cnc—2023123100010717392023財年假象Http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentP3YP1YP1Y00010717392023-01-012023-12-3100010717392023-06-30ISO 4217：美元00010717392024-02-16Xbrli：共享00010717392023-12-3100010717392022-12-31ISO 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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
形式 10-K
(標記一)
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財年的年度預算12月31日, 2023
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
在過渡時期， 至
委託文件編號：001-31826
森特內公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 42-1406317 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | |
| 福賽斯大道7700號 | | |
| 聖路易斯, | 密蘇裏 | 63105 |
| (主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(314) 725-4477
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.001美元 | 數控 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：
無
(班級名稱)
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是 ☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| 大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司： | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。他説：☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ 沒有問題。☒
註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值，基於2023年6月30日普通股在紐約證券交易所的最後一次報告銷售價格，為美元36.8十億美元。
截至2024年2月16日，註冊人已 534,863已發行和已發行普通股1000股。
以引用方式併入的文件
註冊人2024年度股東大會的委託書的部分內容通過引用納入第三部分第10、11、12、13和14項。
CENTNE CORPORATION
表格10-K的年報
目錄
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁 |
| 第一部分 |
| 第1項。 | | 業務 | 1 |
| 第1A項。 | | 風險因素 | 18 |
| 項目1B。 | | 未解決的員工意見 | 36 |
| 項目1C。 | | 網絡安全 | 36 |
| 第二項。 | | 屬性 | 38 |
| 第三項。 | | 法律訴訟 | 38 |
| 第四項。 | | 煤礦安全信息披露 | 38 |
| 第II部 |
| 第五項。 | | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 39 |
| 第六項。 | | 已保留 | 41 |
| 第7項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 42 |
| 項目7A。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 63 |
| 第八項。 | | 財務報表和補充數據 | 64 |
| 第九項。 | | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 109 |
| 第9A項。 | | 控制和程序 | 109 |
| 項目9B。 | | 其他信息 | 111 |
| 項目9C。 | | 關於防止影響的外國司法管轄權的披露 | 112 |
| 第三部分 |
| 第10項。 | | 董事、高管與公司治理 | 112 |
| 第11項。 | | 高管薪酬 | 112 |
| 第12項。 | | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 112 |
| 第13項。 | | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 112 |
| 第14項。 | | 首席會計師費用及服務 | 112 |
| 第IV部 |
| 第15項。 | | 展品和財務報表附表 | 113 |
| 第16項。 | | 表格10-K摘要 | 117 |
簽名 | 118 |
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| | | |
關於前瞻性陳述的警示性聲明
除有關當前或歷史事實的陳述外，本文件中包含的所有陳述均為前瞻性陳述。在不限制前述內容的情況下，前瞻性陳述經常使用諸如“相信”、“預期”、“計劃”、“預期”、“估計”、“打算”、“尋求”、“目標”、“目標”、“可能”、“將”、“將”、“可能”、“應該”、“可以”、““”繼續“和其他類似的單詞或短語(及其否定)。Centene公司及其子公司(Centene、本公司、我們或我們)打算將此類前瞻性陳述納入《1995年私人證券訴訟改革法》中有關前瞻性陳述的安全港條款，為了遵守這些安全港條款，我們特此列入本聲明。特別是，這些陳述包括但不限於關於我們未來的經營或財務表現、市場機會、競爭、與已完成和未來的收購和處置相關的預期活動、我們的投資以及我們可用現金資源的充分性的陳述。這些陳述可以在本申請的各個部分，如第一部分，第1項中找到。“業務”，第一部分，第1A項“風險因素”，第一部分，第三項。“法律訴訟”和第二部分，第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。”
這些前瞻性陳述反映了我們對未來事件的當前看法，是基於我們根據我們對歷史趨勢、當前狀況、業務戰略、經營環境、未來發展和我們認為合適的其他因素的經驗和看法做出的許多假設和評估。就其性質而言，前瞻性陳述涉及已知和未知的風險和不確定性，可能會發生變化，因為它們與事件有關，並取決於未來發生的情況，包括經濟、監管、競爭和其他因素，這些因素可能導致我們或我們行業的實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、活動水平、業績或成就大不相同。這些陳述不是對未來業績的保證，可能會受到風險、不確定性和假設的影響。
本文件中包含的所有前瞻性陳述都是基於我們在本文件提交之日獲得的信息。除非法律另有要求，否則我們沒有義務在本文件提交之日後因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改本文件中包含的前瞻性聲明。您不應過度依賴任何前瞻性聲明，因為由於各種重要因素、變量和事件，實際結果可能與預測、估計或其他前瞻性聲明大不相同，這些因素、變量和事件包括但不限於：
•我們設計和定價具有競爭力和/或精算合理的產品的能力，包括但不限於醫療補助重新確定造成的任何影響；
•我們有能力保持或實現醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)星級評級的改進，並在可能影響收入和未來增長的每種情況下保持或實現其他質量分數的改進；
•我們準確預測和有效管理醫療福利和其他運營費用和準備金的能力，包括醫療使用率的波動；
•競爭，包括供應商、經紀分銷網絡、合同再採購和有機增長；
•我們有能力充分預測需求並提供業務資源，以維持服務水平要求；
•我們有效管理信息系統的能力；
•來自業務交易的中斷、意外成本或類似風險，包括收購、資產剝離以及我們與第三方關係的變化；
•房地產、投資、商譽和無形資產的減值；
•高級管理層變動、失去一名或多名關鍵人員或無法吸引、聘用、整合和留住技術人員；
•會員和收入下降或出現意外趨勢；
•政府付款人的降息或其他付款減少或延遲，以及影響我們政府業務的其他風險和不確定性；
•醫療實踐的變化、新技術和醫學的進步；
•醫療成本增加；
•通貨膨脹和利率；
•社會、經濟和政治條件以及地緣政治事件的影響，包括美國總統行政當局或國會更迭的結果；
•市場狀況的變化；
•聯邦或州法律或法規的變化，包括關於所得税改革或政府醫療保健計劃的變化，以及關於患者保護和平價醫療法案和醫療保健和教育負擔能力協調法案(統稱為ACA)及其下頒佈的任何法規的變化；
•關於政府關門、債務上限或資金的不確定性；
•税務事宜；
•災害、與氣候有關的事件、戰爭或侵略行為或重大流行病；
•預計合同開始日期的變化；
•供應商、經紀人、供應商、州、聯邦、外國和其他合同的變更，以及合同監管批准的時間延遲，包括由於抗議；
•我們與聯邦或州政府（包括但不限於Medicaid、Medicare或其他客户）的合同到期、暫停或終止；
•（c）難以預測法律或監管審計、調查、訴訟或事項的時間或結果，包括但不限於我們解決國家就過去做法提出的索賠和/或指控的能力，包括在Centene Pharmacy Services（前Envolve Pharmacy Solutions，Inc.）。（Envolve）），作為我們的藥房福利管理（PBM）子公司，在我們先前報告的儲備估計範圍內，並以其他可接受的條款，或在所有，或是否額外的索賠，審查或調查將由州，聯邦政府或股東訴訟當事人，或政府調查；
•對我們的合同授予的挑戰；
•網絡攻擊或其他數據安全事件；
•管理層的時間和我們的資源，以及為遵守我們的合同條款以及與任何監管、政府或第三方同意或批准收購或處置有關的承諾而發生的其他費用和所需的業務變更；
•預期成交日期、估計購買價格或收購或處置的增加的任何變化；
•我們的投資組合出現虧損；
•與我們的債務有關的限制和限制；
•降低我們的企業家族評級、發行人評級或債務的信貸評級；及
•以有利於我們的條件獲得債務和股權融資。
這份重要因素清單並非詳盡無遺。我們在提交給美國證券交易委員會（SEC）的文件中，包括10—Q表格的季度報告和8—K表格的當前報告，更全面地討論了這些事項，以及可能影響我們業務運營、財務狀況和運營結果的其他因素。由於這些重要因素和風險，我們無法就我們的未來表現作出保證，包括但不限於我們維持足夠保費水平的能力或我們控制未來醫療和銷售、一般和行政成本的能力。
風險因素摘要
我們的業務受到眾多風險和不確定因素的影響，閣下在評估我們的業務時應瞭解，包括可能妨礙我們實現業務目標或可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流量和前景造成不利影響的風險。 這些風險包括但不限於以下各項，所有這些在第1部分第1A項“風險因素”中有更詳細的描述。本摘要應與風險因素一節一併閲讀，不應依賴作為我們業務所面臨的重大風險的詳盡摘要。
•未能準確估計和定價我們的醫療費用或相關行政費用或未能有效管理我們的醫療費用或相關行政費用可能會對我們的業務造成重大不利影響；
•我們的醫療保險計劃受到各種獨特風險的影響，這些風險可能對我們的財務業績產生不利影響；
•風險調整支付制度使我們的收入和經營業績更難以估計，並可能導致追溯調整，對我們的業務產生重大不利影響；
•任何未能充分定價或預測對所提供產品的需求、預測競爭環境的變化或為Medicare Advantage和健康保險市場提供的產品的任何減少都可能對我們的業務產生重大不利影響；
•如果我們未能成功取得新的政府合約或續簽現有的政府合約，或我們收到審計或調查結果或審查結果，我們的業務可能會受到不利影響；
•我們的現金流和毛利率的一部分來自我們的處方藥計劃（PDP）業務，我們提交年度投標參與。我們的投標結果可能對我們的業務產生重大不利影響；
•我們的遭遇數據可能不準確或不完整，這可能對我們的業務以及投標和繼續參與某些項目的能力造成重大不利影響；
•我們的醫藥成本上升可能對我們的醫療成本水平和我們的經營業績產生重大不利影響；
•國營系統和分包商的低效可能會對我們的業務造成不利影響；
•如果州監管機構不批准我們的子公司向我們支付股息和分配，我們可能沒有足夠的資金來實施我們的業務戰略；
•我們很大一部分保費收入來自多個州的業務，我們的業務可能會受到其中任何一個州保費收入或盈利能力下降的重大不利影響；
•競爭可能會限制我們提高我們服務的市場滲透率的能力；
•我們在一個競爭激烈、充滿活力和快速發展的行業中運營，我們未能適應可能會對我們的業務產生負面影響；
•如果我們的供應商未能履行其對我們的合同義務或未能遵守適用的法律或法規，我們的經營業績可能會受到不利影響，我們可能會面臨品牌和聲譽損害、訴訟和/或監管行動；
•如果我們無法維持與供應商網絡的關係，我們的盈利能力可能會受到重大不利影響；
•如果我們或我們的第三方供應商無法有效地集成和管理信息系統和網絡，我們的運營可能會中斷；
•我們或與我們有業務往來的第三方的運營或安全系統、網絡或基礎設施出現故障或遭到破壞，包括由於網絡攻擊和其他數據安全事件而導致的，可能會對我們的業務造成重大不利影響；
•我們可能無法吸引、留住或有效管理關鍵人員的繼任；
•就我們已記錄的商譽、無形資產及房地產組合計提減值開支可能對我們的經營業績及股東權益造成重大影響；
•資金減少、我們參與的政府贊助醫療保健項目資格要求的變更，以及我們無法有效適應這些項目的變更，可能會對我們的業務產生重大不利影響；
•ACA的重大變更或司法挑戰可能會對我們的業務產生重大不利影響；
•我們的商業活動受到高度監管，新的法律或法規或現有法律或法規的變化或其執行或應用可能迫使我們改變我們的運營方式，並可能損害我們的聲譽和業務；
•我們的藥房服務面臨監管和其他競爭風險和不確定性，這些風險和不確定性可能對我們的業務產生實質性和不利的影響；
•我們已經並可能不時地捲入昂貴和耗時的訴訟和其他監管程序，這需要我們的管理層給予極大的關注，並可能對我們的業務產生不利影響；
•如果我們未能遵守適用的數據隱私和安全法律、法規、規則、標準和合同義務，包括代表我們使用敏感個人信息的第三方服務提供商，我們的業務可能會受到實質性和不利的影響；
•如果我們不遵守廣泛的聯邦和州欺詐、浪費和濫用法律，我們的業務可能會受到實質性和不利的影響；
•我們可能會受到税收立法或對我們税務狀況的挑戰的不利影響；
•我們的投資組合可能遭受損失，這可能會對我們的經營業績或流動性產生實質性的不利影響；
•不利的信貸市場狀況可能會對我們的流動性或我們以可接受的條件獲得信貸的能力產生重大不利影響；
•我們有大量未償還的債務，未來可能會產生更多的債務。這種負債可能會降低我們的敏捷性，並可能對我們的財務狀況產生不利影響；
•之前或將來的收購可能不會像預期的那樣表現，我們可能無法實現收購或剝離預期的財務結果，這可能會導致我們普通股的市場價格下跌；
•我們可能無法成功地將現有業務與被收購業務整合，並實現此類收購的預期效益；以及
•如果我們不能管理和完成資產剝離，我們的業務和運營結果可能會受到重大不利影響。
非GAAP財務報告
公司在本報告中提供了某些非公認會計準則財務指標，因為公司相信這些數字有助於投資者更準確地評估公司業務的持續性質，並更一致地衡量公司在不同時期的業績。該公司在內部使用提出的非GAAP財務衡量標準來評估公司的業績和進行規劃，使管理層能夠專注於公司核心業務運營的逐期變化，並在確定員工激勵薪酬時使用。因此，公司認為，除了GAAP財務信息陳述中包含的信息外，這些信息也是有意義的。公司強烈鼓勵投資者全面審查其合併財務報表和公開提交的報告，並提醒投資者，公司使用的非GAAP財務衡量標準可能不同於其他公司使用的類似衡量標準，即使使用類似的術語來識別此類衡量標準。非公認會計準則財務計量的列報並不是孤立地考慮，也不是作為根據公認會計準則編制和列報的財務信息的替代。
具體地説，該公司認為，不包括已收購無形資產攤銷、收購和剝離相關費用以及其他項目的非公認會計準則財務指標的提出，使投資者能夠對公司隨着時間的推移的核心業績有更有意義的瞭解。
下表提供了非公認會計準則項目的對賬(百萬美元，每股數據除外)：
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| 截至十二月三十一日止的年度： | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| | | | | | |
| 可歸因於Centene的GAAP淨收益 | $ | 2,702 | | | $ | 1,202 | | | $ | 1,347 | | |
| 已取得無形資產的攤銷 | 718 | | | 817 | | | 770 | | |
| 購置和剝離相關費用 | 70 | | | 213 | | | 185 | | |
其他調整(1) | 464 | | | 1,540 | | | 1,275 | | |
調整對所得税的影響(2) | (308) | | | (410) | | | (537) | | |
| 調整後淨收益 | $ | 3,646 | | | $ | 3,362 | | | $ | 3,040 | | |
| | | | | | |
| GAAP攤薄每股收益（EPS）歸屬於Centene | $ | 4.95 | | | $ | 2.07 | | | $ | 2.28 | | |
| 已取得無形資產的攤銷 | 1.32 | | | 1.40 | | | 1.31 | | |
| 收購和剝離相關費用 | 0.13 | | | 0.36 | | | 0.31 | | |
其他調整(1) | 0.85 | | | 2.65 | | | 2.16 | | |
調整對所得税的影響(2) | (0.57) | | | (0.70) | | | (0.91) | | |
| 調整後稀釋每股收益 | $ | 6.68 | | | $ | 5.78 | | | $ | 5.15 | | |
(1)其他調整包括下列税前項目：
2023:
(a)Circle Health Group（Circle Health）減值2.92億美元，或每股0.53美元（税後0.47美元），Operose Health Group（Operose Health）減值1.4億美元，或每股0.26美元（税後0.24美元），房地產減值1.05億美元，或每股0.19美元（税後0.16美元），出售Apixio的收益9300萬美元，或每股0.17美元（税後0.12美元），重組導致的遣散費7900萬美元，或每股0.15美元（税後0.11美元），出售麥哲倫特種健康公司的收益為7900萬美元，合每股0.14美元（税後0.11美元），較此前公佈的出售麥哲倫Rx收益減少2200萬美元，合每股0.04美元，（税後0.02美元），先前報告的Centurion剝離收益1500萬美元，或每股0.03美元（税後0.02美元），以及剝離西班牙和中歐業務的額外虧損1300萬美元，或每股0.02美元（税後0.01美元）。
2022:
(b)房地產減值16.42億美元，或每股2.82美元（税後$2.08），PANTHERx Rare（PANTHERx）剝離收益4.9億美元，或每股0.84美元（税後0.65美元），與剝離西班牙和中歐、百夫長和健康智能業務相關的資產減值4.58億美元，或每股0.78美元（税後0.60美元），麥哲倫Rx剝離收益2.69億美元，或每股0.46美元（税後0.17美元），Health Net Federal Services資產減值2.33億美元，或每股0.40美元（税後0.39美元），債務清償收益2700萬美元，或每股0.04美元（税後0.03美元），由於最終確定了美元的營運資本調整，此前報告的剝離美國醫療管理公司（USMM）的收益有所增加1300萬美元，或每股0.02美元（税後0.02美元）和與PBM法律和解有關的費用600萬美元，或每股0.01美元（税後0.00美元）。
2021:
(c)PBM法律和解費用12.64億美元，或每股2.14美元（税後1.76美元），與收購Circle Health剩餘60%權益有關的收益為3.09億美元，或每股0.52美元（税後0.52美元），我們對RxAdvance的權益法投資減值2.29億美元，或每股0.39美元（税後0.32美元），與出售USMM相關的收益1.5億美元，或每股0.25美元（税後0.23美元），債務清償成本1.25億美元，或每股0.21美元（税後0.16美元），減少了先前報告的收益剝離我們伊利諾伊州健康計劃的某些產品的6200萬美元，或每股0.10美元（税後0.08美元），以及5400萬美元重組導致的遣散費，或每股0.09美元（税後0.06美元）。
(2)調整之所得税影響乃根據各調整適用之實際所得税率釐定。此外，截至2023年12月31日的年度，包括一次性所得税優惠6900萬美元，或每股0.13美元，這是由於向公司前首席執行官的遺產分配長期股票獎勵，以及與之前報告的資產剝離的税務調整有關的300萬美元，或每股0.01美元的税務支出。截至2022年12月31日止年度，包括與Magellan Specialty Health剝離相關的1.07億美元（或每股0.18美元）的税務費用，以及與RxAdvance減值相關的1500萬美元（或每股0.03美元）的税務優惠。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| GAAP銷售、一般和行政費用 | $ | 12,563 | | | $ | 11,589 | | | $ | 9,601 | |
| 更少： | | | | | |
| 收購和剝離相關費用 | 69 | | | 202 | | | 157 | |
| 重組成本 | 79 | | | — | | | 54 | |
| 與PBM法律解決有關的費用 | — | | | 6 | | | 14 | |
| 房地產優化 | 8 | | | 15 | | | — | |
| 調整後的銷售、一般和行政費用 | $ | 12,407 | | | $ | 11,366 | | | $ | 9,376 | |
| | | | | |
注：自2022年開始，我們已在綜合經營報表中納入折舊開支的單獨項目，該項目先前已計入銷售、一般及行政開支。前期SG & A開支已符合當前列報方式。 |
第一部分
第1項。業務
概述
我們的使命是改變我們服務的社區的健康，一次一個人。Centene是政府贊助的醫療保健的領先供應商。我們通過政府贊助的計劃，包括醫療補助、醫療保險和健康保險市場，為全國近15個人提供優質醫療保健服務。我們的重點是改善低收入、複雜人羣的健康和醫療保健。
Centene提供高質量的醫療保健，創新的計劃和廣泛的健康解決方案，幫助家庭和個人獲得健康，保持健康和健康。我們獨特的本地化方式——與當地品牌和當地團隊一起生活、關心並直接影響他們所服務的社區——是我們為會員提供優質護理的能力的關鍵差異。Centene治療整個人，這是一種在當地交付的方法，但由Centene的專業知識，數據和資源的規模支持。通過這種方法和我們對可持續夥伴關係的承諾，我們與當地社區組織合作，以實現我們的使命，即改變我們服務的社區的健康，一次一個人。
我們專注於制定戰略決策和投資，以在短期內創造額外價值，並尋求機會，使組織獲得長期實力、盈利能力、增長和創新。除了創造股東價值，我們還在現代化和改進我們的工作方式，以推動我們的組織達到新的成功水平，並提升會員和供應商的體驗。
2023年，我們分四個部門運營：醫療補助、醫療保險、商業及其他。
•醫療補助— 這些計劃包括緊急援助貧困家庭（TANF）計劃；醫療補助擴展計劃；老年人、盲人或殘疾人計劃（ABD）；兒童健康保險計劃（CHIP）；長期服務和支持（LTSS）；寄養；醫療保險計劃（MMP），涵蓋了具有醫療補助和醫療保險雙重資格的受益人；以及其他基於州的計劃。
•醫療保險— 包括Medicare Advantage、Medicare Supplement、D—SNPs和Medicare處方藥計劃（PDP），也稱為Medicare Part D。
•商業— 包括健康保險市場產品以及個人、小型團體和大型團體商業健康保險產品。
•其他-包括我們的藥房業務、Envolve Benefit Options的願景和牙科服務、臨牀醫療保健、行為健康、國際運營和企業管理公司等。我們的國際業務Operose Health Group（Operose Health）及Circle Health Group（Circle Health）分別於2023年12月及2024年1月剝離。
截至2023年12月31日止年度，我們的醫療補助、醫療保險、商業及其他分部分別佔我們總外部收入的66%、14%、16%及4%。截至2023年12月31日，我們的會員總數為2750萬。截至2023年12月31日止年度，我們的總收入和歸屬Centene的淨利潤分別為1540億美元和27億美元，我們的經營現金流總額為81億美元。
我們最初的健康計劃於1984年在威斯康星州開始運作。我們於1993年在威斯康星州成立，作為我們最初的健康計劃的控股公司，並於2001年在特拉華州重組。我們的股票在紐約證券交易所公開交易，股票代碼為“CNC”。”
工業和運營
我們提供全方位的管理醫療保健產品和服務，主要通過醫療補助，醫療保險和商業產品。
醫療補助
醫療補助計劃是美國最大的公共資助計劃，為低收入家庭和殘疾人提供醫療保險。醫療補助由聯邦和州政府共同資助，大部分資金由聯邦政府提供，由各州管理。每個州在聯邦標準範圍內制定自己的資格標準、福利方案、支付率和方案管理。因此，有56個醫療補助計劃—一個為美國每個州，每個美國領土和哥倫比亞特區。資格取決於家庭收入和資產的組合，通常取決於相對於聯邦貧困水平的收入水平。許多州選擇醫療補助管理醫療作為提供優質醫療保健和控制成本的手段。
醫療補助計劃通過以下產品和計劃幫助滿足不同人羣的需求：
•貧困家庭臨時援助方案涵蓋有子女的低收入家庭。
•醫療補助擴展覆蓋所有65歲以下、收入高達聯邦貧困線138%的個人，具體取決於各州的選舉。聯邦政府為這些受益人支付90%的醫療補助擴展覆蓋費用。
•老年人、盲人或殘疾人方案涵蓋患有慢性身體殘疾或行為健康障礙的低收入個人。ABD受益人在所有醫療補助接受者中所佔的比例越來越大，由於他們更復雜的健康狀況，他們通常使用更多的服務。
•兒童健康保險計劃（CHIP）有助於擴大覆蓋範圍，主要覆蓋那些家庭收入太多，無法獲得醫療補助，但又不足以負擔私人健康保險的兒童。從歷史上看，兒童代表了最大的符合醫療補助計劃的人口。費用主要由兒科和家庭護理組成，這些費用往往比主要影響成年人的其他醫療保健問題更可預測。
•長期服務和支持（LTSS）是一種醫療補助產品，涵蓋機構/住宅護理（護理和中間護理設施）以及家庭和社區服務（HCBS），為需要幫助其日常生活活動的受益人提供。按支出計算，接受長期支助的最大羣體是老年人和身體殘疾人，其次是智力和發育殘疾人、嚴重精神疾病和/或嚴重情緒障礙的人和其他人羣。各國越來越多地轉向管理式護理，以此作為向長期支助方案受益人提供協調一致的全面護理的解決方案。
•大多數寄養兒童有資格獲得醫療補助。聯邦政府已頒佈立法，為州兒童福利機構制定了與寄養兒童健康和福祉有關的要求，包括提供贈款和技術援助，使各州能夠滿足這些需求，並與醫療補助計劃建立明確的聯繫。此外，根據ACA，前寄養兒童有資格獲得醫療補助，直到26歲，條件是他們年滿18歲，而在寄養期間登記在醫療補助。
•一部分醫療補助受益人是雙重資格的低收入老年人和殘疾人，他們同時參加醫療補助和醫療保險。根據CMS，2022年約有1240萬雙合資格註冊者。這些成員可以從醫療補助計劃獲得福利，如療養院護理，HCBS和/或醫療保險保費和費用分攤援助，具體取決於他們的收入水平。雙重殺手使用更多的服務，因為他們傾向於有更多的慢性健康問題。我們主要通過我們的ABD、LTSS、Medicare—Medicaid Plan（MMP）和Medicare Advantage Dual Eligible Special Needs Plan（D—SNP）業務線提供雙重殺傷服務。
雖然醫療補助計劃已將資金用於許多無法負擔或以其他方式維持醫療保險覆蓋的個人，但他們最初並沒有解決醫療補助人口往往獲得醫療保健的低效和昂貴的方式。在非管理式醫療計劃中，醫療補助接受者通常沒有尋求預防性護理或常規治療慢性疾病，如哮喘和糖尿病。相反，他們在醫院急診科尋求醫療保健，這通常更昂貴。因此，許多沒有管理醫療計劃的州發現，提供醫療補助福利的成本增加了，而受益人的醫療結果仍然不令人滿意。
因此，為了提高護理質量和降低成本，大多數州都要求他們的醫療補助接受者參加管理式護理計劃，並正在考慮為更多的人口和產品轉向強制性的管理式護理方法。CMS估計，醫療補助計劃總額將從2022年的7870億美元增長到2031年的1.2萬億美元。醫療補助支出預計在2023年增長了4%，預計2022年至2031年將以平均每年5%的速度增長。基於這些趨勢，我們認為管理式醫療組織（MCO）存在着一個重大的市場機會，其業務和計劃專注於未投保人口和醫療補助人口的不同社會經濟，文化和醫療保健需求。
我們是美國最大的醫療補助醫療保險公司，截至2023年12月31日，為30個州的1400多萬醫療補助受益人提供服務。截至2023年12月31日止年度，我們與紐約州、佛羅裏達州及加利福尼亞州的醫療補助合約分別佔我們綜合醫療補助保費收入的約10%或以上。
醫療保險
聯邦醫療保險是針對65歲及以上人羣的聯邦醫療保險計劃，現已擴大到涵蓋65歲以下患有某些殘疾的人羣以及需要透析或腎移植的終末期腎病患者。醫療保險由四個部分組成，標記為A到D。A部分規定住院津貼，主要由社會保障税供資，並要求受益人支付自付免賠額和共同保險。B部分規定了醫療必要服務和用品的福利，包括門診治療、醫生服務和家庭保健。A部分和B部分被稱為原始醫療保險。
作為原始醫療保險的替代方案，受益人可以選擇通過C部分（也稱為醫療保險優勢）獲得他們的醫療保險福利。在醫療保險優勢下，MCO與CMS簽訂合同，直接向醫療保險受益人以及通過僱主和工會團體提供服務。MCO通常每月從CMS獲得固定保費，根據成員居住的縣、成員的人口因素，如年齡、性別和機構化狀況以及成員的健康狀況而有所不同。根據CMS的規定和指南，醫療保險未涵蓋的任何福利可能會導致向登記者收取額外的每月保費，或通過從CMS收到的部分付款可能分配給這些福利。隨着我們的醫療保險優勢會員達到他們的免賠額和自付最高限額，我們的醫療成本上升，創造了季節性的業務與較高的收入百分比在今年上半年。
國會預算辦公室估計，到2033年，醫療保險市場總額將從2022年的9730億美元增長到2.1萬億美元。醫療保險支出預計在2023財年增長了8%，預計2022年至2033年間年均增長7%。2023年，超過40%的醫療保險支出用於醫療保險收費服務，這是增加醫療保險優勢產品滲透率的顯著市場機遇。
截至2023年12月31日，我們為36個州的130萬Medicare Advantage會員提供服務，主要是Wellcare品牌，與我們的競爭對手相比，低收入、複雜的會員集中度最高。來自CMS的收益對分部而言屬重大。
醫療保險處方藥計劃
醫療保險處方藥保險（Medicare Part D）是醫療保險受益人的自願福利。醫療保險D部分處方藥福利通過風險走廊與聯邦政府分擔風險，以限制參與藥物計劃的損失和收益，並通過為災難性藥物費用提供再保險來支持。政府補貼的基礎是對這一保險的全國加權平均月出價，並根據風險因素支付進行調整。為符合雙重資格的受益人和特定的低收入受益人提供額外補貼。
MCO與CMS簽訂合同，作為計劃贊助商，向符合醫療保險資格的受益人提供獨立的醫療保險D部分PDP。PDP提供國家網絡內處方藥覆蓋範圍，包括首選藥房網絡，但在某些情況下受限制。除非CMS被通知不續約，並且不續約通過在6月的第一個星期一提交投標而生效，否則與CMS的Medicare Advantage和PDP合同每年9月連續續約一年。如果CMS決定不續約，CMS必須在8月1日或之前通知MCO，該計劃將於當年12月31日終止。
我們在50個州和哥倫比亞特區提供獨立的PDP，截至2023年12月31日，為460萬會員提供服務。
商業廣告
ACA創建了健康保險市場，這是ACA的一個關鍵組成部分，為個人和家庭提供了獲得健康保險的機會。各州可以選擇經營自己的市場或與聯邦政府合作。選擇這兩種選擇的州默認為聯邦政府推動的市場。進入聯邦政府促進的市場僅限於美國公民和合法移民。保險公司必須提供最低水平的保險，保險範圍根據保費和自付費用而有所不同。
保險費補貼提供給無法獲得其他保險且收入超過聯邦貧困線100%的個人和家庭，以使保險更加負擔得起。有資格獲得補貼的消費者可以選擇每月將多少税收抵免應用於保費，最高限額是他們有資格獲得的最高限額。參加者可能獲得的補貼數額取決於家庭收入和參加者在當地地區可獲得的第二低成本銀計劃的成本。《美國救援計劃法》（ARPA）提供了臨時增加的補貼，並根據《減少通貨膨脹法》進一步延長至2025年。
我們是最大的Marketplace運營商，截至2023年12月31日，為28個州的390萬會員提供服務，品牌名為Ambetter Health。來自CMS的收益對分部而言屬重大。
We還通過大小僱主團體向個人提供商業健康保險產品。我們提供不同福利設計和不同保費費率的不同共付水平的計劃。這些計劃通常通過與參與的網絡醫生、醫院和其他供應商簽訂合同提供。保險範圍通常受共同支付，並可能受免賠額和共同保險。隨着我們的商業會員達到他們的免賠額和自付最高限額，我們的醫療成本上升，創造了業務的季節性，在今年上半年的收入比例更高。
其他
我們的其他部門包括：
•專業藥房。AcariaHealth為複雜疾病提供全面的專業藥房福利和護理管理服務，通過與供應商的合作和獲取相關數據來衡量患者的治療結果，增強患者護理服務。
•行為健康。麥哲倫健康公司（麥哲倫）支持通過技術獲得更好的健康的創新方式，同時保持專注於實現健康，充滿活力的生活所必需的關鍵人際關係。麥哲倫的客户包括健康計劃和其他MCO，僱主，工會，各種軍事和州和聯邦政府機構以及第三方管理人員。
•視力和牙科服務。 Envolve Benefit Options協調傳統醫療福利以外的福利，以提供完全整合的視力和牙科健康服務。我們的視力福利計劃通過一個全國性的眼科護理提供者合同網絡管理常規和醫療外科眼科護理福利。通過牙科福利，我們致力於通過牙科保健提供者的合同網絡改善口腔健康。
•臨牀醫療。 社區醫療集團（CMG）提供臨牀醫療保健，包括初級保健，獲得某些專業服務和一套社交及其他支持服務。CMG在佛羅裏達州通過風險初級保健提供者模式運作，專注於風險受益人的臨牀和社會護理。此外，Denova Cooperative Health提供門診初級保健和行為保健服務。
•聯邦服務局聯邦衞生網服務部在西部地區為國防部（DoD）TRICARE計劃簽訂了一份管理支持合同。我們為軍事衞生系統符合條件的受益人提供行政服務，其中包括符合條件的現役軍人及其家屬、退役軍人及其家屬、退役軍人的遺屬和合格的前配偶。我們目前的醫療保健服務合同將於2024年底結束。
•企業管理公司。 我們的每項健康計劃均與我們的全資企業管理公司簽訂合約，以提供管理健康計劃所需的若干職能，包括但不限於員工薪金及工資、租金、公用事業、人口健康管理、供應商合約、合規、會員服務、索償處理、信息技術、現金管理、財務及會計及其他服務。
•國際業務。 Circle Health是英國最大的獨立醫院運營商。Operose Health是英國最大的供應商網絡之一。並在國家衞生服務體系的初級保健部門提供醫療和社區服務，這是英國公共資助的國家衞生保健體系。 我們的國際業務Operose Health及Circle Health分別於2023年12月及2024年1月剝離。
我們的競爭優勢
我們的方法基於以下主要競爭優勢：
•任職權. Centene成立時是一家醫療補助公司，我們的業務建立在醫療補助為基礎之上，圍繞着長期、信任的關係。多年來，我們一直在開拓新的道路，開發創新的解決方案，並滿足我們成員不斷變化的需求，為Centene贏得了一個重要的席位，並在州和聯邦一級塑造對話的強大聲音。我們有意通過擴大我們的覆蓋範圍，擴大到醫療補助以外的產品來增加我們的市場密度，因此，我們是該國最大的醫療補助醫療保險公司和市場運營商。
•當地重要的地方.我們的本地醫療服務方式使我們能夠滿足會員和服務提供者所在社區，以促進會員獲得高質量，文化敏感的醫療服務。我們的計劃和服務專為我們服務的獨特個人量身定製，包括廣泛的倡議，以解決健康的社會驅動因素，如糧食不安全，住房不穩定，失業和交通，這些因素導致服務不足的社區之間的健康差距。由於本地領導層擁有所有三個業務線，我們能夠將本地最佳實踐從醫療補助業務轉化為產品開發、分銷、網絡和定價決策，我們為我們的Marketplace和Medicare業務做出。我們知道我們的客户會看重什麼，因為我們每天都與他們一起生活和工作。
•夥伴關係. Centene的合作理念使我們能夠為會員設計解決方案，以靈活和資本高效的方式整合最相關、最本地化和最具創新性的能力。夥伴關係已成為戰略和紀律：隨着時間的推移，尋找、衡量和維護最佳合作伙伴。我們不是擁有供應商，而是為會員確定最佳供應商，投資於數據和參與模式，以支持他們提供健康成果。例如，我們正在穩步增加三個業務線中基於價值安排的會員數量，從而為我們的供應商提供更好的體驗，併為我們的會員提供更高質量的護理。
對客户的好處
我們認為，我們能夠在我們服務的市場中建立和保持領導地位，主要得益於我們在提供優質護理的同時降低和管理成本方面取得的成功，以及我們與州政府的專門項目。
以下是我們為政府合作伙伴、供應商和會員提供的福利：
•準確及時地支付索賠。 我們致力於確保我們的信息系統和索賠支付系統滿足或超過國家要求。我們不斷改進我們的索賠處理策略、專業知識、配置和工具，以實現卓越的運營，包括及時向我們的供應商付款。
•複雜人羣的護理管理。 通過我們在醫療補助人口和長期存在的經驗，在寄養系統中的兒童和青少年長期護理經驗的州，我們已經制定了護理管理，服務協調和危機預防/應對方案，通過減少可預防的急診部門的使用和改善獲得初級保健和行為健康幹預來改善醫療保健結果。這一經驗導致了在佛羅裏達州、伊利諾伊州、密蘇裏州、俄克拉何馬州、得克薩斯州和華盛頓州的獨家寄養合同。
•致力於質量和改善健康成果。 我們通過獲得健康計劃認證來證明這一點，例如國家質量保證委員會（NCQA），該委員會評估我們的結構和操作流程的有效性，臨牀質量和成員滿意度。我們已經制定了護理協調，病例管理和臨牀方案，重點放在重點預防和慢性病。此外，我們還啟動了一項多年計劃，以提高整個企業的質量，重點是增強患者體驗和獲得護理的機會，這為未來的醫療保險星級評級奠定了基礎。
•針對社區的醫療保健方案，並側重於解決衞生公平問題。 我們在政府贊助的項目方面的專業知識幫助我們建立和保持與社區組織、當地供應商以及我們的州和聯邦合作伙伴的牢固關係。我們的健康計劃制定量身定製的本地計劃和活動，通過促進全人護理和增強健康公平的解決方案來支持會員。
•以數據驅動的方法改善衞生成果。 我們採用了一項投資策略，旨在提高我們收集和分析數據和見解的能力。我們從多個來源收集數據，包括醫療，視力和行為健康索賠和遭遇數據，藥房數據，牙科供應商索賠和授權數據。我們使用這些數據來跟蹤利用趨勢，確定健康差異，監測護理質量並評估我們計劃的有效性。通過這些分析，我們確定並實施改善健康結果、促進健康公平並確保成員獲得及時、適當的服務的幹預措施。我們收集的數據的價值和準確性對於證明聯邦和州機構的可審計計劃非常重要。
•會員計劃和服務.我們全面的計劃和服務，幫助會員實現全人健康，同時支持政府計劃的總體目標。涵蓋的醫療福利因客户而異，但涵蓋範圍廣泛，包括交通援助、耐用醫療設備的提供、行為健康和物質使用障礙服務、24小時護士諮詢熱線、社會工作服務和遠程醫療服務。
•價值安排。 我們的健康計劃提供基於價值的合同模式組合，包括質量激勵和風險安排，以解決全人護理的連續性。我們相信，與供應商基於價值的合作可以改善健康狀況，降低成本，並改善會員和供應商的體驗。
提供者
對於我們的每個服務領域，我們都建立了一個由初級和專科護理醫生、醫院、行為健康從業者和輔助提供者組成的供應商網絡。我們的初級保健醫生網絡是護理提供、成本優化以及吸引和留住新成員的關鍵組成部分。初級保健醫生包括家庭和全科醫生、兒科醫生、內科醫生、產科醫生和婦科醫生。專科護理醫生通常在初級護理醫生的轉診下向會員提供醫療護理。專科護理醫生包括各種提供者類型，包括但不限於整形外科醫生、心臟病學家和耳鼻喉科醫生。我們還就物理治療、家庭保健、診斷實驗室測試、X光檢查、交通、救護車服務和耐用醫療設備的費用安排與提供商簽訂合同。
我們的健康計劃主要通過與我們的供應商簽訂的合同，促進會員獲得醫療保健服務。我們與基層及專科醫生及醫院的合約通常為期一至三年，並自動續期連續一年，惟任何一方一般可在事先書面通知後終止合約。在沒有合同的情況下，我們通常根據適用的州或聯邦報銷水平和指南向提供者支付費用，具體取決於產品（例如Medicaid或Medicare）。我們以多種方式向供應商支付費用，包括服務費、按人頭支付安排和基於價值的安排。
•根據我們與供應商簽訂的收費服務合同，我們為承保的服務支付協商的費用，其中可能包括個案費率或服務費。這種模式的特點是對供應商沒有財務風險。
•根據我們的資本化合同，供應商可以根據各自供應商協議中的規定，就其服務支付固定金額，通常按每個成員每月支付，有時根據人口年齡包括不同的費率。
•根據基於價值的安排，可以採用資本化模式或按服務收費模式向供應商支付費用。然而，這項安排載有根據供應商在成本和質量方面的表現向其支付額外款項或由供應商償還費用的規定。我們致力於基於價值的合同，上行和下行風險，分配成員到最高質量的供應商和人頭。這是與我們的供應商完全合作完成的，以提高質量成果和整體會員滿意度。我們預計我們在上行和下行風險安排中的成員將繼續增加。
基於價值的合同連續體包括以下模式：按業績計薪、分擔儲蓄、分擔風險和全額風險。我們通常以按績效付費模式建立供應商關係，在這種模式下，供應商會根據所提供服務的公平市場價值獲得補償。供應商從這一模式中受益，因為它使獲得獎勵的行動完全透明和明確。
然後，我們過渡到風險分擔模式，在該模式中，提供者根據護理的總成本得到補償。隨着我們沿着這一連續體前進，它加強了我們與服務提供者的夥伴關係，從而能夠提供高質量的護理。我們相信，擁有最強大的供應商合作伙伴，他們知道如何在基於價值的模式下良好地運營，並能幫助我們為會員帶來積極成果和良好的會員體驗，這比擁有供應商更重要，因為這是在例外情況下發生的。將合作伙伴關係置於所有權之上，這讓我們變得靈活和高效，將資源集中在我們最擅長的事情上。
我們與醫生合作，通過提供可操作的財務和利用信息、醫生和患者教育計劃以及疾病和人口健康管理計劃，幫助他們有效地運作。我們的計劃還旨在幫助醫生協調由其他提供者提供的護理。
我們相信，我們與醫生和其他供應商的本地合作方式使我們在進入新市場方面具有競爭優勢。我們的簽約醫生在當地委員會任職，這些委員會協助我們實施預防性護理計劃，優化成本並提高向會員提供的護理的整體質量，同時簡化了提供者的行政負擔。這種方法使我們能夠通過改善醫生招聘和保留來加強我們的供應商網絡，這反過來又有助於增加我們的會員基礎。
以下是我們為醫生提供的支持服務：
•提供商參與績效工具和流程可以導致質量和健康結果、醫療成本和會員滿意度的可衡量的改善。高質量的供應商支持和服務水平非常重要，因為我們的主要客户越來越多地使用基於績效的衡量標準來選擇和支付健康計劃。我們有一套網絡性能工具，供醫生和其他提供者使用，用於監測其個體患者小組的結果和護理差距。我們會見了提供者，審查他們的性能問題，並建議改善他們的患者小組結果的策略。我們的工具還允許醫生和其他人看到他們在價值合同中的立場。
•我們的綜合護理模式 以會員為中心，由一名護理管理員管理，該管理員以整體的方式關注會員的護理。該單一護理經理將根據個性化的綜合護理計劃協調該成員的所有護理，包括行為健康、醫療健康和家庭基礎初級護理。該護理經理還協調與成員的綜合護理團隊的會議，以評估和根據需要修改護理計劃。這會帶來更好的臨牀效果和提高會員滿意度。
•提供者門户網站向簽約提供者提供索賠和資格信息、事先授權提交和狀態、成員小組、護理差距、患者分析和提供者分析，以推動提供者參與並改善患者結局。數據和報告是通過一個安全、方便用户的網絡供應商門户提供的。這是通過我們的一套技術平臺提供的。
我們的簽約醫生還受益於為會員提供的多項服務和人口健康管理計劃，這些計劃幫助醫生管理慢性病患者。
質量改進
質量改進是我們組織的基礎。我們致力於為我們的成員實現更好的健康結果，這導致了最近對涉及人員、流程、技術和合作夥伴管理的關鍵舉措的投資。
通過這些舉措，我們已：
•集中監督核心質量流程和項目，包括實施實時操作儀錶板以跟蹤多個質量績效指標；
•投資於新技術，以加強我們對醫療差距臨牀數據的訪問，致力於將我們眾多的質量平臺整合到一個統一的工作流程中，並開發先進的分析技術，以更高效、更有效地針對我們的會員參與工作，從而對訪問、質量和會員滿意度產生最大影響；
•增加對會員參與的關注，包括將會員外展服務的能力提高三倍，以鼓勵其初級保健醫生和護理團隊的其他成員積極參與，並徹底改革我們的入職流程，從醫療保險、醫療補助和市場的第一個會員接觸點開始關注質量；以及
•優先加強與服務提供者的關係，以改善我們成員的護理服務的獲取和質量；這方面的一個重要戰略是增加我們基於價值的服務提供者參與，因為這些加強的夥伴關係已被證明推動更高質量的護理服務。我們還繼續推動當地參與由當地醫生領導主持的醫生質量改進委員會，這確保了臨牀監督，對臨牀質量改進計劃的成功至關重要。
我們相信，這些舉措將改善會員的整體健康和醫療保健體驗，並幫助我們獲得更高的Medicare Star評級。
CMS開發了醫療保險優勢五星質量評級系統，以幫助消費者在競爭計劃中進行選擇，根據綜合質量指標的表現，授予醫療保險優勢計劃1.0至5.0星。母組織星級評級用於新的Medicare Advantage合同，而現有合同則遵循各自的星級評級來確定獎金支付。
計劃獲得與實現更高星級評級相關的額外醫療保險收入，這些評級可用於向會員提供更有吸引力的福利包和/或實現更高的利潤率。此外，星級評分為5.0的計劃有資格全年開放報名，而星級評分較低的計劃在報名標準和時間上有更多限制。連續三年星級低於三星的C部分或D部分醫療保險計劃在CMS網站和CMS“Medicare and You”手冊中被標記為“低績效”計劃。此外，CMS有權連續三年終止任何部分（C或D）評級低於三星級的計劃的Medicare Advantage和PDP合同。因此，獲得較高星級評級的計劃可能比星級評級較低的計劃具有競爭優勢。
為進一步驗證我們的質量目標，我們尋求通過為促進醫療質量而成立的獨立組織的認證。NCQA健康計劃和健康公平認證計劃提供公正的第三方審查，以驗證和公開報告特定質量指標的結果，包括醫療保健有效性數據和信息集（HEDIS）和醫療保健提供者和系統的消費者評估（CAHPS）。我們在目前有健康計劃業務的大多數州尋求並實現認證。我們還使用NCQA支持的標準來驗證合作伙伴提供商的憑據和背景，以確保我們網絡的質量。
認證只是我們為會員提供優質護理的能力的一個衡量標準。大多數州醫療補助計劃也有特定的質量措施，推動我們的臨牀質量改善工作。績效由健康計劃質量改進委員會和我們的企業人口健康管理和質量改進團隊進行監控。
我們將繼續致力於我們的優質計劃，並繼續專注於我們預期在未來幾年轉化為價值的投資。
道德與合規
我們的道德與合規計劃協助組織制定有效的內部控制措施，以促進預防和發現欺詐、浪費和濫用，並解決不符合聯邦和州法律、私人付款人或醫療保健計劃要求或我們的道德和業務政策的行為實例。職責還包括持續維護我們的隱私計劃和監督1996年健康保險攜帶和責任法案（HIPAA），因為它涉及我們和我們的業務單位從合規，業務和技術的角度。
衡量醫療保健行業企業合規計劃的三個標準是聯邦組織量刑指南、CMS章節指南和衞生與公眾服務部監察長辦公室發佈的合規計劃指南系列。我們的計劃包含了這些當局建議的七個要素中的每一個。
這些關鍵組件包括：
•書面行為標準；
•指定遵約官員和遵約委員會；
•有效的培訓和教育；
•有效的報告和溝通渠道；
•通過廣為宣傳的紀律準則和行動，執行各項標準；
•內部監察及審計；及
•對發現的違法行為作出迅速反應，並制定糾正行動計劃。
我們計劃的目標是建立一個誠信，道德和合規的文化，定期評估，以衡量參與度和有效性。我們的企業道德與合規內聯網網站，所有團隊成員均可訪問，鏈接到我們的行為準則和團隊成員的指導，以幫助他們報告問題或提出問題。我們的道德與合規服務熱線是一個免費電話和基於網絡的報告工具，由獨立於本公司的第三方運營，允許團隊成員或其他人員匿名報告不當行為、欺詐、浪費、濫用或其他違反合規行為、關注或問題的可疑事件。此外，我們的董事會審計及合規委員會每季度審查道德及合規報告數據。
企業可持續發展
我們對社區的健康和社會福祉的堅定承諾，促進健康的環境和我們的良好和道德的企業管治文化，遠遠超出了個人計劃或倡議。我們提供高質量的醫療保健、創新的計劃和廣泛的健康解決方案，幫助人們過上更健康的生活。我們的使命是改變我們服務的社區的健康，一次一個人。本公司的可持續發展框架（“框架”）由我們的使命、戰略以及為持份者帶來積極影響和長期價值的核心關注領域組成。該框架強調了我們對健康個人和健康社區的承諾，並建立在我們識別和消除健康障礙的悠久歷史之上。該框架的實施由董事會治理委員會監督，整個組織的可持續發展舉措由跨職能的執行代表網絡推動。
我們每年發佈一份可持續發展報告，以傳達我們的努力的價值；一份氣候相關財務披露特別工作組（TCFD）指數報告，概述我們與管理氣候變化有關的治理結構、戰略、風險、機會和指標以及目標設定；以及一份符合SASB管理醫療標準的可持續發展會計準則委員會（SASB）指數報告。向我們的持份者提供可持續發展信息。該框架使我們能夠傳達對持份者重要且符合我們的業務策略及長期計劃的可持續發展事宜的影響及進展。可持續發展財務報告披露由董事會審核及合規委員會監督。我們的可持續發展倡議和承諾使我們能夠建設更健康的社區、增強健康能力、促進健康環境並推動企業問責制。有興趣的人士可以在我們網站的投資者部分找到我們的可持續發展相關報告，網址是www.example.com。 請注意：本公司網站上的任何內容，包括本公司的可持續發展報告或其章節，均不得視為以提述方式納入本年報。
競爭
我們在一個高度競爭的環境中運營，該行業受到持續重大變化，包括業務整合、新的戰略聯盟、市場壓力以及聯邦和州層面的監管和立法改革。這包括，但不限於，在標題"條例"下描述的聯邦和州醫療改革立法。"此外，政治環境的變化可能會推動競爭格局的進一步變化。
我們與其他MCO、專業公司和其他非傳統競爭對手競爭，以收購和保留州、縣、聯邦和商業合同。在授予合同之前，州和聯邦政府機構考慮了許多競爭因素。這些因素包括護理質量、財務狀況、穩定性和資源、當地投資和產品，以及已建立或可擴展的基礎設施，並已證明有能力提供服務和建立全面的供應商網絡。
我們還競爭新會員和保留現有會員。希望參加管理式醫療保健計劃或改變醫療保健計劃的人通常會根據所提供的護理和服務的質量、獲得服務的方便程度、特定提供者是網絡的一部分以及補充福利的可用性來選擇計劃。我們相信，影響我們保留和增加會員資格的主要競爭特徵包括所提供的福利計劃的範圍和價格、供應商網絡的規模和質量、服務質量、質量評級、對客户需求的響應、財務穩定性、覆蓋範圍的全面性、產品供應的多樣性、市場佔有率和聲譽。
我們還在建立供應商網絡方面與其他MCO競爭。在與各種健康計劃簽約時，我們相信供應商會考慮現有和潛在的會員數量、報銷率、供應商經驗、基於價值的支付計劃、報銷速度和行政服務能力。見"風險因素— 競爭可能會限制我們提高我們服務的市場滲透率的能力."
上述每個競爭因素的相對重要性和我們的主要競爭對手的身份因市場而異，包括地理位置和產品。我們相信，我們與其他醫療保健行業參與者展開了有效的競爭。
監管
我們的業務在地方、州和聯邦各級受到全面監管。政府對醫療保健產品和服務的提供的監管是一個不斷變化的法律領域，因管轄區而異。各州實施了全國保險專員協會（NAIC）示範法律和條例，要求採取治理做法以及風險和償付能力評估報告。各國採取了這些或類似措施，以加強對健康維護組織和保險公司的公司治理和內部控制的監督。我們需要維護風險管理框架，並向州保險監管機構提交報告。
管理機構在頒佈條例以及解釋和執行法律和規則方面有很大的酌處權。監管環境和適用法律和規則的變化也可能定期發生，包括與州和聯邦一級的政黨或行政部門的變化有關。新政府未來可能頒佈的任何立法的最終內容、時間或效果仍然不確定。
我們受監管的子公司在各自的州獲得許可，可以作為HMO、首選提供者組織（PPOs）、第三方管理者（TPA）、使用審查組織、藥房、直接護理提供者和/或保險公司運營。在我們經營的每個司法管轄區，我們受相關衞生和/或公眾服務部門、醫療補助機構、藥房委員會和其他醫療保健提供者、保險部門和衞生部門的監管，這些部門負責監督向註冊者提供或安排提供服務的MCO和健康計劃的活動。
獲得授權以MCO、健康保險計劃、PDP、藥房或提供者組織運營的過程是複雜的，需要我們向監管機構證明健康計劃的組織結構、財務資源、使用情況審查、質量保證計劃、適當的計費、投訴程序、提供者網絡和涵蓋緊急醫療條件的程序的充分性。例如，根據州MCO法規和保險法，我們的健康計劃子公司以及適用的專業公司必須遵守最低法定資本和其他財務償付能力要求，如存款和盈餘要求。保險法規還可能要求州政府事先批准收購其他MCO業務和支付股息，以及貸款或資金轉移通知。我們的子公司亦須遵守州及聯邦定期報告要求。此外，每個健康計劃和個人醫療保健提供者必須符合標準，以確保州監管機構的批准，然後實施某些運營變更，包括但不限於對現有產品的變更、新產品的開發、某些組織重組以及在某些州的服務領域的擴展。
美國已經通過了一些可能影響我們業務和經營成果的法律和法規。某些州的這些法律和法規包括：
•對我們徵收的保費税或類似的評估；
•嚴格的及時付款法要求我們在指定期限內支付索賠；
•規定的特定藥物或服務覆蓋範圍；
•州特定的醫療損失率，可能比聯邦要求更嚴格；
•關於提供商費用表和編碼程序的披露要求；以及
•監測和監督供應商團體的活動和財務償付能力的計劃。
我們作為一家保險控股公司受到監管，並受我們保險公司和HMO子公司所在州的保險控股公司法約束。這些法案包含某些報告要求以及對保險公司或HMO及其附屬機構之間交易的限制。這些控股公司的法律和條例一般要求保險公司和保險控股公司系統內的保健組織在其所在州的保險部門登記，並向這些州的保險部門提交報告，説明其資本結構、所有權、財務狀況、公司間交易和一般業務運作。此外，根據交易的規模和性質，各種通知和報告要求一般適用於保險公司與保健組織及其附屬機構在保險控股公司結構內的交易。一些保險控股公司的法律和法規要求事先獲得監管部門的批准，或在某些情況下，必須事先通知公司間的某些重大資產轉讓以及保險公司、保健組織、其母公司控股公司和附屬公司之間的某些交易。除其他條款外，州保險和HMO法律可能會限制我們受監管的子公司支付股息的能力。
此外，我們附屬公司所在州的控股公司法規限制了任何人在未經監管部門批准的情況下獲得保險公司或HMO控制權的能力。根據該等法規，未經批准或豁免，任何人不得收購控制保險公司或健康管理組織的保險控股公司的任何表決證券，或與該控股公司合併，如果該等交易的結果是該人將"控制"該保險控股公司。“控制權”在州保險法中通常被定義為直接或間接地指導或導致公司管理和政策的方向，如果一個人直接或間接地擁有或控制公司10%或以上的表決權證券，則被推定存在。
PPO的法律和法規也因州而異，涵蓋了上述所有或大部分主題領域。
我們的藥房必須獲得許可證，在其所在州作為藥房經營。我們的藥房還必須向美國緝毒局和個別國家管制物質當局註冊，以分發管制物質。
我們的醫療保健提供者必須獲得執業許可，並在他們所在的州作為護理提供者開展業務。此外，他們必須在適用的醫療委員會、護理委員會或其他適用的實體中保持良好的信譽。此外，無論在州還是聯邦一級，都不得將他們排除在外。我們的設施由國家衞生部門和其他監管機構定期審查，以確保環境是安全的提供護理。
聯邦法律還實施了由聯邦政府部分資助的其他醫療計劃，如醫療補助和醫療保險計劃。我們的醫療補助計劃由各個州監管機構監管和管理。聯邦資金對這些方案的可行性仍然至關重要。聯邦法律允許聯邦政府監督，並在某些情況下頒佈法規和其他要求，各州必須遵守這些計劃。醫療補助由CMS在聯邦一級管理。全面的立法，特別是《社會保障法》第十八章，管理我們的醫療保險計劃。此外，我們的醫療保險合同受CMS監管。CMS有權審計醫療保險承包商以及代表他們提供某些服務的醫療保健提供者和行政承包商，以確定所提供的護理質量以及對CMS合同和法規的遵守程度。
ACA通過一系列複雜的舉措改變了美國的醫療體系。ACA的一些最重要的條款包括徵收費用，評估和税收，建立聯邦政府促進和基於州的健康保險市場，個人和小團體可以購買醫療保險；實施某些保費穩定計劃，旨在在保險公司之間分攤風險；以及可選的醫療補助擴展。州和聯邦監管機構繼續為ACA提供額外的指導和具體規定，我們將繼續監測這些新信息，並評估其對我們業務的潛在影響。有關ACA的進一步討論，見"風險因素— ACA的重大變化或司法挑戰可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。"
我們還必須遵守與授予、管理和履行美國政府合同有關的法律法規。政府合同法律和法規影響我們與客户的業務往來，在某些情況下，會增加我們的業務成本。例如，洗錢是企圖隱瞞非法活動所得資金來源的一種方法，本身就是一種犯罪，可導致包括罰款和監禁在內的重大刑事和民事制裁。為確保遵守反洗錢法律及法規，我們的政策是隻與合法客户及資金來源於合法商業活動的對手方進行業務往來。此外，由於我們的國際業務，我們受到美國《反海外腐敗法》（FCPA）和類似的全球反腐敗法（包括英國）的約束。2010年《賄賂法》，該法案一般禁止公司及其中間人以獲得或保留業務為目的向非美國官員進行不正當的付款。我們和/或我們的代理人違反特定法律和法規可能導致（除其他外）對我們施加罰款和處罰、改變我們的業務慣例、終止我們的合同或禁止投標合同。
州和聯邦企業；合同
除了作為一家持牌保險公司或HMO，為了在我們經營的每個州成為醫療補助MCO，我們通常必須根據與該州醫療補助機構的合同進行運營。各州通常要麼採用正式的徵求投標書程序，審查一些投標人，要麼將個別合同授予申請進入該計劃的合格申請人。根據這些州醫療補助計劃合同，我們根據精算基礎上確定的指定人頭率每月支付。這些費率因會員類別和州而異，取決於各州所採用的具體福利和政策。此外，我們的幾個醫療補助合同要求我們維護醫療保險優勢D—SNP，這是由CMS和州醫療補助機構監管，為該州內的雙重資格個人。
我們提供Medicare Advantage、PDP、D—SNP和MMP，這些都是根據與CMS的合同提供的，並受有關合同的授予、管理和履行的聯邦法規的約束。CMS還有權審計我們的績效，以確定我們是否遵守這些合同，以及其他CMS法規，以及我們根據這些合同向醫療保險受益人提供的護理質量。
截至2023年12月31日，我們根據與CMS和州交易所的聯邦政府推動的Marketplace合同在28個州開展業務。我們與阿肯色州公共服務部醫療服務部和阿肯色州保險部簽署了諒解備忘錄，以參與阿肯色州採用的醫療補助擴展模式（稱為AR健康和機會計劃）。
我們的政府合同包括政府贊助的管理醫療和行政服務合同，通過TRICARE計劃和某些其他醫療保健相關的政府合同。
我們的州和聯邦合同以及適用於我們的法律和監管條款一般規定了運營要求，包括與以下各項相關的條款：
•資格、入組和退組過程；
•覆蓋的服務；
•合資格的供應商；
•分包商；
•記錄保存和記錄保存；
•定期財務和信息報告；
•質量保證；
•認可；
•健康教育、健康和預防方案；
•及時支付索賠；
•財務標準；
•保護會員信息；
•欺詐、浪費和濫用的偵查和報告；
•申訴程序；
•經紀人的使用和補償；以及
•組織和管理制度。
健康計劃或個人健康保險提供者遵守這些要求的情況受到州監管機構和CMS的重大監督，包括月度、季度和年度報告，所有這些報告通常都是州特有的。健康計劃還需接受第三方審查組織的定期全面質量保證評估，通常由發放健康計劃許可證的司法管轄區的保險部門進行評估。健康計劃或個人健康保險提供者還必須向各種監管機構提交報告，包括季度和年度法定財務報表和使用報告。
我們的健康計劃通過單獨的州合同運作，通常初始期限為一至五年。這些合同通常有續約或延期條款，或通過國家的再採購程序續約。合約一般可因原因、違約或缺乏資金等而終止。
我們由聯邦政府推動的市場合同和州交易所每年都可續期。
其他欺詐、浪費和濫用法律
調查和起訴醫療欺詐，浪費和濫用仍然是州和聯邦執法機構的首要任務。這些努力涵蓋多個產品，包括醫療保險，醫療補助，健康保險市場和商業計劃。與欺詐、浪費和濫用相關的法律包括聯邦虛假索賠法，該法禁止已知提交虛假索賠或已知使用虛假陳述從聯邦政府獲得付款。許多州都有自己的法規，與聯邦虛假索賠法案非常相似。計劃或供應商可能從事違反欺詐、浪費和濫用法律的其他活動，例如支付或接受回扣或其他獎勵，以推薦會員或覆蓋產品（如處方藥），為不必要的醫療服務開賬單或作出虛假或誤導性的銷售相關陳述。
我們的計劃誠信努力旨在發現、防止和糾正欺詐、浪費和濫用。除了跟進會員、供應商和我們自己的團隊成員的線索外，我們還使用數據分析來識別可疑活動，並在適當情況下拒絕不當計費的索賠，收回不當支付的款項，並將轉介給監管機構和執法部門進行進一步審查。與欺詐、浪費和濫用有關的法律法規以及適用於健康計劃、個人發展方案和參與這些方案的提供者的要求是複雜的，並定期變化。遵守這些法律可能需要大量資源。我們一直在尋找改進欺詐、浪費和濫用檢測方法的方法。雖然我們有前瞻性和追溯性流程來識別濫用模式和欺詐性賬單，但我們繼續提高我們的能力，在付款前主動檢測不當賬單。
隱私法規
我們受各種國際、聯邦、州和地方法律法規的約束，涉及我們業務處理的受保護的健康信息、個人信息和其他類別的機密或受法律保護的數據的使用、安全和披露。這些法律和規則包括但不限於：HIPAA、聯邦貿易委員會法、1999年的《Gram—Leach—Bliley金融現代化法案》、《通用數據保護條例》（GDPR）以及州隱私和安全法，如《加州醫療信息保密法》和《加州在線隱私保護法》。隱私和安全法律法規經常會因新的或修訂的立法、法規或行政解釋而發生變化。各種州和聯邦監管機構執行這些法律，包括但不限於美國衞生和公眾服務部（HHS），聯邦貿易委員會，州總檢察長和其他州監管機構。
HIPAA旨在改善健康保險覆蓋範圍的可移植性和連續性，通過標準交易簡化健康保險管理，並確保個人健康信息的隱私和安全。HIPAA的要求包括行政簡化規定，其中包括：處理健康保險索賠和相關交易的標準。（交易標準）；保護隱私和限制使用和披露醫療記錄和其他個人健康信息的要求（隱私規則）；以及保護以電子格式保存、存儲或傳輸的個人健康信息的標準和規範（安全規則）。《經濟和臨牀健康衞生信息技術法案》修訂了HIPAA的某些條款，並增強了所涵蓋實體及其業務夥伴的數據安全義務。HITECH還要求在數據泄露的情況下進行個人通知，對違反HIPAA的行為加強處罰，並授予各州總檢察長以及HHS民權辦公室的執法權力。《HIPAA總括規則》進一步加強了《HITECH法案》和2008年《遺傳信息不歧視法》的修改，明確指出遺傳信息受HIPAA保護，並禁止大多數健康計劃出於承保目的使用或披露遺傳信息。這些條例還規定了對不遵守規定的重大刑事處罰和民事制裁。HIPAA的優先權條款規定，聯邦標準不會優先於比相關聯邦要求更嚴格的州法律。
隱私和安全規則以及HITECH/Omnibus增強措施確立了保護醫療記錄隱私的要求，並保障由醫療保健提供者、醫療計劃、醫療保健信息交換所及其業務夥伴維護和使用的個人健康信息。
《安全規則》要求醫療保健提供者、健康計劃、醫療信息交換所及其業務夥伴實施行政、物理和技術保障措施，以確保以電子方式存儲、維護或傳輸的健康信息的隱私和機密性。《HITECH法案》和《總括規則》加強了聯邦要求，即當受保護的健康信息的安全遭到破壞時，通知。此外，還通過了一些州法律，除其他外，規定了侵犯數據安全行為的私人訴訟權，並強制通知未經授權獲取可識別信息的人。
交易準則的規定適用於使用“電子媒體”進行的若干醫療保健相關交易。由於"電子媒介"的定義寬泛，包括"使用便攜式數據、磁帶、磁盤或光盤媒介從一個地點物理地移動到另一地點的傳輸"，因此許多通信被認為是電子傳輸的。根據HIPAA，保健計劃和提供者必須有能力接受和發送所有涵蓋的交易，以標準化的電子格式。對不遵守這些要求可處以處罰。2015年10月，隨着ICD—10編碼系統的實施，交易準則已修訂。
此外，我們處理和維護個人卡數據，特別是與我們的Marketplace業務有關的數據。因此，我們必須遵守支付卡行業數據安全標準，該標準是一項多方面的安全標準，旨在優化信用卡、借記卡和現金卡交易的安全性，並保護持卡人不被濫用其個人信息。
人力資本資源
隨着更廣泛環境中變化和複雜性的步伐加快，我們將繼續大力投資於創建使命驅動的文化。我們有意吸引、培養和留住擁有不同聲音和經驗、激情和願景的頂尖人才，幫助我們改變我們所服務社區的健康狀況。截至2023年12月31日，我們擁有約67，700名團隊成員。於2024年1月剝離的Circle Health於2023年12月31日擁有約8，300名團隊成員。
員工文化和福利
我們將維持團隊成員的健康和福祉作為業務決策的主要驅動因素之一。我們為團隊成員提供福利，幫助他們實現工作與生活的最佳平衡，滿足他們及其家庭的需要。
我們採用了現代化的工作環境。我們的大多數團隊成員都利用遠程和混合工作安排，並被授權以最佳工作方式完成最佳工作。我們致力於營造一個協作、包容和參與的工作環境，包括每月為人事領袖舉辦的論壇、為所有團隊成員舉辦的每週強有力的溝通、虛擬全體員工會議和員工編程，以幫助擴大多個視角和現場體驗。
我們的薪酬和福利計劃具有市場競爭力，旨在吸引和留住人才。我們的整體薪酬理念是通過將公司和個人目標的實現與總薪酬掛鈎，按績效支付薪酬。除了傳統的醫療和藥房福利，我們還提供健康計劃，員工援助計劃，學費報銷/教育援助，收養報銷，育兒假和護理假。我們的育兒假為照顧者提供6周的全額補償時間，為母親提供8周的額外補償時間，提供多達14周的全額補償產假。此外，我們提供有償社區志願者時間，以鼓勵我們的團隊成員參與志願者計劃，並支持我們所服務的社區。
我們對團隊成員採用持續傾聽的方法，積極徵求他們對我們的文化、經驗和參與的看法。這些反饋使我們能夠吸引並留住我們的使命驅動型員工。
多樣性、公平性和包容性
我們相信，多元化的員工隊伍和公平、包容的環境對實現我們的使命和推進高績效團隊至關重要。我們對多元化、公平和包容的承諾是我們戰略的基礎。我們的人才顧問和招聘負責人利用多樣化的渠道，培養出一支擁有豐富經驗的團隊成員的員工隊伍。
為了促進整個組織團隊成員之間的參與度、包容性和強大聯繫，我們有各種各樣的員工包容小組（EIGs）。這些志願者領導的團體為所有團隊成員提供專業聯繫和領導機會，包括退伍軍人及其家人、殘疾人和殘疾人的照顧者、婦女、LGBTQIA+、多元文化團隊成員和代際團隊成員。今天，有超過23，000名團隊成員參加了我們的EIG。
人才培養
透過我們強大的人才基礎設施，我們繼續致力於深化和準備我們多元化的人才隊伍和員工隊伍，這對執行我們的長期業務策略至關重要。我們致力於培養一支技能豐富的員工隊伍，他們能夠在不斷變化的工作環境中茁壯成長，使我們的組織能夠進一步加速增長，包容性和創新。通過Centene大學，我們設計了大規模的學習和發展，使用新的數字化工具，實時虛擬學習和定製的領導力發展計劃，所有團隊成員，在現代化的學習環境。
除了培養新的勞動力技能外，我們還利用持續的企業人才評估、繼任規劃、職業發展規劃和全面的勞動力分析，為高層領導提供見解，通過員工計劃（年度運營計劃的綜合人力資本組成部分），為行動提供信息，並推動有意的人才成果。
關於我們的執行官員的信息
下表載列於2024年2月16日有關我們行政人員的資料，包括彼等的年齡：
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| 名字 | | 年齡 | | 職位 |
| Sarah M.倫敦 | | 43 | | 首席執行官 |
| 安德魯湖亞設 | | 55 | | 執行副總裁總裁，首席財務官 |
| 凱蒂·N.卡索 | | 42 | | 高級副總裁，公司財務總監兼首席會計官 |
| 肯尼斯·法索拉 | | 64 | | 總裁 |
| Christopher a.科斯特 | | 59 | | 常務副祕書長兼總法律顧問總裁 |
| 蘇珊河史密斯 | | 48 | | 首席運營官 |
Sarah M.倫敦. London女士自2022年3月起擔任我們的首席執行官。2021年9月至2022年3月，彼擔任副董事長。彼於二零二一年三月至二零二一年九月擔任Centene醫療保健企業總裁及高級技術執行副總裁。2020年9月至2021年2月，彼擔任技術創新與現代化高級副總裁。在加入Centene之前，彼於二零一八年五月至二零二零年三月期間擔任Optum Ventures的高級負責人及合夥人，並於二零一六年三月至二零一八年五月期間擔任Optum的首席產品官。
安德魯湖亞設. Asher先生自2021年5月起擔任我們的執行副總裁兼首席財務官。2020年1月至2021年5月，彼擔任專業執行副總裁。於加入Centene前，彼於二零一四年十一月至二零二零年一月擔任WellCare之首席財務官。
凱蒂·N.卡索. Casso女士自2021年4月起擔任我們的高級副總裁、企業總監及首席會計官。2016年1月至2021年3月，彼擔任副總裁、助理財務總監。
肯尼斯·法索拉.法索拉先生自2022年12月以來一直擔任我們的總裁。2022年1月至2022年12月，彼擔任醫療保健企業執行副總裁。法索拉先生於2022年1月收購Magellan Health後加入Centene，自2019年11月起擔任首席執行官。2019年4月至2019年11月，彼擔任聯合醫療輔助及個人健康服務首席增長官。2010年10月至2019年4月，彼曾擔任HealthMarkets，Inc.的主席、總裁兼首席執行官。
Christopher a.科斯特 Koster先生自2021年12月起擔任我們的執行副總裁、祕書兼總法律顧問。於二零二零年二月至二零二一年十二月，彼擔任高級副總裁、祕書及總法律顧問。自二零一七年二月至二零二零年二月，彼擔任企業服務高級副總裁。在加入Centene之前，Koster先生曾擔任密蘇裏州總檢察長八年。
蘇珊河史密斯 史密斯女士自2024年1月以來一直擔任我們的首席運營官。史密斯女士自2023年6月起一直為本公司僱員。2022年8月至2022年12月，她擔任Humana Inc.臨牀、質量和企業解決方案高級副總裁。2021年7月至2022年7月，彼擔任Humana Inc.臨牀解決方案高級副總裁。她還曾擔任Humana Inc.醫療保險高級副總裁。從2019年8月到2021年6月。2016年10月至2019年7月，她擔任Humana Inc.醫療質量報告和改進高級副總裁。
可用信息
我們遵守1934年《證券交易法》（經修訂）的報告和信息要求，因此，我們向美國證券交易委員會（SEC）提交定期報告和其他信息。我們將在我們向SEC電子提交或提供此類材料後，在合理可行的範圍內儘快免費在我們的網站上提供這些文件，其URL為www.example.com。SEC擁有一個網站（https：//www.example.com），其中包含我們的年度、季度和當前報告以及我們以電子方式向SEC提交的其他信息。股東可通過以下方式獲得本年度報告的副本：投資者關係部，Centene Corporation，7700 Forsyth Boulevard，聖路易斯，MO 63105。 請注意：我們網站上的信息並不構成本10—K表格年報的一部分。
第1A項。風險因素。
在作出投資決定之前，您應仔細考慮以下風險。我們普通股的交易價格可能會下跌，我們的經營業績，財務狀況和現金流可能會因任何這些風險而受到重大不利影響，在這種情況下，您可能會損失全部或部分投資。您還應參考本文件中的其他信息，包括我們的綜合財務報表和相關附註。下文所述的風險和不確定性為我們目前認為可能對我們公司造成重大影響的風險和不確定性。我們不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能成為影響我們公司的重要因素。
與我們的業務相關的風險
未能準確估計及定價我們的醫療費用或相關行政費用或未能有效管理我們的醫療費用或相關行政費用，可能會對我們的經營業績、財務狀況及現金流量造成重大不利影響。
我們的盈利能力在很大程度上取決於我們通過與醫院、醫生和其他醫療服務提供者簽訂良好合同的能力，準確估計和有效管理與健康福利相關的費用。例如，我們的政府資助的醫療項目收入通常是基於最初合同年開始前提交的投標。如果我們的實際醫療費用超過我們的估計，我們的健康福利比率（HBR），或我們與醫療服務相關的費用佔保費收入的百分比，將增加，我們的利潤將下降。由於我們的健康計劃業務的利潤率較低，我們的HBR相對較小的變化可能會對我們的財務業績造成重大變化。醫療保健法規和實踐的變化、醫療保健服務的利用水平、網絡外利用和定價、醫療索賠提交模式、醫院和製藥成本，包括新的高成本專科藥、意外事件，如自然災害、氣候變化的影響、戰爭或侵略行為、地緣政治不穩定、重大流行病、大流行病及其死灰復燃，或新出現的疾病，新的醫療技術、提供者欺詐行為的增加以及其他外部因素，包括利率、通貨膨脹和失業率等整體經濟狀況，通常都超出了我們的控制範圍，並可能削弱我們準確預測和有效控制提供醫療福利成本的能力。此外，會員行為可能繼續受到ACA的不確定性的影響，包括ACA可能面臨的進一步法律挑戰或保費補貼的潛在變化。
我們的醫療費用包括已報告但未支付的索賠、已發生但未報告的索賠估計（IBNR），以及在每個期末處理未支付索賠所需的成本估計。我們制定醫療索賠責任估計是一個持續的過程，我們每月監測和完善索賠收據和付款信息以及住院緊急情況信息。當可獲得更完整的資料時，我們會調整估計金額，並將醫療費用估計變動計入識別變動的期間。鑑於該等估計所固有的廣泛判斷及不確定性，無法保證我們的醫療索賠負債估計將是準確的，而對估計的任何調整均可能對我們的經營業績及財務狀況造成不利影響，且可能屬重大。
假設和估計用於建立保費不足準備金。例如，我們已於2023年12月31日就2024年Medicare Advantage業務設立保費不足準備金。倘我們的假設不準確，我們可能須增加保費不足儲備，這可能會對我們的經營業績及財務狀況造成重大不利影響。
此外，當我們在新的州或地區開始運營或推出新產品時，我們的信息有限，可用於估計我們的醫療索賠責任。在新業務開始後的一段時間內，我們的估計基於政府提供的歷史精算數據以及有限的實際發生和收到的索賠以及住院緊急情況信息。新類別的合格個人的增加，以及不斷髮展的健康保險市場計劃，可能會給估計我們的醫療索賠責任帶來困難。
過去，我們的實際結果不時與我們的估計不同，特別是在我們的成員數目發生重大變化的時候。倘釐定我們的估計與實際業績有重大差異，則我們的經營業績及財務狀況可能受到重大不利影響。此外，如果我們收取保費出現重大延誤，我們的業務運營、現金流或盈利可能會受到負面影響。
我們的醫療保險計劃受到各種獨特的風險，可能對我們的財務業績產生不利影響。
如果我們未能設計和維護對Medicare參與者有吸引力的計劃；如果我們的Medicare運營受到計劃審計、制裁、處罰或其他行動的負面影響；如果我們沒有在現有市場或任何擴展市場提交足夠的投標；如果我們的現有合同被修改或終止；或者，如果我們未能維持或改善我們的星級評級，我們目前的醫療保險業務和我們擴大醫療保險業務的能力可能會受到重大不利影響，對我們的經營業績和財務表現產生負面影響。截至2023年10月，約87%的會員與評級為3. 0星或更高的合約有關。我們的質量改進目標是在2026年將85%的會員納入評級為3.5星或更高的合同（預計將於2025年10月公佈），但這可能無法實現。此外，雖然我們預計D—SNP成員的比例將高於我們的大多數競爭對手，但我們可能無法倡導調整星級評分系統或其他風險調整標準，以反映該人羣健康的社會經濟障礙。
儘管我們在營運上努力提高星級評級，但無法保證我們將於未來數年成功維持或提高星級評級。我們的質量獎金和回扣可能會繼續受到負面影響，我們的Medicare Advantage和PDP合同可能會被CMS終止。例如，我們的兩份Medicare Advantage合約已收到2025年計劃年度終止通知，其他Medicare Advantage合約的星級評分連續兩年低於3.0星，因此，如果其星級評分沒有改善，則可於2026年計劃年度終止合約。如果我們無法維持或改善這些評級，或者評級系統發生變化，使達到和維持3.0星或更高評級變得更加困難，我們的Medicare Advantage計劃的吸引力可能會降低。
CMS每年都會為Medicare Advantage計劃制定不同的定價部分，這些部分可能無法充分反映基礎醫療保健成本的變化，並可能降低各種Medicare Advantage計劃的盈利能力或可取性。對於2024年曆年，CMS估計，風險模型修訂加上正常化的影響將減少2.16%的付款。由於這些變化，以及我們的2024年Medicare Advantage出價設計和會員預測，我們已於2023年12月31日就2024年Medicare Advantage業務建立了保費不足準備金。此外，CMS的新風險模型可能無法充分考慮幾種慢性疾病的嚴重程度，這也可能不成比例地影響到具有雙重資格的人羣，這些人羣的醫療狀況更復雜，面臨着更多的社會經濟健康障礙。由於這些變化以及Medicare Advantage定價組件的未來潛在變化，我們可能無法設計出對這一人羣具有盈利性、吸引力或競爭力的產品。
此外，擬議的CMS法規可能要求雙重參加Medicare和Medicaid的受益人通過Medicare Advantage D—SNP接受綜合護理，這可能會限制我們在某些地理服務區域的產品供應。
根據《社會保障法》第XVIII章D部分，我們提供Medicare Part D處方藥福利作為Medicare Advantage計劃產品的一部分，也存在特定的額外風險。這些風險包括潛在的應收款項無法收回、定價假設不充分、無法接收和處理信息、醫藥成本增加、該業務的潛在季節性以及索賠提交的結算期延長。我們未能遵守Part D計劃的要求可能導致我們的Part D產品以及不提供處方藥保險的Medicare Advantage產品受到財務和/或運營制裁。
風險調整付款制度使我們的收入及經營業績更難以估計，並可能導致追溯調整，對我們的經營業績、財務狀況及現金流量造成重大不利影響。
我們的政府客户大多采用風險調整模型，以確定他們為每位會員支付的保費金額。這一模式根據每個登記受益人的健康狀況，為成員支付更多的費用，預計費用會更高。保費付款一般根據合約條款按固定時間確定，然後追溯調整。我們於各報告期間重新評估風險調整結算的估計，並對保費收入作出任何相應調整。此外，政府客户對風險調整模式的修訂有所減少，並可能繼續減少我們的保費收入。
由於決定風險調整保費估計數(包括計劃風險分數)的某些因素的多變性，追溯付款的實際金額可能會大大高於或低於我們的估計。因此，我們對任何時期的計劃風險分數的估計，以及由此導致的保費收入應計的任何變化，都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。提供給我們的政府客户以確定風險分數的數據，即使在年度結算髮生後，也要接受他們的審計。這些審計可能導致向我們以前收到的政府客户退還保費，這可能是一筆巨大的費用，並將減少我們在需要償還的年度的保費收入。這反過來可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
政府客户已經並將繼續對選定的計劃進行審計，以根據用於計算向每個成員支付的保費的風險調整模型來驗證供應商編碼做法。2023年，CMS宣佈從2018年審計年度開始將服務費調整器從風險調整數據驗證審計方法中刪除，這可能會提高我們的審計錯誤分數。我們預計CMS將繼續對我們的醫療保險合同和合同年份進行持續的審計。審計可能導致向CMS退還保費。這些審計很可能導致付款調整；任何此類調整都可能對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
未能充分定價或預測所提供產品的需求、預測競爭格局的變化或為Medicare Advantage和健康保險市場提供的產品的任何減少，都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
在健康保險市場，如果我們沒有準確地預測我們成員的健康需求，包括由於個人退出市場導致風險池發病率上升，而沒有對風險調整進行相應的改變，我們可能會受到不利影響。此外，ACA中為在保險公司之間分攤風險而設立的風險調整條款可能無法有效適當地緩解與健康保險市場產品相關的財務風險，受我們成員相對於其他保險公司的成員敏鋭程度的影響，並受到高度估計和可變性的影響，包括基於其他參與者的財務表現對計劃資金最終水平的估計。此外，隨着時間的推移，健康保險市場和Medicare Advantage產品的競爭市場的變化，計劃設計中成員資格的變化，或者個人、經紀人和競爭對手參與此類產品的財務激勵的變化，可能會使定價難以預測。例如，競爭對手可能引入我們可能無法匹配的定價、經紀人激勵或經紀人分銷渠道，這可能會對我們有效競爭的能力產生不利影響。競爭對手也可能選擇完全退出市場或遭遇財務困難，這可能會對潛在的投保人羣體產生不利影響，影響應支付風險調整的可收集性，或要求我們提高保費費率。與我們預期的敏鋭度、投保水平、逆向選擇、網絡外成本或用於設定適當保費費率的其他假設的任何重大差異，都可能對我們的健康保險市場和Medicare Advantage產品的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
此外，我們可能無法準確預測對我們的健康保險市場和Medicare Advantage產品的需求，因為需求取決於我們無法控制的因素，如我們投標的競爭力、經紀分銷渠道以及市場上其他競爭對手的進入和退出。如果我們的產品需求高於預期，我們可能沒有足夠的人員來充分滿足呼叫中心的服務級別要求，這可能會對我們的質量分數、我們與成員和提供商的關係以及我們的監管機構產生負面影響。
如果我們未能成功獲得新的政府合同或續簽現有的政府合同，或者如果我們收到審計或調查產生的不利結果或審查，我們的業務可能會受到不利影響。
我們的大部分業務涉及向根據政府援助或福利計劃領取福利的個人提供管理護理計劃和選定服務。我們根據與我們經營所在地區的政府實體的合約提供這些及其他醫療服務。我們的政府合約一般以固定年數為目的，如訂約實體或其代理人選擇延長一段指定年數。對這些合同的初步投標和初步執行這些合同可能需要大量的啟動費用，最終可能不成功。例如，在大多數司法管轄區獲得授權證書之前，我們必須建立一個供應商網絡，並建立管理州合同和處理索賠的系統。一旦授予新合同，我們可能會遇到運營開始日期的延遲。由於這些因素，初創業務可能會降低我們的盈利能力，或者我們可能不會像預期那樣迅速增長。
當我們與政府實體的合同到期時，它們可能會被競爭的醫療保健提供者公開招標，並且不能保證我們的合同會被續簽或延長。例如，作為正常業務過程的一部分，我們的多個醫療補助合同將於2024年重新採購（合同主要從2025年開始），包括但不限於佛羅裏達州、喬治亞州、我們在德克薩斯州和密歇根州的一部分業務。競爭對手在描述其能力和投標中使用的假設時可能會更積極。即使我們的響應投標成功，投標可能基於假設或其他因素，可能導致合同利潤低於我們預期。此外，我們的政府合同包含某些條款，包括準備審查，資格，投保和退出投保服務的流程，合格的提供者，定期財務和信息報告，財務標準，質量保證，索賠支付的及時性，遵守合同條款和法律，以及我們在該州維持醫療保險計劃的協議，除其他外，如果我們未能按照監管機構制定的標準履行，則可能會被取消。例如，由於加州的Medicaid再採購程序，我們的附屬公司Health Net of California於2024年1月開始分包其洛杉磯的部分Medicaid會員，與2023年12月相比，我們的會員數量有所減少。
我們亦須接受各種審查、審核及調查，以及自我報告要求，以核實我們是否遵守與各政府機構簽訂的合約條款，以及是否遵守適用法律及法規。任何不遵守我們的政府合同或適用法律法規、不利審查、審計或調查的行為，可能導致（除其他外）：取消我們的合同；退還我們根據合同支付的款項；對我們施加罰款、處罰和其他制裁；失去我們參與各種計劃的權利；增加銷售我們的產品和服務的難度；我們的一個或多個許可證丟失或暫停；質量星級降低；損害我們的聲譽；或要求改變我們的經營方式。例如，幾個州提出了與Envolve以前提供的服務有關的索賠，該公司歷史上提供PBM和專科藥房服務，其中包括（i）要求支付已經報銷的服務費用的索賠，（ii）聲稱未能準確披露PBM服務的真實成本的索賠，以及（iii）聲稱處方藥的配藥費上漲的索賠。更多信息見附註17。 或有事件本年報第II部分所載綜合財務報表的表格10—K。其他州、聯邦政府或股東訴訟當事人仍可能提出額外的索賠、審查或調查，我們無法保證我們將有能力在我們記錄的儲備估計範圍內，並以其他可接受的條款，或根本解決此類索賠。此外，根據政府採購法規及慣例，政府審計我們的業務常規而作出的否定決定可能導致承建商被罰款、被禁止及╱或被暫停投標或獲授新政府合約一段時間。
倘我們的任何政府合約被終止、未續期、以較不利的條款續期或未及時續期，或倘我們收到審計或調查產生的不利發現或審閲，我們的業務及聲譽可能受到不利影響，我們的商譽可能受到減值，而我們的經營業績、財務狀況或現金流量可能受到重大不利影響。
此外，我們與獨立的第三方供應商、經紀商和服務提供商簽訂合同，這些供應商向我們及其子公司提供服務，或我們將選定職能委託給他們。該等第三方違反或不遵守管理我們業務或管理我們與該等第三方交易的法律及法規，可能會使我們面臨額外的審計、審查、調查、自我報告要求及其他不利影響。
我們的現金流和毛利率的一部分來自我們的PDP業務，我們每年提交投標參與。我們的投標結果可能會對我們的 經營業績、財務狀況及現金流量。
我們的PDP會員的很大一部分來自CMS指定地區的受益人的自動分配，在這些地區，我們的PDP溢價出價低於其他計劃出價的基準。一般來説，我們的溢價出價是基於每個地區的PDP成員、使用率、藥品成本、藥品回扣和其他因素的假設。我們的2024年PDP投標導致34個CMS地區中的30個低於基準，以及4個地區在最低限度範圍內，與2023年PDP投標基本一致。截至2024年1月1日，由於我們2024年的投標定位，我們的PDP成員較2023年12月增加了170萬人。如果我們未來的Part D溢價出價不低於CMS基準，我們可能失去以前分配給我們的PDP成員，我們可能不會有額外的PDP成員自動分配給我們，這可能會大大減少我們的收入。
預計《通貨膨脹減少法案》（IRA）將在2025年大幅增加PDP的風險敞口。在IRA下，PDP計劃成本將大幅增加，原因是成員成本份額的減少（覆蓋缺口縮小，成員自付費用上限為2，000美元）和聯邦再保險（從80%下降到20%，而計劃藥物成本的更大部分將陷入災難性階段）。與此同時，D部分風險分擔計劃閾值將應用於增加的D部分計劃成本，因此在任何風險分擔開始之前，計劃風險成本將更高。該等變動可能導致承保風險上升，以及2025年投標的市場波動性和不確定性增加，這可能會大幅減少我們的收入和利潤。
我們的遭遇數據可能不準確或不完整，這可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流以及投標和繼續參與某些項目的能力產生重大不利影響。
我們的合同要求提交完整和正確的遭遇數據。準確和及時地報告遭遇數據對我們的計劃的成功越來越重要，因為越來越多的州正在使用遭遇數據來確定是否符合績效標準並設定保險費率。我們已經花費並可能繼續花費額外的精力，併產生重大的額外成本，以收集或更正我們現有的健康計劃以及我們將來可能收購的任何健康計劃中的不準確或不完整的遭遇數據，並且已經並將繼續面臨運營制裁和財務罰款以及違規處罰。在某些情況下，我們的政府客户對我們必須提交的遭遇數據建立了追溯性要求。我們也可能會有一段時間無法滿足現有要求。在任何一種情況下，我們都可能過於昂貴或無法收集或重建這些歷史數據。
我們在獲得完整和準確的遭遇數據方面可能會遇到挑戰，因為供應商和第三方供應商難以及時以適當的格式提交索賠，以及與國家機構協調此類提交。隨着各州對遭遇數據的依賴程度增加，這些困難可能會對我們收到的保險費率以及如何分配會員資格給我們造成不利影響，這可能會對我們的經營業績、財務狀況現金流以及我們競標並繼續參與某些計劃的能力產生重大不利影響。
我們的醫藥成本上升可能對我們的醫療成本水平及營運業績造成重大不利影響。
新的高成本特殊藥物的推出和現有藥物的突然成本飆升增加了用於制定我們的資本費率的藥房成本假設不足以覆蓋實際藥房成本的風險，這危及我們費率的整體精算穩健性。如果沒有適當的費率調整或其他報銷機制，承擔新的特殊藥物的高昂成本或藥品的高成本膨脹，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，不斷變化的法規以及州和聯邦政府關於承保範圍的規定可能會影響我們的健康計劃繼續為我們的成員獲得現有的藥品價格折扣的能力。影響我們藥品成本的其他因素包括，但不限於，新藥品和現有藥品使用的地域差異、折扣的變化、民事調查和訴訟。儘管我們將繼續與州醫療補助機構合作，努力確保我們獲得所有新藥療法和藥物趨勢的適當和精算合理的補償，但不能保證我們在這方面會成功。
國家運營的系統和分包商的效率低下可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的許多健康計劃依賴於其他國家運營的系統或分包商來獲得資格、徵集、教育並將符合條件的成員分配到管理型醫療計劃中。這些州業務和分包商的有效性可能會對健康計劃在特定月份或較長時期內的登記產生實質性影響。當一個州實施新的計劃以確定資格，或實施新的程序將合格的成員分配或登記到健康計劃中時，或者當它選擇新的分包商時，或者沒有充分維護系統時，對分配給管理保健計劃的成員總數產生意外影響的可能性增加。
此外，我們依賴州政府及其供應商提供的資格名單的準確性。這些清單中的不準確將對我們的業務結果產生負面影響。對我們健康計劃的保費支付是基於州政府及其供應商製作的資格名單。各州不時要求我們根據資格名單向他們償還支付給我們的保費，而州政府後來發現，該名單中包含實際上沒有資格參加政府資助的計劃或有資格參加不同的保費類別或不同的計劃的個人。如果我們向提供商支付或已經向提供商支付了相關款項，並且無法從提供商那裏收回此類款項，則我們的運營結果將因向國家償還此類款項而受到不利影響。或者，一個州可能無法為我們有權獲得付款的成員支付我們的費用。這些因素可能會對我們的保費收入和經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
如果國家監管機構不批准我們的子公司向我們支付股息和分配，我們可能沒有足夠的資金來實施我們的業務戰略。
我們主要通過我們的健康計劃子公司運營。作為正常運營的一部分，我們可能會要求子公司支付股息和分紅，為我們的運營提供資金。除了州公司法的限制外，這些子公司還受到更嚴格的州保險和醫療保健法律法規的約束，這些法律和法規限制了在沒有事先獲得州監管機構批准或通知的情況下可以向我們支付的股息和分配額。如果這些監管機構拒絕或推遲我們子公司的派息要求，我們可用的資金將是有限的，這可能會損害我們實施業務戰略的能力。
我們保費收入的很大一部分來自於在一些州的業務，我們的業務結果、財務狀況或現金流可能會受到這些州中任何一個州保費收入或盈利能力下降的重大不利影響。
到目前為止，在許多州的業務佔了我們保費收入的很大一部分。如果我們無法繼續在這些州的任何一個，或者如果我們目前在這些州的任何一個部分的業務被大幅削減，我們的收入可能會大幅減少。例如，作為正常業務過程的一部分，我們的多個醫療補助合同將於2024年重新採購（合同主要從2025年開始），包括但不限於佛羅裏達州、喬治亞州、我們在德克薩斯州和密歇根州的一部分業務。我們對有限數量的州的業務依賴可能導致我們的收入和盈利能力突然和意外地改變，這取決於立法或其他政府或監管行動和決策，或政府管理的變化，經濟狀況和類似因素在這些州。我們目前服務的州的政府實體可以通過申請提案程序，向其他醫療保險公司開放他們的醫療補助或其他醫療保健計劃的投標。例如，由於加州的Medicaid再採購程序，我們的附屬公司HealthNet of California於2024年1月開始分包其洛杉磯的部分Medicaid會員，與2023年12月相比，我們的會員數量有所減少。減少我們的服務區域或在我們運營的任何州提供的服務可能會損害我們的業務。
競爭可能會限制我們提高我們服務市場滲透率的能力。
我們主要根據供應商網絡的規模和質量、所提供利益的設計和成本以及服務質量來競爭會員。我們與許多類型的競爭對手競爭，包括其他健康計劃和傳統的州醫療補助計劃，這些計劃在提供護理時補償提供者，以及其他非傳統的競爭對手。此外，ACA的管理有可能改變我們細分市場的競爭格局。
與我們競爭的一些健康計劃擁有更多的財政和其他資源，提供的產品範圍比我們更廣。此外，管理醫療行業以及醫院、醫生、製藥、醫療器械和健康信息系統業務等補充行業繼續發生重大併購活動。在我們服務的任何市場中，由於行業整合或其他原因，競爭加劇，我們保留或增加會員和供應商，或維持或增加收入增長的能力，定價靈活性和對醫療成本趨勢的控制可能會受到不利影響。
我們在一個競爭激烈、充滿活力和快速發展的行業中運營，我們未能適應可能會對我們的業務造成負面影響。
衞生服務行業繼續具有競爭力、活力和快速發展。行業結構的任何重大轉變都可能改變行業動態，並對我們競爭、吸引或留住客户的能力產生不利影響。行業的轉變可能（並已經導致），除其他外：
•行業內或行業間的大規模合併或行業整合；
•戰略聯盟；
•經紀人分銷渠道和要求的變化；
•醫生、醫院和其他保健服務提供者之間的持續整合，以及醫生、醫院和保健服務提供者選擇的組織結構的變化；以及
•新的市場進入者，包括那些傳統上不屬於醫療服務行業的人。
我們未能預見或適當適應行業的變化，可能會對我們的競爭地位產生負面影響，並對我們的業務和運營結果產生不利影響。
如果我們的供應商未能履行其對我們的合同義務，或未能遵守適用的法律或法規，我們的經營業績可能受到不利影響，我們可能面臨品牌和聲譽損害、訴訟和/或監管行動。
我們面臨與外包服務和功能給第三方相關的風險。我們與多個供應商簽訂合同，以履行某些職能和服務，包括PBM、醫療管理和其他會員相關服務。我們與該等第三方的安排可能會使我們受到公眾的監督，對我們的品牌和聲譽造成不利影響，使我們面臨訴訟或監管行動，如果我們未能充分監督、監控和監管他們的表現，或如果他們未能履行對我們的合同義務，包括成功和及時的過渡服務，提供預期的成本節約，擔保或承諾，提高他們對我們的服務水平，或遵守適用的法律或法規。
這些第三方與監管合規、遵守我們的內部政策、數據安全和/或網絡安全相關的預防、檢測或控制系統的任何故障，或涉及會員或其他成員的敏感信息被盜竊、盜用、丟失或以其他未經授權的方式披露或訪問的任何事件，可能需要我們花費大量資源來補救任何損害。幹擾我們的運營並對我們的品牌和聲譽造成不利影響，同時也使我們面臨舉報人、集體訴訟和其他訴訟、其他訴訟、禁止營銷或主動或被動註冊會員、糾正行動、罰款、制裁和/或處罰，其中任何一種可能對我們的經營業績造成不利影響，財務狀況或現金流量。倘供應商因缺乏足夠人手、基礎設施、經驗、營運成熟度、資金、破產、資不抵債或其他信貸故障而未能充分向我們提供服務，倘我們未能及時或根本未能與其他服務供應商訂立合約，則可能對我們的經營業績造成重大不利影響。
如果我們無法維持與供應商網絡的關係，我們的盈利能力可能會受到重大不利影響。
我們的盈利能力在很大程度上取決於我們以具有競爭力的價格與醫院、醫生和其他醫療保健提供者簽訂合同的能力。我們與我們的初級保健醫生、專科醫生和醫院的供應商安排通常可以在90至120天前書面通知的情況下被任何一方取消。我們不能保證我們將能夠繼續更新現有合同或及時或以優惠條款訂立新合同，使我們能夠為我們的會員提供盈利服務。與我們簽訂合同的醫療服務提供者可能無法妥善管理服務的成本和獲取，無法提供有效的遠程醫療服務，維持財務償付能力，就所提供的服務向二級醫療服務提供者支付費用（這可能導致二級醫療服務提供者要求我們支付費用，即使我們已經向醫療服務提供者集團定期支付資本金），或避免與其他醫療服務提供者發生糾紛。根據州法律和監管環境，我們可能需要支付此類索賠。任何該等事件均可能對向我們會員提供服務及我們的運營產生重大不利影響。
在任何特定的市場，醫生和其他醫療服務提供者可以拒絕合同，要求更高的費用或採取其他可能導致醫療成本更高或難以滿足監管或認證要求的行動。在某些市場中，某些醫療保健提供者，特別是醫院、醫生/醫院組織或多專科醫生團體，可能擁有重要的市場地位或接近壟斷地位，這可能導致我們的議價能力下降。此外，負責的護理組織、實踐管理公司（其集合了醫生實踐的行政效率和營銷槓桿）以及醫生、醫院和其他醫療保健提供者選擇的其他組織結構）可能會改變這些提供者與我們互動的方式，並可能會改變競爭格局。這些組織或醫療保健提供者團體可能與我們直接競爭，這可能會影響我們與這些提供者的關係，或影響我們定價產品和估計成本的方式，從而對我們的運營、運營業績、財務狀況和現金流造成不利影響，這可能需要我們承擔成本以改變運營。供應商網絡可能會合並或被我們的直接競爭對手收購，導致競爭環境或我們的競爭地位下降。此外，如果這些供應商拒絕與我們簽訂合同，利用其市場地位談判對我們不利的合同，或使我們處於競爭劣勢，我們在這些領域營銷產品或盈利的能力可能會受到重大不利影響。
有時，醫療保健提供者聲稱或威脅聲稱聲稱因我們的行為或不作為而終止不可取消協議。如果我們無法保留現有供應商合同條款或及時或以優惠條款簽訂新的供應商合同，我們的盈利能力可能會受到重大不利影響。此外，我們可能不時受到醫療保健提供者就索賠付款程序或類似事宜提出的集體訴訟或其他訴訟。例如，我們的全資子公司Health Net Life Insurance Company（HNL）在處理某些藥物濫用相關服務的網絡外供應商報銷索賠時，現在並可能繼續受到與HNL支付水平有關的爭議。倘HNL在任何相關法律程序或監管機構收到不利結果，或須以高於預期的費率向供應商償還該等索償或HNL認為不允許的索償，則我們的財務狀況及經營業績可能會受到重大不利影響。此外，無論任何針對我們的此類訴訟是否成功或有價值，這些訴訟仍將耗費時間和成本，並可能分散我們管理層的注意力。因此，在此情況下，我們可能會產生重大開支，並可能無法有效地經營我們的業務。
如果我們或我們的第三方供應商無法有效地集成和管理信息系統和網絡，我們的運營可能會中斷。
我們的業務在很大程度上依賴於有效的信息系統和網絡。信息系統和網絡收集和處理的信息有助於我們監控利用率和其他成本因素、處理供應商索賠以及向監管機構提供數據。我們的醫療保健提供者也依賴我們的信息系統和網絡來獲取會員驗證、索賠狀態和其他信息。我們的信息系統、網絡和應用程序需要持續維護、升級和改進，以滿足我們的運營需要和監管要求。我們定期升級和擴展我們的信息系統和網絡的能力。如果我們、我們的醫療保健提供商、經紀商或我們的第三方供應商在向或從信息系統或網絡過渡時遇到困難，或者沒有適當地整合、維護、增強或擴展信息系統或網絡，我們可能會遭受，除其他外，運營中斷、現有成員和供應商流失以及難以吸引新成員和供應商、投訴，監管問題和行政開支的增加。此外，我們、我們的醫療保健提供商、我們的經紀人或我們的第三方供應商集成和管理信息系統和網絡的能力可能會因我們無法控制的事件而受損，包括地震或火災等自然災害，或戰爭、侵略或恐怖主義行為，其中可能包括恐怖分子或其他政府或非政府行為者的網絡攻擊或其他數據安全事件。我們可能不時從獨立第三方獲得與系統相關或其他服務或設施的大部分，如果該等第三方未能充分履行職責，這可能會使我們的運營變得脆弱。此外，我們在某些司法管轄區使用外包資源的能力可能會受到立法行動或合同的限制，導致工作必須以更高的成本進行，否則我們可能會因不遵守規定而受到制裁。任何該等風險均可能對我們的業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。
我們或與我們有業務往來的第三方的運營或安全系統、網絡或基礎設施出現故障或遭到破壞，包括由於網絡攻擊和其他數據安全事件而導致的，可能會對我們的業務造成重大不利影響。
近年來，數據安全風險顯著增加，部分原因是新技術的擴散、使用互聯網和電信技術進行我們的業務，以及有組織犯罪、黑客、恐怖分子和其他外部各方（包括外國和國家支持的行為體）的日益複雜和活動。數據安全風險也可能來自我們團隊成員或第三方的欺詐或惡意，或可能來自人為錯誤、軟件錯誤、服務器故障、軟件或硬件故障或其他技術故障。隨着這些威脅的不斷演變，我們可能需要投入大量額外資源來修改或增強我們的運營或安全系統和網絡以及我們的網絡安全計劃。
我們的運營依賴於我們的計算機系統和網絡以及與我們有業務往來的第三方的機密、個人、專有、敏感和其他信息的安全傳輸、存儲和其他處理。
這些系統和網絡的安全漏洞可能來自外部或內部威脅。外部違規行為可能是由於威脅行為者為了經濟利益而侵入個人信息、試圖對我們的運營造成損害或中斷或意圖獲取競爭性信息等原因造成的。內部漏洞可能是由於流氓團隊成員、顧問或第三方服務提供商對機密信息的不當安全訪問而造成的。任何安全漏洞都可能導致我們或第三方盜用、丟失或以其他未經授權的方式訪問、披露或使用機密會員信息，包括個人信息、財務數據、競爭敏感信息或其他專有數據，並可能對我們的商業聲譽、財務狀況、現金流或經營業績造成重大不利影響。
我們通過我們的安全程序維護一個預防和檢測控制系統；但是，我們的預防和檢測控制可能無法及時或根本無法預防或識別所有此類攻擊。儘管我們盡最大努力保持遵守數據隱私和安全最佳實踐，以及遵守適用的法律、法規、規則、標準和合同要求，但我們以及我們的第三方服務提供商的設施、系統和網絡可能容易受到數據隱私或安全漏洞、破壞或盜竊行為、惡意軟件、勒索軟件、社交工程攻擊的影響。（包括網絡釣魚攻擊）、拒絕服務攻擊或其他形式的網絡攻擊、錯誤或丟失的數據（包括紙張或電子媒體）、編程和/或人為錯誤或其他類似事件。我們經常遇到外部黑客攻擊或惡意攻擊。過去，我們曾發生過導致機密或受保護健康信息泄露的數據泄露事件，但迄今為止並未導致任何重大財務損失或罰款。例如，在2021年，我們獲悉與我們訂立合同的第三方數據傳輸提供商Aidlion存在一個系統漏洞，導致我們客户的某些敏感數據（包括受保護的健康信息）被未經授權訪問，以及Aidlion其他多個客户的數據被未經授權訪問。這一事件導致了對我們和我們的子公司，Health Net，LLC，Health Net of California，Inc.，HNL，Health Net Community Solutions，Inc.，和加州健康與健康，以及代表受影響客户的Wislion。我們無法保證，此事件和其他隱私或安全漏洞不會要求我們花費大量資源來補救任何損害，中斷我們的運營，損害我們的業務或聲譽，使我們接受州，聯邦或國際機構的審查，並導致執法行動，重大罰款和處罰，訴訟或其他行動，可能對我們的業務，聲譽，經營業績、財務狀況及現金流量。
雖然我們通常會對我們的主要服務提供商進行數據安全盡職調查，但我們並不控制我們的服務提供商，我們監控其數據安全實踐的能力有限。我們的某些供應商可能會存儲或訪問我們的數據，並且可能沒有有效的控制、流程或做法來保護我們的信息免受丟失、未經授權的披露、未經授權的使用或盜用、網絡攻擊或其他數據安全事件的影響。我們的服務提供商的軟件或系統中的漏洞、我們的服務提供商的保護措施、政策或程序的故障、或影響任何該等第三方的網絡攻擊或其他數據安全事件都可能損害我們的業務。此外，我們無法確定我們的保險範圍將足以支付實際產生的數據安全責任，保險將繼續以經濟合理的條款提供給我們，或在所有，或我們的保險公司將不會拒絕為任何未來索賠提供保險。
我們可能無法吸引、留住或有效管理關鍵人員的繼任。
我們高度依賴我們吸引、培養和留住合格人才的能力，以經營和擴大我們的業務。我們面對着對經驗豐富及技術嫻熟的團隊成員的激烈競爭，我們可能無法吸引及挽留該等團隊成員，或潛在僱主之間的競爭可能導致薪酬增加。此外，倘我們未能充分規劃行政人員及高級管理人員的繼任，我們可能會受到不利影響。雖然我們已為行政及高級管理團隊成員制定繼任計劃，但該等計劃並不保證行政及高級管理團隊將繼續為我們提供服務。由於管理式醫療行業中具備運營和成功擴展業務所需技能和經驗的人士數量有限，因此我們很難更換任何離職的行政和高級管理團隊成員或其他關鍵團隊成員，並可能需要較長的時間。從這個有限的人才庫中招聘人員的競爭非常激烈，我們可能無法招聘、培訓、留住或激勵這些人員。此外，混合或遠程工作安排的可用性增加，擴大了可以競爭我們的團隊成員和就業候選人的公司。我們最近採用的現代化工作環境，包括我們大部分團隊成員所採用的遠程和混合工作安排，可能會帶來運營、網絡安全和工作場所文化方面的挑戰。倘我們未能吸引、挽留及有效管理關鍵人員、行政人員及高級管理人員的繼任計劃，我們的業務及財務狀況、經營業績或現金流量可能受到損害。
有關我們記錄的商譽、無形資產和房地產組合的減值支出可能對我們的經營業績和股東權益產生重大影響.
業務策略、剝離、政府法規或經濟或市場狀況的變動以及政府合約的不續已導致並可能導致我們的房地產組合、商譽及其他無形資產在未來任何時間出現減值。截至2023年12月31日止年度，我們錄得減值支出合共5. 29億美元，主要歸因於近期的資產剝離。更多信息見附註7。 商譽與無形資產本年報第II部分所載綜合財務報表的表格10—K。我們可能會就使用有關報告單位估計公平值的假設及判斷對商譽及無形資產進行定期評估而產生額外減值支出。我們就是否存在減值指標作出的假設及判斷乃基於（其中包括）法律因素、合約條款、市況及營運表現。此外，我們報告單位的估計價值可能因我們作出的與法律及法規的任何未來變動有關的業務決策而受到影響，這可能對若干商譽及其他無形資產的賬面值造成不利影響，並導致未來期間的減值支出。倘發生一項或多項事件，導致我們修訂分析商譽及其他無形資產價值所用的估計及假設，有關修訂可能導致產生非現金減值支出，而該等減值支出可能對我們的經營業績及股東權益造成重大影響。
與監管和法律事務有關的風險
資金減少、我們參與的政府贊助醫療保健計劃的資格要求的變更，以及我們無法有效適應這些計劃的變更，可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們的大部分收入來自政府補貼的醫療保健計劃，包括Medicaid、Medicare、TRICARE、CHIP、LTSS、ABD、Foster Care和Health Insurance Marketplace保費。這些計劃的變更可能會改變註冊人數或有資格參加這些計劃的人數，並增加我們在這些計劃下的行政和醫療費用。例如，由於公共衞生緊急事件（PHE）的結束和隨後的資格確定豁免到期，我們預計恢復醫療補助資格重新確定將顯著減少我們在醫療補助計劃中的成員資格。我們不希望通過增加我們的健康保險市場產品的註冊人數來完全抵消這一會員資格的損失。各州可決定減少償還或減少福利，以便各州有能力維持或提高資格水平。倘我們經營所在的任何州減少支付予我們的保費或支付予我們的低於與成本趨勢同步所需的金額，則可能會對我們的經營業績、財務狀況及現金流量造成重大不利影響。
在大多數這些方案下，為每個方案支付的基本保險費率各不相同，這取決於確定的支付上限、成員的健康狀況、年齡、性別、縣或地區以及福利組合等因素的組合。自1965年建立醫療補助計劃以來，聯邦政府和各州共同分擔了該計劃的費用，目前聯邦政府的份額平均約為60%。因此，我們面臨與聯邦和州政府簽訂或參與涉及政府付款人的計劃有關的風險，包括但不限於聯邦和/或州政府出於方便或基於履約違約而終止或修改與他們的全部或部分合同的一般能力。潛在的監管或立法行動可能會重大改變欠款金額；我們對國會或立法機構撥款和撥款的依賴，以及政府付款延遲可能對我們的經營現金流和流動性產生的影響；應對大流行病、復甦和新的突發疾病以及其他可能對政府補貼的醫療保健項目的運作產生影響的監管、立法或司法行動，包括涉及ACA的正在進行的訴訟。例如，未來的資金水平和保險費率可能會受到政府控制醫療費用的持續努力的影響，並可能進一步受到州和聯邦預算限制的影響。各國政府定期考慮減少或重新分配他們用於醫療補助、醫療保險、TRICARE、CHIP、LTSS、ABD和寄養的資金。此外，由於CMS Medicare Advantage 2024費率下降，結合我們的質量評分，我們已於2023年12月31日就2024年Medicare Advantage業務建立了保費不足準備金。此外，醫療保險仍受2011年預算控制法案和2012年美國納税人救濟法案（隔離）強制實施的自動開支削減，受2019年兩黨預算法案延長至2029年的限制，該法案於2022年7月1日恢復，因COVID疫情而暫停。
IRA對Medicare Part D計劃進行了重大修改，從2025年1月1日開始。這些變化為2025年Medicare Part D投標帶來了額外的不確定性，包括其盈利能力和競爭激烈的市場格局。如果我們未來D部分溢價出價不盈利或低於CMS基準，或競爭對手以顯著較低的溢價定價其產品，則該產品的會員資格、收入和盈利能力可能會大幅下降，進而可能對我們的經營業績和財務狀況造成重大不利影響。
此外，擬議的CMS法規可能要求雙重參加Medicare和Medicaid的受益人通過Medicare Advantage D—SNP接受綜合護理，這可能會限制我們在某些地理服務區域的產品供應。
此外，國防開支的削減可能會對我們目前參與的某些政府計劃產生不利影響，包括終止或實質性改變這些計劃，或減少或推遲根據這些計劃支付的款項。不利的經濟條件可能會給州預算帶來壓力，因為税收和其他州收入減少，而有資格參加這些計劃的人口保持穩定或增加，從而產生更多的資金需求。我們預計，這將要求政府機構尋找資金替代方案，這可能導致項目資金減少，涵蓋的福利收縮，以及有限或沒有保費增加或保費減少。減少（或增幅低於預期）、長期延遲或改變政府撥款分配方法，以及為方便政府而終止一項或多項合約，可能會對我們的經營業績、財務狀況及現金流量造成重大不利影響。
此外，如果沒有制定提高聯邦債務上限的立法，並達到債務上限，聯邦政府可以停止或推遲支付其債務。此外，如果聯邦政府再次關閉一段時間，聯邦政府支付義務，包括其在Medicaid，Medicare，TRICARE，CHIP，LTSS，ABD，Foster Care和Health Insurance Marketplace下的義務，可能會被推遲。同樣，如果州政府關閉，州支付義務可能會延遲。如果聯邦或州政府未能根據這些計劃及時支付款項，我們的業務可能受到影響，我們的財務狀況、經營業績或現金流可能受到重大影響。
政府付款人的付款日後可能會延遲，倘延長任何重大時間，可能會對我們的經營業績、財務狀況、現金流量或流動資金造成重大不利影響。此外，延遲獲得或未能獲得或維持政府批准，或監管機構實施的暫停，可能對我們的收入或會員資格產生不利影響，增加成本或對我們按預期將新產品推向市場的能力產生不利影響。我們的政府計劃的其他變更可能會影響我們參與任何該等計劃的意願或能力，或對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
ACA的重大變化或司法挑戰可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
2010年3月，ACA的頒佈通過一系列複雜的舉措改變了美國的醫療保健提供系統；然而，ACA一直面臨並繼續面臨行政，司法和立法方面的挑戰，以廢除或改變其某些重要條款。部分或全部ACA的變更，以及為應對憲法和其他法律挑戰而作出的司法解釋，以及該等實際或潛在挑戰所產生的不確定性，可能會對我們的業務和財務狀況、經營業績或現金流造成重大不利影響。未來任何潛在立法或訴訟的最終內容、時間或效果以及其他訴訟的結果都無法預測。
ACA最重要的條款之一是為個人和小僱主建立健康保險市場，以購買包括最低福利水平和對覆蓋範圍限制和費率的限制的健康保險，以及從1月1日開始將醫療補助覆蓋範圍擴大到所有65歲以下收入達到聯邦貧困水平138%的個人。2014年，取決於各州的選舉。HHS還表示，它將考慮數量有限的保費援助示範提案，從希望私有化醫療補助擴展的州。我們經營的幾個州已經獲得了第1115條豁免，以實施ACA的醫療補助擴展的方式延伸超出了聯邦法律提供的靈活性，與其他州追求第1115條豁免有關資格標準，福利，和成本分攤，以及醫療補助計劃的提供者支付。對新的和先前批准的豁免的第1115條豁免活動提出質疑的訴訟預計將通過行政行動和法院繼續進行。
根據《降低通貨膨脹法》延長的Marketplace成員的預付費税收抵免增強資格將於2025年12月31日到期。如果該信用證沒有續期或延長，或者如果該信用證的資格有限，它可能會對我們的Marketplace會員資格產生重大不利影響。
此外，美國勞工部於2018年6月19日發佈了一項最終規則，擴大了對小僱主團體和協會提供的協會健康計劃（AHP）的監管和形成的靈活性。2019年6月13日，美國衞生和社會保障部、美國勞工部和美國財政部發布了一項最終規則，允許不提供團體保險計劃的各種規模的僱主為一種新型的健康報銷安排（HRA）提供資金，稱為個人保險（ICHRA）。從2020年1月1日開始，員工可以使用僱主資助的ICHRA購買個人市場保險，包括在ACA下成立的公共交易所購買的保險。目前仍不確定現任或未來的行政當局是否或何時會提出修改，以限制這些不需要滿足ACA要求的保險計劃選項，以及這些潛在修改可能產生的影響。
這些變化和其他潛在的變化涉及健康保險市場的功能，由於額外的新的州和聯邦立法，法規，行政行動或訴訟，包括那些有關延長投保期，增加計劃設計的資格，改變資格和先進保費税收抵免和擴大導航服務，可能對我們的業務和經營業績造成不利影響，或以我們目前未預期的其他方式。
我們的業務活動受到高度監管，新的法律或法規或現有法律或法規的變更或其執行或應用可能迫使我們改變我們的運營方式，並可能損害我們的聲譽和業務。
我們的業務受到我們經營所在州和聯邦政府的廣泛監管。此外，管理式護理行業也受到了負面的宣傳，導致立法、監管、行業慣例審查和商業部門的私人訴訟增加。該等負面宣傳可能會對我們的股價造成不利影響，並損害我們在不同市場的聲譽。
在我們運營的每個司法管轄區，我們受相關保險、健康和/或人類服務部門或政府部門監管，這些部門負責監督向醫療補助、醫療保險、健康保險市場登記者或其他受益人提供或安排提供服務的MCO的活動。例如，我們的健康計劃附屬公司必須遵守最低法定資本及其他財務償付能力要求，例如存款及盈餘要求。
法律法規的頻繁頒佈、變更或解釋可能會迫使我們重組與網絡內供應商的關係；要求我們實施額外或不同的計劃和系統；限制收入和入學率增長；增加我們的醫療保健和行政成本；強加額外的資本和盈餘要求；修改我們的合同、支付和與經紀人互動的方式，並增加或改變我們對會員的責任，如果我們的合同提供商的不當行為。此外，美國或國際上的政黨或州或聯邦政府的變化可能會改變對醫療保健計劃的態度，並導致現有立法或監管環境的變化。
此外，支付給聯邦、州、地方和國際政府的税款和費用可能會因若干因素而增加，包括：税法和法規的頒佈、修改或解釋、政府當局的審計、向更高税收管轄區的地域擴張以及向國際市場擴張的影響。
我們經常被要求保持最低HBR或分享超過特定水平的利潤，這可能具有追溯力。在某些情況下，如果利潤超過既定水平或HBR不符合最低要求，我們的計劃已將保費返還給各州、參保人或其他受益人。退還的保費金額可能包括透明的藥房定價和回扣舉措。其他州可能要求我們滿足某些績效和質量指標，以維持我們的合同或獲得額外或全部合同收入。
我們參與的政府醫療保健計劃必須滿足某些法規和績效標準。監管機構需要採取許多步驟才能繼續實施ACA，包括頒佈大量可能更加繁瑣的聯邦法規。如果我們未能有效地實施或適當調整我們在實施醫療改革方面的運營和戰略舉措，或者沒有像我們的競爭對手那樣有效地做到這一點，我們的運營結果可能會受到實質性的不利影響。例如，根據ACA，國會授權CMS和各州實施管理醫療示範計劃，為符合雙重資格的受益人提供服務，以改善他們的醫療協調。參加這些示範計劃需要獲得CMS的批准，並滿足參與條件，包括滿足某些性能要求。我們無法提高或保持足夠的質量分數和星級，以滿足政府績效要求或與競爭對手的績效相匹配，可能會導致我們無法參與這些或其他政府計劃，或被排除在這些計劃或其他政府計劃之外。具體地説，我們的幾份醫療補助合同要求我們維持聯邦醫療保險健康計劃。
2016年4月，CMS發佈了最終法規，修訂了現有的Medicaid管理保健規則，將Medicaid的最低醫療損失率標準設定為85%，並加強了與網絡充分性和獲得保健的機會、登記和註銷保護、受益人支持信息、受益人上訴期間的持續服務、交付系統和支付改革舉措等相關的條款。2020年11月13日，CMS最終完成了對醫療補助管理保健條例的修訂，其中許多修訂於2020年12月生效。雖然不是對2016年規定的全面修訂，但2020年11月的最終規定在網絡充分性、受益人保護、質量監督以及資費費率和支付政策的建立等領域做出了改變。儘管我們努力遵守所有現有法規，並達到適用於我們業務的績效標準，但如果不能滿足這些要求，可能會導致經濟罰款和處罰。此外，各州或其他政府實體可能從我們參與的政府計劃中獲得某些服務和利益，或者他們可能不允許我們繼續參與他們的政府計劃，或者我們可能無法贏得參與此類計劃的採購，任何這些都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
此外，由於我們在國外的業務和業務的擴張，我們面臨着政治、經濟、法律、合規、監管、運營和其他風險和風險，這些風險和敞口是獨一無二的，並因司法管轄區而異。這些在環境、税收、許可、知識產權、隱私、數據保護、投資、資本、管理控制、勞動關係以及欺詐和腐敗法規等方面的外國監管要求，與我們國內企業面臨的要求不同。此外，我們受制於美國法律，以規範在海外經營的美國企業的行為和活動，如《反海外腐敗法》，以及其他司法管轄區的反賄賂和反腐敗法律(如英國《反賄賂法》)。任何不遵守規範我們在美國以外的行為的法律和法規，或不能成功適應適用於我們的國際監管制度的任何行為都可能使我們受到民事和刑事處罰，並可能對我們的產品和服務的營銷能力產生不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的藥房服務面臨監管和其他競爭風險和不確定性，這些風險和不確定性可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們歷史上一直提供PBM服務，並繼續提供某些藥房福利管理和專業藥房服務。自2023年1月1日起，我們已將幾乎所有的PBM業務轉移給第三方。這些業務受聯邦和州法律法規的約束，除其他要求外，這些法規還規定了業務與製藥商、醫生、藥房、客户和消費者的關係。例如，幾個州提出了與PBM服務有關的索賠，其中包括：(I)要求對已報銷的服務付款的索賠；(Ii)指控未能準確披露PBM服務的真實成本的索賠；以及(Iii)指控處方藥配藥費膨脹的索賠。有關更多信息，請參見附註17。或有事件載於本年度報告第二部分的綜合財務報表的表格10-K。其他州、聯邦政府或股東訴訟人仍可能提出其他索賠、審查或調查。
我們的專業藥房業務受到廣泛的聯邦、州和地方法律法規的約束。此外，聯邦和州立法機構和監管機構定期審議可能對當前行業做法產生重大不利影響的行業新規定，包括從製藥公司收取或披露回扣、開發和使用配方藥以及使用平均批發價。
我們的專業藥房業務將受到無法與製藥製造商和其他供應商以優惠條款簽訂合同的實質性和不利影響，儘管我們使用AcariaHealth以外的專業藥店網絡。由於我們無法控制的事件導致我們任何專業藥店的中斷，可能會影響我們及時處理和分發處方的能力，並可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
處方藥行業的合同通常使用第三方發佈的定價指標作為基準來確定處方藥的定價。如果這些基準不再由第三方發佈，或者我們或我們的合同合作伙伴採用其他定價基準來確定行業內的價格，或者法律或法規要求使用其他定價基準，或者未來藥品價格的變化大幅偏離我們的預期，短期或長期影響可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
我們一直並可能不時地捲入昂貴且耗時的訴訟和其他監管程序，這需要我們的管理層給予極大的關注，並可能對我們的業務產生不利影響。
本公司不時成為訴訟和監管行動的被告，並受到與本公司業務相關的調查，包括但不限於醫療事故索賠；會員和提供者聲稱未能及時準確地支付或提供醫療保健的索賠；與網絡外服務未付款或付款不足有關的索賠；與網絡充分性有關的索賠；聲稱不誠信的索賠；遵守CMS Medicare和Marketplace法規的情況，包括風險調整和經紀人賠償；與虛假索賠法案相關的索賠、最低MLR的計算和相關回扣、與隱私、知識產權和供應商糾紛相關的索賠；對我們提交的風險調節器索賠的調查；這些爭議包括：可能發生的證券集體訴訟；與Medicaid採購裁決相關的抗議和上訴；網絡安全問題，包括與我們或我們的第三方供應商信息系統相關的問題；與僱傭相關的糾紛，包括工資和工時索賠；向州政府機構提交的關於付款或州政府虛假索賠行為的報告；授權前處罰；申訴和上訴的及時審查；以及與徵收新税種相關的索賠，包括但不限於可能具有追溯力的索賠。例如，幾個州提出了與Envolve以前提供的服務有關的索賠，Envolve歷史上提供PBM和專業藥房服務，其中包括(I)要求對已報銷的服務付款的索賠，(Ii)未能準確披露PBM服務的真實成本的索賠，以及(Iii)指控處方藥配藥費膨脹的索賠。有關更多信息，請參見附註17。或有事件載於本年度報告第二部分的綜合財務報表的表格10-K。其他州、聯邦政府或股東訴訟當事人可能會提出其他索賠、審查或調查，但不能保證我們有能力在我們記錄的儲量估計內、以其他可接受的條款或根本沒有能力與其他州就此類索賠達成和解。雖然我們維持一些第三方保險承保範圍，包括與第三方保險公司的超額責任保險，但某些責任或類型的損害賠償(如懲罰性損害賠償)可能不在保險範圍之內，保險公司可能會對承保範圍提出異議，或者保險金額可能不足以覆蓋全部賠償。此外，無論任何訴訟或監管程序的結果如何，此類程序都是昂貴和耗時的，需要我們的管理層給予極大的關注，因此可能對我們的業務和財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
如果我們未能遵守適用的數據隱私和安全法律、法規、規則、標準和合同義務，包括與代表我們使用敏感個人信息的第三方服務提供商有關的法律、法規、規則、標準和合同義務，我們的業務、聲譽、運營結果、財務狀況和現金流可能會受到實質性和不利的影響。
作為我們正常運營的一部分，我們和我們的第三方供應商收集、保留和以其他方式處理保密的會員信息，包括個人信息。我們和我們的第三方供應商必須遵守有關使用、披露和其他處理保密會員信息(包括個人信息)的各種聯邦、州和國際法律、法規、規則、標準和合同要求，包括HIPAA、HITECH法案、Gramm-Leach-Bliley法案、GDPR和英國(UK GDPR)的類似法律，這些要求我們保護醫療記錄的隱私，並保護我們維護、使用和以其他方式處理的個人健康信息。這些法律、規則和合同要求可能會發生變化，圍繞數據隱私和安全法律的監管環境要求越來越高。遵守現有或新的數據隱私和安全法律、法規和要求可能會導致運營成本增加，並可能限制或要求我們改變我們的業務模式或運營。在某些情況下，此類法律、規則、法規和合同要求也適用於我們的第三方提供商，並要求我們獲得他們遵守這些要求的書面保證。我們的某些業務還受支付卡行業數據安全標準的約束，該標準是一個多方面的安全標準，旨在按照支付卡行業實體的要求保護信用卡賬户數據。
國會還不時地考慮，目前可能正在考慮關於其他數據隱私和安全法律的各種提案，如果通過，我們可能會受到這些法律的約束。
在美國州一級，我們可能受法律法規的約束，如加利福尼亞州消費者隱私法（經加州隱私權法案修訂，統稱為CCPA），廣泛定義了個人信息，並給予加州居民更廣泛的隱私權和保護，例如給予他們訪問和要求刪除他們的信息的權利，以及選擇不分享和出售個人信息的權利。許多其他州也已經頒佈或正在制定或考慮全面的州級數據隱私和安全法律法規，這些法規與CCPA有着相似之處。此外，美國所有50個州的法律都要求企業在某些情況下向因數據泄露而泄露個人信息的消費者提供通知。
我們受非美國司法管轄區的數據隱私法約束，例如GDPR和英國。GDPR對數據控制器和數據處理器都提出了嚴格的操作要求，並對違規行為進行了嚴厲的處罰。而GDPR和英國目前，英國的GDPR基本保持相似。政府已宣佈將尋求制定自己的數據保護道路，並改革相關法律，包括以可能不同於GDPR的方式。歐洲經濟區和英國的法律發展此外，在處理和傳輸來自歐洲經濟區和英國的個人數據方面，也造成了複雜性和不確定性。美國和其他所謂的歐洲經濟區和英國以外的第三國。有關數據保護當局尚未確定為隱私權提供足夠程度的保護。
此外，雖然我們努力發佈和突出顯示準確、全面並符合適用法律、法規、規則和行業標準的隱私政策，但我們無法確保我們的隱私政策和其他關於我們做法的聲明足以保護我們免受與數據隱私和安全有關的索賠、訴訟、責任或不利宣傳。雖然我們努力遵守我們的隱私政策，並獲得關於我們第三方供應商合規的書面保證，但我們有時可能未能這樣做或被指控未能這樣做。我們發佈的隱私政策和其他文檔提供了關於數據隱私和安全的承諾和保證，如果發現它們具有欺騙性、不公平或歪曲我們的實際做法，可能會使我們面臨潛在的政府或法律行動。對我們的數據隱私和安全做法的任何擔憂，即使沒有根據，也可能損害我們的聲譽並對我們的業務造成不利影響。
我們未能或被視為未能遵守我們的隱私政策，或適用的數據隱私和安全法律，法規，規則，標準或合同義務，或任何安全損害，導致未經授權的訪問，或未經授權的丟失，銷燬，使用，修改，獲取，披露，釋放或轉讓個人信息，可能導致要求修改或停止某些業務或慣例，花費大量成本，時間和其他資源，對我們的訴訟或訴訟，法律責任，政府調查，執法行動，索賠，罰款，判決，裁決，處罰，制裁和昂貴的訴訟（包括集體訴訟）。上述任何情況可能損害我們的聲譽、分散我們的管理和技術人員的注意力、增加我們的業務成本、對我們產品和服務的需求產生不利影響，並最終導致承擔責任，其中任何情況可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
如果我們未能遵守廣泛的聯邦和州欺詐、浪費和濫用法律，我們的業務、聲譽、經營業績、財務狀況和現金流量可能會受到重大不利影響。
我們與其他參與公共醫療保健項目的公司一起，一直是，並不時是，聯邦和州欺詐，浪費和濫用調查的對象。適用於這些公共部門方案參與者的規章和合同要求是複雜的，可能會發生變化。違反適用於我們的欺詐、浪費和濫用法律可能導致民事罰款、刑事罰款和監禁和/或被排除參與Medicaid、Medicare、TRICARE和其他聯邦醫療保健計劃和聯邦資助的州衞生計劃。禁止欺詐、浪費和濫用包括廣泛的活動，包括會員轉診的回扣、不正確和無根據的賬單或不必要的醫療服務賬單、不當營銷和侵犯患者隱私權。這些欺詐、浪費和濫用法律包括聯邦虛假索賠法案，該法案禁止已知提交虛假索賠或已知使用虛假陳述從聯邦政府獲得付款，以及聯邦反回扣法規，該法規禁止支付或收取報酬以誘導醫療項目或服務的轉介或推薦。許多州都有欺詐、浪費和濫用法律，包括虛假索賠法和反回扣法，與聯邦虛假索賠法和聯邦反回扣法非常相似。此外，2005年的《赤字削減法》鼓勵各州頒佈聯邦《虛假索賠法》的州版本，該法案確立了州政府對虛假和欺詐性醫療補助索賠的責任，並規定，除其他外， 魁擔關係人(代表政府行事的私人當事人)。聯邦和州政府已將調查和起訴醫療欺詐、浪費和濫用作為優先事項。如果我們不遵守廣泛的聯邦和州欺詐、浪費和濫用法律，我們的業務、聲譽、運營結果、財務狀況和現金流可能會受到實質性和不利的影響。
在聯邦一級，HIPAA和HITECH法案擴大了HIPAA下適用於醫療保健公司的欺詐、浪費和濫用法律的範圍，並建立了打擊欺詐、浪費和濫用的執行機制，包括對未能遵守與受保護的健康信息的隱私、安全和電子傳輸相關的特定標準的民事懲罰，在某些情況下，還包括刑事處罰。HITECH法案擴大了這些條款的範圍，規定在違反受保護的健康信息的情況下進行個人通知，加強對HIPAA違規行為的處罰，並授予除HHS民權辦公室之外的各州總檢察長的執行權。國會可能會在未來頒佈額外的立法，以增加懲罰的金額或適用，並根據HIPAA創建一項私人訴訟權利，這可能使患者有權為違反隱私和安全條款尋求金錢賠償。
我們可能會受到税法或税務狀況挑戰的不利影響。
我們受美國聯邦、州和地方政府税法以及我們所在其他司法管轄區税法的約束。税法的變化可能會對我們的税收狀況、有效税率和現金流產生不利影響。2022年8月，美國聯邦政府頒佈了《降低通脹法案》，對某些大公司徵收15%的公司最低税，對2022年12月31日之後的股票回購徵收1%的税。税法極其複雜，有不同的解釋。我們在不同的司法管轄區接受税務審查，可能會評估對我們的額外納税義務。我們的納税申報立場可能會受到相關税務機關的挑戰，我們可能會在應對這些挑戰的努力中招致鉅額費用，我們可能會在這些努力中失敗。考試和挑戰的發展可能會在很大程度上改變我們在受影響時期的税收撥備，並可能與我們歷史上的應計税額有很大不同。這些風險中的任何一項都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
與金融市場和經濟狀況有關的風險
我們的投資組合可能會遭受損失，這可能會對我們的運營結果或流動性產生重大和不利的影響。
我們維持着大量的現金等價物以及各種證券的短期和長期投資組合，這些證券受到一般信貸、流動性、市場和利率風險的影響，如果利率上升或發行人的某一信用評級被下調，這些證券的價值將會下降。因此，我們可能會經歷我們投資的價值縮水或損失，這可能會對我們的運營結果、流動性和財務狀況產生不利影響。此外，經濟環境的變化，包括證券市場波動加劇的時期，以及最近利率的上升，可能會增加評估投資減值的難度，並增加這些資產的潛在減值風險。持續存在的風險是，我們投資的公允價值可能會下降，重大減值可能會計入未來期間的收入，導致確認的損失。
不利的信貸市場狀況可能會對我們的流動性或我們以可接受的條款獲得信貸的能力產生重大不利影響。
過去，證券和信貸市場經歷了波動和混亂。從幾乎所有類型的貸款人獲得的信貸有時都受到限制。如果我們需要獲得額外資本來支付我們的運營費用，為子公司盈餘要求提供資金，為我們的債務付款或再融資，支付資本支出或為收購提供資金，我們獲得此類資本的能力可能是有限的，任何此類資本的成本可能是巨大的，特別是如果我們無法獲得我們現有的循環信貸安排。
我們能否獲得額外融資將取決於各種因素，例如當前的經濟和信貸市場狀況、信貸的總體可獲得性、我們行業的整體信貸可獲得性、我們的信用評級和信貸能力，以及對我們金融前景的看法。同樣，如果監管機構或評級機構對我們採取負面行動，我們獲得資金的渠道可能會受到損害。如果這些因素中的一個或任何一個組合發生，我們的內部流動性來源可能被證明是不足的，在這種情況下，我們可能無法以有利的條件、在可接受的時間內或根本無法成功地獲得足夠的額外融資。
我們有大量未償還的債務，未來可能會產生更多的債務。這種負債可能會降低我們的敏捷性，並可能對我們的財務狀況產生不利影響。
截至2023年12月31日，我們的合併債務為178億美元。我們可能會在未來進一步增加或再融資我們的債務。
這可能會導致我們受制於額外的限制性契約，並降低我們應對不斷變化的商業和經濟狀況以及不斷增加的借貸成本的靈活性。
除其他外，我們的循環信貸融資和定期貸款融資（統稱， 公司信貸額度）而規管我們的票據的契約要求我們遵守對我們的營運施加限制的多項契約，包括我們承擔額外債務、建立留置權、支付股息、進行若干投資或其他受限制付款、出售或以其他方式處置我們絕大部分資產以及從事其他活動的能力。我們亦面對浮息債務之利率風險。利率上升增加了我們的借貸成本，而美國和全球金融市場的波動可能會影響我們的融資渠道，或進一步增加融資成本。我們的公司信貸額度還要求我們遵守最高債務與EBITDA比率和最低固定費用覆蓋比率。這些限制性契約可能會限制我們推行業務策略的能力。此外，吾等如未能遵守該等限制性契諾，可能導致吾等公司信貸額度及（在某些情況下）規管吾等票據的契約違約，而無論如何，此情況均可能對吾等的財務狀況造成重大不利影響。
與合併、收購和剝離有關的風險
以前或未來的收購可能無法按預期表現，我們可能無法實現收購或剝離預期的財務業績，這可能導致我們普通股的市場價格下跌。
本公司普通股的市價一般會波動，任何時候都無法保證本公司股價的水平或穩定性。我們普通股的市價可能會下跌，因為以前或未來的收購和剝離，如果，除其他外，我們無法實現預期的成本和收入協同效應或利潤增長，運營成本節省估計沒有迅速或達到預期的程度，與收購或剝離有關的交易成本高於預期，或與交易有關的任何融資條件不利。如果我們未能迅速或達到金融或行業分析師預期的程度，或如果收購和剝離對我們的財務狀況、經營業績或現金流的影響與金融或行業分析師的預期不一致，我們的普通股的市價也可能下跌。
我們可能無法成功地將現有業務與收購業務整合，並實現該等收購的預期利益。
我們已收購或未來可能收購參與政府贊助醫療計劃的醫療計劃、合約權利及其他醫療計劃的相關資產，包括現有服務領域及新市場的初創業務或現有市場的新產品。雖然我們會審閲我們計劃收購的公司或業務的記錄，但我們可能會承擔意外負債或不利的經營條件。此外，我們進行的收購的成功將部分取決於我們能否成功地將現有業務與該等收購業務合併，並從合併中實現預期利益，包括協同效應、成本節約、盈利增長、創新和運營效率。此外，由於監管要求，我們實現這些協同效應的能力可能受到限制。如果我們無法在預期的時間框架內實現這些目標，或根本無法實現預期的利益，或可能需要比預期更長的時間才能實現，我們的普通股價值可能會下降。
收購業務與現有業務的整合是一個複雜、昂貴且耗時的過程。整合可能會帶來重大挑戰，包括但不限於：
•由於管理層的注意力集中在整合上，導致管理層的注意力從持續的業務關注和表現不足上轉移；
•管理一家更大的公司；
•保持團隊成員的士氣，留住關鍵管理層和其他團隊成員；
•關於一體化進程預期的錯誤假設的可能性；
•保留現有的業務和業務關係，並吸引新的業務和業務關係；
•整合公司和行政基礎設施，消除重複業務；
•協調地理上不同的組織；
•在整合信息技術、通信和其他系統方面出現的意外問題；
•聯邦或州法律或法規的意外變化，包括ACA和根據其制定的任何法規；
•與收購和/或整合相關的不可預見費用或延遲，包括監管批准要求和延遲；
•在預期水平上實現實際成本節約；以及
•我們經營的任何州根據政府贊助的醫療保健計劃支付的保費減少。
其中許多因素將超出我們的控制範圍，其中任何一項因素都可能對我們的財務狀況、經營業績及現金流量造成重大影響。我們在任何特定收購後成功管理擴展業務的能力，部分取決於管理層設計和實施戰略計劃的能力，以解決合併業務的規模和範圍的增加及其相關成本和複雜性的增加。無法保證我們將成功管理因收購而擴大的業務，或我們將實現預期的盈利增長，運營效率，成本節約和其他利益。
如果我們不能管理和完成資產剝離，我們的業務和運營結果可能會受到重大不利影響。
我們定期評估我們的投資組合，以確定某項資產或業務是否仍符合我們的業務策略，或該資產或業務是否可能有一個更大的股東。當我們決定出售資產或業務時，我們可能會遇到尋找買家或替代退出策略的困難，這可能會延遲我們業務策略的實現。此外，資產剝離可能會因未能及時獲得政府機關的所需批准而延遲，或可能因批准時設置的條件而變得更難執行，其中包括延遲或阻止我們完成交易，或以其他方式限制我們實現交易的預期財務或戰略目標的能力。我們可能在出售業務中面臨財務風險，例如通過少數股權所有權、財務或履約擔保、彌償或其他責任，以致我們控制範圍以外的情況可能會抵消出售的預期利益。資產剝離對我們經營業績的影響也可能比預期更大。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
網絡安全風險管理與策略
我們的網絡安全風險管理和隱私計劃在保護我們成員、團隊成員和業務夥伴的機密信息方面發揮着核心作用，因此，對我們業務的成功運營至關重要。
我們的網絡安全風險管理計劃是我們整個企業風險管理實踐的一部分。基於美國國家標準與技術研究所（NIST）的網絡安全框架，該計劃利用政策、流程和技術來評估、識別和管理我們面臨的網絡安全威脅。具體而言，我們使用這些政策、流程和技術來識別內部和外部威脅，建立訪問控制、數據隱私和安全措施，檢測未經授權的活動，並響應事件並從中恢復。例如，我們利用外部專家和內部威脅和風險團隊評估潛在威脅，聘請外部顧問對我們的信息系統進行滲透測試和健康檢查，進行網絡安全和意識培訓，以幫助團隊成員識別和管理常見的網絡安全威脅類別，利用多種保護和檢測工具來識別活動威脅，並建立一個24/7安全運營中心來管理事件響應。
我們的網絡安全風險管理計劃還包括評估與第三方供應商和合作夥伴相關的網絡安全風險的流程和控制措施。在對使用第三方可能造成的企業風險程度進行初步評估之後，供應商隨後接受進一步的風險評估，評估的程度取決於所提供服務的指定風險值，其中可能包括填寫安全調查問卷和提供獨立的安全證書。
在一年兩次的時間表中，我們使用外部公司使用能力成熟度模型集成（CMMI）流程和行為模型評估我們的網絡安全風險管理計劃。此外，該計劃的要素還需接受第三方的服務組織控制類型2（SOC 2）和ISO 27001審核。
雖然我們尚未發現任何網絡安全威脅對我們的業務策略、經營業績或財務狀況造成重大影響，或我們認為可能對我們的業務策略、經營業績或財務狀況造成重大影響，我們的網絡安全風險管理計劃無法消除來自網絡安全威脅的所有風險，或保證我們沒有經歷未被發現的重大網絡安全事件，或不會經歷重大網絡安全事件。未來有關這些風險的更多信息，請參閲"風險因素— 我們或與我們有業務往來的第三方的運營或安全系統、網絡或基礎設施出現故障或遭到破壞，包括由於網絡攻擊和其他數據安全事件而導致的，可能會對我們的業務造成重大不利影響。"
網絡安全風險治理
董事會的角色
我們的董事會主要負責監督整個企業的風險管理，並通過其兩個委員會行使其在網絡安全風險方面的監督職能。具體而言，我們的董事會審計和合規委員會負責監督公司的企業風險管理流程，包括公司識別、管理、應對和緩解公司IT風險的計劃，包括與網絡安全、人工智能、隱私、關鍵基礎設施資產和災難恢復相關的風險，以及識別潛在的可能性，網絡攻擊和漏洞的頻率和嚴重程度。我們的董事會質量委員會負責監督整體數據和技術策略。各委員會定期向全體董事會報告。
我們的董事會及其委員會的監督責任通過季度管理報告程序得到促進，旨在讓董事會及其委員會了解重大風險的識別、評估、優先次序和管理流程以及管理層的風險緩解戰略。此類報告包括向董事會審計和合規委員會提供關於不斷演變的網絡安全威脅環境的定期更新，更新我們的網絡安全風險管理計劃以應對和減輕此類威脅，並向質量委員會提供關於公司執行其數據和技術戰略的季度報告。管理層亦視乎情況實時向審核及合規委員會及董事會彙報重大網絡安全事件。此外，董事會亦每年多次收到風險部門發出的企業風險管理報告，其中包括重大網絡安全風險。此外，董事會和管理層已進行桌面網絡安全危機模擬演習。
管理的角色
雖然我們的董事會全面負責監督我們的企業風險管理（網絡安全風險管理是其中一個組成部分），但我們的管理團隊負責日常風險管理，包括實施我們的網絡安全風險管理計劃。
我們的企業風險管理委員會在我們的風險部門內運作，並由我們的某些高級領導人組成，包括運營、財務、信息技術、政府關係、法律、市場營銷、健康計劃領導、健康運營和溝通，每年至少召開四次會議，討論我們整個企業風險管理流程所識別的對公司的重大風險，包括我們的網絡安全風險管理計劃確定的網絡安全風險。企業風險管理委員會還討論管理層為識別、監測、評估和控制或避免此類風險而採取的步驟，並根據公司的風險偏好和容忍度審查績效措施，並酌情提供糾正措施建議。
在運營層面，我們的首席安全和隱私官（CSPO）和首席信息安全官（CISO）領導我們的網絡安全風險管理計劃的管理。
我們的CSPO負責監督我們網絡安全風險管理計劃的日常運作，包括向我們的高級管理層及董事會（如適用）報告系統性網絡安全風險事宜。我們的首席信息安全官監督我們的網絡安全運營，包括所有身份和訪問管理功能、網絡安全事件響應操作以及我們所使用的一套安全工具的有效運行。CISO和CSPO跟蹤整個企業的關鍵網絡安全指標，包括與威脅和漏洞管理、網絡安全事件以及資產管理和保護相關的指標。我們的首席信息安全官向高級管理層及董事會（如適用）報告我們的網絡安全運營的狀況及成效。
使用我們的網絡安全事件響應計劃，每個事件都會得到管理層批准的等級表的嚴重性評級。根據該評級，我們採用上報矩陣，向管理層和董事會提供適當的通知。
網絡安全事件響應計劃已納入我們的整體危機管理計劃和流程，我們的CSPO對此負有最終的日常責任。我們的CSPO和CISO共同負責向我們的審計和合規委員會提供定期的網絡安全更新，包括我們的關鍵技術舉措（包括涉及網絡安全的舉措）及其狀態的更新。
我們的CSPO、CISO和其他專門的網絡安全風險管理人員都是經過認證和經驗豐富的信息系統安全專業人員和信息安全管理人員。我們的CSPO在信息安全方面擁有超過30年的經驗，擁有15年的信息安全計劃領導經驗，並獲得了認證的信息系統安全專業認證ISC2。我們的首席信息官在網絡運營、通信、危機管理以及指揮與控制方面擁有超過33年的經驗，擁有多個研究生學位，獲得了ISC2認證的信息系統安全專業人員認證，並持有數字總監網絡的合格技術專家認證。
第二項。屬性
我們擁有位於密蘇裏州聖路易斯的公司辦公室總部大樓和土地，這些土地用於我們的每個可報告部門。我們通常在我們的健康計劃、專業公司和索賠處理設施運營的州租賃場地。各保險及監管機構要求我們在提供福利的服務區域設有辦事處。
為配合採用更現代化、更靈活的工作環境，我們於2022年推行房地產優化計劃，以評估未來房地產需求，並縮減自置及租賃物業的房地產足跡。由於該項評估，我們大幅改變或廢棄多項物業的用途，並於截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度確認減值支出。
我們相信，我們現有的設施足以滿足我們在可見將來的營運需要。
第三項。法律訴訟
本公司及其附屬公司參與的法律程序的説明載於附註17。或有事件 本年度報告第II部分以Form 10-K格式編制的合併財務報表，並以引用方式併入本文。
第四項。煤礦安全信息披露
不適用。
第II部
第五項。註冊人普通股市場及相關股東事項 和發行人購買股票證券
普通股市場
自2003年10月16日以來，我們的普通股一直在紐約證券交易所(NYSE)交易和報價，代碼為“NC”。
股東
截至2024年2月16日，共有1,012名我們普通股的記錄持有人。
發行人購買股票證券
2005年11月，公司董事會宣佈了一項股票回購計劃，最近一次增加是在2023年12月。該公司有權回購最多100億美元，包括過去的授權，其中截至2023年12月31日仍有52億美元。
股票回購計劃主要是通過定期公開市場購買(可能包括為遵守規則10b5-1而設計的回購計劃和加速股票回購)，其金額和時間取決於我們資本分配策略的一部分，並可能基於一般市場狀況以及我們普通股的現行價格和交易量。回購計劃沒有設定持續時間。我們保留隨時終止回購計劃的權利。
下表列出了截至2023年12月31日的季度我們普通股的購買量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行人購買股票證券 2023年第四季度 (千股) |
| 執行日期 | | 購買的股份總數(1) | | 每股平均支付價格 | | 股份總數
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(百萬美元)(2) |
2023年10月1日-2023年10月31日 | | 398 | | | $ | 68.51 | | | 397 | | | $ | 1,229 | |
2023年11月1日-2023年11月30日 | | 1 | | | 71.14 | | | — | | | 1,229 | |
2023年12月1日-2023年12月31日 | | 48 | | | 75.24 | | | — | | | 5,229 | |
| 總計 | | 447 | | $ | 69.25 | | | 397 | | | $ | 5,229 | |
| | | | | | | | | |
(1) | 包括某些員工為繳税而讓渡給本公司的50,000股。 |
| |
(2) | 2023年12月，公司董事會批准額外增加40億美元的股票回購計劃。截至2023年12月31日，根據股票回購計劃，剩餘金額約為52億美元。 |
股票表現圖表
下圖將2018年12月31日至2023年12月31日期間我們普通股的股東累計總回報與同期紐約證交所綜合指數、標準普爾(S)醫療保健指數和S指數的累計總回報進行了比較。S指數之所以被納入，是因為我們的普通股在該指數之內。該圖表假設在2018年12月31日對我們的普通股(按當天最後一次報告的銷售價格)、紐約證交所綜合指數、S醫療保健指數和S指數的投資為100美元，並假設任何股息都進行了再投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 森特內公司 | $ | 100.00 | | | $ | 109.05 | | | $ | 104.13 | | | $ | 142.93 | | | $ | 142.25 | | | $ | 128.73 | |
| 紐約證券交易所綜合指數 | 100.00 | | | 125.51 | | | 134.28 | | | 162.04 | | | 146.89 | | | 167.18 | |
| S&普氏醫療保健指數 | 100.00 | | | 120.82 | | | 137.07 | | | 172.89 | | | 169.51 | | | 172.99 | |
| 標準普爾500指數 | 100.00 | | | 131.49 | | | 155.68 | | | 200.37 | | | 164.08 | | | 207.21 | |
| | | | | | | | | | | |
| Centene公司收盤價 | $ | 57.65 | | | $ | 62.87 | | | $ | 60.03 | | | $ | 82.40 | | | $ | 82.01 | | | $ | 74.21 | |
| Centene公司年度股東回報 | 14.3% | | 9.1% | | (4.5)% | | 37.3% | | (0.5)% | | (9.5)% |
根據美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的規則，本頁股票表現圖表中包含的信息不得被視為“徵集材料”，或被美國證券交易委員會“存檔”，或受美國證券交易委員會第14A條的約束，或承擔交易法第18條的責任，除非Centene明確要求將信息視為徵集材料或通過引用將其納入根據證券法或交易法提交的文件中。
第六項。保留。
第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論應與我們的合併財務報表和本文件其他部分包括的相關附註一起閲讀。討論載有前瞻性陳述，涉及已知和未知的風險和不確定因素，包括本表格10-K第一部分項目“風險因素”所列風險和不確定因素。以下討論和分析不包括與截至2021年12月31日的年度相關的某些項目，包括截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度的同比比較。關於我們截至2022年12月31日的財政年度和截至2021年12月31日的財政年度的經營結果的比較，請參閲項目7.管理層對截至2022年12月31日的10-K表格年度報告的財務狀況和經營成果的討論和分析，該年度報告於2023年2月21日提交給美國證券交易委員會。
高管概述
我們是政府資助的醫療保健的領先提供商。我們通過政府資助的計劃，包括醫療補助、醫療保險和健康保險市場，為全國近1/15的人提供高質量的醫療保健。我們的重點是改善低收入、複雜人口的健康和醫療保健。
我們提供高質量的醫療保健、創新的計劃和廣泛的健康解決方案，幫助家庭和個人健康、保持健康和健康。我們獨特的本地化方法-擁有生活在、關心並直接影響他們所服務的社區的當地品牌和當地團隊-是我們為成員提供優質醫療服務的關鍵差異化因素。Centene治療全人，這種方法是在當地提供的，但得到了Centene專業知識、數據和資源規模的支持。通過這種方法和我們對可持續夥伴關係的承諾，我們與當地社區組織合作，實現我們的使命，改變我們服務的社區的健康，一次一個人。
我們的有機增長和戰略收購的記錄使我們擁有為2700多萬美國人提供當地高質量和負擔得起的醫療保健的規模、規模和特權。截至2023年12月31日，我們是全國最大的醫療補助健康保險公司，為30個州的1400多萬醫療補助接受者提供服務。我們是最大的Marketplace運營商，為28個州的390萬會員提供服務，為36個州的130萬Medicare Advantage會員以及50個州和哥倫比亞特區的460萬Medicare處方藥計劃(PDP)會員提供服務。
一般信息
我們的運營結果取決於我們管理與健康福利(包括預計發生的成本)以及銷售、一般和行政(SG&A)成本相關的費用的能力。我們根據兩個關鍵比率來衡量運營業績。健康福利比率(HBR)代表醫療費用佔保費收入的百分比，不包括單獨計費的保費收入，反映了收到的保費和提供的醫療服務之間的直接關係。SG&A費用比率表示SG&A成本佔保費和服務收入的百分比，不包括單獨計費的保費税。
線段更新
2023年第一季度，結合我們更新的戰略計劃、管理層重組和相應的2023年資產剝離，我們修訂了管理業務、評估業績和分配資源的方式，產生了更新的細分市場結構，包括(1)醫療補助部門、(2)醫療保險部門、(3)商業部門和(4)其他部門。我們於2023年開始在這一新的細分市場結構下進行報告。對上一年的信息進行了調整，以反映分部報告的變化。
收購和資產剝離
2023年12月，我們完成了對Operose Health Group(Operose Health)的剝離，並確認了1.4億美元的減值，即1.28億美元的税後減值。
2023年8月，我們簽署了出售Circle Health Group(Circle Health)的最終協議，導致2023年減值2.92億美元，或税後2.58億美元。資產剝離於2024年1月完成。
2023年6月，我們完成了剝離我們在APixio的多數股權，並確認獲得了9300萬美元的收益，即6700萬美元的税後收益。
2023年1月，我們以6.46億美元的現金和股票出售了麥哲倫專業健康，包括估計的營運資本調整，並確認了7900萬美元的收益，即6300萬美元的税後收益。
2023年1月，我們還完成了對Centurion和HealthSmart的剝離，並在2022年分別記錄了2.59億美元(税後1.81億美元)和3600萬美元(税後2700萬美元)的減值。在2023年期間，我們確認了剝離Centurion業務的1500萬美元或税後1000萬美元的收益，反映了用於或有對價的額外收益，但被營運資本淨調整部分抵消。
2022年12月，我們以13億美元完成了對麥哲倫Rx的剝離，並確認了2.69億美元的收益，即9900萬美元的税後收益。2023年期間，由於營運資本調整的最終敲定，我們記錄了2200萬美元的資產剝離收益，或1000萬美元的税後收益。
2022年11月，我們剝離了我們在西班牙和中歐業務的所有權股份，因此記錄了1.63億美元的減值費用，即1.4億美元的税後費用。2023年，我們確認了與剝離西班牙和中歐業務相關的1300萬美元的額外銷售虧損，或1000萬美元的税後虧損。
2022年7月，我們以14億美元剝離了PANTHERx Rare(PANTHERx)，並確認了4.9億美元的收益，即3.82億美元的税後收益。
2022年1月，我們收購了麥哲倫健康公司(Magellan Health，Inc.)的全部已發行和流通股。此次收購的總對價為25億美元，其中包括24億美元的現金和與合併前服務相關的重置股權獎勵的公允價值相關的6000萬美元。
上述資產剝離是本節討論的同比差異的驅動因素。
價值創造計劃
我們制定了我們的價值創造計劃，通過利用我們的規模並創造可持續的、有利可圖的增長來推動利潤率擴張。除了創造股東價值外，這項計劃還在不斷努力，以現代化和改進我們的工作方式，以推動我們的組織達到新的成功水平，並提升成員和提供商的體驗。在截至2023年12月31日的12個月中，我們在價值創造計劃中完成了以下關鍵里程碑：
•完成了對Magellan Specialty Health、Centurion、HealthSmart、我們在APigio和Operose Health的多數股權的剝離。此外，在2023年第三季度，我們簽署了一項最終協議，出售Circle Health。資產剝離於2024年1月完成。
•通過我們的股票回購計劃完成了16億美元的普通股回購，資金來自剝離收益和運營產生的自由現金流。
•2022年啟動的完成運營模式轉變，包括精簡呼叫中心管理和使用管理。
•啟動了我們藥房運營模式的標準化，並完成了藥房福利管理(PBM)服務的RFP。我們新的第三方PBM合同於2024年1月開始生效。
•推出了我們的下一代臨牀人口健康平臺。
監管趨勢和不確定性
美國政府、政策制定者和醫療保健專家繼續討論和辯論美國醫療保健模式的各種要素。我們仍然專注於向所有成員提供高質量、負擔得起的醫療保健的承諾，並相信我們處於有利地位，能夠滿足不斷變化的醫療保健格局的需求。
與之前限制或限制《平價醫療法案》(ACA)某些條款的行政和立法努力不同，過去幾年聯邦一級的立法和法規包含旨在利用醫療補助和健康保險市場擴大醫療保險覆蓋範圍和消費者負擔能力的條款。2021年3月頒佈的美國救援計劃法案(ARPA)最初提高了醫療保險市場參保人獲得保費税收抵免的資格，2022年8月頒佈的通脹降低法案將這一資格延長至2025年納税年度。
此外，擬議的聯邦醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)法規可能要求同時參加聯邦醫療保險和醫療補助的受益人通過聯邦醫療保險優勢雙重合格特殊需求計劃(D-SNP)接受綜合護理，這可能會限制我們在某些地理服務領域提供的產品。我們相信，考慮到我們重疊的醫療補助和醫療保險優勢足跡，我們處於有利地位，並致力於駕馭不斷演變的法規。
新冠肺炎疫情已經並將繼續影響我們的業務，因為它與醫療補助資格變化以及疫苗和治療有關。2020年3月頒佈的家庭第一冠狀病毒應對法案提高了州醫療補助計劃的聯邦匹配率，要求各州在公共衞生緊急情況(PHE)期間暫停醫療補助的重新確定。因此，從PHE開始到2023年3月，我們的醫療補助會員增加了360萬(不包括北卡羅來納州和特拉華州的新州以及各種州的產品擴展或管理保健組織的變化)。2023年綜合撥款法案於2022年12月29日簽署成為法律，將醫療補助持續覆蓋要求與PHE脱鈎，因此，一些州於2023年4月1日開始取消醫療補助。根據該法案並澄清CMS指導，與PHE有關的重新確定應在2024年第二季度完成。由於CMS合規行動在取消受益人之前暫停和/或完成糾正行動，某些州的重新確定可能會以較慢的速度進行。考慮到CMS的合規行動，一些州的重新確定可能會延長到2024年第二季度之後。
我們積極參與幫助確保個人採取州機構要求的行動，以確認其醫療補助覆蓋範圍內的資格，或找到對自己和家人最有利的其他適當覆蓋範圍。我們的AmBetter Health產品覆蓋了我們大部分的醫療補助州，我們相信我們是醫療保健市場上通過重新確定加入過渡期保險的最佳選擇之一。儘管醫療補助持續承保要求與PHE脱鈎，但我們正在努力解決與2023年5月11日到期的PHE到期相關的條款，包括與疫苗和治療相關的COVID成本、承保要求和各種其他支付結構。
我們還密切關注我們市場上的州立法，並正在倡導並看到擴大醫療補助成人人口(如北卡羅來納州)、產後、寄養、兒童等人羣的覆蓋範圍，以及減輕涉及藥房、事先授權和其他問題的不利立法。
我們在代表各州和聯邦政府為保險不足和未參保的家庭、商業組織和軍人家庭提供高質量醫療服務方面擁有30多年的經驗，跨越了兩黨的七位總統。這種專業知識使我們能夠為我們的政府合作伙伴和我們的成員提供具有成本效益的服務。隨着醫療技術個性化的趨勢，我們繼續使用數據和分析來優化我們的業務。我們仍然相信，我們既有能力也有能力成功地駕馭行業變化，造福於我們的成員、客户、供應商和股東。
關於監管趨勢和不確定性的更多信息，見第一部分，項目“1”。商業-監管和第1a項，風險因素."
2023年亮點
我們2023年的財務業績摘要如下：
•年末會員2750萬人，比2022年增加41.3萬人，增長2%。
•總收入1,540億美元，同比增長7%。
•保費和服務收入為1401億美元，同比增長3%。
•2023年的HBR為87.7%，而2022年的HBR為87.7%。
•二零二三年的SG & A費用比率為9. 0%，而二零二二年則為8. 6%。
•二零二三年經調整SG & A費用比率為8. 9%，而二零二二年則為8. 4%。
•二零二三年每股攤薄盈利（EPS）為4. 95美元，而二零二二年為2. 07美元。
•二零二三年經調整攤薄每股收益為6. 68美元，而二零二二年則為5. 78美元，同比增長超過15%。
•2023年的經營現金流為81億美元，即淨利潤的3.0倍和調整後淨利潤的2.2倍。
下文突出顯示了從公認會計準則稀釋每股收益到調整後稀釋每股收益的對賬，並在標題下提供了更多細節“非GAAP財務報表":
我們參考經調整SG & A費用比率，定義為經調整SG & A費用，其中不包括收購和剝離相關費用和其他項目，除以保費和服務收入。我們還參考調整後收益的實際税率，定義為公認會計準則所得税費用（收益），不包括淨收益調整的所得税影響除以調整後收益（虧損）扣除所得税費用。
| | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | |
| 2023 | | 2022 | |
| | | | |
| GAAP稀釋後的EPS歸屬於Centene | $ | 4.95 | | | $ | 2.07 | | |
| 已取得無形資產的攤銷 | 1.32 | | | 1.40 | | |
| 收購和剝離相關費用 | 0.13 | | | 0.36 | | |
其他調整(1) | 0.85 | | | 2.65 | | |
調整對所得税的影響(2) | (0.57) | | | (0.70) | | |
| 調整後的稀釋每股收益 | $ | 6.68 | | | $ | 5.78 | | |
(1)其他調整包括下列税前項目：
2023:
(a)Circle Health減值2.92億美元，或每股0.53美元（税後0.47美元），Operose Health減值1.4億美元，或每股0.26美元（税後0.24美元），房地產減值1.05億美元，或每股0.19美元（税後0.16美元），出售Apixio的收益9300萬美元，或每股0.17美元（税後0.12美元），重組導致的遣散費7900萬美元，或每股0.15美元（税後0.11美元），出售麥哲倫特種健康公司的收益為7900萬美元，合每股0.14美元（税後0.11美元），較此前公佈的出售麥哲倫Rx收益減少2200萬美元，合每股0.04美元，（税後0.02美元），先前報告的Centurion剝離收益1500萬美元，或每股0.03美元（税後0.02美元），以及剝離西班牙和中歐業務的額外虧損1300萬美元，或每股0.02美元（税後0.01美元）。
2022:
(b)房地產減值16.42億美元，或每股2.82美元（税後2.08美元），PANTHERx剝離收益為4.9億美元，或每股0.84美元（税後0.65美元），與剝離西班牙和中歐、百夫長和健康智能業務相關的資產減值4.58億美元，或每股0.78美元（税後0.60美元），麥哲倫Rx剝離收益2.69億美元，或每股0.46美元（税後0.17美元），Health Net Federal Services資產減值2.33億美元，或每股0.40美元（税後0.39美元），債務清償收益2700萬美元，或每股0.04美元（税後0.03美元），由於最終確定了美元的營運資本調整，此前報告的剝離美國醫療管理公司（USMM）的收益有所增加1300萬美元，或每股0.02美元（税後0.02美元）和與藥房福利管理（PBM）法律解決有關的費用600萬美元，或每股0.01美元（税後0.00美元）。
(2)調整之所得税影響乃根據各調整適用之實際所得税率釐定。此外，截至2023年12月31日的年度，包括一次性所得税優惠6900萬美元，或每股0.13美元，這是由於向公司前首席執行官的遺產分配長期股票獎勵，以及與之前報告的資產剝離的税務調整有關的300萬美元，或每股0.01美元的税務支出。截至2022年12月31日止年度，包括與Magellan Specialty Health剝離相關的1.07億美元（或每股0.18美元）的税務費用，以及與RxAdvance減值相關的1500萬美元（或每股0.03美元）的税務優惠。
當前和未來的運營驅動因素
與前一年相比，以下項目對我們的經營業績起到了作用：
醫療補助
•2023年12月，我們的子公司Carolina Complete Health和WellCare of North Carolina開始根據北卡羅來納州新的醫療補助擴展計劃提供保險。
•2023年9月，我們的子公司Superior HealthPlan(Superior)啟動了一份由德克薩斯州健康與人類服務委員會授予的為期六年的新合同，繼續通過STAR醫療補助計劃為寄養青少年提供醫療保險。自2008年啟動該計劃以來，Superior一直是STAR健康保險的唯一提供商。
•2023年4月，開始了與PHE相關的資格重新確定。我們預計，這些重新確定將持續14個月，大多數國家將在2024年第二季度完成。從PHE開始的資格暫停推動了會員人數的增加到2023年3月，然後從4月開始到2023年底減少。
•2023年4月，紐約州取消了我們某些管理性醫療合同的藥房服務，這與該州將藥房服務過渡到醫療補助按服務收費有關。
•2023年2月，我們的子公司七葉樹健康計劃啟動了俄亥俄州醫療補助部門授予的醫療補助合同，以繼續為會員提供高質量的醫療保健、協調的服務和福利。
•2023年1月，我們的子公司特拉華州第一健康公司開始了全州範圍內醫療補助管理保健計劃的新合同。
•2023年1月，我們的子公司路易斯安那州醫療連接公司啟動了路易斯安那州衞生部授予的醫療補助合同，繼續為全州的成員提供高質量的綜合醫療服務。
•2023年1月，我們的子公司管理健康服務開始執行印第安納州行政部授予的合同，繼續為Hoosier Healthwise和Health Indiana計劃成員提供Medicaid和Medicaid替代管理式護理和護理協調服務。
•2022年10月，俄亥俄州取消了與該州從管理型醫療向單一PBM過渡相關的藥房服務。
•2022年7月，我們的子公司Home State Health開始簽訂MO HealthNet管理型醫療總體計劃和專科計劃合同。
醫療保險
•醫療保險會員人數同比下降，原因是年度和公開參保期間的參保人數都較低。
商業廣告
•2023年，我們的健康保險市場產品AmBetter Health擴展到阿拉巴馬州，並將其足跡擴展到現有12個州的60多個縣。總體而言，Marketplace計劃在28個州的1500多個縣提供。此外，由於足跡的擴大、強勁的產品定位和開放的註冊結果，以及整體市場的增長，Marketplace的會員人數同比增加。
其他
•2023年6月，我們完成了對阿皮西奧的剝離。我們與該企業保持着密切的關係，並擁有該企業的少數股權。
•於2023年1月，我們完成出售Magellan Specialty Health、Centurion及HealthSmart。
•於2022年12月，我們完成出售Magellan Rx，該Magellan Rx為2022年1月收購的Magellan業務的一部分。
•於2022年11月，我們完成出售西班牙及中歐業務的所有權，包括Ribera Salud、Torrejón Salud及Pro Diagnostics Group。
•於二零二二年七月，我們完成出售PANTHERx。
我們預期以下項目將影響我們未來的經營業績：
醫療補助
•2024年1月，我們的子公司NH Healthy Families被新罕布什爾州衞生與公眾服務部選中，繼續為新罕布什爾州的醫療補助管理計劃（稱為醫療補助護理管理（MCM））提供身體健康、行為健康和藥房服務。該合同預計將於2024年9月開始，為期五年。
•2024年1月，我們的子公司內布拉斯加州Total Care開始了全州範圍的Medicaid Management Care合同，繼續為該州的Medicaid Management Care Program（傳統健康）提供服務。最初的合同期為五年，包括隨後兩次續約的選擇，每次一年，總共可能是七年。
•於2024年1月，我們的附屬公司Health Net of California在10個縣（包括洛杉磯）開始直接醫療補助合同（其中一部分分包）。
•2024年1月，2022年底支出法案概述的關鍵覆蓋範圍擴大條款生效，要求各州根據醫療補助和兒童健康保險計劃（CHIP）為兒童提供12個月的連續覆蓋。該支出法案還使州政府可以選擇將產後婦女的覆蓋範圍延長至12個月。
•2023年12月，我們的子公司Arizona Complete Health（亞利桑那州最大的醫療補助計劃）被亞利桑那州醫療保健成本控制系統（亞利桑那州的單一州醫療補助機構）選中，為亞利桑那州長期護理系統（ALTCS）提供管理式護理。該計劃支持近26，000亞利桑那州老年人和/或有身體殘疾（E/PD）的身體和行為保健，以及提供藥房福利。新的ALTCS—E/PD合同預計將於2024年10月開始，但須視第三方抗議的解決而定，合同期限為三年，可選擇性延長四年，總共為七個合同年。
•2023年7月，我們的子公司Superior宣佈簽署了一份合同，繼續在該州的STAR + PLUS計劃中為老年人、盲人或殘疾人（ABD）人羣提供醫療保險。該合同預計將於2024年9月開始，為期六年，最多可延長三次，為期兩年。
•2023年6月，我們的子公司Oklahoma Complete Health被俄克拉荷馬州醫療保健管理局選為全州範圍的合同，為SoonerSelect和SoonerSelect兒童專科計劃提供管理式護理。新合同預計將於2024年4月開始，為期一年，有五個為期一年的續約選擇。
•於2022年8月，我們的附屬公司Magnolia Health Plan（Magnolia）獲授予密西西比州醫療補助計劃分部合同。根據新合同，木蘭將繼續服務於該州的協調護理組織計劃，該計劃將包括密西西比協調接入網絡和密西西比CHIP。該合同預計將於2025年1月開始，但須待第三方抗議的解決。
•於二零二一年八月，我們的附屬公司Carolina Complete Health and WellCare of North Carolina被選為根據該州新的定製計劃與當地管理實體/管理式護理組織協調身體及╱或其他健康服務。定製計劃是為有重大行為健康需求和智力/發育殘疾的個人設計的綜合健康計劃。量身定製計劃預計將不遲於二零二四年七月開始。
醫療保險
•於2023年10月，CMS就Medicare Plan發佈2024 Medicare Advantage Star Rating。根據數據，約73%的會員與年度未四捨五入分數提高的合同有關，約87%的會員與評級為3.0星或更高的合同有關，而上一年為53%。雖然我們還有工作要做，以提高星級評分，但這表明我們朝着多年目標邁出了第一步。
•CMS於2022年10月公佈的2023年評級年度的星級質量評級下降，將對2024年醫療保險收入造成不利影響。明星質量評級的下降是由於某些救災條款到期以及某些指標的惡化。在過去一年中，我們的領導團隊啟動了一項多年計劃，旨在在整個企業內建立和改善質量，重點是增強患者體驗和獲得護理的機會。基於此預期，我們於2023年第四季度就2024年Medicare Advantage業務錄得保費不足準備金2.5億美元。
其他
•2023年12月和2024年1月，我們分別完成了對Operose Health和Circle Health的剝離。
•2023年6月，我們的子公司麥哲倫健康公司獲得了愛達荷州行為健康計劃合同。合同預計將於2024年7月開始，為期四年。
成功執行我們的價值創造計劃的好處已經影響了我們目前的運營結果，並將繼續影響未來的運營結果，包括執行我們於2024年1月開始的新的第三方PBM合同。
會籍
從2022年12月31日到2023年12月31日，我們的管理醫療會員增加了41.3萬人，增幅為2%。下表列出了我們按行業劃分的成員：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， | | |
| | 2023 | | 2022 | | |
傳統醫療補助(1) | 12,754,000 | | | 14,264,800 | | | |
高精確度醫療補助(2) | 1,718,000 | | | 1,710,000 | | | |
醫療補助總額(4) | 14,472,000 | | | 15,974,800 | | | |
| 商業市場 | 3,900,100 | | | 2,076,100 | | | |
| 商業集團 | 427,500 | | | 441,100 | | | |
| 商業總金額 | 4,327,600 | | | 2,517,200 | | | |
醫療保險 (3) (4) | 1,284,200 | | | 1,511,100 | | | |
| 聯邦醫療保險PDP | 4,617,800 | | | 4,226,000 | | | |
| 風險會員總數 | 24,701,600 | | | 24,229,100 | | | |
| 符合Tricare資格的人 | 2,773,200 | | | 2,832,300 | | | |
總計 | 27,474,800 | | | 27,061,400 | | | |
| | | | | | |
(1) | 成員包括貧困家庭臨時援助(TANF)、擴大醫療補助、兒童健康保險計劃(CHIP)、寄養護理和行為健康。 | | |
(2) | 會員包括老年、失明或殘疾(ABD)、智力和發育障礙(IDD)、長期服務和支持(LTSS)以及醫療保險-醫療補助計劃(MMP)雙重計劃。 | | |
(3) | 會員包括Medicare Advantage和Medicare Supplement。 | | |
(4) | 醫療補助和醫療保險會員包括1，276，700和1，291，300雙重資格受益人，分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。 | | |
行動的結果
以下討論及分析乃基於我們的綜合經營報表，綜合經營報表分別反映我們根據美國公認會計原則（GAAP）編制的截至2023年及2022年12月31日止年度的經營業績（以百萬美元計，每股數據以美元計）：
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| | 2023 | | 2022 | | 2022-2023年變化百分比 |
| 補價 | $ | 135,636 | | | $ | 127,131 | | | 7 | % |
| 服務 | 4,459 | | | 8,348 | | | (47) | % |
| 保費和服務收入 | 140,095 | | | 135,479 | | | 3 | % |
| 保費税 | 13,904 | | | 9,068 | | | 53 | % |
| 總收入 | 153,999 | | | 144,547 | | | 7 | % |
| 醫療費用 | 118,894 | | | 111,529 | | | 7 | % |
| 服務成本 | 3,564 | | | 7,032 | | | (49) | % |
| 銷售、一般和行政費用 | 12,563 | | | 11,589 | | | 8 | % |
| 折舊費用 | 575 | | | 614 | | | (6) | % |
| 已取得無形資產的攤銷 | 718 | | | 817 | | | (12) | % |
| 保費税費用 | 14,226 | | | 9,330 | | | 52 | % |
| 減損 | 529 | | | 2,318 | | | (77) | % |
| 運營收益 | 2,930 | | | 1,318 | | | 122 | % |
| 投資和其他收入 | 1,393 | | | 1,279 | | | 9 | % |
| 債務清償 | — | | | 30 | | | 新墨西哥州 |
| 利息支出 | (725) | | | (665) | | | 9 | % |
| 扣除所得税費用前的收益 | 3,598 | | | 1,962 | | | 83 | % |
| 所得税費用 | 899 | | | 760 | | | 18 | % |
| | | | | |
| | | | | |
| 淨收益 | 2,699 | | | 1,202 | | | 125 | % |
| 可歸因於非控股權益的損失 | 3 | | | — | | | 新墨西哥州 |
| 歸屬於Centene Corporation的淨利潤 | $ | 2,702 | | | $ | 1,202 | | | 125 | % |
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| Centene Corporation應佔每股普通股攤薄收益 | $ | 4.95 | | | $ | 2.07 | | | 139 | % |
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| N.M.：沒有意義 | | | | | |
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截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較
總收入
截至2023年12月31日止年度，總收入較2022年同期增加7%，主要得益於強大的產品定位、整體市場增長及醫療補助保費税收收入增加，Marketplace業務會員增長88%。收入增長部分被其他分部近期的資產剝離所抵銷。
運營費用
醫療費用/HBR
截至2023年12月31日止年度的HBR為87. 7%，而2022年則為87. 7%。2023年HBR受到Marketplace業務增長的積極影響，該業務以較低的HBR運行，以及定價紀律和執行的強勁表現，被2024年Medicare Advantage業務記錄的2.5億美元保費不足準備金所抵消。
服務成本
截至2023年12月31日止年度，服務成本較2022年同期減少35億元。截至二零二三年十二月三十一日止年度的服務成本比率為79. 9%，而二零二二年則為84. 2%。減少的原因是最近的資產剝離。
銷售、一般和管理費用
截至2023年12月31日止年度的SG & A費用比率為9. 0%，而截至2022年12月31日止年度則為8. 6%。截至2023年12月31日止年度，經調整SG & A費用比率為8. 9%，而截至2022年12月31日止年度則為8. 4%。這些增長是由Marketplace業務的增長推動的，與Medicaid相比，Marketplace業務的SG & A比率顯著更高，以及Medicare分銷成本。增加部分被持續的SG & A削減計劃以及持續利用開支增加收入所抵銷。
減損
截至2023年12月31日止年度，我們錄得減值支出總額5.29億美元，包括與剝離Circle Health相關的資產相關的支出2.92億美元、與Operose Health剝離相關的支出1.4億美元以及與我們正在進行的房地產優化計劃相關的額外減值9，700萬美元。
截至2022年12月31日止年度，我們錄得減值支出總額23億美元，主要由減少房地產足跡（包括租賃及自有房地產資產及相關固定資產）所帶動。此外，我們錄得與西班牙和中歐、百夫長和HealthSmart業務剝離相關的減值支出4.58億美元。我們還錄得與Health Net Federal Services業務有關的2.33億美元減值費用，原因是國防部（DoD）2022年12月宣佈不授予Health Net Federal Services TRICARE管理醫療支持合同。
其他收入(費用)
下表概述截至12月31日止年度的其他收入（支出）組成部分（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| 投資和其他收入 | $ | 1,393 | | | $ | 1,279 | |
| | | |
| 債務清償 | — | | | 30 | |
| 利息支出 | (725) | | | (665) | |
| 其他收入(費用)，淨額 | $ | 668 | | | $ | 644 | |
投資和其他收入。 截至2023年12月31日止年度的投資及其他收入較2022年增加了1.14億美元，原因是較大投資餘額的利率上升，出售Apixio的9300萬美元收益，出售麥哲倫專業健康公司的7900萬美元收益和出售百夫長的1500萬美元收益，部分被7500萬美元的投資出售已實現虧損所抵消，該虧損來自重新平衡我們的一部分投資組合，重點放在更高利率的投資上，與先前報告的出售麥哲倫Rx的收益相比減少了2200萬美元，出售西班牙和中歐業務的額外損失為美元，一千三百萬截至2022年12月31日止年度包括出售PANTHERx的4. 9億美元收益及出售Magellan Rx的2. 69億美元收益。
債務清償。 於2022年，我們透過優先票據債務回購計劃，回購了95百萬美元的二零二七年到期的4. 25%優先票據及223百萬美元的二零二九年到期的4. 625%優先票據，導致變現收益1，400萬美元。此外，我們確認了與Circle Health子公司債務再融資相關的債務清償收益1300萬美元。2022年債務清償亦包括與2022年1月贖回麥哲倫尚未償還優先票據有關的非重大收益。
利息支出。截至2023年12月31日止年度的利息開支為7. 25億元，而2022年同期則為6. 65億元。該增加乃由於浮息債務之利率上升所致。
所得税費用
截至2023年12月31日止年度，我們錄得所得税開支8. 99億美元，税前盈利為36億美元，或實際税率為25. 0%。截至2023年12月31日止年度的實際税率反映了向公司前首席執行官遺產分配長期股票獎勵、剝離收益和虧損、較低的州税收以及即將剝離Circle Health的税務影響。截至2023年12月31日止年度，經調整盈利的實際税率為24. 9%。
在截至2022年12月31日的年度，我們記錄了7.6億美元的所得税支出，税前收益為20億美元，或有效税率為38.7%，這反映了資產剝離和減值的税收影響，包括麥哲倫Rx剝離收益、我們的Health Net聯邦服務業務的不可抵扣減值，以及與將Magellan Specialty Health業務重新分類為待售業務相關的税收影響。在截至2022年12月31日的一年中，我們調整後收益的有效税率為25.8%。
細分結果
下表按部門彙總了截至12月31日的年度的綜合經營業績(單位：百萬美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2022-2023年變化百分比 |
| 總收入 | | | | | |
| 醫療補助 | $ | 100,759 | | | $ | 93,151 | | | 8 | % |
| 醫療保險 | 22,261 | | | 22,484 | | | (1) | % |
| 商業廣告 | 24,845 | | | 17,380 | | | 43 | % |
| 其他 | 6,134 | | | 11,532 | | | (47) | % |
| 合併合計 | $ | 153,999 | | | $ | 144,547 | | | 7 | % |
毛利率(1) | | | | | |
| 醫療補助 | $ | 8,641 | | | $ | 8,785 | | | (2) | % |
| 醫療保險 | 2,867 | | | 3,112 | | | (8) | % |
| 商業廣告 | 5,029 | | | 3,288 | | | 53 | % |
| 其他 | 1,100 | | | 1,733 | | | (37) | % |
| 合併合計 | $ | 17,637 | | | $ | 16,918 | | | 4 | % |
| | | | | | |
(1) | 毛利率是指保費和服務收入減去醫療成本和服務成本。 |
醫療補助
在截至2023年12月31日的一年中，總收入與2022年同期相比增長了8%，這是由於保費税收增加、淨税率增加以及2023年各州(包括加利福尼亞州和北卡羅來納州)的擴張和新計劃，以及我們在特拉華州合同的開始，但部分抵消了2023年初醫療補助會員資格重新確定和藥房分拆的影響。在截至2023年12月31日的一年中，毛利率與2022年同期相比下降了1.44億美元，主要是由於重新確定導致的敏鋭度變化，扣除利率行動的影響。
醫療保險
截至二零二三年十二月三十一日止年度，總收益較二零二二年同期減少1%。截至2023年12月31日止年度，毛利率較2022年同期減少2. 45億元，主要是由於2024年Medicare Advantage業務錄得保費不足準備金所致。
商業廣告
截至二零二三年十二月三十一日止年度，總收益較二零二二年同期增加43%。截至二零二三年十二月三十一日止年度，毛利率較二零二二年同期增加17億元。增長主要是由於強大的產品定位和整體市場增長導致Marketplace業務會員增長88%。
其他
截至二零二三年十二月三十一日止年度，總收益較二零二二年同期減少47%。截至2023年12月31日止年度，毛利率較2022年同期減少6. 33億元。減少的主要原因是最近的資產剝離。
流動資金和資本資源
下表為討論流動資金及資本資源所用現金流量簡明表（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 8,053 | | | $ | 6,261 | |
| 淨現金(用於)投資活動 | (1,191) | | | (2,921) | |
| (用於)融資活動的現金淨額 | (1,658) | | | (4,197) | |
| 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (32) | | | (11) | |
| 現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物淨增加(減少) | $ | 5,172 | | | $ | (868) | |
經營活動提供的現金流
正常營運主要透過營運現金流量及循環信貸融資借貸提供資金。2023年，經營活動提供的現金為81億美元，相當於淨利潤的3. 0倍和經調整淨利潤的2. 2倍，而2022年為63億美元。二零二三年營運提供的現金流量主要由淨盈利、應付Marketplace風險調整增加及轉付付款的時間所帶動。
於二零二二年，營運提供的現金流量乃由未計非現金房地產及出售相關減值開支前淨盈利及索償付款時間所帶動的醫療索償負債增加所帶動。
現金流（用於）投資活動
截至2023年12月31日止年度，投資活動使用現金12億美元，2022年使用現金29億美元。二零二三年投資活動所用現金流量主要包括我們受規管附屬公司投資組合的淨增加（包括由現金及現金等價物轉撥至長期投資）及資本開支，部分被剝離所得款項抵銷。
二零二二年投資活動所用現金流量主要包括我們受監管附屬公司投資組合的淨增加及收購Magellan，部分被PANTHERx及MagellanRx剝離所得款項抵銷。
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，我們分別動用7. 99億美元及10億美元作資本開支，主要用於系統提升及電腦硬件。
截至2023年12月31日，我們的投資組合主要包括加權平均存續期為3. 4年的固定收益證券。截至2023年12月31日，我們擁有10億美元的不受管制現金和投資，其中大部分已於2024年1月用於完成計劃的轉付付款。截至2022年12月31日，我們擁有14億美元的不受管制現金和投資，其中大部分已於2023年1月用於完成計劃的轉付付款。不受管制的現金和投資包括私募股權投資和公司擁有的人壽保險合同。
現金流量（用於）融資活動
截至2023年12月31日止年度，融資活動使用現金17億美元，而2022年同期使用現金42億美元。2023年的融資活動由16億美元的股票回購推動。
2022年，融資活動由30億美元的股票回購、使用麥哲倫手頭現金贖回交易中承擔的5.35億美元的未償債務、3.18億美元的優先票據債務回購以及償還我們的建設貸款推動。
流動性指標
我們有一個股票回購計劃，授權我們不時在公開市場或通過私下協商交易回購普通股。2023年，該公司董事會授權根據該計劃累計回購總額高達100億美元。
2023年，我們根據股票回購計劃以16億美元的價格回購了總計2290萬股普通股，主要通過剝離所得款項和運營產生的自由現金流提供資金。截至2023年12月31日，該計劃仍有約52億美元。回購計劃沒有期限。我們保留在任何時候終止回購計劃的權利。參見附註12。 股東權益瞭解更多關於股票回購的信息。
截至2023年12月31日，我們已發行及尚未發行的優先票據本金總額為157億美元。規管我們不同到期日的優先票據的契約包含有限的限制性契約。截至2023年12月31日，我們已遵守所有契諾。
作為我們資本分配策略的一部分，我們可能會決定回購債務或透過發行優先票據形式的債務籌集資本。2022年，公司董事會批准了10億美元的優先票據債務回購計劃。截至二零二三年十二月三十一日止年度並無購回。截至2023年12月31日，優先票據債務回購計劃下有7億美元可用。參見附註10。債務有關發行及贖回優先票據的進一步資料。
我們的循環信貸融資及定期貸款融資的信貸協議包含慣例契約及財務契約，包括最低固定費用覆蓋比率及最高債務對EBITDA比率。根據信貸協議，我們的最高債務與息税前利潤比率不得超過4.0至1.0。截至2023年12月31日，我們的循環信貸融資項下有1. 50億美元未償還借款，定期貸款融資項下有21億美元未償還借款，我們遵守所有契諾。截至2023年12月31日，我們的循環信貸融資並無因債務對EBITDA比率而受到限制。
截至2023年12月31日，我們有1.52億美元的未償還信用證，這不屬於我們的循環信貸額度的一部分。於二零二三年十二月三十一日，信用證按加權利率0. 7%計息。此外，截至2023年12月31日，我們的未償還擔保債券為8.56億美元。
於2023年12月31日，我們的債務資本比率（定義為債務總額除以債務總額及權益總額）為40. 7%，而2022年12月31日則為42. 7%。負債資本比率下降由淨盈利及其他全面盈利帶動，部分被二零二三年的股票回購所抵銷。我們利用債務資本比率作為衡量槓桿和財務靈活性的指標。
於2023年12月31日，我們的營運資金（定義為流動資產減流動負債）為40億美元，而於2022年12月31日則為17億美元。我們管理短期及長期投資的目標是確保有足夠部分投資於高流動性的投資，並可按需要出售以滿足短期需求。
在截至2023年和2022年12月31日的年度內，我們分別從受監管的子公司獲得了23億美元和16億美元的股息。
2024年預期
2024年期間，我們預計將從受監管的子公司獲得約30億美元的淨股息，並預計將花費約6.4億美元的資本支出，主要與系統增強相關。
我們有物質債務、短期醫療索賠、租賃和或有債務。請參閲備註10。債務，注8.醫療索賠責任，注11.租契和 注17.意外情況，分別, 以獲取更多信息。
根據我們的運營計劃，我們預計我們的可用現金、現金等價物和投資、來自我們業務的現金和我們循環信貸安排下的可用現金將足以為我們的一般業務和資本支出提供至少12個月的資金，從本申請之日起算。雖然我們目前處於強大的流動性狀況，並相信我們有足夠的資金來源，但我們可能會選擇增加循環信貸安排的借款。我們的長期流動性狀況穩定，我們的優先票據將於2027年12月至2031年8月到期，我們的循環信貸安排將於2026年8月到期。我們可不時選擇通過發行債務或股權、出售投資證券或其他適當方式籌集額外資金，用於營運資金和其他用途。此外，如果我們認為再融資或贖回機會對我們有利，我們可能會戰略性地尋求這些機會來延長我們的債務期限和/或改善我們的債務期限。
我們的戰略方針是繼續以提高生產率、效率和降低組織成本的舉措為目標，並執行資本部署活動，包括股票回購和評估投資組合和再融資機會。除了創造股東價值，這種方法還包含了一個更大的組織使命，即增強我們的成員和供應商的體驗，改善我們成員的結果，並開創新的業務方式，使Centene成為我們運營各個方面的偉大合作伙伴。
監管資本和股息限制
我們的業務是通過我們的子公司進行的。作為管理型醫療組織(MCO)，我們的大多數子公司都受到國家法規和其他要求的約束，其中包括要求維持每個州定義的最低法定資本水平，並限制可能向我們支付的股息和其他分配的時間、支付和金額。一般來説，受監管的子公司在沒有得到州監管機構事先批准的情況下可以支付的股息分配額是有限的，這取決於實體的法定淨收入、法定資本和盈餘水平。
截至2023年12月31日，我們的附屬公司的法定資本總額及盈餘為181億元，而法定資本總額及盈餘規定為83億元。截至2023年12月31日止年度，我們從受規管附屬公司收取股息23億美元，並向其注資4. 4億美元。對於我們向全國保險專員協會（NAIC）備案的子公司，我們估計我們的風險資本（RBC）百分比超過授權控制水平的350%。
根據1975年加州諾克斯—基恩醫療保健服務計劃法案（經修訂），我們的某些加州子公司必須遵守有形淨股本（TNE）要求。根據該等Knox—Keene TNE規定，實際淨值減無抵押應收款項及無形資產必須高於（i）固定最低金額、（ii）基於保費的最低金額或（iii）基於醫療保健支出的最低金額（不包括資本化金額）中的較高者。
根據紐約州衞生法典、規則和條例第10篇第98部分，我們的紐約子公司必須遵守或有準備金的要求。根據這些要求，基於認可資產的淨值必須等於或超過基於年度淨保費收入的最低金額。
NAIC已通過規則，為保險公司、MCO和其他承擔醫療保險風險的實體設定了基於風險的最低資本要求。截至2023年12月31日，我們的每個健康計劃均符合該等州頒佈的基於風險的資本要求。
由於上述規定及其他監管規定，我們的若干附屬公司向其母公司派發股息、貸款或其他現金轉移的能力受到限制。除非經修訂或豁免或獲監管部門批准，否則該等限制限制使用該等附屬公司產生的任何現金支付我們的債務。我們的保險公司附屬公司在未經適用國家保險部門事先批准的情況下可支付的最高股息金額受法定盈餘、法定收入及未分配盈餘的限制所規限。截至2023年12月31日，無法用於支付股息或向我們返還資本的資本及盈餘或淨值總額為83億美元。
最近的會計聲明
有關此信息，請參閲附註2。 重要會計政策摘要，載於本報告所載之綜合財務報表附註。
關鍵會計估計
我們對經營業績、流動性和資本資源的討論和分析是基於我們根據公認會計原則編制的綜合財務報表。我們的主要會計政策在附註2中有更詳細的説明。 重要會計政策摘要，我們的合併財務報表包括在本文其他地方。我們有關無形資產、醫療索償負債及收入確認的會計政策對反映我們的財務狀況及經營業績尤為重要，並要求管理層應用重大判斷。因此，它們受到固有程度的不確定性的影響。我們已與董事會審核及合規委員會審閲該等重要會計政策及相關披露。
商譽與無形資產
我們進行了幾項收購，導致我們記錄無形資產。該等無形資產主要包括購入合約權利及客户關係、供應商合約、商號、已開發技術及商譽。該等無形資產估值所用之主要假設包括但不限於成員流失率、合約續約概率、收益增長率、預期盈利能力以及折扣及專利權使用費率。吾等根據收購日期之公平值將購買代價之公平值分配至所收購資產及所承擔負債。所轉讓代價之公平值超出所收購資產淨值之公平值之差額入賬列作商譽。商譽一般歸因於合併公司之間的協同效益價值及所收購集合員工的價值，兩者均不符合確認為無形資產的資格。截至2023年12月31日，我們擁有176億美元的商譽和61億美元的其他無形資產。
無形資產按下列期間以直線法攤銷：
| | | | | | | | |
| 無形資產 | | 攤銷期限 |
| 購買合同權利和客户關係 | | 3-21歲 |
| 提供商合同 | | 4-15年 |
| 商號 | | 7-20年 |
| 發達的技術 | | 2-7年 |
本公司管理層評估是否發生了可能影響估計使用年限或商譽及其他可識別無形資產餘額的可回收性的事件或情況。如該等事項或情況顯示該無形資產或商譽的餘額可能減值，則該潛在減值將根據該無形資產或商譽的賬面值與該等資產的公允價值之間的差額來計量。在確定估計公允價值時，我們的管理層必須作出假設和估計，如折現率、未來效用和其他內部和外部因素。雖然我們認為這些假設和估計是適當的，但也可以應用其他假設和估計，並可能產生顯著不同的結果。
2023年第一季度，結合我們更新的戰略計劃、高管領導層重組和相應的2023年資產剝離，我們修訂了管理業務、評估業績和分配資源的方式，產生了更新的細分市場結構，包括(1)醫療補助部門、(2)醫療保險部門、(3)商業部門和(4)其他部門。由於這些變化，我們使用相對公允價值分配方法將商譽重新分配給受影響的報告單位。
商譽在第四季度進行年度審查，以確定其減值情況。此外，將根據其他因素對無形資產進行減值分析。這些因素包括成員資格、財務業績、國家資助、醫療合同以及提供者網絡和合同方面的重大變化。
如果報告單位的賬面金額超過其公允價值，實體將根據該差額計入減值費用。減值費用將限於分配給該報告單位的商譽金額。我們首先評估定性因素，以確定是否有必要進行定量損傷測試。我們一般不計算報告單位的公允價值，除非我們基於定性評估確定其公允價值很可能少於其賬面價值。然而，在某些情況下，例如最近的收購，我們可能會選擇執行定量評估，而不首先評估定性因素。
我們不認為我們的任何報告單位目前存在減值風險。
醫療索賠責任
我們的醫療索賠負債包括已報告但尚未支付的索賠，或索賠清單、已發生但未報告的索賠估計數(IBNR)和每個期間結束時處理未付索賠所需費用的估計。我們使用健康保險精算師常用的精算方法來估計我們的醫療索賠負債，並符合精算實踐標準。這些精算方法考慮了支付模式的歷史數據、成本趨勢、產品組合、季節性、醫療服務利用率和其他相關因素。
精算業務標準一般要求醫療索賠負債估計數足以覆蓋中等不利條件下的債務。中度不利條件是指實際索賠預計高於估計時此類索賠的其他估計價值的情況。最終解決的索賠金額很可能與滿足精算業務標準的估計值不同。我們在我們的IBNR中包括了在中等不利條件下的醫療索賠責任估計，這代表了我們精算預留方法中估計的不利偏差的風險。
我們使用我們的判斷來確定在計算所需估計數時要使用的假設。在評估IBNR時，我們考慮的假設包括但不限於索賠接收和付款經驗(以及該經驗的變化)、會員變化、提供商賬單實踐、醫療服務使用趨勢、成本趨勢、產品組合、季節性、醫療服務的事先授權、福利變化、已知疾病爆發或疾病發病率增加(如流感)、提供商合同變更、費用時間表的變化以及高額或災難性索賠的發生率。
我們根據索賠類型和估算索賠的時間段應用不同的估算方法。對於較近的時期，已發生的非住院索賠是基於根據已知因素調整後的每個成員每月的歷史索賠經驗進行估計的。已發生的住院索賠是根據已知的住院使用數據和根據已知因素調整的先前索賠經驗來估計的。對於較早的時期，我們利用基於我們歷史經驗的估計完成係數來制定IBNR估計。完成係數是截至報告期結束時收到或判決的索賠相對於同一時期最終產生的總成本估計的精算百分比。當我們在新的州或地區開始運營時，我們用來估計醫療索賠負債的信息有限。未能準確估計及定價我們的醫療費用或相關行政費用或未能有效管理我們的醫療費用或相關行政費用，可能會對我們的經營業績、財務狀況及現金流量造成重大不利影響。他説：“這些方法一直適用於所提出的每個時期。
我們制定醫療索賠負債估計是一個持續的過程，我們每月監測和完善額外索賠收據和付款資料。隨着可獲得更完整的索償資料，我們調整估計金額，並在識別變動期間包括醫療費用估計變動。在每個報告期內，我們的經營業績包括與先前報告期相關的更完整發展的醫療索賠責任估計的影響。我們在不同時期始終採用我們的保留方法。隨着我們瞭解更多信息，我們相應地調整精算模型，以建立醫療索賠責任估計。
我們將與用於確定醫療費用的假設進行比較，審查實際和預期的經驗。倘實際及預期經驗顯示現有保單負債連同未來毛保費的現值不足以彌補未來福利、結算及保養成本的現值，則我們會設立保費差額儲備。就釐定保費不足之處而言，合約按與獲取、提供服務及計量該等合約盈利能力之方法一致之方式分類，而預期投資收益不包括在內。於2023年12月，我們錄得與2024年Medicare Advantage合約年度有關的保費不足準備金2. 5億元。
支付和收到的完成係數、每個成員每月索賠和每日津貼費用趨勢係數是影響IBNR估計數的最重要因素。下表列示該等因素的敏感度，以及根據2023年12月31日的數據，該等因素的變動對我們的經營業績造成的估計潛在影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
完成因素： (1) | | 成本趨勢因素： (2) |
(減少)增加
因素的 | | 增加(減少)
醫療索賠負債 | | (減少)增加
因素的 | | 增加(減少)
醫療索賠負債 |
| | | (單位：百萬) | | | | (單位：百萬) |
| (1.00) | % | | $ | 1,161 | | | (1.00) | % | | $ | (224) | |
| (0.75) | | | 867 | | | (0.75) | | | (168) | |
| (0.50) | | | 575 | | | (0.50) | | | (112) | |
| (0.25) | | | 286 | | | (0.25) | | | (56) | |
| 0.25 | | | (284) | | | 0.25 | | | 56 | |
| 0.50 | | | (565) | | | 0.50 | | | 112 | |
| 0.75 | | | (844) | | | 0.75 | | | 168 | |
| 1.00 | | | (1,120) | | | 1.00 | | | 224 | |
| |
(1) | 反映完成因數變化引起的醫療索賠負債的估計潛在變化。 |
(2) | 反映最近期間費用趨勢因素變化引起的醫療索賠負債的估計潛在變化。 |
雖然我們相信我們的估計是適當的，但未來的事件可能需要我們對這些估計作出重大調整。例如，我們估計的醫療索賠責任增加或減少1%，將影響截至2023年12月31日止年度的淨利潤1.35億美元，不包括保費、風險走廊或最低醫療損失率（MLR）計劃的任何回報。該等估計基於我們的歷史經驗、現有合同條款、我們對行業趨勢的觀察、我們供應商提供的信息以及從其他外部來源獲得的信息。
醫療索賠負債的變動情況概述如下（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 平衡，1月1日， | $ | 16,745 | | | $ | 14,243 | | | $ | 12,438 | |
| 減去：可收回的再保險 | 26 | | | 23 | | | 23 | |
| 1月1日餘額淨額 | 16,719 | | | 14,220 | | | 12,415 | |
| 收購和資產剝離 | — | | | 105 | | | — | |
| | | | | | |
| 與下列事項有關的招致： | | | | | |
| 本年度 | 120,680 | | | 112,896 | | | 100,385 | |
| 前幾年 | (2,036) | | | (1,367) | | | (1,783) | |
| 已發生的總金額 | 118,644 | | | 111,529 | | | 98,602 | |
| | | | | | |
| 付款對象： | | | | | |
| 本年度 | 104,725 | | | 97,799 | | | 87,427 | |
| 前幾年 | 12,937 | | | 11,336 | | | 9,370 | |
| 已支付總額 | 117,662 | | | 109,135 | | | 96,797 | |
| 加：保費短缺準備金 | 250 | | | — | | | — | |
| 12月31日餘額淨額 | 17,951 | | | 16,719 | | | 14,220 | |
| 加：可收回的再保險 | 49 | | | 26 | | | 23 | |
| 平衡，12月31日， | $ | 18,000 | | | $ | 16,745 | | | $ | 14,243 | |
應付索賠天數 (1) | 54 | | | 54 | | | 52 | |
| | | | | | |
(1) | 應付索償日數為期末醫療索償負債除以每年第四季度每個歷日平均開支計算。 |
醫療索賠通常在成員接受醫生或其他醫療保健提供者的服務後幾個月內支付。因此，該責任通常被描述為具有“短尾”，這導致我們截至任何一年年底的醫療索賠責任不到10%在下一年未償還。我們相信，截至2023年12月31日的醫療索賠負債估計的絕大部分發展將於2024年底前得知。
過往年度已發生索償估計數的變動主要是由於在適度不利條件下作出的準備。此外，由於最低HBR及其他保費計劃回報，2023年、2022年及2021年分別錄得約3.82億美元、1.98億美元及4.92億美元的保費收入減少。此外，索償處理和福利倡議協調導致了與往年服務日期有關的索償付款追回。醫療利用和費用趨勢的變化以及人口健康管理舉措的影響也可能導致醫療索賠負債估計數的變化。雖然我們有證據表明，人口健康管理措施在個案基礎上是有效的，但這些措施主要集中在醫療事件發生和索賠產生之前的事件和行為。因此，行為、護理水平或治療協調的任何變化都發生在索賠生成之前，因此，我們不知道人口健康管理倡議之前的成本。此外，某些人口健康管理舉措側重於成員和提供者的教育，目的是影響行為，以適當地將提供的醫療服務與成員的緊急程度相一致。在這些情況下，無法確定人口健康管理舉措是否改變了這種行為。由於我們業務的複雜性、我們經營的州數以及我們處理的索賠數量，我們無法實際量化這些舉措對我們IBNR估計變動的影響。
以下是人口健康管理舉措的例子，這些舉措可能通過降低醫療利用率和成本趨勢而促進了有利的發展：
•根據InterQual或其他循證標準或臨牀政策，對新生兒重症監護室住院、其他住院住院和觀察入院進行適當的護理水平。
•管理我們的預授權清單，監控過度使用的服務，並嚴格審查耐用醫療設備和注射劑。
•急診科項目旨在與醫院和成員合作，引導非急診護理到一個更合適和成本效益的設置（通過患者教育，現場替代緊急護理設置等）。
•增加對護理管理和臨牀護理人員的護理人員的重視，其中護士或社會工作者護理管理人員協助選定的高風險成員協調醫療服務，以滿足患者的特定醫療保健需求。
•納入疾病管理，這是一個全面的，多學科的，協作的慢性疾病，如哮喘。
•產前和嬰兒保健方案。
收入確認
我們的健康計劃的收入主要來自從我們經營健康計劃的州收到的保費、從我們的會員和CMS收到的保費，以及從我們的商業健康計劃成員收到的保費。除了支付會員保費外，我們的Marketplace合同還從CMS獲得的補貼中產生收入。我們一般根據合約每月收取每位會員的固定保費，並在我們有義務向會員提供服務的期間內按合理估計的金額確認保費收入。在某些情況下，我們的基本保費會根據會員資格的嚴重程度以風險評分或風險調整的形式進行調整。通常，風險評分或風險調整由州或CMS分析提交的已處理索賠和醫療記錄數據，以確定我們會員資格的敏感性，通常是相對於相應計劃的會員資格。我們根據已處理的索賠和提交的醫療記錄數據和預期提交給國家或CMS的醫療記錄數據估計風險評分和風險調整的金額，並在風險調整的基礎上記錄收入。有些合同允許支付與提供的某些補充服務有關的額外保險費，如分娩。
我們與各州的合同可能要求我們保持最低的HBR，或者可能要求我們分擔超過特定水平的成本節約。在某些情況下，包括商業計劃，如果成本低於既定水平，我們的計劃可能需要向州政府或保單持有人返還保費。我們估計該等計劃的影響，並確認本期收入減少。其他州可能要求我們滿足某些性能和質量指標，以獲得額外或全部合同收入。就以表現為基礎的合約而言，在數據足以衡量表現之前，我們不會確認須予退款的收入。
收入是根據各州或CMS提供的會員資格和資格數據記錄的，各州或CMS每月調整會員資格數據追溯添加或刪除。這些資格調整按月估算，隨後的調整在已知期間內進行。我們會不斷審閲及更新該等估計，以獲得新資料。新資料可能要求我們對這些估計作出額外調整，而調整可能是重大的。
我們的Medicare Advantage合同與CMS簽訂。CMS採用風險調整模型，根據健康嚴重程度和某些人口因素，將支付給所有健康計劃的保費分攤。CMS風險調整模型為那些病史表明他們預計醫療費用較高的會員支付更多費用。在此風險調整方法下，CMS使用來自醫院住院患者、醫院門診患者、醫生治療環境以及處方藥事件的診斷數據計算風險調整保費支付。我們和醫療保健提供者在規定的期限內收集、彙編和提交必要和可用的診斷數據給CMS。我們根據提交的診斷數據和預期將提交給CMS，估計風險調整收入，並按風險調整基準記錄收入。
對於符合資格的低收入處方藥福利會員，CMS支付會員的部分或全部月保費。我們從CMS為這些成員收取某些部分D預期補貼，作為每個成員每月固定金額，根據計劃年度提供處方藥福利的估計成本，如我們的投標所反映。於計劃年度結束後約九至十個月，或如為保險缺口折扣補貼，醫療服務與我們的計劃之間根據預期付款與實際索償經驗之間的差額作出結算付款。
我們的專業公司根據與州和聯邦計劃、醫療保健組織和其他商業組織的合同以及我們自己的子公司產生收入。收入於提供相關服務時確認，或於服務所涵蓋期間內按比例賺取。就我們合約中的績效計量而言，收入於有足夠數據計量績效時確認。我們在選擇期內，當費用變為固定和可確定時，根據TRICARE政府贊助的TRICARE管理醫療支持合同，以直線法確認與國防部TRICARE計劃有關的行政服務收入。TRICARE合同包括各種基於績效的措施。就每項措施而言，在每個中期日期估計已賺取的金額，並相應確認收入。
一些州制定了保費税、類似的評估和提供商轉嫁付款，統稱為保費税，這些税被記錄為收入和運營費用的單獨組成部分。就某些產品而言，保費税及州評税並非轉付付款，並於綜合經營報表中記錄為保費收入及保費税開支。
一些州要求州指導支付風險最小，但作為保費調整管理。這些付款記錄為保費收入和醫療費用，接近100%的HBR。在許多情況下，我們幾乎不知道這些付款的時間，直到他們由國家支付。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險指因金融市場價格及利率的不利變動而可能影響我們財務狀況的虧損風險。我們的市場風險主要來自利率波動。
投資及債務
截至2023年12月31日，我們的短期投資為24億美元，長期投資為177億美元，其中包括14億美元的限制存款。短期投資一般包括到期日為三至十二個月的高流動性證券。長期投資包括市政、企業和美國國庫證券、政府擔保債務、人壽保險合同、資產支持證券、股本證券和私募股權投資，期限超過一年。私募股權投資包括直接投資於私募股權證券以及私募股權基金。限制存款包括各種州法律要求存入或質押給州機構的投資。由於國家要求的性質，該等投資分類為長期投資，而不論合約到期日為何。我們絕大部分投資均受利率風險影響，倘市場利率上升，其價值將減少。假設市場利率於2023年12月31日即時上升1%，我們的固定收益投資的公允價值將減少約6.3億美元。隨着時間的推移，利率下降將減少我們的投資收入。
截至2023年12月31日，我們與一家信譽良好的金融機構進行了名義金額為9. 31億美元的外匯掉期，以管理與當時待決的Circle Health剝離所得款項有關的外匯風險。因此，掉期的公平值隨外匯匯率波動而變動。假設英鎊兑美元匯率於2023年12月31日上升1%，我們的掉期公允價值將減少約900萬美元。美元兑英鎊匯率上升會減少掉期的公平值，反之，外幣匯率下降會增加價值。我們不會持有或發行任何衍生工具作交易或投機用途。外幣掉期於二零二四年一月結算，同時完成Circle Health出售。
有關我們的投資所承受的利率風險的討論，請參閲“風險因素— 我們的投資組合可能遭受損失，可能對我們的經營業績或流動資金造成重大不利影響。"
第八項。財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Centene Corporation：
關於企業合併的幾點看法 財務報表
我們審計了隨附的Centene Corporation及其子公司的合併資產負債表，（本公司）截至2023年12月31日及2022年12月31日止三年期間各年度的相關合並經營報表、全面收益（虧損）、股東權益及現金流量及相關附註（統稱為綜合財務報表）。我們認為，綜合財務報表在所有重大方面公允列報貴公司於2023年及2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日止三年期間各年度的經營業績及現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)我們於2024年2月20日發佈的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
以下溝通的關鍵審計事項為已傳達或須傳達給審核及合規委員會的綜合財務報表本期審計所產生的事項，且：（1）與對綜合財務報表屬重大的賬目或披露有關；及（2）涉及我們特別具挑戰性、主觀或複雜的判斷。傳達關鍵審計事項並不會在任何方面改變吾等對整體綜合財務報表的意見，吾等透過傳達以下關鍵審計事項，不會就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見。
評估醫療索賠負債估計數
如綜合財務報表附註2所述，本公司的醫療索賠責任包括已報告但尚未支付的索賠、已發生但未報告的索賠估計以及處理未支付索賠所需費用估計。誠如綜合財務報表附註8所述，於2023年12月31日的結餘為180億元。
我們將醫療索賠負債估計數的評估確定為一項關鍵審計事項。本公司使用精算方法估計其醫療索賠負債。評估這些精算方法需要專門技能，包括分析歷史索賠數據，以估計醫療索賠負債。醫療索賠負債包括在中度不利條件下發展的醫療索賠的估計，這代表了公司精算準備金方法的不利偏離風險，這需要審計師的判斷來評估。
以下是我們為處理此關鍵審計事項而執行的主要程序。我們評估了與關鍵審計事項有關的若干內部控制的設計並測試了其運作有效性。這包括對公司評估醫療索賠負債估計的過程的控制。我們聘請具有專業技能和知識的精算專業人員，評估本公司用於估計醫療索賠負債的精算方法。在精算專業人士的協助下，我們質疑公司對醫療索賠責任的估計，包括中度不利條件的影響，使用公司的醫療索賠數據和相對範圍，為某些健康計劃制定獨立估計。我們通過評估公司的地位和精算專業人員的相對範圍內的變動來評估管理層偏見的可能性。
評估《平價醫療法案》風險調整應計費用
如綜合財務報表附註2所述，《平價醫療法案》（ACA）建立了一個永久性風險調整計劃。該計劃將資金從風險評分低於平均值的合格個人和小型團體保險計劃轉移到每個州內風險評分高於平均值的保險計劃。2023年12月31日ACA風險調整應計的最終結算計劃由醫療保險和醫療補助服務中心（CMS）在2024年6月根據保險公司截至2024年4月提交的數據確定。如附註9所述，截至2023年12月31日，公司錄得估計資產和負債（ACA風險調整應計費用）分別為8.93億美元和25.53億美元。
我們確定，評估估計ACA風險調整應計收益是一個關鍵審計事項。評估公司的估計需要專業技能和更高程度的審計師判斷。該公司的估計是基於其分析成員數據，索賠數據，預計將提交給該公司的索賠數據預測，以及其他保險計劃，CMS結算。
以下是我們為處理此關鍵審計事項而執行的主要程序。我們評估了設計，並測試了公司流程中某些內部控制的運作有效性，以制定估計ACA風險調整應計項目。我們聘請了具有專業技能和知識的精算專業人員，他們協助評估公司在估計ACA風險調整應計金額時使用的方法，以確保與聯邦制定的風險調整方法一致。此外，精算專業人員協助評估用於估計ACA風險調整應計費用的索賠數據預測，並評估公司使用的方法與行業慣例的一致性。我們評估了公司估計ACA風險調整應計項目的過程，以考慮管理層的潛在偏見，通過對前期ACA風險調整應計項目進行追溯審查，並評估這些估計餘額與後續結算的一致性。
/s/畢馬威律師事務所
自2005年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
密蘇裏州聖路易斯
2024年2月20日
CENTNE CORPORATION和子公司
合併資產負債表
(In百萬美元，不包括以千計的股份和以美元計的每股數據）
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| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 17,193 | | | $ | 12,074 | |
| 保費和應收貿易賬款 | 15,532 | | | 13,272 | |
| 短期投資 | 2,459 | | | 2,321 | |
| 其他流動資產 | 5,572 | | | 2,461 | |
| 流動資產總額 | 40,756 | | | 30,128 | |
| 長期投資 | 16,286 | | | 14,684 | |
| 受限存款 | 1,386 | | | 1,217 | |
| 財產、軟件和設備，淨額 | 2,019 | | | 2,432 | |
| 商譽 | 17,558 | | | 18,812 | |
| 無形資產，淨額 | 6,101 | | | 6,911 | |
| 其他長期資產 | 535 | | | 2,686 | |
| 總資產 | $ | 84,641 | | | $ | 76,870 | |
| 負債、可贖回非控制性權益及股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 醫療索賠責任 | $ | 18,000 | | | $ | 16,745 | |
| 應付賬款和應計費用 | 16,420 | | | 9,525 | |
| 退還應付保費 | 1,462 | | | 1,634 | |
| 未賺取收入 | 715 | | | 478 | |
| 長期債務的當期部分 | 119 | | | 82 | |
| 流動負債總額 | 36,716 | | | 28,464 | |
| 長期債務 | 17,710 | | | 17,938 | |
| 遞延税項負債 | 641 | | | 615 | |
| 其他長期負債 | 3,618 | | | 5,616 | |
| 總負債 | 58,685 | | | 52,633 | |
| 承付款和或有事項 | | | |
| 可贖回的非控股權益 | 19 | | | 56 | |
| 股東權益： | | | |
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優先股，$0.001面值；授權10,000股份；不是於2023年12月31日及2022年12月31日已發行或發行在外的股份 | — | | | — | |
普通股，$0.001面值；授權800,000股份；615,291已發佈，並534,484在2023年12月31日未償還，以及607,847已發佈，並550,754於二零二二年十二月三十一日尚未償還 | 1 | | | 1 | |
| 額外實收資本 | 20,304 | | | 20,060 | |
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| 累計其他綜合(損失) | (652) | | | (1,132) | |
| 留存收益 | 12,043 | | | 9,341 | |
庫存股，按成本計算(80,807和57,093分別為股票) | (5,856) | | | (4,213) | |
| Centene股東權益共計 | 25,840 | | | 24,057 | |
| 不可贖回的非控股權益 | 97 | | | 124 | |
| 股東權益總額 | 25,937 | | | 24,181 | |
| 總負債、可贖回的非控股權益和股東權益 | $ | 84,641 | | | $ | 76,870 | |
隨附綜合財務報表附註為該等報表的組成部分。
CENTNE CORPORATION和子公司
合併業務報表
(In百萬美元，不包括以千計的股份和以美元計的每股數據）
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| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | |
| 補價 | $ | 135,636 | | | $ | 127,131 | | | $ | 112,319 | |
| 服務 | 4,459 | | | 8,348 | | | 5,664 | |
| 保費和服務收入 | 140,095 | | | 135,479 | | | 117,983 | |
| 保費税 | 13,904 | | | 9,068 | | | 7,999 | |
| 總收入 | 153,999 | | | 144,547 | | | 125,982 | |
| 費用： | | | | | |
| 醫療費用 | 118,894 | | | 111,529 | | | 98,602 | |
| 服務成本 | 3,564 | | | 7,032 | | | 4,894 | |
| 銷售、一般和行政費用 | 12,563 | | | 11,589 | | | 9,601 | |
| 折舊費用 | 575 | | | 614 | | | 565 | |
| 已取得無形資產的攤銷 | 718 | | | 817 | | | 770 | |
| 保費税費用 | 14,226 | | | 9,330 | | | 8,287 | |
| 減損 | 529 | | | 2,318 | | | 229 | |
| 法律和解 | — | | | — | | | 1,250 | |
| 總運營費用 | 151,069 | | | 143,229 | | | 124,198 | |
| 運營收益 | 2,930 | | | 1,318 | | | 1,784 | |
| 其他收入(支出)： | | | | | |
| 投資和其他收入 | 1,393 | | | 1,279 | | | 819 | |
| 債務清償 | — | | | 30 | | | (125) | |
| 利息支出 | (725) | | | (665) | | | (665) | |
| 所得税前收益 | 3,598 | | | 1,962 | | | 1,813 | |
| 所得税費用 | 899 | | | 760 | | | 477 | |
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| 淨收益 | 2,699 | | | 1,202 | | | 1,336 | |
| 可歸因於非控股權益的損失 | 3 | | | — | | | 11 | |
| 歸屬於Centene Corporation的淨利潤 | $ | 2,702 | | | $ | 1,202 | | | $ | 1,347 | |
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| Centene Corporation應佔每股普通股淨盈利： | | | | | |
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| 基本每股普通股收益 | $ | 4.97 | | | $ | 2.09 | | | $ | 2.31 | |
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| 稀釋後每股普通股收益 | $ | 4.95 | | | $ | 2.07 | | | $ | 2.28 | |
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| 已發行普通股加權平均數： | | | | | |
| 基本信息 | 543,319 | | | 575,191 | | | 582,832 | |
| 稀釋 | 545,704 | | | 582,040 | | | 590,516 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
CENTNE CORPORATION和子公司
綜合全面收益(虧損)表
(單位：百萬)
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| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收益 | $ | 2,699 | | | $ | 1,202 | | | $ | 1,336 | |
| 投資未實現收益（損失）變動 | 520 | | | (1,475) | | | (296) | |
| 投資未實現收益（損失）變動，税務影響 | (128) | | | 349 | | | 75 | |
| 投資未實現收益(虧損)税後淨額變動 | 392 | | | (1,126) | | | (221) | |
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| 重新分類調整數，扣除税款 | 62 | | | 11 | | | (20) | |
| 外幣折算調整，税後淨額 | 36 | | | (94) | | | (19) | |
| 現金流量對衝未實現（虧損）淨額，扣除税項 | (10) | | | — | | | — | |
| 其他綜合收益(虧損) | 480 | | | (1,209) | | | (260) | |
| 綜合收益(虧損) | 3,179 | | | (7) | | | 1,076 | |
| 可歸屬於非控股權益的綜合損失 | 3 | | | — | | | 11 | |
| 歸屬於Centene Corporation的綜合收益（虧損） | $ | 3,182 | | | $ | (7) | | | $ | 1,087 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
CENTNE CORPORATION和子公司
合併股東權益報表
(In百萬美元，不包括以千計的股份和以美元計的每股數據）
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| | Centene股東權益 | | | | |
| | 普通股 | | | | | | | | 庫存股 | | | | |
| | $0.001面值股份 | | 金額 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合
收益（虧損） | | 留存收益 | | $0.001面值股份 | | 金額 | | 非控股權益 | | 總計 |
平衡，2020年12月31日 | 598,249 | | | $ | 1 | | | $ | 19,459 | | | $ | 337 | | | $ | 6,792 | | | 16,770 | | | $ | (816) | | | $ | 112 | | | $ | 25,885 | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,347 | | | — | | | — | | | (21) | | | 1,326 | |
其他全面虧損，扣除美元（75）税 | — | | | — | | | — | | | (260) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (260) | |
| 為僱員福利計劃發行的普通股 | 4,781 | | | — | | | 38 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38 | |
| 普通股回購 | (326) | | | — | | | (19) | | | — | | | — | | | 3,455 | | | (278) | | | — | | | (297) | |
| 股票補償費用 | — | | | — | | | 203 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 203 | |
| 非控股權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 46 | | | 46 | |
| 剝離非控股權益 | — | | | — | | | (9) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | (4) | |
| 產生非控制性權益的收購 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | |
平衡，2021年12月31日 | 602,704 | | | $ | 1 | | | $ | 19,672 | | | $ | 77 | | | $ | 8,139 | | | 20,225 | | | $ | (1,094) | | | $ | 145 | | | $ | 26,940 | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,202 | | | — | | | — | | | (13) | | | 1,189 | |
其他全面虧損，扣除美元（349）税 | — | | | — | | | — | | | (1,209) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,209) | |
| 為僱員福利計劃發行的普通股 | 5,143 | | | — | | | 71 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 71 | |
| 與收購有關的未歸屬股權獎勵的公允價值 | — | | | — | | | 60 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 60 | |
| 普通股回購 | — | | | — | | | 23 | | | — | | | — | | | 36,868 | | | (3,119) | | | — | | | (3,096) | |
| 股票補償費用 | — | | | — | | | 234 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 234 | |
| 改敍為不可贖回 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17 | | | 17 | |
| 剝離非控股權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14) | | | (14) | |
| 向非控股權益派發股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10) | | | (10) | |
| 購買非控股權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
平衡，2022年12月31日 | 607,847 | | | $ | 1 | | | $ | 20,060 | | | $ | (1,132) | | | $ | 9,341 | | | 57,093 | | | $ | (4,213) | | | $ | 124 | | | $ | 24,181 | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,702 | | | — | | | — | | | (3) | | | 2,699 | |
其他綜合收益，扣除美元144税費 | — | | | — | | | — | | | 480 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 480 | |
| 為僱員福利計劃發行的普通股 | 7,444 | | | — | | | 44 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 44 | |
| 普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,714 | | | (1,643) | | | — | | | (1,643) | |
| 股票補償費用 | — | | | — | | | 216 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 216 | |
| 購買可贖回的非控股權益 | — | | | — | | | (12) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12) | |
| 購買不可贖回非控股權益 | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24) | | | (28) | |
餘額，2023年12月31日 | 615,291 | | | $ | 1 | | | $ | 20,304 | | | $ | (652) | | | $ | 12,043 | | | 80,807 | | | $ | (5,856) | | | $ | 97 | | | $ | 25,937 | |
隨附綜合財務報表附註為本報表之組成部分。
CENTNE CORPORATION和子公司
合併現金流量表
(單位：百萬)
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| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收益 | $ | 2,699 | | | $ | 1,202 | | | $ | 1,336 | |
| 將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行核對的調整 | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 1,293 | | | 1,430 | | | 1,335 | |
| 股票補償費用 | 216 | | | 234 | | | 203 | |
| 減損 | 529 | | | 2,318 | | | 229 | |
| (收益)債務清償損失 | — | | | (25) | | | 125 | |
| 收購（收益） | — | | | (2) | | | (309) | |
| 遞延所得税 | (78) | | | (631) | | | (132) | |
| （收益）剝離損失，淨額 | (152) | | | (772) | | | (88) | |
| 設備處置損失 | — | | | 221 | | | 12 | |
| 其他調整，淨額 | 172 | | | (31) | | | (23) | |
| 資產和負債的變動 | | | | | |
| 保費和應收貿易賬款 | (2,380) | | | (1,627) | | | (2,453) | |
| 其他資產 | 5 | | | 128 | | | (99) | |
| 醫療索賠負債 | 1,261 | | | 2,397 | | | 1,802 | |
| 未賺取收入 | 238 | | | 31 | | | (109) | |
| 應付賬款和應計費用 | 3,398 | | | 421 | | | 1,141 | |
| 其他長期負債 | 856 | | | 842 | | | 1,093 | |
| 其他經營活動，淨額 | (4) | | | 125 | | | 142 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 8,053 | | | 6,261 | | | 4,205 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 資本支出 | (799) | | | (1,004) | | | (910) | |
| 購買投資 | (6,622) | | | (6,736) | | | (7,400) | |
| 投資銷售和到期日 | 5,523 | | | 3,802 | | | 5,458 | |
| 收購，扣除收購現金後的淨額 | — | | | (1,460) | | | (534) | |
| 剝離所得，扣除剝離現金 | 707 | | | 2,477 | | | 68 | |
| | | | | |
| 其他投資活動，淨額 | — | | | — | | | 19 | |
| 淨現金(用於)投資活動 | (1,191) | | | (2,921) | | | (3,299) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 長期債務收益 | 2,335 | | | 360 | | | 9,267 | |
| 長期債務的支付和回購 | (2,316) | | | (1,490) | | | (7,434) | |
| 普通股回購 | (1,633) | | | (3,096) | | | (297) | |
| | | | | |
| 普通股發行所得款項 | 44 | | | 70 | | | 35 | |
| 清償債務的付款 | — | | | (14) | | | (157) | |
| 購買非控股權益 | (88) | | | — | | | — | |
| 發債成本 | — | | | — | | | (72) | |
| 其他籌資活動，淨額 | — | | | (27) | | | 20 | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | (1,658) | | | (4,197) | | | 1,362 | |
| 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (32) | | | (11) | | | (11) | |
| 現金、現金等價物及限制性現金和現金等價物淨增(減) | 5,172 | | | (868) | | | 2,257 | |
| 現金和現金等價物從持有待售重新分類(至) | (50) | | | (16) | | | — | |
現金、現金等價物以及受限現金和現金等價物，期初 | 12,330 | | | 13,214 | | | 10,957 | |
現金、現金等價物以及受限現金和現金等價物，期末 | $ | 17,452 | | | $ | 12,330 | | | $ | 13,214 | |
| 現金流量信息的補充披露： | | | | | |
| 支付的利息 | $ | 688 | | | $ | 657 | | | $ | 658 | |
| 已繳納的所得税 | $ | 883 | | | $ | 1,222 | | | $ | 678 | |
| 與收購相關而發行的股本 | $ | — | | | $ | 60 | | | $ | — | |
| 下表對合並資產負債表內報告的現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物與上述總額進行了核對： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 現金和現金等價物 | $ | 17,193 | | | $ | 12,074 | | | $ | 13,118 | |
| 包括在受限存款中的受限現金和現金等價物 | 259 | | | 256 | | | 96 | |
| 現金總額、現金等價物、限制性現金和現金等價物 | $ | 17,452 | | | $ | 12,330 | | | $ | 13,214 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
CENTNE CORPORATION和子公司
合併財務報表附註
1. 組織和運營
Centene Corporation，或公司，是政府贊助的醫療保健的領先供應商。Centene的重點是改善具有複雜需求的低收入人羣的健康和醫療保健。該公司提供高質量的醫療保健，創新的計劃和廣泛的健康解決方案，幫助家庭和個人獲得健康，保持健康和健康。
在2023年第一季度，並結合公司更新的戰略計劃，行政領導層重組和相應的2023年剝離，公司修改了其管理業務，評估績效和分配資源的方式，導致更新的部門結構，包括（1）醫療補助部門，（2）醫療保險部門，（3）商業部門和（4）其他部門。
醫療補助、醫療保險和商業部門代表政府贊助或補貼的計劃，根據這些計劃，公司提供管理醫療服務。具體而言，醫療補助部門包括緊急援助貧困家庭（TANF）計劃，醫療補助擴展計劃，老年人，盲人或殘疾人（ABD）計劃，兒童健康保險計劃（CHIP），長期服務和支持（LTSS），寄養，醫療保險計劃（MMP），這些計劃涵蓋了雙重資格享受醫療補助和醫療保險以及其他州計劃的受益人。醫療保險部門包括醫療保險優勢，醫療保險補充，雙重合格特殊需求計劃（D—SNP）和醫療保險處方藥計劃（PDP），也稱為醫療保險D部分。商業部門包括健康保險市場產品以及個人，小團體和大團體商業健康保險產品。其他部門包括公司的藥房業務，Envolve Benefit Options的願景和牙科服務，臨牀醫療保健，行為健康，國際業務和企業管理公司等。
2. 重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附之綜合財務報表包括Centene Corporation及所有控股附屬公司及本公司行使權力及控制權以直接對財務表現有重大影響之活動之附屬公司之賬目。所有重大公司間結餘及交易均已對銷。
綜合財務報表及附註中的若干金額已重新分類，以符合2023年的列報方式，包括與附註1所述的本公司新分部報告結構有關的重新分類。 組織和運營.此外，自2022年開始，本公司在綜合經營報表中納入折舊費用的單獨項目，該項目之前計入銷售、一般及行政費用。過往期間的SG & A費用比率亦符合現時的列報方式。該等重新分類對先前報告的淨收益、現金流量或股東權益並無影響。
2023年，本公司完成了HealthSmart、Centurion、Magellan Specialty Health、其於Apixio的多數股權以及Operose Health Group（Operose Health）的剝離。此外，在2023年第三季度，該公司簽署了一份最終協議，出售Circle Health集團（Circle Health），該集團於2023年12月31日入賬為持作出售。於2024年1月12日，本公司以現金代價完成剝離，931萬於二零二二年，本公司收購Magellan Health，Inc.所有已發行及發行在外股份。（麥哲倫）。該收購事項入賬列作業務合併。此外，於2022年，公司完成了PANTHERx Rare（PANTHERx）、其西班牙和中歐業務以及Magellan Rx的剝離。見附註3。 收購和資產剝離瞭解更多細節。
預算的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設影響到報告期內資產和負債的報告數額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和支出的報告數額。未來事項及其影響無法確定地預測，因此，會計估計需要作出判斷。編制綜合財務報表所用之會計估計將隨新事件發生、取得更多經驗、取得額外資料及經營環境變動而變動而變動。本公司會持續評估及更新其假設及估計，並可在認為必要時聘請外部專家協助其評估。實際結果可能與該等估計不同。
企業合併
業務合併採用收購會計法入賬。本公司根據收購日期的公允價值將購買代價的公允價值分配至所收購資產及所承擔負債。所轉讓代價之公平值超出所收購資產淨值之公平值之差額入賬列作商譽。商譽一般歸因於合併公司之間的協同效益價值及所收購集合員工的價值，兩者均不符合確認為無形資產的資格。
本公司使用其最佳估計及假設對於收購日期所收購資產及所承擔負債進行估值；然而，該等估計有時屬初步，在某些情況下，於業務合併後的報告期末，對所收購資產及所承擔負債進行估值所需的所有資料未必可用或最終。倘業務合併之會計處理尚未完成，則會記錄暫定金額。暫定金額於釐定期間內更新，直至收購日期起計一年。本公司自收購日期起將所收購業務之經營業績計入本公司之綜合業績。
收購相關開支及收購後重組成本與業務合併分開確認，並於產生時支銷。
現金和現金等價物
原到期日為三個月或以下的投資被視為現金等價物。現金等價物包括貨幣市場基金、銀行存單和儲蓄賬户。
該公司在各種金融機構保存存款，可能超過聯邦保險限額。然而，管理層定期評估該等機構的信譽，而本公司並無就該等按金產生任何虧損。
投資
短期投資包括到期日超過三個月至一年的證券。長期投資包括到期日超過一年的證券。
短期及長期投資一般分類為可供出售，並按公平值列賬。若干股本投資以公平值或權益法入賬。本公司監察其可供出售債務投資之賬面值與公平值之差額，以及公平值下跌是否與信貸有關。可供出售債務投資之未變現收益及虧損不計入盈利，並於累計其他全面盈利（虧損）（股東權益之獨立組成部分，扣除所得税影響）呈報。倘虧損被視為與信貸有關，則本公司透過盈利確認撥備。對於處於未實現虧損狀況的每項證券，本公司評估其是否有意出售該證券，或如果本公司很可能因流動性、合同或監管目的而在收回攤餘成本基準之前出售該證券。倘證券符合此標準，則公平值之下跌計入投資收益及其他收入。溢價及折扣乃按相關證券之年期以實際利率法攤銷或累計。為計算出售投資的已實現損益，本公司使用每項出售投資的特定攤餘成本。已實現損益記作投資及其他收入。
本公司採用權益法將於本公司並無控制權但有能力對經營及財務政策施加重大影響力之實體之投資入賬。一般而言，根據權益法，於該等實體的原始投資按成本入賬，其後按本公司在收購日期後的收入或虧損中應佔權益以及向該等公司的出資及分派作出調整。
受限存款
限制存款包括各種州法律要求存入或質押給州機構的投資。該等投資乃分類為長期投資，不論合約到期日為何，乃因州要求性質而分類。本公司須每年調整抵押予若干州之按金金額。
公平值計量
於日常業務過程中，本公司投資於各種金融資產併產生各種金融負債。所有金融工具的公允價值均予披露，不論該等價值是否於綜合資產負債表確認。管理層就該等披露獲取市場報價及其他可觀察輸入數據。現金及現金等價物、保費及應收貿易款項、醫療索償負債、應付賬款及應計開支、未賺取收入及若干其他流動資產及負債於綜合資產負債表內呈報之賬面值乃按成本列賬，因其短期性質，與公平值相若。
以下方法及假設已用於估計各金融工具之公平值：
•可供出售投資及受限制存款：賬面值乃根據市場報價（如有）按公平值列賬。就並無活躍買賣之證券而言，公平值乃使用獨立定價服務所獲得之價值或可比較工具之市場報價估計。
•優先無抵押票據：根據相同或類似發行的第三方市場報價估計。
•浮動利率債務：由於利率根據市場利率調整而調整，公司浮動利率債務的賬面價值接近公允價值。
•外幣互換：根據英鎊對美元的匯率估算。
•或有對價：基於收購協議中包括的指標的預期實現情況估計，考慮到收購日期存在的情況。
物業、軟件和設備
財產、軟件和設備按成本減去累計折舊列報。計算機硬件和軟件包括開發內部使用軟件所產生的某些費用，包括材料和服務的外部直接費用以及專門從事特定軟件開發的小組成員的工資費用。折舊主要按估計使用年限的直線法計算。租賃改進按預期使用年限或租賃剩餘期限中較短的一項採用直線法折舊。財產、軟件和設備按下列期間折舊：
| | | | | | | | |
| 固定資產 | | 折舊期 |
| 建築物和改善措施 | | 5 - 40年份 |
| 計算機硬件和軟件 | | 3 - 5年份 |
| 傢俱和設備 | | 3 - 10年份 |
| 土地改良 | | 10 - 20年份 |
| 租賃權改進 | | 1 - 20年份 |
對所有長期資產的賬面價值進行評估，以確定是否需要對摺舊和攤銷期間或未攤銷餘額進行調整。這種評估主要基於長期資產的預期使用情況。
公司將全額折舊資產保留在財產和累計折舊賬户中，直到將其從使用中移除。在出售、報廢或處置的情況下，資產成本和相關累計折舊餘額從各自的賬户中扣除，由此產生的淨額減去任何收益，作為綜合經營報表中經營收益的組成部分。
商譽和 無形資產
無形資產是指在購買交易中獲得的資產，主要包括購買的合同權和客户關係、供應商合同、商號、開發的技術和商譽。無形資產按下列期間以直線法攤銷：
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| 無形資產 | | 攤銷期限 |
| 購買合同權利和客户關係 | | 3 - 21年份 |
| 提供商合同 | | 4 - 15年份 |
| 商號 | | 7 - 20年份 |
| 發達的技術 | | 2 - 7年份 |
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當事件或環境變化顯示一項資產或資產組別(下稱“資產組別”)的賬面價值可能無法收回時，本公司會測試無形資產及長期資產的減值，方法是將預期因使用該資產組別及其最終處置而產生的估計未貼現未來現金流量的總和與賬面價值作比較。這些因素包括但不限於，成員資格、國家資金、國家合同以及提供商網絡和合同方面的重大變化。若估計未貼現未來現金流量的總和少於賬面價值，則須作出減值釐定。減值金額是通過從資產組的賬面價值中減去資產組的公允價值來計算的。減值費用(如果有的話)在營業收入中確認。
2023年第一季度，結合公司更新的戰略計劃、管理層重組和相應的2023年資產剝離，公司修訂了管理業務、評估業績和分配資源的方式，形成了更新的部門結構，包括(1)醫療補助部門、(2)醫療保險部門、(3)商業部門和(4)其他部門。由於這些變化，本公司使用相對公允價值分配方法將商譽重新分配給受影響的報告單位。
本公司採用公允價值方法測試商譽的減值。本公司被要求至少每年進行減值測試，如果沒有觸發事件，可能包括需要進行減值評估的經營業績的顯著下降。在沒有任何減值指標的情況下，公司在每年第四季度進行商譽減值測試。本公司就商譽賬面值超出其公允價值的任何金額確認減值費用。
本公司首先評估定性因素，以確定是否需要進行商譽減值量化測試。本公司一般不會計算報告單位的公允價值，除非其基於定性評估確定其公允價值極有可能少於其賬面價值。
如果量化測試被認為是必要的，本公司將確定適當的估值技術，以估計報告單位截至測試日期的公允價值。本公司採用收益法或市場法，以最適合各自報告單位的方法為準。收益法基於內部開發的貼現現金流模型，該模型包括與未來增長率、貼現率、未來税率和其他各種假設相關的假設。市場法是基於從當前市場數據得出的可比公司的財務倍數。然後，本公司將採用收益法或市場法計算的報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較，並就賬面金額超出公允價值的金額確認減值費用。減值費用以分配給報告單位的商譽總額為限。經濟和經營條件的變化影響公司分析中使用的假設，可能導致未來期間的商譽減值。
醫療索賠責任
醫療索賠責任包括已報告但尚未支付的索賠，或索賠清單，已發生但未報告的索賠估計，或IBNR，以及在每個期末處理未支付索賠所需費用估計。本公司使用健康保險精算師常用的精算方法估計其醫療索賠負債，並符合精算實務標準。這些精算方法考慮了各種因素，例如支付模式的歷史數據、成本趨勢、產品組合、季節性、醫療服務的利用率和其他相關因素。
精算業務標準一般要求醫療索賠負債估計數足以支付中等不利條件下的債務。中度不利條件是指預期實際索賠額高於估計時該等索賠額的情況。在許多情況下，最終解決的索賠額將不同於滿足精算業務標準的估計數。本公司在其IBNR中包括中度不利條件下的醫療索賠責任估計，該估計代表其精算準備方法中的估計出現不利偏離的風險。
本公司運用其判斷釐定計算所需估計所使用之假設。在估計IBNR時考慮的假設包括但不限於索賠接收和支付經驗（以及體驗的變化）、會員的變化、提供者計費實踐、醫療服務利用趨勢、成本趨勢、產品組合、季節性、醫療服務的事先授權、福利變化、已知疾病爆發或流感或COVID—19等疾病發病率增加，供應商合同的變更、費用表的變更以及高美元或災難性索賠的發生率。
該公司的醫療索賠負債估計是一個持續的過程，它監測和完善每月的基礎上，作為額外的索賠收據和付款信息成為可用。隨着更完整的索賠資料變得可用，本公司調整估計的金額，幷包括在確定變化的期間醫療費用估計的變化。在每個報告期內，經營業績包括與先前報告期相關的更完整發展的醫療索賠負債估計的影響。本公司於各期間一貫應用其儲備方法。隨着更多信息的瞭解，它相應地調整精算模型，以確定醫療索賠負債估計數。
本公司審查實際和預期經驗，並與用於確定醫療費用的假設進行比較。倘實際及預期經驗顯示現有保單負債連同未來毛保費現值不足以彌補未來福利、結算及保養成本現值，本公司會設立保費差額準備金。就釐定保費不足之處而言，合約按與獲取、提供服務及計量該等合約盈利能力之方法一致之方式分類，而預期投資收益不包括在內。2023年12月，本公司錄得保費短缺準備金為美元。250 與2024年Medicare Advantage合同年相關的1000萬美元。
收入確認
本公司的健康計劃收入主要來自從其經營健康計劃的州收到的保費，從其成員和醫療保險和醫療補助服務中心（CMS）收到的保費，以及從其商業健康計劃成員收到的保費。除了支付會員保費外，其Marketplace合同還從CMS獲得的補貼中產生收入。本公司一般根據其合約每月收取每位會員固定保費，並在其有義務向會員提供服務期間按合理估計的金額確認保費收入。在某些情況下，本公司的基本保費會根據其會員的嚴重程度以風險評分或風險調整的形式進行調整。通常，風險評分或風險調整由州或CMS分析提交的處理索賠和醫療記錄數據，以確定公司會員資格的嚴重性，通常相對於相應計劃的會員資格。本公司根據已處理的索賠和提交的醫療記錄數據和預期提交給國家或CMS的醫療記錄數據估計風險評分和風險調整的金額，並在風險調整的基礎上記錄收入。有些合同允許支付與提供的某些補充服務有關的額外保險費，如分娩。
公司與各州的合同可能要求其保持最低健康福利比率（HBR），或可能要求其分擔超過某些水平的成本節約。在某些情況下，包括商業計劃，其計劃可能被要求在成本低於既定水平的情況下將保費返還給州或保單持有人。本公司估計該等計劃的影響，並確認本期收入減少。其他州可能要求我們滿足某些性能和質量指標，以獲得額外或全部合同收入。就以表現為基礎的合約而言，本公司在數據足以衡量表現前不會確認須予退款的收入。
收入是根據各州或CMS提供的會員資格和資格數據記錄的，各州或CMS每月調整會員資格數據追溯添加或刪除。這些資格調整按月估算，隨後的調整在已知期間內進行。本公司於獲得新資料時審閲及更新該等估計。新資料可能要求我們對這些估計作出額外調整，而調整可能是重大的。
該公司的Medicare Advantage合同與CMS簽訂。CMS採用風險調整模型，根據健康嚴重程度和某些人口因素，將支付給所有健康計劃的保費分攤。CMS風險調整模型為那些病史表明他們預計醫療費用較高的會員支付更多費用。在此風險調整方法下，CMS使用來自醫院住院患者、醫院門診患者、醫生治療環境以及處方藥事件的診斷數據計算風險調整保費支付。本公司及醫療服務提供者在規定期限內收集、編制及提交必要及可用的診斷數據予CMS。本公司根據提交的診斷數據和預期將提交給CMS，估計風險調整收入，並在風險調整的基礎上記錄收入。
對於符合資格的低收入處方藥福利會員，CMS支付會員的部分或全部月保費。本公司根據計劃年度提供處方藥福利的估計成本，從CMS為這些成員收取某些部分D預期補貼，作為每個成員每月固定金額。在計劃年度結束後約9至10個月，或在覆蓋缺口折扣補貼的情況下，CMS和公司的計劃之間的結算付款根據預期付款和實際索賠經驗之間的差異。
該公司的專業公司根據與州和聯邦計劃、醫療保健組織和其他商業組織以及其自己的子公司的合同產生收入。收入於提供相關服務、存貨發運或在服務涵蓋期間內按比例賺取時確認。該公司在選擇期內以直線法確認與政府贊助的TRICARE管理護理支持合同下的管理服務相關的收入，當費用變為固定和可確定的。TRICARE合同包括各種基於績效的措施。就每項措施而言，在每個中期日期估計已賺取的金額，並相應確認收入。
一些州制定了保費税、類似的評估和提供商轉嫁付款，統稱為保費税，這些税被記錄為收入和運營費用的單獨組成部分。就某些產品而言，保費税及州評税並非轉付付款，並於綜合經營報表中記錄為保費收入及保費税開支。
一些州要求州指導支付風險最小，但作為保費調整管理。這些付款記錄為保費收入和醫療費用，接近100%的HBR。在許多情況下，公司幾乎不知道這些付款的時間，直到他們由國家支付。
《平價醫療法案》
《平價醫療法案》(ACA)確立了風險分散保費穩定計劃以及最低醫療損失率(MLR)和費用分擔減少(CSR)。公司對這些項目的會計政策如下：
風險調整
ACA建立的永久風險調整計劃將資金從每個州內風險得分低於平均水平的合格個人和小團體保險計劃轉移到風險得分高於平均水平的計劃。公司根據其估計的風險分數與州平均風險分數相比，根據風險調整計劃估計應收賬款或應付賬款。該公司可能會將應收或應付款項記錄為保費收入的調整，以反映基於其最佳估計的風險調整對年初至今的影響。隨着新信息的出現，該公司對其估計進行了改進。
最低醫療損失率
此外，ACA為健康保險市場制定了最低MLR。考慮上述風險調整計劃，以確定公司的估計年度醫療成本是否低於最低MLR，並要求對保費收入進行調整，以滿足最低MLR。
減少成本分擔
ACA指示發行人減少公司成員對參加銀級產品的聯邦貧困水平(FPL)在100%至250%之間的個人的基本健康福利的成本分擔；取消FPL低於300%的印第安人/阿拉斯加原住民的成本分擔，並取消印度人/阿拉斯加原住民的成本分擔，而不考慮印度健康服務提供的服務。2017年10月，特朗普政府發佈了一項行政命令，立即停止向發行人支付CSR，並從2018年開始設定醫療保險市場的保費費率，而不考慮聯邦政府支付的成本分擔補貼。本公司正積極與政府商討收回2018年及以後福利年度的企業社會責任付款事宜。
應收保費和貿易應收款及未賺取收入
預先收取的保費和服務收入記為未賺取收入。對於基於業績的合同，在數據足以衡量業績之前，公司不會確認應退款的收入。應付該公司的保費和服務收入被記錄為保費和貿易應收賬款，並根據歷史趨勢和管理層對這些賬户可收回性的判斷，在扣除備抵後計入淨額。由於該公司通常在提供服務的月份收到付款，與總收入相比，這項津貼通常不是很大，對財務狀況或經營結果的列報沒有實質性影響。聯邦合同項下的應收款項主要包括合同規定的賬單、合同條款下的應計合同獎勵以及與合同中最初未列明的服務變更單有關的金額。
壞賬準備的活動摘要如下(百萬美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 餘額，1月1日 | $ | 130 | | | $ | 139 | | | $ | 243 | |
| | | | | |
| 從費用中扣除的金額 | 58 | | | 70 | | | 62 | |
| 復甦 | — | | | — | | | (43) | |
| 壞賬應收賬款的核銷 | (68) | | | (79) | | | (123) | |
| 平衡，12月31日 | $ | 120 | | | $ | 130 | | | $ | 139 | |
重要客户
該公司的大部分收入是通過與州醫療補助管理保健計劃簽訂的合同或分包合同獲得的。年合同總收入超過年度總收入10%的客户包括紐約州，在紐約州，公司總收入的百分比為10截至2021年12月31日止年度的無截至2023年和2022年12月31日止年度，本公司客户的收入佔總收入的10%。
其他收入(費用)
其他收入（支出）通常包括投資收入、利息支出和權益法投資收益。投資收入來自公司的現金、現金等價物、限制存款和投資。利息開支與優先票據項下的借貸、信貸融資、按揭及建築貸款以及資本租賃有關。此外，其他收入（開支）包括出售投資、剝離和收購的收益或虧損以及債務清償成本。
所得税
遞延税項資產及負債乃就財務報表現有資產及負債賬面值與其各自税基之間之差異而產生之未來税務後果入賬。遞延税項資產及負債乃按預期於該等暫時性差額將收回或清償年度內適用於應課税收入之已頒佈税率計量。税法或税率變動對遞延税項資產及負債的影響於包括頒佈日期在內的期間內於收益中確認。
倘認為遞延税項資產較有可能無法變現，則會作出估值撥備。在釐定可扣減暫時性差異或經營虧損淨額是否可變現時，本公司會考慮現有應課税暫時性差異的未來撥回、未來應課税收入、過往結轉期應課税收入及税務規劃策略。
或有事件
本公司就與未決訴訟、申索及評估有關的或有損失事項計提，且其已確定可能存在損失或有損失金額可合理估計。本公司於產生時支出與訴訟索償及評估有關的專業費用。
基於股票的薪酬
以股票為基礎的薪酬開支於僱員須提供服務以換取獎勵期間按授出日期的公平值確認。與股票補償有關的超額税務利益呈列為經營活動的現金流入。本公司在發生沒收時對其進行核算。
外幣折算
本公司透過其國際附屬公司承受外匯兑換風險，其功能貨幣過往包括歐元及英鎊。本公司附屬公司之資產及負債於結算日換算為美元。本公司於年內使用平均匯率換算其按比例應佔盈利。所產生之外幣換算調整乃列作累計其他全面收益（虧損）之獨立組成部分。
近期尚未採用的會計準則
於2023年11月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了會計準則更新（ASU），旨在改善可報告分部披露要求，主要通過加強對重大開支的披露。該等修訂將要求公眾實體披露定期提供予主要經營決策者並計入分部損益的重大分部開支。新準則於二零二三年十二月十五日之後開始的年度期間及於二零二四年十二月十五日之後開始的財政年度內的中期期間生效。本公司現正評估新披露規定之影響。
於2023年12月，財務會計準則委員會發布了一份會計準則執行單位，其中包括進一步加強所得税披露的修訂，主要是通過標準化和分解税率對賬類別及按司法權區支付的所得税。新準則於二零二四年十二月十五日後開始的年度期間生效。本公司現正評估新披露規定之影響。
3. 收購和資產剝離
麥哲倫收購
於二零二二年一月四日，本公司收購Magellan所有已發行及發行在外股份。收購總代價為美元2,491百萬美元，其中包括$2,431百萬美元現金和美元60與合併前服務相關的重置股權獎勵的公允價值相關的百萬美元。收購價已調整，以反映公司與麥哲倫之間先前存在的關係的淨有效結算金額為#美元。70 萬本公司確認美元106截至2022年12月31日的年度，與麥哲倫相關的收購相關費用為100萬美元。
麥哲倫的收購被視為一項業務合併，採用的是收購會計方法，要求收購的資產和假定的負債在收購之日按公允價值確認。收購的所有資產和承擔的負債的估值已於2022年第四季度最後確定。
截至2022年1月4日收購日，公司收購的資產和承擔的負債的公允價值分配如下(百萬美元)：
| | | | | | | | |
| 取得的資產和承擔的負債 | | |
現金和現金等價物 | | $ | 995 | |
保費及相關應收賬款 | | 791 | |
| 短期投資 | | 144 | |
其他流動資產 | | 145 | |
| 長期投資 | | 43 | |
受限存款 | | 7 | |
財產、軟件和設備 | | 72 | |
無形資產(1) | | 889 | |
其他長期資產 | | 50 | |
| 收購的總資產 | | 3,136 | |
| | |
醫療索賠責任 | | 194 | |
應付賬款和應計費用 | | 495 | |
退還應付保費 | | 53 | |
未賺取收入 | | 8 | |
| 長期債務的當期部分 | | 5 | |
長期債務(2) | | 542 | |
遞延税項負債(3) | | 157 | |
其他長期負債 | | 64 | |
| 承擔的總負債 | | 1,518 | |
| 夾層股權 | | 32 | |
| 可確認淨資產總額 | | 1,586 | |
商譽(4) | | 905 | |
| 收購的總資產和承擔的負債 | | $ | 2,491 | |
重大公平值調整如下：
(1)所收購之可識別無形資產按收購完成時之公平值計量。無形資產之公平值乃主要採用收益法之變動釐定，該變動乃根據各已識別無形資產應佔之未來税後現金流量之現值釐定。估計公平值時亦考慮其他估值方法，包括市場法及成本法。可識別無形資產包括購入合約權利、供應商合約、已開發技術及商號。本公司已估計無形資產之公平值為美元。889100萬人，加權平均壽命為 12好幾年了。
所收購可識別無形資產之公平值及加權平均可使用年期如下（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值 | | 加權平均使用壽命(年) |
| 購買合同權 | | $ | 581 | | | 13 |
| 提供商合同 | | 120 | | | 15 |
| 發達的技術 | | 101 | | | 5 |
| 商號 | | 87 | | | 17 |
| 收購的無形資產總額 | | $ | 889 | | | 12 |
(2)根據收購會計法，債務須按公平值計量。收購中假設的麥哲倫優先票據和信貸協議的公允價值為美元，535萬2022年1月，公司使用麥哲倫的手頭現金清償了麥哲倫在交易中獲得的債務。
(3)遞延税項負債乃按淨額列示。1021000萬遞延所得税資產。
(4)此次收購帶來了美元9052000萬美元的商譽主要與收購預期產生的協同效應和麥哲倫的集合勞動力有關。所有商譽已分配至其他分部。大部分商譽不可扣除所得税。
PANTHERx稀有資產剝離
2022年7月14日，本公司完成以美元出售PANTHERx。1,373百萬美元。該公司確認了一項#美元的收益490百萬美元，或美元382税後百萬美元，計入綜合經營報表中的投資和其他收入。
西班牙和中歐資產剝離
2022年11月16日，公司完成了對西班牙和中歐業務的所有權股權的剝離，包括Ribera Salud、Torrejón Salud和Pro Diagnostics Group。
於二零二二年，本公司錄得減值開支，主要與出售港幣100，000，000元有關。163百萬美元，或美元140税後百萬2023年，本公司確認額外出售虧損1000美元。13百萬美元，或美元10税後百萬美元，計入綜合經營報表中的投資和其他收入。
Magellan Rx剝離
於2022年12月2日，本公司以美元完成對Magellan Rx的剝離。1,337百萬美元。該公司確認了一項#美元的收益269百萬美元，或美元99 税後百萬美元，計入綜合經營報表中的投資和其他收入。
於二零二三年，本公司錄得較先前報告的出售收益減少$22百萬美元，或美元10 由於完成了營運資本調整，税後100萬美元。
麥哲倫專業醫療剝離
2022年11月17日，本公司簽署最終協議，出售Magellan Specialty Health。截至2022年12月31日，Magellan Specialty Health的資產和負債被視為持作出售，導致美元645 其他流動資產中持作出售資產的百萬美元及87 應付賬款和綜合資產負債表中的應計費用中的持作出售負債的百萬美元。大部分持作出售資產先前呈報為商譽及無形資產。
於2023年1月20日，本公司完成資產剝離，價值為美元。646 現金和股票，包括估計的營運資本調整，並確認税前收益為美元79萬股份代價其後於二零二三年四月出售，現金所得款項為港幣100，000元。245萬該公司還可以獲得最多額外$150 根據2023年的某些業績指標，2024年現金和股票將增加100萬美元。本公司將確認與美元有關的適當金額或有代價，150 1000萬元，實現或實現。
百夫長剝離
於2023年1月10日，本公司簽署並完成出售Centurion的最終協議。截至2022年12月31日，百夫長的資產及負債被視為持作出售，導致美元236 其他流動資產中持作出售資產的百萬美元及198 應付賬款和綜合資產負債表中的應計費用中的持作出售負債百萬美元。大部分持作出售資產先前呈報為溢價及應收貿易款項。大部分負債以前被列為醫療索賠負債以及應付賬款和應計負債。
於二零二二年，本公司錄得與出售有關之商譽及其他流動資產有關之減值開支，259百萬美元，或美元181税後百萬2023年，本公司確認收益為美元。15百萬美元，或美元10税後100萬美元，反映或有對價的額外收益，部分被淨營運資本調整額抵銷。該收益計入綜合經營報表之投資及其他收入。
HealthSmart剝離
於2022年11月1日，本公司簽署最終協議以出售HealthSmart。出售已於二零二三年一月五日完成。截至2022年12月31日，HealthSmart的資產及負債被視為持作出售，導致美元66其他流動資產中持作出售資產的百萬美元及34應付賬款和綜合資產負債表中的應計費用中的持作出售負債的百萬美元。大部分持作出售資產先前呈報為現金及現金等價物、溢價及應收貿易賬款以及商譽。
於二零二二年，本公司錄得與出售有關之商譽有關之減值開支為美元。36百萬美元，或美元27百萬美元的税後收入。
Apixio剝離
於2023年6月13日，本公司完成剝離其於Apixio的多數股權。本公司確認税前收益為美元，93百萬美元，或美元67税後百萬美元，計入綜合經營報表中的投資和其他收入。
Circle Health Group資產剝離
於2023年8月28日，本公司簽署最終協議，出售英國之一Circle Health。最大的獨立醫院運營商，包括在其他部門。截至2023年12月31日，Circle Health的資產及負債被視為持作出售，導致美元3,897其他流動資產中持作出售資產的百萬美元及3,094應付賬款和綜合資產負債表中的應計費用中的持作出售負債的百萬美元。大部分持作出售資產先前呈報為其他長期資產、商譽及物業、軟件及設備。大部分負債以前報告為債務和其他長期負債。
根據2023年第三季度簽署的最終協議，並隨後於2023年第四季度更新，本公司錄得與即將進行的資產剝離相關的商譽相關的減值費用，292百萬美元，或美元258百萬美元的税後收入。
為管理與即將出售Circle Health有關的銷售價格的外匯風險，本公司於二零二三年八月訂立名義金額為美元的外幣掉期協議。9311000萬，出售£740萬掉期協議被正式指定為現金流量對衝，並符合資格。該互換將於剝離結束日期或2024年3月28日的較早日期到期。外幣掉期公平值變動所產生之收益或虧損於其他全面收益入賬，直至Circle Health出售完成為止，屆時收益或虧損於綜合經營報表內與出售收益或虧損同一行入賬。截至2023年12月31日，掉期協議的公允價值為美元。13百萬元，已計入綜合資產負債表的應付賬款及應計費用。
於2024年1月12日，本公司完成資產剝離，價值為美元。931100萬美元，並結算外匯掉期。該公司預計將實現淨税收利益為美元50 2024年，就出售確認的虧損支付了1000萬美元。
Operose Health Group資產剝離
於二零二三年十一月，本公司簽署出售Operose Health的最終協議，並於二零二三年十二月二十八日完成出售。於二零二三年，本公司向Operose Health錄得減值開支，主要與商譽、無形資產及物業、軟件及設備有關。140百萬美元，或美元128基於公允價值市場指標的税後百萬美元.
4. 短期和長期投資，限制存款
按投資類型劃分的短期和長期投資以及限制性存款包括以下各項（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 攤銷成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 攤銷成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 |
| 債務證券： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國國債和美國政府公司和機構的義務 | $ | 403 | | | $ | — | | | $ | (8) | | | $ | 395 | | | $ | 695 | | | $ | — | | | $ | (16) | | | $ | 679 | |
| 公司證券 | 9,984 | | | 78 | | | (461) | | | 9,601 | | | 10,127 | | | 12 | | | (778) | | | 9,361 | |
| 有限制存款單 | 4 | | | — | | | — | | | 4 | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
| 受限現金等價物 | 259 | | | — | | | — | | | 259 | | | 256 | | | — | | | — | | | 256 | |
| 短期定期存款 | 746 | | | — | | | — | | | 746 | | | 204 | | | — | | | — | | | 204 | |
| 市政證券 | 4,135 | | | 21 | | | (171) | | | 3,985 | | | 4,055 | | | 6 | | | (280) | | | 3,781 | |
| 資產支持證券 | 1,665 | | | 8 | | | (35) | | | 1,638 | | | 1,396 | | | — | | | (70) | | | 1,326 | |
| 住房貸款抵押證券 | 1,503 | | | 7 | | | (103) | | | 1,407 | | | 1,165 | | | 2 | | | (121) | | | 1,046 | |
| 商業抵押貸款支持證券 | 1,149 | | | 5 | | | (82) | | | 1,072 | | | 961 | | | — | | | (99) | | | 862 | |
| 股權證券 | 17 | | | — | | | — | | | 17 | | | 17 | | | — | | | — | | | 17 | |
| 私募股權投資 | 833 | | | — | | | — | | | 833 | | | 529 | | | — | | | — | | | 529 | |
| 人壽保險合同 | 174 | | | — | | | — | | | 174 | | | 157 | | | — | | | — | | | 157 | |
| 總計 | $ | 20,872 | | | $ | 119 | | | $ | (860) | | | $ | 20,131 | | | $ | 19,566 | | | $ | 20 | | | $ | (1,364) | | | $ | 18,222 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
|
該公司的投資是歸類為可供出售的債務證券，但股權證券、某些私募股權投資和人壽保險合同除外。私募股權投資包括對私募股權證券和私募股權基金的直接投資。該公司的投資政策旨在提供流動性、保存資本並最大化投資資產的總回報，重點是高信用質量的證券。*該公司限制對除美國國債和美國政府公司和機構債務以外的任何單一發行人的投資規模。截至2023年12月31日，99本公司對評級證券的投資中，有%被國家認可的統計評級機構評為投資級評級。截至2023年12月31日，本公司持有不具有信用評級的存單、股權證券、私募股權投資和壽險合同。可供出售債務證券的應計利息收入為#美元。153萬及$132萬分別於2023年12月31日及2022年12月31日，並列入綜合資產負債表內的其他流動資產。
該公司的住房抵押貸款支持證券主要由聯邦全國抵押貸款協會、政府全國抵押貸款協會或聯邦住房貸款抵押公司發行，它們帶有美國政府的隱含或明確擔保。公司的商業抵押貸款支持證券主要是優先部分，加權平均評級為AA+，加權平均存續期為4截至2023年12月31日。
按投資類型和個別證券處於持續未實現虧損狀態的時間長短分列的具有未實現虧損總額的可供出售債務證券的公允價值如下(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 少於12個月 | | 12個月或更長時間 |
| | 未實現虧損 | | 公允價值 | | 未實現虧損 | | 公允價值 | | 未實現虧損 | | 公允價值 | | 未實現虧損 | | 公允價值 |
| 美國國債和美國政府公司和機構的義務 | $ | — | | | $ | 79 | | | $ | (8) | | | $ | 232 | | | $ | (5) | | | $ | 342 | | | $ | (11) | | | $ | 184 | |
| 公司證券 | (6) | | | 658 | | | (455) | | | 6,260 | | (340) | | | 5,368 | | | (438) | | | 3,400 | |
| 市政證券 | (4) | | | 553 | | | (167) | | | 2,237 | | | (142) | | | 2,437 | | | (138) | | | 995 | |
| 資產支持證券 | (2) | | | 197 | | | (33) | | | 855 | | | (29) | | | 786 | | | (41) | | | 486 | |
| 住房貸款抵押證券 | (2) | | | 153 | | | (101) | | | 814 | | | (55) | | | 629 | | | (66) | | | 352 | |
| 商業抵押貸款支持證券 | (2) | | | 114 | | | (80) | | | 754 | | | (49) | | | 513 | | | (50) | | | 330 | |
| 短期定期存款 | — | | | 31 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 總計 | $ | (16) | | | $ | 1,785 | | | $ | (844) | | | $ | 11,152 | | | $ | (620) | | | $ | 10,075 | | | $ | (744) | | | $ | 5,747 | |
截至2023年12月31日，未實現虧損總額產生於5,247職位總數 6,661崗位可供出售債務證券之公平值變動主要由於購買證券後利率變動所致。
對於處於未實現虧損狀況的每項證券，本公司評估其是否有意出售該證券，或如果本公司很可能因流動性、合同或監管目的而在收回攤餘成本基準之前出售該證券。如果證券符合此標準，公允價值的下降將計入收益。本公司無意於到期前出售該等證券，且本公司不大可能須於到期前出售該等證券；因此，本公司並無就該等證券錄得減值。
此外，本公司監察可供出售債務證券的信貸虧損。若干投資因信貸質素、市場利率及╱或整體經濟狀況變動而導致公平值下跌。當有證據顯示公平值下跌與信貸有關時，本公司確認撥備。信貸相關損失的證據可能包括評級機構的行動、與證券特別有關的不利條件或證券發行人未能按計劃付款。
短期及長期債務證券及受限制存款之合約到期日如下（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 投資 | | 受限存款 | | 投資 | | 受限存款 |
| | 攤銷成本 | | 公允價值 | | 攤銷成本 | | 公允價值 | | 攤銷成本 | | 公允價值 | | 攤銷成本 | | 公允價值 |
| 一年或更短時間 | $ | 2,308 | | | $ | 2,284 | | | $ | 566 | | | $ | 564 | | | $ | 2,207 | | | $ | 2,179 | | | $ | 534 | | | $ | 532 | |
| 一年到五年 | 7,738 | | | 7,431 | | | 527 | | | 504 | | | 7,651 | | | 7,147 | | | 524 | | | 490 | |
| 五年至十年 | 3,905 | | | 3,735 | | | 298 | | | 283 | | | 4,066 | | | 3,613 | | | 224 | | | 195 | |
| 十年以上 | 155 | | | 154 | | | 34 | | | 35 | | | 135 | | | 129 | | | — | | | — | |
| 資產支持證券 | 4,317 | | | 4,117 | | | — | | | — | | | 3,522 | | | 3,234 | | | — | | | — | |
| 總計 | $ | 18,423 | | | $ | 17,721 | | | $ | 1,425 | | | $ | 1,386 | | | $ | 17,581 | | | $ | 16,302 | | | $ | 1,282 | | | $ | 1,217 | |
實際到期日可能因看漲期權或提前還款選擇權而有別於合約到期日。股本證券、私募股權投資及人壽保險合約不包括在上表內，因為其並無合約到期日。本公司有權選擇按攤銷成本贖回上文所列超過十年類別中的絕大部分證券。
5. 公允價值計量
於綜合資產負債表按公平值入賬之資產及負債乃根據用以估計公平值之可觀察或不可觀察輸入數據分類。 層級輸入如下：
| | | | | | | | |
| 第一級輸入： | | 輸入定義： |
| 第I級 | | 在計量日期，投入是活躍市場上相同資產或負債的未經調整的報價。 |
| | |
| 第II級 | | 通過與計量日期的市場數據進行核實而可觀察到的資產或負債的第一級報價以外的其他投入。 |
| | |
| 第三級 | | 反映管理層對市場參與者於計量日期為資產或負債定價所用的最佳估計的不可觀察輸入數據。 |
下表概述於2023年12月31日按層級按經常性基準按公平值計量的資產及負債的公平值計量（以百萬美元計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | I級 | | II級 | | 第三級 | | 總計 |
| 資產 | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 17,193 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 17,193 | |
| 投資： | | | | | | | |
| 美國國債和美國政府公司和機構的義務 | $ | 62 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 62 | |
| 公司證券 | — | | | 9,564 | | | — | | | 9,564 | |
| 市政證券 | — | | | 3,232 | | | — | | | 3,232 | |
| 短期定期存款 | — | | | 746 | | | — | | | 746 | |
| 資產支持證券 | — | | | 1,638 | | | — | | | 1,638 | |
| 住房貸款抵押證券 | — | | | 1,407 | | | — | | | 1,407 | |
| 商業抵押貸款支持證券 | — | | | 1,072 | | | — | | | 1,072 | |
| 股權證券 | 15 | | | 2 | | | — | | | 17 | |
| 總投資 | $ | 77 | | | $ | 17,661 | | | $ | — | | | $ | 17,738 | |
| 受限存款： | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 259 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 259 | |
| 美國國債和美國政府公司和機構的義務 | 333 | | | — | | | — | | | 333 | |
| 公司證券 | — | | | 37 | | | — | | | 37 | |
| 存單 | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
| 市政證券 | — | | | 753 | | | — | | | 753 | |
| 限制性存款共計 | $ | 592 | | | $ | 794 | | | $ | — | | | $ | 1,386 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 按公允價值計算的總資產 | $ | 17,862 | | | $ | 18,455 | | | $ | — | | | $ | 36,317 | |
| | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | |
| 應付賬款和應計費用： | | | | | | | |
| 外幣互換協議 | $ | — | | | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | 13 | |
| 按公允價值計算的負債總額 | $ | — | | | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | 13 | |
下表概述於2022年12月31日按層級按經常性基準按公平值計量的資產及負債的公平值計量（以百萬美元計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | I級 | | II級 | | 第三級 | | 總計 |
| 資產 | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 12,074 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12,074 | |
| 投資： | | | | | | | |
| 美國國債和美國政府公司和機構的義務 | $ | 366 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 371 | |
| 公司證券 | — | | | 9,328 | | | — | | | 9,328 | |
| 市政證券 | — | | | 3,165 | | | — | | | 3,165 | |
| 短期定期存款 | — | | | 204 | | | — | | | 204 | |
| 資產支持證券 | — | | | 1,326 | | | — | | | 1,326 | |
| 住房貸款抵押證券 | — | | | 1,046 | | | — | | | 1,046 | |
| 商業抵押貸款支持證券 | — | | | 862 | | | — | | | 862 | |
| 股權證券 | 15 | | | 2 | | | — | | | 17 | |
| 總投資 | $ | 381 | | | $ | 15,938 | | | $ | — | | | $ | 16,319 | |
| 受限存款： | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 256 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 256 | |
| 美國國債和美國政府公司和機構的義務 | 308 | | | — | | | — | | | 308 | |
| 公司證券 | — | | | 33 | | | — | | | 33 | |
| 存單 | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
| 市政證券 | — | | | 616 | | | — | | | 616 | |
| 限制性存款共計 | $ | 564 | | | $ | 653 | | | $ | — | | | $ | 1,217 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 按公允價值計算的總資產 | $ | 13,019 | | | $ | 16,591 | | | $ | — | | | $ | 29,610 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
本公司使用矩陣定價服務來估計在計量日未活躍交易的證券的公允價值。*本公司將這些證券指定為II級公允價值計量。此外，本公司私募股權投資和人壽保險合同的賬面總額接近公允價值，為#美元。1,007百萬美元和美元686分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。
6. 物業、軟件和設備
財產、軟件和設備包括以下各項(百萬美元)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 計算機軟件 | $ | 2,631 | | | $ | 2,224 | |
| 計算機硬件 | 542 | | | 604 | |
| 建築物 | 534 | | | 659 | |
| 傢俱和辦公設備 | 304 | | | 366 | |
| 租賃權改進 | 252 | | | 467 | |
| 土地 | 156 | | | 178 | |
| 財產、軟件和設備，按成本計算 | 4,419 | | | 4,498 | |
| 減去：累計折舊 | (2,400) | | | (2,066) | |
| 財產、軟件和設備，淨額 | $ | 2,019 | | | $ | 2,432 | |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的折舊費用為575百萬，$614百萬美元和美元565分別為100萬美元。
物業、軟件及設備於二零二三年的減少主要由附註3所討論的剝離相關活動所帶動。 收購和資產剝離.具體而言，截至2023年12月31日，Circle Health被視為持作出售，因此，447 其他流動資產。
於2022年第二季度，為採用更現代化、更靈活的工作環境，本公司開展了房地產優化計劃，以評估未來房地產需求，並縮減自置及租賃物業的房地產足跡。根據該項評估，本公司大幅改變用途或放棄多項物業，並進行減值評估。本公司委聘第三方房地產專家以釐定其自有物業的公允價值。估值主要考慮各市場之可比較物業及未來現金流量。
由於優化，本公司確認了與自有房地產和與租賃房地產相關的固定資產相關的減值費用，57百萬美元和美元1,050截至2023年及2022年12月31日止年度，分別為百萬美元。剩餘的$97百萬美元和美元1,627截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的減值支出分別與使用權（ROU）資產減值有關，並計入綜合資產負債表中的其他長期資產，請參閲 注11.租約。
7. 商譽與無形資產
如注1所述。組織和業務， 2023年第一季度，本公司更新了分部結構。過往年度資料已作出調整，以反映分部報告之變動。
下表概述按經營分部劃分的商譽變動（以百萬美元計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 醫療補助 | | 醫療保險 | | 商業廣告 | | 其他 | | 合併合計 |
| 平衡，2021年12月31日 | $ | 10,194 | | | $ | 1,592 | | | $ | 5,424 | | | $ | 2,561 | | | $ | 19,771 | |
| 購置和採購會計調整 | — | | | — | | | — | | | 1,077 | | | 1,077 | |
| 資產剝離 | — | | | — | | | — | | | (1,533) | | | (1,533) | |
| 重新分配 | 4 | | | — | | | — | | | (4) | | | — | |
| 減值 | — | | | — | | | — | | | (370) | | | (370) | |
| 翻譯影響 | — | | | — | | | — | | | (133) | | | (133) | |
| 平衡，2022年12月31日 | $ | 10,198 | | | $ | 1,592 | | | $ | 5,424 | | | $ | 1,598 | | | $ | 18,812 | |
| | | | | | | | | |
| 資產剝離 | — | | | — | | | — | | | (912) | | | (912) | |
| 減值 | — | | | — | | | — | | | (392) | | | (392) | |
| 翻譯影響 | — | | | — | | | — | | | 50 | | | 50 | |
| 平衡，2023年12月31日 | $ | 10,198 | | | $ | 1,592 | | | $ | 5,424 | | | $ | 344 | | | $ | 17,558 | |
於2023年，商譽中的剝離相關活動包括已完成的剝離Apixio以及美元。7602023年12月31日，被視為持作出售的Circle Health的商譽重新分類至其他流動資產。於2022年，商譽中的剝離相關活動包括已完成的PANTHERx及Magellan Rx的剝離，以及重新分類至與剝離Magellan Specialty Health有關的其他流動資產的商譽，該等資產於2022年12月31日被視為持作出售。於二零二二年收購之商譽指與Magellan收購有關之商譽。
該公司於2023年的其他分部減值是由Circle Health和Operose Health剝離所推動的。該公司2022年的其他分部減值是由聯邦服務業務減值推動的，其中包括美元，2162022年12月，美國國防部宣佈，該公司沒有獲得TRICARE管理護理支持合同，以及西班牙和中歐業務的剝離。
於12月31日，無形資產包括以下（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 加權平均使用壽命（年） |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 購買合同權利和客户關係 | $ | 7,845 | | | $ | 7,850 | | | 13.5 | | 13.4 |
| 商號 | 943 | | | 983 | | | 15.6 | | 15.4 |
| 提供商合同 | 612 | | | 612 | | | 14.0 | | 14.0 |
| 發達的技術 | 298 | | | 390 | | | 4.4 | | 5.3 |
| 無形資產 | 9,698 | | | 9,835 | | | 13.4 | | 13.4 |
| 減去：累計攤銷 | | | | | | | |
| 購買合同權利和客户關係 | (2,768) | | | (2,193) | | | | | |
| 商號 | (320) | | | (263) | | | | | |
| 提供商合同 | (227) | | | (183) | | | | | |
| 發達的技術 | (282) | | | (285) | | | | | |
| 累計攤銷總額 | (3,597) | | | (2,924) | | | | | |
| 無形資產，淨額 | $ | 6,101 | | | $ | 6,911 | | | | | |
無形資產於二零二三年減少主要由年內出售相關活動（包括相關減值）所帶動，誠如上文及附註3所述。 收購和資產剝離。
攤銷費用為$718百萬，$817百萬美元和美元770截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。於其後五個財政年度，與二零二三年十二月三十一日無形資產有關的估計攤銷開支總額如下（百萬美元）：
| | | | | | | | |
| | 估計攤銷總額 |
| 2024 | | $ | 692 | |
| 2025 | | 690 | |
| 2026 | | 673 | |
| 2027 | | 663 | |
| 2028 | | 662 | |
8. 醫療索賠責任
如注1所述。組織和業務， 2023年第一季度，本公司更新了分部結構。過往年度資料已作出調整，以反映分部報告之變動。
下表概述截至2023年12月31日止年度的醫療索賠負債變動（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 醫療補助 | | 醫療保險 | | 商業廣告 | | 其他 | | 合併合計 |
| 餘額，2023年1月1日 | $ | 11,253 | | | $ | 3,431 | | | $ | 1,921 | | | $ | 140 | | | $ | 16,745 | |
| 減去：可收回的再保險 | 7 | | | — | | | 19 | | | — | | | 26 | |
| 餘額，2023年1月1日，淨額 | 11,246 | | | 3,431 | | | 1,902 | | | 140 | | | 16,719 | |
| | | | | | | | | |
| 與下列事項有關的招致： | | | | | | | | | |
| 本年度 | 79,747 | | | 19,487 | | | 19,966 | | | 1,480 | | | 120,680 | |
| 前幾年 | (1,537) | | | (343) | | | (150) | | | (6) | | | (2,036) | |
| 已發生的總金額 | 78,210 | | | 19,144 | | | 19,816 | | | 1,474 | | | 118,644 | |
| 付款對象： | | | | | | | | | |
| 本年度 | 69,904 | | | 16,631 | | | 16,823 | | | 1,367 | | | 104,725 | |
| 前幾年 | 8,743 | | | 2,582 | | | 1,479 | | | 133 | | | 12,937 | |
| 已支付總額 | 78,647 | | | 19,213 | | | 18,302 | | | 1,500 | | | 117,662 | |
| 加：保費短缺準備金 | — | | | 250 | | | — | | | — | | | 250 | |
餘額，2023年12月31日，淨額 | 10,809 | | | 3,612 | | | 3,416 | | | 114 | | | 17,951 | |
| 加：可收回的再保險 | 5 | | | — | | | 44 | | | — | | | 49 | |
平衡，2023年12月31日 | $ | 10,814 | | | $ | 3,612 | | | $ | 3,460 | | | $ | 114 | | | $ | 18,000 | |
下表概述截至2022年12月31日止年度的醫療索賠負債變動（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 醫療補助 | | 醫療保險 | | 商業廣告 | | 其他 | | 合併合計 |
| 餘額，2022年1月1日 | $ | 9,845 | | | $ | 2,286 | | | $ | 2,014 | | | $ | 98 | | | $ | 14,243 | |
| 減去：可收回的再保險 | 23 | | | — | | | — | | | — | | | 23 | |
| 餘額，2022年1月1日，淨額 | 9,822 | | | 2,286 | | | 2,014 | | | 98 | | | 14,220 | |
| 收購和資產剝離 | — | | | — | | | — | | | 105 | | | 105 | |
| 與下列事項有關的招致： | | | | | | | | | |
| 本年度 | 76,344 | | | 19,474 | | | 14,296 | | | 2,782 | | | 112,896 | |
| 前幾年 | (1,046) | | | (102) | | | (204) | | | (15) | | | (1,367) | |
| 已發生的總金額 | 75,298 | | | 19,372 | | | 14,092 | | | 2,767 | | | 111,529 | |
| 付款對象： | | | | | | | | | |
| 本年度 | 66,221 | | | 16,275 | | | 12,556 | | | 2,747 | | | 97,799 | |
| 前幾年 | 7,653 | | | 1,952 | | | 1,648 | | | 83 | | | 11,336 | |
| 已支付總額 | 73,874 | | | 18,227 | | | 14,204 | | | 2,830 | | | 109,135 | |
餘額，2022年12月31日，淨額 | 11,246 | | | 3,431 | | | 1,902 | | | 140 | | | 16,719 | |
| 加：可收回的再保險 | 7 | | | — | | | 19 | | | — | | | 26 | |
平衡，2022年12月31日 | $ | 11,253 | | | $ | 3,431 | | | $ | 1,921 | | | $ | 140 | | | $ | 16,745 | |
下表彙總了截至2021年12月31日的年度醫療索賠負債的變化(百萬美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 醫療補助 | | 醫療保險 | | 商業廣告 | | 其他 | | 合併合計 |
| 餘額，2021年1月1日 | $ | 8,567 | | | $ | 2,012 | | | $ | 1,801 | | | $ | 58 | | | $ | 12,438 | |
| 減去：可收回的再保險 | 23 | | | — | | | — | | | — | | | 23 | |
| 餘額，2021年1月1日，淨額 | 8,544 | | | 2,012 | | | 1,801 | | | 58 | | | 12,415 | |
| | | | | | | | | |
| 與下列事項有關的招致： | | | | | | | | | |
| 本年度 | 68,720 | | | 15,388 | | | 14,706 | | | 1,571 | | | 100,385 | |
| 前幾年 | (1,616) | | | (142) | | | (17) | | | (8) | | | (1,783) | |
| 已發生的總金額 | 67,104 | | | 15,246 | | | 14,689 | | | 1,563 | | | 98,602 | |
| 付款對象： | | | | | | | | | |
| 本年度 | 59,839 | | | 13,275 | | | 12,839 | | | 1,474 | | | 87,427 | |
| 前幾年 | 5,987 | | | 1,697 | | | 1,637 | | | 49 | | | 9,370 | |
| 已支付總額 | 65,826 | | | 14,972 | | | 14,476 | | | 1,523 | | | 96,797 | |
餘額，2021年12月31日，淨額 | 9,822 | | | 2,286 | | | 2,014 | | | 98 | | | 14,220 | |
| 加：可收回的再保險 | 23 | | | — | | | — | | | — | | | 23 | |
平衡，2021年12月31日 | $ | 9,845 | | | $ | 2,286 | | | $ | 2,014 | | | $ | 98 | | | $ | 14,243 | |
與醫療索償有關的再保險可收回款項計入保費及應收貿易賬款。過往年度已產生索償估計數變動主要是由於在中度不利條件下（包括殘餘疫情影響及持續整合活動）作出的準備所致。此外，由於最低HBR和其他保費計劃的回報，該公司記錄了約美元，382百萬，$198百萬美元和美元4922023年、2022年及2021年的保費收入分別減少了“與：過往年度有關的發生”中的百萬元。此外，索償處理和福利倡議協調導致了與往年服務日期有關的索償付款追回。
醫療利用和費用趨勢的變化以及人口健康管理舉措的影響也可能導致醫療索賠負債估計數的變化。雖然本公司有證據表明人口健康管理措施在個案基礎上是有效的，但人口健康管理措施主要集中在發生醫療事件和產生索賠之前的事件和行為。因此，行為、護理水平或治療協調的任何變化發生在索賠生成之前，因此，本公司不知道人口健康管理倡議之前的成本。此外，某些人口健康管理舉措側重於成員和提供者的教育，目的是影響行為，以適當地將提供的醫療服務與成員的緊急程度相一致。在這些情況下，無法確定人口健康管理舉措是否改變了這種行為。由於其業務的複雜性，其經營的州數以及其處理的索賠數量，該公司無法實際量化這些舉措對其IBNR估計變化的影響。
本公司審查實際和預期經驗，並與用於確定醫療費用的假設進行比較。倘實際及預期經驗顯示現有保單負債連同未來毛保費現值不足以彌補未來福利、結算及保養成本現值，本公司會設立保費差額準備金。
截至二零二三年十二月三十一日，有關已發生及已付索償發展的資料載於下表。最近一個報告期之前所有期間的索賠情況資料被認為是必需的補充資料。
截至2023年12月31日的綜合已發生及已付索償發展如下（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 扣除再保險後的累計已發生索賠和已分配索賠調整費用 |
| 截至12月31日止年度， |
| 索賠年份 | | 2021年(未經審計) | | 2022年(未經審計) | | 2023 |
| 2021 | | $ | 100,385 | | | $ | 99,087 | | | $ | 99,077 | |
| 2022 | | | | 112,896 | | | 110,870 | |
| 2023 | | | | | | 120,680 | |
| | 發生的索賠共計 | | $ | 330,627 | |
| | | | | | |
| 累計已付索賠和已分配索賠調整費用，扣除再保險 |
| 截至12月31日止年度， |
| 索賠年份 | | 2021年(未經審計) | | 2022年(未經審計) | | 2023 |
| 2021 | | $ | 87,427 | | | $ | 98,024 | | | $ | 98,645 | |
| 2022 | | | | 97,799 | | | 109,680 | |
| 2023 | | | | | | 104,725 | |
| | 已發生索賠的支付總額 | | 313,050 | |
| | 2021年之前的所有未償負債，扣除再保險 | | 124 | |
| | 醫療索賠負債，扣除再保險 | | $ | 17,701 | |
截至2023年12月31日，Medicaid分部的已發生及已付索償發展如下（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 扣除再保險後的累計已發生索賠和已分配索賠調整費用 |
| 截至12月31日止年度， |
| 索賠年份 | | 2021年(未經審計) | | 2022年(未經審計) | | 2023 |
| 2021 | | $ | 68,720 | | | $ | 67,682 | | | $ | 67,628 | |
| 2022 | | | | 76,344 | | | 74,861 | |
| 2023 | | | | | | 79,747 | |
| | 發生的索賠共計 | | $ | 222,236 | |
| | | | | | |
| 累計已付索賠和已分配索賠調整費用，扣除再保險 |
| 截至12月31日止年度， |
| 索賠年份 | | 2021年(未經審計) | | 2022年(未經審計) | | 2023 |
| 2021 | | $ | 59,838 | | | $ | 66,903 | | | $ | 67,436 | |
| 2022 | | | | 66,220 | | | 74,125 | |
| 2023 | | | | | | 69,904 | |
| | 已發生索賠的支付總額 | | 211,465 | |
| | 2021年之前的所有未償負債，扣除再保險 | | 38 | |
| | 醫療索賠負債，扣除再保險 | | $ | 10,809 | |
截至2023年12月31日，醫療保險部門的已發生和已付索賠發展情況如下（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 扣除再保險後的累計已發生索賠和已分配索賠調整費用 |
| 截至12月31日止年度， |
| 索賠年份 | | 2021年(未經審計) | | 2022年(未經審計) | | 2023 |
| 2021 | | $ | 15,388 | | | $ | 15,330 | | | $ | 15,337 | |
| 2022 | | | | 19,475 | | | 19,124 | |
| 2023 | | | | | | 19,487 | |
| | 發生的索賠共計 | | $ | 53,948 | |
| | | | | | |
| 累計已付索賠和已分配索賠調整費用，扣除再保險 |
| 截至12月31日止年度， |
| 索賠年份 | | 2021年(未經審計) | | 2022年(未經審計) | | 2023 |
| 2021 | | $ | 13,275 | | | $ | 15,178 | | | $ | 15,187 | |
| 2022 | | | | 16,276 | | | 18,818 | |
| 2023 | | | | | | 16,631 | |
| | 已發生索賠的支付總額 | | 50,636 | |
| | 2021年之前的所有未償負債，扣除再保險 | | 50 | |
| | 醫療索賠負債，扣除再保險 | | $ | 3,362 | |
截至2023年12月31日，商業分部的已發生及已付索償發展如下（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 扣除再保險後的累計已發生索賠和已分配索賠調整費用 |
| 截至12月31日止年度， |
| 索賠年份 | | 2021年(未經審計) | | 2022年(未經審計) | | 2023 |
| 2021 | | $ | 14,706 | | | $ | 14,519 | | | $ | 14,556 | |
| 2022 | | | | 14,296 | | | 14,110 | |
| 2023 | | | | | | 19,966 | |
| | 發生的索賠共計 | | $ | 48,632 | |
| | | | | | |
| 累計已付索賠和已分配索賠調整費用，扣除再保險 |
| 截至12月31日止年度， |
| 索賠年份 | | 2021年(未經審計) | | 2022年(未經審計) | | 2023 |
| 2021 | | $ | 12,840 | | | $ | 14,387 | | | $ | 14,466 | |
| 2022 | | | | 12,556 | | | 13,963 | |
| 2023 | | | | | | 16,823 | |
| | 已發生索賠的支付總額 | | 45,252 | |
| | 2021年之前的所有未償負債，扣除再保險 | | 36 | |
| | 醫療索賠負債，扣除再保險 | | $ | 3,416 | |
於2023年12月31日，其他分部的已發生及已付索償發展如下（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 扣除再保險後的累計已發生索賠和已分配索賠調整費用 |
| 截至12月31日止年度， |
| 索賠年份 | | 2021年(未經審計) | | 2022年(未經審計) | | 2023 |
| 2021 | | $ | 1,571 | | | $ | 1,556 | | | $ | 1,556 | |
| 2022 | | | | 2,781 | | | 2,775 | |
| 2023 | | | | | | 1,480 | |
| | 發生的索賠共計 | | $ | 5,811 | |
| | | | | | |
| 累計已付索賠和已分配索賠調整費用，扣除再保險 |
| 截至12月31日止年度， |
| 索賠年份 | | 2021年(未經審計) | | 2022年(未經審計) | | 2023 |
| 2021 | | $ | 1,474 | | | $ | 1,556 | | | $ | 1,556 | |
| 2022 | | | | 2,747 | | | 2,774 | |
| 2023 | | | | | | 1,367 | |
| | 已發生索賠的支付總額 | | 5,697 | |
| | 2021年之前的所有未償負債，扣除再保險 | | — | |
| | 醫療索賠負債，扣除再保險 | | $ | 114 | |
已發生索償及已分配索償調整開支（扣除再保險、IBNR總額加已呈報索償預期發展及截至2023年12月31日的累計索償數據）載於下表。關於下文概述的索賠頻率信息，索賠被定義為向服務提供者支付報酬的單一醫療事件的財務結算。總IBNR加上已呈報索償預期發展代表已發生但未呈報之索償估計、已呈報索償之發展及於各期末處理未付索償所需成本估計。本公司使用健康保險精算師常用的精算方法估計其負債，並符合精算實務標準。這些精算方法考慮了各種因素，例如支付模式的歷史數據、成本趨勢、產品組合、季節性、醫療服務的利用率和其他相關因素。
綜合資料彙總如下（百萬）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 已發生索賠和已分配索賠調整費用，扣除再保險 | | IBNR Plus預期開發總量
報告的索賠 | | 累計已支付索賠 |
| 2021 | $ | 99,077 | | | $ | 3 | | | 624.0 | |
| 2022 | 110,870 | | | 429 | | | 637.5 | |
| 2023 | 120,680 | | | 11,135 | | | 599.3 | |
醫療補助分部的資料概述如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 已發生索賠和已分配索賠調整費用，扣除再保險 | | IBNR Plus預期開發總量
報告的索賠 | | 累計已支付索賠 |
| 2021 | $ | 67,628 | | | $ | 3 | | | 376.6 | |
| 2022 | 74,861 | | | 306 | | | 370.6 | |
| 2023 | 79,747 | | | 6,859 | | | 327.3 | |
醫療保險部門的信息彙總如下（單位：百萬）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 已發生索賠和已分配索賠調整費用，扣除再保險 | | IBNR Plus預期開發總量
報告的索賠 | | 累計已支付索賠 |
| 2021 | $ | 15,337 | | | $ | — | | | 185.9 | |
| 2022 | 19,124 | | | 86 | | | 204.7 | |
| 2023 | 19,487 | | | 1,783 | | | 198.4 | |
商業分部之資料概述如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 已發生索賠和已分配索賠調整費用，扣除再保險 | | IBNR Plus預期開發總量
報告的索賠 | | 累計已支付索賠 |
| 2021 | $ | 14,556 | | | $ | — | | | 60.9 | |
| 2022 | 14,110 | | | 37 | | | 57.4 | |
| 2023 | 19,966 | | | 2,393 | | | 69.8 | |
其他分部之資料概述如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 已發生索賠和已分配索賠調整費用，扣除再保險 | | IBNR Plus預期開發總量
報告的索賠 | | 累計已支付索賠 |
| 2021 | $ | 1,556 | | | $ | — | | | 0.6 | |
| 2022 | 2,775 | | | — | | | 4.8 | |
| 2023 | 1,480 | | | 100 | | | 3.8 | |
9. 《平價醫療法案》
ACA制定了風險分散保費穩定計劃，以及最低年度MLR和CSR。
本公司各項目的應收賬款（應付賬款）淨額如下（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 應收風險調整 | $ | 893 | | | $ | 838 | |
| 應付風險調整 | (2,553) | | | (780) | |
| | | |
| 最低醫療損失率 | (164) | | | (103) | |
| | | |
| 應付費用分攤減少額 | (114) | | | (99) | |
於2023年6月，CMS公佈了2022年受益年度的最終風險調整轉移。由於該公告及其後，本公司將其風險調整應收賬款淨額增加了美元，306從2022年12月31日起，百萬美元。經考慮最低MLR及其他相關影響後，確認的税前淨收益約為美元，260截至2023年12月31日止年度，
10. 債務
債務包括以下（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
$2,500百萬4.25%優先票據，2027年12月15日到期 | $ | 2,395 | | | $ | 2,393 | |
$2,300百萬2.45%優先票據，2028年7月15日到期 | 2,303 | | | 2,303 | |
$3,500百萬4.625優先債券，2029年12月15日到期 | 3,277 | | | 3,277 | |
$2,000百萬3.375優先債券，2030年2月15日到期 | 2,000 | | | 2,000 | |
$2,200百萬3.00優先債券，2030年10月15日到期 | 2,200 | | | 2,200 | |
$2,200百萬2.50優先債券，2031年3月1日到期 | 2,200 | | | 2,200 | |
$1,300百萬2.625優先債券，2031年8月1日到期 | 1,300 | | | 1,300 | |
| 高級票據合計 | 15,675 | | | 15,673 | |
| 定期貸款安排 | 2,115 | | | 2,183 | |
| 循環信貸協議 | 150 | | | 58 | |
| 融資租賃及其他 | 11 | | | 253 | |
| 發債成本 | (122) | | | (147) | |
| 債務總額 | 17,829 | | | 18,020 | |
| 減：當前部分 | (119) | | | (82) | |
| --長期債務 | $ | 17,710 | | | $ | 17,938 | |
高級附註
關於2022年1月對麥哲倫的收購，該公司償還了麥哲倫#美元的債務。535在交易中使用麥哲倫手頭的現金獲得了100萬美元。具體地説，公司贖回了麥哲倫現有的未償還債務4.4%優先票據於二零二四年到期並已清償現有信貸協議。本公司確認不重大之除税前淨收益（包括相關費用及開支）及撇銷未攤銷溢價。
於二零二二年，本公司動用部分PANTHERx出售所得款項購回美元。952027年到期的2027年面值優先票據和美元223通過公司的優先票據債務回購計劃，2029年到期的面值優先票據。公司確認了一個$14100萬美元的債券贖回收益。
上表所列優先票據的契約包含Centene Corporation的限制性契約。於二零二三年十二月三十一日，本公司已遵守所有契諾。
中國·尼泊爾刀再融資
於2022年5月，本公司以新的英鎊為其Circle Health附屬公司的若干債務協議再融資。2502025年5月到期的1000萬美元信貸額度。公司確認了一個$131000萬美元的税前收益，以消除現有債務。截至2023年12月31日，英鎊150 1000萬元已從該融資中提取，並計入綜合資產負債表的應付賬款及應計開支，作為持作出售負債。該融資由公司擔保，並具有類似的借貸利率和契約，該公司的循環信貸協議，除了它使用英鎊隔夜平均指數（SONIA）作為應付利率的參考利率。於2024年1月，本公司完成出售Circle Health並終止信貸融資。
循環信貸和定期貸款信貸
於2023年5月，本公司對本公司第四次經修訂及重列信貸協議進行了第一次修訂。該修訂刪除及取代基於倫敦銀行同業拆息（LIBOR）及適用於經修訂及重列信貸協議項下美元借貸的相關基於LIBOR的利率基準，以基於有抵押隔夜融資利率（SOFR）（包括慣常信貸息差調整）及相關基於SOFR的機制的利率基準。此外，該修訂刪除了要求本公司就定期貸款融資作出若干強制性預付款項的若干條文。
本公司有（i）無抵押美元2,000100萬美元多貨幣循環信貸融資（循環信貸融資），其中包括美元300信用證的限額為百萬美元，200（ii）$2,200百萬無抵押延期提取定期貸款融資（定期貸款融資，連同循環信貸融資，統稱為公司信貸融資）。根據本公司的選擇，循環信貸額度項下的借款按SOFR、SONIA、歐元銀行同業拆息（EURIBOR）、瑞士隔夜平均利率（SARON）、東京銀行同業拆息（TIBOR）、加元拆息（CDOR）、銀行買入利率（BBR）或基本利率加上，在每種情況下， 1.50%至1.125%，基於總債務與EBITDA的比率和借款類型。定期貸款融資項下的借款按SOFR或基本利率計息，並根據債務總額與EBITDA比率計算適用保證金，由本公司自行選擇。該公司有一項未承諾的選擇權，可以將其公司信貸額度額外增加$500100萬美元，外加基於其總債務與EBITDA比率的某些額外金額。定期貸款安排包括計劃攤銷款項，其金額等於0成交後第一年的%，2.5成交後第二年的百分比及5此後%，直至到期。
公司信貸安排包含財務契約，包括維持最低固定費用覆蓋率和限制公司總債務與EBITDA的最高比率不得超過4.0設置為1.0。它還包含某些非金融契約，包括：限制產生額外債務；限制產生留置權；限制分紅和其他限制性付款；限制投資、合併、合併和資產出售；以及限制與關聯公司的交易。截至2023年12月31日，本公司遵守了公司信貸安排下的所有財務和非財務契諾。
截至2023年12月31日，該公司擁有150循環信貸機制下未償還的借款，利率為基本利率加0.25%利潤率。
循環信貸安排和定期貸款安排將於2026年8月16日到期。
優先票據債務回購計劃
2022年6月，公司董事會批准了一筆美元1,000百萬優先票據債務回購計劃，為未來的債務削減做準備，作為公司戰略舉措的一部分。在截至2022年12月31日的年度內，公司回購了$318如上文所述，其面值為100萬美元的優先票據300百萬美元。不是回購是在截至2023年12月31日的年度內進行的。截至2023年12月31日，有1美元700根據優先票據債務回購計劃，可提供100萬美元。
信用證和擔保債券
該公司的未償還信用證金額為#美元。152截至2023年12月31日，該等款項不屬於循環信貸額度的一部分。信用證的利息為 0.7%，截至2023年12月31日。本公司有未償還保證債券為美元856截至2023年12月31日，為100萬。
截至12月31日止年度，公司債務的總到期日如下（百萬美元）：
| | | | | | | | |
| | 總到期日 |
| 2024 | | $ | 119 | |
| 2025 | | 113 | |
| 2026 | | 2,048 | |
| 2027 | | 2,405 | |
| 2028 | | 2,300 | |
| 此後 | | 10,977 | |
| 總計 | | $ | 17,962 | |
未償還債務的公允價值約為美元。16,322百萬美元和美元15,791分別為2023年12月31日和2022年12月31日。
11. 租契
本公司記錄不可撤銷經營租賃的使用權資產和租賃負債，主要是房地產和設備。初步年期為12個月或以下之租賃不計入資產負債表。與租賃有關的費用按租期（包括租金假期）以直線法入賬。本公司確認經營租賃費用為美元349百萬美元和美元429 於截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，本集團分別錄得約人民幣100，000，000元。
本公司在其租賃期分析中考慮是否存在延長或終止租賃的選擇權，以計量其使用權資產及租賃負債。倘本公司合理確定行使選擇權續期期，則續期權不計入使用權資產及租賃負債之計量。
下表載列使用權資產及租賃負債（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 資產 | | | |
| | | |
| 淨收益資產(記錄在其他長期資產內) | $ | 396 | | | $ | 2,554 | |
| | | |
| 負債 | | | |
| 短期(記入應付賬款和應計費用) | $ | 168 | | | $ | 180 | |
| 長期(記錄在其他長期負債內) | 880 | | | 3,133 | |
| 租賃總負債 | $ | 1,048 | | | $ | 3,313 | |
如附註3所述，2023年淨資產和租賃負債的減少主要是由資產剝離相關活動推動的。收購和資產剝離。具體地説，截至2023年12月31日，Circle Health被認為持有以待出售，因此相關的ROU資產為$。2,1131000萬美元，租賃負債為$2,1971000萬美元在綜合資產負債表中分別重新歸類為其他流動資產、應付賬款和應計費用。
計入租賃負債計量的現金，在合併現金流量表中記為經營現金流量，為#美元378百萬美元和美元440在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內分別為1000萬美元。開始新的經營租賃導致確認淨資產和租賃負債#美元。40百萬美元和美元60在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內分別為1000萬美元。關於2022年1月對麥哲倫的收購，該公司收購了#美元。30百萬美元的ROU資產和租賃負債。截至2023年12月31日，公司有尚未開始的額外經營租賃，金額為$1百萬美元。這些經營性租約將於2024年開始，租期約為五年.
作為附註6所述的房地產優化舉措的一部分。物業、軟件和設備，該公司騰空和放棄了各種國內租賃物業。因此，公司對ROU資產進行了減值評估。公司聘請了第三方房地產專家來確定租賃物業的可回收性。估值主要考慮了每個市場的可比租賃物業，以及對ROU資產可能產生的未來潛在租金收入的評估。
由於正在進行的房地產優化舉措，該公司確認了#美元40百萬美元和美元577截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度淨資產減值百萬美元。美元的其餘部分97百萬美元和美元1,627截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的百萬元房地產優化減值費用分別與物業、軟件及設備有關，請參閲附註6。物業、軟件和設備.
截至2023年12月31日，本公司的加權平均剩餘租賃期為20.5好幾年了。Circle Health投資組合的平均剩餘租賃期為26.3好幾年了。不包括Circle Health，該公司投資組合的平均剩餘租賃期為8.1好幾年了。截至2023年12月31日的租賃負債反映了加權平均貼現率5.8%，或3.3不包括循環健康的百分比。
未來五年及以後的租賃費如下(百萬美元)：
| | | | | | | | |
| | | 租賃費 |
| 2024 | | $ | 198 | |
| 2025 | | 174 | |
| 2026 | | 148 | |
| 2027 | | 132 | |
| 2028 | | 112 | |
| 此後 | | 434 | |
| 租賃付款總額 | | 1,198 | |
| 減去：推定利息 | | (150) | |
| 租賃總負債 | | $ | 1,048 | |
12. 股東權益
公司董事會已授權公司普通股的股票回購計劃不時在公開市場或通過私下談判交易。2023年，公司董事會授權根據$的計劃增加4,000萬隨着這些增加，該公司被授權回購最多美元10,000百萬，包括過去的授權。截至2023年12月31日，本公司剩餘金額為美元，5,229根據公司的股票回購計劃，回購計劃沒有期限。本公司保留隨時停止回購計劃的權利。
於二零二三年、二零二二年及二零二一年之股份購回主要透過出售所得款項及經營產生之自由現金流量提供資金。 以下為本公司的股份回購活動（百萬美元，千股）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 (2) | | 2021 |
| | 股票 | 成本 | | 股票 | 成本 | | 股票 | 成本 |
| 股票回購 | 22,886 | | $ | 1,577 | | | 35,655 | | $ | 2,994 | | | 2,402 | | $ | 200 | |
| 所得税代扣代繳 | 828 | | 56 | | | 1,213 | | 102 | | | 1,379 | | 97 | |
股份回購共計 (1) | 23,714 | | $ | 1,633 | | | 36,868 | | $ | 3,096 | | | 3,781 | | $ | 297 | |
| | | | | | | | | |
(1) | 不包括股票回購消費税$10截至2023年12月31日，應計百萬美元。 |
(2) | 包括11.6作為加速股份回購（ASR）協議的一部分，1,000 百萬的名義金額。該公司全年通過公開市場回購購買了額外股份，包括旨在遵守規則10b5—1的回購計劃。 |
為所得税預扣税而購回的股份是與僱員股票計劃有關的預扣税股份，以滿足適用的預扣税要求。該等股份通常包括在本公司的庫存股內，惟就二零二一年收購WellCare而假設的若干股份歸屬除外，該等股份被扣留而非購回。雖然該等股份並未發行，但由於其減少了歸屬時本應發行的股份數目，故其被視為普通股回購。扣留的股份， 326 千股股份，總成本為19截至2021年12月31日止年度， 不是2022年或2023年按此方法扣留股份。
13. 法定資本要求和股息限制
各州法律要求Centene受監管的子公司保持各州規定的最低資本水平，並限制未經監管部門批准可支付的股息數額。於2023年及2022年12月31日，Centene的附屬公司的法定資本總額及盈餘為美元。18,117百萬美元和美元16,436而法定資本總額及盈餘總額則為美元8,267百萬美元和美元7,979百萬，分別。截至2023年12月31日，無法用於支付股息或向本公司返還資本的資本及盈餘或淨值為美元。8,267總計一百萬美元。
14. 所得税
綜合所得税開支包括以下各項（以百萬美元計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 現行規定 | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 833 | | | $ | 1,144 | | | $ | 507 | |
| 州和地方 | 132 | | | 261 | | | 114 | |
| 國際 | 1 | | | 4 | | | 7 | |
| 總當期撥備 | 966 | | | 1,409 | | | 628 | |
| 遞延準備金 | (67) | | | (649) | | | (151) | |
| 所得税總支出 | $ | 899 | | | $ | 760 | | | $ | 477 | |
按美國聯邦法定税率計提的税收撥備與所得税支出的對賬如下(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 扣除所得税費用前的收益 | $ | 3,598 | | | $ | 1,962 | | | $ | 1,813 | |
| 可歸因於流經非控股權益的虧損(收益) | 3 | | | (6) | | | 2 | |
| 所得税費用前收益減去非控制性權益 | 3,601 | | | 1,956 | | | 1,815 | |
| | | | | |
| 按美國聯邦法定税率計提的税收規定 | 756 | | | 411 | | | 381 | |
| 州所得税，扣除聯邦所得税優惠後的淨額 | 75 | | | 50 | | | 63 | |
| 不可扣除的補償 | 38 | | | 49 | | | 40 | |
| 不可抵扣的PBM法律和解 | — | | | (5) | | | 78 | |
| 免税資產剝離(收益)損失 | (4) | | | 111 | | | (95) | |
| 子公司投資的遞延税金 | 3 | | | 84 | | | — | |
| 股票獎勵的超額税收優惠 | (59) | | | (13) | | | (3) | |
| | | | | |
| 估值免税額 | 26 | | | (17) | | | 29 | |
| 不可抵扣商譽 | 77 | | | 69 | | | — | |
| 其他，淨額 | (13) | | | 21 | | | (16) | |
| 所得税費用 | $ | 899 | | | $ | 760 | | | $ | 477 | |
產生遞延税項資產及負債之暫時差異之税務影響呈列如下（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 遞延税項資產： | | | |
| 醫療索賠責任 | $ | 217 | | | $ | 132 | |
| 不可抵扣的負債 | 111 | | | 202 | |
| 淨營業虧損和税收抵免結轉 | 71 | | | 341 | |
| 補償應計項目 | 113 | | | 96 | |
| | | |
| 保費和應收貿易賬款 | 94 | | | 91 | |
| 經營租賃負債 | 269 | | | 397 | |
| | | |
| 未實現虧損 | 179 | | | 320 | |
| 軟件開發成本 | 193 | | | 209 | |
| 其他 | 92 | | | 85 | |
| 遞延税項資產 | 1,339 | | | 1,873 | |
| 估值免税額 | (82) | | | (205) | |
| 遞延税項淨資產 | $ | 1,257 | | | $ | 1,668 | |
| | | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 商譽和無形資產 | $ | 1,603 | | | $ | 1,724 | |
| | | |
| 固定資產 | 127 | | | 111 | |
| | | |
| | | |
| 使用權資產 | 98 | | | 285 | |
| | | |
| 其他 | 70 | | | 163 | |
| 遞延税項負債 | 1,898 | | | 2,283 | |
| 遞延税項淨負債 | $ | (641) | | | $ | (615) | |
未實現虧損遞延税項資產的減少反映了本公司投資組合的公平市場價值的變化。經營虧損淨額、經營租賃負債及使用權資產之遞延税項減少主要與截至二零二三年十二月三十一日計入持作出售資產及負債之Circle Health相關結餘有關。
倘認為遞延税項資產較有可能無法變現，則會作出估值撥備。估值撥備主要與若干聯邦及州經營淨虧損、聯邦及州資本虧損及税項抵免結轉之未來税務優惠有關。估值撥備減少主要與截至二零二三年十二月三十一日計入持作出售資產及負債的與Circle Health有關的結餘有關。
聯邦淨經營損失和信貸結轉美元13從2024年到2043年，州淨經營虧損和税收抵免結轉美元412024年至2043年，100萬美元到期，而剩餘的美元15百萬美元有無限的結轉期。
本公司為税務機關可能質疑的不確定税務狀況維持儲備。不確定税務狀況的期初及期末金額結轉（不包括相關利息及罰款）如下（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 |
| 1月1日未確認税收優惠總額 | $ | 410 | | | $ | 355 | |
| 毛收入增長： | | | |
| 本年度納税狀況 | 19 | | | 52 | |
| 取得的準備金 | — | | | 7 | |
| 上一年的納税狀況 | 29 | | | 20 | |
| 總減幅： | | | |
| 聚落 | (2) | | | (17) | |
| 上一年的納税狀況 | (10) | | | (3) | |
| 訴訟時效失效 | (7) | | | (4) | |
| 12月31日未確認的税收優惠總額 | $ | 439 | | | $ | 410 | |
| | | |
截至2023年12月31日，美元314如果確認，百萬美元的未確認税收優惠將影響公司未來期間的實際税率。
上表不包括利息和罰款，扣除相關税務利益，根據本公司的會計政策，這些利息和罰款被視為所得税費用（利益）。本公司確認利息支出淨額及與不確定頭寸有關的罰款為美元，18百萬美元和美元23截至2023年及2022年12月31日止年度，分別為百萬美元。公司有$84百萬美元和美元66截至2023年12月31日及2022年12月31日的不確定税務狀況的應計利息及罰款。
該公司提交聯邦納税申報表以及許多州和國際税務管轄區的申報表，並對其州和外國申報進行多項審計程序。一般而言，預計在2015年之前的幾年內不會有進一步的國家或外國審計活動。截至2023年12月31日，該公司的納税申報表正在接受聯邦審查2014至2017年納税年度，僅與美國國税局（IRS）提議的與該公司在這些年度的國內生產活動扣除索賠有關的調整。該公司已就IRS的調整提出上訴，上訴程序預計將在未來12個月內完成。本公司認為，其未確認税務優惠負債合理可能減少約美元，124如果公司在上訴過程中與國税局達成滿意的協議，在未來12個月內，2 2000萬美元減少，原因是訴訟時效到期和某些司法管轄區的預計審計結算。
15. 股票激勵計劃
公司的股票激勵計劃允許授予限制性股票或限制性股票單位獎勵和購買普通股的期權。獎勵性股票期權和不合格股票期權都可以根據計劃授予。然而，於二零二三年授出、行使或尚未行使之購股權數目不重大。這些計劃 13100萬股可供未來獎勵。
購股權及受限制股票單位獎勵之補償開支於歸屬期內以直線法確認，一般而言， 三至五年對於股票期權和一至三年限制性股票或限制性股票單位獎勵。加速歸屬， 一年根據公司的退休資格條款，某些限制性股票單位獎勵包含基於業績或基於市場的條款以及基於服務的條款。受限制股票及僅按服務或表現作出規定之受限制股票單位之公平值，乃以授出時前一日之市場收盤價釐定。受限制股票單位之公平值採用蒙特卡洛模擬模型釐定。購股權之公平值乃根據柏力克—舒爾斯期權定價模式釐定。所有股票獎勵的沒收均在發生時予以確認。已從股份獎勵計劃的收入中扣除的總補償成本為美元216百萬，$234百萬美元和美元203截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的淨資產分別為百萬美元。在業務報表中確認的股票薪酬安排的所得税收益總額為美元101百萬，$48百萬美元和美元35截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
本公司截至2023年12月31日的未歸屬受限制股票及受限制股票單位股份的概要以及截至2023年12月31日止年度的變動載列如下（以千股計）：
| | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| 未歸屬餘額，2022年12月31日 | 6,573 | | | $ | 74.20 | |
| 授與 | 4,252 | | | 63.40 | |
| | | |
| 既得 | (2,741) | | | 72.37 | |
| 被沒收 | (622) | | | 71.24 | |
| 未歸屬餘額，2023年12月31日 | 7,462 | | | $ | 68.96 | |
| | | |
|
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度歸屬的受限制股票及受限制股票單位的公允價值總額為美元。185百萬，$298百萬美元和美元264分別為100萬美元。
截至2023年12月31日，有1美元243與根據該等計劃授出的非歸屬股份薪酬安排有關的未確認薪酬成本總額為百萬美元；預計該成本將在加權平均期間內確認， 1.8好幾年了。
公司維持員工股票購買計劃， 607千股，449千股， 5162023年、2022年及2021年分別為千股。
16. 退休計劃
Centene有一個固定供款計劃，涵蓋幾乎所有至少 21歲的根據該計劃，符合條件的團隊成員可按其基薪的一定比例繳納繳款，但須受某些限制。Centene可以選擇匹配員工的一部分貢獻。公司與該計劃的相應供款有關的支出為美元1311000萬，$1331000萬美元和300萬美元105在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內，分別為100萬美元。
17. 或有事件
概述
本公司在正常業務過程中經常受到法律及監管程序的約束。這些事項可包括但不限於：
•各聯邦和州監管機構就適用於公司業務的要求進行定期合規性和其他審查和調查，包括但不限於與支付網絡外索賠、遵守CMS Medicare和Marketplace法規（包括風險調整和經紀人補償）、遵守虛假索賠法、最低MLR和相關回扣的計算，提交給州機構有關支付或州虛假索賠行為，預授權處罰，及時審查申訴和上訴，及時準確支付索賠，網絡安全問題，包括與公司或公司的第三方供應商的信息系統有關的問題，以及1996年《健康保險攜帶和責任法案》（HIPAA）和其他聯邦和州欺詐，浪費和濫用法律；
•一般商業活動引起的訴訟，例如税務事宜、與醫療福利覆蓋或報銷有關的爭議、推定的證券集體訴訟、醫療事故、隱私、房地產、知識產權、供應商爭議和僱傭相關索賠；以及
•您同意，您不得對任何資料作商業性利用，包括但不限於商業性利用，並向任何第三者披露您的資料，並向任何第三者披露您的資料，並向任何第三者披露您的資料，並向有關第三者披露您的資料。與網絡充足性有關的索賠和聲稱公司從事不公平商業行為的索賠。
除其他事項外，這些事項可能會導致損害賠償、罰款或罰款的裁決，這可能是重大的，和/或可能需要改變公司的業務。本公司有意就其目前為一方的法律及監管訴訟積極抗辯；然而，該等訴訟存在許多不確定因素。在一些針對公司的未決案件中，正在尋求重大的非經濟或懲罰性賠償。
本公司會就若干法律訴訟及監管事宜記錄儲備及計提成本，惟其確定可能出現不利結果且虧損金額可合理估計。雖然該等準備金和應計成本反映了公司對該等事項可能損失的最佳估計，但記錄的金額可能與任何該等損失的實際金額有重大差異。在某些情況下，由於法律和監管程序固有的不可預測性，無法估計可能的損失或超過應計數額的損失範圍，而各種因素可能會加劇這種情況，包括但不限於可能涉及不確定的金錢損害賠償要求，或可能涉及罰款、處罰或懲罰性賠償；提出新的法律理論或法律上的不確定性；涉及有爭議的事實；代表監管政策的轉變；涉及大量當事方、申請人或監管機構；處於程序的早期階段；涉及若干單獨的程序和/或廣泛的潛在結果；或導致商業慣例的改變。
於本報告日期，法律訴訟及監管事宜應計金額並不重大，惟下文所述有關涉及Envolve Pharmacy Solutions，Inc.提供服務之索償或潛在索償之儲備估計除外。（Envolve），作為公司的藥房福利管理（PBM）子公司。在特定季度或年度期間，公司的財務狀況、經營業績、現金流和/或流動性可能會受到法律和/或監管程序的最終不利解決或發展的重大不利影響，包括如下所述。除下文討論外，本公司相信，目前尚未對其進行的任何監管及法律訴訟的最終結果不應對財務狀況、經營業績、現金流量或流動資金造成重大不利影響。
藥房福利管理事項
2021年3月11日，俄亥俄州對本公司及其附屬公司Buckeye Health Plan Community Solutions，Inc.提起民事訴訟。和Envolve，在富蘭克林縣普通上訴法院，標題為俄亥俄州醫療補助部門，等訴Centene公司，等。該投訴指控違反了與俄亥俄州醫療補助部門有關提供PBM服務的合同，並違反了與此類合同有關的俄亥俄州法律，其中包括（i）尋求支付已經報銷的服務，（ii）沒有準確地向俄亥俄州醫療補助部披露PBM服務的真實成本，以及（iii）誇大處方藥的配藥費。原告尋求一筆數額不詳的賠償金，罰款，並可能終止與七葉樹健康計劃的合同。該公司已就此事與俄亥俄州總檢察長達成無過錯解決方案，投訴被駁回。
該公司已與絕大多數受影響的州達成無過錯和解協議，涉及Envolve先前提供的服務。該等協議已規定付款金額與二零二一年第二季度就該問題確立的初步儲備估計一致。與本公司跨產品的歷史PBM業務有關的其他索賠、審查或調查可能會由其他州、聯邦政府或股東訴訟當事人提出，並且不保證本公司將有能力在本公司記錄的儲備估計範圍內以及其他可接受的條款或根本解決此類索賠。該事項存在許多不確定性，且該事項的不利結果可能會對公司的財務狀況、經營業績和現金流量產生不利影響。
18. 每股收益
下表載列每股普通股基本及攤薄淨盈利（以百萬美元計，每股數據以美元計及股份以千計除外）的計算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 歸屬於Centene Corporation的盈利 | $ | 2,702 | | | $ | 1,202 | | | $ | 1,347 | |
| | | | | |
| 計算每股金額所用股份： | | | | | |
| 已發行普通股加權平均數 | 543,319 | | | 575,191 | | | 582,832 | |
| 普通股等價物（採用庫藏股法確定） | 2,385 | | | 6,849 | | | 7,684 | |
| 普通股和潛在攤薄普通股加權平均數 | 545,704 | | | 582,040 | | | 590,516 | |
| | | | | |
| Centene Corporation應佔每股普通股淨盈利： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 基本每股普通股收益 | $ | 4.97 | | | $ | 2.09 | | | $ | 2.31 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 稀釋後每股普通股收益 | $ | 4.95 | | | $ | 2.07 | | | $ | 2.28 | |
2023年、2022年和2021年每股普通股攤薄盈利的計算不包括以下因素的影響： 376一萬股，187萬股和千股44 000股股份分別與反攤薄股票期權及受限制股票單位有關。
19. 細分市場信息
在2023年第一季度，並結合公司更新的戰略計劃，行政領導層重組和相應的2023年剝離，公司修改了其管理業務，評估績效和分配資源的方式，導致更新的部門結構，包括（1）醫療補助部門，（2）醫療保險部門，（3）商業部門和（4）其他部門。過往年度資料已作出調整，以反映分部報告之變動。
醫療補助、醫療保險和商業部門代表政府贊助或補貼的計劃，根據這些計劃，公司提供管理醫療服務。其他部門包括公司的藥房業務，Envolve Benefit Options的願景和牙科服務，臨牀醫療保健，行為健康，國際業務和企業管理公司等。
釐定可呈報業務分部所採用的因素包括經營活動的性質、獨立高級管理團隊的存在以及向本公司主要經營決策者呈報以評估所有經營業績的資料類型。本公司並無按分部呈報總資產，因為總資產並非用於分配資源或評估分部表現的指標。
截至2023年12月31日止年度的分部資料如下（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 醫療補助 | | 醫療保險 | | 商業廣告 | | 其他/註銷 | | | | 合併合計 |
| 補價 | $ | 86,853 | | | $ | 22,261 | | | $ | 24,843 | | | $ | 1,679 | | | | | $ | 135,636 | |
| 服務 | 2 | | | — | | | 2 | | | 4,455 | | | | | 4,459 | |
| 保費和服務收入 | 86,855 | | | 22,261 | | | 24,845 | | | 6,134 | | | | | 140,095 | |
| 保費税 | 13,904 | | | — | | | — | | | — | | | | | 13,904 | |
| 外部收入共計 | 100,759 | | | 22,261 | | | 24,845 | | | 6,134 | | | | | 153,999 | |
| 國內收入 | — | | | — | | | — | | | 16,735 | | | | | 16,735 | |
| 淘汰 | — | | | — | | | — | | | (16,735) | | | | | (16,735) | |
| 總收入 | $ | 100,759 | | | $ | 22,261 | | | $ | 24,845 | | | $ | 6,134 | | | | | $ | 153,999 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 醫療費用 | $ | 78,210 | | | $ | 19,394 | | | $ | 19,816 | | | $ | 1,474 | | | | | $ | 118,894 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 服務成本 | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,560 | | | | | $ | 3,564 | |
| | | | | | | | | | | | |
毛利率(1) | $ | 8,641 | | | $ | 2,867 | | | $ | 5,029 | | | $ | 1,100 | | | | | $ | 17,637 | |
| | | | | | | | | | | | |
(1) | 毛利率是指保費和服務收入減去醫療成本和服務成本。 |
截至二零二二年十二月三十一日止年度之分部資料如下（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 醫療補助 | | 醫療保險 | | 商業廣告 | | 其他/註銷 | | | | 合併合計 |
| 補價 | $ | 84,084 | | | $ | 22,484 | | | $ | 17,377 | | | $ | 3,186 | | | | | $ | 127,131 | |
| 服務 | (1) | | | — | | | 3 | | | 8,346 | | | | | 8,348 | |
| 保費和服務收入 | 84,083 | | | 22,484 | | | 17,380 | | | 11,532 | | | | | 135,479 | |
| 保費税 | 9,068 | | | — | | | — | | | — | | | | | 9,068 | |
| 外部收入共計 | 93,151 | | | 22,484 | | | 17,380 | | | 11,532 | | | | | 144,547 | |
| 國內收入 | — | | | — | | | — | | | 25,191 | | | | | 25,191 | |
| 淘汰 | — | | | — | | | — | | | (25,191) | | | | | (25,191) | |
| 總收入 | $ | 93,151 | | | $ | 22,484 | | | $ | 17,380 | | | $ | 11,532 | | | | | $ | 144,547 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 醫療費用 | $ | 75,298 | | | $ | 19,372 | | | $ | 14,092 | | | $ | 2,767 | | | | | $ | 111,529 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,032 | | | | | $ | 7,032 | |
| | | | | | | | | | | | |
毛利率(1) | $ | 8,785 | | | $ | 3,112 | | | $ | 3,288 | | | $ | 1,733 | | | | | $ | 16,918 | |
| | | | | | | | | | | | |
(1) | 毛利率是指保費和服務收入減去醫療成本和服務成本。 |
截至2021年12月31日的年度分部信息如下(百萬美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 醫療補助 | | 醫療保險 | | 商業廣告 | | 其他/註銷 | | | | 合併合計 |
| 補價 | $ | 76,127 | | | $ | 17,512 | | | $ | 16,953 | | | $ | 1,727 | | | | | $ | 112,319 | |
| 服務 | 13 | | | — | | | 3 | | | 5,648 | | | | | 5,664 | |
| 保費和服務收入 | 76,140 | | | 17,512 | | | 16,956 | | | 7,375 | | | | | 117,983 | |
| 保費税 | 7,999 | | | — | | | — | | | — | | | | | 7,999 | |
| 外部收入共計 | 84,139 | | | 17,512 | | | 16,956 | | | 7,375 | | | | | 125,982 | |
| 國內收入 | — | | | — | | | — | | | 23,654 | | | | | 23,654 | |
| 淘汰 | — | | | — | | | — | | | (23,654) | | | | | (23,654) | |
| 總收入 | $ | 84,139 | | | $ | 17,512 | | | $ | 16,956 | | | $ | 7,375 | | | | | $ | 125,982 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 醫療費用 | $ | 67,104 | | | $ | 15,246 | | | $ | 14,689 | | | $ | 1,563 | | | | | $ | 98,602 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,894 | | | | | $ | 4,894 | |
| | | | | | | | | | | | |
毛利率(1) | $ | 9,036 | | | $ | 2,266 | | | $ | 2,267 | | | $ | 918 | | | | | $ | 14,487 | |
| | | | | | | | | | | | |
(1) | 毛利率是指保費和服務收入減去醫療成本和服務成本。 |
20. 註冊人簡明財務信息
Centene Corporation（僅限母公司）
簡明資產負債表
(In百萬美元，不包括以千計的股份和以美元計的每股數據）
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 7 | | | $ | 12 | |
| | | |
| | | |
| 其他流動資產 | 7 | | | 6 | |
| 流動資產總額 | 14 | | | 18 | |
| 長期投資 | 264 | | | 66 | |
| 對子公司的投資 | 43,853 | | | 42,306 | |
| 其他長期資產 | 186 | | | 422 | |
| 總資產 | $ | 44,317 | | | $ | 42,812 | |
| 負債、可贖回非控制性權益及股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 流動負債 | $ | 417 | | | $ | 534 | |
| 長期債務的當期部分 | 110 | | | 69 | |
| 流動負債總額 | 527 | | | 603 | |
| 長期債務 | 17,708 | | | 17,699 | |
| 其他長期負債 | 126 | | | 273 | |
| 總負債 | 18,361 | | | 18,575 | |
| 承付款和或有事項 | | | |
| 可贖回的非控股權益 | 19 | | | 56 | |
| 股東權益： | | | |
優先股，$0.001面值；授權10,000股份；不是於2023年12月31日及2022年12月31日已發行或發行在外的股份 | — | | | — | |
普通股，$0.001面值；授權800,000股份；615,291已發佈，並534,484在2023年12月31日未償還，以及607,847已發佈，並550,754於二零二二年十二月三十一日尚未償還 | 1 | | | 1 | |
| 額外實收資本 | 20,304 | | | 20,060 | |
| 累計其他綜合(損失) | (652) | | | (1,132) | |
| 留存收益 | 12,043 | | | 9,341 | |
庫存股，按成本計算(80,807和57,093分別為股票) | (5,856) | | | (4,213) | |
| Centene股東權益共計 | 25,840 | | | 24,057 | |
| 不可贖回的非控股權益 | 97 | | | 124 | |
| 股東權益總額 | 25,937 | | | 24,181 | |
| 總負債、可贖回的非控股權益和股東權益 | $ | 44,317 | | | $ | 42,812 | |
見註冊人簡明財務信息備註。
Centene Corporation（僅限母公司）
運營簡明報表
(以百萬為單位，不包括以美元為單位的每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 費用： | | | | | |
| 銷售、一般和行政費用 | $ | 14 | | | $ | 21 | | | $ | 9 | |
| | | | | |
| 法律和解 | — | | | 33 | | | 1,116 | |
| 其他收入(支出)： | | | | | |
| 投資和其他收入 | (47) | | | 55 | | | 38 | |
| 資產剝離收益 | 108 | | | 13 | | | 118 | |
| 債務清償 | — | | | 14 | | | (125) | |
| 利息支出 | (710) | | | (643) | | | (641) | |
| 所得税前(虧損) | (663) | | | (615) | | | (1,735) | |
| 所得税(福利) | (118) | | | (208) | | | (308) | |
| 子公司未計權益前淨(虧損) | (545) | | | (407) | | | (1,427) | |
| 子公司收益中的權益 | 3,244 | | | 1,609 | | | 2,763 | |
| 淨收益 | 2,699 | | | 1,202 | | | 1,336 | |
| 可歸因於非控股權益的損失 | 3 | | | — | | | 11 | |
| 歸屬於Centene Corporation的淨利潤 | $ | 2,702 | | | $ | 1,202 | | | $ | 1,347 | |
| | | | | |
| Centene Corporation應佔每股普通股淨盈利： | | | | | |
| 基本每股普通股收益 | $ | 4.97 | | | $ | 2.09 | | | $ | 2.31 | |
| 稀釋後每股普通股收益 | $ | 4.95 | | | $ | 2.07 | | | $ | 2.28 | |
見註冊人簡明財務信息備註。
Centene Corporation（僅限母公司）
現金流量表簡明表
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 子公司分紅、投資回報 | $ | 2,823 | | | $ | 1,706 | | | $ | 2,194 | |
| 法律解決的付款 | (326) | | | (282) | | | (298) | |
| 其他經營活動，淨額 | (334) | | | (450) | | | (582) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 2,163 | | | 974 | | | 1,314 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 對附屬公司的出資 | (443) | | | (880) | | | (1,217) | |
| 購買投資 | (202) | | | (2) | | | (723) | |
| 投資銷售和到期日 | — | | | — | | | 66 | |
| 子公司分紅、投資回報 | 85 | | | 10 | | | 241 | |
| 收購投資 | — | | | (2,431) | | | (151) | |
| 資產剝離所得收益 | 325 | | | — | | | 130 | |
| 公司間活動 | (357) | | | 5,785 | | | (1,709) | |
| 其他投資活動，淨額 | — | | | 3 | | | — | |
| 投資活動提供的現金淨額(用於) | (592) | | | 2,485 | | | (3,363) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 普通股發行所得款項 | 44 | | | 70 | | | 35 | |
| 長期債務收益 | 2,305 | | | 75 | | | 9,066 | |
| 長期債務的支付和回購 | (2,290) | | | (491) | | | (7,207) | |
| 普通股回購 | (1,633) | | | (3,096) | | | (297) | |
| | | | | |
| 清償債務的付款 | — | | | (14) | | | (157) | |
| 發債成本 | — | | | — | | | (72) | |
| | | | | |
| 其他籌資活動，淨額 | (2) | | | — | | | 22 | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | (1,576) | | | (3,456) | | | 1,390 | |
| | | | | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | (5) | | | 3 | | | (659) | |
現金和現金等價物，期初 | 12 | | | 9 | | | 668 | |
現金和現金等價物，期末 | $ | 7 | | | $ | 12 | | | $ | 9 | |
見註冊人簡明財務信息備註。
註冊人簡明財務資料附註
附註A—呈列基準及主要會計政策
只有母公司的財務報表應與Centene Corporation的經審計綜合財務報表和本表格10—K中所載的綜合財務報表附註一併閲讀。
母公司對子公司的投資按成本加子公司未分配收益中的權益列賬。母公司應佔的未合併子公司淨收入按權益會計法計入收入。某些不受限制的子公司每月從本公司的受限制的子公司收取管理費。其不受限制附屬公司收取的管理及服務費與管理受限制附屬公司所需的所有職能有關，包括但不限於人員薪金及工資、租金、水電費、人口健康管理、供應商訂約、合規、會員服務、索償處理、資訊科技、現金管理、財務及會計及其他服務。自二零二三年起，管理費乃按成本基準償還。
由於本公司的集中現金管理功能，其非限制性子公司產生的現金流由母公司在需要的範圍內使用，主要用於償還母公司的信貸貸款，回購母公司的普通股，進行收購，為子公司的出資提供資金和為子公司的運營提供資金。
僅在母公司財務報表中呈列的若干金額在Centene Corporation的合併財務報表中對銷。
第九項。會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估 - 於二零二三年十二月三十一日，我們的管理層在首席執行官及首席財務官的參與下，評估了披露監控及程序的有效性。《交易法》第13a—15（e）條和第15d—15（e）條所界定的"披露控制和程序"一詞是指公司為確保公司根據《交易法》提交或提交的報告中所要求披露的信息被記錄、處理、彙總和報告而設計的控制和其他程序，在SEC規則和表格中規定的時間內。披露控制和程序包括但不限於旨在確保公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並酌情傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時就所要求的披露作出決定的控制和程序。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作如何良好，只能提供實現其目標的合理保證，管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時，必須運用其判斷。根據對我們於2023年12月31日的披露監控及程序的評估，我們的首席執行官及首席財務官得出結論，截至該日，我們的披露監控及程序有效。
管理層關於財務報告內部控制的報告 - 我們的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，如《交易法》規則13a—15（f）和15d—15（f）所定義的。在我們管理層（包括主要行政總裁及主要財務總監）的監督及參與下，我們根據以下框架對財務報告內部監控的有效性進行評估：內部 控制-集成框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據我們在#年框架下的評估內部控制--綜合框架(2013)我們的管理層得出結論，截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制在合理保證水平下有效。管理層對截至2023年12月31日財務報告內部控制有效性的評估已由獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所審計，詳情載於本報告。
財務報告內部控制的變化- 截至2023年12月31日止年度，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a—15（f）條和第15d—15（f）條）沒有發生對我們對財務報告的內部控制造成重大影響或合理可能造成重大影響的任何變化。
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Centene Corporation：
財務報告內部控制之我見
我們已審計Centene Corporation及其子公司（本公司）截至2023年12月31日的財務報告內部控制， 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為，截至2023年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計，（美國）（PCAOB），本公司截至2023年和2022年12月31日的合併資產負債表，截至12月31日止三年期各年度的相關合並經營報表、全面收益（虧損）、股東權益和現金流量，於二零二四年二月二十日之報告中，本集團已就該等綜合財務報表發表無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產的行為，提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威律師事務所
密蘇裏州聖路易斯
2024年2月20日
項目9B。其他信息
(a)2024年2月16日，David P. Thomas，2024年2月20日，Christopher A. Koster各自訂立限制性公約協議（“協議”），據此，彼等各自有資格根據Centene Corporation行政人員離職及控制權變更計劃（“計劃”）享有福利，詳情如下。我們其餘的指定執行官之前已經簽署了僱傭協議（見第15項。 展品索引瞭解更多詳細信息)。
根據行政人員離職和控制權變更計劃的Centene Corporation限制性盟約協議
根據該協議，Koster先生及Thomas先生已各自同意在各自受僱期間及終止僱用後12個月內訂立一項不競爭契約，惟終止僱用並非因控制權變更終止（定義見下文）所致。科斯特先生和託馬斯先生還同意一項契約，即在僱傭期間以及在僱傭終止後的12個月內，不得招攬員工或客户。根據該協議，Koster先生及Thomas先生已各自放棄根據彼等先前的行政人員離職及控制權變更協議的所有權利及利益，該等協議已終止。
Centene Corporation高管離職和控制計劃變更
本計劃的目的是為本公司及其美國子公司的合資格員工提供福利，包括因合資格終止（定義見下文）而失業的Kost先生和Thomas先生。為參與本計劃，員工必須滿足某些要求，包括目前全職工作的高級副總裁或以上級別（或由本公司指定為參與本計劃的參與者）在合資格參與本計劃的實體；成為限制性契約協議的一方（包括此處所述的協議）；不是與本公司訂立的僱傭協議或其他協議的一方，其中規定了遣散費（或在本計劃生效日期後120天內放棄該等權利）；並經歷符合條件的終止。
只有在滿足某些要求的情況下，才能終止僱傭關係，包括因效力減少或公司重組而發生的終止，僱員被無故終止（死亡或殘疾除外），或僅在控制權發生變更時或之後，僱員才根據本計劃中定義的“良好理由”終止僱傭關係。僱員還必須執行對公司的索賠的一般解除，除其他要求外。
根據本計劃，如果Koster先生或Thomas先生經歷了非控制權變更終止的合資格終止，他將獲得以下一次性應付的款項：（i）其基本工資的一倍加上按比例分配的目標獎金；（ii）COBRA保險費中12個月的醫療和牙科福利；（iii）尚未行使的股本獎勵將繼續歸屬，而購股權及股票增值權將繼續可予行使（如未按其條款到期）12個月，以業績為基礎的受限制股票單位根據實際業績歸屬，並與公司其他高級職員同時結算，任何現金長期獎勵計劃獎勵根據實際表現按比例歸屬；及（iv）合資格終止後六個月的再就業援助。
如果Koster先生或Thomas先生在控制權變更後的24個月內接受符合條件的終止（或在控制權變更前六個月內，如果參與或導致控制權變更的第三方要求）（a控制權變更終止），他將獲得以下一筆過應付款項：（i）其基本薪金的兩倍加上其平均花紅的兩倍（ii）本公司在18個月內的醫療和牙科保險費中的部分；（iii）尚未行使的股權獎勵或現金長期獎勵獎勵將於控制權變動終止日期悉數歸屬及可予行使，及股票期權及股票增值權將繼續行使，直至控制權變動終止後12個月或獎勵到期日（以較早者為準），在控制權變更前，任何適用的績效目標被視為已實現，且目標與實際績效兩者以較高者為準；及（iv）在符合條件的終止後6個月內的再就業援助。
本摘要通過引用作為附件10.9的本計劃副本和作為附件10.31的本協議副本（通過引用併入本文件），對全文進行了限定。
(B)在截至2023年12月31日的三個月內，董事或公司高級職員通過或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”，每個術語在S-K條例第408(A)項中定義。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用
第三部分
第10項。董事、高管與公司治理
(a)註冊人董事
有關我們董事的資料將載於我們2024年股東周年大會的委託書“提案一：選舉董事”。"委託書的這一部分通過引用併入本文。
(b)關於我們的行政人員的信息
根據表格10—K的一般指示G（3）及規例S—K第401項的指示，本年報表格10—K的第I部第1項載列了有關本公司行政人員的資料。”
有關我們的行政人員遵守《交易法》第16（a）條的信息將出現在我們2024年股東周年大會的委託書中，如適用。
(c)公司治理
有關若干企業管治事宜的資料，包括有關審核委員會財務專家的資料及審核及合規委員會的身份，以及我們的道德守則，將載於二零二四年股東周年大會的委託書“企業管治”。“我們的委託書的這些部分通過引用併入本文。
第11項。高管薪酬
有關行政人員薪酬的資料將載於我們2024年股東周年大會的委託書“行政人員薪酬”。“有關薪酬和人才委員會互鎖和內幕人士參與的信息將出現在我們2024年股東年會的委託書中，”薪酬和人才委員會互鎖和內幕人士參與。"委託書的這些部分通過引用併入本文。
第12項。某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
有關若干實益擁有人及管理層的證券擁有權以及我們的股權補償計劃的資料，將載於我們2024年股東周年大會的委託書內，載於“若干實益擁有人及管理層的證券擁有權”及“股權補償計劃資料”。"委託書的這些部分通過引用併入本文。
第13項。某些關係和相關交易, 和董事獨立自主
有關董事獨立性、若干關係及關聯交易的資料將載於我們2024年股東周年大會的委託書內“企業管治”、“董事獨立性”及“關聯方交易”。“我們的委託書的這些部分通過引用併入本文。
第14項。首席會計師費用及服務
我們的獨立註冊會計師事務所是畢馬威會計師事務所, 密蘇裏州聖路易斯.審計師事務所ID為 185.
有關主要會計師費用及服務的資料將載於本公司2024年股東周年大會的委託書內，“議案三：批准委任獨立註冊會計師事務所”。"我們的委託書的這一部分通過引用併入本文。
第四部分
第15項。展品和財務報表附表
(a)財務報表和附表
以下文件在本報告第8項下提交：
1. 財務報表：
獨立註冊會計師事務所報告
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合業務報表
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面收益(虧損)表
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度股東權益綜合報表
截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的合併現金流量表
合併財務報表附註
2、年度財務報表明細表：
沒有。
3. 隨附的展品索引中列出的展品作為本申請的一部分提交或通過引用併入。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 以引用方式併入 |
展品編號 | | 描述： | | 提交給
這種形式
10-K | | 表格 | | 提交日期與SEC | | 展品編號 |
| 3.1 | | 修訂和重述Centene Corporation的註冊證書，日期為2022年9月27日 | | | | 8-K | | 2022年9月30日 | | 3.1 |
| | | | | | | | | | |
| 3.2 | | 2023年12月8日修訂和重新制定的Centene公司章程 | | | | 8-K | | 2023年12月13日 | | 3.1 |
| | | | | | | | | | |
| 4.1 | | 公司的證券説明 | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 4.2 | | 作為發行人的Centene Corporation和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司之間於2019年12月6日簽署的關於該公司2027年到期的4.25%優先債券的契據(包括所附全球票據的格式) | | | | 8-K | | 2019年12月6日 | | 4.2 |
| | | | | | | | | | |
| 4.3 | | 作為發行人的Centene Corporation和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司之間於2019年12月6日簽署的關於該公司2029年到期的4.625%優先債券的契據(包括所附全球票據的格式) | | | | 8-K | | 2019年12月6日 | | 4.3 |
| | | | | | | | | | |
| 4.4 | | 作為發行人的Centene Corporation和作為受託人的紐約州梅隆銀行信託公司之間的、日期為2020年2月13日的關於該公司2030年到期的3.375%優先債券的契約(包括所附全球票據的形式) | | | | 8-K | | 2020年2月13日 | | 4.1 |
| | | | | | | | | | |
| 4.5 | | 基礎契約，日期為2020年10月7日，由本公司和作為受託人的紐約州梅隆銀行信託公司簽訂 | | | | 8-K | | 2020年10月7日 | | 4.1 |
| | | | | | | | | | |
| 4.6 | | 本公司與作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司簽訂的第一份補充契約，日期為2020年10月7日 | | | | 8-K | | 2020年10月7日 | | 4.2 |
| | | | | | | | | | |
| 4.7 | | 第二份補充契約，日期為2021年2月17日，由本公司與作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司簽訂 | | | | 8-K | | 2021年2月17日 | | 4.2 |
| | | | | | | | | | |
| 4.8 | | 第三份補充契約，日期為2021年7月1日，由本公司與作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司簽訂 | | | | 8-K | | 2021年7月1日 | | 4.2 |
| | | | | | | | | | |
| 4.9 | | 第四份補充契約，日期為2021年8月12日，由本公司與作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司簽訂 | | | | 8-K | | 2021年8月12日 | | 4.4 |
| | | | | | | | | | |
| 10.1 | * | 2002年員工股票購買計劃，經修訂和重述 | | | | 10-Q | | 2019年7月23日 | | 10.1 |
| | | | | | | | | | |
| 10.2 | * | 2002年員工股票購買計劃第1號修正案，經修正和重述 | | | | S-8 | | 2020年5月22日 | | 4.2 |
| | | | | | | | | | |
| 10.3 | * | Centene Corporation 2012年股票激勵計劃，經修訂 | | | | 8-K | | 2021年4月30日 | | 10.1 |
| | | | | | | | | | |
| 10.4 | * | 修訂及重列非僱員董事遞延股票補償計劃 | | | | 10-Q | | 2015年7月28日 | | 10.1 |
| | | | | | | | | | |
| 10.5 | * | 修訂和重申自願不合格遞延補償計劃 | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.6 | * | Centene Corporation 2007年長期激勵計劃（經修訂） | | | | 10-K | | 2021年2月22日 | | 10.6 |
| | | | | | | | | | |
| 10.7 | * | Centene Corporation短期高管薪酬計劃 | | | | 10-K | | 2011年2月22日 | | 10.12 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.8 | * | 行政人員離職及控制權變更協議的格式 | | | | 10-Q | | 2008年10月28日 | | 10.3 |
| | | | | | | | | | |
| 10.8a | * | 行政人員離職和控制權變更協議格式第1號修正案 | | | | 10-Q | | 二O一二年十月二十三日 | | 10.3 |
| | | | | | | | | | |
| 10.8b | * | 行政人員離職和控制權變更協議格式第2號修正案 | | | | 10-Q | | 2015年4月28日 | | 10.1 |
| | | | | | | | | | |
| 10.9 | * | 管理人員離職和控制計劃的變更 | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.10 | * | 非法定股票期權協議表格(僱員)#1 | | | | 10-K | | 2021年2月22日 | | 10.11 |
| | | | | | | | | | |
| 10.11 | * | 非法定股票期權協議表格(僱員)#2 | | | | 10-K | | 2022年2月22日 | | 10.12 |
| | | | | | | | | | |
| 10.12 | * | 非法定股票期權協議格式(董事) | | | | 10-K | | 2023年2月21日 | | 10.13 |
| | | | | | | | | | |
| 10.13 | * | 限制性股份協議表格(董事)#1 | | | | 10-K | | 2023年2月21日 | | 10.14 |
| | | | | | | | | | |
| 10.14 | * | 限制性股份協議表格(董事)#2 | | | | 10-Q | | 2023年7月28日 | | 10.1 |
| | | | | | | | | | |
| 10.15 | * | 限制性股票單位協議表格#1 | | | | 10-K | | 2017年2月21日 | | 10.20 |
| | | | | | | | | | |
| 10.16 | * | 限制性股票單位協議表格#2 | | | | 8-K | | 2020年12月21日 | | 10.1 |
| | | | | | | | | | |
| 10.17 | * | 限制性股票單位協議表格#3 | | | | 10-Q | | 2023年4月25日 | | 10.1 |
| | | | | | | | | | |
| 10.18 | * | 限制性股票單位協議表格#4 | | | | 10-Q | | 2023年4月25日 | | 10.2 |
| | | | | | | | | | |
| 10.19 | * | 基於業績的限制性股票單位協議#1的形式 | | | | 10-K | | 2017年2月21日 | | 10.23 |
| | | | | | | | | | |
| 10.20 | * | 基於履約的限制性股票單位協議的形式#2 | | | | 8-K | | 2020年12月21日 | | 10.2 |
| | | | | | | | | | |
| 10.21 | * | 基於履約的限制性股票單位協議的形式#3 | | | | 10-Q | | 2023年4月25日 | | 10.3 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.22 | * | 長期獎勵計劃協議書格式 | | | | 8-K | | 2020年12月21日 | | 10.3 |
| 10.23 | | 第四份經修訂和重述的信貸協議，日期為2021年8月16日，公司，富國銀行，國家協會，作為行政代理人，以及貸款人和其他各方 | | | | 8-K | | 2021年8月18日 | | 1.1 |
| | | | | | | | | | |
| 10.23a | | 2023年5月31日，由Centene Corporation、多家銀行和其他金融機構以及作為行政代理人的富國銀行（Wells Fargo Bank，National Association）簽署的第四項修訂和重述信貸協議的第一項修訂。 | | | | 8-K | | 2023年6月6日 | | 10.1 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.24 | * | Centene公司和Sarah M. 2022年4月27日倫敦 | | | | 10-Q | | 2022年7月26日 | | 10.1 |
| | | | | | | | | | |
| 10.24a | * | 森泰公司與莎拉M.倫敦，日期：2023年2月20日 | | | | 10-K | | 2023年2月21日 | | 10.22a |
| | | | | | | | | | |
| 10.25 | * | Centene Corporation和Andrew Asher之間的行政僱傭協議，日期為2022年4月28日 | | | | 10-Q | | 2022年7月26日 | | 10.3 |
| | | | | | | | | | |
| 10.25a | * | Centene Corporation和Andrew Asher之間的行政僱傭協議修正案，日期為2023年2月20日 | | | | 10-K | | 2023年2月21日 | | 10.23a |
| | | | | | | | | | |
| 10.26 | * | Centene Corporation和Kenneth Faola之間的行政僱傭協議，日期為2023年2月20日 | | | | 10-K | | 2023年2月21日 | | 10.24 |
| | | | | | | | | | |
| 10.27 | * | Centene公司和James E.Murray之間的高管聘用協議，日期為2023年2月20日 | | | | 10-K | | 2023年2月21日 | | 10.25 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.28 | * | 2022年4月27日Centene公司與Brent Layton公司簽訂的高管聘用協議 | | | | 10-Q | | 2022年7月26日 | | 10.2 |
| | | | | | | | | | |
| 10.28a | * | 2022年12月13日Centene公司與Brent Layton之間的高管僱傭協議修正案 | | | | 8-K | | 2022年12月14日 | | 10.1 |
| | | | | | | | | | |
| 10.29 | * | Centene公司和Kenneth Burdick之間的過渡服務協議，日期為2020年2月21日 | | | | 10-K | | 2021年2月22日 | | 10.25 |
| | | | | | | | | | |
| 10.30 | * | 執行主任現金清償政策 | | | | 10-K | | 2023年2月21日 | | 10.31 |
| | | | | | | | | | |
| 10.31 | * | 《行政限制性公約協定》 | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 21 | | 附屬公司名單 | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 23 | | 獨立註冊會計師事務所的同意書(檔案號：第333-261993、第333-255735、第333-238597、第333-236036、第333-217634、第333-210376、第333-197737、第333-180976、第333-90976號) | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條的認證(首席執行官) | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條的認證(首席財務官) | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 32.1 | # | 依據《美國法典》第18編第1350條的認證(行政總裁) | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 32.2 | # | 根據《美國法典》第18編第1350條的證明(首席財務官) | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 97 | | Centene公司退款政策 | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 101 | | 以下材料來自Centene Corporation截至2023年12月31日的財年10—K表格年度報告，格式為內聯可擴展業務報告語言（iXBRL）：（i）合併資產負債表，（ii）合併經營報表，（iii）合併全面收益（虧損）報表，（iv）合併股東權益表，（v）綜合現金流量表及（vi）相關附註。 | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 104 | | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
|
|
*表示管理合同或補償計劃或安排。 |
#本證明被視為不為《交易法》第18條之目的而提交，或以其他方式受該條責任的約束，也不應被視為通過引用納入根據《1933年證券法》（經修訂）或《交易法》提交的任何文件中。 |
第16項。表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15條（d）的要求，註冊人已於2024年2月20日正式授權以下簽名人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| CENTNE CORPORATION |
| |
| 發信人： | | /s/SARAH M.倫敦 |
| | | Sarah M.倫敦
首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求，截至2024年2月20日，以下人士代表註冊人並以所示身份簽署本報告。
| | | | | | | | |
簽名 | | 標題 |
| |
| /s/Sarah M.倫敦 | | 首席執行官
(首席行政官) |
| Sarah M.倫敦 | |
| | |
| /s/Andrew L.亞設 | | 執行副總裁總裁，首席財務官
(首席財務官) |
| 安德魯湖亞設 | |
| |
| /s/Katie N.卡索 | | 高級副總裁、公司控制官兼首席會計官
(首席會計官) |
| 凱蒂·N.卡索 | |
| | |
| /s/Jessica L. Blume | | 董事 |
| 傑西卡湖Blume | | |
| | |
| /s/Kenneth A. Burdick | | 董事 |
| Kenneth a. Burdick | | |
| | |
| /S/克里斯托弗·J·考夫林 | | 董事 |
| 克里斯托弗·J·考夫林 | | |
| | |
| /S/H.詹姆斯·達拉斯 | | 董事 |
| 詹姆斯·達拉斯 | | |
| | |
| /S/韋恩·S·德維特 | | 董事 |
| 韋恩·S·德維特 | | |
| | |
| /S/弗雷德·H·艾平格 | | 董事 |
| 弗雷德·H·埃平格 | | |
| | |
| /S/蒙特·E·福特 | | 董事 |
| 蒙特·E·福特 | | |
| | |
| /S/蘿莉·J·羅賓遜 | | 董事 |
| 洛裏·J·羅賓遜 | | |
| | |
| /S/西奧多·R·塞繆爾 | | 董事 |
| 西奧多·R·塞繆爾 | | |
| | |
