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aiWiningerMembers2023-12-14 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
委託文件編號：001-39367
Lemonade，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | | 32-0469673 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | | (税務局僱主 識別號碼) |
克羅斯比街5號，3樓
紐約, 紐約10013
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(844) 733-8666
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.00001美元 | | LMND | | 紐約證券交易所 |
購買普通股的認股權證 | | LMND-WS | | 紐約證券交易所美國交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。*☑是☐不是
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。.☐是的☑不是
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類備案要求。☑ 是☐不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☑ 是☐不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| 大型加速文件服務器 | ☑ | | 加速的文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐是☑不是
根據2023年6月30日16.85美元的收盤價計算，註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值約為16.85美元。820,769,600.
註冊人有70,224,408 截至2024年2月27日已發行的普通股。
以引用方式併入的文件
註冊人將在與本報告有關的會計年度結束後120天內向美國證券交易委員會提交的與其2024年股東年會有關的最終委託書部分，已通過引用併入本年度報告的Form 10-K第三部分(如有説明)。
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 第一部分 | |
| 有關前瞻性陳述的注意事項 | 2 |
| 彙總風險因素 | 3 |
| 項目1 | 業務 | 5 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 24 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 67 |
項目1C。 | 網絡安全 | 67 |
| 第二項。 | 屬性 | 68 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 68 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 68 |
| 關於我們的執行主管和董事的信息 | 69 |
| 第II部 | |
| 第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 71 |
| 第六項。 | [已保留] | 72 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 73 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 95 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 96 |
| 合併資產負債表 | 101 |
| 合併經營報表和全面虧損 | 102 |
| 合併股東權益變動表 | 103 |
| 合併現金流量表 | 104 |
| 合併財務報表附註 | 105 |
| 第九項。 | 會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 146 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 146 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 147 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 147 |
| 第三部分 | |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 148 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 148 |
| 第12項。 | 某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東的事項 | 148 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 149 |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 149 |
| 第IV部 | |
| 第15項。 | 展品和財務報表附表 | 150 |
| 展品索引 | 151 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 153 |
簽名 | 154 |
有關前瞻性陳述的警示説明
本年度報告為Form 10-K(“年度報告”)，包含前瞻性陳述。我們打算將這些前瞻性陳述納入修訂後的1933年《證券法》第27A節和修訂後的1934年《證券交易法》第21E節或《交易法》中包含的前瞻性陳述的安全港條款。除本年度報告中包含的歷史事實陳述外，其他所有陳述均為前瞻性陳述，包括但不限於有關我們未來的經營業績和財務狀況、我們吸引、保留和擴大客户基礎的能力、我們在商業模式下運營和維持的能力、我們保持和提升我們的品牌和聲譽的能力、我們有效管理業務增長的能力、我們實現盈利的能力、季節性趨勢對我們經營結果的影響、我們從每個客户那裏獲得更大價值的能力、我們在行業中有效競爭的能力、我們經營所在市場的未來表現，我們維持再保險合同的能力，以色列和周邊地區不斷演變的衝突的影響，以及未來業務和資本支出的管理計劃和目標。這些表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性表述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。
在某些情況下，您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”或這些術語的否定或其他類似表述來識別前瞻性陳述。本年度報告中的前瞻性陳述僅為預測。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營結果。這些前瞻性陳述僅代表截至本年度報告發布之日的情況，受許多重要因素的影響，這些因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同，包括本年度報告中題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中所描述的因素。
您應完整閲讀本年度報告和我們在本年度報告中引用的文件，並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。除非適用法律要求，我們不打算公開更新或修改本文中包含的任何前瞻性陳述，無論是由於任何新信息、未來事件、情況變化或其他原因。
在本年度報告中，除非我們另有説明或文意另有所指，否則“Lemonade”、“Company”、“We”、“Our”、“Our”和“Us”均指Lemonade公司及其合併子公司，包括Lemonade保險公司、Lemonade保險代理公司和MetromileInc.。
彙總風險因素
我們的業務面臨許多風險和不確定性，包括第一部分第1A項中描述的風險和不確定性。本年度報告中的“風險因素”。在投資我們的普通股或認股權證時，您應仔細考慮這些風險和不確定性，以及本年度報告中包含的所有其他信息。影響我們業務的主要風險和不確定因素包括：
•我們有虧損的歷史，未來可能無法實現或保持盈利。
•我們的成功和業務增長的能力取決於留住和擴大我們的客户基礎。如果我們不能增加新客户或留住現有客户，我們的業務、收入、經營業績和財務狀況可能會受到損害。
•“檸檬水”品牌可能不會像現任者的品牌那樣廣為人知，否則該品牌可能會受損。
•拒絕索賠或我們未能準確和及時地支付索賠可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
•我們未來的收入增長和前景取決於從每一位用户那裏獲得更大的價值。
•在目前的水平和價格下，可能無法獲得再保險，這可能會限制我們開展新業務的能力，並影響我們的資本需求。此外，再保險使我們面臨交易對手風險，可能不足以保護我們免受損失，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性影響。
•我們有限的經營歷史使我們很難評估我們目前的業務業績、我們商業模式的實施情況以及我們的未來前景。
•我們可能無法有效地管理我們的增長。
•我們專有的人工智能算法可能不能正常運行，或者不能像我們預期的那樣運行，這可能會導致我們編寫不應該撰寫的保單，為這些保單不適當地定價，或者過度支付客户提出的索賠。
•在我們經營的保險行業中，激烈的競爭可能會對我們實現或提高盈利能力產生負面影響。
•未能將我們的基於風險的資本維持在所需的水平，可能會對我們的保險子公司維持監管機構開展業務的能力產生不利影響。
•如果我們不能擴大我們的產品供應，或擴展到新的市場，我們未來的增長前景可能會受到不利影響。
•我們商業模式的新穎性使其效果不可預測，容易受到意想不到的後果的影響。
•我們可能被迫修改或取消我們的回扣，這可能會破壞我們的商業模式，並對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
•監管機構可能會限制我們開發或實施我們專有人工智能算法的能力，和/或可能會取消或限制我們專有技術的保密性，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
•新的法律或法律要求可能會影響我們與客户溝通的方式，這可能會對我們的商業模式、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
•保險業務，包括租户、房主、寵物、人壽和汽車保險市場，具有歷史週期性，我們可能會經歷承保能力過剩和保險費率不利的時期，這可能會對我們的業務產生不利影響。
•我們依賴人工智能、遠程信息處理、移動技術和我們的數字平臺來收集我們在定價和承保我們的保險單、管理索賠和客户支持以及改進業務流程時所評估的數據，因此，任何禁止或限制我們收集或使用這些數據的能力的法律或法規要求都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
•我們可能需要額外的資本來發展我們的業務，這些資本可能不是我們可以接受的條款，或者根本不是。
•我們的系統、網站或應用程序中的安全事件或實際或感知的錯誤、故障或錯誤可能會損害我們的運營，導致個人客户信息丟失，損害我們的聲譽和品牌，並損害我們的業務和運營結果。
•我們定期接受主要州保險監管機構的檢查，這可能會導致不利的檢查結果，並需要採取補救措施。此外，我們獲準經營的其他州的保險監管機構也可以進行檢查或其他
有針對性的調查，這也可能導致不利的檢查結果，並需要採取補救行動
•如果我們不能準確地承保風險，並向客户收取有競爭力但有利可圖的費率，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響。.
•我們的產品開發週期很複雜，需要得到監管部門的批准，在我們從新產品獲得收入(如果有的話)之前，我們可能會產生鉅額費用。
•我們在美國的擴張和未來的任何國際擴張戰略都將使我們面臨額外的成本和風險，我們的計劃可能不會成功。
•我們受到廣泛的保險行業法規的約束。
•國家保險監管機構對保險控股公司制度提出了關於企業風險的額外報告要求，作為一家保險控股公司，我們必須遵守這些要求。
•惡劣天氣事件和其他災難，包括氣候變化和全球流行病的影響，本質上是不可預測的，可能對我們的財務業績和財務狀況產生重大不利影響。
•氣候風險，包括與向低碳經濟轉型造成的中斷相關的風險，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
•投資者、客户、監管機構、我們的員工和其他利益相關者在環境、社會和治理(“ESG”)問題上日益嚴格的審查、行動和不斷變化的預期，可能會給我們帶來額外的成本，影響我們獲得資金的機會，或使我們面臨新的或額外的風險。
•我們與General Catalyst的協議可能不會像預期的那樣發揮作用，如果它不能做到這一點，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
•我們預計我們的運營結果將在季度和年度基礎上波動。此外，我們的經營業績和經營指標會受到季節性和波動性的影響，這可能會導致我們季度收入和經營業績的波動，或者影響我們對業務前景的看法。
•我們依賴來自客户和第三方的數據來定價和承保我們的保險單，處理索賠並最大限度地實現自動化，這些數據的不可用或不準確可能會限制我們產品的功能，並擾亂我們的業務。
•由於用於評估和預測我們的巨災損失風險的分析模型的侷限性，我們的經營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
•我們實際發生的虧損可能大於我們的虧損和虧損調整費用準備金，這可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
•我們的保險子公司受到最低資本和盈餘要求的約束，如果我們不能滿足這些要求，我們可能會受到監管行動的影響。
•我們受到國家擔保基金和強制性國家保險設施的評估和其他附加費的影響，這可能會影響我們實現盈利的能力。
•作為一家公益公司，我們專注於特定的公益目的，並對社會產生積極的影響，可能會對我們的財務業績產生負面影響。
•我們在以色列開展某些行動，因此，我們的成果可能會受到以色列和周邊地區政治、經濟和軍事不穩定的不利影響。
第一部分
項目1.業務
概述
Lemonade正在數字基礎和創新商業模式上從頭開始重建保險。通過利用技術、數據、人工智能、當代設計和社會影響，我們相信我們正在使保險更令人愉快、更實惠、更精確。為此，我們建立了一家垂直整合的公司，在美國和歐洲擁有全資保險公司，並擁有為它們提供動力的完整技術堆棧。
與我們的機器人AI Maya進行簡短的聊天，就可以獲得租户、房主、寵物、汽車或人壽保險的保險，我們希望隨着時間的推移，為其他保險產品提供類似的體驗。索賠是通過與另一個機器人AI Jim聊天提交的，他在短短兩秒內支付了索賠。這種輕鬆的體驗掩蓋了支持它的非凡技術：一個從營銷到承保、從客户關懷到索賠處理、從金融到監管的最先進的平臺。我們的架構將人工智能與人類融合在一起，並從它產生的海量數據中學習，使其在取悦客户和評估風險方面變得更加出色。
除了將保險端到端數字化外，我們還重新設想了底層商業模式，以最大限度地減少波動性，同時最大限度地增加信任和社會影響。為了減少受天氣直接影響的行業固有的波動性，我們利用了幾種形式的再保險，目的是抑制對我們毛利率的影響。其結果是，超額索賠通常被轉移到再保險公司，而超額保費可以捐贈給我們的客户選擇的非營利組織，作為我們年度“回饋”的一部分。這兩種鎮流器，再保險和回饋，降低了波動性，同時與我們的客户建立了一致、信任和富有價值的關係。
我們的商業模式
我們業務模式的基礎是直接、數字化、以客户為中心的體驗，從而實現快速增長和強大的留存。我們以客户為中心的理念根深蒂固，我們的基本業務模式旨在協調我們和客户之間的利益。這一技術至上的客户獲取和保留戰略，與我們毫無衝突的商業模式相結合，形成了一個極具吸引力的財務模式。
我們在所做的一切中利用技術。AI Maya和我們的API銷售了Lemonade 98%的保單。在美國，大約95%的房主保險單是通過代理商銷售的，這使得一個能夠找到、加載和數字化地為消費者提供端到端服務的平臺非常孤立。我們的數字化基礎使我們能夠將營銷和入職與承保和索賠處理相結合，在整個過程中收集和部署數據，以不斷推動高效的客户獲取，增強體驗並降低風險。這種方法可以實現顯著、快速的擴展，並帶來高客户滿意度。
為了使我們的利益與客户的利益保持一致，鼓勵良好的行為，並在相互信任的基礎上建立長期的關係，我們努力將我們的財務激勵與索賠的變化脱鈎。與我們的許多競爭對手不同，我們致力於儘量減少拒絕合法索賠的動機，因為我們的目標是歸還剩餘資金，而不是口袋。我們的再保險合約有助減少我們經營業績的波動，因為大部分申索由我們的再保險夥伴承擔。請參閲“風險因素-與我們業務有關的風險”。未來，再保險可能無法以目前的水平和價格提供，這可能會限制我們承保新業務的能力，並影響我們的資本需求。此外，再保險使我們面臨交易對手風險，可能不足以保護我們免受損失，這可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。
在我們的客户購買保單後，我們要求他們指定一個慈善事業供我們支持。因此，我們認為客户不太傾向於美化索賠，因為他們可能會傷害他們關心的非營利組織，而不是他們不關心的保險公司。
強大的留存率和基於訂閲的模式創造了高度經常性和自然增長的收入流，並提供了對我們的收入結果的可見性。反過來，我們的再保險結構減輕了傳統保險公司固有的底線波動性，因為傳統保險公司的利潤實際上取決於天氣。憑藉我們的再保險協議卸載剩餘索賠，以及我們的回饋政策卸載剩餘保費，我們擁有兩個強大的壓艙物，可以減少波動性，同時與客户建立一致，信任和價值豐富的關係。
以客户為中心的入職體驗、以客户為導向的業務模式以及隨着客户保險需求增長的收入流相結合，創造了我們引以為豪的可持續財務模式。隨着時間的推移，我們相信我們的平臺將繼續有效地獲得新客户，並使我們能夠以比整個行業更低的成本和更高的滿意度滿足他們不斷增長的需求。
我們的技術
數據優勢
我們的專有和完全集成的技術堆棧是我們戰略和業務模式的關鍵推動力。在我們的平臺上與客户的互動產生了大量的數據，這反過來又改善了我們在平臺上與客户的互動。
瑪雅AI
AI Maya是我們有趣的入門和客户體驗機器人，它使用自然語言指導客户完成簡單有趣的加入Lemonade的過程。Maya處理從收集信息和個性化覆蓋到創建報價和安全地促進支付的一切。通過向客户提出有限數量的高影響力問題，並根據他們的回答進行調整，AI Maya能夠大幅減少入職時間，同時仍然收集和利用對我們持續改進至關重要的數據。
AI吉姆
AI Jim是我們的索賠機器人，截至2023年12月31日，98%的情況下，AI Jim將在沒有人為幹預的情況下（零索賠開銷，稱為損失調整費用，或“LAE”）從Lemonade客户那裏獲得第一個損失通知，支付索賠人或拒絕索賠。AI Jim將他無權解決的索賠或他確定關注的索賠分類並分配給人類索賠專家，分析每個專家的專業，資格，工作量和時間表，以確定將索賠分配給誰。即使在需要人工升級的情況下，人工智能Jim也會完成大部分繁重的工作，因此我們的團隊可以在客户需要時儘快順利地解決索賠和支持客户。
索賠過程代表了保險體驗中最尖鋭的痛點，也是最常見的對行業的敵意。因此，通過調整利益和激勵措施，並努力消除摩擦、麻煩、成本和延遲，為客户的利益重新設想索賠，是我們在客户滿意度方面領先的關鍵驅動力。
CX.AI
CX.AI是我們的機器人平臺，旨在理解並即時解決客户請求，無需人工幹預。目前，大約三分之一的Lemonade客户諮詢都是以這種方式處理的。客户通常需要購買前或購買後的幫助，從保險問題到更改其政策，例如添加配偶，更新保險金額，更改付款方式或添加新購買的物品。CX.AI使用自然語言處理來分析和理解客户的請求，幫助他們執行越來越多的任務。
CX.AI帶來的效率提升體現在它對“移動”票務的影響上。直到2018年12月，我們的Human CX(客户體驗)團隊處理的大量支持工單都是與客户搬進新公寓或新家有關的請求。CX.AI理解客户在説什麼，要求提供它需要的信息，並從那裏獲取：在合適的時間取消現有保單，評估新地址的風險，將所有定製的保險轉移到新保單，定價，處理付款，並通過電子郵件將新保單發送給客户。這個過程需要幾秒鐘。
我們面向客户的技術AI Maya、AI Jim和CX.AI以極低的成本提供卓越的體驗，同時收集和利用比人類同行多得多的數據。類似的建築為公司的其餘部分提供動力。
我們的“幕後技術”構建在三個專有應用程序中：法醫圖形、攪拌器和庫珀。
取證圖表
取證圖利用行為經濟學、大數據和人工智能的組合力量來預測、威懾、檢測和阻止整個客户參與過程中的欺詐行為。聯邦調查局估計，在美國，保險欺詐(不包括醫療保險欺詐)每年因增加保費而造成的損失超過400億美元。對於傳統保險公司來説，這是一個複雜的問題，主要是由於數據匱乏。法醫圖形跟蹤數不清的信號，並分析人類可能看起來微不足道或看不見的事物之間的關係，但在這些關係中，我們的機器學習揭示了複雜的多變量聯繫，幫助我們避免了價值數百萬美元的潛在損失。
攪拌機
Blender是一個強大的保險管理平臺，我們在構建時考慮到了以客户為中心和指數效率。這是一個從頭開始構建的尖端後端系統，旨在為我們的客户體驗、承保、索賠、增長、營銷、財務和風險團隊提供單一、凝聚力和簡化的管理工具。例如，當索賠體驗專家登錄Blder時，他們會立即看到AI Jim分配給他們的所有索賠。Blender然後為他們提供下一步的説明，並在可能的情況下包括覆蓋範圍確定和可疑活動的警報。最重要的是，他們還將看到有關用户行為模式和他們的索賠、背景信息、風險指標、保險歷史等方面的大量信息。例如，如果需要供應商來評估損失，所有合適的供應商都會出現在攪拌機中，只需按一下按鈕，就可以被派往現場並支付費用。Blender也為其他Lemonade團隊帶來了類似的集成、以客户為中心和專注的工作流程。
庫珀
庫珀是我們的內部機器人(我們喜歡把他視為我們自己的賈維斯)，負責管理我們公司的重要部分。庫珀處理複雜和重複性的任務，從幫助我們的客户體驗團隊處理宂長的手動流程，如處理紙質支票，到對我們軟件的每個版本自動運行數以萬計的測試。庫珀持續分析美國國家航空航天局衞星發射的光譜圖像，實時識別野火併阻止美國存托股份在受影響地區的銷售；庫珀為我們提交的監管文件整理和格式化材料；他甚至處理我們大部分工程任務的分配、代碼部署、問答等。庫珀使我們的團隊大大提高了效率，並隨着時間的推移不斷髮展和學習。
取證圖形、攪拌器和庫珀與AI Maya、AI Jim和CX.AI一起在我們的客户Cortex上運行。Customer Cortex就像一箇中樞神經系統，是我們的客户的所有數據被傳輸、持續分析然後被所有六個應用程序使用的地方。
增長機會
獲得更多客户
我們目前約90%的房屋和租户客户表示，他們不會從另一家運營商改用Lemonade。我們已經做好了充分的準備，通過繼續吸引首次購房者來擴大我們的客户基礎，而服務不足的人口每年都在補充。
我們令人愉快的體驗和有競爭力的價格也吸引了從現有運營商轉而使用的客户。我們的機器人自動提交必要的文書工作，以取消客户的舊保單，消除了通常情況下的切換障礙。隨着我們繼續加強品牌認知度和執行我們的營銷戰略，我們將尋求增加遷移到Lemonade平臺的客户數量。
在我們現有的客户羣中增長
隨着我們的客户在經濟階梯上攀升，並通過生命週期事件，他們的保險需求演變為更高價值的產品：租户不斷獲得更多財產，並經常升級為連續更大的房子。不斷增長的家庭通常需要汽車、寵物和人壽保險，以及額外的保險。這些進展經常會引發保險費的數量級躍升，在提供Lemonade所有“產品套件”--租客、房屋、汽車、寵物和生活--的州內，我們看到擁有多個Lemonade保單的客户比例越來越高。例如，在伊利諾伊州，第一個擁有全套Lemonade產品的州，“捆綁率”，即客户至少增加了第二份保單，每個季度都在增長，保費和保留率都在增加。我們的目標是提供無與倫比的用户體驗，以便在客户的整個生命週期內留住他們，在不產生任何增量收購成本的情況下擴大他們的終身價值。
擴展到新產品
我們與客户一起增長的戰略也有助於擴展到新的保險產品線，因為生命週期事件引發了對更多保險產品的需求。
我們的監管框架、技術堆棧和品牌都可以擴展到新的保險產品線，我們預計這些將有助於我們未來的增長。在過去的三年裏，我們在不斷增長的產品組合中增加了人壽保險、寵物保險和汽車保險，並預計隨着時間的推移還會增加更多的保險類型。
擴展到新的地理位置
截至2023年12月31日，我們獲得許可在美國50個州和華盛頓特區銷售租户、房主、寵物和/或汽車保單。我們在其中38個州和華盛頓特區開展業務，這些州和華盛頓特區總共約佔美國人口的92%。我們強大的品牌和獨特的商業模式推動了快速增長，使我們能夠迅速在新市場獲得份額。我們還持有泛歐許可證，使我們能夠進入歐洲30個國家並在那裏銷售。根據這一許可證，我們於2019年在德國開始運營，並於2020年在荷蘭和法國開始運營。2022年10月，根據英國的臨時許可制度，我們開始在英國以跨境方式銷售內容保險。我們還註冊了兩家英國分公司：(I)Lemonade Insurance N.V.，英國分公司(“UK分公司”)及其附屬公司(Ii)Lemonade Agency B.V.2023年5月和6月，我們分別獲得了英國第三國分行的授權，這兩家註冊分行都允許我們在英國市場永久運營。
Lemonade平臺天生就是多語言和靈活的設計，因此我們可以高效地擴展到美國國內和國際上的新市場和新產品供應。
我們的產品
租客和房主保險
我們目前向美國的租户和房主提供我們的產品，並在德國、荷蘭、法國和英國提供內容和責任保險。我們在美國提供的保險涵蓋被盜或損壞的財產，也包括個人責任，即如果我們的客户對事故或他人或其財產的損壞負有責任，則保護他們。在許多州，我們還為每年出租房產不到五次的共管公寓和合作公寓業主提供房東保險單。
完整的檸檬水體驗可以通過我們的iOS和Android應用程序以及我們的網站獲得。在客户購買我們的保單之前，我們允許客户查看其覆蓋範圍的摘要和保單樣本。我們還允許客户重新配置其承保範圍和其他政策設置，例如免賠額和開始日期。通過信用卡或借記卡付款後，我們會立即向客户發送他們的保單文件，並通過電子郵件發送給他們。從開始到結束，整個過程都是數字化完成的。
在美國，我們的產品自動覆蓋與客户有婚姻、血緣或領養關係的所有家庭居民。除了我們為個人財產、電子產品、傢俱和服裝提供的基本保險外，我們的客户還可以購買額外的保險，以防止他們的珠寶、藝術品和其他個人財產在全球範圍內意外丟失、損壞和被盜。
寵物保險
我們目前提供寵物保險，涵蓋診斷、程序、藥物、事故或疾病。甚至我們的基本寵物保險也包括驗血、尿檢、X光、核磁共振、實驗室檢查和CT掃描。我們還提供基本計劃的兩個可選附加服務，即健康套餐和擴展意外和疾病套餐。這些保險為預防性醫療費用提供了額外的保險，包括年度檢查和疫苗，以及康復治療，包括物理治療和水療。
我們相信，我們在寵物保險領域的擴張將使我們能夠進一步實現我們的長期戰略，即隨着客户在生命週期中的進步，為他們提供新的保險體驗，從而與我們的年輕客户羣一起增長。我們大約72%的寵物保險單賣給了新客户，截至2023年12月31日，其中約6%的客户已經在他們的寵物保險單中增加了租户或房主保單。將我們的保險產品捆綁在一起的客户通常會省錢。剩下的28%左右的寵物保單賣給了現有客户，他們的每位客户保費中值增長了大約3.7倍，幾乎沒有增加客户獲取成本。
小汽車
我們於2021年12月在伊利諾伊州推出了汽車保險，現在幾個州都提供這種保險。檸檬水汽車保險涵蓋車禍、天氣損害、盜竊和破壞、火災、樹木或動物損壞、玻璃和擋風玻璃維修、人身傷害和財產損失責任、醫療費用、路邊援助，以及補償司機在修理汽車時與臨時交通有關的費用，但某些例外情況除外。對於每增加一個檸檬水汽車客户，我們會根據司機的里程數種植樹木，以幫助抵消碳排放。我們的產品是為環保汽車製造的，我們還根據您的駕駛方式提供公平的價格。
2022年7月，我們宣佈完成對按英里計價的汽車保險提供商Metromila的收購。作為收購的一部分，我們收到了一個全套保險實體，擁有49個州的執照，外加華盛頓特區，以及5億次汽車出行的精確數據。
生命
Lemonade還通過與第三方航空公司的合作安排提供人壽保險。有了Lemonade的定期人壽保險服務，個人可以在網上申請最高150萬美元或更多的保險，期限為10至40年。申請者使用Lemonade的界面接收初始報價估計，然後轉給我們的合作伙伴完成他們的最終申請。
回饋功能
回饋是一個獨特的特點，每年我們的目標是捐贈剩餘的錢給我們的客户關心的事業。在我們的客户購買保單後，我們要求他們從預先審查的列表中選擇一項慈善事業，以支持他們的保單的剩餘保費。在幕後，選擇相同慈善事業的客户被歸類為相同的“隊列”成員。我們每年審查一次每個羣體的損失率，如果我們通過了監管機構要求的財務比率測試，我們的目標是將剩餘資金捐贈給該羣體選擇的慈善事業。損失率超過40%的羣體通常不會得到回報。
只有在我們的董事會自行決定並與其注意義務一致的情況下，才會支付退還款項。風險因素-我們可能被迫修改或取消我們的回扣，這可能會破壞我們的商業模式，並對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。截至2023年6月30日的12個月期間，我們2023年的返還金額為2,008,847美元。我們在我們的主要再保險合同的每一週年計算我們的年度返還。退還不是對任何客户或任何原因的合同義務，客户不能接受與捐贈相關的減税。
我們已經並打算繼續通知我們的客户，在每年的每一次捐贈中，向他們選擇的非營利組織捐贈的金額，詳情如下：
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回饋
年 | 非營利組織的數量 | 金額 |
| 2023 | 58 | $ | 2,008,847 | |
| 2022 | 59 | $ | 1,873,588 | |
| 2021 | 65 | $ | 2,303,381 | |
| 2020 | 34 | $ | 1,128,109 | |
| 2019 | 26 | $ | 631,540 | |
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2023年客户選擇的非營利性組織包括：慈善水、新故事、馬拉拉基金等。儘管這是一個新的、未經檢驗的概念，但我們相信，將向非營利組織支付索賠後剩餘的部分捐贈出去，將阻止欺詐，並促進我們與客户之間更大的信任。回饋計劃和我們的基本精神也幫助我們與消費者建立了誠實的關係。他們信任我們，他們也成為社區的一部分；我們的投保人在幫助他人的同時，也在為自己的貴重物品投保，為自己的家投保，或者確保他們的寵物能夠負擔得起重要的醫療護理。
我們的垂直整合平臺
銷售和市場營銷
我們的目標是通過利用一些營銷渠道來幫助我們的直接面向消費者的銷售模式，提高品牌知名度和遷移到我們平臺的客户數量。我們的主要廣告渠道是互聯網，我們通過各種媒體和社交媒體平臺推廣我們的美國存托股份和服務，包括臉書、TikTok、YouTube和Instagram。我們還使用客户支持互動中產生的數據來不斷改進和改進我們的營銷活動。我們通過電子郵件開展點滴活動，以跟蹤那些詢問我們或啟動入職流程的人。此外，我們還與有權接觸潛在客户的各方簽訂協議，包括保險機構、公寓樓業主和物業管理公司。
承銷
我們的數字平臺使我們能夠向客户提出更少的問題，但從每次客户互動中獲得的數據點比我們的競爭對手多許多倍。將機器學習應用於這些數據，使我們能夠識別預測模式，併為我們的承保提供信息。我們的承保流程包括收集這些信息，對每個風險敞口進行分類和評估，評估風險對我們現有投資組合的影響，並相應地對風險進行定價。當我們推出時，我們自己沒有數據，定價和承保都是使用容易獲得的行業信息完成的。由於這些數據的限制，客户似乎相對沒有差異化。
理賠流程
在我們技術的支持和驅動下，我們的索賠流程通過我們的數字平臺進行，其中包括我們的iOS和Android移動應用程序。索賠可以用收據、購買地點和時間的筆記以及在某些情況下的警方報告來證實。我們還要求客户錄製一段視頻，解釋他們的索賠要求，以增強索賠審查流程。客户在我們的移動應用程序上完成索賠報告後，系統會要求客户輸入銀行賬户信息。如果索賠獲得批准，付款將被簽發並直接存入客户的賬户。索賠通常是通過我們的索賠機器人AI Jim在幾秒鐘內支付或拒絕的。
雖然簡單的盜竊索賠中有相當大一部分幾乎是立即支付的，但在許多情況下，在索賠獲得批准之前，人工也會對事件進行審查，某些財產損失索賠或責任索賠可能需要更長的時間才能達成和解。如果由於火災、持續的水損壞或任何其他使客户的房屋暴露在外的結構損壞而需要立即援助或臨時住房，我們將聯繫客户評估情況並提供緊急服務，例如水或火災損害清理、臨時住房或指定的專家。
再保險
保險業產生的業務往往具有高度經常性的收入流，因此營收是可以預測的，但利潤波動很大，因為利潤可能會隨着天氣的變化而波動。地震、冰雹、野火和颶風反覆無常地襲擊，可能會在幾乎沒有警告的情況下將原本有利可圖的業務推向虧損的深淵。
這種不確定性的第一個後果是，保險公司經常看到他們的業績出現不受歡迎的波動。第二個後果是，監管機構要求保險公司保留大量準備金，以吸收這些波動，使它們成為資本密集型企業。我們開始構思我們的業務，既要輕資本，又要有可預測的、不斷增長的毛利率。通過明智地使用“再保險”，我們相信我們在很大程度上實現了這些目標。
再保險是一種金融工具，在這種工具下，一個保險人，“再保險人”，同意承保另一個保險人，“主保險人”的一部分索賠，以換取他們的部分保費。雖然這種描述描述了所有再保險的特點，但實現方式有不同的風格，每種方式都有自己的成本和收益。我們已經簽訂了一系列不同期限和條款的再保險協議，我們相信，這些協議結合在一起，可以最大限度地提高資本效率，同時為了穩定和規模而優化我們的毛利率。
比例再保險：資本效率最大化
再保險公司的低資本成本創造了一個分享保費和維持毛利率的機會，同時通過一種稱為“比例再保險”（也稱為“配額份額再保險”）的結構大幅降低了我們的資本要求。我們目前有比例再保險覆蓋我們業務的很大一部分（“比例再保險合約”）。根據涵蓋我們所有產品和地區的比例再保險合同，我們將保費的固定份額轉移或“割讓”給我們的再保險公司。作為交換，這些再保險人除了為所有相應的索賠提供資金外，還向我們支付可變的“分出佣金”。
根據美國和歐盟的監管法律規定，保險公司必須按照各種公式留出“剩餘資本”。對於經歷快速增長的年輕公司來説，這些要求往往更加繁重，例如，如果沒有再保險，我們將需要為每一美元的保費準備多達50美分。我們的比例再保險結構將大部分剩餘資本要求轉移給再保險公司，從而顯著降低了這些資本要求。
非比例再保險：優化毛利率
如上所述，我們的比例再保險合同規定，我們將保費的很大一部分割讓給我們的再保險人，將我們的資本效率推向接近最大化的水平。我們已選擇以其他形式的再保險管理餘下的業務，以儘量提高盈利能力。
剩下的兩個目標相互矛盾：在我們的固定費用周圍留下零“迴旋餘地”將保證其穩定性，但將阻止我們從提高損失率中獲益。相反，任何盈利能力的改善空間也會給我們的業務帶來額外的波動。
為了平衡我們對毛利率增長和穩定的期望，我們開始調整剩餘的再保險業務，以便在很大程度上控制毛利率的波動，儘管不會完全消除。我們相信，我們已透過組合稱為“按風險再保險”及“臨時再保險”（“非比例再保險合約”）的再保險結構實現此目標。這些合同一起降低了我們需要為任何一項索賠支付的最高金額。
我們的業務面臨着惡劣天氣條件和其他災難的風險，這些風險是不可預測的。為了降低這種風險，我們還購買了一年期的財產巨災超額保障。
2023年，我們在開曼羣島成立了一個新的風險承擔實體Lemonade Re SPC，我們在那裏持有部分保留風險。我們還在百慕大Transformer車輛上建立了一個專屬單元設施，該設施被授權承保和購買保險/再保險，我們保留了大部分風暴風險。
我們相信，我們的再保險結構實現了這些重要目標：使我們的資本輕，緩衝我們的毛利率從索賠的變化，併為我們的毛利率增長留下空間。
持續時間
我們的目標是最大限度地提高業績的可預測性，同時隨着時間的推移提高毛利率，這使得我們不僅改變了再保險協議的條款，而且也改變了它們的條款。
比例再保險合同由三家再保險公司組成的財團發行，包括Hannover Ruck SE、MAPFRE Re（西班牙）和Swiss Re America（美國），每家再保險公司均持有A.M. Best的“A”或更高評級，並各自持有協議承諾的份額。此外，我們成立了一家以開曼羣島為基地的自保再保險公司，Metromile Insurance Company（“MIC”）向其承擔約25%的保費及虧損。
我們的非比例再保險合約由一系列再保險公司發行，每家再保險公司均持有A.M. Best的“A”或更高評級，期限為一年，於2024年6月30日到期。我們還與Lemonade Insurance Company（“LIC”）和一家總部位於佛羅裏達州的隔離單元保險公司簽訂了再保險合同，以承保巨災風險 超過每次損失發生的最初50，000，000美元限額，並進一步限制每次損失發生的80，000，000美元限額，.
我們估計，約有一半的賬面再保險到2024年6月30日，並每年更新和重新談判。我們相信，我們的再保險安排的條款在最大限度地提高可預測性和使我們能夠隨着時間的推移獲得更多利潤之間取得了適當的平衡。
投資
我們的可投資資產組合主要以現金、貨幣市場基金及固定收益證券（包括美國政府及政府機構債務、公司債務證券及期限相對較短的資產支持證券）持有。我們根據董事會批准的投資政策及指引管理投資組合。
我們的投資政策和目標旨在在當前收益率、資本保護和我們業務的流動性要求之間取得平衡，並制定了指導方針，提供了一個符合我們經營所在州適用的保險法規的多元化投資組合。此外，我們的投資政策考慮到我們對環境、社會及管治的關注，並禁止投資於石油及天然氣、煤炭、煙草、有爭議的武器及不遵守聯合國全球契約等領域。該政策可能不時更改，並由董事會批准及定期檢討，以確保該政策因應金融市場的變化而演變。請參閲本年報合併財務報表附註中的“附註4 -重要會計政策概要”。
競爭
我們經營的房主、寵物、汽車以及較小程度上的租房者保險行業競爭非常激烈。雖然我們相信我們有能力執行我們的商業模式和重塑保險，但我們面臨着來自好事達、農民、自由互助、州立農場、GEICO、進步和旅行者等傳統保險公司的巨大競爭。雖然我們正在進入競爭對手難以觸及的市場，但現有的保險公司比我們大，並且比我們具有顯著的競爭優勢，包括更高的知名度，更高的財務評級，更多的資源，更多的資本以及提供更多類型的保險，如汽車，健康和人壽保險，比我們目前做的。特別是，與我們不同的是，許多競爭對手為消費者提供購買房主和多種其他類型的保險產品的能力，並在某些情況下將它們“捆綁”在一起，包括以具有競爭力的價格提供額外保險的傘式責任保險。此外，隨着我們擴展到新的業務領域，並提供除租房和房主保險、寵物和汽車保險之外的其他產品，我們面臨着來自已在這些市場建立的傳統保險公司的激烈競爭。 寵物保險領域的競爭對手包括Nationwide，Embrace和Trupanion等公司。汽車保險領域的競爭對手包括Progressive、GEICO和Allstate等公司。
我們還與新的市場進入者競爭。競爭基於許多因素，包括保險公司的聲譽和經驗，提供的保險範圍，定價和其他條款和條件，客户服務，與經紀人和代理人的關係（包括開展業務的容易程度，提供的服務和支付的佣金率），規模和財務實力評級等。我們相信，我們在許多這些因素上都有優勢，並開發了一個基於人工智能和行為經濟學的數字平臺和商業模式，我們相信現有的保險提供商很難模仿。
知識產權
保護我們的技術和知識產權是我們業務的一個重要方面。我們打算依靠商標、商業祕密、版權、保密程序、合同承諾和其他法律權利的組合來建立和保護我們的知識產權。我們通常會與員工和顧問簽訂保密協議和工作產品轉讓協議的發明，以控制對我們專有信息的訪問並澄清其所有權。
截至2023年12月31日，我們在美國擁有5項已授權專利。已授權的專利通常涉及確定車輛的路線和停車位置、記錄與車輛相關聯的行程數據以及基於加油事件估計車輛的使用。這些專利預計將於2035年9月1日至2036年1月11日到期。我們不擁有任何外國專利，也沒有任何正在申請的外國專利。截至2023年12月31日，我們持有131個外國註冊商標和10個美國註冊商標，包括Lemonade和Metromile商標，有8個外國商標申請待決，沒有美國商標申請待決，並在美國持有3個版權，涵蓋我們的移動應用程序和網站上顯示的某些視頻，文本，照片和藝術品。我們不斷審查我們的開發工作，以評估新知識產權的存在和可專利性。
知識產權法律、程序和限制僅提供有限的保護，我們的任何知識產權都可能受到質疑、無效、規避、侵犯或盜用。此外，某些國家/地區的法律對專有權利的保護程度與美國法律不同，因此，在某些司法管轄區，我們可能無法保護我們的專有技術。
認證B Corp狀態
雖然特拉華州法律或公司註冊證書的條款沒有要求，但我們已被指定為Certified B Corp。“Certified B Corp”一詞並不指特定形式的法律實體，而是指由獨立的非營利組織B Lab認證的公司，符合嚴格的社會和環境績效，問責制和透明度標準。
成為認證B公司的第一步是對企業對社會和環境的積極影響進行全面客觀的評估。評估根據公司的規模（員工人數）和部門而有所不同。評估中的標準由一個獨立的管理機構創建和修訂，該機構確定是否有資格成為認證B公司。
通過完成一組反映影響指標、最佳實踐和成果的200多個問題，公司將獲得一個綜合得分，該得分為200分，代表其對員工、客户、社區和環境的整體影響。評估中的代表性指標包括高於生活工資的支付、僱員福利、慈善捐贈/社區服務以及可再生能源的使用。
目前，認證B公司的認證要求公司達到至少80分的審查評估分數。審查過程包括電話審查和隨機選擇指標，以核實文件。評估還包括公司結構審查和披露問卷，包括與公司或其合作伙伴有關的某些做法、罰款和制裁。
我們的認證還要求我們採用公益公司結構，這一步我們已經完成了。一旦獲得認證，每個認證的B公司必須在獨立的非營利性組織的網站上公開其評估分數。是否接受認證B公司和繼續認證由獨立的非營利性組織自行決定。
人力資本資源
員工
截至2023年12月31日，我們擁有1,258名員工，其中845人在美國，其餘人在美國以外，主要在以色列和荷蘭。在荷蘭，某些僱員受到荷蘭保險協會和各種工會之間的集體協議的約束。集體協議涵蓋工資以及就業條款和條件。荷蘭保險協會的成員必須參加集體協議，該協會是在荷蘭運營的私營保險公司的領先協會。除此之外，據我們所知，我們的員工中沒有一個由工會代表。我們認為我們與員工的關係很好，沒有經歷過任何由於勞資分歧而導致的運營中斷。
截至2023年12月31日，根據美國五家相互競爭的保險公司的公開信息，我們估計這些公司每名員工的客户數量在每名員工約150至約450之間。我們根據可公開獲得的信息做出這一估計，並對這些信息進行了可比性調整。“僱員”的計算包括保險代理人和經紀人，因為他們是其他保險公司的重要成本組成部分。與這些競爭對手相比，截至2023年12月31日，我們每名員工的客户數量約為1,600人。
文化與價值觀
我們作為認證B公司的地位以及我們對慈善捐贈的承諾，特別是我們的回饋計劃使我們有別於我們的競爭對手，目標是在我們、我們的員工和我們的客户之間建立信任關係。我們重視創意的力量，鼓勵和支持分享創意，以提升我們的商業模式。就像我們所在的行業一樣，我們理解一個社區為公共利益彙集資源的重要性和價值。我們重視包容性，尊重差異，並在業務的各個方面進行無縫的團隊合作。
2020年，我們發行了50萬股普通股，作為檸檬水基金會的初始捐贈，該基金會是根據亞利桑那州法律成立的501(C)(4)社會福利組織。通過向檸檬水基金會捐贈約1%的普通股，我們希望促進慈善捐贈和其他以社區為中心的活動，並與我們的社區建立聯繫。
此外，該基金會還為世界上最脆弱的農民推出了首個基於區塊鏈的保險產品。該產品旨在保護自給自足的農民免受氣候變化的影響。肯尼亞數以千計的家庭已經受到該產品的保護，基金會預計在未來幾個月內繼續擴大該產品的規模。該產品是作為檸檬水基金會加密氣候聯盟的一部分推出的，合作伙伴包括漢諾威再保險公司、普拉公司、Chainlink公司、雪崩公司、Etherisc公司和DAOStack公司。
多樣性
我們明白，優勢在於員工的多樣性，並推動着我們產品背後的創新。我們鼓勵員工帶來他們的生活經驗和個人優勢，以開發新的想法，改善客户體驗，塑造我們的品牌。我們與員工接觸，尋求非營利組織的想法，或瞭解更多社會問題的資源，以及他們對我們工作場所文化和環境的坦率(如果他們願意的話，是匿名的)反饋。在社會正義運動之後，我們的員工於2020年成立了一個內部反種族主義教育小組，並繼續共享資源，促進種族公平，發展反偏見培訓。
健康、安全和健康
作為一家B公司，促進員工的健康、福祉和公平是我們法律使命的一部分。為此，員工可以獲得健康和健康計劃以及醫療保健計劃。
業務地域範圍
在美國，自2023年12月31日起，LIC和MIC有權在以下州銷售我們的保險產品：
我們目前還持有泛歐洲許可證，這使我們能夠在歐洲30個國家銷售產品。根據該許可證，我們於2019年在德國開始運營，並於2020年在荷蘭和法國開始運營。2022年10月，根據英國的臨時許可制度，我們開始在英國跨境銷售內容保險。2023年，Lemonade的英國分行獲得了英國審慎監管局和金融市場行為監管局的第三國分行授權，允許我們在英國永久運營。
季節性
有關本公司業務的季節性，請參閲本年報第二部分第7項“管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析”。
規範我們的業務
保險監管
我們在美國的保險子公司受我們所在州的保險監管機構的監管。國家監管一般對保險業務的各個方面擁有廣泛的行政權力。除其他外，監管要求和限制包括：
•批准保單表格和保費費率；
•批准公司間服務協議；
•廣告、營銷和貿易實踐；以及
•對我們受監管的保險子公司向我們支付股息或進行某些關聯方交易的能力的限制
隨着政府機構和立法機構對實際或感知到的問題做出反應，對保險公司的監管不斷變化。最近，州保險監管機構一直在審查該行業在收集和使用消費者數據方面的做法。
所需許可
我們受監管的美國保險子公司在紐約州和特拉華州註冊和註冊。根據《加州保險法》的一項規定，MIC被認為是在加利福尼亞州“以商業名義註冊的”，這意味着加州保險部有權監管MIC業務的某些方面，就像它實際上是在加州註冊的一樣。
LIC，MIC，Lemonade Insurance Agency，LLC，Lemonade Life Insurance Agency，LLC，Lemonade E&S Insurance Agency，LLC和MetroMille Insurance Services LLC必須申請和維護在它們從事保險業務的司法管轄區提供和銷售保險的許可證。
我們的保險公司和保險生產商子公司被要求遵守無數的法律和監管要求。我們子公司所在州的保險監管機構有權進行實地考察，並檢查這些實體的財務和市場行為做法。保險監管機構擁有廣泛的行政權力，可以對違反適用法律和法規的行為處以罰款和/或限制或吊銷業務許可證。
對派發股息的限制
我們是一家控股公司，通過運營子公司處理我們的大部分業務。因此，我們向股東支付股息和履行債務償還義務的能力在很大程度上取決於我們子公司的股息和其他分配。適用的保險法限制了我們受監管的保險子公司宣佈股東分紅的能力。適用的保險監管機構要求保險公司保持特定的法定資本和盈餘水平。
保險監管機構擁有廣泛的權力，可防止將法定盈餘減少至不足的水平，而且不能保證我們的保險子公司將被允許支付根據任何適用公式計算的最高金額的股息。對受監管的保險子公司支付股息具有管轄權的國家保險監督管理機構，未來可能會採用比現行更具限制性的法定條款。
投資監管
LIC受制於紐約州的保險法，MIC受制於特拉華州和加利福尼亞州有關其投資構成的法律。這些法律一般要求他們的投資組合多樣化，並限制他們在某些類別的投資額。不遵守這些法律和法規將導致不符合要求的投資在衡量法定盈餘時被視為未確認資產，在某些情況下，將要求這些公司出售這些投資。
我們員工和調整員的執照發放
在我們開展業務的大多數州，保險理賠理算師都必須持有執照，有些還必須滿足年度繼續教育要求。在大多數情況下，我們談判承保條款的員工是承銷商，不需要是有執照的代理商。截至2023年12月31日，在我們開展業務的大多數州，382名員工需要維護這些活動所需的許可證。
企業風險、網絡安全和其他最新發展
全美保險監理員協會(“NAIC”)齊心協力加強美國各州保險監管機構對美國保險控股公司集團的監管能力。最近，NAIC制定了示範法，要求就保險控股公司內部公司治理的性質提交年度報告。
2012年，NAIC通過了《風險管理和自身風險及償付能力評估(ORSA)範本法案》(下稱《ORSA範本法案》)，要求國內保險公司維持風險管理框架，並根據NAIC的《ORSA指導手冊》確立法律規定，要求國內保險公司進行ORSA。ORSA範本法案規定，國內保險公司或其保險集團必須定期進行ORSA，其程序與ORSA指導手冊程序相當。《ORSA示範法案》還規定，保險人所在地的監管機構每年可要求保險人提交ORSA關於保險人及其所屬保險集團的彙總報告，或包含《ORSA指導手冊》所述信息的任何報告組合。當ORSA示範法案被特定的州採納時，它對國內保險公司的父母和附屬公司施加了更廣泛的備案要求。 特拉華州已經通過了自己版本的ORSA示範法案，紐約州已經實施了ORSA示範法案的部分內容。
在我們的業務過程中，我們收集和維護機密和個人信息。因此，我們受美國聯邦和州隱私和數據安全法律法規的約束，其中要求我們制定和維護某些政策和程序，以保護這些信息不被不當使用或披露。例如，2017年，紐約金融服務部(NYDFS)通過了一項廣泛的網絡安全法規，要求金融服務機構實施和維護網絡安全計劃和網絡安全政策，定期進行監測和測試，制定數據保護控制和技術標準，滿足應對任何網絡安全違規行為的最低標準，並每年證明其遵守該法規。2023年11月1日，NYDFS發佈了一項對網絡安全要求的重大修正案，授權覆蓋的實體採用特定的標準和控制措施來保護敏感數據。最近的修正案極大地擴大了受NYDFS監管的實體報告網絡安全事件並加強其消費者數據保護和網絡安全基礎設施的義務。受監管實體通常被要求在2024年和2025年分階段遵守修正案施加的新要求。
2017年，NAIC通過了《保險數據安全示範法》，確立了數據安全標準，以及對涉及未經授權訪問或濫用某些非公開信息的網絡安全事件保險專員進行調查和通知的標準。一些州已經頒佈了《保險數據安全示範法》或類似的法律，我們預計會有更多的州效仿。
此外，越來越多的隱私法規對基於興趣的廣告產生了嚴格的審查，即使用數據來推斷消費者的興趣並向該消費者提供相關廣告，這些審查來自美國和海外的立法、監管和自律機構、隱私倡導者、學者和商業利益集團，這些機構關注消費者數據保護和隱私。特別是，這種審查主要集中在Cookie和其他跟蹤技術的使用上，這些技術收集或彙總有關消費者在線瀏覽和移動應用使用活動的信息。我們必須監控國內和全球這一領域的法律要求和其他發展，維護強大的隱私和安全合規計劃，並從事負責任的隱私實踐，包括向消費者提供關於我們收集的數據類型、我們如何收集數據、與誰共享數據、如何使用這些數據來提供我們的解決方案以及我們為消費者提供的適用選擇的通知。
加利福尼亞州頒佈了一項立法，限制使用自動化系統與人們在線交流。加利福尼亞州頒佈了一項法規，規定任何人使用機器人與加州另一人進行在線交流，意圖在其人工身份方面誤導另一人，目的是在通信內容上故意欺騙此人，以激勵在商業交易中購買或銷售商品或服務，這是違法的。該法規規定，根據法規，使用機器人的人如果披露它是機器人，將不承擔法律責任。風險因素 - 與我們的業務相關的風險 - 新的法規或法律要求可能會影響我們與客户溝通的方式，這可能會對我們的商業模式、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
GDPR
一般數據保護條例(歐盟)2016/679(“歐盟GDPR”)適用於我們的活動，只要這些活動是在我們在歐盟的機構的背景下發生的，而2018年英國一般數據保護條例和數據保護法(統稱為“英國GDPR”)適用於我們的活動，只要這些活動發生在我們在英國的機構(歐盟GDPR和英國GDPR統稱為“GDPR”)。此外，GDPR可能適用於我們的活動，涉及處理我們向其提供產品或服務的歐盟或英國個人的個人數據。如果我們要監控個人在歐盟或英國的活動，GDPR也可能適用於我們的業務。隨着我們向歐洲或英國擴張，GDPR(如上所述)下的合規義務將變得更加重要。風險因素 - 與我們的業務相關的風險 - 當我們繼續向歐洲或英國擴張時，我們可能會面臨特別的隱私、數據安全和數據保護風險。與GDPR和其他數據保護法規有關的信息。
聯邦和州立法和法規的變化
許多聯邦法律影響並適用於保險業，包括各種隱私法、公平信用報告法(FCRA)，以及由美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)實施的經濟和貿易制裁。OFAC維持並執行對某些外國國家和組織的經濟制裁，並禁止美國人與某些個人或實體進行某些交易。OFAC已經對違反其經濟制裁計劃的個人，包括保險和再保險公司實施了民事處罰。
再保險的貸方
州保險法允許作為讓渡保險人的美國保險公司對讓渡的再保險獲得財務報表信用，只要假定的再保險人滿足州政府對再保險法的信用。承擔再保險的再保險人可以通過幾種不同的方式來履行再保險法的信用，包括在該州獲得許可，在該州獲得認可，或保留某些類型的合格抵押品。我們確保LIC和MIC能夠為其再保險獲得全額財務報表積分。
破產基金和協會、強制性資金池和保險設施
大多數州要求被承認的財產和意外傷害保險公司成為破產基金或協會的成員，這些基金或協會一般保護客户免受被承認的保險公司破產的影響。該基金或協會的成員必須通過年度評估來支付對破產保險公司提出的某些索賠。任何一年所需的年度評估將因州而異，並受每項保險額度的不同最高評估的影響。
基於風險的資本
基於風險的資本法旨在評估保險公司支持其整體業務運營所需的最低資本額，並確保其對財務損失的預期可接受地較低。國家保險監管機構使用基於風險的資本來設定資本要求，考慮了保險公司承擔的風險的大小和程度，並考慮了包括資產風險、信用風險、承保風險和利率風險在內的各種風險因素。由於保險公司的調整資本總額與盈餘的比率相對於其基於風險的資本減少，基於風險的資本法規定了更高水平的監管幹預，最終由所在地保險部門在所謂的強制控制水平上對保險公司的運營進行強制控制。我們在紐約、特拉華和加利福尼亞州的監管機構要求提交年度報告，以確認LIC和MIC持有的基於風險的資本超過了其運營所需的最低金額。低於計算門檻的保險公司可能會受到不同程度的監管行動。如果不能將基於風險的資本維持在所需的水平，可能會對LIC和MIC維持開展業務所需的監管批准的能力產生不利影響。截至2023年12月31日，LIC維持基於風險的資本水平為416%，MIC維持基於風險的資本水平為476%。
虹膜比率
NAIC保險監管信息系統(“IRIS”)是一組分析工具，旨在為州保險監管機構提供一種綜合方法，以篩選和分析在各自州運營的保險公司的財務狀況。IRIS由兩個階段組成：統計和分析。在統計階段，NAIC數據庫根據從保險公司的年度法定報表中獲得的財務信息生成關鍵的財務比率結果。統計階段突出了那些在國家保險監管機構的資源分配中值得優先考慮的保險公司。這些比率本身並不代表不利的財務狀況。分析階段是對年度報表、財務比率和其他自動償付能力工具的審查。由於各種原因，保險公司可能會因為一個或多個比率超出正常範圍，超出規定的“正常範圍”的比率不會被視為不合格結果。相反，不尋常的價值被視為監管早期監測系統的一部分。分析階段的主要目標是確定似乎需要立即監管的公司。
法定會計原則
法定會計原則(“SAP”)是美國保險監管機構為監督和規範保險公司償付能力而制定的會計基礎。在開發SAP時，保險監管機構主要關注評估保險公司向客户支付所有當前和未來債務的能力。因此，法定會計側重於保守地評估保險公司的資產和負債，通常按照保險公司所在地司法管轄區規定的標準進行。統一的法定會計做法由NAIC制定，並通常被美國各個司法管轄區的監管機構採用。這些會計原則和相關規定決定了受監管的保險子公司可能向我們支付的股息金額，與美國公認會計原則(“GAAP”)略有不同，後者旨在持續經營的基礎上衡量業務。GAAP考慮了收入和費用的匹配，因此，某些費用在發生時被資本化，然後在相關保單的有效期內攤銷。根據公認會計原則對資產和負債進行估值的部分依據是保險公司作出的最佳估計假設。股東權益既包括目前可動用的金額，也包括預期在企業存續期間出現的金額。因此，根據公認會計原則編制的財務報表中反映的資產、負債和權益價值可能與根據SAP編制的財務報表中反映的資產、負債和權益價值不同。
費率監管
幾乎所有州都有保險法，要求個人財產和意外傷害保險公司向州監管機構提交評級計劃、保單或保險表格和其他信息。在許多情況下，此類評級計劃和/或政策表格必須在使用前獲得批准。
保險公司改變費率以應對競爭或成本增加的速度，部分取決於評級法是(I)事先批准，(Ii)歸檔和使用，還是(Iii)使用和歸檔法律。在之前有批准法的州，監管機構必須批准一個費率，保險公司才能使用它。在有檔案和使用法的州，保險公司不必等待監管機構的批准才能使用費率，但費率必須在使用之前向監管機構備案。使用法要求保險公司在開始使用費率後的一段時間內提交費率。包括加利福尼亞州和紐約州在內的18個州都有事先的批准法。根據這三種評級法律，監管機構有權不批准利率申報。
保險公司為應對競爭或成本變化而調整費率的能力，取決於保險公司是否有能力向監管機構證明其費率或擬議的評級計劃符合評級法律的要求。在那些嚴重限制保險公司選擇承保業務的自由裁量權的州，保險公司可以通過收取反映提供保險的成本和費用的費率來管理其損失風險。在那些嚴重限制保險公司收取反映提供保險的成本和費用的費率的州，保險公司可以通過在承保業務類型上更加挑剔來管理其損失風險。當一個國家同時對承保和定價進行大幅限制時，保險公司保持盈利能力就會變得更加困難。
個人保險行業不時受到來自州監管機構、立法者和特殊利益集團的壓力，要求它們降低、凍結或設定與我們對潛在成本和費用的分析不符的水平。我們預計這種壓力將持續存在。州監管機構可能會解釋現有法律，或者依靠未來的立法或法規來施加對盈利能力或增長產生不利影響的新限制。我們無法預測未來可能採取的有關保險費率的立法和監管措施對我們業務的影響。
歐洲法規
我們的歐洲保險實體由Lemonade Insurance N.V.、Lemonade Agency B.V.和Lemonade B.V.組成。Lemonade Insurance N.V.是一家在荷蘭成立的持牌非壽險公司，受關鍵財務規則和法規的約束，包括第二個歐洲償付能力指令2009/138/EC(修訂後的“償付能力II指令”)、委員會授權的法規(EU)2015/35(修訂後的“授權法規”以及稱為“償付能力II法規”的償付能力II指令)；歐洲保險和職業養老金管理局(“EIOPA”)發佈的實施技術標準和監管技術標準；歐洲保險分配指令(指令(EU)2016/97，“IDD”)；荷蘭金融監督法(他的財務狀況很糟糕國際財務報告準則“(以下簡稱”國際財務報告準則“)及其頒佈的較低規則和條例；歐洲聯盟(”國際財務報告準則歐盟“)通過的”國際財務報告準則“；以及在其開展業務的每個司法管轄區內的國家法規以及當地的業務行為要求。目前，歐盟委員會正在準備對償付能力II指令進行審查。Lemonade Agency B.V.在其運營的每個司法管轄區均受IDD、DFSA和國家法規以及當地商業行為要求的約束。Lemonade B.V.是DFSA第1：1條實施的《償付能力II指令》第212條所指的保險控股公司。
償付能力II規例
DFSA和其他國家法規中實施的償付能力II指令，如德國保險監督法(Versicherungsofsichtsgesetz)，規定了保險公司及其活動和服務的統一規則。更具體地説，償付能力II指令規定了與以下方面有關的規則和條例：除其他外，Lemonade Insurance N.V.‘S的授權要求(包括歐洲的“護照”制度)、其最低自有資金和償付能力及其治理。治理要求包括需要確保穩健的業務運營，執行強制性的關鍵職能(精算、合規、內部審計和風險)以及與檸檬水保險公司董事會成員、監事會成員和其他關鍵人員相關的要求。授權條例是根據償付能力II指令頒佈的，並提供了與償付能力II指令的一些更廣泛要求相關的詳細要求。
國際直撥電話和其他業務規則的執行
IDD為保險分配活動提供了一個統一的制度。它監管保險中介人設計和銷售保險產品的方式(E.g。檸檬水公司(Lemonade Agency B.V.)並直接由保險公司(E.g。檸檬水保險公司)。DFSA已經實施了IDD中規定的規則和條例。IDD所載的條文主要涉及產品披露標準、宣傳資料及產品管治和監管。在Lemonade Agency B.V.和Lemonade Insurance N.V.開展業務的每個歐洲成員國實施的當地法規和業務規則，補充IDD中規定的要求。
金融和其他監管機構
Lemonade Insurance N.V.受到荷蘭中央銀行(INK.N：行情)的主要監管.荷蘭銀行，“DNB”)作為其母國成員國的監督機構。此外，它還受到荷蘭金融市場管理局(Autoriteit金融市場，“AFM”)。澳大利亞金融監管局是負責監管S荷蘭業務的監管機構。德國聯邦金融監管局(FFSA)(德國聯邦金融管理局，“BaFin”)，作為東道國成員國的監督機構。聯邦金融監管局是主管監管機構，負責監督S遵守德國法規和行為要求。負責維護金融體系穩定並保護其監管對象的客户、保險投保人、成員和受益人的法國保誠與保險解決方案委員會(Autoritéde Contrléle Prudentiel et de RéSolution，簡稱“ACPR”)，以及負責審慎監管和監督在英國經營的金融服務公司的機構--法國財政部監管下的協會--“Orias”；英國金融市場行為監管局，其職責包括保護消費者，保持行業穩定，並促進金融服務提供商之間的良性競爭。
Lemonade Agency B.V.受AFM監督。作為母公司的Lemonade B.V.和作為子公司的Lemonade Insurance N.V.是償付能力II第213(2)(B)條所指的歐盟子集團，如第3條：285(2)DFSA所實施。根據償付能力II指令，Lemonade B.V.受DNB的集團監督。歐盟相關的保險監管機構EIOPA在荷蘭的監管權力有限，但它在起草和發佈技術標準以及準備與各種歐洲指令和法規有關的指導方面發揮着重要作用。EIOPA的目標是在整個歐盟範圍內實現高效和協調的金融監管。
Lemonade Agency B.V.受AFM監督。作為母公司的Lemonade B.V.和作為子公司的Lemonade Insurance N.V.是償付能力II第213(2)(B)條所指的歐盟子集團，如第3條：285(2)DFSA所實施。根據償付能力II指令，Lemonade B.V.受DNB的集團監督。歐盟相關的保險監管機構EIOPA在荷蘭的監管權力有限，但它在起草和發佈技術標準以及準備與各種歐洲指令和法規有關的指導方面發揮着重要作用。EIOPA的目標是在整個歐盟範圍內實現高效和協調的金融監管。
DNB和AFM採用基於風險和相稱的方法進行監督，包括一個牢固的系統框架，重點是持續評估公司如何管理其造成的風險，並確定風險的根本原因。DNB定期主動聯繫保險公司，討論戰略、日常運營和業務當前(以及預期的未來)財務狀況等事項，以評估受監管業務的哪些部分(如果有)可能構成(系統性)風險。此外，DNB通過每月更新、提交量化報告模板、審查年度報告、在任命之前批准預期的管理委員會和監事會成員以及通過計劃和未宣佈的審計來監測業務和業務。
DNB還對某些授權公司的收購和增加控制權進行監管，例如保險公司。根據DFSA，任何人有意控制或增加(或減少)對保險公司的控制，必須首先獲得DNB的同意。在考慮是否批准或不批准取得控制權時，DNB必須信納收購人是適當人選，而消費者的利益不會因取得控制權或增加控制權而受到威脅。如果某人在保險公司的(間接)持股或投票權百分比超過10%、20%、33%、50%或100%的門檻，將被視為增加(或減少)對該保險公司的控制。
Lemonade Insurance N.V.和Lemonade Agency B.V.(“英國分支機構”)均在臨時許可制度下開始在英國運營，根據該制度，某些總部位於歐洲經濟區的公司可以在英國脱離歐盟後的一段有限時間內繼續在英國經營。2023年，Lemonade Insurance N.V.和Lemonade Agency B.V.的英國分支機構獲得了英國第三國分支機構的授權，允許這兩家公司繼續在英國市場永久運營。有關説明，請參閲下面的“所需許可”部分。
執法
DNB和AFM希望公司避免採取危及遵守其法定目標和適用的規則和條例的行動，並擁有廣泛的權力幹預受監管公司的事務。當DNB擔心保險公司可能會帶來風險時，這可能會導致負面後果，包括要求保持更高水平的監管資本(通過償付能力II指令下的“附加資本”)以匹配更高的感知風險，以及在發現的風險違反適用規則和法規的情況下采取執法行動。如果違反我們的許可證要求或適用的規則和法規所產生的義務，儘管DNB和AFM在其所有行動中都必須應用相稱性原則，但監管機構在決定實施何種措施(如果有)以解決、補救或制裁違規行為方面擁有很大的自由裁量權。DNB和AFM擁有大量的執法工具，可以制裁違反適用規則和條例的行為，包括(公開)正式警告、採取特定行為過程的命令、遞增處罰和行政罰款。此外，違規行為可能導致業務許可證被吊銷，對於保險公司而言，如果違規涉及重大審慎缺陷，DNB可實施緊急措施(包括任命管理人或實施旨在結束業務的措施)。
所需許可
我們的子公司Lemonade Insurance N.V.是由DNB的保險監管部門作為償付能力II非壽險公司獲得許可和監管的。DNB作為其母成員國的監管機構，允許我們在服務自由的基礎上在德國和法國等其他歐洲國家銷售產品。一般而言，除了繼續滿足授權的門檻條件外，Lemonade Insurance N.V.和Lemonade Agency B.V.還必須遵守歐洲法規、歐洲指令(只要這些指令在荷蘭或我們子公司開展業務的其他歐洲成員國具有直接效力)、DFSA及其下一級法規以及其他國家法規，所有這些法規都包含詳細的規則，其中包括系統和控制、業務行為和審慎(I.e。資本和償付能力)要求。
Lemonade Insurance N.V.於2022年10月在英國市場推出了第一款產品。自2023年以來，本公司一直通過其註冊分支機構Lemonade Insurance N.V.，UK分公司(BR025196)在英國開展業務，該分支機構於2023年5月獲得英國審慎監管局的第三國分支機構授權。這使得該公司能夠在英國市場永久運營。Lemonade Insurance N.V.是荷蘭的de Nederlandsche Bank授權的保險公司(R162036)。由審慎監管局授權。受制於金融行為監管局的監管和審慎監管局的有限監管(FRN 846181)。
附加信息
我們的網址是www.lemonade.com。除了本年度報告中包含的關於我們和我們的子公司的信息外，還可以在我們的網站上找到關於我們的信息。我們的網站和網站中包含或鏈接到我們網站的信息不是本年度報告的組成部分。
我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)條提交或提交的對這些報告的修訂，在以電子方式提交給或提交給美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)後，均可在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站免費獲取。此外，美國證券交易委員會還維護着一個互聯網網站，其中包含報告、委託書和信息聲明以及其他信息。美國證券交易委員會的網站地址是www.sec.gov。
第1A項。風險因素
投資我們的普通股涉及很高的風險。在決定投資我們的普通股之前，您應該仔細考慮以下風險，以及本年度報告中包含的所有其他信息。我們的業務、財務狀況、經營結果或前景可能會受到任何這些風險或不確定性的重大不利影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下降，你可能會損失你的全部或部分投資。除文意另有所指外，本節中提及的一項或多項“合併”是指由Lemonade，Inc.，Metromill，Inc.、Lemonade，Inc.的全資子公司Citrus Merge Sub A，Inc.和Lemonade，Inc.的全資子公司Citrus Merge Sub B，LLC根據該協議和合並計劃的條款於2022年7月28日完成的收購。
與我們的業務相關的風險
我們有虧損的歷史，未來可能無法實現或保持盈利。
我們自2015年成立以來一直沒有盈利，截至2023年12月31日和2022年12月31日的累計赤字分別為10.966億美元和8.597億美元。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，我們分別發生了2.369億美元和2.978億美元的淨虧損。我們預計將進行重大投資，以進一步發展和擴大我們的業務。特別是，我們預計將繼續在營銷和廣告方面投入大量資金和其他資源，作為我們擴大用户基礎戰略的一部分。我們產生的營銷和廣告費用通常會立即支出，而它們產生的任何收入都會在我們所寫的每一份保單的12個月期限內按比例確認。因此，這種時間上的差異可能會導致支出超過任何一年產生的相關收入。作為一家上市公司，我們已經並預計將繼續產生大量的法律、會計和其他費用，這些費用是我們作為私人公司沒有發生的。我們預計，隨着我們繼續進行此類投資以發展業務，我們的淨虧損在短期內將會增加。儘管有這些投資，我們可能不會成功地在我們預期的時間線上增加收入，或者增加到足以減少淨虧損並最終實現盈利的程度。此外，如果我們的收入下降，我們可能無法及時降低成本，因為我們的許多成本至少在短期內是固定的。此外，如果我們降低可變成本以應對虧損，這可能會限制我們招攬新客户和增加收入的能力。因此，我們可能無法實現或保持盈利，未來可能會繼續蒙受重大損失。
我們的成功和業務增長的能力取決於留住和擴大我們的客户基礎。如果我們不能增加新客户或留住現有客户，我們的業務、收入、經營業績和財務狀況可能會受到損害。
自開始運營以來，我們經歷了顯著的客户增長；然而，我們可能無法保持這種增長，因此，隨着時間的推移，我們的客户羣可能會停止增長甚至萎縮。
我們吸引新客户和留住現有客户的能力在很大程度上取決於我們能否繼續被視為提供令人愉快和卓越的保險購買和索賠客户體驗、具有競爭力的定價和足夠的保險覆蓋範圍。為了保持這種看法，我們可能需要承擔更高的營銷和廣告費用，與改善服務相關的成本，以及更低的利潤率，以吸引新客户和留住現有客户。如果我們不能在客户體驗、定價和保險覆蓋選項上保持競爭力，我們通過吸引和留住客户來發展業務和創造收入的能力可能會受到不利影響。
有許多因素可能會對我們擴大客户羣的能力產生負面影響，其中包括：
•我們未能有效地使用搜索引擎、社交媒體平臺、數字應用商店、基於內容的在線廣告和其他在線來源來為我們的網站和在線應用程序創造流量；
•特定市場的潛在客户或一般不符合我們的承保準則；
•我們的競爭對手模仿我們的數字平臺，導致現有和潛在客户購買他們的保險產品，而不是我們的產品；
•我們的數字平臺經歷了中斷；
•我們經歷了客户對我們的聊天機器人認知的不利轉變；
•我們的品牌聲譽受到負面宣傳的影響，無論是準確的還是不準確的；
•我們未能在地理上擴張；
•我們不能提供有競爭力的新產品；
•由於我們或第三方的行為，客户在移動設備或網絡瀏覽器上安裝、更新或以其他方式訪問我們的應用程序或網站時遇到困難；
•技術或其他問題使客户體驗受挫，特別是當這些問題阻止我們快速可靠地生成報價或支付索賠時；或
•我們無法解決客户對我們數字平臺的內容、隱私和安全的擔憂。
我們無法克服這些挑戰，可能會削弱我們吸引新客户和留住現有客户的能力，並可能對我們的業務、收入、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
Lemonade品牌可能不會像現任者的品牌那樣廣為人知，或者品牌可能會受損.
我們的許多競爭對手都有公認的品牌。作為保險市場的一個相對較新的進入者，我們花費了大量的資金和其他資源來創造品牌知名度和建立我們的聲譽。我們可能無法建立品牌知名度，我們建立、維持和提高聲譽的努力可能會失敗。對我們的商業行為、我們的營銷和廣告活動、我們對適用法律法規的遵守情況、我們向消費者或業務合作伙伴提供的數據的完整性、數據隱私和安全問題以及我們業務的其他方面(無論是否有效)的投訴或負面宣傳可能會降低人們對我們品牌的信心，從而可能對我們的聲譽和業務產生不利影響。隨着我們擴大產品供應並進入新市場，我們需要在新客户中建立我們的聲譽，如果我們不能成功地創造積極的印象，我們在這些新市場的業務可能會受到不利影響。我們可能無法維持或提高我們的聲譽，如果不這樣做，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。如果我們不能保持或提高消費者對我們品牌的認識，我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
拒絕索賠或我們未能準確和及時地支付索賠可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
我們必須準確和及時地評估和支付根據我們的政策提出的索賠。許多因素影響我們準確和及時支付索賠的能力，包括我們人工智能索賠處理的效率，我們索賠調解員(包括我們的第三方索賠管理員)的培訓和經驗，以及我們開發或選擇和實施適當程序和系統以支持我們的索賠功能的能力。
我們的人工智能技術允許我們處理和支付索賠的速度是我們業務的一個差異化因素，處理索賠的平均時間的增加可能會損害我們在保險市場的聲譽和地位。未能準確或及時地支付索賠也可能導致監管和行政行動或重大訴訟，或導致我們的聲譽受損，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
如果我們的理賠員或第三方理賠管理員無法有效地處理我們大量的非自動理賠，我們在保持高客户滿意度的同時發展業務的能力可能會受到影響，這反過來可能會對我們的運營利潤率產生不利影響。
我們未來的收入增長和前景取決於從每一位用户那裏獲得更大的價值。
我們未來的增長和前景取決於我們提高用户每個客户的保費的能力，這一點在題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中有所描述。目前，我們的絕大多數用户都是租房者。為了增加每個客户的溢價，我們必須增加價格較高的客户的數量，如房主，以及相對於價格較低的客户，如租房者，價格較高的客户的比例。我們的商業模式是以這樣的預期為前提的，即我們的大量租户在從租户轉變為房主的過程中將繼續保留我們的覆蓋範圍。然而，目前，考慮到我們有限的運營歷史，我們目前的所有房主用户基本上都是以前沒有在我們這裏租房的新用户。買房是一個人一生中的一件大事，我們不能保證我們會成功地留住那些成為房主的現有客户。這可能是由多種因素造成的。例如，當租房者購買房屋時，他或她將接觸到大量服務提供商，這些服務提供商擁有直接的和個人的
以一種我們不能做到的方式接觸到那個租客。這些服務提供商可能會有並分享他們對房主保險的看法和偏好。此外，考慮到購房決策所涉及的支出，我們的保險產品與我們的競爭對手之間的價格差異可能看起來不那麼顯著。此外，甚至可能有人認為，傳統品牌保險公司提供的更高價格的保單，如果與這些傳統保險公司的規模和壽命相結合，可能會有更高的質量。未能留住租房者在他們過渡到房主身份時，可能會對我們未來的增長和前景產生實質性的不利影響。此外，我們還直接或間接通過獨立保險機構向以前沒有租户保單的客户銷售房主保單。如果我們現在或將來無法直接或通過我們的保險代理合作夥伴向新客户銷售房主保單，我們提高每位客户保費的能力將受到負面影響，這可能會對我們未來的增長和前景產生實質性的不利影響。
我們商業模式的新穎性使其效果不可預測，容易受到意想不到的後果的影響。
我們的商業模式是以行為經濟學為基礎的。在我們的模式下，超額保費可以捐贈給我們的客户選擇的非營利性組織，作為我們年度回饋的一部分。我們設計我們的商業模式是為了吸引用户，使我們的激勵與這些用户保持一致，阻止欺詐性索賠，並允許我們提供有競爭力的定價，但隨着時間的推移，它可能不會像預期的那樣在更大範圍內運行。例如：
•我們通過回饋計劃進行慈善捐贈的承諾可能不會像預期的那樣使我們的利益與我們客户或潛在客户的利益保持一致。此外，我們對慈善捐贈的承諾可能不會引起現有客户的共鳴，或者可能無法吸引新客户。
•現有或新客户可能會認為貢獻給非營利組織的金額不足。此外，在支付了慈善捐款的索賠後，可能沒有足夠的錢。
•請參閲“業務-我們的垂直整合平臺-再保險。”虛假索賠或高於預期的索賠可能會導致再保險公司收取更高的費率，拒絕提供再保險，或以不太優惠的條款提供再保險。我們為發現虛假索賠而實施的控制程序，可能不會阻止此類索賠的提出，也不會阻止足夠數量的索賠得到支付。
如果我們的業務模式未能按預期發揮作用，可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們可能被迫修改或取消我們的回扣，這可能會破壞我們的商業模式，並對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的回饋是我們商業模式的基石，當與我們的固定費用相結合時，我們的利益與我們客户的利益相一致，我們相信這會建立信任，最大限度地減少欺詐，並降低我們的成本。如果一個州、聯邦當局或外國司法管轄區發現退款是一種回扣，而不是慈善捐款，或基於其他理由不被允許，我們可能無法將我們客户保費的剩餘價值捐贈給我們所在州或外國司法管轄區中某些或任何一個州或外國司法管轄區的非營利組織。即使只有一個監管機構不允許退貨，也可能迫使我們部分或全部放棄退貨，這兩種做法都可能破壞我們商業模式所基於的行為經濟學基礎，進而可能對我們的品牌、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外，出於各種原因，我們可以酌情修改、減少或取消退税。檸檬水保險公司的董事會可能會考慮各種因素來決定退還的金額和分配，這些因素包括客户選擇的非營利性組織目前的商譽和聲譽、每個羣體可分配的資金數量、此類貢獻的合理性以及一般股東的利益，例如相對於整體股東回報、我們的財務和經營業績、我們的社會責任和股東及其社區從建議貢獻中獲得的好處等因素的退還金額和分配。在決定退還金額之前，Lemonade保險公司董事會還可能分析我們的再保險覆蓋範圍以及管理層對下一財年此類再保險覆蓋範圍的期望，特別是與繼續成功運營所需的資本和盈餘金額有關的情況。如果在權衡了這些因素中的任何一個後，Lemonade保險公司的董事會將減少或取消
如果退貨，我們的商業模式將受到影響，進而可能對我們的品牌、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們有限的經營歷史使我們很難評估我們目前的業務業績、我們商業模式的實施情況以及我們的未來前景。
我們在2016年底推出了銷售租户和房主保險的業務，運營歷史有限。由於我們有限的經營歷史和我們自開始運營以來經歷的快速增長，我們的經營業績很難預測，我們的歷史業績可能無法指示我們的未來業績，也可能無法與之相比。此外，我們的數據有限，無法驗證我們業務模式的關鍵方面。例如，我們的用户羣主要由租房者組成，而這些租房者成為房主的例子很少，這是我們商業模式的關鍵要素。我們也很難跟蹤這些數據，我們收集的數據可能無法為評估我們的商業模式提供有用的衡量標準。我們無法充分評估我們的業績和增長，可能會對我們的品牌、業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們可能無法有效地管理我們的增長。
我們的員工總數從2021年12月31日的1119人增加到2022年12月31日的1367人，然後略有下降到2023年12月31日的1258人。我們的快速增長已經並可能繼續對我們的管理以及我們的運營和財務資源提出重大需求。隨着工作人員的增加，我們的組織結構變得更加複雜，我們將繼續加強我們的業務、財務和管理控制以及我們的報告系統和程序。我們將需要大量的資本支出和寶貴的管理資源的分配，以在不破壞我們快速創新、團隊合作和關注客户購買保險體驗的企業文化的情況下，在這些領域實現增長和變化。
在我們經營的保險行業中，激烈的競爭可能會對我們實現或提高盈利能力產生負面影響。
租户和房主保險市場競爭激烈，運營商在產品覆蓋範圍、聲譽、財務實力、廣告、價格、客户服務和分銷方面展開競爭。
雖然我們在首次租房者方面面臨來自傳統保險公司的有限直接競爭，但在房主、汽車和生命方面，我們面臨着來自傳統保險公司的激烈競爭。競爭對手包括好事達、Farmers、Liberty Mutual、State Farm、GEICO、Progative和Travelers等公司。這些公司比我們規模更大，與我們相比具有顯著的競爭優勢，包括更高的知名度、更高的財務評級、更多的資源和更多的資本。我們未來的增長將在很大程度上取決於我們發展房主保險業務的能力，而傳統保險公司在這方面保留了一定的優勢。特別是，與我們不同的是，許多這些競爭對手為消費者提供購買租户、房主和多種其他類型保險的能力，並將它們“捆綁”到一個保單中，在某些情況下，還包括以具有競爭力的價格提供額外保險的傘形責任保單。此外，隨着我們向新的業務線擴張，並提供除租户、房主、寵物、人壽保險和汽車保險之外的更多產品，我們可能面臨來自這些市場上已經建立的保險公司的激烈競爭。寵物保險領域的競爭對手包括Nationwide、擁抱和Trupanion等公司。汽車保險領域的競爭對手包括進步保險、GEICO和好事達等公司。此外，任何新的保險產品都可能需要幾個月的時間才能獲得監管部門的批准，也可能根本不會獲得批准。
在我們經營的市場上，我們目前面臨着科技公司的競爭。最近有各種科技公司開始在相鄰的保險類別中運營，未來可能會提供租户、房主、寵物、人壽保險和汽車保險產品。未來，科技公司可能會開始以比我們更優惠和更具競爭力的價格運營和提供產品，這可能會導致我們的運營結果和財務狀況受到實質性的不利影響。此外，傳統保險公司可能會尋求調整其業務，以銷售保險並使用與我們類似的技術處理索賠。考慮到他們的規模、資源和其他競爭優勢，他們可能會侵蝕我們目前相對於他們的任何市場優勢。
在目前的水平和價格下，可能無法獲得再保險，這可能會限制我們開展新業務的能力，並影響我們的資本需求。此外，再保險使我們面臨交易對手風險，可能不足以保護我們免受損失，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性影響。
再保險是一種合同，根據這一合同，保險人(可能被稱為割讓保險人)與第二保險人(稱為再保險人)達成協議，如果根據割讓保險人發出的保單提出索賠，再保險人將賠償割讓保險人發生的部分損失，以換取保費。我們的保險子公司LIC和MIC獲得再保險，以幫助管理其對財產和意外傷害保險風險的敞口。雖然根據再保險保單的條款，我們的再保險交易對手對我們負有責任，但我們仍然主要對我們的投保人負責，因為我們是再保險的所有風險的直接保險人。因此，再保險並不消除我們保險子公司支付所有索賠的義務，我們還面臨這樣的風險：我們的一個或多個再保險人無法或不願履行其義務，再保險人不能及時支付，或者我們的損失太大，超過了我們再保險合同的固有限制，限制了賠償。當再保險人被要求支付到期款項時，他們的財務狀況可能會變得不健全，這種情況可能在許多年後才會發生，在這種情況下，我們可能沒有法律能力追回根據我們與該再保險人達成的協議應支付給我們的款項。與再保險公司就再保險合同下的承保範圍發生任何糾紛都可能是耗時、昂貴的，而且不確定成功與否。
我們目前的比例再保險合同覆蓋了我們業務的很大一部分。根據我們所有產品和地區的比例再保險合同，我們將我們保費的固定份額轉讓給我們的再保險公司。作為交換，這些再保險公司除了為相應的索賠提供資金外，還向我們支付“割讓佣金”，以支付轉讓給再保險公司的所有保費，但受某些限制的限制。我們已經選擇通過其他形式的再保險來管理我們業務的剩餘部分。我們通過非比例再保險合同實現了這一點。我們的業務面臨着惡劣天氣條件和其他本質上不可預測的災難的風險。為了降低風險，2023年7月1日，我們簽訂了一份為期一年的財產巨災超額損失條約。如果我們不能在比例再保險合同或非比例再保險合同到期時以相同或更有利的條件重新談判，這種變化可能會對我們的商業模式產生不利影響。
我們未來可能會改變再保險安排的結構，這可能會影響我們的整體風險狀況以及財務和資本狀況。我們可能無法談判新的再保險合同，以提供持續的保險範圍，或談判再保險的條款和費率與目前相同，因為這種可用性在一定程度上取決於我們無法控制的因素。新合同可能不能提供足夠的再保險保障。市場力量和外部因素，如颶風或恐怖襲擊造成的重大損失或資本金要求的增加，都會影響我們購買的再保險的可用性和成本。如果我們無法維持我們目前的再保險水平，無法延長我們的再保險合同，或以我們認為足以接受的價格購買新的再保險保障，我們將不得不接受風險敞口的增加，減少我們的保險業務，或者開發或尋找其他選擇。
無法獲得可接受的再保險覆蓋範圍將對我們的商業模式產生不利影響，我們的商業模式依賴於再保險公司吸收與承保時預期損失水平的任何不利差異。如果我們無法以合理的費率獲得足夠的再保險，我們將不得不增加我們的風險敞口或減少我們的承保承諾水平，這兩種情況都可能對我們的業務量和盈利能力產生重大不利影響。或者，我們可以選擇支付高於合理費率的再保險，這可能會對我們的盈利能力產生實質性的不利影響，直到保單保費費率能夠提高，在大多數情況下需要得到州監管機構的批准，以抵消這一額外成本。此外，如果不能以合理的費率獲得或維持足夠的再保險，我們可能無法向客户選擇的非營利性組織做出貢獻，這可能會侵蝕我們的回饋。
客户信任，損害我們的品牌，並對我們的財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
未能將我們的基於風險的資本維持在所需的水平，可能會對我們的保險子公司維持監管機構開展業務的能力產生不利影響。
我們必須有足夠的資本來遵守保險監管要求，並保持經營我們業務的權威。全美保險監理員協會(“NAIC”)已經開發了一種系統來測試美國保險公司的法定資本的充分性，即所有州都採用的基於風險的資本。這一制度規定了保險公司支持其整體業務運營所需的最低資本金。它通過考察每家保險公司的資產和負債及其淨保費組合的某些內在風險，確定了可能資本不足的保險公司，包括財產意外傷害保險公司。低於計算門檻的保險公司可能會受到不同程度的監管行動，包括監管、恢復或清算。此外，作為保險業的新入行者，與規模更大、更成熟的競爭對手相比，我們可能會面臨額外的資本要求。如果未能將基於風險的資本維持在所需的水平，可能會對我們的保險子公司維持監管機構開展業務的能力產生不利影響。見“監管--基於風險的資本”。
如果我們無法與第三方服務提供商保持關係，或以優惠條款與他們續簽合同，或者如果這些各方面臨財務、聲譽或監管問題，我們未來的增長前景可能會受到不利影響。
我們業務的某些部分取決於我們與第三方的關係和合同安排。如果我們的第三方終止與我們的業務安排，或以對我們不太有利的條款續簽合同，我們可能無法實現我們的業務目標和指標，我們的現金流、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。例如，我們的人壽保險產品是通過與人壽保險提供商的安排提供的。在這些關係中，我們依靠第三方的內部控制來管理產品。儘管我們持續監控第三方提供商和其他服務提供商，但我們的監控力度可能不夠充分，或者我們的提供商可能會越權或以其他方式違反對我們的義務，這可能導致運營中斷、聲譽損害和監管幹預，並對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們不能擴大我們的產品供應，或擴展到新的市場，我們未來的增長前景可能會受到不利影響。
我們能否吸引和留住客户，從而增加我們的收入，取決於我們能否成功地將我們的產品擴展到新市場。2020年，我們推出了寵物保險，2021年，我們推出了人壽保險和汽車保險產品，以增加我們的租户和房主保險產品。我們在租户、房主、寵物、人壽保險和汽車保險市場的成功取決於我們對每個市場以及參與者面臨的相關業務挑戰的深刻理解。發展對我們進入的新市場的這種水平的瞭解可能需要投入大量的時間和資源，而我們可能不會成功。除了對大量資源的需求外，保險監管可能會限制我們推出新產品或提供新產品的州的能力。此外，任何新的保險產品都可能需要幾個月的時間才能獲得監管部門的批准，也可能根本不會獲得批准。如果我們的產品在當前市場上沒有競爭力，或者我們沒有成功地打入新市場，我們的收入增長速度可能會低於我們的預期，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。此外，我們決定將我們的保險產品擴展到租户、房主、寵物、人壽和汽車保險市場之外，這將使我們受到針對此類保險產品的額外監管要求，這反過來可能要求我們產生額外的成本或為合規投入額外的資源。
我們專有的人工智能算法可能不能正常運行，或者不能像我們預期的那樣運行，這可能會導致我們編寫不應該撰寫的保單，為這些保單不適當地定價，或者過度支付客户提出的索賠。
我們利用從保險申請過程中收集的數據來確定是否要寫一份特定的保單，如果是的話，如何為該特定的保單定價。同樣，我們使用專有的人工智能算法來處理我們的許多索賠。我們通過與客户的互動收集的數據由專有的人工智能算法進行評估和管理。我們深入學習的後端數據分析引擎的持續開發、維護和運營既昂貴又複雜，可能會涉及不可預見的困難，包括材料性能問題、未檢測到的缺陷或錯誤，例如，具有融入人工智能的新功能。我們可能會遇到技術障礙，也可能會發現阻礙我們的專有算法正常運行的其他問題。如果我們的數據分析不能可靠地運行，我們可能會錯誤地為客户定價保險產品，或者錯誤地支付或拒絕客户的索賠。上述任何一種情況都可能導致客户對我們的不滿，這可能會導致客户取消他們在我們那裏的保單，阻止潛在客户獲得新的保單，或者導致我們降低保單價格或支付過高的索賠。這種情況還可能導致罰款和罰款，以及要求採取補救、禁令或其他糾正行動的監管命令。
監管機構可能會限制我們開發或實施我們專有人工智能算法的能力，和/或可能會取消或限制我們專有技術的保密性，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們未來的成功取決於我們繼續開發和實施我們專有的人工智能算法的能力，並保持這項技術的機密性。對現有法規、其解釋或實施或新法規的更改可能會阻礙我們使用這項技術，或要求我們向競爭對手披露我們的專有技術，這可能會損害我們的競爭地位，並對我們的業務、運營結果和財務狀況造成實質性的不利影響。
現有和新的法律或法律要求可能會影響我們與客户溝通的方式，這可能會對我們的商業模式、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
州和聯邦立法者以及保險監管機構正在廣泛關注人工智能的使用，包括對透明度、欺騙性和公平性的擔憂。針對人工智能的使用，法律或法規的變化，或監管機構對法律或法規的解釋的變化，可能會減少我們的收入和收益，並可能要求我們改變我們開展業務的某些方面的方式。此外，我們的業務和運營受到各種美國聯邦、州和地方消費者保護法的約束，包括限制使用自動化和非自動化工具和技術與無線電話用户或消費者進行一般通信的法律。
例如，在美國，《垃圾郵件法案》(Can-Spam Act)規定，商業電子郵件的發件人有義務向收件人提供選擇不接收發件人未來發送的商業電子郵件的能力。此外，《電話消費者保護法》(TCPA)限制使用某些類型的自動或預先錄製的技術或涉及營銷的技術向消費者撥打呼出電話、傳真和短信。在TCPA下的其他限制中，對於電話和短信，在發送某些呼出電話或短信之前，可能需要事先得到消費者的明確同意，對於某些營銷消息，可能需要事先獲得消費者的明確書面同意。我們可能面臨違反TCPA、CAN-Spam Act或類似法律、規則和法規的指控，即使這些指控沒有根據，我們也可能面臨監管調查、訴訟和相關的辯護成本、責任(如罰款、損害賠償、同意法令和禁令)、對我們聲譽的損害以及其他可能損害我們業務的損失。
加州一項於2019年7月生效的法律規定，任何人使用機器人與加州某人在線交流，意圖在其人工身份方面誤導他人，目的是在通信內容上故意欺騙此人，以激勵在商業交易中購買商品或服務，這是違法的。儘管我們已採取措施減輕違反限制使用電子通信工具的本法律和其他法律的責任，但不能保證我們不會受到民事訴訟或監管執法的影響。此外，如果法律或法規的任何變化進一步限制了我們在入職、客户服務或索賠管理之前或期間與潛在或現有客户進行溝通的方式，這些限制可能會導致我們的
客户的獲取和保留，降低了我們業務的增長前景，並對我們的財務狀況和未來現金流產生了不利影響。
我們依賴人工智能、遠程信息處理、移動技術和我們的數字平臺來收集我們在定價和承保我們的保險單、管理索賠和客户支持以及改進業務流程時所評估的數據，因此，任何禁止或限制我們收集或使用這些數據的能力的法律或法規要求都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
我們使用人工智能、遠程信息處理、移動技術和我們的數字平臺來收集數據，我們在定價和承保我們的某些保險單、管理索賠和客户支持以及改進業務流程時對這些數據進行評估。如果聯邦、州或國際監管機構或法院認定我們收集的數據類型、我們收集這些數據的過程或我們使用這些數據的方式不公平地歧視或以其他方式侵犯某些羣體的權利，法律和法規可以被解釋或實施，以禁止或限制我們收集或使用這些數據的能力。
州立法機構和保險監管機構也對在保險實踐中使用外部數據和人工智能表現出興趣，包括承保、營銷和索賠實踐。全國保險監理員協會(NAIC)於2020年8月採納了人工智能原則，多個州已制定了與保險業使用外部數據和人工智能有關的立法或監管舉措，包括加利福尼亞州和康涅狄格州保險部2022年發佈的公告，以及最近紐約州金融服務部2024年1月發佈的公告，建議保險公司在使用大數據和人工智能時應承擔與不公平歧視相關的義務。
由於加州的103號提案，我們最大的汽車保險市場，我們目前在使用遠程信息處理數據的能力方面受到限制，而不僅僅是里程驅動來承保保險，包括關於汽車如何駕駛的數據。這可能會阻礙我們準確評估我們在其他州承保的風險的能力，如果他們通過類似的法律或法規。在我們目前運營的其他三個州，我們不使用行為遠程信息處理數據，因為它要麼是（a）允許的，但考慮到這些數據對定價的影響的不確定性，我們選擇了退出，要麼是（b）自願的（這意味着投保人必須選擇加入）。由於我們的目標是在未來成為50個州和華盛頓特區的全國性保險提供商，我們將需要遵守每個市場的規則和法規。目前，我們不知道我們的目標市場禁止、有條件允許或完全允許使用行為遠程信息處理來設定保費，如果允許，這是否會對我們的定價有利。雖然我們目前正在與監管機構進行討論，以允許在更大程度上使用遠程信息處理來承保和定價保險政策，但我們無法預測這些討論的結果，並且無法保證州監管機構將相應地修改法規，如果有的話，也不能保證當前允許的州將進一步限制此類數據的使用。雖然目前加州以外的聯邦和州立法有限，限制了我們收集駕駛行為數據的能力，但私人組織正在實施保護駕駛員隱私的原則和指導方針。一些州監管機構表示有興趣在保險承保或評級中使用外部數據源、算法和/或預測模型。具體而言，監管機構對使用外部消費者數據可能造成的不公平歧視、不同影響以及缺乏透明度提出了質疑。監管機構還可能要求我們在批准我們的承保模型和費率之前披露我們使用的外部數據、算法和/或預測事項。這種披露可能會使我們的知識產權處於危險之中。
此外，全國保險專員協會（“NAIC”）於2020年7月23日宣佈成立種族和保險特別委員會（“特別委員會”）。特別委員會的任務是分析保險業的多樣性和包容性水平，確定保險業目前不利於少數羣體的做法，並提出建議，以增加保險業的多樣性和包容性，並解決不利於少數羣體的做法。特別委員會可以考慮加強不公平歧視法，例如禁止在汽車保險承保中使用信用評分。任何新的不公平歧視立法，將禁止我們使用它目前使用或計劃在未來使用的數據來承保保險可能會對我們的業務產生負面影響。
此外，現有的法律，如2018年加州消費者隱私法（“CCPA”），未來的法律以及對隱私保護的態度可能會削弱我們收集，使用和維護足夠類型或數量的數據點的能力，以開發和訓練我們的人工智能算法。如果此類法律或法規由聯邦政府或我們經營所在的許多州頒佈，則可能會影響我們定價和承保流程的完整性和質量。
在歐洲，人們也越來越關注人工智能和機器學習的使用。2023年12月8日，歐盟立法者就《歐盟人工智能法案》（“歐盟AI法案”）達成政治協議，為歐盟市場的人工智能建立了一個全面的、基於風險的治理框架。《歐盟人工智能法案》預計將於2024年生效，大部分實質性要求將在兩年後適用。《歐盟人工智能法案》將適用於像我們這樣在歐盟開發、使用和/或提供人工智能的公司，其中包括透明度、合規性評估和監控、風險評估、人為監督、安全性、準確性、通用人工智能和基礎模型等方面的要求，並提出了高達全球年營業額7%的罰款。此外，2022年9月28日，歐盟委員會提出了兩項指令，尋求在歐盟建立統一的人工智能民事責任制度，以促進人工智能造成的損害的民事索賠，並將人工智能產品納入歐盟現有的嚴格責任制度範圍。一旦完全適用，《歐盟人工智能法案》將對人工智能在歐盟的監管方式產生重大影響，並與該領域的指導和/或決策一起，可能會影響我們對人工智能的使用以及我們提供和改進服務的能力，需要額外的合規措施以及對我們的運營和流程的更改，導致合規成本增加和針對我們的民事索賠可能增加，並可能對我們的業務、運營和財務狀況產生不利影響。
我們依賴搜索引擎、社交媒體平臺、數字應用程序商店、基於內容的在線廣告和其他在線來源來吸引消費者訪問我們的網站和在線應用程序，這可能會受到我們無法控制的第三方幹擾的影響。
我們的成功取決於我們是否有能力將消費者吸引到我們的網站和在線應用程序，並以具有成本效益的方式將他們轉化為客户。我們的網站和在線應用的流量在很大程度上依賴於搜索引擎、社交媒體平臺、數字應用商店、基於內容的在線廣告和其他在線來源。
關於搜索引擎，我們被包括在搜索結果中，這是因為我們購買了導致包含我們的廣告的特定搜索項，以及免費搜索項，這取決於搜索引擎使用的算法。對於付費搜索列表，如果我們購買的列表所依賴的一個或多個搜索引擎或其他在線來源修改或終止了與我們的關係，我們的費用可能會上升，我們可能會失去消費者，我們網站的流量可能會下降，任何這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。對於免費搜索列表，如果我們依賴的算法列表搜索引擎修改了算法，我們的網站可能會在搜索結果中不那麼突出或根本不出現，這可能會導致我們網站的流量減少。
我們維持和增加從數字平臺指向我們產品的消費者數量的能力不在我們的控制範圍內。搜索引擎、社交媒體平臺和其他在線資源經常修改算法，推出新的廣告產品。如果我們網站和在線應用程序的流量所依賴的一個或多個搜索引擎或其他在線來源修改其顯示我們的廣告或關鍵字搜索結果的一般方法，導致更少的消費者點擊我們的網站和我們的在線應用程序，我們的業務和運營結果可能會受到影響。此外，如果我們的在線展示廣告因消費者使用廣告攔截軟件而不再有效或無法接觸到某些消費者，我們的業務和經營業績可能會受到影響。
此外，法規或商業慣例的變化可能會限制搜索引擎和社交媒體平臺，包括但不限於谷歌和Facebook從用户那裏收集數據並進行定向廣告的能力，從而降低它們向目標客户傳播我們的廣告的效率。例如，擬議的有助於擴大數據監督和法規(儀錶板)的設計會計保障措施法案將強制要求美國證券交易委員會每年向微博披露收集公司使用的用户數據的類型和“總價值”，包括但不限於臉書、谷歌和亞馬遜，包括用户數據是如何產生收入的，以及採取了哪些措施來保護這些數據。如果搜索引擎和社交媒體平臺上的廣告成本增加，我們可能會產生額外的營銷費用，或被要求將更大比例的營銷支出分配給其他渠道，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。同樣，如果第三方分銷平臺無法根據保險法律法規繼續分銷我們的保險產品，保險經紀和分銷監管可能會限制我們依賴關鍵分銷平臺(如Lemonade API)的能力。
我們保險產品的營銷依賴於我們與數字應用商店，特別是谷歌和蘋果運營的應用商店，培養和維持具有成本效益且令人滿意的關係的能力。此外，由於我們的許多客户通過在線應用程序訪問我們的保險產品，我們依賴Apple App Store和Google Play Store來分發我們的在線應用程序。Apple和Google擁有廣泛的自由裁量權，可以更改各自適用於分發我們的在線應用程序的條款和條件，包括與Apple和Google通過我們的在線應用程序促進購買相關的某些費用的金額(和支付要求)的條款和條件，以解釋各自的條款和條件，以限制、消除或以其他方式幹擾我們通過他們的商店分發在線應用程序的能力、我們提供的功能以及我們營銷應用程序內產品的方式。我們不能確定蘋果或谷歌不會限制、消除或以其他方式幹擾我們在線應用的分發、我們提供的功能以及我們營銷我們在線應用的方式。如果他們中的一人或兩人都這樣做，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。此外，我們用來評估客户滿意度和市場地位的因素之一是我們的Apple App Store評級。然而，相對於在蘋果應用商店上獲得評級的其他公司，這一評級可能不是衡量我們客户滿意度的可靠指標，因為到目前為止，我們只收到了一些基準公司的一小部分評論。
我們還通過與某些業務發展夥伴的關係來吸引客户。如果我們的業務發展合作伙伴收取更高的費用或決定終止與我們的關係，我們吸引客户的能力可能會受到嚴重損害。此外，我們還擴大了直接面向客户的獲取渠道，包括地鐵和出租車面板。我們通過直銷獲得客户的努力可能會使我們受到州保險監管機構根據不公平競爭方法或不公平或欺騙性行為或行為法律進行的更嚴格的監管審查。
我們可能需要額外的資本來發展我們的業務，這些資本可能不是我們可以接受的條款，或者根本不是。
如果我們的資本在任何時候都不足以滿足未來的運營要求(包括監管資本要求)或彌補虧損，我們可能需要通過融資籌集額外資金或削減我們的預期增長。許多因素將影響我們的資本需求及其數量和時機，包括我們的增長和盈利能力、再保險的可用性以及市場混亂和其他發展。
從歷史上看，我們主要通過發行股票為我們的運營、營銷支出和資本支出提供資金。我們不時評估融資機會，我們獲得融資的能力將取決於我們的發展努力、業務計劃和經營業績，以及我們尋求融資時的資本市場狀況。此外，NYDFS和其他監管機構可能不允許我們希望進行的額外股權發行或其他形式的融資。我們不能確定是否會以優惠的條件向我們提供額外的融資，或者根本不能。
如果我們通過發行股票、股權掛鈎證券或債務證券籌集更多資金，這些證券可能擁有優先於我們普通股和認股權證的權利、優先或特權，我們現有的股東可能會受到稀釋。我們的股東也可能面臨稀釋，因為發行給Chewy Insurance Services，LLC的認股權證將在五年內分批授予，金額增加，受某些歸屬事件和門檻的限制。有關這些認股權證條款的更多信息，請參見附註16。 此外，我們未來獲得的任何債務融資可能需要我們的運營現金流中的相當大一部分用於支付此類債務的利息和本金，這可能會減少用於其他業務活動的可用資金，並可能涉及與我們的籌資活動和其他財務和運營事項有關的限制性契約，這可能會使我們更難獲得額外的資本和尋找商業機會。
如果我們不能以我們滿意的條款獲得足夠的融資或融資，當我們需要時，我們繼續支持我們的業務增長、維持最低限度的基於風險的資本和應對業務挑戰的能力可能會受到顯著限制，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
我們唯一的第三方數據中心提供商或我們的互聯網服務提供商提供的服務中斷或延遲可能會損害我們網站和在線應用程序的可操作性，並可能導致我們的業務受到影響。
我們目前通過我們的網站和在線應用程序使用雲基礎設施服務提供商Amazon Web Services(“AWS”)數據中心提供我們的產品。我們無法控制我們使用的AWS設施的運營。AWS的設施容易受到人為錯誤、故意不良行為、地震、洪水、火災、嚴重風暴、戰爭、恐怖襲擊、停電、硬件故障、系統故障、電信故障和類似事件的破壞或中斷，其中許多事件都是我們無法控制的，其中任何一種事件都可能中斷我們的服務，阻止客户訪問我們的產品，破壞客户數據，或阻止我們能夠持續備份和記錄數據。如果其中一個數據中心發生重大物理損壞，可能需要相當長的一段時間才能完全恢復我們的服務，我們的災難恢復計劃可能無法考慮所有可能發生的情況。如果我們的數據中心或相關係統無法正常運行或出現故障，即使是很短的一段時間，我們也可能遭受經濟損失、業務中斷、對客户的責任或我們的聲譽受損。如果我們的AWS使用受到中斷或幹擾，我們可能無法輕鬆地將我們的AWS運營切換到其他雲或其他數據中心提供商，而且即使我們確實轉換了我們的運營，其他雲和數據中心提供商也面臨着同樣的風險。此外，這些類型的中斷所產生的負面宣傳可能會損害我們的聲譽，並可能對我們的網站和在線應用程序的使用產生不利影響。我們可能沒有提供足夠的業務中斷保險，但它可能不足以補償我們的潛在重大損失，包括我們的服務或產品中斷可能導致的對我們未來業務增長的潛在損害。
AWS使我們能夠訂購和保留分佈在多個地區的不同數量和規模的服務器容量，並根據一項持續到任何一方終止的協議為我們提供計算和存儲能力。終止AWS協議可能會損害我們訪問數據中心的能力，我們需要數據中心來託管我們的網站和在線應用程序，或者以與我們與AWS一樣優惠的條款這樣做。
隨着我們向其提供產品和服務的客户數量不斷擴大，我們可能無法擴展我們的技術以適應增加的容量需求，這可能會導致服務中斷或延遲。此外，AWS數據中心或第三方互聯網服務提供商未能滿足我們的容量要求可能會導致訪問我們的網站或在線應用程序的中斷或延遲，或阻礙我們擴展運營的能力。如果我們的AWS服務協議終止，或出現服務中斷、互聯網服務提供商連接中斷或此類設施損壞的情況，我們可能會遇到訪問我們的網站或在線應用程序的中斷，以及安排新設施和服務的延遲和額外費用，這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們的系統、網站或應用程序中的安全事件或實際或感知的錯誤、故障或錯誤可能會損害我們的運營，導致個人客户信息丟失，損害我們的聲譽和品牌，並損害我們的業務和運營結果。
我們的持續成功有賴於我們的系統、應用程序和軟件繼續運行，並滿足客户和用户不斷變化的需求。我們依靠我們的技術和工程人員以及供應商成功地對我們的系統和服務進行更改，並以高效和安全的方式進行維護。像所有信息系統和技術一樣，我們的網站和在線應用程序可能包含重大錯誤、故障、漏洞或錯誤，尤其是在發佈新功能或功能時，並且可能會受到計算機病毒或惡意代碼、入侵、網絡釣魚模擬攻擊、試圖通過拒絕服務或其他攻擊使我們的服務器超載、勒索軟件和類似事件或未經授權使用我們的計算機系統造成的中斷，以及導致數據泄漏的意外事件，這些事件中的任何一個都可能導致中斷、延遲或網站或在線應用程序關閉，或可能導致關鍵數據丟失，或未經授權披露、訪問、獲取、更改或使用個人或其他機密信息。
如果我們的安全受到損害，導致技術性能、完整性或可用性問題，我們的網站或在線應用程序完全關閉，或者丟失或未經授權披露、訪問、獲取、更改或使用機密信息，客户可能會對我們失去信任和信心，客户可能會減少使用我們的網站或我們的在線應用程序，或者完全停止使用我們的網站或在線應用程序。此外，外部方可能試圖欺詐性地誘使員工或客户披露敏感信息，以獲取我們的信息或客户的信息。由於用於獲取未經授權的訪問、禁用或降低服務或破壞系統的技術經常變化，因此通常直到針對目標發起攻擊時才能識別它們，並且可能源自監管較少的
在世界範圍內，我們可能無法積極應對這些技術或實施適當的預防措施。即使我們採取了我們認為足以保護我們免受網絡威脅的措施，針對我們的競爭對手或其他公司的黑客攻擊也可能在我們的客户或潛在客户中造成一種印象，即我們的數字平臺不能安全使用。
對我們的系統、軟件或服務的性能、可靠性、安全性和可用性的重大影響可能會損害我們的聲譽，削弱我們運營、留住現有客户或吸引新客户的能力，並使我們面臨法律索賠和政府行動，其中每一項都可能對我們的財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
我們定期接受主要州保險監管機構的檢查，這可能會導致不利的檢查結果，並需要採取補救措施。
我們通過子公司LIC和MIC提供保險。由於LIC是一家在紐約州註冊的保險公司，LIC負責監督和審查的主要保險監管機構是NYDFS。由於MIC的註冊地在特拉華州，商業註冊地在加利福尼亞州，因此MIC負責監督和審查的主要保險監管機構是特拉華州保險部和加利福尼亞州保險部。LIC和MIC每三到五年接受一次主要保險監管機構的財務審查，根據審查，他們將審查LIC和MIC的財務狀況，包括它們與關聯公司的關係和交易。NYDFS目前正在領導一項針對LIC和MIC的團體財務考試，考試範圍從2019年到2022年。我們無法準確預測任何檢查導致的任何必要補救行動的可能性、性質或程度，或此類補救行動或監管審查的相關成本。
此外，我們獲發牌經營的其他州的保險監管機構亦會定期進行市場調查或其他有針對性的調查。我們現時正接受這類審查和調查，將來亦會繼續接受這些審查和調查。由於這些檢查或調查而導致的任何監管或執法行動，或對我們施加補救、禁令或其他糾正行動的任何監管命令，都可能對我們的業務、聲譽、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。每項檢查的結果可能會導致罰款和罰款，以及要求採取補救、禁令或其他糾正行動的監管命令。
我們收集、處理、存儲、共享、披露和使用客户信息和其他數據，我們實際或認為未能保護此類信息和數據、尊重客户隱私或遵守數據隱私和安全法律法規可能會損害我們的聲譽和品牌，並損害我們的業務和經營業績。
使用技術提供保險產品涉及存儲和傳輸與我們的員工、承包商、業務合作伙伴以及當前、過去或潛在客户有關的信息，包括個人信息。安全漏洞，包括黑客或內部人員，可能會暴露機密信息，這可能導致潛在的監管調查、罰款、處罰、合規命令、責任、訴訟和補救成本，以及聲譽損害，其中任何一項都可能對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。例如，如果客户同意向我們購買保險，未經授權的各方可能會竊取或訪問我們在提供保險報價時收集的用户姓名、電子郵件地址、物理地址、電話號碼和其他信息，以及信用卡或其他支付信息。此外，外部方可能試圖欺詐性地誘使員工或客户披露敏感信息，以獲取我們的信息或客户的信息。任何此類事件或任何其他類型的安全或隱私相關事件都可能導致主管監管機構進行調查，導致罰款或處罰，或下令實施具體的合規措施。這也可能引發受影響第三方的索賠。雖然我們使用第三方授權的加密和身份驗證技術來實現此類信息的安全傳輸，但我們不能保證個人信息的傳輸和存儲的安全性。
上述任何或所有問題都可能對我們吸引新客户或留住現有客户的能力產生不利影響，或使我們面臨政府或第三方訴訟、調查、監管罰款或其他行動或責任，從而對我們的業務、運營結果和財務狀況造成重大不利影響。
此外，許多州立法機構已經通過了監管企業在線運營的立法，包括與隱私、數據安全和數據泄露有關的措施。這類立法包括CCPA，該法案增加了加州居民的隱私權，並對處理其個人信息的公司施加了義務，包括向此類居民提供某些新的披露的義務。具體地説，CCPA創造了新的消費者權利，並對覆蓋企業施加了相應的義務，涉及訪問、刪除和共享覆蓋企業收集的個人信息，包括加州居民訪問和刪除其個人信息、選擇退出其個人信息的某些共享和銷售以及接收有關其個人信息如何使用的詳細信息的權利。根據《加州金融信息隱私法》、聯邦《格拉姆-利奇-布萊利法案》或聯邦《駕駛員隱私保護法》收集、處理、出售或披露的某些信息，不受《反海外腐敗法》的某些要求的約束。CCPA中“個人信息”的定義很廣泛，可能包括我們保留的其他信息，這些信息超出了Gramm-Leach-Bliley法案、司機隱私保護法案或加州金融信息隱私法案豁免的範圍。此外，《反海外腐敗法》規定了對違規行為的民事處罰，以及對某些導致個人信息丟失的數據泄露行為的私人訴權。這種私人訴權增加了數據泄露訴訟的可能性和相關風險。
此外，加利福尼亞州最近通過了一項新的加州投票倡議，即加州隱私權法案，該法案擴大了CCPA的範圍，併為加州居民創造了新的消費者隱私權，包括更正個人信息的權利。此外，CPRA對企業施加了額外的義務，要求它們實施數據保留和最小化做法，合同限制服務提供商和承包商使用個人信息，執行網絡安全審計和風險評估，並實施合理的安全措施。CPRA還允許消費者選擇不分享用於行為廣告的個人信息，這可能會影響我們營銷產品和服務的能力。CPRA還設立了加州隱私保護局，這是美國第一個數據隱私監管機構，以執行CPRA。CPRA加強了根據CCPA建立的一些執法權力，並可能導致更多的執法行動和罰款。在生效日期之前，我們可能會產生與合規工作相關的額外成本。
一些觀察人士指出，CCPA和CPRA可能標誌着美國更嚴格隱私立法趨勢的開始，多個州已經頒佈或預計將頒佈類似的法律。國會還在討論一項新的全面的聯邦數據保護和隱私法，如果它獲得通過，我們很可能會受到該法的約束。CCPA和CPRA以及其他類似的州或聯邦法律的影響可能是重大的，可能需要我們修改我們的數據處理實踐和政策，併產生鉅額成本和潛在的責任，以努力遵守此類法律。
隨着我們繼續向歐洲擴張，我們還可能面臨與GDPR和其他數據保護法規的要求相關的特殊隱私、數據安全和數據保護風險。GDPR對我們收集、處理、共享、披露、轉移和以其他方式使用與可識別的活着的個人或“個人數據”有關的數據規定了全面的數據隱私合規義務，包括問責原則和通過政策、程序、培訓和審計證明合規的義務。任何不遵守或被認為不遵守這些規則的行為都可能導致監管罰款或處罰，包括要求我們改變處理數據的方式(包括通過我們的算法)的命令。在發生數據泄露的情況下，我們還必須遵守我們運營的司法管轄區的違規通知法律，包括美國州法律和GDPR，以及訴訟和監管執法行動的風險。此外，一些與隱私有關的聯邦和州法律和法規特別影響和適用於保險業，包括紐約金融服務管理局實施的那些法律和法規。請參閲“商業監管”。
此外，我們受制於我們的隱私政策條款和對第三方的隱私相關義務。我們未能或被認為未能遵守我們的隱私政策、我們對客户或其他第三方的隱私相關義務、或我們與隱私相關的法律義務，或任何導致敏感信息未經授權泄露或轉移的安全損害，包括個人身份信息或其他用户數據，可能會導致消費者權益倡導團體或其他人對我們進行政府或監管調查、執法行動、監管罰款、合規命令、訴訟或公開聲明，並可能導致客户失去對我們的信任，所有這些都可能代價高昂，並對我們的業務產生不利影響。此外，有關隱私、數據保護(尤其是影響人工智能使用的規則和法規)以及客户信息跨境傳輸的新規則和法規的變化可能會導致我們推遲數據的計劃使用和披露，以符合適用的隱私和數據保護要求。此外，如果與我們合作的第三方違反了適用的法律或我們的政策，此類違規行為也可能使
個人信息面臨風險，這可能導致加強監管審查，並對我們的聲譽、業務和經營業績產生重大不利影響。
我們在業務中使用第三方許可軟件，如果無法維護這些許可、許可軟件中的錯誤或開源許可的條款，可能會導致成本增加或服務級別降低，這將對我們的業務產生不利影響.
我們的業務依賴於從其他公司獲得許可的某些第三方軟件。我們預計，未來我們將繼續依賴這樣的第三方軟件。儘管我們認為，我們目前許可的第三方軟件存在商業上合理的替代方案，但情況可能並不總是如此，或者更換它可能很困難或成本高昂。此外，集成新的第三方軟件可能需要大量的工作，需要投入大量的時間和資源。我們使用其他或替代第三方軟件將需要我們與第三方簽訂許可協議，這些協議可能無法以商業上合理的條款或根本無法獲得。與使用第三方軟件相關的許多風險無法消除，這些風險可能會對我們的業務產生負面影響。
此外，為我們的技術系統提供支持的軟件包含開源許可證所涵蓋的軟件。許多開放源碼許可證的條款尚未被美國法院解釋，並且存在這樣的風險，即這些許可證的解釋方式可能會對我們操作系統的能力施加意想不到的條件或限制。如果我們的專有軟件的一部分被確定為受開放源碼許可的約束，我們可能被要求公開發布我們的源代碼的受影響部分，或者重新設計我們的全部或部分技術系統，每一項都可能降低或消除我們技術系統的價值。此類風險可能很難或不可能消除，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們可能受到醫療信息隱私法規產生的合規義務的約束。
通過代表我們的客户處理某些人身傷害數據，我們可能需要遵守隱私和數據安全相關法律中保護醫療保健信息的特定合規義務。儘管我們可能受到《健康保險可攜帶性和責任法案》、《健康信息技術促進經濟和臨牀健康法案》以及相關州法律的約束，但我們沒有專門針對保護醫療信息的要求來評估或調整我們的隱私和安全做法的流程。
隨着我們在GDPR、英國GDPR和其他數據保護法規方面繼續向歐洲和英國擴張，我們可能會面臨特別的隱私、數據安全和數據保護風險。
GDPR適用於我們在歐盟和/或英國的機構中我們的企業處理個人數據的情況。此外，我們在歐盟以外設立的業務的所有部分可能需要遵守GDPR關於向歐盟或英國境內的個人提供產品或服務的要求。如果我們要監測個人在歐洲聯盟的活動或在歐洲聯盟/聯合王國設立的機構，GDPR也可以適用於我們在歐盟以外的業務機構。GDPR將對最嚴重合規失誤的最高罰款水平分別提高到全球年營業額的4%或2000萬歐元/1750萬英鎊。
我們還可能受到歐盟成員國的當地隱私和數據保護法律的約束，在這些法律中，我們提供產品或服務，這可能會受到懲罰和潛在的刑事制裁。
除其他外，GDPR列出的監管要求和限制包括：
•GDPR就個人數據的處理規定了一些原則，包括要求合法、公平和透明地處理個人數據，僅在必要的目的下處理個人數據，保持個人數據的準確性，限制個人數據的保留時間不超過必要的時間，以及保持適當的技術和組織安全措施，防止未經授權的處理或意外丟失、銷燬或損壞。我們正在執行旨在遵守這些原則的外部和內部政策和程序、技術措施和內部培訓；
•關於透明度原則，GDPR要求我們向歐盟內的個人(其個人數據被我們處理)提供有關我們處理其個人數據的某些信息，我們有歐盟隱私政策，可在
Https://www.lemonade.com/de/en/privacy-policy(關於德國)、https://www.lemonade.com/nl/en/privacy-policy(關於荷蘭)和http://www.lemonade.com/fr/en/privacy-policy(關於法國)；
•GDPR要求我們保存加工活動的內部記錄，並根據需要向監管機構提供這些記錄；
•GDPR要求我們在與代表我們處理受GDPR約束的個人數據的第三方(“處理商”)達成的協議中包括某些強制性條款，我們正在與我們的每一家處理商簽訂合規的數據處理條款。如果與我們合作的第三方違反了他們在GDPR下的義務，和/或他們與我們達成的協議，這種違規行為可能會對我們的業務產生不利影響；
•GDPR授予資料當事人某些權利，包括反對我們處理他們的個人資料、向我們要求複製他們的個人資料、接收有關處理他們的個人資料的資料，以及就他們的個人資料向我們行使某些其他權利，而我們正實施旨在處理這些權利的內部政策和程序；
•GDPR禁止自動決策，即完全基於對數據主體產生法律效力或其他重大影響的自動處理來評估數據主體的個人方面的決策，除非這種決策是訂立或履行合同所必需的，或基於數據主體的明確同意。目前還沒有任何明確的先例表明，使用人工智能向個人提供保險是否會被認為是必要的，儘管這是我們商業模式不可或缺的一部分。如果我們的自動化決策過程不能滿足這一必要性門檻，我們不能將這些過程用於歐盟數據對象，除非我們獲得他們的明確同意。依賴同意來進行這種類型的處理有其自身的風險，因為同意必須被認為是自由給予的(評論人士認為，通過將同意與服務捆綁在一起尋求同意可能會有問題)，數據主體可以隨時撤回同意。然而，如果後續的指導和/或決定限制了我們使用人工智能模型的能力，這可能會降低我們的運營效率，並導致我們業務運營成本的增加，我們正在不斷監測這方面的指導更新。GDPR下的自動化決策還會帶來更高的監管負擔，這要求向數據對象披露這種自動決策的存在，包括對這種決策中使用的邏輯作出有意義的解釋，並且必須實施保障措施來保障個人權利，包括獲得人為幹預和對任何決定提出異議的權利。監管人工智能的新法律可能會在透明度方面施加進一步的義務，包括預計將於2024年生效的歐盟人工智能法案，以及兩年後適用的大部分實質性要求。歐盟人工智能法案包括有關透明度、符合性評估和監測、風險評估、人類監督、安全和準確性的要求，並提議對違反規定的行為處以高達全球年營業額7%的罰款。一旦完全適用，歐盟人工智能法案將對歐盟監管人工智能的方式產生實質性影響，再加上制定這一領域的指導和/或決定，可能會影響我們對人工智能的使用以及我們提供和改進服務的能力，要求我們採取額外的合規措施並對我們的運營和流程進行更改，導致合規成本增加，並可能增加針對我們的民事索賠，並可能對我們的業務、運營和財務狀況產生不利影響。
•GDPR還對個人概況進行了限制，即處理個人數據以評估某些個人方面，如分析或預測一個人的經濟狀況、健康、個人偏好、位置等方面。對於我們何時可以依靠數據當事人的同意進行概況分析，或者我們何時可以依靠我們的合法商業利益這樣做，缺乏明確性。在後一種情況下，不清楚需要什麼樣的選擇退出機制才能實現GDPR的遵守。不過，如果後續的指導和/或決定限制了我們進行分析的能力，這可能會降低我們的運營效率，並導致我們業務運營成本的增加。
在將個人資料跨境轉移出歐洲經濟區(“EEA”)及英國方面，我們亦須遵守歐盟的規則。歐洲聯盟法院(下稱“CJEU”)的判例法指出，僅依靠標準合同條款--歐盟委員會批准作為適當的個人數據轉移機制的一種標準合同形式--未必在所有情況下都是足夠的，轉移必須在個案基礎上進行評估。2022年10月7日，總裁·拜登簽署了《關於加強對美國情報活動的保障措施》的行政命令，引入了新的補救機制和具有約束力的保障措施，以解決CJEU在#年提出的關切
與從歐洲經濟區到美國的數據傳輸有關，並構成了2022年12月13日發佈的新的歐盟-美國數據隱私框架(DPF)的基礎。歐盟委員會於2023年7月10日通過了關於DPF的充分性決定，使DPF有效地成為歐盟GDPR向根據DPF自我認證的美國實體轉移的機制。2023年10月12日，英國對DPF的延期生效(經英國政府批准)，作為英國GDPR向根據英國延期至DPF進行自我認證的美國實體傳輸數據的機制。
我們目前依賴DPF將某些個人數據從歐洲經濟區轉移到美國，並依靠英國擴展到DPF將某些個人數據從英國轉移到美國。我們目前也依賴歐盟標準合同條款和歐盟標準合同條款的英國附錄和英國國際數據轉移協議，以在集團內和第三方轉移方面向歐洲經濟區和英國以外轉移個人數據。我們預計，有關國際個人數據轉移的現有法律複雜性和不確定性將繼續存在。特別是，我們預計DPF充分性決定將受到挑戰，向美國和更廣泛的其他司法管轄區的國際轉移將繼續受到監管機構的加強審查。隨着與數據傳輸相關的監管指導和執法格局的繼續發展，我們可能會遭受額外的成本、投訴和/或監管調查或罰款；我們可能不得不停止使用某些工具和供應商並進行其他運營變更；我們可能不得不在所需的時間框架內執行修訂後的集團內、客户和供應商安排的標準合同條款；和/或這可能會影響我們提供服務的方式，並可能對我們的業務、運營和財務狀況產生不利影響。
關於GDPR的義務，我們依賴的是對法律的立場和解釋，這些立場和解釋尚未在相關法院和監管機構面前得到充分檢驗。如果監管機構或有管轄權的法院認定我們的一個或多個合規努力不符合GDPR的適用要求，或者如果任何一方在這方面提出索賠，可能會有政府或監管機構調查、執法行動、監管罰款、合規命令、訴訟或消費者權益倡導團體或其他人對我們的公開聲明，這可能會導致客户失去對我們的信任，損害我們的聲譽。同樣，更改指導可能代價高昂，並對我們的業務產生不利影響。
我們還受制於歐盟和英國在Cookie、跟蹤技術和電子營銷方面不斷變化的隱私法。在歐盟和英國，根據源自《電子隱私指令》的國家法律，在個人設備上放置cookie或類似技術和進行直接電子營銷需要徵得知情同意。GDPR還對Cookie的有效同意施加了條件，例如禁止預先檢查同意，並要求確保每種類型的Cookie或類似技術都尋求單獨的同意。歐洲法院和監管機構最近的裁決促使人們越來越關注Cookie和跟蹤技術。歐洲法院和監管機構最近的裁決也促使人們越來越關注Cookie和跟蹤技術。如果監管機構越來越嚴格地執行除基本用例以外的所有用例的選擇同意的趨勢，就像最近的指導和決定所看到的那樣，這可能會增加我們業務的運營成本，導致收入下降，並削弱我們收集用户信息的能力。此外，Cookie和其他跟蹤技術合法性的法律不確定性可能會導致監管審查，並根據數據保護法或消費者保護法增加潛在的民事責任。任何此類變化可能迫使我們招致鉅額成本或要求我們改變業務做法，這可能會損害我們有效實施增長戰略的能力，並可能對我們獲得客户的能力產生不利影響，或以其他方式損害我們的業務、財務狀況和經營業績。鑑於歐盟、歐盟成員國和英國有關Cookie和跟蹤技術的隱私法的複雜和不斷變化的性質，不能保證我們會成功地遵守此類法律；違反此類法律可能會導致監管調查、罰款、停止/改變我們使用此類技術的命令，以及包括集體訴訟在內的民事索賠和聲譽損害。
對於適用的法律、法規、法律或法規的解釋或市場慣例的任何重大變更，如涉及個人數據的使用或我們尋求遵守適用的法律和法規的方式，都可能要求我們對我們的產品、服務、政策、程序、通知和業務慣例進行修改，包括可能的重大變更。這樣的變化可能會對我們的業務產生不利影響。
我們可能無法防止或解決我們的數據被挪用的問題。
有時，第三方可能會通過網站抓取、機器人或其他方式盜用我們的數據，並將這些數據與其他公司的數據聚合在他們的網站上。此外，山寨網站或在線應用程序可能會盜用數據，並試圖模仿我們的品牌或我們網站或在線應用程序的功能。如果我們意識到此類網站或在線應用程序，我們打算使用技術或法律手段試圖停止它們的運營。然而，我們可能無法及時檢測到所有此類網站或在線應用程序，即使我們可以，技術和法律措施也可能不足以停止它們的運營。在某些情況下，特別是在美國境外運營的網站或在線應用程序，我們可用的補救措施可能不足以保護我們免受此類網站或在線應用程序運營的影響。無論我們能否成功地對這些網站或在線應用的運營商行使我們的權利，我們可能採取的任何措施都可能需要我們花費大量的財務或其他資源，這可能會損害我們的業務、運營結果或財務狀況。此外，如果此類活動在消費者或廣告商之間造成混亂，我們的品牌和業務可能會受到損害。
我們依靠我們的聯合創始人、高級管理團隊、高度專業化的保險專家、關鍵技術員工和其他高技能人員的經驗和專業知識。
我們的成功有賴於我們的聯合創始人、首席執行官兼董事會成員Daniel·施賴伯、我們的聯合創始人總裁和董事會成員(與我們的“聯合創辦人”施賴伯先生合稱)、高級管理團隊、高度專業化的保險專家和關鍵技術員工的持續服務，以及我們繼續吸引和留住更多高素質人才的能力。我們未來的成功取決於我們繼續為我們組織的所有領域識別、聘用、發展、激勵、留住和整合高技能人員的能力。如果我們不能吸引到所需的人才，我們的業務和前景可能會受到不利影響。我們的每一位聯合創始人、高管、專業保險專家、關鍵技術人員和其他員工都可以隨時終止與我們的關係。失去我們的聯合創辦人或我們高級管理團隊的任何其他成員、專業保險專家或關鍵人員可能會顯著延遲或阻礙我們戰略業務目標的實現，並可能損害我們的業務。我們依賴於少數高度專業化的保險專家，其中任何一位的損失都可能對我們的業務產生不成比例的影響。在我們的行業裏，對合格員工的競爭非常激烈。我們的薪酬安排，如股權獎勵計劃，在吸引新員工以及留住和激勵現有員工方面可能並不總是成功。此外，如果股票期權或其他股權獎勵被大幅授予，根據此類股權安排的員工可能更有可能離職，特別是在標的股票出現增值的情況下。
我們面臨着激烈的人才競爭，特別是在我們總部所在的紐約和我們許多技術員工所在的特拉維夫。為了吸引頂尖人才，我們提供，並將需要繼續提供具有競爭力的薪酬和福利待遇。我們可能還需要提高員工薪酬水平，以應對競爭對手的行動。如果我們不能以足夠快的速度招聘新員工來滿足我們的需求，或者無法有效地管理我們的招聘需求或成功整合新員工，我們的效率、滿足預測的能力以及我們的員工士氣、生產力和留任率可能會受到影響，這反過來可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
如果我們的客户聲稱他們購買的保單未能提供足夠或適當的保障，我們可能面臨可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況的索賠。
雖然我們的目標是根據我們的每一份保單提供足夠和適當的保險，但客户可能會購買被證明不適當或不適當的保單。如果這些客户提出索賠，指控我們未能為他們提供他們想要購買的保險類型或金額，Lemonade Insurance Agency、LLC或Metromile Insurance Services LLC可能會被認定負有責任，從而對我們的業務、運營結果和財務狀況造成不利影響。雖然我們維持代理人錯誤和遺漏保險，以保護我們免受此類責任，但此類保險可能不充分或不充分。
我們在以色列開展某些行動，因此，我們的成果可能會受到以色列和周邊地區政治、經濟和軍事不穩定的不利影響。
我們在以色列設有辦事處，我們的一些官員、員工和董事位於以色列，包括我們的聯合創始人和一些產品開發人員、幫助臺和在線銷售支持業務。截至2023年12月31日，我們在以色列約有294名全職員工。雖然我們目前不在以色列銷售我們的保險產品，但以色列和周邊地區的政治、經濟和軍事狀況可能會直接影響我們在以色列的行動。近年來，以色列與控制着加沙地帶的伊斯蘭恐怖組織哈馬斯、控制着黎巴嫩南部大部分地區的伊斯蘭恐怖組織真主黨，以及伊朗支持的敍利亞軍隊發生了零星的武裝衝突，最近的衝突發生在2023年10月。其中一些敵對行動，包括哈馬斯最近於2023年10月發動的襲擊，伴隨着來自加沙地帶的導彈襲擊以色列各地的平民目標，包括我們的軍官、僱員和主任所在的地區，並對以色列的條件產生了負面影響。以色列與伊朗和/或這些團體之間的緊張局勢繼續升級，今後可能會變得更加暴力，這可能會對整個以色列的局勢、特別是我們的行動產生重大不利影響。
此外，許多以色列公民有義務每年履行數天，有時甚至更多的年度預備役，直至他們年滿40歲(對於軍官或從事某些職業的預備役人員，則為40歲以上)，在發生軍事衝突時，可被徵召現役。為應對最近的恐怖活動，已有預備役軍人應徵入伍，未來有可能增加預備役軍人的徵召。我們駐以色列的一些軍官和僱員已被要求執行預備役和/或現役任務，其他人可能在未來被召喚。我們的運營已經並可能繼續受到這些員工缺勤的部分幹擾，這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。我們已經制定了應急計劃和結構來緩解這些風險，我們將繼續監控我們正在進行的活動，並將做出任何必要的調整，以確保我們業務的連續性，同時支持我們員工的安全和福祉。
與我們有業務往來的各方有時可能會在動亂或緊張局勢加劇期間拒絕前往以色列，迫使我們在必要時做出替代安排，親自會見我們的商業夥伴。此外，美國和其他國家不斷變化的經濟和政治條件可能會導致美國和其他國家與以色列開展業務和其他關係的方式發生變化，這可能會對我們的以色列行動產生不利影響，並對我們的業務產生實質性的不利影響。此外，幾個國家，主要是中東國家，限制與以色列做生意，更多的國家可能會對與以色列和以色列公司做生意施加限制，無論是由於該地區的敵對行動還是其他原因。此外，根據以色列政府的政策，各組織和運動加大了促使公司和消費者抵制以色列商品的努力。涉及以色列的任何敵對行動、武裝衝突或政治不穩定都可能對我們的行動結果產生不利影響。關於最近的敵對行動，關於它將在多大程度上影響我們在以色列的行動，仍然存在不確定性，我們繼續對此進行評估。
我們的商業保險可能不包括因與中東安全局勢有關的事件而可能發生的損失。我們造成的任何損失或損害都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。以色列與其鄰國之間持續的敵對行動以及該地區未來的任何武裝衝突、恐怖主義活動或政治不穩定都可能對我們在以色列的行動產生不利影響，並對我們普通股的市場價格產生不利影響。緊張局勢或暴力的升級可能導致以色列的經濟或財政狀況大幅下滑，這可能對我們在以色列的業務和我們的業務產生實質性的不利影響。
此外，以色列政府最近並可能在未來尋求對以色列的司法制度進行廣泛的改革。針對這些變化，以色列國內外的許多個人、組織和機構過去和今後可能表示關切，即擬議的變化可能會對以色列的商業環境產生負面影響，原因是外國投資者可能不願在以色列投資或開展業務、貨幣波動加劇、信用評級下調、利率上升、證券市場波動加劇以及宏觀經濟條件的其他變化。如果這些負面發展發生，它們可能會對我們的業務、我們的運營結果或我們籌集額外資金的能力產生不利影響，如果我們的管理層和董事會認為有必要的話。
我們可能會受到以色列法律規定的以色列承包商或僱員對所轉讓服務發明權的報酬或特許權使用費的索賠，這可能會導致訴訟，並對我們的業務造成不利影響。
我們與員工和承包商簽訂發明轉讓協議，根據該協議，這些個人向我們轉讓在其僱用或與我們合作的範圍內創造的任何發明的所有權利。根據第5727-1967號《以色列專利法》（《以色列專利法》），僱員或被視為僱員的人在受僱期間或因受僱而構思的發明被視為“職務發明”，屬於僱主，除非僱員和僱主之間達成給予僱員職務發明權利的具體協議。在職務發明的情況下，僱員和前僱員可以向根據以色列專利法設立的以色列賠償和特許權使用費委員會提出申請，以確定他們是否有權為其職務發明獲得報酬。以色列賠償和特許權使用費委員會和最高法院認為，儘管僱員放棄了職務發明的權利，但他們仍有權獲得這種權利的報酬，這導致以色列法律在放棄職務發明權的效力方面存在不確定性。儘管我們的承包商和僱員已同意向我們轉讓服務發明權，但我們可能面臨要求就所轉讓的發明支付報酬的索賠。由於該等申索，我們可能須向現任或前任承包商或僱員支付額外酬金或特許權使用費，或被迫就該等申索提起訴訟，這可能對我們的業務造成負面影響。
我們的公司文化為我們的成功做出了貢獻，如果我們不能在發展過程中保持這種文化，我們的業務可能會受到損害。
我們相信我們的企業文化對我們的成功至關重要。我們作為認證B公司的地位和對慈善捐贈的承諾使我們區別於競爭對手，並促進了我們的員工和客户之間建立在信任基礎上的關係。我們不僅尋求在我們的品牌和客户之間建立信任關係，而且還在我們的員工之間建立信任關係。我們繼續培養和維護這種文化的能力對我們的成長和持續成功至關重要。我們面臨着許多可能影響我們維持企業文化能力的挑戰，包括：
•未能發現、吸引、獎勵和留住在我們組織中擔任領導職務的人，這些人分享並推動我們的文化、價值觀和使命；
•我們員工隊伍的規模和地域多樣性不斷增加，以及我們在所有辦事處和員工中推廣統一和一致的文化的能力;
•市場對我們的慈善捐款以及社會和政治立場的看法；
•競爭壓力，要求我們朝着可能偏離我們的使命、願景和價值觀的方向前進；
•一個快速發展的行業繼續面臨的挑戰；以及
•越來越需要在影響我們的新業務領域開發專業知識。
我們獨特的文化是我們吸引和留住關鍵人才的核心特徵之一。如果我們不能保持我們的文化，我們將不得不產生額外的成本，並尋找替代方法來招聘關鍵員工，這反過來可能導致我們的業務、運營結果和財務狀況受到不利影響。
如果我們不能準確地承保風險，並向客户收取有競爭力但有利可圖的費率，我們的業務、經營結果和財務狀況將受到不利影響。
一般來説，我們保單的保費是在保單發出時確定的，因此，在我們所有的潛在成本知道之前。我們定價的準確性取決於我們充分評估風險、估計損失和遵守國家保險法規的能力。與其他保險公司一樣，我們在釐定保費時，亦依賴估計和假設。我們還利用通過與客户的互動收集的數據，這些數據由我們專有的人工智能算法進行評估和管理。
若要產生足夠的收入以抵銷虧損、虧損調整開支(“LAE”)及其他成本，必須訂立足夠的保險費率連同投資收入(如有)。如果我們不準確地評估我們承保的風險，我們可能不會收取足夠的保費來彌補我們的損失和費用，這將對我們的經營業績和我們的盈利能力產生不利影響。此外，如果我們確定我們的價格太低，保險法規可能會阻止我們取消保險合同、不續簽客户或提高價格。或者，我們可以將保費定得太高，這可能會降低我們的競爭力，導致收入下降，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
定價涉及獲取和分析歷史損失數據以及預測未來趨勢、損失成本和費用以及通貨膨脹趨勢等因素，適用於我們在多個風險等級和許多不同市場中的每種產品。為了準確定價我們的政策，我們必須：
•從我們的客户那裏收集並恰當地分析大量數據；
•開發、測試和應用適當的精算預測和評級公式；
•審查和評估有競爭力的產品供應和定價動態；
•密切監測並及時發現趨勢變化;
•以合理的準確性預測客户損失的頻率和嚴重程度。
我們不能保證我們將成功地按照我們的假設準確地實施我們的定價方法。我們為保單準確定價的能力受到一系列風險和不確定性的影響，包括：
•數據不足或不可靠;
•現有數據分析不正確或不完整;
•估計和假設通常固有的不確定性;
•未能實施適當的精算預測和評級公式或其他定價方法；
•對競爭環境的分析不正確或不完整；
•對加息的監管限制；以及
•我們未能準確估計投資收益和我們對損失和損失調整費用的責任期限，以及意外的法院裁決、立法或監管行動。
為解決我們目前業務模式的潛在不足，我們可能被迫增加分配用於承保保單索賠的金額、提高保費費率或採用更嚴格的承保標準，其中任何一項均可能導致新業務和續保業務下降，從而可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
在我們目前擁有大部分客户的州，我們對虧損活動和監管的敞口可能更大：加利福尼亞州、紐約州和德克薩斯州。
在截至2023年12月31日的年度內，我們約53%的毛保費來自加州、紐約和德克薩斯州的客户。由於這種集中，如果發生一個或一系列重大巨災事件，如新冠肺炎或自然災害，並在加州、紐約和德克薩斯州造成重大損失，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。此外，與我們在更廣泛的地理範圍內運營的競爭對手相比，任何影響加州、紐約和德克薩斯州財產和意外傷害保險的監管環境的不利變化都可能使我們面臨更重大的風險。
我們的產品開發週期很複雜，需要得到監管部門的批准，在我們從新產品獲得收入(如果有的話)之前，我們可能會產生鉅額費用。
由於我們的產品非常先進，需要嚴格的測試和監管批准，所以開發週期可能很複雜。此外，開發項目在技術上可能具有挑戰性，成本也很高，而且可能會因為無法獲得許可或其他監管批准而被推遲或失敗。這些開發週期的性質可能會導致我們經歷從產生與研發相關的費用到從這些費用產生收入(如果有的話)之間的延遲。如果我們在研發上花費了大量的資源，而我們的努力沒有成功地推出或改進在市場上具有競爭力的產品，這可能會在很大程度上
對我們的業務和經營結果產生不利影響。此外，在開發週期開始後，客户對我們正在開發的產品的預期需求可能會減少。客户需求的減少可能會導致我們達不到銷售目標，但我們可能無法避免與產品開發相關的大量成本。如果我們不能成功和及時地完成產品開發週期，並從這些未來的產品中產生收入，我們的業務增長可能會受到損害。
由我們和我們的子公司提起或針對我們提起的訴訟和法律程序可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
訴訟和其他訴訟可能包括但不限於客户或再保險公司的投訴或訴訟，涉及涉嫌違約或其他方面。隨着我們市場份額的增加，競爭對手可能會提起訴訟，要求我們改變業務做法或產品，限制我們有效競爭的能力。正如保險業的典型情況一樣，我們在正常的業務運作過程中不斷面對與各類訴訟有關的風險，包括與保單下的保險索償有關的糾紛，以及其他一般商業和公司訴訟。儘管我們目前沒有與我們的客户進行任何實質性的訴訟，但我們和保險業的其他成員是集體訴訟和其他類型訴訟的目標，其中一些訴訟涉及鉅額或不確定金額的索賠，其結果不可預測。這起訴訟基於各種問題，包括保險銷售和索賠和解做法。此外，由於我們使用人工智能來收集數據點，客户或消費者團體已經或可能提起個人或集體訴訟，聲稱我們收集或使用數據的方法和定價風險具有不允許的歧視性或其他不當行為。我們無法確切地預測我們未來是否會捲入此類重大訴訟，或者此類重大訴訟將對我們的業務產生什麼影響。如果我們捲入訴訟，但判決結果相反，可能需要我們支付鉅額損失金額或改變我們業務的各個方面，這兩種情況都可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。即使是沒有法律依據的索賠也可能耗費時間和成本進行辯護，並可能分散管理層對我們業務的注意力和資源，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。此外，如果與大量類似的訴訟合併在一起，針對不是個別實質性索賠的例行訴訟在未來可能會成為實質性的。除了增加成本外，大量的客户投訴或訴訟可能會對我們的品牌和聲譽造成不利影響，無論這些指控是否有效，或者我們是否要承擔責任。我們無法肯定地預測辯護成本、起訴成本、保險範圍或由我們或針對我們提起的訴訟或其他訴訟的最終結果，包括補救或損害賠償，以及此類訴訟的不利結果，以及其他訴訟可能損害我們的業務和財務狀況。請參閲“法律訴訟”。
如果不保護或執行我們的知識產權，可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們的成功在一定程度上有賴於保護我們的知識產權和技術(如源代碼、信息、數據、流程和其他形式的信息、專門知識和技術)。我們依靠版權、商標、服務商標、商業祕密法和合同限制的組合來建立和保護我們的知識產權。然而，我們還沒有在全球範圍內採取措施保護我們的知識產權。此外，我們已經採取的保護我們的知識產權的步驟可能不夠充分或有效。即使我們確實發現了違規行為，我們也可能需要通過訴訟來加強我們的權利。
雖然我們採取了旨在保護我們的知識產權的預防措施，但競爭對手和其他未經授權的第三方仍有可能複製我們的技術，並使用我們的專有品牌、內容和信息來創建或增強競爭對手的解決方案和服務，這可能會對我們在快速發展和高度競爭的行業中的競爭地位產生不利影響。根據某些司法管轄區和外國的法律，某些防止未經授權使用、複製、轉讓和披露我們的技術的許可條款可能無法執行。我們與我們的員工和顧問簽訂保密和發明轉讓協議，並與我們的第三方供應商和戰略合作伙伴簽訂保密協議。我們不能向您保證這些協議將有效地控制對我們平臺和專有信息的訪問、使用和分發。此外，這些協議並不阻止我們的競爭對手獨立開發與我們的產品相當或更好的技術。此類安排可能限制我們保護、維護、強制執行或商業化此類知識產權的能力，包括要求在保護、維護、許可或啟動此類知識產權的執行之前與我們的聯合開發夥伴達成協議或向其付款，並可能允許此類聯合開發夥伴註冊，
維護、執行或許可此類知識產權的方式可能會影響共同擁有的知識產權的價值或我們在市場上的競爭能力。
我們已經提出申請，並可能在未來繼續提交申請，以保護我們的某些創新和知識產權。我們不知道我們的任何申請是否會導致專利、商標或版權的頒發(視情況而定)，或者審查過程是否會要求我們縮小索賠範圍。此外，我們可能不會從根據我們的知識產權授予的權利中獲得競爭優勢。我們現有的知識產權以及授予我們的任何知識產權或我們未來以其他方式獲得的任何知識產權可能會受到競爭、規避或無效，我們可能無法阻止第三方侵犯我們的知識產權權利。因此，保護這一知識產權的確切效果不能肯定地預測。此外，考慮到獲得專利保護的成本、努力、風險和不利因素，包括要求最終向公眾披露發明，我們可能會選擇不為某些創新尋求專利保護。任何未能充分獲得此類專利保護或其他知識產權保護的行為，都可能在以後證明對我們的業務產生不利影響。
我們目前擁有與我們的品牌相關的各種域名，包括Lemonade和Lemonade.com。未能保護我們的域名可能會對我們的聲譽和品牌造成不利影響，並使用户更難找到我們的網站和在線應用程序。我們可能無法阻止第三方獲取與我們的商標和其他專有權類似、侵犯或以其他方式降低我們的商標和其他專有權的價值的域名，除非支付鉅額費用或根本無法阻止。
我們可能需要花費大量資源來監控和保護我們的知識產權，而一些違規行為可能很難或不可能被發現。保護和執行我們的知識產權的訴訟可能代價高昂、耗時長，並會分散管理層的注意力，並可能導致我們部分知識產權的減損或損失。我們執行知識產權的努力可能會遭到抗辯、反訴和反訴，攻擊我們知識產權的有效性和可執行性。我們無法保護我們的專有技術免受未經授權的複製或使用，以及任何代價高昂的訴訟或轉移我們管理層的注意力和資源，可能會損害我們平臺的功能，推遲對我們平臺的增強功能的推出，導致我們將劣質或成本更高的技術替換到我們的平臺中，或者損害我們的聲譽或品牌。此外，我們可能需要從第三方獲得額外的技術許可，以開發和營銷新的產品或平臺功能，這可能不符合商業合理的條款或根本不合理，並可能對我們的競爭能力產生不利影響。
如果我們不能防止未經授權使用或利用我們的知識產權，我們的品牌、內容和其他無形資產的價值可能會降低，競爭對手可能會更有效地模仿我們的服務和運營方法，我們對客户和潛在客户的業務和服務可能會變得混亂，我們吸引客户的能力可能會受到不利影響。任何不能或未能保護我們的知識產權都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
其他人聲稱我們侵犯了他們的專有技術或其他知識產權，這可能會損害我們的業務。
互聯網和科技行業的公司經常因侵犯或其他侵犯知識產權的指控而受到訴訟。此外，某些公司和權利持有人試圖強制執行他們擁有、購買或以其他方式獲得的專利或其他知識產權並將其貨幣化。隨着我們獲得越來越高的公眾知名度，針對我們的知識產權索賠的可能性也越來越大。有時，第三方可能會對我們提出侵犯知識產權的索賠。儘管我們相信我們有值得辯護的理由，但不能保證我們會成功地對這些指控進行辯護，或達成令我們滿意的商業解決方案。我們的競爭對手和其他公司現在和未來可能會比我們擁有更大、更成熟的專利組合。此外，未來的訴訟可能涉及專利持有公司或其他不利的專利權人，他們沒有相關的產品或服務收入，因此我們自己的專利可能對他們幾乎沒有威懾或保護作用。許多潛在的訴訟當事人，包括我們的一些競爭對手和專利持有公司，都有能力投入大量資源來維護自己的知識產權。第三方的任何侵權索賠，即使是那些沒有法律依據的索賠，都可能導致我們為索賠進行辯護的鉅額費用，可能會分散我們的管理層對業務的注意力，並可能要求我們停止使用此類知識產權。此外，由於知識產權訴訟需要大量的發現，我們有可能在這類訴訟中泄露我們的機密信息。我們可能被要求支付一大筆錢
如果索賠人獲得對我們不利的判決，我們可能會受到禁令或其他限制，阻止我們使用或分發我們的知識產權，或以我們的品牌運營，或者我們可能同意達成和解，阻止我們分發我們的產品或其中的一部分，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
對於任何知識產權索賠，我們可能不得不尋求許可證來繼續被發現侵犯此類權利的運營，這些許可證可能無法以優惠或商業合理的條款提供，並可能大幅增加我們的運營費用。某些許可可能是非獨家的，因此我們的競爭對手可能會獲得授權給我們的相同技術。如果第三方不按合理條款或根本不向我們提供其知識產權的許可，我們可能被要求開發替代的、非侵權技術，這可能需要大量的時間(在此期間，我們將無法繼續提供受影響的產品)、努力和費用，最終可能不會成功。這些事件中的任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們可能無法利用我們的淨營業虧損結轉(“NOL”)的一部分來抵消未來美國聯邦所得税的應税收入，這可能會對我們的淨收入和現金流產生不利影響。
截至2023年12月31日，我們在税收方面累計的聯邦NOL總額為2.699億美元，可以抵消我們未來的應税收入。在這些聯邦NOL中，2140萬美元的損失將於2035年開始到期，2.485億美元的損失可以無限期結轉。截至2023年12月31日，該公司在州和地方税收方面的累計總虧損為2960萬美元，這些虧損將於2029年開始到期。
我們可能無法充分使用我們的NOL，如果有的話。根據該守則第382條，如法團經歷“所有權變更”(按價值計算，大致定義為在三年滾動期間內，某些股東或股東團體的股權所有權變動超過50%)，則法團使用所有權變更前的不良資產抵銷所有權變更後的收入的能力可能有限。我們未來可能會經歷所有權的變化，因為我們的股票所有權隨後發生了變化，其中一些可能不是我們所能控制的。如果我們進行所有權變更，我們可能會被阻止在所有權變更時存在的NOL到期之前充分利用這些NOL。未來的監管變化也可能限制我們利用NOL的能力。如果我們不能用我們的NOL抵消未來的應税收入，我們的淨收入和現金流可能會受到不利影響。
立法實施不同地區税收法規或政策的變化可能會影響我們的業務、財務狀況和經營結果。
我們在全球開展業務，並在多個司法管轄區提交所得税申報單。我們的綜合有效所得税率可能會受到幾個因素的重大不利影響，包括：税法、法規和條約的變化，或其解釋(例如，最近的通脹削減法案，除其他變化外，對某些美國公司引入了15%的公司最低税，對美國公司的某些股票贖回徵收1%的消費税)；正在實施或正在考慮的税收政策倡議和改革(如與經合組織/G20關於税基侵蝕和利潤分享或其他項目的包容性框架有關的改革)；我們開展業務的司法管轄區税務當局的做法；以及解決因税務審計或審查以及任何相關利益或處罰而產生的問題。
我們無法預測未來可能提出或實施什麼税制改革，或這些變化將對我們的業務產生什麼影響，但這些變化，如果它們被納入我們運營所在司法管轄區的税收立法、法規、政策或實踐中，可能會增加我們迄今已支出和在我們的綜合運營報表上支付或應計的估計税負和全面虧損，並以其他方式影響我們未來的運營業績、特定時期的現金流以及我們開展業務的國家未來的整體或有效税率，減少我們股東的税後回報，並增加税務合規的複雜性、負擔和成本。
我們在美國的擴張和未來的任何國際擴張戰略都將使我們面臨額外的成本和風險，我們的計劃可能不會成功。
我們的成功在很大程度上取決於我們在美國和海外拓展更多市場的能力。截至2023年12月31日，我們獲得許可在美國50個州和華盛頓特區銷售租户、房主、寵物和/或汽車保單。我們在其中38個州和華盛頓特區開展業務，覆蓋約92%的美國人口。我們有針對性地覆蓋所有50個州，但我們不能保證在短期內或根本不能保證我們能夠提供全國範圍的覆蓋。此外，一個或多個州可能會弔銷我們的運營許可證，或者實施額外的監管障礙，這些障礙可能會限制我們在這些州獲得或保持我們的許可證的能力。
除了發展國內業務外，我們還開始擴大我們的國際業務，特別是在歐洲。我們目前持有泛歐許可證，使我們能夠在歐洲30個國家銷售產品，並於2019年開始在德國運營，2020年在荷蘭和法國運營。2022年10月，根據英國的臨時許可制度，該公司開始在英國跨境銷售內容保險。該公司還註冊了兩家英國分公司：(I)Lemonade Insurance N.V.，英國分公司及其附屬公司(Ii)Lemonade Agency B.V.2023年5月和6月，我們分別獲得了英國第三國分行的授權，這兩家註冊分行都允許我們在英國市場永久運營。在美國以外的地區運營可能需要管理層的高度重視，以監督具有不同文化規範和習俗的廣泛地理區域的運營，此外還會給我們的財務、分析、合規、法律、工程和運營團隊帶來壓力。此外，國際業務在這些區域開展業務所固有的風險和不確定性，包括政治動亂，如烏克蘭和俄羅斯目前的局勢。我們可能會產生鉅額運營費用，並可能因為各種原因而無法成功地進行國際擴張，包括：
•獲得任何必要的政府批准、執照或其他授權；
•遵守不同的法律和監管標準，包括在保險業務和保險分銷、資本和外包要求、數據隱私、税收和當地監管限制方面；
•在國外招聘和留住有才幹的員工；
•來自當地現有公司的競爭，這些公司更瞭解當地市場，可能更有效地營銷和運營，並可能享有更大的地方親和力或知名度；
•不同的需求動態，這可能會使我們的產品提供不太成功；
•貨幣兑換限制或成本以及匯率波動；
•在不像美國那樣保護知識產權的司法管轄區內運作；以及
•對資金匯回和投資的限制以及對外匯兑換的限制。
我們在國際上經營業務的經驗有限，這增加了我們未來可能進行的任何潛在擴張努力可能不會成功的風險。如果我們投入大量的時間和資源來擴大我們的國際業務，而不能有效地管理這些風險，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
此外，國際擴張可能會增加我們遵守各種法律和標準的風險，包括在反腐敗、反賄賂、反洗錢、出口管制以及貿易和經濟制裁方面。
向國內外新市場擴張將需要我們在監管批准和營銷方面進行額外投資。這些增量成本可能包括僱傭更多人員，以及聘用第三方服務提供商和其他研發成本。如果我們未能擴大我們的地理足跡或地理增長速度慢於預期，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性和不利的影響。
外幣匯率的波動可能會對我們的財務業績產生不利影響。
由於我們在以色列和歐洲的業務有限，我們的部分收入、支出、資產和負債都以新以色列謝克爾、歐元和英鎊計價。由於我們的合併財務報表是以美元表示的，我們必須在每個報告期結束時或在每個報告期結束時按有效匯率將非美元計價的收入、收入和支出以及資產和負債換算為美元。因此，美元對其他貨幣價值的增減可能會影響我們的收入、收入和以外幣計價的資產負債表項目的價值。
英國退歐、全球流行病、美國和外交、貿易、經濟和其他政策實際和潛在變化的持續不確定性、美國税收改革立法的通過以及對利率(特別是短期利率)的擔憂等外部事件都已經並可能繼續導致貨幣匯率的大幅波動，特別是美元、英鎊和歐元之間的匯率波動。如果全球經濟和市場狀況，或英國、歐盟、美國或其他主要市場的經濟狀況仍不明朗或進一步惡化，英鎊、歐元和全球信貸市場的價值可能會進一步走弱。
與General Catalyst的客户投資協議的影響不可預測，該安排可能不會如預期那樣發揮作用，如果未能做到這一點，可能會對我們的財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
2024年1月8日，我們與GC Customer Value Arranger，LLC(一家通用催化劑公司)簽訂了經修訂和重新簽署的客户投資協議(“客户投資協議”)。根據客户投資協議，從2023年6月28日至2024年12月31日，將提供至多1.5億美元的融資，從2024年12月31日至2025年12月31日，將提供至多1.4億美元，分別用於公司的銷售和營銷增長努力。根據客户投資協議，在符合其中指明的若干條款及條件下，在每個成長期開始時，GC將預支高達本公司增長開支的80%的投資額(“投資額”)。在每個成長期內，我們將根據商定的時間表償還每筆投資額，包括16%的回報率。一旦全額償還，我們將保留與每筆投資金額相關的所有未來參考收入。客户投資協議旨在提供現金流收益，以支持我們的銷售和營銷增長努力。不能保證這種融資結構將按預期發揮作用，如果不這樣做，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
公司可能無法實現與Metromilar合併的預期收益，這可能會對公司的業務業績產生不利影響，並對公司普通股和認股權證的價值產生負面影響。
無法充分實現合併和合並協議預期的其他交易的預期收益，以及在整合過程中遇到的任何未來延誤，可能會對公司的收入、費用水平和經營業績產生不利影響，可能對公司的普通股和認股權證的價值產生不利影響。
此外，繼續整合可能導致額外的和不可預見的費用，整合計劃的預期好處可能無法實現。如果實現了實際增長和任何潛在的成本節約，可能會低於我們的預期，並且可能需要比預期更長的時間才能實現。如果我們不能充分應對整合挑戰，我們可能無法實現兩家公司整合的預期好處。
Lemonade和Metromily獨立運營，直到合併完成。不能保證我們的業務能夠完全成功地整合。整合過程可能最終導致Lemonade或Metromile關鍵員工的流失、客户的流失、任一公司或兩家公司正在進行的業務中斷、標準、控制、程序和政策的不一致、意外的整合問題、高於預期的整合成本以及整個完工後整合過程花費的時間比最初預期的要長。在我們繼續整合Lemonade和Metromily的業務以實現合併的預期好處時，我們已經並預計將繼續面臨許多挑戰，包括：
•合併Lemonade和Metromile的業務並滿足資本要求，以允許合併後的公司實現任何成本節約或其他協同效應，如果失敗，將導致合併的預期收益在當前預期的時間框架內無法實現或根本無法實現；
•整合公司的技術和從第三方獲得許可的技術；
•整合和統一向客户提供的產品和服務；
•識別和消除多餘和表現不佳的職能和資產；
•維護與客户、供應商、分銷商和供應商的現有協議，避免拖延與潛在客户、供應商、分銷商和供應商簽訂新協議，並利用與這些第三方的關係為合併後的公司造福；
•鞏固公司的信息技術基礎設施；
此外，Lemonade管理層的某些成員和各自的資源有時一直專注於業務的整合，並從可能對該公司有利的日常業務運營或其他機會上轉移，這可能會擾亂本公司的業務。
與我們的行業相關的風險
保險業務，包括租户、房主、寵物、人壽和汽車保險市場，具有歷史週期性，我們可能會經歷承保能力過剩和保險費率不利的時期，這可能會對我們的業務產生不利影響。
從歷史上看，由於競爭、災難性事件的頻率和嚴重性、能力水平、不利的訴訟趨勢、監管限制、一般經濟狀況和其他因素，保險公司的經營業績經歷了顯著的波動。保險的供應與當時的價格、保險損失的水平以及保險業可獲得的資本水平有關，而這些資本水平又可能隨着保險業投資回報率的變化而波動。因此，保險業歷史上一直是一個週期性行業，其特點是承保能力過剩導致價格競爭激烈的時期，以及能力短缺提高保費水平的時期。對保險的需求取決於許多因素，包括災難性事件的頻率和嚴重程度、能力水平、引入新的資本提供者和總體經濟狀況。所有這些因素都會波動，並可能導致保險業普遍出現價格下跌。
我們不能肯定地預測市場狀況是會改善、保持不變還是惡化。負面的市場狀況可能會削弱我們以我們認為適當且與承擔的風險相稱的利率承保保險的能力。此外，負面的市場狀況可能導致銷售的保單減少，索賠和保費違約的頻率增加，以及偽造索賠的頻率上升。如果我們不能以適當的費率承保保險，我們的業務處理能力將受到實質性的不利影響。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況造成不利影響。
我們受到廣泛的保險行業法規的約束。
截至2023年12月31日，我們獲得了在美國50個州銷售租户、房主、寵物和/或汽車保單的許可證，並在其中38個州和華盛頓特區開展業務。我們還持有泛歐洲許可證，使我們能夠在歐洲30個國家銷售產品，並於2019年開始在德國、荷蘭和法國開展業務。根據英國的臨時許可制度，我們還於2022年10月開始在英國跨境銷售內容保險。2023年，我們在英國獲得了第三國分行的授權，允許我們在英國市場永久運營。
在美國，每個州的監管機構都保留着向各自州的保險公司發放許可證的權力，保險公司通常不能在沒有獲得許可證的州運營。因此，我們不被允許向美國其餘州和地區的居民銷售保險，這可能會使我們在許多競爭對手中處於劣勢，這些競爭對手的經營時間比我們長得多，並且獲得了在大多數(如果不是全部)美國司法管轄區銷售保險產品的許可。我們有一家再保險專屬子公司Lemonade Re SPC，其註冊地位於開曼羣島，接受開曼羣島金融管理局的檢查。
在我們處理業務的州，我們受到各個州保險部門的廣泛監管和監督。這一規定通常旨在保護客户的利益，而不一定是保護保險公司或代理人、其股東或其他投資者的利益。我們保險業務的許多方面都受到監管，包括但不限於保險費率、強制性承保風險、對續簽或選擇不續簽業務的能力的限制、禁止的排除、代理人的許可和任命、對單一保單下可能投保的風險大小的限制、未到期保費、損失和其他義務的準備金和準備金、為客户利益的證券存款、投資和資本、保單表格和承保範圍、廣告和其他行為，包括對使用信用信息和其他承保因素的限制，以及其他承保和索賠做法。在一定程度上，我們決定擴大我們目前的產品供應，以包括其他保險產品，這將使我們在每個我們選擇提供此類產品的州接受額外的監管要求和審查。各國還通過了立法，界定和禁止保險業務中的不公平競爭方法和不公平或欺騙性行為和做法。被禁止的做法包括但不限於虛假陳述、虛假廣告、脅迫、貶低其他保險公司、不公平的索賠解決程序以及保險業務中的歧視。不遵守任何此類州法規，我們可能會受到相關州保險監管機構的監管行動，在某些州，還可能面臨私人訴訟。各國還管理保險公司和獨立代理人之間合同關係的各個方面。
此類法律、規則和條例通常由各州保險部門監督和執行，並通過私人訴權和州總檢察長進行監督和執行。此類法規或執法行動往往對當前的消費者和政治敏感性做出反應，如房主保險費率和承保表格，或重大事件後可能出現的情況。此類規則和規定可能導致費率抑制，限制我們管理無利可圖或波動風險的能力，或導致罰款、保費退款或其他不利後果。聯邦政府還可能監管我們業務的各個方面，例如保護消費者機密信息或使用消費者保險(信用)評分來根據公平信用報告法(FCRA)承保和評估客户的風險。除其他事項外，FCRA要求保險公司在獲取和使用消費者報告用於承保目的之前，必須具有允許的目的，並遵守相關的通知和記錄保存要求。如果不遵守FCRA或任何其他適用的聯邦法律下的聯邦要求，我們將受到監管罰款和其他制裁。此外，鑑於我們迄今較短的運營歷史和快速的增長速度，我們特別容易受到監管機構發現我們使用的保單表格、我們收取的費率和客户溝通中的錯誤的影響。由於此類違規行為，監管機構可能會對個別州或所有州施加罰款、回扣或其他處罰，包括停止和停止令，直到已發現的違規行為得到糾正。
我們保留州許可證的能力取決於我們滿足NAIC制定並由每個州採用的許可證要求的能力，這取決於各州的不同。如果我們無法滿足任何特定州的適用許可要求，我們可能會被吊銷在該州開展業務的許可證，這將導致我們在該州的業務暫時或永久停止。或者，如果我們無法滿足適用的州許可要求，我們可能會受到額外的監管監督，我們的執照可能會被吊銷，或者我們的資產可能會被沒收。任何此類事件都可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。請參閲“法規-所需許可”。
此外，作為在某些州承保業務的條件，保險公司被要求參加各種池或風險分擔機制或接受某些類別的風險，無論這些風險是否符合其對自願業務的承保要求。一些州還對保險公司退出某些類別業務的能力進行限制或施加限制。紐約州和其他州對一家公司大幅減少風險敞口或退出某些業務的能力施加了重大限制。國家保險部門可以向保險公司收取與市場退出相關的鉅額費用，或者以可能導致市場混亂為由拒絕批准退出計劃。限制取消和不續簽保單的法律和法規，或者限制退出計劃必須事先獲得批准的法律法規，可能會嚴重限制我們退出無利可圖的市場的能力。這樣的行動和相關的監管限制可能會限制我們減少與颶風相關的潛在損失的能力。
我們的歐洲保險實體，Lemonade Insurance N.V.、Lemonade Agency B.V.和Lemonade B.V.，受荷蘭中央銀行(DNB)作為其母成員國的監管機構、荷蘭金融市場管理局(Autoriteit Financiële Markten，AFM)和德國聯邦金融監督管理局(Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsicht，BaFIN)作為東道國監管機構的主要監管。DNB和AFM預計公司將避免採取
損害對其法定目標和適用規則和條例的遵守，並擁有廣泛的權力幹預受監管公司的事務。當DNB擔心保險公司可能會帶來風險時，這可能會導致負面後果，包括要求保持更高水平的監管資本(通過償付能力II指令下的“附加資本”)以匹配更高的感知風險，以及在發現的風險違反適用規則和法規的情況下采取執法行動。在違反我們的許可證要求或因適用的規則和法規而產生的義務的情況下，我們可能受到DNB和AFM的制裁，包括(公開)正式警告、採取某種行為過程的命令、遞增處罰和行政罰款、吊銷經營許可證，對於保險公司來説，如果違規涉及重大審慎缺陷，則應採取緊急措施(包括任命管理人或實施旨在結束業務的措施)。任何此類事件都可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。見“商業-監管-歐洲監管”。
國家保險監管機構對保險控股公司制度提出了關於企業風險的額外報告要求，作為一家保險控股公司，我們必須遵守這些要求。
我們受紐約州、特拉華州和加利福尼亞州的保險控股公司法律的約束，該法律要求LIC和MIC在紐約金融服務管理局(NYDFS)、特拉華州保險部(“DE部門”)註冊。和加州保險部(“CDI”)，並提供可能對LIC和MIC的運營、管理或財務狀況產生重大影響的控股公司體系內公司運營的信息。這些法規還規定，控股公司系統成員之間的所有交易必須是公平合理的，如果是重大的或特定類型的交易，此類交易必須事先通知並獲得紐約金融服務局的批准或不批准。或者是CDI。這些事先通知和審批要求可能會導致業務延誤和額外的業務費用。如果我們未能遵守此類要求或未能遵守紐約州、特拉華州或加利福尼亞州的其他適用保險法規，我們可能會受到適用州保險部門施加的罰款和處罰。
在過去十年裏，多個州的保險監管機構加大了對保險公司控股公司體系內可能給保險公司帶來企業風險的風險的關注。2012年，NAIC通過了對保險控股公司法和法規(“NAIC修正案”)的重大修改。NAIC修正案在被各州通過時，旨在迴應美國保險控股公司制度監管方面的明顯漏洞。其中一項主要變化是，要求保險控股公司制度的最終控制人每年向其主要的州保險監管機構提交一份“企業風險報告”，確定涉及一家保險公司的一個或多個附屬公司的活動、情況或事件，如果不加以適當補救，很可能對該保險公司或其整個保險控股公司系統的財務狀況或流動性產生重大不利影響。其他修訂包括要求受控人向其所在地保險監管機構提交剝離控制權的事先通知、對保險人與其關聯公司之間的成本分擔和管理協議有詳細的最低要求，以及擴大保險公司與其關聯公司之間的協議須向其所在地保險監管機構提交的範圍。NAIC修正案必須得到各州立法機構和保險監管機構的通過才能生效。紐約州、特拉華州和加利福尼亞州包括一種形式的企業風險報告要求。
2012年，NAIC還通過了《風險管理及自身風險和償付能力評估範本法案》(簡稱《ORSA範本法案》)。ORSA範本法案一旦被各州採納，將要求保險控股公司系統的首席風險官每年向其主要的州保險監管機構提交自己的風險和償付能力評估摘要報告(ORSA)。ORSA是一項保密的內部評估，適用於保險公司的性質、規模和複雜性，由該保險公司對保險公司確定的與保險公司當前業務計劃有關的重大風險和相關風險以及支持這些風險的資本資源是否足夠進行評估。ORSA示範法案必須得到個別州立法機構和保險監管機構的通過，才能有效。雖然紐約州還沒有正式通過ORSA的要求，但它已經實施了表格“F”備案要求，這是對ORSA示範法案的初步迴應。我們無法預測NAIC修正案、遵守ORSA示範法案或任何其他法規要求可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生的影響(如果有的話)。請參閲“商業監管”。
各州越來越多地採用網絡安全法規，可能會給我們帶來額外的合規負擔，並使我們承擔更多責任。
為了應對保險業日益增長的網絡攻擊威脅，包括紐約在內的某些司法管轄區已開始考慮採取新的網絡安全措施，包括採用網絡安全法規。2017年3月，NYDFS頒佈了《金融服務公司網絡安全要求》，要求包括Lemonade保險公司在內的覆蓋範圍內的金融機構建立和維護網絡安全計劃，並實施和維護具有具體要求的網絡安全政策和程序。2023年11月1日，NYDFS修改了金融服務公司的網絡安全要求，以擴大此類要求並增加新的義務。此外，2017年10月24日，NAIC通過了其保險數據安全示範法，旨在成為各州頒佈的示範立法，以規範保險公司、保險代理人和其他根據州保險法註冊的持牌實體的網絡安全和數據保護做法。阿拉巴馬州、康涅狄格州、特拉華州、夏威夷、伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、肯塔基州、路易斯安那州、緬因州、馬裏蘭州、密歇根州、明尼蘇達州、密西西比州、新罕布夏州、北達科他州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州、南卡羅來納州、田納西州、佛蒙特州、弗吉尼亞州和威斯康星州已經採用了不同版本的NAIC保險數據安全模型法，每個版本的生效日期不同，其他州未來可能會採用不同版本的NAIC保險數據安全模型法。儘管我們採取措施遵守金融行業的網絡安全法規，並相信我們在實質上遵守了他們的要求，但如果我們不遵守新的或現有的網絡安全法規，可能會導致監管行動和其他處罰。此外，遵守新的或現有的網絡安全法規的努力可能會給我們的業務帶來巨大的成本，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。見“商業--企業風險監管、網絡安全和其他最新發展”。
惡劣天氣事件和其他災難，包括氣候變化和全球流行病的影響，本質上是不可預測的，可能對我們的財務業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的租户、房主、寵物、人壽和汽車保險業務面臨惡劣天氣條件和其他災難的風險。惡劣天氣事件包括但不限於冬季風暴、雨、冰雹和大風。天氣狀況的發生率和嚴重性在很大程度上是不可預測的。災難可能是由各種事件造成的，如野火、龍捲風、海嘯、颶風、熱帶風暴、地震、風暴、冰雹、嚴重雷暴、火災和其他非自然事件，如爆炸、騷亂、恐怖主義或戰爭。
惡劣天氣條件和災難的發生和嚴重程度本質上是不可預測的，發生一次災難並不意味着發生另一場災難的可能性更大或更低。一場災難的損失程度是受事件影響地區的保險風險總額和事件嚴重程度的函數。特別是，惡劣天氣和其他災難可能會顯著增加我們的成本，因為此類事件後索賠激增和/或因應災難而發生的法律和監管變化可能會削弱我們根據保單限制責任的能力。惡劣的天氣條件和災難可能會給我們造成更大的損失，這可能會導致我們的流動性和財務狀況惡化。由此導致的資本減少可能會對我們承保新保單的能力產生實質性的不利影響。此外，我們可能無法以合理的費率和足夠的金額獲得再保險，以減輕與惡劣天氣條件和其他災難相關的風險。雖然我們只與我們認為擁有可接受信用的再保險公司合作，但如果我們的再保險公司無法支付他們負責的索賠，我們可能會承擔額外的責任，這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
氣候變化可能會影響某些自然事件的發生，例如，由於大氣對流增加，風和雷暴事件、火山噴發以及龍捲風或冰雹事件的頻率或嚴重程度增加；某些地區的野火更加頻繁；洪水氾濫的可能性更高；由於海面温度升高，颶風事件的嚴重程度可能增加。此外，氣候變化可能會對房主和租户的保險和再保險的需求、價格和可用性以及我們投資組合的價值產生影響。由於與未來氣候條件變化相關的重大變異性，我們無法預測氣候變化將對我們的業務產生的影響。
此外，新冠肺炎等全球流行病已經並可能進一步影響受影響國家的更廣泛經濟，包括對經濟增長、金融和資本市場的正常運作、外匯匯率和利率產生負面影響。任何流行病、流行病或未來疾病或公共衞生問題的類似爆發都可能導致經濟放緩，這可能會導致欺詐性索賠增加或公寓租賃或房屋銷售下降，與我們保單下的索賠相關的成本增加，以及難以支付保費的客户數量增加，任何這些都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
氣候風險，包括與向低碳經濟轉型造成的中斷相關的風險，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
氣候變化的影響繼續造成對全球環境狀況令人擔憂的程度。因此，全球商界圍繞這一問題提高了政治和社會意識，美國也簽署了國際協議，試圖減緩全球氣温預期的上升，比如重新加入《巴黎協定》。此外，美國國會、州立法機構以及聯邦和州監管機構繼續提出並頒佈倡議，以補充全球抗擊氣候變化的努力。如果制定了新的法律或法規，我們可能會產生更多的成本和資本支出來遵守其限制，這可能會影響我們的財務狀況和經營業績。
例如，紐約金融服務管理局於2021年11月21日發佈了《紐約國內保險公司管理氣候變化金融風險指導意見》，預計國內保險公司將根據該指導意見採取戰略方法管理氣候風險。該指導意見設定了2022年8月15日的初步截止日期，預計國內保險公司將在這一期限內實施某些董事會和管理層治理措施，並制定具體計劃，以實施某些組織結構變化。預計NYDFS將就更復雜的預期發佈有關時機的進一步指導，例如與風險偏好、氣候風險對現有風險因素的影響分析、在自身風險和償付能力評估(ORSA)中反映氣候風險、情景分析和公開披露有關的指導意見。此外，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)最近將氣候變化列為經濟的系統性風險。它還報告説，投資者對氣候風險的情緒逐漸改變，可能會出現突然的臨界點或情緒的大幅波動，這可能會對金融市場產生不可預測的後續影響。如果發生這種情況，我們可能會受到經濟普遍下滑的負面影響，包括可能對我們的股價造成的負面影響。
投資者、客户、監管機構、我們的員工和其他利益相關者在環境、社會和治理(“ESG”)問題上日益嚴格的審查、行動和不斷變化的期望，可能會給我們帶來額外的成本，影響我們獲得資金的機會，或使我們面臨新的或額外的風險。
包括政府組織、投資者、員工、客户和其他利益相關者在內，對ESG事務的更多關注，如環境管理、氣候變化、多樣性、公平和包容性、薪酬公平、種族正義、工作場所行為和網絡安全以及數據隱私，可能會導致成本增加(包括但不限於與合規和利益相關者參與的成本增加)，影響我們的聲譽，或以其他方式影響我們的業務表現。如果我們沒有或沒有被認為充分解決這些問題，包括如果我們未能證明在實現任何當前或未來的ESG目標方面取得了進展，社交媒體上的負面公眾看法、負面宣傳或社交媒體上的負面評論可能會損害我們的聲譽或損害我們與監管機構和我們所在社區的關係。任何對我們聲譽的損害都可能對員工的敬業度和保留率以及客户與我們做生意的意願產生負面影響。
ESG問題一直是某些監管機構日益關注的主題，包括美國、歐盟和英國。如果美國、英國和歐盟之間出現不同的ESG披露義務，如果我們被要求遵守不同的監管標準，這也可能帶來更大的合規風險。此外，司法管轄區內的ESG政策相互衝突，例如美國的聯邦政策和一些州政策之間的衝突，導致了複雜而分散的監管環境，這可能很難駕馭。
持份者可能對我們的環境、社會及管治常規或其採納速度不滿意。與此同時，若干持份者可能並不滿意我們已採納環境、社會及管治常規。我們在環境、社會及管治常規及報告方面的實際或感知缺點可能會對我們的業務產生負面影響。我們亦可能產生額外成本及需要額外資源以監察、報告及遵守各項環境、社會及管治常規。
此外，各種組織制定了評級，以衡量公司在環境、社會和治理主題方面的表現，其中一些評估的結果被廣泛公佈。一些投資者使用這些評級來告知他們的投資和投票決定。此外，許多投資者已經創建了自己的專有評級，以告知他們的投資和投票決定。對本公司或本行業的不利評級，以及未能將本公司股票納入ESG導向的投資基金，可能導致投資者情緒負面，並將投資轉移至其他公司或行業，這可能對本公司股價以及本公司的資金獲取和成本產生負面影響。
我們預計我們的運營結果將在季度和年度基礎上波動。此外，我們的經營業績和經營指標會受到季節性和波動性的影響，這可能會導致我們季度收入和經營業績的波動，或者影響我們對業務前景的看法。
我們的收入和運營結果在不同時期可能會有很大差異，可能會由於各種因素而達不到預期，其中一些因素是我們無法控制的。由於購買我們保險產品的客户數量的波動以及我們費用的時間和金額的波動，我們的結果可能會有所不同。此外，保險業，特別是租房者和房主保險，受到其自身週期性趨勢和不確定因素的影響，包括通常是季節性的極端天氣，可能導致索賠報告和支付模式的波動。整個行業的波動和變化無常可能會影響我們的收入。由於我們收入和經營結果的潛在差異，期間之間的比較可能沒有意義，任何一個時期的結果都不應被視為未來業績的指標。此外，我們的經營結果可能與關注我們的投資者或公開市場分析師的預期不符，這可能會對我們的股價產生不利影響。
我們已經經歷了，並預計將繼續經歷我們收入的季節性波動，以及由於保險支出模式而導致的增長率波動。具體地説，我們第三財季的收入可能會按比例增加，因為租户和房主搬進新房的時間具有季節性，歷史上通常發生在7月、8月和9月。因此，我們在第三季度的增長率可能也會更高。此外，隨着我們業務的擴展和成熟，其他季節性趨勢可能會發展，我們體驗到的現有季節性和客户行為可能會發生變化。我們的關鍵運營指標或其增長率的波動可能會對我們的財務業績和投資者對我們業務前景的看法產生負面影響，如果未能實現我們的季度預測，或者未能達到或超過研究分析師或投資者的預期，將導致我們的股價下跌。
我們依賴來自客户和第三方的數據來定價和承保我們的保險單，處理索賠並最大限度地實現自動化，這些數據的不可用或不準確可能會限制我們產品的功能，並擾亂我們的業務。
我們在某些產品中使用從獨立第三方授權的數據、技術和知識產權，包括我們從保險服務辦公室公司(“ISO”)授權的保險業專有信息，未來我們可能會授權更多的第三方技術和知識產權。此第三方技術和知識產權中的任何錯誤或缺陷都可能導致錯誤，從而損害我們的品牌和業務。此外，許可的技術和知識產權可能不會繼續以商業上合理的條款提供，或者根本不會。此外，如果ISO拒絕按照它向我們的競爭對手提供的相同條款將其專有信息授權給我們，我們可能會處於顯著的競爭劣勢。
此外，儘管我們認為，除了ISO提供的專有信息外，目前我們使用的第三方技術和知識產權有足夠的替代品，但如果我們失去使用任何此類技術和知識產權的權利，可能會導致生產或交付受影響產品的延遲，直到確定、許可或以其他方式採購並整合同等的技術或知識產權。如果我們從他人那裏許可的任何技術和知識產權或本軟件的功能等價物不再提供給我們，或者不再以商業合理的條款向我們提供，我們的業務將被中斷。在任何一種情況下，我們都將被要求要麼嘗試重新設計我們的產品，以利用其他方提供的技術和知識產權運行，要麼自己開發這些組件，這將導致成本增加，並可能導致產品銷售和新產品供應的延遲。或者，我們可能會被迫限制受影響產品中可用的功能。這些結果中的任何一個都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
由於用於評估和預測我們的巨災損失風險的分析模型的侷限性，我們的經營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
與保險行業的其他人一起，內部和第三方供應商開發的模型與我們自己的歷史數據一起用於評估財產保險對巨災損失的風險敞口。這些模型假設了不同的條件和概率情景；然而，它們不一定準確地預測未來的損失或衡量當前發生的損失。此外，氣候條件的變化可能會對此類模型的準確性產生負面影響。災難模型使用有關颶風和地震等自然事件的歷史信息和科學研究，以及關於我們有效業務的詳細信息。這些信息用於定價和風險管理活動。然而，由於實際的災難性事件差異很大，在任何報告期預測損失的有效性都有侷限性。其他限制明顯體現在模型之間估計的巨大差異、由於模型變化以及基礎數據元素和實際條件的改進而導致的結果的實質性增加和減少，而這些基本數據元素和實際條件尚未被很好地理解或可能沒有被適當地納入模型。
我們面臨支付處理風險。
我們目前依賴第三方供應商提供支付處理服務，包括處理信用卡和借記卡的支付，如果這些供應商不願意或無法向我們提供這些服務，而我們無法及時找到合適的替代者，我們的業務將受到幹擾。如果我們或我們的處理供應商沒有維護足夠的系統來授權和處理信用卡交易，可能會導致一家或多家主要信用卡公司不允許我們繼續使用他們的支付產品。此外，如果這些系統無法正常工作，導致我們不及時或根本不向客户的信用卡收費，我們的業務、收入、運營結果和財務狀況可能會受到損害。
我們提供的支付方式也使我們面臨犯罪分子的潛在欺詐和盜竊，犯罪分子正變得越來越複雜，試圖未經授權訪問支付系統或利用支付系統中可能存在的弱點。如果我們未能遵守我們接受的支付方式的適用規則或要求，或者如果與支付相關的數據因數據泄露而泄露，我們可能需要為支付卡發行銀行和其他第三方產生的重大成本承擔責任，或者可能被罰款和更高的交易費，或者我們接受或促進某些類型支付的能力可能會受到損害。此外，我們的客户可能會對某些支付類型失去信心，這可能會導致我們轉向其他支付類型，或者可能會導致我們的支付系統發生變化，從而導致成本上升。如果我們未能充分控制欺詐性信用卡交易，我們可能面臨民事責任，公眾對我們的安全措施的看法降低，以及與信用卡相關的成本大幅上升，每一項都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們的成功取決於保險業繼續以目前的速度在線，以及在線產品和服務作為傳統線下產品和服務的有效替代產品和服務的持續增長和接受。
我們通過我們的網站和我們的在線應用程序提供租户、房主、寵物、人壽保險和汽車保險產品，與傳統的線下同行競爭。我們通常不通過傳統的線下經紀人提供保險。我們認為，在線產品和服務的持續增長和接受在很大程度上將在很大程度上取決於互聯網商業使用的持續增長以及傳統線下市場和行業在線的持續遷移。
保險購買者可能會產生這樣的看法，即在線購買保險產品不如通過經紀人或其他傳統的線下方法購買此類產品有效，而且房主和租户保險市場可能沒有我們預期的那麼快(或達到我們預期的水平)在線遷移。此外，如果出於任何原因產生一種不利的看法，認為數據自動化、人工智能和/或機器人不如傳統的線下購買保險、承保、索賠處理和其他使用數據自動化、人工智能和/或機器人的功能的方法那麼有效，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
我們實際發生的虧損可能大於我們的虧損和虧損調整費用準備金，這可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的財務狀況和經營結果取決於我們根據我們承保的保單條款準確評估潛在虧損和虧損調整費用的能力。準備金並不代表對負債的準確計算。相反，準備金是對預計最終結清和管理索賠所需費用的估計，最終負債可能高於或低於當前估計數。在我們的行業中，總是存在準備金可能被證明是不足的風險，因為我們可能低估了索賠和索賠管理的成本。
我們的估計基於我們對已知事實和情況的評估，以及對索賠嚴重性、索賠頻率、責任司法理論和其他因素未來趨勢的估計。這些變數受到內部和外部事件的影響，這些事件可能增加我們面臨的損失，包括精算預測、索賠處理程序、通貨膨脹、惡劣天氣、氣候變化、經濟和司法趨勢以及立法變化的變化。我們定期使用關於報告的索賠的新信息和各種統計技術來監測儲量，以更新我們目前的估計。我們的估計可能被證明是不充分的，這種低估可能會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。
已記錄的索賠準備金，包括案件準備金和已發生但未報告的索賠準備金，是基於我們在考慮已知事實和對情況的解釋(包括和解協議)後對損失的估計。此外，還使用了依賴於過去虧損發展模式將持續到未來的假設的模型。考慮的內部因素包括我們在類似案件中的經驗、實際支付的索賠、涉及索賠支付模式的歷史趨勢、未決索賠水平、損失管理計劃、產品組合、合同條款和索賠報告中的變化以及和解做法。外部因素也被考慮在內，例如法院判決、法律的變化和施加非預期覆蓋範圍的訴訟。我們還考慮福利，例如不允許使用福利支付時間表，要求承保旨在覆蓋單一保單期間發生的損失，以及在多個保單期間持續發展的損失，或要求提供多個限額。監管要求和經濟條件也被考慮在內。
由於準備金是對已發生的損失中未支付部分的估計，包括IBNR損失，因此建立適當的準備金，包括災害準備金，本身就是一個不確定和複雜的過程，定期加以改進，以反映當前的估計過程和做法。最終虧損成本可能與已記錄的準備金有重大差異，這種差異可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響，因為準備金和再保險可收回金額是重新估計的。
如果我們的任何保險準備金因上述原因或任何其他原因而被證明是不足的，我們將被要求增加準備金，導致我們的淨收益和股東權益在被發現短缺的期間減少。未來的虧損情況大大超過已建立的準備金，也可能對未來的收益、流動資金和財務評級產生重大不利影響，從而影響我們吸引新業務或留住現有客户的能力。
我們的保險子公司受到最低資本和盈餘要求的約束，如果我們不能滿足這些要求，我們可能會受到監管行動的影響。
我們的保險子公司必須遵守基於風險的資本標準以及紐約州和特拉華州法律規定的其他最低資本和盈餘要求。基於風險的資本標準以NAIC採用的基於風險的資本模型法案為基礎，要求我們的保險子公司向NYDFS或DE部門(視情況適用)和NAIC報告其基於風險的資本計算結果。這些基於風險的資本標準規定了不同程度的監管關注，具體取決於保險公司根據NAIC準則計算的調整資本總額與其授權控制水平風險資本的比率。授權控制水平風險資本是使用NAIC的基於風險的資本公式確定的，該公式衡量了保險公司支持其整體業務運營所需的最低資本額。
一家保險公司的調整資本總額低於其授權控制級別風險資本的200%，這將要求保險公司提交一份基於風險的資本計劃，其中包括公司打算採取的糾正措施的建議，這些建議合理地預期會導致公司行動級別事件的消除。當保險公司的總調整資本低於其授權控制級別風險資本的150%、100%和70%時，就會發生額外的行動級別事件。百分比越低，監管反應就越嚴重，包括在發生
強制性控制級別事件(調整後的總資本低於保險公司授權控制級別風險資本的70%)，將保險公司置於破產管理狀態。截至2023年12月31日，我們的基於風險的資本比率為LIC的416%和MIC的476%。
此外，我們的保險子公司必須保持一定的最低資本和盈餘，並將其承保保費限制在資本和盈餘的指定倍數內。如果保險子公司的業務量增長速度快於預期，或者如果其盈餘因巨災或非巨災損失或過度承保和運營費用而下降，則保險子公司可能會超過這些比率。
任何我們的保險子公司未能滿足適用的基於風險的資本或最低法定資本要求或紐約州或特拉華州(或目前或未來可能開展業務的其他州)法律規定的減記比率限制，可能會使它們受到州監管機構施加的進一步審查或糾正措施，包括對我們撰寫額外業務、州監管或清算的限制。
現有基於風險的資本要求、最低法定資本要求或適用的減記比率的任何變化都可能要求我們提高法定資本水平，但我們可能無法做到這一點。見“業務--對本公司業務的監管--基於風險的資本”。
我們受到國家擔保基金和強制性國家保險設施的評估和其他附加費的影響，這可能會影響我們實現盈利的能力。
許多州的保險法要求在這些州開展業務的財產和意外傷害保險公司接受法定財產和意外傷害保險基金評估。擔保基金的目的是通過要求有償付能力的財產和意外傷害保險公司支付破產保險公司的保險索賠來保護客户。這些擔保協會通常通過根據每個保險公司在該州承擔的自願保費份額按比例評估有償付能力的保險公司來支付這些索賠。儘管大多數擔保協會規定通過隨後的費率上調、附加費或保費税收抵免來收回評估，但不能保證保險公司最終會收回這些評估，這些評估可能是實質性的，特別是在發生重大災難後或在市場混亂的情況下。
法律規定的任何一年的最高繳費額度因州而異。我們不能肯定地預測未來的評估金額，因為它們取決於我們無法控制的因素，例如其他保險公司的破產。重大評估可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。見“業務--我們業務的監管--破產基金和協會、強制性資金池和保險設施。”
我們在財產和意外傷害保險行業的競爭能力和我們擴大業務的能力部分取決於我們保持我們的Demotech，Inc.評級，並可能受到我們沒有A.M.Best評級的事實的負面影響。
我們的保險子公司LIC目前被Demotech，Inc.的金融穩定評級(FSR)評為A級。Demotech，Inc.是一家金融分析公司，為財產和意外傷害保險公司和所有權保險人提供FSR以及諮詢服務。Demotech，Inc.為各種規模的保險公司提供財務穩定評級。在提供評級時，Demotech，Inc.評估總資產、負債、收入和支出、營運資本、行政費用、淨收入、盈餘、應收賬款、業務量、行業重點和商業模式等。以下是Demotech，Inc.的S評級量表：
•A“(A Double Prime)，無與倫比：100%具有該評級的保險公司預計自最初評級分配之日起至少18個月將有正盈餘；
•A‘(A Prime)，無與倫比：99%的擁有該評級的保險公司預計從初始評級分配之日起至少18個月將有正盈餘；
•A，例外：97%的擁有該評級的保險公司預計自初始評級分配之日起至少18個月將有正盈餘；
•S，實質性：95%的擁有該評級的保險公司預計自初始評級分配之日起至少18個月將出現正盈餘；
•M，中等：90%的擁有該評級的保險公司預計自最初評級分配之日起至少18個月將有正盈餘；以及
•L，許可：這些公司已經被評估，但沒有獲得上面列出的財務實力評級之一。
雖然到目前為止，我們對Demotech，Inc.的評級證明是令人滿意的，但我們不能保證這一評級將保持在目前的水平，而且一些潛在客户可能不願與一家未被A.M.Best評級的公司做生意。我們從未被A.M.Best審查過，目前也不打算尋求A.M.Best的評級。與Demotech，Inc.不同，A.M.Best可能會懲罰槓桿率很高的公司，包括那些利用再保險來支持保費承保的公司。我們不打算放棄收入或規模效率，以此作為獲得可接受的A.M.最佳評級的手段。沒有最佳評級可能會阻礙我們擴大業務或限制我們從某些金融機構獲得信貸，這反過來可能會限制我們與大型全國性保險公司和某些地區性保險公司競爭的能力。
我們投資組合的表現受到各種投資風險的影響，這些風險可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們的運營結果在一定程度上取決於我們投資組合的表現。我們尋求根據我們的投資政策持有多元化的投資組合，並定期由我們的投資委員會進行審查。然而，我們的投資受到一般經濟和市場風險以及特定證券固有風險的影響。
我們的主要市場風險敞口是利率和股票價格的變化。見第二部分第7A項。“關於市場風險的定量和定性披露。”儘管在前幾年，利率一直處於或接近歷史低點，但在2023財年，利率開始並保持在歷史高位。長期的低利率環境可能會給我們的淨投資收入帶來壓力，特別是與固定收益證券和短期投資有關的收入，這反過來可能會對我們的經營業績產生不利影響。長期的高利率環境可能會導致我們固定收益證券投資組合的價值下降，下降的幅度取決於我們投資組合中包括的證券的持續時間和利率上升的幅度。一些固定收益證券有看漲期權或提前還款期權，這在利率下降的環境下可能會產生再投資風險。其他固定收益證券，如抵押貸款支持證券和資產支持證券，存在提前還款風險，或者在利率上升的環境下，提前還款可能不會像預期的那樣快。
我們投資組合的價值受到以下風險的影響：由於我們所持證券的一個或多個發行人的財務狀況惡化，或由於擔保發行人支付此類投資的保險公司的財務狀況惡化，某些投資可能違約或受損。固定期限信用評級的下調也對這類證券的市場估值產生了重大負面影響。
這些因素可能會減少我們的淨投資收益，導致已實現的投資損失。當投資市場缺乏流動性時，我們的投資組合受到估值不確定性增加的影響。當市場缺乏流動性時，投資的估值更具主觀性，從而增加了我們在投資組合中持有的證券的估計公允價值(即賬面價值)不反映實際交易發生價格的風險。
我們也可以投資於有價證券。這些證券以公允市值計入資產負債表，並可能遭受潛在損失和市值下跌。
所有類型證券的風險都是通過應用我們的投資政策來管理的，我們的投資政策建立了投資參數，包括但不限於對某些類型證券的最高投資百分比和最低信用質量水平，我們認為這符合NAIC、NYDFS和DE Department制定的適用指導方針。
儘管我們力求保存資本，但我們無法確定我們的投資目標能否實現，且結果可能會隨時間而發生重大變化。此外，儘管我們尋求採用與我們的保險及再保險風險敞口無關的投資策略，但我們的投資組合的虧損可能與承保虧損同時發生，因此會加劇虧損對我們的不利影響。
我們保單中對我們的保險或條款的解釋的意外變化，包括損失限制和排除，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
不能保證我們保單中特別協商的損失限制或排除將以我們打算的方式強制執行。隨着行業實踐以及法律、司法、社會和其他條件的變化，可能會出現與索賠和保險相關的意外和意外問題。例如，我們的許多保單限制客户可以提出索賠的期限，這可能短於向我們的客户提出此類索賠的法定期限。雖然這些限制和排除有助於我們評估和減輕我們的損失敞口，但法院或監管機構可能會宣佈限制或排除無效，或者可以制定立法，修改或禁止使用此類限制或排除。這些類型的政府行為可能導致高於預期的虧損和虧損調整費用，這可能對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。此外，法院的裁決，如1995年加利福尼亞州的Montrose裁決，可以狹隘地解讀保單排除，以擴大保險範圍，從而要求保險公司創建和撰寫新的排除。這些問題可能會通過擴大承保範圍超出我們的承保意圖，或者通過增加索賠的頻率或嚴重性來對我們的業務產生不利影響。在某些情況下，這些變化可能要到我們簽發了受這些變化影響的保險合同後才會變得明顯。因此，我們的保險合同下的全部責任範圍可能在合同發出後多年才能知道。
與我們作為公益公司存在相關的風險
我們是一家特拉華州的公益公司。作為一家公益公司，我們不能保證我們會實現我們的公益目標。
作為一家公共利益公司，我們必須產生公共利益，並以負責任和可持續的方式運營，平衡我們股東的金錢利益、受我們行為重大影響的人的最佳利益，以及我們修訂和重述的公司註冊證書(“修訂章程”)確定的公共利益。我們不能保證我們將實現我們的公益目的，也不能保證作為一家公益公司會實現預期的積極影響，這可能會對我們的聲譽產生重大不利影響，進而可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
作為一家公益公司，我們必須至少每兩年公開披露一份關於我們整體公共利益表現的報告，以及我們對我們成功實現特定公共利益目標的評估。如果我們不及時或無法提供這份報告，或者如果與我們有業務往來的各方、監管機構或其他審查我們資質的人不贊成這份報告，我們作為公共利益公司的聲譽和地位可能會受到損害。
如果我們失去了作為認證B公司的認證，或者我們公開報告的B公司分數下降，或者如果州或聯邦監管機構限制、推遲或以其他方式幹預我們進行慈善捐款的能力，我們的聲譽可能會受到損害，我們的業務可能會受到不利影響。
如果我們失去作為認證B公司的認證，或者州或聯邦監管機構阻礙或以其他方式推遲或限制我們進行慈善捐款的能力，我們的商業模式和品牌可能會受到損害。認證B公司身份是一種認證，要求我們考慮我們的決定對我們的工人、客户、供應商、社區和環境的影響。我們相信，認證B公司的身份使我們能夠在客户中建立信譽和信任。無論是由於我們的選擇，還是由於我們未能滿足B實驗室的認證要求，我們地位的任何變化都可能造成一種感覺，即我們更專注於財務業績，不再致力於認證B公司所共有的價值觀。同樣，如果我們公開報告的B公司得分下降，以及人們認為我們不再致力於認證B公司標準，我們的聲譽可能會受到損害。同樣，如果我們採取被認為與B Lab的價值觀不一致的行動，我們的聲譽可能會受到損害。請參閲“商業認證的B公司狀態”。
此外，州或聯邦監管機構可能會限制、推遲或以其他方式幹擾我們向客户選擇的非營利組織支付索賠和再保險後剩餘金額的能力。這可能會侵蝕客户對我們產品和服務的信任，削弱對良好客户行為的激勵，並降低對我們產品和服務的需求。
任何此類對我們聲譽的損害都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
作為一家公益公司，我們專注於特定的公益目的，並對社會產生積極的影響，可能會對我們的財務業績產生負面影響。
與只專注於股東價值最大化的傳統公司不同，我們的董事有信託責任，不僅要考慮股東的利益，還要考慮公司的具體公共利益和受我們行為影響的其他利益相關者的利益。因此，我們可能會採取我們認為將符合那些受到我們特定利益目的重大影響的利益相關者的最佳利益的行動，即使這些行動不會使我們的財務業績最大化。雖然我們打算為這一公共利益指定和義務為我們和我們的客户提供整體淨收益，但它可能會導致我們做出決定和採取行動，而不尋求最大化從我們的業務產生的收入，從而可以分配給我們的股東。我們對較長期或非金錢利益的追求可能不會在我們預期的時間框架內實現，或者根本不會實現，但可能會立即對可分配給我們股東的任何金額產生負面影響。因此，作為一家公益公司並遵守我們的相關義務，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響，進而可能導致我們的股價下跌。
作為一家公益公司，我們作為收購目標的吸引力不如傳統公司，因此，你通過收購實現投資的能力可能會受到限制。根據特拉華州法律，一家公益公司不能與另一家實體合併或合併，除非交易獲得目標公益公司三分之二的已發行有表決權股份的批准，否則由於此類合併或合併，倖存實體的章程“不包含標識公共利益或公共利益的相同條款”。此外，對於維權人士或對衝基金投資者來説，公益公司也可能不是有吸引力的目標，因為新董事仍將不得不考慮並適當加權公共利益以及股東價值，而致力於公共利益的股東可以通過衍生品訴訟來強制執行這一點。此外，通過要求公益公司的董事會考慮股東價值最大化以外的其他羣體，特拉華州的公益公司法可能會使董事會更容易拒絕敵意收購，即使收購會為投資者提供最大的短期財務收益。
我們的董事有受託責任，不僅要考慮我們股東的利益，還要考慮我們具體的公共利益和受我們行為影響的其他利益相關者的利益。如果這種利益之間出現衝突，不能保證這樣的衝突會以有利於我們股東的方式得到解決。
傳統公司的董事必須作出他們認為符合股東最大利益的決定，而公益公司的董事則負有信託責任，不僅要考慮股東的利益，還要考慮公司的具體公共利益以及受公司行為影響的其他利益相關者的利益。根據特拉華州的法律，如果董事做出了符合合理目的的知情和無私的決定，他們就不必承擔違反這些義務的責任。因此，與必須完全關注股東價值的傳統公司不同，我們的董事不僅被允許，而且有義務考慮我們的特定公共利益和其他利益相關者的利益。如果我們股東的利益與我們特定的公共利益或其他利益相關者的利益發生衝突，我們的董事必須只做出明智和無私的決定，以達到合理的目的;因此，不能保證此類衝突將以有利於我們股東的方式解決，這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響，這反過來可能會導致我們的股價下跌
作為一家特拉華州的公益公司，我們可能會面臨越來越多的衍生品訴訟，涉及我們平衡股東利益和公共利益的責任，這種情況的發生可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
特拉華州公益公司的股東（如果他們單獨或集體擁有公司至少2%的流通股）有權提起衍生訴訟，聲稱董事未能平衡股東和公益利益。傳統企業不存在這種潛在的責任。因此，我們可能會受到衍生訴訟增加的可能性，這將需要我們的管理層的關注，並因此可能對我們的管理層有效執行我們的戰略的能力產生不利影響。此外，任何此類衍生訴訟可能代價高昂，可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
與我們的普通股和認股權證所有權有關的風險
我們的普通股和認股權證的市場價格可能會波動或下跌，您可能無法以您最初購買我們普通股的價格或更高的價格轉售您的股票。
我們的普通股和認股權證的交易價格可能會波動，您可能會損失全部或部分投資。除了本“風險因素”部分所述的其他因素以及本文件其他部分所述的其他因素外，以下因素可能對我們的普通股和權證的市場價格產生重大影響：
•惡劣天氣條件和其他災難的發生；
•我們的經營和財務業績，季度或年度收益相對於同類公司;
•發表有關我們、我們的競爭對手或我們所在行業的研究報告或新聞，或證券分析師的正面或負面建議或撤回研究報道；
•公眾對我們的新聞稿、其他公告以及我們向SEC提交的文件的反應;
•我們或我們的競爭對手宣佈收購、商業計劃或商業關係；
•我們董事會或高級管理層的任何重大變動，包括我們的聯合創始人之一的離職；
•由我們、我們的董事、高管、主要股東或我們的聯合創始人額外出售我們的普通股和認股權證；
•市場對我們可能產生的任何債務或我們未來可能發行的證券的不良反應；
•我們普通股和權證的賣空、套期保值和其他衍生品交易；
•與利率變化、已實現投資損失、信用利差、股票價格、匯率和保險掛鈎投資業績有關的資本市場風險敞口；
•我們的信譽、財務狀況、業績和前景；
•我們的股息政策，以及我們普通股和認股權證的股息是否已經並可能不時宣佈和支付；
•對與我們的普通股相關的投資機會相對於其他投資選擇的看法；
•監管或法律方面的發展；
•總的市場、經濟、政治條件的變化；
•我們所在行業、地理位置或客户的狀況或趨勢；
•賣空活動
•會計準則、政策、指引、解釋或原則的變更；
•威脅或實際的訴訟或政府調查。
此外，無論我們的實際經營業績如何，廣泛的市場和行業因素都可能對我們的普通股和認股權證的市場價格產生負面影響，而我們無法控制的因素可能會導致我們的股價迅速和意外地下跌。此外，在過去，經歷過股票市場價格波動的公司曾受到證券集體訴訟的影響。我們未來可能會成為這類訴訟的目標。這類訴訟可能導致鉅額費用和轉移管理層的注意力和資源，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或前景產生重大不利影響。訴訟中任何不利的裁決也可能使我們承擔重大責任。
我們的憲章文件和特拉華州法律中的一些條款可能具有反收購效果，可能會阻止其他公司收購我們，即使收購對我們的股東有利，並可能阻止我們的股東試圖更換或撤換我們目前的管理層。
我們經修訂的章程和經修訂的附例中的條文，以及特拉華州一般公司法(“特拉華州一般公司法”)的條文，可能會使第三方更難收購我們或增加收購我們的成本，即使這樣做會令我們的股東受益，包括股東可能因其股份而獲得溢價的交易。這些規定包括：
•我國董事會分為三類，每屆任期交錯三年，董事只能因事由被免職；
•我們修訂後的章程中沒有任何規定禁止未來在未經股東批准的情況下發行授權但未發行的普通股；
•預先通知程序適用於股東提名董事選舉候選人或將事項提交年度股東大會；
•我們的股東只能在股東會議上採取行動，而不能獲得書面同意；
•只有我們的董事長、首席執行官、我們的總裁(在首席執行官缺席的情況下)或者董事會的過半數成員有權召開股東特別會議；
•我們修訂的章程或修訂的章程中沒有規定累積投票，這限制了少數股東選舉董事候選人的能力；
•董事只有在有理由的情況下才能被免職；
•對我們修訂後的憲章的某些修訂將需要我們當時尚未行使的股本投票權的三分之二的批准；
•我們修訂的章程將規定，股東需要獲得當時尚未行使的股本投票權的三分之二的贊成票，作為一個單一類別的投票權，股東才能修改或採納我們章程的任何條款；
•我們經修訂的憲章授權非指定優先股，其條款可在未經本公司股本持有人批准的情況下設立，其股份亦可發行；及
•某些針對我們的訴訟只能在特拉華州提起。
這些反收購防禦措施可能會阻礙、推遲或阻止涉及我們公司控制權變更的交易。這些規定還可能阻礙委託書競爭，使您和其他股東更難選舉您選擇的董事，並導致我們採取您想要的以外的公司行動。
適用的保險法可能會使控制權的變更變得困難。
根據適用的州保險法律和法規，任何人不得獲得國內保險公司的控制權，除非在就擬議中的收購舉行公開聽證會後獲得州保險專員的書面批准。這種批准將取決於國家保險專員對一些因素的考慮，其中包括擬議收購方的財務實力、收購方對國內保險公司未來運營的計劃，以及完成控制權收購可能產生的任何反競爭結果。Lemonade保險公司的註冊地是紐約，而MetroMille保險公司的註冊地是特拉華州。根據紐約州和特拉華州分別適用的法律和法規，一般情況下，任何人不得通過購買任何保險公司的證券或其他方式獲得對該保險公司的控制權，除非該保險公司事先向保險公司發出通知，並事先獲得金融服務總監或專員的批准。根據紐約州和特拉華州的保險法，如果一個實體直接或間接擁有一家保險公司或其母公司10%或更多的有表決權股票，則該實體被推定為擁有該保險公司的控制權。這些要求可能會阻礙潛在的收購提議，並可能推遲、阻止或阻止Lemonade公司的控制權變更，包括通過一些或所有股東可能認為是可取的交易。
我們修改後的憲章指定特拉華州衡平法院為我們股東可能提起的某些訴訟的獨家論壇，這可能會限制我們的股東獲得有利的司法論壇處理與我們的糾紛的能力。
經修訂的《憲章》規定，特拉華州衡平法院將是(I)代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序、(Ii)任何董事、高級管理人員、僱員或代理人違反對我們或我們的股東的受託責任的任何訴訟、(Iii)根據DGCL向我們提出索賠的任何訴訟或(Iv)針對我們提出受內部事務原則管轄的索賠的任何訴訟的唯一和獨家論壇；但條件是，專屬法院條款不適用於為執行《證券法》或《交易法》規定的任何責任或義務而提起的訴訟，也不適用於聯邦法院擁有專屬管轄權的任何索賠。成為本公司的股東後，您將被視為已知悉並同意本公司經修訂的章程中有關選擇場地的規定。我們修訂後的憲章中對法院條款的選擇可能會限制我們的股東在與我們的糾紛中獲得有利的司法法院的能力。此外，在其他公司的管理文件中選擇法院條款的可執行性在法律程序中受到了挑戰，在對我們提起的任何適用訴訟中，法院可能會發現我們修訂後的
憲章在此類訴訟中不適用或不能強制執行。如果是這樣，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外成本，這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們受美國證券交易委員會、紐約證券交易所和紐約證券交易所美國證券交易所就我們的財務報告內部控制不時建立的規章制度的約束。未能根據薩班斯-奧克斯利法案第404條建立和維護有效的內部控制可能會對我們的業務和股票價格產生實質性的不利影響。
我們受美國證券交易委員會、紐約證券交易所和紐約證券交易所美國交易所不時制定的規章制度的約束。除其他事項外，這些規則和條例要求我們建立和定期評估有關財務報告內部控制的程序。這種報告義務給我們的財務和管理系統、程序和控制以及我們的人員帶來了相當大的壓力。
此外，根據薩班斯-奧克斯利法案第404條，我們必須記錄和測試我們對財務報告的內部控制，以便我們的管理層可以在我們向美國證券交易委員會提交第二份年度報告時以及之後證明我們對財務報告的控制的有效性，這將要求我們對財務報告的內部控制進行記錄和更改。第404(B)條要求我們的獨立註冊會計師事務所發佈一份年度報告，説明我們對財務報告的內部控制的有效性。
我們預計在未來幾年將繼續產生與實施內部審計和合規職能相關的成本，以進一步改善我們的內部控制環境。如果我們發現財務報告的內部控制存在重大弱點，或者如果我們無法及時遵守上市公司提出的要求，包括薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求，我們可能無法準確報告我們的財務業績，或無法在美國證券交易委員會要求的時間框架內報告這些財務業績。我們還可能成為美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查對象。此外，如果我們無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法就我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見，當需要時，投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心，我們可能面臨進入資本市場的限制，我們的股價可能會受到不利影響。
我們依賴子公司向我們轉移資金的能力來履行我們的義務，而我們的保險子公司向我們支付股息的能力受到法律的限制。
我們是一家控股公司，通過運營子公司處理我們的大部分業務。我們滿足運營和融資現金需求的能力取決於我們子公司的盈餘和收益，以及我們保險子公司向我們支付股息的能力。
我們保險子公司的股息支付受到州保險法的限制，包括設立最低償付能力和流動性門檻的法律。這些限制是基於根據法定會計原則確定的收入和盈餘，而不是根據公認會計原則。此外，我們的保險子公司未來可能會受到合同限制，包括我們未來可能產生的債務所施加的限制。我們的保險子公司未來也可能面臨保持保險財務穩定或實力評級的競爭壓力。這些限制和其他監管要求將影響我們的保險子公司支付股息的能力，我們可能無法獲得履行義務所需的股息。見“業務--對本公司業務的監管--對派息的限制。”
我們目前預計不會支付任何現金股息。
我們目前預計在可預見的未來不會為我們的普通股支付任何現金股息。相反，我們打算保留未來的收益，如果有的話，用於我們未來的運營和業務擴張。未來是否派發股息將由我們的董事會自行決定，並將取決於我們的運營結果(包括我們產生超出支出的現金流和我們的預期或實際淨收入的能力)、流動性、現金需求、財務狀況、留存收益和抵押品以及資本需求、一般業務條件、合同限制、法律、税收和監管限制、股息或股息對我們財務實力評級的影響，以及董事會認為相關的其他因素。請參閲“分紅”。
由於我們是一家控股公司，我們的所有業務都是通過我們的子公司進行的，我們子公司的股息、分配和其他付款以及產生的現金將成為我們為運營提供資金和支付股息的主要現金來源。因此，我們向股東支付股息的能力取決於我們子公司的收益和資金分配。我們支付股息的能力也可能受到任何未來信貸協議或我們任何未來債務或優先股證券或我們子公司的條款的限制。因此，如果您購買我們普通股的股票，您的投資收益的實現將取決於我們普通股股票價格的升值，而這可能永遠不會發生。在可預見的未來尋求現金股利的投資者不應購買我們的普通股。
不能保證認股權證永遠都在錢裏，而且它們可能到期時一文不值。
我們承擔的與合併有關的麥德邁爾權證的行權價為每股281.51美元。不能保證認股權證在到期之前就在資金中，因此，它們可能到期時一文不值。這些認股權證在紐約證券交易所美國證券交易所上市，代碼為“LMND-WS”。
認股權證的條款可能會以對持有人不利的方式進行修改。經修訂的認股權證協議(經修訂)由作為認股權證代理人的美國股票轉讓信託公司與完成合並後作為認股權證繼承人的吾等訂立(“Metromil認股權證協議”)，該協議規定認股權證的條款可在未經任何持有人同意的情況下修訂，以消除任何含糊之處或更正任何有缺陷的條文，但須經當時已發行的至少65%的公共認股權證(定義見Metromil認股權證協議)的持有人批准，方可作出任何對登記持有人利益造成不利影響的更改。因此，如果當時未發行的認股權證中至少65%的持有人同意修改認股權證條款，我們可能會以對持有人不利的方式修改認股權證條款。在獲得當時至少65%尚未發行的認股權證同意的情況下，我們修訂認股權證條款的能力是無限的。此類修訂的例子可能包括提高認股權證的行使價格、縮短行使期限或減少在行使認股權證時可購買的普通股數量的修訂。
我們可能會在對您不利的時間贖回您的未到期認股權證，從而使您的認股權證變得一文不值。
我們有能力贖回已發行的認股權證(不包括初始持有人或其許可受讓人持有的任何配售認股權證(定義為Metromile權證協議))，在可行使後和到期前的任何時間，每權證1美元，前提是我們普通股的最後報告銷售價格(如果我們的普通股股票在任何特定交易日沒有交易，則為我們普通股的收盤價)等於或超過每股342.01美元(經股票拆分、股票股息調整後)。於吾等發出贖回通知的日期前30個交易日內的每個交易日內的20個交易日內的每個交易日，只要吾等發出贖回通知，以及在其後直至贖回認股權證的整個期間內，吾等根據證券法擁有一份有效的登記聲明，涵蓋在行使認股權證時可發行的普通股股份，並備有有關該等股份的現行招股章程。如果認股權證可由我們贖回，我們可以行使其贖回權，即使我們無法根據所有適用的州證券法登記標的證券或使其符合出售資格。贖回未贖回認股權證可迫使認股權證持有人：(I)行使其認股權證，並因此支付行使價；(Ii)在其可能希望持有其認股權證時，以當時的市價出售其認股權證；或(Iii)接受名義贖回價格，而在要求贖回未贖回認股權證時，名義贖回價格將大大低於其認股權證的市值
如果我們不能進行收購和投資，或將它們成功地整合到我們的業務中，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
作為我們業務戰略的一部分，我們將繼續考慮廣泛的潛在戰略交易，包括收購業務、新技術、服務和其他資產以及補充我們業務的戰略投資。我們可能會評估目標公司，並在未來進行收購。不能保證這些被收購的業務將成功整合到我們的業務中或產生可觀的收入。
諸如收購MetroMille這樣的收購涉及許多風險，任何風險都可能損害我們的業務，並對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響，包括：
•對合適收購目標的激烈競爭，這可能會提高價格，並對我們以有利或可接受的條件完成交易的能力產生不利影響；
•交易未能完成或重大延誤，包括監管審查和批准的結果；
•損失準備金和損失費用準備不足；
•其數據和承保流程的質量；
•監管機構強加的條件，使通過整合業務實現成本節約更加困難；
•我們作為收購方的能力難以獲得監管部門的批准；
•在收購時沒有預料到的額外資本需求；
•與交易有關的訴訟或索賠；
•難以整合被收購公司的技術、業務、現有合同和人員；
•難以留住被收購公司的關鍵員工或商業夥伴；
•轉移現有業務或其他收購機會的財務和管理資源；
•未能實現交易的預期收益或協同效應；
•未能確定被收購公司或技術的問題、責任或其他缺陷或挑戰，包括與知識產權、監管合規做法、訴訟、會計做法或員工或用户問題有關的問題；
•監管機構可能頒佈對被收購公司或企業不利的新法律或新法規的風險；
•竊取我們的商業祕密或我們與潛在收購對象共享的機密信息；
•被收購的公司或對新產品的投資蠶食我們現有業務的一部分的風險；以及
•市場對收購的負面反應。
如果我們未能解決與過去或未來收購業務、新技術、服務和其他資產及戰略投資有關的前述風險或其他問題，或者如果我們未能成功整合該等收購或投資，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
集中持有我們的普通股可能會限制您影響重要交易結果的能力，包括控制權的變化。這種集中可能會造成我們普通股價格突然變化的風險。
截至2023年12月31日，與軟銀集團公司關聯的實體總共實益擁有我們已發行普通股的17.1%，相當於根據我們修訂的章程，我們公司總投票權的9.9%。這種集中控制可能具有推遲、防止或阻止公司控制權變更的效果，可能會剝奪我們的股東在出售公司時獲得股本溢價的機會，並可能最終影響我們普通股的市場價格。此外，一個大股東出售了他們所持股份的很大一部分(特別是與軟銀集團有關聯的實體)。可能會對我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響。2023年11月，我們以S-3表格的形式提交了一份登記聲明，登記了當時由軟銀集團附屬實體持有的我們普通股的所有股份。
我們普通股的活躍、流動的交易市場可能無法持續，這可能會導致我們的普通股以低於公開發行價的價格交易，並使您難以出售您購買的普通股。
我們無法預測投資者對我們的興趣將在多大程度上維持紐約證券交易所和紐約證券交易所美國證券交易所的交易市場，或者該市場的活躍程度和流動性。如果活躍和流動的交易市場不持續，您可能難以出售您以高於您購買價格的價格購買的任何我們的普通股或根本無法出售。活躍和流動性交易市場的失敗可能會對我們普通股的價值產生重大不利影響。我們普通股的市場價格可能會低於公開發行價格，您可能無法以您支付的價格或更高的價格出售您的普通股股票，或者根本無法出售。不活躍的市場也可能損害我們通過出售股票籌集資金以繼續為運營提供資金的能力，並可能損害我們通過使用我們的股票作為對價收購其他公司或技術的能力。
如果證券或行業分析師停止發佈關於我們、我們的業務或我們的市場的研究或報告，或者如果他們對我們的業務或我們的股票做出不利的改變或發佈負面的報告，我們的股票價格和交易量可能會大幅下降。
我們普通股的交易市場將受到行業或證券分析師可能發佈的關於我們、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的研究和報告的影響。我們無法保證分析師將繼續對我們進行報道或提供有利的報道。如果任何可能覆蓋我們的分析師對我們的股票有不利的建議，或者對我們的競爭對手提供更有利的相對建議，我們的股票價格可能會大幅下跌。如果任何可能報道我們的分析師停止報道公司或未能定期發佈關於我們的報告，我們可能會在金融市場上失去知名度，這反過來可能會導致我們的股價或交易量大幅下降。
項目1B. 未解決的工作人員意見
沒有。
項目1C。網絡安全
網絡安全風險管理與策略
我們制定並實施了網絡安全風險管理計劃，旨在保護我們關鍵系統和信息的機密性、完整性和可用性。我們的網絡安全風險管理計劃包括網絡安全事件響應計劃、員工培訓、測試和評估以及第三方風險管理流程。
我們的計劃以與我們使用的技術相關的最佳實踐方法、我們設計和部署服務的環境、我們的業務需求以及相關監管要求為依據。這並不意味着我們滿足任何特定的技術標準、規範或要求，只是我們使用各種標準和框架作為指南，幫助我們識別、評估和管理與我們業務相關的網絡安全風險。
我們的網絡安全風險管理計劃已整合到我們的整體企業風險管理計劃中，並共享將企業風險管理計劃應用於其他法律、合規、戰略、運營和財務風險領域的通用方法、報告渠道和治理流程。
我們的網絡安全風險管理計劃包括：
•風險評估旨在幫助識別我們的關鍵系統、信息、產品、服務和更廣泛的企業IT環境的重大網絡安全風險;
•安全團隊主要負責管理（1）我們的網絡安全風險評估流程，（2）我們的安全控制，以及（3）我們對網絡安全事件的響應;
•酌情使用外部服務提供商評估、測試或以其他方式協助我們的安全控制的各個方面；
•在信息技術環境中部署安全工具，以防範和監測可疑事件;
•對我們的員工、事件響應人員和高級管理人員進行安全意識培訓;
•網絡安全事件響應計劃，包括響應網絡安全事件的程序;以及
•針對訪問我們數據和/或系統的服務提供商、供應商和供應商的第三方風險管理流程。
迄今為止，我們尚未發現可能對我們造成重大影響或合理可能對我們造成重大影響的已知網絡安全威脅，包括我們的運營、業務戰略、運營業績或財務狀況。我們面臨着來自網絡安全威脅的某些持續風險，例如數據丟失或被盜，來自出於經濟動機的不良行為者的破壞性攻擊，以及第三方供應鏈問題，這些問題如果實現，可能會對我們產生重大影響，包括我們的運營，業務戰略，運營結果或財務狀況。請參閲“風險因素-與我們業務有關的風險”。
網絡安全治理
本委員會認為網絡安全風險是其風險監督職能的重要組成部分，並已委託審計委員會監督網絡安全和其他信息技術風險。審計委員會監督管理層實施我們的網絡安全風險管理。
審計委員會每年至少兩次定期收到我們的首席信息安全官(“CISO”)或其指定人員關於我們的網絡安全風險的報告。此外，管理層在必要時向審計委員會通報任何重大網絡安全事件或潛在影響較小的事件的最新情況。
審計委員會定期向董事會全體成員報告其活動，包括與網絡安全有關的活動。董事會全體成員還聽取管理層關於我們網絡風險管理的簡報。作為董事會關於影響上市公司的主題的繼續教育的一部分，董事會成員聽取我們的CISO或他指定的人關於網絡安全主題的演講。
管理團隊將評估和管理我們的網絡安全風險的責任委託給CISO。CISO對我們的整體網絡安全風險管理負有主要責任，並監督我們的內部網絡安全人員和任何外部網絡安全顧問。CISO有20多年的安全工作，包括為大型全球企業工作，管理全球安全團隊，以及為傳統和高科技公司(包括上市公司和受監管公司)建立和運行安全計劃。CISO定期向內部安全團隊報告與公司相關的當前安全態勢、風險和趨勢安全事件和威脅。安全團隊由關鍵管理人員、部門負責人和業務部門負責人組成。
我們的CISO通過各種手段監督預防、檢測、緩解和補救網絡安全風險和事件的工作，包括管理安全團隊和安全工具，並視情況包括來自內部安全人員的簡報、威脅情報和從政府、公共或私人來源(包括我們聘請的外部顧問)獲得的其他信息；以及部署在IT環境中的安全工具產生的警報和報告。
項目2.建築和物業
該公司不擁有任何不動產。我們的主要辦公室位於紐約克羅斯比街5號，3樓，New York 10013，根據一項將於2025年11月終止的租賃協議，我們租用了約43,985平方英尺的辦公空間。這一辦公空間用於公司職能和商業運營。
該公司在亞利桑那州、加利福尼亞州、特拉維夫、阿姆斯特丹和倫敦租用了額外的辦公空間，以支持我們在美國、歐洲和英國的業務。“見附註22--租契”。我們相信，我們的設施足以滿足我們目前的需求，並會在需要時提供適當的額外空間。
項目3.提起法律訴訟
本公司偶爾會參與與其業務相關的例行索賠或訴訟。見本年度報告其他部分所載綜合財務報表中的“附註21-承擔及或有事項”。本公司不認為自己是任何可能對其業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響的未決法律程序的一方。
項目4.披露煤礦安全情況
不適用。
關於我們的執行主管和董事的信息
下表列出了截至本年度報告日期的有關我們的高管和董事的信息。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年齡 | | 職位 |
| 行政人員 | | | | |
| Daniel·施賴伯 | | 52 | | 聯合創始人、首席執行官、董事長兼董事 |
| Shai Wininger | | 50 | | 聯合創始人、總裁兼董事 |
| 阿迪娜·埃克斯坦 | | 39 | | 首席運營官 |
| 蒂姆·比克斯比 | | 59 | | 首席財務官 |
| 約翰·彼得斯 | | 52 | | 首席保險業監督 |
瑪雅推動者 | | 39 | | 首席商務官 |
| 董事 | | | | |
邁克爾·艾森伯格(2)(3) | | 52 | | 董事 |
薩默爾·哈吉-耶希亞博士(1)(2) | | 54 | | 董事 |
Mwa huma nyatta(1)(2) | | 43 | | 董事 |
黛布拉·施瓦茨 (1)(3) | | 45 | | 董事 |
(一)現任審計委員會委員。
(二)薪酬委員會委員。
(三)提名及公司治理委員會委員。
以下是我們每一位高管和董事的簡要傳記：
Daniel·施賴伯自我們於2015年6月成立以來，一直擔任我們的聯合創始人、首席執行官和董事會主席。在2015年聯合創立Lemonade之前，Schreiber先生在2011年至2015年期間擔任無線充電解決方案和技術公司Powermat Technologies Ltd.的總裁和董事會成員。2003年至2011年，他分別在閃迪和M-Systems(2006年被SanDisk收購)擔任市場營銷部高級副總裁和營銷和業務發展副總裁總裁。1997年，Schreiber先生與他人共同創立了互聯網安全軟件公司Alhemedia Inc.，並擔任該公司的首席執行官。在此之前，Schreiber先生在Herzog，Fox&Neeman律師事務所從事公司商法工作，是以色列律師協會的成員。他以一等榮譽獲得倫敦國王學院法學學士學位。
Shai Wininger自我們於2015年6月成立以來，一直擔任各種職務，包括我們的聯合創始人、聯席首席執行官、祕書、財務主管和首席技術官。維寧格先生自2024年1月1日起擔任我們的總裁，並自2015年6月起擔任我們的董事會成員。在2015年共同創立Lemonade之前，Wininger先生於2009年創立了Fiverr Ltd.，並作為首席技術官管理工程、設計和產品部門。在2010年之前，Wininger先生曾在多家公司擔任高級管理職務，包括：2005年至2010年，擔任工業級分析和控制平臺Mobideo AerSpace；2003年至2005年，擔任HandSmart Software，內容驅動、移動應用的移動許可平臺；1999年至2003年，擔任Trimus Inc.虛擬現實網絡瀏覽器。2002年至2007年，維寧格先生還在以色列海法的奈裏·布盧姆菲爾德設計與教育學院擔任計算機圖形學常駐教員。
阿迪娜·埃克斯坦自2021年7月起擔任公司首席運營官。在成為我們的首席運營官之前，埃克斯坦女士自2020年11月起擔任我們的運營副總裁總裁。在2019年加入公司之前，埃克斯坦女士曾在滙豐銀行擔任首席運營官，在那裏她幫助全球最大的金融機構之一實現了其業務的數字化。在此之前，從2014年到2016年，埃克斯坦女士擔任英國廣播公司全球節目和投資組合副總裁總裁，領導所有消費類數字技術的開發和運營。她擁有希伯來大學的經濟學學士學位和特拉維夫大學的工商管理碩士學位。
蒂姆·比克斯比自2017年6月以來一直擔任我們的首席財務官。自2021年2月以來，他還擔任董事的董事和領先的
電子商務時尚租賃和轉售業務。在加入Lemonade之前，Bixby先生在2011至2015年間擔任數字內容許可市場Shutterstock，Inc.的首席財務官。1999年至2011年，他擔任雲移動和在線商務消息解決方案提供商LivePerson，Inc.的首席財務官總裁和董事會成員。他擁有達特茅斯學院的數學學士學位和哈佛商學院的工商管理碩士學位。
約翰·彼得斯自2016年9月以來一直擔任我們的首席保險官。在加入Lemonade之前，他於2011年至2016年擔任商業保險運營執行副總裁總裁和自由相互保險區域公司集團首席承保和產品官。彼得斯還在麥肯錫公司的全球財產意外傷害保險業務工作了十年，擔任過包括合夥人在內的各種職務。他擁有鮑登學院的數學和德語文學士學位，曾是意外傷害精算學會的會員。
瑪雅推動者是Lemonade的創始團隊成員之一，自2022年7月以來一直擔任我們的首席商務官。在成為我們的首席商務官之前，Prosor女士在Lemonade擔任過不同的職務，包括從2020年7月到2022年7月的業主公司Lead，以及從2015年8月到2020年7月的業務發展副總裁。在2015年加入Lemonade之前，Prosor女士在2010-2015年間擔任Duracell和無線充電解決方案和技術公司Powermat Technologies Ltd.合資企業的市場開發高級副總裁。她擁有賴希曼大學工商管理和創業學士學位，畢業於澤爾創業項目。
邁克爾·艾森伯格自2015年7月以來一直擔任我們的董事會成員。艾森伯格是Aleph的合夥人，這是一家早期風險投資基金，投資於以色列企業家，他於2013年7月加入該基金。除了在我們的董事會中擔任職務外，艾森伯格先生還是幾家私營公司的董事會成員。他擁有耶希瓦大學政治學學士學位。
薩默爾·哈吉-耶希亞博士自2023年11月以來一直擔任我們的董事會成員。哈吉-耶希亞博士在以色列和美國多個行業的不同企業集團擁有豐富的高管和董事會經驗。直到2023年10月，他一直擔任以色列最大、歷史最悠久的銀行Leumi銀行的集團執行主席。自2019年以來，在他的領導下，Leumi成為以色列規模最大、效率最高的銀行，實現了收入和盈利的增長，並進行了技術改造和創新。在美國期間，哈吉-耶希亞博士在包括富達在內的領先金融機構從事投資管理、交易和金融科技創新工作。他還曾擔任公共和政府委員會成員，在萊克曼大學教授金融學和金融科技，並在國際會議上擔任特邀演講者。Haj-Yehia博士擁有麻省理工學院的經濟學博士學位，以及希伯來大學的MBA(以優異成績畢業)、經濟學法學學士(以優異成績畢業)和會計學學士(以優異成績畢業)。他是CFA特許持有人。
馬瓦胡瑪(蜀)尼亞塔自2018年11月以來一直擔任我們的董事會成員。尼亞塔也是多傢俬營公司的獨立董事會成員。2022年5月，尼亞塔創立了成長型股權投資公司自行車資本，並擔任該公司的創始人和管理合夥人。在加入自行車公司之前，他是軟銀的管理合夥人，並於2015年加入軟銀。在軟銀，他投資了不同行業和地區的多家高增長公司，並在這些公司擔任董事。在加入軟銀之前，尼亞塔於2011年至2015年擔任摩根大通副董事長總裁。Nyatta先生已經通過了由FINRA管理的第63系列統一證券代理州法律考試和第79系列投資銀行代表考試。他擁有哈佛學院的經濟學學士學位，以及牛津大學的人類學理學碩士學位，在牛津大學他是羅茲學者。
黛布拉·施瓦茨自2023年11月以來一直擔任我們的董事會成員。施瓦茨是一位經驗豐富的金融領導者，擅長幫助公司創新、發展和擴大規模。她目前是H1的首席財務官，H1是一家領先的醫療數據技術公司，其使命是將世界與合適的醫生聯繫起來。她之前曾在名人視頻直播先驅Cameo和數字媒體提供商Bustle Digital Group擔任首席財務官。施瓦茨在高盛和瑞士信貸擔任了十多年的股票分析師，擁有哈佛大學的MBA學位和賓夕法尼亞大學的學士/理學士學位。
第II部
項目5.登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
市場信息
該公司的普通股在紐約證券交易所上市交易，交易代碼為“LMND”。該公司購買普通股的認股權證在美國紐約證券交易所上市交易，交易代碼為“LMND-WS”。
持有者
截至2024年2月27日，大約有160名公司普通股持有者和3名公司認股權證持有者購買普通股。
分紅
我們從未宣佈或支付過我們股本的任何現金股息。我們目前打算保留任何未來的收益，並預計在可預見的未來不會支付任何股息。未來宣佈現金股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定，取決於適用的法律，並將取決於許多因素，包括我們的財務狀況、經營結果、資本要求、合同限制、一般業務條件以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。
性能圖表
以下業績圖表比較了自2020年7月2日(上市首日)至2023年12月31日，我們對普通股投資的累計總股東回報與納斯達克綜合股價指數(“納斯達克指數”)和納斯達克保險指數(“納斯達克保險指數”)的累計總回報。該圖假設在2020年7月2日投資了100美元，以及股息的再投資(如果有的話)。以下提供的股價表現並不一定預示着未來的業績。
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| 2020年7月2日 | 2020年12月31日 | 2021年12月31日 | 2022年12月31日 | 2023年12月31日 |
| 檸檬水公司 | $100.00 | $422.41 | $145.21 | $47.17 | $55.62 |
| 納斯達克綜合指數 | $100.00 | $123.78 | $153.27 | $102.54 | $147.06 |
| 納斯達克保險指數 | $100.00 | $123.27 | $140.90 | $143.68 | $155.54 |
就1934年證券交易法(經修訂)第18節而言，上述業績圖表和數據不應被視為作為本表格10-K的一部分而提交，也不應被視為以其他方式受該條款的約束，並且不應被視為通過引用而併入公司根據1933年證券法(經修訂)或1934年證券交易法提交的任何其他文件，除非公司通過引用將其具體納入此類文件。
最近出售的未註冊證券
最近沒有出售未登記的證券。
發行人及關聯購買人購買股權證券
沒有。
項目6.合作伙伴關係[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的綜合財務報表、附註和本年度報告中其他部分包含的其他信息一起閲讀。下文的討論和分析包括受“風險因素”部分描述的風險、不確定性和其他因素影響的前瞻性表述，這些因素可能導致實際結果與此類前瞻性表述大不相同。此外，我們的歷史結果不一定代表未來任何時期可能預期的結果。淺談新世紀的中國特色截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度相比，我們先前在2023年3月3日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中，在“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”(“2022年年度報告”)下進行了報告。
在本年度報告中，除非我們另有説明或上下文另有規定，否則“Lemonade，Inc.”、“Lemonade”、“The Company”、“We”、“Our”、“Our”和“Us”均指Lemonade公司及其合併子公司，包括Lemonade保險公司、Lemonade保險代理公司和麥德邁公司。
概述
Lemonade正在數字基礎和創新商業模式上從頭開始重建保險。通過利用技術、數據、人工智能、當代設計和社會影響，我們相信我們正在使保險更令人愉快、更實惠、更精確。為此，我們與美國和歐洲的全資保險公司(包括英國)建立了一家垂直整合的公司，並擁有為它們提供動力的全套技術。
與我們的機器人AI Maya進行簡短的聊天，就可以獲得租户、房主、寵物、汽車或人壽保險的保險，我們希望隨着時間的推移，為其他保險產品提供類似的體驗。索賠是通過與另一個機器人AI Jim聊天提交的，他在短短兩秒內支付了索賠。這種輕鬆的體驗掩蓋了支持它的非凡技術：一個從營銷到承保、從客户關懷到索賠處理、從金融到監管的最先進的平臺。我們的架構將人工智能與人類融合在一起，並從它產生的海量數據中學習，使其在取悦客户和評估風險方面變得更加出色。
除了將保險端到端數字化外，我們還重新設想了底層商業模式，以最大限度地減少波動性，同時最大限度地增加信任和社會影響。為了減少受天氣直接影響的行業固有的波動性，我們利用了幾種形式的再保險，目的是抑制對我們毛利率的影響。其結果是，超額索賠通常被轉移到再保險公司，而超額保費可以捐贈給我們的客户選擇的非營利組織，作為我們年度“回饋”的一部分。這兩種鎮流器，再保險和回饋，降低了波動性，同時與我們的客户建立了一致、信任和富有價值的關係。請參閲“業務-我們的業務模式”和“業務-我們的產品-回饋功能”。
收購Metromily
2022年7月28日(“收購日期”)，我們完成了對美國領先的數字保險平臺MetroMille，Inc.(“MetroMille”)的收購，該平臺提供按英里計算的實時、個性化的汽車保險保單。我們通過全股票交易獲得了麥德邁100%的股權，交易的基礎是每股0.05263股檸檬水換1股麥德龍流通股(“麥德邁收購”)。作為對Metromile收購的結果，Metromilar的股東獲得了6,901,934股Lemonade普通股，支付的現金最少，而不是零碎的股票。此外，我們假設於收購日期所有未行使及未行使的期權，以及尚未行使的限制性股票單位，已於收購日期前以相同的交換比率0.05263按大致相同的條款及條件轉換為相應的獎勵。我們的運營結果包括從收購之日起到2023年12月31日為止的Metromily的運營結果。
客户投資協議
2023年6月28日，我們與GC Customer Value Arranger，LLC(一家通用催化劑公司)簽訂了一份客户投資協議(以下簡稱《協議》)。根據該協議，將為我們的銷售和營銷增長努力提供高達1.5億美元的融資。該協定的承諾期為18個月，將於2024年12月31日(“原定承諾日”)屆滿。根據該協議，在符合協議規定的若干條款和條件下，在每個成長期開始時，GC將預支高達我們增長支出的80%的投資額(“投資額”)。在每一個成長期，我們都會回報每一個
投資額，包括根據商定的時間表獲得16%的回報率。一旦全額償還，我們將保留與每筆投資金額相關的所有未來參考收入。
2024年1月8日，我們簽訂了經修訂和重新簽署的客户投資協議(經修訂協議)，根據該協議，從最初的承諾結束日期至2025年12月31日，GC將為我們的銷售和營銷增長努力額外提供高達1.4億美元的融資。協議中的所有其他實質性條款和條件保持不變。經修訂的協議載有雙方的標準慣例陳述、保證和契諾，除非任何一方根據其條款終止，否則該協議將繼續有效。
截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的年度，我們根據融資協議有1,490萬美元的未償還借款，併產生了40萬美元的利息支出。
影響我們經營業績的主要因素和趨勢
我們的財政狀況和經營業績一直並將繼續受到多個因素的影響，包括：
季節性
季節性模式可能會影響我們獲得客户的速度以及索賠和損失的發生。
根據歷史經驗，與日曆年度的其餘時間相比，現有和潛在客户在第三季度的搬家更頻繁。因此，我們可能會看到對新保險覆蓋範圍或擴大保險覆蓋範圍的更大需求，以及在線參與度的增加，從而在第三季度實現按比例更高的增長。我們預計，隨着我們客户的增長、地域的擴張和新產品的推出，季節性變化對我們增長率的影響可能會減少。
此外，季節性天氣模式會影響我們收到的索賠數量和金額。這些模式包括秋季的颶風、野火和沿海風暴，冬季的寒冷天氣模式和不斷變化的家庭供暖需求，以及春季和夏季的龍捲風和冰雹。地理風險和我們客户羣中的產品組合會影響我們對這些天氣模式的風險敞口。有關更多信息，請參閲“風險因素”-與我們行業相關的風險-惡劣天氣事件和其他災難，包括氣候變化和全球流行病的影響，本質上是不可預測的，可能會對我們的財務業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
當前宏觀經濟環境
總體經濟通脹有所上升，存在通脹長期居高不下的風險。我們預計通貨膨脹會影響我們的投資組合、我們產品的定價，以及估計未付索賠和索賠費用的準備金。目前和未來通脹上升對我們業績的實際影響仍然是未知的，也不能準確地估計。
我們在以色列開展某些行動，因此，以色列和該地區的政治、經濟和軍事不穩定，包括以色列和周邊地區不斷演變的衝突，可能會對我們的結果產生不利影響。以色列和哈馬斯之間的衝突，主要是在加沙地帶的衝突，增加了全球經濟和政治的不確定性。關於這場戰爭及其更廣泛的宏觀經濟影響將在多大程度上影響我們在以色列的行動，仍然存在不確定性。我們將繼續評估這可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生影響的程度。這些和其他不確定性可能會導致我們目前的預期發生變化。欲瞭解更多信息，請參閲“風險因素--與我們業務相關的風險--我們在以色列開展某些業務，因此我們的業績可能會受到以色列及周邊地區政治、經濟和軍事不穩定的不利影響。”
再保險
我們獲得再保險，以幫助管理我們對財產和意外傷害保險風險的敞口。儘管根據再保險保單的條款，我們的再保險對手方對我們負有責任，但作為再保險的直接保險人，我們仍然對我們的投保人負有主要責任，見“風險因素-與我們業務相關的風險”和“與我們行業相關的風險”。因此，再保險並不消除我們的保險子公司支付所有索賠的義務，我們面臨的風險是，我們的一個或多個再保險人無法或不願履行其義務，再保險人不能及時支付，或者我們的損失太大，超過了我們的再保險合同所規定的限度。每一項都可能對我們的運營結果和財務狀況產生實質性影響。此外，在目前的水平和價格下，可能無法獲得再保險，這可能會限制我們承保新業務的能力。
我們維持比例再保險合同，該比例再保險合同涵蓋公司的所有產品和地區，並將保費的特定百分比轉移或“割讓”給再保險人(“比例再保險合同”)。作為交換，這些再保險公司除了按照適用於保費的指定百分比為所有相應的索賠提供資金外，還將為放棄的每一美元支付一筆佣金。我們選擇透過非比例再保險合約(“非比例再保險合約”)，以另類形式的再保險管理餘下的業務百分比。
我們將比例再保險的總體份額從保費的75%降低到2021年7月1日起的70%，並從2022年7月1日起降低到55%。此外，我們購買了一項再保險計劃，以保護我們免受美國自然災害風險的影響，該計劃自2022年7月1日起生效，損失超過8000萬美元，於2023年6月30日到期。其他非比例再保險合同的續簽條款與即將到期的合同類似。比例再保險和其他非比例再保險合同於2023年6月30日到期。
Metromila簽訂了一項配額份額再保險協議，自2022年1月1日起生效，該協議於2023年6月30日到期。根據協議條款，該公司將30%的保費和虧損讓給再保險公司。
從2023年7月1日至2024年6月30日，我們同意我們的再保險計劃的條款，其中包括公司、Lemonade保險公司(“LIC”)、Metromilar保險公司和Lemonade Insurance N.V.(“Lemonade Insurance”)以及漢諾威Ruck SE、MAPFRE Re和瑞士再保險美國公司(統稱為“再保險公司”)之間簽訂的全賬户配額份額再保險合同(“再保險計劃”)。根據涵蓋所有產品和地區的再保險計劃，公司將保費的一部分轉移或“割讓”給再保險人。作為交換，這些再保險公司除了為相應的索賠提供資金外，還向我們支付轉讓給再保險公司的所有保費的割讓佣金，但受某些限制的限制，包括但不限於排除颶風損失，以及非颶風災難損失每次發生的上限為5,000,000美元。根據再保險計劃，比例再保險的總份額約為保費的55%。所有合同的每個風險上限為75萬美元。此外，這些合同受到損失比率上限和可變割讓佣金水平的約束，這使我們的利益與其再保險公司的利益保持一致。
此外，LIC和Lemonade Insurance與一個再保險公司小組同意每風險超額損失財產再保險合同(“PPR合同”)的條款，而LIC與Arch Re同意每風險超額損失自動臨時財產再保險合同(“自動臨時PPR合同”)的條款，每份合同的有效期為2023年7月1日至2024年6月30日。根據PPR合同，超過750,000美元的索賠將被100%讓渡，最高可追回2,250,000美元，但受某些限制。根據自動兼職PPR合同，超過3,000,000美元的索賠將被100%放棄，潛在追回至少10,000,000美元，但受某些限制。
吾等亦透過百慕達的一名專屬自保公司購買超額損失(“XOL”)再保險合約，以承保每宗虧損事件超過最初50,000,000美元上限的巨災風險，而每宗虧損事件及合計虧損的上限則為80,000,000美元，主要由LIC承保的物業及汽車業務。本XOL再保險合同於2023年7月1日生效，2024年6月30日到期。我們還面臨通過配額份額(“QS”)再保險合同轉讓的MIC的一些風險，該合同保留在開曼羣島的專屬附屬公司Lemonade Re SPC。本QS再保險合同於2023年7月1日生效，並將無限期有效，直至任何一方終止。通過我們的俘虜，我們暴露於自然災害事件的風險和再保險協議下的其他承保風險，這些風險來自LIC和MIC承保的保單的假定風險。
我們運營結果的組成部分
收入
毛保費
毛保費是指我們在一段特定時間內所承保的保險單的已收或待收金額，而不扣除分給再保險的保費。毛保費包括直接保費和假定保費。2022年12月，我們開始承擔與德克薩斯州的汽車保險單相關的保費，這與我們與德克薩斯州的第三方航空公司的前置安排有關。在收購MetroMille之後，我們還包括在美國境內銷售按英里付費汽車保單的毛保費。在任何特定期間，我們的毛保費金額通常受新業務提交、新業務提交到保單中的約束力、現有保單的續期以及綁定保單的平均大小和保費費率的影響。
讓渡書面保費
轉讓保費是指轉讓給再保險人的承保毛保費。我們簽訂再保險合同，以限制我們面臨的潛在損失，並提供額外的增長能力。讓渡保費是在再保險合同期間按承保風險期間的比例賺取的保費。我們放棄的書面保費的數額受到我們的毛保費水平以及我們對再保險限額、保留水平和共同參與的任何增加或減少的決定的影響。由於再保險協議的變化，我們放棄的書面保費在某些時期也會受到重大影響。在我們開始或停止讓渡大量保費的時期，讓渡的書面保費可能會比之前的時期大幅增加或減少，這些波動可能不代表未來的趨勢。
毛賺保費
毛賺得保費是指我們的毛保單保費的賺取部分。毛賺得保費包括直接保費和假設保費。我們的保險單一般有一年的期限，保費是在保單期限內按比例賺取的。此外，在收購MetroMille之後，我們還包括按英里付費的汽車保單賺取的保費，保單期限為六個月。保單保費提供整個保單期限內每月的基本費率，加上每英里費率乘以每天行駛的里程數(基於遠程信息處理設備的數據，以每日最高限額為準)。
讓渡賺取的保費
讓渡賺取保費是指割讓給再保險人的賺取毛保費的金額。
淨賺得保費
淨賺得保費是指我們的毛保費中賺取的部分，減去根據我們的再保險協議轉讓給第三方再保險公司的賺取部分。保費是在保單期限內按比例賺取的，保單期限通常為一年。按英里付費汽車保單的淨賺取保費是在保單期限內賺取的，保單期限為六個月。
讓渡佣金收入
讓渡佣金收入是我們根據讓渡給第三方再保險公司的保費獲得的佣金，以補償我們的收購和承保費用。我們從再保險保費中賺取佣金，其方式與在標的保單上確認賺取保費的方式一致，並按再保險保單條款按比例計算。轉讓佣金收入的一部分，即償還與基本保單有關的成功收購成本，作為對其他保險費用的抵銷入賬。
淨投資收益
淨投資收入是指從固定期限證券、短期和其他投資中賺取的利息，扣除支付給公司投資經理的投資費用。我們的現金和投資資產主要由固定期限證券組成，也可能包括現金和現金等價物、股權證券和短期投資。影響淨投資收益的主要因素是我們投資組合的規模和該投資組合的收益。以攤銷成本(不包括公允價值的變化，如利率的變化)衡量，我們投資組合的規模主要取決於我們投資的股本以及我們從客户那裏獲得的溢價減去對客户索賠的支付。隨着時間的推移，我們預計淨投資收入將成為我們經營業績中更有意義的組成部分。
佣金及其他收入
佣金收入包括我們在第三方保險公司投放的保單賺取的佣金，在這些公司我們沒有保險風險敞口。這種佣金在相關保單生效之日確認，也就是履行義務完成之日。其他收入主要包括向投保人收取的與分期付款保費有關的費用。這些費用在每個保單分期付款開具賬單時確認。其他收入還包括出售投資和轉租收入的已實現淨收益或淨虧損。
費用
損失和損失調整費用，淨額
損益及虧損調整費用(“LAE”)，淨額為扣除轉讓予再保險人的金額後所產生的虧損成本。我們簽訂再保險合同，以限制我們面臨的潛在損失，並提供額外的增長能力。這些費用是我們承保的保險單的大小和期限以及與潛在風險相關的損失經驗的函數。損失和LAE是基於對估計損失的精算分析，其中包括本期間發生的損失和以往期間估計數的變化。損失和LAE可能會在幾年內支付。我們承保的某些保單會遭受巨災損失。巨災損失是指涉及索賠和投保人的事件造成的損失，包括地震、颶風、洪水、風暴、恐怖行為或財產索賠服務處等國際公認組織指定的其他聚集事件，這些組織跟蹤和報告災難性事件造成的保險損失。
其他保險費
其他保險費用主要包括因成功收購直接承保業務而產生的佣金和保費攤銷，以及不向客户收取的信用卡手續費。其他保險費用還包括我們承保團隊的員工薪酬，包括基於股票的薪酬和福利，以及根據員工人數分配的佔用成本和相關管理費用。其他保險費用由轉讓佣金收入部分抵銷，該部分佣金收入是對與基本保單有關的成功收購成本的補償。
銷售和市場營銷
銷售和營銷包括第三方營銷、廣告、品牌、公關和銷售費用。銷售和營銷還包括相關的員工薪酬，包括員工和非員工基於股票的薪酬和福利，以及根據員工人數分配的佔用成本和相關管理費用。銷售和營銷成本在發生時計入費用。
我們計劃繼續在銷售和營銷方面進行投資，以吸引和獲得新客户，並提高我們的品牌知名度。我們預計，從長遠來看，隨着我們繼續提高客户獲取效率，以及續訂在我們總業務中所佔的比例增加，我們的銷售和營銷成本佔收入的比例將會下降。
技術發展
技術開發包括員工薪酬，包括基於股票的薪酬和福利，以及與從事產品管理、設計、開發和測試我們網站和產品的供應商相關的費用。技術開發還包括分配的佔用成本和基於員工人數的相關間接費用。我們在發生時將技術開發成本支出，但與內部使用軟件開發項目相關的資本化成本除外，該成本隨後在開發軟件的預期可使用年期內折舊。
我們預期將繼續產生產品技術開發成本，其中一部分將被資本化，並在可預見的未來繼續增長，因為我們發現了投資開發新產品和內部工具以及增強我們現有產品和技術的機會，我們相信這將推動業務的長期盈利能力。
一般和行政
一般和行政包括員工薪酬，包括基於股票的薪酬和行政，財務，會計，法律，業務運營和其他行政人員的福利。此外，一般和行政包括外部專業服務、非收入税、保險、慈善捐款、壞賬費用和分配的佔用成本以及基於員工人數的相關間接費用。折舊和攤銷費用、融資協議項下借款的利息費用以及非經常性項目（如有）也記作一般和行政費用的組成部分。
我們預計將繼續增加一般和行政成本，以支持我們的全球運營增長和增強，以支持我們的報告和規劃功能。
作為一家上市公司，我們已經產生並預計將繼續產生大量額外的一般和行政費用，包括與遵守美國證券交易委員會的規則和法規以及紐約證券交易所和紐約證券交易所美國上市標準有關的費用，額外的公司，董事和高級管理人員保險費用，更大的投資者關係費用以及增加的法律，審計和諮詢費用。
所得税費用
我們的所得税撥備主要包括與我們根據荷蘭及以色列法律成立的附屬公司所產生的收入有關的海外所得税。隨着我們擴大國際業務活動的規模，美國和外國對此類活動的税收的任何變化都可能增加我們未來的所得税總撥備。
我們對美國遞延税項資產（包括聯邦和州淨運營虧損）進行了估值準備。我們預計將維持這一估值準備金，直到我們的聯邦和州遞延税項資產的利益更有可能通過美國的預期未來應納税收入實現。
關鍵運營和財務指標
我們定期檢討多項指標，包括以下主要營運及財務指標，以評估我們的業務、衡量我們的表現、識別業務趨勢、編制財務預測及作出策略性決策。我們相信這些非公認會計原則和運營指標有助於評估我們的業績，以及我們根據美國公認會計原則（“公認會計原則”）編制的財務業績。請參閲“-非公認會計原則財務指標”，瞭解有關非公認會計原則財務指標的更多信息，以及與根據美國公認會計原則編制的最直接可比財務指標的對賬。
下表載列截至及於所呈列期間的該等指標：
| | | | | | | | | |
| 截至的年度
12月31日， | |
| 2023 | 2022 | |
| （百萬美元，
每位客户的保費除外） | |
| 客户（期末） | 2,026,918 | | 1,807,548 | | |
| 有效保費（期末） | $ | 747.3 | | $ | 625.1 | | |
| 每個客户的保費(期末) | $ | 369 | | $ | 346 | | |
年度美元留存額（期末） (1) | 87 | % | 86 | % | |
| 總收入 | $ | 429.8 | | $ | 256.7 | | |
| 毛賺得保費 | $ | 672.3 | | $ | 490.5 | | |
| 毛利 | $ | 84.1 | | $ | 42.3 | | |
| 調整後的毛利 | $ | 97.4 | | $ | 64.9 | | |
| 淨虧損 | $ | (236.9) | | $ | (297.8) | | |
| 調整後的EBITDA | $ | (172.6) | | $ | (225.1) | | |
| 毛利率 | 20 | % | 16 | % | |
| 調整後的毛利率 | 23 | % | 25 | % | |
| 調整後毛利與賺取毛保費的比率 | 14 | % | 13 | % | |
| 毛損率 | 85 | % | 90 | % | |
| 淨損失率 | 89 | % | 97 | % | |
(1)包括2023年第三季度開始的MetroMiles。
顧客
我們將客户定義為截至期末，由我們承保或由我們向第三方保險合作伙伴(向我們支付經常性佣金)安排的當前投保人數量。在此指標中，擁有多個策略的客户視為單個客户。我們將客户視為評估我們財務業績的重要指標，因為客户增長推動了我們的收入，擴大了品牌知名度，加深了我們的市場滲透率，創造了更多的追加銷售和交叉銷售機會，併產生了更多數據，以繼續改善我們平臺的功能。
有效溢價
我們將有效保費(“IFP”)定義為截至期末日客户的年化保費總額。在每個期間終止日期，我們將IFP計算為以下各項之和：
i)有效書面保費-由本公司承保的有效保單的年化保費；以及
Ii)有效保單保費-向第三方保險公司投保的有效保單的年化保費，我們從中賺取經常性佣金。有效配售溢價目前反映約1%的IFP。
保費的年化價值是通過評估與客户的合同條款而確定的法律和合同。合同的年化價值不是根據歷史收入、遞延收入或任何其他GAAP財務指標確定的。建議邀請書並非對未來收入的預測，亦非預期在任何特定期間可賺取收入的可靠指標。我們相信，IFP的計算對分析師和投資者有用，因為它捕捉了每個報告期末客户增長和每位客户保費的影響，而無需對已知或預計的保單更新、取消、撤銷和不續約進行調整。我們使用IFP，因為我們相信它通過顯示我們承保和放置的所有有效政策，為我們的管理層提供了對我們平臺總覆蓋範圍的有用見解。其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算IFP，或者根本不計算IFP，這降低了IFP作為比較工具的有用性。
每位客户保費
我們將每位客户的保費定義為客户為我們承保的產品或我們與第三方保險合作伙伴共同投保的產品支付的平均年化保費。我們通過將IFP除以客户來計算每位客户的保費。我們將每位客户的保費視為評估我們財務業績的重要指標，因為每位客户的保費反映了我們的客户在我們產品上花費的平均金額，這有助於推動戰略舉措.
年度美元留存
我們將年度美元留存額（“ADR”）定義為在12個月期間留存的IFP的百分比，包括保單價值的變化、保單數量的變化、保單類型的變化和客户流失。為了計算ADR，我們首先在期初彙總所有活躍客户的IFP，然後在期末彙總這些相同客户的IFP。ADR則等於結束IFP與開始IFP的比率。我們相信，我們對ADR的計算對分析師和投資者是有用的，因為它反映了我們隨着時間的推移留住客户並向他們銷售額外產品和覆蓋範圍的能力。我們將ADR視為衡量我們提供令人愉快的端到端客户體驗、滿足客户不斷變化的保險需求以及保持客户對我們產品的信任的重要指標。我們的客户對我們來説越來越有價值，每年他們都會繼續訂閲我們的產品。其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算ADR或根本不計算ADR，這降低了ADR作為比較工具的有用性。
毛賺保費
總已賺保費是我們總承保保費的已賺部分。已賺總保費包括直接保費及假設保費。於2022年12月，我們開始就與德克薩斯州一家第三方承運人的前置安排承擔與德克薩斯州承保的汽車保單相關的保費，而這並不影響2022年第四季度之前期間的關鍵業績指標。
我們使用這一經營指標，因為我們相信它使我們的管理層和我們的財務信息的其他用户對我們的業務運營產生的總經濟效益有了有用的瞭解，並使我們能夠在不考慮我們的基礎再保險結構變化的情況下評估我們的承保業績。請參閲“-我們的經營業績組成部分-收入-毛保費收入”。
與淨已賺保費不同，毛已賺保費不包括分保保費的影響，因此不應用作淨已賺保費、總收入或根據公認會計原則列報的任何其他指標的替代品。
毛利
毛利是按照公認會計原則計算的，即總收入減去損失和損失調整費用，淨額，其他保險費用，折舊和攤銷（分配到收入成本）。
調整後的毛利
我們將調整後的毛利潤（一種非GAAP財務指標）定義為：
•毛利潤，不包括投資收入淨額和利息收入及支出以及出售投資的已實現損益淨額，加上
•與銷售相關的費用，加上
•專業費用和其他，加上
•折舊和攤銷(計入收入成本)。
有關總收入與調整後毛利的對賬，請參閲--“非公認會計準則財務措施”。
調整後的EBITDA
我們將經調整EBITDA(一項非公認會計原則財務指標)定義為淨虧損，不包括所得税開支、折舊及攤銷、股票補償、利息收入及開支、淨投資收入、出售投資的已實現損益淨額、認股權證負債的公允價值變動、與Metromile收購有關的保險合同無形負債的公允價值調整攤銷、融資協議項下借款的利息開支及其他我們認為性質獨特的其他非現金調整。關於根據公認會計原則將淨虧損與調整後的EBITDA進行對賬的信息，請參閲“--非公認會計準則財務計量”。
毛利率
我們將毛利率定義為毛利與總收入的比率，以百分比表示。
調整後的毛利率
我們將調整後的毛利率定義為調整後的毛利與總收入的比率。調整後的毛利率是一種非公認會計準則財務指標，以百分比表示。見“--非公認會計準則財務衡量標準”。
調整後毛利與賺取毛保費的比率
我們將調整後毛利與毛收入保費的比率定義為調整後毛利與毛收入保費的比率，這是一種非公認會計準則財務指標，以百分比表示。我們的調整後毛利與毛收入保費的比率為管理層提供了對我們經營業績的有用洞察。請參閲“--非公認會計準則財務衡量標準”。
總損失率
我們將毛損失率定義為虧損和損失調整費用與毛保費的比率，以百分比表示。
淨損失率
我們將淨損失率定義為損失和損失調整費用減去讓渡給再保險人的金額與淨賺取保費的比率，以百分比表示。
經營成果
下表呈列所示期間我們的經營業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 | | 更改百分比 |
| (百萬美元) | | |
| 收入 | | | | | | | |
| 淨賺得保費 | $ | 315.2 | | | $ | 172.4 | | | $ | 142.8 | | | 83 | % |
| 讓渡佣金收入 | 69.8 | | | 64.1 | | | 5.7 | | | 9 | % |
| 淨投資收益 | 24.7 | | | 8.4 | | | 16.3 | | | 194 | % |
| 佣金及其他收入 | 20.1 | | | 11.8 | | | 8.3 | | | 70 | % |
| 總收入 | 429.8 | | | 256.7 | | | 173.1 | | | 67 | % |
| 費用 | | | | | | | |
| 損失和損失調整費用，淨額 | 280.4 | | | 167.3 | | | 113.1 | | | 68 | % |
| 其他保險費 | 59.2 | | | 44.0 | | | 15.2 | | | 35 | % |
| 銷售和市場營銷 | 101.9 | | | 138.3 | | | (36.4) | | | (26) | % |
| 技術發展 | 88.8 | | | 79.6 | | | 9.2 | | | 12 | % |
| 一般和行政 | 129.3 | | | 122.3 | | | 7.0 | | | 6 | % |
| 總費用 | 659.6 | | | 551.5 | | | 108.1 | | | 20 | % |
| 所得税前虧損 | (229.8) | | | (294.8) | | | 65.0 | | | (22) | % |
| 所得税費用 | 7.1 | | | 3.0 | | | 4.1 | | | 137 | % |
| 淨虧損 | $ | (236.9) | | | $ | (297.8) | | | $ | 60.9 | | | (20) | % |
截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度比較
淨賺得保費
淨賺得保費增加了1.428億美元，或83%，至3.152億美元截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較主要是由於我們的比例再保險合同下的毛保費收入增加，以及我們比例再保險合同中讓渡的保費減少所致，如上文“再保險”一節中詳細討論的那樣。
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| 截止的年數
十二月三十一日， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 | | 更改百分比 |
| (百萬美元) | | |
| 毛保費 | $ | 738.4 | | | $ | 555.7 | | | $ | 182.7 | | | 33 | % |
| 讓渡書面保費 | (389.1) | | | (333.1) | | | (56.0) | | | 17 | % |
| 淨書面保費 | $ | 349.3 | | | $ | 222.6 | | | $ | 126.7 | | | 57 | % |
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度毛保費增加1.827億美元，增幅33%，至7.384億美元。增加的主要原因是 12%由於我們的數字廣告活動和合作夥伴關係的成功，淨增加的客户數量逐年增加。我們還繼續擴大我們的地理足跡和產品供應。我們還看到每個客户的保費同比增長7%，這是因為每個客户的多份保單越來越普遍，總體平均保單價值增長，以及基礎產品組合繼續向更高價值的保單轉變。我們與德克薩斯州第三方承運人的前置安排於2022年12月開始，與在德克薩斯州投保的汽車保單相關的假定保費也是導致該期間毛保費增長的原因之一。
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度的讓出保費增加了5600萬美元，增幅為17%，達到3.891億美元，這主要是由於所有產品的業務增長以及我們再保險安排的影響。根據我們於2023年7月1日生效的再保險計劃的條款，我們在比例再保險下的總份額約為保費的55%。所有合同的每個風險上限為75萬美元，合同受到損失比率上限和可變佣金水平的限制。2022年，我們將比例再保險的總體份額從保費的70%降至55%，自2022年7月1日起生效。我們還購買了一項新的再保險計劃，以防範2022年7月1日生效的美國自然災害風險，損失超過8000萬美元。其他非比例再保險合同的續簽條款與到期合同類似。有關詳細信息，請參閲上面的“再保險”。
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度淨保費增加1.267億美元，增幅57%，至3.493億美元。這主要是由於與截至2022年12月31日的年度相比，承保毛保費增加了1.827億美元，或33%，但與截至2023年12月31日的年度相比，讓出保費增加了5600萬美元，即增加了17%。
下表顯示了我們在毛收入和淨收入基礎上賺取的保費金額。截至2023年12月31日止年度，讓出賺取保費佔賺取毛保費的百分比下降至53%，而截至2022年12月31日止年度則為65%，主要原因是如上所述，比例再保險合約下的總參與率發生變化。
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| 截止的年數
十二月三十一日， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 | | 更改百分比 |
| (百萬美元) | | |
| 毛賺得保費 | $ | 672.3 | | | $ | 490.5 | | | $ | 181.8 | | | 37 | % |
| 讓渡賺取的保費 | (357.1) | | | (318.1) | | | (39.0) | | | 12 | % |
| 淨賺得保費 | $ | 315.2 | | | $ | 172.4 | | | $ | 142.8 | | | 83 | % |
讓渡佣金收入
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度的讓渡佣金收入增加570萬美元，或9%，至6980萬美元，與年內與第三方再保險公司簽訂的比例再保險合同相關的讓出賺取保費的增長一致。
淨投資收益
與截至2022年12月31日的財年相比，截至2023年12月31日的財年，淨投資收入增加了1630萬美元，增幅為194%，達到2470萬美元。這一增長主要是由於公司的投資組合多樣化，與上一年相比回報更高，但被30萬美元的投資支出所抵消。我們主要投資於現金、貨幣市場基金、美國國庫券、公司債務證券、資產支持證券、票據和其他由美國政府發行或擔保的債務。
佣金及其他收入
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度佣金和其他收入增加了830萬美元，增幅為70%，這是由於向第三方保險公司支付的保費增長以及分期付款費用的增加。
損失和損失調整費用，淨額
與截至2022年12月31日的財年相比，截至2023年12月31日的財年，虧損和LAE淨額增加了1.131億美元，增幅為68%，達到2.804億美元。這一增長主要是由於保費增長、由於比例再保險合同下的參與改變而導致的留存虧損淨額增加以及由於通貨膨脹的影響而導致的索賠成本增加。淨損失包括冬季風暴埃利奧特造成的1040萬美元和影響我們德克薩斯州客户的冰雹風暴造成的420萬美元。
其他保險費
與截至2022年12月31日的財年相比，截至2023年12月31日的財年，其他保險支出增加了1,520萬美元，增幅為35%，至5,920萬美元。與截至2022年12月31日的年度相比，專業費用和其他費用增加了520萬美元，增幅為41%，主要是為了支持增長和擴張計劃。與截至2022年12月31日的年度相比，扣除放棄佣金的遞延收購成本攤銷也增加了430萬美元，增幅為77%，與業務增長保持一致。由於客户和相關保費的增加，信用卡手續費增加了340萬美元，增幅為35%。與員工相關的支出，包括基於股票的薪酬，與截至2022年12月31日的年度相比增加了230萬美元，增幅為14%，這是由於承保員工的增加，以支持我們的持續增長。
銷售和市場營銷
銷售和營銷費用下降3,640萬美元，或26%，至1.019億美元截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度相比。由於搜索廣告和其他客户獲取渠道的支出減少，與品牌和績效廣告相關的支出減少了3330萬美元，降幅為38%。與員工相關的支出，包括基於股票的薪酬，與截至2022年12月31日的年度相比減少了170萬美元，降幅為5%，原因是員工人數減少。
技術
與截至2022年12月31日的財年相比，截至2023年12月31日的財年，技術開發支出增加了920萬美元，增幅為12%，達到8880萬美元。與員工相關的支出，包括基於股票的薪酬，扣除內部使用軟件開發的資本化成本，與截至2022年12月31日的年度相比增加了330萬美元，增幅為5%，這是由於產品、工程、設計和質量保證人員的工資支出增加，以支持我們的持續增長和產品開發計劃，包括自動化、機器學習的改進、新產品和地理擴張。與截至2022年12月31日的年度相比，託管和開發成本也增加了300萬美元，增幅為49%，與業務增長保持一致。由於Metromili的整合，支付給承包商的費用比2022年12月31日增加了250萬美元，增幅為179%。
一般和行政
一般和行政費用增加D$700萬，或6%，至$1.293億截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度相比。與截至2022年12月31日的年度相比，折舊和攤銷增加了780萬美元或64%，這主要是由於從MetroMille收購的資產。與截至2022年12月31日的年度相比，包括股票薪酬在內的員工相關支出增加了290萬美元，增幅為6%，這是因為我們增加了財務、法律、業務運營和行政人員。2023年第三季度，與舊金山辦事處有關的使用權資產的資產減值為370萬美元，與Metromile有關的潛在負債索賠的應計項目為300萬美元。與截至2022年12月31日的年度相比，分配的入住率及相關成本增加270萬美元或57%，主要與Metromile的整合有關。2022年發生的840萬美元的非經常性交易和整合成本主要涉及法律和其他專業費用，以及與收購Metromile相關的員工留任和遣散費成本。與截至2022年12月31日的一年相比，保險費用減少了360萬美元，降幅為42%。法律和專業費用減少250萬美元，降幅21%。
所得税
由於轉讓定價方法的變化和不確定的税收狀況，截至2023年12月31日的財年，所得税支出比截至2022年12月31日的財年增加了410萬美元，增幅為137%，達到710萬美元。
淨虧損
由於上述因素，截至2023年12月31日的年度的淨虧損比截至2022年12月31日的年度減少了6090萬美元，降幅為20%，至2.369億美元。
非公認會計準則財務指標
以下非公認會計原則財務衡量標準並未按照公認會計原則計算，應在按照公認會計原則編制的結果之外加以考慮，不應被視為替代或優於公認會計原則的結果。此外，經調整毛利、經調整毛利率、經調整毛利與毛賺得溢價比率及經調整EBITDA不應被理解為我們經營業績、流動資金或營運、投資及融資活動所產生現金流的指標，因為可能有重大因素或趨勢未能反映。我們提醒投資者，非GAAP財務信息從本質上講，與傳統會計慣例背道而馳。因此，它的使用可能會使我們很難將目前的業績與我們在其他報告期的業績以及與其他公司的業績進行比較。
我們的管理層將這些非GAAP財務指標與GAAP財務指標一起使用，作為管理我們業務的一個組成部分，併除其他外：(I)監測和評估我們業務運營的表現和財務業績；(Ii)便於內部比較我們業務運營的歷史經營業績；(Iii)促進外部比較我們整體業務的結果與其他可能具有不同資本結構和債務水平的公司的歷史經營業績；(Iv)審查和評估我們管理團隊的經營業績；(V)分析及評估有關未來營運投資的財務及策略規劃決定；及(Vi)規劃及編制未來年度營運預算，並釐定適當的營運投資水平。
調整後的毛利和調整後的毛利率
我們將調整毛利定義為不包括淨投資收入、利息收入和其他收入的毛利、出售投資的已實現淨收益和虧損，加上與承保業務相關的固定成本和間接費用，包括與員工相關的費用、專業費用和其他費用，以及計入收入成本的折舊和攤銷，以及我們認為在性質上獨一無二的其他調整。在這些調整後，由此產生的計算只包括因成功收購業務而產生的收入的可變成本，並且不包括投資收入的波動性。我們使用調整後的毛利潤作為衡量我們實現盈利的進展的關鍵指標，並一致地評估承保業務對我們業務的不同貢獻。
我們將調整後的毛利率定義為調整後的毛利與總收入的比率。調整後的毛利率是一種非公認會計準則財務指標，以百分比表示。
下表分別將所列期間的總收入和毛利率與調整後的毛利和相關的調整後毛利率進行了核對：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| (百萬美元) |
| 總收入 | $ | 429.8 | | | $ | 256.7 | |
| 調整： | | | |
| 損失和損失調整費用，淨額 | $ | (280.4) | | | $ | (167.3) | |
| 其他保險費 | (59.2) | | | (44.0) | |
| 折舊及攤銷 | (6.1) | | | (3.1) | |
| 毛利 | $ | 84.1 | | | $ | 42.3 | |
| 毛利率(佔總收入的百分比) | 20 | % | | 16 | % |
| 調整： | | | |
| 淨投資收益 | $ | (24.7) | | | $ | (8.4) | |
利息收入和其他收入 | (4.1) | | | (0.7) | |
員工相關費用 | 18.2 | | | 15.9 | |
| 專業費用和其他費用 | 17.8 | | | 12.7 | |
| 折舊及攤銷 | 6.1 | | | 3.1 | |
| 調整後的毛利 | $ | 97.4 | | | $ | 64.9 | |
| 調整後的毛利率(佔總收入的百分比) | 23 | % | | 25 | % |
調整後毛利與賺取毛保費的比率
我們將調整後毛利與毛賺得保費的比率定義為調整後毛利與毛賺得保費的比率。調整後毛利與毛收入保費的比率一方面衡量承保業務所產生的基本業務量和總經濟效益與我們的基本盈利趨勢之間的關係。
我們使用毛賺取保費作為計算這一比率的分母，其中不包括轉讓給再保險公司的保費的影響，因為我們相信它反映了我們的基礎承保業務產生的業務量和總經濟效益，而這反過來又是我們未來盈利機會的關鍵驅動因素。我們從分母中剔除了讓渡保費的影響，因為讓渡保費可能會根據我們使用的再保險結構的類型和組合而迅速而顯著地變化，因此增加了不能表明我們潛在盈利能力的波動性。例如，轉向按比例再保險安排將導致讓渡保費增加，讓渡損失的毛利和讓渡佣金的收益被抵消，從而導致名義上的整體經濟影響。這一轉變將導致總收入急劇下降，毛利率相應上升，而我們預計調整後毛利潤與毛收入保費的比率將保持相對不變。我們預計我們的再保險結構將隨着我們的成本和資本要求而發展，我們相信我們在給定時間的再保險結構並不反映我們基礎承保業務的表現，我們預計隨着時間的推移，這將是我們再保險成本的關鍵驅動因素。
另一方面，分子，即調整後的毛利，包括所有再保險的淨影響，包括放棄的保費以及放棄損失和放棄佣金所賺取的利益。由於我們的再保險結構是我們風險管理的關鍵組成部分，也是我們在特定時期盈利或虧損的關鍵驅動因素，我們相信這是有意義的。
因此，通過提供特定時期的調整毛利潤與毛收入保費的比率，我們能夠評估業務量和盈利能力之間的關係，同時消除當時再保險結構成本的波動性，這主要是由我們的保險承保平臺的表現而不是我們的業務量驅動的。
下表列出了我們對所述期間調整後毛利與毛收入保費的比率的計算： | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度
12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| (百萬美元) |
| 分子：調整後毛利 | $ | 97.4 | | | $ | 64.9 | |
| 分母：毛賺得保費 | $ | 672.3 | | | $ | 490.5 | |
| 調整後毛利與賺取毛保費的比率 | 14 | % | | 13 | % |
調整後的EBITDA
我們將經調整EBITDA(一項非公認會計準則財務指標)定義為淨虧損，不包括所得税開支、折舊及攤銷、基於股票的薪酬、利息收入及其他、淨投資收入、出售投資的已實現淨收益及虧損、認股權證負債的公允價值變動、與收購Metromile有關的保險合同無形負債的公允價值調整攤銷、融資協議項下借款的利息支出、以及我們認為性質獨特的其他非現金調整及其他交易。我們將這些項目從調整後的EBITDA中剔除，因為我們不認為它們直接可歸因於我們的基本經營業績。我們使用調整後的EBITDA作為我們業務管理的內部業績衡量標準，因為我們相信，它使我們的管理層和財務信息的其他客户對我們的業務結果和基本業務業績有了有用的洞察。調整後的EBITDA不應被視為按照公認會計原則計算的淨虧損的替代品，其他公司可能會以不同的方式定義調整後的EBITDA。
下表提供了調整後EBITDA與所列期間淨虧損的對賬。
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度
12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| (百萬美元) |
| 淨虧損 | $ | (236.9) | | | $ | (297.8) | |
| 調整： | | | |
| 所得税費用 | 7.1 | | | 3.0 | |
| 折舊及攤銷 | 20.0 | | | 12.2 | |
基於股票的薪酬(1) | 59.9 | | | 58.5 | |
收購Metromily的交易和整合成本 | — | | | 8.4 | |
利息收入及其他 | (3.2) | | | (0.8) | |
| 淨投資收益 | (24.7) | | | (8.4) | |
| 認股權證負債的公允價值變動 | (0.3) | | | (0.2) | |
與收購MetroMiles有關的保險合同無形負債的公允價值調整攤銷 | (1.2) | | | — | |
其他調整(2) | 6.7 | | | — | |
| 調整後的EBITDA | $ | (172.6) | | | $ | (225.1) | |
(1)包括截至2023年12月31日的年度與認股權證相關的250萬美元的薪酬支出。
(2)包括與舊金山寫字樓轉租有關的370萬美元減值費用和300萬美元潛在責任索賠的應計費用，兩者均與Metromil.
流動性與資本資源
截至2023年12月31日，我們擁有2.715億美元的現金和現金等價物，以及6.732億美元的投資。從我們開始運營之日起，我們從運營中產生了負現金流，我們主要通過私下和公開出售股權證券來為我們的運營提供資金。2021年2月1日，承銷商行使了購買額外股份的選擇權，導致我們額外發行和出售了718,647股普通股，產生了額外的淨收益1.146億美元。除集資外，我們的主要資金來源是保險費、投資收入、再保險回收，以及到期和出售投資資產的收益。這些資金主要用於支付索賠、運營費用和税款。我們相信，截至2023年12月31日，我們現有的現金和現金等價物將足以滿足我們至少在未來12個月和可預見的未來的營運資本、流動性和資本支出需求。然而，這在一定程度上受制於一般經濟、金融、競爭、監管和其他我們無法控制的因素。
由於非現金費用或資產負債表賬户的變化，我們在運營中使用的現金流可能與我們的淨虧損有很大差異。
由於支付或收到付款的時間不同，我們來自經營活動的現金流的時間也可能有所不同。我們的一些付款和收據，包括虧損結算和隨後的再保險收據，可能會很重要。因此，它們的時機可能會影響任何給定時期的經營活動的現金流。根據保險或再保險合同，可能會發生鉅額索賠，這意味着我們的保險子公司可能需要在相對較短的時間內支付大量款項，這將對我們的運營現金流產生負面影響。
我們是一家控股公司，通過運營子公司處理我們的大部分業務。
我們在美國和荷蘭的保險公司子公司，以及我們的荷蘭保險控股公司，在未經各自主管監管機構事先批准的情況下，可以支付的股息金額受到法規的限制。截至2023年12月31日，這些公司持有的現金和投資為4.238億美元，其中181.6美元作為監管盈餘持有。
美國的州法律還要求保險公司將投保人的盈餘保持在最低水平。我們所在州的保險監管機構有一個以風險為基礎的資本標準，旨在根據保險公司資產和負債的內在風險及其淨書面保費組合來識別資本不足的財產和意外傷害保險公司。低於計算門檻的保險公司可能會受到不同程度的監管行動。截至2023年12月31日，我們美國保險子公司的調整後資本總額超過了各自規定的基於風險的資本要求。
下表概述我們於所呈列期間的現金流量數據：
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度
12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| (百萬美元) |
| 用於經營活動的現金淨額 | $ | (119.1) | | | $ | (163.0) | |
投資活動提供的現金淨額 | $ | 88.7 | | | $ | 181.1 | |
| 融資活動提供的現金淨額 | $ | 15.4 | | | $ | 3.6 | |
經營活動
截至2023年12月31日的年度，經營活動中使用的現金為1.191億美元，比截至2022年12月31日的年度的1.63億美元減少了4390萬美元。這反映了我們的淨虧損減少了6090萬美元，主要被我們的運營資產和負債的變化所抵消。與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度經營活動中使用的現金減少，主要是由於索賠支付、與我們的再保險合作伙伴達成和解，以及與增長和擴張相關的支出減少，但被從再保險合作伙伴收取保費和回收所抵消。
截至2022年12月31日的年度，經營活動中使用的現金為1.63億美元，比截至2021年12月31日的年度的1.446億美元增加了1840萬美元。這反映了我們的淨虧損增加了5650萬美元，主要被未賺取的保費、持有的資金以及未支付的損失和虧損調整費用的增加所抵消，這些增加超過了預付再保險保費、應收保費和預期從我們的再保險合作伙伴那裏收回的金額的增長。
投資活動
在截至2023年12月31日的一年中，投資活動提供的現金為8870萬美元，主要是由於出售和到期美國政府債券、公司債務證券、資產支持證券、短期投資的收益，但被購買美國政府債券、公司債務證券、資產支持證券、短期投資所抵消。年內，我們還購買了物業和設備。
在截至2022年12月31日的一年中，投資活動提供的現金為1.811億美元，主要是由於收購Metromile的現金、出售和到期的美國政府債務、公司債務證券、資產支持證券、短期投資，被購買所抵消，以及年內購買的財產和設備。
融資活動
在截至2023年12月31日的一年中，融資活動提供的現金為1,540萬美元，主要是由於融資協議下的借款和行使股票的收益。
在截至2022年12月31日的一年中，融資活動提供的現金為360萬美元，主要是由於股票演習的收益。
除了目前的運營需求外，我們目前沒有任何物質資本支出計劃。我們目前與GC簽訂了融資協議(見“附註14-融資協議下的借款”)。在我們未來的運營現金流不足以彌補災難性事件造成的淨損失的情況下，我們擁有9.377億美元的現金和現金等價物，以及截至2023年12月31日的可用投資。我們還可能尋求通過第三方借款、出售我們的股權、發行債務證券或加入新的再保險安排來籌集額外資本。不能保證我們將能夠籌集更多的資金
以優惠的條件或根本不提供資本。
下表彙總了公司截至2023年12月31日的合同義務和承諾，以及該等義務預計將對我們未來期間的流動性和現金流產生的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期間到期的付款 |
| 總計 | | 少於
-1年 | | 1至3
年份 | | 4至5個
年份 | | 多過
5年 |
| (百萬美元) |
未付損失和損失調整費用(1) | $ | 262.3 | | | $ | 184.7 | | | $ | 63.2 | | | $ | 9.1 | | | $ | 5.3 | |
融資協議項下的借款 | 14.9 | | | 14.9 | | | — | | | — | | | — | |
| 經營租賃承諾額 | 32.3 | | | 10.1 | | | 16.1 | | | 2.7 | | | 3.4 | |
| 總計 | $ | 309.5 | | | $ | 209.7 | | | $ | 79.3 | | | $ | 11.8 | | | $ | 8.7 | |
___________
(1)損失準備金和損失調整費用代表管理層對結清損失的最終成本的估計。正如在《關鍵會計政策和估計--未付損失和損失調整費用》中更充分地討論的那樣，未付損失和損失調整費用的估計是基於各種複雜和主觀的判斷。實際支付的損失可能與我們合併財務報表中反映的準備金估計不同，可能有很大差異。同樣，我們估計損失的支付時間不是固定的，實際支付活動可能會有重大變化。按期間估計可能到期付款時使用的假設是基於我們的歷史索賠付款經驗和行業付款模式，但由於估計此類付款的時間的過程中固有的不確定性，支付的金額可能與披露的金額有顯著差異的風險。
上表中的金額代表我們對截至2023年12月31日的已知負債的總估計，不包括對指定時間段內未來事件的任何索賠準備金。因此，我們預計，我們在所示時間段內支付的債務總額將大於表中所示的數額。
我們也有能力通過尋求第三方借款、出售我們的股權、發行債務證券或加入新的再保險安排來獲得額外資本。我們不能保證我們能夠以優惠的條件籌集額外的資本，或者根本不能。
關鍵會計政策和估算
我們的財務報表是根據美國公認會計準則編制的。為按照美國公認的會計原則編制綜合財務報表，本公司管理層須就綜合財務報表日期的已呈報資產及負債額、或有資產及負債的披露以及期間內已呈報的收入及開支作出若干估計及假設。我們持續評估我們的重大估計，包括但不限於與未付虧損和虧損調整費用、再保險資產、無形資產、基於股票的補償、所得税資產和負債相關的估計，包括遞延税項淨資產的可回收性、所得税撥備和某些非所得税應計項目。我們根據過往經驗及我們認為在當時情況下合理的各種其他假設作出估計，而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非由其他來源輕易可見。實際結果可能與這些估計不同。
我們認為下文所述的會計政策涉及很大程度的判斷和複雜性。因此，我們認為這些是幫助充分了解和評估我們的綜合財務狀況和運營結果的最關鍵的。有關詳情，請參閲本年報所載綜合財務報表附註中的“附註4--主要會計政策摘要”。
未付損失和損失調整費用
損失準備金和LAE是管理層對截至資產負債表日期發生的所有已報告和未報告的損失和LAE的最終成本的最佳估計。未償損失和LAE是基於這樣一種假設，即過去的事態發展是未來事件的適當指標。已發生但未報告的部分未付損失和法律援助是根據過去的經驗和其他因素確定的。
對未付損失和損失調整費用的估計取決於幾個關鍵判斷：
•確定用作這些估計數基礎的精算模型；
•賦予這些模型的相對權重；
•該等模型所採用的基本假設;及
•確定相似產品線的適當分組，在某些情況下，分解不同的損失。
由於實際經驗可能與建立準備金時使用的關鍵假設不同，因此在制定損失準備金時可能會有重大差異。
就財產保險而言，索賠的性質通常是較短的報告期，偶爾發生嚴重事件時會出現波動。估計和記錄未付損失和LAE的過程取決於以往報告的索賠、行業信息、報告索賠的頻率和延遲以及對當前環境因素的假設。
下表彙總了我們截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的未償損失準備金和LAE的毛準備金和淨準備金： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 毛收入 | | 佔總數的百分比 | | 網絡 | | 佔總數的百分比 |
| (百萬美元) |
| 損失和損失調整準備金 | | | | | | | |
| 箱子預留 | $ | 93.3 | | | 36 | % | | $ | 46.7 | | | 33 | % |
| IBNR | 169.0 | | | 64 | % | | 95.4 | | | 67 | % |
| 總儲量 | $ | 262.3 | | | 100 | % | | $ | 142.1 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 毛收入 | | 佔總數的百分比 | | 網絡 | | 佔總數的百分比 |
| (百萬美元) |
| 損失和損失調整準備金 | | | | | | | |
| 箱子預留 | $ | 89.0 | | | 35 | % | | $ | 44.3 | | | 34 | % |
| IBNR | 167.2 | | | 65 | % | | 87.3 | | | 66 | % |
| 總儲量 | $ | 256.2 | | | 100 | % | | $ | 131.6 | | | 100 | % |
我們已經評估了2023年12月31日的潛在準備金偏離我們的附帶準備金的影響。我們將敏感性係數應用於最近三個事故年度的已發生損失，並將其應用於之前所有事故年度的結轉準備金。由於我們與再保險公司的合同安排，敏感性分析不會導致我們以前的收入或股東權益發生變化。
在一段時間內，估計損失與最初報告的損失之間的差異稱為“發展”。
如果最終結清的損失超過預留金額，或者隨後的估計表明有基礎對未解決的索賠增加準備金，則開發是不利的。當損失最終結算的金額低於準備金，或者隨後的估計表明有基礎減少未解決索賠的損失準備金時，發展是有利的。我們在估計變動期間的經營業績中反映了對損失準備金髮展有利或不利的情況。
下表彙總了我們截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的最終總虧損和LAE，以及最終淨虧損和LAE。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總最終損失和淨資產收益率 |
| (百萬美元) | | |
| 歷年 | | 發展 |
| 事故年 | 2023 | 2.9 | | 2022 | | 2022年至2023年 |
| 2016 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 2017 | 4.5 | | | 5.1 | | | (0.6) | |
| 2018 | 22.5 | | | 23.2 | | | (0.7) | |
| 2019 | 61.5 | | | 59.9 | | | 1.6 | |
| 2020 | 121.0 | | | 119.4 | | | 1.6 | |
| 2021 | 264.1 | | | 263.6 | | | 0.5 | |
| 2022 | 431.3 | | | 439.9 | | | (8.6) | |
2023 | 578.3 | | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | $ | (6.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨最終虧損和淨資產收益率 |
| (百萬美元) | | |
| 歷年 | | 發展 |
| 事故年 | 2023 | | 2022 | | 2022年至2023年 |
| 2016 | $ | 2.3 | | | $ | 2.0 | | | $ | 0.3 | |
| 2017 | 26.1 | | | 34.2 | | | (8.1) | |
| 2018 | 39.6 | | | 47.3 | | | (7.7) | |
| 2019 | 71.5 | | | 70.9 | | | 0.6 | |
| 2020 | 72.1 | | | 64.3 | | | 7.8 | |
| 2021 | 154.7 | | | 140.9 | | | 13.8 | |
| 2022 | 209.9 | | | 207.0 | | | 2.9 | |
2023 | 274.2 | | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | $ | 9.6 | |
再保險資產
對可收回再保險的估計涉及大量的判斷。再保險資產包括對未償損失和損失調整費用可追回的再保險，這些損失和損失調整費用是作為我們損失準備金過程的一部分估計的，因此受到類似判斷和不確定性的影響。這一估計需要做出重大判斷，主要考慮因素包括：
•可追回的已付和未付款項；
•餘額是否存在爭議或是否需要合法催收；
•再保險人的財務狀況(即清算、破產、破產或以其他方式受到正式或非正式監管限制)；以及
•再保險回收的可回收性因素包括未清償金額、回收期長短、糾紛、所持有的任何抵押品或信用證以及其他相關因素。
所得税資產和負債，包括遞延税項淨資產的可回收性
評估遞延税項資產的可收回性及估值撥備的需要，要求我們權衡所有正面及負面證據，以得出全部或部分遞延税項資產很可能無法變現的結論。對證據的重視程度與其可被客觀核實的程度相稱。存在的負面證據越多，就越需要正面證據，就越難以支持不需要估值備抵的結論。
我們考慮了許多因素來可靠地估計未來的應税收入，這樣我們就可以確定我們實現NOL、外國税收抵免、已實現資本損失和其他結轉的能力的程度。這些因素包括對我們每項業務未來收入的預測，以及實際和計劃中的業務和運營變化，這兩者都包括對未來宏觀經濟和公司具體情況和事件的假設。我們使預測受到關鍵假設的強調，並評估其對税收屬性利用的影響。
無形資產與商譽
無形資產在購置日計入公允價值，這涉及到使用估值方法和各種固有的主觀假設。可確認的無形資產包括取得的業務價值和技術，這些資產必須攤銷，保險許可證和商標，不需要攤銷。這些無形資產是作為Metromile收購的一部分收購的，但與公司名稱相關的商標於2019年收購。有限年限無形資產在其估計經濟年限內攤銷，只有在發生事件或情況變化表明其賬面價值可能超過公允價值時，才會對減值進行審查。當無形資產的賬面價值超過公允價值時，就存在減值。存在期限不定的無形資產不攤銷，而是按年度或在存在潛在減值跡象時就潛在減值進行審查。
商譽是指收購價格超過收購所獲得的淨資產公允價值的部分。商譽不攤銷，而是在年度報告單位層面、第四季度或更頻繁地(如果存在減值指標)對減值進行審查。年度商譽減值測試最初通過定性評估完成，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果事實和情況確定報告單位公允價值低於其賬面價值的可能性不大，則不需要對商譽進行額外測試。然而，如果我們確定報告單位的價值比賬面價值更有可能低於賬面價值，我們將進行量化分析。量化分析將報告單位的估計公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果公允價值超過賬面價值，商譽被認為不會減值。然而，如果賬面價值超過報告單位的公允價值，減值損失將在超過公允價值的賬面價值金額中確認，該金額由報告單位的商譽總額限制。
基於股票的薪酬
我們根據ASC主題718“薪酬--股票薪酬”來核算基於股票的薪酬。股票期權主要授予員工和董事會成員，並在每個授予日按公允價值計量。我們使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型計算授予日股票期權的公允價值，並使用直線法在預期授予的獎勵的必要服務期內確認費用。股票期權的必要服務期限一般為四年。我們會在罰沒發生時予以確認。
有關基於股票的獎勵的會計處理的完整説明，請參閲本年度報告中的合併財務報表附註中的“附註17-基於股票的薪酬”。
近期發佈和採納的會計公告
關於最近發佈和即將採用的會計公告的討論，請參閲本年度報告所包括的合併財務報表附註中的“附註4--重要會計政策摘要”。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指由於股票價格、利率、外幣匯率和商品價格的變化而導致金融工具的估計公允價值發生不利變化而造成經濟損失的風險。我們的綜合資產負債表包括估計公允價值受市場風險影響的資產和負債，而影響本公司的市場風險的主要組成部分是固定期限投資的利率風險和信用風險。本公司並無股權價格風險或商品風險。沒有以外幣計價的投資資產。
概述
該公司的投資組合主要是由美國政府和政府機構以及公司發行人發行的固定收益證券，期限相對較短。投資組合根據董事會批准的投資政策和指導方針進行管理。公司的投資政策和目標在當前收益、資本保存和公司運營的流動性要求之間取得了平衡，制定了指導方針，規定了符合我們經營所在州適用的保險法規的多元化投資組合。這項政策可能會不時改變，並由董事會批准並定期進行審查，以確保政策隨着金融市場的變化而發展。
利率風險
利率風險是指本公司將因利率相對於計息資產和負債的利率特徵的不利變化而出現虧損的風險。我們的固定期限投資組合面臨利率風險。利率的變化對這些證券的市場估值有直接影響。隨着市場利率的增加，固定期限的市場價值下降，反之亦然。我們的某些證券處於未實現虧損狀態，我們不打算出售，也不相信在預期恢復之前，我們不會被要求出售以未實現虧損狀態持有的任何這些證券。固定期限利率敏感度的一個常見衡量標準是修正久期，這是一種利用到期日、票面利率、收益率和贖回條款來計算平均年齡的計算方法，以獲得此類資產產生的所有現金流的現值，包括利息再投資。存續期越長，資產對市場利率波動越敏感。我們通過投資期限相對較短的證券來管理這種利率風險。此外，如果利率立即在2023年12月31日發生10%的變化，這一變化不會對截至該日我們投資的公允價值產生實質性影響。
信用風險
我們的投資組合和可收回的再保險也面臨信用風險。信用風險源於交易對手履行其義務的能力的不確定性。我們監控我們的投資組合，以確保信用風險不超過審慎水平。我們的大部分投資組合投資於高信用質量、投資級固定期限證券。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，我們的固定期限證券中沒有一隻未評級或評級低於投資級。為了減少對再保險可收回餘額的信用風險，本公司從某些未根據美國州保險法規授權為再保險人的再保險公司獲得信用證。此外，根據其再保險合同的條款，公司可保留應付給再保險人的資金，作為可收回餘額的擔保。該公司還擁有再保險公司的可追回餘額，大多數再保險公司的最佳評級為A(優秀)或更高。
通貨膨脹風險
通貨膨脹因素，如間接費用的增加，可能會對我們的經營業績產生不利影響。此外，通脹可能會導致利率上升，這可能會影響我們投資組合的市場價值。該公司目前固定期限投資組合的持續時間較短，最大限度地減少了較高利率的負面影響。
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表索引
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獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：42) | 99 |
| |
| 合併財務報表 | |
截至2023年12月31日和2022年12月的合併資產負債表 | 101 |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的綜合經營和全面虧損報表 | 102 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度股東權益變動表 | 103 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的合併現金流量表 | 104 |
| 合併財務報表附註 | 105 |
| 注1-業務性質 | 105 |
| 附註2--陳述的依據 | 106 |
| 附註3--概算的使用 | 106 |
| 附註4--主要會計政策摘要 | 106 |
| 附註5-收購一項業務 | 116 |
| 附註6-投資 | 119 |
| 附註7-公允價值計量 | 121 |
| 附註8-再保險 | 123 |
| 附註9--延期購置費用 | 125 |
| 附註10--財產和設備 | 126 |
| 附註11--無形資產 | 126 |
| 附註12--其他資產 | 127 |
| 附註13--未付損失和損失調整費用 | 127 |
| 附註14--融資協議項下的借款 | 132 |
| 附註15--其他負債和應計費用 | 132 |
| 附註16--股東權益 | 133 |
| 附註17--股票薪酬 | 134 |
| 附註18--所得税 | 137 |
| 附註19-每股淨虧損 | 140 |
| 附註20--關聯方交易 | 140 |
| 附註21--承付款和或有事項 | 141 |
| 附註22-租契 | 141 |
| 附註23-法定財務資料 | 143 |
| 附註24-毛保費按地區細分 | 143 |
| |
獨立註冊會計師事務所報告
致Lemonade，Inc.的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了Lemonade，Inc.(本公司)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表、截至2023年12月31日的三個年度的相關綜合經營表和全面虧損、股東權益和現金流量的變化，以及第15(A)(2)項所列的相關附註和財務報表附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司於2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2024年2月28日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。傳達關鍵審計事項不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，而吾等亦不會透過傳達下述關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見。
| | | | | | | | |
| | 已發生但未報告的估值 |
| | |
| 有關事項的描述 | | 截至2023年12月31日，公司扣除再保險後的未償虧損和虧損調整費用餘額為1.421億美元，其中9540萬美元涉及已發生但未報告的準備金(“IBNR”)。賬面金額是管理層對最終負債的最佳估計，由已知的已報告損失和未向本公司報告的已發生損失估計組成。如綜合財務報表附註4所述，在釐定管理層對用以釐定IBNR準備金的最終虧損結算成本的最佳估計時，存在重大的不確定性。特別是，IBNR準備金的估計受許多變量的影響，包括涉及索賠支付模式的歷史趨勢、索賠報告和結算做法的變化以及當前和未來的通脹水平。
審計管理層對IBNR準備金的最佳估計涉及使用精算專家和高度主觀性來評價管理層的假設，這對IBNR準備金的估值有重大影響。 |
| | |
| 我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 我們取得了瞭解，評估了設計，並測試了對IBNR儲量估算過程的控制措施的操作有效性，其中包括管理層為估算IBNR儲量所使用的方法和假設制定的審查和審批程序。
為了測試IBNR準備金，我們的程序包括，讓精算專家參與，以協助評估公司在分析中使用的精算方法和假設，以及將以前使用的方法與行業使用的方法進行比較。我們還獨立計算了一系列合理的儲量估計，並對某些業務部門進行了獨立預測。我們將合理儲量估計的範圍與管理層記錄的最佳估計進行了比較，並對估計發展的歷史結果進行了審查。 |
| | |
/S/安永會計師事務所 我們自2015年起擔任公司的審計師。 |
紐約，紐約
2024年2月28日
獨立註冊會計師事務所報告
致Lemonade，Inc.股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，對Lemonade，Inc.截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。在我們看來，Lemonade，Inc.(本公司)根據COSO標準，截至2023年12月31日，在所有實質性方面對財務報告保持有效的內部控制.
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日期間各年度的相關綜合經營報表和全面虧損、股東權益和現金流量的變化，以及相關附註和附表以及我們於2024年2月28日發佈的報告，就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估隨附的《管理層財務報告內部控制年度報告》中財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ 安永律師事務所
紐約，紐約
2024年2月28日
Lemonade，Inc.及附屬公司
合併資產負債表
(百萬美元，不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | |
| 投資 | | | |
可供出售的固定到期日，按公允價值計算(攤銷成本：美元632.0百萬美元和美元673.5於二零二三年及二零二二年十二月三十一日分別為百萬美元） | $ | 627.4 | | | $ | 650.3 | |
短期投資（費用：美元45.8百萬美元和美元99.9於二零二三年及二零二二年十二月三十一日分別為百萬美元） | 45.8 | | | 99.8 | |
| 總投資 | 673.2 | | | 750.1 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金 | 271.5 | | | 286.5 | |
應收保費，扣除信貸虧損撥備$2.5百萬美元和美元2.7於二零二三年及二零二二年十二月三十一日分別為百萬 | 222.0 | | | 179.6 | |
| 可追討的再保險 | 138.4 | | | 156.8 | |
| 預付分保保費 | 196.3 | | | 164.5 | |
| 遞延收購成本 | 8.8 | | | 6.9 | |
| 財產和設備，淨額 | 17.4 | | | 19.6 | |
| 無形資產 | 22.9 | | | 32.5 | |
| 商譽 | 19.0 | | | 19.0 | |
| 其他資產 | 63.8 | | | 75.2 | |
| 總資產 | $ | 1,633.3 | | | $ | 1,690.7 | |
| | | |
| 負債與股東權益 | | | |
| 未付虧損和虧損調整費用 | $ | 262.3 | | | $ | 256.2 | |
| 未賺取保費 | 353.7 | | | 288.0 | |
| 貿易應付款 | 0.6 | | | 1.1 | |
| 為再保險條約持有的資金 | 128.8 | | | 136.0 | |
| 延期讓渡佣金 | 41.4 | | | 39.7 | |
| 應繳割讓保費 | 23.2 | | | 18.4 | |
融資協議項下的借款 | 14.9 | | | — | |
| 其他負債和應計費用 | 99.5 | | | 84.5 | |
| 總負債 | 924.4 | | | 823.9 | |
承付款和或有事項(附註21) | | | |
| | | |
| 股東權益 | | | |
普通股，$0.00001面值，200,000,000截至2023年12月31日和2022年12月31日授權的股票；70,163,703股票和69,275,030截至2023年12月31日和2022年12月31日的已發行和已發行股票 | — | | | — | |
| 額外實收資本 | 1,814.5 | | | 1,754.1 | |
| 累計赤字 | (1,096.6) | | | (859.7) | |
| 累計其他綜合損失 | (9.0) | | | (27.6) | |
| 股東權益總額 | 708.9 | | | 866.8 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 1,633.3 | | | $ | 1,690.7 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
Lemonade，Inc.及附屬公司
合併經營報表和全面虧損
(百萬美元，不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | | | | | |
| 淨賺得保費 | | $ | 315.2 | | | $ | 172.4 | | | $ | 77.0 | |
| 讓渡佣金收入 | | 69.8 | | | 64.1 | | | 44.9 | |
| 淨投資收益 | | 24.7 | | | 8.4 | | | 1.9 | |
| 佣金及其他收入 | | 20.1 | | | 11.8 | | | 4.6 | |
| 總收入 | | 429.8 | | | 256.7 | | | 128.4 | |
| | | | | | |
| 費用 | | | | | | |
| 損失和損失調整費用，淨額 | | 280.4 | | | 167.3 | | | 71.9 |
| 其他保險費 | | 59.2 | | | 44.0 | | | 24.1 |
| 銷售和市場營銷 | | 101.9 | | | 138.3 | | | 141.6 |
| 技術發展 | | 88.8 | | | 79.6 | | | 51.8 |
| 一般和行政 | | 129.3 | | | 122.3 | | | 72.6 |
| 總費用 | | 659.6 | | | 551.5 | | | 362.0 | |
| 所得税前虧損 | | (229.8) | | | (294.8) | | | (233.6) | |
| 減少所得税支出 | | 7.1 | | | 3.0 | | | 7.7 |
| 淨虧損 | | $ | (236.9) | | | $ | (297.8) | | | $ | (241.3) | |
| | | | | | |
其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | | | | | | |
*固定期限投資的未實現收益(虧損) | | 18.6 | | | (18.4) | | | (5.7) | |
| **外幣折算調整 | | — | | | (5.8) | | | $ | 0.5 | |
| 綜合損失 | | $ | (218.3) | | | $ | (322.0) | | | $ | (246.5) | |
| | | | | | |
| 每股數據： | | | | | | |
| 普通股股東每股淨虧損--基本虧損和攤薄虧損 | | $ | (3.40) | | | $ | (4.59) | | | $ | (3.94) | |
| | | | | | |
| 加權平均已發行普通股-基本和稀釋 | | 69,658,912 | | | 64,921,524 | | | 61,224,433 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
Lemonade，Inc.及附屬公司
合併股東權益變動表
(百萬美元，不包括股票金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | 其他內容
已繳費
資本 | | 累計
赤字 | | 累計
其他
全面
收入(虧損) | | 總計 股東的 權益 |
| | | | | | 股票 | | 金額 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 2020年12月31日的餘額 | | | | | | 56,774,294 | | | $ | — | | | $ | 859.8 | | | $ | (320.6) | | | $ | 1.8 | | | $ | 541.0 | |
在後續發行結束時發行普通股，扣除承銷折扣和佣金以及發行成本美元22.8萬 | | | | | | 4,018,647 | | | — | | | 640.3 | | | — | | | — | | | 640.3 | |
股票期權的行使和限制性股票單位的分配 | | | | | | 868,055 | | | — | | | 9.3 | | | — | | | — | | | 9.3 | |
| 基於股票的薪酬 | | | | | | — | | | — | | | 44.1 | | | — | | | — | | | 44.1 | |
| 淨虧損 | | | | | | — | | | — | | | — | | | (241.3) | | | — | | | (241.3) | |
| 其他綜合損失 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.2) | | | (5.2) | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | | | | | 61,660,996 | | | $ | — | | | $ | 1,553.5 | | | $ | (561.9) | | | $ | (3.4) | | | $ | 988.2 | |
通過收購MetroMille發行普通股(附註5) | | | | | | 6,901,934 | | | — | | | 137.7 | | | — | | | — | | | 137.7 | |
股票期權的行使和限制性股票單位的分配 | | | | | | 712,100 | | | — | | | 3.6 | | | — | | | — | | | 3.6 | |
| 基於股票的薪酬 | | | | | | — | | | — | | | 59.3 | | | — | | | — | | | 59.3 | |
| 淨虧損 | | | | | | — | | | — | | | — | | | (297.8) | | | — | | | (297.8) | |
| 其他綜合損失 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24.2) | | | (24.2) | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | | | | | | 69,275,030 | | | $ | — | | | $ | 1,754.1 | | | $ | (859.7) | | | $ | (27.6) | | | $ | 866.8 | |
股票期權的行使和限制性股票單位的分配 | | | | | | 888,673 | | | — | | | 0.5 | | | — | | | — | | | 0.5 | |
| 基於股票的薪酬 | | | | | | — | | | — | | | 59.9 | | | — | | | — | | | 59.9 | |
| 淨虧損 | | | | | | — | | | — | | | — | | | (236.9) | | | — | | | (236.9) | |
其他綜合收益 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18.6 | | | 18.6 | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | | | | | | 70,163,703 | | | $ | — | | | $ | 1,814.5 | | | $ | (1,096.6) | | | $ | (9.0) | | | $ | 708.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
Lemonade，Inc.及附屬公司
合併現金流量表
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨虧損 | $ | (236.9) | | | $ | (297.8) | | | $ | (241.3) | |
| 對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整： | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 20.0 | | | 12.2 | | | 3.7 | |
| 基於股票的薪酬 | 59.9 | | | 59.3 | | | 44.1 | |
| 債券溢價（折價）攤銷 | (2.6) | | | 6.7 | | | (4.2) | |
| 壞賬準備 | 8.1 | | | 8.7 | | | 6.2 | |
資產減值準備 | 3.7 | | | — | | | — | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收保費 | (50.5) | | | (43.8) | | | (47.2) | |
| 可追討的再保險 | 18.4 | | | (52.6) | | | (40.8) | |
| 預付分保保費 | (31.8) | | | (14.9) | | | (58.3) | |
| 遞延收購成本 | (1.9) | | | (0.8) | | | (2.7) | |
| 其他資產 | 8.9 | | | (7.0) | | | (38.6) | |
| 未付虧損和虧損調整費用 | 6.1 | | | 74.0 | | | 51.6 | |
| 未賺取保費 | 65.7 | | | 65.1 | | | 83.9 | |
| 貿易應付款 | (0.5) | | | (0.7) | | | (0.4) | |
| 為再保險條約持有的資金 | (7.2) | | | 32.9 | | | 41.0 | |
| 延期讓渡佣金 | 1.7 | | | 3.2 | | | 14.1 | |
| 應繳割讓保費 | 4.8 | | | (12.4) | | | 5.7 | |
| 其他負債和應計費用 | 15.0 | | | 4.9 | | | 38.6 | |
| 用於經營活動的現金淨額 | (119.1) | | | (163.0) | | | (144.6) | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 收購業務，扣除收購現金後的淨額 | — | | | 98.8 | | | — | |
| 出售或到期的短期投資收益 | 143.5 | | | 224.5 | | | 20.2 | |
| 出售或到期債券的收益 | 349.6 | | | 138.0 | | | 27.2 | |
| 取得的短期投資成本 | (71.5) | | | (136.7) | | | (130.8) | |
| 購入債券的成本 | (323.7) | | | (133.4) | | | (712.0) | |
| 購置財產和設備 | (9.2) | | | (10.1) | | | (9.4) | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | 88.7 | | | 181.1 | | | (804.8) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
融資協議項下的借款收益 | 19.1 | | | — | | | — | |
支付融資協議項下的借款 | (4.2) | | | — | | | — | |
| 首次公開發行和後續發行的收益，扣除承銷折扣和佣金以及發行成本 | — | | | — | | | 640.3 | |
| 股票行權收益 | 0.5 | | | 3.6 | | | 9.3 | |
| 融資活動提供的現金淨額 | 15.4 | | | 3.6 | | | 649.6 | |
| 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | — | | | (5.8) | | | (1.0) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | (15.0) | | | 15.9 | | | (300.8) | |
| 年初現金、現金等價物和限制性現金 | 286.5 | | | 270.6 | | | 571.4 | |
| 年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 271.5 | | | $ | 286.5 | | | $ | 270.6 | |
| | | | | |
| 補充披露現金流量信息： | | | | | |
| 繳納所得税的現金 | $ | 0.7 | | | $ | 3.4 | | | $ | 3.2 | |
根據融資協議為借款利息支出支付的現金 | $ | 0.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
| 非現金交易： | | | | | |
| 收購Metromile所假設的認股權證 | $ | — | | | $ | 0.3 | | | $ | — | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
Lemonade，Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
1. 業務性質
Lemonade，Inc.是根據特拉華州法律於2015年6月17日成立的公益公司。它為其每個財產和意外傷害保險子公司和非保險子公司(連同Lemonade，Inc.，“公司”)提供某些人員、設施和服務，所有這些都由Lemonade，Inc.直接或間接全資擁有。
該公司由以下實體組成，為S公司在美國、歐盟和英國的業務提供支持。業務：(1)Lemonade Insurance Company(“LIC”)，這是一家在紐約和所有其他可獲得該公司保險產品的州獲得許可和監管的存量財產和意外傷害保險公司；(2)Lemonade Insurance Agency，LLC，這是一家在紐約和所有其他有LIC保險產品的州有執照的保險代理人，也是其他保險公司分銷保險產品的代理；(3)Lemonade Ltd.，一家根據以色列法律成立的公司，向集團內的公司提供技術、研究和開發、管理、營銷和其他服務；(4)Lemonade Insurance N.V.，一家荷蘭上市有限公司；(5)Lemonade Agency B.V.，一家荷蘭私人有限責任公司；(6)Lemonade B.V.，一家荷蘭私人有限責任公司；(7)Lemonade Life Insurance Agency，LLC，一家有限責任公司，作為人壽保險產品銷售和服務的分銷和營銷代理；(8)Lemonade E&S Insurance Agency，LLC，一家領有超額和剩餘額度保險經紀牌照的有限責任公司；(9)麥德邁有限責任公司，是其他實體的中間控股公司；(10)麥德邁運營公司，為其子公司提供某些服務；(11)麥德邁保險公司(“MIC”)，一家在特拉華州和所有其他有米特邁爾保險公司保險產品的州提供保險產品的股票財產和意外保險公司；(12)麥德邁保險服務有限責任公司，這是一家在加利福尼亞州和所有其他有米特邁爾保險公司保險產品的州獲得保險代理牌照的有限責任公司，併為其他保險公司分銷其保險產品提供代理；(13)麥德邁企業解決方案有限公司，一家加州有限責任公司；(14)Lemonade Tech B.V.，一家荷蘭私人有限責任公司，為集團內的公司提供技術、研究和開發服務；(15)Lemonade Re SPC，一家開曼羣島實體，獲得許可，通過設立獨立的投資組合承保從關聯方承擔的風險。
2. 陳述的基礎
本公司以綜合基礎列報財務報表，包括其所有全資附屬公司及本公司被視為主要受益人的可變權益實體。所有公司間餘額和交易均已註銷。綜合業務表和綜合損失表中的所有外幣金額均按本報告所述期間的平均匯率換算。資產負債表中的所有外幣餘額均已按年底的即期匯率換算。除股份金額外，所有數字均以百萬美元表示。
風險和不確定性
以色列及其周邊地區不斷演變的衝突增加了全球經濟和政治的不確定性。關於這場戰爭及其更廣泛的宏觀經濟影響將在多大程度上影響我們在以色列的行動，仍然存在不確定性。公司將繼續評估這可能對公司的業務、財務狀況或經營結果產生影響的程度。
3. 預算的使用
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制綜合財務報表時，管理層須作出影響綜合財務報表及附註所報金額的估計及假設。公司管理層持續評估估計數，包括截至合併財務報表之日與或有資產和負債有關的估計數，以及報告期內報告的收入和支出金額。該等估計乃根據過往經驗及相信合理的其他各種假設作出，其結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎。這些估計、判斷和假設可能影響在合併財務報表日期報告的資產和負債的報告金額，以及報告期內報告的費用金額。實際結果可能與這些估計不同。對會計估計數的所有修訂都在修訂估計數的期間確認。公司合併財務報表中反映的重大估計包括但不限於虧損和虧損調整費用準備金、未償虧損可收回的再保險、無形資產和遞延税項資產的估值撥備。
4. 重要會計政策摘要
細分市場信息
公司首席運營決策者為首席執行官和總裁。首席運營決策者在整個公司的基礎上管理運營、分配資源和評估財務業績。該公司在以下地區運營一報告細分市場在美國、歐洲和英國，通過各種銷售渠道向客户提供保險產品。
現金、現金等價物和限制性現金
以下為公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的現金、現金等價物和限制性現金，單位為百萬美元。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 現金和現金等價物 | $ | 264.5 | | | $ | 282.5 | |
| 受限現金 | 7.0 | | | 4.0 | |
| 現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 271.5 | | | $ | 286.5 | |
現金及現金等價物主要包括於收購日期到期日為三個月或以下的銀行存款及貨幣市場賬户，並按成本列賬，與公允價值大致相同。公司的限制性現金與某些寫字樓租賃的保證金有關。本公司還收取保單保費，這些保單保費存放在一個單獨的現金賬户中，用於傳輸給承保公司，或結算與保險有關的索賠。限制性現金的賬面價值接近公允價值。
投資
投資包括固定期限證券和短期投資。本公司將其所有固定到期日證券視為可供出售，並按公允價值列賬。固定期限證券包括初始固定期限在一年以上的證券。與債券有關的未實現收益和損失作為股東權益(虧損)的單獨組成部分計入累積的其他全面收益。債券的折價或溢價使用有效收益率法攤銷。短期投資可能包括商業票據、存單和初始期限不超過一年的固定期限證券，按攤銷成本列賬，接近公允價值。
債券的公允價值主要來自交易所或交易商市場的相同資產的市場價格數據，以及市場可觀察到的信息，如利率和收益率曲線，這些信息可以在通常引用的區間內觀察到。對於某些市場價格不容易獲得的債券，市場價值主要是使用從獨立定價服務、經紀人報價和內部估計獲得的價值來估計的。
利息收入以及預付款費用和相關溢價或折扣的攤銷，在淨投資收入中列報。出售投資的已實現收益或損失是根據具體的確認確定的。
本公司持續監測其投資的成本與估計公允價值之間的差額。在每個報告期，有未實現損失的證券都會被審查，以確定公允價值的下降是否需要確認信貸損失撥備。檢討考慮的因素包括(I)當前市場利率；(Ii)發行人的一般財務狀況；(Iii)發行人行業及未來業務前景；(Iv)發行人過往拖欠本金及利息的情況；及(V)投資的付款結構及發行人就投資作出合約付款的能力。
該公司還考慮是否打算出售該證券，或者如果它更有可能被要求在收回攤銷成本之前出售該證券。在評估是否打算出售固定期限證券或是否可能需要在收回攤銷成本之前出售固定期限證券時，本公司會評估某些相關事實和情況，其中可能包括但不限於業務前景、信用評級以及資產管理公司和評級機構對個別證券的現有信息。
對於公允價值下降低於攤銷成本基礎的固定期限證券，公司打算出售證券，或者公司很可能需要在收回攤銷成本之前出售證券，信用損失費用將根據評估時證券的公允價值在淨收益中確認。對於公司有意願和能力持有的固定期限證券，公司將預期收取的現金流的估計現值與證券的攤銷成本進行比較。預期收取的現金流量的估計現值低於證券的攤銷成本，並代表減值中與信貸相關的部分，通過信貸損失撥備在淨收益中確認。公允價值的任何剩餘下降代表減值的非信貸部分，該部分在其他全面收益中確認。
應計應收利息在其綜合資產負債表中作為應計投資收入的一部分入賬，該資產負債表與可供出售證券分開列報。本公司不計算應計應收利息的信貸損失準備，而是在發行人違約或預期違約時註銷應計應收利息。
金融工具的公允價值
公允價值定義為於計量日期在有意願、見多識廣的市場參與者之間進行有序交易時將收到的資產出售價格或轉移負債所支付的價格。公允價值計量不根據交易成本進行調整。此外，管理層在確定金融工具的公允價值時採用了三級投入層次結構，強調使用可觀察的投入，而不是使用不可觀察的投入，要求可觀察的投入在可用時使用。可觀察到的投入是基於從本公司以外的來源獲得的市場數據的市場參與者假設。不可觀察的輸入是報告實體自己基於在該情況下可獲得的最佳信息對市場參與者假設的假設。在評估在釐定其公允價值時使用可觀察資料是否恰當時，本公司會根據所有相關事實及情況，考慮某一證券的市場是否“活躍”。
為確定其投資的公允價值，本公司利用第三方估值服務提供商收集、分析和解釋市場信息，並根據個別工具的相關方法和假設得出公允價值。
估值服務提供商通常從多個來源獲取市場交易數據和其他關鍵估值模型輸入，並通過使用被廣泛接受的估值模型，為服務協議條款要求其公允價值的個別證券提供單一的公允價值計量。估值服務提供者所使用的資料包括但不限於最近完成的交易及可比證券交易的市場價格、利率收益率曲線、信貸息差、貨幣利率及其他可觀察到的市場信息(視情況而定)。估值模型除考慮其他事項外，還考慮了截至計量日期的市場可觀察信息以及被估值證券的特定屬性，包括其期限、利率、信用評級、行業部門以及(如適用)抵押品質量。
以及其他發行或發行人特定的信息。當市場交易或其他市場可觀察數據有限時，在確定公允價值時應用判斷的程度大大增加。
作為考慮這些假設的基礎，管理層根據投入的可靠性和可觀測性確定公允價值時使用了三級價值等級，如下所示：
一級-估值基於活躍市場的未調整報價，公司有能力獲得相同、不受限制的資產，不涉及任何有意義的判斷程度。活躍市場被定義為金融工具的交易以足夠的頻率和交易量持續提供定價信息的市場；
二級--估值基於直接和間接可觀察的投入，而不是一級所包括的報價市場價格。二級投入包括活躍市場中類似資產的報價和資產可觀察到的報價以外的投入，如證券和基於市場的投入的條款；
3級-估值基於使用不可觀察到的重要輸入的技術。3級資產負債的估值需要最大程度的判斷。這些計量可以在資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況下進行。本公司對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷。在作出評估時，本公司會考慮資產特有的因素。在某些情況下，用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值等級的不同級別。在這種情況下，公允價值計量被歸類的公允價值層次結構中的水平是根據對整個公允價值計量重要的最低水平投入來確定的。
該公司的公允價值計量包括投資、無形資產、認股權證負債和股票期權。
信用風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、固定到期日證券和可收回的再保險。現金和現金等價物由信用質量高的金融機構持有，固定期限證券主要由美國政府、美國政府機構和高信用質量的債務證券發行者持有。現金和現金等價物餘額可以超過對這些餘額提供的保險金額。本公司評估其再保險公司的財務狀況，並主要向評級較高的再保險公司提供業務再保險，以及可保留應付再保險人的資金或要求信用證作為可收回餘額的擔保(附註8)。
應收保費
應收保費是在扣除估計的無法收回保費金額準備後報告的淨額。應收保費屬短期性質，於一年內到期。津貼是根據對未付金額、收款期長短、被保險人的信譽和其他相關因素進行的持續審查而確定的。被認為無法收回的金額將從撥備中註銷。信貸損失準備金為#美元。2.5截至2023年12月31日的百萬美元和2.7截至2022年12月31日，為100萬。
再保險
再保險是用來減輕損失、管理能力和保護資本資源的。再保險損失風險並不免除本公司對投保人的義務。可收回的再保險，包括與已發生但未報告的索賠有關的金額(“IBNR”)和預付的再保險保費，作為資產報告。為儘量減少因再承保人無力償付而蒙受的損失，再承保人的財政狀況會在配售再保險時進行初步評估，其後會定期評估。除了考慮再保險人的財務狀況外，還根據許多其他因素來評估可收回的再保險的可收回性。這些因素包括未清償的金額、收款期的長短、糾紛、所持有的任何抵押品或信用證以及其他相關因素。在確定可收回的壞賬再保險撥備的範圍內，被視為無法收回的金額將從估計的可收回的壞賬再保險撥備中註銷。本公司對應收再保險的信貸損失並無過往經驗，亦無就截至2023年12月31日及2022年12月31日可收回的壞賬再保險計提任何撥備。
可向再保險人追討的金額的估計方式與與再保險業務有關的負債及與相關合約的條款一致。
割讓保費按照再保險合同的適用條款入賬，所賺取的割讓保費從再保險合同期間的收入中扣除。已發生的讓渡損失減少了在與第三方再保險人簽訂的再保險合同的適用期間發生的淨虧損和損失調整費用。
放棄保險並不在法律上解除本公司對保單承保金額的主要責任，因此，如果再保險人未能履行其在再保險協議下的義務，本公司將被要求支付損失和承擔收款風險。為儘量減少因再保險破產而蒙受的重大損失，本公司會評估其再保險人的財務狀況，並監察信貸風險的集中程度。
預付再保險保費是指轉讓給再保險人的保費中未賺取的部分。根據再保險條約持有的資金是指本公司根據再保險協議條款代表再保險人保留的金額。
遞延收購成本
與公司成功承保的每一份保單相關的直接收購成本，主要包括佣金和保費税，通常在一年內遞延並按保費收入的比例攤銷。遞延收購成本至少每年審查一次，以確定可從未來收入中收回。如果確定任何此類費用不可收回，則將其記入費用項下。在評估遞延購置費用的可回收性時，預計淨虧損和虧損調整費用以及維修合同的估計剩餘成本都被考慮在內。按收入攤銷的遞延收購成本金額為$21.8百萬，$17.0百萬、和$9.5截至2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的其他保險費用，並計入綜合經營報表和全面虧損的“其他保險費用”。
財產和設備，淨額
財產和設備按扣除累計折舊後的成本列報。折舊按以下比率在資產的估計使用年限內使用直線法計算：
| | | | | |
| | 年份 |
| 計算機和電子設備 | 3 |
| 傢俱和設備 | 6 |
| 租賃權改進 | 租期或使用年限較短 |
大寫的內部使用軟件
公司推遲了與開發內部使用軟件有關的某些成本，這些成本是在應用程序開發階段產生的，並在軟件的估計使用壽命內攤銷。資本化金額包括與開發活動直接相關的僱員薪金和薪金相關費用。公司的政策是在估計的使用壽命內使用直線法攤銷資本化成本，目前 兩年, b當軟件基本上完成並準備好用於其預期用途時開始。本公司產品實施初期及實施後階段發生的費用，在發生時列支。
無形資產
無形資產按其收購日期之公平值入賬，當中涉及使用適用於釐定各項資產市值之估值方法。該等估值方法使用多項固有主觀之假設。可識別的無形資產包括收購的業務和技術的價值，這些價值需要攤銷，以及與2019年收購的公司名稱相關的保險許可證和商標，這些價值不需要攤銷。
無限期無形資產最少每年進行減值測試，或倘發生事件或業務環境變動顯示資產賬面值可能無法收回，則更頻密進行減值測試。年期不確定的無形資產的年度減值測試可以通過定性評估來完成，以確定該無形資產的公允價值是否很可能高於其賬面價值。本公司可選擇繞過定性評估，或倘定性評估顯示估計賬面值極有可能超過公平值，則本公司將使用定量程序進行減值測試。倘本公司釐定其無形資產可能存在減值，則減值虧損金額按賬面值超出公平值之差額計量。確定無限期無形資產公允價值時的估計包括本公司的預期未來收入和由此產生的現金流量。截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，並無任何情況顯示被視為具有無限可使用年期的無形資產的賬面值可能無法收回。
應攤銷的無形資產在估計使用壽命內攤銷，並在出現減值跡象時進行審查。
商譽
商譽是購買價格超過所收購淨資產公允價值的部分。商譽不攤銷，而是每年在第四季度在報告單位層面進行減值審查，如果存在減值跡象，則更頻繁地進行審查。商譽之年度減值測試初步透過定性評估完成，以釐定報告單位之公平值是否很可能低於其賬面值。倘事實及情況確定報告單位公平值不太可能低於其賬面值，則毋須進行額外商譽測試。但是，如果本公司確定報告單位的公允價值很可能低於賬面價值，則本公司將進行定量分析。定量分析比較報告單位之估計公平值與其賬面值（包括商譽）。倘公平值超過賬面值，則記錄商譽並無減值。然而，倘賬面值超出報告單位之公平值，則將按賬面值超出公平值之金額（以報告單位之商譽總額為限）確認減值虧損。本公司選擇繞過該指引允許的定性評估，並於2023年第四季度進行了定量商譽減值評估，並根據貼現現金流量估值技術和市場估值法使用收入法估計報告單位的公允價值。根據定量分析，估計公平值超出報告單位的賬面值，並得出結論， 不是截至2023年12月31日的已記錄商譽減值。
可變利息
本公司根據以下準則對其可變利益實體（“VIE”）進行會計處理： 會計準則編纂（“ASC”）主題810， 整合，這需要由主要受益人合併VIE。VIE是指投資者缺乏控股權的某些基本特徵，可能包括簡單多數的啟動權，或缺乏足夠的資金在沒有其他實體提供財務支持的情況下為自己的活動提供資金。當公司既有能力指導對VIE的經濟表現最重要的活動，又有義務吸收VIE的損失或獲得可能對VIE具有重大意義的利益時，公司被視為擁有控股權。當VIE被確定為主要受益人時，該公司將VIE合併到其合併財務報表中。本公司根據事實和情況的變化重新評估其對本公司是否為VIE的主要受益人的決定，這些變化可能會改變本公司的評估。
本公司於2023年在百慕大變壓器車設立專屬牢房設施，獲授權承保及購買保險及再保險，以保留本公司的大部分風暴風險(附註8)。通過本公司在這項被視為VIE的安排中的參與權益，本公司確定自己是VIE的主要受益人，因為它有權指導和控制重大活動，並有義務吸收VIE的損失或有權獲得VIE的剩餘回報。因此，該公司將VIE計入合併財務報表。
未付損失和損失調整費用
損失準備金和損失調整費用是管理層對截至資產負債表日發生的所有已報告和未報告損失的最終成本的最佳估計。未付虧損和虧損調整是基於這樣一種假設，即過去的事態發展是未來事件的適當指標。已發生但未報告的虧損和虧損調整費用部分(“已發生但未報告”)基於過去經驗和其他因素。定期審查和更新作出這種估計和確定由此產生的儲備金的方法。由此產生的任何調整都反映在收入中。未付虧損及虧損調整費用包括結算報告期內發生的索賠的估計最終成本(扣除可收回的相關再保險淨額)，包括IBNR索賠，加上前期損失估計的變化。公司在未貼現的基礎上報告其未付虧損和虧損調整費用。
估計未償損失和損失調整費用的負債具有內在的複雜性和主觀性，特別是考慮到法律和經濟環境的變化，影響了未償損失和損失調整費用的發展，因此量化技術往往需要主觀考慮和管理判斷的補充。此外，過去影響負債發展的趨勢不一定會發生，也不一定會對未來的負債發展產生同樣程度的影響。因此，不能保證最終責任與預留金額不會有實質性差異，從而對本公司的經營業績產生重大影響。
未付損失和損失調整費用估計數一般是先預測已發生的所有索賠的最終成本，然後減去報告的損失和損失調整費用。報告的損失包括累計已支付損失和損失調整費用加上案件準備金。因此，IBNR還包括關於已報告索賠的預期發展的規定。
公司對歷史數據的精算分析提供了公司在精算分析中估計其損失和損失調整準備金時使用的因素。這些因素是所報告索賠時間的衡量標準、平均案件發生金額、案件發展、嚴重程度和支付模式。然而，這些因素不能直接使用，因為它們沒有考慮到業務組合、索賠管理、監管問題和其他主觀因素的變化。該公司使用多種精算方法來確定其對最終未付索賠負債的估計。每一種方法都需要判斷和假設。這些方法可以包括但不限於：
•有償發展法-使用按事故年份劃分的歷史累計已支付損失，並基於每個事故年度將以類似於前幾年的方式發展到估計最終成本的假設，將這些實際損失發展為估計最終損失。
•付費Bornhuetter-Ferguson法--付費發展法和預期損失法的組合，付費Bornhuetter-Ferguson法通過將實際已付損失和預計未來未付損失相加來估計最終損失。然後將產生的金額與累計已支付損失相加，以得出最終發生的損失的最終估計。
•已發生發展法-按事故年使用歷史累計已發生損失，並基於每個事故年將以類似於前幾年的方式發展到估計最終成本的假設，將這些實際損失發展為估計最終損失。
•已發生Bornhuetter-Ferguson法--已發生發展法和預期損失法的組合，已發生Bornhuetter-Ferguson法通過將實際發生的損失與預計的未來未報告損失相加來估計最終損失。然後將所產生的金額與累計發生的損失相加，以產生最終發生的損失的估計。
•預期損失法-利用根據歷史經驗調整的預期最終損失率乘以賺取的保費來預測最終虧損。
對於每種方法，損失都被預測為最終要支付的金額。然後，該公司分析結果，並可能強調或不強調部分或全部結果，以反映精算對其在補充信息以及運營和行業變化方面的合理性的判斷。然後將這些結果彙總起來，產生一個選定的點估計數，作為精算師對損失準備金的點估計數的基礎。
或有負債
本公司根據ASC主題450對其或有負債進行會計處理，或有事件。當很可能發生了一項負債，並且損失金額可以合理估計時，計提準備金。關於法律事項，對規定進行審查和調整，以反映談判、估計和解、法律裁決、法律顧問的諮詢意見以及與特定事項有關的其他信息和事件的影響。
綜合損失
綜合損失包括淨損失以及除與股東的交易和經濟事件以外的交易和經濟事件導致的股東權益的其他變化。
與員工相關的義務
公司根據《國內税法》第401(K)節為總部設在美國的員工建立了固定繳款儲蓄計劃。該計劃基本上涵蓋了符合最低年齡和服務要求的所有員工，並允許參與者在税前基礎上推遲支付部分年度薪酬。公司對該計劃的貢獻可由公司董事會酌情決定。該公司作出的等額供款為$2.6百萬, $2.2百萬美元和美元0.9截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
收入
保費是在相關保險的期限內按比例賺取的。未到期保費和預付再保險保費分別指與相關保單的未到期條款相關的毛保費和讓與保費的部分。轉讓給第三方再保險公司的保費被報告為賺取的保費的減少。
如果預期損失和損失調整費用、未攤銷收購成本和保單維護成本之和超過剩餘未賺取保費，則確認保費不足。溢價不足首先將通過將任何未攤銷購置費用計入消除不足所需的費用來確認。如果溢價差額大於未攤銷購置成本，則應為超額差額產生負債。本公司在決定是否存在保費不足時，不考慮預期投資收益。截至2023年、2023年和2022年12月31日，均未出現溢價缺口。
割讓佣金收入是指根據割讓給第三方再保險公司的保費收取的佣金，以補償我們的收購和承保費用。轉讓的再保險保費佣金按再投保保單條款按比例計入收入，與在相關保單上確認的賺取保費一致。轉讓佣金收入的一部分，即償還與基本保單有關的成功收購成本，作為對其他保險費用的抵銷入賬。
淨投資收入是指固定期限證券、短期證券和其他投資賺取的利息，以及出售投資的收益或損失。投資收益被記錄為賺取的收益。投資收入主要包括按權責發生制確認的利息收入。淨投資收益是指投資收益，扣除支付給公司投資經理的投資費用和其他投資費用後的淨額。
佣金收入包括從代表第三方保險公司出具的保單中賺取的佣金，在該保險公司不承擔保險風險的情況下。此類佣金在相關保險單生效之日予以確認。也就是履行義務完成時.
其他收入包括從投保人那裏收取的與分期付款有關的費用，並在每一期保單開具賬單時確認。
其他保險費
其他保險費用包括攤銷遞延收購成本和因成功收購直接承保業務而產生的保費，以及商户手續費。其他保險費用還包括公司承保團隊的員工薪酬，包括基於股票的薪酬和福利，以及基於人員編制的分配佔用成本和相關間接成本。
銷售和市場營銷
銷售和營銷包括第三方營銷、廣告、品牌、公關和銷售費用。銷售和營銷還包括相關的員工薪酬，包括基於股票的薪酬和福利，以及根據員工人數分配的佔用成本和相關管理費用。銷售和營銷成本在發生時計入費用。廣告費用合計 $55.2百萬， $88.5百萬美元和美元104.6百萬截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度。
技術發展
技術開發包括員工薪酬，包括基於股票的薪酬和福利，以及與供應商從事公司網站和產品的產品管理、設計、開發和測試相關的費用。技術開發還包括根據員工人數分配的佔用成本和相關間接成本。技術開發成本在發生時計入費用，但與內部使用軟件開發項目相關的資本化成本除外，這些成本隨後在已開發軟件的預期使用年限內折舊。
一般和行政
一般和行政包括員工薪酬，包括基於股票的薪酬和高管、財務、會計、法律、商業運營和其他行政人員的福利。此外，一般事務和行政事務包括外部法律、税務和會計服務，非基於收入的税收，保險、慈善捐贈，以及基於員工人數的已分配佔用成本和相關間接成本。
租契
本公司決定一項安排在開始時是否為租約，或包括租約。經營租賃負債於租賃開始日根據租賃期內租賃付款的估計現值確認。使用權資產等同於經營租賃負債，並對預付租金、租賃獎勵或初始直接成本進行了某些調整(視情況而定)。經營租賃權益資產在“其他資產”(附註12)下列示，經營租賃負債在“其他負債及應計費用”(附註15)下列示。為確定租賃付款的現值，本公司使用辦公空間租賃的估計遞增借款利率，因為租賃中隱含的利率不可確定，該利率是根據租賃開始日的信息得出的。對於某些包含延長選擇權的租賃，只有在公司合理確定將行使選擇權的情況下，選擇權才計入經營租賃負債。當決定必須支付的可變對價金額的事件發生時，可變租賃成本被記錄為費用，並且不包括在公司的經營租賃負債中。本公司將租賃和非租賃組成部分作為房地產租賃的單一租賃組成部分進行會計處理。經營租賃費用在租賃期內以直線法確認。
本公司為分租人的經營分租所得收入於租賃期內按直線原則確認。
只要發生事件或環境變化表明資產組的賬面金額可能無法收回，就在資產組層面對經營租賃ROU資產進行減值評估。如果資產組的賬面金額超過資產組中主要資產使用期間預期產生的未貼現現金流的總和，則不能收回資產組的賬面金額，其中包括經營租賃原始資產。評估是基於資產組的賬面金額，包括經營租賃原始資產和相關的經營租賃負債，在測試其可回收能力的日期，減值損失被計量和確認為賬面金額。
該資產組超出其公允價值。任何減值損失都是在應課税制的基礎上分配給資產組中的每項資產，包括運營的ROU資產。
股票薪酬的會計核算
本公司根據ASC主題718對基於股票的薪酬進行核算，薪酬--股票薪酬(“ASC主題718‘)。股票期權主要授予員工和公司董事會成員，並在每個授予日按公允價值計量。該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型計算授予日股票期權的公允價值，並使用直線法在預期授予的獎勵的必要服務期內確認費用。股票期權的必要服務期限一般為四年。公司在發生沒收行為時予以確認。
布萊克-斯科爾斯期權定價模型要求公司做出許多假設，包括公司普通股的價值、預期波動率、預期期限、無風險利率和預期股息。該公司評估用於在每次授予股票期權時對期權獎勵進行估值的假設。根據ASC主題718，根據簡化方法計算預期期權期限，該簡化方法使用歸屬日期與合同期限之間的中點。無風險利率以適用於本公司股票期權期限的觀察利率為基礎。股息收益率假設是基於該公司的歷史。本公司並未派發股息，亦無可預見的派息計劃。對於限制性股票獎勵，公司使用授予日公司普通股的公允價值來確定獎勵的公允價值。
在非僱員股票薪酬交易中，公司收到商品或服務作為其自身權益工具的對價，被計入基於股票的薪酬交易。本公司於授出日確立及計量該等權益工具的公允價值，且不會重新計量。非員工獎勵的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來估計的，該模型使用了各種投入，包括公司普通股在授予日的公允價值、合同條款、估計波動性、無風險利率和普通股的預期股息收益率。根據某些歸屬事件和門檻，本公司確認歸屬期間的補償費用，每個分期付款為期五年。鑑於協議項下歸屬事件的性質及門檻，本公司並不適用沒收該等獎勵(附註16及17)。
外幣
以外幣表示的財務報表賬户換算成美元。功能貨幣資產和負債一般按各附屬公司資產負債表日的匯率換算為美元，相關換算調整在扣除任何相關税項後作為累計其他全面收益的單獨組成部分入賬。
所得税
本公司按照負債法核算所得税，遞延税項資產及負債賬户餘額根據財務報告與資產及負債的納税基礎之間的差異確定，並使用頒佈的税率和法律進行計量，這些税率和法律將在預期差異逆轉時生效。如有必要，本公司提供估值津貼，以將遞延税項資產減少至更有可能變現的金額。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，人們對公司是否有能力產生足夠的應税收入來實現其遞延所得税資產存在足夠的懷疑，因此，公司已就其遞延税項資產提供了全額估值準備。
ASC主題740， 所得税，(“ASC 740”)通過為確認和計量在納税申報表中採取或預期採取的納税頭寸建立最低標準，澄清了所得税中不確定因素的會計處理。根據ASC 740的要求，本公司審核其所有税務頭寸，並決定其頭寸是否更有可能在監管機構審查後維持下去。如果税務狀況符合可能性大於非可能性標準，則相關税收優惠基於對最終解決或處置標的問題時更可能實現的金額的累積概率分析來計量。
本公司將所有與不確定税務狀況有關的利息和罰款歸類為所得税費用。
每股淨虧損
普通股股東應佔每股基本淨虧損的計算方法為：普通股股東應佔淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均數。普通股股東應佔攤薄淨虧損是通過調整普通股股東應佔淨虧損以根據稀釋證券的潛在影響重新分配未分配收益來計算的。普通股股東應佔稀釋每股淨虧損的計算方法為：普通股股東應佔稀釋淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均數，包括潛在的稀釋性普通股。就這一計算而言，購買公司普通股的已發行股票期權和認股權證被視為潛在的稀釋性普通股。
在公司報告普通股股東應佔淨虧損期間，普通股股東應佔稀釋每股淨虧損與普通股股東應佔基本每股淨虧損相同，因為如果稀釋性普通股的影響是反攤薄的，則不假設已發行稀釋性普通股。該公司報告了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度普通股股東應佔淨虧損。
會計聲明
最近發佈的待採納的會計公告
2023年11月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2023-07，分部報告-對可報告分部披露的改進，要求披露每個可報告分部的重大費用和定期提供給CODM並計入分部損益的報告計量(S)的金額。本ASU還澄清，單一的可報告分部實體應遵守ASC主題280項下所需的整體披露。ASU不會改變其運營部門的識別和確定、運營部門的彙總或量化閾值的應用，以確定其應報告的部門。此ASU在2023年12月15日之後的財年有效。ASU中的修訂追溯適用於財務報表中列報的所有期間，除非這樣做並不可行。該公司目前正在評估採用該標準的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09， 所得税--所得税披露的改進，需要加強某些所得税披露並進一步提高透明度，最明顯的是税率對賬和支付的所得税。本ASU在2024年12月15日之後的財政年度內有效，並允許追溯申請。該公司目前正在評估採用該標準的影響。
並無其他已確認及尚未實施的新會計準則預期會對本公司的綜合財務報表產生重大影響。
5. 收購Metromily
於2022年7月28日(“收購日期”)，本公司完成對美國領先的按英里提供實時、個性化汽車保險保單的數字保險平臺MetroMille，Inc.(“MetroMille”)的收購(“Metromilar收購”)。100通過全股票交易獲得Metromila股權的%，基於0.05263每一股已發行的Metromily股票換一股檸檬水。作為收購的結果，Metromilar的股東獲得了6,901,934Lemonade的普通股，以最低限度的現金支付，而不是零碎的股票。此外，於收購完成時，本公司承擔所有截至收購日之所有未行使及未行使之購股權，以及尚未行使之限制性股票單位(統稱為“替代獎勵”)，該等股份已按下列相同交換比率轉換為相應獎勵：0.05263並在收購Metromile之前使用基本相同的條款和條件。
收購Metromile的公允對價如下(百萬美元)：
| | | | | | | | |
用已發行和流通股換取Lemonade普通股(1) | | $ | 136.9 | |
或有對價 (2) | | — | |
大都會邁爾獎換成檸檬水獎(3) | | 0.8 | |
| 購買總對價 | | $ | 137.7 | |
(1) 的公允價值6,901,934為Lemonade普通股發行和交換的股票是根據收購日的收盤價$確定的。19.84，幷包括作為零碎股份支付的最低金額的現金。
(2) 或有對價是指根據合併協議中規定的交換比例可轉換為Lemonade普通股的或有可發行股票。根據美國會計準則第805-30-25-5條，或有對價應自收購之日起按公允價值確認和計量。鑑於或有事項不可能在或有期間內得到滿足，因此沒有對這些Metromile股票進行公允價值評估。
(3)與收購前提供的服務相關的替換獎勵的公允價值包括在購買對價中。可歸因於這些重置獎勵的公允價值的未歸屬部分為#4.3百萬美元，其中包括$0.1假設期權為百萬美元，美元4.2對於假定的限制性股票單位(“RSU”)，與未來服務相關的費用將在未來服務期間確認為費用。
此次對Metromilar的收購擴大了該公司作為科技保險提供商的地理位置，預計將加快Lemonade汽車產品的增長，包括其他產品。
使用符合ASC 805的會計收購方法將Metromilar收購作為業務合併進行會計處理，企業合併(“ASC 805”)。收購價是根據收購日的估計公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。購買價格超出收購淨資產公允價值的部分已分配給商譽，不能在納税時扣除。這一業務合併的商譽主要歸因於未來預期經濟效益的協同效應、擴大能力和地理存在帶來的收入增長，包括簡化運營和提高運營效率帶來的成本節約。
下表列出了截至收購日在簡明綜合資產負債表上記錄的購買對價的初步分配(百萬美元)：
| | | | | | | | |
| 收購的資產 | | |
| 固定期限，可供出售，按公允價值計算 | | $ | 1.8 | |
| 短期投資 | | 64.2 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金 | | 98.8 | |
| 應收保費 | | 17.4 | |
| 可追討的再保險 | | 14.5 | |
| 財產和設備 | | 4.6 | |
| VOBA | | 1.7 | |
| 無形資產--技術 | | 28.0 | |
| 無形資產--保險牌照 | | 7.5 | |
| 其他資產 | | 14.7 | |
| 收購的總資產 | | $ | 253.2 | |
| 承擔的負債 | | |
| 未付虧損和虧損調整費用 | | $ | 84.4 | |
| 未賺取保費 | | 15.1 | |
| 貿易應付款 | | 0.8 | |
| 應繳割讓保費 | | 12.0 | |
| 其他負債和應計費用 | | 22.2 | |
| 承擔的總負債 | | $ | 134.5 | |
| 收購的可確認淨資產總額 | | $ | 118.7 | |
| 購買總對價 | | $ | 137.7 | |
| 商譽 | | $ | 19.0 | |
收購的資產和承擔的負債的估計公允價值可能會隨着公司獲得更多信息而發生變化，並將在不超過收購日期起12個月的計量期內進行更新和最終確定。
根據初步估值，分配給無形資產的數額如下(百萬美元)，但有待最後調整：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值 | | 加權平均使用壽命 |
| 技術 | | $ | 28.0 | | | 3至5年份 |
| 保險牌照 | | 7.5 | | | 不適用 |
| 總計 | | $ | 35.5 | | | |
本公司完成收購資產及承擔負債的公允價值估值分析，因此並無計價期間調整。
本公司還於2023年第四季度進行了商譽減值量化評估，主要使用貼現現金流的預測來估計報告單位的公允價值。估計公允價值超過報告單位的賬面價值，並得出結論，截至2023年12月31日止年度及截至該年度的商譽並無減損。
MetroMiles的運營結果為$69.9百萬美元的收入和27.2截至2023年12月31日的年度淨虧損百萬美元，35.0百萬美元的收入和36.4自收購日期至截至2022年12月31日的年度的淨虧損100萬美元已包括在隨附的綜合經營報表和全面虧損中。
該公司產生的交易和整合成本約為$8.4截至2022年12月31日的年度為百萬美元。這些費用被計入公司截至2022年12月31日的年度的綜合經營報表和全面虧損中的“一般和行政費用”。
以下未經審計的補充備考綜合財務信息介紹了該公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度經營業績，就好像收購Metromilt發生在2021年1月1日一樣。備考財務信息僅供比較之用，並不一定代表公司在2021年1月1日完成對Metromile的收購後可能取得的實際經營業績。此外，未經審核的備考財務信息不會影響與收購相關的任何預期成本節約、運營效率或其他協同效應，或公司為整合Metromile的資產和業務而已經或將產生的任何估計成本。
未經審計的備考表格：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 總收入 | | $ | 309.3 | | | $ | 228.4 | |
| 淨虧損 | | $ | (383.0) | | | $ | (458.1) | |
未經審計的備考財務信息反映了備考調整，以呈現業務的合併備考結果，就好像收購發生在2022年1月1日，以實施公司認為直接可歸因於收購的某些事件。這些形式上的調整主要包括：
•攤銷費用淨減少#美元2.0本應因收購的無形資產而確認的100萬歐元；
•增加了$10.0與收購相關的交易成本為100萬美元；
•營業收入減少1美元4.9由於取消遞延收入而產生的100萬美元，在收購之日沒有計入價值；
•攤銷費用減少#美元1.3因取消未攤銷遞延購置費用而產生的百萬美元；
•收入增加$0.6因按公允價值調整虧損和虧損調整費用準備金而產生的損失；以及
•收入增加了1美元2.0由於採用ASC 842後的ROU資產折舊和租賃費用，產生了600萬美元的損失。
6. 投資
未實現損益
下表分別列出了固定期限投資在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的成本或攤餘成本和公允價值(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成本或
攤銷
成本 | | 毛收入
未實現 | | 公平
價值 |
| | 收益 | | 損失 | |
| 2023年12月31日 | | | | | | | |
| 公司債務證券 | $ | 453.6 | | | $ | 1.3 | | | $ | (5.0) | | | $ | 449.9 | |
| 美國政府的義務 | 176.8 | | | 0.4 | | | (1.3) | | | 175.9 | |
| 資產支持證券 | 1.6 | | | — | | | — | | | 1.6 | |
| | | | | | | |
| 總計 | $ | 632.0 | | | $ | 1.7 | | | $ | (6.3) | | | $ | 627.4 | |
| | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | | | | | | |
| 公司債務證券 | $ | 549.7 | | | $ | 0.1 | | | $ | (19.6) | | | $ | 530.2 | |
| 美國政府的義務 | 121.0 | | | — | | | (3.7) | | | 117.3 | |
| 資產支持證券 | 2.8 | | | — | | | — | | | 2.8 | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 673.5 | | | $ | 0.1 | | | $ | (23.3) | | | $ | 650.3 | |
固定期限投資的未實現虧損總額為 $6.3百萬美元和美元23.3百萬截至2023年12月31日和2022年12月31日。未實現損益總額作為累計其他全面收入的一部分入賬。
債券的合同到期日
下表按合同到期日列出了截至2023年12月31日的固定期限投資的成本或攤餘成本和估計公允價值(以百萬美元為單位)。預期到期日可能不同於合同到期日，因為借款人可能有權催繳或預付債務，包括或不包括催繳或預付罰款。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 成本或
攤銷
成本 | | 公允價值 |
| 在一年或更短的時間內到期 | $ | 258.7 | | | $ | 255.5 | |
| 應在一年至五年後到期 | 373.3 | | | 371.9 | |
| 在五年到十年後到期 | — | | | — | |
| 十年後到期 | — | | | — | |
| 總計 | $ | 632.0 | | | $ | 627.4 | |
未實現虧損總額賬齡
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的公司固定期限投資的未實現虧損總額和相關公允價值，按持續時間分組(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總計 |
| 公允價值 | | 毛收入
未實現
損失 | | 公允價值 | | 毛收入
未實現
損失 | | 公允價值 | | 毛收入
未實現
損失 |
| 2023年12月31日 | | | | | | | | | | | |
| 公司債務證券 | $ | 89.0 | | | $ | (1.2) | | | $ | 178.3 | | | $ | (4.0) | | | $ | 267.3 | | | $ | (5.2) | |
| 美國政府的義務 | 79.6 | | | (0.2) | | | 57.7 | | | (0.9) | | | 137.3 | | | (1.1) | |
| 資產支持證券 | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 總計 | $ | 168.6 | | | $ | (1.4) | | | $ | 236.2 | | | $ | (4.9) | | | $ | 404.8 | | | $ | (6.3) | |
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | | | | | | | | | | |
| 公司債務證券 | $ | 83.6 | | | $ | (2.1) | | | $ | 428.1 | | | $ | (17.5) | | | $ | 511.7 | | | $ | (19.6) | |
| 美國政府的義務 | 29.6 | | | (0.2) | | | 85.1 | | | (3.5) | | | 114.7 | | | (3.7) | |
| 資產支持證券 | 2.8 | | | — | | | — | | | — | | | 2.8 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 總計 | $ | 116.0 | | | $ | (2.3) | | | $ | 513.2 | | | $ | (21.0) | | | $ | 629.2 | | | $ | (23.3) | |
截至2023年12月31日，175所持證券中有4%處於未實現虧損狀態。固定期限的投資羅斯12個月或更長時間的未實現虧損為$4.9百萬美元和美元21.0截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度分別為2.5億美元。該公司確定，固定期限投資的未實現虧損主要是由於利率環境造成的，而不是與這些證券的發行人有關的信用風險。本公司不打算以固定期限出售該等投資，在攤銷成本基礎收回之前，本公司不太可能被要求以固定期限出售該等投資。不是在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度，記錄了與任何這些證券相關的信貸損失準備金。
淨投資收益
以下是對淨投資收入的分析(單位：百萬美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 現金和現金等價物的利息 | $ | 4.2 | | | $ | 1.2 | | | $ | 0.4 | |
| 固定期限 | 17.0 | | | 5.7 | | | 1.5 |
| 短期投資 | 3.8 | | | 1.9 | | | 0.1 |
| 總計 | 25.0 | | | 8.8 | | | 2.0 | |
| 投資費用 | 0.3 | | | 0.4 | | 0.1 | |
| 淨投資收益 | $ | 24.7 | | | $ | 8.4 | | | $ | 1.9 | |
投資得失
該公司税前已實現資本虧損為#美元。0.61000萬美元和300萬美元0.4 截至2023年及2022年12月31日止年度，本集團分別錄得約人民幣100，000，000元。有 不是截至2021年12月31日止年度的税前已實現資本損益。
特殊存款
總賬面價值為$的債券11.7百萬美元和美元11.8分別計入綜合資產負債表上可供出售的固定到期日的2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的100萬美元，已根據需要存入各個州保險部門，以遵守州保險法。存放在各州的債券賬面價值如下(百萬美元)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 美國各州 | 2023 | | 2022 |
| 紐約 | $ | 2.9 | | | $ | 2.8 | |
| 特拉華州 | 2.8 | | | 2.8 | |
| 華盛頓 | 1.2 | | | 1.2 | |
| 科羅拉多州 | 1.1 | | | 1.1 | |
| 維吉尼亞 | 0.8 | | | 0.8 | |
| 新墨西哥州 | 0.7 | | | 0.6 | |
| 新澤西 | 0.6 | | | 0.6 | |
| 北卡羅來納州 | 0.6 | | | 0.6 | |
| 內華達州 | 0.2 | | | 0.4 | |
| 佛羅裏達州 | 0.2 | | | 0.2 | |
| 馬薩諸塞州 | 0.2 | | | 0.2 | |
| 堪薩斯州 | 0.2 | | | 0.1 | |
| 阿肯色州 | 0.1 | | | 0.3 | |
| 肯塔基州 | 0.1 | | | 0.1 | |
| 總計 | $ | 11.7 | | | $ | 11.8 | |
限制性投資
受限制投資存放於信託户口，以保證本公司的保險附屬公司根據與專屬自保公司訂立的財產巨災超額損失再保險合約(見附註8)承擔的合約責任，在相關風險到期或已清償前不會解除。限制性投資包括對債務證券的某些投資和#美元的短期投資。82.2截至2023年12月31日，為100萬。
7. 公允價值計量
下表列出了該公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日衡量的金融資產和負債的公允價值層次結構(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 第1級 | | 二級 | | 第三級 | | 總計 |
| 金融資產： | | | | | | | |
| 公司債務證券 | $ | — | | | $ | 449.9 | | | $ | — | | | $ | 449.9 | |
| 美國政府的義務 | — | | | 175.9 | | | — | | | 175.9 | |
| 資產支持證券 | — | | | 1.6 | | | — | | | 1.6 | |
| | | | | | | |
| 固定期限 | — | | | 627.4 | | | — | | | 627.4 | |
| 短期投資 | — | | | 45.8 | | | — | | | 45.8 | |
| 總計 | $ | — | | | $ | 673.2 | | | $ | — | | | $ | 673.2 | |
| | | | | | | |
| 財務負債： | | | | | | | |
認股權證法律責任(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
(1)公共和私募認股權證負債的公允價值不到$0.1截至2023年12月31日，為100萬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 第1級 | | 二級 | | 第三級 | | 總計 |
| 金融資產： | | | | | | | |
| 公司債務證券 | $ | — | | | $ | 530.2 | | | $ | — | | | 530.2 | |
| 美國政府的義務 | — | | | 117.3 | | | — | | | 117.3 | |
| 資產支持證券 | — | | | 2.8 | | | — | | | 2.8 | |
| | | | | | | |
| 固定期限 | — | | | 650.3 | | | — | | | 650.3 | |
| 短期投資 | — | | | 99.8 | | | — | | | 99.8 | |
| 總計 | $ | — | | | $ | 750.1 | | | $ | — | | | $ | 750.1 | |
| | | | | | | |
| 財務負債： | | | | | | | |
| 認股權證法律責任 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | |
我們所有不同類別的2級固定到期日和短期投資的公允價值是通過使用第三方估值服務提供商的報價來估計的，以收集、分析和解讀市場信息，並根據個別工具的相關方法和假設得出公允價值。
在截至2023年12月31日的年度內，除之前報告為第3級的公共和私人認股權證外，在截至2023年12月31日的年度內，除了之前報告為第3級的權證外，第1級、第2級或第3級之間沒有任何轉移。在截至2022年12月31日的年度內，1級、2級或3級之間沒有任何轉移。
認股權證法律責任
作為附註5所述收購Metromile權證的一部分，於報告期末假設公共和私募認股權證按公允價值經常性計量，並於2022年12月31日為公允價值層級披露目的歸類為3級。這些認股權證不符合權益處理標準，作為負債入賬，按公允價值在綜合資產負債表的“其他負債及應計費用”項下列報，公允價值變動在綜合經營及全面損益表的“一般及行政費用”項下確認及列報。該公司利用二項式蒙特卡羅模擬方法估計了這些權證的公允價值，這些權證在2022年12月31日沒有活躍交易，是基於以下假設確定的：
| | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| 加權平均預期期限(年) | | 3.11 |
| 無風險利率 | | 4.2% |
| 波動率 | | 80% |
| 預期股息收益率 | | —% |
由於在公開認股權證在紐約證券交易所美國上市後，在活躍的市場中使用可觀察到的市場報價，截至2023年3月31日，就公允價值層次披露而言，公開認股權證的責任被歸類為1級。自2023年3月31日起，本公司亦將私募認股權證責任由第3級重新分類至第2級，因為本公司利用公開認股權證的可見價格來計算認股權證的價值。
下表列出認股權證負債的公允價值變動(百萬美元)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 截至1月1日的餘額 | | $ | 0.3 | | | $ | — | |
| 截至2022年7月31日的權證負債初步計量 | | — | | | 0.5 | |
| 公允價值變動 | | (0.3) | | | (0.2) | |
| 截至12月31日的餘額 | | $ | — | | | $ | 0.3 | |
8. 再保險
在正常業務過程中，本公司將損失和LAE轉讓給其他再保險公司。這些安排減少了可能因重大或災難性風險而產生的淨損失。其中某些安排包括超額損失和巨災合同，這些合同防止超過規定金額的損失。通過再保險轉移風險並不免除本公司對投保人的義務。如任何再保險人未能履行根據再保險協議所承擔的義務，本公司仍須對損失負上法律責任，而本公司亦會放棄法律責任。本公司沒有任何重大的無擔保合計損失，包括IBNR、損失調整費用和任何個人再保險公司的未到期保費，可以收回已支付和未支付的損失。
本公司維持涵蓋本公司所有產品和地區的比例再保險合約，並將指定百分比的保費轉移或“割讓”給再保險人(“比例再保險合約”)。作為交換，這些再保險公司為放棄的每一美元支付一筆讓渡佣金，此外還按照適用於保費的相同指定百分比為所有相應的索賠提供資金。該公司亦選擇透過非比例再保險合約(“非比例再保險合約”)，以其他形式的再保險管理餘下的業務百分比。
該公司將比例再保險的總體份額從75保險費的百分比70自2021年7月1日起生效，並至552022年7月1日生效。此外，該公司還購買了一項再保險計劃，以防範美國超過1美元的巨災風險。80,000,000虧損自2022年7月1日起生效，2023年6月30日到期。其他非比例再保險合同的續簽條款與到期合同類似。比例再保險和其他非比例再保險合同於2023年6月30日到期。
Metromila簽訂了一份配額份額再保險協議，從2022年1月1日起生效，並於2023年6月30日到期。根據協議條款，該公司放棄了30再保險人保費和損失的百分比。
從2023年7月1日至2024年6月30日，公司同意再保險計劃的條款，其中包括公司、Lemonade保險公司(“LIC”)、Metromilar保險公司和Lemonade Insurance N.V.(“Lemonade Insurance”)以及漢諾威Ruck SE、MAPFRE Re和瑞士再保險美國公司(統稱為“再保險公司”)之間簽訂的全賬户配額份額再保險合同(“再保險計劃”)。根據涵蓋所有產品和地區的再保險計劃，公司將保費的一部分轉移或“割讓”給再保險人。作為交換，這些再保險公司除了為相應的索賠提供資金外，還向公司支付轉讓給再保險公司的所有保費的割讓佣金，但受某些限制，包括但不限於，不包括颶風損失，以及#美元的限制。5,000,000每次發生的非颶風巨災損失。根據再保險計劃，比例再保險的總份額約為55保費的%。所有合同的每個風險上限為$750,000。此外，這些合同受到損失比率上限和可變讓渡佣金水平的約束，這使公司的利益與其再保險公司的利益保持一致。
此外，LIC和Lemonade Insurance與一個再保險公司小組同意每風險超額損失財產再保險合同(“PPR合同”)的條款，LIC與Arch Re同意每風險超額損失自動臨時財產再保險合同(“自動臨時PPR合同”)的條款，每個合同的有效期為2023年7月1日至2024年6月30日。根據PPR合同，超過#美元的索賠750,000是100%放棄，最高可收回$2,250,000，受某些限制。根據自動兼職PPR合同，超過#美元的索賠3,000,000是100%放棄，並有可能收回至少$10,000,000，受某些限制。
該公司還通過百慕大的一名俘虜購買了一份超額損失(“XOL”)再保險合同，以承保最初#美元以上的巨災風險。50,000,000每一次虧損的限額，再以$為限80,000,000對於每次發生的虧損和合計虧損，主要是LIC承保的房地產和汽車業務。本XOL再保險合同於2023年7月1日生效，2024年6月30日到期。本公司亦因透過保留於開曼羣島專屬附屬公司Lemonade Re SPC的配額份額(“QS”)再保險合約而轉讓的MIC承受一些風險。本QS再保險合同於2023年7月1日生效，並將無限期有效，直至任何一方終止。通過我們的俘虜，本公司面臨自然災害事件的風險和再保險合同下的其他承保風險，這些風險來自LIC和MIC承保的保單承擔的風險。
可追討的再保險
可向再保險人追討的金額按與配售再保險有關的索賠負債的方式確認，並在資產負債表上作為可收回的再保險列報。截至2023年12月31日、2023年和2022年的餘額見下表(百萬美元)。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 就已支付的損失可追討的再保險 | $ | 18.2 | | | $ | 32.2 | |
| 轉讓的未付損失和LAE | 120.2 | | | 124.6 | |
| 可追討的再保險總額 | $ | 138.4 | | | $ | 156.8 | |
為了減少對再保險可收回餘額的信用風險，本公司從某些未根據美國州保險法規授權為再保險人的再保險公司獲得信用證。此外，根據其再保險合同的條款，公司可保留應付給再保險人的資金，作為可收回餘額的擔保。本公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日從再保險公司獲得以下無擔保再保險可追回餘額，大多數再保險公司的A.M.最佳評級為A(優秀)或更好(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
AM Best
額定值 | | | | 十二月三十一日， |
| 再保險人 | | 2023 | | 2022 |
| A+ | | 漢諾威Rueck SE | | $ | 126.6 | | | $ | 100.1 | |
| A | | 公司名稱：Compania de Reaseguros S.A. | | 27.2 | | | 23.8 | |
| A+ | | 瑞士再保險美國公司 | | 20.1 | | | 27.6 | |
| 天然橡膠 | | 勞合社保險商辛迪加編號2791 MAP | | 1.7 | | | 1.0 | |
| 天然橡膠 | | 勞合社保險商辛迪加第1084號CSL | | 1.6 | | | 4.3 | |
| A+ | | 英傑華保險有限公司 | | 0.9 | | | — | |
| 天然橡膠 | | 勞合社保險商辛迪加編號2001 AML | | 0.4 | | | 0.5 | |
| A++ | | 旅行者賠償公司 | | 0.4 | | | — | |
| A+ | | 慕尼黑再保險美國公司 | | 0.2 | | | 0.4 | |
| 天然橡膠 | | 勞合社保險商辛迪加編號2987 BRT | | 0.2 | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | $ | 179.3 | | | $ | 157.7 | |
| | | 其他再保險人 | | 1.1 | | | 1.9 | |
| | | | | $ | 180.4 | | | $ | 159.6 | |
承保保費、已賺保費和已發生的損失和LAE
再保險協議對公司綜合經營報表和綜合收益的影響如下（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 保費書面： | | | | | |
| 直接 | $ | 730.9 | | | $ | 555.6 | | | $ | 375.7 | |
| 假設 | 7.5 | | | 0.1 | | | — | |
| 割讓 | (389.1) | | | (333.1) | | | (273.4) | |
| 淨保費已寫入 | $ | 349.3 | | | $ | 222.6 | | | $ | 102.3 | |
| | | | | |
| 賺取的保費： | | | | | |
| 直接 | $ | 667.2 | | | $ | 490.5 | | | $ | 292.0 | |
| 假設 | 5.1 | | | — | | | — | |
| 割讓 | (357.1) | | | (318.1) | | | (215.0) | |
| 賺取的淨保費 | $ | 315.2 | | | $ | 172.4 | | | $ | 77.0 | |
| | | | | |
| 發生的損失和LAE： | | | | | |
| 直接 | $ | 563.4 | | | $ | 441.0 | | | $ | 264.1 | |
| 假設 | 6.0 | | | — | | | — | |
| 割讓 | (289.0) | | | (273.7) | | | (192.2) | |
| 淨損失和LAE發生 | $ | 280.4 | | | $ | 167.3 | | | $ | 71.9 | |
9. 遞延收購成本
遞延購買成本主要包括與成功購買直接承保的保單直接相關的佣金及保費税。遞延收購成本的攤銷計入綜合經營報表的其他保險開支及全面虧損。 下表呈列遞延及攤銷保單購置成本（百萬元）：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 遞延收購成本： | | | |
| 餘額，1月1日 | $ | 6.9 | | | $ | 6.2 | |
| 添加： | | | |
保險費税 | 16.1 | | | 14.1 | |
| 直接佣金 | 7.6 | | | 3.6 | |
| 更少： | | | |
| 遞延收購費用淨額攤銷 | (21.8) | | | (17.0) | |
| 平衡，12月31日 | $ | 8.8 | | | $ | 6.9 | |
| | | |
| 其他保險費： | | | |
| 遞延收購費用淨額攤銷 | $ | 21.8 | | | $ | 17.0 | |
| 期間費用 | 37.4 | | | 27.0 | |
| 其他保險費用合計 | $ | 59.2 | | | $ | 44.0 | |
10. 財產和設備，淨額
財產和設備淨額由以下部分組成(百萬美元)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 計算機設備和軟件 | $ | 28.6 | | | $ | 20.7 | |
| 租賃權改進 | 13.0 | | | 13.4 | |
| 傢俱和設備 | 4.2 | | | 3.7 | |
| 45.8 | | | 37.8 | |
| 累計折舊 | (28.4) | | | (18.2) | |
| 財產和設備，淨額 | $ | 17.4 | | | $ | 19.6 | |
折舊費用為 $10.2百萬，$6.9百萬美元和美元3.7百萬截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度，分別計入合併業務表和綜合損失表的“一般和行政費用”。
該公司將與開發內部使用軟件有關的成本資本化為#美元。23.9百萬美元和美元16.0截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為100萬美元。資本化金額包括D作為“計算機設備和軟件”下“財產和設備”的組成部分。
11. 無形資產
可確認的無形資產包括以下內容(百萬美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 加權平均使用壽命 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 |
| 保險牌照 | | 不定 | | $ | 7.5 | | | $ | — | | | $ | 7.5 | | | $ | 7.5 | | | $ | — | | | $ | 7.5 | |
| 商標 | | 不定 | | 0.6 | | | — | | | 0.6 | | | 0.6 | | | — | | | 0.6 | |
| 技術 | | 3 | | 28.0 | | | 13.2 | | | 14.8 | | | 28.0 | | | 3.9 | | | 24.1 | |
| VOBA | | 0.5 | | 1.7 | | | 1.7 | | | — | | | 1.7 | | | 1.4 | | | 0.3 | |
| | | | $ | 37.8 | | | $ | 14.9 | | | $ | 22.9 | | | $ | 37.8 | | | $ | 5.3 | | | $ | 32.5 | |
上表所示的無形資產是作為Metromilar收購的一部分收購的，但與公司名稱相關的商標於2019年收購。該公司打算保留該商標，並將根據需要續簽。
攤銷費用總計為$9.6百萬美元和美元5.3截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的一般和行政費用，並在合併經營和全面損失表中列入“一般和行政費用”。
截至2023年12月31日，公司無形資產未來五年的預計攤銷費用總額如下(單位：百萬美元)：
| | | | | |
2024 | $ | 9.3 | |
2025 | 5.5 | |
2026 | — | |
2027 | — | |
2028 | — | |
| 此後 | — | |
| $ | 14.8 | |
12. 其他資產
其他資產包括以下資產(百萬美元)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 應收割讓佣金 | $ | 19.4 | | | $ | 21.0 | |
| 使用權資產(附註22) | 17.4 | | | 26.4 | |
| 預付費用 | 12.0 | | | 14.0 | |
| 到期和應計投資收益 | 5.5 | | | 3.7 | |
| 應收所得税 | 1.5 | | | 5.0 | |
| 其他 | 8.0 | | | 5.1 | |
| 其他資產總額 | $ | 63.8 | | | 75.2 | |
13. 未付虧損和虧損調整費用
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的未償損失負債和損失調整費用(“LAE”)中的活動(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 截至1月1日的未付損失和LAE | $ | 256.2 | | | $ | 97.9 | |
減去：可收回的再保險(1) | 124.6 | | | 72.7 | |
| 截至1月1日的淨未付虧損和LAE | 131.6 | | | 25.2 | |
| 增加：已發生的損失和LAE，扣除再保險後，與以下相關： | | | |
| 本年度 | 286.2 | | | 170.5 | |
| 前幾年 | (5.8) | | | (3.2) | |
| 已發生的總金額 | 280.4 | | | 167.3 | |
| 扣除：已支付損失和再保險淨額，與以下相關： | | | |
| 本年度 | 189.4 | | | 106.9 | |
| 前幾年 | 80.5 | | | 30.1 | |
| 已支付總額 | 269.9 | | | 137.0 | |
| | | |
| 未付損失和LAE，扣除可從MetroMille獲得的再保險後的淨額 | — | | | 76.2 | |
截至12月31日的未付損失和LAE，扣除可追回的再保險 | 142.1 | | | 131.6 | |
截至12月31日可收回的再保險(1) | 120.2 | | | 124.6 | |
| 截至12月31日的未付損失和LAE，即可追回的再保險總額 | $ | 262.3 | | | $ | 256.2 | |
(1)在本表中可追討的再保險只包括割讓的未付損失及LAE。
未付損失和LAE包括預期的打撈和可追回的代位權。
在估計損失準備金和LAE時，存在着相當大的變異性。儘管管理層認為為損失和LAE記錄的負債是足夠的，但這一估計中固有的變異性可能會導致最終負債的變化，這可能對股東權益具有重大意義。由於意外年度根據再保險協議分配讓與金額，因此存在額外的差異，預計這不會導致最終責任發生任何變化。公司在淨虧損和LAE準備金方面取得了良好的發展。5.8百萬美元和美元3.2分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。由於上一年的影響，沒有額外的保費或退還的保費應計。
在截至2023年12月31日的年度內，本事故年度發生了損失，LAE包括$10.4冬季風暴埃利奧特帶來的百萬美元和4.2從影響德克薩斯州客户的冰雹風暴中獲得了100萬美元。截至2023年12月31日，冬季風暴埃利奧特和冰雹造成的淨損失和LAE是本公司根據現有信息做出的最佳估計。
在截至2022年12月31日的年度內，本事故年度發生了損失，LAE包括$0.4颶風伊恩造成的淨損失和LAE為百萬美元，7.6冬季風暴埃利奧特帶來的百萬美元。截至2023年12月31日，颶風伊恩和冬季風暴埃利奧特造成的淨損失和LAE 代表該公司根據現有信息作出的最佳估計。
本公司在分析理賠金額和一段時間內的出現模式和趨勢時，根據理賠發生的年份(事故年)對理賠數據進行分組，從而彙編和彙總其理賠數據。為了確定索賠頻率，報告的索賠數量是按損失發生情況計算的，包括不會產生與這些索賠相關的負債或付款的索賠。
以下是截至2023年12月31日發生和支付的損失發展情況(扣除再保險後)的信息，以及累計索賠頻率和淨髮生損失金額中包括的IBNR負債總額。該公司在分析已發生和已支付的損失以及分攤的損失調整費用時，將房屋和租户的索賠經驗與其寵物索賠經驗分開，因為發展和索賠計數的出現模式存在明顯差異。截至2023年12月31日以前年度的已發生和已支付索賠發展情況作為未經審計的補充資料列報。
房屋和租賃者發生的損失和分攤的損失調整費用(“ALAE”)，扣除租金保險
下表列出了扣除再保險後的已發生損失和ALAE，以及扣除再保險後的IBNR損失準備金和報告的索賠數量(以百萬美元為單位，不包括索賠數量)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | 2023年12月31日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | 累計
數量
已報告的索賠 |
| 十二月三十一日， | | | |
| 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | IBNR (2) | |
| (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | | | | | |
| 事故年 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2016 (1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | 8 |
2017 | — | | | 1.7 | | | 1.7 | | | 1.7 | | | 1.7 | | | 1.7 | | | 1.7 | | | 1.7 | | | — | | | 1,756 |
2018 | — | | | — | | | 15.0 | | | 13.5 | | | 13.4 | | | 13.4 | | | 13.4 | | | 13.4 | | | — | | | 10,527 |
2019 | — | | | — | | | — | | | 46.0 | | | 46.1 | | | 46.3 | | | 46.3 | | | 46.1 | | | — | | | 19,498 |
2020 | — | | | — | | | — | | | — | | | 53.0 | | | 51.5 | | | 51.5 | | | 52.4 | | | 0.1 | | | 30,336 |
2021 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 59.4 | | | 55.9 | | | 58.4 | | | 0.6 | | | 53,442 |
2022 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 96.5 | | | 92.6 | | | 3.5 | | | 55,758 |
2023 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 143.2 | | | 22.1 | | | 56,901 |
| 已發生的損失總額和ALAE，淨額 | | | | | | | |
| | $ | 407.8 | | | $ | 26.3 | | | 228,226 |
（一） 截至2016年、2017年、2018年、2019年、2020年、2021年、2022年及2023年12月31日止年度，2016年事故年度的金額少於$0.1分別為100萬美元。
（二） 截至2023年12月31日，2016年、2017年、2018年和2019年事故年度的IBNR（扣除再保險）低於$0.1百萬美元。
累計已付損失和ALAE，扣除再保險
下表呈列扣除再保險後的累計已付虧損及平均人壽保險費用（以百萬元計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | |
| 事故年 | | | | | | | | | | | | | | | |
2016 (1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 2017 | — | | | 1.6 | | | 1.7 | | | 1.7 | | | 1.7 | | | 1.7 | | | 1.7 | | | 1.7 | |
| 2018 | — | | | — | | | 13.2 | | | 13.3 | | | 13.4 | | | 13.4 | | | 13.4 | | | 13.4 | |
| 2019 | — | | | — | | | — | | | 36.4 | | | 46.1 | | | 46.3 | | | 46.3 | | | 46.2 | |
| 2020 | — | | | — | | | — | | | — | | | 43.1 | | | 50.2 | | | 51.3 | | | 52.0 | |
| 2021 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 37.8 | | | 53.4 | | | 56.7 | |
| 2022 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 52.7 | | | 85.5 | |
| 2023 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 88.9 | |
| 已付損失和可供調整的生活費用淨額共計 | | | | | | | | | | | | $ | 344.4 | |
| 未付損失和ALAE準備金淨額共計 | | | | | | | | | | | $ | 63.4 | |
| 轉讓的未付損失和LAE | | | | | | | | | | | | $ | 92.9 | |
| 未付損失毛額和LAE | | | | | | | | | | | | $ | 156.3 | |
（一） 2016年事故年度的累計已付損失和ALAE（扣除再保險）低於$0.1於截至二零一六年、二零一七年、二零一八年、二零一九年、二零二零年、二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度，本集團的總資產分別為100，000，000港元。
按年齡劃分的事故年度發生的索賠的平均年度支付百分比，扣除再保險（未經審計的補充信息）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第1年 | | 第2年 | | 第三年 |
| 家庭和租房者 | 78 | % | | 15 | % | | 7 | % |
已發生損失和已分配損失理算費用，扣除保險
下表列出了扣除再保險後的已發生損失和ALAE，以及扣除再保險後的IBNR損失準備金和報告的索賠數量(以百萬美元為單位，不包括索賠數量)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 2023年12月31日 |
| | | | | | | | | | | | 累計
數量
已報告的索賠 |
| 十二月三十一日， | | | |
| | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | IBNR | |
| | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | | | | | |
| 事故年 | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | $ | 0.7 | | | $ | 0.6 | | | $ | 1.0 | | | $ | 0.6 | | | $ | — | | | 20,873 | |
| 2021 | | — | | | 10.0 | | | 9.7 | | | 9.5 | | | — | | | 196,773 | |
2022 | | — | | | — | | | 27.4 | | | 25.3 | | | 0.1 | | | 375,550 | |
2023 | | — | | | — | | | — | | | 51.9 | | | 5.1 | | | 488,943 | |
| 已發生的損失總額和ALAE，淨額 | | | | | | $ | 87.3 | | | $ | 5.2 | | | 1,082,139 | |
Pet累計已付損失和ALAE，扣除再保險
下表呈列扣除再保險後的累計已付虧損及平均人壽保險費用（以百萬元計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | |
| 事故年 | | | | | | | | |
| 2020 | | $ | 0.4 | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.7 | | | $ | 0.7 | |
| 2021 | | — | | | 7.6 | | | 9.4 | | | 9.5 | |
2022 | | — | | | — | | | 21.8 | | | 25.1 | |
2023 | | — | | | — | | | — | | | 45.8 | |
| 已付損失和可供調整的生活費用淨額共計 | | | | | | | | $ | 81.1 | |
| 未付損失和ALAE準備金淨額共計 | | | | | | | | $ | 6.2 | |
| 轉讓的未付損失和LAE | | | | | | | | 7.8 | |
| 未付損失毛額和LAE | | | | | | | | $ | 14.0 | |
按年齡劃分的事故年度發生的索賠的平均年度支付百分比，扣除再保險（未經審計的補充信息）
汽車已發生損失和已分配損失調整費用（“ALAE”），扣除保險(1)
下表列出了扣除再保險後的已發生損失和ALAE，以及扣除再保險後的IBNR損失準備金和報告的索賠數量(以百萬美元為單位，不包括索賠數量)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | 2023年12月31日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 累計
數量
已報告的索賠 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | IBNR | |
| | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | | | | | |
| 事故年 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2016 | | $ | 1.6 | | | $ | 2.0 | | | $ | 1.7 | | | $ | 1.7 | | | $ | 1.7 | | | $ | 1.8 | | | $ | 2.0 | | | $ | 2.3 | | | $ | — | | | 1,640 | |
| 2017 | | — | | | 28.6 | | | 30.0 | | | 30.2 | | | 31.4 | | | 32.3 | | | 32.5 | | | 24.4 | | | (0.1) | | | 29,057 | |
| 2018 | | — | | | — | | | 31.4 | | | 29.7 | | | 31.9 | | | 31.8 | | | 33.9 | | | 26.2 | | | 0.7 | | | 44,102 | |
| 2019 | | — | | | — | | | — | | | 24.2 | | | 24.9 | | | 23.2 | | | 24.6 | | | 25.4 | | | 2.3 | | | 51,132 | |
| 2020 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10.8 | | | 12.0 | | | 11.8 | | | 19.1 | | | 3.0 | | | 37,320 | |
| 2021 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 75.3 | | | 75.3 | | | 86.8 | | | 6.3 | | | 43,091 | |
| 2022 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 83.1 | | | 92.0 | | | 11.2 | | | 46,623 | |
| 2023 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 79.1 | | | 16.9 | | | 36,965 | |
| 已發生的損失總額和ALAE，淨額 | | | | | | | | | | | | $ | 355.3 | | | $ | 40.3 | | | 289,930 | |
(1)上表追溯包括所列期間Metromila歷史上發生的事故年度索賠信息。
汽車累計賠付損失和再保險淨額(1)
下表呈列扣除再保險後的累計已付虧損及平均人壽保險費用（以百萬元計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | |
| 事故年 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2016 | | $ | 0.2 | | | $ | 1.2 | | | $ | 1.5 | | | $ | 1.6 | | | $ | 1.6 | | | $ | 1.7 | | | $ | 1.9 | | | $ | 2.2 | |
| 2017 | | — | | | 17.3 | | | 24.3 | | | 28.1 | | | 30.1 | | | 30.8 | | | 31.7 | | | 24.6 | |
| 2018 | | — | | | — | | | 16.8 | | | 24.4 | | | 28.2 | | | 27.6 | | | 30.2 | | | 25.1 | |
| 2019 | | — | | | — | | | — | | | 13.5 | | | 18.7 | | | 14.5 | | | 18.8 | | | 22.3 | |
| 2020 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.2 | | | (0.9) | | | 5.6 | | | 15.0 | |
2021 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38.4 | | | 58.9 | | | 77.1 | |
| 2022 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45.4 | | | 74.0 | |
| 2023 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 43.2 | |
| 已付損失和可供調整的生活費用淨額共計 | | | | | | | | | | | | $ | 283.5 | |
未付損失總額和ALAE準備金，淨額(2) | | | | | | | | | | | | $ | 71.8 | |
| 轉讓的未付損失和LAE | | | | | | | | | | | | $ | 19.5 | |
| 未付損失毛額和LAE | | | | | | | | | | | | $ | 91.3 | |
(1)上表追溯包括所列期間Metromila以往的已支付事故年索賠信息。
(2)包括保險合同無形負債的公允價值調整。1.2百萬美元。
按年齡劃分的事故年度發生的索賠的平均年度支付百分比，扣除再保險（未經審計的補充信息）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第1年 | | 第2年 | | 第三年 |
| 小汽車 | 53 | % | | 22 | % | | 25 | % |
本事故年度損失準備金前滾表和發展表中已發生和已支付損失信息的對賬情況如下(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | |
| 未付損失和ALAE，淨額 | | | |
| 家庭和租房者 | $ | 63.4 | | | |
| 寵物 | 6.2 | | | |
| 小汽車 | 71.8 | | | |
| 141.4 | | | |
| 對未付損失和ALAE可追回的再保險，淨額 | | | |
| 家庭和租房者 | 92.9 | | | |
| 寵物 | 7.8 | | | |
| 小汽車 | 19.5 | | | |
| 120.2 | | | |
| 未分配的LAE | 0.7 | | | |
| 未償虧損總額和虧損調整費用 | $ | 262.3 | | | |
14. 融資協議下的借款
於2023年6月28日，本公司與GC Customer Value Arranger，LLC(一家通用催化劑公司)訂立客户投資協議(“協議”)。根據協議，最高可達$150將為該公司的銷售和營銷增長努力提供100萬美元的融資。該協議的承諾期為18截止日期為2024年12月31日(“原承諾結束日期”)。根據《協議》，在符合其中規定的某些條款和條件的情況下，在每個成長期開始時，投資額最高可達80公司成長性支出的%(“投資額”)將由大中華區墊付。在每個成長期內，公司將償還每筆投資金額，包括16%的回報率基於商定的時間表。一旦全額償還，公司將保留與每筆投資金額相關的所有未來參考收入。
於2024年1月8日，本公司訂立經修訂及重新簽署的客户投資協議(“經修訂協議”)，根據該協議，GC將額外提供最多$140從最初的承諾結束日期到2025年12月31日，為公司提供1.2億美元的融資，用於銷售和營銷增長努力。協議中的所有其他實質性條款和條件保持不變。該協定載有雙方的標準慣例陳述、保證和契諾，除非任何一方根據其條款終止，否則該協定將繼續有效。
截至2023年12月31日，該公司擁有14.9融資協議項下未償還借款的百萬美元。公司產生的利息支出為#美元0.42023年12月31日終了年度的利息，這筆利息計入綜合業務報表和全面收益表中的“一般和行政費用”。
15. 其他負債和應計費用
其他負債和應計費用包括以下各項(百萬美元)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 租賃負債(附註22) | $ | 28.2 | | | $ | 35.2 | |
| 應付出讓佣金 | 13.9 | | | — | |
| 不確定的税收狀況 | 13.3 | | | 8.1 | |
| 員工薪酬 | 8.4 | | | 12.8 | |
| 應計廣告費用 | 6.2 | | | 6.8 | |
| 應付保險費税款 | 5.9 | | | 6.2 | |
| 應計專業費用 | 5.0 | | | 5.5 | |
| 墊付保費 | 3.4 | | | 2.1 | |
| 應計託管和軟件 | 1.8 | | | 2.0 | |
| 應付所得税 | 1.2 | | | 0.6 | |
| 認股權證法律責任 | — | | | 0.3 | |
| 其他應付款 | 12.2 | | | 4.9 | |
| 總計 | $ | 99.5 | | | $ | 84.5 | |
16. 股東權益
普通股
在IPO結束後，本公司於2020年7月7日向特拉華州州務卿提交了經修訂和重述的公司註冊證書，授權發行最多 200,000,000普通股，面值$0.00001每股，以及10,000,000非指定優先股的股份，面值$0.00001每股。
本公司於2021年完成了普通股的後續發行(“後續發行”)，導致發行和出售3,300,000本公司普通股及1,524,314由某些出售股東發行普通股，併為我們產生淨收益#美元525.7扣除承銷折扣和佣金以及其他發行成本後的100萬歐元。T承銷商行使了購買額外股份的選擇權，這導致發行和出售了額外的718,647公司普通股，併產生額外淨收益$114.6為公司帶來百萬美元的收入扣除承保折扣後.
2022年7月28日，本公司完成對MetroMille的收購，其中6,901,934如附註5所述，Lemonade的普通股已向MetroMille股東發行。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司獲授權發行200,000,000面值為$的股票0.00001每股普通股。本公司普通股持有人的投票權、股息和清算權受制於上文所述的優先股持有人的權利、權力和優先權。
普通股賦予其持有者下列權利：
I.股東有權參與及表決本公司的股東大會，不論是定期或特別股東大會。每一股股票的持有人在親自或通過代理人或信件出席和參與投票時，將有權投一票；
二、在分配現金或紅股形式的股息、資產分配或任何其他按其持有的股票面值比例分配時，他們有權獲得一股；
他們有權在清算時按其持有的股票面值按比例分配公司的超額資產。
該公司在2020年做出了以下貢獻500,000向關聯方Lemonade基金會新發行的普通股(見附註20)。關於上述後續產品，Lemonade Foundation出售了100,000於2021年佔本公司已繳股數。
非指定優先股
經2020年修訂和重述的公司註冊證書授權公司發行最多10,000,000非指定優先股的股份，面值$0.00001每股。截至2023年12月31日和2022年12月31日，有不是已發行或已發行的非指定優先股的股份。
認股權證
於二零二二年十月十四日，本公司與Chewy Insurance Services，LLC(“認股權證持有人”)就本公司、Lemonade Insurance Agency、LLC、Lemonade Insurance Company及認股權證持有人於同一日期執行代理協議訂立綜合協議(“綜合協議”)及認股權證協議(“認股權證協議”及“綜合協議”)。關於該等協議，本公司向認股權證持有人發出認股權證，以購買最多3,352,025行使價格為$$的公司普通股0.01每股，將分期付款，在一段時間內遞增五年。認股權證協議允許本公司註銷受某些歸屬事件和門檻限制的未歸屬認股權證股份。
17. 基於股票的薪酬
股票期權計劃
2020年激勵性薪酬計劃
2020年7月2日，公司董事會通過了《2020年激勵薪酬計劃》，公司股東通過了《2020年激勵薪酬計劃》，該計劃於2020年7月2日公司首次公開募股登記説明書生效前立即生效。《2020年計劃》規定，發行激勵性股票期權、不合格股票期權、股票獎勵、股票單位、股票增值權等以股票為基礎的獎勵。
根據2020年計劃，初步預留供發行的股份數量為5,503,678股份，包括先前根據已於2019年9月4日修訂及重述的2015年獎勵購股權計劃(“2015計劃”)預留供發行的可供發行的股份。此外，根據2020年計劃為發行預留的股份數量可能會因之前根據2015年計劃發行的獎勵而增加，這些獎勵被沒收或失效而未行使。每年，自2021年1月1日起至2030年1月1日止(包括該日)的每個歷年的第一天，儲備金將增加相等於(A)較小者的數額。5上一會計年度最後一天已發行股份的百分比(按折算後計算)，及(B)本公司董事會決定的較少股份數目，但不得超過3,650,000可在行使獎勵性股票期權時發行股票。截至2023年12月31日， 我們請注意4,037,812可用於未來授予的普通股。
2020年員工購股計劃
於2020年7月2日，本公司董事會通過並經本公司股東批准2020年員工股票購買計劃（“2020年ESPP”），該計劃於2020年7月2日本公司首次公開募股的註冊聲明生效前立即生效。根據2020年ESPP初步預留髮行的普通股股份總數僅限於 1,000,000股此外，根據2020年ESPP可供發行的股份數目將於自2021年1月1日起至2030年1月1日（包括該日）止的每個日曆年的1月1日每年增加，增加金額等於（A） 1,000,000股份，（B） 1董事會會議由過半數的無關聯關係董事出席即可舉行，過半數的無關聯關係董事出席即可舉行。董事會或董事會委員會將管理並有權解釋2020年ESPP的條款並確定參與者的資格。有 不是截至2023年12月31日，根據2020年ESPP發行的股份。
2015年激勵性股票期權計劃
於二零一五年七月，本公司採納二零一五年激勵購股權計劃（“二零一五年計劃”）。2015年計劃已不時修訂及重列，以增加預留可予授出的股份數目，並可向本公司附屬公司的僱員授出購股權。根據二零一五年計劃，可向本公司僱員、高級職員、董事及顧問授出購買本公司普通股之購股權。每項已授出購股權可於下列期間行使： 一公司的普通股份額。授予僱員的購股權一般於不超過 四年。期權到期十年自授予之日起生效。
根據2015年計劃，本公司已保留 7,312,590 發行的普通股。在2020年計劃獲得批准後立即生效，2015年計劃下可供未來授予的剩餘普通股股份轉移到2020年計劃。截至2023年12月31日，有 不是根據2015年計劃可供未來授予的普通股。在核準2020年計劃之後，沒有在2015年計劃下提供任何額外贈款，2015年計劃下的任何未完成的獎勵將繼續按原定條款進行。
假定的股票期權計劃
作為收購麥德邁的一部分，本公司假設麥德邁2011年獎勵股票計劃(“2011計劃”)及麥德邁2021年獎勵股票計劃(“2021計劃”)(統稱為“假設計劃”)。承擔的股權獎勵404,207從各自假設的計劃中授予，並將以公司普通股結算(見附註5)。根據2011年及2021年計劃預留的剩餘未分配股份已註銷，且不會根據該等假設計劃授予新的獎勵。
2020年激勵性薪酬計劃和2020年員工購股計劃中的股池增持
2024年1月1日，2020計劃股票池增加3,508,185股份，等於5佔截至2023年12月31日已發行普通股總數的百分比。曾經有過不是截至2024年1月1日，2020年ESPP股票池的增加。
授予僱員和非僱員的期權
在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度內授予的每一項期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes模型在以下假設下估計的：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 加權平均預期期限(年) | 6.00 | | 6.10 |
| 無風險利率 | 4.2% | | 2.7% |
| 波動率 | 74% | | 47% |
| 預期股息收益率 | 0% | | 0% |
預期波動率是根據某些上市公司的市場比較和其他因素得出的隱含波動率來計算的。授予期權的預期期限基於簡化方法，該方法根據ASC 718《補償和股票補償》使用歸屬日期和合同期限之間的中點。無風險利率以適用於本公司股票期權期限的觀察利率為基礎。股息率假設是基於公司歷史和預期的未來股息支出，未來可能會發生重大變化。
下表彙總了股票期權和限制性股票單位(“RSU”)的活動(百萬美元，期權和加權平均金額除外)：
股票期權
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量
選項 | | 加權的-
平均值
鍛鍊
價格 | | 加權的-
平均值
剩餘
合同
術語
(年) | | 集料
固有的
價值 |
截至2022年12月31日的未償還債務(1) | 9,760,657 | | | $ | 39.43 | | | 8.17 | | $ | 8.05 | |
授與 | 1,056,332 | | | 15.77 | | | | | |
| 已鍛鍊 | (103,350) | | | 5.30 | | | | | |
取消/沒收 | (1,118,382) | | | 38.44 | | | | | |
| 截至2023年12月31日的未償還債務 | 9,595,257 | | | $ | 37.26 | | | 7.21 | | $ | 10.30 | |
| 截至2023年12月31日可行使的期權 | 4,686,527 | | | $ | 30.07 | | | 6.12 | | $ | 9.41 | |
| 截至2023年12月31日的未歸屬期權 | 4,908,730 | | | $ | 44.12 | | | 8.26 | | $ | 0.89 | |
(1)包括假設的以下選項72,410來自MetromileAcquisition(見注5)。
2021年7月28日，公司董事會批准降低2021年初授予員工的某些期權的行權價，原行權價為美元。142.64至$159.02並被重新定價，行使價為1美元90.70每股。重新定價產生的增量薪酬支出為$3.0100萬美元，薪酬支出達1美元0.7百萬美元和美元0.7截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度為100萬美元。期權的歸屬時間表或到期日沒有變化。
限售股單位
| | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 授予日期公允價值 |
截至2022年12月31日的未償還債務(1) | 1,651,243 | | | $ | 27.92 | |
授與 | 3,396,302 | | | 16.24 | |
| 既得 | (785,323) | | | 24.40 | |
取消/沒收 | (693,487) | | | 21.73 | |
截至2023年12月31日的未償還債務 | 3,568,735 | | | 18.76 | |
(1)包括假設的限制性股票單位331,797來自對Metromile的收購(見注5)。
基於股票的薪酬費用
來自股票期權和授予的RSU的基於股票的補償支出包括在綜合經營報表和綜合虧損中分類，包括從收購Metromile獲得的假定獎勵如下(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 損失和損失調整費用，淨額 | $ | 2.8 | | | $ | 2.7 | | | $ | 1.5 | |
| 其他保險費 | 2.2 | | | 1.6 | | | 1.0 | |
銷售和市場營銷(1) | 6.4 | | | 6.6 | | | 5.1 | |
| 技術發展 | 25.7 | | | 24.4 | | | 18.2 | |
| 一般和行政 | 22.8 | | | 24.0 | | | 18.3 | |
| 基於股票的薪酬總支出 | $ | 59.9 | | | $ | 59.3 | | | $ | 44.1 | |
(1)包括與認股權證有關的補償開支$2.5截至2023年12月31日止年度，
綜合業務表和綜合損失表中按獎勵類型分類的基於股票的薪酬支出如下(百萬美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 股票期權 | $ | 37.6 | | | $ | 47.8 | | | $ | 40.1 | |
| RSU | 19.8 | | | 11.5 | | | 4.0 | |
認股權證股份 | 2.5 | | | — | | | — | |
| 基於股票的薪酬總支出 | $ | 59.9 | | | $ | 59.3 | | | $ | 44.1 | |
截至2023年12月31日，授予員工和非員工的未確認費用總額為$55.4百萬美元用於股票期權和$62.3百萬美元用於RSU，剩餘的加權平均歸屬期間為 1.1股票期權的年限和1.6用於RSU的年份.
認股權證
關於附註16所述的認股權證協議，本公司獲授權發行3,352,025認股權證股份，授出日期公允價值為$20.37它將在一段時間內以遞增的金額分期付款5好幾年了。該公司確認了$2.5截至2023年12月31日的年度，與這些股權分類認股權證相關的補償支出為100萬美元。補償費用在合併經營報表和綜合收益表的“銷售和營銷費用”項下列示。與這些認股權證有關的未確認補償費用總額為#美元。65.8截至2023年12月31日，為100萬。確實有不是截至2023年12月31日的既得權證股份。
18. 所得税
企業税率
Lemonade，Inc.及其美國子公司根據美國税法徵税，截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，法定頒佈的企業所得税税率約為21%。
以色列議會批准了《經濟效率法》(適用2017和2018預算年度經濟政策的立法修正案)，將企業所得税税率降至23%。
荷蘭議會通過了2022年税收計劃一攬子計劃的內容，從2022年1月1日起將最高企業所得税税率提高到25.8%。
英國法定製定的公司税率約為25%。
遞延税金
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收影響。本公司的遞延税項資產包括營業虧損、結轉及其他暫時性差額。
遞延税項淨資產的構成如下(百萬美元)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 遞延税項資產： | | | |
| 淨營業虧損結轉 | $ | 299.5 | | | $ | 262.2 | |
| 延期讓渡佣金 | 8.5 | | | 8.6 | |
| 淨未賺取保費 | 6.6 | | | 5.3 | |
| 基於股票的薪酬 | 5.3 | | | 3.7 | |
| 租賃負債 | 4.7 | | | 5.6 | |
| 慈善捐款 | 2.0 | | | 1.6 | |
| 折舊及攤銷 | 1.4 | | | — | |
| 投資未實現虧損 | 0.9 | | | 5.5 | |
| 啟動成本 | 0.5 | | | 0.5 | |
| 其他 | — | | | — | |
| 遞延税項總資產總額 | 329.4 | | | 293.0 | |
| | | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 使用權資產 | (2.4) | | | (3.8) | |
| 遞延收購成本 | (1.8) | | | (1.4) | |
| 折舊及攤銷 | — | | | (1.0) | |
| 其他 | (2.8) | | | (3.8) | |
| 遞延税項負債總額 | (7.0) | | | (10.0) | |
| | | |
| 估值免税額 | (322.4) | | | (283.0) | |
| 遞延税項總資產，淨額 | $ | — | | | $ | — | |
所得税費用
除税前虧損包括以下各項（以百萬元計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美國 | $ | (208.5) | | | $ | (225.5) | | | $ | (240.3) | |
| 外國 | (21.3) | | | (69.3) | | | 6.7 | |
| 總計 | $ | (229.8) | | | $ | (294.8) | | | $ | (233.6) | |
所得税開支包括以下各項（以百萬元計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 當前： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 狀態 | — | | | — | | | — | |
| 外國 | 7.1 | | | 3.0 | | | 7.7 | |
| 總電流 | 7.1 | | | 3.0 | | | 7.7 | |
| | | | | |
| 延期： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 狀態 | — | | | — | | | — | |
| 外國 | — | | | — | | | — | |
| 延期合計 | — | | | — | | | — | |
| 所得税總支出 | $ | 7.1 | | | $ | 3.0 | | | $ | 7.7 | |
分別截至2023年、2023年和2022年12月31日，美元13.3百萬美元和美元8.0數百萬未實現的税收優惠，如果得到確認，將降低實際税率。
該公司在隨附的綜合經營報表中確認與所得税支出項目中未確認的税收優惠相關的利息和罰款。本公司應計並確認與不確定税務狀況相關的利息支出#美元。0.4在截至2023年12月31日的一年中，無截至2022年12月31日的年度。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度，沒有與不確定的税收狀況相關的處罰。
“公司”(The Company)認為我們未確認的税收優惠在未來12個月內有可能增加或減少是合理的。
| | | | | |
2022年12月31日的餘額 | $ | 8.0 | |
| 前幾年税收頭寸的增加(減少) | 0.4 | |
| 增加(減少)本年度税收頭寸 | 4.9 | |
| 與税務機關達成和解 | — | |
| 因適用的訴訟時效失效而減少 | — | |
2023年12月31日的餘額 | $ | 13.3 | |
產生的聯邦所得税和外國所得税的撥備不同於對所得税前收入適用法定聯邦所得税税率所獲得的撥備。
本公司法定所得税率與本公司有效所得税率的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 按美國法定税率計算的收入 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 扣除聯邦福利後的州税 | 2.0 | % | | 2.5 | % | | (8.4) | % |
| 永久性差異 | (5.0) | % | | (3.7) | % | | (1.7) | % |
| 返回到規定 | — | % | | — | % | | (0.9) | % |
| 外幣利差 | 0.3 | % | | 0.2 | % | | 0.6 | % |
| 估值免税額 | (19.1) | % | | (18.1) | % | | (13.7) | % |
| 不確定的税收狀況 | (2.3) | % | | (2.7) | % | | — | % |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他 | — | % | | (0.2) | % | | (0.2) | % |
| 所得税總額 | (3.1) | % | | (1.0) | % | | (3.3) | % |
美國的税制改革
本公司選擇採用“期間成本法”核算全球無形低税收入，並將其視為2023年12月31日、2023年12月、2022年12月和2021年12月的當期費用，並計入毛收入。f $4.1百萬, $000萬和 $14.0百萬人分別在其應納税所得額中。
淨營業虧損結轉
截至2023年12月31日，該公司在税收方面的聯邦虧損為$269.9100萬美元，可以從未來的應納税所得額中抵銷。在這筆聯邦虧損的結轉中，21.4100萬美元的虧損將於2035年開始到期，248.5百萬美元的損失可以無限期結轉。截至2023年12月31日，公司在税收方面的州和地方虧損為$29.6其中100萬美元將於2029年開始到期。
公司2020年至2022年的所得税申報單仍需接受美國政府的審查。
税務機關。
《降低通貨膨脹法案》
2022年8月16日，制定了一項新的企業替代最低税(CAMT)，從2023年1月1日起適用於日曆年納税人。根據預計的2023年調整後財務報表收入，報告實體(或報告實體所屬的受控公司集團)已確定平均“調整後財務報表收入”低於2023年納税年度的門檻，因此預計不需要執行CAMT計算，也不對任何CAMT負責。
382限制
2018年3月12日，本公司根據國税法第382條通過額外投資者購買權益的方式進行了控制權變更。因此，根據第382條，公司的部分遞延税項資產受到年度限制。每年的扣除額限制約為$43.0淨營業虧損百萬美元。預計本公司不會因這些限制而註銷任何遞延税項資產。由於我們股票所有權的後續變化，公司未來可能會經歷所有權的變化。
百慕大企業所得税制度
2023年12月18日，百慕大頒佈了15%的企業所得税制度(“百慕大CIT”)，適用於年收入7.5億歐元或以上的跨國企業集團的百慕大企業，自2025年1月1日或之後的納税年度起生效。本公司預計，在本公司達到所需的年收入門檻之前，這不會影響所得税撥備。
19. 每股淨虧損
普通股股東應佔每股基本和攤薄淨虧損計算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 分子： | | | | | |
| 普通股股東應佔淨虧損(百萬) | $ | (236.9) | | | $ | (297.8) | | | $ | (241.3) | |
| 分母： | | | | | |
| 加權平均已發行普通股-基本和稀釋 | 69,658,912 | | | 64,921,524 | | | 61,224,433 | |
| 普通股股東每股淨虧損--基本虧損和攤薄虧損 | $ | (3.40) | | | $ | (4.59) | | | $ | (3.94) | |
該公司的潛在攤薄證券，包括股票期權、未歸屬的RSU和普通股認股權證，已被排除在每股攤薄淨虧損的計算之外，因為這將產生反攤薄的效果。因此，用於計算普通股股東應佔基本淨虧損和稀釋後每股淨虧損的已發行普通股加權平均數是相同的。本公司在計算所指期間普通股股東應佔每股攤薄淨虧損時，不計入根據每個期間末已發行金額列報的下列潛在普通股，因為計入這些股份會產生反攤薄效果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 購買普通股的期權 | 9,595,257 | | | 9,760,657 | | | 6,573,744 | |
| 未歸屬限制性股票 | 3,568,735 | | | 1,651,243 | | | 335,814 | |
普通股認股權證(1) | 412,969 | | | 412,969 | | | — | |
| 13,576,961 | | | 11,824,869 | | | 6,909,558 | |
(1)由本公司承擔的每一份Metromile權證將自動轉換為以本公司普通股計價的認股權證，認股權證數目及行權價根據以下交換比率調整：0.05263.
20. 關聯方交易
該公司使用一家旅行社的服務，該旅行社由該公司的一名主要股東的親屬擁有。公司產生的差旅費用為#美元。$0.1百萬，$0.2百萬美元和$0.1截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，r分別是。有幾個不是截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，應支付或欠關聯方的未付款項。
公司首席執行官和總裁，兩人都是公司董事會成員，二檸檬水基金會董事會的唯一成員。該公司貢獻了500,000公允市值為#美元的普通股24.36每股(見附註16)。有幾個不是截至2023年12月31日和2022年12月31日，Lemonade基金會應支付或欠Lemonade基金會的未付款項。
21. 承付款和或有事項
訴訟
本公司偶爾會參與與其業務相關的例行索賠或訴訟。當可能發生負債，並且損失金額可以合理估計時，公司將這些法律事項計入或有損失應計項目。該公司已成為集體訴訟的一方，指控我們的某些商業行為是或曾經是不正當的。根據ASC 450，或有事項(“ASC 450”)，本公司就此事應計負債，並於2022年10月結清。
Metromilar股東訴訟事宜
在公司宣佈對麥德邁公司的收購後，針對麥德邁公司和某些前高級管理人員和董事的多項投訴聲稱，麥德邁公司關於交易的披露是不完整的。根據特拉華州公司法第220條，麥德邁還收到了檢查其賬簿和記錄的要求，一名股東提起訴訟，要求執行檢查權。所有上述申訴均已自願駁回，原告保留就每一項訴訟索要費用的權利。
本公司將繼續監控所有法律問題，並根據新的信息和進一步的事態發展，評估是否根據ASC 450應承擔責任。
押記及擔保
該公司提供的擔保總額為#美元。2.7百萬及$2.7百萬截至2023年12月31日、2023年和2022年，就某些寫字樓租賃而言。有幾個不是截至2021年12月31日的擔保。
22. 租契
本公司及其附屬公司根據各種經營租賃協議租賃其設施。該公司在紐約的總部根據一項將於2025年11月到期的租賃協議運營。該公司在以色列的業務佔用的辦公室租約到期日延長至2026年7月。該公司還簽訂了一項租賃協議，租賃亞利桑那州斯科茨代爾的一個辦公空間，該空間將於2024年11月到期。該公司還在荷蘭阿姆斯特丹擁有一個寫字樓，租約將於2027年2月到期。作為收購MetroMille的一部分(注5)，該公司收購了二位於加利福尼亞州舊金山的一個辦公空間將於2030年11月到期，亞利桑那州坦佩的一個辦公空間將於2024年10月到期。
公司轉租二2023年9月至2025年11月期間在紐約辦公空間的樓層，並被歸類為運營租賃。截至2023年12月31日，公司確認了美元0.4在綜合經營報表中“佣金及其他收入”項下列報的分租收入百萬元。作為轉租的結果，本公司使用轉租產生的未貼現現金流評估了與原始租賃相關的減值淨資產。有幾個不是截至2023年12月31日止年度已確認與紐約寫字樓轉租有關的減值。
該公司從2023年11月至2026年11月將其舊金山辦公空間轉租給第三方，並被歸類為運營租賃。截至2023年12月31日，公司確認了美元0.2在綜合經營報表中“佣金及其他收入”項下列報的分租收入百萬元。該公司還記錄了與舊金山分租有關的減值費用，金額為#美元。3.7百萬美元，減少了淨資產的賬面價值和相關的租賃改進。減值費用在綜合經營和全面收益表的“一般和行政費用”項下列報。本公司根據轉租租金收入在轉租期內的淨現值估計淨資產的公允價值。
ASC 842項下租賃設施的經營租賃費用如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 經營租賃費用 | $ | 8.1 | | | $ | 7.0 | |
| 短期租賃費 | 0.1 | | | 0.2 | |
| 可變租賃成本 | 0.7 | | | 0.2 | |
| $ | 8.9 | | | $ | 7.4 | |
經營租賃費用計入持續經營，計入綜合經營報表和全面虧損。
與經營租賃有關的補充現金流量信息如下(百萬美元)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 經營性租賃的經營性現金流出 | $ | 8.7 | | | $ | 6.5 | |
經營性轉租帶來的經營性現金流入 | $ | 0.4 | | | $ | — | |
以營運租賃的租賃負債換取的淨收益資產 | $ | — | | | $ | 11.0 | |
加權平均剩餘租賃期限和貼現率如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | 4.0 | | 4.7 |
| 加權平均貼現率 | 6.09 | % | | 4.62 | % |
截至2023年12月31日的經營租賃負債到期日如下(單位：百萬美元)：
| | | | | |
| 2024 | $ | 10.1 | |
| 2025 | 9.0 | |
| 2026 | 4.5 | |
| 2027 | 2.6 | |
| 2028 | 2.7 | |
| 此後 | 3.4 | |
| 總計 | $ | 32.3 | |
23. 法定財務信息
美國州保險法和法規規定了確定保險公司法定淨收入、資本和盈餘的會計慣例。此外，州監管機構可以允許不同於規定做法的法定會計做法。監管當局就本公司保險附屬公司的報表所規定或準許的法定會計慣例(“SAP”)如下：(A)保單收購成本在SAP項下按產生的金額計入費用，而該等成本則根據GAAP遞延及攤銷；(B)某些資產在SAP項下不作確認以釐定盈餘；(C)固定收益證券的投資在SAP項下按攤餘成本入賬，而該等證券則根據GAAP項下按公允價值入賬；及(D)根據SAP及GAAP項下確認遞延税項淨資產(“DTA”)的準則及用以釐定該等金額的方法不同。
由全國保險監理員協會頒佈的基於風險的資本(RBC)要求要求財產/意外傷害保險公司維持最低資本化水平，該最低資本化水平是根據納入保險子公司各種業務風險的公式確定的。
LIC的法定資本和盈餘為$135.3百萬美元和美元105.9分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。LIC的資本和盈餘超過了其授權的控制水平RBC#32.5百萬美元和美元28.2分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。
MIC的法定資本和盈餘為$30.0百萬美元和美元38.5截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月。MIC的資本和盈餘超過了其授權的控制水平RBC#6.3百萬美元和美元8.7截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月。
法定股息限制
LIC支付股息受到國家保險法規的限制。根據紐約州保險法，LIC只能從其法定賺取的盈餘中支付現金股息。一般來説，LIC在任何12個月期間在沒有監管機構批准的情況下可以支付的最大股息金額是調整後的投資淨收入或最近報告的季度末法定投保人盈餘的10%中的較小者，除非紐約金融服務部在事先提出申請後批准更大的股息分配。為此目的，調整投資收入定義為包括緊接宣佈或分配當期股息前36個月的淨投資收入，減去在宣佈或分配當期股息前36個月開始至之前12個月止期間宣佈或分配的任何股息。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，LIC沒有資格支付股息。
MIC支付股息受到特拉華州法律的限制。在沒有事先通知或批准的情況下，可支付的最高金額是保單持有人截至上一年12月31日的盈餘的10%，或不包括截至上一年12月31日的12個月期間的已實現資本利得的淨收益。由於公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日有未分配的赤字，MIC的股息政策受特拉華州保險法第5005(B)節的管轄，根據該條款，未經專員事先批准，國內保險公司不得宣佈或支付股息或從賺取盈餘以外的任何來源支付股息或其他分配。MIC在2023年和2022年沒有向公司支付股息。
24. 毛保費的地區分類
該公司有一個單一的可報告部門，並根據房主多險、內陸海運和一般責任以及私人乘用車業務. 按司法管轄區劃分的毛保費如下(以百萬元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 管轄權 | 金額 | | 全球升温潛能值的百分比 | | 金額 | | 全球升温潛能值的百分比 | | 金額 | | 全球升温潛能值的百分比 |
| 加利福尼亞 | $ | 191.6 | | | 25.9 | % | | $ | 142.0 | | | 25.6 | % | | $ | 93.9 | | | 25.0 | % |
| 德克薩斯州 | 117.5 | | | 15.9 | % | | 91.3 | | | 16.4 | % | | 72.5 | | | 19.3 | % |
| 紐約 | 80.8 | | | 10.9 | % | | 66.0 | | | 11.9 | % | | 47.3 | | | 12.6 | % |
| 新澤西 | 37.6 | | | 5.1 | % | | 28.3 | | | 5.1 | % | | 16.7 | | | 4.4 | % |
| 伊利諾伊州 | 35.3 | | | 4.8 | % | | 26.3 | | | 4.7 | % | | 15.7 | | | 4.2 | % |
| 華盛頓 | 25.9 | | | 3.5 | % | | 15.8 | | | 2.8 | % | | 5.4 | | | 1.4 | % |
| 佐治亞州 | 22.6 | | | 3.1 | % | | 19.8 | | | 3.6 | % | | 16.5 | | | 4.4 | % |
| 科羅拉多州 | 22.0 | | | 3.0 | % | | 15.8 | | | 2.8 | % | | 9.2 | | | 2.4 | % |
| 賓夕法尼亞州 | 19.7 | | | 2.7 | % | | 14.4 | | | 2.6 | % | | 9.7 | | | 2.6 | % |
| 俄勒岡州 | 18.8 | | | 2.5 | % | | 13.0 | | | 2.3 | % | | 6.9 | | | 1.8 | % |
| 所有其他人 | 166.6 | | | 22.6 | % | | 123.0 | | | 22.2 | % | | 81.9 | | | 21.8 | % |
| $ | 738.4 | | | 100.0 | % | | $ | 555.7 | | | 100.0 | % | | $ | 375.7 | | | 100.0 | % |
附表V
Lemonade，Inc.及附屬公司
估值及合資格賬目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 加法 | | | | |
| (百萬美元) | 餘額為
起頭
週期的 | | 收費至
成本和
費用 | | 收費
給其他人
帳目 | | (扣除額) | | 餘額為
末尾
期間 |
截至2023年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
| 遞延税項資產的估值準備 | $ | 283.0 | | | $ | 39.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 322.4 | |
| 應收保費備抵 | $ | 2.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.2) | | | $ | 2.5 | |
| | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
| 遞延税項資產的估值準備 | $ | 139.0 | | | $ | 144.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 283.0 | |
| 應收保費備抵 | $ | 1.6 | | | $ | 1.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2.7 | |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。
信息披露控制和程序的評估
在本年度報告所述期間結束時，我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所述)的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年12月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)和15(D)-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義。財務報告內部控制是由公司主要高管和主要財務官或履行類似職能的人員設計或監督，並由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序，旨在根據美國公認會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。它包括符合以下條件的政策和程序：
•與維護記錄有關，這些記錄以合理的細節準確和公正地反映公司資產的交易和處置;
•根據美國公認會計原則，提供必要的交易記錄，以便編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及
•提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲得、使用或處置公司資產的行為。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中規定的標準，對我們對財務報告的內部控制的有效性進行了評估。基於這一評估，管理層得出結論，截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。
截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制的有效性已經由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所（特殊普通合夥）審計。見本年度報告其他地方的獨立註冊會計師事務所報告。
項目9B。其他信息
(A)沒有。
(b) 在……上面2023年12月14日, Shai Wininger通過規則10 b5 -1交易安排，旨在滿足規則10 b5 -1（c）的肯定性辯護，以銷售高達 900,000公司普通股的股份，直至2025年12月31日.在2023年第四季度，沒有董事或高級職員 已終止規則10 b5 -1交易安排或非規則10 b5 -1交易安排，如規則S-K第408（a）項中定義的每個術語。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
道德守則
我們的董事會已採納適用於所有高級職員、董事及僱員（包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或主計長，或履行類似職能的人士）的書面商業行為及道德守則。我們已在我們的網站www.lemonade.com的“治理”下的“投資者關係”部分發布了我們的商業行為和道德準則的最新版本。我們打算滿足表格8-K第5.05項下關於修改或放棄我們的商業行為和道德準則的規定的披露要求，以及紐約證券交易所關於披露董事和執行官豁免的要求，通過在我們的網站上上述指定的地址和位置發佈此類信息。本公司網站所載的資料並不以提述方式納入本年報。
行政人員及董事
本項目10所要求的有關本公司執行幹事和董事的資料載於本年度報告第一部分末尾“關於本公司執行幹事和董事的資料”的標題下。對本第10項的其餘迴應將包括在我們為2024年股東周年大會所作的最終委託書中，標題為“拖欠第16(A)條報告”(如適用)和“董事會委員會”，並在此併入作為參考。
項目11.高管薪酬
本第11條所要求的信息將包括在我們為2024年股東年會所作的最終委託書中，標題為“高管和董事薪酬”和“薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”(如果適用)，並通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
| | | | | | | | | | | |
| 計劃類別 | 在行使未償還期權、RSU、權證和權利時將發行的證券數量 | 未償還期權、RSU、權證和權利的加權平均行權價(2)(3) | 股權補償計劃下未來可供發行的證券數量(4) |
| 證券持有人批准的股權補償計劃(1) | 13,163,992 | $37.26 | 7,606,547 |
| 未經證券持有人批准的股權補償計劃 | — | | — | | — | |
| 總計 | 13,163,992 | $37.26 | 7,606,547 |
(一)由Lemonade，Inc.的S 2020年計劃、2020年ESPP、2011年計劃和2021年計劃組成。
(2)包括4,685,527人 根據2020年計劃行使股票期權後可發行的普通股，包括之前根據2015年計劃預留供發行的可用股份。包括根據2011年計劃行使股票期權可發行的72,410股普通股。包括根據2021年計劃行使股票期權可發行的331,797股普通股。
(3)截至2023年12月31日，2020年計劃、2011年計劃和2021年計劃下未償還期權的加權平均行權價為37.26美元，包括之前根據2015年計劃預留供發行的可用股份。
(4) 包括根據2020年計劃可供未來發行的7,606,547股。2020年計劃規定，從2021年1月1日起至2030年1月1日止的每個日曆年度的第一天每年增加，相當於(A)上一日曆年度最後一天已發行普通股總數的5%和(B)董事會決定的較少數量之間的較小者，前提是根據激勵股票期權的行使，可供發行的普通股不超過3,650,000股。2024年1月1日，2020計劃增加了3,508,185股，相當於截至2023年12月31日的已發行普通股總數的5%。2023年1月1日，董事會採取行動，2020年ESPP中沒有增加任何股票。根據2020年ESPP可供發行的股票數量將從2021年1月1日起至2030年1月1日止的每個日曆年的1月1日起每年增加，增加的金額相當於(A)1,000,000股，(B)上一日曆年最後一天已發行股票的1%和(C)董事會決定的較小數量中的較小者。2024年1月1日，董事會採取行動，2020年ESPP中沒有增加任何股票。
本第12項所需的其餘資料將包括在我們為2024年股東周年大會所作的最終委託書中，標題為“某些實益擁有人及管理層的擔保所有權”，並以引用方式併入本文。
第十三項特定關係和關聯交易與董事獨立性
本第13條所要求的信息將包括在我們為2024年股東年會所作的最終委託書中，標題為“公司治理”和“某些關係和關聯人交易”，並以引用的方式併入本文。
項目14.首席會計師費用和服務
本第14項所要求的資料將包括在我們為2024年股東周年大會所作的最終委託書中，標題為“獨立註冊會計師事務所費用及其他事項”，並以引用方式併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(A)(1)財務報表。
本項目所要求的財務報表列於本報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”。
(A)(2)財務報表附表。
除列入第二部分第8項“財務報表和補充數據”的附表五外，所有財務報表附表均被省略，原因是這些附表不適用、不需要或所需資料列於財務報表或其附註中。
(A)(3)展品。
以下是作為本年度報告的一部分提交的證物清單。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
證物編號： | | 展品説明 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 | |
| 2.1 | | 協議和合並計劃，日期為2021年11月8日，由Lemonade公司的全資子公司Lemonade，Inc.、Citrus Merge Sub A，Inc.和Lemonade，Inc.的全資子公司Citrus Merge Sub B，LLC之間簽署。 | | S-4 | | 333-261629 | | 2.3 | | 12/14/2021 | |
3.1 | | Lemonade，Inc.公司註冊證書的修訂和重新發布。 | | 8-K | | 001-39367 | | 3.1 | | 7/10/2020 | |
| 3.2 | | Lemonade，Inc.修訂和重新制定章程. | | 8-K | | 001-39367 | | 3.1 | | 12/20/2023 | |
| 4.1 | | Lemonade，Inc.普通股證書樣本 | | S-1/A | | 333-239007 | | 4.1 | | 6/23/2020 | |
| 4.2 | | 由Lemonade，Inc.和Lemonade，Inc.的某些證券持有人於2022年10月14日修訂和重新簽署的投資者權利協議。 | | 10-K | | 001-39367 | | 4.2 | | 3/3/2023 | |
4.3* | | 證券説明 | | | | | | | | | |
| 4.4 | | Lemonade和Chewy保險服務有限責任公司購買普通股的認股權證協議，日期為2022年10月14日. | | 8-K | | 001-39367 | | 10.2 | | 10/20/2022 | |
| 4.5 | | 作為認股權證代理的INSU Acquirements Corp II與大陸股票轉讓和信託公司之間的權證協議，日期為2020年9月2日 | | 8-K | | 001-39484 | | 4.1 | | 9/9/2020 | |
| 4.6 | | 2022年6月17日美國大陸股票轉讓與信託公司作為權證代理人與美國股票轉讓與信託公司作為後繼權證代理人之間的認股權證協議第1號修正案 | | 10-Q | | 001-39367 | | 4.4 | | 11/9/2022 | |
| 4.7 | | MERROMILE，INC的授權書。 | | S-1 | | 333-253-055 | | 4.2 | | 2/12/2021 | |
10.1 | | Lemonade，Inc.與其每一位董事和高管之間的賠償協議格式。 | | S-1 | | 333-239007 | | 10.2 | | 6/8/2020 | |
| 10.2# | | Lemonade，Inc.2020年獎勵計劃。 | | S-1/A | | 333-239007 | | 10.9 | | 6/23/2020 | |
10.3# | | 2020年度獎勵計劃下的期權協議格式。 | | S-1 | | 333-252017 | | 10.9 | | 1/11/2021 | |
| 10.4# | | 非員工董事薪酬政策。 | | S-1/A | | 333-239007 | | 10.19 | | 6/23/2020 | |
| 10.5# | | Lemonade，Inc.2020年員工股票購買計劃。 | | S-1/A | | 333-239007 | | 10.20 | | 6/23/2020 | |
10.6# | | Tim Bixby和Lemonade，Inc.之間的遣散費協議，日期為2020年7月7日。 | | 10-Q | | 001-39367 | | 10.11 | | 8/12/2020 | |
10.7# | | 修訂和重新簽署的僱傭協議，由Daniel·施賴伯和Lemonade Ltd.於2020年7月7日簽署。 | | 10-Q | | 001-39367 | | 10.12 | | 8/12/2020 | |
10.8# | | 由Shai Wininger和Lemonade Ltd.修訂和重新簽署的僱傭協議，日期為2020年7月7日。 | | 10-Q | | 001-39367 | | 10.13 | | 8/12/2020 | |
10.9# | | 約翰·彼得斯和Lemonade，Inc.於2020年7月7日修訂和重新簽署的僱傭協議 | | 10-Q | | 001-39367 | | 10.14 | | 8/12/2020 | |
10.10# | | Tim Bixby和Lemonade，Inc.之間的邀請函，日期為2017年5月25日。 | | S-1 | | 333-239007 | | 10.6 | | 6/8/2020 | |
10.11# | | 修訂並重新修訂2015年激勵性股票期權計劃。 | | S-1 | | 333-239007 | | 10.8 | | 6/8/2020 | |
| 10.12# | | 經修訂和重新修訂的2015年激勵股票期權計劃下的期權協議格式(以色列)。 | | S-1 | | 333-252017 | | 10.6 | | 1/11/2021 | |
| 10.13# | | 修訂和重訂的2015年激勵股票期權計劃(美國)下的期權協議格式。 | | S-1 | | 333-252017 | | 10.7 | | 1/11/2021 | |
| 10.14 | | Tim Bixby和Lemonade，Inc.之間的股票購買協議，日期為2017年6月1日。 | | S-1 | | 333-239007 | | 10.10 | | 6/8/2020 | |
| 10.15 | | 約翰·彼得斯和Lemonade，Inc.之間的股票購買協議，日期為2017年3月8日。 | | S-1 | | 333-239007 | | 10.11 | | 6/8/2020 | |
| 10.16 | | 約翰·彼得斯和Lemonade，Inc.之間的股票購買協議，日期為2016年10月3日。 | | S-1 | | 333-239007 | | 10.12 | | 6/8/2020 | |
| 10.17 | | AWS客户協議，由Amazon Web Services，Inc.和Lemonade，Inc. | | S-1 | | 333-239007 | | 10.13 | | 6/8/2020 | |
| 10.18 | | 阿迪娜·埃克斯坦與Lemonade，Inc.簽訂的遣散費協議，日期為2021年8月5日 | | 10-Q | | 001-39367 | | 10.1 | | 8/11/2021 | |
| 10.19 | | 投票和支持協議的格式 | | 10-Q | | 001-39367 | | 10.2 | | 11/9/2021 | |
| 10.20 | | 2020年獎勵計劃下的限制性股票單位協議格式(以色列) | | 10-Q | | 001-39367 | | 10.2 | | 8/11/2021 | |
| 10.21 | | 2020年獎勵計劃下的期權協議格式(以色列) | | 10-Q | | 001-39367 | | 10.1 | | 5/12/2021 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
證物編號： | | 展品説明 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 | |
10.22 † | | Lemonade，Inc.和Chewy Insurance Services，LLC之間的綜合協議，日期為2022年10月14日 | | 8-K | | 001-39367 | | 10.1 | | 10/20/2022 | |
10.23# | | Metromil.Inc.2021年股權激勵計劃 | | S-8 | | 333-266362 | | 99.2 | | 7/28/2022 | |
10.24# | | Metromil.Inc.修訂並重新啟用了經修訂的2011年股權激勵計劃 | | S-8 | | 333-266362 | | 99.3 | | 7/28/2022 | |
10.25# | | 約翰·彼得斯與Lemonade公司簽署的過渡函協議，日期為2023年11月1日 | | 10-Q | | 001-39367 | | 10.1 | | 11/3/2023 | |
10.26†* | | 修訂和重新簽署了Lemonade，Inc.和GC Customer Value Arranger LLC於2024年1月8日簽署的客户投資協議，作為投資者的Arranger | | | | | | | | | |
10.27 † | | 認購再保險人向Lemonade保險公司和Lemonade Insurance N.V.簽發的每險超額損失財產再保險合同，日期為2023年7月1日 | | 10-Q | | 001-39367 | | 10.2 | | 8/4/2023 | |
10.28 † | | 認購再保險人Arch再保險公司向Lemonade保險公司簽發的自動兼職財產超額損失再保險合同，日期為2023年7月1日 | | 10-Q | | 001-39367 | | 10.3 | | 8/4/2023 | |
10.29 † | | 認購再保險公司漢諾威Ruck SE向Lemonade保險公司和Lemonade Insurance N.V.簽發的全賬户配額份額再保險合同，日期為2023年7月1日 | | 10-Q | | 001-39367 | | 10.4 | | 8/4/2023 | |
10.30 † | | 認購再保險公司MAPFRE Re(西班牙)向Lemonade保險公司和Lemonade Insurance N.V.簽發的全賬户配額份額再保險合同，日期為2023年7月1日 | | 10-Q | | 001-39367 | | 10.5 | | 8/4/2023 | |
10.31 † | | 認購瑞士再保險公司向Lemonade保險公司和Lemonade Insurance N.V.簽發的全賬户配額份額再保險合同，日期為2023年7月1日 | | 10-Q | | 001-39367 | | 10.6 | | 8/4/2023 | |
10.32#* | | 瑪雅·普羅索與Lemonade，Inc.簽訂的遣散費協議，日期為2024年2月12日 | | | | | | | | | |
| 21.1* | | Lemonade，Inc.子公司名單。 | | | | | | | | | |
| 23.1* | | 安永律師事務所同意 | | | | | | | | | |
| 31.1* | | 依據交易所法令第13a-14(A)條證明行政總裁 | | | | | | | | | |
31.2* | | 根據交易所法令第13a-14(A)條證明首席財務官 | | | | | | | | | |
| 32.1** | | 依據《美國法典》第18編第1350條對行政總裁的證明 | | | | | | | | | |
32.2** | | 依據《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 | | | | | | | | | |
97.1* | | 與追回錯誤判給的賠償有關的政策 | | | | | | | | | |
| 101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | | | | | | | | |
| 101.Sch* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | | | | | |
| 101.卡爾* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | |
| 101.定義* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | | | | | | | | | |
| 101.實驗所* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | | | | | | | | | |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) | | | | | | | | | |
*現送交存檔。
**隨函提供。
#表示管理合同或補償計劃。
本展品的†部分已根據法規S-K第601(B)(10)(Iv)項進行了編輯。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據修訂後的1934年《證券法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| 檸檬水公司 | |
| | | |
| 發信人： | 撰稿S/Daniel施賴伯 | |
| | 姓名：Daniel·施賴伯 頭銜：首席執行官 | |
| | | |
| 發信人： | /S/蒂姆·比克斯比 | |
| | 姓名：蒂姆·比克斯比
職位：首席財務官 | |
根據1934年《證券交易法》(經修訂)的要求，本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
撰稿S/Daniel施賴伯 | | 首席執行官(首席執行官)兼董事會主席 | | 2024年2月28日 |
| Daniel·施賴伯 | | |
| | | | |
/S/蒂姆·比克斯比 | | 首席財務官(首席財務官和首席會計官) | | 2024年2月28日 |
蒂姆·比克斯比 | | |
| | | | |
/發稿S/沙文傑 | | 總裁與董事 | | 2024年2月28日 |
| Shai Wininger | | |
| | | | |
撰稿S/邁克爾·艾森伯格 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 邁克爾·艾森伯格 | | |
| | | | |
/S/薩默爾·哈吉-耶希亞博士 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
薩默爾·哈吉-耶希亞博士 | | |
| | | | |
/S/姆瓦胡瑪·尼亞塔 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
Mwa huma nyatta | | |
| | | | |
/S/黛布拉·施瓦茨 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
黛布拉·施瓦茨 | | |
