美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的從 |
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
(主要執行辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是 ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是 ☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
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☐ |
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☑ |
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非加速文件服務器 |
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☐ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
勾選註冊人是否為空殼公司(如交易法第12 b-2條所定義)。 是
根據2023年6月30日普通股股份收盤價,註冊人非關聯公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值為 $
截至2024年2月16日,註冊人普通股的流通股數量為
以引用方式併入的文件
以下列出以下文件(如果以引用方式併入)和表格10—K的部分(例如,第一部分、第二部分等)本文件所包含的內容:
目錄
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頁面 |
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關於前瞻性陳述的警告性聲明 |
1 |
第一部分 |
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第1項。 |
業務 |
1 |
第1A項。 |
風險因素 |
9 |
項目1B。 |
未解決的員工意見 |
32 |
項目1C。 |
網絡安全 |
32 |
第二項。 |
屬性 |
33 |
第三項。 |
法律訴訟 |
34 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
34 |
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第II部 |
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第五項。 |
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
35 |
第六項。 |
[已保留] |
37 |
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
37 |
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
56 |
第八項。 |
財務報表和補充數據 |
57 |
第九項。 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
89 |
第9A項。 |
控制和程序 |
90 |
項目9B。 |
其他信息 |
91 |
項目9C。 |
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
91 |
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第三部分 |
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第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
92 |
第11項。 |
高管薪酬 |
92 |
第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 |
92 |
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
92 |
第14項。 |
首席會計師費用及服務 |
92 |
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第四部分 |
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第15項。 |
展示和財務報表明細表 |
93 |
第16項。 |
表格10-K摘要 |
95 |
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簽名 |
96 |
注意事項關於前瞻性聲明的其他聲明
本年報表格10—K(“年報”)載有前瞻性陳述。本年報中所載的歷史或當前事實陳述以外的所有陳述均可能為前瞻性陳述。有關我們未來經營業績和財務狀況、業務策略和計劃以及未來經營管理目標的陳述,包括(其中包括)流動性、增長和盈利策略以及影響我們業務的因素和趨勢。在某些情況下,前瞻性陳述可以通過使用諸如“相信”、“可以”、“可能”、“潛在”、“計劃”、“預測”、“目標”、“尋求”、“應該”、“可能”、“可能有”、“將”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“預期”、這些詞語的否定、其他類似表達或通過討論策略,計劃或意圖。
本年報中的前瞻性陳述僅為預測。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們對未來事件和財務趨勢的當前預期和預測,我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性以及其他重要因素,這些因素可能導致我們的實際結果、業績或成就或行業結果與前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就存在重大差異。我們認為,這些因素包括但不限於第1A項下列出的因素。“風險因素”。由於前瞻性陳述固有地受到風險和不確定性的影響,其中一些無法預測或量化,因此您不應依賴這些前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們的前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生,實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果存在重大差異。
此外,“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述是基於截至本年度報告日期我們掌握的信息,雖然我們認為這些信息構成了此類陳述的合理基礎,但這些信息可能是有限或不完整的,我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的,提醒投資者不要過度依賴這些陳述。
閣下閲讀本年報時應瞭解,我們的實際未來業績可能與我們的預期有重大差異。所有歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述均由這些警示性陳述明確限定。
這些前瞻性陳述僅限於本年報日期。除適用法律另有規定外,我們不打算公開更新或修訂本年報所載的任何前瞻性陳述,無論是由於任何新信息、未來事件或其他原因。
第一部分
伊特M 1.商務。
業務發展
FTC太陽能公司(the“公司”、“我們”、“我們的”或“我們”)成立於2017年,在特拉華州成立。於二零二一年四月,我們完成首次公開發售(“首次公開發售”),而我們的普通股開始以“FTCI”代碼在納斯達克全球市場交易。
2022年6月14日,我們完成收購上海漢翔新能源科技股份有限公司的全部流通股,Ltd.(“HX Tracker”),一家總部位於中國的跟蹤系統供應商,以擴大我們的國際市場佔有率。收購價格包括約350萬美元現金,於2022年7月支付,以及於2022年6月發行的100萬股公司普通股,價值約440萬美元。此外,作為收購價的一部分,我們支付了HX Tracker欠前所有者的現有債務,截至收購日期,於二零二二年第三季度,總計約為80萬美元。此外,HXTracker若干前僱員(成為本公司僱員)有資格獲得最多2,200,000股受限制股份單位,並將根據未來表現或服務條件於兩至四年期間歸屬。確認為收購一部分的商譽歸因於被收購公司的追蹤產品和多個國際市場交叉銷售機會的預期協同效應,且不可就税務目的扣減。
1
於二零二二年七月一日,我們完成向Standard Sun,Inc.收購若干資產。有關其測試樁及設備安裝業務。總購買價約為80萬美元。該業務的兩名僱員於收購後成為本公司的僱員。
於二零二二年九月,我們宣佈推出新的一體式模塊(“1P”)太陽能跟蹤器解決方案Pioneer。我們還推出了新的安裝解決方案,以支持安裝和使用美國—2023年8月,我們推出了基於雲的、跟蹤器不可知的太陽能資產監控解決方案SUPS,允許資產所有者和管理者評估其太陽能部署的運營和性能。
我們是一家新興的成長型公司,正如《快速啟動我們的商業創業(JOBS)法案》所定義的。根據《就業法》,我們選擇利用允許的延長過渡期,推遲採用新的或修訂的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。
業務描述
我們目前為美國、亞洲、歐洲、中東、北非、南非和澳大利亞的現有和潛在客户提供針對公用事業規模太陽能市場的跟蹤器和軟件解決方案。我們的Voyager跟蹤系統基於自供電的雙面板縱向(“2P”)單軸跟蹤器設計,採用60米獨立行架構,我們相信這為我們的客户提供了眾多優勢。此外,我們最近推出的Pioneer 1P太陽能跟蹤器解決方案充分利用了Voyager的技術優勢,併為我們的潛在客户提供了許多我們認為相對於其他1P解決方案的成本節約優勢,包括更快的裝配能力,更少的樁數和埋置深度,以及更高的坡度公差。
此外,於2022年8月,我們與一家太陽能承包公司訂立協議,為北美地區20兆瓦以下電力的分佈式發電市場提供Voyager 2P太陽能跟蹤解決方案。我們和我們的合作伙伴公司通過這一交鑰匙解決方案面向多個領域,包括商業和工業、社區太陽能項目、獨立發電商項目以及農業等行業的小型一次性項目。
2023年,我們繼續擴大我們的國內和國際足跡,以及我們的客户外聯工作,其中包括在美國和南非的各種大型項目獎項,以及成立客户諮詢委員會,由全球儲能系統領導者Powin的總裁擔任主席,以支持我們未來的預期增長,以及我們為提供世界級客户體驗所做的努力。
我們的客户包括項目開發商、太陽能資產擁有人以及設計和建造太陽能項目的工程、採購和施工(“EPC”)承包商。於本年報呈列期間,我們絕大部分收入來自美國及澳大利亞的銷售。
自2022年以來,我們亦一直致力於透過旨在降低產品成本結構的按價值設計計劃提高毛利率。由於這些努力,我們於二零二三年第一季度實現自首次公開募股以來的首個正毛利率,並於二零二三年其後各季度繼續錄得正毛利率。
我們目前經營一個業務部門,太陽能跟蹤系統的製造和服務。
我們於綜合財務報表中呈報產品及服務收益。產品收入來自銷售太陽能跟蹤器系統及該等系統的定製組件、若干特定交易的單個部件銷售以及銷售基於條款的軟件許可證。服務收入包括來自運輸和處理服務、工程諮詢和樁測試服務、我們基於訂閲的企業許可模式以及與基於條款的軟件許可相關的維護和支持服務的收入。
我們產生與所產生收益有關的成本涉及(i)太陽能跟蹤器系統所用的原材料,包括零部件,(ii)採購、安裝及交付成品及服務的人員成本,(iii)運費及交付,(iv)產品保修,(v)保險及(vi)客户支持。
我們目前將所有制造外包給合同製造夥伴。我們專注於發展我們的美國製造供應合作伙伴,以縮短客户的交貨時間,以及其他潛在的好處。例如,於2023年2月9日,我們與泰華新能源(泰國)有限責任公司訂立有限責任公司協議(“有限責任公司協議”),該公司與領先的鋼鐵製造商及現有供應商LTD(“泰華”)及DAYV LLC(“DAYV LLC”),以成立Alpha Steel LLC(“Alpha Steel”),該公司是一家特拉華州的有限責任公司,致力於為公用事業規模的太陽能項目生產包括扭矩管在內的鋼部件。Alpha Steel工廠位於德克薩斯州Sealy的休斯頓郊外,於2023年第四季度末開始有限的商業生產。
2
有關進一步討論,請參閲本年報第二部分第8項綜合財務報表附註3“權益法投資”。
除了在2023年下半年利用Alpha Steel開始生產我們的幾種產品外,我們還計劃在2024年及以後讓Alpha Steel為我們生產更多產品。此外,我們計劃繼續與其他美國合作—我們將繼續利用現有和新的國際製造商來擴大我們的產能,以滿足未來預期的增長。
根據我們於截至2023年12月31日止年度發出的採購訂單的美元金額,我們的支出百分比涉及位於以下國家的合作伙伴:
供應商位置 |
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截至2023年12月31日的年度 |
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美國 |
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42 |
% |
香港 |
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23 |
% |
中國 |
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19 |
% |
印度 |
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12 |
% |
所有其他 |
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4 |
% |
總計 |
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100 |
% |
市場因素
我們的全球市場機遇由三個主要因素驅動:(i)公用事業規模太陽能項目的整體增長;(ii)在公用事業規模太陽能項目中,跟蹤器的使用量增加,作為首選安裝系統;以及(iii)我們通過提供新產品以改善太陽能項目的性能和成本效益,執行我們的產品路線圖的能力。
全球各國政府已制定政策,支持從化石燃料向低碳能源(如太陽能)過渡。在美國,多個州已經實施了可再生能源組合標準,該標準要求在某個日期之前,公用事業公司銷售的電力的指定百分比來自可再生能源,詳情如下。此外,美國國會通過並由拜登總統於2022年8月16日簽署成為法律的《2022年通貨膨脹削減法案》擴大和延長了太陽能項目和太陽能供應鏈的税收抵免和其他税收優惠。聯邦政府的其他政策和行動對美國進口太陽能組件的能力造成了不確定性,對需求產生了負面影響,如下所述。在全球範圍內,自《聯合國氣候變化框架公約》下的巴黎協定於2016年生效以來,可再生能源的支持速度加快。根據美國能源部的數據,這些因素,以及太陽能生產中使用的基礎光伏電池技術的效率提高和成本降低,有助於太陽能成為美國增長最快和最實惠的新電力來源。根據美國聯邦能源監管委員會(“FERC”)發佈的2023年12月能源基礎設施更新報告,2023年太陽能提供美國新增國內發電量的49. 3%,超過任何其他能源,2023年太陽能新增裝機容量較去年增加50%。此外,美國能源信息署(“EIA”)發佈的2024年2月短期能源展望預測,2024年美國太陽能發電量將增長43%。
與固定傾斜安裝系統相比,太陽能跟蹤器一直在獲得市場份額,因為它們能夠優化能源生產,適應更多樣化的地形,並提供更有吸引力的投資回報。美國目前佔太陽能跟蹤器市場的最大份額,預計歐洲、中東、非洲、亞洲和澳大利亞將繼續增長。我們相信,我們有能力從單面板和雙面板肖像跟蹤系統、雙面面板和更大格式或更高性能的雙面面板的加速採用中獲益。
我們的增長策略基於(i)增加我們在美國的市場份額,(ii)繼續我們的國際擴張,(iii)加強我們的跟蹤器產品,(iv)通過運營槓桿降低我們的運營成本,(v)通過支持精益構建、運營、維護和生命週期管理以及提高增強軟件對跟蹤器銷售的附着率,(vi)擴大我們在分佈式發電市場的銷售,及(vii)尋找額外的策略性收購或其他機會。
政府政策和法規
聯邦、州、地方和外國政府機構為太陽能系統的所有者、最終用户、分銷商、系統集成商和製造商提供獎勵,以回扣、税收抵免的形式推廣太陽能發電。
3
以及其他財政獎勵措施,如系統績效付款、支付與可再生能源發電和特定太陽能組件製造有關的可再生能源信貸,以及將太陽能系統排除在財產税評估之外。
歷史上影響我們美國業務的最顯著的激勵計劃是太陽能項目的投資税收抵免(“ITC”),該計劃允許納税人以投入商業用途的太陽能系統成本基準的一定百分比抵銷其美國聯邦所得税負債。美國國會通過並由拜登總統於2022年8月16日簽署成為法律的《2022年通貨膨脹削減法案》擴大和延長了太陽能項目和太陽能供應鏈可獲得的税收抵免和其他税收優惠。這些項目的ITC至少延長到2032年,根據特定項目的位置及其滿足某些勞動力和國內含量要求的能力,ITC百分比可以在30%到50%之間。美國特定太陽能組件製造商現在有資格申請生產税抵免,作為ITC的替代方案。在某些情況下,該法律的實施條例仍在最後確定,新太陽能項目的開發商和太陽能組件製造商繼續評估這些條例的影響。我們對阿爾法鋼鐵公司的投資和承諾將使我們能夠從這項新的生產税收抵免計劃中獲得某些利益。
可再生能源組合標準(“RPS”)是一套旨在增加使用可再生能源發電的政策。一般而言,RPS設定了在某個日期或年份之前指定可再生能源的電力供應份額的最低要求。根據美國能源信息管理局提供的信息,截至2022年11月,36個州和哥倫比亞特區已經制定了RPS或可再生能源目標。在其中的12個州和哥倫比亞特區,要求在2050年或更早之前實現100%清潔能源。RPS政策的一個共同特點是可再生電力信貸交易系統,降低了遵守RPS的成本。
聯邦政府的其他政策和行動對美國進口太陽能組件的能力造成了不確定性,從而對需求產生了負面影響。
《維吾爾強迫勞動預防法》(UFLPA)於2021年12月23日由美國國會通過,並由拜登總統簽署成為法律。UFLPA確立了一項可推翻的推定,即進口全部或部分在中華人民共和國新疆維吾爾自治區開採、生產或製造的任何貨物、商品、物品和商品(“新疆”),或某些實體生產的,是1930年《關税法》第307條所禁止的,這些貨物,商品,物品,商品無權進入美國。美國海關和邊境保護局(“CBP”)於2022年6月21日開始實施UFLPA中規定的推定,為太陽能組件進口商制定了新的規則,並由CBP進行審查。無論是與材料的充分可追溯性或其他因素有關,市場仍存在不確定性,圍繞着實現完全符合UFLPA進口太陽能組件的進口。
2022年4月1日,美國商務部在迴應奧欣太陽能公司(Auxin Solar,Inc.)的請願書時,(“奧欣”),發佈了一份啟動調查的通知,(“太陽能規避調查”)對涉嫌規避美國反傾銷和反補貼關税的索賠(“AD/CVD”),為了確定在這些東南亞國家制造的太陽能電池和/或組件是否使用了原產於中國的零部件,以規避AD/CVD關税。2022年6月6日,拜登總統發佈公告,允許美國太陽能部署者在24個月內從柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南進口太陽能組件和電池,免徵收某些關税,以及旨在加速美國國內清潔能源技術生產的其他激勵措施。然而,2023年12月29日,奧欣和Concept Clean Energy,Inc.他向美國國際貿易法院提起訴訟,質疑暫停和實施條例的法律依據。如果訴訟成功,太陽能組件進口商可能會對已經清關的貨物徵收追溯税。
自2016年以來,CBP發佈了多項針對中國強迫勞動的扣留釋放令(“WRO”),包括專門針對新疆活動的WRO。到目前為止,CBP一直在使用WRO扣留太陽能電池板,這擾亂了美國太陽能安裝市場,並給未來項目帶來了額外的不確定性。
該等政策及行動導致部分開發商因面板供應及成本的不確定性而推遲項目,對二零二二年及二零二三年的收益及現金流造成負面影響,並可能繼續對二零二四年的收益及現金流造成負面影響。
環境、社會及管治(“ESG”)
我們的使命和核心價值觀—
我們的使命是通過有效和高效的太陽能工程和創新來推動能源獨立。
4
以下三個核心支柱是我們成立的基礎,也是我們目前公司的指導方針:
我們通過降低建築成本、簡化安裝流程和提高太陽能項目的能源產量,加快採用可再生能源,從而支持從化石燃料過渡。我們通過軟件、工程和差異化產品使太陽能發電更高效、更可實現。
我們致力於在經營方式中遵循以下核心價值觀:
環境管理—
我們致力於保護我們的環境,造福當代和後代。我們設計我們的產品和運營以減少對環境的影響並最大限度地節約環境。
從2018年8月開始,我們的多個職能部門通過第三方保證獲得了ISO 14001:2015認證。國際標準化組織(“ISO”)的標準詳述了我們用以衡量及管理環境表現的環境管理體系的要求。具體而言,我們的跟蹤器業務已通過ISO 9001:2015、ISO 14001:2015和ISO 45001:2018認證,並且通過Intertek已達到太陽能跟蹤器UL認證所需的標準。我們的合同製造合作伙伴還經過資格認證程序,以保持在我們的認可供應商名單上,其中包括對其環境表現的審查和評估。
於二零二一年,我們進行了温室氣體(“温室氣體”)排放核算工作,以評估全球業務的排放,初步集中於自有業務的範圍1及範圍2排放,包括購買電力及供暖。透過此項工作,我們識別出減少排放的策略及營運機會,並確認我們大部分温室氣體排放與供應鏈有關。
我們繼續放棄使用不可再生材料,特別是那些來自石油的材料,如塑料和聚苯乙烯泡沫塑料,並建立了一個廢物管理計劃,以促進組織內可回收材料的收集和處理,包括尋找值得信賴的電子產品回收合作伙伴。此外,我們設計了太陽能跟蹤器產品,以最大限度地減少鋼含量,不需要專用工具,並減少安裝和維護所需的工時。
社會—
除為員工提供培訓及定期強化核心價值外,我們亦投入資源培養員工隊伍,讓團隊能享受協作環境。
每位員工的個人健康及安全至關重要,我們致力於持續改善我們的安全政策及程序。我們的員工不直接進行太陽能安裝,但我們在設計產品和安裝程序時會考慮現場安裝人員的安全。
ISO 45001是一個框架,旨在利用國際勞工標準和監管機構的最佳實踐來解決工作場所的職業健康和安全風險。如上所述,我們持有ISO 45001:2018認證,並與我們的合同製造合作伙伴使用單獨但一致的資格認證流程。
我們為員工提供有競爭力的醫療、牙科、視力、人壽和傷殘保險以及儲蓄計劃福利,並定期在公司範圍內的會議上公開表彰個人和團隊合作以及創新。
5
治理—
我們由一個由七名成員組成的董事會管理,其中包括五名獨立成員。董事會已成立審核委員會、薪酬委員會及提名及管治委員會,由獨立成員組成,就各項事宜向全體董事會提供意見。審核委員會亦將在管理層不在場的情況下定期與獨立核數師單獨舉行會議,討論對核數師而言屬重要或關注的任何事宜。此外,我們的內部審計總監在組織上直接向審計委員會報告。
我們的行政人員由董事會酌情決定任職,任期直至其繼任者獲得正式任命或其提前辭職或免職為止。我們的任何董事或執行人員之間並無家庭關係。下表載列截至本年報日期有關我們的行政人員及董事會成員的若干資料:
名字 |
|
年齡 |
|
公司職位/董事會成員職業 |
行政人員 |
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Sasan Aminpour |
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60 |
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首席運營官 |
凱西·貝南 |
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60 |
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首席財務官 |
Patrick M.庫克 |
|
40 |
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首席商務官 |
|
|
|
|
|
董事會成員 |
|
|
|
|
沙克爾·薩達西瓦姆 |
|
64 |
|
首席執行官 |
Ahmad Chatila |
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56 |
|
管理合夥人 |
伊西多羅·基羅加·科爾特斯 |
|
35 |
|
經理 |
洪麗三 |
|
55 |
|
高級副總裁,總法律顧問兼公司祕書 |
塔瑪拉·穆林斯 |
|
40 |
|
首席執行官 |
小威廉·阿爾迪·"迪恩"·普里迪 |
|
63 |
|
私人投資者、董事會成員和顧問 |
大衞·施普林格 |
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55 |
|
首席運營官 |
除了我們的執行官外,我們的全球執行領導團隊還包括其他個人,包括我們的法律總顧問、首席人力資源官、業務運營副總裁和我們的副總裁兼總經理,FTC中國/東南亞。有關我們行政人員的其他履歷資料將載於股東周年大會的2024年委託書,並以引用方式納入本報告。
下文“人力資本資源”概述於二零二三年十二月三十一日有關董事會、行政領導團隊及僱員人口性別、年齡及種族多元化的資料。
氣候變化
氣候變化主要通過增加太陽能發電的需求以及因此對我們產品的使用而影響我們的業務運營。儘管氣候變化迄今尚未對我們的營運造成任何重大負面影響,但我們意識到極端天氣事件可能對我們的供應鏈造成中斷的風險。這促使我們擴大供應商基礎的多樣性,並與更多本地供應商合作,以減少運輸和運輸需求。我們亦越來越多地與大型鋼鐵生產商(而非小型供應商)合作,以促進我們的業務規模化,同時隨着這些高排放行業的監管環境的演變,保持對鋼鐵製造業的環境影響的意識。這一戰略的一個例子是我們對阿爾法鋼鐵公司的投資,該公司是一家美國公司,與領先的鋼鐵製造商泰華建立了生產夥伴關係。
我們還試圖通過設計我們的設備和系統,使其具有高坡度容差和風力減緩能力,同時減少所需的基礎/樁數,來減輕使用我們產品所帶來的氣候相關風險。這使得我們的跟蹤器可以安裝在越來越惡劣的環境中,對周圍土地的幹擾最小。
6
季節性
我們的收入可能會受到與建築活動時間相關的季節性和可變性的影響。根據過往經驗,我們在寒冷天氣下的冬季幾個月,客户採購水平較低,原因是當地面結冰時,客户鋪設地基成本較高。
競爭
跟蹤器行業高度專業化,由相對較少的公司主導。我們的直接跟蹤器競爭對手包括Array Technologies,Inc. Nextracker Inc.我們還間接與固定傾斜安裝系統製造商競爭。我們根據產品性能和功能、總擁有成本(通常以均衡的能源成本衡量)、產品保修的可靠性和持續時間、銷售、製造和分銷能力、培訓、客户支持以及識別、僱用和保留合格人員的能力進行競爭。
我們現有的和潛在的競爭對手比我們大得多,可能擁有更多的財務、營銷、製造、分銷和客户支持資源,以及更廣泛的品牌認知度和更大的市場滲透率,特別是在某些市場。
專利、商標和商品名稱
我們維持穩健的研發計劃,以繼續提升及擴大我們為客户提供的產品。截至2023年12月31日止年度,我們的研發成本總計為720萬美元,包括員工工資和福利成本。
我們的商標和商品名包括但不限於Voyager Tracker、Pioneer Tracker、SunDAT、SunPath、SunOPS、Atlas和FTC Solar,它們受適用的知識產權法保護。本年報還可能包含其他公司的商標、服務標記、商號和版權,這些都是其各自所有者的財產。僅為方便起見,本年報中提及的商標、服務標記、商號和版權均未註明TM、SM、©和®符號,但我們將在適用法律的最大範圍內,維護我們或適用許可人對這些商標、服務標記、商號和版權的權利(如有)。
於2023年12月31日,我們於以下地點擁有專利:
位置 |
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專利授權 |
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允許和等待審查的專利 |
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美國 |
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50 |
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2 |
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澳大利亞 |
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4 |
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1 |
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所有其他 |
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7 |
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1 |
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總計 |
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61 |
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4 |
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我們已發佈的美國專利預計將在2024年至2043年之間到期。
人力資本資源
我們各期間按部門劃分的年終員工人數如下:
部門 |
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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運營和支持 |
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106 |
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103 |
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104 |
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研發 |
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41 |
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44 |
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47 |
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銷售和市場營銷 |
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22 |
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20 |
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22 |
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一般和行政 |
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44 |
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54 |
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50 |
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期末總人數 |
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213 |
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221 |
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223 |
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截至2023年12月31日,我們大約90%的員工分佈在北美和印度,其餘主要分佈在中國、澳大利亞和其他東南亞或中東國家。我們相信,我們擁有不同的員工基礎,包括性別、年齡、經驗、背景和種族。例如,我們董事會和全球員工隊伍在2023年12月31日的自我認同性別如下:
7
性別 |
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董事會 |
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全球高管領導團隊 |
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全球 |
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男性 |
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5 |
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5 |
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177 |
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女性 |
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2 |
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2 |
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36 |
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期末合計 |
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7 |
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7 |
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213 |
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截至2023年12月31日,我們董事會和全球員工隊伍的年齡範圍如下:
董事和僱員的年齡範圍 |
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董事會 |
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全球高管領導團隊 |
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全球 |
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18 - 24 |
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— |
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— |
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4 |
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25 - 34 |
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— |
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— |
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61 |
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35 - 44 |
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2 |
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3 |
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90 |
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45 - 54 |
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— |
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1 |
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39 |
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55歲及以上 |
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5 |
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3 |
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19 |
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期末合計 |
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7 |
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7 |
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213 |
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此外,我們還收集了我們美國員工的種族信息,截至2023年12月31日,這些信息如下:
民族 |
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董事會 |
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駐美國的高管領導團隊 |
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美國 |
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非裔美國人或黑人 |
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1 |
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— |
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7 |
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亞洲人 |
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2 |
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— |
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16 |
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西班牙裔或拉丁裔 |
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1 |
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— |
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9 |
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白人(不是西班牙裔或拉丁裔)(a) |
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3 |
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5 |
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57 |
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兩個或更多種族(不是西班牙裔或拉丁裔) |
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— |
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1 |
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6 |
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期末合計 |
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7 |
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6 |
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95 |
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(A)-一名董事會成員自稱中東人 |
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我們還尋求通過建立網絡、指導和專業發展來吸引、提升和增強婦女在提高她們的技能和職業機會方面的能力。例如,我們贊助了一個內部婦女創新網絡(WIN),該網絡專注於吸引、賦權和投資於婦女的技能和職業機會。該小組在每年的不同時間定期舉行在線會議和活動,向全體員工開放。截至2023年12月31日,女性在公司內擔任以下領導職務:
女性擔任的領導職務 |
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全球 |
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董事會中的女性成員 |
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2 |
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董事會薪酬委員會中的女性成員 |
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2 |
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董事會審計委員會中的女性成員 |
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1 |
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執行領導團隊中的女性 |
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2 |
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女性項目經理 |
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13 |
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女性人事經理 |
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8 |
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2023年引入的其他員工資源組包括支持西班牙裔、黑人和LGBTQ員工以及退伍軍人的員工資源組。
我們使用具有競爭力的基本工資、基於績效的股權薪酬獎勵和其他員工福利的組合來吸引、留住和激勵高素質的員工和高管。我們員工的健康和安全是首要關注的問題。在新冠肺炎疫情期間,我們採取了重要措施來保護我們的勞動力,包括但不限於,在可行的情況下遠程工作,並實施符合聯邦、州和地方政府發佈的指導方針的社會距離協議。
8
我們鼓勵我們的員工按照公共衞生組織的指導和公司的指導方針採取適當的預防措施,以保護自己的健康和安全。員工應報告發生的所有不安全工作條件或安全事件。我們還為員工提供培訓,瞭解他們應該遵循的安全措施,並在需要時提供適當的個人防護裝備。我們的行政領導團隊經常審查和監控員工隊伍的安全統計數據,並在必要時採取適當的糾正措施。
我們沒有一個員工由工會代表,我們認為與員工的關係很好。
可用信息
我們通過向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的必要文件傳播有關公司的信息,並酌情在我們的網站上發佈有關公司的信息:Www.ftcsolar.com.
我們網站上包含的或與我們網站相關的信息不會以引用的方式併入本年度報告,也不應被視為本年度報告或我們提交給美國證券交易委員會的其他文件的一部分。美國證券交易委員會維護着一個網站,其中包含報告、委託書和信息聲明以及其他有關報告發行人的信息。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告都是以電子方式提交的,並可在以下地址免費獲取Http://www.sec.gov。此外,在這些材料以電子方式提交給或提供給美國證券交易委員會後,這些報告在合理可行的情況下儘快可以在我們的網站上免費獲取。紙質副本也可以免費向我們的總法律顧問索要,地址是德克薩斯州北部首府9020North Capital of Texas Hwy.,1號樓,Suite260,Austin,TX 78759,或致電(7377877906)。
伊特M1A型。風險因素。
在開展業務時,我們可能會面臨風險和不確定因素,這些風險和不確定性可能會干擾我們的業務目標。閣下應審慎考慮下列風險因素,以及本年度報告所載的所有其他資料,包括“管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析”,以及本年度報告其他部分所載的綜合財務報表及相關附註。下面的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或我們目前認為不是實質性的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。發生下列任何風險或下述其他風險,可能對我們的業務、戰略、前景、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。在這種情況下,我們普通股的市場價格可能會下跌,你可能會損失全部或部分投資。
執行摘要
如上所述,我們面臨着在某些情況下存在的一些風險,如果實現這些風險,可能會進一步對我們的業務、戰略、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。我們面臨的一些更重大的風險和不確定性包括下面概述的風險和不確定性。以下摘要並非詳盡無遺,僅限於參考本“風險因素”部分所列的全套風險因素。在做出有關我們的投資決定之前,請仔細考慮本年度報告中的所有信息,包括本“風險因素”部分以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中列出的全部風險。
9
我們有限的經營歷史和快速變化的太陽能行業,使我們難以評估我們目前的業務和未來前景,我們可能無法在未來實現盈利。
我們自2017年1月3日才成立,而Voyager的第一次安裝是在2019年第三季度。2022年9月,我們宣佈推出新的1P太陽能跟蹤器解決方案Pioneer。我們還推出了新的安裝解決方案,以支持安裝和使用美國—2023年8月,我們推出了基於雲的、跟蹤器不可知的太陽能資產監控解決方案SUPS,允許資產所有者和管理者評估其太陽能部署的運營和性能。我們的太陽能跟蹤系統和其他太陽能產品和服務主要用於公用事業規模的地面太陽能項目。因此,我們未來的成功取決於對公用事業規模太陽能產品和服務的持續需求,以及太陽能設備製造商和供應商滿足這一需求的能力。太陽能行業是一個不斷髮展的行業,近年來經歷了重大變化,消費者和企業最終可能不會採用太陽能作為足以增長業務的替代能源。可能影響太陽能需求的一些因素包括:
我們已經遇到並將繼續遇到成長型公司在快速變化的行業中經常遇到的風險和困難,包括不可預測和波動的收入。如果太陽能需求未能持續充分發展或無法持續,對我們產品和服務的需求將受到影響,這將對我們增加收入和發展業務的能力產生不利影響。
10
我們有一段虧損的歷史,未來可能會繼續,我們可能無法實現盈利或產生正現金流。
截至2023年12月31日止年度,我們錄得淨虧損50. 3百萬元。我們自成立之初就產生了大量淨虧損,我們可能無法實現盈利,未來可能會產生額外虧損。截至2023年12月31日,我們的累計赤字為2.991億美元。此外,在截至2023年12月31日的三年期間,我們使用2.40億美元現金為經營活動提供資金,並於2023年12月31日手頭有2520萬美元現金及現金等價物。
我們的收入增長可能會放緩或收入可能會下降,原因包括政府關税或進口限制、對我們產品的需求下降、競爭加劇、未能成功地將銷售線索轉化為有約束力的採購訂單、現有客户的流失、現有客户的項目延誤、我們無法銷售軟件和其他配套產品,太陽能行業或我們的市場份額增長下降,我們產品和服務的平均售價未來下降,我們無法進入某些國際市場或我們未能抓住增長機會。我們可能因多種原因而無法實現盈利,包括上文所述的收入下降、產品製造成本增加、美國貿易關税的影響以及對我們的行業或產品徵收額外關税。此外,我們預計將產生與持續發展及擴展業務有關的額外成本及開支,包括與任何未來收購、持續開發及營銷我們產品及服務、拓展至新市場及地區以製造及銷售我們產品、維持及加強我們的研發業務、聘用額外人員、在業務和上市公司運營的擴展過程中,產生額外的間接費用,並在必要時從專業第三方顧問處產生更大的成本。我們不知道我們的收入增長速度是否足以吸收該等成本及開支,或該等成本及開支的程度及其對我們經營業績的影響。倘我們未能產生足夠收入以支持我們的營運,我們可能無法實現盈利或產生足夠現金流以履行我們的財務責任,我們的流動資金狀況將受到負面影響。有關可能影響我們流動資金狀況的其他因素的進一步討論,請參閲“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析—流動資金及資本資源”。
因此,我們可能需要發行額外債務或獲得新的股權融資,以資助我們的業務。我們可能無法以有利的條款獲得任何所需的額外債務或股權融資,或根本無法獲得任何額外的債務或股權融資,這取決於利率、我們的股價、我們的股票在活躍市場和現有市場或其他條件下繼續交易的能力。籌集額外資金的能力取決於我們無法控制的眾多因素,包括整體經濟和市場狀況、金融機構的健康狀況、投資者和貸款人對我們前景的評估以及整個太陽能行業的前景。
我們的產品和服務市場競爭激烈,發展迅速,我們預計將面臨更激烈的競爭。
太陽能產品和服務市場競爭激烈,進入壁壘相對較低。我們主要與其他太陽能跟蹤設備供應商以及固定傾斜供應商競爭。許多公司已經開發或正在開發太陽能跟蹤系統和其他產品和服務,這些產品和服務在公用事業規模的太陽能市場上與我們的產品和服務競爭或將直接競爭。太陽能跟蹤器市場的公共競爭對手包括陣列技術公司。Nextracker Inc.此外,國內和國際上還有許多私營公司競爭對手。我們預計,隨着新的競爭對手進入市場,現有競爭對手試圖增加市場份額,競爭將加劇。如果我們未能開發或採用新的或增強的技術或工藝,或未能適應或應對現有技術的變化,可能導致產品過時,失去我們產品的競爭力,包括提供較競爭產品更低的成本節約或投資回報,收入減少和競爭對手失去市場份額。例如,直至最近,我們並沒有1P產品,限制了我們可銷售產品的潛在項目及市場,因此對二零二二年及二零二三年的收益造成不利影響。
我們現有的和潛在的競爭對手比我們大得多,可能擁有更多的財務、營銷、製造、分銷和客户支持資源,以及更廣泛的品牌認知度和更大的市場滲透率,特別是在某些市場。例如,我們的某些競爭對手有更大的能力和能力在美國生產他們的產品,這可以提供競爭優勢。此外,我們的競爭對手現有或未來的產品可能會導致更高的能源產量和更低的能源成本部署,無論是廣泛或在某些情況下。我們的一些競爭對手在開發或獲取新產品和技術以及為這些產品創造市場知名度方面擁有更多的資源和經驗,以及由於其較長的運營歷史而建立了更牢固的客户關係。由於我們在美國和全球範圍內都是太陽能跟蹤器市場的一個相當新的參與者,因此我們必須從競爭對手那裏獲得市場份額,否則可能會影響我們繼續發展業務的能力。
11
此外,跟蹤器行業的技術進步正在迅速發展,某些競爭對手可能能夠比我們更快地開發或部署新產品和服務,或者比我們更可靠或提供更多功能。例如,我們打算繼續開發和部署能夠承受更高風速、適應不規則場地邊界和起伏地形並支持更大尺寸面板的產品;然而,我們的競爭對手可能會更快或更有效地做到這一點。此外,我們的一些競爭對手有足夠的財政資源以激進的定價水平提供有競爭力的產品,這可能導致我們失去銷售額或市場份額,或阻止我們獲得銷售額或市場份額,或要求我們降低產品和服務的價格以有效競爭。倘我們必須降低價格,或倘我們無法透過增加銷售量、降低成本及開支或推出新產品及服務來抵銷未來平均售價的任何下跌,則我們的收益及毛利將受到影響。
我們亦可能面臨來自我們的部分客户或潛在客户或太陽能行業其他參與者的競爭,他們會根據內部製造產品的優點或作為其他產品的補充產品來評估我們的能力。例如,太陽能電池板製造商或項目開發商可以開發或獲取競爭性技術,而項目開發商則在其太陽能項目中使用這種技術。由於該等客户可能不會尋求直接從製造該等產品中賺取利潤,他們可能有能力以低於我們向該等客户收取的成本生產具有競爭力的產品。因此,我們的客户或潛在客户可能會減少購買我們的系統或銷售與我們的系統競爭的產品,這將對我們的收入和毛利產生負面影響。
我們的太陽能跟蹤系統及相關產品和服務可能無法獲得更廣泛的市場接受度,這將阻礙我們增加收入和市場份額。
如果我們的產品和服務未能獲得更廣泛的市場接受度,包括Voyager和Pioneer的國際接受度,我們增加收入、獲得市場份額和實現盈利能力的能力將受到不利影響。我們的產品和服務獲得更廣泛的市場接受度的能力可能會受到許多因素的影響,包括:
此外,我們的聲譽和我們與客户的關係對我們來説至關重要,我們已投入巨資建立與高品質、差異化產品和強大客户服務相關的品牌和解決方案。我們相信,維持產品質量和信譽對我們現有的客户關係以及我們贏得新客户和獲得更廣泛市場認可的能力至關重要。任何負面宣傳都可能對我們的聲譽造成不利影響,並可能來自許多來源,包括員工、管理人員或現任或前任董事的實際或指控不當行為、錯誤或不當商業行為,包括FTC Solar外部活動、員工對我們的索賠、產品缺陷或故障、未來的訴訟或監管行動。影響我們的財務報告或遵守SEC或交易所上市要求、媒體報道(無論是否準確)、治理失誤或工作場所不當行為的事項。此外,我們及我們的高級職員、董事及╱或僱員可能會捲入未來的訴訟或索賠,即使沒有法律依據,這可能會導致負面宣傳並對我們的業務造成不利影響。任何該等聲譽損害可能會減少對我們產品的需求,削弱我們客户的忠誠度,或降低我們吸引新客户以及招聘和留住員工的能力,並對我們增加市場份額和收入的能力造成不利影響。
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電價下跌可能會損害我們的業務、前景、財務狀況及經營業績。
電價下跌(無論是在有組織的電力市場還是與合約對手方)可能對太陽能項目的擁有者造成負面影響,或降低購買太陽能系統的經濟吸引力,並可能導致我們產品和服務的銷售下降。電力價格可能因以下原因而下降:
如果採用我們的系統或類似跟蹤系統的太陽能裝置產生的電力成本相對於其他來源的電力成本較高,那麼我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
我們成功提供不可知面板版本的太陽能跟蹤器系統將部分取決於我們繼續與領先的太陽能電池板製造商密切合作的能力。
我們將繼續開發太陽能跟蹤系統的變體,使其能夠直接連接到各種太陽能電池板製造商生產的太陽能電池板上。此類面板不可知跟蹤器解決方案的市場成功將部分取決於我們繼續與太陽能電池板製造商密切合作的能力,以設計與其太陽能電池板兼容的太陽能跟蹤器系統,包括即將進入市場的新型大尺寸太陽能電池板。太陽能電池板製造商市場規模龐大且多樣化,市場參與者眾多,我們可能無法與所有必要的太陽能電池板製造商有效合作開發此類兼容跟蹤器解決方案,原因多種多樣,包括營銷或銷售策略的差異,我們相對有限的運營歷史,競爭考慮,工程挑戰,缺乏競爭性的價格和技術兼容性。例如,在2022年9月之前,我們沒有針對某些美國生產的薄膜模塊的解決方案,這限制了我們產品的潛在市場。此外,我們與太陽能電池板製造商建立有效夥伴關係的能力可能會受到許多太陽能電池板銷售價格和收入下降以及美國關税等重大挑戰的不利影響。
如果採用我們太陽能跟蹤系統的太陽能系統的潛在擁有者無法以可接受的條款獲得融資,我們的產品需求可能會減少。
Voyager和最近的Pioneer相對較新進入市場,Voyager已於2019年獲得產品認證並首次安裝,Pioneer於2022年9月被介紹給潛在客户,並於2023年7月獲得認證。我們相信,我們的Voyager跟蹤器使我們能夠在2P跟蹤器產品的行業中迅速建立良好的聲譽。然而,旅行者號有限的部署,最近推出的先驅者和到目前為止我們已經安裝的系統的運行歷史較短,加上我們相對較小的規模和資本相比,我們的一些競爭對手,可能導致貸款人或税收公平提供商拒絕向我們的客户提供必要的融資,以使他們購買基於我們的產品平臺的太陽能系統,優惠的條件,或者根本沒有此外,利率進一步上升或利率維持目前的高水平、通貨膨脹加劇或項目債務或税收股權融資供應減少或市場條款改變,可能使我們的客户更難以優惠條款獲得必要的融資,或根本無法獲得必要的融資。具體而言,利率於二零二二年及二零二三年大幅上升,大幅增加了依賴第三方融資的太陽能項目的建設成本。任何該等事件均可能導致對我們產品的需求減少,從而可能對我們的財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
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我們對有限數量客户的依賴以及我們與該等客户所同意的付款條款可能會削弱我們盈利經營的能力。
自成立以來,我們每年都依賴少數客户,而這些客户為我們的業務創造了很大一部分。截至二零二三年十二月三十一日止年度,四名客户分別佔總收益約23%、19%、17%及13%。截至二零二二年十二月三十一日止年度,三名客户分別佔總收益約23%、20%及11%。截至二零二一年十二月三十一日止年度,三名客户分別佔總收益約37%、20%及15%。此外,我們的應收貿易賬款全部來自太陽能行業內的公司或服務於太陽能行業的公司。於2023年12月31日,四名客户佔應收款項總額約86%,其中一名客户佔應收款項總額約42%。
因此,如果我們的任何客户延遲或違約付款,我們失去了現有訂單,現有訂單被推遲或推遲,或者我們無法從新的或現有的客户那裏產生新的訂單,我們可能難以盈利。例如,在2023年,一些已授予我們的項目的建設時間表隨後在中標後被推遲。此外,在我們的客户全額支付訂單之前,我們在完成訂單時會花費大量費用,因此客户的任何延遲或拖欠付款都可能導致我們的業務、前景、財務狀況和運營結果受到重大不利影響。此外,如果任何一個客户或少數客户繼續佔我們收入的很大比例,任何此類客户的流失或該客户無法履行其付款義務可能會對我們的盈利運營能力產生重大影響。此外,在某些情況下,在客户未能履行其付款義務後,我們可能沒有足夠的追索權來全額追回我們的損失。例如,在2023年期間,我們確認了一筆710萬美元的信貸損失準備金,這與我們對特定客户無法完全履行其對我們的付款義務的預期有關。我們預計,在可預見的未來,我們在任何給定的財政年度對有限數量的客户的依賴,以及在客户為此類訂單全額付款之前,需要在履行訂單方面投入大量支出,這一點將繼續存在。始終存在現有客户選擇未來不與我們做生意或遇到財務困難的風險,而我們的業務性質要求我們代表客户承擔信用風險。如果我們不向現有客户訂購更多訂單,或與新客户發展關係,我們可能無法增加甚至維持我們的收入,我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到重大不利影響。
我們投入了大量的時間、資源和管理層的注意力來確定和開發受我們銷售和營銷重點制約的項目銷售線索,如果我們不能成功地將該等項目線索(或授予的訂單)轉換為具有約束力的採購訂單,我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到重大不利影響。
太陽能項目開發的商業承包和招標過程漫長,具有多步驟和不確定性。我們通過這一過程密切關注潛在銷售線索的發展。在投標過程的任何階段,不得將項目線索轉換為具有約束力的採購訂單,因為(I)由於價格、功能或其他原因,選擇競爭對手的產品來履行部分或全部訂單,或(Ii)項目沒有進展到涉及購買跟蹤器系統的階段。此外,還有一種風險是,授予的訂單(我們正在記錄合同,但合同尚未簽署,或已以書面或口頭授予,雙方都瞭解今後將簽訂合同)可能不會轉換為具有約束力的定購單,或者將這種授予的定購單轉換為具有約束力的定購單的時間將比預期的要長。特別是,我們看到授予的訂單轉換為具有約束力的採購訂單所需的時間比預期的要長,預計這種趨勢在未來將在當前授予的訂單和未來授予的訂單方面繼續下去,原因是開發商由於電池板供應的不確定性而推遲項目,與UFLPA、AD/CVD和WRO相關的成本,如其他地方所述,無法獲得融資,包括由於更高的利率、許可延遲、監管不確定性,包括與2022年通脹削減法案有關的不確定性。以及影響我們客户項目開發時間表的其他因素,這些因素已經對我們2022年和2023年的收入和現金流產生了負面影響,並可能繼續對我們2024年的預期收入和現金流產生負面影響。還有一種風險是,一旦被授予的訂單轉換為具有約束力的採購訂單,將不受我們最初預期的相同定價或時間表的約束,或者客户隨後將尋求修改、終止或以其他方式違反已收到的採購訂單,原因是客户無法遵守或要求修改與此類採購訂單中的定價或時間表相關的條款。此外,在某些情況下,我們收到的採購訂單不包括具有約束力的定價或產品交付和付款條款的確定時間表,並且需要後續的更改單才能記錄此類項目。在這些情況下,存在這樣的風險:變更令不會生效,生效日期晚於預期,或簽訂條款對我們不利,在這兩種情況下都可能影響我們的收入金額或時間。在2022年和2023年,我們看到客户要求修改或修改採購訂單,也看到客户違反了以下義務
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由於開發商基於上述原因推遲項目,客户無法履行時間和付款義務,這對我們2022年和2023年的收入和現金流造成負面影響,並可能繼續對我們2024年的預期收入和現金流造成負面影響。如果我們未能轉換大量受我們銷售和營銷重點影響的項目線索,(或授出訂單)轉換為具有約束力的採購訂單,或將授出訂單轉換為具有約束力的採購訂單的時間比預期長,或具有約束力的採購訂單的定價和時間對我們不如授出訂單中最初預期的那樣有利,或採購訂單其後須因與定價或產品交付有關的變動或增加而修訂或補充,則我們的業務、財務狀況或經營業績可能受到重大不利影響。
由於美國建築的季節性,我們的經營業績可能會在季度間大幅波動,這可能使我們的未來業績難以預測,並可能導致我們特定時期的經營業績低於預期,導致我們的普通股價格下跌。
我們的季度經營業績難以預測,未來可能大幅波動。由於我們自成立以來的絕大部分銷售額集中在美國市場,我們過去曾因客户業務的季節性波動而經歷過季節性和季度性波動。此外,我們的最終用户安裝太陽能系統的能力受到天氣的影響。例如,在美國寒冷氣候的冬季,可能會推遲施工,以便讓地面解凍以降低成本。此類安裝延遲可能會影響我們產品的訂單時間。我們已擴展至傳統上氣候較暖的地區,這導致我們的收入概況的季節性變化不太明顯,我們預期隨着我們繼續擴展至該等地區,這一趨勢將持續下去。
鑑於我們是一家在快速增長的行業中經營的早期公司,由於建築季節性而導致的歷史波動的真實程度可能被近期關税及其他監管問題的影響、通脹上升和供應鏈條件的挑戰所掩蓋,因此我們的歷史經營業績可能無法明顯顯示,且可能難以預測。收入的任何大幅減少將對我們的財務狀況、經營業績、現金流量及股價造成不利影響。
我們計劃繼續擴展到更多的國際市場,這將使我們面臨更多的監管、經濟、政治、聲譽和競爭風險。
我們一直並計劃繼續將業務擴展至其他國家,這需要大量資源和管理層關注,並使我們在美國已經面臨的風險之外,還面臨監管、經濟、政治和競爭風險。在國際市場開展業務存在着巨大的固有風險和成本,包括:
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我們在若干國際監管環境及市場慣例方面的經驗有限,可能無法滲透或成功經營我們可能選擇進入或已進入的市場,或以其他方式有效降低在該等環境中經營時固有的監管、經濟、政治、聲譽及競爭風險。此外,我們可能因國際擴張而產生重大開支,我們可能無法成功。例如,我們已投資於歐洲及亞洲市場,但尚未從該等市場的客户獲得重大收益,而我們通常預期,在投入大量時間及費用之前,我們不會從新市場的客户獲得重大收益,而在某些情況下,即使作出該等投資,我們可能根本無法實現重大收益。我們未能成功管理該等風險可能會損害我們的國際業務,並對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。
我們可能會投資或收購其他公司或技術,這可能會轉移我們管理層的注意力,導致股東的稀釋,減少我們可用於其他目的的可用現金,以其他方式擾亂我們的運營並損害我們的運營結果。
我們可能會決定通過對業務和技術的額外投資或收購而非通過內部發展來繼續發展我們的業務。物色合適的投資或收購候選人可能困難、耗時且成本高昂,我們可能無法成功完成新物色的投資機會或收購,或成功整合新收購,使其成為長期有利可圖的業務。我們在投資或收購方面面臨的風險包括但不限於:
我們未能解決這些風險或與目前或未來的投資和收購有關的其他風險,可能導致我們未能實現這些投資或收購的預期利益,併產生意外負債,或以其他方式損害我們的業務。目前已完成或未來的投資或收購亦可能導致發行股本證券、使用現金支付現金代價或額外投資資本、產生債務、或然負債或攤銷開支,其中任何一項均可能損害我們的財務狀況。例如,於2023年,我們投資90萬美元作為初始資本出資,收購Alpha Steel 45%權益,該公司與泰華集團及DAYV LLC新成立的合夥企業,為公用事業規模的太陽能項目生產鋼鐵組件(包括扭矩管)。Alpha Steel工廠位於德克薩斯州Sealy的休斯頓郊外,於2023年第四季度末開始有限的商業生產。隨着阿爾法鋼鐵公司擴大生產,我們可能需要額外出資260萬美元。我們還對某些未支付的供應商債務承擔或有責任,包括Alpha Steel截至2023年12月31日發出但未滿足的採購訂單,總額約為340萬美元。截至2023年12月31日止年度,我們就阿爾法鋼鐵於2023年淨經營虧損中的權益份額確認虧損約70萬美元。上述任何風險如實現,均可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
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我們產品的缺陷或質量或性能問題可能導致客户損失、聲譽受損和收入減少,我們可能面臨因缺陷產品而產生的保修、賠償和產品責任索賠。
雖然我們為產品設定了嚴格的質量標準,但它們可能包含錯誤或缺陷,尤其是在首次推出或發佈新一代產品時。設計缺陷、原材料或組件缺陷、製造困難和質量控制失敗可能導致錯誤、缺陷或性能差,這可能影響產品的質量和產量。我們產品中的任何實際或感知到的錯誤、缺陷或性能差都可能導致更換或召回、補救請求和保修索賠、發貨延遲、產品拒收、聲譽受損、收入損失、工程人員從產品開發工作中轉移、銷售人員從銷售工作中轉移以及客户服務和支持成本增加,所有這些均可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
此外,有缺陷的產品可能會導致我們的保修、賠償、產品責任、違約賠償金或其他合同索賠,這些索賠超出了我們從受影響產品獲得的任何收入或利潤,包括與太陽能項目的部分或組件有關的損害索賠,超出了我們的產品範圍。我們的有限保修涵蓋我們產品的材料和工藝缺陷。因此,我們在銷售產品和確認收入後很長時間內仍承擔保修索賠的風險。我們的保修索賠應計儲備乃基於有關產品故障率性質及頻率的現有行業數據,並在可能的情況下根據我們的過往經驗(在某些情況下可能會受到限制)。因此,我們的假設可能被證明與我們在產品有缺陷時可能被要求賠償客户的保修責任存在重大差異。我們未能準確預測未來保修索賠可能導致我們的財務狀況出現意外波動,並對我們的財務狀況造成重大不利影響。此外,雖然我們尋求通過合同製造商的保修來支持我們的保修義務,但該等保修義務可能與我們的保修義務不同,或者我們可能無法有效行使我們在保修義務下的權利。
如果我們的某個產品對他人造成傷害或造成財產損失,包括由於產品故障、缺陷或安裝不當造成的,那麼我們可能會面臨產品責任索賠。倘我們被起訴及獲判損害賠償,則我們可能會產生重大成本及負債,而有關金額可能遠超我們就相關項目確認的收益。此外,我們面臨的任何產品責任索賠都可能是昂貴的辯護,並可能轉移管理層的注意力。成功向我們提出產品責任索賠可能導致潛在的重大金錢損失、罰款或罰款,使我們受到不利的宣傳,損害我們的聲譽和競爭地位,並對我們產品的銷售產生不利影響。此外,太陽能行業其他公司遇到的產品責任索賠、傷害、缺陷或其他問題可能導致整個行業的不利市場條件,並可能對我們吸引新客户的能力產生不利影響,從而損害我們的增長和財務表現。
倘我們未能挽留關鍵人員或未能吸引額外合資格人員,我們可能無法達致預期增長水平,而我們的業務可能會受到影響。
我們未來的成功及執行業務策略的能力,部分取決於我們吸引及挽留關鍵人員的能力,以及我們的高級管理團隊成員及關鍵技術人員的持續貢獻,而每一位都難以取代。我們的所有僱員,包括高級管理層,可隨時自由終止與我們的僱傭關係。在我們的行業中,對具有技術專長的高技能人才的競爭非常激烈,我們在業務的許多領域都面臨着識別、僱用和留住合格人才的挑戰。此外,為應對2022年及2023年大部分時間不利的市場及監管狀況,我們於2022年12月及2023年8月進行了裁員,其中包括我們的行政領導團隊的若干成員,其後本公司與當時的總裁兼首席執行官及當時的首席財務官同意各自離職。及該等行政人員離開本公司,自二零二三年十二月起生效。此外,我們已於二零二二年年中將員工賺取的獎勵薪酬由現金轉為股票,並將該計劃延續至二零二三年。這些因素可能會給留住我們的員工帶來額外的挑戰。由於預期增長,我們將在未來再次增加員工隊伍,將新員工納入我們的團隊可能會對我們的運營造成破壞,需要大量資源和管理層關注,最終證明不成功。倘未能挽留現有高級管理層及其他關鍵人員或吸引額外合資格人員,則可能限制或延遲我們的策略努力,從而可能對我們的業務、前景、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
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風險再符合政府法規和法律法規
政府對可再生能源和太陽能的激勵措施或強制使用的法規的減少、取消或到期,以及企業對使用可再生能源和太陽能的承諾尤其可能會減少對太陽能系統的需求並損害我們的業務。
聯邦、州、地方和外國政府機構向太陽能系統的所有者、最終用户、分銷商、系統集成商和製造商提供獎勵,以鼓勵其以回扣、税收抵免和其他財政獎勵的形式促進太陽能發電,如系統性能付款、支付與可再生能源發電和特定太陽能組件的製造相關的可再生能源信貸,以及將太陽能系統排除在財產税評估之外。
影響我們美國業務的最顯著的激勵計劃歷來是針對太陽能項目的ITC,該計劃允許納税人在投入商業用途的太陽能系統中,以其成本基準的一定比例抵消其美國聯邦所得税負債。美國國會通過並由拜登總統於2022年8月16日簽署成為法律的《2022年通貨膨脹削減法案》擴大和延長了太陽能項目和太陽能供應鏈可獲得的税收抵免和其他税收優惠。這些項目的ITC至少延長到2032年,根據特定項目的位置及其滿足某些勞動力和國內含量要求的能力,ITC百分比可以在30%到50%之間。美國特定太陽能組件製造商現在有資格申請生產税抵免,作為ITC的替代方案。在某些情況下,該法律的實施條例仍在最後確定,新太陽能項目的開發商和太陽能組件製造商繼續評估這些條例的影響。我們對阿爾法鋼鐵公司的投資和承諾將使我們能夠從這項新的生產税收抵免計劃中獲得某些利益。我們相信,這項法律將加強和擴大我們產品在美國的未來需求,儘管實施法規仍存在不確定性。然而,減少、取消或修改(包括通過實施法規)2022年的《降低通貨膨脹法》可能會減少對太陽能系統的需求。 例如,越來越多的人要求廢除《2022年降低通貨膨脹法》,以及擬議的法規,如果製造商的太陽能項目與包括中國在內的某些外國有聯繫,則限制該法案下的激勵措施的使用。 如果某些官員當選,包括在即將於2024年11月舉行的聯邦選舉期間,實施這些措施的可能性可能會增加。此外,若干實施法規及相關程序迄今已在太陽能行業中對若干税收抵免(包括採購具有國內成分的太陽能項目的税收抵免)的可用性造成不確定性。任何減少、取消或修改(包括通過實施法規)《2022年降低通貨膨脹法》的努力都可能對我們的業務產生重大不利影響。
此外,類似的激勵措施可能存在於美國或在美國境外開發,這可能會影響我們在海外業務擴展時對我們產品和服務的需求。例如,上網電價("FIT")是一種獎勵措施,向包括太陽能系統在內的可再生能源系統的所有者支付他們產生並提供給電網的每單位電力一定數額。雖然FIT作為美國太陽能政策機制相對罕見,但在國際上更常見。我們的國際客户和最終用户可以獲得FIT、税收減免和設備購買補貼。我們成功滲透新的地域市場的能力可能取決於新的國家是否採取這些激勵措施,並維持這些激勵措施以促進太陽能發電。
這些獎勵措施的範圍和持續時間因管轄區而異。我們的客户通常將我們的系統用於公用事業規模的併網發電項目,這些項目根據購電協議或向有組織的電力市場出售太陽能。太陽能行業的這一部分在歷史上很大程度上取決於政府強制使用可再生能源的激勵措施和法規的可用性和規模。因此,政府對併網太陽能電力的激勵措施或強制使用可再生能源的法規的減少、取消或到期,可能會對太陽能電力相對於傳統及非太陽能可再生能源的競爭力產生負面影響,並可能損害或阻止太陽能電力行業及我們業務的增長。該等補貼及獎勵可能(i)於特定日期到期,(ii)於分配資金用盡時終止,或可能因太陽能採用率增加或因法律質疑而減少或終止,(iii)於採納新法規或規例時或(iv)隨時間推移而終止。該等削減或終止可能在沒有警告的情況下發生,這將對我們的業務、財務狀況和經營業績造成負面影響。
近年來,企業的社會責任努力,如淨零排放承諾,促進了私營部門對太陽能系統的投資。倘該等企業政策偏離一般可再生能源或特別是太陽能,我們的業務、財務狀況及經營業績可能會受到負面影響。
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此外,聯邦、州、地方和外國政府機構已經實施了各種旨在促進可再生電力或特別是太陽能電力的政策。可再生能源是一套旨在增加使用可再生能源發電的政策。一般而言,RPS設定了在某個日期或年份之前指定可再生能源的電力供應份額的最低要求。根據美國能源信息管理局提供的信息,截至2022年11月,36個州和哥倫比亞特區已經制定了RPS或可再生能源目標。在其中的12個州和哥倫比亞特區,要求在2050年或更早之前實現100%清潔能源。RPS政策的一個共同特點是可再生電力信貸交易系統,降低了遵守RPS的成本。
太陽能發電的成本可能超過零售電價。電力公司或其他非太陽能可再生電力來源的發電商可能會成功地遊説其市場上對太陽能產業有害的相關立法進行修改。此外,電力公司可能會制定定價結構或互連要求,這可能會對我們的銷售產生不利影響,並對太陽能發電行業造成不利影響。
我們的銷售集中在有限的特定市場增加了與減少、取消或終止太陽能產品的政府補貼和經濟激勵措施相關的風險。
於本年報所涵蓋期間,我們的大部分收入來自我們在美國的附屬公司的銷售。例如,截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,第三方總收入的94%、80%及近100%分別來自我們美國附屬公司的銷售。我們預期未來將繼續從美國附屬公司產生大量收入。
有多項重要的激勵措施,包括上文所述的《2022年降低通脹法案》中規定的激勵措施,這些措施有一定的時限,預計將來會逐步減少或終止,這可能會對我們產品在美國的銷售造成不利影響。此外,隨着我們進一步擴展至其他國家,獎勵計劃或電力政策的變化可能會對我們在這些國家的投資回報以及我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。
現有的電力行業政策和法規,以及任何後續的變化,可能會對購買和使用太陽能系統造成技術,監管和經濟障礙,這可能會大大減少對我們產品和服務的需求,或損害我們的競爭能力。
聯邦、州、地方和外國政府關於更廣泛的電力公用事業行業的法規和政策,以及電力公用事業和有組織的電力市場頒佈的關於費用、慣例和費率設計的內部政策和法規,嚴重影響了發電產品和服務的市場。這些法規和政策往往影響電力定價和發電設施的互連,政府、監管機構、公用事業和市場運營商可能經常修改這些法規和政策。例如,收費結構、電力定價結構和系統許可、互連和運營要求的變化可能會減少預期收入或增加潛在系統購買者的成本或監管負擔,從而阻止購買可再生能源產品,包括太陽能系統。由此導致的太陽能系統需求減少可能會損害我們的業務、前景、財務狀況和經營業績。
2020年7月16日,美國可再生能源定價政策出現重大進展,當時FERC發佈了一項最終規則,修訂了實施《公用事業監管政策法案》(“PURPA”)的法規。這些變化的淨影響尚不確定,然而,總的來説,FERC的PURPA改革有可能降低某些新的可再生能源發電項目的產出價格,同時也縮小了PURPA新項目資格的範圍。這些影響可能減少對符合PURPA資格的太陽能系統的需求,並可能損害我們的業務、前景、財務狀況和經營業績。
此外,我們產品的變更或進出口法律和實施法規的變更可能導致在國際市場推出新產品的延誤,阻止我們的客户在國際上部署我們的產品,或在某些情況下,完全阻止我們的產品出口或進口到某些國家。任何該等事件均可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
針對中國強制勞動行為的決定採取的行動以及為解決該等行為而採取的立法和政策可能會擾亂全球太陽能電池板的供應並影響我們的業務。
自2016年以來,CBP發佈了一系列針對中國強迫勞動的WRO,其中包括專門針對新疆維吾爾自治區活動的WRO。由於這些訂單,某些產品,包括用來自新疆的多晶硅製造的太陽能組件,實際上被禁止進入美國。儘管我們進行了盡職調查,並制定了合同條款,禁止我們的供應商使用強迫勞動或使用強迫勞動生產的組件,但我們無法確定供應商是否可能違反我們的合同或受到WRO的約束,這可能會使我們面臨法律、聲譽和其他風險。如果發生這種情況,我們可能不得不在短時間內尋找替代供應商,結果
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在施工延誤和中斷以及更高的成本方面。此外,WRO已經並可能繼續影響太陽能電池板的進口。雖然我們沒有直接參與太陽能電池板的進口,但此類WRO可能會對全球太陽能市場以及我們向其銷售產品的太陽能項目的時機和可行性產生負面影響,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
2021年12月23日,美國國會通過了《對外關係法》,總裁·拜登簽署成為法律。UFLPA確立了一個可推翻的推定,即1930年關税法案第307條禁止進口全部或部分在新疆開採、生產或製造的任何貨物、貨物、物品和商品,或由某些實體生產的任何貨物、貨物、物品和商品,並且這些貨物、貨物、物品和商品無權進入美國。CBP於2022年6月21日開始實施UFLPA中規定的推定,導致針對太陽能組件進口商的新規則和CBP的審查。無論是與材料的充分可追溯性有關還是與其他因素有關,在進口太陽能組件方面是否完全遵守UFLPA,市場上仍然存在不確定性。雖然我們不直接進口太陽能組件,但太陽能組件是我們客户項目取得進展所必需的,因此,全球太陽能組件供應的任何中斷都可能對我們的業務產生重大不利影響。
美國貿易環境的變化,包括徵收進口關税,可能會對我們的收入、運營結果或現金流的數量或時機產生不利影響。
貿易政策和國際爭端有時會導致關税、貿易壁壘和其他限制性措施的增加。特別是,中國和美國近年來對從對方國家進口的商品徵收了大幅關税。這些事態發展和任何進一步的關税上調都可能影響我們供應商的硬件組件價格,並影響在中國和其他國際市場提供服務的任何計劃。這些事態發展可能對全球經濟狀況和全球金融市場的穩定產生重大不利影響。
中國是太陽能電池和其他太陽能產品的主要生產國。來自中國的某些太陽能電池、組件、層壓板和太陽能電池板受到美國徵收的關税。中國對太陽能電池、組件和逆變器的關税可能會對其他國家的能源產品價格造成上行壓力。
2022年4月1日,美國商務部在迴應奧信的請願書時,發佈了一份啟動太陽能規避調查的通知。2022年6月6日,拜登總統發佈公告,允許美國太陽能部署者在24個月內從柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南進口太陽能組件和電池,免徵收某些關税,以及旨在加速美國國內清潔能源技術生產的其他激勵措施。然而,2023年12月29日,奧欣和Concept Clean Energy,Inc.他向美國國際貿易法院提起訴訟,質疑暫停和實施條例的法律依據。如果訴訟成功,太陽能組件進口商可能會對已經清關的貨物徵收追溯税。此外,由於上述禁令將於2024年6月6日到期,上述國家的太陽能組件供應近期存在不確定性。
此外,美國繼續根據《1974年貿易法》第301條對從中國進口的商品徵收關税(“301關税”)。儘管這些關税是根據2020年1月簽署的中美“第一階段”協議而降低的,但美國仍繼續對超過3000億美元的中國進口商品徵收7. 5%至25%的關税。這些關税適用於一系列產品,包括組件、逆變器和非鋰離子電池等太陽能產品。由於這些關税影響了太陽能產品的採購價格,它們提高了從中國購買這些太陽能產品的相關成本,並降低了不受這些關税約束的太陽能產品供應商的競爭壓力。
2018年,美國總統宣佈根據《1974年貿易法》第201條(“第201條關税”)對若干進口太陽能電池和組件徵收關税。這些關税在全球範圍內適用於來自不同司法管轄區的電池和模塊。這些關税的金額隨着時間的推移而下降,目前為14.25%從價。2022年2月4日,拜登總統宣佈將這些關税延長至2026年,但免除了雙面太陽能組件的關税,並將關税適用前每年可進口的電池數量從2.5GW增加到5GW。
最後,2018年3月,美國根據1962年《貿易擴張法》第232條對鋼鐵進口徵收25%關税,對鋁進口徵收10%關税。雖然這些關税不再適用於許多國家的進口,但任何影響鋼鐵和鋁的額外關税行動都可能導致供應鏈中斷,並影響成本和我們的毛利率。
如下文第一部分第3項“法律程序”所進一步描述,於2023年3月,我們收到CBP關於就我們於2022年從泰國進口的商品根據第301條和第232條徵收關税以及反傾銷税和反補貼税的評估通知。我們目前對這些評估的適用性提出異議,並已就一項評估提出正式抗議,並計劃對修訂後的評估提出同樣的抗議,
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來自CBP的評估。由於該等事項的結果無法確切預測,與該等評估有關的成本可能對我們的綜合經營業績、財務狀況或流動資金造成重大不利影響。
目前實施的關税和未來可能增加的關税給該行業帶來了不確定性。如果美國太陽能系統的價格進一步上漲,太陽能系統的使用在經濟上可能會變得不那麼可行,可能會進一步降低我們的毛利率或減少對製造和銷售的太陽能系統的需求,這反過來可能會減少對我們產品的需求。此外,現有或未來的關税可能會對我們的客户和製造合作伙伴產生負面影響。例如,總裁·拜登於2022年6月6日發佈的公告,允許美國太陽能部署者免徵某些關税從柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南進口太陽能組件和電池,該公告將於2024年6月6日到期。這樣的結果可能會對我們的收入、運營結果或現金流的數量或時機產生不利影響,持續的不確定性可能會導致銷售波動、價格波動或供應短缺,或導致我們的客户提前或推遲購買我們的產品。各國政府可能會進一步採取與貿易相關的行動,其中可能包括額外或增加的關税和貿易限制,而我們可能無法快速有效地對此類行動做出反應。雖然我們採取行動的目的是通過減少對中國的依賴來減輕關税對我們業務的影響,但我們可能不會成功,也可能不能以有吸引力的條件或根本不能繼續這樣做。例如,在2019年,我們的供應鏈有九成來自中國。然而,截至2023年12月31日,我們擁有中國以外的合格供應商來購買我們的某些商品,我們將繼續努力降低我們的美國項目供應鏈受現有關税影響的程度。我們已經與美國、香港、印度、墨西哥、加拿大、西班牙、巴西、土耳其、沙特阿拉伯、泰國、越南和韓國的製造商建立了合作伙伴關係,以實現供應鏈多元化和成本優化。然而,儘管有這些合作伙伴關係,我們仍可能被要求使用中國和其他司法管轄區的供應商,這將使我們受到現有關税的影響。
對我們或我們的客户不利的税收法律或法規的變化可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
公司税率的變化、可再生能源項目的税收優惠、與我們美國業務相關的遞延税項淨資產的變現、外國收益的徵税以及根據未來税改立法的費用扣除可能對我們的遞延税項資產的價值產生重大影響,可能導致本納税年度或未來納税年度產生重大一次性費用,並可能增加我們未來在美國的税費支出,這可能對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
任何違反《反海外腐敗法》和其他外國反賄賂法律的行為,以及違反出口管制和經濟制裁法律的行為,都可能對我們產生不利影響。
《反海外腐敗法》一般禁止公司及其中間人為了獲得或保留業務而向外國政府官員支付不當款項。我們開展業務的其他國家也有反賄賂法律,其中一些法律禁止向政府和非政府個人和實體支付不正當款項。我們已經採取了強制遵守這些反賄賂法律的政策。然而,我們目前在世界許多地區開展業務,並打算進一步擴大到這些地區,這些地區在一定程度上經歷了政府腐敗,在某些情況下,嚴格遵守反賄賂法律可能會與當地的習俗和做法相沖突。此外,由於我們行業的監管水平,我們進入某些司法管轄區需要大量的政府接觸,這些地方的規範可能不同於美國標準。我們的員工、分包商、代理商和合作夥伴可能會採取違反我們的政策和反賄賂法律的行為。此外,我們受制於美國和其他國家有關出口管制和經濟制裁的規則和法規,包括但不限於由美國財政部外國資產管制辦公室實施的貿易制裁,以及由商務部實施的《出口管理條例》。這些規定可能限制我們向被禁止的國家或個人營銷、銷售、分銷或以其他方式轉讓我們的產品或技術的能力。任何違反此類法律的行為,即使是我們的政策禁止的,也可能使我們受到刑事或民事處罰或其他制裁,這可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和聲譽產生實質性的不利影響。
相關風險從D到製造和供應鏈
我們依賴數量有限的外部合同製造商,如果我們與這些合同製造商的關係受到損害,我們的運營可能會中斷。
我們沒有內部製造能力,目前依賴合同製造商來製造我們的所有產品(包括通過我們對阿爾法鋼鐵的投資)。根據我們在截至2023年12月31日的年度內發出的以美元計的採購訂單金額,我們支出的42%、23%、19%和12%涉及位於美國、香港、中國和印度的合同製造商。
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我們在有限數量的國家和地區依賴有限數量的合同製造商,這使得我們容易受到可能的產能限制以及對零部件可用性、質量、交付時間表、製造產量和成本的控制減少的影響。截至2023年12月31日,我們沒有與任何合同製造商簽訂長期供應合同,儘管我們在2023年2月與阿爾法鋼鐵公司簽訂了一份為期三年的供應協議,該協議將要求在供應協議期間(從2024年1月開始)達到一定的年度最低採購門檻。我們的其他合同製造商沒有義務在相關採購訂單規定的單次交貨之外的任何時期、任何特定數量或任何特定價格向我們供應產品。雖然我們未來可能會與合同製造商簽訂長期主供應協議,但如果我們的業務量增長到使這種額外安排在經濟上可行的方式,我們可能不會以有利的條件談判此類協議,或者根本不會成功。對於任何此類長期主供應協議,我們可能會受到可能損害我們業務的條款的約束,包括如果我們沒有必要的客户需求來使用我們被要求購買或已支付保證金的產品,或者我們被要求以高於現行市場價格的價格購買產品的情況。我們與合同製造商關係的任何變化或我們與他們協議的合同條款的任何變化都可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的某些合同製造商從我們的訂單中獲得的收入只佔他們總收入的相對較小的百分比。因此,在及時履行所有客户義務的能力有限的情況下,履行我們的訂單可能不被視為優先事項。我們使用國際設施可能會增加供應風險,包括供應中斷或製造質量或控制降低的風險。
我們有限數量的合同製造商的財務狀況惡化可能會對我們造成負面影響。如果我們的任何合同製造商由於財務狀況或其他原因,不能或不願意根據現有的供應協議或採購訂單條款,以足夠的數量、高質量的水平、及時地生產我們產品所需的部件,我們將不得不確定、鑑定和選擇可接受的替代合同製造商。當需要時,我們可能無法找到替代合同製造商,或者可能無法以商業上合理的條款(包括價格和時間)滿足我們的質量或生產要求。製造過程中的任何重大中斷或延誤都將要求我們減少或延遲向客户供應產品或增加運輸成本,以彌補製造過程中的延誤,這反過來可能會減少我們的收入,導致我們對客户產生延遲的違約金或其他債務,損害我們與客户的關係,損害我們的聲譽或導致我們放棄潛在的收入機會。雖然我們可能會就上述供應鏈故障向我們的合同製造商提供合同補救措施,以支持對我們客户的任何責任,但此類補救措施的範圍可能不夠廣泛,我們可能無法有效地執行此類補救措施,並且我們可能會在執行此類補救措施時產生重大成本。
我們可能會在合同製造商的製造業務中遇到延誤、中斷或質量控制問題,這可能會導致聲譽損害和對客户的其他責任。
我們的產品開發、製造和測試流程非常複雜,需要大量的技術和生產相關專業知識。這些過程涉及從設計到生產的許多精確步驟。我們流程中的任何變更都可能導致一個或多個生產錯誤,要求製造商的生產線暫時暫停或延遲,直到錯誤被研究、識別、分析並正確解決和糾正。這可能會特別發生在我們推出新產品、修改我們的工程和生產技術和/或擴大我們的產能。此外,延遲、中斷或未能維持適當的質量保證流程可能導致產品故障增加、客户流失、保修索賠增加、延遲違約賠償索賠或其他對客户的責任增加、生產和物流成本增加以及延誤。雖然我們可能會就該等質量保證失敗向我們的合約製造商提供合約補救,以支持對我們的客户承擔的任何責任,但該等補救措施的範圍可能不夠,我們可能無法有效執行該等補救措施,並且我們可能會在執行該等補救措施時產生重大成本。任何該等發展可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
我們依賴數量有限的合同製造商來生產我們的產品關鍵部件,以充分滿足預期需求。由於該等合約製造商的數目有限,任何停止營運或生產或任何短缺、延遲、價格變動、徵收關税或關税或其他限制我們獲取所使用組件的能力,均可能導致銷售延遲、取消及市場份額損失。
我們依賴數量有限的合同製造商來生產產品所用的某些關鍵部件,使我們容易受到質量問題、短缺和價格變動的影響。我們的部分合約製造商過去曾停止生產或限制其生產我們的零部件、面臨供應限制或零部件原材料價格上漲、停止運營或被我們的一個或多個競爭對手收購或與他們訂立獨家協議,而該等行為可能在未來再次發生。此外,這些
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製造商可以停止以商業上合理的價格向我們銷售產品,甚至完全停止銷售。由於用於生產我們產品的關鍵部件的合同製造商數量有限,可能難以快速識別替代製造商或以商業上合理的條款鑑定替代部件,我們滿足客户需求的能力可能受到不利影響。過渡到或重新設計產品以適應新的合同製造商將導致額外的成本和延誤。這些結果可能會損害我們的業務或財務表現。
我們產品的有限來源組件供應的任何中斷將對我們滿足預定產品交付給客户的能力產生不利影響,可能導致收入損失或開支增加,並會損害我們的業務。
來自國際合同製造商的零部件流動中斷可能會擾亂我們的供應鏈,包括對進出口施加額外法律、關税、關税和其他費用。
我們通過與多個國際合同製造商的安排,在美國境外購買我們的部分部件。這些地區或我們產品生產的其他地區的政治、社會或經濟不穩定可能導致貿易中斷,包括但不限於對美國的出口。如前所述,各國之間的貿易爭端,特別是中國和美國之間的貿易爭端,對美國進口某些技術和產品的能力以及對我們部分零部件成本的關税影響造成了不確定性。此外,近期與多晶硅有關的WRO要求面板進口商證明其面板中使用的多晶硅並非使用強迫勞動。到目前為止,CBP一直在使用WRO扣留太陽能電池板,這擾亂了美國太陽能安裝市場,並給未來項目帶來了額外的不確定性。這些WRO行動以及其他已經或可能影響太陽能電池板進口的政府行動(包括UFLPA),已經並可能繼續對全球太陽能市場以及我們銷售產品的太陽能項目的時間和可行性產生負面影響,這對我們2022年和2023年的收入和現金流產生了負面影響,並可能繼續對我們的預期收入和現金流產生負面影響,於二零二四年,並可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。雖然我們的產品不含多晶硅,但我們的風險敞口程度取決於(其中包括)這些措施對同樣打算使用我們產品的項目的影響,而這些影響在很大程度上超出我們的控制範圍。其他可能導致供應鏈中斷的事件包括但不限於:
我們的合約製造商未能採用道德商業慣例及遵守適用法律及法規,可能會對我們的業務造成不利影響。
雖然我們的合約製造商須遵守若干商業慣例,以保持在我們的認可供應商名單上,我們會持續監控該名單,但我們並不控制合約製造商的營運或其商業慣例。此外,我們的合同製造商可能不遵守道德商業慣例,例如公平工資慣例,或遵守環境、安全、勞工、制裁和反腐敗法律以及我們可能不知道的其他當地法律或其他法規。例如,隨着我們繼續將業務擴展到外國司法管轄區,我們的產品的製造可能會受到當地含量要求的約束,這要求我們的產品包含來自某些當地供應商的材料。缺乏證明合規性可能會損害我們的聲譽,並導致我們尋找替代製造商,這可能會增加我們的成本,並導致我們的產品延遲交付。
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產品、產品短缺或其他業務中斷。我們的合同製造商違反勞動法或其他法律,或者合同製造商的勞動法或其他做法與美國或我們開展業務的其他市場普遍接受的道德規範有分歧,也可能為我們帶來負面宣傳,損害我們的業務。
我們可能沒有足夠的保險覆蓋業務連續性。
我們依賴數量有限的合約製造商,因此,該等外包製造商因火災、水災、戰爭、流行病或自然災害而持續或反覆中斷我們的產品製造,及╱或該等製造商中斷提供我們業務所需組件,可能會影響我們及時向客户銷售產品的能力。我們的業務性質和規模使我們難以確保如果我們未能及時銷售和交付我們的產品,這可能會對我們的財務業績造成不利影響。
我們和我們的合同製造商依賴國內和國際運輸和物流市場來交付我們的產品。倘我們或我們的合約製造商在運輸及物流市場(包括卡車運輸、船舶、港口及相關基礎設施及物流)出現中斷、不可用或價格上漲,我們的業務、經營業績及財務狀況可能受到重大不利影響。
我們和我們的合同製造商依靠國內和國際運輸和物流市場向客户交付我們的產品。我們和合同製造商交付產品的能力可能會受到以下因素的不利影響:可用貨運能力短缺;承運商和運輸公司在政策和實踐方面的變化,例如時間安排、定價、付款條款和服務頻率;燃料、税收和勞動力成本的增加;以及其他因素,例如極端天氣事件或罷工和停工。不在他們的控制之內。例如,COVID—19疫情導致貨運能力下降及港口扣留船隻,導致我們於二零二零年及二零二二年將產品交付至項目地點的延誤。此外,我們還看到,由於巴拿馬運河和蘇伊士運河的關閉或能力限制(包括紅海船隻受到襲擊而導致船隻改道),國際運輸和物流市場出現延誤、中斷和價格上漲。運輸及物流市場服務出現重大中斷或停工,不論是由罷工、停工、停工、減速或其他原因導致,以及運輸及物流市場價格上漲,均可能對我們的業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。
風險相關知識產權
如果我們未能全部或部分取得、維護、保護、捍衞或執行我們的知識產權和其他所有權,我們的業務和經營業績可能受到重大損害。
我們的成功部分取決於我們保護知識產權和其他所有權的能力。我們依靠專利、商標、版權和商業祕密的組合來建立和保護我們的知識產權和其他所有權,以及不正當競爭法、保密和許可協議以及其他合同安排。截至2023年12月31日,我們在以下地點擁有專利:
位置 |
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專利授權 |
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允許和等待審查的專利 |
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美國 |
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50 |
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2 |
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澳大利亞 |
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4 |
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1 |
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所有其他 |
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7 |
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1 |
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總計 |
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61 |
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4 |
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我們已發佈的美國專利預計將在2024年至2043年之間到期。
我們的商標和商品名包括但不限於Voyager Tracker、Pioneer Tracker、SunDAT、SunPath、SunOPS、Atlas和FTC Solar,它們受適用的知識產權法保護。我們正在申請的專利和商標申請或其他知識產權註冊申請可能不會獲得批准、頒發或授予,我們現有和未來的知識產權可能不有效、可執行或足夠廣泛,無法阻止競爭對手使用與我們的專利技術相似或相同的技術。防止我們的合約製造商向我們的競爭對手提供類似的技術,或充分允許我們開發和維護知名品牌。此外,我們的知識產權可能僅為我們的知識產權提供有限的保護,並且可能不會(i)阻止我們的競爭對手或合同製造商複製我們的工藝或技術,(ii)阻止我們的競爭對手獲取我們的專有信息,
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技術或(iii)使我們獲得或保持競爭優勢。任何減值或未能獲得足夠知識產權保護的其他情況可能會妨礙我們營銷產品及服務的能力,對我們的競爭地位造成負面影響,並損害我們的業務及經營業績,包括迫使我們(其中包括)重新品牌或重新設計受影響的產品及服務。在我們尚未申請專利保護或商標或其他知識產權註冊的國家,或在有效的專利、商標、商業祕密和其他知識產權法律和司法制度可能無法達到美國的程度的國家,我們可能面臨更大的風險,我們的所有權被規避、盜用、侵犯或以其他方式侵犯。
為了保護我們的未註冊知識產權,包括我們的商業祕密和專有技術,我們部分依賴商業祕密法以及與員工和獨立承包商簽訂的保密和發明轉讓協議。我們還要求第三方(例如我們的客户和合同製造商)簽署保密協議或其他包含維護我們知識產權機密性義務的合同。然而,此類措施僅提供有限的保護,我們的保密和保密協議以及包含保密條款的其他協議可能無法阻止未經授權的披露或使用我們的機密信息,特別是在我們的員工或第三方終止與我們的僱傭或僱傭關係之後,並且可能無法在發生此類披露時為我們提供足夠的補救措施。此外,競爭對手或其他第三方可能會獨立發現我們的商業祕密,複製或逆向工程我們的產品或服務或其部分,或開發類似技術。如果我們未能保護我們的知識產權和其他所有權,或該等知識產權和所有權被侵犯、盜用或以其他方式侵犯,我們的業務、經營業績或財務狀況可能受到重大損害。
我們可能需要為自己辯護,以防止第三方聲稱我們侵犯、盜用或以其他方式侵犯第三方知識產權,這可能會轉移管理層的注意力,導致我們產生重大成本,並阻止我們銷售或使用與這些權利相關的產品、服務或技術。
我們的競爭對手和其他第三方持有與我們行業中使用的技術相關的多項專利,並可能持有或獲得可能妨礙、限制或幹擾我們製造、使用、開發、銷售或營銷產品和服務的能力的專利、版權、商標或其他知識產權,從而使我們的業務運營更加困難。我們可能不時受到侵犯、盜用或其他侵犯專利或其他知識產權或許可費及專利權使用費索償及相關訴訟的索償,而倘我們在市場上獲得更大認可,則我們面臨成為該等索償標的的較高風險。例如,於2021年初,我們獲悉有人針對我們提出索賠,要求就涉嫌違反合同以及與專利許可協議及諮詢關係有關的其他索賠作出損害賠償,同一原告隨後針對我們提出單獨訴訟,聲稱就同一基礎技術提出專利侵權索賠。我們於2022年12月與原告達成和解協議,其中我們同意(i)分期支付合共150萬美元的若干款項,及(ii)於2023年1月向原告發行797,396股普通股,每股面值0. 0001美元,價值為200萬美元。我們還同意了一項安排,根據原告的某些專利,我們獲得了一項全球性的許可,最初期限為三年,但我們可以選擇每年續期。
無論可能針對我們提出的任何索賠的價值如何,迴應此類索賠可能會耗費時間,可能會分散管理層的注意力和資源,並可能導致我們在訴訟或和解中產生大量費用。雖然我們相信我們的產品和服務在任何重大方面沒有侵犯第三方的任何有效知識產權,但我們可能無法成功地抗辯任何此類索賠。如果我們未能成功抗辯或解決知識產權索賠,我們可能會承擔重大的經濟損失,並可能被禁止繼續使用某些技術、商業方法、內容或品牌,可能被禁止繼續銷售某些產品或服務,或可能被要求向適用的第三方授權使用此類知識產權,這可能需要我們支付大量的版税。增加了我們的運營費用。即使我們達成和解協議以解決知識產權索賠,該和解協議也可能導致我們支付大量金錢或支付大量版税。如果許可證根本不可用或無法以合理的條款提供,我們可能需要開發或許可一種非侵權替代品,這兩種方式都可能需要付出大量的努力和費用。如果我們無法授權或開發非侵權替代品,我們將被迫限制或停止銷售我們的產品,並可能無法有效競爭。任何該等業績均會對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。
我們使用“開源”軟件,任何不遵守一個或多個開源許可證條款的行為都可能對我們的業務產生負面影響。
我們的產品和服務使用某些軟件,這些軟件是由其作者或其他第三方根據所謂的“開源”許可證授權的。其中一些開源許可證可能包含我們提供源代碼的要求
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我們基於開源軟件創建的修改或衍生作品的代碼,並且我們根據特定開源許可或授予第三方對此類軟件的權利的其他許可的條款許可該等修改或衍生作品。在某些情況下,如果我們將我們的專有軟件與某些開源軟件結合起來,我們可能會被要求發佈這些專有軟件的源代碼。此外,如果我們不遵守我們所受的開源許可證的條款,或者法院對這些條款的解釋與我們自己對這些條款的解釋不同,那麼我們可能被要求披露我們的某些專有軟件或採取其他可能對我們的業務產生負面影響的行動。此外,使用開源軟件可能會導致漏洞,使我們的軟件容易受到攻擊,而且開源許可證通常不提供對軟件來源的擔保或控制。雖然我們試圖以一種有助於緩解這些風險的方式利用開源軟件,但我們的嘗試可能不會成功。
風險相關資訊科技及數據私隱事務助理署長
重大網絡安全事件或我們技術基礎設施的其他中斷可能會擾亂我們的業務運營,並造成財務和聲譽損害。
我們廣泛依賴各種信息技術系統,包括數據中心、硬件、軟件和應用程序來管理我們業務的許多方面,包括運營和提供我們的產品和服務、處理和記錄交易、啟用有效的通信系統、支付員工工資、跟蹤庫存流動、管理物流以及生成業績和財務報告。我們的一些最關鍵的系統是由第三方軟件供應商以通常稱為軟件即服務的安排提供和託管的。我們依賴於這些系統和相關備份系統的完整性、安全性和一致的操作。我們的計算機和信息技術系統以及我們所依賴的第三方系統也會受到多種原因的未經授權的訪問、損壞、中斷或關閉,包括計算機病毒、勒索軟件、惡意軟件、網絡釣魚或分佈式拒絕服務攻擊、安全漏洞或網絡攻擊,這可能導致我們的業務運營延遲或使我們承擔責任,如果嚴重或極端,將對我們的運營結果產生負面影響。此外,我們網站或信息技術系統運行的任何中斷都可能導致我們遭受聲譽損害、銷售損失,並使我們面臨訴訟或政府行動,包括處罰、罰款或判決。
未經授權披露個人或敏感數據或機密信息,無論是通過破壞我們的計算機或信息技術系統或其他方式,都可能嚴重損害我們的業務。
我們業務的某些方面涉及收集、接收、使用、存儲、處理和傳輸個人信息,包括客户和客户太陽能系統的最終用户、網站訪問者、員工、合同製造商和其他第三方的信息。我們可能會收集個人信息,包括姓名、地址、電子郵件地址、信用信息、能源生產統計數據和消費者偏好,其中一些信息被委託給第三方服務提供商。我們越來越依賴商業上可用的系統、軟件、工具(包括加密技術)和監測技術,為機密信息和個人數據的處理、傳輸、存儲和保護提供安全和監督。儘管我們採取了安全措施,但我們的設施和系統以及與我們有業務往來的第三方的設施和系統可能容易受到安全漏洞、破壞和盜竊行為(包括挪用我們的財務資源)、計算機病毒、錯位或丟失的數據、編程和/或人為錯誤或其他類似事件的攻擊,並且可能發生無意或未經授權的使用或披露,或者第三方可能未經授權訪問此類機密信息和個人數據。
旨在通過破壞大型組織的關鍵任務系統來訪問個人、敏感或機密數據的電子安全攻擊正在不斷演變,導致機密信息或個人數據未經授權泄露的高調電子安全漏洞最近在一些美國大公司發生。
儘管我們採取了預防措施,但系統中的電子安全漏洞(或在與我們有業務往來的第三方系統中)導致未經授權發佈有關客户、員工或其他個人的個人身份信息或其他敏感數據,但仍可能導致我們的運營嚴重中斷、補救措施造成的財務損失、業務損失或潛在責任,包括可能的懲罰性損害賠償,這些損害可能不在我們現有保單的保障範圍之內,或可能超出我們現有保單的保障範圍。由於該等違規行為,我們亦可能受到私人人士的要求、申索及訴訟,以及監管機構的調查、相關行動及處罰。此外,我們可能會在通知受影響的個人和實體以及遵守與未經授權訪問、使用或披露個人信息有關的眾多外國、聯邦、州和地方法律法規方面產生重大成本。此外,任何感知或實際未經授權訪問、使用或披露此類信息可能會損害我們的聲譽,
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本集團的業務、財務狀況及經營業績均會受到重大影響。
最後,隨着與我們保護此類敏感數據義務相關的監管環境變得日益嚴格,以及適用於我們業務的要求不斷髮展和不斷增長,遵守這些要求可能會導致額外成本。如果我們未能遵守這些要求,我們可能會受到監管制裁,包括罰款和潛在的訴訟。上述任何情況可能對我們的業務、前景、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
未能遵守與隱私、數據保護和消費者保護相關的現行或未來聯邦、州、地方和外國法律法規和行業標準,或擴大現行或頒佈與隱私、數據保護和消費者保護相關的新法律法規,以及我們實際或認為未能遵守該等法律法規,可能會對我們的業務、前景、前景、財務狀況及經營成果。
有許多聯邦、州、地方和外國法律關於隱私以及收集、處理、存儲、共享、披露、使用和保護個人信息和其他數據。例如,美國證券交易委員會於2023年7月通過了最終規則,要求及時披露重大網絡安全事件,並定期披露我們的網絡安全風險管理、戰略和治理流程和政策,詳情見第一部分第1C項。“網絡安全”下面。
我們還必須遵守與第三方簽訂的協議中包含的特定合同要求,以規範我們使用和保護個人信息和其他數據。我們一般遵守行業標準,並受我們隱私政策的條款以及與第三方商定的隱私和安全相關義務的約束。我們努力盡可能遵守與隱私和數據保護相關的適用法律、政策、法律義務和行業標準。然而,這些義務可能會以新的方式解釋和適用,或以不同司法管轄區之間不一致的方式解釋和適用,並可能與其他規則或我們的慣例相沖突。此外,可能會頒佈我們不熟悉或我們實踐不符合的新法律或法規。
我們預計,多個司法管轄區將繼續就隱私、數據保護和信息安全提出新的行業標準、法律和法規,包括於2020年1月1日生效的《加州消費者隱私法》(“CCPA”),以及修訂CCPA並有多項條款於2023年1月1日生效的《加州隱私權法》(“CPRA”)。其他一些州也通過了2023年生效的隱私法。此外,聯邦貿易委員會和許多州檢察長正在解釋聯邦和州消費者保護法,以實施在線收集、使用、傳播和數據安全的標準。CCPA、CPRA或其他未來法律、法規及標準可能對我們業務產生的影響尚不確定。履行這些不斷變化的義務代價高昂。例如,在美國或其他國家,擴大對“個人數據”(或同等內容)的定義和解釋可能會增加我們的合規成本和法律責任。
如果我們未能遵守任何聯邦、州、地方或外國與隱私或消費者保護相關的法律、法規或我們可能遵守的其他原則或命令,或與隱私或消費者保護相關的其他法律義務,則可能會對我們的聲譽、品牌和業務造成不利影響,並可能導致索賠、調查、調查、政府實體或其他人針對我們的訴訟或行動,或其他處罰或責任,或要求我們改變我們的運營和/或停止使用某些數據集。
風險相關我們的普通股所有權
我們普通股的活躍、流動性交易市場可能無法持續。
我們普通股的活躍公開市場可能無法持續。如果活躍和流動性的交易市場不能持續,您可能難以出售或可能無法出售您購買的我們普通股的任何股份。
我們目前不符合納斯達克全球市場的持續上市要求。如果我們不重新獲得合規並繼續滿足繼續上市的要求,我們的普通股可能會從納斯達克全球市場退市,這可能會影響我們普通股的市場價格和流動性,並降低我們籌集額外資本的能力。
於2023年12月22日,吾等接獲納斯達克股票市場有限責任公司(“納斯達克”)的通知,指吾等未能遵守納斯達克上市規則第5450(A)(1)條所述的將普通股最低收市價維持在每股1.00美元的要求,因為本公司普通股的收市價已連續30個工作日低於每股1.00美元。該通知不影響我們的普通股目前在納斯達克全球市場上市。
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根據納斯達克上市規則第5810(C)(3)(A)條,我們有180個歷日的期限,自通知之日起,或至2024年6月19日,重新遵守最低投標價要求。在此期間,我們的普通股將繼續在納斯達克全球市場交易。如果在2024年6月19日之前的任何時間,我們普通股的投標價格連續至少十個工作日收於每股1.00美元或以上,納斯達克將提供書面通知,表明我們已經達到了這一最低投標價格要求。
我們正考慮所有可供選擇的方案,以重新遵守上市規則。然而,我們不能保證我們能夠重新遵守該規則,或者以其他方式遵守納斯達克的其他上市標準。如果我們在2024年6月19日之前沒有重新獲得合規,我們可能有資格獲得額外的180天合規期,以證明我們遵守了最低投標價格要求。為了獲得額外的180天期限,我們可能需要滿足公開持有的股票市值的持續上市要求和所有其他初始上市標準(投標價格要求除外),並將我們的上市轉移到納斯達克資本市場。此外,我們將需要向納斯達克提供書面通知,説明我們打算在第二個合規期內通過實施反向股票拆分來彌補不足之處,如有必要。如果我們沒有資格進入第二個合規期或未能在第二個180天期間重新獲得合規,則納斯達克將通知我們我們的普通股將被摘牌。
無論我們的經營業績如何,我們的股價一直在波動,可能會繼續波動或下跌,您可能無法以您支付的價格或高於您支付的價格轉售您的普通股。
我們的股價過去一直在波動,未來可能會繼續波動。從2023年1月03日到2023年12月28日,我們普通股的交易價格在每股3.870美元的高點和0.282美元的低點之間波動,2023年12月28日收於每股0.693美元。我們普通股的市場價格可能繼續受到重大波動的影響。我們普通股的價格可能會隨着未來我們經營業績的波動而變化,也可能會隨着其他因素的變化而變化,包括我們行業公司特有的因素。因此,我們的股價可能會經歷大幅波動,可能不一定反映我們預期業績的價值。其他可能影響我們股價的因素包括:
此外,股票市場經歷了極端的價格和成交量波動,影響並繼續影響許多公司股本證券的市場價格。這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不相稱。此外,許多可再生能源公司的股票價格經歷了廣泛的波動,往往與運營無關。
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這些公司的業績。這些廣泛的市場和行業波動,以及一般的經濟、政治和市場條件,如通貨膨脹、衰退、利率變化或國際貨幣波動,可能導致我們普通股的市場價格下跌。因此,您可能無法以或高於支付的價格轉售您的任何我們普通股股份。此外,我們的股價下跌可能會阻止我們以優惠條件或根本無法籌集資金。
在可預見的未來,我們不打算為我們的普通股支付股息。
我們從未宣佈或支付任何現金股息我們的普通股。我們目前打算保留任何未來盈利,並不預期於可見將來宣派或派付任何現金股息。董事會在考慮財務狀況、經營業績、資本要求、一般業務狀況及董事會可能認為相關的其他因素後,酌情決定宣派現金股息。因此,我們普通股價格的資本增值(如果有的話)可能是您投資我們普通股的唯一收益來源。
如果證券分析師不發表研究報告,或者證券分析師或其他第三方發表不準確或不利的研究報告,我們的普通股價格可能會下跌。
我們的股價和交易量深受分析師和投資者解讀我們的財務信息和其他披露的方式影響。如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究或報告,延遲發表關於我們業務的報告,或發表關於我們業務的負面報告,無論準確性如何,我們的普通股價格和交易量都可能下降。
我們普通股的交易市場部分取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。我們無法控制這些分析師。目前,有幾位分析師在報道我們公司。如果報道我們的分析師數量減少,對我們普通股的需求可能會減少,我們的普通股價格和交易量可能會下降。
即使我們的普通股被分析師積極覆蓋,我們對分析師或分析師或投資者可能依賴於預測我們未來業績的措施沒有任何控制權。分析師或投資者過度依賴任何特定指標來預測我們的未來業績,可能會導致預測與我們自己的差異很大。
我們的董事、執行官和主要股東將繼續對我們的公司產生重大影響,這可能會限制您影響關鍵交易結果的能力,包括控制權的變更。
根據截至2023年12月31日的發行在外股份數目,我們的董事、執行人員以及我們的各5%股東及其關聯公司總共實益擁有我們普通股發行在外股份約34%。因此,如果這些股東共同行動,將能夠對需要我們股東批准的事項產生重大影響,包括選舉董事和批准合併、收購或其他特別交易。他們也可能有與你不同的利益,並可能以你不同意的方式投票,這可能不利於你的利益。這種所有權的集中可能會延遲、阻止或阻止我們公司控制權的變更,可能會剝奪我們的股東在出售我們公司的一部分獲得普通股溢價的機會,並可能最終影響我們普通股的市場價格。
我們的管理文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會使收購我們更加困難,限制我們的股東更換或罷免我們現有管理層的企圖,並壓低我們普通股的市場價格。
我們的公司註冊證書、章程和特拉華州法律包含的條款可能會使我們董事會認為不可取的收購變得更加困難、延遲或阻止。除其他外,我們的經修訂和重列的公司註冊證書以及經修訂和重列的章程包括以下條款:
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此外,我們受《特拉華州普通公司法》(“DGCL”)第203條的規定管轄,該條一般禁止特拉華州公司在股東成為“有興趣”股東之日起三年內與任何“有興趣”股東進行廣泛的業務合併。
本公司經修訂和重述的公司註冊證書、經修訂和重述的章程或特拉華州法律中的任何條款,如有延遲、防止或阻止控制權變更的效果,可能會限制本公司股東獲得其普通股股份溢價的機會,也可能影響部分投資者願意為本公司普通股支付的價格。
我們的管理文件還規定,特拉華州司法法院將是我們與股東之間幾乎所有爭議的唯一和獨家論壇,聯邦地區法院將是證券法索賠的唯一和獨家論壇,這可能會限制我們的股東獲得有利的司法論壇與我們或我們的董事,管理人員或員工的爭議。
我們的修訂和重申的註冊證書規定,除非我們同意選擇替代法院,特拉華州法院是唯一的和專屬的法院,(i)代表我們提起的任何衍生訴訟或程序,(ii)聲稱我們的任何董事,高級職員或其他僱員違反對我們或我們的股東的誠信義務的任何訴訟,(iii)任何根據DGCL、我們的公司註冊證書或我們的章程而對我們提出索賠的訴訟;(iv)任何解釋、應用、執行或確定我們經修訂和重列的公司註冊證書或我們經修訂和重列的章程的有效性的訴訟;(v)對我們提出受內部事務原則管轄的索賠的任何訴訟,或(vi)對DGCL第115條所定義的“內部公司索賠”的任何訴訟;但是,專屬法院條款不適用於為執行交易法所產生的任何責任或義務而提起的訴訟,或聯邦法院擁有專屬管轄權的任何索賠。我們的註冊證書進一步規定,除非我們書面同意選擇替代法院,否則聯邦地區法院是解決任何主張根據1933年證券法(經修訂)(“證券法”)行使權利的投訴的唯一和專屬法院,但須經特拉華州對該專屬法院條款的可執行性的最終裁決。我們注意到,投資者不能放棄遵守聯邦證券法及其規定和法規。法院條款的選擇可能會限制股東在其認為有利於與我們或我們的董事、高級職員或其他員工發生糾紛的司法法院提出索賠的能力,這可能會阻礙對我們和我們的董事、高級職員和其他員工的此類訴訟。或者,如果法院裁定我們的註冊證書中所載的法院選擇條款在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會在其他司法管轄區因解決該訴訟而產生額外費用,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。
我們是一家“新興增長型公司”,並已充分利用了適用於新興增長型公司的減少披露要求的優勢,這可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
我們是一家“新興增長型公司”,如《就業法》所定義。作為一家新興增長型公司,我們無需遵守《薩班斯—奧克斯利法案》第404條的審計師認證要求,我們減少了定期報告和委託書中有關高管薪酬的披露義務,我們免除了就高管薪酬舉行非約束性諮詢投票的要求,以及股東批准先前未經批准的任何金降落傘付款的要求。此外,作為一家新興增長型公司,我們選擇推遲採用新的或經修訂的會計準則,這些準則對上市公司和私營公司的生效日期不同,直到這些準則適用於私營公司。因此,我們的綜合財務報表可能無法與遵守上市公司生效日期的公司進行比較。投資者可能會發現我們的普通股股票吸引力下降,因為我們依賴這些條款。如果部分投資者發現我們的普通股股票因上述原因而失去吸引力,我們的股票交易市場可能會不那麼活躍,我們的股價可能會更不穩定。
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作為一家上市公司的要求可能會給我們的資源帶來壓力,分散我們的管理層的注意力,這可能會使我們的業務管理變得困難,特別是在我們不再是一家“新興成長型公司”之後。
作為一家上市公司,我們必須遵守《交易所法案》和《薩班斯-奧克斯利法案》的報告要求。這些要求可能會給我們的系統和資源帶來壓力。《交易法》要求我們提交關於我們的業務和財務狀況的年度、季度和當前報告。薩班斯-奧克斯利法案要求我們對財務報告保持有效的披露控制和程序以及內部控制。薩班斯-奧克斯利法案第404(A)條要求管理層每年評估和報告我們對財務報告的內部控制的有效性,並找出我們對財務報告的內部控制中的任何重大弱點。管理層對截至2023年12月31日止年度的評估及報告載於第二部分第9A項。本年度報告的“控制和程序”。為了保持和改進我們的披露控制和程序的有效性,我們投入了大量資源,聘請了更多的工作人員,並提供了額外的管理監督。我們已經實施了額外的程序和程序,以滿足適用於上市公司的標準和要求。為了保持我們的增長,我們還需要投入更多的管理、運營和財務資源,以尋找新的專業人員加入我們的公司,並保持適當的運營和財務系統,以充分支持擴張。這些活動可能會將管理層的注意力從其他業務上轉移開,並將導致我們的成本增加,這可能會對我們的運營結果、財務狀況或業務產生實質性的不利影響。
作為JOBS法案中定義的“新興成長型公司”,我們利用了各種報告要求的某些臨時豁免,包括但不限於,不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求,以及在我們的定期報告和委託書中減少了關於高管薪酬的披露義務。我們選擇推遲採用新的或修訂的會計準則,這些準則對上市公司和私營公司具有不同的生效日期,直到這些準則適用於私營公司,如《就業法案》所允許的那樣。
我們此前在財務報告的內部控制中發現了重大弱點,截至2022年12月31日已得到補救。如果我們未來遇到更多重大弱點或未能保持對財務報告的有效內部控制,我們及時準確報告我們的財務狀況和經營結果或遵守適用法律和法規的能力可能會受到損害,這可能會對投資者對我們的信心產生不利影響,從而影響我們普通股的市場價格。
作為一家上市公司,我們的管理層有責任建立和維護對財務報告的充分內部控制。財務報告內部控制是一種旨在根據美國公認會計原則對財務報告的可靠性和財務報表的編制提供合理保證的過程。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
如果我們未來未能對財務報告保持有效的內部控制,或未能發現更多重大弱點,如果未能彌補這些重大弱點,我們可能無法及時和準確地編制財務報表,這可能對我們普通股的市場價格產生不利影響,我們可能會受到證券上市交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構的訴訟或調查,這可能需要額外的財務和管理資源。
風險再衞生流行病最新進展
我們面臨與實際或受威脅的健康流行病(例如最近的COVID—19疫情)及其他疫情有關的風險,這些風險可能會嚴重擾亂我們的業務。
我們的業務,包括我們的員工,已經並可能在未來受到廣泛爆發的傳染病或其他健康流行病的不利影響。例如,2020年3月至2023年5月,世界衞生組織宣佈COVID—19爆發為大流行。在這段時間的一部分,我們經歷了嚴重的供應鏈中斷,導致產品交付延誤,原因是船舶運力減少,供應商能力下降,(包括當地關閉和運力限制)、港口扣留船隻、港口擁堵、勞動力短缺和其他對貨運基礎設施造成的壓力(包括港口、倉庫、卡車運輸和鐵路運輸),這導致運輸成本增加,並延長了我們的跟蹤系統交付的交貨週期。運輸成本(包括海運費和美國國內運費)在COVID—19疫情開始時有所增加,但此後已恢復至疫情前的水平。然而,與大流行前相比,國內燃料價格繼續上漲。此外,2022年中國的COVID—19關閉導致出口積壓,並增加了對來自中國的集裝箱運輸的需求,但中國政府已放寬該等關閉措施。這些成本的增加和減少影響了我們的運營
31
利潤率此外,由於健康相關限制及工人缺勤,COVID—19疫情對項目現場的地面作業造成負面影響,導致二零二零年及二零二一年的項目完工延遲。
未來任何廣泛爆發的傳染病,或其他不利的公共衞生發展,可能對(其中包括)我們位於美國及世界各地的合約製造商造成幹擾,這可能導致我們的供應鏈和產品出貨延遲,項目完成延遲,以及客户支持培訓和我們合約製造商的監控減少。這可能對我們的業務、運營和客户關係造成不利影響。
我們與客户簽訂的許多合約均包括就付運延誤而須支付的違約金,而如果我們面臨未來健康流行病的挑戰,我們過去已及將來可能會根據該等條文承擔責任。
伊特M1B。未解決的員工評論。
沒有。
項目1C。網絡安全.
風險管理和戰略
我們深知制定、實施及維持健全的網絡安全措施,以保障我們的信息技術(“IT”)系統及保護我們數據的機密性、完整性及可用性的重要性。
我們已將網絡安全風險管理納入整體風險管理及內部監控框架,並已制定我們認為適當的政策及監控措施,以應對因未經授權訪問我們的關鍵數字資產及系統而對我們的聲譽及財務狀況造成損害的風險。
我們的許多關鍵IT系統均由第三方提供,在應對涉及該等系統的網絡安全風險方面具有豐富經驗和知識,並擁有其自身的軟件產品穩健的監控系統,我們通過審閲向我們提供的內部監控系統的獨立報告,定期進行監控。這些IT系統包括我們的主要會計、財務報告、工資和員工福利、文檔存儲、電子郵件和視頻通信以及員工費用報告系統。我們的內部內聯網和IT資產控制系統也由第三方服務提供商代表我們進行管理,我們與該服務提供商每週定期會議,討論與網絡安全相關的事項,例如(i)操作和應用系統修補,(ii)網絡釣魚嘗試,(iii)惡意軟件,(iv)不符合要求的設備,(v)第三方安全記分卡結果,及(vi)通過我們的安全運營中心提供的警報。
我們從第三方軟件和服務提供商處獲取有關未經授權訪問我們系統的嘗試的安全事件報告,當發生這些事件時,我們與第三方提供商密切合作,以瞭解任何未經授權的嘗試滲透這些系統的細節,並評估這些系統中的任何關鍵信息是否已被泄露。我們還儘可能評估我們的控制系統,並與從我們的第三方供應商、我們的獨立會計師和其他技術顧問處獲得的信息進行比較,以確保我們的網絡安全策略和流程始終處於行業最佳實踐的前列。
我們的許多員工在全球各地或遠程工作,並配備了公司自有的IT設備。該等設備的軟件及固件更新由本公司管理及控制。
為進一步保護自身的財務,我們為因網絡安全事件而導致的業務中斷、數據恢復、網絡勒索和勒索軟件、數據泄露響應和危機管理等損失維持最高500萬美元的保險。
截至本年報提交日期,我們並無遇到任何嚴重損害我們業務策略、營運或財務狀況的網絡安全事件。
治理
董事會監督
我們的董事會意識到管理與網絡安全威脅相關的風險的關鍵性,並已建立監督機制,以確保有效的治理管理這些風險。審計
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委員會是聯委會監督的核心,並已指示承擔聯委會監督此類監督的主要責任。審核委員會由具備風險管理、技術及財務等不同經驗的董事會成員組成,董事會認為彼等具備有效監察網絡安全風險的能力。審核委員會積極參與與網絡安全有關的策略決策,為我們的管理及重大舉措的審批提供指引。
管理人員在管理風險中的作用
我們已成立網絡安全治理委員會,每月或更頻繁地舉行會議(如有需要),以監測:
我們的網絡安全治理委員會包括我們的首席財務官、首席運營官、總法律顧問、IT高級總監、IT總監、軟件高級總監、企業控制人、SEC報告和技術會計總監以及內部審計總監。我們相信網絡安全管治委員會成員在資訊科技系統、資訊科技系統監控審核或風險流程及內部監控系統管理及評估方面均具備相關知識及經驗,以確保適當的管理監督。
我們的IT管理層負責向網絡安全治理委員會通知他們從軟件警報、第三方供應商、員工或其他方式獲悉的網絡事件。網絡安全管治委員會將檢討該等事件,包括資訊科技管理層評估事件嚴重程度的活動,並將向內部監控及披露委員會提供任何網絡安全事件(包括被視為並無重大影響的事件)的詳情,以向審核委員會彙報。此外,我們的首席財務官、資訊科技高級總監及內部審計總監於年內就新出現或潛在的網絡安全風險與審核委員會保持持續對話。
網絡安全治理委員會負責根據美國證券交易委員會的規則和法規,確定網絡安全事件是否被視為對公司產生重大影響,需要公開報告。
在網絡安全管治公司的指導下,我們已採納(i)安全事件應對計劃、(ii)網絡安全重要性評估政策及(iii)網絡安全事件登記冊。
我們的資訊科技管理層連同內部審計總監,負責定期監察及測試我們的網絡安全監控及程序的有效性。
它EM 2.財產。
我們的公司總部位於德克薩斯州奧斯汀,由約9,278平方英尺的辦公空間組成,租約將於2025年10月31日到期。我們還擁有一個位於德克薩斯州奧斯汀的應用實驗室的租約,該實驗室佔地4,700平方英尺,將於2026年5月到期。
我們於2023年1月簽訂為期三年的新租約,於印度欽奈增加7,522平方英尺的辦公空間。
我們還簽訂了一份為期五年的租約,從2023年2月起生效,用於德克薩斯州塞金的一個研究設施,面積為261,360平方英尺。這個新設施取代了我們在2023年年中之前通過SolarTAC會員資格進入科羅拉多州奧羅拉市174,240平方英尺的開發沙盒。
我們的SolarTAC印度欽奈工廠佔地約43,560平方英尺的租約將於2024年5月到期。
此外,我們還在澳大利亞Brendale租賃約5,300平方英尺的倉庫空間和1,100平方英尺的銷售和支持辦公空間,以及分別在印度海得拉巴和班加羅爾租賃2,500平方英尺和2,860平方英尺的銷售和支持辦公空間。
我們將所有生產外包給合同生產合作夥伴,目前不擁有或租賃任何生產設施。
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我們相信,我們現有的物業狀況良好,足以在可預見的未來開展我們的業務。如果我們的需求隨着業務的增長而變化,我們預計會有更多的空間和設施可用。
有關本公司租賃的其他資料可於本年度報告第II部分第8項的綜合財務報表附註9“租賃”中找到。
伊特M3.法律訴訟
在正常的業務過程中,我們可能會捲入各種索賠、訴訟、調查和其他訴訟。
2023年3月,海關關税局發佈關税評估通知,表明在進口專家(即口岸)一級對從泰國進口的商品採取了第004-1058562-5號(“625評估”)和第004-1063793-9號(“原939評估”,統稱為“625評估”,即“原海關與邊境保護局評估”)項下的行動。最初的CBP評估與我們2022年進口的Voyager+產品中使用的某些扭矩樑有關。在CBP最初的評估中,CPB聲稱,第301條中國關税、第232條鋼鋁關税以及反傾銷和反補貼税適用於該商品。根據迄今從CBP收到的信件以及我們基於適用關税和關税税率的計算,625分攤目前約為284萬美元。2023年9月,CBP通知我們(“修訂後的939攤款”,與625攤款一起,“修訂後的CBP攤款”),原來的939攤款下的欠款將下調至約201萬美元。特別是,CBP接受了我們的立場,即根據關税分類,301條款對商品價值徵收25%或7.5%的關税,以及先前在最初的939評估中評估的反傾銷和反補貼税不適用,因為它們只適用於原產於中國的物品,在這種情況下,製成品是泰國的產品。
經審查所涉事實,並諮詢外部法律顧問,我們認為經修訂的CBP評估中的剩餘索賠金額是不正確的。特別是,根據關税分類,301條款對商品價值徵收25%或7.5%的關税,以及反傾銷和反補貼税,不適用於625評估,原因與上文針對修訂後的939評估所述的相同,CBP已接受該評估。此外,關於CBP修訂後的評估,我們認為有關貨物在進口時被適當地歸類為結構的部件,當適當地歸類時,樑和其他材料不受適用於更基本的鋼鐵產品的第232條關税的約束。
CBP已經合法地敲定了兩項修訂後的CBP評估。我們在2023年9月對625評估提出了正式抗議,並計劃對修訂後的939評估進行同樣的抗議。基於上述情況,根據與或有損失相關的會計準則,截至2023年12月31日,我們沒有對CBP索賠的金額進行應計,因為我們不認為這些金額是可能的債務,因為該術語是根據相關會計準則定義和解釋的。然而,由於這類性質的問題受固有不確定性的影響,儘管我們相信所聲稱的關税和關税是不正確的,但可能會出現不利的裁決或事態發展,包括未來對修訂後的CBP評估中包括的其他貨物或其他材料所欠的額外關税或關税的評估,因此不能確定公司最終可能不會產生目前未記錄為負債的費用。由於這些事項的結果無法準確預測,與之相關的成本可能會對我們的綜合運營結果、財務狀況或流動資金產生重大不利影響。
伊特M4.披露礦場安全
不適用。
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第II部
伊特登記人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。
市場信息
我們的普通股,面值0.0001美元,目前在納斯達克全球市場交易,代碼為FTCI。
於2023年12月22日,吾等接獲納斯達克通知,吾等未能遵守納斯達克上市規則第5450(A)(1)條所述的維持每股1.00美元的最低收市價的要求,因為本公司普通股的收市價連續30個工作日低於每股1.00美元。該通知不影響我們的普通股目前在納斯達克全球市場上市。
根據納斯達克上市規則第5810(C)(3)(A)條,我們有180個歷日的期限,自通知之日起,或至2024年6月19日,重新遵守最低投標價要求。在此期間,我們的普通股將繼續在納斯達克全球市場交易。如果在2024年6月19日之前的任何時間,我們普通股的投標價格連續至少十個工作日收於每股1.00美元或以上,納斯達克將提供書面通知,表明我們已經達到了這一最低投標價格要求。
我們正考慮所有可供選擇的方案,以重新遵守上市規則。然而,我們不能保證我們能夠重新遵守該規則,或者以其他方式遵守納斯達克的其他上市標準。如果我們在2024年6月19日之前沒有重新獲得合規,我們可能有資格獲得額外的180天合規期,以證明我們遵守了最低投標價格要求。為了獲得額外的180天期限,我們可能需要滿足公開持有的股票市值的持續上市要求和所有其他初始上市標準(投標價格要求除外),並將我們的上市轉移到納斯達克資本市場。此外,我們將需要向納斯達克提供書面通知,説明我們打算在第二個合規期內通過實施反向股票拆分來彌補不足之處,如有必要。如果我們沒有資格進入第二個合規期或未能在第二個180天期間重新獲得合規,則納斯達克將通知我們我們的普通股將被摘牌。
持有者
截至2024年2月16日,我們普通股的持有者有28人。
分紅
到目前為止,我們還沒有為我們的普通股支付任何現金股息。未來任何現金股息的支付由我們的董事會酌情決定,並受我們於2021年4月30日與包括巴克萊銀行在內的多家貸款人簽訂的高級擔保循環信貸安排信貸協議的某些限制。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
截至2023年12月31日,我們的普通股根據我們的2017年股票激勵計劃(2017計劃)和我們的2021年股票激勵計劃(2021年計劃)可以發行,這兩個計劃都得到了我們的董事會和股東的通過,具體如下:
計劃類別 |
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在行使尚未行使的期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 |
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未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 |
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根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券) |
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(a) |
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(b) |
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(c) |
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證券持有人批准的股權補償計劃: |
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股票期權 |
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2,415,526 |
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$ |
1.82 |
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不適用 |
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限制性股票單位和獎勵 |
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11,891,136 |
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— |
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不適用 |
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總計 |
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14,306,662 |
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|
$ |
1.82 |
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|
|
2,305,179 |
|
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2022年7月1日,我們以S-8表格的形式提交了登記聲明,登記了500萬股普通股,以便在RSU結算和行使之前根據2017年計劃授予的尚未發行的股票期權時發行。自2021年4月27日我們的2021年計劃生效後,2017年計劃沒有或將授予任何新的獎項。
根據2021年計劃,最初預留供發行的股票數量為12,645,239股,將於計劃生效日期十週年前的每個日曆年1月1日自動增加,金額等於(I)前一天(12月31日)已發行普通股總數的4%,和(Ii)公司董事會薪酬委員會確定的普通股數量中的較小者。截至2023年12月31日,根據2021年計劃的自動增持條款,額外可供發行的股票數量為7,906,088股,根據2021年計劃授權發行的股票總數為20,551,327股。
我們的董事會還通過了與我們的2021年計劃同時進行的2021年員工股票購買計劃(“2021年ESPP計劃”),以便為我們的員工和我們的指定子公司提供機會,通過按股票公平市值的85%累計扣除工資來購買我們的普通股。截至2023年12月31日,該計劃尚未在公司內部實施,也沒有根據2021年ESPP計劃購買普通股。
最近出售的未註冊證券
在本年度報告日期之前的三年中,我們根據證券法在未經註冊的情況下出售了以下證券:
普通股發行
於2022年6月14日,我們向HX Tracker的若干前股東發行1,000,000股普通股,作為收購該業務的部分代價。這些股份是根據《證券法》第4(a)(2)節和條例D下的規則506所規定的豁免,以私人配售方式發行的,豁免遵守《證券法》的登記要求。
該等股份必須無限期持有,且在(i)根據證券法登記及根據適用的美國州證券法登記或資格的情況下,不得轉售、轉讓或以其他方式出售,或(ii)豁免證券法的登記要求,並遵守美國州證券法及任何其他司法管轄區的適用法律,並在股份上貼上了這樣的適當的圖例。
計劃相關發行
於本年報日期前三年,我們向董事、高級職員及僱員授出4,620,813個受限制股份單位(按分拆後基準),估計授出日期價值介乎每股3. 26元至13. 50元(按分拆後基準)。
上述交易均不涉及任何承銷商、承銷折扣或佣金或任何公開發行。我們認為,上述證券的要約、銷售和發行根據證券法豁免登記,(或根據其頒佈的條例D或條例S)依據《證券法》第4(a)(2)條,因為向收件人發行證券不涉及公開發行,或依賴第701條,因為交易是根據該條規定的與賠償有關的書面賠償計劃或合同。在每一項交易中,證券的接收者均表示其購買證券的意圖僅用於投資,而不是為了出售或出售證券,在這些交易中發行的股票上均附有適當的説明。所有收件人都可以通過與我們的關係獲得關於我們的信息。該等證券的銷售並無任何一般性招攬或廣告。
首次公開募股所得款項的使用
不適用。
發行人和關聯購買者購買股權證券
於二零二三年第四季度並無購買股本證券。
股東業績圖和累計總回報
下圖顯示了我們普通股與羅素2000指數和納斯達克清潔邊緣綠色能源指數的累積總股東回報的比較。這張圖表涵蓋了從4月開始的時期,
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2021年28日,緊隨我們首次公開募股生效日期後,至2023年12月31日。該圖假設2021年4月28日在我們的股票和每個指數上投資100美元(以及此後的股息再投資)。下圖中的比較是基於歷史數據,並不指示或旨在預測我們普通股的未來表現。
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基期 |
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期間結束 |
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公司或索引名稱/符號 |
4/28/2021 |
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6/30/2021 |
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12/31/2021 |
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6/30/2022 |
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12/30/2022 |
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6/30/2023 |
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12/31/2023 |
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FTC太陽能公司(FTCI) |
$ |
100.00 |
|
$ |
87.51 |
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$ |
49.70 |
|
$ |
23.80 |
|
$ |
17.62 |
|
$ |
21.17 |
|
$ |
4.55 |
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羅素2000指數(RUT) |
$ |
100.00 |
|
$ |
100.41 |
|
$ |
97.58 |
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$ |
74.22 |
|
$ |
76.54 |
|
$ |
82.08 |
|
$ |
88.09 |
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納斯達克清潔邊緣綠色能源指數(CELS) |
$ |
100.00 |
|
$ |
102.33 |
|
$ |
100.57 |
|
$ |
77.23 |
|
$ |
69.81 |
|
$ |
75.84 |
|
$ |
62.42 |
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伊特m 6. [已保留]
不適用。
伊特管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下有關我們財務狀況及經營業績的討論及分析應與我們的綜合財務報表及相關附註及本年報其他部分所載的其他資料一併閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與該等前瞻性陳述存在重大差異。可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於下文確定的因素和第一部分第1A項中討論的因素。“風險因素”及“前瞻性聲明的警示聲明”載於本年報其他部分。此外,我們的歷史業績不一定代表任何未來期間可能預期的業績。
概述
FTC太陽能公司(the“公司”、“我們”、“我們的”或“我們”)成立於2017年,在特拉華州成立。於二零二一年四月,我們完成首次公開發售(“首次公開發售”),而我們的普通股開始以“FTCI”代碼在納斯達克全球市場交易。
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我們是一家全球性的太陽能跟蹤系統供應商,由專有軟件和增值工程服務提供支持。太陽能跟蹤器系統全天移動太陽能電池板以保持相對於太陽的最佳方位,從而增加在太陽能裝置處產生的太陽能的量。我們的原始跟蹤系統目前以Voyager品牌(“Voyager”)銷售,這是我們的2P單軸跟蹤解決方案。2022年9月,我們宣佈推出新的1P太陽能跟蹤器解決方案Pioneer。我們還推出了新的安裝解決方案,以支持安裝和使用美國—2023年8月,我們推出了基於雲的、跟蹤器不可知的太陽能資產監控解決方案SUPS,允許資產所有者和管理者評估其太陽能部署的運營和性能。此外,我們擁有一個可再生能源專業團隊,可在太陽能項目開發和建設週期中協助美國和全球客户進行場地佈局、結構設計、樁測試和其他需求。公司總部位於德克薩斯州奧斯汀,在澳大利亞、中國、印度和南非設有國際分公司。
我們是一家新興的成長型公司,正如《快速啟動我們的商業創業(JOBS)法案》所定義的。根據《就業法》,我們選擇利用允許的延長過渡期,推遲採用新的或修訂的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。
影響我們業績的關鍵因素
政府法規。 美國貿易環境的變化,包括徵收進口關税、反傾銷/CVD調查以及2022年6月生效的UFLPA,可能會對開發商項目的時間產生影響。UFLPA導致了模塊進口商的新規則和CBP的審查。目前市場上圍繞實現UFLPA的完全合規存在不確定性,無論是與材料的充分可追溯性或其他因素有關。貿易緊張局勢升級,特別是美國和中國之間的緊張局勢,導致關税和貿易限制增加,包括適用於我們產品的某些原材料和零部件的關税。我們已採取措施,旨在通過減少我們對中國的依賴和加強我們在美國的業務,減輕關税的影響以及反傾銷/反補貼和UFLPA對我們業務的影響。根據本年報第二部分第8項綜合財務報表附註3 "權益法投資"所述,包括我們對阿爾法鋼鐵的投資。於二零一九年,我們90%的供應鏈來自中國。截至2023年12月31日,我們的若干商品在中國境外擁有合資格供應商,我們將繼續致力於減少我們對美國—基礎項目受現行關税限制。我們與美國、香港、印度、墨西哥、加拿大、西班牙、巴西、土耳其、沙特阿拉伯、泰國、越南和韓國的製造商建立了合作伙伴關係,以實現供應鏈多樣化並優化成本。2022年6月6日,拜登總統發佈了一項行政命令,允許美國太陽能部署者從柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南進口太陽能組件和電池,為期24個月,免徵收某些關税,同時還提供其他旨在加速美國國內清潔能源技術生產的激勵措施。然而,2023年12月29日,奧欣和Concept Clean Energy,Inc.他向美國國際貿易法院提起訴訟,質疑暫停和實施條例的法律依據。如果訴訟成功,太陽能組件進口商可能會對已經清關的貨物徵收追溯税。
歷史上,影響我們美國業務的最顯著的激勵計劃是針對太陽能項目的ITC,該計劃允許納税人在投入商業使用的太陽能系統中,通過其成本基礎的一定比例來抵消他們在美國的聯邦所得税負擔。2022年8月16日,美國國會通過並由總裁·拜登簽署成為法律的2022年通脹削減法案,擴大和延長了太陽能項目和太陽能供應鏈可獲得的税收抵免和其他税收優惠。這類項目的國際貿易中心已延長到至少2032年,根據特定項目的地點及其滿足某些勞工和國內含量要求的能力,國際貿易中心的百分比可在30%至50%之間。特定太陽能組件的美國製造商現在有資格申請生產税收抵免,作為ITC的替代方案。在某些情況下,這項法律的實施條例仍在最後敲定,新太陽能項目的開發商和太陽能組件製造商繼續評估這些條例的影響。我們對阿爾法鋼鐵的投資和承諾將使我們能夠從這一新的生產税收抵免計劃中獲得某些好處。我們相信這項法律將支持和擴大未來在美國對我們產品的需求,然而,由於這項法律的實施條例仍在最後敲定,這給它對我們公司和太陽能行業的影響程度帶來了不確定性。
運輸和供應鏈中斷。我們的成本受到某些部件和材料的成本的影響,如鋼鐵、電機和微芯片,以及運輸成本。當前的市場條件和國際衝突限制了材料的供應,擾亂了國際供應商的材料流動,影響了我們產品和服務的成本,以及全球經濟的總體通貨膨脹率,全球經濟的通貨膨脹率一直高於19型冠狀病毒大流行之前的歷史水平。包括海運和美國國內運費在內的運輸成本在新冠肺炎大流行開始時有所增加,但此後已恢復到大流行前的水平。然而,與大流行前的價格相比,國內燃料價格繼續居高不下。另外,
38
2022年期間,中國的新冠肺炎停運導致出口積壓,增加了對中國集裝箱運輸的需求,但自那以後,中國政府緩解了這種停運。這些成本的增加和減少影響了我們的運營利潤率。我們已採取措施擴大和多樣化我們的製造合作伙伴關係,並調整了我們的運輸方式,以減輕全球供應鏈和物流市場出現的逆風的影響。例如,我們已經將我們的海運從以前使用包租運輸改為現在使用集裝箱化運輸,因為集裝箱市場的成本在2022年開始下降。我們將繼續監測物流市場,並在有必要時繼續評估我們對各種運輸方式的使用,以優化我們的運輸成本。此外,從2022年2月到2023年9月,我們利用一家關聯方諮詢公司來支持我們在各個領域改進我們的流程和性能,包括設計、採購、物流、定價、軟件和我們的分佈式發電業務。有關本年度報告第II部分第8項有關關聯方顧問公司的附註18“關聯方交易”,可參閲本公司合併財務報表內的附註18“關聯方交易”。我們打算將重點放在我們的以設計為價值的倡議上,通過降低產品的製造和材料成本來繼續提高利潤率。
兆瓦(“兆瓦”)的生產和兆瓦發貨和平均售價(“ASP”)。我們用來評估我們的銷售業績和跟蹤市場對我們產品接受度的主要運營指標是不同時期兆瓦產量和發貨量的變化。為每個單獨的項目測量MW,並根據該項目一旦安裝並完全投入使用後的預期產出進行計算。我們還利用了與每瓦特商品銷售價格和成本相關的指標,包括每期的平均售價變化和每瓦特成本。產品和服務收入除以生產或發運的總瓦數,每瓦特的產品和服務成本除以所售商品的產品或服務成本除以生產或發貨的總瓦數,計算出每瓦特的產品和服務成本。這些指標使我們能夠評估定價、製造和物流成本以及盈利能力的趨勢。新冠肺炎疫情、全球通貨膨脹率和國際衝突等事件過去曾影響並可能繼續影響美國經濟、全球供應鏈和我們的業務。這些影響可能會導致顯著的運輸延遲和成本增加,以及抵消ASP的增加,還會提高鋼鐵和物流等投入品的價格,影響我們的每瓦成本。
在技術和人才方面的投資。我們對產品背後的人員和技術都進行了投資。我們打算繼續在我們產品的技術上進行重大投資,並擴大我們的專利組合,以吸引和留住客户,擴大我們產品的能力和範圍,並增強用户體驗。例如,2023年8月,我們推出了S項目廳,這是一個基於雲的、不依賴跟蹤器的太陽能資產監控解決方案,允許資產所有者和管理人員評估其太陽能部署的運營和績效。我們還打算隨着時間的推移進行重大投資,以吸引和留住關鍵職位的員工,包括銷售主管、工程師、軟件開發人員、質量保證人員、供應鏈人員、產品管理和運營人員,以幫助我們提高整個市場的效率,並在銷售主管的情況下,繼續增強和多樣化我們的銷售能力,包括國際擴張。
氣候變化的影響。 氣候變化主要通過增加太陽能發電的需求以及因此對我們產品的使用而影響我們的業務運營。儘管氣候變化迄今尚未對我們的營運造成任何重大負面影響,但我們意識到極端天氣事件可能對我們的供應鏈造成中斷的風險。這促使我們擴大供應商基礎的多樣性,並與更多本地供應商合作,以減少運輸和運輸需求。我們亦越來越多地與大型鋼鐵生產商(而非小型供應商)合作,以促進我們的業務規模化,同時隨着這些高排放行業的監管環境的演變,保持對鋼鐵製造業的環境影響的意識。這一戰略的一個例子是我們對阿爾法鋼鐵公司的投資,該公司是一家美國公司,與領先的鋼鐵製造商泰華建立了生產夥伴關係。
我們還試圖通過設計我們的設備和系統,使其具有高坡度容差和風力減緩能力,同時減少所需的基礎/樁數,來減輕使用我們產品所帶來的氣候相關風險。這使得我們的跟蹤器可以安裝在越來越惡劣的環境中,對周圍土地的幹擾最小。
流動性。有關上述項目對我們流動資金狀況的影響,請參閲下文“流動資金及資本資源”。
非公認會計準則財務指標
經調整EBITDA、經調整淨虧損及經調整每股盈利(“EPS”)。
我們利用調整後的息税前利潤、調整後的淨虧損和調整後的每股收益作為我們業績的補充措施。我們將調整後EBITDA定義為淨虧損加上(i)所得税撥備(收益),(ii)利息支出,淨額,(iii)折舊支出,(iv)無形資產攤銷,(v)股票補償,(vi)
39
非常規法律費用、若干遣散費及其他費用(信貸),及(vii)於二零二一年出售的一間未合併附屬公司的虧損。吾等亦從淨虧損中扣除出售於一間未合併附屬公司之投資之或然收益及清償債務之收益,以計算經調整EBITDA。我們將經調整淨虧損定義為淨虧損加(i)債務發行成本及無形資產攤銷、(ii)以股票為基礎的補償、(iii)非常規法律費用、遣散費及若干其他成本(抵免)、(iv)於二零二一年出售的一間未合併附屬公司的虧損及(v)該等調整的所得税開支(利益)(如有)。吾等亦從淨虧損中扣除或加回出售於二零二一年出售之一間未合併附屬公司之投資所產生之收益及債務清償所產生之收益,以達致經調整淨虧損。經調整每股收益定義為按每股基準使用加權平均攤薄已發行股份計算的經調整淨虧損。
調整後EBITDA、調整後淨虧損和調整後每股收益旨在作為業績的補充措施,既不要求,也不按照,美國公認會計原則(“GAAP”)列報。我們呈現經調整EBITDA、經調整淨虧損和經調整每股收益,因為我們相信它們有助於投資者和分析師在持續的基礎上比較我們在報告期間的業績,排除我們認為不代表我們核心經營業績的項目。此外,我們使用經調整EBITDA、經調整淨虧損及經調整EPS來評估我們業務策略的有效性。
除其他限制外,經調整EBITDA、經調整淨虧損和經調整EPS不反映(i)我們的現金支出或未來要求,資本支出或合同承諾,及(ii)我們認為不指示我們正在進行的業務的事項所產生的某些現金支出的影響。此外,經調整EBITDA所述之調整並不反映任何所得税開支或利益之影響。此外,我們行業中的其他公司可能會計算調整後EBITDA,調整後淨虧損和調整後每股收益與我們不同,這限制了其作為比較措施的有用性。
由於這些限制,調整後EBITDA,調整後淨虧損和調整後每股收益不應被單獨考慮或作為根據公認會計原則計算的績效指標的替代品,您不應依賴任何單一的財務指標來評估我們的業務。這些非公認會計準則財務指標,當呈列時,與最密切適用的公認會計準則指標對賬如下:
40
|
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Year ended December 31, |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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|||||||||||||||
(以千為單位,不包括股票和每股數據) |
|
調整後的EBITDA |
|
|
調整後淨虧損 |
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|
調整後的EBITDA |
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|
調整後淨虧損 |
|
|
調整後的EBITDA |
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|
調整後淨虧損 |
|
||||||
按美國公認會計原則計算的淨虧損 |
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$ |
(50,290 |
) |
|
$ |
(50,290 |
) |
|
$ |
(99,613 |
) |
|
$ |
(99,613 |
) |
|
$ |
(106,589 |
) |
|
$ |
(106,589 |
) |
收藏物品— |
|
|
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所得税準備金(受益於) |
|
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(338 |
) |
|
|
— |
|
|
|
435 |
|
|
|
— |
|
|
|
169 |
|
|
|
— |
|
利息支出,淨額 |
|
|
253 |
|
|
|
— |
|
|
|
978 |
|
|
|
— |
|
|
|
814 |
|
|
|
— |
|
債務發行成本攤銷為利息費用 |
|
|
— |
|
|
|
709 |
|
|
|
— |
|
|
|
703 |
|
|
|
— |
|
|
|
461 |
|
折舊費用 |
|
|
833 |
|
|
|
— |
|
|
|
631 |
|
|
|
— |
|
|
|
232 |
|
|
|
— |
|
無形資產攤銷 |
|
|
542 |
|
|
|
542 |
|
|
|
269 |
|
|
|
269 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
基於股票的薪酬 |
|
|
8,295 |
|
|
|
8,295 |
|
|
|
20,303 |
|
|
|
20,303 |
|
|
|
61,765 |
|
|
|
61,765 |
|
出售於未合併附屬公司之投資收益(a) |
|
|
(1,319 |
) |
|
|
(1,319 |
) |
|
|
(1,745 |
) |
|
|
(1,745 |
) |
|
|
(20,829 |
) |
|
|
(20,829 |
) |
債務清償收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(790 |
) |
|
|
(790 |
) |
非常規法律費用(b) |
|
|
214 |
|
|
|
214 |
|
|
|
8,495 |
|
|
|
8,495 |
|
|
|
2,791 |
|
|
|
2,791 |
|
遣散費(c) |
|
|
4,422 |
|
|
|
4,422 |
|
|
|
1,478 |
|
|
|
1,478 |
|
|
|
1,298 |
|
|
|
1,298 |
|
其他成本(d) |
|
|
3,241 |
|
|
|
3,241 |
|
|
|
2,353 |
|
|
|
2,353 |
|
|
|
4,927 |
|
|
|
4,927 |
|
出售未合併附屬公司虧損(a) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
354 |
|
|
|
354 |
|
調整後的非GAAP金額 |
|
$ |
(34,147 |
) |
|
$ |
(34,186 |
) |
|
$ |
(66,416 |
) |
|
$ |
(67,757 |
) |
|
$ |
(55,858 |
) |
|
$ |
(56,612 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美國公認會計準則每股淨虧損: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
稀釋 |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.44 |
) |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.98 |
) |
|
不適用 |
|
|
$ |
(1.24 |
) |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
調整後非公認會計準則每股淨虧損(調整後每股收益): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
稀釋 |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.30 |
) |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.67 |
) |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.66 |
) |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
加權平均已發行普通股: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
稀釋 |
|
不適用 |
|
|
|
115,546,150 |
|
|
不適用 |
|
|
|
101,408,263 |
|
|
不適用 |
|
|
|
86,043,051 |
|
(a)我們的管理層在評估我們的經營表現時,不包括每年定期收取因二零二一年出售我們於一間未綜合附屬公司的投資而產生的或然合約金額的收益,以及二零二一年出售所得的收益,以及出售前我們未綜合附屬公司的經營虧損。
(b)非常規法律費用指就業務營運非常規或常規的特定事宜產生的法律費用及其他成本。
(c)離職成本乃由於涉及行政人員更替及裁員事件之重組變動而產生。
(d)二零二三年的其他成本包括註銷因終止與一名關聯方的諮詢協議而產生的剩餘預付成本,詳情見本年報第二部分第8項綜合財務報表附註18“關聯方交易”。2022年的其他成本包括與收購HX Tracker有關的若干金額、2022年因首次公開募股而產生的以股票為基礎的補償獎勵的結算成本、股東後續註冊成本及其他根據首次公開募股而產生的項目,與二零二二年及二零二一年的若干未完成交易及分期付款有關的遞延成本撇銷與二零二一年首席執行官過渡事件有關。二零二一年的其他成本亦包括與營運及財務有關的諮詢費。
41
我們運營結果的關鍵組成部分
以下討論描述了我們的綜合全面虧損報表中的某些行項目。
收入
銷售我們的太陽能跟蹤器系統及該等系統的定製組件的收入隨着工作進展而隨時間確認,使用由迄今為止產生的成本相對於該等項目的總預期成本確定的進度輸入計量,以與我們在轉移跟蹤器系統及其組件控制權方面的表現相關。銷售個別零件之收入乃根據合約條款於控制權轉移時確認。銷售以條款為基礎的軟件許可證的收入於控制權轉讓予客户時確認。運輸及裝卸服務收入根據滿足安排運輸條款的進度隨時間確認。獨立工程諮詢及樁測試服務之收入於完成所提供服務後的某個時間點確認。訂閲收入(來自我們基於訂閲的企業許可模式)和支持收入(來自持續的安全更新和維護)一般在合同期限內以直線法確認。
我們的客户包括項目開發商、太陽能資產所有者和設計和建造太陽能項目的EPC承包商。對於每個太陽能項目,我們與客户簽訂合同,內容涵蓋所購買產品的價格、規格、交貨日期和保修等。我們的太陽能跟蹤器系統和相關部件的合同交付期可能會因項目規模、船舶可用性和其他交付方式而有所不同。合同的價值可以從數萬美元到數千萬美元不等。
我們的收益受客户購買的太陽能跟蹤系統的數量和平均售價以及軟件產品和工程服務的銷售量等變動所影響。我們太陽能跟蹤器系統的平均售價及銷售量受產品供求、產品組合變動、客户地域組合、競爭對手產品供應實力、關税及進口限制、供應鏈問題及政府對產品最終用户的獎勵措施所帶動。此外,我們的收入可能會受到寒冷天氣的季節性影響,這可能導致現場施工活動的變化。
於本年報呈列期間,我們絕大部分收入來自美國及澳大利亞的銷售。我們的收入增長取決於我們在競爭性招標過程中贏得的太陽能跟蹤器項目和工程服務數量的持續增長,以及我們每年軟件銷售的增長,以及我們在目前競爭的每個地區增加市場份額的能力,將我們的全球足跡擴展到新的新興市場,提高我們的生產能力以滿足需求,並繼續開發和推出新的和創新的產品,以滿足客户不斷變化的技術和性能要求。
收益成本及毛利(虧損)
我們與第三方製造商合作,生產並直接向客户交付產品。我們的產品成本受該等合約製造商採購的原材料(包括鋼鐵和鋁)的潛在成本、包括電動機和齒輪箱在內的零部件成本、製造工藝的技術創新以及我們實現規模經濟從而降低零部件成本的能力所影響。我們現時並無對衝原材料價格變動,惟我們繼續透過對衝及外匯信貸額度,探索機會以減低外匯及商品波動風險。其中一些成本,主要是人員,不受銷售量的直接影響。
在過去三年,我們在初步擴大業務規模時,已對員工人數作出調整,並於最近於二零二二年底及二零二三年八月根據當前項目活動水平作出調整。我們的毛利可能因員工人數、平均售價、產品成本、產品組合、客户組合、地域組合、運輸方式、保修成本及季節性的變化而異。根據《冠狀病毒援助、救濟及經濟安全法案》(“CARES法案”),我們於二零二一年收到員工留用獎勵,減少了員工成本對該年度經營業績的影響。
運營費用
經營開支包括研發開支、銷售及市場推廣開支以及一般及行政開支。員工相關成本是我們營運開支中最重要的組成部分,包括薪金、福利、花紅、佣金及以股票為基礎的薪酬開支。
42
我們於2022年下半年凍結非必要招聘,並於2022年底及2023年8月實施裁員,以應對對太陽能項目活動水平產生負面影響的監管及其他問題。此外,我們的經營成本亦受到以下因素的影響:(i)我們為研發、開發及提升產品而進行的研究活動水平;(ii)我們在全球各地擴展開發活動而進行的銷售及市場推廣工作;及(iii)法律及專業費用、合規費用、保險費等方面的變動。設施成本和與應對不斷變化的市場條件和其他事項的戰略變化有關的其他成本。
運營業績—2023年與2022年相比
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||
(除百分比外,以千為單位) |
|
金額 |
|
|
收入百分比 |
|
|
金額 |
|
|
收入百分比 |
|
||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
產品 |
|
$ |
101,872 |
|
|
|
80.2 |
% |
|
$ |
63,760 |
|
|
|
51.8 |
% |
服務 |
|
|
25,130 |
|
|
|
19.8 |
% |
|
|
59,306 |
|
|
|
48.2 |
% |
總收入 |
|
|
127,002 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
123,066 |
|
|
|
100.0 |
% |
收入成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
產品 |
|
|
93,314 |
|
|
|
73.5 |
% |
|
|
84,766 |
|
|
|
68.9 |
% |
服務 |
|
|
25,381 |
|
|
|
20.0 |
% |
|
|
65,528 |
|
|
|
53.2 |
% |
收入總成本 |
|
|
118,695 |
|
|
|
93.5 |
% |
|
|
150,294 |
|
|
|
122.1 |
% |
毛利(虧損) |
|
|
8,307 |
|
|
|
6.5 |
% |
|
|
(27,228 |
) |
|
|
(22.1 |
%) |
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
研發 |
|
|
7,166 |
|
|
|
5.6 |
% |
|
|
9,949 |
|
|
|
8.1 |
% |
銷售和市場營銷 |
|
|
14,811 |
|
|
|
11.7 |
% |
|
|
8,659 |
|
|
|
7.0 |
% |
一般和行政 |
|
|
37,107 |
|
|
|
29.2 |
% |
|
|
53,736 |
|
|
|
43.7 |
% |
總運營費用 |
|
|
59,084 |
|
|
|
46.5 |
% |
|
|
72,344 |
|
|
|
58.8 |
% |
運營虧損 |
|
|
(50,777 |
) |
|
|
(40.0 |
%) |
|
|
(99,572 |
) |
|
|
(80.9 |
%) |
利息支出,淨額 |
|
|
(253 |
) |
|
|
(0.2 |
%) |
|
|
(978 |
) |
|
|
(0.8 |
%) |
出售於未合併附屬公司之投資收益 |
|
|
1,319 |
|
|
|
1.0 |
% |
|
|
1,745 |
|
|
|
1.4 |
% |
其他費用,淨額 |
|
|
(257 |
) |
|
|
(0.2 |
%) |
|
|
(373 |
) |
|
|
(0.3 |
%) |
未合併附屬公司虧損 |
|
|
(660 |
) |
|
|
(0.5 |
%) |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
所得税前虧損 |
|
|
(50,628 |
) |
|
|
(39.9 |
%) |
|
|
(99,178 |
) |
|
|
(80.6 |
%) |
從所得税中受益 |
|
|
338 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
(435 |
) |
|
|
(0.4 |
%) |
淨虧損 |
|
$ |
(50,290 |
) |
|
|
(39.6 |
%) |
|
$ |
(99,613 |
) |
|
|
(80.9 |
%) |
收入
我們的收入來自兩個來源:產品收入和服務收入。產品收入來自銷售太陽能跟蹤器系統及該等系統的定製組件、若干特定交易的單個部件銷售以及銷售基於條款的軟件許可證。服務收入包括來自運輸和處理服務、工程諮詢和樁測試服務、我們基於訂閲的企業許可模式以及與基於條款的軟件許可相關的維護和支持服務的收入。
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
產品 |
|
$ |
101,872 |
|
|
$ |
63,760 |
|
|
$ |
38,112 |
|
|
|
59.8 |
% |
服務 |
|
|
25,130 |
|
|
|
59,306 |
|
|
|
(34,176 |
) |
|
|
(57.6 |
)% |
總收入 |
|
$ |
127,002 |
|
|
$ |
123,066 |
|
|
$ |
3,936 |
|
|
|
3.2 |
% |
產品收入
二零二三年的產品收益較二零二二年增加,主要由於(i)截至二零二二年十二月三十一日止年度,活動產生的兆瓦量增加33%,受涉及太陽能規避調查及UFLPA的監管問題的不利影響,有關問題已於二零二三年有所緩解,但仍然存在,及(ii)因項目定價改善,平均售價上升17%。此外,截至2022年12月31日止年度的產品收入受到客户特許權費用2. 0百萬美元的負面影響。
43
儘管二零二三年的產量較二零二二年有所增加,但截至二零二三年十二月三十一日止年度,我們的活動水平繼續受到近期客户項目延遲以及上述監管問題的制約。
服務收入
二零二三年的服務收入較二零二二年減少,主要是由於項目製造完工時間導致交付的兆瓦數量減少48%,以及與截至二零二二年十二月三十一日止年度相比,運輸成本降低導致定價放緩,平均售價減少22%。此外,截至2022年12月31日止年度的服務收入受到客户特許權費用3,000,000元的負面影響。
收入成本和毛(虧損)利潤
收入成本主要包括與原材料、運費及交付、產品保修及人員成本(薪金、獎金、福利及以股票為基礎的薪酬)有關的成本。收入成本中的人員成本包括直接人工成本以及與成品和服務的採購、安裝和交付有關的任何個人的成本。
毛利可能因期而異,主要受我們的平均售價、產品成本、產品組合、客户組合、地域組合、運輸方式、物流成本、保修成本以及潛在的季節性影響。
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|
Year ended December 31, |
|
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(單位:千) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
產品 |
|
$ |
93,314 |
|
|
$ |
84,766 |
|
|
$ |
8,548 |
|
|
|
10.1 |
% |
服務 |
|
|
25,381 |
|
|
|
65,528 |
|
|
|
(40,147 |
) |
|
|
(61.3 |
)% |
收入總成本 |
|
$ |
118,695 |
|
|
$ |
150,294 |
|
|
$ |
(31,599 |
) |
|
|
(21.0 |
)% |
毛利(虧損) |
|
$ |
8,307 |
|
|
$ |
(27,228 |
) |
|
$ |
35,535 |
|
|
|
130.5 |
% |
毛利(虧損)佔收入的百分比 |
|
|
6.5 |
% |
|
|
(22.1 |
%) |
|
|
|
|
|
|
二零二三年收益成本較二零二二年減少,主要由於(i)航運及物流活動減少48%所致。雖然生產的兆瓦增加33%,但生產的兆瓦成本減少17%,原因是我們按價值設計的努力導致直接成本降低、修復及保修成本降低,以及其他成本控制措施(包括本期平均員工人數減少)的影響導致間接開支減少。
二零二三年的毛利(虧損)佔收益的百分比為正6. 5%,而二零二二年則為負22. 1%。
截至2023年12月31日止年度,我們錄得正毛利率,主要由於(i)生產活動增加;(ii)產品組合轉變為更高利潤率的產品收入;(iii)我們的產品平均售價增加17%;以及由於我們的設計按價值努力而導致的直接成本降低;補救及保修成本降低,以及由於其他成本控制措施的影響而導致的間接開支減少。包括本期平均人數減少。
截至2022年12月31日止年度,我們的毛利率為負,原因是(i)產量不足以支付若干相對固定的間接成本;(ii)我們無法收回固定價格合約的若干增加的物流成本;及(iii)期內確認5,000,000美元的客户優惠。
研發
研發開支主要包括薪金、僱員福利、股票薪酬開支及工程師為研發、開發及提升產品而進行研發活動的差旅開支。額外費用包括諮詢費、組件採購和對我們的軟件產品進行研究和開發的其他費用。
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
研發 |
|
$ |
7,166 |
|
|
$ |
9,949 |
|
|
$ |
(2,783 |
) |
|
|
(28.0 |
%) |
二零二三年的研發開支較二零二二年減少,主要由於(i)實驗室活動及材料開支減少1,000,000元,(ii)存貨補償開支減少90,000元,主要由於二零二三年八月生效的減少而導致的賠款沒收,以及截至2023年12月31日止年度授出的基於股票的獎勵薪酬獎勵數目較截至2022年12月31日止年度有所減少,㈢與薪金有關的費用減少70萬美元,原因是
44
(iv)研究設施成本減少20萬元。截至2023年12月31日止年度,研發開支佔收益的百分比為5. 6%,而截至2022年12月31日止年度則為8. 1%。
銷售和市場營銷
銷售及市場推廣開支主要包括與銷售及市場推廣及業務發展人員有關的薪金、僱員福利、以股票為基礎的薪酬開支及差旅開支。此外,銷售和營銷費用包括與軟件訂閲和許可證、貿易展和大會的專業費用和支持費用相關的費用。
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
銷售和市場營銷 |
|
$ |
14,811 |
|
|
$ |
8,659 |
|
|
$ |
6,152 |
|
|
|
71.0 |
% |
二零二三年的銷售及市場推廣開支較二零二二年增加,主要由於(i)無法收回應收款項撥備增加,合共6,200,000元,主要與兩個期間與特定客户賬户有關的費用有關;(ii)薪酬相關成本增加50,000元,主要來自二零二三年的僱員遣散費,㈢旅費和專業費用增加40萬美元。這部分被因2023年8月生效減少而導致的獎勵沒收而減少的股票薪酬減少120萬美元,以及截至2023年12月31日止年度發出的股票激勵薪酬獎勵數量減少而部分抵銷。截至2023年12月31日止年度,銷售及市場推廣開支佔收益的百分比為11. 7%,而截至2022年12月31日止年度則為7. 0%。
一般和行政
一般及行政開支主要包括薪金、僱員福利、股票薪酬開支以及與我們的行政人員、財務團隊及行政僱員有關的差旅開支。它還包括法律、諮詢和專業費用、與我們總部和國際辦事處有關的租金和租賃費用、商業保險費用和其他費用。
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
一般和行政 |
|
$ |
37,107 |
|
|
$ |
53,736 |
|
|
$ |
(16,629 |
) |
|
|
(30.9 |
%) |
二零二三年的一般及行政開支較二零二二年減少,主要由於(i)法律費用及和解成本減少7,900,000元,主要由於我們於二零二二年十二月就一項未決法律事宜達成和解,於二零二三年較二零二二年減少大量法律費用及成本,(ii)820萬美元的股票補償開支減少,主要與(a)沒收與二零二三年九月終止與一名關聯方的服務協議有關的獎勵,詳情載於本年報第二部分第8項附註18“關聯方交易”,(b)因我們於二零二三年八月減少生效及若干行政人員離職而沒收獎勵,自二零二三年十二月起生效,及(c)二零二三年以股票為基礎的獎勵薪酬獎勵獎勵的數目較二零二二年為少,(iii)諮詢和專業費用減少180萬美元;(iv)保險費用減少210萬美元。該等減少部分被註銷320萬美元的剩餘預付開支結餘所抵銷,該等結餘亦與附註18所述終止與一名關連人士的服務協議有關,如上文所述。此外,二零二三年離職成本上升大部分被員工減少及現金獎勵補償減少所抵銷。截至二零二三年十二月三十一日止年度,一般及行政開支佔收益的百分比為29. 2%,而截至二零二二年十二月三十一日止年度則為43. 7%。
利息支出,淨額
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
利息支出,淨額 |
|
$ |
253 |
|
|
$ |
978 |
|
|
$ |
(725 |
) |
|
|
(74.1 |
)% |
2023年及2022年的利息開支分別合共約為1,300,000元及1,400,000元,主要包括我們於2021年4月與巴克萊銀行訂立的循環信貸融資的承諾費用,連同相關債務發行成本攤銷及就2022年6月循環信貸融資修訂支付的貸款人費用。於二零二三年及二零二二年,我們的現金等價物賺取的利息收入分別約為1,000,000元及400,000元。
45
出售於未合併附屬公司之投資收益
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
出售於未合併附屬公司之投資收益 |
|
$ |
1,319 |
|
|
$ |
1,745 |
|
|
$ |
(426 |
) |
|
|
(24.4 |
%) |
我們於二零二一年六月二十四日出售於未合併附屬公司Dimaenergy LLC(“Dimaenergy”)的權益。Dimension是一家位於佐治亞州亞特蘭大的社區太陽能開發商,為美國當地社區提供可再生能源解決方案。與Dimension的銷售協議包括一項盈利撥備,該撥備根據Dimension實現若干業績里程碑,於二零二四年十二月之前,提供額外或然代價最多約14,000,000美元的可能性。該銷售協議還包括一個項目代管釋放,這是一個額外的或有對價,以獲得700萬美元的基礎上,在出售時的某些在建項目的完成。
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,我們分別收到130萬美元及170萬美元的代管解除付款,該等付款已根據我們在可變現時記錄該等收益的政策選擇予以確認。
未合併附屬公司虧損
|
|
Year ended December 31, |
||||||||||||
(單位:千) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|||
未合併附屬公司虧損 |
|
$ |
660 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
660 |
|
|
不適用 |
2023年來自未綜合附屬公司的虧損指我們應佔Alpha Steel迄今產生的經營虧損淨額,該等經營虧損採用權益法入賬。
運營業績—2022年與2021年相比
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||
(除百分比外,以千為單位) |
|
金額 |
|
|
收入百分比 |
|
|
金額 |
|
|
收入百分比 |
|
||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
產品 |
|
$ |
63,760 |
|
|
|
51.8 |
% |
|
$ |
227,397 |
|
|
|
84.1 |
% |
服務 |
|
|
59,306 |
|
|
|
48.2 |
% |
|
|
43,128 |
|
|
|
15.9 |
% |
總收入 |
|
|
123,066 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
270,525 |
|
|
|
100.0 |
% |
收入成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
產品 |
|
|
84,766 |
|
|
|
68.9 |
% |
|
|
239,149 |
|
|
|
88.4 |
% |
服務 |
|
|
65,528 |
|
|
|
53.2 |
% |
|
|
63,921 |
|
|
|
23.6 |
% |
收入總成本 |
|
|
150,294 |
|
|
|
122.1 |
% |
|
|
303,070 |
|
|
|
112.0 |
% |
毛損 |
|
|
(27,228 |
) |
|
|
(22.1 |
%) |
|
|
(32,545 |
) |
|
|
(12.0 |
%) |
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
研發 |
|
|
9,949 |
|
|
|
8.1 |
% |
|
|
11,540 |
|
|
|
4.3 |
% |
銷售和市場營銷 |
|
|
8,659 |
|
|
|
7.0 |
% |
|
|
6,823 |
|
|
|
2.5 |
% |
一般和行政 |
|
|
53,736 |
|
|
|
43.7 |
% |
|
|
75,896 |
|
|
|
28.1 |
% |
總運營費用 |
|
|
72,344 |
|
|
|
58.8 |
% |
|
|
94,259 |
|
|
|
34.8 |
% |
運營虧損 |
|
|
(99,572 |
) |
|
|
(80.9 |
%) |
|
|
(126,804 |
) |
|
|
(46.9 |
%) |
利息支出,淨額 |
|
|
(978 |
) |
|
|
(0.8 |
%) |
|
|
(814 |
) |
|
|
(0.3 |
%) |
出售於未合併附屬公司之投資收益 |
|
|
1,745 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
20,829 |
|
|
|
7.7 |
% |
債務清償收益 |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
790 |
|
|
|
0.3 |
% |
其他費用,淨額 |
|
|
(373 |
) |
|
|
(0.3 |
%) |
|
|
(67 |
) |
|
|
0.0 |
% |
未合併附屬公司虧損 |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
(354 |
) |
|
|
(0.1 |
%) |
所得税前虧損 |
|
|
(99,178 |
) |
|
|
(80.6 |
%) |
|
|
(106,420 |
) |
|
|
(39.3 |
%) |
所得税撥備 |
|
|
(435 |
) |
|
|
(0.4 |
%) |
|
|
(169 |
) |
|
|
(0.1 |
%) |
淨虧損 |
|
$ |
(99,613 |
) |
|
|
(80.9 |
%) |
|
$ |
(106,589 |
) |
|
|
(39.4 |
%) |
46
收入
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
產品 |
|
$ |
63,760 |
|
|
$ |
227,397 |
|
|
$ |
(163,637 |
) |
|
|
(72.0 |
)% |
服務 |
|
|
59,306 |
|
|
|
43,128 |
|
|
|
16,178 |
|
|
|
37.5 |
% |
總收入 |
|
$ |
123,066 |
|
|
$ |
270,525 |
|
|
$ |
(147,459 |
) |
|
|
(54.5 |
)% |
產品收入
截至2022年12月31日止年度的產品收益較截至2021年12月31日止年度減少,主要由於(i)生產的兆瓦減少56%,(ii)平均售價減少約35%,及(iii)截至2022年12月31日止年度的客户特許權支出。
所產生的兆瓦減少乃由於供應鏈供應的影響,以及項目開發商及擁有人對下文“流動資金及資本資源”所述的監管及關税問題的關注,與截至二零二一年十二月三十一日止年度多個大型項目的生產水平較高相比,該等影響減緩或推高了對我們追蹤器的需求。我們相信,截至2022年12月31日止年度,有關模塊可用性的監管擔憂(其中包括其他事項)減緩了新的和現有的項目活動,將部分活動推遲到2023年及以後。本集團產品之平均售價下降乃由於期間項目組合變動所致。
服務收入
截至2022年12月31日止年度的服務收入較截至2021年12月31日止年度增加,主要由於2021年第四季度的生產活動高導致2022年航運及物流活動水平增加,以及航運及物流服務的平均售價因支付較高成本而增加。截至二零二一年十二月三十一日止年度,航運及物流成本的增加無法根據當時的現有合約全數收回。截至2022年12月31日止年度,服務收入與成本之間的差異主要是由於2022年第一季度收入錄得客户特許權費用以及運輸給客户的產品的倉儲成本增加所致。
收入成本和毛(虧損)利潤
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
產品 |
|
$ |
84,766 |
|
|
$ |
239,149 |
|
|
$ |
(154,383 |
) |
|
|
(64.6 |
)% |
服務 |
|
|
65,528 |
|
|
|
63,921 |
|
|
|
1,607 |
|
|
|
2.5 |
% |
收入總成本 |
|
$ |
150,294 |
|
|
$ |
303,070 |
|
|
$ |
(152,776 |
) |
|
|
(50.4 |
)% |
毛損 |
|
$ |
(27,228 |
) |
|
$ |
(32,545 |
) |
|
$ |
5,317 |
|
|
|
16.3 |
% |
毛損佔收入的百分比 |
|
|
(22.1 |
%) |
|
|
(12.0 |
%) |
|
|
|
|
|
|
與截至2021年12月31日的年度相比,截至2022年12月31日止年度的收入成本下降,主要是由於(I)兆瓦產量下降56%,以及(Ii)我們在2021年首次公開招股後加速授予基於股票的獎勵,從而降低了基於股票的薪酬成本。這部分被2022年因物流活動增加而增加的運輸和物流成本,以及與去年相比項目組合變化導致的產品成本增加以及員工人數增加導致的員工成本增加所部分抵消。
2022年我們的毛利(虧損)佔收入的百分比為負22.1%,而2021年為負12.0%。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,我們的產品出現毛利虧損,原因是(I)2022年的產量不足以支付某些相對固定的間接費用,以及(Ii)由於我們無法將大幅增加的成本轉嫁給固定價格合同的客户,在截至2021年12月31日的年度內,某些項目處於虧損狀態。毛利(虧損)百分比下降的主要原因是在截至2022年12月31日的年度內,客户優惠500萬美元,以及與某些相對固定成本相關的生產水平下降。這部分被以下因素所抵銷:(I)運輸和物流活動水平增加,以及運輸和物流收入增加,以彌補增加的成本,這提高了我們的服務利潤率,儘管運輸中產品的倉儲成本上升,以及(Ii)基於庫存的補償成本降低。
研發
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
研發 |
|
$ |
9,949 |
|
|
$ |
11,540 |
|
|
$ |
(1,591 |
) |
|
|
(13.8 |
)% |
47
與2021年相比,2022年的研發費用減少,主要是由於我們在2021年首次公開募股後加快了基於股票的獎勵的授予,導致基於股票的薪酬支出減少了220萬美元。由於2022年大部分時間員工人數增加,與人事有關的費用增加了40萬美元,以及與我們2022年12月減少兵力相關的遣散費,部分抵消了這一增長。截至2022年12月31日的一年,研發費用佔收入的比例為8.1%,而截至2021年12月31日的一年為4.3%。
銷售和市場營銷
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
銷售和市場營銷 |
|
$ |
8,659 |
|
|
$ |
6,823 |
|
|
$ |
1,836 |
|
|
|
26.9 |
% |
二零二二年的銷售及市場推廣開支較二零二一年增加,主要由於無法收回的應收款項撥備增加,合共1. 3百萬元,以及薪金、市場推廣及差旅成本增加所致。截至二零二二年十二月三十一日止年度,銷售及市場推廣開支佔收益的百分比為7. 0%,而截至二零二一年十二月三十一日止年度則為2. 5%。
一般和行政
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
一般和行政 |
|
$ |
53,736 |
|
|
$ |
75,896 |
|
|
$ |
(22,160 |
) |
|
|
(29.2 |
)% |
二零二二年的一般及行政開支較二零二一年減少,主要是由於二零二一年首次公開募股後以股票為基礎的獎勵加速歸屬,導致以股票為基礎的薪酬開支減少34. 3百萬元。這部分被以下因素部分抵銷:(i)2022年12月與FCX Solar,LLC的法律費用及訴訟和解費用增加630萬美元;(ii)由於員工人數增加(包括與我們2022年12月生效的裁員相關費用)導致工資相關費用增加280萬美元。及(iii)保險及其他營運成本增加180萬元,主要由於自2021年4月起成為上市公司。截至二零二二年十二月三十一日止年度,一般及行政開支佔收益的百分比為43. 7%,而截至二零二一年十二月三十一日止年度則為28. 1%。
利息支出,淨額
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Year ended December 31, |
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(單位:千) |
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2022 |
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利息支出,淨額 |
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814 |
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$ |
164 |
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20.1 |
% |
利息開支主要包括我們與巴克萊銀行於二零二一年四月訂立的循環信貸融資的承諾費用,以及相關債務發行成本攤銷及就二零二二年六月循環信貸融資修訂支付的貸款人費用。截至2022年12月31日止年度,現金等價物賺取的利息收入總額約為40萬美元。
出售於未合併附屬公司之投資收益
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Year ended December 31, |
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(單位:千) |
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2022 |
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2021 |
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$Change |
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更改百分比 |
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出售於未合併附屬公司之投資收益 |
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1,745 |
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$ |
20,829 |
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$ |
(19,084 |
) |
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(91.6 |
)% |
2021年6月24日,我們出售了我們在未合併的子公司Dimension的權益,確認了出售帶來的2080萬美元的收益。在出售前,我們因持有這項投資而於2021年產生40萬美元的權益虧損,在本年報第II部分第8項所載的綜合全面損益表中反映為“來自未合併附屬公司的虧損”。
在截至2022年12月31日的年度內,我們從第三方託管獲得170萬美元,用於隨後完成出售時正在進行的某些建設項目。
清償債務所得(損)
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Year ended December 31, |
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(單位:千) |
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2022 |
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2021 |
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$Change |
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債務清償收益 |
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$ |
790 |
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$ |
(790 |
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(100.0 |
%) |
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2021年1月,我們根據CARE法案於2020年4月收到的Paycheck Protection Program(“PPP”)貸款被免除,從而獲得了債務清償收益。《CARE法》的條款規定,如果所得款項用於留住和支付僱員以及其他符合條件的支出,則可免除貸款。
流動性與資本資源
在截至2023年12月31日的三年期間,我們在運營中使用了2.4億美元的現金,其中包括截至2023年12月31日的一年中使用的5270萬美元。截至2023年12月31日,我們手頭有2520萬美元的現金,5380萬美元的營運資金和大約6490萬美元的剩餘可用容量,用於根據我們的ATM計劃未來銷售我們的普通股,這一點在本年度報告第二部分第8項的附註5“ATM計劃”中有進一步的描述。不能保證我們將能夠根據自動櫃員機計劃出售我們普通股的任何額外股份,也不能保證我們將能夠出售這些股票的價格,並且根據自動櫃員機計劃出售我們普通股的任何價格可能會導致我們現有股東的額外稀釋。
於2023年12月22日,吾等接獲納斯達克通知,吾等未能遵守納斯達克上市規則第5450(A)(1)條所述的維持每股1.00美元的最低收市價的要求,因為本公司普通股的收市價連續30個工作日低於每股1.00美元。該通知不影響我們的普通股目前在納斯達克全球市場上市。
根據納斯達克上市規則第5810(C)(3)(A)條,我們有180個歷日的期限,自通知之日起,或至2024年6月19日,重新遵守最低投標價要求。在此期間,我們的普通股將繼續在納斯達克全球市場交易。如果在2024年6月19日之前的任何時間,我們普通股的投標價格連續至少十個工作日收於每股1.00美元或以上,納斯達克將提供書面通知,表明我們已經達到了這一最低投標價格要求。
如果我們在2024年6月19日之前沒有重新獲得合規,我們可能有資格獲得額外的180天合規期,以證明我們遵守了最低投標價格要求。為了獲得額外的180天期限,我們可能需要滿足公開持有的股票市值的持續上市要求和所有其他初始上市標準(投標價格要求除外),並將我們的上市轉移到納斯達克資本市場。此外,我們將需要向納斯達克提供書面通知,説明我們打算在第二個合規期內通過實施反向股票拆分來彌補不足之處,如有必要。如果我們沒有資格進入第二個合規期或未能在第二個180天期間重新獲得合規,則納斯達克將通知我們我們的普通股將被摘牌。
截至2023年12月31日,我們未遵守現有高級擔保循環信貸安排(“信貸安排”)中的最低流動資金契約,該規定目前阻止我們在信貸安排下借款。除非提前延長或更換,否則信貸安排將於2024年4月30日終止。
此外,截至2023年12月31日,我們有一項重大合同義務,可能需要我們向阿爾法鋼鐵公司額外出資高達260萬美元,如本年度報告第二部分第8項附註3“股權法投資”中進一步描述的那樣。
歷史上,影響我們美國業務的最顯著的激勵計劃是針對太陽能項目的ITC,該計劃允許納税人在投入商業使用的太陽能系統中,通過其成本基礎的一定比例來抵消他們在美國的聯邦所得税負擔。2022年8月16日,美國國會通過並由總裁·拜登簽署成為法律的2022年通脹削減法案,擴大和延長了太陽能項目和太陽能供應鏈可獲得的税收抵免和其他税收優惠。這類項目的國際貿易中心已延長到至少2032年,根據特定項目的地點及其滿足某些勞工和國內含量要求的能力,國際貿易中心的百分比可在30%至50%之間。特定太陽能組件的美國製造商現在有資格申請生產税收抵免,作為ITC的替代方案。在某些情況下,這項法律的實施條例仍在最後敲定,新太陽能項目的開發商和太陽能組件製造商繼續評估這些條例的影響。我們對阿爾法鋼鐵的投資和承諾將使我們能夠從這一新的生產税收抵免計劃中獲得某些好處。
我們已採取措施擴大製造合作伙伴關係並使其多元化,並調整運輸方式,以減輕全球供應鏈及物流市場可能出現的不利因素。例如,我們將海運費從以前使用包機改為現在使用集裝箱運輸,原因是集裝箱市場的成本在COVID 19疫情開始時有所上升後於二零二二年開始下降。我們將繼續監察物流市場,並將繼續評估我們使用的各種運輸方式,以優化我們的運輸成本。此外,2022年2月至9月
49
於二零二三年,我們聘請一間關聯方諮詢公司,以支持我們在多個領域(包括設計、採購、物流、定價、軟件及分佈式發電業務)改善流程及表現。
我們亦於2022年及2023年採取措施,並繼續評估2024年的機遇,以應對現有市場挑戰、成本結構及過往現金用途。此外,我們最近推出了一款1P太陽能跟蹤器解決方案Pioneer,並推出了一款新的安裝解決方案,以支持安裝和使用美國太陽能系統。製造薄膜模塊。此外,如上文所述,物流市場有所改善,供應鏈限制自二零二二年開始有所緩解。這些因素促使我們於二零二三年各季度錄得正毛利,為二零二一年四月首次公開募股以來的首個。
根據《會計準則法典》(“ASC”)第205—40號“持續經營”,我們已評估是否存在總體考慮的情況和事件,令我們在綜合財務報表發佈日期後一年內繼續持續經營的能力產生重大疑問。
管理層相信,我們現有的手頭現金,以及上述若干行動的持續影響,以及我們對(i)市況改善,(ii)客户項目活動的預期時間,包括與二零二三年收到的若干大型項目獎勵有關的活動,及(iii)我們努力提高毛利率的積極成果,將使我們能夠盈利增長,並在未來12個月內從運營中產生正現金流,金額將是足夠的,以及我們的其他可用資源,如我們現有的營運資金和剩餘容量,用於未來根據我們的ATM計劃銷售我們的普通股,自該等綜合財務報表刊發日期起至少一年的營運資金。
雖然太陽能行業已經有許多潛在的增長動力,但預期對我們產品需求的積極影響,或現有客户和太陽能項目開發商的建設活動時間,可能需要比預期更長的時間才能出現。此外,國內和國際市場條件可能比我們目前的預期大幅惡化,監管和國際貿易政策可能會變得更加嚴格,原因是(i)太陽能規避調查的結果,(ii)CBP執行《UFLPA》,以及(iii)其他因素,這可能導致我們需要發行額外債券或獲得新的股權融資,以在未來十二個月後為我們現有的業務提供足夠的資金。我們繼續積極探索通過發行新債務、資產融資或其他潛在措施獲取額外資金來源的方案,以滿足我們的長期需要。然而,我們可能無法按有利的條款或根本無法獲得任何所需的額外融資,視乎市場及其他條件而定,這可能導致我們目前的營運及我們進一步投資於產品及新技術的能力受到限制。籌集額外資金的能力取決於許多因素,其中一些因素超出了我們的控制範圍,包括宏觀經濟因素,如通貨膨脹的影響、利率水平、供應鏈或烏克蘭和中東持續衝突的其他影響、總體市場條件、金融機構的健康(包括最近某些區域銀行的破產以及銀行業已經發生並繼續發生的相關影響),投資者和貸款人對我們的前景和整個太陽能行業的前景的評估,以及我們普通股繼續在活躍市場交易的能力。
現金流量表
我們的經營、投資及融資活動的現金流量如下:
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Year ended December 31, |
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(單位:千) |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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運營中使用的現金淨額 |
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(52,656 |
) |
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$ |
(54,510 |
) |
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$ |
(132,854 |
) |
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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(397 |
) |
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(4,247 |
) |
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21,307 |
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融資活動提供的現金淨額 |
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33,950 |
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903 |
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180,369 |
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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(47 |
) |
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54 |
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(10 |
) |
增加(減少)現金和現金等價物 |
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$ |
(19,150 |
) |
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$ |
(57,800 |
) |
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$ |
68,812 |
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經營活動
截至2023年12月31日止年度,我們使用約2700萬美元現金支付部分人員及設施、法律及專業費用、保險、研發及各種其他經營活動的開支。2022年約63,300,000美元用於支付(i)我們若干項目的虧損,主要與自2021年以來供應鏈中斷導致的物料及物流成本增加有關,但無法完全收回;及(ii)各項經營活動的開支。二零二二年及二零二一年的經濟狀況導致我們的行業經歷商品價格快速上漲及運輸成本大幅上升,對我們的利潤率及營運現金流量造成負面影響。另夕h
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2022年,由於項目開發商和業主對監管和關税問題(包括根據UFLPA的反傾銷/反補貼和WRO)的擔憂,項目活動水平大幅下降。
2023年,我們還動用超過2570萬美元現金用於增加營運資金及其他項目,主要由於客户收支的時間安排以及項目活動水平的增加(扣除庫存使用)。於2022年,由於項目活動水平下降,我們減少營運資金及其他項目(主要是應收客户款項),以及於年初與若干客户結算以收取逾期應收款項,產生現金8,800,000美元。
截至2021年12月31日止年度,我們動用5730萬美元現金彌補若干項目的虧損,以及繼續將業務擴展至其他國家的營運成本及開支。此外,我們還動用7560萬美元現金,為增加營運資金和其他項目提供資金,這些項目主要與增加項目活動有關,併為確保我們項目的鋼鐵產能以及收購由於全球市場供應和物流限制而提前時間較長的庫存提供資金。我們於二零二一年十二月三十一日的營運資金亦受到二零二一年下半年向一名主要客户收取款項放緩的影響。
投資活動
截至2023年12月31日止年度,我們對Alpha Steel進行了90萬美元的初步股權投資,Alpha Steel為與泰華集團的製造合夥企業,我們持有該公司45%權益。根據我們與Alpha Steel的協議,隨着Alpha Steel擴大生產,我們可能需要在未來的額外出資中支付最多260萬美元。此外,我們就二零二一年六月出售我們於Dimension的股權而從代管收到130萬美元的或然付款,原因是出售時正在進行的若干建築項目隨後完成。我們於2023年還花費約80萬美元用於租賃物業改進、工具、軟件以及新的計算機和IT設備。
於2022年6月14日,我們完成收購HX Tracker,總收購價為870萬美元,包括現金和股票。此外,於2022年7月1日,我們從Standard Sun,Inc.收購了若干資產,包括其樁柱測試及設備安裝業務,約80萬元。這兩家公司收購價的現金部分總計約為510萬美元。
此外,於2022年,我們從出售我們於Dimension的股權投資中獲得所得款項淨額1,700,000美元。部分被100萬美元現金支付用於產品測試的新實驗室設備以及新工具、電腦和IT設備所抵銷,其中近一半於二零二一年下半年收購。
截至二零二一年十二月三十一日止年度,我們從出售我們於Dimension的股權投資獲得所得款項淨額22. 3百萬美元。這部分被用於新實驗室、計算機和IT設備的100萬美元所抵消。
融資活動
截至2023年12月31日止年度,我們開始在ATM計劃下的各種日常交易中出售新發行的普通股,收到現金收益3400萬美元。與出售我們普通股有關的發行成本總計為30萬美元。我們還收到了行使股票期權的收益,總額為20萬美元。相比之下,2022年行使股票期權所得款項為90萬美元,
截至2021年12月31日止年度,我們自2021年4月首次公開發售所得款項(扣除發售成本)為235. 2百萬美元。這些收益的一部分,總額為5420萬美元,隨後用於購買總計4455384股我們的普通股。於二零二一年,我們亦償還了與西聯銀行(Western Alliance Bank)的循環信貸額度的未償還餘額,總額為1. 0百萬元,其後該融資已關閉,並與包括巴克萊銀行(Barclays Bank)在內的多間貸款人訂立新融資(見下文“循環信貸融資”)。於二零二一年,我們亦收到行使購股權所得現金合共30萬元。
循環信貸安排
於2021年4月30日,我們與多個貸款人(包括Barclays Bank PLC,作為發行貸款人、搖擺線貸款人及作為行政代理人)訂立信貸融資。該信貸融資的初始期限為三年,至2024年4月30日止,並由我們幾乎所有資產的第一優先留置權(受某些例外情況的限制)和常規擔保作擔保。
經修訂的信貸融資包括以下條款:(i)總額最高達1億美元的承擔,(ii)按以下利率計息的借貸:(a)有擔保隔夜融資利率(“定期SOFR”)加每年3. 25%,或(b)替代基本利率(“ABR”),等於(x)最優惠利率,(y)聯邦基金利率加0. 50%,
51
或(z)定期SOFR加1. 00%,(iii)每年0. 50%的初始承諾費用;(iv)每年3. 25%的初始信用證費用;及(v)企業循環信貸融資的其他慣常條款。
信貸融資還包括我們必須滿足的以下財務條件契約:(i)在季度的最後一個營業日維持1.25億美元的最低流動性限額;(ii)維持3.75倍的槓桿比率;及(iii)維持1.5倍的利息覆蓋比率。如果我們在過去的12個月內達到5000萬美元的調整後EBITDA,或者如果我們在過去的12個月內達到正的調整後EBITDA,則觸發槓桿率和利息覆蓋率。一旦槓桿率和利息覆蓋率被觸發,最低流動性限額將不適用。最低流動性包括無限制現金加上循環信貸融資的未提取餘額。截至2023年12月31日,我們未遵守最低流動資金契諾,該契諾為我們於該日適用的唯一財務狀況契諾。因此,我們目前無法根據信貸融資借貸。
於2023年及2022年12月31日,我們的信貸融資並無未償還債務。截至2023年12月31日,我們確實有190萬美元的信用證未償還,導致該日未使用和目前不可用的借貸能力為9810萬美元。
關鍵會計估計
編制符合美國公認會計原則的綜合財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響資產和負債的報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露,以及期內報告的收入和支出。估計用於計算太陽能跟蹤器項目的進度計量,並於釐定收入確認金額、估計信貸虧損及滯銷及陳舊存貨撥備、釐定長期資產的可使用年期及該等資產的估計公平值以進行減值評估,以及估計投資的公平值時得出個別履約責任的獨立售價,股票賠償金、保修責任和聯邦和州税收,包括税收估價津貼,以及其他或有事項。我們的估計是基於過往經驗和預期結果、趨勢以及我們認為在當時情況下合理的各種其他假設,包括對未來事件的假設。由於風險及不確定因素,實際業績可能與該等估計有所不同。倘我們的估計與實際結果之間存在差異,我們未來財務報表的呈列方式、財務狀況、經營業績及現金流量將受到影響。我們相信,下文所討論的會計政策對了解我們的過往及未來表現至關重要,因為這些政策涉及管理層的判斷及估計的更重要領域。關鍵會計政策及估計乃吾等認為對描繪財務狀況及經營業績最為重要之政策及估計,因其需要吾等作出最困難、最主觀或最複雜之判斷,而此等判斷通常是由於須就固有不確定事項之影響作出估計。
吾等相信下文所述會計政策涉及重大判斷及複雜性。因此,我們相信這些對幫助全面瞭解和評估我們的綜合財務狀況和經營業績最為關鍵。有關進一步資料,請參閲本年報第二部分第8項綜合財務報表附註2“主要會計政策概要”。
收入確認
會計政策 收入確認見本年度報告第II部分第8項所載綜合財務報表附註2“主要會計政策摘要”。
判斷和假設
收入和成本確認的時間和金額,以及相關應收賬款和遞延收入的記錄,在很大程度上取決於我們對每份合同中的履約義務的識別,以及我們按合同對項目總成本的估計,以及截至每個期間末我們在項目完成方面的進展。某些估計會受到我們無法控制的因素的影響,這些因素可能會影響我們的供應商和全球供應鏈。例如,我們在2021年開始經歷鋼材價格以及運輸和物流成本的上漲,以及向客户交付產品的延遲,這對我們的運營結果產生了負面影響,因為我們無法收回某些固定費用合同下的所有額外成本。此外,監管、關税和進口方面的擔憂,如UFLPA和Solar規避調查引起的擔憂,在過去已經並可能繼續影響我們獲得項目材料的能力,並可能推遲客户項目活動的時間,這在過去已經並可能繼續對我們的運營結果產生不利影響,包括支付我們相對固定的管理費用所需的收入確認的預期時間。我們的估計基於每個期間結束時可獲得的最佳信息,但無法確定未來事件及其影響,實際結果可能與我們的假設和估計大不相同。
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應收賬款淨額
我們的會計政策與我們的應收賬款和信貸損失準備見本年度報告第II部分第8項所載綜合財務報表附註2“主要會計政策摘要”。
我們通過了會計準則更新(ASU)2016-13號,金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信貸損失的計量,自2023年1月1日起生效。截至2022年和2021年12月31日止年度,我們使用已發生損失模型來估計我們的壞賬準備。
判斷和假設
信用損失準備是根據我們客户賬户的終身預期信用損失計算的。為了評估終身預期信貸損失,我們採用損失率方法,該方法考慮了歷史經驗和某些其他適當的因素,如信貸質量和可能影響客户支付能力的當前經濟或其他條件。與2022年和2021年使用的已發生損失模型相比,此方法加快了對預期信用損失的確認,並可能導致我們的估計與實際收集結果之間存在重大差異。根據我們歷史經驗的變化或對未來經濟狀況的估計的變化,我們的信貸損失費用也可能隨着時間的推移有更大的波動,這可能不能充分反映未來的實際客户支付活動。
我們對2022年和2021年的壞賬準備的調整是通過在客户信用風險或客户預期支付之前開具發票的金額發生變化時的壞賬費用以及通過註銷不可收回的應收賬款進行的。
作為我們定期信用損失敞口評估的一部分,我們在2023年確認了額外的620萬美元的信用損失費用,與2022年確認的壞賬費用相比,主要是由於特定客户。
保修
我們的會計政策與我們的保證義務見本年度報告第II部分第8項所載綜合財務報表附註2“主要會計政策摘要”。
判斷和假設
我們根據與產品故障率的性質和頻率相關的現有行業數據來估計保修義務,並在可能的情況下根據我們的歷史經驗來估計成本以解決未來的索賠問題。考慮到我們相對較短的銷售歷史,這些估計本身就是不確定的,而且我們歷史或預計保修經驗的變化或現有行業數據的波動可能會導致我們的保修儲備在未來發生重大變化。此外,我們對我們認為可以從我們的產品製造商那裏收回的成本進行估計,我們用這些成本來抵消我們對客户的義務。
雖然我們定期監測我們的保修活動和索賠,但如果實際發生的成本與我們的估計不同,我們將在出現或發現這些差異的期間確認對保修準備金的調整。這種調整可能會對我們在進行調整期間的運營結果產生重大影響。
在截至2023年12月31日的三個年度中的每一年的保修確認成本,以及我們保修應計項目中的其他活動,可以在本年度報告第二部分第8項中我們的合併財務報表的附註13“應計費用和其他流動負債”中找到。
基於股票的薪酬
我們的會計政策, 基於股票的薪酬見本年度報告第II部分第8項所載綜合財務報表附註2“主要會計政策摘要”。
判斷和假設
除購股權的行使價及於授出日期的普通股價值外,柏力克—舒爾斯模式依賴於多項假設。這些假設包括:
預期期限:預期年期指本公司股票獎勵預期尚未行使的期間,並根據簡化方法計算為購股權歸屬與合約年期的平均值,原因是我們並無足夠的過往行使數據提供合理基準以估計授出購股權的預期年期。該簡化方法認為年期為購股權歸屬時間及合約年期的平均值。購股權之合約年期最長可達10年。
53
預期波動率:由於本公司在首次公開募股之前沒有普通股的交易歷史,而且在首次公開募股之後的交易歷史有限,可能會少於預期的獎勵期限,預期波動率是根據本公司內幾家上市公司的平均歷史股票波動率得出的,其認為與其業務相若的行業,在等同於購股權授出的預期年期內。
無風險利率: 該公司的無風險利率是基於美國國債零息發行的隱含收益率,剩餘期限相當於預期期限。
預期股息: 本公司過往並無派發任何股息,亦不預期於購股權有效期內派發股息,因此估計股息收益率為零。
我們就若干以市況授出的獎勵使用蒙特卡洛模擬,該模擬基於假設幾何布朗運動(Geometric Brownian Motion)在風險中性框架內使用100,000條模擬路徑以確定衍生服務及歸屬期的模擬,提供各獎勵的估計平均現值。
我們採用簡化方法估計預期未行使期限,我們的購股權可能與購股權持有人的未來實際行使模式有重大差異。購股權的未行使年期估計少於購股權持有人的實際行使模式,可能導致已確認開支減少。另一方面,倘購股權持有人行使購股權的時間較我們的估計預計更早,則我們已確認的開支可能會更高。
同樣地,我們使用的波動率估計基於其他上市公司的同行集團的歷史股票波動率可能與我們股票在持有期權期間的實際未來波動率有顯著差異。估計波動率較未來實際業績較高可能導致已確認開支較高,反之,預期波動率較未來實際業績較低可能導致已確認開支較低。
我們的任何假設(尤其是我們對預期期限和波動性的估計)的變動可能會改變我們期權的公允價值,並影響我們每個期間報告的基於股票的薪酬開支金額。
減損
我們的會計政策 損傷持有以供使用的長期資產,包括無形資產商譽見本年度報告第II部分第8項所載綜合財務報表附註2“主要會計政策摘要”。
判斷和假設
涉及我們評估長期使用資產和無形資產減值以及商譽的主要判斷和假設可能包括:
在估計合併後公司的公允價值時,我們使用了基於我們在納斯達克全球市場的收盤價的市值。我們的每日收盤價受到許多因素的影響,其中一些因素可能與公司的運營沒有直接關係,從歷史上看,我們的股價表現出很高的波動性。
除了註銷與關聯方終止合同相關的某些預付成本和與未完成交易相關的遞延成本外,我們沒有發現我們的長期資產、無形資產或商譽在截至2023年12月31日的三年期間出現任何減值。
《就業法案》會計選舉
54
根據《就業法案》的定義,我們是一家新興的成長型公司。根據《就業法案》,新興成長型公司可以推遲採用新的或修訂後的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。我們選擇使用允許的延長過渡期來採用新的或修訂的會計準則。
55
伊特M7A。關於市場風險的定量和定性披露。
金融工具的公允價值
我們的金融工具包括現金、現金等價物、應收賬款、應付賬款和債務(如果有的話)。現金、現金等價物、應收賬款及應付賬款按賬面價值列報,由於距預期收款或付款日期的時間較短,因此賬面價值與公允價值大致相同。由於適用利率定期重置至市場利率,計入浮動利率的債務的賬面價值(如有)亦被視為接近公允價值。我們的固定利率債務的公允價值(如果有的話)將受到我們最初借款後類似債務的市場利率變化的影響。
我們手頭有2520萬美元的現金和現金等價物,其中絕大多數位於美國,截至2023年12月31日,沒有未償債務。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,我們沒有其他金融工具,除了某些非功能性公司間貨幣和第三方應收賬款和應付款,這些工具受到外匯、利率或市場風險的影響。
大客户集中度
我們的客户包括設計和建造太陽能項目的項目開發商、太陽能資產所有者和EPC承包商。我們不需要應收賬款的抵押品。
截至2023年12月31日,四家客户分別佔我們應收賬款總額的42%、20%、13%和11%。截至2022年12月31日,三家客户分別約佔我們應收賬款總額的55%、15%和12%。
在截至2023年12月31日的一年中,四家客户分別佔總收入的23%、19%、17%和13%。在截至2022年12月31日的一年中,三家客户分別佔總收入的約23%、20%和11%。在截至2021年12月31日的一年中,三家客户分別佔總收入的約37%、20%和15%。
此外,我們的應收賬款來自太陽能行業內或服務於太陽能行業的公司,因此,我們面臨正常的行業信用風險。我們不斷評估我們的潛在信貸損失準備金,並建立此類損失準備金。
商品價格風險
我們分包給各種合同製造商,他們製造產品並直接交付給我們的客户。因此,我們不直接採購原材料和商品。我們的產品所使用的某些商品原材料,包括鋼材和鋁,通過我們的合同製造商,其市場價格的波動將間接影響我們的風險,因為這些商品價格的上漲將增加我們採購分包服務的成本。這些原材料的價格可能會不時受到供應限制或其他市場因素的影響。如果我們無法從客户那裏收回這些增加的成本,這些原材料的大幅漲價可能會降低我們的運營利潤率,並可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
56
項目8.財務報表和補充數據。
財務報表索引
|
頁面 |
經審計的合併財務報表 |
|
獨立註冊會計師事務所報告-現行(PCAOB ID |
58 |
獨立註冊會計師事務所報告-前身(PCAOB ID |
59 |
合併資產負債表 |
60 |
合併全面損失表 |
61 |
合併股東權益變動表 |
62 |
合併現金流量表 |
63 |
合併財務報表附註 |
64 |
注1.業務描述 |
64 |
説明2. 主要會計政策概要 |
64 |
説明3. 權益法投資 |
74 |
説明4. 減少武力 |
74 |
説明5. atm方案 |
75 |
説明6. 應收賬款淨額 |
75 |
説明7. 庫存淨額 |
76 |
説明8. 預付款和其他流動資產 |
76 |
説明9. 租賃 |
77 |
説明10.財產和設備淨額 |
77 |
附註11.無形資產淨額和商譽 |
78 |
注12.債務 |
78 |
附註13.應計費用和其他流動負債 |
79 |
附註14.所得税 |
80 |
説明15.承付款和意外開支 |
82 |
説明16.股東權益 |
83 |
説明17.股票補償和其他僱員福利計劃 |
84 |
附註18.關聯交易 |
86 |
附註19.每股淨虧損 |
87 |
附註20.公平值計量 |
88 |
附註21.出售於未合併附屬公司的投資 |
88 |
附註22.地域和客户集中度 |
89 |
57
報告獨立註冊會計師事務所
股東和董事會
FTC太陽能公司
德克薩斯州奧斯汀
對合並財務報表的幾點看法
我們已審核隨附FTC Solar,Inc.的合併資產負債表。(the本公司已審閲截至2023年12月31日止年度的綜合全面虧損、股東權益變動及現金流量表及相關附註(統稱“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表已根據美利堅合眾國公認會計原則,在所有重大方面公允列報貴公司於二零二三年十二月三十一日的財務狀況以及截至二零二三年十二月三十一日止年度的經營業績及現金流量。
意見基礎
該等綜合財務報表由本公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審核對貴公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須對公司保持獨立性。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/
自2023年以來,我們一直擔任公司的審計師。
2024年3月15日
58
REP獨立註冊會計師事務所的ORT
致FTC Solar,Inc.董事會和股東。
對財務報表的幾點看法
我們已審核FTC Solar,Inc.的綜合資產負債表。本公司已審閲截至2022年12月31日止兩個年度各年的綜合全面虧損表、股東權益變動表及現金流量表,包括相關附註(統稱“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表已根據美利堅合眾國公認會計原則,在所有重大方面公允列報貴公司於2022年12月31日的財務狀況,以及貴公司截至2022年12月31日止兩個年度各年的經營業績及現金流量。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準對這些綜合財務報表進行了審計。該等準則要求我們規劃及執行審核,以合理確定綜合財務報表是否不存在由於錯誤或欺詐而導致的重大錯誤陳述。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
物質的側重點
誠如綜合財務報表附註2所述,本公司自成立以來已產生累計虧損,並有經營現金流出的歷史。管理層對事件和情況的評估以及管理層緩解這些問題的計劃也在附註2中説明。
/s/
2023年2月28日
我們於2020年至2023年擔任該公司的審計師。
59
FTC太陽能公司
合併資產負債表
(以千為單位,不包括股票和每股數據) |
|
2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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應收賬款淨額 |
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盤存 |
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預付資產和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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經營性租賃使用權資產 |
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財產和設備,淨額 |
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無形資產,淨額 |
|
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商譽 |
|
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權益法投資 |
|
|
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其他資產 |
|
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總資產 |
|
$ |
|
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$ |
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||
負債和股東權益 |
|
|
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|
|
|
||
流動負債 |
|
|
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||
應付帳款 |
|
$ |
|
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$ |
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||
應計費用 |
|
|
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應付所得税 |
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||
遞延收入 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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經營租賃負債,扣除當期部分 |
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其他非流動負債 |
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總負債 |
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) |
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股東權益 |
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優先股面值為美元 |
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普通股面值為美元 |
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庫存股,按成本計算; |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合損失 |
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( |
) |
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( |
) |
累計赤字 |
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( |
) |
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( |
) |
股東權益總額 |
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||
總負債和股東權益 |
|
$ |
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|
$ |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
60
FTC太陽能公司
綜合政治家t全面虧損的S
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||
(以千為單位,不包括股票和每股數據) |
|
2023 |
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2022 |
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2021 |
|
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收入: |
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產品 |
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服務 |
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總收入 |
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收入成本: |
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產品 |
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服務 |
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收入總成本 |
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毛利(虧損) |
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運營費用 |
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研發 |
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銷售和市場營銷 |
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一般和行政 |
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總運營費用 |
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運營虧損 |
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) |
利息支出,淨額 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
出售於未合併附屬公司之投資收益 |
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債務清償收益 |
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|||
其他費用,淨額 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
未合併附屬公司虧損 |
|
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( |
) |
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( |
) |
|
所得税前虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
從所得税中受益 |
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|
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( |
) |
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( |
) |
|
淨虧損 |
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( |
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( |
) |
其他全面收益(虧損): |
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外幣折算調整 |
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) |
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) |
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綜合損失 |
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( |
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) |
每股淨虧損: |
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基本的和稀釋的 |
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) |
加權平均已發行普通股: |
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基本的和稀釋的 |
|
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
61
FTC太陽能公司
Cha合併報表股東權益的變動
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優先股 |
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普通股 |
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庫存股 |
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(以千為單位,股票除外) |
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股票 |
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金額 |
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股票 |
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金額 |
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|
股票 |
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|
金額 |
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其他內容 |
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累計 |
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|
累計 |
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總計 |
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2020年12月31日的餘額 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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期內發行的已歸屬限制性股票獎勵股份 |
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— |
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收購庫存股 |
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行使股票期權時發行普通股 |
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關聯方持有的普通股的回購和報廢 |
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與IPO有關的普通股發行 |
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股票分割的影響 |
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遞延發售成本 |
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基於股票的薪酬 |
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淨虧損 |
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其他綜合收益 |
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截至2021年12月31日的餘額 |
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期內發行的已歸屬限制性股票獎勵股份 |
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行使股票期權時發行普通股 |
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收購HX Tracker發行的股票 |
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基於股票的薪酬 |
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淨虧損 |
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其他綜合損失 |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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期內發行的已歸屬限制性股票獎勵股份 |
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行使股票期權時發行普通股 |
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為法律結算而發行的股份 |
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出售股份 |
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基於股票的薪酬 |
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截至2023年12月31日的餘額 |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
62
FTC太陽能公司
整合狀態現金流量表
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Year ended December 31, |
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(單位:千) |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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經營活動的現金流 |
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淨虧損 |
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對淨虧損與業務活動中使用的現金進行核對的調整: |
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基於股票的薪酬 |
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折舊及攤銷 |
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(出售財產和設備的)損失 |
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債務發行成本攤銷 |
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關於訴訟和解的規定 |
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為陳舊和流動緩慢的庫存撥備 |
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未合併附屬公司虧損 |
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出售於未合併附屬公司之投資收益 |
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債務清償收益 |
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保修和補救規定 |
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可向製造商追回保修 |
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信貸損失和壞賬費用(信貸) |
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遞延所得税 |
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租賃費及其他 |
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經營資產和負債變化對現金的影響: |
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應收賬款 |
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盤存 |
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預付資產和其他流動資產 |
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其他資產 |
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應付帳款 |
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應計項目和其他流動負債 |
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遞延收入 |
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其他非流動負債 |
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運營中使用的現金淨額 |
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投資活動產生的現金流: |
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購置財產和設備 |
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阿爾法鋼鐵的權益法投資 |
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收購,扣除收購現金後的淨額 |
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出售於未合併附屬公司之投資所得款項 |
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投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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融資活動的現金流: |
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償還借款 |
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關聯方持有的普通股的回購和報廢 |
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出售普通股 |
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已支付的股票發行成本 |
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股票發行收益 |
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行使股票期權所得收益 |
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融資活動提供的現金淨額 |
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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增加(減少)現金和現金等價物 |
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期初現金及現金等價物 |
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現金流量信息的補充披露: |
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應付賬款和應計項目期末所列財產和設備購置額 |
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為應計法律結算而發行的股票 |
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新租賃的使用權資產和租賃負債確認 |
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在此期間為第三方利息支付的現金 |
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期內為關聯方權益支付的現金 |
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期內支付的税款,扣除退款後的淨額 |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
63
FTC太陽能公司
關於合併的説明ED財務報表
2023年12月31日
注1.描述業務分割
FTC太陽能公司(the“公司”、“我們”、“我們的”或“我們”)成立於2017年,在特拉華州成立。於二零二一年四月,我們完成首次公開發售(“首次公開發售”),而我們的普通股開始以“FTCI”代碼在納斯達克全球市場交易。
我們是太陽能跟蹤系統的全球供應商,由專有軟件和增值工程服務提供支持。太陽能跟蹤器系統全天移動太陽能電池板,以保持相對於太陽的最佳方向,從而增加太陽能設施產生的太陽能。我們最初的跟蹤器系統目前以Voyager品牌名稱(“Voyager”)銷售,這是我們的雙面板內置式(“2P”)單軸跟蹤器解決方案。2022年9月,我們宣佈推出先鋒,這是我們新的一體式太陽能跟蹤器解決方案,並於2023年獲得認證。我們還推出了新的安裝解決方案,以支持項目所有者安裝和使用美國製造的薄膜組件,並於2023年8月推出了SProject,這是一款基於雲的、不依賴跟蹤器的太陽能資產監控解決方案,允許資產所有者和經理評估其太陽能部署的運營和性能。此外,我們有一支可再生能源專業團隊,可在太陽能項目開發和建設週期內為我們的美國和全球客户提供場地佈局、結構設計、樁基測試和其他需求方面的幫助。該公司總部設在得克薩斯州奧斯汀,在澳大利亞、中國、印度和南非設有國際子公司。
我們是一家新興的成長型公司,正如《快速啟動我們的商業創業(JOBS)法案》所定義的。根據《就業法》,我們選擇利用允許的延長過渡期,推遲採用新的或修訂的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。
説明2.總和重要會計政策
列報依據和合並原則
該等綜合財務報表包括本公司及其全資附屬公司之業績,並已根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制。公司間結餘及交易已於綜合賬目中對銷。
我們將合併可變利益實體(“VIE”),其中已確定我們是該實體經營的主要受益人。第一受益人是指既有權力指導對VIE經濟表現最重大影響的活動,又有義務承擔可能對VIE具有重大意義的VIE利益或有權獲得VIE利益的一方。在評估我們是否為主要受益人時,我們將考慮實體的目的和設計,以及實體設計為產生並傳遞給其可變權益持有人的風險,評估我們指導VIE最重大活動的權力。我們還將評估我們在VIE中的經濟利益。
我們目前經營一個業務部門,太陽能跟蹤系統的製造和服務。
流動性
我們自成立以來已產生累計虧損,並有經營現金流出的歷史,包括 $
於2023年12月22日,我們收到納斯達克股票市場有限責任公司(“納斯達克”)的通知,稱我們沒有遵守維持最低收盤價為美元的要求。
64
根據納斯達克上市規則5810(c)(3)(A),我們有180個日曆日的時間,自通知之日起,或至2024年6月19日,以重新遵守最低出價要求。在此期間,我們的普通股將繼續在納斯達克全球市場交易。
如果我們在2024年6月19日之前沒有重新獲得合規,我們可能有資格獲得額外的180天合規期,以證明我們遵守了最低投標價格要求。為了獲得額外的180天期限,我們可能需要滿足公開持有的股票市值的持續上市要求和所有其他初始上市標準(投標價格要求除外),並將我們的上市轉移到納斯達克資本市場。此外,我們將需要向納斯達克提供書面通知,説明我們打算在第二個合規期內通過實施反向股票拆分來彌補不足之處,如有必要。如果我們沒有資格進入第二個合規期或未能在第二個180天期間重新獲得合規,則納斯達克將通知我們我們的普通股將被摘牌。
截至2023年12月31日,我們未遵守現有高級擔保循環信貸安排(“信貸安排”)中的最低流動資金契約,該規定目前阻止我們在信貸安排下借款。除非提前延長或更換,否則信貸安排將於2024年4月30日終止。
此外,截至2023年12月31日,我們有一項重大的合約責任,可能需要我們作出最高達美元的額外出資。
影響我們美國業務最顯著的激勵計劃歷來是投資税收抵免(“ITC”)。 該法案允許納税人在投入商業使用的太陽能系統中,以其成本基準的一定比例抵消其美國聯邦所得税負債。美國國會通過並由拜登總統於2022年8月16日簽署成為法律的《2022年通貨膨脹削減法案》擴大和延長了太陽能項目和太陽能供應鏈可獲得的税收抵免和其他税收優惠。這些項目的ITC至少延長到2032年,根據特定項目的位置及其滿足某些勞動力和國內含量要求的能力,ITC百分比可以在
我們已採取措施擴大製造合作伙伴關係並使其多元化,並調整運輸方式,以減輕全球供應鏈及物流市場可能出現的不利因素。例如,我們將海運費從以前使用包機改為現在使用集裝箱運輸,原因是集裝箱市場的成本在COVID 19疫情開始時有所上升後於二零二二年開始下降。我們將繼續監察物流市場,並將繼續評估我們使用的各種運輸方式,以優化我們的運輸成本。此外,於2022年2月至2023年9月期間,我們利用一間關聯方諮詢公司協助我們改善各個領域的流程及表現,包括設計、採購、物流、定價、軟件及分佈式發電業務。有關該諮詢公司的進一步信息,請參見"注18。“關聯方交易”如下。
我們亦於2022年及2023年採取措施,並繼續評估2024年的機遇,以應對現有市場挑戰、成本結構及過往現金用途。此外,我們最近推出了一款1P太陽能跟蹤器解決方案Pioneer,並推出了一款新的安裝解決方案,以支持安裝和使用美國太陽能系統。製造薄膜模塊。此外,如上文所述,物流市場有所改善,供應鏈限制自二零二二年開始有所緩解。這些因素促使我們於二零二三年各季度錄得正毛利,為二零二一年四月首次公開募股以來的首個。
根據《會計準則法典》(“ASC”)第205—40號“持續經營”,我們已評估是否存在總體考慮的情況和事件,令我們在綜合財務報表發佈日期後一年內繼續持續經營的能力產生重大疑問。
管理層相信,我們現有的手頭現金,以及上述若干行動的持續影響,以及我們對(i)市況改善,(ii)客户項目活動的預期時間,包括與二零二三年收到的若干大型項目獎勵有關的活動,及(iii)我們努力提高毛利率的積極成果,將使我們能夠盈利增長,並在未來12個月內從運營中產生正現金流,金額將是足夠的,以及我們的其他可用資源,如我們現有的營運資金和剩餘容量,用於未來根據我們的ATM計劃銷售我們的普通股,自該等綜合財務報表刊發日期起至少一年的營運資金。
65
雖然太陽能行業已經有許多潛在的增長動力,但預期對我們產品需求的積極影響,或現有客户和太陽能項目開發商的建設活動時間,可能需要比預期更長的時間才能出現。此外,國內和國際市場條件可能比我們目前的預期大幅惡化,監管和國際貿易政策可能會變得更加嚴格,原因是(i)太陽能規避調查的結果,(ii)CBP執行《UFLPA》,以及(iii)其他因素,這可能導致我們需要發行額外債券或獲得新的股權融資,以在未來十二個月後為我們現有的業務提供足夠的資金。我們繼續積極探索通過發行新債務、資產融資或其他潛在措施獲取額外資金來源的方案,以滿足我們的長期需要。然而,我們可能無法按有利的條款或根本無法獲得任何所需的額外融資,視乎市場及其他條件而定,這可能導致我們目前的營運及我們進一步投資於產品及新技術的能力受到限制。籌集額外資金的能力取決於許多因素,其中一些因素超出了我們的控制範圍,包括宏觀經濟因素,如通貨膨脹的影響、利率水平、供應鏈或烏克蘭和中東持續衝突的其他影響、總體市場條件、金融機構的健康(包括最近某些區域銀行的破產以及銀行業已經發生並繼續發生的相關影響),投資者和貸款人對我們的前景和整個太陽能行業的前景的評估,以及我們普通股繼續在活躍市場交易的能力。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響報告的資產和負債額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告的期間收入和費用。估計數用於計算太陽能跟蹤器項目進展情況的衡量標準並在確定收入確認金額時得出個別履約義務的獨立銷售價格、估計信用損失準備和緩慢流動及陳舊庫存、確定長期資產的使用壽命及這些資產用於減值評估的估計公允價值,以及估計投資、股票補償獎勵、保修負債、聯邦和州税項(包括税項估值津貼)以及其他或有事項的公允價值。我們的估計基於歷史經驗和預期結果、趨勢以及我們認為在這種情況下合理的各種其他假設,包括對未來事件的假設。由於風險和不確定性,實際結果可能與估計的不同。
現金和現金等價物
我們認為所有購買的原始期限為三個月或更短的高流動性投資均為現金等價物。我們的某些現金等價物包括貨幣市場基金中的存款,這些基金主要投資於由美國政府或其機構或工具發行或擔保的短期證券,並且不限制立即贖回。現金等價物所賺取的利息計入利息收入,利息收入在綜合全面損失表中扣除利息支出後列報。
受限現金
在取款或使用方面受到法律、合同或其他方面限制的現金餘額被認為是受限現金。我們有
行政協調會應收賬款淨額
應收貿易賬款按發票金額入賬,扣除信貸損失準備後不計息。我們一般不要求客户提供抵押品,但在某些情況下,我們可能需要信用證、其他抵押品、額外擔保或預付款。信用損失準備是根據我們客户賬户的終身預期信用損失計算的。為了評估終身預期信貸損失,我們採用損失率方法,該方法考慮了歷史經驗和某些其他適當的因素,如信貸質量和可能影響客户支付能力的當前經濟或其他條件。
超過賬單確認的收入產生的應收賬款代表我們在向客户開具發票之前無條件考慮的權利,這是由於我們安裝太陽能跟蹤器系統和相關設備的合同在期末取得的進展水平。更多信息可以在我們的收入確認政策中找到。
66
庫存,淨額
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報,成本按先進先出原則計算。本公司定期審核庫存中是否有多餘和過時的項目,並在確定入賬成本低於成本時,將入賬成本調整為估計的可變現淨值。
租契
我們在合同開始時就確定合同是租賃還是包含租賃,如果合同被修改,我們將重新評估這一結論。所有租賃均按經營租賃或融資租賃的分類進行評估。經營租賃使用權(“ROU”)資產反映在公司的綜合資產負債表中。經營租賃負債分為流動部分和非流動部分,流動部分計入其他流動負債,非流動部分在公司合併資產負債表中單獨反映。本公司沒有任何融資租賃ROU資產或負債。
ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。在租賃開始日之前,本公司不會獲得和控制其使用已確認資產的權利。
我們的租賃負債於適用租賃開始日期根據租賃期內須支付的租賃付款的現值確認。由於租賃中隱含的利率不易釐定,我們一般使用增量借款利率將租賃付款貼現至現值。估計增量借款利率乃根據租賃開始日期可得之資料得出。在計算增量借款利率時,我們考慮了具有類似特徵的工具的公開可用數據。本公司的ROU資產亦於適用租賃開始日期確認。使用權資產等於相關租賃負債的賬面值,並就租賃開始前作出的任何租賃付款及出租人提供的租賃優惠作出調整。可變租賃付款於產生時支銷,且不計入適用使用權資產或租賃負債的計量。
我們的租賃期等於不可撤銷租賃期,包括出租人提供的任何免租期,亦包括我們合理確定行使的續租或延長租賃(包括不終止租賃)的選擇權。我們在租賃開始時確定每個租賃的期限,並在隨後的期間,當ASC 842中概述的觸發事件之一發生時重新評估該期限。我們的經營租賃成本於租賃期內以直線法確認。
我們的租賃合同通常包括租賃及非租賃部分。就設施租賃而言,吾等選擇該準則提供的可行權宜方法,不將租賃與非租賃組成部分分開,因此將其作為單一租賃組成部分入賬。就我們包括租賃的其他合約而言,本公司將租賃及非租賃部分分開入賬。
對於所有類別的標的資產,我們已選擇不確認12個月或以下期限的租賃的淨資產和租賃負債。短期租賃的租賃成本按租賃期內的直線基礎確認。
財產和設備,淨額
成本
物業及設備按成本扣除累計折舊後列賬。當資產報廢或以其他方式出售時,成本及累計折舊及攤銷會從賬目中剔除,而任何由此產生的收益或虧損則會計入綜合全面虧損表。並無延長可使用年期或改善資產之保養及維修成本於產生時支銷。
開發或取得供內部使用之軟件之應用程序開發階段之第三方及內部人事成本均予以資本化。在初步規劃階段及實施新軟件系統項目後所產生的費用,包括數據轉換及培訓費用,均於產生時支銷。
67
折舊
我們使用直線法按物業及設備的估計可使用年期折舊,一般如下:
類別 |
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折舊期(年) |
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租賃權改進 |
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野戰裝備 |
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信息技術設備 |
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工裝 |
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大寫軟件 |
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Imp通風
當事件或情況變化顯示資產的賬面值可能無法收回或其可使用年期可能短於先前預期時,我們會審閲持作減值使用的長期資產。倘存在該等減值跡象或存在其他因素,顯示資產賬面值可能無法收回,則吾等透過使用可識別現金流量存在的最低層資產的未貼現現金流量分析,釐定是否已發生減值。倘出現減值,吾等就資產賬面值與公允值之間的差額確認虧損,在大多數情況下,該虧損乃根據第三級不可觀察輸入數據估計。倘資產之剩餘可使用年期較先前預期為短,則會就較短的剩餘年期作出調整,以確認未來折舊開支。當我們有出售該等資產的計劃並獲適當管理層批准,以及其他考慮因素時,資產分類為持作出售,而該等資產按賬面值或估計公平值減估計出售成本兩者中的較低者列賬。
無形資產,淨額
無形資產在與企業合併一起獲得時按公允價值記錄,並由以軟件工具、許可證和知識產權形式的開發技術組成,這些技術通常在其估計使用年限內攤銷。
去奧德威爾
我們確認商譽為購買價格超過在企業合併中收購的已確認資產和負債的估計公允價值,這些資產和負債使用收購方法入賬。商譽不攤銷,但至少每年或當事件和情況表明可能存在減值時進行定期減值評估。我們的評估可能包括定性因素,如當前或預期的行業和市場狀況、我們的整體財務表現、股價趨勢、市值和其他公司特有的事件。
我們在一個分部經營,即綜合實體,我們也已確定該分部為商譽減值的報告單位。
我們決定我們有了
權益法投資
我們對有能力對被投資人的經營和財務政策施加重大影響,但不能控制的投資,使用權益會計方法。我們在這些被投資人淨收益或虧損中的比例包括在我們的綜合全面損失表中。對每項權益法投資影響程度的判斷包括考慮我們的所有權利益、被投資人的法律形式、在董事會或經理中的代表、參與決策和重大實體內交易等關鍵因素。
我們根據產生分配的一項或多項活動的性質,根據“分配的性質”方法從權益法投資對象收到的分配,按投資回報(歸類為經營活動的現金流入)或投資回報(歸類為投資活動的現金流入)入賬。
當事件或環境變化顯示投資之賬面值可能無法收回時,我們會評估權益法投資之減值。公司在以下情況下考慮的因素
68
審核權益法投資的減值包括權益法投資的公允價值低於其成本的時間長度和程度、被投資人的財務狀況和近期前景,以及將投資持有一段足夠的時間以實現預期回收的意圖和能力。非暫時性減值在確定的期間內確認。
我們作出了一項會計政策選擇,在出售我們的權益法投資時,我們將確認因溢價撥備和項目託管釋放產生的合同或有收益,當該等金額在出售日期後的一段時間內可變現時。
遞延成本
債務發行成本
法律、諮詢、銀行、會計和其他與建立我們的循環信貸額度協議直接相關的遞增費用已資本化,並作為其他資產的組成部分。這些成本將在循環信貸額度協議的期限內按直線攤銷為利息支出。向貸款人和第三方支付的與未償債務(如有)有關的債務貼現和發行成本將遞延,並作為債務賬面金額的減值計入。這些遞延成本將在債務期限內按利息法或直線法攤銷為額外利息支出,如果沒有實質性差異的話。
股權發行成本
法律、諮詢、銀行、會計和其他費用是遞增的,並與預期股權發行直接相關的費用在發生時資本化,並與發行完成後收到的收益抵銷,作為額外實繳資本的一部分。如果預期的發售終止,該等成本將被支銷。
WA蘭蒂
通常情況下,太陽能跟蹤器項目的銷售包括對客户的部件保修,作為產品整體價格的一部分。
雖然我們定期監控保修活動及索償,但倘實際產生的成本與我們的估計不同,我們將於產生或識別該等差異的期間確認保修儲備的調整。
stoCK補償
我們根據授出日期獎勵的估計公平值,就所有以股份為基礎的付款獎勵(包括購股權及受限制股份單位)確認補償開支。我們使用柏力克—舒爾斯期權定價模型計算股票期權的公平值,就基於服務歸屬的獎勵而言,或就股票期權和受限制股份單位獎勵而言,通過使用點陣模型或蒙特卡洛模擬計算股票期權的公平值。以服務或表現為基礎歸屬的受限制股份單位的公平值乃基於本公司普通股於授出日期的估計公平值。我們認為,納斯達克全球市場所報股份的收盤價為授出日期我們股份的公允價值。
除購股權行使價及授出日期的普通股價值外,柏力克—舒爾斯模式依賴於多項假設。這些假設包括:
預期期限:預期年期指本公司股票獎勵預期尚未行使的期間,並根據簡化方法計算為購股權歸屬與合約年期的平均值,原因是我們並無足夠的過往行使數據提供合理基準以估計授出購股權的預期年期。該簡化方法認為年期為購股權歸屬時間及合約年期的平均值。期權的合約有效期可達至
預期波動率: 由於本公司在首次公開募股之前沒有普通股的交易歷史,而且在首次公開募股之後的交易歷史有限,可能會少於預期的獎勵期限,
69
預期波動率是根據本公司所屬行業內若干上市公司的平均歷史股票波動率得出的,該等上市公司認為與本公司業務在等同於購股權授出的預期期限的期間內可比較。
無風險利率: 該公司的無風險利率是基於美國國債零息發行的隱含收益率,剩餘期限相當於預期期限。
預期股息:本公司過往並無派發任何股息,亦不預期於購股權有效期內派發股息,因此估計股息收益率為零。
沒收行為在發生時予以核算。就基於服務的獎勵而言,以股票為基礎的補償在所需服務期內採用直線歸屬法確認。就以表現為基礎的獎勵而言,以股票為基礎的補償乃按所需服務期內的分級歸屬確認,當表現條件很可能達到時。基於市場的獎勵的股份補償開支於估值模式釐定的衍生服務期內確認,包括任何歸屬條件。
所得税
根據ASC 740,所得税會計,我們使用資產負債法會計所得税。根據該方法,我們就資產與負債各自賬面值與税基之間的暫時差異的預期未來税務後果確認遞延税項負債及資產。遞延税項結餘會根據現行已頒佈税法作出調整,以反映税率,該等税法將於預期暫時差額撥回的年度生效。税率變動對遞延税項資產及負債的影響於頒佈日期期間的經營業績中確認。
我們於有需要時設立估值撥備,以將遞延税項資產減至預期變現金額。我們每季度根據遞延税項資產的預期變現情況評估估值撥備的需要及充足性。用於評估變現可能性的因素包括我們對未來應課税收入的最新預測、可實施的可用税務規劃策略、應課税暫時差額的撥回及變現遞延税項資產淨額的結轉潛力。
我們根據權威指引對不確定的税務狀況進行會計處理,該指引規定税務狀況在財務報表中確認前須達到的最低確認門檻。我們對税務狀況的評估考慮多個因素,包括但不限於税法變動、已採取或預期於報税表中採取的税務狀況的計量、須審核事項的有效解決、在進行中審核活動中獲得的資料以及與税務狀況有關的事實或情況的變動。我們應計與未確認税務優惠相關的利息和罰款,作為所得税費用的一部分。
功能貨幣
本公司的報告貨幣為美元。我們根據ASC 830《外匯事項》,根據各附屬公司經營所在的主要經濟環境的貨幣,確定各附屬公司的功能貨幣。我們將非美元功能貨幣附屬公司的資產及負債按各期末有效的匯率換算為美元。該等附屬公司之收益及開支乃按期內有效者相若之匯率換算。該等換算產生的損益在合併資產負債表“股東權益總額”項下的“累計其他全面虧損”中確認為累計換算調整。
本公司按各期末之匯率重新計量並非以功能貨幣計值之貨幣資產及負債。已變現或重新計量之外幣收益或虧損反映於綜合全面虧損表之“其他開支淨額”。
回覆場地識別
產品收入來自銷售太陽能跟蹤器系統及該等系統的定製組件、若干特定交易的單個部件銷售以及銷售基於條款的軟件許可證。基於術語的許可軟件部署在客户自己的服務器上,並具有重要的獨立功能。
服務收入包括來自運輸和處理服務、工程諮詢和樁測試服務、我們基於訂閲的企業許可模式以及與基於條款的軟件許可相關的維護和支持服務的收入。我們的基於訂閲的企業許可模式通常具有以下合同條款: 至
70
當承諾的商品或服務轉移給客户時,我們確認收入,金額反映了我們預期有權通過以下五個步驟換取這些商品或服務的對價:(1)確定與客户的合同,(2)確定合同中的履約義務,(3)確定交易價格,(4)將交易價格分配到合同中的履約義務,以及(5)在公司履行履約義務時確認收入,如下進一步描述。
確定與客户的合同:當(I)公司與客户訂立了可強制執行的合同,該合同規定了每一方對要轉讓的產品和服務的權利並確定了與這些產品和服務相關的付款條款,(Ii)合同具有商業實質,以及(Iii)公司根據客户的意圖和支付承諾對價的能力確定有可能收取轉讓的產品和服務的幾乎所有對價時,與客户的合同就存在。在評估收入確認時,吾等亦會評估是否應合併兩份或以上合約並將其入賬為一份合約,以及合併後的合約或單一合約是否應入賬為多項履約責任,從而改變一段期間所錄得的收入及利潤(虧損)金額。變更單可能包括規格或設計、執行方式、設備、材料、工作範圍和/或項目竣工期的變更。我們分析變更單以確定它們是否應被視為對現有合同的修改或新的獨立合同。
我們與客户簽訂的銷售太陽能跟蹤器系統的合同通常有兩種不同的安排:(1)採購協議和設備供應合同(“採購協議”),以及(2)銷售這些系統的單個部件。
來自我們客户的變更訂單通常是對現有合同的修改,當變更訂單可能會產生可以可靠地估計和實現的附加價值時,變更訂單將包括在總的預計合同收入中。
確定合同中的履約義務:我們簽訂的合同可以包括產品和服務的各種組合,這些產品和服務既可以是不同的並作為單獨的業績義務核算,也可以作為一個業績義務核算,因為大多數任務和服務都是單一項目或能力的一部分。然而,確定產品或服務是否被視為不同的績效義務,這些義務應該單獨核算,而不是放在一起核算,有時可能需要做出重大判斷。
我們的採購協議通常包括兩項性能義務:1)我們的太陽能跟蹤系統或這些系統的定製組件,以及2)運輸和搬運服務。作為我們太陽能跟蹤系統一部分的交付成果主要被視為一項履約義務,因為這些交付成果是交付項目的綜合承諾的一部分。
運輸和搬運服務的收入將根據滿足安排的運輸條款的進展情況隨着時間的推移而確認,因為這如實地反映了公司在轉讓控制權方面的表現。獨立工程諮詢和樁基測試服務的收入在完成服務後的某個時間點確認。
針對某些特定交易銷售我們的太陽能跟蹤器系統的各個部件包括由這些系統的各個部件組成的多個性能義務。在與我們的客户的合同條款下的義務履行時,確認部件銷售的收入。一般來説,這是在資產控制權轉移時發生的,這符合運輸條款。
確定交易價格:交易價格是根據我們將有權獲得的對價確定的,以換取將服務轉移給客户。此類金額通常在客户合同中陳述,在我們確定可變對價的範圍內,我們將在安排開始時估計可變對價,只要與可變對價相關的不確定性隨後得到解決時,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。我們的大多數合同不包含可變對價條款,作為原始合同的延續。我們的合同中沒有一份包含重要的融資部分。從客户那裏收取的税款和匯給政府當局的税款不包括在收入中。
將交易價格分配到合同中的履約義務:一旦我們確定了交易價格,我們將以描述我們預期有權獲得的對價金額的方式將總交易價格分配給每一份履約義務,以換取將商品(S)或服務(S)轉讓給客户。我們在相對獨立的銷售價格基礎上將交易價格分配給合同中確定的每一項履行義務。
我們使用基於硬件、勞動力和相關管理費用的預期成本加保證金方法來估計我們的太陽能跟蹤系統、這些系統的定製組件以及某些特定交易的單個部件的獨立銷售價格。我們還使用了基於預期的預期成本加利潤率方法。
71
第三方運輸和運輸成本估計我們的運輸、搬運和物流義務的獨立銷售價格。我們對所有其他履約義務使用調整後的市場評估方法。
在公司履行業績義務時確認收入:對於確定的每一項履約義務,我們在合同開始時確定我們是在一段時間內還是在某個時間點履行履行義務。我們的太陽能跟蹤器系統和這些系統的定製部件的合同中的履約義務隨着工作的進展而得到履行,利用由這些項目的成本比措施確定的進度投入衡量標準,因為這如實地反映了我們在移交控制權方面的業績。此外,由於產品的高度定製化性質,我們的業績不會創建具有替代用途的資產,並且我們有權強制執行迄今完成的業績付款。我們對某些特定交易的個別部件銷售的履約義務在控制權轉移時根據合同的國際貿易術語解釋通則進行確認。我們對工程諮詢和樁基測試服務的履約義務在服務完成後的某個時間點確認。我們對基於期限的軟件許可證的履行義務在控制權轉移時的某個時間點確認,無論是在交付給客户時,還是在軟件許可證開始日期時,以較晚的為準。我們對運輸和搬運服務的履行義務隨着時間的推移得到履行,因為服務是在合同期限內交付的。我們在合同期內以直線方式確認訂閲和其他服務的收入。關於支助收入,使用經過時間的方法來衡量進展情況,因為我們在合同期內平均轉移控制權。因此,與支助收入有關的固定對價一般在合同期限內以直線方式確認。
合同資產和負債:收入確認、開票和現金收取的時間導致在綜合資產負債表中確認應收賬款、超過開票確認的收入的未開票應收賬款和遞延收入。由於我們合同中的大部分履約義務在不到一年的時間內得到履行,我們選擇使用實際權宜之計,即支付獲得合同所產生的增量成本。我們可能會在確認收入之前從客户那裏收到預付款或存款,從而產生合同負債,在我們的綜合資產負債表中反映為“遞延收入”。客户存款是短期的,因為相關的履約義務通常在12個月內履行。遞延收入的變化與客户存款和履行義務完成時間的波動有關。在截至2023年12月31日的年度內,從2022年12月31日的遞延收入中確認的收入合計為$
收入成本主要包括與原材料、設備製造活動、運費和交付、產品保修、補救和人員成本(工資、獎金、福利和基於股票的薪酬)相關的成本。收入成本中的人員成本既包括直接勞動力成本,也包括與採購、分期付款和交付成品和服務有關的任何個人的成本。應計收入成本計入應計收入成本。收入遞延成本是由於在符合我們的收入確認政策的所有收入確認標準得到滿足之前發生的成本之間的時間差異造成的。
研發
研發成本在發生時計入費用,主要包括人員成本,包括工資、獎金、福利和基於股票的薪酬,以及與開發新產品和服務以及增強系統性能、提高產品可靠性、降低產品成本和簡化安裝有關的其他成本。研發成本還包括折舊和分配的管理費用。
廣告費
廣告成本在產生時計入費用,並計入隨附的綜合全面虧損報表中的銷售和營銷費用。
信用風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要是現金、現金等價物和應收賬款。
我們定期與各種金融機構保持超過聯邦保險金額的現金餘額,但到目前為止,我們還沒有遇到與這些金額相關的損失。我們還在2023年採取行動,根據我們對某些金融機構財務狀況的評估,在不同金融機構之間重新分配現金餘額。
72
我們在正常的業務過程中向客户提供信貸,通常不需要抵押品。我們還執行信用分析並監控客户的財務健康狀況,以降低信用風險。
我們的應收賬款來自主要位於美國、澳大利亞和亞太地區的客户的收入。除美國和澳大利亞外,沒有其他國家佔到
金融工具的公允價值
我們的金融工具包括現金、現金等價物、應收賬款、應付賬款和債務(如果有的話)。現金、現金等價物、應收賬款及應付賬款按賬面價值列報,由於距預期收款或付款日期的時間較短,因此賬面價值與公允價值大致相同。由於適用利率定期重置至市場利率,計入浮動利率的債務的賬面價值(如有)亦被視為接近公允價值。我們的固定利率債務的公允價值(如果有的話)將受到我們最初借款後類似債務的市場利率變化的影響。
公平值定義為出售資產所收取的價格或轉讓負債所支付的價格(即,於計量日期市場參與者之間的有序交易中的“退出價格”)。計量公平值所用輸入數據之層級已予界定,以透過要求使用可觀察市場數據(如有),儘量減少使用不可觀察輸入數據。可觀察輸入數據為市場參與者根據活躍市場數據為資產或負債定價時所使用的輸入數據。我們所選擇的不可觀察輸入數據反映我們對市場參與者根據目前可得的最佳資料為資產或負債定價所用的假設。
公平值層級將輸入數據的優先次序劃分為三大層級:
我們按攤餘成本基準計算長期債務(如有)。
最近通過但尚未通過的會計公告
通過
我們採納了ASU 2016—13號《金融工具—信用損失(主題326):金融工具信用損失的度量》(以下簡稱“ASU 2016—13”),經修訂,於2023年1月1日生效。ASU 2016—13更改了大多數金融資產的減值模型,並要求使用預期虧損模型代替先前使用的已發生虧損法。在此模式下,吾等現估計該等工具的全期預期信貸虧損,並記錄撥備以抵銷金融資產的攤銷成本基準,從而導致預期將於金融資產收取的金額呈淨額呈列。採納ASU 2016—13對我們的綜合財務報表並無重大影響。截至2022年及2021年12月31日止年度,我們使用已發生虧損模式估計呆賬撥備。
尚未被採用
2023年11月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU第2023—07號—分部報告(主題280):對應報告分部披露的改進(“ASU 2023—07”),該法案將於2024年生效。ASU 2023—07要求上市公司每年和中期披露重大分部開支和其他分部項目,並要求對目前每年要求的可報告分部損益和資產進行中期披露。如上所述,我們在一個部門運營。我們目前正在評估ASU 2023—07對我們現有披露的影響。ASU 2023—07將於採納後追溯應用於綜合財務報表呈列的所有期間。
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2023年12月,FASB發佈了ASU No.2023—09—Income Tax(Topic 740):Income Tax Disclosures(“ASU 2023—09”)。ASU 2023—09要求公司披露(i)關於超過其税率調節表中數量閾值的聯邦、州和外國所得税的其他類別的信息;(ii)按年度期間聯邦、州和外國税分類的已支付所得税,扣除退款,以及其他披露變更。作為一家新興增長型公司,我們無需在2026年之前採用ASU 2023—09,儘管允許提前採用。我們目前正在評估ASU 2023—09對我們現有所得税披露的影響。
截至2023年12月31日已頒佈但尚未採納的其他準則,或預期於採納時不會有任何重大影響。
説明3.權益法投資
於2023年2月9日,我們與泰華新能源(泰國)有限責任公司訂立有限責任公司協議(“有限責任公司協議”),該公司與領先的鋼鐵製造商及現有供應商LTD(“泰華”)及DAYV LLC(“DAYV LLC”),以成立Alpha Steel LLC(“Alpha Steel”),該公司是一家特拉華州的有限責任公司,致力於為公用事業規模的太陽能項目生產包括扭矩管在內的鋼部件。Alpha Steel工廠位於德克薩斯州Sealy的休斯頓郊外,於2023年第四季度末開始有限的商業生產。
我們於2023年7月28日與泰華及DAYV LLC訂立Alpha Steel LLC協議第1號修訂案,以允許成員在Alpha Steel無法或無法從其自有資源支付有關款項的情況下,根據其選擇並經經理委員會批准,就Alpha Steel的合同義務支付該等款項(“信貸支持付款”)。任何此類信貸支持付款將被視為成員對阿爾法鋼鐵的出資,任何成員的出資額超過其可分攤份額的信貸支持付款額,均被視為已按美國最優惠利率+貸款給每個資金不足的成員。
Alpha Steel旨在加強我們的國內供應鏈、支持客户的能力以及美國太陽能市場的增長,國內製造業使用美國鋼鐵。我們有一個
截至2023年12月31日我們已向阿爾法鋼鐵公司提供了所需的初始資本出資額為美元,
就成立阿爾法鋼鐵而言,我們亦與阿爾法鋼鐵訂立為期三年的設備供應協議(“供應協議”),其條款將適用於我們的設備採購訂單。
截至2023年12月31日,我們對阿爾法鋼鐵的未付供應商債務(包括已發出但未滿足的採購訂單)負有或有責任, $
説明4. re力的減少
於2023年8月,我們重組及合併選定的間接及行政職能,以更好地控制及管理與當前市況有關的間接成本,包括若干客户項目啟動延遲的影響。這一努力導致
74
執行領導團隊,或約
此外,在2022年12月,我們實施了一項減少對
關於這些事件,
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Year ended December 31, |
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(單位:千) |
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2023 |
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收入成本 |
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研發 |
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銷售和市場營銷 |
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一般和行政 |
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總計 |
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截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們的應計項目總額約為$
説明5. atm方案
於2022年9月14日,我們提交了招股説明書補充文件並訂立了一份股權分配協議(經不時修訂,簡稱“EDA”),據此,我們可不時在一項或多項交易中,發售和出售新發行的我們普通股,總髮售價最高為美元。
Credit Suisse Securities(USA)LLC擔任EDA下的初始銷售代理,直至2023年8月9日,該角色由巴克萊資本公司(Barclays Capital Inc.)承擔。(“巴克萊”)根據EDA的修訂。本公司根據EDA發行的普通股將在以下兩者中較早者終止:(1)銷售受EDA約束的所有普通股或(2)本公司或巴克萊(Barclays)根據EDA允許終止EDA。《EDA》載有慣例陳述、契約和賠償條款。
在ATM計劃下,我們出售
説明6. ACC應收賬款淨額
應收賬款包括以下各項:
(單位:千) |
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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應收貿易賬款 |
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關聯方應收賬款 |
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總計 |
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信貸損失準備 |
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應收賬款淨額 |
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有關我們於二零二三年十二月三十一日的關聯方應收款項的資料可參見下文附註18“關聯方交易”。
我們根據商定的合同條款向客户收取合同金額,合同條款通常與項目完成指定里程碑(如工程完成、裝運、交付或調試)相一致。我們確認的收入超過賬單的變動與隨着工作進展,賬單時間相對於確認的收入金額的波動有關。
上述應收款總額中包括保留款項下開具賬單的金額,共計 $
2023年12月31日,
2023年信貸損失準備和2022年和2021年壞賬準備的活動情況如下:
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Year ended December 31, |
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(單位:千) |
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期初餘額 |
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採用ASU 2016-13的影響,自2023年1月1日起生效 |
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不適用 |
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不適用 |
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期內計入盈利的額外開支 |
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呆賬核銷 |
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期末餘額 |
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注7.INVE淨勝球,網
庫存包括以下內容:
(單位:千) |
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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成品 |
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週轉緩慢和過時庫存備抵 |
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總計 |
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各期間的滯銷及陳舊存貨撥備活動如下:
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Year ended December 31, |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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期初餘額 |
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計入收益的附加費用 |
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註銷陳舊庫存 |
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期末餘額 |
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説明8. prep援助和其他流動資產
預付資產和其他流動資產包括:
(單位:千) |
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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供應商保證金 |
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預付費用 |
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遞延收入成本 |
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磺基抵押品 |
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其他流動資產 |
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總計 |
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於二零二三年十二月三十一日,其他流動資產包括 $
説明9.萊亞SES
我們在多個地點租賃辦公室和倉庫空間,包括我們在德克薩斯州奧斯汀的公司總部。此外,我們還在德克薩斯州奧斯汀市租用了一個應用實驗室,並在德克薩斯州塞甘市租用了一個研發設施。我們所有的製造都外包給合同製造合作伙伴,目前我們沒有擁有或租賃任何製造設施。
我們使用的加權平均貼現率約為
我們的經營租賃開支包括以下各項:
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Year ended December 31, |
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(單位:千) |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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經營租賃成本 |
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短期租賃成本 |
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總租賃成本 |
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報告來源: |
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收入成本 |
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研發 |
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銷售和市場營銷 |
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一般和行政 |
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總租賃成本 |
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未來剩餘的經營租賃付款義務如下:
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十二月三十一日, |
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2024 |
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2028 |
|
|
|
|
租賃付款總額 |
|
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|
|
減去:推定利息 |
|
|
( |
) |
經營租賃負債現值 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃負債的當期部分 |
|
$ |
|
|
經營租賃負債,扣除當期部分 |
|
|
|
|
經營租賃負債現值 |
|
$ |
|
注10.道具ERTY和設備,淨值
財產和設備包括:
(單位:千) |
|
2023年12月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
租賃權改進 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
野戰裝備 |
|
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信息技術設備 |
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工裝 |
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大寫軟件 |
|
|
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總計 |
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累計折舊 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
財產和設備,淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
77
我們於各期間確認與物業及設備相關的折舊開支如下:
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||
(單位:千) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
資產折舊 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
資本化軟件折舊 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折舊費用合計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
附註11. Intan淨資產和商譽
無形資產包括以下內容:
(單位:千) |
|
估計使用壽命(年) |
|
2023年12月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
發達的技術 |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|||
總計 |
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累計攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
無形資產,淨額 |
|
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$ |
|
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$ |
|
2017年1月13日,我們與SunEdison Utility Holdings,Inc.訂立資產購買協議。(“賣方”)購買賣方的所有資產和負債。作為此次收購的一部分而購買的資產包括美元
我們於2022年6月14日收購了HX Tracker的流通股。在這次收購中,我們發現了近100萬美元。
截至2023年和2022年12月31日止年度確認的攤銷費用總計 $
主要因收購HX Tracker而產生的商譽結餘活動如下:
|
|
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||
(單位:千) |
|
|
|
2023 |
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|
2022 |
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||
期初餘額 |
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|
$ |
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|
$ |
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||
收購HX Tracker |
|
|
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收購樁基測試及設備安裝業務 |
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翻譯 |
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( |
) |
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( |
) |
期末餘額 |
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$ |
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|
$ |
|
説明12. DEBT
於2021年4月30日,我們與多個貸款人(包括Barclays Bank PLC,作為發行貸款人、搖擺線貸款人及作為行政代理人)訂立信貸融資。信貸機構有一個初始
信貸融資(經修訂)包括以下條款:(i)總承擔最高達$
信貸融資亦包括以下吾等須符合之財務狀況契諾:(i)維持最低流動資金限額為$
78
觸發式如果我們實現了$
我們沒有動用任何信貸安排;然而,我們有$
我們招致了$
2020年4月30日,我們根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(《CARE》法案)獲得了一筆Paycheck Protection Program(PPP)貸款,金額為#美元。
2019年6月17日,本公司與西聯銀行簽訂循環信貸額度協議,本金總額為$
注13.收益債務支出和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括:
(單位:千) |
|
2023年12月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
應計收入成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
關聯方應計收入成本 |
|
|
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|
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應計補償 |
|
|
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|
|
|
||
其他應計費用 |
|
|
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應計費用總額 |
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$ |
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|
$ |
|
||
|
|
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保修準備金 |
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$ |
|
|
$ |
|
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經營租賃的當期部分 |
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非聯邦納税義務 |
|
|
|
|
|
|
||
其他流動負債總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
79
關於我們在2023年12月31日的關聯方應計收入成本的信息,可以在下面的附註18“關聯方交易”中找到。
截至2022年12月31日,我們累積了$
其他應計支出主要包括(1)與未決法律事項有關的法律和其他費用以及(2)其他專業服務的應付款項。
在公司的保修應計項目中,按期間劃分的活動如下:
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||
(單位:千) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
期初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
在本報告所述期間, |
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|
|
|||
在此期間所作的和解 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
更改已有保修的法律責任 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末餘額 |
|
$ |
|
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$ |
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|
$ |
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保修應計收入報告如下: |
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其他流動負債 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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其他非流動負債 |
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|||
期末餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
附註14. Inco我税
除所得税前虧損的組成部分如下:
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||
(單位:千) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
美國損失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
國外收入(損失) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
所得税前總虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
80
所得税撥備(收益)以及使用美國聯邦所得税税率的所得税撥備與收益差異的原因如下:
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||
(單位:千) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
目前— |
|
|
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|||
聯邦制 |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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|||
狀態 |
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( |
) |
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||
外國 |
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( |
) |
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|
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( |
) |
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|
|
|
||
推遲— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
聯邦制 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
狀態 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
外國 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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|
||
所得税(收益)準備金 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
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$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
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|||
法定税率的聯邦所得税優惠 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
州税,聯邦税淨額 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
研究和試驗税收抵免 |
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|
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( |
) |
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|
( |
) |
|
更改估值免税額 |
|
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股票薪酬 |
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|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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第162M條行政人員薪酬限制 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
遞延所得税真實 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
|
|
州應付真實UPS |
|
|
( |
) |
|
|
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|
|
|
||
永久性分歧和其他 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
所得税(收益)準備金 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
遞延税項資產和負債的構成如下:
(單位:千) |
|
十二月三十一日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
遞延税項資產: |
|
|
|
|
|
|
||
固定資產和無形資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
租契 |
|
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|
||
應計費用 |
|
|
|
|
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||
淨營業虧損結轉 |
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股票期權 |
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|
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研發信貸結轉 |
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其他 |
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小計 |
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|
|
|
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|
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減去:估值免税額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延税項資產總額 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
||
遞延税項負債: |
|
|
|
|
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|
||
租契 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
預付費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延税項負債總額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延税項淨資產(負債) |
|
$ |
|
|
$ |
|
截至2023年12月31日止年度的總估值撥備變動淨額為增加 $
81
我們有聯邦淨運營損失結轉額 $
我們有聯邦研發信貸結轉大約 $
根據國內税收法典第382節和第383節,利用公司的淨經營虧損結轉和其他税收屬性來抵消聯邦應税收入可能會受到年度限制,由於所有權的變化。
我們須繳納美國聯邦所得税,以及多個州和外國司法管轄區的所得税。2018年及以後的納税申報表仍開放供審查。截至2023年12月31日,本公司目前並無接受任何税務機關的審核。
我們根據權威指引考慮税收的不確定性。未確認税務利益的應計費用變動如下:
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||
(單位:千) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
期初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
與本期有關的税務狀況增加 |
|
|
|
|
|
|
||
與前期有關的税款準備金增加額 |
|
|
|
|
|
|
||
與前期有關的税務狀況減少 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
期末餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
由於估值撥備,倘確認未確認税務利益,則不會影響實際税率。我們
説明15.承諾應付款和意外開支
我們可能會捲入在正常業務過程中產生的各種索賠、訴訟、調查和其他程序。倘於刊發財務報表前可得之資料顯示於財務報表日期可能已產生虧損,且虧損金額可合理估計,則吾等應計負債。如果可能損失的合理估計是一個範圍,我們就最可能的損失估計記錄應計,或如果沒有一個最佳估計,則記錄範圍的低端。我們調整應計收益,以反映談判、和解、裁決、法律顧問意見以及與特定案件有關的其他信息和事件的影響。法律費用於產生時支銷。
2023年3月,CBP發佈關税評估通知,表明進口專員採取了行動(即,根據條目號004—1058562—5(“625評估”)和條目號004—1063793—9(“原始939評估”,以及與625評估一起稱為“原始CBP評估”)從泰國進口的商品的水平。原始CBP評估與2022年進口的Voyager+產品中使用的某些扭矩樑有關。在最初的CBP評估中,CPB聲稱301條款中國關税、232條款鋼鋁關税以及反傾銷和反補貼關税適用於該商品。根據到目前為止從CBP收到的函件以及我們根據適用税率和關税率進行的計算,625評估目前約為美元
經審查所涉事實,並諮詢外部法律顧問,我們認為經修訂的CBP評估中的剩餘索賠金額是不正確的。
82
恰如其分分類,樑和其他材料不受適用於更基本的鋼鐵產品的第232條關税的約束。
CBP已經合法地敲定了兩項修訂後的CBP評估。我們在2023年9月對625評估提出了正式抗議,並計劃對修訂後的939評估進行同樣的抗議。基於上述情況,根據與或有損失相關的會計準則,截至2023年12月31日,我們沒有對CBP索賠的金額進行應計,因為我們不認為這些金額是可能的債務,因為該術語是根據相關會計準則定義和解釋的。然而,由於這類性質的問題受固有不確定性的影響,儘管我們相信所聲稱的關税和關税是不正確的,但可能會出現不利的裁決或事態發展,包括未來對修訂後的CBP評估中包括的其他貨物或其他材料所欠的額外關税或關税的評估,因此不能確定公司最終可能不會產生目前未記錄為負債的費用。由於這些事項的結果無法準確預測,與之相關的成本可能會對我們的綜合運營結果、財務狀況或流動資金產生重大不利影響。
注16.斯托克持股人權益
優先股
本公司於2021年4月28日及2021年6月7日修訂的公司註冊證書(“公司註冊證書”)授權本公司發行最多
普通股
公司註冊證書授權公司發行
於2021年4月30日,本公司完成了首次公開募股,我們在其中發行及出售
該公司使用了$
本公司將首次公開發售所得款項的餘額用於一般企業用途,包括營運資金、營運開支及收購。
庫存股
2020年7月21日,公司董事會批准收購
2021年1月8日,公司董事會批准收購
2021年4月5日,公司董事會批准收購
83
這個可用於未來向本組織其他僱員發放期權/股票獎勵的總存量。
注17.STOCK薪酬和其他員工福利計劃
股票補償計劃
2017年1月9日,公司董事會通過《2017年度股權激勵計劃》(《2017年度計劃》)。該計劃為員工、董事和選定的服務提供商提供了通過授予期權、限制性股票獎勵(RSA)、股票增值權、限制性股票單位(RSU)和其他股票獎勵獲得公司股權的機會,行使價格不低於授予日公司普通股的公平市場價值。
我們的2021年股票激勵計劃(簡稱2021年計劃)於2021年4月16日由我們的董事會通過並經股東批准,並於2021年4月27日生效,其中規定了類似於2017年計劃的獎勵,以及股票獎金和現金獎勵。根據二零二一年計劃初步預留予發行的股份數目為
2022年7月1日,我們以S-8表格的形式提交了登記聲明進行登記
在採納2021年計劃的同時,我們亦通過了2021年員工購股計劃(“2021年員工購股計劃”),為本公司及其指定附屬公司的員工提供機會,透過按
股票期權通常在和
RSU授予可能包含(I)基於服務的授予條件或(Ii)市場或績效與基於服務的授予條件的組合,這些條件必須滿足才能授予。具有基於服務的歸屬條件的獎勵通常在
我們於2021年4月的首次公開招股被視為符合我們2017年計劃中的流動性事項條款,這導致了截至該日期之前滿足該等獎勵的基於時間的歸屬條件的所有獎勵被歸屬。
一般來説,發行新的授權普通股是為了滿足2017和2021年股票激勵計劃下的歸屬或行使獎勵,儘管我們也可以酌情發行庫存股。
各期間的股票補償費用如下:
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||
(單位:千) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
收入成本 |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|||
研發 |
|
|
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銷售和市場營銷 |
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一般和行政 |
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|||
股票薪酬總費用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
84
有關我們尚未行使的購股權獎勵的資料如下:
選項 |
|
股票 |
|
|
加權平均行權價 |
|
|
加權平均剩餘合同期限(年) |
|
|
內在價值(千) |
|
||||
截至2022年12月31日的未償還債務 |
|
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$ |
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||||
授與 |
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$ |
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||||
已修改(1) |
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|
( |
) |
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$ |
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|||
已鍛鍊 |
|
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( |
) |
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$ |
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被沒收 |
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( |
) |
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$ |
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|
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|||
過期 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
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|
|
|||
截至2023年12月31日的未償還債務 |
|
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|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||
於2023年12月31日歸屬或預期未來歸屬 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
可於2023年12月31日行使 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
未歸屬及預期未來歸屬 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2023年12月31日: |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
||||
尚未確認的基於股票的賠償費用(千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
加權平均剩餘費用確認期(年) |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
(1) -
評估購股權獎勵所用假設如下:
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
布萊克—斯科爾斯—默頓定價公式加權平均假設: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
預期壽命(年) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
無風險利率 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
波動率 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
股息率 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
估值: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
授予日期每個選項的公允價值(2) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
已行使期權的內在價值(千) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
已行使購股權的每股平均內在價值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
(2) -
85
有關我們尚未行使的受限制股票單位及受限制股票獎勵的資料如下:
|
|
股票 |
|
|
加權平均授予日公允價值 |
|
||
限制性股票單位: |
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截至2022年12月31日未歸屬 |
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授與 |
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既得 |
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被沒收 |
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截至2023年12月31日未歸屬 |
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受限制股份單位歸屬條件: |
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基於服務的歸屬 |
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業績條件和服務歸屬 |
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市場條件和基於服務的歸屬 |
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截至2023年12月31日未歸屬 |
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2023年12月31日: |
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尚未確認的基於股票的賠償費用(千) |
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加權平均剩餘費用確認期(年) |
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其他員工福利計劃
我們為美國員工提供401(k)儲蓄計劃,員工可以選擇在一定限制下進行税前或税後供款。我們作出的相應貢獻等於
員工還有資格參加各種員工福利計劃,包括醫療、牙科、處方和人壽保險,由公司支付部分費用。所有這樣的計劃都沒有資金。
與Ayna.AI LLC的交易
2022年2月,我們聘請Ayna.AI LLC(作為Fernweh Engage運營商Company LLC的利益繼承者)(“Ayna”)支持我們在設計、採購、物流、定價、軟件和標準配置等多個領域改進我們的流程和性能。對這項合約的考慮是現金和股票期權的組合,包括隨時間授予的期權,以及與某些業績指標掛鈎的期權。上述合約構成作為南湖一號有限公司的關聯方交易,該公司為本公司董事會成員、逾
於2023年9月13日,吾等與Ayna及Fernweh Group LLC簽訂終止主服務協議及工作説明書(統稱為“服務協議”),Fernweh Engage Operator Company LLC的母公司,導致沒收
86
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,我們招致$
收購普通股和發行受限制股份單位
2023年7月5日,我們收購了
在上述交易的同時,經董事會批准,我們發行了
有關於二零二零年及二零二一年向本公司創辦人收購股份而無償計入庫存股之資料載於上文附註16“股東權益”。
關聯方應收款項、按金及應付款項
於2023年12月31日,我們有關聯方應收款,共計 $
截至2023年12月31日,我們還對阿爾法鋼鐵有關聯方負債,總計 $
截至二零二三年十二月三十一日止年度,我們的存款總額為 $
其他
於截至2022年12月31日止年度,我們與一名中國客户訂立了一份合同,其中我們的副總裁兼總經理,FTC中國/東南亞,以及FTC太陽能(中國)有限公司董事,我們的中國子公司,也是客户董事會的成員。我們認出了一美元
附註19. net每股虧損
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Year ended December 31, |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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淨虧損(以千計) |
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計算每股基本及攤薄虧損的加權平均發行在外股份 |
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每股基本虧損和攤薄虧損 |
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就計算每股攤薄虧損而言,已發行普通股加權平均數不包括具有反攤薄作用的潛在攤薄證券,如下所示。
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截至12月31日止年度, |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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計算每股攤薄虧損時不包括反攤薄證券: |
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根據已發行股票期權計劃可發行的普通股 |
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歸屬RSU時可發行的普通股股份 |
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潛在普通股不計入稀釋後每股淨虧損計算 |
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上表中2021年的所有股票和每股金額反映了大約
注20.FAIR值測量
我們的金融工具包括現金、現金等價物、應收賬款、應付賬款和債務(如果有的話)。現金、現金等價物、應收賬款及應付賬款按賬面價值列報,由於距預期收款或付款日期的時間較短,因此賬面價值與公允價值大致相同。由於適用利率定期重置至市場利率,計入浮動利率的債務的賬面價值(如有)亦被視為接近公允價值。我們的固定利率債務的公允價值(如果有的話)將受到我們最初借款後類似債務的市場利率變化的影響。
我們的某些現金等價物包括貨幣市場基金中的存款,這些基金主要投資於由美國政府或其機構或工具發行或擔保的短期證券,並且不限制立即贖回。貨幣市場基金存款的賬面價值是根據持有單位(1級分類)和合計單位在活躍市場的報價而得出的公允價值。$
於二零二三年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年,我們並無持有任何其他按公允價值經常性計量的金融工具。
注21.Sa對未合併子公司的投資比例
2021年6月24日,我們處置了我們的
於2021年6月29日,我們按成功支付費用,金額為$
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度,我們收到 $
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附註22. geo圖形和客户集中度
地理濃度
第三方收益由我們於以下地點的附屬公司確認:
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Year ended December 31, |
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(單位:千) |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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美國 |
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澳大利亞 |
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所有其他 |
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第三方總收入 |
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我們的長期資產(包括使用權資產及物業及設備)位於以下地點:
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截至12月31日, |
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(單位:千) |
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2023 |
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2022 |
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美國 |
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澳大利亞 |
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印度 |
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所有其他 |
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長期資產總額 |
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現金和現金等價物集中度
於二零二三年十二月三十一日,約
客户集中度
截至二零二三年十二月三十一日止年度,四名客户佔約
伊特m9。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧。
正如我們於2023年4月6日提交的表格8—K的當前報告所述,我們董事會的審計委員會於2023年4月3日解僱了我們的獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(“普華永道”),並批准委任BDO USA,LLP(“BDO”)為我們新的獨立註冊會計師事務所,任期截至12月31日止的財政年度。2023.
普華永道關於公司截至2022年和2021年12月31日止財政年度的合併財務報表的報告不包含任何不利意見或不聲明意見,也沒有保留或修改不確定性,審計範圍或會計原則,除對本公司截至2021年12月31日的持續經營能力產生重大疑問的事項外。由於有關事項得到緩解,對本公司持續經營能力的重大疑問已於2022年12月31日消除。截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止財政年度及其後截至二零二三年四月三日止中期期間,有:(i)本公司與普華永道之間沒有就會計原則或慣例、財務報表披露或審計範圍或程序的任何事項達成協議,如果解決方案未能令普華永道滿意,則會導致普華永道在其報告中提及該問題;及(ii)不發生S—K法規第304(a)(1)(v)項所指的可報告事件,但截至2021年12月31日披露並於12月31日糾正的下列重大弱點除外,2022年有關(a)缺乏足夠的具備上市公司會計和非常規報告所需技術知識的有經驗人員,不尋常或複雜的交易,導致(b)在期末結算和財務報告過程中缺乏適當控制的設計和運作,包括((i)制定會計政策和程序,(ii)為某些賬户編制賬目核對表,(iii)確保適當的截止,(iv)規定適當的職責分工,(v)批准日記賬分錄,(vi)確保適當的財務報表編制,及(c)對編制財務報表所使用的信息技術系統的一般信息技術控制不力,具體而言,我們沒有設計和維護(i)程序變更管理控制,以確保影響財務應用程序和基礎會計記錄的IT程序和數據變更得到識別、測試、授權和適當實施;(ii)用户訪問控制,以確保適當的
89
職責分離,並充分限制用户和對財務應用程序、程序和數據的特權訪問給適當的公司人員;及(iii)程序開發的測試和批准控制,以確保新軟件開發符合業務和IT要求。
該公司向普華永道提供了上述披露的副本,並要求普華永道提供一封致美國證券交易委員會的信函,説明其是否同意本文所作的聲明。普華永道2023年4月6日的信函副本作為附件16.1提交至我們2023年4月6日提交的表格8—K的當前報告。
於截至2022年及2021年12月31日止財政年度及其後至2023年4月3日止中期期間,本公司或任何代表本公司的人士均未就下列事項諮詢香港德豪:(i)會計原則應用於已完成或擬議的特定交易,或可能對公司財務報表提供的審計意見類型,(ii)在第S—K條第304(a)(1)(iv)項及相關指示所指的範圍內,本公司沒有向本公司提供書面報告或口頭意見,説明本公司認為本公司在就任何會計、審計或財務報告問題作出決定時所考慮的重要因素;或(iii)第S—K條第304(a)(1)(v)項所指的任何須報告事件。
伊特m 9A。控制和程序。
對披露控制和程序的評價
於二零二三年十二月三十一日,我們的管理層在董事會主席(擔任我們的主要執行官)及主要財務官的參與下,評估了我們的披露監控及程序的有效性。根據該評估,我們的董事會主席及我們的首席財務官得出結論,我們的披露控制及程序已於2023年12月31日生效。
在設計及評估我們的披露監控及程序時,我們的管理層認識到,任何監控及程序,無論設計及運作如何完善,均只能為達成預期監控目標提供合理保證。披露控制和程序包括但不限於,旨在確保公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累,並酌情傳達給公司管理層,包括其首席執行官和首席財務官,或履行類似職能的人員,以便及時就所要求的披露作出決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層有責任建立和維持對財務報告的充分內部控制(如《交易法》第13a—15(f)條所定義)。對財務報告的內部控制旨在合理保證財務報告的可靠性,並根據公認會計原則為外部目的編制財務報表。
我們對財務報告的內部控制包括那些政策和程序:(i)與維護記錄有關,這些記錄以合理的細節,準確和公平地反映FTC Solar資產的交易和處置;㈡合理保證,會計事項按需要記錄,以便按照公認會計原則編制財務報表,以及FTC Solar的收支僅根據FTC Solar管理層和董事的授權進行;以及(iii)就防止或及時發現可能對FTC Solar的財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層已根據《財務報告準則》所載的標準,對截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行評估,內部控制--綜合框架(2013年)由Treadway委員會贊助組織委員會發布。基於此評估,管理層確定我們對財務報告的內部控制已於2023年12月31日生效。
本年度報告不包括本公司註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的證明報告。根據證券交易委員會的規則,管理層的報告不受本公司註冊會計師事務所的認證,該規則允許本公司作為新興增長型公司在本年度報告中僅提供管理層的報告。
90
財務報告內部控制的變化
於2023年11月,我們宣佈當時的總裁兼首席執行官及當時的首席財務官將辭去職務並離開本公司。某些職能,包括建立、維護和評估我們對財務報告的內部控制的有效性,以前由我們的前總裁兼首席執行官和我們的前首席財務官履行,由我們的董事會主席Shaker Sadasivam先生和我們的現任首席財務官Cathy Behnen女士承擔,2023年第四季度。除此變動(對我們的財務報告內部控制並無重大影響,亦預期未來不會有重大影響)外,截至2023年12月31日止季度,我們的財務報告內部控制並無其他變動,而對我們的財務報告內部控制有重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制造成重大影響。
它EM 9B。其他信息。
我們已採納適用於所有董事、高級管理人員和僱員的內幕交易政策,其副本已作為本年報附件19.1存檔。
截至2023年12月31日止三個月,下列執行人員及董事
姓名和頭銜 |
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通過交易計劃的日期 |
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交易計劃期限 |
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擬出售證券總數 |
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採納買賣計劃出售證券: |
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出售足夠股份以支付與歸屬有關的税項、佣金及費用 |
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截至2023年12月31日止三個月,沒有高管或董事
伊特M9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
91
第三部分
伊特m 10。董事、執行官及企業管治。
我們已採納適用於我們所有董事、高級職員及僱員的商業行為及道德守則及內幕交易政策,其副本已分別作為本年報的附件14. 1及附件19. 1存檔。此外,我們的商業行為和道德準則以及內幕交易政策可在我們的網站上查閲, Www.ftcsolar.com如果向我們的總法律顧問(地址為9020 North Capital of Texas Hwy)提出要求,也可以免費獲得紙質副本,1號樓,套房260,奧斯汀,德克薩斯州78759或致電(737)787—7906。
第10項要求的其他資料將載於2024年股東周年大會委託書,並以引用方式納入本報告。除另行明確引用外,我們的2024年委託書不視為本年報的一部分。
它EM11.高管薪酬。
第11項所要求的資料將載於2024年股東周年大會的委託書,並以引用方式納入本報告。
伊特M 12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜。
第12項所要求的資料將載於2024年股東周年大會的委託書,並以引用方式納入本報告。
它EM 13.某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。
第13項所要求的資料將載於2024年股東周年大會的委託書,並以引用方式納入本報告。
伊特M 14.首席會計師費用及服務費。
第14項所要求的資料將載於2024年股東周年大會的委託書,並以引用方式納入本報告。
92
第四部分
它EM 15.展示和財務報表明細表
93
展品索引
展品 數 |
|
描述 |
3.1 |
|
FTC Solar,Inc.修訂和重述的註冊證書。(作為2021年5月3日提交給美國證券交易委員會的註冊人當前報告表8—K的附件3.1提交,並通過引用併入本文) |
3.2 |
|
FTC Solar,Inc.修訂和重申的章程(作為2021年5月3日提交給美國證券交易委員會的註冊人當前報告表8—K的附件3.2提交,並通過引用併入本文) |
3.3 |
|
修訂和重述的註冊證書更正證書(作為2021年6月8日提交給美國證券交易委員會的10—Q表格的註冊人季度報告的附件3.3提交,並通過引用納入本文) |
4.1 |
|
普通股證書樣本(作為2021年4月19日向證券交易委員會提交的S—1表格的註冊人註冊聲明的附件4.1提交,並通過引用併入本文) |
4.2 |
|
註冊人的證券描述(作為附件4.2提交給美國證券交易委員會的表格10—K的註冊人的年度報告,於2022年3月21日提交給美國證券交易委員會,並通過引用併入本文) |
10.1 |
|
註冊權協議,日期為2021年4月29日,由FTC Solar,Inc.以及其股本的某些持有人(2021年5月3日向美國證券交易委員會提交的註冊人當前報告中的表格8—K,並通過引用納入本文) |
10.2 |
|
FTC Solar,Inc.於2022年2月17日對註冊權協議進行了修正案1。以及其股本的某些持有人(作為附件10.2提交給美國證券交易委員會的表格10—K的年度報告於2022年3月21日提交,並通過引用納入本文) |
10.3 |
|
高級擔保循環信貸工具,由FTC太陽能公司,作為借款人、不時的幾家金融機構和巴克萊銀行(Barclays Bank PLC),作為發行貸款人、搖擺線貸款人和行政代理人(2021年5月3日向美國證券交易委員會提交的註冊人當前報告中的表格8—K,並通過引用納入本文) |
10.4 |
|
FTC太陽能公司(FTC Solar,Inc.)對高級擔保循環信貸工具的修正案1,作為借款人,滙豐銀行美國,不適用。和巴克萊銀行(Barclays Bank PLC),作為發行貸款人和行政代理人(2022年5月16日向美國證券交易委員會提交的註冊人關於10—Q表格季度報告的附件10.4,並通過引用納入本文) |
10.5 |
|
修正案第2號高級擔保循環信貸工具,由FTC太陽能公司,作為借款人,巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)作為行政代理人,以及貸款方(作為附件10.1提交給美國證券交易委員會(SEC)的表格8—K的當前報告,並通過引用併入本文) |
10.6 |
|
FTC太陽能公司對高級擔保循環設施的第3號修正案,作為借款人,巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)作為行政代理人,日期為2023年6月7日(2023年8月9日向美國證券交易委員會提交的註冊人季度報告10—Q表格,並通過引用納入本文) |
10.7 |
** |
FTC太陽能公司2021年股票激勵計劃和協議形式(於2021年8月11日提交給美國證券交易委員會的10—Q表格季度報告的附件10.6,並通過引用納入本文) |
10.8 |
** |
FTC太陽能公司2021年員工股票購買計劃(於2021年8月11日提交給美國證券交易委員會的10—Q表格的註冊人季度報告附件10.7,並通過引用納入本文) |
10.9 |
|
賠償協議表格(於2021年4月19日提交給美國證券交易委員會的S—1表格的註冊人註冊聲明附件10.4) |
10.10 |
** |
FTC Solar,Inc.帕特里克M. Cook(作為2021年5月3日向美國證券交易委員會提交的註冊人當前報告的附件10.4提交,並通過引用併入本文)。 |
10.11 |
** |
2022年7月1日,對FTC Solar,Inc.之間於2021年4月26日生效的僱傭協議進行修正。和Patrick Cook(2023年8月9日提交給美國證券交易委員會的10—Q表格季度報告的附件10.3,並通過引用併入本文) |
10.12 |
** |
2022年8月17日,對FTC Solar,Inc.之間於2021年4月26日生效的僱傭協議進行修正。和Patrick Cook(2023年8月9日提交給美國證券交易委員會的10—Q表格季度報告的附件10.4,並通過引用併入本文) |
10.13 |
** |
2023年5月11日,對FTC Solar,Inc.之間於2021年4月26日生效的僱傭協議的修正案。和Patrick Cook(2023年8月9日提交給美國證券交易委員會的10—Q表格季度報告的附件10.5,並通過引用併入本文) |
10.14 |
** |
FTC Solar,Inc.飾Sasan Aminpour |
10.15 |
** |
FTC Solar,Inc.和Sean Hunkler(2021年11月12日向美國證券交易委員會提交的註冊人季度報告10—Q表格,並通過引用併入本文) |
10.16 |
** |
2023年3月1日,FTC Solar,Inc.和Sean Hunkler(2023年5月10日向美國證券交易委員會提交的註冊人季度報告10—Q表格,並通過引用併入本文) |
10.17 |
** |
2023年4月3日,FTC Solar,Inc和Sean Hunkler之間的2021年9月僱傭協議的修正案2(作為2023年4月3日提交給美國證券交易委員會的註冊人當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文) |
|
|
|
94
展品 數 |
|
描述 |
10.18 |
** |
FTC Solar,Inc.和Robert Phelps Morris(2022年5月16日向美國證券交易委員會提交的註冊人季度報告10—Q表格,並通過引用併入本文) |
10.19 |
** |
2022年3月31日,FTC Solar,Inc.和Phelps Morris(2022年11月9日向美國證券交易委員會提交的註冊人季度報告10—Q表格,並通過引用併入本文) |
10.20 |
** |
2023年5月11日,對FTC Solar,Inc.之間於2022年3月31日生效的僱傭協議的修正案。和Phelps Morris(2023年8月9日提交給美國證券交易委員會的10—Q表格季度報告的附件10.1,並通過引用併入本文) |
14.1 |
* |
商業行為和道德準則 |
19.1 |
* |
內幕交易政策 |
21.1 |
* |
FTC Solar,Inc. |
23.1 |
* |
BDO USA,P.C.同意。 |
23.2 |
* |
普華永道有限責任公司同意 |
24.1 |
* |
授權書(包括在簽名頁中) |
31.1 |
* |
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行幹事證書。 |
31.2 |
* |
根據依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條認證首席財務幹事。 |
32.1 |
* |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2 |
* |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
97.1 |
* |
FTC太陽能公司退款政策 |
101.INS |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 |
|
封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
*現送交存檔。
* * 管理合同或補償計劃或安排
伊特M 16.表格10-K摘要
沒有。
95
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告.
|
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FTC太陽能公司 |
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日期:2024年3月15日 |
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發信人: |
/s/凱西·貝南 |
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凱西·貝南 |
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首席財務官 (首席財務主任及會計主任) |
授權委託書
特此通知所有人,以下簽名的每個人構成並任命Shaker Sadasivam和Cathy Behnen,以及他們中的每一個人作為其真實合法的代理人和代理人,並以任何和所有身份取代他的全部權力,以表格10—K簽署本年度報告的任何和所有修訂,並將其連同所有附件一起存檔,及與此相關的其他文件,授予每名上述事實上的律師及代理人充分的權力及授權,以儘可能充分地履行該人可能或能夠親自作出的所有意圖及目的,特此批准並確認上述每一名事實上的律師和代理人,或其中任何一人,或其替代者,憑藉本協議可以合法地作出或安排作出的一切。
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
名字 |
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標題 |
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日期 |
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/s/Shaker Sadasivam |
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董事會主席和董事 (首席行政主任) |
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2024年3月15日 |
沙克爾·薩達西瓦姆 |
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/s/凱西·貝南 |
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首席財務官 (首席財務主任及會計主任) |
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2024年3月15日 |
凱西·貝南 |
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/s/Ahmad Chatila |
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董事 |
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2024年3月15日 |
Ahmad Chatila |
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/s/Isidoro Quiroga Cortes |
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董事 |
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2024年3月15日 |
伊西多羅·基羅加·科爾特斯 |
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/s/Lian Hung |
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董事 |
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2024年3月15日 |
洪麗三 |
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/s/Tamara Mullings |
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董事 |
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2024年3月15日 |
塔瑪拉·穆林斯 |
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/s/威廉·阿爾迪·普里迪 |
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董事 |
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2024年3月15日 |
小威廉·阿爾迪·普里迪 |
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/s/David Springer |
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董事 |
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2024年3月15日 |
大衞·施普林格 |
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