美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的年度報告 |
在截至的財政年度
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
|
| |||
(州或其他司法管轄區) | 委員會檔案 | (美國國税局僱主 | ||
公司或組織的) | 號碼 | 證件號) |
(主要行政辦公室地址,郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 | |||||||
面值 0.01 美元 | 這個 | ||||||||
(納斯達克全球精選市場) |
根據該法第12(g)條註冊的證券:
沒有
按照《證券法》第405條的定義,用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。
根據該法第 13 條或第 15 (d) 條,用複選標記表明註冊人是否無需提交報告。是的☐
注意——勾選上面的複選框不會減輕任何根據《交易法》第13或15(d)條要求提交報告的註冊人根據這些條款承擔的義務。
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| 加速過濾器☐ | |
非加速過濾器☐ | 規模較小的申報公司 | |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否已提交報告並證明瞭其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》(15 U.S.C. 7262 (b))第404 (b) 條對財務報告進行內部控制的有效性評估。
如果證券是根據該法第12(b)條註冊的,則用複選標記註明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。
用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是需要對註冊人的任何執行官在相關回收期內根據§240.10D-1 (b) 獲得的激勵性薪酬進行回收分析的重述。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的
截至2023年6月30日,公司非關聯公司持有的有表決權股票的總市值為美元
截至 2024 年 2 月 19 日,總計
以引用方式納入的文檔
將在2023年12月31日後的120天內向美國證券交易委員會提交的2024年年度股東大會的最終委託書的部分內容以引用方式納入第三部分。
奧賴利汽車有限公司和子公司
10-K 表格
截至2023年12月31日的財年
目錄
頁面 | ||
第一部分 | ||
第 1 項。 | 商業 | 5 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 18 |
項目 1B。 | 未解決的員工評論 | 23 |
項目 1C。 | Cyb再安全 | 23 |
第 2 項。 | 屬性 | 25 |
第 3 項。 | 法律訴訟 | 25 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 26 |
第二部分 | ||
第 5 項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券 | 27 |
第 6 項。 | [已保留] | 28 |
第 7 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 29 |
項目 7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 40 |
第 8 項。 | 財務報表和補充數據 | 41 |
第 9 項。 | 會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 | 73 |
項目 9A。 | 控制和程序 | 73 |
項目 9B。 | 其他信息 | 74 |
項目 9C。 | 關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露 | 74 |
第三部分 | ||
第 10 項。 | 董事、執行官和公司治理 | 75 |
項目 11。 | 高管薪酬 | 75 |
項目 12。 | 某些受益所有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事務 | 76 |
項目 13。 | 某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 | 76 |
項目 14。 | 首席會計師費用和服務 | 76 |
第四部分 | ||
項目 15。 | 附錄和財務報表附表 | 77 |
項目 16 | 10-K 表格摘要 | 80 |
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前瞻性陳述
根據1995年《私人證券訴訟改革法》,我們要求保護前瞻性陳述的安全港。您可以通過前瞻性詞語來識別這些陳述,例如 “估計”、“可能”、“將”、“相信”、“期望”、“將”、“考慮”、“應該”、“預測”、“項目”、“計劃”、“打算” 或類似詞語。此外,本年度報告中包含的非歷史事實的陳述均為前瞻性陳述,例如討論預期增長、門店發展、整合和擴張戰略、業務戰略、未來收入和未來業績等內容的陳述。這些前瞻性陳述基於估計、預測、信念和假設,不能保證未來的事件和結果。此類聲明受風險、不確定性和假設的影響,包括但不限於總體經濟;通貨膨脹;消費者債務水平;產品需求;公共衞生危機;汽車零部件市場;競爭;天氣;關税;關鍵產品的供應和供應鏈中斷;業務中斷,包括恐怖活動、戰爭和戰爭威脅;未能保護我們的品牌和聲譽;國際市場的挑戰;我們的市場價格波動普通股;我們增加的債務水平;信貸公共債務評級;信息技術系統的損壞、故障或中斷,包括信息安全和網絡攻擊;歷史增長率可持續性;我們僱用和留住合格員工的能力;與收購企業業績相關的風險;以及政府監管。實際業績可能與這些前瞻性陳述中描述或暗示的預期結果存在重大差異。有關可能對我們的財務業績產生重大影響的其他因素,請參閲截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告以及隨後的證券交易委員會文件中的 “風險因素” 部分。前瞻性陳述僅代表其發表之日,除非適用法律要求,否則我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
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第一部分
第 1 項。業務
一般信息
除非另有説明,否則 “我們”、“我們”、“我們的” 和類似術語以及 “公司” 的提法均指奧賴利汽車公司及其子公司。O'Reilly 是美國(“美國”)最大的汽車售後零件、工具、用品、設備和配件專業零售商之一,我們的 “雙重市場戰略”,向自己動手(“DIY”)和專業服務提供商客户銷售我們的產品。該公司由查爾斯·奧賴利和他的兒子老查爾斯·H· “Chub” O'Reilly於1957年創立,最初在密蘇裏州斯普林菲爾德的一家門店經營。自1993年4月22日以來,我們的普通股一直在納斯達克全球精選市場上市,股票代碼為 “ORLY”。
截至2023年12月31日,我們在美國48個州和波多黎各經營6,095家門店,在墨西哥經營62家門店。2023年12月18日,我們宣佈,我們已與總部位於加拿大魁北克省蒙特利爾的汽車零部件供應商Groupe Del Vasto的股東簽訂了最終股票購買協議,根據該協議,奧賴利將收購Groupe Del Vasto及其附屬實體的所有已發行股份。2024 年 1 月,我們完成了對德爾瓦斯托集團的收購。
我們的門店提供廣泛的產品線,包括
● | 新的和再製造的汽車硬件和保養品,例如交流發電機、電池、制動系統組件、皮帶、底盤零件、傳動系統零件、發動機零件、燃油泵、軟管、起動器、温度控制、水泵、防凍劑、外觀產品、發動機添加劑、過濾器、液體、照明、機油和雨刮片以及 |
● | 配件,例如地墊、座套和卡車配件。 |
我們的商店為客户提供許多增強的服務和計劃,例如
● | 電池診斷測試; |
● | 更換電池、雨刮器和燈泡; |
● | 在法律允許的情況下,檢查引擎燈代碼的提取情況,包括診斷信息、可能的維修補丁清單以及推薦給當地值得信賴的維修店; |
● | 定製液壓軟管; |
● | 滾筒和轉子重鋪路面; |
● | 電氣和模塊測試; |
● | 借款工具程序; |
● | 專業的油漆車間調配及相關材料;以及 |
● | 廢油、機油濾清器和電池回收。 |
有關與我們業務相關的某些風險的描述,請參閲本10-K表年度報告的 “風險因素” 部分。除其他外,這些風險因素包括與經濟狀況惡化相關的風險;汽車售後市場業務的競爭;我們對區域經濟和天氣狀況的敏感性;我們與主要供應商的關係和關鍵產品的供應;業務中斷;未能保護我們的品牌和聲譽;與國際業務相關的風險;我們季度業績的意外波動;我們普通股市場價格的波動;債務水平的上升;我們的信用評級下調;信息和系統的安全、損害和故障;未能實現增長目標;我們對關鍵人員的依賴;我們的收購成功;以及訴訟、環境立法和其他法規。
我們的業務
我們的目標是通過利用我們的競爭優勢和執行增長戰略,繼續實現銷售額和盈利能力的增長。我們仍然相信,通過專注於我們的雙重市場戰略和O'Reilly的核心價值觀,包括努力工作、卓越的客户服務和費用控制,我們有能力繼續在現有市場中獲得市場份額並在新市場發展業務。我們的使命是通過向DIY和專業服務提供商客户提供更高水平的客户服務和比競爭對手更好的價值地位,成為我們所服務的所有市場中佔主導地位的汽車零部件供應商。
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競爭優勢
我們相信,我們有效的雙重市場戰略、卓越的客户服務、精通技術的門店人員、戰略分銷網絡和經驗豐富的管理團隊構成了我們的關鍵競爭優勢,這些優勢不容輕易複製。
久經考驗的執行雙重市場戰略的能力:
40 多年來,我們在有效為 DIY 和專業服務提供商客户提供高水平服務方面建立了良好的記錄。我們認為,我們久經考驗的有效執行雙重市場戰略的能力是一種獨特的競爭優勢。該戰略的執行使我們能夠更好地競爭,具體方法是瞄準更大的汽車售後零件消費者羣體,利用我們現有的門店和分銷基礎設施,在通常吸引較少的全國連鎖競爭對手的大型市場和人口密度較低的地理區域均實現盈利,並通過提供廣泛的庫存和專業服務提供商客户所需的廣泛產品知識來提高為DIY客户提供的服務水平。
2023 年,我們大約 53% 的銷售額來自我們的 DIY 客户,大約 47% 的銷售額來自我們的專業服務提供商客户。從歷史上看,由於專業服務提供商業務更加分散,這為整合提供了更大的機會,我們對專業服務提供商客户的銷售增長速度快於對DIY客户的銷售的增長。我們相信,由於我們的系統、知識、行業領先的零件供應以及為汽車售後市場專業服務提供商提供服務的經驗,再加上我們專門為專業服務提供商客户提供服務的大約775名全職銷售人員,我們將繼續在業務的專業服務提供商方面保持競爭優勢。我們還將繼續擴大和提高以發展我們的DIY業務為重點的產品水平,並將繼續在現有和新市場執行我們久經考驗的雙重市場戰略。
卓越的客户服務:
我們力求通過在便利的地點開設具有吸引力的門店,提供各種汽車產品,為客户提供高效愉快的店內體驗。我們認為,DIY和專業服務提供商客户的滿意度在很大程度上取決於我們及時提供完成維修所需的正確汽車產品的能力。因此,O'Reilly的每家門店都有旨在涵蓋各種車輛應用的各種汽車產品,或者在當天或次日有售。我們不斷完善每家門店和網絡內的庫存水平和品種,這在很大程度上基於我們的庫存控制系統、市場車輛登記數據、故障率以及管理層對市場變化和趨勢的評估。我們銷售的產品沒有材料缺貨訂單。
我們力求通過提供卓越的客户服務來吸引新的DIY和專業服務提供商客户並留住現有客户,其關鍵要素如下:
● | 通過積極進取、技術精通的門店員工(“專業零件人員”)提供優質的店內服務; |
● | 豐富的產品選擇和卓越的可用性; |
● | 許多增強服務計劃,包括電池和電氣測試、更換電池、雨刮器和燈泡,以及在診斷支持下檢查發動機燈代碼提取情況; |
● | 位置便利的有吸引力的商店; |
● | 有競爭力的價格,以優質、更好、最好的產品組合為支持,旨在滿足我們所有客户的質量和價值偏好; |
● | 強大的銷售點系統與我們的專有電子目錄相集成,其中包含各種產品圖片、示意圖和技術規格,併為我們的團隊成員提供了在我們廣泛的供應網絡中採購產品的高效工具; |
● | 通過我們專有的專業客户平臺www.firstCallonline.com為我們的專業客户進行在線訂購,並提供本地送貨服務;以及 |
● | 在線訂購,以 “與零件專業人員聊天” 為特色,通過我們的零售平臺為我們的DIY客户提供零件查找幫助, www.oreillyauto.com,門店位置便利,可到店取貨或送貨上門。 |
技術精通的專業零件人員:
我們積極進取、技術精通的專業零件人員為我們提供了顯著的競爭優勢,尤其是與專業程度較低的零售運營商相比。我們要求我們的專業零件人員接受廣泛而持續的培訓並具備知識淵博,特別是在硬零件維修方面,以便更好地為以技術為導向的專業服務提供服務
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他們每天與之互動的供應商客户。這種技術熟練程度還增強了我們為DIY客户提供的客户服務,他們重視我們的專業零件人員提供的專家幫助。有關我們技術精通的專業零部件人員的更多信息,請參閲我們在10-K表上的年度報告中 “業務” 部分的 “團隊成員和人力資本管理” 披露。
戰略區域分層分銷網絡:
我們相信,我們對強大的區域分層分銷網絡的承諾可提供卓越的補貨和難以找到的零件的渠道,並使我們能夠優化整個門店網絡的產品可用性和庫存水平。我們的戰略性、區域性、分層分銷網絡包括配送中心(“DC”)和樞紐門店。我們的庫存管理和配送系統以電子方式將我們的每家門店連接到一個或多個 DC,這提供了有效的庫存控制和管理。我們目前運營着30個區域配送中心,為我們的門店提供平均15.2萬個庫存單位(“SKU”)的當日或隔夜訪問權限,其中許多是其他汽車零部件零售商通常不庫存的很難找到的商品。為了增強我們強大的分銷網絡,我們共運營了385家Hub門店,這些門店還提供送貨服務,並提供周邊地區門店的當日送達服務,平均可達52,000個SKU,部分市場的樞紐庫存水平進一步提高到約106,000個 SKU。我們超過 95% 的門店會收到多次當日送達服務,週末從 DC 和 Hub 門店很難找到的零件也能送達。我們認為,及時獲得各種產品是滿足客户需求和產生回頭客的關鍵競爭優勢。
經驗豐富的管理團隊:
我們的公司理念是 “從內部晉升”,我們的絕大多數高級經理、地區經理和門店經理都是從公司內部晉升的。我們通過招聘戰略性人才來強化這種 “內部晉升” 的理念,特別注重汽車售後市場經驗、技術水平或主題專業知識。我們擁有一支強大的管理團隊,自1993年4月成為上市公司以來,他們連續31年創造了創紀錄的收入和收益以及積極的可比門店銷售業績,表現出成功執行業務計劃和增長戰略的能力。有關我們經驗豐富的管理團隊的更多信息,請參閲我們在10-K表上對本年度報告中 “業務” 部分的 “團隊成員和人力資本管理” 披露。
增長戰略
積極開設新門店:
我們打算繼續整合分散的汽車售後市場。2023 年,我們在墨西哥開設了 166 家淨門店、新的國內門店和 20 家新門店。2024年,我們計劃淨開設190至200家新門店,這將提高我們在現有市場的滲透率,並允許向新的連續市場擴張。這些新門店的選址已經確定,迄今為止,我們在尋找合適的地點建造新門店或確定改建為O'Reilly門店的合適收購目標方面沒有遇到重大困難。我們通常通過以下方式開設新門店
(i) | 在我們購買或租賃的房產上建造新設施或翻新現有設施,併為新商店儲備固定裝置和庫存; |
(ii) | 收購獨立擁有的汽車零部件商店(“求職者商店”),通常是通過購買該商店的幾乎所有庫存和其他資產(房地產除外);或 |
(iii) | 購買多店連鎖店。 |
新門店站點的戰略性地分佈在地理區域內,以補充我們的分銷網絡,從而在管理、廣告和分銷方面實現規模經濟。我們在選址過程中考慮的其他關鍵因素包括人口密度和增長模式、人口生活方式細分、年齡和人均收入、車輛交通量、運營車輛、現有汽車維修設施的數量和類型以及預定半徑內的競爭性汽車零部件商店。
我們以小型和大型市場為目標,以擴大我們的門店網絡。儘管我們在人口密度更高的市場中一直並將繼續面臨激烈的競爭,但我們相信我們已經進行了有效的競爭,並且完全有能力繼續在這些市場上進行有效競爭,並實現我們在這些市場中持續盈利銷售增長的目標。我們還認為,通過我們的雙重市場戰略,我們能夠更好地在人口密度較低的地區經營門店,否則這將無法支持主要面向零售汽車售後市場的全國連鎖店。因此,作為增長戰略的一部分,我們將繼續尋求在人口密度較低的市場地區開設新門店。
增加現有門店的銷售額:
可盈利的可比門店銷售增長也是我們增長戰略的重要組成部分。為了提高現有O'Reilly門店的銷售額和盈利能力,我們不斷努力改善為客户提供的服務。我們相信,在競爭激烈的同時
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定價是汽車售後市場業務成功增長的重要組成部分,無論是DIY消費者還是專業服務提供商,卓越的客户服務所產生的客户滿意度才能帶來持續的銷售和盈利能力的增長。
有選擇地進行戰略收購:
汽車售後市場行業仍然高度分散,我們認為,像O'Reilly這樣的全國性汽車零部件連鎖店能夠比小型獨立運營商更高效、更有效地運營,這將導致持續的行業整合。我們的意圖是繼續有選擇地進行戰略收購,這將鞏固我們在現有市場中作為領先的汽車售後零件供應商的地位,併為向新的國內和國際市場擴張提供跳板。
不斷改進門店設計和位置:
我們當前的原型門店設計具有優化的佔地面積、高高的天花板、便捷的店內佈局、店內標牌、多語言標牌、明亮的照明、便捷的出入和出口、充足的停車位以及為專業服務提供商客户服務的專用櫃枱,每種設計都旨在提高銷售和運營效率以增強整體客户服務。我們通過系統地翻新和搬遷現有門店,不斷更新門店網絡的位置和狀況,以提高門店業績。2023 年,我們搬遷了 24 家門店,並對另外約 1,100 家門店進行了小到大的更新或翻新。我們認為,我們之所以能夠持續實現同類門店銷售額的增長,部分原因是我們致力於保持有吸引力的門店網絡,該門店網絡的戰略位置可以最好地吸引和服務我們的客户。
全渠道增長戰略:
我們的全渠道增長戰略反映了客户在研究和完成購買方面的偏好的持續變化。我們的客户比以往任何時候都更依賴於一系列互動,無論是面對面、電話還是通過各種數字渠道,他們都在尋求滿足汽車維修和保養需求所需的專業零件知識和產品供貨情況。我們的全渠道增長戰略側重於通過任何這些渠道為我們的客户提供增強和無縫的研究和購買體驗。長期以來,我們一直以卓越的客户服務而聞名,並將繼續提高包括www.oreillyAuto.com和www.FirstCallOnline.com在內的數字平臺的功能和用户友好性,以增強客户的購物體驗。我們的許多客户通過多種渠道進行互動以研究和完成購買,而我們數字網站的功能和特性補充了我們的實體店提供的卓越客户服務。
團隊成員和人力資本管理
我們67年來的傳統一直是以誠實和尊重的態度對待所有團隊成員,並投入大量資源向他們灌輸我們的 “綠色生活” 文化,這種文化強調了每位團隊成員對O'Reilly成功的貢獻的重要性。這種對專業精神和尊重的關注造就了一支行業領先的團隊,我們認為我們與團隊成員的關係非常好。
我們致力於提供一個工作環境,通過保持包容性環境和健康的工作/生活平衡,讓團隊成員感到受到高度重視,提高工作效率和效率,我們認為這可以提高員工的參與度。我們對多元化和包容性的持續重視,包括我們的政策、招聘和甄選程序、入職流程和培訓工作,這些都是我們成功的 “內部晉升” 理念和增長戰略的積極基礎。
人才招聘、留住和培訓:
我們公司知道終身團隊的價值,這就是為什麼我們的理念是首先 “從內部晉升”。隨着管理機會的出現,我們首先關注公司內部,提拔那些表現良好、具有適當專業知識和表現出領導潛力的人,然後再將目光投向公司外部;但是,我們通過追求戰略招聘來強化這一理念,重點關注汽車售後市場經驗、卓越的客户服務、主題專業知識和強烈的文化契合度。這種全面的方法增加了團隊成員的承諾,並形成了一支經驗豐富的領導團隊。截至2023年12月31日,我們強大的管理團隊由241名平均服務19年的高級經理、329名平均服務15年的公司經理和616名平均服務14年的地區經理組成。
我們的每家門店都配備一名門店經理和一名或多名助理經理,此外還有零件專家、零售和/或安裝服務專家以及滿足每家商店特定需求所需的其他職位。我們的616名區域經理每人平均負責10家門店的總體監管,這為我們的門店提供了強有力的運營支持。
我們提供各種具體的培訓計劃,涉及從門店和配送中心運營到客户服務的廣泛主題。我們相信,我們訓練有素的專業零件人員團隊對於提供卓越的客户服務至關重要
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向 DIY 和專業服務提供商的客户提供。我們業務的很大一部分來自專業服務提供商客户;因此,我們的專業零件人員必須精通汽車產品的技術。此外,我們發現典型的DIY客户經常向專業零件人員尋求幫助,尤其是在購買硬件時。我們的專業零件人員能夠為DIY客户提供此類幫助,這給人留下了良好的印象,也是產生重複的DIY業務的重要因素。
我們會篩選潛在的團隊成員,以確定具有汽車零件和維修經驗或汽車天賦的積極進取的人。新店團隊成員將接受全面的培訓,重點是我們公司的文化及其特定職位的要求。此外,在工作的第一年,我們的零件專家接受了廣泛的汽車系統和產品知識培訓,以確保他們能夠為我們的客户提供高水平的服務。滿足所有必需的培訓後,我們的零件專家就有資格參加 O'Reilly 認證零件專業人員考試。通過O'Reilly測試有助於他們為獲得美國國家汽車服務卓越研究所(“ASE”)的認證做好準備。
我們所有的門店都有能力為專業服務提供商的客户提供服務。因此,每家門店的精選團隊成員應與區域現場銷售經理一起完成廣泛的銷售電話培訓。然後,這些團隊成員每週至少花一天時間拜訪現有和潛在的專業服務提供商客户。參與此類銷售活動的每位團隊成員都將參加季度銷售和業務開發高級培訓計劃。
此外,我們制定了廣泛的流程來專門識別新興人才,並開展以領導力發展為重點的正規培訓。門店和區域經理完成全面的培訓計劃,確保每位經理都對客户服務、領導力、庫存管理和門店盈利能力以及我們業務模式的所有其他銷售和運營方面都有透徹的瞭解。門店和區域經理還必須完成針對其職位的結構化培訓計劃,包括在密蘇裏州斯普林菲爾德的公司總部參加為期一週的經理人發展計劃。門店和地區經理還通過在線培訓計劃、現場研討會、區域會議和我們的年度領導力會議接受持續培訓。
多元化和包容性:
在O'Reilly,重視多元化和包容性就是要創造一個環境,讓我們的團隊成員感到被包容、受到尊重,並有機會盡其所能,發揮最大潛力。我們相信,工作場所的多元化對於經營我們的業務和建立最好的專業零件團隊來為我們的客户提供服務至關重要。我們致力於通過包容性人才招聘、持續的領導力發展和積極發掘新興人才,招募和建立一支多元化的團隊。我們努力通過計劃為所有團隊成員擴大機會,使他們做好準備,使他們能夠在組織的各個層面承擔更多責任。我們堅信,內部晉升是最大限度地提高整個公司多元化的差異化因素。為了確保我們的多元化和包容性努力取得成功,我們對團隊成員進行了調查,通過多元化和包容性培訓和資源提供增強的協作式學習,並建立網絡小組、行動計劃和計劃,旨在改善團隊成員和客户的工作環境。
薪酬、福利和表彰:
我們的薪酬理念一直是激勵團隊成員 “像你擁有的那樣運營”,並且我們會不斷評估和衡量我們的綜合薪酬計劃,以確保他們保持競爭力,為吸引和留住每個市場中最優秀、最合格的團隊成員提供了重要工具。我們通過各種激勵補償計劃為所有門店團隊成員提供經濟激勵。門店團隊成員有機會獲得激勵性工資,根據他們的個人績效或商店的業績來增加基本小時工資。門店經理、區域經理、區域主管和分部副總裁可以根據門店的業績獲得超出工資或基本小時工資的額外薪酬。此外,從地區經理級別開始,我們通過基於股份的薪酬來增強我們的競爭計劃。我們相信,我們的激勵薪酬計劃可以顯著提高團隊成員的積極性和整體績效。
正如薪酬、福利和增長機會對我們的團隊成員的成功至關重要一樣,我們認為表彰團隊成員的出色工作也同樣重要。我們定期頒發許多獎項,從表彰個人服務壽命到績效、允許點對點表彰或管理層提名個人的出色表現,不一而足。
團隊構成:
我們認識到,我們的每一位團隊成員在我們提供卓越的客户服務和實現持續成功績效的能力中都起着非常重要的作用。截至2024年1月31日,我們僱用了90,302名團隊成員(75,614名全職團隊成員和14,688名兼職團隊成員),其中73,578名在門店工作,11,807人受僱於我們的門店
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DC,我們的公司和地區辦事處僱用了4,917人。我們的業務技術含量越來越高,因此需要知識淵博的專業零件人員,而我們持續專注於培養一支技術精通的團隊,這使我們的全職員工人數從2020年1月31日的65%增加到2024年1月31日的84%。儘管全職專業零件人員在我們持續的成功中起着至關重要的作用,但將兼職工作納入我們的員工隊伍的靈活性也是提供卓越客户服務的重要組成部分。我們的許多兼職團隊成員選擇在O'Reilly上學期間工作,或者在生活中的其他過渡時期,或者僅僅是因為他們對汽車的熱情和對汽車零部件的瞭解而選擇在O'Reilly工作。由於我們的 “內部晉升” 理念,兼職團隊成員有機會成為職業專業零件人員,如今,我們的許多領導人在我們的門店或配送中心以兼職團隊成員的身份開始了他們的職業生涯。
一個工會代表加利福尼亞大灣區48家門店的405名團隊成員,並且已經存在多年。我們的一個國內DC中有27名團隊成員駕駛越野卡車,這些DC也由工會代表。此外,兩個工會代表墨西哥約1,126名團隊成員,兩個工會代表加拿大約112名團隊成員。我們認為我們目前與這些工會和工會團隊成員的關係非常好。除了前面描述的團隊成員外,我們的團隊成員不由工會代表。
有關我們的團隊成員人口和人力資本管理實踐的更多信息,請參見我們最新的環境、社會和治理報告,該報告可在我們的網站www.oreillyAuto.com上查閲。我們的環境、社會和治理報告不是,也不會被視為截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告的一部分,也不會被視為以引用方式納入我們向美國證券交易委員會提交的任何其他文件中。
門店網絡
新店選址:
在為新門店選擇場地時,我們力求戰略性地將門店場地聚集在地理區域內,以實現管理、廣告和分銷方面的規模經濟。我們在選址過程中考慮的其他關鍵因素是
● | 人口密度; |
● | 人口統計,包括年齡、生活方式和人均收入; |
● | 市場經濟實力、零售吸引力和增長模式; |
● | 註冊車輛的數量、年齡和品牌和型號的百分比; |
● | 現有汽車維修設施的數量、類型和銷售潛力; |
● | 預定半徑內的汽車零部件商店和其他競爭對手的數量; |
● | 網站的物理位置、流量、規模、經濟和外觀; |
● | 對鄰近的現有地點進行財務審查;以及 |
● | 應開發的商店的類型和規模。 |
在進入新的、人口更密集的市場時,我們可能會在適當的情況下尋求在短時間內最初開設幾家門店,以最大限度地發揮初始促銷計劃的效果並實現規模經濟。在開設最初的新門店集羣後,我們開始滲透人口密度較低的周邊地區。隨着這些門店集羣的成熟,我們評估了在人口稠密的市場中開設更多門店的必要性,我們認為這些市場存在擴大市場份額或提高高容量地區提供的服務水平的機會。這種策略使我們能夠在每個市場上實現更高的分銷和廣告效率。
商店位置和規模:
由於我們的雙重市場戰略,我們能夠在人口稠密的大型市場和人口密度較低的小型地區實現盈利,否則這些地區將無法支持主要面向零售汽車售後市場的全國連鎖店。我們的國內門店平均銷售大約 22,000 個 SKU,平均總面積約為 7,700 平方英尺。截至2023年12月31日,我們在6,095家國內門店的總面積約為4700萬平方英尺。我們的國內門店主要由最近的華盛頓特區提供服務,平均庫存量為152,000個,但也可以在我們的385家Hub門店當天獲得廣泛的庫存選擇,這些門店的平均面積為14,300平方英尺,平均銷售52,000個SKU,部分市場的樞紐庫存水平進一步提高至約106,000個 SKU。
我們認為,我們的門店是 “目的地門店”,他們自己產生流量,而不是依賴附近其他商店的存在所產生的流量。因此,我們的大多數商店都是獨立的建築物或位於或上的突出端蓋
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靠近主要交通大道,提供充足的停車位,便於客户進入,並且通常位於我們的專業服務提供商客户附近。
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下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日我們門店的地理分佈和開業活動:
2022年12月31日 | 2023 年 Net,新門店 | 2023年12月31日 | ||||||||||||||||
|
|
| 佔總數的百分比 |
|
| 累積 | ||||||||||||
存儲 | 佔總數的百分比 | 存儲 | 存儲 | 存儲 | 佔總數的百分比 | 佔總數的百分比 | ||||||||||||
州 | 計數 | 商店數量 | 成長 | 成長 | 計數 | 商店數量 | 商店數量 | |||||||||||
德州 | 798 | 13.5 | % | 33 |
| 19.9 | % | 831 | 13.6 | % | 13.6 | % | ||||||
加利福尼亞 | 579 | 9.8 | % | 10 |
| 6.0 | % | 589 | 9.7 | % | 23.3 | % | ||||||
佛羅裏達 | 275 | 4.6 | % | 15 |
| 9.0 | % | 290 | 4.8 | % | 28.1 | % | ||||||
格魯吉亞 | 233 | 3.9 | % | 2 |
| 1.2 | % | 235 | 3.9 | % | 32.0 | % | ||||||
伊利諾伊 | 227 | 3.8 | % | 3 |
| 1.8 | % | 230 | 3.8 | % | 35.8 | % | ||||||
俄亥俄 | 224 | 3.8 | % | 2 |
| 1.2 | % | 226 | 3.7 | % | 39.5 | % | ||||||
北卡羅來納 | 216 | 3.6 | % | 4 |
| 2.4 | % | 220 | 3.6 | % | 43.1 | % | ||||||
密蘇裏 | 207 | 3.5 | % | 3 |
| 1.8 | % | 210 | 3.4 | % | 46.5 | % | ||||||
田納西 | 199 | 3.4 | % | 4 |
| 2.4 | % | 203 | 3.3 | % | 49.8 | % | ||||||
密歇根 | 187 | 3.2 | % | 2 |
| 1.2 | % | 189 | 3.0 | % | 52.8 | % | ||||||
印第安納州 | 168 | 2.8 | % | 2 |
| 1.2 | % | 170 | 2.8 | % | 55.6 | % | ||||||
華盛頓 | 165 | 2.8 | % | 4 |
| 2.4 | % | 169 | 2.8 | % | 58.4 | % | ||||||
阿拉巴馬州 | 157 | 2.6 | % | 5 |
| 3.1 | % | 162 | 2.7 | % | 61.1 | % | ||||||
亞利桑那州 | 148 | 2.5 | % | 2 |
| 1.2 | % | 150 | 2.5 | % | 63.6 | % | ||||||
路易斯安那州 | 143 | 2.3 | % | 5 |
| 3.1 | % | 148 | 2.4 | % | 66.0 | % | ||||||
威斯康星 | 132 | 2.2 | % | 9 |
| 5.4 | % | 141 | 2.3 | % | 68.3 | % | ||||||
明尼蘇達州 | 131 | 2.2 | % | 4 |
| 2.4 | % | 135 | 2.2 | % | 70.5 | % | ||||||
俄克拉何馬州 | 125 | 2.1 | % | 4 |
| 2.4 | % | 129 | 2.1 | % | 72.6 | % | ||||||
南卡羅來納 | 125 | 2.1 | % | 3 |
| 1.8 | % | 128 | 2.1 | % | 74.7 | % | ||||||
科羅拉多州 | 119 | 2.0 | % | 4 |
| 2.4 | % | 123 | 2.0 | % | 76.7 | % | ||||||
阿肯色州 | 122 | 2.1 | % | — |
| — | % | 122 | 2.0 | % | 78.7 | % | ||||||
肯塔基州 | 109 | 1.8 | % | 1 |
| 0.6 | % | 110 | 1.8 | % | 80.5 | % | ||||||
弗吉尼亞州 | 99 | 1.7 | % | 4 |
| 2.4 | % | 103 | 1.6 | % | 82.1 | % | ||||||
堪薩斯州 | 87 | 1.5 | % | 1 |
| 0.6 | % | 88 | 1.4 | % | 83.5 | % | ||||||
密西西 | 85 | 1.4 | % | 1 |
| 0.6 | % | 86 | 1.4 | % | 84.9 | % | ||||||
愛荷華州 | 83 | 1.4 | % | — |
| — | % | 83 | 1.4 | % | 86.3 | % | ||||||
俄勒岡 | 74 | 1.2 | % | 3 |
| 1.8 | % | 77 | 1.3 | % | 87.6 | % | ||||||
猶他 | 71 | 1.2 | % | 3 |
| 1.8 | % | 74 | 1.2 | % | 88.8 | % | ||||||
新墨西哥州 | 65 | 1.1 | % | 1 |
| 0.6 | % | 66 | 1.1 | % | 89.9 | % | ||||||
內華達州 | 60 | 1.0 | % | — |
| — | % | 60 | 1.0 | % | 90.9 | % | ||||||
馬薩諸塞 | 58 | 1.0 | % | — |
| — | % | 58 | 1.0 | % | 91.9 | % | ||||||
愛達荷州 | 52 | 0.9 | % | 3 |
| 1.8 | % | 55 | 0.9 | % | 92.8 | % | ||||||
內布拉斯加州 | 51 | 0.9 | % | 2 |
| 1.2 | % | 53 | 0.9 | % | 93.7 | % | ||||||
賓夕法尼亞州 | 44 | 0.7 | % | 3 |
| 1.8 | % | 47 | 0.8 | % | 94.5 | % | ||||||
緬因州 | 37 | 0.6 | % | — |
| — | % | 37 | 0.6 | % | 95.1 | % | ||||||
新罕布什爾 | 36 | 0.6 | % | 1 |
| 0.6 | % | 37 | 0.6 | % | 95.7 | % | ||||||
康涅狄格 | 30 | 0.5 | % | 6 |
| 3.6 | % | 36 | 0.6 | % | 96.3 | % | ||||||
紐約 | 26 | 0.4 | % | 5 |
| 3.1 | % | 31 | 0.5 | % | 96.8 | % | ||||||
蒙大拿州 | 29 | 0.5 | % | 1 |
| 0.6 | % | 30 | 0.5 | % | 97.3 | % | ||||||
佛蒙特 | 24 | 0.4 | % | — |
| — | % | 24 | 0.4 | % | 97.7 | % | ||||||
西弗吉尼亞州 | 23 | 0.4 | % | 1 |
| 0.6 | % | 24 | 0.4 | % | 98.1 | % | ||||||
懷俄明州 | 23 | 0.4 | % | — |
| — | % | 23 | 0.4 | % | 98.5 | % | ||||||
南達科他州 | 21 | 0.4 | % | — |
| — | % | 21 | 0.3 | % | 98.8 | % | ||||||
夏威夷 | 15 | 0.3 | % | 4 |
| 2.4 | % | 19 | 0.3 | % | 99.1 | % | ||||||
北達科他州 | 16 | 0.3 | % | 1 |
| 0.6 | % | 17 | 0.3 | % | 99.4 | % | ||||||
阿拉斯加 | 16 | 0.3 | % | — |
| — | % | 16 | 0.3 | % | 99.7 | % | ||||||
羅德島 | 15 | 0.3 | % | 1 |
| 0.6 | % | 16 | 0.3 | % | 100.0 | % | ||||||
波多黎各 | — | — | % | 3 | 1.8 | % | 3 | — | % | 100.0 | % | |||||||
馬裏蘭州 | — | — | % | 1 | 0.6 | % | 1 | — | % | 100.0 | % | |||||||
國內門店總數 | 5,929 | 100.0 | % | 166 | 100.0 | % | 6,095 | 100.0 | % | |||||||||
墨西哥 | 42 | 20 | 62 | |||||||||||||||
門店總數 |
| 5,971 |
| 186 |
| 6,157 |
|
|
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分銷系統
我們認為,我們的分層分銷模式可提供業界領先的零件供應情況和門店庫存狀況,同時通過控制門店庫存的深度來優化我們的庫存投資。我們的分銷擴張戰略在我們持續的大量資本投資的支持下,通過支持每個DC周邊地區新建的門店集羣以及對現有市場的進一步滲透來補充我們的新門店開業戰略。截至2023年12月31日,我們在分銷網絡中的總增長能力為150至300家美國門店。
配送中心:
截至2023年12月31日,我們運營了30個區域發展中心,總營業面積約1,260萬平方英尺(有關華盛頓特區運營面積的更多信息,請參閲本年度報告第10-K表第2項中的 “物業” 表)。我們的 DC 平均庫存量為 152,000 個 SKU,大多數配送中心都關聯並可以訪問多個其他地區的 DC 庫存。我們的配送中心提供每週五晚的配送服務,主要通過公司自有的機隊發往我們在美國大陸的幾乎所有門店。此外,單個華盛頓特區大都市區的商店每天都會收到華盛頓特區的 “城市櫃枱” 多次送貨服務,其中許多商店每週七天接受這項服務。我們的 DC 不僅為他們通過城市櫃枱服務的商店提供服務,還向戰略樞紐地點提供服務,這些地點將產品重新分發到周圍的門店。我們的全國Hub門店網絡在整個星期和週末為周圍的商店提供額外服務。
作為我們在2024年持續努力加強配送網絡的一部分,我們計劃
● | 繼續通過設計、設計、擴建或搬遷新的或現有的 DC 來加強我們的配送網絡; |
● | 繼續使用路由軟件來提高物流效率; |
● | 繼續加強勞動力管理軟件,以提高配送中心的生產率和整體運營效率; |
● | 繼續完善所有發展中國家的最佳做法; |
● | 對發展中國家的物料搬運設備(包括輸送機系統、揀貨模塊、升降設備和計算機硬件)進行經過驗證的、基於投資回報率的資本增值;以及 |
● | 通過使用地理位置優越的樞紐,繼續在適當的時間和地點擴大我們強大的分銷網絡。 |
集線器商店:
我們目前共經營385家位於戰略位置的Hub門店。除了為所在市場的DIY和專業服務提供商客户提供服務外,Hub門店還為我們在周邊地區的其他門店提供送貨服務,並在當天提供更多的SKU選擇。我們的中心門店網絡由385個樞紐組成,平均面積約為14,300平方英尺,平均運送52,000個SKU,部分市場的樞紐庫存水平進一步提高,達到約106,000個SKU。
產品和採購
我們的商店為DIY和專業服務提供商的客户提供各種國產和進口汽車、貨車和卡車的產品。我們的商品通常由全國認可、廣為宣傳的優質品牌產品組成,例如 AC Delco、Armor All、博世、嘉實多、Dorman、Fel-Pro、蓋茨橡膠、盧卡斯石油、Mobil1、夢露、穆格、Pennzoil、Prestone、Standard、STP、Turtle Wax、Valvoline、Wagner 和 Wix,以及涵蓋所有商品的各種優質專有自有品牌產品,在我們的 Bestest®、BrakeBest®、Cartek®、Import Direct®、MasterPro®、MicroGard®、Murray®、Onnispark®、O'Reilly Auto Parts®、Precision®、Power Torque®、Percision®、Power Torque® 下,更好、Super Start®、Syntec® 和 Ultima® 品牌。我們的專有自有品牌產品由受人尊敬的汽車製造商生產,達到或超過原始設備製造商的規格,由自有品牌和全國認可的專有品牌組成,這些品牌是我們隨着時間的推移收購或開發的。我們的 “好” 專有品牌將質量和價值完美結合,這是我們DIY客户的重要特徵,而我們的 “更好” 和 “最好” 的專有品牌則為我們更重的DIY客户以及我們的專業服務提供商客户提供了選擇,他們通常更喜歡可以信賴的更高質量的產品來支持和發展他們的業務。
我們與任何供應商都沒有訂有材料採購承諾的長期合同,在獲得令人滿意的汽車零部件替代供應來源方面也沒有遇到困難。我們認為,我們銷售的幾乎所有汽車產品的替代供應來源都具有競爭力。我們的政策是利用供應商提供的付款和季節性購買折扣,並使用供應商提供的延期約會條款。我們已經參加了各種節目
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以及與某些供應商達成的安排, 其中規定了延長庫存採購的日期和付款期限.總的來説,我們認為我們與供應商的關係非常好。
我們從超過 675 家供應商那裏大量購買汽車產品,其中最大的五家供應商約佔我們 2023 年總採購量的 25%。2023 年,我們最大的供應商約佔我們總採購量的8%,接下來的四個最大的供應商各佔我們總採購量的3%至6%。
市場營銷
零售和在線營銷:
我們的整合營銷策略和全渠道工作包括全國媒體渠道、店內、數字和社交媒體激活,以及通過汽車活動贊助和全國各地的現場展示來營銷 O'Reilly 品牌。我們的 O'Rewards 忠誠度計劃鼓勵回頭客,因為他們從 O'Reilly 購買的商品中累積積分,這些積分可在不同的購買級別上兑換獎勵。我們的營銷工作還通過廣播媒體、印刷和體育營銷以及贊助當地和地區活動來瞄準西班牙語市場。
專業營銷:
為了發展與專業服務提供商和安裝商的持續關係,我們在所有主要市場聘請了區域銷售經理,以確保全面的銷售區域覆蓋範圍和為專業客户提供個性化服務。定期向所有專業服務提供商(包括油漆和車身修理廠以及車隊維護客户)分發傳單、快速參考指南和產品目錄,以提高品牌和計劃的知名度。此外,我們的專業客户計劃還提供名為www.firstCallOnline.com的專有訂購和其他服務平臺、專門的門店專業服務專家、每日多次送貨和培訓機會、商店管理、維修用品以及認證汽車維修計劃,該計劃為專業服務提供商提供盈利增長和營銷業務所需的商業工具。
行業環境
汽車售後市場行業包括在最初銷售之後為輕型和重型車輛購買的所有產品和服務。根據汽車護理協會的數據,美國汽車售後市場的總規模估計約為3890億美元。該市場由四個部分組成:專業服務提供商銷售的勞動力份額、專業服務提供商銷售的汽車零部件份額、DIY銷售和輪胎銷售。我們估計,O'Reilly在該行業的美國潛在市場約為1450億美元至1550億美元,其中包括汽車零部件在專業服務提供商的批發銷售額和零售DIY銷售中所佔的份額。我們不出售輪胎或進行有償的汽車維修或安裝。
競爭
汽車售後市場的銷售在許多領域都競爭激烈,包括客户服務、產品供應、商店位置、品牌知名度和價格。我們在汽車售後市場的DIY和專業服務提供商領域均有競爭,並且是該市場中最大的專業零售商之一。我們主要與之競爭
● | 全國零售和批發汽車零部件連鎖店(例如AutoZone, Inc.、Advance Auto Parts、CARQUEST和NAPA); |
● | 區域零售和批發汽車零部件連鎖店; |
● | 批發商或求職商店(其中一些與全國汽車零部件分銷商或協會有關,例如NAPA、CARQUEST、Bumper to Bumper和Auto Value); |
● | 汽車經銷商;以及 |
● | 大眾銷售商和銷售汽車備件、保養用品和配件的在線零售商(例如沃爾瑪百貨公司和亞馬遜公司)。 |
我們的競爭以客户服務為基礎,包括商品選擇和供貨情況、技術水平、門店人員的樂於助人、價格、門店佈局、全渠道體驗以及便利和無障礙的門店位置。我們的雙重市場戰略需要大量資金,包括我們的分銷和商店網絡所需的資本支出,以及維持向汽車售後市場的DIY和專業服務提供商部分提供產品所需的庫存水平所需的營運資金。
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通貨膨脹和季節性
總體而言,我們成功地減少了商品成本上漲的影響,主要是通過利用供應商激勵計劃、採購量增加產生的規模經濟以及選擇性的遠期買入。在某種程度上,由於全行業價格上漲,我們的收購成本增加,我們通常能夠通過提高受影響產品的零售價格來轉嫁這些增加的成本。因此,我們認為通貨膨脹不會對我們的業務產生重大不利影響。
在某種程度上,我們的業務是季節性的,這主要是由於天氣狀況對客户購買模式的影響。儘管歷史上我們在每年的每個季度都實現了營業利潤,但從歷史上看,第二和第三季度(4月至9月)的門店銷售、利潤和庫存水平一直高於第一和第四季度(10月至3月)。
法規
我們受與我們的業務以及團隊成員和客户的健康和安全相關的聯邦、州和地方法律和政府法規的約束,包括但不限於與危險物質的處理、儲存和處置、電池和二手潤滑劑的回收以及不動產的所有權和運營相關的法律和政府法規。
作為我們運營的一部分,我們在正常業務過程中處理危險物質,我們的客户可能會將與我們的廢油、機油濾清器和電池回收計劃有關的危險物質帶入我們的財產。根據與第三方供應商的協議,我們目前提供電池回收計劃,並在某些商店收集二手潤滑油,以此作為向客户提供的服務。電池和用過的潤滑劑由我們的團隊成員收集,存放在託盤和容器上/中,然後由第三方供應商回收利用。總的來説,我們與此類供應商的協議包含條款,旨在限制我們在適用的環境法規下對供應商造成的電池和潤滑劑對場外回收物業(包括廢物處置結果)和我們的財產造成的任何損害或污染的潛在責任。
迄今為止,遵守任何此類法律法規並未對我們的業務產生重大不利影響。但是,我們無法保證將來不會為遵守任何此類法律或法規而承擔鉅額費用。
有關我們執行官的信息
布拉德·貝克漢姆,45歲,首席執行官,擔任O'Reilly團隊成員已有27年了。Beckham先生的O'Reilly職業生涯始於零件專家,歷任門店經理、區域經理、分部副總裁、東部門店運營和銷售副總裁、東部門店運營和銷售高級副總裁、中央門店運營高級副總裁、門店運營和銷售執行副總裁、執行副總裁兼首席運營官以及聯席總裁。貝克漢姆先生自2024年1月起擔任首席執行官一職。
布倫特 G. 柯比,55 歲,總裁,擔任 O'Reilly 團隊成員已有五年了。柯比先生的主要責任領域是商品、配送、物流、庫存管理、定價、門店設計、市場營銷、廣告/營銷、電子目錄、客户滿意度、人力資源、全渠道和信息技術。柯比先生在勞氏公司(“Lowe's”)開始了超過35年的零售生涯,擔任硬件助理,在門店、地區和地區層面擔任過多個職位,之後晉升為門店運營高級副總裁和後來的首席全渠道官。2018年,柯比先生的O'Reilly職業生涯始於全渠道高級副總裁,並先後擔任供應鏈執行副總裁、執行副總裁兼首席供應鏈官以及聯席總裁。柯比先生自2024年1月起擔任總統職務。
道格·布拉格,54歲,運營和銷售執行副總裁,擔任O'Reilly團隊成員已有33年。Bragg先生的主要責任領域是門店運營和O'Reilly美國門店運營的銷售。Bragg 先生在 O'Reilly 的職業生涯始於配送中心團隊成員,後來擔任過助理門店經理、門店經理、區域經理、區域經理、分部副總裁以及中央門店運營和銷售高級副總裁等職務。布拉格先生自2022年起擔任門店運營執行副總裁。
傑裏米·弗萊徹,46歲,執行副總裁兼首席財務官,擔任O'Reilly團隊成員已有18年了。弗萊徹先生的主要責任領域是財務、會計、信貸和收款、財務規劃、税務、財務、投資者關係、法律、風險管理和損失預防。Fletcher先生的O'Reilly職業生涯始於財務報告和預算經理,後來擔任財務總監、財務副總裁兼財務總監以及財務總監高級副總裁兼財務總監。在加入O'Reilly之前,弗萊徹先生曾在公共執業領域擔任註冊會計師
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並擔任《財富》1000強公司的財務報告和規劃職務。弗萊徹先生自2022年起擔任執行副總裁兼首席財務官。
斯科特 R. 羅斯,現年58歲,執行副總裁兼首席信息官,自2023年10月起擔任奧賴利團隊成員。羅斯先生的主要責任領域是信息技術。Ross 先生擁有 30 多年的信息技術經驗。羅斯先生的職業生涯包括在美孚石油和L.L. Bean, Inc.擔任信息技術職位。在晉升為勞氏公司IT全渠道技術高級副總裁之前,羅斯曾擔任企業架構副總裁兼國際和業務發展副總裁。在加入O'Reilly之前,羅斯先生曾在哈德遜灣公司及其子公司擔任薩克斯雲服務總裁。2023 年 10 月,羅斯先生加入 O'Reilly,擔任執行副總裁兼首席信息官,此後一直擔任該職位。
塔瑪拉·F·康恩,現年53歲,高級法律副總裁兼總法律顧問,擔任O'Reilly團隊成員已有15年了。康恩女士的主要責任領域是法律、風險管理和內部審計。Conn O'Reilly 女士的職業生涯始於法律顧問,後來擔任助理總法律顧問、法律服務總監和助理總法律顧問,以及副總法律顧問兼法律服務副總裁。在加入O'Reilly之前,康恩女士曾在一傢俬人民防審判事務所工作。康恩女士自2023年7月起擔任高級法律副總裁兼總法律顧問。
羅伯特·杜馬斯,50歲,東方門店運營和銷售高級副總裁,在O'Reilly團隊工作了32年,其中包括在被O'Reilly收購的一家公司連續服務多年。杜馬斯先生的主要責任領域是門店運營和奧賴利東部門店運營的銷售。Dumas 先生的 O'Reilly 職業生涯始於零件專家,後來擔任安裝服務專家、夜間經理、副經理、門店經理、區域經理、區域經理和部門副總裁。自2016年以來,杜馬斯先生一直擔任東部門店運營和銷售高級副總裁。
拉里·格雷,52歲,庫存管理高級副總裁,擔任O'Reilly團隊成員已有32年。格雷先生的主要責任領域是庫存控制、採購和門店設計。Gray 先生的 O'Reilly 職業生涯始於配送中心團隊成員,歷經分銷中心主管、運營經理、配送中心經理、配送中心運營支持總監、區域配送中心主任、東部配送運營副總裁、庫存管理高級總監和庫存管理副總裁等職務不斷髮展。格雷先生自2023年6月起擔任庫存管理高級副總裁一職。
菲利普·霍珀,現年42歲,房地產與擴張高級副總裁,擔任O'Reilly團隊成員已有12年了。霍珀先生的主要責任領域是房地產、擴張、收購和物業管理。霍珀先生的O'Reilly職業生涯始於房地產法律顧問,後來擔任過物業管理總監、房地產擴張和物業管理副總裁以及房地產開發副總裁等職務。霍珀先生自2022年起擔任房地產和擴張高級副總裁。
傑弗裏 ·T· 洛夫曼,現年54歲,分銷運營高級副總裁,自2023年4月起擔任奧賴利團隊成員。Loafman 先生的主要責任領域是分銷業務和物流。洛夫曼先生在沃爾瑪公司(“沃爾瑪”)開始了20多年的職業生涯,從事分銷工作,曾擔任過多個職位,包括運營經理、分銷中心總經理、分銷高級總監和國際分銷運營副總裁。在加入O'Reilly之前,Loafman先生曾擔任沃爾瑪美國供應鏈分部副總裁。2023 年 4 月,洛夫曼先生加入 O'Reilly 擔任分銷運營高級副總裁,此後一直擔任該職位。
克里斯·曼奇尼,46歲,中央門店運營和銷售高級副總裁,擔任O'Reilly團隊成員已有20年了。曼奇尼先生的主要責任領域是門店運營和奧賴利中央門店運營的銷售。Mancini 先生的 O'Reilly 職業生涯始於安裝服務專家,後來擔任門店經理、區域經理、區域總監、中大西洋分部副總裁和西部分部副總裁。自2022年以來,曼奇尼先生一直擔任中央門店運營和銷售高級副總裁。
馬克·J·梅爾茲,現年52歲,財務高級副總裁,擔任O'Reilly團隊成員已有16年。Merz 先生的主要職責領域是財務、會計、信貸和收款、財務規劃、税務、財政和投資者關係。Merz 先生的 O'Reilly 職業生涯始於高級會計師,後來擔任外部報告和投資者關係經理、對外報告和投資者關係總監以及投資者關係、財務報告和規劃副總裁。在加入O'Reilly之前,Merz先生曾在一傢俬人控股公司擔任財務總監九年。自2022年以來,梅爾茲先生一直擔任財務高級副總裁。
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莎莉·裏夫斯, 現年53歲,人力資源和培訓高級副總裁,擔任O'Reilly團隊成員已有30年了。裏夫斯女士的主要責任領域是人力資源和培訓。Reaves女士的O'Reilly職業生涯始於就業協調員,後來擔任福利協調員、福利主管、福利經理、福利總監、福利總監、福利和薪資高級總監以及人力資源副總裁。裏夫斯女士自2024年2月起擔任人力資源和培訓高級副總裁。
查克·羅傑斯,現年56歲,專業銷售和門店運營支持高級副總裁,擔任O'Reilly團隊成員已有33年。羅傑斯先生的主要職責領域是專業銷售、門店運營和零售系統以及招聘人員銷售。Rogers 先生在 O'Reilly 的職業生涯始於交付專家,並先後擔任過各種門店職位、計算機銷售和服務助理協調員、安裝系統經理、國民賬户/安裝系統經理、銷售管理總監和專業銷售副總裁。羅傑斯先生自2022年起擔任專業銷售和門店運營支持高級副總裁。
傑森·塔蘭特,現年43歲,西部門店運營和銷售高級副總裁,擔任O'Reilly團隊成員已有22年,其中包括在被O'Reilly收購的一家公司連續服務多年。塔蘭特先生的主要責任領域是門店運營和O'Reilly Western門店運營的銷售。Tarrant 先生在 O'Reilly 的職業生涯始於零件專家,後來擔任助理門店經理、門店經理、區域經理、區域銷售經理、區域經理和分部副總裁。自2018年以來,塔蘭特先生一直擔任西部門店運營和銷售高級副總裁。
大衞威爾班克斯,現年52歲,商品高級副總裁,擔任O'Reilly團隊成員已有11年了。威爾班克斯先生的主要責任領域是商品和定價。威爾班克斯先生在汽車售後市場行業擁有超過30年的經驗。威爾班克斯先生的職業生涯最初是一名獨立求職者的櫃枱技術員,後來成為一家汽車經銷商的ASE認證首席技術員,之後接受了AutoZone, Inc.(“AutoZone”)的職位。威爾班克斯先生在AutoZone工作了十二年,擔任財務分析師、品類經理和商品總監。2012年,威爾班克斯先生加入奧賴利擔任商品副總裁,自2016年起擔任商品高級副總裁。
服務商標和商標
我們在美國註冊、獲得和/或被分配了以下服務商標和商標:BENNETT AUTO SUPPLY®;BESTEST®;BETTER PARTS。更優惠的價格。®;更好的零件,更優惠的價格... 每天都有!®;BOND AUTO PARTS®;BRAKEBEST®;BRAKEBEST HD®;BRAKEBEST SELECT®;BRAKEBEST SELECT PRO®;認證汽車維修®;CHECKER 汽車零部件®;值得信賴的可靠性®;每次購物均可賺取積分®;首次致電®;車隊和重型專業零件人員®;專為今天配製'S ENGINES®;城裏最友好的零件店®;從我們的商店到你家門口®;直接進口®;直接進口或替換零件®;KRAGEN AUTO PARTS®;MASTER PRO®;MASTERPRO REFINISHING®;MASTERPRO SELECT®;MASTERPRO 底車®;MICROGARD®;MICROGARD HEPA®;MURRAY®;MURRAY CLIMATE CONTROL®;MURRAY MASCOT®(僅限設計);MURRAY PLUS®;MURRAY ULTRA®;MURRAY'S AUTO PARTS®;O 低價保證!®; O®(“O” 中的三葉草);OMNISPARK®;O'REILLY®;O'REILLY AUTO COLOR 專業塗料 PEOPLE®;O'REILLY AUTO PARTS®;O'REILLY O'REWARDS®;O'REALLY SELECT®;O'REALLY®;原創品牌 PROXONE EST. 2007®;PARTS CITY®;PARTS CITY AUTO COLOR PROFESSIONAL PAINT PEOPLE®;PARTS CITY AUTO COLOR 專業塗料人物®;PARTS CITY AUTO PARTS®;無論你身在何處,汽車零件®;PARTS PAYOFF®;功率性能可靠性®;POWER TORQUE®;PRECISION®;PRECISION HUB ASSEMBLISIONALES®;PROFESIONALES EN AUTOPARTES®你可以信賴的保護®;QUIETECH®;真實世界的訓練®;¿SIGUE ADELANTE CON O'REILLY!®;SCHUCK'S AUTO SUPPLY®;SUPER START®;TOOLBOX®;ULTIMA®;ULTIMA SELECT®;ULTIMA SELECT®;ULTIMA SELECT MOTOR PRODUCTS®;在 O® 工作;以及 X®(與 PRECISION 相關的設計商標)。上面列出的某些服務商標和商標也可能具有與之相關的設計。只要我們繼續使用和尋求續訂這些商標,每個服務商標和商標的有效期都將持續一段時間。以上清單僅包括目前在美國專利商標局有效註冊的商標和服務標誌。它不包括也可能在使用但尚未註冊的商標或服務標誌,也不包括在其他國家使用和/或註冊的商標或服務標誌。除了本第 1 項中列出或提及的商標和服務標誌外,我們認為我們的業務不依賴於任何專利、商標、服務標誌或版權。
僅為方便起見,我們的服務商標和商標在本報告中可能不帶有® 或™ 符號,這並不表示我們不會在適用法律的最大範圍內維護我們對這些服務標誌和商標的權利或權利。
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可用信息
我們的互聯網地址是 www.oreillyAuto.com。感興趣的讀者可以通過美國證券交易委員會網站www.sec.gov免費訪問我們的10-K表年度報告、10-Q表的季度報告、8-K表的最新報告,以及對根據經修訂的1934年《證券交易法》第13(a)或15(d)條提交或提供的報告的任何修訂,並使用我們的股票代碼 “ORLY” 進行搜索。此類報告通常在提交當天即可獲得。根據要求,我們將聯繫位於密蘇裏州斯普林菲爾德市南帕特森大道233號的財政和財政部副總裁埃裏克·伯德,免費向感興趣的讀者提供此類報告的紙質副本,65802。
第 1A 項。風險因素
我們的未來表現受各種風險和不確定性的影響。儘管下述風險是我們認為是重大風險,但也可能存在我們目前尚未意識到的風險,或者根據我們獲得的後來可能被證明是重大的信息,我們目前認為這些風險不重要。利益相關方應注意,這些風險因素、本10-K表格其他地方以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中描述的事件的發生可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。因此,實際業績可能與我們在前瞻性陳述中描述的預期結果存在重大差異。
我們的業務和行業特有的風險
經濟狀況惡化可能會對我們產品的需求產生不利影響,減少獲得信貸的機會,並導致我們的客户和與我們有業務往來的其他人遭受財務困難,所有這些都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
儘管對我們許多產品的需求本質上主要是非自由裁量的,並且往往是消費者出於必要而購買的,但我們的銷售受到客户經濟健康狀況限制的影響。客户的經濟健康受到許多因素的影響,包括總體商業狀況、利率、通貨膨脹、消費者債務水平、消費信貸的可用性、貨幣匯率、税收、燃油價格、失業水平、長期的公共衞生危機或疫情以及其他影響消費者信心和支出的問題。這些因素中有許多是我們無法控制的。在收入較低的時期、價格因成本上漲而上漲的時期,或者在實際或被認為不利的經濟狀況或政治不確定性的時期,我們的客户的購買量,包括購買我們的產品,可能會下降。如果發生任何此類事件,或者不利的經濟狀況對消費環境構成挑戰,我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流可能會受到不利影響。
對汽車售後市場所售產品的總體需求取決於許多因素,包括在美國行駛的車輛總里程、美國註冊車輛的總數、這些註冊車輛的年齡和質量以及美國的失業水平。原始設備製造商(“OEM”)在未來汽車(包括但不限於電動、混合動力和內燃機)上使用的車輛技術的變化可能會導致減少頻繁維修、部件使用壽命更長或取消某些維修。此外,原始設備製造商或政府法規對訪問遠程信息處理、診斷工具和維修信息的限制可能會迫使車主依賴經銷商進行維護和維修。這些因素的不利變化可能導致對我們產品的需求下降,這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生負面影響。
此外,包括信貸渠道減少在內的經濟狀況可能導致財務困難,導致我們的客户、供應商、物流以及作為我們信貸額度交易對手的其他服務提供商和金融機構進行重組、破產、清算和其他不利事件。此外,這些第三方克服這些困難的能力可能會惡化。如果我們賴以提供商品的第三方無法克服經濟狀況惡化造成的困難(其原因可能包括長期的公共衞生危機或疫情),也無法為我們提供所需的商品,或者如果我們的信貸額度的交易對手不履行其義務,我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流可能會受到不利影響。
汽車售後市場業務競爭激烈,我們可能必須冒着資本風險來保持競爭力,所有這些都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們業務中的DIY和專業服務提供商部分都具有很強的競爭力,尤其是在我們所服務的人口稠密的地區。我們的一些競爭對手比我們更大,擁有更多的財務資源。此外,我們的一些競爭對手比我們小,但比我們在特定市場中的影響力更大。在線和移動平臺可能允許客户快速比較我們與一系列競爭對手之間的價格、產品分類和可用性,這可能會帶來定價壓力。由於我們的戰略,一些在線競爭對手的成本結構可能比我們低
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在我們廣泛的門店網絡和強大的區域分銷網絡的支持下,提供卓越的店內體驗和卓越的零件可用性,這也可能造成定價壓力。為了保持競爭力,我們可能必須花費更多資源並冒額外資本的風險,我們的經營業績、財務狀況和現金流可能會受到不利影響。有關我們的主要競爭對手的清單,請參閲本10-K表年度報告第1項的 “競爭” 部分。
我們對可能影響我們的成本和銷售的區域經濟和天氣狀況很敏感。
我們的業務對國家和地區的經濟和天氣狀況以及自然災害很敏感。從歷史上看,異常惡劣的天氣,例如大雨、大雪、雨夾雪、凍雨、洪水、地震活動和颶風,使我們的顧客在受影響時期不願光顧我們的門店,也減少了我們的銷售額,尤其是對DIY客户的銷售。由於客户汽車零件的故障率增加,極端天氣條件,例如極端高温和極低的温度,可能會增加對我們產品的需求,而温和的天氣條件對汽車零件故障率的影響可能較小。此外,由於區域天氣狀況,我們位於沿海地區的門店和配送中心可能會遭受更多不可挽回的損失,我們的經營業績、財務狀況和現金流可能會受到不利影響。
與任何主要供應商的關係發生變化、關鍵產品的供應有限或不可用、供應鏈中斷或貿易政策的變化都可能影響我們的財務狀況。
我們的業務取決於與供應商發展和保持密切關係,也取決於供應商以優惠的價格和條件向我們出售優質產品的能力或意願。我們無法控制的許多因素可能會損害這些關係以及這些供應商以優惠條件向我們出售產品的能力或意願。例如,我們的供應商可能面臨的財務或運營困難可能會增加我們從他們那裏購買產品的成本或我們從他們那裏採購產品的能力。此外,汽車零部件供應商之間的整合趨勢以及將製造能力外包到國外的趨勢可能會破壞或終止我們與某些供應商的關係,並可能導致競爭減少並導致價格上漲。當我們的供應商或我們的供應鏈出現停工、罷工、長期的公共衞生危機或疫情、運輸中斷或成本增加、貨幣波動或通貨膨脹,或者我們所購買產品的製造或供應出現其他中斷或困難時,我們也可能受到負面影響。如果我們無法有效應對供應鏈的此類中斷,或者無法比競爭對手更有效地對其進行管理,我們的業務和競爭地位可能會受到負面影響。此外,美國貿易政策、制裁、慣例、關税或税收、進口限制以及與對外貿易和港口協議相關的其他因素的變化可能會影響我們採購產品的能力以及供應商以當前數量和/或價格採購材料或提供產品的能力。這些因素和其他影響我們的供應商和我們獲得產品的機會的因素可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們的配送中心或其他設施的業務中斷可能會影響我們的商店營業時間、我們所依賴系統的穩定性和/或商品的可用性和配送,這可能會影響我們的業務。
業務中斷,包括長期的公共衞生危機或疫情、與天氣有關的事件、恐怖活動、戰爭、政治或內亂或其他災難的威脅,可能會導致運營中斷或我們的一個或多個DC或其他設施關閉,或者可能對我們每晚向門店運送庫存的能力產生不利影響。這可能會影響我們及時向客户提供產品的能力,從而導致銷售損失或潛在的客户忠誠度損失等。我們的一些商品是從其他國家進口的,這些商品可能很難或不可能帶入美國,而且我們可能無法以類似的價格從其他來源獲得此類商品。這種收入中斷可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生負面影響。
此外,我們廣泛依賴各種系統來管理庫存、處理交易以及及時向我們的商店和客户提供產品,其中一些系統是由第三方服務提供商提供的。這些系統可能會出現故障、損壞或中斷,包括停電、電信故障、計算機病毒、網絡攻擊、安全漏洞或其他災難性事件。如果這些系統損壞或無法正常運行,我們可能會丟失關鍵數據,並且我們管理庫存、交付產品或處理客户交易的能力可能會中斷或延遲。這些系統的這種中斷以及對補救措施的反應可能會對我們的業務運營產生負面影響和成本增加,這可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
未能保護我們的品牌和聲譽可能會對我們的品牌名稱、業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們相信,作為汽車售後市場行業領先的零售商,我們公司已經樹立了良好的聲譽。我們認為,我們的持續成功在一定程度上取決於我們保持、發展和利用品牌價值的能力。我們的聲譽在一定程度上基於對主觀品質的看法;涉及公司、我們的商品或整個行業的負面宣傳如果削弱客户的信任或信心,可能會對我們的聲譽和業務產生不利影響。不遵守道德、社會、產品、勞動、健康和安全、會計或環境標準或現有或未來的法律或法規,以及未能或被認為未能實現環境、社會和治理目標或取得進展,也可能危及我們的聲譽和
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可能會導致消費者或環保組織、員工或監管機構採取各種不利行動,這可能要求我們承擔鉅額的律師費和成本。此外,負面聲明或宣傳,包括社交媒體上信息和觀點的可用性,由於其影響是立竿見影的,可能會對我們的聲譽產生不利影響。迅速傳播信息,包括不準確和具有煽動性的信息和觀點,的機會幾乎是無限的,而且很容易獲得。由於任何這些或其他原因導致我們的聲譽受損或消費者信心喪失,都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生不利影響,並需要額外的資源來重建我們的聲譽。
與國際業務相關的風險可能導致額外的成本和效率低下。
除了我們在美國業務中面臨的許多風險外,國際業務還帶來了一系列獨特的風險和挑戰,包括當地法律和習俗、各種可能複雜的國際税收法規和合規要求、適用於外國業務的美國法律以及政治和社會經濟狀況。這些風險可能會影響我們有效運營和在國際市場上增長的能力,從而導致法律責任、額外成本和分散管理層注意力。在外國司法管轄區遵守《反海外腐敗法》以及保護與商標和商標等物品相關的知識產權可能會帶來重大挑戰。
此外,我們在國際市場的業務主要以這些國家的當地貨幣進行。鑑於我們的合併財務報表以美元計價,因此必須使用當期的匯率將以當地貨幣計價的資產、負債、淨銷售額和其他收入和支出金額折算成美元。因此,外幣匯率和這些匯率的波動可能會對我們的財務業績產生不利影響。
與我們的普通股相關的風險
與我們相關的風險以及我們季度經營業績的意外波動可能會影響我們的股價。
我們認為,財務業績的季度對比不一定是衡量我們未來經營業績的有意義的指標,不應將其作為未來業績的指標。如果我們的季度經營業績未能達到分析師的預期,我們普通股的交易價格可能會受到負面影響。我們無法確定我們的增長計劃和業務戰略是否會成功,也無法確定它們是否會成功滿足這些分析師的預期。如果我們未能充分應對任何風險或困難,我們的股價可能會受到影響。
我們普通股的市場價格可能會波動,並可能使我們面臨證券集體訴訟。
根據總體經濟和市場狀況,股票市場和普通股的價格可能會受到劇烈波動的影響,並有可能成為一羣人賣出和買入我們的普通股的目標,他們的興趣和行為背後的理由可能與普通市場參與者不一致。我們普通股的市場價格也可能受到我們滿足分析師預期的能力的影響,而未能達到這些預期,即使是輕微的,也可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。
此外,股市波動對許多公司發行的證券的市場價格產生了重大影響,其原因與這些公司的經營業績無關。股市的低迷可能導致我們的普通股價格下跌。過去,在公司證券的市場價格波動一段時間之後,通常會對這些公司提起證券集體訴訟。如果對我們提起類似的訴訟,可能會導致鉅額成本,並轉移我們管理層的注意力和資源,這可能會對我們的業務產生不利影響。
與我們的債務和融資相關的風險
我們的債務水平可能會對我們的現金流產生不利影響,使我們無法履行義務。
我們有無抵押循環信貸額度、無抵押商業票據計劃和無抵押優先票據,這可能會對我們的財務健康產生重要影響。例如, 除其他外, 我們的負債水平可能是
● | 使我們更難履行財務義務,包括與優先無抵押票據、商業票據計劃和我們的信貸額度有關的債務; |
● | 增加我們對不利經濟和工業條件的脆弱性; |
● | 限制了我們在規劃或應對行業變化和機遇方面的靈活性,這可能會使我們處於競爭劣勢; |
● | 要求我們將現金流的很大一部分用於償還債務的本金和利息,從而減少可用於其他業務用途的資金,例如營運資金、資本支出或其他現金需求; |
● | 限制我們在可接受的條件下承擔額外債務的能力(如果有的話);以及 |
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● | 使我們面臨利率的波動,包括SOFR實施新的基準利率可能導致的變化。 |
此外,我們的融資義務條款包括限制,例如肯定、否定和財務契約、借款條件和附屬擔保。不遵守這些限制可能會導致我們的融資義務違約,或者可能要求我們因未能遵守這些限制而獲得貸款人的豁免。發生仍未治癒的違約行為或無法獲得必要的同意或豁免可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
降低我們的信用評級將影響我們的資本成本,並可能影響我們無抵押優先票據的市場價值,並限制我們獲得有吸引力的供應商融資計劃的機會。
信用評級是我們資本成本的重要組成部分。除其他因素外,這些評級基於我們的財務實力。我們目前的信用評級使我們能夠以優惠的利率借入資金。任何一家評級機構下調我們目前的信用評級,都可能對我們的資本成本產生不利影響,因為這會導致我們為無抵押循環信貸額度和商業票據計劃下的借款支付更高的利率,並對無抵押循環信貸額度和商業票據計劃下的承諾支付更高的貸款費用。降低我們當前的信用評級還可能對我們無抵押優先票據的市場價格和/或流動性產生不利影響,使持有人無法以優惠的價格出售無抵押優先票據,並對我們未來發行新票據的能力產生不利影響。此外,降低我們當前的信用評級可能會限制金融機構願意以誘人的利率向供應商參與的供應商融資計劃投入資金。供應商融資計劃的參與度減少將導致運營業務所需的營運資金增加,從而對我們的現金流產生不利影響。
與信息技術和數據隱私相關的風險
信息技術系統的損壞、故障或中斷可能會對我們的業務運營和業績產生不利影響。
我們廣泛依賴信息技術系統來收集、分析、處理、存儲、管理、傳輸和保護業務運營、流程、交易和數據,其中一些系統由第三方服務提供商管理或提供。延遲維護、更新、升級或修補這些系統、應用程序或流程可能會對其有效性產生不利影響,或者可能使我們面臨風險。由於各種原因,包括但不限於電力或其他關鍵基礎設施中斷;設施損壞;物理失竊;電信故障;惡意軟件;安全事件;網絡攻擊,包括使用惡意代碼、蠕蟲、網絡釣魚、間諜軟件、拒絕服務攻擊和勒索軟件;自然災害和災難性事件;宂餘措施不足或無效;以及團隊成員的設計或使用錯誤,承包商或第三方服務提供商。儘管我們力求有效維護和保護我們的系統,並努力確保我們的第三方服務提供商有效維護和保護他們的系統,但不能保證此類措施會取得成功。因此,我們或我們的服務提供商可能會遇到一個或多個錯誤、中斷、延遲或停止服務,從而影響我們的信息技術基礎設施的完整性或可用性。重大事件可能會嚴重幹擾我們的運營和業務流程;導致關鍵數據的減損或丟失;補救成本高昂且資源密集;和/或損害我們的聲譽以及與客户、團隊成員、供應商和其他利益相關者的關係,所有這些都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
此外,我們的信息技術系統、基礎設施和人員需要大量投資,例如更換系統、維護或增強系統、設計或購置新系統。這些努力可能導致重大的潛在風險,包括系統無法按設計運行、數據可能丟失或損壞、產生超出預期的成本或實施延遲或錯誤,並可能導致運營挑戰、安全控制故障、聲譽損害和成本增加,所有這些都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
客户、供應商、團隊成員或公司信息的泄露可能會損害我們的聲譽或導致大量的額外費用或訴訟。
我們的業務涉及接收、存儲和傳輸有關我們的客户、供應商、團隊成員和公司的某些個人身份信息或機密信息,其中一些信息委託給第三方服務提供商和供應商。我們和我們的第三方服務提供商和供應商已採取重大而適當的措施來保護這些信息,包括保持對支付卡行業和國家清算所標準的遵守,以及一項安全計劃,其中包括更新技術和安全政策、員工培訓以及對我們的系統進行監控和例行測試。但是,這些安全措施成本高昂,需要持續的關注,並且可能無法防止因網絡攻擊、計算機惡意軟件病毒、硬件或軟件漏洞利用、團隊成員錯誤、不當行為、系統入侵、欺詐、黑客攻擊、欺詐或其他故意或無意行為而導致的安全漏洞,這些行為可能導致未經授權的各方獲得此類信息的訪問權限。用於獲取未經授權訪問的方法在不斷演變,可能很難在很長一段時間內預測或發現
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時間。我們無法保證我們和我們的第三方服務提供商和供應商為防止未經授權訪問安全數據而實施或將來將要推出的安全措施足以防範所有數據安全漏洞,也無法為我們提供足夠的可見性以確定是否發生了數據安全漏洞。破壞我們的安全措施或我們委託的第三方的安全措施可能會導致與我們的客户、供應商、團隊成員或公司相關的信息被未經授權的人員獲取或濫用;我們的聲譽受損;不利的運營影響或中斷;公司處理違規行為的成本,這可能需要大量的時間和財務資源才能解決;或者對我們提出索賠、訴訟或可能的監管行動,所有這些都可能對我們產生重大不利影響經營業績,財務狀況和現金流量。
此外,與信息安全和數據收集、處理、使用和隱私相關的監管環境複雜且不斷變化。遵守更嚴格、更復雜的數據收集、處理、使用以及隱私和信息安全法律、法規和標準的影響可能深遠,並可能增加我們的責任和責任,這可能會增加我們的責任和責任,這可能會因為需要投入大量額外的時間和資源並改變我們現有的做法和流程而增加我們的成本。我們或我們的第三方服務提供商或供應商未能遵守數據收集、處理、使用以及隱私和信息安全法律、法規和標準,可能會使我們面臨罰款、制裁、政府調查、訴訟或聲譽損失,這可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
一般風險
我們無法保證未來的增長會實現。
我們相信,我們以高增長率開設更多盈利門店的能力將是實現我們未來增長目標的重要因素。我們實現增長目標的能力在一定程度上取決於我們無法控制的問題,例如天氣狀況、分區以及與新門店場地開發、合格管理人員的可用性以及總體業務和經濟狀況相關的其他問題。我們無法確定2024年及以後的增長計劃能否實現。未能實現我們的增長目標可能會對我們普通股的交易價格產生負面影響。有關我們增長戰略的討論,請參閲本10-K表年度報告第1項的 “增長戰略” 部分。
為了取得成功,我們需要吸引、留住和激勵合格的員工。
我們的成功在很大程度上取決於某些關鍵人員的努力。為了取得成功,我們需要吸引、留住和激勵高管和其他關鍵員工。對經驗豐富的管理和技術人員的需求量很大,對他們的人才競爭非常激烈。此外,我們與其他零售企業競爭以填補我們的許多小時職位,這些職位歷來流失率很高,這可能會導致培訓和留用成本增加,尤其是在競爭激烈的勞動力市場中。我們還必須繼續激勵員工,讓他們專注於我們的戰略和目標。我們的業務、經營業績和現金流可能會因一名或多名關鍵員工的服務意外損失而受到重大不利影響。我們無法確定我們是否能夠繼續吸引和留住合格的人員,這可能會導致我們的效率降低,尤其是在工資通脹壓力嚴重的環境中,因此可能會對我們的銷售和盈利能力產生不利影響。有關我們管理層的討論,請參閲本10-K表年度報告第1項的 “業務” 部分。
與未來收購相關的風險可能無法帶來預期的增長,並可能導致成本增加和效率低下。
我們預計將繼續將收購作為我們增長戰略的一部分。收購涉及某些風險,可能導致我們的實際增長和盈利能力與我們的預期有所不同。此類風險的示例包括:
● | 我們可能無法繼續確定合適的收購目標,也無法以優惠的價格或其他優惠條件收購更多公司。 |
● | 我們的管理層的注意力可能會分散注意力。 |
● | 我們可能無法留住被收購企業的關鍵人員。 |
● | 我們可能會承擔意想不到的法律責任和其他問題。 |
● | 我們可能無法成功整合我們收購的企業的運營(例如會計和計費功能)以實現經濟、運營和其他收益。 |
我們可能無法或無法發現我們收購的企業的責任,我們或後續的所有者或經營者可能對此負有責任。
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訴訟、政府訴訟、環境、就業和税收立法和法規可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流。
我們正在參與訴訟、監管調查以及政府和其他法律訴訟,這些訴訟源於我們的正常業務過程,而且將來可能會參與這些訴訟。在其中一些訴訟程序中對我們提出的損害賠償可能是重大的,可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
環境立法和法規,例如限制温室氣體排放的舉措和與氣候變化有關的法案,可能會對所有行業產生不利影響。儘管尚不確定這些舉措是否會成為法律,但可能會出臺新的或更嚴格的與氣候變化相關的法規、法律或法規,或者對現有法規、法律或法規進行更嚴格的解釋。這些問題如果頒佈,可能會對我們的成本產生不利影響,包括提高燃油價格或要求我們或我們的供應商增加支出才能遵守規定,這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們的業務受就業立法和法規的約束,包括與最低工資相關的要求。我們的成功在一定程度上取決於我們管理運營成本和發現降低成本機會的能力。我們在滿足勞動力需求的同時控制成本的能力受外部因素的影響,例如最低工資立法。違反或修改就業立法和/或法規可能會阻礙我們控制成本的能力,這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
新的税法、法規、規則、規章或條例可能會損害我們的業務運營、經營業績和財務狀況,而現有的税法、法規、規則、規章或條例可能會被解釋、更改、修改或對我們產生不利影響,這可能會通過供應商直接或間接地對我們的成本產生不利影響,並對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
第 1B 項。未解決的員工評論
沒有。
第 1C 項網絡安全
我們採用全面的網絡安全風險管理方法,幫助確保客户和其他利益相關者委託給我們的數據保持安全可靠。我們的董事會(“董事會”)、合規委員會和信息安全計劃負責人積極參與對我們網絡安全風險管理計劃的監督。如下文所述,我們已經制定了標準、政策、實踐和流程,重點是識別、評估、管理、緩解和應對網絡安全威脅帶來的重大風險。迄今為止,公司尚未發現任何對我們的業務戰略、經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響或合理可能對我們的業務戰略、經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響的網絡安全事件。但是,儘管我們投入了財政和人力資源來實施和維護安全措施以滿足監管要求和客户期望,並且我們打算繼續進行投資以維護我們的數據和網絡安全基礎設施的安全,但我們無法絕對保證未來任何潛在的網絡安全威脅或事件不會對我們或我們的業務戰略、經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。有關網絡安全相關風險的進一步討論,請參閲本10-K表年度報告第1A項的 “風險因素” 部分。
風險管理和戰略
我們對標準、政策、實踐和流程採取整體方法,以識別、評估、管理、緩解和應對來自網絡安全威脅的重大風險,所有這些都已整合到我們的整體風險管理計劃中。我們的網絡安全計劃以行業公認的標準為依據,例如美國國家標準與技術研究所 (NIST) 網絡安全框架。
我們已經實施了最佳實踐,並建立了許多計劃和控制措施來降低網絡安全風險。我們的信息安全計劃包括物理、管理和技術保障。信息安全計劃的一些關鍵組成部分包括:
● | 為團隊成員提供安全意識培訓。 |
● | 專門的安全運營團隊負責監控、分析和應對安全威脅。 |
● | 用於管理和維護安全流程的安全治理。 |
● | 入侵、檢測和防禦系統。 |
● | 一項漏洞管理計劃,用於識別和補救安全責任。 |
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● | 一種配置管理程序,用於根據行業標準強化系統。 |
● | 業界領先的電子郵件安全、端點檢測和響應平臺。 |
● | 來自多種資源的威脅情報,用於識別和預測新出現的威脅。 |
● | 網絡和 Web 應用程序防火牆。 |
● | 多因素身份驗證。 |
● | 網絡分段以隔離和保護關鍵系統和敏感數據。 |
我們持續進行網絡安全風險評估,包括彙編、審查從內部利益相關者那裏獲得的信息、已知的安全漏洞和來自外部來源的數據,並據此採取行動。這些評估的結果用於推動各項舉措的協調和優先順序,以加強我們的安全控制,提出改進流程的建議,併為提交給我們的董事會、審計委員會和管理層成員的更廣泛的企業級風險評估提供信息。
在不斷變化的州隱私法規和其他適用的行業標準出臺之前,我們會定期評估我們的系統和流程以進行修改,並定期更新我們的隱私和信息安全政策,以保持行業領先的實踐與時俱進。我們不斷適應不斷變化的網絡風險格局,並擁有一支由信息安全專業人員組成的專門團隊,致力於維護最高水平的系統和數據安全。該公司開展並已聘請外部信息安全公司進行評估,包括滲透測試,以不斷改善安全控制並確保安全控制。我們將繼續擴大和發展我們的安全團隊及其技能組合,並定期增強我們的信息安全計劃。
此外,我們還與第三方業務合作伙伴合作,以執行我們的內部網絡安全慣例。我們依靠所有第三方業務合作伙伴來維護適當的安全計劃;但是,我們無法確保他們的努力在所有情況下都能取得成功。我們通過詳細的網絡安全評估和審查來評估第三方的網絡安全控制措施,並在適用的情況下將安全和隱私附錄納入我們的合同。我們還要求我們的第三方向我們報告重大的網絡安全事件,使我們能夠評估任何報告的事件對我們運營的影響。
此外,我們還制定了業務連續性和災難恢復計劃,以幫助最大限度地減少某些類型的網絡安全風險的影響。該公司的事件響應計劃包括應急響應、系統恢復以及在發生某些類型的網絡安全攻擊時將頒佈的其他計劃。我們的業務連續性和災難恢復計劃定期更新,並每年或根據需要進行測試。
治理
董事會監督
我們的董事會與審計委員會協調,監督我們的網絡安全風險管理。董事會定期收到管理層關於網絡安全風險和事件的預防、檢測、評估、緩解和補救的報告,包括對重大安全風險或信息安全漏洞的分析。我們的審計委員會直接監督我們的信息安全計劃。審計委員會由具有不同專業知識的董事會成員組成,包括風險管理、技術和財務經驗,這為他們提供了有效監督網絡安全風險的必要資格。審計委員會每季度或在需要時收到管理層關於網絡安全風險的全面更新,包括風險評估、網絡安全成熟度評估、風險降低舉措的進展、網絡安全計劃和舉措的改進、業務連續性規劃、PCI合規性、任何相關的內部或行業網絡安全事件以及監管要求和行業標準的遵守情況(如適用)。
管理層的角色
跨職能合規委員會由O'Reilly的執行和高級領導層,包括我們的首席信息官(“CIO”)組成,負責評估和管理重大的網絡安全風險,監督我們的企業安全、隱私和風險優先事項,包括確保整個公司的安全決策保持一致。合規委員會每季度或根據需要舉行會議,以審查安全績效指標、識別安全風險、評估已批准的安全增強措施的狀態,並討論執行最佳實踐所需的未來變更等。合規委員會還就安全政策和程序、安全服務要求和風險緩解戰略進行審議並向高級管理層提出建議。我們制定了上報流程,以幫助確保高級管理層和董事會及時瞭解任何潛在的網絡安全問題或事件。我們全面的監測、分析、響應和通信協議旨在確保最高管理層瞭解網絡安全風險,並確保董事會擁有就關鍵網絡安全問題提供指導所需的全面監督和信息。
24
我們的合規委員會成員在管理風險(包括網絡安全風險)方面擁有數十年的業務和領導經驗,這使他們能夠有效監督全面的網絡安全風險。我們的首席信息官在信息技術領域擔任過各種職務超過30年,包括擔任一家科技公司的首席信息官,並擁有信息管理系統學位。支持我們信息安全計劃的信息安全項目負責人和團隊成員擁有相關的教育和技術認證,例如認證信息安全經理 (CISM) 和認證信息系統安全專業人員 (CISP),以及適用的行業經驗,包括網絡安全威脅評估和檢測、緩解技術、網絡安全培訓、事件響應、網絡取證、內部威脅和監管合規。有關我們首席信息官背景的更多詳細信息,請參閲本10-K表年度報告第1項的 “有關我們的執行官的信息” 部分。
第 2 項。屬性
門店、配送中心和其他物業:
在我們截至2023年12月31日運營的6,157家門店中,有2544家門店是自有門店,3543家門店是從非關聯方租賃的,其中50家位於墨西哥,70家門店是從包括我們的一名或多名附屬董事或其直系親屬的實體租賃的。與非關聯方簽訂的租約通常規定支付固定基本租金、支付某些税款、保險和維護費用,最初的租期至少為10年,但我們可選擇續訂一次或多次。我們已經與每個附屬實體簽訂了單獨的主租賃協議,以佔用所涵蓋的門店。與五個附屬實體中的三個實體簽訂的此類主租賃協議已修改,以延長特定門店的租賃協議的期限。主租賃協議或其修改的到期日期從2024年4月30日到2029年12月31日不等。我們認為,與關聯實體簽訂的租賃協議的條款與第三方的租賃協議相當。有關主租賃協議的更多信息,請參閲合併財務報表附註15 “關聯方”。
下表提供了截至2023年12月31日我們正在運營的區域DC的信息:
| 操作平方英尺(1) | |||||
主要用途 | 佔用性質 | 地點數量 | (以千計) | |||
配送中心 | 已擁有 | 22 |
| 9,727,584 | ||
配送中心 | 已租用 (2) | 8 |
| 2,853,583 | ||
總計 | 30 |
| 12,581,167 |
(1) | 華盛頓特區運營平方英尺包括樓層和夾層的運營平方英尺,不包括轉租的平方英尺。 |
(2) | 條款的到期日期為2024年10月31日至2035年6月30日不等。 |
此外,我們在墨西哥經營六個衞星倉庫;這些設施不為國內商店提供服務,總體上也無關緊要。我們計劃在2024年將斯普林菲爾德和亞特蘭大特區遷至更大、更高效的設施,這將進一步增強我們的分銷能力,這將提高門店服務能力。
我們認為,我們目前的設施狀況良好,有足夠的保險,足以開展我們目前的業務。我們現有的29個美國DC的理想門店服務能力是大約6,125家門店;包括上面討論的我們計劃中的華盛頓特區搬遷項目,我們的整個華盛頓特區網絡可提供約150至300家國內門店的增長能力。我們相信,我們發展中國家的增長能力將為我們提供短期擴張所需的配送中心基礎設施。但是,隨着我們擴大地理覆蓋範圍,我們將繼續評估我們現有的配送系統基礎設施,並將根據需要調整我們的配送系統容量以支持我們的未來增長。
我們的公司辦公室業務主要位於密蘇裏州的斯普林菲爾德,截至2023年12月31日,我們公司辦公室業務的總平方英尺為60萬平方英尺,幾乎全部為自有業務。
第 3 項。法律訴訟
該公司目前正在參與與公司正常業務行為相關的訴訟。根據現有事實和歷史模式,在可能出現不利結果且公司能夠根據會計準則編纂450-20合理估計可能的損失的情況下,公司應計訴訟損失。公司還應計估訴訟事務所產生的法律費用。儘管公司無法確定其可能因法律事務而產生的責任金額,但它目前認為,考慮到適用的保險和應計費用,這些事項總體上不會對其特定季度或年度期間的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
25
第 4 項礦山安全披露
不適用。
26
第二部分
第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
普通股:
公司普通股在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)上市,股票代碼為 “ORLY”。該公司的普通股於1993年4月22日開始交易;此後沒有宣佈過現金分紅,公司預計在可預見的將來不會支付任何現金分紅。
截至2023年2月15日,根據登記持有人人數和證券頭寸清單所代表的個人參與者的估計,公司擁有約1,024,000名普通股股東。
未註冊證券的銷售:
在截至2023年12月31日的年度中,未出售未註冊證券。
發行人購買股權證券:
下表列出了截至2023年12月31日的第四季度中由公司或任何關聯買方或代表公司或其代表對根據經修訂的1934年《證券交易法》第12條註冊的公司任何證券的所有回購(以千計,每股價格數據除外):
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| 的總數 |
| 最大美元價值 | |||||
總計 | 平均值 | 以身份購買的股票 | 可能還有的股票 | |||||||
的數量 | 已支付的價格 | 公開的一部分 | 按以下方式購買 | |||||||
時期 | 購買的股票 | 每股 | 已宣佈的節目 | 程式(1) | ||||||
2023 年 10 月 1 日至 2023 年 10 月 31 日 |
| 462 | $ | 910.21 |
| 462 | $ | 711,908 | ||
2023 年 11 月 1 日至 2023 年 11 月 30 日 |
| 68 |
| 965.09 |
| 68 |
| 2,646,346 | ||
2023 年 12 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日 |
| 77 |
| 961.39 |
| 77 | $ | 2,572,201 | ||
截至 2023 年 12 月 31 日的總計 |
| 607 | $ | 922.86 |
| 607 |
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|
(1) | 股票回購計劃下目前有容量的授權計劃於2026年5月23日和2026年11月16日到期。在截至2023年12月31日的十二個月中,沒有其他股票回購計劃。有關我們股票回購的更多信息,請參閲合併財務報表附註10 “股票回購計劃”。 |
27
股票表現圖:
下圖顯示了假設2018年12月31日投資100美元,以及此後將股息再投資於標準普爾標準普爾500指數(“標準普爾500零售指數”)和標準普爾500指數(“標普500指數”)的公司普通股的累計股東總回報率(“標普500指數”)。
十二月三十一日 | ||||||||||||||||||
公司/指數 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 | ||||||
O'Reilly 汽車有限公司 | $ | 100 | $ | 127 | $ | 131 | $ | 205 | $ | 245 | $ | 276 | ||||||
標普500零售指數 |
| 100 |
| 126 |
| 183 |
| 217 |
| 141 |
| 199 | ||||||
標準普爾 500 | $ | 100 | $ | 129 | $ | 150 | $ | 190 | $ | 153 | $ | 190 |
第 6 項。[已保留]
28
第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
在管理層的討論與分析中,我們對我們的總體財務狀況、經營業績、流動性以及可能影響我們未來業績的某些其他因素進行了歷史和前瞻性陳述,包括
● | 汽車售後市場行業的關鍵驅動因素和其他影響概述; |
● | 我們截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的經營業績; |
● | 我們的流動性和資本資源; |
● | 我們的關鍵會計估計;以及 |
● | 可能影響我們公司的近期會計聲明。 |
對管理層討論和分析的審查應與我們的合併財務報表、相關附註和其他財務信息、前瞻性陳述以及本年度報告其他地方包含的其他風險因素一起進行。
概述
我們是美國、波多黎各和墨西哥的汽車售後零件、工具、用品、設備和配件的專業零售商。我們是美國最大的汽車售後市場專業零售商之一,向DIY客户和專業服務提供商銷售我們的產品,這是我們的 “雙重市場戰略”。我們的目標是通過利用我們的競爭優勢來實現銷售額和盈利能力的增長,例如我們的雙重市場戰略、由訓練有素、技術精湛的團隊成員提供的卓越客户服務,以及戰略分銷和中心門店網絡,為我們的門店提供當天和夜間的庫存准入,以提供廣泛的產品供應。成功執行我們的增長戰略包括積極開設新門店、增加現有門店的銷售額、持續改善銷售和門店佈局以及實施我們的全渠道計劃。截至2023年12月31日,我們在美國48個州和波多黎各經營6,095家門店,在墨西哥經營62家門店。
我們商店提供的廣泛產品線包括新的和再製造的汽車硬件、保養用品、配件、全系列的汽車車身塗料和相關材料、汽車工具以及專業的服務提供商服務設備。我們廣泛的產品線包括各種各樣的產品,這些產品在我們提供的大多數產品系列中在質量和價格上有所不同。對於我們的許多產品而言,這種質量差異反映了 “良好”、“更好” 和 “最佳” 的替代品。通常,在 “最佳” 質量類別的產品中,我們的銷售額和總毛利潤是最高的。消費者願意在更高的價值範圍內選擇產品,這是我們行業銷售和盈利能力提高的驅動力。我們正在開展以營銷和培訓為重點的舉措,以教育客户瞭解持續車輛維護的優勢,以及在價值範圍內 “購買增值”。
我們的商店還為客户提供更好的服務和計劃,包括廢油、機油濾清器和電池回收;電池、雨刮器和燈泡更換;電池診斷測試;電氣和模塊測試;檢查發動機燈代碼提取;借用工具程序;滾筒和轉子重裝;定製液壓軟管;專業油漆車間混合和相關材料;以及機械車間。
我們的業務受到許多影響我們的行業和消費者的總體宏觀經濟因素的影響,包括但不限於通貨膨脹,包括必需消費品的上漲;燃料和能源成本;失業趨勢;利率;以及其他經濟因素。未來的變化,例如持續的廣泛通貨膨脹和超過工資增長的燃料成本快速增長,可能會對消費者的可支配收入水平產生負面影響,我們無法預測這些變化或其他未來的變化可能對我們的業務或行業產生多大的影響。
我們認為,從長遠來看,汽車售後市場銷售的產品需求的關鍵驅動因素包括美國的行駛里程數、美國註冊的車輛數量、輕型汽車的年銷售率和平均車齡。
行駛里程數
美國的總行駛里程數影響了汽車售後市場對維修和保養產品的需求。美國的車輛每年總行駛約三萬億英里,這導致了持續的磨損,並相應地持續需要維持這些車輛運行所需的維修和保養產品。根據美國交通部的數據,由於應對冠狀病毒疫情,包括居家辦公安排和旅行減少,美國的總行駛里程數在2020年下降了13.2%。行駛里程在2021年有所改善並增長了11.2%,並在2022年繼續改善並增長了0.9%;到2023年,恢復到更典型的水平,增長了2.1%。總行駛里程可能會受到宏觀經濟因素的影響,包括燃料成本的快速上漲,但我們無法預測這些因素對未來行駛里程的影響程度。
29
車隊的規模和車齡
道路上的車輛總數和車輛人口的平均車齡嚴重影響了汽車售後市場行業對所售產品的需求。據汽車護理協會報告,從2012年到2022年,註冊車輛總數增長了13.9%,使上路的輕型車輛數量到2022年底達到2.83億輛。截至2023年12月31日的財年,經季節性調整後的美國輕型汽車年銷量(“SAAR”)約為1,580萬輛,這為道路上註冊車輛總數的持續增長做出了貢獻。從2012年到2022年,汽車報廢率一直保持相對穩定,每年從4.1%到5.7%不等。結果,在過去十年中,美國車輛總量的平均車齡從2012年的11.1歲增加到2022年的12.2年,增長了9.9%。儘管新車銷售和任何一年汽車報廢率的波動導致的車輛總量的年度變化僅佔輕型汽車總量的一小部分,並且在短期內對道路上行車輛的總數和平均車齡的影響不大,但我們認為,隨着消費者更願意繼續投資當前的汽車,我們的業務將受益於當前新車和二手車價格上漲的環境。
我們認為,從長遠來看,平均車齡的增加可以歸因於更好的設計和製造的車輛,由於動力傳動系、內飾和外飾質量更高,再加上消費者願意投資維護這些里程更高、造型更好的汽車,這些車輛可以在更高的里程內可靠地行駛。隨着道路上車輛平均車齡的增加,越來越多的里程由不在製造商保修範圍內的車輛行駛。這些超出保修期的舊車對汽車售後市場產品產生了強勁的需求,因為與新車相比,它們經歷了更多的例行維護週期,機械故障更頻繁,並且通常需要更多的維護。我們相信,消費者將繼續投資於這些可靠、更高質量、更高里程的汽車,這些投資,加上輕型車總數的增加,將支持對汽車售後市場的持續需求。
通貨膨脹成本壓力影響着我們的業務;但是,從歷史上看,我們在許多情況下成功地減少了商品成本上漲的影響,主要是通過利用供應商激勵計劃、採購量增加產生的規模經濟以及選擇性遠期買入。如果我們的收購成本因基本商品價格上漲或其他影響整個行業的投入成本上漲而增加,我們通常能夠通過提高受影響產品的銷售價格來轉嫁這些成本的增加。因此,我們認為通貨膨脹不會對我們的業務產生重大不利影響。
通過專注於我們的雙重市場戰略和O'Reilly的核心價值觀,即努力工作和卓越的客户服務,我們仍然有能力在現有市場中獲得市場份額並在新市場發展業務。
30
操作結果
下表比較了公司十年來的精選財務數據:
截至12月31日的財年 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | ||||||||||
(以千計,每股、團隊成員、門店和比率數據除外) |
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選擇損益表相關數據: |
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同類門店銷售額增長百分比 (a) (b) |
| 7.9 | % | 6.4 | % | 13.3 | % | 10.9 | % | 4.0 | % | 3.8 | % | 1.4 | % | 4.8 | % | 7.5 | % | 6.0 | % |
銷售額 ($) |
| 15,812,250 | 14,409,860 | 13,327,563 | 11,604,493 | 10,149,985 | 9,536,428 | 8,977,726 | 8,593,096 | 7,966,674 | 7,216,081 | ||||||||||
毛利 |
| 8,104,803 | 7,381,706 | 7,019,949 | 6,085,692 | 5,394,691 | 5,039,966 | 4,720,683 | 4,509,011 | 4,162,643 | 3,708,901 | ||||||||||
營業收入 |
| 3,186,376 | 2,954,491 | 2,917,168 | 2,419,336 | 1,920,726 | 1,815,184 | 1,725,400 | 1,699,206 | 1,514,021 | 1,270,374 | ||||||||||
淨收益 ($) (c) (d) |
| 2,346,581 | 2,172,650 | 2,164,685 | 1,752,302 | 1,391,042 | 1,324,487 | 1,133,804 | 1,037,691 | 931,216 | 778,182 | ||||||||||
每股收益——基本(美元) |
| 38.80 | 33.75 | 31.39 | 23.74 | 18.07 | 16.27 | 12.82 | 10.87 | 9.32 | 7.46 | ||||||||||
每股收益 — 假設攤薄 ($) (c) (d) |
| 38.47 | 33.44 | 31.10 | 23.53 | 17.88 | 16.10 | 12.67 | 10.73 | 9.17 | 7.34 | ||||||||||
選擇資產負債表和現金流相關數據: | |||||||||||||||||||||
總資產 ($) (e) |
| 13,872,995 | 12,627,979 | 11,718,707 | 11,596,642 | 10,717,160 | 7,980,789 | 7,571,885 | 7,204,189 | 6,676,684 | 6,532,083 | ||||||||||
債務總額 ($) (e) | 5,570,125 | 4,371,653 | 3,826,978 | 4,123,217 | 3,890,527 | 3,417,122 | 2,978,390 | 1,887,019 | 1,390,018 | 1,388,422 | |||||||||||
股東(赤字)權益(美元)(c) |
| (1,739,278) | (1,060,752) | (66,423) | 140,258 | 397,340 | 353,667 | 653,046 | 1,627,136 | 1,961,314 | 2,018,418 | ||||||||||
庫存週轉率 (f) |
| 1.7 | 1.7 | 1.7 | 1.5 | 1.4 | 1.4 | 1.4 | 1.5 | 1.5 | 1.4 | ||||||||||
應付庫存賬款 (g) |
| 130.8 | % | 134.9 | % | 127.4 | % | 114.5 | % | 104.4 | % | 105.7 | % | 106.0 | % | 105.7 | % | 99.1 | % | 94.6 | % |
經營活動提供的現金 ($) (h) |
| 3,034,084 | 3,148,250 | 3,207,310 | 2,836,603 | 1,708,479 | 1,727,555 | 1,403,687 | 1,510,713 | 1,345,488 | 1,190,430 | ||||||||||
資本支出 (美元) |
| 1,006,264 | 563,342 | 442,853 | 465,579 | 628,057 | 504,268 | 465,940 | 476,344 | 414,020 | 429,987 | ||||||||||
自由現金流 ($) (h) (i) |
| 1,987,720 | 2,371,123 | 2,548,922 | 2,189,995 | 1,020,649 | 1,188,584 | 889,059 | 978,375 | 868,390 | 760,443 | ||||||||||
選擇操作數據: |
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年底團隊成員人數 |
| 90,189 | 87,377 | 82,852 | 77,654 | 82,484 | 78,882 | 75,552 | 74,580 | 71,621 | 67,569 | ||||||||||
年底門店總數 (j) (k) |
| 6,157 | 5,971 | 5,784 | 5,616 | 5,460 | 5,219 | 5,019 | 4,829 | 4,571 | 4,366 | ||||||||||
年底國內門店數量 (j) | 6,095 | 5,929 | 5,759 | 5,594 | 5,439 | 5,219 | 5,019 | 4,829 | 4,571 | 4,366 | |||||||||||
年底墨西哥門店數量 (k) | 62 | 42 | 25 | 22 | 21 | — | — | — | — | — | |||||||||||
年底存儲平方英尺 (a) (l) | 46,681 | 44,604 | 43,185 | 41,668 | 40,227 | 38,455 | 36,685 | 35,123 | 33,148 | 31,591 | |||||||||||
每家加權平均門店的銷售額 ($) (a) (m) |
| 2,578 | 2,415 | 2,298 | 2,057 | 1,881 | 1,842 | 1,807 | 1,826 | 1,769 | 1,678 | ||||||||||
每加權平均平方英尺的銷售額 ($) (a) (l) (n) |
| 340 | 322 | 307 | 277 | 255 | 251 | 248 | 251 | 244 | 232 |
(a) | 僅代表 O'Reilly 在美國的業務。 |
(b) | 可比門店銷售額是根據開業至少一年的美國門店的銷售變化計算得出的,不包括截至2020年和2016年12月31日的年度中特種機械的銷售、對獨立零件商店的銷售、對團隊成員的銷售以及Leap Day以來的銷售額。可比門店銷售額計算中包括來自美國門店開業至少一年的送貨上門訂單和門店提貨訂單產生的在線銷售額。 |
(c) | 在截至2017年12月31日的年度中,公司採用了新的會計準則,要求通過損益表記錄與股份薪酬支付相關的超額税收優惠。根據該標準,公司沒有重報前期金額以符合本期列報方式。由於採用了新的會計準則,公司對期初留存收益進行了累積效應調整。有關更多信息,請參閲截至2017年12月31日止年度的10-K表年度報告的合併財務報表附註1 “重要會計政策摘要”。 |
(d) | 繼2017年12月頒佈《美國減税和就業法》後,公司對其遞延所得税負債進行了重新估值,這為公司截至2018年12月31日和2017年12月31日的合併收益錶帶來了一次性收益。有關更多信息,請參閲截至2018年12月31日止年度的10-K表年度報告的合併財務報表附註13 “所得税”。 |
(e) | 由於公司在截至2015年12月31日的第四季度採用了新的會計準則,某些前期金額已重新歸類為符合本期列報方式。有關更多信息,請參閲截至2015年12月31日止年度的10-K表年度報告的合併財務報表附註1 “重要會計政策摘要”。 |
(f) | 庫存週轉率的計算方法是過去 12 個月的銷售成本除以平均庫存量。平均庫存是根據過去四個季度的庫存平均值計算得出的,用於確定分母。 |
31
(g) | 應付庫存賬款的計算方法是應付賬款除以存貨。 |
(h) | 由於公司在截至2017年3月31日的第一季度採用了新的會計準則,某些前期金額已重新歸類為符合本期列報方式。有關更多信息,請參閲截至2017年12月31日止年度的10-K表年度報告的合併財務報表附註1 “重要會計政策摘要”。 |
(i) | 自由現金流的計算方法是經營活動提供的淨現金減去資本支出、基於股份的薪酬支付產生的超額税收優惠以及該期間對税收抵免權益投資的投資。 |
(j) | 2016年和2018年,該公司分別收購了邦德汽車零部件(“邦德”)和貝內特汽車供應公司(“貝內特”)的所有資產。2018年12月31日營業結束後,公司收購了貝內特的幾乎所有非房地產資產,包括33家未包含在2018年門店數量中且在2018年不由公司運營的門店,但從2019年1月1日起,收購的貝內特門店的業務已計入公司的門店數量,在截至2019年12月31日的年度中,公司將收購的O'Bennett門店中的13家合併為現有門店將剩餘的20家貝內特門店選址並更名為O'Reilly門店。自收購之日起,這些被收購公司的財務業績已包含在公司的合併財務報表中。 |
(k) | 2019年,該公司收購了Mayoreo de Autopartes y Aceites, S.A. de C.V.(“Mayasa”),這使O'Reilly的門店數量增加了21家。自收購之日起,該被收購公司的財務業績已包含在公司的合併財務報表中。 |
(l) | 平方英尺包括正常銷售、辦公室、倉庫和收貨空間。 |
(m) | 對每家加權平均門店的銷售額進行加權,以考慮門店開業、收購或關閉的大致日期。 |
(n) | 對每加權平均平方英尺的銷售額進行了加權,以考慮國內門店開業、收購、擴張或關閉的大致日期。 |
下表包括截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的損益表數據佔銷售額的百分比,該數據是獨立計算的,由於四捨五入的差異,可能無法計算到列報的總額:
截至年底 | ||||||
十二月三十一日 | ||||||
| 2023 | 2022 | ||||
銷售 |
| 100.0 | % | 100.0 | % | |
銷售商品的成本,包括倉庫和配送費用 |
| 48.7 | 48.8 |
| ||
毛利 |
| 51.3 | 51.2 |
| ||
銷售、一般和管理費用 |
| 31.1 | 30.7 |
| ||
營業收入 |
| 20.2 |
| 20.5 |
| |
利息支出 |
| (1.3) | (1.1) |
| ||
利息收入 |
| 0.1 | — |
| ||
所得税前收入 |
| 19.0 | 19.4 | |||
所得税準備金 |
| 4.2 | 4.3 |
| ||
淨收入 (1) |
| 14.8 | % | 15.1 | % |
(1)銷售額的每個百分比都是獨立計算的,可能無法計算出列出的總額。
2023 年與 2022 年相比
銷售:
截至2023年12月31日止年度的銷售額從2022年同期的144.1億美元增長了14.0億美元,至158.1億美元,增長了10%。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度,開業至少一年的門店的可比門店銷售額分別增長了7.9%和6.4%。可比門店銷售額是根據開業至少一年的美國門店的銷售額變化計算得出的,不包括特種機械的銷售、對獨立零件商店的銷售以及對團隊成員的銷售。可比門店銷售額計算中包括來自美國門店開業至少一年的送貨上門訂單和店內提貨訂單產生的在線銷售額。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,我們分別淨開設了186家和187家新門店。我們預計,新門店淨增長將達到190至200家,新門店將在2024年開業。
截至2023年12月31日止年度的銷售額增長主要是由於國內可比門店銷售額增長7.9%,以及2022年和2023年開業的未被視為可比門店的新門店的銷售額增長2.93億美元。截至2023年12月31日的財年,我們的可比門店銷售額增長是由專業服務提供商和DIY客户的平均門票價值的增加以及專業服務提供商客户的正交易數推動的,但部分被DIY客户的負交易量所抵消。與2022年同期相比,平均門票價值受益於平均售價的通貨膨脹增長。維持當前設計更完善、技術更先進的車輛數量所需的更換零件越來越複雜,成本不斷增加,這也繼續對平均票價產生積極影響。這些設計更好、技術更先進的車輛需要更少的維修頻率,因為零部件更耐用,使用壽命更長。由此產生的維修頻率降低給客户的交易量帶來了壓力;但是,當需要維修時,更換零件的成本平均會更高,這比平均票價更高。專業服務提供商客户交易數量的增加是由持續的出色執行推動的
32
我們的戰略圍繞卓越的服務、庫存可用性和有競爭力的價格。DIY客户交易數量的減少是由更完善的工程零件的更廣泛行業動態推動的,這些零件的使用壽命更長,但導致維修頻率降低。
有關公司銷售的更多信息,請參閲合併財務報表附註12 “收入”。
毛利:
截至2023年12月31日止年度的毛利從2022年同期的73.8億美元(佔銷售額的51.2%)增長了10%,至81.0億美元(佔銷售額的51.3%)。截至2023年12月31日的年度毛利潤的增長主要是新門店銷售和現有門店同類門店銷售額增長的結果。截至2023年12月31日的財年,毛利佔銷售額百分比的增長是由於收購成本的增加,但部分被我們在2022年第一季度推出的專業定價計劃所產生的影響所抵消,該計劃是一項戰略投資,旨在確保我們在專業業務方面的定價更具競爭力;我們的總銷售組合中來自專業服務提供商客户的比例更高,毛利率低於DIY銷售;以及前一年的好處更大通過在最近的收購成本增加和相應的銷售價格上漲之前購買的庫存進行銷售。
銷售、一般和管理費用:
截至2023年12月31日止年度的銷售、一般和管理費用(“SG&A”)從2022年同期的44.3億美元(佔銷售額的30.7%)增長了11%,至49.2億美元(佔銷售額的31.1%)。截至2023年12月31日的財年,銷售和收購總額的增加是由於增加了團隊成員、設施和車輛,以支持我們增加的銷售額和門店數量。截至2023年12月31日的財年,銷售和收購佔銷售額百分比的增長主要是由於門店人員配置、工資率和福利增加,以支持卓越的服務水平,加速更新門店送貨車隊的折舊成本,旨在刷新門店形象和外觀的投資舉措,公司遞延薪酬計劃的市值表現支出增加,受通貨膨脹的推動索賠費用,以及與恢復年度面對面領導力會議相關的費用。有關公司遞延薪酬計劃的更多信息,請參閲合併財務報表附註13 “基於股份的薪酬和福利計劃”。
營業收入:
由於上述影響,截至2023年12月31日止年度的營業收入從2022年同期的29.5億美元(佔銷售額的20.5%)增長了8%,至31.9億美元(佔銷售額的20.2%)。
其他收入和支出:
截至2023年12月31日止年度的其他支出總額從2022年同期的1.56億美元(佔銷售額的1.1%)增長了17%,至1.82億美元(佔銷售額的1.1%)。截至2023年12月31日的年度其他支出總額的增加是平均未償借款增加的利息支出增加的結果,但與2022年同期的下降相比,我們的交易證券價值的增加部分抵消了這一增長。有關公司借款的更多信息,請參閲合併財務報表附註8 “融資”。有關公司交易證券的更多信息,請參閲合併財務報表附註2 “公允價值衡量標準”。
所得税:
我們截至2023年12月31日止年度的所得税準備金從2022年同期的6.26億美元(有效税率為22.4%)增加了5%,至6.58億美元(21.9%的有效税率)。截至2023年12月31日止年度的所得税準備金的增加是應納税所得額增加的結果,但部分被股份薪酬帶來的超額税收優惠所抵消。截至2023年12月31日止年度的有效税率下降,主要是由於基於股份的薪酬帶來的超額税收優惠增加。有關公司所得税的更多信息,請參閲合併財務報表附註16 “所得税”。
淨收入:
由於上述影響,截至2023年12月31日止年度的淨收入從2022年同期的21.7億美元(佔銷售額的15.1%)增至23.5億美元(佔銷售額的14.8%)。
每股收益:
截至2023年12月31日的財年,我們在6,100萬股的攤薄後每股普通股收益從2022年同期的6,500萬股的3,344美元增長了15%,至3,847美元。
33
2022 年與 2021 年相比
本10-K表格中省略了關於截至2022年12月31日止年度的經營業績與截至2021年12月31日的年度相比變化的討論,但可以在第7項中找到。2023年2月28日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”,該報告可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上免費查閲,使用我們的股票代碼 “ORLY” 進行搜索,或者點擊我們的互聯網地址www.oreillyauto.com 關係” 位於頁面底部。
流動性和資本資源
我們的長期業務戰略需要資金來維護和改善現有門店,投資開設新門店,為戰略收購提供資金,擴大分銷基礎設施,開發增強型信息技術系統和工具,並可能包括通過董事會批准的股票回購計劃機會性地回購普通股。我們維持長期業務戰略當前運營所需的實質性現金需求包括但不限於庫存採購;人力資本債務,包括工資和福利;合同義務,包括債務和利息義務;資本支出;所得税的支付;以及其他運營優先事項。我們預計將通過主要的流動性來源為我們的短期和長期現金和資本需求提供資金,其中包括正常業務運營產生的資金、無抵押循環信貸額度和商業票據計劃下的借款以及優先票據發行。但是,無法保證我們會繼續產生現金流或將流動性維持在近期水平或以上,因為我們無法預測對我們產品的需求減少或客户購買模式的變化。此外,這些因素還可能影響我們履行信貸協議債務契約的能力,因此對我們的無抵押循環信貸額度下的可用資金產生負面影響。
截至2023年12月31日,我們的重要合同現金債務包括短期和長期債務安排承諾以及與長期債務相關的利息支付、不可取消租賃安排下的未來最低還款額、自保準備金、與公司不合格遞延薪酬計劃未來付款相關的預計債務、建築合同承諾的購買義務、不確定的税收狀況和相關的估計利息和罰款、某些遞延所得税的付款、債務購買可再生能源税收抵免,並承諾購買庫存。我們預計主要通過預計在正常業務過程中產生的運營現金流或通過我們的無抵押循環信貸額度和商業票據計劃下的借款來為這些不同的承諾和義務提供資金。有關我們的租賃安排、基於股份的薪酬支付、施工承諾和不確定税收狀況的更多信息,請參閲合併財務報表附註5 “租賃”、附註13 “基於股份的薪酬和福利計劃”、附註14 “承諾” 和附註16 “所得税”,這些信息未反映在下表中。
下表列出了截至2023年12月31日公司債務工具、相關利息支付額和自保準備金未來五年每年的預計支付額,以及此後的總支付額(以千計):
2023年12月31日 | ||||||
長期債務本金 | 自我保險 | |||||
| 和利息支付 (1) |
| 儲備 (2) | |||
2024 | $ | 951,525 | $ | 128,548 | ||
2025 |
| 200,625 |
| 37,046 | ||
2026 |
| 1,440,775 |
| 24,901 | ||
2027 |
| 887,950 |
| 13,880 | ||
2028 | 600,075 |
| 8,071 | |||
此後 | 2,552,950 |
| 13,294 | |||
合同現金債務 | $ | 6,633,900 | $ | 225,740 |
(1) | 有關我們的債務工具和相關利息支付的更多信息,請參閲合併財務報表附註8 “融資”。 |
(2) | 有關我們自保準備金的更多信息,請參閲合併財務報表附註14 “承諾” 和附註1 “重要會計政策摘要”。 |
由於沒有預定到期日,無法確定賬户的性質或承諾的取消條款、某些遞延所得税的付款時間、不確定的税收狀況以及與公司不合格薪酬計劃下的未來付款相關的承諾,因此不在上表中,但預計將於2024年支付的金額除外,這些金額包含在合併資產負債表的 “流動負債” 中。
34
資產負債表外安排是指與未合併實體進行的交易、協議或其他合同安排,我們對該實體負有義務,但未記錄在我們的合併財務報表中。有關我們的可變利息實體的更多信息,請參閲附註1 “重要會計政策摘要”。我們簽發備用信用證,欲瞭解更多信息,請參閲合併財務報表附註8 “融資”,瞭解有關備用信用證的更多信息。
我們沒有任何對我們的財務狀況、現金流、經營業績、流動性、資本支出或資本資源具有或合理可能產生重大、當前或未來影響的資產負債表外融資。
下表列出了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的運營、投資和融資活動中提供/(用於)的現金(以千計):
截至年底 | |||||||||
十二月三十一日 | |||||||||
流動性: |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||
/提供的現金總額(用於): |
|
|
|
|
|
| |||
經營活動 | $ | 3,034,084 | $ | 3,148,250 | $ | 3,207,310 | |||
投資活動 |
| (995,936) |
| (739,985) |
| (615,620) | |||
籌資活動 |
| (1,868,738) |
| (2,662,536) |
| (2,694,858) | |||
匯率變動對現金的影響 | 1,139 | 741 | (359) | ||||||
現金和現金等價物的淨增加(減少) | $ | 170,549 | $ | (253,530) | $ | (103,527) | |||
資本支出 | $ | 1,006,264 | $ | 563,342 | $ | 442,853 | |||
自由現金流 (1) | 1,987,720 | 2,371,123 |
| 2,548,922 |
(1) | 計算方法是該期間經營活動提供的淨現金減去資本支出、基於股份的薪酬支付所產生的超額税收優惠以及對税收抵免權益投資的投資。參見頁面 37用於調節自由現金流的計算。 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日,在美國境外持有的現金和現金等價物餘額分別為330萬美元和1,110萬美元,通常用於支持墨西哥外國業務的流動性需求。
經營活動:
與2022年相比,2023年經營活動提供的淨現金減少主要是由於淨庫存投資的增加,而2022年的下降幅度被營業收入的增加和可轉讓的聯邦可再生能源税收抵免的支付時間所部分抵消。
投資活動:
與2022年相比,2023年用於投資活動的淨現金增加主要是資本支出增加的結果,但部分被股權税收抵免投資的減少所抵消。資本支出的增加主要是由於與2022年相比,門店和分銷加強和擴張項目的增加,以及車隊升級投資的增加。
我們分別在2023年和2022年淨開設了186家和187家新門店。我們計劃在2024年淨開設190至200家新門店。與2024年自有門店預計開業相關的成本,包括土地購置、建築施工、固定裝置、車輛、淨庫存投資和計算機設備的成本,估計平均為每家門店約300萬至330萬美元;但是,在我們租賃而不是購買門店場地的情況下,此類成本可能會低得多,建造中心的地方則更高,因為它們需要更大的庫存投資,而且規模通常更大。
籌資活動:
與2022年相比,2023年用於融資活動的淨現金減少主要歸因於2023年淨借款增加以及2023年普通股回購量降低。
2022 年與 2021 年相比:
本10-K表格中省略了關於截至2022年12月31日止年度的經營活動、流動性活動和融資活動與截至2021年12月31日止年度相比變化的討論,但可以在第7項中找到。2023年2月28日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”,該報告可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上免費查閲,使用我們的股票代碼 “ORLY” 進行搜索,或者點擊我們的互聯網地址www.oreillyauto.com 關係” 位於頁面底部。
35
債務工具:
有關公司信貸協議、無抵押循環信貸額度、未償信用證、商業票據計劃和無抵押優先票據的信息,請參閲合併財務報表附註8 “融資”。
債務契約:
管理我們優先票據的契約包含契約,這些契約限制了我們和某些子公司在資產上設定某些留置權以擔保某些債務和進行某些售後回租交易的能力,並限制了我們與其他公司合併或合併或轉讓全部或基本上全部財產的能力,每種情況都如契約中所述。但是,這些盟約受到一些重要的限制和例外情況的約束。截至2023年12月31日,我們遵守了適用於優先票據的契約。
信貸協議包含某些契約,包括債務限制、最低合併固定費用覆蓋率為2. 50:1.00 和最大合併槓桿比率為3. 50:1.00。合併固定費用覆蓋率包括將扣除利息、税項、折舊、攤銷、租金和基於非現金股份的薪酬支出前的收益與固定費用的計算。固定費用包括利息支出、資本化利息和租金支出。合併槓桿率包括計算調整後的債務與扣除利息、税項、折舊、攤銷、租金和基於非現金股份的薪酬支出前的收益。調整後的債務包括未償債務、未償還的備用信用證和類似工具,以及五倍的租金支出,不包括與發行長期債務相關的任何溢價或折扣。如果我們違約了信貸協議中包含的任何契約,則可以採取某些行動,包括但不限於可能終止承諾、立即支付未償本金加上應計利息和信貸協議下應付的其他款項,以及我們的貸款人提起訴訟。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們的合併固定費用覆蓋率分別為6.42倍和6.71倍,截至2023年12月31日和2022年12月31日,合併槓桿率分別為1.93倍和1.73倍,仍遵守與借款安排相關的所有契約。
36
下表概述了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度(千美元)的合併固定費用覆蓋率和合並槓桿率契約的計算結果,定義見管理循環信貸額度的信貸協議:
截至年底 | |||||||
十二月三十一日 | |||||||
| 2023 |
| 2022 | ||||
GAAP 淨收入 | $ | 2,346,581 | $ | 2,172,650 | |||
添加: | 利息支出 |
| 201,668 |
| 157,720 | ||
租金支出 (1) |
| 424,815 |
| 393,032 | |||
所得税準備金 |
| 658,169 |
| 626,005 | |||
折舊費用 |
| 405,603 |
| 352,224 | |||
攤銷費用 |
| 3,458 |
| 5,709 | |||
基於非現金股份的薪酬 |
| 27,511 |
| 26,458 | |||
非GAAP息税折舊攤銷前利潤 | $ | 4,067,805 | $ | 3,733,798 | |||
利息支出 | $ | 201,668 | $ | 157,720 | |||
資本化利息 |
| 7,155 |
| 5,488 | |||
租金支出 (1) |
| 424,815 |
| 393,032 | |||
固定費用總額 | $ | 633,638 | $ | 556,240 | |||
合併固定費用覆蓋率 |
| 6.42 |
| 6.71 | |||
GAAP 債務 | $ | 5,570,125 | $ | 4,371,653 | |||
添加: | 備用信用證 |
| 112,163 |
| 101,741 | ||
未攤銷的折扣和債務發行成本 |
| 30,775 |
| 28,347 | |||
五倍的租金支出 |
| 2,124,075 |
| 1,965,160 | |||
非公認會計準則調整後的債務 | $ | 7,837,138 | $ | 6,466,901 | |||
合併槓桿率 |
| 1.93 |
| 1.73 |
(1) | 根據會計準則編纂842(“ASC 842”),即最直接可比的GAAP財務指標,下表概述了租金支出的計算,並將租金支出與總租賃成本進行了對賬(以千計): |
截至年底 | |||||||
十二月三十一日 | |||||||
2023 | 2022 | ||||||
根據 ASC 842 計算,總租賃成本 |
| $ | 503,151 | $ | 467,758 | ||
減去: | 與財產税和保險相關的可變非合同經營租賃組成部分 |
| 78,336 |
| 74,726 | ||
租金支出 | $ | 424,815 | $ | 393,032 |
下表概述了自由現金流的計算,並將自由現金流與截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的經營活動提供的淨現金進行了對賬,這是最直接可比的GAAP財務指標(以千計):
截至年底 | ||||||||||
十二月三十一日 | ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
經營活動提供的現金 | $ | 3,034,084 | $ | 3,148,250 | $ | 3,207,310 | ||||
減去: | 資本支出 |
| 1,006,264 |
| 563,342 |
| 442,853 | |||
基於股份的薪酬支付產生的超額税收優惠 |
| 35,950 |
| 25,503 |
| 35,202 | ||||
投資税收抵免股權投資 |
| 4,150 |
| 188,282 |
| 180,333 | ||||
自由現金流 | $ | 1,987,720 | $ | 2,371,123 | $ | 2,548,922 |
上表中討論和列出的自由現金流、合併固定費用覆蓋率和合並槓桿比率不是根據美國公認會計原則(“GAAP”)得出的。我們不會,也不建議投資者應將此類非公認會計準則財務指標與GAAP財務信息分開考慮,或將其作為GAAP財務信息的替代品。我們認為,我們的自由現金流、合併固定費用覆蓋率和合並槓桿比率的列報為管理層和投資者提供了有意義的補充信息,並反映了信貸協議中規定的承諾。我們在判斷我們的業績時納入了這些項目,並認為這些非公認會計準則信息對投資者很有用,因為
37
好吧。這些非公認會計準則指標的實質侷限性在於,此類衡量標準不能反映實際的公認會計原則金額。我們通過在上表中列出與最直接可比的GAAP指標的對賬來彌補這些限制。
股票回購計劃:
有關我們的股票回購計劃的信息,請參閲合併財務報表附註10 “股票回購計劃”。
關鍵會計估計
根據公認會計原則編制財務報表需要管理層運用某些估計和判斷。管理層的假設、估計和調整基於歷史經驗、當前趨勢以及在編制合併財務報表時被認為相關的其他因素。管理層認為,以下政策至關重要,因為這些問題固有的不確定性,而且在確定這些估計值時需要做出複雜而主觀的判斷。管理層繼續審查這些關鍵的會計估計和假設,以確保合併財務報表按照公認會計原則公平列報。但是,實際結果可能與我們的假設和估計有所不同,這種差異可能是實質性的。
自保儲備:
我們將保險和自保機制相結合,為員工賠償、一般責任、車輛責任、財產損失和團隊成員醫療保健福利等潛在責任提供保障。除了某些團隊成員醫療福利負債、與就業相關的索賠和訴訟、某些商業訴訟和某些監管事項外,我們獲得第三方保險,以限制我們對任何個人員工賠償、一般責任、車輛責任或財產損失索賠的風險。
在估算我們的自保負債時,我們會考慮許多因素,包括歷史索賠經驗和趨勢線、預計的醫療和法律通脹、增長模式和風險敞口預測。管理層就這些因素做出的假設代表了我們對每個因素對我們未來債務最可能產生的累積影響的判斷。某些自保負債是根據其淨現值的估計值確定的,使用美國國債無風險利率。我們對自保負債的計算要求管理層運用大量的主觀判斷來估算解決已報告的索賠和截至資產負債表日已發生但尚未報告的索賠的最終成本。應用替代假設可能會導致對這些負債的不同估計。管理層認為,為確定我們的自保準備金估算值而制定和使用的假設是合理的。實際索賠活動或發展可能與我們的假設和估計有所不同,這可能會導致物質損失或收益。
當我們獲得更多影響我們用於確認前一會計期發生的索賠負債的假設和估計值時,我們會調整自保負債,以反映基於這些額外信息的修訂估計。這些負債按我們估計的淨現值入賬。這些負債沒有預定到期日,但我們可以根據歷史模式估算未來的還款時間。我們可以對付款時間採用其他假設,這可能會導致對負債淨現值的估計存在重大差異。
從2022年到2023年,我們合併資產負債表中包含的自保準備金估計減少了1900萬美元,這主要是由於我們解決並支付了較舊、高於預期的自保汽車責任索賠,但部分抵消了我們的業務增長、通貨膨脹、醫療成本、車輛數量和工作時數的增加以及我們的歷史索賠經驗。如果管理層估計中的基本假設將自保準備金從2023年12月31日的估計儲備金上調10%,則財務影響將約為2,100萬美元,佔截至2023年12月31日止年度的税前收入的0.7%。有關我們自保準備金的更多信息,請參閲合併財務報表附註1 “重要會計政策摘要”。
長期資產的估值:
每當事件或情況變化表明有限和無限期長期資產的賬面價值可能超過其當前公允價值時,我們都會對這些資產的賬面價值進行減值評估。作為有限長期資產評估的一部分,我們審查門店層面的業績,以確定是否有減值指標的門店,應考慮減值。如果通過儘可能最佳地使用該資產組實現的未來未貼現現金流低於該資產組的賬面價值,則可能發生減值。現金流的估計包括管理層對因在運營中使用該資產組而直接產生的現金流入和流出的假設。如果資產組的賬面金額超過其預計的未來現金流量,則根據該資產組的賬面金額超過該資產組的公允價值的金額確認減值費用。
38
作為無限期長期資產評估的一部分,我們進行定性評估,以確定是否發生了可能影響用於確定無形資產公允價值的投入的事件或情況,以及這些事件或情況是否繼續維持無限期的使用壽命。評估的領域包括原材料或勞動力等成本因素的變化、包括收入或現金流下降在內的財務業績、法律、監管和政治環境以及其他行業和市場考慮因素,包括競爭環境和產品需求的變化。如果存在很可能表明可能需要減值的事件或市場狀況,則將進行詳細的量化評估。
根據我們的定性評估,我們認為截至2023年12月31日,沒有發生任何表明需要計算無限期長期資產公允價值的事件或情況的變化。我們的減值分析包含估算值,因為預測長期估計的現金流和確定資產的最終使用壽命和公允價值具有內在的判斷性。實際結果可能與這些估計有所不同,這可能會對我們的減值評估產生重大影響。有關我們有限和無限期長期資產的更多信息,請參閲合併財務報表附註6 “商譽和其他無形資產”。
最近的會計公告
有關近期會計聲明的信息,請參閲合併財務報表附註1 “重要會計政策摘要”。
39
第 7A 項有關市場風險的定量和定性披露
利率風險:
如果我們以無抵押循環信貸額度(“循環信貸額度”)進行借款,則我們面臨利率風險,其浮動利率基於替代基準利率或調整後定期SOFR利率,如管理循環信貸額度的信貸協議所定義。截至2023年12月31日,我們的循環信貸額度下沒有未償借款。
如果我們在可變利率的商業票據計劃(“計劃”)下發行短期、無抵押的商業票據,我們將面臨利率風險。截至2023年12月31日,我們在該計劃下的未償借款為7.509億美元,加權平均浮動利率為5.640%。在這個借款水平上,提高10%的利率將對我們430萬美元的税前收益和現金流產生不利的年度影響。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們的未償固定利率債務分別為49億美元和44億美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們的固定利率債務的公允價值估計分別為47億美元和41億美元,這是參考市場報價確定的。
現金等價物風險:
我們將部分多餘的現金餘額投資於到期日為90天或更短的短期、高流動性的工具。我們預計投資的現金餘額不會造成任何實質性損失,我們認為我們的利率敞口微乎其微。截至2023年12月31日,我們的現金及現金等價物總額為2.791億美元。
外幣風險:
交易產生的外幣風險敞口包括公司承諾和以我們實體本位幣以外的貨幣計價的預期交易。為了最大限度地降低風險,我們通常以相應的本位貨幣進行交易。我們的外幣風險來自以墨西哥比索計價的收入和利潤及其折算成美元,從2024年開始,我們將面臨以加元計價的收入和利潤及其折算成美元的風險。
我們將對墨西哥子公司的投資視為長期投資。截至2023年12月31日,按年終匯率折算成美元的墨西哥子公司的淨資產敞口為3.433億美元。截至2023年12月31日的財年,墨西哥比索兑美元的匯率自2022年12月31日以來上漲了約14.8%。截至2023年12月31日,由於報價外幣匯率變動10%,我們在墨西哥子公司的淨資產的潛在價值損失約為3,120萬美元。除非出售或以其他方式處置墨西哥子公司,否則我們在墨西哥子公司的淨資產與外幣匯率相關的任何變化都將通過累計其他綜合收益的外幣折算部分反映在財務報表中。平均匯率變動10%不會對我們的經營業績產生重大影響。
40
第 8 項。財務報表和補充數據
索引
頁面 | |
管理層關於財務報告內部控制的報告 | 42 |
獨立註冊會計師事務所的報告:財務報告的內部控制(PCAOB 編號: | 43 |
獨立註冊會計師事務所的報告:財務報表(PCAOB 編號: | 44 |
合併資產負債表 | 46 |
合併收益表 | 47 |
合併綜合收益表 | 48 |
股東權益綜合報表 | 49 |
合併現金流量表 | 50 |
合併財務報表附註 | 51 |
41
管理層關於財務報告內部控制的報告
O'Reilly Automotive, Inc.及其子公司(“公司”)的管理層在公司首席執行官和首席財務官的監督和參與下,由公司董事會負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13 (a) -15 (f) 條或15 (d) -15 (f) 條。公司的內部控制系統旨在根據美國普遍接受的會計原則,為財務報告的可靠性以及為外部目的編制財務報表提供合理的保證。
對財務報告的內部控制包括所有政策和程序
● | 與維護記錄有關,這些記錄以合理的細節準確和公平地反映了公司的交易和資產處置; |
● | 提供合理的保證,確保在必要時記錄交易,以便根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及 |
● | 為防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。 |
管理層認識到,所有內部控制系統,無論設計多麼精良,都有固有的侷限性。因此,即使那些被確定有效的制度也只能為財務報表的編制和列報提供合理的保證。此外,對未來時期的任何有效性評估的預測都存在風險。隨着時間的推移,由於條件的變化或對政策或程序的遵守程度下降,控制措施可能會變得不足。
在公司首席執行官兼首席財務官的監督和參與下,管理層評估了截至2023年12月31日公司對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)在以下方面制定的標準 內部控制-綜合框架 (2013 年框架)。根據這一評估,管理層認為,截至2023年12月31日,根據這些標準,公司對財務報告的內部控制是有效的。
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計了公司的合併財務報表,併發布了關於公司財務報告內部控制有效性的認證報告,如報告所述,該報告載於本報告。
/s/ | 布拉德·貝克漢姆 | /s/ | 傑裏米·A·弗萊徹 | |
布拉德·貝克漢姆 | 傑裏米·A·弗萊徹 | |||
首席執行官 | 執行副總裁和 | |||
2024年2月28日 | 首席財務官 | |||
2024年2月28日 |
42
獨立註冊會計師事務所的報告
致O'Reilly Automotive, Inc.的股東和董事會
關於財務報告內部控制的意見
根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制——綜合框架》(2013年框架)(COSO標準)中制定的標準,我們對O'Reilly Automotive, Inc.及其子公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,根據COSO標準,O'Reilly Automotive, Inc.及其子公司(以下簡稱 “公司”)在所有重大方面對截至2023年12月31日的財務報告保持了有效的內部控制。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,審計了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表、截至2023年12月31日的三年中每年的相關合並收益、綜合收益、股東權益和現金流報表以及相關附註,我們於2024年2月28日提出的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並評估隨附的管理層財務報告內部控制報告中所載的財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計對公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們對公司必須保持獨立性。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以合理地確定是否在所有重要方面維持了對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大缺陷的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運營有效性,以及執行我們認為必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制是一個旨在合理保證財務報告的可靠性以及根據公認會計原則為外部目的編制財務報表的可靠性的過程。公司對財務報告的內部控制包括:(1) 與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄以合理的詳細程度準確和公平地反映公司資產的交易和處置;(2) 提供合理的保證,在必要時記錄交易,以便根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據管理層的授權進行;以及公司董事;以及(3)為防止或及時發現未經授權獲取、使用或處置可能對財務報表產生重大影響的公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險:由於條件的變化,控制措施可能變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能下降。
//安永會計師事務所
密蘇裏州堪薩斯城
2024年2月28日
43
獨立註冊會計師事務所的報告
致O'Reilly Automotive, Inc.的股東和董事會
對財務報表的意見
我們審計了隨附的O'Reilly Automotive, Inc.及其子公司(以下簡稱 “公司”)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表、截至2023年12月31日的三年中每年的相關合並收益、綜合收益、股東權益和現金流表以及相關附註(統稱為 “合併財務報表”)。我們認為,合併財務報表按照美國公認會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日的三年中每年的經營業績和現金流量。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,根據內部控制中規定的標準,對公司截至2023年12月31日的財務報告的內部控制進行了審計—
特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架(2013年框架),以及我們2024年2月28日的報告對此表達了無保留的意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們對公司必須保持獨立性。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計,以合理地保證財務報表是否不存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行程序,評估財務報表因錯誤或欺詐而出現重大錯報的風險,以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試基礎上審查有關財務報表金額和披露內容的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的總體列報方式。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期對財務報表進行審計時產生的事項,該事項已通報或要求告知審計委員會,並且:(1) 涉及對財務報表具有重要意義的賬目或披露,(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個合併財務報表的意見,而且我們通過通報下述關鍵審計事項,也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。
自保儲備金的估值 | ||
此事的描述 | 截至2023年12月31日,該公司的自保準備金為2.14億美元。如財務報表附註1所述,自保負債是根據歷史索賠經驗和趨勢線估算的。 審計管理層的自保準備金既複雜又具有判斷力,由於確定最終索賠價值需要進行估計,因此要求我們使用精算專家來儲備某些儲備金。該估計值對預期成本通脹、索賠增長模式和風險敞口預測等假設很敏感。 | |
我們在審計中是如何解決這個問題的 | 我們瞭解了情況,評估了公司自保估算流程的控制設計,並測試了這些控制措施的運營有效性,包括管理層對審查假設適當性以及儲備金基礎數據的完整性和準確性的控制。 |
44
為了測試公司對估計的自保準備金的確定,我們執行了審計程序,其中包括:請專家協助根據當前行業和經濟趨勢對某些儲備金餘額進行獨立精算估算;將管理層使用的某些選定假設與在專家協助下得出的獨立估計進行比較;測試管理層在儲備金開發中使用的基礎數據;測試數學數據計算的準確性。 |
/s/
自1992年以來,我們一直擔任公司的審計師。
2024年2月28日
45
奧賴利汽車有限公司和子公司
合併資產負債表
(以千計,共享數據除外)
十二月三十一日 | ||||||
2023 | 2022 | |||||
資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款,減去可疑賬款備抵金 $ |
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供應商應收款項 |
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庫存 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,按成本計算 |
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減去:累計折舊和攤銷 |
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淨財產和設備 |
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經營租賃、使用權資產 | | | ||||
善意 |
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其他資產,淨額 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東赤字 |
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流動負債: |
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應付賬款 | $ | | $ | | ||
自保儲備 |
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應計工資單 |
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應計福利和預扣款 |
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應繳所得税 |
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經營租賃負債的流動部分 | | | ||||
其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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經營租賃負債,減去流動部分 | | | ||||
遞延所得税 |
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其他負債 |
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股東權益(赤字): |
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優先股,$ |
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授權股票 — | ||||||
已發行和流通股份— | |
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普通股,$ |
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授權股票 — | ||||||
和 股票 — | ||||||
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額外的實收資本 |
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留存赤字 |
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累計其他綜合收益 | | | ||||
股東赤字總額 |
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負債總額和股東赤字 | $ | | $ | |
見隨附的合併財務報表附註。
46
奧賴利汽車有限公司和子公司
合併收益表
(以千計,每股數據除外)
截至年底 | |||||||||
十二月三十一日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
銷售 | $ | | $ | | $ | | |||
銷售商品的成本,包括倉庫和配送費用 |
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毛利 |
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銷售、一般和管理費用 |
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營業收入 |
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其他收入(支出): |
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利息支出 |
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利息收入 |
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其他,淨額 |
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其他支出總額 |
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所得税前收入 |
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所得税準備金 |
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淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
每股基本收益: |
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每股收益 | $ | | $ | | $ | | |||
已發行普通股的加權平均值——基本 |
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假設攤薄後的每股收益: |
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每股收益 | $ | | $ | | $ | | |||
已發行普通股的加權平均值——假設攤薄 |
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見隨附的合併財務報表附註。
47
奧賴利汽車有限公司和子公司
綜合收益合併報表
(以千計)
截至年底 | |||||||||
十二月三十一日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
其他綜合收益(虧損): | |||||||||
外幣折算調整 |
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| ( | |||
其他綜合收益總額(虧損) | | | ( | ||||||
綜合收入 | $ | | $ | | $ | |
見隨附的合併財務報表附註。
48
奧賴利汽車有限公司和子公司
股東權益綜合報表
(以千計)
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| 累積的 |
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額外 | 其他 | ||||||||||||||||
普通股 | 付費 | 已保留 | 全面 | ||||||||||||||
| 股份 |
| 面值 |
| 資本 |
| 赤字 | 收入(虧損) |
| 總計 | |||||||
截至2020年12月31日的餘額 |
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淨收入 |
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其他綜合損失 | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
根據員工福利計劃發行普通股,扣除沒收款項和為繳税而預扣的股份 |
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行使股票期權後普通股的淨髮行量 |
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基於股份的薪酬 |
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股票回購,包括費用 |
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截至2021年12月31日的餘額 |
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淨收入 |
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其他綜合收入 | — | — | — | — | | | |||||||||||
根據員工福利計劃發行普通股,扣除沒收款項和為繳税而預扣的股份 |
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行使股票期權後普通股的淨髮行量 |
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基於股份的薪酬 |
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股票回購,包括費用 |
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| ( |
| ( |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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淨收入 |
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| — |
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其他綜合收入 | — | — | — | — | | | |||||||||||
根據員工福利計劃發行普通股,扣除沒收款項和為繳税而預扣的股份 |
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行使股票期權後普通股的淨髮行量 |
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基於股份的薪酬 |
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股票回購,包括費用 |
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股票回購的消費税 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
2023 年 12 月 31 日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
見隨附的合併財務報表附註。
49
奧賴利汽車有限公司和子公司
合併現金流量表
(以千計)
截至年底 | |||||||||
十二月三十一日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
經營活動: |
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淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: |
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財產、設備和無形資產的折舊和攤銷 |
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債務折扣和發行成本的攤銷 |
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遞延所得税 |
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基於股份的薪酬計劃 |
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其他 |
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運營資產和負債的變化: |
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應收賬款 |
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庫存 |
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應付賬款 |
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應繳所得税 |
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應計工資單 |
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應計福利和預扣款 |
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其他 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動: |
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購買財產和設備 |
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出售財產和設備的收益 |
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投資税收抵免股權投資 | ( | ( | ( | ||||||
其他 |
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用於投資活動的淨現金 |
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籌資活動: |
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循環信貸額度借款的收益 |
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循環信貸額度的付款 |
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商業票據的淨收益 | | | | ||||||
發行長期債務的收益 |
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長期債務的本金支付 | ( | ( | ( | ||||||
支付債務發行成本 |
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回購普通股 |
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發行普通股的淨收益 |
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其他 |
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用於融資活動的淨現金 |
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匯率變動對現金的影響 | | | ( | ||||||
現金和現金等價物的淨增加(減少) |
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期初的現金和現金等價物 |
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期末的現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | | |||
現金流信息的補充披露: |
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繳納的所得税 | $ | | $ | | $ | | |||
已支付的利息,扣除資本化利息 |
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見隨附的合併財務報表附註。
50
奧賴利汽車有限公司和子公司
合併財務報表附註
2023年12月31日
附註1 — 重要會計政策摘要
業務性質:
O'Reilly Automotive, Inc. 及其子公司,統稱為 “O'Reilly” 或 “公司”,是一家汽車售後零件的專業零售商和供應商。該公司的門店提供廣泛的產品線,包括新的和再製造的汽車硬件、保養用品和各種汽車配件。截至2023年12月31日,公司擁有並經營
分部報告:
該公司由一家公司管理和運營
合併原則:
合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中清除。
估計值的使用:
根據美國(“美國”)公認會計原則(“GAAP”)編制合併財務報表要求管理層做出影響合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計有重大差異。
現金等價物:
現金等價物包括自購買之日到期日為90天或更短的投資。
外幣:
該公司使用當地市場貨幣墨西哥比索對其墨西哥業務進行核算,並將其為這些業務編制的財務報表從墨西哥比索轉換為美元。貨幣折算的累計收益或虧損作為 “累計其他綜合收益” 的一部分包含在隨附的合併資產負債表中。有關公司累計其他綜合收益的更多信息,請參閲附註11。
應收賬款:
公司保留可疑賬目備抵金,以彌補因公司客户無法支付所需款項而造成的估計損失。在確定收款是否得到合理保證時,公司會考慮以下因素:客户信譽、過去與客户的交易記錄、當前對未來經濟和行業趨勢的預期、客户付款條件的變化以及管理層的預期。可疑賬款備抵金是根據歷史經驗和對當前應收賬款構成的評估確定的。
公司向符合公司預先設定的信貸要求的某些專業服務提供商和求職者客户提供信貸。這些應收賬款的信用風險集中程度有限,因為公司的客户羣由大量相對較小的客户組成,將信用風險分散在公司視為單一應收融資類別的廣泛基礎上。公司還通過信用審批、信用額度和應收賬款以及信用監控程序來控制這種信用風險。通常,在向客户授予信貸時,公司不需要擔保。信貸是短期發放給客户的,主要包括每日、每週或每月的賬户。信貸損失在公司的合併財務報表中列報,一直符合管理層的預期。
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其團隊成員應付給公司的款項包含在隨附的合併資產負債表的 “應收賬款” 中。這些金額主要包括在團隊成員賬户上購買的商品。團隊成員應付的應收賬款約為 $
應向供應商收取的款項:
該公司通過各種計劃和安排從供應商那裏獲得優惠,包括新門店補貼和保修、批量購買折扣和合作廣告。在公司廣告計劃中遞增的合作廣告補貼,特定於產品或活動,並且可以用於會計目的,被列為廣告發生期間廣告費用的減少。所有其他供應商特許權都被視為銷售成本的降低。應向供應商收取的款項還包括應向公司支付的用於轉換商品和產品退貨的款項。公司定期審查供應商應收賬款的可收性,並根據對公司供應商財務狀況和相應履行財務義務能力的評估,評估是否需要為無法收回的款項設立儲備金。管理層認為,公司無法向供應商收取應收總額的可能性不大,而且截至2023年12月31日或2022年12月31日,公司沒有在合併財務報表中記錄供應商無法收取的款項準備金。
庫存:
庫存包括汽車硬件、保養品、配件和工具,按成本或市場中較低者列報。庫存還包括與採購、倉儲和配送中心(“DC”)相關的資本化成本。成本是使用後進先出(“LIFO”)方法確定的,該方法可以更準確地將成本與相關收入相匹配。庫存的重置成本為 $
金融工具的公允價值:
公司使用公允價值層次結構,優先考慮用於衡量其某些金融工具公允價值的投入。該等級制度將活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價列為最高優先級(一級衡量),最低優先級為不可觀測的投入(三級衡量)。公司使用收益和市場方法來確定其資產和負債的公允價值。公允價值層次結構的三個層次如下:
● | 級別 1 — 報告實體在計量日可以獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)。 |
● | 第 2 級 — 活躍市場的報價以外的投入,包括在第 1 級內,可直接或間接觀察到的資產或負債。 |
● | 第 3 級 — 資產或負債的不可觀察輸入。 |
有關公司定期和非經常性以公允價值計量的金融和非金融資產及負債的更多信息,請參閲附註2。
財產和設備:
財產和設備按成本記賬。折舊是使用直線法計算的,通常是在資產的估計使用壽命內。租賃權益改善將在租賃期限或資產的估計經濟壽命中較短的時間內攤銷。租賃期限包括管理層在租約開始時確定的續訂選項,不執行續訂選項將給公司帶來鉅額經濟損失。維護和維修按發生的費用記作費用。退休或出售後,成本和累計折舊將被扣除,並在公司的合併收益表中確認損益(如果有)。每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法完全收回時,公司就會對長期資產進行減值審查。有關公司財產和設備的更多信息,請參閲附註4。
商譽和其他無形資產:
隨附的截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表包括因收購而記錄的商譽和其他無形資產。公司經營單一申報單位,每年在第四季度或事件或情況變化表明這些資產的賬面價值可能超過其當前公允價值時,對商譽和無限期無形資產進行減值評估。商譽減值測試包括一項可選的定性評估。該公司的定性評估發現,沒有證據表明其公允價值很可能低於截至2023年12月31日和2022年12月31日的賬面金額,包括商譽。因此,
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無形資產的估計使用壽命。有關公司商譽和其他無形資產的更多信息,請參閲附註6。
租約:
公司根據長期的、不可取消的經營租約租賃租賃某些辦公空間、零售商店、配送中心和設備。公司沒有將任何當前租賃合同的非租賃部分與租賃部分分開。租賃通常包括續訂選項,有些包括購買期權、基於銷售額的租金百分比條款和/或增量逐步增加條款。續訂期權的行使通常由公司自行決定,所有運營租賃費用在租賃期內按直線方式確認。公司的租賃協議不包含任何實質性剩餘價值擔保或重大限制性契約。公司將某些剩餘房地產出租或轉租給第三方。初始期限超過12個月的所有租賃均確認使用權資產和相應的經營租賃負債。有關公司經營租賃的更多信息,請參閲附註5。
長期資產減值:
每當事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時,公司會審查其長期資產,包括使用權資產,以進行減值。當此類事件發生時,公司會將資產(資產組)未貼現的預期未來現金流總額與資產的賬面金額進行比較。如果未貼現的預期未來現金流低於資產的賬面價值,則公司將減值損失金額衡量為資產賬面金額超過資產公允價值的金額。該公司歷來沒有記錄其長期資產的任何重大減值費用。有關公司長期資產活動減值的更多信息,請參閲附註4。
投資估值:
公司有無擔保的義務將來支付遞延薪酬的價值以及與員工參與公司不合格遞延薪酬計劃(“遞延薪酬計劃”)相關的公司配額。對未來負債進行調整,以反映每個參與者選擇的選定投資衡量選項的表現,無論是正面還是負值。公司投資各種有價證券,目的是出售這些證券以履行其在遞延薪酬計劃下的未來義務。截至2023年12月31日和2022年12月31日,該計劃中的投資根據市場報價按公允價值列報,並計入隨附的合併資產負債表中的 “其他淨資產”。有關公司有價證券公允價值衡量的更多信息,請參閲附註2。有關公司福利計劃的更多信息,請參閲附註13。
可變利息實體:
公司投資於某些促進可再生能源的税收抵免基金。這些投資主要通過實現聯邦税收抵免和其他税收優惠來產生回報。該公司使用延期方法核算其可再生能源投資的税收屬性。根據這種方法,已實現的投資税收抵免和其他税收優惠被視為可再生能源投資的減少。
該公司已確定其對這些税收抵免基金的投資是對可變利益實體(“VIE”)的投資。公司從一開始就分析對VIE的任何投資,如果確定了某些觸發事件,則再次進行分析,以確定其是否是主要受益人。在確定有權指導影響VIES經濟表現的事項的實體時,公司考慮了多種因素,包括但不限於直接融資、租賃、施工和其他運營決策和活動的能力。截至2023年12月31日,該公司已投資於
自保儲備:
公司結合使用保險和自保機制,為團隊成員醫療福利、工傷補償、車輛責任、一般責任和財產損失等潛在責任提供保障。除某些團隊成員醫療福利負債、與就業相關的索賠和訴訟、某些商業訴訟和某些監管事項外,公司獲得第三方保險以限制其風險敞口。該公司估計其自保負債
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通過考慮多種因素,包括歷史索賠經驗和趨勢線、預計的成本通脹、增長模式和風險敞口預測。其中某些負債是按其淨現值的估計數入賬的。
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日公司自保準備金的組成部分(以千計):
十二月三十一日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
自保準備金(未貼現) | $ | | $ | | ||
自保準備金(折扣) |
| |
| |
公司折扣自保準備金的當前部分總額為 $
質保:
公司對其銷售的某些商品提供保修,保修期從30天到有限終身保修不等。保修索賠產生的損失風險通常是公司供應商的義務。某些供應商向公司提供預付津貼以代替接受保修索賠的義務。對於這些商品,在售出時,公司承擔與保修索賠費用相關的損失風險。公司收到的代替保修義務的供應商津貼與估計的保修費用之間的差額記作銷售成本調整。估算的保修成本在銷售時記為債務,基於每個產品系列的歷史故障率。該公司的歷史經驗是,隨着時間的推移,故障率相對穩定,公司保修索賠的最終成本是由售出的設備數量而不是故障率的波動或個人索賠成本的變化所驅動的。有關公司產品保修負債總額的更多信息,請參閲附註9。
應計訴訟:
該公司目前正在參與與公司正常業務行為相關的訴訟。根據現有事實和歷史模式,在可能出現不利結果且公司能夠根據會計準則編纂450-20合理估計可能的損失的情況下,公司應計訴訟損失。公司還應計估訴訟事務所產生的法律費用。儘管公司無法確定其可能因法律事務而產生的責任金額,但它目前認為,考慮到適用的保險和應計費用,這些事項總體上不會對其特定季度或年度期間的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
股票回購:
2011 年 1 月,公司董事會批准了一項股票回購計劃。根據該計劃,公司可以根據價格、公司交易政策要求和整體市場狀況等各種因素,不時通過經紀交易商以現行市場價格進行公開市場購買來回購其普通股。根據股票回購計劃回購的所有股票均已報廢,並按面值法記錄在隨附的合併資產負債表中。有關公司股票回購計劃的更多信息,請參閲附註10。
收入確認:
該公司的主要收入來源來自向其客户銷售汽車售後零件和商品。當與客户簽訂的合同條款下的履約義務得到履行時,即確認收入,該金額代表公司為向客户轉讓貨物而預期收到的對價。通常,當客户擁有商品時,公司的履約義務即得到履行,這通常是在銷售點立即發生的,或者通過商品的當天交付來實現。所有銷售額均在扣除預計的退貨補貼、折扣和税款後進行記錄。公司不確認與產品保修相關的收入,因為這些收入被視為保證擔保義務。
當客户擁有商品時,將記錄向DIY客户的場外零售額。互聯網零售銷售額包含在向DIY客户的銷售額中,在商品發貨或客户在商店提貨時記錄。向專業服務提供商客户的銷售,也稱為 “商業銷售”,通常在客户的營業地點向客户當日交付商品時記錄。其他銷售和銷售調整主要包括對團隊成員的銷售、對其他零售商的批發銷售(“招聘人員銷售”)、設備銷售、折扣、返利、遞延收入
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與公司零售忠誠度計劃相關的調整,以及對預計銷售回報補貼的調整。當團隊成員擁有商品時,將記錄對團隊成員的銷售額。Jobber 的銷售額是在商品從區域配送中心發貨時記錄的,當天送達求職者客户所在地。
該公司維持一項名為O'Reilly O'Rewards的零售忠誠度計劃,該計劃代表一項績效義務。公司根據調整後的損失、預計的兑換率以及會員獲得忠誠度積分期間相應的收入減少來記錄遞延收入負債。在會員兑換忠誠度計劃發行的優惠券期間,通常在一段時間內,公司確認收入和相應的遞延收入負債減額
商品銷售成本、一般和管理費用:
以下是按每個主要支出類別分類的主要成本。
銷售商品的成本,包括倉庫和配送費用:
● | 銷售商品的總成本,包括與購買商品以及將商品庫存從公司的配送中心轉移到商店相關的運費以及有缺陷的商品和保修成本。 |
● | 供應商津貼和激勵措施,包括不補償具體、增量和可識別成本的補貼以及向供應商付款時的現金折扣。 |
● | 與公司供應鏈相關的成本,包括工資和福利成本、倉庫佔用成本、運輸成本、折舊和庫存萎縮。 |
銷售一般和管理費用:
● | 商店和公司團隊成員的工資福利成本; |
● | 商店和公司設施的佔用成本; |
● | 與 Hub 商店相關的所有費用; |
● | 與商店和公司資產相關的折舊和攤銷; |
● | 商店和中心配送服務的車輛費用; |
● | 自保費用; |
● | 關閉門店的費用;以及 |
● | 其他管理成本,包括會計、法律和其他專業服務;壞賬、銀行和信用卡費用;物資;差旅和廣告費用。 |
廣告費用:
廣告支出主要包括與公司整合營銷計劃相關的費用,其中包括廣播、店內、數字和社交媒體促銷,以及體育和賽事贊助以及直郵和報紙促銷分發。公司按實際支出廣告費用。該公司還參與與某些供應商的合作廣告安排。廣告支出為美元,扣除供應商提供的合作廣告補貼,這些補貼是針對產品或活動的,可以用於會計目的
基於股份的薪酬和福利計劃:
公司贊助基於股份的薪酬計劃和福利計劃。公司根據授予、獎勵或發行之日獎勵的公允價值確認其股票計劃在必要服務期內的薪酬支出,並在沒收時予以核算。基於股票的計劃包括股票期權獎勵、限制性股票獎勵和根據公司激勵計劃發行的股票增值權以及通過公司員工股票購買計劃發行的股票。有關公司基於股份的薪酬和福利計劃的更多信息,請參閲附註13。
開業前費用:
與開設新門店相關的成本,主要包括工資和佔用成本,按發生情況記入隨附的合併收益表中的 “銷售、一般和管理費用”。與開業相關的費用
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新的配送中心主要由工資和佔用成本組成,按發生情況列入隨附的合併收益表的 “銷售商品成本,包括倉庫和配送費用” 中。
利息支出:
該公司根據長期借款產生的加權平均利率,將利息成本作為在建工程的一部分進行資本化。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的資本化總利息成本為美元
在發行或修改長期債務工具的同時,公司會產生各種成本,包括債務登記費、會計和律師費以及承銷商和賬簿管理人費用。與公司長期無抵押優先票據相關的債務發行成本記作相應無抵押優先票據本金的減少。與公司無抵押循環信貸額度相關的債務發行成本記為資產。這些債務發行成本已延期,將在相應債務工具的期限內攤銷,攤銷費用包含在隨附的合併收益表的 “利息支出” 中。遞延債務發行成本總計 $
該公司以折扣價發行了長期無抵押優先票據和商業票據計劃。優先票據的原始發行折扣記錄為相應優先票據本金額的減少,並在相應優先票據的期限內累計,商業票據計劃的原始發行折扣記為借款面額的減少,增值費用包含在隨附的合併收益表的 “利息支出” 中。扣除增量後的初始發行折扣,總計 $
有關債券發行成本和與公司發行長期債務工具相關的原始發行折扣的更多信息,請參閲附註8。
所得税:
公司使用負債法對所得税進行入賬,該方法要求確認遞延所得税資產和負債,以應對財務報表中包含的事件的預期未來税收後果。根據這種方法,遞延所得税資產和負債是根據美國公認會計原則和資產負債税基之間的差異確定的,使用已頒佈的税收規則和目前計劃在差異預計逆轉的當年生效的税率。根據這種方法,税收結轉也在遞延所得税資產和負債中確認。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在頒佈之日期間的收入中確認。公司將根據裁定時掌握的證據,記錄遞延所得税資產的估值補貼,只要該金額很可能無法變現,估值補貼的任何變化都將記錄在該決定變更期間。截至2023年12月31日和2022年12月31日,該公司沒有為遞延所得税資產設定估值補貼,因為人們認為通過將未來應納税所得額、遞延所得税負債的實現和税收籌劃策略相結合來變現遞延所得税資產。
公司定期審查其接受審計的納税年度的潛在納税義務。此類負債的金額基於各種因素,例如主管税務機關對税收法規的不同解釋、先前税務審計的經驗以及適用的税法裁決。管理層認為,已為所有列報年份的所得税編列了充足的款項。對公司潛在納税負債的估計包含不確定性,因為管理層必須運用判斷力來估計與公司各種税收狀況相關的風險敞口,實際業績可能與估計有所不同。有關公司所得税的更多信息,請參閲附註16。
每股收益:
每股基本收益的計算方法是將淨收入除以該財政期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益的計算方法是將已發行普通股的加權平均數除以與稀釋性股票期權的潛在影響相關的普通股等價物。某些可能在未來稀釋基本每股收益的普通股等價物沒有包括在全面攤薄後的計算中,因為它們本來是反稀釋的。通常,股票期權是反稀釋的,當行使價超過普通股的市場價格時,股票期權不包括在每股收益的計算中。有關公司普通股等價物的更多信息,請參閲附註17。
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新的會計公告:
2022年9月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了第2022-04號會計準則更新(“ASU”),“負債——供應商融資計劃(副主題 405-50):供應商融資計劃義務披露”(“亞利桑那州立大學2022-04”)。亞利桑那州立大學 2022-04 提高了供應商融資計劃的透明度。根據亞利桑那州立大學2022-04年,供應商融資計劃的買家必須披露有關該計劃的足夠信息,以使財務報表的用户能夠了解該計劃的性質、該期間的活動、不同時期的變化以及潛在規模。亞利桑那州立大學2022-04對2022年12月15日之後開始的年度報告期有效,包括該報告期內的過渡期,但前滾信息修正案除外,該修正案對2023年12月15日之後開始的財政年度生效。亞利桑那州立大學 2022-04 允許提前採用,需要追溯性採用,前向信息除外,這些信息應在前瞻性情況下適用。公司從截至2023年3月31日的第一季度開始,採用了追溯性採用方法,但前瞻信息除外,如指導方針所述,展期信息將在預期中採用,其披露將在公司2023年12月15日之後的財政年度開始生效。該新指南的應用沒有對公司的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響,因為該指南僅要求披露。有關公司供應商融資計劃的更多信息,請參閲附註7。
2023年11月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-07號會計準則更新,“分部報告(主題280):對應報告的分部披露的改進”(“亞利桑那州立大學2023-07”)。亞利桑那州立大學 2023-07 改進了對公共實體應報告細分市場的披露。根據亞利桑那州立大學2023-07年,公共實體必須披露定期向首席運營決策者(“CODM”)提供的重大細分市場支出、按應申報分部對其他細分市場項目的描述、主題280要求的中期應申報分部損益和資產的年度披露、CODM用於分配資源的任何其他細分市場損益衡量標準以及CODM的標題和地位 DM。亞利桑那州立大學2023-07對2023年12月15日之後開始的年度報告期以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。亞利桑那州立大學 2023-07 允許提前採用,需要追溯性採用。公司將從截至2024年12月31日的第四季度開始採用該指導方針。由於該指南僅涉及披露,因此該新指南的應用預計不會對公司的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
2023年12月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-09號會計準則更新,“所得税(主題740):所得税披露的改進”(“亞利桑那州立大學2023-09”)。亞利桑那州立大學 2023-09 提高了所得税披露的透明度和決策實用性。根據亞利桑那州立大學2023-09年,公共實體必須披露税率對賬中的特定類別,併為符合量化門檻的對賬項目提供額外信息,例如對賬項目的影響是否等於或大於税前收入/損失乘以適用的法定所得税率計算出的金額的百分之五。各實體還必須披露按聯邦、州和外國税分列的所得税金額,以及按所得税等於或大於已繳總所得税百分之五的個別司法管轄區分的所得税金額,以及按國內和國外分列的持續經營所得税支出前所得税收入/損失,以及按聯邦、州和外國分列的持續經營所得税支出。亞利桑那州立大學 2023-09 年對從 2024 年 12 月 15 日之後開始的年度報告期有效。ASU 2023-09 允許提前採用尚未發佈的年度財務報表,並允許追溯和潛在採用。公司將從截至2025年12月31日的第四季度開始採用該指導方針。由於該指南僅涉及披露,因此該新指南的應用預計不會對公司的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
注2 — 公允價值計量
定期按公允價值計量的金融資產和負債:
公司投資各種有價證券,意在出售這些證券,以履行公司不合格遞延薪酬計劃下的未來無抵押債務。有關公司福利計劃的更多信息,請參閲附註12。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,該公司的有價證券被記作交易證券,其有價證券的賬面金額計入隨附的合併資產負債表中的 “其他淨資產”。該公司記錄了與有價證券相關的公允價值增長,金額為美元
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下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日公司有價證券的估計公允價值,該價值參考報價(第一級)確定(以千計):
2023年12月31日 | ||||||||||||
活躍市場報價 | 重要的其他 | 意義重大 | ||||||||||
適用於相同的儀器 | 可觀測的輸入 | 不可觀察的輸入 | ||||||||||
| (第 1 級) |
| (第 2 級) |
| (第 3 級) |
| 總計 | |||||
有價證券 | $ | | $ | — | $ | — | $ | |
2022年12月31日 | ||||||||||||
活躍市場的報價 | 重要的其他 | 意義重大 | ||||||||||
適用於相同的儀器 | 可觀測的輸入 | 不可觀察的輸入 | ||||||||||
| (第 1 級) |
| (第 2 級) |
| (第 3 級) |
| 總計 | |||||
有價證券 | $ | | $ | — | $ | — | $ | |
非經常性按公允價值計量的非金融資產和負債:
在某些情況下,包括有減值證據時,某些長期非金融資產和負債可能需要按非經常性公允價值計量。這些非金融資產和負債可能包括企業合併中獲得的資產或確定為減值的財產和設備。截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司沒有任何在首次確認後按公允價值計量的重大非金融資產或負債。
金融工具的公允價值:
截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司優先票據、無抵押循環信貸額度借款和商業票據計劃借款的賬面金額包含在隨附的合併資產負債表中的 “長期債務” 中。
下表使用市場方法確定了公司優先票據的估計公允價值。截至2023年12月31日和2022年12月31日的公允價值是參考相同或相似工具(2級)的報價確定的(以千計):
2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||||
賬面金額 | 估計公允價值 | 賬面金額 | 估計公允價值 | |||||||||
高級票據 | $ | | $ | | $ | | $ | |
公司無抵押循環信貸額度的賬面金額接近公允價值(二級),因為該機制下的借款按當前市場利率計算具有可變利息。公司商業票據計劃的賬面金額接近公允價值(二級),因為該計劃下的借款按發行時的市場利率計息。有關公司優先票據、無抵押循環信貸額度和商業票據計劃的更多信息,請參閲附註8。
隨附的合併資產負債表包括其他金融工具,包括現金和現金等價物、應收賬款、供應商應收款項和應付賬款。由於這些金融工具的短期性質,公司認為這些工具的賬面價值接近其公允價值。
附註3 — 可疑賬户備抵金
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日公司隨附的合併資產負債表 “應收賬款” 中包含的可疑賬款備抵的變化(以千計):
2023 | 2022 | |||||
可疑賬户備抵金,1月1日餘額 | $ | | $ | | ||
應計儲備金 |
| |
| | ||
註銷的無法收賬款 | ( | ( | ||||
外幣折算 |
| |
| | ||
可疑賬户備抵金,12月31日餘額 | $ | | $ | |
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附註4 — 財產和設備
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日隨附的合併資產負債表中 “按成本計算的財產和設備” 中包含的財產和設備的類型和餘額,幷包括其類型的財產和設備的估計使用壽命(以千計,原始使用壽命除外):
| 原創有用 |
| ||||||
生命 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | ||||||
土地 | $ | |
| $ | | |||
建築物和建築物改進 |
| |
| | ||||
租賃權改進 |
| |
| | ||||
傢俱、固定裝置和設備 |
| |
| | ||||
車輛 |
| |
| | ||||
在建工程 |
| |
| | ||||
財產和設備總額 |
| |
| | ||||
減去:累計折舊和攤銷 |
| |
| | ||||
淨財產和設備 | $ | | $ | |
公司記錄了與財產和設備相關的折舊和攤銷費用,金額為美元
該公司記錄的費用為 $
附註 5 — 租賃
經營租賃承諾:
下表彙總了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的總租賃成本,主要包含在隨附的合併收益表的 “銷售、一般和管理費用” 中(以千計):
截至年底 | |||||||||
十二月三十一日 | |||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||
運營租賃成本 | $ | | $ | | $ | | |||
短期經營租賃成本 |
| |
| |
| | |||
可變運營租賃成本 |
| |
| |
| | |||
轉租收入 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
總租賃成本 | $ | | $ | | $ | |
下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的其他租賃相關信息(以千計):
| 截至年底 | ||||||
十二月三十一日 | |||||||
2023 | 2022 | ||||||
為計量經營租賃負債所含金額支付的現金: |
|
| |||||
來自經營租賃的運營現金流 | $ | | $ | | |||
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | | |
59
下表列出了未來五年公司所有經營租賃下的未來最低租賃付款額,以及此後的總租賃付款額,並與截至2023年12月31日隨附的合併資產負債表中包含的 “經營租賃負債,減去流動部分” 的現值(以千計)相符:
2023年12月31日 | |||||||||
| 關聯方 |
| 非關聯方 |
| 總計 | ||||
2024 | $ | | $ | | $ | | |||
2025 | | | | ||||||
2026 |
| |
| |
| | |||
2027 |
| |
| |
| | |||
2028 |
| |
| |
| | |||
此後 |
| |
| |
| | |||
經營租賃付款總額 |
| |
| |
| | |||
減去:現值折扣 |
| |
| |
| | |||
經營租賃負債總額 |
| |
| |
| | |||
減去:經營租賃負債的當期部分 |
| |
| |
| | |||
經營租賃負債,減去流動部分 | $ | | $ | | $ | |
有關公司關聯方經營租賃的更多信息,請參閲附註15。
上表中,公司經營租賃下的未來最低租賃付款額不包括租金百分比和其他可變運營租賃相關成本的潛在金額,也沒有減少不可取消轉租下的預期未來最低轉租收入,約為美元
上表中,公司經營租賃下未來最低租賃付款額的現值折扣部分主要是根據租約開始或修改之日獲得的信息使用公司的增量借款利率計算得出的。計算公司增量借款利率的輸入包括美國國內投資級公司債券的估值和收益率,以及相對於美國國債可比利率的適用的信貸利差,通過估算一種評級分類升級將導致的信用利差改善來進行抵押調整。當租賃的隱性利率可用時,計算時使用隱含利率,而不是公司的增量借款利率。
附註 6 — 商譽和其他無形資產
善意:
每年在第四季度對商譽進行減值審查,如果事件或情況變化表明可能存在減值,則更頻繁地進行減值審查。出於財務報表的目的,商譽不可攤銷。在截至2023年12月31日、2022年或2021年12月31日的年度中,公司沒有記錄任何商譽減值。
下表列出了商譽和某些收購無形資產的變化,這些變動包含在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的合併資產負債表的 “商譽” 中(以千計):
| 2023 |
| 2022 | |||
商譽,1月1日餘額 | $ | | $ | | ||
與小額收購相關的商譽變化 |
| |
| | ||
外幣折算 | | | ||||
商譽,12月31日的餘額, | $ | | $ | |
60
商譽以外的無形資產:
下表列出了公司無形資產的組成部分,包括外幣折算調整,這些資產包含在隨附的截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度合併資產負債表的 “其他淨資產” 中(以千計):
2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||
| 的成本 |
| 累積的 | 網 | 的成本 |
| 累積的 |
| 網 | |||||||||
無形資產 | 攤銷 | 無形資產 | 無形資產 | 攤銷 | 無形資產 | |||||||||||||
有限壽命的無形資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
商標名稱 (1) | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
競業禁止協議 (2) | | ( | | | ( | | ||||||||||||
其他無形資產 (3) | | ( | | | ( | | ||||||||||||
有限壽命無形資產總額 | | ( | | | ( | | ||||||||||||
無限期存續的無形資產: | ||||||||||||||||||
商標名稱 | | — | | | — | | ||||||||||||
無形資產總額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
(1) | 加權平均剩餘使用壽命約為 |
(2) | 加權平均剩餘使用壽命約為 |
(3) | 包括內部開發的軟件和客户關係,預計加權平均剩餘使用壽命約為 |
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,公司記錄了非競爭協議資產以及金額低於美元的小額收購
每年在第四季度對無限期無形資產(例如商品名稱)進行減值審查,如果事件或情況變化表明可能存在減值,則更頻繁地進行減值審查。該公司做到了
下表列出了公司未來五年每年的估計攤銷費用及其後的總額,並與截至2023年12月31日隨附的合併資產負債表中 “其他資產淨額” 中包含的有限壽命淨無形資產進行對賬(以千計):
2023年12月31日 | |||
| 攤銷費用 | ||
2024 | $ | | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
2028 |
| | |
此後 | | ||
有限壽命的無形資產淨總額 | $ | |
61
附註 7 — 供應商融資計劃
公司已與某些第三方金融機構建立並維持供應商融資計劃,允許參與的商品供應商自願選擇將公司欠這些商品供應商的付款義務分配給指定的第三方機構之一。根據這些供應商融資計劃,公司已同意在發票的原始到期日向第三方金融機構支付已確認的商品供應商發票的規定金額,這些發票的期限通常為
附註8 — 融資
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日隨附的合併資產負債表中 “長期債務” 中包含的金額(以千計):
十二月三十一日 | ||||||
2023 | 2022 | |||||
商業票據計劃,加權平均浮動利率為 | | — | ||||
| — |
| | |||
| |
| | |||
| — | |||||
| |
| | |||
| |
| | |||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
債務本金總額 | | | ||||
減去:未攤銷的折扣和債務發行成本 | | | ||||
長期債務總額 | $ | | $ | |
下表列出了截至2023年12月31日公司融資機制在未來五年中每年的本金到期付款,以及此後的總金額(以千計):
| 2023年12月31日 | ||
預定到期日 | |||
2024 | $ | | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
2028 |
| | |
此後 |
| | |
債務本金總額 | $ | |
無抵押循環信貸額度:
公司是簽訂日期的信貸協議的當事方
2023年3月6日,公司簽訂了信貸協議的第一修正案(“修正案”),將基於倫敦銀行同業拆借利率的定價轉換為基於擔保隔夜融資利率(“SOFR”)的定價。該修正案將調整後的LIBO利率替換為
62
調整後的期限 SOFR 利率,包括期限 SOFR 利率加上
截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司有未償信用證,主要用於支持信貸協議下與工傷補償、一般責任和其他保險單相關的債務,金額為美元
循環信貸額度(週轉額度貸款除外)下的借款,由公司選擇按替代基準利率或調整後的定期SOFR利率(均在信貸協議中定義)加上適用的利潤率計息,後者將有所不同
信貸協議包含某些契約,包括對子公司債務的限制,最低合併固定費用覆蓋率為
除了根據上述信貸協議簽發的信用證外,截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司還有其他未償信用證,主要用於支持工傷補償、一般責任和其他保險單下的債務,金額為美元
商業票據計劃:
2023年8月9日,公司制定了商業票據計劃(“計劃”),根據該計劃,在經修訂的1933年《證券法》第4(a)(2)條規定的註冊豁免下,公司可以發行短期、無擔保的商業票據票據(“票據”)。該計劃下的可用金額可以不時借入、償還和再借款,該計劃下未償還票據的面額或本金總額在任何時候都不超過美元
高級筆記:
2023 年 6 月 15 日,該公司的美元
開啟
63
截至2023年12月31日,公司已累計發行和未償還美元
註釋 9 — 保修
截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司的產品保修負債已包含在隨附的合併資產負債表中的 “其他流動負債” 中。下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的公司產品保修負債總額的變化(以千計):
| 2023 |
| 2022 | |||
保修負債,截至1月1日的餘額 | $ | | $ | | ||
保修索賠 |
| ( |
| ( | ||
應計保修 |
| |
| | ||
外幣折算 | | | ||||
保修負債,截至12月31日的餘額 | $ | | $ | |
附註10 — 股票回購計劃
2011 年 1 月,公司董事會批准了一項股票回購計劃。根據該計劃,公司可以根據價格、公司交易政策要求和整體市場狀況等各種因素,不時通過經紀交易商以現行市場價格進行公開市場購買來回購其普通股。公司董事會可以隨時增加或以其他方式修改、續訂、暫停或終止股票回購計劃,恕不另行通知。正如2022年11月15日、2023年5月23日和2023年11月16日宣佈的那樣,公司董事會批准了一項決議,將股票回購計劃下的授權金額再增加1美元
下表列出了作為公司公開宣佈的截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度股票回購計劃的一部分回購的公司普通股(以千計,每股數據除外):
截至年底 | ||||||
十二月三十一日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
回購的股票 |
| | | |||
每股平均價格 | $ | | $ | | ||
投資總額 | $ | | $ | |
截至 2023 年 12 月 31 日,該公司有 $
在年底之後,直到2024年2月28日,公司又回購了
64
附註 11 — 累計其他綜合收益(虧損)
累計的其他綜合收益(虧損)包括外幣折算調整。下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日隨附的合併資產負債表中 “累計其他綜合收益(虧損)” 中包含的累計其他綜合虧損的變動活動(以千計):
國外 | 累計總額其他 | |||||
貨幣 (1) | 綜合收益(虧損) | |||||
累計其他綜合虧損,截至2021年12月31日的餘額 | $ | ( | $ | ( | ||
累計其他綜合收益的變化 | | | ||||
累計其他綜合收益,截至2022年12月31日的餘額 | $ | | $ | | ||
累計其他綜合收益的變化 | | | ||||
累計其他綜合收益,截至2023年12月31日的餘額 | $ | | $ | |
(1) | 扣除額外美國税後,不顯示外幣折算,因為 非美國子公司的其他基礎差異旨在永久再投資. |
附註 12 — 收入
下表列出了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度公司按主要客户類型分列的收入(以千計):
截至年底 | |||||||||
十二月三十一日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
向自己動手做客户的銷售 | $ | | $ | | $ | | |||
向專業服務提供商客户銷售 |
| |
| |
| | |||
其他銷售和銷售調整 |
| |
| |
| | |||
總銷售額 | $ | | $ | | $ | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司記錄的遞延收入負債為美元
有關與公司擔保義務相關的預期成本的信息,請參閲附註9。
附註13 — 基於股份的薪酬和福利計劃
公司根據補助金、獎勵或發行時的補助金、獎勵或股份的公允價值確認基於股份的薪酬支出。基於股票的薪酬包括股票期權獎勵、限制性股票獎勵和根據公司激勵計劃發行的股票增值權以及通過公司員工股票購買計劃發行的股票。
下表列出了截至2023年12月31日已獲準發行的股票以及根據公司計劃可供未來發行的股份(以千計):
2023年12月31日 | ||||
| 授權股份總數 |
| 未來可用的股票 | |
計劃 | 根據計劃發行 | 根據計劃發行 | ||
激勵計劃 |
| |
| |
員工股票購買計劃 |
| |
| |
利潤分享和儲蓄計劃 |
| |
| |
股票期權:
公司的激勵計劃規定向公司的某些關鍵員工授予購買公司普通股的股票期權。員工股票期權的授予行使價等於授予之日公司普通股的收盤市場價格。根據計劃授予的員工股票期權將在之後到期
65
背心
下表列出了截至2023年12月31日止年度中這些計劃下的股票期權活動:
|
|
| 平均值 |
| 聚合 | ||||||
股份 | 加權-平均值 | 剩餘的 | 內在價值 | ||||||||
(以千計) | 行使價格 | 合同條款 | (以千計) | ||||||||
截至 2022 年 12 月 31 日已發行 |
| | $ | |
|
|
|
| |||
已授予 |
| |
| |
|
|
|
| |||
已鍛鍊 |
| ( |
| |
|
|
|
| |||
被沒收或已過期 |
| ( |
| |
|
|
|
| |||
截至 2023 年 12 月 31 日未平息 |
| | $ | |
| 年份 | $ | | |||
已歸屬或預計將於 2023 年 12 月 31 日歸屬 |
| | $ | |
| 年份 | $ | | |||
可在 2023 年 12 月 31 日行使 |
| | $ | |
| 年份 | $ | |
每項股票期權獎勵的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型在授予之日估算的。Black-Scholes模型需要使用假設,包括無風險利率、預期壽命、預期波動率和預期股息收益率。
● | 無風險利率— 授予期權預期壽命時的有效美國國債利率。 |
● | 預期壽命— 表示授予的期權預計將到期的期限。公司根據歷史經驗來估算所授期權的預期壽命。 |
● | 預期波動率— 根據歷史趨勢,衡量公司股價預計將波動的金額。 |
● | 預期股息收益率— 公司沒有支付任何股息,也沒有計劃在可預見的將來支付任何股息。 |
下表列出了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度發放補助金的加權平均假設:
十二月三十一日 | |||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||
無風險利率 |
| | % | | % | | % | ||
預期壽命 |
| 年份 | 年份 | 年份 | |||||
預期波動率 |
| | % | | % | | % | ||
預期股息收益率 |
| | % | | % | | % |
下表彙總了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度與公司授予的股票期權相關的活動:
截至年底 | |||||||||
十二月三十一日 | |||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||
授予股票期權的薪酬支出(以千計) | $ | | $ | | $ | | |||
與股票期權相關的薪酬支出所得税優惠(以千計) |
| |
| |
| | |||
已行使的股票期權的內在價值總額(以千計) |
| |
| |
| | |||
行使股票期權獲得的現金(以千計) |
| |
| |
| | |||
授予期權的加權平均授予日公允價值 | $ | | $ | | $ | | |||
可行使期權的加權平均剩餘合同期限(以年為單位) |
|
|
|
截至2023年12月31日,與未歸屬股票期權獎勵相關的剩餘未確認的薪酬支出為美元
限制性股票:
公司的激勵計劃規定將限制性股票授予公司的某些關鍵員工或非僱員董事,這些股票歸屬於
66
發生。通常,當員工或董事因死亡或退休以外的原因停止在公司董事會的工作或服務時,未歸屬的股份將被沒收。根據這些計劃授予的股票的公允價值基於授予之日公司普通股的收盤市場價格,薪酬支出在歸屬期或最低要求的服務期內入賬。
下表列出了截至2023年12月31日的年度中這些計劃下的限制性股票活動(以千計,每股數據除外):
加權平均授予日期 | |||||
| 股份 |
| 公允價值 | ||
截至 2022 年 12 月 31 日尚未歸屬 |
| | $ | | |
在此期間獲得批准 |
| |
| | |
在此期間歸屬 (1) |
| ( |
| | |
在此期間被沒收 |
| |
| | |
截至 2023 年 12 月 31 日尚未歸屬 |
| | $ | |
(1) | 包含少於 |
下表彙總了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度與公司授予的限制性股票相關的活動(以千計,每股數據除外):
截至年底 | |||||||||
十二月三十一日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
授予的限制性股票的薪酬支出 | $ | | $ | | $ | | |||
與限制性股票相關的薪酬支出所得税優惠 | $ | | $ | | $ | | |||
歸屬日限制性股票的公允價值總額 | $ | | $ | | $ | | |||
根據計劃授予的股份 |
| |
| |
| | |||
根據計劃授予的股票的加權平均授予日公允價值 | $ | | $ | | $ | |
截至2023年12月31日,與未歸屬限制性股票獎勵相關的剩餘未確認薪酬支出為美元
員工股票購買計劃:
公司的員工股票購買計劃(“ESPP”)允許符合條件的員工在以下地址購買公司普通股
下表彙總了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度與公司ESPP相關的活動(以千計,每股數據除外):
截至年底 | |||||||||
十二月三十一日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
根據ESPP發行的股票的薪酬支出 | $ | | $ | | $ | | |||
與ESPP下發行的股票相關的薪酬支出所得税優惠 | $ | | $ | | $ | | |||
根據ESPP發行的股票 |
| |
| |
| | |||
根據ESPP發行的股票的加權平均價格 | $ | | $ | | $ | |
利潤分享和儲蓄計劃:
公司贊助了一項繳費型利潤分享和儲蓄計劃(“401(k)計劃”),該計劃幾乎涵蓋了所有年滿21歲的員工。公司的配套捐款等於
67
分別截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的財年,主要包含在隨附的合併收益表的 “銷售、一般和管理費用” 中。
不合格的遞延薪酬計劃:
公司為高薪員工發起了一項不合格的遞延薪酬計劃(“遞延薪酬計劃”),這些員工由於適用《美國國税法》規定的年度限額而對401(k)計劃的繳款受到限制。根據董事會的決定,公司可以每年向遞延薪酬計劃繳納全權款項。如果破產,該計劃的資產可用於滿足普通債權人的索賠。公司有無擔保的義務將來支付遞延薪酬和公司匹配的價值(如果適用),這些價值經過調整,以反映每位參與者在延期期內選擇的選定投資衡量選項的表現(無論是正面還是負面)。有關為履行本計劃下的未來無抵押債務而持有的公司有價證券的更多信息,請參閲附註2。
遞延補償計劃下的延期賠償責任為 $
股票增值權:
公司的激勵計劃規定授予股票增值權,該增值權將在以下日期到期
附註14——承諾
施工承諾:
截至2023年12月31日,該公司的建築合同承諾的購買義務為美元
信用證承諾:
截至2023年12月31日,公司有未償信用證,主要用於支付工傷賠償、一般責任和其他保險單,金額為美元
債務融資承諾:
每個系列的優先票據均可隨時全部兑換,或不時部分兑換,由公司選擇兑換,但不少於
68
自保儲備:
公司結合使用保險和自保機制,為團隊成員醫療福利、工傷補償、車輛責任、一般責任和財產損失等潛在責任提供保障。除某些團隊成員醫療福利負債、與就業相關的索賠和訴訟、某些商業訴訟和某些監管事項外,公司獲得第三方保險以限制其承擔該義務的風險。有關公司自保準備金的更多信息,請參閲附註1。
附註 15 — 關聯方
公司租賃與之相關的某些土地和建築物
附註 16 — 所得税
下表列出了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度隨附合並收益表中 “所得税前收入” 中包含的持續經營收入的組成部分(以千計):
截至年底 | |||||||||
十二月三十一日 | |||||||||
2023 | 2022 | 2021 | |||||||
國內 | $ | | $ | | $ | | |||
國際 | | | | ||||||
所得税前收入 | $ | | $ | | $ | |
所得税準備金:
下表核對了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的隨附合並收益表中 “所得税準備金” 中包含的金額(以千計):
截至年底 | |||||||||
十二月三十一日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
當前: | |||||||||
聯邦所得税支出 | $ | | $ | | $ | | |||
州所得税支出 |
| |
| |
| | |||
國際所得税支出 | | | | ||||||
總電流 | | | | ||||||
已推遲: | |||||||||
聯邦所得税支出 | | | | ||||||
州所得税支出 | | | | ||||||
國際所得税支出(福利) | | ( | ( | ||||||
延期總額 | | | | ||||||
淨所得税支出 | $ | | $ | | $ | |
69
下表概述了隨附的合併收益表中包含的 “所得税準備金” 金額與截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的聯邦法定税率計算的金額(以千計)的對賬情況:
截至年底 | |||||||||
十二月三十一日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
法定税率的聯邦所得税 | $ | | $ | | $ | | |||
州所得税,扣除聯邦税收優惠 |
| |
| |
| | |||
基於股份的薪酬帶來的超額税收優惠 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
受益於可再生能源税收抵免 | ( | ( | ( | ||||||
其他物品,淨額 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
所得税準備金總額 | $ | | $ | | $ | |
該公司投資了税收抵免權益投資,目的是獲得可再生能源税收抵免,併購買了可轉讓的聯邦可再生能源税收抵免。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中,公司確認了金額為美元的投資税收抵免
公司沒有為其外國子公司的未匯款收益累計所得税,因為此類收益旨在無限期地再投資於子公司。
遞延所得税資產和負債:
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債賬面金額與用於所得税目的的金額之間暫時差異的淨税收影響,還包括結轉的税收影響。
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日隨附的合併資產負債表中 “遞延所得税” 中包含的公司遞延所得税淨負債的重要組成部分(以千計):
十二月三十一日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
遞延所得税資產: |
|
|
|
| ||
可疑賬款備抵金 | $ | | $ | | ||
其他應計費用 |
| |
| | ||
經營租賃責任 | | | ||||
其他 |
| |
| | ||
遞延所得税資產總額 |
| |
| | ||
遞延所得税負債: |
|
|
|
| ||
庫存 |
| |
| | ||
財產和設備 |
| |
| | ||
經營租賃資產 | | | ||||
其他 |
| |
| | ||
遞延所得税負債總額 |
| |
| | ||
遞延所得税負債淨額 | $ | ( | $ | ( |
70
未確認的税收優惠:
下表彙總了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的未確認税收優惠總額(不包括利息和罰款)的變化(以千計):
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
未實現的税收優惠,1月1日的餘額 | $ | | $ | | $ | | |||
根據與本年度相關的税收狀況增加的內容 |
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與税務機關結算的物品相關的付款 |
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| ( |
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由於訴訟時效和和解到期而產生的削減 |
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未實現的税收優惠,12月31日的餘額, | $ | | $ | | $ | |
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中,公司記錄了金額為美元的準備金
公司納税年度的美國聯邦所得税申報表
附註 17 — 每股收益
下表説明瞭截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的基本和攤薄後每股收益的計算(以千計,每股數據除外):
截至年底 | |||||||||
十二月三十一日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
分子(基本和稀釋後): |
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淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
分母: |
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已發行普通股的加權平均值——基本 |
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股票期權的影響 (1) |
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已發行普通股的加權平均值——假設攤薄 |
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每股收益: |
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每股基本收益 | $ | | $ | | $ | | |||
假設攤薄後的每股收益 | $ | | $ | | $ | | |||
攤薄後每股收益的計算中未包括反稀釋潛在普通股: |
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股票期權 (1) |
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反稀釋股票期權的每股加權平均行使價 (1) | $ | | $ | | $ | |
(1) | 有關公司股份薪酬計劃條款的更多信息,請參閲附註13。 |
有關公司後續股票回購的信息,請參閲附註10。
71
附註18 — 季度業績(未經審計)
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的財政年度的某些未經審計的季度運營數據。未經審計的季度信息包括所有調整,公司認為這些調整是公允列報所示信息所必需的(以千計,每股數據除外):
2023 財年 | ||||||||||||
| 第一 |
| 第二 |
| 第三 |
| 第四 | |||||
季度 | 季度 | 季度 | 季度 | |||||||||
銷售 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
毛利 |
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營業收入 |
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淨收入 |
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每股收益——基本 (1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
每股收益——假設攤薄 (1) | $ | | $ | | $ | | $ | |
2022 財年 | ||||||||||||
| 第一 |
| 第二 |
| 第三 |
| 第四 | |||||
季度 | 季度 | 季度 | 季度 | |||||||||
銷售 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
毛利 |
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營業收入 |
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淨收入 |
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每股收益——基本 (1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
每股收益——假設攤薄 (1) | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 每個季度和年度期間的每股收益金額是獨立計算的。每股季度收益金額的總和可能不等於全年每股收益金額。 |
上述未經審計的運營數據應與公司的合併財務報表和相關附註以及其中包含的其他財務信息一起閲讀。
註釋 19 — 後續事件
2023 年 12 月 18 日,公司宣佈已與股東簽訂最終股票購買協議
72
第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有。
第 9A 項控制和程序
評估披露控制和程序
截至本報告所涉期末,公司管理層在首席執行官兼首席財務官的監督和參與下,根據第13a-15(b)條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條的定義,評估了公司披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據該評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所涉期末,公司的披露控制和程序正在有效運作,為公司包括其合併子公司在根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告並進行積累和報告酌情與包括公司首席執行官和首席財務官在內的管理層進行了溝通,以便及時就所需的披露做出決定。
內部控制的變化
在截至2023年12月31日的財政季度中,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響,也沒有合理地可能產生重大影響。
對財務報告的內部控制
公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的監督和參與下,由公司董事會執行,負責根據《交易法》第13(a)-15(f)條或15(d)-15(f)條的規定建立和維持對財務報告的充分內部控制。公司的內部控制系統旨在根據美國普遍接受的會計原則,為財務報告的可靠性以及為外部目的編制財務報表提供合理的保證。
對財務報告的內部控制包括所有政策和程序
● | 與維護記錄有關,這些記錄以合理的細節準確和公平地反映了公司的交易和資產處置; |
● | 提供合理的保證,確保在必要時記錄交易,以便根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及 |
● | 為防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。 |
管理層認識到,所有內部控制系統,無論設計多麼精良,都有固有的侷限性。因此,即使那些被確定有效的制度也只能為財務報表的編制和列報提供合理的保證。此外,對未來時期的任何有效性評估的預測都存在風險。隨着時間的推移,由於條件的變化或對政策或程序的遵守程度下降,控制措施可能會變得不足。
在公司首席執行官兼首席財務官的監督和參與下,管理層評估了截至2023年12月31日公司對財務報告的內部控制的有效性。在進行評估時,管理層使用了Treadway委員會贊助組織委員會在2000年制定的標準 內部控制 — 綜合框架 (2013 年框架)。根據這一評估,管理層認為,截至2023年12月31日,根據這些標準,公司對財務報告的內部控制是有效的。
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所已審計了公司的合併財務報表,併發布了關於公司財務報告內部控制有效性的認證報告,該報告包含在本10-K表年度報告的第8項中。
73
第 9B 項。其他信息
(c) 規則 10b5-1 交易計劃選舉:
開啟
第 9C 項。關於防止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
74
第三部分
第 10 項。董事、執行官和公司治理
第三部分要求的某些信息以引用方式納入了公司關於2024年年度股東大會附表14A的委託聲明(“委託聲明”),該委託聲明將在公司最近一個財年結束後的120天內向美國證券交易委員會(“SEC”)提交。除了參考公司委託書在本10-K表年度報告中特別納入的部分外,委託書的任何其他部分均不被視為本10-K表年度報告的一部分提交。
董事和高級職員:
有關公司董事的信息將包含在公司的委託書中,標題為 “提案1——董事選舉” 和 “有關董事會的信息”,並以引用方式納入此處。委託書將在公司最近一個財年結束後的120天內向美國證券交易委員會提交。根據表格10-K通用指示G(3),S-K法規第401項要求的有關執行官的信息包含在第一部分中,適用於非董事的公司執行官。
經修訂的1934年《證券交易法》第16(a)條:
根據第S-K條例第405項的要求,有關遵守經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第16(a)條的信息將包含在公司的委託書中,標題為 “拖欠的第16(a)條報告”(如果適用),並以引用方式納入此處。
道德守則:
公司董事會通過了適用於其所有董事、高管(包括首席執行官、首席運營官、首席財務官、首席會計官、首席會計官、財務總監和任何履行類似職能的人)和團隊成員的道德守則。該公司的道德守則可在其網站www.oreillyauto.com上查閲,在 “公司概述” 和 “公司治理” 標題下方。公司網站上的信息不是本10-K表年度報告的一部分,也未以引用方式納入本報告或公司向美國證券交易委員會提交的任何其他文件中。
公司治理:
董事會公司治理/提名委員會沒有關於考慮股東推薦的董事候選人的書面政策。董事會認為,所有候選人,無論是由股東推薦還是公司治理/提名委員會推薦,都應根據相同的既定標準進行評估,以提名候選人進入董事會及其委員會。
董事會已根據《交易法》第3(a)(58)(A)條成立了審計委員會。審計委員會目前由傑伊·伯奇菲爾德、託馬斯·亨德里克森、約翰·墨菲、達娜·珀爾曼、瑪麗亞·薩斯特、安德里亞·魏斯和弗雷德·惠特菲爾德組成,根據納斯達克股票市場規則5605 (a) (2)、《交易法》第10A-3條標準以及《納斯達克股票市場規則》第5605條的要求,每人都是獨立董事 (c) (2)。此外,根據第S-K條例第407(d)(5)項,我們的董事會已確定,審計委員會主席亨德里克森先生有資格成為審計委員會財務專家。
第 11 項。高管薪酬
董事和高級管理人員薪酬:
S-K法規第402項所要求的信息將包含在公司的委託書中,標題為 “執行官薪酬” 和 “董事薪酬”,並以引用方式納入此處。
人力資本與薪酬委員會:
S-K法規第407(e)(4)和(e)(5)項所要求的信息將包含在公司的委託書中,標題為 “人力資本和薪酬委員會聯鎖和內部參與” 和 “人力資本與薪酬委員會報告”,並以引用方式納入此處。
75
第 12 項。某些受益所有人的擔保所有權及管理層和相關股東事務
S-K法規第201(d)項所要求的信息將包含在公司的委託書中,標題為 “股權薪酬計劃”,並以引用方式納入此處。
S-K法規第403項所要求的信息將包含在公司的委託書中,標題為 “某些受益所有人的擔保所有權” 和 “董事和管理層的擔保所有權”,並以引用方式納入此處。
第 13 項。某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
S-K法規第404項所要求的信息將包含在公司的委託書中,標題為 “某些關係和相關交易”,並以引用方式納入此處。
S-K法規第407(a)項所要求的信息將包含在公司的委託書中,標題為 “董事獨立性”,並以引用方式納入此處。
第 14 項。首席會計師費用和服務
附表14A第9(e)項所要求的信息將包含在公司的委託書中,標題為 “向獨立註冊會計師事務所支付的費用”,並以引用方式納入此處。
76
第四部分
第 15 項。展品和財務報表附表
(a) | 以下文件是作為本10-K表年度報告的一部分提交的: |
1. | 財務報表-O'Reilly Automotive, Inc. 及子公司 |
註冊人截至2023年12月31日的年度股東報告中包含的O'Reilly Automotive, Inc.及其子公司的以下合併財務報表在本年度報告第二部分第8項中提交:
● | 管理層關於財務報告內部控制的報告 |
● | 獨立註冊會計師事務所的報告——財務報告的內部控制 |
● | 獨立註冊會計師事務所報告—財務報表 |
● | 截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的合併資產負債表 |
● | 截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合併收益表 |
● | 截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的綜合收益表 |
● | 截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合併股東權益表 |
● | 截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合併現金流量表 |
● | 截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合併財務報表附註 |
2. | 財務報表附表-O'Reilly Automotive, Inc. 及子公司 |
證券交易委員會適用的會計條例中規定的任何附表都不是相關指示所要求的,或者不適用,因此被省略了。
3. | 展品 |
展品編號 |
| 描述 |
---|---|---|
3.1 | 註冊人於2020年5月19日提交的8-K表最新報告作為附錄3.1提交的註冊人第二份修訂和重述的公司章程已通過本引用納入此處。 | |
3.2 | 註冊人於 2020 年 5 月 19 日提交的 8-K 表最新報告作為附錄 3.3 提交的《註冊人章程》第四次修訂和重述併入此處。 | |
4.1 | 作為S-1表格註冊人註冊聲明附錄4.1提交的普通股股票證書表格,文件編號為33-58948,通過本引用納入此處。 | |
4.2 | 作為擔保人的O'Reilly Automotive, Inc.(其子公司作為擔保人)和作為受託人的北美環球銀行於2016年3月8日作為附錄4.1提交的註冊人於2016年3月8日提交的8-K表最新報告的附錄4.1的契約通過本引用納入此處。 | |
4.3 | 作為擔保人的O'Reilly Automotive, Inc.、作為擔保人的子公司以及作為受託人的北美環球銀行作為受託人於2016年3月8日作為附錄4.2提交的截至2016年3月8日的補充契約以此引用納入此處。 | |
4.4 | 註冊人於2016年3月8日提交的8-K表最新報告附錄4.2中包含的2026年到期的3.550%票據表格已納入此處。 | |
4.5 | 第二份補充契約於2017年8月17日由O'Reilly Automotive, Inc.和作為受託人的UMB Bank N.A. 作為附錄4.1提交,於2017年8月17日作為註冊人8-K表的最新報告附錄4.1提交,並以此引用納入此處。 | |
4.6 | 註冊人於2017年8月17日提交的8-K表最新報告附錄4.1中包含的2027年到期的3.600%優先票據的票據表格已納入本參考文獻。 | |
4.7 | 第三份補充契約於2018年5月17日由O'Reilly Automotive, Inc.和作為受託人的UMB Bank N.A. 作為附錄4.1提交,於2018年5月17日作為註冊人8-K表的最新報告附錄4.1提交,並以此引用納入此處。 |
77
展品編號 |
| 描述 |
---|---|---|
4.8 | 註冊人於2018年5月17日提交的8-K表最新報告附錄4.1中包含的2028年到期的4.350%優先票據的票據表格已納入本參考文獻。 | |
4.9 | O'Reilly Automotive, Inc.與作為受託人的美國銀行信託公司全國協會(前身為美國銀行全國協會)於2019年5月20日作為附錄4.1提交的契約,於2019年5月20日由O'Reilly Automotive, Inc.與美國銀行信託公司全國協會(前身為美國銀行全國協會)簽訂,作為附錄4.1提交,以本引用方式納入此處。 | |
4.10 | O'Reilly Automotive, Inc.與作為受託人的美國銀行信託公司全國協會(前身為美國銀行全國協會)於2019年5月20日簽訂的第一份補充契約作為附錄4.2提交,於2019年5月20日由O'Reilly Automotive, Inc.和美國銀行信託公司全國協會(前身為美國全國銀行協會)簽訂並於本文引用。 | |
4.11 | 註冊人2019年5月20日8-K表最新報告附錄4.2中包含的2029年到期的3.900%優先票據的票據表格已納入本參考文獻。 | |
4.12 | 《資本證券交易法》第12條的描述作為註冊人2020年2月28日10-K表年度股東報告附錄4.20提交的O'Reilly Automotive, Inc.的註冊證券已納入本參考文獻。 | |
4.13 | O'Reilly Automotive, Inc.與作為受託人的美國銀行信託公司全國協會(前身為美國銀行全國協會)於2020年3月27日簽訂的第二份補充契約作為附錄4.1提交,於2020年3月27日由O'Reilly Automotive, Inc.和美國銀行信託公司全國協會(前身為美國銀行全國協會)簽訂並於該契約中。 | |
4.14 | 註冊人於2020年3月27日提交的8-K表最新報告附錄4.1中包含的2030年到期的4.200%優先票據的票據表格已納入本參考文獻。 | |
4.15 | 第三份補充契約於2020年9月23日由O'Reilly Automotive, Inc.與作為受託人的美國銀行信託公司全國協會(前身為美國銀行全國協會)作為附錄4.1提交,於2020年9月23日由O'Reilly Automotive, Inc.和美國銀行信託公司全國協會(前身為美國銀行全國協會)簽訂,作為附錄4.1提交,現已納入此處。 | |
4.16 | 註冊人於2020年9月23日提交的8-K表最新報告附錄4.1中包含的2031年到期的1.750%優先票據的票據表格已納入此處。 | |
4.17 | 第四份補充契約於2022年6月15日由O'Reilly Automotive, Inc.和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會作為附錄4.1提交,於2022年6月15日作為註冊人8-K表的當前報告附錄4.1提交,並以本引用方式納入此處。 | |
4.18 | 註冊人於2022年6月15日提交的8-K表最新報告附錄4.1中包含的2032年到期的4.700%優先票據的票據表格已納入此處。 | |
4.19 | 作為受託人的美國銀行信託公司全國協會於2023年11月20日作為附錄4.1提交的2023年11月20日由O'Reilly Automotive, Inc.和美國銀行信託公司全國協會簽訂的2023年11月20日簽訂的第五份補充契約通過本引用納入此處。 | |
4.20 | 2026年到期的5.750%優先票據的票據表格表格,包含在註冊人2023年11月20日最新的8-K表報告附錄4.1中,已通過本參考文獻納入此處。 | |
10.1 (a) | 註冊人與David E. O'Reilly之間的僱傭協議表格,作為註冊人註冊聲明附錄10.1提交,文件編號為33-58948,已通過本引用納入此處。 | |
10.2 (a) | O'Reilly Automotive, Inc.作為註冊人註冊聲明附錄4.1提交的S-8表格,文件編號為33-73892的O'Reilly Automotive, Inc.利潤分享和儲蓄計劃通過本引用納入此處。 | |
10.3 (a) | 作為註冊人1997年3月31日10-K表年度股東報告的附錄10.18提交的O'Reilly Automotive, Inc.績效激勵計劃以此引用納入此處。 | |
10.4 (a) | 註冊人與David E. O'Reilly之間的退休協議表格以附錄10.4的形式提交給註冊人於1998年3月31日提交的10-K表年度股東報告,以此引用方式納入此處。 | |
10.5 (a) | O'Reilly Automotive, Inc.作為註冊人1998年5月15日10-Q表季度報告附錄10.23提交的遞延薪酬計劃以本引用方式納入此處。 | |
10.6 (a) | 註冊人2002年3月29日10-K表年度股東報告作為附錄10.26提交的2001年2月7日退休協議第一修正案以此引用納入此處。 |
78
展品編號 |
| 描述 |
---|---|---|
10.7 (a) | O'Reilly Automotive, Inc.2009年股票購買計劃以2009年3月20日附表14A的註冊人2009年年度股東大會委託書附件A的形式提交,以此引用納入此處。 | |
10.8 (a) | O'Reilly Automotive, Inc. 2009年激勵計劃以2009年3月20日附表14A的註冊人2009年年度股東大會委託書附件B的形式提交,以此引用納入此處。 | |
10.9 (a) | O'Reilly Automotive, Inc. 2009年激勵計劃,即股票期權協議形式,截至2009年12月31日,作為註冊人2010年2月26日10-K表年度股東報告的附錄10.47提交,以本引用方式納入此處。 | |
10.10 (a) | O'Reilly Automotive, Inc. 2012年激勵獎勵計劃以2012年3月23日附表14A的註冊人2012年年度股東大會委託書附件A的形式提交,以此引用納入此處。 | |
10.11 (a) | 作為註冊人2012年8月8日10-Q表季度報告附錄10.1的O'Reilly Automotive, Inc.2012年激勵獎勵計劃、股票期權授予通知和協議表格已納入此處。 | |
10.12 (a) | 作為註冊人2013年8月19日8-K表最新報告的附錄10.1提交的O'Reilly Automotive, Inc.董事賠償協議的表格以本引用方式納入此處。 | |
10.13 (a) | 作為註冊人2020年8月7日10-Q表季度報告的附錄10.1提交的O'Reilly Automotive, Inc.董事賠償協議的第二份表格已通過本引用納入此處。 | |
10.14 (a) | 作為註冊人2013年8月19日8-K表最新報告的附錄10.2提交的O'Reilly Automotive, Inc.執行官賠償協議的表格以本引用方式納入此處。 | |
10.15 (a) | 作為註冊人2020年8月7日10-Q表季度報告的附錄10.2提交的O'Reilly Automotive, Inc.執行官賠償協議的第二份表格已通過本引用納入此處。 | |
10.16 (a) | 作為註冊人2015年2月4日8-K表最新報告的附錄10.2提交的O'Reilly與某些O'Reilly執行官之間的控制權變更遣散協議以此引用納入此處。 | |
10.17 (a) | O'Reilly Automotive, Inc. 2017年激勵獎勵計劃以2017年3月24日附表14A的註冊人2017年年度股東大會委託書附件A的形式提交,以此引用納入此處。 | |
10.18 (a) | O'Reilly Automotive, Inc.作為2017年8月7日註冊人10-Q表季度報告附錄10.3提交的截至2017年7月10日的2017年激勵獎勵計劃、股票期權授予通知和協議表格已納入此處。 | |
10.19 (a) | O'Reilly Automotive, Inc.的2017年激勵獎勵計劃,即截至2020年8月6日的第二種股票期權協議形式,作為註冊人2020年8月7日10-Q表季度報告的附錄10.3提交,以本引用方式納入此處。 | |
10.20 (a) | O'Reilly Automotive, Inc. 2017年激勵獎勵計劃,即董事限制性股票協議表格,作為註冊人2020年2月28日10-K表年度股東報告的附錄10.19提交,以本引用方式納入此處。 | |
10.21 (a) | 作為註冊人2021年2月26日10-K表年度股東報告的附錄10.23提交的經修訂和重述的自2021年1月1日起生效的O'Reilly Automotive, Inc.遞延薪酬計劃以本引用方式納入此處。 | |
10.22 | 作為行政代理人的奧賴利汽車公司、北美摩根大通銀行及其貸款方於2021年6月15日簽訂的信貸協議作為註冊人2021年6月16日8-K表最新報告的附錄10.1提交,並以本引用方式納入此處。 | |
10.23 * | 作為管理代理人的O'Reilly Automotive, Inc.、北卡羅來納州摩根大通銀行及其貸款方於2023年3月6日作為附錄10.1提交的信貸協議第一修正案作為註冊人2023年5月9日10-Q表季度報告附錄10.1提交,已納入此處。 | |
10.24 (a) | 經2016年5月4日修訂和重述的O'Reilly Automotive, Inc.2009年股票購買計劃作為註冊人2023年8月8日10-Q表季度報告附錄10.2提交,經2016年5月4日修訂和重述,並於2023年5月18日進一步修訂和重述,以此作為附錄10.2提交。 |
79
展品編號 |
| 描述 |
---|---|---|
10.25 | 發行人O'Reilly Automotive, Inc. 與適用的經銷商方之間的商業票據經銷商協議表格(作為註冊人2023年8月9日8-K表最新報告的附錄10.1提交)已納入本參考文獻。 | |
10.26 | 公司與美銀證券有限公司、摩根大通證券有限責任公司和信託證券公司作為其附表1所列承銷商的代表於2023年11月13日簽訂的截至2023年11月13日簽訂的承保協議,作為註冊人2023年11月13日8-K表最新報告的附錄1.1提交,並以本引用方式納入此處。 | |
21.1 | 註冊人的子公司,隨函提交。 | |
23.1 | 獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所的同意書隨函提交。 | |
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條提交的首席執行官證書,隨函提交。 | |
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條提交的首席財務官證書,隨函提交。 | |
32.1 ** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條頒發的首席執行官證書,隨函附上。 | |
32.2 ** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條頒發的首席財務官證書,隨函附上。 | |
97.1 | 經2023年11月10日修訂和重述的O'Reilly Automotive, Inc.2014年高管激勵薪酬回扣政策在此提交。 | |
97.2 (a) | O'Reilly Automotive, Inc.和O'Reilly Automotive, Inc.執行官之間提交的O'Reilly Automotive, Inc.高管激勵薪酬回扣政策確認表格,已在此提交。 | |
101.INS | ixBRL 實例文檔 — 該實例文檔不出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。 | |
101.SCH | ixBRL 分類擴展架構。 | |
101.CAL | ixBRL 分類擴展計算鏈接庫。 | |
101.DEF | ixBRL 分類擴展定義鏈接庫。 | |
101.LAB | ixBRL 分類擴展標籤鏈接庫。 | |
101.PRE | ixBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫。 | |
104 | 封面交互式數據文件,格式為內聯 XBRL,包含在附錄 101 的附件中。 | |
(a) | 管理合同或補償計劃或安排。 | |
* | 根據S-K法規第601(a)(5)項,本協議的某些附表和附錄已被省略。 | |
** | 根據S-K法規第601 (b) (32) (ii) 項隨函提供(但未提交)。 |
第 16 項。10-K 表格摘要
不適用。
80
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13或15(d)條的要求,註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告,並經正式授權。
O'REILLY 汽車有限公司 | ||||
(註冊人) | ||||
日期: | 2024年2月28日 | |||
來自: | /s/ | 布拉德·貝克漢姆 | ||
布拉德·貝克漢姆 | ||||
首席執行官 | ||||
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,以下人員以所示的身份和日期代表註冊人簽署了本報告。
日期: | 2024年2月28日 | ||||
/s/ | Greg Henslee | /s/ | 大衞奧賴利 | ||
Greg Henslee | 大衞奧賴利 | ||||
董事兼董事會執行主席 | 董事兼董事會執行副主席 | ||||
/s/ | 拉里·奧賴利 | /s/ | 傑伊·伯奇菲爾德 | ||
拉里·奧賴利 | 傑伊·伯奇菲爾德 | ||||
董事兼董事會副主席 | 董事 | ||||
/s/ | 託馬斯·亨德里克森 | /s/ | 約翰·R·墨菲 | ||
託馬斯·亨德里克森 | 約翰·R·墨菲 | ||||
董事 | 董事 | ||||
/s/ | Dana M. Perlman | /s/ | 瑪麗亞 A. 薩斯特雷 | ||
Dana M. Perlman | 瑪麗亞 A. 薩斯特雷 | ||||
董事 | 董事 | ||||
/s/ | 安德里亞·M·魏斯 | /s/ | 弗雷德·惠特菲爾德 | ||
安德里亞·M·魏斯 | 弗雷德·惠特菲爾德 | ||||
董事 | 董事 | ||||
/s/ | 布拉德·貝克漢姆 | /s/ | 傑裏米·A·弗萊徹 | ||
布拉德·貝克漢姆 | 傑裏米·A·弗萊徹 | ||||
首席執行官 | 執行副總裁和 | ||||
(首席執行官) | 首席財務官 | ||||
(首席財務和會計官) |
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