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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從現在到現在的過渡期從現在到現在
佣金文件編號001-40931
Stronghold Digital Mining,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 86-2759890 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別碼) |
| | | | | | | | |
麥迪遜大道595號, 28樓 紐約, 紐約 | | 10022 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(845) 579-5992
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股 | | SDIG | | 納斯達克股市有限責任公司 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。
是的☐不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第15(D)節第13節提交報告。
是的☐不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒沒有☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒沒有☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☒ | 規模較小的報告公司 | ☒ |
| | 新興成長型公司 | ☒ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。 ☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義):YES☐No☒
2023年6月30日,非關聯公司持有的註冊人A類普通股的總市值(基於註冊人A類普通股在納斯達克股票市場有限責任公司的收盤價)約為$231000萬美元。
截至2024年2月29日,註冊人有未償還的12,645,479A類普通股,每股面值0.0001美元,C系列可轉換優先股5,990股,每股面值0.0001美元,D系列可轉換優先股0股,每股面值0.0001美元,以及2,405,760V類普通股,每股票面價值0.0001美元。2023年5月15日,該公司對其A類普通股和V類普通股進行了10股1股的反向股票拆分,每股票面價值0.0001美元,V類普通股每股票面價值0.0001美元。本文中提出的所有股票和每股金額以及相關股東權益餘額已進行調整,以反映反向股票拆分。
目錄表
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第一部分 | 2 |
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項目1.業務 | 3 |
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第1A項。風險因素 | 12 |
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項目1B。未解決的員工意見 | 51 |
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項目1C。網絡安全 | 52 |
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項目2.財產 | 52 |
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項目3.法律訴訟 | 53 |
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項目4.礦山安全信息披露 | 53 |
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第II部 | 54 |
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項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 54 |
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第六項。[已保留] | 54 |
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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 55 |
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第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 81 |
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項目8.財務報表和補充數據 | 81 |
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項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 123 |
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第9A項。控制和程序 | 124 |
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項目9B。其他信息 | 124 |
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項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄權 | 124 |
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第三部分 | 125 |
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項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 125 |
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項目11.高管薪酬 | 125 |
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項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項 | 125 |
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第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 | 125 |
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項目14.主要會計費用和服務 | 125 |
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第IV部 | 126 |
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項目15.物證、財務報表附表 | 126 |
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項目16.表格10-K摘要 | 131 |
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簽名 | 131 |
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本10-K表格包含1995年《私人證券訴訟改革法》(載於修訂後的1933年《證券法》第27A節)和修訂後的1934年《證券交易法》第21E節(《交易法》)所指的“前瞻性陳述”。特別是,與我們的趨勢、流動性、資本資源和未來業績等有關的陳述包含前瞻性陳述。您可以通過使用前瞻性術語來識別前瞻性陳述,這些前瞻性術語包括但不限於“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“大約”、“打算”、“計劃”、“估計”或“預期”,或這些詞語和短語或類似詞語或短語的否定,它們是對未來事件或趨勢的預測或指示,且不只與歷史事件有關。你還可以通過對戰略、計劃或意圖的討論來識別前瞻性陳述。
前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性,您不應依賴它們作為對未來事件的預測。前瞻性陳述依賴於可能不正確或不準確的假設、數據或方法,我們可能無法實現這些假設、數據或方法。我們不保證所描述的交易和事件將按所述方式發生(或根本不會發生)。
前瞻性陳述可能包括有關以下方面的陳述:
•我們商業模式的混合性,它高度依賴於比特幣的價格;
•我們對加密資產行業的需求水平和財務表現的依賴;
•我們的鉅額債務及其對我們的經營業績和財務狀況的影響;
•我們管理我們的增長、業務、財務結果和運營結果的能力;
•對我們不斷髮展的業務模式的不確定性;
•我們有能力籌集資金,為我們的業務和增長提供資金;
•我們有能力保持充足的流動性,為運營、增長和收購提供資金;
•關於任何調查或訴訟結果的不確定性;
•我們有能力留住管理層和關鍵人員,並整合新的管理層;
•我們簽訂購買協議、收購和融資交易的能力;
•我們維持與第三方經紀人關係的能力,以及我們對他們業績的依賴;
•我們從外國供應商採購加密資產挖掘設備的能力;
•法律和條例的發展和變化,包括通過立法行動加強對加密資產行業的管制,以及金融犯罪執法網絡根據《美國銀行保密法》和《投資公司法》的授權修訂規則和標準;
•未來比特幣和其他加密資產的接受和/或廣泛使用以及需求;
•我們對價格波動和快速變化的技術做出反應的能力;
•我們有能力按計劃運作我們的煤矸石發電設施;
•我們有能力開發我們的碳捕獲項目並將其貨幣化,以及時或根本不產生有意義的收入;
•我們利用税收抵免清理煤渣堆的能力;以及
•法律或法規的變化,以及根據現有或未來能源法規或要求承擔的責任,或任何未來無法遵守的責任。
我們提醒您,本10-K表格中包含的前瞻性陳述會受到各種風險和不確定性的影響,其中大部分風險和不確定性很難預測,許多風險和不確定性是我們無法控制的。這些風險包括但不限於對我們產品和服務的需求下降、加密資產行業的季節性和波動性、我們的收購戰略、無法遵守法規的發展和變化、現金流和資本獲取、第三方關係的維護以及本10-K表格中描述的其他風險。如果本10-K表格中描述的一個或多個風險或不確定性發生,或者潛在的假設被證明是不正確的,我們的實際結果和計劃可能與任何前瞻性陳述中表達的結果和計劃大不相同。
本10-K表格中包含的所有前瞻性陳述,無論是明示的還是暗示的,都明確地受到本警示聲明的限制。本警示性聲明還應與我們或代表我們行事的人可能發佈的任何後續書面或口頭前瞻性聲明一併考慮。
我們在本10-K表格中所作的任何前瞻性陳述僅説明該陳述的日期。除非適用法律另有要求,否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映本10-K表格日期之後的事件或情況,所有這些前瞻性陳述均由本節的陳述明確限定。
第一部分
項目1.業務
概述
Stronghold Digital Mining,Inc.(“Stronghold Inc.”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”)於2021年3月19日註冊為特拉華州公司。該公司是一家低成本、環保、垂直整合的加密資產挖掘公司,專注於開採比特幣以及環境補救和回收服務。本公司全資擁有及經營兩個經升級的煤矸石發電設施:(I)本公司位於賓夕法尼亞州維南戈縣一幅650英畝土地上的首個填海設施,本公司於2021年4月收購該土地的剩餘權益,並具備發電能力約83.5兆瓦(“MW”)(“灌木草工廠”);及(Ii)位於賓夕法尼亞州內斯克斯宏寧附近的設施,本公司於2021年11月收購該設施,該設施的發電能力約為80兆瓦(“黑豹溪工廠”,與灌木草工廠統稱為“工廠”)。這兩個設施都有資格作為替代能源系統,因為根據賓夕法尼亞州的法律,煤渣被歸類為第二級替代能源(大型水電也被歸類在這一級)。該公司致力於可持續地生產能源和管理其資產,並相信它是首批專注於環境有益運營的垂直整合的加密資產開採公司之一。
我們相信,我們擁有自己的發電廠和比特幣開採數據中心業務的一體化模式,有助於我們以相對於比特幣價格具有吸引力的成本生產比特幣,而且通常低於我們的許多同行必須支付的現行市場電力價格,而且在未來電力定價不確定或提高的時期可能不得不支付。由於從我們的兩個發電設施使用的廢煤被清除的場地的修復所產生的環境效益,我們也有資格在賓夕法尼亞州享受第二級可再生能源税收抵免(REC)。這些REC目前的價值約為每兆瓦時28美元,有助於降低我們的淨電力成本。我們相信,我們利用REC降低電力淨成本的能力進一步有別於我們的上市公司同行,後者從第三方來源購買電力或從電網進口電力,並且無法獲得REC或其他類似的税收抵免。如果電價下降到低於本公司發電成本的水平,我們有能力根據與Champion Energy Services LLC在我們每個工廠的電力銷售和購買協議從PJM互聯商業市場(“PJM”)電網購買電力,以確保我們以儘可能低的成本生產比特幣。相反,當電力銷售收入超過比特幣開採收入時,我們可以向PJM電網出售電力,而不是像我們最近所做的那樣,在機會主義的基礎上利用電力生產比特幣。我們通過PJM InterConnection作為市場參與者運營,這是一個協調批發電力流動的地區輸電組織(“RTO”)。我們在PJM RTO的發電批發市場銷售能源的能力為我們提供了在向電網出售電力和開採比特幣之間進行優化的能力。我們還認為,擁有自己的電源使我們成為密碼資產挖掘設備供應商更具吸引力的合作伙伴。我們打算利用這些競爭優勢,通過機會主義地收購更多的發電資產和礦商來繼續增長我們的業務。
Stronghold Inc.在兩個業務領域運營-能源運營細分市場和加密貨幣運營細分市場。經營分部被定義為企業的組成部分,其獨立的財務信息由首席運營決策者(“CODM”)定期評估。這一部門介紹與公司首席執行官CODM評估財務業績以及做出有關業務的資源分配和戰略決策的方式一致。
能源運營
根據1978年《公用事業監管政策法案》的規定,該公司作為符合資格的熱電聯產設施運營,並根據與定製能源解決方案(CES)簽訂的專業服務協議(PSA)將其電力出售給PJM電網,自2022年7月27日起生效。根據PSA,CES同意作為公司與PJM接口相關服務的獨家提供商,包括處理工廠的日常營銷、能源調度、遙測、產能管理、報告和其他相關服務。協議的初始期限為兩年,然後將每年自動延長,除非任何一方在當前期限結束前60天書面(或電子)通知終止。該公司的主要燃料來源是由各種第三方提供的廢煤。廢煤税收抵免由本公司通過發電獲得
煤矸石資源化利用。本公司除了因使用煤矸石作為其主要燃料來源而賺取二級可再生能源外,還因利用煤矸石發電而賺取廢煤税項抵免。
加密貨幣運營
該公司也是一家垂直整合的數字貨幣挖掘業務。該公司購買和維護一支比特幣礦工隊伍,以及所需的基礎設施,並根據託管協議向第三方數字貨幣礦工提供電力。數字貨幣採礦業務還處於早期階段,數字貨幣和能源定價採礦經濟具有波動性和不確定性。該公司目前的戰略將繼續使其面臨與數字採礦和發電行業相關的眾多風險和波動,包括比特幣兑美元價格的波動、礦工的成本和可用性、開採比特幣的市場參與者的數量、擴大運營的其他發電設施的可用性以及監管變化。
環境問題
我們的業務在空氣和水質量、危險和固體廢物管理和處置以及其他環境問題上受到嚴格的聯邦、州和地方法律法規的約束。許多政府實體,包括美國環境保護局(EPA)和賓夕法尼亞州環境保護部,都有權強制遵守這些法律和法規。這些現行環境法律中較重要的包括以下經不時修訂的法律:
•CAA規定了限制某些來源排放包括温室氣體(“GHGs”)和有害空氣污染物(“HAP”)在內的空氣污染物的標準,並規定了各種施工前、運行、監測、許可和報告要求;
•《聯邦水污染控制法案》,也稱為《清潔水法》(CWA),規定了污染物從設施向州和聯邦水域的排放,並確定了水道作為美國受保護水域受聯邦司法管轄和規則制定的程度;
•《1980年全面環境反應、補償和責任法》(下稱《CERCLA》),規定已經發生或可能發生危險物質泄漏的地點的危險物質的生產者、運輸者、處置者和安排者負有責任;以及
•《資源保護和回收法》管理危險和非危險固體廢物的產生、處理、儲存、運輸和處置,將燃煤殘渣(“CCR”)歸類為非危險廢物,併為垃圾填埋場和地表蓄水池的放置、設計、運行和關閉、地下水監測、糾正行動和關閉後護理確立了標準;
為了遵守這些法律和根據這些法律頒發的許可證的條件,我們可能需要產生鉅額資本和運營費用。如果我們未能遵守聯邦、州或地方環境法律、法規、許可或法令,可能會導致評估制裁,包括行政、民事和刑事處罰;施加調查、補救和糾正措施義務或招致資本支出;在許可、開發或擴大項目時發生限制、延誤或取消;以及發佈禁令限制或禁止我們在特定領域的部分或全部活動。從歷史上看,我們的環境合規成本並沒有對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響;然而,不能保證這些成本在未來不會是實質性的。
煤矸石是一種不可再生的化石燃料,通常是歷史上煤礦開採產生的廢物。在我們的發電設施中,煤渣作為燃料燃燒會產生空氣排放,包括二氧化碳(CO2“)、氮氧化物(”NOx“)、二氧化硫、顆粒物和某些HAP,受CAA和類似州法律管制。此外,焚燒煤渣後的煤渣管理和處置受到RCRA、CWA和類似州法律的監管。我們相信,把遺留下來的煤渣堆填海作發電用途,對我們的發電業務是有利環保的。由於煤矸石不是可再生資源,我們發電設施使用煤矸石的經濟可持續性取決於整個賓夕法尼亞州煤矸石的持續可獲得性和經濟運輸。此外,由於煤矸石的燃燒對環境產生了一定的抵消不利影響,包括污染物排放和煤炭
對於殘存的廢物,我們使用煤渣作為燃料來源有賴於它繼續被列為第二級替代能源。
隨着時間的推移,環境法律法規的趨勢通常是對可能對環境產生不利影響的活動施加更多的限制和限制。環境法律或監管措施影響我們通過焚燒煤矸石進行經營的能力的例子包括:
煤矸石排放
美國環保局於2020年4月發佈了一項最終規則,在汞和空氣有毒標準(MATS)中設立了一個新子類別,適用於賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州現有的少數幾個燃燒東部煙煤垃圾的發電設施。我們的灌木草和黑豹溪植物屬於這一子類別,它只制定了酸性氣體HAPS的排放標準。我們以經濟的方式運營我們的設施的能力可能取決於這一子類別的繼續存在。如果環保局重新考慮這一子類別的繼續存在,或者如果賓夕法尼亞州根據適用的州法律,在未來實施更嚴格的標準,限制這一墊子類別的效用,我們可能會遇到遵守適用要求的成本增加,這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的業務還受到多項全州和地區性空氣質量監管舉措的約束,包括:
•賓夕法尼亞州為達到和維持環保局為六種標準空氣污染物制定的國家環境空氣質量標準(NAAQS)的州實施計劃;
•CAA的酸雨計劃,其中包括針對發電廠二氧化硫排放的總量管制和交易減排計劃,以及要求發電廠通過使用現有的燃燒控制來減少氮氧化物排放;
•環保局的跨州空氣污染規則(CSAPR),旨在通過總量管制和交易減排計劃和其他要求,減少跨越州界的發電廠排放,並導致其他州的地面臭氧和細顆粒物污染;以及
•環保局的地區霧霾規則,旨在減少霧霾和保護某些國家公園和荒野地區的能見度,併為確定受影響設施的最佳可用翻新技術設定指導方針。
到目前為止,我們與這些法規相關的合規成本並不是很大,但這些計劃或其中的要求可能會不時進行審查和修改,而實施更嚴格的標準或要求可能會要求我們產生額外的合規成本。例如,環保局目前正在考慮對地面臭氧NAAQS進行修訂,而對賓夕法尼亞州的SIP進行任何相應的更新可能需要我們實施更多的排放控制技術或實踐。環境保護局的酸雨計劃和CSAPR下的排放預算也需要修訂,可用配額的減少可能會導致獲得這些配額的成本增加。此外,賓夕法尼亞州沒有達到2021年提交修訂後的地區霧霾SIP的最後期限的預期,以及即將提出的任何擬議的SIP或擬議的聯邦實施計劃(由EPA提議代替州計劃)可能會施加更嚴格的要求,影響我們的設施。
燃煤殘渣
根據美國環保局2015年公佈的一項管理電力公用事業公司CCR處置的最終規則,CCR被歸類為“無害廢物”,允許有益使用,但有一些限制。該條例為新的和現有的接受CCR的垃圾填埋場和地表蓄水池以及位於發電站的現有地面蓄水池(無論燃料來源如何)制定了關於設計、結構完整性、評估標準、監測保護和補救程序的標準,這些水庫在規則生效日期不再接受CCR,但含有液體。這一最終規則於2018年在某些關閉截止日期和地下水保護標準方面進行了修訂(稱為“第一階段,第一部分”),但對地下水監測、糾正行動、檢查和維護以及關閉的主要要求保持不變。第一階段,第一部分的規則受到了環保組織的質疑,一家聯邦法院隨後將該規則的某些條款發回環保局,而不使其無效。自那以後,環保局發佈了與CCR地面蓄水和單元關閉有關的規則制定,與法院的還押命令一致。另外,美國環保局響應總裁·拜登發佈的一項行政命令,完成了對第一階段第一部分規則的審查,並確定最環保的選擇是實施該規則。最近,在2023年5月,環保局提議將2015年CCR規則的要求子集擴展到已處置的CCR
在以前受監管的CCR單元之外的土地上。遺留的CCR蓄水池也繼續受到包括賓夕法尼亞州在內的各州的監管。
燃煤電廠廢水排放
2020年頒佈的現行環保局法規限制了許多燃煤發電廠減少向地表水排放鉛、汞和硒等成分的義務。然而,在2023年3月,環保局發佈了一項擬議的規則,將針對燃煤發電廠通常產生的幾種廢水類型建立更嚴格的排放標準。擬議的規則還為現有地表蓄水池中的遺留廢水建立了新的標準。雖然我們目前正在評估這項擬議規則對我們運營的潛在影響,而且這項擬議規則的最終形式和實質尚不確定,但對包括我們在內的燃煤電廠實施更嚴格的廢水排放限制的新規則的實施,可能會導致我們設施的合規成本增加。
氣候變化
氣候變化的威脅繼續在美國和世界各地引起相當大的關注。已經提出並可能繼續在國際、國家、區域和州各級政府一級提出許多建議,以監測和限制温室氣體排放。這些努力包括考慮限額與交易計劃、碳税、温室氣體披露義務以及直接限制某些來源温室氣體排放的法規。此外,總裁·拜登將應對氣候變化和能源轉型確定為他的政府的優先事項。他已經發布了,並可能繼續發佈與氣候變化相關的行政命令和監管指令,並再次承諾美國將致力於實現長期的國際減排目標。近年來,美國國會考慮了減少温室氣體排放的立法,並在其資金法案中納入了氣候變化的考慮因素。例如,為可再生能源倡議撥出大量聯邦資金的愛爾蘭共和軍於2022年8月簽署成為法律,可能會加速擺脱化石燃料的過渡。這些旨在減少温室氣體排放的法律、舉措和相關法規或其他國家或地區承諾可能會對煤炭生產和消費產生不利影響,需要安裝排放控制技術,並增加與購買減排信用或配額以符合當前或未來減排計劃的相關費用。
在聯邦一級,環境保護局還通過了一些規則,其中包括建立建築和運營許可證審查、排放控制標準,以及對某些大型固定污染源的温室氣體排放進行監測和年度報告。2021年11月,拜登政府發佈了《美國長期戰略:到2050年實現温室氣體淨零排放的途徑》,其中確立了到2050年美國實現淨零排放的路線圖,其中包括提高能源效率,通過電力、氫氣和可持續生物燃料實現能源脱碳,取消對化石燃料行業的補貼,減少非二氧化碳温室氣體排放,並加強對政府機構和經濟部門與氣候相關風險的重視。此外,環保局還不時地提出、修訂和通過規則,為燃煤發電廠的某些污染物建立新的源性能標準(NSPS)。
我們注意到,該規則的實施在一定程度上取決於CCS技術和解決方案的廣泛開發、採用和可獲得性,目前可能還不確定。我們還注意到,這項擬議規則受到激烈的政治辯論,其通過或執行可能受到2024年選舉週期結果的影響。雖然到目前為止還沒有公佈最終規則,但這項擬議的規則以及適用於我們設施的任何其他新的機構行動或規則制定可能會增加我們的合規成本或以其他方式實質性地限制我們的運營。
在國際層面上,在總裁·拜登於2021年2月上任後不久,美國重新加入了聯合國發起的《巴黎協定》,這是一項不具約束力的協議,要求各國在2020年後每五年通過各自確定的減排目標來限制温室氣體排放。然後,在2021年4月,總裁·拜登宣佈了一個新的、更嚴格的國家確定的減排水平,到2030年,整個經濟體的温室氣體淨排放量將在2005年的基礎上減少50%-52%。自那以後,國際社會於2021年11月、2022年11月和2023年12月再次齊聚一堂,參加一年一度的聯合國氣候變化締約方會議,美國、歐盟和其他合作伙伴在會上宣佈重申其減排承諾,並制定進一步的氣候變化目標。最近,締約方同意“在能源系統中以公正、有序和公平的方式放棄化石燃料”,並增加可再生能源的能力,以便到2050年實現淨零,儘管沒有設定這樣做的時間表。這些命令、承諾、協議以及任何立法或法規的影響
目前還不能預測為履行美國在《巴黎協定》或其他國際公約下的承諾而頒佈的法律。
政府、科學和公眾對温室氣體排放引起的氣候變化威脅的擔憂已導致美國的金融、政治和訴訟風險增加,我們預計減少温室氣體排放和限制煤炭生產和消費的舉措將繼續發展。某些州、市政當局、社區聯盟和其他政黨,包括反對燃燒包括煤炭在內的化石燃料的可再生能源的支持者,尋求進一步限制温室氣體排放,並通過訴訟向化石燃料公司追回損害賠償,而不管聯邦立法和監管倡議在這一問題上的倡議。此外,金融風險可能會增加,因為目前投資於化石燃料能源公司的股東和債券持有人擔心氣候變化的潛在影響,可能會在未來選擇將部分或全部投資轉移到非化石燃料能源相關部門。向化石燃料能源公司提供融資的機構投資者也變得更加關注可持續性問題,其中一些人可能會選擇未來不為化石燃料能源公司提供資金。這些訴訟和財務風險可能會導致我們的開發活動受到限制或取消,減少對包括煤炭在內的化石燃料能源的需求,或者以其他方式對我們籌集資金和開發更多煤矸石發電設施的能力產生不利影響。加強公共和私人對低碳能源和產品的支持可能會影響公眾對我們業務的看法。此外,替代能源(如第一級替代能源,包括風能和太陽能光伏)的競爭力增強,這些能源一般不會對環境產生與燃燒煤炭有關的不利影響,也不會像燃燒化石燃料的設施那樣受到嚴格的監管審查。
此外,地球大氣中温室氣體濃度的增加可能會產生具有重大物理影響的氣候變化,例如風暴、乾旱、洪水、海平面上升和其他氣候噴口的頻率和嚴重程度增加。這些氣候事件有可能對我們的設施造成物理損害或擾亂我們的供應鏈。因此,這些發展中的一個或多個可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
最後,近年來,從氣候變化和能源消耗的角度對加密資產挖掘進行了更嚴格的審查。政界人士、環保組織和氣候活動人士都呼籲加強對加密資產開採公司的能源使用和温室氣體排放的監督、監管和報告,以及其他措施。美國國會和其他非政府組織的一些成員對加密資產採礦業對全球温室氣體排放和能源消耗的影響進行了調查,並發表了有關聲明和報告,並對電力來源被轉移用於加密挖掘以及可能對消費者電價造成的影響表示擔憂。這些個人和團體還敦促監管機構 調查採礦公司的能源和氣候影響,並審議要求監測和報告某些祕密資產業務的排放和能源消耗的條例。例如,加密資產環境透明度法案於2023年3月6日提交給美國參議院,如果獲得通過,將對消耗超過指定門檻的電力的採礦作業施加排放報告義務,並將指示環保局調查加密資產採礦業的環境和氣候影響。另外,2022年9月,拜登政府發佈了關於美國加密資產的氣候和能源影響的報告,其中建議聯邦政府採取行動,為加密資產技術制定環境性能標準,評估加密資產挖掘對電力系統可靠性的影響,並將與加密資產挖掘相關的排放和其他環境影響降至最低,以及其他建議。最近,2024年1月和2月,美國能源情報署(EIA)啟動了一項強制性的商業加密貨幣礦商能源使用調查。然而,一家聯邦地區法院批准了一項臨時限制令,禁止EIA從某些德克薩斯州加密貨幣礦工那裏收集數據,這些礦工對能源使用調查提起了訴訟。與此同時,EIA自願暫停了該國其他地區的調查。某些州政府也以類似的擔憂為由,提出了對密碼資產採礦業施加限制的立法。我們無法預測目前提出的立法或監管舉措是否會得到實施,但聯邦政府或我們運營所在的州採取的任何限制、限制、條件或其他方式監管我們的電力生產或加密資產挖掘業務的行動,無論是作為氣候變化或能源轉型政策倡議的一部分還是其他方面,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。同樣,政府官員和非政府組織關於加密資產挖掘對全球能源消耗、温室氣體排放和電網穩定性的影響的公開聲明,無論是否有效,都可能損害我們的聲譽和利益相關者的善意。
顧客
我們不依賴於任何一個客户或客户羣體。然而,我們使用第三方來收集、分析能源市場業務以及從PJM和其他實體(程度較小)獲得的收入,並就此向公司提供建議。CES約佔97%在截至2023年12月31日的一年中,我們的能源運營部門收入佔到了總收入的一半。此外,在2023年和2022年期間,我們分別利用了一個和三個礦池,這兩個礦池佔我們截至那時止年度加密貨幣開採收入的100%。大致11在截至2023年12月31日的年度內,公司總收入的1%來自向一個客户提供的服務。
補救活動
我們在用於燃煤發電設施運營多年的物業上開展業務。我們擁有或經營的物業是從第三方收購的,這些第三方在收購該等物業之前,對該等物業的煤炭、廢物或其他有害物質的管理及處置或釋放的行動並不受我們的控制。此外,根據適用的聯邦和州規則,我們有責任在運營垃圾填埋場和地表蓄水池時處置CCR,並關閉與我們的運營相關的此類單元,包括位置限制、設計和運營標準、地下水監測、糾正措施和關閉要求以及關閉後護理。根據環境法律法規,如CERCLA和RCRA或類似的州法律,我們可能會因損害自然資源或補救CCR、煤炭、廢物或其他被處置或釋放的危險物質(包括先前的所有者或運營商)而招致嚴格的連帶責任。此外,在我們的運營過程中,材料意外釋放到環境中可能會導致我們招致巨大的成本和責任。我們還可能產生與清理第三方場地相關的費用,我們將受管制物質送往第三方場地處置,以及對自然資源的損害或與此類第三方場地或從這些第三方場地釋放受管制物質有關的其他索賠。
冷卻水進水口
我們的運營受到各種管理用水和排放的規則的約束,特別是環境保護局發佈的CWA第316(B)條規則,該規則旨在通過要求現有的蒸汽發電設施利用現有的最佳技術(“BTA”)來冷卻取水結構,從而保護魚類和其他水生生物。2014年,環保局發佈了基於CWA第316(B)條的最終標準,該條款要求某些主題設施在七個BTA選項中進行選擇,以減少魚類撞擊。此外,某些設施必須進行研究,以協助允許當局確定是否需要採取特定於現場的控制措施(如果有的話),以減少對水生生物的夾帶。這一決策過程,包括許可和公眾投入,可能導致需要安裝閉路循環冷卻系統(閉路循環冷卻塔)或其他技術。最後,標準要求在現有設施上增加新機組以增加發電能力,以減少撞擊和卷吸。
知識產權
我們使用特定的硬件和軟件進行加密資產挖掘操作。在某些情況下,源代碼和其他軟件資產可能受到開源許可的約束,因為該部門正在進行的許多技術開發都是開源的。對於這些作品,我們打算遵守可能存在的任何許可協議的條款。
我們目前沒有直接擁有與我們現有和計劃的區塊鏈和加密資產相關業務或碳捕獲計劃相關的任何專利。未來,我們可能會申請與我們的區塊鏈和加密資產或碳捕獲計劃相關的專利,但目前還沒有這樣做的計劃。我們確實預計將嚴重依賴商業祕密、商標、服務標記、商號、版權和其他知識產權,並希望許可他人擁有和控制的知識產權的使用。此外,我們已經開發了某些專有軟件應用程序,並可能進一步開發,用於我們的加密資產挖掘業務。
競爭
在密碼資產挖掘中,公司、個人和團體通過挖掘生成密碼資產單元。礦工的範圍從個人到擁有專用數據中心的專業採礦作業。礦工們可能會在礦池中組織起來。該公司正在或可能在未來與其他公司競爭,這些公司將全部或部分活動集中在擁有或運營加密資產交易所、開發區塊鏈編程以及挖掘活動上。目前,關於這些企業活動的信息並不容易獲得,因為該部門的絕大多數參與者沒有公開發布信息,或者這些信息可能不可靠。
已公佈的信息來源包括“bitcoin.org”和“lockchain.info”;但是,不能保證這些信息的可靠性及其持續可獲得性。
以下幾家上市公司可能會被認為是我們的競爭對手,儘管我們認為沒有一家公司,包括以下公司,從事與我們相同的活動範圍,專注於環境友好型運營。
•馬拉鬆數字控股公司(Mara)
•Riot Platform Inc.(Riot)
•CleanSpark Inc.(CLSK)
•比特場有限公司(BITF)
•HIVE區塊鏈技術有限公司(HIVE)
•小屋8礦業公司(小屋)
•Argo區塊鏈公司(ARBK)
•Terawulf Inc.(Wulf)
•比特數字公司(BTBT)
•格林尼治世代控股公司(Greenidge Generation Holdings Inc.)
•愛瑞斯能源有限公司(Iren)
•密碼挖掘公司(CIFR)
•茂森基礎設施集團(MIGI)
•北方數據股份公司(NB2 GY)
雖然關於我們的非上市競爭對手的現有信息有限,但我們相信,我們最近收購和部署礦工(如上所述),使我們在涉及加密資產開採行業的上市公司中處於有利地位。密碼資產行業是一個競爭激烈、不斷髮展的行業,新的競爭對手和/或新興技術可能會進入市場,影響我們未來的競爭力。
人力資本資源
截至2023年12月31日,我們有115個我們實體中的員工,其中111是全職員工,四名是兼職員工。8名員工位於我們位於紐約州紐約市的公司辦公室,7名員工位於我們位於匹茲堡的公司辦公室,47名員工位於灌木草工廠,53名員工位於我們的Panther Creek工廠。
一般數字資產市場狀況
包括比特幣在內的加密貨幣價格經歷了大幅波動。例如,2022年期間,比特幣的價格從大約16,000美元的低點到大約48,000美元的高點不等,2023年期間從大約17,000美元到大約45,000美元。在整個2022年和2023年,密碼資產行業的一些公司已經宣佈破產,包括Core Science Inc.(“Core Science”)、Celsius Network LLC(“Celsius”)、Voyager Digital Ltd.(“Voyager Digital”)、Three Arrow Capital、BlockFi Lending LLC(“BlockFi”)、FTX Trading Ltd.(“FTX”)和Genesis Global Holdco LLC(“Genesis Holdco”)。這樣的破產至少在一定程度上導致了比特幣之前的價格下跌、對數字資產生態系統參與者的信心喪失,以及更廣泛地圍繞數字資產的負面宣傳。到目前為止,除了比特幣價格普遍下跌以及我們和我們的同行的股票價格可能間接歸因於加密資產行業的破產外,我們還沒有受到此類破產的間接或直接重大影響。截至本文日期,我們與密碼資產行業中任何經歷過破產的公司都沒有直接或實質性的合同關係。此外,不影響我們與Foundry Digital,LLC的託管協議或關係,也不影響與Genesis Global Trading,Inc.(“Genesis Trading”)進行的交易活動,Genesis Global Trading,Inc.是一家受紐約金融服務部和美國證券交易委員會監管的實體,從事我們開採的比特幣的交易。託管協議的表現符合我們的預期,我們繼續努力實現之前披露的收購礦商的工作,但須遵守託管協議,以換取現金、股權和利潤份額。一旦收購這些礦商,託管安排將終止。Genesis Holdco隸屬於Foundry和Genesis Trading的母公司,其破產對此次收購或目前的託管安排沒有實質性影響,也沒有影響與Genesis Trading的交易活動。此外,我們對Celsius、First Republic Bank、FTX、Signature Bank、硅谷銀行或Silvergate Capital Corporation沒有直接敞口。我們繼續對與我們有潛在或持續關係的密碼資產領域的第三方進行調查,包括對流動性或破產問題進行調查。雖然到目前為止,我們還沒有受到與此類第三方的任何流動性或破產問題的實質性影響,但不能保證我們的交易對手未來不會遇到流動性或破產問題。
我們利用安克雷奇數字銀行(“安克雷奇”)提供的存儲解決方案保護和保密我們的數字資產,包括我們開採的比特幣,這需要多因素身份驗證。雖然我們對安克雷奇持有的數字資產的安全性有信心,但考慮到更廣泛的市場狀況,不能保證其他加密資產市場參與者,包括作為我們託管人的安克雷奇,最終不會受到影響。此外,考慮到數字資產生態系統的當前狀況,我們通常會經常通過安克雷奇清算我們開採的比特幣,而且每週都會在多個時間點進行清算。我們繼續監控整個數字資產行業,儘管目前無法預測這些事件可能給我們、我們的服務提供商、我們的交易對手以及整個行業帶來的所有風險。我們不能保證我們未來不會受到密碼資產領域參與者破產的實質性影響。請參閲“-與加密資產挖掘相關的風險-我們的加密資產可能會丟失、損壞、被盜或訪問受到限制“以獲取更多信息。
企業信息
我們須遵守交易法的信息要求,並根據該要求向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。美國證券交易委員會維護一個網站,其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關注冊人的信息。美國證券交易委員會的網站地址是www.sec.gov。我們在以電子方式將材料提交給美國證券交易委員會或以其他方式將材料提交給美國證券交易委員會後,在合理可行的範圍內儘快在我們的網站www.strong holddigitalmining.com上或通過我們的網站免費提供這些材料,包括Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提供的報告修正案。除了我們向美國證券交易委員會提交或提交的報告外,我們還不時在新聞稿、股東年會、投資者説明會和我們的網站上公開披露重大信息。在本表格10-K中提及我們的網站是為了方便起見,並不構成也不應被視為通過引用將我們網站上包含的或通過本表格10-K獲得的信息納入本表格10-K中,並且此類信息不應被視為本表格10-K的一部分。
關於我們的執行主管和董事的信息
行政人員
格雷戈裏·A·比爾德自2021年3月以來,一直擔任我們的首席執行官總裁和我們的董事會(“董事會”)主席。2010年至2020年,Beard先生擔任阿波羅全球管理公司的全球自然資源主管、高級合夥人、管理委員會成員和高級顧問。在擔任這些職務期間,比爾德負責阿波羅在能源、金屬、採礦和農業領域的投資活動。在加入阿波羅之前,比爾德是裏弗斯通控股公司的高級董事總經理,董事是一家專注於能源、電力和基礎設施的私募股權公司。他的職業生涯始於高盛(Goldman Sachs)的金融分析師,在能源部門的本金投資活動中發揮了積極作用。比爾德擔任這些高級領導職位的基金已經在自然資源相關投資上投資了數十億美元。在他的職業生涯中,比爾德採購並管理了能源私募股權領域一些最賺錢的交易。比爾德是Q Power的創始人和管理成員。他之前在2021年11月至2023年12月期間擔任特殊目的收購公司Beard Energy Transform Acquisition Corp.的首席執行官。他目前還擔任灌叢草填海公司(F/k/a灌叢草發電公司,L.P.)的董事會成員,雙鷹能源控股公司(Double Eagle Energy Holdings III)、斯基納資源有限公司(Skeena Resources Ltd.)、安德羅斯資本合夥公司(Andres Capital Partners LLC)和視差資本公司(Parallax Capital)的董事會/顧問,以及專注於土地保護的非營利性組織自然保護基金的董事會。他之前曾在超過25家公共和私營公司的董事會任職,包括斯巴達能源收購公司(現為Fisker Inc.,紐約證券交易所代碼:FSR)、Athlon Energy,Inc.(紐約證券交易所代碼:ATL)、清潔發展機制資源管理公司、水手能源公司、Apex Energy、Caelus Energy、CSV Midstream、Double Eagle I/II、EP Energy Corporation、Jupiter Resources、Roundtable Energy、Talos Energy Inc.(紐約證券交易所代碼:TALO)、飛馬優化公司、諾斯伍茲能源公司和Tumbleeed Royalty。比爾德先生獲得了伊利諾伊大學厄巴納分校的文學學士學位。我們相信,比爾德先生在能源行業的廣泛背景使他完全有資格在我們的董事會任職。
馬修·J·史密斯自2022年起擔任本公司首席財務官,並繼續擔任本公司董事會成員。此前,他自2017年1月起擔任深盆資本有限責任公司創始人兼管理合夥人。Smith先生在能源、可再生能源、電力和公用事業領域的公共和私人投資領域擁有超過16年的投資管理經驗,包括於2010年6月至2016年1月在Citadel‘s Surveyor Capital Ltd.擔任投資組合經理,於2009年1月至2009年12月在Highfield Capital Management LP擔任能源及其他週期性行業的高級分析師,於2005年7月至2007年12月在銅拱資本有限責任公司擔任高級分析師,並於2001年8月至2003年5月在Equity Office Properties Trust擔任金融分析師。史密斯先生是CFA特許持有人。史密斯先生目前是董事的獨立董事和斯巴達收購公司III董事會的審計委員會成員
(紐約證券交易所代碼:SPAQ),他自2021年5月以來一直擔任這一職務。他擁有威斯康星大學麥迪遜分校應用證券分析項目(ASAP)的金融碩士學位和愛荷華州大學蒂皮商學院的工商管理學士學位。我們相信史密斯先生完全有資格擔任董事,因為他在能源、可再生能源、電力和公用事業領域的公共和私人投資領域擁有豐富的經驗。
理查德·J·謝弗自2021年3月以來一直擔任我們的高級副總裁-資產經理。在此之前,謝弗先生自2016年3月起擔任灌木草廠總經理。Shaffer先生的管理職責包括安全和環境合規、工廠運營和維護、供應合同以及PJM、聯邦能源管理委員會和國家電氣可靠性委員會(NERC)的合規。從2013年到2016年,謝弗先生擔任灌木草工廠的燃料和環境經理。Shaffer先生於2003年開始在灌木草工廠擔任環境經理,負責工廠的環境合規。謝弗與PADEP在該設施的幾個主要許可項目上進行了合作,以使其在運營上具有靈活性,並使其成為排放表現最好的機構。謝弗的聲譽使他在2015年獲得了PADEP空氣質量技術諮詢委員會行業成員的任命,他至今仍在擔任這一職務。在受僱於灌木草工廠之前,Shaffer先生曾在一家環境修復和諮詢公司工作,該公司為行業提供修復和服務工作。Shaffer先生畢業於Thiel學院,獲得環境科學學士學位。
非僱員董事
莎拉·詹姆斯自2021年10月以來一直擔任本公司董事會成員。2021年11月至2023年12月,詹姆斯女士擔任比爾德能源轉換收購公司(紐約證券交易所股票代碼:BRD)的首席財務官。從2020年3月到2021年7月,James女士擔任Alussa Energy Acquisition Corporation(紐約證券交易所股票代碼:ALU)的首席財務官。2013年2月至2020年4月,詹姆斯女士在阿拉斯加凱洛斯能源有限責任公司擔任財務和業務發展副總裁總裁,這是一家專門從事石油和天然氣勘探和生產的私營公司。James女士負責公司的業務發展戰略、債務和股權融資以及持續的財務報告職能。2008年1月至2010年8月,她擔任Riverstone Holdings的私募股權合夥人,這是一家專注於能源、電力和基礎設施的私募股權公司。在此之前,詹姆斯曾在摩根大通證券公司(JPMorgan Securities,Inc.)擔任多元化工業和自然資源部門的分析師。詹姆斯女士目前在北美氦公司的董事會任職,她擁有杜克大學的經濟學和英語文學學士學位,以及斯坦福大學的工商管理碩士和地球科學學院的理學碩士學位。我們相信,詹姆斯女士的金融專業知識和經驗使她完全有資格在我們的董事會任職。
託馬斯·J·帕奇亞自2021年10月以來一直擔任本公司董事會成員。帕奇亞是一名比特幣和加密資產專家,擁有超過八年的專業行業經驗。2017年,帕基亞創立了Hodl Capital,這是一家專注於加密和散列利率市場的數字資產對衝基金。此外,Pacchia先生還擔任多家在加密資產生態系統中構建關鍵基礎設施的初創公司的顧問。在創立Hodl Capital之前,Pacchia先生在2016年至2017年期間是富達投資比特幣/區塊鏈孵化器的董事成員,也是富達數字資產服務公司的創始團隊成員。2015年,帕奇亞也是區塊鏈軟件公司Digital Asset Holdings的早期產品開發人員。在從事比特幣業務之前,帕基亞曾在2012至2013年間擔任Cadwalader Wickersham&Taft LLP的掉期和衍生品律師。帕奇亞先生擁有理學碩士學位。他擁有紐約大學斯特恩商學院的金融學學士學位、沃什伯恩大學法學院的法學博士學位、馬斯特裏赫特大學的知識產權法學碩士學位,以及三一學院的文學學士學位。我們相信Pacchia先生在密碼行業的經驗使他完全有資格在我們的董事會任職。
託馬斯·R·特羅布裏奇,IV自2021年10月以來一直擔任本公司董事會成員。特羅布裏奇是Fluence Labs的聯合創始人,該公司開發並推出了一種分散計算協議和編程語言,針對構建、託管和運行點對點應用程序進行了優化。2019年12月至2020年6月,特羅布裏奇先生擔任Triterras,Inc.的總裁。在此之前,特羅布裏奇先生於2017年至2019年幫助創立 作為Hedera Hashgraph(“Hedera”)的總裁,Hedera是一家領先的企業級公共分類賬,目前是使用最多的分佈式分類賬,每天有400多萬筆交易。在擔任總裁期間,特羅布裏奇以60億美元的估值募集了1.24億美元的資金,在八個國家擁有一個全球團隊,併成立了一個管理委員會,成員包括谷歌、LG、國際商用機器公司、德國電信、野村控股、歐華永道和塔塔通信等。在推出Hedera之前,特羅布裏奇先生擔任北美市場營銷主管,並在2013至2017年間創辦並管理Odey Asset Management的紐約辦事處。在加入Odey Asset Management之前,特羅布裏奇曾在2010至2012年間擔任隆巴德·奧迪爾的美國市場部主管。自1996年以來,特羅布裏奇一直在為科技公司提供諮詢服務。當時,他在貝爾斯登公司的電信集團擔任投資銀行家,1998年作為私募股權和風險投資公司Alta Communications的一員,開始投資處於早期階段的科技公司。特羅布裏奇先生的文學學士學位是從
耶魯大學和哥倫比亞大學的MBA學位。我們相信,特羅布裏奇先生在密碼行業的經驗使他完全有資格在我們的董事會任職。
託馬斯·多爾蒂自2023年3月以來一直擔任本公司董事會成員。多爾蒂先生是Argus Management的管理合夥人,Argus Management是一家專注於商業分析和預測、流動性管理和投資銀行業務的金融諮詢公司。多爾蒂先生自1998年以來一直在Argus Management工作。在此期間,他作為財務顧問或臨時CEO、CRO、COO或CFO領導了200多項扭虧為盈的工作,業務收入從2000萬美元到100億美元不等。在過去的25年裏,多爾蒂先生還擔任過十幾家公司的董事會成員或顧問委員會成員。事實證明,他在這些董事會中的角色對這些企業的成功至關重要。多爾蒂畢業於薩福克大學,主修金融和銀行業務。他以優異的成績畢業於該校工商管理學院。我們相信,由於多爾蒂先生豐富的顧問經驗以及他之前在公司其他董事會的經驗,他完全有資格擔任董事公司的董事。
英迪拉·阿加瓦爾自2022年4月以來一直擔任我們的董事會成員。阿加瓦爾女士自2020年5月起擔任高頻辛克萊公司首席財務官兼財務總監副總裁,並於2018年4月至2020年5月擔任董事、合併和美國證券交易委員會報道。在此之前,阿加瓦爾女士曾於2013年至2018年4月在全球最大的ATM所有者和運營商Cardtronics,Inc.(現為NCR Corporation的一部分)擔任北美會計部副總裁。此外,阿加瓦爾女士在能源領域擁有豐富的經驗,曾在Direct Energy(現為NRG Energy,Inc.的一部分)擔任過各種會計和財務職位。阿加瓦爾女士還在零售和電信部門擔任了越來越多的職責。Agarwal女士是英國特許註冊會計師協會會員,我們相信Agarwal女士在財務報告、美國證券交易委員會報告、會計和能源領域擁有豐富的經驗,完全有資格擔任美國證券交易委員會的成員。
第1A項。風險因素
彙總風險因素
投資A類普通股是有風險的。在投資我們的A類普通股之前,您應該仔細閲讀下面題為“風險因素”的10-K表格部分,以瞭解這些風險的解釋。特別是,以下考慮因素可能會抵消我們的競爭優勢或對我們的戰略或經營活動產生負面影響,這可能會導致我們A類普通股的價格下降,並導致您的全部或部分投資損失。
•我們有一種高度依賴比特幣價格的混合商業模式。比特幣價格下跌可能會導致重大損失。
•如果我們不能有效地管理我們的增長,我們的業務、財務狀況和經營結果都會受到損害。
•我們的業務模式不斷髮展,受到各種不確定因素的影響。
•我們失去任何管理團隊或員工,我們無法執行有效的繼任計劃,或者我們無法吸引和留住合格的人員,都可能對我們的業務產生不利影響。
•吾等可能無法按所述條款或根本不能就本文所述的額外工廠或礦商或任何其他潛在收購事項達成最終購買協議或完成其交易。
•我們依賴第三方經紀商和直接供應商來採購我們的一些礦工,我們從某些經紀商和供應商那裏購買的一些礦工的交貨出現了延誤,這種延誤已經並可能繼續對我們的業務、前景或運營產生重大不利影響。
•如果吾等未能遵守與吾等的高級抵押貸款人訂立的信貸協議所載的契諾或限制,貸款人可宣佈所有信貸協議下的未償還款項為到期應付及抵押品的止贖,這可能會對吾等的財務狀況及營運造成重大不利影響。
•我們現有的業務和未來的發展計劃需要大量的資本支出,而我們可能無法提供這些支出。
•包括比特幣在內的某些加密資產網絡協議的開源結構意味着,協議的貢獻者通常不會因為他們在維護和開發協議方面的貢獻而得到直接補償。如果未能正確監控和升級協議,可能會損害該網絡和對我們的投資。
•密碼資產網絡和其他密碼資產的進一步發展和接受受到各種因素的影響,這些因素很難評估。密碼資產系統的開發或接受的放緩或停止可能會對我們的投資產生不利影響。
•我們可能無法與其他公司競爭,其中一些公司擁有更多的資源和經驗。
•競爭區塊鏈平臺或技術的開發和接受可能會導致消費者使用替代的分佈式分類賬或其他替代方案。
•為我們自己的帳户訪問託管的任何加密資產所需的私鑰的丟失或破壞可能是不可逆轉的。如果我們無法訪問我們的私鑰,或者如果我們遇到與我們訪問任何加密資產的能力有關的黑客攻擊或其他數據丟失,可能會導致監管審查、聲譽損害和其他損失。
•我們的業務性質要求應用複雜的財務會計規則,會計準則制定機構的指導有限。如果財務會計準則發生重大變化,我們的經營業績可能會受到不利影響。
•未來,成功發現區塊的比特幣獎勵將減半幾倍,比特幣的價值可能不會調整,以補償我們從挖掘工作中獲得的獎勵減少。
•我們未來的成功將取決於比特幣的價值;比特幣的價值可能會受到定價風險的影響,而且歷史上一直受到大幅波動的影響。
•加密貨幣,包括由我們維護或為我們維護的加密貨幣,可能會受到網絡安全威脅和黑客攻擊。
•如果解決區塊和交易手續費的比特幣獎勵不夠高,我們可能沒有足夠的動力繼續開採,可能會停止開採作業。
•自然或人為事件可能會導致我們的發電量低於我們的預期。
•我們可能無法按計劃運營發電設施,這可能會增加我們的支出,減少我們的收入,並對我們的財務業績產生不利影響。
•填海造地的要求可能既繁重又昂貴。
•與煤矸石發電相關的税收抵免的變化可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和未來的發展努力產生重大不利影響。
•電力市場的競爭可能會對我們的運營結果、現金流和我們資產的市場價值產生重大不利影響。
•我們的業務受到大量能源法規的約束,可能會受到法律或法規變化的不利影響,以及根據現有或未來能源法規或要求承擔的責任或未來無法遵守的責任。
•我們的業務受到氣候變化威脅、環境法律、能源轉型政策以及與排放和煤渣管理相關的倡議和法規的諸多風險的影響,這可能會導致我們的運營和資本成本增加,並減少我們的業務活動範圍。
•運營發電設施涉及電力行業慣有的重大風險和危險,可能對我們的收入和運營業績產生重大不利影響,而我們可能沒有足夠的保險來承保這些風險和危險。由於我們的運營性質,我們的員工、承包商、客户和普通公眾可能會面臨受傷的風險。
•我們正在探索將有益的火山灰用於碳捕獲機會,但不能保證我們能夠將這些機會貨幣化。
•我們無法獲得、獲得、貨幣化或以其他方式受益於第45Q條税收抵免(定義如下),可能會大大降低我們開發碳捕獲和封存項目的能力,並因此可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
•我們的管理團隊在碳捕獲計劃和倡議方面的經驗有限。
•我們依賴包括顧問、承包商和供應商在內的第三方來制定和推進我們的碳捕獲計劃和計劃,如果不能妥善管理這些關係,或者這些顧問、承包商和供應商的表現未能達到預期,可能會對我們的業務、前景或運營產生實質性的不利影響。
•隨着我們建造必要的基礎設施,我們預期的碳捕獲計劃在可預見的未來預計將是負現金流。這樣的項目可能會在我們的現金流中佔很大份額
•我們是一家控股公司,其唯一重要資產是我們在Stronghold LLC的股權;因此,我們將依賴Stronghold LLC的分配來繳納税款,根據應收税款協議支付款項,並支付我們的公司和其他管理費用。
•我們先前發現我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷,儘管這種缺陷已得到補救,但我們可能會在未來發現更多重大缺陷,或者無法維持有效的內部控制系統。
•在某些情況下,應收税項協議(“TRA”)項下的付款可能會加速及/或大幅超過吾等就受應收税項協議約束的税項屬性所實現的實際利益(如有)。
•我們可能會發行優先股,其條款可能會對我們A類普通股的投票權或價值產生不利影響。
•我們的運營歷史有限,在不斷增長的同時也出現了運營虧損。到目前為止,我們還沒有實現正的淨收益,除了運營現金流之外,我們還依賴額外的股權和債務融資來為我們的運營提供資金;如果我們未來無法籌集更多的股權和債務融資,我們作為持續經營企業繼續運營的能力可能會受到不利影響。
我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務運營產生重大和不利的影響。如果實際發生以下任何風險,我們的業務、財務狀況和經營結果都可能受到實質性的不利影響。本項目1A中提供的標題。僅為方便和參考之用,不得影響或限制風險因素的程度或解釋。有關我們面臨的這些和其他風險和不確定因素的更深入討論,請參閲本摘要後面緊隨其後的“風險因素”。
與我們的業務相關的風險
全球經濟中的通貨膨脹可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。
美國、歐洲和其他地區的總體通脹率已經上升到了近幾十年來未曾經歷過的水平。全面通貨膨脹可能會增加我們的運營成本,從而對我們的業務產生負面影響。由於通貨膨脹,我們已經並可能繼續經歷成本上升。雖然我們可能會採取措施緩解這種通脹的影響,但如果這些措施不奏效,我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性可能會受到實質性的不利影響。即使這些措施是有效的,這些有益的行動何時影響我們的運營結果,以及何時發生通脹成本,可能會有所不同。
我們的運營歷史有限,在不斷增長的同時也出現了運營虧損。到目前為止,我們還沒有實現正的淨收益,除了運營現金流之外,我們還依賴額外的股權和債務融資來為我們的運營提供資金;如果我們未來無法籌集更多的股權和債務融資,我們作為持續經營企業繼續運營的能力可能會受到不利影響。
近年來,我們經歷了業務轉型,並於2018年5月開始挖掘比特幣。我們在前幾年經歷了經常性的運營虧損,到目前為止,我們還沒有實現正的淨收益。除了運營現金流,我們還依賴額外的股權和債務融資來為我們的運營提供資金。我們的比特幣挖掘業務還處於早期階段,比特幣和能源定價以及比特幣開採經濟都是不穩定的,受到不確定性的影響。我們目前的戰略將繼續使我們面臨與比特幣開採和發電行業相關的眾多風險和波動,包括比特幣兑美元價格的波動、比特幣礦工的成本、供應鏈限制和其他導致礦商交付延遲的因素、開採比特幣的市場參與者數量、網絡哈希率、發電設施因磨損或其他因素而中斷運營、需要投資於維修和維護、是否有其他發電設施可用於擴大運營和監管變化。如果我們未來無法籌集更多的股權和債務融資,包括由於我們現有的合同協議、債務文件和與維持某些流動性門檻和槓桿率有關的契約的限制,或者如果我們的運營現金流不足,我們作為持續經營企業繼續運營的能力可能會受到不利影響。
我們有一種高度依賴比特幣價格的混合商業模式。比特幣價格下跌可能會導致重大損失。
我們有一種混合商業模式。我們是一家獨立的發電公司,保持靈活性,既可以以較高的價格向PJM出售電力,也可以以較低的價格利用PJM。PJM是一個地區性傳輸組織,負責協調13個州和哥倫比亞特區的全部或部分批發電力的流動。在2018年和2019年,我們開始向第三方提供比特幣挖掘服務,並開始運營我們自己的比特幣挖掘設備來生成比特幣,然後我們將其兑換成美元。我們的比特幣挖掘業務還處於早期階段,比特幣挖掘經濟是不穩定的,受到不確定性的影響。例如,2022年期間,比特幣的價格從大約16,000美元的低點到大約48,000美元的高點不等,2023年期間從大約17,000美元到大約45,000美元。此外,預計減半將發生在2024年。如果比特幣的美元價值下降,包括相對散列率,我們可能會招致未來的損失,這些損失可能會很大,因為我們會產生與最近的投資和潛在的未來收購相關的成本和開支,以及與法律和行政相關的費用。我們正在密切監測我們的現金餘額、現金需求和支出水平,但顯著的支出增長可能無法被相應的收入增長所抵消,或者比特幣價格的大幅下降,包括相對散列率,可能會對我們的財務表現產生重大影響。我們的採礦作業成本很高
而且我們的支出在未來可能會增加。這一費用增長可能不會被相應的收入增長所抵消。我們的支出可能比我們預期的更高,我們為提高業務效率而進行的投資可能不會成功,可能會超過貨幣化努力。在收入沒有相應增加的情況下增加成本將增加我們的損失,並可能嚴重損害我們的業務和財務業績。
如果我們不能有效地管理我們的增長,我們的業務、財務狀況和經營結果都會受到損害。
我們是一家處於發展階段的公司,管理團隊規模較小,並受到持續發展和增長的壓力,這將對我們的管理以及我們的運營和財務基礎設施提出重大要求。儘管我們的增長可能不會像我們預期的那樣,但如果我們不能有效地管理我們的增長,或者不能開發和擴大我們的管理、運營和財務資源和系統,我們的業務和財務業績將受到嚴重損害。
我們可能無法有效地管理增長,這可能會損害我們的聲譽,限制我們的增長,並對我們的經營業績產生負面影響。此外,我們不能保證我們將成功識別這一業務領域的所有新興趨勢和增長機會,我們可能會錯失這些機會。這種情況可能會對我們的業務、前景或運營產生實質性的不利影響。
我們的業務模式不斷髮展,受到各種不確定因素的影響。
我們在賓夕法尼亞州經營着兩個煤矸石發電設施和加密資產開採業務,並正在評估在賓夕法尼亞州及其周邊地區收購更多發電設施的可能性。未來的法規可能要求我們改變業務,以便完全遵守監管發電、加密資產(包括比特幣)挖掘或向第三方提供比特幣和加密資產挖掘服務的聯邦和州法律。為了跟上行業的潮流,我們的商業模式可能也需要發展。我們可能會不時地修改或擴展與我們的戰略相關的業務模式的各個方面。我們不能保證這些或任何其他修改將成功或不會對我們的業務造成損害。
我們失去任何管理團隊或員工,我們無法執行有效的繼任計劃,或者我們無法吸引和留住合格的人員,都可能對我們的業務產生不利影響。
我們的成功和未來的增長將在很大程度上取決於我們管理團隊的技能和服務,包括格雷戈裏·A·比爾德、馬修·J·史密斯和理查德·J·謝弗。我們管理團隊關鍵成員的流失可能會抑制我們的增長前景。此外,我們將需要繼續發展我們的管理團隊,以減輕我們現有團隊的壓力,並繼續發展我們的業務和執行我們的商業計劃。如果我們的管理團隊,包括我們可能聘用的任何新員工,不能有效地合作,不能及時執行我們的計劃和戰略,我們的業務可能會受到損害。此外,如果我們未能執行有效的應急或繼任計劃,導致管理團隊任何成員的流失,這些管理人員的流失可能會嚴重擾亂我們的業務。威廉·斯賓塞原本公司董事會聯席主席,安D現在是一名獨立顧問,是胰腺癌的倖存者,目前正在緩解中。作為一名獨立顧問,斯賓塞將繼續履行他的職責,不受任何干擾。
此外,隨着我們繼續發展和擴大我們的業務,我們可能需要具有不同技能和經驗的人員,特別是那些對我們的業務和比特幣行業有良好了解的人員。這個行業對高素質人才的市場競爭非常激烈,我們可能無法吸引這些人才。如果我們不能吸引到這樣的人才,我們的業務可能會受到損害。
我們正在探索使用有益的火山灰來捕獲碳,但不能保證我們能夠將這些機會貨幣化。
我們生產有益的灰燼,作為我們兩個工廠燃燒過程的副產品。我們正在探索碳捕獲的機會,看看我們的有益火山灰是否能夠從環境空氣中捕獲二氧化碳。我們正處於在我們的灌木草工廠安裝直接空氣捕集器試點裝置的早期階段,此前由第三方進行了實驗室控制的測試。我們沒有來自試點單位的足夠數據來確定可以捕獲的二氧化碳數量。我們預計建立和運行我們的試點計劃會產生額外的成本和支出,如果我們最終決定擴大該計劃,這些成本和支出可能是實質性的。
我們還在探索將我們的碳捕獲過程貨幣化的機會,包括在私人市場銷售碳信用或申請某些税收抵免。然而,我們的試點計劃還處於早期階段,我們不能保證該計劃會有多成功。此外,只要該計劃能夠在更大的範圍內進行擴展
在此基礎上,我們無法準確估計相關成本,或可能需要的任何資本支出或運營支出。此外,在私人市場銷售碳信用額度可能需要某些申請和審計,這可能需要時間才能完成。與自願碳信用額度的性質相關的還有其他風險,不能保證我們是否能夠為我們的自願二氧化碳清除獲得有利的定價。此外,即使我們能夠在私人市場上將任何此類碳信用額度貨幣化,也不能保證我們能夠做到這一點,無論是在及時的基礎上,還是在每噸1美元的門檻上,足以抵消未來任何碳捕獲項目的運營成本,包括可能需要增加的員工。
即使我們花費時間和資源探索這些機會,也不能保證我們能夠將這些機會貨幣化,無論是在所有機會上,還是在足以抵消資本或持續運營成本的水平上。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、業績或運營及前景產生不利影響。採用新技術和開發中技術的新計劃可能會帶來與設計或工藝更改、新部件或工具的開發、部件或服務的可用性、交付時間表和獨特的合同要求、供應商績效以及我們準確估計相關費用的能力相關的風險。在建立我們的碳捕獲計劃時,我們還可能遇到其他問題或延誤。
隨着我們建造必要的基礎設施,我們預期的碳捕獲計劃在可預見的未來預計將是負現金流。這樣的項目可能會在我們的現金流中佔據相當大的份額。
我們預計,我們設想的碳捕獲計劃最早也要到2025年才能產生有意義的收入。在此期間,我們將承擔碳捕獲基礎設施的測試和開發費用,包括如果成功,看看這一過程是否可在更大規模上覆制。儘管我們相信,隨着時間的推移,該計劃可能會為公司帶來盈利,但仍存在許多風險和不確定因素,使其時間和數量難以準確預測。在實現現金流之前,我們在這些活動上支出資本的財務影響可能會對我們未來的財務狀況和經營業績產生負面影響。
我們無法獲得、獲得、貨幣化或以其他方式受益於第45Q條的税收抵免,這可能會大大降低我們開發碳捕獲和封存項目的能力,因此可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們成功地將碳捕獲計劃貨幣化的能力可能取決於我們從某些財政和税收激勵措施中受益的能力。特別是,2022年8月16日,美國頒佈了《降低通貨膨脹法案》(IRA),其中包括擴大了根據1986年《國税法》第45Q條(經修訂)提供的税收抵免機會(該法規和此類抵免,即第45Q條税收抵免),該條款一般為使用碳捕獲設備捕獲並在安全的地質儲存中處置或以滿足一系列監管要求的方式使用的合格二氧化碳提供税收抵免。關於第45Q節税收抵免的任何其他未來指導的可用性或性質,以及任何其他立法或監管變化的可能性,尚不完全清楚,税法可能會發生變化,並受到可能對我們不利的監管指導的影響。
該公司正在研究其碳捕獲舉措是否有資格獲得第45Q條的税收抵免。本公司最早將有資格獲得第45Q條的税收抵免,或者更有可能是在2026年,如果公司能夠完全有資格獲得第45Q條的税收抵免的話。要獲得第45Q條税收抵免的資格,必須滿足適用的法律和法規要求,包括,例如,我們使用碳捕獲設備捕獲合格的二氧化碳,以及我們以實物或合同方式確保將合格的二氧化碳處置在安全的地質儲存中,或者如果我們根據守則第45Q條追求二氧化碳利用抵免,我們需要利用合格的二氧化碳,並且此類利用通過生命週期分析進行表徵和驗證。我們可能從中受益的第45Q條税收抵免的金額取決於我們滿足某些工資和學徒要求的能力,而我們不能向您保證我們會滿足這些要求。我們不能保證我們將成功地滿足這些要求,或以其他方式有資格或獲得目前可用的第45Q條税收抵免,或我們將能夠有效地受益於此類税收抵免。第45Q條規定的某些税收抵免也適用於停止在安全地質存儲中處置的任何二氧化碳,重新捕獲將被視為發生重新捕獲當年的税負增加。第45Q條税收抵免的回收期僅限於封存的二氧化碳從其安全的地質儲存中逃逸之日之前的3年回溯期。
此外,即使我們有資格獲得第45Q條的税收抵免,我們將這些第45Q條的税收抵免貨幣化的能力也不確定。碳捕獲設備的所有者或封存設備的所有者必須有能力使用第45Q款税收抵免本身,或者碳捕獲設備的所有者必須使用直接支付(僅限於12年抵免期限的前五年)、獲得税收股權融資或將抵免轉讓給另一名納税人。這個
直接支付、税收股權融資和根據IRA提供的税收抵免的抵免轉讓市場仍在發展中,還有待美國國税局的進一步指導,因此,我們能否有效地將任何第45Q條税收抵免貨幣化存在不確定性和複雜性。
根據立法或監管政策,第45Q條税收抵免的可獲得性可能到期或被減少、修改或取消。不能保證第45Q條的税收抵免在未來不會減少、修改或取消。任何此類減少、修改或取消第45Q條税收抵免,或我們無法以其他方式受益於第45Q條税收抵免,都可能大大降低我們開發碳捕獲計劃並將其貨幣化的能力。這些以及政府激勵措施的任何其他變化,可能會對某些項目施加額外限制或優先於我們的項目,可能會增加成本,限制我們利用税收優惠的能力,降低我們的競爭力,和/或對我們的增長產生不利影響。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的管理團隊在碳捕獲計劃和倡議方面的經驗有限。
我們的管理團隊成員在碳捕獲計劃、計劃以及開發此類計劃或計劃所需的相關基礎設施方面經驗有限。我們的管理團隊可能無法成功或有效地管理公司的碳捕獲計劃或計劃。這些潛在開發和管理公司碳捕獲計劃和計劃的新義務將需要我們的管理團隊和其他員工給予極大的關注,並可能轉移他們對我們業務其他方面的日常管理的注意力,這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們的管理團隊管理上市公司的經驗有限。
我們的管理團隊成員擔任上市公司高管或董事以及與上市公司投資者互動的經驗有限,而且可能沒有遵守與上市公司有關的日益複雜的法律的經驗。我們的管理團隊可能無法成功或有效地管理我們向上市公司的過渡,該公司受到聯邦證券法規定的重大監管和報告義務的約束,以及對證券分析師和投資者的持續審查。這些新的義務和組成將需要我們的高級管理層給予極大的關注,並可能轉移他們對我們業務日常管理的注意力,這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們依賴包括顧問、承包商和供應商在內的第三方來制定和推進我們的碳捕獲計劃和計劃,如果不能妥善管理這些關係,或者這些顧問、承包商和供應商的表現未能達到預期,可能會對我們的業務、前景或運營產生實質性的不利影響。
我們目前依賴第三方顧問、承包商和供應商來協助開發我們的碳捕獲計劃和計劃。我們不能保證業務中斷不會因這些或顧問、承包商或供應商未能按預期運行而發生。我們不能確保我們的顧問、承包商或供應商繼續提供令我們滿意的服務或以商業上合理的條款提供服務。最近對碳捕獲組件和服務的需求增加,可能會限制經紀商為我們採購的組件的供應。我們的顧問、承包商或供應商也可能拒絕我們的訂單,以履行我們競爭對手的訂單,從而使我們處於競爭劣勢。此外,資源限制或監管行動也可能影響我們獲得和接收推進我們的碳捕獲計劃和倡議所需的組件的能力。如果我們的顧問、承包商或供應商不能在我們要求的質量和數量水平上提供約定的服務,我們可能無法及時更換這些顧問、承包商和供應商。任何延誤、中斷或增加的成本都可能對我們的業務、前景或運營產生實質性的不利影響。
吾等可能無法按所述條款或根本不能就本文所述的額外工廠或礦商或任何其他潛在收購事項達成最終購買協議或完成其交易。
不能保證我們會就本文所述的其他工廠或礦商達成最終購買協議,或任何其他潛在收購。我們可以通過市場分析、對公司歷史和預測財務報表的審查或其他盡職調查來確定目標資產不符合我們的投資標準。我們也可能無法達成協議。此外,不能保證一旦簽署購買協議,我們就會成功完成收購,也不能保證我們會從任何潛在的收購中實現預期的好處。
雖然我們正在考慮戰略收購額外的電能實業,但我們還沒有確定,也不能保證我們能夠確定或獲得額外的電能實業。如果我們不獲得額外的電能實業,我們已經購買或預計購買的某些礦商到目前為止可能無法使用,我們可能無法達到預期的散列率。
我們依賴第三方經紀商和直接供應商來採購我們的一些礦工,我們從某些經紀商和供應商那裏購買的一些礦工的交貨出現了延誤,這種延誤已經並可能繼續對我們的業務、前景或運營產生重大不利影響。
我們依賴第三方經紀商和直接供應商來採購我們的一些礦工。我們在前幾個時期購買的某些礦工的交貨出現了重大延誤,這對我們造成了實質性的不利影響。參考附註11 -承付款和或有事項在我們的合併財務報表的附註中,瞭解更多關於Minerva礦工交付延遲以及由此造成的減值和訴訟的信息。
此外,我們可能會遇到運輸延誤或與美國海關和邊境管制局扣押從國際地點運送的礦工有關的損失。我們行業中的許多競爭對手歷來都是大規模採購採礦設備,這有時導致全球採礦設備短缺,並延長了新礦商採購的相應交貨時間表。我們不能保證我們的經紀人或供應商提供令我們滿意的服務,或以商業上合理的條款提供服務。我們的經紀人或供應商也可能拒絕我們的訂單,以滿足我們競爭對手的訂單,從而使我們處於競爭劣勢。不能保證任何礦商製造商都能跟上採礦設備需求激增的步伐。此外,資源限制或監管行動也可能影響我們獲得和接收礦工的能力。例如,中國一直在經歷電力短缺,我們的某些礦商供應商受到了相關間歇性停電的影響。此外,在中國監管機構2021年9月全面禁止密碼開採和交易之後,包括比特幣在內的某些公司可能會將其礦工生產從中國轉移到其他國家。這種停電和生產搬遷可能導致取消或延誤,並可能對我們及時或根本沒有收到採礦設備的能力產生負面影響。如果我們的經紀人或供應商無法在我們要求的質量和數量水平上提供約定的服務,或無法處理我們尋求的礦工數量,我們可能無法及時更換此類經紀人或供應商。任何延誤、中斷或增加的成本都可能對我們的業務、前景或運營產生實質性的不利影響。
我們可能無法與其他公司競爭,其中一些公司擁有更多的資源和經驗。
我們可能無法成功地與現在或未來的競爭對手競爭。目前,我們沒有資源與規模更大的類似服務提供商競爭。碳捕獲和封存行業吸引了各種知名和成熟的運營商,其中一些運營商的流動性和財務資源比我們大得多。由於我們可用的資源有限,我們在推進碳捕獲計劃和倡議以保持競爭力方面可能會遇到巨大的困難。來自現有和未來競爭對手的競爭,包括那些能夠獲得具有競爭力的價格能源的競爭,可能會導致我們無法獲得未來可能需要的收購和合作夥伴關係,以擴大我們的業務。來自擁有更多資源、經驗和聲譽的其他實體的這種競爭可能會導致我們無法維持或擴大我們的業務,因為我們可能永遠無法成功執行我們的業務計劃,包括與我們的碳捕獲計劃和計劃有關的計劃。如果我們無法擴張並保持競爭力,我們的業務可能會受到負面影響,這將對我們A類普通股的交易價格產生不利影響,這將損害我們公司的投資者。
我們不能預測關於我們目前和過去的商業活動的法律訴訟的結果。不利的決定可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的業務運營涉及法律訴訟、索賠和訴訟,包括與我們發電設施的原材料供應商的糾紛、與我們運送煤渣和其他原材料所依賴的卡車司機的糾紛、勞動和僱傭糾紛以及其他商業糾紛。例如,2022年5月9日,在索賠人與我們子公司之間的卡車運輸合同的商業糾紛中,做出了一項仲裁裁決,金額為5,042,350美元,外加截至2022年5月15日的利息,金額為793,194美元,勝訴索賠人,一家卡車運輸公司,勝訴我們的一家子公司。此外,2022年4月14日,我們和我們的某些現任和前任董事、高級管理人員以及我們首次公開募股的承銷商被提交給紐約南區美國地區法院的一項可能的集體訴訟中,該訴訟涉及我們在披露我們從Minerva購買的某些礦工的交付延遲以及其他對我們的運營結果產生不利影響的運營問題後,我們的股價下跌。我們和我們的某些人
在與這起集體訴訟相關的衍生品訴訟中,董事也被點名。於二零二一年十一月十九日,本公司接獲PJM發出通知,指該公司違反互連服務協議第1795號(“ISA”),該協議涉及該公司被指未能根據該協議就對該灌木廠作出的若干修訂預先發出通知。2022年5月11日,聯邦能源管制委員會執法辦公室調查司通知公司,執法辦公室正在就灌木草遵守PJM關税的各個方面進行非公開的初步調查。這些監管程序正在進行中。關於這些程序和其他事項的更多細節,見附註11--“C未履行和或有事項在我們綜合財務報表的附註中。在這些問題得到解決之前,我們無法預測它們的最終結果,我們也不能合理地估計每一種情況的負面結果可能導致的成本或責任。
新冠肺炎或任何傳染病在美國或其他地方的大流行、流行或爆發都可能對我們的業務產生不利影響。
新冠肺炎病毒在美國和世界各地產生了不可預測和史無前例的影響。世界衞生組織宣佈新冠肺炎的爆發為“大流行”,即一種新疾病的全球傳播。世界上許多國家都對旅行和大規模集會實施了隔離和限制,以減緩病毒的傳播。在2020年和2021年期間,美國聯邦、州和地方政府對旅行、集會和工作場所實施了限制,但對基本工作人員和企業例外。我們可能會遇到由於隔離、自我隔離或其他行動以及員工執行工作能力受到限制而對我們的業務運營造成的中斷。如果我們不能有效地為礦工服務,隨着礦工下線,我們開採比特幣的能力將受到不利影響,這將對我們的業務和我們的運營結果產生不利影響。
中國限制了某些產品的進出口,這可能會對我們從中國供應商那裏接收採礦設備的能力產生負面影響。第三方製造商、供應商、分包商和客户一直受到並可能繼續受到工人缺勤、隔離、限制員工工作能力、辦公室和工廠關閉、港口和其他航運基礎設施中斷、邊境關閉或其他旅行或健康相關限制的幹擾。根據這種影響對我們供應鏈的影響程度,我們現有礦商以及我們購買的任何新礦商的零部件發貨可能會推遲。由於我們的礦工需要維修或變得陳舊和需要更換,我們從製造商那裏獲得足夠的更換或維修部件的能力因此可能會受到阻礙。因此,供應鏈中斷可能會對我們的運營產生負面影響。新冠肺炎全球大流行的影響可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們正在機會主義地評估購買更多礦工的機會,以補充我們的礦商船隊,但無法保證此類出售的時間(如果有的話),或者能否以機會主義的價格獲得礦工。
截至2024年2月29日,我們運營着超過42,000個加密資產礦工,哈希率約為4.1EH/S,其中包括我們託管和不擁有的大約10,000個比特幣礦工。我們正在機會主義地評估收購更多礦工的機會。然而,我們購買的某些礦工(包括從Minerva購買的礦工)的交貨出現了重大延誤,而且不能保證我們不會遇到更多的延誤(包括美國海關和邊境管制部門對設備的延誤或扣押)。此外,我們的經紀人或供應商可能無法代表我們獲得令我們滿意的更多礦工,或者無法以商業上有利的條件(如果有的話)獲得更多礦工。我們也可能無法將我們現有的礦工船隊升級到更高效的型號。如果我們無法獲得更多的礦工,我們可能無法以運營能力開採,這可能會對我們的收入和財務狀況產生不利影響。
與我們的負債和流動性有關的風險
我們可能無法籌集到發展業務所需的額外資金。
隨着我們繼續建立我們的商業模式,如果比特幣價格下跌,我們已經運營,並預計將繼續虧損。此外,我們預計需要籌集更多資本,以滿足我們的營運資金要求,擴大我們的業務,追求我們的增長戰略,並應對競爭壓力。我們可能無法以優惠條件獲得額外的債務或股權融資,如果有的話,這可能會損害我們的增長,並對我們現有的業務產生不利影響。包括信貸和金融市場在內的全球經濟最近經歷了極端的波動和破壞,包括信貸供應減少、利率和通貨膨脹率上升、消費者信心下降、經濟增長下降、失業率上升以及經濟穩定的不確定性。這樣的宏觀經濟狀況也可能使我們更難承擔額外的債務或獲得股權融資。此外,密碼資產行業受到最近事件的負面影響,如Core Science、Celsius、Voyager Digital、Three Arrow Capital、BlockFi、FTX和Genesis Holdco的破產。在迴應這些問題時
在這些事件的影響下,數字資產市場,特別是比特幣市場,經歷了極端的價格波動,數字資產行業的其他幾個實體已經並可能繼續受到負面影響,進一步削弱了人們對數字資產市場和比特幣的信心。考慮到影響我們行業的條件,我們未來可能更難獲得股權或債務融資。
如果我們籌集額外的股權融資,我們的股東可能會經歷他們的所有權權益顯著稀釋,我們A類普通股的每股價值可能會下降。此外,如果我們進行額外的債務融資,債務持有人可能會在支付順序上優先於我們A類普通股的持有人。我們可能被要求接受限制我們產生額外債務能力的條款,採取其他行動,包括接受要求我們維持特定流動性或其他比率的條款,否則可能不符合我們股東的利益。此外,根據12月份的購買協議(定義如下),我們被禁止發行某些股票,直到12月份的轉售登記聲明生效後30天,並且不保證何時生效。因此,這可能會限制我們獲得額外股權融資的能力。
如果吾等未能遵守與吾等的高級抵押貸款人訂立的信貸協議所載的契諾或限制,貸款人可宣佈所有信貸協議下的未償還款項為到期應付及抵押品的止贖,這可能會對吾等的財務狀況及營運造成重大不利影響。
如先前所公佈,於2022年10月27日,吾等與白鷹金融有限公司(“白鷹”)訂立有擔保信貸協議(“信貸協議”),為Stronghold Digital Mining Equipment LLC(“Stronghold LLC”)與白鷹融資協議(“白鷹融資協議”)於2021年6月30日由Stronghold Digital Mining Equipment LLC(“Stronghold LLC”)與白鷹金融有限公司(“白鷹融資協議”)之間的設備融資協議進行再融資,有效終止白鷹融資協議。信貸協議包括3,510萬美元的定期貸款和2,300萬美元的額外承付款(此類額外承付款,即“延遲提取貸款機制”)。延遲提取融資項下的這類貸款是在信貸協議結束之日提取的。信貸協議和延遲提取貸款減少了每月的本金支付,並在我們動用延遲提取貸款的全部金額後,向我們的資產負債表增加了約2100萬美元的現金。截至本協議之日,白鷹融資協議的全部金額已提取完畢。有關信貸協議的更多信息,請參閲“--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--最近的發展”。
根據信貸協議進行的融資(經第一修正案、第二修正案及第三修正案修訂的該等融資,“白鷹再融資協議”)由Stronghold LLC作為借款人(“借款人”)訂立,並以本公司及其附屬公司的幾乎所有資產作抵押,並由本公司及其各主要附屬公司擔保。白鷹再融資協議有慣例的陳述、擔保和契約,包括對債務、留置權、限制性付款和股息、投資、資產出售和類似契約的限制,幷包含慣例違約事件。
信貸協議及其他現有或未來債務協議所載的契諾及其他限制,除其他事項外,可能會限制吾等處置資產、招致額外債務、派發股息或作出其他受限制付款、設立資產留置權、進行投資、貸款或墊款、進行收購、進行合併或合併,以及與聯屬公司進行某些交易的能力。這些限制可能會限制我們對市場狀況做出計劃或反應的能力,或滿足特殊資本需求的能力,或以其他方式限制企業活動。此外,我們幾乎所有的借款債務都以我們的某些資產為擔保。
未能遵守我們債務協議中的任何限制或契諾,或未能在到期時支付利息或本金,或根據我們的債務協議,我們有義務支付其他款項,可能會對我們的財務狀況造成嚴重後果,或者根據這些債務協議和其他包含交叉違約條款的協議,導致違約。違約將允許貸款人根據這些債務協議加快債務的到期日,並在擔保債務的抵押品時取消抵押品贖回權,以及其他補救措施。此外,根據我們的一項債務協議,違約或加速的事件也可能導致另一種債務工具或合同義務的交叉違約或交叉加速,這將對我們的流動性產生不利影響。在這種情況下,我們可能沒有足夠的資金或其他資源來履行我們的所有義務。如果出於任何原因,我們無法遵守這些債務協議,並且我們可能無法按照我們可以接受的條款進行債務重組或再融資,或者根本不能,我們可能不會獲得豁免或對這些債務協議的其他修改。無論這些行動是否成功,我們都可能尋求適用的破產法的保護。此外,我們所有的債務都優先於我們資本結構中現有的普通股。如果我們尋求某些重組交易,我們的債權人將比我們的股權持有人獲得更好的回報。這些行動中的任何一項都可能對我們的股權價值以及我們的業務、財務業績和流動性產生實質性的不利影響。
我們的鉅額債務可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響,並使我們無法履行我們的財務義務。
截至2023年12月31日,我們的未償債務本金約為5650萬美元。截至2024年2月29日,我們的未償債務本金約為5580萬美元。我們的未償債務可能會產生重要後果,例如:
•限制我們獲得額外融資以支持增長的能力,如合併和收購;營運資本;資本支出;償債要求;未來資產和發電設施的購買;或其他現金需求,無論是以更優惠的條件還是完全沒有;
•要求我們的大部分現金流專門用於利息或債務償還義務,並使其無法用於其他目的;
•導致我們需要在不合時宜的時候出售資產或財產;
•如果我們的浮動利率債務的基礎利率上升,我們將面臨利息成本上升的風險;
•由於償債要求,限制了我們將運營現金流投資於我們的業務(包括獲得新資產和發電設施或進行資本支出)的能力;
•限制我們與槓桿率較低、可能更有能力承受經濟低迷、運營挑戰和加密貨幣價格波動的公司有效競爭的能力;
•限制我們獲得開展業務所需的新資產和發電設施的能力;以及
•限制了我們計劃或應對業務、我們所在行業以及一般經濟和市場狀況的變化的靈活性,並增加了我們對這些變化的脆弱性。
受我們現有債務文件的限制,我們未來可能會招致更多債務。如果我們的債務進一步增加,我們現在面臨的相關風險,包括上述風險,將會增加。除了償還未償債務的本金外,我們對現金資源還有其他需求,包括大量的維護和其他資本支出以及運營費用。我們償還債務的能力取決於我們的經營業績。如果我們沒有足夠的現金來履行我們的償債義務,我們可能被要求對全部或部分債務進行再融資,重組債務,出售資產,限制某些資本支出,或者減少支出,或者我們可能被要求以稀釋現有股東的價格發行股票。無論這些行動是否成功,我們都可能尋求適用的破產法的保護。我們可能無法在任何給定時間對我們的債務進行再融資或出售資產,也可能無法在任何給定時間以可接受的條款或根本無法發行股票。此外,我們所有的債務都優先於我們資本結構中現有的普通股。因此,如果我們尋求某些重組交易,無論是在破產法第11章之內或之外,我們的債權人將獲得比我們的股權持有人更高的回報。這些行動中的任何一項都可能對我們的股權價值產生實質性的不利影響。
我們現有的業務和未來的發展計劃需要大量的資本支出,而我們可能無法提供這些支出。
我們現有的業務和未來計劃在一定程度上取決於我們購買額外的資產和發電設施,以及維護我們現有的資產和設施,這需要大量的資本支出。我們經歷了與我們的一家工廠相關的高於預期的維護成本,未來我們的任何工廠的維護成本都可能繼續高於預期。除其他用途外,我們還需要資金:
•設備和我們採礦業務的發展,包括收購礦工和數據中心建築商;
•首都改造;
•維護和擴建廠房和設備;以及
•遵守環境法律法規。
在手頭現金和運營產生的現金不足以滿足資本要求的情況下,我們將需要資產出售或額外債務或股權融資的收益。然而,我們可能沒有出售資產或獲得額外債務或股權融資的機會,或者如果有機會,可能不會以令人滿意的條款獲得。此外,我們的債務協議可能會限制我們獲得此類融資的能力。如果我們無法獲得額外資本,我們可能無法維持或提高現有的散列率,我們可能會被迫減少或推遲資本支出或改變我們的業務戰略,出售資產或重組或再融資我們的債務,所有這些都可能對我們的業務或財務狀況產生實質性的不利影響。
監管相關風險
我們受制於高度發展的監管格局,任何法律和法規的任何不利變化或我們不遵守任何法律和法規都可能對我們的業務、前景或運營產生不利影響。
我們的業務受到廣泛的法律、規則、法規、政策和法律監管指導,包括那些涉及證券、大宗商品、加密資產託管、交換和轉讓、數據治理、數據保護、網絡安全和税收的法律、規則、法規和政策。其中許多法律和監管制度是在互聯網、移動技術、加密資產和相關技術出現之前採用的。因此,他們沒有考慮或解決與加密經濟相關的獨特問題,受到重大不確定性的影響,而且在美國聯邦、州、地方和國際司法管轄區存在很大差異。這些法律和監管制度,包括其下的法律、規則和條例,經常演變,可能在不同司法管轄區之間以不一致的方式修改、解釋和適用,並可能相互衝突。此外,我們業務的複雜性和不斷髮展的性質,以及圍繞加密經濟監管的重大不確定性,要求我們判斷某些法律、規則和法規是否適用於我們,政府機構和監管機構可能不同意我們的結論。如果我們沒有遵守這些法律、規則和法規,我們可能會被處以鉅額罰款和其他監管後果,這可能會對我們的業務、前景或運營產生不利影響。隨着比特幣越來越受歡迎和市場規模越來越大,美國聯邦儲備委員會、美國國會和某些美國機構(例如商品期貨交易委員會、美國證券交易委員會、金融犯罪執法網絡和聯邦調查局)已經開始審查比特幣網絡、比特幣用户和比特幣交易市場的運作。監管發展和/或我們的業務活動可能要求我們遵守某些監管制度。例如,如果我們的活動導致我們被視為FinCEN根據美國《銀行保密法》頒佈的法規下的貨幣服務企業,我們可能被要求遵守FinCEN的法規,包括那些要求我們實施某些反洗錢計劃、向FinCEN提交某些報告和保留某些記錄的法規。
持續和未來的監管行動可能會影響我們繼續運營的能力,此類行動可能會影響我們作為持續經營企業或執行我們的戰略的能力,這可能會對我們的業務、前景或運營產生實質性的不利影響。
加密經濟是新穎的,幾乎無法接觸到政策制定者或遊説組織,這可能會損害我們有效應對擬議的立法和監管加密資產或加密資產平臺的能力,這些立法和監管對我們的業務不利。
隨着加密資產的受歡迎程度和市場規模的增長,美國聯邦、州、地方和外國政府組織、消費者機構和公共倡導團體一直在審查加密網絡、用户和平臺的運營,重點是如何使用加密資產來洗錢非法活動的收益,為犯罪或恐怖分子企業提供資金,以及為用户持有加密資產的平臺和其他服務提供商的安全性和健全性。其中許多實體呼籲加強監管,併發布了消費者建議,描述了加密資產對用户和投資者構成的風險。例如,在2019年7月,時任美國財政部長史蒂文·姆努欽表示,他對密碼資產感到“非常嚴重的擔憂”。國會議員對密碼資產的監管進行了調查,美國證券交易委員會主席加里·詹斯勒就加強對密碼資產的監管發表了公開聲明。在美國以外的幾個司法管轄區,中國和韓國已禁止所謂的首次發行硬幣,而加拿大、新加坡和香港則認為,代幣發行可能構成證券發行,受當地證券法規的約束。2019年7月,英國金融市場行為監管局提出規則,以解決因銷售引用某些類型加密資產的衍生品和交易所交易票據而對零售客户造成的傷害,理由是由於極端的波動性、估值挑戰以及與金融犯罪的關聯,這些衍生品和交易所交易票據不適合散户投資者。2021年5月,中國政府呼籲打擊比特幣開採和交易,2021年9月,中國監管機構全面禁止所有密碼開採和交易,包括在中國進行的海外密碼交換服務,實際上使中國的所有與密碼相關的活動都是非法的。2022年1月,俄羅斯央行呼籲禁止從採礦到交易的各種加密貨幣活動,2022年3月8日,總裁·拜登宣佈了一項關於加密貨幣的行政命令,尋求建立統一的聯邦貨幣監管制度。
密碼經濟是新的,很少或根本無法接觸到許多司法管轄區的政策制定者和遊説組織。來自其他更成熟行業的競爭對手,包括傳統金融服務,可能會有更多機會接觸遊説者或政府官員,而擔心加密資產可能被非法使用的監管機構可能會影響法律和監管改革,而加密經濟的投入最少或有折扣。因此,可能會在美國和國際上提出並通過新的法律法規,或者現有的法律法規
可能會被以新的方式解釋,這會損害加密經濟或加密資產平臺,這可能會對我們的業務產生不利影響。
比特幣在任何相關司法管轄區作為“證券”、“商品”或“金融工具”的地位存在高度不確定性,如果我們不能正確描述加密資產的特徵,我們可能會受到監管審查、調查、罰款和其他處罰,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
美國證券交易委員會及其工作人員認為,某些加密資產符合美國聯邦證券法對“安全”的定義。到目前為止,美國證券交易委員會的工作人員一直將比特幣視為一種商品。確定任何給定的加密資產是否為安全的法律測試是一個高度複雜、以事實為導向的分析,隨着時間的推移而演變,結果很難預測。美國證券交易委員會通常不會就任何特定加密資產的安全狀態提供事先指導或確認。此外,美國證券交易委員會在這一領域的觀點已經隨着時間的推移而演變,很難預測任何繼續演變的方向或時間。政府管理部門的更迭或新任美國證券交易委員會專員的任命也有可能對美國證券交易委員會及其工作人員的觀點產生重大影響。美國證券交易委員會高級官員的公開聲明表明,美國證券交易委員會不打算採取比特幣或以太是證券的立場(以目前的形式)。比特幣和以太是美國證券交易委員會高級官員公開表達過此類觀點的唯一兩種加密資產。此外,此類聲明不是美國證券交易委員會的官方政策聲明,僅反映發言者的觀點,對美國證券交易委員會或任何其他機構或法院沒有約束力,也不能推廣到任何其他密碼資產。關於所有其他加密資產,根據適用的法律測試,目前尚不能確定這些資產不是證券,儘管我們可以根據我們基於風險的評估得出結論,即根據適用法律,某一特定加密資產可能被視為“證券”。同樣,儘管美國證券交易委員會創新與金融科技戰略中心在2019年4月發佈了一個分析任何給定密碼資產是否是證券的框架,但這個框架也不是美國證券交易委員會的規則、監管或聲明,對美國證券交易委員會沒有約束力。
幾個外國司法管轄區採取了一種基礎廣泛的方法,將密碼資產歸類為“證券”,而其他外國司法管轄區,如瑞士、馬耳他和新加坡,則採用了範圍較窄的方法。因此,根據某些法域的法律,某些加密資產可能被視為“擔保”,但在另一些法域則不是。各個外國司法管轄區未來可能會通過額外的法律、法規或指令,影響將加密資產定性為“證券”。如果比特幣或任何其他受支持的加密資產被視為美國聯邦、州或外國司法管轄區下的證券,或在法院的訴訟中或以其他方式被視為證券,則可能會對此類受支持的加密資產產生不利後果。例如,這種受支持的加密資產的所有交易都必須在美國證券交易委員會或其他外國機構註冊,或者按照豁免註冊的方式進行,這可能會嚴重限制其流動性、可用性和交易性。此外,可能需要將利用這種得到支持的加密資產的網絡作為證券中間人加以管理,並遵守適用的規則,這實際上可能使該網絡無法達到其現有目的。此外,這可能會招致負面宣傳,並使加密資產的普遍接受度下降。此外,與其他不被認為是證券的密碼資產相比,這可能會使這種受支持的密碼資產難以交易、清算和託管。
如果我們目前或任何未來的託管人申請破產,他們託管的密碼資產可以被確定為破產財產的財產,我們可以被視為破產財產的一般無擔保債權人。
申請破產保護的託管人持有的比特幣和其他加密資產的處理方式,在美國破產法中是一個未知領域。我們不能肯定地説,破產的託管人保管的比特幣和其他加密資產是否會被視為破產財產,因此,比特幣的所有者是否會被視為普通的無擔保債權人。
我們與區塊鏈的互動可能會使我們暴露在SDN或被阻止的人面前,新的立法或監管可能會對我們的業務或加密貨幣市場產生不利影響。
美國財政部金融資產控制辦公室(“OFAC”)要求我們遵守其制裁程序,不得與其特別指定國民(“SDN”)名單上的人進行業務往來。然而,由於區塊鏈交易的假名性質,我們可能會在不知情的情況下無意中與OFAC SDN名單上的人進行交易。我們的政策禁止與此類SDN個人進行任何交易,雖然我們有內部程序,但我們可能無法充分確定與我們交易的個人在出售加密貨幣資產方面的最終身份。此外,使用包括比特幣在內的加密貨幣作為避免聯邦施加的制裁的潛在手段,例如與俄羅斯入侵烏克蘭或以色列-巴勒斯坦衝突有關的制裁。比如三月二號,
2022年,一羣美國參議員致信美國財政部長,要求耶倫部長調查其對比特幣實施此類制裁的能力,2022年3月8日,總裁·拜登宣佈了一項關於加密貨幣的行政命令,尋求建立統一的聯邦加密貨幣監管制度。我們無法預測影響加密貨幣行業的新的和擬議的立法和監管的性質或程度,也無法預測SDN或其他被封鎖或制裁的人使用加密貨幣的潛在影響,這可能對我們的業務和更廣泛的行業產生重大不利影響。此外,我們可能會因任何監管執法行動而受到調查、行政或法庭程序以及民事或刑事罰款和處罰,所有這些都可能損害我們的聲譽並影響我們普通股的價值。
我們的業務受到大量能源法規的約束,可能會受到法律或法規變化的不利影響,以及根據現有或未來能源法規或要求承擔的責任或未來無法遵守的責任。
我們的業務受到廣泛的美國聯邦、州和地方法律的約束。遵守或更改這些法律和法規制度下的要求可能會導致我們產生大量額外成本,或對我們以有利條件與競爭對手競爭的能力產生不利影響。不遵守這些要求可能會導致不符合要求的設施關閉,施加留置權、罰款和/或民事或刑事責任和/或向各機構和/或聯邦法院提起代價高昂的訴訟。
監管環境在過去幾年中發生了重大變化,原因是影響批發競爭的州和聯邦政策以及為增加大量新的可再生發電以及在某些情況下增加輸電而制定的激勵措施。這些變化正在進行中,我們無法預測電力批發市場的未來設計,也無法預測不斷變化的監管環境將對我們的業務產生的最終影響。此外,在其中一些市場,有關各方提出了重大的市場設計改革,包括取消單一的結算價格機制,以及恢復公用事業所有權的垂直整合壟斷模式或要求發電公司剝離資產以減少其市場份額的建議。如果電力市場的競爭性重組被逆轉、中斷、推遲或發生重大變化,我們的業務前景和財務業績可能會受到負面影響。此外,自2010年以來,美國和國際上都對衍生品市場的監管進行了多項改革。這些規定,以及任何進一步的修訂,或採用額外的規定,包括任何有關期貨及其他衍生工具的持倉限制或衍生工具保證金的規定,可能會對我們以有效及具成本效益的方式對衝其投資組合的能力造成負面影響,包括可能減少遠期商品及衍生工具市場的流動資金,或限制我們利用非現金抵押品進行衍生工具交易的能力。
我們的發電設施燃燒煤渣存在環境、安全和能源轉換風險,這些風險可能導致重大負債,並對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
在我們的發電設施中,作為原料的煤矸石的運營和使用,包括煤矸石的燃燒、儲存和運輸,帶來了一系列環境和人類健康安全風險。這種風險,包括煤渣和其他材料意外排放到環境中等,可能不是完全可以避免的,可能會導致我們招致鉅額清理費用和責任。我們可能無法從保險中收回部分或任何這些成本。我們的煤渣焚燒還受到嚴格的聯邦、州和地方法律法規的約束,這些法規涉及空氣和水質量、危險和固體廢物處理以及其他環境問題。為遵守這些要求,需要在安裝、維護和運行污染控制設備、監測系統和其他設備或設施方面投入大量資金。
此外,拜登政府一直在推行並可能繼續推行政策倡議和監管計劃,這些計劃將增加風能、太陽能、核能和水能等可再生能源的發電量,以取代包括煤炭在內的化石燃料發電量。拜登政府還提出了一個目標,即到2035年實現無碳污染的電力行業,並在2050年之前讓美國走上淨零碳排放經濟的道路。有關這些事項的更多討論,請參閲“-商業-環境事項”。任何政策舉措或指令,無論是在聯邦還是州一級,限制我們在發電設施使用煤渣作為原料的能力,都可能對我們的運營產生不利影響,並可能減少我們的業務範圍,其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們的業務受到氣候變化和環境法、能源轉型政策和舉措以及與排放和煤渣管理相關的法規的威脅所產生的一系列風險,這些風險可能會導致我們的運營和資本成本增加,並減少我們的業務活動範圍。
氣候變化的威脅繼續在美國和其他國家引起相當大的關注,因此,我們的業務受到與使用化石燃料(包括煤渣)和温室氣體排放相關的監管、政治、訴訟和金融風險。拜登政府已經發布了一系列專注於氣候變化的行政命令和監管舉措,包括重新加入《巴黎協定》,根據該協定,拜登政府宣佈了到2030年將美國温室氣體排放量減半的目標。環保局最近還提出了新的NSP
燃煤發電機組排放對我國電力有重大影響的温室氣體管理規定
發電設施,並要求我們產生鉅額資本支出。關於關注氣候變化威脅和限制温室氣體排放的風險的更多討論,見“--企業--環境事項”。關於温室氣體排放和氣候變化的新的或經修訂的立法、行政行動、條例或其他監管舉措,如“企業--環境事項”部分所述,可能導致實施更嚴格的標準,並可能導致履約成本或業務成本增加。此外,政治、金融和訴訟風險可能會導致我們限制、推遲或取消我們的業務活動範圍,因氣候變化而招致基礎設施損壞的責任,或損害繼續以經濟方式運營的能力。燃料節約措施、替代燃料要求以及消費者對替代能源(如賓夕法尼亞州的第一級替代能源,包括太陽能光伏、風力發電和低影響水電)的需求不斷增加,這些替代能源通常不會對環境造成不利影響,也不會受到與燃燒煤炭或其他化石燃料相關的監管審查,這也可能減少對煤炭垃圾發電設施活動的需求。這些發展中的一個或多個的發生可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外,加密資產挖掘因其能源消耗和對全球排放的影響而受到更嚴格的審查。例如,2022年9月,拜登政府發佈了《美國加密資產的氣候和能源影響》,其中建議聯邦政府採取行動,制定加密資產技術的環境性能標準,評估加密資產挖掘對電力系統可靠性的影響,並將與加密資產挖掘相關的排放和其他環境影響降至最低,以及其他建議。另外,一羣美國參議員提出了要求排放和能源使用報告的立法,並向包括EPA和能源部在內的聯邦機構寫信,敦促這些機構採用類似的報告要求,並進一步調查加密資產挖掘業務,並直接從加密資產挖掘公司獲取排放和能源使用數據。2024年2月1日,我們收到了能源部的一封信,通知我們已被EIA選為答辯人,並被要求提交表格EIA-862,其中包括我們作為商業加密貨幣開採設施的能源使用數據。雖然這一數據提交要求因德克薩斯州一羣加密貨幣礦商正在對EIA提起的相關訴訟而暫時暫停,但這一調查和其他調查調查導致我們招致成本,並可能導致進一步的監管舉措。
各種環保活動團體和非政府組織也在遊説,要求對加密資產開採公司的排放和能源使用情況進行監測和報告,甚至對加密資產開採部門進行更廣泛的監管。這些努力有可能導致我們採礦業務的監管負擔增加,並通過強調加密資產開採對全球排放的影響,無論與其他經濟部門相比多麼相稱或不成比例,從而給我們造成聲譽損害。我們無法預測目前提出的立法或監管舉措是否會得到實施,但聯邦政府或我們運營所在的州採取的任何限制、限制、條件或其他方式監管我們的電力生產或加密資產挖掘業務的行動,作為氣候變化或能源轉型政策舉措的一部分或其他方面,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
遵守與發電設施運作有關的現行及新環保法例所需付出的代價,可能會對我們造成重大不利影響。
我們受到包括環境保護局在內的政府當局以及州環境機構和/或總檢察長的廣泛環境監管。我們可能會產生比目前考慮遵守這些法規要求的成本更高的額外成本。如果我們不遵守這些監管要求,我們可能會被迫減少或停止運營,或者面臨行政、民事或刑事責任和罰款。現有的環境法規可以修改或重新解釋,新的法律和法規可以通過或適用於我們或我們的設施,未來可能會發生環境法律和法規的變化,包括與空氣排放有關的潛在監管和執法發展,所有這些都可能導致重大的
超出目前為遵守現有要求而考慮的額外費用。上述任何一項都可能對我們產生實質性的不利影響。
環境保護局最近敲定或提出了幾項監管行動,為控制發電設施的某些排放和廢水排放制定了新的要求。未來,環保局還可能提出並最終確定其他監管行動,這些行動可能會對我們現有的發電設施或我們以具有成本效益的方式開發新發電設施的能力產生不利影響。有關這些法規的其他討論,請參閲“-業務--環境事項”部分。此類法規可能需要大量資本支出,用於額外的污染控制或處理設備,或導致更高的運營和燃料成本以及減產。這些成本和支出可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們可能無法獲得或保持所有必需的環境監管批准。如果延遲獲得任何所需的環境監管批准,如果我們未能獲得、維護或遵守任何此類批准,或者如果批准被追溯到不允許或不利的修改,我們發電設施的運營可能會被停止、中斷、削減或修改,或承擔額外成本。任何此類停工、中斷、削減、修改或額外成本都可能對我們產生實質性的不利影響。
此外,我們可能對與我們收購、租賃、開發或出售的設施的環境狀況相關的任何現場責任負責,無論這些責任是在何時產生的,也無論它們現在是已知的還是未知的。對於某些資產的收購和出售,我們可能會獲得或被要求提供對某些環境責任的賠償。另一方可以根據情況向我們提出環境索賠或不履行其對我們的賠償義務。
由於煤矸石的成本,排放津貼的可獲得性和成本可能會對我們的運營成本產生不利影響。
我們必須通過撥款或購買,維持足夠的二氧化硫、二氧化碳和氮氧化物排放額度,以支持我們發電設施的正常運作。這些免税額是用來履行各種適用的環境法強加給我們的義務。如果我們的業務需要超過我們分配的津貼,我們可能會被迫在公開市場上購買這些津貼,這可能是昂貴的。如果我們不能維持足夠的排放限額以配合我們的運作需要,我們可能不得不縮減我們的業務,以免超出現有的排放限額,或安裝昂貴的新排放控制措施。當我們使用我們在公開市場上購買的排放額度時,與此類購買相關的成本將被確認為運營費用。如果這些津貼可供購買,但價格要高得多,購買此類津貼可能會大幅增加我們在受影響市場的運營成本。
我們未來的業績可能會受到不斷變化的客户和利益相關者的期望和要求的影響,包括更加重視環境、社會和治理(ESG)問題。
我們的業務成果受到客户和利益相關者期望的影響。這些期望是基於可靠性和可負擔性的核心基本因素,但也越來越注重我們滿足快速變化的對新的和多樣化的產品、服務和服務的需求的能力。此外,全球氣候變化和能源轉型的風險繼續塑造着我們客户和利益相關者的可持續發展目標和能源需求。我們還可能遭受聲譽損害,接受更多的調查審查,或者因監管、維權人士或社區對加密資產挖掘對全球能源消耗和温室氣體排放的影響的看法(無論是否有效)而受到私人訴訟或維權運動的影響。未能滿足利益相關者的期望,或未能充分應對來自監管機構、投資者和其他利益相關者的風險和外部壓力,可能會影響未來利率案件的有利結果、我們籌集資本的能力和我們的運營結果。
此外,雖然我們相信我們的業務提供了與煤渣堆回收和歷史煤礦廢物再利用相關的某些環境效益,但某些利益相關者可能不同意這些效益的程度。煤炭作為燃料的使用繼續受到環保組織、監管機構和政策制定者越來越嚴格的審查。任何旨在限制或逐步停止使用煤炭作為燃料的舉措,以應對氣候變化或能源轉型的擔憂,都可能增加我們的運營成本,減少對我們生產的電力的需求,並限制我們獲得煤渣供應的能力,從而對我們的財務業績產生不利影響。我們可能會受到壓力,要求我們承諾採取額外的環境緩解措施或自願設定環境目標。雖然我們可能會選擇在未來尋求各種自願的環境或可持續發展目標,但這些目標是有抱負的。我們可能無法按照最初設想的方式或時間表實現這些目標,包括由於與實現這些成果相關的不可預見的費用或技術困難。
投資者、貸款人、客户、政府監管機構和其他市場參與者對我們ESG政策的日益嚴格的審查和不斷變化的預期可能會給我們帶來額外的成本或使我們面臨額外的風險。
所有行業和全球各地的公司都面臨着與其ESG政策相關的日益嚴格的審查。投資者、貸款人和其他市場參與者越來越關注ESG實踐,近年來越來越重視其投資的影響和社會成本。2021年2月,美國證券交易委員會代理主席發表聲明,指示公司財務司加強對上市公司備案文件中與氣候相關的披露的關注,2021年3月,美國證券交易委員會宣佈在執行司成立氣候與可持續發展工作組。與ESG相關的更多關注和行動可能會阻礙我們獲得資本,因為投資者和貸款人可能會因為評估我們的ESG實踐而重新考慮他們的資本投資分配。如果我們不適應或不遵守投資者、貸款人或其他行業股東的期望和標準以及潛在的政府法規,這些法規正在演變,但可能涉及適當的電力部署,或者被認為沒有對日益關注的ESG問題做出適當反應,我們的聲譽可能會受到損害,這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
與加密資產挖掘相關的風險
包括比特幣在內的某些加密資產網絡協議的開源結構意味着,協議的貢獻者通常不會因為他們在維護和開發協議方面的貢獻而得到直接補償。如果未能正確監控和升級協議,可能會損害該網絡和對我們的投資。
例如,比特幣網絡的運營基於貢獻者維護的開源協議,主要基於GitHub上的比特幣核心項目。作為一個開源項目,比特幣沒有官方組織或權威機構代表。由於比特幣網絡協議不出售,其使用不會為貢獻者帶來收入,因此貢獻者通常不會因維護和更新比特幣網絡協議而獲得補償。儘管麻省理工學院媒體實驗室的數字貨幣計劃為目前的維護者弗拉基米爾·J·範德蘭等人提供了資金,但這種類型的經濟激勵並不典型。缺乏對貢獻者維持或發展比特幣網絡的有保障的財政激勵,以及缺乏有保證的資源來充分解決比特幣網絡新出現的問題,可能會降低充分或及時解決這些問題的動力。我們正在挖掘的加密資產網絡的變化可能會對我們的投資產生不利影響。
加密資產網絡和其他加密資產代表着一個新的、快速變化的行業,它們的進一步發展和接受受到各種難以評估的因素的影響。密碼資產系統的開發或接受的放緩或停止可能會對我們的投資產生不利影響。
建立在區塊鏈技術基礎上的加密資產在2008年才推出,目前仍處於開發的早期階段。使用加密資產買賣商品和服務以及完成交易等,是一個快速發展的新行業的一部分,該行業基於計算機生成的數學和/或加密協議使用包括比特幣在內的加密資產。任何加密資產及其基礎網絡以及管理加密資產創建、轉移和使用的其他加密和算法協議的進一步增長和發展代表了一種新的不斷髮展的範式,它受到各種難以評估的因素的影響,包括:
•世界範圍內採用和使用加密資產作為交換媒介的持續增長;
•政府和準政府對比特幣及其使用的監管,或對比特幣網絡或類似加密資產系統的訪問和運營的限制或監管;
•消費者人口結構以及公眾品味和偏好的變化;
•維護和開發網絡的開放源碼軟件協議,包括軟件更新和可能帶來錯誤或安全風險的網絡協議更改;
•通過礦池增加比特幣區塊鏈貢獻者的整合;
•購買和銷售商品和服務的其他形式或方法的可用性和受歡迎程度,包括使用法定貨幣的新手段;
•利用支持加密資產的網絡開發智能合同和分佈式應用程序;
•與加密資產有關的一般經濟條件和監管環境;
•對使用電力開採比特幣的環境限制,以及由此導致的全球比特幣開採作業的減少;
•比特幣交易成本增加,從而減少比特幣的使用和需求;以及
•消費者對比特幣的負面情緒和看法,特別是對加密資產的看法。
這些因素的結果可能會對我們繼續經營或執行我們的業務戰略的能力產生負面影響,這可能會對我們的業務、前景或運營產生實質性的不利影響,並可能對我們開採、以其他方式收購或為我們自己的賬户持有的任何比特幣的價值產生潛在的負面影響,這將損害我們證券的投資者。
我們對第三方礦池服務提供商支付採礦收入的依賴可能會對我們的運營產生負面影響,例如針對礦池運營商的網絡攻擊和/或我們對礦池運營商支付給我們的獎勵的追索權有限。
我們通過第三方礦池運營商從我們的挖掘活動中獲得加密資產挖掘獎勵。礦池允許礦工結合他們的處理能力,增加他們解決區塊並通過網絡獲得報酬的機會。獎勵由礦藏運營商按比例分配,與我們對礦藏總採礦力的貢獻成比例,用於生產每個區塊。如果泳池運營商的系統因網絡攻擊、軟件故障或其他類似問題而出現停機,將對我們開採和獲得收入的能力產生負面影響。此外,我們依賴於礦池運營商記錄保存的準確性,以準確地記錄針對特定比特幣挖掘應用向礦池提供的總處理能力,以便評估我們提供的總處理能力的比例。
雖然我們有內部方法來跟蹤我們提供的電力和池使用的總電力,但礦池運營商使用自己的記錄來確定我們在給定獎勵中的比例。如果我們確定礦池運營商支付給我們的報酬的比例不正確,除了離開礦池之外,我們幾乎沒有辦法向礦池運營商追索。如果我們無法始終如一地從我們的礦池運營商那裏獲得準確的按比例回報,我們可能會經歷我們努力的回報減少,這將對我們的業務和運營產生不利影響。
我們可能面臨互聯網中斷的風險,這可能會對比特幣的價格產生不利影響。
互聯網的中斷可能會影響比特幣和其他加密資產的使用,從而影響我們A類普通股的價值。一般來説,比特幣和我們挖掘比特幣的業務都依賴於互聯網。互聯網連接的嚴重中斷可能會擾亂一種貨幣的網絡運營,直到中斷得到解決,並對比特幣的價格和我們挖掘比特幣的能力產生不利影響。
地緣政治和經濟事件對包括比特幣在內的加密資產供需的影響尚不確定。
地緣政治危機可能會激發對比特幣和其他加密資產的大規模購買,這可能會迅速推高比特幣和其他加密資產的價格。我們的業務和業務所依賴的基礎設施很容易受到災難性事件的破壞或中斷,例如戰爭、內亂、恐怖襲擊、地緣政治事件、疾病(如新冠肺炎大流行)和類似事件。具體地説,俄羅斯軍事入侵烏克蘭或巴以衝突引發的敵對行動的不確定性質、規模和持續時間,包括制裁限制的潛在影響、對世界經濟和市場的報復性網絡攻擊以及潛在的運輸延誤,都加劇了市場的波動性和不確定性,這可能對影響我們業務的宏觀經濟因素產生不利影響。隨着危機驅動的採購行為消散,這可能會增加隨後價格下跌的可能性,從而在這種下調後對我們的庫存價值產生不利影響。這類風險類似於在一般不確定時期購買大宗商品的風險,例如購買、持有或出售黃金的風險。或者,作為一種新興資產類別,比特幣作為一種支付系統或大宗商品的接受度有限,全球危機和普遍的經濟低迷可能會阻礙對比特幣的投資,因為投資者將投資重點放在波動性較小的資產類別上,以此作為對衝投資風險的手段。
作為中央政府支持的法定貨幣的替代品,比特幣相對較新,受到供求力量的影響。這種供需將如何受到地緣政治事件的影響在很大程度上是不確定的,但可能會對我們和我們A類普通股的投資者造成傷害。政治或經濟危機可能會促使比特幣在全球或本地大規模收購或出售。此類事件可能會對我們繼續經營的能力或執行我們的戰略的能力產生實質性的不利影響,這可能會對我們的業務、前景或運營產生重大不利影響,並可能對我們開採、以其他方式收購或為自己持有的任何比特幣的價值產生重大不利影響。
政府的行動可能會對整個密碼資產開採行業產生實質性的不利影響,這將對我們的業務和運營結果產生不利影響。
歷史上,中國一直是世界上最大的比特幣生產國,並擁有世界上絕大多數的加密資產挖掘權(一些觀察家估計,中國在某些時間段生產的加密資產挖礦權高達世界的80%)。2021年5月,中國政府呼籲打擊比特幣開採和交易。2021年9月,中國監管機構全面禁止所有密碼挖掘和交易,包括在中國進行的海外密碼交易服務,實際上使所有與密碼相關的活動在中國是非法的。2022年1月,俄羅斯央行呼籲禁止從採礦到交易的各種加密貨幣活動。我們無法量化這一監管行動對整個行業的影響。如果接下來進一步監管,我們的行業可能無法應對突然而極端的採礦權喪失。
2022年3月8日,總裁·拜登宣佈了一項關於加密貨幣的行政命令,尋求建立統一的加密貨幣聯邦監管制度。由於我們無法影響或預測中國、美國或其他地方政府未來採取的監管行動,我們可能幾乎沒有機會或能力對迅速變化的監管立場做出反應,這些監管立場可能會對我們的行業以及我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。2022年11月23日,紐約州州長簽署了一項為期兩年的法律,暫停向某些使用化石燃料併為工作證明數字資產挖掘操作提供能源的發電設施發放新的或續簽的許可證。雖然這一行動不會直接影響我們目前的運營,因為我們的發電計劃完全位於賓夕法尼亞州,但它可能是新一波氣候變化法規的開始,旨在防止或減少美國司法管轄區比特幣開採的增長,可能包括我們現在運營或未來可能運營的司法管轄區。上述事態發展也可能表明,為應對環境和能源保護或其他圍繞加密資產的擔憂,區域或全球監管趨勢的開始,而在我們開展業務的司法管轄區或一般情況下,類似行動可能對我們的業務產生毀滅性影響。如果隨後出臺進一步的監管,比特幣採礦業可能無法適應突然而戲劇性的改革,因為我們有能力將能源部署到採礦設備的運營上。我們目前不知道賓夕法尼亞州有任何立法在短期內可能會出現,如果各種政府實體採取進一步的監管行動,我們的業務可能會受到影響,我們證券的投資者可能會損失部分或全部投資。
包括在我們的採礦網絡中的財產可能會受到損害,包括保險不涵蓋的損害。
我們目前在賓夕法尼亞州西部的維南戈縣和賓夕法尼亞州東部的碳縣的採礦作業,以及我們未來建立的任何採礦作業,都會受到與物理條件和作業有關的各種風險的影響,包括:
•存在建築或維修缺陷或其他結構或建築損壞;
•任何不遵守適用的環境、健康或安全法規或要求或建築許可要求下的責任;
•颶風、地震、火災、洪水和風暴等自然災害造成的任何損害;以及
•員工和其他人就我們酒店遭受的傷害提出索賠。
例如,由於火災或其他自然災害,或由於恐怖分子或其他對礦工所在設施的襲擊,我們的採礦作業可能暫時或永久無法進行。我們為防範這些風險而採取的安全和其他措施可能還不夠。我們的財產保險涵蓋工廠和採礦設備,包括髮電廠和採礦作業的業務中斷,但受某些免賠額的限制。因此,我們的保險可能不足以彌補我們因上述任何事件而遭受的損失。如果我們網絡中的任何礦場發生未投保的損失,包括超過保險限額的損失,這些礦場可能無法得到及時或根本的充分修復,我們可能會損失部分或全部預期從這些礦場獲得的未來收入。對我們業務的潛在影響目前被放大了,因為我們只在一個地點運營。
未來,成功發現區塊的比特幣獎勵將減半幾倍,比特幣的價值可能不會調整,以補償我們從挖掘工作中獲得的獎勵減少。
減半是一個被納入許多工作證明共識算法的過程,該算法根據預先確定的時間表,隨着時間的推移減少支付給礦工的硬幣獎勵。這種獎勵的減少在很長一段時間內分散了密碼資產的釋放,導致開採的硬幣數量越來越少,降低了基於硬幣的通脹風險。在一個預定的區塊,採礦報酬被減半,因此有了“減半”的説法。對於比特幣來説,回報是
最初設定為每塊50比特幣貨幣獎勵,2012年11月28日,在210,000塊,這一數字被削減了一半,至25,000塊,然後在2016年7月9日,在420,000塊,再次減少到12.5塊。比特幣最近一次減半發生在2020年5月11日,當時是在63萬號區塊,獎勵降至6.25。下一次減半可能發生在2024年4月。這一過程將反覆發生,直到比特幣貨幣獎勵總額達到2100萬,預計將發生在2140年左右。雖然比特幣的價格有過在報酬減半的情況下波動的歷史,但不能保證價格的變化會有利,也不能保證價格的變化會補償採礦報酬的減少。如果比特幣交易價格的相應比例上升或開採難度的比例下降沒有出現在這些預期的減半事件之後,我們從比特幣開採業務中獲得的收入將相應減少,這將對我們的業務和運營產生重大不利影響。
比特幣和其他加密資產的接受和/或廣泛使用尚不確定。
目前,在零售和商業市場上,任何加密資產的使用都相對有限,其中比特幣的使用率最高,因此導致價格波動,可能對我們A類普通股的投資產生不利影響。銀行和其他老牌金融機構可以拒絕處理比特幣交易的資金,處理進出比特幣交易所、比特幣相關公司或服務提供商的電匯,或為進行比特幣交易的個人或實體開立賬户。相反,很大一部分比特幣需求是由尋求長期保值的投資者或尋求從短期或長期持有的資產中獲利的投機者產生的。價格波動削弱了比特幣作為交換媒介的作用,因為零售商接受比特幣作為一種支付形式的可能性要小得多。比特幣作為一種交換媒介和支付方式的市值可能總是很低。
比特幣在零售和商業市場上相對不被接受,或者減少了這種使用,限制了最終用户使用比特幣支付商品和服務的能力。這種不被接受或接受度下降的情況可能會對我們繼續經營下去的能力或執行我們的戰略的能力產生實質性的不利影響,這可能會對我們的業務、前景或運營產生重大不利影響,並可能對我們開採、以其他方式收購或持有的比特幣的價值產生潛在的不利影響。
加密資產的特性已經並可能繼續被利用來促進欺詐、洗錢、逃税和勒索軟件詐騙等非法活動;如果我們的任何客户這樣做或被指控這樣做,可能會對我們造成不利影響。
數字貨幣和數字貨幣行業相對較新,在許多情況下,監管較輕或很大程度上不受監管。某些類型的數字貨幣具有一些特點,如進行數字貨幣交易的速度快,在沒有受監管的中介機構參與的情況下進行交易的能力,跨多個司法管轄區進行交易的能力,某些數字貨幣交易的不可逆性,以及使這些交易匿名的加密技術,這使得數字貨幣特別容易被用於欺詐、洗錢、逃税和勒索軟件騙局等非法活動。接受數字貨幣支付進行非法活動的兩個突出例子包括絲綢之路和AlphaBay。絲綢之路是一個黑暗網絡上的在線市場,它使用數字貨幣為非法毒品的銷售和偽造法律文件提供便利。AlphaBay是另一個利用數字貨幣隱藏服務器位置和用户身份的黑暗網絡市場。這兩家市場都受到了美國執法部門的調查和關閉。包括美國證券交易委員會、商品期貨交易委員會和聯邦貿易委員會在內的美國監管機構以及非美國監管機構已經對涉嫌參與龐氏騙局和其他涉及數字貨幣的欺詐計劃的人採取了法律行動。此外,聯邦調查局還注意到,在各種勒索軟件詐騙中越來越多地使用數字貨幣。
雖然我們相信我們的風險管理和合規框架(包括我們作為盡職調查過程的一部分進行的全面審查)的設計合理,可以發現我們潛在或現有客户進行的任何此類非法活動,但我們不能確保我們能夠在所有情況下都能發現任何此類非法活動。由於某些數字貨幣交易的速度、不可逆性和匿名性使其更難追蹤,欺詐性交易可能更有可能發生。我們或我們的潛在銀行交易對手可能成為尋求進行欺詐性轉賬的個人的具體目標,在某些情況下,我們可能很難或不可能發現和避免此類交易。如果我們的一個客户(或在數字貨幣交易所的情況下,是他們的客户)從事或被指控從事使用數字貨幣的非法活動,我們可能會受到各種罰款和制裁,包括限制我們的活動,這也可能造成聲譽損害,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
現在或將來,在一個或多個國家獲取、擁有、持有、出售或使用比特幣或其他加密資產、參與區塊鏈或利用類似的加密資產可能是非法的,如果這些國家的裁決會對我們產生不利影響。
儘管目前大多數國家一般不對加密資產進行監管或監管較輕,但中國和俄羅斯等國已經採取了嚴厲的監管行動來遏制加密資產的使用,未來可能會繼續採取監管行動,嚴格限制獲取、擁有、持有、出售或使用這些加密資產或將其兑換為法定貨幣的權利。2021年9月,中國全面禁止所有密碼交易和挖掘,包括境外密碼交易所在內地提供的服務中國,有效地將所有與密碼有關的活動在中國定為非法。在包括俄羅斯在內的其他國家,接受比特幣或其他加密資產進行消費者交易是非法的,銀行機構被禁止接受比特幣存款。2022年1月,俄羅斯央行呼籲禁止從採礦到交易的各種加密貨幣活動。這些限制可能會對我們產生不利影響,因為比特幣作為一種交換手段的大規模使用目前僅限於全球某些地區。這種情況可能會對我們繼續經營或執行我們的戰略的能力產生實質性的不利影響,這可能會對我們的業務、前景或運營產生實質性的不利影響,並可能對我們開採、以其他方式收購或為自己持有的任何比特幣的價值產生重大不利影響,最終損害投資者。
缺乏流動性的市場,以及可能操縱區塊鏈/密碼資產。
在基於分類賬的平臺上代表和交易的加密貨幣不一定從可行的交易市場中受益。證券交易所有上市要求,並對發行人進行審查;要求它們遵守嚴格的上市標準和規則,並監督在此類平臺上交易的投資者是否存在欺詐和其他不當行為。根據分佈式分類賬平臺的控制和其他政策,這些條件不一定在分佈式分類賬平臺上覆制。分佈式分類賬平臺的鬆懈是關於審查加密資產的發行者或在該平臺上交易的用户,由於控制事件,欺詐或操縱分類賬的潛在風險越高。這些因素可能會減少流動性或交易量,或可能會增加投資證券或在分類賬系統上交易的其他資產的波動性,這可能會對我們產生不利影響。這種情況可能會對我們繼續經營或執行我們的戰略的能力產生實質性的不利影響,這可能會對我們的業務、前景或運營產生重大不利影響,並可能對我們開採、以其他方式收購或為自己持有的任何比特幣的價值產生重大不利影響,並損害投資者。
加密資產可能具有集中所有權,這種加密資產持有人的大量出售或分發可能對這種加密資產的市場價格產生不利影響。
截至2023年12月31日,最大的111個和2103個比特幣錢包分別持有流通比特幣的15%和44%。此外,其他人或實體可能控制着共同持有大量比特幣的多個錢包,即使他們單獨只持有少量比特幣,並且這些錢包中的一些可能由同一人或實體控制。對於其他加密資產也可能存在類似或更集中的集中所有權水平。由於所有權的集中,這類持有者的大規模出售或分銷可能會對比特幣和其他加密資產的市場價格產生不利影響。
我們的運營、投資策略和盈利能力可能會受到來自其他比特幣投資方式的競爭的不利影響。
我們與其他用户和/或公司競爭,這些用户和/或公司正在挖掘比特幣和其他潛在的金融工具,包括通過與我們類似的實體支持或與比特幣關聯的證券。市場和金融條件,以及其他我們無法控制的條件,可能會使投資於其他金融工具或投資於比特幣(或
比特幣直接與交易所交易基金掛鈎),這可能會限制我們股票的市場,並降低它們的流動性。其他金融工具和交易所買賣基金的出現已受到監管機構的審查,這種審查和由此產生的負面印象或結論可能適用於我們,並影響我們成功實施我們的戰略或運營,或為我們的證券建立或維持公開市場的能力。這種情況可能會對我們繼續經營或執行我們的戰略的能力產生實質性的不利影響,這可能會對我們的業務、前景或運營產生重大不利影響,並可能對我們開採、以其他方式收購或為自己持有的任何比特幣的價值產生重大不利影響,並損害投資者。
競爭區塊鏈平臺或技術的開發和接受可能會導致消費者使用替代的分佈式分類賬或其他替代方案。
競爭區塊鏈平臺或技術的開發和接受可能會導致消費者使用替代的分佈式分類賬或完全替代分佈式分類賬的替代方案。我們的業務利用目前存在的數字賬簿和區塊鏈,我們可能會面臨適應新興數字賬簿、區塊鏈或
替代方案。這可能會對我們和我們對各種區塊鏈技術的敞口產生不利影響,並阻止我們實現預期的投資利潤。這種情況可能會對我們繼續經營或執行我們的戰略的能力產生實質性的不利影響,這可能會對我們的業務、前景或運營產生重大不利影響,並可能對我們開採、以其他方式收購或為自己持有的任何比特幣的價值產生重大不利影響,並損害投資者。
為我們自己的帳户訪問託管的任何加密資產所需的私鑰的丟失或破壞可能是不可逆轉的。如果我們無法訪問我們的私鑰,或者如果我們遇到與我們訪問任何加密資產的能力有關的黑客攻擊或其他數據丟失,可能會導致監管審查、聲譽損害和其他損失。
加密資產通常僅可由與持有加密資產的數字錢包相關的唯一私鑰的持有者控制。雖然區塊鏈協議通常要求在交易中使用公共地址時公佈公共地址,但私鑰必須得到保護和保密,以防止第三方訪問此類錢包中持有的加密資產。如果與我們為自己的賬户持有的包含加密資產的熱錢包或冷存儲相關的任何私鑰丟失、銷燬或以其他方式被破壞或不可用,並且無法訪問私鑰的備份,我們將無法訪問相關錢包中持有的加密資產。此外,我們不能保證我們的錢包不會被黑客攻擊或泄露。數字資產和區塊鏈技術過去一直是,未來也可能是安全漏洞、黑客或其他惡意活動的受害者。任何與用於存儲加密資產的數字錢包相關的私鑰丟失、黑客攻擊或其他損害都可能對我們訪問或出售加密資產的能力產生不利影響,並使我們遭受重大經濟損失。因此,由於黑客、員工或服務提供商的不當行為或錯誤或第三方的其他損害而導致的任何私鑰丟失都可能損害我們的品牌和聲譽,導致重大損失,並對我們的業務造成不利影響。我們擁有和控制的加密資產的總價值遠遠大於在發生盜竊或其他資金損失時賠償我們的保險範圍的總價值。此外,雖然我們目前沒有為我們的客户(包括託管客户)持有任何加密資產,因為所有挖掘的加密資產都直接進入他們的賬户,但我們過去曾為客户持有加密資產,未來可能會恢復這種做法。這種做法有許多風險,特別是考慮到最近發生的影響更廣泛的數字資產市場的事件,管理層將在未來恢復這種做法之前對這種風險進行評估,如果有的話。
比特幣的價格可能會受到其他投資比特幣或跟蹤比特幣市場的工具出售比特幣的影響。
全球比特幣市場的特點是,供應限制不同於大宗商品或黃金、白銀等其他資產市場的限制。開採比特幣所依據的數學協議允許創造有限的、預先確定的貨幣數量,而其他協議則沒有對總供應量設定限制。在一定程度上,投資比特幣或跟蹤比特幣市場的其他工具,如比特幣掛鈎交易所交易
如果比特幣的資金,併成為比特幣需求的很大一部分,這些工具的證券的大規模贖回以及隨後此類工具出售比特幣可能會對比特幣價格產生負面影響,從而影響我們持有的比特幣庫存的價值。此類事件可能會對我們繼續經營的能力或執行我們的戰略的能力產生實質性的不利影響,這可能會對我們的業務、前景或運營產生重大不利影響,並可能對我們開採、以其他方式收購或為自己持有的任何比特幣的價值產生重大不利影響。
我們的業務性質要求應用複雜的財務會計規則,會計準則制定機構的指導有限。如果財務會計準則發生重大變化,我們的經營業績可能會受到不利影響。
我們必須遵守的會計規則和規定是複雜的,並受到財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)、美國證券交易委員會以及為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各種機構的解釋。此外,許多公司的會計政策正受到更嚴格的審查
監管機構和公眾提出的,我們也收到了美國證券交易委員會公司財務部門工作人員的意見
2023財年與我們的比特幣相關業務的會計有關的加密資產辦公室(“工作人員”),
在其他事情中。見“項目1B-未解決的工作人員意見“這些原則或解釋的改變可能會對我們報告的財務結果產生重大影響,甚至可能影響對在宣佈或更改有效性之前完成的交易的報告。財務會計準則委員會和美國證券交易委員會最近的行動和公開評論都集中在財務報告和內部控制的完整性上。此外,許多公司的會計政策正受到監管機構和公眾更嚴格的審查。此外,加密資產的財務會計以及相關的估值和收入確認的先例有限。因此,公司如何對加密資產交易、加密資產和相關收入進行核算仍然存在很大的不確定性。監管或財務會計準則的不確定性或變化,特別是與本公司、我們比特幣相關業務的財務會計,以及我們收到的美國證券交易委員會關於此類事項的評論,可能會
這將導致需要改變我們的會計方法和重述我們的財務報表,並削弱我們提供及時和準確財務信息的能力,這可能會對我們的財務報表產生不利影響,導致投資者信心喪失,更廣泛地影響我們的業務、經營業績和財務狀況。最近額外的財務會計準則委員會和額外的指導也可能影響我們的業務,包括我們的會計政策和程序。 此外,由於數字資產財務會計的先例有限,收到美國證券交易委員會評論可能會影響或推遲我們註冊某些證券的能力,以及我們進入資本市場為我們持續的增長和運營提供資金的能力。
由於對包括比特幣在內的數字資產進行財務核算的先例有限,目前尚不清楚我們將被要求如何對涉及數字資產的交易進行核算。
由於在加密貨幣的財務會計和相關收入確認方面設置的先例有限,而且財務會計準則委員會或美國證券交易委員會尚未為比特幣礦工提供官方指導,因此目前尚不清楚未來如何要求比特幣礦工對加密貨幣交易和資產以及相關收入確認進行會計處理。監管或財務會計準則的變化或美國證券交易委員會的解釋,部分特別是由於它們與公司和我們的比特幣相關業務的財務會計有關,可能會導致我們的會計發生變化,並有必要重新陳述我們的財務報表。此外,許多公司的會計政策正受到監管機構和公眾的更嚴格審查,我們收到了員工的意見在2023財年與我們的比特幣相關業務的會計相關。看見項目1B,未解決的工作人員意見瞭解更多詳細信息。財務會計事項的這種持續不確定性,特別是與本公司有關的財務會計、我們比特幣相關業務的財務會計以及我們收到的美國證券交易委員會關於此類事項的評論,可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果以及我們的融資能力產生負面影響。此外,收到美國證券交易委員會的評論可能會影響或推遲我們註冊某些證券的能力,以及我們進入資本市場為我們持續的增長和運營提供資金的能力。
存在與技術過時、全球供應鏈易受比特幣硬件中斷影響以及難以獲得可能對我們的業務產生負面影響的新硬件相關的風險。
只有在與開採比特幣相關的開採比特幣的成本,包括硬件和電力成本低於比特幣的價格的情況下,我們的開採作業才能成功並最終實現盈利。預計在2024年4月減半可能會影響我們的經濟。隨着我們採礦設施的運營,我們的礦工經歷了普通的磨損和一般的硬件故障,還可能面臨由許多我們無法控制的外部因素造成的更嚴重的故障。隨着時間的推移,我們礦工的身體退化將要求我們替換那些不再起作用的礦工。此外,到目前為止交付的少數礦工的表現沒有達到我們最初預期的水平;這些以及未來任何意想不到的業績問題可能會對我們的經營業績產生負面影響。此外,隨着技術的發展,我們可能需要購買較新型號的礦工,以保持市場競爭力。已發佈的報告顯示,採礦設備行業的參與者根據比特幣開採收入調整礦工的價格,因此新機器的成本無法預測,但可能非常高。因此,有時,我們可能會以溢價從第三方獲得礦工和其他硬件,只要它們是可用的。為了跟上技術進步和來自其他礦業公司的競爭,將有必要購買新的礦工,這些礦工最終將需要不時與其他設備一起進行維修或更換,以保持競爭力。這一升級過程需要大量的資本投資,我們在及時和具有成本效益的基礎上這樣做可能會面臨挑戰。此外,由於我們預計所有新礦商都將折舊,我們報告的經營業績將受到負面影響。
此前,由於前所未有的需求,加上全球半導體(包括微芯片)短缺,比特幣礦商的全球供應鏈受到限制,而新冠肺炎疫情進一步加劇了這一限制,相當大一部分可用礦商被擁有大量資源的公司收購。半導體被用於各種設備和產品,是礦商的重要組成部分;供應鏈的限制加上不斷增加的需求,導致半導體的定價增加和供應有限。新舊型號礦機的價格一直在上漲,預計在可預見的未來,這些供應限制將繼續下去。比特幣礦商的主要供應商中國因新冠肺炎業務而出現生產放緩。根據2021年4月達成的一項協議,由於供應鏈、製造和其他問題,我們的供應商之一Minerva無法滿足其原定的15,000名礦工的交付計劃,該協議規定在2021年12月31日之前交付這些礦工。2021年12月,我們將剩餘約14,000名礦工的交付日期延長至2022年4月。2022年3月,Minerva再次未能如期交付,僅交付了原定15,000名礦工中的約3,200名。到目前為止,我們已經收到了來自密涅瓦的12 700名礦工。我們預計不會收到來自Minerva的任何額外礦工。如果比特幣硬件的全球供應鏈繼續中斷,我們
我們可能無法為我們現有的礦工獲得足夠的替換部件或及時獲得更多的礦工,或者我們可能只能以溢價收購礦工。此類事件可能會對我們實施戰略的能力產生實質性的不利影響,這可能會對我們的業務和我們證券的價值產生實質性的不利影響。
此外,由於礦商來源地地區市場(尤其是中國和臺灣)的動盪、宏觀經濟前景的變化、政治不穩定、財產被徵收或國有化、內亂、罷工、叛亂、恐怖主義行為、戰爭行為或自然災害,我們的供應鏈可能會遇到意想不到的中斷或其他困難。例如,我們的業務運營可能會受到中國共產黨當前和未來政治環境的不利影響。中國領導的政府已經並將繼續通過監管和國有制對中國經濟的幾乎每一個領域實施實質性控制。2021年5月,中國政府呼籲打擊比特幣開採和交易。我們從中國那裏尋找礦工的能力可能會受到中國法律法規變化的不利影響,包括與税收、進出口關税和其他事項有關的變化。
我們未來的成功將取決於比特幣和其他加密資產的價值;比特幣的價值可能會受到定價風險的影響,並且在歷史上一直受到大幅波動的影響。
我們的經營業績將取決於比特幣的價值,因為它是我們目前開採的唯一加密資產。具體地説,我們比特幣挖掘業務的收入基於兩個因素:(1)我們成功挖掘的比特幣獎勵數量和(2)比特幣的價值。此外,我們的經營業績直接受到比特幣價值變化的影響,因為在價值計量模型下,已實現和未實現的變化都將反映在我們的運營報表中(即,我們將每個季度將比特幣計入公允價值)。這意味着我們的經營業績將受到比特幣價值增減的影響。此外,我們目前的礦工主要用於挖掘比特幣,一般不會挖掘其他加密資產,如以太,這些資產不是使用“SHA-256算法”挖掘的。如果其他加密資產以比特幣為代價獲得接受,導致比特幣價值下降,或者如果比特幣將其工作證明加密算法從SHA-256切換到我們的礦工不擅長的另一種算法,或者比特幣的價值繼續保持低位或進一步下降,特別是如果這種下降幅度很大或在較長一段時間內,我們的經營業績將受到不利影響,並可能對我們繼續經營的能力或執行我們的戰略產生重大不利影響,這可能對我們的業務、前景或運營產生重大不利影響,並損害投資者。此外,由於我們目前不對衝我們在比特幣上的投資,在可預見的未來也不打算對衝,我們直接面臨比特幣的價格波動和周圍風險。
比特幣的市場價格在歷史上和最近都是不穩定的。雖然我們有能力出售電力,並不完全依賴加密資產空間,但我們的經營業績確實取決於比特幣的市場價格。比特幣的市場價格受各種因素(包括本文討論的因素)的影響,主要使用來自各種交易所、場外交易市場和衍生品平臺的數據來確定。此外,這類價格可能受到影響商品等因素的影響,而不是商業活動,因為商業活動可能受到欺詐或非法行為者、實際或被認為的稀缺性以及政治、經濟、監管或其他條件的額外影響。定價的結果可能是,也可能繼續導致對比特幣或我們的股價未來升值的猜測,這會導致比特幣或我們的股票價格膨脹,使其市場價格更加波動,或者給比特幣和我們的證券股票製造“泡沫”式的風險。2023年,我們大約26%的發電量是根據託管安排供應給客户的。如果比特幣價格下跌,可能會導致對我們的託管服務的需求減少。雖然我們相信我們可以將這些電力分流並回售給電網,但不能保證我們能夠收回在任何託管安排下預期的相同數額的收入。此外,加密資產定價的波動可能會導致其他影響,如法律訴訟風險增加或政府對我們及其附屬公司、客户、供應商和合作夥伴的審查,無論是在美國還是在其他司法管轄區。密碼資產行業的持續波動和波動可能會對我們證券的投資產生不利影響。
對比特幣的需求在一定程度上是由其作為最突出、最安全的加密資產的地位推動的。比特幣以外的加密資產可能具有使其更受加密資產用户基礎的實質性部分歡迎的功能,從而導致對比特幣的需求減少,這可能會對比特幣的價格產生負面影響,並對我們的投資產生不利影響。
比特幣作為一種資產,擁有比其他加密資產更早進入市場的優勢。這種率先上市的優勢在很大程度上是因為擁有最大的用户基礎,更重要的是,擁有最大的挖掘力,以確保其區塊鏈和交易驗證系統的安全。擁有大型挖掘網絡會使用户對加密資產的網絡及其區塊鏈的安全性和長期穩定性更有信心;因此,擁有更多用户和挖掘者的優勢
使加密資產更安全,這使其對新用户和礦工更具吸引力,從而產生網絡效應,加強率先進入市場的優勢。
儘管比特幣網絡相對於其他加密資產網絡具有明顯的先發優勢,但另一種加密資產可能會變得非常受歡迎,原因是比特幣網絡協議存在被察覺或暴露的缺陷,而比特幣貢獻者社區並未立即解決這一問題,或者替代幣具有被察覺到的優勢,其中包括比特幣中未包含的功能。如果加密資產獲得了相當大的市場份額(無論是在市值、採礦力還是用作支付技術),這可能會減少比特幣的市場份額以及我們可能參與的其他加密資產,並對此類加密資產的需求和價格產生負面影響,並可能對我們的投資產生不利影響。我們有可能在未來挖掘替代加密資產,但與我們開採比特幣的經驗相比,我們迄今可能沒有那麼多經驗,這可能會使我們處於競爭劣勢。
我們可能無法意識到叉子的好處。未來可能會出現加密資產網絡中的分叉,這可能會影響我們持有的比特幣的價值。
如果加密資產網絡上的大多數用户和礦工安裝了改變加密資產網絡或加密資產屬性的軟件,包括交易的不可逆性和對挖掘新加密資產的限制,那麼加密資產網絡將受到新的協議和軟件的制約。然而,如果密碼資產網絡上不到顯著多數的用户和礦工同意擬議的修改,並且修改在修改之前與軟件不兼容,則結果將是所謂的網絡的“分叉”,一個分支運行修改前的軟件,另一個分支運行修改後的軟件。這種分叉的效果將是存在兩個並行運行的密碼資產版本,但缺乏互換性,必須進行交換型交易以在兩個分叉之間轉換貨幣。此外,在分叉之後,可能不清楚哪個分叉代表原始資產,哪個分叉是新資產。行業參與者為確定哪種是原始資產而採用的不同衡量標準包括:指加密資產核心開發者的意願,挖掘者或驗證者貢獻的散列能力最大的區塊鏈;或鏈最長的區塊鏈。比特幣網絡的一個分支可能會對我們的證券投資或我們的運營能力產生不利影響。
我們可能無法立即或永遠實現叉子的經濟利益,這可能會對我們的證券投資產生不利影響。如果我們在比特幣硬分叉成兩個加密資產時持有比特幣,行業標準將規定,我們將被期望在分叉之後持有等量的新舊資產。然而,由於各種原因,我們可能無法或可能不切實際地確保或實現新資產的經濟效益。例如,我們可以確定沒有安全或可行的方法來保管新資產,嘗試這樣做可能會對我們在舊資產中的持有構成不可接受的風險,或者確定擁有和/或保持新密碼資產的所有權的成本超過了擁有新密碼資產的好處。此外,法律、法規或其他因素可能會阻止我們從新資產中受益,即使有一種安全和實用的方式來保管和保護新資產。
比特幣挖掘算法有可能過渡到股權驗證證明和其他與挖掘相關的風險,這可能會降低我們的競爭力,最終對我們的業務和股票價值產生不利影響。
股權證明是驗證比特幣交易的另一種方法。如果比特幣的算法從工作證明驗證方法轉變為權益證明方法,挖掘將需要更少的能源,並可能使任何在當前環境下保持優勢的公司(例如,來自較低價格的電力、加工、房地產或託管)競爭力下降。由於我們努力優化和提高比特幣開採業務的效率,我們未來可能面臨失去資本投資的好處和我們希望從中獲得的競爭優勢的風險,如果轉向股權驗證,可能會受到負面影響。此類事件可能會對我們繼續經營的能力或執行我們的戰略的能力產生實質性的不利影響,這可能會對我們的業務、前景或運營產生重大不利影響,並可能對我們開採、以其他方式收購或為自己持有的任何比特幣的價值產生重大不利影響。
加密貨幣,包括由我們維護或為我們維護的加密貨幣,可能會受到網絡安全威脅和黑客攻擊。
與任何計算機代碼一般一樣,包括比特幣代碼在內的加密資產代碼中的漏洞可能會被惡意行為者暴露出來。之前已經發現了幾個錯誤和缺陷,包括那些禁用了用户的某些功能並暴露了用户信息的錯誤和缺陷。以前曾發生過利用源代碼中的漏洞進行攻擊的情況,這些漏洞允許惡意攻擊者獲取或創造金錢。此外,隨着人工智能(AI)能力的提高和日益
如果被採用,我們可能會看到通過人工智能製造的網絡攻擊。這些攻擊可以使用人工智能工具來直接攻擊
比人類威脅參與者更快的速度和/或效率的信息系統或創建更有效的網絡釣魚
電子郵件。儘管我們努力防止入侵,但我們的設備以及我們在運營中使用的礦工、計算機系統和第三方的設備仍容易受到網絡安全風險的影響,包括網絡攻擊,如病毒和蠕蟲、網絡釣魚攻擊、拒絕服務攻擊、物理或電子入侵、員工盜竊或濫用,以及未經授權篡改我們的礦工和計算機系統或我們在運營中使用的第三方的系統造成的類似中斷。隨着技術變革的發生,我們加密貨幣面臨的安全威脅可能會發生變化,可能會出現以前未知的威脅。人為錯誤以及網絡犯罪和黑客技術的不斷髮展,可能會使目前的安全協議和程序以我們無法預測的方式失效。此類事件可能會對我們繼續經營的能力或執行我們的戰略的能力產生實質性的不利影響,這可能會對我們的業務、前景或運營產生重大不利影響,並可能對我們開採、以其他方式收購或為自己持有的任何比特幣的價值產生重大不利影響。
如果解決區塊和交易手續費的比特幣獎勵不夠高,我們可能沒有足夠的動力繼續開採,並可能停止開採作業,這可能會導致我們無法實現盈利。
隨着區塊鏈中因解決區塊而獲獎的比特幣數量減少,我們實現盈利的能力也會惡化。減少對比特幣獎勵的使用和需求可能會對我們花費處理能力來解決塊的動機產生不利影響。如果解決區塊和交易手續費的比特幣獎勵不夠高,我們可能沒有足夠的動力繼續開採,可能會停止開採。礦工停止運營將降低網絡上的集體處理能力,這將對交易的確認過程產生不利影響(即,在區塊解決方案難以進行下一次預定調整之前,暫時降低向區塊鏈添加塊的速度),並使比特幣網絡更容易受到惡意行為者或殭屍網絡的攻擊,從而獲得超過區塊鏈上活躍處理能力50%的控制權,從而潛在地允許此類行為者或殭屍網絡以對我們的活動產生不利影響的方式操縱區塊鏈。對網絡的確認過程或處理能力的信心的降低可能導致並且不可逆轉。這類事件可能會對我們繼續實施戰略的能力產生實質性的不利影響,這可能會對我們的業務、前景或運營產生重大不利影響,並可能對我們開採、以其他方式收購或為自己持有的任何比特幣的價值產生重大不利影響。
交易費可能會減少對比特幣的需求,並阻止可能對在美國的投資產生不利影響的擴張。
隨着區塊鏈中解決區塊的比特幣貨幣獎勵數量的減少,礦工繼續為比特幣網絡做出貢獻的動機可能會從固定獎勵過渡到交易費。為了激勵礦工繼續為比特幣網絡做出貢獻,比特幣網絡可以正式或非正式地從固定的獎勵過渡到解決區塊時賺取的交易費。這一過渡可以通過礦工獨立選擇記錄在他們解決的只包括支付交易費的交易區塊中來完成。如果為比特幣交易支付的交易費變得太高,市場可能不願接受比特幣作為支付手段,現有用户可能會受到激勵,從比特幣轉向另一種加密資產或法定貨幣。無論是要求礦商收取更高的交易費以換取區塊鏈中的交易記錄,還是要求對所有交易自動收取費用的軟件升級,都可能會減少對比特幣的需求,並阻止比特幣網絡擴展到零售商家和商業企業,導致比特幣價格下降,這可能會對我們證券的投資產生不利影響。我們積累的比特幣的使用和需求減少可能會對其價值產生不利影響,並可能對我們的投資產生不利影響。
由於解決比特幣網絡區塊鏈塊的比特幣獎勵數量不斷減少,礦商必須投資於提高處理能力以維持比特幣的收益率,這可能會使比特幣挖掘對我們來説不划算.
解決塊的新比特幣獎勵不斷下降,因此比特幣礦工必須投資於提高處理能力,才能保持或提高比特幣的收益率。如果比特幣的價格大幅下降,就不能保證我們能夠收回在升級採礦業務所需的計算機硬件和處理能力上的投資。此外,不能保證我們將擁有資源來提升我們的處理能力,以維持我們採礦業務的持續盈利。此外,比特幣網絡的開發人員或其他程序員可以提出修改網絡協議和軟件的建議,如果被接受,可能會要求我們修改比特幣業務,並增加對比特幣的投資,以保持盈利。然而,不能保證我們將能夠做到這一點。
比特幣開採是資本密集型的。
要想在比特幣採礦業保持競爭力,就需要在新芯片和其他硬件上投入大量資本支出,以提高處理能力,因為比特幣網絡的難度越來越大。如果我們無法通過我們的收入流或其他資本來源為我們的資本支出提供資金,我們可能無法保持競爭力,並經歷我們的經營業績和財務狀況惡化。
我們的加密資產可能會受到丟失、損壞、被盜或訪問限制的影響。此外,進行加密資產交易的數字資產交易所相對較新,基本上不受監管,因此可能面臨欺詐和失敗。不正確或欺詐性的加密貨幣交易可能是不可逆轉的。
我們的部分或全部加密資產存在丟失、被盜或銷燬的風險。加密資產存儲在加密資產站點中,該站點通常被稱為“錢包”,可以訪問該站點來交換持有者的加密資產。我們對比特幣資產的訪問也可能受到針對我們維護託管錢包的服務的網絡犯罪(如拒絕服務攻擊)的限制。我們相信,我們的加密資產將成為試圖摧毀、損壞或竊取我們的加密資產的黑客或惡意軟件分銷商的誘人目標。黑客或惡意行為者可能會試圖竊取比特幣,例如通過攻擊比特幣網絡源代碼、交易所礦工、第三方平臺、存儲位置或軟件、我們的通用計算機系統或網絡,或通過其他方式。我們不能保證我們會防止丟失、損壞或被盜,無論是故意造成的、意外造成的還是由天災造成的。訪問我們的加密資產也可能受到自然事件(如地震或洪水)或人為行為(如恐怖襲擊)的限制。
通過計算機或人為錯誤、盜竊或刑事行動,我們的加密資產可能會以錯誤的金額轉移或轉移到未經授權的第三方或帳户。一般來説,比特幣交易是不可撤銷的,被盜或錯誤轉移的加密貨幣可能是不可挽回的,我們追回此類比特幣的手段可能極其有限或沒有有效手段。
此外,加密貨幣交易的數字資產交易所相對較新,在大多數情況下基本上不受監管。許多數字交易所沒有向公眾提供有關其所有權結構、管理團隊、公司做法或監管合規的重要信息。因此,市場可能會對加密貨幣交易所失去信心,或者可能會遇到與加密貨幣交易所相關的問題,包括處理很大一部分數字資產交易量的知名交易所。在整個2022年和2023年,密碼行業的一些公司已經宣佈破產,包括Core Science、Celsius、Voyager Digital、Three Arrow Capital、BlockFi、FTX和Genesis Holdco。2022年6月,Celsius開始暫停其平臺上賬户之間的所有提款和轉賬,2022年7月,它申請破產保護。此外,2022年11月,主要加密貨幣交易所之一FTX也申請破產保護。這類破產至少在一定程度上導致了比特幣的價格下跌,人們對數字資產生態系統的參與者失去信心,以及更廣泛地圍繞數字資產的負面宣傳,數字資產行業的其他參與者和實體受到了負面影響,並可能繼續受到影響。這些事件還對數字資產市場的流動性產生了負面影響,因為與FTX有關聯的某些實體參與了大量交易活動。
我們沒有受到最近密碼資產領域任何破產事件的直接影響,因為我們與相關各方沒有合同上的相關性或關係。然而,我們依賴於整個加密資產行業,最近的此類事件至少在一定程度上導致了我們和我們的同行股價以及比特幣價格的下跌和波動。如果數字資產市場的流動性繼續受到負面影響,數字資產價格(包括比特幣價格)可能會繼續經歷大幅波動,對數字資產市場的信心可能會進一步受到破壞。數字資產交易所市場被認為缺乏穩定性,以及由於業務失敗、黑客或惡意軟件、政府強制監管或欺詐而關閉或暫時關閉數字資產交易所,可能會降低人們對數字資產網絡的信心,並導致加密貨幣價值的更大波動。數字資產交易所失敗的這些潛在後果可能會對我們的投資產生不利影響。
我們利用安克雷奇提供的存儲解決方案保護和保密我們的數字資產,包括我們開採的比特幣,這需要多因素身份驗證。雖然我們對安克雷奇持有的數字資產的安全性有信心,但考慮到更廣泛的市場狀況,我們不能保證其他加密資產市場參與者,包括作為我們託管人的安克雷奇,最終不會受到最近市場事件的影響。此外,鑑於數字資產生態系統的當前狀況,我們正在經常通過安克雷奇清算我們開採的比特幣,而且每週都會在多個時間點進行清算。如果安克雷奇限制或停止服務,我們將需要找到另一個託管人。雖然我們沒有受到最近密碼資產領域的任何破產事件的直接影響,因為我們與相關各方沒有合同上的默契或關係,但我們依賴於與最近這些破產事件相關的整體行業看法,這反映在我們和我們的同行的股價以及比特幣的價格上。我們不能
提供任何保證,確保我們未來不會受到加密資產領域參與者破產的實質性影響,例如Core Science、Celsius、Voyager Digital、Three Arrow Capital、BlockFi、FTX和Genesis Holdco最近提交的破產申請,或我們的服務提供商和其他交易對手可能出現的流動性或破產問題。我們繼續監控整個數字資產行業,儘管這些事件仍在繼續發展,目前無法預測這些事件可能給我們、我們的服務提供商(包括託管人和錢包)、我們的交易對手以及整個行業帶來的所有風險。目前,Anclage是我們用來存儲數字資產的唯一託管人,但我們還打算未來使用Coinbase託管信託公司,以增加靈活性。在過去,我們曾使用其他保管人,將來可能會再次這樣做,但須盡最大努力確保任何此類保管人的安全。
這些事件中的任何一項都可能對我們的運營和運營結果產生不利影響,從而影響對我們的投資。
我們持有的數字資產不受FDIC或SIPC保護,也不投保。
我們的加密資產不在銀行機構或聯邦存款保險公司(“FDIC”)或證券投資者保護公司(“SIPC”)的成員手中,因此,我們的加密資產不受FDIC或SIPC成員機構的儲户所享有的保護。此外,我們持有的加密資產沒有保險。因此,我們的加密資產可能會遭受損失,而這些資產不在保險範圍內,任何人都不需要承擔損害賠償責任,這可能會對我們的運營產生不利影響,從而對我們的投資產生不利影響。
知識產權主張可能會對部分或全部加密資產網絡的運營產生不利影響。
第三方可以主張與持有和轉讓加密資產及其源代碼有關的知識產權主張。無論任何知識產權或其他法律行動的價值如何,任何威脅行動都可能對部分或全部加密資產網絡的長期生存能力或最終用户持有和轉讓加密資產的能力造成信心,從而對我們的投資產生不利影響。此外,有價值的知識產權索賠可能會阻止我們和其他最終用户訪問部分或所有加密資產網絡,或持有或轉移他們的加密資產。因此,針對我們或其他大型加密資產網絡參與者的知識產權索賠可能會對我們的投資產生不利影響。
發電相關風險
我們與電力銷售和比特幣開採業務相關的財務業績可能會受到電力批發市場價格波動、煤炭市場波動以及其他我們無法控制的市場因素的影響。
我們的收入、經營成本、經營結果和經營現金流一般可能會受到電力批發市場價格波動和其他我們無法控制的市場因素的影響。電力、產能、輔助服務、天然氣、煤炭和石油的市場價格是不可預測的,往往會大幅波動。與大多數其他商品不同,電力只能在非常有限的基礎上儲存,而且通常必須在使用的同時生產。因此,由於供需失衡,電價受到大幅波動的影響,尤其是在前一天和現貨市場。由於我們無法控制的其他因素,長期和短期電價也可能大幅波動,包括:
•我們市場發電能力的變化,包括由於開發新工廠而增加新的電力供應,擴建現有工廠,由於國家補貼而繼續運營不經濟的發電廠,或增加輸電能力;
•環境法規、許可證條款和立法;
•電力供應中斷,包括工廠停電和輸電中斷;
•電力傳輸基礎設施的變化;
•燃料運輸能力或運輸限制,或燃料供應效率低下和變化;
•修改法律,包括司法裁決;
•我們設施或設備供應商附近的天氣狀況,包括極端天氣狀況和季節波動,包括氣候變化的影響;
•商品價格和商品供應的變化,包括但不限於天然氣、煤炭和石油;
•電力需求或電力使用模式的變化,包括需求側管理工具和做法、分佈式發電和更有效的終端使用技術的潛在發展;
•開發新燃料、新技術和新形式的電力生產競爭;
•燃料價格波動;
•經濟和政治條件;
•能源商品的供需情況;
•價格具有競爭力的替代能源的可用性,一些客户更喜歡替代能源,而不是煤炭發電,以及客户使用可減少能源需求的節能設備;
•有能力獲得令人滿意的庫存水平,如煤渣;以及
•容量價格和容量市場的變化。
這些因素以及電力和價格的相關波動可能會影響批發發電的盈利能力和用於祕密資產開採活動的電力成本。
發電設施的維護、擴建和翻新涉及重大風險,可能導致計劃外停電或產量減少,並可能對我們的比特幣開採和電力銷售收入、運營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。我們面臨與我們的競爭性發電業務運營相關的責任風險。
我們目前的發電設施和未來可能收購的工廠需要定期維護和維修。在2023年期間,我們經歷了與灌木草工廠和黑豹溪工廠相關的高於預期的維護成本,未來我們可能會繼續在這些工廠或我們的其他設施遇到意想不到的費用。這些或任何其他此類預期或意外的工廠費用或故障,包括故障關聯出現故障、被迫停機或任何意想不到的資本支出,可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
我們不能確定由於環境和安全法律的變化(包括其解釋或執行的變化)、所需的設施維修和意外事件(如自然災害或恐怖襲擊)所需的資本支出水平。對鉅額資本支出的意外要求可能會對我們的流動性和財務狀況產生實質性的不利影響。如果我們對機組進行重大改裝,我們可能需要安裝最好的可用控制技術或實現可實現的最低排放率,因為這些術語是根據聯邦CAA的新來源審查條款定義的,該條款不時進行修訂,這可能會導致大量額外的資本支出。我們的實際和商業運營行為使我們面臨許多風險,包括可能對員工、客户、承包商、供應商、合同或財務交易對手和其他第三方造成或由其造成的人身傷害、財產損失或其他財務責任的風險。
自然或人為事件可能會導致我們的發電量低於我們的預期。
我們的發電量有賴於我們維持煤矸石發電設施的工作秩序的能力。自然災害或人為災難、冰雪風暴等惡劣天氣或事故可能會阻礙我們獲取電廠運行所必需的煤渣的能力,損壞我們的傳輸線,阻止我們向PJM電網和礦工供電,或要求我們關閉工廠或相關設備和設施。如果我們的工廠長時間中斷或由於自然或人為事件導致輸電中斷,我們的發電量水平可能會大幅下降。我們還可能產生與這些事件相關的鉅額維修和清理費用。如果我們的工廠未能按上述計劃運行,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們可能無法按計劃運營發電設施,這可能會增加我們的支出,減少我們的收入,並對我們的財務業績產生不利影響。
我們的發電設施、信息技術系統和其他資產的運營以及其他活動的開展使我們面臨各種風險,包括設備故障或故障、工廠停機和相關維護成本、事故、安全漏洞、影響信息技術系統的病毒或中斷、勞資糾紛、陳舊、交付/運輸問題以及燃料供應中斷和性能低於預期水平。這些事件可能會影響我們有效開展業務的能力,並導致增加或意想不到的成本、費用或損失。我們發電設施的計劃內和計劃外停電可能要求我們以當時的市場價格購買電力,以履行我們的承諾,或者為未能履行承諾支付罰款和損害賠償。不得不以當時的市場價格購買電力也可能對我們加密資產挖掘業務的成本結構產生負面影響。
雖然我們對其中某些風險維持一貫的保險範圍,但不能保證這種保險範圍在發生損失時足以完全補償我們,也不能保證這種保險範圍將保持不變。
與煤矸石發電相關的税收抵免的變化可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和未來的發展努力產生重大不利影響。
我們的盈利能力在一定程度上取決於賓夕法尼亞州聯邦通過2004年《替代能源投資組合標準法案》或2016年7月13日第84號法案建立的煤炭垃圾能源和回收税收抵免計劃等計劃提供的州可再生能源税收抵免的持續可用性。這些税收抵免計劃可能會因為州預算考慮或其他原因而改變或取消。此類信貸的減少或取消可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和未來的發展努力造成實質性的不利影響。
填海造地的要求可能既繁重又昂貴。
我們與PADEP和當地環境當局合作,回收煤炭垃圾堆。填海可包括要求控制潛在有害流出物的擴散,將地下水和地表水處理至飲用水標準,併合理重建幹擾前的地貌和植被。為了履行填海義務,我們必須分配財政資源,否則這些資源可能會用於執行我們的業務計劃。我們已經為我們的填海義務建立了儲備,但這些儲備可能不夠充分。如果與填海工程有關的成本比我們預期的高,我們的財政狀況可能會受到不利影響。
燃料成本的波動可能會影響我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們依靠第三方承運人來運送我們工廠使用的煤渣。燃料的價格和供應是不可預測的,並根據我們無法控制的事件而波動,這些事件包括地緣政治事態發展、石油和天然氣的供求、石油輸出國組織和其他石油和天然氣生產國的制裁、石油生產國的戰爭和動亂以及區域生產模式。由於將煤渣運送到我們的設施需要燃料,因此未來運費的任何上漲都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
電力市場的競爭可能會對我們的運營結果、現金流和我們資產的市場價值產生重大不利影響。
我們在業務的各個方面都有許多競爭對手,可能會有更多的競爭對手進入該行業。新的參與方可能提供與其他產品捆綁在一起的批發電力,或者以低於我們費率的價格提供。
與我們競爭的其他公司可能比我們擁有更大的流動性、更多的信貸和其他財務資源、更低的成本結構、更有效的風險管理政策和程序、更大的虧損能力,或者在出售發電能力和輔助服務的時間上有更大的靈活性。競爭對手也可能更容易獲得補貼或其他讓我們處於競爭劣勢的市場外付款。
我們的競爭對手可能會比我們更快地對新的法律法規或新興技術做出反應,或者比我們投入更多的資源來營銷批發電力。此外,現有和潛在的競爭對手可能會進行戰略性收購,或者在它們之間或與第三方建立合作關係。因此,有可能出現新的競爭對手或現有競爭對手和新競爭對手之間的聯盟,並迅速獲得顯著的市場份額。不能保證我們將能夠成功地與當前和未來的競爭對手競爭,如果做不到這一點,將對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
技術的變化可能會對我們發電設施的價值產生負面影響。
該行業正在進行研究和開發活動,以提供替代和更有效的發電技術。有一些替代的供電技術,最主要的是燃料電池、微型渦輪機、電池、風車和光生伏打(太陽能)電池,由於對全球氣候變化的關切,這些技術的發展得到了擴大。正在進行研究和開發活動,以尋求改進替代技術。這種進步有可能將替代發電的成本降低到等於或低於某些中央發電站生產的成本。此外,隨着新技術的開發和普及,用户的用電量和模式可能會下降,發電商的收入也會相應下降。這些替代能源可能導致我們工廠的調度和容量因素下降。由於所有這些因素,我們的發電設施的價值可能會大大降低。
如果能源市場參與者在電價相對較低的情況下繼續建設更多發電設施(即新建)或擴大或提升現有發電設施,我們的運營業績和財務狀況可能會受到重大和不利的影響,而這些新增發電能力會導致批發電價的下降。
鑑於我們經營的某些市場的整體吸引力,以及與可再生能源相關的某些税收優惠等事項,能源市場參與者儘管批發電價相對較低,但仍繼續建造新的發電設施(即新建)或投資於增強或擴建現有發電設施。如果這種市場動態繼續下去,和/或如果我們的加密資產挖掘競爭對手開始建造或購買自己的發電廠來為他們的加密資產挖掘業務提供燃料,如果這種額外的發電能力導致我們的加密資產挖掘競爭對手的電力供應更便宜,我們的運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們向PJM管理的批發電網出售容量、能源和輔助服務。我們的業務可能會受到國家對競爭激烈的批發市場的幹預。
我們向PJM管理的批發電網銷售容量,能源和輔助服務。競爭性批發市場可能受到州或州實體提供的市場外補貼的影響,包括對不經濟的核電廠的救助,從加拿大進口電力,可再生能源授權或補貼,低於其收購成本和相關成本出售電力的授權,以及對新的或現有發電機的市場外付款。這些對現有或新一代的市場外補貼破壞了競爭激烈的批發市場,這可能導致現有設施(包括我們擁有的設施)提前退役。如果這些措施繼續下去,產能和能源價格可能會受到抑制,我們可能無法成功地將競爭性市場與這種幹擾隔離開來。我們的批發電力收入可能會受到規則或法規的重大影響,這些規則或法規允許受監管的公用事業公司參與競爭性批發市場,或擁有和運營受費率監管的設施,這些設施提供的容量,能源和輔助服務可以由競爭性市場參與者提供。
我們的發電設施經歷了意外的運營停機或停機,未來可能會再次經歷此類停機或停機,導致費用增加和收入減少。
我們發電設施、信息技術系統和其他資產的運行以及其他活動的進行使我們面臨各種風險,包括設備故障或故障、事故、安全漏洞、影響信息技術系統的病毒或中斷、勞資糾紛、陳舊、交付/運輸問題和燃料供應中斷、未能及時收到備件,以及性能低於預期水平。我們發電設施的計劃內和計劃外停電可能要求我們以當時的市場價格購買電力,以履行我們的承諾,或者為未能履行承諾支付罰款和損害賠償。不得不以當時的市場價格購買電力也可能對我們加密資產挖掘業務的成本結構產生負面影響。雖然我們按慣例為某些風險投保,但不能保證此類保險在發生損失時足以完全補償我們。
我們被要求獲得並遵守政府的許可和批准。
我們被要求獲得並遵守來自聯邦、州和地方政府機構的大量許可和許可證。獲得和續簽必要的許可證和許可證的過程可能既漫長又複雜,有時可能會造成一些條件,使申請許可證或許可證的項目或活動無利可圖,或在其他方面沒有吸引力。此外,在各種情況下,此類許可證或許可證可能會遭到拒絕、撤銷或修改。未能及時獲得或遵守許可證或執照的條件,或未能遵守適用的法律或法規,可能會導致我們的運營和電力銷售延遲或暫停,或我們向客户提供的電力減少,並可能受到處罰和其他制裁。儘管各監管機構定期更新現有許可證和許可證,但我們現有許可證或許可證的續期可能會因各種因素而被拒絕或危及,其中包括:(I)未能為關閉提供足夠的財務保證;(Ii)未能遵守環境、健康和安全法律法規或許可證條件;(Iii)當地社區、政治或其他反對意見;以及(Iv)行政、立法或監管行動。
我們無法獲得並遵守我們的運營所需的許可證和許可證,或此類採購或合規對我們的成本,可能會對我們產生實質性的不利影響。此外,如果頒佈了新的環境法律或法規,或改變了對現有法律的解釋,可能會導致我們設施中的活動需要更改,以避免違反適用的法律和法規,或引發有關我們設施中的歷史活動違反適用法律和法規的索賠。除了可能對任何此類違規行為處以罰款外,我們還可以
需要進行大量資本投資並獲得額外的經營許可或執照,這可能會對我們產生實質性的不利影響。
運營發電設施涉及電力行業慣有的重大風險和危險,可能對我們的收入和運營業績產生重大不利影響,而我們可能沒有足夠的保險來承保這些風險和危險。由於我們的運營性質,我們的員工、承包商、客户和普通公眾可能會面臨受傷的風險。
發電涉及危險的活動,包括獲取、運輸和卸貨燃料,操作大型設備,向輸電和配電系統輸送電力,包括從我們的發電設施到我們的比特幣開採業務的傳輸線,以及在我們的發電設施運營容納我們礦工的吊艙。除了地震、洪水、閃電、颶風、風災等自然風險外,核事故、潰壩、瓦斯或其他爆炸、礦區坍塌、火災、結構坍塌、機械故障等危險事件是我們經營活動的內在風險。這些和其他危險可造成重大人身傷害或生命損失、財產、廠房、設備和傳輸線的嚴重損壞和破壞、環境的污染或破壞以及作業暫停。此外,我們的員工和承包商在我們的運營場所或附近工作,客户和公眾可能會暴露在潛在的危險環境中。因此,員工、承包商、客户和普通公眾面臨嚴重受傷的風險,包括生命損失。
任何此類事件的發生都可能導致我們在訴訟中被列為被告,要求獲得大量損害賠償,包括環境清理費用、人身傷害和財產損失以及罰款和/或罰款。我們維持我們認為足夠的保險保障金額,但我們不能保證我們的保險在任何情況下都是足夠或有效的,以及我們可能遭受的所有危險或責任,即使我們確實為特定情況投保了保險,我們也可能受到較大的免賠額和最高上限的限制。如果索賠成功,而我們沒有得到充分的保險,可能會損害我們的財務業績,並對我們的財務狀況造成實質性損害。此外,由於保險成本上升和保險市場的變化,我們不能保證我們的保險範圍將繼續以現有的費率或類似的條款提供。任何不在保險範圍內的損失都可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
不利的經濟狀況可能會對我們的電力批發業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
不利的經濟狀況和能源批發價格的下降,部分是由不利的經濟狀況造成的,可能會影響我們的運營結果。負面經濟狀況的廣度和深度可能會對美國的商業環境產生廣泛的影響,包括我們的批發電力業務。此外,不利的經濟狀況也降低了對能源大宗商品的需求。負面經濟狀況導致的需求減少繼續影響着我們所服務的主要國內能源批發市場。電力需求下降和天然氣供應增加共同給能源批發市場帶來了價格下行壓力,進一步影響了我們的能源營銷業績。總體而言,經濟和大宗商品市場狀況將繼續影響我們未對衝的未來能源利潤率、流動性、收益增長和整體財務狀況。此外,不利的經濟狀況、能源批發價格下降、電力需求減少和其他因素可能會對我們的證券價值產生負面影響,並影響預測的現金流,這可能需要我們評估其商譽和其他長期資產的減值。任何此類減值都可能對我們的財務報表產生實質性影響。
我們使用對衝工具可能會影響我們的流動性。
我們使用各種套期保值工具,包括遠期、期貨、金融傳輸權和期權,來管理我們的電力市場價格風險。這些對衝工具通常包括抵押品要求,要求我們在交易對手對我們的信用風險敞口超過商定的信用額度時,向交易對手存入資金或郵寄信用證。當大宗商品價格降至低於我們對衝未來成本的水平時,我們可能需要使用我們的現金或流動性工具的一大部分來滿足這些抵押品要求。 此外,與對衝工具的使用相關的現有或新法規可能會影響我們獲得和使用對衝工具。
與財務、税務和會計相關的風險
未來在為美國聯邦收入和外國税收目的處理加密資產方面的發展可能會對我們的業務產生不利影響。
由於加密資產的新的和不斷髮展的性質,以及關於加密資產產品和交易的全面法律指導,美國聯邦收入和外國税收對涉及比特幣等加密資產的交易的許多重要方面都不確定,也不清楚未來可能為美國聯邦收入和外國税收目的對待包括採礦在內的加密資產交易發佈什麼指導意見。美國國税局(IRS)目前的指導意見指出,比特幣等加密資產應被視為財產並徵税,而涉及支付比特幣等加密資產購買商品和服務的交易應被視為易貨交易。雖然這種處理方式為比特幣從一個人轉移到另一個人的情況創造了潛在的納税申報要求,通常是通過比特幣交易(包括區塊鏈外交易),但它保留了對這些交易適用資本利得(而不是普通收入)待遇的權利。
不能保證美國國税局或其他外國税務機關未來不會改變其對加密資產的現有立場,也不能保證法院會支持將比特幣或其他加密資產視為財產,而不是貨幣。對美國國税局和外國税務機關現有立場的任何這種改變,或關於加密資產產品和交易的額外指導,都可能導致數字資產持有人的不利税務後果,並可能對加密資產的價值和更廣泛的加密資產市場產生不利影響。未來可能出現的與加密資產有關的技術和業務發展可能會增加為美國聯邦收入和外國税收目的處理加密資產的不確定性。有關加密資產交易的税收處理的不確定性,以及可能頒佈的與加密資產交易有關的新的美國聯邦收入、州或外國税法或指導方針,或現有法律或指導方針的變化,可能會對比特幣或其他加密資產的價格、我們的業務以及我們A類普通股的交易價格產生不利影響。
適用的美國税收法律法規的變化或承擔額外的所得税責任可能會影響我們和Stronghold LLC的業務和未來的盈利能力。
除了我們在Stronghold LLC的股權外,我們沒有任何實質性資產,Stronghold LLC直接或間接持有我們業務的所有運營資產。Stronghold LLC通常不繳納美國聯邦所得税,但可能需要繳納某些美國州税、地方税和非美國税。我們是一家美國公司,我們的全球業務需要繳納美國企業所得税,包括我們在Stronghold LLC的收入份額。此外,我們的業務和客户位於美國,因此,我們和Stronghold LLC需要繳納各種不斷變化的美國聯邦、州和地方税。美國與税收相關的新法律和政策可能會對我們以及我們的業務和未來的盈利能力產生不利影響。
美國聯邦、州和地方税收法律、政策、法規、規則、法規或條例可能被解釋、更改、修改或適用於我們或Stronghold LLC,在任何情況下都可能具有追溯力,並可能對我們的業務和未來的盈利能力產生不利影響。例如,已經提出了幾項税收提案,如果獲得通過,將對美國税法做出重大改變。這些建議包括拜登政府於2023年3月9日發佈的預算提案,其中包括(I)將適用於公司的美國聯邦所得税税率從21%提高到28%,(Ii)將股票回購的消費税從1%提高到4%,(Iii)對用於數字資產挖掘的電力成本徵收高達30%的消費税,以及(Iv)對數字資產和數字資產經紀商實施信息報告要求。美國國會可能會考慮並可能包括這些與可能進行的税制改革有關的部分或全部提案。目前尚不清楚這些或類似的變化是否會生效,如果通過,任何此類變化將在多長時間內生效。由於這些提案和美國聯邦所得税法的其他類似變化而導致的任何立法的通過,都可能對我們或Stronghold LLC的業務和未來的盈利能力產生不利影響。
此外,2021年11月15日頒佈的《基礎設施投資和就業法案》(下稱《基礎設施投資和就業法案》),除其他事項外,還擴大了對某些税收和信息申報義務的定義,這些義務可能要求包括我們在內的加密貨幣礦商向美國國税局提供與加密貨幣交易有關的信息。2023年8月,美國財政部和美國國税局發佈了關於該法案的擬議法規。如果IIJA下的新規則適用於我們,無論是根據擬議的財務條例、任何未來的最終財務條例或其他行政指導,我們可能需要對新的合規措施進行大量投資,這可能會對我們的財務狀況產生不利影響,如果我們無法獲得任何要求報告的信息,這種遵守可能是困難的或可能是不可能的。
如果我們的業務擴展到國際或國內,包括税法可能不利的司法管轄區,我們和Stronghold LLC的義務可能會發生變化或波動,變得更加複雜,或受到税務當局更大的審查風險,其中任何一項都可能對我們或Stronghold LLC的税後盈利和財務業績產生不利影響。
如果我們的經營業務在國內或國際上擴張,我們和據點 有限責任公司的有效税率未來可能會大幅波動。未來的有效税率可能會受到美國公認會計原則下不能記錄税收優惠的司法管轄區的營業虧損、遞延税收資產和負債的變化或税法變化的影響。此外,我們可能要對超過100%的收入和據點徵税 有限責任公司可能會對其收入的100%以上徵税,因為這些收入在多個州、地方或非美國司法管轄區納税。可能對我們和大本營造成實質性不利影響的因素 有限責任公司未來的有效税率包括但不限於:(A)税法或監管環境的變化,(B)會計和税務標準或慣例的變化,(C)按税收管轄區劃分的營業收入構成的變化,以及(D)我們業務的税前經營業績。
此外,我們和Stronghold 有限責任公司可能在美國承擔大量的收入、預扣和其他税收義務,並可能在許多其他州、地方和非美國司法管轄區就與這些司法管轄區相關的收入、業務和子公司徵税。我們和大本營 有限責任公司的税後盈利能力和財務結果可能會受到波動或多種因素的影響,這些因素包括:(A)是否有減税、抵免、免税、退款和其他福利以減少納税負債;(B)遞延税資產和負債的估值變化(如果有);(C)任何税收估值免税額的預期發放時間和金額;(D)股票薪酬的税務處理;(E)各個司法管轄區應納税收益的相對金額的變化;(F)潛在的業務擴展到或以其他方式在其他司法管轄區;(G)我們現有的公司間架構(及任何相關成本)和業務運作的改變;(H)公司間交易的範圍及相關司法管轄區的税務機關對該等公司間交易的尊重程度;及(I)以有效及具競爭力的方式安排業務運作的能力。税務機關的審計或審查結果可能會對我們或大本營產生不利影響 有限責任公司的税後盈利能力和財務狀況。此外,美國國税局和幾個外國税務機關越來越關注與產品和服務的銷售以及無形資產的使用有關的公司間轉移定價。税務機關可能不同意我們或Stronghold的意見 有限責任公司的公司間收費、跨司法管轄區轉移定價或其他事項,並評估額外税款。如果我們或Stronghold 如適用,有限責任公司不會在任何此類分歧中佔上風,我們的盈利能力可能會受到不利影響。
我們的或大本營 有限責任公司的税後盈利能力和財務業績也可能受到相關税法和税率、條約、法規、行政慣例和原則、司法裁決和解釋的變化的不利影響,在每種情況下都可能具有追溯效力。
我們的淨營業虧損(“NOL”)結轉將受到一個或多個限制,這些限制可能導致我們未來的納税義務增加。
截至2023年12月31日,我們有美國聯邦和州NOL結轉約$90.31000萬美元和300萬美元76.1分別為2.5億美元和2.5億美元。NOL結轉受到美國聯邦和州所得税法的各種限制,包括髮生某些事件時,在某些情況下,可能會過期。該守則第382節(“第382節”)一般對公司在經歷“所有權變更”(根據第382節決定)時可用來抵銷應課税收入的NOL結轉金額施加年度限制。所有權變更通常發生在一個或多個股東(或股東羣體),他們每個人被認為至少擁有該公司股票的5%,在滾動三年期間內,他們的所有權變化比其最低所有權百分比累計變化超過50個百分點。本公司確定,自2022年12月31日起,根據第382節的規定,其進行了所有權變更,未來本公司可能會經歷更多的所有權變更。儘管任何未使用的年度限制可能會結轉到以後的年份,但該限制可能會導致公司的部分NOL結轉在使用之前到期。我們預計,其中一個或多個限制將適用於降低我們利用NOL結轉來減少我們未來產生的收入或收益的能力。因此,我們未來的所得税支出可能會增加,這可能會對我們的經營業績和現金流產生不利影響。
與我們和我們的組織結構有關的風險
我們是一家控股公司,其唯一重要資產是我們在Stronghold LLC的股權;因此,我們將依賴Stronghold LLC的分配來繳納税款,根據應收税款協議支付款項,並支付我們的公司和其他管理費用。
我們是一家控股公司,除了在Stronghold LLC的股權外,我們沒有任何實質性資產,也沒有產生收入或現金流的獨立手段。在Stronghold LLC擁有可用現金的範圍內,並在任何現行或未來債務工具條款的規限下,經不時修訂的Stronghold LLC的第五份經修訂及重新簽署的有限責任公司協議(“Stronghold LLC協議”)要求Stronghold LLC向Stronghold LLC單位(“Stronghold LLC Units”)的持有人,包括我們和Q Power,作出現金分配,金額足以讓我們根據TRA繳税及付款。我們通常預計Stronghold LLC將從可用現金中為此類分配提供資金,如果TRA下的付款速度加快,我們通常預計將從導致此類加速的控制權變更交易的收益中為此類加速付款提供資金。當Stronghold LLC進行分配時,Stronghold LLC單位的持有人有權根據他們在分配時各自在Stronghold LLC中的權益獲得分配。此外,Stronghold LLC協議要求Stronghold LLC按比例向我們付款,以報銷我們的公司和其他管理費用,這些付款不被視為Stronghold LLC協議下的分配。如果我們需要資金,而Stronghold LLC或其子公司沒有足夠的資金,或根據適用的法律或法規,或根據任何當前或未來融資安排的條款,我們無法進行此類分配或支付,或無法提供此類資金,我們的流動性和財務狀況可能會受到重大不利影響。
此外,由於我們將沒有獨立的創收手段,我們根據TRA支付税款和付款的能力取決於Stronghold LLC向我們分配的金額足以支付我們在TRA下的納税義務和義務的能力。反過來,這種能力可能取決於Stronghold LLC的子公司向其進行分銷的能力。Stronghold LLC、其子公司和其直接或間接持有股權的其他實體進行此類分配的能力將受到(I)特拉華州法律(或其他適用司法管轄區)的適用條款的限制,該條款可能限制可用於分配的資金金額,以及(Ii)Stronghold LLC或其子公司和其直接或間接持有股權的其他實體發行的相關債務工具的限制。如果我們因任何原因無法根據TRA付款,此類付款將被推遲,並將在付款之前計息。
根據應收税款協議,我們必須就我們可能收到或被視為收到的某些税收優惠付款,且此類付款的金額可能很大。
我們於2021年4月1日與Q Power和Q Power指定的一名代理商簽訂了TRA。此外,在2023年3月14日,我們與另一名持有人(連同“TRA持有人”Q Power)簽署了一項聯合協議,該持有人因此成為TRA的一方。本協議一般規定,吾等向TRA持有人(或其獲準受讓人)支付85%的美國聯邦、州及地方所得税和特許經營税(使用簡化假設計算以處理州和地方税的影響)中節省的現金淨額,該等現金節餘是吾等根據行使贖回權(定義見此)或贖回權(定義見TRA)收購Stronghold LLC Units而實際變現(或在某些情況下被視為變現)的結果,以及根據TRA支付的款項,以及可歸因於推算利息的若干福利。我們將保留剩餘的淨現金節省,如果有的話。
TRA的有效期自2021年4月1日起生效,直至受TRA約束的所有税務優惠均已使用或到期,並支付所有所需款項,除非吾等行使終止TRA的權利(或TRA因其他情況而終止,包括違反TRA項下的重大義務或某些合併或其他控制權變更),在此情況下,吾等將支付TRA中指定的終止付款。此外,我們根據TRA支付的款項將按自相應納税申報單到期日(無延期)起累算的任何利息增加。如果TRA沒有被提前終止,TRA下的付款預計將在Stronghold LLC Units最後一次贖回之日起數年內繼續進行。
TRA下的付款義務是我們的義務,而不是Stronghold LLC的義務,我們預計根據TRA我們將被要求支付大量款項。根據TRA的性質,估計我們實現TRA税收優惠的金額和時間是不準確的。TRA涵蓋的税基的實際增加,以及我們使用此類税基增加所產生的任何扣除(或收益減少或損失增加)的金額和時間取決於未來的事件,包括但不限於Stronghold LLC單位的贖回時間、每次贖回時我們普通股的價值、此類贖回是應税交易的程度、贖回成員在Stronghold LLC單位中的税基金額
相關的贖回時間,適用於税基增加的折舊和攤銷期間,我們未來產生的應税收入的金額、性質和時間,我們根據TRA可能早先支付的任何款項的時間和金額,當時適用的美國聯邦所得税税率,以及我們根據TRA支付的構成計入利息或產生折舊或應攤銷税基的部分。因此,估計根據《全面風險評估》可能到期的付款數額和時間也是不準確的。就TRA而言,税收淨現金節省額通常是通過比較我們的實際納税義務(通過使用實際適用的美國聯邦所得税税率和假設的州和地方所得税綜合税率確定的)與我們在無法利用TRA規定的任何税收優惠時需要支付的金額進行比較來計算的。因此,TRA項下任何付款的金額和時間也取決於未來的重大事件,包括上文提到的與我們實現税收優惠的金額和時間的估計有關的事件。Stronghold LLC為使我們能夠根據TRA付款而向我們進行的任何分配,以及向Stronghold LLC單位的其他持有人進行的任何相應分配,都可能對我們的流動資金產生不利影響。
TRA下的付款不以TRA下的權利持有人擁有美國或Stronghold LLC的所有權權益為條件。此外,Stronghold LLC單位持有人在TRA下的某些權利(包括收取款項的權利)可在相應Stronghold LLC單位的Stronghold LLC協議允許的轉讓中轉讓,或在根據贖回權或贖回權收購相應Stronghold LLC單位後轉讓。關於TRA的更多信息,見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--應收税金協議”。
在某些情況下,應收税金協議項下的付款可能會加快及/或大幅超過吾等就受應收税項協議約束的税項屬性所實現的實際利益(如有)。
如果我們發生控制權變更(根據TRA的定義,包括某些合併、資產出售和其他形式的商業合併),或者TRA提前終止(在我們選擇時或由於我們的違約),我們將被要求立即支付相當於如果我們根據TRA實現被視為節税的未來付款的現值(通過應用等於12個月擔保隔夜融資利率(SOFR)加171.513個基點的貼現率來確定),未來付款的計算將基於TRA所載的某些假設和事件,包括(I)我們在當前基礎上有足夠的應税收入來充分利用TRA所涵蓋的税收優惠,以及(Ii)在終止日期或控制變更日期(視情況而定)未償還的任何Stronghold LLC單元(我們持有的單元除外)將被視為在該日期贖回。任何提前終止付款可以在提前終止付款所涉及的未來税收優惠的實際實現(如果有的話)之前支付,並且可能大大超過實際實現的時間。
如果我們經歷控制權變更(根據TRA的定義),或者TRA以其他方式提前終止(在我們的選舉中或由於我們的違約),我們在TRA下的義務可能會對我們的流動性產生重大負面影響,並可能產生推遲、推遲或阻止某些合併、資產出售或其他形式的業務合併或控制權變更的效果。如果我們在TRA下的付款義務因控制權的變更而加速,我們通常預計TRA下的加速付款將從導致這種加速的控制權變更交易的收益中獲得資金。然而,我們可能需要從其他來源為此類付款提供資金,因此,任何提前終止TRA可能會對我們的流動性產生重大負面影響。我們目前預計不會因為我們的違規行為而導致加速,我們目前也不希望我們會選擇提前終止TRA,除非提前終止付款不是實質性的。不能保證我們將能夠履行《TRA》規定的義務。
請參閲“管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析--應收税金協議“在這裏。
如果我們在某些合併、其他形式的業務合併或其他控制權變更時加快了我們在應收税金協議下的支付義務,那麼支付給我們普通股持有人的對價可能會大幅減少。
如果我們發生控制權變更(根據TRA的定義),包括某些合併、資產出售和其他形式的業務合併,那麼我們在TRA下的義務將基於TRA中規定的某些假設和被認為的事件,在這種情況下,TRA下的付款可能大大提前,並可能大大超過與付款相關的未來税收優惠的實際實現(如果有的話)。由於我們在TRA下的支付義務,我們普通股的持有者在
在沒有這種義務的情況下,與控制權變更交易的聯繫比他們將得到的更多。此外,我們在TRA下的付款義務並不以Stronghold LLC單位的持有人對我們或Stronghold LLC的持續權益為條件。因此,Stronghold LLC單位持有人的利益可能與我們普通股持有人的利益相沖突。
如任何税務優惠其後遭拒絕,本公司將不獲退還根據應收税項協議支付的任何款項。
TRA下的支付將基於我們將確定的納税申報立場,美國國税局或其他税務機關可能會對TRA下支付所依據的全部或部分税基增加以及我們採取的其他相關税收立場提出質疑,法院可以承受這種挑戰。Stronghold LLC單位持有人將不會報銷我們之前根據《TRA》支付的任何款項,除非支付給任何Stronghold LLC單位持有人的任何超額款項將在我們確定超出部分後的未來付款(如有)中扣除(該決定可能在初始付款數年後和未來付款完成後數年作出)。因此,在這種情況下,我們可能會支付比我們實際節省的現金税款大得多的款項(如果有的話),並且可能無法收回這些款項,這可能會對我們的流動性造成實質性的不利影響。
如果Stronghold LLC成為一家上市合夥企業,作為一家公司應按美國聯邦所得税的目的納税,我們和Stronghold LLC可能會面臨潛在的嚴重税務效率低下問題,並且我們將無法收回我們之前根據應收税款協議支付的款項,即使隨後確定相應的税收優惠因此而不可用。
我們打算使Stronghold LLC不會成為一家上市合夥企業,作為一家公司在美國聯邦所得税中納税。“公開交易合夥企業”是指其利益在既定證券市場上交易或隨時可在二級市場或相當於二級市場上交易的合夥企業。在某些情況下,根據贖回權(或贖回權)贖回Stronghold LLC單位或以其他方式轉讓Stronghold LLC單位可能會導致Stronghold LLC被視為上市合夥企業。適用的美國財政部法規規定,某些安全港不會被視為公開交易的合夥企業,我們打算這樣操作,使Stronghold LLC單位的贖回或以其他方式轉讓有資格獲得一個或多個此類安全港。例如,我們打算限制Stronghold LLC單位持有人的數量,而Stronghold LLC協議規定了Stronghold LLC單位持有人轉讓其Stronghold LLC單位的能力的限制,並讓我們作為Stronghold LLC的管理成員,有權根據贖回權(或贖回權)對Stronghold LLC單位持有人贖回其Stronghold LLC單位的能力施加限制(除了已經存在的限制),只要我們認為有必要確保Stronghold LLC將繼續被視為美國聯邦所得税的合夥企業。
如果Stronghold LLC成為一家上市合夥企業,作為一家公司在美國聯邦所得税中納税,可能會給我們和Stronghold LLC帶來嚴重的税務效率低下。在這種情況下,我們可能無法實現TRA涵蓋的税收優惠,也無法收回我們之前根據TRA支付的任何款項,即使相應的税收優惠(包括Stronghold LLC資產税基的任何聲稱增加)隨後被確定為不可用。
實際税率的意外變化或因審查我們的收入或其他納税申報單而產生的不利結果可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們可能受到美國聯邦、州和地方税務當局的徵税,我們未來的有效税率可能會受到波動或不利因素的影響,包括:
•我們的遞延税項資產和負債的估值變化;
•預計發放任何税收估值免税額的時間和金額;
•基於股票的薪酬的税收影響;或
•税收法律、法規及其解釋的變更。
此外,我們可能要接受美國聯邦、州和地方税務機關對我們的所得税、銷售税和其他交易税的審計。這些審計的結果可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們先前發現我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷,儘管這種缺陷已得到補救,但我們可能會在未來發現更多重大缺陷,或者無法維持有效的內部控制系統。
作為一家上市公司,我們被要求對財務報告保持內部控制,並報告這些內部控制中的任何重大弱點。例如,根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404條的要求,我們必須對我們的財務報告內部控制進行系統和流程評估和測試,以使管理層能夠報告我們對財務報告的內部控制的有效性。我們正在設計、實施和測試對財務報告的內部控制,以遵守這一義務。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,因此存在一種合理的可能性,即我們的年度或中期財務報表的重大錯報無法及時防止或發現。我們過去發現,將來可能也會發現,我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷。
我們的某些執行官和董事在可能與我們在尋求商機方面存在競爭的實體中承擔重要職責,並花費大量時間為這些實體服務,因此,在分配時間或尋求商機方面可能存在利益衝突。
我們的某些高管和董事負責管理我們的運營方向,他們在其他實體(包括關聯實體)中擔任責任職位。這些高管和董事可能會意識到可能適合向我們以及他們所屬或可能關聯的其他實體介紹的商業機會。由於這些現有的和潛在的未來從屬關係,他們可能會在向我們展示之前向其他實體提供潛在的商業機會,這可能會導致額外的利益衝突。他們還可能決定某些機會更適合於他們所屬的其他實體,因此,他們可能會選擇不向我們提供這些機會。這些衝突可能不會以有利於我們的方式得到解決。
我們的第二次修訂和重述的公司註冊證書和章程,以及特拉華州的法律,包含了可能會阻止收購要約或合併提議的條款,這可能會對我們A類普通股的市場價格產生不利影響,並可能剝奪我們的投資者獲得股票溢價的機會。
我們的第二次修訂和重述的公司註冊證書授權我們的董事會在沒有股東批准的情況下發行一個或多個系列的優先股,指定組成任何系列的股份數量,並確定其權利、優先權、特權和限制,包括該系列的股息權、投票權、權利和贖回條款、贖回價格或價格和清算優先權。如果我們的董事會選擇發行優先股,第三方可能更難收購我們。此外,我們第二次修訂和重述的公司註冊證書和章程中的一些條款可能會使第三方更難獲得對我們的控制權,即使控制權的變化對我們的股東有利。這些規定包括:
•建立關於提名董事候選人的股東提案的預先通知程序,或向我們的股東會議提交新業務;
•規定經董事會決議方可變更董事的法定人數;
•規定所有空缺職位,包括新設立的董事職位,除非法律另有規定,或在適用的情況下,一系列優先股持有人的權利另有規定,否則只能由當時在任的董事的多數贊成票填補,即使不足法定人數;
•規定,要求或允許我們的股東採取的任何行動必須在正式舉行的股東年會或特別會議上採取,不得以任何書面同意代替該等股東的會議,但須符合任何系列優先股的持有人對該系列優先股的權利;
•規定在一般有權在董事選舉中投票的普通股流通股至少662/3%的持有人,在股東會議上行事或以書面同意(如允許),罷免任何或所有董事,須符合任何系列優先股持有人的權利,而罷免可有“因由”或無“因由”;
•規定我們的第二次修訂和重述的公司註冊證書只能由當時我們已發行股票的至少50%的有權投票的持有者投贊成票,作為一個類別一起投票;
•允許我們的股東的特別會議只能由我們的首席執行官、我們的董事會主席(或任何聯席主席)或董事會的多數成員召開;
•禁止在董事選舉中進行累積投票;
•條件是我們的章程可以由當時有權投票的已發行股票的662/3%投票權的董事會或股東來修改。
此外,某些控制權變更事件會加速根據TRA到期的付款,這可能是相當大的,因此對我公司的潛在收購方起到抑制作用。請參閲此處的“與我們和我們的組織結構有關的風險”。在某些情況下,TRA下的支付可能會加快和/或大大超過我們就TRA所涉及的税收屬性實現的實際收益(如果有的話)。
我們可能會發行優先股,其條款可能會對我們A類普通股的投票權或價值產生不利影響。
我們的第二次修訂和重述的公司註冊證書授權我們在未經我們的股東批准的情況下發行一個或多個類別或系列的優先股,這些優先股具有我們董事會可能決定的指定、優先、限制和相對權利,包括關於股息和分派的對我們A類普通股的優先。我們目前有一類已發行的優先股。一個或多個類別或系列優先股的條款可能會對我們A類普通股的投票權或價值產生不利影響。例如,我們可以授予優先股持有者在所有情況下或在特定事件發生時選舉一定數量的董事的權利,或否決特定交易的權利。同樣,我們可能分配給優先股持有人的回購或贖回權利或清算優先權可能會影響A類普通股的剩餘價值。
只要我們是一家新興的成長型公司,我們就不會被要求遵守某些報告要求,包括適用於其他上市公司的會計準則和高管薪酬披露要求。
根據就業法案,我們被歸類為“新興成長型公司”(“EGC”)。只要我們是EGC,與其他上市公司不同,只要我們是EGC,可能長達五個完整的財政年度,我們就不會被要求,尤其是:(I)提供關於管理層根據薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條對我們的財務報告內部控制系統的有效性進行評估的審計師證明報告;(Ii)遵守PCAOB通過的要求強制性審計公司輪換的任何新要求或審計師報告的補充,其中審計師將被要求提供有關審計和發行人財務報表的額外信息;(Iii)就大型上市公司要求的高管薪酬提供某些披露;或(Iv)就高管薪酬舉行不具約束力的諮詢投票。我們將在長達五年的時間內保持EGC的地位,儘管如果我們在一個財年的收入超過12.35億美元,非附屬公司持有的A類普通股市值超過7.00億美元,或在三年內發行超過10億美元的不可轉換債券,我們將更快失去這一地位。
在我們依賴於EGCs可用的任何豁免的程度上,您收到的關於我們的高管薪酬和財務報告內部控制的信息將少於非EGCS的發行人。此外,我們打算利用延長的過渡期,根據《就業法案》採用新的或修訂的財務會計準則,直到我們不再是EGC。我們選擇使用本次選舉允許的過渡期,這可能會使我們的財務報表很難與那些選擇退出《就業法案》允許的延長過渡期並將遵守新的或修訂的財務會計準則的非EGC和其他EGC的財務報表進行比較。
此外,我們是S-K條例第10(F)(1)項所界定的“較小的報告公司”。規模較小的報告公司可能會利用某些減少的披露義務,其中包括只提供兩年的經審計財務報表。我們仍將是一家規模較小的報告公司,直到本財年的最後一天:(1)截至該財年第二財季結束時,非關聯公司持有的我們普通股的市值等於或超過2.5億美元,(2)在該已完成的財年中,我們的年收入超過1億美元,截至該財年第二財季結束時,非關聯公司持有的我們普通股的市值超過7億美元。在我們利用這種減少的披露義務的程度上,這也可能使我們的財務報表很難或不可能與其他上市公司進行比較。
如果一些投資者因此發現我們的A類普通股吸引力下降,我們的A類普通股可能會出現不那麼活躍的交易市場,我們的股價可能會更加波動。
如果證券或行業分析師沒有發表關於我們業務的研究或報告,如果他們對我們的A類普通股做出了相反的改變,或者如果我們的經營業績沒有達到他們的預期,我們的股票價格可能會下跌。
我們A類普通股的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告的影響。如果其中一位或多位分析師停止對我們公司的報道,或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會失去在金融市場的可見度,這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。此外,如果跟蹤我們公司的一名或多名分析師下調了我們的A類普通股評級,或者如果我們的經營業績沒有達到他們的預期,我們的股價可能會下跌。
我們的第二份修訂和重述的公司註冊證書指定特拉華州衡平法院為我們的股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇,這可能限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或代理人的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
我們的第二份修訂和重述的公司註冊證書規定,除非我們以書面形式同意選擇替代法院,否則特拉華州衡平法院將在適用法律允許的最大範圍內,成為(I)代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序,(Ii)任何聲稱違反我們任何董事、高級管理人員、員工或代理人對我們或我們的股東負有的受信責任的訴訟,(Iii)根據特拉華州通用公司法的任何條款向我們或我們的任何董事高級管理人員或其他員工提出索賠的任何訴訟。我們的第二次修訂和重述的公司註冊證書或我們的修訂和重述的公司章程,或(Iv)任何針對我們或我們的任何董事或我們的高級職員或其他僱員的受內部事務原則管轄的索賠的訴訟,在每個該等案件中,受該等訴訟的制約的是該衡平法院對被指名為該條例被告的不可或缺的當事人具有個人管轄權。儘管如上所述,專屬法院條款不適用於為強制執行《交易法》、《證券法》或聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠而提起的訴訟。購買或以其他方式取得本公司股本股份任何權益的任何人士或實體,將被視為已知悉並同意本公司第二份經修訂及重述的公司註冊證書的規定。這種法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或代理人發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻止針對我們和這些人的此類訴訟。或者,如果法院發現我們第二次修訂和重述的公司註冊證書中的這些條款不適用於一種或多種指定類型的訴訟或法律程序,或無法對其執行,我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類問題相關的額外費用,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
與A類普通股相關的風險
如果我們不能遵守納斯達克適用的持續上市要求或標準,納斯達克可以將我們的普通股退市。
我們的A類普通股目前在納斯達克全球市場上市。為了維持此類上市,我們必須滿足最低財務和其他持續上市要求和標準,包括有關董事獨立性和獨立委員會的要求、最低股東權益、最低股價和某些公司治理要求。
於2022年11月30日,吾等收到納斯達克股票市場有限責任公司(“納斯達克”)的書面通知,通知吾等,根據本公司A類普通股的收盤價計算,在最近30個工作日,本公司的A類普通股未能達到納斯達克上市規則第5450(A)(1)條所規定的每股1.00美元的最低買入價。
2023年5月15日,我們對公司A類普通股和公司V類普通股的股票進行了10股1股的反向股票拆分 並在此後重新遵守最低投標價格要求(“反向股票拆分”)。
我們普通股的交易價格一直不穩定。
我們普通股的交易價格一直不穩定,並可能繼續波動,並可能受到我們無法控制的各種因素的影響,以及本公司在此闡述的“風險因素”中討論的因素,包括但不限於:
•能源和/或比特幣的定價和需求的潛在波動性;
•股票市場的價格和成交量普遍波動,造成股權證券的定價高度多變和不可預測;
•我們的年度或季度經營業績的實際或預期變化,包括我們的收益估計以及我們的收益是否符合市場預期;
•我們業務所在行業公司的證券市場價格和交易量大幅波動,這可能與這些公司的經營業績無關,也可能沒有反映我們業務的業績;
•失去主要資金來源;
•公司的經營業績可與我們媲美;
•條例或税法的變化,包括那些影響持有、轉讓或開採加密貨幣的變化;
•主要股東的股份交易;
•關鍵人員的招聘或離職;
•總體經濟趨勢和其他外部因素,包括通貨膨脹和利率;
•我們將碳捕獲過程貨幣化的能力;
•政府當局或個人行為者或社區團體對我們的企業、我們的競爭對手或我們經營的行業進行更嚴格的審查;
•發表分析師和其他人關於我們或加密貨幣採礦業的研究報告,這些報告可能是不利的、不準確的、不一致的或不定期傳播的;
•散户投資者對我們A類普通股和業務的普遍看法(包括可能在金融交易和其他社交媒體網站和在線論壇上表達的情緒);以及
•媒體或投資界對我們或更廣泛的加密貨幣行業的猜測。
通過轉換已發行的可轉換優先股或行使已發行的認股權證、期權和其他可轉換工具,我們的A類普通股可發行的股票數量相當可觀。
截至2024年2月29日,我們C系列優先股的流通股可轉換為總計1,497,500股A類普通股,D系列優先股沒有剩餘的流通股。此外,截至該日,我們擁有可行使的認股權證(包括預融資權證),可行使的股份總數為5,277,985股。我們還根據我們的初始LTIP發行了股權獎勵,這些獎勵可能是A類普通股的可轉換或可行使的。在轉換或行使這些證券時可發行的A類普通股數量很大,如果行使或轉換,將稀釋現有股東的所有權利益。在這種轉換或行使後可發行的A類普通股在公開市場上的任何銷售也可能對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
在2023財年,公司收到了員工的意見,雖然公司已與員工合作解決這些意見,但仍有一些意見尚未解決:
•收入確認。工作人員以礦池參與者的身份評論了公司的收入確認政策,包括要求提供有關其參與礦池的更多信息、這些礦池使用的支付方法以及與這些運營商的合同條款。工作人員進一步評論了公司的會計慣例,即在收到與合同開始之日使用公允價值確認非現金(比特幣)收入。針對員工的意見,公司修改了附註1 -呈列基準及重要會計政策 在我們的綜合財務報表附註中,除其他事項外,將包括有關其參與礦池的額外披露、其與該等礦池運營商的合同條款、其在該等合同下的履約責任、以及礦池派息方法(包括FP PS)及非現金對價的估值。本公司亦評估及分析其現行有關確認非現金(比特幣)收入的會計慣例與合約開始時的公允價值之間的差異,並確定任何收入差異在所述期間內並不重大。
•主辦安排。工作人員要求提供更多關於公司託管協議條款的資料,並分析這些協議是否構成租賃。工作人員還要求提供關於這種託管安排的收入確認的補充資料。在答覆工作人員的意見時,公司提供了有關其託管協議條款的補充資料,並分析了此類協議為何不構成ASC 842規定的租約。該公司還修訂了附註1 -呈列基準及重要會計政策 在我們綜合財務報表的附註中,除其他事項外,包括就其託管協議的收入確認政策進行額外披露,並提供有關其託管協議的更多細節。
•非公認會計準則衡量標準。工作人員評論了公司的調整後EBITDA的列報,包括對數字貨幣減值和銷售數字貨幣的已實現收益的調整。公司提供了對此類減值和已實現收益進行調整的分析,並告知工作人員,它打算採用FASB會計準則更新2023-08,無形資產-商譽和加密資產(子主題350-60),於2023年12月13日發佈。
•對數字資產進行分類的會計政策。工作人員發表評論,要求公司澄清其關於當前資產分類的政策。針對員工的意見,公司修改了附註1 -呈列基準及重要會計政策 在我們的合併財務報表的附註中披露,除其他外,它將數字貨幣歸類為流動資產,因為它預計在一年內實現與此類資產相關的現金流。
•比特幣的減值。員工對公司關於無限期生活數字貨幣資產減值的政策發表了評論。針對員工的意見,公司修改了附註1 -呈列基準及重要會計政策 本公司於綜合財務報表附註中披露,除其他事項外,本公司行使其無條件選擇權,在市價低於賬面價值的任何期間,繞過對任何無限期無形資產的定性評估,直接進行量化減值測試。
項目1C。網絡安全
我們認識到評估、識別和管理與網絡安全威脅相關的風險的重要性。因此,在採用我們的風險評估計劃時,我們尋求通過實施和維護旨在預防、檢測和緩解可能構成網絡安全風險的事件的流程和技術來應對這些風險。我們的風險評估計劃是公司先前批准的總體風險管理政策的一部分,該政策包含在我們的第三方信息技術提供商定期評估的運營風險和內部流程中。
我們致力於保護我們的系統和數據。我們利用第三方支持和提供商進行風險評估,以評估我們的系統和流程在應對威脅方面的有效性,並確定增強的機會。此外,我們還監測與信息安全和數據保護相關的新興法律、行業標準和法規。儘管到目前為止,我們沒有經歷過任何對我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大影響或合理地很可能對其產生重大影響的網絡安全事件或威脅,但我們不能保證未來不會發生任何可能對我們產生重大影響的事件或威脅,包括我們的業務戰略、運營結果或財務狀況。
根據我們的風險管理政策,首席財務官有責任執行我們的風險管理政策。審計委員會至少每年從管理團隊收到關於公司風險管理流程、風險趨勢和任何事件的最新情況。如果發生任何事件,公司希望立即或儘快通知審計委員會。
我們的第三方信息技術提供商定期評估我們的網絡安全政策、標準、流程和實踐。這些評估包括各種活動,包括信息安全評估和對我們的信息安全控制環境和運作效率的獨立審查。通過我們的第三方信息技術提供商,我們制定了與網絡安全相關的政策,包括事件應對計劃。我們利用託管檢測和響應系統、終端保護、旨在阻止惡意軟件和軟件的內容過濾來消除網絡釣魚、惡意軟件和欺詐。我們還利用雙因素身份驗證,並部署了業務災難恢復和備份存儲系統。公司及其第三方顧問定期開展網絡安全培訓和測試計劃。
項目2.財產
下表提供了截至2023年12月31日公司擁有或租賃的主要設施的某些摘要信息。我們租用的公司總部位於紐約紐約28樓麥迪遜大道595號,郵編10022。本公司相信,其設施和設備總體狀況良好,加上計劃中的資本改善,足以滿足其目前和立即預計的需求。
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位置 | 主要用途 | 片段(S) | 近似大小 |
賓夕法尼亞州內斯克斯宏寧 | 發電和加密貨幣挖掘 | 全 | 33英畝 |
賓夕法尼亞州肯納德爾 | 發電和加密貨幣挖掘 | 全 | 650英畝 |
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紐約州紐約市 | 辦公室 | 全 | 3000平方英尺英國“金融時報” |
賓夕法尼亞州匹茲堡 | 辦公室 | 全 | 7,000平方英尺英國“金融時報” |
賓夕法尼亞州新城堡 | 存儲 | 加密貨幣運營 | 52,602平方英尺英國“金融時報” |
項目3.法律訴訟
該公司在正常業務過程中經歷訴訟。管理層相信,所有這些例行訴訟都不會對公司的財務狀況或經營結果產生實質性的不利影響。有關更多信息,請參閲附註11--承付款和或有事項在我們合併財務報表的附註中。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
公司A類普通股在納斯達克全球市場掛牌交易,交易代碼為“SDIG”。截至2024年2月29日,已發行的A類普通股有12,645,479股,已發行的V類普通股有2,405,760股。我們的V類普通股沒有市場。每股V類普通股沒有經濟權利,但其持有人有權在所有由股東表決的所有事項上以每股V類普通股一票的方式投票。
紀錄持有人
截至2024年2月29日,A類普通股登記股東26人,V類普通股登記股東1人。就我們的A類普通股而言,實際持有者人數大於這一記錄持有者人數,並且包括股票是實益所有人,但其股份由經紀人以街頭名義持有或由其他被指定人持有的老股東。A類普通股登記持有人的數量也不包括其股份可能由其他實體信託持有的股東。
分紅
該公司從來沒有向股東支付季度股息,目前也沒有這樣做的打算。此外,
白鷹再融資協議有慣例的陳述、擔保和契諾,其中包括限制
公司支付股息的能力。
性能圖表
不適用。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
除上下文另有説明或要求外,本招股説明書中提及的“公司”、“我們”、“我們”或“我們”均與Stronghold Digital Mining,Inc.(“Stronghold Inc.”)有關。及其合併後的子公司。
以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與本10-K表格中出現的綜合財務報表和相關附註及其他財務信息一起閲讀。本討論和分析中包含的一些信息或本10-K表格中其他部分陳述的信息,包括有關我們對業務和運營的計劃、預期和戰略的信息,包括符合聯邦證券法定義的前瞻性陳述。有關前瞻性陳述的完整討論,請參閲上文標題為“關於前瞻性陳述的告誡聲明”一節。某些風險可能會導致實際結果、業績或成就與以下討論和分析所表達或暗示的結果、業績或成就大不相同。可能導致實際結果與當前預期大相徑庭的因素包括,在“風險因素”標題下描述並在本10-K表其他地方討論的因素。
概述
Stronghold Digital Mining,Inc.(“Stronghold Inc.”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”)於2021年3月19日註冊為特拉華州公司。我們是一家低成本、環保、垂直整合的加密資產挖掘公司,專注於通過環境補救和回收服務挖掘比特幣。我們全資擁有和運營兩個我們已經升級的煤渣發電設施:(I)我們於2021年4月收購的位於賓夕法尼亞州韋南戈縣灌木草鎮650英畝土地上的第一個填海設施,我們於2021年4月收購了該設施的剩餘權益,該設施的發電能力約為83.5兆瓦(“MW”)(“灌木草工廠”);(Ii)我們於2021年11月收購的位於賓夕法尼亞州內斯奎寧附近的一個設施(“黑豹溪工廠”,與灌木草工廠統稱為“工廠”),其發電能力約為80兆瓦。這兩個設施都有資格作為替代能源系統,因為根據賓夕法尼亞州的法律,煤渣被歸類為第二級替代能源(大型水電也被歸類在這一級)。我們致力於可持續地生產我們的能源和管理我們的資產,我們相信我們是首批專注於環境有益運營的垂直整合的加密資產挖掘公司之一。
我們相信,我們擁有自己的發電廠和比特幣開採數據中心業務的一體化模式,有助於我們以相對於比特幣價格具有吸引力的成本生產比特幣,而且通常低於我們的許多同行必須支付的現行市場電力價格,而且在未來電力定價不確定或提高的時期可能不得不支付。由於從我們的兩個發電設施使用的廢煤被清除的場地的修復所產生的環境效益,我們也有資格在賓夕法尼亞州享受第二級可再生能源税收抵免(REC)。這些REC目前的價值約為每兆瓦時28美元以上,有助於降低我們的淨電力成本。我們相信,我們利用REC降低電力淨成本的能力進一步有別於我們的上市公司同行,後者從第三方來源購買電力或從電網進口電力,並且無法獲得REC或其他類似的税收抵免。如果電價下降到低於本公司發電成本的水平,我們有能力根據我們與Champion Energy Services LLC(“Champion”)簽訂的電力銷售和採購協議(統稱為“ESPA”),從PJM互聯商業市場(“PJM”)電網購買電力,以確保我們以儘可能低的成本生產比特幣。相反,當電力銷售收入超過比特幣開採收入時,我們可以向PJM電網出售電力,而不是像我們最近所做的那樣,在機會主義的基礎上利用電力生產比特幣。我們通過PJM InterConnection作為市場參與者運營,這是一個協調批發電力流動的地區輸電組織(“RTO”)。我們在PJM RTO的發電批發市場銷售能源的能力為我們提供了在向電網出售電力和開採比特幣之間進行優化的能力。我們還認為,擁有自己的電源使我們成為密碼資產挖掘設備供應商更具吸引力的合作伙伴。我們打算利用這些競爭優勢,通過機會主義地收購更多的發電資產和礦商來繼續增長我們的業務。
碳捕獲倡議
2023年11月10日,該公司啟動了第一階段的碳捕獲項目,在灌木草工廠部署了第一臺碳捕獲技術。設計和流程經過了四個月的第三方實驗室測試,使用了各種測試方法。由於採礦廢物中的硫含量較高,在燃料組合中加入石灰石以減少二氧化硫排放,因此本公司的有益用途灰燼中自然含有活性氧化鈣。在適當的條件下,氧化鈣可以與二氧化碳結合形成鈣。
碳酸鹽,有效地吸收環境空氣中的二氧化碳,並將其永久儲存在地質穩定的固體中。實驗室結果表明,該公司的有益用途灰分可以潛在地捕獲二氧化碳,其容量約為起始灰分重量的14%,隨後的現場測試也得到了證實。該公司預計,該項目的開發將繼續迭代,因為該公司致力於圍繞火山灰移動、成分、捕獲率、捕獲時間和成本等變量優化流程。實際的二氧化碳吸收速率及其時間可能會有所不同,包括灌木草工廠和黑豹溪工廠的不同地點,飛灰和底灰之間的灰分類型,田間灰分的排列,以及天氣條件等變量。第一顆卡博石的設備成本約為70,000美元,第二顆卡博石的成本約為33,000美元,與第一顆相比下降了50%以上。本公司仍然相信,假設實驗室結果得到驗證,擴大的項目每年每噸二氧化碳捕獲能力的成本約為50至125美元。估計每噸二氧化碳捕集能力為50美元至125美元的假設包括但不限於:(1)設備的預期成本,考慮到在灌木草工廠建造第一臺設備的成本;(2)與項目建設相關的增加勞動力成本;(3)預計在灌木草工廠和黑豹溪工廠總共部署100至150台碳捕集設備。
該公司的灌木草廠和黑豹溪廠在基本負荷產能利用率下,每年生產約800,000至900,000噸有益用途灰燼。從灌木草工廠的灰燼實驗室測試中推斷出潛在的14%的二氧化碳捕獲能力將意味着每年捕獲大約115,000噸二氧化碳的潛力。該公司打算將其碳捕獲舉措在私人市場產生的任何信用額度貨幣化,這最早可能在2024年實現,儘管該公司預計這種在私人市場的貨幣化將於2025年正式開始。2024年2月,灌木草工廠的碳捕獲倡議在Puro碳登記處登記,我們預計在不久的將來開始與登記處的審計程序。該公司還在探索其碳捕獲舉措是否有資格根據修訂後的1986年國內税法第45Q條獲得税收抵免(此類抵免,即第45Q條税收抵免)。本公司最早將有資格獲得第45Q條的税收抵免,或者更有可能是在2026年,如果公司能夠完全有資格獲得第45Q條的税收抵免的話。有關與公司碳捕獲計劃和第45Q節税收抵免相關的風險,請參閲第1A項“風險因素--與我們業務相關的風險”。
比特幣挖掘
截至2024年2月29日,我們擁有或託管超過44,000個比特幣礦工,哈希率超過4.4EH/S,其中4.1EH/S目前正在運營。基於我們擁有40,000多個通電槽的數據中心的能力,我們積極運營大約30,000個全資比特幣挖掘器,哈希率能力接近3.1EH/S,託管10,000多個比特幣挖掘器,哈希率能力超過1.0EH/S。我們已經確定我們已經
有機會通過升級我們現有的挖掘機來增加我們的哈希率容量,以支持超過7EH/S的哈希率
儘管我們正在機會主義地評估實現這一目標的潛在選擇(如果有的話)。截至2024年2月29日,我們沒有收到任何預期收到比特幣礦工的未完成訂單。
比特幣
比特幣於2008年推出,目標是成為一種交換和存儲價值的數字手段。比特幣是一種數字貨幣,它依賴於一個基於共識的網絡和一個名為“區塊鏈”的公共賬簿,該賬簿包含了每一筆比特幣交易的記錄。比特幣網絡是第一個去中心化的P2P支付網絡,由參與共識協議的用户提供支持,沒有中央機構或中間商,擁有廣泛的網絡參與。每筆比特幣交易的真實性都通過與發送和接收比特幣的用户地址相對應的數字簽名來保護。用户擁有從自己的發送地址匯款比特幣的完全控制權。比特幣區塊鏈上的所有交易都是透明的,允許運行相應軟件的人確認每筆交易的有效性。為了記錄在區塊鏈上,每筆比特幣交易都通過工作證明共識方法進行驗證,這需要解決複雜的數學問題來驗證交易並將其發佈到區塊鏈上。這一過程被稱為挖掘。成功解決數學問題併為網絡提供計算能力的礦工將獲得比特幣獎勵,獎勵形式包括新創造的比特幣和比特幣費用。一家公司的計算能力,以哈希率衡量,通常被認為是評估比特幣挖掘公司的最重要指標之一。
我們通過採礦業務獲得比特幣,並不時出售比特幣,以支持我們的業務和戰略增長。我們目前不打算從事比特幣的常規交易(除非需要將我們的比特幣兑換成美元)或與我們持有的比特幣相關的對衝活動;然而,我們在任何給定時間持有或出售比特幣的決定可能會受到比特幣市場的影響,該市場歷史上一直以劇烈波動為特徵。目前,我們沒有使用公式或具體方法來確定是否或何時出售我們持有的比特幣或我們將出售的比特幣數量。我們持續評估我們的法定貨幣需求,包括
市場狀況、我們的財務預測和情景分析。我們利用安克雷奇數字銀行(“安克雷奇”)提供的存儲解決方案保護和保護我們的數字資產,這些解決方案需要多因素身份驗證並使用冷存儲和熱存儲。雖然我們對我們的數字資產的安全性充滿信心,但我們正在評估其他措施,以提供額外的保護。
影響我們業績的趨勢和其他因素
一般數字資產市場狀況
在2022年和最近的2023年,密碼資產行業的一些公司已經宣佈破產,包括但不限於Core Science、Celsius Network LLC(“Celsius”)、Voyager Digital、Three Arrow Capital、BlockFi、FTX Trading Ltd.(“FTX”)和Genesis Holdco。這樣的破產至少在一定程度上導致了我們的股票價格和比特幣價格的波動,以及對數字資產生態系統參與者的一些信心喪失,以及更廣泛的數字資產的負面宣傳。到目前為止,除了比特幣價格普遍下跌以及我們和我們的同行的股票價格可能間接歸因於加密資產行業的破產外,我們還沒有受到此類破產的間接或直接重大影響。截至本文日期,我們與密碼資產行業中任何經歷過破產的公司都沒有直接或實質性的合同關係。此外,亦不影響我們與Foundry Digital,LLC(“Foundry”)的託管協議或與Genesis Global Trading,Inc.(“Genesis Trading”)進行的交易活動,Genesis Global Trading,Inc.(“Genesis Trading”)是受紐約金融服務部和美國證券交易委員會或Coinbase Inc.監管的實體,我們和Coinbase Inc.均從事或過去從事我們開採的比特幣的交易。與Foundry的託管協議的表現符合我們的預期,2023年2月6日,我們與Foundry簽訂了新的託管協議,以取代現有的託管協議,其中包括將協議期限延長至兩年,沒有單方面提前終止的選擇權,並對某些利潤分享部分進行了修訂。Genesis Holdco隸屬於Foundry和Genesis Trading的母公司,其破產並未對原有或目前現有的託管安排產生重大影響,也未影響與Genesis Trading的交易活動。此外,我們對Celsius、First Republic Bank、FTX、Signature Bank、硅谷銀行或Silvergate Capital Corporation沒有直接敞口。我們繼續對與我們有潛在或持續關係的密碼資產領域的第三方進行調查,包括調查流動性或破產問題。雖然到目前為止,我們還沒有受到與此類第三方的任何流動性或破產問題的實質性影響,但不能保證我們的交易對手未來不會遇到流動性或破產問題。
我們利用安克雷奇提供的存儲解決方案保護和保密我們的數字資產,包括我們開採的比特幣,這需要多因素身份驗證。雖然我們對安克雷奇持有的數字資產的安全性有信心,但考慮到更廣泛的市場狀況,不能保證其他加密資產市場參與者,包括作為我們託管人的安克雷奇,最終不會受到影響。此外,鑑於數字資產生態系統的當前狀況,我們經常通過安克雷奇清算我們開採的比特幣,通常每週都會在多個時間點進行清算。我們繼續監控整個數字資產行業,儘管目前無法預測這些事件可能給我們、我們的服務提供商、我們的交易對手以及整個行業帶來的所有風險。我們不能保證我們未來不會受到密碼資產領域參與者破產的實質性影響。請參閲“風險因素-加密資產挖掘相關風險-我們的加密資產可能會受到丟失、損壞、被盜或訪問限制的影響以獲取更多信息。
比特幣價格波動
比特幣的市場價格在歷史上和最近都是不穩定的。例如,比特幣的價格從2023年1月約17,000美元的低點到2023年12月的44,000美元以上不等。在我們首次公開招股後,比特幣的價格下跌了75%以上,對我們的運營業績、流動性和戰略產生了不利影響,並增加了加密貨幣行業的信貸壓力。自那以後,比特幣已回升至6.8萬美元以上。我們的經營業績取決於比特幣的價值,因為它是我們目前開採的唯一加密資產。我們無法準確預測比特幣的未來市場價格,因此,我們無法準確預測潛在的不利影響,包括我們是否會對比特幣資產的價值進行減值記錄。比特幣的未來價值將影響我們業務的收入,我們開採併為我們的賬户持有的比特幣價值未來的任何減值都將在我們的合併財務報表和運營結果中報告為淨收益費用,這可能對我們證券的市場價格產生重大不利影響。
比特幣普及率與網絡哈希率
自2008年推出以來,比特幣已成為基於幾個採用指標的領先加密貨幣:流通中的硬幣總價值、交易以及用於其協議的計算能力。截至2024年2月23日,比特幣的流通總價值約為1萬億美元,幾乎是以太的三倍,為3580億美元,是第二大加密貨幣。比特幣累計交易從2009年1月7日的一筆交易增加到2024年2月23日的9.68億筆交易。隨着比特幣的普及,用於挖掘比特幣的計算能力也在增加。這種集體計算能力被稱為“網絡散列率”。隨着比特幣價格從2010年7月最初的交易價格0.0008美元上漲到2024年2月23日的約51,000美元,比特幣網絡哈希率從一開始的近零上升到2024年2月23日的七天平均值562 EH/S。在任何給定時間進行散列的挖掘計算機的實際數量是未知的;因此,在任何給定時間,網絡散列率是通過使用“挖掘難度”來近似的。
困難這個詞指的是礦工解決的數學問題的複雜性,在網絡上挖掘了2016個區塊(一個“紀元”)後,這些問題會自動向上或向下調整。2024年2月23日的難度為81.7萬億,從1到81.7萬億不等。一般而言,如果網絡散列率在當前曆元期間向上移動,則在下一個曆元中難度可能會增加,這在該曆元期間減少了每單位散列率的獎勵,其他條件相同,反之亦然。根據難度得出網絡散列率需要以下公式:網絡散列率是a)過去24小時內解決的塊除以144,b)難度,c)2^32除以600秒的乘積。
比特幣源代碼中嵌入了2100萬比特幣開採或流通數量的上限,這意味着比特幣與法定貨幣不同,是有限的。截至2024年2月23日,比特幣已開採約1960萬枚,剩下約140萬枚有待開採。預計最後一枚比特幣被開採的年份是2140年。每隔四年就會有一項名為腰斬的活動,即每一塊獎幣被砍成兩半。鑑於今天向區塊鏈添加區塊的獎勵目前是6.25比特幣,預計到2024年4月,每個區塊的獎勵將減少到3.125比特幣。每天大約有144個區塊被授予整個全球比特幣網絡。雖然網絡哈希率在短時間內具有一定的週期性,但自比特幣誕生以來,隨着網絡哈希率隨着時間的推移而增加,網絡參與者的數量增加,礦工哈希的數量增加,處理速度更快的礦工哈希效率更高,對塊獎勵的競爭加劇。
散列價格
在比特幣開採行業(使用Terahash作為哈希率的單位),每單位哈希率的收入有三個關鍵驅動因素:比特幣價格、難度和比特幣交易手續費。哈希價格是這些條款的紐帶,相當於每天每太哈希的收入。2024年2月23日的哈希價格為0.081美元,而2024年迄今的平均哈希價格為0.083美元,而五年、一年、2023年和2022年的平均哈希價格分別為0.167美元、0.076美元、0.074美元和0.124美元。五年高點是2018年5月5日,當時哈希價為0.62美元。散列價的五年低點是2022年11月21日,也就是FTX Trading Ltd.及其部分子公司申請破產十天後,當時散列價達到0.056美元。我們估計,目前覆蓋運營成本所需的全球比特幣網絡平均盈虧平衡散列價格在0.045美元至0.08美元之間,假設可變運營費用為每兆瓦時60至70美元,年度固定運營費用為每TH/S 1至5美元,平均網絡效率為30至40 J/TH。
除了挖掘新的比特幣外,我們還獲得了比特幣形式的交易費,用於處理和驗證交易。2022年,平均交易手續費為整體補貼的1.6%,2023年第一季度,交易手續費為2.3%。2023年4月,比特幣網絡交易手續費和交易量大幅上漲,從2023年4月1日到2023年6月30日,交易手續費平均為8.2%。2023年第三季度和第四季度,交易手續費平均分別為2.8%和14.6%,後者是比特幣成立以來的最高季度平均水平。2024年期間,交易手續費一直居高不下,截至2024年2月23日,今年迄今的平均手續費為8.9%。交易手續費波動很大,不能保證未來交易手續費會繼續保持在近期的水平。
灌木草廠停運
2023年9月,該公司的灌木草工廠發生了計劃外停機,影響了工廠運營和數據中心運營。由於電價低,該公司決定延長灌木草廠的停電時間,以進行額外的維護。位於灌木草工廠的數據中心在七天後恢復全面運營,從PJM電網輸入電力。一旦灌木草工廠的數據中心恢復
運營方面,本月哈希率約為3.5EH/S,這是本公司歷史上最高的哈希率,比本公司2023年8月的退出哈希率高出約15%。
2023年10月初,隨着灌木草廠的停電繼續,PJM通知公司,它要求公司從2023年10月11日起將進口量減少到10兆瓦,估計為期10天,以便在該地區進行輸電線路工作。該公司配合PJM進口指令。該公司於2023年10月16日啟動了灌木草工廠,以全面恢復數據中心的生產。
Panther Creek停電
2023年11月,黑豹溪工廠發生了意想不到的灰倉流動問題。因此,該公司以較低的產量運營Panther Creek工廠,而該工廠正在努力解決這個問題。從2023年11月20日到2023年12月7日,Panther Creek工廠以大約60%的淨容量係數運行,同時進口滿足其數據中心需求的剩餘電力。在此期間,公司的數據中心運營未受影響。
2023年12月8日,該公司決定關閉該工廠,因為預計會發生短期的計劃外停電,以完全修復灰倉。維修工作直到2023年12月21日才完成,導致黑豹溪工廠在2023年12月8日至2023年12月21日之間進口電力。在2023年12月12日至2023年12月20日期間,由於PJM系統可靠性問題和傳輸線中斷,Panther Creek數據中心出人意料地被要求將負載削減至10兆瓦至50兆瓦之間。
該公司總共產生了約150萬美元的燃料成本以及運營和維護費用,超出了正常和預期的運營範圍。黑豹溪工廠於2023年12月21日恢復運營,黑豹溪數據中心此後不久恢復運營,不受限制。
最新發展動態
支持電力買賣協議和交易附錄
2024年2月29日,本公司的全資子公司灌木草和黑豹溪分別與Champion簽訂了ESPA和交易附錄(統稱為附錄)。根據ESPA和附錄,冠軍將以具有競爭力的合同價格向灌木叢和黑豹溪提供零售電力,其中包括批發實時電價、輔助和交付服務費用以及適用的税收。為了完成附錄,灌木草和黑豹溪分別於2024年3月4日向冠軍交付了425,000美元的保證金。附錄的有效期至2027年3月,受ESPA和附錄中規定的條款和條件的限制。該公司獨立估計,ESPA下的電力成本約為10-12美元/兆瓦時,包括所有輔助費用和税收,加上批發電力成本,假設價格在10-40美元/兆瓦時之間。
2023年的發展
《白鷹信貸協議》修正案
於2022年10月27日,本公司與白鷹財務有限責任公司(“白鷹”)訂立有擔保信貸協議(“信貸協議”),為Stronghold Digital Mining Equipment LLC與白鷹之間於2021年6月30日訂立的現有設備融資協議(“白鷹融資協議”)進行再融資。完成時,信貸協議包括約3,510萬美元的定期貸款和約2,300萬美元的額外承諾。
根據信貸協議進行的融資(該等融資為“白鷹再融資協議”)由Stronghold Digital Mining Holdings,LLC(“Stronghold Digital Mining Holdings,LLC”)作為借款人(“借款人”)訂立,並以本公司及其附屬公司的幾乎所有資產作抵押,並由本公司及其各主要附屬公司擔保。白鷹再融資協議要求每月支付相等的攤銷款項,從而在到期時全額攤銷。白鷹再融資協議有慣例的陳述、擔保和契約,包括對債務、留置權、限制性付款和股息、投資、資產出售和類似契約的限制,幷包含慣例違約事件。
於二零二三年二月六日,本公司、作為借款人的Stronghold LLC、其附屬公司及作為抵押品代理及行政代理的白鷹資本合夥有限公司(“白鷹資本”)及其他貸款人訂立信貸協議修正案(“第一修正案”),以修改若干契諾及刪除若干
其中包含的提前還款要求。第一修正案的結果是,2023年2月至2024年7月期間不需要攤銷付款,2024年7月31日恢復按月攤銷。從2023年6月30日開始,在五個月的假期之後,Stronghold LLC將按月預付貸款,金額相當於該月超過7500,000美元的平均每日現金餘額(包括加密貨幣)的50%。第一修正案還將財務契約修改為(I)如果要求公司保持不高於4.0:1.00的槓桿率,則在截至2024年9月30日的財政季度之前不得測試此類契約;(Ii)對於最低流動資金契約,修改後要求最低流動資金在任何時候不低於:(A)至2024年3月31日;(B)從2024年4月1日開始至2024年12月31日(包括2024年12月31日),5,000,000美元;以及(C)從2025年1月1日起及之後,7,500,000美元。
根據白鷹再融資協議的借款將於2025年10月26日到期,並以(I)有擔保隔夜融資利率(SOFR)加10%或(Ii)等於(X)3%、(Y)聯邦基金利率加0.5%及(Z)SOFR期限利率加1%加9%中較大者的參考利率計息。在某些情況下,白鷹再融資協議下的借款也可能會加快。於二零二三年三月二十八日,簽署了信貸協議第二修正案(“第二修正案”),據此,(其中包括)準許負債、次級負債及重大合約的條款已予修訂,以納入及説明B&M文件及本公司在該等文件下的責任。
2024年2月15日,本公司、Stronghold LLC作為借款人、其子公司和白鷹資本作為抵押品代理和行政代理,以及其他貸款人簽訂了信貸協議第三修正案(“第三修正案”)。根據第三修正案,其中包括:(I)本公司獲準購買2023年12月的收購礦工(定義見第三修正案),只要2023年12月的收購礦工是從2023年12月的股權募集(定義見第三修正案)的現金收益中購買的,並且該2023年12月的收購礦工是抵押品,(Ii)白鷹資本免除了信貸協議中關於2023年12月股權募集的現金收益的某些預付款要求,但須受白鷹資本收到的3,230,523美元的限制,該金額相當於2024年7月31日和2024年8月30日到期的白鷹再融資協議的攤銷付款。(Iii)公司先前購買的兩(2)台115千伏至13.8千伏-30/40/50兆伏安變壓器和兩(2)台145千伏SF6斷路器已加入界定期限許可處置;及(Iv)本公司的最低流動資金要求經修訂為不少於:(A)至2025年6月30日,為2,500,000美元及(B)自2025年7月1日及之後,為5,000,000美元。
奧林巴斯綜合巴士服務協議終止
於2021年11月2日,Stronghold LLC與奧林巴斯Stronghold Services,LLC(“奧林巴斯服務”)訂立營運、維護及附屬服務協議(“綜合服務協議”),據此奧林巴斯服務將向本公司及其聯屬公司提供若干營運、人事及保養服務。2024年2月13日,Stronghold LLC與奧林巴斯服務公司簽訂了一份終止與解除協議(“終止與解除協議”),據此終止了綜合服務協議。終止和釋放包含相互習慣的釋放。該公司預計將繼續每月向奧林巴斯電力公司支付10,000美元,以換取對灌木草工廠和黑豹溪工廠的持續援助。
2023年12月私募
於2023年12月21日,本公司與一名機構投資者訂立證券購買協議(“12月購買協議”),以每股6.71美元的收購價買賣A類普通股股份,以及以每股7.00美元的初步行使價購買A類普通股的認股權證(“12月認股權證”)(“2023年12月私募配售”)。根據12月購買協議,機構投資者投資1,540萬美元,以換取合共2,300,000股A類普通股及預融資權證(“12月預融資權證”),每股等值價格為6.71美元。此外,機構投資者獲得了可行使2300,000股A類普通股的認股權證。
在某些所有權限制的情況下,認股權證可在發行後六個月行使。12月的認股權證自發行之日起可行使五年半,但須受若干所有權限制所規限。預籌資權證的行使價為0.001美元。每股認股權證股份,並可立即行使,但須受某些所有權限制。在扣除發售費用之前,2023年12月私募的總收益約為1540萬美元。2023年12月的私募於2023年12月21日結束。
關於十二月私募配售,本公司與機構投資者訂立登記權協議(“十二月登記權協議”),據此,除其他事項外,本公司同意向監察委員會提交一份轉售登記聲明(“十二月轉售登記聲明”),涵蓋出售予機構投資者的所有普通股股份及於十二月行使權利後可發行的普通股股份。
(B)禁止機構投資者購買認股權證及十二月預籌資權證,並促使十二月轉售登記聲明於十二月登記權協議所指定的時限內生效;否則將導致十二月登記權協議所訂明的若干罰則。此外,在12月份轉售登記聲明生效後30天內,本公司將被禁止發行某些股票。
C系列可轉換優先股和D系列可轉換優先股
2022年12月30日,本公司與經修訂的2022年5月票據的購買者簽訂了交換協議,根據該協議,經修訂的2022年5月票據將交換C系列優先股的股票,其中包括將轉換為A類普通股或可為A類普通股行使的預融資認股權證,轉換率等於所述每股1,000美元加現金代替零碎股票的轉換率除以A類普通股每股4.00美元的轉換價。在C系列優先股發行五週年之際,C系列優先股的每股流通股將自動並立即轉換為A類普通股或預先出資的認股權證。如果發生清算,購買者有權獲得每股C系列優先股的金額,相當於其規定的每股1,000美元的價值。交換協議於2023年2月20日結束。
根據交換協議,買方收到總計23,102股C系列優先股,以換取註銷總計17,893,750美元的本金和應計利息,相當於根據2022年5月發行的票據欠買方的全部金額。2023年2月20日,一名買方將1,530股C系列優先股轉換為382,500股公司A類普通股。C系列優先股的權利和優先權在指定證書中指定,公司向購買者提供了一定的登記權利。截至2023年12月31日,根據下文所述的D系列交換協議,C系列優先股仍有5990股流通股。
於2023年11月13日,本公司根據與Adage Capital Partners,LP(“持有人”)於2023年11月13日訂立的交換協議(“D系列交換協議”)完成一項交易(“D系列交換交易”),根據該協議,本公司向持有人發行合共15,582股新設立的系列優先股,即D系列可轉換優先股,每股面值0.0001美元(“D系列優先股”),以交換持有人持有的15,582股C系列優先股,相當於持有人持有的C系列優先股的全部股份。D系列優先股包含與C系列優先股基本相似的條款,只是轉換價格更高。D系列交換協議包含此類交易慣常使用的陳述、擔保、契諾、免除和賠償,以及某些交易量限制。作為D系列交換交易的結果,公司記錄了20,492,568美元的視為貢獻,這是由於與D系列交換交易相關的15,582股C系列優先股被清償所致。被視為出資代表現有C系列優先股的賬面價值與新發行的D系列優先股的估計公允價值之間的差額。截至2023年12月31日,在2023年第四季度將7,972股D系列優先股轉換為1,481,409股A類普通股後,D系列優先股仍有7,610股流通股。2023年12月31日後,其餘7,610股D系列可轉換優先股已轉換為1,414,117股A類普通股。
自動櫃員機協議
於2023年5月23日,本公司與H.C.Wainwright&Co.,LLC(“HCW”)訂立在市場發售協議(“ATM協議”),不時透過“在市場發售”股權發售計劃出售總銷售收入高達1,500萬美元的A類普通股(“ATM股份”),根據該計劃,HCW擔任銷售代理及/或委託人。
根據自動櫃員機協議,自動櫃員機股票可在證券法第415條規則所定義的“在市場上”發行的交易中通過HCW發行和出售,包括直接在納斯達克股票市場上進行的銷售,或者在交易所以外的做市商或在談判交易中進行的銷售。根據自動櫃員機協議,大華銀行有權獲得相當於出售大華銀行出售的自動櫃員機股份所得總收益3.0%的補償。本公司並無責任根據自動櫃員機協議出售任何自動櫃員機股份,並可隨時暫停自動櫃員機協議項下的招股及要約。如事先發出書面通知,本公司及本公司均可隨時終止自動櫃員機協議。
該等自動櫃員機股份是根據本公司於2023年5月5日向美國證券交易委員會提交的S-3表格擱置登記書(第333-271671號文件),經所提交的登記書第1號修正案修訂後而發行的
2023年5月23日與美國證券交易委員會(修訂後的《自動取款機註冊説明書》)。自動櫃員機註冊聲明於2023年5月25日宣佈生效。
在截至2023年12月31日的年度內,我們根據ATM協議以每股約6.47美元的價格出售了1,794,587股ATM股票,毛收入約為1,160萬美元減去銷售佣金約40萬美元,淨收益約為1,120萬美元。自2023年12月31日起至2024年2月29日止,並無根據自動櫃員機協議出售額外股份。
邊疆礦業管理服務協議
2023年10月13日,Stronghold LLC和Frontier Outpost 8,LLC(以下簡稱Frontier)簽訂了託管服務協議(MSA)。根據MSA,Frontier將向我們提供某些服務,包括監控、運營和維護(統稱為“服務”)我們位於Panther Creek工廠和灌木草工廠的全資擁有的數據中心。作為服務的交換,我們將向Frontier支付相當於MSA前三個月410,000美元的每月服務費。從2024年2月13日開始,每月服務費將根據“適用的散列價格”、“通貨膨脹係數”和“正常運行時間”(各自在MSA中定義)進行一定的調整。
關於MSA,Frontier有資格在MSA的三年期限內獲得最多12萬股我們的A類普通股。在MSA的每三個月的週年紀念日上,Frontier將根據前三個月的某些“正常運行時間”(MSA中定義的)指標,獲得10,000股至0股A類普通股。MSA的期限為三年,如果MSA下的某些義務沒有得到履行,我們或Frontier可以提前終止MSA。
嘉楠科技購買協議和嘉楠科技比特幣挖掘協議修正案
於2023年4月27日,吾等與嘉楠科技之附屬公司嘉楠科技數碼有限公司(“嘉楠科技”)訂立為期兩年的託管協議,據此我們營運嘉楠科技提供的2,000個A1346(每名礦工110名/S)及2,000名A1246(每名礦工90名/S)比特幣礦工(“嘉楠科技礦工”),總散列率容量為400PH/S(“嘉楠科技比特幣挖掘協議”)。《嘉楠科技比特幣開採協議》期限為兩年,不含單方面提前終止選項。我們將獲得嘉楠科技礦工開採的比特幣的50%,並從嘉楠科技獲得相當於該公司黑豹溪工廠電力淨成本55%的付款,按月每兆瓦時1美元計算。此外,我們將保留與向電網出售電力相關的所有好處,如果我們選擇限制嘉楠科技礦工向電網出售電力,嘉楠科技將收到一筆實實在在的付款,代表對如果礦工沒有被削減將產生的比特幣開採收入的估計。A1246和A1346比特幣礦工抵達Panther Creek工廠,並按計劃在2023年第二季度安裝。
2023年7月19日,我們與嘉楠科技簽訂了一份買賣合同,購買了2,000個A1346比特幣礦工,總購買價格為2,962,337美元。礦工於2023年第三季度交付並安裝在我們的Panther Creek工廠。同時,在2023年7月19日,我們修訂了《嘉楠科技比特幣挖掘協議》,在與《嘉楠科技比特幣挖掘協議》相同的條款下增加了2,000名A1346比特幣礦工。
2023年12月26日,我們與嘉楠科技簽訂了第二份買賣合同,購買了1,100個A1346比特幣礦工,總購買價格為1,380,060美元。礦工於2024年第一季度交付並安裝在我們的灌木草工廠。
收購MicroBT Miner
2023年4月20日,我們簽訂了一份主買賣協議,以每秒15.50美元的價格收購5,000台最新一代MicroBT WhatsMiner M50礦工(“M50礦工”),包括運費(“MicroBT Miner收購”)。M50礦工的平均散列率為118太哈希每秒,能源效率為每太哈希28.5焦耳。我們在2023年第二季度按計劃接收並安裝了M50礦工。
2023年7月7日,我們簽訂了一份主買賣協議,以每秒16.60美元的價格收購另外615名MicroBT WhatsMiner M50礦工(“額外的M50礦工”)和M50礦工(“額外的M50礦工”),包括運費。新增的510台M50礦機的平均哈希率為118太哈希每秒,能效為28焦耳每秒;新增的105台M50礦工的平均哈希率為每秒126太哈希希率,能效為每千兆哈希26焦耳。我們在2023年第三季度按計劃接待了這些礦工。
2023年7月11日,我們簽訂了主買賣協議,以每秒14.33美元(含運費)的價格收購另外520個MicroBT WhatsMiner M50礦工(“後續M50礦工”)。520
隨後的M50礦工的平均散列率為每秒116太哈希,能效為每太哈希29焦耳。我們在2023年第三季度按計劃接待了這些礦工。
密涅瓦
於2021年4月2日,吾等與Minerva訂立採購協議(“Minerva採購協議”),收購其15,000台MV7 ASIC SHA256型加密貨幣挖掘機,總散列率容量為每秒1.5exahash(“EH/S”)交付。2021年12月,我們將Minerva礦工的交付期限延長至2022年4月。由於交貨持續延誤,2022年第一季度確認減值約1,220萬美元。由於市場狀況,2022年第四季度確認了約510萬美元的額外減值。2022年7月18日,我們根據Minerva購買協議向Minerva提供了書面爭議通知。根據Minerva收購協議,本公司和Minerva必須在本通知發出後六十(60)天內真誠地共同努力達成解決方案,在此之後,如果沒有達成和解,本公司可以結束談判,宣佈僵局,並遵守Minerva收購協議中的爭議解決條款。截至2022年12月31日和2023年11月10日,Minerva以Minerva礦工、退還現金和其他行業領先礦商的形式向我們交付的價值分別相當於約1,070 PH/S和約1,270 PH/S。2023年10月30日,我們向密涅瓦發出了僵局通知。2023年10月31日,我們在艾伯塔省卡爾加里向Minerva提交了一份索賠聲明,指控Minerva違反了與Minerva購買協議相關的合同。由於公司正在通過糾紛解決程序採取法律行動,不再期待設備交付,公司在2023年第三季度減損了Minerva設備存款餘額5,422,338美元。
2023年4月私募
2023年4月20日,公司與一家機構投資者和公司董事長兼首席執行官格雷格·比爾德簽訂了證券購買協議,以購買和出售A類普通股,每股面值0.0001美元,購買價為每股10美元,以及認股權證,以每股11美元的初始行使價購買A類普通股(根據條款進行某些調整)。根據證券購買協議,機構投資者投資90萬美元以換取總計90萬股A類普通股和預融資權證,而比爾德先生投資100萬美元以換取總計10萬股A類普通股,每種情況下每股價格為10.00美元等值。此外,該機構投資者和比爾德先生獲得了可分別購買90萬股和10萬股A類普通股的認股權證。於2023年12月,本公司與機構投資者訂立一項修訂,其中包括將剩餘已發行認股權證的行使價由每股10.10美元調整至每股7.00美元,並將到期日延長至2029年12月31日
在某些所有權限制的情況下,認股權證可在發行後六個月行使。認股權證自發行之日起可行使五年半,但須受若干所有權限制所規限。預籌資權證的行使價為0.001美元。每股認股權證股份,並可立即行使,但須受某些所有權限制。在扣除發售費用之前,2023年4月私募的總收益約為1,000萬美元。2023年4月的私募於2023年4月21日結束。
此外,正如之前披露的那樣,公司與2022年9月的私募購買者簽訂了證券購買協議,部分認股權證將以每股17.50美元的行使價購買總計560,241股A類普通股。2023年4月20日,本公司與2022年9月的私募買方進行了修訂,其中包括將認股權證的執行價格從每股17.50美元調整為每股10.10美元。此外,在2023年12月私募結束之際,本公司與機構投資者簽署了一項修正案,其中包括將剩餘已發行認股權證的執行價格從每股10.10美元調整為每股7.00美元,並將到期日延長至2029年12月31日。此外,2024年1月,本公司與比爾德先生簽署了一項修正案,其中包括將剩餘已發行認股權證的執行價格從每股10.10美元調整為每股7.51美元。
布魯斯和梅里萊斯和解協議
2023年3月28日,本公司和Stronghold LLC與其電氣承包商Bruce&Merrilee Electric Co.(“B&M”)達成和解協議(“B&M和解”)。根據B&M和解協議,B&M同意註銷約1,140萬美元的未償還款項,以換取金額為3,500,000美元的本票(“B&M票據”)和向公司購買300,000股A類普通股的權利的股票認購權證(“B&M認股權證”)。B&M票據沒有明確的付款時間表或期限。根據B&M和解協議,B&M向該公司發放了十(10)台3000千瓦變壓器,並完全取消了九十(90)台。
變形金剛仍在與第三方供應商的預先存在的訂單下。B&M和解協議的條款包括相互釋放所有索賠。在達成B&M和解的同時,本公司及其各附屬公司與B&M及白鷹資本訂立從屬協議,據此,本公司及其各附屬公司欠B&M的所有性質的債務、負債及債務均屬從屬關係,並在權利及付款時間上受制於優先償還本公司根據信貸協議對白鷹資本所負的全部責任。這一從屬協議於2023年3月28日生效,同時也是信貸協議的第二修正案。
根據B&M票據,貸款本金的首500,000美元由2023年4月30日起分四次按月平均支付125,000美元,前提是(I)白鷹信貸協議下並無或正在發生違約或違約事件,及(Ii)本公司並未選擇任何實物期權(定義見白鷹再融資協議)。B&M票據項下的本金利息為7.5釐(7.5%)。截至2023年12月31日,公司根據B&M票據支付了50萬美元的本金。
納斯達克繼續上市合規與治理
2022年11月30日,吾等收到納斯達克的書面通知,通知吾等,根據公司A類普通股的收盤價計算,在過去30個工作日,A類普通股連續30個工作日未能達到《納斯達克上市規則》第5450(A)(1)條所規定的每股1.00美元的最低買入價,從而啟動了180個歷日的自動寬限期,或直至2023年5月29日,公司才能重新獲得合規。
於2023年1月9日,持有本公司大部分已發行及已發行的A類普通股及有權就該等事項投票的V類普通股的股東採取書面同意行動,授權本公司董事會(“董事會”)在2023年6月30日或之前的任何時間酌情實施反向股票拆分,比例範圍為二比一(1:2)至十比一(1:10)。
2023年5月15日,在董事會和我們的股東批准後,我們對A類普通股和V類普通股進行了10股1股的反向股票拆分,每股面值0.0001美元,V類普通股每股面值0.0001美元。我們A類和V類普通股的面值沒有因為反向股票拆分而進行調整。本文中提出的所有股票和每股金額以及相關股東權益餘額已進行追溯調整,以反映反向股票拆分。
2023年5月31日,我們收到納斯達克的來信,信中指出,根據截至2023年5月30日的10個交易日我們的普通股價格的收盤價,我們的股價高於納斯達克的最低股價要求。因此,我們已經成功地重新遵守了納斯達克的持續上市標準。
關鍵會計政策和重大估計
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表時,管理層須對影響綜合財務報表及附註所載金額的未來事件作出估計及假設。未來的事件及其影響不能絕對確定。因此,確定估計數需要運用判斷力。實際結果將不可避免地與這些估計不同,這種差異可能會對合並財務報表產生重大影響。編制合併財務報表所固有的最重要的會計估計包括與收入確認、財產、廠房和設備(包括長期資產的使用壽命和可回收性)、無形資產、基於股票的薪酬和所得税相關的估計。我們的財務狀況、經營成果和現金流都受到我們所採用的會計政策的影響。為了充分了解我們的合併財務報表,我們必須對所採用的會計政策有一個清楚的瞭解。
我們的關鍵會計政策摘要如下:
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括原始到期日為3個月或更短的短期、高流動性投資。截至2023年12月31日,公司現金及現金等價物餘額不包括任何限制性現金。該公司將現金存放在由聯邦存款保險公司承保的無息賬户中,最高可達250,000美元。公司的存款可能會不時超過250,000美元的上限;然而,管理層
相信不存在異常風險,因為公司將現金放在管理層認為是高質量的金融機構。
數字貨幣
數字貨幣在合併資產負債表中被歸類為流動資產,並被視為具有無限使用壽命的無形資產。雖然無限期無形資產通常被認為是非流動資產,但該公司將其數字貨幣歸類為流動資產,因為該公司預計將在一年內實現與此類資產相關的現金流。它獲得的加密貨幣獎勵定期兑換成美元,沒有限制或限制,以支持公司在正常業務過程中的持續運營。數字貨幣的記錄成本減去任何減值。比特幣是該公司開採或持有的唯一加密貨幣。比特幣具有很高的流動性、可互換性,很容易兑換成美元,類似於該公司的現金和現金等價物。
具有無限使用年限的無形資產不攤銷,而是每年評估減值,或更頻繁地,當事件或情況變化表明該無限期使用資產更有可能減值時。當賬面金額超過其公允價值時,就存在減值,公允價值是使用計量其公允價值時(即每日)加密貨幣的最低報價來衡量的。在減值測試中,公司可以選擇首先進行定性評估,以確定是否存在更大可能性(即超過50%的可能性)的減值。如果確定不是更有可能存在減損,則不需要進行定量減損測試. 然而,鑑於活躍市場上存在比特幣的報價,本公司行使其無條件選擇權,在市場價格低於賬面價值的任何時期繞過對任何無限期無形資產的定性評估,直接進行量化減值測試。只要確認了減值損失,該損失就建立了資產的新成本基礎。不允許隨後沖銷減值損失。
應收帳款
應收賬款是指管理層期望從應收貿易賬款或期末其他未清餘額中收取的金額。根據管理層對期末應收賬款的評估,在必要時計提壞賬準備。可收款的潛在風險僅限於綜合財務報表中記錄的金額。
庫存
廢煤、燃料油和石灰石按平均成本或可變現淨值中的較低者計價,包括所有相關的運輸和裝卸成本。本公司定期進行評估,以確定是否存在陳舊、移動緩慢和無法使用的庫存,並記錄必要時將這些庫存降至可變現淨值的撥備。
物業、廠房及設備
財產、廠房和設備按成本入賬,包括與加密貨幣運營細分市場,如加密貨幣挖掘機、存儲拖車和相關電子部件。主要增加和改進的支出被資本化,而次要的更換、維護和維修在發生時計入費用。當財產、廠房和設備報廢或以其他方式處置時,成本和累計折舊將從賬目中扣除,任何由此產生的收益或損失將在合併經營報表中確認。折舊採用直線法在相關資產的剩餘估計可用年限(“EUL”)內確認。
該公司的折舊是基於其設施被視為單一物業單位。該設施的某些部件可能需要多次更換或檢修,超過其歐盟規定。與大修有關的費用一般在所發生的期間記為費用。然而,如果設施部件的更換是重大的,並且公司可以合理地估計被更換部件的原始成本,公司將註銷被更換的部件並將更換的成本資本化。該組件將在組件的EUL或設施的剩餘EUL中取其較小者進行折舊。
結合ASC 360,物業、廠房和設備此外,每當發生事件或環境變化顯示某項資產的賬面價值可能無法收回時,本公司便會審核長期資產的減值。將持有和使用的長期資產或資產組的可回收性是通過將長期資產或資產組的賬面價值與長期資產或資產組預期產生的未貼現未來現金流量進行比較來衡量的。管理層在進行此評估時考慮的因素包括當前的經營結果、趨勢
資產的使用方式,以及過時、需求、競爭和其他經濟因素的影響。如該等長期資產或資產組被視為減值,則應確認的減值以該長期資產或資產組的賬面金額超過其公允價值的金額計量。根據本公司的分析,截至2023年12月31日,公司的長期資產是可收回的;然而,減值指標存在於2022年全年,截至2022年12月31日,導致截至2022年12月31日的年度礦商資產減值40,683,112美元。
管理層評估了該公司用於驗證數字貨幣交易和生成數字貨幣的比特幣礦工的折舊基礎,並認為這些比特幣應該在三年內折舊。該公司生成數字資產的速度,從而消耗其交易驗證服務器的經濟效益,受到包括以下因素在內的許多因素的影響:
1.交易驗證過程的複雜性,這是由比特幣開放源碼軟件中包含的算法驅動的;
2.在全球範圍內普遍可獲得適當的計算機處理能力(通常稱為散列率能力);以及
3.反映交易驗證服務器行業快速發展的技術過時,使得最近開發的硬件在作為操作成本(主要是電力成本)的函數而產生的數字資產方面更經濟高效地運行(即,行業中硬件發展的速度使得後來的硬件型號通常具有更快的處理能力與更低的操作成本和更低的購買成本相結合)。
該公司經營的是一個新興行業,可獲得的數據有限,無法對專業設備的有用經濟壽命進行估計。管理層已確定,三年最能反映其比特幣礦工目前的預期使用壽命。這項評估考慮了歷史數據的可用性和管理層對行業發展方向的預期,包括技術上的潛在變化。管理層每年審查這一估計數,並在可用支持數據發生變化時,根據需要修訂這一估計數。
倘若管理層對其交易驗證伺服器之可用年期估計的任何假設於未來報告期內因環境變化或可獲得更多數據而被修訂,則估計可用年限可能會改變,並對該等比特幣礦商資產的折舊開支及賬面金額產生預期影響。
使用權資產
使用權(“ROU”)資產代表在租賃期內使用標的資產的權利,而相應的負債代表因租賃而產生的定期付款義務。對一項安排是否包括租賃的確定是在該安排開始時作出的。淨收益資產及負債於租賃開始日在綜合資產負債表上確認,金額等於租賃期間租賃付款的現值,按租賃安排中隱含的利率計算,如不知道,則按本公司的遞增借款利率計算。ROU資產的現值還包括在租賃開始之前支付的任何租賃付款,不包括根據該安排收到或將收到的任何租賃獎勵。租賃期包括在合理確定將行使該等選擇權時延長或終止租約的選擇權。原始年期少於12個月的經營租賃(包括合理地肯定會行使的延長選擇權)被分類為短期租賃,不在綜合資產負債表中確認。
經營租賃ROU資產在合併資產負債表中作為非流動資產入賬。相應負債在綜合資產負債表中作為流動或非流動經營租賃負債(視情況而定)入賬。營運租賃成本在營運及維護或一般及行政費用內的租賃期內,以直線方式確認,並以相關投資收益資產的用途為基礎。
債務
該公司記錄其債務餘額,扣除任何折扣或保費和發行費用。貼現和保費在債務存續期內作為利息、支出或收入攤銷,當應用於任何特定期間開始時的未償還金額時,將導致不變的利率。債務發行成本攤銷為利息。
超過預定債務到期日的費用。未攤銷債務發行成本確認為直接從綜合資產負債表中相關債務的列賬中扣除。
資產報廢債務
資產報廢負債,包括以未來事件為條件的資產報廢負債,如能對公允價值作出合理估計,則在產生期間按公允價值入賬。相關資產報廢成本作為同期相關長期資產的賬面價值的一部分進行資本化。在隨後的每個期間,負債增加到其現值,資本化成本在長期資產的歐元上折舊。如果資產報廢債務的清償金額不是負債的賬面金額,本公司將在清償時確認損益。本公司的資產報廢債務代表本公司因進行環境清理或拆除設施的某些部分而產生的成本。
認股權證
權證的會計核算包括對權證是否符合債務或股權資格的初步評估。對於符合債務工具定義的權證,本公司按發行日期的公允價值記錄權證負債,並在每個報告期內確認權證的公允價值在其他收入(費用)內的變化。對於符合權益工具定義的權證,本公司按發行日的公允價值計入股東權益內的權證。
衍生工具合約
根據關於衍生工具和套期保值活動的會計準則,所有衍生工具都應按公允價值確認。未被指定為套期保值且有效的衍生品或其任何部分必須通過收益調整為公允價值。衍生工具合約在綜合資產負債表上被分類為資產或負債。某些需要實物交付的合同可能符合或被指定為正常採購和正常銷售。這類合同按權責發生制記賬。
本公司可能會使用衍生工具以減低其面對各種能源商品市場風險的風險。本公司並無為投機或交易目的訂立任何衍生工具合約或類似安排。該公司將不時出售其遠期未對衝電力產能,以穩定其未來的運營利潤率。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,沒有未平倉能源大宗商品衍生品。
該公司還可能使用衍生工具來緩解比特幣市場定價波動的風險。本公司簽訂了一份可變預付遠期銷售合同,以緩解2022年9月結算的合同期限內比特幣市場價格的低位和高位之間的比特幣市場定價波動風險。根據ASC 815的指導,該合同符合衍生交易的定義,衍生工具和套期保值該合同被視為一種複合衍生工具,要求在每個報告期內重新計量公允價值。遠期銷售衍生工具的公允價值變動計入截至2022年12月31日止年度的綜合經營報表。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,沒有未清償比特幣衍生品。
公允價值計量
本公司使用公平值層級按公平值計量其若干金融及非金融資產及負債,該層級優先考慮計量公平值所用估值技術的輸入數據。公平值為市場參與者於計量日期在有序交易中出售資產所收取或轉讓負債所支付的價格,基本上為退出價格,基於資產或負債的最高及最佳用途。公平值層級的級別為:
第1級:可觀察的投入,如相同資產或負債在活躍市場的市場報價;
第2級:市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入;以及
第3級:市場數據很少或沒有的不可觀察到的投入,需要使用報告實體自己的假設。
公允價值層次結構中的金融工具水平基於對公允價值計量有重要意義的任何投入中的最低水平。
收入確認
本公司根據ASC 606確認收入,與客户簽訂合同的收入。這一收入標準的核心原則是,公司應確認收入,以反映公司預期有權換取這些商品或服務的對價,以描述向客户轉移承諾的商品或服務的金額。為實現這一核心原則,採取了以下五個步驟:
第一步:識別與客户的合同;
第二步:確定合同中的履約義務;
第三步:確定成交價格;
第四步:將交易價格分配給合同中的履約義務;以及
第五步:當公司履行業績義務時確認收入。
為了確定與客户的合同中的履約義務,公司必須評估合同中承諾的商品或服務,並確定每一種不同的承諾商品或服務。根據ASC 606,如果同時滿足以下兩個標準,則履約義務符合“不同的”貨物或服務(或捆綁的貨物或服務)的定義:(I)客户可以單獨或與客户隨時可用的其他資源一起從貨物或服務中受益(即,貨物或服務能夠是不同的);以及(Ii)實體將貨物或服務轉讓給客户的承諾可與合同中的其他承諾分開識別(即,轉讓貨物或服務的承諾在合同上下文中是不同的)。
如果一種商品或服務不明顯,則該商品或服務與其他承諾的商品或服務相結合,直到識別出一捆不同的商品或服務。
交易價格是一個實體預期有權獲得的對價金額,以換取將承諾的貨物或服務轉讓給客户。在與客户的合同中承諾的對價可能包括固定金額、可變金額或兩者兼而有之。
在確定交易價格時,實體必須考慮以下所有因素的影響:
•可變對價;
•限制可變考量的估計;
•合同中存在重要的融資部分;
•非現金對價;以及
•支付給客户的對價。
可變對價僅計入交易價格,前提是當與可變對價相關的不確定性隨後得到解決時,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。交易價格按相對獨立的銷售價格分配給每項履約義務。分配給每一履行義務的交易價格在履行該履行義務時予以確認,視情況在某個時間點或在一段時間內。
該公司關於其收入來源的政策詳述如下。
加密貨幣挖掘收入
本公司透過與礦池營運商簽訂經不時修訂的合約,以提供計算能力及為礦池營運商進行散列計算,從而訂立數碼資產開採池。合同可由任何一方隨時終止,不受懲罰,因此,合同的期限不超過已經轉讓的服務。本公司可強制執行的賠償權利從本公司為礦池運營商進行散列計算時開始,並一直持續到該時間為止。鑑於與礦池運營商的合同的取消條款,以及我們的慣常商業慣例,此類合同實際上提供了每天連續續簽合同條款的選擇。客户的續訂選項不代表
材料正確,因為條款是以計算能力的獨立銷售價格提供的。協議的條款規定,任何一方在和解後35天后都不能對和解條款產生爭議。作為為礦池運營商執行散列計算的交換,本公司有權:
1.基於合同公式(減去無關緊要的礦池運營商手續費並記錄為加密貨幣開採收入減少)的比特幣全額按股付費(“FPPS”),主要計算本公司提供給礦池的散列率佔總網絡散列率的百分比,再乘以全球每日發放的網絡塊補貼和當天的標準化網絡交易費用。歸一化網絡交易手續費的計算方法是,總網絡交易手續費除以總的網絡區塊補貼,不包括代表當天三個最高和三個最低交易手續費的區塊。即使礦池經營者未能成功放置區塊,本公司仍有權獲得考慮。合同在任何一方終止之前都是有效的。
•考慮因素都是可變的。由於累計收入很可能不會發生重大逆轉,並且公司能夠根據合同公式計算支出,因此收入將被確認,非現金對價在合同開始時按公允價值計量。加密貨幣資產對價的公允價值是根據合約開始之日(即美國東部時間每天下午4:00)以單一比特幣水平在本公司比特幣主要交易平臺上報價的比特幣現貨價格確定的。這一數額在合同開始和提供散列率的同一天,即合同開始和提供散列率的同一天,在合同服務控制權移交給採礦池的同一天確認。
或者:
2.獲得礦池運營商因成功將區塊添加到區塊鏈而獲得的固定比特幣獎勵的一小部分按股支付(減去礦池運營商手續費,這些費用並不重要,並記錄為加密貨幣開採收入的減少)。本公司在比特幣獎勵中的零星份額是基於本公司為礦池運營商貢獻的計算能力佔所有礦池參與者在解決當前算法時貢獻的總計算能力的比例。
•由於公司預計有權提供計算能力的對價是完全可變的,而且是非現金對價,因此公司評估在合同開始時預計有權提供計算能力的可變非現金對價的估計金額。隨後,本公司還確定,一旦與可變對價相關的不確定性或“限制”隨後得到解決,確認的累計收入有可能在何時以及在多大程度上不會發生重大逆轉。只有當重大收入逆轉可能不會發生時,估計可變對價才能計入收入。根據公司對收入逆轉的可能性和大小的評估,估計的可變非現金對價受到限制,不得計入收入,直到合同期限結束,屆時潛在的不確定性已經解決,公司有權獲得的比特幣數量已知(即,礦池運營商通過第一個解決算法而成功地放置了塊,公司收到了將收到對價的確認)。收入在合同服務控制權轉移到採礦池的同一天確認,也就是合同開始的同一天。
於截至2023年12月31日止年度,本公司參與一個採礦池,該採礦池採用FP PS派息法。截至2022年12月31日止年度,本公司參與了三個採礦池,這三個採礦池也採用了FP-PS派息法。
為礦池運營商執行散列計算是本公司日常活動的產出。提供此類計算能力以執行散列計算是本公司與礦池運營商簽訂的合同中唯一的履約義務。這些交易中沒有重要的融資部分。
加密貨幣託管收入
本公司已訂立客户託管合約,根據該合約,本公司向加密貨幣開採客户提供電力,客户須按每兆瓦時(“合約容量”)的規定金額支付費用。這筆錢按月預付。超出合同能力的使用金額根據合同中包含的計算公式按月計費。如果因停電而出現任何短缺,請參閲
合同被用來抵消向客户支付的賬單,這阻止了他們挖掘加密貨幣。預付款和客户押金在綜合資產負債表中作為合同負債入賬。
該公司在整個基礎託管協議條款中確認隨着時間的推移而產生的收入。考慮因素是可變的。加密貨幣託管收入由以下兩部分組成:(I)每月根據託管服務的表現賺取的可變電力成本費用(即向客户提供的比特幣礦工提供電力和互聯網接入);以及(Ii)公司開採的比特幣部分。
本公司唯一的履約義務是根據託管協議的條款,向其加密貨幣開採客户提供的比特幣礦工提供電力和互聯網接入(即託管服務)。除了電力供應和互聯網接入,這些託管服務還包括機架基礎設施、客户書面指示的一般維護和操作、環境冷卻和礦工重新啟動;然而,這些輔助託管服務都不重要,也不能根據ASC 606-10-25-19(A)區分開來,因此,託管協議下只有一項履行義務。
該公司還持有由其託管客户提供的從礦工那裏開採的比特幣股份。這一單獨的交易價格以比特幣計價,並根據我們上述關於加密貨幣開採收入的會計政策在收入中確認,因為本公司將其加密貨幣託管收入的開採部分視為公司與其礦池運營商之間的單獨合同。由於累計收入很可能不會發生重大逆轉,而且公司能夠根據合同公式計算第一季度支付,因此收入將被確認,非現金對價在合同開始時按公允價值計量。加密貨幣資產對價的公允價值是根據合約開始之日(即美國東部時間每天下午4:00)以單一比特幣水平在本公司比特幣主要交易平臺上報價的比特幣現貨價格確定的。這一數額在合同開始和提供散列率的同一天,即合同開始和提供散列率的同一天,在合同服務控制權移交給採礦池的同一天確認。
在初始條款到期之前,公司和客户均不能取消或終止託管協議而不受懲罰。在這種定期合同中,合同期限不超過可以不受處罰地取消的期限。此外,延長一年的選擇權不是實質性權利,因為它們是以電力的獨立銷售價格提供的。
能源收入
該公司通過PJM InterConnection作為市場參與者運營,PJM InterConnection是一個協調批發電力流動的地區輸電組織(“RTO”)。該公司在PJM RTO的發電批發市場銷售能源。能源收入以一系列不同的單位交付,這些單位基本上相同,隨着時間的推移向客户轉移的模式也相同,因此被視為不同的履約義務。能源收入隨着時間的推移而確認,因為產生的能源量被交付給RTO(與發電量同時),使用用於衡量進展的產出方法。本公司在確認能源收入時適用發票實務權宜之計。根據發票實務權宜之計,能源收入按發票金額確認,該金額被視為等於本公司迄今已完成的履約義務向客户提供的價值。
在2022年6月之前,這些工廠通過年度基地剩餘拍賣程序被承諾為“產能資源”。在這一過程中,發電商同意支持PJM容量市場,如果要求,發電商必須向市場提供電力,並根據前一天市場公佈的定價獲得上限售價。作為對可按需交付的承諾容量的回報,以支持PJM電網的可靠性,發電機每月獲得額外的發電能力收入。隨着Stronghold Inc.比特幣開採機會的增加,作為一種產能資源,當PJM要求產能時,越來越多地阻止該公司能夠持續地為其採礦業務提供動力。從2022年6月開始,該公司退出了其產能承諾,工廠成為能夠在實時、位置邊際定價市場向電網出售電力或將這些電力用於其數據中心的“能源資源”。
提供無功功率以維持持續的電壓水平。如果PJM RTO要求,本公司隨時準備提供來自無功的收入,並隨着時間的推移按比例確認。
運力收入
在2022年6月之前,該公司通過參與PJM RTO舉行的容量拍賣向客户提供容量。能力收入是一系列不同的履約義務,基本上是相同的,隨着時間的推移,轉移給客户的模式也是相同的,因此被列為不同的履約義務。容量的交易價格是基於市場的,構成了獨立的銷售價格。因為容量代表
作為公司的待命義務,產能收入被確認為業績義務在一段時間內按月按比例履行,因為公司在整個期間隨時準備向PJM RTO提供電力(如有要求)。本公司運用發票實務權宜之計確認運力收入。根據發票實務權宜之計,運力收入根據發票金額確認,該金額被視為等於為公司迄今完成的履約義務提供給客户的價值。如果發電設施在容量期間不可用,PJM RTO可能會對該設施進行處罰。PJM RTO評估的罰款(如果有)在發生時記為運力收入減少。
廢煤税收抵免
廢煤税收抵免由賓夕法尼亞州聯邦頒發。利用煤矸石發電、控制酸性氣體以控制排放、利用產生的灰燼復墾受採礦影響的地點的設施,都有資格獲得此類信用額度。與這些貸項有關的收益在收到現金時入賬,並作為業務費用中燃料費用的減少額入賬。在截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度中,廢煤税收抵免使合併運營報表中的燃料費用分別減少了2,861,829美元和1,836,823美元。
可再生能源信用
該公司使用根據賓夕法尼亞州法律被歸類為第二級替代能源的煤矸石來生產能源,並出售給公開市場(即“電網”)。第三方在公開市場上代表本公司擔任出資人,並在可再生能源信用(“REC”)實現時開具發票。這些信用被確認為運營費用中的抵銷費用,以抵消生產這種垃圾所產生的燃料成本。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,REC在綜合運營報表中分別減少了19,212,021美元和9,960,655美元的燃料費用。
灰分銷售
該公司出售收集的飛灰和洗滌器材料,這些都是其回收用作燃料的煤炭垃圾的副產品。本公司於截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度的廢灰銷售額分別為123,178美元及51,453美元,已在綜合經營報表中列為其他營業收入。
法律費用
與或有損失相關的預計發生的法律費用在這些費用是可能和可估算的情況下應計。
基於股票的薪酬
對於股權分類獎勵,根據獎勵授予日計算的公允價值,在必要的服務期內確認補償費用。股權分類獎勵包括髮行股票期權、限制性股票單位(“RSU”)和績效股票單位(“PSU”)。對於股票期權,公允價值由布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定,並在服務期或授權期內支出。對於RSU,公允價值等於公司A類普通股在授予日在納斯達克上的收盤價,並在服務或轉讓期內支出。就PSU而言,公允價值乃根據相關市場或業績狀況釐定,並於有可能達到該等條件時於履約期內支出。
普通股每股收益
普通股每股基本收益(虧損)的計算方法是淨收入(虧損)除以當期已發行的A類普通股或需行使的股票的加權平均數,得出每股面值。稀釋每股收益反映瞭如果證券或其他發行普通股的合同被行使或轉換為普通股,或導致發行普通股,然後按庫存股方法計算,在實體的收益中分享,可能發生的攤薄。如果對每股收益的影響是反攤薄的,稀釋每股收益的計算將不會假設行使未償還股票獎勵或認股權證。同樣,如果公司出現淨虧損,稀釋每股收益的計算將不會假設行使未償還股票獎勵和認股權證,因為這將對每股收益產生反稀釋影響。由於公司在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度發生了淨虧損,每股基本淨虧損和稀釋後每股淨虧損在截至那時的每一年都是相同的。
所得税
本公司按“UP-C”架構組織,合併後實體的所有資產及業務實質上由本公司透過其附屬公司持有,而本公司唯一的重大資產包括其於Stronghold LLC的股權。出於美國聯邦和適用的州所得税目的,Stronghold LLC的
可分配給公司的淨收益或虧損須按美國聯邦税率和適用的州税率繳納公司所得税。
本公司按資產負債法核算所得税,其中遞延所得税資產和負債因現有資產和負債的賬面金額與其各自的計税基礎之間的差異以及營業虧損和税收抵免結轉而確認未來的税務後果。遞延所得税資產和負債採用頒佈税率計量,預計適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應納税所得額。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的經營中確認。如果在考慮了所有積極和消極的證據後,遞延所得税資產很有可能無法變現,則需要計入估值撥備。促成這一評估的因素包括公司的累計和當前虧損,以及對ASC 740概述的其他收入來源的評估。所得税(“ASC 740”)以及1986年“國內税法”(修訂後的“税法”)第382節對税收損失的利用可能施加的限制。
遞延所得税資產和負債的會計處理往往基於管理層作出重大判斷的假設。這些假設會隨着事實和情況的變化而進行審查和調整。根據所得税審計的可能性、法律的變化或懸而未決的問題的解決,公司所得税應計項目未來可能發生重大變化。
ASC 740還澄清了企業財務報表中確認的所得税中的不確定性的會計處理,並規定了財務報表確認的確認閾值和計量程序,以及對納税申報單中所採取或預期採取的税收頭寸的計量。為了確認這些好處,税務機關必須在審查後“更有可能”維持税收狀況。本公司承認,有關税務機關可能會根據其對法律的解釋而採取相反的立場。税務機關成功質疑的税務狀況,可能會導致本公司在作出最終決定期間的所得税撥備或利益作出調整。
Stronghold LLC及其若干附屬公司的結構為直通式實體,一般不須在實體層面繳納所得税,但該等附屬公司的應課税收入或虧損會分配予其直接或間接擁有人(包括本公司),並計入其所得税申報表內。對這些實體適用ASC 740將導致在實體層面上不確認美國聯邦或州所得税。該等附屬公司的應課税收入或虧損中應分配予本公司的部分將增加本公司的應課税收入或虧損,並由本公司根據ASC 740入賬。
IPO後的税收與上市公司成本
Stronghold LLC是並一直被組織為美國聯邦所得税的直通實體,因此不需要繳納實體級別的美國聯邦所得税。Stronghold Inc.於2021年3月19日註冊為特拉華州公司,因此需要繳納美國聯邦所得税以及按現行企業所得税税率繳納的州和地方税,包括其在Stronghold LLC任何應納税所得額中的可分配份額。除税項支出外,Stronghold Inc.還產生與其運營相關的支出,外加本公司、Q Power LLC(“Q Power”)與Q Power指定的代理商於2021年4月1日簽訂的應收税金協議(“TRA”)項下的支付義務,預計這些支出將是相當大的。此外,在2023年3月14日,我們與另一名持有人(連同“TRA持有人”Q Power)簽署了一項聯合協議,該持有人因此成為TRA的一方。在Stronghold LLC擁有可用現金的範圍內,並在任何現行或未來債務工具條款的規限下,經不時修訂的Stronghold LLC的第五份經修訂及重新簽署的有限責任公司協議(“Stronghold LLC協議”)要求Stronghold LLC向Stronghold LLC單位持有人(包括Stronghold Inc.及Q Power)作出現金分配,金額足以讓Stronghold Inc.根據TRA繳税及付款。此外,Stronghold LLC協議要求Stronghold LLC按比例向Stronghold Inc.支付費用,以償還其公司和其他管理費用,根據Stronghold LLC協議,這些付款不被視為分配。有關其他信息,請參閲此處的“應收税金協議”。
此外,我們已經並預計將繼續產生與我們向上市公司轉型相關的增量非經常性成本,包括首次公開募股的成本以及根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條初步實施我們的內部控制審查和測試的相關成本。作為一家上市公司,我們還已經並預計將繼續產生額外的重大和經常性費用,包括與1934年證券交易法(修訂後)合規相關的成本、向普通股股東提交的年度和季度報告、登記員和轉讓代理費、全國證券交易費、審計費、增量董事和高級管理人員責任保險成本,以及董事和高級管理人員薪酬。我們首次公開募股後的財務報表繼續反映這些費用的影響。
影響我們未來經營結果與歷史經營結果可比性的因素
出於下述原因,我們在下文討論的歷史財務業績可能無法與我們未來的財務業績相比較。
Stronghold Inc.作為一家公司須繳納美國聯邦、州和地方所得税。出於美國聯邦所得税的目的,我們的會計前身被視為合夥企業,因此,通常不需要繳納實體層面的美國聯邦所得税。相反,與其應税收入有關的納税義務轉嫁給了其成員。因此,可歸因於我們前任的財務數據不包含美國聯邦所得税或任何州或地區的所得税撥備。由於累積和當前損失以及對ASC 740中概述的其他收入來源的評估,所得税,管理層已確定我們的遞延所得税資產不太可能被利用,因此,我們對我們的遞延所得税淨資產計入了估值撥備。管理層繼續評估本公司利用其遞延税項的可能性,雖然估值撥備保持不變,但我們預計不會記錄任何遞延所得税支出或利益。如果不再需要估值免税額,21%的法定聯邦所得税税率以及各自税率的州和地方所得税將適用於分配給Stronghold Inc.的收入。
隨着我們進一步實施適用於擁有上市股權證券的公司的控制、流程和基礎設施,我們很可能會產生相對於歷史時期的額外出售、一般和管理費用。我們未來的業績將取決於我們有效管理合並業務和執行業務戰略的能力。
隨着我們繼續收購礦商並利用我們的發電資產為這些礦商提供動力,我們預計我們的收入和支出中將有更大比例與加密資產挖掘有關。
正如前面在關鍵會計政策和重大估計在本年度報告Form 10-K部分,按照公認會計原則編制財務報表要求管理層對影響財務報表和附註中所報告金額的未來事件作出估計和假設。未來的事件及其影響不能絕對確定。因此,確定估計數需要運用判斷力。實際結果不可避免地會與估計結果不同,這種差異可能會對財務報表產生重大影響。編制財務報表所固有的最重要的會計估計包括與收入確認、財產、廠房和設備(包括長期資產的使用壽命和可回收性)、投資、無形資產、基於股票的薪酬和業務合併相關的估計。公司的財務狀況、經營結果和現金流受到公司所採用的會計政策的影響。為了充分了解公司的財務報表,必須對所採用的會計政策有清楚的瞭解。
經營成果
與截至2022年12月31日的12個月相比,我們截至2023年12月31日的12個月的綜合運營業績要點包括:
營業收入
與2022年同期相比,截至2023年12月31日的12個月收入減少了3530萬美元,主要原因是能源收入減少了3960萬美元,原因是較低的現行市場價格以及加密貨幣業務擴張帶來的自發電用電量增加部分被加密貨幣託管收入增加1,420萬美元所抵消,這是由於2022年11月開始與Foundry Digital,LLC達成的託管協議(“Foundry託管協議”),以及2023年5月開始的嘉楠科技比特幣挖掘協議。 由於兩家工廠戰略性地減少了對產能市場的敞口,以及由此產生的PJM在前一天市場的成本上限和運營要求,產能收入減少了400萬美元。
運營費用
與2022年同期相比,截至2023年12月31日的12個月的總運營費用減少了1.201億美元,主要是由於(I)2022年第二季度記錄的比特幣價格下降導致礦商資產減值4,070萬美元,(Ii)運營和維護費用減少2,420萬美元,原因是工廠一次性升級改善了工廠的穩定性和性能
由於Stronghold LLC與Northern Data PA,LLC(“Northern Data託管協議”)於2022年終止託管服務協議,(Iii)一般及行政開支因專業費用、保險及股票薪酬下降而減少1,300萬美元,(Iv)因前期資產減值而折舊及攤銷減少1,180萬美元,(V)2022年錄得出售礦商資產已實現虧損800萬美元,及(Vi)2023年比特幣價格上升導致數字貨幣減值減少740萬美元。
其他收入(費用)
年度其他收入(支出)總額增加850萬美元十二截至2023年12月31日的月份與2022年同期相比,主要是由於債務清償損失減少1160萬美元,以及債務同比減少導致利息支出減少410萬美元。這些增加被認股權證負債公允價值變動及遠期銷售衍生工具公允價值變動所產生的虧損部分抵銷。
細分結果
以下是我們兩個報告部門的業務彙總結果:能源業務和加密貨幣業務。
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| 截至12月31日的12個月, |
| 2023 | | 2022 | | $Change | |
營業收入 | | | | | | |
能源運營 | $ | 7,466,255 | | | $ | 51,000,381 | | | $ | (43,534,126) | | |
加密貨幣運營 | 67,500,045 | | | 59,223,437 | | | 8,276,608 | | |
總營業收入 | $ | 74,966,300 | | | $ | 110,223,818 | | | $ | (35,257,518) | | |
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淨營業收入/(虧損) | | | | | | |
能源運營 | $ | (37,718,403) | | | $ | (38,992,034) | | | $ | 1,273,631 | | |
加密貨幣運營 | (24,718,062) | | | (108,274,121) | | | 83,556,059 | | |
淨營業收入/(虧損) | $ | (62,436,465) | | | $ | (147,266,155) | | | $ | 84,829,690 | | |
其他收入,淨額(A) | (39,389,028) | | | (47,905,812) | | | $ | 8,516,784 | | |
淨虧損 | $ | (101,825,493) | | | $ | (195,171,967) | | | $ | 93,346,474 | | |
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折舊及攤銷 | | | | | | |
能源運營 | $ | (5,337,828) | | | $ | (5,189,071) | | | $ | (148,757) | | |
加密貨幣運營 | (30,077,458) | | | (42,046,273) | | | 11,968,815 | | |
折舊及攤銷總額 | $ | (35,415,286) | | | $ | (47,235,344) | | | $ | 11,820,058 | | |
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利息支出 | | | | | | |
能源運營 | $ | (481,124) | | | $ | (100,775) | | | $ | (380,349) | | |
加密貨幣運營 | (9,365,235) | | | (13,810,233) | | | 4,444,998 | | |
利息支出總額 | $ | (9,846,359) | | | $ | (13,911,008) | | | $ | 4,064,649 | | |
(a)我們不分配其他收入,淨額用於分部報告目的。金額顯示為淨營業收入/(虧損)和綜合税前收益之間的對賬項目。有關詳細信息,請參閲我們截至2023年12月31日和2022年12月31日的12個月的綜合運營報表。
能源運營部門
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| 截至12月31日的12個月, |
| 2023 | | 2022 | | $Change | |
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營業收入 | | | | | | |
能量 | $ | 5,814,251 | | | $ | 45,384,953 | | | $ | (39,570,702) | | |
容量 | 1,442,067 | | | 5,469,648 | | | (4,027,581) | | |
其他 | 209,937 | | | 145,780 | | | 64,157 | | |
總營業收入 | $ | 7,466,255 | | | $ | 51,000,381 | | | $ | (43,534,126) | | |
| | | | | | |
運營費用 | | | | | | |
燃料-加密部分補貼的淨額1 | 6,092,125 | | | 20,769,690 | | | (14,677,565) | | |
運營和維護 | 27,539,447 | | | 45,416,970 | | | (17,877,523) | | |
一般和行政 | 3,317,685 | | | 1,399,071 | | | 1,918,614 | | |
折舊及攤銷 | 5,337,828 | | | 5,189,071 | | | 148,757 | | |
總運營費用 | $ | 42,287,085 | | | $ | 72,774,802 | | | $ | (30,487,717) | | |
不包括公司管理費用的淨營業虧損 | (34,820,830) | | | (21,774,421) | | | (13,046,409) | | |
企業管理費用 | 2,897,573 | | | 17,217,614 | | | (14,320,041) | | |
淨營業虧損 | $ | (37,718,403) | | | $ | (38,992,035) | | | $ | 1,273,632 | | |
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利息支出 | $ | (481,124) | | | $ | (100,775) | | | $ | (380,349) | | |
1在截至2023年12月31日和2022年12月31日的12個月裏,加密貨幣業務分別消耗了能源運營部門2250萬美元和1220萬美元的電力。對於分部報告,這一公司間電費被記錄為抵銷費用,以抵消能源運營分部的燃料成本。
營業收入
與2022年同期相比,截至2023年12月31日的12個月期間,總運營收入減少了4350萬美元,主要是由於當前市場價格下降導致能源收入減少3960萬美元,以及加密貨幣業務的擴大導致自產電力消耗增加。產能收入也減少了400萬美元。
從2022年6月1日至2024年5月31日,兩家工廠都戰略性地減少了對產能市場的敞口,以及由此產生的PJM在未來一天市場的成本上限和運營要求。該公司在獲得Rega認證後選擇成為一種能源,這降低了每月的產能收入和工廠將被要求以非市場價格出售電力的頻率,以換取以現行市場價格向電網出售電力的機會,管理層預計這將足以彌補產能收入的損失。這也使發電廠能夠在需要時在實時市場中向電網提供快速響應能量,而不必遵守提前一天的電力承諾。當高電價要求該公司的工廠提供更多電力,而這些價格超過了相當於比特幣的電價時,該公司可能會關閉其數據中心比特幣挖掘負載,以便向電網出售電力。該公司相信,隨着時間的推移,這種整合將使其能夠同時優化收入和電網支持。
充分利用電廠電力對我們的收入增長是最佳的,因為它還推動了更多的二級REC、廢煤税收抵免和有益用途灰燼銷售,以及加密資產業務的電力供應增加。
運營費用
與2022年同期相比,截至2023年12月31日的12個月的總運營費用減少3,050萬美元,主要原因是(I)運營和維護費用減少1,790萬美元,原因是2022年工廠一次性升級改善了工廠穩定性和性能,以及外包專業服務減少,以及(Ii)燃料費用減少1,470萬美元,原因是加密貨幣運營部門的成本分配增加,加密貨幣運營業務擴大,以及出售REC的收益增加。截至2023年12月31日和2022年12月31日的12個月,REC銷售額分別為1,920萬美元和1,000萬美元,被確認為抵消燃料支出的抵銷費用。與應收賬款價值減少有關的一般和行政費用增加190萬美元,部分抵消了這些減少額。
在截至2023年12月31日的12個月中,分配給能源運營部門的公司間接費用減少了1,430萬美元,主要是由於能源運營收入減少,專業服務減少
與組織和規模業務有關,股票薪酬減少,保險費減少。公司間接費用按收入的“公平份額”分配給這兩個分部,即分部的收入除以各分部的合併總收入,然後乘以合併分部的分攤一般和行政成本。
加密貨幣運營部門
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, |
| 2023 | | 2022 | | $Change | |
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營業收入 | | | | | | |
加密貨幣挖掘 | $ | 52,885,456 | | | $ | 58,763,565 | | | $ | (5,878,109) | | |
加密貨幣託管 | 14,614,589 | | | 459,872 | | | 14,154,717 | | |
總營業收入 | $ | 67,500,045 | | | $ | 59,223,437 | | | $ | 8,276,608 | | |
| | | | | | |
運營費用 | | | | | | |
電力--從能源部門購買 | 22,498,223 | | | 12,201,136 | | | 10,297,087 | | |
運營和維護 | 5,296,725 | | | 11,613,219 | | | (6,316,494) | | |
一般和行政 | 248,483 | | | 692,074 | | | (443,591) | | |
數字貨幣的減值 | 910,029 | | | 8,339,660 | | | (7,429,631) | | |
設備保證金減值準備 | 5,422,338 | | | 17,348,742 | | | (11,926,404) | | |
礦商資產減值 | — | | | 40,683,112 | | | (40,683,112) | | |
銷售數字貨幣的已實現收益 | (967,995) | | | (1,102,220) | | | 134,225 | | |
固定資產處置損失 | 3,818,307 | | | 2,511,262 | | | 1,307,045 | | |
出售礦商資產的已實現(收益)損失 | (52,000) | | | 8,012,248 | | | (8,064,248) | | |
折舊及攤銷 | 30,077,458 | | | 42,046,273 | | | (11,968,815) | | |
總運營費用 | $ | 67,251,568 | | | $ | 142,345,506 | | | $ | (75,093,938) | | |
不包括公司管理費用的淨營業虧損 | 248,477 | | | (83,122,069) | | | 83,370,546 | | |
企業管理費用 | 24,966,539 | | | 25,152,051 | | | (185,512) | | |
淨營業收入/(虧損) | $ | (24,718,062) | | | $ | (108,274,120) | | | $ | 83,556,058 | | |
| | | | | | |
利息支出 | $ | (9,365,235) | | | $ | (13,810,233) | | | $ | 4,444,998 | | |
營業收入
截至2023年12月31日的12個月,總運營收入比2022年同期增加了830萬美元,主要是由於分別始於2022年第四季度和2023年第二季度的鑄造廠託管協議和嘉楠科技比特幣挖掘協議推動的加密貨幣託管收入增加了1420萬美元。由於全球網絡哈希率較高和比特幣價格較低,加密貨幣挖掘收入下降。
運營費用
與2022年同期相比,截至2023年12月31日的12個月的總運營費用減少7,510萬美元,主要是由於(I)2022年第二季度記錄的比特幣價格下降導致礦商資產減值4,070萬美元,(Ii)由於前期資產減值而折舊和攤銷減少1,200萬美元,(Iii)設備存款減值同比減少1190萬美元,(Iv)2022年第二季度記錄的礦商資產銷售實現虧損810萬美元,(V)與2022年的下降趨勢相比,2023年比特幣價格上升導致的數字貨幣減值減少740萬美元,以及(Vi)運營和維護費用減少630萬美元,主要原因是北方數據託管協議的終止以及礦機部件和維護費用的下降。這些減少被與擴大加密貨幣開採業務有關的公司間電費增加1,030萬美元部分抵消。
在截至2023年12月31日的12個月中,分配給加密貨幣運營部門的公司間接費用減少了20萬美元,這主要是由於與組織和擴展運營相關的專業服務減少、基於股票的薪酬減少以及保險費用的減少,這兩個部門已使用收入公平份額的方法分配給這兩個部門,即部門的收入除以部門的總收入,然後乘以合併部門的分攤一般和行政成本。
數字貨幣的減值
由於比特幣現貨市場下跌的負面影響,在截至2023年12月31日和2022年12月31日的12個月中,分別確認了90萬美元和830萬美元的數字貨幣減值。截至2023年12月31日,我們的資產負債表上按賬面價值持有約77枚比特幣。根據Coinbase,截至2023年12月31日,比特幣的現貨市場價格為42,531美元。
利息支出
與2022年同期相比,截至2023年12月31日的12個月的利息支出減少了440萬美元,這主要是由於償還了2022年8月至10月與NYDIG ABL,LLC聯屬公司簽訂的主設備融資協議下的債務,導致債務減少。
流動性與資本資源
概述
Stronghold Inc.是一家沒有業務的控股公司,是Stronghold LLC的唯一管理成員。我們的主要資產由Stronghold LLC的單位組成。我們的收益和現金流以及償還任何債務的能力將取決於我們運營子公司的運營產生的現金流,以及這些子公司向我們支付的分紅。
我們的現金需求主要用於通過收購、資本支出、支持設備融資的營運資本以及購買更多礦工和一般運營費用實現增長。我們已經並可能繼續在維修和維護我們的發電設施方面招致鉅額費用。如果我們在未來購買更多的設施,資本支出可能包括改善、維護和建設這些設施的相關成本,這些設施是為礦工開採比特幣而配備的。我們還可能產生額外的費用和資本支出來開發我們的碳捕獲系統,該系統目前處於試點測試階段。
我們歷來依賴股票發行、設備融資以及比特幣和發電廠發電的銷售收入來滿足我們的流動性需求。在2023年,我們根據2023年4月的私募獲得了約1,000萬美元,根據2023年12月的私募獲得了約1,540萬美元。在截至2023年12月31日的12個月內,我們根據ATM協議以每股約6.47美元的價格出售了1,794,587股ATM股票,總收益約為1,160萬美元,減去約40萬美元的銷售佣金,淨收益約為1,120萬美元。在2023年12月31日之後,截至2024年3月5日,沒有根據自動取款機協議出售任何額外的股份。參考附註16--股票發行在我們合併財務報表的附註中,以及題為“我們可能無法籌集額外資本”的風險因素
發展我們的業務所需要的。以獲取更多信息。
截至2023年12月31日和2024年2月29日,我們的資產負債表上分別約有740萬美元的現金、現金等價物和比特幣,其中分別包括約77個比特幣和5個比特幣。截至2023年12月31日和2024年2月29日,我們的本金未償債務分別為5650萬美元和5580萬美元。
如果我們的運營現金流繼續達不到資本的使用,我們可能需要尋求額外的資本來源,以滿足我們的短期和長期資本需求。我們可能會進一步出售資產或尋求潛在的額外債務或股權融資,以滿足我們的短期和長期需求。此外,信貸協議及2023年12月私募的條款載有若干限制,包括維持若干財務及流動資金比率及最低限額,以及對未來發行股權及債務的若干限制。特別是,我們被禁止在12月轉售登記聲明生效後30天之前發行某些股票(包括根據自動取款機協議進行的銷售),並且不保證何時生效。從2023年第三季度開始,如果我們的現金餘額保持在一定數額以上,我們可能需要根據白鷹再融資協議按月預付。如果我們無法籌集更多資本,我們可能會違約,並可能被要求停止或大幅縮減我們的業務範圍,包括通過出售我們的資產,如果沒有其他融資選擇的話。
運營尚未建立支付運營費用的一致記錄,我們發生了淨虧損101.8美元和100萬美元截至2023年12月31日的12個月,累計赤字為331.6美元和100萬美元截至2023年12月31日。
考慮到第一修正案、第二修正案、第三修正案、交換協議、MicroBT Miner收購、嘉楠科技比特幣挖掘協議、2023年12月私募,收益來自
隨着自動櫃員機協議的簽訂,以及我們的加密貨幣開採業務通過嘉楠科技購買協議和嘉楠科技比特幣開採協議的修訂而繼續擴大,我們相信我們的流動性狀況,加上運營現金流的預期改善,將足以履行我們現有的承諾,併為我們未來12個月的運營提供資金。
我們沒有重大的表外安排。
現金流
截至2023年12月31日的12個月至2022年的現金流變化分析
下表彙總了所示期間的現金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, |
| 2023 | | 2022 | | 變化 |
| (單位:千) |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | (7,147) | | | $ | (27,155) | | | $ | 20,007 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (24,004) | | | (71,578) | | | 47,575 | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 22,069 | | | 80,240 | | | (58,171) | |
現金及現金等價物淨(減)增 | $ | (9,082) | | | $ | (18,493) | | | $ | 9,411 | |
經營活動
截至2023年12月31日的12個月,經營活動中使用的淨現金約為710萬美元,而截至2022年12月31日的12個月,經營活動中使用的淨現金約為2720萬美元。經營活動的現金淨減少2,000萬美元是由於(I)與2022年發生的灌木草工廠大修和升級相關的運營和維護費用的現金流出減少,以及(Ii)與專業服務和保險相關的一般和行政費用的現金流出減少。
投資活動
截至2023年12月31日的12個月,用於投資活動的淨現金為2,400萬美元,而截至2022年12月31日的12個月,用於投資活動的現金淨額為7,160萬美元。用於投資活動的現金淨額減少4760萬美元,主要是由於前一年加密貨幣開採業務繼續增加而導致大量現金外流。
融資活動
截至2023年12月31日的12個月,融資活動提供的淨現金為2210萬美元,而截至2022年12月31日的12個月,融資活動提供的現金淨額為8020萬美元。融資活動的現金流淨減少5820萬美元,主要是由於上一年來自白鷹本票和設備融資的債務收益以及債務和融資保險費的更高償還,但被2023年12月的私募、2023年4月的私募和自動取款機協議的收益部分抵消。
見中討論的期票、設備融資協議和可轉換票據附註7--債務, 附註15-認股權證,以及附註16--股票發行在我們合併財務報表的附註中。
債務協議
我們已經簽訂了各種債務協議,用於購買設備來運營我們的業務。截至2023年12月31日,所有債務協議下的淨債務總額為5610萬美元(不包括融資保險費)。
白鷹再融資協議
於2022年10月27日,本公司與白鷹財務有限責任公司(“白鷹”)訂立有擔保信貸協議(“信貸協議”),為Stronghold Digital Mining Equipment LLC與白鷹之間於2021年6月30日訂立的現有設備融資協議(“白鷹融資協議”)進行再融資。完成時,信貸協議包括約3,510萬美元的定期貸款和約2,300萬美元的額外承諾。
根據信貸協議進行的融資(該等融資為“白鷹再融資協議”)由Stronghold Digital Mining Holdings,LLC(“Stronghold Digital Mining Holdings,LLC”)作為借款人(“借款人”)訂立,並以本公司及其附屬公司的幾乎所有資產作抵押,並由本公司及其各主要附屬公司擔保。白鷹再融資協議要求每月支付相等的攤銷款項,從而在到期時全額攤銷。白鷹再融資協議有慣例的陳述、擔保和契約,包括對債務、留置權、限制性付款和股息、投資、資產出售和類似契約的限制,幷包含慣例違約事件。
於2023年2月6日,本公司、作為借款人的Stronghold LLC、其附屬公司及作為抵押品代理及行政代理的白鷹資本合夥有限公司(“白鷹資本”)及其其他貸款人訂立信貸協議(“第一修正案”)的修訂條款,以修訂若干契約及刪除其中所載的若干提前還款規定。第一修正案的結果是,2023年2月至2024年7月期間不需要攤銷付款,2024年7月31日恢復按月攤銷。從2023年6月30日開始,在五個月的假期之後,Stronghold LLC將按月預付貸款,金額相當於該月超過7500,000美元的平均每日現金餘額(包括加密貨幣)的50%。根據第一修正案,該公司在截至2023年12月31日的一年中預付了25萬美元的貸款,另外在2023年12月期間支付了兩筆總額為3230523美元的攤銷款項,這兩筆款項要到2024年第三季度才到期。第一修正案還將財務契約修改為(I)如果要求公司保持不高於4.0:1.00的槓桿率,則在截至2024年9月30日的財政季度之前不得測試此類契約;(Ii)對於最低流動資金契約,修改後要求最低流動資金在任何時候不低於:(A)至2024年3月31日;(B)從2024年4月1日開始至2024年12月31日(包括2024年12月31日),5,000,000美元;以及(C)從2025年1月1日起及之後,7,500,000美元。截至2023年12月31日止年度,本公司遵守白鷹再融資協議下的所有適用契約。
根據白鷹再融資協議的借款將於2025年10月26日到期,並以(I)有擔保隔夜融資利率(SOFR)加10%或(Ii)等於(X)3%、(Y)聯邦基金利率加0.5%及(Z)SOFR期限利率加1%加9%中較大者的參考利率計息。在某些情況下,白鷹再融資協議下的借款也可能會加快。截至2023年12月31日止年度,根據白鷹再融資協議借款的平均利率約為15.25%。
2024年2月15日,本公司、Stronghold LLC作為借款人、其子公司和白鷹資本作為抵押品代理和行政代理,以及其他貸款人簽訂了信貸協議第三修正案(“第三修正案”)。根據第三修正案,其中包括:(I)本公司獲準購買2023年12月的收購礦工(定義見第三修正案),只要2023年12月的收購礦工是從2023年12月的股權募集(定義見第三修正案)的現金收益中購買的,並且該2023年12月的收購礦工是抵押品,(Ii)白鷹資本免除了信貸協議中關於2023年12月股權募集的現金收益的某些預付款要求,但須受白鷹資本收到的3,230,523美元的限制,該金額相當於2024年7月31日和2024年8月30日到期的白鷹再融資協議的攤銷付款。(Iii)公司先前購買的兩(2)台115千伏至13.8千伏-30/40/50兆伏安變壓器和兩(2)台145千伏SF6斷路器已加入界定期限許可處置;及(Iv)本公司的最低流動資金要求經修訂為不少於:(A)至2025年6月30日,為2,500,000美元及(B)自2025年7月1日及之後,為5,000,000美元。
可轉換票據交易所
於2022年12月30日,本公司與本公司經修訂及重訂10%票據(“經修訂2022年5月票據”)的持有人(“買方”)訂立交換協議,規定以經修訂2022年5月票據(“經修訂票據”)交換本公司新設立的C系列可轉換優先股的股份,每股面值0.0001美元(“C系列優先股”)。於二零二三年二月二十日,交換協議項下擬進行的交易已完成,而經修訂的二零二二年五月票據被視為已悉數支付。大約1,690萬美元的債務本金被清償,以換取發行C系列優先股。作為這項交易的結果,該公司在2023年第一季度發生了28,960,947美元的債務清償損失。
布魯斯和梅里萊斯本票
2023年3月28日,本公司和Stronghold LLC與其電氣承包商Bruce&Merrilee Electric Co.(“B&M”)達成和解協議(“B&M和解”)。根據B&M和解協議,B&M同意註銷約1,140萬美元的未付應付款項,以換取一張金額為#的本票。
3,500,000美元(“B&M票據”)和一份股票認購權證,有權從公司購買300,000股A類普通股(“B&M認股權證”)。B&M票據沒有明確的付款時間表或期限。根據B&M和解協議,B&M向該公司發放了十(10)台3000千瓦變壓器,並完全取消了與第三方供應商簽訂的已有訂單中剩餘的九十(90)台變壓器。B&M和解協議的條款包括相互釋放所有索賠。在達成B&M和解的同時,本公司及其各附屬公司與B&M及白鷹資本訂立從屬協議,據此,本公司及其各附屬公司欠B&M的所有性質的債務、負債及債務均屬從屬關係,並在權利及付款時間上受制於優先償還本公司根據信貸協議對白鷹資本所負的全部責任。這一從屬協議於2023年3月28日生效,同時也是信貸協議的第二修正案。
根據B&M票據,貸款本金的首500,000美元由2023年4月30日起分四次按月平均支付125,000美元,前提是(I)白鷹信貸協議下並無或正在發生違約或違約事件,及(Ii)本公司並未選擇任何實物期權(定義見白鷹再融資協議)。B&M票據項下的本金利息為7.5釐(7.5%)。截至2023年12月31日,公司根據B&M票據支付了50萬美元的本金。
嘉楠科技本票
2023年7月19日,公司與嘉楠科技簽訂了一份買賣合同(“嘉楠科技”),公司購買了2,000個A1346比特幣礦工,總購買價格為2,962,337美元。收購價格於2023年8月1日或之前預付1,777,402美元,公司於2023年7月25日支付給嘉楠科技,並在此後連續每個月的第一天分十(10)期免息等額支付1,184,935美元給嘉楠科技,直至全部償還剩餘的本票餘額。這些礦工於2023年第三季度交付並安裝在該公司的Panther Creek工廠。截至2023年12月31日,公司支付了到期嘉楠科技的本票592,467美元。
2023年12月26日,本公司與嘉楠科技簽訂第二份買賣合同,本公司購買了1,100個A1346比特幣礦工,總購買價格為1,380,060美元。買入價於2023年12月26日或之前預付款828,036美元,公司於2023年12月26日支付,以及一張552,024美元的本票,到期應付嘉楠科技,從2024年開始,在此後每個月的第一天分六(6)期等額免息支付,直到剩餘的本票餘額全部償還為止。這些礦工於2024年第一季度交付並安裝在公司的灌木草工廠。
應收税金協議
TRA一般規定Stronghold Inc.向TRA持有者支付美國聯邦、州和地方所得税和特許經營税(使用州和地方税的估計影響計算),Stronghold Inc.實際實現(或在某些情況下被視為實現)的結果是:(I)由於Stronghold Inc.根據Stronghold LLC Units持有人的贖回權(“贖回權”)或贖回權的行使,收購(或視為收購)Stronghold Inc.的全部或部分Stronghold LLC單位,導致納税基礎的某些增加,以及(Ii)由於以下原因,Stronghold Inc.被視為支付的估計利息,以及由Stronghold Inc.根據TRA進行的任何付款所產生的額外計税基礎。Stronghold Inc.將保留剩餘的淨現金節約(如果有)。TRA一般規定,當Stronghold Inc.從TRA涵蓋的税收優惠中實現實際現金節税時,應支付款項。然而,TRA規定,如果Stronghold Inc.選擇提前終止TRA(或者由於Stronghold Inc.未能履行其規定的重大義務,或者由於某些合併、資產出售、其他形式的商業合併或其他控制權變更而提前終止),Stronghold Inc.必須立即支付相當於其根據TRA實現的未來付款的現值(通過應用等於12個月SOFR加171.513個基點的貼現率,並使用許多假設來確定視為節税)。預計這種提前終止支付的金額將很大,可能會超過Stronghold Inc.未來實現的税收優惠。
根據TRA可能支付的任何款項的實際時間和金額目前尚不清楚,並將根據許多因素而變化。然而,Stronghold Inc.預計,它將被要求向TRA持有人(或他們的許可受讓人)支付與TRA相關的大量款項。Stronghold Inc.根據TRA向TRA持有人(或其許可受讓人)支付的任何款項通常會減少Stronghold Inc.或Stronghold LLC本來可以獲得的現金金額。Stronghold LLC在一定程度上
Stronghold LLC協議將要求Stronghold LLC向Stronghold LLC單位的持有者(包括Stronghold Inc.)進行現金分配,金額足以使Stronghold Inc.和Q Power根據TRA繳納税款和付款,並符合任何當前或未來債務或其他協議的條款。Stronghold Inc.通常預計Stronghold LLC將從可用現金中為此類分配提供資金。然而,除非Stronghold Inc.選擇提前終止TRA,TRA因某些合併或其他控制權變更而提前終止,或者Stronghold Inc.有可用現金但未能在到期時付款,一般情況下,如果Stronghold Inc.沒有可用現金來履行TRA規定的付款義務,或者如果其合同義務限制了其支付這些款項的能力,Stronghold Inc.可能會推遲根據TRA到期的付款。根據TRA支付的任何此類延期付款一般都將按TRA規定的利率計息,這類利息可能會大大超過Stronghold Inc.S的其他資金成本。如果Stronghold Inc.經歷控制權變更(根據TRA的定義,包括某些合併、資產出售和其他形式的業務合併),以及在某些其他情況下,TRA下的付款可能會加快和/或顯著超過Stronghold Inc.就TRA所規定的税收屬性實現的實際收益。在這種與控制權變更相關的加速情況下,Stronghold Inc.通常預計,根據TRA應支付的加速付款將從引起這種加速的控制權變更交易的收益中獲得資金,這可能會對我們完成控制權變更或減少股東因控制權變更而收到的收益的能力產生重大影響。然而,Stronghold Inc.可能需要從其他來源為此類付款提供資金,因此,任何TRA的提前終止都可能對我們的流動性或財務狀況產生重大負面影響。
近期會計公告
有關最近會計聲明的信息,請參閲附註1-列報基礎和重要會計政策在我們合併財務報表的附註中。
表外安排
我們沒有重大的表外安排。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
不適用。
項目8.財務報表和補充數據
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| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID1013) | 82 |
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合併資產負債表 | 83 |
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合併業務報表 | 84 |
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股東權益合併報表 | 85 |
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合併現金流量表 | 87 |
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合併財務報表附註 | 88 |
管理層關於財務報表和實務的報告
隨附的本公司綜合財務報表由管理層編制,管理層負責其完整性和客觀性。這些報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的,其中包括以管理層的最佳判斷和估計為基礎的數額。本年度報告中以Form 10-K提供的其他財務信息與合併財務報表中的信息一致。
管理層還認識到,它有責任按照個人和公司行為的最高標準來處理公司的事務。這一責任的特點和反映在不時發佈的關於在東道國法律範圍內開展業務活動的關鍵政策聲明中,在這些聲明中,
公司運營,可能與員工的外部商業利益發生衝突。該公司維持着一個系統的計劃,以評估這些政策的遵守情況。
獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
Stronghold Digital Mining,Inc.
紐約,紐約
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了Stronghold Digital Mining,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表、截至該日止年度的相關合並經營報表、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司於2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至該日止年度的經營成果和現金流量,符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
自2021年以來,我們一直擔任公司的審計師。
/s/ 烏裏什·波佩克有限責任公司
賓夕法尼亞州匹茲堡
2024年3月8日
Stronghold數字礦業公司。
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 4,214,613 | | | $ | 13,296,703 | |
數字貨幣 | 3,175,595 | | | 109,827 | |
應收賬款 | 507,029 | | | 10,837,126 | |
庫存 | 4,196,812 | | | 4,471,657 | |
預付保險 | 3,787,048 | | | 4,877,935 | |
關聯方應繳款項 | 97,288 | | | 73,122 | |
其他流動資產 | 1,675,084 | | | 1,975,300 | |
流動資產總額 | 17,653,469 | | | 35,641,670 | |
設備保證金 | 8,000,643 | | | 10,081,307 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 144,642,771 | | | 167,204,681 | |
經營性租賃使用權資產 | 1,472,747 | | | 1,719,037 | |
土地 | 1,748,440 | | | 1,748,440 | |
道路保證金 | 299,738 | | | 211,958 | |
證券保證金 | 348,888 | | | 348,888 | |
其他非流動資產 | 170,488 | | | — | |
總資產 | $ | 174,337,184 | | | $ | 216,955,981 | |
負債: | | | |
應付帳款 | 11,857,052 | | | 27,540,317 | |
應計負債 | 10,787,895 | | | 8,893,248 | |
融資保險費 | 2,927,508 | | | 4,587,935 | |
長期債務的當期部分,扣除貼現和發行費用 | 7,936,147 | | | 17,422,546 | |
經營租賃負債的當期部分 | 788,706 | | | 593,063 | |
因關聯方的原因 | 718,838 | | | 1,375,049 | |
流動負債總額 | 35,016,146 | | | 60,412,158 | |
資產報廢債務 | 1,075,728 | | | 1,023,524 | |
認股權證負債 | 25,210,429 | | | 2,131,959 | |
扣除貼現和發行費用後的長期債務 | 48,203,762 | | | 57,027,118 | |
長期經營租賃負債 | 776,079 | | | 1,230,001 | |
合同責任 | 241,420 | | | 351,490 | |
總負債 | 110,523,564 | | | 122,176,250 | |
承付款和或有事項(附註11) | | | |
可贖回普通股: | | | |
普通股--V類;$0.0001票面價值;34,560,000授權股份及2,405,760和2,605,760分別截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日發行和發行的股票。 | 20,416,116 | | | 11,754,587 | |
可贖回普通股總額 | 20,416,116 | | | 11,754,587 | |
股東權益(赤字): | | | |
普通股--A類;$0.0001票面價值;685,440,000授權股份;11,115,561和3,171,022分別截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日發行和發行的股票。 | 1,112 | | | 317 | |
C系列可轉換優先股;$0.0001票面價值;23,102授權股份;5,990和0分別截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日發行和發行的股票。 | 1 | | | — | |
D系列可轉換優先股;美元0.0001票面價值;15,582授權股份;7,610和0分別截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日發行和發行的股票。 | 1 | | | — | |
累計赤字 | (331,647,755) | | | (240,443,302) | |
額外實收資本 | 375,044,145 | | | 323,468,129 | |
股東權益總額 | 43,397,504 | | | 83,025,144 | |
可贖回普通股和股東權益總額 | 63,813,620 | | | 94,779,731 | |
總負債、可贖回普通股和股東權益 | $ | 174,337,184 | | | $ | 216,955,981 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Stronghold數字礦業公司。
合併業務報表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 在過去幾年裏 |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
營業收入: | | | | |
加密貨幣挖掘 | | $ | 52,885,456 | | | $ | 58,763,565 | |
加密貨幣託管 | | 14,614,589 | | | 459,872 | |
能量 | | 5,814,251 | | | 45,384,953 | |
容量 | | 1,442,067 | | | 5,469,648 | |
其他 | | 209,937 | | | 145,780 | |
總營業收入 | | 74,966,300 | | | 110,223,818 | |
運營費用: | | | | |
燃料 | | 28,590,348 | | | 32,970,826 | |
運營和維護 | | 32,836,172 | | | 57,030,189 | |
一般和行政 | | 31,430,280 | | | 44,460,810 | |
折舊及攤銷 | | 35,415,286 | | | 47,235,344 | |
固定資產處置損失 | | 3,818,307 | | | 2,511,262 | |
銷售數字貨幣的已實現收益 | | (967,995) | | | (1,102,220) | |
出售礦商資產的已實現(收益)損失 | | (52,000) | | | 8,012,248 | |
礦商資產減值 | | — | | | 40,683,112 | |
數字貨幣的減值 | | 910,029 | | | 8,339,660 | |
設備保證金減值準備 | | 5,422,338 | | | 17,348,742 | |
總運營費用 | | 137,402,765 | | | 257,489,973 | |
淨營業虧損 | | (62,436,465) | | | (147,266,155) | |
其他收入(支出): | | | | |
利息支出 | | (9,846,359) | | | (13,911,008) | |
債務清償損失 | | (28,960,947) | | | (40,517,707) | |
取消購買力平價貸款的收益 | | — | | | 841,670 | |
認股權證負債的公允價值變動 | | (646,722) | | | 4,226,171 | |
出售衍生工具合約的已實現收益 | | — | | | 90,953 | |
遠期銷售衍生工具的公允價值變動 | | — | | | 3,435,639 | |
可轉換票據公允價值變動 | | — | | | (2,167,500) | |
其他 | | 65,000 | | | 95,970 | |
其他收入(費用)合計 | | (39,389,028) | | | (47,905,812) | |
淨虧損 | | $ | (101,825,493) | | | $ | (195,171,967) | |
非控股權益應佔淨虧損 | | (30,428,749) | | | (105,910,737) | |
交換C系列可轉換優先股的當作貢獻 | | 20,492,568 | | | — | |
Stronghold Digital Mining,Inc.的淨虧損。 | | $ | (50,904,176) | | | $ | (89,261,230) | |
| | | | |
A類普通股股東應佔淨虧損: | | | | |
基本信息 | | $ | (7.46) | | | $ | (34.53) | |
稀釋 | | $ | (7.46) | | | $ | (34.53) | |
| | | | |
已發行A類普通股加權平均數: | | | | |
基本信息 | | 6,821,173 | | | 2,584,907 | |
稀釋 | | 6,821,173 | | | 2,584,907 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Stronghold數字礦業公司。
合併股東權益報表
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| 截至2022年12月31日的年度 |
| 非控股可贖回優先股 | | 常見A類 | | | | | | |
| A系列 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 累計 赤字 | | 額外實收 資本 | | 股東權益 |
餘額-2022年1月1日 | 115,200 | | | $ | 37,670,161 | | | 2,001,607 | | | $ | 200 | | | $ | (338,709,688) | | | $ | 241,874,549 | | | $ | (59,164,778) | |
Stronghold Digital Mining,Inc.的淨虧損。 | — | | | — | | | . | | — | | | (89,261,230) | | | — | | | (89,261,230) | |
非控股權益應佔淨虧損 | — | | | (4,140,324) | | | — | | | — | | | (101,770,413) | | | — | | | (105,910,737) | |
最高贖回權估值[公共V單位] | — | | | — | | | — | | | — | | | 289,298,029 | | | — | | | 289,298,029 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,890,350 | | | 13,890,350 | |
普通股發行--2022年9月定向增發 | — | | | — | | | 287,676 | | | 30 | | | — | | | 2,241,280 | | | 2,241,310 | |
有限制股份單位的歸屬 | — | | | — | | | 24,106 | | | 2 | | | — | | | (2) | | | — | |
McClymonds仲裁裁決-由Q Power支付 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,038,122 | | | 5,038,122 | |
已發行及未清償的認股權證 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 26,894,078 | | | 26,894,078 | |
行使認股權證 | — | | | — | | | 642,433 | | | 64 | | | — | | | (64) | | | — | |
贖回A系列可轉換優先股 | (115,200) | | | (33,529,837) | | | 115,200 | | | 11 | | | — | | | 33,529,826 | | | — | |
贖回V類股份 | — | | | — | | | 100,000 | | | 10 | | | — | | | (10) | | | — | |
餘額-2022年12月31日 | — | | | — | | | 3,171,022 | | | 317 | | | (240,443,302) | | | 323,468,129 | | | 83,025,144 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 可兑換優先 | | 可兑換優先 | | | | 常見A類 | | | | | | |
| C系列股票 | 金額 | | D系列股票 | 金額 | | | | | | 股票 | | 金額 | | 累計 赤字 | | 額外實收 資本 | | 股東權益 |
餘額-2023年1月1日 | — | | $ | — | | | — | | $ | — | | | | | | | 3,171,022 | | | $ | 317 | | | $ | (240,443,302) | | | $ | 323,468,129 | | | $ | 83,025,144 | |
Stronghold Digital Mining,Inc.的淨虧損。 | — | | — | | | — | | — | | | | | | | — | | | — | | | (71,396,744) | | | — | | | (71,396,744) | |
非控股權益應佔淨虧損 | — | | — | | | — | | — | | | | | | | — | | | — | | | (30,428,749) | | | — | | | (30,428,749) | |
最高贖回權估值[公共V單位] | — | | — | | | — | | — | | | | | | | — | | | — | | | (9,871,528) | | | — | | | (9,871,528) | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | | — | | — | | | | | | | 250,000 | | | 25 | | | — | | | 9,238,801 | | | 9,238,826 | |
有限制股份單位的歸屬 | — | | — | | | — | | — | | | | | | | 442,690 | | | 44 | | | — | | | (44) | | | — | |
行使認股權證 | — | | — | | | — | | — | | | | | | | 1,710,486 | | | 171 | | | — | | | 145 | | | 316 | |
已發行及未清償的認股權證 | — | | — | | | — | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 1,739,882 | | | 1,739,882 | |
贖回V類股份 | — | | — | | | — | | — | | | | | | | 200,000 | | | 20 | | | — | | | 1,209,980 | | | 1,210,000 | |
發行普通股以清償應付款項 | — | | — | | | — | | — | | | | | | | 116,206 | | | 12 | | | — | | | 1,063,177 | | | 1,063,189 | |
普通股發行-2023年4月私募 | — | | — | | | — | | — | | | | | | | 566,661 | | | 57 | | | — | | | 941,595 | | | 941,652 | |
發行普通股-自動取款機協議 | — | | — | | | — | | — | | | | | | | 1,794,587 | | | 180 | | | — | | | 10,803,720 | | | 10,803,900 | |
發行C系列可轉換優先股 | 23,102 | | 2 | | | — | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 45,386,944 | | | 45,386,946 | |
C系列優先股的轉換 | (1,530) | | — | | | — | | — | | | | | | | 382,500 | | | 38 | | | — | | | (38) | | | — | |
C系列可轉換優先股換成D系列可轉換優先股 | (15,582) | | (1) | | | 15,582 | | 1 | | | | | | | — | | | — | | | 20,492,568 | | | (20,641,472) | | | (148,904) | |
D系列優先股的轉換 | — | | — | | | (7,972) | | — | | | | | | | 1,481,409 | | | 148 | | | — | | | (148) | | | — | |
普通股發行--2023年12月定向增發 | — | | — | | | — | | — | | | | | | | 1,000,000 | | | 100 | | | — | | | 1,833,474 | | | 1,833,574 | |
餘額-2023年12月31日 | 5,990 | | $ | 1 | | | 7,610 | | $ | 1 | | | | | | | 11,115,561 | | | $ | 1,112 | | | $ | (331,647,755) | | | $ | 375,044,145 | | | $ | 43,397,504 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Stronghold數字礦業公司。
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | |
經營活動的現金流: | | | |
淨虧損 | $ | (101,825,493) | | | $ | (195,171,967) | |
對淨虧損與經營活動現金流量的調整: | | | |
折舊及攤銷 | 35,415,286 | | | 47,235,344 | |
資產報廢債務的增加 | 52,204 | | | 49,576 | |
取消購買力平價貸款的收益 | — | | | (841,670) | |
固定資產處置損失 | 3,818,307 | | | 2,511,262 | |
出售礦商資產的已實現(收益)損失 | (52,000) | | | 8,012,248 | |
應收賬款價值變動 | 1,867,506 | | | — | |
債務發行成本攤銷 | 212,566 | | | 2,935,795 | |
基於股票的薪酬 | 9,238,826 | | | 13,890,350 | |
債務清償損失 | 28,960,947 | | | 40,517,707 | |
設備保證金減值準備 | 5,422,338 | | | 17,348,742 | |
礦商資產減值 | — | | | 40,683,112 | |
認股權證負債的公允價值變動 | 646,722 | | | (4,226,171) | |
遠期銷售衍生工具的公允價值變動 | — | | | (3,435,639) | |
出售衍生工具合約的已實現收益 | — | | | (90,953) | |
遠期銷售合同預付款 | — | | | 970,000 | |
可轉換票據公允價值變動 | — | | | 2,167,500 | |
其他 | 470,905 | | | 2,217,458 | |
數字貨幣(增加)減少: | | | |
礦業收入 | (62,236,771) | | | (58,763,565) | |
出售數字貨幣的淨收益 | 58,260,974 | | | 56,172,048 | |
數字貨幣的減值 | 910,029 | | | 8,339,660 | |
(增加)資產減少: | | | |
應收賬款 | 8,108,710 | | | (8,725,271) | |
預付保險 | 6,728,976 | | | 6,908,215 | |
關聯方應繳款項 | (91,617) | | | (5,671) | |
庫存 | 274,845 | | | (1,099,402) | |
其他資產 | (234,858) | | | (603,963) | |
負債增加(減少): | | | |
應付帳款 | (4,250,888) | | | (3,093,265) | |
因關聯方的原因 | 28,241 | | | (55,611) | |
應計負債 | 1,704,321 | | | (180,943) | |
其他負債,包括合同負債 | (577,189) | | | (819,461) | |
用於經營活動的現金流量淨額 | (7,147,113) | | | (27,154,535) | |
投資活動產生的現金流: | | | |
購買房產、廠房和設備 | (15,915,398) | | | (70,935,935) | |
出售設備保證金的收益 | — | | | 13,013,974 | |
設備採購押金--扣除未來承付款的淨額 | (8,000,643) | | | (13,656,428) | |
購買填海債券 | (87,780) | | | — | |
用於投資活動的現金流量淨額 | (24,003,821) | | | (71,578,389) | |
融資活動的現金流: | | | |
償還債務 | (7,147,771) | | | (76,119,454) | |
償還融資保險費 | (7,047,122) | | | (4,598,592) | |
債務收益,扣除以現金支付的發行成本 | (170,135) | | | 152,358,118 | |
私募收益,扣除以現金支付的發行成本 | 25,257,567 | | | 8,599,440 | |
自動櫃員機的收益,扣除以現金支付的發行成本 | 11,175,989 | | | — | |
行使認股權證所得收益 | 316 | | | — | |
融資活動提供的現金流量淨額 | 22,068,844 | | | 80,239,512 | |
現金和現金等價物淨減少 | (9,082,090) | | | (18,493,412) | |
現金和現金等價物--期初 | 13,296,703 | | | 31,790,115 | |
現金和現金等價物--期末 | $ | 4,214,613 | | | $ | 13,296,703 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Stronghold數字礦業公司。
合併財務報表附註
業務性質
Stronghold Digital Mining,Inc.(“Stronghold數字礦業公司”)或“公司”)於2021年3月19日註冊為特拉華州公司。該公司是一家低成本、環保、垂直整合的加密資產挖掘公司,專注於開採比特幣以及環境補救和回收服務。本公司全資擁有並經營二已升級的煤矸石發電設施:(I)公司第一個位於650-位於賓夕法尼亞州維南戈縣灌木草鎮的一英畝土地,公司於2021年4月收購了該土地的剩餘權益,並有能力生產約83.5(Ii)公司於2021年11月收購的位於賓夕法尼亞州內斯克斯宏寧附近的一座設施,該設施的發電能力約為801兆瓦的電力(“黑豹溪植物”,和灌木草植物,統稱為“植物”)。這兩個設施都有資格作為替代能源系統,因為根據賓夕法尼亞州的法律,煤渣被歸類為第二級替代能源(大型水電也被歸類在這一級)。該公司致力於可持續地生產能源和管理其資產,並相信它是首批專注於環境有益運營的垂直整合的加密資產開採公司之一。
Stronghold Inc.在二業務細分--能源運營細分市場和加密貨幣運營細分市場。經營分部被定義為企業的組成部分,其獨立的財務信息由首席運營決策者(“CODM”)定期評估。這一部門介紹與公司首席執行官CODM評估財務業績以及做出有關業務的資源分配和戰略決策的方式一致。
能源運營
根據1978年《公用事業監管政策法案》的規定,該公司作為符合資格的熱電聯產設施(“設施”)運營,並根據定製能源解決方案(CES)的專業服務協議(PSA)向PJM互聯商業市場(PJM)銷售電力,自2022年7月27日起生效。根據PSA,CES同意作為公司與PJM接口相關服務的獨家提供商,包括處理工廠的日常營銷、能源調度、遙測、產能管理、報告和其他相關服務。協議的初始期限是兩年,然後將每年自動延長,除非任何一方以60在本學期結束前幾天發出書面(或電子)通知。該公司的主要燃料來源是由各種第三方提供的廢煤。廢煤税收抵免由本公司通過利用煤矸石發電獲得。除本公司因使用煤矸石作為其主要燃料來源而獲得第II級可再生能源抵免外,本公司還因利用煤矸石發電而獲得廢煤税收抵免。
加密貨幣運營
該公司也是一家垂直整合的數字貨幣挖掘業務。該公司購買和維護一支比特幣礦工隊伍,以及所需的基礎設施,並根據託管協議向第三方數字貨幣礦工提供電力。數字貨幣採礦業務還處於早期階段,數字貨幣和能源定價採礦經濟具有波動性和不確定性。該公司目前的戰略將繼續使其面臨與數字採礦和發電行業相關的眾多風險和波動,包括比特幣兑美元價格的波動、礦工的成本和可用性、開採比特幣的市場參與者的數量、擴大運營的其他發電設施的可用性以及監管變化。
附註1--列報基礎和重要會計政策
綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則及規定編制。本文中包含的財務信息反映了公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的綜合財務狀況,以及截至那時止年度的綜合經營業績和現金流。為符合目前的列報方式,已對所附合並財務報表對以前報告的數額進行了某些重新分類。此外,由於淨收益(虧損)和淨收益(虧損)之間沒有差異
除綜合收益(虧損)外,所有提及全面收益(虧損)的事項均已從合併財務報表中剔除。
2023年5月15日,經公司董事會(“董事會”)和股東批准,公司對其A類普通股進行了10股1股的反向股票拆分(“反向股票拆分”),面值為$。0.0001每股,V類普通股,面值$0.0001每股。由於反向股票拆分,公司A類和V類普通股的面值沒有進行調整。本文中提出的所有股票和每股金額以及相關股東權益餘額已進行追溯調整,以反映反向股票拆分。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響報告期間資產和負債的報告金額、截至財務報表日期的或有負債的披露以及報告期間的收入和支出報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
以下是該公司遵循的主要會計政策摘要。
重新分類
在2023年第一季度,公司修訂了其會計政策,對進口電費的列報進行了重新分類。進口電費現在記錄在燃料費用中,而以前是從能源收入中扣除。上期已重新分類,以符合本期列報。重新分類對淨營業收入(虧損)、每股收益或股本沒有影響。重新分類增加了截至2022年12月31日的年度的能源收入和燃料支出,如下表所示。
| | | | | |
| 2022年12月31日 |
能源收入--此前披露 | $ | 41,194,237 | |
重新分類:進口電費 | 4,190,716 | |
能源收入--重新分類 | $ | 45,384,953 | |
| |
燃料費用--此前披露 | $ | 28,780,110 | |
重新分類:進口電費 | 4,190,716 | |
燃料費用--重新分類 | $ | 32,970,826 | |
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括原始到期日為3個月或更短的短期、高流動性投資。截至2023年12月31日,公司現金及現金等價物餘額不包括任何限制性現金。該公司將現金存放在由聯邦存款保險公司承保的無息賬户中,最高可達250,000美元。公司的存款可能會不時超過250,000美元的上限;然而,管理層認為,由於公司將現金存放在管理層認為是優質的金融機構,因此不存在不尋常的風險。
數字貨幣
數字貨幣在合併資產負債表中被歸類為流動資產,並被視為具有無限使用壽命的無形資產。雖然無限期無形資產通常被認為是非流動資產,但該公司將其數字貨幣歸類為流動資產,因為該公司預計將在一年內實現與此類資產相關的現金流。它獲得的加密貨幣獎勵定期兑換成美元,沒有限制或限制,以支持公司在正常業務過程中的持續運營。數字貨幣的記錄成本減去任何減值。比特幣是該公司開採或持有的唯一加密貨幣。比特幣具有很高的流動性、可互換性,很容易兑換成美元,類似於該公司的現金和現金等價物。
具有無限使用年限的無形資產不攤銷,而是每年評估減值,或更頻繁地,當事件或情況變化表明該無限期使用資產更有可能減值時。當賬面金額超過其公允價值時,就存在減值,公允價值是使用計量其公允價值時(即每日)加密貨幣的最低報價來衡量的。在減值測試中,公司可以選擇首先進行定性評估,以確定是否存在更大可能性(即超過50%的可能性)的減值。如果確定不是更有可能存在減損,則不需要進行定量減損測試. 然而,鑑於比特幣在活躍的市場上存在報價,
本公司行使無條件選擇權,在市價低於賬面價值的任何期間,繞過對任何無限期無形資產的定性評估,直接進行量化減值測試。只要確認了減值損失,該損失就建立了資產的新成本基礎。不允許隨後沖銷減值損失。
應收帳款
應收賬款是指管理層期望從應收貿易賬款或期末其他未清餘額中收取的金額。根據管理層對期末應收賬款的評估,在必要時計提壞賬準備。可收款的潛在風險僅限於綜合財務報表中記錄的金額。
庫存
廢煤、燃料油和石灰石按平均成本或可變現淨值中的較低者計價,包括所有相關的運輸和裝卸成本。本公司定期進行評估,以確定是否存在陳舊、移動緩慢和無法使用的庫存,並記錄必要時將這些庫存降至可變現淨值的撥備。
物業、廠房及設備
財產、廠房和設備按成本入賬,包括與加密貨幣運營細分市場,如加密貨幣挖掘機、存儲拖車和相關電子部件。主要增加和改進的支出被資本化,而次要的更換、維護和維修在發生時計入費用。當財產、廠房和設備報廢或以其他方式處置時,成本和累計折舊將從賬目中扣除,任何由此產生的收益或損失將在合併經營報表中確認。折舊採用直線法在相關資產的剩餘估計可用年限(“EUL”)內確認。
該公司的折舊是基於其設施被視為單一物業單位。該設施的某些部件可能需要多次更換或檢修,超過其歐盟規定。與大修有關的費用一般在所發生的期間記為費用。然而,如果設施部件的更換是重大的,並且公司可以合理地估計被更換部件的原始成本,公司將註銷被更換的部件並將更換的成本資本化。該組件將在組件的EUL或設施的剩餘EUL中取其較小者進行折舊。
結合ASC 360,物業、廠房和設備此外,每當發生事件或環境變化顯示某項資產的賬面價值可能無法收回時,本公司便會審核長期資產的減值。將持有和使用的長期資產或資產組的可回收性是通過將長期資產或資產組的賬面價值與長期資產或資產組預期產生的未貼現未來現金流量進行比較來衡量的。管理層在進行這項評估時考慮的因素包括當前的經營結果、趨勢和前景、資產的使用方式以及過時、需求、競爭和其他經濟因素的影響。如該等長期資產或資產組被視為減值,則應確認的減值以該長期資產或資產組的賬面金額超過其公允價值的金額計量。根據公司的分析,截至2023年12月31日,公司的長期資產是可以收回的;然而,減值指標在整個2022年都存在,截至2022年12月31日,導致礦商資產減值#美元。40,683,112這一年就結束了。
管理層評估了該公司用於驗證數字貨幣交易和生成數字貨幣的比特幣礦工的折舊基礎,並認為它們應該在一年內折舊三年制句號。該公司生成數字資產的速度,從而消耗其交易驗證服務器的經濟效益,受到包括以下因素在內的許多因素的影響:
1.交易驗證過程的複雜性,這是由比特幣開放源碼軟件中包含的算法驅動的;
2.在全球範圍內普遍可獲得適當的計算機處理能力(通常稱為散列率能力);以及
3.反映交易驗證服務器行業快速發展的技術過時,使得最近開發的硬件在作為操作成本(主要是電力成本)的函數而產生的數字資產方面更經濟高效地運行(即,行業中硬件發展的速度使得後來的硬件型號通常具有更快的處理能力與更低的操作成本和更低的購買成本相結合)。
該公司經營的是一個新興行業,可獲得的數據有限,無法對專業設備的有用經濟壽命進行估計。管理層已確定三年最好地反映了比特幣礦工目前的預期使用壽命。這項評估考慮了歷史數據的可用性和管理層對行業發展方向的預期,包括技術上的潛在變化。管理層每年審查這一估計數,並在可用支持數據發生變化時,根據需要修訂這一估計數。
倘若管理層對其交易驗證伺服器之可用年期估計的任何假設於未來報告期內因環境變化或可獲得更多數據而被修訂,則估計可用年限可能會改變,並對該等比特幣礦商資產的折舊開支及賬面金額產生預期影響。
使用權資產
使用權(“ROU”)資產代表在租賃期內使用標的資產的權利,而相應的負債代表因租賃而產生的定期付款義務。對一項安排是否包括租賃的確定是在該安排開始時作出的。淨收益資產及負債於租賃開始日在綜合資產負債表上確認,金額等於租賃期間租賃付款的現值,按租賃安排中隱含的利率計算,如不知道,則按本公司的遞增借款利率計算。ROU資產的現值還包括在租賃開始之前支付的任何租賃付款,不包括根據該安排收到或將收到的任何租賃獎勵。租賃期包括在合理確定將行使該等選擇權時延長或終止租約的選擇權。原始年期少於12個月的經營租賃(包括合理地肯定會行使的延長選擇權)被分類為短期租賃,不在綜合資產負債表中確認。
經營租賃ROU資產在合併資產負債表中作為非流動資產入賬。相應負債在綜合資產負債表中作為流動或非流動經營租賃負債(視情況而定)入賬。營運租賃成本在營運及維護或一般及行政費用內的租賃期內,以直線方式確認,並以相關投資收益資產的用途為基礎。
債務
該公司記錄其債務餘額,扣除任何折扣或保費和發行費用。貼現和保費在債務存續期內作為利息、支出或收入攤銷,當應用於任何特定期間開始時的未償還金額時,將導致不變的利率。債務發行成本按債務預定到期日的利息支出攤銷。未攤銷債務發行成本確認為直接從綜合資產負債表中相關債務的列賬中扣除。
資產報廢債務
資產報廢負債,包括以未來事件為條件的資產報廢負債,如能對公允價值作出合理估計,則在產生期間按公允價值入賬。相關資產報廢成本作為同期相關長期資產的賬面價值的一部分進行資本化。在隨後的每個期間,負債增加到其現值,資本化成本在長期資產的歐元上折舊。如果資產報廢債務的清償金額不是負債的賬面金額,本公司將在清償時確認損益。本公司的資產報廢債務代表本公司因進行環境清理或拆除設施的某些部分而產生的成本。
認股權證
權證的會計核算包括對權證是否符合債務或股權資格的初步評估。對於符合債務工具定義的權證,本公司按發行日期的公允價值記錄權證負債,並在每個報告期內確認權證的公允價值在其他收入(費用)內的變化。對於符合權益工具定義的權證,本公司按發行日的公允價值計入股東權益內的權證。
衍生工具合約
根據關於衍生工具和套期保值活動的會計準則,所有衍生工具都應按公允價值確認。未被指定為套期保值且有效的衍生品或其任何部分必須通過收益調整為公允價值。衍生工具合同被歸類為合併後的資產或負債
資產負債表。某些需要實物交付的合同可能符合或被指定為正常採購和正常銷售。這類合同按權責發生制記賬。
本公司可能會使用衍生工具以減低其面對各種能源商品市場風險的風險。本公司並無為投機或交易目的訂立任何衍生工具合約或類似安排。該公司將不時出售其遠期未對衝電力產能,以穩定其未來的運營利潤率。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,沒有未平倉能源大宗商品衍生品。
該公司還可能使用衍生工具來緩解比特幣市場定價波動的風險。本公司簽訂了一份可變預付遠期銷售合同,以緩解2022年9月結算的合同期限內比特幣市場價格的低位和高位之間的比特幣市場定價波動風險。根據ASC 815的指導,該合同符合衍生交易的定義,衍生工具和套期保值該合同被視為一種複合衍生工具,要求在每個報告期內重新計量公允價值。遠期銷售衍生工具的公允價值變動計入截至2022年12月31日止年度的綜合經營報表。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,沒有未清償比特幣衍生品。
公允價值計量
本公司使用公平值層級按公平值計量其若干金融及非金融資產及負債,該層級優先考慮計量公平值所用估值技術的輸入數據。公平值為市場參與者於計量日期在有序交易中出售資產所收取或轉讓負債所支付的價格,基本上為退出價格,基於資產或負債的最高及最佳用途。公平值層級的級別為:
第1級:可觀察的投入,如相同資產或負債在活躍市場的市場報價;
第2級:市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入;以及
第3級:市場數據很少或沒有的不可觀察到的投入,需要使用報告實體自己的假設。
公允價值層次結構中的金融工具水平基於對公允價值計量有重要意義的任何投入中的最低水平。
收入確認
本公司根據ASC 606確認收入,與客户簽訂合同的收入。這一收入標準的核心原則是,公司應確認收入,以反映公司預期有權換取這些商品或服務的對價,以描述向客户轉移承諾的商品或服務的金額。為實現這一核心原則,採取了以下五個步驟:
第一步:識別與客户的合同;
第二步:確定合同中的履約義務;
第三步:確定成交價格;
第四步:將交易價格分配給合同中的履約義務;以及
第五步:當公司履行業績義務時確認收入。
為了確定與客户的合同中的履約義務,公司必須評估合同中承諾的商品或服務,並確定每一種不同的承諾商品或服務。根據ASC 606,如果同時滿足以下兩個標準,則履約義務符合“不同的”貨物或服務(或捆綁的貨物或服務)的定義:(I)客户可以單獨或與客户隨時可用的其他資源一起從貨物或服務中受益(即,貨物或服務能夠是不同的);以及(Ii)實體將貨物或服務轉讓給客户的承諾可與合同中的其他承諾分開識別(即,轉讓貨物或服務的承諾在合同上下文中是不同的)。
如果一種商品或服務不明顯,則該商品或服務與其他承諾的商品或服務相結合,直到識別出一捆不同的商品或服務。
交易價格是一個實體預期有權獲得的對價金額,以換取將承諾的貨物或服務轉讓給客户。在與客户的合同中承諾的對價可能包括固定金額、可變金額或兩者兼而有之。
在確定交易價格時,實體必須考慮以下所有因素的影響:
•可變對價;
•限制可變考量的估計;
•合同中存在重要的融資部分;
•非現金對價;以及
•支付給客户的對價。
可變對價僅計入交易價格,前提是當與可變對價相關的不確定性隨後得到解決時,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。交易價格按相對獨立的銷售價格分配給每項履約義務。分配給每一履行義務的交易價格在履行該履行義務時予以確認,視情況在某個時間點或在一段時間內。
該公司關於其收入來源的政策詳述如下。
加密貨幣挖掘收入
本公司透過與礦池營運商簽訂經不時修訂的合約,以提供計算能力及為礦池營運商進行散列計算,從而訂立數碼資產開採池。合同可由任何一方隨時終止,不受懲罰,因此,合同的期限不超過已經轉讓的服務。本公司可強制執行的賠償權利從本公司為礦池運營商進行散列計算時開始,並一直持續到該時間為止。鑑於與礦池運營商的合同的取消條款,以及我們的慣常商業慣例,此類合同實際上提供了每天連續續簽合同條款的選擇。客户的續訂選項不代表材料權利,因為條款是以計算能力的獨立銷售價格提供的。協議的條款規定,任何一方在和解後35天后都不能對和解條款產生爭議。作為為礦池運營商執行散列計算的交換,本公司有權:
1.基於合同公式(減去無關緊要的礦池運營商手續費並記錄為加密貨幣開採收入減少)的比特幣全額按股付費(“FPPS”),主要計算本公司提供給礦池的散列率佔總網絡散列率的百分比,再乘以全球每日發放的網絡塊補貼和當天的標準化網絡交易費用。歸一化網絡交易手續費的計算方法是,總網絡交易手續費除以總的網絡區塊補貼,不包括代表當天三個最高和三個最低交易手續費的區塊。即使礦池經營者未能成功放置區塊,本公司仍有權獲得考慮。合同在任何一方終止之前都是有效的。
•考慮因素都是可變的。由於累計收入很可能不會發生重大逆轉,並且公司能夠根據合同公式計算支出,因此收入將被確認,非現金對價在合同開始時按公允價值計量。加密貨幣資產對價的公允價值是根據合約開始之日(即美國東部時間每天下午4:00)以單一比特幣水平在本公司比特幣主要交易平臺上報價的比特幣現貨價格確定的。這一數額在合同開始和提供散列率的同一天,即合同開始和提供散列率的同一天,在合同服務控制權移交給採礦池的同一天確認。
或者:
2.獲得礦池運營商因成功將區塊添加到區塊鏈而獲得的固定比特幣獎勵的一小部分按股支付(減去礦池運營商手續費,這些費用並不重要,並記錄為加密貨幣開採收入的減少)。本公司在比特幣獎勵中的零星份額是基於本公司為礦池運營商貢獻的計算能力佔所有礦池參與者在解決當前算法時貢獻的總計算能力的比例。
•由於公司預計有權提供計算能力的對價是完全可變的,而且是非現金對價,因此公司評估在合同開始時預計有權提供計算能力的可變非現金對價的估計金額。隨後,本公司還確定,一旦與可變對價相關的不確定性或“限制”隨後得到解決,確認的累計收入有可能在何時以及在多大程度上不會發生重大逆轉。只有當重大收入逆轉可能不會發生時,估計可變對價才能計入收入。根據公司對收入可能性和大小的評估
相反,估計可變非現金對價不得計入收入,直至合同期限結束,屆時潛在的不確定性已經解決,公司有權獲得的比特幣數量已知(即,礦池運營商通過第一個解決算法而成功放置區塊,並且公司收到將收到對價的確認)。收入在合同服務控制權轉移到採礦池的同一天確認,也就是合同開始的同一天。
於截至2023年12月31日止年度,本公司參與一個採礦池,該採礦池採用FP PS派息法。截至2022年12月31日止年度,本公司參與了三個採礦池,這三個採礦池也採用了FP-PS派息法。
為礦池運營商執行散列計算是本公司日常活動的產出。提供此類計算能力以執行散列計算是本公司與礦池運營商簽訂的合同中唯一的履約義務。這些交易中沒有重要的融資部分。
加密貨幣託管收入
本公司已訂立客户託管合約,根據該合約,本公司向加密貨幣開採客户提供電力,客户須按每兆瓦時(“合約容量”)的規定金額支付費用。這筆錢按月預付。超出合同能力的使用金額根據合同中包含的計算公式按月計費。如果因停電而出現任何短缺,合同中包含的完整支付條款將用於抵消向客户支付的賬單,從而防止他們挖掘加密貨幣。預付款和客户押金在綜合資產負債表中作為合同負債入賬。
該公司在整個基礎託管協議條款中確認隨着時間的推移而產生的收入。考慮因素是可變的。加密貨幣託管收入由以下兩部分組成:(I)每月根據託管服務的表現賺取的可變電力成本費用(即向客户提供的比特幣礦工提供電力和互聯網接入);以及(Ii)公司開採的比特幣部分。
本公司唯一的履約義務是根據託管協議的條款,向其加密貨幣開採客户提供的比特幣礦工提供電力和互聯網接入(即託管服務)。除了電力供應和互聯網接入,這些託管服務還包括機架基礎設施、客户書面指示的一般維護和操作、環境冷卻和礦工重新啟動;然而,這些輔助託管服務都不重要,也不能根據ASC 606-10-25-19(A)區分開來,因此,託管協議下只有一項履行義務。
該公司還持有由其託管客户提供的從礦工那裏開採的比特幣股份。這一單獨的交易價格以比特幣計價,並根據我們上述關於加密貨幣開採收入的會計政策在收入中確認,因為本公司將其加密貨幣託管收入的開採部分視為公司與其礦池運營商之間的單獨合同。由於累計收入很可能不會發生重大逆轉,而且公司能夠根據合同公式計算第一季度支付,因此收入將被確認,非現金對價在合同開始時按公允價值計量。加密貨幣資產對價的公允價值是根據合約開始之日(即美國東部時間每天下午4:00)以單一比特幣水平在本公司比特幣主要交易平臺上報價的比特幣現貨價格確定的。這一數額在合同開始和提供散列率的同一天,即合同開始和提供散列率的同一天,在合同服務控制權移交給採礦池的同一天確認。
在初始條款到期之前,公司和客户均不能取消或終止託管協議而不受懲罰。在這種定期合同中,合同期限不超過可以不受處罰地取消的期限。此外,延長一年的選擇權不是實質性權利,因為它們是以電力的獨立銷售價格提供的。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,公司確認了294,789及$0在每個期間開始時,分別計入合同負債的收入。
能源收入
該公司通過PJM InterConnection作為市場參與者運營,PJM InterConnection是一個協調批發電力流動的地區輸電組織(“RTO”)。該公司在PJM RTO的發電批發市場銷售能源。能源收入以一系列不同的單位交付,這些單位基本上相同,隨着時間的推移向客户轉移的模式也相同,因此被視為不同的履約義務。
能源收入隨着時間的推移而確認,因為產生的能源量被交付給RTO(與發電量同時),使用用於衡量進展的產出方法。本公司在確認能源收入時適用發票實務權宜之計。根據發票實務權宜之計,能源收入按發票金額確認,該金額被視為等於本公司迄今已完成的履約義務向客户提供的價值。
在2022年6月之前,這些工廠通過年度基地剩餘拍賣程序被承諾為“產能資源”。在這一過程中,發電商同意支持PJM容量市場,如果要求,發電商必須向市場提供電力,並根據前一天市場公佈的定價獲得上限售價。作為對可按需交付的承諾容量的回報,以支持PJM電網的可靠性,發電機每月獲得額外的發電能力收入。隨着Stronghold Inc.比特幣開採機會的增加,作為一種產能資源,當PJM要求產能時,越來越多地阻止該公司能夠持續地為其採礦業務提供動力。從2022年6月開始,該公司退出了其產能承諾,工廠成為能夠在實時、位置邊際定價市場向電網出售電力或將這些電力用於其數據中心的“能源資源”。
提供無功功率以維持持續的電壓水平。如果PJM RTO要求,本公司隨時準備提供來自無功的收入,並隨着時間的推移按比例確認。
運力收入
在2022年6月之前,該公司通過參與PJM RTO舉行的容量拍賣向客户提供容量。能力收入是一系列不同的履約義務,基本上是相同的,隨着時間的推移,轉移給客户的模式也是相同的,因此被列為不同的履約義務。容量的交易價格是基於市場的,構成了獨立的銷售價格。由於產能代表本公司隨時待命的義務,產能收入確認為履約義務在一段時間內按月按比例履行,因為本公司在整個期間隨時準備在需要時向PJM RTO輸送電力。本公司運用發票實務權宜之計確認運力收入。根據發票實務權宜之計,運力收入根據發票金額確認,該金額被視為等於為公司迄今完成的履約義務提供給客户的價值。如果發電設施在容量期間不可用,PJM RTO可能會對該設施進行處罰。PJM RTO評估的罰款(如果有)在發生時記為運力收入減少。
廢煤税收抵免
廢煤税收抵免由賓夕法尼亞州聯邦頒發。利用煤矸石發電、控制酸性氣體以控制排放、利用產生的灰燼復墾受採礦影響的地點的設施,都有資格獲得此類信用額度。與這些貸項有關的收益在收到現金時入賬,並作為業務費用中燃料費用的減少額入賬。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度,廢煤税收抵免減少了合併運營報表中的燃料費用$2,861,829及$1,836,823,分別為。
可再生能源信用
該公司使用根據賓夕法尼亞州法律被歸類為第二級替代能源的煤矸石來生產能源,並出售給公開市場(即“電網”)。第三方在公開市場上代表本公司擔任出資人,並在可再生能源信用(“REC”)實現時開具發票。這些信用被確認為運營費用中的抵銷費用,以抵消生產這種垃圾所產生的燃料成本。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,REC在合併運營報表中減少了燃料費用$19,212,021及$9,960,655,分別為。
灰分銷售
該公司出售收集的飛灰和洗滌器材料,這些都是其回收用作燃料的煤炭垃圾的副產品。該公司實現了廢灰銷售額美元。123,178及$51,453截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度,已在綜合經營報表中作為其他營業收入入賬。
法律費用
與或有損失相關的預計發生的法律費用在這些費用是可能和可估算的情況下應計。
基於股票的薪酬
對於股權分類獎勵,根據獎勵授予日計算的公允價值,在必要的服務期內確認補償費用。股權分類獎勵包括髮行股票期權、限制性股票單位(“RSU”)和績效股票單位(“PSU”)。對於股票期權,公允價值由布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定,並在服務期或授權期內支出。對於RSU,公允價值等於公司A類普通股在授予日在納斯達克上的收盤價,並在服務或轉讓期內支出。就PSU而言,公允價值乃根據相關市場或業績狀況釐定,並於有可能達到該等條件時於履約期內支出。
普通股每股收益
普通股每股基本收益(虧損)的計算方法是淨收入(虧損)除以當期已發行的A類普通股或需行使的股票的加權平均數,得出每股面值。稀釋每股收益反映瞭如果證券或其他發行普通股的合同被行使或轉換為普通股,或導致發行普通股,然後按庫存股方法計算,在實體的收益中分享,可能發生的攤薄。如果對每股收益的影響是反攤薄的,稀釋每股收益的計算將不會假設行使未償還股票獎勵或認股權證。同樣,如果公司出現淨虧損,稀釋每股收益的計算將不會假設行使未償還股票獎勵和認股權證,因為這將對每股收益產生反稀釋影響。由於公司在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度發生了淨虧損,每股基本淨虧損和稀釋後每股淨虧損在截至那時的每一年都是相同的。
所得税
本公司按“UP-C”架構組織,合併後實體的所有資產及業務實質上由本公司透過其附屬公司持有,而本公司唯一的重大資產包括其於Stronghold LLC的股權。就美國聯邦和適用的州所得税而言,Stronghold LLC可分配給公司的淨收益或虧損部分按美國聯邦和適用的州税率繳納公司所得税。
本公司按資產負債法核算所得税,其中遞延所得税資產和負債因現有資產和負債的賬面金額與其各自的計税基礎之間的差異以及營業虧損和税收抵免結轉而確認未來的税務後果。遞延所得税資產和負債採用頒佈税率計量,預計適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應納税所得額。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的經營中確認。如果在考慮了所有積極和消極的證據後,遞延所得税資產很有可能無法變現,則需要計入估值撥備。促成這一評估的因素包括公司的累計和當前虧損,以及對ASC 740概述的其他收入來源的評估。所得税(“ASC 740”)以及1986年“國內税法”(修訂後的“税法”)第382節對税收損失的利用可能施加的限制。
遞延所得税資產和負債的會計處理往往基於管理層作出重大判斷的假設。這些假設會隨着事實和情況的變化而進行審查和調整。根據所得税審計的可能性、法律的變化或懸而未決的問題的解決,公司所得税應計項目未來可能發生重大變化。
ASC 740還澄清了企業財務報表中確認的所得税中的不確定性的會計處理,並規定了財務報表確認的確認閾值和計量程序,以及對納税申報單中所採取或預期採取的税收頭寸的計量。為了確認這些好處,税務機關必須在審查後“更有可能”維持税收狀況。本公司承認,有關税務機關可能會根據其對法律的解釋而採取相反的立場。税務機關成功質疑的税務狀況,可能會導致本公司在作出最終決定期間的所得税撥備或利益作出調整。
Stronghold LLC及其若干附屬公司的結構為直通式實體,一般不須在實體層面繳納所得税,但該等附屬公司的應課税收入或虧損會分配予其直接或間接擁有人(包括本公司),並計入其所得税申報表內。對這些實體適用ASC 740將導致在實體層面上不確認美國聯邦或州所得税。該等附屬公司的應課税收入或虧損中應分配予本公司的部分將增加本公司的應課税收入或虧損,並由本公司根據ASC 740入賬。
最近實施的會計公告
2016年9月,財務會計準則委員會發布了ASU 2016-13,金融工具--信貸損失,其中增加了一個新的減值模型,稱為當前預期信用損失(CECL)模型,該模型基於預期損失而不是已發生的損失。在新的指導方針下,實體在最初確認範圍內的金融工具時確認其預期信貸損失估計準備,並將其適用於大多數債務工具、應收貿易賬款、租賃應收賬款、財務擔保合同和其他貸款承諾。CECL模型沒有確認減值損失的最低門檻,實體將需要衡量損失風險較低的資產的預期信貸損失。由於根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的定義,該公司是一家規模較小的報告公司,新的指導方針於2023年1月1日生效。本公司自2023年1月1日起採用ASU 2016-13,但採用ASU 2016-13並未對本公司的合併財務報表產生影響。
近期發佈的會計公告
2023年11月,FASB發佈了ASU 2023-07,分部報告(主題280):改進可報告分部披露要求公共實體在年度和中期基礎上披露重大分部支出和其他分部項目,並在中期內提供關於當前每年需要報告的分部損益和資產的所有披露。此外,具有單一可報告部分的公共實體將被要求提供新的披露和ASC 280要求的所有披露,細分市場報告。雖然允許提前採用,但此新指南將在2023年12月15日之後的財政年度生效,並在2024年12月15日之後的財政年度內追溯生效。該公司目前正在評估採用這一新指引對其中期和年度合併財務報表和相關披露的影響。
2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-08,無形資產-商譽和其他-加密資產(小主題350-60)它要求持有符合某些要求的密碼資產的所有實體隨後以公允價值計量這些範圍內的密碼資產,並將重新計量記錄在淨收入中。除其他事項外,新的指導意見還要求在資產負債表中單獨列報(1)與重新計量加密資產有關的損益,以及(2)從其他無形資產中單獨列報加密資產。在這一新的指導方針之前,加密資產一般被記為無限期無形資產,遵循減值後成本核算模式,只反映出售前所持加密資產的公允價值的減少,而不是增加。雖然允許提前採用,但新的指導意見將於2025年1月1日生效,並應採用修改後的追溯過渡法,將累積效應調整計入截至採用當年年初的留存收益期初餘額。該公司預計,累計調整將使截至2024年1月1日的留存收益增加約美元0.1由於在2024年通過了這一指導方針,將減少400萬美元。
2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09, 所得税(專題740):所得税披露的改進,以提高所得税披露的透明度和決策有用性,特別是在税率調節表和關於已支付所得税的披露中。雖然允許提前採用,但這一新指南將在2024年12月15日之後的年度期間生效。該公司目前正在評估採用這一新指南對其綜合財務報表和相關披露的影響。
注2-數字貨幣
截至2023年12月31日,公司持有的總金額為$3,175,595由不受限制的比特幣組成的數字貨幣。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,數字貨幣的變化包括以下內容: | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
期初的數字貨幣 | 109,827 | | | 10,417,865 | |
數字貨幣的增加 | 62,236,771 | | | 58,763,565 | |
銷售數字貨幣的已實現收益 | 967,995 | | | 1,102,220 | |
減值損失 | (910,029) | | | (8,339,660) | |
出售數字貨幣的收益 | (59,228,969) | | | (57,274,268) | |
抵押品出售給成交衍生品 | — | | | (4,559,895) | |
期末數字貨幣 | $ | 3,175,595 | | | $ | 109,827 | |
鑑於比特幣在活躍市場上存在報價,本公司行使其無條件選擇權,繞過對其無限期在線數字貨幣資產的定性評估,直接進行
定量損傷試驗。使用上表所列期間內比特幣的每日最低報價,公司對其數字貨幣進行了量化減值測試,確認減值損失為#美元。910,029及$8,339,660截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度。
於2021年12月15日,本公司與NYDIG衍生品交易有限責任公司(“NYDIG Trading”)訂立遠期銷售協議,就出售250比特幣的底價為$28,000每枚比特幣(這種出售,即“遠期出售”)。根據遠期出售,NYDIG Trading向公司支付了$7.0百萬,等於2021年12月16日的每枚比特幣的底價,乘以250比特幣提供出售。
2022年3月16日,公司執行了額外的期權交易。這些交易的淨影響是將最終售價上限調整為#美元。50,000從$85,500每枚比特幣,結果是$970,000向本公司支付的收益。2022年7月27日,公司退出了與NYDIG Trading的可變預付遠期銷售合約衍生品。因此,該公司交付了之前作為抵押品質押給NYDIG Trading的受限數字資產。
注3--庫存
截至2023年12月31日和2022年12月31日的庫存包括以下組成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
廢煤 | $ | 4,066,201 | | | $ | 4,147,369 | |
石灰巖 | 72,969 | | | 180,696 | |
燃料油 | 57,642 | | | 143,592 | |
庫存 | $ | 4,196,812 | | | $ | 4,471,657 | |
附註4--設備押金
設備保證金是指與供應商簽訂的在未來日期交付和安裝礦工的合同協議。以下詳細説明瞭供應商、礦工型號、礦工數量和預計交貨月份(S)。
設備押金總額為#美元8,000,643截至2023年12月31日,代表為以下項目支付的現金5,0002024年第一季度已交付給公司的礦商資產:(I)1,100MicroBT Whatsminer M50礦工;(Ii)2,800Bitmain Antminer S19k Pro Miners;以及(Iii)1,100嘉楠科技Avalon A1346礦工。
2023年9月,本公司根據ASC 360的規定對Minerva半導體公司(“Minerva”)設備存款進行減值評估。物業、廠房及設備。該公司正在通過爭議解決程序採取法律行動,這是根據ASC 360-10-35-21規定的減值指標,因為公司不再期待設備交付。因此,公司減損了剩餘的Minerva設備存款餘額#美元。5,422,3382023年第三季度。
於2022年,由於其餘Minerva礦工的預期交付日期不斷延遲,最終導致本公司宣佈陷入僵局並遵守Minerva收購協議的爭議解決條款,本公司根據ASC 360-10-35-29進行了回收測試,並根據ASC 820進行了進一步的貼現公允價值分析。公允價值計量。Minerva設備保證金的折現公允價值與賬面價值之間的差額導致公司計入減值費用#美元。12,228,7422022年第一季度和額外的$5,120,000在2022年第四季度。
附註5--財產、廠房和設備
截至2023年12月31日和2022年12月31日,物業、廠房和設備由以下組成部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有用的壽命 (年) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
發電廠 | 10 – 60 | | $ | 67,063,626 | | | $ | 66,295,809 | |
強力箱和電力變壓器 | 8 – 30 | | 54,588,284 | | | 52,318,704 | |
機器和設備 | 5 – 20 | | 16,222,214 | | | 18,131,977 | |
鐵道車輛 | 5 – 7 | | 261,000 | | | 261,000 | |
加密貨幣機器和電源 | 2 – 3 | | 88,445,931 | | | 81,945,396 | |
計算機硬件和軟件 | 2 – 5 | | 100,536 | | | 17,196 | |
車輛及拖車 | 2 – 7 | | 658,500 | | | 659,133 | |
租賃權改進 | 2 – 3 | | 2,992,845 | | | — | |
在建工程 | 不可折舊 | | 11,562,170 | | | 19,553,826 | |
資產報廢成本 | 10 – 30 | | 580,452 | | | 580,452 | |
| | | 242,475,558 | | | 239,763,493 | |
累計折舊和攤銷 | | | (97,832,787) | | | (72,558,812) | |
財產、廠房和設備、淨值 | | | $ | 144,642,771 | | | $ | 167,204,681 | |
正在進行的建設包括各種項目,以建設加密貨幣機器的電力基礎設施,並不折舊,直到資產被視為在使用中,併成功地為所連接的加密貨幣機器供電和運行。這些項目的完成將推出各種帶電的、改造後的集裝箱,旨在校準從工廠到容納多臺加密貨幣機器的集裝箱的電力。目前,餘額為$11,562,170截至2023年12月31日,代表未來項目的未平倉合同。
計入運營的折舊和攤銷費用為#美元。35,415,286及$47,235,344分別於2023年、2023年和2022年12月31日終了年度,包括融資租賃項下資產折舊#美元484,704及$406,411在隨後結束的各個年份。融資租賃項下資產總值及相關累計攤銷約為#美元。2,797,265及$1,420,736分別截至2023年12月31日和美元2,890,665及$1,074,091分別截至2022年12月31日。
基於公司根據ASC 360對減值觸發事件的分析,物業、廠房及設備截至2023年12月31日,公司的財產、廠房和設備資產可以收回;然而,減值指標在整個2022年都存在,截至2022年12月31日,導致礦商資產減值#美元。40,683,112截至2022年12月31日的年度。
附註6--應計負債
截至2023年12月31日和2022年12月31日,應計負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
應計法律和專業費用 | $ | 733,115 | | | $ | 1,439,544 | |
應計利息 | 22,101 | | | 1,343,085 | |
應計銷售税和使用税 | 5,660,028 | | | 5,150,659 | |
應計工廠公用事業和燃料 | 3,505,203 | | | — | |
應計薪金和福利 | — | | | 285,300 | |
其他 | 867,448 | | | 674,660 | |
應計負債 | $ | 10,787,895 | | | $ | 8,893,248 | |
附註7--債務
截至2023年12月31日和2022年12月31日,總債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
$499,520融資租賃貸款,利息為2.74%,2024年2月到期。 | $ | 26,522 | | | $ | 124,023 | |
$499,895融資租賃貸款,利息為3.20%,2023年11月到期。 | — | | | 121,470 | |
$517,465融資租賃貸款,利息為4.79%,2024年11月到期。 | 158,027 | | | 339,428 | |
$119,000融資租賃貸款,利息為7.40%,2026年12月到期。 | 119,000 | | | — | |
$585,476融資租賃貸款,利息為4.99%,2025年11月到期。 | 345,665 | | | 513,334 | |
$431,825融資租賃貸款,利息為7.60%,2024年4月到期。 | 31,525 | | | 121,460 | |
$58,149,411信貸協議,利息為10.00%加SOFR,2025年10月到期。 | 51,060,896 | | | 56,114,249 | |
$33,750,000可轉換票據,利息為10.00%,2024年5月到期。 | — | | | 16,812,500 | |
$92,381融資租賃貸款,利息為1.49%,2026年4月到期。 | 56,470 | | | 79,249 | |
$64,136融資租賃貸款,利息為11.85%,2024年5月到期。 | 13,795 | | | 39,056 | |
$196,909融資租賃貸款,利息為6.49%,2025年10月到期。 | 134,845 | | | 184,895 | |
$60,679融資租賃貸款,利息為7.60%,2025年3月到期。 | 48,672 | | | — | |
$3,500,000本票,利息為7.50%,2025年10月到期。 | 3,000,000 | | | — | |
$1,184,935本票,2024年6月到期。 | 592,468 | | | — | |
$552,024本票,2024年7月到期。 | 552,024 | | | — | |
未償還借款總額 | $ | 56,139,909 | | | $ | 74,449,664 | |
| | | |
長期債務的當期部分,扣除貼現和發行費用 | 7,936,147 | | | 17,422,546 | |
扣除貼現和發行費用後的長期債務 | $ | 48,203,762 | | | $ | 57,027,118 | |
白鷹再融資協議
於2022年10月27日,本公司與白鷹財務有限責任公司(“白鷹”)訂立有擔保信貸協議(“信貸協議”),為Stronghold Digital Mining Equipment LLC與白鷹之間於2021年6月30日訂立的現有設備融資協議(“白鷹融資協議”)進行再融資。交易完成時,信貸協議包括約#美元35.1百萬美元的定期貸款和大約23.0百萬美元的額外承諾。
根據信貸協議進行的融資(該等融資為“白鷹再融資協議”)由Stronghold Digital Mining Holdings,LLC(“Stronghold Digital Mining Holdings,LLC”)作為借款人(“借款人”)訂立,並以本公司及其附屬公司的幾乎所有資產作抵押,並由本公司及其各主要附屬公司擔保。白鷹再融資協議要求每月支付相等的攤銷款項,從而在到期時全額攤銷。白鷹再融資協議有慣例的陳述、擔保和契約,包括對債務、留置權、限制性付款和股息、投資、資產出售和類似契約的限制,幷包含慣例違約事件。
於2023年2月6日,本公司、作為借款人的Stronghold LLC、其附屬公司及作為抵押品代理及行政代理的白鷹資本合夥有限公司(“白鷹資本”)及其其他貸款人訂立信貸協議(“第一修正案”)的修訂條款,以修訂若干契約及刪除其中所載的若干提前還款規定。第一修正案的結果是,2023年2月至2024年7月期間不需要攤銷付款,2024年7月31日恢復按月攤銷。從2023年6月30日開始,繼五個月假日,Stronghold LLC將按月預付貸款,金額相當於50超過美元的日均現金餘額(包括加密貨幣)的%7,500,000在這樣的月份裏。根據第一修正案,該公司預付了#美元的貸款。250,000在截至2023年12月31日的年度內,除了兩筆總額為美元的攤銷付款外3,230,523在2023年12月期間,這筆資金本應在2024年第三季度才到期。參考附註22--後續活動瞭解更多詳細信息。第一修正案還將財務契約修改為(I)要求公司保持不高於4.0:1.00,這種契約在2024年9月30日結束的財政季度之前不會受到考驗,以及(Ii)在最低流動性契約的情況下,修改後要求最低流動性在任何時候都不低於:(A)直到2024年3月31日,$2,500,000(B)自2024年4月1日起至2024年12月31日止(包括該日在內)的期間內,5,000,000;及。(C)由2025年1月1日起,$7,500,000。於截至2023年12月31日止年度,本公司遵守白鷹再融資協議下所有適用的契約。
白鷹再融資協議下的借款將於2025年10月26日到期,利息利率為(I)有擔保隔夜融資利率(SOFR)加10%或(Ii)等於(X)較大者的參考比率3%,(Y)聯邦基金利率加0.5%,以及(Z)術語Sofr Rate加1%,外加9%。白鷹政策下的借款
在某些情況下,再融資協議也可能會加速。根據白鷹再融資協議借款的平均利率接近15.25截至2023年12月31日的年度的百分比。
可轉換票據交易所
於2022年12月30日,本公司與本公司經修訂及重訂的股票持有人(“買方”)訂立交換協議10%票據(“經修訂2022年5月票據”),規定交換經修訂2022年5月票據(“交換協議”),以換取本公司新設立的C系列可轉換優先股的股份,面值為$0.0001每股(“C系列優先股”)。於二零二三年二月二十日,交換協議項下擬進行的交易已完成,而經修訂的二零二二年五月票據被視為已悉數支付。大約$16.9以發行C系列優先股為交換條件,清償了本金百萬美元的債務。作為這項交易的結果,該公司發生了債務清償損失#美元。28,960,947在2023年第一季度。
布魯斯和梅里萊斯本票
2023年3月28日,本公司和Stronghold LLC與其電氣承包商Bruce&Merrilee Electric Co.(“B&M”)達成和解協議(“B&M和解”)。根據與B&M達成的和解協議,B&M同意取消大約1美元的罰款。11.4為換取一張數額為#美元的期票而應付的未付款項3,500,000(“B&M票據”)及向本公司購買股票的權利的認購權證300,000A類普通股(“B&M認股權證”)。B&M票據沒有明確的付款時間表或期限。根據B&M的和解協議,B&M發佈了十個(10)3000千瓦,完全取消90台(90)變壓器仍然與第三方供應商簽訂了預先存在的訂單。B&M和解協議的條款包括相互釋放所有索賠。在達成B&M和解的同時,本公司及其各附屬公司與B&M及白鷹資本訂立從屬協議,據此,本公司及其各附屬公司欠B&M的所有性質的債務、負債及債務均屬從屬關係,並在權利及付款時間上受制於優先償還本公司根據信貸協議對白鷹資本所負的全部責任。這一從屬協議於2023年3月28日生效,同時也是信貸協議的第二修正案。
根據B&M票據,第一個$500,000貸款本金的一部分在#年支付四每月等額分期付款125,000自2023年4月30日起,只要(I)白鷹信貸協議下並無或正在發生任何違約或違約事件,及(Ii)本公司並無選擇任何實物支付期權(定義見白鷹再融資協議)。B&M票據項下本金的利息為7.5釐(7.5%)。截至2023年12月31日,公司支付了$500,000根據B&M票據的本金。
嘉楠科技本票
2023年7月19日,本公司與嘉楠科技訂立買賣合同(“嘉楠科技”),本公司據此購買2,000A1346比特幣礦工,總購買價為$2,962,337。購買價格通過預付款$支付給嘉楠科技。1,777,4022023年8月1日或之前,公司於2023年7月25日支付的本票及一張面額為美元的本票1,184,935十年後因嘉楠科技(10)在此後每個連續月的第一天支付等額的免息分期付款,直至足額償還剩餘的期票餘額。這些礦工於2023年第三季度交付並安裝在該公司的Panther Creek工廠。截至2023年12月31日,公司支付了$592,467承兑嘉楠科技到期的本票。
2023年12月26日,公司與嘉楠科技簽訂第二份買賣合同,公司購買1,100A1346比特幣礦工,總購買價為$1,380,060。購買價格通過預付款$支付給嘉楠科技。828,036於2023年12月26日或之前,公司於2023年12月26日支付的本票及一張面額為美元的本票552,024由於嘉楠科技六年(6)在#年第一天支付等額的免息分期付款
此後,從2024年開始,每連續一個月支付一次,直至足額償還剩餘的期票餘額。這些礦工於2024年第一季度交付並安裝在公司的灌木草工廠。
截至2023年12月31日,未來五年每年未償還借款的未來計劃到期日如下:
| | | | | |
截至12月31日的年度: | |
2024 | $ | 7,936,147 | |
2025 | 48,151,254 | |
2026 | 52,508 | |
2027 | — | |
2028年及其後 | — | |
未償還借款總額 | $ | 56,139,909 | |
附註8--經營租賃淨資產和負債
本公司租賃儲存和辦公空間、信息技術設備以及用於運營本公司的煤矸石發電設施的某些機械和設備。
經營租賃淨資產總值及相關累計攤銷合計為#美元。3,003,705及$1,530,958分別在截至2023年12月31日的綜合資產負債表中。
截至2023年12月31日,公司經營租賃負債的流動和非流動部分如下:
| | | | | |
| 2023年12月31日 |
經營租賃負債的當期部分 | $ | 788,706 | |
長期經營租賃負債 | 776,079 | |
經營租賃負債總額 | $ | 1,564,785 | |
截至2023年12月31日,未來五年每年的經營租賃付款如下:
| | | | | |
截至12月31日的年度: | |
2024 | $ | 917,971 | |
2025 | 613,026 | |
2026 | 226,557 | |
2027 | — | |
2028年及其後 | — | |
經營租賃支付總額(未貼現) | 1,757,554 | |
減去:代表利息的數額 | (192,769) | |
經營租賃支付總額(貼現) | $ | 1,564,785 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,運營租賃總成本為$628,885及$731,924,分別為。截至2023年12月31日,加權平均剩餘租賃期限接近1.95年,加權平均貼現率近似為7.75%。為計量經營租賃負債所支付的現金總額為#美元。496,998截至2023年12月31日止年度的現金流量表,並在截至該日止年度的綜合現金流量表中分類為營運現金流量。
附註9--關聯方交易
廢煤協議
根據《廢煤協議》(“WCA”),本公司有義務每年至少交付 200,000只要有足夠數量的廢煤滿足平均質量特徵(如世界煤炭協會定義的),就可以產生100噸的廢煤。根據WCA的條款,該公司不收取廢煤本身的費用,而是收取$6.07每噸基地處理費,因其有責任為其本身及煤谷銷售有限責任公司的其他客户特別從Russellton廠址開採、加工、裝載及以其他方式處理廢煤。該公司還有義務在Russellton現場卸貨和妥善處置火山灰。向該公司收取的手續費減少了$1.00每噸超過以下最低載重量的噸200,000成噸的。本公司是Russellton現場的指定運營商,因此有責任遵守所有州和聯邦的要求和法規。
該公司從煤谷地產有限公司購買煤炭,該公司是一家由以下公司全資擁有的單一成員有限責任公司一擁有Q Power和CVS所有權的個人。CVS是一家單一成員有限責任公司,由一家煤炭回收合夥企業所有,Q Power的所有者在該合夥企業中擁有直接和間接權益16.26%.
該公司花費了$855,605及$733,458截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度,分別與從CVS購買煤炭有關,該等煤炭在綜合經營報表中計入燃料費用。見下文截至2023年12月31日和2022年12月31日的應付關聯方餘額構成。
燃料服務和有益使用協議
該公司與奧林巴斯電力公司的全資子公司北安普頓燃料供應公司(“北安普頓燃料供應公司”)簽訂了燃料服務和有益使用協議(“FBUA”)。該公司根據FBUA中確定的條款和費率,為兩個設施的共同利益從NFS購買燃料並向其運送灰燼。聯邦航空局將於2023年12月31日到期。該公司花費了$3,139,414及$3,121,423分別於2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日終了年度,在合併業務報表中列入燃料費用。見下文截至2023年12月31日和2022年12月31日的應付關聯方餘額構成。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的這些協議下的燃料購買量如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
煤炭採購: | | | | |
北安普頓燃料供應公司。 | | $ | 3,139,414 | | | $ | 3,121,423 | |
煤谷銷售有限責任公司 | | 855,605 | | | 733,458 | |
總計 | | $ | 3,995,019 | | | $ | 3,854,881 | |
燃料管理協定
黑豹溪燃料服務有限責任公司
自2021年8月1日起,本公司與Panther Creek Fuel Services LLC簽訂了燃料管理協議(“燃料協議”),Panther Creek Fuel Services LLC是奧林巴斯服務有限責任公司的全資子公司,而Panther Creek Fuel Services LLC又是奧林巴斯能源有限責任公司的全資子公司。根據燃料協議,Panther Creek Fuel Services LLC為該公司提供與該設施有關的運營和維護服務。該公司向Panther Creek Energy Services LLC報銷實際工資和薪金。該公司花費了$929,942及$1,697,850截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度,分別計入綜合業務報表的營運和維護費用。見下文截至2023年12月31日和2022年12月31日的應付關聯方餘額構成。
灌木燃料服務有限責任公司
自2022年2月1日起,本公司與奧林巴斯服務有限責任公司的全資子公司--灌木草燃料服務有限責任公司簽訂了燃料管理協議(“灌木草燃料協議”),而後者又是奧林巴斯能源有限責任公司的全資子公司。根據灌木草燃料協議,灌木草燃料服務有限責任公司為公司提供有關該設施的運營和維護服務。該公司向灌木草能源服務有限責任公司報銷實際工資和薪金。該公司花費了$374,944及$780,410分別於2023年、2023年和2022年12月31日終了的年度,在合併業務報表中列入運營和維護費用。見下文截至2023年12月31日和2022年12月31日的應付關聯方餘額構成。
運營與維護協議
奧林巴斯電力有限公司
於2021年11月2日,Stronghold LLC與奧林巴斯Stronghold Services,LLC(“奧林巴斯Stronghold Services”)訂立營運、維護及附屬服務協議(“綜合服務協議”),據此,奧林巴斯Stronghold Services目前向Stronghold LLC提供若干營運及維護服務,並目前僱用若干人員營運Panther Creek工廠及灌木草工廠。Stronghold LLC向奧林巴斯Stronghold Services補償在根據綜合服務協議提供服務的過程中由奧林巴斯Stronghold Services產生並經Stronghold LLC批准的費用,包括工資和福利
成本和保險費。奧林巴斯Stronghold服務產生的材料成本應由Stronghold LLC批准。從2021年11月2日至2023年10月1日,Stronghold LLC還同意向奧林巴斯Stronghold Services支付管理費,費率為$1,000,000每年,每月支付在黑豹溪工廠和灌木草工廠提供的服務,以及額外的一次性動員費用#美元150,000在《綜合服務協議》生效之日,該協議被推遲到2023年。從2022年10月1日起,Stronghold LLC開始向奧林巴斯Stronghold Services支付Panther Creek工廠的管理費,金額為$500,000每年,黑豹溪工廠提供的服務按月支付。這是減少了$。500,000從$1,000,000公司之前計劃支付給奧林巴斯據點服務的每年管理費。該公司花費了$669,095及$1,086,649截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度,其中包括每月管理費加上奧林巴斯Stronghold Services在工資、福利和保險方面發生的可報銷成本。2024年2月13日,Stronghold LLC與奧林巴斯服務公司簽訂了一份終止與解除協議(“終止與解除協議”),據此終止了綜合服務協議。終止和釋放包含相互習慣的釋放。該公司預計將繼續向奧林巴斯電力公司支付#美元10,000每月在灌木草工廠和黑豹溪工廠提供持續援助。
黑豹溪能源服務有限責任公司
自2021年8月2日起,本公司與奧林巴斯能源服務有限責任公司的全資子公司Panther Creek Energy Services LLC簽訂了運營和維護協議(“O&M協議”),而Panther Creek Energy Services LLC又是奧林巴斯電力有限責任公司的全資子公司。根據O&M協議,Panther Creek Energy Services LLC為公司提供與該設施有關的運營和維護服務。該公司向Panther Creek Energy Services LLC報銷實際工資和薪金。該公司還同意支付#美元的管理費。175,000每個營業年度,按月支付,並在生效日期的每一週年根據消費物價指數進行調整。該公司花費了$1,856,501及$1,697,850截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度,其中包括每月管理費加上奧林巴斯Stronghold Services在工資、福利和保險方面發生的可報銷成本。見下文截至2023年12月31日和2022年12月31日的應付關聯方餘額構成。
關於於2021年7月9日生效的股權出資協議(“股權出資協議”),本公司與Panther Creek Energy Services LLC訂立經修訂及重訂的營運及維護協議(“經修訂營運及維護協議”)。根據經修訂的《營運及維修協議》,管理費為$250,000對於12個月生效日期之後的期間和$325,000此後每年一次。經修訂營運及維修協議的生效日期為股權出資協議的截止日期。
灌木能源服務有限責任公司
自2022年2月1日起,本公司與奧林巴斯能源服務有限責任公司的全資子公司--灌木能源服務有限責任公司簽訂了運營和維護協議(“灌叢草運營與維護協議”),而後者又是奧林巴斯能源有限責任公司的全資子公司。根據灌木草運營與維護協議,灌木草能源服務有限責任公司為公司提供與該設施有關的運營和維護服務。該公司向灌木草能源服務有限責任公司報銷實際工資和薪金。該公司還同意支付#美元的管理費。175,000每個營業年度,按月支付,並在生效日期的每個週年日根據消費物價指數進行調整。該公司花費了$2,269,290及$6,476,968截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度,其中包括每月管理費加上奧林巴斯Stronghold Services在工資、福利和保險方面發生的可報銷成本。見下文截至2023年12月31日和2022年12月31日的應付關聯方餘額構成。
關於於2021年7月9日生效的股權出資協議,本公司與洗刷草能源服務有限責任公司訂立經修訂及重訂的營運及維護協議(“經修訂運維協議”)。根據經修訂的灌木草營運及保養協議,管理費為$250,000對於12個月生效日期之後的期間和$325,000此後每年一次。經灌木草修訂的營運及維護協議的生效日期為股權出資協議的截止日期。
從2022年10月1日起,Stronghold LLC不再向奧林巴斯Stronghold Services支付灌木草工廠的管理費。
管理服務協議
2023年4月19日,根據本公司與William Spence就其離開董事會訂立的獨立諮詢協議(“Spence諮詢協議”),Spence先生的年化管理費為#美元。600,000降至$中較大者200,000或10從出售受益者獲得的任何經濟利益的百分比
使用火山灰、碳封存努力或替代燃料安排,每種情況都由斯賓塞安排。先前與斯賓塞先生簽訂的諮詢和諮詢協議因簽訂斯賓塞諮詢協議而終止。
2023年4月,作為根據斯賓塞諮詢協議支付的賠償金的一部分,斯賓塞先生還收到了一筆一次性贈款250,000公司A類普通股的完全歸屬股份,已在綜合經營報表中記為截至2023年12月31日的年度的基於股票的補償,包括一般和行政費用。
認股權證
於2022年9月13日,本公司與本公司主席兼行政總裁Greg Beard訂立證券購買協議,買賣60,241A類普通股及認購權證60,241A類普通股,初始行權價為$17.50每股,其後修訂為$10.10每股,並於2024年1月降至1美元7.51每股。參考附註16--股票發行瞭解更多詳細信息。
此外,2023年4月20日,比爾德先生投資了$1.01000萬美元以換取100,000A類普通股和100,000預先出資的認股權證。參考附註16--股票發行瞭解更多詳細信息。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,應付相關方的金額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
致關聯方: | | | |
煤谷地產有限責任公司 | $ | — | | | $ | 134,452 | |
Q Power LLC | — | | | 500,000 | |
煤谷銷售有限責任公司 | 433,195 | | | — | |
黑豹溪運營有限責任公司 | 14,511 | | | — | |
黑豹溪能源服務有限責任公司 | — | | | 10,687 | |
黑豹溪燃料服務有限責任公司 | — | | | 53,482 | |
北安普頓發電燃料供應公司。 | 226,951 | | | 594,039 | |
奧林巴斯電力有限責任公司和其他子公司 | 44,181 | | | 78,302 | |
灌木能源服務有限責任公司 | — | | | 4,087 | |
灌木燃料服務有限責任公司 | — | | | — | |
總計 | $ | 718,838 | | | $ | 1,375,049 | |
附註10-濃度
信用風險是指如果交易對手未能履行其合同義務(包括應收賬款),公司將遭受損失的風險。該公司主要與加密貨幣採礦和能源行業的交易對手開展業務。交易對手的集中可能會對公司的整體信用風險敞口產生積極或消極的影響,因為其交易對手可能會受到經濟、監管或其他條件變化的類似影響。本公司通過在可行的情況下與被主要信用機構評為投資級或在加密貨幣採礦和能源行業有可靠業績的交易對手進行交易,從而減少潛在的信貸損失。
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和應收賬款。現金和現金等價物通常會超過聯邦保險的限額。該公司的重大信用風險主要集中在CES。在2022年的過程中,該公司從直接能源業務營銷公司完全過渡到CES。CES約佔97%該公司的截至2023年12月31日的年度能源運營部門收入。另外,CES佔比約為100截至2022年12月31日公司應收賬款餘額的%,包括約$5.1萬CES代表公司從PJM收到的,並在2023年第三季度收到後轉發給公司。於2023年,本公司獲悉PJM的最新計算結果,以及與各方達成的FERC和解協議,這些協議因未能在2022年12月的績效評估期間兑現產能承諾而被評估罰款。因此,該公司記錄的應收賬款價值減少了#美元。1,867,506在截至2023年12月31日的年度綜合經營報表中與預期減少的獎金支付相關的一般和行政費用內。
大致11在截至2023年12月31日的年度內,公司總收入的1%來自向一個客户提供的服務。
大致17%和17本公司於截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度的燃料開支中,有2%是從兩名關聯方購入。看見附註9--關聯方交易以獲取更多信息。
附註11--承付款和或有事項
承付款:
如中所討論的附註4--設備押金,公司簽訂了購買礦工的各種設備合同。這些合同中的大多數要求預付一定比例的定金,然後再付款,以支付設備的合同採購價格。與Minerva的未完成購買協議的細節摘要如下。
Minerva半導體公司
於二零二一年四月二日,本公司與Minerva訂立收購協議(“Minerva採購協議”),收購15,000他們的MV7 ASIC SHA256型號加密貨幣挖掘機的總TB數等於1.5百萬太哈希數。每個礦工的價格是1美元。4,892.50購買總價為$73,387,500分期付款。第一期分期付款相當於60購買價格的%,或$44,032,500,已於2021年4月2日支付,並額外支付20購買價格的%,或$14,677,500,於2021年6月2日支付。截至2023年12月31日,有不是剩餘的欠款。
2021年12月,公司將Minerva礦工的交付期限延長至2022年4月。2022年3月,Minerva再次無法如期交貨,僅交付了大約3,200的15,000礦工。因此,減值總額$12,228,742是在2022年第一季度記錄的。此外,在2022年第四季度,Minerva設備存款的公允價值與賬面價值之間的差額導致公司記錄了額外的減值費用$5,120,000.
2022年7月18日,本公司根據Minerva購買協議向Minerva提供了書面爭議通知。根據Minerva購買協議,本公司和Minerva必須真誠合作,以達成一項為期六十年(60),之後,如果沒有達成和解,本公司可以結束談判,宣佈僵局,並遵守Minerva購買協議中的爭議解決條款。作為60-日期限已屆滿,本公司正在評估Minerva購買協議下的所有可用補救措施。2023年10月30日,公司向Minerva發出了僵局通知。2023年10月31日,該公司在艾伯塔省卡爾加里向Minerva提交了一份索賠聲明,指控Minerva違反了與Minerva購買協議相關的合同。
截至2023年12月31日,Minerva已交付、退還現金或更換為價值相當的行業領先礦商的交付,約12,700的15,000礦工。總收購價不包括運輸成本,運輸成本由本公司負責,並應確定礦工準備裝運的時間。如中披露的附註4--設備押金,公司正在通過糾紛解決程序採取法律行動,因此,公司不再期待設備交付。
或有事件:
該公司在正常業務過程中經歷例行訴訟。管理層認為,所有這些例行訴訟都不會對公司報告的財務狀況或經營結果產生實質性的不利影響。本公司涉及各種法律程序,如下所述。
McClymonds Supply&Transport Company,Inc.和DTA,L.P.訴灌木發電公司L.P.
2020年1月31日,McClymonds Supply and Transport Company,Inc.(“McClymonds”)根據2013年4月8日McClymonds與灌木草發電公司(以下簡稱“灌木草”)之間的運輸協議(“該協議”)的要求提出了仲裁要求。在其要求中,McClymonds聲稱損害賠償金額為#美元。5,042,350沒能向麥克利蒙支付服務費。2020年2月18日,灌木草提交了答辯聲明,全面否認了麥克萊蒙的説法。2020年3月31日,灌木草公司向McClymonds提出反訴,索賠金額為#美元。6,747,328由於McClymonds未能按照《協定》的規定交付燃料。聽證會於2022年1月31日至2022年2月3日舉行。2022年5月9日,一筆金額為$5.01000萬美元,外加大約美元的利息0.8以麥克萊蒙茲為受益人的債券發行了100萬美元。Q Power的兩名管理成員簽署了一份具有約束力的文件,要求全額支付賠償金,並已開始全額支付賠償金,因此不會對公司的財務狀況產生任何影響。McClymonds對本公司的裁決沒有追索權。
阿勒格尼礦業公司訴灌木草發電公司,L.P.,巴特勒縣普通人民法院,編號:公元19-11039
2019年11月,阿勒格尼礦業公司(“阿勒格尼礦業”)對該公司提起訴訟,要求賠償約#美元。1,200,000在未付發票上。對此,該公司對阿勒格尼礦業公司提出反訴,稱其違反合同、違反明示和默示保證以及欺詐行為,金額為#美元。1,300,000。在2020年8月調解失敗後,雙方於2022年10月26日再次試圖調解此案,最終雙方達成和解條款,和解條件為1美元。300,000現金付款,以及石灰石的供應協議。待和解條款完成後,這件事已在巴特勒縣法院擱置,未決訴訟已終止。
聯邦能源管理委員會(“FERC”)事宜
2021年11月19日,灌木草收到PJM InterConnection,LLC的違約通知,指控灌木草違反了互連服務協議-第1795號(“ISA”),因為未能根據ISA附錄2第3節的規定提前通知PJM InterConnection,LLC和Mid-大西洋州際傳輸公司對灌木草工廠的修改。2021年12月16日,灌木草回覆了違反通知,並恭敬地不同意ISA被違反的説法。2022年1月7日,灌木草參加了與PJM代表就違約通知舉行的信息收集會議,並繼續就爭端與PJM合作,包括就灌木草工廠進行必要的研究協議。2022年1月20日,該公司給PJM發了一封信,內容是關於在Panther Creek工廠安裝電阻計算負荷庫。2022年3月1日,公司簽署了關於Panther Creek工廠的必要研究協議。
PJM正就灌木廠及黑豹溪廠的違規通知與本公司進行調查及討論,包括有關臨時程序的調查及討論,直至本公司收到經修訂的灌木草廠及黑豹溪廠的互連服務協議。Stronghold預計不會支付與先前賬單報表的任何重新設置相關的任何實質性付款。本公司繼續預期為其計算負荷庫的電力供應來自灌木草和Panther Creek發電廠;然而,Stronghold預計,在修訂的互連服務協議最終敲定之前,可能在之後,如果公司無法向計算負荷庫完全供應電力,公司將為從電網輸入的電力支付零售價。
2022年5月11日,聯邦能源管制委員會執法辦公室調查司通知公司,執法辦公室正在就灌木草遵守PJM關税的各個方面進行非公開的初步調查。OE要求公司在2022年6月10日之前提供有關灌木草運營的某些信息和文件。2022年7月13日,在獲得OE的延期迴應後,該公司提交了對OE請求的正式迴應。自公司提交對OE要求的正式迴應以來,公司已與OE就公司的正式迴應進行了進一步討論。OE的調查以及OE與公司之間關於潛在違規情況的討論仍在繼續。本公司認為,PJM違約通知、Panther Creek必要的研究協議、與計算負荷庫相關的其他潛在問題的討論或OE的初步調查不會對本公司報告的財務狀況或運營結果產生重大不利影響,儘管本公司無法確定這些訴訟的最終結果。
股東證券及衍生工具訴訟
2022年4月14日,在紐約南區美國地區法院提起的一項可能的集體訴訟中,本公司以及我們的某些現任和前任董事、高級管理人員和承銷商被點名(温特訴Stronghold Digital Mining,案件編號1:22-cv-3088)。2022年8月4日,任命了聯合牽頭原告。2022年10月18日,原告提出修改後的起訴書,指控公司在與首次公開募股相關的S-1表格中就公司的業務、運營和前景做出誤導性陳述和/或未能披露重大事實,違反了證券法第11節、美國法典第15編第77K節和經修訂的1933年證券法第15節(以下簡稱證券法),當公司在公佈2021年第四季度和全年財務業績時就這些運營問題進行了後續披露時,公司股價下跌。造成重大損失和損害的。作為救濟,原告正在尋求補償性損害賠償等。修改後的起訴書還指控違反了證券法第12條,因為該公司的招股説明書中涉及其首次公開募股的虛假或誤導性陳述。2022年12月19日,公司提出駁回動議,法院於2023年8月10日基本駁回。2023年9月8日,法院發佈了一項案件管理命令,其中規定了若干案件截止日期,包括完成所有
在2025年4月21日之前發現。2024年1月19日,法院批准了一名共同牽頭原告退出該案的動議(留下一名原告)。原告於2023年2月19日提出等級認證動議,並
被告對動議的迴應截止日期為2023年6月10日。被告仍然認為訴狀中的指控毫無根據,並打算積極為訴訟辯護。
分別於2023年9月5日和2023年9月15日,公司據稱的股東向美國紐約南區地區法院提起了兩起衍生訴訟(威爾遜訴比爾德,案件編號1:23-cv-7840和納瓦羅訴比爾德,案件編號1:23-cv-08714),起訴我們的某些現任和前任董事和高級管理人員,以及作為名義被告的公司。股東普遍聲稱,個別被告違反了他們的受託責任,做出或未能阻止在假定的温特證券集體訴訟中指控的失實陳述,並聲稱違反受託責任、不當得利、濫用控制權、嚴重管理不善、公司浪費以及根據證券法第11條和1934年證券交易法第21D條提出的供款索賠。這兩起案件於2023年10月24日合併,案件名稱為Re Stronghold Digital Mining,Inc.,Stock Holder
衍生訴訟(“綜合衍生訴訟”)。2023年11月21日,法院發佈了一項命令,暫停綜合衍生品訴訟,等待對假定的温特證券集體訴訟中的類別認證動議做出裁決。被告認為綜合衍生品訴訟中的指控毫無根據,並打算積極為訴訟辯護。
2023年11月14日和2024年2月4日,公司據稱的股東分別向美國紐約南區地區法院提起了另外兩起派生訴訟(Parker v.Beard,第23號Civ.10028和Bruno訴Beard,案件編號24 Civ.798)起訴我們的某些現任和前任董事和高級管理人員,並將公司作為名義上的被告。這些訴訟主張的索賠和指控與威爾遜和納瓦羅的投訴基本相同。Bruno訴訟的原告此前曾向提出類似指控的公司送達賬簿和記錄要求以及調查/訴訟要求。2024年2月13日,合併派生訴訟中的原告聯繫了法院,提出帕克和布魯諾案件應合併為合併派生訴訟的立場。 這種合併的結果將是,帕克和布魯諾的案件將同樣被擱置,等待可能的温特證券集體訴訟的進一步程序。合併申請仍懸而未決。
Mark gram訴Treis BlockChain,LLC,Chain Enterprise,LLC,Cevon Technologies,LLC,Stronghold Digital Mining,LLC,David Pence,Michael Bolick,Senter Smith,Brian Lambretti和John Chain
2023年5月4日,在美國阿拉巴馬州東區中區地方法院提起的一份訴狀中,公司的子公司Stronghold Digital Mining,LLC被列為數名被告之一。GRAS的起訴書稱,該公司於2021年12月從Treis BlockChain,LLC(“Treis”)收購的某些比特幣礦工包含固件,據稱這些固件構成了GRAS擁有的“商業祕密”。葛蘭素史克的起訴書主要包括挪用這些所謂的商業機密的指控。
本公司認為,在GRAS訴狀中對其及其子公司的指控是沒有根據的,並打算積極為訴訟辯護。為此,公司與特里斯和其他被點名的被告簽訂了一項聯合辯護協議。該公司還與Treis簽訂了通行費協議。該公司於2023年6月23日提出動議,以缺乏個人管轄權為由駁回此案。2023年10月6日,GRAS提交了一份修改後的申訴,該公司提交了一項新的動議,以缺乏個人管轄權為由駁回該案,或者作為替代方案,將案件移交給南卡羅來納州地區,此外,該公司還提出了一項新的動議,要求駁回以下幾項原因在修改後的起訴書中聲稱的行動。2023年12月8日,本公司提交了對原告根據規則第12(B)(2)條提出的轉讓或替代解僱動議的答覆。公司認為GRAS的投訴不會對公司報告的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
Minerva採購協議
2022年7月18日,本公司根據Minerva購買協議向Minerva提供了書面爭議通知。根據Minerva購買協議,本公司和Minerva必須真誠合作,以達成一項為期六十年(60),之後,如果沒有達成和解,可以結束討論,宣佈陷入僵局,並遵守《密涅瓦採購協定》中關於解決爭端的規定。2023年10月30日,公司向Minerva發出了僵局通知。2023年10月31日,該公司在艾伯塔省卡爾加里向Minerva提交了一份索賠聲明,指控Minerva違反了與Minerva購買協議相關的合同。
John W.Krynock訴Panther Creek燃料服務公司,奧林巴斯電力有限責任公司
2023年6月2日,公司的附屬公司Panther Creek Fuel Services,LLC根據1969年聯邦煤礦健康與安全法案第四章被列為聯邦黑肺案的被告。原告之前為了公司的利益與前身解決了一項州法律索賠。該公司否認與索賠有關的任何責任,並打算積極為訴訟辯護。公司認為,索賠不會對公司報告的財務狀況或經營結果產生重大不利影響,儘管公司不能肯定地預測這些訴訟的結果。
環境保護部
於2023年11月9日,本公司與賓夕法尼亞州聯邦環境保護部(“環保部”)簽訂同意令及協議(“COA”)。根據《作業守則》,環保署署長於2022年7月5日視察本公司的灌木草廠時發現,灌木草廠的煤灰超過環保署署長於2007年9月12日批准的準許灰渣調理區的處理能力。COA發現,灌木草廠儲存多餘的廢煤灰違反了固體廢物管理法和賓夕法尼亞州法規的某些條款,以及其他條款。根據COA,灌木草必須支付金額為#美元的民事罰款28,800,在九十年內分兩次等額支付(90)進入COA的天數。該公司於2023年11月10日向環保部支付了第一筆款項。COA條款還要求公司刪除(I)至少80,0002024年11月9日前的超額廢煤灰噸數(二)160,000截至2025年11月9日的超額廢煤灰合計噸數(三)220,000在2026年11月9日之前將所有剩餘的廢煤灰合在一起,以及(Iv)在2027年11月9日之前將所有剩餘的廢煤灰渣全部清除,以使灰燼調節面積與環保部於2007年9月7日接受的規範一致。自2024年1月24日起,公司將向環保部提交季度進度報告。關於COA,公司已與賓夕法尼亞州公用事業委員會(“PUC”)和環保部就賓夕法尼亞州第二級替代能源信用額度的重新安置或沒收進行了初步討論,預計不遵守規定的期限限於2022年7月5日至22日。2024年2月,公司退休25,968替代能源信用反映在2022年7月5日至22日期間不遵守規定期間產生的信用額度。2023年12月15日,灌草溪流域協會向環境聽證委員會提交了一份關於COA的上訴通知(簡稱COA上訴)。公司認為COA、COA上訴或與臨市局的討論不會對公司報告的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
附註12--可贖回普通股
代表的V類普通股17.8%和%45.1截至2023年12月31日和2022年12月31日,Stronghold LLC的所有權百分比,授予Q Power的所有者經濟權利,作為持有者,一我們將對所有事項進行投票,一般由我們的股東投票,並有權贖回A類股。參考附註13-非控股權益瞭解更多詳細信息。
本公司在隨附的簡明綜合資產負債表中將其第V類普通股歸類為可贖回普通股,因為根據Stronghold LLC協議,Q Power持有的每個單位對A類普通股或等值現金的贖回權並不完全在本公司的控制範圍內。這是由於第V類普通股的持有人共同擁有公司多數有表決權的股票,這使得第V類普通股的持有人可以選舉董事會成員,包括那些在Stronghold LLC單位持有人行使贖回權時決定是否支付現金的董事。可贖回普通股按自發行之日(即2021年4月1日)和截至2023年12月31日的報告日起的賬面價值或贖回金額中較大者入賬。
公司記錄了下表所示的可贖回普通股。 | | | | | | | | | | |
| 普通--V類 | | |
| 股票 | 金額 | | |
餘額-2022年12月31日 | 2,605,760 | | $ | 11,754,587 | | | |
非控股權益應佔淨虧損 | — | | (30,428,749) | | | |
贖回V類股份 | (200,000) | | (1,210,000) | | | |
最高贖回權估值 | — | | 40,300,278 | | | |
餘額-2023年12月31日 | 2,405,760 | | $ | 20,416,116 | | | |
附註13-非控股權益
本公司是Stronghold LLC的唯一管理成員,因此合併了Stronghold LLC的財務業績,並報告了代表由Q Power持有的Stronghold LLC公共單位的非控股權益。在公司保留控股權益的同時,公司在Stronghold LLC的所有權權益的變化被計入可贖回的普通股交易。因此,Q Power未來贖回或直接交換Stronghold LLC的普通單位將導致記錄為非控股權益的金額發生變化。參考附註12-可贖回普通股描述了非控制性權益的贖回權。
代表由Q Power代表的Stronghold LLC共同單位的非控制性權益17.8%和%45.1截至2023年12月31日和2022年12月31日,Stronghold LLC的所有權百分比,授予Q Power的所有者經濟權利,作為持有者,一將對所有由公司股東表決的事項進行表決,並有權贖回A類普通股。
下表彙總了截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的年度與非控股權益有關的可贖回普通股調整: | | | | | | | | | | | |
| V類未償還普通股 | 公允價值價格 | 可贖回普通股調整 |
餘額-2022年12月31日 | 2,605,760 | | $ | 4.51 | | $ | 11,754,587 | |
非控股權益應佔淨虧損 | — | | | (30,428,749) | |
贖回V類股份 | (200,000) | | | (1,210,000) | |
將可贖回普通股調整為贖回金額(1) | — | | | 40,300,278 | |
餘額-2023年12月31日 | 2,405,760 | | $ | 8.49 | | $ | 20,416,116 | |
(1)可贖回普通股調整基於每個季度末按公允價值價格發行的V類普通股,使用包括收盤日在內的交易日的10天可變加權平均價格(“VWAP”)。 |
附註14--基於股票的薪酬
2021年10月19日,公司董事會(以下簡稱董事會)和公司股東通過了一項針對員工、顧問和董事的新的長期激勵計劃--Stronghold Digital Mining,Inc.綜合激勵計劃(簡稱:新LTIP)。新LTIP規定授予期權(包括激勵性股票期權和非限制性股票期權)、股票增值權、限制性股票單位(“RSU”)、股息等價物、其他基於股票的獎勵和替代獎勵,旨在使服務提供商(包括我們指定的高管)的利益與我們股東的利益保持一致。根據新長期激勵計劃,根據2021年4月28日生效的先前長期激勵計劃,保留並可供交付的A類普通股剩餘股份被假定並保留以供根據新長期激勵計劃發行。此外,新LTIP將可發行或用於參考目的或可根據該計劃授予獎勵的普通股總數提高至不超過4,752,000股份。截至2021年10月19日,公司現已根據新的LTIP授予所有基於股權的獎勵。2023年1月18日,公司股東批准了對新LTIP的修正案,將可用於獎勵的A類普通股的股份金額增加6,000,000股份。新LTIP下的可用股票數量按比例減少,以反映反向股票拆分。
董事會已獲正式授權管理新的長期投資促進計劃。本公司以股份為基礎的支付獎勵在估計授予日以服務交換的帳户,該獎勵的公允價值。
根據本公司新LTIP發行的購股權,其行使價不低於本公司股票於授出日的市價,並於十年自授予之日起生效。本公司以股份為基礎的支付獎勵在估計授予日以服務交換的帳户,該獎勵的公允價值。根據LTIP發行的股票期權的行使價等於本公司股票的公允市值,該價格是參考截至期權授予日期的第三方估值確定的,並將於十年自授予之日起生效。根據新LTIP和LTIP vest授予的各種條款的期權。
回購單位須受董事會薪酬委員會(“委員會”)就可轉讓、沒收風險及其他限制所施加的限制。已授予的RSU的結算將在歸屬後或委員會為此類RSU指定的延期期限屆滿時(或,如果委員會允許,由參與者選擇)進行。RSU可以現金或一定數量的股票(或兩者的組合)結算,由委員會在授予之日或之後確定。
基於股票的薪酬
基於股票的薪酬支出,包括與非僱員董事相關的基於股票的支出,為#美元9,238,826及$13,890,350分別於2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日終了年度,並在合併業務報表中列入一般費用和行政費用。的確有不是與股票補償費用相關的税收優惠,因為公司在截至2023年12月31日的遞延所得税資產中記錄了全額估值備抵。
公司確認截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度基於股票的薪酬支出總額,來自以下類別: | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
本計劃下的限制性股票獎勵 | $ | 7,167,680 | | | $ | 3,592,641 | |
本計劃下的股票期權獎勵 | 2,071,146 | | | 10,297,709 | |
基於股票的薪酬總支出 | $ | 9,238,826 | | | $ | 13,890,350 | |
股票期權
2023年期間沒有授予任何股票期權。以下是使用布萊克-斯科爾斯方法計算2022年期間授予的全部股票期權的公允價值時使用的加權平均假設。 | | | | | |
| 2022年12月31日 |
已授予期權的加權平均公允價值 | $ | 102.10 | |
預期波動率 | 125.85 | % |
預期壽命(年) | 5.81 |
無風險利率 | 1.69 | % |
預期股息收益率 | 0 | % |
預期波動率-本公司根據一組上市同行公司的歷史波動率來估計其預期的股票波動率,因為本公司目前沒有足夠的歷史記錄來衡量其自身股票的波動性。
預期期限-期權的預期期限代表基於簡化方法的公司股票獎勵預期未償還的期間,即從歸屬到合同期限結束的半衰期。
無風險利率-該公司的無風險利率以美國財政部零息債券的隱含收益率為基礎,剩餘期限相當。
預期股息收益率-公司從未宣佈或支付其普通股的任何現金股息,也不計劃在可預見的未來支付現金股息,因此使用預期股息率為零在其估值模型中。
根據ASU 2016-09年度的允許,公司選擇在發生沒收的獎勵時對其進行核算。
截至2023年12月31日,與尚未在合併經營報表中確認的未歸屬期權相關的未來薪酬支出總額約為1美元787,683,而這些獎項預計獲得認可的加權平均期限約為0.52好幾年了。
下表彙總了公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的股票期權活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數 的股份 | | 加權的- 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權的- 平均值 合同 術語 | | 集料 固有的 價值 |
在2022年1月1日未償還 | 337,908 | | | $ | 89.10 | | | 9.61 | | $ | 30,906,003 | |
授與 | 20,597 | | | 106.10 | | | 9.11 | | — | |
已鍛鍊 | — | | | — | | | — | | | — | |
過期 | — | | | — | | | — | | | — | |
取消/沒收 | (3,500) | | | 180.60 | | | 8.68 | | — | |
在2022年12月31日未償還 | 355,005 | | | $ | 90.30 | | | 9.00 | | $ | — | |
授與 | — | | | — | | | — | | | — | |
已鍛鍊 | — | | | — | | | — | | | — | |
過期 | (25,203) | | | 82.02 | | | 7.59 | | — | |
取消/沒收 | (248,370) | | | 93.96 | | | 7.63 | | — | |
截至2023年12月31日的未償還債務 | 81,432 | | | $ | 82.44 | | | 7.59 | | $ | — | |
已歸屬和預期歸屬的股份 | 81,432 | | | $ | 82.44 | | | 7.59 | | $ | — | |
自2023年12月31日起可行使 | 68,136 | | | $ | 82.67 | | | 7.58 | | $ | — | |
RSU
下表彙總了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的RSU活動。
| | | | | | | | | | | |
| 數 的股份 | | 加權平均授予日期公允價值 |
未歸屬於2022年1月1日 | 6,074 | | | $ | 111.00 | |
既得 | (31,996) | | | 53.60 | |
授與 | 168,711 | | | 37.60 | |
取消/沒收 | (836) | | | 38.80 | |
未歸屬於2022年12月31日 | 141,953 | | | $ | 43.50 | |
既得 | (82,795) | | | 22.49 | |
授與 | 547,178 | | | 8.38 | |
取消/沒收 | (53,692) | | | 36.02 | |
未歸屬於2023年12月31日 | 552,644 | | | $ | 6.93 | |
RSU的價值按其於授出日的公允價值計量,並於其各自歸屬期間攤銷。截至2023年12月31日,與尚未在合併經營報表中確認的未歸屬RSU相關的未來薪酬支出總額約為$2,735,625,而預計承認這些獎勵的加權平均歸屬期限約為1.02好幾年了。
附註15-認股權證
下表彙總了截至2023年12月31日、2023年和2022年的未償還認股權證,以及當時結束的年度的活動。 | | | | | |
| 手令的數目 |
截至2022年1月1日的未償還款項 | 29,780 | |
已發佈 | 2,139,356 | |
已鍛鍊 | (581,625) | |
截至2022年12月31日的未償還債務 | 1,587,511 | |
已發佈 | 5,403,347 | |
已鍛鍊 | (1,712,873) | |
截至2023年12月31日的未償還債務 | 5,277,985 | |
B&M保證書
2023年3月28日,作為中描述的B&M和解的一部分附註7--債務,公司向B&M發出股票認購權證,規定有權向本公司購買300,000A類普通股,面值
$0.0001每股,行使價為$0.001每股認股權證股份。於截至2023年12月31日的年度內,所有300,000根據B&M認股權證可供購買的A類普通股的股份被行使。
2022年5月私募
於2022年5月15日,本公司與買方訂立票據及認股權證購買協議,據此,本公司同意發行及出售(I)$33,750,000本金總額10.00%無擔保可轉換本票和(2)代表最多購買權的認股權證631,800A類普通股,每股行使價相當於$25.00。期票和認股權證的出售總代價約為#美元。271000萬美元。
2022年8月16日,公司修改了票據和權證購買協議,使美元11.251,000,000未償還本金被交換以執行一份經修訂及重述的認股權證協議,根據該協議,631,800認股權證從$減少到25.00至$0.10。參考附註16--股票發行瞭解更多詳細信息。
在截至2023年12月31日的年度內,230,000行使了與2022年5月私募發行的權證或與無擔保可轉換本票相關的後續交易。
2022年9月私募
於2022年9月13日,本公司與停戰資本總基金有限公司(“停戰”)及本公司主席兼首席執行官Greg Beard訂立證券購買協議,以買賣227,435和60,241A類普通股和認股權證分別購買合計560,241A類普通股,初始行權價為$17.50每股。參考附註16--股票發行瞭解更多詳細信息。作為交易的一部分,停戰公司購買了用於272,565A類普通股,收購價為$16.00根據搜查令。預籌資權證的行使價為$。0.001每股認股權證股份。
2023年4月,本公司、停戰公司和比爾德先生對剩餘未償還認股權證的執行價格進行了修訂,其中包括17.50每股減至$10.10每股。2023年12月,本公司與停戰簽訂了一項修正案,除其他事項外,將剩餘未償還認股權證的執行價格從1美元調整為1美元10.10每股減至$7.00並將到期日延長至2029年12月31日。此外,2024年1月,本公司與比爾德先生簽訂了一項修正案,除其他事項外,將剩餘未償還認股權證的執行價格從#美元調整為10.10每股減至$7.51每股。參考附註16--股票發行瞭解更多詳細信息。
於截至2023年12月31日止年度及於該年度內,272,565A類普通股的股份已被行使。
2023年4月私募
2023年4月20日,本公司與一家機構投資者和本公司首席執行官Greg Beard就買賣A類普通股股份訂立證券購買協議,面值為$0.0001每股,收購價為$10.00每股,以及購買A類普通股股份的認股權證,初始行權價為$11.00每股(“2023年4月私募”)。根據證券購買協議,該機構投資者投資了$9.0100萬美元,以換取總計900,000A類普通股和預先出資的認股權證的股票,比爾德先生投資了$1.0100萬美元,以換取總計100,000A類普通股,每種情況下的價格為$10.00每股等值。此外,該機構投資者和比爾德先生收到了可行使的認股權證。900,000股票和100,000分別為A類普通股。於二零二三年十二月,本公司與機構投資者訂立一項修訂,其中包括將剩餘未發行認股權證的執行價格由$10.10每股減至$7.00並將到期日延長至2029年12月31日。參考附註16--股票發行瞭解更多詳細信息。
於截至2023年12月31日止年度及於該年度內,433,340A類普通股的股份已被行使。
2023年12月私募
於2023年12月21日,本公司與一名機構投資者訂立證券購買協議,買賣A類普通股股份,面值為$0.0001每股,收購價為$6.71每股,以及購買A類普通股股份的認股權證,初始行權價為$7.00每股(“12月”
2023年私募“)。根據證券購買協議,該機構投資者投資了$15.4100萬美元,以換取總計2,300,000A類普通股和預融資權證,價格為$6.71每股等值。此外,機構投資者收到了可行使的認股權證2,300,000A類普通股。參考附註16--股票發行瞭解更多詳細信息。
附註16--股票發行
2022年5月私募
於二零二二年五月十五日,本公司與本公司及其買方(統稱為“五月買方”)訂立票據及認股權證購買協議(“購買協議”),據此,本公司同意向五月買方發行及出售,而五月買方同意向本公司購買:(I)$33,750,000本金總額10.00%無抵押可轉換本票(“2022年5月票據”)和(Ii)認股權證(“2022年5月認股權證”),代表最多有權購買631,800A類普通股,每股行使價相當於$25.00,按購買協議(統稱為“2022年私募配售”)規定的條款及條件進行。購買協議包含本公司和五月買家的陳述和擔保,這是此類交易的慣例。2022年5月發行的票據及認股權證的總代價約為27.01000萬美元。
關於2022年定向增發,公司承諾與5月份的買家進行談判,並在2022年定向增髮結束後向特拉華州提交一份指定證書,以確定新系列優先股的條款。
關於2022年私募,根據認股權證協議發行了2022年5月的認股權證。2022年5月的權證受強制性無現金行使條款的約束,並有一定的反稀釋條款。2022年5月的認股權證可在五年制收盤後的一段時間。
2022年5月票據的發行符合ASC 480-10的範圍,因此最初按公允價值計量(與ASC 480-10-30-7一致)。此外,在ASC 815-40-15-7提供的指導下,公司確定2022年5月的權證是與公司股票掛鈎的。因此,2022年5月的權證最初在權益內按其公允價值入賬。2022年5月發行的債券採用收益法下的毛利率法進行估值。截至2022年5月15日的發行日,通過反向求解與2022年5月債券相關的隱含收益率進行了校準分析,使2022年5月債券和2022年5月權證的總價值等於購買額。然後,校準後的收益率被前滾至2022年8月16日,也就是對2022年5月債券進行估值的估值日期,以確定無風險利率和期權調整利差的變化。
於2022年8月16日,本公司與五月買家之間訂立一項購買協議修正案,據此,本公司同意修訂購買協議,使$11.251,000,000未償還本金已交換給5月買方執行經修訂及重述的認股權證協議,根據該協議,631,8002022年5月認股權證從$25.00至$0.10。在本金減少及經修訂及重述的認股權證生效後,本公司將繼續於2022年11月、2022年12月、2023年1月及2023年2月的15(15)日向5月買家支付隨後的每月付款。本公司可選擇(A)以現金或(B)以普通股股份支付每筆款項,每種情況均按20%(20%)折扣率為每日平均每20個(20)在付款日期之前的連續交易日。
C系列可轉換優先股
2022年12月30日,本公司與經修訂的2022年5月票據的購買者簽訂了交換協議,根據該協議,經修訂的2022年5月票據將交換C系列優先股的股票,其中包括將轉換為A類普通股或可為A類普通股行使的預融資認股權證,轉換率等於所述每股1,000美元加現金代替零碎股票的轉換率除以A類普通股每股4.00美元的轉換價。在C系列優先股發行五週年之際,C系列優先股的每股流通股將自動並立即轉換為A類普通股或預先出資的認股權證。如果發生清算,購買者有權獲得每股C系列優先股的金額,相當於其聲明價值#美元。1,000每股。交換協議於2023年2月20日結束。
根據交換協議,購買者收到一筆23,102C系列優先股的股份,以換取總計$17,893,750本金和應計利息,即根據2022年5月發行的票據欠購買者的所有金額。2023年2月20日,一位買家轉而1,530股票
C系列優先股的382,500公司A類普通股的股份。C系列優先股的權利和優先權在指定證書中指定,公司向購買者提供了一定的登記權利。截至2023年12月31日,5,990在下文所述的D系列交換協議之後,C系列優先股的股票仍未發行。
截至2023年12月31日,本公司發生了1,221,339已在綜合資產負債表的額外實收資本內資本化的發售成本。
D系列交換協議
於2023年11月13日,本公司根據與Adage Capital Partners,LP(“持有人”)於2023年11月13日訂立的交換協議(“D系列交換協議”)完成一項交易(“D系列交換交易”),據此,本公司向持有人發行合共15,582新創建的優先股系列的股票,D系列可轉換優先股,面值$0.0001每股(“D系列優先股”),換取15,582持有者持有的C系列優先股的股份,代表持有人持有的C系列優先股的所有股份。D系列優先股包含與C系列優先股基本相似的條款,只是轉換價格更高。D系列交換協議包含此類交易慣常使用的陳述、擔保、契諾、免除和賠償,以及某些交易量限制。作為D系列交易所交易的結果,該公司記錄了一筆視為捐款#美元。20,492,568因滅火而產生的15,582與D系列交易所交易相關的C系列優先股的股份。被視為出資代表現有C系列優先股的賬面價值與新發行的D系列優先股的估計公允價值之間的差額。截至2023年12月31日,7,610D系列優先股的股票在轉換為7,972D系列優先股的股份1,481,4092023年第四季度A類普通股的股份。2023年12月31日之後,剩餘的7,610D系列可轉換優先股的股票已轉換為1,414,117A類普通股。
於截至2023年12月31日止年度,本公司產生148,904已在綜合資產負債表的額外實收資本內資本化的發售成本。
2022年9月私募
於2022年9月13日,本公司與Armistice及本公司主席兼行政總裁Greg Beard(連同Armistice,即“2022年9月私募買主”)訂立證券購買協議,買賣227,435和60,241分別為A類普通股,面值$0.0001每股,收購價為$16.00及$16.60和認股權證,以購買合共560,241A類普通股,初始行權價為$17.50每股(須經某些調整)。在若干所有權限制的規限下,該等認股權證可於發行時行使,並於發行日期起計五年半內行使。停戰公司還購買了預先出資的認股權證272,565A類普通股,收購價為$16.00根據預付資金的授權書。預籌資權證的行使價為$。0.001每股認股權證股份。這筆交易於2022年9月19日完成。在扣除發售費用前,出售這類證券所得的總收益約為#元。9.01000萬美元。
認股權證負債須於每個資產負債表日重新計量,而公允價值的任何變動均在綜合經營報表中確認為“認股權證負債的公允價值變動”。權證負債的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯模型估計的,其重要投入如下:
| | | | | |
| 2023年12月31日 |
預期波動率 | 131.6 | % |
預期壽命(年) | 6 |
無風險利率 | 3.8 | % |
預期股息收益率 | 0 | % |
公允價值 | $ | 3,665,457 | |
關於2023年12月私募的結束(下文討論),本公司和停戰簽訂了一項修正案,其中包括將剩餘未償還認股權證的執行價格從1美元調整為1美元10.10每股減至$7.00並將到期日延長至2029年12月31日。此外,2024年1月,本公司與比爾德先生簽訂了一項修正案,除其他事項外,將剩餘未償還認股權證的執行價格從#美元調整為10.10每股減至$7.51每股。
2023年4月私募
2023年4月20日,本公司與一家機構投資者和本公司董事長兼首席執行官Greg Beard就買賣A類普通股股份訂立證券購買協議,面值為$0.0001每股,收購價為$10.00每股,以及購買A類普通股股份的認股權證,初始行權價為$11.00每股(須根據其條款作出若干調整)。根據證券購買協議,該機構投資者投資了$9.0100萬美元,以換取總計900,000A類普通股和預先出資的認股權證的股票,比爾德先生投資了$1.0100萬美元,以換取總計100,000A類普通股,每種情況下的價格為$10.00每股等值。此外,該機構投資者和比爾德先生收到了可行使的認股權證。900,000股票和100,000分別為A類普通股。
在某些所有權限制的情況下,認股權證可行使。六個月發行後。認股權證自發行之日起可行使五年半,但須受若干所有權限制所規限。預籌資權證的行使價為$。0.001每股認股權證股份,並可立即行使,但須受某些所有權限制。在扣除發售費用之前,2023年4月私募的總收益約為$10.01000萬美元。2023年4月的私募於2023年4月21日結束。
認股權證負債須於每個資產負債表日重新計量,而公允價值的任何變動均在綜合經營報表中確認為“認股權證負債的公允價值變動”。權證負債的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯模型估計的,其重要投入如下:
| | | | | |
| 2023年12月31日 |
預期波動率 | 131.6 | % |
預期壽命(年) | 6 |
無風險利率 | 3.8 | % |
預期股息收益率 | 0 | % |
公允價值 | $ | 6,571,494 | |
此外,如先前所披露,本公司與2022年9月的私人配售買家訂立證券購買協議,部分認股權證將購買合共560,241A類普通股,行使價為$17.50每股。於2023年4月20日,本公司與2022年9月的私募買方訂立修訂,其中包括將認股權證的執行價格由17.50每股減至$10.10每股。關於2023年12月私募的結束(下文討論),本公司與機構投資者簽訂了一項修訂,其中包括將剩餘未償還認股權證的執行價格從$10.10每股減至$7.00並將到期日延長至2029年12月31日。
於截至2023年12月31日止年度,本公司產生175,000已在綜合資產負債表的額外實收資本內資本化的發售成本。
2023年12月私募
於2023年12月21日,本公司與一名機構投資者訂立證券購買協議,買賣A類普通股股份,面值為$0.0001每股,收購價為$6.71每股,以及購買A類普通股股份的認股權證,初始行權價為$7.00每股(“2023年12月私募”)。根據證券購買協議,該機構投資者投資了$15.4100萬美元,以換取總計2,300,000A類普通股和預融資權證,價格為$6.71每股等值。此外,機構投資者收到了可行使的認股權證2,300,000A類普通股。
在某些所有權限制的情況下,認股權證可行使。六個月發行後。認股權證自發行之日起可行使五年半,但須受若干所有權限制所規限。預籌資權證的行使價為$。0.001每股認股權證股份,並可立即行使,但須受某些所有權限制。在扣除發售費用之前,2023年12月私募的總收益約為$15.41000萬美元。2023年12月的私募於2023年12月21日結束。於截至2023年12月31日止年度,本公司產生50,592已在綜合資產負債表中的額外實收資本內應計和資本化的發售成本。
認股權證負債須於每個資產負債表日重新計量,而公允價值的任何變動均在綜合經營報表中確認為“認股權證負債的公允價值變動”。權證負債的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯模型估計的,其重要投入如下:
| | | | | |
| 2023年12月31日 |
預期波動率 | 131.6 | % |
預期壽命(年) | 5.5 |
無風險利率 | 3.8 | % |
預期股息收益率 | 0 | % |
公允價值 | $ | 14,973,478 | |
自動櫃員機協議
於2023年5月23日,本公司與H.C.Wainwright&Co.,LLC(“HCW”)訂立市場發售協議(“ATM協議”),出售其A類普通股股份,總銷售收益最高可達$15.05,000,000股(“自動櫃員機股份”),不時透過“在市場上”的股權發售計劃,由HCW擔任銷售代理及/或委託人。
根據自動櫃員機協議,自動櫃員機股票可在證券法第415條規則所定義的“在市場上”發行的交易中通過HCW發行和出售,包括直接在納斯達克股票市場上進行的銷售,或者在交易所以外的做市商或在談判交易中進行的銷售。根據自動櫃員機協議,HCW有權獲得相當於3.0出售通過HCW出售的自動櫃員機股票的總收益的%。本公司並無責任根據自動櫃員機協議出售任何自動櫃員機股份,並可隨時暫停自動櫃員機協議項下的招股及要約。如事先發出書面通知,本公司及本公司均可隨時終止自動櫃員機協議。
該等自動櫃員機股份是根據本公司於2023年5月5日提交美國證券交易委員會的S-3表格擱置登記書(第333-271671號文件)(經2023年5月23日提交美國證券交易委員會的登記書第1號修正案修訂後的“自動櫃員機登記書”)而發行的。自動櫃員機註冊聲明於2023年5月25日宣佈生效。
在截至2023年12月31日的年度內,我們出售了1,794,587自動櫃員機股票價格約為$6.47根據自動櫃員機協議,每股總收益約為$11.61000萬減去大約50%的銷售佣金,淨收益約為$11.21000萬美元。2023年12月31日之後,截至2024年2月29日,不是根據自動櫃員機協議,已經出售了額外的股份。於截至2023年12月31日止年度,本公司產生388,106已在綜合資產負債表的額外實收資本內資本化的發售成本。
附註17 -分部報告
經營部門被定義為企業的組成部分,關於這些組成部分有單獨的財務信息,在決定如何分配資源和評估業績時定期進行評估。公司首席執行官是首席運營決策者。該公司的職能是二運營部門,能源運營和加密貨幣運營,關於這一點的單獨財務信息如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 在過去幾年裏 |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
營業收入: | | | | |
能源運營 | | $ | 7,466,255 | | | $ | 51,000,381 | |
加密貨幣運營 | | 67,500,045 | | | 59,223,437 | |
總營業收入 | | $ | 74,966,300 | | | $ | 110,223,818 | |
淨營業虧損: | | | | |
能源運營 | | $ | (37,718,403) | | | $ | (38,992,034) | |
加密貨幣運營 | | (24,718,062) | | | (108,274,121) | |
淨營業(虧損)收入總額 | | $ | (62,436,465) | | | $ | (147,266,155) | |
其他費用[A] | | (39,389,028) | | | (47,905,812) | |
淨虧損 | | $ | (101,825,493) | | | $ | (195,171,967) | |
| | | | |
折舊和攤銷: | | | | |
能源運營 | | $ | (5,337,828) | | | $ | (5,189,071) | |
加密貨幣運營 | | (30,077,458) | | | (42,046,273) | |
折舊及攤銷總額 | | $ | (35,415,286) | | | $ | (47,235,344) | |
利息支出: | | | | |
能源運營 | | $ | (481,124) | | | $ | (100,775) | |
加密貨幣運營 | | (9,365,235) | | | (13,810,233) | |
利息支出總額 | | $ | (9,846,359) | | | $ | (13,911,008) | |
資本支出: | | | | |
能源運營 | | $ | 932,898 | | | $ | 1,735,392 | |
加密貨幣運營 | | 14,982,500 | | | 79,295,111 | |
資本支出總額 | | $ | 15,915,398 | | | $ | 81,030,503 | |
[A]公司不會為分部報告分配其他收入(費用)。金額顯示為淨營業收入/(虧損)和綜合税前收益之間的對賬項目。有關詳細情況,請參閲所附的綜合業務報表。
截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度,於綜合經營報表記錄的固定資產處置虧損、出售數字貨幣的實現收益、出售礦商資產的實現收益(虧損)、礦商資產減值、數字貨幣減值及設備存款減值均完全歸因於加密貨幣運營細分市場。
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日能源業務和加密貨幣業務的總資產。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 能量 運營 | | 加密貨幣 運營 | | 總計 | | 能量 運營 | | 加密貨幣 運營 | | 總計 |
現金和現金等價物 | $ | 231,108 | | | $ | 3,983,505 | | | $ | 4,214,613 | | | $ | 693,805 | | | $ | 12,602,898 | | | $ | 13,296,703 | |
數字貨幣 | — | | | 3,175,595 | | | 3,175,595 | | | — | | | 109,827 | | | 109,827 | |
應收賬款 | 485,956 | | | 21,073 | | | 507,029 | | | 10,628,570 | | | 208,556 | | | 10,837,126 | |
關聯方應繳款項 | 97,288 | | | — | | | 97,288 | | | 73,122 | | | — | | | 73,122 | |
預付保險 | 1,893,524 | | | 1,893,524 | | | 3,787,048 | | | 2,438,967 | | | 2,438,968 | | | 4,877,935 | |
庫存 | 4,196,812 | | | — | | | 4,196,812 | | | 4,471,657 | | | — | | | 4,471,657 | |
其他流動資產 | 433,612 | | | 1,241,472 | | | 1,675,084 | | | — | | | 1,975,300 | | | 1,975,300 | |
設備保證金 | — | | | 8,000,643 | | | 8,000,643 | | | — | | | 10,081,307 | | | 10,081,307 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 41,538,240 | | | 103,104,531 | | | 144,642,771 | | | 45,645,205 | | | 121,559,476 | | | 167,204,681 | |
土地 | 1,748,440 | | | — | | | 1,748,440 | | | 1,748,440 | | | — | | | 1,748,440 | |
道路保證金 | 299,738 | | | — | | | 299,738 | | | 211,958 | | | — | | | 211,958 | |
經營性租賃使用權資產 | 494,601 | | | 978,146 | | | 1,472,747 | | | 1,045,365 | | | 673,672 | | | 1,719,037 | |
證券保證金 | 348,888 | | | — | | | 348,888 | | | 348,888 | | | — | | | 348,888 | |
其他非流動資產 | 43,488 | | | 127,000 | | | 170,488 | | | — | | | — | | | — | |
| $ | 51,811,695 | | | $ | 122,525,489 | | | $ | 174,337,184 | | | $ | 67,305,977 | | | $ | 149,650,004 | | | $ | 216,955,981 | |
附註18-每股收益(虧損)
基本每股收益的計算方法是將公司的淨收益(虧損)除以該期間已發行的A類普通股的加權平均數。稀釋每股收益反映瞭如果發行普通股的證券或其他合同被行使或轉換為普通股或導致發行普通股然後分享實體收益時可能發生的攤薄。
下表列出了用於計算截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度A類普通股每股基本和稀釋後淨虧損的分子和分母的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 在過去幾年裏 |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
分子: | | | | |
淨虧損 | | $ | (101,825,493) | | | $ | (195,171,967) | |
減去:可歸因於非控股權益的淨虧損 | | (30,428,749) | | | (105,910,737) | |
加:交換C系列可轉換優先股的視為貢獻 | | 20,492,568 | | | — | |
Stronghold Digital Mining,Inc.的淨虧損。 | | $ | (50,904,176) | | | $ | (89,261,230) | |
分母: | | | | |
已發行A類普通股加權平均數 | | 6,821,173 | | | 2,584,907 | |
每股基本淨虧損 | | $ | (7.46) | | | $ | (34.53) | |
稀釋後每股淨虧損 | | $ | (7.46) | | | $ | (34.53) | |
S在計算截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度稀釋後每股淨虧損時,不包括可能稀釋未來每股收益(虧損)的債務,因為它們的納入將是反稀釋的。下表總結了此類證券的潛在稀釋影響。 | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
股票期權 | 68,136 | | 172,182 | |
RSU | 1,659 | | 31,996 | |
認股權證(不包括持有$0.01行使價) | 3,865,910 | | 571,850 | |
尚未兑換A類普通股的C系列優先股 | 1,497,500 | | — | |
D系列優先股尚未換成A類普通股 | 1,414,117 | | — | |
尚未交換為A類普通股的V類普通股 | 2,405,760 | | 2,605,760 | |
潛在攤薄證券總額 | 9,253,082 | | 3,381,788 | |
與D系列交易所交易相關的C系列優先股股份被清償所產生的視為出資的影響,如上文所述附註16--股票發行,已被排除在截至2023年12月31日的年度稀釋後每股收益的計算之外,因為其影響將是反
稀釋劑. 2023年12月31日之後,剩餘的7,610D系列可轉換優先股的股票轉換為1,414,117A類普通股。
附註19--所得税
本公司於2021年4月1日與Q Power及Q Power指定的代理商訂立應收税項協議(“TRA”)(其後於2023年3月14日加入該協議的另一持有人為“TRA持有人”),根據該協議,本公司將向TRA持有人支付已實現(或在某些情況下被視為已實現)因單位及若干其他項目的應税交換而導致的任何税基增加所節省的現金税款的85%。
在截至2023年12月31日的年度內,公司的股票發行和其他交易導致Stronghold LLC資產的税基調整。分配給Stronghold Inc.的這種計税基礎調整預計將增加Stronghold Inc.的S税收折舊、攤銷和/或其他成本回收扣除項目,這可能會減少Stronghold Inc.未來需要繳納的税款。由於公司估計的應税虧損,Stronghold Inc.在這些基數調整方面沒有實現現金節税,未來實現現金節税在一定程度上取決於對未來足夠的應税收入的估計。因此,由於維持本公司遞延税項資產的估值撥備,並未記錄遞延所得税資產,且根據適用的應計準則,並未記錄與TRA有關的負債。
估計Stronghold Inc.S實現受TRA約束的所得税優惠的金額和時間目前是不準確和未知的,將根據許多因素而變化,包括未來實際發生贖回的時間以及該公司有足夠的應税收入來利用任何此類好處的程度。因此,本公司並未記錄任何與TRA相關的遞延所得税資產或負債。
在公司成立後,公司及其間接擁有的公司子公司Clearfield和Leesburg根據資產和負債法規定繳納所得税。遞延所得税資產和負債是根據資產和負債的財務報表和税基之間的差額確定的--特別是對於本公司及其在Stronghold LLC的投資--採用預計將在基差發生逆轉的年度內生效的頒佈所得税税率。當管理層確定部分或全部遞延所得税資產更有可能無法變現時,就建立估值準備。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,公司的所得税撥備(福利)總額為$0與按美國聯邦所得税税率計算當期税前虧損的金額不同,這主要是由於非控股權益應佔的非應税淨虧損以及維持公司遞延所得税資產的估值撥備所致。
2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日終了年度所得税準備金構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
當期所得税撥備費用(福利): | | | |
聯邦制 | $ | — | | | $ | — | |
狀態 | — | | | — | |
當期所得税撥備費用(福利)總額 | $ | — | | | $ | — | |
遞延所得税撥備費用(福利): | | | |
聯邦制 | $ | — | | | $ | — | |
狀態 | — | | | — | |
遞延所得税撥備費用(福利)總額 | $ | — | | | $ | — | |
所得税撥備總費用(福利) | $ | — | | | $ | — | |
所得税撥備不同於將美國聯邦所得税税率應用於税前虧損所計算的金額。法定聯邦所得税金額與已記錄的所得税撥備(福利)費用的對賬
下表中有詳細説明。 | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
所得税撥備(福利)費用,按21%的聯邦法定税率計算 | $ | (21,383,354) | | | $ | (40,986,113) | |
可歸因於非應税非控股權益的收入 | 6,390,037 | | | 22,241,255 | |
扣除聯邦税收影響的州所得税撥備(福利)費用 | (2,731,180) | | | (3,495,720) | |
更改估值免税額 | 17,280,477 | | | 20,934,443 | |
州所得税税率的變化 | — | | | 1,430,670 | |
其他,淨額 | 444,020 | | | (124,535) | |
所得税撥備(福利)費用總額 | $ | — | | | $ | — | |
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司遞延所得税資產和負債的重要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
遞延所得税資產(負債): | | | |
淨營業虧損和其他結轉 | $ | 22,519,017 | | | $ | 25,852,100 | |
對Stronghold LLC的投資 | 32,482,953 | | | 15,068,075 | |
遞延所得税資產總額 | $ | 55,001,970 | | | $ | 40,920,175 | |
估值免税額 | (55,001,970) | | | (40,920,175) | |
遞延税項淨資產 | $ | — | | | $ | — | |
遞延所得税資產(負債) | $ | — | | | $ | — | |
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司及其子公司沒有遞延所得税淨資產或負債。在2021年公司重組之後,遞延税金是根據公司在Stronghold LLC的投資中用於財務報告的基礎和用於聯邦所得税的基礎之間的差額計提的。
2022年7月8日,賓夕法尼亞州頒佈了HB 1342(第53號法案),其中包括在2023年至2031年期間逐步將該州的企業所得税税率降至4.99%。本公司在制定期間考慮了這項法規的影響,並考慮到降低的法定税率,減少了其賓夕法尼亞州遞延所得税資產的總額。對遞延所得税支出或遞延所得税淨資產沒有影響,這是由於計入了針對本公司遞延所得税資產的估值撥備。
截至2023年12月31日,本公司與Q Power及其其他各方的TRA沒有記錄任何遞延所得税資產或負債,因為如本文進一步討論的那樣,受TRA約束的任何税收優惠將是遞延所得税資產的一個組成部分,不太可能不實現。由於公司估計的應税虧損,公司尚未實現與受TRA約束的任何税收優惠有關的現金節税。
截至2023年12月31日,該公司在美國聯邦淨運營虧損和利息支出結轉約為$90.370萬美元,可能會無限期結轉,以抵消未來的應税收入,以及國家淨營業虧損結轉約#美元76.1如果不使用,2042年將有1.8億美元到期。公司在2023年發生了税淨營業虧損,主要原因是除税前虧損外,Stronghold LLC還對加速折舊進行了減税。截至2023年12月31日,本公司沒有任何不確定的税務狀況需要在其合併財務報表中確認。本公司2021年至2023年的納税年度以及克利爾菲爾德和利斯堡的2018至2023年納税年度仍可接受税務機關的潛在審查。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司的估值津貼約為$55.0百萬美元和美元40.9分別與公司認為不太可能變現的遞延所得税資產有關。根據ASC 740的要求,確定計入估值準備是基於管理層對所有可用證據的評估,這些證據支持公司淨營業虧損和其他遞延所得税資產的變現能力。促成這一評估的因素包括該公司的累計和當前虧損,以及ASC 740中概述的對其他收入來源的評估。此外,截至2022年12月31日,本公司確定其經歷了守則第382節所界定的所有權變更,該變更使本公司的變更前淨營業虧損和其他結轉受到年度限制。一般來説,限額的數額等於緊接所有權變更之前公司股票的價值乘以由美國國税局定期公佈的利率,稱為長期免税利率。本公司估計,在所有權變更前產生的可在所有權變更後每年使用的虧損金額約為#美元。2.11000萬美元。這樣的年度限額可能會對公司聯邦和州虧損及其他結轉的使用時間產生重大影響。
本公司繼續評估使用其遞延所得税資產的可能性,在估值津貼保持不變的情況下,本公司預計將記錄不是遞延所得税費用或福利。根據ASC 740關於確認遞延所得税資產税收優惠的標準,本公司於2023年12月31日和2022年12月31日對其聯邦和州遞延所得税資產維持估值津貼.
附註20--補充現金和非現金信息
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度現金流量信息補充披露如下:
| | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
繳納所得税 | $ | — | | | $ | — | |
利息支付 | $ | 9,562,034 | | | $ | 9,636,505 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的補充性非現金投資和融資活動包括: | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
舉債融資的設備 | $ | 1,303,935 | | | $ | — | |
McClymonds仲裁裁決-由Q Power支付 | — | | | 5,038,122 | |
通過融資租賃購買房地產、廠房和設備 | 60,679 | | | 938,902 | |
應付賬款或應計負債所列財產、廠房和設備的購置 | 10,582 | | | 6,614,671 | |
經營性租賃用使用權資產交換租賃負債 | 291,291 | | | 630,831 | |
從存款到財產、廠房和設備的重新分類 | 4,658,970 | | | 63,363,287 | |
通過認股權證支付可轉換票據 | — | | | 3,340,078 | |
贖回A系列可轉換優先股 | — | | | 33,529,837 | |
礦工返鄉清償債務 | — | | | 39,008,651 | |
作為融資的一部分發行: | | | |
認股權證-白鷹 | — | | | 1,150,000 | |
認股權證-可轉換票據 | — | | | 6,604,881 | |
認股權證-2023年4月私募 | 8,882,914 | | | — | |
認股權證-2023年12月私募 | 13,548,834 | | | — | |
C系列可轉換優先股的可轉換票據交換: | | | |
可轉換票據的終絕 | 16,812,500 | | | — | |
應計利息的終絕 | 655,500 | | | — | |
發行C系列可轉換優先股,扣除發行成本 | 45,386,944 | | | — | |
B&M和解: | | | |
認股權證-B&M | 1,739,882 | | | — | |
歸還變壓器以清償未付應付款項 | 6,007,500 | | | — | |
發行B&M票據 | 3,500,000 | | | — | |
沖銷應付帳款 | 11,426,720 | | | — | |
融資保險費 | 5,386,695 | | | 5,484,449 | |
A類普通股,用於清償應付賬款或應計負債 | 1,044,774 | | | — | |
C系列可轉換優先股換成D系列可轉換優先股 | 20,492,568 | | | — | |
附註21-公允價值
本公司的權證負債按公允價值按經常性基礎計量,詳見附註16--股票發行。本公司的非金融資產,包括比特幣、經營租賃使用權資產以及物業、廠房和設備,在有減值跡象且賬面金額超過資產的預計未貼現現金流時,按公允價值非經常性計量。這些資產只有在確認減值費用時才按公允價值入賬。
由於這些工具的短期性質,現金和現金等價物、應收賬款、預付費用和其他流動資產、應付賬款、合同負債和應計費用的公允價值接近其賬面價值。
商業環境的不利變化,包括比特幣價格的下降和由此導致的礦商市場價格的下降,可能表明已經發生了減值觸發事件。如果執行的測試表明估計
如果本公司礦工的公允價值低於其賬面淨值,則將確認減值費用,從而將本公司礦工的賬面淨值減至其估計公允價值。
將2023年12月31日一枚比特幣的市場價格42,531美元應用於該公司約77持有比特幣,導致該公司比特幣的估計公允價值約為$3,274,887截至2023年12月31日。在比較期間,將2022年12月31日的一枚比特幣的市場價格16,548美元應用於公司的大約7持有比特幣,導致該公司比特幣的估計公允價值約為$115,836截至2022年12月31日。持有比特幣的估值被歸入公允價值等級的第一級,因為它基於活躍市場對相同資產的報價。
附註22--後續活動
支持電力買賣協議和交易附錄
於2024年2月29日,本公司的全資附屬公司灌木草及黑豹溪分別與Champion Energy Services,LLC(“Champion”)訂立電力買賣協議(統稱為“ESPA”)及交易附錄(統稱“附錄”)。根據ESPA和附錄,冠軍將以具有競爭力的合同價格向灌木叢和黑豹溪提供零售電力,其中包括批發實時電價、輔助和交付服務費用以及適用的税收。為了完成附錄,灌木叢和黑豹溪分別向冠軍交付了一筆金額為#的保證金。425,0002024年3月4日。附錄的有效期至2027年3月,受ESPA和附錄中規定的條款和條件的限制。該公司獨立估計ESPA下的電力成本約為$10-12/兆瓦時,包括所有輔助費用和税收,加上批發電力成本,假設電價從#美元到#美元不等。10-40/兆瓦時。
《白鷹信貸協議》第三修正案
2024年2月15日,本公司、Stronghold LLC作為借款人、其子公司和白鷹資本作為抵押品代理和行政代理,以及其他貸款人簽訂了信貸協議第三修正案(“第三修正案”)。根據第三修正案,除其他事項外,(I)本公司獲準購買2023年12月的收購礦工(定義見第三修正案),只要2023年12月的收購礦工是從2023年12月股權募集(定義見第三修正案)的現金收益中購買的,並且該2023年12月的收購礦工是抵押品,(Ii)白鷹資本免除了信貸協議中關於2023年12月股權募集現金收益的某些預付款要求,但須受白鷹資本收到的$3,230,523,該金額為白鷹再融資協議於2024年7月31日及2024年8月30日到期的攤銷付款,(Iii)本公司先前購買的兩(2)台115千伏至13.8千伏-30/40/50兆瓦變壓器和兩(2)台145千伏SF6斷路器已加入界定期限許可處置;及(Iv)本公司的最低流動資金要求修訂為不少於:(A)至2025年6月30日,$2,500,000及(B)由2025年7月1日起,$5,000,000.
奧林巴斯綜合巴士服務協議終止
於2021年11月2日,Stronghold LLC與奧林巴斯Stronghold Services,LLC(“奧林巴斯服務”)訂立營運、維護及附屬服務協議(“綜合服務協議”),據此奧林巴斯服務將向本公司及其聯屬公司提供若干營運、人事及保養服務。2024年2月13日,Stronghold LLC與奧林巴斯服務公司簽訂了一份終止與解除協議(“終止與解除協議”),據此終止了綜合服務協議。終止和釋放包含相互習慣的釋放。該公司預計將繼續向奧林巴斯電力公司支付#美元10,000每月在灌木草工廠和黑豹溪工廠提供持續援助。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,本公司對截至本報告所述期間結束時其披露控制和程序(該詞在經修訂的證券交易法(“交易法”)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性進行了評估。披露控制和程序旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並確保此類信息得到積累並傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的管理層,以便及時決定需要披露的信息。根據這一評估,包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層得出結論,截至2023年12月31日,公司的披露控制和程序有效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如規則13a-15(F)所界定)。財務報告內部控制由於其固有的侷限性,不能為實現財務報告目標提供絕對保證。對財務報告進行有效的內部控制只能為實現控制過程的目標提供合理的保證。財務報告的內部控制是一個涉及人的勤奮和合規的過程,容易因人的失誤而出現判斷失誤和故障。對財務報告的內部控制也可以通過串通或不當的管理凌駕來規避。由於這些限制,財務報告的內部控制可能無法及時防止或發現重大錯報。然而,這些固有的限制是財務報告程序的已知特徵。因此,有可能在過程中設計保障措施,以減少(儘管不是消除)這一風險。此外,財務報告內部控制的設計包括考慮每種控制相對於控制成本的好處。
管理層評估了截至2023年12月31日財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制--綜合框架(2013年)》中規定的標準。根據這些標準和管理層的評估,包括首席執行官和首席財務官在內的管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制自2023年12月31日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的季度內,公司對財務報告的內部控制(定義見規則13a-15(F)和15d-15(F))沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
項目9B。其他信息
股東周年大會
我們的2024年股東年會目前預計將於2024年6月18日舉行(即2024年股東年會)。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄權
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本公司已通過適用於我們所有員工的財務道德守則(“道德守則”),包括我們的首席執行官、財務官和會計官,或執行類似職能的人員。《道德守則》刊載於本署網站:Www.strongholddigitalmining.com。如果我們對《道德守則》做出任何修改或放棄,我們將在我們的網站上披露修改或放棄的內容及其原因。
本公司董事和高級管理人員的姓名及其截至本年度報告日期的年齡、頭銜和傳記以引用的方式併入本年度報告的10-K表格第一部分。本第10項要求的其他信息在此併入,參考我們將包含在與2024年股東年會有關的委託書中的信息。
項目11.高管薪酬
本第11項所要求的信息在此併入,參考我們將包含在與2024年股東年會有關的委託書中的信息。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本第12項所要求的信息在此併入,參考我們將包含在與2024年股東年會有關的委託書中的信息。
第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
第13項所要求的信息在此併入,參考我們將包含在與2024年股東年會有關的委託書中的信息。
項目14.首席會計師費用和服務
本第14項所要求的信息在此併入,參考我們將包含在與2024年股東年會有關的委託書中的信息。
第IV部
項目15.證物和財務報表附表
(A)作為報告的一部分,提交了下列文件:
(一)財務報表
作為本報告一部分提交的財務報表清單,見本年度報告第二部分“財務報表和補充數據”下的目錄,表格10-K。
(2)財務報表附表
所有附表都被省略,因為它們要麼不是必需的,要麼不適用,或者所需的資料已列入合併財務報表或附註。
(3)見第15(B)項
(B)展品:
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展品編號 | 描述 |
3.1 | 第二次修訂和重新修訂的Stronghold Digital Mining,Inc.公司註冊證書(通過引用註冊人於2021年10月25日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)的附件3.1併入)。 |
3.2 | 修訂和重新修訂Stronghold Digital Mining,Inc.的章程(通過引用註冊人於2021年10月25日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)的附件3.2併入)。 |
3.3 | Stronghold Digital Mining,Inc.向特拉華州國務卿提交的C系列可轉換優先股指定證書,2023年2月20日生效(通過引用註冊人於2023年2月24日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)的附件3.1併入)。 |
3.4 | Stronghold Digital Mining,Inc.第二次修訂和重新修訂的公司註冊證書(通過引用註冊人於2023年5月19日提交的8-K表格當前報告的附件3.1(文件編號001-40931)合併)。 |
3.5 | Stronghold Digital Mining,Inc.的D系列可轉換優先股指定證書,提交給特拉華州州務卿,於2023年11月13日生效(結合於2023年11月14日提交的註冊人季度報告10-Q表的附件3.5(文件編號001-40931))。 |
4.1* | 註冊人證券的描述。 |
4.2 | 修訂和重訂的A類普通股認股權證表格,日期為2022年8月16日(通過引用附件10.4併入2022年8月22日提交的註冊人當前報告的8-K表格(文件編號001-40931))。 |
4.3 | 修訂和重訂的10.0%票據的格式,日期為2022年8月16日(通過引用附件10.3併入註冊人於2022年8月22日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-40931)中)。 |
4.4 | 普通股認購權證表格(參考註冊人於2022年9月19日提交的8-K表格當前報告的附件4.1(文件編號001-40931))。 |
4.5 | 2022年9月19日由Stronghold Digital Mining,Inc.和停戰資本主基金有限公司之間的預先出資的普通股購買認股權證(通過引用註冊人於2022年9月19日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)的附件4.2併入)。 |
4.6 | 股票認購權證,日期為2023年3月28日,由Stronghold Digital Mining,Inc.和布魯斯-梅里萊斯電氣公司(通過引用註冊人於2023年4月3日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)的附件10.3合併而成)。 |
4.7 | 認股權證表格,日期為2023年4月21日(通過引用附件4.1併入註冊人於2023年4月24日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-40931)中)。 |
4.8 | 2023年4月21日由Stronghold Digital Mining,Inc.和停戰資本主基金有限公司(通過引用註冊人於2023年4月24日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)的附件4.2合併而成)。 |
4.9 | 認股權證表格,日期為2023年12月22日(通過引用附件4.1併入註冊人於2023年12月22日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)中)。 |
4.10 | Stronghold Digital Mining,Inc.和停戰資本主基金有限公司之間於2023年12月22日提交的預融資認股權證表格(通過引用註冊人於2023年12月22日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)的附件4.2併入)。 |
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10.1† | Stronghold Digital Mining,Inc.綜合激勵計劃,日期為2021年10月19日(通過引用附件10.2併入註冊人於2021年10月25日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)中)。 |
10.2† | 賠償協議(格雷戈裏·A·比爾德)(引用註冊人於2021年10月25日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)的附件10.3). |
10.3† | 賠償協議(William B.Spence)(通過引用附件10.4併入註冊人於2021年10月25日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)中)。 |
10.4† | 賠償協議(Sarah P.James)(通過引用附件10.5併入註冊人於2021年10月25日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)的附件10.5)。 |
10.5† | 賠償協議(Thomas J.Pacchia)(通過引用附件10.6併入註冊人於2021年10月25日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)的附件10.6)。 |
10.6† | 賠償協議(Thomas R.Trowbridge,IV)(通過引用附件10.7併入登記人於2021年10月25日提交的8-K表格當前報告(第001-40931號文件)中)。 |
10.7† | 賠償協議(Ricardo R.A.Larroudé)(通過引用附件10.8併入登記人於2021年10月25日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)中)。 |
10.8† | 賠償協議(Richard J.Shaffer)(通過引用附件10.9併入註冊人於2021年10月25日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)中)。 |
10.9† | 賠償協議(馬修·J·史密斯)(通過引用附件10.1併入註冊人於2021年11月23日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)中)。 |
10.10¥ | 黑豹溪填海控股有限公司、Stronghold Digital Mining Holdings LLC和奧林巴斯電力有限責任公司之間於2021年7月9日簽署的股權出資協議(註冊人於2021年7月27日提交的S-1表格登記聲明(文件編號333-258188)附件10.19)。 |
10.11 | Panther Creek Reclamation Holdings LLC和Stronghold Digital Mining Holdings LLC之間於2021年10月29日對股權出資協議的修正案(通過引用註冊人於2021年11月8日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)附件10.3合併)。 |
10.12 | 由Panther Creek Reclamation Holdings LLC和Stronghold Digital Mining Holdings LLC於2021年11月2日簽署的《股權出資協議第二修正案》(通過引用註冊人於2021年11月8日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)附件10.4合併而成)。 |
10.13¥† | 綜合服務協議,日期為2021年11月2日,由Stronghold Digital Mining,Inc.和奧林巴斯Stronghold Services有限責任公司簽訂(通過引用註冊人於2021年11月8日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)的附件10.2併入)。 |
10.14¥ | Stronghold Digital Mining,Inc.和Panther Creek Reclamation Holdings,LLC之間的註冊權協議,日期為2021年11月5日(通過引用附件10.1併入註冊人於2021年11月8日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)中). |
10.15# | Stronghold Digital Mining LLC和Arctos Credit,LLC之間於2021年6月25日簽署的主設備融資協議(通過參考2021年8月31日提交的註冊人登記聲明S-1/A表格(文件編號333-258188)附件10.15合併)。 |
10.16 | 融資協議,日期為2021年6月30日,由Stronghold Digital Mining Equipment LLC和白鷹金融有限責任公司簽訂(通過參考2021年8月31日提交的註冊人登記聲明S-1/A表格(文件編號333-258188)附件10.16合併)。 |
10.17 | 融資協議第一修正案,日期為2021年12月31日,由Stronghold Digital Mining Equipment,LLC,WhiteHawk Finance LLC簽署,並得到其中指定的每一位擔保人的同意(通過引用附件10.1併入註冊人於2022年1月6日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)中)。 |
10.18# | Stronghold Digital Mining,LLC和NYDIG ABL LLC之間於2022年1月31日簽署的《主設備融資協議第一修正案》(通過引用註冊人於2022年2月4日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)的附件10.1併入)。 |
10.19# | 主設備融資協議,日期為2021年12月15日,由Stronghold Digital Mining BT,LLC和NYDIG ABL LLC(通過參考2022年3月29日提交的註冊人10-K年度報告(文件編號001-40931)附件10.21併入)。 |
10.20 | 應收税款協議,日期為2021年4月1日,由Stronghold Digital Mining,Inc.,Gregory Beard作為代理,與Q Power LLC(通過引用2021年7月27日提交的登記人登記聲明S-1表格(文件編號333-258188)附件10.3合併而成)。 |
10.21¥ | Stronghold Digital Mining,Inc.與其附表A所列投資者之間於2021年4月1日簽署的A系列優先股購買協議(結合於2021年7月27日提交的登記人S-1表格(文件編號333-258188)附件10.9)。 |
10.22¥ | B系列優先股購買協議,日期為2021年5月14日,由Stronghold Digital Mining,Inc.與其附表A所列投資者之間簽訂(通過參考2021年7月27日提交的註冊人登記聲明S-1表格(文件編號333-258188)附件10.10併入)。 |
10.23¥ | 股票認購權證,日期為2021年6月30日(通過引用附件10.17併入2021年7月27日提交的註冊人S-1表格登記聲明(文件編號333-258188)中)。 |
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10.24† | 由Stronghold Digital Mining Inc.和Gregory A.Beard於2021年7月12日發出的邀請函(通過參考2021年7月27日提交的註冊人登記聲明(文件編號333-258188)附件10.18併入)。 |
10.25¥ | 2002年2月12日由灌木草發電公司和煤谷銷售公司簽訂的廢物處置協議(通過引用登記人於2021年8月31日提交的S-1/A表格登記聲明(文件編號333-258188)附件10.20而併入)。 |
10.26 | 《廢物處置協議修正案》,由灌木草發電公司和煤谷銷售有限責任公司於2010年2月22日簽署(註冊人於2021年8月31日提交的S-1/A表格登記聲明(文件編號333-258188)附件10.21)。 |
10.27 | 對廢物處置協議的修訂函,日期為2014年9月9日,由灌木草發電公司和煤谷銷售有限責任公司之間簽署(通過引用登記人於2021年8月31日提交的S-1/A表格登記聲明(文件編號333-258188)附件10.22合併)。 |
10.28 | 對廢物處置協議的第二次修訂,日期為2015年12月22日,由L.P.灌木草發電公司和煤谷銷售有限責任公司簽訂(通過參考2021年8月31日提交的登記人登記聲明S-1/A表格(文件編號333-258188)附件10.23合併). |
10.29 | 第三次修訂廢物處置協議,日期為2017年1月31日,由灌木草發電公司和煤谷銷售有限責任公司(通過引用登記人於2021年8月31日提交的S-1/A表格登記聲明(文件編號333-258188)的附件10.24合併而成)。 |
10.30 | 供應協議,日期為2015年8月14日,由灌木草發電公司和煤谷地產有限責任公司簽訂(通過參考2021年8月31日提交的註冊人註冊聲明S-1/A表格(文件編號333-258188)附件10.25合併)。 |
10.31 | 供應協議,日期為2015年8月14日,由灌木草發電公司和煤谷地產有限責任公司簽訂(通過參考2021年8月31日提交的註冊人註冊聲明S-1/A表格(文件編號333-258188)附件10.26合併)。 |
10.32 | 供應協議,日期為2015年10月15日,由灌木草發電公司和煤谷地產有限責任公司簽訂(通過參考2021年8月31日提交的註冊人註冊聲明S-1/A表格(文件編號333-258188)附件10.27合併)。 |
10.33† | Stronghold Digital Mining,Inc.修訂和重新制定了2021年長期激勵計劃(通過參考2021年10月8日提交的註冊人登記聲明S-1/A表格(文件編號333-258188)附件10.29併入)。 |
10.34† | Stronghold Digital Mining,Inc.2021年長期激勵計劃下的股票期權授予通知和獎勵協議表格(通過引用附件10.30併入2021年10月8日提交的註冊人登記聲明S-1/A表格(文件編號333-258188)中)。 |
10.35¥* | 第五次修訂和重新簽署了Stronghold Digital Mining Holdings LLC的有限責任公司協議,日期為2023年3月14日。 |
10.36 | 融資協議第二修正案,日期為2022年3月28日,由Stronghold Digital Mining Equipment,LLC,WhiteHawk Finance LLC簽署,並得到其中指定的每一位擔保人的同意(通過參考2022年5月16日提交的註冊人季度報告10-Q表格(文件編號001-40931)的附件10.2併入)。 |
10.37 | Stronghold Digital Mining,Inc.和Ricardo R.A.Larroudé之間於2022年4月14日簽署的過渡和分離協議以及索賠的全面發佈(通過引用註冊人於2022年5月16日提交的10-Q表格季度報告(文件編號001-40931)的附件10.4併入)。 |
10.38 | 由Stronghold Digital Mining,Inc.和Matthew J.Smith(通過參考2022年5月16日提交的註冊人季度報告10-Q(文件編號001-40931)附件10.5合併而成)發出的、日期為2022年4月13日的邀請函。 |
10.39 | 賠償協議(Indira Agarwal)(通過引用註冊人於2022年5月16日提交的10-Q表格季度報告(文件編號001-40931)的附件10.6併入)。 |
10.40 | 保密、知識產權、仲裁、競業禁止和競業禁止協議,日期為2022年4月13日,由Stronghold Digital Mining,Inc.和Matthew J.Smith(通過引用2022年5月16日提交的註冊人季度報告10-Q表格(文件編號001-40931)的附件10.7併入)。 |
10.41 | Stronghold Digital Mining,Inc.和買方之間於2022年5月15日簽署的《票據和認股權證購買協議》(通過引用註冊人於2022年5月19日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)附件10.1併入)。 |
10.42 | 擔保協議,日期為2022年5月15日(通過引用附件10.2併入註冊人於2022年5月19日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)中)。 |
10.43 | 股票認購權證,日期為2022年8月3日(通過引用附件10.7併入註冊人於2022年8月18日提交的10-Q表格季度報告(文件編號001-40931)中)。 |
10.44 | Stronghold Digital Mining Holdings,LLC和WhiteHawk Capital Partners,LP之間於2022年8月16日發出的承諾函(通過引用註冊人於2022年8月22日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)的附件10.1合併而成)。 |
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10.45 | 資產購買協議,日期為2022年8月16日,由Stronghold Digital Mining LLC、Stronghold Digital Mining BT,LLC、NYDIG ABL LLC、The Providen Bank、Stronghold Digital Mining,Inc.和Stronghold Digital Mining Holdings,LLC簽署。(通過引用附件10.2併入註冊人於2022年8月22日提交的當前表格8-K報告(文件編號001-40931)中)。 |
10.46 | Stronghold Digital Mining,Inc.和停戰資本主基金有限公司之間於2022年9月13日簽署的證券購買協議,以及確定Stronghold Digital Mining,Inc.和Gregory A.Beard之間基本相同的協議的時間表。(通過引用附件10.1併入註冊人於2022年9月19日提交的當前表格8-K報告(文件編號001-40931)中)。 |
10.47 | 註冊權協議,由Stronghold Digital Mining,Inc.和停戰資本主基金有限公司簽訂,日期為2022年9月13日(通過引用附件10.2併入註冊人於2022年9月19日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)中)。 |
10.48 | 一份日期為2022年10月27日的信貸協議,由Stronghold Digital Mining Holdings LLC作為借款人、Stronghold Digital Mining,Inc.作為控股和擔保人,借款人的每一家子公司作為擔保人,WhiteHawk Finance LLC和其他貸款人作為貸款人,以及Whitehawk Capital Partners LP作為抵押品代理和行政代理(通過引用註冊人於2022年11月1日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)的附件10.1合併而成)。 |
10.49 | 對Stronghold Digital Mining,Inc.和Adage Capital Partners,LP之間於2022年12月15日修訂和重新發布的10.0%附註的第1號修正案。(通過引用附件10.1併入註冊人於2022年12月21日提交的當前表格8-K報告(文件編號001-40931)中)。 |
10.50 | 對Stronghold Digital Mining,Inc.和大陸通用保險公司之間於2022年12月15日修訂和重新發布的10.0%註釋的第1號修正案(通過引用註冊人於2022年12月21日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)的附件10.2併入)。 |
10.51 | 對Stronghold Digital Mining,Inc.和Parallax Capital Opportunity Fund IV,L.P.之間於2022年12月15日修訂和重新發布的10.0%註釋的第1號修正案(通過引用註冊人於2022年12月21日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)的附件10.3併入)。 |
10.52 | 對Stronghold Digital Mining,Inc.和Adage Capital Partners,LP之間於2022年12月22日修訂和重新發布的10.0%附註的第2號修正案。(通過引用附件10.1併入註冊人於2022年12月29日提交的當前表格8-K報告(文件編號001-40931)中)。 |
10.53 | 對Stronghold Digital Mining,Inc.和大陸通用保險公司之間於2022年12月22日修訂和重新發布的10.0%註釋的第2號修正案(通過引用註冊人於2022年12月29日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)的附件10.2併入)。 |
10.54 | 對Stronghold Digital Mining,Inc.和Parallax Capital Opportunity Fund IV,L.P.之間於2022年12月22日修訂和重新發布的10.0%註釋的第2號修正案(通過引用註冊人於2022年12月29日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)的附件10.3併入)。 |
10.55 | 交換協議,日期為2022年12月30日,由Stronghold Digital Mining,Inc.、Adage Capital Partners,LP、Continental General Insurance Company和Parallax Capital Opportunity Fund IV,L.P.簽署(通過引用附件10.1併入註冊人於2023年1月3日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)中)。 |
10.56†* | Stronghold Digital Mining,Inc.綜合激勵計劃第一修正案,2023年1月18日生效。 |
10.57 | 《信貸協議第一修正案》於2023年2月6日由Stronghold Digital Mining,Inc.和擔保人Stronghold Digital Mining Holdings,LLC簽署,借款人為借款人,借款人的每一家子公司,WhiteHawk Finance LLC和/或其聯屬公司或指定人以及其他貸款人作為貸款人,Whitehawk Capital Partners LP作為抵押品代理和行政代理(通過引用註冊人於2023年2月7日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)的第10.1部分合並)。 |
10.58 | 註冊權協議,由Stronghold Digital Mining,Inc.、Adage Capital Partners,LP、Continental General Insurance Company和Parallax Capital Opportunity Fund IV,L.P.簽訂,日期為2023年2月20日(通過引用註冊人於2023年2月24日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)的附件10.1合併而成)。 |
10.59† | 賠償協議,日期為2023年3月7日,由Stronghold Digital Mining,Inc.和Thomas Doherty簽訂(通過引用註冊人於2023年4月3日提交的Form 10-K年度報告(文件編號001-40931)附件10.58合併)。 |
10.60 | Stronghold Digital Mining,Inc.和WhiteHawk Capital Partners LP之間於2023年3月27日簽署的董事會觀察員協議(通過參考2023年4月3日提交的註冊人10-K年度報告(文件編號001-40931)附件10.59合併而成)。 |
10.61 | 與Stronghold Digital Mining,Inc.、Q Power LLC和Gregory A.Beard作為代理簽署的2023年3月14日的應收税款協議(通過引用登記人於2023年4月3日提交的10-K表格年度報告(文件編號001-40931)的附件10.60合併而成。 |
10.62 | 和解協議和相互發布,日期為2023年3月28日,由Stronghold Digital Mining,Inc.、Stronghold Digital Mining Holdings,LLC和Bruce-Merriles Electric Co.(通過引用2023年4月3日提交的註冊人當前8-K報告(文件編號001-40931)的附件10.1併入)。 |
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10.63 | 本票,日期為2023年3月28日,由Stronghold Digital Mining Holdings,LLC和Bruce-Merriles Electric Co.(通過引用登記人於2023年4月3日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)的附件10.2合併而成)。 |
10.64 | 懷特霍克資本合夥公司、布魯斯-梅里萊斯電氣公司、Stronghold Digital Mining,Inc.作為借款人,以及其中所列借款人的每一家子公司之間於2023年3月28日簽署的從屬協議(通過引用登記人於2023年4月3日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)的附件10.4)。 |
10.65 | 信貸協議第二修正案,日期為2023年3月28日,由Stronghold Digital Mining,Inc.作為控股和擔保人,Stronghold Digital Mining Holdings,LLC作為借款人,借款人的每一家子公司作為擔保人,WhiteHawk Finance LLC和/或其關聯公司或指定人以及來自不時當事人的其他貸款人作為貸款人,以及Whitehawk Capital Partners LP作為抵押品代理和行政代理(通過引用註冊人於2023年4月3日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)的附件10.5合併)。 |
10.66¥ | Stronghold Digital Mining,Inc.和停戰資本主基金有限公司之間於2023年4月20日簽署的證券購買協議,以及確定Stronghold Digital Mining,Inc.和Gregory A.Beard之間基本相同的協議的時間表(通過參考2023年4月24日提交的註冊人當前8-K報告(文件編號001-40931)的附件10.1併入)。 |
10.67 | 登記權利協議,日期為2023年4月21日,由Stronghold Digital Mining,Inc.和停戰資本主基金有限公司簽訂(通過引用附件10.2併入註冊人於2023年4月24日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)中)。 |
10.68† | 限制性股票單位授予協議,日期為2023年3月15日,由Stronghold Digital Mining,Inc.和Gregory A.Beard(通過參考2023年5月12日提交的註冊人季度報告10-Q表(文件編號001-40931)的附件10.13合併而成)。 |
10.69† | 限制性股票單位授予協議,日期為2023年3月15日,由Stronghold Digital Mining,Inc.和Matthew J.Smith(通過引用2023年5月12日提交的註冊人季度報告10-Q表(文件編號001-40931)附件10.14合併而成)。 |
10.70 | Stronghold Digital Mining,Inc.與停戰資本主基金有限公司之間於2023年4月20日簽署的證券購買協議修正案(通過參考2023年5月12日提交的註冊人季度報告10-Q表格(文件編號001-40931)附件10.15納入)。 |
10.71 | Stronghold Digital Mining,Inc.和Gregory A.Beard之間於2023年4月20日簽署的證券購買協議修正案(通過參考2023年5月12日提交的註冊人季度報告10-Q表格(文件編號001-40931)附件10.16納入)。 |
10.72 | Frontier Mining管理服務協議,日期為2013年10月13日,由Stronghold Digital Mining,Inc.、Stronghold Digital Mining LLC和Frontier Outpost 8,LLC簽訂(通過引用註冊人於2023年10月16日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)附件10.1併入)。 |
10.73† | Stronghold Digital Mining,Inc.和Gregory A.Beard之間於2023年9月6日簽訂的僱傭協議(通過參考註冊人於2023年11月14日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-40931)的附件10.2合併而成)。 |
10.74 | 交換協議,日期為2023年11月13日,由Stronghold Digital Mining,Inc.和Adage Capital Partners,LP(通過參考註冊人於2023年11月14日提交的10-Q季度報告(文件編號001-40931)的附件10.3合併而成)。 |
10.75 | 註冊權協議,日期為2023年11月13日,由Stronghold Digital Mining,Inc.和Adage Capital Partners,LP(通過參考註冊人於2023年11月14日提交的10-Q季度報告(文件編號001-40931)的附件10.4合併而成)。 |
10.76¥ | 《證券購買協議》,日期為2023年12月21日,由Stronghold Digital Mining,Inc.與其簽名頁上所列的購買交易簽訂(通過引用註冊人於2023年12月22日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)附件10.1併入)。 |
10.77 | 登記權利協議,日期為2023年12月22日,由Stronghold Digital Mining,Inc.與其每一簽字人之間簽訂(通過參考登記人於2024年1月9日提交的S-3表格登記聲明(文件編號333-276446)附件10.2而併入)。 |
10.78 | 第三次修訂信貸協議,日期為2024年2月15日,由Stronghold Digital Mining,Inc.,Stronghold Digital Mining Holdings,LLC作為借款人,借款人的每一家子公司作為擔保人,WhiteHawk Finance LLC和/或其關聯公司或指定人以及其他貸款人作為貸款人,以及WhiteHawk Capital Partners LP作為抵押品代理和行政代理(通過引用註冊人於2024年2月16日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-40931)的附件10.1合併)。 |
10.79 | 終止和解除協議,日期為2024年2月13日,由Stronghold Digital Mining Holdings,LLC和奧林巴斯Stronghold Services,LLC(通過引用註冊人於2024年2月16日提交的當前8-K報表(文件編號001-40931)的附件10.2合併而成)。 |
21.1* | Stronghold Digital Mining,Inc.子公司名單。 |
23.1* | 經獨立註冊會計師事務所Urish Popeck&Co.,LLC同意。 |
24.1* | 授權書(包括在本表格10-K的簽名頁上)。 |
31.1* | 規則13a-14(A)或規則15d-14(A)所要求的首席執行幹事證書。 |
| | | | | |
31.2* | 細則13a-14(A)或細則15d-14(A)所要求的首席財務幹事證明。 |
32.1** | 規則13a-14(B)或規則15d-14(B)和《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2** | 規則13a-14(B)或規則15d-14(B)和《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官證明。 |
97* | 基於激勵的薪酬追回政策 |
101.INS(A) | 內聯XBRL實例文檔。 |
101.附表(A) | 內聯XBRL架構文檔。 |
101.加州大學(A) | 內聯XBRL計算鏈接庫文檔。 |
101.定義(A) | 內聯XBRL定義Linkbase文檔。 |
101.實驗所(A) | 內聯XBRL標籤Linkbase文檔。 |
101.Pre(A) | 內聯XBRL演示文稿Linkbase文檔。 |
104 | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
| |
*現送交存檔。 |
**隨函提供。 |
†指管理合同或補償計劃或安排。 |
元根據S-K法規第601(A)(5)項,本協議的某些附表和證物已被省略。任何遺漏的時間表和/或展品的副本將根據要求提供給美國證券交易委員會。 |
#根據S-K法規第601(B)(10)(Iv)項,由括號標識的本展品中的信息是保密的,因為它不是實質性的,是本公司通常視為私人或機密的信息類型。如有要求,我們將向美國證券交易委員會提供未經編輯的本展覽副本。 |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | Stronghold數字礦業公司。 |
| | (註冊人) |
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日期:2024年3月8日 | | 發信人: | /S/馬修·J·史密斯 |
| | | 馬修·J·史密斯 |
| | | 首席財務官 |
| | | (正式授權人員兼首席財務官) |
授權書
茲確認,以下簽名的每個人構成並指定Matthew C.Usdin為其事實代理人,每個人都有權以任何和所有身份替代他或她,簽署對本10-K表的任何修訂,並將其連同附件和其他相關文件提交美國證券交易委員會,在此批准並確認所有上述事實代理人,或其替代人,可以或導致憑藉本表格行事。
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
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名字 | 標題 | 日期 |
/s/格雷戈裏·A·比爾德 | 首席執行官總裁和董事會主席 (首席行政主任) | 2024年3月8日 |
格雷戈裏·A·比爾德 |
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/S/馬修·J·史密斯 | 首席財務官 (首席財務官) | 2024年3月8日 |
馬修·J·史密斯 |
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/S/莎拉·P·詹姆斯 | 董事 | 2024年3月8日 |
莎拉·P·詹姆斯 |
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/S/託馬斯·J·帕奇亞 | 董事 | 2024年3月8日 |
託馬斯·J·帕奇亞 |
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撰稿S/英迪拉·阿加瓦爾 | 董事 | 2024年3月8日 |
英迪拉·阿加瓦爾 |
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/S/託馬斯·R·特羅布裏奇,IV | 董事 | 2024年3月8日 |
託馬斯·R·特羅布裏奇,IV |
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/S/託馬斯·多爾蒂 | 董事 | 2024年3月8日 |
託馬斯·多爾蒂 |