收購的義務不受融資條件的限制。我們打算通過發行新債務為收購Sovos Brands提供資金。無法保證吾等將按吾等認為可接受的條款獲得融資，吾等可能須按高於目前預期的利率為待收購事項的部分購買價提供融資。我們獲得融資的能力受到限制、我們的流動資金減少或我們的借貸成本增加可能會對我們的業務或財務業績造成不利影響。
收購Sovos Brands的預期好處可能無法完全實現。
我們預期收購Sovos Brands將帶來多項好處，包括（其中包括）成本節約、成本協同效應及收益機會。達致該等預期效益受不確定因素影響，包括我們是否以高效及有效的方式整合，以及市場上的一般競爭因素。整合Sovos品牌將是一個複雜、耗時且昂貴的過程。我們可能會遇到與整合有關的意外困難或開支，包括：
·轉移管理層的注意力，從持續的業務關注中轉移；
·管理更大的合併業務；
·向消費者提供的產品中所感知到的不利變化，無論這些變化是否實際發生；
·承擔未知的風險和責任；
·保留Sovos Brands的主要供應商和客户；
·吸引新的業務和運營關係；
·留住和整合關鍵員工，保持員工士氣；
·不可預見的費用或延誤。
收購後，我們可能會尋求合併某些運營、功能、系統和流程，但我們可能無法成功或延遲實施。雖然吾等已假設收購Sovos Brands將產生一定水平的開支，但交易成本、收購相關成本、協同效益成本及整合成本可能較預期為高。此外，有許多超出我們及Sovos Brands控制範圍的因素可能影響該等開支的總額或時間。雖然我們預期消除重複成本及實現與業務整合相關的其他效率將隨着時間的推移而抵銷增量成本，但短期內或根本無法實現任何淨效益。未能有效應對任何該等風險或與收購Sovos Brands相關的任何其他風險，可能會對我們的業務或財務業績造成不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
第二項。屬性
我們的主要行政辦公室為公司所有，位於新澤西州卡姆登。下表載列我們的主要生產設施及主要使用各設施的可報告分部：
在美國境內 | | | | | | | | | | | | | | |
| 亞利桑那州 | | 馬薩諸塞州 | | 賓夕法尼亞州 |
| 固特異（S） | | 海恩尼斯（S） | | 丹佛（S） |
| 加利福尼亞 | | 北卡羅來納州 | | 唐寧鎮（S） |
| Dixon（MB） | | 夏洛特（S） | | 漢諾威（S） |
| Stockton（MB） | | Maxton（MB） | | 德克薩斯州 |
| 康涅狄格州 | | 俄亥俄州 | | 巴黎（MB） |
| 布盧姆菲爾德（S） | | 阿什蘭島（S） | | 猶他州 |
| 佛羅裏達州 | | 拿破崙（MB） | | 列治文（S） |
| 萊克蘭島（S） | | 威拉德（S） | | 威斯康星州 |
| 伊利諾伊州 | | 俄勒岡州 | | 貝羅伊特（S） |
| 唐納斯林（S） | | 塞勒姆（S） | | 富蘭克林（S） |
| 印第安納州 | | Tualatin（MB） | | Milwaukee（MB） |
| 傑斐遜維爾（S） | | | | |
| | | | |
______________________________
MB—膳食和飲料
S—零食
上述每一個生產設施均為公司所有，但俄勒岡州Tualatin工廠是租賃的。我們還在北卡羅來納州夏洛特市、佛羅裏達州多拉市、賓夕法尼亞州漢諾威市、康涅狄格州諾沃克市、俄勒岡州圖阿拉丁市和加拿大密西沙加市設有主要業務部門辦事處。2023年第二季度，我們宣佈計劃將位於北卡羅來納州夏洛特和康涅狄格州諾沃克的Snacks辦事處合併到新澤西州卡姆登的總部。
我們相信，我們的製造及加工廠及分銷中心維護良好，加上我們的合約製造商運營的設施，一般足以支持業務的當前運營。
項目 3. 法律訴訟
有關須呈報法律訴訟之資料載於綜合財務報表附註17，並以引用方式納入本報告。
第四項。煤礦安全信息披露
不適用。
關於我們的執行官員的信息
以下部分提供了截至2023年9月13日我們的高管的信息：
| | | | | | | | |
| 姓名、現任頭銜和工作經歷 | 年齡 | 第一年 已獲委任 執行人員 軍官 |
| 凱莉·L·安德森，執行副總裁總裁兼首席財務官。執行副總裁總裁兼集成a LifeSciences控股公司首席財務官(2019年至2023年)。總裁副董事長兼多佛公司財務總監(2017年-2019年)。 | 54 | 2023 |
| Mick J.Beekhuizen，執行副總裁總裁和總裁，餐飲。常務副總裁兼首席財務官(2020年至2023年)。喬巴尼有限責任公司執行副總裁總裁兼首席財務官(2016年至2019年)。 | 47 | 2020 |
執行副總裁總裁，總法律顧問兼首席可持續發展、企業責任和治理官。我們已聘用Ciongoli先生擔任行政或管理職務至少五年。 | 55 | 2015 |
馬克·A·克勞斯、總裁和首席執行官。頂峯食品公司首席執行官(2016-2018)。億滋國際首席商務官(2016年)兼執行副總裁總裁兼首席增長官(2014年至2016年) | 55 | 2019 |
| 克里斯托弗·D·福利，執行副總裁總裁和總裁，零食。我們聘用福利先生擔任行政或管理職務至少有五年了。 | 51 | 2019 |
| 戴安·約翰遜·梅，執行副總裁總裁兼首席人力資源官。高級副總裁，《人民文化人力資源集團(2020年-2021年)》。常務副總裁，Brookdale High Living首席人力資源官(2019-2020年)。總裁，熟食源公司常務副經理(2017年-2019年)。 | 65 | 2022 |
| Daniel·L·波蘭，常務副總裁兼首席供應鏈官總裁。Kind零食首席運營官(2019-2021年)。2018年至2019年，頂峯食品公司常務副總裁總裁兼首席供應鏈官。達能北美運營首席供應鏈官(2016-2017)。 | 60 | 2022 |
| 安東尼·J·桑齊奧，執行副總裁兼首席通信官總裁。我們聘用桑齊奧先生擔任行政或管理職務至少已有五年。 | 56 | 2022 |
| 克雷格·S·斯拉夫切夫，執行副總裁總裁，首席研發和創新官。我們聘用斯拉夫切夫先生擔任行政或管理職務至少已有五年。 | 56 | 2019 |
第II部
第5項。註冊人股本、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
註冊人股本市場
我們的股本在紐約證券交易所交易，代碼為“CPB”。2023年9月13日，有297,945,220我們股本的記錄持有者。
向股東返還*性能圖表
本股東業績回報圖表部分所包含的信息不應被視為“徵集材料”或“存檔”，或在未來提交給美國證券交易委員會的文件中以引用方式併入，或受1934年修訂的證券交易法(交易法)第18條的責任，除非我們特別通過引用將其納入根據1933年證券交易法(經修訂的證券法)或交易法提交的文件中。
下圖將我們股票的累計總股東回報與標準普爾500指數(S指數)和標準普爾包裝食品指數(S包裝食品集團)的累計總回報進行了比較。該圖假設在2018年7月27日投資了100億美元，分別投資於我們的股票S和S包裝食品集團，所有股息都進行了再投資。圖表上顯示的總累計美元回報代表了此類投資在2023年7月30日時的價值。
* 股票增值加上股息再投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 坎貝爾 | | 100 | | 104 | | 129 | | 118 | | 137 | | 132 |
| 標準普爾500指數 | | 100 | | 110 | | 121 | | 165 | | 157 | | 177 |
| S&寶潔包裝食品集團 | | 100 | | 110 | | 119 | | 128 | | 144 | | 151 |
發行人購買股票證券 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | 總人數 的股份 購得(1) | | 平均值 付出的代價 每股收益(2) | | 總人數： 購買了股份 作為公開討論的一部分 宣佈了新的計劃或 節目(3) | | 近似值 美元對價值的影響 股票可能還沒有 被收購 根據計劃或 節目 （百萬美元） (3) |
| 5/1/23 - 5/31/23 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 405 | |
| 6/1/23 - 6/30/23 | 5,657 | | | $ | 46.37 | | | 5,657 | | | $ | 405 | |
| 7/3/23 - 7/28/23 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 405 | |
| 總計 | 5,657 | | | $ | 46.37 | | | 5,657 | | | $ | 405 | |
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(1)所購股份為交易日。
(2)每股支付的平均價格按結算基準計算，不包括佣金及消費税。截至2023年1月1日，我們的股份回購超過發行量須繳納《通貨膨脹削減法》頒佈的1%的消費税。所產生之任何消費税乃於綜合權益表確認為所收購股份之成本基準之一部分。
(3)2021年6月，董事會授權一項反攤薄股份回購計劃，金額最高達美元。2502021年6月的計劃，以抵消根據我們的股票補償計劃發行的股份的攤薄影響。2021年6月的計劃沒有到期日，但可能隨時暫停或停止。根據2021年6月計劃進行的回購可在公開市場或私下協商的交易中進行。於二零二一年九月，董事會批准一項最高金額為美元的戰略性股份回購計劃。500百萬（2021年9月）。2021年9月的計劃沒有到期日，但可能隨時暫停或停止。2021年9月計劃下的回購可在公開市場或私下協商的交易中進行。
第六項。已保留
第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
概述
本管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析乃作為我們的綜合財務報表及“財務報表及補充數據”所載的綜合財務報表附註以及“風險因素”所載的資料的補充，並應一併閲讀。”
除非另有説明，術語“我們”、“我們的”和“公司”是指坎貝爾湯公司及其合併子公司。
執行摘要
我們是一家高品質、品牌食品和飲料產品的製造商和營銷商。我們在一個競爭激烈的行業運營，並經歷了所有類別的競爭。
2023年，我們在所有關鍵財務指標的基礎上實現強勁增長，超出了最初的預期，並推進了多項關鍵戰略舉措。於二零二三年，我們面對供應鏈持續壓力的挑戰環境，尤其是投入成本通脹居高不下。我們改善供應鏈執行，加上通脹帶動的定價、持續改善供應鏈生產力及節約成本措施，部分緩解了二零二三年持續的通脹壓力。
戰略
我們的戰略是通過專注於我們在北美的兩個部門的核心品牌來釋放我們的全部增長潛力，同時實現我們的目標— 通過他們喜歡的食物將人們聯繫在一起.我們的戰略計劃基於四個支柱：建立一個成功的團隊和文化；加速盈利增長；通過有針對性的成本節約促進投資和利潤率；以及實現我們的目標承諾，所有這些將在下文進一步討論。
我們計劃繼續專注於建立一個成功的團隊和文化，通過我們的新員工價值主張推動組織參與度、歸屬感和效率： 與坎貝爾一起創造歷史，和現代化我們的設施。2023年，我們宣佈將位於北卡羅來納州夏洛特市和康涅狄格州諾沃克市的零食辦公室合併為新澤西州卡姆登市，並在卡姆登校區投資5000萬美元。我們預計一個單一的總部將加快我們的計劃，通過投資於我們的校園和我們的員工，建立一個獲勝的團隊和文化。此外，我們計劃繼續履行我們的目標承諾，在可持續發展目標方面繼續取得進展，並加強我們與經營所在社區的聯繫。
我們相信，我們可以通過增加市場份額和推動整個公司的綜合業務規劃規劃來加速我們的盈利增長模式。我們希望通過零售執行、營銷和創新，拓展新的市場。此外，我們預計將繼續專注於加速零食品牌的增長，同時維持美國湯和我們其他核心品牌的增長。
我們還希望繼續專注於有效的收入管理，將供應鏈轉變為競爭優勢，並尋找創新的方法來改善我們的產品和流程，從而在整個企業中釋放成本效益和節約成本，從而推動投資和利潤率。我們繼續推行多年成本節約計劃，目標是到2025年底為持續運營節省每年10億美元的成本，到2023年可節省8.9億美元的成本。有關這些措施的更多信息，請參閲“重組收費和節省成本措施”。
商業趨勢
我們的業務正受到各種趨勢的影響，我們預計這些趨勢將在未來繼續下去，包括：成本上漲；消費者偏好的變化；以及競爭和充滿活力的零售環境。
我們的戰略在一定程度上是為了抓住消費者日益增長的對零食和便利性的偏好。例如，我們認為消費者正在通過增加零食的類型和頻率來改變他們的飲食習慣，並繼續保持由新冠肺炎大流行推動的在家就餐行為。
零售商繼續利用他們的購買力和談判實力，尋求由供應商資助的更多促銷計劃和更優惠的條款，包括供應商資助的定製產品。零售商之間的任何整合都將繼續創造出龐大而成熟的客户，這可能會進一步推動這一趨勢。零售商也在繼續發展和推廣與品牌產品競爭的商店品牌，特別是在價格上。
從2022年到2023年，我們的行業受到供應鏈中斷、大宗商品成本波動、勞動力市場問題、投入成本通脹和其他全球宏觀經濟挑戰的影響。在整個2023年，我們經歷了一些投入成本通脹的緩和，我們預計投入成本通脹的温和壓力將持續到2024年。我們預計供應鏈生產率將繼續保持，此前實施的定價行動將緩解一些通脹壓力。並預計這些好處將在很大程度上抵消2024年的增量成本。我們將繼續評估不斷變化的宏觀經濟環境，以採取行動減輕對我們的業務、綜合經營業績和財務狀況的影響。我們還將趕上2023年的價格上漲，並預計有利的淨價實現將代表着對2024年銷售額的貢獻減少。
最新發展動態
於二零二三年八月七日，我們訂立協議收購Sovos Brands，Inc.。（Sovos Brands）以每股23.00美元現金收購，相當於企業總價值約27億美元。交易的完成須遵守慣例成交條件和終止權，包括Sovos Brands股東的批准和監管部門的批准。我們計劃通過發行新債為收購提供資金。有關此次待決收購的更多信息，請參閲我們於2023年8月7日向美國證券交易委員會提交的8—K表格，以及合併財務報表附註19。
結果總結
本成果摘要從隨後的討論和分析中提供了重要的要點。
2023年、2022年和2021年有52周。
•2023年淨銷售額增長9%，達到93.57億美元，得益於有利的通脹驅動的淨價實現，抵消了不利的銷量/組合。
•毛利潤佔銷售額的百分比從一年前的30.7%上升到2023年的31.2%。這一增長主要是由於有利的淨價實現、供應鏈生產率的提高和未償還非指定商品對衝按市值計價的調整，但部分被較高的成本通脹和其他供應鏈成本以及不利的數量/組合所抵消。
•2023年每股收益為2.85美元，而一年前為2.51美元。本年度包括每股0.15美元的費用，上一年包括每股0.34美元的費用，這些費用來自以下討論的影響可比性的項目。
金寶湯公司的淨收益-2023年與2022年相比
以下項目影響淨收益和每股淨收益的可比性：
•2023年，我們在其他費用/(收入)中確認了養老金和退休後計劃的精算收益為1500萬美元(税後1100萬美元，或每股0.04美元)。2022年，我們確認其他費用/(收入)的精算損失為4400萬美元(税後3300萬美元，或每股0.11美元)；
•2023年，我們確認了2100萬美元(税後1600萬美元，或每股0.05美元)的產品銷售成本收益，這些收益與未完成的未指定商品對衝的按市值計價調整相關。2022年，我們確認了5900萬美元的產品銷售成本損失(税後4400萬美元，或每股0.15美元)，與未完成的未指定商品套期保值的按市值計價調整相關；
•近年來，我們實施了幾項節約成本的措施。2023年，我們記錄了1600萬美元的重組費用以及2400萬美元的行政費用、1800萬美元的產品銷售成本、500萬美元的營銷和銷售費用以及300萬美元的與這些計劃相關的研發費用(税後總影響為5000萬美元，或每股0.17美元)。2022年，我們記錄了500萬美元的重組費用，以及2000萬美元的行政費用、500萬美元的銷售產品成本和100萬美元的營銷和銷售費用(税後總影響為2400萬美元，或每股0.08美元)。補充資料見合併財務報表附註7和“重組費用和節省費用舉措”；
•於2023年，我們於2023年5月30日出售的翡翠堅果業務錄得其他開支╱（收入）税前及税後虧損1300萬美元（每股0.04美元）。
•於2023年，由於若干合約製造客户的流失，我們在其他費用╱（收入）中錄得與客户關係無形資產有關的加速攤銷費用700萬美元（税後500萬美元，或每股.02美元）。
•2024年第一季度，我們宣佈有意收購Sovos Brands。2023年，我們在與待決收購有關的其他費用/（收入）中產生交易成本500萬美元（税後400萬美元，或每股0.01美元），我們預計該收購將於2023年12月底完成；及
•於二零二二年，我們因債務清償而錄得利息開支虧損400萬元（除税後300萬元，或每股. 01元）。
影響可比性的項目概述如下：
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| 2023 | | 2022 |
| (百萬，不包括每股金額) | 收益
影響 | | 易辦事
影響 | | 收益
影響 | | 易辦事
影響 |
| 歸屬於Campbell Soup Company的淨利潤 | $ | 858 | | | $ | 2.85 | | | $ | 757 | | | $ | 2.51 | |
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| 養卹金和退休後精算收益（損失） | $ | 11 | | | $ | .04 | | | $ | (33) | | | $ | (.11) | |
| 商品按市價計值收益（損失） | 16 | | | .05 | | | (44) | | | (.15) | |
| 重組費用、實施費用和其他有關費用 | (50) | | | (.17) | | | (24) | | | (.08) | |
| 與剝離有關的費用 | (13) | | | (.04) | | | — | | | — | |
| 加速攤銷 | (5) | | | (.02) | | | — | | | — | |
| 交易成本 | (4) | | | (.01) | | | — | | | — | |
| 債務清償損失 | — | | | — | | | (3) | | | (.01) | |
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項目對淨收益的影響(1) | $ | (45) | | | $ | (.15) | | | $ | (104) | | | $ | (.34) | |
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(1)由於四捨五入，個別金額的總和可能不會相加。
2023年，金寶湯公司的淨收益為8.58億美元(每股2.85美元)，而2022年為7.57億美元(每股2.51美元)。經影響可比性的項目調整後，收益增加，反映出毛利的改善，但部分被更高的營銷和銷售費用、更高的其他費用、更高的行政費用和更高的實際税率所抵消。每股收益受益於加權平均稀釋後流通股的減少。不包括任何精算損益的定期養老金和退休後福利淨收入在2023年減少了4400萬美元(税後3300萬美元，或每股0.11美元)。
金寶湯公司的淨收益-2022年與2021年相比
除了上文討論的影響淨收益可比性的2022個項目外，以下項目還影響淨收益和每股淨收益的可比性：
持續運營
•2021年，我們在其他支出/(收入)中確認了養老金和退休後計劃的精算收益2.03億美元(税後1.55億美元，或每股0.51美元)；
•2021年，我們確認銷售產品的成本收益為5000萬美元(税後3800萬美元，或每股0.12美元)，與未完成的未指定商品套期保值按市值計價調整相關；
•於2021年，我們記錄的重組費用為2,100萬美元，實施成本及其他相關成本為2,800萬美元的行政費用、300萬美元的產品銷售成本以及100萬美元的營銷和銷售費用(税後總影響為4,000萬美元，或每股0.13美元)，與上述成本節約措施相關。補充資料見合併財務報表附註7和“重組費用和節省費用舉措”；
•2021年，我們在出售我們的李子嬰兒食品和零食業務時，記錄了1100萬美元的其他費用/(收入)虧損(税後收益300萬美元，或每股0.01美元)；以及
•2021年，作為Snyder‘s-Lance，Inc.(Snyder’s-Lance)持續整合的一部分，我們記錄了與法人重組相關的1,900萬美元(每股0.06美元)的遞延税費。
影響可比性的項目概述如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 2022 | | 2021 |
| (百萬，不包括每股金額) | 收益
影響 | | 易辦事
影響 | | 收益
影響 | | 易辦事
影響 |
| Campbell Soup Company應佔持續經營業務收益 | $ | 757 | | | $ | 2.51 | | | $ | 1,008 | | | $ | 3.30 | |
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| 持續運營： | | | | | | | |
| 養卹金和退休後精算收益（損失） | $ | (33) | | | $ | (.11) | | | $ | 155 | | | $ | .51 | |
| 商品按市價計值收益（損失） | (44) | | | (.15) | | | 38 | | | .12 | |
| 重組費用、實施費用和其他有關費用 | (24) | | | (.08) | | | (40) | | | (.13) | |
| 債務清償損失 | (3) | | | (.01) | | | — | | | — | |
| 與剝離有關的收益 | — | | | — | | | 3 | | | .01 | |
| 遞延税項支出 | — | | | — | | | (19) | | | (.06) | |
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項目對持續經營業務收益的影響(1) | $ | (104) | | | $ | (.34) | | | $ | 137 | | | $ | .45 | |
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__________________________________________ (1)由於四捨五入，個別金額的總和可能不會相加。
2022年持續經營業務的盈利為7. 57億美元（每股2. 51美元），而2021年則為10. 08億美元（每股3. 30美元）。經調整影響可比性的項目後，持續經營業務盈利減少，反映毛利減少、其他收入減少及行政開支增加，但大部分被市場推廣及銷售開支減少、利息開支減少及實際税率降低所抵銷。每股盈利受益於加權平均攤薄已發行股份的減少。
有關更多信息，請參見“停止運營”。
討論與分析
銷售額
按可呈報分部劃分之銷售淨額分析如下：
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| | | | | | | %的變化 |
| (百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023/2022 | | 2022/2021 |
| 餐飲 | $ | 4,907 | | | $ | 4,607 | | | $ | 4,621 | | | 7 | | — |
| 小吃 | 4,450 | | | 3,955 | | | 3,855 | | | 13 | | 3 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| $ | 9,357 | | | $ | 8,562 | | | $ | 8,476 | | | 9 | | 1 |
按可報告部門劃分的淨銷售額變化百分比分析如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年與2022年 | 餐飲(1) | | 小吃 | | | | 總計 |
| 音量/混合 | (5)% | | (2)% | | | | (4)% |
淨價變現(1) | 12 | | 15 | | | | 13 |
| | | | | | | |
| 貨幣 | (1) | | — | | | | — |
資產剝離 | — | | — | | | | — |
| | | | | | | |
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| 7% | | 13% | | | | 9% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年與2021年 | 餐飲 | | 小吃(2) | | | | 總計(2) |
| 音量/混合 | (6)% | | (6)% | | | | (6)% |
淨價變現(1) | 7 | | 8 | | | | 7 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
資產剝離 | (1) | | — | | | | (1) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| —% | | 3% | | | | 1% |
| | | | | | | |
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(1)包括貿易促進和消費者優惠券兑換計劃的收入減少。
(2)由於四捨五入，各個金額的總和不會相加。
2023年，餐飲銷售額增長了7%，主要是由於美國零售產品的增長，包括美國湯和Prego意大利麪醬，以及餐飲服務的收益。有利的淨價實現部分被較低的銷量/組合所抵消。美國湯的銷售額增長了3%，主要是因為即食湯和肉湯的增加。
2022年，餐飲銷售額與上年持平。剔除剝離李子嬰兒食品和零食業務的影響，銷售額增加主要是由於美國湯和食品服務的增加，但部分被V8飲料。有利的通脹驅動的淨價實現被較低的銷量/組合部分抵消，這主要是由於勞動力和材料可用性以及價格彈性導致的供應限制。由於即食湯、濃縮湯和肉湯的增加，美國湯的銷售額增長了3%。
2023年，在我們的Power品牌銷售額增長17%的推動下，零食銷售額增長了13%。銷售額的增長主要是由於餅乾和餅乾的增加金魚餅乾和餅乾蘭斯三明治餅乾，以及鹹味小吃，主要是漢諾威的斯奈德椒鹽捲餅和水壺品牌和科德角薯片。銷售受益於有利的淨價實現。
2022年，在我們的Power品牌銷售額增長7%的推動下，零食銷售額增長了3%。銷售額的增長主要是由於餅乾和餅乾的增加金魚餅乾，以及鹹味零食，主要是漢諾威的斯奈德椒鹽捲餅和水壺品牌薯片抵消了下跌的影響， 七月底 零食，部分被非核心業務的下滑所抵消。有利的通貨膨脹推動的淨價格實現被數量/組合下降部分抵消。由於勞動力和材料可用性以及價格彈性，導致供應限制，銷量/組合下降.
毛利
毛利（定義為銷售淨額減銷售產品成本）於二零二三年較二零二二年增加2. 9億元，於二零二二年較二零二一年減少1. 84億元。按銷售額百分比計算，毛利於二零二三年為31. 2%、二零二二年為30. 7%及二零二一年為33. 2%。
毛利率於二零二三年及二零二二年分別上升50個基點及下降250個基點，乃由於以下因素所致：
| | | | | | | | | | | |
| 利潤率影響 |
| | 2023 | | 2022 |
| | | |
| 淨價變現 | 950 | | 540 |
| 生產力的提高 | 300 | | 130 |
成本通脹、供應鏈成本等因素(1) | (1,040) | | (810) |
音量/混合(2) | (150) | | (110) |
| 與重組有關的費用增加 | (10) | | — |
| | | |
| | | |
| 50 | | (250) |
__________________________________________
(1)2023年的估計利潤率為正，其中來自未指定商品套期保值的未實現按市價計值調整數變動的90個基點收益和來自成本節約舉措的10個基點收益，這些收益被成本通脹和其他因素抵消有餘。2022年包括估計正利潤
成本節約舉措帶來的30個基點的影響被成本通貨膨脹和其他因素抵消有餘，包括未兑現的未指定商品套期保值未實現按市價計值調整數變化造成的130個基點負面影響。
(2)包括經營槓桿的影響。
市場推廣及銷售費用
市場推廣及銷售開支佔銷售額的百分比分別為二零二三年、二零二二年及二零二一年的8. 6%。2023年的市場推廣及銷售開支較2022年增加10%。增加主要由於廣告及消費者推廣開支增加（約7個百分點）及銷售開支增加（約6個百分點），部分被成本節約措施帶來的收益增加（約3個百分點）所抵銷。廣告及消費者推廣開支增加，部分原因是上一年度供應限制導致水平放緩。
2022年的市場推廣及銷售開支較2021年減少10%。減少主要由於廣告及消費者推廣開支減少（約10個百分點）。廣告及消費者推廣開支減少主要由於供應限制所致。
行政費用
行政開支佔銷售額的百分比於二零二三年為7. 0%，二零二二年為7. 2%及二零二一年為7. 1%。行政開支於二零二三年較二零二二年增加6%。該增加主要由於一般行政費用及通貨膨脹增加（約8個百分點）及獎勵補償增加（約2個百分點），部分被解決若干法律索償的相關開支減少（約4個百分點）所抵銷。2023年的行政開支包括與Plum嬰兒食品及零食業務有關的訴訟開支1，400萬美元，我們已於2021年5月出售該業務。
行政開支於二零二二年較二零二一年增加3%。增加的主要原因是與解決若干法律索賠有關的開支（約3個百分點）和一般行政費用增加（約3個百分點），但部分被成本節約舉措帶來的收益增加（約3個百分點）所抵銷。
其他支出/（收入）
二零二三年其他開支包括以下各項：
•4 800萬美元無形資產攤銷，包括加速攤銷700萬美元；
•出售翡翠堅果業務損失1300萬美元；
•與即將收購Sovos Brands相關的500萬美元交易成本；以及
•3 500萬美元的定期養卹金淨收入，包括養卹金和退休後精算收益1 500萬美元。
二零二二年其他開支包括以下各項：
•無形資產攤銷4100萬美元；以及
•2 300萬美元的定期養卹金淨收入，包括4 400萬美元的養卹金和退休後精算損失。
二零二一年其他收入包括以下各項：
•定期養卹金淨收入2.85億美元，包括養卹金和退休後精算收益2.03億美元；
•2 700萬美元的過渡服務費收入；
•4 200萬美元的無形資產攤銷；
•出售Plum嬰兒食品和零食業務損失1100萬美元。
營業收益
2023年分部經營盈利較2022年增加10%，2022年則較2021年減少3%。
按分部劃分之經營盈利分析如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | 更改百分比 |
| (百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023/2022 | | 2022/2021 |
| 餐飲 | | $ | 894 | | | $ | 874 | | | $ | 922 | | | 2 | | (5) |
| 小吃 | | 640 | | | 517 | | | 514 | | | 24 | | 1 |
| | | | | | | | | | |
| | 1,534 | | | 1,391 | | | 1,436 | | | 10 | | (3) |
| 公司收入（支出） | | (206) | | | (223) | | | 130 | | | | | |
重組費用(1) | | (16) | | | (5) | | | (21) | | | | | |
| 息税前收益 | | $ | 1,312 | | | $ | 1,163 | | | $ | 1,545 | | | | | |
__________________________________________
(1)有關重組費用的額外資料，請參閲綜合財務報表附註7。
2023年，Meals & Beatles的經營盈利較2022年增長2%。增加主要由於毛利增加，部分被市場推廣及銷售開支增加所抵銷。毛利率下降乃由於銷量╱組合不利，淨價格實現有利及供應鏈生產力改善抵銷成本通脹及其他供應鏈成本上升所致。
2022年，Meals & Beatles的經營盈利較2021年減少5%。減少主要由於毛利減少及行政開支增加，部分被市場推廣及銷售開支減少所抵銷。毛利率下降受成本通脹及其他供應鏈成本上升以及不利的數量/組合所帶動，部分被有利的淨價變現及供應鏈生產力改善所抵銷。
2023年零食的經營盈利較2022年增長24%。增加主要由於毛利增加，部分被市場推廣及銷售開支增加所抵銷。毛利率增加乃由於淨價格實現有利及供應鏈生產力改善，部分被成本通脹及其他供應鏈成本上升以及不利的數量/組合所抵銷。
零食的經營盈利於二零二二年較二零二一年增加1%。該增加主要由於市場推廣及銷售開支減少及毛利輕微上升，部分被因解決若干法律申索而增加的行政開支所抵銷。
二零二三年的企業開支包括以下各項：
•5，000萬美元的費用與節省成本措施有關；
•出售翡翠堅果業務損失1300萬美元；
•700萬美元的加速攤銷費用；
•與即將收購Sovos Brands相關的500萬美元交易成本；
•未完成的未指定商品套期保值的2 100萬美元未實現的按市價計價收益；以及
•1500萬美元的養老金和退休後精算收益。
二零二二年的企業開支包括以下各項：
•未完成的未指定商品套期保值未實現的按市價計價損失5 900萬美元；
•4 400萬美元的養老金和退休後精算損失；
•2，600萬美元的費用與節省成本措施有關。
二零二一年的企業收入包括以下各項：
•2.03億美元的養老金和退休後精算收益；
•未完成的未指定商品套期保值的5 000萬美元未實現的按市價計價收益；
•與節省成本措施有關的費用為3，200萬元；以及
•出售Plum嬰兒食品和零食業務損失1100萬美元。
撇除該等金額，二零二三年較二零二二年的餘下變動主要由於本年度定期退休金及退休後福利收入淨額減少及行政開支增加，包括與Plum嬰兒食品及零食業務有關的訴訟開支。
利息支出
利息開支由二零二二年的1. 89億元減少至二零二三年的1. 88億元。利息開支減少主要由於二零二二年債務清償虧損4，000，000元，部分被債務組合平均利率上升所抵銷。
利息開支由二零二一年的2. 10億元減少至二零二二年的1. 89億元。利息開支減少主要由於債務水平下降，部分被二零二二年債務清償虧損400萬元所抵銷。
對收入徵税
實際税率於二零二三年為23. 9%、二零二二年為22. 4%及二零二一年為24. 6%。
二零二三年的實際税率較二零二二年有所上升，主要由於二零二二年州所得税法變動的有利影響。
2022年的實際税率較2021年有所下降，主要是由於2021年第二季度確認的1900萬美元遞延税項支出與法律實體重組有關，這是Snyder's Lance和州所得税法變化的持續整合的一部分。
重組收費和節約成本舉措
多年成本節約計劃和斯奈德—蘭斯成本轉型計劃和整合
持續運營
從2015財年開始，我們實施了降低成本和精簡組織結構的舉措。
多年來，我們不斷優化我們的供應鏈和製造網絡，以及我們的信息技術基礎設施，擴大了這些計劃。
2018年3月26日，我們完成了對Snyder's Lance的收購。收購之前，斯奈德蘭斯在對其運營進行全面審查後啟動了成本轉型計劃，目標是顯着改善其財務業績。我們繼續實施這一計劃，並在整合Snyder's Lance的過程中發現了額外成本協同效應的機會。
於二零二二年，我們擴大了該等措施，繼續透過進一步優化供應鏈及製造網絡，以及透過有效的成本管理，以節省成本。2023年第二季度，我們宣佈計劃將位於北卡羅來納州夏洛特和康涅狄格州諾沃克的Snacks辦事處合併到新澤西州卡姆登的總部。這些擴大倡議的費用估計數以及某些活動的時間安排仍在繼續擬訂之中。
於綜合盈利報表中記錄的與該等措施有關的支出概要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬，不包括每股金額) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 截至2023年7月30日確認 |
| 重組費用 | $ | 16 | | | $ | 5 | | | $ | 21 | | | $ | 280 | |
| 行政費用 | 24 | | | 20 | | | 28 | | | 383 | |
| 產品銷售成本 | 18 | | | 5 | | | 3 | | | 102 | |
| 營銷和銷售費用 | 5 | | | 1 | | | 1 | | | 19 | |
| 研發費用 | 3 | | | — | | | — | | | 7 | |
| 税前費用總額 | $ | 66 | | | $ | 31 | | | $ | 53 | | | $ | 791 | |
| | | | | | | |
| 税後總影響 | $ | 50 | | | $ | 24 | | | $ | 40 | | | |
| 每股影響 | $ | .17 | | | $ | .08 | | | $ | .13 | | | |
與該等舉措相關的税前成本摘要如下：
| | | | | |
| (百萬) | 截至2023年7月30日確認 |
離職償金和福利 | $ | 240 | |
| 資產減值/加速折舊 | 106 | |
執行費用和其他相關費用 | 445 | |
| 總計 | $ | 791 | |
已經確定的行動的税前總成本估計約為8.85億美元至9.05億美元，我們預計將在2025年之前承擔這些費用。這些估計數將隨着擴大倡議的制定而更新。
我們預計，迄今已確定的行動費用包括：大約2.45億美元至2.5億美元的遣散費和福利；大約1.4億美元的資產減值和加速折舊；以及大約5億美元至5.15億美元的執行費用和其他相關費用。我們預計這些税前成本將與我們的分部相關，具體如下：膳食和飲料—約32%；零食—約43%；企業—約25%。
在迄今確定的税前成本總額為8.85億美元至9.05億美元中，我們預計約7.05億美元至7.25億美元將為現金支出。此外，我們預計到2025年將投資約6.2億美元用於資本支出，其中截至2023年7月30日，我們投資了4.67億美元。資本支出主要用於優化我們的膳食和飲料生產網絡內的生產，一個美國倉庫優化項目，改善整個斯奈德蘭斯生產網絡的質量，安全和成本結構，優化信息技術基礎設施和應用程序，實施我們現有的SAP企業資源規劃系統斯奈德蘭斯，增強我們在卡姆登的總部，新澤西州，並優化斯奈德蘭斯倉庫和分銷網絡。
我們預期透過經營現金流量及短期借貸為成本提供資金。
我們預計，一旦所有階段實施，這些舉措將在2025年底之前每年持續節省約10億美元。截至2023年7月30日，我們的計劃迄今為止的税前節省總額為8.9億美元。
分部經營業績不包括重組費用、實施費用及其他相關費用，因為我們評估分部表現（不包括該等費用）。與分部相關之除税前成本概要如下：
| | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 2023 | | 迄今發生的費用 |
| 餐飲 | $ | 26 | | | $ | 251 | |
| 小吃 | 24 | | | 345 | |
| 公司 | 16 | | | 195 | |
| 總計 | $ | 66 | | | $ | 791 | |
更多信息見合併財務報表附註7。
停產運營
我們於2019年9月23日完成出售凱爾森業務，並於2019年12月23日完成出售Arnott's及其他若干國際業務。於2021年第三季度，我們確認了600萬美元虧損，原因是與出售該等業務有關的撥備調整產生的税項開支。
流動資金和資本資源
我們預期可預見的流動資金及資本資源需求將透過預期經營現金流量、長期借貸、短期借貸（可能包括商業票據）、信貸融資及現金及現金等價物來滿足。我們認為，我們的資金來源將足以滿足我們未來的需要。
2023年，我們的經營現金流量為11. 43億美元，而2022年則為11. 81億美元。二零二三年的下降主要是由於營運資金變動，部分被較高的現金收益所抵銷。
2022年，我們產生的經營現金流量為11. 81億元，而2021年則為10. 35億元。二零二二年的增加主要是由於營運資金變動所致，部分被現金盈利減少所抵銷。
流動資產少於流動負債，其中包括一年內到期的債務，因為我們專注於降低核心營運資金要求。截至2023年7月30日，我們的營運資本為負1.61億美元，截至2022年7月31日，營運資本為負9.23億美元。截至2023年7月30日，一年內到期的債務總額為1.91億美元，截至2022年7月31日，為8.14億美元。
作為降低核心營運資金要求的一部分，我們已與供應商合作，優化我們的條款和條件，包括延長付款期限。我們目前與供應商的付款條款（我們認為在商業上是合理的）一般介乎0至120天。我們還與第三方管理員簽訂協議，允許參與供應商跟蹤我們的付款義務，並由供應商自行決定將這些付款義務出售給參與的金融機構。我們對供應商的責任（包括到期金額及預定付款條款）不受影響。供應商參與這些協議是自願的。我們對供應商訂立這些協議的決定沒有經濟利益，與金融機構也沒有直接的財務關係。吾等並無就該等安排抵押資產或提供任何擔保。該等債務的支付計入綜合現金流量表內經營活動提供的現金。於二零二三年七月三十日及二零二二年七月三十一日，該等計劃項下的未償還金額（計入綜合資產負債表的應付賬款）分別為2. 58億元及2. 62億元。
資本支出於二零二三年為3. 7億美元，二零二二年為2. 42億美元，二零二一年為2. 75億美元。預計2024年資本支出總額約為4.4億美元。二零二三年的資本開支包括零食業務的芯片及餅乾產能擴充，以及膳食及飲料業務的新生產線。2022年的資本開支包括改善Snyder's Lance生產網絡的質量和成本結構、繼續實施Snyder's Lance現有的SAP企業資源規劃系統以及為Snyder's Lance業務擴大餅乾和餅乾產能。二零二一年的資本開支包括繼續實施現有的Snyder's Lance企業資源規劃系統、芯片產能擴展項目、 米蘭cookie容量擴展項目和 金魚裂解器產能擴建項目。
在Snacks，我們有一個直接商店交付的分銷模式，使用獨立承包商分銷商。為了維護和擴展這一模式，我們定期購買和出售路線。該等路線的買賣收益反映在投資活動中。
於2021年5月3日，我們完成以1. 01億元出售Plum嬰兒食品及零食業務。
於2023年5月30日，我們完成了以4100萬美元出售翡翠堅果業務。
股息支付於二零二三年為4. 47億美元，二零二二年為4. 51億美元，二零二一年為4. 39億美元。二零二三年及二零二二年宣派的年度股息為每股1. 48美元，二零二一年則為每股1. 46美元。2023年第四季度股息為每股0.37美元。宣派股息由董事會酌情決定，並視乎多個因素而定，包括淨盈利、財務狀況、現金需求、未來前景及董事會認為與其分析及決策相關的其他因素。
於2021年6月，董事會授權一項最多2. 5億美元的反攤薄股份回購計劃（2021年6月計劃），以抵銷根據股份補償計劃發行股份的攤薄影響。2021年6月的計劃沒有到期日，但可能隨時暫停或停止。根據反稀釋計劃進行的回購可以在公開市場或私下協商的交易中進行。於2021年9月，董事會批准最多5億美元的戰略性股份回購計劃（2021年9月計劃）。2021年9月的計劃沒有到期日，但可能隨時暫停或停止。2021年9月計劃下的回購可在公開市場或私下協商的交易中進行。2023年，我們以1.42億美元的成本回購了270萬股股票。其中，6，800萬美元用於根據二零二一年六月計劃回購股份，7，400萬美元用於根據二零二一年九月計劃回購股份。截至2023年7月30日，根據2021年6月的計劃，約有1.04億美元的可用資金，而根據2021年9月的計劃，約有3.01億美元的可用資金。2022年，我們以1.67億美元的成本回購了380萬股股票。於二零二一年，我們以3，600萬美元的成本購回約100萬股股份。更多信息請參閲合併財務報表附註15及「註冊人股本市場、相關股東事項及發行人購買股本證券」。
於2022年11月15日，我們訂立總額最多5億美元的延遲提取期貸款信貸協議（DDTL信貸協議），計劃於2025年11月15日到期。DDTL信貸協議項下之貸款按DDTL信貸協議所訂明之利率計息，利率因貸款類別及若干其他條件而有所不同。DDTL信貸協議載有慣常陳述及保證、肯定及否定契約，包括有關綜合經調整EBITDA與綜合利息開支（定義見DDTL信貸協議）之最低綜合利息覆蓋比率不低於3. 25：1. 00之財務契約，以及此類信貸融資之違約事件。我們於2023年3月13日根據DDTL信貸協議借入5億美元，並使用所得款項及手頭現金償還於2023年3月15日到期的3. 65% 5. 66億美元票據。
於2022年3月4日，我們完成贖回2022年8月2日到期的2. 50%優先票據的全部4. 5億美元未償還本金總額。贖回代價為4.53億元，包括300萬元溢價。我們確認了400萬美元的虧損（包括300萬美元的保費和其他成本），該虧損已記錄在綜合收益表的利息支出中。此外，吾等已就贖回票據支付截至結算日的應計及未付利息。我們使用手頭現金和短期債務的組合來籌集贖回資金。
於2021年3月，我們償還了3. 30%的3. 21億美元票據及4億美元浮息票據，並於2021年5月償還了8. 875%的2億美元票據。償還款項的資金來自可用現金和發行的商業票據。
截至2023年7月30日，我們有1. 91億美元的短期借款在一年內到期，其中1. 78億美元為商業票據借款。截至2023年7月30日，我們簽發了2900萬美元的備用信用證。於二零二一年九月二十七日，我們訂立總額為18. 5億元的承諾循環信貸融資，計劃於二零二六年九月二十七日到期。該融資於2023年7月30日仍未使用，但我們根據該融資發行的100萬美元備用信用證除外。該融資包含常規契約，包括關於綜合經調整EBITDA與綜合利息支出的最低綜合利息覆蓋比率的財務契約（如信貸融資中的定義）不低於3.25：1.00，季度計量，以及此類信貸融資的常規違約事件。此融資項下之貸款將按融資所指定之利率計息，利率視乎貸款類別及若干其他慣常條件而定。該設施支持我們的商業票據計劃和其他一般企業用途。我們預計將繼續進入商業票據市場、銀行信貸額度，並利用運營現金流支持我們的短期流動性需求。
於2023年4月4日，我們對現有循環信貸融資訂立修訂，以在2023年6月30日倫敦銀行同業拆息終止前，以按SOFR基準基準利率取代循環信貸融資項下適用的剩餘以倫敦銀行同業拆息基準利率。
我們遵守信貸融資及債務證券所載的契諾。
於2023年8月，我們向美國證券交易委員會提交了登記聲明，登記了數額不確定的債務證券。根據登記聲明，我們可能會不時發行債務證券，視乎市場情況而定。
我們打算通過發行新債務為Sovos Brands的未決收購提供資金。
合同義務和其他承諾
合同義務
我們在正常業務過程中產生的與合約責任有關的短期及長期重大現金需求。除就未償還債務承擔支付本金及利息外，我們的合約責任主要包括購買承擔、租賃付款以及退休金及退休後福利。
有關我們於二零二三年七月三十日就短期借款及長期債務責任支付的本金概要，請參閲綜合財務報表附註12。截至2023年7月30日，主要用於短期借款和長期債務的利息支付額約如下：2024年為1.88億美元；2025年至2026年為3.05億美元；2027年至2028年為2.18億美元；2029年至到期日為11.29億美元。利息支付乃根據財政年度結算日的本金額及息票或合約利率計算。
採購承付款指與採購原料、用品、機器、設備和服務有關的採購訂單和長期採購安排。截至2023年7月30日，採購承諾總額約為17.62億美元。其中約13.1億美元的採購承諾將在未來12個月的正常業務過程中結算，其餘4.52億美元將在2025年至2031年期間結算。
有關我們於二零二三年七月三十日的租賃責任概要，請參閲綜合財務報表附註10。
截至2023年7月30日，我們的養老金負債為1.05億美元，退休後福利負債為1.53億美元。截至2023年7月30日，我們還有一個養老金資產，164根據某些計劃的資金狀況，見合併財務報表附註9及“重要會計估計” 進一步討論我們的退休金和退休後福利義務
資產負債表外安排及其他承諾
我們保證大約 4,700第三方金融機構為購買分銷路線而向獨立承包商分銷商提供的銀行貸款。根據現有擔保，我們可能需要作出的未來付款的最高潛在金額為美元，496截至2023年7月30日，百萬。我們的保證間接由分銷路線保證。吾等預期吾等不會因擔保銀行貸款違約而須作出重大擔保付款。
這些責任和承諾影響我們的流動資金和資本資源需求。我們預期可預見的流動資金及資本資源需求將透過預期經營現金流量、長期借貸、短期借貸（可能包括商業票據）、信貸融資及現金及現金等價物來滿足。我們認為，我們的資金來源將足以滿足我們未來的需要。
市場風險敏感性
我們面對的主要市場風險為外幣匯率、利率及商品價格變動。此外，我們面臨與若干遞延補償責任有關的股權價格變動風險。我們透過外匯遠期合約管理外匯風險。我們訂立外匯遠期合約的期限與相關相關風險一致，且該等合約並不構成獨立於該等風險的頭寸。我們透過優化浮動利率及固定利率債務的使用管理利率變動風險，並可能利用利率掉期，以維持我們的浮動與總債務比率在目標指引內。我們主要使用採購訂單及各種短期及長期供應安排採購原材料，包括若干商品及農產品。我們亦訂立商品期貨、期權及掉期合約，以減低小麥、柴油、天然氣、豆油、鋁、可可、玉米、豆粕及黃油價格波動的波動性。我們不訂立衍生工具合約作投機用途，亦不使用槓桿工具。
以下資料概述截至2023年7月30日與重大金融工具相關的市場風險。本報告所載之公平值乃根據所報市場價格或採用現行市場價格之定價模式釐定。下文呈列資料應與綜合財務報表附註12、13及14一併閲讀。
我們面臨與公司間交易和第三方交易有關的外幣兑換風險，主要是加元。我們利用外匯遠期買賣合約對衝該等風險。截至2023年7月30日和2022年7月31日，合同的名義金額分別為1.4億美元和1.53億美元。截至2023年7月30日，所有合同的公允價值總額為虧損100萬美元，截至2022年7月31日，收益為200萬美元。假設10%的匯率波動將影響我們截至2023年7月30日和2022年7月31日的未償還外匯合約的公允價值約1700萬美元，一般將被相關對衝項目的反向變動所抵消。
截至2023年7月30日，我們的未償還浮息債務為6. 78億美元，平均利率為6. 18%。截至2022年7月31日，我們的未償還浮息債務為2. 35億元，平均利率為2. 63%。假設於二零二三年及二零二二年，我們的浮息債務結餘平均利率增加100個基點，將使該等年度的年度利息開支分別增加約400萬美元及100萬美元。
截至2023年7月30日，我們的未償還固定利率債務為40. 41億美元，加權平均利率為3. 79%。截至2022年7月31日，我們的未償還定息債務為46. 09億美元，加權平均利率為3. 76%。固定利率債務的公允價值截至2023年7月30日為36.15億美元，截至2022年7月31日為44.02億美元。截至2023年7月30日和2022年7月31日，假設利率上升100個基點將使我們固定利率債務的公允價值分別減少約2.21億美元和2.74億美元，雖然假設利率下降100個基點將使我們固定利率債務的公允價值增加約2.56億美元，3.18億美元。市場利率波動對我們的長期債務的影響不會影響我們的經營業績或財務狀況。
我們簽訂商品期貨、期權和掉期合同，以及供應合同，根據該合同，某些原材料的價格將根據預期的數量需求確定，以減少大宗商品價格波動的影響。截至2023年7月30日，這些合同的名義總金額為2.41億美元，這些合同的公允價值總額為1100萬美元。截至2022年7月31日，這些合同的名義總金額為2.96億美元，這些合同的公允價值合計虧損700萬美元。假設大宗商品價格波動10%，將影響我們截至2023年7月30日的未平倉大宗商品合同的公允價值約2500萬美元，截至2022年7月31日的3000萬美元，這通常將被基礎對衝項目的反向變化所抵消。
我們訂立掉期合約，對衝與某些遞延補償債務的總回報有關的部分風險。這些合同的名義金額為#美元。42截至2023年7月30日的百萬美元和50截至2022年7月31日，為100萬。截至2023年7月30日，這些合同的公允價值為400萬美元，截至2022年7月31日，公允價值為虧損400萬美元。假設股價波動10%，將影響我們截至2023年7月30日和2022年7月31日未償還掉期合約的公允價值500萬美元，這通常會被基礎對衝項目的反向變化所抵消。
關鍵會計估計
我們按照美國公認的會計原則編制我們的綜合財務報表。編制這些財務報表需要使用影響財務報表日期資產和負債報告金額以及列報期間收入和支出報告金額的估計、判斷和假設。實際結果可能與這些估計和假設不同。有關重要會計政策的討論，見合併財務報表附註1。下列領域都需要使用主觀或複雜的判斷、估計和假設：
貿易和消費者促進計劃-我們為客户和消費者提供各種銷售激勵計劃，如功能價格折扣、店內展示激勵、合作廣告計劃、新產品推介費和優惠券。這些形式的可變對價(歸類為收入減少並在出售時確認)與廣告或其他營銷活動(歸類為營銷和銷售費用)之間的組合根據我們的整體營銷計劃在不同時期波動。貿易和消費者促進計劃成本的計量和確認涉及到與業績和贖回估計有關的判斷的使用。估計是基於歷史經驗和其他因素，包括預期數量。通常情況下，所提供的課程持續時間很短。從歷史上看，實際經驗與估計贖回和業績之間的差異對季度或年度財務報表來説並不顯著。估計費用和實際費用之間的差額確認為後續期間估計數的變化。然而，如果贖回率和業績的水平與估計的不同，實際費用可能會有所不同。截至2023年7月30日、2023年7月30日和2022年7月31日，應計貿易和消費者促進負債分別為1.56億美元和1.41億美元。
長期資產的估值-固定資產及應攤銷無形資產於發生表明資產賬面價值可能無法收回之事件或環境變化時，會就減值進行審核。未貼現現金流分析用於確定資產的賬面價值是否可收回。如確定存在減值，則按估計公允價值計算損失。
被視為具有無限期壽命的商譽和無形資產不會攤銷，而是至少每年在第四季度進行減值測試，或更頻繁地在事件或情況變化表明資產的賬面價值可能減值的情況下進行測試。
商譽在報告單位層面進行減值測試。報告單位代表一個運營部門或一個運營部門的組成部分。通過進行定性評估或定量測試來測試商譽的減值情況。定性評估是對各種因素的評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值，包括商譽。我們可以選擇不對部分或全部報告單位進行定性評估，而進行量化減值測試。公允價值乃根據貼現現金流量分析釐定。對未來現金流的貼現估計包括重要的管理假設，如收入增長率、營業利潤率、加權平均資本成本以及未來的經濟和市場狀況。如果報告單位的賬面價值超過公允價值，商譽被視為減值。就報告單位的賬面價值超出公允價值的金額確認減值費用，但以報告單位的商譽金額為限。
無限期無形資產通過比較資產的公允價值和賬面價值來進行減值測試。公允價值乃根據貼現現金流分析(包括重大管理假設，例如收入增長率、加權平均資本成本及假設特許權使用費比率)，採用豁免特許權使用費估值方法釐定。如果賬面價值超過公允價值，將計入減值費用以將資產減值至公允價值。
截至2023年7月30日，商譽的賬面價值為39.65億美元。根據我們的評估，我們所有報告單位的公允價值都大大超過了賬面價值。
截至2023年7月30日，無限生機商標的賬面價值為25.41億美元，詳情如下：
| | | | | | | |
| (百萬) | | | |
| 漢諾威的斯奈德 | $ | 620 | | | |
| 蘭斯 | 350 | | | |
| 水壺品牌 | 318 | | | |
| 步伐 | 292 | | | |
| 太平洋食品 | 280 | | | |
| 科德角 | 187 | | | |
其他各種小吃(1) | 494 | | | |
| 總計 | $ | 2,541 | | | |
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(1)與收購斯奈德蘭斯有關
截至2023年年度減值測試，公允價值超過賬面值約10%或以下的無限期商標的賬面值總額為美元。434 百萬美元，包括 這個太平洋食品 以及其他零食商標。雖然假設通常是相互依存的，不會單獨變化，但下文提供了對變化的敏感度。假設二零二三年減值測試的所有其他假設不變，以下假設的變動將減少商標的公平值，並導致減值支出約為：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | | | | | | | | | 太平洋食品 | | | | 其他各種小吃 | | |
| 加權平均資本成本增加1% | | | | | | | | | | $ | 20 | | | | | $ | 25 | | | |
| 收入增長減少1% | | | | | | | | | | $ | — | | | | | $ | 10 | | | |
| 特許權使用費降低1% | | | | | | | | | | $ | 20 | | | | | $ | 50 | | | |
雖然假設的1%變動不會導致我們其他商標的減值支出，但若干變動會將公平值超出賬面值的超額覆蓋率減少至10%以下。 漢諾威的斯奈德,水壺品牌, 科德角 和步伐 商標。
減值測試所用未來現金流量之估計乃於某個時間點作出，涉及管理層重大判斷，並基於有關預期未來經營表現、假設專利權使用費率、經濟狀況、市況及資本成本之假設。估計未來現金流量的固有因素是我們無法控制的不確定因素，例如資本市場的變動。由於業務狀況、經營表現及經濟狀況的變動，實際現金流量可能與管理層的估計有重大差異。倘我們的假設改變或市況下降，則可能產生潛在減值開支。
有關商譽及無形資產的額外資料，請參閲綜合財務報表附註5。
退休金和退休後福利— 我們向僱員及退休人員提供若干退休金及退休後福利。釐定與該等福利有關的成本取決於多項精算假設，包括貼現率、計劃資產預期回報、薪酬增幅、更替率及醫療保健趨勢率。獨立精算師根據美國公認的會計原則進行所需的計算以確定費用。精算收益及虧損於計量日期（即本集團財政年度結算日）即時於綜合收益表的其他開支╱（收入）確認，或如需進行中期重新計量，則更頻繁地確認。我們使用計劃資產的公平值計算計劃資產的預期回報。
在釐定貼現率時，我們會審閲已公佈的優質債務證券市場指數，並就存續期作出適當調整。此外，獨立精算師將高質量債券收益率曲線應用於計劃的預期福利支付。我們採用全收益率曲線法，通過應用收益率曲線上的特定即期利率來估計服務成本及利息成本，該等收益率曲線用於釐定相關預測現金流量的利益責任。
計劃資產之預期回報乃根據過往經驗及預期未來表現，並考慮我們現時及預計投資組合而作出之長期假設。此估計數乃根據未來通脹估計、每種資產類別的長期預測實際回報及主動管理的溢價計算。於任何特定財政期間內，計劃資產的實際回報與預期回報可能會出現重大差異。實際經驗與假設之間的差異所產生的收益及虧損於各計量日期釐定。
截至2023年7月30日，我們的養老金負債為1.05億美元，退休後福利負債為1.53億美元。截至2023年7月30日，我們還有一個養老金資產，164根據某些計劃的資金狀況，
定期養卹金及退休後福利開支淨額（收入）及計入定期養卹金及福利開支淨額（收入）之精算虧損（收益）如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
定期養卹金和退休後福利支出淨額共計（收入） | $ | (22) | | | $ | (7) | | | $ | (267) | |
精算損失(收益) | $ | (15) | | | $ | 44 | | | $ | (203) | |
於二零二三年確認之退休金精算收益主要由於用以釐定福利責任之貼現率上升，部分被計劃資產及計劃經驗之虧損所抵銷。於二零二二年確認之退休金精算虧損主要由於計劃資產虧損所致，部分被用以釐定福利責任之貼現率增加所抵銷。於二零二一年確認的退休金精算收益主要由於計劃資產的投資收益高於預期以及用於釐定福利責任的貼現率增加所致。
不包括精算損益，二零二三年的定期退休金及退休後福利收入淨額較二零二二年減少4，400萬美元。根據截至2023年7月30日的福利責任和計劃資產，不包括任何精算虧損或收益的定期退休金和退休後福利收入淨額估計在2024年減少約1300萬美元，惟須受中期重新計量的影響。二零二四年減少主要由於計劃資產的市值下降所致。
於年末之重大加權平均假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 養老金 | | | | | |
| 福利債務貼現率 | 5.46% | | 4.58% | | 2.69% |
| 計劃資產的預期回報 | 6.38% | | 6.40% | | 5.82% |
| 退休後 | | | | | |
| 債務貼現率 | 5.47% | | 4.48% | | 2.37% |
| | | | | |
| | | | | |
根據截至二零二三年七月三十日的福利責任及計劃資產，對二零二四年年度定期退休金淨額及退休後成本的估計敏感度如下：
•貼現率增加50個基點，將產生大約500萬美元的費用，並將導致立即確認大約4 300萬美元的精算收益；
•貼現率下降50個基點，將產生約500萬美元的收入，並將導致立即確認約5 300萬美元的精算損失；
•估計資產回報率假設減少50個基點，將導致費用約為500萬美元。
於二零二三年、二零二二年及二零二一年，退休金計劃供款並不重大，預期於二零二四年亦不會重大。
有關退休金及退休後福利的其他資料，請參閲綜合財務報表附註9。
所得税— 實際税率反映法定税率、我們經營所在的各個司法管轄區的税務規劃機會以及管理層對各種税務審計和問題最終結果的估計。於釐定實際税率及評估税務狀況時須作出重大判斷。所得税乃根據本年度可退還或應付金額入賬，幷包括遞延税項之影響。遞延税項資產及負債乃就資產及負債之財務報表賬面值與其各自税基之間差額之未來影響，以及就經營虧損及税項抵免結轉確認。遞延税項資產及負債乃按預期於預期收回或結算該等差額之年度適用於應課税收入之已頒佈税率計量。遞延税項資產之估值撥備乃於較有可能無法實現税務利益時釐定。
有關所得税的進一步討論，請參閲綜合財務報表附註1及11。
最近的會計聲明
有關近期會計公告的資料，請參閲綜合財務報表附註2。
可能影響未來結果的預防性因素
本報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的“前瞻性”陳述。這些前瞻性陳述反映了我們對未來經營業績、經濟表現、財務狀況和成就的當前預期。這些前瞻性陳述可以通過諸如“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“追求”、“戰略”、“目標”、“將”等詞語識別。我們也可以通過以下事實來識別前瞻性陳述：它們與歷史或當前事實無關，並且可能反映預期的成本節約或我們戰略計劃的實施。這些聲明反映了我們目前的計劃和期望，並基於我們目前可用的信息。彼等依賴若干有關未來事件及估計之假設，而這些假設及估計可能不準確，且固有地受風險及不確定因素影響。
我們希望提醒讀者，以下重要因素和第1部分第1A項和本報告其他地方，或在我們的其他證券交易委員會文件中描述的那些重要因素，可能會影響我們的實際結果，並可能導致這些結果與我們或代表我們作出的任何前瞻性陳述中表達的結果有重大差異：
•完成Sovos Brands交易的條件（包括獲得Sovos Brands股東批准）可能無法滿足，或者交易所需的監管批准可能無法按照預期條款、預期時間表或根本無法獲得；
•Sovos Brands交易的融資可能無法以優惠條件獲得，或根本無法獲得；
•Sovos Brands交易的結束不得因與交易有關的訴訟或其他原因而發生或延遲，也不得導致大量的辯護、賠償和責任費用；
•Sovos Brands交易的成本節約和任何其他協同效應可能無法完全實現，或可能需要比預期更長時間或成本更高的時間才能實現，包括Sovos Brands交易可能無法在預期時間範圍內或預期程度內實現增值；
•完成Sovos Brands交易可能會分散我們管理層對其他重要事項的注意力；
•與供應鏈投入（包括勞動力、原材料、商品、包裝和運輸）的可用性和成本膨脹相關的風險；
•我們有能力執行並實現我們的戰略的預期利益，包括增加零食銷售和增加/維持我們在湯方面的市場份額地位；
•強烈的競爭反應對我們通過產品創新、促銷計劃和新廣告來發揮品牌影響力的努力產生的影響；
•與貿易和消費者接受產品改進、擱置措施、新產品以及定價和促銷策略有關的風險；
•我們實現預計成本節約的能力，以及從成本節約舉措和整合近期收購的收益；
•我們的供應鏈和/或運營中斷或效率低下，包括依賴關鍵供應商關係；
•與我們對衝活動的有效性以及我們應對商品價格波動的能力有關的風險；
•COVID—19疫情對我們的業務、供應商、客户、消費者及員工的影響及相關應對措施；
•我們管理我們組織結構和/或業務流程的變更的能力，包括銷售、分銷、製造和信息管理系統或流程；
•消費者對我們產品需求的變化以及對我們品牌的良好認知；
•我們的某些主要客户改變庫存管理慣例；
•不斷變化的客户環境，價值和電子商務零售商擴大其市場佔有率，而我們的某些關鍵客户對我們的業務仍然重要；
•產品質量和安全問題，包括召回和產品責任；
•我們某些業務所使用的獨立承包商分銷模式可能受到幹擾，包括由於影響其獨立承包商分類的訴訟或監管行動；
•針對我們的訴訟和監管行動的不確定性；
•與積極投資者有關的成本、幹擾和轉移管理層的注意力；
•我們或我們供應商的信息技術系統的中斷、故障或安全漏洞，包括勒索軟件攻擊；
•商譽或其他無形資產減值；
•我們保護知識產權的能力；
•與我們的固定收益養老金計劃相關的負債和成本增加；
•我們吸引和留住關鍵人才的能力；
•與氣候變化有關的目標和舉措以及氣候變化的影響，包括與天氣有關的事件；
•金融和信貸市場的負面變化和波動、不斷惡化的經濟狀況和其他外部因素，包括法律法規的變化；
•由於政治不穩定、公民抗命、恐怖主義、地緣政治衝突(包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突)、極端天氣條件、自然災害、其他流行病或其他災難造成的意外業務中斷或其他影響。
對不確定因素的討論絕非詳盡無遺，而是為了突出可能影響我們前景的重要因素。我們不承擔任何義務或意圖更新我們所作的前瞻性陳述，以反映它們作出後的新信息、事件或情況。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
在題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--市場風險敏感性”一節中提供的信息在此引用作為參考。
第八項。財務報表和補充數據
合併財務報表索引
| | | | | | | | |
合併損益表 | 34 |
綜合全面收益表 | 35 |
合併資產負債表 | 36 |
合併現金流量表 | 37 |
合併權益表 | 38 |
合併財務報表附註 | |
| 附註1.主要會計政策摘要 | 39 |
| 附註2.最近的會計聲明 | 41 |
| 注3.資產剝離 | 41 |
| 附註4.累計其他綜合收益(虧損) | 42 |
| 附註5.商譽和無形資產 | 43 |
| 注6.細分市場信息 | 44 |
| 附註7.重組費用和節約費用舉措 | 46 |
| 注8.每股收益 | 47 |
| 附註9.養卹金和退休後福利 | 48 |
| 注10.租約 | 53 |
| 注11.收入税 | 54 |
| 附註12.短期借款和長期債務 | 57 |
| 附註13.金融工具 | 58 |
| 附註14.公允價值計量 | 61 |
| 注15.股東權益 | 63 |
| 注16.基於股票的薪酬 | 63 |
| 附註17.承付款和或有事項 | 66 |
| 附註18.補充財務報表數據 | 67 |
| 附註19.後續事件 | 69 |
管理層關於財務報告內部控制的報告 | 70 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 71 |
金寶湯公司
合併損益表
(百萬，不包括每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
| 淨銷售額 | | $ | 9,357 | | | $ | 8,562 | | | $ | 8,476 | |
| 成本和開支 | | | | | | |
| 產品銷售成本 | | 6,440 | | | 5,935 | | | 5,665 | |
| 營銷和銷售費用 | | 811 | | | 734 | | | 817 | |
| 行政費用 | | 654 | | | 617 | | | 598 | |
| 研發費用 | | 92 | | | 87 | | | 84 | |
| 其他支出/(收入) | | 32 | | | 21 | | | (254) | |
| 重組費用 | | 16 | | | 5 | | | 21 | |
| 總成本和費用 | | 8,045 | | | 7,399 | | | 6,931 | |
| 息税前收益 | | 1,312 | | | 1,163 | | | 1,545 | |
| 利息支出 | | 188 | | | 189 | | | 210 | |
| 利息收入 | | 4 | | | 1 | | | 1 | |
| 税前收益 | | 1,128 | | | 975 | | | 1,336 | |
| 對收入徵税 | | 270 | | | 218 | | | 328 | |
| 持續經營收益 | | 858 | | | 757 | | | 1,008 | |
| 停產損失 | | — | | | — | | | (6) | |
| 淨收益 | | 858 | | | 757 | | | 1,002 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | |
| 歸屬於Campbell Soup Company的淨利潤 | | $ | 858 | | | $ | 757 | | | $ | 1,002 | |
| 每股-基本股 | | | | | | |
| Campbell Soup Company應佔持續經營業務收益 | | $ | 2.87 | | | $ | 2.51 | | | $ | 3.33 | |
| 停產損失 | | — | | | — | | | (.02) | |
| 歸屬於Campbell Soup Company的淨利潤 | | $ | 2.87 | | | $ | 2.51 | | | $ | 3.31 | |
| | | | | | |
| 加權平均流通股-基本 | | 299 | | | 301 | | | 303 | |
| 每股-假設稀釋 | | | | | | |
| Campbell Soup Company應佔持續經營業務收益 | | $ | 2.85 | | | $ | 2.51 | | | $ | 3.30 | |
| 停產損失 | | — | | | — | | | (.02) | |
歸屬於Campbell Soup Company的淨利潤(1) | | $ | 2.85 | | | $ | 2.51 | | | $ | 3.29 | |
| 加權平均流通股-假設稀釋 | | 301 | | | 302 | | | 305 | |
(1) 由於四捨五入，個別金額的總和可能不會相加.
請參閲合併財務報表附註。
金寶湯公司
綜合全面收益表
(百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| 税前金額 | | 税收優惠(費用) | | 税後金額 | | 税前金額 | | 税收優惠(費用) | | 税後金額 | | 税前金額 | | 税收優惠(費用) | | 税後金額 |
| 淨收益 | | | | | $ | 858 | | | | | | | $ | 757 | | | | | | | $ | 1,002 | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | $ | (1) | | | $ | — | | | (1) | | | $ | (6) | | | $ | — | | | (6) | | | $ | 12 | | | $ | — | | | 12 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流對衝： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期內產生的未實現收益(虧損) | 5 | | | (1) | | | 4 | | | 17 | | | (3) | | | 14 | | | (5) | | | 1 | | | (4) | |
| 計入淨收益的虧損(收益)的重新分類調整 | (10) | | | 2 | | | (8) | | | (12) | | | 2 | | | (10) | | | 8 | | | (1) | | | 7 | |
| 養卹金和其他退休後福利： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收益中包括的先前服務貸項的重新分類 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | | | (5) | | | 1 | | | (4) | |
| 其他全面收益(虧損) | $ | (6) | | | $ | 1 | | | (5) | | | $ | (2) | | | $ | (1) | | | (3) | | | $ | 10 | | | $ | 1 | | | 11 | |
| 全面收益(虧損)合計 | | | | | $ | 853 | | | | | | | $ | 754 | | | | | | | $ | 1,013 | |
| 可歸屬於非控股權益的全面收益(虧損)總額 | | | | | — | | | | | | | — | | | | | | | (4) | |
| 金寶湯公司應佔綜合收益(虧損)合計 | | | | | $ | 853 | | | | | | | $ | 754 | | | | | | | $ | 1,017 | |
請參閲合併財務報表附註。
金寶湯公司
合併資產負債表
(百萬，不包括每股金額) | | | | | | | | | | | |
| 7月30日，
2023 | | 7月31日，
2022 |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 189 | | | $ | 109 | |
| 應收賬款淨額 | 529 | | | 541 | |
| 盤存 | 1,291 | | | 1,246 | |
| 其他流動資產 | 52 | | | 67 | |
| | | |
| | | |
| 流動資產總額 | 2,061 | | | 1,963 | |
| 固定資產，折舊後的淨額 | 2,398 | | | 2,343 | |
| 商譽 | 3,965 | | | 3,979 | |
| 其他無形資產，扣除攤銷後淨額 | 3,142 | | | 3,198 | |
| 其他資產 | 492 | | | 409 | |
| | | |
| | | |
| 總資產 | $ | 12,058 | | | $ | 11,892 | |
| 流動負債 | | | |
| 短期借款 | $ | 191 | | | $ | 814 | |
| 應付帳款 | 1,306 | | | 1,334 | |
| 應計負債 | 592 | | | 621 | |
| 應付股息 | 113 | | | 114 | |
| 應計所得税 | 20 | | | 3 | |
| | | |
| | | |
| 流動負債總額 | 2,222 | | | 2,886 | |
| 長期債務 | 4,498 | | | 3,996 | |
| 遞延税金 | 1,067 | | | 1,074 | |
| 其他負債 | 608 | | | 603 | |
| | | |
| | | |
| 總負債 | 8,395 | | | 8,559 | |
| 承付款和或有事項 | | | |
| 坎貝爾湯公司股東權益 | | | |
優先股；授權 40股份；無已發佈 | — | | | — | |
資本存量，美元.0375面值；授權560股份；已發行323股票 | 12 | | | 12 | |
| 額外實收資本 | 420 | | | 415 | |
| 業務中留存的收益 | 4,451 | | | 4,040 | |
| 庫務資本存量，按成本計算 | (1,219) | | | (1,138) | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | (3) | | | 2 | |
| 坎貝爾湯公司股東權益合計 | 3,661 | | | 3,331 | |
| 非控制性權益 | 2 | | | 2 | |
| 總股本 | 3,663 | | | 3,333 | |
| 負債和權益總額 | $ | 12,058 | | | $ | 11,892 | |
請參閲合併財務報表附註。
金寶湯公司
合併現金流量表
(百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收益 | $ | 858 | | | $ | 757 | | | $ | 1,002 | |
| 調整淨利潤與經營現金流量 | | | | | |
| | | | | |
| 重組費用 | 16 | | | 5 | | | 21 | |
| 基於股票的薪酬 | 63 | | | 59 | | | 64 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 養老金和退休後福利支出(收入) | (22) | | | (7) | | | (267) | |
| 折舊及攤銷 | 387 | | | 337 | | | 317 | |
| 遞延所得税 | (5) | | | 21 | | | 137 | |
| 銷售業務淨虧損 | 13 | | | — | | | 11 | |
| 債務清償損失 | — | | | 4 | | | — | |
| | | | | |
| 其他 | 100 | | | 88 | | | 86 | |
| 扣除資產剝離後的營運資本變動 | | | | | |
| 應收賬款 | (1) | | | 48 | | | (20) | |
| 盤存 | (64) | | | (314) | | | (77) | |
| 其他流動資產 | 13 | | | 25 | | | (28) | |
| 應付賬款和應計負債 | (164) | | | 200 | | | (164) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他 | (51) | | | (42) | | | (47) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 1,143 | | | 1,181 | | | 1,035 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 購買廠房資產 | (370) | | | (242) | | | (275) | |
| | | | | |
| 收購航線業務 | (13) | | | (1) | | | (2) | |
| 航線業務的銷售 | 1 | | | 2 | | | 10 | |
| | | | | |
| 出售業務 | 41 | | | — | | | 101 | |
| | | | | |
| 其他 | 1 | | | 11 | | | 8 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (340) | | | (230) | | | (158) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 短期借款，包括商業票據 | 3,677 | | | 1,173 | | | 320 | |
| 短期還款，包括商業票據 | (3,749) | | | (997) | | | (580) | |
| 長期借款 | 500 | | | — | | | — | |
| 長期還款 | (566) | | | — | | | (921) | |
| | | | | |
| 已支付的股息 | (447) | | | (451) | | | (439) | |
| 購買國庫股票 | (142) | | | (167) | | | (36) | |
| 庫存股票發行 | 22 | | | 3 | | | 2 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 與股票薪酬預扣税相關的付款 | (19) | | | (18) | | | (15) | |
| 與償還債務有關的付款 | — | | | (453) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他 | 1 | | | — | | | — | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (723) | | | (910) | | | (1,669) | |
| 匯率變動對現金的影響 | — | | | (1) | | | 2 | |
| 現金和現金等價物淨變化 | 80 | | | 40 | | | (790) | |
| 現金及現金等價物—期初（包括已終止經營業務） | 109 | | | 69 | | | 859 | |
| 減現金及現金等價物已終止業務—期末 | — | | | — | | | — | |
| 現金及現金等價物—期末 | $ | 189 | | | $ | 109 | | | $ | 69 | |
請參閲合併財務報表附註。
金寶湯公司
合併權益表
(百萬，不包括每股金額) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 坎貝爾湯公司股東權益 | | | | |
| | 股本 | | 額外實收
資本 | | 保留在
業務 | | 累計其他綜合
收入(虧損) | | 非控制性
利益 | | |
| | 已發佈 | | 在財政部 | | | | | | 總計
權益 |
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | |
2020年8月2日餘額 | 323 | | | $ | 12 | | | (21) | | | $ | (1,023) | | | $ | 394 | | | $ | 3,190 | | | $ | (10) | | | $ | 6 | | | $ | 2,569 | |
| 淨收益(虧損) | | | | | | | | | | | 1,002 | | | | | — | | | 1,002 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他全面收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | 15 | | | (4) | | | 11 | |
股息(美元)1.46每股) | | | | | | | | | | | (444) | | | | | | | (444) | |
| 購買的庫存股 | | | | | (1) | | | (36) | | | | | | | | | | | (36) | |
| 根據管理層獎勵和股票期權計劃發行的庫存股票 | | | | | 1 | | | 38 | | | 20 | | | (6) | | | | | | | 52 | |
2021年8月1日餘額 | 323 | | | 12 | | | (21) | | | (1,021) | | | 414 | | | 3,742 | | | 5 | | | 2 | | | 3,154 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | | | | | | | | | | 757 | | | | | — | | | 757 | |
| 其他全面收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | (3) | | | — | | | (3) | |
股息(美元)1.48每股) | | | | | | | | | | | (451) | | | | | | | (451) | |
| 購買的庫存股 | | | | | (4) | | | (167) | | | | | | | | | | | (167) | |
| 根據管理層獎勵和股票期權計劃發行的庫存股票 | | | | | 1 | | | 50 | | | 1 | | | (8) | | | | | | | 43 | |
2022年7月31日餘額 | 323 | | | 12 | | | (24) | | | (1,138) | | | 415 | | | 4,040 | | | 2 | | | 2 | | | 3,333 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | | | | | | | | | | 858 | | | | | — | | | 858 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他全面收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | (5) | | | — | | | (5) | |
股息(美元)1.48每股) | | | | | | | | | | | (447) | | | | | | | (447) | |
| 購買的庫存股 | | | | | (3) | | | (142) | | | | | | | | | | | (142) | |
| 根據管理層獎勵和股票期權計劃發行的庫存股票 | | | | | 2 | | | 61 | | | 5 | | | — | | | | | | | 66 | |
2023年7月30日餘額 | 323 | | | $ | 12 | | | (25) | | | $ | (1,219) | | | $ | 420 | | | $ | 4,451 | | | $ | (3) | | | $ | 2 | | | $ | 3,663 | |
請參閲合併財務報表附註。
合併財務報表附註
1.重要會計政策摘要
在本報告中，除另有説明外，術語“我們”、“我們的”及“公司”指Campbell Soup Company及其合併附屬公司。
我們是一家高品質、品牌食品和飲料產品的製造商和營銷商。
陳述的基礎 - 綜合財務報表包括我們的賬户及我們持有控股財務權益的實體。公司間交易於綜合賬目中對銷。我們的財政年度在最近的7月31日的星期日結束。有 522023年，2022年，2021年。
停產運營 - 當出售一個或一組組件，而我們認為代表戰略轉變，將對我們的經營和財務業績產生重大影響時，我們會呈列已終止經營業務。我們將已終止經營業務的經營業績彙總為所有呈列期間的綜合盈利表中的單一項目。一般公司間接費用不分配至已終止經營業務。更多信息見附註3。
預算的使用 - 公認會計原則要求管理層作出影響資產、負債、收入和支出的估計和假設。實際結果可能與該等估計不同。
收入確認 - 我們的收入主要包括通過我們自己的銷售隊伍及╱或第三方經紀人及分銷夥伴銷售食品及飲料產品。收益於我們履行履約責任及產品控制權轉移至客户時確認，通常於產品根據協議條款交付或獲客户接受時發生。交付產品所產生的運輸及處理成本計入銷售產品成本內。應收及應收客户款項於綜合資產負債表分類為應收賬款，須於短期內支付。收入乃扣除退貨、折扣及若干促銷開支撥備（如特色價折扣、店內展示優惠、合作廣告計劃、新產品介紹費及優惠券兑換成本）後確認。該等可變代價形式於出售時確認。確認推廣計劃成本涉及使用與表現及贖回估計有關的判斷。估計數乃根據過往經驗及其他因素（包括預期數量）作出。從歷史上看，實際經驗與估計贖回和業績之間的差異對季度或年度財務報表並不重要。估計數與實際費用之間的差額在下一期間確認為估計數的變動。供應商提供若干額外服務的安排的收入按淨額列報。關於收入分類的更多信息，見附註6。
現金和現金等價物 - 所有購買的到期日為三個月或以下的高流動性債務工具分類為現金等價物。
盤存 - 所有存貨均按平均成本或可變現淨值兩者中較低者估值。
物業、廠房及設備 - 物業、廠房及設備按歷史成本入賬，並於估計可使用年期內以直線法折舊。建築物、機器和設備的折舊期不超過 45年零 20年，分別。倘有情況顯示賬面值可能無法收回，則會評估資產減值。該等條件包括商業環境的重大不利變化或出售計劃。維修和保養費用在發生時計入費用。
商譽與無形資產 - 被視為具有無限年期的商譽及無形資產不會攤銷，而是至少每年於第四季度進行減值測試，或在事件或情況變化顯示資產賬面值可能出現減值時進行更頻繁的測試。
商譽在報告單位層面進行減值測試。報告單位代表一個運營部門或一個運營部門的組成部分。通過進行定性評估或定量測試來測試商譽的減值情況。定性評估是對各種因素的評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值，包括商譽。我們可以選擇不對部分或全部報告單位進行定性評估，而進行量化減值測試。公允價值乃根據貼現現金流量分析釐定。對未來現金流的貼現估計包括重要的管理假設，如收入增長率、營業利潤率、加權平均資本成本以及未來的經濟和市場狀況。如果報告單位的賬面價值超過公允價值，商譽被視為減值。就報告單位的賬面價值超出公允價值的金額確認減值費用，但以報告單位的商譽金額為限。
無限期無形資產乃透過比較資產之公平值與賬面值進行減值測試。公平值乃根據貼現現金流量分析採用豁免特許權使用費估值法釐定，包括
主要管理層假設，如收入增長率、加權平均資本成本及假設特許權使用費率。倘賬面值超過公平值，則會記錄減值開支，以將資產減至公平值。
更多信息請參見注釋5。
租契-我們通過評估是否存在我們在一段時間內控制的可識別資產，釐定協議於開始時是否為租賃或包含租賃。當租賃存在時，我們會在綜合資產負債表中記錄使用權（ROU）資產和相應的租賃負債。使用權資產指我們於租賃期內使用相關資產的權利，而相應負債則指於租賃期內作出租賃付款的責任。我們已選擇不在綜合資產負債表中記錄租期為12個月或以下的租賃。
使用權資產於租賃開始時根據相應負債的現值記錄於我們的綜合資產負債表，並就任何預付款項、已收取的租賃優惠或產生的初始直接成本作出調整。為計算租賃負債的現值，我們根據租賃開始時的租期使用特定國家的抵押增量借款利率。我們的使用權資產及負債的計量包括所有固定付款及基於指數或利率的任何可變付款。
我們的租賃一般包括延長或終止使用相關資產的選擇權。當我們合理確定我們將行使時，該等選擇權計入用於釐定使用權資產及相應負債的租賃期。
我們的租賃安排通常包括非租賃部分，例如公共區域維護和勞動力。我們將每項租賃及與該租賃相關的任何非租賃組成部分作為所有相關資產類別的單一租賃組成部分入賬，惟若干生產資產除外。因此，與租賃合約相關的所有成本均披露為租賃成本。這包括不取決於指數或利率的任何可變付款，並在發生時列為支出。
經營租賃開支於租期內以直線法確認，並視乎租賃項目的性質而定，開支計入銷售產品成本、市場推廣及銷售開支或行政開支。
就融資租賃而言，ROU租賃資產的攤銷乃按相關資產的估計可使用年期或租賃期（視乎租賃項目的性質而定）中的較短者以直線法確認。融資租賃承擔之利息開支於租期內採用實際利率法入賬，並於利息開支入賬。
所有經營租賃現金付款及融資租賃利息均記錄在經營活動提供的現金淨額內，而所有融資租賃本金付款均記錄在綜合現金流量表中融資活動所用現金淨額內。
更多信息見附註10。
衍生金融工具 - 我們使用衍生金融工具主要為對衝外匯匯率、利率、商品及與股票掛鈎的僱員福利責任波動風險。我們訂立該等衍生工具合約的期間與相關相關風險一致，且該等合約並不構成獨立於該等風險的頭寸。我們不訂立衍生工具合約作投機用途，亦不使用槓桿工具。我們的衍生工具計劃包括符合條件的策略和不符合條件的策略。為符合對衝會計處理的資格，對衝關係（無論是在對衝開始時還是在持續的基礎上）預期在對衝指定期間內，均能高度有效地抵銷被對衝風險的公平值變動。
所有衍生工具均按公平值於資產負債表確認。對於符合對衝會計準則的衍生工具，我們指定該衍生工具為對已確認資產或負債的公允價值或確定承諾的對衝（公允價值對衝），或對預測交易的對衝，或對與已確認資產或負債有關的將收取或支付的現金流量的可變性的對衝（現金流量對衝）。部分衍生工具亦可能被視為自然對衝工具（公平值變動可作為相關對衝項目公平值變動的經濟抵銷），並不指定作對衝會計處理。
計入公允價值對衝有效性評估的衍生工具部分的公允價值變動，以及相關對衝資產或負債的收益或虧損(包括公司承諾的損失或收益)，計入本期收益。在現金流量對衝的對衝效果評估中所包括的衍生工具部分的公允價值變動計入其他全面收益(虧損)，直至收益受到現金流量變化的影響。對於被指定為套期保值工具並符合資格的衍生品，被排除在有效性評估之外的套期保值部分的初始公允價值在套期保值工具使用期間按照系統和理性的方法在收益中確認，並與被套期保值項目的收益影響在同一收益表項目中列報。被排除在有效性評估之外的對衝部分的公允價值變動與在收益中確認的金額之間的任何差額，都記為其他全面收益(虧損)的組成部分。未指定用於對衝會計的衍生品的公允價值變動在當期收益中確認。
衍生工具合約的現金流量計入經營活動提供的現金淨額。
供應商財務計劃義務-為了管理我們的現金流和相關的流動性，我們與供應商合作優化我們的條款和條件，包括延長付款期限。我們目前與供應商之間的付款條件通常從0天到120天不等，我們認為這在商業上是合理的。我們還維護與第三方管理人的協議，允許參與供應商跟蹤我們的付款義務，並在供應商自行決定的情況下，將這些付款義務出售給參與的金融機構。我們對供應商的義務，包括到期金額和預定付款條件，不受影響。供應商參與這些協議是自願的。我們與供應商簽訂這些協議的決定沒有任何經濟利益，也與金融機構沒有直接的財務關係。我們沒有將資產作為擔保，也沒有就這些安排提供任何擔保。這些債務的支付包括在現金流量表合併報表中經營活動提供的現金中。這些計劃下的未償還金額，包括在應付帳款在綜合資產負債表上，是$258 截至2023年7月30日，美元，262 2022年7月31日，百萬。
廣告製作成本- 廣告製作成本於廣告首次發生期間或決定不使用廣告時支銷。
研發成本 - 研究及開發成本於產生時支銷。成本包括用於新產品和製造工藝創新的支出，以及對現有產品和工藝的改進。成本主要包括工資、工資、諮詢、研究設施和設備的折舊和維護。
所得税 - 遞延税項資產及負債乃就資產及負債之財務報表賬面值與其各自税基之間差額之未來影響，以及就經營虧損及税項抵免結轉確認。遞延税項資產及負債乃按預期於該等暫時性差額將收回或清償年度內適用於應課税收入之已頒佈税率計量。税率變動對遞延税項資產及負債的影響於包括頒佈日期在內的期間內於收益中確認。當税務利益較有可能無法實現時，會記錄估值撥備以減少遞延税項資產。
2. 近期會計公告
最近採用的
2018年8月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了關於雲計算安排（即服務合同）中產生的實施成本的會計指南。該指導意見將服務合同託管安排中產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求相一致。該指導適用於2019年12月15日之後開始的財政年度。實體可選擇對採納日期後產生的所有實施成本前瞻性或追溯性應用該指引。允許提前收養。我們於二零二一年第一季度按前瞻基準採納指引。該採納對我們的綜合財務報表並無重大影響。
2018年8月，FASB發佈指引，改變了與界定福利退休金和退休後計劃有關的披露要求。該指引適用於2020年12月15日之後結束的財政年度。該指引將追溯適用。我們於2021年採納了該指引。該採納對我們的綜合財務報表並無重大影響。
2019年12月，FASB發佈了關於簡化所得税會計處理的指導意見。該指引消除了所得税會計一般原則的某些例外情況，並通過澄清或修訂現有指引來改善會計的一致性應用。我們已於二零二二年第一季度採納該指引。該採納對我們的綜合財務報表並無影響。
於2022年9月，財務會計準則委員會頒佈指引，要求披露供應商融資計劃的關鍵條款及相關結轉，以瞭解對營運資金、流動資金及現金流量的影響，從而提高供應商融資計劃的透明度。該指南適用於2022年12月15日之後開始的財政年度，包括這些財政年度的中期，但前滾要求除外，該要求適用於2023年12月15日之後開始的財政年度。允許提前收養。我們已於二零二三年第四季度採納該指引，惟前滾資料除外。該採納對我們的綜合財務報表並無重大影響。
3. 資產剝離
停產運營
我們於2019年9月23日完成出售凱爾森業務，並於2019年12月23日完成出售Arnott業務及若干其他國際業務。二零二一年第三季度，我們確認了一個美元。6與出售該等業務有關的收益至撥備調整的税項開支造成百萬元虧損。
根據出售Arnott's和若干其他國際業務的條款，我們就若干Campbell品牌在若干非美國市場的獨家經營權訂立了長期許可協議。我們提供若干過渡服務，以支持被剝離的業務。
其他資產剝離
2023年5月30日，我們完成了以美元出售翡翠堅果業務。41 萬我們確認出售美元的税前和税後虧損，13 萬就出售而言，我們提供若干過渡服務以支持業務。該業務淨銷售額為美元512023年為2.5億美元，662022年為2.5億美元，以及75 2021年百萬。期內盈利並不重大。業務截至銷售日期之業績反映於零食可報告分部。
於2021年5月3日，我們完成以美元出售Plum嬰兒食品及零食業務。101 萬購買協議包含我們和買方之間的慣例陳述、保證、賠償和其他義務。此外，我們同意就針對Plum嬰兒食品及零食業務的若干索償向買方彌償，該等索償聲稱於二零二一年五月二日或之前生產或出售的產品中含有重金屬，該等索償於交易完成時尚未解決或其後兩年內提出。我們確認了税前虧損，11 100萬美元，以及出售美元的税後收益3 萬該業務淨銷售額為美元68 2021年百萬。收益並不重大。截至銷售日期的業務業績反映於膳食及飲料可報告分部。
4. 累計其他綜合收益(虧損)
累計其他全面收益（虧損）的組成部分包括以下各項：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 外幣折算調整(1) | | 現金流套期保值(2) | | 養卹金和退休後福利計劃調整(3) | | 累計綜合收益總額（虧損） | |
2020年8月2日餘額 | | $ | (10) | | | $ | (7) | | | $ | 7 | | | $ | (10) | | |
| | | | | | | | | |
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | 16 | | | (4) | | | — | | | 12 | | |
| 從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的虧損(收益) | | — | | | 7 | | | (4) | | | 3 | | |
| 當期其他綜合收益(虧損)淨額 | | 16 | | | 3 | | | (4) | | | 15 | | |
2021年8月1日餘額 | | $ | 6 | | | $ | (4) | | | $ | 3 | | | $ | 5 | | |
| | | | | | | | | |
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | (6) | | | 14 | | | — | | | 8 | | |
| 從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的虧損(收益) | | — | | | (10) | | | (1) | | | (11) | | |
| 當期其他綜合收益(虧損)淨額 | | (6) | | | 4 | | | (1) | | | (3) | | |
2022年7月31日餘額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | |
| | | | | | | | | |
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | (1) | | | 4 | | | — | | | 3 | | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的虧損(收益) | | — | | | (8) | | | — | | | (8) | | |
| 當期其他綜合收益(虧損)淨額 | | (1) | | | (4) | | | — | | | (5) | | |
2023年7月30日餘額 | | $ | (1) | | | $ | (4) | | | $ | 2 | | | $ | (3) | | |
_____________________________________
(1)包括在內不是截至2023年7月30日、2022年7月31日、2021年8月1日和2020年8月2日的税收。
(2)包括1美元的税收優惠。1截至2023年7月30日，不是截至2022年7月31日的税收，税收優惠為$1截至2021年8月1日和2020年8月2日。
(3)包括税費支出$1截至2023年7月30日、2022年7月31日和2021年8月1日的百萬美元，以及2截至2020年8月2日，100萬。
與非控股權益相關的金額並不重要。
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| (百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 在收益中確認的虧損(收益)的位置 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 現金流對衝的損失(收益)： | | | | | | | | |
| 商品合同 | | $ | (3) | | | $ | (14) | | | $ | — | | | 產品銷售成本 |
| 外匯遠期合約 | | (8) | | | 1 | | | 6 | | | 產品銷售成本 |
| 外匯遠期合約 | | — | | | — | | | 1 | | | 其他支出/(收入) |
| | | | | | | | |
| 遠期起始利率互換 | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 利息支出 |
| 税前合計 | | (10) | | | (12) | | | 8 | | | |
| 税費(福利) | | 2 | | | 2 | | | (1) | | | |
| 虧損(收益)，税後淨額 | | $ | (8) | | | $ | (10) | | | $ | 7 | | | |
| | | | | | | | |
| 養卹金和退休後福利調整： | | | | | | | | |
| 以前的服務積分 | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | (5) | | | 其他支出/(收入) |
| 税費(福利) | | — | | | — | | | 1 | | | |
| 虧損(收益)，税後淨額 | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | (4) | | | |
5. 商譽與無形資產
商譽
下表列示商譽賬面值的變動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 餐飲 | |
小吃 | | 總計 |
2021年8月1日的淨餘額 | $ | 970 | | | $ | 3,011 | | | $ | 3,981 | |
因分部變動而重新分類的金額(1) | 25 | | | (25) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 外幣折算調整 | (2) | | | — | | | (2) | |
2022年7月31日的淨餘額 | $ | 993 | | | $ | 2,986 | | | $ | 3,979 | |
| | | | | |
資產剝離(2) | — | | | (11) | | | (11) | |
| | | | | |
| 外幣折算調整 | (3) | | | — | | | (3) | |
2023年7月30日的淨餘額 | $ | 990 | | | $ | 2,975 | | | $ | 3,965 | |
_____________________________________
(1)更多信息見附註6。
(2)有關銷售翡翠堅果業務的其他資料，請參閲附註3。
無形資產
下表概述無形資產（不包括商譽）的資產負債表資料：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| (百萬) | | 成本 | | 累計攤銷 | | 網絡 | | 成本 | | 累計攤銷 | | 網絡 |
| 應攤銷無形資產 | | | | | | | | | | | | |
| 客户關係 | | $ | 830 | | | $ | (229) | | | $ | 601 | | | $ | 830 | | | $ | (181) | | | $ | 649 | |
| 無限期存在的商標 | | | | | | | | | | | | |
| 漢諾威的斯奈德 | | | | | | $ | 620 | | | | | | | $ | 620 | |
| 蘭斯 | | | | | | 350 | | | | | | | 350 | |
| 水壺品牌 | | | | | | 318 | | | | | | | 318 | |
| 步伐 | | | | | | 292 | | | | | | | 292 | |
| 太平洋食品 | | | | | | 280 | | | | | | | 280 | |
| 科德角 | | | | | | 187 | | | | | | | 187 | |
其他各種小吃(1),(2) | | | | | | 494 | | | | | | | 502 | |
| 無限存續商標總數 | | | | | | $ | 2,541 | | | | | | | $ | 2,549 | |
| 無形資產淨值合計 | | | | | | $ | 3,142 | | | | | | | $ | 3,198 | |
_____________________________________(1)與收購斯奈德-蘭斯公司(Snyder‘s-Lance)有關。
(2)一美元82023年，隨着翡翠堅果業務的出售，百萬商標被剝離。有關更多信息，請參見注釋3.
攤銷費用為$482023年，百萬美元412022年為百萬美元，422021年為100萬。2023年攤銷費用增加的原因是#美元7由於某些代工客户的流失，第四季度在客户關係上的加速攤銷費用為100萬美元。截至2023年7月30日，可攤銷無形資產的加權平均剩餘使用年限為15好幾年了。攤銷費用估計約為#美元。682024年，百萬美元592025年為100萬美元，34在接下來的三年裏，每年百萬美元。
截至2023年年度減值測試，公允價值超過賬面值約10%或以下的無限期商標的賬面值總額為美元。4341000萬美元，其中包括太平洋食品以及某些其他零食商標。
用於確定商譽和無形資產公允價值的未來現金流量估計涉及重大管理層判斷，並基於對預期未來經營業績、經濟狀況、市場狀況和資本成本的假設。估計未來現金流的內在不確定性是我們無法控制的，例如資本市場的變化。由於業務狀況、經營業績和經濟狀況的變化，實際現金流可能與管理層的估計大不相同。
6. 細分市場信息
我們的可報告細分如下：
•Meals & Beatles，包括我們在美國和加拿大的零售和餐飲服務的湯、簡餐和飲料產品。該分部包括以下產品： 坎貝爾的濃縮和即食湯； 斯旺森肉湯和高湯； 太平洋食品肉湯、湯和非乳製品飲料； Prego意大利麪醬； 步伐墨西哥醬汁； 坎貝爾的肉汁，意大利麪，豆類和晚餐醬汁； 斯旺森罐頭家禽； V8果汁及飲料；及 坎貝爾的番茄汁。該部門還包括食品服務和加拿大的零食產品。該分部包括於二零二一年五月三日出售的Plum嬰兒食品及零食業務的業績；及
•零食，其中包括胡椒農場餅乾*， 餅乾、新鮮烘焙和冷凍產品，包括 金魚餅乾*， 漢諾威的斯奈德椒鹽捲餅*， 蘭斯三明治餅乾*， 科德角 薯片*，水壺品牌薯片*, 七月底零食*, 小吃廠 椒鹽脆餅*, Pop Secret爆米花和其他零食產品在美國零售。我們稱*品牌為我們的“強勢品牌”。該部門還包括拉丁美洲的零售業務。該部門包括我們的翡翠堅果業務的業績，該業務於2023年5月30日出售。
從2022年開始，餐飲服務和加拿大業務以前包括在我們的零食部門，現在作為餐飲部門的一部分進行管理。分部業績已進行追溯調整，以反映這一變化。
我們評估與重組活動和減值費用相關的利息、税項和成本前的部門業績。未完成的未指定商品套期保值活動的未實現損益不計入分部
營業收益並計入公司，因為這些未平倉頭寸代表對未來購買的套期保值。合約完成時，已實現損益轉移至分部營業收益，這使得分部能夠反映對衝的經濟影響，而不會暴露於未實現損益的季度波動。只有養卹金和退休後費用的服務成本部分才分配給分段。支出的所有其他組成部分，包括利息成本、預期資產回報率、先前服務信用的攤銷和已確認的精算損益都反映在公司中，而不包括在部門經營業績中。按分部分類的資產信息不會分散保存用於內部報告，也不會用於評估業績。
我們最大的客户，沃爾瑪公司及其附屬公司，約佔222023年和2022年合併淨銷售額的百分比，以及212021年。我們的兩個可報告部門都向沃爾瑪或其附屬公司銷售產品。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨銷售額 | | | | | | | | | | |
| 餐飲 | | | | | | $ | 4,907 | | | $ | 4,607 | | | $ | 4,621 | |
| 小吃 | | | | | | 4,450 | | | 3,955 | | | 3,855 | |
| | | | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | $ | 9,357 | | | $ | 8,562 | | | $ | 8,476 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| (百萬) | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 息税前收益 | | | | | | | | | | |
| 餐飲 | | | | | | $ | 894 | | | $ | 874 | | | $ | 922 | |
| 小吃 | | | | | | 640 | | | 517 | | | 514 | |
公司收入（支出）(1) | | | | | | (206) | | | (223) | | | 130 | |
重組費用(2) | | | | | | (16) | | | (5) | | | (21) | |
| 總計 | | | | | | $ | 1,312 | | | $ | 1,163 | | | $ | 1,545 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 折舊及攤銷 | | | | | | |
| 餐飲 | | $ | 151 | | | $ | 131 | | | $ | 128 | |
| 小吃 | | 211 | | | 185 | | | 169 | |
公司(3) | | 25 | | | 21 | | | 20 | |
| | | | | | |
| 總計 | | $ | 387 | | | $ | 337 | | | $ | 317 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 資本支出 | | | | | | |
| 餐飲 | | $ | 129 | | | $ | 76 | | | $ | 61 | |
| 小吃 | | 199 | | | 120 | | | 153 | |
公司(3) | | 42 | | | 46 | | | 61 | |
| | | | | | |
| 總計 | | $ | 370 | | | $ | 242 | | | $ | 275 | |
_______________________________________
(1)表示未分配項目。退休金及退休後精算收益及虧損計入公司。精算收益為2000美元152023年，虧損100萬美元442022年，億美元，收益2032021年百萬。與節省費用舉措有關的費用為美元50百萬，$26百萬美元和美元322023年、2022年和2021年分別為百萬美元。未完成的未指定商品套期保值的未實現按市價計價調整數為美元，212023年，虧損100萬美元592022年，億美元，收益502021年百萬。與客户關係無形資產相關的加速攤銷費用為美元72023年百萬。虧損$13我們出售翡翠堅果業務的100萬美元已計入2023年。交易費用：美元5與即將收購Sovos Brands，Inc.相關的1000萬美元。（Sovos Brands）於2023年被納入。虧損$11 我們的Plum嬰兒食品及零食業務的銷售額已計入二零二一年。
(2)有關更多信息，請參見注釋7。
(3)主要代表公司辦公室和全企業範圍的信息技術系統。
我們按產品類別劃分的淨銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨銷售額 | | | | | | |
| 湯 | | $ | 2,740 | | | $ | 2,615 | | | $ | 2,568 | |
| 小吃 | | 4,643 | | | 4,103 | | | 3,989 | |
| 其他簡餐 | | 1,205 | | | 1,091 | | | 1,134 | |
| 飲料 | | 769 | | | 753 | | | 785 | |
| | | | | | |
| 總計 | | $ | 9,357 | | | $ | 8,562 | | | $ | 8,476 | |
湯包括各種湯，肉湯和湯產品。零食包括餅乾、椒鹽捲餅、餅乾、爆米花、堅果、薯片、玉米片和其他鹹味零食和烘焙產品。其他簡單膳食包括醬汁、肉汁、意大利麪、豆類、家禽罐頭和李子產品，直至2021年5月3日，該業務出售。飲料包括 V8果汁和飲料， 坎貝爾的番茄汁和 太平洋 食物非乳製品飲料。
我們是一家專注於北美的公司， 90%的淨銷售額和長期資產與我們美國業務相關。
7. 重組收費和節約成本舉措
多年成本節約計劃和斯奈德—蘭斯成本轉型計劃和整合
持續運營
從2015財年開始，我們實施了降低成本和精簡組織結構的舉措。
多年來，我們不斷優化我們的供應鏈和製造網絡，以及我們的信息技術基礎設施，擴大了這些計劃。
2018年3月26日，我們完成了對Snyder's Lance的收購。收購之前，斯奈德蘭斯在對其運營進行全面審查後啟動了成本轉型計劃，目標是顯着改善其財務業績。我們繼續實施這一計劃，並在整合Snyder's Lance的過程中發現了額外成本協同效應的機會。
於二零二二年，我們擴大了該等措施，繼續透過進一步優化供應鏈及製造網絡，以及透過有效的成本管理，以節省成本。2023年第二季度，我們宣佈計劃將位於北卡羅來納州夏洛特和康涅狄格州諾沃克的Snacks辦事處合併到新澤西州卡姆登的總部。這些擴大倡議的費用估計數以及某些活動的時間安排仍在繼續擬訂之中。
與這些措施相關的綜合收益報表中記錄的税前費用摘要如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 截至2023年7月30日確認 |
| 重組費用 | $ | 16 | | | $ | 5 | | | $ | 21 | | | $ | 280 | |
| 行政費用 | 24 | | | 20 | | | 28 | | | 383 | |
| 產品銷售成本 | 18 | | | 5 | | | 3 | | | 102 | |
| 營銷和銷售費用 | 5 | | | 1 | | | 1 | | | 19 | |
| 研發費用 | 3 | | | — | | | — | | | 7 | |
| 税前費用總額 | $ | 66 | | | $ | 31 | | | $ | 53 | | | $ | 791 | |
與該等舉措相關的税前成本摘要如下：
| | | | | |
| (百萬) | 截至 2023年7月30日 |
離職償金和福利 | $ | 240 | |
| 資產減值/加速折舊 | 106 | |
執行費用和其他相關費用 | 445 | |
| 總計 | $ | 791 | |
已確定的行動的税前總費用估計約為#美元。885百萬至美元905我們預計到2025年將產生這些成本。隨着擴大的舉措的制定，這些估計數將會更新。
我們預計迄今已確定的行動費用包括以下費用：大約#美元。245百萬至美元250遣散費和福利為100萬美元；約合美元140百萬美元的資產減值和加速折舊；以及大約#美元500百萬至美元515實施費用和其他相關費用為100萬美元。我們預計這些税前成本與我們的部門相關如下：餐飲-大約32%；零食-大約43%；和公司-大約25%.
在總金額中885百萬至美元905到目前為止，確定的税前成本為100萬美元，我們預計約為705百萬至美元725100萬美元將是現金支出。此外，我們預計將投資約美元。620到2025年，資本支出將達到100萬美元，其中我們投資了467截至2023年7月30日，百萬。資本支出主要用於優化我們的膳食和飲料生產網絡內的生產，一個美國倉庫優化項目，改善整個斯奈德蘭斯生產網絡的質量，安全和成本結構，優化信息技術基礎設施和應用程序，實施我們現有的SAP企業資源規劃系統斯奈德蘭斯，增強我們在卡姆登的總部，新澤西州，並優化斯奈德蘭斯倉庫和分銷網絡。
於二零二三年七月三十日之重組活動及相關儲備概要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 遣散費和福利 | | | | | | 執行費用和其他相關費用(3) | | 資產減值/加速折舊 | | 其他非現金退出成本(4) | | 總收費 |
2021年8月1日應計餘額(1) | | $ | 7 | | | | | | | | | | | | | |
2022年收費 | | 5 | | | | | | | 26 | | | — | | | — | | | $ | 31 | |
2022年現金支付 | | (5) | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2022年7月31日應計餘額 | | $ | 7 | | | | | | | | | | | | | |
2023年收費 | | 13 | | | | | | | 26 | | | 24 | | | 3 | | | $ | 66 | |
2023年現金支付 | | (7) | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2023年7月30日應計餘額(2) | | $ | 13 | | | | | | | | | | | | | |
_______________________________________
(1)包括$1於綜合資產負債表其他負債中記錄的遣散費及福利。
(2)包括$7於綜合資產負債表其他負債中記錄的遣散費及福利。
(3)包括確認為已發生但未反映於合併資產負債表重組準備金的其他成本。該等成本計入綜合盈利表之行政開支、銷售產品成本、市場推廣及銷售開支以及研發開支。
(4)包括未反映在合併資產負債表重組儲備中的非現金成本。
分部經營業績不包括重組費用、實施費用及其他相關費用，因為我們評估分部表現（不包括該等費用）。 與分部相關之除税前成本概要如下：
| | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 2023 | | 迄今發生的費用 |
| 餐飲 | $ | 26 | | | $ | 251 | |
| 小吃 | 24 | | | 345 | |
| 公司 | 16 | | | 195 | |
| 總計 | $ | 66 | | | $ | 791 | |
此外，於二零二一年第二季度，我們錄得1美元。192000萬美元的遞延税項支出，與作為Snyder's Lance持續整合的一部分的法律實體重組有關。
8. 每股收益（EPS）
於綜合盈利表呈列期間，基本每股收益及假設攤薄每股收益的計算方法有所不同，原因是假設攤薄的加權平均已發行股份包括購股權及其他以股份為基礎的付款獎勵的增量影響，惟該等影響會產生反攤薄影響則除外。2023年的每股收益計算不包括低於 11000萬股股票期權，這將是反稀釋的。二零二二年及二零二一年之每股盈利計算不包括約 11000萬股股票期權，這將是反稀釋的。
9. 養卹金和退休後福利
養卹金福利— 我們贊助多個非供款界定福利退休金計劃，為符合資格的美國和非美國僱員提供退休福利。根據這些計劃提供的福利主要基於服務年數和報酬水平。福利由先前提供給受託人的資金支付，或由我們直接從普通資金支付。1999年，我們對某些美國養老金計劃進行了重大修訂。根據一個新的公式，退休金是根據年薪的百分比和年齡確定的。為儘量減低轉換至新公式的影響，於修訂前，根據舊公式參與計劃的若干在職僱員繼續累計服務及收入抵免十五年。僱員將從新的或舊的公式中獲得福利，以較高者為準。自2011年1月1日起，我們對美國退休金計劃進行了修訂，以便在該日期或之後聘用或重新聘用的員工，且不屬於集體談判協議的覆蓋範圍，將沒有資格參加該計劃。所有集體談判單位在2011年12月31日之前通過了這項修正案。
2023年6月，我們結算美元245我們的養老金福利義務中， 6,000目前在我們的美國固定福利養老金計劃中領取福利的退休參與者。代表這些參與者與第三方保險公司購買了團體年金合同，直接由美元提供資金，241從我們的養老金計劃的資產中提取1000萬美元，由此產生的精算收益為美元4百萬美元。
退休後福利— 我們為符合條件的退休美國僱員及其家屬提供退休後福利，包括醫療保健和人壽保險。因此，我們為符合條件的退休美國僱員提供退休人員醫療計劃，併為適用的退休人員醫療賬户提供資金，旨在為符合某些資格要求的退休人員提供符合條件的醫療保健費用報銷。自2019年1月1日起，我們不再為幾乎所有符合醫療保險資格的退休美國僱員提供我們自己的退休人員醫療保險。相反，我們通過私人交易所為這些符合醫療保險資格的退休人員提供醫療保險，並提供健康報銷賬户，為選定的退休人員羣體補貼福利。我們還為所有在2018年1月1日之前退休的合資格美國僱員以及在2023年1月1日之前退休的某些合資格退休僱員提供退休後人壽保險。
釐定定期福利開支淨額（收入）取決於各種精算假設，包括貼現率、計劃資產預期回報、薪酬增加、更替率及醫療保健趨勢率。精算收益及虧損於計量日期（即本集團財政年度結算日）即時於綜合收益表的其他開支╱（收入）確認，或如需進行中期重新計量，則更頻繁地確認。我們使用計劃資產的公平值計算計劃資產的預期回報。
定期福利支出淨額（收入）的組成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | | 退休後 |
| (百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 服務成本 | $ | 13 | | | $ | 16 | | | $ | 18 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 利息成本 | 73 | | | 49 | | | 41 | | | 7 | | | 3 | | | 4 | |
| 計劃資產的預期回報 | (100) | | | (118) | | | (122) | | | — | | | — | | | — | |
| 攤銷先前服務信貸 | 1 | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | | | (5) | |
| 精算損失(收益) | (6) | | | 80 | | | (197) | | | (9) | | | (36) | | | (6) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 定期福利支出(收入)淨額 | $ | (19) | | | $ | 27 | | | $ | (260) | | | $ | (3) | | | $ | (34) | | | $ | (7) | |
服務成本部分以外的定期福利開支（收入）淨額部分已計入綜合盈利表的其他開支╱（收入）。
於二零二三年確認之退休金精算收益主要由於用以釐定福利責任之貼現率上升及年金結算收益，部分被計劃資產虧損及計劃經驗所抵銷。於二零二二年確認的退休金精算虧損主要由於計劃資產虧損，部分被用於釐定福利責任的貼現率增加所抵銷。於二零二一年確認的退休金精算收益主要由於計劃資產的投資收益高於預期以及用於釐定福利責任的貼現率增加所致。
於二零二三年、二零二二年及二零二一年確認的退休後精算收益主要由於用於釐定福利責任的貼現率增加所致。
福利義務的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金 | | 退休後 |
| (百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 在年初承擔的義務 | | $ | 1,737 | | | $ | 2,186 | | | $ | 172 | | | $ | 222 | |
| 服務成本 | | 13 | | | 16 | | | — | | | — | |
| 利息成本 | | 73 | | | 49 | | | 7 | | | 3 | |
| 精算損失(收益) | | (108) | | | (310) | | | (9) | | | (36) | |
| | | | | | | | |
| 已支付的福利 | | (104) | | | (106) | | | (17) | | | (17) | |
| 聚落 | | (352) | | | (89) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| 其他 | | — | | | (6) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| 外幣調整 | | (2) | | | (3) | | | — | | | — | |
| 年終福利義務 | | $ | 1,257 | | | $ | 1,737 | | | $ | 153 | | | $ | 172 | |
退休金計劃資產之公平值變動：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 2023 | | 2022 |
| 年初公允價值 | | $ | 1,763 | | | $ | 2,220 | |
| 計劃資產的實際回報率 | | (1) | | | (272) | |
| 僱主供款 | | 1 | | | — | |
| 已支付的福利 | | (91) | | | (92) | |
| 聚落 | | (352) | | | (89) | |
| | | | |
| 外幣調整 | | (4) | | | (4) | |
| 年終公允價值 | | $ | 1,316 | | | $ | 1,763 | |
在綜合資產負債表中確認的淨額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 養老金 | | 退休後 |
| (百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 其他資產 | | $ | 164 | | | $ | 146 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 應計負債 | | 10 | | | 13 | | | 18 | | | 19 | |
| 其他負債 | | 95 | | | 107 | | | 135 | | | 153 | |
| | | | | | | | |
| 確認資產/(負債)淨額 | | $ | 59 | | | $ | 26 | | | $ | (153) | | | $ | (172) | |
在累計其他全面收益(虧損)中確認的金額包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 養老金 | | 退休後 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 以前的服務積分(成本) | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | 3 | | | $ | 4 | |
在與退休後福利有關的累計其他全面收益(虧損)中確認的數額的變化是由於2023年和2022年的攤銷。
下表提供了預計福利債務超過計劃資產和累計福利債務超過計劃資產的養卹金計劃的信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 2023 | | 2022 |
| 預計福利義務 | | $ | 105 | | | $ | 120 | |
| 累積利益義務 | | $ | 104 | | | $ | 118 | |
| 計劃資產的公允價值 | | $ | — | | | $ | — | |
所有養卹金計劃的累計福利義務為#美元。1.24截至2023年7月30日，美元1.7162022年7月31日，億美元。
於年末釐定福利責任所用之加權平均假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 養老金 | | 退休後 |
| | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 貼現率 | | 5.46% | | 4.58% | | 5.47% | | 4.48% |
| 補償增值率 | | 3.23% | | 3.23% | | 3.25% | | 3.25% |
| 利息貸記利率 | | 4.00% | | 4.00% | | 不適用 |
於截至本年度，用以釐定定期福利成本淨額之加權平均假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 養老金 |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 貼現率 | | 5.03% | | 3.13% | | 2.47% |
| 計劃資產的預期回報 | | 6.40% | | 5.82% | | 6.01% |
| 補償增值率 | | 3.23% | | 3.23% | | 3.23% |
| 利息貸記利率 | | 4.00% | | 4.00% | | 4.00% |
貼現率於計量日期釐定。在釐定貼現率時，我們會審閲已公佈的優質債務證券市場指數，並就存續期作出適當調整。此外，獨立精算師將高質量債券收益率曲線應用於計劃的預期福利支付。計劃資產之預期回報乃根據過往經驗及預期未來表現，並考慮我們現時及預計投資組合而作出之長期假設。此估計數乃根據未來通脹估計、每種資產類別的長期預測實際回報及主動管理的溢價計算。
用於確定定期離職後支出淨額的貼現率為 4.482023年，2.372022年為%，以及2.152021年。
年末假設的醫療保健費用趨勢率：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 |
| 假設明年的醫療成本趨勢比率 | | 6.50% | | 6.50% |
| 假定成本趨勢率下降的比率(最終趨勢率) | | 5.00% | | 5.00% |
| 利率達到最終趨勢利率的年份 | | 2030 | | 2027 |
養老金計劃資產
投資政策的基本目標是確保計劃資產以審慎的方式投資，以在計劃到期時履行該等責任。主要投資目標包括提供總回報，透過達到計劃資產與計劃責任的適當比率，以促進福利保障的目標，提供實際資產增長，同時亦追蹤計劃責任，在資產類別間及資產類別內分散投資，減少單一投資虧損的影響，以及遵循符合適用法律及法規的投資常規。
主要政策目標將通過投資資產，以實現與計劃責任相關的回報與風險之間的合理權衡來實現。這包括將部分資產投資於選定部分對衝計劃責任利率敏感度的基金。
該投資組合包括以下資產類別的投資：固定收入、股票、房地產和替代品。固定收益將提供温和的預期回報，並部分對衝計劃責任的利率風險。股票用於獲得高預期回報。其他資產類別用於提供多樣化。
本集團根據既定資產類別目標持續監控資產分配。定期研究計劃資產與福利責任之間的相互作用，以協助制定戰略性資產分配目標。投資政策允許在某些參數範圍內偏離目標。當基礎資產類別分配超出這些參數時，就會發生資產再平衡，此時資產分配會重新平衡回策略目標權重。
我們的年終退休金計劃按類別加權平均資產分配如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 戰略目標 | | 2023 | | 2022 |
| 股權證券 | 26% | | 27% | | 34% |
| 債務證券 | 68% | | 66% | | 59% |
| 房地產和其他 | 6% | | 7% | | 7% |
| 總計 | 100% | | 100% | | 100% |
退休金計劃資產按以下公平值等級分類：
•第一層：反映活躍市場相同資產或負債報價（未經調整）的可觀察輸入數據。
•第二層：除第一層所包括的報價外，該資產或負債可透過與可觀察市場數據確證而觀察到的輸入數據。
•第三層：不可觀察輸入數據，乃根據我們對市場參與者為資產或負債定價所使用的假設的估計進行估值。
下表呈列我們於二零二三年七月三十日及二零二二年七月三十一日按資產類別劃分的退休金計劃資產：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值 截至 2023年7月30日 | | 按公允價值計量 2023年7月30日使用 公允價值層次結構 | | 公允價值 截至 2022年7月31日 | | 按公允價值計量 2022年7月31日使用 公允價值層次結構 |
| (百萬) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 第1級 | | 2級 | | 3級 |
短期投資 | $ | 7 | | | $ | 3 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 33 | | | $ | 27 | | | $ | 6 | | | $ | — | |
| 股票： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | 53 | | | 51 | | | 2 | | | — | | | 78 | | | 75 | | | 3 | | | — | |
| 非美國 | 116 | | | 115 | | | 1 | | | — | | | 162 | | | 162 | | | — | | | — | |
| 公司債券： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | 448 | | | — | | | 448 | | | — | | | 571 | | | — | | | 571 | | | — | |
| 非美國 | 87 | | | — | | | 87 | | | — | | | 119 | | | — | | | 119 | | | — | |
政府和機構債券： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | 183 | | | — | | | 183 | | | — | | | 224 | | | — | | | 224 | | | — | |
| 非美國 | 14 | | | — | | | 14 | | | — | | | 20 | | | — | | | 20 | | | — | |
| 市政債券 | 15 | | | — | | | 15 | | | — | | | 19 | | | — | | | 19 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
抵押貸款和資產支持證券 | 19 | | | — | | | 19 | | | — | | | 15 | | | — | | | 15 | | | — | |
| 房地產 | 2 | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 4 | | | 2 | | | — | | | 2 | |
| 對衝基金 | 8 | | | — | | | — | | | 8 | | | 11 | | | — | | | — | | | 11 | |
| 衍生資產 | 4 | | | — | | | 4 | | | — | | | 10 | | | — | | | 10 | | | — | |
| 衍生負債 | (3) | | | — | | | (3) | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) | | | — | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 953 | | | $ | 170 | | | $ | 774 | | | $ | 9 | | | $ | 1,261 | | | $ | 266 | | | $ | 982 | | | $ | 13 | |
按資產淨值衡量的投資： | | | | | | | | | | | | | | | |
短期投資 | $ | 69 | | | | | | | | | $ | 27 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 混合型股票型基金 | 158 | | | | | | | | | 307 | | | | | | | |
| 混合型固定收益基金 | 79 | | | | | | | | | 87 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 房地產 | 73 | | | | | | | | | 99 | | | | | | | |
| 對衝基金 | 2 | | | | | | | | | 14 | | | | | | | |
按資產淨值計量的投資總額： | $ | 381 | | | | | | | | | $ | 534 | | | | | | | |
與公允價值對賬的其他項目 | (18) | | | | | | | | | (32) | | | | | | | |
按公允價值計算的養卹金計劃資產總額 | $ | 1,316 | | | | | | | | | $ | 1,763 | | | | | | | |
短期投資— 投資包括現金及現金等價物、各種短期債務工具及短期投資基金。按日計價的機構短期投資工具按成本分類為第一級，
接近市場價值。短期債務工具分類為第二級，並根據相同或類似責任之投標報價及近期貿易數據估值。按資產淨值估值的其他投資列入公平值表作為調節項目。
股票— 一般而言，普通股和優先股被分類為第一級，並使用活躍市場的市場報價進行估值。
公司債券— 該等投資乃根據市場報價、收益率曲線及採用現行市場利率的定價模式進行估值。
政府和機構債券— 該等投資一般根據相同或類似債務的投標報價及近期貿易數據進行估值。
市政債券— 該等投資乃根據市場報價、收益率曲線及採用現行市場利率的定價模式進行估值。
抵押貸款和資產支持證券— 該等投資乃根據從第三方定價來源獲得的價格進行估值。來自第三方定價來源的價格可能基於經銷商的出價報價和最近的貿易數據。抵押貸款支持證券在場外市場交易。
房地產— 房地產投資包括房地產投資信託基金、房地產基金和有限合夥企業。房地產投資信託基金分類為第一級，並根據所報市價估值。物業基金分類為第二級或第三級，視乎流動資金是否有限或可觀察市場參與者交易較少而定。物業基金的估值基於第三方評估。有限合夥企業的估值是根據基金普通合夥人提供的估值進行的。有限合夥企業的價值乃基於對每項相關投資的評估，包括考慮與第三方的融資及銷售交易評估的估值、預期現金流量及基於市場的資料，包括可比交易及業績倍數等因素。由於估值乃使用不可觀察輸入數據釐定，故投資分類為第三級。按資產淨值計值的房地產投資列入公平值表作為對賬項目。
對衝基金— 對衝基金投資包括根據相關證券公平值得出的資產淨值估值的對衝基金。受流動性限制或基於不可觀察輸入數據的對衝基金投資分類為第三級。對衝基金投資可能包括股票和固定收益證券、衍生工具（如期貨和期權）、商品和其他類型證券的多頭和空頭頭寸。按資產淨值計值的對衝基金投資作為公平值表的調節項目。
衍生品-衍生金融工具包括遠期貨幣合約、期貨合約、期權合約、利率掉期及信貸違約掉期。衍生金融工具分類為第二級，並按可觀察市場交易或價格估值。
混合基金— 混合基金投資不在活躍市場交易。混合基金的估值依據是這些基金的資產淨值，並作為一個調節項目列入公允價值表。
與計劃資產公平值對賬的其他項目包括出售證券應付款項、購買證券應付款項及其他應付款項。
下表概述截至2023年7月30日及2022年7月31日止年度第三級投資的公平值變動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 房地產 | | 對衝基金 | | 總計 |
2022年7月31日的公允價值 | | $ | 2 | | | $ | 11 | | | $ | 13 | |
| 計劃資產的實際回報率 | | — | | | (1) | | | (1) | |
| 購進、銷售和結算，淨額 | | (1) | | | (2) | | | (3) | |
| 轉出級別3 | | — | | | — | | | — | |
2023年7月30日的公允價值 | | $ | 1 | | | $ | 8 | | | $ | 9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 房地產 | | 對衝基金 | | 總計 |
於二零二一年八月一日的公允價值 | | $ | 3 | | | $ | 30 | | | $ | 33 | |
| 計劃資產的實際回報率 | | — | | | 1 | | | 1 | |
| 購進、銷售和結算，淨額 | | (1) | | | (20) | | | (21) | |
| 轉出級別3 | | — | | | — | | | — | |
2022年7月31日的公允價值 | | $ | 2 | | | $ | 11 | | | $ | 13 | |
預計未來的福利支出如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 養老金 | | 退休後 |
| 2024 | | $ | 127 | | | $ | 19 | |
| 2025 | | $ | 118 | | | $ | 17 | |
| 2026 | | $ | 115 | | | $ | 16 | |
| 2027 | | $ | 110 | | | $ | 15 | |
| 2028 | | $ | 107 | | | $ | 14 | |
| 2029-2033 | | $ | 486 | | | $ | 60 | |
估計的未來養卹金付款包括有資金和無資金計劃的付款。
我們預計於二零二四年向退休金計劃作出的供款不會重大。
固定繳款計劃— 我們贊助了一項401（k）退休計劃，該計劃涵蓋幾乎所有美國僱員，並提供相應的供款， 100員工貢獻的百分比最高可達4%的合格補償。此外，對於沒有資格參加我們贊助的界定福利計劃的員工，我們提供的供款相當於 3無論是否參加401（k）退休計劃，均佔合格補償金的百分比。費用及開支項下的金額為732023年，百萬美元692022年為100萬美元，642021年將達到100萬。
10. 租契
我們主要通過經營租賃倉庫和分銷設施、辦公室、生產設施、設備和車輛。
我們的綜合資產負債表中記錄的租賃剩餘期限主要為 1至12好幾年了。
我們的車隊租賃一般包括於租賃開始時評估的剩餘價值擔保，以釐定使用權資產及相應負債。我們的租賃並無包括其他重大限制或契諾。
租賃費用的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| 經營租賃成本 | | $ | 86 | | | $ | 79 | | | $ | 80 | | | |
| 融資租賃—ROU資產攤銷 | | 16 | | | 17 | | | 6 | | | |
| | | | | | | | |
| 短期租賃成本 | | 64 | | | 56 | | | 48 | | | |
可變租賃成本(1) | | 207 | | | 202 | | | 201 | | | |
轉租收入 | | — | | | — | | | (2) | | | |
| 總計 | | $ | 373 | | | $ | 354 | | | $ | 333 | | | |
__________________________________________
(1)包括包含在我們的服務合同中的人工和其他間接費用。
下表概述綜合資產負債表中記錄的租賃金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 經營租約 |
| (百萬) | | 資產負債表分類 | | 2023 | | 2022 |
| 淨收益資產 | | 其他資產 | | $ | 275 | | | $ | 239 | |
| 租賃負債(流動) | | 應計負債 | | $ | 70 | | | $ | 62 | |
| 租賃負債（非流動） | | 其他負債 | | $ | 208 | | | $ | 177 | |
| | | | | | |
| | 融資租賃 |
| (百萬) | | 資產負債表分類 | | 2023 | | 2022 |
| 淨收益資產 | | 固定資產，折舊後的淨額 | | $ | 27 | | | $ | 28 | |
| 租賃負債(流動) | | 短期借款 | | $ | 13 | | | $ | 14 | |
| 租賃負債（非流動） | | 長期債務 | | $ | 15 | | | $ | 16 | |
加權平均租期及貼現率如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 |
| | 運營中 | | 金融 | | 運營中 | | 金融 |
| 加權平均剩餘期限(年數) | | 5.1 | | | 2.6 | | | 5.7 | | | 2.4 | |
| 加權平均貼現率 | | 3.2 | | % | | 2.8 | | % | | 2.2 | | % | | 0.8 | | % |
未來的最低租賃付款如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月30日 |
| | |
| | |
| (百萬) | | 運營中 | | 金融 |
| 2024 | | $ | 77 | | | $ | 13 | |
| 2025 | | 71 | | | 8 | |
| 2026 | | 48 | | | 7 | |
| 2027 | | 37 | | | 1 | |
| 2028 | | 24 | | | — | |
| 此後 | | 46 | | | — | |
| 未來未貼現的租賃付款總額 | | 303 | | | 29 | |
| 扣除計入的利息 | | 25 | | | 1 | |
| 報告的租賃負債總額 | | $ | 278 | | | $ | 28 | |
下表概述現金流量及與租賃有關的其他資料：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 2023 | | 2022 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | | |
| 來自經營租賃的經營現金流 | | $ | 84 | | | $ | 78 | |
| | | | |
| 融資租賃產生的現金流 | | $ | 17 | | | $ | 17 | |
| | | | |
| 以租賃義務換取的淨收益資產： | | | | |
| 經營租約 | | $ | 117 | | | $ | 79 | |
融資租賃 | | $ | 17 | | | $ | 16 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
11. 對收入徵税
就持續經營業務所得税撥備包括以下各項：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 所得税： | | | | | |
| 目前應支付的： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 229 | | | $ | 160 | | | $ | 151 | |
| 狀態 | 39 | | | 22 | | | 34 | |
| 非美國國家/地區 | 7 | | | 15 | | | 6 | |
| 275 | | | 197 | | | 191 | |
| 延期： | | | | | |
| 聯邦制 | (8) | | | 29 | | | 102 | |
| 狀態 | 2 | | | (6) | | | 33 | |
| 非美國國家/地區 | 1 | | | (2) | | | 2 | |
| (5) | | | 21 | | | 137 | |
| $ | 270 | | | $ | 218 | | | $ | 328 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 所得税前持續業務收益： | | | | | | |
| 美國 | | $ | 1,105 | | | $ | 948 | | | $ | 1,308 | |
| 非美國國家/地區 | | 23 | | | 27 | | | 28 | |
| | $ | 1,128 | | | $ | 975 | | | $ | 1,336 | |
以下為持續經營業務之實際所得税率與美國聯邦法定所得税率之對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 聯邦法定所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州所得税（扣除聯邦税收優惠） | 2.9 | | | 2.2 | | | 2.8 | |
| 國際物項的税收效力 | — | | | 0.7 | | | 0.2 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
州所得税法修改 | 0.1 | | | (1.0) | | | 0.3 | |
| | | | | |
| 資產剝離對遞延税金的影響 | — | | | — | | | (0.9) | |
| 法人重組 | — | | | — | | | 1.4 | |
出售李子嬰兒食品及零食業務的資本虧損 | — | | | — | | | (1.3) | |
| 出售李子嬰兒食品及零食業務的資本虧損估值撥備 | — | | | — | | | 1.3 | |
| | | | | |
| 其他 | (0.1) | | | (0.5) | | | (0.2) | |
| 有效所得税率 | 23.9 | % | | 22.4 | % | | 24.6 | % |
在2021年第二季度，我們錄得192000萬美元的遞延税項支出，與作為Snyder's Lance持續整合的一部分的法律實體重組有關。
2022年8月16日，《降低通脹法案》(IRA)簽署成為法律。愛爾蘭共和軍從2024年開始引入企業替代最低税，對2023年1月1日之後超過發行數量的股票回購徵收1%的消費税，以及幾項促進清潔能源的税收激勵措施。產生的任何消費税在綜合權益表中確認為收購股份的成本基礎的一部分。我們預計愛爾蘭共和軍的規定不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
遞延税項負債和資產由下列各項組成：
| | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 2023 | | 2022 |
| 折舊 | $ | 340 | | | $ | 354 | |
| 攤銷 | 881 | | | 870 | |
| 經營租賃ROU資產 | 69 | | | 54 | |
| 養老金 | 39 | | | 35 | |
| 其他 | 8 | | | 9 | |
| 遞延税項負債 | 1,337 | | | 1,322 | |
| 福利和補償 | 112 | | | 119 | |
| 養老金福利 | 25 | | | 28 | |
| 税損結轉 | 10 | | | 13 | |
| 資本損失結轉 | 114 | | | 115 | |
| | | |
| 經營租賃負債 | 69 | | | 54 | |
| 資本化研究與開發 | 15 | | | — | |
| 其他 | 56 | | | 52 | |
| 遞延税項總資產 | 401 | | | 381 | |
| 遞延税項資產估值準備 | (129) | | | (131) | |
| 遞延税項資產，扣除估值準備後的淨額 | 272 | | | 250 | |
| 遞延税項淨負債 | $ | 1,065 | | | $ | 1,072 | |
截至2023年7月30日，我們的美國和非美國子公司的税收損失結轉約為$192萬在這些結轉中，4百萬美元可以無限期結轉，以及$1882024年至2037年期間有100萬份到期，其中大部分在2028年之後到期。截至2023年7月30日，已設立遞延税項資產估值免税額，以抵消40這些税收損失中有數百萬是結轉的。此外，截至2023年7月30日，我們的美國和非美國子公司的資本損失結轉約為1美元。474100萬美元，所有這些都被估值津貼抵消。在這些結轉的資本損失中，有#美元3492024年到期，$772026年將有100萬美元到期，48百萬美元可能會無限期結轉。
2023年遞延税項資產估值準備淨變化為減少#美元。2萬該減少主要是由於州税收虧損結轉。2022年遞延税項資產估值撥備淨變動為減少2020美元。11萬減少主要由於一間不活躍附屬公司清盤所致。2021年遞延税項資產估值撥備淨變動為增加2020美元20萬增加主要由於出售Plum嬰兒食品及零食業務所致。
截至2023年7月30日，其他遞延税項資產包括美元，12數百萬個州税收抵免結轉涉及各州，將於2025年到期。截至2022年7月31日，其他遞延税項資產包括：13數百萬的州税收抵免結轉截至2023年7月30日及2022年7月31日，遞延所得税資產評估準備已設立，以抵銷國家税收抵免結轉。
截至2023年7月30日，我們擁有約$11本集團於海外附屬公司的未分配盈利中，被視為永久再投資，且我們尚未確認遞延税項負債。我們估計，如果永久性再投資收益滙往美國，可能產生的税務責任將不重大。於二零二一年及其後之海外附屬公司盈利不被視為永久再投資，因此我們確認遞延税項負債及開支。
與未確認税務優惠有關的活動對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 年初餘額 | $ | 14 | | | $ | 22 | | | $ | 23 | |
| 與上一年納税狀況有關的增加 | — | | | 4 | | | — | |
| 與上一年度納税狀況相關的減少額 | — | | | (10) | | | (1) | |
| 與本年度納税狀況有關的增加 | 2 | | | 1 | | | 3 | |
| 聚落 | — | | | (2) | | | — | |
| 法規失效 | (1) | | | (1) | | | (3) | |
| | | | | |
| 年終餘額 | $ | 15 | | | $ | 14 | | | $ | 22 | |
未確認税務優惠的增加主要是由於本年度税務狀況所致。如果確認，將影響年度有效税率的未確認税務優惠金額為美元，12截至2023年7月30日和2022年7月31日，美元18截至2021年8月1日，百萬。未確認税務利益總額可能因審計結算、税務審查活動、法規修訂以及所得税不確定性會計處理下的確認和計量標準而有所變動。
我們對所得税應佔利息及罰款的會計政策是將任何開支或利益反映為我們所得税撥備的一部分。於二零二三年、二零二二年及二零二一年，於綜合盈利表確認之利息及罰款總額並不重大。在綜合資產負債表其他負債中確認的利息和罰款總額為美元5截至2023年7月30日的百萬美元和4截至2022年7月31日，百萬。
我們在美國聯邦司法管轄區以及各州和非美國司法管轄區提交所得税申報表。在正常業務過程中，我們會接受税務機關的審查，包括美國和加拿大。除少數例外情況外，我們已在美國至2021年及加拿大至2016年接受所得税審計。此外，2017年至2021年的幾項州所得税審查正在進行中。
12. 短期借款和長期債務
短期借款包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 2023 | | 2022 |
| 商業票據 | $ | 178 | | | $ | 235 | |
| | | |
| 備註 | — | | | 566 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 融資租賃 | 13 | | | 14 | |
| | | |
其他(1) | — | | | (1) | |
| 短期借款總額 | $ | 191 | | | $ | 814 | |
_______________________________________
(1)包括債務發行之未攤銷折讓╱溢價淨額及債務發行成本。
包括美國借款的商業票據加權平均利率為 5.43截至2023年7月30日，以及 2.63%，截至2022年7月31日。
截至2023年7月30日，我們發行了$29百萬備用信用證。於2021年9月27日，我們訂立總額為美元的承諾循環信貸融資。1.8510億美元計劃在 2026年9月27日.截至2023年7月30日，除美元外，1我們根據該協議簽發的100萬份備用信用證。該貸款包含慣例約定，包括關於 按季度計量的綜合經調整EBITDA與綜合利息支出（如信貸融資中的定義）的最低綜合利息覆蓋率不低於3. 25：1. 00，以及此類信貸融資的常規違約事件.此融資項下之貸款將按融資所指定之利率計息，利率視乎貸款類別及若干其他慣常條件而定。該設施支持我們的商業票據計劃和其他一般企業用途。
於2023年4月4日，我們對現有循環信貸融資訂立修訂，以在2023年6月30日倫敦銀行同業拆息終止前，以按SOFR基準基準利率取代循環信貸融資項下適用的剩餘以倫敦銀行同業拆息基準利率。
長期債務由以下部分組成： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
3.65到期票據百分比2023年3月15日 | | | | | | $ | — | | | $ | 566 | |
3.95到期票據百分比2025年3月15日 | | | | | | 850 | | | 850 | |
3.30到期票據百分比2025年3月19日 | | | | | | 300 | | | 300 | |
可變費率到期定期貸款 2025年11月15日 | | | | | | 500 | | | — | |
4.15到期票據百分比2028年3月15日 | | | | | | 1,000 | | | 1,000 | |
2.375到期票據百分比2030年4月24日 | | | | | | 500 | | | 500 | |
3.80到期票據百分比2042年8月2日 | | | | | | 163 | | | 163 | |
4.80到期票據百分比2048年3月15日 | | | | | | 700 | | | 700 | |
3.125到期票據百分比2050年4月24日 | | | | | | 500 | | | 500 | |
| 融資租賃 | | | | | | 15 | | | 16 | |
其他(1) | | | | | | (30) | | | (34) | |
| 總計 | | | | | | $ | 4,498 | | | $ | 4,561 | |
| 較小電流部分 | | | | | | — | | | 565 | |
| 長期債務總額 | | | | | | $ | 4,498 | | | $ | 3,996 | |
_______________________________________
(1)包括債務發行和債務發行成本的未攤銷淨折讓/溢價.
長期債務本金額到期日如下：
| | | | | | | | |
| (百萬) | | |
| 2025 | | $ | 1,158 | |
| 2026 | | $ | 507 | |
| 2027 | | $ | — | |
| 2028 | | $ | 1,000 | |
| 此後 | | $ | 1,863 | |
債務消滅
於2022年3月4日，我們完成了全部美元的贖回。450我們的未償還本金總額， 2.50高級票據到期百分比2022年8月2日.贖回代價為美元453百萬美元，包括$3百萬的保費。我們確認損失為美元4百萬美元（包括31000萬元保費及其他成本），已於綜合收益表內記作利息開支。此外，吾等已就贖回票據支付截至結算日的應計及未付利息。我們使用手頭現金和短期債務的組合來籌集贖回資金。
償還債務
於二零二三年三月，我們償還了 3.65% $566百萬筆記
於二零二一年三月，我們償還 3.30% $321百萬票據及浮動利率$4002021年5月，我們償還了 8.875% $200百萬筆記
債務發行
於2022年11月15日，我們訂立總額最高達$的延遲提取期貸款信貸協議（DDTL信貸協議）。5002025年11月15日到期。DDTL信貸協議項下之貸款按DDTL信貸協議所訂明之利率計息，利率因貸款類別及若干其他條件而有所不同。DDTL信貸協議包含慣例陳述和保證、肯定和否定契約，包括關於以下事項的財務契約： 綜合經調整EBITDA與綜合利息支出（如DDTL信貸協議所定義）的最低綜合利息覆蓋比率不低於3.25：1.00，以及此類信貸安排的違約事件。我們借了$500於2023年3月13日根據DDTL信貸協議，以所得款項及手頭現金償還 3.65% $566100萬張票據到期日， 2023年3月15日.
13. 金融工具
我們面臨的主要市場風險是外幣匯率、利率和大宗商品價格的變化。此外，我們還面臨與某些遞延補償義務相關的股權價格變化。為了管理這些風險敞口，我們遵循既定的風險管理政策和程序，包括使用衍生品合約，如掉期、利率鎖定、期權、遠期和商品期貨。我們訂立這些衍生工具合約的期間與相關的相關風險敞口一致，而這些合約並不構成獨立於這些風險敞口的倉位。我們不會為投機目的訂立衍生工具合約，亦不會使用槓桿工具。我們的衍生品計劃包括符合對衝會計處理資格的工具和未被指定為會計對衝的工具。
信用風險集中
我們面臨的風險是，衍生品合約的交易對手將無法履行其合同義務。為了緩解交易對手信用風險，我們只與精心挑選、領先、有信用的金融機構簽訂合同，並在幾家金融機構之間分發合同，以降低信用風險集中度。截至2023年7月30日、2023年7月30日或2022年7月31日，我們的衍生品工具中沒有與信用風險相關的或有特徵。
我們還面臨客户的信用風險。在2023年期間，我們最大的客户約佔22佔合併淨銷售額的百分比。我們的五個最大的客户佔了大約47佔我們2023年合併淨銷售額的百分比。
我們密切監控與交易對手和客户相關的信用風險。
外幣兑換風險
我們面臨着與公司間交易和第三方交易有關的外幣兑換風險，主要是加元。我們利用外匯遠期買賣合約來對衝這些風險敞口。這些合約要麼被指定為現金流對衝工具，要麼不被指定。我們用外匯遠期合約對衝我們預測的部分外幣交易風險，期限通常為18月份。作為現金流量對衝的外匯遠期合約名義金額為#美元。125百萬，截至
2023年7月30日，和美元140截至2022年7月31日，為100萬。在現金流量對衝的對衝效果評估中所包括的衍生工具部分的公允價值變動計入其他全面收益(虧損)，直至收益受到現金流量變化的影響。對於被指定為套期保值工具並符合資格的衍生品，被排除在有效性評估之外的套期保值部分的初始公允價值在套期保值工具使用期間按照系統和理性的方法在收益中確認，並與被套期保值項目的收益影響在同一收益表項目中列報。被排除在有效性評估之外的對衝部分的公允價值變動與在收益中確認的金額之間的任何差額，都記為其他全面收益(虧損)的組成部分。未被指定為會計套期保值的外匯遠期合約名義金額為#美元。15截至2023年7月30日的百萬美元和13截至2022年7月31日，百萬。
利率風險
我們通過優化可變利率和固定利率債務的使用以及利用利率互換來管理我們對利率變化的敞口，以便將我們的可變債務與總債務的比率保持在有針對性的指導方針內。有幾個不是截至2023年7月30日或2022年7月31日未償還的利率互換。
商品價格風險
我們主要使用採購訂單及各種短期及長期供應安排採購原材料，包括若干商品及農產品。我們亦訂立商品期貨、期權及掉期合約，以減低小麥、柴油、天然氣、豆油、鋁、可可、玉米、豆粕及黃油價格波動的波動性。商品期貨、期權及掉期合約被指定為現金流量對衝工具或未指定。我們對衝一部分商品需求的時期，通常最長為 18個月有 不是截至2023年7月30日，指定為現金流對衝的商品合約。指定為現金流量對衝的商品合約的名義金額為美元，3截至2022年7月31日，百萬。計入現金流量對衝對衝有效性評估的衍生工具部分的公平值變動計入其他全面收益（虧損），直至盈利受現金流量變動影響為止。未指定為會計對衝的商品合約的名義金額為美元，194截至2023年7月30日的百萬美元和254截至2022年7月31日，百萬。非指定工具之公平值變動計入銷售產品成本。
我們有一份供應合同，根據該合同，某些原材料的價格是根據12個月期間的預期數量需求確定的。合約項下的若干價格部分基於超出我們需要或營運不需要的原材料的若干組成部分，從而產生需要分叉的嵌入式衍生工具。我們根據與交易對手方的合約淨額結算應付款項。名義金額約為美元47截至2023年7月30日的百萬美元和39截至2022年7月31日，百萬。嵌入式衍生工具之公平值變動計入銷售產品成本。
遞延補償義務價格風險
我們訂立掉期合約，對衝與若干遞延補償責任總回報有關的部分風險。就會計目的而言，該等合約並無指定為對衝。未實現收益（虧損）及結算計入綜合收益表的行政費用。我們簽訂這些合同的期限通常不超過 12個月截至2023年7月30日和2022年7月31日，合同的名義金額為美元，42百萬美元和美元50分別為100萬美元。
下表概述於二零二三年七月三十日及二零二二年七月三十一日之綜合資產負債表所記錄之衍生工具公平值總額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 資產負債表分類 | | 2023 | | 2022 |
| 資產衍生品 | | | | | |
| 指定為套期保值的衍生工具： | | | | | |
| 商品合同 | 其他流動資產 | | $ | — | | | $ | 3 | |
| 外匯遠期合約 | 其他流動資產 | | — | | | 2 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 指定為套期保值的衍生品總額 | | | $ | — | | | $ | 5 | |
| 未被指定為套期保值的衍生工具： | | | | | |
| 商品合同 | 其他流動資產 | | $ | 15 | | | $ | 20 | |
| | | | | |
| 遞延補償合同 | 其他流動資產 | | 4 | | | — | |
| | | | | |
| 商品合同 | 其他資產 | | 1 | | | — | |
| | | | | |
| 未被指定為對衝的衍生品總額 | | | $ | 20 | | | $ | 20 | |
| 總資產衍生工具 | | | $ | 20 | | | $ | 25 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 資產負債表分類 | | 2023 | | 2022 |
| 負債衍生工具 | | | | | |
| 指定為套期保值的衍生工具： | | | | | |
| | | | | |
| 外匯遠期合約 | 應計負債 | | $ | 1 | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 指定為套期保值的衍生品總額 | | | $ | 1 | | | $ | — | |
| 未被指定為套期保值的衍生工具： | | | | | |
| 商品合同 | 應計負債 | | $ | 5 | | | $ | 30 | |
| | | | | |
| 遞延補償合同 | 應計負債 | | — | | | 4 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 未被指定為對衝的衍生品總額 | | | $ | 5 | | | $ | 34 | |
| 總負債衍生工具 | | | $ | 6 | | | $ | 34 | |
我們不會抵銷與同一交易對手簽訂的衍生資產及負債的公平值，而該等衍生資產及負債一般須受可強制執行的淨額結算協議所規限。然而，倘吾等按淨額基準抵銷及記錄衍生工具的資產及負債結餘，則於二零二三年七月三十日及二零二二年七月三十一日於綜合資產負債表呈列的金額將作出調整，詳情見下表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| (百萬) | | 綜合資產負債表中列報的總額 | | 受淨額結算協議規限的綜合資產負債表中不得抵銷的總額 | | 淨額 | | 綜合資產負債表中列報的總額 | | 受淨額結算協議規限的綜合資產負債表中不得抵銷的總額 | | 淨額 |
| 總資產衍生工具 | | $ | 20 | | | $ | (5) | | | $ | 15 | | | $ | 25 | | | $ | (17) | | | $ | 8 | |
| 總負債衍生工具 | | $ | 6 | | | $ | (5) | | | $ | 1 | | | $ | 34 | | | $ | (17) | | | $ | 17 | |
我們須維持現金保證金賬户，以供結算交易所買賣商品衍生工具的未平倉頭寸。現金保證金資產餘額為美元22023年7月30日為百萬美元，8截至2022年7月31日，100萬美元計入綜合資產負債表中的其他流動資產。
下表顯示了我們指定為現金流量對衝的衍生工具在截至2023年7月30日、2022年7月31日和2021年8月1日的年度在其他全面收益(虧損)(OCI)和綜合收益表中的影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 總現金流對衝
保監處活動 |
| (百萬) | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 保監處年初派生損益 | | | $ | — | | | $ | (5) | | | $ | (8) | |
| 在保監處確認的公允價值變動的有效部分： | | | | | | | |
| 商品合同 | | | — | | | 13 | | | 4 | |
| 外匯遠期合約 | | | 5 | | | 4 | | | (9) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 虧損(收益)金額從保險重新分類為收益： | 在收入中的位置 | | | | | | |
| 商品合同 | 產品銷售成本 | | (3) | | | (14) | | | — | |
| 外匯遠期合約 | 產品銷售成本 | | (8) | | | 1 | | | 6 | |
| 外匯遠期合約 | 其他支出/(收入) | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | |
| 遠期起始利率互換 | 利息支出 | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
| 年末其他全面收益衍生收益（虧損） | | | $ | (5) | | | $ | — | | | $ | (5) | |
根據目前的估值，預計在未來12個月內從其他全面收益重新分類至盈利的金額為虧損美元，2百萬美元。
下表列示截至二零二三年、二零二二年及二零二一年止年度之綜合盈利表呈列項目之總額，其中記錄指定為現金流量對衝之衍生工具之影響，對衝活動對該等項目之總影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (百萬) | | 產品銷售成本 | | | | 利息支出 | | 產品銷售成本 | | | | 利息支出 | | | | 產品銷售成本 | | 其他支出/(收入) | | 利息支出 |
| 綜合收益表： | | $ | 6,440 | | | | | $ | 188 | | | $ | 5,935 | | | | | $ | 189 | | | | | $ | 5,665 | | | $ | (254) | | | $ | 210 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流量對衝之虧損（收益）： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 從其他全面收益重新分類至盈利的虧損（收益）金額 | | $ | (11) | | | | | $ | 1 | | | $ | (13) | | | | | $ | 1 | | | | | $ | 6 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在所有呈列期間，以攤銷法在收益的每一行項目中確認的不包括有效性測試的金額並不重大。
下表列示於綜合盈利表中並無指定為對衝的衍生工具的影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| (百萬) | | 損失（增益）
在收益中確認 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 外匯遠期合約 | | 產品銷售成本 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 商品合同 | | 產品銷售成本 | | (27) | | | 8 | | | (55) | |
| 遞延補償合同 | | 行政費用 | | (4) | | | 3 | | | (8) | |
| | | | | | | | |
| 總計 | | | | $ | (31) | | | $ | 11 | | | $ | (61) | |
14. 公允價值計量
我們根據以下公平值等級分類金融資產及負債：
•第一層：反映活躍市場相同資產或負債報價（未經調整）的可觀察輸入數據。
•第二層：除第一層所包括的報價外，該資產或負債可透過與可觀察市場數據確證而觀察到的輸入數據。
•第三層：不可觀察輸入數據，乃根據我們對市場參與者為資產或負債定價所使用的假設的估計進行估值。
公平值定義為於計量日期市場參與者之間的有序交易中出售資產所收取或轉讓負債所支付的金額。倘可用，我們使用未經調整的市場報價計量公允價值，並將該等項目分類為第一級。倘市場報價不可用，則吾等以內部開發的模型為公允值基準，該模型使用當前以市場為基礎或獨立來源的市場參數（如利率及匯率）。衍生工具之公平值包括信貸及不履約風險之調整。
按公允價值經常性計量的資產和負債
下表呈列我們於二零二三年七月三十日及二零二二年七月三十一日按經常性基準按公平值計量的金融資產及負債，與公平值層級一致：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值
截至
2023年7月30日 | | 按公允價值計量
2023年7月30日使用
公允價值層次結構 | | 公允價值
截至
2022年7月31日 | | 按公允價值計量
2022年7月31日使用
公允價值層次結構 |
| (百萬) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 第1級 | | 2級 | | 3級 |
| 資產 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外匯遠期合約(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | |
商品衍生品合約(2) | 16 | | | 11 | | | 3 | | | 2 | | | 23 | | | — | | | 19 | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
遞延補償衍生合約(3) | 4 | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
遞延補償投資(4) | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 按公允價值計算的總資產 | $ | 21 | | | $ | 12 | | | $ | 7 | | | $ | 2 | | | $ | 27 | | | $ | 2 | | | $ | 21 | | | $ | 4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值
截至
2023年7月30日 | | 按公允價值計量
2023年7月30日使用
公允價值層次結構 | | 公允價值
截至
2022年7月31日 | | 按公允價值計量
2022年7月31日使用
公允價值層次結構 |
| (百萬) | | 第1級 | | 二級 | | 第三級 | | | 第1級 | | 二級 | | 第三級 |
| 負債 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外匯遠期合約(1) | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
商品衍生品合約(2) | 5 | | | 3 | | | 2 | | | — | | | 30 | | | 6 | | | 24 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
遞延補償衍生合約(3) | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | | | — | |
遞延賠償義務(4) | 91 | | | 91 | | | — | | | — | | | 96 | | | 96 | | | — | | | — | |
| 按公允價值計算的負債總額 | $ | 97 | | | $ | 94 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 130 | | | $ | 102 | | | $ | 28 | | | $ | — | |
___________________________________
(1)根據即期匯率及遠期匯率的可觀察市場交易。
(2)第一及第二級乃根據期貨交易所報價及市場上期貨及期權交易之可觀察價格計算。第三級乃基於不可觀察輸入數據，其中幾乎或根本沒有市場數據，管理層須在內部開發的模型內自行作出假設。
(3)基於股票指數互換利率。
(4)按參與者投資之公平值計算。
下表概述第三級資產於截至二零二三年七月三十日及二零二二年七月三十一日止年度之公平值變動： | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 2023 | | 2022 |
| 年初公允價值 | | $ | 4 | | | $ | 1 | |
| 得(損)利 | | 3 | | | 18 | |
| | | | |
| | | | |
| 聚落 | | (5) | | | (15) | |
| 年終公允價值 | | $ | 2 | | | $ | 4 | |
金融工具的公允價值
現金及現金等價物、應收賬款及應付賬款之賬面值與公允價值相若。
有幾個不是截至2023年7月30日的現金等價物和美元272022年7月31日，百萬。現金等價物指公平值，因為該等高流動性投資的原到期日為三個月或以下。
短期和長期債務的公允價值為美元。4.293截至2023年7月30日，美元4.6372022年7月31日，億美元。賬面價值為美元4.689截至2023年7月30日，美元4.812022年7月31日，億美元。長期債務之公平值主要採用第二級輸入數據，根據市場報價或採用現行市場利率之定價模式進行估計。
15. 股東權益
我們已經授權560百萬股股本，美元.0375 票面金額及 40100萬股優先股，可按董事會授權的一個或多個類別發行，有或無面值。 不是優先股已發行。
共享回購計劃
於二零二一年六月，董事會授權一項反攤薄股份回購計劃，金額最多為美元。2502021年6月的計劃，以抵消根據我們的股票補償計劃發行的股份的攤薄影響。2021年6月的計劃沒有到期日，但可能隨時暫停或停止。根據2021年6月計劃進行的回購可在公開市場或私下協商的交易中進行。
於二零二一年九月，董事會批准一項最高金額為美元的戰略性股份回購計劃。500百萬（2021年9月）。2021年9月的計劃沒有到期日，但可能隨時暫停或停止。2021年9月計劃下的回購可在公開市場或私下協商的交易中進行。
2023年，我們回購了2.698百萬股，成本為$142百萬美元。在這筆款項中，$68根據我們2021年6月的計劃，100萬美元用於回購股票，74根據我們2021年9月的計劃，1000萬美元用於回購股票。截至2023年7月30日，約為美元104根據2021年6月的計劃，仍有100萬美元可用，約3012021年9月的計劃下仍有100萬人。2022年，我們回購了3.8百萬股，成本為$167百萬美元。在2021年，我們回購了大約1百萬股，成本為$36百萬美元。
16. 基於股票的薪酬
2005年，股東批准了2005年長期激勵計劃，該計劃授權發行6百萬股，用於支付股票期權、股票增值權、非限制性股票、限制性股票/單位(包括業績限制性股票)和業績單位的獎勵。2008年，股東批准了對2005年長期激勵計劃的修正案，將授權股票數量增加到10.52010年，股東批准了對2005年長期激勵計劃的另一項修正案，將授權股份的數量增加到17.5百萬美元。2015年，股東批准了2015年長期激勵計劃，授權發行13百萬股。大致6這些股份中有100萬股是根據2005年計劃目前可獲得的股份，並在股東批准後納入2015年計劃。2022年，股東批准了2022年長期激勵計劃，授權發行12百萬股，用於支付股票期權、股票增值權、非限制性股票、限制性股票/單位(包括業績限制性股票)和業績單位的獎勵。2022年長期激勵計劃取代了2015年長期激勵計劃，不能根據2015年長期激勵計劃和無在2015年長期激勵計劃下剩餘的股票中，有2022年長期激勵計劃下的可供發行的股票。
長期激勵計劃下的獎勵可授予員工和董事。根據長期激勵計劃，我們採用了長期激勵薪酬計劃，規定授予總股東回報(TSR)業績限制性股票/單位、每股業績限制性股票/單位、戰略性業績限制性股票/單位、延時限制性股票/單位、特殊業績限制性股票/單位、自由現金流(FCF)業績限制性股票/單位和非限制性股票。根據該計劃，TSR業績限制性股票/單位的獎勵將通過比較我們在三年制期間與業績同行組中的公司各自的總股東回報相對應。根據我們在相關三年績效期間後在績效同級組中的排名，獲獎者
TSR業績受限股票/單位可獲得的總獎勵範圍為0%至200初始撥款的%。從2022年開始授予的EPS業績限制性股票/單位獎勵將在我們實現調整後的每股收益複合年增長率目標(EPS CAGR業績限制性股票/單位)時獲得，以三年制句號。EPS CAGR業績限制性股票/單位的獲獎者可獲得以下總額的獎勵0%至200初始撥款的%。在2022年前授予的每股業績限制性股票/單位的獎勵是根據我們實現年度每股收益目標而獲得的，並在相關的三年期間內授予。在.期間三年制歸屬期間，EPS業績限制性股票/單位的接受者獲得的總獎勵為0%或100初始撥款的%。戰略業績限制性股票單位的獎勵基於兩個關鍵指標的實現，即淨銷售額和每股收益增長，與戰略計劃目標相比，三年制句號。戰略業績限制股獲得者獲得的總獎金範圍為0%至200初始撥款的%。FCF業績限制性股票單位的獎勵是基於與年度運營計劃目標相比，在一年內實現的自由現金流量(定義為經營活動減去資本支出和某些投資和融資活動提供的淨現金)。三年制句號。在連續三年的每個財政年度內都制定了年度目標。在三年期末對這些目標的執行情況進行平均，以確定三年期末歸屬的基礎單位數量。FCF業績限制性股票單位獲得者獲得的總獎金範圍為0%至200%的初始撥款。授出的時移受限制股票/單位將按比例歸屬於 三年制期此外，我們可能會發行受限制股票╱單位的特別授出，以吸引及挽留在不同期間歸屬的行政人員。獎項通常在每年10月頒發。
購股權乃根據長期獎勵計劃選擇性授出。根據這些計劃授予的股票期權的期限不得超過 十年從授予之日起。購股權價格不得低於普通股於授出日期的公平市價。根據該等計劃授出的購股權一般按比率歸屬於 三年制期於二零一九年，我們亦授出若干於三年期末歸屬之購股權。我們上次發行股票期權是在2019年。
於2023年，我們發行了延時限制性股票單位、無限限制性股票單位、TSC表現限制性股票單位及EPS複合年增長率表現限制性股票單位。我們上一次發行FCF表現受限制股票單位是在2019年，EPS表現受限制股票單位是在2018年，戰略表現受限制股票單位是在2014年，特別表現受限制股票單位是在2015年。
在確定基於股票的補償費用時，我們估計預期會發生的損失。於綜合盈利表確認之税前股份薪酬開支及税項相關福利總額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 税前基於股票的薪酬支出總額 | $ | 63 | | | $ | 59 | | | $ | 64 | |
| 與税收有關的福利 | $ | 12 | | | $ | 10 | | | $ | 12 | |
下表概述截至2023年7月30日的股票期權活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項 | | 加權的-
平均值
鍛鍊
價格 | | 加權的-
平均值
剩餘
合同
生命 | | 集料
固有的
價值 |
| (單位：千) | | | | (單位：年) | | (百萬) |
截至2022年7月31日尚未償還 | 1,297 | | | $ | 46.04 | | | | | |
| 授與 | — | | | $ | — | | | | | |
| 已鍛鍊 | (464) | | | $ | 48.33 | | | | | |
| 已終止 | — | | | $ | — | | | | | |
截至2023年7月30日尚未償還 | 833 | | | $ | 44.77 | | | 4.2 | | $ | 4 | |
可於2023年7月30日到期 | 833 | | | $ | 44.77 | | | 4.2 | | $ | 4 | |
於二零二三年及二零二二年行使之購股權之總內在價值為美元3百萬美元和美元1百萬，分別。於二零二一年行使之購股權之總內在價值為 不材料我們使用柏力克—舒爾斯期權定價模式計量購股權的公平值。
我們於歸屬期內以直線法將購股權支銷，惟向退休合資格參與者發出的獎勵除外，我們以加速法將其支銷。截至二零二二年一月，有關股票期權的補償已悉數支銷。
下表概述截至2023年7月30日的時移受限制股票單位及每股收益複合年增長率表現受限制股票單位：
| | | | | | | | | | | |
| 單位 | | 加權的-
平均值
授予日期
公允價值 |
| | (單位：萬人) | | |
2022年7月31日未歸屬 | 1,946 | | | $ | 43.88 | |
| 授與 | 1,227 | | | $ | 47.65 | |
| 既得 | (770) | | | $ | 45.25 | |
| 被沒收 | (129) | | | $ | 44.94 | |
2023年7月30日未歸屬 | 2,274 | | | $ | 45.39 | |
吾等根據吾等股份於授出日期之報價釐定時移受限制股票單位、EPS表現受限制股票單位、FCF表現受限制股票單位及EPS表現受限制股票單位之公平值。我們在歸屬期內以直線法將時移受限制股票單位及每股收益複合年增長率表現受限制股票單位支出，惟向符合退休資格的參與者發放的獎勵除外，我們以加速方式將其支出。有 560 截至2023年7月30日，千筆每股盈利複合增長率績效目標贈款尚未償還，加權平均授出日期公允價值為美元44.33.我們在每個目標的必要服務期內將FCF表現受限制股票單位列為費用。截至二零二一年十月三十一日， 不是基金績效指標贈款未兑現。我們按分級歸屬基準將每股收益表現受限制股票單位支銷，惟向符合退休資格的參與者發出的獎勵除外，我們按加速基準支銷。截至2020年11月1日， 不是EPS表現目標授予未完成。歸屬的EPS CAGR表現受限制股票單位、FCF表現受限制股票單位及EPS表現受限制股票單位的實際數目將取決於實際實現的表現。我們根據預期歸屬的獎勵數目估計開支。
截至2023年7月30日，與未歸屬的延時限制股票單位和EPS CAGR表現限制單位有關的剩餘未賺報酬總額為$43百萬美元，將在加權平均剩餘服務期內攤銷， 1.6年2022年第一季度，FCF表現受限制股票單位的接收者賺取 167按截至二零二一年八月一日止三年期間所取得的實際表現平均數計算的初始補助金的百分比。因此，大約 158獲授出千股額外股份。於二零二三年、二零二二年及二零二一年歸屬之受限制股票單位之公平值為美元37百萬，$50百萬美元和美元38百萬，分別。於二零二二年及二零二一年授出之受限制股票單位於授出日期之加權平均公平值為美元。41.96及$48.37，分別為。
下表概述截至2023年7月30日的TSC表現受限制股票單位：
| | | | | | | | | | | |
| 單位 | | 加權的-
平均值
授予日期
公允價值 |
| | (單位：萬人) | | |
2022年7月31日未歸屬 | 1,153 | | | $ | 55.63 | |
| 授與 | 296 | | | $ | 53.74 | |
| 既得 | (443) | | | $ | 63.06 | |
| 被沒收 | (58) | | | $ | 51.70 | |
2023年7月30日未歸屬 | 948 | | | $ | 51.81 | |
吾等使用蒙特卡洛模擬估計於授出日期的TSC表現受限制股票單位的公平值。 蒙特卡洛模擬中使用的加權平均假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 無風險利率 | 4.29% | | 0.46% | | 0.15% |
| 預期股息收益率 | 3.09% | | 3.50% | | 2.85% |
| 預期波動率 | 26.40% | | 27.42% | | 29.99% |
| 預期期限 | 3年份 | | 3年份 | | 3年份 |
我們於服務期內以直線法確認薪酬開支，惟向退休合資格參與者發出的獎勵除外，我們以加速基準將其開支開支。截至2023年7月30日，與TSC表現受限制股票單位有關的剩餘未賺報酬總額為美元，13萬元，將按加權平均值攤銷。
餘下服務年期 1.6年於2023年第一季度，獲得TSC表現限制股票單位的人賺取 100於截至2022年7月29日止三年期間，根據我們在績效同行組中的TSC排名，佔初始補助金的%。於2022年第一季度，獲得TSC表現受限制股票單位的人賺取 75於截至2021年7月30日止三年期間，根據我們於表現同行組的TSC排名，按初始補助金的百分比計算。於2021年第一季度，獲得TSC表現受限制股票單位的人士賺取 50於截至2020年7月31日止三年期間，根據我們在績效同行組中的TSC排名，初始補助金的百分比。於2023年、2022年及2021年歸屬的TSC表現受限制股票單位的公允價值為美元。21百萬，$8百萬美元和美元11分別為2.5億美元和2.5億美元。2022年至2021年期間授予的TSR業績受限股票單位的加權平均授予日期公允價值為$45.54及$54.93，分別為。在2024年第一季度，TSR業績限制性股票單位的獲得者將獲得75根據我們的TSR在截至2023年7月28日的三年期間在績效同行組中的排名獲得%的獎金。
2023年、2022年和2021年行使股票期權的税收優惠為不材料。行使股票期權收到的現金為#美元。221000萬，$3百萬美元和美元22023年、2022年和2021年分別為100萬美元，並反映在合併現金流量表中融資活動的現金流量中。
17. 承付款和或有事項
監管和訴訟事項
我們捲入了各種懸而未決或受到威脅的法律或監管程序，包括所謂的集體訴訟，無論是在正常過程中還是在其他情況下，這些訴訟都是由業務行為引起的。美國的現代訴訟實踐允許在金錢損害賠償或其他救濟的主張上有相當大的差異。司法管轄區可以允許索賠人不具體説明所要求的金錢損害賠償，也可以允許索賠人只説明所要求的金額足以援引初審法院的管轄權。此外，司法管轄區可允許原告聲稱的金錢損害賠償的金額遠遠超過司法管轄區對類似案件合理可能的裁決。訴狀的這種多變性，加上我們在較長一段時間內通過訴訟或通過和解解決大量索賠的實際經驗，向我們表明，訴訟或索賠中可能規定的金錢救濟與其案情或處分價值幾乎沒有相關性。
由於訴訟的不可預見性，訴訟事項的結果以及特定時間點的潛在損失金額或範圍通常很難確定。不確定因素可能包括事實調查員將如何評估書面證據以及證人證詞的可信度和有效性，以及審判和上訴法院將如何在訴狀或證據中適用法律，無論是通過動議實踐，還是在審判或上訴中。處置估值還受到對方當事人及其律師本人如何看待相關證據和適用法律的不確定性的影響。
當與或有損失相關的信息表明或有損失很可能已經發生，並且損失的金額可以合理估計時，我們就確定訴訟和監管或有損失的責任。一些事項可能需要我們支付損害賠償或進行其他支出或建立應計項目，但截至2023年7月30日，這些項目的金額無法合理估計。儘管根據我們目前已知的信息，未來的潛在費用可能在特定季度或年度內產生重大影響，但我們不認為任何此類費用可能會對我們的綜合運營業績或財務狀況產生重大不利影響。
其他或有事項
我們保證大約 4,700第三方金融機構為購買分銷路線而向獨立承包商分銷商提供的銀行貸款。根據現有擔保，我們可能需要作出的未來付款的最高潛在金額為美元，496截至2023年7月30日，百萬。我們的保證間接由分銷路線保證。吾等預期吾等不會因擔保銀行貸款違約而須作出重大擔保付款。截至2023年7月30日及2022年7月31日確認的金額並不重大。
我們已就資產剝離、合同和其他交易提供了若干賠償。某些賠償有有限的有效期。於2023年7月30日及2022年7月31日，根據與該等事項有關的已知風險確認的負債並不重大。
18. 補充財務報表數據
資產負債表 | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 2023 | | 2022 |
| 應收賬款 | | | |
| 客户應收賬款 | $ | 513 | | | $ | 502 | |
| 津貼 | (19) | | | (12) | |
| 小計 | $ | 494 | | | $ | 490 | |
| 其他 | 35 | | | 51 | |
| $ | 529 | | | $ | 541 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 2023 | | 2022 |
| 盤存 | | | |
| 原材料、容器和用品 | $ | 372 | | | $ | 390 | |
| 成品 | 919 | | | 856 | |
| $ | 1,291 | | | $ | 1,246 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 2023 | | 2022 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 工廠資產 | | | |
| 土地 | $ | 74 | | | $ | 74 | |
| 建築物 | 1,547 | | | 1,531 | |
| 機器和設備 | 4,004 | | | 3,932 | |
| 正在進行的項目 | 291 | | | 141 | |
| 總成本 | $ | 5,916 | | | $ | 5,678 | |
累計折舊(1) | (3,518) | | | (3,335) | |
| $ | 2,398 | | | $ | 2,343 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
____________________________________
(1)折舊費用為$3392023年，百萬美元2962022年為100萬美元，2752021年百萬。建築物的折舊期為： 7至45年機器及設備折舊的期間一般為： 2至20好幾年了。
| | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 2023 | | 2022 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他資產 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 經營租賃ROU資產，攤銷後淨額 | $ | 275 | | | $ | 239 | |
| 養老金 | 164 | | | 146 | |
| 其他 | 53 | | | 24 | |
| $ | 492 | | | $ | 409 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 2023 | | 2022 |
| 應計負債 | | | |
| 應計薪酬和福利 | $ | 222 | | | $ | 216 | |
| 衍生工具公平值 | 6 | | | 34 | |
| 應計貿易和消費者促進方案 | 156 | | | 141 | |
| 應計利息 | 57 | | | 64 | |
| 重組 | 6 | | | 7 | |
| 經營租賃負債 | 70 | | | 62 | |
| 其他 | 75 | | | 97 | |
| $ | 592 | | | $ | 621 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 2023 | | 2022 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
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| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
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| | | |
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| 其他負債 | | | |
| 養老金福利 | $ | 95 | | | $ | 107 | |
| 退休後福利 | 135 | | | 153 | |
| 經營租賃負債 | 208 | | | 177 | |
| 遞延補償 | 80 | | | 81 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 未確認的税收優惠 | 11 | | | 15 | |
| 重組 | 7 | | | — | |
| 其他 | 72 | | | 70 | |
| $ | 608 | | | $ | 603 | |
盈利報表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 其他支出/(收入) | | | | | |
| | | | | |
無形資產攤銷(1) | $ | 48 | | | $ | 41 | | | $ | 42 | |
| 服務費用以外的定期養卹金淨收入 | (35) | | | (23) | | | (285) | |
| | | | | |
| | | | | |
企業銷售損失(2) | 13 | | | — | | | 11 | |
交易成本(3) | 5 | | | — | | | — | |
| 過渡事務費 | (1) | | | — | | | (27) | |
| 其他 | 2 | | | 3 | | | 5 | |
| $ | 32 | | | $ | 21 | | | $ | (254) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
廣告和消費者促銷費用(4) | $ | 365 | | | $ | 314 | | | $ | 399 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出(5) | | | | | |
利息支出 | $ | 192 | | | $ | 191 | | | $ | 214 | |
| 減：資本化利息 | 4 | | | 2 | | | 4 | |
| $ | 188 | | | $ | 189 | | | $ | 210 | |
____________________________________ (1)2023年，我們確認加速攤銷費用為美元7 與客户關係相關的無形資產。
(2)2023年，我們確認虧損為美元13賣翡翠堅果生意賺了一百萬於二零二一年，我們確認虧損為美元11在出售我們的Plum嬰兒食品和零食業務上，更多信息見附註3。
(3)2023年，我們確認交易成本為美元5與Sovos Brands的收購有關。
(4)包括在市場營銷和銷售費用中。
(5)2022年，我們確認虧損為美元4百萬美元(包括$3100萬元的保費和其他費用），以償還債務。更多信息見附註12。
現金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流 | | | | | |
| 淨收益中的其他非現金費用 | | | | | |
經營租賃ROU資產費用 | $ | 80 | | | $ | 74 | | | $ | 75 | |
| 債務發行成本攤銷/債務貼現 | 4 | | | 5 | | | 6 | |
| 福利相關費用 | 4 | | | 3 | | | 12 | |
| 其他 | 12 | | | 6 | | | (7) | |
| $ | 100 | | | $ | 88 | | | $ | 86 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他 | | | | | |
| 與福利相關的付款 | $ | (47) | | | $ | (45) | | | $ | (49) | |
| 其他 | (4) | | | 3 | | | 2 | |
| $ | (51) | | | $ | (42) | | | $ | (47) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他現金流信息 | | | | | |
| 支付的利息 | $ | 193 | | | $ | 188 | | | $ | 214 | |
| 收到的利息 | $ | 4 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
| 已繳納的所得税 | $ | 268 | | | $ | 196 | | | $ | 212 | |
19. 後續事件
在……上面2023年8月7日，我們達成了一項合併協議，以#美元收購Sovos Brands23.00每股現金，相當於企業總價值約為$2.71000億美元。Sovos Brands收購的完成受某些習慣性相互條件的制約，包括(I)沒有由美國有管轄權的法院發佈的任何禁令或其他命令，或美國的適用法律或法律禁止，禁止或使合併完成非法，(Ii)Sovos Brands持有Sovos Brands普通股至少多數流通股的股東有權就合併協議的通過進行投票，以及(Iii)適用於根據1976Hart-Scott-Rodino反壟斷改進法案完成合並的任何等待期的到期或終止(及其任何延長)，經修訂的。 索沃斯品牌據稱的股東還提起了幾起懸而未決的訴訟，其中包括要求禁止收購。如果收購的任何條件沒有得到滿足或放棄，收購的完成可能會大大推遲或根本不會發生。
管理層關於財務報告內部控制的報告
Campbell Soup Company(本公司)的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(該術語在1934年修訂的證券交易法下的規則13a-15(E)中定義)。財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據美利堅合眾國公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：
•與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；
•提供必要的交易記錄，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及
•就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，任何財務報告的內部控制制度，無論定義得多麼明確，都不可能防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
公司管理層評估了截至2023年7月30日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時，管理層使用了特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會於#年制定的標準《內部控制法--綜合框架(2013)》。根據使用這些標準進行的評估，管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制截至2023年7月30日有效。
本公司截至2023年7月30日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，其報告載於下一頁。
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| /S/馬克·A·克勞斯 | | | |
| 馬克·A·克勞斯 | | | |
| 總裁與首席執行官 | | | |
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| 文/S/卡麗·L·安德森 | | | |
| 凱莉湖安德森 | | | |
| 常務副總裁兼首席財務官 | | | |
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| 文/S/斯坦利·波洛姆斯基 | | | |
| 斯坦利·波洛姆斯基 | | | |
| 高級副總裁主任兼主計長 | | | |
| (首席會計主任) | | | |
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2023年9月21日
獨立註冊會計師事務所報告
致坎貝爾湯公司董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了隨附的坎貝爾湯公司及其子公司的合併資產負債表，本公司（“本公司”）於二零二三年七月三十日及二零二二年七月三十一日之財務報表，以及截至二零二三年七月三十日止三個年度各年之相關綜合收益表、全面收益表、權益表及現金流量表，包括載於第80頁截至2023年7月30日止三個年度各年之相關附註及估值附表及合資格賬目（統稱“綜合財務報表”）。我們還審計了公司截至2023年7月30日的財務報告內部控制，根據《 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為，上述綜合財務報表在所有重大方面公允列報了貴公司於2023年7月30日及2022年7月31日的財務狀況，以及截至7月30日止三個年度各年的經營業績和現金流量，2023年，符合美國公認會計原則。我們還認為，截至2023年7月30日，公司根據《財務報告準則》確立的標準，在所有重大方面維持了對財務報告的有效內部控制。 內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些綜合財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，以及對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
若干商標的無限期無形資產減值測試
如合併財務報表附註1和5所述，截至2023年7月30日，公司的無限期無形資產（商標）為25.41億美元。在所有無限期商標的賬面價值中，6.2億美元與 漢諾威的斯奈德商標，3.5億美元與 蘭斯商標，3.18億美元與 水壺品牌商標，2.8億美元與 太平洋食品商標，和1.87億美元與 科德角商標管理層於第四季度至少每年進行一次減值測試，或倘有事件或情況變動顯示資產賬面值可能出現減值，則進行更頻繁的測試。無限期無形資產乃透過比較資產之公平值與賬面值進行減值測試。公平值乃根據貼現現金流量分析採用豁免特許權使用費估值法釐定，該貼現現金流量分析包括重大管理層假設，如收益增長率、加權平均資本成本及假設特許權使用費率。倘賬面值超過公平值，則會記錄減值開支，以將資產減至公平值。
吾等釐定就若干商標進行無限期無形資產減值測試之程序為關鍵審計事項之主要考慮因素為（i）管理層於制定若干商標之公平值估計時作出之重大判斷，（ii）核數師高度判斷，主觀性，以及在執行程序和評估管理層關於加權平均資本成本和假定特許權使用費率的重大假設方面的努力 漢諾威的斯奈德，蘭斯 水壺品牌，太平洋食品，和科德角（iii）審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員。
處理該事項涉及就吾等對綜合財務報表形成整體意見執行程序及評估審核憑證。這些程序包括測試管理層對商標進行的無限期無形資產減值測試的控制措施的有效性。該等程序亦包括（其中包括）（i）測試管理層制定若干商標之公平值估計之程序，（ii）評估豁免特許權使用費估值方法之適當性，（iii）測試豁免特許權使用費估值方法所使用之相關數據之完整性及準確性，及（iv）評估管理層所採用的有關加權平均資本成本及假設專利權使用率的重大假設的合理性 漢諾威的斯奈德，蘭斯 水壺品牌，太平洋食品，和科德角商標的評估管理層就假設特許權使用費率所作的假設涉及評估管理層所採用的假設是否合理，考慮（i）若干商標的當前及過往盈利能力；（ii）與外部市場及行業數據的一致性；及（iii）假設是否與審計其他領域取得的證據一致。使用了具有專門技能和知識的專業人員，協助評估減免特許權使用費估值方法的適當性以及加權平均資本成本和假定特許權使用費率假設的合理性。
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| /s/ | 普華永道會計師事務所 | | | | |
| 費城，賓夕法尼亞州 | | | | |
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| 2023年9月21日 | | | | |
自1954年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
第九項。會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
在我們管理層（包括總裁兼首席執行官和執行副總裁兼首席財務官）的監督和參與下，我們已評估了截至2023年7月30日（評估日期）的披露控制和程序（該術語定義見交易法第13a—15（e）條）的有效性。根據該評估，總裁兼首席執行官及執行副總裁兼首席財務官已得出結論，於評估日期，我們的披露控制及程序有效。
管理層就財務報告內部監控的年度報告載於第70頁的“財務報表及補充數據”一節。獨立註冊會計師事務所羅兵鹹永道會計師事務所（特殊普通合夥）就財務申報內部監控所出具的證明報告載於第71至72頁的“財務報表及補充數據”一節。
截至2023年7月30日止季度，我們對財務報告的內部控制並無重大影響或可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變動。
項目9B。其他信息
在截至2023年7月30日的季度，我們的董事或高級職員都沒有，（根據《交易法》第16a—1（f）條的定義）通過或終止任何合同，為滿足規則10b5—1（c）或任何“非規則10b5—1交易安排”的肯定抗辯條件而購買或出售本公司證券的指示或書面計劃根據《證券法》S—K條例第408條。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
第10項。董事、高管與公司治理
本公司於2023年股東周年大會委託書(2023年委託書)中題為“第1項-董事選舉”及“投票證券及主要股東-董事及高級管理人員的所有權”的章節在此併入作為參考。2023年委託書“公司管治政策及常規--董事會會議及委員會--董事會委員會架構”一節所載有關本公司審計委員會成員及審計委員會財務專家的資料，以供參考。
本報告“關於我們執行幹事的資料”標題下列出了本項目要求提供的與我們的執行幹事有關的某些資料。
我們通過了《首席執行官和高級財務官道德守則》，適用於我們的首席執行官、首席財務官、財務總監和首席財務官財務領導團隊成員。《首席執行官和高級財務官道德守則》張貼在我們網站的投資者部分，Www.campbellsoupcompany.com(在“關於我們-投資者-治理-治理文件”標題下)。我們打算通過在我們的網站上張貼這些信息來滿足對《首席執行官和高級財務官道德守則》條款的任何修訂或豁免的披露要求。
我們還通過了一項單獨的商業行為和道德準則，適用於董事會、我們的官員和我們的所有員工。《商業行為和道德準則》張貼在我們網站的投資者部分，Www.campbellsoupcompany.com(在“關於我們-投資者-治理-治理文件”標題下)。我們的企業管治標準和我們的四個董事會常務委員會的章程也可以在這個網站上找到。上述條款的印刷本可供任何股東通過以下方式索取：
•致信新澤西州卡姆登坎貝爾廣場1號坎貝爾湯公司投資者關係部，郵編：08103-1799年；
•電話：856-342-6081；或
•給我們的投資者關係部發電子郵件，地址是IR@campbels.com。
第11項。高管薪酬
在2023年委託書中題為“薪酬討論和分析”、“高管薪酬表格”、“公司治理政策和實踐-董事薪酬”、“公司治理政策和實踐-董事會會議和委員會-董事會委員會結構-薪酬和組織委員會聯鎖與內部參與”和“薪酬討論和分析-薪酬和組織委員會報告”的部分中提供的信息以供參考。
第12項。某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項
二零二三年委託書中標題為“有表決權證券及主要股東—董事及行政人員的擁有權”及“有表決權證券及主要股東—主要股東”章節所載之資料以引用方式納入本報告。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
下表提供了截至2023年7月30日根據我們的股權補償計劃可能發行的股票的資料： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃類別 | | 數量
證券須為
發佈日期：
演練
傑出的
期權、認股權證及權利(A) | | 加權的-
平均值
行使價格：
傑出的
選項，
權證和權利(B) | | 證券數量 保持可用 為 根據以下條款未來發行 股權補償 平面圖 (不包括證券 反映在第一欄）（c） |
證券持有人批准的股權補償計劃 (1) | | 5,561,603 | | | $ | 44.77 | | | 11,889,375 | |
| 未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| 總計 | | 5,561,603 | | | $ | 44.77 | | | 11,889,375 | |
___________________________________
(1)（a）欄代表二零二二年長期獎勵計劃、二零一五年長期獎勵計劃及二零零五年長期獎勵計劃項下尚未行使的購股權及受限制股票單位。第（a）欄包括3，015，598個TSC表現受限制股份單位及每股收益表現受限制股份單位，根據該等獎勵可能可予發行的股份最高數目計算，而根據該等獎勵將予發行的股份數目（如有）將根據適用三年表現期內的表現釐定。根據2005年長期獎勵計劃或2015年長期獎勵計劃，均不得額外獎勵。2022年長期激勵計劃下的未來股權獎勵可採取激勵股票期權、不合格股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性業績股票、非限制性坎貝爾股票、限制性股票單位和業績單位的形式。（b）欄僅代表未行使購股權之加權平均行使價；未行使受限制股票單位不包括在此計算內。（c）欄代表截至2023年7月30日，根據2022年長期激勵計劃可作出的未來股權獎勵上限。
第13項。某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
二零二三年委託書中標題為“企業管治政策及常規—與關連人士的交易”、“第1項—選舉董事”、“企業管治政策及常規—董事獨立性”及“企業管治政策及常規—董事會會議及委員會—董事會委員會架構”的章節所載的資料以引用方式納入本報告。
第14項。首席會計費及服務
2023年委託書中標題為“第2項—批准委任獨立註冊會計師事務所—核數師事務所費用及服務”及“第2項—批准委任獨立註冊會計師事務所—審核委員會預先批准政策”的章節所載的資料以引用方式併入本報告。
第四部分
第15項。展品和財務報表附表
(a)以下文件作為本報告的一部分存檔：
1. 財務報表
2023年、2022年及2021年綜合盈利報表
2023年、2022年及2021年綜合全面收益表
截至2023年7月30日和2022年7月31日的合併資產負債表
2023年、2022年及2021年合併現金流量表
2023年、2022年及2021年合併權益表
合併財務報表附註
管理層關於財務報告內部控制的報告
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238)
2. 財務報表附表
II—2023年、2022年和2021年的估值和合資格賬户
3. 展品
參見下文項目15（b）。
(b) 陳列品.緊接簽署頁之前的附件索引以引用方式納入本報告。
(c) 財務報表明細表.請參閲上文項目15（a）（2）。
第16項。表格10-K摘要
沒有。
展品索引 | | | | | |
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| 2 | Sovos Brands，Inc.、Campbell Soup Company和Premium Products Merge Sub，Inc.之間於2023年8月7日簽署的合併協議和計劃通過引用Campbell於2023年8月7日提交給美國證券交易委員會的Form 8-K(美國證券交易委員會文件編號1-3822)的附件2.1併入 |
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| 3(a) | 截至1997年2月24日修正的Campbell公司重新註冊證書，通過引用Campbell公司截至2002年7月28日的財政年度10-K表格(美國證券交易委員會檔案編號1-3822)的附件3(I)併入。 |
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| 3(b) | 金寶湯公司章程於2023年5月23日修訂並重述，現參考金寶湯公司於2023年5月24日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(美國證券交易委員會檔案號1-3822)的附件3.1併入. |
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| 4(a) | Campbell和紐約梅隆銀行作為受託人於2008年11月24日簽訂的契約，通過引用Campbell於2008年11月24日提交給美國證券交易委員會的Campbell註冊説明書S-3表(美國證券交易委員會檔案編號：333-155626)的附件4(A)而併入。 |
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| 4(b) | 第一補充契約表格，日期為2012年8月2日，由Campbell、紐約梅隆銀行和富國銀行全國協會作為系列受託人，於2008年11月24日加入到Campbell於2012年8月2日提交給美國證券交易委員會的Form 8-K(美國證券交易委員會文件編號1-3822)中，通過引用附件4.1併入到Campbell表格8-K中。 |
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| 4(c) | 作為受託人的Campbell和富國銀行附屬契約表格，是通過參考Campbell於2020年9月30日提交給美國證券交易委員會的Campbell註冊聲明-3表格S-3(美國證券交易委員會文件編號333-249174)的附件4.2併入的。 |
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| 4(d) | 截至2015年3月19日，坎貝爾和富國銀行之間的契約，國家協會作為受託人，通過引用附件4.1納入坎貝爾於2015年3月19日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(美國證券交易委員會文件編號1-3822)。 |
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| 4(e) | 作為受託人的金寶湯公司和美國銀行之間的附屬契約表格，通過參考金寶湯公司於2023年8月17日提交給美國證券交易委員會的S-3表格(美國證券交易委員會文件編號333-274048)的附件4.2併入。 |
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| 4(f) |
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| 4(g) | 2042年到期的3.800%債券的表格通過參考Campbell於2012年8月2日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(美國證券交易委員會文件編號1-3822)的附件4.1併入。 |
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| 4(h) | 2025年到期的3.300%票據的格式通過引用Campbell於2015年3月19日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(美國證券交易委員會文件編號1-3822)的附件4.2併入。 |
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| 4(i) | 2025年到期的3.950%票據的格式通過參考附件4.2.5併入Campbell於2018年3月16日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(美國證券交易委員會文件編號1-3822)。 |
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| 4(j) | 2028年到期的4.150%票據的格式通過引用附件4.2.6併入Campbell於2018年3月16日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(美國證券交易委員會文件編號1-3822)。 |
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| 4(k) | 2048年到期的4.800%票據的表格通過參考附件4.2.7併入Campbell於2018年3月16日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(美國證券交易委員會文件編號1-3822)。 |
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| 4(l) | 2030年到期的2.375%票據的表格通過引用附件4.2.1併入Campbell於2020年4月24日提交給美國證券交易委員會的Form 8-K(美國證券交易委員會文件編號1-3822)中。 |
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| 4(m) | 2050年到期的3.125%票據的表格，通過引用附件4.2.2併入Campbell於2020年4月24日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(美國證券交易委員會文件編號1-3822)。 |
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| 4(n) | 通過引用Campbell於2019年9月26日提交給美國證券交易委員會的10-K表格(美國證券交易委員會文件號1-3822)的附件4(P)而納入的證券描述。 |
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| 10(a)+ | 金寶湯公司2005年長期激勵計劃於2010年11月18日修訂並重述，其內容參考了金寶湯公司於2010年10月7日提交給美國證券交易委員會的2010年委託書(美國證券交易委員會文件編號1-3822)。 |
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| 10(b)+ | Campbell Soup Company 2015年長期激勵計劃通過引用Campbell 2015年10月9日向SEC提交的2015年委託書（SEC文件號1—3822）而併入。 |
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| 10(c)+ | Campbell Soup Company 2022年長期激勵計劃，通過引用坎貝爾2022年10月18日向SEC提交的2022年委託書（SEC文件號1—3822）的附錄B而納入。 |
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| 10(d)+ | 坎貝爾湯公司年度激勵計劃，經修訂於2014年11月19日，是通過引用坎貝爾2014年10月1日向SEC提交的2014年代理聲明（SEC文件號1—3822）而納入。 |
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| 10(e)+ | 坎貝爾湯公司職業中期僱用養老金計劃，經修訂和重述生效於2009年1月1日，是通過參考附件10（a）坎貝爾的表10—Q（SEC文件號1—3822）為截至2009年2月1日的財政季度。 |
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| 10(f)+ | 坎貝爾湯公司職業生涯中期僱用養老金計劃的第一修正案於2010年12月31日生效，通過參考截至2011年1月30日的財政季度坎貝爾10—Q表（SEC文件號1—3822）的附件10（a）納入。 |
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| 10(g)+ | 1999年11月18日生效的遞延薪酬計劃，通過參考截至2000年7月30日的財政年度坎貝爾10—K表（SEC文件號1—3822）的附件10（e）納入本報告。 |
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| 10(h)+ | 坎貝爾湯公司遞延補償計劃的第一修正案，經修訂並重列於2023年9月1日生效。 |
| 10(i)+ | Campbell Soup Company補充退休計劃（前稱遞延補償計劃II），經修訂和重述，自2015年8月1日起生效，通過引用2017年3月9日提交給SEC的Campbell S—8表格（SEC文件號333—216582）的附件4（c）納入本文。 |
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| 10(j)+ | 離職保護協議的形式通過參考附件10（i）納入坎貝爾10—K表（SEC文件號1—3822），截至2017年7月30日的財政年度。 |
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| 10(k)+ | 《離職保護協議》的修正案形式通過參考截至2017年7月30日的財政年度坎貝爾表格10—K（SEC文件號）的附件10（j）納入。 |
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| 10(l)+ | 美國離職保護協議的表格通過引用截至2011年7月31日的財政年度坎貝爾10—K表格（SEC文件號1—3822）的附件10（m）而納入。 |
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| 10(m)+ | 美國離職保護協議修正案的形式通過參考截至2016年7月31日的財政年度坎貝爾10—K表格（SEC文件號1—3822）的附件10（o）而納入。 |
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| 10(n)+ | 坎貝爾湯公司補充員工退休計劃，經修訂和重述生效2009年1月1日，是通過參考附件10（c）坎貝爾的表10—Q（SEC文件號1—3822）為截至2009年2月1日的財政季度。 |
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| 10(o)+ | 坎貝爾湯公司補充僱員退休計劃的第一修正案，自2010年12月31日起生效，通過引用截至2011年1月30日的財政季度坎貝爾10—Q表（SEC文件號1—3822）的附件10（c）納入。 |
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| 10(p)+ | 2005年長期激勵計劃非合格股票期權協議的表格是通過參考附件10坎貝爾的表格10—Q（SEC文件號1—3822）為截至2015年11月1日的財政季度。 |
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| 10(q)+ | 2015年長期激勵計劃非合格股票期權協議的表格是通過參考附件10（dd）坎貝爾的表格10—K（SEC文件號1—3822）為截至2016年7月31日的財政年度。 |
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| 10(r)+ | 2015年長期激勵計劃績效股票單位協議（每股收益）的形式通過參考附件10（b）納入坎貝爾的10—Q表（SEC文件號1—3822）截至2016年10月30日的財政季度。 |
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| 10(s)+ | 2015年長期激勵計劃績效股票單位協議（總股東回報）的表格通過參考附件10（ff）納入坎貝爾的表格10—K（SEC文件號1—3822）截至2016年7月31日的財政年度。 |
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| 10(t)+ | 2015年長期激勵計劃時移限制股票單位協議的形式通過參考附件10（c）納入坎貝爾的10—Q表（SEC文件號1—3822）截至2016年10月30日的財政季度。 |
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| 10(u)+ | 2015年長期激勵計劃時移限制股票單位協議的表格，參考附件10（s）坎貝爾的10—K表（SEC文件號1—3822），截至2021年8月1日的財政年度。 |
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| 10(v)+ | 2015年長期激勵績效限制股票單位協議的表格通過參考附件10（t）納入坎貝爾的表格10—K（SEC文件號1—3822）截至2021年8月1日的財政年度。 |
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| 10(w)+ | 2022年長期激勵計劃時移限制性股票單位協議的格式。 |
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| 10(x)+ | 2022年長期激勵計劃業績限制股票單位協議（每股收益）格式。 |
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| 10(y)+ | 2022年長期激勵計劃業績限制股票單位協議（股東總回報）格式。 |
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| 10(z) | 日期為2021年9月27日的五年期信貸協議，由Campbell Soup Company（不時的合資格附屬公司）JPMorgan Chase Bank，N.A.，作為行政代理人，以及其中提到的其他貸款人，通過引用坎貝爾的10—Q表（SEC文件號1—3822），截至2021年10月31日的財政季度。 |
| 10(AA) | 坎貝爾湯公司（合資格附屬公司不時訂立之一）五年期信貸協議之修訂1號，2023年4月4日，作為行政代理人，以及其中提到的其他貸款人，通過引用截至2023年4月30日的財政季度坎貝爾10—Q表（SEC文件號1—3822）的附件10.1納入。 |
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| 10(BB) | 2023年非僱員董事費用通過參考截至2022年10月30日的財政季度坎貝爾表格10—Q（SEC文件號1—3822）的附件10.1納入。 |
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| 10（cc）+ | 2018年11月30日生效的坎貝爾湯公司補充退休計劃的第一修正案通過參考截至2019年1月27日的財政季度坎貝爾10—Q表（SEC文件號1—3822）的附件10（b）納入。 |
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| 10（dd）+ | 2020年9月16日生效的坎貝爾湯公司補充退休計劃的第二修正案通過引用截至2020年8月2日的財政年度坎貝爾10—K表（SEC文件號1—3822）的附件10（bb）納入。 |
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| 10（ee）+ | 2020年12月31日生效的坎貝爾湯公司補充退休計劃的第三修正案通過參考截至2021年1月31日的財政季度坎貝爾10—Q表（SEC文件號1—3822）的附件10.1納入。 |
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| 10（ff）+ | 坎貝爾湯公司補充退休計劃第四修正案，2023年9月1日生效。 |
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| 10（gg）+ | Campbell Soup Company高管離職薪酬計劃通過引用2019年4月2日向SEC提交的Campbell's Form 8—K（SEC文件號1—3822）的附件10而納入。 |
| 10（hh）+ | 金寶湯公司高管離職薪酬計劃第一修正案，2023年9月1日生效。 |
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| 10(Ii) | 投票協議日期為2023年8月7日，由Advent International Corporation和Campbell Soup Company的某些基金以及與其關聯的某些基金之間的投票協議，通過引用附件10.1併入Campbell於2023年8月7日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(美國證券交易委員會文件編號1-3822)中。 |
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| 21 | 子公司名單。 |
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| 23 | 獨立註冊會計師事務所同意。 |
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| 24 | 授權書。 |
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| 31(a) | 根據規則第13a-14(A)條對Mark A.Clouse進行認證。 |
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| 31(b) | 根據規則13a-14(A)對Carrie L.Anderson進行認證。 |
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| 32(a) | 根據《美國法典》第1350條第18款對Mark A.Clouse的認證。 |
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| 32(b) | 根據《美國法典》第18編第1350條對Carrie L.Anderson的認證。 |
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| 101.INS | XBRL實例文檔 |
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| 101.SCH | XBRL架構文檔 |
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| 101.CAL | XBRL計算鏈接庫文檔 |
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| 101.DEF | XBRL定義鏈接庫文檔 |
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| 101.LAB | XBRL標籤鏈接庫文檔 |
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| 101.PRE | XBRL演示文稿鏈接庫文檔 |
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| 104 | 本年度報告的封面頁，表格10—K，採用內聯XBRL格式（見附件101） |
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| +本展品為管理合同或補償計劃或安排。 |
簽名
根據經修訂的1934年證券交易法第13或15（d）節的要求，坎貝爾已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並經正式授權。
2023年9月21日 | | | | | | | | |
| | 金寶湯公司 |
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| 發信人： | /s/Carrie L.安德森 |
| | 凱莉湖安德森 |
| | 執行副總裁兼首席財務官（首席財務官） |
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根據1934年證券交易法（經修訂）的要求，本報告由以下人士代表坎貝爾簽署，並於2023年9月21日指定的身份。
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| 簽名 |
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| /S/馬克·A·克勞斯 | | * |
| 馬克·A·克勞斯 | | 瑪麗亞·特蕾莎·希拉多 |
| 總裁和董事首席執行官 | | 董事 |
| (首席行政主任) | | |
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| /s/Carrie L.安德森 | | * |
| 凱莉湖安德森 | | 格蘭特·H·希爾 |
| 常務副總裁兼首席財務官 | | 董事 |
| (首席財務官) | | |
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| /s/Stanley Polomski | | * |
| 斯坦利·波洛姆斯基 | | 莎拉·霍夫斯泰特 |
| 高級副總裁與主控人 | | 董事 |
| (首席會計主任) | | |
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| * | | * |
| 基斯河McLoughlin | | 馬克灣勞滕巴赫 |
| 椅子和董事 | | 董事 |
| | |
| * | | * |
| 法比奧拉河Arredondo | | 瑪麗·愛麗絲·D馬龍 |
| 董事 | | 董事 |
| | |
| * | | * |
| Howard M. Averill | | 庫爾特·T.施密特 |
| 董事 | | 董事 |
| | |
| * | | * |
| 約翰·P·比爾布里 | | 阿奇博爾德D.範博倫 |
| 董事 | | 董事 |
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| * | | * 作者：/s/Charles A.布勞利三世 |
| 小班尼特·多倫斯 | | Name：jiang布勞利三世 |
| 董事 | | 標題： 高級副總裁、副總法律顧問兼公司祕書， |
| | 作為事實上的律師 |
| | （根據授權書） |
附表II
金寶湯公司
估值及合資格賬目
截至二零二三年七月三十日、二零二二年七月三十一日及二零二一年八月一日止財政年度
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| (百萬) | 期初餘額 | | 收費/
（減少）費用
和
費用 | | 扣除額 | | | | 餘額為 結束 期間 |
截至2023年7月30日的財政年度 | | | | | | | | | |
| 現金優惠 | $ | 5 | | | $ | 117 | | | $ | (116) | | | | | $ | 6 | |
| 壞賬準備 | 4 | | | 7 | | | (1) | | | | | 10 | |
退貨準備金(1) | 3 | | | — | | | — | | | | | 3 | |
| 應收款備抵共計 | $ | 12 | | | $ | 124 | | | $ | (117) | | | | | $ | 19 | |
| | | | | | | | | |
截至2022年7月31日的財政年度 | | | | | | | | | |
| 現金優惠 | $ | 6 | | | $ | 136 | | | $ | (137) | | | | | $ | 5 | |
| 壞賬準備 | 2 | | | 2 | | | — | | | | | 4 | |
退貨準備金(1) | 4 | | | (1) | | | — | | | | | 3 | |
| 應收款備抵共計 | $ | 12 | | | $ | 137 | | | $ | (137) | | | | | $ | 12 | |
| | | | | | | | | |
截至2021年8月1日的財政年度 | | | | | | | | | |
| 現金優惠 | $ | 6 | | | $ | 137 | | | $ | (137) | | | | | $ | 6 | |
| 壞賬準備 | 4 | | | — | | | (2) | | | | | 2 | |
退貨準備金(1) | 4 | | | — | | | — | | | | | 4 | |
| 應收款備抵共計 | $ | 14 | | | $ | 137 | | | $ | (139) | | | | | $ | 12 | |
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(1)退貨準備金每季度評估一次，並進行相應調整。在每一期間，退貨在合併收益表中計入已發生的銷售淨額。實際回報約為$1052023年，百萬美元1102022年為100萬美元，1002021年為100萬，或低於2淨銷售額的百分比.
