成本-20231126

假的2024Q1COSTCO 批發公司/NEW00009098329/10.0050.005100,000,000100,000,000————0.0050.005900,000,000900,000,000443,787,000442,793,000443,787,000442,793,0001100009098322023-09-042023-11-2600009098322023-12-13xbrli: 股票0000909832US-GAAP：產品會員2023-09-042023-11-26iso421:USD0000909832US-GAAP：產品會員2022-08-292022-11-200000909832US-GAAP：會員會員2023-09-042023-11-260000909832US-GAAP：會員會員2022-08-292022-11-2000009098322022-08-292022-11-20iso421:USDxbrli: 股票00009098322023-11-2600009098322023-09-030000909832美國通用會計準則：普通股成員2023-09-030000909832US-GAAP：額外實收資本會員2023-09-030000909832US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-09-030000909832US-GAAP：留存收益會員2023-09-030000909832US-GAAP：家長會員2023-09-030000909832US-GAAP：非控股權益成員2023-09-030000909832US-GAAP：留存收益會員2023-09-042023-11-260000909832US-GAAP：家長會員2023-09-042023-11-260000909832US-GAAP：非控股權益成員2023-09-042023-11-260000909832US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-09-042023-11-260000909832US-GAAP：額外實收資本會員2023-09-042023-11-260000909832美國通用會計準則：普通股成員2023-09-042023-11-260000909832美國通用會計準則：普通股成員2023-11-260000909832US-GAAP：額外實收資本會員2023-11-260000909832US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-11-260000909832US-GAAP：留存收益會員2023-11-260000909832US-GAAP：家長會員2023-11-260000909832US-GAAP：非控股權益成員2023-11-260000909832美國通用會計準則：普通股成員2022-08-280000909832US-GAAP：額外實收資本會員2022-08-280000909832US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-08-280000909832US-GAAP：留存收益會員2022-08-280000909832US-GAAP：家長會員2022-08-280000909832US-GAAP：非控股權益成員2022-08-2800009098322022-08-280000909832US-GAAP：留存收益會員2022-08-292022-11-200000909832US-GAAP：家長會員2022-08-292022-11-200000909832US-GAAP：非控股權益成員2022-08-292022-11-200000909832US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-08-292022-11-200000909832US-GAAP：額外實收資本會員2022-08-292022-11-200000909832美國通用會計準則：普通股成員2022-08-292022-11-200000909832美國通用會計準則：普通股成員2022-11-200000909832US-GAAP：額外實收資本會員2022-11-200000909832US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-11-200000909832US-GAAP：留存收益會員2022-11-200000909832US-GAAP：家長會員2022-11-200000909832US-GAAP：非控股權益成員2022-11-2000009098322022-11-20成本:倉庫0000909832國家：美國2023-11-26成本:州0000909832國家：加利福尼亞州2023-11-260000909832國家：墨西哥2023-11-260000909832國家：日本2023-11-260000909832國家:GB2023-11-260000909832國家：韓國2023-11-260000909832國家：澳大利亞2023-11-260000909832國家：臺灣2023-11-260000909832國家：中國2023-11-260000909832國家：是2023-11-260000909832國家：法國2023-11-260000909832國家:is2023-11-260000909832國家：新西蘭2023-11-260000909832國家：se2023-11-260000909832US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2023-11-260000909832US-GAAP：存款證會員2023-11-260000909832US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2023-09-030000909832US-GAAP：存款證會員2023-09-030000909832US-GAAP：美國政府機構債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-11-260000909832US-GAAP：美國政府機構債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-030000909832US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-11-260000909832US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-030000909832US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-11-260000909832US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-030000909832成本：Senior Notes twopointsevenfivepert maytwityfour Member2023-11-26xbrli: pure0000909832成本：Senior Notes twopointsevenfivepert maytwityfour Member2023-09-030000909832成本：SeniorNotes 3% 將於 5 月 TwentyTwentySeven 會員2023-11-260000909832成本：SeniorNotes 3% 將於 5 月 TwentyTwentySeven 會員2023-09-030000909832成本：Senior NotesonePointThreeeven Fivepentystyfiven 會員2023-11-260000909832成本：Senior NotesonePointThreeeven Fivepentystyfiven 會員2023-09-030000909832成本：Senior Notes Onepoint sixzerocent 到期四月二十三日會員2023-11-260000909832成本：Senior Notes Onepoint sixzerocent 到期四月二十三日會員2023-09-030000909832成本：Senior Notes Onepointsevefiptytytytytytytytymber 將於 4 月2023-11-260000909832成本：Senior Notes Onepointsevefiptytytytytytytytymber 將於 4 月2023-09-030000909832成本：其他長期債務成員2023-11-260000909832成本：其他長期債務成員2023-09-030000909832SRT: 最低成員2023-11-260000909832SRT: 最大成員2023-11-260000909832US-GAAP：已申報分紅的成員2023-09-042023-11-260000909832US-GAAP：已申報分紅的成員2022-08-292022-11-200000909832US-GAAP：後續活動成員美國通用會計準則：普通股成員2023-12-132023-12-130000909832US-GAAP：後續活動成員費用：特別股息會員美國通用會計準則：普通股成員2023-12-132023-12-1300009098322023-01-190000909832SRT: 最大成員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-11-260000909832US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-11-260000909832US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-09-042023-11-260000909832US-GAAP：績效股成員2023-09-042023-11-260000909832國家：美國US-GAAP：運營部門成員2023-09-042023-11-260000909832US-GAAP：運營部門成員國家：加利福尼亞州2023-09-042023-11-260000909832成本：其他國際行動成員US-GAAP：運營部門成員2023-09-042023-11-260000909832國家：美國US-GAAP：運營部門成員2022-08-292022-11-200000909832US-GAAP：運營部門成員國家：加利福尼亞州2022-08-292022-11-200000909832成本：其他國際行動成員US-GAAP：運營部門成員2022-08-292022-11-200000909832國家：美國US-GAAP：運營部門成員2022-08-292023-09-030000909832US-GAAP：運營部門成員國家：加利福尼亞州2022-08-292023-09-030000909832成本：其他國際行動成員US-GAAP：運營部門成員2022-08-292023-09-0300009098322022-08-292023-09-030000909832費用：食物和雜貨會員2023-09-042023-11-260000909832費用：食物和雜貨會員2022-08-292022-11-200000909832成本：Nonfoods會員2023-09-042023-11-260000909832成本：Nonfoods會員2022-08-292022-11-200000909832費用：FreshFoods會員2023-09-042023-11-260000909832費用：FreshFoods會員2022-08-292022-11-200000909832費用：其他會員2023-09-042023-11-260000909832費用：其他會員2022-08-292022-11-20

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q


☒			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年11月26日

要麼


☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

委員會檔案編號 0-20355

好市多批發公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）


華盛頓						91-1223280
（州或其他司法管轄區公司或組織）						（美國國税局僱主識別號）

999 號湖畔大道, Issaquah, 哇98027

（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）

（註冊人的電話號碼，包括區號）： (425) 313-8100

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題

交易品種

註冊的每個交易所的名稱

普通股，面值 0.005 美元

成本

納斯達克全球精選市場

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒ 沒有☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。

是的☒沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。


大型加速過濾器	☒	加速過濾器	☐
非加速過濾器	☐	規模較小的申報公司	☐
		新興成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒

截至2023年12月13日，發行人普通股的已發行股票數量為 443,728,416.

好市多批發公司

10-Q 表格的索引


		頁面
第一部分	財務信息
第 1 項。	財務報表	3
	簡明合併損益表	3
	簡明綜合收益表	4
	簡明合併資產負債表	5
	簡明合併權益表	6
	簡明合併現金流量表	7
	簡明合併財務報表附註	8
第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	17
第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露	25
第 4 項。	控制和程序	25

第二部分	其他信息
第 1 項。	法律訴訟	25
第 1A 項。	風險因素	25
第 2 項。	未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券	26
第 3 項。	優先證券違約	26
第 4 項。	礦山安全披露	26
第 5 項。	其他信息	26
第 6 項。	展品	27
	簽名	28

第一部分—財務信息

項目 1—財務報表

好市多批發公司

簡明合併收益表

（金額以百萬計，每股數據除外）（未經審計）


	12 周已結束
	11月26日 2023		十一月 20日 2022
收入
淨銷售額	$	56,717	$	53,437
會員費	1,082		1,000
總收入	57,799		54,437
運營費用
商品成本	50,457		47,769
銷售、一般和管理	5,358		4,917
營業收入	1,984		1,751
其他收入（支出）
利息支出	(38)		(34)
利息收入及其他，淨額	160		53
所得税前收入	2,106		1,770
所得税準備金	517		406


淨收入	$	1,589	$	1,364
普通股每股淨收益：
基本	$	3.58	$	3.07
稀釋	$	3.58	$	3.07
計算中使用的份額（000秒）：
基本	443,827		443,837
稀釋	444,403		444,531

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

好市多批發公司

綜合收益的簡明合併報表

（金額以百萬計）（未經審計）


	12 周已結束
	11月26日 2023		十一月 20日 2022
淨收入	$	1,589	$	1,364
外幣折算調整及其他，淨額	(38)		(96)


綜合收入	$	1,551	$	1,268

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

好市多批發公司

簡明的合併資產負債表

（金額以百萬計，面值和股票數據除外）（未經審計）


	11月26日 2023		9月3日 2023
資產
流動資產
現金和現金等價物	$	17,011	$	13,700
短期投資	853		1,534
應收賬款，淨額	2,542		2,285
商品庫存	18,001		16,651
其他流動資產	1,673		1,709
流動資產總額	40,080		35,879
其他資產
財產和設備，淨額	27,168		26,684
經營租賃使用權資產	2,672		2,713
其他長期資產	3,803		3,718
總資產	$	73,723	$	68,994
負債和權益
流動負債
應付賬款	$	20,357	$	17,483
應計工資和福利	4,474		4,278
累積的會員獎勵	2,207		2,150
遞延會員費	2,462		2,337
長期債務的當前部分	1,080		1,081
其他流動負債	6,188		6,254
流動負債總額	36,768		33,583
其他負債
長期債務，不包括流動部分	5,866		5,377
長期經營租賃負債	2,401		2,426
其他長期負債	2,541		2,550
負債總額	47,576		43,936
承付款和意外開支
公平
優先股 $0.005面值； 100,000,000已授權股份；未發行和流通股票	—		—
普通股 $0.005面值； 900,000,000授權股份； 443,787,000和 442,793,000已發行和流通股份	2		2
額外的實收資本	7,489		7,340
累計其他綜合虧損	(1,843)		(1,805)
留存收益	20,499		19,521


總權益	26,147		25,058
負債和權益總額	$	73,723	$	68,994

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

好市多批發公司

簡明合併權益表

（金額以百萬計）（未經審計）


	截至 2023 年 11 月 26 日的 12 周
	普通股			額外付費資本		累積的其他全面損失		已保留收益		Costco 總計股東公平		非控制性興趣愛好		總計公平
	股票（千股）	金額
截至 2023 年 9 月 3 日的餘額	442,793	$	2	$	7,340	$	(1,805)	$	19,521	$	25,058	$	—	$	25,058
淨收入	—	—		—		—		1,589		1,589		—		1,589
外幣折算調整及其他，淨額	—	—		—		(38)		—		(38)		—		(38)
基於股票的薪酬	—	—		446		—		—		446		—		446
既得限制性股票單位（RSU）的發行，包括税收影響	1,282	—		(292)		—		—		(292)		—		(292)
回購普通股	(288)	—		(5)		—		(157)		(162)		—		(162)
申報的現金分紅及其他	—	—		—		—		(454)		(454)		—		(454)
2023 年 11 月 26 日的餘額	443,787	$	2	$	7,489	$	(1,843)	$	20,499	$	26,147	$	—	$	26,147

	截至 2022 年 11 月 20 日的 12 周
	普通股			額外付費資本		累積的其他全面損失		已保留收益		Costco 總計股東公平		非控制性興趣愛好		總計公平
	股票（千股）	金額
餘額在 2022年8月28日	442,664	$	2	$	6,884	$	(1,829)	$	15,585	$	20,642	$	5	$	20,647
淨收入	—	—		—		—		1,364		1,364		—		1,364
外幣折算調整及其他，淨額	—	—		—		(96)		—		(96)		—		(96)
基於股票的薪酬	—	—		403		—		—		403		—		403
既得限制性股票的釋放，包括税收影響	1,462	—		(301)		—		—		(301)		—		(301)
回購普通股	(285)	—		(4)		—		(137)		(141)		—		(141)
宣佈的現金分紅	—	—		—		—		(400)		(400)		—		(400)
2022 年 11 月 20 日的餘額	443,841	$	2	$	6,982	$	(1,925)	$	16,412	$	21,471	$	5	$	21,476

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

好市多批發公司

簡明的合併現金流量表

（金額以百萬計）（未經審計）


	12 周已結束
	11月26日 2023		十一月 20日 2022
來自經營活動的現金流
淨收入	$	1,589	$	1,364
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷	501		447
非現金租賃費用	74		111
基於股票的薪酬	444		402
資產和其他非現金經營活動減值，淨額	43		121
運營資產和負債的變化：
商品庫存	(1,384)		(737)
應付賬款	2,854		487
其他運營資產和負債，淨額	530		415
經營活動提供的淨現金	4,651		2,610
來自投資活動的現金流
購買短期投資	(200)		(253)
短期投資的到期日	878		274
財產和設備增補	(1,040)		(1,057)
其他投資活動，淨額	(4)		(21)
用於投資活動的淨現金	(366)		(1,057)
來自融資活動的現金流量
短期借款的償還	(173)		(77)
短期借款的收益	144		29
發行長期債務的收益	498		—
股票獎勵的預扣税	(292)		(301)
回購普通股	(162)		(141)
現金分紅支付	(905)		(400)
融資租賃付款	(82)		(60)
其他籌資活動，淨額	(2)		87
用於融資活動的淨現金	(974)		(863)
匯率變動對現金和現金等價物的影響	—		(37)
現金和現金等價物的淨增長	3,311		653
年初的現金和現金等價物	13,700		10,203
現金和現金等價物期末	$	17,011	$	10,856

現金流信息的補充披露：
在一年中的前 12 周內為以下用途支付的現金：
利息	$	52	$	52
所得税，淨額	$	210	$	214
非現金活動的補充披露：

為換取新的或修改的租約而獲得的租賃資產融資	$	29	$	49
為換取新的或修改的租約而獲得的經營租賃資產	$	18	$	68

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

好市多批發公司

簡明合併財務報表附註

（金額以百萬計，股數、每股數據和倉庫數量數據除外）

（未經審計）

附註1：重要會計政策摘要

業務描述

華盛頓州的一家公司Costco Wholesale Corporation（Costco或公司）及其子公司經營會員倉庫的理念是，向會員提供低價購買各種商品類別的有限國有品牌和自有品牌產品，將產生高銷量和快速庫存週轉。2023 年 11 月 26 日，好市多運營870全球倉庫：599在美國（美國）位於 47各州、華盛頓特區和波多黎各，108在加拿大，40在墨西哥， 33在日本，29在英國（英國），18在韓國，15在澳大利亞，14在臺灣，五在中國，四在西班牙，二在法國，以及一分別在冰島、新西蘭和瑞典。該公司在美國、加拿大、英國、墨西哥、韓國、臺灣、日本和澳大利亞運營電子商務網站。

演示基礎

簡明的合併財務報表包括好市多及其全資子公司的賬目。合併後，公司及其合併子公司之間的所有重大公司間交易均已取消。

這些未經審計的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會（SEC）的規章制度按照中期財務報告10-Q表的説明編制的。儘管這些報表反映了管理層認為公允列報中期業績所必需的所有正常經常性調整，但它們並未包括美國公認會計原則（U.S. GAAP）為完整財務報表所要求的所有信息和腳註。因此，中期簡明合併財務報表應與公司截至2023年9月3日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。

財政年度結束

該公司的財政年度為52/53周，財政年度在最接近8月31日的星期日結束。2024財年為期52周的財年，截至2024年9月1日。提及的2024年和2023年第一季度涉及截至2023年11月26日和2022年11月20日的12周財政季度。

估算值的使用

根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產和負債數額、或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。這些估計和假設考慮了公司認為合理的歷史和前瞻性因素。實際結果可能不同於這些估計和假設。

重新分類

對2023財年前十二週的簡明合併現金流量表進行了重新分類，以符合本年度的列報方式。

最近的會計公告尚未通過

2023年11月，財務會計準則委員會發布了ASU 2023-07，旨在改善應申報的分部披露要求，主要是通過額外披露重大分部支出。該標準對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，允許提前採用。修正案應追溯適用於財務報表中列報的所有前期。該公司正在評估與新標準相關的披露要求。

附註2——投資

該公司的投資如下：


2023 年 11 月 26 日：	成本基礎		未實現淨虧損		已錄製基礎
可供出售：
政府和機構證券	$	665	$	(20)	$	645



持有至到期：
存款證	208		—		208


短期投資總額	$	873	$	(20)	$	853


2023 年 9 月 3 日：	成本基礎		未實現淨虧損		已錄製基礎
可供出售：
政府和機構證券	$	650	$	(17)	$	633
持有至到期：
存款證	901		—		901
短期投資總額	$	1,551	$	(17)	$	1,534

在截至2023年11月26日和2023年9月3日的期間，可供出售證券的未確認持股收益和虧損總額並不重要. 當時，沒有任何可供出售的證券處於持續的未實現虧損狀況。在2024年或2023年第一季度，沒有出售可供出售的證券。

截至2023年11月26日，可供出售和持有至到期證券的到期日如下：


	可供出售				持有至到期
	成本基礎		公允價值
在一年或更短的時間內到期	$	120	$	118	$	208
一年到五年後到期	362		354		—
五年後到期	183		173		—
總計	$	665	$	645	$	208

注3—公允價值測量

經常性以公允價值計量的資產和負債

下表列出了有關公司定期按公允價值計量的金融資產和金融負債的信息，並指出了反映所用估值技術的層次結構中的級別。


	第 2 級
	11月26日 2023		9月3日 2023

投資政府和機構證券	$	645	$	633



資產狀況下的遠期外匯合約(1)	7		18
處於（負債）狀況的遠期外匯合約(1)	(16)		(7)
總計	$	636	$	644

_______________

(1)資產和負債價值分別包含在隨附的簡明合併資產負債表中的其他流動資產和其他流動負債中。

截至2023年11月26日和2023年9月3日，公司沒有持有任何按公允價值定期計量的一級或三級金融資產或負債。在2024年或2023年第一季度，各級別之間沒有轉移。

按非經常性公允價值計量的資產和負債

非經常性按公允價值確認和披露的資產和負債包括按攤銷成本計量的金融資產和長期非金融資產等項目。如果確定這些資產減值，則按公允價值計量。在2024年第一季度，這些項目沒有進行重大公允價值調整。在2023年第一季度，公司在商品成本中確認了93美元的費用，主要與與包機運輸活動相關的某些租賃資產的減值有關。

附註 4——債務

公司長期債務的賬面價值包括以下內容：


	11月26日 2023		9月3日 2023
2.750% 2024 年 5 月到期的優先票據	$	1,000	$	1,000
3.000% 2027 年 5 月到期的優先票據	1,000		1,000
1.375% 2027 年 6 月到期的優先票據	1,250		1,250
1.600% 2030 年 4 月到期的優先票據	1,750		1,750
1.750% 2032年4月到期的優先票據	1,000		1,000
其他長期債務	972		484
長期債務總額	6,972		6,484
減去未攤銷的債務折扣和發行成本	26		26
減少當前部分(1)	1,080		1,081
長期債務，不包括流動部分	$	5,866	$	5,377

_______________

(1)扣除未攤銷的債務折扣和發行成本.

優先票據的公允價值是使用二級輸入估算的。其他長期債務包括公司日本子公司發行的擔保優先票據，使用三級投入進行估值。2023年11月，我們的日本子公司發行了四張有擔保的優先票據，總額約為美元500，固定利率從 1.400% 至 2.120%。利息每半年支付一次，到期日從2033年11月7日到2043年11月7日不等。公司長期債務的公允價值，包括流動部分，約為美元6,234和 $5,7382023 年 11 月 26 日和 2023 年 9 月 3 日。

附註5——權益

分紅

季度現金分紅為 $1.02每股於 2023 年 10 月 18 日申報，並於 2023 年 11 月 17 日支付。股息為 $0.90第一期的每股收益 2023 年季度。

在本季度結束後，即2023年12月13日，董事會宣佈特別現金分紅為美元15.00每股股息，2024年1月12日支付給截至2023年12月28日營業結束時的登記股東。總付款金額約為 $6.7十億。

股票回購計劃

該公司的股票回購計劃是在美元下進行的4,000董事會的授權，該授權將於 2027 年 1 月到期。截至2023年11月26日，該計劃下的剩餘可用金額為美元3,401. 下表彙總了回購活動：


	回購的股票（000股）	每股平均價格		總成本
2024 年第一季度	288	$	564.06	$	162


2023 年第一季度	285	$	495.94	$	141

由於每個季度末未結算的股票回購發生變化，這些金額可能與隨附的簡明合併現金流報表有所不同。在條件允許的情況下，根據美國證券交易委員會第10b5-1條的計劃，不時在公開市場或大宗購買中進行購買。

附註 6—基於股票的薪酬

2019年的激勵計劃授權最多發行 15,885,000限制性股票。公司在歸屬限制性股票單位後發行新的普通股。歸屬限制性股票單位的股份通常每年交付給參與者，扣除預扣税款的股份。

限制性股票單位活動摘要

2023 年 11 月 26 日， 7,097,000股票可以作為限制性股票單位發放，以下獎勵尚未發放：

•2,726,000基於時間的 RSU，賦予在特定時期內繼續就業，並在達到長期服務期後加速；

•69,000向公司執行官授予基於績效的限制性股票單位，其績效目標已經實現。獎勵發放給在特定時期內繼續工作和完成長期服務期限；以及

•90,000根據董事會薪酬委員會在本財年結束後確定的2024財年業績目標的實現情況，向公司執行官授予基於績效的限制性股份。這些賠償未包含在下表中，也未包含在未確認的賠償費用金額中。

下表彙總了2024年第一季度RSU的交易：


	的數量單位（以 000 秒為單位）	加權平均值授予日期公允價值
2023 年 9 月 3 日未平息	3,045	$	405.63
已授予	1,573	544.28
歸屬並交付	(1,810)	430.49
被沒收	(13)	446.28
截至2023年11月26日未平息	2,795	$	467.39

與截至2023年11月26日未歸還的限制性股票相關的剩餘未確認的薪酬成本為美元1,193，而確認該費用的加權平均期為 1.8年份。

股票薪酬摘要

下表彙總了股票薪酬支出和相關的税收優惠：


	12 周已結束
	11月26日 2023		十一月 20日 2022
股票薪酬支出	$	444	$	402
較少確認的所得税優惠	95		89
股票薪酬支出，淨額	$	349	$	313

附註7—每股普通股和普通等價股的淨收益

下表顯示了計算每股淨收益時使用的金額以及已發行基本普通股和潛在攤薄普通股的加權平均數（以千股為單位）：


	12 周已結束
	11月26日 2023		十一月 20日 2022
淨收入	$	1,589	$	1,364
加權平均基本股	443,827		443,837
RSU	576		694
加權平均攤薄後股數	444,403		444,531

每股基本收益的計算方法是將淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益是根據限制性股票單位的稀釋效應使用庫存股法計算的。

附註 8 — 承付款和意外開支

法律訴訟

該公司參與了許多因其業務和財產所有權而產生的索賠、訴訟和訴訟。根據適用的會計指導，如果法律訴訟出現可能和合理估計的意外損失，公司將確定法律訴訟的應計費用。損失可能超過應計金額。公司對這些事項進行監測，以瞭解會影響損失可能性的事態發展（視情況考慮與供應商和保險公司有關的賠償安排）及其應計金額（如果有），並酌情調整金額。該公司已記錄了非實質性應計款項

涉及下文所述的某些事項，此外還包括下文未述及的其他非實質性應計費用。如果有爭議的意外損失既不可能又無法合理估計，則公司不設定應計額，但會監測使意外開支既可能又可以合理估計的事態發展。在每種情況下，都有合理的可能性造成損失，包括超過適用的應計額的損失。公司認為，對於未記錄應計金額的事項，可能的損失或損失範圍（包括超過應計金額的任何損失）無法合理估計，原因包括：所尋求的補救措施或處罰不確定或未具體説明；法律和/或事實理論不完善；和/或事項涉及複雜或新穎的法律理論或大量當事方。

2023年9月，一名前僱員對該公司提起集體訴訟，指控其根據加利福尼亞州法律對未支付最低工資、支付加班費、提供膳食和休息時間、提供準確的工資表、及時支付最終工資、報銷員工開支以及不公平的商業行為提出索賠。喬丹·克洛爾訴好市多批發公司（案例編號 1:23-cv-01621）。該公司已提出解僱動議。

2023年11月，一名前僱員對該公司提起集體訴訟，指控其根據加利福尼亞州法律對未支付最低工資、未支付加班費、未提供用餐和休息時間、未能提供準確的工資報表、未能報銷費用、未能在到期時支付工資以及未能支付病假工資提出索賠。馬丁·雷耶斯訴好市多批發公司，薩克拉曼多縣高等法院。（案例編號 23cv011351）。該公司尚未對投訴做出迴應。

2023年8月，一家第三方人事公司的一名前僱員向加州勞工和勞動力發展局提交了一封信，威脅要根據《加州私人檢察長法》提出索賠，指控他們涉嫌違反勞動法，包括違反最低工資和加班費、違反膳食和休息時間、違反工資聲明以及在解僱時未能支付所有工資。葉塞尼亞·穆裏略訴實時人事服務有限責任公司和好市多批發公司。該公司被指定為所謂的聯合僱主。尚未提出申訴。

2023年10月，現任和前任員工對公司提起訴訟，根據《公平勞動標準法》和《紐約勞動法》，代表所有 “初級經理” 提出集體和集體索賠，理由是他們未能支付加班補償以及紐約法律規定的工資通知和陳述不準確。 Lock 等人訴好市多批發公司（案例編號 2:23-cv-07904；E.D.N.Y.）。該公司尚未對投訴做出迴應。

2023年10月，一名在職員工對該公司提起訴訟，要求根據《公平勞動標準法》和《新澤西州工資和工時法》在新澤西州僱用的所有 “主管” 提出集體和集體索賠，理由是他們未能支付所有工作時間。 Shah 訴好市多批發公司（案例編號 2:23-cv-21286；D.N.J.）該公司尚未對投訴做出迴應。

2021年2月，一名前僱員對該公司提起集體訴訟，指控該公司在工資支付、膳食和休息時間、工資報表、費用報銷、向被解僱的員工支付最終工資以及不公平的商業行為等方面違反了《加州勞動法》。愛德華茲訴好市多批發公司（案例編號 5:21-cv-00716：加州哥倫比亞特區）。2022年9月27日，雙方以微不足道的金額達成和解。該和解協議於2023年10月20日獲得法院的最終批准。

2021年7月，一名前臨時員工對公司和一家人事公司提起集體訴訟，指控其在工資支付、膳食和休息時間、工資報表、工資和最終工資的及時性以及不公平的商業行為方面違反了《加州勞動法》。迪馬斯訴好市多批發公司（案例編號STK-CV-UOE-2021-0006024；聖華金高等法院）。公司已採取行動，強制對原告的個人索賠進行仲裁，並駁回集體訴訟申訴。2021年9月7日，同一原告根據《加州私人總檢察長法》單獨提起了代表訴訟，聲稱存在同樣的違反勞動法的行為，並尋求民事訴訟

罰款和律師費。在對原告的個人索賠進行仲裁之前，該案已暫時擱置。

2021 年 9 月，一名員工對公司提起集體訴訟，指控該公司違反了《加州勞動法》，原因是未能提供病假工資、未能及時支付離職時應得的工資，以及違反加州的不公平競爭法。德本寧訴好市多批發公司（第34-2021-0030903030-CU-OE-GDS號案件；薩克拉曼多高等法院）。2022年4月，商定了非實質性金額的和解協議，但須經法院批准。該和解協議於 2023 年 2 月 10 日獲得最終批准。合規聽證會定於2024年2月9日舉行。

2022年5月，一名員工對該公司提起了PAGA訴訟，指控其根據《加州勞動法》就工資支付、用餐和休息時間、工資和最終工資的及時性、工資報表、準確的記錄和業務開支提出索賠。岡薩雷斯訴好市多批發公司（案件編號：22AHCV00255；洛杉磯高等法院）。該公司提交了答覆，否認了這些指控。2023年10月31日，就一筆不重要的金額達成和解。和解需要法院批准。

從2017年12月開始，美國多地區訴訟司法小組合並了許多涉及縣、市、醫院、美洲原住民部落、第三方付款人等對各被告提起的阿片類藥物濫用影響的案件。關於全國處方阿片類藥物訴訟（MDL 編號 2804）（俄亥俄州北部）。其中包括密歇根州、新澤西州、俄勒岡州、弗吉尼亞州和南卡羅來納州的縣市對該公司提起的訴訟，俄亥俄州的第三方付款人和德克薩斯州的一家醫院，代表40個州出生時患有阿片類藥物相關疾病的嬰兒提起的集體訴訟和個人訴訟，以及代表個人提起的集體訴訟和個人訴訟，要求追回與阿片類藥物濫用相關的43個州和美屬薩摩亞涉嫌增加的保險費用。佛羅裏達州和佐治亞州的某些縣市已對公司向MDL以外的聯邦法院提起訴訟；紐約州某些城市和縣提出的索賠正在州法院待審。在新澤西州、俄克拉荷馬州、猶他州和亞利桑那州的州法院對公司的索賠已被駁回。該公司正在為所有未決事項辯護。

在2022年6月提起的與雞肉福利和涉嫌違反信託義務有關的股東衍生訴訟中，董事會成員、六名公司高管和公司成為被告。 Smith 等人訴 Vachris 等人，華盛頓州金郡高等法院，編號，22-2-08937-7SEA。申訴要求個人被告賠償、禁令救濟、費用和律師費。2023年3月28日，法院批准了被告駁回訴訟的動議。原告隨後要求董事會採取各種行動，包括對訴訟中所稱的董事和高級管理人員提出索賠等。已任命董事會的需求審查委員會，負責就該需求向董事會提出建議。

2023年2月，Go Green Norcal, LLC對該公司提出了仲裁要求。該要求指控違反了供應協議，並要求該公司提供未指明的賠償和取消貸款。2023年3月，該公司提交了答覆，否認公司有任何違規行為，並以違反合同、疏忽失實陳述和會計為由對Go Green及其關聯公司提出反訴。2023年8月，原告聲稱其損害賠償金超過美元70百萬。

在2023年9月25日至2023年10月21日期間，對該公司提起了五起集體訴訟，指控Costco.com上的像素追蹤器引發了各種違反隱私法的行為。伯德威爾訴好市多案，案例編號T23-1405，康特拉科斯塔縣高等法院；卡斯蒂略訴好市多案，錶殼編號 2:34-cv-01548（WD. W.D. Wash.); 格羅夫斯等人訴好市多，案例編號 2:23-cv-01662（WD. W.D. Wash.); R.S.v，Costco，案例編號 2:23-cv-01628；股票訴好市多，案例編號 2:23-cv-08808（加州哥倫比亞特區）。這些投訴根據各種法規尋求賠償、公平救濟和律師費，包括《華盛頓消費者保護法》、《華盛頓隱私法》、《電子通信隱私法》、《加利福尼亞入侵隱私法》和《加州醫療信息保密法》。他們還指控違反默示條款

合同、違反保密信託義務、不當致富、疏忽和侵犯隱私。該公司尚未對投訴作出迴應。

2021 年 10 月，公司收到通知，稱魁北克健康保險委員會已開始調查，以確定公司是否向藥品批發商、仿製藥製造商或擁有和經營位於公司魁北克地區的藥店的獨立藥劑師支付或收到了不當付款，購買該省處方藥計劃所涵蓋的藥品。該調查涵蓋的時間從2017年1月1日開始。

2023年1月，該公司收到了華盛頓西區美國檢察官辦公室的民事調查要求，要求提供文件。政府正在對《虛假索賠法》進行調查，調查該公司是否向聯邦政府提出或促成向聯邦政府提出與處方藥有關的虛假索賠。

公司認為，任何懸而未決的索賠、訴訟或訴訟，無論是單獨還是總體而言，都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響；部分或全部事項的不利結果，無論多麼不可能，都可能導致可能對個別財季或年度業績產生重大影響。

註釋9—區段報告

該公司主要通過在美國、加拿大、墨西哥、日本、英國、韓國、澳大利亞、臺灣、中國、西班牙、法國、冰島、新西蘭和瑞典的全資子公司從事會員倉庫的運營。可報告的細分市場主要基於管理層對運營部門的組織，以進行運營決策和財務業績評估，其中考慮了地理位置。各分部的重大會計政策如公司在截至2023年9月3日的財年10-K表中提交的年度報告中所包含的合併財務報表附註中所述，以及注意事項 1以上。在計算總收入和營業收入時，已取消了分部間淨銷售額和支出。

下表提供了公司可報告的分部的信息：


	美國		加拿大		其他國際		總計
截至 2023 年 11 月 26 日的 12 周
總收入	$	41,833	$	7,901	$	8,065	$	57,799
營業收入	1,358		325		301		1,984
截至 2022 年 11 月 20 日的 12 周
總收入	$	40,145	$	7,356	$	6,936	$	54,437
營業收入	1,236		288		227		1,751








截至2023年9月3日的53周
總收入	$	176,630	$	33,056	$	32,604	$	242,290
營業收入	5,392		1,448		1,274		8,114

分類收入

下表彙總了按商品類別劃分的淨銷售額；電子商務網站和商務中心的銷售額已分配給適用的商品類別：


	12 周已結束
	11月26日 2023		十一月 20日 2022
食品和雜貨	$	23,024	$	21,448
非食物	14,766		14,032
新鮮食物	7,328		6,717
倉庫輔助和其他業務	11,599		11,240
淨銷售總額	$	56,717	$	53,437

第 2 項 — 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

（金額以百萬計，每股、百分比和倉庫數量數據除外）

前瞻性陳述

本文件中包含的某些陳述構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。出於這些目的，前瞻性陳述是針對公司預計或預期未來可能發生的活動、事件、狀況或發展的陳述，可能與淨銷售增長、可比銷售額的變化、通過新開業佔用現有地點、價格或費用變動、收益表現、每股收益、股票薪酬支出、倉庫開業和關閉、資本支出、採用某些會計準則的影響、未來財務報告等事項有關，融資、利潤、投資資本回報率、戰略方向、費用控制、會員續訂率、購物頻率、訴訟以及對我們產品和服務的需求。在某些情況下，可以識別前瞻性陳述，因為它們包含 “預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該”、“目標”、“將” 或類似的表述以及這些條款的負面影響。此類前瞻性陳述涉及風險和不確定性，可能導致實際事件、結果或業績與此類陳述所示的存在重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於國內和國際經濟狀況，包括匯率、通貨膨脹或通貨緊縮、競爭和監管的影響、金融市場的不確定性、消費者和小型企業支出模式和債務水平、成員或企業信息安全或隱私的侵犯、影響房地產收購、開發、所有權或使用的條件、資本支出、供應商行為、與員工（通常包括醫療保健）相關的成本上漲成本）、能源和某些大宗商品、地緣政治狀況（包括關税和烏克蘭衝突）、對財務報告保持有效內部控制的能力、與氣候變化相關的監管和其他影響、公共衞生相關因素以及公司向證券交易委員會提交的公開聲明和報告中不時確定的其他風險。前瞻性陳述僅代表其發表之日，除非法律要求，否則公司不承諾更新這些陳述。

概述

以下管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析（MD&A）旨在增進對經營業績和財務狀況的理解。MD&A是對我們的簡明合併財務報表和隨附的財務報表附註（本10-Q表第一部分，第1項）以及我們的合併財務報表、隨附的財務報表附註以及相關管理層於10月11日向美國證券交易委員會提交的2023財年10-K表中財務狀況和經營業績的討論和分析的補充並應與之一起閲讀，2023。

我們經營會員倉庫和電子商務網站的理念是，向我們的會員提供低價的各種類別的全國品牌和自有品牌產品，將帶來高銷量和快速的庫存週轉。再加上批量採購、高效配送和減少在簡潔的自助倉庫設施中處理商品所實現的運營效率，這些數量和營業額使我們能夠以比大多數其他零售商低得多的毛利率（淨銷售額減去商品成本）實現盈利。即使在利用提前付款折扣的同時，我們也經常在需要付款之前出售庫存。

我們認為，我們盈利能力的最重要驅動力是淨銷售額的增加，尤其是可比銷售額的增加。淨銷售額包括我們的核心商品類別（食品和雜貨、非食品和新鮮食品）、倉庫輔助設備（汽油、藥房、眼鏡、美食廣場、助聽器和輪胎安裝）和其他業務（電子商務、商務中心、旅行等）。可比銷售額為

定義為開倉一年以上的倉庫的淨銷售額，包括改造、搬遷和擴建，以及與運營超過一年的電子商務網站相關的銷售額。該指標旨在作為補充信息，不能替代根據美國公認會計原則（U.S. GAAP）列報的淨銷售額。通過增加新會員和現有會員的購物頻率以及他們每次訪問的花費（平均門票），可以實現可比的銷售增長。銷售比較還可能特別受到我們無法控制的某些因素的影響：貨幣匯率的波動（與我們的國際業務有關）；通貨膨脹或通貨緊縮以及汽油成本的變化和相關的競爭條件。除這些項目外，我們的可比銷售額越高，我們就越能利用銷售和收購費用，減少銷售和收購費用佔銷售額的百分比並提高盈利能力。實現可比的銷售增長首先是向我們的會員提供價格合適的商品的問題，我們認為從長遠來看，我們已經反覆證明瞭這一技能。淨銷售增長的另一個重要因素是我們開展業務的經濟體的健康狀況，包括通貨膨脹或通貨緊縮的影響，尤其是美國的影響。淨銷售增長和毛利率也受到我們激烈而廣泛的競爭的影響，這種競爭遍及全球、國家和地區的批發商和零售商，包括從事電子商務業務的批發商和零售商。儘管我們無法控制或可靠地預測總體經濟健康狀況或競爭變化，但我們認為，我們歷來成功地調整了業務以適應這些變化，例如調整定價和商品組合，包括提高自有品牌產品的滲透率，以及通過在線產品。

我們的理念是以有競爭力的價格為我們的會員提供優質的商品和服務。在短期內，我們並不專注於最大限度地提高價格，而是力求保持我們認為我們的成員對我們 “定價權威” 的看法——始終如一地提供最具競爭力的價值。我們在商品定價方面的投資可能包括降低商品價格以推動銷售或應對競爭，以及在成本增加的情況下保持價格穩定，而不是將漲幅轉嫁給我們的會員，所有這些都會對毛利率和毛利率佔淨銷售額的百分比（毛利率百分比）產生負面影響。

我們認為，我們的汽油業務增加了倉庫的流量，但與我們的非汽油業務相比，其毛利率通常較低，銷售和收購費用也較低。汽油銷售滲透率的提高通常會降低我們的毛利率百分比。汽油價格的快速變化可能會對我們的短期淨銷售增長產生重大影響。通常，汽油價格上漲有利於淨銷售增長，鑑於銷售基礎的增加，淨銷售增長會對我們的毛利率產生負面影響，但會降低銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比。汽油價格的下跌會產生相反的影響。

各國與關税有關的政府行動，尤其是中國和美國，影響了我們某些商品的成本。我們的風險敞口程度取決於（除其他外）商品類型、徵收的税率和徵收關税的時機。更高的關税可能會對我們的業績產生不利影響。

我們還通過開設新倉庫實現淨銷售增長。隨着我們倉庫基礎的增長，可用和理想的場地變得越來越難以保護，而平方英尺的增長在增長中所佔的比例相對較小。但是，這種增長的負面影響，包括相對於現有倉庫的初始營業利潤率較低，以及現有市場開業時現有倉庫的銷售被蠶食，這些負面影響與我們的總體經營業績相關的重要性繼續下降。由於國外市場的基礎較小，我們在國外市場的平方英尺增長率普遍較高，我們預計這種情況將繼續下去。我們的國內和國際電子商務業務的毛利率通常低於我們的倉庫業務。

會員格式是我們業務不可分割的一部分，對我們的盈利能力有重大影響。這種格式旨在增強會員忠誠度並提供持續的費用收入。我們在多大程度上實現了會員基礎的增長，提高了執行成員的滲透率，

並保持較高的續訂率會對我們的盈利能力產生重大影響。與新市場相比，當現有市場開設倉庫時，我們的付費會員增長率可能會受到不利影響。

我們的財務業績在很大程度上取決於控制成本。儘管我們認為我們在這一領域取得了成功，但一些重大成本部分是我們無法控制的，尤其是醫療保健和公用事業費用。關於員工的薪酬，我們的理念不是試圖最大限度地減少他們的工資和福利。相反，我們認為，要實現減少員工流失率和提高員工滿意度的長期目標，就需要將大部分員工的薪酬水平維持在行業平均水平上。例如，這可能會導致我們吸收其他僱主可能尋求轉嫁給員工的成本。由於我們的業務利潤率非常低，因此合併損益表中各個項目的微小變化，尤其是商品成本和銷售併購支出，可能會對淨收入產生重大影響。

我們在美國、加拿大和其他國際運營領域的運營模式總體上是相同的（參見注意事項 9適用於本報告第一部分第1項所包含的合併財務報表）。其他國際板塊的某些業務的平方英尺增長率相對較高，工資和福利成本佔銷售額的百分比較低，直接的會員倉庫競爭較少或根本沒有，或者缺乏電子商務或業務交付。

在討論我們的合併經營業績時，我們指的是外幣兑美元變動的影響，這是我們在將國際業務的財務業績從當地貨幣轉換為美元時使用的外匯匯率之間的差異。外匯匯率變動的這種影響是根據當期和前一時期匯率之間的差異計算得出的。汽油價格變動對淨銷售額的影響是根據當期和前一時期每加侖平均銷售價格之間的差異計算得出的。不包括外匯和汽油價格影響的結果僅作為補充信息，不能替代根據美國公認會計原則列報的淨銷售額，應與根據美國公認會計原則報告的結果一起進行審查。

我們的財政年度在最接近8月31日的星期日結束。提及的2024年和2023年第一季度涉及截至2023年11月26日和2022年11月20日的12周財政季度。列出的某些百分比是根據四捨五入前的實際結果計算得出的。

2024 年第一季度與 2023 年相比的亮點包括：

•淨銷售額增長了6％，達到56,717美元，這得益於可比銷售額和自2023年第一季度末以來淨開設的25個新倉庫的銷售額增長了4％；

•在新會員註冊、高級會員升級和更高的續訂率的推動下，會員費收入增長了8％，達到1,082美元；

•毛利率增長了43個基點，這主要是由我們的倉庫業務和其他業務以及不收取93美元，攤薄後每股0.15美元的費用所致，這主要與我們的包機運輸活動終止有關，該活動是在2023年第一季度記錄的；

•銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比增長了25個基點，這主要是由於倉庫運營和其他業務的成本增加，包括2023年3月和9月工資增長的影響；

•2024年第一季度的所得税準備受到與股票薪酬相關的收益的積極影響，股票薪酬為44美元，攤薄每股0.10美元，而2023年第一季度為53美元，攤薄每股0.12美元；

•淨收益為1,589美元，攤薄每股收益為3.58美元，而2023年攤薄每股收益為1,364美元，攤薄每股收益為3.07美元；

•2023年10月18日宣佈了每股1.02美元的季度現金分紅，並於2023年11月17日支付；以及

•在本季度末之後，董事會於2023年12月13日宣佈派發每股15.00美元的特別現金股息，將於2024年1月12日支付。

操作結果

淨銷售額


	12 周已結束
	11月26日 2023			十一月 20日 2022
淨銷售額	$	56,717		$	53,437
淨銷售額的變化：
美國	4		%	11		%
加拿大	7		%	3		%
其他國際	16		%	—		%
道達爾公司	6		%	8		%
可比銷售額的變化：
美國	2		%	9		%
加拿大	6		%	2		%
其他國際	11		%	(3)		%
道達爾公司	4		%	7		%
電子商務	6		%	(4)		%
可比銷售額的變化，不包括外匯和汽油價格變動的影響：
美國	3		%	7		%
加拿大	8		%	8		%
其他國際	7		%	9		%
道達爾公司	4		%	7		%
電子商務	6		%	(2)		%

淨銷售額

第一季度淨銷售額增長了3,280美元，增長了6％ 2024 年季度。這種改善歸因於可比銷售額增長了4％，以及自2023年第一季度末以來淨開業的25個新倉庫的銷售額。以新鮮食品、食品和雜貨為首，核心商品類別的銷售額增長了2,921美元，增長了7％。在藥房帶動下，倉庫輔助和其他業務的銷售額增長了359美元，增長了3％。

在 2024 年第一季度，l與2023年相比，汽油價格下跌對淨銷售額產生了341美元的負面影響，為64個基點，每加侖的平均價格下降了4％。 C與2023年第一季度相比，外幣兑美元的變化對淨銷售額產生了約195美元的積極影響，即36個基點，這歸因於我們的其他國際業務，但部分被我們在加拿大的業務所抵消。

可比銷售額

2024年第一季度的可比銷售額增長了4％，受到購物頻率增加的積極影響，但平均門票略有下降部分抵消了這一影響。

會員費


	12 周已結束
	11月26日 2023			十一月 20日 2022
會員費	$	1,082		$	1,000
會員費增加	8		%	6		%
付費會員總數（000 人）	72,000			66,900
持卡人總數（000 人）	129,500			120,900

在新會員註冊、高級會員升級和更高的續訂率的推動下，會員費收入增長了8％。2024年第一季度末，我們在美國和加拿大的續訂率為92.8％，全球的續訂率為90.5％。續訂率得益於執行成員滲透率的提高。我們的續訂率（不包括企業會員的關聯公司）是追蹤計算得出的，涵蓋了報告日期前七到十八個月期間的續訂情況。

我們將會費收入按延期入賬，在一年的會員期內按比例確認。

毛利率


	12 周已結束
	11月26日 2023			十一月 20日 2022
淨銷售額	$	56,717		$	53,437
減少商品成本	50,457			47,769
毛利率	$	6,260		$	5,668
毛利百分比	11.04		%	10.61		%

毛利率百分比增長了43個基點。不包括汽油價格通貨緊縮對淨銷售的影響，毛利率為10.97％，增長了36個基點。36個基點的增長受到以下因素的積極影響：22個基點與我們的倉庫輔助業務和其他業務有關，主要是汽油和電子商務；17個基點是由於沒有收取與2023年第一季度記錄的租船運輸活動有關的費用；以及由於LIFO福利而產生的三個基點。這部分被以下因素所抵消：核心商品類別（主要是新鮮食品）產生的三個基點；以及由於增加2％的獎勵而產生的三個基點。

以核心商品銷售額（而不是總淨銷售額）的百分比表示，核心商品類別的毛利率增加了五個基點。增長主要歸因於非食品，但部分被新鮮食品、食品和雜貨所抵消。這項措施消除了我們的倉庫輔助業務和其他業務的銷售滲透率和毛利率變化的影響。

以細分市場自身銷售額的百分比表示，不包括汽油價格變動對淨銷售額的影響（細分市場毛利率百分比），所有細分市場的毛利率均有所增加。我們的美國板塊表現與上述業績類似。我們在加拿大和其他國際細分市場的增長主要是由於倉庫輔助業務和其他業務以及核心商品類別的增加。所有細分市場都受到2％獎勵增加的負面影響。

銷售、一般和管理費用


	12 周已結束
	11月26日 2023			十一月 20日 2022
銷售和收購費用	$	5,358		$	4,917
銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比	9.45		%	9.20		%

銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比增加了25個基點。除汽油價格通貨緊縮影響外，銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比為9.39％，增長了19個基點。與去年相比，受到倉庫業務和其他業務14個基點的負面影響，其中包括2023年3月和9月工資增長的影響。股票薪酬和開盤前成本均上漲了兩個基點，中央運營成本上漲了一個基點。

利息支出


	12 周已結束
	11月26日 2023		十一月 20日 2022
利息支出	$	38	$	34

利息支出主要與優先票據和融資租賃有關。

利息收入及其他，淨額


	12 周已結束
	11月26日 2023		十一月 20日 2022
利息收入	$	154	$	54
外幣交易收益（虧損），淨額	3		(9)
其他，淨額	3		8
利息收入及其他，淨額	$	160	$	53

第一季度利息收入的增加是由於更高的全球利率以及更高的平均現金和投資餘額。淨外幣交易收益（虧損）包括我們在加拿大和其他國際業務對貨幣資產和負債的重估或結算，以及遠期外匯合約的按市值計價調整。請參閲截至2023年9月3日的財政年度的10-K表年度報告附註1第8項中的衍生品和外幣部分。

所得税準備金


	12 周已結束
	11月26日 2023			十一月 20日 2022
所得税準備金	$	517		$	406
有效税率	24.5		%	23.0		%

2024年第一季度的有效税率受到40美元淨離散税收優惠的影響，這主要是由於與股票補償相關的超額税收優惠。不包括離散的淨税收優惠，2024年第一季度的税率為26.4％。

2023年第一季度的有效税率受到56美元的淨離散税收優惠的影響，這主要是由於與股票補償相關的超額税收優惠。不包括離散的淨税收優惠，2023年第一季度的税率為26.1％。

流動性和資本資源

下表彙總了我們現金和現金等價物的重要來源和用途：


	12 周已結束
	11月26日 2023		十一月 20日 2022
經營活動提供的淨現金	$	4,651	$	2,610
用於投資活動的淨現金	(366)		(1,057)
用於融資活動的淨現金	(974)		(863)

我們的主要流動性來源是運營現金流、現金和現金等價物以及短期投資。截至2023年11月26日和2023年9月3日，現金和現金等價物以及短期投資分別為17,864美元和15,234美元。在這些餘額中，截至2023年11月26日和2023年9月3日，未結算的信用卡和借記卡應收賬款約為2,603美元和2,282美元。這些應收賬款通常在四天內結算。

正常業務過程中產生的重大合同義務主要包括購買義務、長期債務和相關利息支付、租賃以及建築和土地購買義務。

購買義務包括主要與商品、設備和第三方服務相關的合同，其中大部分將在未來12個月內到期。建築和土地購買義務包括主要與新倉庫和搬遷倉庫的開發和開放相關的合同，其中大部分（租約除外）將在未來12個月內到期。

管理層認為，根據現有和可用信貸協議，我們的現金和投資狀況以及運營現金流將足以滿足我們在可預見的將來的流動性和資本需求。我們認為，我們在美國的當前和預計資產狀況足以滿足我們的美國流動性需求。

來自經營活動的現金流

2024年第一季度，經營活動提供的淨現金總額為4,651美元，而2023年第一季度為2610美元。我們的運營提供的現金流主要來自淨銷售額和會員費。運營中使用的現金流通常包括向商品供應商付款、倉庫運營成本，包括工資和員工福利、公用事業以及信用卡和借記卡手續費。運營中使用的現金還包括所得税的支付。我們在商品庫存方面的淨投資變化（商品庫存和應付賬款之間的差額）受到多種因素的影響，包括庫存水平和週轉率、為縮短交貨時間而向前部署庫存、與供應商的付款條件以及為獲得折扣而提前付款。

來自投資活動的現金流

2024年第一季度用於投資活動的淨現金總額為366美元，而2023年第一季度為1,057美元，主要與資本支出有關。來自投資活動的淨現金還包括短期投資的購買和到期。

資本支出計劃

我們對資本的主要要求是為新建和改建的倉庫購置土地、建築物和設備。信息系統、製造和分銷設施、初始倉庫運營和營運資金也需要資金。在2024年第一季度，我們在資本支出上花費了1,040美元，我們目前的計劃是在2024財年花費約4,400至4,600美元。預計這些支出將由運營現金、現有現金和現金等價物以及短期投資提供資金。我們在美國開設了 10 個新倉庫，包括一個搬遷倉庫

2024年第一季度，並計劃在2024財年的剩餘時間內再開設23個新倉庫，包括一個搬遷倉庫。無法保證當前的預期會實現，在進一步審查我們的資本支出需求和經濟環境後，計劃可能會發生變化。

來自融資活動的現金流

2024年第一季度用於融資活動的淨現金總額為974美元，而2023年第一季度為863美元。2024年第一季度用於融資活動的現金流主要與股息支付、股票獎勵的預扣税和普通股回購有關。2023年11月，我們的日本子公司發行了四張總額約500美元的擔保優先票據，固定利率從1.400％到2.120％不等。

分紅

2023年10月18日宣佈了每股1.02美元的季度現金股息，支付給2023年11月3日的登記股東，該股息已於2023年11月17日支付。

在本季度末之後，董事會於2023年12月13日宣佈向截至2023年12月28日營業結束時的登記股東派發每股15.00美元的特別現金股息，該股息將於2024年1月12日支付。付款總額約為67億美元。

股票回購計劃

2023年1月19日，董事會批准了一項金額為4,000美元的股票回購計劃，該計劃將於2027年1月到期。在2024年和2023年第一季度，我們回購了28.8萬股和28.5萬股普通股，平均每股價格為564.06美元和495.94美元，總額約為162美元和141美元。由於季度末未結算回購的變化，這些金額可能與隨附的簡明合併現金流報表有所不同。根據美國證券交易委員會第10b5-1條的計劃，在條件允許的情況下，不時在公開市場或大宗購買中進行購買。根據《華盛頓商業公司法》，回購的股票將退回。截至第一季度末，根據我們批准的計劃，可供購買的剩餘金額為3,401美元。

銀行信貸額度和商業票據計劃

我們維持銀行信貸額度，用於營運資金和一般公司用途。截至2023年11月26日，我們在這些融資機制下的借款能力為1,245美元。我們的國際業務在銀行信貸額度下維持了757美元的這一容量，其中163美元由公司擔保。在2024年第一季度末和2023財年末，銀行信貸額度下未償還的短期借款（包含在合併資產負債表上的其他流動負債中）並不重要。

該公司擁有商業和備用信用證的信用證額度，總額為223美元。截至2024年第一季度末，這些融資機制下的未清承付款總額為188美元，其中大多數是未到期或到期日在一年之內的備用信用證。銀行信貸額度有不同的到期日期，大多數在一年之內，我們通常打算續訂這些貸款。我們的銀行信貸額度下任何時候可用的借款額度都會減去未償還的備用信用證和商業信用證的金額。

關鍵會計估計

根據美國公認會計原則編制合併財務報表需要我們做出估算和判斷。我們以歷史經驗和我們認為合理的假設為基礎。我們的年度報告第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分討論了我們的關鍵會計政策

在截至2023年9月3日的財政年度的10-K表格上。該報告先前披露的關鍵會計估計數沒有重大變化。


時期	購買的股票總數	每股支付的平均價格		作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數(1)	根據該計劃可能購買的股票的最大美元價值(1)
2023 年 9 月 4 日 — 2023 年 10 月 1 日	95,000	$	558.12	95,000	$	3,510
2023 年 10 月 2 日 — 2023 年 10 月 29 日	100,000	561.76		100,000	3,454
2023 年 10 月 30 日 — 2023 年 11 月 26 日	93,000	572.60		93,000	3,401
第一季度總計	288,000	$	564.06	288,000


		COSTCO W批發 C公司（註冊人）

2023年12月20日	由	/s/W. C破衣服 JELINEK
日期		W. Craig Jelinek 首席執行官兼董事

2023年12月20日	由	/s/ R理查德A. G阿蘭蒂
日期		理查德·A·加蘭蒂執行副總裁、首席財務官兼董事