美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格：
(標記一)
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根據第13條提交的年度報告 或15(D) 1934年《證券交易法》 |
截至本財政年度止
或
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根據以下規定提交過渡報告 第13或15（d）條 1934年《證券交易法》 |
從_
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
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(地址或主要執行辦公室) |
(郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)節登記的證券：
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每個班級的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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Prologis，Inc. |
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普羅吉斯，L.P. |
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普羅吉斯，L.P. |
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根據該法第12(G)節登記的證券：
Prologis，Inc.-無
普羅吉斯，L.P.-無
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。
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Prologis，Inc.： |
普洛吉斯，L.P.：美國 |
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
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Prologis，Inc.：回答是☐ |
普洛吉斯，L.P.：是的☐ |
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用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。Prologis，Inc.：
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在過去12個月內（或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內），註冊人是否以電子方式提交了根據S—T法規第405條要求提交的每個交互式數據文件。Prologis，Inc.：
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用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則(勾選一項)中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
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Prologis，Inc.： |
☑ |
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☐ |
加速文件管理器 |
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規模較小的報告公司 |
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☐ |
非加速文件服務器 |
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新興成長型公司 |
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普洛吉斯，L.P.： |
☐ |
大型加速文件服務器 |
☐ |
加速文件管理器 |
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規模較小的報告公司 |
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☑ |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
通過勾選標記確認註冊人是否為空殼公司（如1934年《證券交易法》第12b—2條所定義）。
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Prologis，Inc.： 是的 |
Prologis，L.P.： 是的 |
根據Prologis，Inc.的收盤價，於2021年6月30日，Prologis，Inc.非關聯公司持有的有投票權普通股的總市值。為$
Prologis，Inc.的股份數量。截至2022年2月7日的普通股，約為
以引用方式併入的文件
本報告第三部分的部分通過引用註冊人在2021年股東年會上的最終委託書而納入，或將在表格10—K/A中提交的修正案中提供。
審計師姓名：
解釋性説明
本報告合併了Prologis，Inc.截至2021年12月31日止年度的10—K表格年度報告。及Prologis，L.P.除非另有説明或上下文另有要求，提及"Prologis，Inc."或“母公司”指Prologis，Inc.及“Prologis，L.P.”之提述；及“Prologis，L.P.”或"經營夥伴關係"或"OP"指Prologis，L.P.，及其合併子公司。“本公司”、“Prologis”、“我們”、“我們的”或“我們”是指母公司和OP的統稱。
母公司為房地產投資信託基金於二零二一年十二月三十一日，母公司擁有97.32%的普通合夥權益，以及絕大多數優先單位的經營權。普通有限合夥權益由非關聯投資者以及母公司的某些現任和前任董事和高級管理人員擁有。
我們將母公司和運營部作為一個企業進行運營。父級的管理由與OP的管理相同的成員組成。這些成員是OP或其子公司的母公司和僱員。作為唯一的普通合夥人，母公司通過在日常管理中的完全責任和自由裁量權來控制運營，因此，為了財務報告的目的，整合了運營。由於母公司的唯一重要資產是其在運營公司的投資，因此母公司和運營公司的資產和負債在各自的財務報表上是相同的。
我們相信，將家長和OP的10-K表格年度報告合併到這一單一報告中會產生以下好處：
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• |
加強投資者對母公司和運營公司的瞭解，使投資者能夠以與管理層相同的方式來看待企業的整體，並運營企業； |
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• |
消除重複披露，並提供更精簡和更具可讀性的陳述，因為公司披露的大部分內容同時適用於母公司和運營公司；以及 |
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• |
通過編制一份合併報告而不是兩份單獨的報告來創造時間和成本效益。 |
瞭解母公司與OP在我們如何經營本公司的背景下的幾點差異是重要的。母公司本身並無經營業務，惟作為經營業務之唯一普通合夥人及不時發行公募股本除外。經營業務直接或間接持有該業務之絕大部分資產。該業務經營業務，並以合夥制架構，並無公開買賣股權。除母公司發行股權所得款項淨額（該等款項撥入經營計劃以換取合夥單位）外，經營計劃透過經營計劃的營運、債務的產生及向第三方發行合夥單位產生業務所需的資本。
非控制性權益、股東權益和合夥人資本的列報是母公司合併財務報表與運營公司合併財務報表的主要差異領域。股東權益和合夥人資本列報的差異是由於母公司和運營公司在股權和資本發行方面的差異造成的。
優先股、普通股、追加實繳股本、累計其他綜合收益（虧損）及超過母公司淨收益的分派，在母公司合併財務報表中作為股東權益列示。該等項目代表母公司在OP中持有的普通及優先普通合夥權益，並在OP的綜合財務報表中呈列為合夥人資本內的普通合夥人資本。有限合夥人於OP持有的普通有限合夥權益在母公司綜合財務報表中呈列為權益內的非控股權益，並在OP的綜合財務報表中呈列為合夥人資本內的有限合夥人資本。
為了突出母公司和運營計劃之間的差異，本報告中適用的單獨章節分別討論了母公司和運營計劃，包括單獨的財務報表和單獨的附件31和32證明。在結合披露母公司和OP的部分，本報告將行動或持股稱為Prologis的行動或持股。
目錄表
目錄
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項目 |
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描述 |
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頁面 |
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第一部分 |
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1. |
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業務 |
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3 |
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“公司”(The Company) |
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3 |
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運營細分市場 |
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5 |
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未來增長 |
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6 |
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道德準則和商業行為準則 |
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11 |
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環境管理、社會責任和治理 |
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11 |
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環境問題 |
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12 |
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政府事務 |
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12 |
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承保範圍 |
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12 |
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1A. |
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風險因素 |
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12 |
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1B. |
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未解決的員工意見 |
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21 |
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2. |
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屬性 |
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21 |
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地理分佈 |
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21 |
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租約期滿 |
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24 |
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聯合投資企業 |
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25 |
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3. |
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法律訴訟 |
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25 |
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4. |
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煤礦安全信息披露 |
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25 |
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第II部 |
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5. |
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註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
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25 |
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市場信息和持有者 |
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25 |
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優先股分紅 |
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26 |
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出售未登記的證券 |
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26 |
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購買股票證券 |
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27 |
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根據股權補償計劃獲授權發行的證券 |
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27 |
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其他股東事項 |
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27 |
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6. |
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[已保留] |
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27 |
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7. |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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27 |
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管理層概述 |
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27 |
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經營成果 |
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28 |
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環境問題 |
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37 |
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流動性與資本資源 |
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37 |
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關鍵會計政策 |
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41 |
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新會計公告 |
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42 |
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歸屬於普通股股東/單位持有人的運營資金 |
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42 |
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7A. |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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44 |
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8. |
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財務報表和補充數據 |
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45 |
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9. |
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會計與財務信息披露的變更與分歧 |
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45 |
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9A. |
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控制和程序 |
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45 |
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9B. |
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其他信息 |
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46 |
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9C. |
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關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
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47 |
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第三部分 |
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10. |
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董事、高管與公司治理 |
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47 |
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11. |
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高管薪酬 |
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47 |
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12. |
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某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 |
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47 |
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13. |
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某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 |
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47 |
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14. |
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首席會計費及服務 |
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47 |
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第四部分 |
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15. |
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展品、財務報表和附表 |
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47 |
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16. |
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表格10-K摘要 |
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48 |
2
目錄表
本報告中不屬於歷史事實的陳述屬於1933年《證券法》第27A條（經修訂）和1934年《證券交易法》第21E條（經修訂）含義內的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於我們經營所在行業和市場的當前預期、估計和預測以及管理層的信念和假設。該等陳述涉及可能對我們的財務業績造成重大影響的不確定性。諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”和“估計”等詞語，包括這些詞語的變體和類似表述，旨在識別這些前瞻性陳述，這些陳述通常不具有歷史性。所有涉及經營業績、我們預期或預期將在未來發生的事件或發展的報表—包括與租金和佔用率增長、收購和開發活動、貢獻和處置活動、我們經營所在地理區域的總體狀況、我們的債務、資本結構和財務狀況、我們從共同投資企業獲得收入的能力、成立新的共同投資企業以及現有或新的共同投資企業的資本可用性—均為前瞻性陳述。該等陳述並非對未來表現的保證，且涉及若干難以預測的風險、不確定性及假設。雖然我們相信任何前瞻性陳述中反映的預期是基於合理假設，但我們不能保證我們的預期將實現，因此實際結果和結果可能與該等前瞻性陳述中表達或預測存在重大差異。部分可能影響結果和結果的因素包括但不限於：（i）國際、國家、區域和地方經濟和政治氣候和條件；（ii）全球金融市場、利率和外幣匯率的變化；（iii）對我們物業的競爭加劇或意外；（四）與購置、處置和開發財產有關的風險，包括因氣候變化相關的額外監管要求而增加的開發成本；（v）維持房地產投資信託基金（“REITs”）地位、税務結構及所得税法例及税率的變動；（vi）融資及資本的可用性、我們維持的債務水平及我們的信貸評級；（vii）與我們在共同投資企業的投資有關的風險，包括我們建立新的共同投資企業的能力；（viii）在國際上開展業務的風險，包括貨幣風險；（ix）環境不確定性，包括自然災害風險；（x）與冠狀病毒（"COVID—19"）大流行有關的風險；及（Xi）第I部分第1A項下討論的其他因素。本報告中的風險因素。除法律規定外，我們沒有責任更新本報告中出現的任何前瞻性陳述。
第一部分
項目1.業務
Prologis，Inc.本公司為一項自我管理及自我管理的REITs，為Prologis，L.P.的唯一普通合夥人，透過Prologis，L.P.持有其絕大部分資產。Prologis，Inc.和Prologis，L.P.作為一個企業，因此，我們的討論和分析涉及Prologis，Inc.。及其合併附屬公司，包括Prologis，L.P.我們通過全資附屬公司和其他實體投資房地產，我們通過這些實體與合作伙伴和投資者共同投資。我們於共同投資企業中擁有重大所有權權益，該等權益可能會根據我們對該實體的控制水平而合併或不合並。
Prologis，Inc.於1997年開始作為一家完全綜合的房地產公司運營，並選擇根據修訂後的1986年國內税法(“國內税法”或“IRC”)作為房地產投資信託基金徵税。我們相信，目前的組織和運營方法使Prologis，Inc.能夠保持其作為房地產投資信託基金的地位。Prologis，L.P.也成立於1997年。
我們以擁有及管理（“O & M”）基準經營及管理我們的業務，因此評估O & M組合物業的經營表現，包括我們的綜合物業及我們的非綜合共同投資企業擁有的物業。我們根據我們的整體運營及維護組合作出經營決策，因為我們管理物業而不考慮其所有權。我們亦根據營運及維護組合所含各物業的經濟擁有比例（“我們的份額”）評估我們的業績，以反映我們佔營運及維護組合財務業績的份額。
在我們下面的討論中包括對運營資金（“FFO”）和淨運營收入（“NOI”）的引用，這兩個都不是美國公認會計原則（“GAAP”）。見項目7。管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 普通股股東/單位股東應佔淨收益在綜合收益表中，我們的FFO措施和NOI與營業收入， 最直接可比的GAAP衡量標準。
我們的公司總部位於Pier 1，Bay 1，San Francisco，California 94111，我們的其他主要辦公地點位於阿姆斯特丹、丹佛、墨西哥城、上海、新加坡和東京。
我們的互聯網地址是www.prolog.com.所有須向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的報告均可查閲，並可通過我們網站的投資者關係部分免費獲取。普洛斯公司的普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“PLD”，是標準普爾500指數(“S”)的成份股。
該公司
我們是物流房地產領域的全球領導者，專注於高壁壘、高增長市場。我們在四大洲的19個國家擁有、管理和開發地理位置優越的高質量物流設施。我們的產品組合專注於世界上最具活力的商業中心，我們在這些地區的規模使我們能夠響應客户的多樣化物流需求。我們的團隊積極管理我們的投資組合，提供全面的房地產服務，包括租賃、物業管理、開發、收購和處置。我們的物業處置使我們能夠循環利用資本，併為我們的開發和收購活動自籌資金作出貢獻。
3
目錄表
隨着電子商務應用的擴大，需求增加倉庫空間以儲存庫存，激增的客户需求繼續超過供應。我們相信需求激增由三個主要因素推動：（i）整體消費增長；（ii）客户供應鏈仍在重新定位，以應對向電子商務的重大轉變，併為更高的增長和服務期望做好準備；及（iii）客户對供應鏈更具彈性的期望。由於存貨與銷售比率低於疫情前水平，我們的客户不僅需要補充庫存以彌補這一短缺，而且需要建立額外的安全庫存。我們相信，這些力量對上市速度和靈活性給予了重視，推動了未來幾年的需求。
我們10億平方英尺的產品組合規模使我們能夠以多種獨特的方式幫助客户。我們繼續專注於通過Prologis Essentials業務以差異化方式滿足客户需求。該計劃包括針對客户運營、勞動力、能源、運輸以及數據和分析需求的產品和服務解決方案。我們的集成解決方案套件使我們的客户能夠從我們的全球規模、與供應商的戰略合作伙伴關係以及本地專業知識中受益，從而更有效地獲得服務和產品。我們使用專有的數據和分析，為客户提供可操作的見解，從庫存、運輸、安全、通信管理和碼頭可見性。
Prologis Essentials的一系列服務具有強大的可持續性成分，支持我們的客户朝着可持續性目標邁進。這包括新開發和重新開發建築物，使其符合領先的可持續建築標準，以及實施太陽能和LED照明等能源解決方案。隨着我們探索提供創收可持續發展解決方案的其他方法，我們於2021年設立了一個新的高級領導職位—首席可持續發展及能源官。我們亦預期在物流領域引入電動汽車（“電動汽車”）車隊，並對我們的投資組合及人才作出長期投資，為電動汽車貨運及物流的未來作好充分準備。
於2021年12月31日，我們以全資或透過合資企業擁有或投資於以下地區的物業及發展項目（分別按賬面總值及完成時的預期投資總額計算）：
在整個討論中，我們反映了在美國（“美國”）的金額。美元，我們的報告貨幣。該等金額包括以外幣計值的綜合及非綜合投資，主要為英鎊、加拿大元、歐元及日圓，換算為美元時受匯率波動影響。我們透過共同投資企業在美國境外投資、以附屬公司的功能貨幣借貸及使用衍生金融工具，減輕外匯波動風險。
4
目錄表
運營細分市場
我們的業務包括兩個經營分部：房地產運營和戰略資本。
以下為過去三年我們分部內的綜合活動概要資料（以百萬計）：
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(1) |
房地產運營的NOI直接從我們的綜合財務報表計算， 租金收入和開發管理和其他收入較少租金費用和其他費用。 戰略資本的NOI直接從我們的綜合財務報表計算， 戰略資本 收入較少戰略資本 費用。 |
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(2) |
已開發物業於符合我們對穩定的定義時，即已開發物業已完成一年、於完成後供作共同投資企業或已佔90%時（以較早者為準）。金額指我們的預期總投資（“總投資”），包括估計開發或擴建成本、土地、建築及租賃成本。 |
不動產業務
租賃. 租賃業務佔我們經營分部的最大組成部分，一般佔我們綜合收入、盈利和FFO的85%至90%。我們透過經營租賃向客户收取租金，包括償還大部分物業經營成本。就綜合經營組合於二零二一年開始之租賃而言，加權平均租期為62個月。我們預期透過增加租金、維持高入住率及控制開支來實現內部增長。我們收入增長的主要動力將是在租約到期時將現有租約滾動至當前市場租金。我們相信，我們積極的投資組合管理，結合我們的物業、租賃、維護、資本、能源、可持續發展和風險管理團隊的技能，使我們能夠最大限度地提高投資組合的NOI。我們絕大部分綜合租金收入、NOI及現金流量均來自美國。
發展。鑑於目標市場缺乏現代化物流設施，我們的開發業務提供了機會，以滿足客户當前及未來的需求，並深化我們的市場佔有率。我們相信，由於（i）我們的全球土地儲備及重建用地的策略性位置；（ii）我們本地團隊的發展專長；（iii）我們與客户關係的深度；（iv）我們整合可持續設計特色和實踐的能力，詳見下文環境管理、社會責任和管治一節，從而為我們的客户節省成本和提高運營效率。成功的開發和重建工作帶來了顯著的盈利增長，因為項目被租賃，產生收入和增加我們的房地產運營分部的資產淨值。一般而言，我們在美國開發物業作長期持有，並在美國境外開發物業，為我們的未合併共同投資企業作出貢獻。
戰略資本
我們的戰略資本部門使我們能夠與許多全球最大的機構投資者合作。我們通過私募股權投資（主要是永久性開放式或長期投資）和兩個公開交易的工具（Nippon Prologis REIT，Inc.）來資本化我們的業務。和墨西哥的Fibra Prologis。我們透過持有所有八家未合併共同投資企業的重大所有權權益（介乎15%至50%），使我們與合作伙伴的利益一致。此結構使我們能夠減少在美國境外投資的外匯變動風險。
該分部產生持久、長期的現金流，通常佔我們經常性綜合收入、盈利和FFO的10%至15%。我們主要透過資產管理及物業管理服務從未合併共同投資企業產生策略性資本收益。資產管理費主要由各合資企業的房地產估值推動。 我們通過提供租賃、收購、施工管理、開發和處置服務賺取額外收入。在某些合資企業中，我們也有能力在合資企業的生命週期內或在主要基於投資組合增值的清算時通過獎勵費（“促銷”或“促銷收入”）賺取收入.我們計劃透過增加現有或新企業的管理資產，以盈利方式發展此業務。大部分戰略資本收入來自美國境外。
5
目錄表
未來增長
我們相信，我們全球投資組合的質量和規模、我們建立全球土地儲備的能力、我們的戰略資本業務、我們團隊的專業知識、我們的客户關係的深度以及我們的資產負債表的實力，都是我們推動收入、NOI、盈利、FFO和現金流增長的差異因素。
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• |
租金增長。我們預計，由於對我們物業的位置和質量的需求，我們市場的租金將繼續上漲。此外，由於過去幾年市場租金增長強勁，我們的就地租賃具有相當大的上行潛力，可以推動未來有機噪聲的增量增長。我們估計，我們的有效租賃淨額按市值計價約為36%，這是根據我們在2021年12月31日對O&M投資組合的加權平均所有權計算的從原地租金到市場租金的增長率。因此，即使未來市場租金增長持平，我們預計我們的租賃續訂將轉化為未來租金收入的顯著增長，這是在綜合基礎上或通過我們根據我們的所有權從未合併的共同投資企業中確認的收益。自2013年以來，我們在每個季度都經歷了正的展期租金變化(將新租約的淨有效租金(“NER”)與相同空間的先前租約進行比較)。 |
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• |
從發展中創造價值。成功的開發和重新開發計劃需要保持對位置良好的土地和重新開發地點的控制，並通過收購機會尋找未來的管道，包括我們通過Covered Land Play的創新方法，這些資產是為了進行重新開發以更高和更好地用作工業物業而獲得的創收資產。我們發展計劃的全球性質是基於我們對市場條件、機會和風險的判斷，追求廣闊的機會圖景。 我們認為，我們的全球土地儲備的賬面價值明顯低於其當前的公允價值。由於我們全球土地儲備的戰略性質、我們團隊的開發專業知識以及我們強大的客户關係，我們希望在建造新物業的過程中創造價值。 |
我們能夠保持強勁的利潤率，儘管建築成本上升，正如我們在2021年所經歷的那樣，這是因為我們的採購活動緩解了部分通脹增長，以及不斷上漲的市場租金。我們將開發項目的估計價值創造衡量為高於我們的TEI的利潤率。根據我們目前的估計，我們的綜合土地，包括期權和Covered Land Play，有潛力支持新物流空間222億美元(按運營與維護基礎計算為264億美元)的TEI開發。隨着房地產企穩，我們預計主要通過向未合併的共同投資企業提供資金和增加合併投資組合的NOI來實現價值創造。我們目前在發展組合中的投資為27億美元，我們預計2022年我們的發展活動將增加。
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• |
戰略資本優勢。我們繼續成功籌集資金，以推動合資企業的長期增長，同時保持我們對這些工具的大量投資。截至2021年12月31日，我們的八家未合併共同投資企業持有的運營投資組合的賬面總價值為453億美元，面積為4.56億平方英尺。*在2021年期間，未合併共同投資企業擁有的房地產投資組合的估值大幅上升，導致資產管理費上升。我們預期，市場租金的持續增長將導致未合併的共同投資企業的資產估值上升，這將為投資者帶來可觀的回報，並在未來幾年增加盈利和收入的潛力。我們的戰略資本業務產生持久的費用流，每個季度的資產管理費都標記為公允價值，同時只需要最低限度的資本，而不是我們在合資企業中的投資。 |
6
目錄表
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(1) |
一般和行政(“G&A”)費用是綜合財務報表中的一個項目。調整 併購費用從我們的合併財務報表中計算為G&A費用 和戰略資本支出，減去序幕推廣計劃(PPP)下的費用和合資企業擁有的物業的物業級管理費用. |
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• |
資產負債表實力。我們繼續尋求並抓住機會，以歷史低位的利率為債務進行再融資。我們過去三年的融資活動導致我們的綜合加權平均剩餘期限從6年延長至10年，並分別於2019年1月1日和2021年12月31日將加權平均有效利率從2.7%降至1.6%。截至2021年12月31日，我們的總可用流動資金為50億美元，並繼續保持低槓桿佔我們房地產投資和市值的比例。由於我們在合資企業中的低槓桿率、可用流動資金和投資能力，我們有很大的能力利用增值投資機會，這些機會將轉化為未來的收益增長。 |
|
• |
增長帶來的規模經濟。我們擁有可擴展的系統和基礎設施，以增加有限的G & A開支，以擴大我們的整合和O & M投資組合。我們相信，我們可以繼續有機增長NOI和戰略資本收入，並通過增值開發和收購活動，同時進一步降低G & A佔我們房地產投資的比例。我們使用經調整的G & A費用作為運營& M組合的百分比（基於賬面總值）來衡量和評估我們的間接成本。如上圖所示，收購Liberty Property Trust及Liberty Property Limited Partnership（統稱“Liberty”或“Liberty Transaction”）及Industrial Property Trust Inc.。（“IPT”或“IPT交易”）是這一努力的主要例子，我們在運營及維護組合中的房地產投資增加了超過20%，而G & A開支的增加微乎其微。這導致G & A費用占房地產投資的百分比下降。 |
|
• |
保持“領先於下一代™”。 我們專注於透過提升客户體驗、利用我們的規模透過採購活動提供最佳價值，以及透過數據分析及數字化努力不斷創新，創造房地產以外的價值。我們的Prologis Essentials業務通過服務和產品提供支持，包括針對運營、運輸、技術、能源和勞動力挑戰的創新解決方案，使客户的決策過程更輕鬆，企業更高效。此外，我們投資於可持續物流建築設計功能和實踐，例如增加太陽能電池板、LED照明和電動汽車充電，這也使我們能夠幫助我們的客户實現可持續發展績效。 |
競爭
房地產所有權高度分散，我們面臨來自許多業主和運營商的競爭。具競爭力的物流空間價格可能影響我們的入住率，並對我們收取的租金產生不利影響，進而影響我們的經營業績。我們在資本部署活動方面面臨競爭，包括區域、國家和全球運營商或開發商。我們亦面對投資經理在策略性資本業務中對機構資本的競爭。
儘管競爭激烈，多年來我們的全球業務範圍和本地市場知識為我們帶來了獨特的競爭優勢，包括以下各項：
|
• |
戰略性地位於人口密度大、消費增長和進入壁壘高的市場的物業組合，通常靠近大型勞動力池和廣泛的交通基礎設施，包括我們的最後一次接觸。®設施; |
|
• |
能夠利用我們10億平方英尺的運營與維護組合的組織規模和結構，為我們的多市場客户提供單點聯繫，通過我們的內部全球客户主導的解決方案團隊來滿足他們的需求； |
|
• |
與我們的客户體驗團隊所服務的客户建立長期關係，使我們能夠在我們的全球平臺上主動、及時地響應客户的需求； |
7
目錄表
|
• |
我們的客户可以訪問Prologis Essentials集成解決方案套件； |
|
• |
一個戰略性的全球土地儲備和重建用地，有潛力支持在運營和維護基礎上開發價值264億美元的新物流空間TEI； |
|
• |
擁有專業知識、經驗和關係的本地團隊，以租賃我們的物業並有利地部署資本； |
|
• |
開發具有可持續設計特色的物流設施，以滿足客户對高品質建築物的需求，同時使他們能夠在實現自身可持續發展目標的同時取得進展； |
|
• |
與我們戰略資本業務中的現有和潛在投資者的關係和成功的往績記錄，該業務由95%的永久性長期投資公司和兩個上市公司組成； |
|
• |
一個市場情報團隊，使我們能夠實時跟蹤業務狀況，主動尋找市場機會和中斷，並開發創收能力，以加強我們的卓越運營； |
|
• |
對技術和人才的投資，以支持我們的可持續發展目標，包括擴大我們在可再生能源方面的努力； |
|
• |
我們的企業風險投資集團Prologis Ventures和Prologis Labs，我們與客户一起測試新技術的計劃，共同跟蹤房地產和供應鏈創新的領先優勢，創造了連接Prologis與客户的C—套房的重要能力； |
|
• |
強勁的資產負債表和信用評級，加上大量的流動性、借款能力和低利率的長期固定債務。 |
顧客
於2021年12月31日，在代表綜合物業的房地產營運分部中，我們擁有超過3，500名客户，佔用了4. 48億平方呎的物流營運物業。我們廣泛的客户羣代表了一系列國際、國家、區域和本地物流用户，他們在不同行業運營，為全球消費者提供多樣化的商品。
我們全球產品組合的位置使我們具有獨特的能力，為客户的供應鏈提供合適的房地產解決方案，從而使他們能夠滿足最終消費者的交付期望。我們在我們最大的全球市場中投資了位於填充區和城市地區的物業，這些市場對消費人羣具有當天訪問(定義為最後一次接觸®)和次日訪問(定義為城市分佈)。我們還投資了設在這些主要填充區和城區邊緣的主要交通樞紐的設施，以及包括通往主要海港和多式聯運港口的門户配送設施。
8
目錄表
以下為於2021年12月31日綜合房地產樓宇內的主要貨品類別。
|
(1) |
淨收入乃使用租賃期內將收取的估計現金總額除以租賃期計算，以釐定每年收取的現金租金平均金額。以美元以外貨幣產生之金額乃按過去十二個月之平均匯率換算。 |
9
目錄表
下表詳列於二零二一年十二月三十一日綜合及運營及維護房地產物業的前25名客户（平方英尺，單位：百萬平方英尺）：
|
|
合併—房地產運營 |
|
|
|
擁有和管理 |
|
||||||||||
|
頂級客户 |
淨入學率百分比 |
|
|
總佔用平方英尺 |
|
|
頂級客户 |
淨入學率百分比 |
|
|
總佔用平方英尺 |
|
||||
|
1. 亞馬遜 |
|
7.0 |
|
|
|
24 |
|
|
1. 亞馬遜 |
|
4.8 |
|
|
|
33 |
|
|
2. 聯邦快遞 |
|
2.1 |
|
|
|
7 |
|
|
2. 喬達 |
|
1.4 |
|
|
|
15 |
|
|
3. 家得寶 |
|
1.9 |
|
|
|
9 |
|
|
3. 聯邦快遞 |
|
1.3 |
|
|
|
9 |
|
|
4. 喬達 |
|
1.1 |
|
|
|
5 |
|
|
4. DHL |
|
1.2 |
|
|
|
11 |
|
|
5. 沃爾瑪 |
|
1.0 |
|
|
|
4 |
|
|
5. 家得寶 |
|
1.2 |
|
|
|
11 |
|
|
6. 美國政府 |
|
0.8 |
|
|
|
2 |
|
|
6. GXO |
|
1.2 |
|
|
|
11 |
|
|
7. ups |
|
0.8 |
|
|
|
4 |
|
|
7. 帕納爾皮納DSV |
|
0.8 |
|
|
|
7 |
|
|
8. GXO |
|
0.7 |
|
|
|
4 |
|
|
8. CEVA Logistics |
|
0.7 |
|
|
|
7 |
|
|
9. 帕納爾皮納DSV |
|
0.7 |
|
|
|
2 |
|
|
9. ups |
|
0.7 |
|
|
|
6 |
|
|
10. DHL |
|
0.6 |
|
|
|
3 |
|
|
10. Kuehne + Nagel |
|
0.7 |
|
|
|
6 |
|
|
十大客户 |
|
16.7 |
|
|
|
64 |
|
|
十大客户 |
|
14.0 |
|
|
|
116 |
|
|
11.百事 |
|
0.6 |
|
|
|
3 |
|
|
11.沃爾瑪 |
|
0.6 |
|
|
|
6 |
|
|
12. office Depot |
|
0.5 |
|
|
|
3 |
|
|
12.美國政府 |
|
0.6 |
|
|
|
3 |
|
|
13.史泰博 |
|
0.5 |
|
|
|
3 |
|
|
13. Zozo |
|
0.5 |
|
|
|
3 |
|
|
14.伯克希爾哈撒韋 |
|
0.5 |
|
|
|
2 |
|
|
14.日立 |
|
0.5 |
|
|
|
4 |
|
|
15.VF公司 |
|
0.4 |
|
|
|
1 |
|
|
15.DB Schenker |
|
0.5 |
|
|
|
5 |
|
|
16.凱洛格 |
|
0.4 |
|
|
|
2 |
|
|
16.J·塞恩斯伯裏 |
|
0.5 |
|
|
|
3 |
|
|
17.萊德系統 |
|
0.4 |
|
|
|
2 |
|
|
17.菜鳥(阿里巴巴) |
|
0.5 |
|
|
|
5 |
|
|
18.億滋國際 |
|
0.4 |
|
|
|
2 |
|
|
18.寶馬 |
|
0.4 |
|
|
|
4 |
|
|
19.國家配送中心 |
|
0.3 |
|
|
|
1 |
|
|
19.馬士基 |
|
0.4 |
|
|
|
3 |
|
|
20.西巖公司 |
|
0.3 |
|
|
|
1 |
|
|
20.英邁科技 |
|
0.3 |
|
|
|
4 |
|
|
21.奎恩+納格爾 |
|
0.3 |
|
|
|
1 |
|
|
21.住友 |
|
0.3 |
|
|
|
3 |
|
|
22. Sysco賓客用品 |
|
0.3 |
|
|
|
2 |
|
|
22.百事 |
|
0.3 |
|
|
|
3 |
|
|
23.林德—斯普林格利 |
|
0.3 |
|
|
|
2 |
|
|
23.釘 |
|
0.3 |
|
|
|
4 |
|
|
24. Ingram Micro |
|
0.3 |
|
|
|
1 |
|
|
24.松下 |
|
0.3 |
|
|
|
2 |
|
|
25.鐵山 |
|
0.3 |
|
|
|
1 |
|
|
25.梅爾卡多自由黨 |
|
0.3 |
|
|
|
3 |
|
|
排名前25位的客户 |
|
22.5 |
|
|
|
91 |
|
|
排名前25位的客户 |
|
20.3 |
|
|
|
171 |
|
在我們的戰略資本部門，我們將合作伙伴和投資者視為我們的客户。於2021年12月31日，我們有149名投資者投資於我們的私募股權項目，其中若干投資於多個項目。
員工
我們的員工是我們業務中最重要的一部分。在吸引、培養和留住人才時，我們尋求擁有不同經驗和觀點的人才，以創造包容和多元化的文化和工作場所，讓每個員工都能盡最大努力，推動我們的集體成功。我們專注於組織各個層面的領導力發展。我們將員工的目標與我們的整體戰略方向保持一致，在個人努力與公司的長期成功之間建立明確的聯繫。然後，我們會就他們在實現這些目標方面的表現提供反饋，以確保他們的成長。透過培訓、教育機會及指導，為員工提供學習及發展，對我們持續創新的能力至關重要。我們在公司的各個領域都有很強的員工敬業度，我們定期通過員工敬業度調查進行衡量。
在整個COVID—19疫情期間，我們通過提供必要的技術和通訊設備，讓大部分員工可以遠程工作，保護員工的健康和福祉。對於那些無法有效遠程工作的員工，我們已制定相關協議，以確保安全的工作環境。展望未來，我們將提供工作場所的靈活性，並根據角色對員工負責。我們繼續透過穩健的福利待遇、職業發展機會、人才認可及個人發展規劃，吸引及留住業內頂尖人才。我們才華橫溢的團隊使Prologis能夠兑現我們對客户和投資者的承諾。
10
目錄表
下表概述我們於二零二一年十二月三十一日的僱員總數：
|
地理位置 |
|
|
|
|
|
美國(1) |
|
|
1,166 |
|
|
其他美洲 |
|
|
146 |
|
|
歐洲 |
|
|
494 |
|
|
亞洲 |
|
|
247 |
|
|
總計 |
|
|
2,053 |
|
|
(1) |
這包括在美國工作的員工，但也支持其他地區的員工。 |
我們根據各自投資組合的平方英尺將與提供物業管理及租賃功能有關的人事成本分配至房地產營運及策略資本分部。僅履行戰略資本職能的人員成本直接分配至該分部。
除了在巴西、法國和西班牙，Prologis的員工不是根據集體談判協議組織的，法國有一個勞資委員會。
道德準則和商業行為準則
本公司維持一套適用於本公司董事會(下稱“董事會”)及所有高級職員及僱員的道德及商業行為守則，包括主要行政人員、主要財務人員及主要會計人員，以及其他執行類似職能的人士。我們的道德和商業行為準則副本可在我們的網站上找到，Www.prologis.com。除了可以通過我們的網站訪問外，還可以通過書面請求向投資者關係部門免費獲取我們的道德和商業行為準則副本，地址為加利福尼亞州舊金山1號碼頭1號碼頭，郵編：94111。對我們的道德和商業行為準則的任何修訂或豁免，如適用於主要高管、主要財務官、主要會計官或其他執行類似職能的人員，以及與S-K法規第406(B)項所列舉的任何事項相關的任何事項，將在我們的網站上披露。
環境管理、社會責任和治理(“ESG”)
我們長期致力於環境、社會及管治，透過加強與客户、投資者、員工及業務所在社區的關係，為公司創造價值。環境、社會及管治原則是我們業務策略的一個重要方面，在對環境產生積極影響的同時，提供戰略性業務優勢。我們利用最先進的技術開發現代高效的建築，以滿足客户的需求，同時提高結構、運輸和能源要求。我們投資於可持續的設計特點和實踐。這包括增加太陽能電池板，冷卻屋頂，LED照明，電動汽車充電站，廢物轉移，回收和乾燥景觀。這些服務和解決方案可為客户節省成本和提高運營效率，減少能源和水的消耗，並減少我們的客户業務組合和我們自己的公司業務中的温室氣體排放。
我們相信，我們的Prologis Essentials LED和SolarSmart解決方案可加速節能，並幫助減少客户對環境的影響。我們定期主動與客户接觸，討論Prologis如何與他們合作，以提高他們運營的可持續性。我們有一個全面的碳管理辦法，其中包括基於科學的目標，以解決我們發展活動產生的全球碳足跡問題。我們承諾到2025年在全球實現100%碳中和建築，並將與客户合作，通過我們的碳零計劃實現運營脱碳。我們亦致力於在新開發及再開發項目100%取得綠色建築認證，並正在探索創新及可持續建築設計及技術，如電動汽車充電站。我們對可持續建築實踐的承諾和領導地位經常受到認可，並將自己定位為客户尋求可以幫助他們實現自己可持續發展目標的合作伙伴的首選開發商。
我們致力於履行社會責任，並通過客户夥伴關係、投資者外聯、社區參與、勞工解決方案以及包容性和多樣性倡議加強對我們業務至關重要的關係。我們還通過健康和健康計劃和建築設計關注員工和客户的員工。例如，通過我們的社區勞動力倡議，我們 幫助我們的客户建立人才管道，重點是振興職業道路和創造經濟機會，在我們經營的社區。我們制定了一個雄心勃勃的目標，到2025年培訓25，000人，與領先的公共部門組織合作，並利用數字學習技術開發創新的培訓解決方案。2021年，我們與供應鏈管理協會合作，為我們的數字化課程創建新的行業證書，為物流行業培養下一代人才。
我們致力促進不妥協的誠信文化，包括通過我們的管治常規和企業監督。我們的董事會獨立性和多元化、與股東的開放溝通以及支持我們投資和流程決策的風險管理框架，均有助於降低風險併為我們的公司保存價值。我們強大的資產負債表和信用評級、領先於客户需求的能力、致力於積極降低風險，並通過道德和反腐敗培訓與員工互動，以及股東外聯，確保了我們組織的長期財務、運營和聲譽復原力。如上所述，我們的道德和商業行為準則加強了我們的方法。
11
目錄表
環境問題
我們面臨各種環境風險，可能導致意外虧損，並影響我們的經營業績及財務狀況。前業主或我們已對我們所收購的大部分物業（包括土地）進行環境檢討。雖然其中部分評估導致進一步調查及取樣，但並無環境評估顯示，我們認為會對環境責任產生超出二零二一年十二月三十一日記錄金額以外的重大不利影響。見項目1A的進一步討論。風險因素及第8項合併財務報表附註16。財務報表和補充數據。
政府事務
我們在運營所在的國家/地區面臨各種監管要求、税收、關税、貿易戰和法律的影響，這些項目的意外變化可能會導致意想不到的損失、不利的税收後果，並影響我們的經營業績和財務狀況。此外，由於貨幣兑換控制規定和轉移定價規定，我們可能會受到非美國子公司在子公司之間分配或以其他方式轉移現金的能力的影響。區域或國家特定經濟不穩定的影響，包括政府停擺或其他內部貿易聯盟或協議，也可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。見項目1A中的進一步討論。風險因素。
承保範圍
我們為我們的財產投保。我們根據我們認為與我們在特定市場的物業擁有權和業務運營相關的風險來確定承保類型以及保單規格和限額。這類保險通常包括火災、風暴、洪水、地震和恐怖主義等危險造成的財產損失和租金損失保險；商業一般責任保險；以及環境保險。保險是通過商業保險、自保和獨資專屬保險實體相結合的方式來維持的。此外，於二零二一年，我們贊助巨災債券，為美國地震風險造成的潛在損失提供進一步保險。我們相信，我們的保險範圍包括保單規格和保險限額，這些都是類似物業、業務活動和市場的慣例，我們相信我們的物業已得到充分的保險。見項目1A的進一步討論。危險因素
項目1A.風險因素
我們的營運及架構涉及各種可能對我們業務及財務狀況造成不利影響的風險，包括但不限於我們的財務狀況、經營業績、現金流、向證券持有人作出分派及付款的能力以及我們證券的市值。該等風險與Prologis以及我們於綜合及非綜合實體的投資有關，其中包括（i）與我們全球業務有關的風險；（ii）與我們業務有關的風險；（iii）與融資及資本有關的風險；（iv）與所得税有關的風險；及（v）一般風險。
與我們的全球運營相關的風險
作為一家全球性公司，我們在許多國家開展業務都面臨着社會、政治和經濟風險。
於二零二一年，我們來自美國境外的業務產生約6. 20億美元或13. 0%的綜合收入。與國際業務有關的情況及發展可能對我們造成不利影響包括但不限於以下因素：
|
• |
在某些地區配置人員和管理國際業務的困難和費用，包括不同的僱用做法和勞工問題； |
|
• |
與我們通常的標準和做法不同的當地商業和文化因素； |
|
• |
匯率波動和貨幣限制，這可能會阻止資本和利潤轉移到美國； |
|
• |
在建立有效的控制和程序以規範不同地區的業務，並監督遵守適用法規，如英國（“英國”）的《反海外腐敗法》。《反賄賂法》和其他類似法律； |
|
• |
我們經營所在國家的監管和環境要求、税收、關税、貿易戰和法律方面的意外變化； |
|
• |
潛在的不利税務後果; |
|
• |
遵守多個和可能相互衝突的法律的責任，例如，有關貪污行為、僱用和發牌的規定； |
12
目錄表
|
• |
區域或國家特定商業週期和經濟不穩定的影響，包括政府關閉和退出歐盟或其他國際貿易聯盟或協議； |
|
• |
政治不穩定、財產權不確定、內亂、販毒、政治活動或恐怖分子或幫派活動的持續或升級； |
|
• |
在與有關國家開展業務時對外資所有權的限制；以及 |
|
• |
在某些地方，獲得資本的機會可能會受到更多限制，或者無法以優惠條件獲得資金，或者根本無法獲得資金。 |
此外，我們可能會受到我們的非美國附屬公司股息或以其他方式在我們的附屬公司之間轉移現金的能力的影響，這是由於匯率管制法規、轉讓定價法規和潛在的不利税務後果等因素。
遵守或不遵守監管要求可能會導致鉅額成本。
我們被要求遵守不同國家的許多法規，包括(但不限於)《反海外腐敗法》、《英國反賄賂法》和類似的法律法規。我們的酒店還受到各種聯邦、州和地方監管要求的約束，例如《美國殘疾人法》以及州和地方的消防、生命安全、能源和温室氣體排放要求。不遵守規定可能會導致政府對私人訴訟當事人處以罰款或賠償損失。雖然我們認為我們目前在實質上遵守了這些法規要求，但這些要求可能會發生變化，或者可能會實施新的要求，這可能需要我們支付大量意想不到的支出。
全球資本和信貸市場的中斷可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
倘全球金融市場出現動盪，則該動盪可能對（i）我們物業的價值；（ii）我們已或可能使用的融資可用性或融資條款；（iii）我們就任何到期未償還債務支付本金及利息或再融資的能力；及（iv）客户訂立新租賃交易或根據現有租賃支付租金的能力。資本及信貸市場的混亂亦可能對我們證券的市價及我們向證券持有人作出分派及付款的能力造成不利影響。
在我們有大量投資的國家，外幣價值的貶值可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們在美元並非功能貨幣的國際市場持有大量房地產投資。於2021年12月31日，約91億元或本集團總綜合資產的15. 6%投資於美元以外的貨幣，主要為英鎊、加元、歐元及日圓。截至2021年12月31日止年度，4. 22億美元或本集團綜合分部NOI總額的12. 1%以美元以外的貨幣計值。見附註 第17條合併財務報表第8項。財務報表和補充數據以瞭解有關這些數額的更多信息。因此，由於外幣與美元之間的匯率可能波動，我們面臨外匯風險。我們有重大投資的一個或多個國家的外幣價值發生重大變化，可能會對我們的業務，特別是我們的美元報告財務狀況和經營業績造成重大不利影響。
我們對外匯和利率風險的對衝可能不會有效地限制我們對這些風險的敞口。
我們試圖通過借入我們有大量投資的貨幣來降低我們的風險，從而提供一種天然的對衝。本公司亦可訂立指定為淨投資對衝的衍生金融工具，因該等金額抵銷對本公司境外投資相關淨資產的換算調整。我們訂立其他外幣合約，例如遠期合約，以減少外幣現金流的波動。與將來的翻譯相關收益我們的國際子公司。儘管我們試圖減輕外幣匯率變化的潛在不利影響，但不能保證這些嘗試一定會成功。此外，我們偶爾使用利率掉期合約管理利率風險，並限制未來利率變動對盈利及現金流量的影響。 對衝安排涉及風險，例如外幣或利率相對價值波動的風險，以及交易對手可能未能履行其在該等安排下的責任的風險。結算此類安排所需資金可能很大，取決於對衝外匯的穩定性和變動，或基礎融資的規模以及破裂時的適用利率。未能有效對衝外匯變動或利率變動可能會對我們的業務造成不利影響。
13
目錄表
與我們的業務相關的風險
影響我們物業地理集中區域的一般經濟條件和其他事件或事件可能會影響財務業績。
我們暴露在我們擁有物業的當地、區域、國家和國際地理區域的經濟狀況和其他事件和事件中。我們的經營業績進一步受到我們集中物業的特定市場的經濟狀況的影響。
於2021年12月31日，我們的綜合經營物業的30.7%或138億美元，（根據合併總賬面價值或折舊前的投資）位於加利福尼亞州（中央谷、舊金山灣區和南加州市場），佔我們經營物業總面積的25.9%及綜合經營物業NOI的33.0%。我們位於加利福尼亞州的物業的收入及價值可能會受到當地房地產狀況（例如物流物業供過於求或需求減少）及當地經濟環境的影響。企業裁員、裁員、行業放緩、人口結構變化和其他因素可能會對加州的經濟環境產生不利影響。由於我們在加州的投資，加州經濟或房地產狀況的低迷，包括州所得税和財產税法，可能會對我們的業務造成不利影響。
除加利福尼亞州外，我們還持有位於亞特蘭大、芝加哥、達拉斯/沃斯堡、休斯頓、利哈伊谷、新澤西/紐約市、西雅圖和南佛羅裏達州的若干市場的經營物業（定義為折舊前總綜合投資的3%以上）。在該等市場中，並無單一市場貢獻超過本集團營運物業折舊前綜合投資總額的10%。倘本集團擁有物業集中之任何市場之條件變得不利，本集團之經營表現可能受到不利影響。物流空間供過於求或物流空間需求減少等因素可能會影響運營條件。物流空間的任何物料供應過剩或物流空間需求的物料減少均可能對我們的整體業務造成不利影響。
我們的運營及維護組合（包括我們的合併物業及由我們的非合併共同投資企業擁有的物業）集中於上述相同市場，以及中國、法國、日本、墨西哥和英國市場，並受這些市場的經濟條件的影響。
房地產投資不像某些其他類型的資產那樣具有流動性，這可能會降低投資者的經濟回報。
房地產投資不像某些其他類型的投資那樣具有流動性，這種流動性的缺乏可能會限制我們對經濟或其他條件的變化做出迅速反應的能力。當情況導致投資收入減少時，與房地產投資相關的重大支出，如擔保抵押債務支付、房地產税和維護成本，通常不會減少。作為房地產投資信託基金，根據IRC，我們只能在正常業務過程中通過應税房地產投資信託基金附屬公司持有物業以供出售，以避免因出售該等物業而產生的任何税收收益招致懲罰性税收。我們可能會處置某些為產生流動性而持有的投資房產。如果我們不能滿足某些避風港的要求，或者我們認為從銷售中獲得的任何税收有太大的懲罰性税收風險，我們可能不會進行此類銷售。
我們可能會決定出售或出資物業予若干共同投資企業，或出售物業予第三方，以產生所得款項為資本調配活動提供資金。我們以優惠條款出售或出資物業的能力受以下因素影響：（i）來自試圖出售其物業的其他物業擁有人的競爭；（ii）經濟及市場狀況，包括適用於我們物業的資本化率；及（iii）我們無法控制的其他因素。如果我們的競爭對手在相同市場出售與我們打算剝離的資產相似的資產，或以低於我們對可比資產的估值的估值出售，我們可能無法以有利的價格剝離資產，甚至根本無法剝離資產。可能收購我們物業的共同投資企業或第三方可能需要在私人和公共市場獲得債務和股本資本，以向我們收購物業。如果他們以優惠條件獲得資金的機會有限或無法獲得資金，那麼處置和捐款可能會被推遲。
如果我們沒有足夠的現金通過我們的運營、出售或貢獻物業或可用信貸安排來繼續我們的業務，我們可能需要尋找其他方法來增加我們的流動性。此類替代方案可能包括但不限於以低於最佳條款的價格剝離物業、產生債務、以較低的租金或低於最佳條款的價格與新客户簽訂租約，或與我們的現有客户續訂租約而不增加租金。然而，不能保證我們會有這樣的替代方法來增加我們的流動性。此外，採取這樣的措施來增加我們的流動性可能會對我們的業務產生不利影響，特別是我們的可分配現金流和債務契約。
我們的投資集中在物流領域，如果該領域的經濟下滑，我們的業務將受到不利影響。
我們對房地產資產的投資集中在物流領域。與我們的商業活動更加多元化相比，這種集中度可能會使我們在更大程度上面臨這一部門的經濟衰退風險。
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房地產投資面臨風險，可能會對我們的業務產生不利影響。
房地產投資面臨不同程度的風險。雖然我們尋求通過投資組合的地域多元化、市場研究和資產管理能力將這些風險降至最低，但這些風險是無法消除的。可能影響房地產價值和現金流的因素包括：
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本地情況，如供過於求或需求減少； |
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技術變革，如供應鏈、自動駕駛汽車、機器人、3D打印或其他技術的重新配置； |
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我們的物業對潛在客户的吸引力以及來自其他可用物業的競爭； |
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增加維護、保險、翻新和改善我們物業的成本； |
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我們有能力根據客户的業務和物流需求的變化重新定位我們的物業； |
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我們有能力以優惠的價格租賃物業，並控制可變運營成本；以及 |
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政府和環境法規以及根據環境、分區、使用、税收、關税和其他法律的相關潛在責任和變化。 |
該等因素可能影響我們收回物業投資的能力，並導致減值支出。
我們的客户可能無法履行他們的租賃義務，或者我們可能無法在租賃到期時以優惠條件租賃空置空間、續簽租賃或重新租賃空間。
倘大量客户未能履行其租賃責任，我們的經營業績及可分派現金流量將受到不利影響。於2021年12月31日，我們的十大客户佔我們綜合淨淨如果大量客户違約，我們可能會遇到延誤，並在行使我們作為業主的權利時產生大量成本，我們可能無法重新租賃空間。客户可能經歷業務低迷，這可能導致客户損失或可能削弱其財務狀況，導致客户未能支付到期租金或需要重組，可能減少租賃現金流。此外，客户可能尋求破產、無力償債或類似法律的保護，這可能導致拒絕和終止該客户的租賃，從而導致我們可用現金流減少。
我們還面臨以下風險：租約到期後，現有客户可能無法續訂，場地可能無法重新租給新客户，或續訂或重新租的條款（包括所需裝修或向客户提供特許權的成本）對我們而言可能不如當前租約條款有利。我們的競爭對手可能會以低於當前市場價格或低於我們目前向客户收取的租金價格提供空間，我們可能會被迫將租金價格降低至低於我們目前收取的租金價格，以便在租約到期時留住客户，或我們可能會失去潛在客户。
我們可能會收購涉及可能對我們的業務和財務狀況造成不利影響的風險的物業和公司。
我們已收購物業，並將繼續透過直接收購房地產、收購擁有房地產的實體或透過額外投資於收購物業的共同投資企業來收購物業。購置財產涉及風險，包括購置財產將無法按預期運作，以及購置前盡職調查過程中確定的修復、重新定位、翻修和改善的任何實際費用將超出估計數的風險。當我們收購物業時，我們可能面臨與缺乏市場知識或對當地經濟的瞭解、在該地區建立新業務關係以及不熟悉當地政府和許可程序有關的風險。此外，符合我們的投資標準的物業存在且預期將繼續存在重大競爭，以及就收購活動獲取融資相關的風險。所收購物業或實體可能須承擔負債，包括税務負債，有關負債可能無任何追索權，或僅有有限追索權。因此，如果基於我們對任何這些實體或財產的新所有權而對我們提出責任，那麼我們可能需要支付大筆款項來解決。
我們可能無法整合新收購公司的業務，並實現預期協同效應及其他利益，或在預期時間內完成。我們在整合過程中可能遇到的潛在困難包括：（i）無法處置我們專業領域以外的非工業資產或業務；（ii）與該等交易相關的潛在未知負債和不可預見的開支增加、延誤或監管條件；及（iii）因完成該等交易及整合公司業務而轉移管理層的注意力而導致業績不足。
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我們的房地產開發和重建策略可能不會成功。
我們的房地產發展及重建策略，是根據市場情況、我們的流動資金需求及其他因素，透過發展物流設施，將土地及未來重建用地貨幣化，以作長期投資及向合資企業或第三方提供或出售。我們可能會增加對開發、翻新和再開發業務的投資，我們預計將完成我們現有開發組合的擴建和租賃。我們也可以在現有或新成立的合資企業中開發、翻新和重新開發物業。房地產開發、改造和再開發業務存在以下重大風險：
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我們可能無法以優惠條件或根本不能獲得發展項目融資； |
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我們可以探索可能會被放棄的發展機會，以及相關的投資受損； |
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我們可能無法獲得或可能在獲得所有必要的分區、土地用途、建築、佔用和其他政府許可和授權方面遇到延誤； |
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我們可能有超過我們估計的建築成本或額外的環境監管成本，以及項目可能因缺陷或其他問題而無法按計劃完成，交付或穩定； |
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我們可能無法吸引第三方投資於新開發的聯合投資企業或客户對我們的產品有足夠的需求； |
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我們可能會有表現低於預期水平的物業，產生低於預算金額的現金流； |
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我們可能尋求出售某些地塊，但無法找到第三方來獲得這些土地，或者銷售價格不允許我們收回投資，從而產生減值費用； |
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我們可能無法以優惠的條件租賃我們開發的物業，或者根本無法租賃； |
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我們可能無法在預期的時間表上或根本不能捕捉到我們的增值物業所創造的預期增加的價值； |
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如果公眾或政府反對我們的活動，我們可能會遇到延誤(臨時或永久)；以及 |
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我們可能會有大量的翻新、新開發和再開發活動，無論它們最終是否成功，都需要管理層投入大量的時間和精力，分散他們對我們日常運營的注意力。 |
我們在共同投資企業中形成和吸引第三方投資、投資新的或現有的共同投資企業以及通過共同投資企業管理物業方面存在風險和責任。
截至2021年12月31日，我們對公共和私人聯合投資企業進行了投資，這些企業擁有賬面總價值約為540億美元的運營物業。我們的組織文件沒有限制我們可以投資於這些合資企業的可用資金數額，我們可能並且目前打算在情況允許的情況下通過共同投資企業和對其他實體的投資來開發和收購物業。然而，我們不能保證我們能夠成立新的共同投資企業，或吸引第三方投資，或對新的或現有的企業進行額外投資，以發展或收購物業。此外，不能保證我們能夠從現有或未來的投資中實現價值。如上所述，影響我們合併投資組合估值的相同因素也會影響共同投資企業持有的投資組合，並可能導致我們的投資暫時減值和手續費收入減少。
我們的共同投資項目涉及一些我們本來不會面臨的額外風險，包括：
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我們的合作伙伴可以分享代表合資企業做出的重大決策的某些審批權； |
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如果我們的合夥人不能提供他們所需出資份額的資金，那麼我們可以選擇出資； |
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我們的合作伙伴可能有與我們的商業利益或目標不一致的經濟或其他商業利益或目標，這將影響我們經營合資企業的能力； |
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合資企業或其他管理協議通常限制轉讓合資企業中的權益，或可能以其他方式限制我們在需要時或以有利條件出售權益的能力； |
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我們與我們的合作伙伴的關係通常是契約性的，可能會根據協議的條款終止或解除，在這種情況下，我們可能不會繼續投資或管理導致 |
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我們管理的資產減少，減少在手續費收入。這也可能需要我們獲取屬性為了維持對投資組合的投資及 |
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我們與合作伙伴之間的糾紛可能會導致訴訟或仲裁，這將增加我們的費用，並阻止我們的高級管理人員和董事將他們的時間和精力集中在我們的業務上，並導致適用的共同投資企業擁有的物業面臨額外風險。 |
我們通常尋求對我們的共同投資項目保持足夠的影響力，以使我們能夠實現我們的業務目標；然而，我們可能不能無限期地繼續這樣做。我們已經形成了公開交易的投資工具，如NPR和FIBRA Prologis，我們擔任這些投資工具的發起人或管理人。這些實體自行承擔與交易市場、外幣匯率和市場需求相關的風險。我們已經，並可能繼續為這些工具貢獻資產。存在我們的管理關係可能被終止的風險。
我們還對專注於新興技術的早期和成長期公司進行了投資。這些公司可能無法成功籌集額外資本或產生現金流來維持運營，這可能會導致我們的投資減值。此外，通過Prologis Essentials，我們正在投資開發新的業務線，以補充我們的核心業務。這些業務線可能不會成功，可能包含不同於投資我們核心房地產業務的風險。
我們面臨各種環境風險，這些風險可能會導致意外損失，從而影響我們的業務和財務狀況。
根據各種聯邦、州和地方法律、條例和條例，房地產的現任或前任業主、開發商或經營者可能需要承擔移除或補救某些危險或有毒物質的費用。清除或補救這類物質的費用可能是巨大的。這種法律往往規定責任，而不考慮所有者或經營者是否知道或對這種危險物質的釋放或存在負有責任。此外，第三方可以起訴網站的所有者或運營者，要求其賠償因環境污染而造成的人身傷害、財產損失或其他費用，包括調查和清理費用。
包括美國在內的一些國家的環境法還要求含有石棉的建築物的業主或運營者妥善管理和維護石棉，充分通知或培訓可能接觸石棉的人，並採取特別預防措施，包括清除或其他消除措施，以防在建築物翻新或拆除過程中石棉受到幹擾。這些法律可對不遵守這些規定的建築物業主或經營者施加罰款和懲罰，並可允許第三者就與暴露於石棉有關的人身傷害向業主或經營者尋求賠償。眾所周知，我們的一些特性中含有含石棉的建築材料。
此外，我們的一些物業被出租或已部分出租給使用、儲存或以其他方式處理石油產品或其他危險或有毒物質的企業的所有者和經營者，從而產生了釋放此類危險或有毒物質的可能性。此外，我們的某些物業位於、毗鄰或靠近曾經或目前含有石油產品或其他危險或有毒物質的其他物業，或其他人已經從事、正在從事或可能從事可能釋放此類危險或有毒物質的活動。吾等不時可能在已知不利環境狀況下收購物業或物業權益，吾等相信與該等環境狀況相關的環境責任是可量化的，而收購將產生經風險調整後的卓越回報。對於某些已剝離的物業，我們已同意繼續負責補救或監測物業的某些環境狀況，並承擔費用。
我們的保險覆蓋範圍不包括所有潛在的損失。
我們和我們未合併的共同投資公司承保的保險範圍包括因某些危險(如火災和其他危險，如風暴、洪水、地震和恐怖主義)而產生的財產損失和租金損失保險；商業一般責任保險；以及環境保險，視我們每個物業和業務所在的市場而定。保險範圍包括通常為類似財產、商業活動和市場承保的保單規格和保險限額。我們相信我們的財產和我們共同投資企業的財產都有足夠的保險。然而，某些損失，包括洪水、地震、戰爭行為、恐怖主義行為或暴亂和流行病造成的損失，一般不投保或不完全投保，因為這樣做在經濟上是不可行的，也不是審慎的。如果我們的一個或多個物業發生未投保的損失或超過投保限額的損失，我們可能會在這些物業的投資資本和未來收入方面遭受重大損失，並可能繼續承擔與該物業相關的任何追索權債務。
此外，我們不能保證保險公司能夠繼續以商業合理的價格提供足夠的保險產品。如果我們的一個或多個財產遭受未投保或超過保險限額的損失，或者如果保險公司在保險損失的情況下未能履行其對我們的承保承諾，那麼我們可能會損失投資於受損財產的資本，以及這些財產的預期未來收入，如果存在追索權債務，我們將繼續承擔與財產相關的任何抵押債務或其他財務義務。任何此類損失或更高的保險費都可能對我們的業務產生不利影響。
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我們的許多投資，既有全資擁有的，也有通過共同投資企業擁有的，都位於已知易受地震活動影響的地區。位於地震活躍地區的美國物業包括我們在加利福尼亞州和西雅圖市場的物業。位於地震活躍地區的國際資產包括日本和墨西哥。我們通常為我們位於歷史上易受地震活動影響的地區的物業投保地震保險，如果我們認為這在商業上是合理的，則受承保範圍和免賠額的限制。我們根據目前的行業慣例，通過外部顧問準備的分析，每年評估我們的地震保險範圍，在某些特定情況下，我們選擇根據這一分析自行為我們的地震風險提供保險。基於這一分析，我們決定不為我們在日本的資產投保地震保險。
此外，我們的一些物業位於已知易受颶風或洪水風險影響的地區。我們對我們位於歷史上受颶風和洪水災害影響的地區的所有物業投保颶風和洪水風險保險，如果我們認為這在商業上是合理的，則受承保範圍和免賠額的限制。我們根據目前的行業慣例，通過外部顧問準備的分析，每年對我們的保險範圍進行評估。
與融資和資本相關的風險
我們可能無法為我們的債務進行再融資，或者我們的現金流可能不足以支付所需的債務。
我們受制於通常與債務融資相關的風險，包括我們的現金流不足以支付所需的本金和利息的風險。我們不能保證我們將能夠對任何到期債務進行再融資，不能保證此類再融資的條款與到期債務的條款一樣優惠，也不能保證我們能夠以其他方式通過出售資產或籌集股本來獲得資金，以支付到期債務的必要款項。如果我們無法對到期的債務進行再融資或履行付款義務，我們的業務和財務狀況將受到負面影響，如果到期的債務得到擔保，貸款人可能會取消擔保此類債務的財產的抵押品贖回權。我們的信貸安排和某些其他債務以浮動利率計息。根據這些協議，市場利率的提高將增加我們的利息支出。
我們的信貸協議中的契約可能會限制我們的靈活性，而違反這些契約可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
我們的各種信貸協議的條款，包括我們的信貸安排和定期貸款、我們發行某些優先票據的契約和其他票據協議，要求我們遵守一些慣常的金融契約，例如維持償債覆蓋率、槓桿比率和固定費用覆蓋率。這些公約可能會限制我們經營業務的靈活性，而違反這些公約可能會導致適用債務管理文書的違約。如果我們根據公約條款違約，無法治癒違約、為債務進行再融資或履行付款義務，我們的業務和財務狀況，尤其是我們的可分配現金流可能會受到不利影響。
我們信用評級的不利變化可能會對我們的融資活動產生負面影響。
截至2021年12月31日，我們的信用評級為穆迪A3，前景穩定，S A-，前景積極。證券評級不是購買、出售或持有證券的建議，評級機構可隨時修改或撤回。
我們的優先票據和優先股的信用評級是基於我們的經營業績、流動資金和槓桿率、整體財務狀況以及信用評級機構在對我們進行評級分析時採用的其他因素。我們的信用評級可能會影響我們可以獲得的資本額，以及我們可能產生的任何債務的條款和定價。我們不能保證我們將能夠維持目前的信用評級，如果我們的信用評級被下調，我們可能會產生更高的借貸成本，並可能在獲得額外融資方面遇到困難。此外，我們信用評級的下調可能會在我們的信貸安排和其他債務工具下引發額外的付款或其他負面後果。我們信用評級的不利變化可能會對我們的業務產生負面影響，特別是對我們的再融資和其他資本市場活動、我們管理債務到期日的能力、我們未來的增長以及我們的開發和收購活動。
為了滿足房地產投資信託基金的分配要求，我們可能需要獲得外部資金來源。
要符合REIT的資格，我們每年必須將至少90%的REIT應納税所得額(不考慮派息扣減和剔除任何淨資本收益)分配給我們的股東，如果我們的應税收入沒有完全分配，我們可能需要納税。從歷史上看，我們通過向股東進行現金分配來滿足這些分配要求，然而，我們可能會選擇以股票的形式支付一部分分配。假設我們繼續用現金滿足這些分配要求，我們可能無法從運營保留的現金中為未來的所有資本需求提供資金，包括收購和開發活動，可能不得不依賴第三方資本來源。此外，為了維持我們的REIT地位並不必支付聯邦所得税和消費税，我們可能需要在短期基礎上借入資金，以滿足REIT的分配要求，即使當時的市場狀況對這些借款不利。這些短期借款需求可能是由於實際收到現金和將收入計入聯邦所得税之間的時間差異，或者是不可扣除的資本支出、創建準備金或所需債務或攤銷付款的影響。我們能否以有利的條件獲得債務和股權資本，或根本不能獲得，取決於許多因素，包括一般市場狀況、市場對我們增長潛力的看法、我們當前和潛在的未來收益和現金分配，以及我們證券的市場價格。
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由於倫敦銀行同業拆息（“倫敦銀行同業拆息”）終止而過渡至替代參考利率可能對我們的債務償還以及我們相關債務及衍生金融工具的價值造成負面影響。
2021年3月，英國金融行為監管局（“FCA”）正式宣佈倫敦銀行同業拆息公佈結束，並確認美元倫敦銀行同業拆息指數利率將於2023年6月30日後停止公佈。若干銀行同業拆息（“銀行同業拆息”）已於二零二一年十二月三十一日終止。有關該等比率過渡的討論見第8項綜合財務報表附註2。財務報表和補充數據。美國聯邦儲備委員會及紐約聯邦儲備銀行確定有抵押隔夜融資利率（“SOFR”）為其債務及衍生金融工具美元LIBOR的首選替代利率。美元LIBOR指數利率的延長終止日期將允許大多數遺留美元LIBOR合約在美元LIBOR市場出現中斷之前到期，而無需將這些合約過渡到SOFR。於2021年12月31日，只有全球高級信貸融資的可用美元承諾與美元倫敦銀行同業拆息掛鈎。見項目7A。關於市場風險的定量和定性披露，以進一步討論我們的可變利率債務。
我們的全球高級信貸融資協議載有參考可比較或後續利率的條文，惟美元倫敦銀行同業拆息利率不再可用，且在該情況下不會觸發強制性預付或贖回條文。我們預計使用協議中所載的語言，並通過可能修改我們的債務和衍生工具來管理從美元LIBOR到SOFR的過渡，但未來的市況可能不允許立即實施所需的修改，我們可能會為此產生重大的相關成本。我們將繼續監察及評估對我們的債務償還及相關債務及衍生金融工具價值的潛在影響。
如果我們在運營中發行額外的普通股或單位，我們的股東可能會經歷稀釋。
未來任何普通股或OP單位的額外發行都將減少我們普通股和投資者擁有的單位的百分比。在大多數情況下，股東和單位持有人將無權投票決定我們是否發行額外的普通股或單位。此外，根據我們普通股或運營單位的任何額外發售的條款和定價以及收益的使用，我們的股東和單位持有人可能會經歷普通股或單位的賬面價值和公允價值的稀釋。
所得税相關風險
Prologis，Inc.未能獲得REIT資格將產生嚴重的不利後果。
Prologis，Inc.根據IRC第856至860條，自截至1997年12月31日的應課税年度開始，選擇作為REITs徵税。Prologis，Inc.已組織和運營符合IRC下的REITs資格，並相信目前的組織和運營方法符合IRC頒佈的規則和法規，以使Prologis，Inc.繼續符合REIT的資格。然而，我們的組織或運作方式可能不允許Prologis，Inc.。或我們未來的運營可能導致Prologis，Inc.不合格。作為REITs的資格要求我們滿足根據IRC高度技術性和複雜的章節制定的多項要求（有些是每年一次的，有些是每季度一次的），而這些條款只有有限的司法和行政解釋，並涉及確定不完全在我們控制範圍內的各種事實事項和情況。例如，為了符合REITs的資格，Prologis，Inc.任何一年的總收入至少95%來自合資格的來源。此外，Prologis，Inc.必須每年向股東支付股息，總額至少為其應納税收入的90%（不考慮已支付股息的扣除，並不包括資本利得在內），並且必須每季度通過指定的資產測試。 歷史上，我們通過向股東分派現金來滿足這些分派要求，但我們可能會選擇分派現金或其他財產來滿足這些要求，包括在有限的情況下，我們自己的股票。 IRC和適用的財政部法規關於REITs資格的規定對Prologis，Inc.來説更為複雜。因為我們基本上所有的資產都是通過行動計劃持有的
如果Prologis，Inc.如果在任何納税年度未能符合REIT的資格，我們將被要求按常規企業税率就應税收入繳納聯邦所得税（包括2018年之前的納税年度的任何適用的替代最低税）。除非我們有權根據某些法定條款獲得救濟，否則Prologis，Inc.在喪失資格的年度之後的四個納税年度內，將被取消作為REITs的資格，如果在重新選擇後的五年內（某些州可能為10年）確認，則將對REITs重新選擇時存在的固有收益繳納公司税。如果Prologis，Inc.失去房地產投資信託基金的地位，我們的淨收益將大大減少每年涉及。此外，我們可能需要借入額外資金或清算某些投資以支付任何額外的納税義務。因此，可用於投資、業務和分配的資金將減少。
此外，我們擁有某些附屬REITs的直接或間接權益，這些附屬REITs根據IRC第856至860條選擇作為REITs徵税。只要每家附屬REIT都符合REIT的資格，我們在該附屬REIT中的權益將被視為符合REIT資產測試條件的房地產資產，而我們從該附屬REIT獲得的任何股息收入或收益一般將被視為符合REIT 95%和75%毛收入測試條件的收入。若要成為房地產投資信託基金，附屬房地產投資信託基金必須獨立滿足所有房地產投資信託基金的資格要求。如果這樣的子公司REIT不符合REIT的資格，並且某些減免條款不適用，它將被視為正常的應税公司，其收入將被繳納美國聯邦所得税。此外，如果附屬REIT未能符合REIT的資格，將對Prologis，Inc.遵守REIT收入和資產測試的能力產生不利影響，從而影響其符合REIT的資格。
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此外，我們可以通過收購擁有該房地產的房地產投資信託基金實體來獲得財產。如賣方或目標公司在該等收購中未以其他方式確認該等資產的收益，而該等實體未能在任何年度符合REIT的要求，則該等實體將在喪失REIT資格的下一年的四個課税年度內被取消視作REIT的資格，而所收購的資產將須就重選REIT時或Prologis收購該等資產時的固有收益繳納公司税。在5年的認證期內出售此類資產，可能會導致鉅額的公司税負擔。某些州可能會在10年內出售此類資產。
某些財產轉讓可能會產生被禁止的交易收入，導致對交易收益徵收懲罰税。
有時，我們可能會轉讓或以其他方式處置我們的一些財產，包括通過將財產貢獻給我們的聯合投資企業。根據IRC，轉讓我們持有的作為庫存或主要用於在正常業務過程中出售給客户的財產所產生的任何收益，將被視為來自被禁止交易的收入，須繳納100%的懲罰性税。我們不認為我們轉讓或處置財產或將財產貢獻給我們的共同投資企業是被禁止的交易。然而，持有財產是否為投資目的是一個事實問題，取決於與特定交易有關的所有事實和情況。美國國税局(IRS)可能會爭辯説，我們對某些財產的轉讓或處置，或將財產貢獻給我們的共同投資企業，是被禁止的交易。雖然我們認為美國國税局不會在任何此類糾紛中獲勝，但如果美國國税局成功地辯稱財產的轉讓、處置或貢獻構成了被禁止的交易，我們將被要求為從被禁止的交易中分配給我們的任何收益支付100%的懲罰性税。此外，來自被禁止交易的收入可能會對我們通過REIT資格收入測試的能力產生不利影響。
立法或監管行動可能會對我們產生不利影響。
近年來，適用於房地產、房地產投資信託基金、類似實體和投資的美國、州、地方和外國所得税法進行了多次立法、司法和行政方面的修改。未來可能會繼續發生更多的變化，無論是在美國國內還是在美國以外，可能會影響我們或我們股東的税收。 納税義務的任何增加都可能是實質性的，並將減少可用於其他目的的現金量。
遵守REIT的要求可能會限制我們的靈活性或導致我們放棄其他有吸引力的機會。
我們使用應税房地產投資信託基金附屬公司(“TRS”)，使我們能夠從事非房地產投資信託基金符合資格的業務活動。根據IRC，房地產投資信託基金的資產價值不得超過20%，由一個或多個TRS的證券和其他不符合資格的資產代表。這一限制可能會阻礙我們進行某些有吸引力的投資的能力，包括購買不符合條件的資產、擴大非房地產活動以及對我們TRS將進行的業務的投資，並在一定程度上限制我們的機會。
一般風險
我們的業務或會因COVID—19全球大流行的影響而受到重大不利影響。
世界衞生組織及若干國家及地方政府於二零二零年三月將COVID—19定性為大流行。COVID—19爆發擾亂了金融市場以及全球、國家和地方經濟。政府對全球範圍內的活動都有限制。COVID—19疫情對我們的業務、我們的共同投資企業以及我們的客户的長期影響仍然不明朗。
鑑於該等情況的持續性及動態性，我們無法預測COVID—19疫情的持續可能對我們及共同投資企業的業務及經營業績造成何種影響，惟其影響可能包括以下各項：
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我們物流設施的現有客户及潛在客户可能因經濟活動減少而受到不利影響，進而可能影響彼等的業務及訂立新租賃交易或支付租金的能力； |
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政府、勞工或其他限制可能阻止我們完成開發或租賃目前正在開發的物業，或使我們的物業準備好供客户入住； |
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我們收回房地產資產投資的能力可能會受到當前市況的影響； |
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由於勞動力短缺和供應鏈中斷導致的材料成本增加，可能會使物業開發成本高於我們最初的預算；及 |
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我們的員工，包括我們的管理人員，可能會生病或難以遠程工作，以照顧我們的物業和/或客户。 |
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任何持續的經濟衰退、疫情升級或金融市場中斷，亦可能影響我們進入資本市場發行債務或股本證券以及以具吸引力的價格完成房地產交易的能力。
這些項目可能會對我們的財務狀況、經營結果、現金流和房地產價值產生實質性的不利影響。
我們的業務和運營可能會在系統故障或網絡安全攻擊時受到影響。
儘管有系統宂餘、實施安全措施以及我們的內部和託管信息技術系統的災難恢復計劃，但我們的系統很容易受到來自任何來源的損害，包括能源中斷、自然災害、恐怖主義、戰爭、電信故障和網絡安全攻擊，如惡意軟件、勒索軟件或未經授權的訪問。任何系統故障或事故導致我們的運營中斷，都可能導致我們的業務受到重大影響。我們可能會承擔額外費用以彌補此類中斷造成的損害。供應商、分處理器和服務提供商發生的第三方安全事件也可能通過未經授權訪問信息或中斷服務影響我們的數據和運營，最終可能導致財務損失。儘管有培訓、檢測系統和響應程序，但電子郵件攻擊（網絡釣魚和商業電子郵件泄露）的增加可能會對我們的業務和財務風險造成幹擾。
儘管安全事件對我們的經營業績產生了微不足道的財務影響，但日益頻繁的嘗試可能會導致保護公司和應對任何事件的成本增加，包括額外的人員、顧問和保護技術。對我們安全的任何損害都可能導致違反適用的隱私法和其他法律、未經授權訪問我們和其他人的信息、重大的法律和財務風險、損害我們的聲譽、丟失或濫用信息以及對我們的安全措施失去信心，這可能會損害我們的業務。此外，安全事件的補救費用可能不在我們的保險範圍內。
與我們依賴關鍵人員相關的風險。
我們依賴於深厚的行業知識以及我們的行政人員和其他主要員工的努力。我們的員工及其角色可能會不時改變。雖然我們相信我們能夠留住關鍵人才並找到合適的員工以滿足我們的需要，但關鍵人員的流失、其角色的任何變動或其可用性受到限制可能會對我們的業務造成不利影響。倘我們無法繼續吸引及挽留行政人員，或吸引及挽留關鍵員工所需的薪酬成本變得更昂貴，則我們的表現及競爭地位可能會受到重大不利影響。
如果我們的披露控制和程序或財務報告的內部控制存在缺陷，我們的業務可能會受到不利影響。
我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的設計和有效性可能無法防止所有錯誤、錯誤陳述或失實陳述。雖然管理層不斷審查我們對財務報告的披露控制程序和內部控制的有效性，但不能保證我們對財務報告的內部控制將始終有效地實現所有控制目標。我們對財務報告的內部控制存在缺陷，包括任何重大缺陷，這些缺陷可能會導致我們的財務報表錯誤陳述或重述，或導致我們證券價格下跌。
我們面臨未來氣候變化的潛在影響，並可能被要求實施新的或更嚴格的法規，這可能導致意外損失，從而影響我們的業務和財務狀況。
我們還面臨着未來氣候變化帶來的潛在物理風險。我們的物流設施可能會受到災難性天氣事件的影響，例如嚴重風暴、火災或洪水。如果極端天氣事件的頻率增加，我們對這些事件的暴露可能會增加。未來，我們作為房地產開發商可能因供應鏈的潛在影響或商業建築行業更嚴格的能源效率標準或温室氣體法規而受到不利影響。我們不能保證其他情況不存在或將來可能不會出現。未來氣候變化對我們的房地產物業的潛在影響可能對我們租賃、開發或出售該等物業或以該等物業作為抵押貸款的能力產生不利影響。
項目1B：未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.酒店物業
地理分佈
我們主要投資於物流設施。我們的特性通常用於消費品的分銷、儲存、包裝、組裝和輕量化製造。我們的絕大多數運營物業被我們的客户用於零售和在線履行以及企業對企業交易。
下表提供我們的綜合經營物業、土地投資及發展組合以及運營及維護組合的詳情。運營及維護組合包括我們合併的物業以及我們未合併的公司擁有的物業，
21
目錄表
投資企業按企業財務報表所列金額的100%反映，根據公認會計原則計算而不是我們的份額。
下文綜合經營物業之經營物業資料包括497幢樓宇，主要由我們綜合經營的一間共同投資企業擁有，但我們擁有少於100%股權。於二零二一年十二月三十一日，概無個別物業或市場佔我們綜合總資產的10%或以上，或產生的收入佔我們截至二零二一年十二月三十一日止年度的綜合總收入的10%或以上，南加州市場除外。下表中的美元和平方英尺均以百萬計：
|
|
|
合併的運營屬性 |
|
|
運營與維護 |
|
||||||||||||||
|
地理位置 |
|
可出租的廣場素材 |
|
|
賬面總值 |
|
|
累贅 (1) |
|
|
可出租的廣場素材 |
|
|
賬面總值 |
|
|||||
|
美國： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亞特蘭大 |
|
|
25 |
|
|
$ |
1,629 |
|
|
$ |
13 |
|
|
|
31 |
|
|
$ |
2,084 |
|
|
巴爾的摩/華盛頓特區 |
|
|
11 |
|
|
|
1,269 |
|
|
|
12 |
|
|
|
15 |
|
|
|
1,667 |
|
|
中央PA |
|
|
15 |
|
|
|
1,308 |
|
|
|
- |
|
|
|
17 |
|
|
|
1,428 |
|
|
中央山谷 |
|
|
17 |
|
|
|
1,326 |
|
|
|
9 |
|
|
|
19 |
|
|
|
1,461 |
|
|
芝加哥 |
|
|
39 |
|
|
|
3,248 |
|
|
|
8 |
|
|
|
55 |
|
|
|
4,724 |
|
|
達拉斯/堡壘價值 |
|
|
32 |
|
|
|
2,281 |
|
|
|
8 |
|
|
|
39 |
|
|
|
2,872 |
|
|
休斯敦 |
|
|
24 |
|
|
|
2,518 |
|
|
|
4 |
|
|
|
31 |
|
|
|
3,034 |
|
|
利哈伊谷 |
|
|
25 |
|
|
|
3,107 |
|
|
|
- |
|
|
|
28 |
|
|
|
3,386 |
|
|
新澤西州/紐約市 |
|
|
33 |
|
|
|
3,869 |
|
|
|
44 |
|
|
|
41 |
|
|
|
5,144 |
|
|
奧蘭多 |
|
|
10 |
|
|
|
1,022 |
|
|
|
70 |
|
|
|
11 |
|
|
|
1,120 |
|
|
舊金山灣區 |
|
|
20 |
|
|
|
2,951 |
|
|
|
9 |
|
|
|
25 |
|
|
|
3,611 |
|
|
西雅圖 |
|
|
14 |
|
|
|
2,066 |
|
|
|
- |
|
|
|
22 |
|
|
|
2,932 |
|
|
南佛羅裏達州 |
|
|
12 |
|
|
|
1,614 |
|
|
|
28 |
|
|
|
19 |
|
|
|
2,471 |
|
|
南加州 |
|
|
77 |
|
|
|
9,181 |
|
|
|
14 |
|
|
|
97 |
|
|
|
11,515 |
|
|
剩餘市場-美國(15個市場) (2) |
|
|
76 |
|
|
|
5,500 |
|
|
|
38 |
|
|
|
102 |
|
|
|
7,485 |
|
|
美國小計 |
|
|
430 |
|
|
|
42,889 |
|
|
|
257 |
|
|
|
552 |
|
|
|
54,934 |
|
|
其他美洲： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
巴西 |
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
13 |
|
|
|
641 |
|
|||
|
加拿大 |
|
|
10 |
|
|
|
833 |
|
|
|
150 |
|
|
|
10 |
|
|
|
833 |
|
|
墨西哥 |
|
* |
|
|
|
28 |
|
|
- |
|
|
|
43 |
|
|
|
2,765 |
|
||
|
其他美洲小計 |
|
|
10 |
|
|
|
861 |
|
|
|
150 |
|
|
|
66 |
|
|
|
4,239 |
|
|
歐洲： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
法國 |
|
|
1 |
|
|
|
93 |
|
|
- |
|
|
|
33 |
|
|
|
2,913 |
|
|
|
德國 |
|
|
1 |
|
|
|
78 |
|
|
- |
|
|
|
26 |
|
|
|
2,387 |
|
|
|
荷蘭 |
|
* |
|
|
|
12 |
|
|
- |
|
|
|
24 |
|
|
|
2,261 |
|
||
|
英國 |
|
* |
|
|
|
69 |
|
|
- |
|
|
|
28 |
|
|
|
5,351 |
|
||
|
剩餘國家-歐洲（8個國家） (3) |
|
|
2 |
|
|
|
117 |
|
|
- |
|
|
|
90 |
|
|
|
7,064 |
|
|
|
歐洲小計 |
|
|
4 |
|
|
|
369 |
|
|
|
- |
|
|
|
201 |
|
|
|
19,976 |
|
|
亞洲： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中國 |
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
42 |
|
|
|
3,098 |
|
|||
|
日本 |
|
* |
|
|
|
26 |
|
|
- |
|
|
|
40 |
|
|
|
7,201 |
|
||
|
新加坡 |
|
|
1 |
|
|
|
141 |
|
|
- |
|
|
|
1 |
|
|
|
141 |
|
|
|
亞洲小計 |
|
|
1 |
|
|
|
167 |
|
|
|
- |
|
|
|
83 |
|
|
|
10,440 |
|
|
業務組合共計 (4) |
|
|
445 |
|
|
|
44,286 |
|
|
|
407 |
|
|
|
902 |
|
|
|
89,589 |
|
|
增值物業 (5) |
|
|
3 |
|
|
|
626 |
|
|
|
- |
|
|
|
5 |
|
|
|
968 |
|
|
經營財產共計 |
|
|
448 |
|
|
$ |
44,912 |
|
|
$ |
407 |
|
|
|
907 |
|
|
$ |
90,557 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以“*”號標註的項目表示小於一百萬的金額，四捨五入為零。 |
|
|||||||||||||||||||
22
目錄表
|
|
|
綜合-土地投資 |
|
|
綜合-開發組合 |
|
||||||||||||||
|
地理位置 |
|
英畝 |
|
|
估計的建設潛力 (平方英尺) (6) |
|
|
當前投資 |
|
|
竣工後可出租的廣場素材 |
|
|
特伊 (7) |
|
|||||
|
美國： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亞特蘭大 |
|
|
221 |
|
|
|
3 |
|
|
$ |
34 |
|
|
|
3 |
|
|
$ |
191 |
|
|
巴爾的摩/華盛頓特區 |
|
|
41 |
|
|
* |
|
|
|
18 |
|
|
* |
|
|
|
13 |
|
||
|
中央PA |
|
|
29 |
|
|
* |
|
|
|
8 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
中央山谷 |
|
|
770 |
|
|
|
14 |
|
|
|
158 |
|
|
|
2 |
|
|
|
272 |
|
|
芝加哥 |
|
|
134 |
|
|
|
2 |
|
|
|
43 |
|
|
|
2 |
|
|
|
292 |
|
|
達拉斯/堡壘價值 |
|
|
351 |
|
|
|
5 |
|
|
|
140 |
|
|
|
2 |
|
|
|
173 |
|
|
休斯敦 |
|
|
163 |
|
|
|
2 |
|
|
|
39 |
|
|
* |
|
|
|
99 |
|
|
|
利哈伊谷 |
|
|
208 |
|
|
|
2 |
|
|
|
77 |
|
|
|
1 |
|
|
|
101 |
|
|
新澤西州/紐約市 |
|
|
18 |
|
|
|
1 |
|
|
|
56 |
|
|
* |
|
|
|
124 |
|
|
|
奧蘭多 |
|
|
100 |
|
|
|
1 |
|
|
|
27 |
|
|
|
1 |
|
|
|
106 |
|
|
舊金山灣區 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
|
|
|
42 |
|
|
|
西雅圖 |
|
|
158 |
|
|
|
2 |
|
|
|
116 |
|
|
* |
|
|
|
77 |
|
|
|
南佛羅裏達州 |
|
|
150 |
|
|
|
2 |
|
|
|
134 |
|
|
|
1 |
|
|
|
154 |
|
|
南加州 |
|
|
536 |
|
|
|
10 |
|
|
|
400 |
|
|
|
3 |
|
|
|
468 |
|
|
剩餘市場-美國(15個市場) |
|
|
814 |
|
|
|
12 |
|
|
|
281 |
|
|
|
4 |
|
|
|
368 |
|
|
美國小計 |
|
|
3,693 |
|
|
|
56 |
|
|
|
1,531 |
|
|
|
19 |
|
|
|
2,480 |
|
|
其他美洲： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
巴西 |
|
|
263 |
|
|
|
5 |
|
|
|
52 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
加拿大 |
|
|
167 |
|
|
|
3 |
|
|
|
125 |
|
|
|
1 |
|
|
|
54 |
|
|
墨西哥 |
|
|
681 |
|
|
|
12 |
|
|
|
94 |
|
|
|
1 |
|
|
|
103 |
|
|
其他美洲小計 |
|
|
1,111 |
|
|
|
20 |
|
|
|
271 |
|
|
|
2 |
|
|
|
157 |
|
|
歐洲： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
法國 |
|
|
254 |
|
|
|
5 |
|
|
|
137 |
|
|
* |
|
|
|
27 |
|
|
|
德國 |
|
|
26 |
|
|
|
1 |
|
|
|
12 |
|
|
|
1 |
|
|
|
96 |
|
|
荷蘭 |
|
|
42 |
|
|
|
1 |
|
|
|
24 |
|
|
|
1 |
|
|
|
138 |
|
|
英國 |
|
|
247 |
|
|
|
4 |
|
|
|
295 |
|
|
|
3 |
|
|
|
514 |
|
|
剩餘國家-歐洲（8個國家） |
|
|
780 |
|
|
|
16 |
|
|
|
158 |
|
|
|
2 |
|
|
|
178 |
|
|
歐洲小計 |
|
|
1,349 |
|
|
|
27 |
|
|
|
626 |
|
|
|
7 |
|
|
|
953 |
|
|
亞洲： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
日本 |
|
|
74 |
|
|
|
5 |
|
|
|
92 |
|
|
|
7 |
|
|
|
1,127 |
|
|
亞洲小計 |
|
|
74 |
|
|
|
5 |
|
|
|
92 |
|
|
|
7 |
|
|
|
1,127 |
|
|
總土地和發展組合 |
|
|
6,227 |
|
|
|
108 |
|
|
$ |
2,520 |
|
|
|
35 |
|
|
$ |
4,717 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以“*”號標註的項目表示小於一百萬的金額，四捨五入為零。 |
|
|||||||||||||||||||
|
(1) |
我們的若干綜合物業已抵押作為有抵押按揭債務及評估債券的抵押品。就本表而言，以一組物業作抵押的債務發行的本金總額乃根據各物業的投資結餘分配至該組物業。除此處反映的金額外，我們亦有與合併土地組合中一幅土地有關的1，000萬美元抵押貸款。 |
|
(2) |
在美國境內沒有剩餘的市場佔合併經營物業總賬面價值的2%以上。 |
|
(3) |
歐洲境內沒有一個國家的營業物業的賬面總價值超過2%。 |
|
(4) |
包括在我們的綜合經營資產中的是我們認為為貢獻而持有的資產，並在持有以供出售或出資的資產合併資產負債表。我們將該等物業納入我們的經營組合，因為預期該等物業將貢獻予我們的共同投資企業，並保留在我們的運營及維護經營組合中。於2021年12月31日，我們的房地產投資預計將貢獻給我們的未合併共同投資企業合共535百萬元，合共400萬平方呎。見第8項合併財務報表附註6。財務報表和補充數據以瞭解我們的進一步信息。 持有以供出售或出資的資產。 |
|
(5) |
增值物業是我們以折扣價收購併相信我們可以在穩定後提供更大回報的物業，或者是我們希望重新用於更高和更好用途的物業。 |
|
(6) |
表示在現有地塊上的建築完工後可供租賃的預計完工平方英尺。 |
|
(7) |
TEI是基於目前的預測，可能會有所變化。如下表所示，我們目前在發展組合中的投資為27億美元，剩下大約20億美元的額外所需投資。於2021年12月31日，按TEI計算，發展項目組合中約18%的物業已完工但尚未穩定，71%的物業預計將於2022年12月31日前完工，其餘物業預計將於2023年10月前完工。 |
23
目錄表
下表概述我們於二零二一年十二月三十一日的綜合房地產投資（以百萬計）：
|
|
|
折舊前投資 |
|
|
|
經營性財產，不包括為出售或分擔而持有的資產 |
|
$ |
44,454 |
|
|
開發組合，包括土地成本 |
|
|
2,729 |
|
|
土地 |
|
|
2,520 |
|
|
其他房地產投資(1) |
|
|
3,302 |
|
|
合併後的房地產資產總額 |
|
$ |
53,005 |
|
|
(1) |
在……裏面其他房地產投資包括：（i）我們無意長期經營的收購非策略性房地產資產；（ii）我們擬重新發展為工業物業的房地產資產；（iii）我們擁有並出租予第三方的土地；及（iv）與潛在收購及未來發展項目相關的成本，包括土地購買權。 |
租賃期
我們一般按長期基準租賃物業（二零二一年已開始租賃（包括新租賃及續租）的平均年期為62個月）。下表概述於二零二一年十二月三十一日已訂立租賃的綜合經營組合的租賃收益（美元及平方英尺，單位為百萬美元）：
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|
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納 |
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|||||||||
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|
租約數目 |
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|
佔用平方英尺 |
|
|
美元 |
|
|
佔總數的百分比 |
|
|
每平方英尺美元數 |
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|||||
|
2022 (1) |
|
|
780 |
|
|
|
51 |
|
|
$ |
308 |
|
|
|
10.5 |
% |
|
$ |
6.04 |
|
|
2023 |
|
|
927 |
|
|
|
64 |
|
|
|
394 |
|
|
|
13.5 |
% |
|
|
6.16 |
|
|
2024 |
|
|
947 |
|
|
|
64 |
|
|
|
421 |
|
|
|
14.4 |
% |
|
|
6.58 |
|
|
2025 |
|
|
628 |
|
|
|
54 |
|
|
|
359 |
|
|
|
12.3 |
% |
|
|
6.65 |
|
|
2026 |
|
|
775 |
|
|
|
63 |
|
|
|
438 |
|
|
|
15.0 |
% |
|
|
6.95 |
|
|
2027 |
|
|
374 |
|
|
|
40 |
|
|
|
285 |
|
|
|
9.7 |
% |
|
|
7.13 |
|
|
2028 |
|
|
179 |
|
|
|
23 |
|
|
|
161 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
|
7.00 |
|
|
2029 |
|
|
132 |
|
|
|
23 |
|
|
|
152 |
|
|
|
5.2 |
% |
|
|
6.61 |
|
|
2030 |
|
|
74 |
|
|
|
15 |
|
|
|
105 |
|
|
|
3.6 |
% |
|
|
7.00 |
|
|
2031 |
|
|
83 |
|
|
|
15 |
|
|
|
108 |
|
|
|
3.6 |
% |
|
|
7.20 |
|
|
此後 |
|
|
70 |
|
|
|
23 |
|
|
|
197 |
|
|
|
6.7 |
% |
|
|
8.57 |
|
|
|
|
|
4,969 |
|
|
|
435 |
|
|
$ |
2,928 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
6.73 |
|
|
逐月 |
|
|
93 |
|
|
|
3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併總數 |
|
|
5,062 |
|
|
|
438 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
我們已簽署租約，將於2022年到期，在我們的綜合投資組合中合共3100萬平方英尺（佔總淨收入的5. 7%）。該等款項不包括在二零二二年到期日內，並於各自到期年反映。 |
24
目錄表
共同投資企業
我們的運營及維護組合包括持有房地產（主要是物流設施）投資的合併及未合併共同投資企業，我們亦管理這些企業。我們的未合併共同投資企業按權益法入賬。未合併企業的金額按企業財務報表中的金額的100%反映，按公認會計原則計算，而非我們的比例份額。下表概述我們於二零二一年十二月三十一日的合併及未合併共同投資企業（以百萬計）：
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|
|
運營屬性 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
平方英尺 |
|
|
毛收入 賬面價值 |
|
|
投資 土地 |
|
|
開發組合-TEI |
|
||||
|
聯合共同投資合資企業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Prologis美國物流合資企業(USLV) |
|
|
77 |
|
|
$ |
7,927 |
|
|
$ |
12 |
|
|
$ |
6 |
|
|
總計 |
|
|
77 |
|
|
$ |
7,927 |
|
|
$ |
12 |
|
|
$ |
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未合併的共同投資風險企業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Prologis以美國物流基金(USLF)為目標 |
|
|
122 |
|
|
$ |
12,199 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
288 |
|
|
其他美洲： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FIBRA前言 |
|
|
43 |
|
|
|
2,763 |
|
|
|
- |
|
|
|
27 |
|
|
Prologis巴西物流合資企業(“PBLV”)和其他合資企業 中國投資了新的合資企業。 |
|
|
13 |
|
|
|
641 |
|
|
|
46 |
|
|
|
185 |
|
|
其他美洲小計 |
|
|
56 |
|
|
|
3,404 |
|
|
|
46 |
|
|
|
212 |
|
|
歐洲： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Prologis歐洲物流基金(“PERF”)(1) |
|
|
140 |
|
|
|
14,560 |
|
|
|
9 |
|
|
|
62 |
|
|
Prologis歐洲物流合作伙伴控股公司 主辦方--S(以下簡稱“PELP”) (1) |
|
|
58 |
|
|
|
5,208 |
|
|
|
35 |
|
|
|
54 |
|
|
歐洲小計 |
|
|
198 |
|
|
|
19,768 |
|
|
|
44 |
|
|
|
116 |
|
|
亞洲： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
日本房地產投資信託基金(“NPR”) |
|
|
40 |
|
|
|
7,175 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
中國核心物流基金(電訊盈科) |
|
|
26 |
|
|
|
2,241 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
中國物流合資企業序幕 |
|
|
16 |
|
|
|
858 |
|
|
|
24 |
|
|
|
786 |
|
|
亞洲小計 |
|
|
82 |
|
|
|
10,274 |
|
|
|
24 |
|
|
|
786 |
|
|
總計 |
|
|
458 |
|
|
$ |
45,645 |
|
|
$ |
114 |
|
|
$ |
1,402 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
2021年12月，Prologis UK物流合資公司(“UKLV”)將其經營物業出售給我們未合併的聯合投資企業Pelf和PELP，並將其土地出售給我們。 |
有關我們未合併和合並的共同投資項目的更多信息，請參閲合併財務報表附註5和附註11項目8.財務報表和補充數據。
第三項：法律訴訟
我們和我們的共同投資企業不時會參與在正常業務過程中產生的各種法律程序。我們相信，就我們目前參與的任何此類事宜而言，任何此類事宜的最終處置不會對我們的業務、財務狀況或經營結果造成重大不利影響。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買權益證券
市場信息和持有者
我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼為"PLD"。
25
目錄表
股票表現圖表
以下折線圖比較了Prologis，Inc.的變化。從2016年12月31日到2021年12月31日，從標準普爾500股票指數和金融時報和證券交易所NAREIT股票REITs指數的累計總回報。該圖假設在2016年12月31日對我們的普通股和每個指數的初始投資為100美元，並按照SEC的要求，對所有股息進行再投資。圖中所示的回報率不一定反映未來的業績。
本圖表和附文不是“徵集材料”，不被視為已在美國證券交易委員會備案，也不會以引用的方式納入公司根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券法(修訂本)提交的任何文件，無論是在本文件日期之前或之後作出的，也不考慮任何此類文件中的一般合併語言。
優先股股息
於2021年12月31日，我們擁有130萬股Q系列優先股，清盤優先股為每股50美元，可選擇於2026年11月13日或之後贖回。截至二零二一年十二月三十一日止年度，應付股息每股4. 27元。
有關股息的更多資料，請參閲第8項合併財務報表附註9。財務報表和補充數據。
出售未登記財產
於二零二一年，我們發行了Prologis，Inc. 80萬股普通股。根據1933年《證券法》第4（a）（2）節所規定的註冊要求豁免，贖回普羅吉斯，L.P.的普通股單位，併發行普羅吉斯，L.P.的100萬普通股單位，以從我們的合夥人手中收購一家未合併的其他企業的額外所有權權益。
26
目錄表
購買股權證券
於二零二一年，我們並無購買Prologis，Inc.的任何普通股。與我們的股票購買計劃有關
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
有關根據股權補償計劃授權發行的證券的資料，請參閲第8項綜合財務報表附註9及12。財務報表和補充數據。
其他股東事項
普通股計劃
有關我們股權薪酬計劃的更多信息將在我們的2022年委託書或在表格10—K/A中提交的修訂中提供。
第6項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論應結合項目8所列的合併財務報表一併閲讀。本報告的財務報表和補充數據以及項目1A所述事項。危險因素
下文呈列有關二零二一年財務狀況及經營業績與二零二零年比較的討論。2019年的資料僅包含在圖表中，以顯示我們的經營業績和經營指標的年同比趨勢。我們2019年的財務狀況、2019年及2020年的經營業績與2019年的比較以及本文件中提及的IPT交易和LPT交易的詳情可參見第7項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析，該討論和分析通過引用納入我們的年度報告， 表格10-K截至2020年12月31日的財年，於2021年2月11日向SEC提交，並可在SEC網站www.example.com和我們的投資者關係網站www.ir.prologis.com上查閲。
管理層概述
2021年總結
二零二一年，我們的財務狀況及經營業績強勁。電子商務繼續增長遠高於其歷史平均水平，根據我們的專有數據，對空間的需求強勁。隨着需求激增，在合適的地點擁有合適的物流物業對我們的客户至關重要，我們於二零二一年十二月三十一日的運營及維護入住率為97. 7%可見一斑。於二零二一年，我們的投資組合的租賃活動加快。我們對二零二二年的展望同樣充滿希望，因為我們預計市場租金和資產估值的增加將推動我們的經營業績以及我們執行有利可圖的部署活動。
我們產生的淨收益為52億美元，實現淨收益為16億美元，主要來自向我們在日本、歐洲和美國的未合併共同投資企業貢獻物業以及出售給第三方。
我們主要於二零二一年第四季度從我們位於歐洲的一間未合併的共同投資企業賺取促銷活動合共9，800萬美元（扣除相關開支後4，300萬美元）。
2021年12月，UKLV 將其營運物業出售給我們的未合併的共同投資企業PELF和PELP，並將其土地出售給我們.
27
目錄表
我們完成了以下綜合融資活動，包括髮行29億美元及贖回15億美元的優先票據，本金總額為美元。此導致綜合加權平均剩餘到期日為10年，並於二零二一年十二月三十一日將加權平均實際利率下調至1. 6%（本金額以百萬計）：
|
|
|
|
合計本金 |
|
|
發行日加權平均 |
|
|
|
||||||||||
|
|
發行日期 |
|
借入貨幣 |
|
|
美元(1) |
|
|
利率(2) |
|
|
術語(3) |
|
|
到期日 |
||||
|
|
二月 |
|
€ |
1,350 |
|
|
$ |
1,639 |
|
|
0.7% |
|
|
|
14.3 |
|
|
2032—2041年2月 |
|
|
|
二月 |
|
$ |
400 |
|
|
$ |
400 |
|
|
1.6% |
|
|
|
10.1 |
|
|
2031年3月 |
|
|
|
六月 |
|
¥ |
65,000 |
|
|
$ |
587 |
|
|
0.8% |
|
|
|
15.4 |
|
|
2028—2061年6月 |
|
|
|
十二月 |
|
£ |
215 |
|
|
$ |
285 |
|
|
2.0% |
|
|
|
17.7 |
|
|
2033—2041年12月 |
|
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
$ |
2,911 |
|
|
1.0% |
|
|
|
14.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合計本金 |
|
|
贖回日期加權平均數 |
|
|
|
||||||||||
|
|
贖回日期 |
|
借入貨幣 |
|
|
美元(1) |
|
|
利率 (2) |
|
|
術語 (3) |
|
|
到期日 |
||||
|
|
三月 |
|
€ |
600 |
|
|
$ |
716 |
|
|
3.4% |
|
|
|
3.0 |
|
|
2024年2月 |
|
|
|
三月 |
|
$ |
750 |
|
|
$ |
750 |
|
|
3.8% |
|
|
|
4.7 |
|
|
2025年11月 |
|
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
$ |
1,466 |
|
|
3.6% |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
|
|
|
(1) |
用於計算成美元的匯率為結算日的即期匯率。 |
|
|
(2) |
加權平均利率指相關債務於發行或贖回日期的固定或浮動利率。 |
|
|
(3) |
加權平均年期指有關債務於發行或贖回日期的剩餘到期日（以年計）。 |
於2021年12月31日，我們的可用流動資金總額為50億美元，主要由於我們的信貸額度總額為44億美元，以及不受限制現金結餘為556百萬美元。於2021年4月，我們透過訂立第二項全球高級信貸融資，增加可用流動性，其可用借貸能力為10億美元，並終止5億美元的多貨幣定期貸款。
行動的結果
我們根據房地產運營和戰略資本兩個經營分部的NOI評估我們的業務運營。按部門劃分的NOI是一種非GAAP績效衡量標準，使用直接來自我們財務報表的收入和支出計算。我們認為按分部劃分的NOI是衡量我們表現的適當補充措施，因為它有助於管理層和投資者瞭解我們的經營業績。
以下是我們按部門劃分的NOI對賬， 營業收入合併財務報表（百萬）。各分部之NOI與下文相關討論所述綜合財務報表中之細列項目對賬。
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
房地產運營—NOI |
|
$ |
3,105 |
|
|
$ |
2,820 |
|
|
戰略資本—NOI |
|
|
384 |
|
|
|
419 |
|
|
一般和行政費用 |
|
|
(294 |
) |
|
|
(275 |
) |
|
折舊及攤銷費用 |
|
|
(1,578 |
) |
|
|
(1,562 |
) |
|
扣除房地產交易收益前的營業收入，淨額 |
|
|
1,617 |
|
|
|
1,402 |
|
|
處置開發財產和土地的收益，淨額 |
|
|
817 |
|
|
|
465 |
|
|
房地產投資的其他處置收益，淨額 |
|
|
773 |
|
|
|
252 |
|
|
營業收入 |
|
$ |
3,207 |
|
|
$ |
2,119 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
見合併財務報表附註17，以瞭解有關各業務部門的更多信息以及各業務部門的NOI與營業收入和所得税前收入。
不動產業務
此經營分部主要包括自綜合物業確認的租金收入及租金開支。我們將物業管理和租賃職能的成本分配至房地產運營部門， 租金費用
28
目錄表
和戰略資本部分， 戰略資本支出基於相對投資組合的平方英尺。此外，這部分業務還受到我們的開發、收購和處置活動的影響。
以下是房地產業務NOI的組成部分，直接源自合併財務報表中的行項目(以百萬為單位)：
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
租金收入 |
|
$ |
4,148 |
|
|
$ |
3,791 |
|
|
開發管理和其他收入 |
|
|
20 |
|
|
|
11 |
|
|
租金費用 |
|
|
(1,041 |
) |
|
|
(952 |
) |
|
其他費用 |
|
|
(22 |
) |
|
|
(30 |
) |
|
房地產運營—NOI |
|
$ |
3,105 |
|
|
$ |
2,820 |
|
與2020年相比，2021年房地產業務(“REO”)NOI的變化約為2.85億美元，受到以下活動的影響(以百萬計)：
|
(1) |
於兩個期間，我們均錄得租金增長。租金增長乃指租約續期（或租金變動）之較高租金及現有租約之合約租金增加。倘租賃的合約租金增加由租賃開始時未知的指標（例如消費物價指數或類似指標）帶動，則租金增加不包括在租金水平內，因此影響我們確認的租金收入。兩個期間租金大幅變動繼續為租金收入增加的主要推動力。 有關合並經營組合的租期及入住率的主要指標，請參閲下文。 |
|
(2) |
二零二一年NOI較二零二零年增加的驅動因素之一是二零二零年二月四日的Liberty交易。在交易中，我們收購了519個工業運營物業，總面積為1億平方英尺，並增加了我們在房地產方面的綜合投資約130億美元。 |
|
(3) |
我們通過比較2020年1月1日或之後至2021年12月31日完成的開發項目所產生的NOI變動，計算開發項目完成期隨期間的NOI變動。 |
以下是我們綜合經營組合的主要經營指標，不包括非策略性工業物業。
29
目錄表
|
(1) |
2020年，我們完成了Liberty交易。 |
|
(2) |
對於初始租期為一年或以上的租賃，計算已開始租賃的合併平方英尺和加權平均實際租金變動淨額。 |
發展活動
下表彙總了綜合發展活動(以百萬美元和平方英尺為單位)：
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
開始： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
本報告所述期間新的發展項目數目 |
|
|
78 |
|
|
|
42 |
|
|
平方英尺 |
|
|
26 |
|
|
|
14 |
|
|
特伊 |
|
$ |
3,478 |
|
|
$ |
1,997 |
|
|
基於TEI的構建到套裝的百分比 |
|
|
46.2 |
% |
|
|
40.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
穩定化： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
本報告所述期間發展項目數目穩定 |
|
|
62 |
|
|
|
66 |
|
|
平方英尺 |
|
|
19 |
|
|
|
23 |
|
|
特伊 |
|
$ |
2,329 |
|
|
$ |
2,451 |
|
|
基於TEI的構建到套裝的百分比 |
|
|
42.7 |
% |
|
|
48.9 |
% |
|
加權平均穩定收益率(1) |
|
|
6.1 |
% |
|
|
6.3 |
% |
|
竣工時的估計價值 |
|
$ |
3,613 |
|
|
$ |
3,383 |
|
|
估計加權平均邊際(2) |
|
|
55.1 |
% |
|
|
38.0 |
% |
|
預估價值創造 |
|
$ |
1,284 |
|
|
$ |
932 |
|
|
(1) |
假設穩定佔有率除以TEI，我們將加權平均穩定收益率計算為估計的NOI。 |
|
(2) |
估計加權平均毛利按估計價值創造、減去估計成交成本及預期出售或貢獻物業的税項(如有)除以TEI計算。 |
於2021年12月31日，綜合發展組合，包括髮展中物業及預穩物業，預計於2023年10月前落成，TEI為47億元，尚餘20億元未動用，已出租54.6%。雖然建築成本在2021年期間有所上升，但由於資本化率下降和市場租金上漲，我們繼續保持高利潤率。我們目前在發展組合中的投資為27億美元，我們預計2022年我們的發展活動將增加。有關我們在2021年12月31日的開發組合的更多信息，請參見項目2.物業。
30
目錄表
資本支出
我們將改善和租賃營運物業所產生的成本資本化，作為投資基礎的一部分或在其他資產內。下圖彙總了我們每年綜合經營物業的資本化支出(不包括開發成本)和每平方英尺的物業改善情況：
隨着我們通過開發穩定和收購來擴大合併的運營組合，我們的資本支出繼續逐年增加。我們計劃在2022年繼續分配資金，翻新我們的運營組合並使其現代化，包括增加可持續和高效的建築功能。
戰略資本
此經營分部包括所提供的資產管理及物業管理服務、收購、處置及租賃活動的交易服務的收入，以及促進從未合併實體賺取的收入。與戰略資本部門相關的收入會因收購和出售資產組合的規模、物業的公允價值以及其他交易活動(包括外幣匯率和促銷時機)的變化而波動。這些收入減去了與這些合資企業擁有的物業的資產和物業管理費用相關的直接成本。我們通過以下方式將物業管理和租賃職能的成本分配給戰略資本部門戰略資本支出以及房地產運營部門， 租金費用基於相對投資組合的平方英尺。有關本公司未合併共同投資項目的主要財產資料及財務狀況摘要及經營業績的進一步詳情，請參閲綜合財務報表附註5。
以下是直接從合併財務報表中的行項目中得出的戰略資本NOI的組成部分(單位：百萬)：
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
戰略資本收入 |
|
$ |
591 |
|
|
$ |
637 |
|
|
戰略資本支出 |
|
|
(207 |
) |
|
|
(218 |
) |
|
戰略資本—NOI |
|
$ |
384 |
|
|
$ |
419 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以下是我們的戰略資本收入、支出和NOI（單位：百萬）的更多詳細信息：
|
|
|
美國(1) |
其他美洲 |
歐洲 |
亞洲 |
總計 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
||||||||||
|
戰略資本收入（美元） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經常性費用 (2) |
|
|
136 |
|
|
|
111 |
|
|
|
38 |
|
|
|
32 |
|
|
|
156 |
|
|
|
120 |
|
|
|
79 |
|
|
|
68 |
|
|
|
409 |
|
|
|
331 |
|
|
|
的交易費用 (3) |
|
|
14 |
|
|
|
16 |
|
|
|
8 |
|
|
|
5 |
|
|
|
30 |
|
|
|
20 |
|
|
|
32 |
|
|
|
26 |
|
|
|
84 |
|
|
|
67 |
|
|
|
促進收入 (4) |
|
|
22 |
|
|
|
228 |
|
|
|
13 |
|
|
|
1 |
|
|
|
63 |
|
|
|
5 |
|
|
|
- |
|
|
|
5 |
|
|
|
98 |
|
|
|
239 |
|
|
|
戰略資本收入總額（美元） |
|
|
172 |
|
|
|
355 |
|
|
|
59 |
|
|
|
38 |
|
|
|
249 |
|
|
|
145 |
|
|
|
111 |
|
|
|
99 |
|
|
|
591 |
|
|
|
637 |
|
|
|
戰略資本支出（美元） (4) |
|
|
(112 |
) |
|
|
(118 |
) |
|
|
(12 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
(45 |
) |
|
|
(45 |
) |
|
|
(38 |
) |
|
|
(42 |
) |
|
|
(207 |
) |
|
|
(218 |
) |
|
|
戰略資本—NOI（$） |
|
|
60 |
|
|
|
237 |
|
|
|
47 |
|
|
|
25 |
|
|
|
204 |
|
|
|
100 |
|
|
|
73 |
|
|
|
57 |
|
|
|
384 |
|
|
|
419 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
美國的費用包括總部設在美國但也支持其他地區的員工的薪酬和人事成本。 |
|
(2) |
經常性費用包括資產管理費和物業管理費。與2020年相比，2021年的費用增加主要是由於基於第三方估值的物業公允價值增加導致資產管理費增加所致。 |
|
(3) |
交易費用包括租賃佣金和收購、處置、開發等費用。 |
31
目錄表
|
(4) |
我們一般根據合資企業在三年期間的累計回報或合資企業擁有的單個開發項目的穩定情況，直接從合資企業的第三方投資者那裏賺取推廣收入。 正如我們在2021年所經歷的那樣，共同投資企業的資產估值上升是回報的重要驅動因素之一，這些回報可以轉化為未來的盈利和促進收入。根據PPP的條款，我們從共同投資企業中賺取的推廣收入中約有40%以現金和股票獎勵的形式支付給我們的員工，並通過以下方式支出。戰略資本支出， 就像被授予的。 |
G&A費用
2021年及2020年的G & A開支分別為2. 94億元及2. 75億元。二零二一年的G & A開支較二零二零年有所增加，主要是由於我們的表現優異及股價上升而導致補償開支增加所致。我們資本化若干內部成本，包括主要與我們的開發活動直接相關的薪金及相關開支。有關長期激勵計劃的討論，請參閲二零二一年股東周年大會的委託書。
下表彙總了資本化的G & A（百萬美元）：
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
建築和土地開發活動 |
|
$ |
95 |
|
|
$ |
73 |
|
|
進行建築物改善和其他 |
|
|
29 |
|
|
|
23 |
|
|
資本化一般事務和行政費用共計 |
|
$ |
124 |
|
|
$ |
96 |
|
|
資本化薪金和相關費用佔薪金和相關費用總額的百分比 |
|
|
21.9 |
% |
|
|
20.2 |
% |
折舊及攤銷費用
於二零二一年及二零二零年，折舊及攤銷開支均為16億元。
2021年折舊及攤銷開支較2020年變動約1，600萬元，受以下活動（以百萬計）影響：
|
(1) |
收購包括於Liberty交易中收購的經營物業及相關無形資產。 |
房地產交易淨收益
於二零二一年及二零二零年，出售發展物業及土地的收益分別為8. 17億元及4. 65億元，主要包括我們向日本、美國及歐洲的未合併共同投資企業發展物業的貢獻收益。2021年及2020年其他出售房地產投資收益分別為7.73億美元及2.52億美元，其中包括出售經營物業，包括Liberty交易中收購的若干非策略性資產 及IPT交易、營運物業對我們在美國的未合併共同投資企業的貢獻以及出售我們於其他未合併企業的所有權權益。我們將該等交易所得款項主要用於兩個期間的開發活動。有關該等交易的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註4。
32
目錄表
我們的自有和管理(“O&M”)運營組合
我們管理我們的業務，並按運營及維護基準檢討我們的營運基本面，當中包括我們的綜合物業及由我們的非綜合共同投資企業擁有的物業。我們相信，以這種方式審查基本面可讓管理層瞭解對財務報表的整體影響，因為這將影響房地產運營和戰略資本分部，以及我們根據所有權從未合併共同投資企業確認的淨利潤。就公認會計原則而言，吾等並不控制未合併共同投資企業，且該等企業經營資料的呈列並不代表法律申索。
我們的運營及維護經營組合不包括我們的開發組合、增值物業、非工業物業或我們無意長期持有的物業，分類為持作出售或其他房地產投資。 增值物業是我們以折扣價收購併相信我們可以在穩定後提供更大回報的物業，或者是我們希望重新用於更高和更好用途的物業。有關我們12月31日的運營和維護業務組合的信息，請參見下面的內容(單位：百萬平方英尺)：
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||||||||||
|
|
物業數量 |
|
|
正方形 腳 |
|
|
佔用百分比 |
|
|
物業數量 |
|
|
正方形 腳 |
|
|
佔用百分比 |
|
||||||
|
已整合 |
|
2,300 |
|
|
|
446 |
|
|
|
98.2 |
% |
|
|
2,252 |
|
|
|
441 |
|
|
|
96.6 |
% |
|
未整合 |
|
1,987 |
|
|
|
456 |
|
|
|
97.3 |
% |
|
|
1,849 |
|
|
|
416 |
|
|
|
95.9 |
% |
|
總計 |
|
4,287 |
|
|
|
902 |
|
|
|
97.7 |
% |
|
|
4,101 |
|
|
|
857 |
|
|
|
96.2 |
% |
以下是我們運維運營組合的關鍵租賃指標。
|
|
(1) |
對於初始租期為一年或以上的租賃，計算已開始租賃的平方英尺和加權平均實際租金變化淨額。根據每年開始的租賃總面積，我們保留了大約70%或更多的客户。 |
|
|
(2) |
週轉成本包括外部租賃佣金和租户改善，並指一年以上租賃開始時產生的債務。由於2021年開始的租賃租金上漲，每平方英尺的租賃佣金繼續增加，因為佣金是根據我們在租賃期內收到的合同租金計算的。 |
同店分析
我們相同的商店指標是非GAAP財務指標，這是房地產行業常用的財務指標，從淨有效和現金基礎上看都是金融界的預期。我們使用“同店”分析評估我們擁有和管理的經營物業的表現，因為該分析中的物業數量在不同時期是一致的，這使我們和投資者能夠分析我們正在進行的業務運營。我們在物業NOI上確定我們的同一門店指標，其計算方法為租金收入減去基於我們的所有權權益的合併和非合併物業在同一門店羣體中適用物業的租金支出，如下所述。
我們將截至2021年12月31日的三個月的門店數量定義為我們運營和維護業務組合中的物業，包括合併物業和未合併共同投資企業於2020年1月1日擁有的物業的NOI，以及2020年和2021年同一三個月期間擁有的物業。我們認為，綜合投資組合的物業NOI的驅動因素對於我們投資的合資企業擁有的物業通常是相同的，因此我們根據Prologis在物業中的所有權(“Prologis Share”)來評估O&M投資組合的相同門店指標。同一門店數量不包括持有供出售給第三方的物業，以及在期初(2020年1月1日)未穩定的開發物業，以及在此期間收購或處置給第三方的物業。為了得出一個適當的衡量期間間經營業績的指標，我們通過使用報告的期末匯率將兩個時期的當地貨幣換算成美元來消除外幣匯率變動的影響。
33
目錄表
作為非GAAP財務指標，相同的商店指標作為分析工具有一定的侷限性，可能因房地產公司而異。因此，我們提供了一個調和， 租金收入較少租金費用(“物業NOI”)(從我們根據美國公認會計原則編制的綜合財務報表)到我們相同的商店物業NOI衡量標準。
我們每季度評估同一店鋪組合的業績。以下為二零二一年及二零二零年各季度之綜合租金收入、租金開支及物業NOI與全年之對賬（誠如綜合收益表及綜合財務報表附註19所載），以及截至十二月三十一日止三個月之同店組合分析中各自金額（百萬美元）：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
3月31日， |
|
|
6月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
全年 |
|
|||||
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租金收入 |
|
$ |
1,022 |
|
|
$ |
1,015 |
|
|
$ |
1,037 |
|
|
$ |
1,074 |
|
|
$ |
4,148 |
|
|
租金費用 |
|
|
(278 |
) |
|
|
(245 |
) |
|
|
(256 |
) |
|
|
(262 |
) |
|
|
(1,041 |
) |
|
物業NOI |
|
$ |
744 |
|
|
$ |
770 |
|
|
$ |
781 |
|
|
$ |
812 |
|
|
$ |
3,107 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租金收入 |
|
$ |
879 |
|
|
$ |
944 |
|
|
$ |
980 |
|
|
$ |
988 |
|
|
$ |
3,791 |
|
|
租金費用 |
|
|
(228 |
) |
|
|
(232 |
) |
|
|
(245 |
) |
|
|
(247 |
) |
|
|
(952 |
) |
|
物業NOI |
|
$ |
651 |
|
|
$ |
712 |
|
|
$ |
735 |
|
|
$ |
741 |
|
|
$ |
2,839 |
|
|
|
截至三個月 十二月三十一日， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
|
合併物業NOI與同一門店物業NOI措施的對賬： |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租金收入 |
$ |
1,074 |
|
|
$ |
988 |
|
|
|
|
|
|
租金費用 |
|
(262 |
) |
|
|
(247 |
) |
|
|
|
|
|
合併物業噪音 |
$ |
812 |
|
|
$ |
741 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整以獲得相同的商店結果： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物業NOI來自不包括在同一商店投資組合中的合併物業和 其他調整 (1) |
|
(259 |
) |
|
|
(228 |
) |
|
|
|
|
|
來自未合併共同投資企業的物業NOI包括在同一店鋪 投資組合 (1)(2) |
|
572 |
|
|
|
542 |
|
|
|
|
|
|
第三方從同一商店組合中包括的物業中獲得的物業NOI份額(1)(2) |
|
(459 |
) |
|
|
(438 |
) |
|
|
|
|
|
同一門店物業序號份額NOI-Net生效 (2) |
$ |
666 |
|
|
$ |
617 |
|
|
|
7.9 |
% |
|
綜合物業直線租金和公允價值租賃調整 在同一家商店的產品組合中包括了這些產品(3) |
|
(14 |
) |
|
|
(11 |
) |
|
|
|
|
|
非合併合營企業直線租金和公允價值租賃 **包括在同一家門店投資組合中的調整 (3) |
|
(12 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
|
|
|
第三方在直線租金和公允價值租賃調整中的份額包括 他們在同一家商店的投資組合中 (2)(3) |
|
8 |
|
|
|
11 |
|
|
|
|
|
|
同一門店物業的序幕份額-現金 (2)(3) |
$ |
648 |
|
|
$ |
603 |
|
|
|
7.5 |
% |
|
(1) |
我們不包括持作出售予第三方之物業，以及期初未穩定之發展物業及期內收購或出售予第三方之物業。我們還不包括終止和重新談判費用淨額，以便我們能夠評估每個物業租金收入的增長或下降，而不考慮不代表物業經常性經營業績的一次性項目。終止及重新協商費用淨額指為允許客户終止或重新協商其租賃而協商的總費用，並被因租賃期內直線租金調整而記錄的資產撇銷所抵銷。同店物業NOI經調整，以包括根據向各物業提供的物業管理服務（一般按收益百分比計算）就綜合物業分配物業管理開支。於綜合賬目時，該等金額予以對銷，而提供物業管理及租賃服務的實際成本則確認為綜合租金開支的一部分。 |
|
(2) |
我們根據我們於相關物業的投資，就綜合物業及共同投資企業擁有的物業，包括同一店鋪組合的物業NOI。為計算我們應佔來自我們擁有少於100%權益的共同投資企業的同店物業NOI，我們就同一店鋪組合使用共同投資企業的相關物業NOI，並將我們於2021年12月31日的擁有權百分比應用於兩個期間的物業NOI，包括期內貢獻的物業。我們通過減去第三方在合併及未合併共同投資企業中的份額，調整共同投資企業的同一店鋪組合的總物業NOI. |
於呈列期間，若干全資物業已向一間共同投資企業注資，並計入同一店鋪組合。無論是我們的綜合業績還是共同投資企業的綜合業績，單獨來看，
34
目錄表
由於各個投資組合的組成在不同時期的變動（例如，根據期末的所有權權益，出資物業的業績計入我們截至出資日期的綜合業績，以及計入出資日期之後的合資企業業績），因此，在同一店鋪的基準上可作比較。因此，只有標為“Prologis份額的同店物業NOI”的行項目是可比較的期間。
|
(3) |
我們進一步剔除了根據美國公認會計原則編制的財務報表中包含的某些非現金項目(直線租金和公允價值租賃調整的攤銷)，以反映相同的Store Property NOI-Cash衡量標準。 |
我們管理我們的業務，並根據我們的運營與維護投資組合的相同商店結果100%補償我們的高管，因為我們在所有權盲目的基礎上管理我們的投資組合。我們通過將100%的物業包括在我們的同一商店投資組合中來計算這些結果。
收入(費用)的其他組成部分
來自未合併實體的淨收益
我們於二零二一年及二零二零年確認來自未合併實體（採用權益法入賬）的淨盈利分別為4. 04億元及2. 97億元。於二零二一年包括我們應佔於出售於IPT交易中收購的若干非策略性資產及UKLV出售其營運物業予我們的未合併共同投資企業PELF及PELP時確認的收益。
我們確認的盈利可能受到以下因素的影響：（i）各合資企業的收入和開支的差異；（ii）各合資企業擁有的物業組合的規模和佔用率；（iii）出售物業和清償債務產生的收益或虧損；（iv）我們於各合資企業的所有權權益；（iii）各合資企業的所有權權益；（iii）各合資企業的所有權權益。及（v）用於將本集團佔淨利潤份額換算為美元的外幣匯率波動。有關我們應佔已確認淨盈利的進一步明細，請參閲上文戰略資本分部討論及綜合財務報表附註5中有關我們未合併實體的討論。
利息支出
下表詳細説明瞭我們的淨利息支出(百萬美元)：
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
總利息支出 |
|
$ |
299 |
|
|
$ |
348 |
|
|
債務貼現攤銷和債務發行成本淨額 |
|
|
9 |
|
|
|
9 |
|
|
資本化金額 |
|
|
(42) |
|
|
|
(42 |
) |
|
淨利息支出 |
|
$ |
266 |
|
|
$ |
315 |
|
|
年內加權平均實際利率 |
|
|
1.7 |
% |
|
|
2.2 |
% |
儘管我們的債務結餘有所增加，但二零二一年的利息開支較二零二零年有所減少，原因是我們進行了再融資活動，以在其列明到期日前贖回較高利率的優先票據。由於該等活動，我們將優先票據的綜合加權平均實際利率由2020年1月1日的2. 4%下調至2021年12月31日的1. 7%，同時將優先票據的加權平均剩餘到期日由8年延長至12年。
有關我們的債務和借款成本的進一步討論，請參閲下面的綜合財務報表附註8和流動性和資本資源部分。
外幣及衍生產品收益（虧損），淨額
我們面對與海外投資及收益有關的外匯風險。我們可以使用衍生金融工具來管理與我們的收益相關的外幣匯率風險。吾等確認未指定衍生工具合約在未實現損益中的公允價值變動。在結算這些交易時，我們確認已實現的收益或損失。
我們主要對衝我們的外匯風險。與我們的投資有關借入我們投資的貨幣，從而提供一種天然的對衝。我們發行了一種與借款實體的功能貨幣不同的債務，並將部分債務指定為非衍生品淨投資對衝。我們確認債務未對衝部分的換算調整的重新計量和結算以及未實現損益的應計利息。
35
目錄表
下表詳列本集團之外幣及衍生收益（虧損）淨額，計入盈利（以百萬計）：
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
已實現外幣和衍生工具損失，淨額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未指定衍生品的結算損失 |
|
$ |
(8) |
|
|
$ |
(6 |
) |
|
與第三方交易結算的損失 |
|
|
(1 |
) |
|
|
- |
|
|
已實現外幣和衍生工具損失總額，淨額 |
|
|
(9 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未實現外幣和衍生工具收益(損失)，淨額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未指定衍生工具和未對衝債務的公允價值變動損益 |
|
|
169 |
|
|
|
(152 |
) |
|
重新計量某些資產和負債的收益（虧損） |
|
|
4 |
|
|
|
(9 |
) |
|
未實現外幣和衍生工具收益(損失)合計，淨額 |
|
|
173 |
|
|
|
(161 |
) |
|
外幣和衍生工具收益(損失)合計，淨額 |
|
$ |
164 |
|
|
$ |
(167 |
) |
有關我們的外幣和衍生金融工具政策的更多信息，請參閲綜合財務報表附註2；有關我們的衍生和非衍生交易的更多信息，請參閲綜合財務報表附註15。
債務提前終止損失，淨額
我們於二零二一年及二零二零年分別確認提前清償債務的虧損1. 87億元及1. 88億元。兩個期間之虧損乃由於若干較高利率優先票據於其規定到期日前贖回所致。我們將提前贖回借款所產生的任何預付款罰款與期限內的潛在利息節省進行比較，並在經濟可行時決定為債務再融資。我們於2021年贖回15億美元列明到期日為2024年及2025年的優先票據，並於2020年贖回26億美元列明到期日為2021年至2024年的優先票據。二零二零年之虧損亦包括Liberty交易及IPT交易所承擔之債務清償，即預付罰款超逾承擔債務時記錄之溢價。有關我們債務回購的更多資料，請參閲綜合財務報表附註8及流動資金及資本資源一節。
所得税費用
我們確認與我們應課税REITs附屬公司以及我們經營所在的當地、州和海外司法權區有關的所得税開支。我們的當期所得税開支於不同期間波動，主要基於我們應課税收入的時間，包括出售物業的收益及從共同投資企業賺取的費用。遞延所得税費用（收益）一般是本期暫時性差異和以前確認為應課税附屬公司遞延所得税資產的以往年度產生的淨經營虧損的利用率的函數。
下表彙總了我們的所得税支出(福利)(單位：百萬)：
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
當期所得税支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税費用 |
|
$ |
108 |
|
|
$ |
83 |
|
|
處置所得税支出 |
|
|
62 |
|
|
|
41 |
|
|
與收購所得税負債有關的處置所得税開支 |
|
|
3 |
|
|
|
6 |
|
|
當期所得税支出總額 |
|
|
173 |
|
|
|
130 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延所得税費用(福利)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税費用 |
|
|
4 |
|
|
|
6 |
|
|
與獲得性税收負債相關的處置的所得税優惠 |
|
|
(3 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
遞延所得税支出總額 |
|
|
1 |
|
|
|
- |
|
|
所得税總支出 |
|
$ |
174 |
|
|
$ |
130 |
|
我們的所得税在綜合財務報表附註13中有更詳細的討論。
可歸因於非控股權益的淨收益
這一數額是指第三方投資者在我們不擁有100%股權的合併實體產生的收益中所佔的份額，減去應支付給我們的第三方費用或推廣份額，並在此期間賺取。 我們於二零二一年及二零二零年的非控股權益應佔淨盈利分別為2. 09億元及1. 35億元。該等金額分別包括於二零二一年及二零二零年的Prologis，L.P.的普通有限合夥基金單位持有人應佔淨盈利8，200萬元及4，200萬元。 確認出售於IPT交易中已識別為出售之非策略性資產之收益淨額亦增加二零二一年非控股權益應佔盈利淨額。
36
目錄表
有關我們非控股權益的進一步信息，請參閲合併財務報表附註11。
其他全面收益(虧損)
變化的關鍵驅動因素是累計其他全面收益（虧損）（“AOCI ╱ L”）。於二零二一年及二零二零年之匯兑調整乃因兩個期間之匯率變動而產生，主要就我們於美國以外之房地產投資淨額及我們以投資國家之功能貨幣發行之借貸作出。該等借貸是我們對外投資的天然對衝。此外，我們使用衍生金融工具（如外匯遠期合約及期權合約）管理與我們海外投資有關的外匯匯率風險，當指定時，公平值變動會包括在內。 發稿：青西/L.
有關外幣及衍生金融工具政策的詳情，請參閲綜合財務報表附註2；有關衍生及非衍生交易及其他全面收益(虧損)的詳情，請參閲綜合財務報表附註15。
環境問題
有關環境負債的進一步資料，見合併財務報表附註16。
流動資金和資本資源
概述
我們認為，我們從經營活動、我們共同投資企業的分配、財產的貢獻和處置以及可用的融資來源中產生現金的能力足以滿足我們預期的未來開發、收購、運營、償債、股息和分配需求。
近期本金現金來源及用途
除了分紅和分配，我們預計我們的主要現金需求將包括以下內容：
|
• |
完成我們綜合發展組合中物業的開發及租賃（於2021年12月31日，我們發展組合中99項物業已租賃54.6%，現時投資為27億元，完成及租賃後的TEI為47億元，餘下20億元估計額外所需投資）； |
|
• |
開發我們可能持有作長期投資或隨後向未合併共同投資企業作出貢獻的新物業，包括在某些市場收購土地； |
|
• |
我們經營組合中物業的資本支出和租賃成本； |
|
• |
2022年償還債務和預定本金9.86億美元； |
|
• |
對當前和未來未合併的共同投資企業和其他企業的額外投資；以及 |
|
• |
收購經營物業或經營物業組合（視乎市場及其他情況而定），以直接長期投資於我們的綜合組合（這可能包括收購我們的共同投資企業）。 |
我們預計我們的現金需求主要來自以下來源(視市場情況而定)：
|
• |
財產業務的現金流量淨額； |
|
• |
代表共同投資企業提供的服務所賺取的費用，包括促銷； |
|
• |
從共同投資企業獲得的分配； |
|
• |
向當前或未來的共同投資企業提供財產的收益； |
|
• |
向第三方出售財產、地塊或其他投資所得； |
|
• |
可用無限制現金餘額（2021年12月31日為5.56億美元）； |
|
• |
我們現有信貸安排下的借貸能力（截至2021年12月31日可用44億美元）；及 |
|
• |
發行債券所得收益。 |
37
目錄表
長期而言，我們亦可能有與自願回購未償還債務或股本證券有關的主要現金需求（視乎當時市況、我們的流動性、合約限制及其他因素而定），透過現金購買、公開市場購買、私下談判交易、要約收購或其他方式。我們亦可能透過發行股本證券（視乎市況而定）及出售我們於共同投資企業的部分投資以達成長期擁有權目標，以滿足現金需求。
債務
下表彙總了截至12月31日按貨幣劃分的合併債務的信息（百萬美元）：
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
加權平均 利率 |
|
|
金額 傑出的 |
|
|
佔總數的百分比 |
|
|
加權平均 利率 |
|
|
金額 傑出的 |
|
|
佔總數的百分比 |
|
||||||
|
英鎊，英鎊 |
|
|
2.1 |
% |
|
$ |
1,377 |
|
|
|
7.8 |
% |
|
|
2.2 |
% |
|
$ |
1,019 |
|
|
|
6.1 |
% |
|
加元 |
|
|
2.7 |
% |
|
|
284 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
2.7 |
% |
|
|
286 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
歐元 |
|
|
1.0 |
% |
|
|
7,408 |
|
|
|
41.8 |
% |
|
|
1.4 |
% |
|
|
6,550 |
|
|
|
38.8 |
% |
|
日元 |
|
|
0.9 |
% |
|
|
2,879 |
|
|
|
16.2 |
% |
|
|
0.8 |
% |
|
|
2,877 |
|
|
|
17.1 |
% |
|
美元 |
|
|
2.6 |
% |
|
|
5,767 |
|
|
|
32.6 |
% |
|
|
2.8 |
% |
|
|
6,117 |
|
|
|
36.3 |
% |
|
債務總額(1) |
|
|
1.6 |
% |
|
$ |
17,715 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
1.9 |
% |
|
$ |
16,849 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
(1) |
2021年12月31日和2020年12月31日未償債務總額的加權平均剩餘期限為10年。 |
截至2021年12月31日，我們的信用評級為穆迪A3，前景穩定，標準普爾A-，前景樂觀。這些評級使我們能夠以有利的利率借款。我們的信貸評級的不利變動可能會對我們的業務造成負面影響，特別是我們的再融資及其他資本市場活動、我們管理債務到期日的能力、我們的未來增長以及我們的開發和收購活動。 證券評級不是買入、賣出或持有證券的建議，評級機構可隨時修改或撤銷。
截至2021年12月31日，我們遵守了所有金融債務契約。這些公約包括一些慣常的金融公約。，如維持償債覆蓋率、槓桿率和固定費用覆蓋率。
有關我們債務的進一步討論，請參閲合併財務報表附註8。
與某些共同投資企業有關的股權承諾
若干共同投資企業有我們和我們的合資夥伴的股權承諾。我們的合資夥伴以現金履行其股權承諾。我們可能會透過物業或現金出資履行股權承諾。
下表彙總了截至2021年12月31日的剩餘股權承諾(單位：百萬)：
|
|
|
股權承諾(1) |
|
|
|
|||||||||
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|
|
序曲 |
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|
風險投資夥伴 |
|
|
總計 |
|
|
到期日 |
|||
|
Prologis瞄準美國物流基金 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
2,114 |
|
|
$ |
2,114 |
|
|
2023 – 2024 (2) |
|
Prologis歐洲物流基金 |
|
|
- |
|
|
|
1,803 |
|
|
|
1,803 |
|
|
2023 – 2024 (2) |
|
中國核心物流基金前言 |
|
|
- |
|
|
|
133 |
|
|
|
133 |
|
|
2022 – 2024 (2) |
|
中國物流合資企業序幕 |
|
|
272 |
|
|
|
1,543 |
|
|
|
1,815 |
|
|
2023 – 2028 |
|
Prologis巴西物流合資企業 |
|
|
40 |
|
|
|
161 |
|
|
|
201 |
|
|
2026 |
|
總計 |
|
$ |
312 |
|
|
$ |
5,754 |
|
|
$ |
6,066 |
|
|
|
|
(1) |
以與美元不同的功能貨幣經營的共同投資企業的股權承擔乃採用二零二一年十二月三十一日的外幣匯率計算。 |
|
(2) |
風險夥伴可選擇在初始承諾日期後18個月內取消其股權承諾。 |
有關我們於共同投資企業的投資活動的更多信息，請參閲下文的現金流量概要。
38
目錄表
現金流摘要
下表彙總了我們的現金流活動(單位：百萬)：
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
2,996 |
|
|
$ |
2,937 |
|
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
$ |
(1,990 |
) |
|
$ |
(3,074 |
) |
|
用於融資活動的現金淨額 |
|
$ |
(1,008 |
) |
|
$ |
(372 |
) |
|
現金及現金等價物淨減少，包括外國 **調整現金的貨幣匯率 |
|
$ |
(42 |
) |
|
$ |
(491 |
) |
經營活動
業務活動提供和使用的現金，不包括應收款和應付款的變動，受到下列重大活動的影響：
|
• |
房地產業務。 我們的大部分經營現金來自房地產運營分部的淨收入，包括收回我們的經營成本。房地產運營分部產生的現金流量受我們的收購、開發和處置活動的影響，這些活動是每個期間確認的NOI的驅動因素。有關房地產業務分部的進一步解釋，請參閲上文的經營業績部分。該分部的收入包括直線租金的非現金調整以及2021年及2020年的高於及低於市場租賃的攤銷分別為1. 48億元及1. 26億元。 |
|
• |
戰略資本。 我們亦透過策略資本分部向未合併共同投資企業提供資產管理及物業管理及其他服務，產生經營現金。有關戰略資本分部淨收入的主要驅動因素，請參閲上文的經營業績部分。列入 戰略資本收入是第三方投資者為推廣所欠的份額，在收到現金期間，一般為收入確認後的季度，在經營活動中確認。 |
|
• |
併購費用和基於股權的薪酬獎勵。我們於二零二一年及二零二零年分別產生2. 94億元及2. 75億元的G & A開支。我們於2021年及2020年分別確認以權益為基礎的非現金補償開支1.13億美元及1.10億美元，該等開支已入賬至 租金費用在房地產運營部門， 戰略資本支出在戰略資本部分， 併購費用。 |
|
• |
來自未合併實體的營業分配。 我們分別從2021年及2020年未合併實體的經營產生的現金流量中獲得4. 40億美元及4. 51億美元的分派，作為我們的投資回報。 |
|
• |
為利息支付的現金，扣除資本化的金額。 我們於二零二一年及二零二零年分別支付利息（扣除資本化金額）2. 79億元及3. 09億元。有關此活動的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註8。 |
|
• |
支付所得税的現金，扣除退款後的淨額。 我們於二零二一年及二零二零年分別支付所得税（扣除退款）1. 49億元及1. 01億元。有關這項活動的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註13。 |
投資活動
投資活動提供的現金來自捐款和處置房地產的收益。於二零二一年，我們的處置包括向未合併共同投資企業發展物業的重大貢獻以及出售經營物業。投資活動所用現金主要由我們投資房地產開發、收購及資本開支的資本調配活動推動。於二零二一年，我們的收購包括重大收購土地供未來發展、經營物業及其他房地產資產，包括為支持未來增加的發展活動而進行的有蓋土地開發。有關該等活動的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註4。此外，以下重大交易亦影響我們用於投資活動及提供的現金：
|
|
|
• |
Liberty交易，扣除所得現金. 我們於二零二零年支付現金淨額2900萬美元以完成Liberty交易，主要由於交易成本。該收購乃透過發行股本及承擔債務融資。部分債務已於收購後償還，見下文融資活動一節。有關此交易的更多資料，請參閲綜合財務報表附註3。 |
|
• |
IPT交易，扣除所得現金.我們的合併共同投資企業USLV於2020年以現金收購價17億美元從IPT收購房地產資產。 我們在USLV的合作伙伴貢獻了他們的份額，9.17億美元，這是在 非控股權益供款 在融資活動。所有所承擔債務已於收購後償還，見下文融資活動一節。有關此交易的更多資料，請參閲綜合財務報表附註4。 |
39
目錄表
|
• |
對我們未合併實體的投資和預付款。我們於2021年及2020年分別將現金投資於未合併實體，佔我們的比例份額為7. 98億美元及3. 86億美元。該等合營企業將該等資金用於收購物業、發展及償還債務。有關我們未合併共同投資企業的更多詳情，請參閲綜合財務報表附註5。 |
|
• |
未合併實體的投資回報。 我們於二零二一年及二零二零年分別收到來自未合併實體的分派作為投資回報58百萬元及257百萬元。該等金額包括來自企業活動的分派，包括物業銷售所得款項、債務再融資及贖回我們於若干未合併實體的投資。 |
融資活動
融資活動提供及使用的現金主要來自信貸融資及其他債務的所得款項及付款，以及就普通股及優先股支付的股息以及非控股權益供款及分派。
|
• |
回購普通股和優先股。 於二零二零年，我們分別支付3500萬美元及700萬美元回購普通股及Q系列優先股股份。 |
我們的債務回購和付款以及發行債務所得包括以下活動(以百萬計)：
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|
|
2021 |
|
|
2020 (1) |
|
||
|
債務的回購和償付(包括清償費用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期計劃的債務本金支付和到期付款 |
|
$ |
10 |
|
|
$ |
10 |
|
|
有擔保的抵押債務 |
|
|
656 |
|
|
|
565 |
|
|
高級筆記 |
|
|
1,644 |
|
|
|
4,856 |
|
|
定期貸款 |
|
|
250 |
|
|
|
1,351 |
|
|
總計 |
|
$ |
2,560 |
|
|
$ |
6,782 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
發行債券所得款項 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有擔保的抵押債務 |
|
$ |
242 |
|
|
$ |
155 |
|
|
高級筆記 |
|
|
2,902 |
|
|
|
6,170 |
|
|
定期貸款 |
|
|
454 |
|
|
|
1,500 |
|
|
總計 |
|
$ |
3,598 |
|
|
$ |
7,825 |
|
|
(1) |
我們完成了2020年Liberty Transaction，承擔28億美元債務，其中18億美元用發行優先票據所得清償。USLV在IPT交易中承擔了3.42億美元的債務，所有這些都在交易結束時還清。上表不包括債務承擔。 |
未合併的共同投資風險債務
於2021年12月31日，我們於未合併共同投資企業的投資及墊款為78億元。於2021年12月31日，下列企業的第三方債務總額為120億美元， 加權平均剩餘期限為7年，加權平均利率為2.2%.我們的某些企業沒有第三方債務，因此被排除在外。該債務對Prologis及共同投資企業的其他投資者無追索權，於二零二一年十二月三十一日的利息如下（百萬美元）：
|
|
|
總計(1) |
|
|
加權平均利率 |
|
|
賬面總值 (1) |
|
|
所有權百分比 |
|
||||
|
Prologis瞄準美國物流基金 |
|
$ |
3,069 |
|
|
3.0% |
|
|
$ |
12,714 |
|
|
27.0% |
|
||
|
FIBRA前言 |
|
|
1,052 |
|
|
3.8% |
|
|
|
2,780 |
|
|
47.3% |
|
||
|
Prologis歐洲物流基金 |
|
|
3,737 |
|
|
1.5% |
|
|
|
14,703 |
|
|
23.8% |
|
||
|
日本房地產投資信託基金 |
|
|
2,621 |
|
|
0.6% |
|
|
|
7,198 |
|
|
15.1% |
|
||
|
中國核心物流基金前言 |
|
|
760 |
|
|
5.3% |
|
|
|
2,240 |
|
|
15.3% |
|
||
|
中國物流合資企業序幕 |
|
|
776 |
|
|
2.9% |
|
|
|
1,409 |
|
|
15.0% |
|
||
|
總計 |
|
$ |
12,015 |
|
|
|
|
|
|
$ |
41,044 |
|
|
|
|
|
|
(1) |
於二零二一年十二月三十一日，所有未合併共同投資企業的加權平均貸款價值比率為25. 4%。貸款與價值是一種非公認會計原則的衡量標準，計算為第三方債務總額佔每個企業房地產賬面總值的百分比，並根據所有未合併共同投資企業的累計賬面總值加權。 |
於2021年12月31日，我們並無為未合併共同投資企業的任何第三方債務提供擔保。作為管理人或發起人，我們與共同投資企業合作，以保持充足的流動性，併為其到期債務再融資。無法保證共同投資企業將能夠按與
40
目錄表
到期的債務，或者所有。倘企業無法以新發行的債務為到期債務再融資，彼等或可透過我們及我們的合作伙伴的自願出資或出售資產獲得資金。我們的若干企業亦擁有信貸融資或無抵押財產，兩者均可用於獲取資金。
股息及分派規定
我們對普通股的股息政策是分配我們現金流的一定比例，以確保我們將滿足IRC的股息要求，相對於保持我們的REITs地位，同時仍然允許我們保留現金以資助我們的資本部署和其他投資活動。
根據IRC，REITs可能需要繳納某些聯邦所得税和未分配的應税收入的消費税。
我們於二零二一年及二零二零年分別派發每股普通股0. 63美元及0. 58美元的季度現金股息。我們未來的普通股股息（如宣派）可能有所不同，並將由董事會根據當時的情況（包括我們的財務狀況、經營業績及REITs分派要求）釐定，並可於年內酌情調整董事會。
我們按與普通股股息相同的單位分配普通有限合夥單位。經營計劃中的A類單位有權獲得相等於每單位0.64665美元的季度分派，只要普通單位獲得每單位最少0.40美元的季度分派。於二零二一年及二零二零年，我們支付每A類基金單位的季度現金分派0. 64665元。
於2021年12月31日，我們的Q系列優先股的年股息率為每股8. 54%，股息每季度支付。
根據我們優先股的條款，我們被限制宣佈或支付關於我們普通股的任何股息，除非和直到所有關於優先股的累計股息已經支付，並且已經為關於優先股的相關股息期間宣佈的股息預留了足夠的資金。
其他承諾
我們一直在就收購或處置個別物業或物業組合進行不同階段的談判。
關鍵會計政策
關鍵會計政策是一項涉及主觀估計或假設的政策，需要管理層對本質上不確定且對實體的財務狀況和經營結果具有實質性影響的事項的影響做出判斷。管理層的判斷考慮了歷史和當前的經濟狀況以及對未來的預期。估計的變化可能會影響我們的財務狀況和經營業績中的特定項目，股東、潛在投資者、行業分析師和貸款人在評估我們的業績時會使用這些項目。在綜合財務報表附註2中討論的重要會計政策中，我們已確認以下提出的政策符合被視為關鍵會計政策的標準，因為它們與我們截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的財務狀況以及我們截至2021年12月31日的三年期間的經營業績有關。有關這些關鍵會計政策的更多信息，請參閲附註2。
資產收購
我們一般將單一物業或物業組合的收購視為資產收購。通過資產收購獲得的房地產資產按其成本或交換的總代價計量，任何額外的對價或討價還價購買金額按相對公允價值分配給房地產物業和相關租賃無形資產。我們不打算長期持有的資產按公允價值記錄。在物業層面，我們將公允價值分配給組成部分，包括建築、土地、改善和與收購租賃相關的無形資產或負債。分配中最重要的部分是建築和土地，需要使用基於市場的估計和假設。
購買價格分配基於物業的預期未來現金流和物業所在市場的各種特徵，採用收益法方法，可以是貼現現金流分析或將資本化率應用於物業的估計NOI。主要假設包括市場租金、增長率、折扣率和資本化率。對未來現金流的估計基於一系列因素，包括歷史經營業績、已知趨勢以及市場和經濟狀況。我們根據最近的交易和其他市場數據按市場確定折扣率和資本化率，並在必要時根據物業特徵進行調整。土地的公允價值通常基於相關的市場數據，例如將目標地塊與最近出售或目前在市場上出售的類似地塊進行比較。使用不同的假設對所收購的物業進行估值，並在建築物和土地之間分配物業價值的最重要部分，可能會影響我們在估計剩餘使用年限內確認的費用。
41
目錄表
房地產資產的可回收性
每當事件或環境變化顯示我們的長期資產的賬面價值可能無法完全收回時，我們就評估該等資產的賬面價值。這項評估主要是基於我們在短期內出售物業的意向發生變化而導致的預期持有期縮短。我們有流程來監控我們的投資意向以及與當前賬面價值相比的估計處置價值。若吾等對潛在觸發事件的評估顯示，預期於短期內出售的物業的賬面價值不可收回，吾等會就賬面價值超出物業當前估計公允價值的金額確認減值費用。我們根據處置所得收益來確定物業的公允價值，這些收益是基於報價市場價值、第三方評估或利用物業未來NOI和預期市值比率的貼現現金流模型估計的。預計未來現金流的使用是基於與我們對未來預期的估計以及我們用來管理基礎業務的戰略計劃相一致的假設。經濟和經營狀況的變化可能會影響我們在確定可能導致未來減值的公允價值時所使用的意圖和假設。
新會計公告
見合併財務報表附註2。
歸屬於普通股東/非股東的業務資金（“FFO”）
FFO是一種非公認會計準則的財務指標，通常用於房地產行業。與FFO最直接可比的GAAP指標是淨收益。
全美房地產投資信託協會(NAREIT)將FFO定義為根據GAAP計算的收益，以從銷售中剔除歷史成本折舊和損益 扣除先前折舊物業的任何相關税項連同減值費用後的淨額。我們也不計入收購控股權時股權投資的重估收益和部分出售我們的投資所確認的收益，因為這些收益類似於出售以前折舊的物業的收益。我們從我們未合併的實體和第三方在我們合併的共同投資企業中的份額中排除了類似的調整。
我們的FFO措施
我們的FFO衡量標準始於NAREIT的定義，我們進行了一定的調整，以反映我們的業務以及管理層計劃和執行我們的業務戰略的方式。雖然並非罕見或不尋常，但我們在計算時調整的附加項目FFO，由Prologis修改和核心FFO，兩者定義如下，於不同期間會有重大波動。儘管這些項目可能對我們的經營產生重大影響，並反映在我們的財務報表中，但刪除這些項目的影響使我們能夠更好地瞭解我們物業的長期核心經營業績。這些項目對我們的經營業績有正面和負面的短期影響，其方向不一致且不可預測，與我們的長期前景無關。
我們根據我們在未合併和合並企業中的所有權份額比例計算我們的FFO措施，定義如下。我們通過將本期間的平均所有權百分比應用於每個實體基準的適用對賬項目，反映我們對未合併企業的FFO措施的份額。我們反映我們對並非擁有100%股權的合併企業的份額，方法是根據我們於適用期間的平均所有權百分比調整我們的FFO措施，以移除適用對賬項目中的非控股權益份額。
這些FFO指標被管理層用作經營業績的補充財務指標，我們認為股東、潛在投資者和財務分析師瞭解管理層使用的指標是很重要的。我們不使用我們的FFO指標作為，也不應該被認為是，根據GAAP計算的淨利潤的替代品，作為我們經營業績的指標，作為根據GAAP計算的經營活動現金的替代品，或者作為我們為現金需求提供資金的能力的指標。
我們主要通過房地產的租金收入和戰略資本業務的收入（扣除運營、行政和融資費用）來分析我們的經營業績。該收入流不會直接受到我們在房地產或債務證券投資的市場價值波動的影響。
FFO，由Prologis修改，歸屬於普通股股東/單位持有人（“FFO，由Prologis修改”）
到達 FFO，由Prologis修改，我們調整NAREIT定義的FFO指標，以排除外幣相關項目和遞延税項的影響，具體而言：
|
• |
子公司確認的遞延所得税利益和遞延所得税費用; |
|
• |
與在收購中記錄為遞延所得税負債的收購所得税負債相關的當期所得税費用，只要該費用與我們定義的FFO措施中排除的收益中的遞延所得税利益相抵消;以及 |
42
目錄表
|
• |
因（i）我們與我們的海外實體之間的債務交易，（ii）用於對衝我們於海外實體的投資的第三方債務，（iii）與任何該等債務交易有關的衍生金融工具，及（iv）與其他衍生金融工具相關的按市價計值調整而產生的外匯匯兑收益及虧損。 |
我們用FFO，由Prologis修改，以便管理層、分析師和投資者能夠將我們的業績與其他沒有類似業務或在美國以外司法管轄區沒有類似業務的REITs進行比較。
歸屬於普通股股東/單位持有人的核心FFO（“核心FFO”）
除了……之外FFO，由Prologis修改，我們還使用 核心FFO。到達 核心FFO，我們調整FFO，由Prologis修改中直接識別的下列經常性和非經常性項目FFO，由Prologis修改:
|
• |
處置旨在出資或者出售的土地和開發物業的損益； |
|
• |
與出售房地產投資有關的所得税費用； |
|
• |
確認與我們的房地產投資有關的減值支出，一般是由於我們改變了出資或出售該等物業的意向； |
|
• |
提前清償債務以及贖回和回購優先股產生的收益或損失；以及 |
|
• |
與自然災害有關的費用。 |
我們用核心FFO(I)與其他房地產公司相比，評估我們的經營業績；(Ii)對照以往期間的預期結果和結果，評估我們的業績和物業的表現；(Iii)評估我們管理層的業績；(Iv)預算和預測未來業績，以協助資源分配；(V)為金融市場提供指引，以瞭解我們的預期經營業績；及(Vi)評估特定潛在投資將如何影響我們未來的業績。
對使用我們的FFO措施的限制
雖然我們認為我們修改後的FFO指標是重要的補充指標，但NAREIT和我們的FFO指標都不應單獨使用，因為它們排除了根據GAAP計算的淨收益的重要經濟組成部分，因此作為分析工具的作用有限。因此，這些只是我們在分析業務時使用的眾多衡量標準中的一小部分。其中一些限制是：
|
• |
不包括在我們修改後的FFO措施中的當前所得税費用代表應繳税款。 |
|
• |
房地產資產的折舊和攤銷是不包括在FFO之外的經濟成本。FFO是有限的，因為它沒有反映未來替換房地產資產可能需要的現金需求。此外，維持物流設施運營業績所需的資本支出攤銷和租賃費用沒有反映在FFO中。 |
|
• |
物業處置的損益及與預期處置有關的減值費用代表物業價值的變動。通過剔除這些損益，FFO不計入因市場狀況變化而產生的已處置財產價值的已實現變化。 |
|
• |
從我們修改後的FFO措施中剔除的遞延所得税收益和費用是由於產生了遞延所得税資產或負債，可能必須在未來某個時候結清。我們修改後的FFO措施目前不反映此類和解可能產生的任何收入或費用。 |
|
• |
我們修改後的FFO措施不包括的外幣匯兑損益一般是根據外幣匯率在特定時間點的變動情況確認的。我們的外幣淨資產的最終結算在時間和金額上都是無限期的。我們的FFO指標是有限的，因為它們沒有反映這些淨資產因週期性的外幣匯率變動而產生的當期變化。 |
|
• |
我們從核心FFO中排除的債務或優先股清償的收益和損失可能會為我們提供收益或成本，因為我們可能會以低於或高於未來債務的價格來清償債務。 |
|
• |
我們從Core FFO中剔除的自然災害費用是我們已經發生的成本。 |
43
目錄表
我們在作出決策時，只將我們的FFO指標與根據GAAP計算的淨收益結合使用，以彌補這些限制。這些信息應與我們根據公認會計原則編制的完整合並財務報表一起閲讀。為了幫助投資者彌補這些限制，我們將我們修改後的FFO指標與根據GAAP計算的淨收益進行調整，如下所示(以百萬為單位)：
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2021 |
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2020 |
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普通股股東應佔淨收益與FFO措施的對賬： |
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|
|
普通股股東應佔淨收益 |
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$ |
2,934 |
|
|
$ |
1,473 |
|
|
|
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|
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|
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|
|
|
添加(減去)NAREIT定義的調整： |
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與房地產相關的折舊和攤銷 |
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|
1,534 |
|
|
|
1,523 |
|
|
房地產投資的其他處置收益，税後淨額 |
|
|
(749 |
) |
|
|
(252 |
) |
|
與非控制性權益相關的項目對賬 |
|
|
5 |
|
|
|
(57 |
) |
|
我們在與未合併實體相關的收益中所佔的對賬項目份額 |
|
|
200 |
|
|
|
268 |
|
|
NAREIT定義了歸屬於普通股股東/單位持有人的FFO |
|
|
3,924 |
|
|
|
2,955 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加上(扣除)我們修改後的調整： |
|
|
|
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未實現外幣和衍生工具損失(收益)，淨額 |
|
|
(173 |
) |
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161 |
|
|
遞延所得税費用 |
|
|
1 |
|
|
|
- |
|
|
與獲得税負債相關的處置的當期所得税支出 |
|
|
3 |
|
|
|
6 |
|
|
與非控制性權益相關的項目對賬 |
|
|
1 |
|
|
|
(2 |
) |
|
我們在與未合併實體相關的收益中所佔的對賬項目份額 |
|
|
(1 |
) |
|
|
- |
|
|
FFO，經序言修改，歸因於普通股股東/單位持有人 |
|
|
3,755 |
|
|
|
3,120 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整以達到核心FFO： |
|
|
|
|
|
|
|
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|
處置開發財產和土地的收益，淨額 |
|
|
(817 |
) |
|
|
(465 |
) |
|
資產處置當期所得税支出 |
|
|
38 |
|
|
|
41 |
|
|
提前清償債務、優先股回購和其他損失，淨額 |
|
|
187 |
|
|
|
199 |
|
|
與非控制性權益相關的項目對賬 |
|
|
7 |
|
|
|
(3 |
) |
|
我們在與未合併實體相關的收益中所佔的對賬項目份額 |
|
|
2 |
|
|
|
(28 |
) |
|
可歸因於普通股股東/單位持有人的核心FFO |
|
$ |
3,172 |
|
|
$ |
2,864 |
|
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨與外匯相關的波動和收益波動對我們的外國投資和利率變化的影響。請參閲第1A項中的風險因素。風險因素，特別是與我們全球業務相關的風險以及與融資和資本相關的風險。另見綜合財務報表第8項“財務報表及補充數據”附註2及附註15，以瞭解有關本公司海外業務及衍生金融工具的更多資料。
我們使用敏感性分析來監控我們的市場風險敞口。我們的敏感性分析估計，假設2021年12月31日外幣匯率或利率發生10%的不利變化，對市場風險敏感工具的敞口。敏感度分析的結果彙總在以下幾節中。敏感性分析的預測價值有限。因此，收入和支出以及我們在外幣匯率和利率波動方面的最終實現收益或虧損將取決於未來一段時間內出現的風險敞口、當時的對衝策略以及現行的外幣匯率和利率。
外幣風險
我們面臨着與我們在外國投資的投資和收益相關的外幣匯率波動。外匯市場風險是指由於外幣匯率的變化，我們的經營業績或財務狀況可能比計劃的更好或更差。我們主要通過借入我們投資的貨幣來對衝外匯風險，從而提供了一種天然的對衝。此外，我們通過簽訂指定為淨投資對衝的衍生金融工具來對衝我們的外匯風險，因為這些金額抵消了我們外國投資基礎淨資產的換算調整。於2021年12月31日，綜合財務報表附註15所述，在考慮到我們以投資的外幣以及衍生和非衍生金融工具借款的能力後，我們擁有以美元以外的貨幣計價的最低淨股本。
在截至2021年12月31日的一年中，5.73億美元或我們總合並收入的12.0%是以外幣計價的。我們訂立其他外幣合約，例如遠期合約，以減少外幣的波動。與我們國際子公司未來盈利的換算有關。我們 擁有未指定為套期保值的遠期合約，主要以英鎊、加拿大元、歐元和日元計價，名義總金額為17億美元，以緩解與以這些貨幣計價的子公司未來收益換算相關的風險。結算這些合同的收益或損失包括在我們的收益中，並抵消我們以美元以外的貨幣計價的投資收益的較低或較高折算。儘管對淨利潤的影響通過提高
44
目錄表
從這些貨幣換算的美元收益，a美元對這些c的疲軟增加10% c會導致一個$166百萬在結算這些合同時支付的現金.
利率風險
我們亦面臨利率變動對未來盈利及現金流量的影響。為減低該風險，我們一般以定息債務借貸，並可能使用衍生工具固定浮息債務的利率。於2021年12月31日，我們的159億美元債務按固定利率計息，因此該等工具的公允價值受到市場利率變動的影響。於二零二一年十二月三十一日，我們的19億美元債務按浮動利率計息。下表概述了截至2021年12月31日的未來債務償還和預定本金支付情況（百萬美元）：
|
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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|
2025 |
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|
此後 |
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|
總計 |
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公允價值 |
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|||||||
|
固定利率債務(1) |
$ |
646 |
|
|
$ |
36 |
|
|
$ |
136 |
|
|
$ |
188 |
|
|
$ |
14,858 |
|
|
$ |
15,864 |
|
|
$ |
15,995 |
|
|
加權平均利率(2) |
|
-0.1 |
% |
|
|
4.4 |
% |
|
|
7.6 |
% |
|
|
3.1 |
% |
|
|
1.7 |
% |
|
|
1.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
可變利率債務 |
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信貸安排 |
$ |
- |
|
|
$ |
266 |
|
|
$ |
225 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
491 |
|
|
$ |
491 |
|
|
高級筆記 |
|
340 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
340 |
|
|
|
340 |
|
|
定期貸款 |
|
- |
|
|
|
134 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
956 |
|
|
|
1,090 |
|
|
|
1,090 |
|
|
浮動利率債務總額 |
$ |
340 |
|
|
$ |
400 |
|
|
$ |
225 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
956 |
|
|
$ |
1,921 |
|
|
$ |
1,921 |
|
|
(1) |
於2021年12月31日，我們有一份利率互換協議，以固定1. 5億歐元（1. 65億美元）的浮動利率歐元優先票據，該票據已計入固定利率債務。 |
|
(2) |
加權平均數 利率指未償債務於2021年12月31日的實際利率（包括債務發行成本攤銷和非現金溢價和貼現），. |
於二零二一年十二月三十一日，我們浮息債務的加權平均實際利率為0. 5%。利率變動可能導致我們浮息債務的利息開支波動。根據我們的敏感度分析，我們的平均未償還浮息債務結餘利率上升10%將導致截至2021年12月31日止年度的額外年度利息開支100萬美元，相當於我們平均未償還浮息債務餘額的利率變動5個基點，而我們平均總債務的利率變動少於1個基點，投資組合餘額。
項目8.財務報表和補充數據
Prologis，Inc.合併資產負債表於二零二一年及二零二零年十二月三十一日，Prologis，Inc.的綜合收益表。Prologis，L.P.，Prologis，Inc.的綜合全面收益表。Prologis，L.P.，Prologis，Inc.的合併權益表，Prologis，L.P.的合併資本報表和Prologis，Inc.的合併現金流量報表。截至2021年12月31日止三年期間各年之財務報表附註及附表三—房地產及累計折舊，連同獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所（KPMG LLP）之報告載於本報告第15項，並以引用方式納入本報告。選定未經審核季度財務數據自願呈列於綜合財務報表附註19。
項目9.會計和財務披露方面的變更和分歧
沒有。
項目9A.控制和程序
控制和程序（Prologis，Inc.）
Prologis，Inc.在管理層（包括首席執行官和首席財務官）的監督下，於2021年12月31日對披露控制和程序（定義見1934年證券交易法（“交易法”）的規則13a—15（e）的有效性進行了評估。基於此評估，首席執行官和首席財務官得出結論，披露控制和程序有效，以確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告。於二零二一年十二月三十一日後，內部監控或其他可能對該等監控產生重大影響的因素並無重大變動，包括就重大缺陷及重大弱點採取的任何糾正行動。
財務報告內部控制的變化
Prologis，Inc.沒有任何變化。在截至2021年12月31日的季度發生的財務報告（定義見《交易法》第13 a—15（f）條和第15（d）—15（f）條）的內部控制，這些財務報告對Prologis，Inc.對財務報告的內部控制。
45
目錄表
管理層財務報告內部控制年度報告
我們負責根據《交易法》第13a—15（f）條和第15d—15（f）條的規定，建立和維護對財務報告的充分內部控制。
在管理層（包括首席執行官及首席財務官）的監督及參與下，於二零二一年十二月三十一日，根據Treadway Commission發佈的“內部監控—綜合框架”（二零一三年）所述標準，對財務報告內部監控的有效性進行評估。基於此評估，管理層釐定於二零二一年十二月三十一日，財務報告之內部監控有效。
我們於2021年12月31日對財務報告的內部監控已由獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所（KPMG LLP）審核，詳情載於本報告。
控制措施有效性的侷限性
管理層的評估包括對財務報告內部控制設計的評價，以及對財務報告內部控制運作效力的測試。對財務報告的內部控制是一個過程，目的是為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據公認會計原則為外部目的編制財務報表。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測都存在風險，即控制措施可能因情況變化而變得不充分，或遵守政策或程序的程度可能惡化。
控制和程序（Prologis，L. P.）
Prologis，L.P.在管理層（包括首席執行官和首席財務官）的監督下，於2021年12月31日對披露控制和程序（定義見交易法第13a—15（e）條）的有效性進行了評估。基於此評估，首席執行官和首席財務官得出結論，披露控制和程序有效，以確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告。於二零二一年十二月三十一日後，內部監控或其他可能對該等監控產生重大影響的因素並無重大變動，包括就重大缺陷及重大弱點採取的任何糾正行動。
財務報告內部控制的變化
Prologis，L.P.沒有任何變化。在截至2021年12月31日的季度發生的財務報告（定義見《交易法》第13 a—15（f）條和第15（d）—15（f）條）的內部控制，這些財務報告對Prologis，L.P.對財務報告的內部控制。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們負責根據《交易法》第13a—15（f）條和第15d—15（f）條的規定，建立和維護對財務報告的充分內部控制。
在管理層（包括首席執行官及首席財務官）的監督及參與下，於二零二一年十二月三十一日，根據Treadway Commission發佈的“內部監控—綜合框架”（二零一三年）所述標準，對財務報告內部監控的有效性進行評估。基於此評估，管理層釐定於二零二一年十二月三十一日，財務報告之內部監控有效。
控制措施有效性的侷限性
管理層的評估包括對財務報告內部控制設計的評價，以及對財務報告內部控制運作效力的測試。對財務報告的內部控制是一個過程，目的是為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據公認會計原則為外部目的編制財務報表。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測都存在風險，即控制措施可能因情況變化而變得不充分，或遵守政策或程序的程度可能惡化。
第9B項：其他資料
沒有。
46
目錄表
項目9C.關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第III部
項目10.董事、高管和公司治理
本項目所要求的信息通過引用納入本協議，包括我們2022年委託書中的相關章節，標題為董事會和公司治理；行政人員；行政人員薪酬；董事薪酬；證券所有權；股權補償計劃和其他信息，或將在表格10—K/A中提交的修訂中提供。
項目11.高級管理人員薪酬
本項目所要求的資料已通過參考我們2022年委託書中的相關章節納入本文，標題為“董事會及企業管治；行政人員；行政人員薪酬及董事薪酬”，或將在表格10—K/A中提交的修訂中提供。
項目12.若干實益擁有人及管理層的證券所有權及相關股東事宜
本項目所需的信息通過引用我們2022年委託書中的相關章節納入本文，標題為“證券所有權和股權補償計劃”，或將在表格10—K/A中提交的修訂中提供。
項目13.若干關係及關聯交易及董事獨立性
本項目所要求的資料已通過參考我們2022年委託書中的相關章節納入本文，標題為“董事會和企業管治”，或將在表格10—K/A中提交的修訂中提供。
項目14.主要會計費和服務費
本項目所要求的資料載於本報告中，參考我們2022年委託書的相關章節，標題為“審計事項”，或將在表格10—K/A中存檔的修訂中提供。
第IV部
項目15.附件、財務報表和附表
以下文件作為本報告的一部分提交：
(a)財務報表和附表：
1.財務報表：
見本報告第49頁綜合財務報表索引和附表三，在此併入作為參考。
2.財務報表附表：
附表三—不動產及累計折舊
由於所需信息已在合併財務報表和相關附註中列報或不適用，因此省略了所有其他附表。
(B)展品：S-K法規第601項要求的展品列於本報告第102至112頁的展品索引中，通過引用併入本文。
(C)財務報表：見本報告第49頁合併財務報表索引和附表三，通過引用併入本報告。
47
目錄表
項目16.表格10—K摘要
不適用。
48
目錄表
綜合財務報表索引和附表三
|
|
頁碼 |
|
Prologis，Inc.和Prologis，L.P. |
|
|
獨立註冊會計師事務所報告 |
50 |
|
Prologis，Inc.： |
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|
合併資產負債表 |
53 |
|
合併損益表 |
54 |
|
綜合全面收益表 |
55 |
|
合併權益表 |
56 |
|
合併現金流量表 |
57 |
|
普洛吉斯，L.P.： |
|
|
合併資產負債表 |
58 |
|
合併損益表 |
59 |
|
綜合全面收益表 |
60 |
|
合併資本報表 |
61 |
|
合併現金流量表 |
62 |
|
Prologis，Inc.和Prologis，L.P. |
|
|
合併財務報表附註 |
63 |
|
注1.業務描述 |
63 |
|
附註2.主要會計政策摘要 |
63 |
|
説明3.自由交易 |
70 |
|
注4.房地產 |
71 |
|
注5.未合併實體 |
73 |
|
附註6.持有以供出售或分擔的資產 |
76 |
|
附註7.其他資產和其他負債 |
76 |
|
注8.債務 |
77 |
|
注9.Prologis，Inc.的股東權益 |
80 |
|
注10.Prologis合夥人資本，L.P. |
82 |
|
附註11.非控股權益 |
82 |
|
附註12.長期薪酬 |
83 |
|
注13.所得税 |
86 |
|
附註14.普通股或單位每股收益 |
88 |
|
附註15.金融工具和公允價值計量 |
89 |
|
附註16.承付款和或有事項 |
92 |
|
注17.業務細分 |
93 |
|
附註18.補充現金流量信息 |
95 |
|
注19.選定的季度財務數據(未經審計) |
97 |
|
附表三—不動產及累計折舊 |
99 |
49
目錄表
第15項的索引
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Prologis，Inc.：
對合並財務報表的幾點看法
我們已審核隨附Prologis，Inc.的綜合資產負債表。本公司於2021年及2020年12月31日止三年期間各年度的相關合並收益表、全面收益表、權益表及現金流量表，以及相關附註及財務報表附表三（統稱合併財務報表）。我們認為，綜合財務報表在所有重大方面均公允列報貴公司於二零二一年及二零二零年十二月三十一日的財務狀況，以及截至二零二一年十二月三十一日止三年期間各年度的經營業績及現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制，根據《 內部控制--綜合框架(2013)我們於2022年2月9日發佈的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
評估公司對經營性物業預期持有期的評估
誠如附註2及4所述，截至2021年12月31日，本公司擁有444. 54億元的營運物業。本公司會測試營運物業之可收回性，倘發生事件或情況變動（包括縮短該等資產之預期持有期）顯示該等資產之賬面值可能無法收回。
我們將本公司對經營物業預期持有期的評估確定為一項重要的審計事項。本公司用以評估其預期持有期的相關事件或環境變化，須由核數師作出主觀判斷。預期持有期的縮短可能意味着潛在的減值。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了與確定運營資產的預期持有期和任何相關變化相關的某些內部控制的操作有效性。我們通過向公司詢問預期持有期的變化，考慮與當前經濟環境相關的某些因素，閲讀公司董事會會議紀要，閲讀與投資者和分析師的外部溝通，以及分析公司準備的關於擬議房地產交易和預期持有期可能變化的文件，來評估公司的預期持有期。
/s/畢馬威律師事務所
自2002年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
科羅拉多州丹佛市
2022年2月9日
50
目錄表
第15項的索引
獨立註冊會計師事務所報告
致Prologis，L.P.合夥人和Prologis，Inc.董事會：
對合並財務報表的幾點看法
我們已審核隨附的Prologis，L.P.及其附屬公司的綜合資產負債表，（經營合夥企業）截至2021年12月31日及2020年12月31日，截至2021年12月31日止三年期間各年度的相關合並收益表、全面收益表、資本表和現金流量表，以及相關附註和財務報表附表三，（統稱為綜合財務報表）。我們認為，綜合財務報表在所有重大方面公允列報了經營合夥企業於2021年及2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日止三年期間各年度的經營業績和現金流量，符合美國公認會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表是經營夥伴關係管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和規定，我們必須獨立於經營合夥企業。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。經營合夥企業不需要對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有被聘請進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對運營夥伴關係的財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
評估經營夥伴關係對經營財產預期持有期的評價
誠如附註2及4所述，截至2021年12月31日，經營合夥企業擁有444. 54億美元的經營物業。當發生事件或情況變化（包括縮短該等資產的預期持有期）顯示該等資產的賬面值可能無法收回時，經營合夥公司會測試該等資產的可收回性。
我們將經營合夥企業對經營性財產預期持有期的評估確定為一項關鍵審計事項。需要主觀審計師判斷，以評估經營合夥企業用於評估其預期持有期的相關事件或情況變化。預期持有期縮短可能顯示潛在減值。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了與確定運營資產的預期持有期和任何相關變化相關的某些內部控制的操作有效性。我們評估營運合夥公司的預期持有期，包括向營運合夥公司查詢預期持有期的變動，考慮與當前經濟環境有關的某些因素，閲讀Prologis，Inc.董事會會議紀要，閲讀與投資者和分析師的對外溝通，以及分析營運合夥公司準備的有關擬議房地產交易和預期持有期可能變化的文件。
/s/畢馬威律師事務所
自2002年以來，我們一直擔任運營夥伴關係的審計師。
科羅拉多州丹佛市
2022年2月9日
51
目錄表
第15項的索引
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Prologis，Inc.：
財務報告內部控制之我見
我們審計了Prologis，Inc.及附屬公司（本公司）截至2021年12月31日對財務報告的內部控制，根據 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為，截至2021年12月31日，貴公司根據《財務報告準則》確立的標準，在所有重大方面維持了對財務報告的有效內部控制。 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計，（美國）（PCAOB），本公司截至2021年和2020年12月31日的合併資產負債表，截至2021年12月31日止三年期間各年度的相關合並收益表、全面收益表、權益表和現金流量表，及相關附註及財務報表附表三（統稱為綜合財務報表），以及我們日期為2022年2月9日的報告對該等綜合財務報表發表無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威律師事務所
科羅拉多州丹佛市
2022年2月9日
52
目錄表
第15項的索引
Prologis，Inc.
合併資產負債表
(單位為千，每股數據除外)
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|
十二月三十一日， |
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2021 |
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2020 |
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資產 |
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房地產投資 |
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減去累計折舊 |
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房地產投資淨額 |
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對未合併實體的投資和墊款 |
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持有以供出售或分擔的資產 |
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房地產淨投資 |
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現金和現金等價物 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和權益 |
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負債： |
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債務 |
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$ |
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應付賬款和應計費用 |
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其他負債 |
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總負債 |
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股本： |
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Prologis，Inc.股東權益： |
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Q系列優先股，規定清算優先股為$ 和傑出的， |
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普通股；美元 2020年， |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合損失 |
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超過淨收益的分配 |
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Total Prologis，Inc.股東權益 |
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非控制性權益 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
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$ |
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附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
53
目錄表
第15項的索引
Prologis，Inc.
合併損益表
(以千為單位，每股除外)
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截至十二月三十一日止的年度， |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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收入： |
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租賃 |
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戰略資本 |
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開發管理和其他 |
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總收入 |
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費用： |
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租賃 |
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戰略資本 |
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一般和行政 |
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折舊及攤銷 |
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其他 |
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總費用 |
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扣除房地產交易收益前的營業收入，淨額 |
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處置開發財產和土地的收益，淨額 |
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房地產投資的其他處置收益，淨額 |
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營業收入 |
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其他收入(支出)： |
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來自未合併實體的淨收益 |
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利息支出 |
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利息和其他收入，淨額 |
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外匯和衍生產品收益（損失）淨額 |
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( |
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提前償還債務損失，淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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其他收入(費用)合計 |
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( |
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) |
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所得税前收益 |
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所得税總支出 |
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( |
) |
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合併淨收益 |
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可歸因於非控股權益的淨收益減少 |
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可歸因於控股權益的淨收益 |
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優先股股息減少 |
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優先股回購損失 |
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普通股股東應佔淨收益 |
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$ |
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加權平均已發行普通股-基本 |
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加權平均已發行普通股-稀釋 |
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普通股股東每股淨收益--基本 |
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普通股股東應佔每股淨收益-稀釋後 |
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$ |
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附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
54
目錄表
第15項的索引
Prologis，Inc.
綜合全面收益表
(單位：千)
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截至十二月三十一日止的年度， |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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合併淨收益 |
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其他全面收益(虧損)： |
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外幣換算收益（損失）淨額 |
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衍生工具合約的未實現收益(虧損)，淨額 |
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綜合收益 |
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可歸因於非控股權益的淨收益 |
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) |
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可歸因於非控股權益的其他綜合損失(收益) |
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普通股股東應佔綜合收益 |
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$ |
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$ |
|
|
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
55
目錄表
第15項的索引
Prologis，Inc.
合併權益表
(單位：千)
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普通股 |
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累計 |
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分配 |
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數 |
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其他內容 |
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其他 |
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超過 |
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|
非- |
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擇優 |
|
|
的 |
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帕爾 |
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已繳費 |
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全面 |
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網絡 |
|
|
控管 |
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總計 |
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||||||||
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庫存 |
|
|
股票 |
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價值 |
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資本 |
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|
收入(虧損) |
|
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收益 |
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利益 |
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權益 |
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2019年1月1日的餘額 |
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合併淨收益 |
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股權補償計劃的效力 |
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出資 |
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購買非控股權益 |
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贖回非控制性權益 |
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對巴西合資企業的貢獻 |
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外幣折算收益，淨額 |
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衍生合同未實現損失淨額 |
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股權重新分配 |
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( |
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股息(美元) 其他分派 |
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) |
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- |
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2019年12月31日的餘額 |
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合併淨收益 |
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股權補償計劃的效力 |
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Liberty交易，扣除發行成本 |
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通過非控股權益進行收購 |
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普通股回購 |
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優先股回購 |
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出資 |
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贖回非控制性權益 |
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外幣換算損失淨額 |
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( |
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衍生合同未實現損失淨額 |
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股權重新分配 |
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- |
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- |
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- |
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股息(美元) 其他分派 |
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- |
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( |
) |
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|
- |
|
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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( |
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2020年12月31日餘額 |
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合併淨收益 |
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股權補償計劃的效力 |
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出資 |
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贖回非控制性權益 |
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合併其他合資企業 |
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- |
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- |
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通過非控股權益進行收購 |
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外幣折算收益，淨額 |
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衍生工具合約的未實現收益，淨額 |
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- |
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股權重新分配 |
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- |
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|
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- |
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|
股息(美元) 其他分派 |
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- |
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- |
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|
|
- |
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( |
) |
|
|
- |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
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2021年12月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
56
目錄表
第15項的索引
Prologis，Inc.
合併現金流量表
(單位：千)
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|
截至十二月三十一日止的年度， |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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經營活動： |
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合併淨收益 |
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將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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直線式租金和高於和低於市值租賃的攤銷 |
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( |
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基於股權的薪酬獎勵 |
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折舊及攤銷 |
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來自未合併實體的淨收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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來自未合併實體的營業分配 |
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|
來自未合併實體的營業應收賬款減少(增加) |
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( |
) |
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債務折價攤銷和債務發行成本淨額 |
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處置開發財產和土地的收益，淨額 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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房地產投資的其他處置收益，淨額 |
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( |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
未實現外幣和衍生工具損失(收益)，淨額 |
|
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( |
) |
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|
|
|
提前償還債務損失，淨額 |
|
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|
遞延所得税費用 |
|
|
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|
應收賬款和其他資產增加 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
應付賬款和應計費用及其他負債增加 |
|
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|
|
|
|
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|
經營活動提供的淨現金 |
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投資活動： |
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房地產開發 |
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( |
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( |
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房地產收購 |
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( |
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( |
) |
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Liberty交易，扣除所得現金 |
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( |
) |
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|
IPT交易，扣除所得現金 |
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( |
) |
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租户改善和先前租賃空間的租賃佣金 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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物業改善 |
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( |
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( |
) |
|
不動產處分和出資所得 |
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對未合併實體的投資和墊款 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
未合併實體的投資回報 |
|
|
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償還房地產支持的應收票據的收益 |
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淨投資套期保值結算收益 |
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淨投資套期保值結算的付款 |
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( |
) |
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( |
) |
|
用於投資活動的現金淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
融資活動： |
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發行普通股所得款項 |
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普通股回購和註銷 |
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優先股回購 |
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( |
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普通股和優先股支付的股息 |
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( |
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非控股權益供款 |
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非控制性利益分配 |
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( |
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( |
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非控制性權益的結算 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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用代扣代繳的股票繳納的税款 |
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( |
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已支付的債務和股權發行成本 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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信貸淨收益(支付) |
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( |
) |
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債務的回購和償付 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
發行債券所得款項 |
|
|
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用於融資活動的現金淨額 |
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( |
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( |
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外幣匯率變動對現金的影響 |
|
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( |
) |
|
|
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|
|
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現金及現金等價物淨增(減) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
現金和現金等價物，年初 |
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現金和現金等價物，年終 |
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關於非現金投資和融資活動的信息以及其他信息，見附註18。
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
57
目錄表
第15項的索引
普羅吉斯，L.P.
合併資產負債表
(單位：千)
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十二月三十一日， |
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2021 |
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2020 |
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資產 |
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房地產投資 |
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減去累計折舊 |
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房地產投資淨額 |
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對未合併實體的投資和墊款 |
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持有以供出售或分擔的資產 |
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房地產淨投資 |
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現金和現金等價物 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和資本 |
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負債： |
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債務 |
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應付賬款和應計費用 |
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其他負債 |
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總負債 |
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資本： |
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合夥人資本： |
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普通合夥人-優先考慮 |
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普通合夥人-普通合夥人 |
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有限責任合夥人-共同 |
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有限責任合夥人-A類普通股 |
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合夥人資本總額 |
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非控制性權益 |
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總資本 |
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|
總負債和資本總額 |
$ |
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$ |
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附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
58
目錄表
第15項的索引
普羅吉斯，L.P.
合併損益表
(除按單位金額外，以千計)
|
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|
截至十二月三十一日止的年度， |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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收入： |
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租賃 |
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戰略資本 |
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開發管理和其他 |
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總收入 |
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費用： |
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租賃 |
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|
戰略資本 |
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|
|
|
一般和行政 |
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|
|
|
折舊及攤銷 |
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|
其他 |
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總費用 |
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|
|
|
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扣除房地產交易收益前的營業收入，淨額 |
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|
處置開發財產和土地的收益，淨額 |
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|
房地產投資的其他處置收益，淨額 |
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營業收入 |
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其他收入(支出)： |
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來自未合併實體的淨收益 |
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利息支出 |
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利息和其他收入，淨額 |
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外匯和衍生產品收益（損失）淨額 |
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提前償還債務損失，淨額 |
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) |
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) |
|
其他收入(費用)合計 |
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) |
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所得税前收益 |
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所得税總支出 |
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( |
) |
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合併淨收益 |
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|
|
可歸因於非控股權益的淨收益減少 |
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|
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|
可歸因於控股權益的淨收益 |
|
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|
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|
不太受歡迎的單位分佈 |
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優先單位回購損失 |
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普通股持有人應佔淨收益 |
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加權平均未清償公共單位--基本單位 |
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加權平均未清償公用事業單位--稀釋 |
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可歸因於普通單位持有人的單位淨收益--基本 |
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可歸因於普通單位持有人的單位淨收益-攤薄 |
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|
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
59
目錄表
第15項的索引
普羅吉斯，L.P.
綜合全面收益表
(單位：千)
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|
截至十二月三十一日止的年度， |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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合併淨收益 |
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其他全面收益(虧損)： |
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外幣換算收益（損失）淨額 |
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衍生工具合約的未實現收益(虧損)，淨額 |
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綜合收益 |
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可歸因於非控股權益的淨收益 |
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) |
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( |
) |
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) |
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可歸因於非控股權益的其他綜合損失(收益) |
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) |
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) |
|
共同單位持有人的全面收入 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
60
目錄表
第15項的索引
普羅吉斯，L.P.
合併資本報表
(單位：千)
|
|
普通合夥人 |
|
|
有限合夥人 |
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|
非- |
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|
|
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擇優 |
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普普通通 |
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|
普普通通 |
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A類常見 |
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|
控管 |
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|
單位 |
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金額 |
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單位 |
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金額 |
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|
單位 |
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|
金額 |
|
|
單位 |
|
|
金額 |
|
|
利益 |
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|
總計 |
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2019年1月1日的餘額 |
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合併淨收益 |
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股權補償計劃的效力 |
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出資 |
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- |
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購買非控股權益 |
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- |
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- |
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- |
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- |
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- |
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- |
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贖回非控制性權益 |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
|
贖回有限合夥單位 |
|
- |
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( |
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對巴西合資企業的貢獻 |
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外幣折算收益，淨額 |
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衍生合同未實現損失淨額 |
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資本再配置 |
|
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分發($ |
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2019年12月31日的餘額 |
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合併淨收益 |
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股權補償計劃的效力 |
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Liberty交易，扣除發行成本 |
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發行與收購有關的單位 |
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回購普通單位 |
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優先回購單位 |
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出資 |
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贖回有限合夥單位 |
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外幣換算收益（損失）淨額 |
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衍生合同未實現損失淨額 |
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資本再配置 |
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分發($ |
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2020年12月31日餘額 |
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合併淨收益 |
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|
股權補償計劃的效力 |
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贖回有限合夥單位 |
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合併其他合資企業 |
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發行與收購有關的單位 |
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衍生工具合約的未實現收益，淨額 |
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資本再配置 |
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分發($ |
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2021年12月31日的餘額 |
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附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
61
目錄表
第15項的索引
普羅吉斯，L.P.
合併現金流量表
(單位：千)
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截至十二月三十一日止的年度， |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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經營活動： |
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合併淨收益 |
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將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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直線式租金和高於和低於市值租賃的攤銷 |
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基於股權的薪酬獎勵 |
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折舊及攤銷 |
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來自未合併實體的淨收益 |
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來自未合併實體的營業分配 |
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來自未合併實體的營業應收賬款減少(增加) |
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債務折價攤銷和債務發行成本淨額 |
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處置開發財產和土地的收益，淨額 |
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房地產投資的其他處置收益，淨額 |
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未實現外幣和衍生工具損失(收益)，淨額 |
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提前償還債務損失，淨額 |
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遞延所得税費用 |
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應收賬款和其他資產增加 |
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應付賬款和應計費用及其他負債增加 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動： |
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房地產開發 |
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房地產收購 |
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Liberty交易，扣除所得現金 |
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IPT交易，扣除所得現金 |
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租户改善和先前租賃空間的租賃佣金 |
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物業改善 |
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不動產處分和出資所得 |
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對未合併實體的投資和墊款 |
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未合併實體的投資回報 |
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償還房地產支持的應收票據的收益 |
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淨投資套期保值結算收益 |
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淨投資套期保值結算的付款 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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融資活動： |
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發行共同夥伴關係單位的收益以換取 Prologis，Inc. |
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共同單位的購回和報廢 |
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優先回購單位 |
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按普通單位和優先單位支付的分配 |
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非控股權益供款 |
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贖回共同有限合夥單位 |
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用母公司代扣代繳的股份繳納的税款 |
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已支付的債務和股權發行成本 |
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債務的回購和償付 |
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發行債券所得款項 |
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用於融資活動的現金淨額 |
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關於非現金投資和融資活動的信息以及其他信息，見附註18。
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
62
目錄表
第15項的索引
Prologis，Inc.和Prologis，L.P.
合併財務報表附註
注1.業務描述
Prologis，Inc.(或“母公司”)於1997年開始作為一家完全綜合的房地產公司運營，根據修訂後的1986年國內税法(“國內税法”或“IRC”)選擇作為房地產投資信託基金(“REIT”)徵税，並相信目前的組織和運營方法將使其能夠保持其作為房地產投資信託基金的地位。母公司是Prologis，L.P.(或“運營合夥企業”或“OP”)的普通合夥人。通過OP，我們致力於物流設施的所有權、收購、開發和管理，重點放在四大洲19個國家的關鍵市場。我們通過全資子公司和其他實體投資房地產，我們通過這些實體與合作伙伴和投資者共同投資。我們在這些合資企業中保持着相當大的所有權水平，根據我們對實體的控制水平，這些合資企業可能是合併的，也可能是非合併的。我們目前的業務戰略包括
對於母公司發行的每一股優先股或普通股，OP向母公司發行相應的優先股或普通股（如適用），以換取股票發行所得款項的貢獻。於2021年12月31日，母公司擁有
作為OP的唯一普通合夥人，母公司在OP的日常管理和控制方面擁有完全的責任和自由裁量權，我們將母公司和OP作為一個企業進行運營。父級的管理由與OP的管理相同的成員組成。這些成員是OP或其子公司的母公司和僱員。作為控制OP的普通合夥人，母公司是主要受益者，因此鞏固了OP。由於母公司的唯一重要資產是其在運營公司的投資，因此母公司和運營公司的資產和負債在各自的財務報表上是相同的。
關於面積、建築物數量和土地面積的信息未經審計。
附註2.主要會計政策摘要
陳述的基礎。 隨附之綜合財務報表乃根據美國（“美國”）會計準則（“公認會計原則”），並以我們的報告貨幣美元呈列。與綜合實體的公司間交易已對銷。
整合。我們合併所有全資擁有的實體和我們擁有的實體
估計的使用。《公認會計原則》要求我們作出估計和假設，以影響報告期內資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內的收入和費用。儘管我們相信我們作出的假設和估計是合理和適當的，正如綜合財務報表各適用章節中所討論的那樣，不同的假設和估計可能會對我們報告的結果產生重大影響。
63
目錄表
第15項的索引
對外行動部。 美元是我們在美國和墨西哥經營的合併附屬公司和非合併實體的功能貨幣。我們的綜合附屬公司及在其他國家經營的非綜合實體的功能貨幣為該實體資產、負債、收入及開支的主要貨幣，可能與註冊成立國家或該實體經營所在地的當地貨幣不同。美國和墨西哥以外實體的功能貨幣一般包括巴西雷亞爾、英鎊、加拿大元、人民幣、歐元、日元、新加坡元和瑞典克朗。我們參與以該等貨幣及我們經營所在地的其他當地貨幣計值的商業交易。
對於功能貨幣並非美元的綜合附屬公司，我們在綜合該等附屬公司的財務報表時將其財務報表換算為美元。資產及負債一般按結算日之匯率換算。由此產生的換算調整包括在 累計其他綜合收益(虧損)(“發稿：青西/L”合併資產負債表。某些資產負債表項目，主要是與權益和資本有關的賬户，按歷史匯率反映。收益表賬目乃按該期間之平均匯率換算，而代表重大非經常性交易之收益表賬目則按交易當日之有效匯率換算。本核數師按期內平均匯率換算應佔未綜合入賬實體之淨收入或虧損，而未綜合入賬實體之重大非經常性交易則按交易日期之有效匯率換算。
我們和我們的某些合併子公司有公司間和第三方債務，這些債務不是以實體的本位幣計價的。當債務相對於實體的功能貨幣進行重新計量時，可能會產生收益或損失。由此產生的調整反映在外幣及衍生產品收益（虧損），淨額在綜合收益表中，除非被視為長期性質的公司間債務或被指定為非衍生淨投資對衝的第三方債務，然後將調整記為累計換算調整發稿：青西/L.
收購。 我們應用篩選測試評估所收購物業的絕大部分公平值是否集中於單一可識別資產或一組類似可識別資產，以釐定交易是否入賬為資產收購或業務合併。由於我們的大部分房地產收購集中於單一或一組類似可識別資產，我們的房地產交易一般按資產收購入賬，允許交易成本資本化至所收購物業的基準。 我們根據資產收購獲得的房地產資產的成本或交換的總代價來計量，任何額外的對價或討價還價購買金額按相對公允價值分配給房地產和相關的租賃無形資產。。假設的所有其他資產和負債，包括債務和我們不打算長期經營的房地產資產，都按公允價值入賬。在物業層面，我們將公允價值分配給組成部分，包括建築、土地、改善以及與收購租賃相關的無形資產或負債。企業合併的收購價格分配按公允價值入賬。
當吾等取得未合併實體的控制權，而收購符合業務合併的資格時，吾等將按照分階段實現的業務合併的指引對收購進行會計處理。我們按收購日的公允價值重新計量我們之前持有的未合併實體的權益，並確認任何由此產生的收益收益或虧損。
我們主要使用第2級及第3級輸入數據（進一步定義見下文公平值計量）分配購買價，詳情如下：
房地產投資。我們對運營物業的估值就像是空置的一樣。我們採用損益法估計公允價值，方法是使用貼現現金流分析或將資本化率應用於物業的估計淨營業收入(“NOI”)。主要假設包括市場租金、增長率、折扣率和資本化率。對未來現金流的估計基於一系列因素，包括歷史經營業績、已知趨勢以及市場和經濟狀況。我們根據最近的交易和其他市場數據按市場確定折扣率或資本化率，並在必要時根據物業特徵進行調整。土地的公允價值通常基於相關的市場數據，例如將目標地塊與最近出售或目前在市場上出售的類似地塊進行比較。在房地產層面，我們將公允價值分配給土地和建築。
租賃無形資產。我們將購買價格中與收購的原址租賃相關的部分確定為無形資產和負債如下：
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• |
高於和低於市值租約。與我們對適用市場當前市場租金的估計相比，我們確認收購租賃的資產或負債，其中有利或不利的就地租金。高於或低於市值租賃的無形資產採用貼現現金流量法進行估值，通過該方法，我們確認現場租金與市值租金之間的現金流差額的現值。該值記錄在任一項中其他資產或其他負債，並於有關租約的剩餘期限內攤銷，包括任何議價續期選擇，攤銷至租金收入。 |
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• |
放棄租金.我們計算在合理租賃期內放棄的收益價值及成本收回，猶如該空間在各個適用市場內空置。數值記錄在 其他資產並在各自租約的剩餘壽命內攤銷，作為攤銷費用。 |
64
目錄表
第15項的索引
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• |
租賃佣金。我們根據我們對適用市場租賃空間成本的估計，確認用於租賃佣金的資產。該值記錄在其他資產並在各自租約的剩餘壽命內攤銷，作為攤銷費用。 |
對未合併實體的投資。我們採用與綜合房地產財產和債務類似的估值方法來估計實體的公允價值。我們將我們的所有權百分比應用於實體的估計資產淨值，以確定我們投資的公允價值。
債務.吾等根據合約未來現金流量貼現，使用借貸息差及吾等就發行類似條款及剩餘期限債務可獲得的市場利率，估計債務的公平值。就公開買賣債務而言，我們根據可用市場數據估計公允價值。本金額之任何折讓或溢價計入賬面值，並按相關債務之剩餘年期以實際利率法攤銷至利息開支。
非控制性權益。我們根據合併淨資產(主要是房地產和債務)的公允價值估計第三方擁有的淨資產的公允價值部分。
營運資金。我們使用可獲得的最佳信息估計其他收購資產和承擔負債的公允價值。
公允價值計量。 公平值的目的是釐定市場參與者於計量日期進行有序交易時出售資產所收取的價格或轉讓負債所支付的價格（退出價格）。吾等使用可得之市場資料及吾等認為適用於該等目的之估值方法估計公平值。編制該等估計涉及相當大的判斷和高度的主觀性，因此，該等估計不一定指示我們在處置時將變現的金額。公平值架構包括三個主要層級：
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• |
第一層—實體可於計量日期取得的相同資產或負債於活躍市場的報價（未經調整）。 |
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• |
第二級—可直接或間接觀察資產或負債之輸入（第一級所包括之報價除外）。 |
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• |
第3層—資產或負債不可觀察的輸入數據。 |
以經常性為基礎的公允價值計量。 吾等使用可得之市場資料及吾等認為適用於該等目的之估值方法估計吾等金融工具之公平值。我們使用廣泛接受的估值技術釐定衍生金融工具的公平值。所採用的技術取決於被估值的衍生金融工具的類型，主要是外國貨幣遠期， 利率掉期，並涉及衍生工具的合約期、可觀察的市場輸入數據及隱含波動率。
我們採用市場標準方法釐定利率掉期的公平值，即透過貼現現金流量分析將貼現未來固定現金收入及貼現預期可變現金付款淨額計算。吾等根據未來利率或遠期曲線的預期釐定可變現金付款，該預期源自債務合約期內的可觀察市場利率曲線。我們透過比較合約遠期匯率與現行市場匯率釐定外幣遠期的公平值。我們建立一個外匯遠期曲線來確定與特定到期日相關的外匯遠期利率。使用外匯遠期匯率、即期匯率和本國貨幣的利率曲線作為輸入，我們計算出遠期的市值。
我們在公允價值計量中納入信貸估值調整，以適當反映我們及各交易對手的不履約風險。在就不履約風險的影響調整我們的衍生工具合約的公允價值時，我們考慮淨額結算及任何適用的信貸增強措施（例如抵押品過帳、門檻、相互認沽及擔保）的影響。
吾等已確定，用於估值衍生工具的大部分輸入數據屬於公允值架構的第二級。儘管與我們的衍生工具相關的信貸估值調整使用第三級輸入數據，例如估計當前信貸息差以評估我們和我們的交易對手違約的可能性，但我們評估信貸估值調整對我們的衍生工具頭寸整體估值的影響的重要性，並確定信貸估值調整對我們的衍生工具的整體估值並不重大。
非經常性基礎上的公允價值計量。 按非經常性基準按公平值計量的資產一般包括房地產資產及於未綜合實體的投資，當事件或情況變動顯示賬面值可能無法收回時，該等資產須因我們對可收回性的評估而作出減值支出。誠如下文所述，我們對可收回性的分析主要基於我們於短期內出售物業的意向改變而導致預期持有期縮短而觸發。我們根據市場預期銷售價格（第2層）或採用貼現現金流量分析（第3層）應用收入法方法估計投資的公平值。
金融工具的公允價值。吾等根據相同（第1級）或類似（第2級）發行的市場報價（當有當前市場報價時）估計優先票據的公平值以作披露用途。我們估計下列各項的公允價值：
65
目錄表
第15項的索引
我們的信貸設施，定期貸款，有抵押貸款債務， 其他債務透過使用我們現時可用的利率及借貸息差貼現未來現金流量（第三級）。
房地產資產。 房地產資產按折舊成本列賬。我們將開發、再開發及改善房地產資產所產生的成本資本化，作為投資基準的一部分。我們將維修及保養費用支出。
折舊和攤銷。 我們按直線法於相關估計可使用年期內將房地產資產的可折舊部分計入折舊開支。
成本資本化。在合資格項目的土地開發及建設期間，我們將利息成本、保險、房地產税以及進行開發的人員的一般及行政成本資本化；倘該等成本為增量且可識別於特定活動，以使資產投入其擬定用途。我們將與收購土地作未來發展及符合資產收購資格的經營物業有關的交易成本資本化。我們將為成功訂立租賃而產生的增量第三方成本資本化，該等成本直接因取得租賃而產生，且倘未取得租賃則不會產生。自2019年1月1日起，我們不再將與租賃活動相關的內部成本資本化，採納前資本化的金額繼續根據先前適用的指引攤銷。符合資本化要求的租賃成本列報為下列各項的組成部分： 其他資產其他所有資本化成本均計入房地產資產的投資基礎。
房地產資產的可回收性倘有事件或情況變動顯示該等資產的賬面值可能無法全數收回，我們會評估該等資產的賬面值。此評估主要基於我們於短期內出售物業的意向改變而導致預期持有期縮短而觸發。我們有程序監控我們的投資意向以及與當前賬面值比較的估計出售價值。倘吾等對潛在觸發事件的評估顯示吾等預期於短期內出售的物業的賬面值無法收回，吾等會就賬面值超出該物業當前估計公平值的金額確認減值開支。我們根據出售所得款項釐定物業的公允價值，出售所得款項乃根據所報市價、第三方評估或貼現現金流量模型（使用物業的未來淨租金收入及預期市場資本化率）估計。預測未來現金流量的使用乃基於與我們對未來預期的估計及我們管理相關業務所使用的策略計劃一致的假設。經濟及經營狀況的變動可能影響我們的意圖及釐定公平值所使用的假設，從而可能導致未來減值。
我們至少每年或在發生觸發事件時更頻繁地衡量資產的可收回性。吾等根據吾等之意向將資產賬面值與公允值作比較如下：
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• |
對於我們擬長期持有的房地產；包括持作發展的土地、目前發展中的物業及營運物業；可收回性乃根據營運物業的估計未貼現未來淨租金收入及最終價值（包括預期開發成本）評估； |
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對於我們擬出售的房地產，包括目前正在開發的物業和經營的物業；可收回性根據出售所得款項評估，該等款項根據物業的未來淨租金收入、預期市值資本化率和預期開發成本估計； |
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對於我們打算出售的土地，我們會根據出售所得的估計收益評估可收回的程度；以及 |
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就潛在收購土地及營運物業及未來發展項目所產生的成本而言，可回收性乃根據收購或發展可能於計量日期發生的可能性而評估。 |
持有以供出售或出資的資產。我們根據公認會計原則，當符合某些標準時，將物業分類為持作出售或貢獻。分類為持作出售之資產預期出售予第三方，而分類為持作出資之資產一般為我們擬於十二個月內向非合併共同投資企業出資之新開發資產。倘符合該等標準，則各自之資產及負債於綜合資產負債表內分開呈列，而不確認折舊。持作出售或出資資產按賬面值或估計公平值減出售成本兩者中的較低者呈報。
對未合併實體的投資。 我們以權益法呈列於若干實體的投資。當我們有能力對合營企業的經營及財務政策施加重大影響，但對該實體並無控制權時，我們使用權益法。根據權益法，我們最初在資產負債表中確認這些投資（包括墊款），如果
66
目錄表
第15項的索引
適用。與形成權益法投資有關的交易成本亦予以資本化。 我們隨後調整賬目，以反映我們在確認的淨收益或虧損以及累計其他全面收益或虧損、收到的分配、作出的貢獻中所佔的比例。我們的投資的出售和贖回 並酌情作出其他調整。當情況顯示股權投資價值可能已減少時，吾等評估價值損失是否並非暫時性。倘吾等認為並非暫時性，則吾等確認減值開支以反映按公平值計量的股本投資。
關於來自非合併實體的分配，我們選擇了分配方法的性質，因為我們可以獲得信息來確定產生分配的基本活動的性質。根據分派方法的性質，未合併實體經營產生的現金流量被分類為投資回報(經營活動產生的現金流入)，而物業銷售、債務再融資或我們投資的銷售和贖回產生的現金流量被歸類為投資回報(投資活動產生的現金流入)。
現金和現金等價物。我們將所有手頭現金、金融機構活期存款以及原始到期日為三個月或以下的短期高流動性投資視為現金等價物。我們的現金和現金等價物是面臨集中信用風險的金融工具。我們將現金投資於國內和國際的高信用質量機構。現金餘額可以投資於沒有保險的貨幣市場賬户。我們沒有意識到這類現金投資或賬户的任何損失，並相信我們沒有面臨任何重大的信用風險。
衍生金融工具。我們主要通過借入我們投資的貨幣來對衝外匯風險。我們可以使用衍生金融工具，如外幣遠期合約和期權合約來管理與我們的外國投資和相關收益相關的外幣匯率風險。此外，我們偶爾會使用利率掉期和遠期合約來管理利率風險，並限制未來利率變化對收益和現金流的影響，主要是通過可變利率債務。
我們不將衍生金融工具用於交易或投機目的。每筆衍生品交易都是定製的，不是交易所交易的。我們以公允價值確認項目內的所有衍生產品。其他資產或其他負債.就資產負債表呈列及披露而言，我們不會按交易對手計算衍生工具頭寸淨額。管理層定期檢討我們的衍生工具持倉、整體風險管理策略及對衝計劃。我們只進行我們認為能有效抵銷潛在風險的交易。我們使用衍生工具涉及交易對手可能違約的風險，因此，我們：（i）為每個交易對手設定風險限額，以儘量減少此風險並提供交易對手多元化;（ii）與具有單A或更高長期信貸評級的交易對手訂立合約;（iii）訂立主協議，一般允許對某些風險進行淨額結算;（iv）與其他交易對手訂立合約，以確保交易對手的風險得到最大程度的分散。從而大幅減少交易對手未能履行其合約責任時可能產生的實際損失;及（iv）設定最低信貸標準，並隨衍生金融工具的期限增加而變得更嚴格。基於該等因素，我們認為交易對手違約的風險極低。
指定衍生品 我們可以選擇指定我們的衍生金融工具，通常是外幣遠期，以對衝我們在海外業務中的淨投資，或利率掉期，以對衝未來可變債務的利息支付。於交易開始時，吾等將衍生金融工具正式指定及記錄為特定標的風險、風險管理目標及進行對衝交易的策略的對衝工具。我們在開始時以及之後至少每季度正式評估我們對衝交易的有效性。由於對衝工具與被對衝的相關風險之間的高度有效性，衍生金融工具價值的波動一般將被被對衝的基礎風險的現金流或公允價值的變化所抵消。
被指定為我們海外業務的淨投資對衝和現金流量對衝的衍生工具的公允價值變動記錄在發稿：青西/L.就淨投資對衝而言，該等金額抵銷本集團海外投資相關資產淨值的換算調整，並於 發稿：青西/L。這包括以不同於借款實體的功能貨幣發行的債務，我們可能會將其指定為非衍生淨投資對衝。我們首先將境外投資的淨股本與指定為淨投資套期保值的衍生金融工具進行比較，然後是任何非衍生淨投資套期保值。如果衍生工具和非衍生工具淨投資套期保值的名義總額超過可用淨股本，則該超出部分被視為未套期保值並確認為外幣及衍生產品收益（虧損），淨額.
對於現金流量套期保值，我們將收益或虧損的有效部分報告為AOCI/L，並將其重新分類為合併損益表中適用的行項目，一般利息支出，在標的套期保值項目的相應期間。衍生金融工具的公允價值變動中的無效部分一般在收益中確認。利息支出在無效發生的時候。在與我們的利率互換相關的債務的對衝預測利息支付已償還的情況下， 發稿：青西/L是公認的 在……裏面利息支出在綜合損益表中。
未指定的衍生品。我們還使用未被指定為套期保值的衍生品，如外幣遠期合約和期權合約，以管理與我們的經營業績換算相關的外幣匯率風險。未被指定為套期保值工具的這些衍生工具的公允價值變動立即在項目內的收益中確認。外幣及衍生產品收益（虧損），淨額.這些收益或虧損通常被較低或較高的收益所抵銷，
67
目錄表
第15項的索引
換算與我們預期不同的匯率。此外，我們可以選擇不指定利率互換合約.如果掉期合約未被指定為對衝，則該等工具的公允價值變動立即確認為項目的收益 利息支出在綜合損益表中.
非控制性利益。 非控股權益指第三方擁有之合併實體之份額。我們確認各非控股股東各自應佔資產淨值於成立或收購日期的估計公允價值。非控股權益其後就非控股持有人應佔額外供款、分派及彼等應佔各相關合並實體之淨盈利或虧損作出調整。我們根據期內加權平均所有權權益將淨收入分配至非控股權益。不屬於我們的淨收入反映在 可歸因於非控股權益的淨收益.吾等不確認與並非吾等擁有之綜合實體進行交易之收益或虧損
某些有限合夥權益，包括OP單位，可轉換為我們的普通股。在交換持有人的非控股權益時發行的普通股按放棄的有限合夥權益的賬面價值入賬，而賬面價值與發行的普通股的公允價值之間的差額記錄為額外的實收資本。
收入確認。
租金收入和回收。 我們根據分類為經營租賃的協議將經營物業出租予客户。我們於租期內以直線法確認根據租賃計提的最低租賃付款總額。一般而言，根據我們的租賃條款，我們的大部分租金開支均從客户處收回，包括公共區域維護、房地產税和保險。透過向客户收取的補償而收回的租金開支於下列日期確認： 租金收入在綜合收益表中。我們一般將客户償還的金額（“租金收回”）記錄為產生適用費用期間的收入。我們將租金收入和租金回收作為一個單一組成部分進行會計處理和呈列， 租金收入由於確認時間相同，我們向承租人轉讓物業使用權及相關服務的模式均以直線法進行，而我們的租賃符合經營租賃的資格。我們於執行租賃前對客户進行信貸分析，並持續就每項個別租賃進行該等分析，以確保租金收入的可收回性。我們確認收入的金額被確定為可收回。
戰略資本收入。戰略資本收入包括我們向未合併實體提供管理服務所賺取的收入。該等費用乃根據各項安排的特定條款釐定，並可能包括經常性費用，例如資產管理及物業管理費或提供租賃、收購、開發、建設、融資及税務服務的交易費。我們在提供服務時確認這些費用，或在開發費用的成本基礎上確認。
我們亦可能根據企業在某段時間內的累積回報賺取獎勵回報（“促銷”或“促銷收入”），回報由企業的經營表現和房地產估值決定，包括資本化率、市場租金、利率和外幣匯率等高度可變的輸入數據。由於該等關鍵輸入值高度波動且超出我們的控制範圍，而該等波動性會對我們的推廣期產生重大影響，因此我們於表現期末確認推廣收益。我們一般直接從共同投資企業的第三方投資者賺取推廣收入。我們將第三方投資者的促銷份額包括在內， 戰略資本收入。
我們還從我們整合的企業中賺取費用。在合併後，這些費用將從我們的收益中消除，第三方投資者在這些費用中的份額將被確認為 歸屬於非控股權益的淨利潤。
發展管理和其他收入。 開發管理及其他收入主要包括開發及建設管理費，並於我們提供服務時或按成本基準確認。
房地產交易淨收益。
T通過綜合財務報表附註， 房地產交易淨收益 集體地 指處置開發物業和土地的收益，淨額和房地產投資的其他處置收益，淨額.
我們確認當控制權轉移給買方時，通常是在對價和所有權交換時，以及所有權轉移的風險和回報時，處置房地產的收益。我們在知道的情況下確認房地產處置的損失。
自2018年1月1日採用新的收入確認指引以來，我們確認了房地產對未合併實體的貢獻所帶來的全部收益。我們先前只在收購物業的未合併實體的第三方所有權範圍內確認出資收益，並通過減少我們在適用未合併實體的投資來遞延與我們的所有權相關的部分收益。我們調整了我們在未來期間確認的淨收益或虧損的比例，以反映實體記錄的折舊費用，就像它是根據我們在貢獻財產中較低的基礎而不是實體的基礎計算的一樣。 就採納前記錄的部分銷售遞延收益而言，吾等繼續於相關房地產的年期內或出售予第三方時確認該等收益。倘吾等於未合併實體之所有權權益減少，且該減少預期為永久性，吾等確認與先前遞延收益有關之金額，以與吾等新擁有權權益一致。
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目錄表
第15項的索引
出售發展物業及土地的收益，淨額。 我們根據出售或貢獻的房地產類型單獨呈列收益。我們將向第三方銷售或向未合併實體作出貢獻的收益呈列， 處置開發物業和土地的收益，淨額當該物業已納入我們的土地組合或當我們發展該物業並有意出售或供款時。
房地產投資的其他處置收益，淨額。 我們將向第三方銷售或向主要經營性物業及其他房地產交易的未合併實體供款的所有其他收益呈列， 房地產投資的其他處置收益，淨額.吾等亦包括於收購控股權益及交易被視為收購業務時重新計量股本投資至公平值之收益或虧損，以及部分贖回或出售吾等於非綜合實體之投資時之收益或虧損。
房租費用。 租金開支主要包括物業管理人員、水電費、維修及保養、物業保險、房地產税及管理物業的其他成本。自2019年1月1日起，某些間接成本，如從事我們物業租賃活動的員工的工資和相關成本，現通過以下方式支銷： 租金支出。 我們也是租約土地的承租人，這些土地一般符合作為經營租約入賬的標準。
戰略資本支出。 戰略資本開支一般包括與分配至戰略資本分部的員工提供的共同投資企業資產管理有關的直接開支，以及根據賺取的促銷額計算的Prologis促銷計劃（“PPP”）的成本。關於購買力平價的進一步討論，見附註12。此外，為達致效率及規模經濟，我們所有物業管理及租賃職能均由分配至房地產營運分部的物業管理及租賃人員提供。該等人士負責物業層面的管理及租賃我們擁有及管理的投資組合中的物業，包括我們合併及我們管理的未合併共同投資企業擁有的物業。我們將物業管理和租賃團隊的成本分配給我們合併的物業（包括 租金費用)和未合併的共同投資企業擁有的財產(包括戰略資本支出)使用各自投資組合擁有的平方英尺。
基於股權的薪酬。 我們按授出日期獎勵的公平值計量僱員服務成本，以換取權益工具獎勵。我們於僱員須提供服務以換取獎勵的期間（一般為歸屬期）以直線法確認獎勵成本。
所得税。根據IRC，REITs通常不需要支付聯邦所得税，
我們已經為我們的一些合併子公司選擇了應税房地產投資信託基金子公司(“TRS”)的地位。這使我們能夠提供原本被認為是REITs不允許的服務。我們開展業務的許多外國國家不承認房地產投資信託基金，或者沒有根據各自的税法將房地產投資信託基金的地位授予在其管轄範圍內運營的我們實體。在美國，我們在某些經營業務的州徵税。因此，我們確認由我們的TRS產生的聯邦和州所得税的所得税費用、某些州和外國司法管轄區發生的税收以及與我們未確認的税收優惠債務相關的利息和罰款。
我們根據所得税不確定性會計處理之詮釋，評估綜合財務報表所採用之税務狀況。根據此評估，僅當税務機關審查税務狀況較有可能維持不變時，吾等方可確認來自不確定税務狀況的税務利益。
我們確認若干應課税實體的遞延所得税。出於聯邦所得税的目的，某些收購被視為免税交易，導致資產和負債的結轉基礎。就財務報告目的而言，根據採購會計，吾等根據收購日期之相對公平值記錄所有收購資產及所承擔負債，如上文所述。就我們的應課税附屬公司（包括若干國際司法權區）而言，我們確認遞延所得税負債，其代表結轉的税基與有形及無形資產於收購日期的公平值之間的差額的税務影響。遞延所得税負債的任何其後增加或減少均反映在盈利中。
若該等附屬公司產生應課税收入，我們確認因沖銷先前於收購日期記錄的遞延所得税負債而產生的收益收益，並記錄代表全部當期所得税負債的當期所得税開支。如果遞延所得税負債的沖銷是由於出售或貢獻資產而產生的，則沖銷到綜合收益表的分類是基於交易的應税程度。如果出售或貢獻的是房地產資產，並導致了一項應納税交易，則沖銷記錄為遞延所得税利益。如果出售或貢獻是對擁有資產的實體的處置，則通過收益記錄沖銷。
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目錄表
第15項的索引
遞延所得税支出一般是由於該期間的暫時性差異(為税務目的而與財務報告目的不同地處理的項目)以及對以前年度產生的以前已確認為遞延所得税資產的税項淨營業虧損(“NOL”)的利用的函數。如果我們認為遞延所得税資產的全部或部分可能無法變現，我們將為遞延所得税資產計提估值撥備。因環境變化而導致相關遞延所得税資產變現的估計能力發生變化而導致的估值準備的任何增加或減少計入遞延税項支出。
環境成本。 我們承擔一定的環境修復成本，包括清理成本、環境研究和調查的諮詢費用、監控成本以及與清理、訴訟辯護和尋求負責任的第三方有關的法律費用。我們開支與經營物業及過往出售物業有關的成本。我們將與未開發土地有關的成本資本化為開發成本，並於收購時記錄任何預期未來環境負債。我們就預期將與未開發土地、已收購經營物業及過往出售物業有關的環境整治估計成本維持負債，並於獲得資料後作出適當調整。
重新分類。租賃使用權資產及租賃負債已於二零二零年綜合財務報表重新分類至 其他資產和其他負債，以符合二零二一年財務報表的列報方式。
會計聲明。
參考利率改革。 2020年3月，財務會計準則委員會發布了《會計準則更新》（“ASU”）。 由於預期市場將從倫敦銀行同業拆息（「LIBOR」）及其他銀行同業拆息（統稱「IBOR」）過渡至其他參考利率（例如有抵押隔夜融資利率），以解決有關合約修改及對衝會計的現行指引。我們將這一轉變稱為“參考利率改革”。
ASU自2020年1月1日起按預期基準發佈後生效，隨着我們的參考利率改革活動的開展，我們選擇隨時間推移採用ASU。 在此基礎上，我們修改了部分日元定期貸款（美元
説明3.自由交易
在……上面
自由交易以美元完成
通過Liberty交易，我們收購了主要由物流房地產資產組成的投資組合，包括
總股本代價計算如下（以百萬計，每股價格除外）：
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於2020年2月4日兑換Liberty股份及單位後發行的Prologis股份及單位數目 |
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乘以Prologis 2020年2月3日普通股價格 |
$ |
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Prologis股份及已發行單位之公平值 |
$ |
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我們將Liberty交易作為資產收購入賬，因此，交易成本為美元，
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目錄表
第15項的索引
根據收購會計，總購買價按相對公平值基準分配至Liberty房地產及相關租賃無形資產。所有其他收購資產及承擔負債（包括債務）及我們無意長期經營的房地產資產按公平值入賬如下（以百萬計）：
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房地產淨投資 |
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無形資產，扣除無形負債的淨額 |
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現金和其他資產 |
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債務 |
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應付賬款、應計費用和其他負債 |
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( |
) |
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非控制性權益 |
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( |
) |
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包括交易費用在內的總購買價格 |
$ |
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説明4.房地產
截至12月31日，對房地產的投資包括以下內容(美元和平方英尺，以千計)：
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平方英尺 |
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建築物數目 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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操作屬性： |
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建築物和改善措施 |
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改善土地 |
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開發組合，包括土地成本： |
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預穩 |
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正在開發的物業 |
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土地(1) |
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其他房地產投資(2) |
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房地產投資總額 |
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減去累計折舊 |
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房地產投資淨額 |
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(1) |
於2021年12月31日及2020年，我們的土地由 |
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(2) |
其他房地產投資包括：（i）我們無意長期經營的收購非策略性房地產資產；（ii）我們有意重新開發為工業物業的房地產資產；（iii）我們擁有並出租予第三方的地塊；及（iv）與潛在收購及未來發展項目相關的成本，包括土地購買權。 |
於二零二一年十二月三十一日，我們於美國及其他美洲（巴西、加拿大及墨西哥）、歐洲（比利時、捷克共和國、法國、德國、匈牙利、意大利、荷蘭、波蘭、斯洛伐克、西班牙、瑞典及英國（“英國”））投資房地產資產。亞洲（日本和新加坡）。
收購
下表概述我們截至12月31日止年度的房地產收購活動（不包括附註3所述的Liberty交易）（美元及平方英尺單位：千美元）：
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2021 (1) |
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2020 (2) |
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2019 |
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運營物業的數量 |
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平方英尺 |
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不包括土地的房地產淨投資購置成本 (3) |
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英畝土地 |
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土地收購成本 |
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(1) |
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(2) |
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71
目錄表
第15項的索引
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(3) |
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性情
下表彙總了我們對截至12月31日的年度的房地產淨投資的處置，其中包括對未合併的共同投資企業的貢獻和對第三方的處置(以千美元和平方英尺為單位)：
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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開發財產和土地的處置，淨值(1) |
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物業數量 |
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平方英尺 |
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淨收益 |
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處置開發財產和土地的收益，淨額 |
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房地產投資的其他處置，淨額 (2)(3) |
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物業數量 |
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平方英尺 |
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淨收益 |
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捐款和處置收益，淨額 |
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未合併共同投資部分贖回投資收益 風險 (4) |
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其他處置房地產投資收益共計，淨額 |
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$ |
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(1) |
我們在以下方面認識到的收益處置開發物業和土地的收益，淨額主要由新開發物業對我們的未合併共同投資企業的貢獻以及偶爾向第三方出售。 |
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(2) |
於二零二一年，我們出售於一間未合併其他企業的所有權權益。 |
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(3) |
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(4) |
於二零一九年，我們贖回部分於一間歐洲未合併共同投資企業的投資。 |
租契
作為出租人
我們根據主要分類為經營租賃的協議將經營物業出租予客户。我們於租期內以直線法確認根據租賃計提的最低租賃付款總額。我們的加權平均剩餘租期為
下表概述於2021年12月31日，我們就經營物業、預穩定及發展中物業、其他房地產投資及持作出售或供款資產租賃應收客户的最低租賃付款（以千計）：
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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總計 |
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這些數額不反映從續租或更換現有租約中獲得的未來租金收入，不包括償還業務費用和不固定的租金增加額。
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目錄表
第15項的索引
作為承租人
我們有大約
下表彙總了從2021年12月31日開始的租賃的未來固定最低租金付款(不包括變動成本)，金額減去我們的增量借款利率，以計算租賃的租賃負債(以千為單位)：
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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未貼現的租金付款總額 |
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扣除計入的利息 |
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租賃總負債 |
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$ |
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這些租約的加權平均剩餘租期為28年及
説明5.非合併實體
投資摘要
我們通過各種合資企業對實體進行投資。我們與合作伙伴和投資者共同投資於擁有多個物業的實體，並向這些實體提供資產管理和物業管理服務，我們稱之為共同投資企業。這些實體可以合併或取消合併，具體取決於結構、合作伙伴的參與和其他權利以及我們對實體的控制級別。本附註詳述吾等於未合併共同投資合營公司的投資，該等合營公司為關聯方，並採用權益會計方法核算。有關我們並非全資擁有的綜合投資的更多詳情，請參閲附註11。
我們亦於其他企業進行投資，通常與一名合夥人進行投資，我們使用權益法入賬。吾等將吾等於未綜合入賬共同投資企業及其他企業的投資統稱為未綜合入賬實體。
下表彙總了截至12月31日我們對未合併實體的投資和預付款(單位：千)：
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2021 |
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2020 |
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未合併的聯合投資企業 |
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$ |
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$ |
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其他企業 (1) |
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總計 |
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$ |
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$ |
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(1) |
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73
目錄表
第15項的索引
未合併的共同投資風險企業
下表概述了我們於12月31日在個別共同投資企業的投資（千美元）：
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|
所有權 百分比 |
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投資於 及墊款 |
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共同投資企業 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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Prologis定向美國物流基金（“USLF”） |
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% |
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% |
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$ |
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$ |
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斐波那契 (1) |
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% |
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% |
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Prologis Europe Logistics Partners Holding Sàrl（“PELP”） (2) (3) |
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% |
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% |
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Prologis歐洲物流基金(“PERF”)(3) |
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% |
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% |
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Prologis UK Logistics Venture（"UKLV"） (2) (3) |
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% |
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% |
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Nippon Prologis REIT，Inc.（“NPR”） (4) |
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% |
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% |
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Prologis China Core Logistics Fund，LP（“PCCLF”） |
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% |
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|
|
% |
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|
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|
Prologis China Logistics Venture I，LP，II，LP and III，LP （"普洛斯中國物流創業"） (2) |
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% |
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|
% |
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Prologis Brazil Logistics Venture（“PBLV”）及其他合營企業 (2) |
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% |
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% |
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總計 |
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$ |
7,825,455 |
|
|
$ |
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(1) |
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(2) |
我們在每個共同投資項目中都有一個合作伙伴。 |
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(3) |
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(4) |
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於2021年及2020年12月31日，我們應收NPR的款項為美元。
中確認的金額戰略資本收入和來自未合併實體的淨收益本集團將視乎未合併共同投資企業的規模、營運及交易、透過促銷及交易費用賺取收入的時間、以及外幣匯率的波動及我們的所有權權益而定。我們認識到 戰略資本支出與該等企業資產管理有關的直接成本，以及該等企業所擁有物業的分配物業層面管理及租賃成本。
下表彙總了戰略資本收入我們在截至12月31日的年度中確認了與我們未合併的共同投資企業有關的綜合收益表(單位：千)：
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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經常性費用 |
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$ |
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交易費 |
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促進收入 |
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未合併的共同投資企業的戰略資本收入總額(1) |
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$ |
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$ |
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(1) |
|
74
目錄表
第15項的索引
下表彙總了我們未合併的共同投資企業的關鍵財產信息、財務狀況和經營信息，這些信息基於美國公認會計原則(不是我們的比例份額)，以及我們在12月31日和截至12月31日的年度與這些合資企業相關的綜合財務報表中確認的金額(以百萬美元和平方英尺為單位)：
|
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美國 |
其他美洲(1) |
歐洲 |
亞洲 |
總計 |
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在： |
2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
|
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2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
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|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||
|
關鍵屬性信息： |
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風險投資 |
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運營特性 |
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平方英尺 |
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財務狀況： |
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總資產(美元) |
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第三方債務(美元) |
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總負債(美元) |
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我們的投資餘額(美元) (2) |
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我們的加權平均所有權 (3) |
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% |
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% |
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% |
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% |
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|
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% |
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|
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% |
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% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
美國 |
|
|
其他美洲 (1) |
|
|
歐洲 |
|
|
亞洲 |
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|
總計 |
|
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運營信息： |
2021 |
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2020 |
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2019 |
|
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2021 |
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|
2020 |
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2019 |
|
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2021 |
|
2020 |
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2019 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
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|
2019 |
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|||||||||||||||
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截至以下年度： |
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總收入(美元) |
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淨收益(美元) |
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我們的非合併收益 共同投資企業，淨額（美元） |
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(1) |
在本表格中，PBLV和我們的其他巴西合資企業被合併為一家合資企業。 |
|
(2) |
|
|
(3) |
|
與某些未合併的共同投資合資企業有關的股權承諾
若干未合併共同投資企業有我們及我們的合資夥伴的股權承諾。我們的合資夥伴以現金履行其股權承諾。我們可能會透過物業或現金出資履行股權承諾。供款一般用於收購或發展物業，但可用於償還債務或其他一般用途。合資企業可能就收購物業獲得融資，因此合資企業可能作出的額外投資的收購價可能高於股權承擔。視乎市況、企業的投資目標、我們的流動資金需求及其他因素，我們可能會對該等企業作出額外物業或額外現金投資。
於2021年12月31日，我們的未償還股本承擔為美元，
75
目錄表
第15項的索引
附註6.持有以供出售或分擔的資產
我們在某些房地產上的投資符合2021年12月31日和2020年12月31日被歸類為持有出售或出資的標準。在分類時，這些物業預計將出售給第三方或最近穩定下來，並預計在12個月內貢獻給未合併的共同投資企業。其中包含的金額持有以供出售或出資的資產代表房地產投資餘額及相關資產和負債。
截至12月31日，持有的待出售或捐贈的資產包括以下資產(美元和平方英尺，以千計)：
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2021 |
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2020 (1) |
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運營物業的數量 |
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平方英尺 |
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持有以供出售或分擔的總資產 |
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$ |
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$ |
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與持有以待出售或出資的資產有關的總負債--包括其他負債 |
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$ |
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$ |
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(1) |
在2020年12月31日，持有以供出售或出資的資產包括通過Liberty交易和IPT交易獲得的某些物業，後來在2021年出售。 |
附註7.其他資產和其他負債
下表概述了截至12月31日的其他資產（扣除攤銷和折舊）以及其他負債（扣除攤銷（如適用）（單位：千）：
|
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2021 |
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2020 |
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租金拉平 |
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$ |
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$ |
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已獲得的租賃無形資產 |
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經紀佣金 |
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租賃使用權資產(1) |
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應收賬款 |
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預付資產 |
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應收增值税 |
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固定資產 |
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衍生資產 |
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其他應收票據 |
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管理合同 |
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遞延所得税 |
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其他 |
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其他資產總額 |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
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|
|
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租賃負債(1) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
租户保證金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已獲得的租賃無形資產 |
|
|
|
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未得租金 |
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|
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所得税負債 |
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環境責任 |
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賠償責任 |
|
|
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遞延收入 |
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|
|
|
|
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|
|
|
應繳增值税 |
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與持有以供出售或分擔的資產有關的負債 |
|
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衍生負債 |
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其他 |
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其他負債總額 |
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|
$ |
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|
(1) |
關於未來最低租金支付分別攤銷為我們的土地和寫字樓租約的租金費用和G&A費用，請參閲附註4。 |
76
目錄表
第15項的索引
下表彙總了租賃佣金和放棄租金(包括在上文收購的租賃無形資產中)在未來攤銷為攤銷費用以及高於和低於市場租賃(包括在上文收購的租賃無形資產中)以及將淨資產租金調整為租金收入的預期未來攤銷，所有這些都基於2021年12月31日的餘額(以千為單位)：
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攤銷費用 |
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淨減少（增加）至 租金收入 |
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2022 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
|
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|
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|
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2026 |
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|
|
|
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|
|
此後 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
説明8.債務
所有債務都由OP或其合併子公司承擔。下表彙總了我們截至12月31日的債務(以千美元為單位)：
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2021 |
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2020 |
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加權平均 |
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金額 |
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加權平均 |
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金額 |
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利率 (1) |
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|
術語(2) |
|
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傑出的(3) |
|
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利率 (1) |
|
|
術語(2) |
|
|
傑出的(3) |
|
||||
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信貸安排 |
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$ |
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|
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$ |
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高級筆記(4) |
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定期貸款和 無抵押其他 |
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|
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擔保抵押貸款(5) |
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總計 |
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$ |
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|
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|
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|
|
|
|
$ |
|
|
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(1) |
所載加權平均利率代表未償還債務期末的實際利率(包括債務發行成本的攤銷和非現金溢價或折扣)，幷包括指定利率互換的影響，該利率互換實際上固定了某些浮動利率債務的利率。 |
|
(2) |
加權平均年期指期末未償還債務的剩餘到期日（以年計）。 |
|
(3) |
我們借入我們所投資國家的功能貨幣。截至12月31日的未償餘額中包括以下列貨幣計價的借款： |
|
|
|
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2021 |
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2020 |
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加權平均利率 |
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未清償金額 |
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佔總數的百分比 |
|
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加權平均利率 |
|
|
未清償金額 |
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|
佔總數的百分比 |
|
||||||
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英鎊，英鎊 |
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% |
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$ |
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% |
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% |
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$ |
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% |
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加元 |
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% |
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% |
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歐元 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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日元 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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美元 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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總計 |
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% |
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$ |
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% |
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% |
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$ |
|
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|
100.0 |
% |
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(4) |
優先票據於二零二二年二月至二零六一年六月到期，實際利率介乎— |
|
|
|
(5) |
有抵押按揭債務於2022年10月至2033年9月到期，實際利率介乎 |
信貸安排
我們有一項全球高級信貸安排(“2019年全球信貸安排”)，根據該安排，我們可以提取英鎊、加拿大元、歐元、日元、墨西哥比索和美元，以循環方式計算，最高可達$
77
目錄表
第15項的索引
然而，我們可能會將這兩項貸款的到期日延長六每月兩次，但須支付延期費。我們有能力將2019年全球基金增加到$
我們還有一支日元左輪手槍(“日元信貸安排”)，總承諾額為人民幣
我們將二零一九年全球融資、二零二一年全球融資及日元信貸融資統稱為我們的“信貸融資”。信貸融資的定價（包括與適用基準的差價以及適用於融資費用和信用證費用的利率）根據操作方案的公共債務評級而有所不同。
流動性
下表概述了我們可用流動資金的信息（百萬美元）：
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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截至12月31日止年度： |
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加權平均日利率 |
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% |
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% |
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加權平均每日借款 |
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$ |
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$ |
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$ |
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任何月底未償借款最高限額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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12月31日： |
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貸款人承付款總額 |
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信貸安排 |
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$ |
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$ |
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$ |
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更少： |
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未償還借款 |
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未償信用證 |
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當前可用性 |
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$ |
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$ |
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$ |
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可用定期貸款 |
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現金和現金等價物 |
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總流動資金 |
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高級附註
優先票據是無抵押的，我們的債務在某些方面實際上從屬於我們通過不動產留置權擔保的任何債務，但以該不動產的價值為限。優先票據要求每季度、每半年或每年支付利息。大部分優先票據可隨時按我們的選擇贖回，但須受一定的提前還款懲罰。此類回購和其他條款受契約協議、各種票據購買協議或信託契約的規定管轄。 下表概述二零二一年優先票據的發行及贖回（本金單位：千元）：
|
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|
合計本金 |
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發行日加權平均 |
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發行日期 |
|
借入貨幣 |
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美元(1) |
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利率(2) |
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術語 (3) |
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到期日 |
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二月 |
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€ |
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$ |
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二月 |
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$ |
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$ |
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六月 |
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¥ |
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$ |
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十二月 |
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£ |
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$ |
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2033—2041年12月 |
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總計 |
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$ |
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合計本金 |
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贖回日期加權平均數 |
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||||||||||
|
贖回日期 |
|
借入貨幣 |
|
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美元(1) |
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|
利率(2) |
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術語 (3) |
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到期日 |
||||
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三月 |
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€ |
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$ |
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三月 |
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$ |
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$ |
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總計 |
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$ |
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(1) |
用於計算成美元的匯率為結算日的即期匯率。 |
|
(2) |
加權平均利率指相關債務於發行或贖回日期的固定或浮動利率。 |
78
目錄表
第15項的索引
|
(3) |
加權平均年期指有關債務於發行或贖回日期的剩餘到期日（以年計）。 |
|
|
於二零二一年，我們將發行優先票據所得款項淨額用作優先票據贖回、償還其他債務及一般企業用途。
提前清償債務
在過去三年中，我們在到期日前回購或償還了若干債務，以降低我們的借貸成本並延長我們的債務到期日。因此，已記錄債務（包括溢價、貼現及相關債務發行成本）與我們為償還債務而支付的代價（包括費用）之間的差額確認為收益或虧損。與符合修改標準的債務重組相關的費用，連同現有未攤銷溢價或折價以及債務發行成本，在新債務的期限內攤銷，.
我們認出了$
定期貸款
下表彙總了截至12月31日的未償還定期貸款(美元和借款貨幣，以千為單位)：
|
定期貸款 |
借入貨幣 |
|
發行日期 |
|
2021年承諾 |
|
|
截至2021年的未繳款項 |
|
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截至2020年的未繳款額 |
|
|
利率 |
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|
到期日 |
|||||||
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|
|
借入貨幣 |
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
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||||
|
2017年定期貸款 (1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
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|
2015年加拿大 定期貸款 |
計算機輔助設計 |
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$ |
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$ |
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2017年03月歸檔 定期貸款 |
日元 |
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¥ |
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$ |
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|
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|
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0.9%和1.0% |
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|
2027—2028年3月 |
|
|
2017年10月歸檔 定期貸款 |
日元 |
|
|
|
¥ |
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|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
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0.9% |
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2018年12月日元 定期貸款 |
日元 |
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¥ |
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|
$ |
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|
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|
|
|
|
|
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|
|
1.2%和Tibor+0.7% |
|
|
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2019年1月日元 定期貸款 |
日元 |
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|
¥ |
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|
$ |
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|
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2019年3月日元 定期貸款 |
日元 |
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¥ |
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$ |
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小計 |
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債務發行成本，淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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定期貸款總額 |
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$ |
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$ |
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(1) |
在……裏面於二零二一年四月，多貨幣定期貸款（“二零一七年定期貸款”）終止，未償還餘額已支付及與未償還餘額有關的利率互換合約， $ |
其他債務
79
目錄表
第15項的索引
長期債務到期日
截至2026年12月31日止期間及其後每年到期的債務計劃本金付款如下（以千計）：
|
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不安全 |
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信用 |
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高年級 |
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定期貸款 |
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安全 |
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成熟性 |
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設施 |
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備註 |
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以及其他 |
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|
抵押貸款 |
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總計 |
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|||||
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2022 (1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2023 (2) |
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2024 (3) |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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小計 |
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保費(折扣)，淨額 |
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債務發行成本，淨額 |
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( |
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( |
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( |
) |
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( |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
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|
(2) |
2023年到期日包括可延長至2024年的2019年全球融資。 |
|
(3) |
|
利息支出
下表彙總了截至12月31日的年度的利息支出構成(單位：千)：
|
|
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2021 |
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|
2020 |
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2019 |
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|||
|
總利息支出 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
|
債務折價(保費)攤銷淨額 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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|
債務發行成本攤銷淨額 |
|
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資本化前利息支出 |
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$ |
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|
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$ |
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$ |
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|
資本化金額 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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淨利息支出 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
|
為利息支付的現金總額，扣除資本化金額 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
金融債務契約
我們於二零二一年十二月三十一日尚未償還的優先票據、定期貸款及信貸融資須受其相關文件項下的若干財務契約規限。於二零二一年十二月三十一日，我們遵守所有金融債務契約。
財務附屬債務的擔保
我們在歐洲（Prologis Euro Finance LLC）、日本（Prologis Yen Finance LLC）及英國設有金融附屬公司。（Prologis Sterling Finance LLC）以透過以我們投資的貨幣借貸來減低我們的外匯風險。該等實體
説明9. PROLOGIS，INC.
授權的股份
2021年12月31日，
80
目錄表
第15項的索引
普通股
我們的市場計劃允許我們銷售高達$
2020年2月4日，我們發佈了
根據2020年長期激勵計劃，我們的某些員工和外部董事能夠參與基於股權的薪酬計劃。有關股權薪酬計劃的其他資料，請參閲附註12。
購股計劃
我們有一個股票回購計劃，用於在公開市場或私下協商的交易中回購我們普通股的流通股，總購買價格最高可達$
優先股
2020年，我們回購了約
於2021年及2020年12月31日，我們發行的Q系列優先股的股息率為
所有權限制
對於我們來説，有資格成為房地產投資信託基金，五個或更少的個人擁有的財產可能不超過
一個人或一羣人持有的股票超過這些限制，我們將進行贖回。如果董事會大多數成員在確定我們作為REIT的聯邦所得税目的不會受到損害後，根據其唯一和絕對的酌情決定權放棄此類限制，則本條款不適用。
分紅
為了符合IRC的REIT要求，我們通常被要求向我們的股東發放普通股和優先股股息(資本收益分配除外)，其金額加起來至少等於(I)和(A)之和。
截至二零二一年、二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度股息的應課税性呈列如下。二零二一年派付股息的應課税性乃基於管理層的估計，因為我們尚未提交截至二零二一年十二月三十一日止年度的報税表。由於法定時效一般為三年，我們若干年度的納税申報表仍須接受審查，因此股息的應課税性可能會有所改變。
81
目錄表
第15項的索引
於二零二一年、二零二零年及二零一九年，我們以現金支付所有股息。
以下概述截至12月31日止年度我們普通股和優先股股息的應課税性：
|
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2021 (1) |
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2020 |
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2019 |
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普通股： |
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普通收入 |
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合格股息 |
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資本利得 |
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總經銷 |
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優先股-系列問題： |
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普通收入 |
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$ |
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合格股息 |
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資本利得 |
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總股息 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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(1) |
|
就聯邦所得税而言，普通股股息的特徵是普通收入、合格股息、資本利得、免税資本回報或這四種股息的組合。普通股股利超過我們當前和累積的收益和利潤(出於納税目的計算)，構成資本回報而不是股息，通常會減少普通股的股東基礎。如果股息超過當前和累積的收益和利潤以及股東在普通股中的基礎，它通常將被視為出售或交換該股東的普通股的收益。每年年初，我們都會通知股東上一年支付的普通股股息的納税情況。
根據我們優先股的條款，我們被限制宣佈或支付關於我們普通股的任何股息，除非和直到所有關於優先股的累計股息已經支付，並且已經為關於優先股的相關股息期間宣佈的股息預留了足夠的資金。
説明10. PROLOGIS合夥人資本
對普通有限合夥企業單位支付的股息，以及這些分配的應納税義務，類似於上文披露的母公司普通股支付的股息。
2020年2月4日，我們發佈了
2015年，我們通過收購一個物業組合，在OP中發佈了A類單位。A類單位通常與OP現有的普通有限合夥單位具有相同的權利，但A類單位有權獲得等同於#美元的季度分配。
附註11.非控股權益
普羅吉斯，L.P.
我們報告了與我們合併的幾個實體相關的非控股權益，但我們並不擁有這些實體100%的股權。這些實體包括兩家房地產合夥企業，它們向第三方發行了有限合夥單位。根據具體的合夥協議，這些有限合夥單位可贖回現金或按我們的選擇贖回母公司普通股，通常按
82
目錄表
第15項的索引
如附註1所述，家長有完全的責任、權力和自由裁量權來管理作業的日常管理。母公司通過其多數股權，有權從運營中獲得利益並遭受損失。此外，OP既沒有實質性的清算權，也沒有實質性的無緣無故的踢出權，也沒有可以由簡單多數非控制性利益行使的實質性參與權。這種權利的缺乏使運營成為一種VIE。因此，父母是主要受益者，因此合併了業務操作。
Prologis，Inc.
母公司的非控制性權益包括上述針對OP的非控制性權益，以及OP中不屬於母公司所有的有限合夥單位。根據適用的合夥協議條款，未償還的有限合夥單位將獲得相當於我們普通股支付的季度股息的季度現金分配。
下表彙總了截至12月31日的這些實體(以千美元為單位)：
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|
我們的擁有率 |
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非控制性權益 |
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總資產 |
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總負債 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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||||||||
|
Prologis美國物流合資企業 |
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% |
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% |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他合併實體 (1) |
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普羅吉斯，L.P. |
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|
Prologis，L.P.有限合夥人(2)(3) |
|
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Prologis，Inc. |
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(1) |
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(2) |
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(3) |
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説明12.長期補償
2020長期激勵計劃
2020年，我們的股東批准了2020年長期激勵計劃(“2020 LTIP”)，取代了2012年的長期激勵計劃(“2012 LTIP”)。於2020 LTIP獲批後，根據2012 LTIP不能再作出任何獎勵，而根據獎勵條款，先前根據2012 LTIP已批出的未完成獎勵將繼續未予支付。
2020年LTIP規定向母公司或其子公司的高級管理人員、董事、員工和顧問授予獎勵。獎勵的形式可以是：全價值獎勵、股票增值權和股票期權(非合格期權和激勵性股票期權)。全額獎勵一般包括：(I)普通股；(Ii)限制性股票單位(“RSU”)；(Iii)營運長期投資計劃單位(“LTIP單位”)；及(Iv)前言優異表現計劃(“POP”)營運長期投資計劃單位(“POP LTIP單位”)。根據2020年LTIP，基於股權的薪酬計劃和可以進行獎勵的計劃沒有改變。可根據2020年長期信託投資計劃作出裁決，直至該計劃被董事會終止或該計劃生效之日起十週年為止。
這些獎勵是根據我們基於股權的薪酬計劃和計劃的以下組成部分頒發的，網址為2021年12月31日(I)民意研究計劃；(Ii)Prologis推廣計劃(“PPP”)；(Iii)年度長期激勵(“LTI”)股權獎勵計劃(“年度LTI獎”)；及(Iv)年度獎金交換計劃。在所有這些組成部分下，某些員工可以選擇以RSU或母公司或運營公司LTIP單位的其他股權的形式獲得股權獎勵支出。
在2021年12月31日，我們有
83
目錄表
第15項的索引
基於股權的薪酬計劃和方案
Prologis卓越表現計劃（“POP”）
我們已在民研計劃下為參加者分配參賽點或薪酬總額的一個百分比，以對應績效期間從每年1月1日開始。獎勵的公允價值在授予日期計量，並在獎勵授予日期至獎勵授予日期之間的期間攤銷，範圍為
我們於二零二一年一月授予二零二一年至二零二三年表現期間的參與積分，詳情見下表。2021—2023年業績期的絕對最高上限為美元
每個參與人都有資格根據分配給其參與人的參與點數獲得總報酬的一定百分比，或在某些執行幹事的情況下，獲得總報酬的一定百分比。如符合表現標準，則參與者的積分或補償池百分比將按參與者選擇的普通股、限制性股票單位或POP LTIP單位的形式支付。每年，參加者可將其參與積分或補償池百分比兑換POP LTIP單位。如未能符合表現標準，參賽者的積分、補償池百分比及POP長期獎勵計劃單位將被沒收。
在…2021年12月31日，所有獎勵均按權益分類。初始估值乃採用蒙特卡洛估值模式計算。
下表詳細説明瞭根據贈款發放的年份(以千美元為單位)對每筆贈款所採用的假設：
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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無風險利率 |
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序言預期波動率 |
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MSCI美國房地產投資信託基金指數預期波動 |
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% |
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% |
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公允價值合計 |
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$ |
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截至2021年12月31日，與POP相關的剩餘賠償成本總額為美元
2019—2021年、2018—2020年、2017—2019年和2016—2018年業績期在初始結束時均符合業績標準 於2022年、2021年、2020年及2019年1月分別以下列獎項形式獲得獎項。有關這些業績期間的詳情，請參閲下文（美元、股份和單位，單位，平均價格除外）：
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2019 – 2021 |
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2018 – 2020 |
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2017 – 2019 (1) |
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2016 – 2018 (1) |
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性能池 |
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普通股 |
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限制性股票單位 |
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POP LTIP單元和LTIP單元 |
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用於確定獲獎數量的平均價格 |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
該等業績期金額包括最初三年業績期後賺取的獎勵。剩餘補償金總額的三分之一超過美元 |
下表包括已賺取但尚未歸屬的POP獎勵，而任何已歸屬獎勵反映於綜合權益及資本表。採用蒙特卡洛估值模式得出的初始授出日期公平值已用於釐定下表授出日期每單位之公平值。
84
目錄表
第15項的索引
其他基於股權的薪酬計劃和方案
根據以下基於股權的補償計劃和計劃，獎勵可在參與者選舉時以RSU或LTIP單位的形式頒發。RSU和LTIP單位根據授予日母公司普通股的市場價格進行估值，授予日的價值計入服務期內的補償費用。服務期一般為
序幕推廣計劃(“PPP”)
在購買力平價計劃下，我們為某些僱員設立了一個薪酬池，最高可達
LTI年度股權獎勵計劃(“年度LTI獎”)
年度LTI獎規定，根據我們與最近一年業績相關的基準指數，向某些員工提供獎勵。
年度獎金交換計劃
根據我們的花紅交換計劃，一般而言，我們所有僱員均可選擇以股權形式收取全部或部分年度現金花紅。透過花紅交換授出之股權獎勵按現金花紅交換及歸屬之溢價估值，為期三年，惟若干行政人員除外。由於若干行政人員並無因參與花紅交換計劃而收取花紅交換溢價，故彼等於交換現金花紅時所收取之股權並無歸屬期。
獎勵活動摘要
RSU
每個RSU代表有權獲得母公司的一股普通股。
下表概述截至2021年12月31日止年度的受限制股份單位活動（單位單位：千）：
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未歸屬的RSU |
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加權平均授予日期公允價值 |
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2021年1月1日的餘額 |
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授與(1) |
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授予和分發 |
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被沒收 |
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( |
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2021年12月31日的餘額 |
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$ |
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(1) |
已授出包括根據二零一八年至二零二零年表現期間符合持久性有機污染物表現標準而釐定的未歸屬單位，並指受額外歸屬期規限的已賺取獎勵金額。未歸屬單位已包括在上文的獎勵討論中。這些數額還包括以往執行期間與報酬池有關的超出最初裁定額的裁定額。 |
已授出及歸屬的股票獎勵的公平值為$
於2021年12月31日，與未償還受限制股份單位（不包括持久性計劃）有關的剩餘賠償成本總額為$
LTIP單位
LTIP單位代表業務中的合夥利益。在歸屬和滿足某些條件後，LTIP單位可以交換為OP中的普通有限合夥單位，然後根據我們的選擇贖回普通股或現金份額。
85
目錄表
第15項的索引
下表概述截至2021年12月31日止年度的LTIP單位活動（單位：千）：
|
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|
未歸屬的LTIP單位 |
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加權平均授予日期公允價值 |
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2021年1月1日的餘額 |
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授與(1) |
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被沒收 |
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歸屬的LTIP單位 |
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( |
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2021年12月31日的餘額 |
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$ |
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(1) |
已授出包括根據二零一八年至二零二零年表現期間符合持久性有機污染物表現標準而釐定的未歸屬單位，並指受額外歸屬期規限的已賺取獎勵金額。未歸屬單位已包括在上文的獎勵討論中。這些數額還包括以往執行期間與報酬池有關的超出最初裁定額的裁定額。 |
已授出及歸屬的單位獎勵（不包括POP獎勵）的公平值為美元
於2021年12月31日，與長期投資意向單位（不包括POP）有關的剩餘賠償成本總額為$
其他計劃
2020年，Prologis 401（k）計劃（“401（k）計劃”）修訂，規定新的配對僱主供款為$
我們有一個不合格的儲蓄計劃，允許高薪員工有機會推遲收取超過401（k）計劃允許的數額的補償的某些部分的收入和所得税。截至二零二一年十二月三十一日止三年期間，本計劃並無僱主配對。
注13.所得税
所得税前收益的組成部分
下表概述截至12月31日止年度的除所得税前盈利的組成部分（單位：千）：
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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國內 |
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國際 |
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所得税前收益 |
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$ |
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當期所得税和遞延所得税彙總表
下表彙總了12月31日終了年度所得税準備金的構成部分(單位：千)：
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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當期所得税支出： |
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美國聯邦政府 |
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國際 |
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州和地方 |
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當期所得税支出總額 |
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遞延所得税費用(福利)： |
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美國聯邦政府 |
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( |
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( |
) |
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國際 |
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( |
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遞延所得税支出總額 |
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所得税總支出 |
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$ |
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$ |
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$ |
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86
目錄表
第15項的索引
現行所得税
我們確認當期所得税支出的聯邦和州所得税， TRSS以及在某些州和外國司法管轄區發生的税收。本期所得税開支主要根據我們應課税收入的時間而於不同期間波動。過去三年產生的應課税收入主要由於以下各項所致：（i）房地產物業對我們的未合併共同投資企業的貢獻及向第三方銷售；（ii）賺取的經常性及交易費用；及（iii）來自未合併共同投資企業的應課税收入。
截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，已支付所得税現金（扣除退款）為美元。
遞延所得税
於二零二一年、二零二零年及二零一九年確認的遞延所得税開支主要由於暫時性差異變動及使用非經營收益所致。
下表概述於十二月三十一日的遞延所得税資產及負債（千）：
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2021 |
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2020 |
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遞延所得税總資產： |
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不結轉 |
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基差-房地產 |
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基差--股權投資 |
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第163(J)條權益限制 |
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資本損失結轉 |
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其他--暫時性差異 |
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遞延所得税總資產總額 |
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估值免税額 |
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( |
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( |
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遞延所得税總資產，扣除估值免税額 |
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遞延所得税負債總額： |
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基差-房地產 |
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基差--股權投資 |
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其他--暫時性差異 |
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遞延所得税總負債總額 |
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遞延所得税淨負債 |
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$ |
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$ |
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於二零二一年十二月三十一日，我們的NOL結轉如下（千）：
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美國 |
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歐洲 |
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墨西哥 |
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日本 |
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其他 |
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淨額結轉總額 |
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受税務影響的NOL結轉 |
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估值免税額 |
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遞延税項淨資產-NOL結轉 |
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有效期 |
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截至2021年12月31日的遞延税項資產估值準備足以將遞延税項資產總額減少到我們估計更有可能實現的數額。
對不確定税務狀況的責任
於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度內，我們相信已遵守房地產投資信託基金的要求。我們的納税申報單的訴訟時效一般為三年。因此，我們仍需審查的納税申報單將主要是2018年及以後的。截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，不確定税收狀況的負債或任何相關結算對我們的合併財務報表並不重要。
87
目錄表
第15項的索引
注14.普通股或單位每股收益
我們根據期間內已發行的普通股或單位的加權平均數來確定每股或單位的基本收益。我們根據已發行股份或單位的加權平均數，加上所有已發行的潛在攤薄工具的遞增加權平均效應，計算每股或單位攤薄收益。
截至12月31日的年度，我們的每股和單位基本收益和攤薄收益計算如下(單位為千，不包括每股和單位金額)：
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Prologis，Inc. |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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普通股股東應佔淨收益--基本 |
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$ |
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$ |
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可交換有限合夥單位的淨收益(1) |
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調整後普通股股東應佔淨收益-攤薄 |
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加權平均已發行普通股-基本 |
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有限合夥單位交換的增量加權平均效應(1) |
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股權獎勵的增量加權平均效應 |
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加權平均已發行普通股-稀釋(2) |
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普通股股東每股淨收益： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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|
$ |
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|
普羅吉斯，L.P. |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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|
普通股持有人應佔淨收益 |
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$ |
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$ |
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A類單位應佔淨收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
普通股持有人應佔淨收益--基本 |
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A類單位應佔淨收益 |
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可交換的其他有限合夥單位的淨收益 |
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調整後普通股持有人應佔淨收益-攤薄 |
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$ |
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$ |
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$ |
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未償還的加權平均普通合夥單位--基本單位 |
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增量式加權平均對A類機組交易的影響 |
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對其他有限合夥單位交換的遞增加權平均影響 |
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Prologis，Inc.股權獎勵的增量加權平均效應。 |
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加權平均未清償公用事業單位--稀釋 (2) |
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可歸因於普通單位持有人的單位淨收益： |
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基本信息 |
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$ |
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稀釋 |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
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(2) |
截至十二月三十一日止年度，我們的加權平均潛在攤薄股份及已發行單位總數包括以下各項： |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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甲類單位 |
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其他有限合夥單位 |
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股權獎勵 |
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普羅吉斯，L.P. |
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共同有限合夥單位 |
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Prologis，Inc. |
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88
目錄表
第15項的索引
説明15.金融工具和公允價值計量
衍生金融工具
在正常的業務過程中，我們的業務面臨市場風險，包括外幣匯率和利率變化的影響。我們可以訂立衍生金融工具，以抵銷這些潛在的市場風險。有關我們的衍生金融工具政策，請參閲注2。
下表顯示我們確認的衍生金融工具的公允價值。其他資產和其他負債於12月31日的綜合資產負債表（千）：
|
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2021 |
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2020 |
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||||||||||
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資產 |
|
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負債 |
|
|
資產 |
|
|
負債 |
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||||
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未指定衍生工具 |
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|
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外幣合同 |
|
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向前 |
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巴西雷亞爾 |
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中國人民幣 |
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外幣合同 |
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*增加淨投資對衝 |
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衍生工具公允價值總額 |
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未指定的衍生金融工具
外幣合同
下表彙總了截至12月31日的年度中我們的非指定外幣合約的活動情況(單位：百萬，但不包括加權平均遠期匯率和有效合約數量)：
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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計算機輔助設計 |
歐元 |
英鎊 |
日元 |
塞克 |
其他 |
總計 |
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計算機輔助設計 |
歐元 |
英鎊 |
日元 |
塞克 |
其他 |
總計 |
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計算機輔助設計 |
歐元 |
英鎊 |
日元 |
塞克 |
其他 |
總計 |
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名義金額為 *1月1日(美元) |
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新合同（美元） |
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到期、過期或 已經敲定的合同(美元) |
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名義金額為 --12月31日(美元) |
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加權平均 **遠期利率 12月31日 |
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有效合同數量為 日期：12月31日 |
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89
目錄表
第15項的索引
下表概述於二零一零年行使之未指定衍生金融工具及相關已變現及未變現收益（虧損）。 外幣和衍生工具收益(損失)淨額截至12月31日止年度的綜合收益表中（以百萬計，已行使合約數量除外）：
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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行使合同 |
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到期、到期或結算合同的已實現收益(虧損) |
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未實現合同公允價值變動的未實現收益(損失) |
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指定衍生金融工具
被指定為境外業務淨投資對衝和現金流對衝的衍生品的公允價值變動記錄於累計其他全面收益（虧損）（“AOCI ╱ L”）。並反映在下面的其他全面收益(虧損)表中。
外幣合同
下表彙總了我們指定為淨投資對衝的外幣合約的活動。截至十二月三十一日止的年度(單位：百萬，不包括加權平均遠期匯率和有效合同數)：
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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計算機輔助設計 |
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英鎊 |
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總計 |
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計算機輔助設計 |
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英鎊 |
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總計 |
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BRL |
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計算機輔助設計 |
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歐元 |
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英鎊 |
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總計 |
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1月1日的名義金額（美元） |
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新合同（美元） |
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到期、到期或已結算的合同(美元) |
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12月31日的名義金額(元) |
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加權平均遠期匯率 12月31日 |
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截至12月31日的活躍合約 |
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利率互換
下表概述了我們指定為現金流對衝的利率互換活動 截至十二月三十一日止的年度(單位：百萬)：
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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歐元 |
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美元 (1) |
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總計 |
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歐元 |
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美元 |
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總計 |
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歐元 |
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總計 |
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1月1日的名義金額（美元） |
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新合同（美元） |
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到期、到期或已結算的合同(美元) |
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12月31日的名義金額(元) |
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(1) |
於二零二一年四月，二零一七年定期貸款已終止，而與未償還結餘相關的利率掉期合約已結清。 |
指定非衍生金融工具
下表概述了我們的債務和應計利息，指定為我們於12月31日在國際子公司的淨投資的對衝（以百萬計）：
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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英鎊，英鎊 |
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歐元 |
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下表彙總了2010年未實現收益（虧損）。 外幣和衍生工具收益(損失)淨額就重新計量截至12月31日止年度我們債務的未對衝部分和應計利息（包括歐元和英鎊計價的債務）（單位：百萬）：
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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未套期保值部分的未實現收益（損失） |
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其他全面收益(虧損)
90
目錄表
第15項的索引
中國經濟的變化其他全面收益(虧損)於呈列期間，綜合全面收益表中出現的匯兑差額乃由於功能貨幣並非美元的綜合附屬公司的財務報表綜合換算為美元所致。已指定為淨投資對衝及現金流量對衝的衍生金融工具有效部分的公允價值變動，以及我們債務的對衝部分的換算，如上文所述，亦包括在 其他綜合收益（虧損）。
下表列出了這些變化， 其他全面收益(虧損)截至12月31日的年度(以千計)：
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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衍生淨投資套期保值 |
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指定為非衍生淨投資套期的債務 |
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累計平移調整 |
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外幣換算收益（損失）共計，淨額 |
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現金流對衝 (1)(2) |
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我們從未合併的共同投資項目中獲得的衍生品份額 |
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衍生合同未實現收益（損失）共計，淨額 |
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其他全面收益（虧損）變動總額： |
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(1) |
我們估計額外費用為#美元。 |
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(2) |
截至2020年12月31日止年度，包括美元。 |
公允價值計量
我們已使用我們認為適合這些目的的現有市場信息和估值方法來估計我們金融工具的公允價值。在制定這些估計時，涉及到相當大的判斷和高度的主觀性，因此，它們不一定表明我們在處置時將實現的金額。有關我們的公允價值計量政策的更多信息，請參閲附註2。
公允價值經常性計量
於二零二一年及二零二零年十二月三十一日，除上文所討論的衍生工具外，我們並無於綜合財務報表中按經常性基準按公平值計量的重大金融資產或金融負債。我們於二零二一年及二零二零年十二月三十一日持有的所有衍生工具均分類為公平值層級的第二級。
公允價值非經常性計量
我們預期出售或出資的已收購物業及資產為符合按非經常性基準按公平值計量的標準的重大非金融資產，詳情載於附註2的會計政策。於2021年及2020年12月31日，我們使用公平值層級的第2級或第3級輸入數據估計物業的公平值。有關我們所收購物業的更多資料，請參閲附註3及4，而持作出售或出資資產的更多資料，請參閲附註6。
金融工具的公允價值
於二零二一年及二零二零年十二月三十一日，若干金融工具（包括現金及現金等價物、應收賬款及票據、應付賬款及應計費用）的賬面值代表其公平值。
我們的債務公允值與下表所示賬面值的差異是由於我們於2021年及2020年12月31日可用的利率或借貸息差與發行或承擔債務時的有效利率或借貸息差差異所致，包括因我們的信貸評級改善而導致借貸息差減少。優先票據的公平值於二零二一年減少，原因是市場債券收益率較優先票據的加權平均利率有所上升。優先票據和許多有擔保抵押債務的發行包含預付罰款或收益率維持條款，可能使以較低利率再融資債務的成本超過這樣做所帶來的好處。我們會持續評估此情況，並已藉此機會以較低利率及較長期限為部分債務再融資，詳情見附註8。
91
目錄表
第15項的索引
下表反映我們於十二月三十一日的債務賬面值及估計公平值（以千計）：
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2021 |
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2020 |
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賬面價值 |
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公允價值 |
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賬面價值 |
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公允價值 |
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信貸安排 |
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高級筆記 |
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定期貸款和無抵押其他 |
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有抵押按揭 |
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總計 |
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説明16.承付款和意外開支
環境問題
我們收購的大部分物業（包括土地）均須接受我們或前業主的環境審查。此外，我們可能會產生與我們就土地開發而收購的若干地塊相關的環境補救成本。我們已收購若干物業，該等物業可能已出租予排放有害物質的公司或先前由排放有害物質的公司擁有。我們於收購時設立負債以彌補有關成本，並於獲得額外資料時對負債作出適當調整。我們將環境負債記錄在 其他負債.我們購買各種環境保險，以減輕環境責任風險。我們並不知悉有任何環境負債會對我們的業務、財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
賠償協議
我們已訂立協議，據此，我們向美國境外的某些共同投資企業或我們的風險合作伙伴彌償可能就我們向這些企業貢獻的某些物業評估的税款。我們對這些企業的貢獻通常是以擁有房地產資產的公司的股份為結構的。因此，為税務目的，與基礎房地產資產價值上升有關的資本收益遞延並在繳款時轉移。我們通常會對這些企業進行評估，因為這些企業因直接銷售而產生資本收益或預扣税。該協議限制了我們對每項財產的賠償金額，
這些協議下的結果是不確定的，因為這取決於相關合資企業解散的方法和時間或該合資企業處置任何財產的方式和時間。我們將與賠償協議有關的責任記錄在其他負債.我們繼續監察該等協議及出售資產的可能性，以導致確認，並將根據事實和情況在未來調整潛在負債。
表外負債
我們已就若干發展項目發出履約及保證保證金及備用信用證。公共機構通常要求房地產開發商提供履約保證金和保證金。履約及擔保債券可續期，並於改善及基礎設施完成後到期。於二零二一年及二零二零年十二月三十一日，我們有$
我們可能會根據資本承諾被要求，或我們可能會選擇向我們的某些未合併實體提供額外的資本金，代表我們按比例擁有的權益，如果需要額外的資本金來支付開發或收購成本、償還債務或運營缺口。有關對我們未合併的共同投資企業的股權承諾的進一步討論，請參閲附註5。
訴訟
我們不時地參與在日常業務過程中出現的各種法律程序。我們相信，就我們目前參與的任何該等事宜而言，任何該等事宜的最終處置將不會對我們的業務、財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
92
目錄表
第15項的索引
注17.業務細分
我們目前的業務戰略包括
|
• |
房地產業務部。此經營分部代表經營物業的擁有及發展，是我們收入及盈利的最大組成部分。我們透過經營租賃向客户收取租金，包括償還大部分物業經營成本。各經營物業被視為具有類似經濟特徵的個別經營分部；該等物業按地理位置合併於可呈報業務分部內。我們的房地產運營分部還包括導致租賃業務的開發活動，包括持作開發的土地和目前正在開發的物業， 以及其他房地產投資。在此業務範圍內，我們利用以下各項：（i）土地儲備；（ii）本地團隊的開發專長；及（iii）客户關係。我們擁有並根據土地租賃出租予客户的土地，連同我們租賃的土地及樓宇，亦包括在此分類內。 |
|
• |
戰略資本。這一經營部門代表對未合併的共同投資企業的管理。我們主要通過資產管理和物業管理服務從我們未合併的共同投資項目中獲得戰略資本收入，並通過提供租賃、收購、建設、開發、融資和處置服務獲得額外收入。根據合資企業的結構和提供給合作伙伴的回報，我們還可以在合資企業的生命週期內或在清算時通過定期推廣來賺取收入。我們管理的每個未合併的共同投資合資企業被視為具有相似經濟特徵的單獨運營部門；這些合資企業根據地理位置合併在可報告的業務部門內。 |
對賬如下：(1)將每個可報告業務部門從外部客户的收入總收入；(Ii)將每個可報告業務部門的淨營業收入從外部客户轉移到營業收入和所得税前收益；及(Iii)將每個須報告業務分部的資產總資產。我們的首席運營決策者主要依靠淨營業收入和類似的衡量標準來做出關於分配資源和評估部門業績的決定。的適用組件總收入、營業收入、所得税前收益和總資產分配給每個可報告業務部門的收入、淨營業收入和資產。不能直接分配到一個部門的項目，如某些公司收入和支出，不分配，但反映為對賬項目。
93
目錄表
第15項的索引
以下對賬以千元為單位：
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截至十二月三十一日止的年度， |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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收入： |
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房地產運營部門： |
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美國 |
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其他美洲 |
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歐洲 |
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亞洲 |
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整體房地產運營部門 |
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戰略資本細分市場： |
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美國 |
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其他美洲 |
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歐洲 |
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亞洲 |
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戰略資本部分合計 |
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總收入 |
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部門淨營業收入： |
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房地產運營部門： |
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美國(1) |
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其他美洲 |
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歐洲 |
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亞洲 |
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整體房地產運營部門 |
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戰略資本細分市場： |
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美國(1) |
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( |
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其他美洲 |
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歐洲 |
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亞洲 |
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戰略資本部分合計 |
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總部門淨營業收入 |
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對帳項目： |
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一般和行政費用 |
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( |
) |
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( |
) |
|
折舊及攤銷費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
處置開發財產和土地的收益，淨額 |
|
|
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|
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房地產投資的其他處置收益，淨額 |
|
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營業收入 |
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來自未合併實體的淨收益 |
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利息支出 |
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( |
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( |
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( |
) |
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利息和其他收入，淨額 |
|
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|
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外匯和衍生產品收益（損失）淨額 |
|
|
|
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( |
) |
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( |
) |
|
提前償還債務損失，淨額 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税前收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
94
目錄表
第15項的索引
|
|
|
十二月三十一日， |
|
|||||
|
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
細分資產： |
|
|
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|
房地產運營部門： |
|
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美國 |
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$ |
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|
$ |
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其他美洲 |
|
|
|
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|
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|
|
|
歐洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亞洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
整體房地產運營部門 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
戰略資本部分 (2): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歐洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亞洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
戰略資本部分合計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
部門總資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
對帳項目： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
對未合併實體的投資和墊款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持有以供出售或分擔的資產 |
|
|
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|
|
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現金和現金等價物 |
|
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其他資產 |
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|
對賬項目合計 |
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|
總資產 |
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$ |
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|
$ |
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|
(1) |
這包括位於美國但也支持其他地區的員工的薪酬和人事成本。 |
|
(2) |
代表與戰略資本分部相關的業務合併所記錄的管理合同和商譽。商譽是$ |
附註18.補充現金流量信息
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，我們的重要非現金投資和融資活動包括：
|
• |
We 已確認的租賃使用權資產和租賃負債與我們作為承租人的租賃有關其他資產和其他負債綜合資產負債表，包括新租約、續簽和修改$ |
|
• |
我們將美元大寫 |
|
• |
我們收到了$ |
|
• |
我們發佈了 |
|
• |
我們發佈了 |
|
• |
我們從UKLV收到出售房地產的所得款項分配，我們隨後再投資於PELF和PELP， |
|
• |
我們將來自未合併的共同投資企業的分配進行再投資， |
95
目錄表
第15項的索引
|
• |
我們在2020年2月4日完成了Liberty交易，交易金額為 |
|
• |
作為2020年期間處置物業組合的部分對價，買方承擔了#美元的債務。 |
96
目錄表
第15項的索引
注19.選定季度財務數據（未經審計）
下表詳細列出了我們選定的季度財務數據（以千計，每股和單位數據除外）：
|
|
|
截至三個月 |
|
|||||||||||||
|
Prologis，Inc. |
|
3月31日， |
|
|
6月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||||
|
2021: |
|
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租金收入 |
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總收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
租金費用 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
處置開發財產和土地的收益，淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
房地產投資的其他處置收益，淨額 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
|
營業收入 |
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$ |
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合併淨收益 |
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$ |
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$ |
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普通股股東應佔淨收益 |
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|
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$ |
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|
$ |
|
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$ |
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|
|
普通股應佔每股淨收益 股東—基本 (1) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
普通股應佔每股淨收益 股東—稀釋 (1)(2) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2020: |
|
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租金收入 |
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總收入 |
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$ |
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|
租金費用 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
處置開發財產和土地的收益，淨額 |
|
$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
房地產投資的其他處置收益，淨額 |
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|
營業收入 |
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合併淨收益 |
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普通股股東應佔淨收益 |
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|
$ |
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$ |
|
|
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$ |
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|
|
普通股應佔每股淨收益 股東—基本 (1) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
普通股應佔每股淨收益 股東—稀釋 (1)(2) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
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|
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|
普羅吉斯，L.P. |
|
|
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|
|
|
|
|
|
2021: |
|
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|
租金收入 |
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總收入 |
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$ |
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$ |
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|
租金費用 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
處置開發財產和土地的收益，淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
房地產投資的其他處置收益，淨額 |
|
$ |
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$ |
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$ |
|
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$ |
|
|
|
營業收入 |
|
$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|
|
合併淨收益 |
|
$ |
|
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$ |
|
|
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$ |
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|
$ |
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|
|
普通股持有人應佔淨收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
可歸因於普通單位持有人的單位淨收益- *基礎版(1) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
可歸因於普通單位持有人的單位淨收益- *稀釋後(1) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2020: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
租金收入 |
|
$ |
|
|
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$ |
|
|
|
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|
|
總收入 |
|
$ |
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|
|
$ |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
|
租金費用 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
處置開發財產和土地的收益，淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
房地產投資的其他處置收益，淨額 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
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營業收入 |
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$ |
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$ |
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合併淨收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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普通股持有人應佔淨收益 |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
|
|
|
$ |
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|
可歸因於普通單位持有人的單位淨收益- *基礎版 (1) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
可歸因於普通單位持有人的單位淨收益- *稀釋後 (1) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
97
目錄表
第15項的索引
|
(1) |
每股普通股的季度收益或單位金額的總和可能不等於在計算基本和稀釋後的股份或單位時因四捨五入和加權平均普通股或已發行單位數量的變化而產生的年度總額。 |
|
(2) |
分配給非母公司持有的可交換運營單位的收入已計入分子，可交換運營單位已計入分母，以計算所有期間的稀釋每股收益，因為每股和單位相同。 |
98
目錄表
第15項的索引
Prologis，Inc.和Prologis，L.P.
附表三--房地產和累計折舊
2021年12月31日
(如適用，以千美元為單位)
|
|
|
|
|
|
|
|
的初始成本 序曲 |
|
|
費用 大寫 |
|
|
結轉的總金額 2021年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
描述 |
不是的。BLDGS的。 |
|
|
Encum- 布朗斯 |
|
土地 |
|
|
建築和 改進 |
|
|
後續 至 採辦 |
|
|
土地 |
|
|
建築和 改進 |
|
|
總計 (a、b) |
|
|
累計 折舊 (c) |
|
|
日期 建築業/ 採辦 |
||||||||
|
經營性質(D) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
|
|
美國市場 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
亞特蘭大 |
|
|
|
|
(d) |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
奧斯汀 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
巴爾的摩/華盛頓特區 |
|
|
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(d) |
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
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( |
) |
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|
中央PA |
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|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
( |
) |
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|
|
中央山谷 |
|
|
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|
(d) |
|
|
|
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|
|
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|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
( |
) |
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|
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夏洛特 |
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|
(d) |
|
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|
|
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|
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|
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( |
) |
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芝加哥 |
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(d) |
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( |
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辛辛那提 |
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(d) |
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( |
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哥倫布 |
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(d) |
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( |
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達拉斯/堡壘價值 |
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(d) |
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( |
) |
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|
丹佛 |
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
休斯敦 |
|
|
|
|
(d) |
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( |
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印第安納波利斯 |
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( |
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傑克遜維爾 |
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( |
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拉斯維加斯 |
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( |
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利哈伊谷 |
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( |
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路易斯維爾 |
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( |
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納什維爾 |
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( |
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新澤西州/紐約市 |
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(d) |
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( |
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奧蘭多 |
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(d) |
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鳳凰城 |
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波特蘭 |
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(e) |
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( |
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裏諾 |
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(d) |
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( |
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聖安東尼奧 |
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(d) |
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( |
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舊金山灣區 |
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(d) |
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( |
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西雅圖 |
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( |
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南佛羅裏達州 |
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(d) |
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( |
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南加州 |
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(D)(E) |
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( |
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坦帕 |
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美國市場小計： |
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其他美洲市場 |
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加拿大 |
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(d) |
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墨西哥 |
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其他美洲市場小計： |
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歐洲股市 |
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法國 |
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( |
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德國 |
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波蘭 |
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斯洛伐克 |
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西班牙 |
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英國 |
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歐洲市場小計： |
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日本 |
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新加坡 |
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亞洲市場小計： |
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總運營屬性 |
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99
目錄表
第15項的索引
Prologis，Inc.和Prologis，L.P.
附表三--房地產和累計折舊
2021年12月31日
(如適用，以千美元為單位)
|
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的初始成本 序曲 |
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費用 大寫 |
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結轉的總金額 2021年12月31日 |
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日期 |
|||||||||||||||
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描述 |
不是的。BLDGS的。 |
|
|
Encum- 布朗斯 |
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土地 |
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|
建築和 改進 |
|
|
後續 至 採辦 |
|
|
土地 |
|
|
建築和 改進 |
|
|
總計 (a、b) |
|
|
累計 折舊 (c) |
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|
建築業/ 採辦 (f) |
||||||||
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開發組合 |
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美國市場 |
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亞特蘭大 |
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巴爾的摩/華盛頓特區 |
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中央山谷 |
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夏洛特 |
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芝加哥 |
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辛辛那提 |
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達拉斯/堡壘價值 |
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丹佛 |
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休斯敦 |
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拉斯維加斯 |
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利哈伊谷 |
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路易斯維爾 |
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|
|
納什維爾 |
|
|
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新澤西州/紐約市 |
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奧蘭多 |
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鳳凰城 |
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波特蘭 |
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裏諾 |
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舊金山灣區 |
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西雅圖 |
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南佛羅裏達州 |
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南加州 |
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美國市場小計： |
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其他美洲市場 |
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加拿大 |
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德國 |
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荷蘭 |
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瑞典 |
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日本 |
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亞洲市場小計： |
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總計 |
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附表III-腳註
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(a) |
下表根據附表三與第8項合併資產負債表核對房地產資產。截至2021年12月31日的財務報表及補充數據（單位：千）： |
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附表III中的總經營物業和開發項目組合 |
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(g) |
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土地 |
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其他房地產投資(i) |
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每個合併資產負債表的合計 |
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$ |
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(i) |
其他房地產投資包括n我們不打算長期經營的非戰略性房地產資產 2021年12月31日。 |
100
目錄表
第15項的索引
|
(b) |
於2021年12月31日，我們的房地產資產的總成本約為美元， |
|
(c) |
房地產資產(不包括土地餘額)在其預計使用年限內折舊。這些有用的壽命通常是 |
下表根據附表三將累計折舊與第8項合併資產負債表進行調節。截至2021年12月31日的財務報表及補充數據（單位：千）：
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按附表III累計折舊合計 |
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$ |
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(g) |
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其他房地產投資累計折舊 |
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每個合併資產負債表的合計 |
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$ |
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(d) |
未折舊總成本為#美元的物業 |
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(e) |
評估債券：#美元 |
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(f) |
建設日期是為開發組合中已完成但尚未穩定的物業提供的。 |
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(g) |
下表彙總了截至12月31日的年度我們的房地產資產和附表三中的累計折舊(單位：千)： |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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房地產資產： |
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收購和改善經營性物業，開發 外匯和其他 |
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被處置的經營性質的基礎 |
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發展組合餘額的變化，包括收購 性能 |
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轉移至持有以供出售和分擔的資產 |
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年終餘額 |
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累計折舊： |
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年初餘額 |
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折舊費用 |
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處置經營財產時報廢的餘額和淨影響 外匯匯率和其他 |
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轉移至持有以供出售和分擔的資產 |
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年終餘額 |
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101
目錄表
第15項的索引
以下某些文件隨函提交。以下某些其他文件先前已提交給美國證券交易委員會，並根據第12b—32條的規定，通過引用併入本文。
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2.1a |
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修訂和重申的合併協議和計劃，日期為2019年8月20日，工業產權信託公司，Prologis，L.P.和Rockies Acquisition LLC。（通過引用Prologis 2019年8月23日提交的8—K/A當前報告的附件2.2合併）。
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2.2a |
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2019年7月15日由Prologis，L.P.簽署的合併協議和計劃，Rockies Acquisition LLC和Industrial Property Trust Inc.（通過引用Prologis於2019年7月15日提交的8—K當前報告的附件2.1併入）。
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2.3a |
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Prologis雙方和Liberty雙方於2019年10月27日簽署的合併協議和計劃。（通過引用於2019年10月27日提交的Prologis當前報告表8—K的附件2.1合併）。
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3.1 |
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Prologis的公司章程（通過引用Prologis在1997年11月4日提交的表格S—11/A（編號333—35915）上的註冊聲明的附件3.1）。
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3.2 |
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條款補充建立和確定普羅吉斯Q系列累積可贖回優先股的權利和優先權（通過引用Prologis於2011年6月2日提交的表格8—A的註冊聲明的附件3. 4納入）。
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3.3 |
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新南瓜公司合併的文章，馬裏蘭州的一家公司，與普羅吉斯公司合作，馬裏蘭州的一家公司，將"AMB財產公司"的名稱改為"Prologis，Inc."，2011年6月2日提交給馬裏蘭州國家評估和税務部，2011年6月3日生效（通過引用Prologis 2011年6月8日提交的表格8—K當前報告的附件3.1）。
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3.4 |
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修正條款(參考2012年5月8日提交的Prologis當前報告8-K表的附件3.1併入)。
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3.5 |
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經營合夥企業有限合夥企業的第十三份經修訂和重述的協議（通過引用Prologis於2011年6月8日提交的表格8—K當前報告的附件3.6納入）。
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3.6 |
|
2014年2月27日修訂和重新簽署的《Prologis，L.P.有限合夥協議第十三修正案》(通過引用2014年2月27日提交的Prologis當前報告的表格8-K的附件3.1併入)。
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3.7 |
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2015年10月7日《Prologis，L.P.有限合夥企業第十三次修訂和重新簽署的協議》第二修正案(通過引用Prologis於2015年10月13日提交的當前8-K表格報告的附件3.1併入)。
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3.8 |
|
經修訂和重述的經營合夥企業的有限合夥企業證書（通過參考Prologis 2011年6月8日提交的表格8—K當前報告的附件3.7納入）。
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3.9 |
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2014年4月3日的補充條款(通過引用2014年4月3日提交的Prologis當前報告的8-K表的附件3.1併入)。
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3.10 |
|
第十三次修訂和重新簽署的Prologis，L.P.有限合夥協議的第三修正案(通過引用Prologis於2020年2月4日提交的Form 8-K當前報告的附件3.1併入)。
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3.11 |
|
Prologis，Inc.修訂條款，日期為2020年5月4日(通過引用於2020年5月4日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件3.1併入)。
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3.12 |
|
Prologis，Inc.第九次修訂和重新修訂的章程(通過參考Prologis於2021年9月24日提交的Form 8-K當前報告的附件3.1併入)。
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4.1† |
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根據1934年《證券交易法》第12條登記的註冊人證券説明。
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4.2 |
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Prologis普通股證書格式（通過引用Prologis於2011年4月12日提交的表格S—4/A（編號333—172741）註冊聲明的附件4.1合併）。
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4.3 |
|
Prologis Q系列累計可贖回優先股證書格式(參考2011年4月28日提交的Prologis註冊説明書S-4/A表格(第333-172741號)附件4.2)。
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102
目錄表
第15項的索引
|
4.4 |
|
2011年6月8日，由運營合夥企業（作為發行人）、Prologis（作為擔保人）和美國銀行全國協會（作為受託人）簽訂的契約（通過引用Prologis於2011年9月30日提交的表格S—3（編號333—177112）中的附件4.2合併）。
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4.5 |
|
第五補充契約，日期為2013年8月15日，由Prologis，Inc.、Prologis，L.P.和美國銀行全國協會(通過引用Prologis於2013年8月15日提交的Form 8-K當前報告的附件4.1合併而成)。
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4.6 |
|
Prologis，Inc.，Prologis，L.P.、Elavon Financial Services Limited、英國分行、Elavon Financial Services Limited和美國銀行全國協會之間的第六份補充契約表格(通過參考Prologis於2013年12月2日提交的Form 8-K當前報告的附件4.1併入)。
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4.7 |
|
Prologis，Inc.之間的第七補充契約的格式，Prologis，L.P.，Elavon Financial Services Limited，UK Branch，Elavon Financial Services Limited and U.S. Bank National Association（通過引用Prologis 2014年2月18日提交的表格8—K當前報告的附件4.1合併）。
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4.8 |
|
Prologis，Inc.，Prologis，L.P.，U.S.Bank National Association和Elevon Financial Services DAC英國分行之間的第八份補充契約表格(通過參考Prologis於2017年6月6日提交的當前報告Form 8-K的附件4.1併入)。
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4.9 |
|
Prologis Euro Finance LLC、Prologis，L.P.和美國銀行全國協會作為受託人於2018年8月1日簽署的契約(通過參考Prologis於2018年8月1日提交的Form 8-K/A表格註冊聲明的附件4.1合併)。
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4.10 |
|
Prologis Euro Finance LLC，Prologis，L.P.，U.S.Bank National Association，作為受託人、轉讓代理和證券登記員，以及Elavon Financial Services DAC英國分行作為支付代理，於2018年8月1日簽署的第一份補充契約(通過參考2018年8月1日提交的Prologis的8-K/A表格註冊聲明的附件4.2合併)。
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4.11 |
|
Prologis Yen Finance LLC、Prologis，L.P.和作為受託人的美國銀行全國協會(Prologis Yen Finance LLC，Prologis，L.P.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人)截至2018年9月25日的假牙表格(通過引用Prologis於2018年9月24日提交的當前報告Form 8-K/A的附件4.9合併)。
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4.12 |
|
美國銀行全國協會Prologis Yen Finance LLC，Prologis，L.P.截至2018年9月25日的第一份補充契約表格，作為受託人、轉讓代理、支付代理和證券登記員(通過參考Prologis於2018年9月24日提交的當前報告Form 8-K/A的附件4.10併入)。
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4.13 |
|
Prologis Yen Finance LLC、Prologis，L.P.和美國銀行全國協會作為受託人、轉讓代理人、付款代理人和證券註冊商於2019年3月26日簽署的第二份補充契約（通過引用Prologis於2019年4月23日提交的當前報告表8—K的附件4.1納入）。
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|
4.14 |
|
2023年到期的4.250%票據格式（通過參考Prologis 2013年8月15日提交的當前8—K格式報告的附件4.5）。
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4.15 |
|
2022年到期的3.000%票據格式（通過引用Prologis於2013年12月2日提交的關於表格8—K的當前報告的附件4.2）。
|
|
|
4.16 |
|
2026年到期的3.00%票據的表格(通過參考2014年5月28日提交的Prologis當前報告的8-K表格的附件4.2併入)。
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4.17 |
|
2029年到期的2.250%票據表格(通過引用2017年6月6日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.3併入)。
|
|
|
4.18 |
|
2028年到期的3.875%票據的表格(通過參考2018年6月20日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.1併入)。
|
|
|
4.19 |
|
2048年到期的4.375%票據表格(通過引用2018年6月20日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.2併入)。
|
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4.20 |
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2029年到期的1.875%票據表格(通過參考2018年7月31日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.4併入)。
|
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4.21 |
|
2025年到期的0.652%票據的表格(通過參考2018年9月24日提交的Prologis當前報告表格8-K/A的附件4.1併入)。
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103
目錄表
第15項的索引
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4.22 |
|
2028年到期的0.972%票據的表格(通過參考2018年9月24日提交的Prologis當前報告表格8-K/A的附件4.2併入)。
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4.23 |
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2030年到期的1.077%票據的表格(通過參考2018年9月24日提交的Prologis當前報告表格8-K/A的附件4.3併入)。
|
|
|
4.24 |
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2038年到期的1.470%票據的表格(通過參考2018年9月24日提交的Prologis當前報告表格8-K/A的附件4.4併入)。
|
|
|
4.25 |
|
2039年到期的1.15%票據表格(通過參考2019年4月23日提交的Prologis當前報告表格10-Q的附件4.2併入)。
|
|
|
4.26 |
|
2027年到期的0.250%債券的表格(通過參考2019年9月10日提交的Prologis註冊聲明8-A12b的附件4.1併入)。
|
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4.27 |
|
2031年到期的0.625%債券的表格(通過參考2019年9月10日提交的Prologis註冊聲明8-A12b的附件4.4併入)。
|
|
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4.28 |
|
2049年到期的1.500%債券的表格(通過參考2019年9月10日提交的Prologis註冊聲明8-A12b的附件4.6併入)。
|
|
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4.29 |
|
與2026年到期的3.00%債券有關的高級船員證書格式(通過參考2014年5月28日提交的Prologis當前報告的表格8-K的附件4.1併入)。
|
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|
4.30 |
|
與2029年到期的2.250%債券相關的高級船員證書表格(通過參考2017年6月6日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.2併入)。
|
|
|
4.31 |
與2028年到期的3.875%票據相關的高級船員證書表格(通過參考2018年6月20日提交的Prologis當前報告表格8-K/A的附件4.3併入)。
|
||
|
4.32 |
與2048年到期的4.375%債券相關的高級船員證書表格(通過參考2018年6月20日提交的Prologis當前報告表格8-K/A的附件4.4併入)。
|
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|
4.33 |
與2025年到期的0.652%債券相關的高級船員證書表格(通過參考2018年9月24日提交的Prologis當前報告表格8-K/A的附件4.5併入)。
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4.34 |
與2028年到期的0.972%債券相關的高級船員證書表格(通過參考2018年9月24日提交的Prologis當前報告表格8-K/A的附件4.6併入)。
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4.35 |
與2030年到期的1.077%債券相關的高級船員證書格式(參考2018年9月24日提交的Prologis當前報告表格8-K/A的附件4.7).
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4.36 |
與2038年到期的1.470%債券相關的高級船員證書格式(參考2018年9月24日提交的Prologis當前報告表格8-K/A附件4.8).
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4.37 |
與2029年到期的1.875%票據相關的高級證書表格（通過引用Prologis於2018年8月1日提交的表格8—K/A註冊聲明的附件4.3納入）。
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4.38 |
與2039年到期的1.15%債券相關的高級船員證書格式(通過參考2019年4月23日提交的Prologis當前報告表格10-Q的附件4.3併入)。
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4.39 |
與2027年到期的0.250%債券相關的高級船員證書格式(通過參考2019年9月10日提交的Prologis註冊聲明8-A12B的附件4.1併入)。
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4.40 |
與2031年到期的0.625%債券相關的高級船員證書格式(通過參考2019年9月10日提交的Prologis註冊聲明8-A12B的附件4.3併入)。
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4.41 |
與2049年到期的1.500%債券相關的高級船員證書格式(通過參考2019年9月10日提交的Prologis註冊聲明8-A12B的附件4.5併入)。
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4.42 |
與2028年到期的0.375%債券相關的高級船員證書格式(參考於2020年2月10日提交的表格8-A12B的S註冊説明書附件4.1併入)。
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104
目錄表
第15項的索引
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4.43 |
2028年到期的0.375%債券的表格(通過參考於2020年2月10日提交的表格8-A12B的S註冊説明書附件4.2併入)。
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4.44 |
與2035年到期的1.000%債券相關的高級船員證書格式(參考於2020年2月10日提交的表格8-A12B的S註冊説明書附件4.3併入)。
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4.45 |
2035年到期的1.000%債券的表格(通過參考於2020年2月10日提交的表格8-A12B的S註冊説明書附件4.4併入)。
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4.46 |
有關二零二二年到期浮動利率票據的高級官員證書格式（通過引用Prologis L.P.的附件4.5而納入）。2020年2月10日提交的表格8—A12B註冊聲明）。
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4.47 |
2022年到期的浮動利率票據格式（通過引用Prologis L.P.的附件4.6而納入。2020年2月10日提交的表格8—A12B註冊聲明）。
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4.48 |
與2026年到期的3.250%債券有關的高級船員證書表格(參考S於2020年2月14日提交的當前報告表格8-K的附件4.1併入)。
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4.49 |
2026年到期的3.250%債券的表格(通過參考S於2020年2月14日提交的Prologis L.P.當前報告的附件4.2併入)。
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4.50 |
與2029年到期的4.375%債券有關的高級船員證書表格(參考S於2020年2月14日提交的當前報告表格8-K的序言附件4.3併入)。
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4.51 |
2029年到期的4.375%票據表格(合併於2020年2月14日提交的S當前報告表附件4.4)。
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4.52 |
與2027年到期的2.125%債券有關的高級船員證書表格(參考S於2020年2月14日提交的當前報告表8-K的附件4.5併入)。
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4.53 |
2027年到期的2.125%票據表格(合併於2020年2月14日提交的S當前報告表附件4.6)。
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4.54 |
與2030年到期的2.250%債券有關的高級船員證書表格(參考S於2020年2月14日提交的當前報告表8-K的附件4.7併入)。
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||
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4.55 |
2030年到期的2.250%票據表格(合併於2020年2月14日提交的S當前報告表附件4.8)。
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4.56 |
與2050年到期的3.000%債券有關的高級船員證書表格(參考S於2020年2月14日提交的當前報告表格8-K的前言附件4.9併入)。
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4.57 |
2050年到期的3.000%票據的表格(通過引用附件4.10併入於2020年2月14日提交的序言公司的S當前報告表格8-K)。
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4.58 |
與2027年到期的0.589%債券相關的高級船員證書表格(通過參考2020年6月23日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.1併入)。
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4.59 |
2027年到期的0.589%票據表格(通過引用2020年6月23日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.2併入)。
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4.60 |
與2030年到期的0.850%債券有關的高級船員證書表格(通過參考2020年6月23日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.3併入)。
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||
|
4.61 |
2030年到期的0.850%票據表格(通過參考2020年6月23日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.4併入)。
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4.62 |
與2032年到期的1.003%債券有關的高級船員證書表格(通過參考2020年6月23日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.5併入)。
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4.63 |
2032年到期的1.003%票據表格(通過引用2020年6月23日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.6併入)。
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105
目錄表
第15項的索引
|
4.64 |
與2035年到期的1.222%債券有關的高級船員證書表格(通過參考2020年6月23日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.7併入)。
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4.65 |
2035年到期的1.222%票據的表格(通過參考2020年6月23日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.8併入)。
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4.66 |
與2050年到期的1.600%債券有關的高級船員證書格式(通過參考2020年6月23日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.9併入)。
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4.67 |
2050年到期的1.600%票據表格(通過引用附件4.10併入Prologis於2020年6月23日提交的當前報告表格8-K)。
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4.68 |
與2030年到期的1.250%債券有關的高級船員證書格式(通過參考2020年8月19日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.1併入)。
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4.69 |
2030年到期的1.250%票據表格(通過參考2020年8月19日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.2併入)。
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4.70 |
與2050年到期的2.125%債券有關的高級船員證書表格(通過參考2020年8月19日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.3併入)。
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4.71 |
2050年到期的2.125%票據表格(通過參考2020年8月19日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.4併入)。
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4.72 |
與2022年到期的浮動利率票據有關的高級官員證書表格（通過參考Prologis於2020年12月23日提交的當前報告表格8—K的附件4.1而納入）。
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4.73 |
2022年到期的浮動利率票據格式（通過參考Prologis於2020年12月23日提交的當前報告表8—K的附件4.2納入）。
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4.74 |
|
與2032年到期的0.500%債券有關的高級船員證書格式(通過參考2021年2月16日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.1併入)。
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4.75 |
|
2032年到期的0.500%票據表格(通過參考2021年2月16日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.2併入)。
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4.76 |
|
與2041年到期的1.000%債券有關的高級船員證書格式(通過參考2021年2月16日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.3併入)。
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4.77 |
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2041年到期的1.000%票據表格(通過引用附件4.4併入Prologis於2021年2月16日提交的當前報告表格8-K)。
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4.78 |
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與2031年到期的1.625%債券有關的高級船員證書格式(通過參考2021年2月19日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.1併入)。
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4.79 |
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2031年到期的1.625%票據表格(通過參考2021年2月19日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.2併入)。
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4.80 |
|
與2028年到期的0.448%債券有關的高級船員證書格式(通過參考2021年6月28日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.1併入)。
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4.81 |
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2028年到期的0.448%票據表格(通過參考2021年6月28日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.2併入)。
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4.82 |
|
與2031年到期的0.564%債券有關的高級船員證書格式(通過參考2021年6月28日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.3併入)。
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4.83 |
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2031年到期的0.564%票據表格(通過引用附件4.4併入Prologis於2021年6月28日提交的當前報告表格8-K)。
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|
4.84 |
|
與2036年到期的0.885%債券有關的高級船員證書格式(通過參考2021年6月28日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.5併入)。
|
|
106
目錄表
第15項的索引
|
4.85 |
|
2036年到期的0.885%票據表格(通過參考2021年6月28日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.6併入)。
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4.86 |
|
與2041年到期的1.134%債券有關的高級船員證書格式(通過參考2021年6月28日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.7併入)。
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4.87 |
|
2041年到期的1.134%票據表格(通過參考2021年6月28日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.8併入)。
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4.88 |
|
與2061年到期的1.550%債券有關的高級船員證書格式(通過參考2021年6月28日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.9併入)。
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|
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4.89 |
|
2061年到期的1.550%票據表格(通過引用附件4.10併入Prologis於2021年6月28日提交的當前報告表格8-K)。
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|
其他債務工具根據註冊S-K第601（b）（4）（iii）（A）項省略。此類文書的副本將應要求提供給證券交易委員會。
|
10.1 |
|
ProLogis Fraser，L.P.有限合夥企業的修訂和重申協議截至2004年8月4日（通過參考截至2004年9月30日季度信託表10—Q季度報告的附件10.1）。
|
|
10.2 |
|
Prologis 2，L.P.有限合夥企業第十五次修訂和重述協議，（f/k/a AMB Property II，L.P.）日期為2010年2月19日（通過引用Prologis截至2009年12月31日的年度表格10—K年度報告的附件10.6）。
|
|
10.3* |
|
修訂和重申的2002年非合格遞延補償計劃（通過引用Prologis 2006年10月4日提交的當前報告表8—K 和 也通過引用併入2006年10月4日提交的經營合夥企業的表格8-K當前報告的附件10.2）。
|
|
10.4* |
|
AMB Property Corporation和AMB Property，L. P.的2002年股票期權和激勵計劃的修訂和重述（通過參考2007年5月15日提交的Prologis表格8-K的當前報告附件10.1合併 和 也通過引用併入2007年5月15日提交的經營合夥企業的表格8-K當前報告的附件10.1）。
|
|
10.5* |
|
Prologis卓越表現計劃（通過引用Prologis 2011年12月22日提交的表格8—K當前報告的附件10.1）。
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|
10.6* |
|
Prologis公司2016年超額業績計劃（通過引用納入Prologis於2016年8月16日提交的表格8-K當前報告的附件10.1）。
|
|
10.7* |
|
Prologis，Inc. 2016年卓越績效計劃LTIP單位獎勵協議（通過引用納入Prologis於2016年8月16日提交的表格8-K當前報告的附件10.2）。
|
|
10.8* |
|
參與積分表和LTIP單位獎勵協議（通過引用納入Prologis於2014年2月27日提交的表格8-K的當前報告的附件10.1）。
|
|
10.9* |
|
第二次修訂和重新修訂的序言促進計劃(通過參考2014年8月1日提交的序言的當前報告表格8-K的附件10.1併入)。
|
|
10.10* |
|
Prologis，Inc.第二次修訂和重新修訂的Prologis促進計劃LTIP單位獎勵協議(通過引用Prologis於2014年8月18日提交的Form 8-K當前報告的附件10.1併入)。
|
|
10.11* |
|
Prologis，Inc.長期激勵計劃LTIP單位獎勵協議(一般)的表格(通過引用Prologis截至2014年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.3併入)。
|
|
10.12* |
|
Prologis，Inc.2012年長期激勵計劃限制性股票單位協議(LTIP單位選舉)(通過引用Prologis截至2015年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.27併入)。
|
|
10.13* |
|
Prologis，Inc.2012年長期激勵計劃限制性股票單位協議的表格(通過引用Prologis截至2014年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.5併入)。
|
107
目錄表
第15項的索引
|
10.14* |
|
Prologis，Inc.2012年長期激勵計劃限制性股票單位協議(獎金交換)(通過引用Prologis截至2014年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.6併入)。
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10.15* |
|
普洛斯2006年長期激勵計劃（參考2006年6月2日提交的信託基金當前報告表8—K）。
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10.16* |
|
普洛斯2006年長期激勵計劃的第一修正案（通過參考截至2010年3月31日季度的信託表10—Q季度報告的附件10.1納入）。
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10.17* |
|
普洛斯2006年長期激勵計劃的第二修正案（通過參考2010年5月19日提交的信託基金當前報告的表格8—K中的附件10.1納入）。
|
|
10.18* |
|
普洛斯2006年長期激勵計劃的第三次修正案（參考截至2010年9月30日季度信託表10—Q季度報告的附件10.1）。
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10.19* |
|
非合格購股權獎勵條款的表格；信託2006年長期激勵計劃（參考截至2009年12月31日止年度的信託10—K表格年度報告的附件10. 25）。
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|
10.20* |
|
限制性股份獎勵條款的格式；普洛斯2006年長期激勵計劃（參考截至2009年12月31日止年度的10—K表格的信託年度報告的附件10.27）。
|
|
10.21* |
|
績效股份獎勵條款的形式；普洛斯2006年長期激勵計劃（通過參考截至2009年12月31日止年度的10—K表信託年度報告的附件10.26）。
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10.22* |
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Prologis 2000-面向外部受託人的股票期權計劃(經修訂並於2008年12月31日重新生效)(通過參考ProLogis截至2008年12月31日的10-K表格中的附件10.13併入)。
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10.23* |
|
Prologis受託人遞延費用計劃(經修訂並於2010年5月14日生效)(通過參考2010年5月19日提交的ProLogis Form 8-K中的附件10.3併入)。
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10.24* |
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ProLogis與某些董事和高管之間的賠償協議表(通過引用2011年6月8日提交的Prologis當前報告的附件10.1併入Prologis的8-K表格)。
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10.25* |
|
限制性股票單位協議表；Prologis，Inc.2012年長期激勵計劃(通過參考Prologis截至2012年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.1併入)。
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10.26* |
|
Prologis，Inc.2012年長期激勵計劃(通過引用Prologis公司2012年5月8日提交的Form 8-K當前報告的附件10.1併入)。
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10.27* |
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董事遞延股票股獎勵條款表格(合併內容參考Prologis於2012年5月8日提交的當前8-K表格報告的附件10.2)。
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|
10.28* |
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Prologis，Inc.及其高管之間的控制變更和競業禁止協議表(通過參考Prologis於2013年8月16日提交的Form 8-K當前報告的附件10.2併入)。
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10.29* |
|
Prologis，Inc.長期激勵計劃LTIP單位獎勵協議表格(一般表格2015)(通過引用Prologis截至2014年12月31日的年度報告Form 10-K的附件10.57併入)。
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10.30* |
|
Prologis，Inc.長期激勵計劃LTIP單位獎勵協議(獎金交換)的表格(通過引用Prologis截至2015年3月31日的Form 10-Q季度報告的附件10.2併入)。
|
|
10.31* |
|
Prologis，Inc.長期激勵計劃長期激勵計劃單位獎勵協議(一般表格2016)(通過引用Prologis截至2015年12月31日的年度報告Form 10-K的附件10.48併入)。
|
|
10.32* |
|
Prologis，Inc.卓越表現計劃LTIP單位交換獎勵協議的表格(通過引用Prologis截至2014年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.58併入)。
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10.33* |
|
Prologis，Inc.長期激勵計劃股權交換要約LTIP單位獎勵協議的表格(通過引用Prologis截至2014年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.59併入)。
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10.34* |
|
修訂和重述Prologis，Inc.2011年名義賬户遞延補償計劃(通過引用Prologis截至2014年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.60併入)。
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108
目錄表
第15項的索引
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10.35* |
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修訂和重申了Prologis，Inc.非限定遞延補償計劃(通過引用Prologis截至2014年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.61併入)。
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10.36* |
|
第二次修訂和重新修訂Prologis 2005非限定遞延補償計劃(通過引用Prologis截至2014年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.62併入)。
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10.37* |
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Prologis，Inc.2018年優異表現計劃(通過引用於2018年1月18日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件10.1併入)。
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10.38* |
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Prologis，Inc.修訂和重新發布了2018年的卓越表現計劃(通過參考2018年3月27日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件10.1併入)。
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10.39* |
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Prologis，Inc.2018年表現優於計劃LTIP單位獎勵協議修正案(通過引用2018年3月27日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件10.2併入)。
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10.40* |
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修改和重新啟動了董事遞延股票獎勵條款(通過引用Prologis於2018年5月7日提交的當前8-K表格報告的附件10.1併入)。
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10.41 |
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哈米德·莫哈達姆分時協議表(參考2018年10月22日提交的Prologis當前報告10-Q表的附件10.1)。
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10.42* |
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Prologis，Inc.第二次修訂和重申2018年表現優異計劃(通過引用附件10.1併入Prologis於2018年8月28日提交的當前報告表8-K)。
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10.43* |
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優勝者計劃LTIP單位獎勵協議表格(通過引用於2018年8月28日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件10.2併入)。
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10.44* |
|
LTIP單位獎勵協議表(獎金交換)(通過參考2018年8月28日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件10.3併入)。
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10.45* |
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LTIP單位獎勵協議表(Omnibus)(通過引用於2018年8月28日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件10.4併入)。
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10.46* |
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RSU協議表(全球)(通過引用於2018年8月28日提交的Prologis當前報告表8-K的附件10.5併入)。
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10.47* |
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RSU協議表(LTIP單位選舉)(通過引用於2018年8月28日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件10.6併入)。
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10.48* |
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NEO退休資格豁免表（通過引用Prologis 2018年8月28日提交的當前報告表8—K的附件10.7合併）。
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10.49 |
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Prologis GK Holdings Y.K.於2016年8月18日簽訂的定期貸款協議，作為借款人，Prologis，Inc. Prologis，L.P.，作為擔保人，其簽名頁上列出的銀行，以及作為行政代理人的三井住友銀行（通過引用Prologis於2016年8月22日提交的表格8—K當前報告的附件10.1合併）。
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10.50 |
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Prologis，Inc.於2016年8月18日簽署的付款保證書。Prologis，L.P.，作為擔保人，三井住友銀行（Sumitomo Mitsui Banking Corporation）作為行政代理人，這些銀行是2016年8月18日定期貸款協議的不時當事方（通過參考Prologis於2016年8月22日提交的表格8—K的當前報告的附件10.2納入）。
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10.51 |
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Prologis，Inc.和Hamid R.Moghadam之間於2017年2月3日簽署的信函協議(通過引用Prologis於2017年2月3日提交的當前報告表格8-K的附件10.1併入)。
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10.52 |
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第五份經修訂及重列的循環信貸協議，日期為2017年2月16日，由Prologis Marunouchi Finance Investment Limited Partnership（作為初始借款人，Prologis，Inc.）簽訂。Prologis，L.P.，作為擔保人，其簽名頁上列出的貸款人，以及作為行政代理人的三井住友銀行公司（通過參考Prologis 2017年2月21日提交的當前報告表8—K的附件10.1合併）。
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|
10.53 |
|
支付保證，日期為2017年2月16日，由Prologis，Inc. Prologis，L.P.，作為擔保人，三井住友銀行（Sumitomo Mitsui Banking Corporation）作為行政代理人，為不時成為2017年2月16日簽署的第五次修訂和重述循環信貸協議（通過引用於2017年2月22日提交的Prologis的8—K表格的附件10.2合併）當事方的銀行。
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109
目錄表
第15項的索引
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10.54 |
|
Prologis，Inc.於2017年5月4日簽署的經修訂和重訂的高級定期貸款協議，Prologis，L.P.，Prologis，L.P.的各個分支機構各種貸款機構和美國銀行，N.A.，作為行政代理人（通過引用Prologis 2017年5月8日的當前報告表8—K的附件10.1納入）。
|
|
10.55 |
|
第二份經修訂及重訂的全球高級信貸協議，日期為2019年1月16日，由Prologis，Inc.，Prologis，L.P.，Prologis，L.P.的各個分支機構各種貸款機構和美國銀行，N.A.，作為全球行政代理（通過引用Prologis 2019年1月16日的當前報告表8—K的附件10.1合併）。
|
|
10.56 |
|
Prologis GK Holdings Y.K.(作為借款人)、Prologis，L.P.(作為擔保人)和三井住友銀行(作為行政代理)於2019年3月4日簽訂的定期貸款協議(通過參考Prologis於2019年3月6日提交的當前報告Form 8-K的附件10.1併入)。
|
|
10.57 |
|
作為擔保人的Prologis L.P.和作為行政代理的三井住友銀行之間於2019年3月4日為貸款人提供的截至2019年3月4日的付款擔保(通過引用Prologis於2019年3月6日提交的當前報告表格8-K的附件10.2併入)。
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10.58 |
|
修訂並重新簽署了Prologis，Inc.與Hamid R.Moghadam於2019年4月30日簽訂的《變更控制和競業禁止協議》(通過引用Prologis於2019年5月3日提交的8-K的當前報告的附件10.1併入)。
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10.59 |
|
Hamid Moghadam的退休資格豁免修正案表格（通過引用Prologis於2019年12月10日提交的當前報告表8—K的附件10.1合併）。
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10.60 |
|
指定高管（Hamid Moghadam除外）退休資格豁免修正案表格（通過引用Prologis於2019年12月10日提交的當前報告表8—K的附件10.2納入）。
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10.61 |
|
Prologis，Inc.2020年長期激勵計劃(通過引用於2020年5月4日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件10.1併入)。
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10.62 |
|
第六份經修訂及重訂循環信貸協議，日期為2020年7月10日，由普羅吉斯丸之內金融投資有限合夥公司（作為初始借款人，普羅吉斯，L.P.）作為擔保人，其簽名頁上列出的貸款人，以及作為行政代理人的三井住友銀行（通過參考Prologis於2020年7月14日提交的當前報告表8—K的附件10.1合併）。
|
|
10.63 |
|
付款保證書，日期為2020年7月10日，由Prologis，L.P.，作為擔保人，三井住友銀行作為行政代理人，為不時成為《第六次修訂和重述循環信貸協議》（通過參考於2020年7月14日提交的Prologis當前報告表8—K的附件10.2納入）的當事方的銀行。
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|
10.64* |
|
修訂和重訂的Prologis，Inc.2011年名義賬户遞延補償計劃第一修正案表格(通過引用附件10.1併入Prologis於2020年9月25日提交的當前報告Form 8-K)。
|
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10.65* |
|
LTIP單位獎勵協議表(Omnibus 2020)(通過引用於2020年9月25日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件10.2併入)。
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10.66* |
|
LTIP單位獎勵協議表(2020年獎金交換)(通過引用附件10.3併入Prologis於2020年9月25日提交的當前報告表8-K)。
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10.67* |
|
優秀表現計劃LTIP單位指定高管獎勵協議表(2020年)(通過引用附件10.4併入Prologis於2020年9月25日提交的當前報告表8-K)。
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10.68* |
|
優勝者計劃LTIP單位獎勵協議表格(2020年一般)(通過引用於2020年9月25日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件10.5併入)。
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10.69* |
|
遞延補償LTIP單位獎勵協議表(2020年)(通過引用附件10.6併入Prologis於2020年9月25日提交的當前報告表8-K)。
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|
10.70* |
|
RSU協議表(全球2020)(參考2020年9月25日提交的Prologis當前報告表8-K的附件10.7併入)。
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10.71* |
|
RSU協議表(2020年獎金交換)(通過引用附件10.8併入Prologis於2020年9月25日提交的當前報告表8-K)。
|
110
目錄表
第15項的索引
|
10.72* |
|
RSU協議表(2020年LTIP單位選舉)(通過參考2020年9月25日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件10.9併入)。
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10.73 |
|
Prologis，L.P.，Prologis，L.P.的各個分支機構各種貸款人和代理人，以及美國銀行，N.A.，作為全球行政代理（通過引用於2021年4月16日提交的Prologis當前報告表8—K的附件10.1合併）。
|
|
10.74 |
|
第六份經修訂和重訂的循環信貸協議的第一次修訂，日期為2021年10月1日，由Prologis Marunouchi Finance Investment Limited Partnership作為初始借款人，Prologis，L.P.，作為擔保人，其簽名頁上列出的貸款人，以及作為行政代理人的三井住友銀行（通過參考2021年10月26日提交的Prologis當前報告表10—Q的附件10.1合併）。
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|
10.75 |
|
Prologis GK Holdings Y.K為借款人，Prologis，L.P.為擔保人，貸款人為貸款人，三井住友銀行為行政代理的定期貸款協議第一修正案，日期為2021年10月1日(通過引用Prologis於2021年10月26日提交的當前報告Form 10-Q的附件10.2併入)。
|
|
10.76 |
|
Prologis，L.P.於2021年4月15日訂立的全球高級信貸協議的第一次修訂，日期為2021年9月20日。Prologis，L.P.的各個分支機構各種貸款機構和美國銀行，N.A.，作為全球行政代理人（通過引用2021年10月26日提交的Prologis當前報告表10—Q的附件10.3合併）。
|
|
10.77 |
|
Prologis，L.P.於2021年9月20日對日期為2019年1月16日的全球高級信貸協議的第一次修訂，由Prologis，L.P.，Prologis，L.P.的各個分支機構各種貸款機構和美國銀行，N.A.，作為行政代理人（通過引用於2021年10月26日提交的Prologis當前報告表10—Q的附件10.4併入）。
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|
10.78* |
|
第三次修訂和重新修訂的序言促進計劃(通過參考2021年12月2日提交的序言的當前報告表格8-K的附件10.1併入)。
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|
21.1† |
|
Prologis，Inc.和Prologis，L.P.的子公司
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22.1† |
|
擔保證券的附屬擔保人和發行人。
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23.1† |
|
畢馬威有限責任公司同意Prologis，Inc.
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23.2† |
|
畢馬威有限責任公司同意Prologis，L.P.
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24.1† |
|
Prologis，Inc.的授權書(包括在本年度報告的簽名頁中)。
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24.2† |
|
Prologis，L.P.的授權書(包括在本年度報告的簽名頁內)。
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|
31.1† |
|
Prologis，Inc.首席執行官證書
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|
31.2† |
|
Prologis，Inc.首席財務官證書
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31.3† |
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Prologis首席執行官證書，L.P.
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|
31.4† |
|
Prologis，L.P.首席財務官證書
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|
32.1† |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條，對Prologis公司的首席執行官和首席財務官進行認證。
|
|
32.2† |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條，對Prologis，L.P.的首席執行官和首席財務官進行認證。
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|
99.1 |
|
補充美國聯邦所得税考慮因素（通過引用Prologis 2016年6月20日提交的表格8—K當前報告的附件99.1納入）。
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99.2 |
|
向Prologis的董事及執行人員提供禁止經營通知。（通過引用Prologis 2019年11月22日提交的表格8—K當前報告的附件99.1併入）。
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|
101.INS† |
|
內聯XBRL實例文檔—實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入了內聯XBRL文檔中。
|
111
目錄表
第15項的索引
|
101. SCH † |
|
內聯XBRL分類擴展架構
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101. CAL † |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫
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|
101. DEF † |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase
|
|
101. LAB † |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase
|
|
101. PRE † |
|
內聯XBRL分類擴展演示鏈接庫
|
|
104 |
|
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
|
|
* |
管理合同或補償計劃或安排 |
|
† |
隨函存檔 |
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a |
Prologis已根據第S—K條第601（b）（2）項遺漏了某些附表和證物，並應SEC要求，向SEC提供任何遺漏附表和證物的副本。 |
112
目錄表
第15項的索引
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
|
Prologis，Inc. |
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發信人： |
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哈米德河Moghadam |
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|
哈米德河Moghadam |
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|
首席執行官 |
日期：2022年2月9日
授權委託書
特此通知所有人，我們，以下簽名的官員和董事，Prologis，Inc.，茲分別構成哈米德·R。Moghadam，Thomas S. Olinger和Edward S. Nekritz，以及他們中的每一位，我們的真實合法律師，以及他們中的每一位，全權代表我們並以我們的名義以下述身份簽署在此提交的表格10—K以及對所述表格10—K的任何和所有修訂，並一般以我們的名義，並以我們作為高級管理人員和董事的身份進行所有此類事情，以使Prologis，Inc.為了遵守1934年《證券交易法》的規定，以及美國證券交易委員會的所有要求，特此批准並確認我們在上述10—K表格及其任何及所有修正案上的簽名。
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
|
簽名 |
|
標題 |
|
日期 |
|
|
|
|
|
|
|
哈米德河Moghadam |
|
董事會主席兼首席執行官 |
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2022年2月9日 |
|
哈米德河Moghadam |
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|
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|
|
|
|
|
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|
/s/Thomas S.奧林格 |
|
首席財務官 |
|
2022年2月9日 |
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Thomas S.奧林格 |
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|
|
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|
/S/洛裏·A·帕拉佐洛 |
|
董事董事總經理兼首席財務官 |
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2022年2月9日 |
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洛裏·A·帕拉佐洛 |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
/S/克里斯蒂娜·G·比塔 |
|
董事 |
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2022年2月9日 |
|
克里斯蒂娜·G·比塔 |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
/S/喬治·L·福蒂亞茲 |
|
董事 |
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2022年2月9日 |
|
George L.福蒂亞德斯 |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
/S/莉迪亞·H·肯納德 |
|
董事 |
|
2022年2月9日 |
|
莉迪亞·H·肯納德 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/S/歐文·F·里昂三世 |
|
董事 |
|
2022年2月9日 |
|
歐文·F·里昂三世 |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
/S/阿維德·莫傑塔拜 |
|
董事 |
|
2022年2月9日 |
|
阿維德·莫傑塔拜 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
/S/David P.O‘Connor |
|
董事 |
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2022年2月9日 |
|
David·P·奧康納 |
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
/S/奧利維爾·皮亞尼 |
|
董事 |
|
2022年2月9日 |
|
奧利維爾·皮亞尼 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/S/傑弗裏·L·斯凱爾頓 |
|
董事 |
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2022年2月9日 |
|
傑弗裏·L·斯凱爾頓 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
/S/卡爾·B·韋伯 |
|
董事 |
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2022年2月9日 |
|
卡爾·B·韋伯 |
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|
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|
|
|
|
|
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|
/S/威廉·D·佐拉斯 |
|
董事 |
|
2022年2月9日 |
|
威廉·D·佐拉斯 |
|
|
|
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113
目錄表
第15項的索引
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
|
普羅吉斯，L.P. |
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|
發信人： |
|
Prologis，Inc.，其普通合夥人 |
|
|
|
|
|
發信人： |
|
哈米德河Moghadam |
|
|
|
哈米德河Moghadam |
|
|
|
首席執行官 |
日期：2022年2月9日
授權委託書
特此通知所有人，我們，以下簽名的高級職員和董事，茲分別構成哈米德·R。Moghadam，Thomas S. Olinger和Edward S. Nekritz，以及他們中的每一位，我們的真實合法律師，以及他們中的每一位，以我們的名義，以下面所述的身份，在此提交的表格10—K以及對所述表格10—K的任何和所有修訂，並以我們的名義，以我們作為高級管理人員和董事的身份，進行所有這些事情，以使Prologis，L.P.遵守1934年《證券交易法》的規定以及美國證券交易委員會的所有要求，特此批准並確認我們的簽名，因為他們可能由我們的上述律師或他們中的任何人簽署，對上述10—K表格及其任何和所有修訂。
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
|
簽名 |
|
標題 |
|
日期 |
|
|
|
|
|
|
|
哈米德河Moghadam |
|
董事會主席兼首席執行官 |
|
2022年2月9日 |
|
哈米德河Moghadam |
|
|
||
|
|
|
|
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|
|
/s/Thomas S.奧林格 |
|
首席財務官 |
|
2022年2月9日 |
|
Thomas S.奧林格 |
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|
|
|
|
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|
/S/洛裏·A·帕拉佐洛 |
|
董事董事總經理兼首席財務官 |
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2022年2月9日 |
|
洛裏·A·帕拉佐洛 |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
/S/克里斯蒂娜·G·比塔 |
|
董事 |
|
2022年2月9日 |
|
克里斯蒂娜·G·比塔 |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
/S/喬治·L·福蒂亞茲 |
|
董事 |
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2022年2月9日 |
|
George L.福蒂亞德斯 |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
/S/莉迪亞·H·肯納德 |
|
董事 |
|
2022年2月9日 |
|
莉迪亞·H·肯納德 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/S/歐文·F·里昂三世 |
|
董事 |
|
2022年2月9日 |
|
歐文·F·里昂三世 |
|
|
||
|
|
|
|
|
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|
/S/阿維德·莫傑塔拜 |
|
董事 |
|
2022年2月9日 |
|
阿維德·莫傑塔拜 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/S/David P.O‘Connor |
|
董事 |
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2022年2月9日 |
|
David·P·奧康納 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/S/奧利維爾·皮亞尼 |
|
董事 |
|
2022年2月9日 |
|
奧利維爾·皮亞尼 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/S/傑弗裏·L·斯凱爾頓 |
|
董事 |
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2022年2月9日 |
|
傑弗裏·L·斯凱爾頓 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
/S/卡爾·B·韋伯 |
|
董事 |
|
2022年2月9日 |
|
卡爾·B·韋伯 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/S/威廉·D·佐拉斯 |
|
董事 |
|
2022年2月9日 |
|
威廉·D·佐拉斯 |
|
|
|
|
114