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成員vlto：A2023OmnibusIncentivePlanMember2023-09-302023-12-310001967680美國-公認會計準則：員工股票期權成員2023-01-012023-12-310001967680美國-公認會計準則：員工股票期權成員SRT：最小成員數2023-01-012023-12-310001967680SRT：最大成員數美國-公認會計準則：員工股票期權成員2023-01-012023-12-310001967680美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2023-12-310001967680美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2023-01-012023-12-310001967680美國-公認會計準則：員工股票期權成員2023-12-310001967680vlto：RangeOneMember2023-01-012023-12-310001967680vlto：RangeOneMember2023-12-310001967680vlto：RangeTwoMember2023-01-012023-12-310001967680vlto：RangeTwoMember2023-12-310001967680vlto：RangeThreeMember2023-01-012023-12-310001967680vlto：RangeThreeMember2023-12-310001967680vlto：RangeFourMember2023-01-012023-12-310001967680vlto：RangeFourMember2023-12-310001967680vlto：RangeFiveMember2023-01-012023-12-310001967680vlto：RangeFiveMember2023-12-310001967680Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310001967680Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-12-310001967680Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-012021-12-310001967680Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-01-012021-12-310001967680Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-12-310001967680Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-12-310001967680Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-01-012022-12-310001967680Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-01-012022-12-310001967680Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-12-310001967680vlto：累積淨投資對衝ParentMember2022-12-310001967680Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-12-310001967680Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-01-012023-12-310001967680vlto：累積淨投資對衝ParentMember2023-01-012023-12-310001967680Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2023-01-012023-12-310001967680Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-12-310001967680vlto：累積淨投資對衝ParentMember2023-12-310001967680Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2023-12-310001967680美國-公認會計準則：關聯方成員2023-01-012023-12-310001967680美國-公認會計準則：關聯方成員2023-09-302023-12-310001967680美國-公認會計準則：關聯方成員2023-01-012023-09-290001967680美國-公認會計準則：關聯方成員2022-01-012022-12-310001967680美國-公認會計準則：關聯方成員2021-01-012021-12-310001967680US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-12-310001967680US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2023-01-012023-12-310001967680US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2023-12-310001967680US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-12-310001967680US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-01-012022-12-310001967680US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-12-310001967680US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-01-012021-12-31

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

____________________________________

表格10-K

(標記一)

☒			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止12月31日, 2023

或

☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
			從中國到中國的過渡期是從現在到現在。

委託文件編號：001-41770

維拉爾託公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州									92-1941413
(成立為法團的狀況)									(國際税務局僱主身分證號碼)
懷曼街225號，250號套房									02451
沃爾瑟姆			馬薩諸塞州
(主要行政辦公室地址)									(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：781-755-3655

根據該法第12(B)節登記的證券：

每個班級的標題			交易代碼			註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元			VLTO			紐約證券交易所

根據該法第12(G)節登記的證券：

無

---

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。

是的，包括☐和。不是  ☒

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。

是的，包括☐和。不是  ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內是否遵守了此類提交要求。.是**☒*☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條規定必須提交的每一份互動數據文件。.是**☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

☐

加速文件管理器

☐

非加速文件管理器

☒

規模較小的報告公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 ☐

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。他説：☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。*☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。

是☐*☒

截至2024年2月16日，註冊人普通股流通股數量為246,541,873。在2023年9月30日註冊人與Danaher公司分離之前，註冊人是Danaher公司的全資子公司。因此，截至2023年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日，註冊人的非關聯公司持有的普通股沒有總市值。截至2024年2月16日，註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值為$21.210億美元，基於註冊人的普通股在紐約證券交易所的收盤價。

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以引用方式併入的文件

第III部分納入註冊人將根據第14A條於註冊人財政年度結束後120天內提交的2024年股東周年大會委託書中的若干資料，以供參考。除了通過引用特別合併於此的2024年委託書的部分之外，2024年委託書不被視為作為本10-K表格的一部分提交。

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目錄

									頁
與前瞻性陳述有關的信息									1
第一部分
			第1項。			業務			3
			項目1A.			風險因素			11
			項目1B。			未解決的員工意見			26
			項目1C。			網絡安全			26
			第二項。			屬性			27
			第三項。			法律訴訟			27
			第四項。			煤礦安全信息披露			27
第II部
			第五項。			註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券			28
			第六項。			[已保留]			28
			第7項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			29
			第7A項。			關於市場風險的定量和定性披露			42
			第八項。			財務報表和補充數據			43
			第九項。			會計與財務信息披露的變更與分歧			84
			第9A項。			控制和程序			84
			項目9B。			其他信息			84
			項目9C。			關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露			84
第III部
			第10項。			董事、高管與公司治理			85
			第11項。			高管薪酬			86
			第12項。			某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項			86
			第13項。			某些關係和相關交易，以及董事的獨立性			86
			第14項。			首席會計師費用及服務			86
第IV部
			第15項。			展品和財務報表附表			87
			第16項。			表格10-K摘要			87

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在本年度報告中，術語“Veralto”或“公司”是指Veralto公司、Veralto公司及其合併子公司或Veralto公司的合併子公司，視上下文而定。除非另有説明，本年度報告中的所有財務數據僅指持續經營。

與前瞻性陳述有關的信息

在本年度報告中、在我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提供的其他文件中、在我們的新聞稿、網絡廣播、電話會議、提供給股東的材料和其他通信中，通過引用方式包括或併入的某些聲明，均為美國聯邦證券法定義的“前瞻性聲明”。除歷史事實信息以外的所有陳述均為前瞻性陳述，包括但不限於以下陳述：對收入、費用、利潤、利潤率、定價、税率、税收撥備、現金流量、養老金和福利義務和資金需求的預測、我們的流動資金狀況或其他預計財務措施；管理層對未來經營的計劃和戰略，包括有關預期經營業績、成本削減、重組活動、新產品和服務開發、競爭優勢或市場地位、收購及其整合、資產剝離、首次公開發行、其他證券發行或其他分配、戰略機會、股票回購、股息和高管薪酬的陳述；前瞻性表述包括：我們銷售到的市場的增長、下降和其他趨勢；新的或修訂的法律、法規和會計聲明；未來監管批准及其時機和條件；未決索賠、法律訴訟、税務審計和評估以及其他或有負債；未來外幣匯率和這些匯率的波動；新冠肺炎對我們的業務、經營結果和/或財務狀況產生的潛在或預期的直接或間接影響；總體經濟和資本市場狀況；上述任何內容預期的時間安排；基於前述任何內容的假設；以及涉及Veralto打算或相信在未來將或可能發生的事件或發展的任何其他聲明。諸如“相信”、“預期”、“應該”、“可能”、“打算”、“將”、“計劃”、“預期”、“估計”、“項目”、“目標”、“可能”、“可能”、“潛在”、“預測”和“定位”等術語以及對未來期間的類似提法旨在識別前瞻性表述，儘管並不是所有前瞻性表述都伴隨這樣的表述。前瞻性陳述是基於我們管理層根據他們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和他們認為合適的其他因素的經驗和看法而作出的假設和評估。這些前瞻性陳述會受到許多風險和不確定因素的影響，包括但不限於下文和項目1A中所述的風險和不確定因素。本年度報告中的“風險因素”。

前瞻性陳述不是對未來業績的保證，實際結果可能與我們的前瞻性陳述中預期的結果、發展和業務決定大不相同。因此，您不應過度依賴任何此類前瞻性陳述。前瞻性陳述僅在報告、文件、新聞稿、網絡廣播、電話會議、材料或其他溝通之日發表。除非適用法律要求，否則我們不承擔任何更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件和事態發展還是其他原因。

以下是我們面臨的重大風險和不確定性的摘要，在“項目1A”中有更充分的討論。風險因素“：

業務和戰略風險

•全球經濟狀況，包括軍事衝突、我們所服務的特定市場和金融市場，都會對我們的業務和財務報表產生不利影響。

•我們面臨激烈的競爭，如果我們不能有效競爭，我們可能會經歷需求下降和市場份額下降。即使我們有效地競爭，我們也可能被要求降低我們收取的價格。

•我們的增長依賴於基於技術創新的新的和增強的產品和服務的及時開發和商業化，以及客户的接受度。

•非美國的經濟、政治、法律、合規、社會和商業因素會對我們的業務和財務報表產生負面影響。

•如果我們向其銷售產品和服務的市場下降、增長不符合預期或經歷週期性，我們的增長也會受到影響。

•新冠肺炎疫情已經並可能在未來繼續對我們的業務和財務報表要素產生不利影響。

1

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收購、資產剝離與投資風險

•任何無法以我們的歷史利率和適當的價格完成收購，以及無法進行支持我們長期戰略的適當投資，都可能對我們的業務產生負面影響。

•我們收購或剝離業務、投資、合資企業和其他戰略關係可能會對我們的業務和財務報表產生負面影響。

操作風險

•我們的信息技術（“IT”）系統或數據安全受到重大幹擾或破壞，或違反數據隱私法，可能會對我們的業務和財務報表產生不利影響。

•與我們的產品或服務有關的缺陷、意外使用或不充分披露，或對其提出的指控，可能會對我們的業務和財務報表產生不利影響。

•如果我們的設施、供應鏈、分銷系統或信息技術系統因災難或其他事件而遭受損失，我們的運營可能會受到嚴重損害。

•氣候變化、應對氣候變化的法律或監管措施，以及我們方面無法滿足利益攸關方對氣候變化的期望，都可能對我們產生負面影響。

•我們的財務業績受到我們在運營中使用的用品的成本和可用性以及我們所需勞動力的波動的影響。

•我們的成功取決於我們招募、留住和激勵代表不同背景、經驗和技能的優秀員工的能力。

•我們的重組行動可能會對我們的業務和財務報表產生長期的不利影響。

知識產權風險

•如果我們無法充分保護我們的知識產權，或者第三方侵犯我們的知識產權，我們可能會遭受競爭傷害或花費大量資源來執行我們的權利。 這些風險在我們開展業務的國家尤其明顯，這些國家的知識產權保護水平無法與美國相比。

•第三方不時聲稱我們侵犯或挪用他們的知識產權，我們可能遭受重大訴訟費用、損失或許可費用，或被阻止銷售產品或服務。

財務和税務風險

•由於我們與丹納赫的分離，我們的未償債務大幅增加，我們未來可能會產生額外的債務。 我們現有和未來的債務可能會限制我們的運營和現金流的使用，並對我們的信用評級產生負面影響;任何未能遵守適用於我們債務的契約的行為都可能對我們的業務和財務報表產生不利影響。

•我們可能被要求確認商譽和其他無形資產的減值費用。

•外幣匯率可能對我們的財務報表產生不利影響。

•我們的税率變化或面臨額外的所得税負債或評估可能會影響我們的盈利。 此外，税務當局的審計可能導致以往各期的額外税款。

•與跨國公司有關的税法的變化可能會對我們的税收狀況產生不利影響。

法律、監管、合規和聲譽風險

•我們的業務受到廣泛的監管，如果不遵守這些規定，可能會對我們的業務和財務報表產生不利影響。

•在我們的業務過程中，我們受到或以其他方式對可能對我們的業務和財務報表產生不利影響的各種訴訟和其他法律和監管程序負責。

2

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•我們的業務、產品和服務使我們面臨環境、健康和安全責任、成本和違規行為的風險，這可能對我們的業務和財務報表產生不利影響。

•Veralto修訂和重述的公司註冊證書和章程以及特拉華州法律中的某些條款可能會阻止或推遲對Veralto的收購，這可能會降低Veralto普通股的交易價格。

•Veralto修訂和重述的公司註冊證書中的論壇選擇條款可能會阻止針對Veralto和Veralto的董事、高級管理人員、員工和股東的訴訟。

•如果我們未來不能對財務報告實施和保持有效的內部控制，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，我們普通股的市場價格可能會受到負面影響。

分離和我們與Danaher Risks的關係

•作為一家獨立的上市公司，Veralto可能不會像Veralto作為Danaher的一部分那樣享受同樣的好處。

•根據分居協議對Danaher的潛在賠償責任可能對Veralto的業務和財務報表產生重大不利影響。

•關於Veralto與Danaher的分離，Danaher將賠償Veralto的某些責任。然而，不能保證賠償將足以為Veralto提供全額此類債務的保險，也不能保證Danaher履行賠償義務的能力在未來不會受到損害。

•如果確定分離和/或分配以及某些相關交易在美國聯邦所得税中應納税，Danaher及其股東可能會承擔美國聯邦所得税的鉅額債務，我們也可能會產生重大債務。

•Veralto可能會受到重大限制的影響，包括在分銷後兩年內從事某些公司交易的能力，以避免引發重大的與税務有關的債務。

•Veralto的某些高管和董事可能因為他們在Danaher的股權而存在實際或潛在的利益衝突。此外，Danaher的某些現任董事以及一名現任Danaher高管和現任Danaher員工加入了Veralto的董事會，這可能會造成利益衝突或利益衝突的現象.

•丹納赫可能會與維拉爾託競爭。

•Veralto或Danaher可能無法履行作為分離一部分執行的各種交易協議，或者當某些交易協議到期時，Veralto可能無法擁有必要的系統和服務。

第一部分

第2項：業務

我公司

2023年8月24日，Danaher Corporation董事會(“Danaher”或“前母公司”)批准通過按比例將Veralto Corporation所有已發行和已發行普通股按比例分配給Danaher的股東，從而分離Danaher的環境和應用解決方案部門(“分離”)。Veralto於2023年9月30日，也就是其第四財季的第一天完成了與Danaher的分離。丹納赫公司於2023年9月13日向丹納赫公司登記在冊的股東按比例分配丹納赫公司持有的所有已發行和已發行的Veralto普通股股票的形式完成了分離。截至2023年9月13日收盤時，每持有3股Danaher普通股，每持有1股Veralto普通股，即可獲得1股Veralto普通股。由於2023年9月30日是星期六，而不是營業日，因此這些股票在此後的第一個交易日，即2023年10月2日，通過存託信託公司計入“街頭名下”的股東名下。Veralto的普通股於2023年10月2日開始在紐約證券交易所進行常規交易，股票代碼為“VLTO”。

3

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Veralto的統一目標是保護世界上最重要的資源。我們由多家領先的運營公司組成的多元化集團提供基本的技術解決方案，以監控、增強和保護全球的關鍵資源。我們致力於促進公共健康和安全，並相信我們有能力為我們的客户提供支持，幫助他們應對重大的全球挑戰，包括環境資源可持續性、水資源短缺、惡劣天氣事件的管理、食品和藥品安全以及勞動力老齡化的影響。幾十年來，我們一直利用我們的科學專業知識和創新技術來應對我們的客户在受監管行業面臨的複雜挑戰-包括市政公用事業、食品和飲料、製藥和工業-這些行業的失敗後果很嚴重。通過我們在水分析、水處理、標記和編碼以及包裝和顏色方面的核心產品，客户希望我們的解決方案幫助確保他們的產品、流程和人員在全球範圍內的安全、質量、效率和可靠性。Veralto總部位於馬薩諸塞州沃爾瑟姆，截至2023年12月31日，其員工總數約為16,000人(我們將其稱為“合夥人”)，其中約6,000人受僱於北美，5,000人受僱於西歐，不到500人受僱於其他發達市場，5,000人受僱於高增長市場。該公司將高增長市場定義為國內生產總值和基礎設施長期加速增長的發展中市場，包括東歐、中東、非洲、拉丁美洲(包括墨西哥)和亞洲(日本、澳大利亞和新西蘭除外)。該公司將發達市場定義為世界上所有非高增長市場。

Veralto通過兩個部門運營--水質(WQ)和產品質量與創新(PQI)。我們在這些細分市場的業務擁有強大的全球知名品牌，這是我們幾十年來在服務市場的領導地位的結果。我們的WQ部門與HACH、特洛伊科技和ChemTreat等領先品牌合作，提供創新的產品和服務，提高水的質量和可靠性。我們的PQI部門使我們的客户能夠促進消費者對其產品的信任，並幫助實現與領先品牌的產品創新，包括VideoJet、Linx、Esko、X-Rite和Pantone。我們相信，我們的領先地位源於我們的商業組織的實力、我們的創新遺產、我們與客户的密切和長期的聯繫以及對他們工作流程的瞭解，這是我們不斷改進的文化的基礎。這導致了大量儀器的安裝，推動了持續的消耗品和軟件銷售，以支持我們的客户。因此，我們的業務產生了經常性銷售額，約佔截至2023年12月31日的年度總銷售額的59%。我們的業務模式還支持強勁的利潤率，資本支出要求有限，併產生了誘人的現金流。我們相信，這些屬性使我們能夠提供在經濟週期中具有彈性的財務業績。

我們還相信，Veralto企業系統(“VES”)為公司的競爭差異化提供了堅實的基礎。VES是由理念、流程和工具組成的業務管理系統指導Veralto做什麼並衡量Veralto的執行情況，植根於持續改進的文化. VES流程和工具圍繞精益、增長和領導力領域進行組織，並植根於稱為VES基礎的基礎工具，這些工具與每個員工和業務職能相關。VES基礎側重於核心能力，如使用流程的可視化表示來識別低效、以結構化的方式定義和解決問題，以及持續改進流程以推動一致的執行。

Veralto使用VES工具來提高我們的盈利能力和現金流，這支持我們通過在商業組織和研發(“R&D”)等領域的投資來擴大我們的潛在市場並改善我們的市場地位，包括軟件和數字解決方案。我們的現金流還支持收購，以增強我們的產品能力，並向新的和有吸引力的市場擴張，我們在20多年的時間裏通過收購約80家企業成功地做到了這一點。

我們的兩個細分市場如下：

水質

我們的水質部門提供最全面的水分析和差異化水處理解決方案組合之一，使公共和私人公用事業公司能夠可靠地提供安全飲用水-從源水到消費者，再回到水循環。此外，我們還幫助提高客户的流程和生產運營效率，並確保他們的廢水排放符合監管標準以及他們的環境和可持續發展目標。在我們的HACH、特洛伊科技、ChemTreat和其他全球知名的WQ品牌下，我們提供專有的精密儀器和先進的水處理技術，我們的客户依賴這些技術來測量、分析和處理世界各地的住宅、商業、市政、工業、研究和自然資源應用中的水。除了儀器，我們的水解決方案套件還包括重複使用的元素，如化學試劑、服務和數字解決方案。總而言之，這些產品有助於提高水的質量和可靠性，並優化我們客户的運營、決策和合規活動。

4

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WQ專注於管理層認為是水價值鏈中最具吸引力的子部分，幫助我們的客户解決他們一些最緊迫和最複雜的挑戰，如缺水、水安全、惡劣天氣事件和寶貴自然資源的管理。我們的業務一直走在為客户提供突破性創新的前沿。例如，60多年來，哈赫一直是濁度檢測領域的領先者，開創了第一個規範的方法，並推出了多個新一代儀器和相關產品。今天，我們擁有最全面的解決方案組合之一，允許我們的客户測試最廣泛的分析參數和跨已安裝資產利用數據的能力。我們的客户越來越多地利用我們的數字解決方案來支持法規遵從性、自動化工作流程，並允許遠程操作和預測能力，以應對不斷變化的法規和老齡化且經驗不足的員工帶來的新挑戰。

我們的關鍵WQ品牌提供客户所依賴的解決方案來管理涉及水的關鍵操作。

•哈奇是我們在WQ領域最知名的全球品牌，以簡單可靠的測試而聞名，提供測試水質的分析測量儀器、數字解決方案和相關消耗品；我們為超過125,000家客户提供服務，包括小型社區自來水公司、大型公共和私人自來水公司以及工業客户，幫助確保每天超過34億人-約佔全球人口的40%-的安全飲用水。

•ChemTreat合作伙伴與工業客户一起了解他們的用水挑戰，並定製化學處理計劃和劑量方案，以幫助客户優化用水並最大限度地重複使用；我們的解決方案幫助客户在2023年節省了超過800億加侖的水。

•特洛伊科技提供紫外線和膜過濾系統，用於水消毒和污染物去除；我們的系統支持每年處理12萬億加侖的水，進而幫助超過2.5億人每天獲得清潔水。

產品質量與創新

我們的產品質量與創新部門為品牌所有者和消費包裝產品公司提供了一套廣泛的解決方案，使他們的產品能夠快速推向市場，並實現可追溯性和質量控制。我們的解決方案在幫助我們的客户確保其產品的質量和安全以及與消費者建立信任方面發揮着核心作用。在我們的VideoJet、Linx、Esko、X-Rite、Pantone和其他全球知名的PQI品牌下，我們提供標記和編碼、包裝和顏色儀器以及相關耗材。我們的消費者、製藥和工業部門的客户利用我們的產品將產品推向市場，標記符合行業和法規標準的包裝，並向客户傳達產品的安全性。我們的解決方案還可以有效地執行產品召回，從而幫助降低公共衞生風險。我們的軟件解決方案旨在解決包裝管理價值鏈中更高價值、面向設計的部分，如數字資產管理(“DAM”)、營銷資源管理(“MRM”)和產品信息管理(“PIM”)，幫助我們的客户最大限度地提高運營效率，同時為我們創造一個有吸引力的經常性銷售來源。我們估計，全球最大的25個包裝消費品(“CPG”)品牌中的大多數(基於2023年的收入)和前20大製藥品牌(基於2023年的收入)中的大多數使用PQI的解決方案，從而增強了對消費者日常使用的品牌和產品的信心和信任。

我們的PQI品牌為品牌所有者和消費包裝產品公司提供基本的解決方案，提高他們開發、維護和確保其品牌真實性的能力。

•我們在PQI內部最大的運營公司VideoJet和Linx提供對包裝商品和相關消耗品進行標記和編碼的技術。VideoJet是一家領先的產品和包裝在線打印解決方案供應商，其標記和編碼系統被許多全球頂級消費品牌使用。我們的解決方案有助於確保全球每天打印的100多億個代碼的透明度、安全性、真實性、跟蹤性和可追溯性。

•Esko通過設計軟件和成像系統促進新包裝設計的創建。 Esko的產品被140多個國家的25，000多個知名和新興品牌及其供應商使用。

•X-Rite為140個國家的13，000多個品牌提供色彩管理解決方案，測量印刷包裝、消費品和工業產品的色彩和外觀的質量和一致性。

•Pantone是設計行業中卓越的色彩標準，被1000多萬設計師、營銷人員和創意社區的其他人所利用，不僅確保色彩標準化，還了解色彩對消費者的影響。

5

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銷售和分銷

2023年，Veralto通過地理和終端市場高度多元化的業務組合實現了50億美元的銷售額。 我們的業務模式具有高度彈性，約59%的銷售額來自消耗品（例如，試劑、油墨和工藝化學品）、備件、服務（例如，維護和檢查）和軟件（包括軟件即服務或“SaaS”和基於期限的許可證）。 我們為市政、工業、餐飲（“餐飲”）及CPG終端市場的廣泛客户提供服務，其中許多市場均受到高度監管。 我們2023年的銷售額中，47%來自北美，22%來自西歐，2%來自其他發達市場，29%來自高增長市場。 我們將其他發達市場定義為日本、澳大利亞和新西蘭。 我們將高增長市場定義為國內生產總值和基礎設施經歷長期加速增長的世界發展中市場，包括髮達市場以外的所有市場，包括東歐，中東，非洲，拉丁美洲和亞太地區（日本，澳大利亞和新西蘭除外）。 我們在這些市場的戰略投資使我們在高增長市場的業務規模擴大到約5，000名員工和10家當地製造工廠。

Veralto通過第三方分銷商分銷其約20%的技術和設備產品。 於二零二三年、二零二二年或二零二一年，概無個別客户佔合併銷售額超過10%。

收購活動

Veralto將收購視為其增長戰略的關鍵部分。 這些收購活動旨在補充Veralto的核心增長，並支持其業務的持續擴張，包括通過新技術，額外產品，組織實力和地理範圍。

可持續性

我們深知我們對利益相關者的責任，以及我們面前的機會，通過我們的創新產品、我們對地球和我們的人民的影響，在全球範圍內發揮作用，這反映在我們的統一目標中， 保護世界上最重要的資源. 特別是：

•在我們的核心，我們兩個部門的產品和服務強調了我們為客户推進廣泛的可持續發展目標的承諾。 例如：

◦我們的WQ部門提供產品和服務，使市政當局能夠提供清潔的水，同時幫助工業客户在其過程中成為水的良好管理者。

◦我們的PQI部門允許品牌提高消費者透明度，測量和減少包裝浪費，並加快新包裝創新的上市時間。

•我們的領導層進行了可持續發展優先級評估，以確定我們的可持續發展優先事項，併為我們的可持續發展戰略提供信息，首先是量化温室氣體減排目標。

•根據我們的優先級評估，我們打算建立和公開傳達可持續發展目標，並嚴格衡量我們實現這些目標的進展。 Veralto董事會的提名和治理委員會對Veralto的可持續發展計劃負有監督責任。

•在管理層，Veralto的戰略與可持續發展高級副總裁直接向我們的總裁兼首席執行官彙報，監督我們的可持續發展計劃和Veralto可持續發展委員會，並負責審查和批准Veralto的可持續發展報告。Veralto的可持續發展委員會制定並推動我們的可持續發展計劃路線圖。該委員會及其工作組包括來自WQ和PQI部門的代表，以及企業人力資源;環境，健康和安全;多樣性，公平和包容; VES，採購，投資者關係，財務，IT和法律職能。

•除了作為優先事項評估的一部分進行的外展外，我們還與利益相關者進行接觸，以告知我們的優先事項和目標以及我們可以實現這些目標的戰略。 我們打算積極徵求持份者的意見，包括通過聯營公司調查、與投資者會面、與客户和合作夥伴合作以及參與行業協會。

•我們正在評估通過集體行動產生影響的機會，例如以可持續發展為重點的夥伴關係、倡議、行業聯盟和贈款機會。

•我們將繼續利用VES來幫助我們實現我們的可持續發展目標，並促進我們的可持續發展計劃的持續改進。

6

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以下討論包括Veralto所有細分市場的共同信息。

材料

Veralto的製造業務使用各種原材料，包括基於金屬的零部件、電子元件、化學品、OEM產品、塑料和其他以石油為基礎的產品。石油和天然氣的價格也影響了Veralto的運費和公用事業成本，也間接影響了其他採購材料的成本。雖然石油和天然氣價格以及全球石油和天然氣供應的不穩定對Veralto在2023年的運營沒有產生實質性的不利影響，但Veralto正在繼續監測石油和天然氣大宗商品市場，並將根據需要尋求緩解價格和/或供應風險。Veralto從世界各地的大量獨立來源購買原材料。沒有一家供應商是材料，儘管對於需要特定規格或監管或其他資格的一些部件，可能只有一家供應商或數量有限的供應商可以隨時提供此類部件。Veralto利用一些技術來應對供應鏈中的潛在中斷和與其相關的其他風險，包括在某些情況下使用安全庫存、替代材料和對多種供應來源進行鑑定。

我們的許多業務從2021年開始的供應鏈中斷持續到2023年(在某些情況下包括供應短缺、成本通脹和發貨延誤)，以及勞動力可獲得性限制和勞動力成本上升。通過VES工具和流程的應用(包括實施提價)，Veralto在很大程度上緩解了這些壓力對Veralto盈利能力的影響，因此這些壓力在2023年沒有對業務產生實質性的不利影響。截至本年度報告之日，這些壓力仍在不同程度上存在。我們正在繼續與我們的供應商合作，以瞭解這些趨勢對我們供應鏈的現有和潛在的未來影響，我們繼續採取行動，努力減輕這些影響，包括在公開市場採購零部件和獲得更多供應商的資格。由於2024年這些趨勢的持續時間和影響存在不確定性，因此無法保證這些因素在未來不會對我們的業務和財務報表產生不利影響。有關Veralto運營所需材料和部件的風險的進一步討論，請參閲“項目1A”。風險因素。

俄烏衝突

2022年，維拉爾託暫停了對俄羅斯的產品發貨。在2022年第一季度，Veralto記錄了10億美元的税前費用，主要與與俄羅斯業務相關的應收賬款和庫存減值有關。俄羅斯大幅減少了對歐洲的天然氣出口，給天然氣價格帶來了不確定性，導致天然氣供應減少。如果這種趨勢繼續下去，Veralto的歐洲製造設施可能面臨成本增加和生產中斷的風險。Veralto的歐洲客户和供應商可能會遇到類似的不利影響，這可能會進一步對Veralto的供應鏈造成不利影響，也會對其產品的需求產生不利影響。維拉託將繼續監測烏克蘭和俄羅斯的軍事、社會、政治、監管和經濟環境及其更廣泛的影響，並將酌情考慮採取進一步行動。關於由於俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突而與Veralto的業務有關的風險的討論，請參閲“項目1A”。風險因素。

知識產權

該公司擁有大量的專利、商標、版權、商業祕密和他人擁有的知識產權許可證。雖然整體而言，本公司的知識產權對其業務非常重要，但本公司並不認為任何單一專利、商標、版權、商業祕密或許可證(或任何該等項目的任何相關團體)對任何部門或整體業務具有重大重要性。該公司不定期進行訴訟以保護其知識產權。有關與本公司知識產權相關的風險的討論，請參閲“項目1A”。風險因素。本文檔中所有大寫的品牌和產品名稱都是Veralto擁有或授權給Veralto的商標。

競爭

雖然Veralto的業務通常在競爭激烈的市場中運營，但Veralto的競爭地位無法從總體上或按細分市場準確確定，因為它的競爭對手沒有一個提供與Veralto或其任何細分市場相同的所有產品和服務系列或服務。由於Veralto銷售的產品和服務的範圍以及它所服務的市場的多樣性，Veralto遇到了各種各樣的競爭對手，包括成熟的地區性競爭對手，比它在特定市場更專業的競爭對手，以及擁有強大銷售、營銷、研究和財務能力的大公司或大公司的部門。由於資源充足的公司進入某些市場，低成本製造地點的競爭對手進入，早期和新興公司開發有競爭力的技術，以及特定市場的整合，Veralto在其一些服務市場面臨着日益激烈的競爭。競爭對手的數量因產品和服務線而異。管理層認為，Veralto在其服務的許多市場中都處於領先地位。關鍵競爭力

7

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因素因Veralto的業務以及產品和服務系列而異，但包括上述針對每個特定業務的特定因素，通常還包括價格、質量、性能、交付速度、應用專業知識、服務和支持、技術和創新、分銷網絡、產品、服務和軟件產品的廣度以及品牌知名度。關於與競爭有關的風險的討論，請參閲“項目1A”。風險因素。

人力資本

截至2023年12月31日，公司約有16,000名員工(我們將其稱為“聯營公司”)，其中約6,000人受僱於北美，5,000人受僱於西歐，不到500人受僱於其他發達市場，5,000人受僱於高增長市場。公司全體員工中約有15,500人是全職員工，500人是兼職員工。在美國員工中，只有不到10人是按小時計薪的加入了工會的員工。在美國以外，公司在某些國家有政府強制的集體談判安排和工會合同，特別是在歐洲，公司的許多員工由工會和/或勞資委員會代表。

Veralto致力於吸引、發展、吸引和留住世界各地最優秀的人才，以保持和發展其在科學技術方面的領先地位。我們的人力資本戰略涵蓋多個主要方面，包括：

文化與治理

◦我們的文化植根於VES。VES是一套工具，是我們運營模式的核心，專注於改善商業執行、產品創新、運營以及人才獲取和管理。

◦董事會在薪酬委員會監督我們的高管和股權薪酬計劃的支持下，每年審查公司的人力資本戰略，並在年內與重大舉措和收購有關的其他時間審查公司的人力資本戰略。在管理層，我們的人力資源部領導直接向我們的總裁和首席執行官彙報，負責公司人力資本戰略的制定和執行。

招聘

◦我們專注於發現、吸引和招聘不同的人才，以滿足我們當前和未來的業務需求。我們在各級招聘的綜合人才獲取能力方面進行了投資。我們的多元化吸引努力是我們整體人才獲取戰略的重要組成部分，並專注於：(1)與不同組織建立和培育夥伴關係，以及(2)有效地尋找不同的人才。

婚約

◦一般信息。我們的參與戰略專注於培養最好的工作場所和最好的人領導，以滿足我們員工每天的需求。此外，我們相信，更好的員工參與度有助於實現更好的留住和更好的業務業績。

◦多樣性、公平性和包容性。我們尋求不斷改善和維持一個多元化和包容性的文化，沒有系統性的偏見，所有員工都覺得自己屬於這裏。我們相信，多元化的員工隊伍和包容的文化對於推動創新、推動增長和幫助確保我們的技術和產品有效地服務於全球客户羣至關重要。

我們利用VES的目標是推動在多樣性代表性和包容性文化方面取得進展，包括要求我們所有運營公司在2021年、2022年和2023年分別實施多樣性、公平和包容性政策部署倡議。我們的多樣性、公平性和包容性計劃側重於擴大我們的候選人人才庫，在招聘過程中尋找不同的候選人，並培養員工領導者在多樣性、公平性和包容性方面的能力和責任。

◦我們已經實現了美國婦女以及種族和少數民族的基本工資平等。

留着

◦薪酬和福利。我們致力於提供具有競爭力的薪酬和福利，在形式和金額上與地理、行業、經驗和業績相適應，旨在吸引員工、激勵和獎勵業績、推動增長和支持留任。我們在我們的企業中有一個通用的職業架構，以提供定義職業、職業家庭和職業水平的標準化框架，並設定市場-

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根據一系列薪酬調查調整每個職業級別的薪酬結構(根據特定工作類別、行業和地理位置進行適當調整)。

◦績效管理。我們的年度績效管理計劃通過努力確保高績效員工的貢獻得到認可和獎勵，來支持我們的高績效文化。我們的計劃指導員工及其經理制定與我們的戰略優先事項相一致的明確的個人績效目標。根據該計劃的年度審查，根據這些正式的年度目標來評估績效。

◦人才開發與職業流動。我們的人才發展計劃努力為每一位員工提供適當的發展機會。特別是，我們向人們提供領導者培訓、教練和發展資源，幫助他們成為有效的領導者並推進他們的職業生涯。

研究與開發

Veralto進行研發活動的目的是開發新產品，增強其現有產品的功能性、有效性、易用性和可靠性，並擴大其產品適合使用的應用。Veralto主要在北美、歐洲和亞洲開展研發活動，通常是在逐個企業的基礎上進行。Veralto預計，它將繼續在研發方面投入大量資金，以尋求提供源源不斷的創新產品和服務，以保持和改善其競爭地位。關於需要開發和商業化新產品和產品改進的風險的討論，請參閲“項目1A”。風險因素。

政府合同

雖然Veralto在2023年的大部分收入來自政府實體以外的客户，但Veralto有與向政府實體銷售產品有關的協議。因此，Veralto受到適用於與政府做生意的公司的各種法律和法規的約束。關於與政府合同要求有關的風險的討論，請參閲“項目1A”。風險因素。Veralto業務的任何實質性部分都不受重新談判利潤或在選舉政府實體時終止合同的約束。

監管事項

Veralto在美國國內外面臨廣泛的政府監管，涉及其產品和服務的開發、製造、營銷、銷售和分銷。以下各節描述了Veralto必須遵守的某些重要法規。這些並不是Veralto的企業必須遵守的唯一規定。有關Veralto業務所受法規相關風險的説明，請參閲“第1A條”。風險因素。

數據隱私和安全法律

作為一家全球性組織，由於在業務過程中可以訪問和處理機密、個人和/或敏感數據，我們在多個司法管轄區受到數據隱私和安全法律、法規以及客户強加的控制。例如，歐盟的一般數據保護條例(“GDPR”)對我們如何收集、傳輸、處理和保留個人數據施加了重大限制，其中包括在某些情況下要求幾乎立即向監管機構通知違反數據的情況，並對違反規定的行為處以鉅額罰款。加利福尼亞州的州隱私法規定了一些與GDPR相同的特徵，並已促使其他幾個州制定了類似的法律。此外，國會正在審議的一項兩黨法案如果獲得通過，將在聯邦層面施加廣泛的隱私要求。中國和俄羅斯等其他幾個國家已經通過了隱私法，其他國家也在考慮通過隱私法，這些法律要求將本國公民的個人數據保存在本地服務器上，否則就會對數據傳輸施加重大限制。關於與這些法律有關的風險的討論，請參閲“項目1A”。風險因素。

環境法律法規

Veralto的業務、產品和服務受許多美國聯邦、州、地方和非美國環境、健康和安全法律法規的約束，這些法律和法規涉及我們員工的健康和安全，危險材料的產生、儲存、使用和運輸，向環境中排放或排放物質，各種場所的危險物質或材料的調查和補救，產品中的化學成分，以及所售產品的壽命結束處置和回收計劃。 Veralto的許多業務涉及處理、製造、使用或銷售被或可能被歸類為適用法律意義上的危險材料的物質。 遵守這些法律和法規沒有，根據目前的信息和目前生效的適用法律和法規，預計不會對Veralto的資本支出、收益或競爭地位產生實質性影響，Veralto預計不會為環境控制設施支付重大資本支出。

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除了環境合規成本外，Veralto還不時產生與補救措施相關的成本，或與過去或目前的廢物處理做法或其他危險材料處理做法有關的所謂環境損害。 Veralto還可能不時成為私人當事人提出的人身傷害、財產損失或其他索賠的一方，這些索賠聲稱由於存在或接觸危險物質而造成的傷害或損害。 如果Veralto確定特定地點或人身傷害索賠的潛在責任是已知的或被認為是可能的並可合理估計的，則Veralto將計入與該地點或索賠相關的總估計損失，包括調查和補救費用。關於與遵守環境、健康和安全法律有關的風險以及與過去或未來危險物質的釋放或接觸有關的風險，請參閲“項目1A”。風險因素。

反壟斷法

美國聯邦政府、美國大部分州和許多其他國家都有法律禁止某些類型的反競爭行為。 違反這些法律可能會受到各種制裁，包括刑事和民事處罰。 私人原告也可以在美國對我們提起民事訴訟，指控我們違反反壟斷法，包括要求三倍賠償。

進出口合規性

Veralto被要求遵守美國的各種進出口管制和經濟制裁法律，包括：

•* 美國國務院國防貿易管制局管理的《國際武器貿易條例》，該條例除其他外，對從美國出口《美國軍火清單》所列的國防物品和國防服務規定了許可證要求;

•由美國商務部、工業和安全局執行的《出口管理條例》，除其他外，對某些兩用商品、技術和軟件(具有商業和軍事或擴散應用的物品)的出口、國內轉讓和再出口施加許可要求；

•美國財政部外國資產控制辦公室根據美國外交政策和國家安全考慮對指定國家、政府和個人實施經濟制裁的條例;以及

•美國海關和邊境保護局以及其他美國政府機構的進口監管活動。

其他國家的政府也實施了類似的進出口管制和經濟制裁規定，這可能會影響Veralto在其管轄範圍內的運營或交易。

此外，根據美國法律和法規，禁止美國公司及其在美國境外的子公司和附屬公司參與或同意參與與某些商業活動有關的未經批准的外國抵制，包括在美國境內或美國與其他國家之間銷售、購買、轉讓、運輸或融資商品或服務。如果我們或我們通過其銷售或提供商品或服務的第三方違反了反抵制法律和法規，我們可能會受到民事或刑事執法行動的影響，並承擔不同程度的責任。

關於進出口管制和經濟制裁法律相關風險的討論，請參閲“項目1A”。風險因素。

國際運營

Veralto的產品和服務遍佈全球，美國以外的主要市場在歐洲、亞洲和拉丁美洲。2023年，Veralto 47%的銷售額來自北美，22%來自西歐，2%來自其他發達市場，29%來自高增長市場。

我們的地理多樣性使Veralto能夠利用全球員工的技能，為其運營提供更大的穩定性，使Veralto能夠推動規模經濟，提供可能有助於抵消個別經濟體特有的經濟趨勢的收入流，併為Veralto提供進入新市場的機會。此外，Veralto認為，未來的增長在一定程度上取決於其繼續開發成功瞄準高增長市場的產品和銷售模式的能力。

Veralto的產品和服務在美國以外的銷售方式因企業和地區而異。Veralto在非美國市場的大部分銷售是由其設在美國以外的子公司進行的，儘管Veralto也通過各種代表和分銷商直接從美國向非美國市場銷售，在某些情況下，還直接銷售。在銷量較低的國家，Veralto通常通過代表和分銷商銷售。

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關於外匯波動對以下方面影響的信息維拉託的業務載於本年報所載“管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析”。有關以下方面的風險的討論Veralto‘S的非美業務和外幣兑換，參考“第1A項。風險因素。

屬性

我們的公司總部位於馬薩諸塞州沃爾瑟姆，我們租用了一家工廠。截至2023年12月31日，Veralto在40多個國家擁有設施，包括大約64個主要行政、銷售、研發、製造和分銷設施。這些設施中有20個位於美國10多個州，44個位於美國以外，主要是在歐洲，其次是拉丁美洲、亞洲和加拿大。有關我們的租賃承諾的更多信息，請參閲本年度報告中包含的經審計綜合和合並財務報表的附註8。本公司並不認為任何個別租賃協議對本公司整體而言屬重大。

法律訴訟

我們不時地受到各種訴訟和其他法律和監管程序的影響，以及與我們的業務相關的索賠。根據我們的經驗、目前的信息和適用的法律，我們認為這些訴訟和索賠不會對我們的業務和財務報表產生實質性影響。有關其他資料，請參閲本年度報告所載經審計綜合及合併財務報表附註16。

項目1A.風險因素

您應仔細考慮以下描述的風險和不確定性，以及本年度報告10-K表格和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中包含的信息。我們已經確定了下面描述的重大風險和不確定性，但它們並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們的業務還受到影響其他許多公司的一般性風險和不確定性的影響，例如市場狀況、經濟狀況、地緣政治事件、法律、法規或會計規則的變化、利率波動、恐怖主義、戰爭或衝突、重大健康問題(包括流行病、自然災害或其他預期業務條件的中斷)。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定因素也可能損害我們的業務和財務報表，包括我們的運營結果、流動性和財務狀況以及我們的股票價格。

業務和戰略風險

全球經濟狀況，包括軍事衝突、我們所服務的特定市場和金融市場，都會對我們的業務和財務報表產生不利影響。

我們的業務對一般經濟狀況很敏感。國內和/或國際市場經濟增長放緩，通貨膨脹，主權債務實際或預期違約，貨幣和信貸市場波動，軍事衝突，高失業率或就業不足，勞動力供應限制，資本支出水平下降，政府貿易、財政、税收和貨幣政策的變化或潛在變化的預期，金融機構資本要求的變化，政府預算談判動態，自動減支，緊縮措施和其他影響世界經濟的挑戰過去曾對公司及其分銷商、客户和供應商產生不利影響，未來也可能產生不利影響，包括以下影響：

•減少對我們的產品和服務的需求(在本年度報告中，對產品和服務的提及還包括軟件)，限制我們的客户和供應商可獲得的融資，增加訂單取消，導致銷售週期延長和新技術的採用放緩；

•暫停因制裁、禁運、區域不穩定、地緣政治變化以及軍事衝突引起或與之有關的不利影響而禁止的銷售；

•增加應收賬款的收回難度，增加庫存過剩和陳舊的風險；

•服務市場價格競爭加劇；

•供應中斷、延誤或成本增加，可能會擾亂我們生產或交付產品的能力和/或增加我們的成本；

•增加商譽和其他長期資產的減值風險，以及房地產和税務資產等其他資產可能無法完全收回價值的風險；

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•增加我們合同安排的對手方破產或以其他方式無法履行其合同義務的風險，這除了增加上述風險外，還可能導致對我們的優先訴訟；以及

•對市場規模和增長率產生不利影響。

如果世界上任何主要經濟體或我們服務的任何市場的增長在很長一段時間內放緩，如果任何這樣的經濟體或市場出現顯著惡化，或者如果經濟改善對我們服務的市場沒有好處，我們的業務和財務報表可能會受到不利影響。

我們面臨激烈的競爭，如果我們不能有效競爭，我們可能會經歷需求下降和市場份額下降。即使我們有效地競爭，我們也可能被要求降低我們收取的價格。

我們的企業所在的行業競爭激烈。由於我們銷售的產品和服務的範圍以及我們所服務的市場的多樣性，我們遇到了各種各樣的競爭對手；有關更多細節，請參閲“項目1.商業競爭”。為了有效地競爭，我們必須保持與主要客户的長期關係，並通過與新客户建立關係、不斷開發新產品和服務來保持和擴大我們在各種產品和服務類別中的品牌認知度和領導地位，並滲透新市場，包括高增長市場，從而繼續增長我們的業務。

我們的競爭能力也可能受到客户偏好和要求變化的影響(例如，對具有數字功能的產品或更環保的產品和供應商做法的需求增加)。政府和私營部門控制成本的努力也使人們更加重視降低成本、提高效率和效力的產品。此外，在產品問題、安全警報和有關產品的出版物方面，行業需求已經發生並可能發生重大轉變，反映出產品質量、產品功效和質量體系在我們行業中的競爭重要性。

我們未能有效競爭和/或競爭導致的定價壓力可能會對我們的業務和財務報表產生不利影響，我們向新市場的擴張可能會導致比預期更大的風險、負債和費用。此外，公司的競爭對手和客户不時推出，並可能在未來推出與公司產品以較低價位競爭的低成本產品或消耗品。新的顛覆性技術可能會出現，取代公司現有的技術。競爭對手的產品可能搶佔大量市場份額或導致整體市場價格下降，從而對公司的業務和財務報表產生不利影響。

我們的增長在一定程度上取決於基於技術創新的新產品和服務的及時開發和商業化以及客户的接受度。

我們通常在技術變化迅速、新產品推出頻繁和行業標準不斷變化的行業中銷售我們的產品和服務。如果我們不及時創新和開發新的和增強的產品和服務，我們的產品將隨着時間的推移而過時，我們的業務和財務報表將受到影響。我們的成功取決於幾個因素，包括我們是否有能力：

•正確識別客户需求和偏好，並預測未來的需求和偏好；

•將研發資金投向增長前景較好的產品和服務；

•預見和響應競爭對手的新產品、新服務和技術創新的發展；

•將我們的產品與競爭對手的產品區分開來，避免商品化；

•創新和開發新技術和應用，並獲得或獲得可能在我們的服務市場中具有重要應用價值的第三方技術的權利；

•在關鍵技術方面搶先於我們的競爭對手獲得足夠的知識產權；

•及時成功地將新技術商業化，以具有競爭力的價格和具有成本效益的方式製造和按時交付足夠數量的適當質量的新產品；

•獲得必要的適當範圍的監管批准；以及

•刺激客户對新技術的需求，並説服客户採用新技術。

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如果我們無法準確預測未來客户的需求和偏好，或者無法生產出可行的技術，我們可能會在產品和服務的研發上投入大量資金，這些產品和服務不會帶來顯著的收入，這將對我們的業務和財務報表產生不利影響。即使我們成功地創新和開發了新的和增強的產品和服務，我們也經常在這樣做的過程中產生巨大的成本，我們的盈利能力可能會受到影響。此外，由於實際或感知的療效或安全方面的考慮，有前景的新產品可能無法推向市場，或僅實現有限的商業成功。競爭對手還可能為我們的產品開發售後服務和零部件，這可能會影響我們的銷售。

非美國的經濟、政治、法律、合規、社會和商業因素會對我們的業務和財務報表產生負面影響。

2023年，我們大約57%的銷售額來自美國以外的客户。此外，我們的許多製造業務、供應商和員工都位於美國以外。由於我們的增長戰略在一定程度上取決於我們進一步滲透美國以外市場和提高產品和服務本地化的能力，我們預計將繼續增加我們在美國以外的銷售和存在，特別是在高增長市場。我們的非美國業務(尤其是我們在高增長市場的業務)面臨的風險包括：

•公共衞生危機和疫情，如新冠肺炎；

•向我們供應和向我們的客户運送成品的運輸中斷；

•銷售條件不同，包括付款期限比美國典型的更長；

•本地產品偏好或要求；

•一個國家或地區的政治、法律、社會、合規、商業或經濟狀況的變化，如某些貨幣的貶值；

•貿易保護措施、關税、禁運以及進出口限制和要求；

•法律或法規要求的意外變化，包括税法的變化；

•資本管制和對所有權以及匯回收益和現金的限制；

•企業國有化的潛力;

•複雜的數據隱私和網絡安全要求；

•對合法權利的限制以及我們執行這些權利的能力，包括對知識產權的不同保護；

•在人員配置和管理廣泛業務方面遇到困難；

•勞動力不穩定和不同的勞動或就業法規；

•難以及時或全面地實施重組行動；

•在某些外國司法管轄區將產品商業化的更大不確定性、風險、費用和延誤，包括在產品和其他監管批准方面；

•因軍事衝突引起或與軍事衝突有關的地緣政治不穩定；

•與英國2020年退出歐盟有關的剩餘不確定性。

國際業務風險在過去和將來都會對我們的業務和財務報表產生負面影響。

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如果我們向其銷售產品和服務的市場下滑、增長不如預期或經歷週期性，我們的增長可能會受到影響。

我們的增長在一定程度上取決於我們服務的市場的增長，對我們市場的可見性可能是有限的(特別是對於我們通過分銷向其銷售的市場)。我們的季度銷售額和利潤在很大程度上取決於本季度收到的訂單數量和時間，這是很難預測的。我們服務市場的任何下降或低於預期的增長都會減少對我們產品和服務的需求，並對我們的業務和財務報表產生不利影響。我們的某些企業所在的行業已經經歷了週期性的週期性衰退，而且可能會經歷。此外，在我們的某些業務中，需求取決於客户的資本支出預算以及政府資金政策，公共政策和政府預算動態以及產品和經濟週期可能會影響這些實體的支出決定。對我們產品和服務的需求也對客户訂單模式的變化很敏感，這可能會受到宣佈的價格變化、營銷或促銷計劃、新產品推出、行業展會的時間以及由於分銷商或客户管理或其他因素而導致的經銷商或客户庫存水平的變化的影響。這些因素中的任何一個都可能在任何給定時期對我們的業務和財務報表產生不利影響。

新冠肺炎疫情已經並可能在未來繼續對我們的業務和財務報表的某些要素產生不利影響。

我們的全球業務使我們面臨與公共衞生危機相關的風險，包括流行病和新冠肺炎等流行病。新冠肺炎的全球傳播導致商業和個人活動受到前所未有的限制和幹擾，包括我們、其他企業、我們的社區和政府為緩解傳播而採取的預防和預防措施的結果。

新冠肺炎的直接影響和實施的預防措施對我們公司的某些要素(在不同程度上包括我們的運營、商業組織、供應鏈和分銷系統)造成了不利影響。雖然新冠肺炎和許多預防措施的直接影響在2023年有所緩解，但新冠肺炎的任何捲土重來(或任何其他流行病或流行病的爆發)或未來恢復類似的預防措施都可能對世界經濟和金融市場以及我們的業務和財務報表產生負面影響。

收購、剝離和投資風險

任何無法以我們的歷史利率和適當的價格完成收購，以及無法進行支持我們長期戰略的適當投資，都可能對我們的業務產生負面影響。

我們可能無法以類似於過去的速度完成收購，這可能會對我們的業務產生不利影響。會計或監管要求的變化或信貸市場的不穩定也可能對我們完成收購和投資的能力產生不利影響。

我們收購或剝離業務、投資、合資企業和其他戰略關係可能會對我們的業務和財務報表產生負面影響。

作為我們業務戰略的一部分，我們在正常過程中收購業務、進行投資、建立合資企業和其他戰略關係，在我們不斷評估我們的業務戰略時，我們還不時完成更重要的交易，包括剝離現有業務。此類交易涉及許多財務、會計、管理、運營、法律、合規和其他風險和挑戰，包括但不限於以下風險和挑戰，其中任何一項都可能對我們的業務和財務報表產生不利影響：

•我們收購或投資的業務、技術、服務和產品有時表現低於我們的預期和我們支付的價格，未能按照我們預期的時間表執行，或未能實現和/或維持盈利能力;

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•我們可能因收購、投資、合資企業或戰略關係而招致或承擔鉅額債務，這也可能導致Veralto的信用評級惡化，導致借貸成本和利息支出增加，並減少我們未來進入資本市場的機會；

•收購、投資、合資企業或戰略關係可能導致我們的財務結果在任何特定時期或長期內與我們自己或投資界的預期不同；

•交易前和交易後的盈利費用可能對我們在任何特定時期的業績產生不利影響，並且影響可能因時期而異;

•收購、投資、合資企業或戰略關係可能對我們的管理、運營資源以及財務和內部控制系統產生我們無法有效解決的需求;

•我們可能在整合文化、人事、運營、財務和其他控制和系統以及留住關鍵員工和客户方面遇到困難，我們現有業務或我們收購的企業的前員工有時會與我們競爭；

•我們並不總是能夠實現與收購、投資、合資企業或戰略關係有關的成本節約或其他預期協同效應;

•我們已經承擔並可能承擔未知負債、已實現的已知或有負債、證明比預期更大的已知負債、內部控制缺陷或因被收購公司或被投資公司的活動而受到監管制裁的風險;任何這些負債或缺陷的實現都可能增加我們的費用，對我們的財務狀況產生不利影響或導致我們無法履行公開財務報告義務;

•對於收購和合資企業，我們可能會達成收購價格調整、盈利義務和賠償義務等交易結束後的財務安排，這可能會產生不可預測的財務結果；

•由於我們的收購和投資，我們在資產負債表上記錄了大量商譽和其他資產，如果我們無法實現這些資產的價值，或者如果我們的投資價值下降，我們可能需要產生減值費用；

•資產剝離或其他處置可能稀釋公司的每股收益，產生其他不利的財務、税務和會計影響，分散管理層的注意力，並可能與被剝離/處置業務的新所有者發生糾紛；

•我們的利益可能與我們的合資夥伴或其他戰略合作伙伴或我們投資的公司的利益不同，並且我們並不總是能夠以我們認為最合適的方式指導或影響合資企業、其他戰略關係或投資對象的管理和運營，從而使我們面臨額外的風險;以及

•投資於處於早期階段的公司或向其提供貸款往往會帶來高度風險，包括公司能否成功開發新技術和服務、能否將這些新技術和服務推向市場並獲得市場認可、能否保持充足的資本和獲得現金或其他形式的流動資金以及能否留住關鍵管理人員等方面的不確定性;我們並不總能實現我們預期的戰略、技術、財務或商業利益;我們可能會失去投資或無法收回貸款;或者我們的投資可能在比預期更長的一段時間內缺乏流動性。

操作風險

我們的信息技術系統或數據的重大中斷或安全漏洞或違反數據隱私法可能會對我們的業務和財務報表造成不利影響。

我們依賴信息技術系統(其中一些由第三方提供和/或管理)來處理、傳輸和存儲電子信息(包括與員工、客户、其他業務夥伴和患者有關的機密業務信息和個人數據等敏感數據)，並管理或支持各種關鍵業務流程和活動(如接收和履行訂單、賬單、收款和付款、發貨產品、向客户提供服務和支持以及履行合同義務)。此外，我們的一些遠程監控產品和服務包含存儲個人數據的軟件和信息技術，以及我們銷售給客户的一些產品或軟件，這些產品或軟件連接到我們的系統以進行維護或其他目的。這些系統、產品和服務(包括我們通過業務收購獲得的系統、產品和服務)可能會因計算機黑客、計算機

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病毒、勒索軟件、人為錯誤或瀆職(包括員工)、停電、硬件故障、電信或公用事業故障、災難或其他不可預見的事件，在任何此類情況下，我們的系統宂餘和其他災難恢復計劃可能無效或不充分。在購買我們的產品並將其整合到第三方產品、設施或基礎設施中之後，攻擊的目標也可能是安裝、存儲或傳輸到我們產品中的硬件、軟件和信息。由我們提供或啟用的系統的安全漏洞，無論是由於我們的產品或服務存在漏洞，還是由於我們依賴第三方供應商處理、存儲或傳輸電子信息而造成的，都可能導致屬於我們或我們的員工、合作伙伴、客户、患者或供應商的機密信息或個人數據被挪用、破壞或未經授權泄露。與大多數跨國公司一樣，我們的信息技術系統和數據一直受到計算機病毒、惡意代碼、未經授權的訪問和其他網絡攻擊，我們預計此類攻擊的複雜程度和頻率將繼續增加。未經授權篡改、摻假或幹擾我們的產品也可能對產品功能造成不利影響，並導致數據丟失、患者安全風險以及產品召回或現場行動。上述攻擊、違規、挪用和其他中斷和損害可能會中斷我們的運營或我們客户和合作夥伴的運營，延誤生產和發貨，導致我們和我們客户的知識產權和商業機密被盜，導致個人數據泄露，損害客户、患者、業務合作伙伴和員工的關係和我們的聲譽，並導致產品或服務缺陷、法律索賠和訴訟、根據隱私和其他法律規定的責任和處罰以及增加的安全和補救成本，在每種情況下都會對我們的業務和財務報表造成不利影響。我們的責任保險在類型或金額上可能不足以覆蓋我們對安全漏洞、網絡攻擊和其他相關違規行為的索賠。

此外，我們的信息技術系統需要持續投入大量資源來維護和改進現有系統，並開發新系統，以跟上信息處理技術的持續變化、不斷髮展的法律和法規標準、不斷變化的客户期望、用於未經授權訪問數據和信息系統的技術的變化，以及與我們不斷變化的產品和服務相關的信息技術需求。不能保證我們將能夠在必要時成功地維護、增強和升級我們的系統，以有效地滿足這些要求。

任何不能在全球數據隱私和安全要求方面維持可靠的信息技術系統和適當控制並防止數據泄露的行為都可能導致不利的監管和商業後果以及訴訟。作為一家全球性組織，由於在業務過程中可以訪問和處理機密、個人和/或敏感數據，我們在多個司法管轄區受到數據隱私和安全法律、法規和客户強加的控制。不遵守GDPR的要求以及受GDPR約束的歐盟成員國和其他國家適用的國家數據保護法可能會導致高達2000萬歐元的罰款或上一財政年度全球年營業額的4%(以較高者為準)，以及其他行政處罰。其他幾個國家，如中國和俄羅斯，正在考慮通過法律，要求部分或全部與本國公民有關的個人數據保存在本地服務器上，或者對數據傳輸施加重大限制。加利福尼亞州的州隱私法規定了一些與GDPR相同的功能，並已促使美國其他幾個州制定了類似的法律。

政府的調查和執法行動可能代價高昂，並中斷我們業務的正常運營，數據違規或違反數據隱私法可能導致民事和刑事、金錢和非金錢處罰，以及對客户、患者、業務合作伙伴和員工關係以及我們的聲譽的損害，任何這些都可能對我們的業務和財務報表產生不利影響。此外，遵守美國和世界各地不同的數據隱私法規需要大量支出，可能還需要額外支出，並可能需要進一步改變我們的產品或商業模式，從而增加競爭或減少收入。

關於我們的產品或服務的缺陷、意外使用或不充分披露，或對其提出的指控，都可能對我們的業務和財務報表產生不利影響。

與我們製造或銷售的產品和服務(包括我們從第三方採購的物品)的使用相關的製造或設計缺陷或“缺陷”、意外使用、安全或質量問題(或對此類問題的看法)或未充分披露與此相關的風險可能會導致人身傷害、死亡、財產損失和/或違反監管規定，從而對我們的業務和財務報表產生不利影響。這些事件可能導致召回或安全警報，導致產品或服務從市場上下架，並導致對我們提出產品責任或類似索賠。召回、撤換、產品責任和類似索賠(無論其有效性或最終結果如何)可能會導致鉅額成本，以及負面宣傳和對我們聲譽的損害，這可能會減少對我們產品和服務的需求。上述任何一種情況都可能導致此類產品在一個或多個國家停止銷售，並導致

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認為自己因產品問題而受傷的人的損害索賠，包括尋求代表某一類別的個人或團體的索賠。

如果我們的設施、供應鏈、分銷系統或信息技術系統因災難或其他事件而遭受損失，我們的運營可能會受到嚴重損害。

我們的設施、供應鏈、配電系統和信息技術系統因火災、洪水、網絡攻擊、地震、颶風、電力短缺或停電、公共衞生危機(包括流行病和流行病)及其反應、戰爭、恐怖主義、騷亂、公眾抗議或其他自然災害或人為災害，如新冠肺炎疫情，受到災難性損失。如果這些設施、供應鏈或系統中的任何一個發生災難性損失，可能會擾亂我們的運營，推遲生產和發貨，導致產品或服務有缺陷，需求減少，損害客户關係和我們的聲譽，並導致法律風險和鉅額維修或更換費用。

氣候變化、應對氣候變化的法律或監管措施，以及我們方面無法滿足利益攸關方對氣候變化的期望，都可能對我們產生負面影響。

大氣中二氧化碳和其他温室氣體濃度增加導致的氣候變化給我們的行動帶來了風險。氣候模式的劇烈變化(如颶風、龍捲風、野火或洪水)或慢性變化(如干旱、熱浪或海平面變化)造成的物理風險可能會對我們的設施和運營產生不利影響，並擾亂我們的供應鏈和分銷系統。對氣候變化的關切還可能導致旨在減少温室氣體排放和/或減輕氣候變化對環境的影響的新的或額外的法律、監管或準監管要求(例如對碳基能源的使用徵税或設置上限)。任何此類新的或額外的要求可能會增加與我們產品的採購、製造和分銷相關的成本，或擾亂我們的產品採購、製造和分銷，這可能會對我們的業務和財務報表產生不利影響。此外，未能充分滿足利益相關者在環境、社會和治理(“ESG”)方面的期望，可能會導致業務損失、負面聲譽影響、市場估值下降以及在吸引和留住客户和有才華的員工方面面臨挑戰。例如，我們實現當前和未來ESG目標的能力是不確定的，仍然受到許多風險的影響，包括不斷變化的監管要求和利益相關者的期望，我們招聘、發展和保留多樣化員工的能力，能夠滿足我們ESG期望的供應商和其他業務合作伙伴的可用性，我們業務的有機和無機增長的影響，成本考慮，以及支持我們目標的經濟高效技術或資源的開發和可用性。

我們的財務業績受到我們使用的用品的成本和可用性以及我們運營所需的勞動力的波動的影響。

過去，包括2023年，我們在業務中使用的零部件、原材料和其他大宗商品以及勞動力的價格和可用性都有很大波動。有關我們在業務中使用的投入、供應鏈和勞動力可用性中斷以及我們的業務已經面臨和正在面臨的限制，以及我們已經和可能產生的不利影響的討論，請參閲“項目1.業務-材料”。我們業務的供應鏈可能會受到供應商能力限制、運輸和物流問題、需求波動、關鍵原材料或大宗商品供應減少、立法或監管改革、業務因其他原因破產或退出以及自然災害、大流行健康問題、戰爭、恐怖主義行動和政府行動(如貿易保護主義)等外部事件的幹擾。 此外，出於質量保證、法規要求、成本效益、設計可用性或獨特性的原因，我們的一些企業從獨家或有限來源的供應商那裏購買某些要求。如果此類供應品的供應中斷或成本增加，我們可能無法迅速建立或確定替代供應源。此外，由於我們所服務行業的高度競爭性、我們客户的成本控制努力以及我們所簽署的某些合同的條款，當供應和勞動力價格上漲時，我們並不總是能夠通過產品更高的價格來轉嫁成本增長。如果我們無法通過漲價完全收回更高的供應和勞動力成本，或者無法通過降低成本來抵消這些增加，或者如果成本增加與我們收回或抵消這些成本的能力之間存在一段時間的延遲，我們的利潤率和盈利能力可能會下降，我們的業務和財務報表可能會受到不利影響。

如果我們不能調整我們的購買量以反映客户需求的變化和市場波動，包括季節性或週期性引起的波動，我們的盈利能力也可能受到不利影響。在市場回暖期間，供應商會不時延長交貨期、限制供應或提高價格。相反，為了確保生產的供應，

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對於我們的產品，我們有時與供應商簽訂不可取消的採購承諾，這可能會影響我們調整庫存以反映市場需求下降的能力。

由於我們不能總是立即調整我們的生產能力和相關的成本結構以適應不斷變化的市場條件，有時我們的製造能力超過或低於我們的生產要求。任何或所有這些問題都可能導致客户流失或成本效率低下，為競爭產品獲得市場認可提供機會，並以其他方式對我們的業務和財務報表產生不利影響。

我們的成功取決於我們招募、留住和激勵代表不同背景、經驗和技能的優秀員工的能力。

在我們的行業中，對高技能工人和領導者的市場競爭非常激烈，勞動力市場許多領域對合格人才的期望最近不斷演變和升級。此外，2023年，我們在某些業務領域面臨勞動力供應限制和勞動力成本上漲。如果我們的招聘工作不那麼成功，如果我們不能留住和激勵代表不同背景、經驗和技能的高技能工人和關鍵領導人，或者如果我們遇到勞資糾紛，我們的業務和財務報表可能會受到不利影響。

我們的重組行動可能會對我們的業務和財務報表產生長期的不利影響。

我們已經在我們的業務範圍內實施了重大重組活動，以調整我們的成本結構，我們未來可能會從事類似的重組活動。這些重組活動和我們正在進行的定期成本削減活動可能會減少我們的資源和競爭力，而計劃中的重組活動的延遲或失敗可能會減少此類行動的預期運營或財務收益。上述任何情況都可能對我們的業務和財務報表產生不利影響。

知識產權風險

如果我們不能充分保護我們的知識產權，或者如果第三方侵犯了我們的知識產權，我們可能會遭受競爭損害，或者花費大量資源來執行我們的權利。這些風險在我們開展業務的國家尤其明顯，這些國家的知識產權保護水平與美國不相上下。

我們服務的許多市場都是由技術驅動的，因此知識產權在產品開發和差異化方面發揮着重要作用。我們擁有大量的專利、商標、版權、商業祕密和其他知識產權，以及其他人擁有的知識產權許可證，這些加在一起對我們的業務非常重要。然而，我們獲得的知識產權並不總是足夠廣泛，並不總是為我們提供顯著的競爭優勢，並且可能不會為我們擁有的或授權給我們的待決或未來的專利申請頒發專利。此外，我們和我們的許可方為維護和保護我們的知識產權而採取的步驟並不總是能防止它受到挑戰、宣佈無效、規避、繞過設計或成為強制許可的對象。

在某些情況下，我們無法執行，因為侵權者擁有主導的知識產權地位或其他商業原因。我們還依賴與員工、顧問和其他各方簽訂的保密和競業禁止協議，以在一定程度上保護商業祕密和其他所有權。不能保證這些協議充分保護了我們的商業祕密和其他專有權利並且不會被違反，不能保證我們對任何違反行為有足夠的補救措施，不能保證其他人不會獨立開發實質上同等的專有信息，也不能保證第三方不會以其他方式獲得對我們的商業祕密或其他專有權利的訪問。我們未能獲得或維護傳達競爭優勢並充分保護我們的知識產權的知識產權，我們未能發現或防止此類財產被規避或未經授權使用，以及執行我們的知識產權的成本，這些都可能對我們的業務和財務報表產生不利影響。

這些風險在我們開展業務的國家尤其明顯，這些國家對公司專有信息、知識產權、技術和其他資產的保護水平與美國不相上下。我們在這些國家遇到的風險包括但不限於以下幾點：

•我們參與的合資企業可能包括一些限制，這些限制可能會危及我們對合資企業的知識產權、技術和專有信息的控制；

•隨着我們在全球擴展業務，我們越來越多的數據、知識產權和技術被用於和存儲在美國以外的國家，某些國家的法規要求數據存儲在本地。這些因素增加了此類數據、知識產權和技術可能被竊取或以其他方式泄露的風險；

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•我們的某些產品已經被假冒，我們未來可能會遇到更多和/或更多的假冒；

•政府實體可採取法規或其他要求，使其有權獲得我們的某些知識產權、技術和/或專有信息，例如通過強制許可或所有權限制或要求；

•在某些國家，我們沒有美國那樣的知識產權執法能力；

•與國家保密或其他主題有關的政府法規限制了我們將數據或技術轉移到某些司法管轄區之外的能力；以及

•在特定司法管轄區開展業務的風險、成本和挑戰可能導致決定將業務遷往或轉移到不同的司法管轄區，可能會付出更高的成本。

這些風險中的任何一個都可能對我們的業務和財務報表產生不利影響。有關與我們的國際業務相關的其他風險的討論，請參閲“-國際經濟、政治、法律、合規、社會和商業因素可能對我們的財務報表產生負面影響”。

第三方不時聲稱我們侵犯或挪用他們的知識產權，我們可能遭受重大訴訟費用、損失或許可費用，或被阻止銷售產品或服務。

我們會不時收到來自第三方的通知，指控我們侵犯或挪用第三方的知識產權，並且不能確定我們的業務行為沒有、也不會侵犯或挪用他人的知識產權。由於我們許多技術的複雜性和知識產權訴訟的不確定性，與知識產權有關的糾紛或訴訟可能是昂貴和耗時的。我們的知識產權組合在針對侵權或挪用索賠提出反訴或就許可進行談判方面可能沒有用處。此外，由於此類侵權或挪用索賠，我們可能失去對關鍵技術的權利，無法許可關鍵技術或銷售關鍵產品和服務，被要求就被侵犯的權利支付大量損害賠償或許可費，被要求許可他人的技術或其他知識產權，被要求停止營銷、製造或使用某些產品，或被要求以高昂的成本重新設計、重新設計或重新塑造我們的產品，任何這些都可能對我們的業務和財務報表產生不利影響。第三方知識產權也可能使我們更難或更昂貴地滿足市場對特定產品或設計創新的需求。當我們被要求在他人的專利或其他知識產權下尋求許可時，我們並不總是能夠以可接受的條件獲得這些許可，如果真的有的話。即使我們成功地對侵權或挪用索賠進行抗辯，我們也可能會產生鉅額成本，並轉移管理層的注意力和資源，這可能會對我們的業務和財務報表產生不利影響。

財務和税務風險

由於我們與丹納赫的分離，我們的未償債務大幅增加，我們未來可能會產生額外的債務。 我們現有和未來的債務可能會限制我們的運營和現金流的使用，並對我們的信用評級產生負面影響;任何未能遵守適用於我們債務的契約的行為都可能對我們的業務和財務報表產生不利影響。

截至2023年12月31日，我們的未償債務約為26億美元。此外，根據循環信貸協議，我們有能力產生大約15億美元的額外債務，未來我們可能會產生額外的債務。我們的債務水平和相關的償債義務可能會產生負面後果，包括(1)要求我們將運營的大量現金流用於支付債務的本金和利息，這減少了我們可用於其他目的的資金，如收購和其他投資；(2)降低了我們在規劃或應對業務和市場狀況變化方面的靈活性；以及(3)使我們可能發行的任何可變利率債務面臨利率風險。如果我們的信用評級被下調或被列入潛在降級的觀察名單，我們可能無法出售額外的債務證券或借入一定數額的資金，時間或利率，或更優惠的條款和條件，如果我們目前的信用評級保持不變的話。

我們的信貸安排和長期債務義務也對我們施加了某些限制，包括對我們的資產產生留置權的能力的某些限制，以及我們的信貸安排要求保持3.75至1.0的綜合淨槓桿率(綜合負債與綜合債務加上股東權益的比率)或更低。如果我們違反任何這些限制，並且不能以優惠的條件從貸款人那裏獲得豁免，受適用的治療期的限制，未償債務(以及任何其他有交叉違約條款的債務)可以被立即宣佈到期，並且

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這將對我們的業務和財務報表(包括我們的流動資金)產生不利影響。如果我們在未來增加新的債務，上述風險就會增加。

我們可能需要確認商譽和其他無形資產的減值費用。

截至2023年12月31日，我們商譽和其他無形資產的賬面淨值總計約30億美元。重大的負面行業或經濟趨勢、我們業務的中斷、無法有效整合被收購的業務、我們資產使用的意外或計劃變化、我們業務結構的變化、資產剝離、市值下降或相關貼現率的增加可能會損害我們的商譽和其他無形資產。過去，我們已確認與某些非商譽無形資產相關的減值費用，未來，我們可能會確認與商譽或其他無形資產減值相關的費用。 任何此類減值費用都會對我們確認期間的財務報表產生不利影響。

外幣匯率會對我們的財務報表產生不利影響。

以美元以外的貨幣出售和購買使我們面臨外幣相對於美元的波動，這在過去和未來都會對我們的財務報表產生不利影響。美元走強增加了我們向其他國家銷售的以美元計價的產品的有效價格，這可能會對銷售產生不利影響，或要求我們降低價格。

美元強勢的下降對我們在海外購買的材料、產品和服務的成本產生了不利影響。出於報告目的，我們非美國業務的銷售額和收益也會換算成美元，而美元的走強通常會導致不利的換算效果。此外，我們的某些業務以業務本位幣以外的貨幣向客户開具發票，並且開具發票的貨幣相對於本位幣的變動也可能導致不利的換算效果。該公司在外國擁有和經營的子公司的投資也面臨匯率風險。

我們税率的變化或面臨額外的所得税負債或評估可能會影響我們的盈利能力。此外，税務機關的審計可能導致以前期間的額外納税。

我們在美國和許多非美國司法管轄區都要繳納所得税。由於税收法律法規或其解釋(包括與美國減税和就業法案(“TCJA”)有關的法規和解釋)可能發生變化、税收法律法規的模糊性、事實解釋的主觀性、公司間安排的複雜性、任何特定時期收益地理組合的不確定性以及其他因素，我們對有效税率和所得税資產及負債的估計可能不正確，我們的財務報表可能受到不利影響。

前一句中提到的因素的影響可能因期間而有很大不同。此外，我們支付的所得税金額還需接受美國聯邦、州和地方税務機關以及非美國税務機關的持續審計，例如管理層關於財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)以及公司的綜合和綜合財務報表中所述的審計。如果審計結果與我們的準備金不同，我們的結果可能會受到不利影響。美國或其他司法管轄區税制的任何進一步變化也可能對我們的財務報表產生不利影響。

與跨國公司有關的税法的變化可能會對我們的税收狀況產生不利影響。

美國和其他國家的立法機構和政府機構，以及經濟合作與發展組織(OECD)和20國集團(G20)財長，都專注於與跨國公司徵税有關的問題。經合組織/20國集團提出了關於基數侵蝕和利潤轉移的包容性框架的立法，並公佈了旨在應對全球經濟數字化帶來的税務挑戰的兩個支柱示範規則。立法建議確保跨國企業在每個司法管轄區的收入至少繳納15%的最低企業所得税税率。與正式執行該協定有關的討論正在進行中，包括在包括美國在內的每個成員國管轄區的税法範圍內。以目前的形式制定這項規定將增加本公司支付的全球企業所得税金額。

支柱二立法已在我們開展業務的某些司法管轄區頒佈或實質性頒佈。這項立法將在2024年1月1日開始的下一財年生效。我們在已頒佈或實質頒佈的法律範圍內，並已對第二支柱所得税的潛在風險進行了評估。對第二支柱所得税潛在風險的評估是根據組成實體的最新税務申報、逐國報告和財務報表進行的。根據評估，該支柱的兩個實際税率在大部分

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我們開展業務的司法管轄區高於15%的全球最低税率。然而，有少數司法管轄區不適用過渡性避風港寬免，而第二支柱的實際税率接近15%。我們預計不會對我們運營的司法管轄區的第二支柱所得税產生實質性影響。

法律、監管、合規和聲譽風險

我們的業務受到廣泛的監管；如果不遵守這些規定，可能會對我們的業務和財務報表產生不利影響。

除了本年度報告中其他地方提到的環境、健康、安全、反腐敗、數據隱私和其他法規外，我們的業務還受到超國家、聯邦、州、地方和其他司法管轄級別的美國和非美國政府和自律實體的廣泛監管，例如：

•我們必須遵守各種進口法律、出口管制和經濟制裁法律，這些法律可能會影響我們與某些客户、業務合作伙伴和其他人士的交易，以及我們的員工之間和我們的子公司之間的交易。 在某些情況下，出口管制和經濟制裁條例可能禁止某些產品、服務和技術的出口。 在其他情況下，我們可能需要在出口受控物品之前獲得出口許可證。 遵守適用於我們業務的各種進口法律可能會限制我們獲得某些產品並增加獲得這些產品的成本，有時可能會中斷我們的進口庫存供應。 此外，我們還向第三方（如代理商、代表和分銷商）銷售和提供產品和技術，這些第三方可能會將此類產品出口給最終用户。 如果我們或任何第三方不遵守適用的出口或進口法律，我們可能會承擔責任。 此外，我們的若干附屬公司不時在受到全面制裁的國家進行有限的業務往來。 這些業務交易在我們的綜合收入和收入中所佔的比例很小，但卻使我們面臨違反適用制裁法規的更大風險。 我們已制定政策及程序，以確保遵守該等法律及法規，但不能保證該等政策及程序已防止及將防止違反該等法規，而任何該等違反行為均可能對我們的業務及財務報表造成不利影響。

•我們還簽訂了向政府實體銷售產品和服務的協議（以及與政府融資有關的協議，如上所述），並遵守適用於與政府實體開展業務的公司的各種法規和法規（我們2023年的銷售額中只有不到2%是向美國聯邦政府進行的）。 管理政府合同的法律不同於管理私人合同的法律。 例如，許多政府合同包含不適用於私人合同的定價和其他條款和條件。 在某些情況下，我們與政府實體的協議可能會因政府的方便而終止、減少或修改，或者在政府要求發生變化、聯邦支出減少和其他因素的情況下終止、減少或修改，我們可能會低估我們履行合同的成本。 在某些情況下，政府實體可能要求我們償還其已支付給我們的款項。 在投標過程中授予我們的政府合同可能會成為落選者投標抗議的對象，這可能導致合同的損失。 我們亦須接受調查及審核，以確保我們遵守政府合約的規定。

這些並不是我們企業必須遵守的唯一規定。 隨着時間的推移，我們所遵守的法規往往變得更加嚴格，並且在不同的司法管轄區可能不一致。 我們、我們的代表和我們經營的行業不時受到監管機構的審查和/或調查。 未能遵守（或任何聲稱或感知的未遵守）上述法規或任何其他法規可能導致進口拘留、罰款、損害賠償、民事和行政處罰、禁令、同意法令、暫停或喪失監管批准、運營限制、政府拒絕批准產品出口申請或允許我們簽訂供應合同，取消向某些政府機構銷售的資格，誠信監督和報告義務，以解決違規指控，我們的業務中斷，限制我們製造，進口，出口和銷售產品和服務的能力，客户流失，重大法律和訴訟費用，沒收，個人監禁，聲譽損害，合同損害賠償、利潤減少、縮減或限制業務活動、刑事起訴和其他金錢和非金錢處罰。 遵守這些法規和其他法規也可能影響我們的投資回報，要求我們承擔大量費用或修改我們的業務模式，或削弱我們在修改產品、營銷、定價或其他業務增長策略方面的靈活性。 我們的產品和運營也經常受到行業標準機構（如國際標準組織）的規則的約束，如果不遵守這些規則，可能會導致銷售我們的產品和服務所需的認證被撤銷，並對我們的業務和財務報表產生不利影響。 有關這些風險的更多信息，請參見“第1項。業務監管事項”。

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在我們的業務過程中，我們受到或以其他方式對可能對我們的業務和財務報表產生不利影響的各種訴訟和其他法律和監管程序負責。

我們在業務過程中(或與以前所有實體的業務運營有關)面臨或以其他方式負責各種訴訟和其他法律和監管程序，包括因使用產品或服務而產生的損害索賠或反索賠，以及與知識產權事項、僱傭事項、税務事項、商業糾紛、違約索賠、競爭和銷售和貿易做法、環境事項、人身傷害、保險覆蓋範圍、證券事項、受託責任和收購或剝離相關事項有關的索賠，以及監管傳票、要求提供信息、調查和執法。我們還不時因收購或因我們或我們的前身剝離的業務保留的債務或與之相關的陳述、保證或賠償而受到訴訟。訴訟中提出的索賠類型包括補償性損害賠償、懲罰性和後果性損害賠償(在某些情況下是三倍損害賠償)和/或禁令救濟。為這些訴訟辯護可能會轉移我們管理層的注意力，可能會導致在為這些訴訟辯護時產生鉅額費用，我們可能會被要求支付損害賠償金或和解，或者受到對我們的業務和財務報表產生不利影響的公平補救。此外，我們可能擁有的任何保險或賠償權利可能不足以或無法保護我們免受此類損失。由於大多數或有事項都是在很長一段時間內解決的，新的事態發展(包括訴訟發展、新事實的發現、法律的變化和類似案件的結果)、假設的變化或公司戰略在任何給定時期的變化都可能要求我們調整我們在財務報表中記錄的或有損失估計，記錄對以前不受合理估計影響的負債或資產的估計，或支付現金結算或判決。這些發展中的任何一項都可能在任何特定時期對我們的業務和財務報表產生不利影響。不能保證我們與當前和未來的訴訟以及其他法律和監管程序有關的負債不會超過我們的估計，或對我們的財務報表和業務產生不利影響。然而，根據我們截至本年度報告日期的經驗、信息和適用法律，我們不認為我們在訴訟和其他法律和監管程序中被要求支付的任何金額超過我們截至2023年12月31日的準備金，將對我們的業務或財務報表產生重大影響。

我們不時透過內部審核及其他內部控制程序，知悉僱員或其他各方可能存在的合規事宜，例如與會計、內部控制、財務報告、審計或道德事宜有關或與合規有關的投訴或疑慮。當我們意識到這類可能的合規問題時，我們會進行內部調查，並採取我們認為適當的糾正措施。內部調查可能導致對我們提出索賠或啟動法律或監管程序，並對我們的業務和財務報表產生不利影響。

我們的業務、產品和服務使我們面臨環境、健康和安全責任、成本和違規行為的風險，這可能對我們的業務和財務報表產生不利影響。

我們的業務、產品和服務受許多美國聯邦、州、地方和非美國環境、健康和安全法律法規的約束，這些法律和法規涉及我們員工的健康和安全，危險材料的產生、儲存、使用和運輸，向環境中排放或排放物質，在不同地點對危險物質或材料進行調查和補救，產品中的化學成分，以及所售產品的報廢處理和回收計劃。不能保證我們的環境、健康和安全合規計劃(或我們收購的企業的合規計劃)在任何時候都是有效的。不遵守這些法律中的任何一項都可能導致民事和刑事、金錢和非金錢懲罰，並損害我們的聲譽。此外，不能保證我們遵守當前或未來的環境保護、健康和安全法律的成本不會超過我們的估計，或對我們的業務或財務報表產生不利影響。

此外，我們還不時產生與補救工作相關的費用，或與過去或當前的廢物處理做法或其他危險材料處理做法相關的所謂環境損害。我們還不時地與私人當事人提出的人身傷害、財產損失或其他索賠有關，這些索賠聲稱由於存在或接觸危險物質而造成的傷害或損害。我們還可能因未來事件而承擔額外的補救、合規或人身傷害成本，例如現有法律或法規的變化、機構方向或執法政策的變化、補救技術的發展、我們業務行為的變化以及會計規則的變化。

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Veralto修訂和重述的公司註冊證書和章程以及特拉華州法律中的某些條款可能會阻止或推遲對Veralto的收購，這可能會降低Veralto普通股的交易價格。

Veralto修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程包含，特拉華州法律包含的條款旨在阻止強制性收購做法和不充分的收購要約，並鼓勵潛在收購者與董事會談判，而不是試圖進行未經董事會批准的主動收購。這些規定包括：

•Veralto的股東無法召開特別會議；

•Veralto的股東不能在書面同意下采取行動；

•關於股東如何在股東大會上提出建議或提名董事供選舉的規則；

•董事會有權在未經股東批准的情況下發行優先股；

•董事會分為三類董事，每一類交錯任職三年，這一分類的董事會規定可能會使更換現任董事更加耗時和困難；

•規定股東只有在有理由的情況下才能罷免董事；

•Veralto董事而不是股東填補董事會空缺(包括因董事會擴大而產生的空缺)的能力；以及

•要求持有Veralto至少66-2/3%有表決權股票的股東的贊成票才能修訂Veralto修訂和重述的章程以及Veralto修訂和重述的公司註冊證書中的某些條款。

此外，由於Veralto並未選擇豁免於特拉華州公司法(以下簡稱“DGCL”)第203條的規定，因此該條款也可能延遲或阻止您可能支持的控制權變更。第203條規定，除有限的例外情況外，收購特拉華州公司(“有利害關係的股東”)15%以上的已發行有表決權股票的人或與其有關聯的人，在該人成為有利害關係的股東之日之後的三年內，不得與該公司從事任何業務合併，包括通過合併、合併或收購額外股份，除非(I)在此之前，該公司的董事會批准了導致該股東成為有利害關係的股東的業務合併或交易；(Ii)在導致該股東成為有利害關係的股東的交易完成後，該有利害關係的股東在交易開始時擁有該法團至少85%的有表決權股份(不包括為釐定尚未發行的有表決權股份(但不包括由該有利害關係的股東擁有的未結清有表決權股份)、由兼任高級人員的董事所擁有的有表決權股份，或在僱員福利計劃中持有的有表決權股份，而僱員在該計劃所持有的股份並無保密權利作出投標或表決)；或(Iii)在該時間或之後，該企業合併由該公司的董事會批准，並在股東大會上以至少三分之二的該公司的已發行有表決權股票的至少三分之二的贊成票批准，而該未發行的有表決權股票並非由相關股東擁有。Danaher及其附屬公司已被批准為我們的利益股東，因此不受第203條的約束。

Veralto相信，這些條款將通過要求潛在收購者與董事會談判，併為董事會提供更多時間來評估任何收購提議，從而保護其股東免受強制性或其他不公平收購策略的影響。這些規定並不是為了讓Veralto免受收購。然而，即使收購要約可能被一些股東認為是有益的，並可能推遲或阻止董事會認為不符合Veralto和Veralto股東最佳利益的收購，這些條款仍將適用。這些規定還可能阻止或阻止罷免和更換現任董事的嘗試。

Veralto修訂和重述的公司註冊證書中的論壇選擇條款可能會阻止針對Veralto和Veralto的董事、高級管理人員、員工和股東的訴訟。

Veralto修訂和重述的公司證書規定，除非Veralto另行同意，否則特拉華州的州法院，或者如果特拉華州內沒有州法院具有管轄權，特拉華州地區的聯邦法院將是代表Veralto提起的任何派生訴訟或法律程序的唯一和獨家論壇，任何聲稱違反Veralto的任何董事、高級管理人員、員工或股東對Veralto或Veralto的股東的受託責任的訴訟，任何根據DGCL或Veralto的修訂和重述的公司註冊證書或章程的任何規定提出的索賠的訴訟，或任何主張受內政原則管轄的索賠的訴訟。我們認識到，這一選擇法院的條款可能會給股東帶來額外的訴訟成本，因為他們在進行任何

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這種索賠，特別是如果股東不居住在特拉華州或附近的話。Veralto修訂後的重述公司證書進一步規定，除非Veralto另行同意，否則在法律允許的最大範圍內，美利堅合眾國的聯邦地區法院將是解決根據證券法提出的任何訴因的唯一和獨家論壇。

這些排他性論壇條款不適用於根據《交易法》或其下的規則和條例而引起的訴訟。雖然特拉華州最高法院於2020年3月裁定，根據特拉華州法律，旨在要求根據證券法提出索賠的聯邦法院選擇條款在表面上是有效的，但其他法院是否會執行我們上述的聯邦法院條款仍存在不確定性。我們的股東不會被視為放棄遵守聯邦證券法及其下的規則和條例。

這些選擇法院的條款可能會限制Veralto的股東在司法論壇上提出此類股東認為有利於與Veralto或Veralto的董事或高管發生糾紛的索賠，這可能會阻止針對Veralto和Veralto的董事、高管、員工和股東提起此類訴訟，而且此類條款還可能使Veralto的股東提出此類索賠的成本更高。或者，如果法院認為這些排他性法院規定不適用於或不能對上述一種或多種特定類型的訴訟或訴訟程序執行，Veralto可能會產生與在其他司法管轄區解決此類事項相關的額外費用，這可能對Veralto的業務和財務報表產生重大和不利影響。

如果我們未來不能對財務報告實施和保持有效的內部控制，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，我們普通股的市場價格可能會受到負面影響。

作為一家上市公司，我們被要求對財務報告保持內部控制，並報告此類內部控制中的任何重大弱點。此外，從我們的第二份10-K表格年度報告開始，我們將被要求提交一份關於我們根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條對財務報告進行內部控制的有效性的管理層報告。我們的獨立註冊會計師事務所也將被要求就我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見。此時，如果我們的獨立註冊會計師事務所對我們的財務報告內部控制的記錄、設計或操作水平不滿意，它可能會出具一份不利的報告。

設計、實施和測試遵守這一義務所需的財務報告內部控制的過程是耗時、昂貴和複雜的。如果我們發現我們的財務報告內部控制存在重大弱點，如果我們無法及時遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求，或者如果我們對財務報告的內部控制有效，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法對我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，我們的普通股市場價格可能會受到負面影響，我們可能會成為紐約證券交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構調查的對象，這可能需要額外的財務和管理資源。

分離和我們與Danaher Risks的關係

作為一家獨立的上市公司，Veralto可能不會像Veralto作為Danaher的一部分那樣享受同樣的好處。

作為一家獨立的上市公司，Veralto可能會比它仍然是目前Danaher組織結構的一部分時更容易受到市場波動和其他不利事件的影響。 作為丹納赫的一部分，Veralto能夠從丹納赫的經營多樣性、購買力和與丹納赫其他業務實施綜合戰略的機會中獲益。 作為一家獨立的上市公司，Veralto可能沒有類似的多元化或整合機會，也可能沒有類似的購買力或進入資本市場的機會。 此外，作為丹納赫的一部分，Veralto能夠利用丹納赫的歷史市場聲譽和業績以及品牌形象來招聘和留住關鍵人員來經營其業務。 作為一家獨立的上市公司，Veralto沒有與Danaher相同的歷史市場聲譽和業績或品牌標識，我們可能更難招聘或留住這些關鍵人員。

根據分居協議對Danaher的潛在賠償責任可能對Veralto的業務和財務報表產生重大不利影響。

除其他事項外，分離協議規定了賠償義務（金額無上限），旨在使Veralto在財務上承擔與其業務活動有關的幾乎所有債務，無論是在分離之前還是之後發生的，以及其同意根據分離協議承擔的任何其他債務。 如果Veralto被要求在分居協議規定的情況下賠償丹納赫，Veralto可能會承擔重大責任。

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在與Veralto的分離丹納赫，丹納赫將賠償Veralto的某些責任。 然而，不能保證賠償將足以確保Veralto對此類負債的全部金額，或丹納赫的能力，以滿足其賠償義務將不會受到損害的未來。

根據與丹納赫的離職協議和某些其他協議，丹納赫將同意賠償Veralto的某些責任。然而，第三方也可以要求Veralto對丹納赫同意保留的任何債務負責，並且不能保證丹納赫的賠償足以保護Veralto免受全額此類債務的影響，或者丹納赫將能夠完全履行其賠償義務。 此外，丹納赫的保險不一定適用於Veralto與分離前發生的債務責任相關的責任，並且在任何情況下，丹納赫的保險公司可能會拒絕為Veralto提供與分離前發生的某些債務責任相關的責任。 此外，即使Veralto最終成功地從Danaher或此類保險提供商處收回Veralto應承擔責任的任何款項，Veralto也可能暫時被要求承擔這些損失。 這些風險中的每一個都可能對Veralto的業務和財務報表產生負面影響。

如果確定分離和/或分配以及某些相關交易在美國聯邦所得税中應納税，Danaher及其股東可能會承擔美國聯邦所得税的鉅額債務，我們也可能會產生重大債務。

分配，以及某些相關交易，是以丹納赫收到（i）國税局的裁決為條件的，其實質上是，除其他事項外，分配，以及某些相關交易，根據《法典》第355條和第368（a）（1）（D）條的規定，符合美國聯邦所得税免税交易的資格，以及（ii）丹納赫的税務顧問世達律師事務所的意見，其大意是，除其他事項外，該分配連同某些相關交易符合《守則》第355條和第368（a）（1）（D）條所指的重組。丹納赫收到了國税局的裁決。税務律師的裁決和意見依賴於丹納赫和Veralto關於公司各自業務和其他事項的過去和未來行為的某些事實、假設、陳述和承諾。如果任何這些事實，假設，陳述或承諾是不正確的或不滿意，丹納赫及其股東可能無法依靠裁決或税務顧問的意見，並可能受到重大税務責任。儘管有税務顧問的裁決或意見，如果IRS確定任何這些事實、假設、陳述或承諾不正確或被違反，或者如果IRS不同意裁決中未涵蓋的結論，或者出於其他原因，IRS可以在審計時確定分配或任何某些相關交易是應納税的，包括由於丹納赫或Veralto的股票所有權在分配後的某些重大變化。如果分配或任何特定的相關交易被確定為美國聯邦所得税的納税目的，丹納赫和/或其股東可能會產生重大的美國聯邦所得税負債，Veralto也可能會產生重大負債。

此外，根據丹納赫和Veralto之間的税務協議，Veralto通常需要向丹納赫賠償丹納赫因違反我們所作的任何陳述而產生的税款和相關責任，或因我們採取或未能採取某些行動而產生的税款和相關責任，視情況而定，包括在每種情況下與國税局的裁決或税務律師的意見有關的行動，導致分銷以及某些相關交易未能滿足《法典》第355條和第368（a）（1）（D）條規定的免税分銷要求。

Veralto可能會受到重大限制的影響，包括在分銷後兩年內從事某些公司交易的能力，以避免引發重大的與税務有關的債務。

根據Veralto與Danaher簽訂的税務協議，為了保持對Danaher及其股東在經銷和某些相關交易上的美國聯邦所得税免税待遇，Veralto被限制採取任何行動，阻止經銷和某些相關交易在美國聯邦所得税方面免税。根據税務協議，在分配後的兩年內，Veralto進行收購、合併、清算、出售和股票贖回交易的能力受到具體限制。這些限制可能會限制Veralto進行某些戰略交易或其他交易的能力，這些交易或交易可能符合其股東的最佳利益，或可能增加其業務價值。這些限制不會限制Veralto以現金對價收購其他業務。此外，根據税務協議，Veralto可能被要求賠償Danaher因收購Veralto的股票或資產而產生的任何此類税務責任，即使Veralto沒有參與或以其他方式促進收購。此外，Veralto在停止其活躍的貿易或業務、發行或出售其股票或其他證券(包括可轉換為Veralto股票的證券，但不包括某些補償安排)以及在正常業務過程之外出售其資產方面受到具體限制。這樣的限制可能會降低Veralto的戰略和運營靈活性。

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Veralto的某些高管和董事可能因為他們在Danaher的股權而存在實際或潛在的利益衝突。此外，Danaher的一些現任董事和一名現任Danaher高管和現任Danaher員工加入了Veralto的董事會，這可能會造成利益衝突或出現利益衝突。

由於他們現在或以前在Danaher的職位，Veralto的某些高管和董事擁有Danaher的股權。如果Veralto和Danaher面臨可能對Danaher和Veralto都產生影響的決定，繼續擁有Danaher的普通股和股權獎勵可能會產生或似乎會產生潛在的利益衝突。此外，丹納赫的某些現任董事(琳達·菲勒、Walter·G·洛爾，Jr.一名丹納赫現任高管(威廉·H·金飾)和一名丹納赫現任員工(Daniel·科馬斯飾)已加入Veralto董事會，這可能會在Veralto和Danaher遇到對兩家公司都有影響的機會或決策時，或可能會產生潛在的利益衝突，或可能會產生潛在的利益衝突。

丹納赫可能會與維拉爾託競爭。

Danaher將不會被限制與Veralto競爭。如果Danaher未來決定從事Veralto從事的這類業務，它可能比Veralto具有競爭優勢，這可能會導致Veralto的業務和財務報表受到實質性不利影響。

Veralto或Danaher可能無法履行作為分離一部分執行的各種交易協議，或者當某些交易協議到期時，Veralto可能無法擁有必要的系統和服務。

分離協議和與分離有關的其他協議確定了分離後公司之間在這些領域的資產和負債的分配，幷包括與負債和義務有關的任何必要賠償。過渡服務協議規定，在分離後的一段時間內，每一家公司為對方的利益提供某些服務。Veralto在分離後依賴Danaher履行這些協議下的履約和付款義務。如果Danaher不能或不願意履行這些協議下的義務，包括其賠償義務，Veralto可能會招致運營困難或損失。如果Veralto沒有自己的系統和服務，或者如果Veralto在某些過渡服務終止後沒有與這些服務的其他提供商達成協議，Veralto可能無法有效地運營其業務，其盈利能力可能會下降。Veralto已經創建了自己的系統和服務，或聘請第三方提供系統和服務，以取代Danaher之前向Veralto提供的許多系統和服務。然而，Veralto在實施這些系統和服務或將數據從Danaher的系統轉移到Veralto的系統方面可能不會成功。

項目1B。未解決的員工意見

沒有。

項目1C。網絡安全

風險管理和戰略

該公司對網絡安全採取基於風險的方法，並在其整個運營過程中實施了旨在應對網絡安全威脅和事件的網絡安全政策。

該公司的網絡安全計劃和政策闡明瞭在可接受使用、風險管理、數據隱私、教育和意識、安全事件管理和報告、身份和訪問管理、供應商盡職調查、安全(關於有形資產、產品、網絡和系統)、安全監控和漏洞識別方面的期望和要求。網絡安全計劃和政策由一個專門的網絡安全運營團隊執行。該計劃和政策與公司的企業風險管理計劃保持一致。

該公司的網絡風險管理計劃識別、跟蹤、升級、補救和報告公司層面和每家運營公司的風險。這些風險領域包括整個公司利用的內部、產品、供應商、供應鏈和外部服務。通過流程、技術和人員改進對這些風險進行評估、確定優先順序，並從戰術和戰略上解決這些風險，以確保持續的緩解和跟蹤。

該公司的網絡安全戰略以風險優先、根據國家標準與技術研究所(NIST)網絡安全框架確定需要改進的領域和新興業務需求為指導。這一戰略至少每年與執行領導層分享一次。該公司維持一個全球事故響應計劃，並輔之以一個全球持續監測計劃。該計劃和計劃包括事件警報、全面的事件危急程度

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評估和上報流程，以支持團隊、高級領導層和董事會。這一上報過程還包括跨職能的重要性確定和適用的報告要求。

該公司的網絡安全運營團隊管理安全監控和全球事故計劃的所有方面，與我們運營公司的來源託管服務安全提供商和內部分析師進行協調。為適用的公司員工提供網絡安全意識培訓，其中包括有關公司報告潛在事件的政策和程序的主題。公司的網絡安全團隊正在持續評估新出現的風險、法規和合規性問題，並相應地更新政策和程序。

網絡安全威脅，包括之前任何網絡安全事件造成的威脅，並未對公司產生實質性影響，包括其業務戰略、運營結果或財務狀況。本公司並不認為其知悉的任何先前網絡安全事件所造成的網絡安全威脅合理地可能對本公司造成重大影響。請參閲第一部分第1A項中標題為“我們的信息技術系統或數據的安全受到重大破壞或違反或違反數據隱私法可能對我們的業務和財務報表產生不利影響”的風險因素。有關網絡安全風險和對公司的潛在相關影響的補充説明，請參閲“風險因素”。

治理

董事會直接或通過其委員會監督公司的風險管理流程，包括網絡安全風險。根據審計委員會章程，董事會審計委員會對本公司的風險評估和風險管理政策(包括網絡安全)以及管理層為監測和緩解此類風險敞口和風險而採取的步驟進行合規監督。

該公司的首席信息安全官(CISO)與首席信息官協調，負責領導網絡安全風險的評估和管理。現任CISO在信息安全領域擁有超過25年的經驗，是一名認證的信息系統安全專業人員(CISSP)。CISO每季度或根據需要向董事會、審計委員會和管理層報告網絡安全風險評估、政策、事件預防、發現、緩解和補救網絡安全事件。

項目2.財產

截至2023年12月31日，該公司在40多個國家和地區擁有設施，包括大約60個主要的行政、銷售、研發、製造和分銷設施。這些設施中有20個位於美國10多個州，40個位於美國以外，主要是在歐洲，其次是拉丁美洲、亞洲和加拿大。有關公司租賃承諾的更多信息，請參閲本年度報告中包含的合併和合並財務報表。

項目3.法律程序

有關法律程序的信息，請參閲《MD&A》中標題為“法律程序”的章節。

根據美國證券交易委員會法規S-K第103項，我們已選擇披露作為一方的政府實體提起的環境訴訟(如果有)，如果公司有理由相信該訴訟將導致100萬美元或更多的金錢制裁(不包括利息和費用)。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

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目錄表

第II部

項目5.登記人普通股的市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

我們的普通股在紐約證券交易所交易，代碼是VLTO。截至2024年2月16日，有1,493名維拉託普通股持有者。

該公司於2023年12月20日宣佈首次派息，2024年1月31日向截至2023年12月29日收盤時Veralto普通股的持有者支付每股0.09美元的股息。公司普通股未來的任何股息支付將由Veralto董事會決定，並將取決於業務狀況、Veralto的收益和Veralto董事會認為相關的其他因素。

近期發行的未註冊證券

無

第6項。[已保留]

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目錄表

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在提供與評估公司財務狀況和經營結果相關的重要信息，包括評估來自經營和外部來源的現金流的數額和確定性。MD&A旨在專門關注管理層已知的重大事件和不確定性，這些事件和不確定性可能導致報告的財務信息不一定表明未來的經營業績或未來的財務狀況。這包括對報告的業務產生重大影響的事項的説明和數量，以及根據管理層的評估合理可能對未來業務產生重大影響的事項。

這本MD&A旨在從管理的角度為我們的財務報表讀者提供一個敍事。我們的MD&A分為七個部分：

•陳述的基礎

•概述

•經營成果

•金融工具與風險管理

•流動性與資本資源

•關鍵會計估計

•新會計準則

以下MD&A應與第I部分“第1A項”一併閲讀。本表格10-K項目8所列“風險因素”及所附合並及合併財務報表及合併及合併財務報表附註(“附註”)。2022年和2021年的MD&A包括在公司2023年10月2日提交給證券交易委員會的作為公司當前8-K表格附件99.1提交的信息聲明中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-經營結果”中。MD&A包括前瞻性陳述。有關可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中提到的結果大不相同的重要因素的討論，請參閲“與前瞻性陳述有關的信息”。

陳述的基礎

隨附的綜合及合併財務報表根據美國公認會計原則(“GAAP”)列載本公司的歷史財務狀況、經營業績、權益及現金流量變動。分離前期間的合併財務報表來自Danaher的合併財務報表和會計記錄，並根據公認會計準則編制，用於編制分割後的合併財務報表。截至分離之日，與Veralto直接相關的所有收入和成本以及資產和負債都已包括在合併財務報表中。在分離之前，合併財務報表還包括從Danaher公司辦公室和其他Danaher業務向本公司分配的某些一般、行政、銷售和營銷費用以及銷售成本，以及相關資產、負債和前母公司投資的分配(視情況而定)。分配是在合理的基礎上確定的；然而，如果本公司是一個在適用期間獨立於Danaher運營的實體，則該金額不一定代表將在財務報表中反映的金額。合併和合並財務報表附註18進一步討論了分離前的關聯方分配，包括這種分配的方法。

分離後，合併財務報表包括Veralto和我們全資子公司的賬户，不再包括Danaher的任何分配。

這些合併和合並的財務報表可能不能代表我們的業績，如果我們在整個呈報期間都是一個獨立的實體，這裏所述的結果也不能表明我們的財務狀況、經營結果和現金流量在未來可能是什麼。

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目錄表

概述

一般信息

有關Veralto為股東提供長期價值的戰略目標和方法的討論，請參閲“項目1.業務”。Veralto是一家跨國企業，業務遍及全球。在2023年期間，Veralto大約57%的銷售額來自美國以外的客户。作為一家多元化的全球性企業，Veralto的運營受到全球、地區和行業特有的經濟和政治因素的影響。Veralto的地理和行業多樣性，以及其產品和服務的範圍，有助於限制任何一個行業或任何一個國家的經濟對其綜合經營業績的影響。該公司的個人業務監測主要競爭對手和客户，儘可能包括他們的銷售額，以衡量相對業績和未來前景。

由於公司地理和行業的多樣性，公司面臨着各種機會和挑戰，包括公司服務的大部分市場的快速技術發展、高增長市場機會的擴大和演變、與全球勞動力相關的趨勢和成本、公司競爭對手的整合以及不斷加強的監管。公司在大多數市場競爭激烈的商業環境中運營，公司的長期增長和盈利能力將特別取決於其識別、完善和整合適當的收購以及確定和完善適當的投資和戰略合作伙伴關係的能力，開發具有更高毛利率的創新和差異化的新產品和服務，擴大和改善公司銷售隊伍的效率，繼續降低成本，提高運營效率和質量，有效滿足日益監管的全球環境的需求，並在高增長地區和高增長細分市場擴大業務。該公司正在進行重大投資，以有機方式和通過收購和投資來應對其服務市場的快速技術變化，並將其製造、研發和麪向客户的資源(特別是在高增長市場)全球化，以響應公司在世界各地的客户，並提高公司運營的效率。該公司將高增長市場定義為經歷國內生產總值和基礎設施長期加速增長的世界發展中市場，包括髮達市場以外的所有市場，包括東歐、中東、非洲、拉丁美洲(包括墨西哥)和亞洲(日本、澳大利亞和新西蘭除外)。該公司將發達市場定義為世界上所有非高增長市場。

經營業績

截至2023年12月31日的年度綜合收入比2022年增長3.1%。與2022年相比，2023年的核心銷售額增長了2.6%(“核心銷售額”的定義請參閲下文“--經營業績”)。該公司對銷售增長計劃的持續投資以及下文提及的其他業務特定因素對核心銷售增長做出了貢獻。2023年，收購為營收增長貢獻了0.3%。

按地區劃分，本公司於2023年在發達市場的銷售額按年上升4.3%，北美及西歐的銷售額分別上升4.1%及5.8%，而高增長市場則持平，主要是由於高增長市場內大部分國家的銷售額按年增長，抵銷了中國因需求減少而錄得的兩位數銷售額下降。

從地域上看，核心銷售額的同比增長主要是由發達市場3.5%的增長和高增長市場1.0%的增長推動的。發達市場的核心銷售額在北美增長了4.3%，西歐增長了2.5%。高增長市場的核心銷售額受到中國個位數高降幅的不利影響。

在截至2023年12月31日的一年中，普通股股東的淨收益總計約為8.39億美元，或每股稀釋後普通股收益為3.40美元，而截至2022年12月31日的一年中，普通股股東的淨收益約為8.45億美元，或每股稀釋後普通股收益為3.43美元。與2022年相比，2023年淨收益下降的原因是運營費用增加、獨立上市公司成本以及與Danaher分離後的利息支出。有關截至2023年12月31日的年度的淨收益和稀釋後每股普通股淨收益的同比變化的進一步討論，請參閲“-經營業績”。

有關2023年供應鏈中斷、勞動力可獲得性限制和勞動力成本上升對我們企業的影響的討論，請參閲項目1.商業-材料。關於2022年俄烏衝突對我們企業的影響的討論，請參閲《項目1.企業-俄羅斯-烏克蘭衝突》。

展望

我們預計，我們2024年的業績將由我們每個可報告部門的以下預期推動：

•水質：我們預計北美、西歐和拉丁美洲的水質將繼續同比增長，但中國的疲軟部分抵消了這一增長。

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目錄表

•產品質量與創新：我們預計消費品市場將在2024年下半年企穩，温和復甦。

公司可以獲得資本資源，並繼續專注於提高盈利能力，並利用Veralto Enterprise System(“VES”)來管理具有挑戰性的宏觀經濟環境對我們業務運營的預期影響。

我們對2024年的展望反映了我們目前的可見性和基於當前市場因素的預期。我們實現期望的能力受到許多風險的影響，包括但不限於“第1A項”中所描述的風險。本年度報告中的“風險因素”。

新冠肺炎大流行

總體而言，與2022年相比，2023年與新冠肺炎大流行相關的情況總體上有所改善(包括2023年4月10日宣佈與新冠肺炎相關的美國公共衞生緊急情況結束)，但情況因地理位置而異。我們繼續評估任何潛在的中斷對我們業務各個方面的影響，以及我們執行業務戰略和目標的能力。

有關新冠肺炎對公司運營的風險的更多信息，請參閲標題為“項目1A”的章節。風險因素“包括在本年度報告中。

上市公司費用

作為分離的結果，公司必須遵守薩班斯-奧克斯利法案和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)的報告要求。作為一家獨立的上市公司，該公司現在被要求有額外的程序和做法。因此，公司已經並將繼續承擔額外的人事和公司治理成本，如內部和外部審計、投資者關係、股票管理和監管合規成本。

行動的結果

在本報告中，提及核心銷售額的非GAAP計量(也稱為核心收入或現有業務的銷售額/收入)是指根據GAAP計算的持續業務銷售額，但不包括：

•收購或剝離業務的銷售額(如適用，定義如下)；以及

•貨幣兑換的影響。

凡提及收購或收購業務的銷售或營業利潤，指於收購一週年前入賬的被收購業務的銷售或營業利潤(如適用)，減去任何可歸因於剝離產品線而不被視為終止經營的適用期間的銷售及營業利潤。可歸因於貨幣換算的收入部分按以下差額計算：

•期間之間的收入變化(不包括收購/剝離業務的銷售額(如適用))；以及

•將本期匯率應用於上一年度期間後的收入(不包括收購/剝離業務(如適用)的銷售)的期間間變化。

核心銷售增長應被視為銷售增長的補充，而不是替代或高於銷售增長，並且不能與其他公司報告的類似標題的指標相比較。管理層認為，報告這些非公認會計準則財務指標為投資者提供了有用的信息，因為它有助於識別公司業務的潛在增長趨勢，並便於將公司的收入表現與之前和未來幾個時期的表現以及與公司同行的業績進行比較。管理層還使用這些非GAAP財務指標來衡量公司的經營和財務業績，並將核心銷售增長作為公司高管短期現金激勵計劃的業績指標之一。本公司將貨幣換算的影響排除在這些措施之外，因為貨幣換算不在管理層的控制之下，易受波動性影響，可能會模糊潛在的業務趨勢，並排除收購和資產剝離相關項目的影響，因為收購和資產剝離的性質、規模、時機和數量在不同時期以及公司與其同行之間可能有很大差異，還可能模糊潛在的業務趨勢，使長期業績難以比較。

在整個討論中，提到銷售增長或下降指的是價格和單位銷售額的影響，提到生產率提高通常指的是持續應用VES所產生的成本效率的提高。

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目錄表

銷售增長和核心銷售增長

			2023年與2022年						2022年與2021年
總銷售額增長GAAP			3.1		%				3.6		%
以下方面的影響：
收購/剝離			(0.3)		%				0.4		%
貨幣匯率			(0.2)		%				4.1		%
核心銷售增長(非公認會計準則)			2.6		%				8.1		%

2023年銷售額與2022年相比

2023年總銷售額同比增長3.1%，主要是由於以下按細分市場討論的因素導致核心銷售額增長2.6%。與2023年相比，貨幣匯率變化和收購的影響基本持平。

業務細分

截至12月31日的年度按業務部門劃分的銷售額如下(以百萬美元為單位)：

			2023						2022						2021
水質			$	3,039					$	2,887					$	2,669
產品質量與創新			1,982						1,983						2,031
總計			$	5,021					$	4,870					$	4,700

以下將詳細討論業務部門層面的銷售額和營業利潤。有關公司按地理區域劃分的銷售額的信息，請參閲合併和合並財務報表附註4。

銷售成本和毛利

			截至十二月三十一日止的年度
(百萬美元)			2023						2022						2021
銷售額			$	5,021					$	4,870					$	4,700
銷售成本			(2,120)						(2,110)						(1,987)
毛利			$	2,901					$	2,760					$	2,713
毛利率			57.8		%				56.7		%				57.7		%

與2022年相比，2023年的銷售成本增加了1000萬美元，增幅為0.5%，主要是由於勞動力成本同比上升的影響，部分被較低的材料成本所抵消。

與2022年相比，2023年的毛利率同比增長了110個基點。毛利率受到下文討論的積極定價行動的影響，較小程度上受到材料成本下降的影響，但部分被外幣匯率和勞動力成本上升的影響所抵消。

運營費用

			截至十二月三十一日止的年度
(百萬美元)			2023						2022						2021
銷售額			$	5,021					$	4,870					$	4,700
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用			(1,536)						(1,431)						(1,428)
研究與開發(R&D)費用			(225)						(217)						(244)
SG&A佔銷售額的百分比			30.6		%				29.4		%				30.4		%
R&D佔銷售額的百分比			4.5		%				4.5		%				5.2		%

與2022年相比，2023年SG&A費用佔銷售額的百分比同比增加了120個基點。這一百分比的增長主要是由於公司SG&A費用的增長超過了公司銷售額的增長，這是由於對銷售和營銷增長計劃的投資、無形資產減值和

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目錄表

增加了勞動力成本以及作為獨立公司運營的成本。2023年總計1200萬美元的無形資產減值費用，扣除2022年900萬美元的無形資產減值費用，增加了SG&A費用佔銷售額的百分比。

2023年研發費用佔銷售額的百分比與2022年持平。2023年研發費用的增加主要歸因於水質部分的部分項目。

營業利潤表現

截至2023年12月31日的一年，營業利潤率為22.7%，而2022年為22.8%。以下因素影響了營業利潤率與上年同期的比較。

2023年與2022年的營業利潤率比較受到以下不利影響：

•阿根廷比索貶值對產品質量和創新部門運營的影響-55個基點

•2023年與產品質量和創新部門的客户關係和商號有關的減值費用，扣除與水質部門的技術和客户關係有關的2022年減值費用-20個基點

•與Danaher分離產生的成本-15個基點

2023年與2022年的運營利潤率比較受到以下因素的有利影響：

•2023年核心銷售額上升的影響-45個基點

•2022年應收賬款和存貨減值--20個基點

•2022年收購業務對當期的增量淨增值效應--15個基點

水質

該公司的水質部門提供專有的精密儀器、耗材、軟件、服務和先進的水處理技術，以幫助測量、分析和處理世界上市政、工業、商業、住宅、研究和自然資源應用中的水。

水質精選財務數據

			截至十二月三十一日止的年度
(百萬美元)			2023						2022						2021
銷售額			$	3,039					$	2,887					$	2,669
營業利潤			730						668						584
折舊			24						24						27
無形資產攤銷			21						22						27
營業利潤佔銷售額的百分比			24.0		%				23.1		%				21.9		%
折舊佔銷售額的百分比			0.8		%				0.8		%				1.0		%
攤銷佔銷售額的百分比			0.7		%				0.8		%				1.0		%

銷售增長和核心銷售增長

			2023年與2022年						2022年與2021年
總銷售額增長GAAP			5.3		%				8.1		%
以下方面的影響：
收購/剝離			—		%				—		%
貨幣匯率			(0.2)		%				3.5		%
核心銷售增長(非公認會計準則)			5.1		%				11.6		%

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目錄表

2023年銷售額與2022年相比

2023年，水質總銷售額增長5.3%，主要是由於核心銷售額增長，這指的是價格和單位銷售額的影響，由下文討論的因素推動。此外，貨幣兑換的影響使2023年的報告銷售額增加了0.2%。從地域上看，報告銷售額的增長是由北美地區推動的，北美地區的銷售額增長了6.5%，被中國的低兩位數降幅所抵消。

與2022年同期相比，水質部門的核心銷售額同比增長5.1%。與2022年相比，2023年該細分市場的價格上漲貢獻了5.4%的銷售額增長。

從地域上看，核心銷售額的同比增長是由北美、西歐和高增長市場推動的，分別增長6.9%、4.9%和2.9%。高增長市場核心銷售額的增長受到中國個位數較高降幅的影響。核心銷售額的增長主要是由化學處理解決方案業務推動的，其次是分析儀器業務。化學處理解決方案業務的核心銷售額同比增長9.0%，這是所有主要服務終端市場核心銷售額上升的結果。分析儀器業務的核心銷售額增長3.2%，主要是由於市政和工業終端市場的核心銷售額增加所致。紫外線消毒和過濾業務的核心銷售額在2023年增長了4.5%，這主要是由市政終端市場推動的。

營業利潤表現

截至2023年12月31日的一年，營業利潤率為24.0%，而2022年底為23.1%。以下因素影響了營業利潤率與上年同期的比較：

2023年與2022年的運營利潤率比較受到以下因素的有利影響：

•2023年更高的核心銷售額和與材料成本相關的同比增量成本節約，扣除產品組合的影響以及與勞動力和銷售和營銷增長計劃相關的同比增量成本-65個基點

•2022年應收賬款和存貨減值--30個基點

2023年與2022年的營業利潤率比較受到以下不利影響：

•與Danaher分離產生的成本-5個基點

產品質量與創新

該公司的產品質量與創新部門為消費品和工業產品的各種標記和編碼、可追溯性、印刷、包裝設計和質量管理、包裝轉換以及顏色和外觀管理應用提供儀器、消耗品、軟件和服務。

產品質量與創新精選財務數據

			截至十二月三十一日止的年度
(百萬美元)			2023						2022						2021
銷售額			$	1,982					$	1,983					$	2,031
營業利潤			472						488						496
折舊			15						16						17
無形資產攤銷			27						28						35
營業利潤佔銷售額的百分比			23.8		%				24.6		%				24.4		%
折舊佔銷售額的百分比			0.8		%				0.8		%				0.8		%
攤銷佔銷售額的百分比			1.4		%				1.4		%				1.7		%

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目錄表

銷售額增長(下降)和核心銷售額增長(下降)

			2023年與2022年						2022年與2021年
總銷售額增長(下降)GAAP			—		%				(2.4)		%
以下方面的影響：
收購/剝離			(0.7)		%				1.0		%
貨幣匯率			(0.3)		%				5.0		%
核心銷售額(下降)增長(非公認會計準則)			(1.0)		%				3.6		%

2023年銷售額與2022年相比

In2023年，產品質量和創新部門的總銷售額持平，這是因為核心銷售額的下降被貨幣換算和收購的影響所抵消，這分別使報告銷售額增加了0.7%和0.3%。按地域劃分，西歐和拉丁美洲的報告銷售額分別增長了4.5%和6.8%，但大部分其他地區的銷售額下降抵消了這一增長。

產品質量和創新部門的核心銷售額同比下降1.0%。與2022年相比，2023年該細分市場的價格上漲貢獻了2.0%的銷售額增長。

從地理上看，核心銷售額同比下降是由北美和高增長市場推動的，分別下降了1.9%和1.0%。高增長市場的下降是由於中國的高個位數下降，部分被拉丁美洲的中個位數增長所抵消。此外，西歐的核心銷售額同比增長0.3%。 核心銷售額同比下降0.9%，其中標記和編碼業務下降0.9%，包裝和色彩解決方案產品和服務業務下降1.2%。

營業利潤表現

截至2023年12月31日止年度，經營利潤率為23. 8%，而2022年則為24. 6%。 以下因素影響了營業利潤率的同比比較。

2023年與2022年的營業利潤率比較受到以下不利影響：

•阿根廷比索貶值對運營的影響- 145個基點

•2023年與客户關係和商號相關的減值支出- 60個基點

•從丹納赫離職產生的費用- 5個基點

2023年與2022年的運營利潤率比較受到以下因素的有利影響：

•重組行動帶來的節省，材料成本降低，扣除2023年核心銷售額的下降- 90個基點

•2022年收購的業務對本期間的增量淨增值影響- 35個基點

•2022年俄羅斯應收賬款和庫存減值- 5個基點

營業外收入(費用)

2023年，公司錄得與權益法投資相關的減值1，500萬美元，並反映在營業外收入（費用）中。 請參閲綜合及合併財務報表附註7。

利息成本

2023年的利息開支為30百萬元，而2022年則為0百萬元，乃由於分拆及本公司於2023年首次產生債務所致。

有關截至2023年12月31日公司債務的進一步描述，請參閲合併和合並財務報表附註12。

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目錄表

所得税

一般信息

所得税費用和遞延所得税資產和負債反映了管理層對公司合併和合並財務報表中反映的項目預期支付的未來税款的評估。 本公司記錄離散項目的税務影響以及在其發生期間報告的項目的税務影響淨額。

公司的有效税率可能受到以下因素的影響：不同法定税率國家的收益組合的變化、遞延税項資產和負債的估值變化、與或有税負債相關的應計項目和此類應計項目的期間間變化、以前提交的納税申報單的審計和審查結果(如下所述)、訴訟法規的到期、税務規劃戰略的實施、税收裁決、法院裁決、税收法律法規的變化以及立法政策的變化(例如，經合組織關於基數侵蝕、利潤轉移和支柱2的倡議可能導致的任何變化)。有關計劃在美國以外無限期再投資的收益的税務處理説明，請參閲下面的“流動性和資本資源”。

下表彙總了該公司的實際税率：

			截至十二月三十一日止的年度
			2023						2022						2021
實際税率			23.4		%				24.1		%				17.8		%

公司2023年的有效税率與美國聯邦法定税率21.0%不同，這主要是因為公司在美國以外的收益的税率不同於美國聯邦法定税率，以及州税收，但被1200萬美元的淨離散税收優惠部分抵消。淨離散税收利益主要與基於股票的薪酬的超額税收利益有關。

公司2022年的有效税率與美國聯邦法定税率21.0%不同，這主要是因為公司在美國以外的收益的税率不同於美國聯邦法定税率，以及州税收，部分被400萬美元的淨離散税收優惠所抵消。離散税收淨額主要與基於股票的薪酬帶來的超額税收收益有關，但被與上期不確定税務狀況和審計結算相關的估計變化部分抵消。

該公司2021年的有效税率與美國聯邦法定税率21.0%不同，主要是由於6500萬美元的離散税淨收益，主要是由於訴訟時效和審計結算到期後為不確定税收頭寸釋放的準備金，以及基於股票的薪酬帶來的超額税收收益，但被與前期不確定税收頭寸相關的估計變化部分抵消。公司在美國以外的收益按不同於美國聯邦法定税率的税率、州税收以及與上一時期不確定税收狀況相關的估計變化徵税，部分抵消了淨離散税收優惠的影響。

該公司在全球開展業務，前母公司在美國聯邦、州和非美國司法管轄區提交了許多合併和單獨的所得税申報單。該公司在美國以外的國家和地區擁有大量業務，包括比利時、巴西、加拿大、中國、德國、荷蘭和英國。不包括這些非美國司法管轄區，公司認為，考慮到公司收入在地理上的分散性，任何非美國國家法定税率的變化不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。

該公司定期接受各種國內和國際税務機關的檢查。關於分拆，本公司與Danaher簽訂了某些協議，包括税務協議。税務協定區分了“聯合”申報與分居前“單獨”申報的税務處理方式。“聯合”申請涉及法人實體，如美國境內的法人實體，其中包括丹納赫公司和本公司的業務。相比之下，“單獨的”申請涉及某些實體(主要是美國以外的實體)，這些實體分別只包括Danaher或本公司的業務。根據税務協議，Danaher有責任並已賠償公司在分離前涉及“聯合”申報的所有所得税責任。該公司仍對某些分離前所得税債務負有責任，包括與該公司的“單獨”申報有關的債務。

公司支付的所得税金額受到聯邦、州和外國税務機關的持續審計，這通常會導致擬議的評估。管理層每季度對其全球税務狀況進行全面審查。基於這些審查、與某些税務機關討論和解決事項的結果、税務裁決和法院裁決以及訴訟時效期滿，或有税項負債準備金在必要時應計或調整。關於與這些事項和其他税務事項有關的風險的討論，請參閲“項目1A”。風險因素“。

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目錄表

綜合收益

與2022年相比，2023年的全面收入增加了6100萬美元，主要是由於外幣換算調整帶來的收益被淨投資對衝的未實現虧損所抵消。該公司在2023年錄得2900萬美元的外幣折算收益，主要是由於同期美元對大多數主要貨幣的疲軟，而2022年則是虧損1億美元，主要是由於2022年美元對歐元、加元和英鎊的走強。該公司在2023年錄得養老金和退休後計劃福利虧損1500萬美元，而2022年的收益為3300萬美元。本公司於2023年錄得與本公司長期債務有關的淨投資對衝調整虧損1,400萬美元。

金融工具和風險管理

該公司面臨利率、外幣匯率、股票價格和商品價格變化以及信用風險的市場風險，其中每一項都可能影響其綜合和綜合財務報表。本公司一般通過其正常的經營和融資活動解決其面臨的這些風險。本公司亦可使用衍生金融工具管理外匯風險和利率風險。此外，公司廣泛的業務活動有助於減少任何特定領域或相關領域的波動對其整個財務報表可能產生的影響。

利率風險

該公司使用固定利率債務和有時可變利率債務的混合方式來管理利息成本。固定利率債務利率的變化影響債務的公允價值，但不影響公司的收益或現金流，因為此類債務的利息是固定的。一般來説，固定利率債券的公平市場價值會隨着利率的下降而增加，隨着利率的上升而減少。截至2023年12月31日，利率上調100個基點將使公司固定利率長期債務的公允價值減少約1.49億美元。

貨幣匯率風險

該公司面臨與美國以外國家和地區客户的交易以及附屬公司之間的公司間交易帶來的交易匯率風險。交易性匯率風險源於以公司功能貨幣或其適用子公司的功能貨幣以外的貨幣購買和銷售商品和服務。該公司還面臨與將其海外業務的財務報表轉換為美元(公司的功能貨幣)有關的換算匯率風險。在美國境外經營的子公司發生的成本和記錄的銷售額使用各自期間的有效匯率換算成美元。因此，該公司受到各種貨幣對美元匯率變動的影響。特別是，該公司以歐洲貨幣計算的銷售額超過了以這些貨幣計算的費用。因此，當歐洲貨幣對美元升值或貶值時，營業利潤分別增加或減少。貨幣匯率變化對公司在非美國子公司的淨投資的影響反映在累計的其他全面收益(虧損)部分的股本中。

貨幣匯率對2023年報告的銷售額產生了積極影響，這主要是由於2023年美元對大多數主要貨幣的疲軟。與2023年12月31日生效的匯率相比，美元兑其他主要貨幣走強將對公司的整體銷售和經營業績產生不利影響。與2023年12月31日生效的匯率相比，美元對其他主要貨幣的任何進一步貶值都將對公司的銷售和經營業績產生積極影響。

該公司總體上接受了匯率變動的風險，而不使用衍生金融工具來管理這種交易匯率風險，儘管該公司使用外幣計價的債務來對衝其在非美國業務中的一部分淨投資，以應對匯率的不利變動。貨幣對美元匯率的正向和負向變動都將繼續影響公司合併和合並財務報表中報告的銷售額和淨收益。此外，該公司擁有以外幣持有的資產和負債。截至2023年12月31日，如果主要貨幣相對於美元貶值10%，以外幣計價的淨資產和股本將減少約1.71億美元。有關該公司對其在非美國業務的部分淨投資進行對衝的信息，請參閲合併和合並財務報表附註13。

商品價格風險

關於與商品價格有關的風險的討論，請參閲“項目1A”。風險因素。

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目錄表

信用風險

如果其金融工具的交易對手不履行義務，本公司將面臨潛在的信用損失。可能使公司面臨信用風險的金融工具包括現金和臨時投資以及來自客户的應收賬款。該公司在世界各地的各種高質量金融機構進行現金和臨時投資，任何一家機構的風險敞口都是有限的。儘管該公司通常不會獲得抵押品或其他擔保來擔保這些債務，但它會定期監控持有其現金和現金等價物的第三方託管機構。該公司的重點主要是本金的安全性和流動性，其次是使這些資金的收益最大化。

此外，由於公司客户的多樣性，來自客户的應收賬款產生的信用風險集中程度有限。該公司的業務對其客户的財務狀況進行被認為適當的信用評估，並在被認為適當時獲得抵押品或其他擔保。

該公司很少與高質量的金融機構進行衍生品交易，因此任何一家機構的風險敞口都是有限的。

流動資金和資本資源

在分離之前，根據Danaher對其子公司運營的現金管理和融資的集中化方法，公司的所有營運資金和融資需求都依賴Danaher。由於本公司在截至2023年9月29日的9個月期間是Danaher的一部分，因此合併財務報表中只包括與Veralto明顯相關並與分離相關的現金、現金等價物和借款，包括下文所述的融資交易。期內與本公司業務運作有關的其他財務交易已透過本公司的前母公司投資淨額入賬。

由於分離，公司不再參與Danaher的現金管理和融資業務。管理層根據公司產生現金為其經營和投資活動提供資金的能力來評估公司的流動性。本公司繼續從經營活動中產生大量現金，並相信其營運現金流及其他流動資金來源將足以讓其繼續投資於現有業務、完成戰略收購、支付未償債務的利息，並以短期及長期基礎管理其資本結構。

2023年，公司完成了以下融資交易：

•發行了本金總額約21億美元的優先無擔保票據，分三個系列，到期日從2026年到2033年(統稱為美元票據)。此外，該公司還發行了5億歐元本金的優先無擔保票據，到期日為2031年。

•訂立信貸協議，提供一項為期五年的無擔保循環信貸安排，承諾總額為15億美元(“信貸安排”)。截至2023年12月31日，信貸安排下沒有未償還的金額。信貸安排包括一種替代貨幣昇華，金額最高相當於總承諾額的90%，以及1億美元的Swingline昇華，並規定發放循環貸款。這一安排為我們的商業票據計劃提供了支持，而未償還的商業票據直接減少了信貸安排下的借款能力。截至2023年12月31日，我們的商業票據計劃下沒有未償還的金額。

這些融資活動產生了約26億美元的淨收益，其中約26億美元於2023年9月支付給Danaher，作為Danaher向Veralto提供與分離相關的資產的代價。有關公司長期負債的更多信息，請參閲合併和合並財務報表附註12。

關於美元紙幣的發行，吾等訂立了一項登記權協議，根據該協議，吾等有責任作出商業上合理的努力，向美國證券交易委員會提交一份登記聲明，説明將每一系列紙幣交換為已登記紙幣的要約，其條款與該系列紙幣實質上相同。或者，如果交換要約不可用或無法完成，我們將被要求以商業上合理的努力提交併被宣佈為有效的擱置登記聲明，以涵蓋根據證券法轉售的票據。如果我們不履行這些義務，我們將被要求支付額外的債券利息。我們預計在2024年下半年提交所需的註冊聲明。

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目錄表

現金流和流動性概述

以下是截至12月31日止年度公司現金流和流動性的概述：

(百萬美元)			2023						2022						2021
營業現金流總額			$	963					$	870					$	896
為收購支付的現金			$	—					$	(55)					$	(60)
增加財產、廠房和設備的付款			(54)						(34)						(54)
出售財產、廠房和設備所得收益			2						—						—
銷售產品線所得收益			—						—						26
所有其他投資活動			(3)						—						(9)
用於投資活動的現金淨額			$	(55)					$	(89)					$	(97)
與股票薪酬相關的普通股發行收益			$	4					$	—					$	—
淨轉賬至前父母			(147)						(781)						(800)
就分居事宜向前父母支付的代價			(2,600)						—						—
借款收益			2,608						—						—
所有其他融資活動			—						—						1
用於融資活動的現金淨額			$	(135)					$	(781)					$	(799)

•2023年持續經營業務的營運現金流較2022年增加9,300萬美元，增幅為11%，主要是由於營運資金使用的現金大幅減少、遞延所得税的影響、淨收益下降、與預付費用和其他資產以及應計費用和其他負債相關的現金流出同比增加。

•用於投資活動的現金淨額主要包括資本支出以及為收購和投資支付的現金，扣除出售房地產、廠房和設備的收益，減少的主要原因是與2022年相比，2023年用於收購的現金減少。有關公司收購和投資的討論，請參閲本年度報告中包含的合併和合並財務報表的附註2和附註10。

•用於籌資活動的現金淨額主要包括借款所得收益，其中26億美元支付給與分居有關的前父母，以及在分居前向前父母轉賬的現金。從2023年到2022年，用於融資活動的現金淨額減少了6.46億美元，主要是因為轉給前母公司的資金與上一期間相比大幅減少。

分紅

公司董事會批准於2024年1月31日向2023年12月29日登記在冊的持有人支付季度股息，每股公司普通股0.09美元，總計2200萬美元。2023年期間沒有支付任何股息。

現金和現金需求

截至2023年12月31日，公司持有7.62億美元現金及現金等價物，這些現金及現金等價物存放在金融機構，或投資於期限為90天或以下的高流動性投資級債務工具，加權平均年利率約為4.91%。在現金和現金等價物中，約2.17億美元在美國境內持有，約5.45億美元在美國境外持有。公司將繼續有現金需求來支持一般企業目的，包括營運資金需求、資本支出、收購和投資、支付利息和償還債務、支付税款和任何相關利息或罰款、根據需要為其重組活動和養老金計劃提供資金、向股東支付股息、回購公司普通股以及支持其他業務需求。

公司一般打算使用可用現金和內部產生的資金來滿足這些現金需求，但如果需要額外的流動資金，公司也可以在其商業票據計劃(如有)下借款，或在公司的信貸安排下借款，建立新的信貸安排並直接在其下借款，或使用該等信貸安排來支持其商業票據計劃下的額外借款能力(如有)和/或獲得

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目錄表

資本市場。本公司亦可能不時尋求進入資本市場，以利用有利的利率環境或其他市場條件。

將一些在美國境外持有的現金匯回美國可能會受到當地法律的限制。在減税和就業法案及相關的過渡税頒佈後，一般而言，將現金匯回美國無需繳納任何實質性的美國增值税；然而，匯回現金可能會使公司在分配上繳納非美國税。該公司的非美國子公司持有的用於無限期再投資的現金通常用於資助外國業務和投資，包括收購。適用於該等收益的所得税(如有)，包括我們海外附屬公司的基差，並不容易釐定。截至2023年12月31日，管理層認為其有足夠的流動性來源來滿足其現金需求，包括其在美國的現金需求。

2023年，該公司為其固定收益養老金計劃貢獻了500萬美元。2024年期間，公司對其固定收益養老金計劃的現金繳款需求預計約為600萬美元。除其他外，最終出資數額取決於法律要求、基本資產回報、計劃的資金狀況、繳款的預期減税額度、當地做法、市場狀況、利率和其他因素。

合同義務和其他義務

關於本公司的債務和租賃義務、承諾以及訴訟和或有事項的説明，請參閲合併和合並財務報表附註8、12、15和16。

法律訴訟

關於法律訴訟和或有事項的信息，以及關於法律訴訟和或有事項相關風險的討論，請參閲合併和合並財務報表附註16，見“項目1A”。風險因素。

本公司經修訂及重述的公司註冊證書將要求本公司在法律授權或允許的範圍內，對任何人因擔任董事或本公司高級職員，或因應本公司要求作為董事或任何其他實體的高級職員而成為任何訴訟或法律程序的一方或被威脅成為任何訴訟或法律程序的一方作出賠償，但有限的例外情況除外。公司修訂和重述的章程將規定類似的賠償權利。雖然公司將為這類責任提供保險，但有一項重大的免賠額將適用於這一保險範圍，任何此類責任都可能超過保險範圍的金額。

關鍵會計估計

管理層對公司財務狀況和經營結果的討論和分析是以公司的合併和合並財務報表為基礎的，這些報表是按照美國公認的會計原則編制的。編制這些財務報表需要管理層作出估計和判斷，以影響資產、負債、收入和費用的報告數額以及有關或有資產和負債的披露。本公司根據歷史經驗、當前經濟環境以及在當時情況下被認為合理的各種其他假設作出上述估計和判斷。實際結果可能與這些估計和判斷大不相同。

該公司認為以下會計估計對理解其財務報表最為關鍵。如果估計符合以下兩個標準，則被認為是關鍵的：(1)估計需要對作出估計時不確定的重大事項作出假設，以及(2)估計中的重大變化在不同時期有合理的可能性。關於這些和其他會計估計數的應用的詳細討論，請參閲合併和合並財務報表附註1。

獲得性無形資產-公司的業務收購通常導致確認商譽、客户關係、開發的技術和其他無形資產，這些資產會影響公司可能產生的未來期間攤銷費用和可能產生的減值費用。收購無形資產的公允價值是根據本公司認為合理的估計和假設，使用接近收購日期時可獲得的信息確定的。重大假設包括構成被收購業務預測結果基礎的折現率和某些假設，包括利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)、收入、收入增長率、特許權使用費比率和技術過時比率。這些假設是前瞻性的，可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。該公司聘請第三方估值專家，審查公司對收購的無形資產與重大收購相關的公允價值的關鍵假設和計算。有關公司有關商譽、收購的無形資產和收購的政策的説明，請參閲合併和合並財務報表的附註1、2和9。

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目錄表

在進行商譽減值測試時，本公司主要採用基於市場的方法估計其報告單位的公允價值，該方法依賴於同行公司的預測EBITDA的當前交易倍數以及經營與本公司每個報告單位類似的業務的可比公司的最近交易，以計算每個報告單位的估計公允價值。在評估以市場為基礎的方法得出的估計時，管理層會考慮其報告單位獨有的因素，包括經營業績、業務計劃、經濟預測、預期未來現金流，以及對可比公司最近的市場銷售交易和選定同行公司的可比性的判斷，從而判斷倍數的相關性和可靠性。在將這些假設和管理層的判斷應用於商譽減值分析時，存在固有的不確定性。

截至2023年12月31日，公司有三個商譽減值測試報告單位。最近收購產生的報告單位通常具有最高的減值風險。管理層認為，隨着這些業務被整合到公司，並更好地為未來的潛在收益增長做好準備，與這些報告單位相關的減值風險通常會降低。本公司的年度商譽減值分析及2023年本公司報告單位變動後的分析顯示，在所有情況下，本公司報告單位的公允價值均超過其賬面價值，因此不會產生減值費用。截至年度測試日期，本公司各報告單位的估計公允價值超出賬面價值(以各自報告單位的賬面價值百分比表示)的幅度約為150%至約750%。為評估商譽減值測試中使用的公允價值計算的敏感性，本公司對每個報告單位的公允價值進行了假設10%的減值，並將這些假設價值與報告單位的賬面價值進行了比較。根據這一假設的10%降幅，本公司每個報告單位的估計公允價值超出賬面價值(以各自報告單位的賬面價值的百分比表示)的幅度約為125%至約670%。

每當事件或情況變化顯示相關賬面金額可能無法收回時，本公司便會審核已確認的無形資產以計提減值。確定有限年限無形資產是否發生減值損失需要將賬面金額與資產預期產生的未貼現現金流的總和進行比較。這些分析要求管理層對與這些資產相關的未來收入、費用、市場狀況和貼現率做出判斷和估計。如果事件或環境的變化表明存在潛在的減值，不確定壽命的無形資產至少每年或更頻繁地接受減值測試。確定無限期無形資產是否發生減值損失涉及計算無限期無形資產的公允價值，並將公允價值與其賬面價值進行比較。如果公允價值低於賬面價值，差額計入減值損失。有關2023年錄得的無形資產減值費用的説明，請參閲合併及合併財務報表附註9。

如果實際結果與管理層的估計和假設不一致，商譽和其他無形資產可能會被誇大，並需要從淨收益中計入費用，這將對公司的財務報表產生不利影響。從歷史上看，該公司對商譽和無形資產的估計基本上是正確的。

或有負債-如綜合及合併財務報表第3項法律程序及附註16所述，本公司不時須為其業務(或先前擁有實體的業務運作)附帶的各種訴訟及類似或有負債所規限。本公司確認已知或可能發生並可合理估計的任何法律或意外事件或合同和解費用的責任。這些評估需要就訴訟事態發展和結果、談判的預期結果、未來索賠的數量、未決和未來索賠的費用以及結果中各要素的價值等事項作出判斷。此外，由於大多數或有事項是在很長一段時間內解決的，未來負債可能會因各種因素而發生變化，包括合併和合並財務報表附註16中討論的因素。如果公司就這些或有負債建立的準備金不足，公司將被要求產生相當於超過準備金的虧損金額的費用，這將對公司的財務報表造成不利影響。

所得税-有關公司所得税會計政策的説明，請參閲合併和合並財務報表附註1和附註6。如果部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現，本公司將為其遞延税項資產設立估值準備。這需要管理層就以下方面作出判斷和估計：(1)應納税暫時性差異逆轉的時機和金額；(2)預期未來應納税所得額；(3)納税籌劃策略的影響。未來税率的變化也將影響遞延税項資產和負債的金額，並可能對公司的財務報表產生不利影響。

如果根據技術上的優點，“更有可能”在審查後不確定的税務狀況不會持續下去，本公司將計提未確認的税收優惠。評估税收頭寸和確定税收頭寸時需要判斷

41

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目錄表

所得税規定。本公司重新評估其税務狀況的技術價值，並可能在某些情況下確認不確定的税收優惠，包括：(1)完成税務審計；(2)適用的税法發生變化，包括税務案件裁決或立法指導；或(3)適用的訴訟時效到期。

此外，公司的某些納税申報單目前正在接受税務機關的審查(請參閲“-經營業績--所得税”和綜合財務報表附註6)。管理層認為，這些報税表中的立場符合相關税法。然而，這些審計的結果是不確定的，可能導致公司被要求記錄上一年納税義務的費用，這可能對公司的財務報表產生重大不利影響，包括其有效税率。

企業分配-在分離之前，我們作為Danaher的一部分運營，而不是作為一家獨立的上市公司。因此，某些分攤成本已分配給我們，並作為費用反映在隨附的合併財務報表中。吾等認為，所採用的分配方法合理及恰當地反映了分拆財務報表中應歸屬於吾等的相關開支；然而，該等財務報表所反映的開支可能並不能顯示倘若吾等作為獨立實體運作，則在列報期間將會產生的實際開支。此外，財務報表中反映的費用可能不代表我們未來將發生的費用。有關我們的公司分配和關聯方交易的説明，請參閲合併和合並財務報表的附註18。

新會計準則

有關影響本公司的新會計準則的討論，請參閲合併和合並財務報表附註1。

項目7A。關於市場風險的定量和定性披露

本項目所要求的資料包括在“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中。

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目錄表

項目8.財務報表和補充數據

獨立註冊會計師事務所報告

致Veralto公司的股東和董事會

對財務報表的幾點看法

我們已經審計了所附的Veralto公司的合併和合並資產負債表 (本公司)於2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日，截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關綜合及合併收益、全面收益、權益及現金流量表，以及列於指數第15(A)項的相關附註及財務報表附表(統稱為“綜合及合併財務報表”)。我們認為，合併和合並財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。傳達關鍵審計事項不會以任何方式改變吾等對綜合及合併財務報表的整體意見，而吾等亦不會透過傳達下述關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供獨立意見。

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目錄表

						商譽減值
有關事項的描述						正如綜合及合併財務報表附註1及附註9所述，商譽至少每年在報告單位層面進行減值測試。截至2023年12月31日，總商譽為25億美元。為估計各報告單位的公允價值，本公司採用市場法，以來自同行公司的利息、税項、折舊及攤銷前收益(EBITDA)的倍數以及可比公司最近的市場銷售交易為基礎。 審計管理層對公司報告單位的商譽減值測試具有挑戰性和判斷性，因為確定報告單位的公允價值需要進行估計。特別是，與重大假設相關的公允價值估計，例如確定估值方法、確定同業公司以得出EBITDA倍數，以及評估可比公司最近的市場銷售交易，涉及高度的管理層判斷。
我們是如何在審計中解決這個問題的						為了測試公司報告單位的估計公允價值，我們的審計程序包括評估估值方法和測試公司分析中使用的重要假設，以及測試基礎數據的完整性和準確性。例如，我們將重要的假設與當前的第三方行業和經濟數據以及公司報告單位的歷史結果進行了比較。我們對重大假設進行了敏感性分析，以評估報告單位的公允價值因關鍵假設的變化而發生的變化。我們還請內部估值專家協助我們評估公司使用的方法和重大假設。此外，我們還測試了管理層對其報告單位的公允價值與公司市值的協調情況。

/S/安永律師事務所
自2022年以來，我們一直擔任公司的審計師。
波士頓，馬薩諸塞州
2024年2月28日

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目錄表

維拉爾託公司

合併和合並資產負債表

（百萬美元，每股金額除外）

			截至12月31日
			2023						2022
資產
流動資產：
現金及現金等價物			$	762					$	—
應收貿易賬款減去壞賬準備#美元36截至2023年12月31日和美元34截至2022年12月31日			826						816
盤存			297						345
預付費用和其他流動資產			188						119
流動資產總額			2,073						1,280
財產、廠房和設備、淨值			262						247
其他長期資產			398						343
商譽			2,533						2,476
其他無形資產，淨額			427						479
總資產			$	5,693					$	4,825
負債和權益
流動負債：
應付貿易帳款			$	431					$	440
應計費用和其他負債			834						683
流動負債總額			1,265						1,123
其他長期負債			410						462
長期債務			2,629						—
股本：
優先股，$0.01於二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日， 15百萬美元和100分別獲授權的股份;及 0已發行和發行在外的股票			—						—
普通股--$0.01於二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日， 1.0億股和 100分別獲授權的股份;及 246.4百萬股和100分別發行和發行的股份			2						—
前母公司投資淨額			—						4,189
額外實收資本			2,157						—
留存收益			178						—
累計其他綜合損失			(954)						(954)
Veralto總股本			1,383						3,235
非控制性權益			6						5
總股本			1,389						3,240
負債和權益總額			$	5,693					$	4,825

見合併和合並財務報表附註。

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目錄表

維拉爾託公司

合併及合併損益表

($和以百萬為單位的股份，每股金額除外)

			截至十二月三十一日止的年度
			2023						2022						2021
銷售額			$	5,021					$	4,870					$	4,700
銷售成本			(2,120)						(2,110)						(1,987)
毛利			2,901						2,760						2,713
運營成本：
銷售、一般和行政費用			(1,536)						(1,431)						(1,428)
研發費用			(225)						(217)						(244)
營業利潤			1,140						1,112						1,041
營業外收入(費用)：
其他收入(費用)，淨額			(14)						1						6
利息支出，淨額			(30)						—						—
所得税前收益			1,096						1,113						1,047
所得税			(257)						(268)						(186)
淨收益			$	839					$	845					$	861
普通股每股淨收益：
基本信息			$	3.41					$	3.43					$	3.50
稀釋			$	3.40					$	3.43					$	3.50
已發行普通股和普通股等值股票的平均水平：
基本信息			246.4						246.3						246.3
稀釋			246.8						246.3						246.3

見合併和合並財務報表附註。

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目錄表

維拉爾託公司

合併和合並全面收益表

(百萬美元)

			截至十二月三十一日止的年度
			2023						2022						2021
淨收益			$	839					$	845					$	861
扣除所得税後的其他全面收益(虧損)：
外幣折算調整			29						(100)						(88)
養卹金和退休後計劃福利調整			(15)						33						15
淨投資套期保值未實現虧損			(14)						—						—
扣除所得税後的其他全面收益(虧損)總額			—						(67)						(73)
綜合收益			$	839					$	778					$	788

見合併和合並財務報表附註。

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目錄表

維拉爾託公司

合併和合並權益表

 （美元和百萬股）

			普通股
			股票						金額						額外實收資本						留存收益						前母公司淨投資						累計其他綜合收益(虧損)												非控制性權益
餘額，2021年1月1日			—						$	—					$	—					$	—					$	3,989					$	(814)											$	4
本年度淨收益			—						—						—						—						861						—												—
淨轉賬至前父母			—						—						—						—						(800)						—												—
其他綜合損失			—						—						—						—						—						(73)												—
前母公司普通股獎勵活動			—						—						—						—						34						—												—
平衡，2021年12月31日			—						$	—					$	—					$	—					$	4,084					$	(887)											$	4
本年度淨收益			—						$	—					$	—					$	—					$	845					$	—											$	—
淨轉賬至前父母			—						—						—						—						(781)						—												—
其他綜合損失			—						—						—						—						—						(67)												—
前母公司普通股獎勵活動			—						—						—						—						41						—												—
非控股權益的變更			—						—						—						—						—						—												1
平衡，2022年12月31日			—						$	—					$	—					$	—					$	4,189					$	(954)											$	5
本年度淨收益			—						$	—					$	—					$	200					$	639					$	—											$	—
宣佈普通股股息			—						—						—						(22)						—						—												—
資本重組			246.3						2						—						—						(2)						—												—
就分居事宜向前父母支付的代價			—						—						—						—						(2,600)						—												—
淨轉賬至前父母			—						—						—						—						(147)						—												—
前母公司普通股獎勵活動			—						—						—						—						35						—												—
對前父母投資的非現金調整，淨額			—						—						2,114						—						(2,114)						—												—
基於股票的遞延薪酬獎勵活動			—						—						20						—						—						—												—
普通股獎勵活動			—						—						23						—						—						—												—
非控股權益的變更			—						—						—						—						—						—												1
平衡，2023年12月31日			246.3						$	2					$	2,157					$	178					$	—					$	(954)											$	6

見合併和合並財務報表附註。

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目錄表

維拉爾託公司

合併和合並現金流量表

(百萬美元)

			截至十二月三十一日止的年度
			2023						2022						2021
經營活動的現金流：
淨收益			$	839					$	845					$	861
非現金項目：
折舊			39						40						44
攤銷			48						50						62
基於股票的薪酬費用			55						41						34
產品線配置收益			—						—						(8)
權益法投資減值準備			15						—						—
遞延所得税的變動			(25)						(44)						(11)
應收貿易賬款淨額變動			2						(88)						(14)
庫存變動情況			52						(38)						(75)
應付貿易賬款的變動			(1)						23						65
預付費用和其他資產的變動			(54)						(5)						(21)
應計費用和其他負債的變動			(7)						46						(41)
經營活動提供的淨現金			963						870						896
投資活動產生的現金流：
為收購支付的現金			—						(55)						(60)
增加財產、廠房和設備的付款			(54)						(34)						(54)
出售財產、廠房和設備所得收益			2						—						—
銷售產品線所得收益			—						—						26
所有其他投資活動			(3)						—						(9)
用於投資活動的現金淨額			(55)						(89)						(97)
融資活動的現金流：
與股票薪酬相關的普通股發行收益			4						—						—
淨轉賬至前父母			(147)						(781)						(800)
就分居事宜向前父母支付的代價			(2,600)						—						—
借款收益			2,608						—						—
所有其他融資活動			—						—						1
用於融資活動的現金淨額			(135)						(781)						(799)
匯率變動對現金及現金等價物的影響			(11)						—						—
現金及現金等價物淨變動			762						—						—
現金及現金等價物期初餘額			—						—						—
現金及現金等價物期末餘額			$	762					$	—					$	—

見合併和合並財務報表附註。

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目錄表

維拉爾託公司

合併和合並財務報表附註

注1。重要會計政策的業務和摘要

2023年8月24日，Danaher公司(“Danaher”或“前母公司”)董事會批准通過按比例將Veralto公司(“Veralto”或“公司”)的所有已發行和已發行普通股分配給Danaher的股東，從而分離Danaher的環境和應用解決方案部門(“分離”)。關於分拆，2023年9月20日，Veralto企業的淨資產被貢獻給前母公司的全資子公司Veralto，公司向Danaher支付了現金#美元，作為此類貢獻的部分對價。2.61000億美元。此外，在2023年9月29日，100Danaher持有的Veralto普通股的股票被資本重組為246,291,342Danaher持有的Veralto普通股。綜合及合併損益表內的所有每股金額均已追溯調整，以落實這項資本重組。

美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)於2023年9月11日宣佈，修改後的Veralto Form 10註冊聲明生效。關於分居，Danaher和Veralto於2023年9月29日簽訂了分居和分銷協議以及管理分居和雙方未來關係的各種其他相關協議(統稱為“協議”)，包括過渡服務協議、員工事宜協議、税務事宜協議、知識產權事宜協議、Veralto Enterprise System(“VES”)許可協議，以及管理Danaher和Veralto子公司之間某些商業安排的框架協議。根據税務事宜協議，Danaher將保留若干税項淨額，該等税項由Danaher與本公司就分拆當日或之前結束的應課税期間(或其部分)承擔連帶責任。

Veralto於2023年9月30日，也就是其第四財季的第一天完成了與Danaher的分離。丹納赫公司於2023年9月13日向丹納赫公司登記在冊的股東按比例分配丹納赫公司持有的所有已發行和已發行的Veralto普通股股票的形式完成了分離。截至2023年9月13日收盤時，每持有3股Danaher普通股，每持有1股Veralto普通股，即可獲得1股Veralto普通股。由於2023年9月30日是星期六，而不是營業日，因此這些股票在此後的第一個交易日，即2023年10月2日，通過存託信託公司計入“街頭名下”的股東名下。Veralto的普通股於2023年10月2日開始在紐約證券交易所進行常規交易，股票代碼為“VLTO”。

Veralto的統一目標是保護世界上最重要的資源TM。我們多元化的員工團隊和領先的運營公司提供基本的技術解決方案，以監控、增強和保護全球的關鍵資源。該公司致力於促進公眾健康和安全，並相信它有能力支持其客户應對重大的全球挑戰，包括環境資源可持續性、水資源短缺、惡劣天氣事件的管理、食品和藥品安全以及勞動力老齡化的影響。通過其在水分析、水處理、標記和編碼以及包裝和顏色方面的核心產品，客户希望該公司的解決方案能夠幫助確保其產品、工藝和人員在全球範圍內的安全、質量、效率和可靠性。該公司通過以下方式運營二細分市場-水質和產品質量與創新。通過水質部門，該公司通過其領先品牌HACH、特洛伊技術和ChemTreat提高了水的質量和可靠性。通過產品質量和創新部門，該公司促進消費者對產品的信任，並通過領先品牌，包括VideoJet、Linx、Esko、X-Rite和Pantone，幫助實現產品創新。

陳述的基礎-根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制合併財務報表，隨附的合併和合並財務報表顯示Danaher環境和應用解決方案部門(現為“公司”或“Veralto”)的歷史財務狀況、經營結果、Danaher的權益和現金流量的變化。

該公司歷來是作為前母公司的一部分運營的，而不是作為一家獨立的上市公司。分離前各期間的財務報表是根據前父母的歷史會計記錄編制的，並以分拆方式列報。與公司業務活動直接相關的所有收入和成本以及資產和負債都作為合併財務報表的組成部分包括在內。財務報表還包括從前母公司公司辦公室分配給本公司的某些一般、行政、銷售和營銷費用，以及前母公司的投資(視情況而定)。分配是在合理的基礎上確定的；然而，如果本公司是一個獨立於前母公司運營的實體，則該金額不一定代表本公司在財務報表中反映的金額。關聯方分配將在附註18中進一步討論。

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目錄表

分離後，合併財務報表包括Veralto和我們全資子公司的賬户，不再包括Danaher的任何分配。相應地：

•截至2023年12月31日的綜合資產負債表由我們的合併餘額組成，而截至2022年12月31日的合併資產負債表由Veralto業務的合併餘額組成。

•截至2023年12月31日止年度的綜合及綜合收益表及全面收益表由本公司截至2023年12月31日止三個月的綜合業績及Veralto業務截至2023年9月29日止九個月的綜合業績組成。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的合併收益表和全面收益表由Veralto業務的合併結果組成。

•截至2023年12月31日的年度合併及合併權益表包括截至2023年12月31日的三個月的綜合業務及截至2023年9月29日的九個月的Veralto業務的綜合業務。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度合併權益報表由Veralto業務的合併活動組成。

•截至2023年12月31日的年度合併及合併現金流量表由我們截至2023年12月31日的三個月的綜合業績以及Veralto業務截至2023年9月29日的九個月的綜合業績組成。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度現金流量表由Veralto業務的綜合業績組成。

前母公司投資淨額，包括留存收益，代表前母公司在本公司記錄的淨資產中的權益。本公司與前母公司之間的所有重大交易均已包括在隨附的綜合和合並財務報表中。與前母公司的交易在所附的合併和合並權益表中反映為“向前母公司的淨轉移”，並在隨附的合併和合並資產負債表中反映為“前母公司的淨投資”。

在分離之前，根據Danaher對其子公司運營的現金管理和融資的集中化方法，公司的所有營運資金和融資需求都依賴Danaher。由於本公司在截至2023年9月29日的9個月內是Danaher的一部分，因此合併財務報表中只包括與Veralto明顯相關並與分離相關的現金、現金等價物和借款。在上述期間，與本公司業務運作有關的其他財務交易已通過本公司的前母公司投資淨額入賬。

合併和合並財務報表可能不能反映未來的業績，也不一定反映合併和合並的收益表、資產負債表和現金流量表在本報告所述期間作為一項獨立業務運營時的情況。

會計原則-所附財務報表是根據公認會計準則編制的。合併及合併財務報表包括本公司及其附屬公司的賬目。合併後，所有公司間餘額和交易均已沖銷。合併和合並財務報表也反映了非控股利益的影響。非控制性權益對公司持續經營的綜合業績沒有重大影響，因此持續經營的非控制性權益應佔收益沒有在公司的綜合和合並收益表中單獨列報。非控股權益的應佔收益已反映在銷售、一般和行政費用中，在列報的所有期間都微不足道。對上一年的某些數額進行了重新分類，以符合本年度的列報方式。

預算的使用-按照美國普遍接受的會計原則編制這些財務報表，要求管理層作出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和判斷，以及有關或有資產和負債的披露。該公司根據歷史經驗、當前經濟環境以及在當時情況下被認為合理的各種其他假設作出上述估計。然而，與這些估計相關的不確定性存在，實際結果可能與這些估計大不相同。

現金及現金等價物-本公司將所有在購買之日到期日不超過三個月的高流動性投資視為現金等價物。

應收賬款和壞賬準備-所有貿易賬户、合同和融資應收款均在所附的綜合和綜合資產負債表中報告，經任何註銷和扣除

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目錄表

可疑帳目。壞賬準備是管理層對公司貿易賬户、合同和金融應收賬款組合未來預期信貸損失的最佳估計。確定撥備要求管理層對信貸損失的時間、頻率和嚴重程度作出判斷，這些損失可能對信貸損失撥備產生重大影響，從而影響淨收益。該公司定期對其投資組合進行詳細審查，以確定是否發生了減值，並根據可能影響客户支付能力的各種財務和質量因素的組合來評估應收賬款的可收回性，這些因素包括客户的財務狀況、抵押品、償債能力、過去的支付經驗和信用局信息。在本公司知悉某一特定客户無力履行其財務義務的情況下，會就應付款項記入特定準備金，以將已確認的應收賬款減至合理預期應收取的金額。壞賬準備的增加計入當期收益，被確定為無法收回的金額直接計入準備，而從以前註銷的帳户中收回的金額增加了準備。如果公司客户的財務狀況惡化，導致他們的付款能力受損，則需要額外的準備金。本公司認為，由於個人客户和地理區域的多樣化投資組合，應收貿易賬款並不代表信用風險的顯著集中。公司截至2023年12月31日的壞賬準備反映了公司對其應收賬款預期未來損失的最佳估計；然而，這些估計可能會發生變化，未來的實際損失可能與公司的估計不同。本公司將繼續監測經濟狀況，並將在必要時修訂對應收賬款預期未來損失的估計。該公司記錄了$10百萬，$9百萬美元和美元4截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度與可疑賬户相關的費用分別為100萬美元。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司的貿易應收賬款和其他長期資產包括美元153百萬美元和美元129融資應收賬款淨額分別為百萬美元。所有融資應收賬款均根據個人客户信用狀況進行減值評估。

盤存-庫存包括材料成本、人工成本和管理費用。存貨主要採用先進先出法，按成本和可變現淨值中較低者列報。

截至12月31日的庫存類別摘要如下(百萬美元)：

			2023						2022
成品			$	126					$	145
Oracle Work in Process			42						51
原料			129						149
總計			$	297					$	345

預付費用和其他流動資產-預付費用和其他流動資產主要來自對貨物和服務供應商的預付款，並在收到相關貨物或提供服務之前資本化。公司截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的預付費用和其他流動資產中包括預付費用$143百萬美元和美元102分別為2.5億美元和2.5億美元。截至2023年12月31日，此賬户中還包括一項税收補償資產，金額為$381000萬美元，作為與Danaher分離的結果。

物業、廠房及設備-財產、廠房和設備按成本計價。折舊準備主要是根據估計的可折舊資產使用年限按直線法計算的，具體如下：

類別						使用壽命
建築物						30年份
租賃資產和租賃改進						在資產的經濟壽命或 租賃期
機器和設備						3 – 10年份
客户租賃工具						5 – 10年份

估計可用壽命被定期審查，並在適當的時候，對估計進行前瞻性的更改。

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目錄表

截至12月31日的不動產、廠房和設備類別摘要如下(百萬美元)：

			2023						2022
土地和改善措施			$	15					$	15
建築物			202						199
機器和設備			491						458
客户租賃的設備			26						35
總財產、廠房和設備			734						707
減去：累計折舊			(472)						(460)
財產、廠房和設備、淨值			$	262					$	247

投資-公司對其有重大影響但沒有控股權的投資採用權益會計方法核算，該方法要求公司按成本記錄其初始投資，並在每個期間調整公司在被投資人收入或損失中的份額以及支付的股息的餘額。對於沒有現成公允價值的證券，本公司已選擇計量替代方案，以按成本記錄這些投資，並在淨收益內以相同或類似證券(“公允價值替代方案”)的相同或類似證券對減值和可觀察到的價格變化進行調整。該公司製造了不是2023年和2022年的少數股權投資，並獲得了92021年，少數股權投資將達到100萬美元。2023年、2022年或2021年，這些投資均未錄得已實現或未實現的重大損益。

其他資產-其他資產主要包括非流動融資應收賬款、非流動遞延税項資產、經營租賃使用權資產和其他投資。這一餘額還包括納税補償資產#美元的非流動部分。22截至2023年12月31日，為1.2億美元。

金融工具的公允價值-公司的金融工具主要包括現金和現金等價物、應收貿易賬款、應付貿易賬款項下的債務以及短期和長期債務。由於其短期性質，現金及現金等價物、貿易應收賬款及應付貿易賬款的賬面價值接近公允價值。有關公司長期債務的公允價值，請參閲附註10。

商譽及其他無形資產-商譽和其他無形資產是公司收購現有業務的結果。根據與企業合併相關的會計準則，商譽不攤銷；然而，某些有限壽命的可識別無形資產，主要是客户關係和獲得的技術，在其估計可用年限內攤銷。具有無限壽命的無形資產不攤銷。每當事件或情況變化顯示相關賬面值可能無法收回時，本公司便會審核已確認的無形資產及商譽以計提減值。該公司還至少每年對具有無限期壽命和商譽的無形資產進行減值測試。有關公司商譽和其他無形資產的更多信息，請參閲附註9。

收入確認-該公司的收入主要來自銷售水質和產品質量與創新產品和服務。收入在承諾的產品或服務的控制權轉移給公司的客户時確認，金額反映了公司預期有權換取這些產品或服務的對價(交易價格)。履約義務是合同中將不同的產品或服務轉讓給客户的承諾，並且是會計準則編纂(ASC)606下的記賬單位，與客户簽訂合同的收入。對於公司銷售的設備和消耗品，控制權在某個時間點轉移到客户手中。為了表明控制權的轉移，公司必須有當前的支付權，合法的所有權必須已經轉移給客户，客户必須具有所有權的重大風險和回報，如果接受不是一種形式，客户必須已經接受了產品或服務。公司的主要銷售條款是離岸價格(“FOB”)裝運點或同等價格，公司在將控制權轉移給客户時記錄這些產品的銷售收入，這可能發生在裝運時。對於那些FOB裝運點安排，損失風險在交付之前不轉移，公司在產品交付給客户時轉移控制權並記錄收入。交貨條款不是FOB發貨點的銷售安排在發貨時不會被確認，收入確認的控制權轉移是根據相關的發貨條款和客户義務進行評估的。如果在裝運後(通常是客户安裝或驗收)仍未履行與銷售交易有關的客户履約義務，則該履約義務的收入確認將推遲到履行此類承諾之後。已售出產品的退貨被估計並記錄為銷售時收入的減少。客户津貼和回扣，主要包括批量折扣和其他短期激勵計劃，在銷售時被記錄為收入減少，因為這些津貼反映了交易價格的下降。產品退貨、客户津貼和回扣是根據歷史經驗和已知趨勢進行估計的。對於延長保修和服務，控制權在協議期限內轉移給客户。延長保修和服務的收入已確認

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目錄表

根據該安排所經過的時間段計算。其他長期合同的收入通常根據成本比法確認，這種方法衡量發生的成本相對於總估計成本，前提是公司滿足隨着時間的推移轉移貨物或服務控制權的相關標準。

該公司的某些收入與銷售型租賃(“STL”)和經營型租賃(“OTL”)安排有關。租賃不在ASC 606的範圍內，因此根據ASC 842入賬，租契. STL安排的設備租賃收入於租賃開始時確認。 OTL協議的設備租賃收入在租賃期內按直線法確認，客户租賃設備的成本在所附的合併資產負債表中記錄在不動產、廠場和設備內，並在設備的估計使用壽命內折舊。 根據OTL安排，與租賃設備相關的折舊費用反映在隨附的合併和合並收益表中的銷售成本中。

對於有多個履約義務的合同，本公司根據本公司對合同中每個不同產品或服務的獨立銷售價格的最佳估計，按相對獨立的銷售價格將合同的交易價格分配給每個履約義務。用於估計獨立銷售價格的主要方法是在對客户的獨立銷售中觀察到的價格。交易價格的分配在合同開始時確定。

運輸和搬運-運輸和搬運成本作為銷售成本的一個組成部分包括在內。從向客户收取的運輸和搬運成本中獲得的收入計入銷售額。

廣告-廣告費用在發生時計入費用。

研究與開發-公司進行研究和開發活動的目的是開發新產品，增強公司現有產品的功能性、有效性、易用性和可靠性，並擴大公司產品適合使用的應用。研究和開發成本在發生時計入費用。

所得税- 在分離之前，公司的國內和國外經營業績包括在前母公司的所得税申報表中。 本公司採用單獨申報法核算所得税。 根據此方法，本公司釐定其遞延税項資產及負債以及相關税項開支，猶如其單獨提交報税表。 隨附的截至2022年12月31日的合併資產負債表不包含當期應付所得税或其他長期應付所得税負債，但本公司可合理地被視為主要義務人的某些未確認的税收優惠除外。 該等款項於到期時被視為已與前母公司結清，因此計入前母公司的權益。

本公司所得税採用資產負債法核算。 遞延所得税資產及負債乃就綜合及合併財務報表內現有資產及負債之賬面值與其各自之税務基準之間之差額所產生之未來税務後果而確認。 遞延所得税資產及負債乃按預期於該等暫時差額預期可收回或清償之年度內適用於應課税收入之已頒佈税率計量。 遞延所得税資產及負債分別於綜合及合併資產負債表的其他資產及其他負債內呈報。 税率變動對遞延所得税資產及負債之影響一般於包括頒佈日期之期間內於所得税開支中確認。 全球無形低税收入（“GILTI”）在產生税項的年度入賬列為即期税項開支。

倘部分遞延所得税資產很可能無法變現，則會記錄估值撥備。 在評估是否需要估值備抵時，本公司會考慮各種因素，包括未來應課税收入的預期水平和可用的税務規劃策略。 有關估值撥備之任何判斷變動乃按有關遞延税項資產可變現性之事實及情況變動計入所得税開支。

本公司必須假設報税表中的所得税狀況將由相關税務機關進行審查，並根據該狀況的技術優點確定該税務狀況是否更有可能在審查後維持。 對符合很可能確認閾值的所得税狀況進行計量，以確定在財務報表中確認的福利金額。 公司為所得税狀況的未確認所得税利益建立一項負債，該負債很有可能在相應税務機關審查後無法維持該税收狀況，以減少公司的所得税負債。 本公司在合併及合併收益表中確認與未確認所得税利益有關的利息及罰款。

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提高生產率和重組- 公司定期啟動生產力改進和重組活動，以根據當前經濟狀況和相關客户需求以及某些收購適當定位公司的成本基礎。 與提高生產力和改組行動有關的費用除設施關閉、合同終止和其他有關活動外，還包括一次性解僱補助金和有關費用。 本公司於產生相關負債時記錄生產力改善及重組活動的成本。

外幣折算- 外幣交易引起的匯率調整在淨收益中確認，而財務報表折算引起的影響反映為累計其他綜合收益（損失）的一個組成部分。 於美國境外經營之附屬公司以美元以外之功能貨幣計值之資產及負債按年終匯率換算為美元，而收益表賬目則按加權平均匯率換算。外幣交易虧損淨額為$45截至2023年12月31日的年度為百萬美元。在截至2022年12月31日或2021年12月31日的年度內，淨外幣交易損益並不重要。

衍生金融工具-本公司既不是衍生工具的交易商，也不是交易商。本公司已普遍接受交易性匯率變動的風險敞口，而不使用衍生工具管理這一風險。 該公司發行了以外幣計價的長期債務，作為其對外國業務的淨投資的部分對衝，以應對美元和歐元之間的不利匯率波動。這種外幣計價的長期債券發行被指定為非衍生品對衝工具，並具有資格。因此，該債務工具的外幣折算計入累計其他全面收益(虧損)，抵銷了本公司相關淨投資的外幣折算調整，該淨投資也計入累計其他全面收益(虧損)。有關其他信息，請參閲附註13。

累計其他綜合收益(虧損)-累計其他全面收益(虧損)是指根據公認會計準則計入全面收益(虧損)但不包括在淨收益中的某些損益，因為這些金額最初作為權益調整入賬。外幣換算調整通常不會根據所得税進行調整，因為它們與對非美國子公司的無限期投資有關。淨投資對衝調整反映被指定為非衍生對衝工具的外幣計價長期債務發行的收益或虧損。養卹金和退休後計劃福利調整涉及未確認的先前服務貸項和精算損失。有關更多信息，請參閲附註13、14和17。

或有損失-當可能發生損失且損失金額可合理估計時，公司記錄或有損失準備金。本公司至少每季度評估未決的訴訟和其他或有事項，並調整此類或有事項的準備金，以應對可能和合理估計的損失的變化。本公司包括一項相關法律成本的估計，當時該等成本是可能且可合理估計的。

股票薪酬的會計核算-公司的某些員工參與了Veralto的基於共享的薪酬計劃，其中包括股票期權和限制性股票單位(“RSU”)。在分居之前，我們沒有基於股票的薪酬計劃；然而，我們的某些員工參與了Danaher的基於股票的薪酬計劃(“Danaher計劃”)。與我們參與Danaher計劃的員工相關的費用已在分離前相關期間的合併和合並收益表中分配給我們。以權益為基礎的補償支出，除在RSU的情況下，採用加速歸屬法確認補償支出外，以直線為基礎的估計罰沒率在必要的授標服務期內確認。有關本公司某些僱員參與的股票薪酬計劃的其他資料，請參閲附註17。

養老金和退休後福利計劃-該公司衡量其養老金和退休後計劃的資產和債務，這些資產和債務決定了截至公司會計年度結束時各自計劃的資金狀況，並在其資產負債表中確認了計劃資金過剩狀態的資產或計劃資金不足狀態的負債。計劃資金狀況的變化在發生變化的當年確認，並在全面收益(虧損)中報告。有關公司退休金和退休後計劃的更多信息，請參閲附註14，其中包括對精算假設的討論、公司確認相關損益的政策以及用於估計服務和利息成本組成部分的方法。

新近採用的會計準則-2023年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2023-09，改進所得税披露，這提高了ASC 740所得税披露的透明度，所得税，主要涉及税率對賬和繳納所得税的信息。ASU在2024年12月15日之後的財年有效，並允許提前採用。我們目前正在評估對我們的合併財務報表和相關披露的影響。

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2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，對可報告分部披露的改進，這改進了ASC 280中的可報告分段披露要求，細分市場報告，主要是通過加強對重大部門支出的披露。ASU在2023年12月15日之後的財年有效，並允許提前採用。我們目前正在評估對我們的合併財務報表和相關部門披露的影響。

2023年8月，FASB發佈了ASU 2023-05，企業合併-組建合資企業(分主題805-60)：識別和初始測量。ASU要求合資企業在成立時採用新的會計基礎，在該基礎上，合資企業將按公允價值確認和初步計量其資產和負債(符合企業合併指導方針的公允價值計量除外)。ASU對成立日期為2025年1月1日或之後的所有合資企業都具有預期的有效性，並允許及早採用。該公司很早就採用了ASU，從2023年9月30日起生效。

2022年6月，FASB發佈了ASU 2022-03號，合同銷售限制下股權證券的公允價值計量。ASU澄清了ASC 820中的指導，公允價值計量，關於受合同銷售限制的股權證券的公允價值的計量，並引入了與此類股權證券相關的披露要求。公司從2022年7月1日起提前採用了ASU，採用的影響並不大。

2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08號，從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。ASU要求公司適用ASC 606下的履約義務的定義，以確認和衡量與在業務合併中獲得的客户的合同有關的合同資產和合同負債(即遞延收入)。在採用本ASU之前，收購方一般確認在企業合併中收購的資產和承擔的負債，包括與客户的收入合同產生的合同資產和合同負債，於收購日按公允價值計算。ASU的結果是，收購方按照被收購方在根據ASC 606進行收購之前記錄的相同基礎，記錄所收購的合同資產和負債。ASU在2022年12月15日之後的財政年度內有效，允許提前採用。該公司很早就採用了ASU，自2021年1月1日起生效，並未將該標準應用於2021年發生的非實質性交易。採用亞利桑那州立大學的影響並不大。

2020年8月，FASB發佈了ASU第2020-06號，可轉換票據和合同在實體自身權益中的會計處理。ASU包括對關於可轉換工具的指南和實體自身權益合同的衍生範圍例外的修訂，並通過刪除分主題470-20中的某些分離模式簡化了包括受益轉換特徵或現金轉換特徵的可轉換工具的會計處理。此外，ASU要求實體在計算可轉換工具的稀釋後每股普通股收益時使用“如果轉換”的方法。2022年1月1日，公司採用ASU，ASU對公司財務報表沒有重大影響。

注2.收購

公司不斷評估與公司現有投資組合戰略契合的潛在收購，或將公司投資組合擴展到一個新的、有吸引力的業務領域。該公司已經完成了一些收購，這些收購已作為購買入賬，並導致在公司的綜合和合並財務報表中確認商譽。產生這種商譽是因為這些業務的收購價格超過了收購的可識別淨資產的公允價值，這是因為收購價格反映了一系列因素，包括這些業務的未來收益和現金流潛力、類似業務被其他收購者收購時的收益倍數、現金流和其他因素、公司收購業務過程的競爭性、避免了向關鍵目標市場提供公司現有產品所需的時間和成本(以及將遇到的相關風險)，以及這些業務為現有業務帶來的互補戰略契合和由此產生的協同效應。

本公司根據其對所收購資產和承擔負債的公允價值的理解，在收購日對收購價格進行初步分配。本公司在盡職調查期間和通過其他來源獲得用於採購價格分配的信息。在完成交易後的幾個月內，隨着本公司獲得有關收購資產和負債的額外信息，包括通過有形和無形資產評估，並瞭解更多關於新收購業務的信息，本公司能夠完善公允價值估計並更準確地分配收購價格。收購無形資產的公允價值是根據公司認為合理的估計和假設確定的。重大假設包括構成被收購業務預測結果基礎的折現率和某些假設，包括利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)、收入、收入增長率、特許權使用費比率和技術過時比率。這些假設是前瞻性的，可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。該公司聘請第三方估值專家，審查公司對收購的無形資產與重大收購相關的公允價值的關鍵假設和計算。只有在收購之日存在的事實和情況才會被考慮用於隨後的調整。

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目錄表

以下簡要介紹了公司在截至2023年12月31日的三年內的收購活動。

該公司擁有不是截至2023年12月31日的年度收購。

2022年期間, 該公司收購了三業務，總代價為$55百萬美元現金，扣除收購和記錄的現金、商譽和無形資產#美元38百萬美元和美元18分別為100萬美元。收購的業務是對公司產品質量和創新部門現有部門的補充。

2021年期間,該公司收購了二總體考慮的業務f $60百萬現金淨額，扣除收購和記錄的現金商譽和無形資產$48百萬和$12百萬，分別為。T收購的業務補充了本公司兩個部門的現有部門。

注3.股本和普通股每股淨收益

股本

根據Veralto修訂和重述的公司註冊證書，截至2023年12月31日，Veralto的法定股本包括1.020億股普通股，面值為$0.01每股及151,000萬股面值優先股$0.01每股。2023年9月29日，100Danaher持有的Veralto普通股的股票被資本重組為246,291,342Danaher持有的Veralto普通股。2023年9月30日，Danaher將Veralto的所有已發行和已發行普通股分發給Danaher的股東。不是優先股於2023年12月31日發行或發行。每股維拉託普通股使持有者有權一對所有由普通股股東表決的事項進行表決。Veralto董事會(“董事會”)獲授權發行一個或多個系列的優先股，並有權酌情決定每個系列優先股的權利、優先股、特權和限制，包括投票權、股息權、轉換權、贖回特權和清算優先股。董事會有權發行帶有投票權或轉換權的優先股，如果行使這些權利或轉換權，可能會對普通股持有人的投票權產生不利影響，這可能會阻礙第三方通過某些類型的收購做法獲得對Veralto的控制權。

普通股每股收益

每股基本淨收益(“EPS”)的計算方法是將淨收益除以適用期間已發行普通股的加權平均股數。攤薄每股收益的計算依據是已發行普通股的加權平均數除以發行潛在稀釋性普通股時應發行的額外股份數，再減去本公司可用發行潛在稀釋性普通股所得回購的股份數。

我們於2022年10月26日成立，因此，我們有不是在該日期之前已發行的股份或普通股等值股份。上述資本重組後緊接的已發行股份總數為246.3用於計算分離前所有期間的基本每股收益和稀釋後每股收益。

與計算截至12月31日的年度每股普通股淨收益有關的信息摘要如下(美元和股票，單位為百萬美元，不包括每股金額)：

			2023						2022						2021
分子：
淨收益			$	839					$	845					$	861
分母：
基本每股收益使用的加權平均已發行普通股			246.4						246.3						246.3
來自以下位置的增量普通股：
假設稀釋性期權的行使和稀釋性RSU的歸屬			0.4						—						—
稀釋每股收益中使用的加權平均已發行普通股			246.8						246.3						246.3
基本每股收益			$	3.41					$	3.43					$	3.50
稀釋每股收益			$	3.40					$	3.43					$	3.50

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目錄表

説明4. 收入

下表列出了該公司按地理區域和收入類型分列的收入(百萬美元)。從客户那裏收取的銷售税和其他基於用途的税收不包括在收入中。

			水質						產品質量與創新						總計
截至2023年12月31日的年度：
地理區域：
北美(a)			$	1,694					$	659					$	2,353
西歐			536						584						1,120
其他發達市場			65						53						118
高增長市場(b)			744						686						1,430
總計			$	3,039					$	1,982					$	5,021
收入類型：
反覆出現			$	1,727					$	1,227					$	2,954
非複發性			1,312						755						2,067
總計			$	3,039					$	1,982					$	5,021
截至2022年12月31日的年度：
地理區域：
北美(a)			$	1,590					$	670					$	2,260
西歐			500						559						1,059
其他發達市場			67						56						123
高增長市場(b)			730						698						1,428
總計			$	2,887					$	1,983					$	4,870
收入類型：
反覆出現			$	1,663					$	1,196					$	2,859
非複發性			1,224						787						2,011
總計			$	2,887					$	1,983					$	4,870
截至2021年12月31日的年度：
地理區域：
北美(a)			$	1,408					$	646					$	2,054
西歐			490						609						1,099
其他發達市場			61						58						119
高增長市場(b)			710						718						1,428
總計			$	2,669					$	2,031					$	4,700
收入類型：
反覆出現			$	1,491					$	1,169					$	2,660
非複發性			1,178						862						2,040
總計			$	2,669					$	2,031					$	4,700

(a) 公司將北美定義為美國和加拿大。

(b) 該公司將高增長市場定義為國內生產總值和基礎設施長期加速增長的發展中市場，包括東歐、中東、非洲、拉丁美洲(包括墨西哥)和亞洲(日本、澳大利亞和新西蘭除外)。該公司將發達市場定義為世界上所有非高增長市場。

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目錄表

該公司向客户銷售設備以及消耗品和服務，其中一些客户經常購買。 與公司出售的設備一起使用的耗材通常對設備的使用至關重要，通常一次性或有限使用，需要在客户的運營週期中頻繁更換。 這些消耗品的例子包括用於水測試儀器的化學品和用於標記和編碼設備的盒。 此外，公司的一些消耗品是單獨使用的，例如水處理解決方案。 本公司將其商品和服務分為通常以經常性方式出售給客户的商品和服務以及通常以非經常性方式出售給客户的商品和服務。 經常性收入包括來自消耗品、服務和OTL的收入。 非經常性收入包括設備和STL的銷售。 OTL及STL已計入上述收益金額。 截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，租賃收入為$86百萬，$69百萬美元和美元61百萬，分別。服務及軟件收入於所有呈列期間均不重大。時間點許可證的軟件收入是非經常性的，而軟件即服務和隨時間推移的許可證的收入是經常性的。

剩餘履約義務

剩餘履約責任指分配至原合約期超過一年且於期末全部或部分未履行的履約責任的交易價格總額。 餘下履約責任包括不可撤銷的採購訂單、長期消耗品供應安排項下最低採購承諾的非租賃部分、延長保修及服務以及其他長期合約。 該等餘下履約責任並不包括原訂期限為一年或以下之客户合約之收益、無最低採購要求之長期消耗品供應安排之收益或預期來自超出最低採購要求之採購之收益或來自租賃予客户之設備之收益。 儘管剩餘履約責任披露在概念上與積壓合約相似，但剩餘履約責任的定義不包括為客户提供取消或終止權利而毋須支付重大罰款的租賃及合約，即使過往經驗顯示取消或終止的可能性極低。 此外，本公司已選擇從剩餘履約責任中剔除與客户訂立的原期限為一年或以下的合約，而該等合約則計入積壓合約。

截至2023年12月31日，分配至剩餘履約責任的交易價格總額約為$290萬 本公司預計將確認收入約 42未來12個月剩餘履約義務的%， 34其後12個月確認，其餘部分則於其後確認。

合同責任

公司經常在公司履約前收到客户的現金付款，導致合同負債在合併資產負債表中根據公司預期確認收入的時間分類為流動或長期負債。 於2023年及2022年12月31日，合約負債約為$223百萬美元和美元206本集團於二零一零年十二月三十一日及二零一零年十二月三十一日分別錄得約2，000，000港元及約2，000，000港元之虧損，並計入隨附之綜合及合併資產負債表之應計費用及其他負債及其他長期負債。 於截至2023年及2022年12月31日止年度確認並計入期初合約負債結餘的收入約為$187百萬美元和美元169分別為100萬美元。

注5.細分市場信息

本公司經營及報告其業績於二獨立的業務部門，包括水質和產品質量與創新SW在確定應報告的分部時，本公司根據其相似的經濟和運營特徵對經營分部進行彙總。O營業利潤是指總收入減去營業費用，不包括營業外收入和費用以及所得税。O其他部門的營業利潤金額由未分配的公司成本和其他成本組成，其他成本不被視為管理層對應報告部門經營業績評估的一部分. 按部門劃分的可識別資產是用於每個部門的運營的資產。部門間的金額並不重要，並被剔除以得出合併總數。

59

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目錄表

截至12月31日年度的詳細分部數據如下(單位：百萬美元)：

			2023						2022						2021
銷售：
水質			$	3,039					$	2,887					$	2,669
產品質量與創新			1,982						1,983						2,031
總計			$	5,021					$	4,870					$	4,700
營業利潤：
水質			$	730					$	668					$	584
產品質量與創新			472						488						496
其他			(62)						(44)						(39)
總計			$	1,140					$	1,112					$	1,041
可識別資產：
水質			$	2,508					$	2,544					$	2,550
產品質量與創新			2,289						2,281						2,290
其他			896						—						—
總計			$	5,693					$	4,825					$	4,840
無形資產的折舊和攤銷：
水質			$	45					$	46					$	54
產品質量與創新			42						44						52
其他			—						—						—
總計			$	87					$	90					$	106
資本支出，毛額：
水質			$	29					$	25					$	35
產品質量與創新			17						9						19
其他			8						—						—
總計			$	54					$	34					$	54

60

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目錄表

在地理區域內的業務：

			截至十二月三十一日止的年度
(百萬美元)			2023						2022						2021
銷售：
美國			$	2,177					$	2,094					$	1,890
中國			356						395						416
德國			257						251						273
所有其他(每個國家/地區分別少於5佔總銷售額的百分比)			2,231						2,130						2,121
總計			$	5,021					$	4,870					$	4,700
財產、廠房和設備，淨額：
美國			$	179					$	168					$	171
英國			14						15						16
德國			23						21						23
所有其他(每個國家/地區分別少於5佔全部財產、廠房和設備淨額的百分比)			46						43						50
總計			$	262					$	247					$	260

注6.所得税

在分離之前，公司的經營業績包括在丹納赫的各種綜合美國聯邦和某些州所得税申報表以及某些外國申報表中。 對於分離之前的期間，公司的合併和合並財務報表反映所得税費用和遞延所得税餘額，就好像公司已經獨立於丹納赫提交納税申報表一樣。 單獨申報法將所得税會計準則應用於獨立財務報表，就好像公司在分離之前是一個單獨的納税人和一個獨立的企業。

截至12月31日止年度的所得税前經營利潤如下（百萬美元）：

			2023						2022						2021
美國			$	484					$	528					$	432
非美國			612						585						615
總計			$	1,096					$	1,113					$	1,047

截至12月31日止年度的經營所得税撥備如下（百萬美元）：

			2023						2022						2021
當前：
美國聯邦政府			$	86					$	107					$	41
非美國			169						177						137
州和地方			27						28						19
延期：
美國聯邦政府			(19)						(22)						(6)
非美國			(4)						(17)						(3)
州和地方			(2)						(5)						(2)
所得税撥備			$	257					$	268					$	186

該公司截至2023年12月31日之前在美國納税的收益(“PTEP”)可以匯回美國，但需繳納外國預扣税和美國州所得税。該公司打算將其收益永久性地再投資於非美國業務，但PTEP除外。將未匯出的收入匯回國內的潛在税務影響是由分配時的事實驅動的。將這些收益匯回國內的增量成本預計不會很大。

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目錄表

截至2013年12月31日的年度，營業收入的實際所得税率與美國法定聯邦所得税率的差異如下：

			佔税前利潤的百分比
			2023						2022						2021
法定聯邦所得税率			21.0		%				21.0		%				21.0		%
因下列原因導致税率增加(減少)：
州所得税(扣除聯邦所得税優惠後的淨額)			1.9						1.7						1.5
非美國利差			3.5						2.7						2.2
美國對外國收入的徵税			(2.1)						(1.5)						(1.1)
不確定税收狀況的變化			—						1.0						(3.5)
研發和其他税收抵免			(1.3)						(0.3)						(0.4)
其他			1.0						0.1						—
股票薪酬帶來的淨超額税收收益			(0.6)						(0.6)						(1.9)
有效所得税率			23.4		%				24.1		%				17.8		%

公司2023年、2022年和2021年的有效税率與美國聯邦法定税率21.0%不同，這主要是因為公司在美國以外的收益的税率與美國聯邦法定税率、州税收以及以下因素的影響不同：

•的實際税率23.42023年的%包括主要與股票薪酬的超額税收優惠有關的淨税收優惠。這在淨基礎上減少了報告的比率1.0%.

•的實際税率24.12022年的%包括主要與基於股票的薪酬的超額税收優惠相關的淨税收優惠，但被與前期不確定税收狀況和審計結算相關的估計變化部分抵消。這些項目在淨額基礎上減少了報告的比率0.4%.

•的實際税率17.82021年%包括主要與因訴訟時效和審計結算到期而為不確定税務狀況釋放準備金以及來自股票補償的超額税收利益相關的淨税收利益，但被與上期不確定税收狀況相關的估計變化部分抵消。這些項目在淨額基礎上減少了報告的比率6.2%.

62

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目錄表

分居後，我們繳納了#美元的所得税。1131000萬美元。在分離之前，我們沒有支付任何所得税，因為根據Danaher對其子公司運營的現金管理和融資的集中化方法，我們的所有營運資金和融資需求都依賴於Danaher。

本公司評估税項抵免及虧損結轉的未來可變現能力時，會考慮本公司附屬公司的預期未來收益及相關司法管轄區的税務籌劃策略。截至2023年12月31日的遞延所得税中包括美國和非美國淨營業虧損結轉的税收優惠，總額為美元。11000萬美元和300萬美元32其中，本公司預計不會變現，並對大部分淨營業虧損有相應的估值額度。其中一些損失可以無限期結轉，其他損失可以結轉到2023年到2043年的不同日期。

在每個會計年度結束時，公司來自業務的遞延税項資產和負債的重要組成部分如下：

			2023						2022
遞延税項資產：
壞賬準備			$	6					$	6
盤存			18						22
員工福利計劃			7						9
其他應計項目和預付款			79						89
基於股票的薪酬費用			14						15
經營租賃負債			31						31
資本化的研發成本			46						25
税額抵免、營業虧損和資本虧損結轉			34						30
淨投資對衝			4						—
遞延服務收入			—						—
估值免税額			(29)						(25)
遞延税項資產總額			210						202
遞延税項負債：
折舊			(12)						(10)
經營性租賃使用權資產			(29)						(30)
商譽和其他無形資產			(242)						(262)
遞延税項總負債			(283)						(302)
遞延税項淨負債			$	(73)					$	(100)

非流動遞延税項資產和非流動遞延税項負債分別計入隨附的合併資產負債表中的其他資產和其他長期負債。

如果已確定某些遞延税項資產很可能全部或部分無法變現，則計入估值準備。2023年和2022年的估值減值主要歸因於結轉的海外淨營業虧損。

淨營業虧損結轉美元33截至2023年12月31日，可用來減少某些美國和外國公司未來的税收義務。結轉的淨營業虧損自2024年起有不同的到期日，而某些司法管轄區則有不確定的結轉期。

2022年8月16日，美國政府頒佈了《降低通脹法案》(IRA)，其中規定了新的企業替代最低税(CAMT)、股票回購消費税以及針對能源和氣候倡議的重大税收優惠等條款。CAMT適用於2022年12月31日之後開始的納税年度，而消費税適用於2022年12月31日之後的股票回購。與能源相關的激勵措施的生效日期各不相同。作為對一項技術性詢問的迴應，財務會計準則委員會提供了指導意見，允許一家公司做出會計政策選擇，要麼在評估估值準備的必要性和金額時考慮CAMT的影響，要麼考慮在遞延税項資產產生期間對它們的影響。本公司已選擇在遞延税項資產產生期間對CAMT的影響進行會計處理。該公司評估了個人退休帳户的影響，並得出結論，它對公司的綜合財務報表沒有實質性影響。

63

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目錄表

截至2023年12月31日，未確認的税收優惠總額為97百萬(美元)82百萬美元，扣除34百萬美元的間接税優惠，抵消了19與潛在利息和罰款相關的百萬美元)。截至2022年12月31日，未確認的税收優惠總額為94百萬(美元)76百萬美元，扣除30百萬美元的間接税優惠，抵消了12與潛在利息和罰款相關的百萬美元)。該公司確認了大約$12023年來自潛在利息和罰款的淨税收支出為100萬美元，22022年因逆轉潛在利息和罰款而獲得的淨税收優惠100萬美元，以及92021年，與不確定的税收狀況相關的潛在利息和罰款產生的淨税收支出為100萬美元。如果未確認的税收優惠(包括利息和罰款)不是針對不確定的税收狀況評估的，則為$2百萬美元將降低未來時期的税費和實際税率。該公司在隨附的合併收益表中確認了與所得税中未確認的税收優惠相關的利息和罰款。未確認税項利益及相關應計利息及罰款計入税項、收入及其他應計開支，詳情見附註11。

未確認税收優惠的期初和期末數額(不包括潛在利息和罰款的應計數額)的對賬如下(百萬美元)：

			2023						2022						2021
未確認的税收優惠，年初			$	94					$	81					$	115
根據與本年度相關的納税狀況計算的增加額			—						8						7
增加前幾年的納税狀況			2						11						1
前幾年的減税情況			2						—						—
收購、資產剝離和其他			4						—						—
訴訟時效屆滿			(1)						(1)						(40)
聚落			(4)						(4)						(1)
外幣折算的影響			—						(1)						(1)
未確認的税收優惠，年終			$	97					$	94					$	81

本公司在評估和估計其税務狀況以及對所得税費用的影響時會考慮許多因素，這些因素可能需要定期調整，並且可能無法準確預測實際結果。 在未來12個月內，與公司某些未確認的税收狀況有關的未確認利益金額可能會大幅增加或減少。 然而，基於與相關税務機關完成審核（包括正式法律程序）相關的不確定性，不可能合理估計任何有關變動的影響。

公司在全球開展業務，前母公司在美國聯邦和州以及非美國司法管轄區提交了許多合併和單獨的所得税申報表。 該公司在美國以外的國家擁有重要業務，包括比利時、巴西、加拿大、中國、德國、荷蘭和英國。 不包括這些非美國司法管轄區，公司認為，鑑於公司收入的地理分散性，任何個別非美國國家的法定税率變化不會對公司的合併財務報表產生重大影響。

該公司定期接受各種國內和國際税務機關的檢查。關於分拆，本公司與Danaher簽訂了某些協議，包括税務協議。税務協定區分了“聯合”申報與分居前“單獨”申報的税務處理方式。“聯合”申請涉及法人實體，如美國境內的法人實體，其中包括丹納赫公司和本公司的業務。相比之下，“單獨的”申請涉及某些實體(主要是美國以外的實體)，這些實體分別只包括Danaher或本公司的業務。根據税務協議，Danaher有責任並已賠償公司在分離前涉及“聯合”申報的所有所得税責任。該公司仍對某些分離前所得税債務負有責任，包括與該公司的“單獨”申報有關的債務。

根據美國税法，公司預計將於2024年向美國國税局提交2023年短納税年度的首次美國聯邦所得税申報表。 因此，美國國税局尚未開始審查該公司的初始美國聯邦所得税申報表。 公司在美國某些州和外國司法管轄區的業務仍需接受例行檢查。

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注7.營業外收入(費用)

以下是公司其他收入(支出)的組成部分，淨額(百萬美元)：

			2023						2022						2021
定期養卹金費用淨額的其他組成部分			$	1					$	1					$	(2)
未實現投資收益(虧損)			(15)						—						—
產品線銷售收益			—						—						8
其他收入(費用)合計，淨額			$	(14)					$	1					$	6

淨定期福利成本的其他組成部分

本公司分拆非供款界定福利退休金計劃及其他退休後僱員福利計劃的定期福利成本淨額的服務成本組成部分，並於其他收入（開支）淨額呈列定期福利成本淨額的其他組成部分。 淨期間福利費用的這些其他組成部分包括計劃資產的假定回報率，但被精算損失和利息攤銷部分抵消。

權益法投資減值準備

於二零二三年，本公司錄得減值$151000萬美元與權益法投資有關，反映在營業外收入(費用)中。

產品線銷售收益

在2021年期間，該公司剝離了某些產品線，現金收購價格(扣除現金轉移和交易成本)為#美元26百萬美元，並確認銷售税前收益為8百萬(美元)7税後百萬美元)。這些產品線的剝離並不代表戰略轉變，對公司的運營和財務結果有重大影響，因此不作為停產業務報告。

注8. 租契

該公司擁有辦公空間、倉庫、配送中心、研發設施、製造地點和某些設備的運營租賃，主要是汽車。許多租約包括一或更多續訂選項，其中一些選項可將租約延長最多18年，一些租約包括在以下時間內終止租約的選項30幾天。在公司的某些租賃協議中，租金支付會定期調整，以反映公共區域維護、公用事業、通貨膨脹和/或其他指數的變化所產生的實際費用。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，該公司的融資租賃並不重要。融資租賃產生的使用權資產計入物業、廠房及設備淨額，負債計入隨附的綜合及綜合資產負債表的應計開支及其他負債及其他長期負債。

合併和合並財務報表包括以下與公司為承租人的經營租賃有關的金額(百萬美元):

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						2023						2022						2021
合併及合併損益表
固定經營租賃費用(a)						$	43					$	40					$	45
可變經營租賃費用						12						13						13
經營租賃總費用						$	55					$	53					$	58
合併和合並現金流量表
為計入經營租賃負債的金額支付的現金						$	41					$	40					$	46
以經營租賃債務換取的淨收益資產						52						24						17
合併和合並資產負債表												2023年12月31日						2022年12月31日
租賃資產和負債			分類
經營租賃ROU資產			其他長期資產									$	144					$	117
經營租賃負債--流動負債			應計費用和其他負債									$	33					$	32
經營租賃負債--長期			其他長期負債									115						91
經營租賃負債總額												$	148					$	123
加權平均剩餘租期												8年份						6年份
加權平均貼現率												4.1		%				2.6		%

(a) 包括短期租賃及分租收入，兩者均不重大。

下表列示了截至2023年12月31日公司經營租賃負債的到期日（百萬美元）：

2024			$	38
2025			29
2026			22
2027			17
2028			13
此後			56
經營租賃支付總額			175
減去：推定利息			(27)
經營租賃負債總額			$	148

截至2023年12月31日，本公司並無尚未開始的額外重大經營或融資租賃。

注9.商譽及其他無形資產

如附註2所述，商譽乃因收購業務之收購價超過所收購之有形及無形資產之公平價值減去承擔負債及非控股權益所致。管理層在第四季度初至少每年評估其每個報告單位的商譽減值，並在發生表明更有可能存在減值的“觸發”事件時進行評估。本公司選擇繞過適用會計準則所允許的選擇性定性商譽評估，並對所有報告單位進行量化減值測試，因為這被確定為評估所有報告單位減值的最有效方法。

本公司採用市場法估計其報告單位的公允價值，其依據是從事與本公司每個報告單位類似業務的同行公司的EBITDA的當前交易倍數，以及可比公司最近的市場銷售交易。在確定每個報告單位的估計公允價值時，本公司還對同行公司的EBITDA的交易倍數應用控制溢價。如果估計的公允價值

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如報告單位低於其賬面值，本公司將因賬面值超出公允價值而減損商譽。

截至2023年12月31日，公司擁有三商譽減值測試報告單位。截至2023年年度減值測試日期，每個個別報告單位所包括商譽的賬面價值介乎$534100萬至約100美元1.3十億美元。不是於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度錄得商譽減值費用，於2023年年度減值測試完成後並無發生“觸發”事件。管理層在減值分析中使用的因素固有地受到不確定性的影響。如果實際結果與管理層的估計和假設不一致，商譽和其他無形資產可能被誇大，需要從淨收益中計入費用。

以下是該公司各部門商譽的前滾(以百萬美元為單位)： 

			水質						產品質量與創新						總計
餘額，2022年1月1日			$	1,315					$	1,187					$	2,502
歸屬於2022年收購			—						38						38
因最後確定採購價格分配而進行的調整			—						1						1
外幣折算及其他			(38)						(27)						(65)
平衡，2022年12月31日			1,277						1,199						2,476
因最後確定採購價格分配而進行的調整			—						2						2
外幣折算及其他			28						27						55
平衡，2023年12月31日			$	1,305					$	1,228					$	2,533

有限年限的無形資產在其法定或預計使用年限內攤銷。以下彙總了截至12月31日各主要類別無形資產的賬面價值總額和累計攤銷額(單位：百萬美元)： 

			2023												2022
			毛收入 攜帶 金額						累計 攤銷						毛收入 攜帶 金額						累計 攤銷
有限的無形資產：
客户關係			$	595					$	(502)					$	588					$	(457)
專利、技術和其他無形資產			277						(246)						271						(228)
完全有限壽命的無形資產			872						(748)						859						(685)
無限存在的無形資產：
商標和商品名稱			303						—						305						—
總無形資產			$	1,175					$	(748)					$	1,164					$	(685)

2022年，該公司收購了壽命有限的無形資產，主要包括開發的技術和客户關係。有關所收購無形資產的其他資料，請參閲附註2。

每當事件或情況變化顯示相關賬面金額可能無法收回時，本公司便會審核已確認的無形資產以計提減值。如果事件或環境的變化表明存在潛在的減值，不確定壽命的無形資產至少每年或更頻繁地接受減值測試。本公司於2023年第二季度及第三季度及2022年第二季度確定減值觸發因素，導致某些長期資產產生減值費用，包括技術、客户關係及商號。在2023年和2022年，公司記錄的減值費用總額為$12百萬美元和美元9在綜合及合併損益表中，這些長期資產的銷售、一般及行政開支分別為百萬元。

2023年、2022年和2021年的無形攤銷費用總額為48百萬，$50百萬美元和美元62分別為100萬美元。根據截至2023年12月31日記錄的無形資產，攤銷費用估計約為#美元302024年，百萬美元152025年，百萬美元122026年，百萬美元112027年為100萬美元，82028年將達到100萬。

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説明10. 公允價值計量

會計準則以退出價格模型為基礎界定公允價值，為必須按公允價值列賬的資產和負債建立公允價值計量框架，並規定與會計準則所確立的估值層次中使用的估值方法有關的某些披露。該層次結構將輸入劃分為三個大的級別，如下所示。

•一級投入是相同資產或負債在活躍市場上的報價(未經調整)。

•第2級投入是指活躍市場中類似資產及負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產的報價、或資產或負債的其他可見特徵(包括利率、收益率曲線及信貸風險)，或主要源自可觀察市場數據或通過相關性加以證實的投入。

•根據公司的假設，第三級投入是不可觀察到的投入。層次結構內的金融資產或負債的分類是根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平的投入來確定的。

按公允價值經常性計量的金融負債摘要如下(百萬美元)：

			活躍市場報價(一級)						重要的其他可觀察到的投入(第2級)						無法觀察到的重要輸入(3級)						總計
2023年12月31日
遞延補償負債			$	23					$	—					$	—					$	23
2022年12月31日
遞延補償負債			$	22					$	—					$	—					$	22

某些管理層員工參加我們的非合格遞延薪酬計劃，該計劃允許這些員工在税前基礎上推遲部分薪酬，直到他們終止僱傭關係。根據這類計劃遞延的所有金額均為無資金來源、無擔保債務，並作為應計補償和福利的組成部分列示於所附綜合及合併資產負債表中的其他長期負債內。參與者可以從他們延期支付的金額的替代收益率中進行選擇，這些收益率主要基於我們為美國員工利益制定的繳款計劃(“401(K)計劃”)中的投資選項(但公司單方面繳納的金額的收益率完全基於公司普通股價值的變化)。這些方案下遞延補償負債的變化是根據參與者賬户公允價值的變化確認的，而公允價值的變化是基於適用的收益率。

在分離之前，公司的某些管理人員以類似的條款參加了Danaher的非合格遞延補償計劃，只是前母公司單方面貢獻的金額的收益率完全基於Danaher普通股的價值變化。

關於分離，Veralto建立了一個遞延補償計劃，旨在複製Danaher的遞延補償計劃。在分離時由Veralto員工持有的Danaher遞延補償計劃中的賬户被轉換為Veralto遞延補償計劃中的賬户，該賬户基於“集中法”，旨在使用Danaher和Veralto普通股在分離日期之前和之後的相對公平市場價值，在分離日期之前和之後保持經濟價值。在分離之前，Danaher遞延補償方案中Veralto員工遞延補償方案賬户的全部價值被記錄在其他長期負債中。在將這些賬户轉換為Veralto遞延補償方案時，#美元20遞延補償負債從其他長期負債重新歸類為額外的實收資本，代表遞延補償的價值，最終將以Veralto普通股結算。

金融工具的公允價值

截至12月31日，公司其他金融工具的賬面價值和公允價值如下(單位：百萬美元)：

			2023												2022
			攜帶 金額						公允價值						攜帶 金額						公允價值
長期債務			$	2,629					$	2,710					$	—					$	—

截至2023年12月31日，短期和長期借款被歸類為1級。長期借款的公允價值以市場報價為基礎。公允價值與長期資產賬面價值之間的差額

68

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借款可歸因於借款發生後市場利率和/或公司信用評級的變化。由於這些工具的短期到期日，原始到期日為一年或以下的借款以及現金和現金等價物、應收貿易賬款、淨額和應付貿易賬款的公允價值一般與其賬面價值相近。

有關本公司發起的固定收益養老金計劃資產的公允價值的信息，請參閲附註14。

注11.應計費用和其他負債

截至12月31日的應計費用和其他負債如下（百萬美元）：

			2023												2022
			當前						非電流						當前						非電流
薪酬和福利			$	184					$	44					$	211					$	57
養卹金和退休後福利			6						30						5						13
税收、收入和其他			139						185						66						264
遞延收入			208						15						192						14
銷售及產品折讓			27						—						27						—
經營租賃負債			33						115						32						91
其他			237						21						150						23
總計			$	834					$	410					$	683					$	462

注12.融資

截至12月31日，該公司的債務構成如下(以百萬計)：

						未清償金額
説明和合計本金						2023						2022
5.502026年9月18日到期的優先無擔保票據百分比(美元7002000萬)(《2026年筆記》)						$	696					$	—
5.352028年9月18日到期的優先無擔保票據百分比(美元7002000萬)(《2028年筆記》)						695						—
4.152031年9月19日到期的優先無擔保票據百分比(歐元500(《2031年筆記》)						546						—
5.452033年9月18日到期的優先無擔保票據百分比(美元7002000萬)(《2033年筆記》)						692						—
長期債務						$	2,629					$	—

高級無擔保票據

2023年9月，與分拆有關，該公司發行了約$2.1本金總額為3個系列的美元優先無擔保票據，到期日由2026年至2033年(統稱為“美元票據”)。此外，該公司還發行了歐元500本金為2031年到期日的優先無擔保票據(“歐元票據”)。

美元票據的利息每半年支付一次，直到到期，第一次利息將於2024年3月支付。歐元債券的利息每年支付一次，直至到期，第一次利息將於2024年9月支付。倘若美元票據及歐元票據(統稱“票據”)的控制權變更及評級下調至投資級別以下，則管理票據的契據要求本公司向票據持有人提出要約，以回購持有人的全部或任何部分票據，回購價格相等於101購回債券本金總額的%，另加任何應計及未付利息。這些契約還包括對公司及其全資擁有的美國子公司產生的留置權的限制。該等契約並不限制本公司或其附屬公司產生債務，亦不需要任何財務契約。所有的公約都有一些例外、限制和限制。

在發行時，票據由Danaher提供擔保。在2023年9月30日完成分離後，Danaher自動和無條件地被釋放，並解除了其擔保下的所有義務。

該公司記錄了$24與債券相關的債務貼現和債務發行成本為1.5億歐元。債務發行成本在綜合和合並資產負債表中作為債務減少額列示，並在相關債務期限內作為利息支出部分攤銷。

69

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票據收益在9月份分配給Danaher，作為淨資產的部分對價在2023年9月30日分離之前貢獻給Veralto。

關於美元票據的發行，吾等簽訂了一項登記權協議，根據該協議，吾等有義務以商業上合理的努力向美國證券交易委員會提交一份登記聲明，並宣佈其生效，該登記聲明是關於將每一系列票據交換為登記票據的要約，其條款與該系列票據基本相同。或者，如果交換要約不可用或無法完成，我們將被要求以商業上合理的努力提交併被宣佈為有效的擱置登記聲明，以涵蓋根據證券法轉售的票據。如果我們不履行這些義務，我們將被要求支付額外的債券利息。

信貸安排

於2023年8月31日，本公司簽訂信貸協議，規定五年制無擔保循環信貸安排，承諾總額為#美元1.5200億美元(“信貸安排”)。有幾個不是截至2023年12月31日，信貸安排下的未償還金額。信貸安排包括一種替代貨幣，其金額最高可達90總承諾額的%和$100100萬Swingline將其昇華，併為發行循環貸款做準備。

信貸安排項下的借款按本公司的選擇計息如下：(I)如以美元計值的借款，(1)定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)貸款(定義見信貸協議)按期限SOFR(定義見信貸協議)加適用利率(利率與利率之間的差額)的浮動利率計息79.5和130.0(2)基本利率承諾貸款和週轉額度貸款(各自定義見信貸協議)，利率浮動等於(A)聯邦基金利率(由紐約聯邦儲備銀行不時公佈)加1.0%的1/2，(B)美國銀行不時公佈的“最優惠利率”，(C)定期SOFR(基於一個月的利息期加1.0%)和(D)1.0%，在每種情況下加上適用的税率(介於0.0至30.0基點，視公司的長期債務信用評級而定)；及(Ii)如以歐元計價的借款，另類貨幣貸款(定義見信貸協議)按EURIBOR(定義見信貸協議)加適用利率(兩者之間的差額)計息79.5和130.0基點，取決於公司的長期債務信用評級)。此外，該公司每年須支付以下費用：8.0和20.0基點(取決於公司的長期債務信用評級)，基於信貸安排下的總承諾，無論用途如何。截至2023年12月31日，公司目前的信用評級為Baa1/BBB，相關貸款費用為9.0基點。

信貸安排包含這類融資慣用的肯定和否定契諾，其中限制了本公司及其子公司產生額外留置權和進行某些根本性改變的能力。此外，信貸安排包含一項財務契約，要求本公司不得超過最高綜合淨槓桿率3.75：1.00將從截至2023年9月29日的季度開始測試。該公司打算將信貸安排用於為公司的商業票據計劃和一般公司目的提供流動性支持。未償還的商業票據直接降低了信貸安排下的借款能力。有幾個不是截至2023年12月31日，商業票據計劃下的未償還金額。

與信貸安排相關的債務發行成本並不重要。

其他

該公司未來五年的最低本金支付如下(百萬美元)：

2024			$	—
2025			—
2026			700
2027			—
2028			700
此後			1,233

該公司製造了不是截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的利息支付。

70

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注13.對衝交易

本公司既非衍生工具交易商，亦非交易商。本公司已普遍接受交易性匯率變動的風險敞口，而不使用衍生工具管理這一風險。 該公司發行了以外幣計價的長期債務，作為其對外國業務的淨投資的部分對衝，以應對美元和歐元之間的不利匯率波動。這種外幣計價的長期債券發行被指定為非衍生品對衝工具，並具有資格。因此，該債務工具的外幣折算計入累計其他全面收益(虧損)，抵銷了本公司相關淨投資的外幣折算調整，該淨投資也計入累計其他全面收益(虧損)。該票據將於2031年9月到期。

下表彙總了截至2023年12月31日的名義價值和被指定為累計其他全面收益(OCI)中淨投資對衝的工具公允價值變化的税前影響，該年度的累計其他全面收益(以百萬美元為單位)：

			原始名義金額						未清償名義金額						在保監處確認的損失						從保監處重新分類的金額
截至2023年12月31日的年度：
外幣計價債務			$	546					$	546					$	(19)					$	—

曾經有過不是截至2022年12月31日的外幣計價債務。

與淨投資對衝相關的收益或損失在附註17中的保監處變動附表中被歸類為外幣兑換調整，因為這些項目是由於本公司對其海外業務的淨投資進行對衝所致。

於截至2023年12月31日止年度，本公司並無將與淨投資對衝有關的任何其他遞延收益或虧損由累計其他全面收益(虧損)重新分類為盈利。此外，本公司於截至2023年12月31日止年度並無任何與淨投資對衝有關的無效情況，如出現任何無效情況，任何無效部分將從累積的其他全面收益(虧損)重新分類為變動期間的收益。

公司的非衍生債務工具被指定為淨投資對衝，並符合條件，於2023年12月31日在公司的長期債務內的綜合和綜合資產負債表中分類。

注14. 養老金和其他退休後員工福利計劃

公司的某些員工參加了非繳費固定收益養老金計劃，並且在這些計劃中的某些計劃下，福利應計繼續存在。總體而言，公司的政策是基於與法律要求、基本資產回報、計劃的資金狀況、預期的供款減税、當地做法、市場狀況、利率和其他因素有關的考慮為這些計劃提供資金。

71

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以下闡述了截至12月31日的最近精算估值，公司計劃的資金狀況(以百萬美元為單位)：

			2023						2022
養卹金福利義務的變化：
年初的福利義務			$	(142)					$	(182)
服務成本			(5)						(6)
利息成本			(4)						(1)
參與者的貢獻			(2)						(2)
規劃定居點和削減			—						4
已支付的福利和其他費用			6						2
精算（損失）收益			(14)						38
匯率影響及其他			(10)						5
年終福利義務			(171)						(142)
計劃資產變動：
年初計劃資產的公允價值			124						123
計劃資產的實際回報率			1						3
僱主供款			5						5
參與者的貢獻			2						2
聚落			—						(4)
已支付的福利和其他費用			(6)						(2)
匯率影響			9						(3)
計劃資產年終公允價值			135						124
資金狀況			$	(36)					$	(18)

影響二零二三年福利責任的精算虧損淨額的最大因素為二零二三年貼現率較上一期間下降。 影響二零二二年福利責任之精算收益淨額之最大原因為貼現率較上一期間上升。

退休金計劃及退休後福利計劃的預計福利責任（“PBO”）及計劃資產的公平值，而PBO超出計劃資產（百萬元）：

			2023						2022
預計福利義務			$	171					$	92
計劃資產的公允價值			135						72

上述金額的同比變動反映PBO超過計劃資產公允價值的福利計劃。

退休金計劃及退休後福利計劃的累計福利責任（“ABO”）及計劃資產的公平值（以百萬元計）：

			2023						2022
累積利益義務			$	157					$	62
計劃資產的公允價值			135						53

上述金額的按年變動反映ABO的福利計劃超過計劃資產的公平值。

用於確定計量日期的福利義務的加權平均假設：

			2023						2022
貼現率			2.0		%				2.9		%
補償增值率			2.5		%				2.5		%

72

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2023年，用於確定退休後福利義務的醫療趨勢比率為5.9%。利率逐漸下降，最終達到4.0到2048年，這一比例將保持在這個水平。2022年，用於確定退休後福利義務的醫療趨勢比率為5.3%，逐漸下降到最終的4.0到2046年，並在此後保持在該水平。趨勢率是決定報告數額的一個重要因素。

定期養卹金和退休後福利淨額的組成部分(費用)(百萬美元)：

			2023						2022
服務成本			$	(5)					$	(6)
利息成本			(4)						(1)
計劃資產的預期回報			4						2
攤銷先前服務信貸			1						1
淨虧損攤銷			—						(1)
定期養老金淨成本			$	(4)					$	(5)

非繳費固定收益養老金計劃和其他退休後員工福利計劃中除服務成本以外的定期淨收益(成本)的組成部分包括在其他收入(支出)中，淨額包括在綜合和合並收益表中。

用於確定計量日期的定期養卹金淨收益(成本)的加權平均假設：

			2023						2022
貼現率			2.9		%				0.6		%
計劃資產的預期長期回報			3.1		%				2.3		%
補償增值率			2.5		%				2.1		%

貼現率反映了上一年12月31日高質量固定收益投資的市場利率，這些投資的到期日與公司的福利義務相對應，每年都會發生變化。

截至2023年12月31日的累計其他全面收益(虧損)中包括以下尚未在定期養卹金淨成本中確認的金額：未確認的先前服務貸項#美元8百萬(美元)6税後)和未確認的精算收益約為#美元8百萬(美元)7百萬，税後)。未確認損失和先前服務費用淨額計算為精算確定的預計福利債務與截至2023年12月31日的計劃資產價值減去應計養卹金費用之間的差額。

資產預期收益率的選擇

預期收益率反映了這些計劃的資產配置情況，主要基於廣泛的、公開交易的股票和固定收益指數以及對積極投資組合和投資管理的前瞻性估計。這些計劃的長期資產回報率假設是根據資產構成逐個計劃確定的，範圍如下2.0%至3.32023年和1.3%至3.5%，假設加權平均回報率為 3.12023年和2.32022年。

養老金計劃資產

本公司的養老金計劃資產由每個計劃的管理人決定投資於各種保險合同。計劃資產的價值直接影響公司合併和合並財務報表中記錄的公司養老金計劃的資金狀況。

保險合同根據保險公司標的投資的報價進行估值，被視為二級投資。截至2023年12月31日和2022年12月31日的計劃資產公允價值為美元。135百萬美元和美元124分別為100萬美元。

上述方法可能產生的公允價值估計可能不反映可變現淨值或反映未來公允價值。此外，雖然本公司相信估值方法與其他市場參與者使用的方法恰當及一致，但使用不同的方法或假設來釐定某些金融工具的公允價值，可能會導致報告日期的公允價值計量有所不同。

預期捐款

2024年期間，公司養老金計劃的現金繳款需求預計約為#美元6百萬美元。出資的最終金額取決於法律要求、基礎資產回報、

73

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計劃的資金狀況、繳費的預期可抵扣税額、當地做法、市場狀況、利率等因素。

下文列出了福利付款，其中反映了預期的未來服務，預計將在所示期間由計劃支付(百萬美元)：

2024			$	7
2025			8
2026			8
2027			8
2028			10
2029 - 2033			48

其他事項

基本上，固定福利計劃未涵蓋的所有員工都由固定繳款計劃覆蓋，這些計劃通常根據薪酬的百分比為公司提供資金。

所有固定收益和固定繳款養卹金計劃的費用為#美元。52百萬，$44百萬美元和美元42截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。

説明15. 承諾

保修

該公司通常在銷售時計入估計的保修成本。一般而言，如果正確使用、正確安裝和適當維護，製造的產品不會出現材料和工藝方面的缺陷。保修期取決於產品的性質，保修期從銷售之日起至二十年。應計保修責任的金額是根據歷史信息確定的，如過去的經驗、產品故障率或修復的單位數量、估計的材料和勞動力成本以及在某些情況下估計的財產損失。自.起在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司累計保修責任為$34百萬美元和美元32分別為100萬美元。

購買義務

本公司已簽訂協議，購買對本公司具有強制執行力和法律約束力的商品或服務，並具體説明所有重要條款，包括要購買的固定或最低數量、固定、最低或可變價格條款以及交易的大致時間。購買義務不包括在沒有p的情況下可隨時取消的協議遺囑。截至2023年12月31日，公司的購買義務總額約為美元1821億美元，其中大部分債務預計將在2024年結清。

注16.訴訟和意外開支

本公司在其業務過程中須面對或以其他方式負責各種訴訟及其他法律及監管程序（或與先前擁有的實體的業務運營有關），包括因使用產品或服務而產生的損害賠償的索賠或反索賠，以及與知識產權事宜、僱傭事宜、税務事宜、商業糾紛、違約索賠、競爭和銷售及貿易慣例、環境事項、人身傷害、保險和收購或剝離相關事項，以及監管傳票、信息請求、調查和執法。 本公司亦可能不時因收購或因本公司或其前身剝離業務所保留的負債或就該等業務所提供的陳述、保證或彌償而受到法律訴訟。 訴訟中提出的索賠類型包括補償性損害賠償、間接損害賠償、懲罰性損害賠償和/或禁令救濟。

雖然我們維持一般、產品、財產、工人賠償、汽車、貨物、航空、犯罪、網絡、信託和董事及高級職員責任保險（並已根據與某些收購有關的類似保單獲得權利），但該等保險可能不足以或無法覆蓋某些此類索賠。 對於一般、產品和財產責任以及大多數其他保險風險，我們僅為嚴重損失購買外部保險，並且必須建立和維持與自保保留金內的金額有關的儲備金。 此外，雖然本公司認為其有權就其中部分索賠要求獲得第三方的賠償，但這些權利也可能不足以或無法彌補此類損失。

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目錄表

本公司於綜合及合併財務報表中就已知或被認為可能出現虧損且金額可合理估計之或有虧損記錄負債。 如果對一項已知或可能的損失的合理估計是一個範圍，而在這個範圍內沒有任何數額比任何其他數額更好的估計，則應計這個範圍的最低數額。 倘虧損不符合已知或可能的水平，但在合理情況下有可能出現，則會予以披露;倘虧損或虧損範圍可合理估計，則會披露估計虧損或虧損範圍。 本公司的儲備包括個別索賠的特定儲備，以及這些索賠的預期發展以及已發生但尚未報告的索賠的額外金額。 在法律顧問和外部風險專業人員的協助下（如適用），對個別已知索賠的特定準備金進行量化。 此外，外部風險專業人員通過評估公司的具體損失歷史、實際報告的索賠和行業趨勢以及統計和其他因素，協助確定已發生但尚未報告的索賠準備金。 隨着對索賠的進一步瞭解，可對儲量估計進行調整。 由於大多數突發事件都是在很長一段時間內解決的，（包括訴訟的發展、新事實的發現、立法的變化和類似案件的結果）、假設的變化或公司戰略在任何特定時期的變化都可能要求公司調整已記錄在財務報表中的或有損失估計，記錄以前無法合理估計的負債或資產估計，或支付現金結算或判斷。

此外，本公司的運營、產品和服務受眾多美國聯邦、州、地方和非美國環境、健康和安全法律法規的約束，這些法律法規涉及我們員工的健康和安全，有害物質的產生、儲存、使用和運輸，物質向環境的排放或排放，調查和補救各種場所的有害物質或材料、產品中的化學成分以及已售出產品的報廢處置和回收計劃。 公司的許多業務涉及處理、製造、使用或銷售在適用法律的意義上屬於或可能屬於危險材料的物質。 遵守這些法律和法規沒有，根據目前的信息和適用的法律和法規，目前有效，預計不會對公司的資本支出，收益或競爭地位產生重大影響，公司預計不會對環境控制設施產生重大資本支出。

除環境合規成本外，本公司不時產生與補救工作或與過去或當前廢物處置做法或其他有害材料處理做法相關的據稱環境損害有關的成本。 公司還可能不時成為個人傷害、財產損失或其他索賠的當事方，這些索賠由私人當事方提出，聲稱由於存在或暴露於危險物質而造成傷害或損失。 如果公司確定某個特定地點或與人身傷害索賠有關的潛在責任是已知的或被認為是可能的且可以合理估計的，則公司應計與該地點或索賠相關的總估計損失，包括調查和補救費用。

雖然本公司積極尋求保險追討，以及向其他潛在責任方追討，但在實現或在與類似性質和規模的歷史事件有關的持續收款模式確立之前，本公司不會確認任何保險追討。如果公司的自我保險和訴訟準備金被證明是不足的，它將被要求產生相當於超過準備金的損失金額的費用，這將對公司的綜合和綜合財務報表產生不利影響。

截至2023年12月31日，我們大約有108數以百萬計的擔保主要包括未償還的備用信用證、銀行擔保以及履約和投標保證金。這些擔保是根據與供應商、客户、保險提供商、融資對手方和政府實體的某些安排而提供的，以確保公司履行與特定交易有關的義務和/或業績要求。本公司相信，若觸發該等工具下的責任，將不會對其綜合及綜合財務報表產生重大影響。

注17.股東權益與股權薪酬

基於股票的薪酬

在分離之前，我們沒有基於股票的薪酬計劃；然而，我們的某些員工參與了Danaher計劃，該計劃規定授予股票期權、PSU和RSU以及其他類型的獎勵。在分離之前，Danaher根據參加Danaher計劃的Veralto員工向公司分配基於股票的薪酬支出。這反映在所附分離前各期間的合併和合並收益表中。

我們的員工持有的Danaher未完成的基於績效的RSU和PSU與Danaher在離職日期的績效目標已被取消，取而代之的是具有類似價值和歸屬要求的Veralto基於時間的RSU。這些股權獎勵的所有其他條款在轉換或替換後繼續不變。

75

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目錄表

關於分拆，本公司採納了2023年綜合激勵計劃(“股票計劃”)，並根據“集中法”將Veralto員工持有的前母公司已發行的股權獎勵轉換為股票計劃下的Veralto普通股獎勵或以Veralto普通股獎勵取代，並採用Veralto普通股公允市值與分拆前Danaher普通股公允市值的比率進行調整，以維持分拆日期前後的經濟價值。作為股權獎勵轉換的結果，要記錄的基於股票的增量薪酬費用為$102000萬美元，72023年第四季度分居後確認的1000萬美元和額外的$3在剩餘的服務期內確認了2000萬美元。對於每個股權獎勵獲得者，其意圖是保持股權獎勵在分離之前和之後的經濟價值。股權獎勵的條款，如獎勵期限、可行使性和歸屬時間表，如適用，一般保持不變。除Veralto為取代前母公司的限制性股票單位(“RSU”)及股票期權而發行的轉換或重置股權獎勵外，Veralto的轉換或重置股權獎勵的條款(如歸屬日期及到期日)繼續不變。

本公司授予的股權補償獎勵一般僅在員工於歸屬日期受僱於本公司(或如屬董事，則董事繼續在公司董事會任職)或在其他有限情況下(包括在符合資格的退休後)才授予。為了支付行使期權和歸屬RSU的費用，公司通常從其授權但未發行的股份池中發行新股，儘管在某些情況下它可能會發行庫存股。

該公司以股票為基礎的薪酬核算方法是，根據授予日授予的公允價值計算所有股權獎勵所獲得的員工服務的成本。本公司確認所需服務期間(一般為歸屬期間，但如僱員在歸屬期間結束前符合資格退休，則可能較歸屬期間為短)的補償開支。對於分拆後發放的獎勵，RSU獎勵的公允價值是使用授予日公司普通股的收盤價計算的，並根據RSU不應計股息的事實進行了調整。授予的期權的公允價值是使用Black-Scholes Merton期權定價模型(“Black-Scholes”)計算的。

以下總結了Black-Scholes模型中用於對截至12月31日的年度內授予的期權進行估值的假設：

2023

無風險利率

4.6 – 4.7%

加權平均波動率

32.7 – 35.7%

股息率

—

%

運動前的預計年數

5 – 7

布萊克-斯科爾斯模型納入了對股票獎勵進行估值的假設。期權合同期限內的無風險利率是基於到期期限等於或接近期權預期期限的零息美國政府票據。 預期波動率是基於一組同行公司在期權預期期限內的平均歷史股價波動率。股息率的計算方法是，根據最近一個季度的股息率，將公司的年度普通股股息除以授予日的收盤價。為了估計估值模型中使用的期權行使時間(這會影響無風險利率和行使前的預期年限)，除考慮期權的歸屬期限和合同期限外，本公司還分析和考慮先前授予的期權的實際歷史行使經驗。本公司根據沒收比率和期權持有期的不同模式，將其員工人數分成多個組，以進行期權估值和歸屬，如上表無風險利率和行使前的預期年限所示。

期內確認的以股票為基礎的補償開支金額亦根據最終預期歸屬的獎勵部分計算。 本公司於授出時透過分析歷史數據估計歸屬前沒收，並於其後期間修訂該等估計（倘實際沒收與該等估計不同）。 最終，於歸屬期內確認的總開支將相等於實際歸屬獎勵的公平值。

公司截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的股票薪酬總支出為55百萬，$41百萬美元，以及$34分別為100萬美元。

股票薪酬已在隨附的綜合和合並收益表中確認為銷售、一般和行政費用的組成部分。截至2023年12月31日，美元32與RSU有關的未確認賠償費用總額預計將在加權平均期間確認兩年。截至2023年12月31日，美元37預計與股票期權相關的未確認薪酬成本總額將達到百萬美元

76

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目錄表

在加權平均時間段內約為兩年。未來E補償金額將根據估計沒收的任何變化進行調整。

以下概述了公司股票計劃下的期權活動(單位：百萬，不包括加權平均行權價和年數)：

			選項						加權平均行權價格						加權平均剩餘合同期限(年)						聚合內在價值
截至2022年12月31日的未償還債務			—						$	—
從以前的父計劃轉換的獎勵			5.7						58.22
授與			0.1						77.53
已鍛鍊			(0.1)						31.81
取消/沒收			(0.1)						78.05
截至2023年12月31日的未償還債務			5.6						58.93						6.3						$	141
已歸屬，預計將於2023年12月31日歸屬(a)			5.6						$	58.48					6.1						$	141
自2023年12月31日起歸屬			3.0						$	42.94					4.6						$	120

(a)    “預期歸屬”購股權為對全部未歸屬購股權應用沒收率假設後剩餘的未歸屬購股權淨額。

上表中的總內在價值代表了所有期權持有人在2023年12月31日行使其期權時，期權持有人本應獲得的税前內在價值總額（公司2023年最後一個交易日的收盤價與行使價之間的差額，乘以價內期權的數量）。 總內在價值的金額將根據公司普通股的價格而變化。

2023年授予期權的加權平均每股授出日公允價值為#美元。34.52.

截至2023年12月31日尚未行使的購股權概述如下（以百萬計，每股價格及年數除外）：

			傑出的																		可操練
行權價格			股票						平均行使價						平均剩餘壽命（年）						股票						平均行使價
$18.36至$33.18			1.0						$	25.09					2						1.0						$	25.09
$33.19至$52.39			1.3						36.78						5						1.1						36.42
$52.4至$75.81			1.3						63.84						7						0.6						61.25
$75.82至$83.25			1.1						81.91						9						0.1						78.41
$83.26至$100.12			0.9						90.56						8						0.3						91.86

截至十二月底止年度內行使的期權的內在價值合計2023年3月31日是$5百萬美元。在截至2023年12月31日的年度內，行使期權產生現金收入$3百萬美元。在員工行使獎勵時，公司將獲得以行使之日市場價值超過授予價格衡量的減税。該公司實現了#美元的税收優惠12023年，與員工股票期權的行使有關。

以下是關於未授權的RSU活動的信息摘要(單位：百萬，但加權平均授予日公允價值除外)：

			兩個RSU的數量						加權平均 授予日期公允價值
截至2022年12月31日未歸屬			—						$	—
來自前母公司計劃的獎勵			1.0						76.38
授與			0.1						76.19
既得			(0.1)						80.20
被沒收			—						77.93
截至2023年12月31日未歸屬			1.0						76.23

77

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目錄表

超額税收優惠美元12截至2023年12月31日的年度，與行使員工股票期權和歸屬RSU有關的100萬美元已記錄為當前所得税撥備的減少額，並在隨附的合併和合並現金流量表中反映為經營性現金流入。

就行使若干購股權及歸屬本公司先前發行的RSU而言，若干足以支付法定最低扣繳税款要求的股份已從已發行或發放予獲獎持有人的股份總數中扣減(儘管根據適用計劃的條款，該等股份被視為已發行，且不會重新加入可供授予的股份池中)。在截至2023年12月31日的年度內，9千股，總價值為$1數百萬人被扣留以滿足這一要求。扣繳被視為額外繳入的減少額所附合並和合並權益表中的資本以及現金流量表合併和合並中基於股票補償的普通股發行收益的減少。

78

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目錄表

累計其他綜合收益

按構成部分分列的累計其他全面收益(虧損)變動彙總如下(以百萬美元為單位)。

			外幣折算調整						淨投資對衝						養卹金和退休後計劃福利調整																		累計綜合收益(虧損)
餘額，2021年1月1日			$	(780)					$	—					$	(34)																	$	(814)
重新分類前的其他全面收益(虧損)：
增加(減少)			(88)						—						16																		(72)
所得税影響			—						—						(4)																		(4)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)，扣除所得税			(88)						—						12																		(76)
改敍調整
增加(減少)			—						—						3			(a)															3
所得税影響			—						—						—																		—
重新分類調整，扣除所得税淨額			—						—						3																		3
扣除所得税後的其他綜合收益(虧損)淨額			(88)						—						15																		(73)
平衡，2021年12月31日			(868)						—						(19)																		(887)
重新分類前的其他全面收益(虧損)：
增加(減少)			(100)						—						40																		(60)
所得税影響			—						—						(7)																		(7)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)，扣除所得税			(100)						—						33																		(67)
改敍調整
增加(減少)			—						—						—			(a)															—
所得税影響			—						—						—																		—
重新分類調整，扣除所得税淨額			—						—						—																		—
扣除所得税後的其他綜合收益(虧損)淨額			(100)						—						33																		(67)
平衡，2022年12月31日			(968)						—						14																		(954)
重新分類前的其他全面收益(虧損)：
增加(減少)			29						(19)						(18)																		(8)
所得税影響			—						5						2																		7
重新分類前的其他綜合收益(虧損)，扣除所得税			29						(14)						(16)																		(1)
改敍調整
增加(減少)			—						—						1			(a)															1
所得税影響			—						—						—																		—
重新分類調整，扣除所得税淨額			—						—						1																		1
扣除所得税後的其他綜合收益(虧損)淨額			29						(14)						(15)																		—
平衡，2023年12月31日			$	(939)					$	(14)					$	(1)																	$	(954)

(a)    這項累積的其他全面收益(虧損)部分計入定期退休金淨額及退休後成本(詳情請參閲附註14)。

79

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目錄表

注18.關聯方交易

關聯方協議

關於分居，我們於2023年9月29日簽訂了管理分居和分居後雙方關係的協議，包括員工事宜協議、税務事宜協議、知識產權事宜協議、Veralto企業系統許可協議和過渡服務協議。

《員工事務協議》

Veralto和Danaher簽訂了一項員工事務協議，該協議管轄Veralto和Danaher對兩家公司的員工和其他服務提供商的薪酬和員工福利義務，並通常分配與僱傭事宜以及員工薪酬和福利計劃和計劃有關的責任和責任。

《員工事項協議》規定了Veralto的員工在分配完成後所持有的未償還的Danaher股權獎勵的待遇，這在《離職時未償還股權獎勵的處理》中有更詳細的描述，以及某些其他激勵安排。

Employee Matters協議規定，分配後，Veralto的員工一般將不再參加由Danaher發起或維護的福利計劃，並將開始參與Veralto的福利計劃，這些計劃預計與現有的Danaher福利計劃大體相似，但參加某些Danaher美國和加拿大健康和福利計劃的Veralto員工除外，他們將繼續參加此類計劃，直至2024年1月1日。

《僱員事務協定》還規定了與僱員事項有關的一般原則，包括關於僱員的分配和調動、承擔和保留負債及相關資產、工人補償、工資税、監管申報、休假、提供可比福利、僱員服務積分、共享僱員信息以及福利的重複或加速。

《税務協定》

税收分配。關於分離和分配，Veralto和Danaher簽訂了一項税務協議，規定雙方在税務責任和福利、税務屬性、編制和提交納税申報單、控制審計和其他税務程序以及其他與税務有關的事項方面各自的權利、責任和義務。總體而言，根據該協議，Veralto將對僅包括Veralto和/或其任何子公司的納税申報單負責在分離和分配完成或之前結束的任何期間或部分期間徵收的任何美國聯邦、州、地方或外國税款(以及任何相關利息、罰款或審計調整)。Danaher保留對包括Danaher或其任何子公司和Veralto和/或其任何子公司在分離和分配完成之前的期間或部分納税申報而徵收的任何美國聯邦、州、地方或外國税收(以及任何相關利息、罰款或審計調整)的責任。

任何一方在協議下的義務在金額上都沒有限制，也沒有任何上限。該協議還規定了行政事務的責任，例如提交報税表、繳納應繳税款、保留記錄以及進行審計、審查或類似程序。此外，該協議還將規定在税務問題上的合作和信息共享。

Danaher負責準備和提交包括Danaher或其任何子公司(在分銷後立即確定)的任何納税申報單，包括還包括Veralto和/或其任何子公司的那些。Veralto負責準備和提交僅包括Veralto和/或其任何子公司的任何納税申報單。

負責準備和提交任何報税表的一方擁有控制與任何此類報税表相關的税務競爭的主要權力。Veralto擁有控制僅包括Veralto和/或其任何子公司的納税申報單的獨家權力。

Veralto還同意某些契約，其中包含旨在保持分配和分離的免税地位的限制。Veralto只有在獲得並向Danaher提供具有公認國家地位的美國税務律師或會計師的意見後，才可以採取這些公約禁止的某些行動，無論是哪種情況，只要Danaher合理地滿意，大意是此類行動不會危及這些交易的免税地位，或者Veralto事先獲得Danaher的書面同意，以其唯一和絕對的酌情決定權放棄此類要求。Veralto將被禁止在所有相關的時間段內採取任何行動或沒有采取任何行動，如果這種行動或沒有采取行動對這些交易的免税狀態產生不利影響或可以合理地預期會產生不利影響。此外，在結束的時間段內兩年在分發日期之後，這些公約將包括對Veralto的具體限制：

80

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目錄表

•停止從事Veralto的貿易或業務；

•發行或出售股票或其他證券(包括可轉換為Veralto股票的證券，但不包括某些補償安排)；

•修改Veralto的公司註冊證書(或其他組織文件)或採取任何其他行動，無論是通過股東投票或其他方式，影響Veralto普通股的投票權；

•在正常業務過程之外出售資產；以及

•進行任何其他公司交易，導致Veralto的股權發生50%或更大的變化。

Veralto同意賠償Danaher及其關聯公司因收購Veralto股票或資產或Veralto採取的任何其他行動而產生的與分銷和分離的某些其他方面有關的任何和所有與税務有關的責任。即使Danaher允許Veralto採取上述與税收相關的契約所禁止的行動，這一賠償也適用。Veralto的潛在賠償義務不能肯定地估計，因為它在一定程度上取決於分銷中分配的Veralto普通股的公平市場價值，但它可能對Veralto的財務狀況產生實質性的不利影響。

知識產權事宜協議

Veralto和Danaher已經簽訂了一份知識產權協議，根據該協議，Danaher授予Veralto一項非排他性的、全額支付的、不可撤銷的、可轉許可的（受以下限制的約束）、全球性的和免版税的許可，以使用Danaher保留的某些知識產權。 Veralto可以再許可其與Veralto及其附屬公司業務相關的活動的權利，但不得供第三方獨立使用。

Veralto還向Danaher授予個人的、一般不可撤銷的、非排他性的、完全付清的、可再許可的（受以下限制的約束）、全球性的和免版税的許可，以繼續使用所轉讓的知識產權。 丹納赫能夠再許可其與丹納赫及其附屬公司保留的業務有關的活動的權利，但不能由第三方獨立使用。 這一許可證允許丹納赫繼續使用轉讓的知識產權進行其剩餘的業務。 Veralto認為，許可回對Veralto的業務影響不大，因為丹納赫對轉讓的知識產權的使用通常僅限於不屬於Veralto業務的產品和服務。

根據知識產權事宜協議，特許或轉授專有技術的期限為永久性的，而就每項特許或轉授專利而言，其將於有關專利的最後一項有效權利要求屆滿時屆滿。

該知識產權事項協議旨在提供自由經營的情況下，丹納赫的任何保留的商業祕密（不包括VES）或專利技術被用於Veralto的任何業務，因此，適用於Veralto的所有業務部分。 然而，Veralto認為，在其業務中可能很少使用此類保留的商業祕密或專利技術，因此，Veralto不認為知識產權事項協議對其任何業務產生重大影響。

Veralto企業系統許可協議

Veralto和Danaher已簽訂VES許可協議，根據該協議，Danaher授予Veralto非排他性、全球性、不可轉讓的永久許可，僅為支持其業務而使用、修改、增強和改進VES。 Veralto可將此類許可證僅轉授給直接和間接全資子公司（但前提是此類實體仍為直接和間接全資子公司）以及第三方，前提是Veralto及其子公司的業務需要合理支持，且Veralto應遵守適當的保密和不使用義務。 此外，丹納赫和Veralto將各自許可對方在第一次使用期間對VES所做的改進。 兩年VES許可協議的期限。 VES許可協議的期限是永久性的，除非任何一方提前終止。

過渡服務協議

丹納赫與Veralto已訂立過渡服務協議，該協議於分銷時生效，據此，丹納赫及其附屬公司與Veralto及其附屬公司互相提供各種服務。 所提供的服務包括信息技術、設施、某些會計和其他財務職能以及行政服務。 過渡服務的收費通常允許提供服務的公司完全收回所有自付費用

81

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目錄表

以及與提供服務有關的實際支出，在某些情況下，加上提供服務的分配間接成本，通常沒有利潤。

過渡服務協議於根據其提供的最後一項服務的期限屆滿時終止，除非任何一方在若干情況下提前終止，包括但不限於另一方或其適用聯屬公司發生未解決的重大違約。 倘指定服務並無規定年期，則有關服務將於過渡服務協議分銷日期起計第二週年終止。 特定服務的接收者通常可以在預定的到期日之前終止該服務，但最短通知期等於 30幾天。

Veralto預計與過渡服務協議相關的淨成本與分配給Veralto的與這些相同服務相關的歷史成本不會有重大差異。

已分配費用

在分離之前，我們作為丹納赫的一部分運營，而不是作為一家獨立的公司。 因此，丹納赫內部集中提供的管理和支持職能的某些分攤成本已分配給我們，並在分離日期之前在這些財務報表中反映為費用。 我們認為，就分拆財務報表而言，所用分配方法合理及適當地反映了我們應佔的相關開支;然而，該等財務報表中反映的於分拆日期前期間的開支可能並不代表倘我們作為獨立獨立實體經營，於所呈列期間將產生的實際開支。 此外，財務報表中反映的費用可能不代表我們未來將發生的費用。

截至2023年9月29日止九個月及截至2022年及2021年12月31日止年度，丹納赫及其附屬公司分配予我們的開支為$421000萬，$491000萬美元和300萬美元47分別為2.5億美元和2.5億美元。分離後，我們作為一家獨立的公司獨立產生費用，不是費用由Danaher分配。

公司費用

前母公司及其附屬公司所產生的若干公司間接費用及分攤開支已分配給本公司，並反映在綜合及合併損益表中。這些金額包括但不限於一般管理和行政監督、支持前母公司信息技術基礎設施、設施、合規、人力資源、營銷和法律職能以及財務管理和交易處理(包括上市公司報告、綜合報税和税務規劃、前母公司福利計劃管理、風險管理和綜合財務服務)、某些員工福利和激勵以及基於股票的薪酬管理的費用。這些成本是使用管理層認為對所分配項目合理的方法分配的。分配方法包括公司在總收入、員工人數或職能支出中的相對份額。

由前父母管理的保險計劃

除了上面討論的公司分配外，公司還獲得了與前母公司代表公司管理的某些保險計劃相關的費用，包括工人補償、財產、貨物、汽車、犯罪、受託、產品、一般和董事及高級管理人員責任保險。這些數額是使用各種方法分配的，如下所述。

保險費用分配中包括與前父母自我保險的計劃相關的分配，最高可達一定金額。對於自保部分，成本根據公司發生的索賠分配給公司。前父母有以保費為基礎的保單，承保金額超過自我保險的保額。本公司將根據其在前母公司總基礎風險敞口中按比例分攤前母公司發生的總保險成本的一部分。與本公司已知及已發生但未呈報的索賠有關的估計負債已分配給本公司，並反映在隨附的綜合及合併資產負債表中。

丹納赫及其子公司在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內分配給我們的保險計劃費用為81000萬，$71000萬美元和300萬美元6分別為2.5億美元和2.5億美元。

由前父母管理的醫療保險計劃

除了上面討論的公司分配外，公司還獲得了與前母公司代表公司管理的醫療保險計劃有關的費用。該等金額已按期內有關聯營員工應佔本公司的實際醫療索償分配。

醫療保險計劃丹納赫及其子公司分配給我們的截至2023年12月31日、2022年和2021年的年度費用為881000萬，$871000萬美元和300萬美元85分別為2.5億美元和2.5億美元。

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目錄表

由前父母管理的遞延補償計劃

有關我們的延期補償計劃的信息，請參閲附註10。關於分居，我們建立了類似的獨立的、無保留條件的遞延補償計劃。

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度發生的遞延薪酬計劃支出為31000萬美元。

在正常業務過程中達成的收入和其他交易

在分離之前，我們作為Danaher的一部分而不是作為一家獨立公司運營，我們的某些收入安排與與Danaher及其關聯公司在正常業務過程中籤訂的合同有關。

我們錄得的收入為$211000萬，$241000萬美元和300萬美元25截至2023年9月29日的9個月以及截至2022年和2021年12月31日的年度，向Danaher及其子公司的銷售收入分別為1000萬歐元。

分拆後，我們繼續在正常業務過程中與Danaher及其關聯公司達成收入安排，儘管某些協議因分拆而訂立或終止。在截至2023年12月31日的三個月內，對Danaher及其子公司的銷售和採購為71000萬美元和300萬美元20分別為2.5億美元和2.5億美元。

注19. 後續事件

股息為$。22截至2023年12月31日，綜合資產負債表中計入應計負債的300萬美元已於2024年1月31日支付給截至2023年12月29日登記在冊的股東。

83

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目錄表

項目9.會計人員在會計和財務披露方面的變化和分歧

不適用。

項目9A。控制和程序

我們的管理層在總裁和首席執行官以及高級副總裁和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序(該詞在經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條規則中定義)的有效性。根據該等評估，總裁兼首席執行官及高級副總裁及首席財務官認為，截至上述期間結束時，該等披露控制及程序是有效的。

本年度報告不包括管理層對財務報告內部控制的評估報告，也不包括我們註冊會計師事務所的認證報告，因為美國證券交易委員會規則為新上市公司設定了過渡期。

在最近完成的財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

項目9B。其他信息

不適用。

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

第三部分

84

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目錄表

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

除以下信息外，本項目所需的信息以引用的方式併入題為提案1--選舉維拉託公司董事, 公司治理和其他信息在公司2024年年度股東大會的委託書中。

道德守則

Veralto為董事、高級管理人員(包括Veralto的首席執行官、首席財務官和首席會計官)和員工制定了商業行為和道德準則，稱為行為準則。《行為準則》可在Veralto公司網站www.veralto.com的“可持續發展”部分查閲。

Veralto打算在修訂或棄權之日起四個工作日內，在其網站www.veralto網站的“可持續性”欄目中披露與S-K法規第406(B)項所列舉的道德準則定義中的任何元素有關的任何行為準則修正案，以及授予任何董事、首席執行官、首席財務官、首席會計官或任何其他高管的行為準則條款豁免權。

關於我們的執行官員的信息

下面列出的是截至2024年2月4日Veralto的高管的姓名、年齡、職位和經驗。Veralto的所有執行官員都是按照Veralto董事會的意願任職的。除非另有説明，否則所示頭寸均為維拉爾託頭寸。

名字

年齡

職位

詹妮弗·L·霍尼卡特

54

總裁兼董事首席執行官

薩米爾·拉爾汗

50

高級副總裁和首席財務官

梅麗莎·阿基諾

52

高級副總裁，《水質》

馬蒂亞斯·比斯特倫

51

高級副總裁，產品質量與創新

Surekha Trivedi

49

高級副總裁，戰略與可持續發展

萊斯利·貝納託

51

高級副總裁，人力資源部

西爾維婭·斯坦

57

高級副總裁與總法律顧問

詹妮弗·L·霍尼卡特曾擔任Veralto的總裁兼首席執行官和董事會成員，並曾擔任執行副總裁總裁，自2022年7月以來負責丹納赫的環境和應用解決方案部門。在此之前，霍尼卡特女士自1999年加入丹納赫以來，曾擔任過各種不同職能和業務的領導職位，包括2021年1月至2022年9月擔任丹納赫生命科學工具平臺和全球高增長市場執行副總裁總裁，2019年5月至2021年1月擔任丹納赫生命科學平臺副總裁兼集團高管，以及2017年1月至2021年1月擔任Pall Corporation的總裁。

薩米爾·拉爾汗擔任Veralto的高級副總裁和首席財務官。在加入Veralto之前，拉爾漢先生於2014年11月至2023年6月在全球高性能化學品供應商化學公司擔任過多個職位，包括2019年6月至2023年6月擔任首席財務官高級副總裁，2018年5月至2019年6月擔任副財務和財務主管總裁。

梅麗莎·阿基諾自2023年1月起擔任丹納赫水質公司副董事長兼集團高管，現任維拉託水務總監高級副總裁。在此之前，阿基諾女士於2022年10月至2023年1月擔任特種工程產品供應商IDEX Corporation的高級副總裁兼集團高管。在加入IDEX公司之前，阿基諾女士於2000年3月至2022年10月在丹納赫公司擔任過多個職位，最近的職務包括從2021年4月至2022年10月擔任丹納赫公司子公司Cepheid的總裁。

馬蒂亞斯·比斯特倫曾任Veralto的高級副總裁，負責產品質量與創新，並自2021年11月起擔任丹納赫產品識別公司的副總裁兼集團高管。在此之前，Byström先生自2018年9月起在Danaher的產品標識業務中擔任多個領導職務，包括2018年9月至2020年3月擔任Esko的總裁，並於2020年3月至2021年11月擔任Danaher的包裝和色彩管理公司的總裁。在加入Danaher之前，Byström先生於2015年4月至2018年4月擔任輸送系統和工廠自動化系統供應商FlexLink的首席執行官。

85

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目錄表

Surekha Trivedi自2007年加入Danaher以來，她曾在Danaher擔任過多個職位，包括自2022年10月以來擔任Danaher環境與應用解決方案部門戰略副總裁總裁。

萊斯利·貝納託擔任Veralto的人力資源部高級副總裁，自2010年加入丹納赫以來，曾擔任過各種職位，包括自2015年11月以來擔任丹納赫人才管理副總裁總裁。

西爾維婭·斯坦擔任維拉託的高級副總裁，總法律顧問。在2023年6月加入丹納赫之前，斯坦女士於2018年1月至2023年6月在熱管理公司摩丁製造公司擔任副法律顧問、總法律顧問、公司祕書兼首席合規官。

第11項.高管薪酬

本項目所要求的信息以引用的方式併入題為董事薪酬、薪酬討論與分析、薪酬委員會報告、薪酬表格及資訊(薪酬與績效對比披露除外) 和就業協議和計劃摘要在本公司2024年股東周年大會的委託書中(但薪酬委員會的報告不應被視為已提交，薪酬與業績的披露也不應被視為通過引用納入本文)。

項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及有關股東事項

本項目所要求的信息以引用的方式併入題為董事、高級管理人員和主要股東對Veralto普通股的實益所有權，僱傭協議和計劃摘要和補償表和信息在本公司2024年年度股東大會的委託書中(但薪酬與業績的披露不應被視為納入本文作為參考)。

第13項：某些關係和相關交易，以及董事的獨立性

本項目所要求的信息以引用的方式併入題為董事的獨立性和關聯人交易在公司2024年年度股東大會的委託書中。

項目14.總會計師費用和服務

我們的獨立註冊會計師事務所是安永律師事務所, 波士頓，馬薩諸塞州，PCAOB ID：00042.

本項目所要求的信息以引用的方式併入題為建議2-批准獨立註冊會計師事務所在公司2024年年度股東大會的委託書中。

86

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目錄表

第四部分

項目15.展品和財務報表附表

A)以下文件作為本報告的一部分提交。

(1)財務報表。財務報表載於本年度報告表格10-K的“第8項.財務報表和補充數據”。

(2)日程表。展品和時間表的索引在第頁87這份報告的。在本10-K表格年度報告中，以下所列以外的附表已被省略，因為它們不是必需的、不適用的或所需的信息已包含在財務報表或其附註中。

(3)展品。附件中所列的展品以引用的方式作為本10-K表格年度報告的一部分進行歸檔或合併。

第16項：表格10-K總結

不適用。

財務報表、補充數據和財務報表附表索引

			頁碼：第一頁 表格10-K
日程安排：
估值及合資格賬目			92

87

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目錄表

展品索引

展品編號			描述
2.1			分離和分配協議，日期為2023年9月29日，由Veralto公司和Danaher公司簽訂(通過引用Veralto公司2023年10月2日提交的8-K表格當前報告的附件2.1併入)
3.1			修訂和重新發布的Veralto公司註冊證書(通過引用Veralto公司2023年10月2日提交的8-K表格當前報告的附件3.1併入)
3.2			修訂和重新修訂了Veralto公司的章程(通過引用Veralto公司2023年10月2日提交的8-K表格當前報告的附件3.2併入)
4.1			作為發行人的Veralto Corporation和作為受託人的紐約銀行公司Deutsche Bank Trust Company America之間的契約，日期為2023年9月18日(通過參考Veralto Corporation於2023年9月19日提交的8-K表格當前報告的附件4.1合併)
4.2			註冊權協議，日期為2023年9月18日，由Veralto公司和巴克萊資本公司、法國巴黎銀行證券公司、美國銀行證券公司、花旗全球市場公司和摩根士丹利有限責任公司作為美元票據的初始購買者代表簽署(通過參考Veralto公司2023年9月19日提交的當前8-K表格報告的附件4.2併入)
4.3			作為發行人的Veralto Corporation和作為受託人的紐約銀行公司Deutsche Bank Trust Company America之間的契約，日期為2023年9月19日(通過參考Veralto Corporation於2023年9月19日提交的8-K表格當前報告的附件4.3而合併)
4.4			登記權利協議，日期為2023年9月19日，由Veralto公司、德意志銀行倫敦分行和高盛有限責任公司作為歐元票據的初始購買者代表簽署(通過參考Veralto公司2023年9月19日提交的當前8-K表格報告的附件4.4併入)
4.5			根據《交易法》第12條登記的證券説明
10.1			員工事項協議，日期為2023年9月29日，由Veralto公司和Danaher公司簽訂(通過引用Veralto公司2023年10月2日提交的當前8-K表格報告的附件10.1併入)
10.2			由Veralto公司和Danaher公司簽訂的、日期為2023年9月29日的税務協議(通過引用Veralto公司2023年10月2日提交的8-K表格當前報告的附件10.2而併入)
10.3			過渡服務協議，日期為2023年9月29日，由Veralto公司和Danaher公司簽訂(通過引用Veralto公司2023年10月2日提交的8-K表格當前報告的附件10.3併入)
10.4			《知識產權事項協議》，日期為2023年9月29日，由Veralto公司和Danaher公司簽訂(通過引用Veralto公司2023年10月2日提交的8-K表格當前報告的附件10.4併入)
10.5			星展銀行許可協議，日期為2023年9月29日，由Veralto公司和Danaher公司簽訂(通過引用Veralto公司2023年10月2日提交的8-K表格當前報告的附件10.5併入)
10.6			Beckman Coulter，Inc.和Hach公司之間的框架協議，日期為2023年9月29日(通過引用Veralto公司2023年10月2日提交的8-K表格當前報告的附件10.6併入)
10.7			Veralto Corporation 2023年綜合激勵計劃(結合於2024年2月28日提交給委員會的註冊人註冊説明書S-8表格(文件編號333-274789)附件10.1修正案1)*
10.8			Veralto Corporation高管延期激勵計劃，2023年綜合激勵計劃下的一個子計劃(通過引用附件10.22併入註冊人於2023年8月3日提交給委員會的表格10註冊聲明中)*
10.9			Veralto公司超額供款計劃，2023年綜合激勵計劃下的一個子計劃(通過引用附件10.21併入2023年8月3日提交給委員會的註冊人登記聲明的表格10)*
10.10			Veralto Corporation遞延補償計劃(通過參考2023年8月3日提交給委員會的註冊人註冊聲明表格10的附件10.23併入)。
10.11			信貸協議，日期為2023年8月31日，由Veralto Corporation、作為行政代理的Veralto Corporation的某些子公司以及作為貸款人和擺動額度貸款人的美國銀行(通過引用Veralto Corporation於2023年8月31日提交的Form 10註冊聲明第2號修正案的附件10.25合併)*
10.12			VERALTO CORPORATION董事和高級管理人員賠償協議的表格(通過參考2023年8月31日提交的FORM 10的VERALTO CORPORATION註冊表第2號修正案的附件10.6併入)

88

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目錄表

10.13			丹納赫公司和珍妮弗·霍尼卡特之間的聘書，日期為2023年1月27日(通過參考Veralto公司2023年8月31日提交的Form 10註冊聲明第2號修正案附件10.7合併)
10.14			DH EAS Employment LLC和Sameer Ralhan之間的僱傭函，日期為2023年5月12日（通過引用納入2023年8月31日提交的表格10上Veralto Corporation註冊聲明2號修正案的附件10.8）
10.15			丹納赫公司和梅麗莎·阿基諾之間於2023年1月6日簽署的聘用函（通過參考2023年8月31日提交的表格10上的Veralto公司註冊聲明2號修正案的附件10.9合併）
10.16			VTI Sweden AB與Mattias Byström於2021年12月21日簽訂的僱傭協議（通過引用納入2023年8月31日提交的Veralto Corporation表格10註冊聲明第2號修正案的附件10.10）
10.17			Veralto Corporation和Sylvia Stein之間的聘用函，日期為2023年4月10日
10.18			VTI Sweden AB與Mattias Byström於2023年5月5日簽訂的《僱傭協議》修正案（通過引用納入2023年8月31日提交的Veralto Corporation表格10註冊聲明第2號修正案的附件10.11）
10.19			丹納赫公司和Surekha Trivedi之間的聘用函，日期為2023年2月27日 （通過引用納入2023年8月31日提交的Veralto Corporation表格10註冊聲明第2號修正案的附件10.12）
10.20			Veralto公司股票期權協議的格式（通過參考2023年8月31日提交的Veralto公司表格10註冊聲明的第2號修正案的附件10.14合併）
10.21			Veralto Corporation限制性股票單位協議的格式（通過參考2023年8月31日提交的表格10上Veralto Corporation註冊聲明的2號修正案附件10.15合併）
10.22			Veralto公司績效股票單位協議格式
10.23			Veralto退休儲蓄計劃表格（通過引用附件10.5合併到表格S-8上的註冊人註冊聲明修正案1（文件編號333-274789），於2024年2月28日提交給委員會）
10.24			Veralto公司非僱員董事股票期權協議格式（通過參考2023年8月31日提交的Veralto公司表格10註冊聲明第2號修正案附件10.16合併）
10.25			Veralto公司非僱員董事限制性股票單位協議格式（通過引用納入2023年8月31日提交的Veralto公司表格10註冊聲明第2號修正案的附件10.17）
10.26			關於競爭和保護專有利益的Veralto公司協議的表格A（通過引用納入2023年8月31日提交的表格10上Veralto公司註冊聲明的第2號修正案的附件10.18）
10.27			Veralto公司關於徵集和保護專有利益的協議的表格B（通過引用納入2023年8月31日提交的Veralto公司表格10註冊聲明的2號修正案的附件10.19）
10.28			Veralto Corporation高級主管離職薪酬計劃表（通過參考2023年8月31日提交的表格10上Veralto Corporation註冊聲明第2號修正案的附件10.20合併）
10.29			Veralto公司高級領導離職薪酬計劃的第一次修正案（通過引用納入2023年12月15日提交的Veralto公司表格8-K的附件10.1）
21.1			註冊人的子公司
23.1			獨立註冊會計師事務所的同意
31.1			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的S-K條例第601(B)(31)項對首席執行官的證明
31.2			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的S-K條例第601(B)(31)項對首席財務官的證明
32.1			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明
32.2			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明
97.1			追回政策，根據2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第954條
101			交互式數據文件(格式為內聯XBRL)。
104			封面交互數據文件(見附件101)。

			*			指管理合同或補償計劃、合同或安排。

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目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。

維拉爾託公司

日期：

2024年2月28日

發信人：

/S/珍妮弗·L·霍尼卡特

詹妮弗·L·霍尼卡特

董事首席執行官總裁

根據1934年《證券交易法》的要求，本年度報告已由下列人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署：

姓名、頭銜和簽名						日期
/S/琳達填充物						2024年2月28日
琳達·菲勒
董事會主席
/S/珍妮弗·L·霍尼卡特						2024年2月28日
詹妮弗·L·霍尼卡特
董事首席執行官總裁
撰稿S/Sameer Ralhan						2024年2月28日
薩米爾·拉爾汗
高級副總裁和首席財務官
/S/伯納德·M·斯基特						2024年2月28日
伯納德·M·斯基特
總裁副祕書長兼首席會計官
/S/弗朗索瓦茲·科普隆						2024年2月28日
弗朗索瓦·科普隆
董事
/S/Daniel L.Comas						2024年2月28日
Daniel·科馬斯
董事
/S/Shyam P.Kambeyanda						2024年2月28日
夏姆·P·坎貝安達
董事
/S/威廉·H·金						2024年2月28日
威廉·H·金
董事

90

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目錄表

/S/Walter·G·洛爾，Jr.						2024年2月28日
小Walter·G·洛爾。
董事
/S/希思·A·手套						2024年2月28日
希思·A·米茨
董事
/S/約翰·T·施維特斯						2024年2月28日
約翰·T·施維特斯
董事
/S/辛迪·L·沃利斯-拉格						2024年2月28日
辛迪·L·沃利斯-拉奇
董事
/S/託馬斯·L·威廉姆斯						2024年2月28日
託馬斯·L.威廉姆斯
董事

91

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目錄表

維拉爾託公司

附表二-估值及合資格賬目

(百萬美元)

分類			期初餘額(a)						計入成本和費用						貨幣的影響												核銷、減記和扣除						期末餘額(a)
截至2023年12月31日的年度：
從資產賬户中扣除的免税額
壞賬準備			$	36					10						—												(9)						$	37
截至2022年12月31日的年度：
從資產賬户中扣除的免税額
壞賬準備			$	36					9						(1)												(8)						$	36
截至2021年12月31日的年度：
從資產賬户中扣除的免税額
壞賬準備			$	43					4						(2)												(9)						$	36

(a)     金額包括分類為流動和非流動的可疑賬款備抵。

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