本註冊聲明草案以保密方式提交給美國證券交易委員會。本註冊聲明草案尚未向美國證券交易委員會公開提交,此處包含的所有信息均為機密。

註冊編號333-[]

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區,20549

表格F-1

註冊聲明

根據1933年《證券法》

WEBUY全球有限公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

開曼羣島

7389

不適用

(述明或其他司法管轄權

公司或組織)

(主要標準工業

分類代碼編號)

(美國國税局僱主

識別碼)

18 Tampines Industrial Crescent #04—03

Space @ Tampines,Singapore 528605

+65 8859 9762

(註冊人主要執行辦公室的地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括區號)

科林環球公司。

東42街122號,18樓

紐約州紐約市,郵編:10168

(212) 947-7200

(服務代理商的名稱、地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括區號)

將副本複製到:

威廉·S·羅森施塔特,Esq.

葉夢怡“傑森”先生。

Yarona L.Yieh,Esq.

Ortoli Rosenstadt LLP

麥迪遜大道366號,3樓

紐約州紐約市,郵編:10017

212-588-0022

應Li先生。

紀堯姆·德·桑皮尼,Esq.

亨特·陶布曼·費希爾和Li有限責任公司

華爾街48號,1100套房

紐約州紐約市,郵編:10005

212-530-2210

建議開始向公眾出售的大約日期:在本註冊聲明生效後在切實可行的範圍內儘快開始。

如果根據1933年《證券法》第415條的規定,本表格中登記的任何證券將以延遲或連續方式發售,請勾選以下方框。☐

如果本表格是根據1933年《證券法》第462(b)條提交的,以登記發行的額外證券,請勾選以下方框,並列出同一發行的較早有效登記聲明的《證券法》登記聲明編號。☐

如果本表格是根據1933年《證券法》第462(c)條提交的生效後的修正案,請勾選以下方框,並列出同一發行的較早生效登記聲明的《證券法》登記聲明編號。☐

如果本表格是根據1933年《證券法》第462(d)條提交的生效後的修正案,請勾選以下方框,並列出同一發行的較早生效登記聲明的《證券法》登記聲明編號。☐

用複選標記表示註冊人是否是1933年證券法第405條所界定的新興成長型公司。

新興成長型公司

如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表,請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《證券法》第7(a)(2)(B)節規定的任何新的或修訂的財務會計準則†。☐

新的或修訂的財務會計準則是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。

註冊人特此在必要的日期或日期提交本註冊聲明,以延遲其生效日期,直到註冊人提交進一步的修訂,其中明確指出本註冊聲明應根據經修訂的1933年證券法第8(a)節生效,或直到註冊聲明應在委員會的日期生效,根據第8條(a)款的規定,可以決定。

本招股説明書中的信息不完整,可能會被更改。在提交給美國證券交易委員會的註冊聲明生效之前,我們不能出售這些證券。本招股説明書不是出售這些證券的要約,也不是在任何不允許此類要約或出售的司法管轄區徵求購買這些證券的要約。

初步招股説明書

提交完成日期為2022年9月21日

普通股

WEBUY環球有限公司

這是一家開曼羣島豁免公司WEBUY GLOBAL LTD的首次公開發行普通股,我們正在提供 普通股,每股面值0.001美元。本次發行的普通股的發行價將在美元之間, 及美元 每股在本次發行之前,我們的普通股沒有公開市場。

我們正在申請在納斯達克資本市場以代碼WBUY上市。我們的普通股有資格在全國性證券交易所上市是本次發行結束的一個條件,儘管我們的申請可能不會獲得批准,本次發行可能不會完成。目前沒有一個既定的普通股公開交易市場,這種市場可能永遠不會發展。

根據1934年《證券交易法》(經修訂)(“交易法”)第3(a)節的定義,我們是一家“新興增長型公司”,因此有資格獲得《交易法》下適用於報告公司的各種報告要求的某些豁免。(See”根據《我們的商業創業法案》的豁免。”)

投資我們的普通股涉及很高的風險。在購買任何股票之前,您應該仔細閲讀從第11頁開始的“風險因素”中關於投資我們普通股的重大風險的討論。

根據美國聯邦證券法的定義,我們是“外國私人發行人”,因此,我們可以選擇遵守某些減少的上市公司披露和報告要求。

II

美國證券交易委員會或任何其他監管機構都沒有批准或不批准這些證券,也沒有透露本招股説明書的準確性或充分性。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

每股

共計(4)

首次公開募股價格(1)

$

$

承保折扣(2)

$

$

扣除費用前的收益給我們(3)

$

$

(1)

每股首次公開發行價假設為美元 每股,即本招股章程封面所載幅度的中點。

(2)

我們同意向承銷商支付相當於發行總收益4.5%的折扣。吾等亦將向承銷商代表支付非實報實銷費用,金額相等於發行總收益的1%。我們亦同意向代表償還若干可報銷的費用,包括代表的法律費用、背景調查費用以及與發行有關的所有其他費用。有關承保人將收到的其他補償的描述,見第128頁開始的“承保”。

(3)

不包括應付給承銷商的費用和開支。與此次發行相關的承銷商費用總額列於題為“承銷”的部分。

(4)

假設承銷商不行使其45天期權的任何部分購買最多額外的 普通股(相當於發售中出售的普通股的15%),僅為彌補超額配售,按公開發售價減去承銷折扣。

我們預計本次發行的現金總支出約為美元 ,不包括上述折扣及應付予承銷商的費用。此外,我們將支付與本次發行有關的額外有價值項目,這些項目被金融業監管局(FINRA)視為承保補償。這些付款將進一步減少我們在支出前可用的收益。參見第128頁開始的“承銷”。

此次發行是在堅定的承諾基礎上進行的。承銷商已同意,如果他們購買任何普通股,他們將購買並支付本招股説明書提供的所有普通股。

承銷商期望按照第128頁“承銷”項下的規定,在付款後交付普通股。

日之供股章程 ,2022年。

三、

目錄

頁面

招股説明書摘要

2

風險因素

11

關於前瞻性陳述的特別説明

31

收益的使用

33

股利政策

34

大寫

35

稀釋

36

管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

38

生意場

57

法規

83

管理

89

董事與高管薪酬

96

主要股東

98

關聯方交易

99

有資格在未來出售的證券

100

股本説明

102

物質所得税的考慮因素

116

民事責任的可執行性

125

承銷

127

與此次發售相關的費用

132

法律事務

132

專家

132

在那裏您可以找到更多信息

133

財務報表索引

F-1

四.

目錄表

您只應依賴本招股説明書中包含的信息以及我們通過引用併入本招股説明書中的文件。我們沒有授權任何人向您提供不同的信息。對於其他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性,我們不承擔任何責任,也不能提供任何保證。我們不會在任何不允許提出或出售證券的司法管轄區提出出售證券的要約。本招股説明書中包含的信息或通過引用併入本招股説明書中的信息僅在該等信息各自的日期是準確的,無論本招股説明書的交付時間或本招股説明書項下的任何出售或要約出售的時間。閣下不應假設本招股説明書所載資料在除本招股説明書封面上的日期外的任何日期均屬準確。自那以後,我們的業務、財務狀況、經營結果和前景可能發生了變化。

如果本招股説明書包含本文所指文件的摘要,請參閲實際文件以獲取完整信息。所有的摘要都被實際文件完整地限定了。本文提及的某些文件的副本已存檔、將存檔或將通過引用併入作為本招股説明書一部分的註冊説明書的證物,您可以獲得下文標題為“可找到其他信息的地方”一節中所述的此類文件的副本。

直到並且包括 2022年(25年)這是所有買入、賣出或買賣本公司普通股的交易商,不論是否參與是次發售,均可能被要求遞交招股説明書。這是交易商在擔任承銷商時,以及就其未售出的配售或認購事項提交招股説明書的義務之外。

v

目錄表

關於這份招股説明書

除本招股説明書另有規定外,吾等和承銷商均未採取任何行動,允許在美國境外公開發行這些證券,或允許在美國境外擁有或分銷本招股説明書。在美國以外擁有本招股説明書的人必須告知自己,並遵守與在美國境外發行這些證券和分發本招股説明書有關的任何限制。

對於美國以外的投資者(“美國”或“美國”):我們和承銷商都沒有采取任何措施,允許在除美國以外的任何司法管轄區發行或擁有或分發本招股説明書,在美國以外的任何司法管轄區需要為此採取行動。在美國以外擁有本招股説明書的人必須告知自己,並遵守與發行我們的普通股和在美國境外分發本招股説明書有關的任何限制。

Webuy的報告貨幣為美元。新零售及其附屬公司的功能貨幣為當地貨幣(新加坡元)。新零售與客户及供應商,以及不同功能貨幣的附屬公司之間進行以外幣計值的交易。以非功能貨幣計值的交易所產生的損益確認為收益。

除非另有説明,(i)本招股説明書中的所有行業和市場數據均以美元列報,(ii)本招股説明書中與本公司有關的所有財務和其他數據均以美元列報,(iii)本招股説明書中所有提及的“美元”或“美元”(除本公司財務報表外)指美元;(iv)本招股章程中所有提及“新加坡元”或“新加坡元”均指新加坡元,及(v)本招股章程內所有資料均假設包銷商並無行使其超額配售權。

我們的財政年度將於12月31日結束。凡提及某一“財政年度”,即指截至該財政年度12月31日止的財政年度。本公司經審核綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制。

本招股説明書中的行業、市場和競爭地位數據來自我們自己的內部估計、調查和研究,以及公開可獲得的信息、行業和一般出版物以及由第三方進行的研究、調查和研究。我們委託Frost&Sullivan Limited(“Frost&Sullivan”)撰寫行業報告。行業出版物、研究、調查、研究和預測一般聲明,它們包含的信息是從被認為可靠的來源獲得的,但不能保證此類信息的準確性和完整性。從這些來源獲得的預測和其他前瞻性信息受到與本招股説明書中其他前瞻性陳述相同的限制和不確定性,以及由於各種因素造成的風險,包括那些在“風險因素”中描述的因素。這些因素和其他因素可能導致結果與這些預測和其他前瞻性信息所表達的結果大相徑庭。

本招股説明書包含其他公司的其他商標、服務標誌和商品名稱。據我們所知,本招股説明書中出現的所有商標、服務標誌和商品名稱均為其各自所有者的財產。我們不打算使用或展示其他公司的商標、服務標記或商號,以暗示我們與任何其他人的關係,或我們的背書或贊助。

1

目錄表

招股説明書摘要

以下摘要重點介紹了本招股説明書中其他地方包含的更詳細的信息,並應與之一併閲讀。您應該仔細閲讀整個文件,包括我們的歷史和預計財務報表以及相關注釋,以瞭解我們的業務、普通股和其他對您決定投資普通股非常重要的考慮因素。

你應該特別注意“風險因素”一節。根據幾個因素,我們的實際結果和未來事件可能會有很大不同。讀者不應過分依賴本文件中的前瞻性陳述,這些陳述僅陳述了本招股説明書封面上的日期。除非另有説明,本招股説明書中的所有信息均假定承銷商不行使超額配售選擇權。

招股章程公約

除文意另有所指外,且僅為本招股説明書的目的,凡提及:

·

“BBPL”是指新零售的全資子公司貝爾斯登私人有限公司;

·

“新零售”是指新零售國際私人有限公司;

·

“PTWB”是PT WeBuy Social印度尼西亞,New Retail擁有95%股權的子公司。

·

“子公司”是Shopholic Bear Pte Ltd.、Bear Bear Pte Ltd.和PT WeBuy Social印度尼西亞。

·

“TSB”是指新零售的全資子公司Shopholic Bear Pte Ltd.;

·

“我們”、“我們”、“我們的”、“公司”和“我們的公司”是指WeBuy及其子公司;

·

“WeBuy”指的是WEBUY GLOBAL LTD,一家根據開曼羣島法律註冊成立的獲豁免有限責任公司;

本招股説明書僅為方便讀者而將某些新元金額按指定匯率轉換為美元金額。凡提及“美元”、“美元”、“美元”或“美元”,均指美元。相關匯率如下:

十二月三十一日,

十二月三十一日,

2021

2020

期末美元:新元匯率

1.35225

1.32425

期間平均美元:新元匯率

1.3439

1.3775

2

目錄表

概述

我們是一家新興的東南亞(“SEA”)面向社區的電子商務零售商(“社區電子商務零售商”),專注於食品雜貨和旅遊。電子商務是指通過互聯網銷售和購買產品或服務的商業交易。它涉及從賣方到買方的整個在線交易範圍,包括供應鏈管理、電子資金轉賬、互聯網營銷、在線交易處理、電子數據交換、庫存管理系統和自動數據收集系統等。社區電子商務是電子商務的一種形式,具有共同興趣和相似在線行為的社交媒體用户相互連接,通過社交媒體平臺和傳播軟件等在線媒體在網絡內形成社區羣,通信軟件包括但不限於Facebook、Instagram、微信、WhatsApp、Line、TikTok或YouTube。它利用個人互動和口碑營銷來創造個性化的、有針對性的有價值的見解,以接觸到目標受眾和潛在客户。這樣的網絡通常是根據羣成員的相似性形成的,包括(I)羣中社交媒體用户之間的位置接近;以及(Ii)在線購物偏好和行為。此外,社區組長通常被部署在社區小組中,負責小組管理、活動管理和客户服務等職責。

自成立以來,我們取得了顯著的銷售額和增長。我們的收入從2020年的12,311,750美元增加到2021年的22,295,682美元。請參閲《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--收入》,瞭解過去兩個財政年度我們按地理市場劃分的總收入細目。

我們的使命是讓社交購物成為消費者的一種新生活方式,並以高效節約成本的購買模式賦能消費者的購買。我們致力於在東南亞地區開發面向社區的電商社區平臺,將電商模式轉變為消費者的社區驅動體驗。

我們相信,我們的‘團購’業務模式已經改變了傳統的購物渠道,因為我們能夠實現有吸引力的高效成本節約,讓我們的客户享受類似於團購和大宗訂單的成本節約,而不必通過以社區為中心的方式單獨進行大宗採購。我們相信,這種模式讓我們能夠為客户提供有競爭力的價格,這使我們成為一個比競爭對手更具吸引力的購物平臺。我們的商業模式也打破了傳統的供應鏈,摒棄了中間商,提供“從農場到餐桌”的供應模式。這為最後一英里的供應商以及最終消費者帶來了成本節約。

我們將我們基於社區的商業模式的成功歸功於我們的低客户獲取成本(CAC)和高客户保留率。我們有意識地圍繞當地社區的需求和趨勢建立和塑造我們的服務,以實現低客户獲取成本和高客户保留率。這是通過我們以社區為中心的多管齊下的商業模式來實現的,在這種模式下,每個社區的小組負責人(“小組負責人”)將負責一個地理位置內的一組客户。在我們支付佣金的激勵下,集團領導人通過線下路演幫助我們獲得客户,在路演中,他們獲得營銷抵押品和免費禮物,供線下贈送,以吸引新客户並登上他們的船。在各自的社區內,集團領導還負責整合訂單以實現批量採購。我們通過我們的兩種方式進行“團購”我們購買通過移動應用程序,以及通過各種社交網絡渠道,如WhatsApp、微信以及我們的應用程序內聊天。在每種情況下,將根據地理位置為每個社區小組指派一名小組組長。

我們業務的核心是建立強大的社區網絡;我們以社區為基礎的平臺使集團領導人和客户能夠參與互動購物體驗。通過繼續建立強大的客户基礎和客户忠誠度,我們能夠利用現有的信任和對我們品牌的熟悉程度,過渡到其他產品和服務產品,如旅遊套餐、送餐服務和電子禮券。

我們的社交電商社區平臺專注於實現全球覆蓋,目前在新加坡和印度尼西亞運營。自2019年8月成立以來,我們已經為20多萬名客户提供了服務,3000多名集團負責人正在整理和下單。來自印度尼西亞客户的集團銷售額不到我們2020年和2021年集團銷售額的10%。自我們於2022年3月正式進入印尼市場以來,我們的銷售額在三(3)個月內增長了兩倍。

3

目錄表

公司結構

下圖説明瞭我們目前的公司結構:

於2022年8月29日,本公司與新零售訂立換股協議,根據協議,收購新零售100%的普通股(16,644股),以換取WeBuy的16,644股普通股。換股完成後,New Retail成為WeBuy的全資附屬公司,而New Retail的前股東持有WeBuy 100%的股份。

我們的商業模式

我們的社交電子商務社區是建立在“團購”模式的基礎上的,這種模式培養了很好的客户參與度。在這個平臺上,我們的客户可以成為團購的一部分,享受更低的價格,或者單獨購買產品和服務。這也讓他們能夠與他們的社交網絡分享購買興趣,加強現有的聯繫,結識新的熟人,並以電子代金券和銷售佣金的形式獲得有意義的體驗和額外的購物福利。

我們的“團購”模式包含了一個人的因素,體現在提供給客户的團隊領導角色中。WeBuy及其供應商網絡與其集團領導人社區密切合作,建立相互依存的關係,為客户服務。在幫助安排團購和在單一地點取貨方面,這些集團負責人在降低WeBuy的用户獲取和物流成本方面發揮了重要作用。這些集團領導人具備充分的條件來履行他們委派的職責,並得到技術工具、一致的培訓、營銷材料和交付服務的支持。此模型的插圖如下:

4

目錄表

競爭優勢

我們致力於為客户提供多樣化、高質量和高可靠性的產品。我們相信,我們有幾個競爭優勢,將使我們能夠保持和提高我們在行業中的市場地位。我們的競爭優勢包括:

·

我們擁有強大的供應鏈能力,這使我們能夠通過提供比傳統供應鏈提供的產品更具競爭力的價值主張來建立我們的社區。

·

我們擁有強大的社區網絡、品牌忠誠度和定位,當我們冒險進入新產品和業務領域時,這為我們提供了強大的客户基礎。

·

我們在我們的平臺上提供具有競爭力和全面的產品和服務類別選擇,包括新鮮農產品、生活方式日常必需品(包括快速消費品)、電子代金券和各種日常生活必需品。

·

我們的高管和董事結合了數十年實地的本地電子商務運營和社交媒體營銷經驗,以及全球金融領域的專業知識。

我們的增長戰略

·

我們將利用強大的供應鏈能力,構建強大的社區網絡。

·

我們將繼續利用我們的可擴展業務模式,將我們的業務擴展到泰國、越南和馬來西亞等鄰國。

5

目錄表

成為外國私人發行人的含義

根據修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》),我們是一家外國私人發行人。因此,我們不受適用於美國國內上市公司的某些條款的約束。例如:

我們不需要提供像國內上市公司那樣多的交易法報告,也不像國內上市公司那樣頻繁;

對於中期報告,我們被允許只遵守我們本國的要求,這些要求沒有適用於國內上市公司的規則那麼嚴格;

我們不需要在某些問題上提供相同水平的披露,例如高管薪酬;

我們獲豁免遵守旨在防止發行人選擇性披露重要資料的FD規例的條文;

我們不需要遵守《交易法》中規範就根據《交易法》登記的證券徵求委託書、同意書或授權的條款;以及

我們不需要遵守《交易法》第16條的規定,該條款要求內部人士提交其股份所有權和交易活動的公開報告,並規定內幕人士對從任何短期交易中實現的利潤承擔內幕責任。

成為一家新興成長型公司的意義

作為一家在上一個財政年度收入低於10.7億美元的公司,我們符合2012年《創業創業法案》或《就業法案》定義的“新興增長型公司”的資格。"新興增長型公司"可以利用原本適用於大型上市公司的較低報告要求。尤其是,作為一家新興的成長型公司,我們:

只能提交兩年的經審計的財務報表,以及只有兩年的相關管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,或“MD&A”;

不需要提供詳細的敍述性披露,討論我們的薪酬原則、目標和要素,並分析這些要素如何符合我們的原則和目標,這通常被稱為“薪酬討論和分析”;

不需要從我們的審計師那裏獲得關於我們管理層根據2002年薩班斯-奧克斯利法案對我們財務報告的內部控制進行評估的證明和報告;

不需要從我們的股東那裏獲得關於高管薪酬或黃金降落傘安排的不具約束力的諮詢投票(通常稱為“薪酬話語權”、“話語權頻率”和“黃金降落傘話語權”投票);

不受某些高管薪酬披露條款的約束,這些條款要求披露績效薪酬圖表和首席執行官薪酬比率;

根據《就業法案》第107條,有資格為採用新的或修訂的財務會計準則申請更長的逐步實施期限;以及

將不會被要求對我們的財務報告內部控制進行評估。

我們打算利用所有這些降低的報告要求和豁免,包括根據《就業法案》第107條採用新的或修訂的財務會計準則的較長分階段期限。我們選擇使用分階段,可能會使我們很難將我們的財務報表與根據《就業法案》第107條選擇退出分階段的非新興成長型公司和其他新興成長型公司的財務報表進行比較。

6

目錄表

風險因素摘要

我們的業務受到多種風險和不確定因素的影響,正如“風險因素”和本招股説明書中其他部分更全面地描述的那樣。我們建議您閲讀《風險因素》和本招股説明書的全文。我們的主要風險可以概括如下:

與我們的商業和工業有關的風險

與我們的業務和行業相關的風險和不確定因素包括但不限於:

·

我們在競爭激烈的環境中經營,如果我們未能有效競爭,可能會失去市場份額和客户。見"風險因素—與我們的業務和行業相關的風險—我們在競爭激烈的環境中運營,如果我們未能有效競爭,可能會失去市場份額和客户。“在第11頁。

·

我們在擴大產品範圍方面可能面臨挑戰。見"風險因素—與我們的業務和行業相關的風險—我們在擴大產品供應方面可能面臨挑戰。“在第12頁。

·

倘我們未能有效管理增長或執行策略,我們的業務及前景可能受到重大不利影響。見"風險因素—與我們業務及行業相關的風險—如果我們無法有效管理我們的增長或執行我們的策略,我們的業務及前景可能受到重大不利影響。“在第13頁。

·

我們有限的經營歷史使我們難以評估我們的業務和前景,我們可能無法維持我們的歷史增長率。見"風險因素—與我們的業務及行業相關的風險—我們有限的經營歷史使我們難以評估我們的業務及前景,我們可能無法維持我們的歷史增長率。“在第13頁。

·

如果我們或我們的供應商未能獲得並維持我們經營所在司法管轄區所要求的許可證、許可證或批准,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。見"風險因素—與我們的業務和行業相關的風險—如果我們或我們的供應商未能獲得並維持我們經營的司法管轄區所要求的許可證、許可證或批准,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。“在第15頁。

·

我們將因成為上市公司而產生成本增加,特別是在我們不再符合“新興增長公司”資格後。見"風險因素—與我們的業務和行業相關的風險—作為上市公司,我們將承擔增加的成本,特別是在我們不再符合“新興增長型公司”資格後。”在第16頁。

·

作為一家上市公司,我們有責任發展和維持適當和有效的財務報告內部控制,任何未能維持該等內部控制的充分性可能會對投資者對我們公司的信心產生不利影響,從而影響我們普通股的價值。見"風險因素—與我們的業務和行業相關的風險—作為一家上市公司,我們有責任發展和維持適當和有效的財務報告內部控制,任何未能維持該等內部控制的充分性可能會對投資者對我們公司的信心產生不利影響,從而影響我們普通股的價值。“在第16頁。

·

我們是《證券法》所指的“新興增長型公司”,可能會利用適用於新興增長型公司的某些減少披露和治理要求,這可能會導致我們的普通股對投資者的吸引力下降。見"風險因素—與我們的業務和行業相關的風險—我們是《證券法》所指的“新興增長型公司”,可能會利用適用於新興增長型公司的某些減少的披露和治理要求,這可能會導致我們的普通股對投資者的吸引力下降。“在第16頁。

·

倘我們未能維持強大的客户基礎以吸引新客户及從現有客户重複購買,或倘我們未能為所載貨物建立及維持綜合生態系統,則我們的業務、財務狀況及經營業績可能受到重大不利影響。見"風險因素—與我們業務及行業有關的風險—倘我們未能維持強大的客户基礎以吸引新客户及從現有客户重複購買,或倘我們未能為所載貨物建立及維持綜合生態系統,則我們的業務、財務狀況及經營業績可能受到重大不利影響。“在第19頁。

·

倘我們未能預測客户的需求,並提供產品以吸引及挽留客户,或未能調整我們的服務或業務模式以適應客户不斷變化的需求或新興行業標準,我們的業務可能受到重大不利影響。見"風險因素—與我們業務及行業相關的風險—如果我們未能預測客户的需求並提供產品以吸引及留住客户,或未能調整我們的服務或業務模式以適應客户不斷變化的需求或新興行業標準,我們的業務可能受到重大不利影響。“在第19頁。

·

如果我們未能招聘新的集團領導人或保持現有集團領導人的積極性,我們的業務可能會受到影響。見"風險因素—與我們的業務和行業相關的風險—如果我們未能招聘新的集團領導人或保持現有集團領導人的積極性,我們的業務可能會受到影響。“在第21頁。

7

目錄表

與此次發行和交易市場相關的風險t

·

在本次發行之前,我們的普通股沒有公開市場,您可能無法以您支付的價格或高於您支付的價格轉售我們的普通股,或者根本不能。請參閲“風險因素-與本次發行和交易市場相關的風險-在本次發行之前,我們的普通股沒有公開市場,您可能無法以您支付的價格或高於您支付的價格轉售我們的普通股,或者根本不能。“在第26頁。

·

你將立即感受到所購普通股有形賬面淨值的大幅稀釋。請參閲“風險因素-與此次發行和交易市場相關的風險-您將立即感受到所購普通股有形賬面淨值的大幅稀釋。“在第26頁。

·

在可預見的未來,我們不打算支付紅利。請參閲“風險因素-與此次發行和交易市場相關的風險-我們不打算在可預見的未來支付股息。“在第26頁。

·

如果我們的普通股市場發展起來,無論我們的經營業績如何,我們普通股的市場價格可能會波動或下跌,您可能無法以發行價或高於發行價的價格轉售您的股票。請參閲“風險因素-與本次發行和交易市場相關的風險-如果我們的普通股市場發展起來,無論我們的經營業績如何,我們普通股的市場價格可能會波動或下跌,您可能無法以發行價或高於發行價的價格轉售您的股票。“在第26頁。

·

我們的管理層擁有廣泛的自由裁量權,可以決定如何使用首次公開募股籌集的資金,並可以將這些資金用於可能不會提高我們的運營業績或普通股價格的方式。請參閲“風險因素-與此次發行和交易市場相關的風險-我們的管理層擁有廣泛的酌情權來決定如何使用首次公開募股籌集的資金,並可能以可能不會提高我們的運營業績或普通股價格的方式使用這些資金。“在第27頁。

·

我們的普通股之前沒有公開市場,活躍的交易市場可能永遠不會發展或持續下去。請參閲“風險因素-與本次發行和交易市場相關的風險-我們的普通股之前沒有公開市場,活躍的交易市場可能永遠不會發展或持續下去。“在第27頁。

·

由於我們是外國私人發行人,不受適用於美國發行人的某些納斯達克公司治理標準的約束,因此與我們是國內發行人相比,您得到的保護將較少。請參閲“風險因素—與本次發行和交易市場有關的風險—由於我們是外國私人發行人,並豁免適用於美國發行人的某些納斯達克公司治理標準,因此您將獲得的保護比我們是國內發行人時要少。“在第28頁。

·

開曼羣島的法律可能不會為我們的股東提供與向在美國註冊成立的公司股東提供的福利相若的福利。見"風險因素—與本次發行及交易市場有關的風險—開曼羣島法律可能無法為我們的股東提供與向在美國註冊成立的公司股東提供的利益相若的利益。“在第28頁。

8

目錄表

與我們開展業務的國家/地區相關的風險

·

我們經營所在國家的社會、政治、監管及經濟環境的發展可能對我們造成重大不利影響。見"風險因素—與我們經營所在國家相關的風險—我們經營所在國家的社會、政治、監管及經濟環境的發展可能對我們造成重大不利影響。”第29頁。

·

國際貿易環境的破壞可能會嚴重減少我們的國際銷售額。見"風險因素—與我們經營所在國家相關的風險—國際貿易環境的中斷可能會嚴重減少我們的國際銷售額。“在第30頁。

·

自然事件、戰爭、恐怖襲擊和其他涉及我們或我們的客户有業務的國家的暴力行為可能對我們的業務和客户的信心造成不利影響。見"風險因素—與我們業務所在國家相關的風險—涉及我們或我們客户業務所在國家的自然事件、戰爭、恐怖襲擊和其他暴力行為可能對我們的業務和客户信心造成不利影響。“在第30頁。

·

COVID—19疫情可能會增加我們的組件及運輸成本。見"風險因素—與我們的業務和行業相關的風險— 我們的業務可能會受到持續的新冠肺炎大流行的實質性損害。“在第25頁。

企業信息

我們的主要行政辦公室位於18 Tampines Industrial Crescent #04—03 Space @ Tampines,Singapore 528605。我們主要行政辦公室的電話號碼是+65 8859 9762。我們在開曼羣島的註冊代理是Conyers Trust Company(Cayman)Limited。我們在開曼羣島的註冊辦事處和註冊代理辦事處均位於Cricket Square,Hutchins Drive,PO Box 2681,Grand Cayman,KY1—1111,Cayman Islands。我們在美國的過程服務代理商是Cocency Global Inc.,位於122 E 42街18樓,10168.我們有一個網站www.webuysg.com。我們不會將本網站上的信息納入本招股章程,閣下不應考慮本網站上的任何信息或可透過本網站訪問的任何信息。它僅作為非活動文本引用被包括在內。

9

目錄表

供品

已發行股份

普通股(或 假設承銷商全部行使超額配售權,則普通股)

超額配售選擇權

我們已授予承銷商45天的選擇權,向我們額外購買本次發行中出售的普通股的15%,僅用於支付首次公開募股價格減去承銷折扣的超額配售(如果有)。

本次發行完成前已發行的普通股

普通股

緊隨本次發行後發行的普通股

普通股(或 如承銷商全部行使超額配售權,則可於普通股行使)

投票權:

普通股每股有一(1)票。

,將保持大約 在本次發售完成後,本公司已發行及發行在外股本的總票數%(假設承銷商不行使其超額配股權),並將有能力控制提交股東批准的事項的結果,包括選舉董事及批准任何控制權交易的任何變更。有關額外資料,請參閲“主要股東”及“股本説明”章節。

禁售:

我們、我們的董事、執行人員和持有5%或以上已發行和流通普通股的股東,預計將與代表簽訂禁售協議,在本次發行完成後三個月內不出售、轉讓或出售任何普通股。見“有資格出售的股份”和“承銷”。

列表:

我們計劃在納斯達克資本市場上市。

擬建納斯達克資本市場標誌:

“WBUY”

傳輸代理:

風險因素:

您應閲讀本招股説明書的“風險因素”一節,討論在決定投資本公司普通股前應仔細考慮的因素。

收益的使用:

我們打算將此次發行的淨收益用於營銷、研發、營運資金和一般企業用途。有關更多信息,請參閲“收益的使用”。

10

目錄表

風險因素

對我們證券的投資帶有很大程度的風險。在你決定購買股票之前,你應該仔細考慮以下風險。這些風險和不確定性中的任何一個都有可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營結果造成重大不利影響,可能導致實際結果與我們所表達的任何前瞻性陳述大不相同,並導致我們的普通股價值大幅下降。請參閲“關於前瞻性陳述的特別説明”。

我們可能無法成功防止下列任何風險和不確定性可能導致的實質性不利影響。這些潛在的風險和不確定因素可能不是我們面臨的風險和不確定因素的完整清單。可能存在我們目前沒有意識到或目前認為無關緊要的額外風險和不確定性,這些風險和不確定性在未來可能成為重大風險和不確定性,並對我們產生重大不利影響。由於這些風險和不確定性中的任何一種,您可能會損失全部或大部分投資。

與我們的商業和工業有關的風險

任何對我們品牌或聲譽的損害都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。

我們相信,我們的WeBuy品牌在客户和供應商中的認可和聲譽對我們業務的增長和成功做出了重要貢獻。維持和提升此類品牌認知度和聲譽對於吸引新客户和供應商加入我們的平臺至關重要,對於保持和深化與我們現有客户和供應商的接觸,以及減輕立法或監管審查、訴訟、政府調查和不良公眾情緒至關重要。負面宣傳,無論是否合理,都可以通過社交媒體迅速傳播。如果我們不能對負面宣傳做出及時和適當的迴應,我們的聲譽和品牌可能會受到損害。許多因素,包括那些我們無法控制的因素,對於維護和提升我們的品牌都很重要。這些因素包括我們有能力:

為顧客提供優質的購物體驗;

保持足夠數量的產品的真實性、質量和多樣性;

維護我們的履約服務和支付系統的效率、可靠性和安全性;

保持或提高客户對我們售後服務的滿意度;

通過市場推廣和品牌推廣活動提高品牌意識;

在涉及我們的產品真實性和質量、客户服務、網絡安全、數據保護、產品銷售授權或其他影響它的問題的任何負面宣傳事件中,維護我們的聲譽和商譽;以及

與我們的供應商和其他服務提供商保持積極的關係。

如果公眾認為(I)我們的平臺上銷售假冒或侵權產品,(Ii)我們或我們的第三方服務提供商沒有提供令人滿意的客户服務,或(Iii)我們侵犯了任何品牌所有者的知識產權,都可能損害我們的聲譽,降低我們的品牌價值,破壞我們的信譽,並對我們的業務造成不利影響。如果我們不能保持我們的聲譽、提高我們的品牌認知度或提高我們的網站、產品和服務的正面知名度,我們可能很難維持和發展我們的客户基礎,我們的業務和增長前景可能會受到實質性和不利的影響。

我們在競爭激烈的環境中運營,如果我們不能有效競爭,可能會失去市場份額和客户。

亞太地區的電子商務行業競爭激烈。我們面臨着來自現有的、成熟的和低成本替代產品的激烈競爭,我們預計未來還將面臨來自新市場進入者的競爭。此外,在我們提供服務的每個市場中,在服務提供商之間切換的成本都很低。客户傾向於轉向成本最低或質量最高的供應商,供應商傾向於轉向潛在收益最高的平臺。隨着我們和我們的競爭對手推出新的產品和服務,以及現有服務和產品的發展,我們預計將受到額外的競爭。此外,我們的競爭對手可能會採用我們產品的功能,這將降低我們將我們的產品與競爭對手的產品區分開來的能力,或者他們可能會採用供應商和客户比我們更重視的創新,這將降低我們產品的吸引力。見“我們的業務--競爭”。此外,新技術可能會增加甚至改變電子商務行業的競爭格局。新的競爭性商業模式可能會出現,比如基於新形式的社交媒體的商業模式,我們可能不會足夠快地適應,或者根本不能適應不斷變化的行業趨勢。

11

目錄表

競爭加劇可能會降低我們的利潤率、市場份額和品牌知名度,或導致重大損失。例如,當我們設定價格時,我們會考慮競爭對手如何為相同或類似產品定價。當他們降價或提供額外的激勵措施來與之競爭時,我們可能不得不降低自己的價格或提供類似的激勵措施,否則就有失去市場份額的風險。當我們有產品賣不出去時,我們通常會降低價格來清理庫存。此外,可靠的供應商對於擴大我們的產品列表至關重要,我們與其他公司競爭這些賣家。

我們還在非價格條款的基礎上競爭。例如,我們為超過特定最低價值的訂單提供免費送貨上門服務,目標是在一(1)個工作日內送貨上門(同時為客户提供最多提前七(7)天下單的選擇)。我們計劃採用各種策略來縮短交付時間,例如加強對我們交付服務合作伙伴的績效的監控。如果我們不能保持可靠性,並繼續提供較短的交貨時間,我們可能會失去任何競爭優勢。

我們當前或未來的一些競爭對手可能比我們擁有更長的運營歷史、更高的品牌認知度、更好的供應商關係和採購專業知識,包括更大的客户基礎或更多的財務、技術或營銷資源。這些較小的公司或新進入者可能會被歷史悠久、資金充裕的公司或投資者收購、接受投資或與之建立戰略關係,這將有助於增強其競爭地位。因此,這些競爭對手可能會比我們更快、更有效地對新的或不斷變化的機會、技術、消費者偏好、法規或標準做出反應,而這些機會、技術、消費者偏好、法規或標準可能會降低我們的產品的吸引力。我們參與競爭的市場從各種資金來源吸引了大量投資。我們的一些競爭對手是大型全球公司的子公司或附屬公司,這些公司可能會補貼他們的損失,或者為他們提供額外的資源來與我們競爭。因此,我們的許多競爭對手資本雄厚,有資源提供折扣服務、供應商激勵和客户促銷,以及開發創新產品和替代定價模式,這些產品和定價模式可能比我們提供的產品更吸引客户。

競爭加劇可能會降低我們的盈利能力、市場份額、客户羣和品牌知名度。我們無法向您保證我們將能夠成功地與當前或未來的競爭對手競爭,競爭壓力可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們在擴大產品供應方面可能會面臨挑戰

我們目前在我們的平臺上提供廣泛的產品,包括食品和飲料,新鮮農產品,以及生活方式和其他個人護理用品。擴展到多樣化的新產品類別和增加我們的產品供應涉及新的風險和挑戰。我們對這些產品不熟悉,缺乏與這些產品相關的買家數據,這可能會使我們更難預測買家的需求和偏好,檢查和控制質量,並確保我們的商家正確處理、儲存和交付。我們的供應商可能會體驗到更高的新產品退貨率,收到更多關於此類產品的買家投訴,並因銷售此類產品而面臨代價高昂的產品責任索賠,這將損害我們的品牌和聲譽以及我們的財務業績。我們還可能與供應商就這些索賠和投訴發生糾紛。

隨着我們擴大我們的產品供應,我們將需要與大量新的供應商和合作夥伴有效地合作,並與我們現有的和新的供應商和合作夥伴建立和維護互利關係。為了支持我們的增長和擴張,我們需要投入管理、運營、財務和人力資源,這可能會轉移我們對現有業務的注意力,產生前期成本,並實施各種新的和升級的管理、運營、財務和人力資源系統、程序和控制。不能保證我們能夠成功地實施所有這些系統、程序和控制措施,也不能保證我們能夠有效地應對在擴大我們未來業務和運營方面的各種挑戰。

12

目錄表

如果我們不能有效地管理我們的增長或執行我們的戰略,我們的業務和前景可能會受到實質性的不利影響。

我們的業務自二零一九年成立以來已大幅增長。我們將繼續推出新的業務線,並計劃繼續發展我們的業務。此外,在過去幾年中,我們已擴展到新市場,並增加了產品種類。隨着我們與新供應商合作、拓展新市場及提供新產品,擴大業務已帶來並將繼續帶來重大風險。隨着業務的增長和產品的增加,我們將需要繼續與大量商家和更多的個人賣家有效地合作,並與他們建立和維持互利的關係。我們還需要進行充分的盡職調查和其他檢查,以防止在我們的平臺上銷售不滿意或侵權的商品。為支持我們的增長,我們還計劃實施各種新的和升級的管理、運營、財務和人力資源系統、程序和控制。所有這些努力都需要大量的財政、管理和人力資源。此外,我們的員工人數自成立以來一直在增加,未來可能會繼續增加。我們無法向您保證,我們將能夠有效地管理我們的增長,或成功地實施所需的系統、程序和控制措施,特別是隨着我們的組織規模的增長,或我們的系統將按預期運行,或我們的新業務計劃將取得成功。倘我們未能有效管理我們的增長或執行我們的策略,我們的增長可能會中斷,我們的業務及前景可能會受到重大不利影響。

我們有限的經營歷史使我們很難評估我們的業務和前景,我們可能無法維持我們的歷史增長率。

我們於二零一九年開始網上業務,經營歷史有限。自成立以來,我們的業務經歷了快速增長。收益由二零二零年的12,311,750美元及二零二一年的22,295,682美元增加。自成立以來,我們每年都有經營虧損。自成立以來,我們的業務每年都經歷重大變化,包括通過收購及引進新產品及服務,因此,我們的歷史增長率未必能反映未來的表現。我們不能向你們保證,我們將能夠取得類似的成果或以類似的速度增長。增長可能放緩,收入可能下降,虧損可能增加,其中一些是我們無法控制的原因,包括消費者支出減少,競爭加劇,我們在亞太地區的整體市場或行業增長下降,對產品質量或真實性的負面看法,履行瓶頸,採購困難,替代商業模式的出現,政府政策的變化,税收政策或總體經濟狀況。我們有限的經營歷史使我們難以評估我們的前景以及我們可能遇到的風險和挑戰,而且我們可能沒有足夠的經驗來應對在快速發展的市場中經營的公司可能面臨的風險。倘我們的增長率下降,投資者對我們業務及業務前景的看法可能會受到不利影響,我們證券的市價可能會下跌。您應考慮到經營歷史有限的快速增長公司可能遇到的風險和不確定性。

我們有經營活動的虧損、經營虧損和負現金流的歷史,未來我們可能會繼續蒙受虧損和經營虧損,並經歷經營活動的負現金流。

自成立以來,我們已產生重大虧損及經營活動負現金流。於二零二一年及二零二零年,我們的經營活動現金流量分別為負3,994,972美元及2,864,260美元。我們於二零二一年的年度虧損為8,167,154美元。我們無法向您保證,我們將能夠從未來的經營活動中產生利潤、經營利潤或正現金流,或者我們將能夠繼續以可接受的條款或根本獲得融資。我們能否實現盈利能力和經營活動帶來的正現金流將取決於一系列因素,其中部分因素超出我們的控制範圍,包括我們擴大和保留買方和賣方基礎的能力、我們從供應商獲得優惠商業條款的能力、我們發現電子商務行業趨勢的能力、準確感知客户需求的能力、並相應地管理我們的產品組合,以及我們擴展新業務線和提供高利潤率的增值服務的能力。此外,我們計劃於可見將來繼續大力投資,以發展亞太區電子商務市場的業務。 因此,我們認為我們可能在未來一段時間內繼續遭受虧損。

13

目錄表

未能保護我們客户的私人和機密信息,並保護我們的網絡免受安全漏洞的影響,可能會損害我們的聲譽和品牌,並對我們的業務和運營結果造成實質性損害。

我們的業務產生和處理大量數據。一般而言,電子商務行業面臨的一個重要挑戰是如何在公共網絡上安全可靠地傳輸私人和機密信息。通過亞馬遜網絡服務等第三方雲計算服務提供商,我們維護一個龐大的機密和私人信息數據庫,這是客户通過我們的網站和移動應用程序在線下訂單、輸入付款和聯繫信息的結果。此外,我們接受主要信用卡網絡、銀行轉賬和第三方支付服務提供商等多種支付方式,在線支付通過第三方在線支付服務進行結算。我們亦會與簽約送貨夥伴分享客户的某些個人資料,例如姓名、地址、電話號碼及交易記錄,以方便提貨及送貨。在我們的系統中保持機密信息的存儲和傳輸的完全安全性給我們帶來了巨大的挑戰。

我們採取了嚴格的安全政策和措施,包括加密技術,以保護我們的專有數據和客户信息。 然而,技術的進步和網絡攻擊者的複雜性、密碼學的新發現或其他發展可能導致我們用於保護機密信息的技術受到損害或破壞,這可能導致第三方非法獲取我們因客户訪問我們的網站和使用我們的移動應用程序而持有的隱私和機密信息。這可能會嚴重影響消費者對我們平臺的信心,並損害我們的業務。我們可能無法阻止第三方,特別是黑客或從事類似活動的其他個人或實體,非法獲取我們在平臺上持有的與客户有關的機密或私人信息。獲得機密或私人信息的這些個人或實體可能進一步利用這些信息從事各種其他非法活動。

此外,我們對第三方在線支付服務提供商所採取的安全政策或措施的控制或影響力有限,我們的客户可選擇進行或接受付款。對我們網站或移動應用程序的安全或隱私保護機制和政策的任何負面宣傳,以及因實際或感知的故障而對我們提出的任何索賠或對其處以的罰款,都可能對我們的公眾形象、聲譽、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。我們的信息安全或我們的合約第三方快遞公司或第三方在線支付服務提供商的信息安全措施的任何損害,都可能對我們的聲譽、業務、前景、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。

最近,在我們及其子公司運營的各個司法管轄區,通過互聯網和移動平臺運營的公司收集、使用、存儲和傳輸個人信息的做法受到了越來越多的公眾審查。除了此類司法管轄區適用於收集、收集、處理、共享或使用個人或消費者信息的現有嚴格法律法規外,我們還可能受到新頒佈的法律法規的約束,這些法律法規可能會影響我們存儲、處理數據以及與客户、供應商和第三方賣家共享數據的方式。遵守任何額外的法律可能代價高昂,並可能對我們的業務行為和我們與客户互動的方式施加限制。任何不遵守適用法規的行為也可能導致針對我們的監管執法行動。

可能需要大量的資本、管理資源和其他資源來防範信息安全違規行為,或緩解此類違規行為造成的問題,或遵守我們的隱私政策或與隱私相關的法律義務。隨着網絡攻擊者和其他從事在線犯罪活動的人使用的方法日益複雜和不斷演變,所需的資源可能會隨着時間的推移而增加。我們未能或被認為未能防止信息安全違規或未能遵守隱私政策或與隱私相關的法律義務,或任何導致未經授權發佈或傳輸個人身份信息或其他客户數據的安全漏洞,都可能導致我們的客户失去對我們的信任,並可能使我們面臨法律索賠。如果公眾認為電子商務或客户信息隱私正變得越來越不安全或容易受到攻擊,可能會抑制在線奢侈品零售和其他在線服務的增長,這可能會對我們的財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。

14

目錄表

我們依賴商業銀行 以及第三方在線支付服務提供商,以便在我們的平臺上進行支付處理。如果這些支付服務以任何方式受到限制或削減,或由於任何原因無法使用我們或我們的買家,我們的業務可能會受到重大不利影響。

所有在我們平臺上銷售的產品的在線支付都通過第三方在線支付服務提供商進行結算。我們的業務依賴於這些支付服務提供商的賬單、支付和託管系統來維護買家銷售收益的準確支付記錄並收取此類付款。如果這些支付處理和託管服務的質量、實用性、便利性或吸引力下降,或者我們出於任何原因不得不改變使用這些支付服務的模式,我們平臺的吸引力可能會受到實質性和不利的影響。

涉及在線支付服務的業務面臨許多風險,這些風險可能對第三方在線支付服務提供商向我們提供支付處理和託管服務的能力產生重大不利影響,包括:

·

對這些在線支付服務的不滿或買家和商家對其服務的使用減少;

·

競爭加劇,包括來自其他老牌互聯網公司、支付服務提供商和從事其他金融技術服務的公司;

·

更改適用於鏈接到第三方在線支付服務提供商的支付系統的規則或做法;

·

買家個人資料遭泄露,以及對從買家收集的資料的使用和安全性的關注;

·

服務中斷、系統故障或故障,以有效擴展系統以處理大量和不斷增長的交易量;

·

增加第三方在線支付服務供應商的成本,包括銀行通過在線支付渠道處理交易的費用,這也會增加我們的收入成本;以及

·

未能準確管理資金或資金損失,無論是由於員工欺詐、安全漏洞、技術錯誤或其他原因。

某些商業銀行可能會對通過自動支付從買方銀行賬户轉移到其與第三方在線支付服務相關聯的賬户的金額施加限制。我們無法預測這些限制以及可能實施的任何額外限制是否會對我們的平臺產生重大不利影響。

如果我們或我們的供應商未能獲得並維持我們經營的司法管轄區所要求的許可證、許可證或批准,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

我們須持有多項與業務營運有關的牌照及許可證,包括新鮮水果及蔬菜進口許可證、肉類及魚類產品進口許可證;以及食品加工產品及食品用具進口許可證。我們過去持有及目前持有上述所有材料許可證及許可證。截至本招股章程日期,吾等並無收到任何警告通知,亦無就未經上述批准及許可而經營吾等業務而受到有關政府機關的處罰或其他紀律處分。然而,本公司可能不時採納新法律及法規,以要求除現有者以外的額外許可證及許可證,並解決本公司經營所在司法權區不時出現的新問題。儘管我們努力遵守所有適用法律及法規,但無法保證我們能及時應對不斷變化的要求,或我們將來不會受到任何處罰。

15

目錄表

我們是證券法所指的“新興成長型公司”,可能會利用某些適用於新興成長型公司的減少披露及管治要求,這可能會導致我們的普通股對投資者的吸引力下降。

我們是一家“新興增長型公司”,如《就業法案》所定義,我們打算利用適用於其他非新興增長型公司的各種報告要求的某些豁免,包括但不限於不要求遵守《薩班斯—奧克斯利法案》第404條的審計師認證要求。減少定期報告和委託書中有關高管薪酬的披露義務,並免除對高管薪酬進行非約束性諮詢投票的要求,以及股東批准先前未經批准的任何金降落傘付款的要求。我們無法預測投資者是否會發現我們的普通股的吸引力下降,因為我們將依賴這些豁免。如果部分投資者認為我們的普通股因此而失去吸引力,我們的普通股的交易市場可能會減少活躍,我們的股價可能會更不穩定。我們可以利用這些申報豁免,直到我們不再是一家新興增長型公司。我們將繼續是一個新興增長型公司,直到(1)財政年度的最後一天(a)根據有效的註冊聲明首次出售普通股證券五週年後,(b)我們的年度總收入至少為10.7億美元,或(c)我們被認為是一個大型加速申報人,這意味着非關聯公司持有的普通股的市值截至12月31日超過7億美元,以及(2)在前三年期間發行超過10億美元的不可轉換債券的日期。

作為一家上市公司,我們將承擔更多的成本,特別是在我們不再符合“新興增長型公司”資格後,

我們現在是一家上市公司,預計將產生鉅額的法律、會計和其他費用,這是我們作為一傢俬人公司沒有發生的。薩班斯-奧克斯利法案,以及後來由美國證券交易委員會和納斯達克股票市場實施的規則,對上市公司的公司治理實踐提出了各種要求。一旦我們不再是一家新興的成長型公司,降低的披露和治理要求將不再適用。

我們預計適用的規則和法規(一旦我們不再是一家新興的成長型公司)將增加我們的法律和財務合規成本,並使一些公司活動更加耗時和成本更高。在我們不再是一家“新興成長型公司”後,我們預計將產生鉅額支出,並投入大量管理努力,以確保符合薩班斯-奧克斯利法案第404條和美國證券交易委員會的其他規則和規定的要求。例如,作為上市公司的結果,我們將需要增加獨立董事的數量,並採取關於內部控制和披露控制程序的政策。我們還預計,作為一家上市公司,我們將更難和更昂貴地獲得董事和高級管理人員責任保險,我們可能被要求接受降低的保單限額和承保範圍,或者產生更高的成本來獲得相同或類似的承保範圍。此外,我們還將產生與上市公司報告要求相關的額外成本。我們也可能更難找到合格的人來擔任我們的董事會成員或執行董事。我們目前正在評估和監測與這些規則和條例有關的事態發展,我們無法預測或估計我們可能產生的額外成本金額或此類成本的時間。

作為一家上市公司,我們有義務制定和維持對財務報告的適當和有效的內部控制,任何未能保持這些內部控制的充分性都可能對投資者對我們公司的信心產生不利影響,從而影響我們普通股的價值。

根據薩班斯-奧克斯利法案第404條,我們必須提交一份由管理層提交的報告,其中包括截至2022年12月31日的年度財務報告內部控制的有效性。這項評估將需要包括披露我們管理層在財務報告內部控制方面發現的任何重大弱點。此外,我們的獨立註冊會計師事務所將被要求證明我們對截至2022年12月31日的年度財務報告的內部控制的有效性。我們被要求披露財務報告內部控制的變化,這些變化已經或合理地可能對我們的年度財務報告內部控制產生重大影響。

16

目錄表

我們已經開始了昂貴且具有挑戰性的過程,即編譯系統和處理必要的文檔,以執行遵守第404條所需的評估,我們可能無法及時完成我們的評估、測試和任何所需的補救。我們遵守第404條將要求我們產生大量的會計費用並花費大量的管理努力。此外,隨着我們的業務規模和複雜性持續增長,我們正在改進我們的流程和基礎設施,以幫助確保我們能夠在上市公司所需的時間表內準備財務報告和披露。我們可能需要聘請更多具有適當上市公司經驗和技術會計知識的會計和財務人員,以編制必要的系統和流程文件,以執行遵守第404條所需的評估。此外,在根據第404條完成我們的內部控制評估之前,我們可能會意識到並披露需要及時補救的重大弱點。由於我們的顯著增長,我們在及時和適當地設計控制措施以應對不斷變化的重大錯報風險方面面臨挑戰。在我們內部控制的評估和測試過程中,如果我們發現我們的財務報告內部控制存在一個或多個重大弱點,我們將無法斷言我們的財務報告內部控制是有效的。

我們不能向您保證,我們對財務報告的內部控制在未來不會出現重大缺陷。任何未能對財務報告進行內部控制的行為都可能嚴重抑制我們準確報告財務狀況或經營業績的能力。如果我們不能得出結論認為我們對財務報告的內部控制是有效的,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所確定我們的財務報告內部控制存在重大弱點,我們可能會失去投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心,我們普通股的市場價格可能會下跌,我們可能會受到證券上市交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查。未能彌補財務報告內部控制的任何重大缺陷,或未能實施或維持上市公司所需的這些和其他有效控制系統,也可能限制我們未來進入資本市場的機會。

我們已經授予,並可能繼續授予我們的股票激勵計劃下的期權和其他類型的獎勵,這可能會導致基於股票的薪酬支出增加。

我們已經並可能繼續向關鍵員工、董事和顧問授予期權和其他類型的獎勵,以激勵他們的業績並使他們的利益與我們的利益保持一致,這可能會導致基於股票的薪酬支出增加。

我們根據美國公認會計原則在合併財務報表中確認以股份為基礎的薪酬支出。2021年1月1日,我們向我們的關鍵員工授予了1642股普通股,歸屬期限為20個月。因此,我們在截至2021年12月31日的年度內至2022年第三季度與這些贈款相關的以股份為基礎的薪酬支出。我們相信,發放股份薪酬對我們吸引和留住關鍵人員和員工的能力具有重要意義,我們將在未來繼續向員工發放股份薪酬。然而,因此,我們與股票薪酬相關的費用可能會增加,這可能會對我們的運營業績產生不利影響。吾等可能不時重新評估歸屬時間表、禁售期、行使價或其他適用於本公司現行有效股份獎勵計劃下授予事項的主要條款。如果我們選擇這樣做,我們可能會在此次發行後的報告期內經歷基於股票的薪酬支出的重大變化。

新加坡元、澳元、歐元以及我們開展業務的其他貨幣之間的匯率波動可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們在亞太地區的多個國家開展業務,包括新加坡和印度尼西亞等。我們主要以新加坡元、印尼盾(“印尼盾”)、人民幣及美元採購存貨,產生僱員薪酬開支及行政開支主要以新加坡元支付,併產生若干其他開支以各種其他貨幣支付。本集團大部分收入來自以新加坡元及新加坡元以外的各種當地貨幣計值的銷售。

17

目錄表

我們的利潤率可能會受到影響,我們可能會受到與貨幣兑新加坡元價值波動和管理多種貨幣風險有關的外匯差異的影響。例如,我們必須支付將外幣收益兑換成新加坡元的費用。此外,外匯管制可能會限制我們將在某些外國賺取的收入匯回新加坡。任何該等收益匯回的延遲均可能導致我們因該等貨幣相對於新加坡元波動而蒙受損失。由於我們以新加坡元報告業績,因此一個期間與另一個期間的匯率差異直接影響我們經營業績的期間比較。由於貨幣匯率在最近的過去特別不穩定,這些貨幣波動可能使我們難以預測我們的結果。我們的印尼附屬公司主要以印尼盾產生其所有收益,印尼盾可自由兑換及轉讓,惟印尼銀行不得將印尼盾轉讓予印尼境外人士,亦不得與非居民進行若干交易。因此,任何外匯兑換限制可能會限制我們的印尼子公司使用其印尼盾收入向我們支付股息的能力。我們的附屬公司向我們支付股息或作出任何其他付款的能力受到限制,可能會對我們的業務增長、進行投資或收購、支付股息或以其他方式提供資金和開展業務的能力造成重大不利影響。

除其他因素外,這些貨幣的價值受政治和經濟條件的變化以及各自國家的外匯政策的影響。很難預測未來市場力量或政府政策會如何影響這些貨幣與美元之間的匯率。

這些貨幣的大幅升值可能會對你的投資產生實質性的不利影響。目前,我們還沒有實施任何全面的戰略來緩解與貨幣匯率波動影響相關的風險。事實證明,實施對衝策略可能代價高昂。即使我們實施對衝策略,並非所有風險敞口都是或可以對衝的,而且,如果對衝是基於預期的外匯敞口,那麼它們基於的預測可能會有所不同,或者後來可能被證明是不準確的。如果不能成功對衝或準確預測幣值波動和其他貨幣風險,可能會對我們的經營業績產生不利影響。

隨着我們在國際上拓展業務,我們將面臨更多的商業、政治、監管、運營、金融和經濟風險,這些風險中的任何一項都可能增加我們的成本,阻礙我們的增長。

我們預計將繼續投入大量資源,通過有機增長在亞太地區進行國際擴張。在國際上擴展我們的業務將需要相當多的管理關注和資源,並面臨着在多語言、文化、海關以及法律和監管制度的環境中運營快速增長的業務的特殊挑戰。進入新的國際市場或擴大我們在現有國際市場的業務將涉及大量成本,我們在任何特定市場獲得市場接受的能力都不確定。不能保證我們能夠在國際上成功地發展我們的業務。例如,我們可能會面臨以前從未面臨過的風險,或者我們目前面臨的風險增加,包括與以下方面相關的風險:

將我們的業務和平臺本地化,並獲得客户的認可;

在不同國家招聘和留住有才華、有能力的管理層和員工;

語言障礙和文化差異;

談判對我們經濟有利並保護我們權利的協議,例如與各種第三方簽訂服務本地化合同;

來自本土企業的競爭,這些企業在當地佔有相當大的市場份額,而且更瞭解消費者的喜好;

保護和執行我們的知識產權;

無法將我們的品牌、內容或技術的專有權擴展到新的司法管轄區;

遵守適用的外國法律和法規,如與知識產權、隱私、消費者保護、電子商務、海關和反洗錢有關的法律和法規;

匯率波動,以及可能限制或阻止我們將在國外賺取的收入匯回國內的外匯管制;

18

目錄表

在我們開展業務的國家維持內部控制和管理會計人員方面的挑戰;

一些國家偏袒當地企業的保護主義法律和商業做法;

各種形式的網絡詐騙,如信用卡詐騙;

外國和當地税收後果;

政治、經濟和社會不穩定;以及

與在國際上做生意相關的更高成本。

任何未能應對與國際擴張相關的挑戰都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

如果我們無法保持強大的客户基礎以吸引新客户並從現有客户那裏重複購買,或者如果我們無法為我們所攜帶的商品建立和維持一個綜合的生態系統,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。

我們未來的增長取決於我們繼續吸引新客户和留住現有客户的能力,這對我們業務的增長和盈利非常重要。更重要的是,我們未來的增長還取決於我們能否利用我們的平臺,為我們所攜帶的商品(目前是雜貨和生活方式產品)建立一個集成的生態系統,讓客户能夠享受到團購業務模式帶來的直接成本節約。我們利用社交網絡作為獲取客户和參與的工具。雖然買家可以在不使用社交網絡的情況下訪問我們的平臺並進行團隊購買,但我們利用了Facebook、TikTok和Whatsapp等社交網絡, 使客户能夠與他們的朋友、家人和其他社交聯繫人分享產品信息和購買體驗,以產生低成本的有機流量。我們可能無法與其他社交網絡運營商建立或保持關係,以經濟上可行的條款支持我們的業務增長,或者根本不能。我們與主要社交網絡運營商關係的任何中斷或中斷都可能嚴重和負面地影響我們繼續增長客户基礎的能力,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

為了保持競爭力,我們必須繼續增強和改進我們平臺的響應能力、功能和特點。互聯網和電子商務市場的特點是技術發展迅速,消費者需求和偏好發生變化,新產品、新功能和新服務不斷推出,體現了新技術,以及出現了新的行業標準和做法,其中任何一項都可能使我們現有的技術和系統過時。我們的成功將在一定程度上取決於我們是否有能力識別、開發和適應對我們的業務有用的新技術,並以經濟高效和及時的方式應對技術進步和新興的行業標準和做法,特別是在移動互聯網方面。我們不能向您保證我們將在這些努力中取得成功。

如果我們未能預測客户的需求並提供吸引和留住客户的產品,或者未能使我們的服務或業務模式適應客户不斷變化的需求或新興的行業標準,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。

我們經營的電子商務市場以及消費者的需求和偏好都在不斷髮展。我們必須與消費者的新偏好保持同步,並預測即將到來的趨勢,以便不斷應對這些變化,以保持競爭力和保持我們的市場地位。此外,保持有效的營銷對我們的業務也很重要。我們越來越多地計劃使用技術,使我們的系統能夠根據過去的購買或查看但未購買的商品向客户提供推薦。我們提供個性化推薦的能力有賴於我們的商業智能系統,該系統跟蹤、收集和分析客户的瀏覽和購買行為,以提供準確可靠的信息。我們相信,客户選擇使用我們的平臺是因為我們提供動態和互動的購物體驗,以及廣泛的商品選擇。如果我們無法繼續提供跨不同接入點的無縫用户體驗,我們的客户可以選擇使用我們的競爭對手提供的替代平臺。此外,我們可能並不總是能夠準確地預測客户的需求和偏好。任何不能迅速適應這些變化的情況都可能導致無法獲取新客户或留住現有客户,這種情況的發生將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

19

目錄表

如果我們的客户羣減少,可能會導致現有供應商和合作夥伴認為我們的平臺價值較低,並離開我們的平臺。此外,潛在的供應商和合作夥伴可能會被阻止加入我們。供應商可能還會因為其他各種原因而認為我們的價值較低,例如我們的營銷努力被認為無效,或者出現了收取較低佣金和費用的替代平臺。上述任何情況都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

如果我們的高級管理層無法有效或高效地合作,或者如果我們失去了他們的服務,我們的業務可能會嚴重中斷。

我們的成功在很大程度上取決於我們管理層的持續服務。特別是,我們依賴我們的創始人兼首席執行官薛斌先生和其他高管的專業知識和經驗。如果我們的高級管理層不能有效或高效地合作,我們的業務可能會嚴重中斷。如果我們的一名或多名高級管理層成員不能或不願擔任他們目前的職位,我們可能無法找到合適的繼任者(如果有的話),我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大和不利的影響。如果我們的任何高級管理層成員加入競爭對手或組成競爭對手的業務,我們可能會失去客户、供應商、技術訣竅以及關鍵的專業人員和員工。我們的高級管理層已經與我們簽訂了僱傭協議,其中包含保密和競業禁止條款。不能保證任何此類競業禁止條款將在新加坡法院強制執行。此外,根據這些協議,我們的高級管理團隊成員可以通過提前通知我們或在通知期內沒收薪酬來辭職,而不是提前通知。我們目前不為關鍵管理人員的損失提供任何保險。如果我們的高級管理層與我們之間發生任何糾紛,特別是導致任何辭職的糾紛,我們可能會遭受負面宣傳和投資者信心的侵蝕,我們可能不得不為執行此類協議而產生鉅額成本和支出,或者我們可能根本無法執行這些協議。

我們依賴有才華、有經驗和敬業的人員來發展和運營我們的業務,如果我們不能在控制勞動力成本的同時招聘、培訓、激勵和留住合格的人員或足夠的勞動力,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。

我們持續成功的一個基本動力,是我們有能力招聘、培訓和留住在電子商務行業擁有豐富經驗的合格人員,特別是在技術、認證、營銷和運營領域。例如,我們很難招聘到經驗豐富的技術人員,他們的職責是設計和維護用户友好的網站和移動應用程序。

我們的高級管理層和中層管理人員在實施我們的業務戰略、執行我們的業務計劃以及支持我們的業務運營和增長方面發揮了重要作用。我們的管理和運營系統、履行服務、客户服務中心和其他後臺職能的有效運行還取決於我們管理層和員工的知識和勤奮。由於網上電子商務行業的特點是高需求和激烈的人才競爭,我們不能保證我們能夠吸引或留住我們將需要的合格員工或其他高技能員工,以實現我們的戰略目標。我們計劃在我們的技術部門和財務部門招聘更多員工,以增強我們所有在線接觸點的用户體驗。我們注意到勞動力市場總體趨緊,勞動力供應短缺的趨勢正在顯現,這就要求我們在人才招聘方面更加富有創造性和主動性,而不是僅僅依賴傳統的招聘渠道。未能獲得有經驗和敬業精神的員工可能會導致這些職能表現不佳,並導致我們的業務中斷。隨着亞太地區的經濟發展,我們業務所在國家的勞動力成本也有所上升。此外,我們培訓新員工並將其融入我們運營的能力也可能有限,可能無法及時滿足我們業務增長的需求,而且快速擴張可能會削弱我們維持充滿活力的企業文化的能力。此外,我們計劃招聘的額外員工可能位於我們在新加坡以外的辦事處和設施中。因此,我們對這些員工的控制可能會減少,將他們融入我們的企業文化的難度可能會增加。

20

目錄表

如果我們不能招募新的集團領導人或保持我們現有的集團領導人的積極性,我們的業務可能會受到影響。

我們的集團領導在獲取和留住客户方面起着關鍵作用,尤其是在促進客户參與方面,這對於開發和維護我們的平臺努力提供的動態和互動體驗至關重要。如果我們無法留住足夠數量的集團領導人,使我們能夠有效和高效地與社區接觸,及時收集反饋,並協助進行末端物流,我們的業務和增長可能會中斷。

我們不能保證我們目前向集團領導人提供的激勵措施能夠在未來繼續激勵和留住我們的集團領導人,或擁有更多財務資源的潛在競爭對手不會採用與我們類似的商業模式,同時向我們的集團領導人提供更大的激勵措施,讓他們在其平臺上扮演類似的角色。

我們的信息技術平臺的正常運作對我們的業務至關重要。如果我們的網站、移動應用程序和系統不能保持令人滿意的性能,可能會對我們的業務和聲譽造成重大不利影響。

我們技術平臺的令人滿意的性能、可靠性和可用性對於我們的成功以及我們吸引和留住客户和供應商並提供優質客户服務的能力至關重要。我們所有的產品銷售都是通過我們的網站和移動應用程序在線進行的,我們為客户提供的履行服務是通過我們的網站和移動應用程序來協調的。電信故障、計算機病毒、軟件錯誤、第三方服務、雲計算提供商、網絡攻擊或其他損害我們系統的嘗試造成的任何系統中斷,都可能導致我們的網站或移動應用程序不可用或速度減慢,或者訂單和履行性能下降,都可能會減少我們網站上的產品銷量和產品供應的吸引力。我們的雲服務器還可能容易受到計算機病毒、物理或電子入侵以及類似中斷的影響,這可能會導致系統中斷、網站或移動應用程序減速或關閉、交易處理中的延遲或錯誤、寶貴數據丟失或無法接受和履行訂單。即使我們過去沒有經歷過,但我們未來可能會經歷網絡攻擊和意想不到的中斷。我們不能保證我們目前的安全機制將足以保護我們的信息技術系統免受任何第三方入侵、病毒或網絡攻擊、信息或數據盜竊或其他類似活動。未來發生的任何此類事件都可能降低客户滿意度,損害我們的聲譽,並導致我們的收入大幅下降。此外,我們必須繼續升級和改進我們的技術平臺,以支持我們的業務增長,如果做不到這一點,可能會阻礙我們的增長。但是,我們不能向您保證我們將成功執行這些系統升級、改進策略或我們的第三方技術服務提供商的更新。特別是,我們的系統在升級期間可能會遇到停機時間窗口,新技術或基礎設施可能無法與現有系統在及時和可靠的基礎上完全集成,如果有的話。過去與促銷活動和假日季節等相關的在線流量激增,如果我們的服務器無法處理流量,可能會給我們的平臺帶來壓力,並導致意外停機。雖然我們已經實施了在此類活動之前增加服務器容量的程序,但不能保證我們的服務器在未來不會因銷售活動的流行或任何其他原因而超載。如果我們現有或未來的技術平臺不能正常運行,可能會導致系統中斷和響應時間變慢,影響數據傳輸,進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們運營的任何特定國家/地區的互聯網基礎設施存在任何缺陷,或者我們與第三方通信和存儲容量提供商的安排出現任何中斷,都可能削弱我們通過我們的網站和移動應用程序銷售產品的能力,這可能會導致我們失去客户並損害我們的經營業績。

我們大部分產品和服務的銷售是通過我們的網站和移動應用程序在線進行的,我們向客户提供的履行服務與他們通過我們的網站和移動應用程序購買的產品和服務有關。我們的業務依賴於我們運營的亞太國家互聯網基礎設施的性能和可靠性。我們網站的可用性取決於電信運營商和其他第三方通信和存儲容量提供商,包括帶寬和服務器存儲等。如果我們無法以可接受的條款與這些提供商簽訂和續簽協議,或者如果我們與這些提供商的任何現有協議因我們的違約或其他原因而終止,我們向客户提供服務的能力可能會受到不利影響。服務中斷會阻止我們的買家和賣家訪問我們的網站和移動應用程序,頻繁的中斷可能會讓他們感到沮喪,並阻止他們嘗試下訂單,這可能會導致我們失去客户並損害我們的經營業績。

21

目錄表

如果我們未能採用新技術或調整我們的網站、移動應用程序和系統以適應不斷變化的客户要求或新興的行業標準,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。

為了保持競爭力,我們必須繼續增強和改進我們網站和移動應用程序的響應性、功能和特點。互聯網和在線零售業的特點是快速的技術演變,客户要求和偏好的變化,頻繁推出包含新技術的新產品和服務,以及新的行業標準和實踐的出現,任何這些都可能使我們現有的技術和系統過時。我們的成功將在一定程度上取決於其識別、開發、獲取或許可對我們的業務有用的領先技術的能力,以及以經濟高效和及時的方式對技術進步和新興行業標準和實踐(如移動互聯網)做出反應的能力。網站、移動應用程序和其他專有技術的開發帶來了重大的技術和商業風險。我們不能向您保證,我們將能夠有效地使用新技術或調整我們的網站、移動應用程序、專有技術和系統,以滿足客户要求或新興的行業標準。如果我們因技術、法律、財務或其他原因而無法以具成本效益和及時的方式適應不斷變化的市場狀況或客户要求,我們的業務前景、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

客户增長和移動設備上的活動取決於我們無法控制的移動操作系統、網絡和標準的有效使用。

我們已經看到,買家使用移動設備下單和賣家使用移動設備展示產品的情況有所增加,我們預計這一趨勢將繼續下去。為了優化移動購物體驗,我們引導客户將我們的移動應用程序下載到他們的設備上,而不是通過他們移動設備上的互聯網瀏覽器訪問我們的網站。隨着新的移動設備和平臺的發佈,很難預測我們在為這些替代設備和平臺開發應用程序時可能遇到的問題,我們可能需要投入大量資源來開發、支持和維護此類應用程序。此外,如果我們在未來將我們的移動應用程序集成到移動設備中遇到困難,或者如果我們與移動操作系統或移動應用程序下載商店的供應商的關係出現問題,如果我們的應用程序在下載商店上受到比競爭對手應用程序更不利的待遇,或者如果我們面臨分發或讓客户使用我們的移動應用程序的成本增加,我們未來的增長和我們的運營結果可能會受到影響。我們進一步依賴我們的網站與我們無法控制的流行移動操作系統(如iOS和Android)的互操作性,此類系統中任何降低我們網站功能或給予競爭產品優惠待遇的變化都可能對我們網站在移動設備上的使用產生不利影響。如果我們的客户在他們的移動設備上訪問和使用我們的網站或應用程序變得更加困難,或者如果我們的客户選擇不在他們的移動設備上訪問或使用我們的網站或應用程序,或者使用不能訪問我們的網站或應用程序的移動產品,我們的客户增長可能會受到損害,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

我們接受的各種支付方式使我們面臨與第三方支付處理相關的風險。

我們接受使用多種方式的付款,包括主要的信用卡網絡、銀行轉賬和支付網關,如Stripe、Paynow和Reddot。對於某些支付方式,包括信用卡,我們支付交易費,這些費用可能會隨着時間的推移而增加,並增加我們的運營成本並降低我們的利潤率。我們也可能受到欺詐和其他非法活動與我們提供的各種支付方式有關。我們還依賴第三方提供支付處理服務。倘該等服務供應商未能提供足夠服務,或倘我們與該等服務供應商的關係終止,則我們及供應商接受付款的能力可能受到不利影響,而我們的業務亦可能受到損害。我們的一家支付服務提供商過去曾經歷過網絡故障,我們無法向您保證今後不會發生類似事件。我們亦須遵守各種規管電子資金轉賬的規管或其他規管、規管及要求,這些規管或規管或其他規管,或會被重新詮釋,使我們難以或不可能遵守。如果我們未能遵守這些規則或要求,我們可能會面臨罰款和更高的交易費用,並失去接受客户信用卡付款、處理電子資金轉賬或促進其他類型的在線支付的能力,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

22

目錄表

我們沒有,也可能無法獲得足夠的保險來投保某些商業風險。因此,我們可能會面臨巨大的成本和業務中斷。

在我們經營業務的某些司法管轄區,保險業尚未完全發展,而在較發達國家常見的許多形式的保險保障,即使有的話,也不能以可比較或商業上可接受的條件提供。我們目前不為業務中斷、產品責任或關鍵管理人員的損失提供保險。我們不持有保險單,以承保交易對手和信用風險以及欺詐交易造成的任何損失,也不承保網絡攻擊、軟件故障和數據丟失造成的損失。我們對與業務相關的風險缺乏保險或準備金,可能會使我們遭受重大損失。至於我們承保的風險,在發生保險事故時,我們有權獲得的保險賠付受到免賠額和其他慣例條件和限制的限制。例如,我們不能排除自然災害、火災或盜竊會摧毀一個或多個物流中心的寶貴庫存的可能性,在這種情況下,我們遭受的損害可能會超過我們有權獲得的保險賠付。這一情況,以及其他各種情況,如果成為現實,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們可能會成為第三方的反競爭、騷擾或其他有害行為的主體,包括向監管機構投訴、負面博客帖子、社交媒體上的負面評論以及公開傳播惡意評估我們的業務,這可能會損害我們的聲譽,導致我們失去市場份額、客户和收入,並對我們普通股的價格產生不利影響。

未來,我們可能成為第三方反競爭、騷擾或其他有害行為的目標。此類行為包括向監管機構提出匿名或其他投訴。我們可能會因該等第三方行為而受到政府或監管機構的調查,並可能需要花費大量時間和產生大量成本來解決該等第三方行為,我們無法保證我們將能夠在合理的時間內最終駁斥每一項指控,或根本不可能。此外,任何人(無論是否與我們有關)都可能以匿名的方式在互聯網聊天室或博客或網站上發佈直接或間接針對我們的指控。消費者重視有關零售商、製造商及其商品和服務的現成信息,往往不經進一步調查或核實,也不考慮其準確性就根據這些信息行事。在社交媒體平臺和設備上提供信息幾乎是立即的,其影響也是如此。社交媒體平臺和設備會立即發佈其訂閲者和參與者發佈的內容,通常沒有過濾器或檢查發佈內容的準確性。發佈的信息可能不準確和對我們不利,並可能損害我們的財務表現,前景或業務。鑑於社交媒體上的評論和帖子也往往廣泛而迅速地傳播,損害可能是立竿見影的,而不給我們提供補救或糾正的機會。我們的聲譽可能會因公開傳播匿名指控或惡意聲明而受到負面影響,進而可能導致我們失去市場份額,客户和收入,並對我們的證券價格造成不利影響。

出於美國聯邦所得税的目的,我們可能被歸類為(或成為)被動型外國投資公司或PFIC,這可能會使持有我們普通股的美國投資者承擔嚴重的不利美國聯邦所得税後果。

我們將被歸類為“被動型外國投資公司”或“PFIC”,條件是:(A)該年度我們總收入的75%或以上由某些類型的“被動型”收入構成,或(B)在該年度內我們持有的資產的平均季度價值(根據公平市場價值確定)的50%或以上為產生被動型收入而持有(“資產測試”)。目前還沒有確定我們在之前的納税期間是否為PFIC。我們有可能成為本課税年度的PFIC。由於我們在資產測試中的資產價值一般會參考我們普通股的市場價格來確定,我們普通股的市場價格的波動可能會導致我們在本納税年度或隨後的納税年度成為PFIC。我們是否會成為或成為PFIC的決定,在一定程度上還將取決於我們的收入和資產的構成,這將受到我們如何以及以多快的速度使用我們的流動資產和通過此次發行籌集的現金的影響。在我們決定不將大量現金用於積極目的的情況下,我們被歸類為PFIC的風險可能會大幅增加。為此,我們將被視為直接或間接擁有25%或以上(按價值計算)股票的任何其他公司的資產,並賺取我們按比例持有的收入份額。由於相關規則的應用存在不確定性,而PFIC的地位是在每個課税年度結束後每年作出的事實決定,因此不能保證我們不會在本課税年度或任何未來的納税年度成為PFIC。

23

目錄表

如果我們在任何納税年度被歸類為PFIC,美國持有者(定義見《美國持有者的税務材料美國聯邦所得税考慮事項》)可能會因出售或以其他方式處置我們的普通股所確認的收益以及在股票上收到的分派而產生顯著增加的美國所得税,條件是該收益或分派根據美國聯邦所得税規則被視為“超額分派”,而且此類持有者可能受到繁重的報告要求的約束。此外,如果我們在任何一年被歸類為美國持有者持有我們普通股的PFIC,我們通常將在該美國持有者持有我們普通股的隨後所有年份繼續被視為PFIC。有關更多信息,請參閲“税收-美國聯邦所得税對美國持有者的考慮-被動外國投資公司的考慮”。

我們可能在其運營的各個司法管轄區面臨不確定的納税義務,並因此遭受不利的財務後果。

我們相信,我們遵守了我們需要納税的各個司法管轄區的所有適用税法,但我們的納税責任,包括任何因重組交易而產生的責任,可能是不確定的,如果税務機關不同意我們對適用税法的解釋,我們可能會遭受不利的税收和其他財務後果。各種因素(其中一些是我們無法控制的)決定了我們的有效税率和/或我們需要支付的金額,包括任何給定司法管轄區税法的變化或解釋,以及收入地理分配的變化。在考慮我們對所有相關事實和情況的瞭解、現行税法、我們以前的審計和結算經驗、當前税務審查的狀況以及税務機關如何看待某些問題後,我們根據我們對最終預期支付的税款的最佳估計來應計所得税負債和税收或有事項。該等金額會視乎情況計入應付所得税或遞延所得税負債內,並會隨時間更新,以獲得更多資料。我們相信,我們是在每個司法管轄區的法律要求我們這樣做的地方提交納税申報表和繳納税款。不能保證我們的子公司未來不會在多個司法管轄區徵税,而且在多個司法管轄區的任何此類徵税都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外,我們可能會不時接受有關司法管轄區税務機關就各種税務事宜的查詢,包括對有關收入及扣繳税項申報單上的立場提出質疑。如果相關税務機關不同意我們的解釋,我們可以尋求與税務機關達成和解,這可能需要支付大量款項,並可能對我們的經營業績或財務狀況產生不利影響。我們也可以對税務機關的決定向適當的政府當局提出上訴,但我們不能確保我們會勝訴。

您可能面臨保護您的利益的困難,您通過美國聯邦法院保護您的權利的能力可能會受到限制,因為我們的大部分資產位於新加坡,我們的幾名董事和高管居住在美國以外的地方。

由於我們是在開曼羣島註冊成立的,我們的幾名官員和董事居住在美國以外的地方。此外,他們的很大一部分資產和我們的資產都位於美國以外。因此,您可能難以向我們或居住在美國境外的我們的董事和高級管理人員提供美國境內的法律程序。在任何訴訟中,包括基於美國聯邦或州證券法的民事責任條款的訴訟中,您可能在執行您在美國法院獲得的針對我們或居住在美國境外的我們或我們的董事和高級管理人員的判決時遇到困難。此外,您可能無法在美國境外執行鍼對我們或我們的任何非美國居民的董事和高級管理人員的任何判決,在最初的訴訟中或在執行美國法院判決的訴訟中,僅根據美國聯邦證券法的民事責任條款執行責任。

24

目錄表

因此,您通過對我們、我們的管理層或我們的大股東採取行動來保護您的利益,可能比資產大部分在美國或有更多董事或高管居住在美國的公司的股東更難。

全球經濟狀況可能會對我們的產品和服務的需求產生重大不利影響。

我們的運營和業績在很大程度上取決於經濟狀況。全球經濟狀況繼續受到國際地緣政治事態發展(如烏克蘭戰爭)、全球經濟現象(包括不斷上升的通貨膨脹率)、普遍金融市場動盪和自然現象(如新冠肺炎大流行)引起的波動的影響。全球經濟狀況的不確定性可能導致

·

客户推遲購買我們的產品和服務,以應對信貸緊縮、失業、負面金融消息和/或收入或資產價值下降和其他宏觀經濟因素,這些因素可能對對我們的產品和服務的需求產生重大負面影響;以及

·

第三方供應商無法為我們的產品生產相同數量或相同時間表的零部件,或無法像以前那樣快速交付該等零部件,或受價格波動的影響,這可能對我們的生產或此類生產的成本產生重大不利影響,並相應地對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。

這些事件對新加坡、美國和全球信貸市場的影響可能會對獲得公共融資和信貸產生負面影響。全球融資和信貸市場的健康狀況可能會影響我們未來獲得股權或債務融資的能力,以及我們可以獲得融資或信貸的條件。這些波動和市場動盪的情況可能會對我們的運營、我們在美國全國性交易所進行首次公開募股(或甚至是)的能力以及我們普通股的交易價格產生不利影響,如果我們進行此類募股的話。

我們的業務可能會受到正在流行的冠狀病毒(新冠肺炎)的實質性損害

近日,一種新型冠狀病毒株(新冠肺炎)於2019年12月在全球大流行,並已在全球蔓延。2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球大流行。此外,奧密克戎變體新冠肺炎的一個子變體的影響可能比原始奧密克戎變體傳播得更快,以及可能開發的任何新變體和亞變體的影響,包括政府採取的任何行動,可能會加劇現有的供應鏈問題或減緩我們的銷售。

該病毒及其控制其傳播的措施已導致我們市場的商業和製造業中斷,影響了電子商務商家和其他生態系統參與者的商業活動(如受影響市場的物流網絡和支付渠道),並擾亂了全球供應鏈。由於經營限制或全球供應鏈中斷,我們與我們保持業務關係的一些商家和供應商已經減少或暫停,或者未來可能減少或暫停其銷售活動。

我們經歷了新冠肺炎疫情導致的供應鏈緊張,這減緩了供應,並對向客户部署產品的時間產生了負面影響。此外,我們還面臨着新冠肺炎導致的零部件和運費成本增加的問題。此外,當前或未來的政府政策可能會增加通脹風險,這可能會進一步增加我們業務所需的原材料和零部件成本。同樣,如果貨物成本繼續增加,我們的供應商可能會要求我們提高價格。如果我們不能通過漲價或其他措施來緩解供應鏈限制和通脹壓力的影響,我們的運營業績和財務狀況可能會受到負面影響。即使我們能夠提高產品的價格,消費者也可能對這種漲價做出負面反應,這可能會對我們的品牌、聲譽和銷售等產生實質性的不利影響。如果我們的競爭對手大幅降價,我們可能會失去客户,降低價格。我們的收入可能會受到價格下降的影響,這可能會對我們的利潤率產生負面影響。儘管我們正在努力通過各種措施緩解供應鏈限制,但我們無法預測這些限制在不久的將來對我們業務的收入和運營成本的時間安排的影響。原材料供應短缺和供應鏈限制,包括成本通脹,已經並可能繼續對我們滿足日益增長的需求的能力產生負面影響,這反過來又可能影響我們的淨銷售收入和市場份額。總體上,運費和生鮮農產品成本的增加可能會對整個2022年和2023年的銷售和運營虧損產生影響。

全球股市已經並可能繼續經歷新冠肺炎大流行帶來的大幅下跌。本次發行完成後,我們普通股的價格可能會大幅下跌,在這種情況下,您的投資可能會損失。由於圍繞新冠肺炎大流行的不確定性,目前無法合理估計與冠狀病毒大流行和應對相關的業務中斷和相關財務影響。

我們可能面臨與俄羅斯持續入侵烏克蘭有關的風險,以及可能在全球或地區範圍內出現的任何其他衝突,這些衝突可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。

烏克蘭最近爆發的戰爭已經影響到全球經濟市場,這場衝突的不確定解決可能會對全球經濟造成長期和/或嚴重損害。俄羅斯最近對烏克蘭的軍事幹預已經導致,並可能導致美國、歐盟和其他國家對俄羅斯實施額外的制裁。俄羅斯的軍事入侵和隨之而來的制裁可能會對全球能源和金融市場造成不利影響,從而可能影響我們客户的業務和我們的業務,儘管我們對俄羅斯或鄰近地理地區沒有任何直接敞口。軍事行動、制裁以及由此造成的市場混亂的程度和持續時間無法預測,但可能是巨大的。俄羅斯軍事行動或由此產生的制裁造成的任何此類幹擾都可能放大本節所述其他風險的影響。我們無法預測烏克蘭局勢的進展或結果,因為衝突和政府反應正在迅速發展,超出了他們的控制。

俄羅斯入侵烏克蘭已經導致,並可能對全球經濟產生直接影響,導致能源價格上漲,某些原材料、商品和服務的價格上漲,這反過來又加劇了美國和全球其他國家的通脹,對金融市場以及某些原材料、商品和服務的供應和分銷鏈造成了前所未有的嚴重破壞。制裁的影響還包括擾亂金融市場、無法完成金融或銀行交易、旅行限制以及無法及時為歐洲受影響地區的現有或新客户提供服務。俄羅斯聯邦可能會採取網絡攻擊和其他行動,影響美國、歐盟和全球其他國家的企業,包括那些與俄羅斯聯邦沒有任何直接商業聯繫的企業。俄羅斯對烏克蘭的入侵繼續升級,但在不久的將來沒有任何可預見的入侵解決方案,對歐洲金融和商業狀況的短期和長期影響仍然高度不確定。

美國和歐盟對俄羅斯入侵烏克蘭的迴應是對俄羅斯聯邦實施各種經濟制裁,俄羅斯聯邦也做出了同樣的迴應。英國、日本、韓國、澳大利亞等全球國家紛紛對俄羅斯聯邦實施制裁。如果衝突繼續升級,美國、歐洲聯盟和這類共同或單獨行動的其他國家可能對俄羅斯聯邦實施更廣泛的制裁或採取進一步行動。跨國公司和與俄羅斯聯邦有商業和金融聯繫的其他公司和企業減少或消除了它們與俄羅斯聯邦的聯繫,其方式往往超過這些國家制裁所要求的程度。雖然作為我們自身業務的一部分,我們與俄羅斯聯邦或烏克蘭沒有任何直接的商業或金融聯繫,但能源價格上漲和某些原材料、商品和服務的價格上漲導致通脹上升、金融市場中斷以及全球某些原材料、商品和服務的製造、供應和分銷鏈中斷,可能會影響我們未來的業務。雖然我們已經制定了初步措施,以應對歐盟地區對我們產品的需求激增和我們生產成本的潛在增加,但我們將繼續適當地評估和應對俄羅斯入侵烏克蘭對我們產品的原材料、製造和供應(如果有的話)的可用性或定價、我們產品的分銷鏈以及對我們產品的定價和需求的任何直接或間接影響。

此外,俄羅斯持續入侵烏克蘭直接或間接導致的任何信貸市場惡化,都可能限制我們獲得外部融資為我們的業務和資本支出提供資金的能力。不利的經濟狀況也可能導致我們未來因信用違約而累積的應收賬款損失率更高。因此,俄羅斯入侵烏克蘭和其他可能不時產生全球影響的衝突導致的全球經濟低迷,可能會對我們的業務、運營結果和/或財務狀況產生實質性的不利影響。

25

目錄表

與此次發行和交易市場相關的風險

在本次發行之前,我們的普通股沒有公開市場,您可能無法以您支付的價格或高於您支付的價格轉售我們的普通股,或者根本不能。

在本次發行之前,我們的普通股還沒有公開市場。我們擬申請普通股在納斯達克資本市場上市。然而,我們普通股的活躍公開市場可能不會在發售後發展或維持,在此情況下,我們普通股的市價及流動性將受到重大不利影響。

你將立即感受到所購普通股有形賬面淨值的大幅稀釋。

我們普通股的首次公開發行價遠高於每股普通股的(備考)有形賬面淨值。因此,當您在發行中購買我們的普通股時,在發行完成後,您將立即遭受美元的稀釋, 倘包銷商不行使超額配售權,則每股 如果承銷商全額行使超額配售權,假設首次公開發行價為美元, ,即本招股章程封面所載估計首次公開發售價格區間的中點。見"稀釋"。

在可預見的未來,我們不打算支付紅利。

我們目前打算保留未來的任何收益,為我們業務的運營和擴張提供資金,我們預計在可預見的未來不會宣佈或支付任何股息。因此,如果我們普通股的市場價格上升,您在我們普通股上的投資可能才會獲得回報。

如果我們的普通股市場發展起來,無論我們的經營業績如何,我們普通股的市場價格可能會波動或下跌,您可能無法以發行價或高於發行價的價格轉售您的股票。

我們的普通股不在任何交易所或交易平臺上市或報價。我們普通股的市場可能永遠不會發展,您可能會發現很難或不可能退出您對我們證券的投資,及時退出,或者以您認為反映我們普通股價值的銷售價格退出。我們已經確定了我們普通股在這次首次公開募股中的發行價。它可能與我們的收益、賬面價值或任何其他價值標誌沒有直接關係,並可能與我們在隨後交易中的普通股價格不同。

如果我們有一天為我們的普通股建立一個公開市場,我們普通股的市場價格可能會大幅低於此次首次公開募股的發行價。美國和其他國家的金融市場在過去幾年經歷了顯著的價格和成交量波動。我們普通股的市場價格可能會因眾多因素而大幅波動,其中許多因素是我們無法控制的,包括:

我們的收入和其他經營業績的實際或預期波動;

我們可能向公眾提供的財務預測、這些預測的任何變化或我們未能滿足這些預測;

發起或維持對我們進行報道的證券分析師的行為,跟蹤我們公司的任何證券分析師改變財務估計,或我們未能滿足這些估計或投資者的期望;

我們或我們的競爭對手宣佈重大產品或功能、技術創新、收購、戰略合作伙伴關係、合資企業或資本承諾;

整體股票市場的價格和成交量波動,包括整個經濟趨勢的結果;

威脅或對我們提起訴訟;以及

其他事件或因素,包括戰爭或恐怖主義事件造成的事件或因素,或對這些事件的反應。

26

目錄表

此外,股市經歷了極端的價格和成交量波動,已經並將繼續影響許多公司股權證券的市場價格。許多公司的股價波動與這些公司的經營業績無關或不成比例。過去,在市場波動期間,股東會提起證券集體訴訟。如果我們捲入證券訴訟,可能會使我們承擔鉅額費用,轉移資源和管理層對我們業務的關注,並對我們的業務造成不利影響。

我們的管理層擁有廣泛的自由裁量權,可以決定如何使用首次公開募股籌集的資金,並可以將這些資金用於可能不會提高我們的運營業績或普通股價格的方式。

我們的管理層將對如何使用本次首次公開發售所得款項淨額擁有重大酌情權,並可將所得款項用於不會改善我們的經營業績或提高我們普通股市價的方式。

我們的普通股之前沒有公開市場,活躍的交易市場可能永遠不會發展或持續下去。

在此次發行之前,我們的普通股還沒有公開市場。我們普通股的活躍交易市場可能永遠不會在本次發行完成和股票上市後發展,或者,如果它發展了,它可能不會持續下去。缺乏活躍的交易市場可能會損害你的股票的價值,以及你在你想要出售的時候出售股票的能力。不活躍的交易市場也可能削弱我們通過出售我們的普通股並達成戰略合作伙伴關係或通過以我們的普通股為代價收購其他補充產品、技術、軟件或業務來籌集資金的能力。此外,如果我們未能達到交易所上市標準,我們可能會被摘牌,這將對我們的證券價格產生負面影響。

我們預計我們普通股的價格將大幅波動,您可能無法以首次公開募股價格或高於首次公開募股價格出售您在此次發行中購買的股票。

本次發行中我們出售的普通股的發行價由承銷商代表與我們協商確定。這一價格可能不反映本次發行後我們普通股的市場價格。此外,我們普通股的市場價格可能波動很大,並可能因許多因素而大幅波動,包括:

我們的收入、收益和現金流的變化;

由我們或我們的競爭對手推出新產品、產品和解決方案;

與我們或他人的知識產權有關的糾紛或其他事態發展;

產品責任索賠或其他訴訟,或監管調查;

對我們、我們的品牌、我們的服務或我們的行業的不利宣傳;

政府規章的變化;

改變證券分析師的盈利預期或建議;

一般市場情況和其他因素,包括與我們的經營業績或競爭對手的經營業績無關的因素;

關鍵人員的增減;

解除對我們已發行的股權證券或出售額外股權證券的鎖定或其他轉讓限制。

近年來,股票市場普遍經歷了極端的價格和成交量波動,這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。無論我們的實際經營業績如何,廣泛的市場和行業因素都可能對我們普通股的市場價格產生重大影響。這些波動可能在我們普通股的最終交易市場上更加明顯。

27

目錄表

此外,在過去,對於證券經歷了市場價格波動時期的公司,經常會提起集體訴訟。隨着我們股價的波動而對我們提起證券訴訟,無論此類訴訟的是非曲直或最終結果如何,都可能導致鉅額費用,這將損害我們的財務狀況和經營業績,並轉移管理層對我們業務的注意力和資源。

如果我們不再有資格成為外國私人發行人,我們將被要求完全遵守適用於美國國內發行人的《交易法》的報告要求,我們將產生大量額外的法律、會計和其他費用,而作為外國私人發行人,我們不會招致這些費用。

我們預計在此次發行完成後,將有資格成為外國私人發行人。作為一家外國私人發行人,我們將不受《交易法》中有關委託書的提供和內容的規定的約束,我們的高級管理人員、董事和主要股東也將不受《交易法》第16節中包含的報告和短期週轉利潤回收條款的約束。此外,根據交易法,我們將不會被要求像美國國內發行人那樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會提交定期報告和財務報表,也不會被要求在我們的定期報告中披露美國國內發行人被要求披露的所有信息。雖然我們目前預計在此次發行完成後立即有資格成為外國私人發行人,但我們未來可能不再有資格成為外國私人發行人,在這種情況下,我們將產生大量額外費用,可能對我們的運營業績產生重大不利影響。

由於我們是外國私人發行人,不受適用於美國發行人的某些納斯達克公司治理標準的約束,因此與我們是國內發行人相比,您得到的保護將較少。

納斯達克上市規則要求上市公司的董事會多數成員必須是獨立的。然而,作為一家外國私人發行人,我們被允許並可以遵循母國的做法來代替上述要求,或者我們可以選擇在上市一年內符合上述要求。我們的祖國開曼羣島的公司治理實踐並不要求我們的董事會中的大多數成員由獨立董事組成。因此,儘管董事必須按照公司的最佳利益行事,但獨立判斷的董事會成員可能會減少,董事會對本公司管理層的監督可能會因此而降低。此外,納斯達克上市規則還要求美國國內發行人設立一個薪酬委員會,一個完全由獨立董事組成的提名/公司治理委員會,以及一個至少有三名成員的審計委員會。作為一家外國私人發行人,我們不受這些要求的約束。納斯達克上市規則可能需要股東批准才能處理某些公司事務,例如要求股東有機會對所有股權薪酬方案進行投票,以及對這些方案進行重大修改,包括某些普通股發行。我們打算遵守納斯達克上市規則的要求,以確定此類事項是否需要股東批准,並任命一個提名和公司治理委員會。然而,我們可以考慮效仿本國的做法,以取代納斯達克上市規則關於某些公司管治標準的要求,因為這些標準可能會對投資者提供較少的保障。

開曼羣島的法律可能不會為我們的股東提供與在美國註冊成立的公司的股東相比的福利。

我們是一家根據開曼羣島法律註冊成立的獲豁免有限公司。我們的企業事務受我們經修訂及重列的組織章程大綱及細則、開曼羣島公司法(二零二二年修訂本)及開曼羣島普通法規管。股東對董事採取行動的權利、少數股東的行動以及董事根據開曼羣島法律對我們承擔的受託責任在很大程度上受開曼羣島普通法管轄。開曼羣島的普通法部分源自開曼羣島相對有限的司法判例和英國普通法。樞密院(樞密院是英國海外領土,如開曼羣島的最終上訴法院)的裁決對開曼羣島的法院具有約束力。英國法院,特別是最高法院和上訴法院的裁決一般具有説服力,但在開曼羣島法院不具約束力。其他英聯邦司法管轄區的法院的裁決同樣具有説服力,但不具有約束力。根據開曼羣島法律,我們的股東權利及董事的受信責任並不像美國的法規或司法判例所規定的那樣清晰。因此,面對管理層、董事或控股股東的行動,我們的公眾股東可能比在美國司法管轄區註冊成立的公司的股東更難保護他們的利益。參見“股份資本的描述—公司法中的差異”。

28

目錄表

開曼羣島豁免公司的股東,如我們,根據開曼羣島法律,沒有查看公司記錄或獲得這些公司成員登記冊副本的一般權利。根據我們的公司章程,我們的董事有權決定我們的公司記錄是否可以由我們的股東查閲,以及在什麼條件下可以查閲,但沒有義務向我們的股東提供這些記錄。這可能會使您更難獲得所需的信息,以確定股東動議所需的任何事實,或就委託書競爭向其他股東徵集委託書。

由於上述原因,公眾股東在面對我們的管理層、董事會成員或控股股東採取的行動時,可能會比作為在美國註冊成立的公司的公眾股東更難保護自己的利益。討論《開曼羣島公司法》的規定與適用於在美國註冊成立的公司及其股東的法律之間的重大差異。

你可能無法在非股東召集的年度股東大會或特別股東大會之前提出建議。

開曼羣島法律僅賦予股東要求召開股東大會之有限權利,且並無賦予股東在股東大會上提出任何建議之任何權利。但是,這些權利可以在公司的章程中規定。本公司的組織章程細則允許持有合共不少於本公司已發行有投票權股本10%股份的股東要求召開股東大會,在此情況下,本公司董事須召開有關大會。召開股東周年大會須事先發出最少21整天通知,而召開股東周年大會須事先發出最少14整天通知。股東大會所需法定人數為至少一名股東出席或委派代表出席,代表不少於有權在股東大會上投票的已發行股份總數的三分之一。為此目的,“整天”指不包括(a)發出通知或當作發出通知的日期及(b)發出通知或生效日期的期間。

一旦我們成為一家上市公司,FINRA的銷售行為要求可能會限制您買賣我們普通股的能力,這可能會壓低我們的股票價格。

一旦我們的證券在美國國家交易所上市,FINRA規則可能要求經紀自營商在向客户推薦對我們證券的投資之前,必須有合理的理由相信對我們證券的投資適合客户。在向非機構客户推薦投機性低價證券之前,經紀自營商必須做出合理努力,獲得客户的財務狀況、納税狀況和投資目標等信息。根據對這些規則的解釋,FINRA認為,這種投機性低價證券很有可能不適合至少一些客户。因此,FINRA的要求可能會使經紀自營商更難推薦他們的客户購買我們的證券,這可能會限制您買賣我們股票的能力,對我們股票的市場產生不利影響,從而壓低他們的市場價格。

與我們開展業務的國家/地區相關的風險

在我們開展業務的國家,社會、政治、監管和經濟環境的發展可能會對我們產生實質性的不利影響。

我們的業務、前景、財務狀況和經營結果可能會受到我們所在國家的社會、政治、監管和經濟發展的不利影響。這種政治和經濟不確定性包括但不限於戰爭、恐怖主義、民族主義、合同無效、利率變化、實行資本管制和徵税方法等風險。例如,我們在新加坡有相當多的業務,新加坡社會政治環境的負面發展可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。儘管新加坡和我們經營業務的其他國家的整體經濟環境似乎是積極的,但不能保證這種情況在未來會繼續下去。

29

目錄表

國際貿易環境的中斷可能會嚴重降低我們的國際銷售額。

我們國際活動的成功和盈利取決於某些我們無法控制的因素,如一般經濟條件、勞動條件、政治穩定、宏觀經濟調控措施、税法、進出口關税、運輸困難、我們提供服務所在國家的當地貨幣波動和外匯管制,以及我們採購產品的司法管轄區和客户所在司法管轄區之間的政治和經濟關係。因此,我們的服務將繼續容易受到國際貿易環境中斷的影響,包括外國政府法規的不利變化、政治動盪和國際經濟低迷。國際貿易環境的任何中斷都可能影響對我們服務的需求,這可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。

涉及我們或我們客户開展業務的任何國家的自然事件、戰爭、恐怖襲擊和其他暴力行為都可能對我們的業務和客户信心造成不利影響。

自然災害事件(如火山、洪水和地震)、恐怖襲擊和其他暴力或戰爭行為可能會對我們的業務造成不利影響,導致發生這些事件的國家的經濟疲軟並影響全球金融市場,並可能導致經濟衰退,這可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生不利影響。這些事件可能會對我們客户的業務活動水平產生不利影響,並引發地區和全球經濟狀況和週期的突然重大變化。這些事件還給我們的員工和我們在世界各地的業務運營帶來了重大風險。

30

目錄表

關於前瞻性陳述的特別説明

本招股説明書包含前瞻性陳述,反映了我們目前對未來事件的預期和看法,所有這些都會受到風險和不確定性的影響。前瞻性陳述給出了我們對未來事件的當前預期或預測。你可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格相關這一事實來識別這些陳述。在本招股説明書中,您可以通過使用“近似”、“相信”、“希望”、“期望”、“預期”、“估計”、“項目”、“打算”、“計劃”、“將”、“將”、“應該”、“可能”、“可能”或其他類似的表達方式,找到許多(但不是全部)這樣的陳述。這些聲明可能涉及我們的增長戰略、財務業績以及產品和開發計劃。您必須仔細考慮任何此類陳述,並應瞭解許多因素可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述不同。這些因素可能包括不準確的假設和各種各樣的其他風險和不確定性,包括一些已知的和一些未知的。任何前瞻性陳述都不能得到保證,未來的實際結果可能大不相同。

前瞻性陳述基於根據我們的經驗和我們對趨勢、當前狀況和預期發展的看法以及我們認為在作出此類陳述之日的情況下相關和合理的其他因素作出的合理假設、估計、分析和意見,但這些因素可能被證明是不正確的。管理層認為,這些前瞻性陳述中反映的假設和預期是合理的。請讀者注意,上述清單並未詳盡地列出可能使用的所有因素和假設。

前瞻性陳述,包括本招股説明書中題為“風險因素、業務描述和管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”部分以及其他部分中的陳述,會受到已知和未知的風險、不確定因素和其他因素的影響,這些風險、不確定性和其他因素可能會導致實際結果與此類前瞻性陳述明示或暗示的內容大不相同。這些風險、不確定因素和其他因素包括但不限於:

對我們未來財務和經營業績的假設,包括收入、利率、收入、支出、現金餘額和其他財務項目;

我們執行增長和擴張計劃的能力,包括實現目標的能力;

當前和未來的經濟和政治狀況;

我們在不斷變化的電子商務行業中競爭的能力;

我們有能力籌集足夠的資金來執行我們提出的業務計劃,或者未能有效地管理未來的增長;

我們的資本要求以及我們籌集任何可能需要的額外資金的能力;

我們吸引客户的能力,進一步提升了我們的品牌知名度;

我們有能力聘請和保留合格的管理人員和關鍵員工,以使我們能夠發展我們的業務;

電子商務行業的趨勢和競爭;

新冠肺炎疫情的未來發展;

我們執行預期商業計劃的能力;

管理層根據不斷變化的情況作出的未來決定;

在編制前瞻性陳述過程中的誤判;

31

目錄表

消費者和企業通過互聯網購買產品或服務的意願;

替代社區電子商務零售商的發展或我們無法滿足現有和潛在客户的需求;

無法設計、開發、營銷和銷售產品或提供服務,以應對更多的市場機會;

原材料供應中斷或短缺;

我們有限的運營歷史,可以用來衡量業績;

我們有能力管理我們的研究、開發、擴張、增長和運營費用;

我們有能力保護我們的知識產權,以及發展、維持和提升一個強大的品牌;以及

本招股説明書中描述的與任何前瞻性陳述相關的其他假設。

儘管管理層試圖確定可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果大不相同的重要因素,但可能還有其他因素導致結果與預期、估計或預期的不同。前瞻性陳述可能被證明不準確,因為實際結果和未來事件可能與此類前瞻性陳述中預期的大不相同。因此,讀者不應過分依賴前瞻性陳述。我們謹此通知您,這些警告性聲明完全符合本公司或代表本公司行事的人士所作的所有前瞻性陳述。我們不承諾更新任何前瞻性陳述以反映實際結果、假設的變化或影響此類陳述的其他因素的變化,除非適用證券法要求。您應仔細審閲本招股説明書及我們可能不時向證券監管機構提交的其他文件中包含的警告性聲明和風險因素。

32

目錄表

收益的使用

假設出售美元 在扣除我們應付的估計承銷折扣、非實報開支撥備及發行開支後,並假設承銷商的超額配售權並無行使,我們預期將收到所得款項淨額約為美元, 從這個提議中得到的。

總收益

美元

承銷折扣(總收益的4.5%)

美元

承保不負責任費用(毛收入的1%)

美元

雜項承銷費支出

美元

其他發售費用

美元

淨收益

美元

我們打算將此次發行的淨收益使用如下,我們已按優先順序安排了收益的具體用途。

使用説明

估計數

淨收益的

在印尼建立水果配送和社區建設的WEBUY俱樂部網絡

美元

10

%

在印尼投資360營銷

美元

15

%

與資訊科技有關的基礎設施投資

美元

20

%

在馬來西亞發展和擴大業務和運營

美元

10

%

在泰國發展和擴大業務和運營

美元

10

%

發展和擴大在越南的業務和運營

美元

10

%

增強我們的全球供應鏈能力

美元

10

%

營運資金及一般公司用途

美元

15

%

總計

美元

100

%

我們打算將任何此類收益用於營運資金和一般公司用途。一般公司用途可能包括資本支出。

33

目錄表

股利政策

除以下披露外,我們從未宣佈或支付過普通股的任何現金股息。我們預計,我們將保留所有收益,以支持運營併為我們業務的增長和發展提供資金。因此,我們預計在可預見的未來不會派發現金股息。

我們的董事會在遵守適用法律的情況下,對是否分派股息擁有完全的酌情權。此外,股東可通過普通決議案宣派股息。根據開曼羣島法律,開曼羣島公司可從溢利或股份溢價賬中派付股息,惟倘派付股息會導致公司無法償還其於日常業務過程中到期的債務,則在任何情況下均不得派付股息。即使我們的董事會決定支付股息,其形式、頻率和金額將取決於我們未來的運營和盈利、資本需求和盈餘、總體財務狀況、合同限制以及董事會可能認為相關的其他因素。我們普通股的現金股息(如有)將以美元支付。

34

目錄表

大寫

下表列出了我們截至2021年12月31日的市值:

在實際基礎上;以及

根據調整後的基準,以反映我們在本次發行中以假設的首次公開發行價為美元, 每股普通股,即本招股章程封面所載估計首次公開發售價格範圍的中點,扣除估計包銷折扣、非實報開支備抵及本公司應付的估計發售開支。

此外,我們目前有 已發行及發行的普通股。每名普通股持有人將有權每一股普通股投一票。

閣下應連同本招股章程其他地方所載之「管理層對財務狀況及經營業績之討論及分析」、「所得款項用途」及綜合財務報表及相關附註一併閲讀本資本化表。

2021年12月31日(美元)

實際

調整後的備考表格

現金和現金等價物

$

1,539,348

短期債務,包括應付董事的款項

493,513

長期債務

601,824

總負債

$

1,095,337

股東權益:

14,770股按實際基準發行及流通普通股,12/31/21按備考基準發行及流通普通股按調整基準發行及流通

15

額外實收資本

10,441,123

累計赤字

(11,676,884 )

累計其他綜合損失

36,112

股東權益總額

(1,199,634 )

總市值

(104,297 )

____________

* 於二零二二年二月一日至二零二二年四月十四日,本公司向多名投資者發行一系列本金總額為750,000元的未來股權票據簡易協議(“未來股權票據”)。於二零二二年八月二十九日本公司重組期間,投資者已將外匯儲備票據兑換為205股普通股。

自二零二二年三月一日至二零二二年六月二十四日,本公司已向多名投資者發行本金總額為2,920,800元的系列可換股貸款票據(“票據”)。該票據按年利率10%計息,到期日為資金日期起計十八(18)個月。票據已於二零二二年八月二十九日本公司重組期間由投資者轉換為400股普通股。

35

目錄表

稀釋

如果您投資於我們的普通股,您購買的每一股普通股的權益將被攤薄,以每股普通股首次公開發行價與本次發行後每股普通股有形賬面淨值之間的差額為限。攤薄乃由於每股普通股首次公開發售價大幅超過現有股東應佔每股普通股有形賬面淨值所致。於2022年6月30日,本集團股東應佔有形賬面淨值為美元, 或約$ 每股普通股。於2022年6月30日的每股普通股有形賬面淨值指總資產減無形資產及總負債的金額,除以已發行普通股數量。

截至2022年6月30日,我們的備考普通股的經調整有形賬面淨值使普通股按假設公開發行價$出售生效。 每股普通股之權益,扣除承銷折扣、非實報開支撥備及估計發售開支後。我們會發出 發行完成後的普通股(及 倘超額配售權獲悉數行使,則可增加額外普通股)。截至2022年6月30日,我們的發售後備考有形賬面淨值,這將影響收到發售和發行額外股份的所得款項淨額,但不考慮2022年6月30日之後我們有形賬面淨值的任何其他變化,將約為美元。 或$ 每股普通股(或美元) 或$ 倘超額配售權獲悉數行使,則每股普通股之股份為每股普通股)。這將導致本次發行的投資者稀釋約2000美元。 每股普通股(或美元) 倘超額配售權獲悉數行使,則每股普通股每股約100股)或約100股。 %(或 %(倘超額配售權獲悉數行使) 每單位(美元 ).

下表載列按上述發售假設計算的普通股發售及攤薄後每股普通股的估計有形賬面淨值。

供奉

如果沒有過多-

分配

提供以下服務

過了-

分配

假設每股普通股首次公開發行價格

$

$

發行價

$

$

發售前每股普通股的有形賬面淨值

$

$

可歸因於新投資者支付的每股普通股有形賬面淨值的增加

$

$

緊接發售後的預計每股普通股有形賬面淨值

$

$

向新投資者攤薄每股普通股有形賬面淨值的金額

$

$

36

目錄表

截至2022年6月30日,調整後的有形賬面淨值的預計值計算如下:

總資產

$

更少:

無形資產,淨額

$

經營性租賃使用權資產

$

商譽

$

無形資產總額

$

有形資產總額

$

減去:總負債

$

預計作為調整後的有形賬面淨值

$

假設每單位假設公開發行價格增加或減少1.00美元,將增加或減少我們在本次發行後調整後每股有形賬面淨值的預計值約每股$(或每股$,如果超額配售全部行使),並增加或減少每股對新投資者的稀釋約$每股(或每股$,如果超額配售全部行使),假設我們在本招股説明書封面上列出的普通股數量在扣除承銷折扣後保持不變,非實報實銷費用津貼和估計應由我們支付的發售費用。

如上所述,作為調整後信息的形式僅為説明性的。本次發售完成後,我們的有形賬面淨值將根據我們普通股的實際首次公開發行價格和定價確定的本次發售的其他條款進行調整。

37

目錄表

管理層的討論與分析

財務狀況和經營成果

除了歷史信息外,以下討論還包含前瞻性陳述,如關於我們對未來業績、流動性和資本資源的預期的陳述,這些陳述涉及風險、不確定因素和假設,可能會導致實際結果與我們的預期大不相同。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。我們沒有義務更新這些前瞻性陳述中的任何一項。

概述

我們是一家控股公司,根據開曼羣島的法律註冊為豁免公司。作為一家沒有實質性業務的控股公司,我們通過在新加坡和印度尼西亞的運營子公司進行大量業務。

我們是一家新興的東南亞(“SEA”)面向社區的電子商務零售商(“社區電子商務零售商”),專注於食品雜貨和旅遊。我們的使命是讓社交購物成為消費者的一種新生活方式,並以高效節約成本的購買模式賦能消費者的購買。

影響經營業績的關鍵因素

我們認為,影響我們財務狀況和經營業績的關鍵因素包括:

我們為用户創造價值並創造收入的能力

我們為用户創造價值並從客户那裏獲得收入的能力受到以下因素的推動:

·

客户完成的交易數量和交易量。客户被我們的平臺所吸引,其廣泛的個性化交易和我們的社區羣體中的交互式用户體驗。客户完成的交易數量及交易量受我們繼續提升及擴展產品及改善用户體驗的能力所影響。

·

增強數據和技術的能力。我們吸引客户並支持我們的供應商及其品牌的能力受到我們數據洞察的廣度和深度的影響,例如我們客户購物偏好的準確性、我們的技術能力和基礎設施,以及我們開發可擴展服務和升級我們的平臺用户體驗以適應快速發展的行業趨勢和客户偏好的持續能力。

我們在用户基礎、技術、人員和基礎設施方面的投資

我們已經並將繼續投資加強和升級我們的平臺,以吸引客户和供應商,增強用户體驗,擴大我們平臺的能力和範圍。我們預計將繼續投資於我們的技術能力和基礎設施,這將降低我們的利潤率,但帶來整體長期增長。

38

目錄表

新冠肺炎大流行的影響

COVID—19疫情持續影響我們業務的程度將視乎未來發展而定,而未來發展極不確定且目前無法預測,包括:

·

在東南亞可能出現的與此類疾病嚴重程度有關的疾病的新變種(或“SEA”);

·

大流行的持續時間和蔓延情況;

·

我們經營的地理區域施加的旅行限制的嚴重程度,強制或自願關閉企業;

·

為應對疫情而採取的監管行動,這可能會影響供應商運營、供應商定價、消費者購買模式和我們的產品供應;

·

其他影響我們勞動力的業務中斷,例如在家工作的安排;

·

通過現場營銷活動持續挑戰新客户;

·

對資本和金融市場的影響;以及

·

全球範圍內(包括我們經營業務所在的市場)為遏制COVID—19疫情或減輕其影響而採取的行動。

然而,這一流行病也使我們受益如下:

·

在線技術的使用範圍已經擴大,並在各個年齡段的普通公眾中變得更加普遍,人們更喜歡通過WeBuy App提供的功能上網購物;

·

在疫情“封鎖”階段,我們的業務運作一直沒有受到重大幹擾,因為顧客更喜歡通過網上更方便地購買食品雜貨;以及

·

我們利用數字化轉型的優勢,通過提供平臺和渠道來滿足用户日常基本的在線購物和支付。

通貨膨脹率

截至2021年12月31日,我們不相信通脹對我們的業務造成重大不利影響,但我們將於未來期間繼續監察通脹對我們業務的影響。

供應鏈中斷

儘管由於COVID—19疫情導致全球供應鏈中斷,可能影響我們部分供應商的營運,但截至二零二一年十二月三十一日,該等中斷並未對我們的業務造成重大不利影響,惟我們將於未來期間繼續監察供應鏈中斷對我們業務的影響。

39

目錄表

經營成果

下表載列截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度的若干營運數據:

截至十二月三十一日止的年度:

2021

2020

美元

美元

收入

$ 22,295,682

$ 12,311,471

收入成本

(19,792,424 )

(10,536,929 )

毛利

2,503,258

1,774,542

運營費用

銷售和市場營銷費用

(4,314,001 )

(2,119,109 )

一般和行政費用

(4,423,191 )

(3,041,915 )

基於股份的薪酬

(1,973,454 )

-

運營虧損

(8,207,388 )

(3,386,482 )

其他收入

利息收入

2,353

672

利息支出

(25,992 )

(1,014 )

其他收入

63,873

214,448

其他收入合計

40,234

214,106

所得税前虧損

(8,167,154 )

(3,172,376 )

所得税費用

-

-

淨虧損

$ (8,167,154 )

$ (3,172,376 )

收入

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的幾年裏,我們的收入來自通過我們的在線平臺WeBuy App銷售食品雜貨。我們分別在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中按地理位置分列的收入摘要如下:

截至十二月三十一日止的年度:

2021

%

2020

%

更改(%)

美元

美元

新加坡

$ 18,216,233

81.7

$ 10,359,251

84.1

75.8

印度尼西亞

3,647,873

16.4

1,199,626

9.8

204.1

馬來西亞

431,576

1.9

752,594

6.1

(42.7 )

總收入

$ 22,295,682

100.0

$ 12,311,471

100.0

81.1

總收益由截至二零二零年十二月三十一日止年度的約12. 3百萬元增加約9. 9百萬元或81. 1%至截至二零二一年十二月三十一日止年度的約22. 2百萬元。該增長主要由於自二零二零年成功進入市場以來,我們於新加坡的雜貨銷售額增長以及印尼的雜貨銷售額呈指數增長所致。值得一提的是,鑑於印尼市場龐大的市場規模和不斷演變的購買行為,我們將以社區為中心的商業模式引入印尼市場,使我們能夠預期未來的大幅增長。 馬來西亞收入下降乃由於本公司決定縮減業務規模,馬來西亞附屬公司最終於2022年7月27日出售及出售予非關連人士。

收入成本

截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度的收益成本分別約為19,800,000元及10,500,000元,大幅增加87. 8%,乃由於新加坡及印尼的雜貨銷售增加所致。我們的收入成本主要包括存貨變動、僱員的直接人工成本(包括薪金及福利)以及與倉庫運營、包裝及搬運以及倉庫租賃相關的分包商費用。

40

目錄表

截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度的收益成本明細分別概述如下:

截至十二月三十一日止的年度:

2021

2020

美元

美元

庫存變化

$ 19,170,170

$ 9,965,956

直接勞動

144,801

314,957

包裝和搬運

477,453

256,016

收入的總成本

19,792,424

10,536,929

毛利

截至二零二一年十二月三十一日止年度的毛利約為2,500,000元,而截至二零二零年十二月三十一日止年度則約為1,800,000元。截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度的毛利率分別約為11. 2%及14. 4%。毛利率下降主要由於雜貨成本增加,加上我們提供銷售折扣,導致毛利率百分比下降,作為我們提供具競爭力折扣以吸引更多用户註冊平臺的策略。

運營費用

我們的運營費用包括銷售和營銷費用、一般和行政費用以及基於股份的薪酬。

銷售和市場營銷費用

截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度的銷售及市場推廣開支分別約為4,300,000元及2,100,000元,增加約2,200,000元或103. 6%。

增加主要由於推廣Webuy平臺及最終吸引更多社區領袖及客户註冊成為會員有關的營銷及推廣開支增加約40萬元。相比之下,截至12月31日止年度,支付給集團領導人的銷售佣金增加了約80萬美元,訂單履行和分銷相關費用增加了約100萬美元,二零二一年,由於與雜貨銷售有關的收益增加,我們於贖回非產品時確認相同金額的產品收益。消費相關活動獎勵我們的客户積分。

一般和行政費用

截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度的一般及行政開支分別約為4,400,000元及3,000,000元,增加約1,400,000元或45. 4%。該增加主要由於僱員福利開支、無形資產攤銷以及辦公室、倉庫及汽車保養費用增加所致。

基於股份的薪酬費用

截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度,股份補償開支分別約為197萬元及0元,增加約197萬元。增加主要由於授予僱員股份獎勵所致。

其他收入

截至2021年12月31日止年度的其他收入約為04萬元,而截至2020年12月31日止年度則約為20萬元。該變動主要由於賺取利息收入、產生利息開支以及政府補助等其他收入減少所致。截至二零二一年十二月三十一日止年度,我們產生利息開支,扣除利息收入約2萬元及政府補助約7萬元。截至二零二一年十二月三十一日止年度,我們產生利息開支(扣除利息收入約300元及政府補助約21萬元)。

41

目錄表

所得税費用

截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度,我們的所得税開支分別為0元及0元。

淨虧損

截至二零二一年十二月三十一日止年度,我們產生淨虧損約8,200,000元,而截至二零二零年十二月三十一日止年度則約為3,200,000元。淨虧損增加主要由於業務活動增加及以股份為基礎的補償導致銷售及市場推廣開支增加所致。

持續經營與資本資源

本招股章程所載綜合財務報表乃按持續經營基準編制,假設本公司將能夠於可見將來繼續經營,並能夠於正常業務過程中變現其資產及解除其負債及承擔。截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度,本公司分別產生淨虧損8,167,154元及3,172,376元。截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日,本公司經營活動所用現金淨額分別為3,994,972元及2,864,260元,截至二零二一年十二月三十一日,本公司總權益虧絀為1,249,613元。這些情況令人懷疑該公司是否有能力繼續作為一個持續經營。

在評估流動資金時,我們監控及分析手頭現金及經營開支承擔。我們的流動資金需求是滿足營運資金需求和營運開支義務。迄今為止,我們主要透過股東出資、發行可換股票據及債券的現金流量為營運提供資金。

截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們分別擁有約150萬美元和530萬美元的現金和現金等價物,主要包括銀行存款和從客户那裏收到的資金,這些資金存放在第三方平臺的資金賬户中,不受取款和使用的限制。截至2021年12月31日,我們的流動淨負債約為150萬美元,截至2020年12月31日的流動淨資產約為290萬美元。

鑑於此等情況,本公司管理層在評估本公司是否有足夠財政資源繼續經營時,已考慮本公司未來的流動資金及業績及其可用資金來源。

為了維持支持公司經營活動的能力,公司可能不得不考慮通過以下來源補充其可用的資金來源:

·

向個人和/或公司實體增發可轉換票據和股權;

·

來自新加坡銀行和其他金融機構的其他可用資金來源;以及

·

公司關聯方和股東的財務支持。

不能保證這些額外的融資將以可接受的條件提供,或者根本不能。如果管理層不能執行這一計劃,很可能會對公司的業務產生實質性的不利影響。所有這些因素都使人對該公司作為一家持續經營企業的持續經營能力產生了極大的懷疑。截至二零二一年、二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度的綜合財務報表乃按持續經營基準編制,並不包括任何調整以反映因本公司無力繼續經營而對資產的可收回性及分類或負債的金額及分類可能產生的未來影響。

42

目錄表

下表列出了我們在所指時期的現金流摘要:

截至十二月三十一日止的年度:

2021

2020

美元

美元

用於經營活動的現金淨額

$ (3,994,972 )

$ (2,864,260 )

用於投資活動的現金淨額

(607,342 )

(99,331 )

融資活動提供的現金淨額

960,514

6,114,726

現金和現金等價物淨額(減少)/增加

(3,641,800 )

3,151,135

匯率變動對外幣持有現金餘額的影響

(74,893 )

109,327

年初的現金和現金等價物

5,256,041

1,995,579

年終現金和現金等價物

1,539,348

5,256,041

用於經營活動的現金

截至2021年12月31日止年度,經營活動所用現金淨額約為399萬元,主要由於淨虧損約817萬元(經調整非現金項目及營運資金變動)所致。非現金項目的調整包括無形資產攤銷至約9萬美元、租賃物裝修和設備折舊至約9萬美元、非現金租賃成本至約25萬美元和股份補償約197萬美元。營運資金變動主要包括存貨增加約38萬美元,預付費用及其他資產增加約5萬美元,經營租賃負債減少約23萬美元,應付賬款增加約108萬美元,其他流動負債增加約81萬美元,應付一名董事款項增加約6萬美元。

截至2020年12月31日止年度,經營活動所用現金淨額約為286萬元,主要由於淨虧損約317萬元,經調整非現金項目及營運資金變動。非現金項目的調整包括應收賬款和其他資產減值損失約為24萬美元,租賃物業裝修和設備折舊約為5萬美元,非現金租賃成本約為7萬美元。營運資金變動主要包括存貨增加約40萬美元,應收賬款增加約5萬美元,預付費用及其他資產增加約41萬美元,經營租賃負債減少約7萬美元,應付賬款增加約52萬美元,其他流動負債增加約30萬美元。

用於投資活動的現金

截至二零二一年十二月三十一日止年度,投資活動所用現金淨額約為61萬元,主要包括購買租賃物業裝修及設備以及無形資產。

截至二零二零年十二月三十一日止年度,投資活動所用現金淨額約為10萬元,主要包括購買租賃物業裝修及設備以及無形資產,部分由非控股權益於附屬公司的投資所抵銷。

43

目錄表

融資活動提供的現金

截至2021年12月31日止年度,融資活動提供的現金淨額約為96萬元,主要包括應付定期貸款所得款項約1. 00萬元,部分被償還應付貸款約4萬元抵銷。

截至二零二零年十二月三十一日止年度,融資活動提供的現金淨額約為6,120,000元,主要包括透過發行普通股籌集的資金約8,340,000元,部分被將應付貸款轉換為普通股約2,222,000元抵銷。

承付款和或有事項

在正常業務過程中,我們會面臨因業務而產生的或有損失,例如法律訴訟及申索,涉及範圍廣泛,包括(其中包括)政府調查及税務事宜。根據美國證券交易委員會第450—20號"損失或有事項",我們將在可能產生負債且損失金額可以合理估計時記錄此類損失或有事項的應計費用。

表外安排

截至2021年12月31日及2020年12月31日,我們概無對我們的財務狀況、財務狀況變動、收入或開支、經營業績、流動資金、資本開支或資本資源構成或合理可能構成當前或未來影響的重大資產負債表外安排。

於二零二二年二月一日至二零二二年四月十四日,本公司向多名投資者發行一系列本金總額為750,000元的未來股權票據簡易協議(“未來股權票據”)。投資者已於2022年8月29日本公司重組期間悉數轉換外匯儲備票據。

於二零二二年三月一日至二零二二年六月二十四日,本公司已向多名投資者發行一系列本金總額為2,920,800元的可換股貸款票據(“票據”)。票據按年利率10%計息,到期日為融資日期起計18個月。該票據已於2022年8月29日本公司重組期間由投資者悉數轉換。

本集團其後分別於二零二二年六月二十六日及二零二二年七月二十七日出售於中國附屬公司及馬來西亞附屬公司之投資。其後出售兩間附屬公司對本集團之綜合財務表現並無重大影響。

關鍵會計政策和估算

基於股份的薪酬

ASC 718《薪酬-股票薪酬》規定了獲得員工服務的所有基於股票的支付交易的會計和報告標準。交易包括產生負債,或發行或要約發行股票、期權和其他股權工具,如員工持股計劃和股票增值權。對員工的股票支付,包括授予員工股票期權,在財務報表中根據其公允價值確認為補償費用。這筆費用在要求僱員提供服務以換取獎勵的期間內確認,稱為必要服務期(通常為授權期)。

截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度,以股份為基礎的薪酬分別約為197萬元及0元。

44

目錄表

無形資產

具有可確定使用年限的無形資產的成本被攤銷,以反映在估計受益期間以直線方式消耗的經濟利益的模式。軟件、技術和其他有合同條款的無形資產通常在其各自的法律或合同期限內攤銷。當經營狀況發生某些事件或變化時,將進行減值評估,並可能調整具有可確定壽命的無形資產的壽命。

使用年限有限的無形資產在無形資產的估計經濟年限內攤銷如下:

無形資產的類型

無形資產的預計使用年限

應用程序開發

3年

軟件

2年

無形資產和長期資產減值準備

本公司至少每年對其無形和長期資產進行減值測試,並在任何表明可能發生減值的事件或情況發生變化時進行測試。在確定是否發生了損害指標時,需要進行大量的判斷。這些指標可能包括但不限於:公司預期的未來現金流量大幅下降;公司股價和市值持續大幅下降;法律因素或公司各部門的商業環境發生重大不利變化;意想不到的競爭;以及增長速度放緩。

租契

承租人將所有權附帶的幾乎所有利益和風險保留在出租人手中的租賃,被承租人分類為經營性租賃。本公司以直線方式記錄租賃期內的總費用。

我們在一開始就確定一項安排是否為租賃。經營租賃計入資產負債表上的經營租賃使用權(“ROU”)資產、經營租賃負債-流動負債和經營租賃負債-非流動資產。融資租賃計入我們資產負債表中的租賃改進和設備、其他流動負債和其他長期負債。

ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於我們的大部分租賃沒有提供隱含利率,我們通常使用基於開始日期租賃付款類似期限的抵押借款的估計利率的遞增借款利率。經營租賃ROU資產還包括任何已支付的租賃付款,不包括租賃激勵。我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選項。租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線法確認。

租賃期限為12個月或以下的租賃在開始時不記錄在我們的資產負債表上,並在我們的經營報表中按租賃期限的直線基礎支出。

收入確認

我們採用了2014-09年度會計準則更新(“ASU”),所有期間的客户合同收入(ASC主題606)。本ASU收入確認的核心原則允許我們確認代表向客户轉讓商品和服務的收入,其金額反映了我們預期在此類交換中有權獲得的對價。這將要求我們確定合同履行義務,並根據對商品和服務的控制權轉移給客户的時間,確定收入是否應在某個時間點或隨時間確認。

45

目錄表

為了實現這一核心原則,我們應用五步模型來確認來自客户合同的收入。五步模型要求我們(I)確定與客户的合同,(Ii)確定合同中的履約義務,(Iii)確定交易價格,包括在未來可能不會發生重大逆轉的情況下的可變對價,(Iv)將交易價格分配給合同中的各個履約義務,以及(V)在我們履行履約義務時確認收入。

產品收入—在某個時間點履行的履約義務

我們主要通過移動應用程序直接通過團體訂單銷售商品。吾等按毛額基準將銷售所得收益入賬,原因是吾等在該等交易中擔任委託人,並負責履行提供特定貨品的承諾,吾等對貨品擁有控制權,並有能力指導貨品的使用以獲得絕大部分利益。收入乃按本公司預期收取之代價金額減去銷售退貨及折扣計量。在作出這一決定時,我們還評估我們是否有主要義務,受庫存風險影響,是否有制定價格的自由度,或是否符合根據ASC 606—10—55—36至40的幾個指標,但不是所有這些指標。我們於特定貨品的控制權轉移至客户(即於向客户交付貨品時)時確認貨品銷售。收入亦不包括代表第三方收取的任何款項,包括銷售税及間接税。

本公司向客户授出“資產”,作為在我們的移動應用程序中賺取的佣金,使持有人有權抵銷未來購買。該等“資產”於“客户墊款”入賬,直至使用為止。

自客户收取之現金初步確認為“客户墊款”,其後於自客户收取之現金及貨品尚未交付時重新分類為“遞延收益”。截至二零二零年十二月三十一日及二零二一年十二月三十一日止年度確認為收益的遞延收益為0美元及0美元。

本公司以單一經營分部經營。本公司的主要經營決策者,即首席執行官,按總體基準審閲財務資料,以分配資源及評估財務表現。該公司的主要業務位於新加坡和印度尼西亞,其大部分收入來自這些司法管轄區的客户銷售。

所得税

本公司採用資產負債法核算所得税,該方法允許根據未來幾年實現税收優惠的可能性確認和計量遞延税項資產。遞延税項資產確認時,應課税利潤很可能會被用來抵銷可扣除的臨時差額。遞延税金是使用預期適用於資產變現或負債清償期間的税率計算的。當管理層認為部分或全部遞延税項資產很可能無法變現時,遞延税項資產減值準備。現行所得税是根據有關税務機關的法律規定的。

本公司在新加坡、印度尼西亞和馬來西亞開展業務,並須在這些司法管轄區繳税。由於其業務活動,本公司將在外國税務機關審查的國家單獨提交納税申報表。

46

目錄表

集中度和風險

濃度

可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括應收賬款。該公司對其客户進行信用評估,通常不需要他們提供抵押品或其他擔保。本公司評估其催收經驗和長期未清償餘額,以確定是否需要計提壞賬準備。公司定期對客户的財務狀況和付款方式進行審查,以將應收賬款的催收風險降至最低。

截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止財政年度,並無單一客户佔本公司總收入10%或以上。

截至2021年及2020年12月31日,無單一客户佔公司應收賬款總額10%或以上。

截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止財政年度,並無單一供應商佔本公司總採購額10%或以上。

截至2021年及2020年12月31日,無單一供應商佔公司應付賬款總額的10%或以上。

信用風險

信用風險是指客户或交易對手未能在到期時清償其對本公司的財務和合同義務而對本公司造成的潛在財務損失。由於本公司並無持有任何抵押品,因此對信貸風險的最大風險敞口為綜合資產負債表所列貿易及其他應收賬款(不包括預付款項)及現金及銀行存款的賬面金額。本公司並無其他有重大信貸風險風險的金融資產。

外幣風險

該公司在多個市場開展業務,這使其在以美元報告其財務狀況和關鍵運營指標時受到貨幣匯率波動的影響。該公司的收入以東南亞當地貨幣計價。該公司通常在其經營的市場上產生以當地貨幣計算的員工薪酬和其他運營費用。該公司使用的各種貨幣之間的匯率波動可能會導致其運營和財務業績的波動。

47

目錄表

公司歷史和結構

公司的歷史與發展

我們是一家控股公司,於2022年8月29日在開曼羣島註冊成立。

於2022年8月29日,本公司與新零售訂立換股協議,據此,收購新零售100%普通股(16,644股),以換取Webuy 16,644股普通股。股份交換完成後,新零售成為Webuy的全資附屬公司,新零售的前股東持有Webuy 100%股權。

組織結構圖

下面的圖表列出了我們截至招股説明書日期的公司結構。

公司總部

我們的主要行政辦公室位於8 Tampines Industrial Crescent #04—03 Space @ Tampines,Singapore 528605。電話號碼是+65 8859 9762。我們的網站地址是webuysg.com。我們網站上的資料並不構成本招股章程的一部分。我們在開曼羣島的註冊辦事處和註冊代理辦事處均位於Cricket Square,Hutchins Drive,PO Box 2681,Grand Cayman,KY1—1111,Cayman Islands。

48

目錄表

工業

本節提供的所有信息和數據均來自Frost&Sullivan和政府官方公告平臺的報告,除非另有説明。以下討論包括對未來增長的預測,這種增長可能不會以預測的速度發生,或者根本不會發生。

東南亞宏觀經濟環境綜述

名義GDP和增長率

根據國際貨幣基金組織(IMF)的數據,2016年至2021年,東南亞人均名義國內生產總值(GDP)從約26462億美元增加到33610億美元,年複合增長率為4.9%。由於新冠肺炎疫情對經濟活動的幹擾,2020年名義人均國內生產總值下降了4.2%。

預計2022年至2026年期間的名義GDP約為7.6%,到2026年將達到約48928億美元。預計未來幾年,隨着新冠肺炎疫情的緩解,經濟將會復甦。

49

目錄表

名義人均國內生產總值和增長率

根據國際貨幣基金組織的數據,從2016年到2021年,東南亞的名義人均GDP從大約4,164.7美元增加到5,035.7美元,年複合增長率為3.9%。由於新冠肺炎疫情對經濟活動的幹擾,2020年名義人均國內生產總值下降了5.7%。

預計2022年至2026年,人均名義國內生產總值將以6.7%的複合年均增長率回升,到2026年,人均國內生產總值將達到7014.8美元,原因是疫情有所緩解,2021年開始實施新冠肺炎疫苗接種計劃。

總人口和增長率

根據國際貨幣基金組織的數據,東南亞的人口增長仍然緩慢,從2016年的約6.352億人增加到2021年的約6.674億人,年複合增長率約為1.0%。預計到2026年底,人口增長將達到約6.975億人,2022年至2026年的複合年均增長率為0.9%。

互聯網用户和增長率

從2016年到2022年,東南亞的互聯網用户從3.156億人增加到4.838億人,年複合增長率為8.9%。2020年,東南亞的互聯網用户增長了8.0%,因為東南亞在面對疫情時表現出了強大的韌性,人們轉向互聯網,以一種新的在線生活方式來滿足日常需求。此外,2020年不斷增長的互聯網普及率幫助東南亞中小企業度過了這場大流行。在2020年證明具有彈性之後,東南亞的互聯網預計將在未來繼續增長,2026年將達到602.3,2022年至2026年的複合年均增長率為4.3%。

50

目錄表

東南亞社區電子商務市場概況

新加坡互聯網用户和增長率

2021年,新加坡有529萬人使用互聯網。在新加坡智能手機日益普及的推動下,這一數字預計在未來幾年將進一步增長。從2022年到2026年,新加坡的互聯網用户數量預計將以1.7%的年複合增長率增長。

印度尼西亞的互聯網用户和增長率

2021年,印度尼西亞約有2.0137億人使用互聯網。預計到2026年,這一數字將增長到約2.3903億。印尼是東南亞最大的在線市場。

51

目錄表

東南亞社區電子商務市場概況

定義和分類

電子商務是指通過互聯網銷售和購買產品或服務的商業或商業交易。它涉及從賣方到買方的整個在線交易範圍,包括供應鏈管理、電子資金轉賬、互聯網營銷、在線交易處理、電子數據交換、庫存管理系統和自動數據收集系統等。

社區電子商務是電子商務的一種形式,具有共同興趣和相似在線行為的社交媒體用户相互連接,通過社交媒體平臺和傳播軟件等在線媒體在網絡內形成社區羣,通信軟件包括但不限於Facebook、Instagram、微信、WhatsApp、Line、TikTok或YouTube。它利用個人互動和口碑營銷來創造個性化的、有針對性的有價值的見解,以接觸到目標受眾和潛在客户。這樣的網絡通常是根據羣成員的相似性形成的,包括(I)羣中社交媒體用户之間的位置接近;以及(Ii)在線購物偏好和行為。此外,社區組長通常被部署在社區小組中,負責小組管理、活動管理和客户服務等職責。

社區電子商務的核心競爭力

1.

及時的響應和專注的客户服務:利用社交媒體和交流平臺的即時溝通功能,用户能夠及時向商店反映對產品和訂單的擔憂和疑慮,實現高度參與度的互動。

2.

個性化、定製化:在社區電商模式下,社區帶頭人和商家以個性化、定製化的方式,確保客户能夠根據自己的需求、要求和喜好,通過任一渠道和跨渠道的購買漏斗,提升購買便利性和整體消費旅程。

3.

用户對用户的互動:社區平臺內的用户通過頻繁推薦產品以及分享產品提示、規格和評價來形成互動,這可能會轉化為將用户的意識轉化為購買和品牌忠誠度的積極影響。

52

目錄表

價值鏈分析

數字廣告業價值鏈的上游由希望通過社區電子商務服務提供商推廣其產品或服務的商家組成。隨着商家越來越多地意識到社區電子商務的潛力,他們近年來變得更願意將營銷預算花費在此類活動上。全球品牌通常與跨國機構建立合作伙伴關係,以支持品牌在全球的營銷活動和銷售渠道。然而,為了有效地向當地市場推銷自己,由於品牌對當地動態的市場訣竅和專業的傳播知識,它們通常會收購社區電子商務。

中游參與者包括社區電子商務服務提供商,他們是社區小組的管理者,授權社區主持人和領導者管理每個利基小組的客户需求,與商家結成聯盟,並作為零售商創造、聚合和推廣產品,以到達下游消費者。中游社區主持人也可以是上游商家,控制着上游和中游的活動。社區羣組大多發生在社交媒體平臺或交流平臺上。此外,支付、物流和倉儲機構還負責向下遊客户運輸和支付貨物。

下游客户是活躍在社交媒體和交流平臺上的互聯網用户。在社區內,人們有相似的興趣或位置接近,採用口碑營銷。

電子商務行業的市場規模

53

目錄表

2021年,東南亞國家的網民數量已超過4.2億,高於2016年的2.5億。由於經濟的快速發展,互聯網普及率的提高,以及新冠肺炎疫情的爆發,導致社會隔離和隔離措施等各種疫情防控政策的實施,進而促使公民從實體購買轉向電商平臺購買,共同推動了該地區電子商務行業的發展。從2026年到2021年,東南亞電子商務行業的市場規模從約93億美元增加到約820億美元,年複合增長率約為54.5%。印尼的Bukalapak和Tokopedia、新加坡的Quo10、馬來西亞的樂龍、越南的Tiki和Sendo以及泰國的PowerBuy和HomePro等領先電子商務平臺的蓬勃發展,推動了電子商務行業的持續發展。展望未來,預計2026年東南亞電子商務行業的市場規模將達到約2345億美元,年複合增長率約為19.9%。

社區電子商務的市場規模

高移動互聯網滲透率、在社交媒體上花費大量時間的移動第一代以及高參與度,加速了社區電子商務在東南亞的流行。東南亞人有強烈的歸屬感,與同一社區的居民建立關係對他們來説更重要。社區電子商務的市場規模從2016年的2.25億美元增長到2021年的40.3億美元,年複合增長率為78.1%。

雖然東南亞人欣賞他們傳統的集體主義社會的價值,但社區電子商務模式利用社區領導人和有影響力的人的關係,通過直接向朋友和家人營銷來創造銷售。預計2026年東南亞社區電子商務的市場規模將達到155.03億美元,2022年至2026年的複合年增長率為31.5%。

54

目錄表

新加坡社區電子商務的市場規模

預計在預測期內,新加坡的社區電子商務行業將穩步增長,2022年至2026年期間的複合年增長率為26.8%。新加坡的社區電子商務將從2022年的3.328億美元增加到2026年的8.594億美元。

隨着社交媒體平臺和渠道為買家提供了互動的渠道,新加坡正在發生向這些平臺和渠道上的有組織商務的轉變。在同一個社區發現、瀏覽和購買是一種上升的趨勢。

市場驅動因素

不斷增長的消費支出和繁榮的經濟環境

東南亞的經濟正在逐步擴張,不斷髮展的消費驅動型經濟推動了該地區的數字廣告市場。2016年至2021年,東南亞名義GDP穩步增長,從25986億美元左右增長到31259億美元以上,複合年均增長率約為3.8%。根據Frost&Sullivan的報告,隨着城市化的持續和經濟發展的加快,2022年至2026年期間,該地區名義GDP預計將達到6.8%的更高複合年均增長率,這有助於不斷提高消費者在各種商品和服務上的支出,以提高生活水平。隨着互聯網基礎設施的不斷進步和網上購物便利性的提高,預計不斷增強的消費能力將有助於包括社區電子商務在內的電子商務平臺的增長。

促進網絡生態系統建設的扶持政策

2021年期間,東南亞國家聯盟(東盟)簽訂了《東盟電子商務協定》,確立了促進本地區電子商務發展的共同原則和規則,並加強了相應政策的執行能力。這項協議旨在為該地區的跨境電子商務交易提供便利,併為電子商務發展建立良好的環境。各成員國將在信息技術基礎設施、電子支付、結算和貿易便利化等領域開展合作。這一優惠政策支撐了網絡平臺的格局,從而推動了社區電子商務行業的發展

55

目錄表

數字化轉型

東南亞在過去幾年中經歷了重大的數字化轉型。尤其是智能手機的普及,推動了行業的發展。根據Frost & Sullivan的報告,2021年東南亞有超過4. 8億互聯網用户,馬來西亞、新加坡、泰國、菲律賓和印度尼西亞等主要經濟體的互聯網滲透率均超過80%,較2016年有了強勁的進步。互聯網用户更多地接觸在線營銷廣告,增加了社區電子商務的使用和覆蓋範圍。此外,該地區發達的通訊應用和社交媒體平臺為用户提供了互動的基礎。反過來,不斷增長的互聯網用户將轉化為社區電子商務平臺的更大消費者基礎。

快速開發可在運營期間部署的分析工具

隨着雲計算、大數據和人工智能等軟件技術的日益成熟,電商服務提供商能夠在獲取潛在客户方面產生深入的洞察力和執行計劃,並將其對產品的重視轉化為試用、購買和產品忠誠度。先進系統的機器學習功能能夠跟蹤客户的信息,例如他們的人口統計、位置、購買模式和偏好,分析收集的信息,並向最終客户推薦相關內容。社區電子商務服務提供商可以區分他們的核心競爭力,並相應地精確制定他們的戰略,以提供最佳的結果。

市場動向

影響力營銷的增長

近年來,隨着越來越多的消費者從社交媒體上獲取關於購買什麼和在哪裏購買的線索,影響者營銷呈現出日益增長的趨勢,關鍵影響者因此對客户的消費行為產生了重大影響。這些有影響力的人可以利用他們的影響力參與社區電子商務,並迅速與尊重和重視他們的內容和推薦的粉絲、追隨者和朋友建立關係、信任和信譽。社區電子商務服務提供商可以利用最新的趨勢,聯繫和吸引有影響力的人,建立強大的關係,以接觸他們的目標受眾並進一步擴大他們的業務。

增加營銷種類,如內容營銷和直播

由於社交媒體和通信平臺在東南亞的日益普及,我們制定並實施了新的營銷策略,以吸引、吸引和留住觀眾。例如,通過創建和共享相關文章、視頻、播客和其他媒體來採用內容營銷,社區電子商務提供商越來越普遍,以有效地與下游客户進行密切接觸和互動。此外,直播涉及提供實時客户服務及產品介紹及推廣環節,涉及關鍵意見消費者,並被視為日益有利於接觸目標消費者。

加速網絡開發以增強用户體驗

5G網絡促進了移動和計算機數據處理和交換的速度,從而減少了移動設備上的廣告加載時間和廣告延遲。此外,5G網絡還推動了更有吸引力的廣告的部署,例如具有更高幀率的4K視頻,以增強移動廣告的推廣效果。對社區服務提供商而言,持續改善的網絡為服務提供商提供了機會,以提高所創建內容的價值和有效性,並作為吸引和留住現有和潛在客户的關鍵媒介。

56

目錄表

生意場

概述

我們是一個新興的SEA社區電子商務再定製,專注於雜貨店和旅遊。電子商務是指通過互聯網銷售和購買產品或服務的商業交易。它涉及從賣方到買方的整個在線交易範圍,包括供應鏈管理、電子資金轉賬、網絡營銷、在線交易處理、電子數據交換、庫存管理系統和自動數據收集系統等。社區電子商務是一種電子商務形式,將具有共同興趣和相同在線行為的社交媒體用户連接起來,通過社交媒體平臺和通信軟件(包括但不限於Facebook、Instagram、微信、WhatsApp、Line、Tiktok或Youtube)在網絡內形成社區羣體。它利用個人互動和口碑營銷,創造個性化和有針對性的有價值見解,以接觸目標受眾和潛在客户。此類網絡通常根據羣組成員的相似性形成,包括(i)羣組中社交媒體用户之間的位置接近度;以及(ii)在線購物偏好和行為。此外,社區小組通常會部署社區領袖,負責小組管理、活動管理和客户服務等職責。

我們的使命是讓社交購物成為消費者的一種新生活方式,並以高效節約成本的購買模式賦能消費者的購買。我們致力於在東南亞地區開發面向社區的電商社區平臺,將電商模式轉變為消費者的社區驅動體驗。

我們相信,我們的‘團購’業務模式已經改變了傳統的購物渠道,因為我們能夠實現有吸引力的高效成本節約,讓我們的客户享受類似於團購和大宗訂單的成本節約,而不必通過以社區為中心的方式單獨進行大宗採購。我們相信,這種模式讓我們能夠為客户提供有競爭力的價格,這使我們成為一個比競爭對手更具吸引力的購物平臺。我們的商業模式也打破了傳統的供應鏈,摒棄了中間商,提供“從農場到餐桌”的供應模式。這為最後一英里的供應商以及最終消費者帶來了成本節約。

我們將社區為基礎的業務模式的成功歸因於我們的低客户獲取成本和高客户保留率。我們有意識地圍繞當地社區的需求和趨勢建立和塑造我們的服務,以實現低客户獲取成本和高客户保留率。這是通過我們多管齊下的以社區為中心的業務模式實現的,每個社區的集團領導人將負責一個地理位置內的一組客户。集團領導人透過線下路演協助我們獲取客户,當中向彼等提供市場推廣資料及免費贈品,以吸引新客户。在各自的社區內,集團領導人還負責整合訂單以進行批量採購。 我們通過我們的兩種方式進行“團購”購買 我們購買通過移動應用程序,以及通過各種社交網絡渠道,如WhatsApp、微信以及我們的應用程序內聊天。在每種情況下,將根據地理位置為每個社區小組指派一名小組組長。

我們業務的核心是建立一個強大的社區網絡。憑藉強大的客户基礎和客户忠誠度,我們能夠利用現有的信任和對我們品牌的熟悉程度,過渡到其他產品和服務產品。

我們社區平臺的社交方面是我們以人為本框架的核心,這體現在我們的互動功能中,並允許客户積極參與購物體驗。

我們的社交電商社區平臺專注於實現全球覆蓋,目前在新加坡和印度尼西亞運營。自2019年8月成立以來,我們已經為20多萬名客户提供了服務,3000多名集團負責人正在整理和下單。來自印度尼西亞客户的集團銷售額不到我們2020年和2021年集團銷售額的10%。自我們於2022年3月正式進入印尼市場以來,我們的銷售額在三個月內增長了兩倍。

57

目錄表

我們的競爭優勢

我們相信,以下優勢幫助我們戰勝了競爭對手:

A. 強大的供應鏈生態系統和配送能力

整合上下游供應鏈/零售系統

我們的商業模式旨在通過消除傳統供應鏈中的中間人來提高供應鏈流程的效率。這使我們能夠為最後一英里的供應商以及最終消費者帶來成本節約。

在我們授權消費者購買的使命的推動下,我們建立了社區採購的生態系統,我們在其中採購產品和供應商,控制銷售和採購過程,並建立了我們自己的倉庫和物流解決方案。我們還成功整合了從上游到下游的供應鏈,直接從中國人民解放軍Republic of China(“中國”)省的農場採購,如四川和雲南。我們的團隊意識到安全穩定供應的重要性,並不斷努力擴大我們在中國的供應商網絡。

通過這樣做,我們的生態系統通過大大縮短的供應鏈將最後一英里的供應商和最終客户聯繫在一起,提供了比通過傳統供應鏈提供的產品更具競爭力的價值主張。我們部署集團領導的業務模式還使我們能夠有效地識別產品需求,並在整合的大宗採購基礎上下訂單。因此,我們能夠以具有競爭力的價格提供廣泛的產品和服務,這是我們有能力消除與零售生態系統中的中間商或代理商相關的大部分成本,以及大宗採購的規模經濟的結果。

我們還培訓了我們的集團領導如何有效地使用我們的平臺,以便他們能夠更好地管理團購。由於我們的集團領導人與他們的社區保持着持續的溝通,我們能夠及時收到關於我們客户的需求和願望的反饋,並對各自社區的趨勢做出快速反應。這降低了我們進口沒有足夠需求的產品的風險,以及我們總體上有未售出商品的風險。

我們通過參與產品採購過程的每一步而不是將這些職能外包給第三方承包商來獲得規模經濟。我們處理商品銷售和採購的整個過程,從收集訂單、合併和向賣家和供應商提交採購訂單、訂購直接訂單、發貨到我們的倉庫並隨後發送給集團領導人或個人客户。這使我們能夠削減處理和佣金成本,並使我們能夠更自由地管理整個購買過程,不會出現任何問題。

在縮短傳統供應鏈長度的同時,我們的生態系統旨在拓寬分銷鏈的最後一段,並專注於通過參與企業對企業(B2B)和直接企業對消費者(B2C)的交付模式,確保最後一英里的供應商和最終消費者獲得機會並帶來價值。雖然直觀上不同的分銷渠道,我們的生態系統是這樣的結構,每個交付渠道補充和支持另一個在可能的情況下。例如,在我們從事進口商品的B2B銷售時,我們通常向零售商提供進口水平的價格,條件是我們的WeBuy標誌在此類產品上可見,這使我們能夠進一步建立品牌知名度。我們還維持內部運輸管理系統,以確保最後一英里遞送的順利運行。我們的B2C模式專注於實體店和在線(通過我們的我們購買應用程序)。我們實體店的二維碼允許顧客使用微信小程序與朋友分享他們購買的產品。只要他們的朋友通過共享的二維碼購物,他們就有權獲得推薦積分。

我們的商業模式也被證明可以部署到傳統的貨物交付之外。通過使用相同的方法,我們也能夠為旅遊服務行業的客户帶來成本節約,如以下各節所述。

58

目錄表

B. 可擴展的業務模式

我們強大的供應鏈和分銷鏈生態系統能力為我們提供了快速複製和擴展我們的商業模式的機會,無論是在新的司法管轄區,還是在新產品或產品類別。

新興經濟體市場

關於在新的司法管轄區複製和擴展我們的業務,我們在幾個月的時間裏與印尼500多家當地商店合作,通過在門店展示我們的品牌名稱和徽標來提高我們的品牌知名度。根據產品的不同,商店有權獲得收入的5%至10%的佣金。我們相信,我們已經做好了充分的準備,將進一步擴大我們在這個關鍵海上市場的業務和存在。

我們獨特的以社區為導向的商業模式已被證明是我們迄今為止在這個市場上取得成功的關鍵。從戰略角度來看,我們決定專注於通過針對當地市場稱為“Warung”的小型夫妻店來確保進入這個市場的立足點。這些設置很容易建立,只需最低的許可要求。政府甚至允許這些企業在住宅中經營,並且經營者從税收角度享受好處。

作為往往復雜的跨境供應鏈結構中最後一英里的商品和服務供應商,我們觀察到,華融經常失去供應鏈上游的中間商或壟斷公司的重要利潤,通常獲得較低的利潤率。儘管利潤率如此之低,但成立Warung的便利性使他們在印尼市場佔據主導地位,根據一些統計,他們在零售市場的份額高達70%。因此,我們已將Warung確定為我們的主要合作伙伴,並努力將他們納入我們在這個市場的集團領導者隊伍。

雖然我們在印尼提供多種產品,例如快速消費品和基本家居產品,但我們選擇專注於我們擁有更強採購能力的產品,特別是水果。我們與中國供應商的關係為這些華隆作為潛在合作伙伴提供了巨大的價值主張,因為我們可以確保穩定和充足的貨物供應,大大縮短供應鏈,並從定價角度帶來最大的影響。展望未來,我們將繼續將業務重點擴大至其他直接來源的進口貨物,與本地生產的產品相比,由於我們在定價和供應量方面的價值主張對後者而言不那麼重要。

這種方法構成了我們在印尼市場成功搶佔更大市場份額的基石。事實上,我們最近已經從印尼政府獲得了必要的許可證,可以供應雅加達市場一半以上的產品。這一商業模式的成功部署,將為進一步向市場動態與印尼類似的其他海上市場擴張奠定基礎,並將包括越南和泰國等大型新興市場。

可擴展業務細分市場

憑藉我們的業務模式,我們能夠快速擴展業務分部並擴大產品範圍。我們的業務核心圍繞着建立強大的社區網絡。這使我們能夠通過向相同的最終客户—我們的社區提供產品來順利擴展我們的產品。因此,社區為我們提供了一組初步目標潛在客户,他們已經傾向於或條件從我們的平臺購買。我們在社區中培養的強大品牌忠誠度提高了我們新產品的適銷性,因為新產品可以利用社區對我們品牌和我們提供的高質量標準的信任。

我們最近成功擴大產品範圍,包括新加坡市場的旅遊套餐,證明瞭這一點。我們預計,未來將擴大我們的產品範圍,包括各種其他服務,如保單、醫療保健產品、生活方式和娛樂服務。擴大我們的產品範圍,不僅涵蓋產品,還涵蓋服務,是一項重要的多元化,因為這使我們能夠分散業務風險,並應對週期性需求導致的利潤季節性下降。

我們為我們的客户提供簽約成為集團領導者的選擇,為他們提供與其他客户聯繫並擴大自己的社交圈的機會,同時通過我們的現金獎勵享受額外的收入來源。

59

目錄表

我們的社區電商平臺亦為客户提供一個表達創意能量的渠道,並透過短視頻點評功能生成視頻內容。我們的社交電商社區平臺上的短視頻評論功能充分利用了TikTok不斷上升的趨勢, TikTok應用程序創建和分發具有創意和輕鬆的短視頻,具有各種內容。上的短視頻評論功能我們購買同樣,它還可以讓客户將創意精力集中到拍攝和編輯短視頻、回顧他們的購買或演示產品的使用上。

我們相信,這些開箱即用的功能會培養出非常吸引人和令人愉快的在線購物體驗,並確保客户的參與度和忠誠度。

應用程序內聊天功能亦讓我們的集團領導人可方便有效地與社區溝通。例如,集團領導人可以向客户發送季節性銷售的促銷活動,並獲得直接的回覆。加班時,集團領導人將瞭解集團內不同客户的偏好,並將餐飲內容分享與他們的偏好相匹配。

60

目錄表

61

目錄表

《人情味》

儘管我們擁有先進的技術,但我們也通過實現羣領導功能,為購買體驗增添了一種“人性化”的感覺。以社區為基礎的集團領導人掌管着封閉的交易循環,是我們吸引和留住客户的關鍵。集團領導親自了解客户,因此能夠了解客户的喜好並能夠進行推薦。這個過程不是自動化的,這讓我們有別於其他人。我們利用集團領導人和客户之間的現有關係,他們通常來自領導人的社交網絡,以保持較低的客户獲取成本。我們的應用內聊天允許集團領導人與在線客户進行實時交流並迅速做出迴應。

C. 強大的客户獲取和留存能力

除了協助管理團購外,我們的集團領導還會定期獲得產品樣本,以測試並推薦給其他客户或他們自己社交網絡的成員。我們平臺的短視頻評論功能也對產品和服務的質量進行了審查,該功能旨在通過鼓勵客户分享他們購買的誠實評論和視頻他們的購物體驗來創造真實的在線購物體驗。因此,供應商面臨維持或改進其產品和服務質量的壓力。我們鼓勵我們的客户對他們的購買發表誠實的評論,以幫助其他客户做出明智的購買決定。

這些視頻將經過3個步驟的審查過程。首先,視頻將接受技術檢查-在哪裏TikTok這項技術被用來過濾短視頻中的不恰當內容,如自殺、自殘和裸體。然後,視頻將接受審核檢查,其中我們使用基於角色的訪問控制和日誌記錄控制來跟蹤異常。最後,視頻將接受算法檢查,我們的內容團隊將為視頻提供分數。得分較高的視頻將更頻繁地出現在用户面前。

領導者和客户獲取週期

我們相信,我們能夠成功地留住客户,並能夠保持較低的客户獲取成本,是因為在我們集團領導人的幫助下,領導和客户獲取的良性循環。我們通過各種渠道招募集團領導人,如我們的口碑推薦和社交媒體營銷我們購買站臺。招聘和培訓的集團負責人負責製作短視頻來宣傳我們的平臺和吸引潛在客户,以及宣傳我們的我們購買為鄰居和他們的社交網絡成員提供平臺。成功登錄該平臺的客户可以通過我們的我們購買站臺,並與集團領導聯絡。採購流程完成後,集團領導負責持續召集客户進行重複採購,並提供產品反饋。隨着時間的推移,首次客户有望成為我們的長期客户。我們的集團領導人受到有吸引力的佣金費率的激勵。

我們的集團領導人是一支不斷增長的力量,我們努力通過我們的夥伴關係計劃來培養他們。我們允許集團領導人組建自己的團隊,分享經驗,相互指導,共同成長。在我們的夥伴計劃中,經驗豐富的組長最多可以在他們的指導和培訓下培訓9名組長(一名導師組長)。為了有資格成為導師小組組長,小組組長必須達到每月的最低收入目標。這是為了確保他們有足夠的能力和經驗來指導初露頭角的新集團領導人。夥伴關係計劃不受地點的限制,導師小組組長能夠指導那些不住在他們周圍的人。合作伙伴計劃使我們的管理層在培訓新的集團領導人時節省了培訓和發展成本。Mentor集團領導人將受到激勵,培訓新的集團領導人,因為他們將獲得基於其團隊中集團領導人的銷售貢獻的獎勵。根據這一獎勵計劃,隨着團隊總收入的增加,導師團隊負責人將能夠逐步釋放更高和更有吸引力的獎勵級別。根據這一獎勵計劃,組長本身也會受到激勵,以超過他們的最低收入目標,因為它還考慮了團隊每個成員的個人收入貢獻。因此,如果新的組長在相關期間貢獻了更多的收入,則新的組長可能有權獲得比其導師組長更高的等級獎勵。 我們還為我們的集團領導人提供進行線下路演的資源,並具備從他們的地理社區或社交網絡獲得新客户的能力。這些資源包括營銷抵押品和線下贈品的免費禮物。

榴蓮、月餅、油桃等當季商品,我們會進行季節性促銷。通過提供季節性折扣,我們能夠吸引新客户定期加入我們的社區。

62

目錄表

我們的線下業務發展團隊也會走訪實體店,建立關係, WeBuy 為他們提供新鮮農產品。由於我們是水果的直接進口商,我們能夠提供這些商店有吸引力的價格時,他們簽署作為一個附屬公司, 我們購買俱樂部。作為附屬商店,這些商店將展示我們購買LOGO因此提高了我們品牌的知名度,並幫助發展了更大的社區我們購買站臺。

我們與我們的集團領導人有獨家協議,根據該協議,這些集團領導人只能銷售由我們購買在我們的我們購買站臺。

吸引人的社交購物體驗

我們的平臺努力創造完美的身臨其境的社交購物體驗,鼓勵客户與鄰居和他們的社交網絡成員分享他們的購物興趣,以獲得批量訂單。

我們的社交電子商務社區平臺利用客户自身的社交網絡,有效擴大我們的客户羣。集合團購者進行集體訂單的過程需要客户與其他人共享平臺,並邀請他們使用其服務,以利用批量購買折扣。更重要的是,我們的平臺積極引入客户的社交圈,有助於我們自公司成立以來迅速擴大客户羣,同時保持較低的客户獲取成本。

將技術融入我們的商業模式

技術和創新是我們公司發展的關鍵原則。我們與字節跳動合作,在我們的平臺上加入了視頻功能,集團領導人可以在其中創建和分享關於產品的視頻。這些短視頻培養了牢固的客户關係,並通過社區增加了客户覆蓋面。除了WhatsApp/微信平臺,這類視頻還可以在應用內聊天上分享,範圍從拆箱評論到分享食譜和產品介紹。例如,我們的一個視頻短片介紹了一個供應我們新鮮農產品的農場,讓我們的客户瞭解我們的產品來自哪裏。這類視頻的目標收件人可以由組長過濾掉。

我們的應用是一個全面的電子商務系統,它集成了(I)客户(Ii)集團領導人和(Iii)商家使用的各種門户與我們的後端服務。我們的後端服務與我們的技術平臺(包括主要的支付網關合作夥伴,如條紋)以及我們的數據平臺和算法無縫集成,使我們能夠收集客户行為。

我們的資訊科技系統使我們能夠(i)透過短視頻評論功能及即時通訊渠道,加強我們的電子商務平臺的社交層面;(ii)收集有關客户購買歷史及產品偏好的數據,以策略性地在我們的主頁上推薦產品或品牌,為客户提供量身定製的購物體驗,其中推薦的內容是根據他們的偏好而定的;(iii)無縫協調採購和銷售過程的各個步驟,以創造我們認為完美的用户體驗;及(iv)讓我們使用算法準確預測需求,從而準確預測進口量。

D. 經驗豐富的管理團隊,在電子商務方面有堅實的背景

我們相信,我們的快速增長在很大程度上歸功於我們高級管理團隊的專業知識和能力。

我們的首席執行官兼聯合創始人薛斌先生領導着我們的團隊。作為首席執行官,Mr.Xue帶頭進行了公司的整體戰略規劃,包括推出短視頻回顧功能,推出我們購買俱樂部,以及該公司的合資企業擴大其產品範圍,包括旅行和生活方式套餐。此外,薛先生還幫助建立了 Webuy的 通過招聘熟練的管理人員,傳授他豐富的經驗,併為員工培養積極的企業文化,在總部和區域辦事處建立團隊. 在.之前我們購買,Mr.Xue是跨境電商平臺易購集團的聯合創始人,從零開始,S的年收入已經增長到2億美元,橫跨8個國家。在易購任職期間,Mr.Xue建立了運營基礎設施,領導了易購的區域增長計劃,並通過招聘和管理易購在馬來西亞、印度尼西亞、泰國、臺灣和巴基斯坦的團隊,領導了易購的國際擴張。Mr.Xue在商業戰略、財務管理、產品設計、市場營銷、客户服務和物流等所有主要學科都積累了超過10年的電子商務經驗。Mr.Xue是聯合創始人我們購買並在首輪融資中成功籌集了900萬美元我們購買.

63

目錄表

我們的首席運營官兼聯合創始人陳廷婷女士領導我們在新加坡和印度尼西亞的團隊。作為首席運營官,Tan女士為倉庫、物流、客户服務和組長管理部門建立了基礎設施和流程。她實現了物流成本降低3%,而行業平均水平為10%-15%。她還幫助我們實現了70%的貨物為非庫存庫存的統計,庫存週轉率僅為1周。Tan女士還幫助我們將業務擴展到印尼市場,並在3個月內實現了GMV增長10倍。Tan女士之前是易購的一名管理實習生,在倉庫和物流部門的基礎設施和流程設置方面有經驗。

我們的首席技術官劉磊先生作為首席技術官領導我們的團隊在技術領域,併為我們購買在他組建的IT團隊的支持下。作為首席技術官,劉先生在電子商務行業擁有11年的IT經驗。劉先生曾任長徵集團首席技術官,www.example.com Inc.建築工程師,納斯達克上市公司(NASDAQ:JD),VANCL技術總監。劉先生於二零零六年取得華北大學計算機科學與技術學士學位。

我們的首席財務官,艾連龐女士,領導我們的團隊在財務和人力資源。作為首席財務官,彭女士幫助建立了我們公司財務和人力資源部的整體職能。彭女士在會計領域擁有超過15年的工作經驗,曾在畢馬威等大型會計師事務所、各種跨國公司和初創企業工作過。她在地區市場有廣泛的經驗,並在領導跨地理區域的團隊方面擁有很強的管理技能。

我們的增長戰略

A. 利用強大的供應鏈能力建設社區

我們強大的供應鏈能力使我們能夠建立我們的社區,提供比傳統供應鏈提供的產品更具競爭力的價值主張。我們的業務模式是在傳統供應鏈模式中削減中間商,並部署集團領導人以確定產品需求並在合併大宗採購基礎上下訂單,這使我們能夠通過消除與中間商或代理商相關的成本以及規模不經濟來提供具有競爭力的定價。

我們打算利用這一戰略來進一步擴大我們的社區範圍,並在B2B和B2C模式中擴大我們的客户基礎。

B. 可擴展的商業模式

我們的商業模式為我們提供了通過(I)產品多元化和(Ii)市場多元化來擴大業務的可塑性。

由於我們業務的核心是建立強大的社區網絡,當我們冒險進入新產品和業務細分市場時,品牌忠誠度和定位為我們提供了強大的客户基礎。在我們最近成功進軍新加坡旅遊套餐市場後,我們打算利用我們可擴展的商業模式,繼續使我們的產品和服務多樣化。我們打算多元化,推出具有更高利潤潛力的產品,或者可以讓我們利用潛在協同效應的產品,例如保險單。

我們強大的供應及分銷鏈亦使我們得以進軍新市場,因為我們能夠從定價角度提供最大影響力,同時令我們對穩定及充足的貨品供應充滿信心,以確保在新市場站穩腳跟。請參閲下文題為"海外擴張"的章節以瞭解進一步的詳細情況。

64

目錄表

C. 海外擴張

我們最近在印尼市場的擴張是成功的。我們把在印尼市場佔據主導地位的Warungs作為我們的主要合作伙伴,從而為我們提供了一個龐大的客户基礎。雖然警告很容易建立,但運營商往往會將很大一部分利潤拱手讓給供應鏈上游的中間商或壟斷公司。通過消除傳統供應鏈中的中間商,我們能夠為Warungs提供一個有吸引力的價值主張。這使我們能夠在短時間內建立起我們在印尼市場的存在。

我們打算在2023年和2024年將這種商業模式複製到市場動態和經濟狀況類似的其他海上市場,如越南、泰國和馬來西亞。我們相信,在大型新興市場站穩腳跟將進一步增強我們的盈利能力和業務規模。

我們的商業模式

A. 團購模式

我們的社交電子商務社區平臺所基於的“團購”模式促進了更大的客户參與度,因為他們能夠成為團購的一部分,享受更低的價格,或者單獨購買產品和服務。這使他們能夠與他們的社交網絡分享購買興趣,加強現有的聯繫,結識新的熟人,並以電子代金券和銷售佣金的形式獲得有意義的體驗和額外的購物福利。

我們的“團購”模式包含了一個人的因素,體現在提供給客户的團隊領導角色中。我們購買其供應商網絡與集團領導人社區密切合作,建立相互依賴的關係,為客户服務。在幫助安排團體採購和送貨上門方面,這些集團負責人在減少 WeBuy‘s用户獲取和物流成本。這些集團領導人具備充分的能力,能夠履行其委派的職責,並得到技術工具、一致的培訓、營銷材料和交付服務的支持。這一模式的示例如下:

"團購"允許個人以通常只有在他或她要做批量購買時才能買到的價格購買產品。基於社區的方法使我們能夠以較低的成本向客户提供產品,因為集團領導人的反饋使我們能夠更準確地瞭解客户的即時需求、需求和趨勢。根據所獲得的反饋,我們會採購我們知道或合理預期會有需求的物品,因此未售出商品的風險較低。我們的產品是根據社區的需求量身定製和決定的,通過集團領導人的反饋。

我們的集團領導人還幫助我們瞭解市場需求和消費者期望。當新產品推出時,我們會讓集團領導人“猜測”新產品的售價,以瞭解消費者對相應價格的期望。產品的最終定價將受到組長的猜測以及其他因素的影響,包括庫存中可用的庫存水平。

65

目錄表

透過我們以社區為中心的業務模式,我們透過以人為本的架構,不斷與社區互動,使定價及存貨管理流程更有效率。我們的價格是根據集團領導人的反饋以及集團領導人告知的消費者需求決定的。截至本招股説明書日期,我們以兩種方式訂購我們的供應品,即快進快出和我們訂購的產品並構成我們的庫存,形成我們的庫存,該庫存可在常規訂單(即除預購訂單外的訂單)發出之日起計1天內交付。我們採用快速進快速出方法處理易腐產品,如新鮮農產品、雞肉和其他有效期較短的物品。我們的供應商會向我們提供一份可用產品清單,我們會將清單上傳至我們的Webuy App供客户使用,並根據客户收到的訂單量向我們的供應商下訂單。就存貨方法而言,我們將預先確定存貨水平或收集客户的預訂訂單,以確定向供應商發出的訂單數量。

對於每一子類別的產品,我們的平臺向客户推薦每一子類別的1—2個庫存單位(“庫存單位”),以根據我們的庫存水平和客户偏好為客户提供最佳價格。這些建議是使用一系列稱為協同過濾的算法得出的。

我們認為,我們平臺的一個顯著特點是提供了廣泛的產品和服務。截至招股説明書發佈之日,我們已經提供了來自40個不同品牌和20個國家的1000種產品。我們的服務包括以下三個主要類別,即(I)農產品銷售,(Ii)相關生活方式需求的銷售,如餐券、家居用品、美容產品和維修服務的銷售,以及(Iii)旅遊套餐的銷售。集團領導人也是一個反饋渠道,通過這個渠道,我們能夠設定我們認為對客户有吸引力的價格。

購買選項

就銷售農產品及相關生活需求而言,我們提供“提貨”及“送貨上門”選項。送貨上門是免費的,最低購買量,提貨選項使客户可以從附近的集團負責人的家中領取他們的產品,而無需額外費用,無論購買數量多少。

由於批量採購訂單的交付由集團領導合併。隨着每次交付完成更多訂單,這種規模經濟允許降低每件物品的平均交付成本。

然而,由於消費者仍然可以通過包括應用內聊天在內的各種溝通渠道向集團領導人提出問題、提供反饋和尋求幫助,因此保留了社區互動元素。

從公司的角度來看,“提貨”和“送貨上門”選項的流程是相同的,因為公司在這兩種情況下都會收集採購並向供應商發送統一訂單。

領導者和客户獲取

我們認為,我們以社區為中心的團購模式與其他電子商務平臺的關鍵區別在於低客户獲取成本和高客户保留率。為了留住客户,我們設計了領導者和客户獲取週期,利用集團領導者對其社交網絡中的客户的影響力,以及由此產生的客户與我們平臺的更深層次聯繫。

首先,我們通過社交媒體渠道和現有組長的推薦獲得組長

在收購Group Leaders之後,我們為他們配備了必要的營銷技能,以提高我們平臺在客户中的受歡迎程度。由於集團領導人被授予訪問我們平臺的某些後端流程和功能的權限,他們需要完成培訓階段和記賬操作考試。他們的培訓階段將包括接觸公司背景和文化,以及如何提供客户服務、獲得客户和推廣產品的培訓。對於新產品或其他產品,集團領導將需要參加培訓更新,以更好地瞭解產品功能和信息。

66

目錄表

通過考試後,我們組長的任務是做廣告我們購買通過創建短視頻和通過口碑或在線消息傳播對我們平臺的認識,向他們的鄰居和他們的社交網絡成員發送信息。集團負責人負責將感興趣的客户登錄到我們的平臺,並以誘人的佣金激勵他們這樣做。

上車的顧客可以通過我們購買平臺,集團領導通過與我們的平臺集成的WhatsApp協調團購。集團領導人受到激勵,鼓勵購買,並在收到佣金時重複下單。購買後,集團領導協助收集與產品相關的反饋,並傳達給我們購買一隊。

產品交付流程

我們實行統一的發貨流程,從收貨到收貨,確保訂單以低成本快速到達客户手中,發貨速度與第二天一樣快。

首先,在可能的情況下,我們直接與供應商和進口商簽訂供應合同,這使我們能夠避免與通過分銷商簽訂合同相關的時間和成本利潤。我們正致力於直接從供應商而不是批發商那裏獲得所有產品,因為垂直整合提高了利潤率。

其次,我們將從供應商和批發商那裏收到的貨物存儲和組織在我們的倉庫中,在那裏它們被分類並標記為交付。

第三,貨物被運送到負責大宗訂單的集團領導那裏,他們將貨物儲存在一個單一的地點,要麼是他們的家,要麼是商店,供客户提貨。將貨物送到一個地點,而不是送到每個客户的地址,可以減少送貨成本和時間。選擇“送貨上門”選項的客户將直接在我們提供的地址收到他們的貨物。如果達到最低購買價值,則免收送貨上門的送貨費。

我們採取各種方法保存我們的貨物,以確保在客户收到貨物之前的質量。例如,我們將冷凍或冷卻的產品與乾冰或碎冰一起儲存在隔離的盒子中,這樣可以保持它們的狀態6小時到8小時。我們還特別安排集團領導將這些貨物存放在他們的冰櫃中,等待客户提貨。

B. 技術的納入和利用

我們的智能推薦算法使我們能夠通過收集有關客户購買趨勢、購買歷史和產品評論的信息,獲得有關客户偏好和最新購物趨勢的準確數據。然後,該平臺將在上向客户生成品牌或產品推薦我們購買的主頁,並優先考慮客户的重複購買和最近的搜索在頂部, 我們購買網頁。

有了我們的技術,我們能夠在我們的我們購買平臺增加了短視頻評論功能,利用了TikTok短視頻,並允許用户在生成產品評論的同時獲得樂趣。客户還可以與集團領導聯繫,通過我們鏈接的社交網絡渠道核對和下大宗訂單,消除了下大量訂單的麻煩,確保無縫和高效的購買。我們的平臺還整合了在線支付服務提供商銀聯和PayNow,讓客户可以進行安全的在線支付。

C. 端到端參與銷售和購買過程

在庫存管理方面,我們致力於“快進快出”的模式,以避免長時間的週轉期和易腐爛產品因未售出庫存而浪費。

67

目錄表

通過在我們的平臺上集成“預購”功能,我們能夠將每批貨物的很大一部分用於預購,同時相當快地出售剩餘的貨物。這最大限度地減少了不必要的庫存。

我們能夠通過接管銷售和採購過程的大部分步驟並消除第三方承包商的安排及其成本利潤來實現規模經濟。直接從供應商那裏購買和批量購買有助於客户享受成本節約。

我們接管銷售和採購的運作,以確保銷售和採購的初步步驟完成後,即市場推廣和提交訂單, 我們購買集團領導的app。此後,我們每天(按截止時間)合併所有訂單,以便第二天交付訂單,並直接向供應商提交採購訂單。我們亦會與供應商安排後續產品運送至我們的倉庫,分類及標記待運送的包裹,並安排我們的人員將產品運送至位於島上的集團領導人或直接運送至客户。

對於送貨上門,客户可以選擇次日或從訂單之日起最多一(1)周內送貨。對於從集團領導人家中取件,集團領導人可決定取件日期,客户亦可與集團領導人討論希望集團領導人開放取件日期。

在幫助在單一地點安排團購和送貨提貨方面,集團領導在減少我們購買的用户獲取和物流成本。組長有充分的能力履行他們委派的職責,得到技術工具、一致的培訓、營銷材料和交付服務的支持。

集團領導的參與大大降低了最後一英里的送貨成本,因為集團領導人在他們的地方主持集團採購,並與組成集體訂單的其他客户聯繫來收取他們的採購。這些功能有效地釋放了我們購買並減輕了其物流成本和負擔,為進一步研發創造了空間,以完善平臺並塑造其未來的擴張。

我們的社交電子商務社區平臺

我們的業務主要是通過我們的電子商務社區平臺進行的,我們購買,以及WhatsApp和微信等社交網絡渠道。在我們的我們購買在我們的平臺上,客户可以使用我們的平臺瀏覽和購買價格誘人的產品和服務,閲讀我們平臺上列出的商品的短視頻評論,並與集團領導聯繫下集團訂單。

我們的我們購買Platform提供“提貨”和“送貨上門”兩種選擇。“送貨上門”選項使客户可以向我們下訂單,並且我們購買將直接送到客户的家庭地址。另一方面,“提貨”選項使客户可從其集團領導人的住所(通常位於客户附近)提取產品。

為了創造無縫的購物體驗,我們的平臺與東南亞地區的主要社交網絡WhatsApp合作並整合,使我們的客户可以高效地與“組長”聯繫或向他們的社交網絡發送團購邀請。這種社交元素培養了一個積極參與的客户羣。

我們與領先的第三方在線支付服務提供商銀聯和PayNow合作。客户可以選擇這些提供商中的任何一個,我們不依賴任何特定的提供商提供此類服務。在確認採購訂單後,供應商將與其第三方物流服務提供商聯繫,並安排產品或服務的交付。

我們的我們購買移動平臺佈局旨在提供便捷的一站式購物體驗,滿足所有類型的客户需求,如下圖所示。

68

目錄表

新用户入職流程

69

目錄表

付款程序-我們購買資產

70

目錄表

付款程序

在結賬時,用户可以選擇多種不同的支付方式,如Paynow、信用卡/借記卡或銀聯。一旦付款方式被確認,用户可以點擊“確認”並進入結賬頁面,在那裏可以提供所有必要的信息,如信用卡號碼。一旦付款完成,用户將能夠查看訂單詳細信息和付款狀態,以查看付款是否成功。PayNow、信用卡/銀聯卡和銀聯的付款方式示例如下:

71

目錄表

72

目錄表

73

目錄表

付款和發貨

用户可以在我們平臺的“我”頁面上的“我的訂單”下管理他們的所有訂單。例如,未付款或未付款的訂單將顯示在To Pay列表下,通過點擊訂單,用户可以繼續付款或取消訂單。

74

目錄表

訂單取消

我們的用户可以自由取消未付訂單或仍處於“待發貨”狀態的訂單。訂單取消後,訂單狀態將顯示為已關閉,退款將轉移到用户的原始支付方式。

75

目錄表

退款和退貨程序-自動退款

我們的用户可以要求自動退款或退貨 我們購買平臺在下單後48小時內。在“退款”或“退貨”頁面上,用户可以選擇退貨或退款的原因,輸入不想要的產品的描述,並上傳照片。

76

目錄表

退款和退貨程序--獲得批准

如果用户不再符合自動退貨或退款的資格,用户可以按照與上述相同的步驟提交他們的申請,在申請被處理後,申請將顯示為“待處理”。

77

目錄表

我們的客户

我們平臺的直接客户流量主要來自現有客户的口碑推薦、集團領導對商品的積極推廣以及我們的營銷活動。我們的部分客户流量在我們購買平臺還來自用户推薦,例如客户的短視頻評論,客户可以與他們的社交網絡分享。此外,客户對我們的 我們購買旅遊套餐也可能光顧我們在新加坡唐人街的實體店。

現有顧客的忠誠度是通過購物津貼培養的,比如 我們買了-獨家促銷活動、產品節和品牌合作。此外,每筆購買交易都將客户花費的金額轉換為“硬幣”,用於抵消未來的購買價格。由於訂單量大,選擇“團購”選項的客户通常享有比“個人購買”選項低的購買價格。

本着我們以人民為中心的目標,我們購買是SEA第一家提供即時退款保證政策的電子商務公司,我們的客户可以在收到產品的48小時內發出退款請求,並立即通過電子錢包收到退款。然而,儘管退款政策靈活,集團領導擔任“看門人”,我們仍設法維持低退款率。集團領導人將積極監察其社區成員的退款是否合理,因為高退款率會對他們的佣金產生不利影響。如果集團領導人認為退款不合理,集團領導人將採取一種體面的方式,並與社區成員協商。

我們的產品選擇

我們在我們的平臺上提供具有競爭力和全面的產品和服務類別選擇,包括新鮮農產品、生活方式日常必需品(包括快速消費品)、電子代金券和各種日常生活必需品。目前,對於新加坡市場,我們直接從進口商或農場獲得新鮮農產品。對於快消品產品,我們直接從進口商那裏獲得。

我們還提供旅遊套餐,如郵輪,以及免費和簡單的套餐,其中只包括機票和酒店預訂。我們與郵輪運營商、某些航空公司和一家企業對企業(B2B)酒店供應商有直接合作關係。

我們根據集團領導人對市場需求的反饋以及現有供應商的建議,決定為我們的平臺採購哪些產品。與此同時,WeBuy致力於提供一系列產品,涵蓋某些主要類別的基本產品。

在結賬時,顧客可以選擇免費送貨選項,適用於取貨和送貨上門至少60美元,或者選擇為60美元以下的送貨上門額外支付5美元。

我們的服務和對供應商的價值

我們的供應商受益於我們廣泛的客户覆蓋面和高銷量, 我們購買平臺我們提供額外的增值服務,如市場分析,並通過短視頻評論功能在線營銷服務。

我們龐大的業務規模使我們能夠整理全面的數據,以更好地瞭解和迎合客户的需求,並根據客户的偏好和最近的趨勢預測不久的將來的銷售量。應用內溝通渠道允許客户傳達他們獨特的偏好和品味,使供應商能夠提供個性化的產品和服務,以響應不同客户的需求。

78

目錄表

考慮到新冠肺炎旅遊限制的取消,我們將“團購”模式從傳統商品擴展到了旅遊業。利用最近旅遊人氣的上升,確保用户流量也將隨着這一趨勢而增長。在不斷增加的中國遊客的推動下,東南亞地區旅遊和旅遊業的市場規模從2016年的202億美元穩步增長到2019年的247億美元。與此同時,來自東南亞的出境遊人數也在增加。新冠肺炎疫情導致旅行和旅遊市場的用户和收入減少。在感染和發病率方面普遍存在不確定性,再加上區域和/或國家的限制,使許多遊客無法選擇國際目的地。隨着各國開始重新開放,國內和國際旅行的需求再次增加。該區域內年輕人出境旅遊的增加以及前往該區域的入境旅遊的增加將支持該市場的增長。在政府支持性政策的鼓勵下,如東盟2016-2025年旅遊戰略計劃,預計2026年旅遊和旅遊業將達到358億美元,東南亞的年複合增長率為12.3%。

數據安全和保護

我們擁有全面的安全系統,涵蓋我們的平臺、數據和服務。確保客户的信用卡資料保密及安全,以及我們購買不訪問或保留他們的卡信息,我們與在線支付服務提供商-紅點支付網關合作處理支付交易。

我們已經制定了網絡安全政策,並依靠各種移動功能來增強網絡安全。例如,我們使用高強度的加密算法,如AES來加密可移動磁盤。由於加密的可移動磁盤只能在公司內部使用,如果員工試圖將其帶到公司辦公場所外,他們無法打開磁盤。

我們還擁有硬件和設備管理系統,包含硬件更改警報、USB端口管理和禁用設備(如FireWire、PCMCIA總線和禁用CD-ROM)等功能。

文檔和數據加密也用於增強數據安全性。例如,我們利用實時加解密對用户創建的文件進行實時加密,在訪問過程中自動解密,以防止其被外部訪問。其他加密包括智能加密,將敏感內容識別技術與文檔透明加密技術相結合-新創建的文件將被實時掃描,敏感內容將被加密。我們還利用剪切板控制技術,控制授權軟件用户和未經授權軟件用户之間的剪貼板使用權限。這限制了禁止密文複製到明文的權利,同時允許在密文之間複製。

我們還進行敏感內容分析,其中包括一個包含分類規則的數據分類庫,以及敏感內容掃描,以便在掃描文檔時快速分析文檔是否包含敏感數據。

我們的服務器登錄方法旨在防止入侵。它結合了OpenVPN的專有網絡身份驗證,並禁用了通過密碼直接登錄,取而代之的是22個端口的登錄。我們還利用了阿里巴巴的雲後臺管理系統,使用了增強的兩步驗證。

營銷

除了在Facebook、TikTok、YouTube和谷歌上進行數字營銷外,我們還通過集團領導人和客户對其社交網絡的口碑推薦和“團購”聊天,建立了龐大的客户基礎。為了提高品牌聲譽,我們的平臺不僅僅是通過提供電子代金券和主機來提供有競爭力的定價我們購買產品節,如我們購買榴蓮節,提供精選產品和服務的獨家交易。集團領導人還獲得佣金和電子代金券,使他們的網絡能夠以有吸引力的價格購物。我們每個月都有“超級優惠交易日”,提供誘人的優惠和折扣。

競爭

總體而言,東南亞的社區電商行業分散,競爭激烈,服務商眾多。據估計,東南亞社區電子商務市場的參與者數量約為300多人。社區電子商務作為一種新興的商業模式,近年來已被越來越多的零售機構採用,因為在線商業格局不斷得到消費者對社區偏好的轉變和社交媒體的加快發展的支撐。

79

目錄表

該地區電子商務行業的主要參與者是:Shopee、Lazada、Tokopedia和Bukalapak。根據Frost&Sullivan的報告,該公司、Snatch和Fresh4ALL是2021年新加坡按收入計算的主要社區電商平臺。雖然我們是一個以社區為基礎的電子商務平臺,但我們相信我們目前或未來的潛在競爭對手包括:(I)東南亞地區的主要電子商務公司;(Ii)東南亞地區的傳統實體零售商;以及(Iii)專注於特定產品類別的東南亞零售公司。

我們的主要競爭基礎是:

·

供應鏈能力

·

我們可擴展的客户羣;

·

我們承諾的供應商;

·

優質、廣泛的產品和服務;

·

具有競爭力的產品和服務定價;

·

品牌認知度和美譽度,特別是在新加坡;

·

令人愉快和全面的網上購物體驗;以及

·

我們管理層的經驗和專業知識。

我們認為,我們完全有能力在上述因素的基礎上建立我們的存在。然而,我們的競爭對手可能比我們擁有更長的運營歷史、更大的品牌認知度和聲譽、更長期的供應商關係、更廣泛的客户基礎、更高質量的技術基礎設施、更多的財務資源或更專業的技術資源。這些競爭對手也可能在他們的平臺上提供類似的“團購”模式。

季節性

總體而言,儘管我們增長迅速,但自公司成立以來,我們的平臺總體上沒有經歷太多季節性。這在一定程度上是因為我們有選擇的季節性促銷活動,這些促銷活動是基於一年中不同時間段應季的新鮮農產品安排的。由於我們的經營歷史很短,我們所經歷的季節性趨勢很可能不能代表未來的統計數據。

員工

截至2021年12月31日,我們共有164名全職員工。下表載列截至2021年12月31日按職能分類的僱員人數。

功能

僱員人數

管理

13

會計與財務

11

客户管理和行政管理

71

資訊科技

20

倉庫工人

28

其他

21

總計

164

80

目錄表

我們的成功取決於我們吸引、激勵、培訓和留住合格人才的能力。我們很自豪能與員工保持良好的關係,並沒有捲入任何勞資糾紛。我們的僱員已與我們訂立開始僱傭合約及保密協議。我們根據新加坡的僱傭法律及法規為僱員提供醫療福利,例如支付門診費的醫療卡,以及醫療及門診假期。我們一直遵守法定要求,向僱員提供中央公積金供款及技能發展徵費。

保險

我們承保公共責任險、工傷賠償險和財產綜合險,包括盜竊險。如適用,本公司會每年檢討上述保單,以確保本公司有足夠的保險範圍。於本招股説明書日期,經考慮與本公司業務相關的若干風險的風險水平及購買保險的成本後,吾等相信吾等已按照行業慣例投保足夠的保險,並將每年檢討本公司的該等承保範圍,並會在必要時考慮投保額外的保險。

物業和設施

我們的首席執行官辦公室位於新加坡淡濱尼,也可作為倉庫空間。我們已就該物業訂立三份獨立租賃協議,將於二零二三年三月十一日屆滿。該場地位於18 Tampines Industrial Crescent #04—02,Singapore 528605,辦公空間為2,299平方英尺,兩個倉庫為3,616和7,618平方英尺。他們現時的每月租金分別為7,703元、5,545元及7,740元。

作為我們業務的一部分,我們還設有一個辦事處,作為旅行社。它位於新加坡人民公園中心,#07—09。面積為454平方英尺,每月租金為1,072美元。租約於2023年5月31日到期。

在印度尼西亞,我們最近於二零二二年六月租賃一處約1,800平方米的倉庫物業,位於西爪哇省Depok市Cimanggis District,每月租金為90,400元。租約於2023年4月20日到期。

我們相信現有的設施大致上足以應付目前的需要,但我們預計會按需要尋求更多地方,以配合未來的發展。如果我們需要更多空間,我們相信我們將能夠以商業上合理的條件獲得更多空間。

域名

截至本招股説明書發佈之日,新零售擁有以下域名:

所有權

域名

新零售國際私人有限公司。LTD.

Webuy.global

新零售國際私人有限公司。LTD.

Webuyid.com

新零售國際私人有限公司。LTD.

Webuymy.com

新零售國際私人有限公司。LTD.

Webuysg.com

81

目錄表

知識產權

截至本招股説明書發佈之日,我們尚未登記任何知識產權。

截至本招股説明書發佈之日,吾等並未涉及任何可能受到威脅或懸而未決的知識產權侵權訴訟,吾等亦未收到任何有關侵犯知識產權訴訟的通知,吾等可能作為申索人或答辯人蔘與其中。

法律訴訟

本公司現正並可能不時捲入法律程序、索償、調查及其他與本公司日常業務活動有關的糾紛,包括但不限於合同糾紛、版權、商標及其他侵犯知識產權的索償、消費者保護索償、與僱傭有關的案件、本公司客户、集團領袖與第三方賣家或商家之間的糾紛,以及與本公司日常業務過程中附帶的其他事宜有關的糾紛。我們也可以提起法律訴訟,以保護我們的權益。

截至本招股説明書發佈之日,吾等並不參與、亦不知悉本公司管理層認為可能對本公司業務、財務狀況或經營結果產生任何重大不利影響的任何法律程序、調查或索賠。

82

目錄表

法規

由於我們業務和服務的地域多樣性,我們的業務受到各種規章制度的約束。我們必須遵守所有適用於我們所在司法管轄區內企業的所有當地法規,包括有關僱傭、健康和安全、競爭、税收和其他法規的法規。我們在下面簡要介紹了對我們的運營特別重要的某些法規。見“風險因素--與我們開展業務的國家有關的風險--我們開展業務的國家的社會、政治、監管和經濟環境的發展,可能會對我們產生實質性的不利影響。”

新加坡

個人資料保護條例

《2012年個人數據保護法》,新加坡2012年第26號(「個人資料保護法」)一般要求機構在收集、使用或披露個人資料前,鬚髮出通知及取得同意(關於可從該數據或其他可訪問信息中識別的個人的數據,無論是否真實),並賦予個人查閲及更正個人資料的權利。組織有強制性義務評估其遭受的數據泄露,並在數據泄露達到一定嚴重程度時通知新加坡個人數據保護委員會(“PDPC”)和相關個人。《個人數據保護法》還就個人數據的允許使用、問責、保護、保留和海外轉移等方面,對各組織施加了各種基線義務。此外,《個人保護法》要求各組織在通過語音呼叫、傳真或短信(包括通過互聯網傳輸的短信)向新加坡電話號碼發送營銷信息之前,檢查"請勿致電"登記處。

《個人資料保護法》規定了與不當使用個人資料、某些收集個人資料的方法以及某些未能遵守《個人資料保護法》規定有關的各種罪行。這些罪行可能適用於組織、其官員和/或僱員。違法者一經定罪可處以罰款和/或監禁。《預防犯罪法》賦予人民保護委員會重要的監管權力,以確保遵守《預防犯罪法》,包括進行調查、發出指示和處以最高100萬新元罰款的權力。此外,《保護殘疾人法》規定了一項私人訴訟權,據此,新加坡法院可以通過宣佈的方式,給予因違反《保護殘疾人法》的某些要求而直接遭受損失或損害的人損害賠償、禁令和救濟。

2020年《個人數據保護(修正案)法》(Personal Data Protection(Amendment)Act 2021年2月1日起分階段生效)對《個人數據保護法》進行了最後一次修訂。該法案的主要部分包括要求組織在個人要求下將個人的個人數據轉移到另一個組織(一般稱為“數據可攜性”),對於新加坡年營業額超過1,000萬新加坡元的組織,PDPC可能施加的最高罰款將增加至其在新加坡年營業額的10%。

《僱用外國人力法案》

新加坡1990年《外國人就業法》規定,任何人不得僱用外國僱員,除非該外國僱員持有有效的工作許可證。工作通行證由工作通行證管理員簽發。

新加坡1968年《就業法》或《新加坡就業法》規定了僱主必須向僱員提供的某些最低服務條件,包括(一)法定年假和病假的最低天數;(二)帶薪公共假日;(三)防止非法解僱的法定保護;(四)以書面形式提供關鍵就業條款;及(v)法定產假及育兒假福利。此外,新加坡《勞動法》規定了與加班和工作時數有關的若干法定保護,但僅適用於有限類別的僱員,例如月薪最高為2,600新加坡元的僱員(工人或受僱於管理或行政職位的人員除外)。法律規定的其他與就業有關的福利包括(一)僱主根據1953年《中央儲蓄基金法》向中央儲蓄基金繳納的供款,每名為新加坡公民或永久居民的僱員;(ii)法定母親、父親身份的規定,育兒假和收養假津貼根據2001年《兒童發展共同儲蓄法》(在每種情況下均須符合某些資格標準);(三)根據1993年《退休和再就業法》,禁止以年齡為由解僱的法定保護,以及向達到規定最低退休年齡的僱員提供再就業的法定要求;及(iv)分別根據《2019年工傷補償法》及《2006年工作場所安全與健康法》,有關工傷補償及工作場所安全與健康的法定要求。

83

目錄表

新加坡沒有法定最低工資。新加坡就業法也沒有規定僱主必須向僱員提供任何強制性的年度工資補充、獎金或遣散費。向僱員支付的任何此類付款(包括頻率和金額)由僱主酌情決定。僱主和僱員一般可自由商定終止僱用的通知期。如果僱傭合同沒有規定通知期,僱主必須遵守《新加坡就業法》規定的最短通知期。《新加坡就業法》賦予任何一方一項法定權利,可立即終止僱傭關係,無須等待通知期屆滿,支付代通知薪金。

競爭法條例

新加坡2004年《新加坡競爭法》("競爭法")禁止反競爭做法。被禁止的具體活動包括防止、限制或扭曲競爭的協議、濫用支配地位和大幅度削弱競爭的合併,不論這些交易發生在新加坡境內或境外,只要它們對新加坡的市場有影響。新加坡競爭和消費者委員會("競爭委員會")負責管理和執行《競爭法》,該法涵蓋所有行業和部門,除非特別豁免或排除在外。違反《競爭法》的行為可導致罰款,每違反一年,最高可達新加坡企業營業額的10%,最高可達三年。此外,競爭及投訴委員會還有權發出指示,要求侵權企業停止或修改有關活動或行為,或在反競爭合併的情況下,補救、減輕或消除因合併而產生的不利影響。

本公司僱員及承建商的安全及健康條例

新加坡《2006年工作場所安全和健康法》(“WSHA”)是管理工作場所工作人員的安全、健康和福利的主要立法。除其他事項外,WSHA規定每個僱主和每個委託人(包括我們)有責任在合理可行的範圍內採取必要的措施,確保其員工、任何承包商、任何直接或間接分包商以及該承包商或分包商僱用的任何員工在工作時的安全和健康。

對不遵守《世界衞生條例》的一般處罰包括對法人處以S 500,000美元以下的罰款。對於WSHA或其附屬法規規定的重複犯罪或特定犯罪,可適用進一步處罰或其他處罰。

金融服務業條例

新加坡金融管理局根據2020年1月28日生效的《2019年支付服務法》(“PS法”)監管新加坡支付服務的提供。除非被排除或豁免,否則實體必須獲得相關許可才能根據《PS法案》提供受監管的支付服務,其中包括賬户發行服務、電子貨幣發行服務、國內匯款服務、跨境匯款服務、商户收購服務、數字支付令牌服務和貨幣兑換服務。

根據《PS法》,持牌人一般可能須遵守與控制權變更、任命和罷免首席執行官和董事有關的一般批准要求、一般通知和記錄保存要求、審計要求、基本資本要求、反洗錢要求有關的義務。(見下文),提供擔保的要求(對於主要支付機構)、保護客户資金的要求(對於主要支付機構)以及其他適用要求。持牌人預計將根據新加坡金融機構適用於新加坡金融機構的《風險管理實踐指南》實施某些系統、流程和控制措施。不遵守上述規定可能導致根據《PS法案》的處罰,包括吊銷或限制許可證、民事損害索賠以及對相應公司和/或其管理人員的刑事處罰,最高可達250,000新加坡元的罰款,在不遵守期間,(如屬軍官)每一次犯罪,處以不超過三年的徒刑。

84

目錄表

廣播法

所有互聯網內容提供商(所有維護網站的人員),包括我們,都受自動類別許可的管轄,根據新加坡1994年廣播法和廣播(類別許可)通知。互聯網內容提供商必須遵守新加坡媒體發展管理局(MDA)不時發佈的互聯網業務守則,並必須確保其服務不用於任何目的,或包含任何違反公共利益、公共秩序或國家和諧或冒犯良好品味或體面的節目。互聯網內容提供商也有義務協助對MDA的某些調查,並刪除其服務中包含的程序,如MDA通知被許可人,該程序違反業務守則,違反公共利益,公共秩序或國家和諧,或違反良好品味或體面。

對消費者的監管

新加坡1977年的《不公平合同條款法》(UCTA)規定,標準商業條款中的免責條款或締約一方是消費者的免責條款,須符合“合理性”的條件。此外,當企業與消費者進行交易時,企業不能使合同履行與合理預期的情況有很大不同,也不能對任何合同義務的全部或部分完全不履行。新加坡1979年的《商品銷售法》(SOGA)對新加坡的商品銷售進行了監管。SOGA在貨物銷售合同中隱含了某些條款,其中包括賣方有權或將有權出售貨物以及所提供的貨物質量令人滿意的默示條件。SOGA還規定,如果賣方錯誤地忽視或拒絕交貨,買方可以就不交貨提起訴訟。可獲得的損害賠償是賣方在正常情況下違約直接和自然造成的估計損失。根據SOGA,根據銷售合同產生的權利、責任和默示條件可通過合同予以排除或更改,但須符合UCTA的要求。

新加坡《2003年消費者保護(公平貿易)法》或《CPFTA》規定,已進行涉及不公平行為的交易的買家有權對供應商提起訴訟。提起訴訟的權利不適用於所尋求的補救或救濟超過S 30,000美元的情況。不公平做法包括供應商做出或説出任何合理地會導致消費者被欺騙或誤導的事情,或供應商對產品的來源、性能特徵或製造方法做出虛假聲明的情況。

《自由貿易區》還規定,如果貨物在交貨時不符合適用的合同,買方有權要求賣方修理或更換貨物,將銷售付款金額適當減少,或解除與有關貨物有關的合同。自貨物交付之日起六個月內的任何時候,貨物如不符合適用合同,將被視為在交貨時不符合適用合同。

對電子交易的監管

新加坡《2010年電子交易法》(ETA)明確規定,一般而言,使用紙質文件進行的交易和使用電子通信進行的交易將受到法律的同等對待。雖然ETA允許某些與電子交易有關的可推翻推定,這通常對我們有幫助,但我們並不依賴我們在新加坡的網站或平臺上的這些可推翻推定。

關於知識產權的規定

商標

《1998年商標法》(簡稱TMA)確立了新加坡商標法,包括侵犯註冊商標和平行進口奢侈品的地位。《商標法》對侵犯或假冒品牌所有人註冊商標的商品的進口、銷售或其他商業交易規定了民事救濟(如禁令或損害賠償)和刑事制裁(如罰款)。

85

目錄表

版權所有

2021年《版權法》規定了對文學、戲劇、藝術和音樂作品以及創業作品(出版版本、錄音、電影、廣播、表演和有線電視節目)的保護。一般而言,只有版權作品的所有人有權複製、出版、表演、傳播和改編其作品,除非已獲得同意或授權。版權的保護期視乎所涉作品的類別而定,如作品有大量複製或改編,即屬侵犯版權。公司名稱通常不被視為文學作品,儘管品牌標識可以作為藝術作品加以保護。

印度尼西亞

關於外商投資和外資所有權限制的規定

在印度尼西亞的外國投資,包括我們的投資,主要受2007年4月26日頒佈的關於投資的2007年第25號法律管轄。(“第25/2007號法律”),經2020年11月2日關於創造就業機會的2020年第11號法律修訂(《綜合法》,以及第25/2007號法律,《投資法》)。《投資法》規定,印度尼西亞所有業務部門或業務線均向外國投資開放,但明確禁止或限制外國投資的業務線或業務線或只能由中央政府經營的業務部門或業務線除外。《投資法》還規定,在印度尼西亞的外國直接投資必須以有限責任公司的形式進行,該公司根據印度尼西亞共和國的法律成立並在印度尼西亞註冊,除非法律另有規定。

印尼政府不定期提供一份對外資開放、附帶一定條件或對外資關閉的商業活動清單,被稱為《投資清單》。現行投資清單載於2021年2月2日關於投資業務活動的總統條例(“PR”)第10號,經2021年5月24日修訂的2021年第49號總統條例(“PR 10/2021”)修訂。希望在印度尼西亞投資的外國投資者必須按照PR 10/2021年對其擬開展的商業活動適用的限制或要求安排其投資。他們還必須在設立公司之前確定外國投資公司是否可以由外國股東全資或部分擁有。

此外,《投資法》嚴格禁止國內和外國投資者達成協議和/或聲明,聲明公司的股份所有權是為他人或代表他人持有的。根據《投資法》,任何此類協議和/或聲明應被法律視為無效。

與印尼子公司經營活動有關的規定

《批發經營活動條例》

印度尼西亞的貿易商業活動,包括批發貿易商業活動,主要受2021年2月2日發佈的關於貿易部門組織的2021年第29號政府條例(“GR 29/2021號”)管轄。一般而言,印度尼西亞的貨物分配可以通過直接分配貨物或間接分配貨物來進行。直接配送允許商品直接分發給消費者,而間接配送則要求分銷企業行為者,如分銷商、批發商或零售商,通過分銷鏈將商品分發給消費者。

第29/2021號GR規定,要開展批發貿易經營活動,批發商必須獲得批發商經營許可證,並根據書面協議與商品生產商、分銷商或進口商建立合作關係。批發商在進行批發貿易業務活動時受到限制,例如:(I)禁止以零售方式向消費者分銷貨品;及(Ii)分銷以直銷方式銷售的貨品。

86

目錄表

除GR第29/2021號外,也是外國投資公司的批發商必須遵守2021年4月1日發佈的關於分銷商或代理商分銷貨物的協議的貿易部長(MOT)第24號法規(“MOTR24/2021號”)。商務部第24/2021號規定,外商投資貿易公司,包括但不限於批發商,應指定國內投資公司作為分銷商、獨家分銷商、代理或獨家代理。PR 10/2021還規定,除漁業產品批發貿易外,外商投資公司/批發商可以在不受任何外商投資限制的情況下,對任何貨物進行批發貿易經營活動。

PTWB已獲得遵守現行法規所需的許可證。

《電子系統供應商註冊條例》

2019年10月,印度尼西亞政府頒佈了2019年關於實施電子系統和交易的第71號政府條例(“電子系統條例”),要求所有電子系統運營商在通信和信息技術部(“交通部”)註冊,以獲得電子系統提供商註冊證書(蘇拉坦達·特達夫塔爾·彭耶倫加拉·西斯特雷克特羅尼克)(“註冊證”)。在交通部完成註冊手續後,即可簽發註冊證書。《電子系統條例》要求擁有基於互聯網的門户、網站或應用程序的任何電子系統提供商必須註冊,以用於:

a.

提供、管理和/或運營提供和/或交易商品和/或服務;

b.

提供、管理和/或運營金融交易服務;

c.

通過門户、網站、電子郵件或其他應用程序下載到用户設備,通過數據網絡提供材料或付費數字內容;

d.

以短信、語音通話、視頻通話、電子郵件和數字聊天室、網絡服務和社交媒體等形式提供、管理和/或運營通信服務;

e.

用作搜索引擎服務,或以文本、語音、圖片、動畫、音樂、視頻、電影和遊戲或其組合的形式提供電子信息;和/或

f.

處理電子交易的個人資料。

此外,根據經通信和信息技術部2021年第10號條例修訂的印度尼西亞通信和信息技術部2020年第5號條例,所有私營電子系統運營商,包括離岸私營運營商,都必須向交通部登記。違反這一規定的人可能會受到行政處罰,即阻止訪問。

PTWB通過New Retail作為PTWB股東擁有的電子系統(應用程序)進行其業務活動,而New Retail已獲得所需的註冊證書。

87

目錄表

《競爭規則》

印度尼西亞的商業競爭和壟斷行為一般由1999年3月5日經《總體法》(“競爭法”)修訂的1999年關於禁止壟斷行為和不正當競爭的第5號法律管理。根據《競爭法》,除其他外,禁止印度尼西亞的商業行為者(I)訂立反競爭協議或從事導致寡頭壟斷和/或寡頭壟斷、操縱價格和維持轉售價格、市場分配、抵制、卡特爾、信託、垂直一體化或封閉協議的行為;(Ii)從事壟斷、壟斷、市場控制或共謀等行為;以及(Iii)濫用支配地位。根據競爭法的規定,有兩種類型的證明標準,即“合理規則”和“非法規則”。本身就是。“合理規則”要求對商業活動的反競爭影響進行評估,而“不合法”本身“只要競爭法規定的所有要素都得到滿足,就存在違規行為。

商業競爭監察委員會(Komisi Pengais Persaingan Usaha(“KPPU”)有權監督競爭法的實施。KPPU是一個獨立機構,向印度尼西亞共和國總裁報告。此外,符合競爭法和KPPU條例規定的某些門檻的交易必須在交易合法生效之日起30個工作日內向KPPU報告。KPPU有權對交易是否違反競爭法進行實質性審查,然後可能受到某些結構性和/或行為補救措施的影響。

根據《競爭法》,並根據2021年2月2日關於實施禁止壟斷做法和不公平競爭的2021年第44號政府條例進一步闡述,不遵守《競爭法》的行為可能會使違規一方受到KPPU的行政處罰。這些行政處罰包括部分或全部廢止有關協議、命令停止禁止的行動、解除有關交易、支付賠償金和行政罰款。行政罰款至少為10億印尼盾(約69,000美元),以及(i)違法行為持續存在期間內在相關市場獲得的淨利潤的50%,(ii)不遵守規定持續存在期間相關市場銷售總額的10%或(iii)250億印尼盾(約170萬美元),僅適用於未能及時向KPPU報告應通報的交易。

88

目錄表

管理

行政人員及董事

下表提供了截至本招股説明書之日我們的高管和董事的信息:

名字

年齡

職位

彬雪

40

首席執行官、董事會主席和董事

艾連攀

39

首席財務官

劉磊

40

首席技術官

陳婉婷*

28

董事首席運營官

張達年(1)(2)(3)*

66

獨立董事提名人、提名和薪酬委員會主席

歷下圖(1)(2)(3)*

40

董事獨立候選人,審計委員會主席

荔枝喬(1)(2)(3)*

38

獨立董事提名人

(1)

審計委員會委員

(2)

薪酬委員會委員

(3)

提名委員會委員

*

在我們的F-1表格註冊聲明生效後,該個人應立即被任命並同意擔任該職位,本招股説明書是該表格的一部分。

彬雪,首席執行官、董事會主席兼董事

薛斌先生為本公司創辦人,自2019年8月起擔任本公司行政總裁;Mr.Xue先生亦為本公司董事會主席。Mr.Xue的職業生涯始於2004年至2006年在中芯國際熱電偶(TC)實驗室擔任工程師,在那裏他進行了TC研究。2006年3月至2012年5月,Mr.Xue在Global Founderies擔任高級工程師,負責65 nm和45 nm SRAM低功耗和通用工藝開發、多晶硅模塊和可靠性問題。2012年5月至2019年8月,在創立本公司之前,Mr.Xue擔任易購集團的聯合創始人兼首席戰略官,該集團後來與紐約證券交易所上市公司蘭亭集勢控股有限公司合併,負責建立運營基礎設施,帶頭制定地區增長計劃,並領導公司的國際擴張,包括在馬來西亞、印度尼西亞、泰國、臺灣和巴基斯坦建立團隊。在易購,Mr.Xue積累了7年多的電子商務經驗,涵蓋了商業戰略、財務管理、產品設計、市場營銷、客户服務和物流等各大學科。薛女士於2004年在復旦大學獲得力學與工程科學學士學位,2008年在新加坡國立大學獲得微電子理學碩士學位。

艾連攀,首席財務官

彭愛蓮女士自2020年10月起擔任本公司首席財務官。在整個職業生涯中,彭女士曾在多家知名公司工作過,擁有豐富的會計經驗。2010年11月至2011年5月,Pang女士在畢馬威律師事務所擔任高級助理,負責規劃和執行審計程序,領導和管理多個審計參與團隊。她的行業服務範圍從輸電和控制設備交易、研發,到醫療保健、航空和投資控股公司。2011年6月至2012年10月,Pang女士擔任Vikudha新加坡私人有限公司的集團財務總監,負責監督財務部門,確保遵守公司的法定、審計、税務和監管要求,協調和準備OPEX和CAPEX等預算報告,並監控現金流預測。在Vikudha新加坡私人有限公司,彭女士成功地幫助建立了英屬維爾京羣島公司並開發了新業務。2012年11月至2013年11月,Pang女士在惠普亞洲私人有限公司擔任金融分析師,在那裏她為財務部門提供支持,在既定的指導方針範圍內解決各種問題,推薦替代方案,每月對外幣升值進行詳細分析,並確保遵守SOX內部控制和指導方針。從2013年11月至2020年10月,Pang女士在MtenPLANT Pte Ltd.擔任集團財務總監,管理和管理區域人力資源、行政和財務職能,並支持公司治理和合規事務,確保公司遵守所有相關的地區法律和法規。彭女士在澳大利亞科廷科技大學獲得會計和金融商業學士學位。

89

目錄表

劉磊,首席技術官

劉磊先生自2020年12月起擔任本公司首席技術官。Mr.Liu在IBM中國開發中心開始了他的職業生涯,他是一名研發工程師,負責IBM解決方案平臺項目如前端JQuery和後端Java的系統開發,以及高規模低接觸雲計算項目的BVT腳本開發。2011年8月至2014年9月,Mr.Liu在京東任系統架構師,主要職責包括:上億次訪問的京東商品搜索客户端網站開發;高併發訪問高質量代碼編寫;提高系統程序性能和穩定性的算法優化;PHP底層虛擬機技術HHVM管理;Hiphop PGP架構性能優化研究。2014年10月至2017年9月,Mr.Liu在凡客(北京)科技有限公司擔任技術董事,負責組織制定公司電子商務系統產品開發計劃,規劃產品技術框架,組織研究移動互聯網最新技術發展、前端和後端系統架構,對公司技術團隊進行梯隊建設,包括專業培訓、技術指導、績效評估。Mr.Liu於2006年在吉林北華大學獲得計算機科學學士學位,中國。

陳婉婷,首席運營官兼董事

譚婷婷女士自2019年1月起擔任公司董事首席運營官,2022年1月起擔任公司首席運營官,職責包括分析銷售系統及執行情況、為客户服務部建立系統、管理數字營銷、制定及執行再營銷計劃以增加收入、建立營銷溝通渠道及開拓印尼市場。2012年12月至2017年1月,陳女士擔任Alfestco Ptd Ltd.的團隊負責人,在那裏她對新賣家進行了面試和培訓,處理庫存,監督小聖誕帽項目的日常運營,包括每天管理一個30人的小組,仔細檢查庫存,並確保項目的適當文件。2017年7月至2018年5月,譚女士在易購擔任管理實習生,負責規劃和支持物流部門的日常運營,組織和協助各種倉庫銷售,並制定改善運營系統和提高效率的計劃。陳女士於2017年以優異成績在新加坡國立大學獲得工程學學士學位。

張達寧,獨立董事提名人及薪酬委員會及提名委員會主席

張先生將於本招股説明書表格F—1生效後立即開始擔任獨立董事。張先生將擔任薪酬委員會和提名委員會主席,以及審計委員會成員。

在加入本公司之前,張先生在電信行業擁有超過25年的經驗。1997年至2002年,張先生在北電網絡亞太區擔任董事的區域主管。2002年至2005年,他擔任TG-Nortel/3D的首席執行官。2005年至2007年,他是諾基亞(馬來西亞)董事的董事總經理和北電(亞太地區)的區域董事主管。2007年至2009年,他擔任諾基亞西門子多媒體/亞太區和諾基亞西門子(馬來西亞)國家董事的首席執行官。2009年至2010年,他擔任諾基亞西門子(亞洲北亞地區)間接渠道業務負責人。從2010年到2013年,他擔任U Mobile(馬來西亞)的首席規劃和戰略官,從2013年到現在,他是e-tel Consulting LLP(新加坡/亞太地區)的管理合夥人。張先生擁有豐富的業務管理、運營和業務發展經驗,在初創企業、業務轉型和可持續業務增長方面有着出色的業績記錄,在亞太地區和加拿大/美國擁有可靠的業績記錄和高管聯繫人網絡。

張先生在不列顛哥倫比亞大學獲得應用科學(BASC)學士學位,並在新加坡國立大學獲得工商管理碩士(MBA)學位。

90

目錄表

塗麗霞,董事獨立候選人兼審計委員會主席

杜女士將於本招股章程的F—1表格註冊聲明生效後立即開始擔任獨立董事,作為薪酬及提名委員會的成員。

在加入本公司之前,屠維平女士擁有超過15年的審計和財務報告經驗。2007年至2009年,屠呦呦在德勤上海會計師事務所擔任審計師,2009年至2010年擔任審計師經理。2011年至2013年,她擔任綠皮書和包裝公司的財務總監。2013年至2015年,擔任泉州麗莎金融諮詢有限公司董事董事總經理。同時,從2014年到2020年,她擔任JX Luxenture Limited(董事代碼:LLL)的首席財務官和納斯達克董事。從2021年至今,她一直擔任麗霞土豆有限公司董事的執行董事。屠呦呦在規劃、制定和實施財務戰略以推動增長、建設內部能力和保持組織成功方面擁有豐富的經驗。

塗女士於2005年獲得福建農林大學計算機科學學士學位,2007年獲得迪肯大學專業會計碩士學位,2020年獲得HOME學院工商管理碩士學位。塗女士是澳大利亞註冊會計師協會(CPA)的成員。

荔枝喬,獨立董事提名人

喬先生將於本招股説明書表格F—1生效後立即開始擔任獨立董事,本招股説明書為表格F—1的一部分。張先生將擔任薪酬、提名和審計委員會的成員。

在加入本公司之前,喬先生在科技硬件和電子商務行業擁有超過14年的經驗。2008年至2010年,喬先生在Global Founders新加坡公司擔任產品工程師。然後,他在2010年至2019年擔任EZBUY的聯合創始人。2019年至今,他是The Light in the Box(紐約證券交易所股票代碼:LITB)全球拓展副總裁總裁。喬先生在B2C電子商務方面擁有豐富的經驗,特別是在市場運營、客户關係和產品設計與執行方面。

喬先生在新加坡國立大學獲得電氣工程學士學位。

家庭關係

我們的任何董事、董事被提名人或高管之間沒有S-K法規第401項定義的家族關係。

僱傭協議和董事聘書

我們計劃與每名執行官訂立僱傭協議,據此,該等人士同意擔任我們的執行官。根據該等協議,我們將有權隨時無故終止執行官的僱用。各行政人員將同意不會直接或間接向某些領域的任何其他業務提供與彼/她向本公司提供的相同或大致相同的服務。

我們亦計劃與每位獨立董事提名人訂立董事聘書,協議列明彼等的聘用條款及條文。

選舉主席團成員

我們的執行官員由董事會任命,並由董事會酌情決定。

91

目錄表

董事會

我們預計董事會將由五名董事組成,其中三名將是獨立的,因為這一術語是由納斯達克資本市場定義的。我們預計所有現任董事將在此次發行後繼續任職。

董事們將在我們的年度股東大會上競選連任。

董事可就其有利害關係的任何合約或交易投票,但條件是董事在任何該等合約或交易中的權益性質,須由其在審議該合約或交易及就該事項投票時或之前披露。就董事的利益性質向董事發出的一般通知或披露,或載於會議紀要或董事或其任何委員會的書面決議內的其他通知或披露,即屬充分披露,而在該一般通知發出後,無須就任何特定交易發出特別通知。就董事將與本公司訂立的任何合約或安排提出的動議,或與該等合約或安排有利害關係的動議,可計入法定人數,並可就該動議進行表決。

董事會委員會

我們計劃在董事會下設立三個委員會:審計委員會、薪酬委員會和提名委員會。我們計劃通過三個委員會各自的章程。我們的委員會章程副本將在我們在納斯達克資本市場上市之前發佈在我們的企業投資者關係網站上。

各委員會的成員和職能如下所述。

審計委員會。我們的審計委員會將由張達寧、塗麗霞和喬虹組成,待他們的任命生效後。塗麗霞將擔任我們審計委員會的主席。審計委員會將監督我們的會計和財務報告流程,以及對我們公司財務報表的審計。除其他事項外,審計委員會將負責:

任命獨立審計師,並預先批准所有允許獨立審計師從事的審計和非審計服務;

與獨立審計師一起審查任何審計問題或困難以及管理層的迴應;

與管理層和獨立審計師討論年度經審計的財務報表;

審查我們的會計和內部控制政策和程序的充分性和有效性,以及為監測和控制重大財務風險敞口而採取的任何步驟;

審查和批准所有擬議的關聯方交易;

分別定期與管理層和獨立審計員舉行會議;以及

監督遵守我們的商業行為和道德準則,包括審查我們程序的充分性和有效性,以確保適當的合規。

補償委員會。我們的薪酬委員會將由張達寧、塗麗霞和喬虹組成,待他們的任命生效後。張達寧將擔任我們薪酬委員會的主席。除其他事項外,薪酬委員會將負責:

審查批准或建議董事會批准我們的首席執行官和其他高管的薪酬;

審議並向股東推薦確定本公司董事薪酬;

定期審查和批准任何激勵性薪酬或股權計劃、計劃或類似安排;

只有在考慮到與個人獨立於管理層有關的所有因素之後,才能選擇薪酬顧問、法律顧問或其他顧問。

92

目錄表

提名委員會。提名委員會將由張達年、杜麗霞及喬立志組成。William Tat—Nin Chang將擔任提名委員會主席。提名委員會將協助董事會挑選有資格成為董事的人士,並決定董事會及其委員會的組成。提名委員會將負責,除其他外:

遴選並向董事會推薦提名人選,供股東選舉或董事會任命;

每年與董事會一起審查董事會目前的組成,包括獨立性、知識、技能、經驗和多樣性等特點;

就董事會會議的頻率和結構提出建議,並監督董事會各委員會的運作;以及

定期就公司管治的法律及實務的重大發展及我們遵守適用法律及法規的情況向董事會提供意見,並就公司管治的所有事項及須採取的任何補救行動向董事會提出建議。

董事的職責

根據開曼羣島法律,我們的董事會擁有管理、指導和監督我們的商業事務所需的權力。本公司董事會的職權包括:

召開股東周年大會和臨時股東大會,並向股東報告工作;

宣佈分紅和分配;

任命軍官,確定軍官的任期;

行使本公司借款權力,將本公司財產抵押;

批准轉讓我公司股份,包括將該股份登記在我公司股份登記簿上。

根據開曼羣島法律,董事負有以下受託責任:(一)按照董事認為最符合公司整體最佳利益的方式真誠行事的義務;(二)為授予這些權力的目的而非為附帶目的而行使權力的義務;(三)董事不應不當地束縛未來酌情權的行使;(iv)有責任不使自己處於對公司的責任與個人利益有衝突的境地;及(v)有責任作出獨立判斷。除上述規定外,董事亦有責任以技巧、謹慎和勤勉行事。該責任已界定為一名合理勤勉的人士,該人士須具備可合理預期的一般知識、技能及經驗,並具備該董事所具備的一般知識、技能及經驗。如上所述,董事有責任不將自己置於衝突的境地,這包括有責任不參與自我交易或因其地位而以其他方式獲益。然而,在某些情況下,股東可以原諒和/或事先授權否則違反這一義務,前提是董事充分披露。此可透過本公司組織章程大綱及細則所授出之許可或股東於股東大會上批准之方式進行。閣下應參閲“股本説明—公司法之差異”,以瞭解我們根據開曼羣島法律之企業管治標準之更多資料。

93

目錄表

感興趣的交易

董事可以就他或她感興趣的任何合同或交易代表我們投票、出席董事會會議或簽署文件。董事必須在知道他或她在我們已經達成或將要達成的交易中有利害關係的事實後,立即向所有其他董事披露他或她的利益。向董事會發出一般通知或披露,或載於會議紀要或董事會或董事會任何委員會的書面決議案內,表明董事為任何指明商號或公司的股東、董事、高級管理人員或受託人,並被視為在與該商號或公司的任何交易中擁有權益,即為充分披露,而於發出該一般通知後,將毋須就任何特定交易發出特別通知。

外國私人發行人豁免

我們是美國證券交易委員會所定義的“外國私人發行人”。因此,根據納斯達克的規章制度,我們可能會選擇遵守母國治理要求及其下的某些豁免,而不是遵守納斯達克的公司治理標準。我們可以選擇利用向外國私人發行人提供的以下豁免:

豁免提交表格10-Q的季度報告、豁免提交與股東周年會議或特別會議有關的附表14A或14C的委託書徵集材料、豁免提供在重大事件發生後四天內披露重大事件的表格8-K的最新報告,以及豁免遵守FD規例的披露規定。

豁免關於內部人士出售普通股的第16條規則,這方面提供的數據將少於受《交易法》約束的美國公司的股東。

豁免遵守適用於國內發行人的納斯達克規則,該規則要求在四個工作日內披露對董事和高管豁免商業行為準則和道德準則的決定。儘管我們需要董事會批准任何此類豁免,但我們可以選擇不按照納斯達克規則規定的方式披露豁免,這是外國私人發行人豁免所允許的。

免除我們董事會有一個薪酬委員會的要求,該委員會完全由獨立董事組成,並有一份書面章程,説明該委員會的目的和責任。

不受以下要求的限制,即董事的提名者是由我們的董事會選出或推薦由我們的董事會選出或推薦的,或者是由(1)構成我們董事會獨立董事多數的獨立董事進行投票,或(2)一個只由獨立董事組成的委員會,並且通過正式的書面章程或董事會決議(如果適用)來解決提名過程。

此外,納斯達克第5615(A)(3)條規定,像我們這樣的外國私人發行人可以依賴我國的公司治理做法,來替代納斯達克第5600系列規則和第5250(D)條中的某些規則,前提是我們仍然遵守納斯達克的“不合規通知”要求(第5625條)和投票權要求(第5640條),並且我們打算設立一個滿足第5605(C)(C)(3)條的審計委員會,該委員會由符合第5605(C)(2)(A)(Ii)條的獨立性要求的委員會成員組成。如果我們依賴我們本國的公司治理實踐,而不是納斯達克的某些規則,我們的股東可能得不到與受納斯達克所有公司治理要求約束的公司股東相同的保護。如果我們選擇這樣做,只要我們繼續有資格成為外國私人發行人,我們就可以利用這些豁免。

儘管我們被允許遵循某些符合開曼羣島要求的公司治理規則,以取代許多納斯達克的公司治理規則,但我們打算遵守適用於外國私人發行人的納斯達克公司治理規則。

94

目錄表

其他公司管治事宜

2002年的薩班斯-奧克斯利法案以及隨後由美國證券交易委員會實施的相關規則要求包括我們在內的外國私人發行人遵守各種公司治理慣例。此外,納斯達克規則規定,除某些例外情況以及此類豁免違反美國聯邦證券法的情況外,外國私人發行人可以遵循納斯達克的母國做法,而不是遵循納斯達克的公司治理標準。

由於我們是一家外國私人發行人,我們的董事會成員、執行董事會成員和高級管理層不受《交易法》第16條規定的短期週轉利潤和內幕交易報告義務的約束。然而,根據《交易法》第13條和相關的《美國證券交易委員會》規則,他們將有義務報告股權變更。

報酬和借款

董事可獲本公司董事會不時釐定的酬金。每一董事有權獲得償還或預付因出席董事董事會或董事會委員會會議或股東大會或因履行董事職責而合理地發生或預期發生的所有旅費、住宿費和雜費。薪酬委員會將協助董事審查和批准董事的薪酬結構。

資格

董事沒有會員資格。此外,除非我們在股東大會上作出規定,否則董事並無股份所有權資格。本公司並無任何其他安排或諒解以供遴選或提名董事。

董事薪酬

員工董事不會因為他們的服務而獲得任何報酬。非僱員董事有權獲得尚未確定的擔任董事的現金費用,並可能從我們公司獲得期權授予。此外,非僱員董事有權就他們每次出席董事會會議的實際差旅費用獲得補償。在截至2021年12月31日的財年,我們沒有補償董事的服務,只是報銷了他們因出席董事會會議而產生的自付費用。

參與某些法律程序

據我們所知,除交通違法或類似的輕罪外,我們沒有任何董事或高級職員在刑事訴訟中被定罪,也沒有任何人在過去五年中參與任何司法或行政訴訟,導致判決、法令或最終命令禁止此人未來違反聯邦或州證券法,或發現任何違反聯邦或州證券法的行為,但未經批准或和解而被駁回的事項除外。除下文“關聯方交易”一節所述外,吾等的董事及高級職員並無與吾等或吾等的任何聯屬公司或聯營公司進行任何根據美國證券交易委員會規則及規例須予披露的交易。

商業行為和道德準則

我們打算通過一套適用於我們所有董事、高管和員工的商業行為和道德準則。

95

目錄表

高管薪酬

薪酬彙總表

下表載列有關截至2021年及2020年12月31日止年度由本公司行政總裁及主要行政人員、本公司主要財務總監及其他薪酬最高且總薪酬超過100,000美元的行政人員(“指名行政人員”)賺取或支付的薪酬的若干資料。

名稱和主要職位

薪金

(美元)

獎金

(美元)

庫存

獎項

(美元)

選擇權

獎項

(美元)

非股權

激勵

平面圖

補償

延期

補償

收益

其他

總計

(美元)

彬雪,

2021

$ 71,433.89

$ 15,204.29

-

-

-

-

-

$ 86,638.18

董事,首席執行官

2020

$ 57,444.75

$ 5,952.82

-

-

-

-

-

$ 63,397.57

艾連龐,

2021

$ 65,853.11

$ 11,054.42

-

-

-

-

-

$ 76,907.53

首席財務官

2020

$ 13,055.62

-

-

-

-

-

-

$ 13,055.62

劉磊,

2021

$ 163,415.14

-

-

-

$ 2,514.84

-

-

$ 172,187.63

CTO

2020

$ 10,847.84

-

-

-

-

-

-

$ 10,847.84

陳婉婷,

2021

$ 47,324.95

$ 2,460.00

-

-

$ 2,678.77

-

-

$ 52,463.72

董事,首席運營官

2020

$ 35,716.94

$ 2,604.36

-

-

$ 2,678.77

-

-

$ 41,000.07

與被任命的行政人員簽訂的協議

於2022年9月1日,WeBuy與董事兼首席執行官薛斌訂立僱傭協議。根據僱傭協議之條款,薛先生有權獲得年度基本薪金64,300美元。

2022年9月1日,WeBuy與我們的首席財務官Ai Lian Catherine Pang簽訂了聘用協議。根據僱傭協議的條款,Pang女士有權獲得71,400美元的年基本工資。

於2022年9月1日,WeBuy與我們的首席技術官劉磊訂立僱傭協議。根據僱傭協議的條款。劉先生有權享有年度基本薪金99,000美元。

於2022年9月1日,WeBuy與董事兼首席運營官Michelle Ting Tan訂立僱傭協議。根據僱傭協議的條款,陳女士有權獲得41,000美元的年度基本工資。

董事的薪酬

截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止財政年度,除向董事償還因出席董事會會議而產生的自付開支外,我們並無就彼等的服務作出補償。

96

目錄表

本次發行完成後,我們計劃向我們的董事和獨立董事提名人張達寧、塗麗霞和荔枝喬分別支付21,300美元、17,750美元和14,200美元的年度補償。我們已於2022年8月與每一位獨立的董事提名者簽訂了董事邀請函。我們亦會報銷所有董事因以該等身分提供服務而產生的任何自付費用。

董事

審計委員會

薪酬委員會

提名和公司

治理委員會

張達年

(1)

(2)

(1)

塗麗霞(3)

(2)

(1)

(1)

荔枝喬

(1)

(1)

(2)

(1)委員會成員

(2)委員會主席

(3)審計委員會財務專家

97

目錄表

主要股東

下表列出了截至本招股説明書之日,根據《交易法》規則13d-3的含義,我們的普通股的實益所有權的信息,並進行了調整,以反映本次發售中提供的普通股的出售情況

我們每一位實益擁有我們普通股的董事和高管;以及

我們所知的每一位實益擁有我們5%以上普通股的人。

實益擁有權包括對證券的表決權或投資權。除下文所述者外,及受適用社區財產法規限,表中所列人士就其實益擁有之所有普通股擁有唯一投票權及投資權。本次發行之前,每位上市人士的實益所有權百分比基於 於本招股章程日期緊接本招股章程為一部分之登記聲明生效前已發行及發行在外之普通股,及(ii)每名上述人士持有之普通股相關購股權、認股權證或可換股證券,並可於本招股章程日期起計60日內行使或轉換。每名上市人士於本次發售後之實益擁有權百分比包括(i)緊接本次發售完成後已發行普通股及(ii)每名該等人士所持有之可於本招股章程日期起計60日內行使或轉換之普通股相關購股權、認股權證或可換股證券,惟不包括因行使超額配售權而可發行之任何普通股。

實益擁有人姓名或名稱

數額:

有益的

所有權

Pre-

供奉

百分比

所有權

後-

供奉

百分比

所有權

董事、董事提名人和被提名的高管:

彬雪

%

%

艾連攀

%

%

劉磊

%

%

陳馮富珍

-

%

%

張達年1

-

%

%

歷下圖1

-

%

%

荔枝喬1

-

%

%

所有董事、董事提名人和高管(7人)

%

%

5%或更大的股東:

(3)

個人是獨立的董事被提名人,並同意在公司在納斯達克資本市場上市後成為獨立的納斯達克。

98

目錄表

關聯方交易

截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日,本公司錄得應付一名董事款項分別為68,786元及7,783元。該等款項為無抵押、免息及應要求到期。

應付一名董事之交易金額如下:

2021

2020

年初1月01日

$ 7,783

$ -

預付款用於運營和管理費用

1,671,801

36,513

向董事付款

(1,610,798 )

(28,730 )

截至十二月三十一日止的年度

$ 68,786.00

$ 7,783

2022年8月29日,由於重組,公司向公司首席執行官薛斌發行了27股。同日,公司還向GBuy Global Ltd.發行了6,560股,其中薛斌持有55%的股份,我們的首席技術官劉磊持有7.97%的股份。

2022年9月1日,WeBuy與我們的董事首席執行官兼首席執行官薛斌簽訂了僱傭協議。根據僱傭協議條款,Mr.Xue有權獲得64,300美元的年基本工資。

2022年9月1日,WeBuy與我們的首席財務官Ai Lian Catherine Pang簽訂了聘用協議。根據僱傭協議的條款,Pang女士有權獲得71,400美元的年基本工資。

2022年9月1日,WeBuy與我們的首席技術官劉磊簽訂了聘用協議。根據僱傭協議的條款。Mr.Liu有權獲得每年99,000美元的基本工資。

於2022年9月1日,WeBuy與我們的董事兼首席運營官Michelle Ting Tan訂立僱傭協議。根據僱傭協議的條款,陳女士有權獲得41,000美元的年度基本工資。

99

目錄表

有資格在未來出售的證券

普通股

在我們首次公開發行之前,我們的普通股還沒有公開市場,雖然我們預計會申請普通股在納斯達克資本市場上市,但我們普通股的正規交易市場可能不會發展起來。在我們首次公開招股後,未來在公開市場上出售我們的普通股的大量股份,或發生這些出售的可能性,可能會導致我們普通股的現行市場價格下跌,或削弱我們未來籌集股本的能力。

本次發行完成後,假設發行價為每股普通股$,我們將有普通股流通股。

出售股東在本次發售和轉售發售中出售的所有普通股,均可由下文所述的“聯屬公司”以外的其他人士自由轉讓,不受證券法的限制或進一步登記。在公開市場出售我們的大量普通股可能會對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。在此次發行之前,我們的普通股還沒有公開市場。本公司擬申請將普通股在納斯達克資本市場掛牌上市,股票代碼為WBUY。

禁售協議

本公司每位董事、行政人員及持有本公司5%或以上普通股的股東已同意,自本招股説明書日期起計六個月內,除若干例外情況外,未經代表事先書面同意,不得直接或間接出售、轉讓或處置任何可轉換為或可行使或可交換為本公司普通股的普通股或證券。

我們不知道有任何大股東計劃出售我們的大量普通股。然而,一名或多名可轉換或可交換為我們普通股或可為我們的普通股行使的證券的一名或多名現有股東或擁有人,可能會在未來出售大量我們的普通股。我們無法預測未來我們普通股的出售或未來可供出售的普通股將對我們普通股的交易價格產生什麼影響(如果有的話)。在公開市場上出售我們的大量普通股,或認為這些出售可能發生,可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。

規則第144條

一般而言,根據現行的第144條規則,一旦吾等須遵守上市公司申報規定至少90天,在出售前90天內的任何時間,就證券法而言,任何人士若不被視為吾等的聯營公司之一,並已實益擁有建議出售的股份至少六個月(包括除吾等聯營公司以外的任何先前擁有人的持有期),則有權出售該等股份,而無須遵守第144條的出售方式、成交量限制或通知規定,但須遵守第144條的公開資料要求。如果該人實益擁有擬出售的股份至少一年,包括我們關聯公司以外的任何先前所有人的持有期,則該人有權在不遵守第144條任何要求的情況下出售該等股份。

一般而言,根據目前有效的第144條規則,我們的聯屬公司或代表我們聯屬公司出售股份的人士有權在本招股説明書日期後90天起的任何三個月內出售數量不超過以下較大者的股份:

·

當時已發行普通股數量的1%,這將相當於我們首次公開募股後的股份,或

·

在以表格144提交有關出售通知之前的四個歷周內普通股的平均每週交易量。

100

目錄表

我們的聯屬公司或代表我們的聯屬公司出售股份的人士根據規則144出售股份,亦須遵守某些形式的銷售條款和通知要求,以及能否獲得有關我們的最新公開信息。

規則第701條

一般而言,根據現行證券法第701條,吾等每位僱員、顧問或顧問於本次發售完成前根據補償性股票計劃或其他書面協議向吾等購買本公司普通股,有資格依據第144條轉售該等普通股,但無須遵守第144條所載的某些限制,包括持有期。然而,規則701的股票仍將受到鎖定安排的約束,只有在禁售期到期時才有資格出售。

第S條

條例S一般規定,在離岸交易中進行的銷售不受《證券法》的登記或招股説明書交付要求的約束。

101

目錄表

股本説明

以下對我們股本的描述以及我們修訂和重述的組織章程大綱和章程細則的規定是摘要,並不聲稱是完整的。茲提及本公司經修訂及重述的組織章程大綱及章程細則,該等章程大綱及章程細則將於本次發售完成時或之前生效,其副本將作為本招股章程所屬註冊説明書的證物存檔(在本條中分別稱為“章程大綱”及“章程細則”)。

我們於2022年8月29日根據《開曼羣島公司法(2022年修訂本)》或《開曼公司法》註冊為獲豁免的有限責任公司。一家開曼羣島豁免公司:

是一家主要在開曼羣島以外開展業務的公司;

禁止在開曼羣島與任何人、商號或公司進行貿易,除非是為了促進獲得豁免的公司在開曼羣島以外經營的業務(為此目的,可在開曼羣島簽訂和訂立合同,並在開曼羣島行使其在開曼羣島以外經營業務所需的一切權力);

無需召開年度股東大會;

不必將其成員登記冊公開供該公司的股東查閲;

可取得不徵收任何日後課税的承諾;

可在另一法域繼續登記,並在開曼羣島撤銷登記;

可註冊為存續期有限的公司;及

可註冊為獨立的投資組合公司。

普通股

截至本招股説明書日期,我們的法定股本為100,000美元,分為100,000,000股普通股,每股面值0.001美元。

這種權力可以由董事行使,以分配具有優先於普通股所附權利的權利和特權的股份。除非符合開曼公司法的規定,否則不得折價發行任何股份。董事可以拒絕接受任何股份申請,並可以以任何理由或無理由接受全部或部分申請。

本次發行完成時,將有(如果承銷商的超額配售選擇權沒有行使)或(如果承銷商的超額配售選擇權得到充分行使)至少300名不受限制的輪迴股東和實益擁有人發行和持有的普通股,這是納斯達克資本市場的最低要求。在本次發行中出售的普通股將在紐約的發行結束後於當日或大約在承銷商支付的情況下交付。

上市

我們擬申請將我們的普通股在納斯達克資本市場上市,代碼為“WBUY”。

轉會代理和註冊處

我們普通股的轉讓代理和登記人在 .

102

目錄表

分紅

在符合《開曼公司法》的規定以及任何一類或多類股份根據和按照條款所附的任何權利的前提下:

(a)

董事可以宣佈從我們的基金中合法獲得的股息或分派;以及

(b)

本公司股東可通過普通決議案宣佈派息,但派息不得超過董事建議的數額。

在符合開曼公司法有關申請公司股份溢價賬的規定及經普通決議案批准的情況下,股息亦可由任何股份溢價賬宣派及支付。董事向股東支付股利時,可以現金支付,也可以實物支付。

除附在股份上的權利另有規定外,任何股息不得計息。

投票權

以投票方式表決時,每名親身出席的股東及每名受委代表股東的人士,每一股普通股應有一票投票權。投票可以是親自投票,也可以由代表投票。在任何股東大會上的投票都是舉手錶決,除非要求進行投票。投票表決可由大會主席或一名或多名親身出席或有權投票且合共持有本公司繳足投票權股本不少於10%的股東或受委代表要求。

股東將通過的普通決議案需要親身或受委代表(或如屬公司,則由其正式授權代表)出席股東大會的有權投票的股東所投普通股所附票數的簡單多數贊成票,而特別決議案要求親身或受委代表(或如屬公司,則為其正式授權代表)出席股東大會的股東所投普通股所附投票數的不少於三分之二的多數贊成票。在《開曼羣島公司法》和我們的併購允許的情況下,普通決議和特別決議也可以由我們公司的所有股東一致簽署的書面決議通過,重要事項如更名或變更我們的併購將需要特別決議。

股份權利的變更

每當我們的資本被分成不同類別的股份時,任何類別股份所附帶的權利(除非該類別股份的發行條款另有規定)可經不少於該類別股份已發行股份三分之二的持有人書面同意,或經不少於三分之二的該類別股份持有人親自出席或委派代表在該類別股份持有人的單獨股東大會上通過的決議案批准而更改。

除非發行某類別股份的條款另有説明,否則持有任何類別股份的股東所獲賦予的權利,不得因增設或發行與該類別現有股份同等的股份而被視為有所改變。

103

目錄表

股本變更

在符合《開曼公司法》的前提下,我們可以通過普通決議:

(a)

按照該普通決議所規定的數額以及該普通決議所規定的附帶權利、優先權和特權,增加我們的股本;

(b)

合併並將我們的全部或任何股本分成比我們現有股份更大的股份;

(c)

將我們的全部或任何已繳足股份轉換為股票,並將該股票重新轉換為任何面值的已繳足股票;

(d)

將我們的股份或任何股份再分成數額小於固定數額的股份,但在分拆中,就每一減持股份支付的款額與未繳付的款額(如有的話)之間的比例,須與衍生減持股份的股份的比例相同;及

(e)

註銷於該普通決議案通過當日尚未被任何人士認購或同意認購的股份,並將吾等股本的數額減去如此註銷的股份的數額,或如屬無面值股份,則減少吾等股本分配的股份數目。

在《開曼公司法》及當時授予持有某類股份的股東的任何權利的規限下,我們可以通過特別決議案以任何方式減少我們的股本。

無人認領股息

股息到期支付後六年內仍無人認領的,本公司將沒收該股息,並停止繼續欠本公司。

沒收或交出股份

如股東未能支付任何催繳股款,董事可向該股東發出不少於14整天的通知,要求支付款項,並指明未繳款額,包括任何可能應計的利息、吾等因該人士失責而招致的任何開支及付款地點。通知亦須載有警告,如通知不獲遵從,催繳所涉及的股份將可被沒收。

如該通知未獲遵從,董事可在收到通知所規定的款項前議決沒收該通知標的之任何股份(該沒收應包括就沒收股份而應付而於沒收前未支付的所有股息或其他款項)。

沒收股份可按董事決定的條款及方式出售、重新分配或以其他方式處置,並可於出售、重新分配或處置前的任何時間按董事認為合適的條款取消沒收。

被沒收股份的人士將不再是被沒收股份的股東,但即使被沒收,該人士仍有責任向吾等支付於沒收日期應就該等股份向吾等支付的所有款項,連同自沒收或退回日期起直至付款為止的所有開支及利息,但倘若吾等收到全數未繳款項,則其責任即告終止。

董事或祕書作出的聲明,不論是法定的或宣誓的,即為作出聲明的人是董事或祕書的確鑿證據,以及有關股份已於特定日期被沒收或交出。

轉讓書籤署後,如有必要,該聲明即構成對股份的良好所有權。

共享高級帳户

董事須設立股份溢價帳户,並不時將該帳户的貸方記入一筆款項,該筆款項相等於發行任何股份或出資所支付的溢價金額或價值,或開曼公司法規定的其他金額。

104

目錄表

贖回和購買自己的股份

在符合《開曼公司法》和當時授予持有特定類別股票的股東的任何權利的情況下,我們可以通過我們董事的行動:

(a)

根據我們的選擇權或持有該等可贖回股份的股東,按我們董事在發行該等股份前決定的條款及方式,發行須贖回或須贖回的股份;

(b)

經持有某一類別股份的股東以特別決議案同意,更改該類別股份所附帶的權利,以規定該等股份須按董事在作出更改時決定的條款及方式,按吾等選擇贖回或可贖回該等股份;及

(c)

按照董事在購買時決定的條款和方式購買我們自己的任何類別的全部或任何股份,包括任何可贖回股份。

我們可以開曼公司法授權的任何方式就贖回或購買其本身的股份支付款項,包括從資本、我們的利潤和新股發行所得的任何組合中支付。

於就股份贖回或購買支付款項時,如獲該等股份的配發條款或適用於該等股份的條款授權,或透過與持有該等股份的股東達成協議,董事可以現金或實物(或部分以一種及部分以另一種)支付。

股份轉讓

如果普通股的轉讓符合納斯達克資本市場的適用規則,股東可以通過填寫普通格式的轉讓文書,或就普通股而言,按照納斯達克規定的格式,或按照董事批准的任何其他格式,將普通股轉讓給其他人:

如果有關普通股未在納斯達克資本市場上市或受其規則約束,我們的董事會可全權酌情拒絕登記尚未繳足或受公司留置權約束的任何普通股的任何轉讓。本公司董事會亦可拒絕登記該等普通股之任何轉讓,除非:

(a)

轉讓文件已遞交本公司,並附有與其有關的普通股的證書以及本公司董事會可能合理要求的其他證據,以表明轉讓人有權進行轉讓;

(b)

轉讓文書僅適用於一類股份;

(c)

如有需要,轉讓文書已加蓋適當印花;

(d)

轉讓的普通股是全額支付的,沒有任何以我們為受益人的留置權;

(e)

與轉讓有關的任何費用已支付給我們;以及

(f)

轉讓不得轉讓給超過四名聯名持有人。

如果我們的董事拒絕登記轉讓,他們必須在提交轉讓文書的日期後三個月內,向轉讓人和受讓人各發送拒絕通知。

轉讓登記可於14個歷日前在一份或多份報章上刊登廣告或以電子方式發出通知後暫停,而本公司的會員名冊亦可在本公司董事會不時決定的時間及期間內停止登記。然而,在任何一年中,轉讓登記不得暫停,登記不得超過30天。

105

目錄表

查閲簿冊及紀錄

根據開曼公司法,本公司普通股持有人並無一般權利查閲或取得本公司股東名冊或本公司記錄副本。

股東大會

作為一家獲開曼羣島豁免的公司,根據開曼公司法,吾等並無責任召開股東周年大會;因此,吾等可於每年舉行股東大會作為年度股東大會,但並無此義務。任何年度股東大會應在本公司董事會決定的時間和地點舉行。除週年大會外,所有股東大會均稱為特別股東大會。

董事可以在他們認為合適的時候召開股東大會。股東大會亦應一名或以上有權出席股東大會並於股東大會上投票的股東的書面要求而召開,該等股東(合共)根據章程細則中列明會議目的的通告條文,持有不少於百分之十的投票權,並由提出要求的每名股東簽署。如董事不於收到書面要求之日起21整天內召開股東大會,要求召開股東大會的股東可於該21整天期限結束後三個月內自行召開股東大會,在此情況下,董事因未能召開會議而產生的合理開支應由吾等報銷。

應向有權出席股東特別大會並於會上投票的股東發出最少14天的股東特別大會通知及21天的股東周年大會通知。通知應指明會議的地點、日期和時間以及該事務的一般性質。此外,如果一項決議被提議作為特別決議,該決議的文本應提供給所有股東。每一次股東大會的通知也應發給董事和我們的審計師。

在《開曼公司法》的規限下,如股東個別或集體持有所有有權在股東大會上投票的人士至少90%的投票權,股東可於較短時間內召開股東大會。

法定人數包括一名或多名股東出席(不論親自出席或由受委代表出席),而該等股東持有的股份不少於有權在該股東大會上投票的已發行股份的三分之一。

如在股東大會指定時間起計15分鐘內,或在大會期間的任何時間,出席人數不足法定人數,則應股東要求召開的會議將被取消。在任何其他情況下,應延期至董事決定的相同時間和地點七天或其他時間或地點。

主席經出席會議法定人數的會議同意,可將會議押後。當會議延期七天或以上時,應按照章程細則的規定發出延期會議的通知。

於任何股東大會上,付諸表決的決議案須以舉手錶決方式作出,除非會議主席或至少兩名有權就該等決議案投票的股東或一名或以上出席的股東要求(在宣佈舉手錶決結果之前或之後)以投票方式表決,而該等股東合共持有所有有權就該決議案投票的股東不少於百分之十的投票權。除非有要求以投票方式表決,否則主席就某項決議的結果所作的宣佈及在會議紀要內作出的記項,即為舉手錶決結果的確證,而無須證明所記錄的贊成或反對該決議的票數或比例。

如正式要求以投票方式表決,則須按主席指示的方式進行,而投票結果須視為要求以投票方式表決的會議的決議。

在票數相等的情況下,無論是舉手錶決還是投票表決,舉手錶決或要求以投票方式表決的會議的主席無權投第二票或決定票。

106

目錄表

董事

我們可不時藉普通決議案,釐定委任董事的最高及最低人數。根據條款,我們被要求最少有一個董事,董事的最高人數不受限制。

董事可以通過普通決議任命,也可以由董事任命。任何任命可能是為了填補空缺,也可能是作為額外的董事。

除非董事的酬金由股東以普通決議釐定,否則董事有權領取董事釐定的酬金。

董事的持股資格可由我們的股東通過普通決議案確定,除非及直至確定,否則不需要任何股份資格。

除非被免任或獲再度委任,否則每名董事的任期應於下一屆股東周年大會(如舉行)時屆滿。在任何年度股東大會上,我們的董事將由我們的股東通過普通決議選舉產生。在每次股東周年大會上,如此選出的每名董事的任期為一年,直至選出其各自的繼任人或被罷免為止。

董事可以通過普通決議刪除。

董事可以隨時向我們發出書面通知而辭職或退職。除非通知另有指定日期,否則董事應在通知送達我方之日起被視為已辭職。

在不違反本細則規定的情況下,董事的職位可在下列情況下立即終止:

(a)

開曼羣島的法律禁止他扮演董事的角色;

(b)

一般情況下,他破產或與債權人達成債務償還協議;

(c)

他以通知我們的方式辭職;

(d)

他只擔任董事的固定任期,任期屆滿;

(e)

正為他治療的註冊醫生認為,他在身體上或精神上變得無能力以董事的身分行事;

(f)

其他董事(不少於兩名)的過半數通知他離任(不損害因違反與該董事提供服務有關的任何協議而提出的任何損害賠償申索);

(g)

他受任何與精神健康或無行為能力有關的法律的約束,無論是通過法庭命令還是其他方式;或

(h)

未經其他董事同意,連續六個月不參加董事會會議。

薪酬委員會和提名和公司治理委員會均應由至少三名董事組成,委員會的大多數成員應在納斯達克上市規則第5605(a)(2)條的定義下獨立。審計委員會應至少由三名董事組成,所有董事均應在納斯達克上市規則第5605(a)(2)條的含義內獨立,並符合《交易法》第10A—3條或第10C—1條規定的獨立性標準。

107

目錄表

董事的權力及職責

在符合開曼公司法及本公司經修訂及重述的組織章程大綱及細則的規定下,吾等的業務將由董事管理,董事可行使吾等的一切權力。董事先前的任何行為不應因我們的組織章程大綱或章程細則隨後的任何更改而失效。然而,在開曼公司法允許的範圍內,股東可通過特別決議確認董事以前或未來的任何行為,否則將違反其職責。

董事可將其任何權力轉授予任何由一名或多名人士組成的委員會,只要該等人士中的大多數為董事,則該委員會可包括非董事;如此組成的委員會在行使所授予的權力時,須遵守董事可能對其施加的任何規定。本次招股結束後,我們的董事會將成立一個審計委員會、薪酬委員會、提名和公司治理委員會。

董事會可設立任何地方或分部董事會或機構,並將其管理我們在開曼羣島或其他地方的任何事務的權力和授權(有轉授的權力)轉授給它,並可任命任何人士為地方或分部董事會的成員,或經理或代理人,並可釐定其薪酬。

董事可不時及隨時以授權書或其決定的任何其他方式委任任何人士為吾等的代理人,不論是否有權授權該人士轉授該人士的全部或任何權力。

董事可不時以授權書或他們決定的任何其他方式委任任何人士(不論是由董事直接或間接提名)為吾等的受權人或吾等的授權簽署人,任期及受彼等認為合適的條件規限。然而,這些權力、權力和酌情決定權不得超過根據章程細則賦予董事或可由董事行使的權力、權力和酌情決定權。

董事會可以罷免任何如此任命的人,並可以撤銷或更改授權。

董事可行使吾等所有權力借入款項及按揭或押記其業務、現有及未來的財產及資產以及未催繳股本或其任何部分,發行債權證及其他證券,不論是直接或作為吾等或吾等母業務(如有)或吾等或任何第三方的任何附屬業務的任何債務、責任或義務的附屬抵押。

董事不得作為董事就他所擁有的任何合約、交易、安排或建議投票,而他在該合約、交易、安排或建議中擁有的權益(連同與他有關連的任何人士的任何權益)是重大權益(憑藉他在我們的股份、債權證或其他證券中的直接或間接權益,或以其他方式在我們或透過我們的證券中的權益除外),且如他這樣做,他的投票將不會計算在內,他的投票亦不應計入出席會議的法定人數內,但(如無下文所述以外的其他重大權益)上述任何禁止規定均不適用:

(a)

就下列事項提供任何保證、擔保或彌償:

(i)

他或任何其他人為我們或我們的任何附屬公司的利益而借出的款項或產生的債務;或

(Ii)

我們或我們的任何子公司的債務或義務,而董事本人已承擔全部或部分責任,無論是單獨或與他人共同擔保或提供擔保;

(b)

我們或我們的任何子公司正在發行董事有權或可能有權作為證券持有人蔘與的證券,或董事有權或可能參與的承銷或分承銷;

(c)

任何合約、交易、安排或建議,而該合約、交易、安排或建議影響任何其他法人團體,而該等合約、交易、安排或建議對該法人團體有直接或間接的利害關係,亦不論是以高級人員、股東、債權人或其他身分擁有,但據他所知,該人(連同與他有關連的人)並不持有相當於該法人團體(或任何衍生其權益的任何第三法人團體)任何類別股本百分之一或以上的權益或有關法人團體的股東可享有的投票權;

(d)

就為吾等或吾等任何附屬公司的僱員的利益而作出或將作出的任何作為或事情,而根據該安排,他並未獲賦予董事一般沒有給予與該安排有關的僱員的特權或利益;或

(e)

任何與購買或維持任何董事的保險有關的事宜,包括針對董事的任何責任或(在開曼公司法允許的範圍內)以董事為受益人的彌償,一名或多名董事為抗辯針對他或他們的訴訟而支付的開支,或使有關董事或董事避免招致該等開支的任何事情。

董事可作為董事就其擁有非重大權益或上文所述權益的任何合約、交易、安排或建議投票(並計入法定人數)。

108

目錄表

利潤資本化

董事可決議將以下資產資本化:

(a)

我們利潤中不需要用於支付任何優先股息的任何部分(無論這些利潤是否可用於分配);或

(b)

任何存入本公司股份溢價賬或資本贖回儲備金(如有)的款項。

決定資本化的金額必須分配給股東,如果以股息的方式和相同的比例分配,股東將有權獲得該金額。

清算權

如果我們被清盤,股東可以在遵守條款和開曼公司法要求的任何其他制裁的情況下,通過一項特別決議,允許清算人執行以下兩項中的一項或兩項:

(a)

以實物形式在股東之間分配我們全部或任何部分的資產,併為此對任何資產進行估值,並決定如何在股東或不同類別的股東之間進行分割;以及

(b)

將全部或部分資產歸屬受託人,使股東和有法律責任對清盤作出貢獻的人受益。

董事有權代表我們向開曼羣島大法院提交清盤請願書,而無需股東大會通過的決議的批准。

會員登記冊

根據《開曼公司法》,我們必須保存一份成員登記冊,並應在其中登記:

公司成員的名稱和地址,每名成員所持股份的説明,其中:按其編號區分每一股(只要股份有編號);確認就每名成員的股份支付的或同意視為已支付的金額;確認每名成員持有的股份的數量和類別;並確認一名成員所持的每一相關類別的股份是否具有章程細則規定的表決權,如果是,這種表決權是否有條件;

任何人的姓名列入註冊紀錄冊成為會員的日期;及

任何人不再是會員的日期。

109

目錄表

就此等目的而言,“投票權”指賦予股東的權利,包括就其股份委任或罷免董事的權利,以在公司股東大會上就所有或實質上所有事項投票。如果投票權只在某些情況下產生,則投票權是有條件的。

根據開曼羣島公司法,本公司股東名冊為其中所載事項的表面證據(也就是説,除非被反駁,否則股東名冊將對上述事項提出事實推定)而根據開曼羣島公司法,在股東名冊登記的股東被視為擁有股份的法定所有權,該等股份與其在股東名冊中的名稱相對。成員在本次發行完成後,股東名冊將立即更新,以記錄並使我們向託管人或其代名人發行股份生效。一旦我們的股東名冊更新,股東名冊中記錄的股東將被視為擁有與其姓名相對的股份的法定所有權。

如果任何人的姓名在我們的股東登記冊中被錯誤地登記或遺漏,或者如果在登記冊中登記任何人不再是我們公司的股東的事實存在任何違約或不必要的延遲,受害人或股東(或本公司或本公司本身的任何股東)可向開曼羣島大法院申請命令更正登記冊,法院可拒絕該申請,或在信納案件公正的情況下,可命令更正登記冊。

公司法中的差異

開曼公司法在很大程度上源於英格蘭和威爾士的舊公司法,但並不遵循聯合王國最近的成文法則,因此開曼公司法與英格蘭和威爾士的現行公司法之間存在重大差異。此外,《開曼公司法》不同於適用於美國公司及其股東的法律。

合併及類似安排

《開曼公司法》允許開曼羣島公司之間以及開曼羣島公司和非開曼羣島公司之間的合併和合並。就此等目的而言,(A)“合併”指兩間或以上的組成公司合併,並將其業務、財產及債務歸屬於其中一間公司,作為尚存的公司;及(B)“合併”指將兩間或以上的組成公司合併為一間合併公司,並將該等公司的業務、財產及債務歸屬該合併公司。為了進行這種合併或合併,每個組成公司的董事必須批准一份合併或合併的書面計劃,然後必須通過(A)每個組成公司的股東的特別決議和(B)該組成公司的組織章程細則中規定的其他授權(如果有)授權。該計劃必須連同關於合併或尚存公司的償付能力的聲明、每個組成公司的資產和負債清單以及承諾將向每個組成公司的股東和債權人提供一份合併或合併證書副本,並承諾合併或合併的通知將在開曼羣島公報上公佈。按照這些法定程序進行的合併或合併不需要法院批准。

開曼羣島母公司與其開曼羣島附屬公司之間的合併無需股東決議授權。就此而言,附屬公司指母公司擁有至少90%有權投票的已發行股份的公司。

除非開曼羣島的法院放棄這一要求,否則必須徵得組成公司固定或浮動擔保權益的每個持有人的同意。

除非在某些有限的情況下,開曼羣島組成公司的持不同意見的股東有權在不同意合併或合併時獲得支付其股份的公平價值。持不同政見者權利的行使將使持不同意見的股東不能行使他或她因持有股份而有權享有的任何其他權利,但以合併或合併無效或非法為理由而尋求濟助的權利除外。

110

目錄表

此外,還有促進公司重組和合並的法律規定,條件是這種安排必須得到將與之達成安排的每一類股東和債權人的多數批准,此外,他們還必須代表親自或由受委代表出席為此目的召開的一次或多次會議並在會議上投票的每一類股東或債權人的四分之三的價值。會議的召開和隨後的安排必須得到開曼羣島大法院的批准。雖然持不同意見的股東有權向法院表達不應批准交易的意見,但如果法院裁定以下情況,則可預期法院會批准有關安排:

(a)

關於所需多數票的法定規定已經得到滿足;

(b)

股東在有關會議上得到了公平的代表,法定多數人真誠行事,沒有受到少數人的脅迫,以促進與該類別的利益背道而馳的利益;

(c)

該項安排可由該類別中一名就其利益行事的聰明而誠實的人合理地批准;及

(d)

根據《開曼公司法》的其他一些條款,這一安排不會受到更恰當的制裁。

收購要約在四個月內提出並被90%受影響股份的持有人接受時,要約人可以在該四個月期限屆滿後的兩個月內要求剩餘股份的持有人按要約條件轉讓該股份。可以向開曼羣島大法院提出異議,但除非有欺詐、惡意或串通的證據,否則這不太可能在獲得如此批准的要約的情況下成功。

如果安排和重組因此獲得批准,或者如果提出並接受了收購要約,持不同意見的股東將沒有可與評估權相媲美的權利,否則持不同意見的股東通常可以獲得評估權,從而有權獲得現金支付司法確定的股份價值。

股東訴訟

原則上,我們通常是適當的原告,就公司對我們的不當行為提起訴訟,作為一般規則,小股東不得提起衍生品訴訟。然而,根據開曼羣島極有可能具有説服力的英國法律當局,可以預期開曼羣島法院將遵循和適用普通法原則(即#年的規則)。福斯訴哈博特案以及例外情況),以便允許非控股股東以公司名義發起集體訴訟或衍生訴訟,以質疑:

(a)

對公司違法或者越權,不能經股東批准的行為;

(b)

一種行為,雖然不是越權的,但需要獲得尚未獲得的合格(或特殊)多數(即,多於簡單多數)的授權;以及

(c)

這一行為構成了對少數人的欺詐,其中違法者自己控制了公司。

111

目錄表

董事及行政人員的賠償及責任限制

開曼羣島法律並無限制公司組織章程細則可就高級人員及董事作出彌償規定的範圍,惟開曼羣島法院可能裁定任何該等規定違反公共政策者除外,例如就民事欺詐或犯罪後果作出彌償。我們的組織章程細則規定,在法律允許的範圍內,我們將就以下事項向每位現任或前任祕書、董事(包括替任董事)以及我們的任何其他高級人員(包括投資顧問或管理人或清盤人)及其遺產代理人作出彌償:

(a)

現任或前任董事(包括替代董事)、祕書或高級職員在處理或有關我們的業務或事務,或在執行或履行現有或前任董事(包括替代董事)、祕書或高級職員的職責、權力、授權或酌情決定權過程中招致或承擔的所有訴訟、法律程序、費用、收費、開支、損失、損害或法律責任;以及

(b)

在不侷限於上文(A)段的情況下,董事(包括替代董事)、祕書或官員因在開曼羣島或其他地方的任何法院或審裁處就涉及我們或我們的事務的任何民事、刑事、行政或調查程序(無論是威脅、待決或完成)辯護(無論成功與否)而招致的所有費用、開支、損失或責任。

然而,任何該等現任或前任董事(包括替代董事)、祕書或官員,不得因其本身的不誠實而獲得賠償。

在法律允許的範圍內,我們可以預付款、貸款或其他方式支付現有或前任董事(包括替代董事)、祕書或我們的任何官員因上述任何事項而產生的任何法律費用,條件是董事(包括替代董事)、祕書或官員必須償還我們支付的金額,條件是最終認為董事(包括替代董事)、祕書或該官員沒有賠償這些法律費用的責任。

我國條款中的反收購條款

我們公司章程中的一些條款可能會阻止、推遲或阻止股東可能認為有利的公司或管理層控制權的變更,包括授權我們的董事會在董事會決定的時間、條款和條件下發行股票,而不需要我們的股東進一步投票或採取任何行動。

根據《開曼公司法》,我們的董事只有在他們真誠地相信符合我們公司的最佳利益和正當目的的情況下,才可以行使根據我們的組織章程細則授予他們的權利和權力。

董事的受託責任

根據開曼羣島法律,董事對公司負有三種責任:(i)法定責任,(ii)受託責任,(iii)普通法責任。開曼公司法對董事施加多項法定責任。開曼羣島董事的受託責任沒有編纂,但開曼羣島法院裁定,董事負有以下受託責任:(a)董事真誠認為符合公司最佳利益的行為的責任,(b)為授予其權力的目的行使其權力的責任,(c)避免將來束縛其酌情權的責任,及(d)避免利益衝突及責任衝突的責任。董事所負的普通法職責是以技能、謹慎和勤勉的方式行事,這是合理期望一個人履行與該董事就公司所履行的相同職能相同的職能,以及以技能、謹慎,並努力保持與他們所擁有的任何特定技能相稱的護理標準,使他們能夠達到高於導演沒有這些技能。為履行彼等對吾等之謹慎責任,吾等董事須確保遵守經不時修訂及重申之吾等組織章程細則。倘任何董事所負責任被違反,我們有權尋求損害賠償。

112

目錄表

股東提案

開曼公司法僅賦予股東要求召開股東大會的有限權利,並沒有賦予股東在股東大會上提出任何建議的任何權利。但是,這些權利可以在公司的章程中規定。本公司的組織章程細則規定,股東大會應應一名或多名有權出席本公司股東大會並於會上投票的股東的書面要求召開,(合計)按照公司章程中的通知規定持有該股東大會表決權的百分之十以上,指明會議的目的,並由每名提出請求的股東簽署。倘董事於收到書面要求日期後不遲於21整天內召開有關大會,則要求召開大會的股東可於該21整天期間結束後三個月內自行召開股東大會,在此情況下,彼等因董事未能召開大會而產生的合理開支將由本公司償還。本公司之組織章程細則並無規定於股東周年大會或股東特別大會上提出任何建議之其他權利。作為開曼羣島獲豁免公司,我們並無法定義務召開股東周年大會。

累計投票

根據開曼羣島公司法允許,我們的組織章程細則並無規定累積投票權。

董事的免職

根據本公司章程的規定(包括以普通決議案罷免董事),在以下情況下,董事的職位可立即終止:(a)開曼羣島法律禁止其擔任董事,(b)其破產或與其債權人達成協議或債務協議,(c)其通過通知我們辭職,(d)他只擔任董事一段固定任期,而該任期屆滿;(e)他接受治療的註冊醫生認為他在身體上或精神上變得無能力擔任董事,(f)由其他董事的過半數通知他。(人數不少於兩人)離任(在不損害因違反與提供該董事的服務有關的任何協議而要求損害賠償的申索的原則下),(g)他受任何有關精神健康或不稱職的法律規限,不論是法院命令或其他方式,或(h)未經其他董事同意,他連續六個月缺席董事會議。

與有利害關係的股東的交易

《開曼公司法》沒有關於上述事項的可比法規。因此,我們無法利用其他企業合併法規所提供的保護類型。然而,雖然《開曼公司法》並不規範公司與其主要股東之間的交易,但根據開曼羣島法律,此類交易必須真誠地符合公司的最佳利益,並符合適當的公司目的,不得構成對少數股東的欺詐行為。

解散;清盤

根據開曼羣島公司法及本公司的組織章程細則,本公司可通過股東的特別決議案清盤,或倘清盤由董事會提出,則可通過股東的特別決議案清盤,或倘本公司無法償還到期債務,則可通過股東的普通決議案清盤。此外,公司可根據開曼羣島法院的命令清盤。法院有權在若干特定情況下下令清盤,包括法院認為這樣做是公正和公平的情況。

股份權利的變更

根據開曼羣島公司法及本公司的組織章程細則,倘本公司的股本分為多於一個類別股份,則任何類別股份所附帶的權利(除非該類別股份的發行條款另有規定)可在不少於該類別已發行股份三分之二的持有人書面同意下予以更改,或經親身或委派代表出席的該類別股份持有人獨立股東大會上不少於三分之二的該類別股份持有人通過的決議案批准。

管治文件的修訂

根據開曼羣島公司法,我們的組織章程細則僅可由股東特別決議案修訂。

113

目錄表

反洗錢-開曼羣島

為了遵守旨在防止洗錢的立法或法規,我們可能被要求採用和維持反洗錢程序,並可能要求認購人提供證據以核實他們的身份。在許可的情況下,在符合某些條件的情況下,我們也可以將維持我們的反洗錢程序(包括獲取盡職調查信息)的工作委託給合適的人。

我們保留要求提供驗證訂户身份所需信息的權利。如果訂户延遲或未能提供任何核實所需的資料,我們可以拒絕接受申請,在這種情況下,任何收到的資金將被無息退還到最初從其借記的賬户。

我們亦保留拒絕向股東支付任何贖回款項的權利,前提是我們的董事或管理人員懷疑或獲悉向該股東支付贖回款項可能會導致任何相關司法管轄區的任何人士違反適用的反洗錢或其他法律或法規,或如認為拒絕向該股東支付贖回款項是必要或適當的,以確保我們在任何適用司法管轄區遵守任何該等法律或法規。

如果居住在開曼羣島的任何人知道或懷疑或有理由知道或懷疑另一人從事犯罪行為或涉及恐怖主義或恐怖分子財產,並且在他們在受管制部門的業務過程中或在其他貿易、專業、商業或就業過程中注意到關於這一情況的信息,該人將被要求向(1)指定官員(根據《開曼羣島犯罪收益法》(修訂本)任命)或開曼羣島財務報告管理局報告這種情況,如果披露涉及犯罪行為或洗錢,或(2)向(根據《開曼羣島恐怖主義法》(修訂本))的警員或被提名的官員披露,或(如果披露涉及參與恐怖主義或資助恐怖主義和恐怖分子財產)根據《恐怖主義法》(修訂本)向金融報告管理局披露。這種報告不應被視為違反保密或任何成文法則或其他規定對披露信息施加的任何限制。

開曼羣島的數據保護-隱私聲明

本隱私聲明解釋我們根據開曼羣島2021年數據保護法(經不時修訂)以及據此頒佈的任何法規、業務守則或命令(“DPL”)收集、處理及維護本公司投資者個人數據的方式。

我們致力於按照DPL處理個人資料。在使用個人數據時,我們將在DPL下被描述為“數據控制者”,而我們的某些服務提供商、附屬公司和代表可能在DPL下扮演“數據處理者”的角色。這些服務提供商可能出於自己的合法目的處理與向我們提供的服務相關的個人信息。

通過您對本公司的投資,我們和我們的某些服務提供商可以收集、記錄、存儲、傳輸或以其他方式處理可直接或間接識別個人身份的個人數據。

閣下的個人資料將被公平及合法地處理,包括(A)為吾等履行閣下所屬的合約或應閣下的要求採取契約前步驟所需的處理,(B)為遵守吾等須承擔的任何法律、税務或監管義務而必需的處理,或(C)處理是為了吾等或向其披露資料的服務供應商追求合法利益的目的。作為數據控制者,我們只會將您的個人數據用於我們收集它的目的。如果我們需要將您的個人數據用於無關目的,我們會與您聯繫。

我們預計我們將出於本隱私聲明中規定的目的與我們的服務提供商共享您的個人數據。我們還可以在合法且為遵守我們的合同義務或您的指示,或在與任何監管報告義務相關的情況下有必要或適宜這樣做的情況下,分享相關的個人數據。在特殊情況下,我們將與任何國家或地區的監管、檢察和其他政府機構或部門以及訴訟各方(無論是未決的還是受到威脅的)共享您的個人數據,包括我們有公共或法律義務(例如,協助發現和防止欺詐、逃税和金融犯罪或遵守法院命令)的任何其他人。

114

目錄表

閣下的個人資料不應由本公司持有超過處理資料所需的時間。

我們不會出售您的個人數據。任何將個人數據轉移到開曼羣島以外的地方,都應符合《民航法》的要求。在必要時,我們將確保與數據接收者達成單獨和適當的法律協議。

我們將只根據DPL的要求傳輸個人數據,並將應用適當的技術和組織信息安全措施,以防止未經授權或非法處理個人數據,以及防止個人數據的意外丟失、銷燬或損壞。

如果你是一個自然人,這將直接影響你。如果您是公司投資者(為此,包括信託或豁免有限合夥等法律安排),並因任何原因向我們提供與您有關的個人個人數據,與您在公司的投資有關,這將與這些個人相關,您應該將內容告知該等個人。

根據DPL,您擁有某些權利,包括(A)有權獲知我們如何收集和使用您的個人數據(本隱私聲明履行了我們在這方面的義務),(B)有權獲得您的個人數據的副本,(C)有權要求我們停止直銷,(D)有權更正不準確或不完整的個人數據,(E)有權撤回您的同意並要求我們停止處理或限制處理,或不開始處理您的個人數據,(F)有權獲得有關資料泄露的通知(除非該項違反不大可能造成損害);(G)有權取得有關開曼羣島以外的任何國家或地區的資料,不論是我們直接或間接向其轉讓、打算轉讓或希望轉讓閣下的個人資料、我們為確保個人資料安全而採取的一般措施,以及我們可獲得的有關閣下個人資料來源的任何資料;(H)向開曼羣島申訴專員辦事處投訴的權利;以及(I)在某些有限情況下要求我們刪除閣下的個人資料的權利。

如果您認為您的個人信息沒有得到正確處理,或者您對我們對您就使用您的個人信息提出的任何要求的迴應不滿意,您有權向開曼羣島監察員投訴。監察員可以通過電話+1(345)946-6283或電子郵件INFO@ombusman.ky聯繫。

股票發行歷史

以下是我們自成立以來的股票發行摘要。

作為重組的一部分,我們採取了以下公司行動:

於2022年8月29日,我們向27名創始股東發行了18,466股普通股。

115

目錄表

物質所得税的考慮因素

重要的美國聯邦所得税考慮因素

以下是與美國持有者收購、擁有和處置我們的普通股有關的若干重大美國聯邦所得税考慮事項的討論,定義如下,該持有者在本次發行中收購我們的普通股,並根據修訂後的1986年美國國税法(“守則”)將我們的普通股作為“資本資產”(通常是為投資而持有的財產)持有。這種討論是以現行美國聯邦所得税法為基礎的,該法可能會有不同的解釋或變化,可能具有追溯力。美國國税局(“國税局”)尚未就下文所述的任何美國聯邦所得税後果尋求裁決,也不能保證國税局或法院不會採取相反的立場。本討論並不涉及美國聯邦所得税的所有方面,這些方面可能對特定投資者的個人情況很重要,包括受特殊税收規則約束的投資者(例如,某些金融機構、保險公司、受監管的投資公司、房地產投資信託基金、經紀自營商、選擇按市值計價的證券交易商、合夥企業(或為美國聯邦所得税目的被視為合夥企業的其他實體)及其合作伙伴、免税組織(包括私人基金會)、非美國持有者的投資者、(直接、間接、或建設性地)5%或以上的有表決權股票、持有普通股作為跨境、對衝、轉換、建設性出售或其他綜合交易的一部分的投資者),或擁有美元以外的功能貨幣的投資者,所有這些投資者可能需要遵守與以下概述的税法顯著不同的税法。此外,本討論不涉及除美國聯邦所得税法以外的任何税法,包括任何州、地方、替代最低税或非美國税收考慮因素,或對非勞動收入徵收的聯邦醫療保險税。我們敦促每一位潛在投資者就投資我們普通股的美國聯邦、州、地方和非美國收入以及其他税務考慮向其税務顧問諮詢。

美國聯邦所得税

以下內容不涉及對任何特定投資者或在特殊税收情況下的個人的税收後果,例如:

銀行;

金融機構;

保險公司;

受監管的投資公司;

房地產投資信託基金;

經紀自營商;

選擇將其證券按市價計價的人;

美國僑民或前美國長期居民;

政府或機構或其工具;

免税實體;

對替代最低税額負有責任的人;

作為跨境、套期保值、轉換或綜合交易的一部分持有我們普通股的人;

116

目錄表

實際或建設性地擁有我們10%或更多投票權或價值(包括因為擁有我們的普通股)的人;

根據任何員工股票期權的行使或以其他方式作為補償獲得我們普通股的人員;

通過合夥企業或其他傳遞實體持有本公司普通股的人員;

持有我們普通股的信託的受益人;或

通過信託持有我們普通股的人。

因此,以下討論僅針對在此次發行中購買普通股的美國持有者。我們敦促潛在買家諮詢他們自己的税務顧問,瞭解美國聯邦所得税規則在他們的特定情況下的適用情況,以及購買、擁有和處置我們普通股對他們造成的州、地方、外國和其他税收後果。

一般信息

在本討論中,“美國持有者”是我們普通股的實益擁有人,即,就美國聯邦所得税而言,(I)是美國公民或居民的個人,(Ii)在美國或其任何州或哥倫比亞特區創建或根據其法律組織的公司(或被視為美國聯邦所得税目的公司的其他實體),(Iii)其收入可包括在美國聯邦所得税目的總收入中的遺產,無論其來源如何,或(4)信託(A)其管理受美國法院的主要監督,並且有一名或多名美國人有權控制該信託的所有實質性決定,或(B)以其他方式選擇被視為《守則》所規定的美國人。

如果您是普通股的實益擁有人,並且出於美國聯邦所得税的目的,

是美國公民或居民的個人;

根據美國、其任何州或哥倫比亞特區的法律組建的公司(或根據美國聯邦所得税目的應作為公司徵税的其他實體);

其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產,無論其來源如何;或

符合以下條件的信託:(1)受美國境內法院的主要監督,並由一名或多名美國人控制所有重大決定,或(2)根據適用的美國財政部法規,具有有效的選舉權,被視為美國人。

如果合夥企業(或在美國聯邦所得税方面被視為合夥企業的其他實體)是我們普通股的實益所有人,合夥企業中合夥人的税務待遇將取決於合夥人的地位和合夥企業的活動。我們敦促合夥企業和持有我們普通股的合夥企業的合夥人就投資我們普通股的事宜諮詢他們的税務顧問。

就聯邦所得税而言,如果個人符合如下所述的“綠卡測試”或“實際存在測試”,則被視為美國居民:

綠卡測試:根據美國移民法,你在任何時候都是合法的美國永久居民,如果你作為移民被授予在美國永久居住的特權。如果美國公民和移民服務局給你頒發了一張外國人登記卡,表格I-551,也就是眾所周知的“綠卡”,你通常就擁有這種身份。

117

目錄表

實質性存在測試:如果一名外國人在當前歷年中至少有31天在美國居住,如果下列時間之和等於或超過183天,他或她將被歸類為居留外國人(除非有適用的例外)(看見《國税法》和相關國庫條例第7701(B)(3)(A)款:

1.

本年度美國的實際天數;加上

2.

前一年他或她在美國的三分之一;加上

3.

前一年他或她在美國的六分之一。

以下討論僅針對在此次發行中購買普通股的美國持有者。我們敦促潛在買家諮詢他們自己的税務顧問,瞭解美國聯邦所得税法在他們的特定情況下的適用情況,以及購買、擁有和處置我們普通股對他們造成的州、地方、外國和其他税收後果。

對普通股的股息和其他分配的徵税

根據下文討論的被動型外國投資公司規則,我們就普通股向您分配的現金或其他財產(包括由此扣繳的任何税款)一般將在您收到之日作為股息收入計入您的毛收入中,但僅限於從我們當前或累積的收益和利潤(根據美國聯邦所得税原則確定)中支付的分配。對於美國公司股東,股息將不符合允許公司就從其他美國公司收到的股息進行扣除的資格。

對於非公司美國股東,包括個人美國股東,股息將按適用於合格股息收入的較低資本利得税税率徵税,條件是:(1)普通股可以在美國成熟的證券市場上隨時交易,或者我們有資格享受與美國批准的合格所得税條約的好處,其中包括信息交換計劃;(2)我們不是被動的外國投資公司(如下所述),無論是在我們支付股息的納税年度還是在上一個納税年度,以及(3)滿足某些持有期要求。我們敦促您諮詢您的税務顧問,瞭解我們普通股的較低股息率的可用性,包括在本招股説明書日期後任何法律變化的影響。

如果分派金額超過我們當前和累計的收益和利潤(根據美國聯邦所得税原則確定),它將首先被視為您普通股的免税納税申報單,如果分派金額超過您的納税基礎,則超出的部分將作為資本利得徵税。我們不打算根據美國聯邦所得税原則計算我們的收入和利潤。因此,美國持有者應該預期,分配將被視為股息,即使根據上述規則,該分配將被視為免税資本回報或資本收益。

普通股處置的課税

在以下討論的被動型外國投資公司規則的約束下,您將確認出售、交換或其他應税處置的任何股份的應税損益,相當於該股份的變現金額(美元)與您的普通股納税基礎(美元)之間的差額。收益或損失將是資本收益或損失。如果您是持有普通股超過一年的非公司美國持有者,包括個人美國持有者,您可能有資格享受任何此類資本利得的減税。資本損失的扣除是有限制的。

118

目錄表

被動對外投資公司

符合以下任一條件的非美國公司在任何課税年度均被視為PFIC:

➢在該應課税年度的總收入中,至少有75%是被動收入;或

➢至少有50%的資產價值(基於納税年度內資產季度價值的平均值)可歸因於產生或用於產生被動收入的資產(“資產測試”)。

被動收入一般包括股息、利息、租金和特許權使用費(不包括從積極開展貿易或企業獲得的租金或特許權使用費)和處置被動資產的收益。我們將被視為直接或間接擁有至少25%(按價值計算)股票的任何其他公司的資產,並賺取我們按比例持有的收入份額。在為PFIC資產測試確定我們資產的價值和構成時,(1)我們在本次發行中籌集的現金通常將被視為為產生被動收入而持有,(2)我們資產的價值必須不時根據我們普通股的市場價值來確定,這可能導致我們的非被動資產的價值在任何特定的季度測試日期低於我們所有資產(包括本次發行中籌集的現金)的價值的50%。

根據我們的業務和我們資產的構成,我們預計不會在當前的PFIC規則下被視為PFIC。我們必須每年單獨確定我們是否為PFIC。根據我們在本次發行中籌集的現金數額,加上為產生被動收入而持有的任何其他資產,在本課税年度或隨後的任何納税年度,我們可能有超過50%的資產是為產生被動收入而持有的資產。我們會在任何特定課税年度完結後作出這項決定。儘管這方面的法律不明確,但出於美國聯邦所得税的目的,我們將我們的合併關聯實體視為由我們所有,這不僅是因為我們對此類實體的運營實施有效控制,還因為我們有權享受其幾乎所有的經濟利益,因此,我們將其運營結果合併到我們的合併和合並財務報表中。特別是,由於我們在資產測試中的資產價值一般將基於我們普通股的市場價格確定,而且現金通常被認為是為產生被動收入而持有的資產,我們的PFIC地位將在很大程度上取決於我們普通股的市場價格和我們在此次發行中籌集的現金金額。因此,普通股市場價格的波動可能會導致我們成為PFIC。此外,PFIC規則的應用在幾個方面存在不確定性,我們的收入和資產的構成將受到我們如何以及以多快的速度使用我們在此次發行中籌集的現金的影響。我們沒有義務採取措施降低我們被歸類為PFIC的風險,如上所述,我們資產價值的確定將取決於可能不在我們控制範圍內的重大事實(包括我們普通股的不時市場價格和我們通過此次發行籌集的現金金額)。如果在您持有普通股的任何一年中我們是PFIC,我們將在您持有普通股的所有後續年度繼續被視為PFIC。然而,如果我們不再是PFIC,而您之前沒有進行如下所述的及時的“按市值計價”選擇,您可以通過對普通股進行“清洗選擇”(如下所述)來避免PFIC制度的一些不利影響。

如果我們是您在納税年度(S)持有普通股的個人私募股權投資公司,您將受到關於您從出售或以其他方式處置(包括質押)普通股而獲得的任何“超額分派”和任何收益的特別税收規則的約束,除非您做出如下所述的“按市值計價”選擇。你在一個課税年度收到的分派,如果超過你在之前三個納税年度或你持有普通股期間較短的時間內收到的平均年度分派的125%,將被視為超額分派。根據這些特殊的税收規則:

➢超額分派或收益將在您的普通股持有期內按比例分配;

➢分配給您當前納税年度的金額,以及在我們是PFC的第一個納税年度之前分配給您的任何納税年度(S)的任何金額,將被視為普通收入;以及

➢分配給您的每一個課税年度(S)的金額將適用該年度的最高税率,而通常適用於少繳税款的利息將被徵收於該等年度的應得税額。

119

目錄表

在處置年度或“超額分配”年度之前的年度分配的税項責任不能被該年度的任何淨營業虧損抵消,出售普通股所實現的收益(但不包括虧損)不能被視為資本,即使您將普通股作為資本資產持有。

在PFIC中持有“可銷售股票”(定義見下文)的美國持有者可以對該股票進行按市值計價的選擇,以退出上文討論的税收待遇。如果您按市價選擇您持有(或被視為持有)普通股的首個應課税年度,而我們被確定為PFIC,則您每年的收入將包括一筆相當於該等普通股在該課税年度結束時的公平市值相對於您的調整基準的超額(如果有的話)的金額,超出部分將被視為普通收入而不是資本利得。在課税年度結束時,如果普通股的調整基準超出其公平市場價值,您將獲得普通虧損。然而,此類普通虧損僅限於您在之前納税年度的收入中包含的普通股按市值計算的淨收益範圍內。在按市值計價的選擇下,你的收入中包括的金額,以及實際出售或以其他方式處置普通股的收益,都被視為普通收入。普通虧損處理也適用於在實際出售或處置普通股時變現的任何虧損,只要該等虧損的金額不超過該等普通股先前計入的按市價計算的淨收益。您在普通股中的基準將進行調整,以反映任何此類收入或虧損金額。如果您做出了有效的按市值計價的選擇,適用於非PFIC公司分配的税收規則將適用於我們的分配,但上文“-對我們普通股的股息和其他分配徵税”一節中討論的合格股息收入的較低適用資本利得税一般不適用。

按市值計價的選舉只適用於“可上市股票”,即在其他市場交易的股票。極小的如果普通股定期在合格的證券交易所或其他市場交易,如果您是普通股持有者,如果我們是或成為PFIC,您將可以進行按市值計價的選舉。

或者,持有PFIC股票的美國持有者可以就該PFIC進行“合格選舉基金”選擇,以退出上文討論的税收待遇。美國持有人如就一個PFIC進行有效的合格選舉基金選舉,通常會將該持有人在該公司該納税年度的收益和利潤中按比例計入總收入。然而,合格選舉基金選舉只有在PFIC按照適用的美國財政部法規的要求向該美國持有人提供有關其收益和利潤的某些信息的情況下才可用。我們目前不打算準備或提供使您能夠進行合格選舉基金選舉的信息。如閣下在本公司為私人股本投資公司的任何課税年度持有普通股,閣下須於該等年度提交IRS表格8621,並提供有關該等普通股的某些年度資料,包括有關普通股的分派及出售普通股所得的任何收益。

如果您沒有做出及時的“按市值計價”選擇(如上所述),並且如果我們在您持有我們普通股期間的任何時間是PFIC,那麼對於您來説,該等普通股將繼續被視為PFIC的股票,即使我們在未來一年不再是PFIC,除非您在我們不再是PFIC的那一年進行“清除選擇”。在我們被視為PFIC的最後一年的最後一天,“清洗選舉”創造了按公允市值出售此類普通股的視為出售。如上所述,清洗選舉確認的收益將受到特殊税收和利息收費規則的約束,該規則將收益視為超額分配。作為清洗選舉的結果,出於税務目的,您將在您的普通股中有一個新的基準(相當於我們被視為PFIC的最後一年最後一天的普通股的公平市值)和持有期(新的持有期將從該最後一天的後天開始)。

120

目錄表

IRC第1014(A)條規定,當我們的普通股繼承自以前是我們普通股持有人的遺贈人時,我們普通股的公允市值將在基礎上遞增。然而,如果我們被確定為PFIC,而作為美國持有人的被繼承人既沒有在我們作為PFIC的第一個納税年度進行及時的合格選舉基金選舉,在該美國持有人持有(或被視為持有)我們的普通股的第一個納税年度,或者沒有進行按市值計價的選舉,並且這些普通股的所有權被繼承,IRC第1291(E)條中的一項特殊條款規定,新的美國持有人的基數應減少相當於第1014條的基數減去去世前被繼承人的調整基數。因此,如果我們在被繼承人去世之前的任何時候被確定為PFIC,PFIC規則將導致任何新的美國持有人從美國持有人那裏繼承我們的普通股,而不是根據第1014條獲得遞增的基礎,而是將獲得這些普通股的結轉基礎。

我們敦促您諮詢您的税務顧問,瞭解如何將PFIC規則應用於您對我們普通股的投資以及上文討論的選擇。

信息報告和備份扣繳

關於我們普通股的股息支付以及出售、交換或贖回我們普通股的收益可能會受到向美國國税局報告信息和可能的美國後備扣留的影響。然而,備份預扣不適用於提供正確的納税人識別碼並在美國國税局W-9表格上進行任何其他必要證明的美國持有者,或者以其他方式免除備份預扣的美國持有者。被要求確定其豁免身份的美國持有者通常必須在美國國税局W-9表格上提供此類證明。敦促美國持有者就美國信息報告和備份預扣規則的應用諮詢他們的税務顧問。

備用預扣不是附加税。作為備用預扣的扣繳金額可能會被記入您的美國聯邦所得税債務中,您可以通過向美國國税局提交適當的退款申請並提供任何必需的信息來獲得根據備用預扣規則扣繳的任何超額金額的退款。我們不打算為個人股東預扣税款。然而,通過某些經紀人或其他中間人進行的交易可能需要繳納預扣税(包括備用預扣税),法律可能要求這些經紀人或中間人預扣此類税款。

根據2010年《僱傭激勵措施恢復就業法案》,某些美國持有者必須報告與我們普通股相關的信息,但某些例外情況除外(包括某些金融機構賬户中持有的普通股的例外情況),方法是附上完整的國税局表格8938,即指定外國金融資產報表,以及他們持有普通股的每一年的納税申報單。不報告此類信息可能會導致鉅額罰款。你應該就你提交8938表格的義務諮詢你自己的税務顧問。

開曼羣島税收

以下是關於投資普通股的某些開曼羣島所得税後果的討論。討論是對現行法律的一般性總結,可能會有前瞻性和追溯性的變化。本報告並非用作税務建議,並不考慮任何投資者的特殊情況,亦不考慮開曼羣島法律所規定以外的其他税務後果。

開曼羣島目前不根據利潤、收入、收益或增值對個人或公司徵税,也沒有遺產税或遺產税性質的税收。開曼羣島政府徵收的任何其他税項對本公司可能並無重大影響,但適用於在開曼羣島籤立或籤立後納入開曼羣島司法管轄區的文書的印花税除外。開曼羣島公司(持有開曼羣島土地權益的公司除外)發行股份或轉讓股份時,無須在開曼羣島繳納印花税。開曼羣島沒有外匯管制規定或貨幣限制。

有關我們普通股的股息和資本的支付將不受開曼羣島税項的約束,向我們普通股的任何持有人支付股息或資本時將不需要預扣,或(視情況而定)出售我們普通股的收益也不需要繳納開曼羣島所得税或公司税。

121

目錄表

新加坡税務考慮事項

本文中有關税務的陳述屬一般性陳述,並以新加坡現行税法及有關當局於本招股説明書發出之日起生效的行政指引的某些方面為依據,如在該日期後對該等法律或行政指引或對該等法律或指引的解釋作出任何更改,可追溯作出。這些法律和準則也可能有不同的解釋,相關税務機關或法院稍後可能不同意下文所述的解釋或結論。以下陳述不得被視為有關吾等股份持有人或任何收購、出售或以其他方式處理吾等股份的人士的税務狀況的意見,或有關收購、出售或其他有關吾等股份的交易所產生的任何税務影響的意見。本文中的陳述並不是對可能與購買、擁有或處置我們的股票的決定相關的所有税務考慮因素的全面或詳盡的描述,也不是為了處理適用於所有類別投資者的税收後果,其中一些投資者(如證券交易商)可能受到特別規則的約束。我們建議我們的潛在持有者就收購、擁有或出售我們的股票所產生的新加坡或其他税收後果諮詢他們自己的税務顧問。以下有關本公司股票所收股息的新加坡税務處理的陳述,是基於就新加坡所得税而言,本公司是新加坡税務居民的假設。需要強調的是,本公司或本招股説明書中涉及的任何其他人士均不對因認購、購買、持有或出售我們的股份而產生的任何税務後果或責任承擔責任。

企業所得税

新加坡税務居民公司納税人在以下方面繳納新加坡所得税:

在新加坡應計或得自新加坡的➢收入;以及

在新加坡收到或視為收到的➢外國來源收入,除非另有豁免。

新加坡税務居民公司納税人於2003年6月1日或以後在新加坡收到或被視為收到的分行利潤、股息和服務費收入形式的外國收入,或指定的外國收入,只要符合資格條件,就可以免徵新加坡税。

非新加坡税務居民的公司納税人,除某些例外情況外,須就在新加坡應計或得自新加坡的收入,以及在新加坡收取或視為收到的外國收入繳納新加坡所得税。

如果一家公司的業務在新加坡行使控制和管理權,則該公司被視為新加坡的税務居民。一般而言,公司的控制和管理權屬於其董事會,因此,如果董事會在新加坡開會並經營公司的業務,公司將被視為新加坡的税務居民。

新加坡的企業税率為17.0%,自2010年課税年度起生效,在允許對公司應課税收入的首300,000新加坡元部分免税後,如下所示:

公司應課税收入的75.0%(不包括新加坡印花股息);以及

保加利亞公司應課税收入的50.0%,最多290,000新加坡元(不包括新加坡印花股息)。

122

目錄表

2018年財政預算案宣佈,自2020年課税年度起,部分免税計劃將限於正常應課税收入的首200,000新元(而非300,000新元),首10,000新元的75.0%及下190,000新元的50.0%。

此外,在符合某些條件的情況下,新成立的公司將有資格在公司的首三個課税年度每年獲得最高100,000新加坡元的正常應課税收入(新加坡股息除外)的全額免税,並在最高200,000新加坡元的正常應課税收入獲得50.0%的免税。剩餘的應課税收入(在免税後)將按適用的公司税率徵税。2018年財政預算案已宣佈,自2020年課税年度起,新成立公司的免税計劃將限於正常應課税收入的首200,000新元(而非300,000新元)。首10萬新元的免税額也將從100.0%降至75.0%。

印度尼西亞税務考慮事項

根據印度尼西亞一般税務程序和規定,納税人是根據居住地確定的。一系列適用於居住在印度尼西亞的個人和公司的税收;所得税,預扣税,增值税(增值税),奢侈品銷售税,土地和建築税。這些都必須被有意和潛在的投資者充分理解,他們將在印度尼西亞建立公司或開展業務。不理解可能導致因履行其税務義務的錯誤而造成損失。本概述側重於一些較常見的税種,但不應視為所有潛在相關税種的詳盡清單。

企業所得税

如果一家公司在印度尼西亞成立或註冊,則被視為印度尼西亞居民納税人。(1983年第6號法律關於一般税收規定和程序的第2條第3款b項,最近經2021年第7號法律關於税收法規協調的多次修訂)。

一般而言,應納税業務利潤適用22%的統一企業所得税税率。然而,某些符合資格的上市公司可享受從標準税率下調3%的税率,使實際税率為19%,條件是其至少40%的繳足股份在印度尼西亞證券交易所(IDX)交易,且此類公司的公眾股東至少由300名個人組成,每人持有的繳足股份少於5%。以及某些其他條件。年總營業額不超過500億印尼盾的小型企業可享受50%的減税或實際税率為11%,按總營業額不超過48億印尼盾的部分應納税所得額按比例徵收。(1983年7年所得税法第17條第1款b款、第17條第2b款和第31 E條,最近經2021年7年《税收條例協調法》(“所得税法”)多次修訂,以及2020年第30號政府法規關於降低上市有限責任公司形式的企業居民納税人所得税關税)。

個人所得税

個人,無論是否印度尼西亞公民,如果符合以下任何條件,均被視為印度尼西亞居民納税人:居住在印度尼西亞,在任何12個月期間內在印度尼西亞逗留超過183天,或在一個納税年度內在印度尼西亞逗留並打算在印度尼西亞居住。但是,税務條約的規定可以凌駕於這些規則之上。(《所得税法》第2條第3款a款)。

個人印度尼西亞居民納税人的年應納税所得額按下列累進税率計算:

·

6000萬IDR以下的應納税所得額為5%;

·

6000萬印尼盾以上、2.5億印尼盾以下的應納税所得額的15%;

·

25%的應納税所得額在2.5億IDR以上至5億IDR以下;

·

超過5億印尼盾至50億印尼盾的任何應納税所得額的30%;

·

超過50億IDR的任何應税收入的上限税率為35%。(所得税法第17條第1款a款)。

123

目錄表

被視為印度尼西亞居民納税人的外國公民可享受税收優惠。他/她只對在印度尼西亞獲得或獲得的收入在印度尼西亞繳納所得税,條件是:

·

該名個人具備某些技能;以及

·

這項服務僅在個人被視為印度尼西亞居民納税人之日起的頭四年內有效。

外國公民收到或獲得的收入包括在印度尼西亞以任何名義和形式在印度尼西亞進行的就業、服務或活動的收入,這些收入是在印度尼西亞境外支付的。(所得税法第4條第1款a款和第1款b款)。

預提税金

向印度尼西亞居民和非居民納税人支付/應付的收入適用不同的預扣税税率。

適用於印尼居民納税人的預扣税率為利息、特許權使用費、獎品和獎勵的15%,以及大多數服務費的2%。特別是債券利息,要繳納10%的預扣税。租賃土地和/或建築物需繳納10%的最終預扣税。沒有納税人識別碼(NPWP)的納税人將在適用的預扣税率之外被徵收100%的附加費。(《所得税法》第4條第2款和第23條,以及關於印度尼西亞居民納税人和常設機構收到或獲得的債券利息徵收所得税的第91號《2021年政府條例》)。

印度尼西亞居民納税人從境內和/或境外獲得的股息,如果在特定時間內再投資於印尼,並滿足所有具體規定,則被視為免税收入,否則,股息將按所得税法的規定繳納所得税税率。(《所得税法》第4條第3款f款和關於印度尼西亞居民個人納税人收到或獲得的股息徵收所得税的2009年第19號政府條例)。

從印度尼西亞獲得收入的非居民納税人適用20%的預扣税率。然而,税收條約可以規定降低税率或免税。為了符合享受税收協定優惠的資格,非居民納税人必須向印尼扣繳税務局提供正本和填寫完整的税收總局表格(DGT表格)和/或居留證明;並滿足相關税收條約和2018年第PER-25/PJ/2018號税收條例總則關於實施雙重避税協定程序的所有要求。(所得税法第26條和第32A條)。

增值税

印度尼西亞海關區域內的應税貨物和應税服務的交付適用11%的一般增值税税率。出口應税貨物和某些應税勞務的增值税税率為0%。增值税一般税率最遲將於2025年1月1日起上調至12%。(1983年關於奢侈品增值税和銷售税的第8號法律第7條第1款,最近經2021年第7年關於統一税收條例的法律修訂)。

其他税種

其他税收,如奢侈品銷售税、土地和/或建築物税、土地和/或建築物轉讓税、土地和/或建築物權利取得税、進口税、消費税和印花税。

我們敦促購買我們普通股的潛在買家諮詢他們自己的税務顧問,以確定購買、擁有和處置我們的普通股時,美國聯邦、州、地方和非美國收入、贈與、遺產或跳代轉讓以及其他税收和税務條約的考慮因素。

124

目錄表

民事責任的可執行性

我們根據開曼羣島法律註冊成立為獲豁免有限公司。我們根據開曼羣島法律註冊成立是因為作為開曼羣島公司的某些好處,例如政治和經濟穩定、有效的司法系統、有利的税收系統、沒有外匯管制或貨幣限制,以及提供專業和支持服務。然而,與美國相比,開曼羣島的證券法體系欠發達,為投資者提供的保護明顯低於美國。此外,開曼羣島公司可能沒有資格在美國聯邦法院提起訴訟。

我們的大部分業務在新加坡進行,我們的大部分合並資產位於美國以外。此外,我們的所有董事和高級管理人員都是美國以外國家的國民或居民,並且他們的全部或大部分資產位於美國境外。因此,投資者可能難以在美國境內向我們或這些人送達法律程序文件,或執行在美國法院獲得的判決,包括基於美國聯邦證券法或美國任何州證券法的民事責任條款的判決。

儘管我們是在美國境外註冊成立的公司,但我們已指定Cogency Global Inc.作為我們的代理人,就根據美國聯邦證券法或美國任何州的證券法在紐約南區美國地區法院對我們提起的任何訴訟或根據紐約州證券法在紐約州最高法院對我們提起的任何訴訟接受程序送達。

我們在開曼羣島法律方面的法律顧問Conyers和我們在新加坡法律方面的法律顧問Rajah & Tann Singapore LLP,我曾告知我們,開曼羣島或新加坡法院是否會(i)承認或執行美國法院根據美國聯邦證券的民事責任條款對我們或我們的董事或高級職員作出的判決(ii)受理根據美國聯邦證券法或任何美國州證券法在開曼羣島或新加坡針對我們或我們的董事或高級職員提起的原始訴訟。

我們的印度尼西亞法律顧問Assegaf Hamzah & Partners也告知我們,印度尼西亞境外法院的判決不能在印度尼西亞法院執行。外國法院的判決可在印度尼西亞法院就相關索賠進行的訴訟中被提出並接受為證據,並可給予印度尼西亞法院認為適當的證據效力。根據印度尼西亞法律,可能要求索賠人在印度尼西亞法院提出索賠要求。股份購買者可能無法根據美國或其任何州證券法的某些民事責任條款在印度尼西亞法院執行鍼對印度尼西亞附屬公司的判決,印度尼西亞法院不得僅根據美國證券法的民事責任條款就在印度尼西亞法院提起的原始訴訟作出判決,任何狀態。印度尼西亞法院將需要重新審查相關索賠。我們無法向您保證,根據印度尼西亞法律提供的索賠或救濟將與其他司法管轄區提供的索賠或救濟相同或同樣廣泛。我們無法向您保證,根據印度尼西亞法律提供的索賠或救濟將與其他司法管轄區提供的索賠或救濟相同或同樣廣泛。

Conyers進一步告知我們,目前美國和開曼羣島之間沒有法定執行或條約規定執行判決。在美國獲得的判決,然而,在開曼羣島大法院就外國判定債項提起的訴訟中,可按普通法在開曼羣島法院承認和執行,無需就根本爭議的是非曲直進行任何複審,但該判決須:(i)由具有管轄權的外國法院作出;(ii)為最終判決;(iii)並非與税項、罰款或罰款有關;及(iv)並非以強制執行違反開曼羣島的自然正義或公共政策的方式取得,亦非強制執行的種類。此外,開曼羣島法院是否會強制執行:(i)美國法院根據美國聯邦證券法民事責任條款對我們或其他人士提起的訴訟中取得的判決;或(ii)根據證券法對我們或其他人士提起的原始訴訟。Conyers亦告知吾等,開曼羣島法律存在不確定性,有關根據證券法民事責任條文從美國法院取得的判決是否會被開曼羣島法院裁定為刑事或懲罰性質。

125

目錄表

Rajah Tann進一步告訴我們,美國法院根據美國聯邦證券法的民事責任條款作出的判決是否會在新加坡得到承認或執行,還存在不確定性。在對美國法院判決的可執行性作出決定時,新加坡法院將考慮判決是否為終局和決定性判決,以及由有管轄權的法院作出的、明示數額固定的案件的案情。一般而言,外國判決可在新加坡強制執行,除非該判決是以欺詐方式取得的,或取得該判決的程序並非按照自然正義原則進行,或執行該判決會違反公共政策,或該判決與新加坡先前的判決(S)或新加坡承認的先前的外國判決(S)相牴觸,或該判決相當於直接或間接執行外國刑法、税收或其他公法。美國聯邦和州證券法的民事責任條款允許對我們、我們的董事和高級管理人員進行懲罰性賠償。新加坡法院不會承認或執行對我們、我們的董事和高級管理人員不利的判決,如果這樣做相當於直接或間接執行外國刑法、税收或其他公法。至於美國法院根據美國聯邦證券法的民事責任條款作出的判決是否會被新加坡法院視為符合外國、刑法、税收或其他公共法律,目前尚不確定。新加坡一家法院尚未在報道的判決中做出這樣的裁決。

此外,持有本公司股份賬面權益的人士將被要求將該等權益交換為經證明的股份,並在本公司的股東名冊上登記為股東,以便有資格提起股東訴訟,並在勝訴後在新加坡法院強制執行針對本公司、本公司董事或本公司高管的外國判決。

持有本公司股份賬簿權益的人士,如將持有本公司股份的權益換成經證明的股份,並在本公司的股東名冊上登記,即可成為本公司的登記股東。成為登記股東的行政程序可能導致延誤,有損於任何法律程序或執法行動。

126

目錄表

承銷

我們預計將與Univest Securities,LLC就本次發行的普通股達成承銷協議,作為承銷商的代表。根據承銷協議所載的條款及條件,承銷商已同意購買,而我們亦已同意向他們出售普通股。

名字

數量

普通

股票

Univest Securities,LLC

總計

承銷商發行普通股的前提是承銷商接受我們提供的普通股,並須事先出售。承銷協議規定,承銷商支付和接受本招股説明書提供的普通股的交付的義務須經其律師批准某些法律事項和其他條件。承銷商有義務認購併支付本招股説明書提供的所有普通股,如果認購任何此類普通股的話。然而,承銷商不需要接受承銷商購買下文所述額外普通股的選擇權所涵蓋的普通股或支付其所涵蓋的普通股。

我們同意賠償承銷商的特定責任,包括證券法下的責任,並支付承銷商可能被要求就此支付的款項。

我們打算申請以“WBUY”的代碼在納斯達克資本市場上市。納斯達克可能不會批准這樣的申請,如果它不批准我們的申請,我們將不會完成本次發行。

超額配售選擇權

我們已授予承銷商一項選擇權,可在本次發行結束後的45天內行使,購買最多 或按本招股章程封面所列首次公開發行價額外增加15%普通股,扣除承銷折扣。包銷商可行使此選擇權,僅為涵蓋與本招股章程擬進行的發售有關的超額配售(如有)。

承銷商將按本招股章程封面所載的首次公開發售價向公眾發售普通股,並按首次公開發售價減去不超過美元的出售優惠, 每股普通股。發行後,承銷商得降低其首次公開發行價、特許權及對交易商的返還。該等條款的任何變動均不會改變本招股章程封面所載吾等將收取的所得款項金額。證券由承銷商按本協議所述提供,惟須待其收到及接受,並有權拒絕全部或部分訂單。

折扣和費用

承銷折扣相等於本招股章程封面所載首次公開發售價的4. 5%。

下表顯示每股普通股及首次公開發行總價格、承銷折扣及扣除開支前所得款項。這些金額是假設沒有行使和完全行使承銷商的選擇權購買最多額外的, 普通股。

人均

分享

總計

如果沒有

演練

過了-

分配

選擇權

總計為

飽滿

演練

過了-

分配

選擇權

首次公開募股價格

承保折扣由我們支付

扣除費用前的收益,付給我們

127

目錄表

吾等已同意向承銷商代表支付非實報實銷費用津貼,方法是從本協議擬進行的發售所得款項淨額中扣除相當於吾等出售股份(包括因行使承銷商超額配售選擇權而發行的任何股份)所得總收益1%的非實報性開支津貼。

吾等已同意向該代表償還最多180,000美元(包括已收取的任何墊款)的實付實銷開支,包括但不限於其法律顧問的合理費用及開支、盡職調查及背景調查開支,以及合理的路演費用。

我們已同意向代表支付80,000美元的費用預付款,用於代表的預期自付費用,截至本招股説明書日期,我們已支付30,000美元;根據FINRA規則5110(g)(4)(A),代表的自付費用實際上沒有發生,任何費用保證金將退還給我們。

吾等已同意支付與本次發行有關的費用,包括:(I)與向美國證券交易委員會登記本次發售的普通股以及向FINRA提交發售材料有關的所有備案費和通訊費;(Ii)承銷商或其律師因訪問和審查本公司而產生的所有合理差旅和住宿費用;(Iii)盡職調查的翻譯費用;(Iv)與根據承銷商合理指定的州和其他司法管轄區的“藍天”證券法律登記或取得該等普通股資格有關的所有費用、開支和支出(包括但不限於所有提交和登記費用,以及承銷商律師的合理費用和支出);。(V)所有郵寄和印刷配售文件、登記聲明、招股章程及其所有修訂、補充和證物的費用,以及承銷商合理認為必要的數量的初步和最終招股説明書;。(Vi)編制、印製及交付代表普通股的股票的成本,以及該等普通股的轉讓代理費用及開支;及(Vii)路演會議及準備電力點推介的合理成本。

吾等估計,吾等應付的發行總開支(不包括承銷折扣及非實報開支備抵)約為美元, ,包括償還總額最高為180 000美元的實報開支。

優先購買權

吾等已同意,前提是本次發行完成,直至本次發行結束之日起18個月內,該代表有權就本公司尋求投資銀行服務的所有事宜以獨家方式向吾等提供投資銀行服務,包括但不限於:(a)擔任任何承銷公開發行的牽頭經理;(b)擔任獨家配售代理人、首次購買人或與本公司證券的任何私人發售有關的財務顧問;及(c)就本公司直接或間接向另一實體出售或以其他方式轉讓其大部分或控股部分股本或資產、另一實體購買或以其他方式轉讓,擔任財務顧問,直接或間接地,本公司的多數或控股部分股本或資產,以及本公司與另一實體的任何合併或合併,但該等權利應受FINRA規則5110(g)的約束。

賠償

我們已同意賠償承銷商的某些責任,包括證券法下的責任。如果我們無法提供這一賠償,我們將為保險人可能被要求為這些責任支付的款項做出貢獻。

128

目錄表

禁售協議

吾等已同意,自本招股章程日期起三個月內,不要約、發行、出售、合約出售、設押、授出任何出售期權或以其他方式處置(除本次發售外)吾等任何普通股或與吾等普通股大致相似的證券,包括但不限於購買吾等普通股的任何期權或認股權證,或任何可轉換為或交換的證券,或代表收取我們普通股或任何實質上類似的證券的權利,(根據僱員股票期權計劃,在該鎖止協議簽署之日,或在轉換或交換尚未行使的可轉換或可交換證券時存在的,但根據僱員股票期權計劃除外)未經代表事先書面同意。

除下文所披露者外,我們的每一位高級職員、董事和擁有我們5%或以上普通股的股東已與代表同意不要約、發行、出售、合同出售、擔保、授予任何出售期權,或以其他方式出售任何普通股或可轉換為普通股或可行使或可交換為普通股的其他證券,自本協議之日起三個月內,未經代表事先書面同意的招股説明書。

在禁售期屆滿前,代表人可以在沒有通知的情況下,在其唯一指示下,隨時解除部分或全部受禁售期協議約束的股份。在決定是否解除鎖定協議中的股份時,代表除其他因素外,將考慮證券持有人要求解除股份的理由、請求解除股份的數量以及當時的市場狀況。

普通股的電子發售、出售和分配

電子形式的招股説明書可在承銷商開設的網站上查閲。此外,普通股可以由承銷商出售給證券商,證券商再將普通股轉售給網絡經紀賬户持有人。除電子形式的招股説明書外,承銷商網站上的信息以及承銷商維護的任何其他網站上的任何信息都不是招股説明書或本招股説明書的一部分,未經吾等或承銷商以承銷商身份批准和/或背書,投資者不應依賴。

價格穩定、空頭頭寸和懲罰性投標

與此次發行有關,承銷商可能從事穩定、維持或以其他方式影響我們普通股價格的交易。具體地説,承銷商可能會出售比承銷協議規定的義務購買更多的普通股,從而產生空頭頭寸。如果空頭頭寸不大於承銷商根據購買額外普通股的選擇權可購買的普通股數量,則包括賣空。承銷商可以通過行使購買額外普通股或在公開市場購買普通股的選擇權來完成備兑賣空。在確定完成備兑賣空的普通股來源時,承銷商將考慮普通股的公開市場價格與購買額外普通股的選擇權下可用價格的比較等因素。承銷商還可以出售普通股,而不是購買額外普通股的選擇權,從而建立一個裸露的空頭頭寸。承銷商必須通過在公開市場購買普通股來平倉任何裸空頭頭寸。如果承銷商擔心定價後普通股在公開市場的價格可能存在下行壓力,可能對購買此次發行的投資者產生不利影響,則更有可能建立裸空頭頭寸。

承銷商也可以施加懲罰性報價。當特定承銷商或交易商因在此次發行中分配我們的普通股而償還允許其出售的特許權時,就會發生這種情況,因為該承銷商在穩定或空頭回補交易中回購了這些普通股。

最後,承銷商可在做市交易中競購我們的普通股,包括下文所述的“被動”做市交易。

這些活動可能會將我們普通股的市場價格穩定或維持在高於沒有這些活動時可能存在的價格的價格。承銷商不需要從事這些活動,並可隨時停止任何此類活動,恕不另行通知。這些交易可能在納斯達克資本市場、場外交易市場或其他市場實現。

129

目錄表

被動做市

與是次發行有關,承銷商可根據交易法下M規則第103條,於普通股發售或出售開始前至分派完成為止的一段期間內,在納斯達克資本市場上從事吾等普通股的被動莊家交易。被動做市商必須以不超過該證券的最高獨立報價的價格展示其報價。然而,如果所有獨立出價都低於被動做市商的出價,那麼當超過規定的購買限額時,出價就必須降低。

潛在的利益衝突

承銷商及其關聯公司可不時在其正常業務過程中與我們進行交易併為其提供服務,並可獲得慣例費用和費用補償。在各項業務活動的正常過程中,承銷商及其關聯公司可進行或持有廣泛的投資,並積極交易債權證券和股權證券(或相關衍生證券)和金融工具(包括銀行貸款),用於自己的賬户和客户的賬户,該等投資和證券活動可能涉及本公司的證券和/或工具。承銷商及其關聯公司亦可就該等證券或工具提出投資建議及/或發表或發表獨立研究意見,並可隨時持有或建議客户持有該等證券及工具的多頭及/或空頭頭寸。

印花税

如果您購買本招股説明書提供的普通股,您可能需要根據購買國家的法律和慣例支付印花税和其他費用,此外還需要支付本招股説明書封面上列出的發行價。

在美國境外提供限制

除美國外,我們或承銷商尚未採取任何行動,允許本招股説明書所提供的證券在需要採取行動的任何司法管轄區公開發行。本招股説明書所提供的證券不得直接或間接地在任何司法管轄區內發售或出售,亦不得在任何司法管轄區分發或發佈與發售或出售任何此類證券有關的任何其他發售資料或廣告,除非在符合該司法管轄區適用規則和規定的情況下。建議持有本招股説明書的人告知自己,並遵守與本招股説明書的發行和分發有關的任何限制。本招股説明書不構成在任何司法管轄區出售或邀請購買本招股説明書所提供的任何證券的要約,在任何司法管轄區,此類要約或要約都是非法的。

新加坡

本招股説明書尚未在新加坡金融管理局註冊為招股説明書。因此,本招股説明書以及與股份要約或出售、認購或購買邀請有關的任何其他文件或材料不得直接或間接向新加坡境內人士分發或分發,也不得直接或間接向新加坡境內人士發出認購或購買邀請,但下列情況除外:(I)根據《證券及期貨法》第289章第274條向機構投資者或國家證券及期貨事務管理局;(Ii)根據第275(1A)條並根據國家證券及期貨事務管理局第275條規定的條件向相關人士或任何人士發出認購或購買邀請;或(Iii)以其他方式依據並按照SFA的任何其他適用條款的條件。

130

目錄表

根據第275條的規定認購或購買股份的相關人士是:(A)其唯一業務是持有投資的公司,其全部股本由一個或多個個人擁有,每個人都是合格投資者;或(B)信託(如受託人並非認可投資者)的唯一目的是持有投資,而每名受益人均為認可投資者,則該法團或該信託的受益人在該信託中的股份、債權證及單位股份及債權證,在該法團或該信託根據第275條收購股份後六個月內,不得轉讓,但下列情況除外:(1)轉讓予機構投資者(根據SFA第274條為公司)或SFA第275(2)條所界定的有關人士,或根據該等股份的要約條款向任何人士轉讓,(2)按照《證券交易條例》第275條規定的條件,以不低於S$200,000(或其等值的外幣)的代價收購該公司的債權證、股份及債權證單位或該信託中的該等權利及權益,不論該筆款項是以現金或以證券或其他資產的交換方式支付,或進一步為公司支付,均須符合《證券交易條例》第275條的規定;(3)沒有或將不考慮轉讓;或(4)因法律的實施而轉讓的。

加拿大

這些證券只能在加拿大出售給作為本金購買或被視為正在購買的購買者,這些購買者是國家文書45-106招股説明書豁免或證券法(安大略省)第73.3(1)款中定義的認可投資者,並且是國家文書31-103註冊要求、豁免和持續登記義務中定義的許可客户。證券的任何轉售都必須符合適用證券法的招股説明書要求的豁免或不受招股説明書要求的交易。如果本招股説明書(包括對本招股説明書的任何修訂)包含失實陳述,加拿大某些省或地區的證券法可向購買者提供撤銷或損害賠償,前提是購買者在購買者所在省或地區的證券法規定的時限內行使撤銷或損害賠償。買方應參考買方所在省份或地區的證券法的任何適用條款,以瞭解這些權利的細節,或諮詢法律顧問。

中國

本招股説明書不得在中國分發或分發,亦不得向任何人士發售或出售股份,亦不得直接或間接向任何中國居民再發售或轉售股份,除非根據中國適用法律及法規。就本款而言,中華人民共和國不包括臺灣以及香港特別行政區和澳門特別行政區。

臺灣

該等股份尚未亦不會根據有關證券法律法規向臺灣金融監督管理委員會登記或備案或批准,不得在臺灣以公開發行方式發售或出售,或在構成臺灣證券交易法或有關法律法規規定須經臺灣金融監督管理委員會登記、備案或批准的要約的情況下發售。臺灣沒有任何個人或實體被授權在臺灣發售或出售這些股票。

英國

根據經修訂的《2000年金融服務及市場法》第102B條或英國金融服務管理局的定義,不得向英國公眾發出股份要約,除非向獲授權或受監管在金融市場經營的法人實體,或(如未獲授權或受監管)其公司目的僅為投資證券或在不需要公司根據金融服務管理局或金融服務管理局的招股章程規則刊登招股説明書的情況下向公眾發出股份要約。

從事投資活動的邀請或誘因(FSMA第21條的含義)只能傳達給在與2005年《2000年金融服務和市場法(金融促進)令》第19(5)條有關的投資事項方面具有專業經驗的人,或在FSMA第21條不適用於公司的情況下。

FSMA關於承銷商與股票有關的任何行為的所有適用條款必須在聯合王國、從聯合王國或以其他方式涉及聯合王國遵守。

香港

除(I)在不構成《公司條例》(香港法例第32章)或《證券及期貨條例》(香港法例第571章)所指的向公眾作出的要約或邀請的情況下,或(Ii)《證券及期貨條例》(香港法例第571章)及根據該條例訂立的任何規則所指的“專業投資者”外,不得以本文件或任何其他文件的方式發售或出售股份,或(Iii)在其他情況下,而該文件並不是《公司條例》(香港法例第32章)所指的“招股章程”,而與該等股份有關的廣告、邀請或文件不得為發行的目的(不論是在香港或其他地方)而發出或由任何人管有,而該等廣告、邀請或文件的內容相當可能會被他人查閲或閲讀,在香港的公眾(香港法律允許的除外),但只出售給或擬出售給香港以外的人或只出售給《證券及期貨條例》(香港法例第571章)及根據該條例訂立的任何規則所指的“專業投資者”的股份除外。

131

目錄表

與此次發售相關的費用

下文列出了我們預期與本次發行有關的總費用(不包括承銷折扣和非實報開支備抵)的細目。除SEC註冊費、FINRA申報費和納斯達克資本市場上市費外,所有金額均為估計數。

美國證券交易委員會註冊費

$

納斯達克資本市場上市費

$

FINRA備案費用

$

律師費及開支

$

會計費用和費用

$

印刷和雕刻費

$

轉移代理費用

$

承銷商可核算的現金支出

$

投資者關係費

$

雜項費用

$

總費用

$

這些費用將由我們承擔。承銷折扣將由我們按發行時出售的普通股數量的比例承擔。

法律事務

據此提呈之普通股之有效性及開曼羣島法律之若干法律事宜將由康耶斯代吾等通過。 Ortoli Rosenstadt LLP擔任本公司有關美國證券法事務的法律顧問。有關新加坡法律的某些法律事項將由Rajah & Tann Singapore LLP為我們轉交。有關印度尼西亞法律的某些法律事項將由Assegaf Hamzah & Partners轉交給我們。Ortoli Rosenstadt LLP在受新加坡法律管轄的事項上可依賴Rajah & Tann Singapore LLP,在受印度尼西亞法律管轄的事項上可依賴Assegaf Hamzah & Partners。Hunter Taubman Fischer & Li LLC擔任與本次發行有關的承銷商的美國證券顧問。 擔任承銷商的新加坡法律顧問

專家

本招股章程及登記聲明書所載WEBUY GLOBAL LTD於二零二一年及二零二零年十二月三十一日及截至該日止年度的財務報表乃根據獨立註冊會計師事務所OneStop Assurance PAC根據該事務所作為會計及審計專家的授權而作出的報告而載列。OneStop Assurance PAC的辦事處位於10 Anson Rd,#13—09 International Plaza,Singapore 079903。電話號碼是+65 96449531。

132

目錄表

在那裏您可以找到更多信息

我們已向美國證券交易委員會提交了F-1表格登記説明書,包括根據證券法規定的相關證物和時間表,涵蓋本招股説明書提供的普通股。如果您想了解更多關於我們和普通股的情況,請參考我們的註冊聲明及其展品和時間表。本招股説明書概述了我們向您提供的合同和其他文件的重要條款。由於招股説明書可能不包含您可能認為重要的所有信息,因此您應該查看這些文檔的全文。

本次發行完成後,我們將立即遵守適用於外國私人發行人的《交易法》的定期報告和其他信息要求。因此,我們將被要求向美國證券交易委員會提交報告,包括Form 20-F的年度報告和其他信息。作為一家外國私人發行人,我們不受《交易所法》第14(A)、(B)和(C)條所載聯邦委託書規則所規定的向股東提供委託書及其內容的《交易所法》規則的約束,我們的高管、董事和主要股東也不受《交易所法》第16條所載的報告和短期週轉利潤回收條款的約束。

如此提交的註冊聲明、報告和其他信息可以在SEC位於東北部100 F街的公共參考設施進行檢查和複製,華盛頓特區20549您可以通過寫信給SEC,在支付複印費後要求這些文件的副本。請致電SEC 1—800—SEC—0330瞭解有關公共資料室運作的更多信息。SEC還維護一個網站,其中包含報告、委託書和其他有關發行人(如我們)的信息,這些發行人以電子方式向SEC備案。該網站的地址為www.example.com。該網站上的資料並非本招股章程的一部分。

任何交易商、銷售人員或其他人員均無權提供任何信息或代表本招股説明書中未包含的任何內容。您不得依賴任何未經授權的信息或陳述。本招股説明書是一項僅出售在此提供的證券的要約,但僅限於在合法的情況下和在司法管轄區內。本招股説明書中包含的信息僅為截止日期的最新信息。

133

目錄表

WEBUY GLOBAL有限公司及其子公司

合併財務報表索引

獨立註冊會計師事務所報告

F-2

截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表

F-3

截至2021年及2020年12月31日止年度的綜合經營報表及全面虧損

F-4

截至2021年及2020年12月31日止年度的合併股東權益(虧損)表

F-5

截至2021年及2020年12月31日止年度的合併現金流量表

F-6

截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度之綜合財務報表附註

F-7

F-1

目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致WeBuy Global Ltd.的股東和董事會

對財務報表的幾點看法

我們已審計隨附的Webuy Global Ltd及其附屬公司的合併資產負債表,(統稱“本公司”)於二零二一年及二零二零年十二月三十一日止兩年各年之相關綜合經營報表及全面虧損、股東(虧損)權益及現金流量,及相關附註(統稱“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重大方面公允列報了貴公司於2021年及2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日止兩年各年的經營成果和現金流量,符合美利堅合眾國公認的會計原則。

持續經營的不確定性

所附財務報表的編制假設該公司將繼續作為一家持續經營的企業。如財務報表附註1所述,本公司已出現營運虧損、營運活動所用現金淨額及總股本赤字,令人對其持續經營的能力產生重大懷疑。附註1也説明瞭管理層關於這些事項的計劃。財務報表不包括可能因這種不確定性的結果而產生的任何調整。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

/S/一站式保險包

自2022年以來,我們一直擔任公司的審計師。

新加坡

2022年9月21日

F-2

目錄表

WEBUY GLOBAL有限公司及其子公司

合併資產負債表

(除股份數目及面值外,以美元(“$”)表示)

十二月三十一日,

十二月三十一日,

2021

2020

資產

流動資產

現金和現金等價物

$ 1,539,348

$ 5,256,041

應收賬款

58,712

58,608

盤存

781,731

399,786

預付費用和其他資產

231,656

182,903

流動資產總額

2,611,447

5,897,338

租賃改進和設備,淨值

274,317

212,747

使用權資產--經營租賃

208,098

292,677

無形資產

375,057

5,999

總資產

$ 3,468,919

$ 6,408,761

負債及股東(虧損)權益

流動負債

應付帳款

$ 1,667,982

$ 589,027

遞延收入

484,115

-

其他流動負債

1,247,251

435,708

董事的欠款

68,786

7,783

應付貸款--流動貸款

424,727

8,813

經營租賃負債--流動

222,189

153,678

流動負債總額

4,115,050

1,195,009

應付貸款--非流動貸款

601,824

64,677

經營租賃負債--非流動

1,658

147,391

總負債

$ 4,718,532

$ 1,407,077

承付款和或有事項

-

-

股東(虧損)權益

普通股(授權發行100,000,000股,面值0.001美元,已發行和已發行14,770股

分別截至2021年12月31日和2020年12月31日)

$ 15

$ 15

額外實收資本

10,441,123

8,467,669

累計赤字

(11,676,884 )

(3,607,729 )

累計其他綜合收益

36,112

102,046

WeBuy Global Ltd.股東權益總額(赤字)

(1,199,634 )

4,962,001

(赤字)非控股權益應佔權益

(49,979 )

39,683

股東(虧損)權益總額

(1,249,613 )

5,001,684

總負債與股東權益

$ 3,468,919

$ 6,408,761

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-3

目錄表

WEBUY GLOBAL有限公司及其子公司

合併經營報表和全面虧損

(除股份數目外,以美元(“$”)表示的款額)

截止的年數

十二月三十一日,

2021

2020

收入

$ 22,295,682

$ 12,311,471

收入成本

(19,792,424 )

(10,536,929 )

毛利

2,503,258

1,774,542

運營費用

銷售和分銷費用

(4,314,001 )

(2,119,109 )

一般行政費用

(4,423,191 )

(3,041,915 )

基於股份的薪酬

(1,973,454 )

-

總運營費用

(10,710,646 )

(5,161,024 )

運營虧損

(8,207,388 )

(3,386,482 )

其他收入(費用)

其他收入

66,226

215,120

融資成本

(25,992 )

(1,014 )

其他收入合計

40,234

214,106

所得税前虧損

(8,167,154 )

(3,172,376 )

所得税

-

-

淨虧損

(8,167,154 )

(3,172,376 )

減去:非控股權益應佔淨虧損

(127,250 )

(69,448 )

WeBuy Global Ltd.股東應佔淨虧損

$ (8,039,904 )

$ (3,102,928 )

淨虧損

(8,167,154 )

(3,172,376 )

外幣折算

(66,023 )

114,532

綜合損失

(8,233,177 )

(3,057,844 )

減去:非控股權益應佔綜合虧損

(127,339 )

(66,294 )

WeBuy Global Ltd.股東應佔全面虧損

$ (8,105,838 )

$ (2,991,550 )

每股普通股基本及攤薄虧損

$ (506.90 )

$ (280.89 )

已發行普通股的基本和攤薄加權平均數

16,412

11,294

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-4

目錄表

WEBUY GLOBAL有限公司及其子公司

合併股東權益變動表(虧損)

(除股份數目外,以美元(“$”)表示的款額)

累計

普通股

其他內容

其他綜合

(赤字)

權益

非-

股份數量

金額

已繳費

資本

累計

赤字

(虧損)

收入

變得普通

股東

控管

利息

總計

權益

餘額-2019年12月31日

10,000

$ 10

$ 1,331,311

$ (504,801 )

$ (9,332 )

$ 817,188

$ -

$ 817,188

發行普通股

4,770

5

7,136,358

-

-

7,136,363

-

7,136,363

附屬公司成立為法團

-

-

-

-

-

-

105,977

105,977

淨虧損

-

-

-

(3,102,928 )

-

(3,102,928 )

(69,448 )

(3,172,376 )

外幣折算

-

-

-

-

111,378

111,378

3,154

114,532

餘額-2020年12月31日

14,770

$ 15

$ 8,467,669

$ (3,607,729 )

$ 102,046

$ 4,962,001

$ 39,683

$ 5,001,684

對子公司的投資

-

-

-

(29,251 )

-

(29,251 )

37,677

8,426

基於股份的薪酬

-

-

1,973,454

-

-

1,973,454

-

1,973,454

淨虧損

-

-

-

(8,039,904 )

-

(8,039,904 )

(127,250 )

(8,167,154 )

外幣折算

-

-

-

-

(65,934 )

(65,934 )

(89 )

(66,023 )

餘額-2021年12月31日

14,770

$ 15

$ 10,441,123

$ (11,676,884 )

$ 36,112

$ (1,199,634 )

$ (49,979 )

$ (1,249,613 )

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-5

目錄表

WEBUY GLOBAL有限公司及其子公司

合併現金流量表

(以美元表示的金額(“$”)

截止的年數

十二月三十一日,

2021

2020

經營活動的現金流:

淨虧損

$ (8,167,154 )

$ (3,172,376 )

對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整:

無形資產攤銷

87,723

3,995

租賃裝修和設備折舊

90,345

53,079

應收賬款減值損失

-

4,685

其他資產減值損失

-

241,699

租賃改建和設備處置損失

-

19,059

基於股份的薪酬

1,973,454

-

非現金租賃成本

249,749

74,964

經營性資產和負債變動情況:

盤存

(381,945 )

(399,786 )

應收賬款

(104 )

(48,500 )

預付費用和其他資產

(48,753 )

(405,651 )

經營租賃負債

(233,903 )

(66,897 )

應付帳款

1,078,955

521,195

遞延收入

484,115

-

其他流動負債

811,543

302,491

董事的欠款

61,003

7,783

經營活動中使用的現金淨額

(3,994,972 )

(2,864,260 )

投資活動產生的現金流:

增加對子公司的投資

8,426

-

非控股權益對子公司的投資

-

105,977

購買無形資產

(459,198 )

(9,762 )

購買租賃裝修和設備

(156,570 )

(195,546 )

用於投資活動的現金淨額

(607,342 )

(99,331 )

融資活動的現金流:

發行普通股所得款項

-

6,119,199

定期貸款收益

1,004,978

-

償還貸款應付款項

(44,464 )

(4,473 )

融資活動提供的現金淨額

960,514

6,114,726

匯率變動對現金的影響

(74,893 )

109,327

現金淨變動額

(3,716,693 )

3,260,462

年初現金

5,256,041

1,995,579

年終現金

$ 1,539,348

$ 5,256,041

補充披露現金流量信息:

支付利息的現金

$ 25,992

$ 1,014

繳納税款的現金

$ -

$ -

補充披露非現金融資活動:

將應付貸款轉換為普通股

$ -

$ 1,017,164

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-6

目錄表

WEBUY GLOBAL有限公司及其子公司

合併財務報表附註

2021年和2020年12月31日

(除股份數目外,以美元(“$”)表示的款額)

注1.組織結構、業務描述和持續經營

WeBuy Global Ltd(“WeBuy”)於2022年8月29日在開曼羣島成立為股份有限公司。

Webuy Global Ltd及其子公司(以下簡稱“我們”、“我們”或統稱“公司”)是一家新興的東南亞(以下簡稱“SEA”)社區型電子商務零售商(以下簡稱“社區電子商務零售商”),專注於食品雜貨和旅遊。社區電子商務是電子商務的深化延伸形式,將具有共同興趣和志同道合行為的社交媒體用户連接起來,通過網絡媒介形成網絡內的社區羣體。我們的使命是讓社交購物成為消費者的新生活方式,並以高效節約成本的購物模式賦能消費者的購物。

換股協議

於2022年8月29日,本公司完成Webuy Global Ltd.與New Retail International Ptd Ltd.(“New Retail”)(根據新加坡法律為一間私人有限責任公司)之間的換股協議(“換股”)。根據股份互換,新零售100%普通股(16,644股)被收購,以換取16,644股Webuy普通股。換股完成後,New Retail成為Webuy的全資附屬公司,而New Retail的前股東在本公司計劃首次公開發售前持有Webuy 100%股權。

重組

Webuy與New Retail之間的股份交換,該交易被視為共同控制下實體的合併。根據《會計準則》第805條的指引,就共同控制下的實體之間的交易而言,資產、負債及經營業績按其於換股當日的賬面值確認,這要求於所有呈列期間追溯合併Webuy及New Retail。綜合財務報表乃猶如現有公司架構於所有期間均存在而編制。這包括追溯呈列所有與權益有關的披露,包括已發行股份及每股盈利,其已修訂以反映截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日的重組影響。

公司結構

本公司及附屬公司之詳情載列如下:

名字

參入

日期

百分比

有效的

所有權

成立為法團的地方

財政

主要活動

威百環球有限公司

2022年8月29日

-

開曼羣島

12月31日

投資控股

新零售國際私人有限公司

2018年11月23日

100

%

新加坡

12月31日

面向社區的電子商務平臺

Webuy Sdn Bhd1

2019年11月8日

71.4

%

馬來西亞

12月31日

面向社區的電子商務平臺

PT WeBuy社交印尼

2020年5月5日

95

%

印度尼西亞

12月31日

面向社區的電子商務平臺

北京友盟信息技術有限公司2

2021年2月3日

100

%

中華人民共和國

12月31日

資訊科技基礎設施

The Shopholic Bear Pte Ltd.

2021年4月6日

100

%

新加坡

12月31日

面向社區的電子商務平臺

貝爾斯登私人有限公司

2021年11月2日

100

%

新加坡

12月31日

休眠

____________

1

該實體於2022年7月27日被處置。

2

所使用的英文名稱是其中文名稱的直接翻譯。該實體於2022年6月26日被處置。

F-7

目錄表

持續經營的企業

該等綜合財務報表乃按持續經營原則編制,假設本公司在可預見的未來能夠繼續經營,並能夠在正常業務過程中變現其資產及履行其負債及承諾。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,本公司分別錄得淨虧損8,167,154美元及3,172,376美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司在經營活動中使用的淨現金分別為3,994,972美元和2,864,260美元,截至2021年12月31日,公司總股本赤字為1,249,613美元。這些情況令人懷疑該公司是否有能力繼續經營下去。

鑑於此等情況,本公司管理層在評估本公司是否有足夠財政資源繼續經營時,已考慮本公司未來的流動資金及業績及其可用資金來源。

為了維持支持公司經營活動的能力,公司可能不得不考慮通過以下來源補充其可用的資金來源:

·

向個人和/或公司實體增發可轉換票據和股權;

·

來自新加坡銀行和其他金融機構的其他可用資金來源;以及

·

公司關聯方和股東的財務支持。

不能保證這些額外的融資將以可接受的條件提供,或者根本不能。如果管理層不能執行這一計劃,很可能會對公司的業務產生實質性的不利影響。截至二零二一年、二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度的綜合財務報表乃按持續經營基準編制,並不包括任何調整以反映因本公司無力繼續經營而對資產的可收回性及分類或負債的金額及分類可能產生的未來影響。

附註2.含義會計政策摘要

列報和合並的基礎

綜合財務報表乃根據重組於所附WGL綜合財務報表所載第一期間期初生效,並按照美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制。

綜合財務報表包括本公司及其所有控股子公司自成立之日起的財務報表。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。

預算的使用

根據美國公認會計原則編制綜合財務報表時,本公司管理層須就綜合財務報表日期的資產及負債額、或有資產及負債的披露以及期間的收入及開支作出若干估計及假設。本公司綜合財務報表中反映的重大會計估計包括但不限於應收賬款準備、基於股份的補償安排的會計處理、租賃改進和設備的估計使用壽命、長期資產減值和持續經營的估計和判斷。實際結果可能與這些估計和判斷不同

現金和現金等價物

現金按成本計提,代表手頭現金和銀行存款。現金等價物包括從客户那裏收到的資金,這些資金存放在第三方平臺的基金賬户中,不受限制,可以立即提取和使用。

定期,公司在金融機構的現金餘額可能超過各自子公司在新加坡、印度尼西亞、馬來西亞和中國的政府保險限額,每個機構的現金餘額從大約7,000美元到78,000美元不等。截至2021年12月31日和2020年12月31日,超出政府保險的金額分別約為1,190,585美元和4,957,611美元。本公司並未在這些賬户上出現虧損,管理層認為,根據金融機構的質量,這些存款的信用風險並不大。

F-8

目錄表

外幣兑換和交易

本公司的報告貨幣為美元(“美元”),隨附的綜合財務報表以“$”表示。此外,本公司的附屬公司於新加坡、馬來西亞、印度尼西亞及人民Republic of China設有辦事處,並分別以當地貨幣新加坡元(“新加坡元”)、馬來西亞林吉特(“馬幣”)、印度尼西亞盾(“印尼盾”)及人民幣(“CNY”)作為其經營所處經濟環境的主要貨幣保存賬簿及記錄。一般而言,出於合併的目的,其功能貨幣不是美元的子公司的資產和負債根據ASC主題830-30“財務報表的折算”,使用資產負債表日的匯率折算為美元。股東權益是使用歷史利率換算的。收入和支出按年內通行的平均匯率換算。折算外國子公司財務報表所產生的損益在股東權益變動表中作為累計其他全面收益的單獨組成部分入賬。

應收賬款

應收賬款按照《會計準則》第310條"會計準則"入賬。應收賬款按發票金額入賬,不計息。呆賬備抵是本公司對現有應收賬款及其他應收款可能發生的信用損失金額的最佳估計。本公司根據賬齡數據、過往收款經驗、客户特定事實及經濟狀況釐定撥備。在用盡所有收款手段且收回款項的可能性被認為很小之後,賬户餘額從備抵額中扣除。本公司並無任何與其客户、供應商或其他人士有關的表外信貸風險。截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度,本公司並無分別就應收賬款及其他應收款項計提任何呆賬撥備,亦無撇銷任何該等金額。

截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度,本公司分別錄得壞賬0美元及4,685美元。

基於股份的薪酬

ASC 718《薪酬-股票薪酬》規定了獲得員工服務的所有基於股票的支付交易的會計和報告標準。交易包括產生負債,或發行或要約發行股票、期權和其他股權工具,如員工持股計劃和股票增值權。對員工的股票支付,包括授予員工股票期權,在財務報表中根據其公允價值確認為補償費用。這筆費用在要求僱員提供服務以換取獎勵的期間內確認,稱為必要服務期(通常為授權期)。

截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度,以股份為基礎的薪酬分別約為197萬元及0元。

庫存

存貨主要由透過本公司電子商務業務平臺銷售的商品組成,主要採用先進先出(“先進先出”)會計法入賬。存貨按成本與可變現淨值兩者中較低者計量。本公司根據對預期銷售價格的評估估計存貨的可變現淨值。需求水平和價格競爭可能會不時變化。如果該等因素對本公司的產品造成不利影響,本公司可能會被要求減少其存貨的價值。截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止財政年度並無確認陳舊存貨撥備。

無形資產

具有可確定使用年限的無形資產的成本被攤銷,以反映在估計受益期間以直線方式消耗的經濟利益的模式。軟件、技術和其他有合同條款的無形資產通常在其各自的法律或合同期限內攤銷。當經營狀況發生某些事件或變化時,將進行減值評估,並可能調整具有可確定壽命的無形資產的壽命。

使用年限有限的無形資產在無形資產的估計經濟年限內攤銷如下:

無形資產的類型

無形資產的預計使用年限

應用程序開發

3年

軟件

2年

F-9

目錄表

租賃改進和設備,淨值

租賃改進和設備按成本減去累計折舊和累計減值損失列報。成本是指資產的購買價格和將資產投入現有使用所產生的其他成本。維護和維修費用計入費用;對實物財產的重大增加記為資本化。

租賃改進的折舊採用直線法,以剩餘租賃期或其估計使用年限中較短者為準。除租賃改進外,設備折舊按無剩餘價值的資產的估計使用年限採用直線法計算。預計的使用壽命如下:

使用壽命

機動車輛

5-10年

辦公設備

2-8年

傢俱和配件

5年

電腦

3年

倉庫設備

2年

租賃權改進

5年

無形資產和長期資產減值準備

本公司至少每年對其無形和長期資產進行減值測試,並在任何表明可能發生減值的事件或情況發生變化時進行測試。在確定是否發生了損害指標時,需要進行大量的判斷。這些指標可能包括但不限於:公司預期的未來現金流量大幅下降;公司股價和市值持續大幅下降;法律因素或公司各部門的商業環境發生重大不利變化;意想不到的競爭;以及增長速度放緩。

租契

承租人將所有權附帶的幾乎所有利益和風險保留在出租人手中的租賃,被承租人分類為經營性租賃。本公司以直線方式記錄租賃期內的總費用。

我們在一開始就確定一項安排是否為租賃。經營租賃計入資產負債表上的經營租賃使用權(“ROU”)資產、經營租賃負債-流動負債和經營租賃負債-非流動資產。融資租賃計入我們資產負債表中的租賃改進和設備、其他流動負債和其他長期負債。

ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於我們的大部分租賃沒有提供隱含利率,我們通常使用基於開始日期租賃付款類似期限的抵押借款的估計利率的遞增借款利率。經營租賃ROU資產還包括任何已支付的租賃付款,不包括租賃激勵。我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選項。租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線法確認。

租賃期限為12個月或以下的租賃在開始時不記錄在我們的資產負債表上,並在我們的經營報表中按租賃期限的直線基礎支出。

應付賬款和其他流動負債

應付帳款和其他流動負債是指在財政年度結束前向本公司提供的貨物和服務的負債,但尚未支付。它們最初按其公允價值確認,其後按實際利息法按攤銷成本計量。如果在一年或更短的時間內到期付款,則將其歸類為流動負債。如果不是,它們將作為非流動負債列報。

F-10

目錄表

公允價值計量

本公司採用三層公允價值體系對所有按公允價值經常性計量的資產和負債以及按公允價值非經常性計量的資產和負債在首次計量後的期間進行分類和披露。該層次結構要求公司在確定公允價值時使用可觀察到的投入,並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。這三個層次的定義如下:

第1級--可觀察到的投入,反映活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整);

第2級--對於相同或相似的資產和負債,在活躍市場上可直接或間接觀察到的可觀察到的投入,但報價除外;以及

第三級-市場數據很少或沒有市場數據支持的不可觀察的輸入,這要求公司制定自己的假設。

截至2021年12月31日和2020年12月31日,本公司金融工具的賬面價值,包括現金、應收賬款和其他資產、應付賬款和其他流動負債和應付貸款,由於這些工具的短期性質,其賬面價值接近其公允價值。

收入確認

我們採用了2014-09年度會計準則更新(“ASU”),所有期間的客户合同收入(ASC主題606)。本ASU收入確認的核心原則允許我們確認代表向客户轉讓商品和服務的收入,其金額反映了我們預期在此類交換中有權獲得的對價。這將要求我們確定合同履行義務,並根據對商品和服務的控制權轉移給客户的時間,確定收入是否應在某個時間點或隨時間確認。

為了實現這一核心原則,我們應用五步模型來確認來自客户合同的收入。五步模型要求我們(I)確定與客户的合同,(Ii)確定合同中的履約義務,(Iii)確定交易價格,包括在未來可能不會發生重大逆轉的情況下的可變對價,(Iv)將交易價格分配給合同中的各個履約義務,以及(V)在我們履行履約義務時確認收入。

產品收入

-在某一時間點履行履約義務

我們主要通過移動應用程序直接通過團體訂單銷售商品。吾等按毛額基準將銷售所得收益入賬,原因是吾等在該等交易中擔任委託人,並負責履行提供特定貨品的承諾,吾等對貨品擁有控制權,並有能力指導貨品的使用以獲得絕大部分利益。收入乃按本公司預期收取之代價金額減去銷售退貨及折扣計量。在作出這一決定時,我們還評估我們是否有主要義務,受庫存風險影響,是否有制定價格的自由度,或是否符合根據ASC 606—10—55—36至40的幾個指標,但不是所有這些指標。我們於特定貨品的控制權轉移至客户(即於向客户交付貨品時)時確認貨品銷售。收入亦不包括代表第三方收取的任何款項,包括銷售税及間接税。

本公司向客户授出“資產”,作為在我們的移動應用程序中賺取的佣金,使持有人有權抵銷未來購買。該等“資產”於“客户墊款”入賬,直至使用為止。

從客户那裏收取的現金最初被確認為“客户預付款”,隨後在從客户那裏收取的現金和尚未交付的貨物時重新歸類為“遞延收入”。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的各自年度內確認為收入的遞延收入分別為0美元和0美元。

本公司以單一經營分部經營。本公司的主要經營決策者,即首席執行官,按總體基準審閲財務資料,以分配資源及評估財務表現。該公司的主要業務位於新加坡和印度尼西亞,其大部分收入來自這些司法管轄區的客户銷售。

收入成本

成本在發生時確認。收入成本包括直接人工、材料、運費和其他直接成本。

F-11

目錄表

每股淨虧損

每股基本盈利(“每股盈利”)乃根據期內已發行普通股加權平均股數計算。攤薄每股收益乃根據普通股加權平均股數加上期內已發行在外之潛在攤薄普通股之影響,採用庫存股法及猶如轉換法計算。潛在稀釋普通股包括未發行的限制性股票單位。

截至2021年及2020年12月31日止年度,由於受限制股票單位具有反攤薄作用,故計算每股攤薄虧損淨額時不包括受限制股票單位。

所得税

本公司採用資產負債法核算所得税,該方法允許根據未來幾年實現税收優惠的可能性確認和計量遞延税項資產。遞延税項資產確認時,應課税利潤很可能會被用來抵銷可扣除的臨時差額。遞延税金是使用預期適用於資產變現或負債清償期間的税率計算的。當管理層認為部分或全部遞延税項資產很可能無法變現時,遞延税項資產減值準備。現行所得税是根據有關税務機關的法律規定的。

本公司在新加坡、印度尼西亞和馬來西亞開展業務,並須在這些司法管轄區繳税。由於其業務活動,本公司將在外國税務機關審查的國家單獨提交納税申報表。

關聯方

本公司遵循ASC 850標準,“關聯方披露,”用於識別關聯方並披露關聯方交易和餘額。

近期會計公告

2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號,金融工具-信貸損失(主題326),金融工具信用損失的衡量。本準則要求按攤餘成本計量的金融資產(或金融資產組)應按預期收取的淨額列報。信貸損失準備是從金融資產(S)的攤餘成本基礎上扣除的估值賬户,以金融資產預期收取的金額列報賬面淨值。本標準自2023年1月1日起對本公司施行。該公司目前正在評估採用這一ASU將對其合併財務報表產生的影響。

2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新號2019-12所得税(主題740):簡化所得税會計(ASU 2019-12),簡化了所得税的會計處理。本指導意見將適用於本財政年度的實體以及這些財政年度內的過渡期,從2020年12月15日之後開始,並允許及早採用。我們採用了2021年1月1日生效的新準則,該指導方針的採用並未對我們的財務報表產生實質性影響。

2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-06,ASC分主題470-20債務--帶有“轉換和其他選擇”的債務“和ASC副主題815-40”套期保值-實體自有權益中的合同".該準則減少了可換股債務工具及可換股優先股會計模式的數目。繼續受分離模式規限的可換股工具為(1)具有與主合約並無明確及密切關係、符合衍生工具定義及不符合衍生工具會計範圍豁免資格的可換股工具;及(2)以重大溢價發行且溢價入賬為實繳資本的可換股債務工具。本更新中的修訂於二零二一年十二月十五日之後開始的財政年度生效,包括該等財政年度內的中期期間。允許提早採納,但不得早於二零二零年十二月十五日後開始的財政年度,包括該等財政年度內的中期期間。

2021年11月,FASB發佈了ASU 2021-10,政府援助(話題832)“加強披露通過採用贈款或捐款模式核算的與各國政府的交易。新的聲明要求各實體提供有關交易性質、與交易有關的條款和條件以及受交易影響的財務報表項目的信息。該標準必須在2021年12月15日之後的年終採用,並允許提前採用。

F-12

目錄表

公司已經考慮了最近發佈的所有其他會計聲明,認為採用這些聲明不會對其財務報表產生實質性影響。

附註3.預付費用和其他資產

截至2021年12月31日和2020年12月31日,預付款和其他流動資產包括:

十二月三十一日,

十二月三十一日,

2021

2020

提前還款

$ 21,209

$ 8,577

預付款給供應商

3,698

-

存款

161,660

163,107

其他應收賬款

45,089

11,219

$ 231,656

$ 182,903

截至2021年12月31日和2020年12月31日,該公司分別記錄了161,660美元和163,107美元的存款。押金主要涉及設備、辦公室和倉庫可退還的保證金和支付服務提供商滾動準備金。

注4.租賃改進和設備

截至2021年12月31日和2020年12月31日,租賃改進和設備包括:

十二月三十一日,

十二月三十一日,

2021

2020

機動車輛

$ 113,975

$ 78,142

辦公設備

48,183

19,699

傢俱和配件

4,270

4,409

電腦

37,537

2,779

倉庫設備

109,037

87,503

租賃權改進

82,410

52,242

395,412

244,774

累計折舊

(121,095 )

(32,027 )

租賃改進和設備,扣除累計折舊後的淨額

$ 274,317

$ 212,747

截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的租賃改善和設備折舊支出分別為90,345美元和53,079美元。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,該公司分別購買了156,570美元和195,546美元的資產。

賬面淨額為98,705美元(2020年:74,886美元)的機動車輛是根據融資租賃安排持有的。

注5.租約

截至2021年12月31日,該公司已簽訂辦公室、倉庫設施和機動車輛的運營租賃協議,剩餘租期為1至15個月。初始期限為12個月或以下的租約不計入資產負債表。本公司將其租賃的租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行會計處理。租賃費用在租賃期內以直線法確認。

經營租賃使用權(“ROU”)資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。一般而言,安排中的隱含利率(“貼現率”)不容易釐定,而本公司利用其遞增借款利率釐定租賃付款的現值。該公司的遞增借款利率是基於其對其信用評級的理解而設定的假設利率。經營租賃ROU資產包括任何已支付的租賃付款,不包括租賃激勵。

F-13

目錄表

經營租賃

本公司已訂立商業營運租約,以承租人的身份使用辦公室、倉庫及機動車輛。這些租約的原始期限不超過3年。這些租約有不同的條款、升級條款和續約權。

與我們合併財務報表中確認的租賃金額有關的信息摘要如下:

十二月三十一日,

十二月三十一日,

2021

2020

租賃樓房

$ 411,831

$ 271,923

機動車輛

88,842

90,720

500,673

362,643

累計攤銷

(292,575 )

(69,966 )

淨收益資產,累計攤銷淨額

$ 208,098

$ 292,677

十二月三十一日,

十二月三十一日,

2021

2020

經營租賃成本:

經營租賃成本

$ 249,749

$ 74,964

短期租賃成本

112,796

191,700

$ 362,545

$ 266,664

補充現金流信息:

來自經營租賃的經營現金流

$ 233,903

$ 66,897

以新經營租賃負債換取使用權

146,443

348,624

加權-平均剩餘租賃年限(年):

經營租約

0.9

1.9

於二零二一年及二零二零年十二月三十一日,經營租賃的加權平均貼現率分別為5. 0%及5. 0%。

經營租約

截至十二月三十一日止的年度:

2022

$ 300,455

2023

2,242

經營租賃支付總額

302,697

減去:推定利息

(78,850 )

經營租賃負債現值

223,847

經營租賃負債--流動負債

$ 222,189

經營租賃負債--非流動負債

$ 1,658

附註6.無形資產

截至2021年12月31日和2020年12月31日,無形資產包括:

十二月三十一日,

十二月三十一日,

2021

2020

軟件

$ 69,996

$ 10,155

應用程序開發

396,312

-

466,308

10,155

累計攤銷

(91,251 )

(4,156 )

無形資產,累計攤銷淨額

$ 375,057

$ 5,999

F-14

目錄表

截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的無形資產攤銷費用分別為87,723美元和3,995美元。

於截至2021年及2020年12月31日止年度內,本公司分別購入無形資產459,198美元及9,762美元。

附註7.其他流動負債

截至2021年12月31日和2020年12月31日,其他流動負債包括:

十二月三十一日,

十二月三十一日,

2021

2020

應計費用

$ 527,089

$ 309,792

從客户那裏預支資金

187,640

105,002

其他應付款

532,522

20,914

$ 1,247,251

$ 435,708

應計支出主要涉及截至2021年12月31日和2020年12月31日的與工作人員有關的支出。

其他應付款主要包括分別截至2021年12月31日和2020年12月31日欠各種非貿易供應商的未償款項。

附註8.應付貸款

截至2021年12月31日和2020年12月31日,應付貸款包括:

十二月三十一日,

十二月三十一日,

2021

2020

利率

術語

租購-機動車輛

$ 61,034

$ 73,490

有效率5.7%

84個月

定期貸款

965,517

-

有效率10.8%

30個月

1,026,551

73,490

較小電流部分

424,727

8,813

長期應付貸款

$ 601,824

$ 64,677

2020年8月27日,該公司根據分期付款購買融資安排收購了一輛機動車。

該公司在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別計入了25,992美元和1,014美元的貸款利息支出。

於2021年8月19日,本公司與第三方訂立無抵押定期貸款協議,並獲得金額為100萬美元的貸款安排,到期日為自2021年9月24日起計30個月,貸款的年利率為初始安排金額的6%。

融資租賃

截至2021年12月31日,初始不可撤銷租賃期限超過一年的融資租賃的未來最低租賃付款如下:

融資租賃

截至十二月三十一日止的年度:

2022

$ 13,222

2023

13,222

2024

13,222

2025

13,222

2026

13,222

此後

7,699

73,809

減去:推定利息

(12,775 )

融資租賃負債

61,304

融資租賃負債—流動

$ 10,934

融資租賃負債—非流動

$ 50,100

F-15

目錄表

附註9.關聯方交易

截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日,本公司錄得應付一名董事款項分別為68,786元及7,783元。該等款項為無抵押、免息及應要求到期。

應付一名董事之交易金額如下:

2021

2020

年初1月01日

$ 7,783

$ -

預付款用於運營和管理費用

1,671,801

36,513

向董事付款

(1,610,798 )

(28,730 )

截至十二月三十一日止的年度

$ 68,786.00

$ 7,783

注10.權益

授權股份

本公司擁有100,000,000股授權普通股,每股面值0.001美元。

普通股

於2022年8月29日,就本公司重組向參與股東發行18,466股本公司普通股。

截至二零二零年十二月三十一日止財政年度,本公司發行4,770股新普通股,金額為7,136,363元。

限售股單位

於2021年1月1日,本公司授出1,642股受限制股份單位,金額為3,289,090元,歸屬期自授出日期起計二十(20)個月,惟須受沒收及限制,以限制於限制期內出售或轉讓股份。受限制股份單位之公平值乃於授出日期根據本公司與無關連人士就於二零二零年九月發行其股本證券而進行之現金交易之最近期可觀察價格估計。截至2021年12月31日止年度,本公司於綜合經營報表及全面虧損中錄得以股份為基礎的薪酬1,973,454元。 於二零二二年八月二十九日,本公司於歸屬期末發行1,642股普通股。

附註11.所得税

所得税支出包括當期税和遞延税。本期税項及遞延税項於損益中確認,但與業務合併或直接於權益或其他全面虧損中確認的項目有關者除外。

F-16

目錄表

企業所得税

開曼羣島

本公司於開曼羣島註冊成立。根據開曼羣島的現行法律,本公司無需繳納所得税或資本利得税。此外,在開曼羣島,股息支付不需要繳納預扣税。

新加坡

截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度,於新加坡註冊成立的附屬公司須按新加坡企業税税率17%繳納。

印度尼西亞

印尼國內法定企業所得税率由25%下調至22%,自二零二零財政年度起生效。

馬來西亞

截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度,馬來西亞國內法定企業所得税率須按馬來西亞企業所得税率24%計算。

中國

截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度,中國國內法定企業所得税税率按中國企業所得税税率25%計算。

本期税項為本年度應税收入或虧損的預期應收或應付税項,按報告日期頒佈或實質頒佈的税率計算,以及對過往年度應收或應付税項的任何調整。遞延税項是就財務報告用途的資產及負債賬面值與用於税務目的的金額之間的暫時性差異而確認的。

遞延税項不會因下列暫時性差異而被確認:不是業務合併且不影響會計或應課税損益的交易中的資產或負債的初步確認,以及與子公司和共同控制實體的投資相關的差異,只要這些差異在可預見的未來很可能不會逆轉。

遞延税項資產確認為未使用的税項損失、税項抵免及可抵扣的暫時性差異,前提是未來的應課税利潤可能會被用來抵銷這些利潤。遞延税項資產在每個報告日期進行審核,並在相關税項優惠不再可能實現的情況下進行減值。

本公司考慮正面和負面證據,以確定部分或全部遞延税項資產是否更有可能變現。本評估考慮(包括)近期虧損的性質、頻率及嚴重程度、對未來盈利能力的預測、法定結轉期的持續時間、本公司在未使用税項到期方面的經驗,以及其他税務籌劃選擇。遞延税資產的估值免税額是基於一個更有可能的門檻建立的。本公司實現遞延税項資產的能力取決於其在税法規定的結轉期內產生足夠的應税收入的能力。

預期所得税退税與實際所得税退税的對賬如下:

十二月三十一日,

十二月三十一日,

2021

2020

所得税前淨虧損

$ (8,167,154 )

$ (3,172,376 )

按新加坡法定税率17%計算的可歸因於淨收入的所得税費用(*)

(1,388,416 )

(539,304 )

其他司法管轄區不同税率的影響

(48,323 )

(54,974 )

不可扣除的費用

34,595

94,915

新加坡免税或免税所得

(7,159 )

(13,568 )

未確認的遞延税金資產

1,409,303

512,931

總税額撥備

$ -

$ -

(*)

本公司已調整至新加坡17%的法定税率,以反映本公司經營活動的地點,而不是調整至開曼羣島的0%法定税率。

F-17

目錄表

遞延税項資產的構成如下:

十二月三十一日,

十二月三十一日,

2021

2020

税損結轉

$ 699,275

$ 327,015

遞延税項資產

118,877

55,592

估值免税額

(118,877 )

(55,592 )

遞延税項總資產,淨額

$ -

$ -

根據新加坡所得税法,由於新零售的所有權變更。截至2020年12月31日和2021年12月31日的財年,税收損失分別為3,012,539美元和10,137,855美元,不能用於抵消未來利潤。

説明12.濃度和風險

濃度

可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括應收賬款。該公司對其客户進行信用評估,通常不需要他們提供抵押品或其他擔保。本公司評估其催收經驗和長期未清償餘額,以確定是否需要計提壞賬準備。公司定期對客户的財務狀況和付款方式進行審查,以將應收賬款的催收風險降至最低。

截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止財政年度,並無單一客户佔本公司總收入10%或以上。

截至2021年及2020年12月31日,無單一客户佔公司應收賬款總額10%或以上。

截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止財政年度,並無單一供應商佔本公司總採購額10%或以上。

截至2021年及2020年12月31日,無單一供應商佔公司應付賬款總額的10%或以上。

信用風險

信用風險是指客户或交易對手未能在到期時清償其對本公司的財務和合同義務而對本公司造成的潛在財務損失。由於本公司並無持有任何抵押品,因此對信貸風險的最大風險敞口為綜合資產負債表所列貿易及其他應收賬款(不包括預付款項)及現金及銀行存款的賬面金額。本公司並無其他有重大信貸風險風險的金融資產。

外幣風險

該公司在多個市場開展業務,這使其在以美元報告其財務狀況和關鍵運營指標時受到貨幣匯率波動的影響。該公司的收入以東南亞當地貨幣計價。該公司通常在其經營的市場上產生以當地貨幣計算的員工薪酬和其他運營費用。該公司使用的各種貨幣之間的匯率波動可能會導致其運營和財務業績的波動。

F-18

目錄表

附註13.承付款和或有事項

在正常業務過程中,我們會面臨因業務而產生的或有損失,例如法律訴訟及申索,涉及範圍廣泛,包括(其中包括)政府調查及税務事宜。根據美國證券交易委員會第450—20號"損失或有事項",我們將在可能產生負債且損失金額可以合理估計時記錄此類損失或有事項的應計費用。管理層認為,截至2021年12月31日及截至2022年9月21日(綜合財務報表可供刊發日期),概無待決或威脅索償及訴訟。

注14.後續事件

本公司已評估結算日後至二零二二年九月二十一日(綜合財務報表可供刊發日期)的所有額外事項,並釐定以下項目:

於二零二二年二月一日至二零二二年四月十四日,本公司向多名投資者發行一系列本金總額為750,000元的未來股權票據簡易協議(“未來股權票據”)。於二零二二年八月二十九日本公司重組期間,投資者已將外匯儲備票據兑換為205股普通股。

於二零二二年三月一日至二零二二年六月二十四日,本公司向多名投資者發行本金總額為2,920,800元的系列可換股貸款票據(“票據”)。該票據按年利率10%計息,到期日為資金日期起計十八(18)個月。該票據已於二零二二年八月二十九日本公司重組期間由投資者轉換為400股普通股。

本公司其後已釐定及出售於中國附屬公司之投資,即北京友盟資訊科技有限公司。Ltd於二零二二年六月二十六日及馬來西亞附屬公司Webuy Sdn Bhd分別於二零二二年七月二十七日及馬來西亞附屬公司Webuy Sdn Bhd。其後出售兩間附屬公司對本公司之財務表現並無重大影響。

F-19

目錄表

直到 ,所有進行該等證券交易的交易商,不論是否參與本次發行,均可能被要求提交招股説明書。這是對交易商在擔任承銷商時以及就其未售出的配售或認購提交招股説明書的義務的補充。

普通股

WEBUY全球有限公司

, 2022

134

目錄表

第II部

招股説明書不需要的資料

項目6.對董事和高級管理人員的賠償

開曼羣島法律並不限制公司的組織章程規定對高級管理人員和董事的賠償的程度,除非開曼羣島法院可能認為任何此類規定違反公共政策,例如對民事欺詐或犯罪後果提供賠償。本公司的併購規定,在法律允許的範圍內,本公司應就下列事項向每位現任或前任祕書、董事(包括候補董事)、本公司任何其他高級職員(包括投資顧問、管理人或清盤人)及其遺產代理人提供賠償:

(a)現任或前任祕書或高級人員在處理我們的業務或事務時,或在執行或履行現任或前任祕書或高級人員的職責、權力、權限或酌情決定權時,招致或承受的所有訴訟、法律程序、費用、收費、開支、損失、損害賠償或法律責任;及

(b)在不限於上文(a)段的情況下,現任或前任祕書或高級人員在開曼羣島或其他地方的任何法院或審裁處就涉及我們或我們事務的任何民事、刑事、行政或調查程序(無論威脅、待決或已完成)進行抗辯(無論成功與否)而招致的所有費用、開支、損失或責任。

然而,該等現任或前任祕書或人員不得就其本身的不誠實所引起的任何事宜而獲得彌償。

在法律允許的範圍內,我們可以預付款、貸款或其他方式支付現任或前任祕書或我們的任何人員因上述任何事項而產生的任何法律費用,條件是該祕書或人員必須償還我們支付的款項,條件是該祕書或人員最終被認為沒有責任賠償該祕書或該人員的法律費用。

包銷協議(其形式已作為本登記聲明的附件1.1存檔)還將規定我們及其高級職員和董事的賠償。

根據上述規定,根據1933年《證券法》(經修訂),董事、高級管理人員或控制我們的人員可能獲得賠償,我們已獲悉,根據SEC的意見,此類賠償違反了《證券法》中所述的公共政策,因此不可強制執行。

第七項近期銷售未登記證券。

本公司於2022年8月29日註冊成立後,我們的法定股本為100,000美元。於2022年8月29日,本公司與New Retail訂立股份交換協議,據此,收購New Retail的100%普通股(16,644股),以換取Webuy Global Ltd.的16,644股普通股。於股份交換交易完成後,New Retail成為Webuy Global Ltd.的全資附屬公司,而New Retail的前股東持有Webuy Global Ltd.的100%普通股。該等股份乃依據證券法S條例的豁免而發行。

第八項。展品和財務報表明細表。

(a)

陳列品

參見本註冊聲明第II—5頁開始的附件索引。

(b)

財務報表明細表

由於綜合財務報表或附註中所列信息不適用或已列示,附表已被省略。

II-1

目錄表

第九項。承諾。

以下籤署人特此承諾,在承銷協議規定的截止日期,向承銷商提供以承銷商要求的面額和名稱登記的證書,以便迅速交付給各買方。

根據第6條所述的規定,可以允許註冊人的董事、高級管理人員和控制人員就根據《證券法》產生的責任進行賠償,或其他規定,註冊人已被告知,根據證券交易委員會的意見,這種賠償違反了《證券法》中所述的公共政策,因此不可強制執行。如果對此類責任的賠償要求,(登記人支付登記人的董事、高級職員或控制人員在成功抗辯任何訴訟、訴訟或程序時所招致或支付的費用除外)由該董事、高級職員或控制人員就登記的證券提出,登記人將除非其律師認為該事項已通過控制先例解決,否則向具有適當管轄權的法院提交問題,該問題是否違反了證券法所述的公共政策,並將受該問題的最終裁決管轄。

以下籤署的註冊人特此承諾:

(1)為確定《證券法》規定的任何責任,依據規則430A作為本註冊聲明的一部分而提交的招股説明書格式中遺漏的信息,幷包含在註冊人根據規則424(b)(1)或(4)或497(h)提交的招股説明書格式中根據《證券法》的規定,自宣佈生效之日起,應被視為本登記聲明的一部分。

(2)為了確定登記人根據《證券法》對首次發行證券時的任何購買者的任何責任,以下簽名的登記人承諾在任何延遲發行開始時或整個連續發行期間,對登記聲明進行生效後的修訂,以包括表格20—F第8.A項要求的任何財務報表

(3)為確定證券法規定的任何責任,每一個包含招股説明書格式的生效後修改應被視為與其中所提供的證券有關的新登記聲明,並且在當時該等證券的提供應被視為首次善意的提供。

(4)為了確定根據《證券法》對任何購買者的責任,根據規則424(b)作為與發行有關的登記聲明的一部分提交的每份招股説明書,依賴規則430B的登記聲明或依賴規則430A提交的招股説明書除外,自生效後首次使用之日起,應視為登記聲明的一部分幷包括在登記聲明中。但如屬註冊説明書一部分的註冊説明書或招股章程內所作的任何陳述,或在以提述方式併入或當作併入作為註冊説明書一部分的註冊説明書或招股章程內的任何文件內所作的任何陳述,對於銷售合約的時間是在該項首次使用之前的購買人而言,取代或修改在註冊聲明書或招股説明書中所作的任何陳述,而該陳述是註冊聲明書的一部分,或在緊接該首次使用日期之前任何該等文件中所作的任何陳述。

(5)為確定登記人根據證券法對任何購買者在首次發行證券時的任何責任,以下簽名的登記人承諾,在以下簽名的登記人根據本登記聲明進行的證券首次發行中,無論用於向購買者出售證券的承銷方法,如證券以下列任何通訊方式要約或出售予該買方,則下述簽署人將為買方的賣方,並被視為要約或出售該等證券予該買方:

(i)根據第424條要求提交的與發行有關的任何初步招股説明書或以下簽名註冊人的招股説明書;

(ii)由或代表下述簽署的登記人編制或由下述簽署的登記人使用或提及的任何與發售有關的免費書面招股説明書;

(iii)任何其他與發售有關的免費招股説明書的部分,其中包含由或代表下述簽署的註冊人提供的有關下述簽署的註冊人或其證券的重要信息;及

(iv)下列簽署人向買方發出的要約中的任何其他通信。

II-2

目錄表

簽名

根據1933年《證券法》的要求,註冊人證明其有合理理由相信其符合F—1表格備案的所有要求,並已於2014年12月12日在新加坡正式授權的下列簽署人代表其簽署本註冊聲明: ,2022年。

WEBUY環球有限公司

發信人:

/s/

薛斌

首席執行官

(首席行政主任)

授權委託書

以下簽名的每一人構成並任命薛斌為實際代理人,並具有完全的替代權,以任何和所有身份進行任何和所有行為和所有事情,並簽署所述代理人和代理人可能認為必要或可取的任何和所有文書,以使註冊人遵守證券法,以及任何規則,條例,(三)證券交易委員會根據證券法對登記人的普通股進行登記,包括但不限於,在表格F—1的登記聲明中以下述身份簽署每一名簽名人的姓名的權力和權限(“登記聲明”),該登記聲明的任何及所有修訂或補充,無論該修訂或補充是在該登記聲明的生效日期之前或之後提交,根據證券法第462(b)條提交的任何相關登記聲明,以及作為該登記聲明或其任何和所有修訂的一部分或與之相關的任何和所有文書或文件,無論該等修訂是在該登記聲明生效日期之前或之後提交的;並且每一名以下籤署人特此批准和確認該授權人和代理人根據本協議應做或促使做的所有事情。

根據1933年《證券法》的要求,本註冊聲明已由下列人員以指定的身份和日期簽署。

簽名

標題

日期

/s/

董事首席執行官兼董事會主席

, 2022

姓名:薛斌

(首席行政主任)

/s/

首席財務官

, 2022

Name:jiang

(首席會計和財務官)

/s/

首席技術官

, 2022

姓名:劉磊

/s/

董事

, 2022

Name:Jiangsu

II-3

目錄表

美國授權代表簽字

根據經修訂的1933年證券法,下列簽署人,即在美利堅合眾國的正式授權代表,已於2014年12月24日在紐約州紐約市簽署本登記聲明。 ,2022年。

發信人:

/s/

姓名:科琳·A·德·弗里斯

頭銜:高級副總裁

II-4

目錄表

展品索引

證物編號:

描述

1.1**

承銷協議的格式

3.1**

組織章程大綱及章程細則

5.1**

Conyers關於登記普通股有效性的意見

8.1**

Rajah & Tann Singapore LLP關於某些新加坡税務事宜的意見(見附件99—2)

8.2**

Assegaf Hamzah & Partners關於某些印尼税務事宜的意見(見表99—3)

10.1*

僱傭協議的格式

10.2*

董事聘書格式

10.3*

獨立董事聘書格式

10.4*

組長合同的形式

10.5*

供應商銷售合同格式

10.6*

新零售與股東之間的換股協議日期為2022年8月29日

10.7*

PT WeBuy Social印度尼西亞與印尼當地商店之間的合作協議形式

21.1*

附屬公司名單

23.1**

OneStop保證包的同意

23.2**

科尼爾斯同意書(見附件5.1)

23.3**

Rajah&Tann新加坡有限責任公司同意(見附件99.2)

23.4**

Frost&Sullivan同意

24.1*

授權書(包括在簽名頁上)

99.1**

註冊人的商業行為和道德準則

99.2**

Rajah&Tann新加坡有限責任公司的意見

99.3**

Assecaf Hamzah&Partners的意見

99.3**

審計委員會章程

99.4**

提名委員會章程

99.5**

薪酬委員會章程

99.6**

張達年同意

99.7**

塗麗霞同意書

99.8**

喬利茲同意書

107**

備案費表

*

現提交本局。

**

須以修訂方式提交。

II-5