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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
______________________
表格10-K
x根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
o根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
從_的過渡期。
佣金文件編號001-37721
______________________
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
| 特拉華州 | 95-4405754 |
| (述明或其他司法管轄權 | (税務局僱主 |
| 成立為公司的組織) | 識別號碼) |
| 第三大道767號， | |
| 6樓 | |
| 紐約， | |
| 紐約 | 10017 |
| (主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(332) 236-8500
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股 | ACTG | 納斯達克股市有限責任公司 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
______________________
如果登記人是《證券法》第405條規定的知名的經驗豐富的發行人，則用複選標記勾選。 是的 o 不是x
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是o 不是x
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合提交要求。是x不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每一份交互數據文件。是x不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義：
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | o | 加速文件管理器 | o |
| 非加速文件服務器 | x | 規模較小的報告公司 | x |
| | 新興成長型公司 | o |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。o
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。o
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。o
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是o不是x
註冊人的非關聯公司於2023年6月30日（註冊人最近完成的第二財政季度的最後一個營業日）持有的註冊人的有表決權和無表決權普通股的總市值，參考納斯達克全球精選市場在該日期報告的註冊人的普通股的最後一個銷售價格計算，約為美元。156,471,000.此計算假設所有執行官和董事均為註冊人的關聯人。就任何其他目的而言，該等假設不應被視為決定性的。
截至2024年3月11日，99,895,473普通股已發行併發行。
以引用方式併入的文件
註冊人2024年股東周年大會附件14A的授權委託聲明的部分內容通過引用納入本年度報告第三部分表格10—K。該等授權委託書將於本年報所涵蓋的財政年度結束後120天內以表格10—K提交給證監會。只有授權委託書中以引用方式特別納入本報告的部分才構成本10—K表格的年度報告的一部分。
阿卡迪亞研究公司
表格10-K的年報
截至2023年12月31日的年度
目錄
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| | 頁面 |
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第一部分 | | |
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第1項。 | 業務 | 2 |
第1A項。 | 風險因素 | 9 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 30 |
| 項目1C。 | 網絡安全 | 30 |
第二項。 | 屬性 | 31 |
第三項。 | 法律訴訟 | 32 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 32 |
| | |
第II部 | | |
| | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 33 |
第六項。 | [已保留] | 33 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 34 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 53 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 53 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 53 |
第9A項。 | 控制和程序 | 53 |
項目9B。 | 其他信息 | 54 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 54 |
| | |
第三部分 | | |
| | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 55 |
第11項。 | 高管薪酬 | 55 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 55 |
第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 55 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 55 |
| | |
第四部分 | | |
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第15項。 | 展品和財務報表附表 | 56 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 58 |
第一部分
有關前瞻性陳述的警示説明
本10—K表格年度報告包含聯邦證券法含義內的前瞻性陳述。如果本年報表格10—K中的陳述並非歷史事實的陳述，則這些陳述構成前瞻性陳述，根據定義，這些陳述涉及風險和不確定性，可能導致實際結果與這些陳述所明示或暗示的結果有重大差異。這些前瞻性陳述旨在符合1995年《私人證券訴訟改革法案》確立的責任安全港。在本10—K表格年度報告中，我們試圖通過使用諸如"預期"、"相信"、"繼續"、"可能"、"估計"、"預期"、"預測"、"目標"、"意圖"、"可能"、"計劃"、"潛在"、"預測"、"項目"、"尋求"、"應該"、"將"等詞語來識別前瞻性陳述，”或其他形式的這些詞語或類似詞語或表述或其負面，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些詞語。前瞻性陳述包括關於我們的業務、運營、開發、投資和融資戰略、我們與Starboard Value LP的關係、收購和開發活動、我們所收購業務的財務業績、知識產權、許可和執法活動、其他相關業務活動、資本支出、收益、訴訟、監管事項、我們的服務市場、流動資金和資本資源以及會計事務。前瞻性陳述受重大風險和不確定性影響，可能導致我們未來的業務、財務狀況、經營業績或業績與我們的歷史業績或本文所載任何前瞻性陳述中明示或暗示的業績有重大差異。我們的所有前瞻性陳述均包含相關陳述的假設，並受諸多因素的影響，這些因素帶來了相當大的風險和不確定性，包括但不限於：
•雙方完成革命交易的能力（定義如下）；
•因未滿足成交條件或其他原因導致的任何延遲或未能完成革命交易；
•與革命交易有關的交易費用；
•與Revolution交易有關的訴訟和/或監管行動的風險；
•無法獲得額外的經營業務和知識產權資產；
•與獲得額外經營業務和知識產權有關的費用；
•任何無法留住本公司和我們經營業務的員工和管理團隊的情況；
•無法成功整合我們的運營業務；
•在與新收購有關的盡職調查過程中沒有披露的事實；
•根據《1940年投資公司法》（經修訂），我們可能被視為投資公司的任何決定；
•因公司管理團隊和董事會變動而造成的幹擾或不確定性；
•由於將服務外包給第三方服務提供商而造成的中斷、延誤；
•與專利和税法相關的立法、法規和規則的變更；
•網絡安全事件，包括網絡攻擊、安全破壞和未經授權訪問或披露機密信息；
•與專利有關的法律費用的波動；
•任何相關專利局發現我們的專利無效或不可執行；
•我們聘請與我們的知識產權執行有關的法律顧問的能力；
•延遲我們的專利組合的成功起訴、執行和許可；
•我們的經營業務無法保護其知識產權；
•我們的經營業務無法開發新產品和改進現有產品；
•Benchmark無法執行其業務策略；
•石油和天然氣價格下降或石油基準價格與井口價格之間的差額增加的可能性；
•石油或天然氣生產變得不經濟，導致減記或對Benchmark的借貸能力產生不利影響；
•通貨膨脹壓力、供應鏈中斷或勞動力短缺；
•我們的能源運營業務執行其對衝策略的能力；
•我們的能源運營業務有能力替換儲量和有效開發現有儲量；
•石油和天然氣生產所涉及的風險、操作危險、意外中斷和其他困難；
•地震事件對我們能源運營業務運營的影響；
•氣候變化立法、規範空氣排放的規則、運營安全法律和規章以及任何規章制度的變化；
•損失任何產生其大部分收入的普印力主要客户或對普印力產品需求的減少；
•任何供應鏈中斷或無法管理我們經營業務的庫存水平；
•Printronix無法令人滿意地履行服務合同；以及
•我們無法控制的事件，例如政治局勢和國際市場動盪、恐怖襲擊、人類惡意行為、颶風和其他自然災害、流行病和其他類似事件。
我們的前瞻性聲明基於管理層對影響我們業務和行業趨勢以及其他未來事件的當前預期和預測。雖然我們不會作出前瞻性陳述，除非我們相信我們有合理的基礎，我們不能保證其準確性。有關可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果有重大差異的風險和不確定性的其他信息，請參閲“第1A項。風險因素”和“第7項。管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析"。此外，實際業績可能因我們目前不知悉或我們目前認為對我們業務不重要的額外風險及不確定性而出現重大差異。
本文中包含的前瞻性陳述以及上述風險、不確定性和其他因素僅限於本年度報告10—K表格的日期，我們明確否認任何義務或承諾傳播任何更新或修訂本文中包含的任何前瞻性陳述，以反映我們對此預期的任何變化，或事件的任何其他變化，任何此類聲明所依據的條件或情況。請讀者不要過分依賴任何前瞻性陳述。
項目1.業務
一般信息
Acacia Research Corporation（以下簡稱“公司”、“Acacia”、“我們”、“我們”或“我們的”）專注於收購和管理跨行業的公司，包括但不限於工業、能源、技術和醫療保健垂直領域。我們專注於識別、追求和收購我們具有獨特優勢的業務，以部署我們的戰略、人員和流程，以創造和複合股東價值。我們擁有廣泛的交易和運營能力，以實現我們收購的業務的內在價值。我們理想的交易包括收購上市公司或私營公司、收購其他公司的部門或結構性交易，這些交易可以導致企業所有權的資本重組或重組，以提高價值。
我們特別關注以下情況：我們認為價值未被充分認識，某些業務的價值被多元化的業務組合掩蓋，或私人所有權沒有投入必要的資本和/或資源來支持長期價值。通過我們的公開市場活動，我們的目標是在上市公司建立股權地位，作為完成整體公司收購或戰略交易的途徑，以釋放價值。我們認為，這種商業模式與私募股權基金（通常在收購公司之前不擁有公共證券）、對衝基金（通常不收購整個企業）以及其他收購工具（如特殊目的收購公司）有所區別，後者狹隘地專注於完成單一的、定義性的收購。
我們的重點是市值在20億美元以下的公司，特別是市值在10億美元或以下的公司。然而，我們是機會主義者，並可能在適當的情況下尋求更大的收購。
我們相信，本公司有潛力開發新機遇，原因是：
•專注於識別機會，公司可以成為買家，自發發起交易機會，避免傳統的銷售流程，並以有吸引力的價格完成業務、部門或其他資產的收購；
•願意跨行業投資，投資於經常被誤解的資產，這些資產受到複雜性折扣的影響；
•跨職能和部門的關係和夥伴關係能力；以及
•在公司治理和運營轉型方面具有豐富的專業知識。
我們的長期重點定位我們的業務，以駕馭經濟週期，並使賣方和其他交易對手有信心，交易不依賴於實現私募股權發起人要求的類型的業績障礙。我們根據相關現金流的吸引力來考慮機會，而不考慮特定的基金年限或投資期限。
人員、流程和績效
我們的公司建立在人、過程和績效的原則之上。我們已經建立了一支管理團隊，在研究、交易和執行以及我們目標收購的運營和管理方面具有豐富的專業知識。我們相信，我們的優先事項和技能支撐着對運營業務、合作伙伴和未來收購目標的令人信服的價值主張，包括：
•靈活地利用適合機會的融資結構完成交易，並在需要時涉及第三方交易結構；
•提供持續財政和戰略支持的能力；
•保持長期前景並繼續致力於多年業務計劃的財務能力。
與右舷值的關係，LP
我們與公司控股股東Starboard Value LP(連同與Starboard Value LP有關聯或由其管理的某些基金和賬户)的戰略關係為我們提供了獲得行業專業知識、運營合作伙伴和行業專家的機會，以評估潛在的收購機會，並在收購後加強對此類業務的監督和價值創造。Starboard已經，我們預計將繼續提供與其廣泛的行業高管網絡的隨時聯繫，作為我們關係的一部分，Starboard已經並將繼續協助尋找和評估適當的收購機會。
資本重組
於2022年10月30日，本公司與Starboard及若干與Starboard有關聯或由其管理的基金及賬户(統稱“投資者”)訂立資本重組協議(“資本重組協議”)，據此，本公司及Starboard同意訂立一系列交易(“資本重組”)以重組Starboard於本公司的投資，以簡化本公司的資本結構。根據資本重組協議，本公司與Starboard同意就資本重組採取與A系列可贖回可轉換優先股相關的若干行動，包括提交一份建議供股東批准，以取消本公司經修訂及重新簽署的指定證書(“經修訂及重新簽署的指定證書”)中所載的“4.89%障礙”條款。公司股東於2023年5月16日召開的公司股東年會上通過了《修訂後重新頒發的指定證書修正案》，並於2023年6月30日生效。
其後，根據第二份經修訂及重訂的指定證書及資本重組協議所載條款，Starboard於2023年7月13日將總值350,000股本公司A系列可轉換優先股每股面值0.001美元(“A系列可贖回優先股”)轉換為9,616,746股普通股，其中包括27,704股就應計及未支付股息發行的普通股(“優先股轉換”)。根據資本重組協議的條款及根據本公司B系列認股權證(“B系列認股權證”)的條款，Starboard於2023年7月13日亦透過“票據註銷”及“有限現金行使”(各自定義見B系列認股權證)，行使31,506,849股B系列認股權證，令Starboard收到31,506,849股普通股(“B系列認股權證行使”，連同優先股轉換，“資本重組交易”)，註銷Starboard持有的公司高級擔保票據本金總額6,000,000美元(如附註10，“高級擔保票據”進一步描述)，以及公司收到總計約5,500萬美元的總收益。資本重組協議預期的交易完成後，截至2024年3月11日，Starboard實益擁有61,123,595股普通股，按99,895,473股已發行和已發行普通股計算，約佔普通股的61.2%。沒有A系列可贖回優先股、B系列認股權證或任何高級擔保票據仍未發行。關於資本重組和資本重組交易的詳細説明，請參閲合併財務報表附註10。
服務協議
2023年12月12日，公司與Starboard簽訂了一份服務協議（“服務協議”），根據該協議，應公司的要求，Starboard將向公司提供某些貿易執行、研究、盡職調查和其他服務。右舷已同意以報銷費用的方式提供服務，右舷不會為服務收取單獨費用。根據服務協議，本公司同意，Starboard（及其某些關聯公司）在沒有惡意、欺詐、故意不當行為或重大過失的情況下，不會就與服務協議有關的作為或不作為向本公司負責。本公司還將賠償Starboard（及其某些附屬公司）並預付費用，以防止與服務或服務協議有關的第三方索賠有關的任何損失、成本或費用。服務協議規定（i）公司和右舷各自開發的某些工作產品將由生產該等工作產品的一方擁有；（ii）公司和右舷之間對根據服務協議披露的信息負有相互保密義務。本公司或Starboard可在發出三十天書面通知後隨時終止服務協議。公司董事會審計委員會（“審計委員會”），完全由獨立於Starboard的無利害關係董事組成，在公司執行之前，審查並指導談判的重要條款，並最終批准了服務協議。審核委員會於批准前已收到、審閲及考慮多項因素，包括但不限於（i）服務協議之業務目的；（ii）本公司是否可在與無關連人士進行的交易中獲得服務協議之可比條款；及（iii）服務協議對本公司業務及營運之益處。
核心企業發展和投資方針
展望未來，我們計劃繼續專注於創建能夠收購我們認為被低估的營運業務和戰略資產的交易。我們在複雜情況下的專業知識和經驗使我們能夠發現和構建對我們的股東和我們所收購的企業的領導層有吸引力的機會。我們利用我們在研究、交易和執行以及運營和管理方面的能力，推動這些目標機會的發現、投資、收購和整合。
研究
我們尋求以明顯折扣的內在價值來識別公司，無論是公營還是私營公司。我們擁有廣泛的授權，特別關注工業、能源、技術和醫療保健領域的業務。
我們的團隊專注於在公開和私人市場上尋找收購機會，我們的定位是創造持久的股東價值。總的來説，我們相信我們的收購渠道是穩健的，是我們的公開市場研究專業知識以及我們的私人市場採購過程的產物。
我們戰略的成功取決於我們正確識別收購候選人的能力。我們的研究過程側重於，但不限於，以下考慮：
•從事大量詳細的基礎研究，包括內部和與第三方合作；
•嚴格評價管理團隊；
•確定和評估相對於行業競爭對手的財務和運營優勢和劣勢；
•研究和評估相關行業信息；
•深思熟慮地談判收購條款和條件。
交易和執行
Acacia專注於上市公司和私營公司的識別、收購和整合。在長期資本基礎、深厚的行業關係和差異化的交易結構方法的支持下，我們處於獨特的地位，能夠催化變革。
私募市場收購
Acacia專注於收購整個私人市場格局的業務。我們相信，我們處於獨特的地位，可以為一流的運營商提供支持，因為他們尋求在自己的垂直領域內建立持久的業務。與Acacia合作為商界領袖、企業家和創始人提供了一個機會，讓他們可以在不受私募股權基金限制的情況下發展業務。
公開市場收購
Acacia專注於收購整個公開市場的業務。我們相信，我們處於獨特的地位，能夠在公司內部催化變革，我們與行業顧問一起，對給定業務中的價值創造機會形成了差異化的觀點。我們對上市公司的評估是按照目前的結構進行的，不受與目標相關的歷史戰略決策的影響。在適當的情況下，這使我們能夠通過但不限於確定改善執行的機會、確定部分之和可能大於整體的機會以及收購非核心戰略資產來釋放價值。
一旦我們確定了一個有利的公開市場收購機會，我們可能會購買目標公司的戰略股份。從這一點來看，完成交易或收購的過程可能既耗時又複雜，需要幾個月甚至一年或更長的時間才能完成。
在此期間，我們將繼續利用我們管理團隊的經驗和專業知識，研究和評估潛在的目標業務，並就最終收購此類目標業務進行談判。我們還將利用我們廣泛的運營合作伙伴網絡，他們是識別和執行收購以及管理價值創造的重要合作伙伴。
運營和管理
我們的運營戰略包括在我們收購的業務或部門內或從我們廣泛的高管網絡中確定關鍵的運營管理。我們通過以下方式為我們收購的每一家企業的管理團隊提供支持：
•為內部增長戰略提供資金；
•支持有吸引力的外部增長和收購機會；
•提供資源，協助管理層控制管理費用和利用全業務範圍的資源；
•提高運營效率；以及
•在我們的投資組合公司中分享最佳實踐。
我們的運營
知識產權運營 - 專利許可、執行和技術業務
我們投資於知識產權(“IP”)和相關的絕對回報資產，並從事專利技術的許可和執行。通過我們的專利許可、執行和技術業務，我們是專利組合許可和執行的委託人，我們的運營子公司獲得專利組合的權利或直接購買專利組合。雖然我們不時地與發明家和專利所有者合作，從小實體到大公司，但我們在追求專利許可和執法計劃的同時，承擔所有增加運營費用的責任。如果適用，我們將在預先安排和協商的基礎上，隨着該計劃的成熟，與我們的專利合作伙伴分享淨許可收入。我們還可能向專利所有者提供預付資金，作為未來許可收入的預付款。
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，我們並無收購任何新專利組合。dur2021年，我們收購了一項新的專利組合，包括Wi—Fi 6標準必要專利。於二零二零年，我們收購五項新專利組合，包括（i）閃存技術、（ii）語音激活及控制技術、（iii）無線網絡、
(iv)互聯網搜索、廣告和雲計算技術以及（v）GPS導航。於二零二一年及二零二零年收購之專利及專利權之估計經濟可使用年期約為五年。
目前，在綜合基礎上，我們的運營子公司擁有或控制多個專利組合的權利，其中包括美國專利和某些外國專利，涵蓋了各種行業使用的技術。我們透過授出使用我們的營運附屬公司控制或擁有的專利技術的知識產權而產生收入及相關現金流量。
截至2023年12月31日，我們已在近200個專利組合許可和執行項目中執行了超過1，600項許可協議，已建立了許可和執行成功的良好記錄。截至2023年12月31日，我們已經產生了約18億美元的授權總收入，並向我們的專利合作伙伴返還了8.652億美元。在截至2023年12月31日止的過去五個歷年中，我們產生了約2.257億美元的授權總收入，並向專利合作伙伴返還約8490萬美元。
參見項目7。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，以瞭解有關我們專利許可、執法和技術業務的更多信息。
能源運營業務
於2023年11月，我們投資10. 0百萬美元收購Benchmark Energy II，LLC（“Benchmark”）50. 4%股權。Benchmark總部位於得克薩斯州奧斯汀市，是一家獨立的石油和天然氣公司，從事收購、生產和開發德克薩斯州和俄克拉荷馬州成熟資源區的石油和天然氣資產。Benchmark由一個經驗豐富的管理團隊運營，該團隊由首席執行官Kirk Goehring領導，他曾擔任Benchmark和Jones Energy，Inc.的首席運營官。Benchmark的現有資產包括超過13，000英畝淨英畝的土地，主要位於德克薩斯州的羅伯茨縣和Hemphill縣，以及超過125口油井的權益，其中大部分正在運營。Benchmark尋求收購可預測且小幅下跌、現金流的石油和天然氣資產，其價值可以通過紀律嚴明的油田優化策略來提升，並通過穩健的商品對衝和低槓桿來管理風險。通過對Benchmark的投資，本公司與Benchmark管理團隊將以具吸引力的估值評估未來的增長和油氣資產收購。該公司的合併財務報表包括Benchmark從2023年11月13日至2023年12月31日的合併業務。有關額外資料，請參閲本報告其他部分之綜合財務報表附註3。
於2024年2月16日，Benchmark與Revolution Resources II，LLC、Revolution II NPI Holding Company，LLC、Jones Energy，LLC、Nosley Asset，LLC、Nosley Acquisition，LLC及Nosley Midstream，LLC（統稱“Revolution”）訂立買賣協議（“買賣協議”）。根據買賣協議，Benchmark已同意購買而Revolution已同意出售位於德克薩斯州及俄克拉荷馬州之若干上游資產及相關設施（“該等資產”），按買賣協議之條款及條件所規限（該等買賣，連同買賣協議擬進行之其他交易，統稱為“Revolution交易”）。這些資產包括大約140，000淨英畝和大約470個運行的生產井在西阿納達科盆地整個德克薩斯州狹長地帶和西俄克拉何馬州。
根據買賣協議之條款及條件（其經濟生效日期為2024年3月1日），在Revolution交易中將支付予Revolution的總代價將包括1.45億美元現金（“購買價”），惟須按慣例於收市後作出調整。Benchmark預計Revolution交易將於2024年第二季度完成，但須遵守慣例成交條件。
該公司預計對基準公司的貢獻為5750萬美元，該公司預計將由手頭現金提供資金。收購價的剩餘部分預計將由Benchmark根據新的循環信貸協議約7250萬美元的借款組合提供資金，其餘部分則由Benchmark的另一位投資者McArron Partners提供的現金捐助約1500萬美元提供資金。在Revolution交易後，本公司於Benchmark的權益預計約為73.1%。
參見項目7。額外能源業務的"管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析" 信息。
工業運營業務
2021年10月，我們完成了對Printronix Holding Corp.（“Printronix”）的首次營運公司收購。Printronix是工業衝擊打印機（又稱行矩陣打印機）以及相關耗材和服務的領先製造商和分銷商。系統包括硬件和嵌入式軟件，並可能與維護服務協議一起出售，由外部承包商提供服務。Printronix的行矩陣打印機用於這些行業的關鍵任務應用，包括標籤和庫存管理、構建表、發票、艙單和提單以及報告。在中國、印度和亞洲和非洲的其他發展中國家，我們的打印機也廣泛應用於銀行和政府部門。Printronix在馬來西亞、美國、新加坡、中國和荷蘭設有製造、配置和/或分銷基地，以及在世界各地設有銷售和支持基地，以支持其全球用户網絡、渠道合作伙伴和戰略聯盟。耗材產品包括印刷機中使用的油墨色帶。普印力的產品主要通過普印力的全球渠道合作伙伴網絡（如經銷商和分銷商）銷售給最終用户。此次收購是以我們認為極具吸引力的收購價格進行的，我們現在正在支持現有管理層執行戰略合作伙伴關係以實現增長。
參見項目7。額外工業經營的"管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析" 信息。
競爭
我們在確定、評估和執行戰略收購方面面臨着激烈的競爭，這些收購來自與我們有着相似商業目標的其他實體，包括尋求戰略收購的私募股權集團和運營企業。我們與金融公司、企業買家和其他投資戰略機會的人競爭。其中許多競爭對手可能比我們擁有更多的財力和人力資本資源。
此外，我們的專利授權、執行和技術業務在識別、評估和執行來自具有類似業務目標的其他實體的戰略收購方面面臨着激烈的競爭。我們與金融公司、企業買家和其他投資戰略機會和收購知識產權的人競爭。此外，大學和其他技術來源在尋求開發和商業化技術時與我們競爭，並可能獲得基礎研究資金，以換取將由此產生的發明商業化的專有權。其中許多競爭對手可能比我們擁有更多的財力和人力資本資源。我們可能會發現更多的公司進入市場尋求類似的技術機會，這可能會減少我們在一個或多個技術行業的市場份額，而我們目前或未來可能依賴這些行業來創造未來的收入。
最後，我們的能源運營業務在識別、評估和執行有吸引力的石油和天然氣資產收購方面面臨着激烈的競爭，這些資產來自具有類似業務目標的其他實體，包括大型和獨立的石油和天然氣公司以及私募股權集團。我們的能源運營業務還競爭鑽機和其他設備和勞動力，以鑽探、完成、運營和開發其物業。我們的許多能源運營業務的競爭對手擁有更多的財務資源、員工、設施和其他資源。此外，規模較大的競爭對手可能比我們的能源運營業務更容易承受聯邦、州和地方法律法規的任何變化帶來的負擔，這可能會對其競爭地位產生不利影響。這些競爭對手可能願意並有能力為鑽機、租賃權和礦產面積以及生產性石油和天然氣資產支付更高的價格，並可能能夠識別、評估、競標和購買比我們的能源運營業務更多的資產和前景。石油和天然氣行業還與其他與能源相關的行業在供應工業、商業和個人消費者的能源和燃料需求方面展開競爭。
信息安全
我們高度依賴信息和業務技術網絡和系統來安全地處理、傳輸和存儲電子信息。針對這類系統的網絡攻擊在頻率、複雜性和複雜性方面繼續增長。這些攻擊可能造成系統中斷、關閉或未經授權泄露機密信息，包括非公開的個人信息、消費者數據和專有業務信息。
我們仍然專注於在信息安全方面進行戰略投資，以保護我們運營中的子公司和未合併附屬公司的客户以及信息和運營技術系統。這包括硬件、軟件、人事和諮詢服務方面的資本支出和運營費用。隨着我們運營子公司和未合併關聯公司的主要產品和服務的發展，我們對
緩解已確定的安全風險。我們制定了風險管理政策，包括與信息安全和網絡安全有關的政策，旨在監測和緩解此類風險。
石油和天然氣屬性標題
石油和天然氣行業的慣例是，只在獲得未開發石油和天然氣租約時對其所有權進行初步審查，並在準備開發未開發租約和獲得生產資產時進行更廣泛的所有權審查。在未來的收購中，我們的能源運營業務將以與行業慣例大體一致的方式對該等物業的材料部分進行所有權審查。我們的某些能源運營業務石油和天然氣資產可能受到所有權、產權負擔、地役權、地役權或其他限制的某些不完善之處，管理層認為這些限制總體上不會對其運營造成實質性限制。
人力資本
截至2023年12月31日，在合併的基礎上，我們有170名全職員工和兩名承包商。我們相信，我們與員工的關係很好。截至2023年12月31日，我們的母公司有12名全職員工和1名承包商；我們的知識產權運營業務有7名全職員工，沒有承包商；我們的工業運營業務有145名全職員工，沒有承包商；我們的能源運營業務有6名全職員工和1名承包商。
此外，我們與Starboard有着戰略關係，這種關係已經並將繼續為我們提供接觸行業專業知識、運營合作伙伴和行業專家的機會，以評估潛在的收購機會，並在收購後加強對此類業務的監督和價值創造。Starboard已經，我們預計將繼續提供與其廣泛的行業高管網絡的隨時聯繫，作為我們關係的一部分，Starboard已經並將繼續協助尋找和評估適當的收購機會。
行政人員及董事
關於我們的執行官員的信息
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| 名字 | 職位 |
| 馬丁(MJ)D.麥克納爾蒂，Jr. | 首席執行官 |
| 傑森·鬆西尼 | 總法律顧問 |
| 羅伯特·拉桑尼 | 首席行政官 |
| 柯爾斯滕·胡佛 | 臨時首席財務官 |
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| 名字 | 職位 |
| 加文·莫里內利 | Starboard Value LP高級合夥人兼聯席投資組合經理 |
| 馬丁(MJ)D.麥克納爾蒂，Jr. | 公司首席執行官 |
| 艾薩克·T·科爾伯格 | 哈佛大學高級副教務長兼首席技術開發官 |
| 莫琳·奧康奈爾 | ISACA和HH Global Ltd.董事會成員。 |
| 傑夫·裏巴爾 | MACOM科技董事董事會成員 |
| 阿賈伊·桑達爾 | 董事在右舷Value LP的管理 |
| 凱瑟琳·沃蘭克 | Burford Capital，LLC董事總經理 |
在那裏您可以找到更多信息
有關我們業務發展的進一步詳情，請參閲我們的網站， www.acaciaresearch.com. 本網站上的資料並非本10—K表格年報的一部分，亦不以引用方式納入本年報。
第1A項。風險因素
我們的短期和長期成功受到眾多風險和不確定因素的影響，其中許多因素涉及難以預測或超出我們控制的因素。因此，投資於我們的普通股有風險。在評估我們的業務時，我們的股東應仔細考慮以下所述的風險，以及本年度報告以及我們向美國證券交易委員會（SEC）提交的其他文件中的所有其他信息。如果這些風險中的任何一個被實現，我們的業務，財務狀況，經營業績和前景可能會受到重大不利影響，我們的普通股的交易價格可能會大幅下跌。此外，我們目前並不知悉或我們目前認為不重大的額外風險及不確定因素可能對我們的業務造成重大不利影響。以下某些陳述構成“前瞻性陳述”，受許多風險和不確定性影響，包括本節所述的風險和不確定性。有關其他資料，請參閲本年報內“前瞻性聲明之警示”一節。
與待定的革命交易有關的風險
革命交易的完成受若干條件的約束，這些條件可能無法及時或根本無法滿足或完成。因此，無法保證何時或是否 Revolution交易將完成，而未能完成Revolution交易可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。
雖然我們希望完成 革命交易 在二零二四年第二季度，無法保證交易的確切時間或革命交易將完成。革命交易的完成須待達成或放棄相關買賣協議所載的多項條件後，包括（其中包括）並無任何政府命令限制、禁止或以其他方式禁止革命交易的完成或任何尚未進行的政府程序。該等條件（其中部分超出吾等控制範圍）可能無法及時達成或豁免或根本無法達成，因此令Revolution交易的完成及時間不確定。此外，買賣協議載有雙方的若干終止權，如行使該等終止權亦會導致革命交易未能完成。任何該等終止或未能以其他方式完成Revolution交易可能導致各種後果，其中包括：我們因管理層於Revolution交易投入的時間和資源而未能追求其他有利機會而受到不利影響，而未能實現完成Revolution交易的任何好處；我們需要支付與革命交易有關的法律、會計和其他費用；我們普通股的市場價格受到不利影響，目前的市場價格反映了革命交易將完成的市場假設；以及如果革命交易的預期利益沒有實現，可能會發生的金融市場的負面反應。該等後果可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。
即使革命交易完成，我們的 能源運營業務可能無法成功將資產整合至其業務或實現Revolution交易的預期利益。
革命交易的成功將部分取決於我們的 能源運營本集團認為，業務將資產整合至其業務，實現預期利益及成本節約的能力，且無法保證其將能夠成功整合或以其他方式實現Revolution交易的預期利益。將資產整合到 我們的能源運營業務及其管理合並業務的能力可能導致其表現不同於預期、運營挑戰或延遲或未能實現預期的成本相關效率，並可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。在一體化進程中可能遇到的潛在困難除其他外包括：
•無法成功地整合資產，以使我們能夠實現革命交易的全部收入、預期現金流和成本節約的方式；
•沒有實現預期的運營協同效應;以及
•與Revolution交易相關的潛在未知負債和不可預見費用、延遲或監管條件。
與我們的業務和業務策略相關的風險
我們打算通過收購可能不會發生的額外經營業務和知識產權資產來發展我們的公司，而我們完成的任何收購都將耗資巨大，可能對我們的經營業績產生負面影響，稀釋我們的股東所有權，或導致我們產生重大開支，並且我們可能由於整合相關的困難而無法實現我們的經營業務的預期利益。
我們打算通過收購額外的運營業務和知識產權資產來發展我們的公司。增長和成功的很大一部分將取決於以有吸引力的價格確定和收購運營公司和知識產權，以實現其內在價值。 然而，無法保證我們將確定有吸引力的收購目標，我們確定的收購機會將以可接受的條款或具吸引力的價格提供，或我們將能夠獲得必要的融資或監管批准以完成任何收購。
此外，任何收購的成功取決於（其中包括）我們將業務與被收購業務合併的能力，而不會對現有關係造成重大破壞，並使我們能夠實現發展和運營協同效應。
收購涉及許多風險和不確定性，包括：
•在整合和管理我們收購的任何業務的合併運營、技術平臺或產品方面遇到困難，以及及時實現收購帶來的預期經濟、運營和其他利益，這可能導致大量成本和延誤；
•未能執行預期戰略和協同作用；
•所收購的經營業務未能實現預期的收入、收益或現金流量；
•轉移我們管理層的注意力或其他資源從我們現有業務中轉移；
•高於預期的盈利付款、不可預見的交易相關成本或延遲或其他情況，例如與所收購企業的關鍵人員或其他人員的糾紛或損失；
•我們無法維持所收購經營業務的關鍵客户、業務關係、供應商和品牌潛力；
•進入我們以前經驗有限或沒有經驗的企業或地區，或競爭對手具有更強地位的企業或地區的不確定性；
•與進行收購相關的意外成本或整合被收購企業的成本高於預期；
•對被收購企業的責任，包括未向我們披露或超出我們估計的責任，例如因未能保持有效的隱私、數據保護和網絡安全控制而產生的責任，以及因未能遵守適用法律法規（包括税法）而產生的責任；
•向我們轉讓或轉讓所收購經營企業的知識產權或其第三方知識產權許可的困難或相關費用；
•無法維護我們的文化和價值觀、道德標準、控制、程序和政策；
•整合被收購公司的勞動力方面的挑戰以及被收購公司關鍵員工的潛在流失；
•在整合和審計被收購公司的財務報表方面遇到的挑戰，這些公司歷史上沒有按照公認會計原則編制財務報表；
•潛在會計費用指與收購有關而記錄的商譽和無形資產，如商標、客户關係或知識產權，後來被確定為減值並減記價值。
我們所收購業務的整合過程可能導致主要僱員流失；我們的持續業務或所收購經營業務的持續業務中斷；或標準、監控、程序或政策不一致，從而可能對我們與第三方及僱員維持關係或實現收購預期利益的能力造成不利影響。我們與被收購企業之間的整合努力也將要求我們的管理層高度關注其他可能對我們股東有利的機會。無法實現任何收購的全部或任何預期利益，以及在整合過程中遇到的任何延誤，可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響，這可能會影響我們收購完成後我們普通股股份的價值。倘我們未能達成該等目標，則收購的預期利益可能無法全部或根本實現，或可能需要較預期更長時間才能實現。特別是，我們的收購在短期或長期內可能不會增加我們的股票價值。
此外，我們可能會發行與未來收購業務和技術有關的普通股或其他股權證券。任何此類發行我們普通股股份可能會導致我們現有股東的重大稀釋。
我們預期整合任何營運業務的營運及利用我們收購的任何知識產權資產會產生額外成本，因為我們會產生較高的開發及監管成本（視情況而定），且必須聘用相關人員。倘整合或利用我們業務或資產的總成本超過收購的預期效益，我們的財務業績可能會受到不利影響。
因此，我們可能無法成功應對與收購Printronix、Benchmark或我們未來收購的任何其他運營業務相關的風險。未能成功或及時整合任何所收購業務的業務、技術、產品、人員或運營，或無法利用任何資產，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大不利影響。
我們的成功取決於我們吸引及挽留營運業務的僱員及管理團隊的能力，其中任何一位員工的流失均可能對我們的財務狀況、業務及經營業績造成重大不利影響。
我們的業務模式需要合資格及稱職的專業人士及管理團隊，以識別及開發可持續發展機會，並指導我們營運業務的日常活動（視乎情況而定）。因此，招聘及挽留合資格人員對我們的策略及業務營運十分重要。此外，儘管我們的經營業務擁有足夠的人員應付當前的營商環境，但不可預測的商品及服務需求增長可能加劇缺乏足夠數量的訓練有素或合資格人員的風險，這可能會對我們的經營業績、財務狀況及流動資金造成負面影響。
我們的營運業務亦需要合資格及稱職的人員執行業務計劃，併為客户、供應商及其他持份者服務。為了競爭，我們必須吸引、留住和激勵高管和其他關鍵員工，如果我們不這樣做，可能會損害我們的財務業績。聘用及挽留合資格的行政人員、營運人員（包括營運夥伴）、工程師、技術人員、銷售、市場推廣及支援職位對企業而言，現時及將來均至關重要，而我們營運業務所屬行業對經驗豐富員工的競爭可能十分激烈。
為了幫助吸引、留住和激勵合格員工和管理層，我們必須提供具有競爭力的薪酬方案，其中可以包括現金、現金獎勵和股份獎勵的組合，如限制性股票單位。由於我們的現金和股份獎勵取決於與我們的表現有關的表現條件以及我們的普通股價格的表現和其他基於表現的指標，該等獎勵的未來價值是不確定的。倘該等獎勵獎勵的預期價值未能實現，或倘整體薪酬方案不再具競爭力，則我們吸引、挽留及激勵員工的能力可能會削弱，從而損害我們的經營業績。
我們的成功將在很大程度上取決於我們能否吸引及挽留管理團隊的主要成員及高級職員。如果我們失去了一個或多個這些關鍵員工，我們的經營成果，反過來，我們共同的價值，
庫存可能受到重大不利影響。雖然我們可能與我們的高級職員訂立僱傭協議，但不能保證任何僱傭協議的整個期限將得到履行，或任何僱傭協議將於到期時續期。
我們公司的成功和我們運營業務的整合取決於我們與右舷的關係。
我們與Starboard的戰略關係已經並預計將繼續為我們提供行業專業知識、運營合作伙伴和行業專家的機會，以評估潛在的收購機會，並加強對所收購業務的監督和價值創造。作為我們關係的一部分，Starboard已經幫助，並預計將繼續幫助，我們尋找和評估適當的收購機會。如果我們或右舷終止這種關係，我們可能無法繼續充分地尋找收購機會。
此外，我們公司的成功取決於繼續獲得Starboard的行業專業知識和運營夥伴和行業專家。我們沒有與這些獨立於右舷和右舷關鍵人員的個人簽訂僱傭協議。如果這些人不與Starboard及其附屬公司保持現有關係，我們可能無法找到合適的替代者，以繼續充分尋找收購機會或管理我們現有的運營業務。
我們就經營業務或知識產權資產的新收購所進行的盡職調查過程可能不會披露所有重要事實。
在進行收購之前，我們根據事實和適用情況進行我們認為合理和適當的盡職調查。在進行盡職調查時，我們可能需要評估重要而複雜的商業、金融、税務、會計、環境和法律問題。外部顧問、法律顧問、會計師和投資銀行可能在不同程度上參與盡職調查過程，具體程度視業務和交易類型而定。然而，在對收購進行盡職調查和評估時，我們依賴於我們可用的資源，包括交易目標提供的信息，在某些情況下，還包括第三方調查。我們對任何機會進行的盡職調查可能不會揭示或突出可能對評估該機會有必要或有幫助的所有相關事實(包括欺詐)。此外，這樣的調查不一定會導致收購成功。如果我們在盡職調查過程中沒有發現所有重要事實，我們可能無法整合我們的運營業務和執行我們的戰略目標，這可能會影響我們的財務業績。
我們的收購戰略可能包括收購私人持股公司，這些公司提供的信息更有限，可能只依賴少數關鍵投資組合公司人員的才華和努力，與上市公司目標相比，更容易受到經濟低迷的影響。
我們不時地收購，也可能收購私人持股的公司。一般來説，關於這些公司的公開信息很少，我們需要依靠勤奮努力獲得足夠的信息，以評估投資這些公司的潛在回報。這些公司及其財務信息不受2002年薩班斯-奧克斯利法案和其他管理上市公司的規則的約束。如果我們無法發現這些公司的所有重要信息，我們可能無法做出完全知情的決定，我們的收購可能會賠錢。
如果我們在未來停止控制和經營我們的經營業務，我們可能被視為1940年修訂後的《投資公司法》下的一家投資公司。
我們不時地對我們不會經營或控制的業務進行投資，我們可能會繼續進行投資。如果我們對我們不經營或控制的業務進行重大投資，或停止經營和控制我們正在經營的業務，我們可能被視為根據1940年修訂的《投資公司法》(“投資公司法”)成立的投資公司。如果我們被視為投資公司，我們將不得不根據投資公司法註冊為投資公司，獲得美國證券交易委員會的豁免，或者修改我們的投資或組織結構或我們的合同權利，使其不屬於投資公司的定義。
註冊投資公司受到廣泛、限制性和潛在不利的法規的約束，這些法規包括：(I)對資本結構的限制，包括債務的產生或優先證券的發行；(Ii)對特定投資的限制；(Iii)禁止與關聯公司的交易；以及(Iv)遵守報告、記錄保存、投票、代理披露和其他可能顯著改變我們
行動。註冊投資公司不得以我們目前經營和計劃未來經營業務的方式經營其業務。
我們計劃監控我們投資的價值，並組織我們的業務和交易，以符合《投資公司法》的排除資格，或保持在投資公司的定義之外。因此，如果我們沒有《投資公司法》的擔憂，我們可能會以一種不那麼有利的方式安排交易，或者我們可能會因為這些擔憂而避免其他經濟上合意的交易。此外，我們對運營中子公司的所有權方面的不利發展，包括我們某些上市交易資產的市值大幅升值或貶值，可能會導致我們無意中成為一家投資公司。如果確定我們被要求註冊為投資公司，但沒有這樣做，除了其他重大不利後果外，我們將面臨風險，即我們可能在美國證券交易委員會提起的訴訟中受到罰款或禁令救濟，或兩者兼而有之，並且我們將被禁止從事我們的商業活動。此外，我們在被視為非註冊投資公司運營期間簽訂的任何合同都將不可執行，除非法院要求強制執行，並且法院可以指定接管人接管我們並清算我們的業務。
我們和我們的運營企業都將大量服務外包給第三方服務提供商，這些服務可能會受到中斷、延遲和我們控制能力下降的風險，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們及我們的營運業務均將多項服務外包給國內外第三方服務供應商，包括用於保密數據存儲的若干託管軟件應用程序及“雲計算”技術。雖然外判安排可能會降低我們的運營成本，但亦會減少我們對所提供服務的直接控制。該等控制權減弱可能會影響交付產品或提供服務的質量或數量，影響我們對不斷變化的市場條件作出快速反應的能力，或我們確保遵守所有適用的國內外法律法規的能力。
此外，許多外包服務提供商（包括我們用於機密數據存儲的某些託管軟件應用程序）都採用雲計算技術進行此類存儲。這些供應商的雲計算系統可能容易受到網絡事件的影響，例如旨在竊取敏感數據的故意網絡攻擊或超出我們控制範圍的無意網絡安全漏洞。我們的外包策略中的錯誤估計、我們的第三方服務提供商未能按預期履行或未能充分保護我們的數據、或在加強業務流程方面的延誤或困難，都可能導致運營困難（例如我們的產品運輸能力受到限制）、成本增加、服務中斷或延遲、知識產權或其他敏感數據丟失、質量和合規問題，以及管理我們的產品庫存或記錄和報告財務和管理信息方面的挑戰，其中任何可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。
我們使用經營虧損淨額及若干其他税務屬性的能力可能受到限制。
我們使用聯邦和州的淨經營虧損來抵消潛在的未來應課税收入和相關所得税的能力取決於我們在淨經營虧損到期日之前產生的未來應課税收入，我們無法確定何時或是否會產生足夠的應課税收入來使用我們的全部或任何部分淨經營虧損。此外，根據經修訂的1986年《國內税收法典》第382和383條的“所有權變更”規定，利用淨經營虧損來抵消潛在的未來應納税收入和相關所得税，（“守則”）和類似的州規定，這可能導致淨經營虧損到期前，未來使用。一般而言，根據《守則》，如果公司經歷了“所有權變更”，一般定義為三年期間其股權所有權的變更（按價值計算）超過50%，則公司使用其變動前淨經營虧損和其他變動前税收屬性（如研發信貸結轉）來抵銷變動後應納税所得或税款的能力可能會受到限制。我們股權的變更，其中一些可能超出我們的控制範圍，可能在未來導致所有權變更。雖然我們在公司註冊證書中採納了一項條款，旨在阻止投資者以可能引發代碼第382條所有權變更的方式收購我們普通股的所有權，並且我們已經完成了研究，以合理保證代碼第382條所有權變更限制尚未發生，但我們不能確定税務機關會得出同樣的結論。如果在審閲或審計後，認為已經發生了《守則》第382條所有權變更限制，我們的國內淨經營虧損和税收抵免結轉的使用可能會在未來期間受到限制，部分結轉可能會在可用於減少未來所得税負債之前到期。
數據安全性和完整性對我們的業務至關重要，網絡安全事件—包括網絡攻擊、安全漏洞、未經授權訪問或泄露機密信息、業務中斷或認為機密信息不安全—可能導致重大業務損失、監管執行、重大法律責任和/或對我們的聲譽造成重大損害，從而可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。
不當訪問、盜用、銷燬或披露機密、個人或專有數據可能會對我們的聲譽或我們任何運營業務的聲譽造成重大損害。
我們和他們的數據的安全和保護是我們的首要任務之一。我們及我們的營運業務已投入大量資源，以維護及定期升級我們及他們所採用的廣泛的物理、技術及合約保障措施，以確保收集、儲存、使用、存取及交付我們及他們所擁有的資料的安全。我們和他們已經實施了各種措施來管理與系統和網絡安全和中斷有關的風險，但實際或感知的安全漏洞，在任何此類事件發生後，未能向公眾或相關機構作出充分披露，或信息技術系統運作出現重大和長期中斷，可能會損害我們或我們的一項運營業務，我們的業務、銷售或經營業績受到不利影響，並要求我們或他們承擔重大費用以解決和補救或以其他方式解決此類問題。
儘管迄今為止，我們或我們的業務均未因任何違反、未經授權披露、丟失或損壞我們或他們的數據或客户無法訪問其系統而遭受重大損失或責任，但此類事件可能導致專有、機密或其他受保護的信息丟失或被盜，包括客户、員工或業務數據，擾亂他們的運營，使我們或他們面臨重大的監管和法律訴訟以及潛在的責任和罰款，導致重大的業務損失和/或嚴重損害我們或他們的聲譽。如果我們無法有效地管理我們系統的漏洞，並有效地維護和升級系統保護措施，我們和他們可能會產生意想不到的成本，我們或他們的某些系統可能會變得更容易受到未經授權的訪問。
由於對數據隱私和安全的關注，越來越多的立法和監管機構已採用違反通知和其他要求，以防受此類法律約束的信息被未經授權的人訪問，並且可能就此類數據的使用、訪問、準確性和安全性制定額外規定。遵守如此眾多和複雜的法規可能是昂貴和困難的，不遵守這些法規可能會使我們受到監管審查和責任。在許多司法管轄區，包括北美和歐盟，我們的某些運營公司現在或將來可能會遵守與收集、使用、保留、安全和傳輸這些信息相關的法律法規，包括歐盟和英國的《一般數據保護條例》制度。加州亦頒佈立法，2018年加州消費者隱私法（“CCPA”）及相關加州隱私權法（“CPRA”），為加州居民提供更廣泛的隱私保護，並就影響其個人信息的安全漏洞採取私人行動。自那時以來，美國其他許多州都通過了全面的數據隱私法，這一數字可能會繼續增長。該等及其他類似法律及法規經常變動，變得日益複雜，有時候在我們的若干營運公司提供服務的不同司法管轄區及國家之間亦會發生衝突。這使得合規性具有挑戰性且成本高昂。例如，運營公司未能遵守或成功實施流程以應對該領域不斷變化的監管要求，可能導致法律責任或損害我們在市場上的聲譽。
如果我們或他們無法保護我們或他們的計算機系統、軟件、網絡、數據和其他技術資產，這可能會對我們或他們的業務、財務狀況和經營業績，以及最終我們業務的價值產生重大不利影響。
公共衞生威脅、流行病及傳染病爆發可能對我們的營運、業務夥伴的營運及整體全球經濟造成重大不利影響。
公共衞生威脅、流行病及傳染病爆發可能會對我們的營運，以及我們的持牌人及其他業務夥伴的營運造成不利影響。我們已在經營自身業務時採取預防措施，並維持最新的災難恢復和業務連續性政策，並擁有系統和支持，讓我們的員工無限期地遠程工作。然而，未來的公共衞生威脅、流行病或傳染病爆發（類似於COVID—19爆發）可能對我們的業務、營運及財務業績造成重大不利影響。
由於根據資本重組協議完成交易，我們為納斯達克上市準則所定義的“受控公司”，因此，符合並可能在未來決定依賴若干企業管治規定的豁免。因此，如果將來我們決定利用任何受控制公司豁免，我們的股東將無法獲得與受此類要求約束的公司股東相同的保護。
由於根據資本重組協議完成交易，Starboard控制了我們發行在外普通股的大部分投票權。截至2024年3月11日，Starboard控制了我們普通股約61.2%的投票權。因此，我們符合納斯達克公司治理標準所指的“受控公司”。根據這些規則，一家上市公司如超過50%的投票權由個人、集團或另一家公司持有，即為“受控公司”，並可利用給予受控公司的某些企業管治豁免，包括董事會多數成員由獨立董事組成的規定，我們有一個完全由獨立董事組成的提名及企業管治委員會，以及一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會。
截至本年報表格10—K日期, 我們並沒有選擇依賴這些豁免。然而，如果將來我們決定依賴這些豁免中的部分或全部，我們的股東將無法獲得與受納斯達克所有公司治理要求約束的公司股東相同的保護。
我們的主要股東Starboard控制着我們普通股61.2%的投票權，其利益在未來可能與我們的其他股東發生衝突。
在完成資本重組協議預期的交易後，截至2024年3月11日，Starboard實益擁有61,123,595股普通股，按該日期已發行和已發行的99,895,473股普通股計算，約佔普通股的61.2%。因此，Starboard能夠控制我們董事的選舉，從而決定我們的公司和管理政策，包括潛在的合併或收購、資產出售、修訂和重述公司註冊證書或修訂和重述公司章程以及其他重大公司交易，只要Starboard及其關聯公司保留對我們的重大所有權。Starboard及其附屬公司還可能指示我們對我們的業務運營和戰略做出重大改變，包括(除其他外)戰略收購、投資和降低成本和支出的舉措。我們所有權的這種集中可能會推遲或阻止公司控制權的可能變化，這可能會降低對我們普通股的投資價值。Starboard的利益可能與我們普通股的其他持有者的利益不一致。
在正常的業務活動過程中，右岸及其關聯公司可能會從事其利益與我們或我們股東的利益相沖突的活動。Starboard及其關聯公司也可能尋求與我們的業務相輔相成的收購或投資機會，因此，我們可能無法獲得這些收購或投資機會。此外，Starboard可能有興趣進行收購、資產剝離和其他交易，他們認為這些交易可能會增加對我們公司的投資，即使這些交易可能會給我們的股東帶來風險。
此外，Starboard及其關聯公司能夠決定所有需要股東批准的事項的結果，並能夠導致或阻止我們公司控制權的變更或董事會組成的變化，並可能阻止對我們公司的任何收購。這種集中的投票權控制可能會剝奪我們的股東在出售我們公司時獲得普通股溢價的機會，並最終可能影響我們普通股的市場價格。
與我們的知識產權業務和行業有關的風險
我們的知識產權業務依賴於我們專利組合的實力，並受制於不斷髮展的與專利法相關的立法、法規和規則。
我們知識產權業務的成功在很大程度上依賴於專利的獲得和執行。專利的獲取和執行既昂貴又耗時，而且具有內在的不確定性。在包括生命科學行業在內的各個行業獲得和實施專利，涉及高度的技術和法律複雜性。我們的專利權可能會受到美國或外國專利法、專利案例法、美國專利商標局(“USPTO”)規則和法規以及外國專利局規則和法規的發展或不確定性的影響。此外，美國可以隨時對美國專利法和法規進行修改，包括通過立法、通過監管
制定規則，或通過司法判例，對現有專利保護的範圍產生不利影響，削弱專利權人獲得專利、強制反對專利侵權以及獲得禁令和/或損害賠償的權利。例如，在過去的幾年裏，聯邦巡迴上訴法院和最高法院發佈了各種意見，美國專利商標局多次修改了針對從業人員的指導意見，要麼縮小了某些情況下可用的專利保護範圍，要麼在某些情況下削弱了專利權人的權利。其他國家也可能以不利的方式修改其專利法，從而縮小專利保護的範圍，削弱專利權人獲得專利、對專利侵權強制執行以及獲得禁令和/或損害賠償的權利。除了關於我們未來獲得專利的能力的不確定性增加之外，這種事件的結合也造成了關於一旦獲得專利的價值的不確定性。我們無法預測我們的專利或第三方專利可能允許或強制執行的權利要求的廣度，也無法預測國會或其他外國立法機構是否會通過對我們不利的專利改革立法，這反過來可能會影響我們專利資產的價值。
此外，美國和其他國家的政府可以隨時修改法律和法規，為質疑已頒發專利的有效性創造新的途徑。例如，《美國發明法》設立了新的授權後行政程序，包括授權後審查，當事人之間審查和派生程序允許第三方質疑已發佈專利的有效性。這適用於我們所有的美國專利，即使是在2013年3月16日之前發佈的專利。由於USPTO訴訟程序中的證據標準低於美國聯邦法院的證據標準，因此第三方可能在USPTO訴訟程序中提供足夠的證據，以使USPTO認定其無效，即使如果在地區法院訴訟中首次提出，相同的證據不足以使該索賠無效。除了我們未來獲得專利的能力增加不確定性外，這些事件的組合也對專利一旦獲得的價值造成了不確定性。根據美國國會、聯邦法院和USPTO的決定，管理專利的法律和法規可能會以不可預測的方式發生變化，這可能會削弱我們獲得新專利或執行現有專利和未來可能獲得的專利的能力。
此外，有關專利執法行動舉證責任的新規則可能會大幅增加我們執法行動的成本，而有關專利侵權責任的新標準或限制可能會對我們從此類執法行動中獲得的收入產生負面影響。此外，最近的聯邦法院判決降低了專利侵權案件中獲得律師費的門檻，並提高了對地區法院費用轉移決定的尊重程度。如果地區法院認為案件軟弱或以濫用方式進行，這些決定可能使地區法院更容易將勝訴方的律師費轉移給非勝訴方。因此，非執業實體提起的專利侵權訴訟中的被告可能會選擇不和解，因為這些判決使被告更容易獲得律師費。
最後，很難預測專利執法訴訟在審判層面的結果，結果可能是不利的。很難理解複雜的專利技術，因此，這可能會導致更高的不利訴訟結果。此外，在有利結果的情況下，專利執行訴訟的成功上訴率往往高於更標準的商業訴訟。此類上訴既昂貴又耗時，導致成本增加，並在有利結果發生修改或逆轉的情況下可能延遲或放棄收益機會。雖然我們努力進行強制執行訴訟，但我們無法可靠地預測陪審團和初審法院的裁決。
我們預計與專利相關的法律費用將繼續隨期波動。
我們的專利相關法律費用可能會根據本文概述的因素波動，包括未來的審判日期、國際執法、戰略性專利組合起訴以及我們當前和未來的專利組合投資、起訴、許可和執法活動。就我們的許可和執法計劃採取的執法行動可能涉及某些風險和不確定性，包括以下各項：
•與專利侵權訴訟相關的專利相關法律費用增加，包括但不限於外部法律顧問為發現、證詞、經濟分析、損害評估、專家證人和其他顧問、複審和當事人之間審查費用支付的費用增加，案件相關音頻/視頻演示和其他訴訟支持和行政費用可能會增加我們的運營成本並減少我們的盈利機會；
•我們的專利技術和執法行動非常複雜，因此，我們可能需要對初審法院的不利裁決提出上訴，以成功執行我們的專利。此外，這種上訴可能不會成功；
•與執法行動相關的新法例、法規或規則，包括任何費用或成本轉移條文，可能會大幅增加我們的營運成本並減少我們的盈利機會。越來越多地關注與專利相關的訴訟，可能會導致立法變化，從而增加我們主張專利執法行動的成本和相關風險；
•法院可能會裁定我們的附屬公司違反了某些法定、監管、聯邦、地方或管治規則或標準，這可能會使我們和我們的營運附屬公司承擔重大責任，這可能會損害我們的經營業績和財務狀況；
•談判的複雜性和與更高質量的專利組合相關的潛在侵權者的潛在風險可能會導致提起訴訟和潛在收入事件之間的時間間隔增加（即，Markman日期、審判日期），這可能導致法律費用增加，與此類投資組合的更高收入潛力一致；以及
•整體專利組合相關執法活動的波動，受上述組合接受挑戰的影響，可能會損害我們的經營業績和財務狀況。
專利訴訟具有內在的風險，因為法院可能會發現我們的專利無效、未被侵犯或不可強制執行，並且美國專利商標局或其他相關專利局可能會在複審、異議或其他類似程序的過程中使我們的專利無效或實質性地縮小其權利要求的範圍。
專利訴訟本質上是有風險的，可能會導致我們的專利無效，即使我們是潛在訴訟的原告。在任何層面上都很難預測專利執法訴訟的結果。
儘管我們努力進行執法訴訟，但我們不能非常可靠地預測陪審團和初審法院的決定。在審判層面，陪審團和審判法官往往難以理解複雜的專利技術，因此，專利執法訴訟的上訴成功率高於更標準的商業訴訟。
我們提起的任何案件的被告都可以在權利允許的情況下提出儘可能多的上訴，包括向地區法院、聯邦巡迴法院和最高法院提出上訴。這類上訴既昂貴又耗時，而且上訴的結果有時無法預測，從而導致成本增加、收入減少或延遲，這可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。這些上訴還可能導致我們的專利無效，這可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。
此外，我們專利訴訟事務的對手方可能會投入大量資源，以避免或限制他們對侵犯我們的專利負有責任的裁決，或者在發現責任的情況下，避免或限制相關損害賠償額。這些交易對手可能會提起訴訟各方之間與美國或國外的USPTO或其他政府機構進行審查、複審或其他程序，試圖使我們擁有或控制的專利無效、縮小範圍或使其無法執行。如果發生這種情況，可能會對我們的知識產權業務運營產生重大負面影響。
我們知識產權的執行部分取決於我們是否有能力聘請最佳法律顧問，以便從訴訟中獲得有利的結果，他們可能會在代表我們時產生衝突。
我們知識產權業務的成功部分取決於我們能否聘請最佳法律顧問協調我們的專利侵權訴訟事宜。隨着知識產權業務的發展，我們預計，由於潛在的利益衝突，我們將更難找到最佳法律顧問來處理我們所有的專利事宜。這是因為，我們訴訟事宜的對手方曾不時聘請世界一流的律師事務所，這些律師事務所專門處理有關事宜的專利行業。這些以前的約定可能已經，或可能在未來，導致這些事務所被衝突，不能代表我們。
未能聘請最佳法律顧問代表我們的經營業務在侵權訴訟中可能會導致不利或不利的結果，這可能導致損失、財務資源耗盡或其他不利影響，從而影響我們有效經營業務或執行業務策略的能力。我們無法確保我們當前或未來的任何專利起訴或訴訟事項將為我們帶來有利的結果。
我們可能會在成功起訴、執行和專利授權方面遇到延誤。
我們專利組合的價值取決於專利的及時發佈。每年有更多的專利申請提交，導致獲得美國專利商標局頒發專利的延遲更長。我們認為，專利申請的增加導致在獲得待決專利申請批准方面的拖延時間更長。如果USPTO的資金減少，可能會對處理未決專利申請的成本和這些未決專利申請的價值產生不利影響，從而對我們的專利組合管道的價值產生負面影響。此外，國會撥款的減少可能導致USPTO收取的專利申請和維護費用增加，導致我們的費用增加。申請延遲可能導致確認來自這些專利的收入的延遲，並可能導致我們錯過在其他競爭技術開發或引入市場之前獲得專利許可的機會。
在起訴我們的專利後，我們的知識產權業務在簽訂許可協議併產生許可收入之前可能會產生大量的一般、行政和法律費用。我們花費了大量的資源來教育潛在的許可證持有人與我們達成許可協議的好處。因此，我們可能會在任何相關收入來源開始前的任何特定期間產生重大虧損。
我們經常參與訴訟，以執行現有許可協議的條款，保護我們的商業祕密，或確定他人所有權的有效性和範圍。強制執行程序通常曠日持久且複雜。成本通常是巨大的，結果是不可預測的。執法行動轉移了我們業務運營的管理、技術、法律和財務資源，並且無法保證該等執法行動將為我們帶來有利的結果。
專利訴訟的時間表，特別是審判日期，通常會進行例行調整，在大多數情況下會延遲，因為法院調整其日曆或迴應一個或多個當事方的請求。審判日期通常由法院重新安排，原因往往與基礎專利資產無關，通常是出於我們無法控制的原因。因此，倘該等事件是我們未來可能收益機會的指標，或其他決定結果的事件，則該等事件可能且經常會發生變化，從而導致預期預定事件的延遲。任何該等延遲可能屬重大，並可能影響相應的未來收益機會，從而對我們的業務、經營業績及財務狀況造成不利影響。
此外，聯邦法院變得越來越擁擠，因此專利執法訴訟需要更長的時間。我們的專利執法行動幾乎完全由聯邦法院起訴。審理我們專利執法行動的聯邦初審法院也審理刑事案件。刑事案件往往優先於我們的行動。因此，很難預測完成一項執法行動所需的時間。此外，我們認為聯邦法官面臨的民事訴訟和刑事訴訟數量呈增加趨勢，因此，我們相信除非這一趨勢改變，否則專利執法行動的延誤風險將對我們未來的業務產生更大的負面影響。
與我們的能源運營業務和行業相關的風險
如果石油和天然氣價格從當前水平下跌，或如果紐約商品交易所—西德州原油和紐約商品交易所—亨利樞紐原油價格或其他基準原油價格與我們生產的井口價格之間的差額增加，我們來自能源運營業務的現金流量將下降。
從歷史上看，石油價格一直非常不穩定。能源市場的波動使得很難確定地預測未來油價走勢。
雖然我們的能源運營業務對衝了很大一部分產量，但油價下跌可能會減少收入，從而減少運營現金流。石油價格可能因石油供求相對較小的變化而大幅波動。市場不確定性及超出能源營運業務控制範圍的各種額外因素包括：國內外石油供求；市場對未來油價的預期；原油進口價格及數量；整體國內及全球經濟狀況；其他石油生產國的政治和經濟狀況，包括中東的禁運和持續敵對行動以及其他持續的軍事行動，恐怖主義或破壞行為，以及包括冠狀病毒在內的世界性流行病；石油輸出國組織成員國同意並維持油價和生產控制的能力；石油衍生品合約的交易；消費品需求水平；天氣條件和自然災害；影響能源消耗的技術進步；國內外政府
法規和税收；石油管道和其他運輸設施的距離、成本、可用性和容量；美元匯率對油價的影響；替代燃料的價格和可用性。
此外，我們的能源運營業務收到的石油和天然氣生產價格通常反映基於生產地點的區域折扣，以相關基準價格（如用於計算對衝頭寸的NYMEX—WTI和NYMEX—Henry Hub）。該等貼現（如屬重大）亦可能對經營現金流量及財務狀況產生同樣不利影響。
如果商品價格從當前水平下跌，Benchmark的一些資產的生產可能變得不經濟，並導致其財產價值的減記，這可能對其借貸能力、財務狀況和分配能力產生不利影響。
如果商品價格從目前的水平下降，Benchmark的一些資產可能變得不經濟，如果下跌嚴重或長期，很大一部分這類項目可能變得不經濟。隨着生產或開發項目變得不經濟，Benchmark的準備金估計數將下調，這可能會對其目前循環信貸機制下的借款基礎及其為業務提供資金的能力產生負面影響。
此外，當石油或天然氣價格處於低位或下跌時，基準可能需要減記其石油和天然氣資產的賬面值，如2020年發生的。此外，非現金撇減可能發生於下列情況：
•下調估計探明儲量；
•發展成本估計數增加；或
•勘探開發成果惡化。
減記不會影響經營活動、流動性或資本資源的淨現金流量，但會減少淨有形資產、留存收益和股東權益的賬面價值，並可能降低我們普通股的價值。
近年來，石油和天然氣行業以及更廣泛的美國經濟經歷了高於預期的通脹壓力，與石油和天然氣價格上漲、供應鏈持續中斷、勞動力短缺和地緣政治不穩定等相關。倘該等情況持續存在，可能會影響能源營運業務以成本效益基準採購服務、材料及設備的能力，或根本影響能源營運業務，因此，我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量可能受到重大不利影響。
近年來，美國的通貨膨脹率變得更加嚴重，2022年達到了大約40年來的最高水平。於二零二二年及二零二三年，能源公司若干油田服務、材料及設備成本（包括柴油、鋼鐵、勞工、卡車運輸、砂石、人員及完工成本等）大幅增加，原因包括近期石油及天然氣價格上漲，以及供應受限、供應鏈中斷、需求增加，勞動力短缺和工資通脹與美國低失業率、通貨膨脹等因素相關。這些供需基本面因多個地緣政治事件導致的全球能源供應中斷而進一步惡化，包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事衝突，以及美國和其他國家政府和政府組織對俄羅斯石油、天然氣和天然氣液化石油的行動，包括制裁、禁運、進口限制和商品價格上限。我們的能源營運業務預期於可見將來將面臨供應鏈限制及成本結構通脹壓力。倘石油及天然氣價格維持在現有水平或上升，我們的能源營運業務預期未來期間將出現額外服務成本通脹，可能會增加鑽井、完井、裝備及操作油井的成本。此外，供應鏈中斷及其他通脹壓力遍及美國及全球經濟以及石油及天然氣行業，可能限制我們的能源營運業務以及時及具成本效益的方式採購鑽探、完井及採油所需產品及服務的能力，這可能導致利潤減少及營運延誤，對我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。
我們能源營運業務的對衝策略可能無法有效減輕商品價格波動對現金流量的影響，而該影響可能對其財務狀況造成不利影響。
Benchmark的套期保值策略是簽訂商品衍生品合約，涵蓋其中期估計碳氫化合物產量的很大一部分。它能夠簽訂商品衍生品合約的價格，涵蓋
其未來的產量將取決於其進行這些交易時的商品期貨價格，價格可能大大高於或低於當前價格。
Benchmark的循環信貸額度禁止其訂立商品衍生品合約，其目的和效果是固定其所有估計未來產量的價格，因此，我們保留Benchmark產量價格下跌的風險，而我們無法以商品衍生品合約擔保。此外，我們可能無法在有利的市況下訂立額外的商品衍生合約，因此，我們可能無法為我們的產品銷售鎖定具吸引力的未來價格。最後，循環信貸安排及相關修訂可能導致Benchmark在不適當的時候訂立商品衍生合約。
能源營運業務的對衝活動可能導致現金虧損，並可能限制其原本可變現的生產價格，從而減少營運現金流量。
Benchmark的套期保值策略可能會限制其從商品價格上漲中變現現金流的能力。它的許多商品衍生品合同要求基準公司支付現金，只要適用指數超過預定價格，從而限制了它實現油價上漲好處的能力。如果Benchmark在任何期間的實際生產和銷售低於其在該期間的套期生產和銷售（包括因運營延誤導致的產量減少），Benchmark可能被迫履行其全部或部分對衝責任，而沒有出售相關實物商品的現金流，這可能對其流動性造成重大不利影響，財務狀況和經營現金流量。
能源營運業務之對衝交易使其承受交易對手信貸風險及涉及其他風險。
如果交易對手未能履行大宗商品衍生品合約，Benchmark的對衝交易將使其面臨財務損失的風險。金融市場的混亂可能會導致交易對手的流動資金突然減少，這可能會削弱其根據商品衍生品合同條款履行義務的能力，從而阻礙Benchmark實現商品衍生品合同的好處。
由於《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》和其他立法，對衝交易和Benchmark的許多合約交易對手近年來受到越來越多的政府監督和監管。儘管我們無法預測這些法律或其他擬議法律以及相關規則制定的最終影響，其中一些正在進行的、現有的或未來的法規可能會對Benchmark的對衝安排的成本和可用性產生不利影響，包括導致其交易對手(包括其循環信貸安排下的貸款人)削減或停止其衍生活動。
除非Benchmark取代其生產的石油和天然氣儲量，否則其收入和產量將下降，這將對其運營現金流產生不利影響。
生產石油和天然氣的油氣藏的特點是產量下降，這取決於油氣藏的特徵和其他因素。未來的石油和天然氣儲量和產量，以及我們能源運營業務運營的現金流，高度依賴於該公司能否在經濟上獲得額外的可開採儲量並有效運營其現有儲量。如果我們的油井沒有達到預期的產量，我們的能源運營業務的產量遞減率可能會大大高於目前的估計。此外，當Benchmark進行收購時，下降速度可能會發生變化。
生產石油和天然氣是一項高成本和高風險的活動，具有許多不確定性，可能對我們的能源運營業務的活動、財務狀況或運營結果產生不利影響。
運營石油和天然氣資產的成本往往是不確定的，成本和時機因素可能會對油井的經濟產生不利影響。如果我們的能源運營業務的資產是多產的，但生產的石油和天然氣沒有估計的那麼多，那麼我們的努力可能是不經濟的。此外，我們的能源運營業務可能由於其他因素而被削減、延遲或取消，這些因素包括：高成本、設備、勞動力或其他服務的短缺或交付延誤；意外的運營事件和條件；不利的天氣條件和自然災害；注水廠或其他設施或設備故障和設備故障或事故；所有權糾紛；合併困難；管道或水泥故障、套管坍塌或其他井下故障；遵守環境和其他政府要求；油田服務工具丟失或損壞；異常或意外的地質構造和油藏壓力；注入液循環中斷；接觸或處置的限制，
石油和天然氣生產中使用或生產的水；遵守監管要求造成的費用或延誤；火災、井噴、地表坑洞、爆炸和其他可能導致人身傷害和生命損失、污染和作業暫停的危險；以及石油或井液無法控制的流動。
倘某項物業出現上述任何因素，Benchmark可能會失去其於該物業的全部或部分投資，或未能實現該物業的預期利益，而上述任何一種情況均可能對財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
估計的探明儲量和未來生產率是基於許多可能被證明是不準確的假設。該等儲量估計或相關假設的任何重大不準確性將對我們能源運營業務估計儲量的數量及現值產生重大影響。
不可能精確地測量地下石油和天然氣的積累。石油和天然氣儲備工程是複雜的，需要對石油和天然氣的地下積累進行主觀估計，並對未來石油和天然氣價格、未來生產水平以及運營和開發成本進行假設。因此，已探明儲量的估計數量、對未來生產率的預測以及開發支出的時間可能被證明是不準確的。
該等儲備估計或相關假設的任何重大不準確性將對我們的儲備的數量和現值產生重大影響，從而可能影響我們能源運營業務的經營業績、財務狀況及其分派能力。
能源營運業務完成的任何收購均面臨重大風險，可能對財務狀況及營運業績造成不利影響。
我們能源營運業務的其中一項增長策略是利用機會收購石油及天然氣儲備。我們的能源運營業務可能無法實現其完成的任何收購的預期結果，而與任何該等收購有關的任何不利條件或發展可能對其運營及財務狀況造成負面影響。任何收購都涉及潛在風險，除其他外，包括：關於估計探明儲量、未來產量、商品價格、收入、業務費用和成本的假設是否有效；無法成功地整合所收購的資產；使用相當一部分可用現金或借貸能力為收購融資而導致流動性下降；利息支出或財務槓桿的顯著增加，如果它產生額外債務以資助收購；承擔未知的負債、損失或成本，其不承擔或其賠償不足；管理層的注意力從其他業務上轉移；無法僱用、培訓或保留合格人員來管理和運營其不斷增長的資產；及發生其他重大費用，例如石油資產、商譽或其他無形資產減值、資產貶值或重組費用。
購置房產的決定部分取決於對從生產報告和工程研究、地球物理和地質分析以及地震數據和其他資料中獲得的數據的評估，這些數據的結果往往不確定，並有各種解釋。
此外，對從第三方獲得的財產的審查可能不完整，因為鑑於大多數出賣人規定的時間限制，一般不可能對每一項購置所涉及的單個財產進行深入審查。即使對第三方擁有的物業及與該等物業相關的記錄進行詳細審閲，亦未必會發現現有或潛在的問題，而該等審閲亦不會讓我們的能源營運業務充分熟悉該等物業，以全面評估與該等物業相關的不足及潛在問題。我們的能源營運業務未必總能對第三方擁有的物業的每口油井進行檢查，即使進行檢查，地下水污染等環境問題也未必能觀察到。
我們的能源運營業務主要依賴少數客户進行生產銷售，如果失去任何該等客户，收入和產量可能會暫時下降。
能源營運業務失去客户可能會暫時延遲石油及天然氣的生產及銷售。倘我們的能源營運業務失去任何重要客户，我們相信其可物色替代客户以購買受影響的產量。然而，如果它的任何客户
減少或停止從能源運營業務採購石油，能源運營業務可能難以就其產量獲得可比費率。
此外，任何該等重要客户或能源營運業務的生產的任何買方未能履行彼等對我們的付款責任，可能會對經營業績造成重大不利影響。如果生產的購買者依賴信貸或股票市場為其業務提供資金，那麼這些購買者可能會更有可能違約其合同義務。倘我們的能源營運業務因任何原因而釐定來自任何一個或多個生產採購方的部分或全部應收賬款可能無法收回，則我們的能源營運業務將於該期間的盈利中確認一項抵押，並可能會導致流動資金及分派能力大幅減少。
我們的能源營運業務可能無法與大型公司有效競爭，可能對其業務活動、財務狀況及營運業績造成不利影響。
石油和天然氣行業競爭激烈，我們的能源運營業務與擁有和僱用的財務、技術和人力資源遠遠超過他們的公司競爭。這些公司可能能夠支付更多的財產，並評估，投標和購買更多的財產，超過我們的能源運營業務的財務，技術或人力資源許可。能源營運業務於未來收購額外物業的能力將取決於其評估及選擇合適物業的能力，以及在競爭激烈的環境中完成交易。其許多較大的競爭對手不僅開採和生產石油和天然氣，而且還在區域、國家或全球範圍內進行煉油業務和銷售石油和其他產品。此外，石油和天然氣行業的投資資本競爭激烈。這些較大的公司可能有更大的能力在油價低迷的環境下繼續開展開發活動，並承擔目前和未來聯邦、州、地方和其他法律法規的負擔。我們的能源營運業務未能與大型公司有效競爭，可能對其業務活動、財務狀況及營運業績造成重大不利影響。
我們的許多能源運營業務的租約位於部分枯竭或被補償井排乾的地區。
我們的許多能源運營業務的租約位於已部分耗盡或已被早期補償鑽井耗盡的地區。毗鄰或毗鄰我們權益之租賃權益擁有人可能採取行動，例如鑽探額外油井，這可能對我們能源營運業務之營運造成不利影響。當新井完工並生產時，井附近的壓差導致儲層流體向新井眼遷移（並可能遠離現有井眼）。因此，該等潛在地點的鑽探及生產可能導致已探明儲量枯竭，並可能抑制我們進一步開發儲量的能力。
我們的能源運營業務的循環信貸額度有限制和財務契約，可能會限制其業務和融資活動。
我們的能源運營業務的循環信貸安排限制了在某些情況下產生債務和支付分配的能力，並要求其遵守慣例的財務契約和指定的財務比率。如果市場或其他經濟狀況惡化，我們的能源運營業務遵守這些公約的能力可能會受到損害。如果我們的能源運營業務違反了其循環信貸安排的任何條款，而這些條款沒有在特定的時間段內得到治癒或豁免，其債務的很大一部分可能會立即到期並支付，可能會被禁止進行分配，其貸款人提供進一步貸款的承諾可能會終止。我們的能源運營業務可能沒有或無法獲得足夠的資金來支付這些加速付款。此外，我們的能源運營業務在其循環信貸安排下的債務以其幾乎所有資產為抵押，如果其無法根據循環信貸安排償還我們的債務，貸款人可以尋求取消其資產的抵押品贖回權。此外，我們的信用協議條款需要我們貸款人的預先批准，才能恢復我們共同單位的分配。
我們的能源運營業務在其循環信貸安排下能夠借入的總金額受到借款基數的限制，借款基數主要基於其石油和天然氣資產的估計價值及其商品衍生品合同，由貸款人自行決定。借款基數每半年重新確定一次，在某些情況下需要更頻繁地重新確定。如果其貸款人將借款基數降至低於當時未償還借款的水平，則超出修訂借款基數的金額可能
立即到期並支付。借款基數的負面重新確定可能會對我們的能源運營業務的業務、運營結果、財務狀況和分配能力產生不利影響。此外，未來，由於借款基數的任何減少，我們的能源運營業務可能無法在其循環信貸安排下獲得足夠的資本。
我們的能源運營業務的運營受到運營風險和不可預見的中斷的影響，可能沒有得到足夠的保險。
石油和天然氣資產的生產存在各種固有的操作風險，如泄漏、爆炸、機械問題和自然災害，所有這些都可能造成巨大的經濟損失。任何此類或其他類似事件都可能導致業務中斷、重大維修費用、人身傷害或生命損失、重大財產損失、環境污染、業務減值和重大收入損失。我們的能源運營業務的油井和其他設施位於居民區、商業中心和工業場地等人口稠密區域附近，可能會顯著增加這些風險造成的損害程度。
沒有針對所有操作風險的保險。我們的能源運營業務沒有為所有風險投保，包括開發和完工風險，這些風險通常不能從第三方或保險公司獲得賠償。此外，污染和環境風險一般不能完全投保。此外，如果我們的能源運營業務認為可用保險的成本相對於所感知的風險過高，則可以選擇不購買保險。因此，不能投保或未投保的風險或超出現有保險範圍的金額可能會造成損失。此外，未來可能不會以商業上合理的成本和商業上合理的條款獲得保險。由於天氣和不利的經濟條件，保險市場發生了變化，使得獲得某些類型的保險更加困難。因此，我們的能源運營業務可能無法獲得在這些市場變化之前本應獲得的保險水平或類型，並且我們不能確保其獲得的保險範圍不包含大量免賠額或未能覆蓋某些危險或所有潛在損失。未投保和投保不足事件造成的損失和負債以及延遲支付保險收益可能會對我們的能源運營業務的業務、財務狀況、運營結果和分配能力產生重大不利影響。
我們的能源運營業務在一定程度上依賴於其他公司擁有的運輸、管道和煉油設施。對這些設施可用性的任何限制都可能幹擾其銷售生產的能力，並可能損害其業務。
生產的適銷性部分取決於管道、油罐車和其他運輸方式以及第三方擁有的煉油設施的可用性、接近性和容量。可生產和銷售的石油數量在某些情況下會減少，例如由於定期和非定期維護造成的管道中斷、壓力過大、這些系統的實際損壞或缺乏可用能力、油罐車可用性和極端天氣條件。此外，如果石油不符合管道所有人的質量規格，第三方管道的石油運輸可能會減少或推遲。這些情況和類似情況所導致的削減可能持續數天至數月。在許多情況下，我們的能源運營業務僅獲得有限（如有）通知，説明何時出現該等情況及其持續時間。集油系統或運輸或煉油設施產能的任何重大削減均可能降低石油生產的市場能力，並損害我們的能源運營業務。能源運營業務獲得的運輸選擇權和生產價格也可能受到聯邦和州法規的影響，包括石油生產和運輸的監管，以及管道安全，以及整體經濟狀況和供求變化。此外，我們的能源運營業務依賴的第三方運輸服務受到複雜的聯邦、州、部落和地方法律的約束，這些法律可能對開展業務的成本、方式或可行性造成不利影響。
氣候變化立法、監管措施及訴訟可能導致營運成本增加及對能源營運業務生產的石油及天然氣需求減少。
我們相信，有關氣候變化的程度、原因和責任的問題的科學和政治關注可能會繼續下去，並可能會出現進一步的法規和訴訟，從而影響我們能源運營業務的運營。我們的能源營運業務營運導致温室氣體（“温室氣體”）排放。2009年12月，環境保護局（“環保局”）公佈其調查結果，認為二氧化碳、甲烷及其他温室氣體的排放對公眾健康及環境構成危險。根據這些調查結果，環保署開始通過和實施根據聯邦清潔空氣的現有條款限制温室氣體排放的法規，
《法案》（"CAA"），包括減少機動車輛温室氣體排放的要求，與某些大型固定源温室氣體排放的某些建築和運營許可審查有關的要求，對特定大型温室氣體排放源的温室氣體排放的報告要求，包括陸上石油和天然氣生產的某些所有者和運營商，以及要求所謂"綠色完井"的規則2015年1月後建造的天然氣井。我們的能源營運業務目前根據温室氣體排放報告規則監控營運產生的温室氣體排放。迄今從我們的温室氣體監測活動收集的數據顯示，我們的能源運營業務並未超過觸發報告責任的温室氣體排放閾值水平。倘未來超出適用監管門檻水平，我們的能源營運業務將於適用期間開始報告排放量。此外，美國國會不時考慮立法減少温室氣體排放，近一半的州，無論是個別還是通過多州的區域倡議，已開始實施減少温室氣體排放的法律措施。2022年8月16日，《2022年通貨膨脹削減法案》（IRA） 創建了甲烷排放減少計劃，以鼓勵甲烷排放減少，並首次對某些設施的温室氣體排放超過規定排放水平徵收費用。此外，2022年11月11日，美國環保署發佈了一份關於石油和天然氣行業新的和現有來源甲烷和温室氣體排放的擬議規則制定的補充通知。2023年12月2日，美國環保署發佈了一份預出版物。 減少石油和天然氣部門甲烷和揮發性有機化學品排放的最終規則版本，該規則加強和擴大了美國環保署2021年11月1日對根據CAA第111條建立的新源性能標準計劃的擬議修訂 並對現有的排放源進行了新的排放限制。2023年11月17日，美國環保署發佈了一項最終規則，使各州能夠實施比聯邦指導方針要求更嚴格的甲烷排放標準。此外，根據2016年11月4日生效的《巴黎協定》，各國必須制定越來越嚴格的國家自主貢獻（“NDC”），從2020年開始每五年設定温室氣體減排目標，以減緩氣候變化。美國於2020年11月退出《巴黎協定》，但於2021年2月19日重新加入該協定。2021年4月，美國提交了NDC，設定了到2030年實現全經濟體温室氣體淨污染比2005年水平減少50至52%的目標。此外，於二零二一年十一月，美國及其他國家簽署了《格拉斯哥氣候公約》，其中包括一系列旨在應對氣候變化的措施，包括但不限於逐步取消化石燃料補貼、到二零三零年將甲烷排放量減少30%，以及合作推進替代能源的開發。
採納及實施任何立法或法規以減少温室氣體排放或施加額外温室氣體報告責任，可能要求我們的能源營運業務產生重大成本以減少與營運有關的温室氣體排放。任何該等立法或監管計劃亦可能增加能源營運業務生產的石油及天然氣的消耗成本，從而減少需求。因此，減少温室氣體排放的立法及監管計劃可能對我們的能源營運業務造成重大不利影響。對其生產的石油和天然氣需求的減少也可能導致其儲量價值下降。此外，近年來還努力影響投資界，包括投資顧問、投資基金管理人和某些家庭基金會、大學、個人投資者和主權財富、養老金和捐贈基金，推動撤資或限制對化石燃料股票的投資，並向貸方施壓，要求其限制或停止向從事開採化石燃料儲備的公司提供資金。該等環保行動及旨在限制氣候變化及減少空氣污染的措施可能會干擾我們能源營運業務的業務活動、營運及獲取資金的能力。
最後，由於對氣候變化風險的日益重視，公共和私營實體就從事石油和天然氣生產的公司的温室氣體排放提出訴訟或調查的可能性增加。如果我們成為任何此類訴訟或調查的目標，我們可能會承擔責任，而在涉及社會壓力或政治或其他因素的情況下，責任可能會被施加，而不考慮所聲稱損害的因果關係或貢獻，或其他減輕因素。温室氣體協議、立法及措施對我們財務表現的最終影響極不確定，因為我們無法預測多個個別司法管轄區的政治決策過程的結果，以及與該等過程不可避免地發生的變數及權衡。
在一份關於氣候變化披露的解釋性指南中，美國證券交易委員會指出，氣候變化可能對天氣（包括颶風、乾旱和洪水）的嚴重程度、海平面、農田的可耕性以及水的可用性和質量產生影響。倘出現該等影響，我們能源營運業務的勘探及生產業務可能受到不利影響。潛在的不利影響可能包括由於強風或低窪地區的水位上漲、生產中斷、氣候影響導致的效率降低或非常規作業做法、以及此類影響後保險費用增加而造成的設施或運輸、管道和煉油廠的損害。任何未來的探索，
發展活動和設備也可能受到颶風或嚴寒等惡劣天氣條件的不利影響，可能因區域停電導致活動暫時停止而造成生產損失，或設施和設備丟失或損壞。這種惡劣的天氣條件還可能影響到鑽井和生產設施的日常作業、維護和維修，以及收集、加工、壓縮和運輸等必要的第三方服務的供應和使用。該等限制因素及由此產生的短缺或高昂成本可能會延遲或暫時停止能源營運業務的營運，並大幅增加其營運及資本成本，從而可能對其業務、財務狀況及營運業績造成重大不利影響。氣候變化的重大物理影響亦可能對我們能源營運業務的融資及營運產生間接影響，破壞其或與其有業務關係的其他中游公司、服務公司或供應商提供的運輸或工藝相關服務。我們的能源運營業務可能無法透過保險收回氣候變化潛在物理影響可能導致的部分或任何損害、損失或成本。
應對地震活動的監管可能會增加我們的運營和合規成本。
俄克拉荷馬州北部和中部以及其他地方最近發生的地震引起了人們對地震活動及其與能源工業的可能關係的關注，特別是用於生產水處理的注入井的操作與地震活動增加之間的可能聯繫。旨在解決這些問題的立法和監管措施可能導致額外的監管水平，可能導致運營延誤、運營和合規成本增加或對運營或能源運營業務造成其他不利影響。迄今為止，這些條例沒有對此類業務產生不利影響。
通過和實施任何限制水處理能力的新法律、規則、條例、要求或指令，包括堵塞處理井的深度，減少處理井中處理的石油和天然氣廢水的量，限制處理井的位置，或要求關閉處理井，可能對我們能源營運業務的經濟或根本生產石油及天然氣的能力造成重大不利影響，因此，可能對我們能源營運業務的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
規管石油及天然氣業務產生的廢氣排放的規則可能導致能源業務的資本開支及營運成本增加。
近年來，美國環保署發佈了最終規則，以使石油和天然氣業務受CAA下的新源性能標準（“NSPS”）和國家危險空氣污染物排放標準（“NESHAP”）計劃的監管，並在這兩個計劃下實施新的和修訂的要求。EPA的規則包括NSPS標準，用於水力壓裂油井和天然氣井、壓縮機、控制器、脱氣器、儲罐、天然氣加工廠和某些其他設備的完井。這些規則要求我們對運營進行更改，包括安裝新設備以控制排放。2023年1月，美國環保署宣佈了一項擬議的同意法令，如果按提議最終確定，將在2024年12月10日為美國環保署審查並提出修訂石油和天然氣生產設施以及天然氣輸送和儲存設施的NESHAP的最後期限，這可能需要我們對我們的運營做出額外的改變。2023年12月，美國環保署發佈了最終的NSPS更新和排放指南，以減少石油和天然氣行業的甲烷和其他污染物。此外，幾個州正在採取類似措施，以規範石油和天然氣來源類別中新的和現有的來源的甲烷排放。由於這種持續的監管重點，未來聯邦和州政府對石油和天然氣行業的監管仍然是可能的。遵守現有或新的廢氣排放規定可能會增加開發及生產成本，儘管我們預期該等規定不會比其他從事石油及天然氣勘探及生產活動的類似情況公司更沉重。
我們的能源運營業務的運營受環境及運營安全法律法規的約束，這可能會使其承擔重大成本及負債。
我們的能源營運業務可能因石油及天然氣開發及生產活動適用的環境及安全規定而產生重大成本及負債。這些成本和責任可能會在聯邦、州、部落和地方一系列環境和安全法律法規下產生，包括法規和執行政策，這些法規和政策隨着時間的推移而趨於變得越來越嚴格。不遵守這些法律和法規可能導致評估行政、民事和刑事處罰，徵收清理和場地恢復費用和留置權，承擔自然資源損害責任，並在較小程度上發佈禁令，以限制或限制。
停止操作。此外，我們的能源運營業務在取得或無法取得所需許可證方面可能遇到延誤，這可能會延誤或中斷運營，並限制增長和收入。私人當事方和政府當局提出的人身或財產損失索賠可能是由於業務活動的環境和其他影響。
若干環境法律可能會施加嚴格、共同及個別責任，這可能導致我們的能源營運業務須對他人的行為或其本身行為的後果負責，而該等行為在採取該等行動時符合所有適用法律。新的法律、法規或執行政策可能會更加嚴格，並會帶來不可預見的責任或大幅增加合規成本。如果我們的能源運營業務無法通過保險或增加收入收回所產生的成本，則其進行現金分配的能力將受到影響。
與我們的工業運營業務相關的其他風險
我們的工業營運業務依賴或將來可能依賴其知識產權及許可證，以使用他人的知識產權以獲得競爭優勢。倘我們的工業運營業務未能保護其知識產權或取得或保留使用他人知識產權的許可，或侵犯或被指稱侵犯他人知識產權，則可能對我們的工業運營業務的財務狀況、業務及經營業績造成重大不利影響。
我們的工業運營業務的成功部分取決於其品牌名稱、專有技術和製造技術的使用許可。它依靠專利、商標、版權、商業祕密、保密程序和合同條款的組合來保護這些知識產權。他們為保護其知識產權而採取的步驟不得阻止第三方未經其授權使用其知識產權和其他專有信息，或獨立開發類似的知識產權和其他專有信息。此外，外國法律可能無法有效地保護我們業務的知識產權，或保護程度與美國法律相同。
阻止未經授權使用我們工業運營業務的專有信息和知識產權，併為聲稱其未經授權使用他人專有信息或知識產權進行辯護，可能是困難的，耗時的和昂貴的。其他人使用知識產權和其他專有信息可能會減少或消除我們工業運營業務已開發的任何競爭優勢，導致其失去銷售或以其他方式損害其業務。
我們的工業營運業務日後可能會涉及法律訴訟及索償，以保護其知識產權或就其侵犯他人知識產權的指控進行抗辯。該等索償及任何由此產生的訴訟可能會令我們的工業營運業務承擔重大損害賠償責任，並使其產權失效。此外，這些訴訟，無論其案情如何，解決起來都可能耗時昂貴，而且可能會分散管理層的時間和注意力。與任何這些行動相關的成本可能是巨大的，並可能對我們的工業運營業務的財務狀況、業務和經營業績產生重大不利影響。
我們的工業運營業務無法開發新產品及提升現有產品以滿足客户產品要求，以具有成本競爭力的基礎，可能對其運營業績造成負面影響。
倘我們的工業營運業務無法繼續開發、生產及銷售可靠、具競爭力及符合客户需求的產品，其未來營運業績可能會受到不利影響。矩陣打印機、相關用品和軟件市場競爭激烈，特別是在定價和引進新技術和產品方面，提供更好的特點和功能。此外，競爭對手引入任何重大新及╱或顛覆性技術或業務模式，大幅改變我們工業營運業務銷售其產品的市場或對其銷售產品的需求，均可能嚴重影響其產品的銷售及我們的營運業績。競爭活動對銷售量或收益的影響，或我們未能有效處理該等競爭問題，可能對我們吸引及留住客户以及維持或增長市場份額的能力造成重大不利影響。開發技術及產品以及增加研發投資及營銷開支的競爭壓力亦可能導致我們工業營運業務的營運開支水平出現重大變動。
我們的工業業務依賴少數客户獲取大部分收入，而失去其中一名客户可能會對本集團的財務狀況、業務及經營業績造成不利影響。
Printronix從集中的零售商、分銷商和製造商獲得了大量收入。涉及這些零售商、分銷商和製造商的任何負面變化，包括行業整合、店鋪關閉、採購水平下降或破產，都可能對普印力的銷售產生負面影響，並可能對我們工業運營業務的運營業績、財務狀況和現金流造成重大不利影響。
我們的工業營運業務的主要產品組件及服務供應商有限，供應的任何中斷均可能削弱其製造及交付其標誌性產品的能力，對其業務、財務狀況及營運業績造成不利影響。
外包供應商和元器件供應商在Printronix的製造業務、現場安裝和支持以及其許多交易和行政職能（如信息技術、設施管理和財務組織的某些部分）中發揮了並將繼續發揮關鍵作用。這些供應商和供應商可能遭受財務挫折、被第三方收購、受到排他性安排的約束，從而無法與我們的工業運營業務開展進一步業務，或由於獨立的商業決策或不可抗力事件而無法滿足其要求或預期，從而中斷或損害其繼續履行我們預期的能力。
雖然我們的工業運營業務可能會嘗試選擇信譽良好的供應商和供應商，並試圖確保其履行書面合同中記錄的條款，但其中一個或多個供應商或供應商可能無法履行我們的預期，或未能確保或保護知識產權，而該等失敗可能會對我們的業務造成不利影響。 工業運營業務。在某些情況下， 工業操作 企業的業務授權，即從單一供應商或有限供應商集團處獲取產品中包含的某些組件和子組件。在可行的情況下，我們的工業運營業務努力建立替代來源，以降低任何單一供應商或供應商的故障對其業務造成不利影響的風險，但這並非在所有情況下都可行。因此，存在長期無法獲取某些組件或確保關鍵服務的風險，可能會削弱我們的工業運營業務管理運營、運輸產品和產生收入的能力，從而可能對其運營業績造成不利影響並損害其客户關係。
我們的工業營運業務未能管理庫存水平或產能，可能對其營運業績造成負面影響。
普印力的財務表現部分取決於其成功預測客户需求和客户需求的時間和範圍，以管理全球分銷和庫存水平的能力。客户需求或庫存水平的意外波動可能擾亂訂購模式，並可能對財務業績、庫存水平及現金流量造成不利影響。此外，主要客户、供應商或供應商的財務故障或虧損可能對其財務業績造成重大不利影響。我們的工業營運業務亦必須解決生產及供應方面的限制，包括因質量問題導致的產品中斷，以及生產所需關鍵部件供應的延誤或中斷。該等延誤、中斷或短缺可能導致收入損失或增加滿足客户需求的額外成本。如果我們的工業運營業務不能及時解決這些問題，其未來的經營業績以及有效增長或維持市場份額的能力可能會受到不利影響。
物料消耗減少可能對我們若干工業營運業務的營運業績造成負面影響。
普印力預計，截至2024年3月31日的財年，其收入的約58.0%將來自供應品銷售。如果終端用户對產品的消耗低於預期或下降，如果價格下降、組合不利和/或成本增加，則普印力未來的經營業績可能會受到不利影響。此外，企業採用電子流程及/或使用移動設備（如平板電腦及智能電話）所驅動的印刷行為的改變，可能導致印刷減少，從而可能對供應品的消耗造成不利影響。
由於我們的工業運營業務的國際性質，一個國家或地區的政治或經濟狀況或其他因素的變化可能會對其運營業績產生負面影響。
我們預計，在截至2024年3月31日的財年中，我們的工業運營業務來自國際銷售的收入將約佔普印力收入的63.0%。因此，普印力未來的業績可能會受到各種因素的不利影響，包括特定國家或地區政治或經濟條件的變化；外幣匯率波動；衝突和戰爭；貿易保護措施；當地勞工法規；進出口或其他許可要求；與進行外國直接投資有關的要求；以及法律或監管要求的意外變化。例如，除了間接提高普印力用於生產其產品的原材料的運輸成本外，2022年3月俄羅斯入侵烏克蘭要求普印力調整運營，並要求該地區的客户預付費用，以便普印力避免應收賬款。俄羅斯入侵烏克蘭對普印力業務的影響持續時間和影響程度仍不確定，我們將繼續關注局勢，並相應調整我們的運營。
此外，税法的變化以及以高效納税的方式將在美國境外積累的現金匯回國內的能力，可能會對普印力的財務業績、投資靈活性和運營產生不利影響。此外，國際銷售的利潤率往往低於國內銷售，我們認為新興地理市場的國際業務的利潤將低於美國和歐洲市場的業務，部分原因是進入這些市場所需的營銷、銷售和分銷投資水平較高。
在許多外國國家，特別是那些發展中經濟體的國家，當地的商業行為通常被適用於普印力的法律和法規所禁止，如勞動法、公平貿易法或《反海外腐敗法》。儘管普印力執行旨在確保遵守這些法律的政策和程序，但其員工、承包商和代理，以及普印力外包某些業務運營的業務合作伙伴，可能會採取違反這些政策的行動。任何此類違規行為，即使被其政策禁止，也可能對我們的工業運營業務和聲譽產生實質性的不利影響。由於在管理地理上分散的勞動力方面存在挑戰，員工也可能有更多機會實施欺詐或親自從事違反我們工業運營業務政策和程序的行為。
與我們普通股相關的風險
我們的季度業績可能不穩定，這反過來可能對我們普通股的交易價格產生不利影響。
由於我們知識產權業務的性質和對我們運營業務對知識產權的依賴，與收購相關的法律費用，關於我們從潛在侵權者那裏獲得許可的金額和時間的不確定性，以及其他費用，主要源於執法行動的結果的不確定性，我們專利技術的採用率，我們現有被許可人的增長率，以及某些其他因素，我們的收入可能在不同季度和不同時期有很大差異，這可能會使我們的業務難以管理，對我們的業務和運營結果產生不利影響，並導致我們的季度和定期業績低於市場預期。由於這些因素，對我們的財務業績進行季度與季度的比較，特別是在短期內，作為未來業績指標的效用可能有限。我們季度業績的顯著變化，加上我們普通股交易量的清淡，可能會對我們普通股的交易價格產生重大和不利的影響。
未來我們普通股的出售可能會降低我們普通股的市場價格.
未來，我們可能會發行證券，為運營和專利組合投資籌集現金，或者通過使用我們普通股的股票或現金和普通股的組合來支付其他子公司的利息。我們也可以發行可轉換為普通股的證券。這些事件中的任何一個都可能稀釋股東在我們公司的所有權利益，並對我們普通股的價格產生不利影響。
在公開市場上出售大量我們的普通股，或者認為這些出售可能會發生，可能會降低我們普通股的市場價格。這也可能削弱我們通過出售證券籌集額外資本的能力。
特拉華州的法律和我們的章程文件包含的條款可能會阻止或阻止對我們公司的潛在收購，否則可能會導致我們的股東獲得高於其股票市價的溢價。.
特拉華州法律以及我們的公司註冊證書和章程的規定可能會使通過要約收購、代理競爭或其他方式收購我們公司以及罷免現任高管和董事變得更加困難。這些規定包括：
•特拉華州公司法第203條，禁止與15%或以上的股東合併，例如已完成收購要約的一方，直到該方成為15%或以上的股東三年後；
•在我們的公司註冊證書中授權非指定優先股，可以在沒有股東批准的情況下以旨在防止或阻止收購的方式發行；以及
•公司註冊證書中對普通股的任何直接或間接轉讓的一般限制，如果效果是：(I)任何個人或團體對我們普通股的直接或間接所有權從不到4.899%增加到4.899%或更多；或(Ii)擁有或被視為擁有4.899或更多普通股的個人或團體直接或間接擁有我們普通股的百分比。
總而言之，這些規定可能會使解除管理層的工作變得更加困難，並可能阻礙可能涉及為我們的普通股支付高於當前市場價格的溢價的交易。
此外，截至2024年3月11日，Starboard實益擁有61,123,595股我們的普通股，相當於我們普通股的約61.2%，這是基於截至該日期已發行和已發行的99,895,473股普通股。因此，Starboard及其關聯公司能夠決定所有需要股東批准的事項的結果，並能夠導致或阻止我們公司的控制權變更或董事會組成的變化，並可能阻止對我們公司的任何收購。
我們目前不打算在可預見的未來為我們的普通股支付股息，因此，您實現投資回報的能力將取決於我們普通股價格的升值。
我們預計在可預見的未來不會向我們普通股的持有者支付任何現金股息。因此，投資者必須依賴於在價格升值後出售普通股，作為實現投資未來收益的唯一途徑。不能保證我們普通股的股票會升值，甚至不能保證我們的股東購買股票的價格會保持不變。
Starboard出售公司證券可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
於2023年2月14日，吾等與Starboard及其若干聯屬公司訂立經修訂及重述的註冊權協議(“註冊權協議”)，按資本重組協議(如附註所述)所設想10至隨附的合併財務報表)。註冊權協議賦予Starboard及其關聯公司在某些情況下要求公司提交註冊聲明的權利。這些登記可能有助於將此類證券轉售到公開市場，而任何此類轉售都將增加我們可用於公開交易的普通股的數量。右航在公開市場出售我們普通股的大量股份，或認為可能發生此類出售，可能會對我們普通股的價格產生重大不利影響。
我們與右翼就某些治理條款達成一致。
根據資本重組協議，吾等與Starboard達成協議，從資本重組協議之日起至2026年5月12日(“適用期間”)為止的一段時間內，董事會將包括至少兩名獨立於Starboard的董事，且董事會現任成員Maureen O‘Connell和Isaac T.Kohlberg滿足這一初始條件。我們和Starboard還同意，凱瑟琳·沃蘭克將繼續擔任公司的董事，直至至少2024年5月12日(如果沃蘭尼克女士出於任何原因不願或無法擔任董事或辭去董事的職務，則可能更早的日期)。此外，在資本重組協議簽署後的五個工作日內，公司任命加文·莫利內利為董事會成員和董事會主席。公司和右舷還同意，在B系列結束後
在適用期間結束前，董事在董事會任職的人數不得超過10名成員。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
風險管理和戰略
我們制定並實施了各種流程，以監督和管理可能影響我們業務的網絡安全風險，並已將此網絡安全風險管理框架整合到我們公司更廣泛的風險管理框架中。
重大風險管理與綜合全面風險管理
為了管理網絡安全風險和威脅，我們開發並不斷審查和更新我們的內部風險控制(“網絡風險控制”)，其中包括行政、物理和技術控制，並與獨聯體關鍵安全控制和國家標準與技術研究所網絡安全框架保持一致。網絡風險控制在許多情況下與我們的其他控制、政策、程序和計劃相結合，以最大限度地提高其有效性。同樣，我們的內部網絡安全控制小組定期開會，討論和審查已確定的網絡威脅和風險，並進行網絡安全威脅情景規劃。確定的網絡安全風險隨後由其他風險管理人員進一步分析，作為我們企業風險管理流程的一部分。
我們還制定了流程，以隨時瞭解和監測網絡安全風險的預防、檢測、緩解和補救，包括但不限於：在適當的情況下使用適當的事件預防和檢測軟件；在適當的情況下使用行業標準的加密協議；定期進行漏洞掃描；及時應用補丁程序；進行滲透測試並及時實施建議的糾正措施；維護定義明確的事件響應計劃和支持程序；定期進行網絡釣魚模擬和桌面練習；以及要求員工完成網絡安全培訓。
讓第三方參與風險管理
我們根據需要與供應商、服務提供商、評估員、審計師、顧問和其他第三方合作，以開發安全的信息和運營技術系統，並防範網絡安全威脅。例如，我們聘請第三方安全專家進行風險評估和計劃增強，包括漏洞評估、網絡安全桌面演習以及內部和外部滲透測試。
管理第三方網絡安全風險
我們認識到與使用向我們提供服務、代表我們處理信息或訪問我們的信息或運營技術系統的第三方相關的潛在網絡安全風險，我們已經制定了監督和管理這些風險的流程。例如，我們每年評估第三方服務提供商的網絡安全政策、程序和做法，以確保採取足夠合理的安全措施。我們還尋求通過合同保障和/或定期審查第三方的內部控制報告，並將第三方風險納入我們的事件應對計劃，來緩解第三方的網絡安全風險。
網絡安全事件帶來的實質性影響
雖然我們已經並將繼續在我們的正常業務運作中經歷各種網絡事件，但據我們所知，此類事件尚未對公司產生重大影響，也不太可能對公司產生重大影響，包括其業務戰略、運營結果或財務狀況。
治理
管理人員
我們的內部網絡安全控制小組負責評估、監控和管理與網絡安全威脅相關的風險。控制小組由高級領導層成員組成，包括內部法律顧問，以及多名獨立的第三方認證信息系統安全專業人員(CISSP)信息技術和網絡安全顧問。具體地説，我們保留了一名虛擬Cheif信息安全官和我們網絡安全控制小組的其他成員，他們每個人都支持我們的網絡安全風險管理和治理實踐。這些留用人員在涉及網絡安全風險管理和信息技術的各種職位上擁有豐富的工作經驗，包括安全、合規、系統和編程，並在他們的角色中帶來了豐富的專業知識。這些人員通過管理和參與上述網絡安全風險管理和戰略流程，瞭解和監測網絡安全事件的預防、緩解、檢測和補救工作，並定期(至少每月)向我們的內部網絡安全控制小組和執行團隊報告。
監控網絡安全事件
我們的內部網絡安全控制小組每月或更頻繁地開會，討論和評估與網絡安全威脅相關的風險，並審查任何報告的網絡安全事件。審查包括審查事件日誌、評估由多個獨立第三方確定的風險、審查我們的網絡風險以及網絡安全威脅建模。作為我們企業風險管理流程的一部分，將進一步分析已確定的與網絡安全威脅相關的風險。我們的員工定期接受安全策略和安全意識培訓，包括識別潛在的網絡安全事件並向我們的安全事件響應團隊報告。
董事會監督
我們董事會的審計委員會負責監督與網絡安全相關的政策、流程和風險。我們內部小組的一名高級成員出席所有預定的審計委員會會議，並向委員會提供關於網絡安全風險的深入報告，以及加強公司網絡安全系統和改善網絡準備情況的項目狀態的最新情況。此外，我們內部控制小組的一名高級成員每季度向審計委員會報告，並協助該委員會審查相關的網絡安全風險，並評估和更新我們的網絡風險控制。我們審計委員會的某些成員在信息安全和網絡安全方面具有特定的經驗，公司已為審計委員會成員提供網絡安全培訓。
項目2.財產
公司
我們的主要執行辦公室位於紐約州紐約市，我們在那裏租用約 8,600根據一份將於2027年到期的租賃協議，有一平方英尺的辦公空間。我們還在加利福尼亞州的歐文設有運營和行政職能辦公室，我們在那裏租賃了大約8,293根據一份將於2024年到期的租賃協議，有一平方英尺的辦公空間。我們相信，我們的設施足夠、適當和有足夠的能力來滿足我們的迫切需要。有關其他資料，請參閲本文件其他地方的合併財務報表附註13。
知識產權運營
我們的專利許可、執行和技術業務總部設在德克薩斯州的弗里斯科，根據一項將於2024年到期的租賃協議，我們在那裏租賃辦公空間。另外一家子公司在德克薩斯州奧斯汀租賃了辦公空間，該辦公室也將於2024年到期。我們相信，我們的專利許可、執行和技術業務的設施足夠、合適和有足夠的能力來支持其迫切的需求。
工業操作
普印力使用租賃設施開展其在國外和國內的業務，這些設施是在不可取消的運營租約下進行的，這些租約將在不同的日期到期，直至2028年。根據一份將於2026年到期的租賃協議，普印力的主要執行辦公室位於加利福尼亞州歐文。普印力在馬來西亞設有製造基地和第三方配置基地
位於美國、新加坡和荷蘭，在世界各地設有銷售和支持地點，以支持其全球用户網絡、渠道合作伙伴和戰略聯盟。我們相信，普印力的設施充足、合適，並有足夠的能力來支持其迫切的需求。有關其他資料，請參閲本文件其他地方的合併財務報表附註13。
能源運營
Benchmark總部位於得克薩斯州奧斯汀，擁有超過13,000英畝的淨資產，主要位於德克薩斯州的羅伯茨和亨菲爾縣，並在125多口油井中擁有權益，其中大部分已投入運營。我們相信，我們能源業務的設施是足夠、合適和有足夠能力來支持其迫切需要的。
項目3.法律程序
在正常業務過程中，我們或我們的各種業務和運營是各種未決或威脅的法律訴訟的主體或一方，包括與專利執法活動相關的各種反訴。我們相信，這些行動產生的任何負債不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。有關某些未決訴訟的信息，請參見注釋13到我們的合併財務報表。
知識產權運營
我們的知識產權運營業務經常需要參與訴訟以強制執行其專利和專利權。其若干營運附屬公司是持續進行的專利執法相關訴訟的當事方，指稱第三方侵犯其營運附屬公司擁有或控制的若干專利技術。
就其任何專利執行行動而言，被告可能會聲稱和/或法院可能會裁定我們的知識產權運營業務違反了法定權力、監管機構、聯邦規則、地方法院規則或與該等執行行動的實質或程序方面有關的管理標準。在此情況下，法院可對其或其營運附屬公司發出金錢制裁，或判給被告律師費及/或開支，這些費用可能屬重大，且如要求其或其營運附屬公司支付，則可能會對其營運業績及財務狀況造成重大損害。
我們的知識產權運營業務花費大量的財務和管理資源來處理目前的訴訟事宜。該等訴訟事項及日後可能決定繼續處理的其他事項可能會持續數年，並繼續消耗大量財務及管理資源。其訴訟事務的對手有時是資金充足的大型公司，擁有大量資源。我們無法向您保證，我們的知識產權運營業務當前或未來的任何訴訟事項將為您帶來有利的結果。此外，部分由於上訴程序和其他法律程序的原因，即使我們的知識產權運營業務在特定訴訟事項上獲得有利的臨時裁決或判決，它們可能無法預測爭議的最終解決。此外，我們無法向您保證，我們的知識產權運營業務不會面臨可能成本高昂或無法抗辯的索賠或制裁。不利或不利的結果可能導致損失、財務資源耗盡或其他不利影響，這可能妨礙我們的知識產權運營業務有效和高效地將其資產變現的能力。有關當前法律訴訟的其他資料，請參閲本報告其他部分的綜合財務報表附註13。
項目4.礦山安全披露
沒有。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易，代碼為“ACTG”。
普通股持有者
截至2024年3月11日，共有63名擁有者持有我們的普通股。上述不包括名義上由銀行、經紀行或其他機構持有股份的股東人數，但包括每個此類機構作為一個記錄持有人。
股利政策
我們董事會目前的政策是保留盈利（如果有的話），以支持我們的增長。因此，我們預期於可見將來不會派付任何現金股息。此外，無法保證我們的擬議業務將產生宣派任何未來現金股息所需的收入和現金流，或我們將有合法可用的資金支付未來股息。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
本項目所要求的資料已通過參考我們2024年股東周年大會的授權委託書而納入。
最近出售的未註冊證券
沒有。
股票回購
截至2023年12月31日止季度並無股票回購。
2023年11月9日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，授權公司購買總額為2000萬美元的公司普通股標的，上限為5，800，000股普通股。回購授權沒有時間限制，也不要求回購最低數量的股份。普通股可以在公開市場、大宗交易或私下談判交易中回購，包括根據符合1934年《證券交易法》第10b5—1條和第10b—18條規定的計劃回購。截至2023年12月31日，股票回購計劃下的剩餘可用性為2000萬美元。
有關過往回購計劃的其他資料，請參閲本報告其他部分的綜合財務報表附註14。
第六項。[已保留]
不適用。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論應與本年報其他部分所載之綜合財務報表一併閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與這些“前瞻性聲明”中的預期結果有重大差異，原因包括我們在第1A項“風險因素”和本文其他地方討論的風險。有關更多信息，請參閲上文題為“關於前瞻性陳述的警示性説明”的章節。
一般信息
我們專注於收購和管理跨行業的公司，包括但不限於工業、能源、技術和醫療保健垂直領域。我們專注於識別、追求和收購我們具有獨特優勢的業務，以部署我們的差異化戰略、人員和流程，以創造和複合股東價值。我們擁有廣泛的交易和運營能力，以實現我們收購的業務的內在價值。我們理想的交易包括收購上市公司或私營公司、收購其他公司的部門或結構性交易，這些交易可以導致企業所有權的資本重組或重組，以提高價值。
我們特別容易被複雜的情況所吸引，我們認為價值未被充分認識，某些業務的價值被多元化的業務組合掩蓋，或者私人所有權沒有投入必要的資本和/或資源來支持長期價值。通過我們的公開市場活動，我們的目標是在上市公司中建立戰略性大宗頭寸，作為完成整體公司收購或戰略性交易的途徑，以釋放價值。我們認為，這種商業模式與私募股權基金（通常在收購公司之前不擁有公共證券）、對衝基金（通常不收購整個企業）以及其他收購工具（如特殊目的收購公司）有所區別，後者狹隘地專注於完成單一的、定義性的收購。
我們的重點是市值在20億美元以下的公司，尤其是市值在10億美元或以下的公司。然而，我們是機會主義者，在適當的情況下，可能會尋求更大的收購。
我們相信，本公司有潛力開發新機遇，原因是：
•專注於識別機會，公司可以成為買家，自發發起交易機會，避免傳統的銷售流程，並以有吸引力的價格完成業務、部門或其他資產的收購；
•願意跨行業投資，投資於經常被誤解的資產，這些資產受到複雜性折扣的影響；
•跨職能和部門的關係和夥伴關係能力；以及
•在公司治理和運營轉型方面具有豐富的專業知識
我們的長期重點定位我們的業務，以駕馭經濟週期，並使賣方和其他交易對手有信心，交易不依賴於實現私募股權發起人要求的類型的業績障礙。我們根據相關現金流的吸引力來考慮機會，而不考慮特定的基金年限或投資期限。
人員、流程和績效
我們的公司建立在人、過程和績效的原則之上。我們已經建立了一支管理團隊，在研究、交易和執行以及我們目標收購的運營和管理方面具有豐富的專業知識。我們相信，我們的優先事項和技能支撐着對運營業務、合作伙伴和未來收購目標的令人信服的價值主張，包括：
•靈活地利用適合機會的融資結構完成交易，並在需要時涉及第三方交易結構；
•提供持續財政和戰略支持的能力；
•保持長期前景並繼續致力於多年業務計劃的財務能力。
與右舷值的關係，LP
我們與Starboard的戰略關係使我們能夠接觸到行業專業知識、運營夥伴和行業專家，以評估潛在的收購機會，並在收購後加強對這些業務的監督和價值創造。Starboard已經提供，我們預計將繼續提供，隨時訪問其廣泛的行業高管網絡，作為我們關係的一部分，Starboard已經協助，我們預計將繼續協助，採購和評估適當的收購機會。
知識產權運營
本公司透過其專利許可、執行及技術業務投資於知識產權及相關絕對回報資產，並從事專利技術的許可及執行。通過我們的專利許可，執法和技術業務，由我們的全資子公司，Acacia Research Group，LLC，及其全資子公司（統稱， “精氨酸”），我們是專利組合的授權和執行的主要負責人，我們的營運附屬公司獲得專利組合的權利或直接購買專利組合。雖然我們不時與發明者和專利所有人合作，從小型實體到大型企業，我們承擔所有責任，在推行專利許可和執行計劃的同時推進運營費用，並在適用的情況下，在計劃成熟時與我們的專利合作伙伴分享許可淨收入，在事先安排和協商的基礎上。我們還可能向專利所有者提供前期資金，作為未來許可收入的預付款。
目前，在綜合基礎上，我們的運營子公司擁有或控制多個專利組合的權利，其中包括美國專利和某些外國專利，涵蓋了各種行業使用的技術。我們透過授出使用我們的營運附屬公司控制或擁有的專利技術的知識產權而產生收入及相關現金流量。
截至2023年12月31日，我們已在近200個專利組合許可和執行項目中執行了超過1，600項許可協議，已建立了許可和執行成功的良好記錄。截至2023年12月31日，我們已經產生了約18億美元的授權總收入，並向我們的專利合作伙伴返還了8.652億美元。在截至2023年12月31日止的過去五個歷年中，我們產生了約2.257億美元的授權總收入，並向專利合作伙伴返還約8490萬美元。
有關我們知識產權業務的更多信息，請參閲下文的其他詳細專利業務討論。
工業操作
2021年10月，我們完成了對普印力的首次營運公司收購。Printronix是工業衝擊打印機（又稱行矩陣打印機）以及相關耗材和服務的領先製造商和分銷商。Printronix業務服務於不同的客户羣體，這些客户遍及醫療保健、食品和飲料、製造和物流以及其他行業。這項成熟的技術以其在危險環境中操作的能力而聞名。Printronix在馬來西亞擁有一個生產基地，在美國、新加坡和荷蘭擁有第三方配置基地，以及在全球各地的銷售和支持基地，以支持其全球用户網絡、渠道合作伙伴和戰略聯盟。此次收購以我們認為極具吸引力的收購價格進行，我們現在正在支持現有管理層降低成本、更有效地運營，並支持其執行戰略夥伴關係以實現增長。
有關我們工業運營的更多信息，請參閲標題為 “工業運營業務”下面。
能源運營
於2023年11月，我們投資10. 0百萬美元收購Benchmark 50. 4%股權。Benchmark總部位於德克薩斯州奧斯汀，是一家獨立的石油和天然氣公司，從事石油的收購、生產和開發，
以及德克薩斯州和俄克拉荷馬州成熟資源區的天然氣資產。Benchmark由一個經驗豐富的管理團隊運營，該團隊由首席執行官Kirk Goehring領導，他曾擔任Benchmark和Jones Energy，Inc.的首席運營官。Benchmark的現有資產包括超過13，000英畝淨英畝的土地，主要位於德克薩斯州的羅伯茨縣和Hemphill縣，以及超過125口油井的權益，其中大部分正在運營。Acacia已對Benchmark進行了控制性投資，並打算利用其龐大的資本基礎來收購可預測且小幅下跌、現金流的油氣資產，其價值可以通過紀律嚴明的油田優化策略來提升，並通過穩健的商品對衝和低槓桿來管理風險。通過對Benchmark的投資，本公司與Benchmark管理團隊將以具吸引力的估值評估未來的增長和油氣資產收購。該公司的合併財務報表包括Benchmark從2023年11月13日至2023年12月31日的合併業務。有關額外資料，請參閲本報告其他部分之綜合財務報表附註3。
有關詳細信息，請參閲標題為 “能源運營”下面。
最近的業務發展和趨勢
資本重組
於2022年10月30日，本公司與投資者訂立資本重組協議，據此，除其他事項外，本公司與Starboard同意訂立一系列交易，重組Starboard在本公司的現有投資，以簡化本公司的資本結構。隨後，根據A系列可贖回可轉換優先股（經修訂）和資本重組協議中的條款，Starboard於2023年7月13日完成了優先股轉換。
除資本重組協議之條款及根據B系列認股權證之條款外，Starboard於2023年7月13日完成B系列認股權證行使、註銷Starboard持有之優先有抵押票據本金總額60，000，000元及本公司收取所得款項總額約55，000，000元。
截至2024年3月11日，Starboard實益擁有61，123，595股普通股，佔普通股的約61. 2%，按截至該日已發行及發行在外的99，895，473股普通股計算，且無A系列可贖回可換股優先股股份、B系列認股權證或任何高級有抵押票據尚未發行。
有關B系列認股權證行使、優先有抵押票據註銷、資本重組、資本重組協議及資本重組交易的詳細説明，請參閲綜合財務報表附註1及10。
首席執行官變更及訴訟和解
自二零二一年起，我們已宣佈董事會及高級管理層的各項變動. 領導層及主要管理層職位的變動具有固有風險，且無法保證我們近期或未來的變動不會影響我們的營運及財務狀況。
2023年9月19日，本公司與ARG與本公司前總裁兼首席執行官Clifford Press友好解決了與本公司先前針對Press先生提出的仲裁要求有關的所有索賠，包括Press先生提出的反訴。作為和解協議的一部分，並作為交換，除其他外，釋放新聞先生有利於公司的索賠和新聞先生有關不干涉和合作的協議，公司支付給新聞先生共計770，000美元，以及償還某些律師費和開支480，000美元。
2024年2月，在McNounce先生擔任本公司臨時首席執行官超過一年後，董事會委任McNounce先生為本公司永久首席執行官。此外，董事會將董事會的人數由六名董事擴大至七名董事，董事會委任McNoung Jr先生為董事。擔任本公司董事，任期至本公司2024年股東周年大會，直至其繼任者經正式選舉及符合資格為止。
生命科學組合
於二零二零年六月，我們收購18家公營及私營生命科學公司的投資組合（“生命科學組合”）。這筆收購由右舷的可用現金和資本組合提供資金，收購時總計約為2.82億美元。截至2023年底，我們已收到5.071億美元的收益，因為我們將生命科學投資組合貨幣化。於2023年12月31日，我們保留對生命科學投資組合的投資，包括價值8280萬美元的公共和私人證券。於2024年1月19日，我們完成出售Arix Bioscience PLC（“Arix”）的33，023，210股股份予RTW Biotech Opportunities Operating Ltd（RTW Biotech Opportunities Ltd的附屬公司），合共5，710萬美元（按1. 2087美元/英鎊的匯率計算，相當於每股1. 43英鎊）。股份出售完成後，我們不再擁有Arix的任何股份。此外，我們繼續持有利息的部分業務通過收取特許權使用費和里程碑付款產生收入。茲提述附註4 請參閲本文其他地方的綜合財務報表以瞭解更多資料。
收購
2021年10月，我們完成了與收購普印力有關的首個營運公司收購。我們以約3700萬美元的現金收購價收購了普印力的所有流通股，其中包括3300萬美元的初始現金支付和400萬美元的流動資本調整。公司的合併財務報表包括Printronix的合併業務。有關額外資料，請參閲本報告其他部分之綜合財務報表附註1。
於2023年11月，我們投資10. 0百萬美元收購Benchmark 50. 4%股權。Benchmark總部位於得克薩斯州奧斯汀市，是一家獨立的石油和天然氣公司，從事收購、生產和開發德克薩斯州和俄克拉荷馬州成熟資源區的石油和天然氣資產。
於2024年2月16日，Benchmark訂立買賣協議。根據買賣協議，Benchmark已同意購買及Revolution已同意出售該等資產，其中包括位於德克薩斯州狹長地帶和西俄克拉荷馬州西部阿納達科盆地的約140，000英畝淨英畝及約470口已操作的生產井。
根據買賣協議的條款及條件（其經濟生效日期為2024年3月1日），在革命交易中向革命支付的總代價將包括1.45億美元現金，但須按慣例在收盤後作出調整。Benchmark預計Revolution交易將於2024年第二季度完成，具體情況如下。
該公司預計為Benchmark提供5750萬美元的資金，該公司預計將由手頭現金提供資金。收購價的剩餘部分預計將由Benchmark根據新的循環信貸協議約7250萬美元的借款組合提供資金，其餘部分則由Benchmark的另一位投資者McArron Partners提供的現金捐助約1500萬美元提供資金。在Revolution交易後，本公司於Benchmark的權益預計約為73.1%。
業務戰略
我們打算通過收購額外的經營業務、能源資產和知識產權資產來發展我們的公司。然而，我們可能不會完成任何收購，而我們完成的任何收購都將耗資巨大，可能對我們的經營業績產生負面影響，稀釋我們股東的所有權，或導致我們產生重大開支，我們可能無法實現收購的預期利益。
通貨膨脹率
歷史上，通脹對我們或我們的任何附屬公司並無重大影響。儘管對我們的綜合企業而言並不重大，但截至2023年12月31日止年度，由於電子及電氣及金屬部件價格上漲，我們的普印力附屬公司因原材料成本較往年上漲而經歷了一定程度的通脹。儘管Printronix的庫存成本受到這些通脹壓力的影響，但到目前為止，Printronix通常能夠根據這些較高的成本調整銷售價格。普印力還實施了成本合理化措施，以應對因通貨膨脹和貨幣壓力而導致的成本上升。此外，我們的能源運營業務可能會經歷通貨膨脹。石油和天然氣行業以及更廣泛的美國經濟，
近年來，由於石油和天然氣價格上漲、供應鏈持續中斷、勞動力短缺和地緣政治不穩定等壓力，通脹壓力高於預期。
專利許可和執行
專利訴訟審判日期及相關審判
截至本年報日期，我們的專利授權、執法及技術業務有一宗專利侵權案件待決，並計劃於未來十二個月內開庭審理。專利侵權審判是其整個專利許可過程的組成部分，也是促成未來可能產生收入機會的眾多因素之一。各法院公佈的排定審判日期只是表明，在今後各期間，根據法院的排定日程表，審判時間可在某個特定時間點進行。法院可以更改先前排定的審判日期。事實上，法院經常會因與基礎專利資產無關的各種原因，以及通常是出於超出我們專利許可、執法和技術業務控制範圍的原因而重新安排審判日期。雖然排定的審判日期顯示了未來可能產生收入機會的時間，但審判本身和前幾個期間代表了未來可能產生收入的機會。這些未來的機會可能會帶來不同的結果。參見第1A項"風險因素"- 與我們的知識產權業務和行業有關的風險“本年度報告的其他信息，有關專利訴訟和相關風險。
訴訟和許可證
我們預計專利相關法律費用將根據本文概述的因素在不同時期繼續波動，包括未來的審判日期、國際執法、戰略性專利組合起訴以及我們當前和未來的專利組合投資、起訴、許可和執法活動。有關訴訟及許可費用風險的其他資料，請參閲本年報第1A項“風險因素”。
專利投資
就我們的許可、執法和整體業務而言，我們或我們的運營子公司均不發明新技術或產品；相反，我們依賴於通過與發明者、大學、研究機構、技術公司和其他人的關係，對專利、發明和擁有知識產權的公司的識別和投資。如果我們的營運附屬公司無法維持這些關係，並識別和發展新的關係，那麼我們可能無法識別新的技術專利機會，以實現可持續的收入和╱或收入增長。
我們目前或未來的關係可能無法提供維持我們的許可、執法和整體業務所需的技術數量或質量。在某些情況下，大學和其他技術來源與我們競爭，因為他們尋求開發和商業化技術。大學可以獲得基礎研究資金，以換取將所得發明商業化的專有權。潛在合作伙伴採用的這些策略和其他策略可能會減少我們可以向其推銷解決方案的技術來源和潛在客户的數量。如果我們無法維持現有的關係和技術來源，或無法獲得新的關係和技術來源，該等能力可能會對我們的收入、經營業績、財務狀況以及維持我們的許可和執法業務的能力造成重大不利影響。
專利組合攝入量
知識產權行業的一個重大挑戰仍然是高質量的專利引入，這是由於當前專利環境的挑戰和複雜性。
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，我們並無收購任何新專利組合。dur2021年，我們收購了一項新的專利組合，包括Wi—Fi 6標準必要專利。於二零二零年，我們收購五項新專利組合，包括（i）閃存技術；（ii）語音激活及控制技術；（iii）無線網絡；（iv）互聯網搜索、廣告及雲計算技術；以及（v）GPS導航。於二零二一年及二零二零年收購之專利及專利權之估計經濟可使用年期約為五年。
工業運營業務
我們的普印力子公司是全球領先的多技術供應鏈打印解決方案，適用於多個行業，包括製造業、運輸和物流、零售分銷、食品和飲料分銷以及藥品分銷。Printronix的行矩陣打印機用於這些行業的關鍵任務應用，包括標籤和庫存管理、構建表、發票、艙單和提單以及報告。在中國、印度和亞洲和非洲的其他發展中國家，我們的打印機也廣泛應用於銀行和政府部門。Printronix在馬來西亞、美國、新加坡、中國和荷蘭設有製造、配置和/或分銷基地，以及在世界各地設有銷售和支持基地，以支持其全球用户網絡、渠道合作伙伴和戰略聯盟。Printronix為各種工業打印應用設計和製造打印機和相關耗材。系統包括硬件和嵌入式軟件，並可能與維護服務協議一起出售，由外部承包商提供服務。耗材產品包括印刷機中使用的油墨色帶。普印力的產品主要通過普印力的全球渠道合作伙伴網絡（如經銷商和分銷商）銷售給最終用户。
能源運營 業務
Benchmark總部位於得克薩斯州奧斯汀市，是一家獨立的石油和天然氣公司，從事收購、生產和開發德克薩斯州和俄克拉荷馬州成熟資源區的石油和天然氣資產。Benchmark由一個經驗豐富的管理團隊運營，該團隊由首席執行官Kirk Goehring領導，他曾擔任Benchmark和Jones Energy，Inc.的首席運營官。Benchmark的現有資產包括超過13，000英畝淨英畝的土地，主要位於德克薩斯州的羅伯茨縣和Hemphill縣，以及超過125口油井的權益，其中大部分正在運營。Acacia已對Benchmark進行了控制性投資，並打算利用其龐大的資本基礎來收購可預測且小幅下跌、現金流的油氣資產，其價值可以通過紀律嚴明的油田優化策略來提升，並通過穩健的商品對衝和低槓桿來管理風險。通過對Benchmark的投資，本公司與Benchmark管理團隊將以具吸引力的估值評估未來的增長和油氣資產收購。
經營活動
知識產權運營
我們的知識產權運營收入歷來按季度波動，且不同時期可能會有顯著差異，具體取決於多個因素，包括以下：
•每個時期執行的協議的美元金額，這可能取決於被許可的技術的性質和特點以及與特定被許可人相關的侵權程度；
•每個期間執行的協議的具體條款和條件，包括所授予權利的性質和特點，以及相應付款所預期的侵權期間或使用期限；
•每個期間執行的協議總數的波動；
•與專利許可談判、調解、專利侵權訴訟、審判日期以及與我們的專利許可和執法計劃有關的其他執法程序相關的數量、時間、結果和不確定性；
•在適用期間內，許可計劃的相對成熟度；
•其他外部因素，包括正在進行的談判的週期性狀態或結果、正在進行的訴訟和上訴的狀態或結果、監管環境的實際或感知的變化、與專利相關的司法程序的影響以及其他宏觀經濟因素；
•準持牌人是否願意解決重大專利侵權案件，並就使用我們的專利技術支付合理的許可費，因為此類侵權案件接近法院確定的審判日期；以及
•整體專利組合相關執法活動的波動，這些波動受到上述組合接收挑戰的影響。
我們的管理層並不試圖管理各期收入的平穩連續週期性增長，因此，週期性結果可能不均衡。與大多數經營業務和行業不同，非在本期產生的許可收入不一定會被放棄，但取決於談判、訴訟或兩者是否持續到後續期間，以及取決於若干其他因素，這些潛在收入可能會被推至後續年度期間。
工業操作
有關Printronix經營活動的信息，請參閲上文"工業運營業務"。
能源運營
有關Benchmark經營活動的相關信息，請參閲上文“能源運營業務”。
除以下營運討論結果外，有關知識產權營運、工業營運及能源營運分部收益、收益成本及生產成本的更多資料可參閲綜合財務報表附註2及19。
經營成果
本節反映的基準截至2023年12月31日止年度的業績包括收購基準後2023年11月13日至2023年12月31日期間的業績。
業務成果摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截止的年數
十二月三十一日， | | | | |
| | | | | | | | | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | | | (In千，百分比變化值除外） |
| 總收入 | | | | | | | | | $ | 125,102 | | | $ | 59,223 | | | $ | 65,879 | | | 111 | % |
| 總成本和費用 | | | | | | | | | 104,166 | | | 99,315 | | | 4,851 | | | 5 | % |
| 營業收入(虧損) | | | | | | | | | 20,936 | | | (40,092) | | | 61,028 | | | (152 | %) |
| 其他收入(費用)合計 | | | | | | | | | 46,490 | | | (87,058) | | | 133,548 | | | (153 | %) |
| 所得税前收入(虧損) | | | | | | | | | 67,426 | | | (127,150) | | | 194,576 | | | (153 | %) |
| 所得税優惠 | | | | | | | | | 1,504 | | | 16,211 | | | (14,707) | | | (91 | %) |
| 歸屬於Acacia Research Corporation的淨收入（虧損） | | | | | | | | | 67,060 | | | (125,065) | | | 192,125 | | | (154 | %) |
經營業績—截至2023年12月31日止年度與截至2023年12月31日止年度比較 2022年12月31日
截至2023年12月31日止年度的總收入增加6590萬美元至1.251億美元，而截至2023年12月31日止年度為5920萬美元， 2022年12月31日主要由於我們的知識產權運營收入的增加部分被工業運營收入的減少所抵消。ARG收入增加，原因是一項專利組合在2023年第四季度產生了許可證收入，這有助於知識產權運營收入增加6960萬美元。有關組合收購趨勢對當前和未來許可和執法相關收入的影響的更多信息，請參閲上文“專利組合投資”。工業業務收入減少460萬美元是由於銷售的打印機數量減少。參見"工業運營— 收入"下面作進一步詳細討論。此外，2023年11月13日至2023年12月31日期間，Benchmark的收購後收入貢獻了848，000美元。參見"能源運營— 收入"下面作進一步討論。
截至2023年12月31日止年度的除所得税前收入為6740萬美元，而去年則為虧損12720萬美元。淨增加包括上述總收入變動及經營開支及其他收入或開支的其他變動如下：
•發明人特許權使用費減少187，000美元，從120萬美元減少至2023年的100萬美元，主要是由於許可協議活動和2023年產生的相關收入，而沒有發明人特許權使用費義務。請參閲"知識產權業務— 收入成本"下面作進一步討論。
•或有法律費用增加860萬美元，由240萬美元增加至2023年的1100萬美元，主要是由於上述知識產權業務收入的變化所致。請參閲"知識產權業務— 收入成本"下面作進一步討論。
•訴訟及授權開支增加680萬美元，由400萬美元增加至2023年的1080萬美元，主要是由於訴訟支持及與正在進行的訴訟相關的第三方技術諮詢開支淨增加。請參閲"知識產權業務— 收入成本"下面作進一步討論。
•Printronix的銷售成本、工程及開發費用以及銷售及市場推廣費用減少約3，000，000美元，由2860，000美元減至2570，000美元。參見"工業運營— 收入成本”及“營運開支”，以供進一步討論。
•2023年11月13日至2023年12月31日期間，Benchmark的收購後生產成本增加了2023年的運營費用656，000美元。參見"能源運營— 成本 生產" 以下供進一步討論。
•一般及行政開支由5270萬美元減少900萬美元至2023年的4370萬美元，主要由於母公司及知識產權運營成本下降，包括以股份為基礎的獎勵的補償開支、人事成本、遣散費以及我們的工業運營一般及行政成本。部分被可變績效薪酬成本的增加以及從11月13日起從我們的能源運營中增加的264，000美元與收購後的一般和行政成本有關的費用所抵消，2023年至2023年12月31日。參考"一般和行政費用"以供進一步詳細討論。
•計入上述一般及行政開支的股份獎勵的補償開支減少523，000元，由3，800，000元減少至2023年的3，330，000元，主要由於被終止僱員的沒收，而部分被2023年及2022年向僱員及董事會發行的受限制股票及購股權授出所抵銷。
•於二零二三年，本集團股本證券公平值變動產生的未實現收益為3，140萬元，而去年則為未實現虧損2. 637億元。未實現收益及虧損來自我們的生命科學投資組合及交易證券投資組合。上一年度未實現虧損主要是由於年度內已實現收益出售股份的未實現收益撥回。參考"股權證券投資"下面作進一步討論。
•於二零二三年，出售股本證券的已實現虧損為1，090萬美元，而去年則實現收益為1. 253億美元。已實現收益及虧損同樣來自生命科學組合及交易證券組合的銷售活動。參考"股權證券投資"下面作進一步討論。
•合營企業股權投資收益由4250萬美元減少3840萬美元至2023年的420萬美元。本年度包括來自兩項里程碑付款的合營企業股權投資盈利，而上年度包括較高里程碑付款金額及相關應計利息及合營企業股權投資盈利。參考"股權證券投資下面詳細討論。
•於二零二三年，B系列認股權證及嵌入式衍生工具公平值計量之未變現收益為8，200，000元，而去年A系列及B系列認股權證及嵌入式衍生工具公平值計量之未變現收益為1，310，000元。參見注釋10和11 請參閲本文其他地方的合併財務報表，以瞭解有關右舷證券和公允價值計量的額外信息。
•二零二三年之外幣兑換收益為53，000美元，而去年則為外幣兑換虧損3，300，000美元。收益及虧損主要來自我們的外匯現金賬户，該等現金賬户承受美元與英鎊之間的外幣匯率波動。
•高級有抵押票據的利息開支由640萬元減少4，500，000元至2023年的1，900，000元，乃由於根據B系列認股權證行使，高級有抵押票據的剩餘本金總額於2023年7月13日註銷。有關右舷高級有抵押票據的額外資料，請參閲本報告其他地方的綜合財務報表附註10。
•利息收入及其他淨額於二零二三年為15，500，000元，而去年則為5，400，000元，主要由於現金等價物的利息收入增加，部分被撇銷Adaptix Limited剩餘有限無抵押票據增加所抵銷。有關現金及現金等價物以及股本證券投資的額外資料，請參閲本報告其他部分的綜合財務報表附註2。
知識產權運營
收入
ARG在所列期間的收入活動包括以下各項：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截止的年數
十二月三十一日， | | | | |
| | | | | | | | | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | | | (In千，百分比變化值和總數除外） |
| 已繳許可證收入協議 | | | | | | | | | $ | 87,835 | | | $ | 17,788 | | | $ | 70,047 | | | 394 | % |
| 經常性許可證收入協議 | | | | | | | | | 1,321 | | | 1,720 | | | (399) | | | (23 | %) |
| 總收入 | | | | | | | | | $ | 89,156 | | | $ | 19,508 | | | $ | 69,648 | | | 357 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 執行新的許可協議 | | | | | | | | | 16 | | | 17 | | | (1) | | | (6 | %) |
許可證和執法方案
產生收入 | | | | | | | | | 7 | | | 8 | | | (1) | | | (13 | %) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
於上文呈列期間，於有關期間簽訂的大部分收入協議規定支付一次性已繳足特許費，作為就我們的營運附屬公司擁有的專利技術授出若干知識產權的代價。該等權利主要是永久授予的，直至相關專利到期為止。實繳收入增加7000萬美元，原因是一項專利組合在2023年第四季度產生了許可證收入。經常性收入，提供季度銷售為基礎的許可證費用，減少了399 000美元，從各種正在進行的許可證安排。
有關本報告所列期間的收入安排及相關集中的額外資料，請參閲綜合財務報表附註2。
有關投資組合收購趨勢對當前和未來許可和執法相關收入的影響，請參閲上文“專利組合投資”。
收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截止的年數
十二月三十一日， | | | | |
| | | | | | | | | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | | | (In千，百分比變化值除外） |
| 發明人版税 | | | | | | | | | $ | 1,025 | | | $ | 1,212 | | | $ | (187) | | | (15 | %) |
| 或有法律費用 | | | | | | | | | 10,998 | | | 2,444 | | | 8,554 | | | 350 | % |
| 訴訟和許可費 | | | | | | | | | 10,771 | | | 3,970 | | | 6,801 | | | 171 | % |
| 專利的攤銷 | | | | | | | | | 11,370 | | | 10,403 | | | 967 | | | 9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | | | $ | 34,164 | | | $ | 18,029 | | | $ | 16,135 | | | 89 | % |
請參閲上文有關知識產權業務收入成本的詳細變動解釋，截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度。
專利組合相關合作協議及或然法律費用安排（如有）的經濟條款，包括專利權使用費責任（如有）、專利權使用費率、或然費用率及其他條款及條件，因我們的營運附屬公司擁有或控制的專利組合而有所不同。在某些情況下，我們投資了某些專利組合，而沒有未來專利合作伙伴的版税義務。與上述義務相關的成本根據每個期間確認的收入金額、每個期間執行的收入協議的條款和條件以及每個期間產生收入的特定專利組合的組合而不同的經濟條款和條件。
訴訟和許可費用包括律師事務所和外部專利律師所產生的專利相關訴訟、執行和起訴費用，無論是按小時還是按或有費用支付。訴訟和許可費用還包括第三方專利研究、開發、專利起訴和維護費用、複審和當事人之間的審查、諮詢以及與專利組合的許可和執行有關的其他費用。有關組合收購趨勢對當前和未來許可和執法相關收入的影響的更多信息，請參閲上文“專利組合投資”。
工業操作
收入
普印力在所列期間的淨收入包括以下各項：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截止的年數
十二月三十一日， | | | | |
| | | | | | | | | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | | | (In千元，百分比變動值除外） |
| 附件及零件 | | | | | | | | | $ | 12,513 | | | $ | 16,118 | | | $ | (3,605) | | | (22 | %) |
| 可消費產品 | | | | | | | | | 19,091 | | | 19,314 | | | (223) | | | (1 | %) |
| 服務 | | | | | | | | | 3,494 | | | 4,283 | | | (789) | | | (18 | %) |
| 總計 | | | | | | | | | $ | 35,098 | | | $ | 39,715 | | | $ | (4,617) | | | (12 | %) |
就上文所列期間而言，於有關期間簽訂的大部分合約協議包括有形產品（包括打印機、消耗品及零件）及服務的各種組合。打印機和零部件收入減少了360萬美元，原因是打印機銷量減少。有關Printronix的收入安排和相關集中度的更多信息，請參閲本文其他部分的合併財務報表附註2。有關Printronix經營活動的更多信息，請參閲上文"工業運營業務"。
收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截止的年數
十二月三十一日， | | | | |
| | | | | | | | | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | | | (In千，百分比變化值除外） |
| 收入成本--工業運營 | | | | | | | | | $ | 18,009 | | | $ | 19,359 | | | $ | (1,350) | | | (7 | %) |
關於我們工業運營的收入成本，請參閲上文關於截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的詳細變化解釋。普印力在截至2023年12月31日的年度的收入成本下降是由於上述收入的變化。有關普印力銷售成本的更多信息，請參閲本文其他地方的合併財務報表附註2。
能源運營
收入
Benchmark從2023年11月13日到2023年12月31日的收入包括以下內容(以千為單位)：
| | | | | |
| 石油銷售 | $ | 256 | |
| 天然氣銷售 | 372 | |
| 天然氣液體銷售 | 220 | |
| 總計 | $ | 848 | |
有關Benchmark的收入安排和相關集中度的更多信息，請參閲本文其他地方的合併財務報表附註2。
生產成本
Benchmark從2023年11月13日到2023年12月31日的生產成本為65.6萬美元。有關Benchmark的生產成本的更多信息，請參閲本文其他地方的合併財務報表附註2。
運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截止的年數
十二月三十一日， | | | | |
| | | | | | | | | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | | | (In千，百分比變化值除外） |
| 工程和開發費用—工業運營 | | | | | | | | | $ | 735 | | | $ | 626 | | | $ | 109 | | | 17 | % |
| 銷售和市場營銷費用—工業運營 | | | | | | | | | 6,908 | | | 8,621 | | | (1,713) | | | (20 | %) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 一般和行政費用—知識產權業務 | | | | | | | | | 7,402 | | | 5,428 | | | 1,974 | | | 36 | % |
| 一般和行政費用—工業業務 | | | | | | | | | 8,722 | | | 9,986 | | | (1,264) | | | (13 | %) |
| 一般和行政費用—能源業務 | | | | | | | | | 264 | | | — | | | 264 | | | 不適用 |
| 家長一般和行政費用 | | | | | | | | | 27,306 | | | 37,266 | | | (9,960) | | | (27 | %) |
| 一般和行政費用總額 | | | | | | | | | 43,694 | | | 52,680 | | | (8,986) | | | (17 | %) |
| 總計 | | | | | | | | | $ | 51,337 | | | $ | 61,927 | | | $ | (10,590) | | | (17 | %) |
上表的運營費用包括公司按運營劃分的一般和行政費用以及Printronix的工程和開發費用以及銷售和市場營銷費用。該表包括Benchmark在2023年11月13日至2023年12月31日收購後期間的一般和行政成本。有關Printronix運營費用的更多信息，請參閲本文其他部分的合併財務報表附註2。
一般和行政費用
一般和行政費用變動的主要驅動因素摘要如下：
| | | | | | | |
| | | 截止的年數
十二月三十一日， |
| | | 2023年與2022年 |
| | | (單位：千) |
| 人事費和膳宿費 | | | $ | (1,005) | |
| 基於績效的可變薪酬成本 | | | 1,047 | |
| 其他一般和行政費用 | | | (3,772) | |
| 一般和行政費用—工業業務 | | | (1,264) | |
| 一般和行政費用—能源業務 | | | 264 | |
| | | |
| 股份獎勵的補償費用 | | | (523) | |
| 非經常性僱員離職費 | | | (3,733) | |
| 一般費用和行政費用的總變動 | | | $ | (8,986) | |
一般及行政開支包括僱員薪酬及相關人事成本，包括可變績效薪酬及股份獎勵之薪酬開支、辦公室及設施成本、法律及會計專業費用、公共關係、股票管理、業務發展、固定資產折舊、工業營運無形資產攤銷、按總收入計算之國家税項及其他公司成本。上表包括我們於2023年11月13日至2023年12月31日收購後期間的能源運營一般及行政開支。
員工成本及董事會費用以及以股份為基礎的獎勵之補償開支減少，主要由於員工人數及相關成本減少所致。可變績效薪酬成本增加主要是由於應計績效薪酬波動所致。與母公司及知識產權運營業務有關的其他一般及行政成本減少，主要是由於法律費用減少所致。 有關有限無抵押票據之額外資料，請參閲本報告其他部分之綜合財務報表附註2。工業運營的一般和行政成本的下降是由於普印力降低成本和提高運營效率的舉措。非經常性僱員遣散費根據終止僱員的遣散安排而波動。此外，於二零二三年十一月十三日至二零二三年十二月三十一日期間，我們的能源營運相關一般及行政成本較基準收購後開支有所增加。請參閲上述其他一般性和行政變更解釋。
其他收入/支出
股權證券投資
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截止的年數
十二月三十一日， | | | | |
| | | | | | | | | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | | | (In千，百分比變化值除外） |
| 權益證券公允價值變動 | | | | | | | | | $ | 31,423 | | | $ | (263,695) | | | $ | 295,118 | | | (112 | %) |
| 出售股本證券（虧損）收益 | | | | | | | | | (10,930) | | | 125,318 | | | (136,248) | | | (109 | %) |
| 合營企業股權投資收益 | | | | | | | | | 4,167 | | | 42,531 | | | (38,364) | | | (90 | %) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 已實現和未實現淨收益(虧損)合計 | | | | | | | | | $ | 24,660 | | | $ | (95,846) | | | $ | 120,506 | | | (126 | %) |
我們的股本證券投資（包括生命科學組合及交易證券組合）於各結算日按公平值入賬。於二零二二年第四季度，Acacia完全退出其在Oxford Nanopore的職位。請參閲上述定期變更説明。有關我們於生命科學投資組合及其他股本證券的投資的額外資料，請參閲本文其他地方的綜合財務報表附註2及4。
我們的業績包括股本證券公平值變動產生的未變現收益（與去年的未變現虧損相比），以及包括出售股本證券產生的已變現虧損（與去年的已變現收益相比）。這些變動來自我們的生命科學投資組合和交易證券投資組合。本期未實現收益主要與我們的生命科學投資組合及交易證券投資組合有關。本期已實現虧損主要與買賣證券組合的銷售活動有關。
於2023年，我們錄得於合營企業（屬於生命科學投資組合的一部分）的綜合盈利4，200，000元，期內取得兩個里程碑。於二零二二年，我們錄得股本投資綜合盈利42. 5百萬元，包括兩個里程碑及於二零二二年到期的應計利息。有關額外資料，請參閲本報告其他部分之綜合財務報表附註4。
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截止的年數
十二月三十一日， | | | | |
| | | | | | | | | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | | | (In千，百分比變化值除外） |
| 所得税優惠 | | | | | | | | | $ | 1,504 | | | $ | 16,211 | | | $ | (14,707) | | | (91 | %) |
| 實際税率 | | | | | | | | | (2) | % | | (13) | % | | 不適用 | | 11 | % |
截至2023年12月31日止年度，我們的所得税收益主要歸因於對2023年盈利使用税務屬性以及對剩餘聯邦經營淨虧損釋放估值撥備。我們截至2011年的所得税優惠 2022年12月31日主要反映遞延税項負債減少，原因是錄得未實現虧損、外國税項抵免到期及估值備抵變動。
我們的二零二三年實際税率低於美國聯邦法定税率，主要由於使用外國税收抵免、估值備抵變動以及不可扣税項目所致。我們的二零二二年實際税率低於美國聯邦法定税率，主要由於估值免税額變動以及不可扣税項目所致。實際税率於年內可能因取得新資料而波動，而可能影響所用假設
估計實際税率，包括預期使用淨經營虧損結轉、本公司經營業務所在司法管轄區税法的變化或解釋、本公司向新州或外國的擴張以及遞延税項資產的估值備抵金額等因素。
於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，本公司已就遞延税項資產淨額錄得部分估值撥備。有關額外所得税資料，請參閲本報告其他部分之綜合財務報表附註2及17。
流動性與資本資源
一般信息
截至2023年12月31日，我們的可預見重大現金需求被確認為負債，或一般在本文其他部分包括的合併財務報表的附註13“承付款和或有事項”中以其他方式描述。
現金需求通常來自我們的經營和投資活動，包括營運資本(下文討論)、人力資本、業務發展、股權證券和知識產權投資以及業務合併的支出。我們的設施租賃債務、擔保及若干或有債務於綜合財務報表附註13作進一步説明。從歷史上看，我們沒有達成表外融資安排。截至2023年12月31日，我們有未確認的税收優惠，如合併財務報表附註17進一步描述。
2023年7月13日，根據資本重組協議的條款，Starboard完成了B系列權證的行使，根據B系列權證的行使，公司註銷了Starboard持有的本金總額為6000萬美元的高級擔保票據，並獲得了總計約5500萬美元的毛收入。在B系列認股權證行使結束時，公司實際上向Starboard支付了總計6,600萬美元，這是通過談判解決B系列認股權證和A系列可贖回可贖回優先股的過去時間價值(該金額通過降低B系列認股權證的行使價格支付)。這有效地調整了B系列權證的行權價。在行使B系列認股權證時，投資者以較低的價格行使了B系列認股權證，公司向投資者發行了總計31,506,849股公司普通股，作為他們現金支付和註銷任何已發行的高級擔保票據的代價。沒有A系列可贖回優先股、B系列認股權證和任何高級擔保票據剩餘。如需更多信息，請參閲合併財務報表附註10“右翼投資”。
我們的某些運營子公司經常被要求進行訴訟，以強制執行他們的專利和專利權。在我們的任何運營子公司的專利執法行動中，被告可能要求和/或法院裁定運營子公司違反了與此類執法行動的實體或程序方面有關的法定授權、監管授權、聯邦規則、地方法院規則或管轄標準。在這種情況下，法院可以對我們或我們的運營子公司實施金錢制裁，或者判給被告(S)律師費和/或費用，這可能是實質性的。
截至2023年12月31日，我們的主要流動性來源是手頭的現金和現金等價物以及我們經營活動產生的現金。我們手頭的現金和現金等價物包括已完成供股和同時私募供股的收益(各自的定義見綜合財務報表附註10)。
該公司對Benchmark公司的預期貢獻為5750萬美元，為革命交易中其收購價格的部分提供資金，公司預計這筆資金將來自手頭的現金。收購價格的其餘部分預計將由Benchmark根據一項約7250萬美元的新循環信貸協議借款的組合提供資金，其餘部分將通過Benchmark的另一家投資者McArron Partners約1500萬美元的現金捐助提供資金。
此外，我們打算通過收購更多的運營業務和知識產權資產來發展我們的公司。我們預計將通過手頭的現金或通過股權或債務融資為此類收購提供資金。
我們的管理層相信，我們的現金和現金等價物餘額以及運營現金流將足以滿足我們至少12個月的現金需求，從本年度報告之日起到可預見的時間
未來。然而，我們可能會遇到無法預見的困難，這些困難可能會比預期更快地耗盡我們的資本資源，包括項目1A“風險因素”所列的困難。任何尋求額外資金的努力都可以通過發行股權或債務或其他外部融資來進行。然而，額外的資金可能不會以優惠的條件提供給我們，或者根本不會。近年來，資本和信貸市場經歷了極端的波動和破壞，這種破壞的波動和影響可能會持續下去。在此期間，波動性和幹擾有時達到了前所未有的程度。在一些情況下，市場對某些發行人的股價和信貸能力施加了下行壓力，商業票據市場對我們來説可能不是一個可靠的短期融資來源。如果我們不能在需要時獲得額外的融資，我們可能無法執行我們的業務計劃，我們由運營子公司開展的業務可能會受到影響。
現金、現金等價物和投資
截至2023年12月31日，我們的合併現金、現金等價物和股權證券總額為4.032億美元，而截至2022年12月31日，我們的合併現金、現金等價物和股權證券總額為3.494億美元。
現金流摘要
本報告所述期間的現金和現金等價物及限制性現金的淨變化如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：千) |
| 提供的現金淨額(用於)： | | | |
| 經營活動 | $ | (22,506) | | | $ | (37,336) | |
| 投資活動 | 16,178 | | | 184,464 | |
| 融資活動 | 58,632 | | | (166,137) | |
| 匯率對現金及現金等價物的影響 | 1 | | | (2,566) | |
| 增加(減少)現金和現金等價物 | $ | 52,305 | | | $ | (21,575) | |
經營活動的現金流
於呈列期間，經營活動產生的現金流量包括以下各項：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：千) |
| 淨收入（虧損），包括附屬公司的非控股權益 | $ | 68,930 | | | $ | (110,939) | |
調整淨收入（虧損），包括非控股權益，
於經營活動所用現金淨額： | | | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 14,728 | | | 13,514 | |
| 攤銷債務貼現和發行成本 | — | | | 90 | |
| A系列可贖回可換股優先股嵌入式衍生工具、A系列認股權證及B系列認股權證之公平值變動 | (6,716) | | | (15,106) | |
| A系列認股權證的行使損失 | — | | | 2,004 | |
| B系列認股權證的行使收益 | (1,525) | | | — | |
| 股份獎勵的補償費用 | 3,297 | | | 3,820 | |
| 外匯兑換（收益）損失 | (53) | | | 3,324 | |
| 權益證券公允價值變動 | (31,423) | | | 263,695 | |
| 出售股本證券的損失（收益） | 10,930 | | | (125,318) | |
| 衍生品未實現收益 | (781) | | | — | |
| 合營企業股權投資收益 | (4,167) | | | (42,531) | |
| 遞延所得税 | (3,657) | | | (17,810) | |
| 資產和負債變動情況： | | | |
| 應收賬款 | (70,313) | | | 998 | |
| 盤存 | 3,301 | | | (5,291) | |
| 預付費用和其他資產 | (820) | | | (5,986) | |
| 應付賬款和應計費用 | (4,651) | | | (136) | |
| 應付特許權使用費和或有法律費用 | 751 | | | (1,764) | |
| 遞延收入 | (337) | | | 100 | |
| 用於經營活動的現金淨額 | $ | (22,506) | | | $ | (37,336) | |
從ARG的許可證持有人收到的現金總額 1220萬美元截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度分別為1，660萬美元及1，660萬美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，來自普印力客户的現金收入分別為3730萬美元和4050萬美元。2023年11月13日至2023年12月31日，從Benchmark客户收到的現金總額為180萬美元。所呈列期間現金收入的波動主要反映上述同期確認收入的相應波動，以及向持牌人和客户收取付款的相關時間。
截至2023年12月31日止年度，我們報告的運營所用現金為2250萬美元，而上一年度為3730萬美元。營運所用現金減少主要由於資產及負債變動總額（參閲附註20）流出淨額所致。 營運資金（下文討論）、應收賬款和與存貨有關的銷售額增加，以及淨收入（上文所述）和相關非現金調整的總變動。
營運資金
於2023年12月31日，我們與經營活動現金流量有關的營運資金增加至87. 0百萬美元，而2022年12月31日則為15. 1百萬美元，包括上文呈列的資產及負債變動。增加主要由於應收賬款變動，與知識產權營運業務相關現金收取時間有關。
投資活動產生的現金流
在本報告所述期間，投資活動產生的現金流包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：千) |
| 收購，扣除收購現金後的淨額(附註3) | $ | (9,409) | | | $ | — | |
| 現金再投資 | 9,965 | | | — | |
| 專利收購 | (6,000) | | | (5,000) | |
| | | |
| 購買股權證券 | (13,072) | | | (112,142) | |
| 出售股權證券 | 32,106 | | | 273,934 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 從合資企業的股權投資中獲得的分配 | 2,777 | | | 28,404 | |
| | | |
| 購置財產和設備 | (189) | | | (732) | |
| | | |
| 投資活動提供的現金淨額 | $ | 16,178 | | | $ | 184,464 | |
截至2023年12月31日的年度，來自投資活動的現金流從上年的1.845億美元降至1620萬美元，這主要是由於我們的生命科學投資組合、交易證券組合股權證券交易以及Acacia在2023年收購Benchmark的現金淨流入。請參閲“其他收入/開支-股權證券投資和“最近的商業發展和趨勢-收購“以上及附註3及附註4分別載於本綜合財務報表其他部分，以提供有關Acacia收購Benchmark及Life Science投資組合的其他資料。
融資活動產生的現金流
在本報告所述期間，籌資活動產生的現金流量如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：千) |
| 普通股回購 | $ | — | | | $ | (50,988) | |
| 循環信貸安排的還款 | (7,700) | | | — | |
| 高級擔保票據的償付 | (60,000) | | | (120,000) | |
| | | |
| A系列可贖回可轉換優先股的股息 | (1,400) | | | (2,799) | |
| 與以股份為基礎的獎勵的淨股份結算有關的已支付税款 | (614) | | | (1,600) | |
| 配股所得款項 | 79,111 | | | — | |
| 行使A系列權證所得款項 | — | | | 9,250 | |
| 行使B系列認股權證所得款項 | 49,000 | | | — | |
| 行使股票期權所得收益 | 235 | | | — | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 58,632 | | | $ | (166,137) | |
截至2023年12月31日的一年，融資活動的現金流入增至5860萬美元，而上一年的現金流出為1.661億美元，這主要是由於與配股發行和同時進行的私募股權發行相關的活動。2022年10月30日，公司與右岸及投資者簽訂了資本重組協議。2023年7月13日，Starboard通過“票據註銷”和“有限現金行使”相結合的方式完成了B系列認股權證的行使。有關更多信息，請參閲本文其他地方的合併財務報表附註10。
關鍵會計估計
我們的綜合財務報表是按照美國公認的會計原則編制的。在編制這些財務報表時，我們會作出假設、判斷和估計，這些假設、判斷和估計涉及很大程度的估計不確定性，並且已經或可能對我們的
財務狀況或經營結果。我們的假設、判斷和估計是基於歷史經驗和各種我們認為在當時情況下是合理的其他因素。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。我們定期評估我們的假設、判斷和估計，並做出相應的改變。
我們認為，在本文其他地方包括的合併財務報表附註2中討論的重要會計政策中，以下會計政策需要我們最困難、最主觀或最複雜的假設、判斷和估計：
•收入確認；
•原油和天然氣儲量估算
•評估長期資產、商譽和其他無形資產；
•B系列權證的估值；
•嵌入式衍生工具的估值；及
•所得税會計。
我們在下文討論與該等政策相關的關鍵會計假設、判斷及估計。歷史上，我們與重大會計政策相關的關鍵會計估計與實際結果並無重大差異。有關相關重大會計政策的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註2。
收入確認
如下文所述，管理層必須就任何會計期間確認的收入作出重大判斷並使用。倘管理層作出不同判斷，重大差異可能導致任何期間確認或遞延收入的金額及時間。
Printronix確認收入，以描述向客户轉讓商品或服務的金額，該金額反映其預期就提供該等商品或服務而收取的代價。為釐定交易價格，普印力估計其預期有權就向客户轉讓承諾商品或服務而換取的代價金額。可變代價元素於銷售時估計，主要包括產品退貨權、回扣、價格保障及根據既定銷售計劃產生的其他獎勵。該等估計乃採用預期價值或最可能金額法編制，並於各報告期間審閲及更新（如有需要）。收入（包括可變代價）於未來期間可能不會發生已確認之重大撥回時予以確認。退貨和銷售津貼撥備是根據最近季度的歷史退貨率和銷售津貼率分析確定的，並作出調整以反映管理層的未來預期。有關普印力淨收入的更多信息，請參閲合併財務報表附註2。
基準於產品控制權轉移至客户時履行履約責任時確認收益。基準合同的定價條款幾乎都與市場指數掛鈎，並根據（除其他因素外）油井是否輸送至集輸管線、石油和天然氣產品的質量以及當前的供求條件進行某些調整。因此，石油及天然氣價格波動，以保持與其他可用石油及天然氣供應的競爭力。在報告時無法獲得石油和天然氣產品的實際數量和價格的情況下，Benchmark將對金額進行估計。有關Benchmark收入的其他資料，請參閲綜合財務報表附註2。該等估計與石油及天然氣銷售實際金額之間的差額於收到客户付款後的下一個月記錄，而任何差額以往並不重大。
原油和天然氣儲量估算
由獨立石油工程師確定的原油和天然氣儲量的估計數會根據價格、生產歷史和其他因素不斷進行修訂。估計的原油和天然氣儲量影響到
石油和天然氣資產的賬面值、折舊、損耗和攤銷、資產報廢責任以及石油和天然氣資產減值評估。估計儲備的變動可能對未來經營業績產生重大影響。
長期資產、商譽和其他無形資產的評估
本公司每年（專利每季度）檢討長期資產、專利及其他無形資產的潛在減值，以及當事件或情況變化顯示資產賬面值可能無法收回時。倘使用該資產所產生之預期未貼現未來現金流量少於該資產之賬面值，則減值虧損按相等於該資產賬面值超出其公平值之差額之金額入賬。倘資產被釐定為減值，則虧損乃根據活躍市場所報市價（如有）計量。倘並無市場報價，則公平值之估計乃根據各種估值技術（包括估計未來現金流量之貼現值）計算。有關ARG專利組合估值估計的其他信息，請參閲綜合財務報表附註2。截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，本公司並無錄得任何長期資產、專利或其他無形資產減值支出。
商譽資產減值檢討包括釐定報告單位的估計公平值。我們每年在第四季度對商譽進行減值評估，如果事實和情況使我們相信商譽很有可能出現減值，則會進行中期評估。該等釐定所用之主要假設及輸入數據可包括預測收入及開支、現金流量及資本開支，以及適當之貼現率及其他輸入數據。管理層於估計報告單位之公平值及進行減值檢討時須作出重大判斷。由於預測未來現金流量及長期盈利的固有主觀性及不確定性，實際結果可能與預測有重大差異。倘報告單位之賬面值超過報告單位之估計公平值，則超出部分（以商譽賬面值為限）將於業務扣除作為減值虧損。本公司的商譽結餘主要與於2021年10月7日收購的Printronix及於2023年11月13日收購的Benchmark有關，有關其他資料請參閲綜合財務報表附註1及3。截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，本公司並無錄得任何商譽減值支出。
B系列權證的估值
B系列認股權證之公平值乃採用柏力克—舒爾斯期權定價模式估計。有關該等公平值計量的詳細資料，請參閲綜合財務報表附註9。在柏力克—舒爾斯期權定價模式所採用的假設中，波動率變動對公平值的影響最大。截至2023年12月31日，B系列認股權證的公允價值為零。有關更多資料，請參閲綜合財務報表附註10。
嵌入導數的估值
須與其主合約分開的嵌入式衍生工具與主工具分開估值。已轉換價值用於估計A系列可贖回可換股優先股嵌入式衍生工具尚未行使時的公允價值。有關此公平值計量之詳情請參閲綜合財務報表附註11。於轉換後模式所用假設中，貼現率變動對公平值影響最大。截至2023年12月31日，A系列可贖回可換股優先股的嵌入式衍生工具的公允價值為零，原因是其不再發行。有關更多資料，請參閲綜合財務報表附註10。
所得税會計
作為編制綜合財務報表過程的一部分，吾等須估計吾等經營所在各司法權區的所得税。此過程涉及估計我們的實際即期税項風險，以及評估因不同處理項目而產生的暫時差異。該等差異導致遞延税項資產及負債，並計入我們的綜合資產負債表。我們必須評估遞延税項資產從未來應課税收入中收回的可能性，而在我們認為不大可能收回的情況下，我們必須設立估值撥備。倘吾等於某期間內設立估值撥備或增加該撥備，吾等必須在綜合經營報表之税項撥備內計入開支。
釐定所得税撥備、遞延税項資產及負債以及估值撥備時，管理層須作出重大判斷。由於與我們於未來期間使用若干遞延税項資產的能力有關的不確定性，我們已就截至2023年及2022年12月31日的遞延税項資產淨額錄得部分估值撥備。該等資產主要包括海外税項抵免及經營虧損淨額結轉。有關額外資料，請參閲綜合財務報表附註17。
在評估估值撥備的需要時，管理層已考慮現有的正面及負面證據，包括但不限於未來應課税收入的估計及相關概率、未來收入特徵及變現時間的估計、遞延税項資產可能可收回的期間、近期淨收入及過往虧損歷史，預計未來結果、行業和市場趨勢以及現有遞延税項資產的性質。在管理層的估計中，任何積極指標（包括對我們業務未來潛在盈利能力的預測）被我們對未來潛在應課税收入的估計和判斷的不確定性所抵消，主要是由於未來應課税收入實現時間的不確定性以及該等收入在特定未來期間（即國外或國內）的性質。倘實際結果與該等估計有差異，或倘吾等相信日後可變現該等遞延税項資產，則調整該等估計，則估值撥備的調整將增加作出該等釐定期間的收入。
與我們於任何未來期間分析估值撥備需要有關的判斷、假設及估計的任何變動，可能會對我們作出該等釐定期間的財務狀況及經營業績造成重大影響。
近期會計公告
請參閲本報告其他部分所載綜合財務報表附註2。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的短期投資活動的主要目標是在不顯著增加風險的情況下，保全本金，同時最大化我們從股本證券獲得的收入。我們投資的部分證券可能會受到利率風險和/或市場風險的影響。這意味着現行利率變動（就利率風險而言）或美國股票市場價值變動（就市場風險而言）可能導致股票證券的本金額或市值波動。例如，如果我們持有一項證券，該證券以當時的利率按固定利率發行，而當時的利率其後上升，則我們投資本金額的現值可能會下降。為儘量減少未來的風險，我們打算維持現金等價物和股本證券的組合，以各種證券。現金等價物包括投資於美國國庫證券和AAA評級貨幣市場基金（僅投資於一級證券），主要包括美國政府或其機構發行或擔保的國內商業票據和證券。一般而言，貨幣市場基金不受市場風險影響，因為該等基金支付的利息隨當時利率波動。因此，預期利率上升100個基點或美國股票市場價值下跌10%將不會對該等貨幣市場基金的價值造成重大影響。然而，隨着時間的推移，利率下降將減少我們的利息收入。
投資風險
我們面對與我們於科技公司的若干股權投資的相關財務狀況變動有關的投資風險。該等投資的公允價值可能受到證券市場整體不利變動風險、與我們所投資證券的公司表現有關的風險、與特定行業相關的風險及其他因素的重大影響。由於證券市場及相關業務波動，該等投資的公平值可能會出現重大波動。
截至2023年及2022年12月31日，我們於公共及私人公司的股權投資賬面值分別為9980萬美元及9840萬美元。
我們按公平值記錄於上市公司的股權投資，該等投資受市場價格波動影響。截至2023年12月31日，假設我們於公開交易普通股的投資市價出現10%的不利變化，將導致該等股權投資減少約599，000美元。當有事件及情況顯示該等資產的公平值下跌至低於賬面值並非暫時性時，我們會評估該等資產的減值。
外幣兑換風險
儘管我們過往並無重大海外業務，但我們亦面臨與美元、英鎊及歐元匯率之間外幣匯率波動有關的市場風險，主要與外幣現金賬户、應收票據及若干股本證券投資有關。截至2023年12月31日，假設與我們的風險外幣計價股本證券有關的匯率變動10%，將對我們的財務狀況及經營業績產生約570萬美元的影響。
項目8.財務報表和補充數據
本報告第15項下要求提交的財務報表和相關財務信息索引，並以引用的方式併入本報告。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
關於披露控制和程序的有效性的結論
我們維持披露控制和程序（定義見1934年證券交易法（以下簡稱“交易法”）下的規則13a—15（e）和15d—15（e）），旨在確保所需信息被披露。
我們根據《交易法》在我們報告中披露的任何信息均在SEC規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息將被累積並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官（視情況而定），以便及時做出有關所需披露的決定。於設計及評估披露監控及程序時，管理層確認，任何監控及程序，無論設計及運作如何妥善，均只能為達致預期監控目標提供合理保證，而管理層須運用其判斷評估可能監控及程序的成本效益關係。於二零二三年十二月三十一日，我們的管理層在主要執行官及主要財務官的參與下，評估了披露控制及程序的有效性。根據對我們於2023年12月31日的披露監控及程序的評估，我們的首席執行官及首席財務官認為，截至該日，我們的披露監控及程序在合理保證水平下有效。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責建立和維持充分的“財務報告內部控制”，如《交易法》第13a—15（f）條所定義。我對財務報告的內部控制是為了合理保證財務報告的可靠性以及根據公認會計原則為外部目的編制財務報表。由於固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對今後各期的任何成效評價的預測，可能會面臨這樣的風險，即控制措施可能因條件的變化而變得不足，或遵守政策和程序的程度可能惡化。
截至2023年12月31日，我們的管理層根據Treadway Commission的贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架（2013年）所載的標準，對我們對財務報告的內部控制的有效性進行評估。根據評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部監控已於2023年12月31日生效。
獨立註冊會計師事務所的鑑證報告豁免
本報告並不包括獨立註冊會計師事務所就財務報告內部監控出具的證明報告。管理層的報告不受我們獨立註冊的公共會計師事務所根據SEC的規則的認證，該規則允許我們只提供管理層的年度報告，因為我們是一個非加速申報人。
財務報告內部控制的變化
截至2023年12月31日止季度，我們對財務報告的內部控制沒有發現與交易法第13a—15（d）條和第15d—15（d）條要求的評估有關的變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
項目9B。其他信息
截至2023年12月31日的三個月內，Acacia Research Group沒有董事或高級管理人員（定義見交易法規則16a—1（f））， 通過或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”，每個術語在S-K條例第408(A)項中定義。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
除以下規定外，根據表格10—K的一般説明G（3），本項目所要求的某些信息通過參考我們在本財年結束後120天內向SEC提交的2024年股東年會的最終委託書而納入本文。
行為規範
我們已採納適用於所有僱員（包括我們的首席執行官、首席財務官以及任何履行類似職能的人士）的行為守則。我們的行為準則載於我們的互聯網網站， www.acaciaresearch.com.
項目11.高管薪酬
根據表格10—K的一般指示G（3），本項目要求的信息通過參考我們在本財年結束後120天內向SEC提交的2024年股東年會的最終委託書而納入本文件。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
根據表格10—K的一般指示G（3），本項目要求的信息通過參考我們在本財年結束後120天內向SEC提交的2024年股東年會的最終委託書而納入本文件。
項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
根據表格10—K的一般指示G（3），本項目要求的信息通過參考我們在本財年結束後120天內向SEC提交的2024年股東年會的最終委託書而納入本文件。
項目14.首席會計師費用和服務
根據表格10—K的一般指示G（3），本項目要求的信息通過參考我們在本財年結束後120天內向SEC提交的2024年股東年會的最終委託書而納入本文件。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(a)以下文件作為本報告的一部分提交。
(1)財務報表。
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| 頁面 |
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| Acacia Research Corporation合併財務報表： | |
獨立註冊會計師事務所報告(均富律師事務所；紐約；PCAOB ID#248) | F-1 |
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截至的綜合資產負債表2023年12月31日和2022 | F-3 |
截至年度的綜合業務報表2023年12月31日和2022 | F-4 |
截至年度的A系列可贖回可轉換優先股和股東權益合併報表2023年12月31日和2022 | F-5 |
截至年度的綜合現金流量表2023年12月31日和2022 | F-6 |
合併財務報表附註 | F-7 |
(2)財務報表明細表。
財務報表附表被省略，因為它們不適用，或所需資料載於財務報表或其附註。
(3)展品。
請參閲下文第15(B)項。
(b)展品以下證據或者在此提交或者通過引用併入本文：
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展品
數 | | 描述 | |
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| 3.1 | | Acacia Research Corporation的第三次修訂和重述註冊證書（通過引用2022年5月20日提交的當前表格8—K報告合併） | |
| 3.2 | | Acacia Research Corporation的第五次修訂和重述章程（通過引用本公司於2023年8月2日提交的當前報告8—K號修訂案的附件3.1納入） | |
| 3.3 | | A系列可轉換優先股的報廢證書（通過引用本公司於2023年8月2日提交的表格8—K當前報告第1號修正案的附件3.2合併） | |
| 4.1 | | Acacia Research Corporation股本的描述（通過引用本公司於2020年3月16日提交的截至2019年12月31日的年度10—K表格的年度報告的附件4.2納入） | |
| 10.1* | | 賠償協議的格式（通過引用本公司於2020年3月16日提交的截至2019年12月31日的表格10—K年度報告的附件10. 1納入） | |
| 10.2* | | Acacia Research Corporation修訂和重申的高管離職政策（通過引用本公司於2009年2月26日提交的截至2008年12月31日的年度10—K表格的年度報告的附件10.26納入） | |
| 10.3* | | 2013年Acacia Research Corporation股票激勵計劃（通過參考附件A納入公司關於附件14A提交的附件14A提交的授權委託聲明，2013年4月24日） | |
| 10.4* | | 2013年Acacia Research Corporation股票激勵計劃下的股票發行協議的格式（通過參考2013年5月22日公司當前報告的表格8—K中的附件10.2納入） | |
| 10.5* | | 2016年Acacia Research Corporation股票激勵計劃（通過引用本公司於2016年8月9日提交的10—Q季度報告的附件10.1納入截至2016年6月30日的期間） | |
| 10.6* | | 2016年Acacia Research Corporation股票激勵計劃下的股票期權協議格式（通過引用本公司於2017年3月10日提交的截至2016年12月31日的年度10—K表格年度報告的附件10.24納入） | |
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| 10.7* | | 2016年Acacia Research Corporation股票激勵計劃下的股票發行協議格式（通過引用本公司於2017年3月10日提交的截至2016年12月31日的年度10—K表格年度報告的附件10.25納入） | |
| 10.8* | | AIP OperationLLC利潤利息計劃下的利潤利息協議格式（通過參考本公司於2017年5月10日提交的截至2017年3月31日的10—Q季度報告的附件10.1納入） | |
| 10.9* | | 2020年6月19日，Acacia Research Group，LLC與Marc W. Booth（通過引用本公司於2020年6月25日提交的當前表格8—K報告的附件10.1合併） | |
| 10.10* | | 2020年6月4日，Acacia Research Group，LLC和Richard Rosenstein簽訂的僱傭協議（通過引用公司於2020年6月4日提交的表格8—K當前報告的附件10.1納入） | |
| 10.11* | | 2022年11月28日，Acacia Research Group LLC和Lawrence Wesley Golby簽署的分居協議和索賠一般解除（2023年3月17日提交的截至2022年12月31日止年度的公司10—K表格年度報告的附件10. 17） | |
| 10.12* | | 諮詢協議，2023年1月28日生效，Acacia Research Corporation和Richard Rosenstein（通過引用本公司截至2022年12月31日的年度10—K表格年度報告的附件10.18納入，於2023年3月17日提交） | |
| 10.13* | | 2021年3月16日生效的僱傭協議，由Acacia Research Group，LLC和Jason Soncini（通過引用本公司於2021年3月22日提交的表格8—K的當前報告的附件10.1合併） | |
| 10.14* | | 限制性股票單位獎勵協議的格式（通過引用本公司於2023年8月3日提交的截至2023年6月30日的10—Q季度報告的附件10.1納入） | |
| 10.15* | | 基於業績的限制性股票單位獎勵協議的格式（通過引用本公司於2023年8月3日提交的截至2023年6月30日的10—Q季度報告的附件10. 2納入） | |
| 10.16* | | 經修訂和重申的僱傭協議，2024年2月13日生效，由Acacia Research Corporation和Martin D.小麥克納利（通過引用本公司於2024年2月14日提交的表格8—K當前報告的附件10.1合併） | |
| 10.17*# | | Aacia Research Corporation和Robert Rasamny於2023年5月3日簽訂的僱傭協議（作為附件10.17提交） | |
| 10.18 | | 日期為2022年10月30日的資本重組協議，由Acacia Research Corporation、Starboard Value Partners LP和隨附的投資者列表中列出的投資者（通過引用本公司於2022年11月1日提交的表格8—K當前報告的附件10.1納入） | |
| 10.19 | | 2023年2月14日，由Acacia Research Corporation和隨附買方表中列出的投資者簽署的修訂和重申註冊權協議（通過引用本公司於2023年2月14日提交的表格8—K當前報告的附件10.1納入） | |
| 10.20 | | Revolution Resources II，LLC、Revolution II NPI Holding Company，LLC、Jones Energy，LLC、Nosley Asset，LLC、Nosley Acquisition，LLC和Nosley Midstream，LLC（作為賣方）與BE Anadarko II，LLC（作為買方）簽署的2024年2月16日買賣協議（通過引用本公司於2024年2月20日提交的關於表格8—K的當前報告的附件10.1併入） | |
| 10.21# | | Starboard Value LP和Acacia Research Corporation於2023年12月12日簽署的服務協議（作為附件10.21提交） | |
| 16.1 | | BDO USA LLC於2022年9月7日致SEC的信函（通過引用於2022年9月7日提交的當前表格8—K報告） | |
21.1# | | 附屬公司名單 | |
23.1# | | 獨立註冊會計師事務所GRANT TORNTON LLP的同意書 | |
| 24.1 | | 授權書(包括在本文件的簽名頁中)。 | |
31.1# | | 根據《1934年證券交易法》第13a—14（a）/15d—14（a）條認證首席執行官 | |
31.2# | | 根據《1934年證券交易法》第13a—14（a）/15d—14（a）條認證首席財務官 | |
32.1† | | 根據1934年證券交易法第13a—14（b）條/15d—14（b）條及美國法典第18編規定的首席執行官證書。部1350 | |
32.2† | | 根據1934年證券交易法第13a—14（b）條/15d—14（b）條及美國法典第18編規定的首席財務官證書。部1350 | |
| 97.1# | | Acacia Research Corporation薪酬回收政策 | |
| | | | | | | | | | | |
101# | | 截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的公司10—K表格年度報告中的以下財務報表以內聯可擴展商業報告語言（iXBRL）格式格式包括：（i）合併資產負債表，（ii）合併經營報表，（iii）合併A系列可贖回可轉換優先股和股東權益報表，（iv）合併現金流量表和（v）合併財務報表附註，標記為文字塊，包括詳細標記。 | |
104# | | 封面頁交互式數據文件（格式為iXBRL，見附件101）。 | |
____________________
*所引用的證據是一份管理合同、補償計劃或安排，根據表格10—K第15（a）（3）項的規定，需要作為本表格10—K年度報告的證據提交。
* * 本申請不包括根據第S—K條第601（a）（5）項的某些附表和證物，註冊人同意應要求以書面方式向美國證券交易委員會提供；但是，註冊人可以要求對如此提供的任何附表或證物進行保密處理。
# 隨附。
†隨附本年度報告10—K表格附件32.1和32.2的證書不被視為已提交給SEC，也不應通過引用納入Acacia Research Corporation根據1933年證券法（經修訂）或1934年證券交易法（經修訂）提交的任何文件中，不論在本年報日期之前或之後以表格10—K提交，不論任何提交文件所載的任何一般法團語言。
(c)其他財務報表附表。
不適用。
項目16.表格10-K摘要
不適用。
簽名
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
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| | 阿卡迪亞研究公司 |
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| 日期： 2024年3月14日 | 發信人： | /s/Martin D.小麥克納利 |
| | 馬丁·D.小麥克納利 |
| | 首席執行官（首席執行官及正式授權簽署人） |
授權委託書
我們，下面簽署的Acacia研究公司的董事和高級管理人員，特此任命Martin D。小麥克納利和Kirsten Hoover，以及他們中的每一個人，作為我們的真正合法的代理人和代理人，以我們的名義和代表我們作為董事和高級官員的身份進行任何和所有行為和事情，並以我們的名義以下面所示的身份為我們執行任何和所有文書，上述律師和代理人可能認為必要或可取，以使上述公司遵守經修訂的1934年證券交易法和任何規則，證券交易委員會的法規和要求，與本10—K表格年度報告有關，具體包括但不限於，以我們或我們中任何人的名義以下列身份簽署的權力和授權，以及本協議的任何和所有修訂；吾等特此追認及確認上述事實上的律師及代理人根據本協議應做或促使做的一切。
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告由下列人員代表註冊人和身份在所示日期簽署。
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| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
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| /s/Martin D.小麥克納利 | | 董事首席執行官兼首席執行官 | | 2024年3月14日 |
| 馬丁·D.小麥克納利 | | (首席行政主任) | | |
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| Kirsten Hoover | | 臨時首席財務官 | | 2024年3月14日 |
| 柯爾斯滕·胡佛 | | (首席財務會計官) | | |
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| Gavin Molinelli | | 董事 | | 2024年3月14日 |
| 加文·莫里內利 | | | | |
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| /s/Isaac Kohlberg | | 董事 | | 2024年3月14日 |
| 艾薩克·科爾伯格 | | | | |
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| /s/Maureen O'Connell | | 董事 | | 2024年3月14日 |
| 莫琳·奧康奈爾 | | | | |
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| /S/傑弗裏·裏巴爾 | | 董事 | | 2024年3月14日 |
| 傑弗裏·裏巴爾 | | | | |
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| /s/Ajay Sundar | | 董事 | | 2024年3月14日 |
| 阿賈伊·桑達爾 | | | | |
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| /s/Katharine Wolanyk | | 董事 | | 2024年3月14日 |
| 凱瑟琳·沃蘭克 | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
Acacia Research Corporation
對財務報表的幾點看法
我們審計了隨附的Acacia Research Corporation及其子公司的合併資產負債表，（“本公司”）截至2023年和2022年12月31日的相關綜合經營報表、A系列可贖回可轉換優先股和股東權益以及截至2023年12月31日止兩年各年的現金流量，及相關附註（統稱“財務報表”）。我們認為，財務報表在所有重大方面公允列報了貴公司於2023年及2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日止兩年各年的經營成果和現金流量，符合美利堅合眾國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
A系列可贖回可換股優先股嵌入式衍生工具的公允價值計量
誠如綜合財務報表附註10及附註11進一步所述，系列A可贖回可換股優先股的若干特徵應分開並作為衍生工具入賬。本公司決定，嵌入式功能將繼續與主機A系列可贖回可轉換優先股分開，並作為複合衍生工具單獨入賬，直至其於2023年7月13日就重組協議轉換為普通股。我們將A系列可贖回可換股優先股嵌入式衍生工具的公允價值計量識別為關鍵審計事項。
吾等釐定A系列可贖回可換股優先股嵌入式衍生工具之公平值計量為關鍵審計事項之主要考慮因素如下。由於嵌入式衍生工具為複雜金融工具，故公平值計量需要管理層作出複雜判斷以識別及選擇重大假設，其中包括（其中包括）信貸風險調整貼現率。此外，嵌入式衍生工具之公平值計量需要使用複雜財務模型。因此，取得與公平值計量有關的充足適當審核憑證需要核數師重大主觀性。
吾等有關嵌入式衍生工具公平值計量之審核程序包括以下（其中包括）。
•在本公司估值專家的協助下，我們評估本公司估值方法及假設的合理性，方法如下：（1）將選定假設與現有市場數據及歷史金額進行比較；（2）通過開發獨立計算方法及與管理層得出的估值進行比較，驗證模型的數學準確性。
/s/ 均富律師事務所
自2022年以來，我們一直擔任公司的審計師。
紐約，紐約
2024年3月14日
阿卡迪亞研究公司
合併資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 340,091 | | | $ | 287,786 | |
| 股權證券 | 63,068 | | | 61,608 | |
| 公允價值不容易確定的股權證券 | 5,816 | | | 5,816 | |
| 權益法投資 | 30,934 | | | 30,934 | |
| | | |
| 應收賬款淨額 | 80,555 | | | 8,231 | |
| 盤存 | 10,921 | | | 14,222 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 23,127 | | | 19,388 | |
| 流動資產總額 | 554,512 | | | 427,985 | |
| | | |
| | | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 2,356 | | | 3,537 | |
| 石油和天然氣屬性，淨值 | 25,117 | | | — | |
| 商譽 | 8,990 | | | 7,541 | |
| | | |
| 其他無形資產，淨額 | 33,556 | | | 36,658 | |
| 經營性租賃、使用權資產 | 1,872 | | | 2,005 | |
| 遞延所得税資產，淨額 | 2,915 | | | — | |
| 其他非流動資產 | 4,227 | | | 5,202 | |
| 總資產 | $ | 633,545 | | | $ | 482,928 | |
| | | |
| 負債、可贖回可轉換優先股和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 3,261 | | | $ | 6,036 | |
| 應計費用和其他流動負債 | 8,405 | | | 14,058 | |
| 應計補償 | 4,207 | | | 4,737 | |
| 應付特許權使用費和或有法律費用 | 10,786 | | | 699 | |
| | | |
| 遞延收入 | 977 | | | 1,229 | |
| 應付高級擔保票據 | — | | | 60,450 | |
| 流動負債總額 | 27,636 | | | 87,209 | |
| | | |
| 遞延收入，扣除當期部分 | 458 | | | 568 | |
| | | |
| A系列內含衍生負債 | — | | | 16,835 | |
| B系列認股權證負債 | — | | | 84,780 | |
| 長期租賃負債 | 1,736 | | | 1,873 | |
| 遞延所得税負債，淨額 | — | | | 742 | |
| 循環信貸安排 | 10,525 | | | — | |
| 其他長期負債 | 3,581 | | | 1,675 | |
| 總負債 | 43,936 | | | 193,682 | |
| | | |
| 承付款和或有事項 | | | |
| | | |
A系列可贖回可轉換優先股，面值美元0.001每股；聲明價值$100每股；零和350,000截至2023年12月31日和2022年12月31日的授權、已發行和已發行股份；合計清算優先權零及$35,000分別於二零二三年及二零二二年十二月三十一日 | — | | | 19,924 | |
| | | |
| 股東權益： | | | |
優先股，面值$0.001每股；10,000,000授權股份；不是已發行或已發行股份 | — | | | — | |
普通股，面值$0.001每股；300,000,000授權股份；99,895,473和43,484,867截至2023年12月31日和2022年12月31日的已發行和已發行股票 | 100 | | | 43 | |
國庫股，按成本價計算，16,183,703截至2023年12月31日和2022年12月31日的股票 | (98,258) | | | (98,258) | |
| 額外實收資本 | 906,153 | | | 663,284 | |
| 累計赤字 | (239,729) | | | (306,789) | |
| Acacia Research Corporation股東權益共計 | 568,266 | | | 258,280 | |
| | | |
| 非控制性權益 | 21,343 | | | 11,042 | |
| | | |
| 股東權益總額 | 589,609 | | | 269,322 | |
| | | |
| 負債總額、可贖回可轉換優先股和股東權益 | $ | 633,545 | | | $ | 482,928 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
阿卡迪亞研究公司
合併業務報表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | |
| 知識產權運營 | | | | | $ | 89,156 | | | $ | 19,508 | |
| 工業運營 | | | | | 35,098 | | | 39,715 | |
| 能源運營 | | | | | 848 | | | — | |
| 總收入 | | | | | 125,102 | | | 59,223 | |
| | | | | | | |
| 成本和支出： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 收入成本—知識產權業務 | | | | | 34,164 | | | 18,029 | |
| 收入成本--工業運營 | | | | | 18,009 | | | 19,359 | |
| 生產成本—能源運營 | | | | | 656 | | | — | |
| 工程和開發費用—工業運營 | | | | | 735 | | | 626 | |
| 銷售和市場營銷費用—工業運營 | | | | | 6,908 | | | 8,621 | |
| 一般和行政費用 | | | | | 43,694 | | | 52,680 | |
| 總成本和費用 | | | | | 104,166 | | | 99,315 | |
| 營業收入(虧損) | | | | | 20,936 | | | (40,092) | |
| | | | | | | |
| 其他收入(支出)： | | | | | | | |
| 股本證券投資： | | | | | | | |
| 權益證券公允價值變動 | | | | | 31,423 | | | (263,695) | |
| 出售股本證券（虧損）收益 | | | | | (10,930) | | | 125,318 | |
| 合營企業股權投資收益 | | | | | 4,167 | | | 42,531 | |
| 已實現和未實現淨收益(虧損) | | | | | 24,660 | | | (95,846) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| A系列及B系列認股權證及嵌入式衍生工具之公平值變動 | | | | | 8,241 | | | 13,102 | |
| 外幣兑換收益（損失） | | | | | 53 | | | (3,324) | |
| 高級有抵押票據的利息支出 | | | | | (1,930) | | | (6,432) | |
| 利息收入和其他淨額 | | | | | 15,466 | | | 5,442 | |
| 其他收入(費用)合計 | | | | | 46,490 | | | (87,058) | |
| | | | | | | |
| 所得税前收入(虧損) | | | | | 67,426 | | | (127,150) | |
| | | | | | | |
| 所得税優惠 | | | | | 1,504 | | | 16,211 | |
| | | | | | | |
| 淨收入（虧損），包括附屬公司的非控股權益 | | | | | 68,930 | | | (110,939) | |
| | | | | | | |
| 附屬公司非控股權益應佔淨收入 | | | | | (1,870) | | | (14,126) | |
| | | | | | | |
| 歸屬於Acacia Research Corporation的淨收入（虧損） | | | | | $ | 67,060 | | | $ | (125,065) | |
| | | | | | | |
| 每股收益(虧損)： | | | | | | | |
| 普通股股東應佔淨收益(虧損)--基本 | | | | | $ | 55,140 | | | $ | (133,035) | |
| 加權平均流通股數--基本 | | | | | 75,296,025 | | | 42,460,504 | |
| 每股普通股基本淨收益(虧損) | | | | | $ | 0.73 | | | $ | (3.13) | |
| 普通股股東應佔淨收益(虧損)-攤薄 | | | | | $ | 53,208 | | | $ | (133,035) | |
| 已發行股份加權平均數—攤薄 | | | | | 92,411,818 | | | 42,460,504 | |
| 稀釋後每股普通股淨收益(虧損) | | | | | $ | 0.58 | | | $ | (3.13) | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
阿卡迪亞研究公司
A系列可贖回可轉換股票和股東權益合併報表
(單位：千，共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| A系列可贖回可轉換優先股 | | | 普通股 | | 庫存股 | | 其他內容
實收資本 | | 累計赤字 | | 非控制性
在以下方面的權益
運營中的子公司 | | 總計
股東權益 |
| 股票 | | 金額 | | | 股票 | | 金額 | | | | | |
| 2022年12月31日的餘額 | 350,000 | | | $ | 19,924 | | | | 43,484,867 | | | $ | 43 | | | $ | (98,258) | | | $ | 663,284 | | | $ | (306,789) | | | $ | 11,042 | | | $ | 269,322 | |
淨收入，包括
的非控股權益
三家子公司： | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 67,060 | | | 1,870 | | | 68,930 | |
分配到非控制性
於附屬公司權益 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,390) | | | (1,390) | |
A系列的加入
**可贖回可轉換車
優先股贖回價值 | — | | | 3,230 | | | | — | | | — | | | — | | | (3,230) | | | — | | | — | | | (3,230) | |
A系列可贖回股息
可轉換優先股 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (1,400) | | | — | | | — | | | (1,400) | |
系列A的轉換
**可贖回可轉換車
優先股到普通股 | (350,000) | | | (23,154) | | | | 9,616,746 | | | 10 | | | — | | | 36,023 | | | — | | | — | | | 36,033 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 行使B系列認股權證 | — | | | — | | | | 31,506,849 | | | 32 | | | — | | | 129,462 | | | — | | | — | | | 129,494 | |
| 行使的股票期權 | — | | | — | | | | 67,500 | | | — | | | — | | | 235 | | | — | | | — | | | 235 | |
發行普通股
配股 | — | | | — | | | | 15,068,753 | | | 15 | | | — | | | 79,096 | | | — | | | — | | | 79,111 | |
發行普通股，用於
限制對限制性股票單位的歸屬 | — | | | — | | | | 327,684 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
發行普通股，用於
未授予的限制性股票獎勵，
*罰沒淨額 | — | | | — | | | | (34,167) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
與淨值相關的扣繳股份
股份結算
股份為基礎的獎勵 | — | | | — | | | | (142,759) | | | — | | | — | | | (614) | | | — | | | — | | | (614) | |
賠償費用
股份為基礎的獎勵 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | 3,297 | | | — | | | — | | | 3,297 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收購Benchmark | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | — | | | $ | 9,821 | | | $ | 9,821 | |
| 2023年12月31日的餘額 | — | | | $ | — | | | | 99,895,473 | | | $ | 100 | | | $ | (98,258) | | | $ | 906,153 | | | $ | (239,729) | | | $ | 21,343 | | | $ | 589,609 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| A系列可贖回可轉換優先股 | | | 普通股 | | 庫存股 | | 其他內容
實收資本 | | 累計赤字 | | 非控制性
在以下方面的權益
運營中的子公司 | | 總計
股東權益 |
| 股票 | | 金額 | | | 股票 | | 金額 | | | | | |
| 2021年12月31日的餘額 | 350,000 | | | $ | 14,753 | | | | 48,807,748 | | | $ | 49 | | | $ | (47,281) | | | $ | 648,389 | | | $ | (181,724) | | | $ | 11,042 | | | $ | 430,475 | |
淨收入（損失），包括
的非控股權益
三家子公司： | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (125,065) | | | 14,126 | | | (110,939) | |
分配到非控制性
於附屬公司權益 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,126) | | | (14,126) | |
A系列的加入
**可贖回可轉換車
優先股贖回價值 | — | | | 5,171 | | | | — | | | — | | | — | | | (5,171) | | | — | | | — | | | (5,171) | |
A系列可贖回股息
可轉換優先股 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (2,799) | | | — | | | — | | | (2,799) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A系列認股權證的行使 | — | | | — | | | | 5,000,000 | | | 5 | | | — | | | 20,645 | | | — | | | — | | | 20,650 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行普通股，用於
限制對限制性股票單位的歸屬 | — | | | — | | | | 646,668 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
發行普通股，用於
未授予的限制性股票獎勵，
*罰沒淨額 | — | | | — | | | | 197,999 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
與淨值相關的扣繳股份
股份結算
股份為基礎的獎勵 | — | | | — | | | | (372,314) | | | — | | | — | | | (1,600) | | | — | | | — | | | (1,600) | |
賠償費用
股份為基礎的獎勵 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | 3,820 | | | — | | | — | | | 3,820 | |
| 普通股回購 | — | | | — | | | | (10,795,234) | | | (11) | | | (50,977) | | | — | | | — | | | — | | | (50,988) | |
| 2022年12月31日的餘額 | 350,000 | | | $ | 19,924 | | | | 43,484,867 | | | $ | 43 | | | $ | (98,258) | | | $ | 663,284 | | | $ | (306,789) | | | $ | 11,042 | | | $ | 269,322 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
阿卡迪亞研究公司
合併現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| 經營活動的現金流： | | | |
| 淨收入（虧損），包括附屬公司的非控股權益 | $ | 68,930 | | | $ | (110,939) | |
調整淨收入（虧損）（包括於附屬公司的非控股權益）與現金淨額，
*經營活動： | | | |
| | | |
| | | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 14,728 | | | 13,514 | |
| 攤銷債務貼現和發行成本 | — | | | 90 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| A系列可贖回可轉換優先股嵌入式衍生工具的公允價值變動 | (3,954) | | | (1,613) | |
| A系列認股權證公平值變動 | — | | | (1,895) | |
| B系列認股權證公平值變動 | (2,762) | | | (11,598) | |
| A系列認股權證的行使損失 | — | | | 2,004 | |
| B系列認股權證的行使收益 | (1,525) | | | — | |
| 股份獎勵的補償費用 | 3,297 | | | 3,820 | |
| 外匯兑換（收益）損失 | (53) | | | 3,324 | |
| 權益證券公允價值變動 | (31,423) | | | 263,695 | |
| 出售股本證券的損失（收益） | 10,930 | | | (125,318) | |
| 合營企業股權投資收益 | (4,167) | | | (42,531) | |
| 衍生品未實現收益 | (781) | | | — | |
| 遞延所得税 | (3,657) | | | (17,810) | |
| 資產和負債變動情況： | | | |
| 應收賬款 | (70,313) | | | 998 | |
| 盤存 | 3,301 | | | (5,291) | |
| 預付費用和其他資產 | (820) | | | (5,986) | |
| 應付賬款和應計費用 | (4,651) | | | (136) | |
| 應付特許權使用費和或有法律費用 | 751 | | | (1,764) | |
| 遞延收入 | (337) | | | 100 | |
| | | |
| 用於經營活動的現金淨額 | (22,506) | | | (37,336) | |
| | | |
| 投資活動產生的現金流： | | | |
| 收購，扣除收購現金後的淨額(附註3) | (9,409) | | | — | |
| 現金再投資 | 9,965 | | | — | |
| 專利收購 | (6,000) | | | (5,000) | |
| | | |
| 購買股權證券 | (13,072) | | | (112,142) | |
| 出售股權證券 | 32,106 | | | 273,934 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 從合資企業的股權投資中獲得的分配 | 2,777 | | | 28,404 | |
| | | |
| 購置財產和設備 | (189) | | | (732) | |
| | | |
| 投資活動提供的現金淨額 | 16,178 | | | 184,464 | |
| | | |
| 融資活動的現金流： | | | |
| 普通股回購 | — | | | (50,988) | |
| 循環信貸安排的還款 | (7,700) | | | — | |
| 高級擔保票據的償付 | (60,000) | | | (120,000) | |
| | | |
| A系列可贖回可轉換優先股的股息 | (1,400) | | | (2,799) | |
| 與以股份為基礎的獎勵的淨股份結算有關的已支付税款 | (614) | | | (1,600) | |
| 配股所得款項 | 79,111 | | | — | |
| 行使A系列權證所得款項 | — | | | 9,250 | |
| 行使B系列認股權證所得款項 | 49,000 | | | — | |
| 行使股票期權所得收益 | 235 | | | — | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | 58,632 | | | (166,137) | |
| | | |
| 匯率對現金及現金等價物的影響 | 1 | | | (2,566) | |
| | | |
| 增加(減少)現金和現金等價物 | 52,305 | | | (21,575) | |
| | | |
| 現金和現金等價物，從 | 287,786 | | | 309,361 | |
| | | |
| 現金和現金等價物，終止 | $ | 340,091 | | | $ | 287,786 | |
| | | |
| 現金流量信息補充明細表： | | | |
| 支付的利息 | $ | 2,513 | | | $ | 7,229 | |
| 已繳納的所得税 | 831 | | | 384 | |
| 非現金投資和融資活動： | | | |
| | | |
| | | |
| 應計專利成本 | 4,000 | | | 9,000 | |
| 向子公司的非控股權益分配 | 1,390 | | | 14,126 | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
阿卡迪亞研究公司
合併財務報表附註
1. 業務説明
Acacia Research Corporation(“公司”、“Acacia”、“我們”、“我們”或“我們的”)專注於收購和管理跨行業的公司，包括但不限於工業、能源、技術和醫療保健垂直市場。我們專注於識別、追求和收購我們具有獨特地位的業務，以部署我們的差異化戰略、人員和流程，以創造和複合股東價值。我們擁有廣泛的交易和運營能力，可以在我們收購的業務中實現內在價值。我們的理想交易包括收購上市公司或私人公司，收購其他公司的部門，或進行結構性交易，這些交易可以導致企業的所有權重組或重組，以提高價值。
我們特別容易被複雜的情況所吸引，我們認為價值未被充分認識，某些業務的價值被多元化的業務組合掩蓋，或者私人所有權沒有投入必要的資本和/或資源來支持長期價值。通過我們的公開市場活動，我們的目標是在上市公司中建立戰略性大宗頭寸，作為完成整體公司收購或戰略性交易的途徑，以釋放價值。我們認為，這種商業模式與私募股權基金（通常在收購公司之前不擁有公共證券）、對衝基金（通常不收購整個企業）以及其他收購工具（如特殊目的收購公司）有所區別，後者狹隘地專注於完成單一的、定義性的收購。
我們的重點是市值在美元以下的公司230億美元範圍內，尤其是價值為11000億美元或更少。然而，我們是機會主義的，可能會在合適的情況下尋求規模更大的收購。
與右舷值的關係，LP
我們與公司控股股東Starboard Value LP(連同與Starboard Value LP有關聯或由其管理的某些基金和賬户)的戰略關係為我們提供了獲得行業專業知識、運營合作伙伴和行業專家的機會，以評估潛在的收購機會，並在收購後加強對此類業務的監督和價值創造。Starboard已經，我們預計將繼續提供與其廣泛的行業高管網絡的隨時聯繫，作為我們關係的一部分，Starboard已經並將繼續協助尋找和評估適當的收購機會。有關其他信息，請參閲備註10。
資本重組
於2022年10月30日，本公司與Starboard及若干與Starboard有關聯或由其管理的基金及賬户(統稱“投資者”)訂立資本重組協議(“資本重組協議”)，據此，本公司及Starboard同意訂立一系列交易(“資本重組”)以重組Starboard於本公司的現有投資，以簡化本公司的資本結構。根據資本重組協議，公司和Starboard同意就資本重組採取某些行動。隨後，根據第二份修訂和重新簽署的指定證書和資本重組協議中所載的條款，右翼於2023年7月13日將總額350,000本公司A系列可轉換優先股，面值美元0.001每股（“A系列可贖回可轉換優先股”） 9,616,746普通股股份，其中包括就應計及未付股息發行的27，704股普通股股份（“優先股轉換”）。除資本重組協議的條款外，根據本公司B系列權證（“B系列權證”）的條款，於2023年7月13日，右舷還行使了 31,506,849通過“票據註銷”和“有限現金行使”（定義見B系列權證）的組合，取消B系列權證，導致右舷收到 31,506,849普通股股份（“B系列權證行使”，連同優先股轉換，“資本重組交易”），60.0 Starboard持有的本公司優先有抵押票據（如附註10所述，“優先有抵押票據”）本金總額，以及本公司收到的總所得款項約為美元，55.0 萬由於資本重組交易，右舷實益擁有 61,123,595截至2023年7月13日的普通股，佔普通股的約61.2%， 99,886,322於該日發行及發行的普通股。沒有A系列可贖回可轉換優先股，沒有B系列權證，也沒有任何
高級擔保票據仍未到期。有關資本重組及資本重組交易的詳細描述，請參閲附註10。
知識產權運營 –專利許可、執行和技術業務
本公司透過其專利許可、執行及技術業務投資於知識產權及相關絕對回報資產，並從事專利技術的許可及執行。透過我們的全資附屬公司Acacia Research Group，LLC及其全資附屬公司（統稱“ARG”）經營的專利授權、執行及技術業務，我們是專利組合的授權及執行的主要負責人，而我們的營運附屬公司則獲得專利組合的權利或直接購買專利組合。雖然我們不時與發明者和專利所有人合作，從小型實體到大型企業，我們承擔所有責任，在推行專利許可和執行計劃的同時推進運營費用，並在適用的情況下，在計劃成熟時與我們的專利合作伙伴分享許可淨收入，在事先安排和協商的基礎上。我們還可能向專利所有者提供前期資金，作為未來許可收入的預付款。
目前，在綜合基礎上，我們的運營子公司擁有或控制多個專利組合的權利，其中包括美國專利和某些外國專利，涵蓋了各種行業使用的技術。ARG通過授予知識產權以使用其運營子公司控制或擁有的專利技術產生收入和相關現金流。
我們的專利許可、執法和技術業務依賴於通過與發明人、大學、研究機構、技術公司和其他人的關係來識別和投資新專利、發明和擁有知識產權的公司。如果ARG的運營子公司無法維持這些關係並識別和發展新的關係，那麼他們可能無法識別新的基於技術的機會，以實現可持續的收入和/或收入增長。
截至2023年及2022年12月31日止年度，ARG 不控制任何新的專利組合。
工業運營收購
於2021年10月7日，我們完成了對普印力控股公司及其附屬公司（“普印力”）的首次營運公司收購。Printronix是工業衝擊打印機（又稱行矩陣打印機）以及相關耗材和服務的領先製造商和分銷商。Printronix業務服務於不同的客户羣體，這些客户遍及醫療保健、食品和飲料、製造和物流以及其他行業。這項成熟的技術以其在危險環境中操作的能力而聞名。Printronix在馬來西亞擁有一個生產基地，在美國、新加坡和荷蘭擁有第三方配置基地，以及在全球各地的銷售和支持基地，以支持其全球用户網絡、渠道合作伙伴和戰略聯盟。此次收購以我們認為極具吸引力的收購價格進行，我們現在正在支持現有管理層降低成本、更有效地運營，並支持其執行戰略夥伴關係以實現增長。
我們收購了普印力所有流通股，現金收購價約為美元，37.0 100萬美元，其中包括初始美元33.0 百萬現金支付和一美元4.0 流動資金調整。公司的合併財務報表包括Printronix的合併業務。
能源運營收購
2023年11月13日，我們投資了$10.0 100萬美元收購 50.4Benchmark Energy II，LLC（“Benchmark”）的%股權。Benchmark總部位於德克薩斯州奧斯汀市，是一家獨立的石油和天然氣公司，從事收購、生產和開發德克薩斯州和俄克拉荷馬州成熟資源區的石油和天然氣資產。Benchmark由一個經驗豐富的管理團隊運營，該團隊由首席執行官Kirk Goehring領導，他曾擔任Benchmark和Jones Energy，Inc.的首席運營官。Benchmark的現有資產包括超過13，000英畝淨英畝的土地，主要位於德克薩斯州的羅伯茨縣和Hemphill縣，以及超過125口油井的權益，其中大部分正在運營。Benchmark尋求收購可預測且小幅下跌、現金流的石油和天然氣資產，其價值可以通過紀律嚴明的油田優化策略來提升，並通過穩健的商品對衝和低槓桿來管理風險。通過對Benchmark的投資，本公司與Benchmark管理團隊將以具吸引力的估值評估未來的增長和油氣資產收購。公司合併財務
報表包括Benchmark從2023年11月13日至2023年12月31日的合併運營。有關Benchmark收購的其他資料，請參閲附註3。
2. 重要會計政策摘要
會計原則
綜合財務報表及附註乃根據美利堅合眾國公認會計原則（“美國公認會計原則”）按權責發生制會計編制。
合併原則
綜合財務報表包括Acacia及其全資及多數股權擁有及控制附屬公司之賬目。所有公司間交易及結餘已於綜合賬目中對銷。
於Acacia多數擁有及控制之營運附屬公司之非控股權益（“非控股權益”）單獨呈列為股東權益之一部分。綜合淨收入或（虧損）經調整，以計入綜合經營報表內非控股權益應佔淨（收入）或虧損。有關非控股權益活動，請參閲A系列可贖回可轉換優先股和股東權益綜合報表。
於二零二零年，就與領滙基金解決方案有限公司的交易（詳情見附註4），本公司收購MalinJ1 Limited（“MalinJ1”）的股本證券。MalinJ1被列入本公司的綜合財務報表，因為本公司通過其在MalinJ1的股本證券的權益，有能力控制MalinJ1的業務和活動。Viamet HoldCo LLC為特拉華州有限責任公司及Acacia的全資附屬公司，為MalinJ1的大股東。
2023年11月，我們投資美元10.0 100萬美元收購 50.4基準的股權百分比。Benchmark包括在公司的綜合財務報表中，因為Benchmark是一個可變利息實體(“VIE”)。我們確定，我們有權指導對Benchmark的經濟表現產生最重大影響的活動，我們(I)有義務吸收可能對Benchmark產生重大影響的損失，或(Ii)有權從Benchmark獲得可能對其產生重大影響的利益。
細分市場報告
本公司採用管理方法，將管理層用於作出經營決策和評估業績的內部組織指定為本公司可報告部門的基礎。請參閲附註19以瞭解有關我們的三可報告的業務部門：知識產權運營、工業運營和能源運營。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。Acacia認為，在本文所述的重要會計政策中，與收入確認相關的會計政策，對收入的可變對價的估計，包括銷售回報，不容易確定的公允價值的股權證券的估值，超額和陳舊庫存的確定，信貸損失準備和產品保證債務，A系列可贖回可轉換優先股、嵌入衍生品和B系列認股權證的估值，估計的原油和天然氣儲量，在企業合併中獲得的資產和負債的公允價值，基於股票的補償費用，商譽減值，專利相關和其他無形資產的減值，可攤銷無形資產的經濟使用壽命的確定，所得税和遞延税淨資產的估值免税額，需要作出最困難、最主觀或最複雜的判斷。
收入確認
知識產權運營
ARG的收入在向被許可方轉讓(即通過授予)承諾的捆綁知識產權和其他合同履行義務時確認，金額反映了我們預期從這些知識產權交換中獲得的對價。承諾授予知識產權使用權的收入合同，在授予知識產權的時間點作為履行義務入賬，收入在適用的履行義務和所有其他收入確認標準得到滿足時確認。
在本報告所述期間，ARG簽署的收入合同主要規定支付合同確定的一次性已繳許可費，作為授予ARG擁有或控制的專利技術的某些知識產權的代價。收入還包括以銷售為基礎的收入合同的許可費，其中大部分最初是在前幾個時期執行的，這些合同規定根據被許可方適用產品單位的季度銷售額支付季度許可費(“經常性許可收入協議”)。收入還可能包括法院下令的與我們的專利組合或出售我們的專利組合相關的和解或裁決。授予的知識產權包括：(I)授予製造和/或銷售專利技術所涵蓋產品的非排他性未來許可證，(Ii)不起訴的契約，(Iii)解除被許可人的某些索賠，以及(Iv)駁回任何未決的訴訟。授予的知識產權通常是永久性的，延長到相關專利的法定到期日。單獨的知識產權不作為單獨的履行義務入賬，因為(I)在合同範圍內，承諾的性質是授予承諾的知識產權作為投入的組合項目，(Ii)公司向客户授予上述每個單獨知識產權的承諾不能與合同中授予知識產權的其他承諾分開識別。
由於承諾的IP權利不是單獨不同的，ARG將合同中的每個單獨的IP權利組合成一個不同的IP權利捆綁包，並將合同中承諾的所有IP權利作為單一履行義務進行説明。授予的知識產權是具有重要獨立功能的“功能性知識產權”。ARG隨後的活動不會實質性地改變這一功能，也不會對被許可人有權使用的知識產權的效用產生重大影響。Arg的運營子公司沒有關於授予知識產權的進一步義務，包括沒有維護或升級技術或提供未來支持或服務的明示或默示義務。合同規定在合同執行時授予許可證、不起訴契約、釋放和其他重要交付成果。被許可人在合同執行時合法獲得知識產權的控制權。因此，收入過程完成，收入在合同執行時確認，當可能收回並滿足所有其他收入確認標準時。收入合同通常規定在合同執行後15-90天內，或在銷售或使用發生的季度末內，為經常性許可收入協議支付合同金額。被許可方按合同支付的款項一般不予退還。
就來自經常性許可收入協議的銷售特許權使用費而言，ARG在交易價格中包括部分或全部估計可變代價金額，惟當可變代價相關的不確定性隨後得到解決時，已確認的累計收入金額可能不會出現重大撥回。儘管如此，當（i）其後銷售或使用發生，或（ii）部分或全部銷售特許權獲分配的履約責任已達成（以較遲者為準）時，就承諾換取知識產權許可證的銷售特許權使用費確認收入。估計數一般根據歷史活動水平（如有）。
來自具有重大融資成分（無論是明示或默示）的合同的收入按反映被許可人在獲授知識產權時支付現金而應支付的價格的金額確認。於釐定交易價格時，ARG就貨幣時間價值的影響調整承諾代價金額。作為可行權宜方法，倘於合約開始時，ARG預期實體向客户授出承諾知識產權與客户支付知識產權之間的期間將為一年或以下，則ARG不會就重大融資成分的影響調整承諾代價金額。
一般而言，ARG須就與客户收入合約的會計處理作出若干判斷及估計。該等領域可包括識別合約中的履約責任、估計履行履約責任的時間、確定授出許可證的承諾是否有別於其他承諾的商品或服務、評估許可證是否在某個時間點或隨時間轉移給客户、分配
交易價格以分離履約義務，確定合同是否包含重大融資部分，並估計在某個時間點確認的銷售特許權使用費收入。
於呈列期間，許可證收入包括以下各項：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截止的年數
十二月三十一日， |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | (單位：千) |
| 已繳許可證收入協議 | | | | | $ | 87,835 | | | $ | 17,788 | |
| 經常性許可收入協議 | | | | | 1,321 | | | 1,720 | |
| 總計 | | | | | $ | 89,156 | | | $ | 19,508 | |
工業操作
普印力確認的收入描述了向客户轉讓商品或服務的金額，反映了它預期因提供這些商品或服務而獲得的對價。為了確定交易價格，Printonix估計了將承諾的商品或服務轉移給客户的交換條件下預計有權獲得的對價金額。可變對價的要素是在銷售時估計的，主要包括根據既定銷售計劃發生的產品退貨權、回扣、價格保護和其他激勵措施。這些估計數採用期望值或最可能數額法編制，並在每個報告期進行必要的審查和更新。收入，包括可變對價，在未來期間很可能不會發生重大逆轉的情況下確認。退貨和銷售津貼撥備是通過分析最近幾個季度的退貨和銷售津貼的歷史比率確定的，並進行了調整，以反映管理層的未來預期。
普印力訂立的合同安排可能包括有形產品(包括打印機、消耗品和部件)和服務的各種組合，這些產品通常能夠區分開來，並作為單獨的履約義務入賬。普印力評估兩份或兩份以上合同是否應合併並作為一份合同入賬，以及合併後的合同或單一合同是否有一項以上的履行義務。這種評價需要判斷，決定將一組合同合併或將合併後的合同或單一合同分成多個不同的履約義務，可能會影響報告期內記錄的收入數額。普印力認為，如果客户能夠單獨或與現成的資源一起受益於產品或服務，並且產品或服務的轉讓可以與合同中的其他承諾分開識別(即，在合同範圍內是不同的)，則履約義務是不同的。
對於包括多個履約義務的合同安排，普印力根據每個履約義務的估計相對獨立銷售價格將總交易價格分配給每個履約義務。一般來説，有形產品和標準軟件的獨立銷售價格是可以觀察到的，而維修和維護服務的獨立銷售價格是根據預期成本加成邊際或剩餘方法制定的。評估區域定價、營銷策略和業務實踐，以使用成本加利潤率方法得出估計的獨立銷售價格。
普印力在轉讓承諾的貨物或服務的控制權時，確認每項履約義務的收入。當客户有能力直接使用該貨物和服務並基本上從該貨物和服務中獲得了幾乎所有剩餘利益時，控制權被視為已轉讓。在確定控制權是否在某個時間點或隨時間轉移時，需要作出判斷，幷包括考慮以下因素：(I)客户在履行承諾時同時收到和消費所提供的利益；(Ii)履約創造或增強了客户控制下的資產；(Iii)履約並未產生可替代普印力的資產；及(Iv)普印力有權就其迄今完成的履約獲得可強制執行的付款權利。
產品的收入通常在發貨時確認，而服務的收入通常在一段時間內確認，假設收入確認的所有其他標準都已滿足。作為一種實際的權宜之計，獲得合同的增量成本在預期攤銷期限為一年或更短的時候計入已發生的費用。服務收入佣金與相關銷售當年確認的收入掛鈎。由政府當局評估的所有税種(如銷售税、使用税、增值税和某些消費税)都不包括在收入中，這些税種是對特定的創收交易徵收的，並向客户徵收。
普印力通過服務協議提供打印機維護服務，客户可以從打印機上單獨購買這些服務。這些協議在標準保修期到期後開始生效。普印力提供客户聯繫點，調度電話，並將用於打印機維修的部件出售給服務提供商。PRINTRONIX與第三方簽訂合同，在銷售時執行現場維修服務，服務期限為固定數額。維護服務協議按獨立價值單獨定價。對於在購買打印機的同時購買維護服務協議的交易，收入根據銷售價格遞延，銷售價格近似於單獨銷售的維護服務協議的獨立價值。維護服務合同的收入在每個單獨合同的期限內以直線方式確認，這與客户消耗收益的模式一致。
普印力公司的淨收入包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截止的年數
十二月三十一日， |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | (單位：千) |
| 打印機、耗材和部件 | | | | | $ | 31,604 | | | $ | 35,432 | |
| 服務 | | | | | 3,494 | | | 4,283 | |
| 總計 | | | | | $ | 35,098 | | | $ | 39,715 | |
有關按地區劃分的客户淨銷售額的額外資料，請參閲附註19。
綜合資產負債表中的遞延收入指會計準則編纂（“ASC”）第606號項下的合同負債，包括履約前的付款和賬單。Printronix確認了大約美元1.4百萬美元和美元1.7 於截至2023年及2022年12月31日止年度，先前分別計入遞延收入期初結餘的收入。
Printronix的付款條款因客户的類型和地點以及所提供的產品、解決方案或服務而異。發票和付款到期之間的時間並不重要。在收入確認時間與發票時間不同的情況下，Printronix已確定其合同不包括重大融資部分。
Printronix的剩餘履約義務，在產品轉移給客户後，主要與維修和支持服務有關。遞延收入中包括的原期限超過一年的安排分配給剩餘履約責任的總交易價格為美元。567,000及$681,000分別於2023年和2022年12月31日。普印力採用了可行權宜方法，不披露原預期期限為一年或以下的合同未履行履約義務的價值。平均而言，截至2023年12月31日的剩餘履約義務預計將在大約2023年12月31日的期間內確認。 兩年.
能源運營
基準於產品控制權轉移至客户時確認銷售石油及天然氣產品之收入。基準合同的定價條款與市場指數掛鈎，並根據（除其他因素外）油井是否輸送至集輸管線、石油和天然氣產品的質量以及當前的供求條件進行某些調整。因此，石油及天然氣價格波動，以保持與其他可用石油及天然氣供應的競爭力。在報告時無法獲得石油和天然氣產品的實際數量和價格的情況下，Benchmark將對金額進行估計。基準記錄該等估計與收到客户付款後下一個月石油及天然氣銷售實際金額之間的差額，而任何差額以往並不重大。
Benchmark在井口或其他合約約定的交付地點向客户出售石油產品。收益於交付至合約協定交付點（客户於該交付點承擔產品保管權、所有權及損失風險）後轉移至客户時確認。收益乃根據反映現行市價之合約定價條款（扣除定價差異）入賬。石油收入於控制權轉移至客户的月份確認，基準可能會收取其有權收取的代價。
Benchmark的天然氣和天然氣液體在租賃地點、中游實體集輸系統的入口、天然氣加工廠的尾門或其他合同交付點出售給中游客户。中游實體收集、處理並將收益匯至Benchmark，用於銷售天然氣和天然氣液體，通常包括合同費用和收益百分比的減少。對於Benchmark通過中游加工設施出口保持控制權的合同，Benchmark按毛額確認收入，採集、運輸和加工費在合併運營報表中列為支出。或者，當Benchmark放棄中游加工設施入口的控制權時，Benchmark確認天然氣和天然氣液體收入是基於從中游加工實體（作為客户）收到的所得款項淨額。
Benchmark在非經營物業中的生產份額一般由經營者酌情決定銷售，Benchmark從經營者處收取相當於Benchmark在銷售收益中的比例份額的淨付款，該淨付款是扣除經營者產生的成本（如有）。該等非經營收入按Benchmark於生產發生月份將收到的所得款項淨額確認，Benchmark很可能會收取其有權收取的代價。Benchmark通常在生產當月後兩至三個月內收到收益。
Benchmark從2023年11月13日至2023年12月31日的收入包括以下各項（單位：千）：
| | | | | | | |
| |
| | | |
| |
| 石油銷售 | $ | 256 | | | |
| 天然氣銷售 | 372 | | | |
| 天然氣液體銷售 | 220 | | | |
| 總計 | $ | 848 | | | |
收入成本和生產成本
知識產權運營
收入成本包括與ARG的專利許可和執行活動有關的成本和支出，包括支付給專利所有人的發明人使用費、專利維護和訴訟費用、支付給外部專利律師的或有法律費用、支付給外部專利律師的其他專利相關法律費用、支付給第三方的許可和執行相關研究、諮詢和其他費用，以及與專利相關的投資成本的攤銷。本報告所列期間的收入成本由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截止的年數
十二月三十一日， |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | (單位：千) |
| 發明人版税 | | | | | $ | 1,025 | | | $ | 1,212 | |
| 或有法律費用 | | | | | 10,998 | | | 2,444 | |
| 訴訟和許可費 | | | | | 10,771 | | | 3,970 | |
| 專利的攤銷 | | | | | 11,370 | | | 10,403 | |
| | | | | | | |
| 總計 | | | | | $ | 34,164 | | | $ | 18,029 | |
發明人使用費和或有法律費用
發明人特許權使用費在確認相關收入的期間在合併經營報表中支出。可從未來淨收入中收回的專利成本，包括ARG運營子公司支付給專利所有人的任何預付款，將在相關專利的估計經濟使用壽命內攤銷，或視情況發明人賺取預付使用費，相關費用計入綜合經營報表中的攤銷費用。從淨收入中收回的任何未攤銷預付款在收回的期間支出，並計入綜合經營報表中的攤銷費用。
或有法律費用於確認相關收入期間於綜合經營報表中列支。在無法向潛在侵權人追討的情況下，不會支付或有法律費用；然而，ARG的運營子公司可能需要承擔根據相關法律服務協議產生的某些自付法律費用。
發明人使用費和或有法律協議一般規定ARG在季度結束後30天支付合同金額，在此期間ARG從被許可人那裏收到相關的許可費付款。
訴訟費和許可費
訴訟和許可費用包括律師事務所和按小時或按或有費用聘用的外部專利律師發生的與專利有關的訴訟、執行和起訴費用。訴訟和許可費用還包括第三方專利研究、開發、專利起訴和維護費、複審和各方間審查、諮詢和與專利組合許可和執行有關的其他費用。
工業操作
收入成本包括存貨成本（見下文“存貨”）、間接勞工、間接費用及保修成本。Printronix提供保證型和服務型產品保修，其條款根據產品、地區和客户合同而異。保修期為 三個月至兩年.保修成本撥備乃根據過往索償經驗及估計維修成本應用於保修中的未償單位而釐定。
以下為綜合資產負債表中計入應計費用及其他流動負債以及其他長期負債的應計保修負債概要：
| | | | | | | | | | | |
| 截止的年數
十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：千) |
| 期初餘額 | $ | 131 | | | $ | 222 | |
| 預計未來保修費用 | 65 | | | 25 | |
| 保修索賠已解決 | (100) | | | (116) | |
| 期末餘額 | $ | 96 | | | $ | 131 | |
能源運營
生產成本包括生產成本，包括租賃經營開支、生產税、集運及營銷成本，於產生時支銷。
濃度
可能使本公司承受集中信貸風險的金融工具為現金等價物及應收賬款。本公司將其現金等價物主要放置在高評級貨幣市場基金、美國國債投資和投資級有價證券。現金和現金等價物也投資於某些金融機構的存款和其他優質貨幣市場工具，大多數銀行賬户超過了聯邦保險限額。本公司之現金及現金等價物存款並無出現任何重大虧損。
知識產權運營
兩名持牌人分別 59%和26佔截至2023年12月31日止年度確認收入的%。三家持牌人佔已確認總收入的10%以上，範圍為： 15%至27%，截至二零二二年十二月三十一日止年度。
從歷史上看，ARG沒有重大的海外業務。根據適用許可證收入安排有責任履行付款責任的實體的司法權，截至2023年12月31日止年度，
2022, 10%和3在海外註冊的持牌機構佔收入的%。有關按地理區域劃分的來自客户收益的額外資料，請參閲附註19。
兩個持牌人分別代表約 72%和26於2023年12月31日應收賬款的%。兩個持牌人分別代表約 57%和43於2022年12月31日應收賬款的%。
工業操作
截至2023年及2022年12月31日止年度，並無一名普印力客户佔收入超過10%。Printronix擁有大量海外業務，有關按地理區域劃分的客户淨銷售額的額外資料，請參閲附註19。
兩名Printronix客户分別佔 19%和10截至2023年12月31日，佔應收賬款的%，兩名客户單獨佔 15%和11截至2022年12月31日的應收賬款%。信貸風險受普印力客户羣餘下部分之大量客户及普印力定期進行客户信貸評估所限制。
一家Printronix供應商單獨説明 12截至2023年12月31日止年度的採購額佔採購額的%，截至2022年12月31日止年度，並無一家普印力供應商佔採購額的10%或以上。應付六個供應商的賬款 12%至24截至2023年12月31日，佔應付賬款的百分比，兩個供應商代表 21%和13佔截至2022年12月31日應付賬款的%。
能源運營
五個基準客户佔已確認總收入的10%以上，範圍包括： 11%至29%，於二零二三年十一月十三日至二零二三年十二月三十一日期間。兩個Benchmark客户分別佔 27%和20截至2023年12月31日的應收賬款%。Benchmark並無任何海外業務，有關按地理區域劃分的客户收益的額外資料，請參閲附註19。
Benchmark的財務狀況、經營業績和資本資源高度依賴於原油和天然氣的現行市場價格以及供應和需求。這些商品價格由於各種超出Benchmark控制範圍的因素而受到廣泛波動和市場不確定性的影響。這些因素包括全球和區域石油產品的供求水平、石油出口國制定和遵守生產配額、天氣條件、替代燃料的價格和可得性，以及總體情況。
國內和國外的經濟狀況。基準不能以任何程度的確定性預測未來的石油和天然氣價格。
石油及天然氣價格持續疲弱可能對財務狀況及經營業績造成不利影響，亦可能減少Benchmark可在經濟上生產的石油及天然氣淨儲量。同樣，石油和天然氣價格的任何改善都會對基準的財務狀況、運營業績和資本資源產生有利影響。
現金和現金等價物
本公司認為所有原到期日為三個月或以下的高流動性證券於購入時均為現金等價物。於呈列期間，Acacia的現金等價物包括投資於美國國庫證券和AAA評級貨幣市場基金，該基金僅投資於一級證券，主要包括國內商業票據和由美國政府或其機構發行或擔保的證券。
股權證券
股本證券投資經常按公允價值列報，有關已實現和未實現收益和虧損在綜合經營報表的其他收入或（支出）項下記錄。股息收入計入其他收入或（開支）。更多信息請參見附註4。
公允價值不容易確定的權益證券
就並無可輕易釐定公平值之股本證券而言，本公司選擇按計量替代方法呈報。該等資產乃按成本減減值（如有）加或減同一發行人相同或類似投資之有序交易中可觀察價格變動所產生之變動呈報。私人公司證券之公平值乃根據近期融資交易及二級市場交易，並計入該等證券之流動性不足或偏好之任何調整而估計。公平值變動於綜合經營報表的其他收入或（開支）中呈報。迄今為止，本公司並無就於二零二三年及二零二二年十二月三十一日持有且公允價值不容易釐定的股本證券錄得任何減值或向上或向下調整。更多信息請參見附註4。
權益法投資
於本公司有能力對其行使重大影響力之公司之普通股及實質普通股之股本投資，以權益會計法入賬。Acacia將其按比例應佔權益法投資對象之盈利及╱或虧損計入綜合經營報表於合營企業之股權投資盈利。更多信息請參見附註4。
具實質清盤優先權之優先股投資按成本入賬（須受減值考慮，詳情如下所述（如有）），並就同一發行人相同或類似投資之有序交易中可觀察價格變動所產生之變動影響作出調整。實質普通股是對一個實體的投資，其風險和回報特徵與該實體的普通股基本相似。優先股的投資與普通股相比具有實質性清算優先權，與普通股並不實質性相似，因此不被視為實質性普通股。倘投資有一項明確的清盤優先權，且從公平值角度來看，相對於投資的購買價而言屬重大，則清盤優先權屬實質性。從公允價值角度來看，擁有足夠次級股權的被投資方的清算優先權是實質性的，因為在清算的情況下，該投資將不會參與被投資方的絕大部分虧損（如有）。倘本公司有能力對被投資公司的經營及財務政策施加重大影響，則初步釐定投資是否與普通股大致相似於投資初始日期。倘（i）投資之合約條款有所變動，（ii）被投資方之資本結構出現重大變動，包括被投資方收取額外後償融資，或（iii）本公司於一項投資中獲得額外權益，導致累計利息的會計處理方法是基於本公司獲得額外利息當日的投資特徵。
投資按公平值
就個別投資基準而言，Acacia可選擇按公平值將於本公司有能力對被投資公司之經營及財務政策行使重大影響力之公司之投資入賬。倘公平值法應用於本應根據權益會計法入賬之投資，則其應用於同一實體之所有合資格項目（即，普通股和認股權證）。作為本公司在生命科學投資組合中的股本證券的一部分，本公司已選擇對一項投資應用公允價值法，更多信息請參閲附註4。
投資減值
Acacia每季度審查其投資的非暫時性減值指標。此決定需要作出重大判斷。在作出此判斷時，Acacia考慮評估其投資潛在減值時可用的定量及定性證據。倘投資成本超過其公平值，Acacia會評估（其中包括）一般市況及公平值低於成本的時間及程度。Acacia還考慮與被投資方的財務健康和業務前景相關的特定不利條件，包括行業和部門表現，技術變化，以及運營和融資現金流因素。倘公平值之下跌被釐定為非暫時性，則減值開支會於綜合經營報表內記錄，並於投資中確立新成本基準。
應收賬款與信用損失準備
知識產權運營
ARG對其持有重大應收款項結餘（如有）的持牌人進行信貸評估，且並無出現任何重大信貸虧損。應收賬款按已執行合同金額入賬，一般不計息。不需要抵押品。信用損失備抵可被確定，以反映公司對應收賬款餘額中固有的可能損失的最佳估計，並反映為資產負債表上的資產相對賬户，並在適用期間的綜合經營報表中計入一般和行政費用。撥備乃根據已知的問題賬目、歷史經驗及其他現有證據釐定。於2023年及2022年12月31日，並無就信貸虧損計提撥備。
工業操作
Printronix的應收賬款按發票金額入賬，不計息。Printronix對客户進行初始和定期的信用評估，並根據客户的付款歷史和當前的信用狀況調整信用限額。信貸虧損撥備乃根據合約條款評估個別客户應收款項、審閲客户財務狀況及根據過往撇銷經驗釐定。當管理層認為該賬目已無法收回時，應收虧損會在撥備中扣除。其後收回（如有）計入撥備。截至2023年12月31日及2022年12月31日，Printronix的信貸損失準備和銷售退貨準備合併為美元，56,000及$22,000，分別為。
能源運營
Benchmark的油氣應收賬款包括應收買方原油、天然氣和液化天然氣銷售收入。應收賬款—共同權益所有人包括應收共同權益合夥人的經營成本款項。基準公司的應收賬款按發票金額入賬，不計息。可為信貸損失計提準備金，以反映管理層對應收賬款餘額中可能固有的損失作出的最佳估計，並在資產負債表中作為資產相對賬户反映，並在適用期間的綜合業務報表中作為一般和行政費用的支出。撥備乃根據已知問題賬目、過往經驗及其他現有證據評估個別客户應收款項而釐定。於2023年12月31日，並無就信貸虧損計提撥備。
盤存
普印力的存貨，包括材料、人工和間接費用，按成本或可變現淨值兩者中的較低者估價。成本乃按標準成本釐定，並按先進先出法就差異作出調整。成本包括運費及手續費及其他成本，包括運費保險及國際貨運的關税，其後於銷售成本支銷。普印力根據預測需求、計劃報廢及市況評估及記錄撥備，以減少估計過剩及過時存貨的賬面值。有關Printronix庫存的其他信息，請參閲附註5。
應收長期票據
2021年10月13日，Adaptix Limited發行了英鎊2.95百萬美元，約合美元4.0按2021年10月13日的匯率計算，於2026年到期的有限無抵押票據中，本公司之附屬公司。票據的利率是 8.0每年%。截至2023年及2022年12月31日止年度，我們錄得美元146,000及$291,000，分別計入與票據有關的利息收入。 於二零二三年九月，本公司根據Adaptix根據其條款償還有限無抵押票據的能力評估有限無抵押票據的可收回性。因此，3.8 百萬美元的有限無抵押票據和美元515,000在應收利息中，公司收取美元，2 1000萬美元，並註銷剩餘的有限無抵押票據，總額為美元2.3 於綜合經營報表中反映為利息收入及其他淨額。截至2023年及2022年12月31日，應收款項包括利息 零及$3.9於綜合資產負債表內計入其他非流動資產。
衍生金融工具
基準記錄按公允價值計量的未平倉衍生工具，作為商品衍生資產或負債。Benchmark並無指定任何衍生工具作為現金流量對衝，但使用該等工具減少與生產有關的商品價格波動的風險。按公平值列賬的未變現收益及虧損，根據相關合約項下現金結算的預期時間，於綜合資產負債表內列作預付開支及其他流動資產或其他非流動資產或負債。我們的商品衍生合約公允價值的已實現及未實現變動於發生時計入期內綜合經營報表的其他收入或（開支）。更多信息請參見附註11。
物業、廠房及設備
財產和設備按成本入賬。大幅延長財產和設備使用壽命的重大增加和改進都是資本化的。維護和維修費用按所發生的操作結果計算。當這些資產被出售或以其他方式處置時，該資產及相關折舊將被免除，任何收益或虧損將計入出售或處置期間的綜合經營報表。有關其他信息，請參閲附註6。折舊和攤銷是在資產的下列估計使用年限內按直線計算的：
| | | | | |
| 機器和設備 | 2至10年份 |
| 傢俱和固定裝置 | 3至5年份 |
| 計算機硬件和軟件 | 3至5年份 |
| 租賃權改進 | 2至5年限(租期較短或改善使用年限較短) |
石油和天然氣的性質
Benchmark遵循成功的努力法，對石油和天然氣生產活動進行核算。收購石油及天然氣產品租賃權、鑽探及裝備已探明儲量的勘探井、鑽探及裝備開發井的成本及相關資產報廢成本均已資本化。在確定油井是否已探明儲量之前，鑽探油井的成本將計入資本化。如果Benchmark確定油井沒有發現已探明的儲量，則將成本計入費用。截至2023年12月31日，Benchmark沒有資本化的勘探成本，這些成本有待確定經濟儲量。地質和地球物理成本，包括地震研究和攜帶和保留未探明財產的成本，在發生時計入費用。在出售或報廢一整件已探明的財產時，成本和相關的累計損耗和折舊從財產賬户中註銷，並確認由此產生的損益。在出售部分已證實的財產時，收到的金額被視為減去留存利息的成本。已探明石油和天然氣資產的資本化成本按單位產量法在估計已探明儲量之上減值，油井及相關設備和設施的資本化成本按單位產量法在估計已探明已開發儲量基礎上折舊。
與已探明石油、天然氣資產(包括油井及相關設備及設施)有關的資本化成本，根據對未貼現的未來現金流量淨額的分析評估減值。若未貼現現金流量不足以收回與已探明物業相關的資本化淨成本，則減值費用於營運收入中確認，該等差額等於與已探明物業相關的資本化淨成本與其基於相關未來現金流量淨值的估計公允價值之間的差額。有關更多信息，請參閲注7。
商譽
商譽是指一項企業的收購價格超過該企業已確認淨資產的公允價值。我們在第四季度每年評估減值商譽，如果事實和情況使我們相信更有可能出現減值，我們將臨時評估減值商譽。在評估減值商譽時，我們估計報告單位的公允價值。可以使用幾種方法來估計報告單位的公允價值，包括但不限於貼現預計未來淨收益或淨現金流量和收益倍數。如果報告單位的賬面價值(包括商譽)超過估計公允價值，則超出的部分將作為減值損失計入收益。有關更多信息，請參閲注8。
租契
本公司透過評估安排是否包含可識別資產及是否有權控制可識別資產，釐定安排於開始時是否為租賃或包含租賃。使用權（“ROU”）資產指本公司在租賃期內使用相關資產的權利，而租賃負債指本公司支付因租賃產生的租賃付款的責任。租賃負債於租賃開始日期根據租賃期內未來租賃付款的現值確認。使用權資產乃根據租賃負債之計量，亦包括於租賃開始前或當日作出之任何租賃付款，並不包括租賃優惠及所產生之初始直接成本（如適用）。本公司的租賃主要包括設施租賃，分類為經營租賃。租賃開支於租賃期內以直線法確認。
由於本公司租賃中的隱含利率一般未知，本公司根據租賃開始日期的可用信息使用其增量借款利率來確定未來租賃付款的現值。本公司於計算其增量借貸利率時，會考慮其信貸風險、租賃期、租賃付款總額，並於需要時調整抵押品的影響。本公司於租賃開始時及持續評估續租選擇權，並於分類租賃及計量租賃負債時，包括合理確定將於預期租賃期內行使的續租選擇權。有關其他信息，請參閲附註13。
長期資產減值準備
ARG的專利包括從第三方獲得或與企業合併有關獲得的專利或專利權的成本。ARG的專利成本採用直線法在其估計使用壽命內攤銷，範圍為： 二至五年.更多信息請參見附註8。
普印力的無形資產包括商號和商標、專利以及客户與分銷商的關係。於收購時，該等具固定壽命的無形資產按公允價值入賬，並扣除累計攤銷後列賬。普印力目前按直線法攤銷有固定使用年限的無形資產， 七年了.更多信息請參見附註8。
本公司每年（專利每季度）檢討長期資產、專利及其他無形資產的潛在減值，以及當事件或情況變化顯示資產賬面值可能無法收回時。倘使用該資產所產生之預期未貼現未來現金流量少於該資產之賬面值，則減值虧損按相等於該資產賬面值超出其公平值之差額之金額入賬。倘資產被釐定為減值，則虧損乃根據活躍市場所報市價（如有）計量。倘並無市場報價，則公平值之估計乃根據各種估值技術（包括估計未來現金流量之貼現值）計算。
倘管理層決定不再分配資源至專利組合，則會記錄相等於該資產剩餘賬面值的減值虧損。公平值一般採用“收入法”估計，重點是專利組合在其估計剩餘經濟可使用年期內的估計未來淨收入產生能力。未來税後現金流量之估計透過“貼現”轉換為現值，包括考慮貨幣時間價值及投資風險因素之估計回報率。估計現金流入通常基於對適用技術的合理特許權使用費率的估計，並應用於估計市場數據。估計現金流出是基於現有合同義務，如或有法律費用和發明人特許權使用費義務，應用於估計的許可費收入，以及與特定專利組合的許可和執行計劃相關的其他自付費用估計。該分析還考慮了有關專利組合的當前信息，包括訴訟的狀態和階段、訴訟過程的週期性結果、專利組合的強度、技術覆蓋率和其他可能影響未來淨現金流的相關信息。有關更多信息，請參閲注8。
B系列認股權證
B系列認股權證之公平值乃採用柏力克—舒爾斯期權定價模式估計。有關B系列認股權證及其公平值計量的額外資料，請參閲附註10及11。
嵌入導數
須與其主合約分開的嵌入式衍生工具與主工具分開估值。有關嵌入式衍生工具及其公平值計量的額外資料，請參閲附註10及11。
循環信貸安排
於二零二二年九月十六日，Benchmark就循環信貸融資（“Revolver”）及定期貸款與銀行訂立信貸協議（“信貸協議”）。左輪手槍的初始借款基礎為美元25,000,000及$75,000,000最大借貸能力。左輪手槍於2025年9月16日到期。信貸協議項下的可供性取決於借貸基準，該基準於每年四月一日及十月一日重新釐定。2023年4月11日，借款基數減少至美元，20,075,000並簽發了一份信用證，2,500,000.基準將其絕大部分石油及天然氣物業及其他資產抵押作為抵押品，作為信貸協議項下尚未償還款項的擔保。定期貸款的資金為美元3,500,000，已於2023年1月1日至4月28日期間全額支付。基準公司定期貸款的未償餘額為 零截至2023年12月31日。
Revolver包含傳統的財務和非財務契約，其中最具限制性的是（i）流動資產與流動負債的比率不低於 1.0（ii）EBITDAX債務總額（定義見信貸協議）不超過 3.5至1.0的滾動期，如信貸協議所定義。截至2023年12月31日，Benchmark已遵守該等財務契約。
一般而言，信貸融資項下的借貸按替代基本利率（“ABR”）或有抵押隔夜融資利率（“SOFR”）計息。任何一種利率均根據基準信貸額度的利用率按適用幅度向上調整。截至2023年12月31日，與未償還借款相關的利率為 9.0%的左輪手槍， 11.0%為定期貸款。信貸安排規定的承諾費， 0.5未動用借款的%。截至2023年12月31日，左輪手槍的未償餘額為美元10.51000萬美元。
或有負債
本公司不時涉及某些法律程序。根據諮詢處理該等事項的辯護的外部律師及本公司對潛在後果的分析，如本公司確定因該等事項而產生的虧損可能並可合理估計，則對或有負債的估計計入其綜合財務報表。如果只能確定估計損失的範圍，則在根據估計、假設和判斷反映最可能結果的範圍內的金額在合併財務報表中作為或有負債入賬。如果估計範圍內的任何估計都不是對可能損失的更好估計，則本公司將記錄該範圍的低端。任何這類應計項目都將在適當期間記入費用。這些類型的或有事項的訴訟費用在提供訴訟服務的期間確認。有關其他信息，請參閲附註13。
金融工具的公允價值
現金及現金等價物、應收賬款、流動負債及循環信貸安排及定期貸款的賬面價值因其短期到期日或循環信貸安排的利率基於當前市場利率而接近其公允價值。更多信息請參見附註11。
公允價值計量
美國公認會計原則將公允價值定義為在計量日期市場參與者之間的有序交易中，為轉移本金或最有利市場上的負債而將收到的資產價格或支付的退出價格，並建立了公允價值層次結構，要求實體在可用的情況下最大限度地利用可觀察到的投入。更多信息請參見附註11。
庫存股
公司已發行普通股的回購採用成本法入賬。適用的面值在庫存股正式或推定報廢時從適當的股本賬户中扣除。任何
庫存股成本超過面值的部分計入額外實收資本，並在合併資產負債表中作為庫存股反映。有關其他信息，請參閲附註14。
工程拓展
工程和開發成本在發生時計入費用，包括與開發和改進普印力產品相關的勞動力、用品、諮詢和其他成本。
廣告
普印力支付廣告費用，包括宣傳資料、小冊子和貿易展。廣告費用約為$。636,000及$315,000於截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度，並計入綜合經營報表內的銷售及市場推廣開支。
基於股票的薪酬
所有股票獎勵的薪酬成本在授予日以獎勵的公允價值為基礎進行計量，並以直線為基礎確認為員工必需的服務期(通常是股權獎勵的獲得期)的費用，該服務期目前為一至四年。有履約條件的獎勵的補償成本應基於該履約條件的可能結果。有可能達到履約條件的，應計提補償費用；不可能達到履約條件的，不得計提補償費用。限制性股票獎勵(“RSA”)、限制性股票單位(“RSU”)和基於業績的股票獎勵(“PSU”)的公允價值由授予的股份或單位數量與相關普通股授予日市場價格的乘積確定。每個期權獎勵的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估計的。沒收是按發生的情況計算的。有關其他信息，請參閲附註15。
外幣損益
就我們的普印力業務而言，美元是所有外國子公司的功能貨幣。以美元以外的貨幣記錄的交易可能會在報告期結束時和發生貿易收支時產生交易損益。就該等附屬公司而言，除存貨及物業、廠房及設備已按歷史平均匯率重新計量外，資產及負債已於期末因匯率變動而重新計量。綜合業務報表已按報告所述期間的平均匯率重新評估，但銷售成本和折舊除外，已按歷史匯率重新評估。儘管Acacia歷史上沒有實質性的海外業務，但Acacia面臨美元、英鎊和歐元匯率之間的外幣匯率波動的風險，主要與外國現金賬户和某些股權安全投資有關。所有外幣兑換活動都記錄在合併業務報表中。
所得税
所得税採用資產負債法進行會計處理，要求確認已在Acacia的綜合財務報表或綜合所得税申報表中確認的事件的預期未來税務後果的遞延税項資產和負債。如果遞延税項資產的全部或部分很可能不會變現，或如果確定該等資產的未來變現存在不確定性，則建立估值撥備以減少遞延税項資產。當本公司就其遞延税項資產設立或減少估值準備時，所得税撥備將於釐定期間分別增加或減少。
根據美國公認會計原則，納税頭寸是指在以前提交的納税申報單中的頭寸，或者在未來的納税申報中預期將採取的頭寸，其反映在衡量當期或遞延所得税資產和負債中。只有在基於技術優點的更有可能(可能性大於50%)的情況下(可能性大於50%)，才會確認税務頭寸。達到較大可能性閾值的税收頭寸使用概率加權方法衡量，作為在結算時實現可能性大於50%的最大税收優惠金額。有關其他信息，請參閲附註17。
每股收益/虧損
對於公司產生淨收入的期間，公司使用包括參與證券的資本結構所需的兩級法計算普通股股東應佔的每股基本淨收入。在兩級法下，參與不可沒收股息的證券，如公司已發行的未歸屬限制性股票和A系列可贖回可轉換優先股，被視為參與證券，並被分配公司收益的一部分。對於本公司產生淨虧損的期間，淨虧損不會分配給本公司參與證券的持有人，因為證券持有人沒有合同義務分擔本公司的損失。
普通股每股基本淨收益/虧損的計算方法是，普通股股東應佔淨收益/虧損除以當期已發行普通股的加權平均股數。普通股每股攤薄淨收益/虧損的計算方法為：普通股股東應佔淨收益/虧損除以當期已發行普通股和稀釋性等值普通股的加權平均數，分別採用庫存股法、折算法或參與證券的兩級法，兩者以稀釋程度較高者為準。潛在的稀釋普通股等價物包括股票期權、限制性股票單位、未歸屬的限制性股票、A系列可贖回可轉換優先股和B系列認股權證。有關其他信息，請參閲附註18。
近期會計公告
最近採用的
2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號《金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的衡量》，用預期信用損失模型取代已發生損失的方法，該模型要求考慮更廣泛的信息來估計資產生命週期內的信用損失，包括當前條件和除歷史損失信息之外的合理和可支持的預測，以確定預期的信用損失。還需要彙集具有類似風險特徵的資產，並使用損失模型。此外，2019年4月，財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2019-04號文件，“對第326號專題(金融工具--信貸損失)、第815號專題(衍生工具和對衝)和第825號專題(金融工具)的編撰改進”，以澄清在估算信貸損失準備時是否包括以前註銷的應收貿易賬款的收回款項。本公司於2023年1月1日通過了更新。最新情況的採用對公司的財務狀況、經營結果或財務報表披露沒有產生實質性影響。
2021年10月，FASB發佈了美國會計準則委員會第2021-08號《企業合併(主題805)：從與客户的合同中獲得合同資產和合同負債的會計處理》，要求收購人按照《與客户的合同收入(主題606)》確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債。在購置日，購買方應當按照專題606説明相關的收入合同，就好像是它發起了合同一樣。本公司於2023年1月1日通過了更新。最新情況的採用對公司的財務狀況、經營結果或財務報表披露沒有產生實質性影響。
尚未被採用
2020年8月，財務會計準則委員會發布了ASU第2020-06號文件，“債務--具有轉換和其他期權的債務(次級主題470-20)和衍生工具和對衝--實體自身權益中的合約(次級主題815-40)：實體自身權益中可轉換工具和合同的會計處理”，以簡化可轉換工具的會計核算，取消該領域現有指導意見中的很大一部分。它還消除了衍生品會計的幾個觸發因素，包括通過交付記名股票來結算某些合同的要求。此次更新減少了可轉換工具的會計模型數量，修訂了衍生品範圍例外，並對每股收益進行了有針對性的改進。一旦採用，公司可以選擇應用修改後的或完全追溯的過渡方法。此次更新中的修訂將於2024年1月1日起對本公司生效，並允許提前採用。管理層目前正在評估此次更新中的修訂可能對公司的合併財務報表產生的影響。
3. 收購
2023年11月，我們投資美元10.0 100萬美元收購 50.4基準的股權百分比。Benchmark總部位於得克薩斯州奧斯汀，是一家獨立的石油和天然氣公司，從事石油的收購、生產和開發
以及德克薩斯州和俄克拉何馬州成熟資源領域的天然氣資產。Acacia已對Benchmark進行了控制投資，並打算利用其龐大的資本基礎收購可預測的和淺層下跌的現金流油氣資產，這些資產的價值可以通過有紀律的油田優化策略來提高，並通過穩健的大宗商品對衝和低槓桿來管理風險。通過對Benchmark的投資，該公司將與Benchmark管理團隊一起，以具有吸引力的估值評估石油和天然氣資產的未來增長和收購。
以下未經審計的備考摘要提供了綜合信息，好像業務合併發生在2022年1月1日：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截止的年數
十二月三十一日， |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | (未經審計，以千計) |
| 形式： | | | | | | | |
| 收入 | | | | | $ | 131,712 | | | $ | 64,195 | |
| 歸屬於Acacia Research Corporation的淨收入（虧損） | | | | | 66,755 | | | (123,316) | |
我們有重大的、非經常性的預計調整，直接歸因於上述預計收入和淨收入中包括的業務合併。這些調整包括減少#美元。4.8 與最終確定估值有關的石油和天然氣財產S. 2023年，我們產生了美元1.7 100萬美元的收購成本。該等開支計入截至二零二三年十二月三十一日止年度的一般及行政開支。
下表概述收購Benchmark所轉讓之代價及於收購日期所收購可識別資產及所承擔負債之已確認金額（千）：
| | | | | |
轉讓對價的公允價值： | |
| 現金 | $ | 10,000 | |
| |
| |
| 總對價 | $ | 10,000 | |
| |
可識別的 資產 收購的 和 負債 假設： | |
| 現金和現金等價物 | $ | 10,556 | |
| 應收貿易賬款 | 1,385 | |
| |
| 預付費用和其他流動資產 | 1,644 | |
| 石油和天然氣屬性，淨值 | 25,276 | |
| |
| |
| |
| |
| 其他資產 | 361 | |
| 貿易和其他應付款 | (2,349) | |
| 循環信貸安排 | (18,225) | |
| |
| 其他長期負債 | (276) | |
| 非控股權益 | (9,821) | |
| 可確認淨資產總額 | $ | 8,551 | |
| 商譽 | $ | 1,449 | |
無形資產和無形負債
截至2023年12月31日，管理層已初步評估所有收購資產及收購所承擔負債的估值。非控股權益之公平值乃根據購買協議之合約條款釐定。商譽 $1.4百萬指所轉讓代價超出所收購資產及所承擔負債估計公平值的差額。 收購所產生之商譽概無可扣減税項。所收購之所有商譽均分配至 基準報告股。 有關更多信息，請參閲注8。
4. 股本證券
於呈列期間之股本證券包括以下各項：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 安全策略類型 | 成本 | | 毛收入
未實現
利得 | | 毛收入
未實現
損失 | | 公允價值 |
| (單位：千) |
| 2023年12月31日： | | | | | | | |
| 股權證券--生命科學投資組合 | $ | 28,498 | | | $ | 28,600 | | | $ | (20) | | | $ | 57,078 | |
| 股權證券--其他普通股 | 4,925 | | | 1,080 | | | (15) | | | 5,990 | |
| 總計 | $ | 33,423 | | | $ | 29,680 | | | $ | (35) | | | $ | 63,068 | |
| | | | | | | |
| 2022年12月31日： | | | | | | | |
| 股權證券--生命科學投資組合 | $ | 28,498 | | | $ | 14,815 | | | $ | (617) | | | $ | 42,696 | |
| 股權證券--其他普通股 | 34,885 | | | 4 | | | (15,977) | | | 18,912 | |
| 總計 | $ | 63,383 | | | $ | 14,819 | | | $ | (16,594) | | | $ | 61,608 | |
股權證券組合投資
於2020年4月3日，本公司與LF股權收入基金訂立期權協議，其中包括向本公司提供以總收購價GB購買生命科學投資組合的一般條款223.91000萬美元，約合美元277.5按2020年4月3日的匯率計算為1美元。
出於會計目的，生命科學投資組合的總購買價格根據截至2020年4月3日的個人公允價值分配給各個股權證券，以便為每個收購的證券建立適當的成本基礎。上市公司證券的公允價值以其報價的市場價格為基礎。私人公司證券的公允價值是根據最近的融資交易和二級市場交易估計的，並計入了這些證券的非流動性折價。包括在我們截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日的綜合資產負債表中，剩餘生命科學投資組合的總公允價值為82.8百萬美元和美元68.4分別為100萬美元。
作為本公司收購生命科學投資組合中股權證券的一部分，本公司收購了在倫敦證券交易所上市的上市公司Arix Bioscience PLC(“Arix”)的股權。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司在Arix的投資約為26%的Arix此外，公司董事會（“董事會”）的兩名成員在Arix董事會中佔有席位，Arix董事會目前由六名董事組成。雖然本公司被假定對Arix的經營及財務政策有重大影響，但吾等已選擇按公平值法將投資入賬。迄今為止，本公司尚未收到Arix的任何股息。截至2023年12月31日，該投資未達到SEC定義的額外匯總損益表披露的重要性閾值。截至2023年12月31日，我們Arix投資的總賬面值為美元，57.1於綜合資產負債表內，並計入股本證券。
於2023年11月1日，本公司通過一家全資附屬公司訂立一項協議，（“Arix股份購買協議”）。（“RTW Bio”）將其持有的Arix股份出售予RTW Bio，收購價合共為5710萬美元（按1.2087美元/英鎊的匯率計算，相當於每股1.43英鎊），完全條件是RTW Bio獲得英國金融行為監管局的必要批准，以獲得間接控制權，（根據2000年《金融服務及市場法》下英國控制制度變更的定義）。該公司確定Arix股份購買協議符合遠期合同的特點，公平市值調整了400萬美元，以反映購買協議的價值為100萬美元，57.1萬該400萬美元於截至2023年12月31日止年度計入“股本證券公允價值變動”的其他收入或（支出）。2024年1月19日，公司以5710萬美元的價格完成了該項銷售。股份出售完成後，本公司不再擁有Arix的任何股份。
以下來自我們於生命科學投資組合之投資之未變現及已變現收益或虧損分別於綜合經營報表內於股本證券公平值變動及出售股本證券之收益或虧損入賬：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截止的年數
十二月三十一日， |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | (單位：千) |
公募股本證券公允價值變動
公司 | | | | | $ | 14,383 | | | $ | (247,126) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
出售公眾股本證券收益
公司 | | | | | — | | | 111,717 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 已實現和未實現淨收益(虧損) | | | | | $ | 14,383 | | | $ | (135,409) | |
作為本公司收購生命科學投資組合股權證券的一部分，本公司收購了MalinJ1股權證券的多數股權，63.9%），已於二零二零年十二月三日轉讓予本公司。收購MalinJ1證券被列作資產收購，原因是MalinJ1的控制權發生變動，且所收購資產的絕大部分公平值集中於單一可識別資產，即於Viamet Pharmaceuticals Holdings，LLC（“Viamet”）的投資。因此，MalinJ1證券的成本基準用於分配單一可識別資產至Viamet投資，且並無確認商譽。本公司通過合併MalinJ1，根據權益法將Viamet投資入賬，因為MalinJ1擁有 41.0%的Viamet流通股。 截至2023年和2022年12月31日，該投資未達到SEC定義的額外匯總損益表披露的重要性閾值。 在.期間截至二零二三年十二月三十一日止年度和2022，我們的股權投資綜合收益， $4.2百萬美元和美元42.5於綜合經營報表內。截至2023年12月31日止年度，MalinJ1作出分派，2.8100萬到Acacia和$1.41000萬非控股權益。截至2022年12月31日止年度，MalinJ1作出分派，28.4100萬到Acacia和$14.1 1000萬非控股權益。
5. 庫存
Printronix的庫存包括：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：千) |
| 原料 | $ | 3,961 | | | $ | 4,335 | |
| 組件和在製品 | 1,882 | | | 3,045 | |
| 成品 | 5,578 | | | 7,340 | |
| 11,421 | | | 14,720 | |
| 庫存儲備 | (500) | | | (498) | |
| 總庫存 | $ | 10,921 | | | $ | 14,222 | |
6. 財產、廠房和設備、淨值
財產、廠房和設備網由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：千) |
| 機器和設備 | $ | 3,035 | | | $ | 3,057 | |
| 傢俱和固定裝置 | 395 | | | 585 | |
| 計算機硬件和軟件 | 312 | | | 660 | |
| 租賃權改進 | 1,018 | | | 1,025 | |
| 4,760 | | | 5,327 | |
| 累計折舊和攤銷 | (2,404) | | | (1,790) | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | $ | 2,356 | | | $ | 3,537 | |
綜合業務報表中的折舊和攤銷費用總額為#美元。1.4截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度為100萬美元。我們的知識產權業務和母公司包括一般折舊和攤銷以及行政費用。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，我們的工業運營分配的折舊和攤銷總額為1.3用於所有適用的運營費用類別，包括銷售成本$421,000及$474,000，分別為。
7. 石油和天然氣屬性，淨值
截至2023年12月31日，石油和天然氣資產包括以下內容：
| | | | | | | |
| | | |
| 2023年12月31日 | | |
| (單位：千) |
| | | |
| | | |
| 已探明物業總成本 | $ | 25,276 | | | |
| 累計損耗和折舊 | (159) | | | |
| 石油和天然氣屬性，淨值 | $ | 25,117 | | | |
綜合經營報表中的損耗和折舊開支總額為美元，245,0002023年11月13日至2023年12月31日期間，包括生產成本的損耗和折舊。基準釐定，截至2023年12月31日，無需對已探明石油及天然氣資產進行減值。
8. 商譽和其他無形資產，淨額
Printronix商譽賬面值的變動包括以下各項：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：千) |
| 期初餘額 | $ | 7,541 | | | $ | 7,470 | |
| 收購業務 | — | | | — | |
| 税制調整 | — | | | 71 | |
| 減值損失 | — | | | — | |
| 期末餘額 | $ | 7,541 | | | $ | 7,541 | |
基準商譽賬面值變動包括以下各項：
| | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| | | |
| (單位：千) |
| 期初餘額 | $ | — | | | |
| 收購業務 | 1,449 | | | |
| 減值損失 | — | | | |
| 期末餘額 | $ | 1,449 | | | |
商譽之期末結餘迄今並無包括累計減值虧損。有關Benchmark收購的其他資料，請參閲附註3。
其他無形資產，淨額包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 加權平均攤銷期 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 |
| | | (單位：千) |
| 專利： | | | | | | | |
| 知識產權運營 | 6年份 | | $ | 341,403 | | | $ | (316,114) | | | $ | 25,289 | |
| 工業運營 | 7年份 | | 3,400 | | | (1,083) | | | 2,317 | |
| 專利總數 | | | 344,803 | | | (317,197) | | | 27,606 | |
| 客户關係—工業運營 | 7年份 | | 5,300 | | | (1,689) | | | 3,611 | |
| 商品名稱和商標—工業經營 | 7年份 | | 3,430 | | | (1,091) | | | 2,339 | |
| 總計 | | | $ | 353,533 | | | $ | (319,977) | | | $ | 33,556 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 加權平均攤銷期 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 |
| | | (單位：千) |
| 專利： | | | | | | | |
| 知識產權運營 | 6年份 | | $ | 331,403 | | | $ | (304,744) | | | $ | 26,659 | |
| 工業運營 | 7年份 | | 3,400 | | | (597) | | | 2,803 | |
| 專利總數 | | | 334,803 | | | (305,341) | | | 29,462 | |
| 客户關係—工業運營 | 7年份 | | 5,300 | | | (931) | | | 4,369 | |
| 商品名稱和商標—工業經營 | 7年份 | | 3,430 | | | (603) | | | 2,827 | |
| 總計 | | | $ | 343,533 | | | $ | (306,875) | | | $ | 36,658 | |
綜合業務報表中的其他無形資產攤銷費用總額為美元，13.1百萬美元和美元12.1 截至2023年及2022年12月31日止年度，分別為百萬美元。本公司 不截至2023年及2022年12月31日止年度，錄得與其他無形資產減值有關的支出。有 不是截至2023年和2022年12月31日止年度的其他無形資產加速攤銷。知識產權營運之專利攤銷於收益成本支銷，而工業營運攤銷則於一般及行政開支支銷。
下表列示計劃的年度攤銷費用總額（千）：
| | | | | |
| 截至12月31日止的年度， | |
| |
| 2024 | 14,830 | |
| 2025 | 12,485 | |
| 2026 | 3,173 | |
| 2027 | 1,733 | |
| 2028 | 1,335 | |
| 此後 | — | |
| 總計 | $ | 33,556 | |
截至2022年12月31日止年度，ARG訂立協議，授予ARG獨家選擇權，以收購專利組合以及所有未來專利和專利申請的所有權利，併產生美元。15.02022年支付600萬美元，2023年支付900萬美元。專利成本計入截至2023年12月31日的綜合資產負債表的預付費用及其他流動資產。截至2023年12月31日止年度，ARG累計若干專利及專利權收購成本，其中，4.0 2024年1月31日到期。截至2023年12月31日和2022年，美元4.01000萬美元和300萬美元9.01000萬元的款項已分別計入應計費用及其他流動負債（見附註9）。
9. 應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：千) |
| | | |
| 應計諮詢費和其他專業費用 | $ | 1,595 | | | $ | 1,173 | |
| | | |
| 應付所得税 | 619 | | | 474 | |
| 產品保修責任，當前 | 30 | | | 36 | |
| 服務合同費用，當期 | 169 | | | 280 | |
| 短期租賃負債 | 1,248 | | | 1,559 | |
| 應計專利成本(見附註8) | 4,000 | | | 9,000 | |
| 其他應計負債 | 744 | | | 1,536 | |
| 總計 | $ | 8,405 | | | $ | 14,058 | |
10. 右翼投資
為建立本公司與右岸之間的持續戰略關係，於2019年11月18日，本公司與右岸訂立證券購買協議(“證券購買協議”)，據此，右岸收購(I)350,000聲明價值為$的A系列可贖回可轉換優先股100每股，(Ii)A系列認股權證，最多可購買5,000,000本公司普通股(“A系列認股權證”)及(3)B系列認股權證最多可購買100,000,000公司普通股的股份。
2021年11月12日，董事會成立了一個特別委員會，由與Starboard沒有關聯或關聯的董事組成，以探討簡化公司資本結構的可能性。本公司管理層認為，本公司的資本結構，包括多個不同的證券系列，使投資者難以瞭解和評估本公司，並對新的公開投資造成障礙。
因此，於2022年10月30日，根據董事會特別委員會的一致建議，本公司與Starboard及投資者訂立資本重組協議，以簡化本公司的資本結構，據此(其中包括)(1)自2022年11月1日起，投資者全面行使A系列權證並收到5,000,000公司普通股，(2)投資者購買的15,000,000根據同時私募配股發行的公司普通股股份(如
)和未調整的B系列認股權證(定義如下)被取消，以及(3)於2023年7月13日，(A)右舷改裝350,000A系列可贖回可轉換優先股的股份9,616,746公司普通股的股份，以及(B)行使右舵31,506,849通過“票據註銷”和“有限現金行使”（定義見B系列權證）的組合，取消B系列權證，導致右舷收到 31,506,849普通股股份，註銷$60.0 Starboard持有的本公司優先有抵押票據（下文進一步描述，“優先有抵押票據”）的本金總額，以及本公司收到的總所得款項約為美元，55.0 萬因此，右舷實益擁有 61,123,595截至2023年7月13日的普通股股份，約佔 61.2佔普通股的百分比， 99,886,322於該日發行及發行的普通股。因此，沒有A系列可贖回可轉換優先股的股份，沒有B系列權證，也沒有任何高級有抵押票據仍然未發行。
在適用的情況下，以下有關右舷在公司的投資的討論反映了根據資本重組協議進行的交易。
A系列可贖回可轉換優先股
根據其條款，A系列可贖回可轉換優先股可轉換為若干股普通股，其數量等於（i）其聲明價值加上應計及未付股息，除以（ii）轉換價美元，3.65（受若干反稀釋調整影響），且A系列可贖回可轉換優先股持有人可選擇隨時將A系列可贖回可轉換優先股轉換為普通股。
此外，A系列可贖回可換股優先股按年率計季度累計股息， 3.0%的值。於二零二一年十月完成收購Printronix後，股息率增加至 8.0%的值。有 不是截至2023年和2022年12月31日的應計和未付股息。
根據資本重組協議，公司和Starboard同意就資本重組採取與A系列優先股相關的若干行動，包括提交股東批准的建議，以刪除公司經修訂和重述的指定證書（“經修訂和重述的指定證書的修訂”）中所載的“4.89%阻斷劑”條款。 本公司股東於2023年5月16日舉行的本公司股東周年大會上批准了經修訂及重列的指定證書的修訂，該修訂於2023年6月30日生效。隨後，根據A系列可贖回可轉換優先股（經修訂）的條款和資本重組協議，2023年7月13日，右舷轉換了總額為 350,000A系列可贖回可轉換優先股的股份9,616,746普通股，其中包括 27,704就應計及未付股息而發行的普通股股份。
本公司決定，A系列可贖回可轉換優先股的某些特徵應被分開，並作為衍生工具入賬。這些特性中的每一個都被捆綁在一起，作為一個單一的複合嵌入式衍生品。
於二零一九年，發行A系列可贖回可換股優先股所收所得款項總額及所產生交易成本總額為美元，35.01000萬美元和300萬美元1.3 百萬，分別。已收所得款項乃根據不含A系列認股權證之工具及A系列認股權證本身於發行時之公平值分配。分配至A系列可贖回可換股優先股的所得款項隨後在主優先股工具與嵌入式衍生工具之間進一步分配，嵌入式衍生工具按公允價值入賬，而A系列可贖回可換股優先股則按剩餘金額入賬。分配給A系列認股權證、嵌入式衍生工具和A系列可贖回可換股優先股的部分所得款項為美元，4.81000萬，$21.22000萬美元，和美元8.9 百萬，分別。交易成本亦按與所得款項相同的基準於A系列可贖回可換股優先股及A系列認股權證之間分配。分配至A系列可贖回可換股優先股的交易成本被視為A系列可贖回可換股優先股的折讓。分配至A系列認股權證的交易成本於產生時支銷。
本公司將A系列可贖回可換股優先股分類為夾層股權，因為該工具將於二零二七年十一月十五日在各種情況下或其他情況下可由持有人選擇贖回。由於A系列可贖回可換股優先股有可能成為可贖回，本公司使用實際利率法將該工具加到其贖回價值，並在沒有保留盈利的情況下確認任何變動以增加已繳股本。公司確定，在進入資本重組後，
根據協議，A系列可贖回可轉換優先股沒有修改與贖回有關，因為該行動須在本公司的下一次股東年會上收到股東批准。因此，A系列可贖回可換股優先股繼續分類為臨時權益，並繼續計入其贖回價值，直至最早贖回日期2024年11月15日。截至2023年及2022年12月31日止年度的增額為美元3.2百萬美元和美元5.2分別為100萬美元。
A系列可贖回可換股優先股的下列特徵須與主優先股分開，並作為嵌入式衍生工具單獨入賬：（i）持有人贖回股份的權利（ii）股東在股份轉換時接收普通股的權利。（iii）本公司贖回股份的權利（“認購期權”），及（iv）於完成批准投資或觸發事件時股息率的變動（“或然股息率特徵”）。
這些特徵必須與A系列可贖回可轉換優先股分開入賬，因為這些特徵被確定為與類似債務的主機沒有明確和密切相關，也不符合衍生工具會計的任何其他範圍例外。因此，該等特徵被捆綁在一起，並作為單一複合嵌入式衍生負債入賬。
因此，吾等已記錄一項內含衍生負債，代表每項該等特徵之合併公平值。嵌入式衍生工具負債經調整以反映各期末之公平值，而公平值變動於綜合經營報表“A系列及B系列認股權證及嵌入式衍生工具之公平值變動”財務報表項目中記錄為其他收入或（開支）。就資本重組協議而言，本公司確定嵌入功能將繼續與主A系列可贖回可換股優先股分開，並作為複合衍生工具單獨入賬。繼Starboard將其350，000股A系列可贖回可轉換優先股轉換為9，616，746股普通股，其中包括就應計及未付股息而發行的27，704股普通股後，於2023年7月13日，公司不再有任何A系列可贖回可轉換優先股股份流通。因此，截至2023年及2022年12月31日，A系列嵌入式衍生工具的公允價值為 零及$16.8分別為100萬美元。
首輪認股權證
於2019年11月18日，就發行A系列可贖回可換股優先股而言，本公司發行可分離A系列認股權證以收購最多 5,000,000普通股，價格為$3.65每股（受某些反稀釋調整）在一段時間內的任何時間， 八年自A系列權證的工具發行日期開始。A系列認股權證之公平值為美元。4.8 百萬元發行。於2022年11月1日，A系列認股權證獲悉數行使，本公司按權益中的公允價值及約美元確認發行的普通股。2.0 2000萬美元的支出作為A系列認股權證公平值變動的一個組成部分，導致公平值為零。
根據資本重組協議的條款，自二零二二年十一月一日起生效，投資者完成A系列權證行使（全面行使A系列權證），本公司發行合共 5,000,000公司的普通股股份，作為他們支付的現金行使價為美元的代價。9.3 該金額代表行使價的減少，以計及訂約方就A系列認股權證放棄的金錢時間價值而達成的協商和解。截至2023年12月31日，概無A系列認股權證已發行或尚未行使。
B系列認股權證
於2020年2月25日，根據與Starboard及投資者的證券購買協議的條款，本公司發行B系列權證，以購買最多 100,000,000本公司普通股股份的行使價（受某些基於價格的反稀釋調整）為（i）美元5.25每股，如以現金支付行使，則在發行日期起計30個月內（即，2022年8月25日）；或（ii）$3.65每股，倘以註銷部分票據（定義見下文）行使。本公司發行B系列認股權證，總購買價為美元，4.6 萬B系列權證的到期日為2027年11月15日。
就於二零二零年六月四日發行票據而言，若干B系列認股權證的條款已修訂，以允許支付較低的行使價$。3.65通過支付現金，而不僅僅是通過註銷未償票據，在2027年11月15日到期日之前的任何時候。 31,506,849b系列
認股權證須作此調整，餘下結餘為 68,493,151按其原有條款繼續進行的B系列認股權證（不受該等調整的B系列認股權證，“未經調整B系列認股權證”）。
於2022年第三季度，未調整B系列認股權證的現金行使特徵到期日2022年8月25日延長至2022年10月28日。於2022年10月28日，未調整B系列認股權證之現金行使特徵到期，導致相關認股權證之公平值為零。 68,493,151搜查令於2023年3月，未調整B系列認股權證於供股完成後被註銷（如下所述）。截至二零二三年十二月三十一日止年度，其餘 31,506,849B系列權證已行使。
誠如上文附註1所述，除資本重組協議之條款外，根據B系列認股權證之條款，Starboard於2023年7月13日完成B系列認股權證行使。根據B系列認股權證行使，本公司註銷美元。60.0 Starboard持有的本金總額為10000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000055.0 萬於B系列認股權證行使結束時，本公司向Starboard支付總額為$66.0 於二零一九年十二月三十一日，本集團於二零二零年十二月三十一日（“資本重組付款”），代表B系列認股權證及A系列可贖回可換股優先股已失去的時間價值（該金額透過調低B系列認股權證的行使價支付）的磋商結算。資本重組付款實際上修改了B系列權證的行使價。於B系列認股權證行使後，投資者以減價行使B系列認股權證，而本公司發行合共 31,506,849向投資者支付本公司普通股的股份，作為其現金支付和註銷任何未償還的高級擔保票據的代價。
B系列認股權證根據ASC 480“區分負債與權益”分類為負債，原因是該協議規定於控制權變動（不受本公司控制）時進行現金淨額結算。就資本重組協議及相關認股權證修訂而言，本公司於2022年12月31日於其他開支中確認增量公平值為B系列認股權證公平值變動的組成部分。
B系列認股權證於各報告期間按公平值確認，直至行使為止，公平值變動於綜合經營報表的其他收入或（開支）確認。截至2023年12月31日，並無發行或尚未行使的B系列權證。於2023年及2022年12月31日，B系列認股權證的總公允價值為 零及$84.8分別為100萬美元。
高級擔保票據
於2020年6月4日，根據與Starboard及投資者日期為2019年11月18日的證券購買協議，本公司發行了$115.0 向投資者提供1000萬美元的優先擔保票據（“票據”）。同樣於二零二零年六月四日，就發行票據，本公司與Starboard訂立補充協議（“補充協議”），詳情如下。
於二零二零年六月三十日，本公司代表本身及代表其管理之若干基金及賬户（包括票據持有人）與Merton及Starboard訂立交換協議（“交換協議”）。根據交換協議，票據持有人將全部未償還本金額交換為Merton發行的新優先票據（“新票據”），該等新優先票據的未償還原本金額總額為美元。115.01000萬美元。
新票據按下列利率計息： 6.00年利率為%，初步到期日為二零二零年十二月三十一日。新票據由本公司悉數擔保，並以本公司及Merton的全部資產質押以及本公司各主要附屬公司的無追索權股權質押作抵押。根據交換協議，新票據（i）就證券購買協議而言被視為“票據”，（ii）就補充協議而言被視為“二零二零年六月經批准投資票據”，且本公司同意贖回80.0 於2020年9月30日前發行新票據本金額為百萬美元，35.0 於二零二零年十二月三十一日前，新票據本金額為百萬元，及（iii）就B系列權證而言被視為“票據”，因此可根據B系列權證項下的票據註銷按B系列權證及新票據所載條款進行投標。以新票據的形式交付票據也可以滿足根據本公司A系列可轉換優先股指定證書第16（i）節交付“交換票據”，面值為美元，0.001每股（“指定證書”）。就本公司、Starboard及投資者之間日期為2019年11月18日的登記權協議而言，新票據將不被視為“票據”。
由於新票據（經修訂（如下文所述）須根據其條款於十二個月內結算，故於綜合資產負債表分類為流動負債。公司資本化$4.6 本公司於二零一九年十二月三十一日（即票據首次贖回日期）約七個月期間攤銷與發行票據有關的貸款人費用，並於截至二零二零年十二月三十一日止約七個月期間攤銷。有 零及$450,000新票據分別於2023年及2022年12月31日的應計及未付利息。
於二零二一年一月二十九日，本公司贖回美元。50.0 2021年3月31日，本公司重新發行美元，50.0 百萬的新筆記。於二零二一年六月三十日，本公司發行美元。30.0 於二零二一年六月，新票據之到期日修訂為二零二一年十月十五日。於二零二一年九月三十日，本公司發行美元。35.0 於二零二一年十二月一日，新票據之到期日修訂為二零二一年十二月一日。二零二一年六月Merton票據及二零二一年九月Merton票據不能用於行使發行予Starboard的B系列認股權證。於二零二一年十一月三十日，本公司將新票據之到期日修訂為二零二二年一月三十一日。於2022年1月31日，本公司將新票據的到期日修訂為2022年4月15日，並同意償還總額為2022年4月15日，15.0 新票據本金額為百萬元，導致未償還本金額為美元165.0 萬於2022年4月14日，本公司修訂新票據，以將到期日延長至2022年7月15日，允許投資於若干類型的衍生工具，並允許就該等衍生工具（各自定義見該等衍生工具）提供若干擔保，並同意償還總額為$50.0 新票據本金額為百萬元，導致未償還本金額為美元115.0 萬於2022年7月15日，本公司將新票據的到期日修訂為2023年7月14日，並同意償還總額為2022年7月14日，55.0 新票據本金額為百萬元，導致未償還本金額為美元60.0 百萬元（該等餘下新票據亦稱為優先有抵押票據）。於2023年7月13日，根據B系列認股權證行使，本公司註銷優先有抵押票據的剩餘本金總額60，000，000元。截至2023年12月31日，概無已發行或尚未發行的高級有抵押票據。因此，於2023年及2022年12月31日，高級有抵押票據的未償還本金總額為 零及$60.0分別為100萬美元。
對A系列可贖回可轉換優先股和B系列權證的修改
2020年6月4日的補充協議還規定(I)豁免根據A系列可贖回可轉換優先股的原始條款增加的股息，否則將因公司使用美元而應計35.02019年11月發行A系列可贖回可贖回優先股時從Starboard和投資者那裏收到的100萬美元收益，(Ii)替換提供給公司和持有人的A系列可贖回優先股的原始可選贖回權，否則這些優先股將通過發行債券而作廢，以及(Iii)修訂之前發行的B系列認股權證的條款，以允許支付較低的行權價$3.65通過現金支付，而不僅僅是通過註銷未償還票據，在2027年11月15日B系列認股權證到期之前的任何時間。31,506,849B系列認股權證的餘額受此調整的影響68,493,151B系列認股權證將按原條款繼續發行。
我們分析了對A系列可贖回可轉換優先股的修訂，並確定修訂並不重要。因此，這些修訂被視為預期的修改。
B系列認股權證因發行債券而修改其條款而增加的公允價值為#美元。1.3百萬美元，確認為債券的折價，並將在債券的合約期內攤銷為利息支出。截至該年度為止2023年12月31日，在截至2022年9月30日的季度中，由於折扣已全部攤銷，因此沒有任何金額攤銷為利息支出。截至2022年12月31日的年度，$90,000已攤銷為利息支出。
配股與同時私募配股
於2023年2月14日，根據資本重組協議的要求及B系列認股權證的條款，本公司開始供股(“供股”)。根據供股條款，公司向截至下午5點持有的公司普通股的記錄持有人(“合資格證券持有人”)分配了不可轉讓的認購權。東部時間2023年2月13日，也就是配股發行的創紀錄日期。供股認購期於下午5時結束。東部時間2023年3月1日(“到期時間”)。根據供股計劃，合資格證券持有人每持有四股普通股，即可獲得一項不可轉讓認購權(“認購權”)。每次訂閲
有權在符合資格的證券持有人的選擇下，以$的價格購買一股普通股5.25每股(“認購價”)。
投資者獲得了私人認購權，可以購買最多28,647,259按認購價按認購價發行的普通股(“同時私募股權發行”)，與其對普通股、公司B系列認股權證和公司A系列可贖回可轉換優先股的所有權有關。根據同時私募股權發售向投資者提供的私人認購權，其條款與認購權大致相同，並與分派認購權同時派發，並於到期時屆滿。在配股發行方面，Starboard購買了15,000,000普通股。
本公司決定於2022年10月30日訂立資本重組協議後，供股和同時進行的私募股權發行和相關承諾不需要在公司的財務報表中確認。當出售發生時，該公司確認了出售股權所獲得的收益。
該公司收到的總收益約為#美元。361,000來自供股的收益，合計總收益約為78.8從同時進行的私募股權發行中獲得400萬歐元，併發行了總計15,068,753普通股。
本次配股是根據本公司於2023年2月14日提交給美國證券交易委員會的S-3表格(第333-249984號)招股説明書補編進行的。
治理
根據資本重組協議，雙方同意，自資本重組協議之日起至2026年5月12日(“適用期間”)，公司董事會將包括至少兩(2)名獨立於右板證券交易所(定義見1934年證券交易法(經修訂)第144條)且非關聯公司的董事，現任董事會成員莫琳·奧康奈爾和艾薩克·T·科爾伯格滿足資本重組協議下的這一初始條件。雙方還同意，凱瑟琳·沃蘭克將繼續擔任本公司的董事，直至2024年5月12日(或如果沃蘭尼克女士因任何原因不願或無法擔任董事或辭任董事的較早日期)。此外，公司還任命加文·莫里內利為董事會成員和主席。本公司及Starboard亦同意，在B系列認股權證行使結束後至適用期間結束時，在董事會任職的董事人數不超過10名。
《資本重組協議》的其他條款
於2023年2月14日，本公司與Starboard訂立資本重組協議預期的經修訂及重述的註冊權協議。
根據經修訂註冊權協議，本公司已同意於截止日期(定義見註冊權協議)一週年前提出書面要求後90天內，提交一份註冊聲明，涵蓋根據或根據資本重組協議第1.1節可發行或向Starboard發行的普通股的轉售事宜，包括在同時私募股權發售中向Starboard發行的股份。註冊權協議還賦予Starboard額外的權利，要求公司在其他情況下提交註冊聲明。《登記權協議》包括其他習慣條款。
資本重組協議包括一項“公平價格”條款，除了公司的公司註冊證書或特拉華州法律所要求的任何其他股東投票外，還要求公司股東(Starboard及其關聯公司除外)持有的未償還有表決權股票的大多數持有人投贊成票，以批准此類企業合併，由或與其直接或間接提出業務合併的人或與其代表進行業務合併；但在下列情況下，額外的多數表決權要求將不適用：(X)業務合併由董事會以至少大多數與Starboard無關的董事的贊成票批准，或(Y)(I)Starboard及其關聯公司以外的股東將收到的代價滿足某些最低價格條件，及(Ii)Starboard及其關聯公司以外的股東將收到的代價的形式和種類與Starboard及其關聯公司支付的代價相同。
資本重組協議亦規定，(I)證券購買協議及(Ii)日期為2019年11月18日的若干治理協議(於2020年1月7日修訂及重述)於資本重組交易完成及沒有未償還高級擔保票據之日起生效
(“治理協議”)，將自動終止，沒有進一步的效力和效力，沒有任何締約方採取任何進一步行動。由於完成資本重組交易，證券購買協議及管治協議已終止，並無進一步效力及作用。
服務協議
於2023年12月12日，本公司與Starboard訂立服務協議(“服務協議”)，根據該協議，應本公司的要求，Starboard將向本公司提供若干貿易執行、研究、盡職調查及其他服務。Starboard已同意在費用報銷的基礎上提供服務，Starboard不會為服務單獨收取費用。截至年底止年度2023年12月31日根據《服務協議》，本公司向右航支付216,000美元。
11. 公允價值計量
美國公認會計原則將公允價值定義為在計量日期市場參與者之間的有序交易中，為轉移本金或最有利市場上的負債而將收到的資產價格或支付的退出價格，並建立了公允價值層次結構，要求實體在可用的情況下最大限度地利用可觀察到的投入。為計量公允價值而建立的三級估值技術層次定義如下：
(i)1級-可觀測輸入：為相同的投資提供活躍市場的報價；
(Ii)2級-具有顯著可觀測投入的定價模型*其他重要的可觀察到的投入，包括類似投資的報價、利率、信用風險等；以及
(Iii)3級-不可觀測的輸入：無法觀察到的輸入反映了管理層對市場參與者在計量日期將使用什麼為資產或負債定價的最佳估計。考慮到估值技術中固有的風險和模型投入中固有的風險。管理層估計包括某些定價模型、貼現現金流方法和使用重大不可觀察投入的類似技術，包括在確定衍生品和某些投資的公允價值時實體自己的假設。
只要有可能，本公司在計量公允價值時必須使用可觀察到的市場投入(第1級)。在這種情況下，公允價值計量的水平是根據對公允價值計量重要的最低水平投入來確定的。對特定投入的重要性的評估需要作出判斷，並考慮所計量的資產或負債特有的因素。在某些情況下，用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值等級的不同級別。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司按公允價值經常性持有以下類型的金融工具：
股權證券。股本證券包括於公眾公司普通股之投資，並根據估值日期每股股份之市場報價按公平值入賬。該等證券之公平值屬估值層級第一級。並無常規市場定價，但其公平值可根據其他數據值或市價釐定的股本投資，則按公平值列賬於估值層級第2級。不本公司已選擇對一項股權證券投資應用公允價值法， 本應按權益會計法入賬。截至2023年12月31日，該項投資的總賬面值為美元，57.1於綜合資產負債表內，並計入股本證券（r詳情請參閲附註4）。
商品衍生工具：商品衍生工具採用行業標準模型按公平值入賬，假設及輸入數據在工具的整個有效期內均可在活躍市場中觀察到。這些因素包括市價曲線、活躍市場的市場報價、信貸風險調整、隱含市場波動及貼現因素。該等工具之公平值屬估值層級第2級。於2023年，Benchmark與單一交易對手方簽訂衍生工具合約，並與其交易對手方簽訂國際掉期交易商協會主協議（“ISDA”），該協議的條款為Benchmark及其交易對手方提供抵銷權。截至2023年12月31日，未平倉商品衍生工具的總公允價值
是$2.7 億美元，包括在 預付費用和其他流動資產及其他非流動資產（見附註2 瞭解更多信息)。
B系列權證 B系列認股權證採用柏力克—舒爾斯期權定價模式（第3層）按公平值入賬。於2022年10月28日，未經調整B系列認股權證的現金行使特徵到期，導致該等認股權證的公平值為零（有關額外資料，請參閲附註10）。餘下B系列認股權證於二零二三年七月十三日之公平值乃根據以下重大假設估計： 120%，無風險率5.24百分比， 0.04年，股息收益率為0百分之於2023年7月13日，除資本重組協議之條款外，根據B系列認股權證之條款，其餘B系列認股權證已獲行使，亦導致於2023年12月31日之公平值為零（有關額外資料，請參閲附註10）。餘下B系列認股權證於二零二二年十二月三十一日的公平值乃根據以下重大假設估計： 53%，無風險率4.76百分比， 0.54年，股息收益率為0%.請參閲“內含衍生負債"下面討論關於假設的更多信息。
內含衍生負債。 須與其主合約分開的嵌入式衍生工具與主工具分開評估及估值。於截至2022年12月31日止季度內，就資本重組協議而言，本公司根據2023年7月14日或之前的預期A系列可贖回可換股優先股轉換日期，將其方法從二項式網格框架更改為轉換價值（第3級）（有關額外資料，請參閲附註10）。
本公司普通股的波動率是通過分析本公司的歷史波動率、公開交易股票期權的隱含波動率以及本公司的當前資產構成和財務槓桿來估計的。在2022年12月31日之前，如本文所述，選定的波動率代表公司實際實現的歷史波動率的削減。波動性折減是一個概念，用以描述常見的事件，即涉及期權、認股權證及可換股債券的市場價格所隱含的波動性低於歷史實際實現的波動性。於二零二二年十二月三十一日之前，估值模型所用的假設基準條款為截至二零二七年十一月十五日（系列A可贖回可換股優先股到期日）的剩餘期間。無風險利率乃根據美國財政部之收益率計算，剩餘年期等於兑換及提早贖回選擇權之預期年期。嵌入式衍生工具於二零二三年七月十三日之公平值乃根據以下重大假設估計： 8.00%，轉化率 27.40，轉換日期為2023年7月14日，貼現率為 14.80百分之於2023年7月13日，根據A系列可贖回可換股優先股（經修訂）的條款及資本重組協議，Starboard將A系列可贖回可換股優先股轉換為普通股，導致截至2023年12月31日的公平值為零（更多信息請參閲附註10）。嵌入式衍生工具於二零二二年十二月三十一日的公平值乃根據以下重大假設估計： 8.00%，轉化率 27.40，轉換日期為2023年7月14日，貼現率為 16.30百分比。
按經常性基準按公平值計量之金融資產及負債如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| (單位：千) |
| 資產 | | | | | | | |
| 2023年12月31日： | | | | | | | |
| 股權證券 | $ | 63,068 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 63,068 | |
| 商品衍生工具 | — | | | 2,723 | | | — | | | 2,723 | |
| | | | | | | |
| 總計 | $ | 63,068 | | | $ | 2,723 | | | $ | — | | | $ | 65,791 | |
| | | | | | | |
| 2022年12月31日： | | | | | | | |
| 股權證券 | $ | 61,608 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 61,608 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | |
| 2023年12月31日： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| A系列內含衍生負債 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| B系列認股權證 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 總計 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| 2022年12月31日： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| A系列內含衍生負債 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16,835 | | | $ | 16,835 | |
| B系列認股權證 | — | | | — | | | 84,780 | | | 84,780 | |
| 總計 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 101,615 | | | $ | 101,615 | |
基準已實現衍生收益396,000及未實現衍生收益781,000於2023年11月13日至2023年12月31日期間，已實現及未實現衍生收益計入綜合經營報表的其他收入或（支出）。根據ISDA的條款，沒有淨額計算任何金額。
下表載列本公司第三級負債（按經常性基準按公平值計量）的估計公平值變動概要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A系列認股權證負債 | | 系列A嵌入衍生負債 | | B系列認股權證負債 | | 總計 |
| (單位：千) |
| 2021年12月31日的餘額 | $ | 11,291 | | | $ | 18,448 | | | $ | 96,378 | | | $ | 126,117 | |
| 認股權證的行使 | (9,396) | | | — | | | — | | | (9,396) | |
| 按公允價值重新計量 | (1,895) | | | (1,613) | | | (11,598) | | | (15,106) | |
| 2022年12月31日的餘額 | — | | | 16,835 | | | 84,780 | | | 101,615 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 認股權證的行使 | — | | | — | | | (82,018) | | | (82,018) | |
| 可贖回可轉換優先股的轉換 | — | | | (12,881) | | | — | | | (12,881) | |
| 按公允價值重新計量 | — | | | (3,954) | | | (2,762) | | | (6,716) | |
| 2023年12月31日的餘額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
根據美國公認會計原則，本公司不時按非經常性基準按公允價值計量若干資產。本公司每季度審閲並無可輕易釐定公平值之股本證券、權益法投資及專利之賬面值，以確定是否有減值跡象，以及其他長期資產至少每年審閲一次。當發現潛在減值跡象時，本公司可能須釐定該等資產之公平值，並就超出所釐定公平值之賬面值作出調整。任何公平值的釐定將基於估值方法，該等方法在有關情況下屬適當，並按需要使用第二級及第三級計量。
12. 關聯方交易
該公司償還了總計1000萬美元的費用。123,000及$46,000在此期間截至2023年12月31日止的年度及2022年分別向一名前高管支付與該高管離職後產生的法律費用有關的費用。
截至年底止年度2023年12月31日本公司訂立一項金額為#元的貸款安排(“貸款安排”)。2.2百萬美元，擁有一傢俬人投資組合公司。貸款工具的利率為9.5年利率。我們記錄了$97,000截至本年度止年度的利息收入2023年12月31日。應收賬款計入合併資產負債表中的其他非流動資產。
請參閲附註10，瞭解與右翼簽訂的資本重組協議和服務協議的相關信息。
13. 承付款和或有事項
設施租賃
Acacia主要根據運營租賃安排租賃辦公設施，該安排將在不同年份結束，直至2027年7月。
2019年6月7日，Acacia與Jamboree Center 4 LLC簽訂了建築租賃協議。根據租約，我們已經租賃了8,293位於加利福尼亞州歐文的一平方英尺辦公空間。租約於2019年8月1日開始。租期為60自生效日期起計三個月，規定每年租金增加，並不賦予我們提前終止或延長租約期限的權利。
2020年1月7日，Acacia與Sage Realty Corporation簽訂了樓房租賃協議。根據經修訂的租約，我們已租賃了大約8,600我們在紐約的公司總部有一平方英尺的辦公空間。租約於2020年2月1日開始。最初的租期是24自生效日期起計的月內，規定每年增加租金，並不賦予我們提前終止或延長租賃期的權利。於二零二一年八月，我們訂立紐約辦公室租約的第一次修訂，開始為期一段時間， 三年在業主基本完成足夠的替代空間後。2022年1月25日，置換空間基本完成，新的有效期為2025年2月28日。於二零二二年七月，我們訂立紐約辦公室租約的第二次修訂，以增加現有物業的空間，並提高每年固定租金至現有到期日。新的固定租金在業主於2022年9月19日實質性完成額外空間後開始生效。於2023年6月23日，本公司通知業主，其根據租賃所載條款選擇提前終止租賃，自2024年3月31日起生效。就該提早終止選擇而言，本公司已向業主支付租約所載的終止付款。於二零二三年九月，我們訂立了紐約辦公室租約的第四項修訂，其中規定：（其中包括）（a）交出處所的一部分（602單元）自2024年3月31日起生效；（b）撤銷與房地剩餘部分有關的提前終止選擇（601單元）；（c）延長601單元的租期40個月，自2024年4月1日起至2027年7月31日止；及（d）每年增加租金，無權提前終止或延長租約。
Printronix根據不可撤銷經營租約使用租賃設施開展其海外和國內業務，該租約於2028年2月的不同日期到期。Printronix已租賃 73,649平方英尺的設施空間，其中重大租約如下：
•於2020年11月10日，普印力與PPC Irvine Center Investment，LLC訂立建築租賃協議， 8,662在加州歐文市的辦公室裏租賃於二零二一年四月一日開始。租賃期限為 65自生效日期起計的月內，每年增加租金，並規定在某些情況下提前終止租約，以及延長租約年期。
•於二零一九年九月三十日，普印力與Dynamics Sing Sdn訂立樓宇租賃協議。Bhd， 52,000馬來西亞柔佛州的倉庫/製造空間。租賃於二零一九年十二月二十九日開始。租賃期限為 48自開始日期起計的數月內，每年不增加租金，並提供提前終止或延長租賃期的權利。馬來西亞工廠租賃， 二續租選項 四年和一附加續訂選項， 兩年. 2023年7月26日，Printronix簽訂了一份租賃協議，為另一家 24從2023年12月29日開始的幾個月。
•於2022年6月2日，普印力與滙豐機構信託服務（新加坡）有限公司訂立樓宇租賃協議， 4,560新加坡的辦公室面積。租賃於二零二二年六月十三日開始。租賃期限為 36自開始日期起計的月內，並無每年增加租金，亦不提供提前終止或延長租期的權利。
•於2019年11月28日，普印力與PF Grand Paris訂立建築租賃協議， 3,045在法國巴黎的辦公室裏租賃於二零一九年三月一日開始。租賃期限為 109自開始日期起計的月內，每年不增加租金，並提供在某些情況下提前終止租約的權利，但沒有規定延長租約年期。
•2020年11月1日，普印力與上海松雲企業管理中心簽訂建築租賃協議， 2,422在中國上海的辦公空間。租賃於二零二零年十一月一日開始。租賃期限為 48自開始日期起計的月內，每年租金不增加，並提供提前終止或延長租期的權利。
該公司的經營租賃成本為美元，1.3百萬美元和美元1.5百萬美元截至2023年12月31日止年度，分別為2022年。
下表呈列根據上文所討論的本公司租賃到期的未來最低租賃付款總額，與截至2023年12月31日的綜合資產負債表中包括的長期租賃負債和短期租賃負債（包括在應計費用和其他流動負債中）對賬（單位：千）：
| | | | | |
| 截至12月31日止的年度， | |
| |
| 2024 | $ | 1,228 | |
| 2025 | 932 | |
| 2026 | 581 | |
| 2027 | 243 | |
| |
| |
| 最低付款總額 | 2,984 | |
| 減去：短期租賃負債 | (1,248) | |
| 長期租賃負債 | $ | 1,736 | |
發明人使用費和或有法律費用
關於對某些專利和專利權的投資，ARG及其子公司簽署了相關協議，授予各自專利或專利權的前所有者基於許可和以其他方式實施各自的專利或專利組合而產生的未來淨收入(定義見各自協議)收取發明人使用費的權利。
ARG或其子公司可以保留專門從事專利許可和執法以及與其許可和執法活動有關的專利法的律師事務所的服務。這些律師事務所可以按或有費用的方式保留，根據獲得費用、和解或判決的方式和時間，按協商費用、和解或判決的按比例支付給這些律師事務所。
專利執法和法律訴訟
本公司會受到在正常業務過程中出現的索賠、反索賠和法律訴訟的影響。管理層認為，與這些索賠和法律行動有關的最終責任(如果有)不會對公司的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。
ARG的子公司經常被要求進行訴訟，以強制執行他們的專利和專利權。在任何此類專利強制執行行動中，被告可以請求和/或法院可以裁定子公司違反了與此類強制執行行動的實體或程序方面有關的法定權力、監管權力、聯邦規則、地方法院規則或管理標準。在這種情況下，法院可以對ARG或其子公司實施金錢制裁，或判給被告(S)律師費和/或費用，這可能是實質性的。
2019年9月6日，Slingshot Technologies，LLC(“Slingshot”)在特拉華州衡平法院對本公司和ARG(統稱為“Acacia Entities”)、Monch Networking Solutions LLC(“Monch”)、Acacia董事會成員凱瑟琳·沃蘭尼克(Katharine Wolanyk)和泛太平洋IP Group，Ltd.(“TransPacific”)提起訴訟。Singshot聲稱，在Slingshot從TransPacific購買相同專利組合的獨家選擇權已經到期後，Acacia Entities和Monch挪用了據稱由Wolanyk女士提供給Acacia Entities和Monch的機密和專有信息，從TransPacific獲得了一個專利組合。Singshot尋求金錢賠償，以及與其所謂的投資組合所有權相關的公平和禁制令救濟。2021年3月15日，法院發佈命令，批准莫納奇因缺乏屬人管轄權而提出的駁回動議和沃蘭克女士以缺乏事由管轄權為由提出的駁回動議。截至2022年10月27日，其餘各方提供了書面透露請求和答覆，交換了各自的文件製作，並完成了證詞。2022年11月18日，Acacia Entities和Trans Pacific提出動議，要求對Slingshot的索賠進行即決判決。Singshot於2022年12月23日提交了對即決判決動議的反對意見，Acacia Entities和Trans Pacific於2023年1月10日提交了答覆。大法官法院取消了原定於2023年4月18日至19日舉行的為期兩天的責任審判，轉而將即決判決動議的聽證會安排在2023年4月19日。2023年4月19日，衡平法院聽取了口頭辯論，並考慮了簡易判決動議。2023年7月26日，法院舉行電話聽證，期間就即決判決動議作出裁決。法院批准了泛太平洋公司的動議，並推遲了對Acacia實體的動議的裁決，等待就法院是否具有標的物管轄權作進一步通報。2023年9月14日，Acacia Entities和Slingshot向大法官法院提交了一份聯合意見書，同意在特拉華州高級法院提起訴訟，理由是大法官法院對剩餘索賠顯然缺乏標的管轄權，2023年9月21日，大法官法院發佈了一項命令，將案件移交給特拉華州高級法院。該案隨後被指派給高等法院複雜商業訴訟分部的埃裏克·M·戴維斯法官。2024年1月8日，戴維斯法官舉行了一次初步地位會議，期間他指示Acacia Entities和Slingshot向高等法院重新提交各自的簡易判決摘要，供法院審議。法院安排在2024年3月28日就Acacia實體提出的即決判決動議進行口頭辯論。如果法院駁回該動議，它將對此案進行審判。
擔保和彌償
Acacia及Acacia的若干經營附屬公司已作出擔保及彌償，根據該等擔保及彌償，彼等可能須就若干交易（包括日常業務過程中的收益交易）向擔保或受償方付款。就若干融資租賃而言，Acacia及其若干營運附屬公司已就融資或租賃所產生之若干申索向出租人作出抗辯。Acacia在特拉華州法律允許的最大範圍內賠償其董事和高級職員。然而，Acacia有董事和高級職員保險政策，可能會減少其在某些情況下的風險，並可能使其能夠收回未來可能應付的款項的一部分（如有）。保障和補償的期限各不相同，在許多情況下是無限期的，但有時效規定。大多數擔保和賠償並沒有對Acacia可能有義務作出的未來最高潛在付款額作出任何限制。迄今為止，Acacia沒有支付與這些擔保和賠償有關的任何實質性付款。Acacia根據此過往估計其彌償責任之公平值並不重大，因此並無於綜合資產負債表中記錄有關該等擔保及彌償之任何重大負債。此外，截至2023年12月31日，概無發生會導致重大負債的事件或交易。
Printronix以獨立保險公司（“擔保人”）發行的擔保債券或其他類似工具的形式提供擔保，以彌補與某些海關和就業活動有關的損失風險。如果持有該等債券的任何實體要求由代理人支付，則Printronix有義務賠償並償還代理人所產生的所有費用。截至2023年12月31日和2022年12月31日，Printronix擁有約$100,000這些債券的發行量。
環境清理
能源運營
Benchmark從事石油及天然氣勘探及生產，並可能因與油井生產的環境清理有關而須承擔若干責任，及因與油井及天然氣井及其營運有關而須承擔若干責任。關於Benchmark收購現有或以前鑽探的井眼，Benchmark可能不知道在鑽探這些井時或在操作這些井期間採取了哪些環境保護措施。如果確定存在任何環境清理責任，
或修復，Benchmark將負責糾正這種違規行為。截至2023年12月31日止年度，概無就任何環境清理、恢復或違反任何相關規則或規例提出索償，管理層亦不知悉存在任何責任。
14. 股東權益
普通股回購
2021年12月6日，董事會批准了股票回購計劃，授權購買最多$15.0 本公司將通過公開市場購買、大宗交易、10b5—1計劃或私人購買的方式，不時地通過公開市場購買，到2022年12月6日。於2022年2月，我們完成了2021年12月的計劃，普通股購買總額為 3,125,819總金額為15.01000萬美元。
2022年3月31日，董事會批准了一項股票回購計劃，最高可達美元。40.0百萬股普通股。回購授權沒有時限，也不要求回購最低數量的股份。普通股可在公開市場、大宗交易或私下談判交易中回購，包括根據符合《交易法》第10b5—1條和第10b—18條規定的計劃回購。於二零二二年七月，我們完成二零二二年三月計劃，普通股購買總額為 8,453,519總金額為40.0百萬美元。
2023年11月9日，董事會批准了一項股票回購計劃，最高可達美元。20.0 百萬，受上限限制， 5,800,000普通股的股份。回購授權沒有時間限制，也不要求回購最低數量的股份。普通股可在公開市場、大宗交易或私下談判交易中回購，包括根據符合《交易法》第10b5—1條和第10b—18條規定的計劃回購。截至本年度，概無根據上述回購計劃進行股票回購，2023年12月31日。
在決定是否回購Acacia的任何普通股股份時，董事會考慮的因素包括回購對Acacia現金狀況的影響、Acacia的資本需求以及Acacia資本是否有更好的替代用途。Acacia沒有義務根據其股票回購計劃回購任何數量的普通股。回購股份的授權提供了一個減少流通股數量和提高股東價值的機會。
税收利益保護憲章條款
本公司在其經修訂和重述的公司註冊證書（經修訂）中有一項條款（“章程條款”），一般禁止轉讓其普通股，這可能導致所有權變更。憲章條款的目的是保護公司利用潛在税收資產的能力，如淨經營虧損結轉和税收抵免，以抵消潛在的未來應納税收入。
15. 基於股權的激勵計劃
基於股票的激勵計劃
二零一三年Acacia Research Corporation股票激勵計劃（“二零一三年計劃”）及二零一六年Acacia Research Corporation股票激勵計劃（“二零一六年計劃”）（統稱“該等計劃”）分別於二零一三年五月及二零一六年六月獲Acacia股東批准。該計劃允許向符合資格的個人（一般包括董事、高級職員、僱員和顧問）授予有關相思普通股的股票期權、股票獎勵和限制性股票單位。2013年計劃於2023年5月到期，因此，Acacia根據2016年計劃獨家授予獎勵。除下文所述者外，該等計劃之條款及條文在所有重大方面均相同。
Acacia的薪酬委員會負責管理這些計劃。薪酬委員會決定哪些符合資格的個人將根據計劃獲得期權授予、股票發行或限制性股票單位，授予或發行的時間或時間，每次授予或發行的股份數量，任何授予的期權在聯邦税法下作為激勵性股票期權或非法定股票期權的地位，就購股權授出、股份發行或受限制股份單位而生效的歸屬時間表，以及任何已授出購股權尚未行使的最長期限。期權的行使價等於Acacia普通股在2010年10月20日的公平市值。
格蘭特.期權通常開始可行使 一年在批出後及屆滿後十年在授予之後。基於時間授予的股票期權通常被授予結束三年限售股、限售股有時間歸屬的，一般在以後全額歸屬一至三年(通常代表必要的服務期限)。這些計劃不遲於Acacia股東批准激勵計劃十週年後終止。
這些計劃規定了以下單獨的方案：
股票發行計劃。根據股票發行計劃，符合條件的個人可以在達到業績里程碑或完成特定服務期限時直接發行普通股，或作為過去服務的獎金。根據這項計劃，股份的收購價不得低於100股票在發行之日的公平市價的%，支付方式可以是現金或過去提供的服務。根據2016年計劃獲得RSA的合格個人，在根據股票發行計劃向他們發行的任何普通股股份一旦歸屬後，將擁有完全的股東權利，根據2013年計劃，對於根據股票發行計劃向他們發行的任何普通股，無論他們在這些股票中的權益是否歸屬，都將擁有完全的股東權利。因此，一旦獲得完全的股東權利，符合資格的個人將有權對此類股票進行投票，並獲得就此類股票支付的任何定期現金股息。
可自由支配期權授予計劃。根據酌情期權授予計劃，Acacia的薪酬委員會可以(1)向Acacia或其子公司(包括員工、非員工董事會成員和顧問)僱用或服務的合格個人授予(1)購買普通股的非法定期權，行使價格不低於100授予日該等股份公平市價的%；及(2)以不低於以下行使價向合資格員工購買普通股的激勵性股票期權100該等股份於授出日的公平市值的百分比(不少於110如果該僱員實際或建設性地擁有超過10Acacia的有表決權股票或其任何子公司的有表決權股票的百分比)。
可自由支配的限制性股票單位授予計劃.根據自由裁量限制性股票單位計劃，Acacia的薪酬委員會可以授予限制性股票單位給符合條件的個人，這些單位在達到業績里程碑或完成指定服務期後歸屬。於2023年6月，Acacia薪酬委員會採納了一項長期激勵計劃，以激勵及獎勵員工（包括本公司行政領導團隊成員），以推動Acacia的長期表現，並使員工與股東保持一致。根據長期激勵計劃，Acacia的薪酬委員會向母公司的員工授予受時間歸屬要求和受業績歸屬要求的PSU，包括公司首席執行官、臨時首席財務官、首席行政官和總法律顧問。補助金一般用於支付兩年的年度補助金（二零二三年及二零二四年財政年度）。
根據2013年計劃最初保留髮行的普通股股份數量為 4,750,000股二零一三年計劃已屆滿，儘管二零一三年計劃項下的獎勵仍未到期，但二零一三年計劃項下不得授出新獎勵。根據2013年計劃發行或根據尚未發行的獎勵可發行的股票應為授權但未發行或重新收購的普通股，包括公司在公開市場上回購的股份。2016年6月， 625,390根據2013年計劃可供發行的普通股股份已轉入2016年計劃。
根據2016年計劃初步預留髮行的普通股股份數量為 4,500,000股加 625,390根據2013年計劃可供發行的普通股股份，這些股份已於2016年計劃生效日期轉入2016年計劃。2022年5月，證券持有人批准增加， 5,500,000根據2016年計劃授權發行的普通股。截至2023年12月31日， 1,355,726根據二零一六年計劃可予授出的股份。
在行使股票期權、授予登記冊管理人或根據既得的登記冊管理人交付股份後，Acacia的政策是發行新的普通股。董事會可隨時修訂或修改二零一六年計劃，惟須經股東批准。截至2023年12月31日， 5,853,868根據2016年計劃發行的普通股。
下表概述了這些計劃的股票期權活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項 | | 加權平均行權價 | | 聚合內在價值 | | 加權
平均值
剩餘合同期限 |
| | | | | (單位：千) | | |
| 截至2021年12月31日的未償還債務 | 555,417 | | | $ | 5.61 | | | $ | 71 | | | 7.3年份 |
| 授與 | 1,155,000 | | | $ | 3.61 | | | $ | — | | | |
| 已鍛鍊 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| 沒收/過期 | (400,000) | | | $ | 4.17 | | | $ | 148 | | | |
| 在2022年12月31日未償還 | 1,310,417 | | | $ | 4.29 | | | $ | 535 | | | 8.0年份 |
| 授與 | 243,319 | | | $ | 4.27 | | | $ | — | | | |
| 已鍛鍊 | (67,500) | | | $ | 3.48 | | | $ | 57 | | | |
| 沒收/過期 | (378,049) | | | $ | 4.76 | | | $ | 72 | | | |
| 截至2023年12月31日的未償還債務 | 1,108,187 | | | $ | 4.18 | | | $ | 187 | | | 7.9年份 |
| 可於2023年12月31日行使 | 309,999 | | | $ | 4.67 | | | $ | 51 | | | 6.4年份 |
| 已歸屬及預期於二零二三年十二月三十一日歸屬 | 1,108,187 | | | $ | 4.18 | | | $ | 187 | | | 7.9年份 |
| 截至2023年12月31日的未確認股票補償費用（千） | $ | 771 | | | | | | | |
| 於2023年12月31日的加權平均剩餘歸屬期 | 1.9年份 | | | | | | |
2023年授出的購股權以時間為基礎，並將於2023年後全數歸屬。 三年.止年度2023年12月31日，公司批准243,319按授出日期加權平均公平值計算的股票期權2.10採用Black—Scholes期權定價模型。公平值乃根據以下加權平均假設估計： 46%，無風險利率 3.67百分比， 6.00年，股息收益率為0%因為公司不支付普通股股息。本公司普通股的波動率是通過分析本公司的歷史波動率、公開交易股票期權的隱含波動率以及本公司的當前資產構成和財務槓桿來估計的（參見附註11內含衍生負債"更多信息）。無風險利率乃根據美聯儲公佈的期限假設及美國財政部固定到期日計算。由於購股權授出歷史有限，本公司目前採用“簡化”方法釐定購股權年期，該方法假設購股權的行使日期為歸屬日期與到期日之間的中途。截至2023年及2022年12月31日止年度歸屬購股權的總公平值為美元。309,000及$235,000，分別為。
下表概述該等計劃的未歸屬限制性股票活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSA | | RSU | | PSU |
| 股票 | | 加權
平均補助金
日期公允價值 | | 單位 | | 加權
平均補助金
日期公允價值 | | 單位 | | 加權
平均補助金
日期公允價值 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日未歸屬 | 517,569 | | | $ | 4.74 | | | 1,014,166 | | | $ | 3.73 | | | — | | | $ | — | |
| 授與 | 296,000 | | | $ | 3.62 | | | 709,804 | | | $ | 3.73 | | | — | | | $ | — | |
| 既得 | (309,567) | | | $ | 4.57 | | | (646,668) | | | $ | 2.65 | | | — | | | $ | — | |
| 被沒收 | (98,001) | | | $ | 4.87 | | | (235,000) | | | $ | 4.21 | | | — | | | $ | — | |
| 截至2022年12月31日未歸屬 | 406,001 | | | $ | 4.02 | | | 842,302 | | | $ | 4.42 | | | — | | | $ | — | |
| 授與 | — | | | $ | — | | | 1,116,875 | | | $ | 4.34 | | | 1,981,464 | | | $ | 4.61 | |
| 既得 | (178,169) | | | $ | 4.10 | | | (327,684) | | | $ | 4.62 | | | — | | | $ | — | |
| 被沒收 | (34,167) | | | $ | 4.38 | | | (223,002) | | | $ | 4.38 | | | — | | | $ | — | |
| 截至2023年12月31日未歸屬 | 193,665 | | | $ | 3.87 | | | 1,408,491 | | | $ | 4.31 | | | 1,981,464 | | | $ | 4.61 | |
| 截至2023年12月31日的未確認股票補償費用（千） | $ | 392 | | | | | $ | 4,095 | | | | | $ | — | | | |
| 於2023年12月31日的加權平均剩餘歸屬期 | 1.1年份 | | | | 2.0年份 | | | | 零年 | | |
2023年授出的受限制股份單位是以時間為基礎的，並將於2023年後全部歸屬。 一至三年.截至2023年12月31日止年度歸屬的註冊會計師的總公允價值和2022年是$731,000和140萬美元。截至2023年12月31日止年度歸屬的受限制股份單位的總公允價值， 2022年是$1.5分別為170萬美元和170萬美元。止年度2023年12月31日，註冊會計師和註冊會計師共計 505,853股份已歸屬，並142,759普通股股份被扣留，以支付適用的要求的僱員法定預扣税的基礎上，e歸屬日期。
於2019年9月授出的若干受限制股份單位，其歸屬條件基於本公司於2019年9月達到指定股價目標而歸屬。 三年制期市況之影響反映於採用蒙特卡洛估值技術估計購股權於授出日期之公平值。補償開支按市場歸屬條件確認，惟須提供所需服務，而不論何時（如有）市場條件獲達成。與蒙特卡洛估值方法有關的假設，導致公允價值為美元1.42每單位，包括：無風險利率 1.38百分比， 3.00年，預期波動率38百分比和預期股息收益率， 0%.無風險利率是根據美國國債零息債券的收益率確定的。預期股價波動乃使用歷史波動釐定。預期股息收益率乃根據有關股息支付之預期釐定。截至二零二一年十二月三十一日止年度， 450,000RSU被沒收， 450,000市場歸屬條件尚未行使但於前期結算日尚未歸屬的單位。其餘單位已於二零二二年九月三日悉數歸屬。以市場為基礎的歸屬條件的受限制股份單位的補償開支 截至2023年12月31日止的年度及2022年， 零及$143,000，分別為。
於2023年授出的PSU可根據本公司調整後每股賬面價值的複合年增長率的實現水平賺取，該年增長率在2023年1月1日開始至2025年12月31日結束的三年業績期內計量。2023年授予的PSU數量可以賺取的範圍為授予PSU目標數量的0%至200%（每名Acacia普通股接受者最多可獲得750，000股）。該等最終賺取及合資格歸屬之特定股份單位數目一般於授出日期第三週年歸屬，惟須於該日期繼續受僱。根據截至2023年12月31日進行的概率評估，本公司並無記錄任何與PSU相關的開支。
於一般及行政開支確認之股份獎勵之補償開支包括以下各項：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截止的年數
十二月三十一日， |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | (單位：千) |
| 選項 | | | | | $ | 401 | | | $ | 488 | |
| RSA | | | | | 618 | | | 1,360 | |
| RSU | | | | | 2,278 | | | 1,972 | |
| 基於股票的獎勵的總薪酬支出 | | | | | $ | 3,297 | | | $ | 3,820 | |
截至2023年12月31日，未確認的基於股票的薪酬支出總額為5.3百萬美元，將在加權平均剩餘歸屬期間內攤銷1.9好幾年了。
利潤利息計劃
利潤利息單位(“Pius”)是根據美國會計準則第718條“補償--股票補償”核算的。歸屬條件不符合ASC 718中定義的服務、市場或業績條件的定義。因此，PIUS被歸類為責任獎勵。薪酬支出已根據所提供的必要服務期部分按比例分攤的公允價值變動進行調整。最初，補償費用是在僱員必需的服務期(通常是股權獎勵的授權期)內以直線方式確認的，該服務期為五年。在截至2017年9月30日的三個月內發生的賠償完全歸屬後，以前未確認的賠償費用立即在該期間確認。本公司有購買選擇權，以購買在連續服務終止後未被沒收的既得PIU。購買選擇權的行使價為連續服務終止之日PIUS的公平市價。持有Pius的個人不再受僱於公司。包括在截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表中的其他長期負債中，PIUS總額為#美元1.0百萬美元和美元591,000，分別為終止服務(包括利息)後截至2018年12月31日的公允價值。
16. 退休儲蓄計劃和遣散費
退休儲蓄計劃
Acacia根據《國税法》第401(K)條制定了員工儲蓄和退休計劃。該計劃是一種固定繳費計劃，在該計劃中，符合條件的員工可以選擇將其薪酬的一定比例用於該計劃，但須遵守美國國税局發佈的某些指導方針。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的幾年中，Acacia對該計劃的總捐款為$155,000及$173,000，分別為。
在美利堅合眾國，Printronix為所有符合條件的美國僱員制定了一項401（k）儲蓄和投資計劃，該計劃旨在根據第401（k）條的規定遞延税項。Printronix將員工的繳款按美元進行匹配，最高為第一筆 1百分之一的補償，然後額外的$0.50下一次， 1員工薪酬的%。普印力的供款每年分級歸屬，並在 四全年就業。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，普印力對該計劃的總貢獻為美元，61,000及$46,000，分別為。
Printronix有法定義務向海外僱員退休基金或中國、馬來西亞、新加坡、法國、荷蘭和英國的當地社會保障退休基金供款。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，普印力在海外的總貢獻為美元。641,000及$711,000，分別為。
遣散費
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，Acacia就終止若干僱員訂立離職協議。離職協議一般規定在一段特定時期內繼續支付基薪和每月COBRA中僱員和僱主部分。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，Acacia的總遣散費為（貸記）美元，580,000）由於上一個期間的應計費用的轉回和費用為美元3.2分別為100萬美元。
17. 所得税
所得税前收入(虧損)的構成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：千) |
| 國內 | $ | 70,912 | | | $ | (126,810) | |
| 外國 | (3,486) | | | (340) | |
| 總計 | $ | 67,426 | | | $ | (127,150) | |
為了核對公司按法定税率計提的所得税撥備和按實際税率計提的公司所得税（福利），採用了以下假設21%税率：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 法定聯邦税率—費用（福利） | 21 | % | | (21) | % |
| | | |
| 外幣利差 | 3 | % | | — | % |
| 經營附屬公司的非控股權益 | (1) | % | | (2) | % |
| 不可扣除的永久項目 | (1) | % | | — | % |
| 過期的税屬性 | 6 | % | | 6 | % |
| 外國税收抵免 | (3) | % | | — | % |
| 衍生工具公允價值調整 | (3) | % | | (2) | % |
| 估值免税額 | (27) | % | | 7 | % |
| 其他 | 1 | % | | (1) | % |
| 有效所得税率 | (2) | % | | (13) | % |
Acacia於呈列期間的所得税優惠包括以下各項：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：千) |
| 當前： | | | |
| 聯邦制 | $ | (215) | | | $ | (54) | |
| 狀態 | 37 | | | (482) | |
| 外國 | (1,975) | | | (606) | |
| 總電流 | (2,153) | | | (1,142) | |
| 延期： | | | |
| 聯邦制 | (14,041) | | | 24,789 | |
| 狀態 | (925) | | | 259 | |
| 外國 | 593 | | | (28) | |
| 延期合計 | (14,373) | | | 25,020 | |
| | | |
| 更改估值免税額 | 18,030 | | | (7,667) | |
| 所得税優惠 | $ | 1,504 | | | $ | 16,211 | |
導致大部分遞延税項資產及負債之暫時差額及結轉之税務影響包括以下各項：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：千) |
| 遞延税項資產： | | | |
| 淨營業虧損和資本虧損結轉和貸記 | $ | 34,595 | | | $ | 47,386 | |
| 按公允價值持有的投資未實現收益 | 146 | | | 35 | |
| 股份獎勵的補償費用 | 1,095 | | | 607 | |
| | | |
| | | |
| 應計負債及其他 | 1,453 | | | 1,551 | |
| 租賃責任 | 689 | | | 784 | |
| 州税 | 37 | | | 94 | |
| 遞延税項資產總額 | 38,015 | | | 50,457 | |
| 估值免税額 | (30,219) | | | (48,250) | |
| 遞延税項資產總額，扣除估值免税額 | 7,796 | | | 2,207 | |
| 遞延税項負債： | | | |
| ROU資產 | (680) | | | (782) | |
| 固定資產和無形資產 | (1,841) | | | (2,166) | |
| 對聯營公司的投資基礎 | (2,360) | | | — | |
| 其他 | — | | | — | |
| 遞延税項負債總額 | (4,881) | | | (2,948) | |
| 遞延税項淨資產(負債) | $ | 2,915 | | | $ | (742) | |
於2023年及2022年12月31日，管理層評估遞延税項資產的可變現性，並評估遞延税項資產估值撥備的需要。本評估採用了ASC 740“所得税”中包含的框架，其中管理層分析了資產負債表日可用的所有正面和負面證據，以確定公司的全部或部分遞延所得税資產是否將無法實現。在此指導下，當遞延所得税資產很可能無法實現時，必須為該資產設立估值備抵。在評估本公司遞延所得税資產的變現時，管理層考慮了所有可用的證據，包括正面和負面證據。
根據現有證據，得出的結論是，截至2023年12月31日，30.21000萬美元是需要外國税收抵免和某些州税收屬性，公司估計將在使用前到期。截至2022年12月31日，本公司錄得全額估值撥備$48.3萬估值備抵減少美元18.0截至2023年12月31日止年度，由於對2023年盈利使用的税務屬性，以及對剩餘聯邦淨經營虧損的估值撥備釋放，其中積極證據支持截至2023年12月31日的實現。估值備抵增加美元7.7截至2022年12月31日止年度，由於已實現/未實現損益的變動。
於2023年12月31日，Acacia擁有美國聯邦、外國和州所得税淨經營虧損結轉（“NOL”）總計約為美元。18.3百萬，$3.0百萬美元和美元26.7分別為100萬美元。根據美國聯邦政府於2017年12月頒佈的減税和就業法案(TCJA)，出於聯邦所得税的目的，從2018年1月1日開始的納税年度產生的NOL結轉可以無限期結轉，但將受到應税收入的限制。$706,000我們的外國NOL和我們所有的聯邦損失都可以無限期結轉。剩餘的$3.0百萬美元的外國NOL和26.7到2040年，數百萬個州的NOL將以不同的數量到期。
截至2023年12月31日，Acacia約有$28.3100萬外國税收抵免，2024年至2033年到期。一般而言，預扣的外國税款可以作為未來美國企業所得税申報單的扣除額，或作為未來美國所得税負債的抵扣，但受某些限制。
未確認的税收優惠金額發生了以下變化：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：千) |
| 期初餘額 | $ | 760 | | | $ | 887 | |
| 本年度税收頭寸的增加 | — | | | — | |
| 包括在採購會計中的上一年職位的增加 | — | | | — | |
| 上一年税收頭寸的減少 | (3) | | | (127) | |
| 期末餘額(不包括利息和罰款) | 757 | | | 760 | |
| 利息及罰則 | — | | | — | |
| 總計 | $ | 757 | | | $ | 760 | |
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，公司的未確認税收優惠總額約為$757,000及$760,000，分別。於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，757,000及$760,000未確認税務優惠的其他長期負債。於2023年12月31日，如確認，美元757,000税收優惠將影響公司的實際税率。
Acacia在所得税費用（利益）中確認有關未確認税務利益的利息和罰款。於呈列期間，並無就未確認税務利益錄得利息及罰款。Acacia並無發現任何不確定税務狀況，即未確認税務利益總額合理可能在12個月內大幅增加或減少。
Acacia在美國和多個州/外國司法管轄區須納税，並因與某些外國司法管轄區的許可證持有人簽訂的收入協議而招致外國税款扣繳。該公司2019年至2023年的納税年度通常仍需接受聯邦、州和外國税務機關的審查。由於本公司在大多數司法管轄區已產生虧損，税務機關一般可質疑2015年至2022年在開放年度報告的結轉扣除金額或在封閉年度吸收的淨經營虧損扣除金額，並支持確定審查開放年度可用的淨經營虧損扣除。
本公司合併海外子公司的未分配盈利並未計提遞延所得税，因為盈利是永久性再投資的，然而，由於母公司無需將分配計入收入，因為根據現行法律，該金額將是免税的。
TCJA要求美國股東就某些外國子公司賺取的GILTI納税。 FASB工作人員問答，主題740 No.5。《全球無形低税收入會計處理法》規定，實體可作出會計政策選擇，就預期於未來年度撥回的暫時基準差異確認遞延税項為GILTI，或就税項產生年度與GILTI相關的税項開支撥備僅作為期間開支。 我們已選擇在產生税款的年度對GILTI進行會計處理。
18. 每股收益/虧損
下表呈列每股普通股基本及攤薄收益╱虧損的計算：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截止的年數
十二月三十一日， |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | (以千為單位，不包括每股和每股數據) |
| 分子： | | | | | | | |
| 歸屬於Acacia Research Corporation的淨收入（虧損） | | | | | $ | 67,060 | | | $ | (125,065) | |
| A系列可贖回可轉換優先股股息 | | | | | (1,400) | | | (2,799) | |
| A系列可贖回可轉換優先股的增發 | | | | | (3,230) | | | (5,171) | |
A系列可贖回可轉換債券的結算回報率
*優先股 | | | | | (3,377) | | | — | |
| 分配給參與證券的未分配收益 | | | | | (3,913) | | | — | |
| 普通股股東應佔淨收益(虧損)--基本 | | | | | 55,140 | | | (133,035) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
減：公允價值變動及行使攤薄收益
B系列權證 | | | | | (4,287) | | | — | |
| | | | | | | |
加：與右舷票據有關的利息費用，
税後淨額 | | | | | 1,518 | | | — | |
加：分配給參與者的未分配收益
美國證券公司 | | | | | 3,913 | | | — | |
未分配收益重新分配給參與者
美國證券公司 | | | | | (3,076) | | | — | |
| 普通股股東應佔淨收益(虧損)-攤薄 | | | | | $ | 53,208 | | | $ | (133,035) | |
| | | | | | | |
| 分母： | | | | | | | |
用於計算淨收入（虧損）的加權平均份額。
每股歸屬於普通股股東—基本 | | | | | 75,296,025 | | | 42,460,504 | |
| 具有潛在稀釋作用的普通股： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 僱員股票期權和限制性股票單位 | | | | | 163,738 | | | — | |
| | | | | | | |
| B系列認股權證 | | | | | 16,952,055 | | | — | |
用於計算淨收入（虧損）的加權平均份額。
每股應佔普通股股東—稀釋 | | | | | 92,411,818 | | | 42,460,504 | |
| | | | | | | |
| 每股普通股基本淨收益(虧損) | | | | | $ | 0.73 | | | $ | (3.13) | |
| 稀釋後每股普通股淨收益(虧損) | | | | | $ | 0.58 | | | $ | (3.13) | |
| | | | | | | |
反攤薄潛在普通股排除在
每股攤薄淨收益╱虧損之計算： | | | | | | | |
| 基於股權的激勵獎勵 | | | | | 2,098,747 | | | 2,558,720 | |
| | | | | | | |
| B系列認股權證 | | | | | — | | | 100,000,000 | |
| 總計 | | | | | 2,098,747 | | | 102,558,720 | |
19. 細分市場報告
截至2023年12月31日，本公司經營並報告其業績， 三可報告部門：知識產權運營、工業運營和能源運營。
本公司根據管理方針呈報分部資料，並根據產品及服務組織其業務。管理方針指定主要經營決策者用於決策和績效評估的內部報告作為確定本公司可報告分部的基礎。本公司可報告分部的業績計量主要是經營收入或（虧損）。各分部之經營收入或（虧損）包括該分部直接應佔之所有收入、收入成本、毛利及其他經營開支。除本公司的股本證券投資外，目前管理層審查不包括具體資產信息。
該公司的知識產權運營部門投資於知識產權和相關絕對回報資產，並從事專利技術的許可和執行。通過我們的專利許可、執行和技術業務，我們是專利組合的許可和執行的主要負責人，我們的運營子公司獲得專利組合的權利或直接購買專利組合。雖然我們不時與發明者和專利所有人合作，從小實體到大公司，我們承擔所有責任，在推進專利許可和執行計劃的同時，推進運營費用。在適用的情況下，我們會在計劃到期時與我們的專利合作伙伴分享許可淨收入。我們還可能向專利所有者提供前期資金，作為未來許可收入的預付款。目前，在綜合基礎上，我們的運營子公司擁有或控制多個專利組合的權利，其中包括美國專利和某些外國專利，涵蓋了各種行業使用的技術。我們透過授出使用我們的營運附屬公司控制或擁有的專利技術的知識產權而產生收入及相關現金流量。
該公司的工業運營部門通過設計和製造各種工業打印應用的打印機和耗材產品來產生營業收入。服務器由硬件和嵌入式軟件組成，並可能與維護服務協議一起出售。耗材產品包括印創力打印機中使用的墨色帶。普印力的產品主要通過渠道合作伙伴（如經銷商和分銷商）銷售給最終用户。
該公司的能源運營部門從其油井產生營業收入，並從事石油和天然氣資源的收購，勘探，開發和生產位於德克薩斯州羅伯茨縣和亨普希爾縣。Benchmark尋求收購可預測且小幅下跌、現金流的石油和天然氣資產，其價值可以通過紀律嚴明的油田優化策略來提升，並通過穩健的商品對衝和低槓桿來管理風險。在2023年11月收購Benchmark之前，能源運營報告分部並不存在，因此，以下期間包括Benchmark從2023年11月13日至2023年12月31日的運營。截至2022年12月31日止年度，綜合業績代表公司兩個報告分部的業績：知識產權業務和工業業務。
本公司的分部信息，包括Benchmark從2023年11月13日至2023年12月31日的運營情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| |
| | | |
| 知識產權運營 | | 工業操作 | | 能源運營 | | 總計 | | | | | | |
| (單位：千) |
| 收入： | | | | | | | | | | | | | |
| 許可證費 | $ | 89,156 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 89,156 | | | | | | | |
| 附件及零件 | — | | | 12,513 | | | — | | | 12,513 | | | | | | | |
| 可消費產品 | — | | | 19,091 | | | — | | | 19,091 | | | | | | | |
| 服務 | — | | | 3,494 | | | — | | | 3,494 | | | | | | | |
| 石油銷售 | — | | | — | | | 256 | | | 256 | | | | | | | |
| 天然氣銷售 | — | | | — | | | 372 | | | 372 | | | | | | | |
| 天然氣液體銷售 | — | | | — | | | 220 | | | 220 | | | | | | | |
| 總收入 | 89,156 | | | 35,098 | | | 848 | | | 125,102 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 收入成本： | | | | | | | | | | | | | |
| 發明人版税 | 1,025 | | | — | | | — | | | 1,025 | | | | | | | |
| 或有法律費用 | 10,998 | | | — | | | — | | | 10,998 | | | | | | | |
| 訴訟和許可費 | 10,771 | | | — | | | — | | | 10,771 | | | | | | | |
| 專利的攤銷 | 11,370 | | | — | | | — | | | 11,370 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 銷售成本 | — | | | 18,009 | | | — | | | 18,009 | | | | | | | |
| 生產成本 | — | | | — | | | 656 | | | 656 | | | | | | | |
| 收入總成本 | 34,164 | | | 18,009 | | | 656 | | | 52,829 | | | | | | | |
| 分部毛利 | 54,992 | | | 17,089 | | | 192 | | | 72,273 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 其他業務費用： | | | | | | | | | | | | | |
| 工程和開發費用 | — | | | 735 | | | — | | | 735 | | | | | | | |
| 銷售和市場營銷費用 | — | | | 6,908 | | | — | | | 6,908 | | | | | | | |
| 無形資產攤銷 | — | | | 1,732 | | | — | | | 1,732 | | | | | | | |
| 一般和行政費用 | 7,402 | | | 6,990 | | | 264 | | | 14,656 | | | | | | | |
| 其他運營費用合計 | 7,402 | | | 16,365 | | | 264 | | | 24,031 | | | | | | | |
| 分部營業收入(虧損) | $ | 47,590 | | | $ | 724 | | | $ | (72) | | | 48,242 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 家長一般和行政費用 | | | | | | | 27,306 | | | | | | | |
| 營業收入 | | | | | | | 20,936 | | | | | | | |
| 其他收入合計 | | | | | | | 46,490 | | | | | | | |
| 所得税前收入 | | | | | | | $ | 67,426 | | | | | | | |
該公司的二截至2022年12月31日止年度的可呈報分部資料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 截至2022年12月31日的年度 |
| | | |
| | | | | | | | | 知識產權運營 | | 工業操作 | | 總計 |
| | | | | | | | | (單位：千) |
| 收入： | | | | | | | | | | | | | |
| 許可證費 | | | | | | | | | $ | 19,508 | | | $ | — | | | $ | 19,508 | |
| 附件及零件 | | | | | | | | | — | | | 16,118 | | | 16,118 | |
| 可消費產品 | | | | | | | | | — | | | 19,314 | | | 19,314 | |
| 服務 | | | | | | | | | — | | | 4,283 | | | 4,283 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 總收入 | | | | | | | | | 19,508 | | | 39,715 | | | 59,223 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 收入成本： | | | | | | | | | | | | | |
| 發明人版税 | | | | | | | | | 1,212 | | | — | | | 1,212 | |
| 或有法律費用 | | | | | | | | | 2,444 | | | — | | | 2,444 | |
| 訴訟和許可費 | | | | | | | | | 3,970 | | | — | | | 3,970 | |
| 專利的攤銷 | | | | | | | | | 10,403 | | | — | | | 10,403 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 銷售成本 | | | | | | | | | — | | | 19,359 | | | 19,359 | |
| 收入總成本 | | | | | | | | | 18,029 | | | 19,359 | | | 37,388 | |
| 分部毛利 | | | | | | | | | 1,479 | | | 20,356 | | | 21,835 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 其他業務費用： | | | | | | | | | | | | | |
| 工程和開發費用 | | | | | | | | | — | | | 626 | | | 626 | |
| 銷售和市場營銷費用 | | | | | | | | | — | | | 8,621 | | | 8,621 | |
| 無形資產攤銷 | | | | | | | | | — | | | 1,732 | | | 1,732 | |
| 一般和行政費用 | | | | | | | | | 5,428 | | | 8,254 | | | 13,682 | |
| 其他運營費用合計 | | | | | | | | | 5,428 | | | 19,233 | | | 24,661 | |
| 分部營業(虧損)收入 | | | | | | | | | $ | (3,949) | | | $ | 1,123 | | | (2,826) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 家長一般和行政費用 | | | | | | | | | | | | | 37,266 | |
| 營業收入損失 | | | | | | | | | | | | | (40,092) | |
| 其他費用合計 | | | | | | | | | | | | | (87,058) | |
| 所得税前虧損 | | | | | | | | | | | | | $ | (127,150) | |
公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的可報告分部信息如下：
| | | | | | | | | | | |
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| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (單位：千) |
| 股本證券投資： | | | |
| 股權證券 | $ | 63,068 | | | $ | 61,608 | |
| 公允價值不容易確定的股權證券 | 5,816 | | | 5,816 | |
| 權益法投資 | 30,934 | | | 30,934 | |
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| 母公司股權證券投資總額 | 99,818 | | | 98,358 | |
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| 其他父資產 | 218,909 | | | 156,394 | |
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| 細分市場總資產： | | | |
| 知識產權運營 | 234,254 | | | 176,119 | |
| 工業運營 | 47,854 | | | 52,057 | |
| 能源運營 | $ | 32,710 | | | $ | — | |
| 總資產 | $ | 633,545 | | | $ | 482,928 | |
本公司的收入，包括Benchmark從2023年11月13日至2023年12月31日的銷售額，以及按地理區域劃分的長期有形資產如下。知識產權業務收入歸屬於海外司法管轄區的持牌人。Printronix對外部客户的淨銷售額按產品的最終目的地劃分。本公司主要通過其子公司Printronix確定了三個全球區域來銷售其產品和服務：美洲、歐洲、中東和非洲以及亞太地區。資產乃按持有資產所在地彙總。Benchmark的銷售額僅來自美利堅合眾國。
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| 截至2023年12月31日的年度 |
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| 知識產權運營 | | 工業操作 | | 能源運營 | | 總計 | | | | | | |
| (單位：千) |
| 按地理區域分列的收入： | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | $ | 80,407 | | | $ | 14,128 | | | $ | 848 | | | $ | 95,383 | | | | | | | |
| 加拿大和拉丁美洲 | 514 | | | 1,100 | | | — | | | 1,614 | | | | | | | |
| 總美洲 | 80,921 | | | 15,228 | | | 848 | | | 96,997 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 歐洲、中東和非洲 | — | | | 8,935 | | | — | | | 8,935 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 中國 | 8,200 | | | 3,512 | | | — | | | 11,712 | | | | | | | |
| 印度 | — | | | 2,849 | | | — | | | 2,849 | | | | | | | |
| 亞太地區，不包括中國和印度 | 35 | | | 4,574 | | | — | | | 4,609 | | | | | | | |
| 亞太地區合計 | 8,235 | | | 10,935 | | | — | | | 19,170 | | | | | | | |
| 總收入 | $ | 89,156 | | | $ | 35,098 | | | $ | 848 | | | $ | 125,102 | | | | | | | |
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| | | | | | | 截至2022年12月31日的年度 |
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| | | | | | | 知識產權運營 | | 工業操作 | | 總計 |
| | | | | | | (單位：千) |
| 按地理區域分列的收入： | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | | | | | | $ | 18,882 | | | $ | 15,541 | | | $ | 34,423 | |
| 加拿大和拉丁美洲 | | | | | | | 11 | | | 2,145 | | | 2,156 | |
| 總美洲 | | | | | | | 18,893 | | | 17,686 | | | 36,579 | |
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| 歐洲、中東和非洲 | | | | | | | 589 | | | 9,298 | | | 9,887 | |
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| 中國 | | | | | | | — | | | 5,207 | | | 5,207 | |
| 印度 | | | | | | | — | | | 2,957 | | | 2,957 | |
| 亞太地區，不包括中國和印度 | | | | | | | 26 | | | 4,567 | | | 4,593 | |
| 亞太地區合計 | | | | | | | 26 | | | 12,731 | | | 12,757 | |
| 總收入 | | | | | | | $ | 19,508 | | | $ | 39,715 | | | $ | 59,223 | |
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| 2023年12月31日 |
| 知識產權運營 | | 工業操作 | | 能源運營 | | 總計 |
| (單位：千) |
| 按地理區域分列的長期有形資產： | | | | | | | |
| 美國 | $ | 201 | | | $ | 92 | | | $ | 25,117 | | | $ | 25,410 | |
| 馬來西亞 | — | | | 1,949 | | | — | | | 1,949 | |
| 其他國家 | — | | | 114 | | | — | | | 114 | |
| 總計 | $ | 201 | | | $ | 2,155 | | | $ | 25,117 | | | $ | 27,473 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 知識產權運營 | | 工業操作 | | 總計 |
| (單位：千) |
| 按地理區域分列的長期有形資產： | | | | | |
| 美國 | $ | 324 | | | $ | 302 | | | $ | 626 | |
| 馬來西亞 | — | | | 2,703 | | | 2,703 | |
| 其他國家 | — | | | 208 | | | 208 | |
| 總計 | $ | 324 | | | $ | 3,213 | | | $ | 3,537 | |
20. 後續事件
2023年11月1日，默頓簽署了一項協議，（“Arix股份購買協議”）。（“RTW Bio”）將其持有的Arix股份出售予RTW Bio，收購價合共為5710萬美元（按1.2087美元/英鎊的匯率計算，相當於每股1.43英鎊），完全條件是RTW Bio獲得英國金融行為監管局的必要批准，以獲得間接控制權，（根據2000年《金融服務和市場法》下的英國控制制度變更的定義），在Arix Capital Management Limited（以下簡稱“條件”）中。2024年1月19日，Merton以總計5710萬美元的價格完成了此類銷售。
（按1.2087美元/英鎊的匯率計算，相當於每股1.43英鎊）。股份出售完成後，Merton及本公司不再擁有Arix的任何股份。
2024年2月14日，董事會任命本公司臨時首席執行官McNowa先生為本公司永久首席執行官。此外，董事會將董事會的規模從六名董事擴大到七名董事，董事會任命McNoung先生為本公司董事，任期至本公司2024年股東周年大會，直至其繼任者獲得正式選舉並符合資格為止。
於2024年2月16日，Benchmark與Revolution Resources II，LLC、Revolution II NPI Holding Company，LLC、Jones Energy，LLC、Nosley Asset，LLC、Nosley Acquisition，LLC及Nosley Midstream，LLC（統稱“Revolution”）訂立買賣協議（“買賣協議”）。根據買賣協議，Benchmark已同意購買而Revolution已同意出售位於德克薩斯州及俄克拉荷馬州的若干上游資產及相關設施（該買賣連同買賣協議擬進行的其他交易，統稱為“Revolution交易”）。根據買賣協議的條款及條件（其經濟生效日期為2024年3月1日），在革命交易中向革命支付的總代價將包括1.45億美元現金，但須按慣例在收盤後作出調整。Benchmark預計Revolution交易將於2024年第二季度完成，但須遵守慣例成交條件。
