Citizens, Inc. 公佈2023年第四季度和全年財務業績
德克薩斯州奧斯汀——2024年3月14日——專業從事人壽、生活福利和最終費用保險的領先多元化金融服務公司Citizens, Inc.(紐約證券交易所代碼:CIA)今天公佈了2023年第四季度和截至2023年12月31日的全年財務業績。
“我們在戰略路線圖上又取得了四分之一的重大進展,該路線圖旨在實現每股賬面價值的可持續增長和經營業績的提高,這種進展一直持續到2024年。本季度結束了大型且服務不足的市場的客户在通往金融安全的道路上接受我們的創新新產品的一年。公司副董事長兼首席執行官傑拉爾德·希爾茲説,第一年的保費連續五個季度同比增長。“我們不斷擴大的銷售隊伍和有利可圖的產品開發專業知識延續了客户羣的持續擴張和強勁的業績。”
“我們仍然完全致力於實現持續的盈利增長、穩健的流動性和健全的資本管理,自2004年以來我們每年的運營淨現金為正數就證明瞭這一點。憑藉在全球不斷增長的利基市場中的競爭優勢、銷售隊伍的快速擴張、戰略重點和財務實力,我們仍然有能力代表投資者推動可持續的長期增長和盈利能力,” 希爾茲總結道。
2023年第四季度和全年財務摘要
•2023年全年的總收入為2.407億美元,而2022年全年為2.325億美元。2023年第四季度的總收入為6,680萬美元,高於去年同期的6,730萬美元。
•受新產品和有針對性的營銷活動的推動,第一年人壽和急救保費在2023年第四季度增長了4%,這是第一年保費連續第五個季度同比增長。
•2023年全年的淨收益為2440萬美元,全面攤薄後每股收益0.48美元,高於2022年全年的2600萬美元,每股收益0.51美元。2023年第四季度的淨收入為1,070萬美元,每股收益0.21美元,高於2022年第四季度的1,370萬美元,每股收益0.27美元。
•2023年全年經營活動提供的正淨現金為2,210萬美元,2023年第四季度為660萬美元。自2004年以來,公司每年通過經營活動提供的淨現金為正。
•截至2023年12月31日,現金及現金等價物為2700萬美元,無債務。
•每股A類股票的賬面價值為3.47美元,比去年同期增長36%。不包括累計其他綜合收益(虧損)(AOCI)的每股A類股票的賬面價值為5.85美元,比去年同期增長了10%。
近期業務亮點
•與2022年同期相比,2023年第四季度發行的保險增加了10%,2023年全年增長了10%,這主要是由於新產品和生產代理數量的增加。截至 2023 年 12 月 31 日,已生效的直接保險超過 49 億美元。
•到2023年,全球生產代理網絡增加了85%。
•擴大現有的白標合作伙伴關係,通過已建立的快速增長的分銷渠道提供獨特的產品。
2024 里程碑
對於2024年,公司設定了以下里程碑:
•將第一年壽險和急救保費收入提高至少 6%
•將保單持有人留存率指標提高至少 4%
•將全球生產代理網絡擴大至少 20%
•推出 2 到 3 個新產品或主要產品增強功能。市民在 2024 年第一季度交付了新產品
2023 年第四季度業績和亮點
2023年第四季度的總收入為6,680萬美元,高於去年同期的6,730萬美元。下降是由續保年度保費收入減少所推動的,但有限合夥企業投資公允價值的改善、第一年保費銷售額和淨投資收益的增加部分抵消了這一下降。
與去年同期相比,2023年第四季度的第一年人壽和急救保費增長了4%,達到570萬美元,人壽保險和家庭服務保險板塊均有所增長。儘管第一年保費收入增加,但由於續保費降低,保險保費總收入在2023年第四季度略有下降至4,700萬美元,而2022年同期為4,830萬美元。2023年第四季度的續訂保費為4,140萬美元,而去年同期為4,280萬美元。下降的部分原因是過去幾年的退保水平和到期捐贈基金水平的剩餘影響,這導致了產生續保費的保單減少,以及該公司於2023年6月30日戰略退出路易斯安那州的財產保險業務。
福利和支出總額從去年同期的5,580萬美元增加了220萬美元,至2023年第四季度的5,810萬美元。增長主要是由於國際業務投保人數增加,對福利和支出產生了負面影響。我們認為這是由於多種因素造成的,包括已接近到期但不再收取退保費的保單;幾年前我們在委內瑞拉失去了最大的分銷商之一;利率上升,這可能會鼓勵保單持有人在不同的投資產品中尋求更高的回報率;疫情後認為人壽保險可能不像疫情期間那樣重要;以及通貨膨脹壓力,這可能導致保單的現金價值下降而希望保單的現金價值下降其他地方的購買力。與將我們的國際業務從百慕大轉移到波多黎各以及投資增長計劃相關的成本也促成了增長。
2023年第四季度的淨收益為1,070萬美元,合全面攤薄每股A類股票0.21美元,低於上一季度的1,370萬美元淨收益,即全面攤薄後的每股A類股票0.27美元。除了上文討論的福利和支出增加外,淨收入的下降還歸因於公司可能欠委內瑞拉前獨立顧問的續訂佣金支出增加了130萬美元,第一年銷售額(佣金支付額更高)增加,保單持有人負債調整費用增加了40萬美元,這主要是由於退保水平高於預期,聯邦所得税優惠減少了30萬美元。2023年第四季度調整後的税前營業收入總額為760萬美元,而2022年同期為1,070萬美元。調整後的營業收入不包括與投資相關的收益或虧損(在本年度第四季度增加了90萬美元),也不包括與我們停止的財產保險業務相關的收益(虧損)。
投資
與去年同期相比,2023年第四季度的淨投資收入增加到1760萬美元。淨投資收入的增加是由利率上升和公司有限合夥企業資產基礎的增長導致的固定期限證券收入的增加所推動的。2023年第四季度,投資組合的平均税前收益率為4.6%,與去年同期相比增長了16個基點。
2023年第四季度的投資相關收益為120萬美元,而2022年第四季度的收益為30萬美元。這種改善主要是由於公司有限合夥企業投資組合的公允市場價值的變化。
截至2023年12月31日,公司固定到期證券投資組合的賬面價值為12億美元,與去年同期相比增長了5.0%。這一增長反映了利率敏感性對公司固定期限證券公允價值的影響。
現金流/資本/股票回購
2023年第四季度,經營活動提供的正淨現金為660萬美元。自2004年以來,公司每年通過經營活動提供的淨現金為正,這反映了公司流動性的強度和一致性。截至2023年12月31日,該公司的現金及現金等價物為2,700萬美元,沒有債務。
董事會對公司的戰略和未來充滿信心,並於2022年5月批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,公司可以回購高達800萬美元的A類普通股已發行股份。截至2023年12月31日,440萬美元的可用回購仍在目前的授權範圍內。
關於 Citizens, Inc.
Citizens, Inc.(紐約證券交易所代碼:CIA)是一家多元化的金融服務公司,為美國、拉丁美洲和亞洲的個人和小型企業提供人壽、生活補助和最終費用保險以及其他金融產品。通過以客户為中心的增長戰略,Citizens以西班牙語、葡萄牙語和普通話等母語提供創新產品,以滿足客户不斷變化的需求。該公司主要經營兩個板塊:人壽保險,該公司在國際上是美元計價人壽保險的市場領導者;在國內,該公司正在發展利基市場,為其白標分銷渠道開發新產品;上門服務保險,主要在美國墨西哥灣沿岸地區運營。有關公民的更多信息,請訪問網站www.citizensinc.com和LinkedIn。
採用新會計準則
自2023年1月1日起,公司通過了第2018-12號會計準則更新(“ASU”),該更新修訂了與長期合同(LDTI)會計的定向改進相關的會計和披露要求。儘管新指南對現有的GAAP財務報表和披露產生了重大影響,但它並未影響業務的現金流或基礎經濟學、業務戰略、法定淨收益(虧損)或資本管理。本新聞稿中介紹的所有前期均已根據新標準進行了重新制定。
關於使用非公認會計準則指標的解釋性説明
調整後的營業收入
調整後的營業收入是一項非公認會計準則指標,以税前GAAP營業收入計算,並進行了離散調整,其中不包括與投資相關的淨收益(虧損)以及已停止業務的收入和虧損。管理層認為,這一指標很有意義,因為它排除了受投資市場波動和其他經濟因素嚴重影響且不代表經營趨勢的項目,從而使投資者能夠評估潛在的盈利能力並提高各時期的可比性。管理層認為,税前指標比税後指標更有用,因為公司的有效税率可能會在季度之間大幅波動。
調整後的每股A類普通股賬面價值
調整後的每股A類普通股賬面價值是一項非公認會計準則衡量標準,其計算方法是將A類普通股股東的實際權益(不包括AOCI)除以期末已發行的A類普通股數量。管理層認為這一指標很有意義,因為它允許投資者通過排除利率波動的影響來評估基礎賬面價值的增長。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
精選合併財務數據 |
| | | | |
截至及已結束期間 | 三個月已結束 十二月三十一日 | | 年份已結束 十二月三十一日 |
(以千計,每股數據除外) | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
資產負債表數據 | | | | | |
總資產 | $ | 1,668,928 | | 1,590,703 | | | $ | 1,668,928 | | 1,590,703 | |
負債總額 | 1,495,503 | | 1,462,913 | | | 1,495,503 | | 1,462,913 | |
股東權益總額 | 173,425 | | 127,790 | | | 173,425 | | 127,790 | |
有效的人壽保險,淨額 | 4,306,429 | | 4,257,148 | | | 4,306,429 | | 4,257,148 | |
| | | | | |
運營項目 | | | | | |
保險費 | $ | 47,038 | | 48,251 | | | $ | 167,039 | | 173,714 | |
淨投資收益 | 17,567 | | 17,443 | | | 69,254 | | 65,426 | |
與投資相關的收益(虧損),淨額 | 1,237 | | 298 | | | 760 | | (10,291) | |
總收入 | 66,849 | | 67,257 | | | 240,680 | | 232,524 | |
| | | | | |
索賠和投降 | 35,195 | | 33,675 | | | 135,993 | | 119,935 | |
其他一般費用 | 11,654 | | 12,188 | | | 47,131 | | 45,177 | |
福利和支出總額 | 58,075 | | 55,846 | | | 214,506 | | 205,147 | |
| | | | | |
聯邦所得税前的收入(虧損) | 8,774 | | 11,411 | | | 26,174 | | 27,377 | |
聯邦所得税支出(福利) | (1,967) | | (2,248) | | | 1,737 | | 1,370 | |
淨收益(虧損) | 10,741 | | 13,659 | | | 24,437 | | 26,007 | |
| | | | | |
每股數據 | | | | | |
每股賬面價值 | $ | 3.47 | | 2.56 | | | $ | 3.47 | | 2.56 | |
每股 A 類股票的攤薄收益(虧損) | 0.21 | | 0.27 | | | 0.48 | | 0.51 | |
報告區段的定義
該公司由兩個運營業務部門和其他非保險企業組成,詳情如下。保險業務是公司的主要重點,也是該業務的主要收入來源。
人壽保險 — 人壽保險板塊主要發行以美元計價的普通終身壽險和捐贈保單,主要出售給主要位於拉丁美洲和環太平洋地區的非美國居民。在國內,我們在美國各地銷售終身人壽保險、帶生活補助的人壽保險、重大疾病、信用人壽和殘疾產品。這些產品通過獨立的營銷顧問出售。
家庭服務保險 — 家庭服務保險部門提供面向中低收入家庭銷售的最終費用人壽保險單,以及路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州允許面值較高的終身壽險產品。這些產品通過獨立代理商和殯儀館出售。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
選定細分市場財務數據 |
| | | | |
截至及已結束期間 | 三個月已結束 十二月三十一日 | | 年份已結束 十二月三十一日 |
(以千計) | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
人壽保險板塊 | | | | | |
資產負債表數據 | | | | | |
總資產 | $ | 1,267,243 | | 1,194,285 | | | $ | 1,267,243 | | 1,194,285 | |
| | | | | |
運營項目 | | | | | |
保險費 | $ | 36,017 | | 36,192 | | | $ | 122,145 | | 124,653 | |
淨投資收益 | 13,882 | | 13,556 | | | 54,352 | | 50,680 | |
與投資相關的收益(虧損),淨額 | 424 | | (182) | | | 301 | | (8,826) | |
總收入 | 51,309 | | 50,831 | | | 180,403 | | 170,175 | |
| | | | | |
索賠和投降 | 29,602 | | 27,808 | | | 113,428 | | 95,576 | |
福利和支出總額 | 43,083 | | 39,680 | | | 151,782 | | 144,752 | |
| | | | | |
聯邦所得税前的收入(虧損) | 8,226 | | 11,151 | | | 28,621 | | 25,423 | |
| | | | | |
家庭服務保險板塊 | | | | | |
資產負債表數據 | | | | | |
總資產 | $ | 359,773 | | 341,671 | | | $ | 359,773 | | 341,671 | |
| | | | | |
運營項目 | | | | | |
保險費 | $ | 11,021 | | 12,059 | | | $ | 44,894 | | 49,061 | |
淨投資收益 | 3,453 | | 3,578 | | | 13,832 | | 13,632 | |
與投資相關的收益(虧損),淨額 | 805 | | 352 | | | 522 | | (1,277) | |
總收入 | 15,295 | | 15,989 | | | 59,265 | | 61,417 | |
| | | | | |
索賠和投降 | 5,593 | | 5,867 | | | 22,565 | | 24,359 | |
福利和支出總額 | 13,796 | | 14,456 | | | 56,252 | | 54,854 | |
| | | | | |
聯邦所得税前的收入(虧損) | 1,499 | | 1,533 | | | 3,013 | | 6,563 | |
GAAP 與非 GAAP 的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
聯邦所得税前的調整後收入(虧損)對賬 |
| | | | | |
對於已結束的期限 | 三個月已結束 十二月三十一日 | | 年份已結束 十二月三十一日 |
未經審計(以千計) | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
聯邦所得税前的收入(虧損) | $ | 8,774 | | 11,411 | | | $ | 26,174 | | 27,377 | |
減去: | | | | | |
與投資相關的收益(虧損) | 1,237 | | 298 | | | 760 | | (10,291) | |
財產保險業務收入(虧損) | (53) | | 457 | | | (1,217) | | 1,565 | |
聯邦所得税前的調整後收入(虧損) | $ | 7,590 | | 10,656 | | | 26,631 | | 36,103 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
每股A類普通股的股東權益和賬面價值的對賬 |
| | | | |
| | 截至12月31日, |
未經審計(以千計,每股數據除外) | | 2023 | | 2022 |
期末股東權益 | | $ | 172,129 | | | 127,790 | |
減去:累計其他綜合收益(虧損)(AOCI) | | (118,155) | | | (137,044) | |
期末股東權益,不包括AOCI | | $ | 290,284 | | | 264,834 | |
| | | | |
每股A類普通股的賬面價值——攤薄 | | $ | 3.47 | | | 2.56 | |
減去:AOCI 對每股的影響 | | (2.38) | | | (2.75) | |
每股A類普通股賬面價值——攤薄,不包括AOCI | | $ | 5.85 | | | 5.31 | |
前瞻性陳述
本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述,這些陳述可以用 “可能”、“將”、“期望”、“預期”、“相信”、“項目”、“打算”、“繼續” 或類似詞語來識別。此類前瞻性陳述可能與公司對其業務業績、運營戰略、資本支出、技術變革、監管行動以及其他財務和運營措施的預期有關。此外,除歷史事實陳述外,涉及公司預期或預期未來將或可能發生的活動的所有陳述均為前瞻性陳述。此類陳述不能保證未來的表現,涉及某些風險、不確定性和假設,這些風險難以預測,其中許多是我們無法控制的。因此,實際結果和結果可能與此類前瞻性陳述中表達或暗示的事項存在重大差異。我們的前瞻性陳述中涉及的風險、不確定性和假設包括但不限於我們在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中討論的風險因素。由於新信息、未來事件或公司預期的變化,公司沒有義務或義務更新本新聞稿中包含的任何前瞻性陳述。因此,您不應過分依賴這些前瞻性陳述。公司還不承擔評論或更正投資界發佈的報告中可能包含的信息的任何責任。
Citizens, Inc. 投資者關係聯繫人
達羅聯合投資者關係
傑夫·克里斯滕森和馬特·克雷普斯
電子郵件:CIA@darrowir.com(Jeff 和 Matt)
電話:703-297-6917(Jeff)和 214-597-8200(Matt)