目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:
(標記一) | |
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告 | |
截至本財政年度止 | |
或 | |
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告 | |
在過渡時期, 到 |
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (税務局僱主 |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)節登記的證券:
每個班級的標題是: |
| 交易符號 |
| 註冊的每一家交易所的名稱: |
這個 |
根據該法第12(G)節登記的證券:
無
如果註冊人是一個知名的經驗豐富的發行人,按《證券法》第405條的定義, ◻是⌧
如果註冊人不需要根據法案第13條或第15條(d)款提交報告,則通過複選標記進行檢查。 ◻是⌧
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。⌧
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。⌧
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器◻ | 非加速文件管理器◻ | 規模較小的報告公司。 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。他説:◻
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。
根據納斯達克全球精選市場報道的普通股2023年6月30日的收盤價3.44美元,註冊人的非關聯公司持有的有投票權股票的總市值約為3.44美元。
截至2024年3月1日,
通過引用合併的文檔
註冊人關於我們將於2024年5月16日舉行的股東年度大會的最終委託書的部分(“委託書”)通過引用的方式納入本年度報告的第三部分,表格10—K(如註明)。根據第14A條的規定,該委託書將在本年度報告所涵蓋的財政年度結束後120天內以表格10—K提交給美國證券交易委員會(“SEC”)。.
目錄表
目錄
| 頁面 | ||
第I部分 | |||
第1項。 | 業務 | 3 | |
項目1A. | 風險因素 | 18 | |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 44 | |
項目1C。 | 網絡安全 | 44 | |
第二項。 | 屬性 | 46 | |
第三項。 | 法律訴訟 | 46 | |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 46 | |
第II部 | |||
第5項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 47 | |
第6項。 | 已保留 | 49 | |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 49 | |
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 65 | |
第8項。 | 合併財務報表和補充數據 | 67 | |
第9項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 67 | |
項目9A。 | 控制和程序 | 67 | |
項目9B。 | 其他信息 | 68 | |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 68 | |
第三部分 | |||
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 71 | |
第11項。 | 高管薪酬 | 71 | |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 71 | |
第13項。 | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 71 | |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 71 | |
第四部分 | |||
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 72 | |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 116 | |
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目錄表
第一部分
本AXT,Inc.(“AXT”、“本公司”、“我們”和“Our”指的是AXT,Inc.及其合併子公司)Form 10-K年度報告包含符合修訂的1933年證券法第27A節和修訂的1934年證券交易法第21E節的前瞻性陳述。這些陳述與我們對經營結果的預期、市場和客户對我們產品的需求、我們產品的客户資格、我們擴大市場或增加銷售的能力有關的陳述,在使用我們基板上製造的芯片或器件的新興應用中,包括在人工智能(“AI”)應用中使用InP晶片基板、新產品、應用、增強或技術的開發和採用、我們產品和應用的生命週期、產品產量和毛利率、費用水平、採用某些會計聲明的影響、我們對資本項目的投資、新工廠的生產提升、與任何勞動力減少有關的潛在遣散費、我們讓新客户符合中國製造廠基板質量要求的能力、我們利用或增加我們製造能力的能力。我們相信我們有足夠的現金和投資來滿足我們未來12個月的需求,這是前瞻性表述。此外,有關完成與我們的晶圓製造公司北京通美Xtal科技有限公司(“通美”)擬在上海證券交易所科創板(“明星市場”)上市相關的步驟,通美的股票在STAR市場上市的時間和完成的聲明均為前瞻性表述。“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“目標”、“應該”、“應該”、“將會”、“可能”等詞語以及此類詞語的類似表達或變體旨在識別前瞻性陳述,但不是本年度報告中識別前瞻性陳述的唯一手段。此外,有關未來事宜的聲明,如我們的戰略和計劃、行業趨勢和趨勢的影響、關税和貿易戰、地緣政治緊張局勢、中國的出口限制、“新冠肺炎”疫情對我們業務的潛在或預期影響、經營業績和財務狀況、中國工廠的強制關閉、中國政策法規的變化以及經濟週期對我們業務的影響等,均屬前瞻性聲明。
我們的前瞻性陳述基於一些假設,這些假設受到與公司運營和商業環境有關的不確定因素和因素的影響,這些不確定因素可能會導致實際結果與本報告中的前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。這些不確定性和因素包括但不限於:私募股權基金在中國的投資被撤回、取消或要求贖回其在同美的投資、在滿足多個政府機構對同美的投資以及同美在明星市場上市方面的行政挑戰、繼續開放公司在明星市場上市、投資者對在明星市場上市的新股的熱情、中國與美國之間的地緣政治緊張。其他不確定和因素包括但不限於:重要訂單的時間和接收;訂單取消和退貨;使用在我們基板上製造的芯片或器件的新興應用;終端用户對包含在基板上製造的芯片或器件的產品的接受程度;將新產品推向市場的能力;競爭對手的產品發佈情況;控制成本和提高效率的能力;利用我們的產能的能力;產品產量及其對毛利率的影響;生產線的搬遷和生產的提升;中國因空氣污染導致工廠關閉的可能性;新冠肺炎或其他傳染性疾病的爆發;當前新冠肺炎疫苗的可獲得性;關税和其他貿易戰問題;中國的出口限制;我們部分擁有的供應鏈公司的財務業績;中國的政策和法規;以及本Form 10-K年度報告中闡述的其他因素,包括下文第1A項“風險因素”部分提出的那些因素。所有前瞻性陳述均以管理層截至本年度報告日期的觀點為基礎,會受到風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會導致實際結果與歷史結果或此類前瞻性陳述中預期的結果大不相同。此類風險和不確定性包括下文第1A項“風險因素”一節中闡述的風險和不確定性,以及本年度報告其他部分討論的風險和不確定性,並確定可能擾亂或損害我們的業務或導致實際結果與任何此類前瞻性陳述中預測的結果大不相同的重要因素。
這些前瞻性陳述並不是對未來業績的保證。我們告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述,這些前瞻性陳述僅在本文發表之日起發表。我們敦促讀者仔細審閲和考慮本報告中所作的各種披露,試圖就可能影響我們的業務、財務狀況、運營結果和前景的風險和因素向感興趣的各方提供建議。*我們承諾
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目錄表
沒有義務修改或更新任何前瞻性陳述,以反映本報告日期後可能出現的任何發展、事件或情況。
第1項。業務
AXT是一家全球性材料科學公司,開發和生產高性能化合物和單元素半導體基板,也稱為晶圓。我們的兩家合併子公司生產和銷售某些原材料,其中一些用於我們的基板製造工藝,一些出售給其他公司。
我們的襯底晶片用於典型的硅襯底晶片無法滿足半導體或光電子器件的性能要求時使用。用於生產半導體芯片和其他電子電路的主要基板是由硅製成的。然而,如果使用硅作為基材,某些芯片可能會變得太熱或執行功能太慢。此外,LED照明和基於芯片的激光器等光電子應用不使用硅襯底,因為它們需要使用硅無法實現的波形頻率。在這些情況下,可以使用替代材料或特殊材料來取代硅作為首選的基材。我們的晶片提供這種替代或特殊材料。我們不設計或製造芯片。我們通過研究、開發和生產特殊材料晶片來實現增值。我們有兩條產品線:特種材料基材和與這些基材相結合的原材料。我們的複合襯底將銦與磷(磷化銦:INP)或鎵與砷(砷化鎵:砷化鎵)結合在一起。我們的單元素襯底由鍺(Ge)製成。
InP是一種高性能半導體晶片基板,用於寬帶和光纖應用、5G基礎設施和數據中心連接。數據中心使用InP設備進行高速光纖數據傳輸。我們認為,人工智能應用的增長將增加對高速數據傳輸的需求,這可能會導致此類數據中心對InP基板的需求增加。目前,InP襯底正被用於某些消費產品,包括移動設備中的接近傳感器、生物識別可穿戴設備和其他健康監測應用。近年來,InP的需求有所增加。半絕緣砷化鎵襯底被用來製造各種高速微波組件,包括用於手機、衞星通信和廣播電視應用的功率放大器芯片。半導體砷化鎵襯底用於製造光電產品,如發光二極管(LED),廣泛應用於汽車照明、園藝、標牌、顯示器、傳感器和機器視覺等領域。半導體砷化鎵襯底也被用於製造工業激光器。砷化鎵晶片還可以用來製造用於面部識別的垂直腔面發射激光器(VCSEL)和瞄準改進屏幕技術的微型LED。Ge襯底用於空間和地面光伏應用的太陽能電池等應用中。
我們的供應鏈戰略包括幾家合併的原材料公司。其中一家合併公司生產高温(通常在500攝氏度至1,500攝氏度)單晶錠生長過程中使用的熱解氮化硼(PBN)坩堝、生長OLED(有機發光二極管)工具時的滲流環、MOCVD(金屬-有機化學氣相沉積)反應器和MBE(分子束外延)反應器中的外延層生長。我們在自己的鋼錠生長過程中使用這些PBN坩堝,它們也在公開市場上出售給其他公司。第二家合併公司將粗鎵轉化為純鎵。我們使用提純的鎵生產我們的砷化鎵襯底,也在公開市場上銷售給其他公司,用於生產磁性材料、高温温度計、單晶錠,包括砷化鎵、氮化鎵、銻鎵和磷化鎵錠,以及其他材料和合金。除了提純的鎵,第二家合併公司還生產InP基材,然後我們用這些基材來生長單晶錠。2023年、2022年和2021年,我們的襯底產品部門分別創造了我們合併收入的63%、79%和75%,原材料產品部門分別創造了37%、21%和25%的收入。
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目錄表
下圖顯示了我們的基板產品及其材料、直徑和説明性應用,並展示了我們的原材料組主要產品及其説明性用途和應用。
產品 |
| |
基板組與晶圓直徑 | 應用程序示例 | |
磷化銦 | ·使用光/激光進行數據中心連接 | |
(INP) | ·數據中心的高速數據傳輸,以支持AI應用 | |
2”, 3”, 4” | ·5G通信 | |
·光纖激光器和探測器 | ||
·消費設備 | ||
·無源光網絡(PON) | ||
·硅光子學 | ||
·光子集成電路(PIC) | ||
·熱光電(TPV) | ||
·RF放大器和開關(軍用無線和5G) | ||
·紅外線發光二極管(LED)運動控制 | ||
·用於機器人和自動駕駛車輛的激光雷達 | ||
·紅外熱成像 | ||
砷化鎵 | ·Wi—Fi設備 | |
(GaAs—半絕緣) | ·物聯網設備 | |
1”, 2”, 3”, 4”, 5”, 6” | ·高性能晶體管 | |
·直播電視 | ||
·用於無線設備的功率放大器 | ||
·衞星通信 | ||
·用於無人機和汽車的高效太陽能電池 | ||
·太陽能電池 | ||
砷化鎵 | ·高亮度LED | |
(GaAs—半導體) | ·使用微型LED的屏幕顯示 | |
1”, 2”, 3”, 4”, 5", 6”,8’ | ·打印頭激光器和LED | |
·使用VCSEL的3D感測 | ||
·使用VCSEL的數據中心通信 | ||
·工業機器人傳感器/近紅外傳感器 | ||
·激光加工、切割和鑽孔 | ||
·光學耦合器 | ||
·用於無人機和汽車的高效太陽能電池 | ||
·其他激光器 | ||
·夜視鏡 | ||
·用於機器人和自動駕駛車輛的激光雷達 | ||
·太陽能電池 | ||
鍺 | ·衞星用多結太陽能電池 | |
(葛) | ·光學傳感器和探測器 | |
2”, 4”, 6” | ·地面集中光伏(CPV)電池 | |
·紅外探測器 | ||
·用於LED的載體晶片 | ||
原材料集團 | ||
6N+和7N+純鎵 | ·單晶錠中的關鍵材料,如: | |
- 砷化鎵(GaAs) | ||
- 氮化鎵(GaN) | ||
- 銻鎵(GaSb) | ||
- 砷化鎵(GaP) | ||
三氧化二硼(B2O3) | ·III—V族化合物半導體晶錠生長中的密封劑 | |
鎵鎂合金 | ·用於在半導體晶片上外延生長中合成有機鎵化合物 | |
熱解氮化硼(pBN)坩堝 | ·生長單晶化合物半導體錠時使用 | |
·在生長OLED工具時用作滲出環 | ||
pBN絕緣件 | ·用於MOCVD反應器 | |
·在分子束外延(MBE)反應器中生長外延層時使用 |
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我們的所有基材產品和原材料產品均由我們的中國子公司和中國合資材料公司在中華人民共和國(中國或中國)生產。與美國、歐洲或日本的可比設施相比,中國的設施及勞工成本一般較有利。我們的供應鏈包括中國原材料公司的部分所有權(子公司/合資企業)。我們相信,此供應鏈安排為我們提供定價優勢、可靠的供應、市場趨勢可見性以及更佳的採購提前期,以生產基板的關鍵原材料。在行業供應短缺的情況下,我們相信我們的垂直整合供應鏈策略將更具優勢。我們的原材料公司生產的材料包括原料鎵(4N Ga)、高純鎵(6N和7N Ga)、InP的起始材料、砷、鍺、二氧化鍺、熱解氮化硼(pBN)坩堝和氧化硼(B2O3)。我們在所有這些原材料公司都有董事會代表。我們將擁有控股財務權益或多數財務權益的公司合併,並對該等公司的運營或財務決策行使實質控制權。我們使用權益法將擁有非控股財務權益並有能力對該等公司行使重大影響力(但非控制權)的公司入賬。我們購買這些公司生產的部分材料供我們自己使用,他們將剩餘的產品出售給第三方。
2015年,北京市政府宣佈決定將其大部分辦公室遷往原生產設施目前所在的地區(通州區),北京市政府已將數千名政府僱員遷往該區。政府已經建造了展示性的塔樓建築,並監督了新的公寓樓、零售商店和餐館的建立。一個大型公園,名為綠心城市公園,建在街對面,環球影城已經開發了一個遊樂園在我們的設施幾英里內。為了創造空間和升級該地區,該市指示幾乎所有現有的製造企業,包括同煤,搬遷全部或部分生產線。我們接到指示要搬遷砷化鎵生產線。出於生產效率的考慮,我們選擇遷移部分鍺生產線。我們的磷化銦生產線,以及各種行政和銷售職能,主要保留在我們的原工廠。
自二零一七年開始,砷化鎵生產線的搬遷現已完成。我們的中國附屬公司保定通美科技有限公司,保定通美有限公司(“保定通美”)於二零二零年進入量產。為降低風險及維持生產進度,我們分階段搬遷砷化鎵設備。截至2019年12月31日,我們已停止北京原有生產設施中的砷化鎵晶體生長,並將100%的鑄錠生產轉移至中國附屬公司朝陽同美晶通科技有限公司的新生產設施。有限公司,(“朝陽通美”),位於距北京約250英里的喀左市。我們將砷化鎵晶片加工設備轉移到保定通美在定興的新生產工廠,定興是一個距離北京約75英里的城市。這些新設施使我們得以擴大產能並升級部分設備。於二零二一年及二零二二年,我們增加了額外設備,包括若干更先進的設備。我們亦已投資興建額外樓宇,以補充初期建築,並按需增加容量。我們的中國附屬公司亦已收購足夠土地,以使彼等可在日後有需要時增加設施。我們相信,搬遷的成功以及我們未來增加產能的能力將為我們帶來競爭優勢。此外,我們的製造能力的先進技術水平更上一層樓,使我們能夠支持我們相信在未來幾年可能推動對我們產品需求的主要趨勢。
新的客户資格和根據需要擴大的能力要求我們繼續努力解決每個站點出現的許多細節。未能妥善完成此等事項可能導致我們的生產中斷,並對我們的收益、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。如果我們未能滿足客户的產品質量和數量要求,我們可能會失去該客户的銷售。我們的聲譽也可能受損。任何銷售虧損均可能對我們的收入、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。
2020年11月16日,我們宣佈了一項戰略舉措,通過啟動同煤股份在STAR Market首次公開募股(“IPO”)上市,該交易所旨在支持中國創新企業。我們於1998年成立並創立了同美,相信同美已經成長為一家在明星市場上具有吸引力的公司。為符合在STAR Market上市的資格,該過程的第一個重要步驟是聘請中國的私募股權公司(“投資者”)向同煤投資基金。到了十二月
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目錄表
於二零二零年三月三十一日,投資者(由10只私募股權基金組成)與同煤訂立兩套最終交易文件,每份均包括增資協議及若干形式大致相同的補充協議(統稱“資本投資協議”),總投資額約為48. 1百萬元。投資交易所使用的貨幣為人民幣,在本10—K表格年報中,人民幣已換算為約美元。餘下投資約1,500,000元新資本已於二零二一年一月到位。政府於2021年1月25日批准了約4900萬美元的全部投資。投資者以約49,000,000元之投資換取通煤7. 28%之可贖回非控股權益。
根據與投資者訂立的資本投資協議,倘首次公開發售未能通過上海證券交易所審核、未獲中國證監會(“中國證監會”)批准或同煤取消首次公開發售申請,各投資者有權要求AXT按該投資者支付的原購買價贖回該投資者持有的任何或全部同煤股份,不計利息。總贖回金額約為49,000,000元,惟須受贖回時匯率變動所限。
同煤於2021年12月向上海證券交易所提交IPO申請,並於2022年1月10日正式接受審核。上海證券交易所於2022年7月12日批准了IPO申請。2022年8月1日,證監會受理審核同煤IPO申請。STAR Market首次公開募股仍須經中國證監會及其他機構審核及批准。在STAR Market上市的過程包括幾個審查階段,因此是一個漫長的過程。同煤希望在未來幾個月內完成這一目標,有待中國證監會和其他部門的審查和批准。同煤在STAR Market上市不會改變AXT作為美國上市公司的地位。
STAR Market首次公開募股程序的早期步驟涉及若干實體重組和同煤旗下資產的整合。在這方面,我們兩家合併的原材料公司南京金梅鎵有限公司,北京博宇半導體容器工藝技術有限公司(“金美”)和北京博宇半導體容器工藝技術有限公司,股份有限公司(“博裕”)及其附屬公司於二零二零年十二月被轉讓予同煤。截至2021年6月30日,AXT—Tongmei,Inc.,AXT之全資附屬公司,轉讓予同煤。向同煤轉讓金煤、博宇及其附屬公司,以及AXT—同煤公司。增加了同煤應佔客户及僱員人數,並增加了同煤的綜合收益。
我們並非中國經營公司,亦不會透過使用可變利益實體(“可變利益實體”)在中國經營業務。中國政府最近就VIE的使用、數據安全或反壟斷問題發表的聲明和監管行動並未影響我們開展業務或繼續在納斯達克全球精選市場上市的能力。
以下組織結構圖描述了截至2023年12月31日的合併結構。
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我們的中國附屬公司及中國合營企業的業務受中國複雜及迅速演變的法律及法規所規限,有關法律及法規可能在很少事先通知的情況下迅速改變。中國政府為一黨制政府,擁有幾乎無限的權力及權力,可幹預或影響中國的商業運作。過往,當我們接到北京市政府指示搬遷部分北京生產設施時,我們曾經歷過中國政府的有關幹預或影響以及中國規則及規例的變動,並預期中國規則及規例的有關幹預或影響或變動將於未來發生。
於日常業務過程中,我們的中國附屬公司及中國合營企業須取得許可證及牌照方可在中國經營。該等許可證及執照包括在製造業務中使用危險材料的許可證。中國政府不時頒佈新法規,可能要求我們的中國附屬公司及中國合營企業採取額外行動以遵守。例如,2015年2月27日,中國國家安全生產監督管理總局更新了危險物質清單。2002年發佈的上一份清單並沒有限制我們在晶圓中使用的材料。新的清單增加了砷化鎵。由於新公佈的名單,我們必須尋求更多的許可證。於日常業務過程中,我們的中國附屬公司及中國合營企業按要求申請許可證。任何該等幹預或影響或中國規則及法規的變動可能導致我們的中國業務及╱或我們的普通股價值發生重大變化,或導致該等證券的價值大幅下跌或一文不值。
2018年9月,特朗普政府公佈了一份清單,列出了數千種進口到美國時將被徵收關税的商品。這一聲明對我們進口到美國的晶圓基板徵收關税。最初的關税税率為10%,隨後提高到25%。我們約有10%的收入來自於將晶圓進口到美國,我們預計銷量將有所增加。2023年、2022年和2021年,我們分別支付了約100萬美元、330萬美元和130萬美元的關税。關税和貿易戰的未來影響尚不確定。
自2023年8月1日起,中國政府制定了有關鎵及鍺相關材料及使用該等材料的衍生產品的出口許可證要求。通煤須申請砷化鎵和鍺晶片基板的出口許可證,每份申請必須説明出口產品的最終用途。這些條例要求通煤公司的管理層提高一個新的水平。在某些情況下,中國政府尚未頒發所需許可證,我們的發貨被延誤。
我們建立了一個垂直整合的供應鏈,並以三種方式通過我們的公司結構轉移現金。首先,我們將於中國附屬公司的投資資本化。我們向中國附屬公司授權知識產權,並從中國附屬公司收取專利費或一次性費用。第二,我們採用轉讓定價安排向我們的中國附屬公司及中國合營企業購買晶圓及原材料。我們每年與獨立註冊會計師事務所審閲轉讓定價安排的條款。過去,我們向中國附屬公司出售我們應中國附屬公司要求購買的資本設備,並由適用中國附屬公司償還。近年來,同美從臺灣、日本、中國大陸、歐洲或韓國的供應商處採購資本設備。第三,我們的中國附屬公司及中國合營企業向本公司公司架構內的實體派付股息。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,我們的中國附屬公司及中國原材料合營企業直接或向我們企業架構內的中間實體支付的股息總額分別約為4,300,000元、2,900元及774,000元。截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度,我們的中國附屬公司及中國原材料合營企業向少數股東支付的股息總額分別約為0元及0元。於截至二零二三年十二月三十一日止年度,我們繼續於日常業務過程中清償轉讓定價安排項下的欠款。我們目前無意在公司架構下向投資者分配收益。
一間中國附屬公司產生的現金不會用於資助另一間中國附屬公司的營運。我們的中國附屬公司從未在其於附屬公司之間轉移現金的能力方面遇到困難或限制。我們有現金管理政策,規定了此類資金的數額。
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我們面臨許多與我們公司結構相關的獨特法律和運營風險,其中任何風險都可能導致我們的運營和/或普通股價值發生重大變化,或導致此類證券的價值大幅下降或一文不值。請仔細閲讀本年報表格10—K中的“風險因素”,包括第三類“與我們業務的國際方面有關的風險”。特別是,以下風險因素涉及與我們公司結構相關的問題:
● | 雖然我們是特拉華州的一家公司,且不是中國的運營公司,也不是通過使用VIE在中國開展業務,但如果我們無意中得出結論,我們不需要中國證監會或其他中國中央政府機構的任何許可或批准即可在美國完成證券的公開發行,或適用法律、法規或解釋發生變化,吾等或須取得該等許可或批准,以完成該等證券的公開發售。 |
● | 中國中央政府可隨時幹預或影響我們的中國業務,而中國的規則及法規可在很少事先通知的情況下迅速改變。 |
● | 中國中央政府亦可能對海外進行的發售及╱或外國投資於中國發行人施加更多控制,這可能導致我們的營運及╱或我們普通股價值發生重大變動。 |
● | 中國政治、社會、監管或經濟環境的變化可能會影響我們的財務表現。 |
● | 合資原料公司在中國帶來一定的風險。 |
● | 有效利用我們新的砷化鎵生產基地存在風險。 |
● | 中國中央政府越來越意識到空氣污染和其他形式的環境污染,他們的改革努力可能會影響我們的製造業,包括間歇性的強制性關閉。 |
● | 關閉或利用不足的生產設施可能導致我們的毛利率下降。 |
● | 提高貿易關税、進口限制、出口限制、中國法規或其他貿易壁壘可能會對我們的業務造成實質性損害。 |
● | 如果中國對貨運和運輸路線以及出入境口岸實行限制,可能會導致航運延誤或增加航運成本。 |
● | 我們的國際業務在中國面臨潛在不利税務後果。 |
● | 我們的大部分收入來自國際銷售,而我們維持和增加國際銷售的能力涉及重大風險。 |
● | 在中國募集的私募股權作為在STAR Market首次公開募股的第一步,條款賦予每位投資者在同煤未能實現首次公開募股的情況下贖回權。 |
● | 我們須承受可能對我們的經營報表造成重大影響的外匯收益及虧損。 |
● | 雖然審計報告由獨立註冊會計師事務所編制,目前正由上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)全面審查,但不能保證未來的審計報告將由獨立註冊會計師事務所編制,該獨立註冊會計師事務所將全面接受PCAOB的審查。 |
我們的獨立註冊會計師事務所是BPM LLP(“BPM”),在PCAOB註冊。《外國控股公司會計法》(“HFCA法”)要求PCAOB確定其是否無法檢查或調查位於非美國司法管轄區的完全註冊的公共會計師事務所,因為該司法管轄區的一個或多個當局採取的立場。於2021年12月16日,PCAOB發佈一份報告,其認定PCAOB無法檢查或調查總部位於中國及香港的完全註冊會計師事務所,原因是中國當局在該等司法管轄區採取的立場。BPM總部位於美國,而非中國或香港。因此,BPM受PCAOB宣佈的決定的約束。因此,本公司預計HFCA法、加速控股外國公司會計法及相關法規不會影響本公司,也不預計根據HFCA法被證券交易委員會或SEC識別。於2022年12月15日,PCAOB撤銷其2021年的裁定,即中國及香港當局採取的立場使其無法檢查及調查總部位於該等司法管轄區的完全註冊會計師事務所。見"儘管審計報告是由一家獨立註冊的公共會計師事務所編寫的,目前該事務所由PCAOB進行全面檢查,
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我們不能保證未來的審計報告將由獨立註冊的公共會計師事務所編制,該事務所經過PCAOB的全面檢查”,下文第1A項標題為“風險因素”一節,以瞭解與我們海外業務和依賴相關的風險的進一步信息。
我們於1986年12月在加利福尼亞州註冊成立,並於1998年5月在特拉華州註冊成立。公司於1998年上市。我們的名稱從American Xtal Technology,Inc. AXT,Inc. 2000年7月我們的主要公司辦公室位於4281 Technology Drive,Fremont,California 94538,我們在此地址的電話號碼是(510)438—4700。
行業背景
某些電子和光電應用的性能要求超過了常規硅襯底(也稱為晶片)的能力,並且通常需要高性能化合物晶片(兩種材料的混合物)或單元素晶片襯底。更高性能的非硅基晶片襯底的實例包括GaAs、InP、氮化鎵(GaN)、碳化硅(SiC)和Ge。最早廣泛使用的替代晶圓襯底之一是GaAs,GaAs晶圓襯底是我們生產的最早的晶圓襯底。
硅襯底在半導體襯底市場佔據主導地位。硅晶片直徑較大,成本顯著較低。AXT和我們的競爭對手之所以存在,是因為物理定律阻止了某些功能的正常執行,或者如果硅材料被用作晶圓襯底,則根本無法執行。當典型的硅基片晶圓無法滿足半導體芯片或光電器件的性能要求時,我們的基片晶圓就可使用。隨着新應用的採用,對更高性能的非硅基晶圓基板(如AXT專門使用的基板)的需求預計將增加。與日益複雜的電子電路設計和完成此類設計所需的技能組形成對比,AXT和我們的競爭對手所需的知識庫和技能組是基於材料科學的。我們不設計或製造半導體芯片和其他電子電路。相反,我們應用我們在材料科學方面的深厚知識來生長單晶錠,然後將其切成單個晶片襯底。我們通過研究、開發和生產特種材料晶圓來增加價值。這使我們處於半導體“食物鏈”的起點。
InP是一種高性能半導體晶圓基板,用於寬帶和光纖應用、5G基礎設施和數據中心連接。數據中心使用InP器件進行高速光數據傳輸。我們相信,人工智能應用的增長將增加對高速數據傳輸的需求,這可能導致此類數據中心對InP襯底的需求增加。目前,InP襯底正在用於某些消費產品,包括移動設備中的接近傳感器、生物可穿戴設備和其他健康監測應用。近年來,InP需求量不斷增加。半絕緣GaAs襯底用於製造各種高速微波元件,包括用於手機、衞星通信和廣播電視應用的功率放大器芯片。半導體GaAs襯底用於製造光電產品,包括髮光二極管(LED),用於汽車照明、園藝、標牌、顯示器、傳感器和機器視覺等廣泛應用。它們也用於製造工業激光器。GaAs晶片還可以用於製造用於面部識別的垂直腔表面發射激光器(VCSEL)和針對改進屏幕技術的微型LED。Ge襯底用於空間和地面光伏應用的太陽能電池等應用。
AXT的優勢
我們相信我們受益於以下優勢:
● | 我們相信我們的InP襯底是同類產品中最好的。 我們相信,我們的InP襯底具有市場上最低的缺陷密度、最低的應力和滑移線,是同類產品中最好的。我們的InP襯底使我們的客户能夠實現最高的晶圓製造廠和器件產量。我們已經開發了一個強大的專利InP技術基礎,並將繼續擴大。InP襯底市場存在很大的進入障礙,目前只有三家主要供應商,包括AXT。 |
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此外,我們相信我們可以成為新興的6英寸直徑市場的主導供應商。我們的InP襯底已經在至少兩種知名消費品中投入生產。此外,我們最大的數據中心升級客户之一作為合作伙伴與我們密切合作。我們的優勢隨着更大的直徑而增加,這是行業開始需要的,我們相信我們的卓越技術將與數據中心的新需求融合,這些需求由人工智能應用、其他消費者應用以及其他數據中心和5G/電信應用驅動。.
● | 新設施、設備和新增容量. 我們相信,我們是業內唯一一家近年來增加了大量新設施、設備和產能的公司。雖然現有客户和潛在客户以前認為我們的搬遷過程是一個風險,但我們相信,我們在管理這一過程方面的成功,現在我們成為了"直接"供應商,擁有最先進的生產線,經過驗證的能力,增加產能,並承諾持續改進. |
● | 我們相信,我們是唯一一家在原材料領域佔有一席之地的化合物半導體襯底供應商. 我們相信,這為我們提供了更可靠的供應,並縮短了對我們最終制成品至關重要的原材料的交貨期。客户認為這種商業模式很有吸引力。來自原材料銷售的收入進一步豐富了我們的客户基礎和業務模式. |
● | 如果需要擴大產能,可以以獨特的方式獲得資金。我們相信,同時進入美國和中國資本市場為我們的客户提供了強大的地位,並使我們相對於競爭對手具有優勢。 |
● | 低成本製造運營在中國。自2004年以來,我們的所有產品都是在中國生產的,與美國、日本或歐洲的同類設施和勞動力成本相比,中國的設施和勞動力成本總體上具有優勢。我們的主要競爭對手的主要製造業務都在德國或日本. |
● | 低缺陷密度GaAs晶圓襯底的主要供應商. 近年來,客户對低蝕刻坑密度("EPD")GaAs晶片襯底的需求已經增加。最近的例子是對8英寸GaAs晶片的要求。低EPD的要求是一個進入的障礙,我們相信有有限的潛在襯底供應商可以滿足這一要求,包括AXT。我們相信,我們的低EPD晶圓的質量將使我們能夠支持新的應用併產生額外的收入。 |
● | 專有的工藝技術驅動製造業。 在我們的行業中,單晶生長工藝和晶圓製造工藝結合了專有工藝技術。我們擁有大量的專有工藝技術,我們相信這給了我們一個競爭優勢,特別是在InP。這也造成了進入的障礙。 |
● | 我們的團隊。 我們擁有一支強大的技術銷售支持團隊,與客户互動,瞭解他們的產品需求。我們團隊中有很大一部分與客户打交道的成員擁有物理學或材料科學的高級學位。我們在市場上以知識淵博、反應靈敏著稱。 |
戰略
我們的目標是成為全球領先的高性能化合物和單元素半導體襯底供應商。我們的策略的關鍵元素包括:
● | 提升我們在InP方面的優勢。 隨着基於雲的數據中心繼續將集成電路和InP激光器結合起來,通過光傳輸數據,我們相信對InP襯底的需求將增加。我們打算提升我們的能力,因為我們相信我們提供“同類最佳”的InP晶片。未來,人工智能將使用InP進行高速數據傳輸。其他應用可能包括無人駕駛汽車、手機中的5G以及健康和福祉生物識別可穿戴設備。 |
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● | 推廣旗艦產品:8英寸GaAs和6英寸InP。 我們希望通過展示我們在開發更大直徑晶圓方面的成功來提升我們的技術優勢。我們的8英寸GaAs產品已經跨越了幾個里程碑,現在正在小批量發貨。InP的開發最初將針對消費者市場。 |
● | 擴大我們的回收計劃。 我們已經成功地部署了InP回收,並開發了GaAs回收計劃。回收利用可以降低我們的製造成本,對環境也有好處。一些客户需要回收計劃。 |
● | 展示我們的新設施。 隨着旅行限制基本取消,我們計劃接待更多參觀我們設施的客户。我們在2023年進行了幾次非常積極的訪問,並計劃在2024年增加訪問次數。 |
● | 加強原材料供應鏈. 特種材料的供求方程可能是複雜而多變的。多年來,我們在中國建立或投資了原材料公司,這些公司是我們供應鏈的一個組成部分。我們將繼續為這些公司提供策略性支持,而這些公司將繼續成為我們供應鏈的骨幹。我們已經確定了一些新的步驟,將使我們的供應鏈更加強大。 |
● | 提供多樣化的產品,包括定製產品。我們相信AXT在市場上以提供廣泛的產品而享有盛譽,包括由技術銷售支持專業人員團隊支持的定製產品,其中大多數人擁有物理學或材料科學的高級研究生學位。我們計劃進一步推廣這一品牌形象,以此作為在市場上脱穎而出的一種方式。我們相信,這一戰略將帶來更多樣化的客户基礎和更高的收入。 |
● | 提高製造效率。最近全行業的庫存調整和生產量的減少影響了我們的製造效率。我們將尋求通過提高我們的製造方法、系統和流程的效率,繼續利用我們基於中國的製造優勢。我們在公司文化中倡導持續改進的理念和實踐。 |
● | 未來的材料。特種材料基材市場是動態的,受到持續變化和週期的影響。我們計劃利用我們在特殊材料和晶片基板方面的深厚知識和經驗,為我們產品組合中的現有基板尋找新的應用,並探索可能與我們的知識庫、客户需求和生產線協同的更多材料。 |
技術
在其上製造集成電路和光學器件的晶片襯底是半導體器件製造的基礎。晶圓是由圓柱形生長的鋼錠衍生而來的。鋼錠的直徑和長度將根據材料的類型和所使用的生長過程而變化。鋼錠可以是單晶(單晶)或多晶(多晶)。單晶是結構內沒有邊界的原子的連續晶格。鋼錠必須是單晶,才能用於製造用於器件製造的晶片。單晶錠可以由單一元素如鍺或硅製成,也可由兩種或兩種以上元素製成,如砷化鎵(含鎵和砷)或磷化銦(含銦和磷)。根據晶片中材料的物理性質,器件和電路的性能可能會顯著不同。
Axt使用其專有的垂直梯度冷凍(VGF)技術來生長單晶磷化銦(InP)、砷化鎵(GaAs)和鍺(Ge)鑄錠。在生長出晶錠後,然後將其切成單獨的襯底或晶片。在使用特殊材料晶片之前,需要在襯底表面生長一層薄薄的結構化學物質。這被稱為外延層,這是一個複雜和高度技術性的過程。我們不生長外延層。我們將我們的大部分襯底出售給專門從事
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在施加外延層時。我們的晶圓隨後被用來生產最先進的電子電路和光電設備。這些芯片被廣泛用於各種應用中。
InP和GaAs化合物是由元素週期表中的III和V族元素組合而成的,而Ge是IV族元素材料。這些材料中的每一種都具有獨特的特性,這些特性決定了最佳器件和/或電路應用。由於其特殊的高電子遷移率和直接禁帶特性,InP和GaAs晶片在生產發光二極管(LED)、固態激光器和手機功率放大器等方面發揮了主導作用,僅舉幾個例子。另一方面,GE晶片在製造被稱為三結太陽能電池(TJSC)的特殊太陽能電池中發揮了關鍵作用,這些電池用於太空和地面發電。
晶體生長工藝技術通常包含被認為是製造商持有的專有商業祕密的步驟和程序,通常包括控制坩堝內温度的方法。InP晶體的生長依賴於坩堝內的極端壓力。因此,它不僅需要温度控制方法,而且還需要壓力控制和穩定過程方法,其中許多方法被AXT視為專有商業機密。正是這種變量和控制它們所需方法的組合,構成了進入的障礙。我們相信,我們在研發方面的長期投資已經產生了大量的專有知識。
在生長出晶錠後,材料被切成單獨的襯底或晶片。我們繼續投資於晶片加工技術,涵蓋從鋸切到邊緣平滑再到最終清潔的每一步,我們相信我們擁有涉及晶片加工範圍的技術和商業祕密。在我們最近的開發計劃中,一個重點是自動化,特別是在清洗晶片方面。
理想情況下,晶片或襯底中的所有原子都以特定的週期順序排列。然而,在鋼錠生長過程中的敏感性會導致一些原子不正確地排列,這些被稱為位錯。晶片中位錯的總數稱為位錯密度。位錯密度可以通過用酸腐蝕晶片在顯微鏡下看到一組微小的記號或凹坑,每個晶片都有一個蝕坑密度或EPD。某些微型設備,如砷化鎵工業激光器,需要具有非常低的EPD的晶片。AXT認為我們用來實現低EPD的工藝技術是專有工藝技術,我們相信我們是少數幾家能夠生產低EPD晶片的基板製造公司之一。
產品
我們有兩條產品線:特種材料基材和這些基材的原材料。我們設計、開發、製造和分銷高性能半導體基板,也稱為晶圓。我們還通過供應鏈中的合併附屬公司銷售某些原材料。InP是一種高性能半導體襯底,用於光纖激光器和探測器、無源光網絡(PON)、電信、5G基礎設施、地鐵和數據中心連接、硅光子數據中心升級、光子IC(PIC)、地面太陽能電池(CPV)、激光器、RF放大器、紅外運動控制和紅外熱成像。在地平線上,我們相信InP晶片將被用於人工智能硬件架構,用於高速數據傳輸。我們生產半絕緣GaAs襯底,用於製造無線設備的功率放大器和高性能晶體管等應用中的半導體芯片。我們的半導體GaAs襯底用於製造光電產品,其中包括經常用於無線手機和LCD電視背光以及汽車、標牌、顯示器和照明應用的高亮度LED,以及用於材料處理(焊接、切割、鑽孔、焊接、標記和表面改性)的高功率工業激光器。我們的半導體GaAs襯底可用於製造先進屏幕技術的微型LED,以及使用VCSEL創建用於3D面部識別傳感的光電產品。Ge襯底用於新興應用,例如用於空間和地面光伏應用以及用於光學應用的三結太陽能電池。
印刷受體.我們目前銷售由InP和GaAs製造的化合物襯底,以及由Ge製造的單元素襯底。我們的許多客户需要定製的規格,例如特殊水平的鐵或硫摻雜劑或特殊的晶圓厚度。我們提供兩英寸、三英寸和四英寸直徑的InP襯底,並正在開發六英寸直徑的InP襯底。我們提供兩英寸、四英寸和六英寸的Ge襯底
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直徑。我們提供半絕緣和半導體GaAs襯底,直徑為1英寸,2英寸,3英寸,4英寸,5英寸和6英寸。最近,我們成功開發了8英寸GaAs晶片,並正在少量銷售。
原料 我們的綜合原材料附屬公司生產及銷售若干原材料,部分原材料用於我們的基材製造過程,部分原材料出售予其他公司。其中一家合併公司生產pBN坩堝,另一家合併公司將粗鎵轉化為純鎵並生產InP基材。第三家新成立的子公司將專注於砷的生產和銷售。
我們促進產品多樣性,以此在市場上脱穎而出。一些競爭對手只提供砷化鎵襯底。我們提供砷化鎵、磷化銦和鍺襯底。 一些競爭對手將晶圓直徑限制在幾個尺寸。我們的晶圓直徑從1英寸到8英寸不等。我們還生產具有客户定義規格的基材,其厚度、光滑度或平整度可能不同,並可能包括添加特殊的附加材料,如鐵或硫。除晶圓或基板外,我們亦從兩間銷售原材料的合併附屬公司賺取收入。產品多樣性可以緩解我們市場的一些下行週期,因為我們不依賴單一產品或應用程序來獲得收入。
顧客
在特殊材料晶片可以在一個典型的晶片製造設備中加工,該設備在芯片上構造電子電路,激光器或光學器件之前,一層結構化的化學物質被生長在襯底的表面上。這被稱為外延層。我們不生長外延層。我們將我們的基板出售給應用外延層的公司,然後再將修改後的晶圓出售給晶圓製造廠、芯片設計公司、LED製造商和其他公司。有些客户同時從事外延層和晶圓製造。
外延層公司是我們的客户羣,分佈在亞洲、美國和歐洲。我們還向大學和其他研究機構銷售我們的產品,這些機構使用特殊材料進行半導體和半絕緣應用的各個方面的實驗。我們採購原材料的客户分佈在亞洲、美國和歐洲。
我們有時會在任何特定時期內向有限數量的客户出售大部分產品。沒有截至2023年及2021年12月31日止年度,客户佔我們收入的10%以上,截至2022年12月31日止年度,新客户Landmark佔我們收入的15%。我們的前五名客户(儘管每個期間的五名客户並非相同)佔我們2023年收入的25%、2022年收入的34%及2021年收入的26%。
截至2023年12月31日止年度,我們綜合附屬公司的三名客户合共佔原材料銷售額的31%。截至二零二二年十二月三十一日止年度,我們綜合附屬公司的三名客户合共佔原材料銷售額的29%,而截至二零二一年十二月三十一日止年度,三名客户佔原材料銷售額的28%。我們的附屬公司及綜合原材料公司是我們的主要戰略利益,因為他們進一步使我們的收入來源多樣化。
製造業、原材料和供應品
我們所有的產品都在中國生產。我們認為,與美國或與我們在日本和德國的競爭對手相比,該地點通常具有有利的設施和勞動力成本。
我們採用兩階段晶圓製造工藝。第一階段採用我們的VGF技術,用於單晶或複合元素錠的晶體生長,目前直徑從1英寸到8英寸不等。 生長過程在使用我們專有設計建造的高温爐中進行。將晶體元素生長成圓柱形錠需要數天時間,這取決於所生產的錠的材料、直徑和長度。晶體生長階段採用AXT專有工藝技術。第二階段包括切片或
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將晶錠鋸成晶圓或基片,然後將每一基片加工成嚴格的規格,包括研磨以減小厚度,削邊,然後拋光和清洗每一基片。許多晶圓處理步驟使用化學浴,正確清潔晶圓是一個關鍵的過程。晶圓加工階段還採用AXT專有工藝技術。
每個晶錠的晶圓將包含一些不符合規格或質量標準的材料。晶體生長過程中使用的材料中的固有因素可能會產生缺陷。它們也可能是製造過程中的差異造成的。我們的生產線中有許多步驟是部分或完全自動化的,但其他生產步驟是手動進行的。我們打算提高自動化水平,特別是在晶圓清洗方面。由於潛在的缺陷,產量是我們製造成本的關鍵因素。其他關鍵要素包括原材料要素、製造設備、工廠裝載、設施和勞動力的初始成本。
我們與某些子公司一起擁有中國10家原材料公司的部分所有權,這些公司構成了我們供應鏈模式的骨幹。這些公司通常為我們提供可靠的供應、市場趨勢的可見性以及更短的交貨期,以我們製造的產品為核心的原材料,包括鎵、鎵合金、磷化銦多晶、高純砷、鍺、二氧化鍺、pBN和氧化硼。我們相信,該等原材料公司過去並將繼續有利,讓我們採購原材料以支持我們的計劃增長。此外,我們還從其他幾家國內和國際供應商處採購供應零部件和原材料。我們依賴單一或有限數量的供應商提供用於生產我們基板的某些關鍵材料,如石英管、砷、磷和拋光溶液。我們一般通過標準採購訂單而非根據長期供應合同採購材料。
再循環
我們開發了一種專有的工藝技術,使我們能夠回收磷化銦加工材料的殘留物。該工藝於2022年引入製造業。該過程涉及捕獲製造過程中產生的某些InP廢料。然後,這些材料可以再加工並循環回到正常的工藝程序中。這不僅有利於環境原因,還降低了我們的總材料成本,最終提高了我們的毛利率。我們還開發了砷化鎵回收工藝,預計在發放最終許可證時將採用該工藝。
銷售和市場營銷
我們通過我們在美國、中國和歐洲的直接銷售團隊直接向客户銷售我們的基材產品。我們還在日本、臺灣、韓國和其他地區使用獨立銷售代表和分銷商。我們的直銷團隊對複合和單元素基材的使用具有豐富的經驗。特種材料晶圓在科學上是複雜的。我們的應用工程師必須在晶圓基板製造過程的所有階段與客户密切合作,從開發晶圓基板的精確成分到製造和加工晶圓基板到客户的規格。我們相信,與客户保持密切的關係,併為他們提供工程支持可提高客户滿意度,併為我們在銷售方面提供競爭優勢。我們的技術銷售支持團隊中經常與客户接觸的成員中有很大一部分擁有物理學或材料科學博士學位。
國際銷售。國際銷售是我們業務的重要組成部分。向北美以外(主要是美國)客户的銷售額佔二零二三年收入約90%,二零二二年及二零二一年各年收入分別約86%及90%。我們的基材產品在北美以外的主要銷售市場是亞洲和西歐的客户。
我們的原材料公司銷售特種原材料,包括4N、5N、6N、7N和8N鎵、氧化硼、鍺、砷、二氧化鍺和熱解氮化硼坩堝,例如用於晶體生長工藝、外延層生長和OLED環製造。每個原材料公司都有自己獨立的銷售隊伍,除了向我們銷售原材料外,還直接向自己的客户銷售。
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研究與開發
為維持及提升我們的競爭地位,我們的研發工作集中於設計新的專利工藝及產品、改善現有產品的性能、達到環保署的新低、提高產量及降低製造成本。我們還進行專注於更大直徑晶圓的研發,在我們的歷史上,我們一直在開發基於更大直徑晶圓的新產品。 隨着晶錠直徑的增加,特種土材料的晶體生長變得更加困難,因為在InP的情況下,必須在更大的表面積上施加一致的温度和一致的壓力控制。
某些微型器件,例如工業激光器中使用的器件,需要具有非常低的EPD的GaAs晶片。GaAs 8英寸直徑晶片應用和某些高端應用中使用的InP晶片也需要低EPD。低EPD一直是,並將繼續是我們研究和開發工作的重點。
我們目前的襯底研究和開發活動集中在持續開發和增強GaAs、InP和Ge襯底,包括提高產量,增強表面和電特性和均勻性,更大的襯底強度和增加晶體長度。2015年,我們從日立金屬公司收購了專有的晶圓加工設備。日立金屬的收購包括一個許可證,涵蓋使用專有設備和日立金屬的專有晶圓加工技術。設備和工藝技術的一個特別關注點是清洗晶片。重要的是從每個晶片上去除任何殘留的清潔劑,以確保外延生長工藝不受晶片上殘留的化學物質的阻礙。我們還專注於開發6英寸InP晶片襯底和提高最近開發的8英寸GaAs晶片襯底的產量。
作為一家制造企業,我們必須不斷改進我們的製造工藝以保持競爭力,我們的研發計劃必須整合到我們的生產線中。我們所有的研發工作都是在我們的製造工廠進行的,中國團隊在過去20年中開發的工藝技術使我們能夠保持競爭力,併為客户提供高質量的晶圓基板。我們的中國研發團隊必須繼續與生產基地保持緊密聯繫,並開發新的工藝步驟、功能和優勢。我們相信我們的團隊完全有能力推動工藝技術的發展。
我們的合併子公司從事研究和開發,專注於用於高温晶體生長的鎵合金、鎵精煉和熱解氮化硼坩堝。
我們已經組建了一支由技術熟練的科學家、工程師和技術人員組成的多學科團隊,以滿足我們的研究和開發目標。2023年的研發費用為1210萬美元,而2022年為1390萬美元,2021年為1030萬美元。專注於產量、持續改進及與我們研發工作相關的其他事宜的開發工作也在常規生產流程中進行。這些成本包括在我們的收入成本中,因為很難將其單獨作為研發。
競爭
半導體襯底行業的特點是技術邊界狹窄、價格侵蝕和普遍激烈的競爭。某些晶圓基板,例如用於使用LED照明的消費產品的低質量晶圓基板,幾乎完全在價格上競爭。其他產品,如InP和低EPD GaAs晶片,競爭對手較少,質量是除價格外的關鍵競爭因素。我們面臨着來自許多知名公司的實際和潛在的競爭,這些公司擁有更大的知名度和在行業中建立的關係。在某些情況下,我們的競爭對手擁有更多的財務、技術和營銷資源,因為他們是大得多的公司的部門。他們可以利用這些優勢來更快地擴展他們的產品,更快地適應新的或新興的技術和客户需求的變化,並投入更多的資源來營銷和銷售他們的產品。我們認為,我們業務的一個關鍵因素是我們為客户或潛在客户提供的技術支持水平,我們試圖通過我們的技術銷售支持專業人員團隊(其中大多數擁有物理學或材料科學博士學位)通過卓越的技術支持來抵消名稱識別或規模可能帶來的優勢。
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我們認為,我們的基材產品在市場上競爭的主要競爭因素是:
● | 質量; |
● | 低EPD; |
● | 價格; |
● | 客户技術支持; |
● | 表現; |
● | 滿足客户要求;以及 |
● | 製造能力。 |
我們在目標市場的競爭能力還取決於以下因素:
● | 我們和我們的競爭對手開發和推出新產品(包括更大直徑的晶圓)的時機和成功率,以及產品特點; |
● | 有足夠的原材料來源; |
● | 保護我們的專有方法、系統和流程; |
● | 通過有效使用知識產權法保護我們的產品和工藝;以及 |
● | 一般經濟狀況,影響使用基材的終端市場。 |
我們的大多數客户專注於外延生長,這是在我們的晶片頂部生長的一系列複雜的化學層。我們的晶片在外延層生長之前不能用來製造芯片。通常情況下,我們的客户或潛在客户至少有兩家合格的基材供應商。合格的供應商必須符合行業要求—質量、準時交貨和客户支持的標準規格。一旦基板供應商獲得了客户的資格,那麼價格、一致的質量以及當前和未來的產品交付週期將成為最重要的競爭因素。供應商不能滿足客户當前的交貨期,或客户認為將無法滿足未來的需求並提供一致的質量,可能會失去市場份額。我們在化合物和單元素半導體基板市場的主要競爭對手包括住友電氣工業(「住友」)、日本能源(「JX」)、弗賴伯格複合材料(「弗賴伯格」)、美科、中國晶體技術股份有限公司(「CCT」)及Vital Materials。我們相信至少有兩個競爭對手正在出貨大量使用與我們的VGF技術類似的工藝製造的GaAs襯底。此外,我們還面臨來自半導體器件製造商的競爭,這些製造商可能使用非GaAs、InP或Ge基材料的其他特種材料襯底,並且正在積極探索替代材料。例如,絕緣體上硅("SOI")技術是一種以較低成本生產令人滿意的器件的硅晶片技術,已在市場上得到證實。從2012年到2015年,SOI技術在關鍵領域取代了GaAs芯片,主要是手機中的射頻(RF)開關功能。
由於我們的垂直整合和成熟的供應鏈,我們相信我們是唯一一家提供廣泛的原材料的化合物半導體襯底供應商。我們相信,這為我們帶來了獨特的競爭優勢,因為我們對許多所需材料有更大的控制和穩定性。此外,我們認為我們在製造成本方面具有一定優勢。在需求大幅增加的情況下,我們相信我們的原材料供應鏈策略和我們快速增加產能的能力可以為我們提供一些優勢。
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知識產權
我們的VGF技術的成功和競爭地位取決於我們維護中國團隊開發的專有工藝技術祕密的能力和其他知識產權保護。我們依靠專利、商標和商業祕密法、保密協議和其他知識產權保護方法的組合來保護我們的專有技術。我們相信,由於我們產品市場的技術創新步伐迅速,我們建立和保持技術領先地位的能力取決於我們在中國的研發人員的技能,以及我們現有技術的法律保護。為保護我們的商業機密,我們採取若干措施確保其機密性,例如與員工、客户和供應商簽訂保密協議。然而,只有在商業祕密不被披露且專有產品或工藝不是逆向設計或獨立開發的情況下,依賴商業祕密才是有效的商業做法。
除了專有工藝的商業祕密,我們還申請專利。迄今為止,我們已獲得138項與VGF產品和工藝相關的專利,其中110項在中國,11項在美國,8項在日本,4項在臺灣,3項在歐盟,2項在德國。專利的保護期為20年(或中國實用新型專利的保護期為10年),自申請日起。我們的專利有效期為2024年至2038年。在某些情況下,我們可能會考慮提交現有專利的分案、延續或部分延續以獲得額外權利要求。我們在中國、美國和世界其他地區有多項專利申請待審。此外,我們合併的原材料公司在中國累計獲得112項專利,其中35項專利授予金美,66項專利授予博宇,11項專利授予朝陽新美高純半導體材料有限公司。(“朝陽新美”)。
在正常的業務過程中,我們會定期收到並提出有關可能的專利侵權的查詢。在處理此類查詢時,我們可能需要或有用地獲得或授予許可證或其他權利。但是,我們不能保證這些許可或權利將以商業上合理的條款提供給我們。倘我們未能解決或解決索償、按商業合理條款取得必要許可證及╱或成功起訴或捍衞我們的地位,我們的業務、財務狀況及經營業績可能受到重大不利影響。
環境法規
我們在所有經營地點均遵守聯邦、州及地方的環境及安全法律法規,包括中國的法律法規,例如與我們產品的開發、生產及使用、危險材料的使用、我們設施的運營以及不動產的使用有關的法律法規。該等法律及法規規管在製造、研發及銷售示範過程中使用、儲存、排放及處置危險物料。我們維持一系列環境、健康和安全計劃,主要是預防性質。作為這些計劃的一部分,我們定期監測持續的合規性。如果我們未能遵守適用法規,我們可能會承擔重大責任,包括清理工作、人身傷害、罰款或暫停或被迫停止運營,和/或暫停或終止開發、製造或使用我們的某些產品、使用我們的設施或使用我們的不動產,其中每一項都可能對我們的業務產生重大不利影響。財務狀況及經營成果。隨着中國努力改善環境,監管格局在不斷變化。由於我們的所有產品都在中國製造,我們受到一系列不斷變化的法規的約束,這些法規可能要求我們改變設備和工藝,這可能會增加我們的資本支出,並要求我們獲得新的許可證。2017年,中國加大了對環境問題的關注,這增加了製造業企業的壓力。在北京嚴重空氣污染期間,包括AXT在內的製造企業可能會被當地政府勒令停產數日。例如,2018年第一季度,包括AXT在內的300多家制造企業因嚴重空氣污染而被當地政府間歇性關閉,時間為2月27日至3月31日。
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人力資本
截至2023年12月31日,AXT及同美共有999名員工,其中24名員工位於加州弗裏蒙特總部,1名專業銷售人員位於法國,974名員工位於中國工廠。此外,我們的綜合原材料公司共有457名員工。我們及綜合原材料公司合共擁有1,456名僱員,其中1,044名主要從事製造業、177名銷售及行政及235名研發工作。在這1,456名僱員中,24名(包括銷售和市場營銷、會計和財務、行政和公司管理人員)在美國,一名在法國,1,431名在中國。我們在中國的員工是中國公民,有家庭,在中國納税。我們相信,這些因素在中國政府機構中是有利的。
我們相信,我們未來的成功主要取決於我們吸引和留住高技能員工的持續能力。我們為員工提供有競爭力的薪酬和獎金、股權所有權的機會、促進持續學習和成長的發展計劃,以及促進員工生活各個方面福祉的強大就業方案,包括醫療保健和帶薪休假。我們在中國的大多數員工都是由工會代表。截至2023年12月31日,中國有1,191名員工(包括我們合併原材料公司的員工)由工會代表。我們從未經歷過停工,我們認為我們與員工的關係良好。
地理信息
有關海外業務的資料,請參閲綜合財務報表附註14,並參閲第1A項下的“與我們業務的國際方面有關的風險”。風險因素瞭解有關我們海外業務和依賴風險的進一步信息。
可用信息
我們的主要行政辦公室位於4281 Technology Drive,Fremont,CA 94538,我們在這個地址的主要電話號碼是(510)438—4700。我們的互聯網網址是www.axt.com。我們的網站地址僅供參考之用;我們無意因此被視為本10—K表格年報的一部分,或將網站地址提供的數據納入本10—K表格年報。
我們以電子方式向SEC提交年度報告,表格10—K的季度報告,表格8—K的當前報告,以及根據1934年《證券交易法》第13(a)或15(d)節提交或提供的報告的修訂。我們在向SEC電子提交此類材料後,在合理可行的範圍內儘快通過我們的互聯網網站免費提供這些報告。這些報告也可以從SEC的互聯網網站www.sec.gov上獲得。
第1A項。風險因素
為便於參考,我們將該等風險及不確定因素分為以下一般類別:
I. | 摘要風險因素; |
二、 | 與我們的業務和運營有關的風險; |
三. | 與我們業務的國際方面有關的風險; |
四、 | 與我們的財務業績和資本結構有關的風險; |
V. | 與我們的知識產權有關的風險;以及 |
六、六、 | 與合規、環境法規和其他法律事項有關的風險。 |
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I. | 彙總風險因素 |
● | 我們面臨許多與我們的公司結構相關的獨特法律和運營風險。 |
● | 中國中央政府可隨時幹預或影響我們的中國業務,而中國的規則及法規可在很少事先通知的情況下迅速改變。 |
● | 雖然本年報中的審計報告是由一家獨立註冊的公共會計師事務所編制的,該事務所目前正接受上市公司會計監督委員會(PCAOB)的全面檢查,但不能保證未來的審計報告將由一家獨立註冊的公共會計師事務所編制,並接受PCAOB的全面檢查. |
● | 我們的納斯達克股票價格波動很大,我們的股票價格可能會下跌。我們的經營業績、終端市場的變化和事件以及全球趨勢的不可預測波動導致我們的股價波動。 |
● | COVID—19或其他傳染病可能影響我們的業務營運及財務表現。目前疫苗供應不足,以及一些接種疫苗的人產生抗藥性,可能會延長COVID—19的時間。 |
● | 全球經濟和政治狀況,包括貿易關税、進出口限制和其他限制,可能會對我們的業務和財務業績產生負面影響。 |
● | 中國政治、社會、監管或經濟環境的變化可能會影響我們的財務表現。 |
● | 中國中央政府越來越意識到空氣污染和其他形式的環境污染,他們的改革努力可能會影響我們的製造業,包括間歇性的強制性關閉。 關閉或利用不足的生產設施可能導致我們的毛利率下降。 |
● | 提高貿易關税、進口限制、出口限制、中國法規或其他貿易壁壘可能會對我們的業務造成實質性損害。 |
● | 如果中國對貨運和運輸路線以及出入境口岸實行限制,可能會導致航運延誤或增加航運成本。 |
● | 我們的國際業務在中國面臨潛在不利税務後果。 |
● | 我們的毛利率在歷史上一直波動,並可能因多個因素而下降或上升。產品組合、單位產量、產量和其他製造效率等因素可能導致我們的毛利率季度下降或上升。 |
● | 擬議中的同煤在中國STAR Market的IPO可能無法完成。這可能會導致投資者失望,並未能獲得足夠的資金,以利用我們的產品的市場機會。我們的股票價格可能會下跌。 |
● | 同煤在中國募集的私募股權條款賦予每位投資者在IPO未能通過上海證券交易所審核、未經中國證監會批准或同煤取消IPO申請的情況下贖回權。這可能導致我們從投資者那裏籌集的現金流失。 |
● | 我們產品的缺陷可能會減少對我們產品的需求。我們接受第一級客户訂單的能力取決於生產高質量的晶圓基板和在製造中採用最佳實踐。我們可能無法始終滿足這些要求,然後我們可能會失去收入。 |
● | 難以準確估計市場需求,可能導致過度投資於存貨、設備及產能擴張,或倘我們投資不足,則會失去市場份額。 |
● | 吸引和留住第一級客户需要我們在研發項目中取得成功。 客户建立了難以滿足的產品規格,如缺陷密度、表面平整度、直徑尺寸和其他規格,從而突破了材料科學的界限。我們可能無法達到這些規格。 |
● | 我們的外匯收益和虧損會對我們的綜合財務狀況產生重大影響。 s操作的tocolate。由於我們是一家全球性公司,我們面臨外匯的變化和波動,特別是當貨幣經歷波動的時期。 |
● | 合資原料公司在中國帶來一定的風險。 |
● | 我們的大部分收入來自國際銷售,而我們維持和增加國際銷售的能力涉及重大風險。 |
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二、 | 與我們的業務和運營相關的風險 |
硅襯底(晶圓)的成本與由特殊材料製成的襯底(例如我們生產的襯底)相比顯著降低,並且新的硅基技術可以使硅基襯底取代特殊材料基襯底用於某些應用。
從歷史上看,硅片或襯底比我們生產的特殊材料襯底便宜。電子電路設計者通常會首先考慮硅,只有在硅不能提供功耗、速度、波長或其他規格方面所需的功能時,才會使用替代材料。從2011年開始,某些以前使用GaAs襯底的應用,特別是手機中的RF芯片,採用了一種新的硅基技術,稱為絕緣體上硅(SOI)。SOI技術在半導體制造中使用硅—絕緣體—硅分層襯底代替傳統的硅襯底。SOI襯底的成本低於GaAs襯底,雖然它們的性能在功耗、發熱和速度方面不如GaAs襯底堅固,但它們在移動電話和以前由GaAs襯底主導的其他應用中變得可接受。SOI的採用導致GaAs晶片需求減少,收入減少。如果SOI或新的硅基技術獲得更廣泛的市場接受,或用於更多的應用,我們的特殊材料基片的銷售可能會減少,我們的業務和經營業績可能會受到重大不利影響。
我們的毛利率在歷史上一直波動,並可能因多個因素而下降。
由於總收入、單位產量、產品組合變動、原材料成本變動、與砷化鎵及鍺生產線搬遷有關的成本(包括在新地點僱用額外製造員工的成本)、美國政府徵收的關税、新產品的推出,產品平均售價下降、生產能力的利用、生產產量的波動以及降低產品成本的能力。這些因素和其他變數因期間而異,預計這些波動將在未來繼續。例如,於二零二二年第三季度,我們的毛利率為42. 0%,但由於多項上述因素,於二零二三年第三季度下降至10. 7%。
我們的原材料公司在收購基礎材料時經歷銷售價格波動和採購價格波動。我們綜合了其中兩家原材料公司的業績,其毛利率的任何下降都可能對我們的整體毛利率產生重大不利影響。我們的一個或多個公司過去曾銷售,並可能在未來以大幅降低的價格出售原材料,以獲得批量銷售或銷售給新客户。此外,鎵的市價跌至低於我們的單位存貨成本,我們根據成本或可變現淨值的較低者進行存貨撇減。
關閉或利用不足的生產設施可能導致我們的毛利率下降。
我們成功的一個重要因素是我們能夠在多大程度上利用我們的生產設施的可用產能。多項因素及情況可能會降低利用率,包括行業產能過剩、客户訂單水平低、營運效率低下、機械故障及因擴張、電力中斷、火災、水災、其他自然災害或災難或政府下令強制工廠停工而導致的營運中斷,包括由於COVID—19疫情所致。北京嚴重的空氣污染可能導致工廠被迫關閉。例如,2018年第一季度,包括同煤在內的300多家制造業企業因嚴重空氣污染而被當地政府間歇性關閉,時間從2月27日至3月31日,共計十天。此外,我們已通過增加兩個新場地來增加產能,這可能會降低我們的利用率並增加折舊費用。由於我們的製造成本的許多部分相對固定,高利用率對我們的毛利率和經營業績至關重要。如果我們未能達到可接受的生產量或產品出貨延誤,我們的經營業績將受到負面影響。在需求減少的時期,我們的生產線利用率不足。如果我們無法在需求減少期間提高設施的利用率,並正確管理產能,
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開支水平將對我們的業務,財務狀況及經營業績造成不利影響。例如,截至2023年9月30日止三個月,我們的收入下降至1740萬美元,毛利率僅為10. 7%。
倘我們無法利用我們生產設施的可用產能,我們可能需要實施重組計劃,這可能會對我們的收入、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。例如,在2013年,我們得出的結論是,新訂單不足,我們的工廠產能利用率明顯不足。因此,2014年2月,我們宣佈了中國公司同煤公司的重組計劃,以更好地配合生產能力與需求。根據重組計劃,我們於2014年第一季度錄得約907,000美元的費用。
如果我們收到的客户訂單少於預期,或客户延遲或取消訂單,我們可能無法在短期內降低我們的製造成本,我們的毛利率將受到負面影響。此外,我們的客户所需的交貨期正在縮短,這降低了我們預測訂單和適當平衡產能利用率的能力。
全球經濟和政治狀況,包括貿易關税、進出口限制和其他限制,可能會對我們的業務和財務業績產生負面影響。
2018年9月,特朗普政府公佈了一份清單,列出了從中國進口到美國時將被徵收關税的數千類商品。這一聲明對我們進口到美國的晶圓基板徵收關税。最初的關税税率為10%,隨後提高到25%。 我們約10%的收入來自將晶圓進口到美國。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,我們分別支付了約100萬美元、330萬美元和130萬美元的關税。關税和貿易戰的未來影響尚不確定。
我們認為,中美之間的經濟和政治狀況造成了不穩定的商業環境。美國限制某些中國科技公司在國內外使用美國技術和軟件生產的產品,這可能會影響我們增加收入的能力。針對中國的貿易限制導致中國國內更大決心自給自足,並在國內生產更多商品。中國的政府機構可能會鼓勵和支持成立新公司,在現有公司中增加新產品,並在公司內部進行更多的縱向整合。這些因素可能會對我們在中國的銷售造成負面影響。
我們的營運及財務業績取決於全球經濟及政治狀況及其對商業開支水平的影響,而商業開支水平在許多國家及地區已大幅惡化。政治、金融和信貸市場以及美國金融體系的動盪可能導致我們的客户推遲交貨。COVID—19病毒仍然是另一個不確定因素。此外,美國銀行倒閉可能會影響我們的客户。新訂單的延遲和不確定性的延長可能會減少我們產品和服務的未來銷售。我們業務的收入增長和盈利能力取決於我們對基材的整體需求。由於我們產品的最終用户主要是大型公司,其業務隨整體經濟及業務狀況而波動,因此,由於經濟疲軟導致對使用我們基材的產品需求疲軟,可能導致收入減少。客户可能會發現自己面臨來自早期採購的過剩庫存,並可能推遲或重新考慮購買產品,因為他們的業務和整體經濟低迷。例如,全球商業環境於二零二二年下半年惡化。2022年第二季度,我們的收入總計為3950萬美元。於二零二二年第四季度,我們的收入下降至2680萬美元,而於二零二三年第三季度,我們的收入進一步下降至1740萬美元。倘市況惡化,我們可能會經歷收款時間增加及撇帳增加,兩者均可能對我們的盈利能力及現金流產生重大不利影響。
信貸市場的未來收緊以及對信貸可用性的擔憂可能會使我們的客户更難籌集資本(無論是債務還是股權),以資助他們購買資本設備或我們銷售的產品。我們的客户未能獲得該等融資,或無法獲得該等融資,將對我們的產品銷售和收入造成不利影響,從而損害我們的業務和經營業績。我們不能
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預測未來任何經濟衰退的時間、持續時間或對我們業務的影響,或任何後續復甦的時間或強度。
COVID—19或其他傳染病可能影響我們的業務營運及財務表現。
COVID—19的蔓延影響了我們的營運及財務表現。新型冠狀病毒的爆發引發了對2003年發生並影響我們業務營運的嚴重急性呼吸系統綜合徵(SARS)的提及。任何嚴重的傳染病(如COVID—19、SARS、禽流感或埃博拉)爆發,可能導致我們或政府暫時關閉我們在中國的生產業務。於二零二零年一月,幾乎所有中國公司(包括我們在中國的附屬公司)均被勒令在傳統農曆新年假期結束後繼續關閉。於二零二二年十二月,中國政府終止其零新型冠狀病毒政策。倘我們的中國附屬公司及中國合營企業所在城市的COVID—19疫情再度激增,中國政府可能會要求該等公司再次關閉。如果我們的一個或多個主要供應商需要延長一段時間關閉,我們可能沒有足夠的原材料庫存來繼續生產業務。此外,中國和美國之間的旅行限制被破壞,這影響了我們的效率。在未來,如果我們的製造業務關閉了很長一段時間,或我們在運輸我們的產品方面遇到困難,我們可能會失去收入和市場份額,這將壓低我們的財務表現,並可能難以重新奪回。如果我們的其中一個關鍵客户需要延長關閉時間,這可能會延遲新訂單的下達。因此,我們的收入將下降。
倘我們的產品產量較低,則產品的出貨可能會延遲,而我們的產品成本及經營業績可能會受到不利影響。
我們產品成本的一個關鍵因素是產量。我們的產品採用複雜的晶體生長和晶圓加工技術製造,我們生產的可用晶圓基板數量可能會因多種因素而波動,包括:
● | 爐膛温度和壓力控制不佳; |
● | 所用材料中的雜質; |
● | 製造環境污染; |
● | 質量控制和質量水平的不一致; |
● | 缺乏自動化和不一致的處理需要人工製造步驟; |
● | 在製造過程中基板破損;及 |
● | 設備故障、停電或製造過程中的變化。 |
產率特別受關注的一個例子是我們的六英寸半導體砷化鎵襯底,它可用於製造工業激光器和LED照明。這些應用需要非常低的缺陷密度,也稱為EPD,我們的產量將低於相同襯底在其他應用中使用時所達到的產量。如果我們無法實現低缺陷密度基板的目標數量,那麼我們的製造成本將增加,我們的毛利率將受到負面影響。
此外,我們可能會修改我們的流程以滿足客户的要求,但這可能會影響我們的產量。如果我們的產量下降,我們的收入可能下降,如果我們無法生產符合客户要求的產品。與此同時,我們的製造成本可能保持不變,或可能增加。較低的收益率對我們的毛利率造成負面影響。我們經歷了產品出貨延誤及新舊產品難以達致可接受收益率的情況,該等延誤及收益率不佳對我們的經營業績造成不利影響。我們將來可能會遇到類似的問題,但我們無法預測它們何時會發生、持續時間或嚴重程度。
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如果我們的生產過程導致我們的產品出現缺陷,使其不適合我們的客户使用,我們的產品將被拒絕,導致我們的客户支付賠償費用,並可能取消資格。這可能導致收入損失和市場份額損失。
我們的原材料公司或我們的投資夥伴出現的問題可能會對我們的財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
我們在中國投資了生產材料的原材料公司,包括99.99%純度的鎵(4N Ga),高純鎵(6N和7N Ga),砷,鍺,二氧化鍺,熱解氮化硼(pBN)坩堝和氧化硼(B2O3)。我們購買這些公司生產的一部分材料供我們使用,他們將剩餘的產品出售給第三方。我們將擁有多數或控股財務權益的公司合併,並對擁有較小所有權權益的公司採用權益會計法。這些公司中有幾家在其他投資夥伴擁有和/或經營的較大設施內佔有空間。其中幾個合作伙伴在同一工廠或附近從事其他製造活動。在某些設施中,我們共享某些功能,包括水、危險廢物處理或空氣質量處理。如果任何這些合資企業的合作伙伴在其運營中遇到問題,或故意扣留或中斷服務,我們公司的運營可能會中斷,對這些公司的財務狀況和運營結果,以及相應地對我們的財務狀況或運營結果造成重大不利影響。例如,由於鎵是鋁的副產品,我們在中國的原料鎵公司(位於附屬鋁廠並接受其服務)可能會因鋁廠提供的服務減少而導致鎵產量和出貨量下降。因此,為履行客户供應責任,我們的供應鏈可能須向另一獨立第三方供應商採購物料,導致成本上升及毛利率下降。
中國中央政府已加強對危險化學品及其他危險物料的控制。此外,中央政府鼓勵員工向適當的監管機構報告可能存在的安全或環境違規行為,但實際上可能沒有違規行為。在正常業務過程中經常使用危險化學品或危險材料,或公司未能達到日益嚴格的危險化學品或危險材料控制標準,可能導致被勒令永久關閉、罰款或其他嚴厲措施。任何針對我們其中一家原材料公司的訂單可能導致減值支出,倘該公司被迫關閉其業務、停止營運或招致罰款或經營虧損,這將對我們的財務業績造成重大不利影響。
此外,我們的部分原材料公司與原材料投資夥伴共用設施。如果任何一家公司被認為違反了管理危險化學品使用、儲存、排放或處置的適用法律、規則或法規,其運營可能受到不利影響,我們可能會對清理工作、人身傷害、罰款或暫停或終止運營承擔重大責任。為這些公司工作的員工可能會對我們提起訴訟,即使我們並不直接控制這些業務。雖然我們預期在任何針對我們的訴訟中積極為自己辯護,但訴訟本身就具有不確定性,我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流量可能受到影響。即使我們不被視為對原材料公司或投資合作伙伴的行為負責,訴訟可能成本高昂、辯護耗時,並轉移管理層的注意力;此外,如果我們被視為合作伙伴中最具經濟活力的一方,原告可能會決定向我們追討損害賠償。
新生產地點可能會發生不可預見的生產問題和限制。
2015年,北京市政府宣佈決定將其大部分辦事處遷往通州區,原生產設施目前所在地。北京市政府已將數千名政府工作人員遷入該地區。為了創造空間和升級該地區,政府指示包括同煤在內的幾乎所有現有製造業公司搬遷全部或部分生產線。我們接到指示將砷化鎵生產線移出該地區。
雖然搬遷已完成,且我們在新工廠進行批量生產,但新工廠可能會出現不可預見的製造問題和限制。當我們增加容量或遵守
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在客户履行其資格時,有嚴格的指導方針。所有這一切都需要我們繼續努力解決每個新網站出現的許多細節。未能妥善完成此等事項可能導致我們的生產中斷,並對我們的收益、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。如果我們未能滿足客户的產品質量和數量要求,我們可能會失去該客户的銷售。我們的聲譽也可能受損。任何銷售虧損均可能對我們的收入、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。
中國政府過去曾對製造業設施實施臨時限制,例如2008年奧運會和2014年亞太經合組織(AsiaPacific Economic Cooperation)對污染工廠實施的限制。這些限制包括關閉材料和發電廠的運輸,以減少空氣污染。為了減少北京的空氣污染,中國政府有時會限制北京地區製造企業新建或擴建現有設施,或要求工廠強制關閉。例如,2018年第一季度,包括同煤在內的300多家制造業企業因嚴重空氣污染被當地政府間歇性關閉,時間從2月27日至3月31日,共計十天。倘政府對我們施加限制或要求日後強制關閉工廠,則該等限制或關閉可能對我們的經營業績及財務狀況造成不利影響。我們供應當前或新訂單的能力可能會受到重大影響。然後,客户可能被要求從我們的競爭對手那裏購買產品,導致我們的競爭對手從我們手中奪走市場份額。
此外,中國政府不時發佈新的法規,可能需要我們採取額外的行動來遵守。2015年2月27日,中國國家安全生產監督管理總局更新了有害物質清單。2002年發佈的上一份清單並沒有限制我們在晶圓中使用的材料。新的清單增加了砷化鎵。由於新公佈的名單,我們必須尋求更多的許可證。
如果對終端用户應用的需求減少,或如果我們供應鏈下游的製造商在生產、營銷或銷售其產品方面遇到困難,對我們產品的需求可能會減少。
我們的產品用於生產電子和光電產品的元件。因此,對我們產品的需求取決於對最終用户應用的需求,包括使用我們產品的某些消費者應用。例如,我們開發了一個8英寸砷化鎵晶片,目標是消費產品的應用。我們的客户最近通知我們,其最終用户客户已取消其項目。預期產品的生產定於2025年開始。雖然可能有其他終端用户,但這種特殊的取消是一個潛在的大批量銷售機會的損失。影響供應鏈下游製造商成功引進及銷售產品能力的其他因素包括:
● | 全球經濟和政治狀況及其對企業支出水平的影響; |
● | 這些製造商在其特定行業所面臨的競爭; |
● | 包含基於我們的晶圓製造的器件的產品的壽命終止過時; |
● | 製造商的技術、製造、銷售、營銷和管理能力; |
● | 該等製造商的財政及其他資源;及 |
● | 如果這些製造商侵犯了第三方知識產權,則無法銷售其產品。 |
如果使用我們產品的終端用户應用需求下降,或者如果我們供應鏈下游的製造商無法開發、營銷和銷售其產品,對我們產品的需求將下降。例如,於二零一九年,廣泛的政治及經濟不穩定以及貿易戰擔憂導致整體放緩,我們的收入大幅下降。此外,在2016年下半年,生產和銷售無源光網絡設備(即EPON和GPON)的製造商經歷了放緩,
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需求導致庫存過剩。經濟放緩一直持續到2017年底。這導致我們用於PON市場的InP襯底銷售放緩。近期,全球商業環境自二零二二年下半年開始惡化。一般而言,許多公司購買的存貨超出所需,部分原因是擔心COVID導致的短缺。2022年第二季度,我們的收入總計為3950萬美元。於二零二二年第四季度,我們的收入下降至2680萬美元,於二零二三年第二季度,我們的收入下降至1860萬美元,於二零二三年第三季度,我們的收入進一步下降至1740萬美元。我們預計未來各種InP、GaAs或Ge襯底將出現類似的需求強勁隨後需求下降的週期。
如果我們的任何一家原材料公司的財務業績不佳,我們的財務業績可能會受到損害。
我們垂直整合供應鏈中的原材料公司歷來對我們的財務表現作出積極貢獻。然而,如果一個或多個合併公司的收入、平均售價、毛利率或經營開支出現不利變化,則可能對我們的合併收入、毛利率和盈利能力造成負面影響。倘該等公司按權益法入賬,則該等變動可能導致未合併合營公司收入權益減少。於二零二三年及二零二二年,按權益會計法入賬的公司分別為我們的綜合財務報表貢獻收益1,900,000元及6,000元。於二零二三年,總額包括減值支出190萬美元。上一次按權益會計法入賬的公司貢獻虧損是在2019年,虧損190萬美元。
市場對我們產品的激烈競爭可能會阻礙我們增加收入和實現盈利。
我們產品的市場競爭激烈。我們的晶圓基板產品面臨着來自住友、JX、Freiberger、Umicore、Vital和CTC等其他基板製造商的競爭,以及來自Qorvo和Skyworks等公司的競爭,這些公司正在積極考慮GaAs的替代材料並銷售使用這些替代材料的半導體器件。住友和JX在InP市場也與我們競爭。如果我們無法有效競爭,我們的收入可能會減少,我們可能無法維持盈利能力。我們面臨着許多競爭對手,這些競爭對手比我們具有許多顯著優勢,包括:
● | 提高知名度和市場份額; |
● | 更多的製造經驗; |
● | 廣泛的知識產權;以及 |
● | 更多的資金、技術和營銷資源。 |
我們的競爭對手可以開發出比我們產品更有效的新產品或增強產品。
過去數年,競爭水平及激烈程度均有所上升,我們預期未來競爭將繼續加劇。競爭壓力導致我們產品價格下降,而持續或加劇的競爭可能會減少我們的市場份額,要求我們進一步降低產品價格,影響我們收回成本的能力,導致毛利率和盈利能力下降。
此外,新的競爭對手已經出現,並可能繼續出現,例如一家由中國前僱員成立的公司,正在向LED市場供應半導體GaAs晶片。來自這類來源的競爭可能會加劇,特別是如果這些競爭者能夠獲得大量資本投資。此外,最近中美之間的貿易緊張局勢導致中國國內更大決心自給自足,在國內生產更多商品。這可能導致形成新的競爭對手,與本公司競爭,並對我們的財務業績造成不利影響。
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網絡攻擊、系統安全風險及數據保護問題可能擾亂我們的內部運作,導致收入減少、開支增加、對我們的經營業績造成負面影響或導致其他不利後果。
與大多數科技公司一樣,我們可能成為網絡攻擊的目標。我們面臨的風險是經驗豐富的計算機程序員和黑客可能能夠滲透我們的網絡安全,盜用或損害我們的機密和專有信息,可能不會被發現。計算機程序員和黑客還可能開發和部署病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序,攻擊我們的信息技術基礎設施並要求支付贖金。我們消除或緩解網絡或其他安全問題、漏洞、病毒、蠕蟲、惡意軟件程序和安全漏洞的成本可能很高,我們解決這些問題的努力可能不會成功,並可能導致中斷和延遲,從而可能妨礙我們的銷售、製造、分銷、會計或其他關鍵職能。
違反我們的安全措施可能會造成系統中斷或導致關閉,或導致意外丟失、無意中泄露或未經批准傳播有關我們的專有信息或敏感或機密數據。網絡攻擊可能使用欺詐、欺騙或其他形式的欺騙。網絡攻擊可能使我們面臨信息丟失或濫用的風險,導致訴訟和潛在責任,損害我們的聲譽或以其他方式損害我們的業務。此外,實施進一步的數據保護措施的成本和業務後果可能很大。
我們的部分信息技術基礎設施也可能會遇到中斷、延遲或停止服務,或不時發生與系統集成或遷移工作有關的錯誤,這可能會對我們的業務產生重大影響。我們可能無法成功實施新系統和數據傳輸,這可能會導致業務中斷,並且比最初預期的成本更高、耗時更長、破壞性更大和資源密集型。此類中斷可能會對我們履行訂單的能力產生不利影響,並中斷其他流程。銷售延遲、利潤率下降或客户流失可能對我們的財務業績和聲譽造成不利影響。
我們基材的平均售價可能會在相對較短的時間內下跌,這可能會減少我們的收入和毛利率。
由於我們產品的市場表現為平均售價下跌,原因包括競爭加劇、產能過剩、引進新產品及銷售減少,因此我們產品的平均售價可能會在相對較短的時間內下跌。我們過去曾經歷過且未來可能經歷因平均售價下跌而導致經營業績出現重大週期波動。於若干年度,我們的基材售價平均下跌約5%至10%,視乎基材產品而定。在商品化市場中,某些產品的平均售價下降速度可能會加快,超過這些水平。我們預計,未來平均售價可能因需求環境不穩定、競爭對手降價或其他因素(包括來自重要客户的定價壓力)而下降。當我們的平均售價下降時,我們的收入和毛利下降,除非我們能夠銷售更多產品或降低產品製造成本。我們通常試圖通過提高產量和生產效率以及努力降低原材料和產品製造成本來應對平均銷售價格的下降。我們還需要增加現有產品的銷售量,以抵消其平均售價的任何下降,並推出新產品,這是我們可能無法做到的,或及時做到的。
為了保持競爭力,我們必須不斷改進工藝,努力降低產品製造成本,提高產量和生產效率。我們的努力可能無法讓我們跟上競爭性的定價壓力,而這可能會對我們的利潤率造成不利影響。我們無法保證我們作出的任何變動將導致足夠的成本削減,以使我們能夠降低產品價格以保持競爭力或提高我們的毛利率。
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失去一個或多個一級基材客户將嚴重損害我們的經營業績。
不時,我們向一個或多個第一級客户的銷售額分別佔我們收入的10%以上,如果我們失去一個主要客户,則虧損將對我們的收入造成負面影響。我們的客户沒有義務購買特定數量的產品或向我們提供具有約束力的產品購買預測。此外,我們的客户可能會減少、延遲或取消訂單。過去,我們經歷了預訂放緩、大量推出和取消客户訂單的情況。如果我們失去一個主要客户,或者客户取消、減少或延遲訂單,我們的收入將下降。此外,過往佔重大收入的客户可能不會在未來任何期間繼續為我們創造收入。任何客户流失或產品預定發貨的任何延誤均可能導致收入低於我們及市場分析師或投資者的預期,導致我們的股價下跌。
我們已經並可能繼續對原材料供應商進行策略性投資,但可能不會成功,並可能導致我們全部或部分投資虧損。
我們已直接投資或透過附屬公司於中國的原材料供應商進行投資,這為我們提供機會獲得對基材業務至關重要的關鍵原材料供應。這些子公司各自擁有超出我們所提供的市場。我們可能不會對這些公司中的每一家都有重大影響力,在某些公司中,我們只進行了戰略性的少數股權投資。我們可能無法成功取得任何特定投資所依賴的財務、技術或商業優勢,最終可能會損失全部或部分投資,從而對我們的經營業績產生負面影響。2019年第一季度,我們為中國一家鍺材料公司產生了110萬美元的減值支出,我們擁有該公司25%的所有權權益,將我們的投資減記至零價值。於二零二三年第二季度,我們的一項股權投資評估其一項股權投資已全面減值,導致二零二三年第二季度的財務業績減值支出754,000美元。於2023年第四季度,我們剝離了另一項股權投資,產生減值支出淨額110萬美元。原材料銷售價格自二零一五年開始大幅下跌,削弱了部分該等公司,其虧損對我們多年的財務業績造成負面影響。此外,中國對危險化學品和其他危險材料的日益關注和限制可能導致永久關閉、罰款或其他嚴厲措施。任何針對我們其中一間合營公司的此類命令可能導致減值開支,倘該公司被迫關閉其業務、停止營運或招致罰款或經營虧損,這將對我們的財務業績造成重大不利影響。
如果我們的任何設施因火災、爆炸、停電或自然災害等事故而損壞,我們可能無法生產我們的產品。
我們的生產和生產設施的持續運營對我們滿足產品需求的能力至關重要。倘我們因任何原因無法長時間使用全部或大部分設施,我們將無法為客户生產產品。例如,由於我們使用易燃化學品、高爐温度或製造過程中的高壓而導致的火災或爆炸,可能會導致我們的部分設施無限期無法運行。我們無法控制的行動,如地震或其他自然災害,也可能損壞我們的設施,使其無法運作。如果我們無法運營我們的設施和生產我們的產品,我們將失去客户和收入,我們的業務將受到損害。
2017年3月15日晚,我們的北京生產設施發生電氣短路火災。 支持2英寸、3英寸和4英寸砷化鎵和鍺晶體生長的電源被損壞,該地區的生產停止。此外,一條廢水管道損壞,導致晶圓加工停止四天,直到管道修復。我們能夠旋轉關鍵的熔爐硬件,並將部分6英寸的產能用於較小直徑的晶體生長生產,以減輕火災的影響並恢復生產。倘我們無法從火災或自然災害中恢復,我們的業務及經營業績可能受到重大不利影響。
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我們產品的缺陷可能會減少對我們產品的需求。
我們的晶片產品很複雜,可能包含缺陷,包括由於我們的原材料中固有的雜質或製造過程中的不一致而導致的缺陷。我們的一些產品遇到了質量控制問題,導致客户將產品退回給我們,減少我們產品的訂單,或者兩者兼而有之。如果我們遇到質量控制問題或其他製造問題,客户可能會退回產品以獲得信用、取消或減少訂單或從競爭對手那裏購買產品。我們可能無法維持或增加對客户的銷售,我們產品的銷售可能會下降。我們產品中的缺陷可能會導致我們產生更高的製造成本,並遭受產品退貨和額外的服務費用,所有這些都可能對我們的經營業績產生不利影響。如果我們開發的新產品在發佈時存在缺陷,我們的客户可能會不滿意,我們可能會遭受負面宣傳或客户對我們的索賠,失去銷售或延遲市場對我們新產品的接受。
我們的基板產品具有較長的認證週期,因此很難預測來自新客户或銷售給現有客户的新產品的收入。
新客户通常在我們與他們初次接觸後三個月至一年或更長時間向我們下基板產品訂單。我們產品的銷售要經過客户漫長的內部評估和資格認證過程。在此期間,當客户評價我們的產品時,我們可能會產生大量費用,並花費銷售、營銷和管理方面的努力。這些支出可能不會導致我們產品的銷售。如果我們在一段時間內沒有達到預期的銷售額,我們的收入可能會出現意外的下降。因此,我們的經營業績將受到不利影響。此外,如果我們不能滿足客户的產品資格要求,我們可能在數月甚至數年內都沒有機會向該客户銷售該產品。在目前競爭激烈的環境下,我們產品的平均資質和銷售週期進一步延長,預計將繼續使我們難以準確預測未來的銷售。我們預計,未來基板產品的銷售也將有較長的資格期,因此將面臨與我們目前基板產品漫長銷售週期所固有的風險大體相似的風險。
半導體行業的週期性可能會限制我們在行業低迷期間保持或增加淨銷售額和經營業績的能力。
半導體行業是高度週期性的,並定期經歷重大的經濟衰退,其特點是產品需求減少,導致我們所服務的市場產能過剩和庫存過剩。經濟低迷可能導致單位成交量下降,平均售價迅速下降。半導體行業經歷了顯著的衰退,這往往與半導體公司及其客户產品的產品週期成熟或總體經濟狀況下降有關,或由於預期半導體公司及其客户的產品週期將成熟或總體經濟狀況下降。這可能會對我們的運營結果和我們的業務價值產生不利影響。
最近一個週期性下行週期的例子在2022年下半年形成,並一直持續到2024年。在其歷史的早期,COVID開始影響供應鏈,導致短缺。因此,在2021年和2022年,幾乎所有公司購買的庫存都超過了作為安全預防措施的需要。2022年下半年,企業開始意識到自己持有的庫存過多,進入了“庫存修正”階段。2022年第一季度,我們的綜合收入達到3970萬美元。2023年第三季度,我們的收入降至1740萬美元。
我們的持續業務在很大程度上取決於電子和光電子化合物半導體器件的製造商,以及目前和預期對這些器件和使用這些器件的產品的市場需求。作為半導體行業的供應商,我們受制於該行業特有的商業週期。這些週期的時間、長度和波動性很難預測。化合物半導體行業歷史上一直是週期性的,原因是需求、製造能力的突然變化以及化合物半導體所採用的技術的變化。包括終端需求在內的需求變化速度很快,這些變化對我們的影響發生得很快,加劇了這些週期的波動性。這些變化影響了客户購買和投資新技術的時間和金額。這些行業週期給我們的收入、毛利率和淨收入帶來了壓力。
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我們的行業過去曾經歷過供過於求的時期,這導致化合物半導體器件和組件(包括我們的產品)的價格大幅下降,這是由於整體經濟變化和產能過剩所致。供過於求導致價格競爭加劇,並可能導致我們的收入、毛利率和淨收入下降。在需求疲軟期間,客户通常會減少採購、延遲產品交付和/或取消我們產品的訂單。訂單取消、訂單規模減少或訂單延遲可能發生,並將對我們的業務和經營業績造成重大不利影響。降低成本的措施可能不足以使我們的結構與當前的業務條件保持一致。我們可能需要採取額外的成本削減措施,並可能無法在市場營銷、研發和工程方面進行投資,達到我們認為維持競爭地位所必需的水平。我們未能進行這些投資可能會嚴重損害我們的業務。
我們很大一部分的運營費用和製造成本是相對固定的。如果某個季度的收入低於我們的預期,我們可能無法按比例減少該季度的運營開支或固定制造成本,這將損害我們的經營業績。
如果我們未能成功開發新產品功能和改進,以及滿足客户要求的新產品,我們創造收入、獲得新客户和留住現有客户的能力可能會受到影響。
我們的成功取決於我們提供新產品特性、改進的性能特性和新產品的能力,例如直徑較大的基板、缺陷密度較低的基板、更厚或更薄的基板、具有極端表面平坦度規格的基板、採用摻雜晶體生長工藝製造的基板或融合了領先技術和其他技術進步的基板。這是一個持續不斷的迭代研發過程,由我們的中國團隊與我們的製造經理合作進行。新產品必須滿足客户的需求,並在質量、價格和性能方面進行有效競爭。我們產品的市場特點是快速的技術變革、不斷變化的客户需求和不斷演變的行業標準。如果我們的競爭對手推出採用新技術或性能特點的產品,我們現有的產品可能會過時和無法銷售。隨着時間的推移,我們看到競爭對手銷售更多使用與我們類似的晶體生長技術製造的基板,這削弱了我們的技術差異。
開發新產品特性、改進性能特性和新產品可能是一個高度複雜的過程,我們可能會遇到開發和引進它們的延誤。任何重大延誤都可能導致我們未能及時推出新產品並獲得市場認可。此外,研究、開發和設計新產品所涉及的費用可能比預期的要高。倘我們未能提供新產品或產品改進或未能實現更高質量的產品,則我們可能無法產生足夠收益以抵銷我們的開發成本及其他開支或滿足客户的要求。
我們從單一或有限的來源購買設備的關鍵原材料和零部件,如果這些來源不能滿足我們的需求,我們可能會失去銷售。
我們依賴數量有限的供應商提供用於生產產品的某些原材料、組件和設備,包括石英管等關鍵材料和拋光解決方案。我們一般透過標準採購訂單而非根據長期供應合約採購該等物料,亦無供應商保證向我們供應原材料或設備。如果我們失去任何主要供應商,我們的生產工作可能會受到嚴重阻礙,我們可能無法及時生產和向客户交付產品。我們在獲取關鍵原材料和備件(包括鎵)方面遇到了延誤,今後可能會因材料短缺或其他原因再次出現此類延誤。延遲接收設備或材料可能導致成本上升,並導致我們延遲或減少產品的生產。如果我們不得不推遲或減少生產,我們可能無法滿足客户的交貨時間表,我們的收入和經營業績可能會受到影響。
我們可能無法確定或組建額外的補充原材料合資企業。
我們可能會投資於其他合資公司,以保持市場競爭力,並確保關鍵原材料的供應。然而,我們可能無法確定額外的互補接頭,
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或即使發現了機會,我們可能無法與其他投資夥伴就業務條件達成協議。此外,地緣政治緊張局勢和貿易戰可能導致政府機構阻止此類新合資企業。新合營企業可能需要現金投資或導致我們產生額外負債或其他開支,任何情況均可能對我們的財務狀況及經營業績造成不利影響。
我們客户的財務狀況可能會影響他們支付欠款的能力。
我們的一些客户可能資本不足,並應付現金流問題。由於市場競爭激烈,我們可能會在向客户銷售產品時給予他們延長付款期。在我們履行訂單後,部分客户無法在到期時付款,導致我們的現金結餘減少,並導致我們產生費用,以考慮到部分賬户可能無法付款。我們於二零二零年第一季度觀察到應收賬款增加,相信這是由於COVID—19疫情導致停工、已到位的避難所訂單及整體謹慎所致。在過去,我們有一些客户申請破產。如果我們的客户不支付欠我們的款項,那麼我們將承擔費用,這將減少我們的收入。
我們依賴我們的高級管理團隊及其他主要人員的持續努力。 如果我們失去高級管理團隊成員或其他關鍵人員,或無法成功招聘和培訓合格人員,我們生產和銷售產品的能力可能會受到損害。
我們未來的成功取決於我們的高級管理團隊成員和其他關鍵人員的持續服務。我們的行業特點是對人才的高需求和激烈競爭,流動率可能很高。我們與其他特種材料公司和半導體公司競爭合格的管理層和其他人員。我們的員工可以在很少或沒有事先通知的情況下離開公司,並可以自由為競爭對手工作。如果我們的一名或多名高級管理人員或其他關鍵人員無法或不願繼續擔任其目前的職位,我們可能無法輕鬆或根本無法更換他們,其他高級管理人員可能需要轉移對業務其他方面的注意力。失去任何該等人士或我們吸引或保留合資格人員的能力可能會對我們的業務造成不利影響。
倘我們未能有效管理存貨,我們的經營業績可能會受到影響。
我們必須有效管理原材料、在製品及製成品的庫存,以滿足不斷變化的客户需求,同時保持庫存成本降低及提高毛利率。儘管我們尋求維持充足的若干物料庫存水平,以防止供應中斷及滿足近期需求,但我們可能會遇到若干關鍵物料短缺的情況。另一方面,需求突然下降可能導致持有過多存貨(於二零二二年下半年發生)。我們的部分產品及供應品過去及將來可能因客户規格變化而過時,或因產品需求減少及無法於可預見期間內出售存貨而成為過剩庫存。這將導致我們的毛利和毛利率下降。此外,倘市場價格下跌至低於我們估值存貨的價格,我們將需要根據成本或可變現淨值兩者中較低者的估值規則收取存貨價值減少費用。我們過去必須進行存貨估值和減值支出。未來需求的任何意外變化或生產成本的增加,導致我們對無法銷售、過時或過剩的存貨收取額外費用,或降低存貨價值,將對我們的經營業績造成不利影響。
恐怖主義威脅和行動對整體經濟的影響可能會減少我們的收入。
美國和中國等國繼續對恐怖活動保持警惕。恐怖主義活動可能對我們的供應商、客户及產品市場造成的近期及長期影響,以及經濟狀況不明朗。可能會有港口或產品禁運、貨物或我們的設施遭到破壞、或影響我們人員的攻擊。我們無法預見的重大事件可能會對我們的經營業績造成其他潛在不利影響。由於我們的所有生產業務都在中國進行,恐怖主義活動或針對美國企業的威脅是我們特別關注的問題。
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與我們業務的國際方面相關的風險。
中國中央政府越來越意識到空氣污染和其他形式的環境污染,他們的改革努力可能會影響我們的製造業,包括間歇性的強制性關閉。
中國中央政府正在發揮強有力的領導作用,改善空氣質量,減少環境污染。這些努力通過強制關閉、加強檢查和監管改革影響了製造業公司。2017年第四季度,包括同煤在內的大北京地區的許多製造業公司接到當地政府的指示,停止大部分生產工作數日,直至空氣質量好轉。2018年第一季度,從2月27日到3月31日,包括同煤在內的300多家制造業企業再次因嚴重的空氣污染而間歇性地關閉了10天,佔剩餘日曆日的30%。我們的發貨延遲,本季度收入受到負面影響。我們預計未來可能會發生強制性工廠關閉。如果此類停工的頻率增加,特別是在季度末,或停工的總天數使我們無法生產足夠的晶圓來發貨,那麼這些停工將對我們的生產產量、收入和工廠利用率產生重大不利影響。我們的每個原材料供應鏈公司也可能受到中央政府環境相關訂單的影響。
雖然我們是特拉華州的一家公司,且不是中國的運營公司,也不是通過使用VIE在中國開展業務,但如果我們無意中得出結論,我們不需要中國證監會或其他中國中央政府機構的任何許可或批准即可在美國完成證券的公開發行,或適用法律、法規或解釋發生變化,吾等或須取得該等許可或批准,以完成該等證券的公開發售。
我們是特拉華州的一家公司,並非中國運營公司,也不會通過使用VIE在中國開展業務。我們的所有產品均由我們的中國附屬公司及中國合營企業在中國製造。吾等相信,吾等無須獲得中國證監會或其他中國中央政府機關的任何許可或批准即可完成在美國公開發售證券,因為吾等為特拉華州公司,其主要公司辦事處位於加利福尼亞州弗裏蒙特,且中國有關證券在美國證券交易所上市的法律及法規適用於中國公司。然而,如果我們無意中得出結論,認為不需要此類許可或批准,或適用的法律、法規或解釋發生變化,我們需要在未來獲得此類許可或批准,而我們未能獲得此類許可或批准,那麼我們可能無法在美國完成證券的公開發行。會迫使持有人出售該等證券,並可能對該等證券的價值造成重大不利影響。我們可能會因未能取得有關許可或批准而面臨中國證監會或其他中國中央政府機關的制裁或中國政府的壓力。該等制裁或壓力可能包括對我們在中國的業務進行罰款及處罰、限制我們在中國的經營特權、延遲或限制將在美國公開發行證券所得款項匯回中國、限制或禁止我們在中國的附屬公司支付或匯款股息,或其他可能對我們的業務、財務狀況、經營成果、聲譽和前景以及我們普通股交易價格產生重大不利影響的行為。
中國中央政府可隨時幹預或影響我們的中國業務 中國的規章制度可以在不事先通知的情況下迅速變化。
我們的中國附屬公司及中國合營企業的業務受中國複雜及迅速演變的法律及法規所規限,有關法律及法規可能在很少事先通知的情況下迅速改變。中國中央政府為一黨制政府,擁有幾乎無限的權力及權力,可幹預或影響中國的商業運作。過往,當我們接到北京市政府指示搬遷我們位於北京的砷化鎵生產設施時,我們曾經歷過中國中央政府的有關幹預或影響以及中國規則及規例的變動,並預期中國規則及規例的有關幹預或影響或變動將於未來發生。
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於日常業務過程中,我們的中國附屬公司及中國合營企業須取得許可證及牌照方可在中國經營。該等許可證及執照包括在製造業務中使用危險材料的許可證。中國政府不時頒佈新法規,可能要求我們的中國附屬公司及中國合營企業採取額外行動以遵守。例如,2015年2月27日,中國國家安全生產監督管理總局更新了危險物質清單。2002年發佈的上一份清單並沒有限制我們在晶圓中使用的材料。新的清單增加了砷化鎵。由於新公佈的名單,我們必須尋求更多的許可證。任何該等幹預或影響或中國規則及法規的變動可能導致我們的中國業務及╱或我們的普通股價值發生重大變動。
提高貿易關税、進口限制、出口限制、中國法規或其他貿易壁壘可能會對我們的業務造成實質性損害。
2023年7月3日,中國通過了關於鎵和鍺相關材料及其衍生產品的新的出口管制規定,自2023年8月1日起生效,要求同煤立即向中國相關部門申請出口砷化鎵和鍺襯底的許可證。磷化銦襯底不包括在新的出口管制條例中,因此,作為這些條例的一部分,磷化銦的出口將不需要出口批准。雖然通煤已獲得其首次中國出口許可證,恢復向某些客户運送砷化鎵和鍺襯底,但無法保證通煤將繼續獲得中國出口許可證,恢復向其他客户運送砷化鎵和鍺襯底,或中國將不會採取影響我們業務、財務狀況和經營業績的額外出口管制法規。
我們的所有晶圓基板均在中國製造,於二零二三年、二零二二年及二零二一年,分別約10%、14%及10%的收入來自向北美客户(主要是美國)的銷售。特朗普政府公佈了一份清單,列出了從中國進口到美國時將被徵收關税的數千類商品。這一聲明對我們進口到美國的晶圓基板徵收關税。最初的關税税率為10%,隨後提高到25%。在2023年、2022年和2021年,我們分別支付了約100萬美元、330萬美元和130萬美元的關税。關税和貿易戰的未來影響尚不確定。我們可能被要求提高價格,這可能導致客户的損失,我們的業務、財務狀況和經營業績可能受到重大損害。此外,我們的業務可能會受到中國或其他國家為應對現有或未來關税而採取的報復性貿易措施的不利影響,這可能導致我們提高價格或改變我們的業務,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大損害。
我們認為,中美之間的經濟和政治狀況造成了不穩定的商業環境。美國政府限制某些中國科技公司在國內外使用美國技術和軟件生產的產品,這可能會影響我們維持或增長收入的能力。針對中國的貿易限制導致中國國內更大決心自給自足,並在國內生產更多商品。中國的政府機構可能會鼓勵和支持成立新公司,在現有公司中增加新產品,並在公司內部進行更多的縱向整合。這些因素導致我們在中國銷售晶圓基板的收入減少。此外,關税和其他貿易限制的持續威脅可能對全球經濟造成普遍破壞性影響,因此對我們的銷售造成負面影響。
此外,由於關税、進出口限制、進一步的貿易壁壘或監管要求的意外變化,我們可能會導致成本增加和其他不利業務後果,包括客户和收入損失或毛利率下降。此外,2012年7月,我們收到中國税務機關追溯徵收增值税的通知,適用期為2011年7月1日至2012年6月30日。我們在截至2012年6月30日的季度將追溯增值税支出約130萬美元,導致我們的毛利率下降。這些增值税將繼續對我們未來季度的毛利率產生負面影響。鑑於中國和美國的監管環境相對不穩定,未來可能會有額外的税收或其他監管變化。任何該等變動均可能對我們的財務業績及整體業務狀況產生直接及重大不利影響。
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COVID—19或其他傳染病可能影響我們的業務營運及財務表現。
COVID—19的蔓延影響了我們的營運及財務表現。新型冠狀病毒的爆發引發了對2003年發生並影響我們業務營運的嚴重急性呼吸系統綜合徵(SARS)的提及。任何嚴重的傳染病(如COVID—19、SARS、禽流感或埃博拉)爆發,可能導致我們或政府暫時關閉我們在中國的生產業務。於二零二零年一月,幾乎所有中國公司(包括我們在中國的附屬公司)均被勒令在傳統農曆新年假期結束後繼續關閉。於二零二二年十二月,中國政府終止其零新型冠狀病毒政策。倘我們的中國附屬公司及中國合營企業所在城市的COVID—19疫情再度激增,中國政府可能會要求該等公司再次關閉。如果我們的一個或多個主要供應商需要延長一段時間關閉,我們可能沒有足夠的原材料庫存來繼續生產業務。此外,中國和美國之間的旅行限制被破壞,這影響了我們的效率。在未來,如果我們的製造業務關閉了很長一段時間,或我們在運輸我們的產品方面遇到困難,我們可能會失去收入和市場份額,這將壓低我們的財務表現,並可能難以重新奪回。如果我們的其中一個關鍵客户需要延長關閉時間,這可能會延遲新訂單的下達。因此,我們的收入將下降。
中國政治、社會、監管或經濟環境的變化可能會影響我們的財務表現。
我們的財務業績可能會受到中國所處的政治、社會、監管或經濟環境變化的影響。中國中央和地方政府在中國經濟中的作用是重要的。北京市政府決定遷至我們中國公司的原址通州區,導致該市指示幾乎所有現有的製造企業,包括安盛,將其全部或部分生產線搬遷。我們奉命將我們的砷化鎵生產線搬離該地區。中國對危險材料的政策,包括砷、環境控制、空氣污染、經濟自由化、影響科技公司的法律和政策、外國投資、匯率、税收結構和其他事項可能會發生變化,導致我們在中國做生意和運營製造設施的能力受到更大限制。我們觀察到,有關危險材料、其他環境控制和空氣污染的法規越來越不穩定,也越來越嚴格。中國政府可能會以危險材料使用的環境控制、空氣污染、勞工投訴、國家安全等原因吊銷、終止或暫時吊銷我們的運營許可證,而不對我們進行賠償。此外,中央政府鼓勵員工向適當的監管機構報告可能的安全或環境違規行為,但可能沒有實際違規行為。在空氣污染嚴重的日子裏,政府已下令製造企業停止所有生產。例如,2018年第一季度,從2月27日到3月31日,包括我們在內的300多家制造企業再次因嚴重的空氣污染而被當地政府間歇性關閉共十天。我們的發貨被推遲了,本季度的收入也受到了負面影響。我們預計,未來可能會發生強制工廠關閉的情況。我們任何不遵守政府規定的行為都可能導致我們喪失生產產品的能力。此外,任何附加費的徵收或中國税率的任何提高,或中國税收優惠的減少或取消,都可能損害我們的財務業績。
金融市場的波動和國內、全球、政治和經濟環境的不利變化可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們受制於國內和全球經濟的不利變化和不確定性帶來的風險。全球經濟和政治狀況的不確定性,或者歐洲或美國中國的低增長或負增長,加上金融市場和美國金融體系的波動,各個地區日益加劇的國債和財政擔憂,以及為應對新冠肺炎疫情的影響而採取和可用的財政和貨幣刺激措施,都對我們的行業構成了挑戰。目前,中國的經濟正在放緩,這可能會影響我們的財務業績。此外,關税、貿易限制、貿易戰、高通脹、高利率、俄羅斯入侵烏克蘭、中東衝突、紅海航運中斷、英國退歐、美國和中國之間的緊張局勢加劇以及2023年美國銀行倒閉等因素正在造成不穩定的環境,可能會擾亂或限制商業。儘管我們的資本仍然充足,但資金的成本和可獲得性可能會受到流動性不佳的信貸市場的不利影響。美國和國際市場和經濟體的波動可能會對
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影響我們的流動性、財務狀況和盈利能力。另一次嚴重或長期的經濟低迷可能會給我們的業務帶來各種風險,包括:
● | 庫存更正; |
● | 我們股票價格的波動性增加; |
● | 外幣匯率波動加大; |
● | 延遲或減少我們的客户或潛在客户的購買決定; |
● | 與我們的客户或潛在客户相關的信貸風險增加,特別是那些可能在受經濟低迷影響最大的行業運營的客户;以及 |
● | 我們有形或無形資產的減值。 |
最近一個經濟波動的例子是在2022年下半年形成的,並一直持續到2024年。在其歷史的早期,COVID開始影響供應鏈,導致短缺。因此,在2021年和2022年,幾乎所有公司購買的庫存都超過了作為安全網所需的數量。2022年下半年,企業開始意識到自己的庫存過多,進入了“庫存修正”時期。2022年第一季度,我們的綜合收入達到3970萬美元。2023年第三季度,我們的收入降至1740萬美元。在2018年第四季度並在2019年繼續,我們經歷了客户購買決定的延遲和正常客户訂單數量的中斷,我們認為部分原因是全球經濟的不確定性,導致對消費者支出的不利影響。在充滿挑戰和不確定的經濟時期,在信貸緊縮的市場中,許多客户推遲或減少了技術購買。如果類似事件再次發生,我們的業務和經營業績可能會受到重大不利影響。
中國中央政府亦可能對海外進行的發售及╱或外國投資於中國發行人施加更多控制,這可能導致我們的營運及╱或我們普通股價值發生重大變動。
中國中央政府還可能對中國發行人的海外發行和/或外國投資施加更多控制,這可能會導致我們的業務和/或我們普通股的價值發生實質性變化。中國中央政府也可能尋求大幅限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供我們的證券的能力,並導致此類證券的價值大幅下降或一文不值。
我們的國際業務在中國面臨潛在不利税務後果。
我們的國際業務造成了潛在的不利税收後果的風險。我們中國公司的所得税取決於當地税務機關對我們的運營實踐和公司間轉移定價的接受程度,認為這是一個獨立的基礎。由於税務機關之間在應用公平標準方面的不一致,税務機關對轉讓定價的挑戰如果成功,可能會大幅增加我們的綜合所得税支出。我們在中國接受税務審計,審計可能導致我們被評估額外的所得税。這可能會對我們在作出決定的一個或多個期間的經營業績或現金流產生重大不利影響,並可能導致我們在隨後期間的整體税項支出增加。中國各家税務機關越來越關注税制改革等增加税收的立法行動。除了與所得税有關的風險外,我們過去還被追溯評估增值税(“增值税”或“銷售税”),這種增值税評估可能在未來再次發生。
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美國外交政策的不確定性,特別是中國的不確定性,可能會擾亂我們的業務。
我們在中國生產基板,在截至2023年12月31日的12個月中,我們約有90%的銷售額銷往美國以外的客户。此外,作為我們供應鏈的一部分,我們擁有中國原材料公司的部分股權。美國目前的外交政策在國際商界造成了不確定性和謹慎,導致製造業、進出口、貿易關税、銷售、投資和其他商業活動中斷。此類中斷對我們的財務業績產生了不利影響,並可能在未來繼續下去。
來自我們公司結構內的股息需要繳納中國預扣税和外匯局批准。
偶爾,我們的一家中國子公司或中國原材料合資企業會宣佈並支付股息。這些股息通常在中國合資企業宣佈向其所有股東派息時發生。我們目前無意根據我們的公司結構向我們的投資者分配收益。支付給本公司的股息需繳納10%的中國預扣税。本公司必須獲得外匯局的批准,才能將資金調入或調出中國。外管局需要一份有效的協議才能批准轉賬,轉賬通過銀行處理。除中國外匯限制外,本公司不受中國對其業務收益分配能力的任何限制和限制。如果外匯局批准被拒絕,應支付給公司的股息將被拖欠,但不會支付。
我們的中國子公司和中國合資企業受數據安全監管。
我們的中國附屬公司及中國合營企業受中國網絡空間管理局(“網絡管理局”)有關數據安全的監管。除處理工資及其他福利所需的日常個人資料以及緊急聯絡資料外,我們的中國附屬公司及中國合營企業不會收集或保存個人資料。我們的所有產品均由我們的中國附屬公司及中國合營企業在中國製造。雖然我們並非中國營運公司,亦並非透過使用VIE在中國開展業務,但網絡安全日益成為中央政府關注的焦點,而CAC可能要求AXT遵守中國網絡安全法規,這可能導致我們對業務、財務狀況及經營業績作出重大損害。
我們的大部分收入來自國際銷售,而我們維持和增加國際銷售的能力涉及重大風險。
我們大約90%的收入來自國際銷售。我們預計,對美國以外的客户的銷售,特別是對日本、臺灣、歐洲和中國客户的銷售,將繼續佔我們收入的很大一部分。因此,我們的收入增長在很大程度上依賴於我們國際銷售和業務的擴張。
我們所有的製造設施和大多數供應商也都位於美國以外。管理我們的海外業務面臨挑戰,包括週期性的地區經濟低迷、貿易平衡問題、貿易戰的威脅、不同的商業條件和需求、政治不穩定、不同司法管轄區知識產權和合同權利的執行情況不同、與供應商和其他當地企業發展關係的能力差異、美國和國際法律法規的變化,包括進出口限制、利率和貨幣匯率波動、在不同地點提供足夠水平的技術支持的能力、文化差異和對美國公司的看法、運輸延誤和恐怖行為或戰爭行為、自然災害和流行病或流行病,如COVID-19。在其他風險中。這些挑戰中的許多都存在於中國身上,它代表着一個巨大的潛在半導體設備市場。有關以下方面的全球不確定性:(I)各國的經濟增長率;(Ii)電子產品需求的可持續性;(Iii)半導體制造商的資本支出;(Iv)某些半導體器件的價格疲軟;(V)環境法規的變化和收緊;(Vi)我們開展業務的地區的政治不穩定;(Vii)貿易戰也可能影響我們的業務、財務狀況和運營結果。
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我們對國際銷售的依賴涉及許多風險,包括:
● | 關税、進口限制、出口限制或其他貿易壁壘的變化; |
● | 監管要求的意外變化; |
● | 收回應收賬款的期限較長; |
● | 外匯匯率波動; |
● | 出口許可證要求的變化; |
● | 政治和經濟不穩定;以及 |
● | 外交和貿易關係出現意想不到的變化。 |
我們的大部分銷售額都是以美元計價的,除了對中國客户的銷售額是以人民幣計價的,對日本客户的銷售額是以日元計價的。我們也有一些以歐元計價的小額銷售。美元升值可能會提高我們產品在非美國市場的價格,並使我們的產品在這些市場上比競爭對手的產品更貴。
我們受到匯兑損益的影響,這可能會對我們的綜合經營報表產生重大影響。
我們受到匯兑損益的影響,這可能會對我們的綜合經營報表產生重大影響。例如,2023年和2022年,我們分別產生了16.9萬美元和160萬美元的外匯收益,2021年,我們發生了43.4萬美元的外匯損失。
我們中國公司的本位幣是人民幣,也就是當地貨幣。當我們向總部設在中國的公司或中國的第三方供應商支付美元時,我們可能會產生匯兑收益或損失。同樣,如果中國的一家公司將人民幣存入我們的一個美元銀行賬户,人民幣將被兑換成美元,我們可能會產生匯兑收益或損失。未來將考慮對衝人民幣,但由於涉及的公司數量、交易的多樣性以及中國銀行系統施加的限制,這一問題變得複雜起來。
對日本客户的銷售以日元計價。這使我們受到美元和日元匯率波動的影響,並可能導致外匯收益和損失。這在過去一直是有問題的,因此,我們建立了一個針對日元的外幣對衝計劃,該計劃歷來緩解了匯率波動造成的收益和損失。
合資原料公司在中國帶來一定的風險。
由於我們的合併子公司和我們所有的合資原材料公司都在中國經營,他們的活動可能會使我們面臨與開展國際業務相關的一系列風險,包括:
● | 進出口限制; |
● | 監管要求的意外變化可能會限制我們製造、出口這些公司的產品、向特定司法管轄區銷售產品的能力,或者實施多項相互衝突的税收法律和法規; |
● | 徵收關税、貿易壁壘和關税; |
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● | 管理地理位置不同的業務的困難; |
● | 通過非美國法律系統執行協議的困難; |
● | 政治和經濟不穩定、內亂或戰爭; |
● | 影響國際商業的恐怖活動; |
● | 在保護我們的知識產權方面遇到困難,特別是在法律和實踐對專有權的保護程度不如美國法律和實踐的國家; |
● | 影響經濟自由化、外國投資、貨幣可兑換或匯率、税收或就業的新的或變化的法律和政策; |
● | 新的或變化的中國法規和政策,涉及數據安全和CAC對我們的合併子公司和所有合資原材料公司的監督;以及 |
● | 將外國擁有的資產國有化,包括知識產權。 |
如果中國對貨運和運輸路線以及出入境口岸實行限制,可能會導致航運延誤或增加航運成本。
2015年8月,天津港中國發生爆炸。由於這一事件,政府對某些材料的進口和用於運輸這些材料的貨運路線進行了限制。我們經歷了這些限制帶來的一些適度破壞。如果政府對材料的運輸施加額外的限制,那麼我們運輸原材料或產品的能力可能會受到限制,並導致製造延誤或運輸港口的瓶頸,影響我們向客户交付產品的能力。在這些限制期間,我們可能會增加我們的關鍵材料(如砷、鎵和其他物品)的庫存,以便在這些限制可能持續的期間使用,這將增加我們的現金使用和我們的庫存水平。任何這些限制都可能對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的經營業績在很大程度上取決於客户對我們在中國製造的基板產品的持續接受程度以及產品質量的持續改進。
我們所有的產品都是在中國生產的,而我們的大部分原材料都是在中國採購的。我們中國製造的產品過去曾出現過質量問題。我們之前的質量問題導致我們的市場份額被競爭對手搶走,因為我們的一些客户減少了訂單,直到我們的晶片表面質量與競爭對手提供的質量一樣好和一致。如果我們無法繼續為我們的產品獲得客户資格,或者如果我們無法控制產品質量,客户可能不會增加對我們產品的購買,我們的中國設施將變得沒有得到充分利用,我們將無法實現收入增長。
如果中國出現電力短缺,我們可能不得不暫時關閉我們的中國業務,這將對我們生產產品和滿足客户訂單的能力造成不利影響,並將導致收入減少。
過去,中國曾面臨電力短缺,導致高峯期電力供不應求。電力供應不穩定導致居民和商業用户零星停電,導致中國政府採取嚴厲措施緩解能源短缺。如果未來出現進一步的電力短缺問題,我們可能會被要求暫時關閉我們的業務或我們的子公司和合資原材料公司。我們可能無法生產我們的產品,因此除了手頭的成品庫存外,我們將無法滿足客户的訂單。因此,我們的收入可能會受到不利影響,
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我們與客户的關係可能會受到影響,影響我們未來創造收入的能力。此外,在我們的製造過程的某些階段,包括晶體生長階段,如果我們的任何設施在任何時間被切斷電力,無論是自願的還是計劃外的停電,在製品可能會被破壞並無法使用,導致我們產生收入無法覆蓋的成本,並對我們的收入成本和毛利率產生負面影響。
雖然審計報告是由一家獨立的註冊會計師事務所編寫的,該會計師事務所目前正接受PCAOB的全面檢查,但不能保證未來的審計報告將由一家由PCAOB完全檢查的獨立註冊會計師事務所編寫。
我們的獨立註冊公共會計師事務所BPM在PCAOB註冊,並接受PCAOB的定期檢查,以評估其是否符合適用的專業標準。儘管我們在中國有業務,直到最近,PCAOB在未經中國政府當局批准的情況下無法進行檢查的司法管轄區,但我們的獨立註冊會計師事務所目前正接受PCAOB的全面檢查。
PCAOB對中國境外的其他獨立註冊會計師事務所進行的檢查,有時發現這些獨立註冊會計師事務所的審計程序和質量控制程序存在缺陷,這些缺陷可作為檢查過程的一部分加以解決,以提高今後的審計質量。由於PCAOB對在中國進行的審計工作缺乏檢查,PCAOB無法定期評估獨立註冊會計師事務所的審計及其質量控制程序。因此,如果我們的獨立註冊會計師事務所的工作文件的任何組成部分位於或變為位於中國,則該等工作文件可能不受PCAOB的檢查。因此,投資者將被剝奪PCAOB的此類檢查,這可能導致我們進入美國資本市場的限制或限制。
作為美國持續關注獲取目前受國家法律(尤其是中國法律)保護的審計及其他信息的監管重點的一部分,2019年6月,一個兩黨議員小組在美國國會兩院提出了法案,如果獲得通過,將要求美國證券交易委員會保留一份上市公司名單,上市公司會計監督委員會無法檢查或調查非上市公司執行的審計工作,美國完全獨立註冊的公共會計師事務所。擬議的《確保海外上市的質量信息和透明度法案》規定了對這些發行人的披露要求,並從2025年開始,將連續三年列入SEC名單的發行人從納斯達克全球精選市場等美國國家證券交易所除名。目前還不清楚這項擬議立法是否會被頒佈。此外,美國政府內部最近也在考慮可能限制或限制總部位於中國的公司進入美國資本市場。2020年5月20日,美國參議院通過了《HFCA法案》,其中包括要求SEC確定審計工作由獨立註冊會計師事務所執行的發行人,而PCAOB由於獨立註冊會計師事務所當地司法管轄區的非美國當局施加的限制而無法徹底檢查或調查。美國眾議院於2020年12月2日通過了HFCA法案,HFCA法案於2020年12月18日簽署成為法律。此外,2020年7月,美國總統金融市場工作組發佈了行政部門、SEC、PCAOB或其他聯邦機構和部門針對在美國證券交易所上市的中國公司及其獨立註冊會計師事務所可以採取的行動建議,以保護在美投資者。作為迴應,2020年11月23日,SEC發佈了指導意見,強調了與投資中國發行人相關的某些風險(及其對美國投資者的影響),並總結了SEC建議中國發行人就此類風險作出的加強披露。2021年3月18日,SEC通過了實施HFCA法案的臨時最終規則,要求SEC識別某些發行人,這些發行人提交了年度報告,並由位於外國司法管轄區的註冊會計師事務所出具的審計報告,而PCAOB由於該等司法管轄區的主管部門採取的立場而無法進行全面檢查或調查(“SEC識別的發行人”)。具體而言,SEC執行了HFCA法案的提交和披露要求。2021年12月2日,SEC發佈修正案,最終確定臨時最終規則。此外,SEC建立了識別委員會識別發行人的程序,並根據HFCA法案的要求禁止交易委員會識別發行人的證券。我們將被要求遵守這些規則,如果美國證券交易委員會確定我們是一個委員會識別的發行人。根據HFCA法案,如果我們被確定為證監會認定的,我們的證券可能會被禁止在納斯達克全球精選市場或其他美國證券交易所交易。
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連續三年成為發行人,這最終可能導致我們的普通股退市。此外,2021年6月22日,美國參議院通過了《加速外國公司問責法案》,該法案如果獲得通過,將修改《高頻交易法案》,並要求美國證券交易委員會在確定發行人連續兩年而不是三年的情況下,禁止發行人的證券在美國任何證券交易所交易。2021年12月15日,《加速追究外國公司責任法案》被提交美國眾議院。2021年9月22日,PCAOB通過了實施HFCA法案的最終規則,該規則為PCAOB提供了一個框架,用於根據HFCA法案確定PCAOB是否因為位於美國以外司法管轄區的一個或多個當局採取的立場而無法檢查或調查位於該司法管轄區的完全獨立的註冊會計師事務所,並於2021年11月5日獲得美國證券交易委員會的批准。2021年12月16日,PCAOB發佈了一份報告,確定PCAOB由於中國當局在這兩個司法管轄區的職位而無法檢查或調查總部位於中國和香港的完全註冊的會計師事務所。
從2022年3月開始,美國證券交易委員會要麼將公司列入其根據《高頻交易法案》確定的最終發行人名單,要麼列入其根據《高頻交易法案》確定的臨時發行人名單。根據《高頻交易法案》確定的美國證券交易委員會最終發行人名單上的公司,被確定為歐盟委員會確定的發行人。美國證券交易委員會既沒有將安盛保險列入根據《高頻交易法案》確定的最終發行人名單,也沒有將其列入根據《高頻交易法案》確定的臨時發行人名單。
2022年12月15日,PCAOB撤銷了其2021年的裁決,即中國內地和香港當局採取的立場阻止其檢查和調查總部位於這些司法管轄區的完全註冊的會計師事務所。因此,如果美國證券交易委員會在提交年度報告時附上總部位於任一司法管轄區的註冊會計師事務所於2022年12月15日或之後出具的審計報告,則在PCAOB做出新的裁定之前,它不會暫時或最終確定發行人為證監會認定的發行人。在PCAOB決定撤銷2021年裁決之前,如果發行人提交了年度報告,並附上了總部位於內地和香港的註冊會計師事務所中國出具的審計報告,則美國證券交易委員會將繼續將歐盟委員會確認的發行人納入臨時或最終名單。
雖然中國證監會、美國證券交易委員會和上市公司會計準則委員會已經就對中國的非上市公司獨立註冊會計師事務所進行檢查達成協議,但不能保證我們能夠遵守美國監管機構提出的要求。倘若中國當局日後未能全面履行其根據與PCAOB達成的協議所承擔的義務,或如果中國當局以其他方式採取令PCAOB無法檢查或調查總部設於中國及香港的完全註冊會計師事務所的立場,PCAOB將根據HFCA法案作出決定。我們普通股的退市將迫使我們普通股的持有者出售他們的股票。由於這些行政或立法行動對在美國上市的在中國有業務的公司產生預期的負面影響,以及投資者對這些公司的負面情緒,我們普通股的市場價格可能受到不利影響,無論這些行政或立法行動是否實施,也無論我們的實際經營業績如何。
與我們的財務業績和資本結構相關的風險。
我們可能會利用我們的現金餘額來搬遷生產線、增加產能、購買最先進的設備或抵消導致我們現有現金下降的業務下滑,如果我們需要額外的資本,資金可能無法以可接受的條件獲得,或者根本沒有。
我們的流動資金受到許多因素的影響,其中包括我們的砷化鎵生產線的搬遷、我們滿足市場需求的能力的擴大、最先進設備的採購、其他資本支出、經營活動、匯率變化的影響以及與行業和全球經濟的不確定因素相關的其他因素。這些問題可能會耗盡我們的現金儲備,這可能會對我們的財務狀況產生不利影響,要求我們產生債務,降低我們的價值,並可能影響我們未來籌集債務和股權融資的能力,而此時我們可能需要籌集額外的現金或選擇籌集額外的現金。因此,不能保證情況不會要求我們尋求額外資本,或者如果需要,我們不能保證這些資本將以我們可以接受的條件提供(如果有的話)。
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在中國募集的私募股權作為在STAR Market首次公開募股的第一步,條款賦予每位投資者在同煤未能實現首次公開募股的情況下贖回權。
根據與投資者的資本投資協議,各投資者有權要求AXT在首次公開募股未能通過上海證券交易所審核、未獲中國證監會批准或通美取消IPO申請的情況下,按投資者支付的原始購買價贖回其持有的任何或全部通美股票,並不計息。總贖回金額約為4900萬美元。
2022年1月10日,同煤向上海證券交易所遞交了IPO申請,並正式接受審核。上海證券交易所於2022年7月12日批准了IPO申請。2022年8月1日,證監會受理審核同煤IPO申請。STAR Market首次公開募股仍須經中國證監會及其他機構審核及批准。在STAR Market上市的過程包括幾個審查階段,因此,是一個漫長的過程。待中國證監會及其他機構的審核及批准後,同煤預計將於未來數月內完成此目標。同煤在STAR Market上市不會改變AXT作為美國上市公司的地位。無法保證同煤將在2024年完成IPO,甚至根本無法保證。倘投資者行使其贖回權,吾等或須尋求額外資本以贖回彼等的同煤股份,且吾等概無保證該等資本將按吾等可接受的條款(如有的話)提供。任何贖回可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
我們經營業績的不可預測波動可能會令分析師或投資者失望,從而導致我們的股價下跌。
我們的收入、毛利率和盈利已經經歷並可能繼續經歷重大波動。我們的季度及年度收入及經營業績過去有重大差異,未來可能因多項因素而出現重大差異,包括:
● | 技術部門內的清單更正; |
● | 我們有能力開發、生產和交付高質量的產品,及時和具有成本效益的方式; |
● | 我們的新網站無法預見的中斷; |
● | 如果空氣污染或其他環境危害或傳染病爆發導致中國政府下令停工,製造中斷; |
● | 製造業產量的波動; |
● | 我們或我們競爭對手的產品價格下降; |
● | 對我們產品需求的波動; |
● | 我們客户訂單的數量和時間,以及客户訂單一旦預訂後的取消、推出和延遲; |
● | 整體經濟狀況的下降或我們所競爭的行業的衰退; |
● | 擴大我們的生產能力; |
● | 擴大我們在中國的業務; |
● | 原材料供應有限,成本增加; |
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● | 與任何未來收購業務或技術有關的費用;以及 |
● | 我們的開支增加,包括研發開支。 |
基於該等因素,我們相信,經營業績的期間比較未必能成為未來表現的有意義指標。
我們很大一部分的運營開支是固定的,我們可能無法調整開支以彌補收入意外短缺。因此,產生收益的任何延遲都可能導致我們的經營業績低於市場分析師或投資者的預期,這也可能導致我們的股價下跌。
如果我們的經營業績和財務表現不符合我們向公眾提供的指引,我們的股價可能會下跌。
我們就我們的預期經營和財務業績提供公眾指引。雖然我們相信,此指引可讓我們的股東、投資者和分析師更好地瞭解我們對未來的期望,但該指引由前瞻性陳述組成,受本報告及我們其他公開文件和公開聲明中所述的風險和不確定性影響。我們的實際結果可能不符合我們提供的指導。如果我們的經營或財務業績不符合我們的指引或投資分析師的預期,我們的股價可能會下跌。
我們已採取若干反收購措施,可能會令第三方收購我們更為困難。
我們的董事會有權在A系列優先股的流通股之外發行最多800,000股優先股,並決定這些股份的價格、權利、優先權和特權,而無需股東進一步投票或採取行動。普通股持有人的權利將受到未來可能發行的任何優先股持有人的權利的限制,並可能受到其不利影響。發行優先股股份可能會使第三方更難收購我們大部分已發行有投票權的股票。我們目前無意發行額外優先股。
我們重述的公司註冊證書中的條款以及修訂和重述的章程可能會延遲或阻止合併、收購或控制權變更或我們管理層的變更,這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。以下是這些規定的一些例子:
● | 董事會分為三個獨立的級別,每個級別的任期為三年; |
● | 董事會有權選舉董事填補因董事會空缺或董事會擴大而產生的空缺; |
● | 我們的董事會有能力修改我們的修訂和重述的章程;以及 |
● | 只有董事會或持有至少10%已發行股份的股東方可召開股東特別會議。 |
此外,由於我們在特拉華州註冊成立,我們受特拉華州普通公司法第203條的約束。這些條款禁止我們與任何有利害關係的股東(擁有15%或以上的已發行表決權股份的股東)在該股東成為有利害關係的股東後三年內進行任何業務合併,除非:
● | 662/3非利害關係股東擁有的有表決權股份的百分比批准合併或合併,或 |
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● | 董事會批准合併或導致股東成為有利害關係股東的交易。 |
我們的普通股可能會從納斯達克全球精選市場摘牌,這可能會對我們普通股的價格和我們進入資本市場的能力產生負面影響。
我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市。我們的普通股的買入價在過去的收盤價低於根據市場規則5450(a)繼續納入納斯達克全球精選市場所需的每股1.00美元的最低買入價。如果我們普通股的買入價連續三十個營業日低於每股1美元,我們可能會被納斯達克全球精選市場除名。
任何從納斯達克全球精選市場退市可能對我們的業務和我們的普通股交易產生不利影響。如果我們的普通股被摘牌,我們的普通股將在場外市場交易,並在OTC Markets Group,Inc.提供的服務中報價。這些替代品通常被認為是效率較低的市場,我們的股票價格以及我們普通股的流動性可能因此受到不利影響。從納斯達克全球精選市場退市還可能帶來其他負面影響,包括客户、供應商和員工潛在失去信心,機構投資者失去興趣,業務發展機會減少,以及股東失去流動性。
我們使用我們的淨營業虧損結轉和某些其他税務屬性的能力可能是有限的。
截至2023年12月31日,我們的美國聯邦淨經營虧損結轉額約為4020萬美元。截至2023年12月31日,我們的淨經營虧損結轉額約為115,000美元,主要在加利福尼亞州。除非同煤派付股息,否則我們預期不會於未來數年動用結轉虧損。根據經修訂的1986年《國內税收法》第382和383條,如果公司經歷了“所有權變更”,公司使用其變動前淨經營虧損結轉和其他變動前税收屬性(如研究税收抵免)來抵消其變動後收入和税款的能力可能會受到限制。一般而言,如果“5%股東”在三年內累計持股比例超過50個百分點,即為“所有權變更”。類似的規則也適用於州税法。我們可能已經經歷了之前的所有權變更,我們可能在未來經歷所有權變更,這可能導致我們的淨經營虧損結轉和其他税務屬性受到限制。對我們使用經營虧損淨額結轉和其他税務屬性的能力的任何此類限制可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。
訴 與我們的知識產權相關的風險
知識產權侵權索賠的解決成本可能很高,並可能轉移管理層的注意力。
其他公司可能持有或獲得發明專利,或以其他方式要求我們業務所需的技術的所有權。我們競爭的市場由競爭對手組成,在某些情況下,這些競爭對手持有大量專利組合,涵蓋了可能與我們類似的產品的各個方面。我們可能會被聲稱侵犯了專利、商標、版權或其他知識產權。我們可能會產生費用來為自己辯護,或達成交叉許可協議,要求我們支付版税以解決此類索賠。例如,於二零二零年,我們與一名競爭對手訂立交叉許可及契諾協議(“交叉許可協議”),其有效期自二零二零年一月一日開始,至二零二九年十二月三十一日屆滿。我們過去曾參與指控專利侵權的訴訟,將來可能會參與類似的訴訟。
如果我們無法保護我們的知識產權,包括我們的非專利專有工藝技術,我們可能會失去寶貴的資產或招致高昂的訴訟。
我們依靠專利、版權、商標、商業祕密和商業祕密法、保密協議和其他知識產權保護方法的組合來保護我們的專有技術。我們相信我們的
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內部、非專利的專有工藝技術方法、系統和工藝是我們知識產權的寶貴和關鍵要素。我們必須建立和維持保障措施,以避免這些過程被竊取。我們建立和保持技術領導地位的能力也取決於我們開發人員的技能。 儘管我們努力保護我們的知識產權,但第三方可以開發與我們類似的產品或工藝。我們保護我們所有權的手段可能不夠,我們的競爭對手可能會獨立開發類似的技術,複製我們的產品或圍繞我們的專利設計。我們相信,至少有兩家競爭對手的產品採用與我們的VGF工藝相似的工藝生產GaAs襯底。我們的競爭對手也可能對我們所依賴的VGF技術進行開發和專利改進,從而可能限制我們憑藉我們的專利或商業祕密享有的任何排他性。
我們在美國或外國提出的未決或未來的專利申請可能不會獲得批准,我們已發佈的專利將不會保護我們的知識產權,或者第三方會質疑我們的所有權或我們專利的有效性。此外,某些外國的法律可能不像美國法律那樣保護我們的所有權,因此監控我們知識產權的使用可能會更加困難。我們的競爭對手可能能夠合法地確定我們系統中嵌入的非專利專有技術。如果發生這種情況,我們可能無法阻止與我們基本相似的技術的發展。
我們可能不得不訴諸代價高昂的訴訟來執行我們的知識產權,保護我們的商業祕密或專有技術,或者確定它們的範圍、有效性或可執行性。實施或捍衞我們的專有技術代價高昂,可能導致我們轉移資源,並可能被證明不會成功。我們的保護措施可能被證明不足以保護我們的所有權,如果我們不執行或保護我們的權利,我們可能會損失寶貴的資產。
六、審查與合規、環境法規和其他法律事項有關的風險。
如果我們或我們的任何一家部分擁有的供應鏈公司未能遵守環境和安全法規,我們可能會受到鉅額罰款或被迫停止運營。
我們在所有經營地點均受聯邦、州和地方環境和安全法律法規的約束,包括中國的法律法規,如與我們產品的開發、製造和使用、危險材料的使用、我們設施的運營以及我們房地產的使用相關的法律法規。這些法律和法規管理生產、研發和銷售演示期間危險材料的使用、儲存、排放和處置。如果我們或我們的任何部分擁有的供應鏈公司未能遵守適用的法規,我們可能會承擔清理工作、人身傷害、罰款或停職的重大責任,或被迫關閉或暫時停止運營,和/或暫停或終止開發、製造或使用我們的某些產品、使用我們的設施或使用我們的不動產,每一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
中國中央政府在改善空氣質量和減少環境污染方面表現出了強大的領導力。中央政府鼓勵員工向有關監管機構報告可能存在的安全或環境違規行為,但可能沒有實際違規行為。這些努力通過強制關閉、增加檢查和監管改革,對製造企業產生了影響。2018年第一季度,從2月27日到3月31日,由於嚴重的空氣污染,300多家制造企業再次被當地政府間歇性關閉總計10天,佔剩餘日曆天數的30%。我們的發貨被推遲了,本季度的收入也受到了負面影響。我們預計,未來可能會發生強制工廠關閉的情況。如果這種停工的頻率增加,特別是在季度末,或者如果停工的總天數阻止我們生產足夠的晶圓來發貨,那麼停工將對我們的製造產量、收入和工廠利用率產生實質性的不利影響。我們相信,我們的砷化鎵和鍺生產線的搬遷減少了我們受到工廠關閉的影響。我們的每一家原材料供應鏈公司也可能受到中央政府與環境有關的訂單的影響。
此外,中國政府不時發佈新的規定,這可能需要我們採取額外的行動才能遵守。例如,2015年2月27日,中國國家安全生產監督管理總局更新了有害物質清單。2002年發佈的上一份清單並沒有限制這些材料
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我們用在我們的晶片中。新的名單增加了砷化鎵。由於新公佈的名單,我們被要求尋求額外的許可。
我們可能會因危險材料造成的人身傷害而被起訴。
2005年,我們被提起訴訟,指控原告暴露在砷化鎵晶片和甲醇中的高濃度砷化鎵造成的人身傷害、一般疏忽、故意侵權、工資損失和其他損害賠償,包括懲罰性損害賠償。其他現任和/或前任員工未來可能會對我們提起訴訟。儘管我們已經制定了工程、行政和人員保護設備計劃來解決這些問題,但如果我們被發現對未能遵守環境和安全法規負有責任,我們擴大或繼續運營現有地點的能力可能會受到限制,或者我們可能被要求購買昂貴的補救設備或產生其他鉅額費用。美國和中國現有或未來法律法規的變化可能要求我們產生鉅額支出或負債,或可能限制我們的運營。此外,我們的員工可能會在我們的設施中接觸到化學品或其他危險物質,我們可能會面臨訴訟,要求賠償據稱因在我們的設施中接觸化學品或危險材料而導致的不當死亡或人身傷害。
訴訟本身是不確定的,雖然我們希望積極為自己辯護,但在任何特定時期,我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流都可能受到未決訴訟和任何針對我們的額外訴訟的影響。此外,未來的訴訟可能會轉移管理層對我們業務和運營的注意力,導致我們的業務和財務業績受到影響。我們可能會產生超過這些訴訟事項的保險的辯護或和解費用,或者可能導致對我們不利的重大判決,或者導致我們產生超過我們保險限額的昂貴和解費用。.
我們必須遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404節的內部控制評估和認證要求。
根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第404條,我們必須在10—K表格的年度報告中納入管理層關於我們對財務報告的內部控制有效性的報告。持續遵守這一要求是複雜的、昂貴的和耗時的,它延伸到我們在中國的公司。如果:(1)我們未能就財務報告維持有效的內部監控;或(2)我們的管理層沒有及時評估該等內部監控是否足夠,我們可能會受到監管制裁,公眾對我們的看法可能會受到不利影響。
我們需要繼續改善或實施我們的系統、程序和控制。
我們依賴某些人工流程進行數據收集和信息處理,我們的合資公司也是如此。如果我們未能妥善管理這些程序,或未能有效管理從手動流程到自動流程的過渡,我們的系統和控制可能會中斷。為有效管理我們的業務,我們可能需要實施額外的管理信息系統,進一步發展我們的運營、行政、財務和會計系統和控制,增加經驗豐富的高級管理人員,並在我們的行政、工程、會計、市場營銷、銷售和運營組織之間保持密切協調。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
風險管理和戰略
我們已制定政策和流程,以評估、識別和管理網絡安全威脅的重大風險,並已將這些流程納入我們的整體風險管理系統和流程。我們定期評估網絡安全威脅的重大風險,包括任何潛在的未經授權的事件,
44
目錄表
通過我們的信息系統進行,可能會對我們的信息系統或其中駐留的任何信息的保密性、完整性或可用性造成不利影響。
我們定期進行風險評估,以確定網絡安全威脅,並在我們的業務做法發生重大變化時進行評估,這可能會影響到容易受到此類網絡安全威脅的信息系統。這些風險評估包括確定合理可預見的內部和外部風險、此類風險可能造成的可能性和潛在損害,以及現有政策、程序、系統和保障措施是否足以管理此類風險。
在進行這些風險評估後,我們重新設計、實施並維持合理的保障措施,以儘量減少已識別的風險;合理地解決現有保障措施中任何已識別的漏洞;並定期監控我們保障措施的有效性。我們投入大量資源並指定高層人員,包括首席財務官、財務副總裁和財務總監,以管理風險評估和緩解過程。
作為我們整體風險管理系統的一部分,我們與財務、IT和管理層合作,監控和測試我們的保障措施,並就這些保障措施對我們的員工進行培訓。透過培訓及電郵通知,各級及部門的人員均瞭解我們的網絡安全政策。
我們聘請評估師、顧問、審計師或其他第三方參與我們的風險評估流程。這些服務提供商協助我們設計和實施我們的網絡安全政策和程序,以及監控、測試和審計我們的保障措施。我們維持政策和流程,以評估和管理與第三方服務提供商有關的風險,基於與第三方的接觸性質以及第三方將訪問的信息和系統。我們維持政策,在新服務提供商入職前進行盡職調查,並持續進行評估,以確保符合我們的安全標準。
有關網絡安全威脅的任何風險是否已經或合理可能對公司產生重大影響的其他信息,包括我們的業務策略、經營成果或財務狀況,請參閲本年度報告表格10—K中的第1A項"風險因素",包括題為"網絡攻擊,系統安全風險和數據保護問題可能會擾亂我們的內部運作,導致收入減少,開支增加,對我們的經營業績造成負面影響或導致其他不利後果。"
治理
董事會的主要職能之一是對風險管理流程進行知情監督,包括網絡安全威脅的風險。我們的董事會負責監察及評估策略性風險,而我們的行政人員負責日常管理我們所面對的重大風險。我們的董事會直接及透過審核委員會管理其整體網絡安全風險監察職能。審核委員會主席在評估及管理網絡安全風險方面擁有豐富經驗。
我們的網絡安全管理委員會(包括首席財務官以及財務和IT部門的成員)主要負責評估和管理網絡安全威脅帶來的重大風險。 我們的首席財務官30多年來一直負責IT部門的監督,並親自讓員工參與網絡安全培訓。我們的首席IT高級系統工程師擁有超過20年的直接IT工作經驗,是Microsoft認證系統工程師、Cisco認證網絡助理和Sun認證系統管理員。我們的一位控制人擁有超過15年的薩班斯·奧克斯利(Sarbanes Oxley)合規性培訓和審計,包括IT合規性審計。我們的副總裁財務和企業控制人在AXT工作超過20年,對我們的特定IT系統有着透徹的瞭解。
我們的網絡安全管理委員會負責監督我們的網絡安全政策和流程,包括上文“風險管理和策略”中所述的。o的過程我們網絡安全管理委員會獲悉並監控網絡安全事件的預防、檢測、緩解和補救,包括IT經理的定期溝通和報告,通過使用技術工具和軟件發出警報和警告,以及第三方顧問的網絡安全系統測試結果。
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目錄表
我們的首席財務官向董事會和審計委員會提供有關公司網絡安全風險和活動的簡報,包括網絡安全系統測試、第三方活動等。
第二項。屬性
於2024年3月12日,我們的主要物業如下:
| 正方形 |
|
| |||
位置 | 腳 | 主要用途 | 所有權 | |||
加利福尼亞州弗裏蒙特 |
| 19,467 |
| 行政管理 |
| 經營租賃,2028年11月到期 |
北京,中國 |
| 141,524 |
| 生產和管理 |
| AXT/Tongmei |
DingXing,中國 | 193,621 | 生產 | AXT/Tongmei | |||
和夫 | 528,390 | 生產 | AXT/Tongmei | |||
和夫 |
| 75,703 |
| 生產和管理 |
| 北京博宇半導體容器工藝技術有限公司有限公司 * |
天津,中國 | 146,012 | 生產和管理 | 北京博宇半導體容器工藝技術有限公司有限公司,* | |||
和夫 |
| 190,597 | 生產 | 朝陽金美鎵有限公司所有,* |
* | 原材料公司合併於我們的綜合財務報表。 |
我們認為各設施均處於良好的營運狀況,足以應付目前的使用,並相信各設施均具備足夠的廠房產能以滿足其目前及預期的營運要求。
第三項。法律訴訟
我們可能不時涉及有關日常業務過程中產生的事項的司法或行政訴訟。我們預期任何該等事項(個別或整體)不會對我們的業務、財務狀況、現金流量或經營業績造成重大不利影響。
第四項。煤礦安全信息披露
不適用。
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目錄表
第II部
第5項。註冊人普通股、關聯股權市場Der Matters與發行人購買股票證券
自1998年5月20日我們完成首次公開募股以來,我們的普通股一直在納斯達克全球市場(納斯達克)公開交易,代碼為“AXTI”,從2011年1月3日開始,我們的普通股開始在納斯達克全球精選市場交易。下表列出了納斯達克報道的普通股在所示時期的高和低銷售價格範圍。
| 高 |
| 低 |
| |||
2023 | |||||||
第一季度 | $ | 6.57 | $ | 3.48 | |||
第二季度 | $ | 4.04 | $ | 2.47 | |||
第三季度 | $ | 3.63 | $ | 2.20 | |||
第四季度 | $ | 2.75 | $ | 1.89 | |||
2022 | |||||||
第一季度 | $ | 9.30 | $ | 6.20 | |||
第二季度 | $ | 7.10 | $ | 4.97 | |||
第三季度 | $ | 9.94 | $ | 5.57 | |||
第四季度 | $ | 7.12 | $ | 4.17 |
截至2024年3月4日,共有206名我們普通股的記錄持有人。由於AXT普通股的許多股份由經紀商和其他機構代表股東持有,我們無法估計我們普通股的受益所有者總數。
我們從未就我們的普通股支付或宣佈任何現金股息,也不預期在可預見的未來支付現金股息。我們已發行的A系列優先股的股息按A系列優先股每股每年0.20美元的速度應計。截至2023年12月31日發行和發行的883,000股A系列優先股的價值為3,532,000美元,是無投票權和不可轉換的優先股,在我們的董事會宣佈時,累計年度股息率為5.0%,每股清算優先股比普通股高4.00美元,必須在向我們普通股持有人進行任何分配之前支付。這些優先股是1999年5月28日向Lyte Optronics,Inc.的股東發行的,與我們完成對Lyte Optronics,Inc.的收購有關。根據A系列優先股的條款,只要A系列優先股的任何股份尚未發行,本公司或本公司的任何子公司均不得贖回、回購或以其他方式收購任何普通股,除非A系列優先股的應計股息已全部支付。在2013至2015年間,我們回購了我們的已發行普通股。截至2015年12月31日,A系列優先股的累計股息為290萬美元。將此類累計股息計入我們綜合資產負債表的“應計負債”. 根據該計劃,2023年、2022年和2021年期間沒有回購股票。如果我們被要求支付A系列優先股的累計股息,我們的現金和現金等價物將減少。我們在計算每股收益時,會考慮A系列優先股年初至今的累計股息。
47
目錄表
股東回報的比較
下圖是從2018年12月31日開始至2023年12月31日止的普通股與CRSP納斯達克股票市場(美國公司)總回報指數和RDG中型股科技指數在公司股東累計普通股總回報中的年度變化百分比比較圖。
根據美國證券交易委員會規則,除了我們的普通股之外,我們的業績圖表必須包括廣泛的市場股票指數和已公佈的行業或業務線指數(或自行構建的同行指數)。規則還要求,如果登記人選擇了與上一財政年度使用的指數不同的指數,則必須(1)解釋改變的原因,(2)將登記人的總回報與新選擇的指數和上一財政年度使用的指數的總回報進行比較。關於已公佈的行業指數,前幾年我們使用的是納斯達克電子元件指數;但該指數已於2023年停止使用。因此,我們使用RDG MidCap科技指數作為停產指數的替代品,由於納斯達克電子元器件指數已停產,我們無法將我們的累計總回報與該指數進行比較。
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目錄表
| 12/18 |
| 12/19 |
| 12/20 |
| 12/21 |
| 12/22 |
| 12/23 |
| |
Axt,Inc. |
| 100 |
| 100.00 |
| 220.00 |
| 202.53 |
| 100.69 |
| 55.17 | |
納斯達克複合體 |
| 100 |
| 136.69 |
| 198.10 |
| 242.03 |
| 163.28 |
| 236.17 | |
RDG中型股技術 |
| 100 |
| 111.18 |
| 147.60 |
| 90.97 |
| 40.12 |
| 43.24 |
最近出售的未註冊證券
不適用。
發行人購買股票證券
2014年10月27日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們可以回購最多500萬美元的已發行普通股。*這些回購可以不定期在公開市場進行,資金來自我們現有的現金餘額和運營產生的現金。*2015年,我們以每股2.52美元的平均價格回購了約90.8萬股股票,根據股票回購計劃,總購買價約為230萬美元。根據該計劃,2023年或2022年期間沒有回購任何股票。截至2023年12月31日和2022年12月31日,根據該計劃,約有270萬美元可用於未來的回購。
第6項。已保留
第7項。管理層對財務舞弊的探討與分析離子和操作的結果
除了歷史信息,以下討論還包含受風險和不確定因素影響的前瞻性陳述。由於許多因素,實際結果可能與本文提及的結果大相徑庭,這些因素包括但不限於題為項目1a的章節中所述的風險。“風險因素”和本年度報告10-K表格中的其他部分。本討論應與我們的合併財務報表和本10-K表中其他地方包含的相關附註一起閲讀。
關鍵會計政策和估算
本公司根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制綜合財務報表。因此,我們作出的估計、假設和判斷會影響我們在合併財務報表上報告的金額。這些對未來事件及其對我們結果的影響的估計、假設和判斷不能確定,而是基於我們的歷史經驗和在當時情況下被認為是合理的其他假設而做出的。隨着新事件的發生或獲得更多信息,這些估計可能會發生變化,我們可能會定期面臨不確定性,其結果不在我們的控制範圍內,可能在很長一段時間內無法得知。
我們已確定以下政策對我們的業務運營以及對我們的財務狀況和運營結果的瞭解至關重要。關鍵會計政策對我們綜合財務報表的列報非常重要,要求我們作出困難、主觀或複雜的判斷,這些判斷可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大影響。他們可能還會要求我們對估計時高度不確定的問題做出假設。我們本可以使用的不同估計,或合理可能發生的估計變化,可能會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。我們還請您參閲本年度報告10-K表格中其他部分包含的合併財務報表的附註1。
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目錄表
收入確認和銷售退貨
我們製造和銷售高性能的化合物半導體基板,包括磷化銦、砷化鎵和鍺晶片,我們的合併子公司銷售某些原材料,包括高純鎵(6N和7N Ga)、熱解氮化硼(PBN)坩堝和氧化硼(B2O3)。在我們發貨後,沒有任何剩餘的義務或客户接受要求會妨礙收入確認。我們的產品通常是根據客户下的採購訂單進行銷售的,我們的銷售條款和條件不要求客户接受。當存在法律上可強制執行的合同時,我們就會考慮與客户的合同,這可能是客户的採購訂單,確定了當事人的權利,合同有商業條款,合同對價很可能是可收回的。我們的大多數合同都有轉讓產品的單一履約義務,性質上是短期的,通常不到六個月。我們的收入是根據與每個客户簽訂的合同中規定的對價來衡量的,以換取通常基於談判、公式、價目表或固定價格的產品轉讓。收入在承諾貨物的控制權移交給我們的客户時確認,無論是從我們的碼頭裝運、在客户碼頭收到或從客户所在地的寄售庫存中移走,金額反映了我們有權獲得的對價,以換取這些貨物。
我們選擇將運輸和處理作為履行貨物轉讓承諾的活動。因此,在銷售交易中向客户收取的運費及手續費計入收益。所產生之運輸及處理成本計入收益成本。外國司法管轄區向客户收取並滙往政府機關的銷售税和增值税按淨額入賬,因此不包括在收入中。
我們不提供培訓、安裝或調試服務。我們根據歷史數據、過往經驗、當前經濟趨勢及確認收益時客户需求的變化計提未來回報。我們不確認任何與取得產生收益的客户合約的增量成本相關的資產。因此,鑑於預期受益期少於一年,銷售佣金及其他相關開支於產生時支銷。
應收賬款與信用損失準備
應收賬款按發票金額入賬,不計息。我們至少每季度或當信貸風險出現變動時,檢討應收賬款結餘收回的可能性,並就信貸虧損計提撥備。當存在類似拖欠狀況時,我們會以集體(池)基準計量預期信貸損失。我們評估來自美國客户的應收款項,重點是超過90天的結餘,以及來自美國境外客户的應收款項,重點是超過120天的結餘,並在需要時就應收款項結餘設立準備金。外國和美國客户對應收款項的評估存在差異的原因是,美國客户歷來在較短的時間內付款。外國商業慣例通常要求我們允許客户支付期限比美國接受的期限更長。
根據ASC 326—20的當前預期信用損失減值模型,我們在評估歷史壞賬趨勢、美國和國際的總體經濟狀況以及對未來經濟狀況的合理和可支持的預測時,在確定我們的儲備充足性時進行判斷。無法收回的應收款項於預期會出現信貸虧損時入賬為信貸虧損撥備,並於已用盡所有努力收回款項時予以撇銷,並於收到款項時確認收回款項。截至2023年及2022年12月31日,我們的應收賬款淨額分別為1930萬美元及2930萬美元,分別扣除截至2023年及2022年12月31日的信貸虧損撥備579,000美元及307,000美元。於二零二三年,我們增加信貸虧損撥備272,000元。於二零二二年,我們將信貸虧損撥備增加177,000美元.倘實際不可收回賬目與我們的估計有重大差異,則需要修訂估計信貸虧損撥備,這可能會對我們未來期間的財務業績造成重大影響。
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目錄表
保修儲備
我們根據過去12個月的索賠經驗以及我們所知的任何未決索賠和退貨保留保修儲備。保修費用在確認收入時累計。截至2023年12月31日和2022年12月31日,累計產品保修總額分別為703,000美元和669,000美元。應計產品保修增加主要由於客户遇到的質量問題索賠增加所致。倘實際保修成本或待決新索償與我們的估計有重大差異,則須修訂估計保修負債,這可能會對我們未來期間的財務狀況及經營業績造成重大影響。
存貨計價
存貨按成本(按標準成本近似)或可變現淨值兩者中較低者列賬。成本乃採用加權平均成本法釐定。我們的庫存包括原材料以及產成品和在製品,包括材料、人工和製造間接成本。我們根據當前市況定期評估存貨水平,以識別過剩及過時存貨,並根據產品的年齡及質量以及已完成產品的銷售預測為若干存貨提供儲備。截至2023年12月31日及2022年12月31日,我們的存貨儲備分別為2190萬美元及2470萬美元,以及成本或可變現淨值較低者分別為78,000美元及47,000美元。倘對我們產品的實際需求遠低於估計,則可能需要就過剩或過時存貨作出額外存貨調整,這可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大影響。
投資減值
我們根據《會計準則法典》(“ASC”)主題320將債務證券的可出售投資分類為可出售債務證券, 投資--債務證券.所有報價市值低於成本(或經調整成本)的可供出售債務證券均會審閲,以確定下跌是否非暫時性。釐定虧損是否屬暫時性時所考慮的因素包括市值下跌的幅度、市值低於成本(或經調整成本)的時間長短、信貸質素,以及我們持有債務證券一段足夠時間以容許任何預期市值回升的能力及意向。我們亦至少每季度檢討一次債務投資組合,或當信貸風險或其他潛在估值問題出現變動時,以識別及評估是否需要就預期信貸虧損或減值作出撥備。
我們亦投資中國私人持有原材料公司的股權工具,以作商業及策略用途。於我們未綜合入賬中國合營原材料公司的投資分類為其他資產,並按權益或公平值法入賬,視乎我們是否有能力對其經營或財務決策施加重大影響。我們監察投資的減值,並於有事件或情況變動顯示賬面值可能無法收回時記錄賬面值減少。減值的釐定是高度主觀的,並基於多項因素,包括對附屬公司管理層實力的評估、公允價值低於成本基準的時間長度及程度、附屬公司的財務狀況及近期前景、附屬公司業務前景的根本變化、後續發售的股價,以及我們持有該投資一段足夠時間的意圖和能力,以允許預期收回我們的賬面值。
截至2023年12月31日止年度,我們的一家中國合營原材料公司評估其一項股權投資已悉數減值。截至二零二三年十二月三十一日止年度,我們亦出售於一間中國合營企業的股權投資。減值及分拆導致我們的財務業績減值支出合共190萬美元。截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度,我們並無減值支出。
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目錄表
投資的公允價值
ASC主題820,公允價值計量建立了可用於計量公允價值的三個輸入數據級別。
第一級工具指活躍市場的報價。因此,釐定第一級工具之公平值毋須重大管理層判斷,估計並不困難。
第2級工具包括第1級價格以外的可觀察輸入數據,例如在交易量不足或交易不頻繁的市場中類似工具的報價(不太活躍的市場)、發行人銀行對賬單、信用評級、可觀察市場數據證實的不具約束力的市場共識價格,模型—衍生估值,其中所有重大輸入數據均為可觀察數據,或可主要從資產大部分整個年期的可觀察市場數據得出或佐證,資產或負債的報價。與第一級工具相比,該等第二級工具需要更多管理層判斷及主觀性,包括:
● | 確定哪些工具與定價工具最具可比性,需要管理層根據票面利率、到期日、發行人、信用評級和工具類型確定類似證券的樣本,並主觀地選擇被認為與定價證券最相似的單個證券或多個證券。 |
● | 釐定以何種模型衍生估值釐定公平值需要管理層作出判斷。當無類似證券或類似證券的可觀察市價時,我們使用無約束力的市場共識價格為我們的可交易債務工具定價,該價格經可觀察市場數據或定價模型(如貼現現金流量模型)確證,所有重大輸入數據均源自可觀察市場數據或與可觀察市場數據確證。 |
第三級工具包括對計量資產或負債公平值屬重大之估值方法不可觀察輸入數據。釐定第三級工具之公平值需要管理層作出最大判斷及主觀性。
我們進行短期外幣對衝,旨在抵銷與美元與日圓匯率波動有關的潛在現金風險。我們於每月末及季度末使用現行匯率並根據公認會計原則計量該等外幣對衝的公平值。在季末,任何未結算的外幣對衝均計入綜合資產負債表的“應計負債”,並分類為第三級資產和負債。截至2023年及2022年12月31日,本季度內每個月末從放置對衝至結算的公平值變動淨額對綜合業績的影響極小。
長期資產減值準備
我們根據ASC主題360評估物業、設備和無形資產的可收回性, 物業、廠房及設備.倘事件及情況顯示長期資產可能出現減值,吾等將長期資產的賬面值與該等資產應佔未來未貼現現金流量的預測進行比較。如果賬面值超過未來未貼現現金流量,我們會對收入記錄減值支出,金額等於賬面值超過資產公允價值的差額。公平值乃根據所報市價、貼現現金流量或內部及外部評估(如適用)釐定。持作出售資產按賬面值或估計可變現淨值兩者中的較低者列賬。 於2023年及2022年12月31日,我們的綜合資產負債表並無“持作出售資產”或任何長期資產減值。
基於股票的薪酬
我們根據ASC主題718來説明基於股票的薪酬,基於股票的薪酬.授出之股份獎勵包括購股權及受限制股份獎勵。我們使用布萊克—斯科爾斯期權
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目錄表
定價模式以估計購股權授出日期的公平值,這需要輸入高度主觀的假設,包括估計股價波動和預期期限。本集團採用股價的歷史波幅,而購股權的預期年期則根據過往購股權行使行為及歸屬後沒收購股權的情況,以及未行使購股權的合約年期、歸屬期及預期年期估計。此外,吾等應用預期沒收率釐定以股份為基礎的補償金額。我們使用歷史沒收來估計未來沒收的比率。該等輸入數據及假設的變動可能會對我們股票補償的估計公平值的計量產生重大影響。受限制股票獎勵的成本使用我們普通股於授出日期的公允價值釐定。
我們於購股權獎勵的必要服務期(一般為四年歸屬期)確認補償成本(扣除估計沒收率)。受限制股票獎勵之補償開支於歸屬期內確認,歸屬期一般為一年、三年或四年。以股票為基礎的薪酬開支計入收益成本、研發成本、銷售成本、一般及行政開支。(see附註1—重大會計政策概要—以股票為基礎的薪酬)。
所得税
我們根據ASC主題740計算所得税, 所得税(“ASC 740”),規定遞延税項資產及負債應按已頒佈税率確認,以反映已記錄資產及負債的賬面及税基之間的暫時差異。ASC 740還要求,如果遞延所得税資產的一部分很可能無法實現,則遞延所得税資產應減少估值備抵。我們的遞延税項資產已按估值撥備減至零。
我們根據全球收入的地域構成和每個地區(特別是中國)的税務法規規定所得税。税項負債的計算涉及重大判斷,以估計應用複雜税法的不確定性的影響,尤其是在中國等海外國家。
有關額外資料,請參閲綜合財務報表附註12—“所得税”。
經營成果
概述
我們成立於1986年,旨在將我們專有的VGF技術商業化並增強其生產高性能化合物半導體襯底或晶圓的技術。我們有一個經營分部和兩條產品線:特種材料基材和用於製造該等基材或其他相關產品的原材料。我們於1990年錄得第一筆基板銷售,目前我們的基板產品包括磷化銦(InP)、砷化鎵(GaAs)和鍺(Ge)基板,用於生產半導體器件,應用於光纖和無線通信、發光二極管(LED)、激光器以及空間和地面光伏應用的太陽能電池。我們的兩個原材料公司銷售,除其他項目外,純化鎵和pBN坩堝。
經營業績
我們的所有產品都在中華人民共和國(PRC或中國)生產,與美國、歐洲或日本的同類工廠相比,中國的設施和勞動力成本通常較優惠。我們的供應鏈包括在中國的原材料公司的部分所有權(合資企業)。我們相信,此供應鏈安排為我們提供定價優勢、可靠的供應及縮短對最終制成品至關重要的主要原材料的採購週期。
二零二三年的年度收入由二零二二年的141. 1百萬元減少至二零二三年的75. 8百萬元,跌幅為46. 3%。二零二二年的年度收入由二零二一年的137. 4百萬元增加至二零二二年的141. 1百萬元,增長2. 7%。二零二一年,我們的年度收入由二零二零年的95. 4百萬元增加至二零二一年的137. 4百萬元,增長44. 1%。於二零二三年,我們的毛利率由二零二二年佔總收入的36. 9%下降至二零二三年佔總收入的17. 6%。2022年,我們的
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目錄表
毛利率由二零二一年佔總收益的34. 5%上升至二零二二年佔總收益的36. 9%。於二零二一年,我們的毛利率由二零二零年佔總收入的31. 7%上升至二零二一年佔總收入的34. 5%。
我們相信我們現在開始看到我們的市場復甦。我們看到訂單增加。砷化鎵市場是我們市場中第一個進入回調的市場,似乎在很大程度上已經克服了過剩的庫存。
收入
| |||||||||||||||||||||
截至12月31日 | 2022年至2023年 | 2021年至2022年 | |||||||||||||||||||
增加 | 增加 | ||||||||||||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2021 | (減少) |
| %的變化 |
| (減少) |
| %的變化 |
| |||||||||
產品類型: | |||||||||||||||||||||
襯底 | $ | 47,466 | $ | 111,094 | $ | 103,026 | $ | (63,628) |
| (57.3) | % | $ | 8,068 |
| 7.8 | % | |||||
原材料和其他 | 28,329 | 30,024 | 34,367 | (1,695) |
| (5.6) | % | (4,343) | (12.6) | % | |||||||||||
總收入 | $ | 75,795 | $ | 141,118 | $ | 137,393 | $ | (65,323) | (46.3) | % | $ | 3,725 | 2.7 | % |
2023年的收入比2022年的1.411億美元減少了6530萬美元,降幅為46.3%。晶片基板銷售額下降6,360萬美元的原因是5G應用、數據中心升級(硅光電子)和消費相關應用對InP晶片基板的需求下降,LED產品、工業激光器和其他需要晶片基板缺陷密度較低的應用對我們的砷化鎵晶片基板的需求減少,以及我們的中國客户對GE晶片基板的需求減少。與2022年同期相比,原材料收入減少170萬美元,主要是由於我們的綜合原材料公司之一博裕銷售的PBN坩堝和基於PBN的OLED製造工具的收入下降,但被提純鎵銷售的增加部分抵消了這一下降。
2022年的收入比2021年的1.374億美元增加了370萬美元,增幅為2.7%。晶片基板銷售額增長810萬美元是5G應用、數據中心升級(硅光電子)和消費相關應用對InP晶片基板的強勁需求的結果,但由於對LED產品、工業激光器和其他要求晶片基板缺陷密度較低的應用的需求減少,以及我們的中國客户對我們的GE晶片基板的需求下降,對我們的砷化鎵晶片基板的需求下降,部分抵消了這一增長。與2021年同期相比,原材料收入減少430萬美元,主要是由於純鎵銷售收入下降和不利的定價所致,但這部分被我們的綜合原材料公司之一博裕銷售的PBN坩堝和基於PBN的OLED製造工具的需求增加所抵消。
54
目錄表
按地理區域劃分的收入
截至2013年12月31日止的年度, | 2022年至2023年 | 2021年至2022年 |
| |||||||||||||||||||
增加 | 增加 | |||||||||||||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| (減少) |
| %的變化 |
| (減少) |
| %的變化 |
| |||||||||
(千美元) |
| |||||||||||||||||||||
中國 | $ | 39,778 | $ | 55,414 | $ | 67,394 | $ | (15,636) | (28.2) | % | $ | (11,980) |
| (17.8) | % | |||||||
佔總收入的百分比 |
| 53 | % |
| 39 | % |
| 49 | % | |||||||||||||
臺灣 | 8,651 | 28,780 | 16,841 | (20,129) | (69.9) | % | 11,939 |
| 70.9 | % | ||||||||||||
佔總收入的百分比 |
| 11 | % | 21 | % |
| 12 | % | ||||||||||||||
日本 |
| 4,641 | 11,724 |
| 10,112 |
| (7,083) | (60.4) | % |
| 1,612 |
| 15.9 | % | ||||||||
佔總收入的百分比 |
| 6 | % | 8 | % |
| 7 | % | ||||||||||||||
亞太地區(不包括中國、臺灣和日本) | 3,814 | 4,188 |
| 7,540 | (374) | (8.9) | % | (3,352) | (44.5) | % | ||||||||||||
佔總收入的百分比 |
| 5 | % | 3 | % |
| 6 | % | ||||||||||||||
歐洲(主要是德國) |
| 12,315 | 20,592 |
| 23,069 |
| (8,277) | (40.2) | % |
| (2,477) |
| (10.7) | % | ||||||||
佔總收入的百分比 |
| 16 | % | 15 | % |
| 17 | % | ||||||||||||||
北美(主要是美國) |
| 6,596 | 20,420 |
| 12,437 |
| (13,824) | (67.7) | % |
| 7,983 |
| 64.2 | % | ||||||||
佔總收入的百分比 | 9 | % | 14 | % | 9 | % | ||||||||||||||||
總收入 | $ | 75,795 | $ | 141,118 | $ | 137,393 | $ | (65,323) | (46.3) | % | $ | 3,725 |
| 2.7 | % |
於二零二三年、二零二二年及二零二一年,向北美以外客户的銷售額分別佔我們收益的約90%、86%及90%。
2023年,來自中國客户的收益減少28. 2%,主要由於對Ge及InP晶圓基板以及用於無線及LED應用的GaAs晶圓基板以及我們其中一間合併附屬公司銷售的pBN坩堝的需求減少,部分被精鎵需求增加所抵銷。2023年,來自臺灣客户的收益減少69. 9%,主要由於無線應用所用的InP晶圓基板及GaAs晶圓基板的需求減少,部分被Ge晶圓基板的需求增加所抵銷。二零二三年,來自日本客户的收益減少60. 4%,乃由於對InP及Ge晶圓基板、LED及無線應用所用GaAs晶圓基板、我們其中一間合併附屬公司出售的pBN坩堝及精煉鎵的需求減少所致。來自亞太區客户的收益減少8. 9%,乃由於對無線應用所用GaAs晶圓基板及精煉鎵的需求減少,部分被我們其中一間合併附屬公司出售的InP晶圓基板及pBN坩堝的需求增加所抵銷。2023年,來自歐洲客户的收益減少40. 2%,主要是由於我們其中一間合併附屬公司銷售的LED及無線應用所用GaAs晶圓基板、InP及Ge晶圓基板以及pBN坩堝的需求減少所致。2023年,來自北美客户的收益減少67. 7%,主要由於LED及無線應用所用InP晶圓基板及GaAs晶圓基板的需求減少,部分被我們其中一間合併附屬公司銷售的pBN坩堝需求增加所抵銷。
2022年,來自中國客户的收益減少17. 8%,主要由於我們的合併附屬公司銷售的精煉鎵及pBN坩堝需求減少所致。此外,來自InP和Ge晶片襯底的收入減少,部分被GaAs晶片襯底的需求增加所抵銷。二零二二年,來自臺灣客户的收益增加70. 9%,主要由於InP晶圓基板需求增加,部分被使用GaAs晶圓基板的無線應用減少所抵銷。二零二二年,日本客户的收益增加15. 9%,乃由於我們合併附屬公司銷售的精煉鎵及pBN坩堝需求增加所致,惟部分因無線應用所用GaAs晶圓基板需求減少而抵銷。來自亞太區客户的收益減少44. 5%,乃由於我們其中一間合併附屬公司出售的無線應用用GaAs、InP晶圓襯底及pBN坩堝的需求減少所致。2022年,來自歐洲客户的收益減少10. 7%,主要由於LED應用中使用的GaAs晶圓基板、我們其中一間合併附屬公司銷售的Ge晶圓基板及pBN坩堝的需求減少,部分被InP晶圓基板需求增加所抵銷。來自北美客户的收入增長了64.2%,主要是由於我們的需求增加,
55
目錄表
InP晶圓襯底和pBN坩堝由我們的一個合併子公司銷售,部分被GaAs和Ge晶圓襯底需求下降所抵消。
毛利率
2022年至2023年 | 2021年至2022年 | |||||||||||||||||||
截至12月31日, | 增加 | 增加 | ||||||||||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| (減少) |
| %的變化 |
| (減少) |
| %的變化 |
| |||||||
(千美元) |
| |||||||||||||||||||
毛利 | $ | 13,318 | $ | 52,121 | $ | 47,414 | $ | (38,803) |
| (74.4) | % | $ | 4,707 |
| 9.9 | % | ||||
毛利% |
| 17.6 | % |
| 36.9 | % |
| 34.5 | % |
二零二三年的毛利較二零二二年減少38,800,000元。二零二三年的毛利率為17. 6%,而二零二二年則為36. 9%。毛利減少乃由於收入減少導致固定成本分攤至較少單位及產品組合出現不利變動所致。
二零二二年的毛利較二零二一年增加4,700,000元。二零二二年的毛利率為36. 9%,而二零二一年則為34. 5%。毛利增加乃由於收益增加導致固定成本分攤至更多單位及產品組合的有利變化所致。
銷售、一般和行政費用
2022年至2023年 | 2021年至2022年 | |||||||||||||||||||
截至12月31日 | 增加 | 增加 | ||||||||||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| (減少) |
| %的變化 | (減少) |
| %的變化 |
| ||||||||
(千美元) |
| |||||||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | $ | 22,806 | $ | 25,654 | $ | 24,189 | $ | (2,848) |
| (11.1) | % | $ | 1,465 |
| 6.1 | % | ||||
佔總收入的百分比 |
| 30.1 | % |
| 18.2 | % |
| 17.6 | % |
銷售、一般及行政開支由二零二二年的2,570萬元減少2,800萬元或11. 1%至二零二三年的2,280萬元。 較低的銷售、一般及行政開支, 主要原因是人事相關開支、股票補償開支和外部佣金減少,部分被專業服務開支和D & O保險費用增加所抵銷。
銷售、一般及行政開支由二零二一年的2,420萬元增加1,500,000元或6. 1%至二零二二年的2,570萬元。銷售、一般及行政開支增加主要由於人事相關開支、專業服務、股票補償開支及壞賬開支增加,部分被牌照及費用及外部佣金減少所抵銷。
研究和開發費用
2022年至2023年 | 2021年至2022年 | |||||||||||||||||||
截至12月31日 | 增加 | 增加 | ||||||||||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| (減少) |
| %的變化 | (減少) |
| %的變化 |
| ||||||||
(千美元) |
| |||||||||||||||||||
研發 | $ | 12,081 | $ | 13,913 | $ | 10,328 | $ | (1,832) |
| (13.2) | % | $ | 3,585 |
| 34.7 | % | ||||
佔總收入的百分比 |
| 15.9 | % |
| 9.9 | % |
| 7.5 | % |
2023年,研發支出從2022年的1390萬美元減少到1210萬美元,降幅為180萬美元,降幅為13.2%。2023年研發費用的減少主要是由於8英寸和6英寸砷化鎵和銦磷化銦晶片基板的人員相關費用和開發費用降低,以及我們的某些砷化鎵和銦基片基板的新功能的開發和新產品測試。
56
目錄表
研發支出從2021年的1,030萬美元增加到2022年的1,390萬美元,增幅為34.7%。2022年研發費用的增加主要是由於8英寸砷化鎵和6英寸InP晶片基板的開發費用增加,我們某些GaAs和InP晶片基板的新功能的開發,以及新產品測試和人員相關的費用。
利息支出,淨額
2022年至2023年 | 2021年至2022年 | ||||||||||||||||||||
截至12月31日 | 增加 | 增加 | |||||||||||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| (減少) |
| %的變化 | (減少) |
| %的變化 |
| |||||||||
(千美元) |
| ||||||||||||||||||||
利息支出,淨額 | $ | 1,527 | $ | 1,071 | $ | 213 | $ | 456 |
| 42.6 | % | $ | 858 |
| 402.8 | % | |||||
佔總收入的百分比 | 2.0 | % |
| 0.8 | % |
| 0.2 | % |
二零二三年利息開支淨額較二零二二年同期增加,主要由於二零二三年投資結餘減少及二零二三年借貸增加所致。二零二二年利息開支淨額較二零二一年同期增加,主要由於二零二二年投資結餘減少及二零二二年借貸增加所致。
未合併合營公司收入中的權益
2022年至2023年 | 2021年至2022年 | ||||||||||||||||||||
截至12月31日 | 增加 | 增加 | |||||||||||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| (減少) |
| %的變化 | (減少) |
| %的變化 |
| |||||||||
(千美元) |
| ||||||||||||||||||||
未合併合營企業收入中的權益 | $ | 1,884 | $ | 5,957 | $ | 4,409 | $ | (4,073) |
| (68.4) | % | $ | 1,548 |
| 35.1 | % | |||||
佔總收入的百分比 | 2.5 | % |
| 4.2 | % |
| 3.2 | % |
未綜合入賬合營企業收入中的權益為來自未綜合入賬的少數股權供應鏈合營企業的總淨收入(虧損)。未綜合入賬合營企業收入中的權益由2022年的收入6,000,000元減少4,100,000元至2023年的收入1,900,000元,原因是我們的未綜合入賬合營企業於2023年的表現較2022年差。二零二三年的收入減少包括我們兩項股權投資的減值支出總額190萬美元。
未綜合入賬合營企業收入中的權益由二零二一年的收入4,400,000元增加1,500,000元至二零二二年的收入6,000,000元,乃由於我們的未綜合入賬合營企業於二零二二年錄得較二零二一年的表現更佳。
其他收入,淨額
2022年至2023年 | 2021年至2022年 | ||||||||||||||||||||
截至12月31日 | 增加 | 增加 | |||||||||||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| (減少) |
| %的變化 | (減少) |
| %的變化 |
| |||||||||
(千美元) |
| ||||||||||||||||||||
其他收入,淨額 | $ | 2,179 | $ | 3,487 | $ | 509 | $ | (1,308) |
| (37.5) | % | $ | 2,978 |
| 585.1 | % | |||||
佔總收入的百分比 | 2.9 | % |
| 2.5 | % |
| 0.4 | % |
其他收入淨額減少130萬美元至二零二三年的收入220萬美元,而二零二二年的收入為350萬美元,主要由於二零二三年外匯收益為20萬美元,而外匯收益為2023年於二零二二年,我們的一間合併附屬公司就將其設施搬遷至Kazuo而向中國政府收取補償。
其他收入淨額增加300萬美元至二零二二年的收入350萬美元,較二零二一年的收入50萬美元,主要由於二零二二年的外匯收益160萬美元與外匯相比
57
目錄表
本集團於二零二一年錄得虧損434,000元,以及我們其中一間合併附屬公司因二零二二年將其設施搬遷至Kazuo而向中國政府收取的賠償。
為以下事項撥備 所得税
2022年至2023年 | 2021年至2022年 | ||||||||||||||||||||
截至12月31日 | 增加 | 增加 | |||||||||||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| (減少) |
| %的變化 | (減少) |
| %的變化 |
| |||||||||
(千美元) |
| ||||||||||||||||||||
所得税撥備 | $ | 160 | $ | 2,185 | $ | 1,093 | $ | (2,025) |
| (92.7) | % | $ | 1,092 |
| 99.9 | % | |||||
佔總收入的百分比 | 0.2 | % |
| 1.5 | % |
| 0.8 | % |
2023年及2022年所得税撥備分別為20萬元及220萬元,主要與我們在中國的合併晶圓基板附屬公司及我們兩家部分擁有的合併原材料公司有關。由於在美國的收入已被聯邦及州的淨經營虧損結轉全額抵銷,故並無就AXT計提所得税或福利。此外,在美國產生未來利潤的不確定性,這導致我們的遞延税項資產被全額保留。由於AXT—Tongmei的財務虧損,我們於二零二三年並無就AXT—Tongmei產生任何聯邦所得税負債。我們的估計税率每年可能會有很大差異,原因是我們在美國和中國的業務之間的應課税收入組合發生變化或帶來好處。
由於我們未來盈利能力的不確定性,我們於二零二三年及二零二二年分別就遞延税項資產淨額錄得估值撥備17,500,000元及11,900,000元。
非控股權益及可贖回非控股權益應佔(收入)虧損淨額
2022年至2023年 | 2021年至2022年 | ||||||||||||||||||||
截至12月31日 | 增加 | 增加 | |||||||||||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| (減少) |
| %的變化 | (減少) |
| %的變化 |
| |||||||||
(千美元) |
| ||||||||||||||||||||
非控股權益及可贖回非控股權益應佔(收入)虧損淨額 | $ | 1,312 | $ | (2,931) | $ | (1,934) | $ | (4,243) |
| (144.8) | % | $ | 997 |
| 51.6 | % | |||||
佔總收入的百分比 | 1.7 | % |
| (2.1) | % |
| (1.4) | % |
二零二三年的非控股權益及可贖回非控股權益應佔收入較二零二二年減少至虧損,主要由於我們四間中國合併附屬公司的虧損,部分被我們其他中國合併附屬公司的溢利所抵銷。
二零二二年的非控股權益及可贖回非控股權益應佔收入較二零二一年增加,主要由於中國法人實體的結構變動(見我們的綜合財務報表附註1),以及在較小程度上由於我們的綜合附屬公司朝陽新梅產生的虧損。
58
目錄表
流動性與資本資源
截至2013年12月31日的年度 |
| |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||||
(美元,單位:千美元) |
| |||||||||
提供的現金淨額(用於): | ||||||||||
經營活動 | $ | 3,403 | $ | (8,765) | $ | (3,305) | ||||
投資活動 |
| (2,604) |
| (25,223) |
| (38,810) | ||||
融資活動 |
| 8,613 |
| 38,031 |
| 5,725 | ||||
匯率變動的影響 |
| (646) |
| 542 |
| 551 | ||||
現金、限制性現金和現金等價物淨變動 |
| 8,766 |
| 4,585 |
| (35,839) | ||||
現金、限制性現金和現金等價物—年初 |
| 41,348 |
| 36,763 |
| 72,602 | ||||
現金、限制性現金和現金等價物—年終 |
| 50,114 |
| 41,348 |
| 36,763 | ||||
短期和長期投資--年終 |
| 2,140 |
| 11,457 |
| 14,995 | ||||
現金總額、限制性現金、現金等價物以及短期和長期投資 | $ | 52,254 | $ | 52,805 | $ | 51,758 |
我們認為現金和現金等價物、短期投資和長期投資具有流動性,可在兩年內用於我們目前的業務。短期投資和長期投資包括貨幣市場賬户、存單、公司債券和票據以及政府證券。截至2023年12月31日,我們和我們的合併合資企業在美國境外的銀行賬户中持有約4200萬美元的現金和投資。
2023年,現金總額、限制性現金和現金等價物、短期和長期投資減少了60萬美元。截至2023年12月31日,我們的主要流動性來源為5,230萬美元,其中包括現金、限制性現金和現金等價物5,010萬美元以及短期投資210萬美元。2023年,現金、限制性現金和現金等價物增加了880萬美元,短期投資減少了930萬美元。2023年現金、限制性現金和現金等價物增加880萬美元,主要原因是業務活動提供的現金淨額340萬美元和融資活動提供的現金淨額860萬美元,但被用於投資活動的現金淨額260萬美元和匯率變動影響60萬美元部分抵銷。
2022年,現金總額、限制性現金和現金等價物、短期和長期投資增加了100萬美元。截至2022年12月31日,我們的主要流動性來源為5280萬美元,其中包括現金、限制性現金和現金等價物4130萬美元,以及短期和長期投資1150萬美元。2022年,現金、限制性現金和現金等價物增加了460萬美元,短期和長期投資減少了350萬美元。2022年現金、限制性現金和現金等價物增加460萬美元,主要原因是融資活動提供的現金淨額3800萬美元和匯率變動影響50萬美元,但被用於投資活動的現金淨額2520萬美元和業務活動的現金淨額880萬美元部分抵銷。
2023年經營活動提供的現金淨額為340萬美元,主要包括營業資產和負債淨變動700萬美元、折舊和攤銷非現金項目調整870萬美元、權益法投資(股息)回報430萬美元、基於股票的薪酬350萬美元、遞延税項資產60萬美元、信貸損失準備金30萬美元和股權投資銷售虧損20萬美元,部分被我們1920萬美元的淨虧損和210萬美元的權益法投資收入所抵銷。營業資產和負債淨變化700萬美元的主要原因是應收賬款減少930萬美元、存貨減少110萬美元和其他資產減少40萬美元,但減少額被應計負債減少190萬美元、包括特許權使用費在內的其他長期負債減少100萬美元、預付費用和其他流動資產增加70萬美元以及應付賬款減少20萬美元部分抵銷。
2022年用於經營活動的現金淨額為880萬美元,主要包括經營資產和負債淨變化3520萬美元、權益法投資收益600萬美元被我們的淨收益1870萬美元部分抵銷、折舊和攤銷非現金項目調整810萬美元、基於股票的薪酬400萬美元、權益法投資(股息)回報160萬美元和攤銷
59
目錄表
有價證券溢價10萬美元。經營資產和負債淨變化3520萬美元,主要原因是庫存增加3140萬美元,應付賬款減少550萬美元,預付費用和其他流動資產增加350萬美元,應計負債減少210萬美元,其他資產增加50萬美元,部分被應收賬款減少450萬美元和包括特許權使用費在內的其他長期負債增加330萬美元所抵消。
2021年用於經營活動的現金淨額為330萬美元,主要包括營業資產和負債淨變動3030萬美元和權益法投資收益440萬美元,但被我們的淨收益1650萬美元、折舊和攤銷非現金項目調整710萬美元、基於股票的薪酬450萬美元、遞延税項資產230萬美元、權益法投資(股息)回報(股息)80萬美元和有價證券溢價10萬美元的攤銷所部分抵消。業務資產和負債淨變化3030萬美元,主要原因是庫存增加1240萬美元,應收賬款增加970萬美元,其他資產增加630萬美元,應計負債減少340萬美元,包括特許權使用費在內的其他長期負債減少120萬美元,預付費用和其他流動資產增加80萬美元,但應付賬款增加360萬美元部分抵消了這一變化。
2023年用於投資活動的現金淨額為260萬美元,主要是由於為準備我們的新制造基地而產生的物業、廠房和設備約1,050萬美元,我們北京工廠的額外設備以及我們合併子公司產生的設備和設施成本,以及對非上市股權投資的投資250萬美元,但這些淨現金被可供出售債務證券的到期和銷售收益960萬美元和股權證券銷售收益80萬美元部分抵消。
2022年投資活動所用現金淨額25,200,000元主要由於為新生產基地做準備的物業、廠房及設備28,500,000元、北京基地的額外設備以及合併附屬公司產生的設備及設施成本以及購買有價投資證券220,000元,部分被到期及出售可供出售債務證券所得款項540萬元抵銷。
2021年投資活動所用現金淨額38. 8百萬元,主要由於為新生產基地做準備的物業、廠房及設備29. 6百萬元、北京基地的額外設備以及綜合附屬公司產生的設備及設施成本,以及購買有價投資證券9. 6百萬元,部分被到期及出售可供出售債務證券所得款項50萬元抵銷。
於二零二三年,融資活動提供的現金淨額為8,600,000元,主要包括中國短期貸款所得款項56,500,000元、非控股權益附屬公司股份增資所得款項70,000元及中國長期貸款所得款項60,000元,部分被短期貸款付款49,200,000元抵銷。
於二零二二年,融資活動提供的現金淨額為3,800萬元,主要包括中國短期貸款所得款項5,310萬元、非控股權益增資附屬公司股份所得款項2,200萬元及行使普通股期權所得款項5,000萬元,部分被短期貸款付款1,780萬元抵銷。
二零二一年融資活動提供的現金淨額為570萬美元,主要包括中國短期貸款所得款項2050萬美元、非控股權益短期貸款所得款項180萬美元、行使普通股期權所得款項170萬美元,130萬美元來自成立新附屬公司與非控股權益,50萬美元來自出售同煤股份給非控股權益,部分被短期貸款支付1910萬美元及與發行同煤普通股予可贖回非控股權益有關的發行成本110萬美元抵銷。
2014年10月27日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們可以回購高達500萬美元的未發行普通股。該等購回可不時於公開市場進行,並由我們現有現金結餘及營運產生的現金提供資金。2015年,我們
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目錄表
根據股票回購計劃,以每股2.52美元的平均價格回購約908,000股,總收購價約為230萬美元。 根據該計劃,2023年、2022年和2021年期間沒有回購股票。截至2023年12月31日,根據該計劃,約有270萬美元仍可用於未來回購。 目前,我們不打算回購額外股份。
股息在我們尚未發行的A系列優先股上產生,並在我們董事會宣佈時支付。我們從未就A系列優先股支付或宣佈任何股息。根據A系列優先股的條款,只要A系列優先股的任何股份尚未發行,本公司或本公司任何附屬公司均不得贖回、回購或以其他方式收購任何普通股股份,除非A系列優先股的所有應計股息已支付。在2013年和2015年,我們回購了我們發行在外的普通股。截至2015年12月31日,A系列優先股的累計股息為290萬美元,我們 在我們的綜合資產負債表中,.當我們支付此應計負債時,我們的現金和現金等價物將減少。在計算每股收益時,我們考慮了A系列優先股今年迄今的累計股息。見第二部分第五項登記人普通股市場、有關股東事項及發行人購買股本證券。
偶爾,我們的一間中國附屬公司或中國原材料合營企業宣派及派付股息。該等股息一般於中國合營企業向其全體股東宣派股息時產生。付予本公司之股息須繳納10%之中國預扣税。本公司須取得國家外匯管理局批准,方可將資金轉入或轉出中國。國家外匯管理局需要有效的協議才能批准通過銀行處理的轉賬。除中國外匯限制外,本公司不受任何中國限制,亦不受其向本公司及其投資者分派其業務(包括其中國附屬公司及中國合營企業)盈利的能力以及清償本公司欠其中國附屬公司及中國合營企業款項的能力的限制。如果國家外匯管理局的批准被拒絕,應付給公司的股息將被拖欠,但不會被支付。
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,我們的中國附屬公司及中國原材料合營企業直接或向我們企業架構內的中間實體支付的股息總額分別約為4,300,000元、2,900元及774,000元。於二零二一年六月,我們從其中一項股權投資孝義市新安鎵有限公司收取股息774,000美元,有限公司(“孝義新安”)。於2022年6月、2022年7月及2022年8月,我們分別收到博宇、小義新安及其中一項股權投資吉亞半導體材料有限公司(“吉亞”)的股息130萬美元。2023年4月及2023年11月,小奕新安派發股息180萬元,吉亞分別派發股息200萬元及50萬元。截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度,我們的中國附屬公司或中國原材料合營企業並無向少數股東派付股息。
我們目前無意在公司架構下向投資者分派收益。吾等於日常業務過程中清償轉讓定價安排下的欠款。
一間中國附屬公司產生的現金不會用於資助另一間中國附屬公司的營運。我們的中國附屬公司從未在其於附屬公司之間轉移現金的能力方面遇到困難或限制。AXT的現金管理政策規定了此類資金的數額。
作為通煤在STAR Market上市並上市的第一步,我們向私募股權投資者出售了通煤約7. 28%的股份,總計約4,900萬美元。根據與投資者訂立的資本投資協議,倘首次公開發售未能通過上海證券交易所審核、未經中國證監會批准或同煤取消首次公開發售申請,各投資者有權要求AXT按該投資者支付的原購買價贖回該投資者持有的任何或全部同煤股份,不計利息。贖回總額約為4900萬美元。
同煤向上海證券交易所遞交IPO申請,並於2022年1月10日正式接受審核。上海證券交易所於2022年7月12日批准了IPO申請。2022年8月1日,證監會受理審核同煤IPO申請。STAR Market首次公開募股仍須經中國證監會及其他機構審核及批准。在STAR Market上市的過程包括幾個
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目錄表
因此,這是一個漫長的過程。同煤希望在未來幾個月內完成這一目標,有待中國證監會和其他部門的審查和批准。同煤在STAR Market上市不會改變AXT作為美國上市公司的地位。
我們相信,我們有足夠的現金和投資來滿足我們未來12個月的運營需求和資本支出。然而,如果我們的銷售額下降,我們從運營中產生現金的能力將受到不利影響,這可能對我們未來的流動性產生不利影響,要求我們以比預期更快的速度使用現金,並需要我們尋求額外的資本。
2021年7月27日,我們向美國證券交易委員會提交了一份S-3表格的註冊説明書,根據該説明書,我們可以在一次或多次發行以及任意組合中發行至多6,000萬美元的普通股、優先股、債務證券、存托股份、認股權證、認購權、購買合同和/或單位。我們將在每次發行證券時提供招股説明書補充資料,説明我們確定發行的證券的具體金額、價格和條款。我們目前預計將根據擱置登記報表出售證券的淨收益用於營運資本、資本支出和其他一般公司用途。我們也可以使用淨收益的一部分來收購、許可或投資於互補的產品、技術或業務。2022年5月17日,美國證券交易委員會宣佈註冊聲明生效。
經營所得現金可能受到各種風險及不確定因素的影響,包括但不限於下文第1A項所載者。“風險因素”以上。
銀行貸款和信用額度
我們的銀行貸款及信貸融資一般為期12個月或以下,並計入綜合資產負債表的“銀行貸款”。下表載列於2023年及2022年12月31日的銀行貸款(以千計,利率數據除外):
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目錄表
貸款 | 利息 | 12月31日 | 12月31日 | |||||||||
子公司 | 銀行 | 細部 | 費率 | 開始日期 | 到期日 | 2022 | 2023 | |||||
同煤 | 中國銀行(1) | $ | 2,108 | 2.7 | % | 9月至22日 | 3月23日 | $ | 2,175 | $ | - | |
3,935 | 4.6 | % | 1月至22日 | 1月至23日 | 4,059 | - | ||||||
1,405 | 4.2 | % | 4月至22日 | 4月至23日 | 1,450 | - | ||||||
中國銀行(5) | 1,848 | 3.5 | % | 1月至23日 | 1月至24日 | - | 1,795 | |||||
2,184 | 2.8 | % | 3月23日 | 3月24日 | - | 2,118 | ||||||
376 | 2.7 | % | 9月至23日 | 9月至24日 | - | 386 | ||||||
876 | 3.5 | % | 11月至23日 | 11月至24日 | - | 876 | ||||||
1,003 | 3.5 | % | 11月至23日 | 11月至24日 | - | 1,003 | ||||||
中國銀行(3) | 2,911 | 3.5 | % | 1月至23日 | 1月至24日 | - | 2,825 | |||||
交通銀行(2) | 1,405 | 3.3 | % | 1月至22日 | 1月至23日 | 1,450 | - | |||||
1,405 | 3.3 | % | 1月至22日 | 1月至23日 | 1,450 | - | ||||||
交通銀行(5) | 1,450 | 3.3 | % | 12月至22日 | 12月至23日 | 1,450 | - | |||||
1,455 | 3.3 | % | 1月至23日 | 1月至24日 | - | 1,414 | ||||||
1,380 | 3.8 | % | 5月23日 | 5月24日至24日 | - | 1,414 | ||||||
1,373 | 3.8 | % | 7月至23日 | 5月24日至24日 | - | 1,414 | ||||||
招商銀行(5) | 4,367 | 3.7 | % | 1月至23日 | 1月至24日 | - | 4,235 | |||||
北京銀行(4) | 3,192 | 4.2 | % | 5月22日 | 5月23日 | 3,292 | - | |||||
2,290 | 4.2 | % | 1月至23日 | 1月至24日 | - | 2,220 | ||||||
3,541 | 3.2 | % | 6月至23日 | 5月24日至24日 | - | 3,626 | ||||||
1,380 | 3.2 | % | 6月至23日 | 2月至24日 | - | 1,414 | ||||||
1,414 | 3.0 | % | 12月至23日 | 12月至24日 | - | 1,414 | ||||||
興業銀行(5) | 5,621 | 4.4 | % | 6月至22日 | 6月至23日 | 5,798 | - | |||||
2,811 | 4.4 | % | 9月至22日 | 9月至23日 | 2,900 | - | ||||||
2,757 | 4.3 | % | 6月至23日 | 6月至24日 | - | 2,825 | ||||||
2,744 | 4.3 | % | 7月至23日 | 7月-24日 | - | 2,825 | ||||||
2,744 | 4.3 | % | 9月至23日 | 9月至24日 | - | 2,825 | ||||||
寧波銀行(5) | 1,405 | 4.8 | % | 6月至22日 | 6月至23日 | 1,450 | - | |||||
1,405 | 4.8 | % | 8月至22日 | 8月至23日 | 1,450 | - | ||||||
1,405 | 4.8 | % | 9月至22日 | 9月至23日 | 1,450 | - | ||||||
1,406 | 4.5 | % | 11月至22日 | 11月至23日 | 1,450 | - | ||||||
2,900 | 4.5 | % | 12月至22日 | 12月至23日 | 2,900 | - | ||||||
2,744 | 4.2 | % | 8月至23日 | 9月至24日 | - | 2,820 | ||||||
1,271 | 4.3 | % | 11月至23日 | 11月至24日 | - | 1,271 | ||||||
2,825 | 4.3 | % | 12月至23日 | 12月至24日 | - | 2,825 | ||||||
中國工商銀行(5) | 5,621 | 3.2 | % | 9月至22日 | 7月至23日 | 5,800 | - | |||||
2,744 | 3.3 | % | 9月至23日 | 9月至24日 | - | 2,825 | ||||||
南京銀行(5) | 2,811 | 4.3 | % | 9月至22日 | 9月至23日 | 2,899 | - | |||||
1,265 | 4.3 | % | 11月至22日 | 11月至23日 | 1,305 | - | ||||||
2,752 | 3.8 | % | 10月至23日 | 10月至24日 | - | 2,752 | ||||||
博宇 | 中國工商銀行(6) | 1,450 | 2.8 | % | 12月至22日 | 12月至23日 | 1,450 | - | ||||
1,414 | 2.7 | % | 12月至23日 | 12月至24日 | - | 1,414 | ||||||
中國銀行(5) | 1,204 | 2.4 | % | 1月至23日 | 1月至24日 | - | 849 | |||||
寧波銀行(5) | 703 | 4.8 | % | 9月至22日 | 3月23日 | 725 | - | |||||
1,406 | 3.6 | % | 11月至22日 | 5月23日 | 1,450 | - | ||||||
725 | 4.8 | % | 12月至22日 | 6月至23日 | 725 | - | ||||||
1,414 | 3.3 | % | 11月至23日 | 5月24日至24日 | - | 1,414 | ||||||
興業銀行(5) | 688 | 3.6 | % | 9月至23日 | 9月至24日 | - | 708 | |||||
交通銀行(5) | 1,414 | 3.0 | % | 11月至23日 | 5月24日至24日 | - | 1,414 | |||||
貸款餘額 | $ | 47,078 | $ | 52,921 |
上述銀行貸款及信貸額度的抵押品
(1) | 保定同煤的土地使用權及其位於中國定興工廠的所有建築物。 |
(2) | 朝陽同美的土地使用權及其位於中國喀左的設施內的所有建築物。 |
(3) | 朝陽李梅定期存款。 |
(4) | AXT定期存款。 |
(5) | 沒有抵押。 |
(6) | 博裕的土地使用權及其位於中國天津的廠房。此外,2023年12月貸款收取擔保費,金額為貸款金額的0. 7%。 |
表外安排
我們沒有任何資產負債表外融資安排,也從未建立SEC法規S—K第303(a)(4)(ii)項所定義的任何特殊目的實體。吾等並無就非金融資產訂立任何購股權。
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目錄表
合同義務
我們根據長期經營租賃若干設備、辦公室、倉庫及設施,並於不同日期至二零二九年七月屆滿。我們的大部分租賃責任與我們在加利福尼亞州弗裏蒙特約19,467平方英尺的設施的租賃協議有關,該協議計劃於二零二零年到期。根據設施租賃協議的條款,於二零二零年五月,我們獲授予租賃期再延長三年。此外,於2023年9月,我們訂立另一份協議,將租約延長五年,由2023年12月起生效。融資租賃並無可變租賃付款、剩餘價值擔保或任何限制或契諾。其餘部分與我們在中國定興工廠生產過程中使用的氮氣系統租賃協議有關。設備租賃已於二零一九年八月生效,並將於二零二九年七月到期。無可變租賃付款、剩餘價值擔保或設備租賃施加的任何限制或契諾。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,根據該等經營租賃計入銷售、一般及行政開支的總租金開支分別約為510,000元、458,000元及431,000元,主要與我們的弗裏蒙特設施有關。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,該等經營租賃項下計入收益成本的總租金開支分別約為285,000元、303,000元及296,000元,主要與我們位於定興的設施的氮氣系統有關。
於二零二零年,我們與一名競爭對手訂立交叉許可協議,該協議的有效期自二零二零年一月一日起至二零二九年十二月三十一日止。交叉許可協議為固定成本交叉許可,而非基於收入或單位的可變成本交叉許可。根據交叉許可協議,我們有義務在10年內每年支付款項。截至2023年及2022年12月31日止年度,交叉許可協議項下的特許權使用費開支對我們的綜合財務報表而言並不重大。
於2023年12月,我們其中一間合併附屬公司朝陽新梅向一間不相關融資公司取得貸款約2. 1百萬元。根據協議,朝陽新美暫時將其生產線及相關設備的所有權轉讓給融資公司,同時保留該物業用於生產的使用權。在30個月合約期結束時,朝陽新美持有以14美元回購生產線及相關設備的選擇權。截至2023年12月31日,與此融資安排相關的210萬美元計入我們的綜合資產負債表中的其他長期負債。
土地購買及投資協議
我們在中國定興建立了一條晶圓加工生產線。除我們與一傢俬人房地產開發公司訂立土地權及樓宇購買協議以收購我們的新生產設施外,我們亦與定興當地政府訂立合作協議。除了承諾全力支持和合作外,定興當地政府還將在我們實現某些里程碑時向我們發放一定的税收抵免。我們同意在一段時間內僱用當地工人,在到期時繳納税款,並最終證明在價值、資產和資本方面的總投資約為9 000萬美元。投資將包括為土地和建築物支付的現金,以我們名義在當地銀行存款的現金,新設備和舊設備的總值,(包括未來可能用於磷化銦和鍺襯底生產的設備),我們的客户名單或我們襯底的最終用户的價值(例如,三維感測VCSEL的最終用户)、當地公民就業的認定價值、我們專有工藝技術的認定價值、其他知識產權、其他無形資產和附加價值項目。沒有時間軸或最後期限,這是AXT和定興地方政府之間達成的誠信契約。此外,如果任何一方違反協議,沒有規定具體的處罰,但協議確實規定,每一方都有權要求另一方賠償損失。在一定條件下,定興地方政府可按評估價值購買該土地及建築物。我們認為,此類合作協議在中國是正常的、慣例的和慣例的,未來估值是靈活的。我們與中國的喀左市有類似的協議,但規模較小。AXT在Kazuo的目標總投資價值、資產和資本約為1500萬美元。
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目錄表
購買義務與取消處罰
在正常業務過程中,我們向不同供應商發出採購訂單。在某些情況下,如果我們取消採購訂單,我們可能會招致罰款。截至2023年12月31日,我們沒有任何未完成的採購訂單,如果被公司取消將產生罰款。
近期會計公告
最近的會計公告詳情載於本年報表格10—K的綜合財務報表附註1。
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
外幣風險
我們的大部分業務以美元以外的貨幣進行。外匯虧損過往對我們的經營業績及現金流量造成重大不利影響,並可能對我們未來的經營業績及現金流量造成重大不利影響。倘我們未能有效管理與此貨幣風險相關的風險,我們的收益、現金流量及財務狀況可能受到不利影響。於2023年及2022年,我們分別錄得外匯收益20萬美元及160萬美元,而於2021年,我們錄得外匯虧損淨額40萬美元(計入綜合經營報表其他收入的一部分)。我們因一般經營活動而產生外幣交易匯兑損益。日後,我們可能會就非功能貨幣計值的應收款項及應付款項出現外匯虧損,惟我們並無減輕風險。外匯虧損可能對我們的經營業績及現金流量造成重大不利影響。
我們向日本客户銷售的產品通常以日圓開具發票。因此,我們的應收賬款和任何日元計值的現金存款面臨外匯風險。為了部分保護我們免受日元應收賬款帶來的外匯波動的影響,我們自2015年起制定了外匯套期保值計劃。我們進行短期對衝,旨在抵銷與美元與日圓匯率波動有關的潛在現金風險。我們於每月末及季度末使用現行匯率並根據公認會計原則計量該等對衝的公平值。於季末及年末,任何未結算之外幣對衝分別於綜合資產負債表及綜合資產負債表扣除,並分類為第三級資產及負債。截至2023年12月31日,本季度內每個月末從放置對衝至結算的公允價值淨變動對綜合業績的影響極小。
我們海外業務的功能貨幣為人民幣(中國的當地貨幣),未來我們可能會建立涵蓋人民幣的短期對衝。我們的大部分業務在中國進行,我們的大部分成本以中國人民幣產生,這使我們受到美元與中國人民幣之間匯率波動的影響。我們因合併中國附屬公司以當地貨幣產生的開支以及換算各結算日的資產和負債而產生的交易收益或虧損。我們的財務業績可能會受到外匯匯率變動或海外市場疲弱的經濟狀況等因素的不利影響,包括中國人民幣升值,以及中國未來可能對人民幣作出的任何調整,例如可能採取的有管理的浮動匯率制度,並採取機會主義幹預措施。我們亦可能就非功能貨幣計值的應收款項及應付款項產生外匯虧損。
我們目前正在使用對衝計劃,以儘量減少與日圓有關的貨幣波動的影響。雖然我們可能會將此計劃應用於其他貨幣,例如人民幣,但我們的對衝頭寸是部分的,將來可能根本不存在。它可能無法成功地將我們的外匯波動風險降至最低。我們持有該等工具的主要目的是減少與外幣變動有關的盈利及現金流量的波動性。該程序不用於交易或投機目的。本公司可能會選擇不對衝若干外匯風險,原因包括但不限於會計
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目錄表
考慮因素以及對衝特定風險的高昂經濟成本。然而,即使採用對衝計劃,我們仍不時遭受外匯虧損。
利率風險
賺取利息的現金及現金等價物以及若干浮息債務工具受利率波動影響。下表載列利率變動10%的可能影響(以千計):
|
|
|
| 形式上10% |
| 形式上10% |
| ||||||||
截止日期的餘額 | 當前 | 預計年度 | 利率 | 利率 |
| ||||||||||
12月31日 | 利息 | 利息 | 衰敗 | 增加 |
| ||||||||||
儀表 | 2023 | 費率 | 收入 | 收入 | 收入 |
| |||||||||
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 50,114 |
| 0.54 | % | $ | 271 | $ | 244 | $ | 298 | ||||
有價債務證券投資 |
| 2,140 |
| 3.29 | % |
| 70 |
| 63 |
| 77 | ||||
$ | 341 | $ | 307 | $ | 375 |
我們投資活動的主要目標是在不顯著增加風險的情況下,保全本金,同時最大化收益。可能使我們面臨信貸集中風險的金融工具主要包括現金及現金等價物、短期投資及應收賬款。我們主要投資於貨幣市場賬户、存款單、公司債券和票據以及政府證券。倘發行人違約,吾等須承受信貸風險,惟以綜合資產負債表所記錄之金額為限。該等證券一般分類為可供出售,因此按公平值於資產負債表入賬,而未變現收益或虧損則呈報為累計其他全面收益(虧損)之獨立組成部分(扣除估計税項),並進一步扣減預期信貸虧損之估值撥備(如有)。我們的現金、現金等價物以及短期和長期投資均為存放於主要銀行和金融機構的優質工具以及商業票據。我們沒有投資於拍賣利率證券。
信用風險
我們對客户的財務狀況進行持續的信貸評估,並在認為必要時限制信貸額度,但一般不要求抵押品。應收賬款的信貸風險已透過我們的信貸評估程序及銷售交易的地域分散程度而減輕。截至2023年12月31日,概無客户佔應收賬款超過10%,截至2022年12月31日,兩名客户佔應收賬款超過10%。
股權風險
作為我們供應鏈策略的一部分,我們對位於中國的私人控股原材料公司保持少數股權投資,這些公司由我們及其附屬公司直接投資或通過我們的合併合資公司投資。該等少數股權投資每季度進行價值暫時下跌以外的評估。該等投資於綜合資產負債表中分類為其他資產,並按權益法或公平值法入賬,視乎我們是否有能力對其經營或財務決策施加重大影響。我們監察投資的減值,並於有事件或情況變動顯示賬面值可能無法收回時記錄賬面值減少。價值暫時下跌以外的原因包括關連公司未來十二個月是否有足夠現金流量經營、經營表現出現重大變動及市況變動。於2023年及2022年12月31日,我們按公允價值法進行的少數股權投資分別為60萬元及000萬元(見附註6)。截至2023年12月31日及2022年12月31日,我們根據權益法進行的少數股權投資分別為1250萬美元及1460萬美元。
通貨膨脹風險
儘管由於所需估計的不準確性質,故難以準確計量通脹的歷史影響,惟我們認為通脹對我們的綜合經營業績及財務狀況的影響並不重大。然而,無法保證我們的綜合經營業績,
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目錄表
金融狀況不會受到未來通脹的重大影響,包括全球目前通脹水平的上升。然而,如果我們的成本受到嚴重的通脹壓力,我們可能無法完全抵銷如此高的成本。我們無法或未能這樣做可能會損害我們的業務、綜合經營業績或財務狀況。
第8項。合併財務報表和補編元數據
綜合財務報表、相關附註及本項目所要求之財務報表附表載列及載於第71頁,並以引用方式納入本報告。
第9項。關於會計和會計的變更和與會計師的分歧財務披露
沒有。
項目9A。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官及首席財務官的參與下,評估了截至本年報表格10—K所涵蓋期間結束時披露監控及程序的設計及運作的有效性。根據這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序根據《交易法規則》的定義 13a—15(e)和15d—15(e)在合理的保證水平下有效,以確保在我們的證券交易法報告中披露的信息在證券交易委員會規定的時間內被記錄、處理、總結和報告,並被累積並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需披露作出決定。
我們的披露控制和程序包括我們對財務報告的內部控制的組成部分。管理層對財務報告內部監控的有效性的評估是在合理的保證水平上表達的,因為無論一個監控系統的設計和運作如何完善,都只能提供合理的保證,以達到監控系統的目標。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義。財務報告內部控制是由我們的首席執行官和首席財務官設計或監督,並由我們的董事會、管理層和其他人員實施的程序,以根據美國公認會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。財務報告的內部控制包括符合以下條件的政策和程序:
● | 與保存合理、詳細、準確和公平地反映我們對資產的交易和處置的記錄有關; |
● | 提供合理的保證,確保交易被記錄為必要的,以便根據美國公認會計原則編制財務報表,並且僅根據我們管理層和董事的授權進行收支;以及 |
● | 提供合理保證,防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置我們的資產。 |
67
目錄表
由於固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督和參與下,根據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制已由獨立註冊會計師事務所BPM審計,該會計師事務所也審計了公司的財務報表。BPM發佈了一份關於截至2023年12月31日公司財務報告內部控制有效性的報告,該報告可在本年度報告Form 10-K中找到。
財務報告內部控制的變化
在2023財年第四季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對AXT的財務報告內部控制產生了重大影響,或者很可能會對其產生重大影響。
項目9B。其他信息
項目9C。披露R阻止檢查的外國司法管轄區
不適用。
68
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致AXT,Inc.董事會和股東
財務報告內部控制之我見
我們已審核AXT,Inc.財務報告之內部監控。根據Treadway委員會(COSO)發起組織委員會(Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission,COSO)發佈的2013年內部控制綜合框架中確立的標準,截至2023年12月31日。我們認為,截至2023年12月31日,貴公司根據COSO發佈的2013年內部控制—綜合框架所確立的標準,在所有重大方面維持了對財務報告的有效內部控制。
我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計,(美國)(“PCAOB”),截至2023年12月31日及2022年12月31日的合併資產負債表以及截至2023年12月31日止三年各年的相關合並經營報表、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量表,及相關附註(統稱“綜合財務報表”)及吾等日期為二零二四年三月十五日的報告對該等綜合財務報表發表無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並負責對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的管理層關於財務報告內部控制的報告中。我們的責任是根據我們的審計結果,對實體對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,必須對公司保持獨立性。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
實體對財務報告的內部控制是一個程序,其目的是根據美利堅合眾國公認的會計原則("美國公認會計原則"),合理保證財務報告的可靠性和為外部目的編制合併財務報表。一個實體對財務報告的內部控制包括那些政策和程序:(1)與保持記錄有關,這些記錄應合理詳細、準確和公平地反映該實體資產的交易和處置情況;(2)合理保證交易被記錄為允許根據美國公認會計原則編制合併財務報表所需,及(3)提供合理保證,以防止或及時發現未經授權收購、使用或處置可能對合並財務報表產生重大影響的實體資產。
69
目錄表
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/BPM LLP
加利福尼亞州聖何塞
2024年3月15日
70
目錄表
第三部分
SEC允許我們通過參考我們已經提交或即將提交的其他文件或報告,在10—K表格上納入本年度報告中要求的信息。這就是所謂的“引用合併”。根據第14A條,代理聲明將在本年度報告涵蓋的財政年度結束後120天內以表格10—K提交給SEC,其中的某些信息通過引用納入本報告。
項目10. 董事、高管與公司治理
本項目所要求的信息將包含在委託書中,並以引用的方式納入10—K表格的年度報告中。
第11項。高管薪酬
本項目所要求的信息將包含在委託書中,並以引用的方式納入10—K表格的年度報告中。
第12項。某些實益所有人和管理層的擔保所有權相關股東事項
本項目所要求的信息將包含在委託書中,並以引用的方式納入10—K表格的年度報告中。
第13項。某些關係和相關交易NS與董事的獨立性
本項目所要求的信息將包含在委託書中,並以引用的方式納入10—K表格的年度報告中。
第14項。首席會計師費用及服務
本項目所要求的信息將包含在委託書中,並以引用的方式納入10—K表格的年度報告中。
71
目錄表
第四部分
第15項。展品和財務報表附表
(a)以下文件作為本報告的一部分提交:
(1)財務報表:
合併財務報表索引
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID: | 73 |
合併資產負債表 | 75 |
合併業務報表 | 76 |
綜合全面收益表(損益表) | 77 |
股東權益合併報表 | 78 |
合併現金流量表 | 79 |
合併財務報表附註 | 80 |
(2)財務報表明細表
由於所需資料並不適用或所需資料載於綜合財務報表或其附註,故所有附表均已略去。
(b)陳列品
見本年報其他地方附於表格10—K的附件索引。隨附的展品索引中列出的展品作為本年度報告的一部分提交,或以引用的方式併入本年度報告。
72
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致AXT,Inc.董事會和股東
對合並財務報表的幾點看法
吾等已審核隨附AXT,Inc.之綜合資產負債表。本公司於二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日止三年各年之相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、股東權益及現金流量,以及相關附註(統稱“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重大方面公允列報了貴公司於2023年及2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日止三個年度各年的經營業績和現金流量,符合美利堅合眾國公認會計原則。
我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計,(美國)(“PCAOB”),截至2023年12月31日,公司對財務報告的內部控制,基於Treadway委員會(COSO)發起組織委員會發布的內部控制綜合框架(2013)中確立的標準,以及我們3月15日的報告,2024年,發表了無保留意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
庫存—超額和超額庫存準備金
如綜合財務報表附註1和3所述,截至2023年12月31日,該公司的綜合庫存餘額為8650萬美元,其中扣除了2190萬美元的過剩和過時庫存準備金。本公司的存貨按加權平均成本(以標準成本近似)或可變現淨值兩者中較低者列報。本公司根據當前市場情況定期評估其庫存水平
73
目錄表
本集團於本集團的財務狀況下,根據產品的年齡、質量及預期壽命以及已完成產品的銷售預測,就若干存貨提供儲備至其估計可變現淨值。倘實際需求大幅低於估計,則可能會對存貨賬面值及綜合經營業績造成重大不利影響.
吾等釐定執行與過剩及陳舊存貨儲備有關的程序為關鍵審核事項的主要考慮因素為管理層在制定預測產品需求的假設時作出的重大判斷,進而導致重大核數師判斷、主觀性及努力執行與預測產品需求有關的審核程序及評估審計證據。此外,對於某些新產品的發佈,用於評估預測的歷史數據可能有限。
處理該事項涉及就吾等對綜合財務報表形成整體意見執行程序及評估審核憑證。這些程序包括測試與管理層過剩和過時庫存儲備有關的內部控制的有效性,包括對與預測產品需求有關的假設的制定的內部控制。這些程序還包括(除其他外)測試管理層為過剩和過時存貨編制準備金的程序、測試估計中所用基本數據的完整性和準確性,以及評估管理層對預測產品需求的假設。評估管理層需求預測的合理性涉及考慮按產品分類的歷史銷售或使用情況,將前期估計數與同期實際結果進行比較,並確定所使用的需求預測是否與審計其他領域獲得的證據一致。
/s/
自2004年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
2024年3月15日
74
目錄表
AXT,INC.
合併資產負債表
(單位為千,每股數據除外)
| 12月31日 |
| |||||
2023 |
| 2022 | |||||
資產 | |||||||
流動資產: | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
受限現金 |
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短期投資 |
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應收賬款,扣除信貸損失準備淨額#美元 |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
| |
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長期投資 |
| — |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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經營性租賃使用權資產 |
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其他資產 | | ` | | ||||
總資產 | $ | | $ | | |||
負債、可贖回非控制性權益及股東權益 | |||||||
流動負債: | |||||||
應付帳款 | $ | | $ | | |||
應計負債 |
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銀行貸款 | | | |||||
流動負債總額 |
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非流動經營租賃負債 | | | |||||
其他長期負債 |
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總負債 |
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承付款和或有事項(附註16) | |||||||
可贖回的非控股權益(附註18) | | | |||||
股東權益: |
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A系列優先股,$ |
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普通股,$ |
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額外實收資本 |
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累計赤字 |
| ( |
| ( | |||
累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | |||
道達爾AXT公司股東權益 |
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非控制性權益 |
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股東權益總額 |
| |
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負債總額、可贖回非控股權益及股東權益 | $ | | $ | |
見合併財務報表附註。
75
目錄表
AXT,INC.
合併業務報表
(單位為千,每股數據除外)
截至2013年12月31日的年度 | ||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2021 |
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收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
收入成本 |
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| |
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毛利 |
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運營費用: | ||||||||||
銷售、一般和行政 |
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研發 |
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總運營費用 |
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營業收入(虧損) |
| ( |
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利息支出,淨額 |
| ( |
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| ( | ||||
未合併合營企業收入中的權益 |
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其他收入,淨額 |
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未計提所得税準備的收入(虧損) |
| ( |
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所得税撥備 |
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淨收益(虧損) |
| ( |
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| | ||||
減:非控股權益及可贖回非控股權益應佔(收入)虧損淨額 |
| |
| ( |
| ( | ||||
AXT,Inc.應佔淨收入(虧損) | $ | ( | $ | | $ | | ||||
AXT,Inc.應佔淨收入(虧損)每股普通股: | ||||||||||
基本信息 | $ | ( | $ | | $ | | ||||
稀釋 | $ | ( | $ | | $ | | ||||
加權-已發行普通股的平均數量: | ||||||||||
基本信息 |
| |
| |
| | ||||
稀釋 |
| |
| |
| |
見合併財務報表附註。
76
目錄表
AXT,INC.
綜合全面收益表(損益表)
(單位:千)
截至2013年12月31日的年度 | ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||||
淨收益(虧損) | $ | ( | $ | | $ | | ||||
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | ||||||||||
外幣折算損益(税後淨額)變動 |
| ( |
| ( |
| | ||||
可供出售債務投資的未實現收益(虧損)變動,税後淨額 |
| |
| ( |
| ( | ||||
扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計 |
| ( |
| ( |
| | ||||
AXT,Inc.的全面收益(虧損) |
| ( |
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| | ||||
減去:可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的綜合(收入)損失 |
| |
| ( |
| ( | ||||
AXT,Inc.的全面收益(虧損) | $ | ( | $ | | $ | |
見合併財務報表附註。
77
目錄表
AXT,INC.
合併股東權益報表
(單位:千)
普通股 |
| |||||||||||||||||||||||||||||
擇優 | 其他內容 | 累計其他 | Axt,Inc. | 總計 |
| |||||||||||||||||||||||||
庫存 | 已繳費 | 累計 | 全面 | 股東的 | 非控制性 | 股東的 |
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| 股票 |
| 金額 |
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 赤字 |
| 收入(虧損) |
| 權益 |
| 利益 |
| 權益 |
| ||||||||||
截至2021年1月1日的餘額 | | $ | | | $ | | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||||||
行使普通股期權 | | | | | | |||||||||||||||||||||||||
成立擁有非控股權益的新附屬公司 | ( | ( | | | ||||||||||||||||||||||||||
轉讓非控股權益附屬公司 | ( | ( | | — | ||||||||||||||||||||||||||
限制性股票獎勵取消 | ( | — | ||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | | | | |||||||||||||||||||||||||||
以限制性股票形式發行普通股 | | — | ||||||||||||||||||||||||||||
向非控股權益購買附屬股份 | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||
轉讓具有可贖回非控股權益的附屬公司 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||
同煤股權補償的非控股權益部分 | ( | ( | | ( | ||||||||||||||||||||||||||
向與重組有關的員工出售普通股 | | | | |||||||||||||||||||||||||||
淨收入 | | | | | ||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收益 | | | | | ||||||||||||||||||||||||||
截至2021年12月31日的餘額 | | | | | | ( | | | | | ||||||||||||||||||||
行使普通股期權 | | | | | | |||||||||||||||||||||||||
於擁有非控股權益的附屬公司的投資 | ( | ( | | | ||||||||||||||||||||||||||
於附屬公司之投資(附帶可贖回非控股權益) | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||
限制性股票獎勵取消 | ( | — | ||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | | | | |||||||||||||||||||||||||||
以限制性股票形式發行普通股 | | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
同美股權補償 | | | | |||||||||||||||||||||||||||
同煤股權補償的非控股權益部分 | | | ( | | ||||||||||||||||||||||||||
非控股權益於附屬公司之投資 | — | | | |||||||||||||||||||||||||||
淨收入 | | | | | ||||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||
截至2022年12月31日的餘額 | | | | | | ( | ( | | | | ||||||||||||||||||||
行使普通股期權 | | | | | ||||||||||||||||||||||||||
於擁有非控股權益的附屬公司的投資 | ( | ( | | | ||||||||||||||||||||||||||
於附屬公司之投資(附帶可贖回非控股權益) | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||
限制性股票獎勵取消 | ( | — | ||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | | | | |||||||||||||||||||||||||||
以限制性股票形式發行普通股 | | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
同美股權補償 | | | | |||||||||||||||||||||||||||
同煤股權補償的非控股權益部分 | ( | ( | | ( | ||||||||||||||||||||||||||
非控股權益於附屬公司之投資 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
淨虧損 | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||
截至2023年12月31日的餘額 | | $ | | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
見合併財務報表附註.
78
目錄表
AXT,INC.
合併現金流量表
截至2013年12月31日的年度 | ||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||||
經營活動的現金流: | ||||||||||
淨收益(虧損) | $ | ( | $ | | $ | | ||||
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | ||||||||||
折舊及攤銷 |
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有價證券溢價攤銷 |
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基於股票的薪酬 |
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信貸損失準備金 |
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股權投資出售損失 |
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| — |
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(收益)設備處置損失 |
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作為股息的權益法投資回報 | | | | |||||||
未合併合營企業收入中的權益 |
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遞延税項資產 | | | | |||||||
經營性資產和負債變動情況: | ||||||||||
應收賬款 |
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盤存 |
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| ( |
| ( | ||||
預付費用和其他流動資產 |
| ( |
| ( |
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其他資產 |
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| ( | ||||
應付帳款 |
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應計負債 |
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其他長期負債 |
| ( |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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| ( |
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投資活動產生的現金流: | ||||||||||
購買房產、廠房和設備 |
| ( |
| ( |
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購買可供出售的債務證券 |
| — |
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| ( | ||||
可供出售債務證券的銷售收益和到期日 |
| |
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出售股權證券所得收益- |
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| — | — | |||||
對非上市股權投資的投資 | ( | — | — | |||||||
用於投資活動的現金淨額 |
| ( |
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融資活動的現金流: | ||||||||||
行使普通股期權所得收益 |
| |
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出售附屬公司股份予非控股權益所得款項 | — | — | | |||||||
銀行短期貸款收益 |
| |
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長期貸款的非控制性權益收益 | — | — | | |||||||
支付短期銀行貸款 | ( | ( | ( | |||||||
附屬公司增資所得非控股權益 | | | — | |||||||
長期貸款收益 | | — | — | |||||||
成立擁有非控股權益的新附屬公司 | — | — | | |||||||
向可贖回非控股權益發行同煤普通股所得款項,扣除成本後 |
| — |
| — | ( | |||||
融資活動提供的現金淨額 |
| |
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匯率變動對現金和現金等價物以及限制性現金的影響 |
| ( |
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現金及現金等價物和限制性現金淨增加(減少) |
| |
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年初現金、受限制現金和現金等價物 |
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期末現金、限制性現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | | ||||
補充披露: | ||||||||||
已繳納所得税,扣除退款後的淨額 | $ | | $ | | $ | | ||||
支付的利息費用 | $ | | $ | — | $ | — | ||||
補充披露非現金流量資料: | ||||||||||
應收票據收到的貸款收益 | $ | | $ | — | $ | — | ||||
購置固定資產應收票據 | $ | | $ | | $ | — | ||||
出售東方收取的非現金代價 | $ | | $ | — | $ | — | ||||
關聯方借款轉換為追加實繳資本 | $ | — | $ | | $ | — | ||||
來自非控股權益的附屬公司股份投資 | $ | $ | | $ | — | |||||
直接支付給第三方供應商的銀行貸款收益,列入應付賬款 | $ | — | $ | | $ | — | ||||
出售土地和建築物給非合併合營企業 | $ | — | $ | | $ | — | ||||
與在建工程有關的應付對價,計入應計負債 | $ | | $ | | $ | |
見合併財務報表附註。
79
目錄表
AXT,INC.
合併財務報表附註
附註:1.公司及主要會計政策摘要
“公司”(The Company)
AXT公司(“AXT”、“本公司”、“我們”、“我們”及“我們的”指AXT,Inc.。及其合併子公司)是一家全球性的材料科學公司,主要開發和生產高性能化合物和單元素半導體襯底,也稱為晶圓。我們的合併附屬公司生產及銷售若干原材料,其中部分用於我們的基材製造過程,部分出售予其他公司。
當典型的硅基片晶圓無法滿足半導體或光電器件的導電要求時,我們的基片晶圓就可以使用。用於生產半導體芯片和其他電子電路的主要襯底由硅製成。然而,如果使用硅作為基底材料,某些芯片可能會變得太熱或執行其功能太慢。此外,光電應用,如LED照明和芯片激光器,不使用硅襯底,因為它們需要使用硅無法實現的波形頻率。在這些情況下,替代或特殊材料用於替代硅作為優選的基底。我們的晶圓片提供此類替代或特殊材料。我們不設計或製造芯片。我們通過研究、開發和生產特種材料晶圓來增加價值。我們有
我們的原材料包括純鎵、InP基材料和pBN坩堝。我們使用純鎵生產GaAs襯底,並在公開市場上出售純鎵給其他公司,用於磁性材料,高温温度計和生長單晶錠,包括砷化鎵,氮化鎵,銻酸鎵,磷化鎵和其他材料和合金。熱解氮化硼(pBN)坩堝用於高温(通常在
合併原則
綜合財務報表包括AXT及其合併附屬公司北京通美科技有限公司(“通美科技”)的賬目,Ltd.("Tongmei")、AXT—Tongmei,Inc.("AXT—通美"),保定通美Xtal科技有限公司,保定通美科技有限公司(以下簡稱“保定通美”)、朝陽通美科技有限公司、朝陽市立美半導體科技有限公司(“朝陽通美”)、朝陽市立美半導體科技有限公司,朝陽市新美高純半導體材料有限公司(“朝陽立美”)、朝陽市新美高純半導體材料有限公司南京金美鎵有限公司(“朝陽新美”)、南京金美鎵有限公司,朝陽市金美鎵有限公司(“朝陽市金美”)、朝陽市碩美高純半導體材料有限公司(“朝陽市金美”)、朝陽市碩美高純半導體材料有限公司、馬鞍山金美鎵有限公司(“朝陽碩美”)、馬鞍山金美鎵有限公司,(“馬鞍山金梅”)和北京博宇半導體容器工藝技術有限公司,Ltd.("BoYu")。保定通美位於中國定興市。朝陽通美和朝陽麗美分別位於中國喀左市。所有重大公司間賬目和交易均已抵銷。於本集團並無控股權益,但有能力對經營及財務政策施加重大影響(一般為20—50%擁有權)之業務實體之投資乃按權益法入賬。截至二零二三年及二零二二年止年度,我們已
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目錄表
當市場條件有需要時,我們擬於朝陽麗梅地點興建設施,以提供額外產能。截至二零二三年及二零二二年止年度,與朝陽麗梅有關的開支對我們的綜合財務報表的影響極小。
2021年2月,同煤與若干投資者簽署合資協議,為新公司朝陽新美提供資金。該協議要求總投資約為美元,
2022年4月,朝陽金美與某投資者簽署了合資協議,為我們合併後的子公司朝陽碩美一家新公司提供資金。該協議要求總投資約為#美元。
2022年4月,同煤與若干投資者簽署合資協議,為新公司朝陽凱美提供資金。該協議要求總投資約為美元,
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目錄表
馬鞍山錦梅之所有業務於二零二二年上半年終止,該附屬公司其後於二零二二年五月解散。馬鞍山錦梅解散對綜合業績的影響極輕微。
截至二零二零年十二月三十一日止季度,同煤與中國若干私募股權投資者訂立兩套最終交易文件,每份均包括增資協議及若干形式大致相同的補充協議(統稱“增資協議”)。
為籌備同煤申請首次公開發行股票(“首次公開發行”)在上海證券交易所科技創新板(“星市”)上市,我們於二零二零年十二月下旬重組了我們在中國的實體架構。金煤及博宇及其附屬公司已轉讓予同煤,並與同煤有效合併,惟彼等保留各自各自的法人實體地位及為同煤之全資附屬公司。的
預算的使用
根據美利堅合眾國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表要求管理層作出估計、判斷和假設。我們相信,管理層所依賴的估計、判斷及假設基於作出該等估計、判斷及假設時可得的資料屬合理。該等估計、判斷及假設可影響截至綜合財務報表日期之資產及負債呈報金額,以及於呈列期間之收入及開支呈報金額。倘該等估計與實際結果之間存在重大差異,我們的綜合財務報表將受到影響。
金融工具的公允價值
我們的若干金融工具(包括現金及現金等價物、受限制現金、短期投資及長期投資、應收賬款、應付賬款、應計負債及銀行貸款)的賬面值因其到期日較短而與公允值相若。若干現金等價物及投資須定期調整至公平值。見附註2。
投資公平值
ASC主題820,公允價值計量(“ASC 820”)建立了三個可用於計量公允價值的輸入數據水平。
第一級工具指活躍市場的報價。因此,釐定第一級工具之公平值毋須重大管理層判斷,估計並不困難。
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目錄表
第2級工具包括第1級價格以外的可觀察輸入數據,例如在交易量不足或交易不頻繁的市場中類似工具的報價(不太活躍的市場)、發行人銀行對賬單、信用評級、可觀察市場數據證實的不具約束力的市場共識價格,模型—衍生估值,其中所有重大輸入數據均為可觀察數據,或可主要從資產大部分整個年期的可觀察市場數據得出或佐證,資產或負債的報價。與第一級工具相比,該等第二級工具需要更多管理層判斷及主觀性,包括:
● | 確定哪些工具與定價工具最具可比性,需要管理層根據票面利率、到期日、發行人、信用評級和工具類型確定類似證券的樣本,並主觀地選擇被認為與定價證券最相似的單個證券或多個證券。 |
● | 釐定以何種模型衍生估值釐定公平值需要管理層作出判斷。當無類似證券或可比證券的可觀察市價時,我們使用無約束力的市場共識價格為我們的可交易債務工具定價,該價格經可觀察市場數據或定價模型(如貼現現金流量模型)確證,所有重大輸入數據均源自可觀察市場數據或與可觀察市場數據確證。 |
第三級工具包括對計量資產或負債公平值屬重大之估值方法不可觀察輸入數據。釐定第三級工具之公平值需要管理層作出最大判斷及主觀性。
我們進行短期外幣對衝,旨在抵銷與美元與日圓匯率波動有關的潛在現金風險。我們於每月末及季度末使用現行匯率並根據公認會計原則計量該等外幣對衝的公平值。在季末,任何未結算的外幣對衝均計入綜合資產負債表的“應計負債”,並分類為第三級資產和負債。於2023年及2022年12月31日,從放置對衝至結算的公平值變動淨額對綜合業績的影響最低。
外幣折算
我們中國附屬公司的功能貨幣為人民幣(中國當地貨幣)。於呈列年度,以美元以外貨幣或附屬公司功能貨幣計值之交易產生之交易收益及虧損計入“其他收入淨額”。交易收益共計美元
收入確認
我們生產及銷售高性能化合物半導體基板,包括磷化銦、砷化鎵及鍺晶片,而我們的合併附屬公司則銷售若干原材料,包括高純鎵(6N及7N Ga)、熱解氮化硼(pBN)坩堝及氧化硼(B2O3)。在我們發貨產品後,沒有剩餘的義務或客户接受要求,將妨礙收入確認。我們的產品通常根據客户發出的採購訂單銷售,而我們的銷售條款及條件無需客户接受。當與客户訂立一項可依法強制執行的合約時,我們會將與客户訂立的合約入賬,該合約可能是客户的採購訂單、訂約各方的權利已被識別、合約有商業條款且很可能收回合約代價。我們的大部分合約均有單一履約責任,轉讓產品,且屬短期合約,通常少於六個月。我們的收入是根據與每個客户簽訂的合同中指定的代價計量的,
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目錄表
通常基於談判公式、清單或固定價格的產品。收入於承諾貨品的控制權轉移至客户時確認,即從我們的碼頭髮運、在客户的碼頭收貨或從客户所在地的託運存貨中移除,金額反映我們預期有權收取的交換該等貨品的代價。
我們選擇將運輸和處理作為履行貨物轉讓承諾的活動。於銷售交易中向客户收取的運費及手續費記錄為抵銷運費及手續費。外國司法管轄區向客户收取並滙往政府機關的銷售税和增值税按淨額入賬,因此不包括在收入中。
我們不提供培訓、安裝或調試服務。我們根據歷史數據、過往經驗、當前經濟趨勢及確認收益時客户需求的變化為未來回報計提撥備。我們不確認任何與取得產生收益的客户合約的增量成本相關的資產。因此,由於預期受益期少於
合同餘額
我們根據合同中規定的賬單時間表向客户收取付款。當我們有條件權利就我們根據合約完成的履約收取代價時,會記錄合約資產。應收賬款於收取該代價之權利成為無條件時入賬。截至2023年或2022年12月31日,我們並無任何重大合約資產。
12月31日 | 十二月三十一日, | ||||||
2023 | 2022 | ||||||
合同責任 | $ | | $ | | |||
截至2023年12月31日止三個月和十二個月,本公司確認美元, |
分類收入
一般而言,按產品類型及地區分類的收益(見附註14)與我們業務的性質及經濟特徵一致,並提供有意義的經營業績分類。因為我們在
實用的權宜之計和豁免
吾等選擇使用以下實際權宜方法:(i)倘吾等預期,於合約開始時,吾等將承諾產品或服務轉讓予客户至客户支付該產品或服務之期間,
此外,我們不會披露原預期期限為一年或以下的合約的未履行履約責任的價值。
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目錄表
銷售和使用税會計
我們在綜合資產負債表中將產品銷售收取的銷售税及尚未匯回税務機關的金額記作應計負債。
信用風險與集中
我們的業務非常依賴半導體、激光器和光學行業,這些行業可能具有高度週期性,並因經濟變化、產能過剩和技術進步而經歷衰退。行業或客户要求的重大技術變化,或出現具有新能力或技術的競爭性產品,均可能對我們的經營業績造成不利影響。此外,我們的收入和淨收入的很大一部分來自國際銷售。美元對外幣的波動以及當地監管或經濟條件的變化,特別是在中國等新興市場,可能對經營業績產生不利影響。
我們依賴數量有限的供應商提供用於生產我們產品的某些原材料、組件和設備,包括石英管和拋光解決方案。我們一般通過標準採購訂單而非根據長期供應合同採購該等物料。
可能使我們面臨信貸集中風險的金融工具主要包括現金及現金等價物、投資及應收賬款。我們主要投資於貨幣市場賬户、存款證和公司債券。管理層定期監察組成及到期日。這些存款超過聯邦政府為這些存款提供的保險金額。倘發行人違約,吾等須承受信貸風險,惟以綜合資產負債表所記錄之金額為限。
我們對客户的財務狀況進行持續的信貸評估,並在認為必要時限制信貸額度,但一般不要求抵押品。應收賬款的信貸風險已透過我們的信貸評估程序及銷售交易的地域分散程度而減輕。
截至2023年12月31日的年度,
現金和現金等價物
我們認為,原到期日為三個月或以下的高流動性工具的投資為現金等價物。現金等價物主要包括存款證。現金及現金等價物按成本列賬,成本與公允價值相若。
受限現金
我們就暫時限制用於常規業務經營的現金結餘維持受限制現金。2022年5月,同煤與北京銀行簽署了2022年12月20日的信貸額度,
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目錄表
存入另一筆定期存款
短期和長期投資
我們將我們於有價證券的投資分類為可供出售債務證券,. 短期和長期投資包括可供出售的有價證券,主要包括存款證和公司債券。該等投資乃按各結算日之公平值呈報,而未變現收益及虧損則計入綜合資產負債表股東權益內之累計其他全面收益(虧損)。證券之攤銷成本乃就溢價攤銷及到期日折讓之累計作出調整。有關攤銷計入綜合經營報表的“其他收入淨額”。可供出售證券之已變現損益及被判斷為非暫時性之價值下跌亦計入綜合經營報表之“其他收入淨額”。出售證券之成本乃根據特定識別方法釐定。
應收賬款、信用損失備抵和銷售退貨
應收賬款按發票金額入賬,不計息。我們至少每季度或當信貸風險出現變動時,檢討應收賬款結餘收回的可能性,並就信貸虧損計提撥備。當存在類似拖欠狀況時,我們會以集體(池)基準計量預期信貸損失。我們評估來自美國客户的應收款項,重點是超過90天的結餘,以及來自美國境外客户的應收款項,重點是超過120天的結餘,並在需要時就應收款項結餘設立準備金。外國和美國客户對應收款項的評估存在差異的原因是,美國客户歷來在較短的時間內付款。外國商業慣例通常要求我們允許客户支付期限比美國接受的期限更長。
根據ASC 326—20的當前預期信用損失減值模型,我們在評估歷史壞賬趨勢、美國和國際的總體經濟狀況以及對未來經濟狀況的合理和可支持的預測時,在確定這些準備金的充足性時進行判斷。無法收回的應收款項於預期會出現信貸虧損時入賬為信貸虧損撥備,並於已用盡所有努力收回款項時予以撇銷,並於收到款項時確認收回款項。截至2023年12月31日及2022年12月31日,我們的應收賬款淨額為美元,
截至2023年12月31日及2022年12月31日,銷售退貨準備金(計入應計負債)結餘為美元,
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目錄表
保修儲備
我們根據過去12個月的索賠經驗以及我們所知的任何未決索賠和退貨保留保修儲備。保修費用在確認收入時累計。截至2023年和2022年12月31日,累計產品保修總額為美元
盤存
存貨按成本(按標準成本近似)或可變現淨值兩者中較低者列賬。成本乃採用加權平均成本法釐定。我們的庫存包括原材料以及產成品和在製品,包括材料、人工和製造間接成本。我們根據當前市況定期評估存貨水平,以識別過剩及過時存貨,並根據產品的年齡及質量以及已完成產品的銷售預測,就若干存貨提供至其估計可變現淨值的儲備。當記錄儲備金時,該存貨的新的較低成本基準即會確立,其後事實和情況的變動不會導致新的成本基準的恢復或增加。
物業、廠房及設備
物業、廠房及設備按成本減累計折舊列賬,按資產之估計經濟年期以直線法計算,而該等年期由
長期資產減值準備
我們對物業、廠房及設備以及無形資產進行減值評估。倘事件及情況顯示長期資產可能減值,吾等將長期資產的賬面值與該等資產應佔未來未貼現現金流量的預測進行比較。倘賬面值超過未來未貼現現金流量,我們會就收入記錄減值支出,金額相等於賬面值超出資產公允值的差額。公平值乃根據所報市價、貼現現金流量或內部及外部評估(如適用)釐定。於二零二三年、二零二二年及二零二一年,我們並無就長期資產確認任何減值支出。
投資減值
所有可供出售債務證券均會定期檢討減值。當一項投資的公平值低於其攤銷成本基準時,其被視為減值,而我們很可能在收回其攤銷成本基準前將已減值證券出售。在確定虧損是否為暫時性時所考慮的因素包括市值下跌的幅度、市值低於成本(或經調整成本)的時間長短、信貸質量以及我們持有證券一段足夠時間的能力和意圖,以允許任何預期的市值恢復。
我們亦投資於中國私人控股公司的股權工具,以作商業及策略用途。於我們未綜合入賬合營公司的投資分類為其他資產,並按權益或公平值法入賬,視乎我們是否有能力對其經營或財務決策施加重大影響。我們監察投資的減值,並於有事件或情況變動顯示賬面值可能無法收回時記錄賬面值減少。減值的確定是高度
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目錄表
主觀並基於多項因素,包括對每家公司管理層實力的評估、公允價值低於成本基準的時間長度和程度、附屬公司的財務狀況和近期前景、公司業務前景的根本變化、後續發售的股價,以及我們持有該投資一段足夠時間的意圖和能力,以允許預期收回我們的賬面值。我們會考慮現有資料,例如最近幾輪融資的定價、當前現金狀況、盈利(虧損)及現金流量預測、近期營運表現及任何其他現成市場數據,估計公允價值法投資的公允價值。
截至2023年12月31日止年度,我們的一家中國合營企業評估其一項股權投資已悉數減值。截至2023年12月31日止年度,我們出售於一間中國合營企業的股權投資。減值和資產剝離導致共計1000美元,
細分市場報告
我們的業務是在
基於股票的薪酬
我們有員工股票期權計劃,在附註10-“員工福利計劃和基於股票的薪酬”中有更詳細的描述。我們根據ASC主題718的規定對基於股票的薪酬進行核算,薪酬--股票薪酬(“ASC 718”)。我們利用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來估計股票期權授予日期的公允價值,這需要輸入高度主觀的假設,包括估計股價波動性和預期期限。基於股票的薪酬成本在每個授予日期基於獎勵的公允價值進行計量,並確認為費用和獎勵必要服務期內額外實收資本的增加。
研究與開發
研究和開發成本主要包括工資,包括基於股票的薪酬費用和相關人員成本、折舊、材料和產品測試,這些費用在發生時計入費用。為研究和開發目的而取得的有形資產,如果將來有其他用途,則予以資本化。
廣告費
廣告費用,包括銷售費用、一般費用和行政費用,在發生時計入費用。截至2023年、2022年和2021年12月31日的幾年裏,廣告成本微不足道。
所得税
我們根據ASC主題740對所得税進行核算,所得税(“ASC 740”),規定遞延税項資產及負債應按已頒佈税率確認,以反映已記錄資產及負債的賬面及税基之間的暫時差異。ASC 740還要求,如果遞延所得税資產的一部分很可能無法實現,則遞延所得税資產應減少估值備抵。ASC 740的影響在附註12中有更詳細的描述。
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目錄表
綜合收益(虧損)
其他全面收益(虧損)的組成部分包括有價證券的未實現收益及虧損以及外幣換算調整。全面收益(虧損)於綜合全面收益(虧損)表呈列。 累計其他全面收益(虧損)結餘如下(千):
截至2013年12月31日。 | ||||||
| 2023 | 2022 | ||||
累計其他綜合虧損: | ||||||
投資未實現虧損,淨額 | $ | ( | $ | ( | ||
累計平移調整 |
| ( | ( | |||
| ( | ( | ||||
減:非控股權益及可贖回非控股權益應佔累計換算調整 | ( | ( | ||||
AXT,Inc.應佔累計其他全面虧損。 | $ | ( | $ | ( |
每股淨收益(虧損)
每股基本淨收益(虧損)是使用期內發行在外普通股加權平均數減去普通股股份須回購和未歸屬股票獎勵計算的。每股攤薄淨收益(虧損)乃使用期間內已發行普通股和潛在攤薄普通股加權平均數計算。未行使購股權及受限制股份獎勵之攤薄影響乃應用庫存股法於每股攤薄盈利反映。潛在攤薄普通股包括因行使購股權及授予受限制股票獎勵而發行的普通股。潛在攤薄普通股不包括在計算淨虧損年度已發行普通股加權平均數時,因其影響對計算產生反攤薄影響。
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目錄表
近期會計公告
2022年3月,財務會計準則委員會(“FASB”)宣佈《會計準則更新(“ASU”)2022—02,金融工具—信貸損失(主題326):問題債務重組和老式披露》,作為ASU 2016—13,金融工具—信貸損失的修訂。ASU 2022—02旨在修改債權人某些貸款再融資和重組的披露要求。該修正案還要求實體在子專題326—20“金融工具—信貸損失—按攤銷成本計量”範圍內披露應收融資款和租賃淨投資的當期總核銷額。該指引適用於2022年12月15日之後開始的財政年度,包括該財政年度內的中期期間。採納新準則對我們的綜合財務報表並無重大影響。
2022年9月,FASB發佈了ASU 2022—04,負債—供應商融資計劃(子主題405—50):披露供應商融資計劃義務,以提高投資者使用供應商融資計劃的透明度。本更新中的修訂要求供應商融資計劃中的買方披露有關計劃的充分信息,以允許財務報表的使用者瞭解計劃的性質、期間內的活動、期間間的變化以及潛在的幅度。該指引適用於2022年12月15日之後開始的財政年度,包括該財政年度內的中期期間。採納新準則對我們的綜合財務報表並無重大影響。
2023年11月,FASB發佈了ASU 2023—07—分部報告(主題280):對應報告分部披露的改進,旨在提高財務報表中提供的分部信息的透明度和相關性。本最新資料之修訂規定公眾實體須按年度及中期基準披露各可呈報分部之重大分部開支、損益及資產等。該更新適用於2023年12月15日之後開始的財政年度,以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的中期期間。採納新準則對我們的綜合財務報表並無重大影響。
2023年12月,FASB發佈了ASU 2023—09—所得税(主題740):所得税披露的改進,以幫助投資者更好地瞭解實體對管轄區税法潛在變化的敞口以及隨之而來的風險和機遇。此外,更新改進了評估影響現金流量預測和資本分配決策的所得税信息。該更新對公共商業實體有效,從2024年12月15日之後開始的年度期間,基於預期的基礎。採納新準則對我們的綜合財務報表並無重大影響。
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目錄表
説明2.現金、現金等價物和投資
我們的現金及現金等價物包括原到期日少於三個月的現金及工具。我們的投資包括原到期日超過三個月的工具。於2023年及2022年12月31日,我們的現金、現金等價物及債務投資分類如下(千):
2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| |||||||||||||||||||||||
|
| 毛收入 |
| 毛收入 |
|
|
| 毛收入 |
| 毛收入 |
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| |||||||||||||
攤銷 | 未實現 | 未實現 | 公平 | 攤銷 | 未實現 | 未實現 | 公平 |
| |||||||||||||||||
| 成本 |
| 利得 |
| (虧損) |
| 價值 |
| 成本 |
| 利得 |
| (虧損) |
| 價值 |
| |||||||||
分類為: | |||||||||||||||||||||||||
現金和限制性現金 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||||||
現金等價物: | |||||||||||||||||||||||||
存單1 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
現金總額、限制性現金和現金等價物 |
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| — |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
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投資(可供出售): | |||||||||||||||||||||||||
存單2 |
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| — | ( |
| |
| |
| — | ( |
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公司債券 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| ( |
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總投資 |
| |
| — |
| ( |
| |
| |
| — |
| ( |
| | |||||||||
現金、限制性現金、現金等價物和投資總額 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | |||||||||
投資的合同到期日: | |||||||||||||||||||||||||
應在1年內到期3 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||||||||||
在1至5年後到期4 |
| — |
| — |
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$ | | $ | | $ | | $ | |
1. | 原存單期限三個月以下的存單。 |
2. | 原存單期限三個月以上的存單。 |
3. | 在我們的綜合資產負債表中被歸類為“短期投資”。 |
4. | 於綜合資產負債表中分類為“長期投資”。 |
我們將債務投資管理為單一高度適銷性證券組合,旨在滿足我們目前的現金需求。定期存單和公司債券通常持有至到期日。
歷史上,與我們的可供出售債務證券組合有關的未變現虧損總額並不重大,主要由於正常市場波動所致,而非信貸風險增加或其他估值問題所致。截至2023年12月31日,我們的可供出售債務證券的未實現虧損總額為美元。
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目錄表
下表概述與可供出售債務證券有關的公平值及未變現虧損總額,按投資類別及個別債務證券於二零二三年十二月三十一日處於持續未變現虧損狀況的時間長短合計(千):
在虧損位置 | 在虧損位置 | 總數 |
| ||||||||||||||||
>12個月 | 虧損頭寸 |
| |||||||||||||||||
毛收入 | 毛收入 | 毛收入 |
| ||||||||||||||||
公平 | 未實現 | 公平 | 未實現 | 公平 | 未實現 |
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截至2023年12月31日 |
| 價值 |
| (虧損) |
| 價值 |
| (虧損) |
| 價值 |
| (虧損) |
| ||||||
投資: | |||||||||||||||||||
存單 | $ | — | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||||
虧損頭寸共計 | $ | — | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
下表概述與可供出售債務證券有關的公平值及未變現虧損總額,按投資類別及個別債務證券於二零二二年十二月三十一日處於持續未變現虧損狀況的時間長短合計(千):
在虧損位置 | 在虧損位置 | 總數 |
| ||||||||||||||||
>12個月 | 虧損頭寸 |
| |||||||||||||||||
|
|
| 毛收入 |
|
|
| 毛收入 |
|
|
| 毛收入 |
| |||||||
公平 | 未實現 | 公平 | 未實現 | 公平 | 未實現 |
| |||||||||||||
截至2022年12月31日 | 價值 | (虧損) | 價值 | (虧損) | 價值 | (虧損) |
| ||||||||||||
投資: | |||||||||||||||||||
存單 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||||
公司債券 |
| — |
| — |
| |
| ( |
| | ( | ||||||||
虧損頭寸共計 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
對私營原材料公司的投資
我們已對位於中國的私人公司進行策略性投資,以以具有競爭力的成本獲取對我們的基材業務至關重要的原材料(見附註6)。非合併公司之投資結餘乃按權益法入賬,並計入綜合資產負債表之“其他資產”內,總額為
公允價值計量
我們主要投資於貨幣市場賬户、存款單、公司債券和票據以及政府證券。ASC主題820, 公允價值計量和披露(“ASC 820”),建立了三個可用於計量公允價值的輸入數據水平。第一級工具估值乃根據該資產或相同資產於活躍交易所市場之實時交易報價取得。第二級工具估值乃從可比較工具的可觀察定價來源取得。第三層工具估值乃根據不可觀察輸入數據取得,當中幾乎或根本沒有市場數據,因此需要我們自行制定假設。按經常性基準,我們按公平值計量若干金融資產及負債,主要包括我們的短期及長期債務投資。
根據活躍市場所報市價估值的工具類型包括貨幣市場基金,該等基金一般分類為公平值層級第一級。我們將可供出售債務證券(包括存款證及公司債券)分類為具有第二級輸入數據。用於計量該等具有第二級輸入數據的金融工具的公平值的估值技術來自銀行對賬單、市場報價、經紀或交易商對賬單或報價,或具有合理價格透明度的其他定價來源。截至二零二三年十二月三十一日止年度,估值技術或相關輸入數據並無變動。有
92
目錄表
我們進行短期外幣對衝,旨在抵銷與美元與日圓匯率波動有關的潛在現金風險。我們於每月末及季度末使用現行匯率並根據公認會計原則計量該等外幣對衝的公平值。在季末,任何未結算的外幣對衝均計入綜合資產負債表的“應計負債”,並分類為第三級資產和負債。截至2023年12月31日,本季度內每個月末從放置對衝至結算的公平值變動淨額對綜合業績的影響最小。
下表概述我們於2023年12月31日根據ASC 820按經常性基準按公平值計量的金融資產及負債(千):
|
| 中國報價: |
| 意義重大 |
| ||||||||
活躍市場 | 重要和其他 | 看不見 |
| ||||||||||
截止日期的餘額 | 完全相同的資產 | 可觀察到的輸入 | 輸入量 |
| |||||||||
| 2023年12月31日 |
| (一級) |
| (二級) |
| (3級) |
| |||||
資產: | |||||||||||||
投資: | |||||||||||||
存單 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | |||||
公司債券 |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
總計 | $ | | $ | — | $ | | $ | — |
下表彙總了截至2022年12月31日根據ASC 820按公允價值經常性計量的金融資產和負債(單位:千):
|
| 中國報價: |
| 意義重大 |
| ||||||||
活躍市場 | 重要和其他 | 看不見 |
| ||||||||||
截止日期的餘額 | 完全相同的資產 | 可觀察到的輸入 | 輸入量 |
| |||||||||
| 2022年12月31日 |
| (一級) |
| (二級) |
| (3級) |
| |||||
資產: | |||||||||||||
投資: | |||||||||||||
存單 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | |||||
公司債券 |
| |
| — |
| |
| — | |||||
總計 | $ | | $ | — | $ | | $ | — |
按公允價值非經常性計量的項目
須進行非經常性公平值計量之若干資產並無計入上表。該等資產包括以權益及公平值法入賬之於私人控股公司之投資(見附註6)。截至2023年12月31日止年度,我們的一家中國合營企業評估其一項股權投資已悉數減值。截至2023年12月31日止年度,我們出售於一間中國合營企業的股權投資。減值和資產剝離導致共計1000美元,
説明3.庫存
庫存的組成部分概述如下(千):
12月31日 | 12月31日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| |||
庫存: | |||||||
原料 | $ | | $ | | |||
Oracle Work in Process |
| |
| | |||
成品 |
| |
| | |||
$ | | $ | |
93
目錄表
截至2023年12月31日及2022年12月31日,存貨賬面值扣除存貨儲備後為美元,
附註4.關聯方交易
朝陽同美向一家中國合資企業東海縣東方高純電子材料有限公司採購原材料,公司 (《東方》) 在日常業務過程中進行生產。截至2023年和2022年12月31日, $
於二零二一年九月及二零二一年十月,我們的合併附屬公司朝陽新梅獲得一名少數投資者的資金, $
於二零二二年九月,我們的合併附屬公司朝陽麗梅完成向我們的股權投資實體朝陽開梅出售土地及其附屬建築物,總代價為美元。
我們的關聯方交易政策旨在禁止關聯方與我們之間的交易中的所有利益衝突,除非該等利益衝突已獲我們的董事會批准。本政策適用於我們的所有僱員、董事和合並子公司。我們的行政人員在中國合資企業投資的公司董事會中保留董事席位。詳情見附註6。
説明5.物業、廠房和設備,淨值
我們的物業、廠房及設備的組成部分概述如下(以千計):
12月31日 | 12月31日 | ||||||
2023 | 2022 | ||||||
財產、廠房和設備: | |||||||
機器和設備,按成本計算 | $ | | $ | | |||
減去:累計折舊和攤銷 | ( | ( | |||||
建築物,按成本計算 | | | |||||
減去:累計折舊和攤銷 | ( | ( | |||||
租賃物改良,按成本計算 |
| |
| | |||
減去:累計折舊和攤銷 | ( | ( | |||||
在建工程 |
| |
| | |||
$ | | $ | |
94
目錄表
截至2023年12月31日,在建工程餘額為美元
折舊和攤銷費用為#美元
注6.對私人持股的原材料公司的投資
我們對位於中國的私營公司進行了戰略投資,以便以具有競爭力的成本獲得對我們的基板業務至關重要的原材料。這些公司構成了我們整個供應鏈的一部分。
這些投資摘要如下(以千為單位):
投資收支平衡截至 | |||||||||||
12月31日 | 12月31日 | 會計核算 | 所有權 | * | |||||||
公司 |
| 2023 |
| 2022 |
| 方法 |
| 百分比 | |||
南京金美鎵業有限公司。 | $ | | $ | |
| 已整合 |
| ** | % | ||
朝陽金美鎵有限公司。 | | | 已整合 | ** | % | ||||||
北京博裕半導體容器工藝技術有限公司。 |
| |
| |
| 已整合 |
| ** | % | ||
朝陽碩美高純半導體材料有限公司。 | | | 已整合 | **** | % | ||||||
朝陽新美高純半導體材料有限公司。 | | | 已整合 |
| *** | % | |||||
$ | | $ | | ||||||||
北京吉亞半導體材料有限公司。 | $ | | | 權益 | | % | |||||
孝義市興安鎵有限公司。 | | | 權益 | ** | % | ||||||
朝陽凱美石英有限公司。 | | | 權益 | ***** | % | ||||||
峨眉山市嘉美高純金屬有限公司。 |
| 不適用 |
| |
| 權益 |
| ****** | % | ||
$ | | $ | | ||||||||
峨眉山市嘉美高純金屬有限公司。 |
| |
| 不適用 |
| 公允價值 |
| ****** | % | ||
$ | | $ | — | ||||||||
東海縣東方高純電子材料有限公司。 |
| — |
| |
| 不適用 |
| ******* | % | ||
$ | — | $ | |
*這些百分比反映中國重組完成時的現行所有權及私募股權投資者於2021年1月完成新資本融資時的有效所有權。
**為準備同美申請在星空市場上市,我們於2020年12月下旬重組了中國的實體結構。金美和博裕及其子公司此前由AXT股份有限公司組建,儘管它們保留了各自的法人地位,是同美的全資子公司,但它們被分配給同美,並實際上與同美合併。這個
95
目錄表
可贖回的通美非控股權益
*2021年2月,同美與某些投資者簽署了一項合資協議,為朝陽新美提供資金。
* 2022年4月,朝陽金梅與若干投資者簽訂合營協議,為新公司朝陽碩梅提供資金。
* 2022年4月,同煤與若干投資者簽署合資協議,為新公司朝陽凱美提供資金。
* 2023年5月,我們出售
* 2023年11月,我們完成了全部
於二零二三年五月,我們減持嘉美的所有權,
金額 | |||
| (單位:千) | ||
已收代價公平值 | $ | | |
預扣外國所得税 | | ||
賬面值 | ( | ||
出售 | $ | | |
金額 | |||
(單位:千) | |||
於峨眉山佳美高純金屬有限公司保留投資之公平值,公司 | $ | | |
保留非控股投資賬面值( | ( | ||
因重新計量而產生的保留非控股投資收益, | $ | |
嘉美投資按季度檢討是否出現非暫時性價值下跌。截至2023年12月31日止十二個月,我們並無就佳美投資錄得任何非臨時減值支出。
2023年11月,
96
目錄表
金額 | |||
| (單位:千) | ||
已收代價公平值 | $ | | |
賬面值 | ( | ||
在出售時確認的損失 | $ | ( |
雖然我們在每傢俬營原材料公司的董事會中都有代表,但這些公司的日常運營都是由當地管理層管理的,而不是我們。關於他們各自的短期戰略和運營、正常業務過程中的資本支出和成品銷售的決定,由當地管理層在我們的定期指導和投入下做出。
對於未合併的AXT少數投資實體,投資餘額計入我們綜合資產負債表的“其他資產”,總額為#美元。
● | 所有少數投資實體都有自己的可持續業務; |
● | 我們的投票權與我們的所有權權益成比例; |
● | 我們只在公司產生的損失和/或剩餘收益發生時確認我們各自的份額;以及 |
● | 我們對上述任何一家公司並無控股權,亦不維持營運或管理控制,亦不控制其董事會,亦不須向任何該等公司提供額外投資或財務支持。 |
偶爾,我們的一家中國子公司或中國原材料合資企業會宣佈並支付股息。這些股息通常在中國合資企業宣佈向其所有股東派息時發生。支付給本公司的股息需繳納10%的中國預扣税。本公司必須獲得國家外匯管理局(“外管局”)的批准,才能將資金調入或調出中國。外管局需要一份有效的協議才能批准轉賬,轉賬通過銀行處理。除中國外匯限制外,本公司在向本公司及其投資者分配其業務(包括其中國附屬公司及中國合資企業)的收益及清償本公司欠其中國附屬公司及中國合資企業的款項的能力方面,不受任何中國限制及限制。如果外匯局批准被拒絕,應支付給公司的股息將被拖欠,但不會支付。
於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度,我們的中國附屬公司及中國原材料合資公司直接或向我們公司架構內的中間實體支付的股息總額約為$
AXT之少數股東投資實體並無綜合入賬,並按權益法入賬。權益實體分別於截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的收入資料概要如下(千):(二零二三年收入資料包括賈美第一季度及第二季度的業績。
97
目錄表
我們的份額 |
| ||||||||||||||||||
截至的年度 | 截至的年度 |
| |||||||||||||||||
12月31日 | 12月31日 |
| |||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 | 2021 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
毛利 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
營業收入 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
淨收入 | | | | | | |
於二零二三年及二零二二年十二月三十一日,該等未綜合入賬但按權益法入賬的少數股東投資實體分別擁有以下摘要資產負債表資料(千):(二零二三年資產負債表資料不包括嘉美)。
截至2013年12月31日。 |
| ||||||
| 2023 | 2022 |
| ||||
流動資產 | $ | |
| $ | | ||
非流動資產 |
| |
| | |||
流動負債 |
| |
| | |||
非流動負債 |
| — |
| — |
本集團來自該等未綜合入賬及按權益法入賬之少數股東投資實體之收入及虧損(包括減值開支)部分為收入,
説明7.資產負債表詳情
其他資產
其他資產的組成部分概述如下(千):
截至2013年12月31日。 | ||||||||
|
| 2023 |
| 2022 | ||||
權益法投資 | $ | | $ | | ||||
長期應收增值税 | | | ||||||
其他無形資產 | | | ||||||
遞延税項資產 | | | ||||||
其他資產 | | | ||||||
$ | | $ | |
98
目錄表
應計負債
應計負債的組成部分概述如下(千):
截至2013年12月31日。 | |||||||
| 2023 |
| 2022 |
| |||
應付在建工程 | $ | | $ | | |||
應計賠償金和有關費用 | | | |||||
應付優先股股息 | | | |||||
應計專業服務 | | | |||||
應計產品保修 | | | |||||
其他應付税額 | | | |||||
經營租賃負債的當期部分 | | | |||||
來自客户的預付款 | | | |||||
其他人事費 | | | |||||
銷售退貨應計 | | | |||||
應計所得税 | — | | |||||
其他應計負債 | | | |||||
$ | | $ | | ||||
説明8.銀行貸款和信用額度
我們的銀行貸款及信貸融資一般為期12個月或以下,並計入綜合資產負債表的“銀行貸款”。下表載列於2023年及2022年12月31日的銀行貸款(以千計,利率數據除外):
99
目錄表
貸款 | 利息 | 12月31日 | 12月31日 | |||||||||
子公司 | 銀行 | 細部 | 費率 | 開始日期 | 到期日 | 2022 | 2023 | |||||
同煤 | 中國銀行(1) | $ | | % | 9月至22日 | 3月23日 | $ | | $ | - | ||
| % | 1月至22日 | 1月至23日 | | - | |||||||
| % | 4月至22日 | 4月至23日 | | - | |||||||
中國銀行(5) | | % | 1月至23日 | 1月至24日 | - | | ||||||
| % | 3月23日 | 3月24日 | - | | |||||||
| % | 9月至23日 | 9月至24日 | - | | |||||||
| % | 11月至23日 | 11月至24日 | - | | |||||||
| % | 11月至23日 | 11月至24日 | - | | |||||||
中國銀行(3) | | % | 1月至23日 | 1月至24日 | - | | ||||||
交通銀行(2) | | % | 1月至22日 | 1月至23日 | | - | ||||||
| % | 1月至22日 | 1月至23日 | | - | |||||||
交通銀行(5) | | % | 12月至22日 | 12月至23日 | | - | ||||||
| % | 1月至23日 | 1月至24日 | - | | |||||||
| % | 5月23日 | 5月24日至24日 | - | | |||||||
| % | 7月至23日 | 5月24日至24日 | - | | |||||||
招商銀行(5) | | % | 1月至23日 | 1月至24日 | - | | ||||||
北京銀行(4) | | % | 5月22日 | 5月23日 | | - | ||||||
| % | 1月至23日 | 1月至24日 | - | | |||||||
| % | 6月至23日 | 5月24日至24日 | - | | |||||||
| % | 6月至23日 | 2月至24日 | - | | |||||||
| % | 12月至23日 | 12月至24日 | - | | |||||||
興業銀行(5) | | % | 6月至22日 | 6月至23日 | | - | ||||||
| % | 9月至22日 | 9月至23日 | | - | |||||||
| % | 6月至23日 | 6月至24日 | - | | |||||||
| % | 7月至23日 | 7月-24日 | - | | |||||||
| % | 9月至23日 | 9月至24日 | - | | |||||||
寧波銀行(5) | | % | 6月至22日 | 6月至23日 | | - | ||||||
| % | 8月至22日 | 8月至23日 | | - | |||||||
| % | 9月至22日 | 9月至23日 | | - | |||||||
| % | 11月至22日 | 11月至23日 | | - | |||||||
| % | 12月至22日 | 12月至23日 | | - | |||||||
| % | 8月至23日 | 9月至24日 | - | | |||||||
| % | 11月至23日 | 11月至24日 | - | | |||||||
| % | 12月至23日 | 12月至24日 | - | | |||||||
中國工商銀行(5) | | % | 9月至22日 | 7月至23日 | | - | ||||||
| % | 9月至23日 | 9月至24日 | - | | |||||||
南京銀行(5) | | % | 9月至22日 | 9月至23日 | | - | ||||||
| % | 11月至22日 | 11月至23日 | | - | |||||||
| % | 10月至23日 | 10月至24日 | - | | |||||||
博宇 | 中國工商銀行(6) | | % | 12月至22日 | 12月至23日 | | - | |||||
| % | 12月至23日 | 12月至24日 | - | | |||||||
中國銀行(5) | | % | 1月至23日 | 1月至24日 | - | | ||||||
寧波銀行(5) | | % | 9月至22日 | 3月23日 | | - | ||||||
| % | 11月至22日 | 5月23日 | | - | |||||||
| % | 12月至22日 | 6月至23日 | | - | |||||||
| % | 11月至23日 | 5月24日至24日 | - | | |||||||
興業銀行(5) | | % | 9月至23日 | 9月至24日 | - | | ||||||
交通銀行(5) | | % | 11月至23日 | 5月24日至24日 | - | | ||||||
貸款餘額 | $ | | $ | |
上述銀行貸款及信貸額度的抵押品
(1) | 保定同煤的土地使用權及其位於中國定興工廠的所有建築物。 |
(2) | 朝陽同美的土地使用權及其位於中國喀左的設施內的所有建築物。 |
(3) | 朝陽李梅定期存款。 |
(4) | AXT定期存款。 |
(5) | 而不是抵押。 |
(6) | 博裕的土地使用權及其建築位於其位於天津的設施中國。此外,2023年12月的貸款還收取了一筆擔保費,金額為 |
100
目錄表
注9.股東權益和股票回購計劃
股東權益
這個
安訊通股份有限公司S在合併子公司中的所有權權益變化
本公司在其不到100%擁有的子公司的所有權權益的變化對本公司股本的影響如下:
截至2013年12月31日。 | ||||||
| 2023 | 2022 | ||||
AXT,Inc.應佔淨收入(虧損) | $ | ( |
| $ | | |
新增實繳資本減少: |
|
| ||||
於擁有非控股權益的附屬公司的投資 |
| ( |
| ( | ||
歸屬於AXT公司的淨收入(虧損)變動,扣除向非控股權益的轉移 | $ | ( | $ | |
股票回購計劃
2014年10月27日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們可以回購最多$
根據A系列優先股的條款,只要A系列優先股的任何股份尚未發行,本公司或本公司任何附屬公司均不得贖回、回購或以其他方式收購任何普通股股份,除非A系列優先股的所有應計股息已支付。在2013年和2015年,我們回購了我們發行在外的普通股。截至2015年12月31日,A系列優先股累計股息為美元,
説明10.員工福利計劃和股票補償
股票期權計劃和股權激勵計劃
2007年5月,我們的股東批准了我們的2007年股權激勵計劃(“2007計劃”),該計劃規定向我們的員工、顧問和董事授予激勵和非合格股票期權。2007年計劃是對1997年股票期權計劃的重述,該計劃於2007年到期。這個
101
目錄表
單位、業績股、業績單位、遞延薪酬獎勵等以股票為主。根據2007年計劃授予的股票期權和股票增值權,未經股東批准不得重新定價。股票期權和股票增值權不得低於公允市場價值授予。股票期權或股票增值權一般不得在以下期限內完全授予
2015年5月,我們的股東批准了我們的2015年股權激勵計劃(“2015計劃”)。2015年計劃是對2007年計劃的替代。這個
股票期權
下表彙總了截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的每一年的股票期權交易(單位為千,不包括每股數據):
加權的- | |||||||||||
|
|
| 平均值 |
|
| ||||||
加權的- | 剩餘 |
| |||||||||
數量: | 平均值 | 合同 | 集料 |
| |||||||
選項 | 鍛鍊 | 生命 | 固有的 |
| |||||||
股票期權 |
| 傑出的 |
| 價格 |
| (按年計算) |
| 價值 |
| ||
截至2021年1月1日的餘額 |
| | $ | |
| $ | | ||||
授與 |
| — |
| — | |||||||
已鍛鍊 |
| ( |
| | |||||||
已取消並已過期 |
| — |
| — | |||||||
截至2021年12月31日的餘額 |
| | $ | |
| $ | | ||||
授與 |
| — |
| — | |||||||
已鍛鍊 |
| ( |
| | |||||||
已取消並已過期 |
| — |
| — | |||||||
截至2022年12月31日的餘額 | | $ | |
| $ | | |||||
授與 |
| — |
| — | |||||||
已鍛鍊 |
| ( | | ||||||||
已取消並已過期 |
| ( | | ||||||||
截至2023年12月31日的餘額 |
| | $ | |
| $ | | ||||
截至2023年12月31日歸屬的期權和預計歸屬的未歸屬期權,扣除沒收 |
| | $ | |
| $ | | ||||
截至2023年12月31日可行使的期權 |
| | $ | |
| $ | |
102
目錄表
於2023年12月31日尚未行使及可行使的購股權的行使價範圍如下(以千計,每股數據除外):
所擁有的選項和 |
| ||||||||||||||||
截至 | 截至 |
| |||||||||||||||
2023年12月31日 | 2023年12月31日 |
| |||||||||||||||
|
| 加權平均 |
|
|
| ||||||||||||
範圍: | 加權平均 |
| 剩餘 | 加權平均 |
| ||||||||||||
行使價格 | 股票 | 行使價格 |
| 合同生命週期 | 股票 | 行使價格 |
| ||||||||||
$ | - | $ | | | $ | |
|
| | $ | | ||||||
$ | - | $ | | | $ | |
|
| | $ | | ||||||
$ | - | $ | | $ | |
|
| | $ | | |||||||
$ | - | $ | | $ | |
|
| | $ | | |||||||
$ | - | $ | | $ | |
|
| | $ | | |||||||
$ | - | $ | | $ | |
|
| | $ | | |||||||
$ | - | $ | | $ | |
|
| | $ | | |||||||
$ | - | $ | | $ | |
|
| | $ | | |||||||
$ | - | $ | | | $ | |
|
| | $ | | ||||||
| $ | |
|
| | $ | |
有幾個
截至2023年12月31日,根據我們的2015年計劃授予員工的未歸屬股票期權相關的未攤銷補償成本為美元,
限制性股票獎
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度與受限制股票獎勵有關的活動概要呈列如下(以千計,每股數據除外):
|
| 加權平均 |
| |||
授予日期 |
| |||||
股票大獎 |
| 股票 |
| 份額值 |
| |
截至2021年1月1日未歸屬 |
| | $ | | ||
授與 |
| | $ | | ||
既得 |
| ( | $ | | ||
被沒收 |
| ( | $ | | ||
截至2021年12月31日未歸屬 |
| | $ | | ||
授與 |
| | $ | | ||
既得 |
| ( | $ | | ||
被沒收 |
| ( | $ | | ||
截至2022年12月31日的未既得利益 | | $ | | |||
授與 |
| | $ | | ||
既得 |
| ( | $ | | ||
被沒收 | ( | $ | | |||
截至2023年12月31日的未既得利益 |
| | $ | |
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度歸屬的股票獎勵的公允價值總額為美元。
103
目錄表
風險、績效股份
於二零二一年及二零二二年二月及二零二三年三月,本公司發行分類為股權獎勵的有風險表現股份。根據實現特定財務業績指標的可能性,在所需服務期內按直線法每季度確認收入,預期變動確認為變動期內收益的調整。因服務或表現條件未獲滿足而未歸屬的風險、表現股份不確認補償成本,且任何先前確認的補償成本撥回。根據董事會的決定,風險表現股有資格獲得本公司2015年股權激勵計劃(“計劃”)項下的股息等值。公司將在發生沒收時予以確認。
本公司的風險績效股份被分類為股權,幷包含員工必須滿足的績效和服務條件,以獲得股份。於二零二一年二月發行之風險表現股份之財務表現指標乃根據二零二零年年終實際業績與本公司二零二一年年終實際業績之比較而釐定。於2022年2月發行的風險表現股份的財務表現指標乃基於2021年年底實際業績與本公司2022年年底實際業績的比較。於2023年3月發行的風險表現股份的財務表現指標乃基於本公司於2023年的年終實際業績。於2024年2月發行的風險表現股份的財務表現指標乃基於本公司於2024年的年終實際業績。所有業績份額,如果賺取,仍然受年度歸屬超過,
存在風險的業績股票的公允價值是根據公司最近一個會計季度的收益新聞稿公開發布後第一天公司普通股的收盤價確定的,這一天得到了薪酬委員會和董事會的批准,這一天被視為授予日。於2021年2月、2022年及2023年3月授予股權獎勵的有風險業績股份每股公允價值為$
2021年2月17日,薪酬委員會建議並經董事會批准,授予我們的首席執行官莫里斯·楊博士
2022年2月15日,賠償委員會建議並經董事會批准,向莫里斯·楊博士提供
於2023年3月15日,薪酬委員會建議,董事會批准,授予莫里斯楊博士,
104
目錄表
沒有達到,這些獎勵就被沒收。2024年2月20日,薪酬委員會舉行會議,並證明2023財年的最低收入指標沒有達到。因此,
2024年2月20日,薪酬委員會建議,董事會批准,授予莫里斯楊博士,
截至2023年12月31日,我們未歸屬的風險表現股份的狀況概要如下(單位:千人,每股數據除外):
|
| 加權平均 | |||
授予日期 | |||||
股票大獎 |
| 股票 |
| 份額值 | |
截至2022年1月1日未歸屬 |
| | * | $ | |
授與 |
| | $ | | |
既得 |
| ( | $ | | |
被沒收 |
| ( | $ | | |
截至2022年12月31日的未既得利益 | | $ | | ||
授與 |
| | $ | | |
既得 |
| ( | $ | | |
被沒收 | ( | $ | | ||
截至2023年12月31日的未既得利益 |
| | $ | |
* 所列份額數基於實現
截至2023年12月31日,
普通股
截至2023年12月31日,保留並可供未來發行的普通股股份數量如下(單位:千股,每股數據除外):
未償還期權 |
| | |
未償還的限制性股票獎勵 |
| | |
可供未來授予的股票:2015年股權激勵計劃 |
| | |
總計 |
| |
105
目錄表
基於股票的薪酬
我們記錄了$
截至的年度 | ||||||||||
12月31日 | ||||||||||
| 2023 |
| 2022 | 2021 |
| |||||
收入成本 | $ | | $ | | $ | | ||||
銷售、一般和行政 |
| |
| |
| | ||||
研發 |
| |
| |
| | ||||
淨收入(虧損) | $ | | $ | | $ | | ||||
用於計算每股基本淨收益(虧損)的股份 |
| |
| |
| | ||||
用於計算每股攤薄淨收益(虧損)的股份 |
| |
| |
| | ||||
對每股基本淨收益(虧損)的影響 | $ | | $ | | $ | | ||||
對每股攤薄淨收益(虧損)的影響 | $ | | $ | | $ | |
我們使用柏力克—舒爾斯期權定價模式估計購股權的公平值。有
購股權之預期年期乃根據過往觀察之購股權行使行為及僱員於歸屬後沒收購股權,以及尚未行使購股權之合約年期、歸屬期及預期年期釐定。預期波動率基於我們普通股的歷史波動率。的股息收益率
退休儲蓄計劃
我們有一個401(k)儲蓄計劃(“儲蓄計劃”),根據《國內税收法典》第401(k)節,有資格作為節約計劃。所有全職美國僱員都有資格參加儲蓄計劃,
附註11.保障
賠償協議
吾等已與董事及高級管理人員訂立彌償協議,要求吾等就董事及高級管理人員的身份或服務而可能產生的責任向彼等作出彌償,惟因屬有罪性質的故意不當行為而產生的責任除外;預付彼等因任何針對彼等而可能被起訴的訴訟而產生的開支;以及以合理條款購買董事和高級職員的保險,我們目前已制定。
產品保修
我們為我們的產品提供一段特定時間的保修,通常
106
目錄表
在保修期內,修理或更換產品部件時發生故障。應計估計保修成本金額主要基於產品故障的過往經驗以及維修成本的當前資料。我們每季度審查應計餘額並更新歷史保修成本趨勢。 下表反映二零二三年及二零二二年計入綜合資產負債表“應計負債”的應計保修變動(以千計):
截至的年度 |
| ||||||
12月31日 |
| ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| |||
開始應計產品保修 | $ | | $ | | |||
已簽發保修的應計費用 |
| |
| | |||
與先前存在的保修有關的調整,包括保修和估計數的變動 |
| ( |
| ( | |||
保修維修費用 |
| ( |
| ( | |||
終止應計產品保修 | $ | | $ | |
説明12.所得税
扣除所得税撥備前的合併收入損失為美元,
截至2013年12月31日的年度 |
| |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||||
當前: | ||||||||||
聯邦制 | $ | ( | $ | | $ | | ||||
狀態 |
| |
| |
| | ||||
外國 |
| ( |
| |
| | ||||
總電流 |
| ( |
| |
| | ||||
延期: | ||||||||||
聯邦制 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
狀態 | ( | ( | ( | |||||||
外國 |
| |
| |
| ( | ||||
延期合計 |
| |
| |
| ( | ||||
所得税撥備總額 | $ | | $ | | $ | |
107
目錄表
實際所得税率與美國法定聯邦所得税率之對賬概述如下:
截至2013年12月31日的年度 |
| ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| |
法定聯邦所得税率 |
| | % | | % | | % |
扣除聯邦税收優惠後的州所得税 |
| ( | | | |||
估值免税額 |
| ( | ( | ( | |||
基於股票的薪酬 |
| ( | | ( | |||
國外税率差異 | | ( | ( | ||||
外國税收優惠 | | ( | ( | ||||
外國收入納入 | — | | | ||||
知識產權銷售收益 | — | — | | ||||
來自未合併聯營公司之權益法虧損或收益之税務影響 | | ( | ( | ||||
其他 | ( | ( | | ||||
實際税率 |
| ( | % | | % | | % |
遞延税項資產及負債概述如下(千):
截至2011年12月31日。 |
| ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| |||
遞延税項資產: | |||||||
淨營業虧損結轉 | $ | | $ | | |||
應計項目、準備金和其他 |
| |
| | |||
信用結轉 |
| |
| | |||
經營租賃負債 |
| |
| | |||
遞延税項總資產 | | | |||||
估值免税額 |
| ( |
| ( | |||
遞延税項資產總額 |
| |
| | |||
遞延税項負債: |
|
| |||||
經營性租賃使用權資產 |
| ( |
| ( | |||
遞延税項淨資產總額(包括在其他資產中) | $ | | $ | |
截至2023年12月31日,我們的聯邦淨營業虧損(NOL)結轉約為$
截至2023年12月31日的遞延税項資產估值撥備歸因於美國聯邦和州遞延税項資產,這些資產主要來自未來的可扣除應計項目、準備金、NOL結轉和税收抵免結轉。吾等相信,基於多項因素,現有客觀證據對遞延税項資產的變現能力造成足夠的不確定性,以致已記錄全額估值準備。這些因素包括我們與國內業務相關的虧損歷史,以及缺乏實現遞延税項資產的結轉能力。截至2023年12月31日止年度的估值免税額增加$
《中國企業所得税法》規定,統一的所得税率為
108
目錄表
我們在中國的子公司也有資格減少其在中國的研發(R&D)支出的應納税所得額。申請研發税收優惠需要得到政府的預先批准。然後,任何研發申報都要連同年度企業所得税一起提交税務機關審批。從歷史上看,我們直到收到中國政府的退税才記錄下這樣的好處。從2019年開始,我們將税收優惠記錄在其產生成本的年份,而不是在獲得税收優惠的年份。 這將使成本與税收優惠更好地結合起來。自2000年以來,我們在中國的合併子公司享受了各種税收假期。免税期的福利因司法管轄區而異。
根據1986年《國税法》第382條以及類似的國家規定,由於所有權變更,NOL和研發信貸結轉的使用可能受到相當大的年度限制,這是因為所有權變更可能已經發生或未來可能發生。所有權變更可能會限制NOL和税收抵免結轉的金額,這些結轉分別可用於抵消未來的應税收入和税收。一般來説,根據第382條的定義,所有權變更是指在三年內將某些股東或公共團體在公司股票中的所有權增加50個百分點以上的交易。如果控制權發生變化,我們的NOL或税收抵免結轉的使用將受到第382條規定的年度限制。任何限制都可能導致NOL或在使用前結轉的研發信貸的一部分到期。隨後的所有權變更可能會在未來幾年進一步影響這一限制。在截至2023年12月31日的年度的第382條研究完成並且已知任何限制之前,沒有任何金額作為不確定的税收狀況列報。本公司認為,根據第382條的規定,淨營業虧損和税收抵免結轉的使用不會受到限制。我們已為我們的NOL結轉和研發信貸結轉提供了全額估值免税額,如果需要調整,這一調整將被估值免税額的調整所抵消。因此,如果需要進行調整,對合並資產負債表或業務報表不會產生淨影響。
在2023年和2022年財政年度,未確認税收優惠總額為#美元
我們遵守我們開展業務的所有司法管轄區的法律、法規和備案要求。我們定期與税務機關就不同司法權區的税務事宜進行討論及磋商。
我們在美國聯邦、各州和外國司法管轄區提交所得税申報表。目前,在任何司法權區均無税務審計,我們預期此情況不會有任何重大變動。
2022年8月9日,美國國會通過了《創建生產半導體的有益激勵措施(CHIPS)法案》,以加強國內半導體制造、設計和研究,鞏固經濟和國家安全,並加強美國的芯片供應鏈。《CHIPS法案》規定了一項新的25%先進製造業投資信貸,用於半導體制造業的投資和半導體制造過程中所需的某些設備的製造。由於本公司的全部生產均在中國,故本公司將不符合投資信貸資格。
2022年8月16日,拜登總統簽署了《降低通貨膨脹法》(IRA),使其成為法律。該法律旨在通過償還國家債務、降低消費者能源成本、為清潔能源生產提供獎勵和降低醫療保健成本來解決通貨膨脹問題。新法律對企業回購徵收1%的消費税,並對三個納税年度平均年度財務報表收入超過10億美元的企業徵收15%的最低税。公司預計IRA不會對其財務報表產生重大影響。
附註13.每股淨收入(虧損)
每股基本淨收益(虧損)乃使用期內已發行普通股加權平均數減去須購回及未歸屬股票獎勵的普通股股份計算。稀釋
109
目錄表
每股淨收益(虧損)是使用期間發行在外普通股和潛在稀釋在外普通股加權平均數計算的。未行使購股權及受限制股份獎勵之攤薄影響乃應用庫存股法於每股攤薄盈利反映。具有潛在稀釋作用的普通股包括行使股票期權時可發行的普通股。潛在攤薄普通股不包括在淨虧損期間,因為其影響將是反攤薄。
每股基本及攤薄淨收益計算之分子及平均數對賬如下(以千計,每股數據除外):
截至的年度 | ||||||||||
12月31日 | ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||||
分子: | ||||||||||
AXT,Inc.應佔淨收入(虧損) | $ | ( | $ | | $ | | ||||
減去:優先股股息 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | ( | $ | | $ | | ||||
分母: | ||||||||||
每股基本淨收益(虧損)分母—加權平均普通股 |
| |
| |
| | ||||
稀釋性證券的影響: | ||||||||||
普通股期權 |
| — |
| |
| | ||||
限制性股票獎勵 |
| — |
| |
| | ||||
每股普通股攤薄淨收益(虧損)分母 |
| |
| |
| | ||||
AXT,Inc.每股普通股的淨收益(虧損): | ||||||||||
基本信息 | $ | ( | $ | | $ | | ||||
稀釋 | $ | ( | $ | | $ | | ||||
不包括每股攤薄淨收益(虧損)的期權,因為影響是反攤薄的 |
| |
| |
| | ||||
限制性股票不包括在每股稀釋後淨收益(虧損)中,因為其影響是反稀釋的 |
| |
| |
| |
注:14.部門信息和對外業務
細分市場信息
我們的業務是在
產品信息
下表按產品類型表示收入金額(以千為單位):
110
目錄表
截至的年度 | |||||||||
12月31日 | |||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||||
產品類型: | |||||||||
襯底 | $ | | $ | | $ | | |||
原材料及其他 |
| |
| |
| | |||
總計 | $ | | $ | | $ | |
地理信息
下表載列向相應地區客户發貨的產品所呈報的收益金額(千):
截至的年度 | ||||||||||
12月31日 | ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||||
地理區域: | ||||||||||
中國 | $ | | $ | | $ | | ||||
臺灣 | | | | |||||||
日本 | | | | |||||||
亞太地區(不包括中國、臺灣和日本) | | | | |||||||
歐洲(主要是德國) | | | | |||||||
北美(主要是美國) |
| |
| |
| | ||||
總計 | $ | | $ | | $ | |
長期資產主要包括物業、廠房及設備,而經營租賃使用權資產則歸屬於其所在地區。按地理區域分列的長期資產(扣除折舊)如下(千):
截至2013年12月31日。 | |||||||
| 2023 |
| 2022 |
| |||
按地理區域劃分的長期資產,扣除折舊: | |||||||
北美 | $ | | $ | | |||
中國 |
| |
| | |||
$ | | $ | |
附註:15.其他收入(費用),淨額
其他收入(費用)淨額的構成如下(以千計):
截至的年度 | |||||||||
12月31日 | |||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
匯兑損益 | $ | | $ | | $ | ( | |||
中國地方政府補助收入 | | | | ||||||
其他收入(費用) | ( | | ( | ||||||
$ | | $ | | $ | | ||||
111
目錄表
附註:16.承付款和或有事項
法律訴訟
我們可能不時涉及有關日常業務過程中產生的事項的司法或行政訴訟。我們預期任何該等事項(個別或整體)不會對我們的業務、財務狀況、現金流量或經營業績造成重大不利影響。
租契
我們根據長期運營租約租賃某些設備、辦公空間、倉庫和設施,這些租約將於不同日期到期,直至2029年7月。我們的大部分租賃義務與我們在加利福尼亞州弗裏蒙特的設施的租賃協議有關,大約有
租賃分類為融資租賃或經營租賃。倘符合以下任何一項標準,租賃分類為融資租賃:租賃期屆滿時轉讓資產的所有權,租賃包含購買資產的選擇權,併合理確定將被行使,租賃期為資產剩餘使用年限的大部分,或者租賃付款的現值等於或超過絕大部分公允價值。資產的價值。倘租賃不符合任何一項該等準則,則租賃分類為經營租賃。我們的所有租賃均分類為經營租賃,而我們的絕大部分經營租賃均包括設備及辦公室租賃。我們的租賃概無分類為融資租賃。
就所有租賃而言,於租賃開始日期確認使用權資產及租賃負債。使用權資產指在租賃期內使用租賃資產的權利。租賃負債指租賃項下租賃付款的現值。
使用權資產初步按成本計量,其主要包括租賃負債的初始金額,加任何已產生的初始直接成本(主要包括經紀佣金)減任何已收取的租賃優惠。所有使用權資產均已審閲減值。租賃負債初步按租賃付款現值計量,並使用租賃隱含的利率或(倘該利率無法輕易釐定)與相關租賃相同期限的有抵押增量借款利率貼現。
在計量租賃負債時計入的租賃付款包括:固定不可撤銷租賃付款、合理確定續期將被行使的可選續期付款以及提前終止期權付款,除非合理確定租約不會提前終止。
經營租賃的租賃開支包括租賃付款加任何初始直接成本(主要是經紀佣金),並於租賃期內以直線法確認。
我們已選擇不就期限為12個月或以下的短期租賃確認使用權資產及租賃負債。
於2023年12月31日,我們的經營租賃負債(不包括短期租賃)的到期日如下(千):
112
目錄表
租賃負債到期日 |
| |
2024 | $ | |
2025 | | |
2026 | | |
2027 | | |
2028 | | |
此後 | | |
最低租賃付款總額 | | |
減去:利息 | ( | |
租賃債務的現值 | | |
( | ||
租賃債務的長期部分 | $ | |
經營租賃的加權平均剩餘租期及加權平均貼現率如下:
12月31日 | 12月31日 | ||||
2023 | 2022 | ||||
加權平均剩餘租賃年限(年) | |||||
加權平均貼現率 | | % | | % |
與我們作為承租人的租賃有關的補充現金流量資料如下(以千計):
截至的年度 | |||||||
12月31日 | |||||||
2023 | 2022 | ||||||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | |||||||
來自經營租賃的經營現金流 | $ | | $ | |
租賃開支的組成部分載於我們的綜合經營報表內(以千計)如下:
截至的年度 | ||||||
12月31日 | ||||||
2023 | 2022 | |||||
經營租賃 | $ | | $ | | ||
短期租賃費用 | | | ||||
總計 | $ | | $ | |
版税協議
於二零二零年,我們與一名競爭對手訂立交叉許可及契諾協議(“交叉許可協議”),其有效期自二零二零年一月一日開始,至二零二九年十二月三十一日屆滿。交叉許可協議為固定成本交叉許可,而非基於收入或單位的可變成本交叉許可。根據交叉許可協議,我們有義務每年支付,
期截至2023年及2022年12月31日止年度,交叉許可協議項下的特許權使用費開支對我們的綜合財務報表而言並不重大。113
目錄表
土地購買及投資協議
我們在中國定興建立了一條晶圓加工生產線。除我們與一傢俬人房地產開發公司訂立土地權及樓宇購買協議以收購我們的新生產設施外,我們亦與定興當地政府訂立合作協議。除了承諾全力支持和合作外,定興當地政府將在我們達到某些里程碑時向我們發放若干信貸或回扣。反過來,我們同意在一段時間內僱用當地工人,在到期時納税,並最終證明總投資約為美元,
説明17.未經審計的季度合併財務數據
季度 |
| ||||||||||||
| 第一 |
| 第二 |
| 第三 |
| 第四 |
| |||||
(單位:萬人,每股收益數據除外) |
| ||||||||||||
2023: | |||||||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
毛利 |
| |
| |
| |
| | |||||
AXT,Inc.應佔淨收入 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
AXT,Inc.應佔淨收入每股,基本 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
AXT,Inc.應佔淨收入每股攤薄 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
2022: | |||||||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
毛利 |
| |
| |
| |
| | |||||
AXT,Inc.應佔淨收入(虧損) |
| |
| |
| |
| | |||||
AXT,Inc.應佔淨收入(虧損)每股,基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
AXT,Inc.應佔淨收入(虧損)每股攤薄 | $ | | $ | | $ | | $ | |
114
目錄表
附註18.可贖回的非控制性權益
如附註1所述,截至二零二零年十二月三十一日止季度,同煤與投資者訂立資本投資協議,投資約為美元,
根據與投資者訂立的資本投資協議,倘首次公開發售未能通過上海證券交易所審核、未獲中國證監會(“中國證監會”)批准或同煤取消首次公開發售申請,各投資者有權要求AXT按該投資者支付的原購買價贖回該投資者持有的任何或全部同煤股份,不計利息。總贖回金額約為美元
同煤於2021年12月向上海證券交易所提交IPO申請,並於2022年1月10日正式接受審核。上海證券交易所於2022年7月12日批准了IPO申請。2022年8月1日,證監會受理審核同煤IPO申請。STAR Market首次公開募股仍須經中國證監會及其他機構審核及批准。在STAR Market上市的過程包括幾個審查階段,因此,是一個漫長的過程。同煤希望在未來幾個月內完成這一目標,有待中國證監會和其他部門的審查和批准。同煤在STAR Market上市不會改變AXT作為美國上市公司的地位。
截至2023年及2022年12月31日止年度之可贖回非控股權益變動組成部分呈列於下表(以千計):
截至2022年1月1日的餘額 | $ | |
於附屬公司之投資(附帶可贖回非控股權益) | | |
發生的股權發行費用 | ( | |
可贖回非控股權益應佔股份補償 | ( | |
可贖回非控股權益的淨收入 | | |
外幣換算對可贖回非控制性權益的影響 | ( | |
可贖回非控股權益應佔外幣換算之影響 | ( | |
截至2022年12月31日的餘額 | | |
於附屬公司之投資(附帶可贖回非控股權益) | | |
發生的股權發行費用 | ( | |
可贖回非控股權益應佔股份補償 | | |
可贖回非控股權益應佔淨虧損 | ( | |
外幣換算對可贖回非控制性權益的影響 | ( | |
可贖回非控股權益應佔外幣換算之影響 | ( | |
截至2023年12月31日的餘額 | $ | |
注19.後續事件
於2024年1月及2月,本公司共獲得2000萬美元。
115
目錄表
$
於2024年1月,本公司取得一筆新的信貸額度,金額為1000美元。
在2024年1月、2月和3月,我們的合併子公司總共收到了大約
第16項。表格10-K摘要
不適用。
116
目錄表
Axt,Inc.
展品
至
Form 10-K年度報告
截至2023年12月31日止的年度
展品 |
| 描述 |
3.1(1) | 重述的公司註冊證書 | |
3.2(2) | 公司註冊證書修訂證明書 | |
3.3(3) | 重新註冊的公司註冊證書修訂證書 | |
3.4(4) | A系列優先股的指定、優先和權利證書(通過引用1999年5月28日註冊人表格8-K的附件2.1併入本文)。 | |
3.5(5) | 第二次被法律修訂和重申 | |
3.6(6) | 修訂並重申AXT,Inc.第二次修訂並重申的章程第V條第5.1節。 | |
3.7(7) | 附例修訂證明書 | |
4.1 | 證券説明 | |
10.1(8)* | 董事及高級人員的彌償協議格式 | |
10.5(11)* | 2007年股權激勵計劃(2008年12月8日修訂) | |
10.6(12)* | 2007年股權激勵計劃下的協議形式 | |
10.7(13)* | 經修訂及重述本公司與Dr. Morris S. 2012年12月4日 | |
10.8(14)* | 本公司與Gary L先生簽訂的僱傭協議書。Fischer | |
10.9(15)* | 2015年股權激勵計劃 | |
10.10(16)* | 高管激勵計劃 | |
10.11 | 北京通美科技有限公司增資協議書有限公司和某些投資者 | |
10.11(a) | 附件10.11中提交的《增資協議》格式基本相同的協議 | |
10.12 | 北京通美科技有限公司與北京通美科技有限公司第一份補充協議格式有限公司和某些投資者 | |
10.12(a) | 附件10.12中提交的第一份補充協議的格式基本相同的協議 | |
10.13 | 北京通美科技有限公司與北京通美科技有限公司第二份補充協議格式有限公司和某些投資者 | |
10.13(a) | 附件10.13中提交的第二份補充協議的格式基本相同的協議 | |
10.14 | 股份鎖定承諾書 | |
10.15 | 持股意向及減持意向承諾書 | |
10.16 | 關於上市三年內穩定同煤股價計劃及約束措施的承諾函 | |
10.17 | 關於回購股份欺詐上市的承諾函 | |
10.18 | 招股説明書無虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏承諾函 | |
10.19 | 關於填寫稀釋後即期回報的承諾函 | |
10.20 | 不履行承諾的約束措施承諾書 | |
10.21 | 避免同業競爭承諾書 |
117
目錄表
10.22 | 關於規範和減少關聯交易的承諾函 | |
10.23 | 關於避免違規擔保的承諾書 | |
10.24 | 聲明及承諾書 | |
10.25 | 證監會股東信息披露及退休人員核查專項承諾函 | |
12.1 | 收入與固定收費比率的計算 | |
21.1 | 附屬公司名單 | |
23.1 | 獨立註冊會計師事務所BPM LLP的同意 | |
24.1 | 授權書(見簽字頁) | |
31.1 | 首席執行官根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第302條認證 | |
31.2 | 首席財務官根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第302條作出的證明 | |
32.1 † | 首席執行官根據18 U.S.C.第1350條,根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第906條通過 | |
32.2 † 97.1* | 首席財務官根據18 U.S.C.第1350條,根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第906條通過 賠償追討政策 | |
101.INS | 內聯XBRL實例。 | |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構。 | |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫。 | |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase。 | |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase。 | |
101.PRE 104 | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase。 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
(1) | 通過引用1999年3月31日向SEC提交的註冊人表格10—K中的附件3.1合併。 |
(2) | 2000年8月14日向SEC提交的註冊人表格10—Q中的附件3.1被納入。 |
(3) | 2004年8月5日向SEC提交的註冊人表格10—Q中的附件3.4被納入。 |
(4) | 通過引用1999年6月14日向SEC提交的註冊人表格8—K中的附件3.1合併。 |
(5) | 2001年5月30日向SEC提交的註冊人表格8—K的附件3.4被納入。 |
(6) | 2007年8月1日向SEC提交的註冊人表格8—K的附件99.2被納入。 |
(7) | 2010年10月26日向SEC提交的註冊人表格8—K中的附件3.1被納入。 |
(8) | 2014年10月31日向SEC提交的註冊人表格8—K的附件10.1被納入。 |
(9) | 2009年1月5日向SEC提交的註冊人表格8—K中的附件10.29被納入。 |
(10) | 2009年1月5日向SEC提交的註冊人表格8—K的附件10.30被納入。 |
(11) | 2009年3月31日向SEC提交的註冊人表格10—K中的附件10.31被納入。 |
(12) | 2010年3月22日向SEC提交的註冊人表格10—K中的附件10.20被納入。 |
(13) | 通過引用2012年12月4日向SEC提交的註冊人表格8—K的附件10.1合併。 |
(14) | 2014年8月12日向SEC提交的註冊人表格8—K的附件10.1被納入。 |
(15) | 根據2015年4月8日向SEC提交的註冊人關於附表14A的非強制性代理聲明的附錄A納入本協議。 |
(16) | 通過引用2016年2月26日向SEC提交的註冊人表格8—K中的附件10.1合併。 |
(17) | 通過引用2018年11月9日向SEC提交的附件10.1註冊人的表格8—K合併。 |
* | 管理合同或補償計劃。 |
†隨附本年度報告表格10—K隨附的附件32.1和32.2證明被視為已提交且未提交給美國證券交易委員會,且不得以引用的方式納入AXT,Inc.的任何文件中。根據經修訂的1933年證券法或經修訂的1934年證券交易法,無論是在10—K表格的本年度報告日期之前還是之後提交,無論此類提交中包含的任何一般註冊語言。
118
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
Axt,Inc. | ||
發信人: | /s/GARY L. Fischer | |
首席財務官兼公司祕書(首席財務官) |
日期:2024年3月15日
授權委託書
特此通知所有人,以下簽名的每個人特此構成並任命莫里斯S。Young and Gary L. Fischer及其每一位,其真實合法的代理人和代理人,具有完全的替代權,各自有權單獨行事,代表以下簽名人簽署和簽署本報告表格10—K的任何和所有修訂,並採取任何必要行動,以便將該修訂連同所有證物和其他相關文件提交給證券交易委員會,授予上述實際律師及代理人充分的權力及權限,以儘可能充分地履行其本人可能或能夠親自履行的所有意圖及目的,並在此批准及確認上述實際律師及代理人或其替代者根據本協議須作出或安排作出的所有事項。
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
簽名 |
| 標題 |
| 日期 |
/s/ 莫里斯S.年輕 | 首席執行官兼董事會主席 | 2024年3月15日 | ||
莫里斯S.年輕 | (首席行政主任) | |||
/s/GARY L. Fischer | 首席財務官兼公司祕書 | 2024年3月15日 | ||
Gary L. Fischer | (首席財務官和 | |||
/s/ 陳潔思 | 領銜獨立董事 | 2024年3月15日 | ||
陳潔西 | ||||
/s/ David C.常 | 董事 | 2024年3月15日 | ||
David C.常 | ||||
/s/ 克里斯汀·羅素 | 董事 | 2024年3月15日 | ||
克里斯汀·羅素 | ||||
119