美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

截至本財政年度止12月31日, 2023

或

佣金文件編號001-38864

阿爾塔設備集團公司。

(註冊人的確切姓名載於其章程)

註冊人的電話號碼，包括區號：(248) 449-6700

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☐ 不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)條提交報告。是 ☐ 不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒ 不是 ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ 不是 ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是的☐不是☒

截至2023年6月30日，已發行普通股有32,368,112股。截至2023年6月30日，非關聯公司(定義為董事、高管和10%的受益所有者)持有的普通股總市值約為$325.7百萬美元，使用該日普通股在紐約證券交易所的收盤價17.33美元計算。

截至2024年3月11日，有32,805,359普通股的面值為0.0001美元，優先股為1,200股，面值為0.0001美元，其中優先股由1,200,000股已發行和已發行的存托股票證明。

目錄表

有關前瞻性陳述的警示説明

本年度報告表格10—K中包含的某些陳述可能被視為“前瞻性陳述”，因為該術語在1995年私人證券訴訟改革法案中定義。本文所載的前瞻性陳述受已知和未知的風險、不確定性、假設和其他因素的影響，這些因素可能導致我們的實際結果、表現或成就與任何此類前瞻性陳述中明示或暗示的內容存在重大差異。前瞻性陳述包括但不限於，涉及預測、預測或對未來事件或情況的其他描述的陳述，包括任何基本假設。“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“將”和類似表述可能識別前瞻性陳述，但沒有這些詞語並不意味着陳述不具有前瞻性。前瞻性陳述可能包括，例如，關於：我們未來財務業績；我們的擴張和收購計劃；以及我們戰略、未來運營、財務狀況、估計收入、收入或虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標的變化。

該等前瞻性陳述乃基於現有資料、當前預期、預測及假設，並涉及多項判斷、風險及不確定性。因此，前瞻性陳述不應被依賴為代表公司在任何後續日期的觀點，我們不承擔任何義務更新前瞻性陳述以反映其作出日期後的事件或情況，無論是由於新信息，未來事件或其他原因，除非適用的證券法可能要求。由於許多已知和未知的風險和不確定性，實際結果或表現可能與這些前瞻性陳述中明示或暗示的結果或表現存在重大差異。

可能導致實際結果不同的一些因素包括但不限於：

上述因素清單並非排他性，不應過分依賴任何前瞻性陳述，這些陳述僅限於作出日期。

第一部分

此處提及的"公司"、"Alta"、"我們"、"我們的"或"我們"是指Alta Equipment Group Inc.，及其全資附屬公司，除非文意另有所指。

項目1.BU天真的。

概述

我們擁有並運營着北美最大的綜合設備經銷平臺之一。通過我們的分支網絡，我們銷售、租賃和提供幾類專業設備的零部件和服務支持，包括叉車和其他物料搬運設備、重型和緊湊型土方搬運設備、破碎和篩分設備、環境處理設備、起重機和高空作業平臺、鋪路和瀝青設備、其他建築設備和相關產品。我們從事該等設備類別的五項主要業務活動：

在我們的區域內，我們主要是代表我們的原始設備製造商（“OEM”）合作伙伴獨家經銷新設備和替換部件。我們和我們的區域子公司與領先的材料處理和建築設備OEM（包括海斯特—耶魯、沃爾沃、JCB、CNH、McCloskey和久保田等）擁有長期的合作關係，並與Doppstadt和Backers等公司在北美擁有環境處理設備的總經銷商權。我們一直被OEM認可為頂級經銷商合作伙伴，並被評為全國公認的海斯特—耶魯經銷商，並多年獲得沃爾沃年度經銷商獎。最近，鑑於公司在電氣叉車、電池充電和發電方面的成功歷史，以及其材料處理客户羣，客户通常在日常運營中僱用大型商用越野車車隊，我們正在尋求一項戰略，專注于越野車領域的商用電動車的分銷和供電。雖然我們的電動汽車（“電動汽車”）業務及整個行業處於發展的早期階段，但我們相信，我們在這個新興市場的先發優勢及專業知識代表了令人振奮的未來增長機遇。

我們致力於為客户提供一流的設備經銷體驗。我們的客户主要關注設備的可靠性和可靠性，而我們的技術人員團隊和對服務的承諾是建立和維持長期客户關係的關鍵，代表着關鍵的競爭優勢。零部件和服務也是我們最可預測和盈利的業務，經銷商模式的結構，以推動售後零部件和服務收入。通過我們的新設備和二手設備銷售以及我們的少量使用租賃車隊的銷售，我們為我們的專屬領域提供了可維修的設備。隨着現場人口的老齡化，我們在設備維護週期中利用售後零件和服務銷售。

產品和服務

新設備銷售我們銷售新材料處理，建築，破碎和篩選，以及環境處理設備，是國家認可的OEM的領先經銷商。我們的新設備銷售為我們的零部件銷售和服務業務帶來了客户，這些客户隨着我們所在地區設備領域的不斷擴大而增長。此外，我們還在物料處理部門提供倉庫設計和建造服務、自動化設備安裝和系統集成解決方案。

二手設備銷售。我們出售二手設備，主要來自設備以舊換新和購買租賃返還資產。二手設備銷售和新設備銷售一樣，為我們創造了零部件和服務業務。

零件銷售。我們是幾乎所有地區的OEM零部件的獨家經銷商。我們的內部零部件庫存豐富，使我們能夠為客户提供及時的服務支持。

服務支持。我們為客户的設備提供維護和維修服務，並維護我們自己的租賃車隊。除了按需或按計劃進行維修和保養外，我們還為客户提供定期保養服務和保修維修。

設備租賃。我們向客户租賃材料搬運和建築設備。我們將租賃車隊視為一站式模式的重要組成部分，客户在為某個項目擴充車隊容量或維修客户自備設備時，長期依賴我們的租賃設備融入其業務。我們的租賃業務亦支持我們的租至售策略，即我們將租賃車隊的設備出售給喜歡購買少量設備的客户。與新設備和舊設備的銷售一樣，當設備銷售到我們的地區時，市場上的租金出售方法產生了零部件和服務收入。

行業背景

材料處理、建築和環境處理設備行業受一些終端市場的廣泛經濟因素和趨勢驅動，包括但不限於製造、分銷和物流活動、電子商務、食品和飲料、醫療、一般建築、骨料和採礦、基礎設施、生物燃料、堆肥、回收和廢物管理。此外，區域因素也會產生影響，特別是當設備經銷商與OEM合作伙伴擁有地區獨家經營權時。

OEM一直在推動他們的經銷商網絡的整合，我們一直是並將繼續是我們行業中為數不多的整合者之一。我們是為數不多的公共設備經銷商之一，我們相信，在採購和競爭收購目標時，我們的公眾形象將是一個重大優勢。此外，許多設備經銷商都是家族企業，退休的管理團隊一直在努力制定繼任計劃。我們是物料搬運及建築設備行業公認的整合商，因此，許多現有經銷商已就潛在的銷售交易與我們的管理層接洽。我們相信，從長遠來看，這些動態將有助於以具吸引力的估值水平實現持續的收購渠道。

競爭優勢

我們相信以下特性對我們有效競爭及實現財務目標的能力至關重要：

綜合經銷商平臺為客户提供全方位解決方案。我們的綜合設備銷售、服務和租賃平臺為高度多樣化的客户羣體提供了一站式服務，使我們能夠隨着時間的推移實現收入增長，並提供了相對於我們的單一渠道競爭對手和傳統設備租賃公司的競爭優勢，這些公司可能因基礎設施、培訓、以及支持指定區域內日益增長的設備所需的關係，這些設備通常具有有限的部件和服務供應。憑藉我們超過80個經銷點，我們相信我們的規模將幫助我們成為每個地區的物料搬運、建築和環境處理設備以及售後零件和服務支持的領先供應商。

設備製造商的領先經銷商。我們是許多全球知名的材料處理、建築和環境處理設備OEM的領先美國經銷商，包括海斯特—耶魯、沃爾沃、JCB、久保田和Doppstadt。我們的主要經銷商協議授予我們在我們的區域內獨家銷售新設備、更換部件和診斷服務軟件。OEM關係也促進了我們的收購戰略，因為OEM更願意與數量更少、規模更大、財務穩定的經銷商合作，並將我們視為傑出的整合商。

卓越的零件和服務運營支持客户關係。我們全年365天，每天24小時為客户提供零部件和服務。我們的零部件和服務能力支持客户最大限度地提高設備壽命，我們認為這是設備客户在競爭產品中進行選擇時的關鍵考慮因素。售後市場零部件和服務業務為我們提供了一個可預測的、高利潤率的收入來源，與典型的商業週期相對絕緣。

能夠吸引和留住技術型員工。我們相信，我們為客户提供一流的零部件和服務支持，吸引和留住熟練技術人員的能力對售後市場表現至關重要。我們與我們所有地區的貿易和技術學校都有合作伙伴關係，加上我們的招聘能力，為我們提供了一條熟練員工的管道。為了留住員工，我們提供誘人的福利、配備最先進診斷軟件的清潔設施、現代化工具和OEM部件。最重要的是，我們認為我們的技術人員是未來成功的關鍵貢獻者，我們尊重我們的熟練技術人員。

高質量的租賃車隊，提供租房到賣房和租房到租賃計劃。設備租賃是我們新舊設備銷售的補充，也是我們一站式服務模式的重要組成部分。租賃業務與我們的經銷商戰略完全一致，因為租售解決方案提供了一個額外的銷售渠道，通過這個渠道，我們能夠在我們的區域內填充設備，並在此之後產生高利潤率的部件和服務收入。此外，我們現有的設備客户在面臨短期設備需求和客户設備維修時依賴我們的租賃機隊。

經驗豐富的管理團隊。我們的高級管理團隊由首席執行官Ryan Greenawalt、首席財務官Anthony Colucci、首席運營官Craig Brubaker和首席法務官以及

總法律顧問傑弗裏·胡佛，他們每個人都在設備分銷行業擁有豐富的經驗。我們的高級領導層在行業中廣為人知，備受尊敬。行業關係是我們收購渠道的重要組成部分，因為經銷商所有者經常與我們的管理團隊聯繫，討論出售事宜。此外，我們的高級領導團隊在整個商業週期內管理我們的業務方面經驗豐富。

業務戰略

通過獲得獨家地區的經銷商協議，與世界級的原始設備製造商結盟。我們與一流的材料搬運、建築和環境處理設備原始設備製造商簽訂合同，在指定地區(即州或省)獨家代理他們。這些獨家協議使我們能夠着眼於特定市場的長期前景，建立一個互補的產品供應，以提高客户的市場份額，並最終使我們和我們的原始設備製造商能夠專注於在該地區擴大市場份額。重要的是，這些協議賦予我們購買OEM部件和訪問OEM軟件的獨家權利，使我們能夠安全有效地維修我們的客户設備。

增加我們地區的現場設備數量，並利用這些設備增加部件和服務收入。我們積極在我們的地區部署新的和二手的設備，從而產生可預測的、高利潤率的部件和服務收入。我們在每一次收購中都遵循這一戰略，並與新的OEM合作伙伴建立了新的OEM合作伙伴關係，在進入市場後通過我們的新的、二手的和租售銷售渠道增加了現場設備數量。因此，我們預計未來將受益於由設備維護週期推動的售後服務部件和服務收入的增加。

招聘熟練的技術人員來擴大零部件和服務運營。我們依靠我們的技術團隊為客户提供一流的部件和服務支持，我們已經制定了一項多方面的戰略來招聘熟練的機械師。在我們的市場上，我們經常從獨立的租賃或服務公司聘請機械師，因為缺乏獲得OEM部件和診斷工具的機會，使得維修日益複雜的設備變得困難。此外，我們還成功地從其他行業招聘了熟練的技術人員，如汽車行業。此外，我們與技校和社區大學的合作伙伴關係為我們提供了持續接觸新技術人員的機會。我們打算在收購更多的經銷商地區時複製這一戰略。

進行戰略性收購。自2020年以來，我們的管理團隊已經成功完成了16筆收購。我們在尋求收購時有兩個主要的重點領域：

追求協同垂直領域.憑藉我們在商業設備經銷商方面的現有專業知識，我們尋求戰略機遇，利用我們在運營設備經銷商方面的知識，發展到商業設備的其他垂直領域。例如，為了充分利用我們在電動汽車領域的實力，並滿足我們現有地區對商用電動汽車日益增長的需求，我們憑藉與Nikola以及各種充電和基礎設施相關的OEM合作，進入了越野汽車經銷行業。同樣，憑藉我們在獨家地區為OEM設備分銷方面的歷史性成功和客户關係，我們將在批發設備分銷領域尋求增長機會，我們希望以合同方式擁有在重要地理區域分銷OEM設備的主經銷商權利（例如，北美）。2022年收購Ecoverse Industries，LTD（“Ecoverse”）代表我們進軍批發設備總分銷行業。

顧客

我們的客户終端市場包括多元化的製造業、食品和飲料、汽車、市政/政府、教育、製藥和醫療、批發和零售分銷、建築、農業、道路建設、採礦、回收和廢物管理等。我們的客户從小型、單機業主到大型建築承包商和領先的跨國商業公司不等。於二零二三年，並無單一客户佔我們總收入的1%以上。我們的十大客户合共佔二零二三年總收入約7%。

平面圖融資

新設備庫存主要由OEM平面圖設施融資，初始推廣期為補貼或免息。原始設備製造商提供這種融資，使經銷商能夠根據客户訂單的預期運送設備，並增加市場份額。在許多情況下，我們會在促銷期到期前出售設備。我們將使用不足一年的新設備庫存的平面圖融資視為營運資金的一部分，並不將新設備的平面圖融資視為公司債務的一部分。

銷售和市場營銷

我們已組織銷售隊伍，以圍繞特定的設備類型進行調整，這使我們的銷售團隊能夠在某些終端市場發展專業知識，從而有效地滿足我們多樣化客户羣的需求。我們為銷售人員制定了基於佣金的薪酬計劃。

我們提供廣泛的培訓，包括由OEM代表就我們設備的操作特點進行的工廠和內部培訓，以進一步發展我們銷售團隊的知識和經驗。此培訓至關重要，因為我們的銷售人員定期拜訪客户的工作地點和設施，經常協助客户評估其即時和持續的設備需求。

我們使用一個定製的企業資源規劃（“ERP”）工具，稱為e—Emphasys，其中包括一個複雜的客户關係管理（“CRM”）功能。e—Emphatys專為設備經銷商設計。我們相信，我們的ERP及其CRM功能通過提高銷售團隊的生產力和跟蹤設備服務歷史，以推進我們的客户支持目標，增強了我們的區域管理能力。

我們專業、訓練有素的銷售隊伍加強了我們的客户關係並培養客户忠誠度，同時我們還通過營銷和廣告推廣我們的業務，包括行業出版物和貿易展覽、數字營銷、直郵活動、電視和廣播以及我們的網站www.altg.com。這些網站上包含的信息不是本10—K表格年度報告的一部分，也不被視為通過引用納入本10—K表格年度報告或向SEC提交的任何其他公開文件中。廣告及營銷成本於產生時支銷，截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度分別為10. 2百萬元、540萬元及550萬元。

供應商

我們從與我們簽訂分銷協議的大量製造商處採購大量設備和零件。截至2023年12月31日止年度，我們從五家主要OEM（海斯特—耶魯、久保田、JCB、Doppstadt和沃爾沃）購買了約47%的新設備、租賃車隊和替換部件。值得注意的是，我們是幾乎所有地區的獨家OEM更換零件分銷商，使我們能夠為客户提供卓越的售後服務支持。

資訊科技系統

除其他指標外，我們的IT系統還跟蹤新的、二手的和租賃的庫存和勞動力利用率統計數據，以及詳細的運營和財務信息。我們的綜合服務平臺使我們能夠密切監控我們的表現和業務。我們的銷售點系統使我們能夠連接所有的設施，允許普遍訪問有關位於各個設施位置的設備的實時數據，以及每件設備的租賃狀態和維護歷史。我們的業務系統是一整套高度集成的軟件解決方案，旨在管理所有重要級別的設備經銷商活動。實時數據和分析可為所有職能領域的信息提供詳細的可見性，促進積極主動的數據驅動決策。與OEM的75個集成點已經實施，大大簡化了零件庫存管理和定價、保修索賠處理、應付賬款自動化和支持商業信貸賬户等領域的活動。通過使用電子文檔管理、服務調度和技術人員派遣、移動現場服務和移動設備檢查等集成解決方案，提高了運營效率。通過與業務系統緊密集成的數據倉庫提供分析，提供實時報告和關鍵績效指標儀錶板，以滿足每個部門和區域的具體需要。我們還集成了賬户對賬、合併、交易匹配和任務管理，支持關鍵會計流程，如財務結算、賬户對賬、公司間會計、合規和報告。

我們的CRM系統提供銷售和客户信息，可用的租賃車隊和庫存信息，報價系統和其他組織工具，以協助我們的銷售隊伍。我們擁有一個廣泛的客户數據庫，使我們能夠監控客户擁有的設備的狀態和維護歷史，並使我們能夠更有效地提供零件和服務，以滿足他們的需求。我們的關鍵業務系統部署在混合基礎架構中，利用本地和雲環境，確保彈性、可擴展性和最佳性能。

產品保修

新設備和零部件的產品保修由我們的OEM合作伙伴提供。這些保證的期限和範圍因供應商和產品而有很大差異。OEM為我們在我們的區域內對保修設備進行的維修支付費用。

季節性

冬季對我們建築設備的需求往往較低，而設備租賃表現通常與當前建築活動的水平相關，因此惡劣的冬季天氣條件通常會對我們北部地區的業務產生負面影響。也就是説，考慮到我們在除雪市場的暴露以及與極端寒冷温度有關的額外服務工作對我們客户設備的影響，嚴冬的一些負面影響可以得到緩解。

部件和服務活動受季節性導致的需求變化的影響較小，特別是在我們的材料處理部門，並且根據設備老化時的歷史維護和服務趨勢具有很高的可預測性。

競爭

設備分銷和服務行業競爭激烈且分散，有大量的競爭對手在區域或地方規模上運營。在我們的領土內，我們的競爭對手從多個地點的地區性運營商到競爭對手設備品牌的單一地點經銷商。我們與銷售我們不代表或不代表特定市場的其他品牌設備的設備經銷商競爭。我們還在某些產品類別上與當地和全國的租賃企業競爭。

設備經銷商之間的競爭主要基於客户服務，包括經銷商提供的維修和維護服務，OEM和經銷商的聲譽，產品的質量和設計，以及價格。根據我們的經驗，可靠性和正常運行時間是客户選擇設備經銷商時的主要考慮因素，我們相信，我們對零部件和服務支持的關注幫助我們贏得並保持了客户業務。雖然我們相信經銷商的服務能力是客户購買決策的一個主要因素，但在選擇競爭設備時，價格可能是一個關鍵的差異化點，因為我們的OEM合作伙伴經常提供定價靈活性和折扣，以提高他們在相關細分市場的市場份額。

在我們幾乎所有的地區，我們是代表我們的OEM合作伙伴的新設備和更換部件的獨家分銷商。這種排他性使我們在我們的領土上銷售這些品牌時，實際上沒有來自其他品牌的競爭。

《環境、健康和安全條例》

環境

我們的設施和運營受到美國和加拿大各種全面且經常變化的聯邦、州和地方環境及職業健康和安全法律法規的約束。除其他事項外，這些要求還規定了危險材料和廢物的處理、儲存、使用和處置，以及受排放、排放或接觸污染物、空氣質量(排放)和廢水影響的財產的相關清理，以及對人類健康和安全的保護。我們目前預計不會因為我們遵守這些要求而對我們的業務、財務狀況或競爭地位產生不利影響。我們將繼續採取必要的步驟來遵守環境要求，但我們預計不會因環境控制或遵守而產生物質資本或其他支出。

健康與安全

我們員工的健康和安全是阿爾塔的重要關注點。作為我們減少可記錄傷害的持續目標的一部分，我們致力於定期加強我們安全計劃的重要性，並鼓勵我們所有地點的安全工作實踐文化。作為我們對管理員工評估的一部分，我們評估他們負責管理的員工的安全記錄。在與我們的OEM合作伙伴和其他第三方相關的正常業務過程中，我們還根據最新的行業協議為我們的熟練技術人員提供定期的健康和安全培訓。

人力資本

員工

截至2023年12月31日，我們約有3,000名員工。在這些員工中，大約有1300人是按小時計酬的熟練技術人員，其餘的是公司、銷售、運營和行政人員。我們大約有630名員工受到集體談判協議的保護。我們相信我們與員工的關係很好，我們從未經歷過長期的停工。我們致力於培養多樣化的勞動力和包容性的環境，並制定了各種倡議，以增加我們的多樣性，因為這涉及到招聘和培訓機會。

一般來説，員工總數全年不會有明顯的波動。然而，收購活動可能會增加我們的員工數量。我們業務活動水平的波動可能需要根據實際或預期的客户需求進行一些人員配備水平的調整。

人才開發和員工培訓

我們的目標是吸引、培養和留住一支才華橫溢、表現出色的員工隊伍。我們致力於我們的員工和他們的發展，我們努力為我們的員工基礎創造持續的職業發展機會。這些機會包括繼續教育和專業培訓。我們的內部招聘人員以及與大學和貿易學校的合作伙伴關係有助於建立關係，並從我們領土內的各種來源招聘人才。

薪酬和福利

我們致力於為我們的員工提供有競爭力的薪酬和福利計劃，因為我們相信他們是敬業和高效員工基礎的核心。我們相信，我們的薪酬計劃使個人和團隊的貢獻保持一致，以促進我們的文化並推動我們的業績。公司幾乎所有員工都有資格參加公司的401(K)計劃和利潤分享計劃。符合條件的員工可以繳納一定比例的工資，最高可達美國國税局的限額。公司可以酌情支付員工遞延金額的一定比例。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的一年中，公司對401(K)計劃的總貢獻分別為540萬美元、400萬美元和390萬美元。

2022年4月，本公司董事會採納了2022年員工購股計劃（“購股計劃”），該計劃於2022年6月9日股東周年大會上獲得本公司股東批准後生效。2023年6月8日，公司提交了表格S—8，登記了325，000股普通股，為ESPP保留的股份總數。截至2023年12月31日止年度，本公司向EPP作出的總供款為0. 2百萬元。

法律訴訟

目前沒有針對我們的重大訴訟、仲裁或政府程序懸而未決，而潛在的責任沒有被預期的保險收益或我們管理團隊的任何成員以預期保險收益的身份抵消。

可用信息

我們以電子方式向美國證券交易委員會提交年度報告、季度報告、委託代理聲明和其他報告和信息聲明。我們在網站上提供Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告和對這些報告的修正，以及我們的其他美國證券交易委員會備案文件，Investors.altg.com在根據交易法第13(A)或15(D)節以電子方式提交或提供後，在合理可行的情況下儘快免費提供。美國證券交易委員會設有一個網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息，該網站的地址是Http://www.sec.gov.

我們的主要執行辦事處位於密歇根州利沃尼亞梅里曼路13211號，郵編：48150，電話號碼是(2484496700)。我們還在我們的網站上提供關於我們的公司治理政策和實踐的材料副本，包括我們的公司治理指南、我們的商業行為和道德準則以及與我們的董事會委員會相關的章程。

第1A項。RISK因子。

與公司業務和行業相關的風險

該公司的業務可能會受到建築、材料搬運和環境加工活動下降或整體經濟低迷的不利影響，這可能會導致對設備的需求減少、設備租賃率下降和銷售價格下降，從而導致公司的收入、毛利率和經營業績下降。

該公司的設備主要用於建築、材料搬運和環境處理活動。因此，這些活動或整體經濟的低迷可能導致對設備和服務的需求減少，或壓低公司更換部件和設備的租賃率和銷售價格。本公司的業務還可能受到以下方面的負面影響，無論是暫時的還是長期的：

公司無法準確預測趨勢可能會對公司的業務和財務狀況造成不利影響。

經濟低迷或經濟不確定性使公司難以預測趨勢，這可能對公司的業務和財務狀況產生不利影響。未來設備產品需求的不確定性可能導致公司維持過剩的設備庫存，並增加公司的設備庫存的賬面成本。或者，這種預測困難可能導致銷售或租賃設備短缺，可能導致無法滿足對公司產品的需求和市場份額的損失。

本公司的收入和經營業績可能會出現波動，這可能導致本公司的盈利能力下降，並使本公司的業務增長更加困難。

公司的收入和經營業績可能因季度和季節而異。一段時間的下滑可能導致盈利能力的整體下降，並使公司更難償還債務和增長公司的業務。我們預計公司的季度業績將在未來波動，原因包括：

此外，本公司在整合新收購業務或開設新的創業地點時產生各種成本，新地點的盈利能力一般預期在運營初期的幾個月會較低。

公司受到競爭的影響，這可能會降低公司增加或維持收入或盈利能力，從而對公司的業務產生不利影響。

設備經銷商和租賃行業競爭激烈且分散。本公司經營的許多市場都有大量競爭對手提供服務，包括全國性和多地區的設備經銷商和租賃公司，以及位於有限地點的小型獨立企業。本公司的一些競爭對手擁有比本公司更多的財務、營銷和其他資源，並且可能會降低市場上的租金或銷售價格，這可能會對我們的業務產生負面影響。本公司將來可能會遇到來自現有競爭對手或新市場進入者的日益激烈的競爭，這可能會對本公司的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。

本公司須視乎原設備製造商能否及時交付具成本競爭力的設備及零件。

如果我們的OEM設備的成本與我們的競爭對手的設備相比沒有競爭力，公司可能會遭受損失的銷售和市場份額隨着時間的推移。這種市場份額的損失最終將減少我們可使用的現場設備數量，從而為我們的高利潤產品支持部門帶來收入。此外，如果我們的原始設備製造商更換部件與競爭對手相比沒有成本競爭力，這可能會影響從客户角度來看設備的總擁有成本，並最終導致公司的銷售損失。

本公司從有限數量的製造商處購買大量設備。終止本公司與任何這些製造商的一個或多個關係可能對本公司的業務產生不利影響。

公司從領先的國際知名OEM購買了我們的大部分銷售和租賃設備以及售後部件。該公司約47%的設備銷售和售後零件來自五家主要製造商（海斯特—耶魯、久保田、JCB、Doppstadt和沃爾沃）。雖然本公司認為，我們有其他供應來源，用於設備銷售和售後市場零件，我們在我們的每一個核心產品類別中購買，但終止本公司與任何這些主要供應商的一個或多個關係可能會對本公司的業務，財務狀況和經營業績產生不利影響，如果我們無法獲得足夠的替代供應商。

本公司依賴於我們作為分銷商的OEM供應商的成功和持續生存能力。

我們業務的成功在一定程度上取決於我們的OEM在幾個關鍵方面。首先，我們依賴各種OEM製造商提供新設備和更換零件庫存。我們銷售新設備的能力取決於OEM的能力，即在正確的時間和正確的價格設計、製造和分配有吸引力、高質量和理想的產品組合到我們的分支機構，以滿足客户需求。第二，本公司的一些原始設備製造商通過關聯方原始設備製造商專屬金融公司為新的、二手的和租賃的設備提供直接的平面圖貸款，以支持他們的經銷商。在某種程度上，原始設備製造商的商業業務受到損害，它可能會對其相關的原始設備製造商專屬金融公司產生不利影響，反之亦然。第三，製造商向客户提供產品保修，在某些情況下，還提供服務合同。我們的技術人員根據製造商產品保修和服務合同為設備執行保修和服務合同工作，並直接向製造商開具賬單，而不是向客户開具發票。於任何特定時間，我們就為客户進行的保修及服務工作而應收製造商的重大款項。此外，我們在不同程度上依賴製造商提供培訓、產品手冊及銷售點材料以及其他項目。我們的業務、經營業績及財務狀況可能會因任何對我們的設備原始設備製造商產生不利影響的事件而受到不利影響。

公司的一些新設備和售後市場部件供應商可能會指定額外的分銷商、直接銷售或單方面終止公司的分銷協議，這可能會對公司的業務產生不利影響，因為公司的收入減少或無法增加。

該公司是一家新設備和零部件的經銷商，由領先的，國家認可的供應商提供。在某些情況下，根據本公司與這些供應商簽訂的分銷協議，製造商通常可以保留任命額外經銷商並直接向國民賬户和政府機構銷售的權利。在這些情況下，供應商可以在任何時候無理由單方面終止與本公司的分銷協議。任何此類行動可能對公司的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

本公司出售或購買供租賃車隊使用的新設備的成本可能會增加，在某些情況下，本公司可能因供應商限制而無法及時採購新設備。

由於原材料成本增加，包括大部分該等設備所使用的主要材料鋼材成本增加，或由於監管要求增加，例如與税收、關税或排放有關的要求增加，本公司向製造商出售或購買新設備的成本可能會增加。這些增加可能會對公司的財務狀況和未來期間的經營業績產生重大影響，

增加了公司客户的成本。同樣，如果公司無法將成本增加轉嫁給公司的客户，公司購買轉售的零部件成本的任何增加都可能對公司的財務狀況和未來期間的經營業績造成重大影響。

本公司的租賃車隊在處置時面臨市場價值風險。

任何租賃設備的市場價值可能低於其出售時的折舊價值。二手租賃設備的市場價值取決於幾個因素，包括：同類新設備的市場價格；設備相對於其使用年限的磨損；全球和國內對二手設備的需求；市場上二手設備的供應；以及總體經濟狀況。二手設備售價的任何大幅下跌都可能對公司的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

本公司產生與租賃車隊設備相關的維護及維修成本，倘該等成本高於預期，則可能對我們的業務產生不利影響。

隨着公司租賃設備的老化，如果在一段時間內沒有更換，維護這些設備的成本通常會增加。確定公司租賃車隊設備的最佳年齡是基於公司管理團隊的主觀估計。公司未來的經營業績可能會受到不利影響，因為公司對租賃車隊的維護和維修成本可能高於預期。

公司IT系統（包括公司的ERP系統）的安全漏洞和其他中斷可能會限制公司有效監控和控制我們運營的能力，損害我們或我們的企業、客户和供應商的機密信息，或以其他方式對公司的經營業績或商業聲譽造成不利影響。

本公司的IT系統（其中一些由第三方管理）有助於本公司監控和控制本公司的運營並適應不斷變化的市場條件的能力，包括處理、傳輸、存儲、管理和支持各種業務流程、活動和信息。此外，隨着公司推行通過收購實現增長的戰略，並推行需要IT解決方案的新舉措，我們正在擴大我們的信息技術，從而擴大技術存在，並相應地面臨網絡安全風險，包括人工智能帶來的新興風險。任何這些系統（包括公司的客户管理系統）的中斷，或任何這些系統未能按預期運行，可能會限制公司有效監控和控制公司運營並適應不斷變化的市場條件的能力，從而對公司的經營業績產生不利影響。

本公司在數據中心和IT網絡（包括雲網絡）中收集和存儲敏感數據，包括專有業務信息以及本公司客户和供應商的專有業務信息。這些IT網絡的安全運行以及這些信息的處理和維護對公司的業務運營和戰略至關重要。儘管採取了安全措施和業務連續性計劃，但本公司的IT網絡和基礎設施可能容易受到網絡犯罪分子的攻擊、因員工錯誤或瀆職而導致的違規行為或在升級或更換計算機軟件或硬件過程中的其他中斷、停電、計算機病毒、電信或公用事業故障、恐怖行為、自然災害或其他災難性事件。包括移動設備在內的技術的日益增長和快速發展，增加了意外數據泄露或泄露的風險。任何這些事件的發生都可能危及公司的網絡，存儲在那裏的信息可能被訪問、公開披露、丟失或被盜。此外，公司可能需要投入額外資源來保護公司系統的安全，或遵守適用於公司業務的不斷髮展的隱私、數據安全、網絡安全和數據保護法律。

任何未能有效地防止、檢測和/或從任何此類訪問、披露或其他信息丟失中恢復，或未能遵守任何此類當前或未來相關法律，可能導致法律索賠或訴訟、法律責任或監管處罰保護個人信息隱私的法律，擾亂運營，並損害公司的聲譽，這可能對公司的業務造成不利影響。

燃料成本波動或燃料供應減少可能損害公司的業務。

該公司可能受到燃料供應限制或燃料價格大幅上漲的不利影響，導致該公司外勤服務車隊和設備從一個地點運到另一個地點的費用增加。燃料供應的嚴重或長期中斷可能對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。

公司依賴關鍵人員。關鍵人員的流失可能對公司的業務產生不利影響，可能導致公司的收入和盈利能力下降。

公司的成功部分取決於公司管理團隊的經驗和技能。本公司行業內對高層管理人才的競爭通常很大。如果本公司無法填補並保持填補本公司所有高級管理職位，或本公司失去本公司高級管理團隊中任何關鍵成員的服務，並無法及時找到合適的替代者，本公司可能面臨有效管理我們的業務和執行我們的戰略的挑戰。

本公司先前發現內部監控存在一項重大弱點，即銷售過程監控不力。倘我們日後未能維持有效的內部監控系統，投資者可能喪失信心，並對我們的股價造成不利影響。

正如我們截至2022年12月31日的10—K表格年度報告第二部分第9A項所披露，管理層先前發現了內部控制的一個重大弱點。對銷售過程的控制不力，包括對定價和折扣、工作訂單、銷售協議和租賃合同的適當審查和授權，這些總體上構成重大弱點。於二零二三年，本公司已採取措施糾正無效的監控措施，並完成監控措施的設計及運作有效性的測試。管理層已確定該等控制措施設計充分且有效運作，並考慮於2023年12月31日糾正上一年度發現的重大弱點。

如果我們無法對財務報告或披露控制和程序維持有效的內部控制，我們準確記錄、處理和報告財務信息以及在規定期限內編制財務報表的能力可能會受到不利影響，這可能會使我們面臨訴訟或調查，需要管理資源以及支付法律和其他費用。負面影響投資者對我們財務報表的信心，並對我們的股價產生不利影響.

如果本公司未能維持有效的內部監控系統，本公司可能無法準確報告財務業績或防止欺詐。

有效的內部控制對於提供可靠的財務報告和協助有效防止欺詐是必要的。任何無法提供可靠的財務報告或防止欺詐的行為都可能損害公司的業務。倘本公司未能維持內部監控的充足性（因該等標準不時修訂、補充或修訂），本公司可能會受到監管審查、民事或刑事處罰或股東訴訟。

此外，未能維持有效的內部控制可能導致財務報表不能準確反映公司的財務狀況或經營成果。無法保證公司將能夠維持完全符合《薩班斯—奧克斯利法案》要求的內部控制系統，也無法保證公司管理層和獨立註冊會計師事務所將認定公司的內部控制有效。

勞資糾紛可能會擾亂公司為客户服務的能力，並/或導致更高的勞動力成本。

該公司約有630名僱員受集體談判協議的保護，約有2，370名僱員不受工會代表或受集體談判協議的保護。各工會定期尋求組織公司非工會僱員的某些部門和/或地點。工會組織努力或集體談判談判可能導致公司某些員工停工、罷工和/或減速，這可能對公司服務客户的能力產生不利影響。此外，未能達成可行協議可能導致地區、業務線或分部退出，從而可能對我們的經營業績造成不利影響。最後，解決實際或威脅的勞資糾紛，或集體談判協議所涵蓋的公司員工人數的增加，可能會對公司的勞動力成本、生產力和業務靈活性產生不利影響。

本公司福利計劃下的醫療保健、養老金和其他成本的增加可能會對我們的財務狀況和經營業績造成不利影響。

我們為許多員工提供單一僱主和多僱主醫療、固定福利養老金和固定供款福利。這些福利的成本繼續增加，任何增加的程度取決於若干不同的因素，其中許多因素是我們無法控制的。這些因素包括政府法規，如《患者保護和平價醫療法案》，該法案導致了美國醫療保健系統的變化，並強制規定了覆蓋範圍、報告和其他要求；計劃資產的回報率；用於確定我們對某些福利計劃的福利義務的精算估值、估計或假設發生變化，需要使用重大估計，包括貼現率、計劃資產的預期長期回報率、死亡率、補償和醫療費用的增長率；就多僱主計劃而言，集體談判的結果和管理計劃的受託人採取的行動；以及適用法例或規例的潛在變動。

該公司有各種健康計劃，涵蓋符合條件的員工，包括自我保險團體健康計劃，工人補償和汽車保險，其中包含某些止損條款。雖然我們努力購買適合我們風險評估的保險，但我們無法確定地預測索賠的頻率、性質或幅度。如果我們的保險證明不足，我們的業務可能會受到不利影響。此外，與我們通過自我保險保留的風險相關的索賠可能超過我們記錄的負債，這可能對未來收益產生負面影響。截至2023年12月31日和2022年12月31日，已知索賠和估計發生但未報告的索賠金額的應計健康保險分別為310萬美元和180萬美元。此外，如果醫療保健成本大幅增加，本公司支付的保費可能會對本公司的財務狀況和經營業績造成不利影響。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，包括支付的福利和保險費在內的健康福利計劃支出分別為2990萬美元、2560萬美元和2130萬美元。倘我們無法控制該等收益及成本，我們可能會面臨營運成本增加，這可能會對我們的財務狀況及經營業績造成不利影響。

與公司增長、收購和整合相關的風險

該公司可能無法確定或完成與有吸引力的收購對象的交易。未來的收購可能會產生鉅額的交易費用，公司可能會面臨整合和整合風險。

公司增長戰略的一個重要元素是在機會主義的基礎上有選擇地收購更多的業務，特別是補充公司現有業務和足跡的公司。公司增長戰略的這一要素的成功在一定程度上取決於以有吸引力的價格選擇戰略收購候選者，並將他們的業務有效地整合到公司自己的業務中，包括在財務報告和監管事項方面。本公司不能向您保證，我們將能夠找到有吸引力的收購候選者，或以優惠的價格或有利的條款和條件完成對任何確定的候選者的收購。

該公司可能沒有足夠的管理、財務和其他資源來整合和鞏固任何未來的收購。管理層注意力的任何重大轉移或在整合本公司收購的業務時遇到的任何重大困難，都可能對本公司的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響，從而可能降低本公司的盈利能力，增加本公司的增長難度。除其他外，這些整合風險可能包括：

此外，總體經濟狀況或不利的資本和信貸市場可能會影響公司成功收購或整合新業務的時機和程度，這可能會限制公司的收入和盈利能力，並使公司更難增長。

公司可能無法通過確定和開放創業地點來促進我們的增長戰略，這可能會限制公司的收入和盈利能力。

該公司增長戰略的一個要素是有選擇地確定和實施創業地點，以增加新客户。該公司增長戰略的這一要素的成功在一定程度上取決於確定戰略創業地點。本公司不能確定我們是否能夠找到有吸引力的創業地點，而開設創業地點可能涉及鉅額成本，並限制本公司擴大業務的能力。

該公司可能沒有足夠的管理、財務和其他資源來成功運營新的地點。管理層注意力的任何重大轉移或公司未來在開業地點遇到的任何重大困難都可能對公司的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，這可能會降低公司的盈利能力，使公司更難增長。

該公司可能無法成功或有利可圖地推出我們的商用電動汽車和氫氣相關業務。

憑藉我們在電動汽車方面的現有專業知識，我們選擇利用我們的知識來滿足日益增長的商用電動汽車需求，並在我們現有的區域內為商用電動汽車客户提供世界級的服務。因此，該公司與尼古拉公司達成了一項協議，成為尼古拉公司在紐約、新澤西州、賓夕法尼亞州東部、新英格蘭、佛羅裏達州、密歇根州和伊利諾伊州市場銷售和服務尼古拉中長途8級電動汽車卡車的授權經銷商。這一戰略機遇要求我們投入一定的資源，包括管理的時間和注意力。未能執行這一計劃或公司或尼古拉公司未能成功利用長途卡車運輸向電池電動和燃料電池驅動汽車的過渡可能會導致管理層注意力轉移，並對公司的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，這可能會降低公司的盈利能力，使公司更難增長。為了加快零排放商用電動汽車和升降機卡車的採用，該公司還在投資一個氫氣生產廠，因為壓縮氫氣為我們目前幾個升降機卡車客户的氫燃料電池提供動力。未來，氫氣也將為尼古拉的燃料電池電動汽車提供動力。如果我們無法執行生產和向客户銷售氫氣的計劃，或者市場上不能採用耗氫汽車和升降機卡車，這可能會對公司的盈利能力產生不利影響，並使公司更難增長。

如果我們確定我們的商譽或其他無形資產已經減值，我們可能會產生減值費用，這將對我們的經營業績產生負面影響。

截至2023年12月31日，我們的綜合資產負債表上有7670萬美元的商譽和6630萬美元的其他無形資產。商譽是指收購價格超過在企業合併中獲得的淨資產的公允價值。我們至少每年評估一次商譽和其他無形資產的潛在減值。減值可能是由於收購資產的使用方式發生重大變化、負面的行業或經濟趨勢和/或相對於歷史或預期經營業績的顯著表現不佳造成的。關於我們的商譽和長期資產減值測試的討論，請參閲重要會計政策摘要附註2中的“商譽減值評估”和“長期資產減值評估(不包括商譽)”。

財務風險及與負債及流動資金有關的風險

公司的鉅額債務可能會對公司的財務狀況產生不利影響。

該公司已有，並將繼續有大量未償債務。本公司的負債可能會導致重要後果，例如：

該公司預計將使用我們信貸安排下的運營和借款的現金流來履行我們目前和未來的財務義務，包括為我們的運營、償債和資本支出提供資金。本公司的業務未來可能無法從運營中產生足夠的現金流，這可能導致本公司無法償還債務或為其他流動資金需求提供資金。

本公司可能無法產生足夠的現金流來償還本公司的所有債務，並可能被迫採取其他行動來履行我們在債務下的義務，這可能不會成功。

公司償還預定債務的能力取決於我們的財務和經營業績，這受當時的經濟和競爭條件以及公司無法控制的某些財務、商業、經濟、立法、監管和其他因素的影響。公司不能保證我們將維持足夠的經營活動現金流水平，使我們能夠按計劃支付公司債務的本金和利息。在沒有足夠的經營業績的情況下，公司可能面臨嚴重的流動性問題，並可能被要求處置重大資產或業務，以履行我們的償債和其他義務。本公司可能無法完成這些處置，我們從處置中獲得的任何收益可能不足以償還當時到期的任何償債義務。

如果公司的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金，公司可能被迫減少或延遲業務活動和資本支出，出售資產或業務，尋求額外資本或重組或再融資我們的全部或部分債務。本公司不能保證我們將能夠及時或以令人滿意的條款或根本完成任何該等替代方案，或該等行動將使我們能夠繼續滿足我們的資本要求。此外，我們現有的債務協議，以及任何未來的債務協議，包含或可能包含限制性契約，這可能會禁止我們採用任何這些替代方案。我們未能遵守該等契約，可能導致違約事件，如果不糾正或免除，可能導致我們所有債務加速償還。

管理信貸融資的協議可能會限制公司的業務以及我們從事某些公司和金融交易的能力。

規管信貸融資的協議載有若干契諾，該契諾（其中包括）可能限制或限制本公司及其附屬公司：

超出公司控制範圍的事件也可能影響我們遵守管理公司信貸安排的其他規定的能力。本公司未能遵守協議項下的義務可能導致違約事件。違約，如果不糾正或免除，可能允許加速該債務和公司的其他債務。本公司可能無法糾正這些違約行為。如果公司的債務加速償還，我們可能沒有足夠的資金來支付加速債務，並且可能沒有能力以有利於公司的條款或在所有的加速債務再融資。

如果我們無法按要求獲得額外的資本，公司的業務可能會受到不利影響，並可能導致公司的收入和盈利能力下降。此外，本公司無法以優惠條件或根本無法為我們的債務再融資，可能會對本公司的流動性和我們的持續經營業績造成不利影響。

本公司從我們的業務中產生的現金，連同我們可能借入的現金（如果有信貸），可能不足以為本公司的資本需求提供資金。本公司可能需要額外融資以獲取資本，用於（其中包括）購買設備、完成收購、建立新地點以及償還或再融資現有債務。本公司產生的任何額外債務將使本公司更容易受到經濟衰退的影響，並限制本公司承受競爭壓力的能力。此外，本公司可能無法按可接受的條款獲得額外資本（如有的話）。如果我們在未來無法獲得足夠的額外融資，公司的業務可能會受到不利影響。

此外，再融資時的現行利率或其他因素可能會增加公司的利息支出。公司債務的再融資也可能要求我們遵守更繁重的契約，並進一步限制公司的業務運營。公司無法為公司的債務再融資或以有吸引力的條件這樣做

可能對公司的業務前景、經營業績、財務狀況和現金流造成重大不利影響，並使我們容易受到不利行業和整體經濟狀況的影響。

資本和信貸市場的不利條件或中斷可能對業務狀況和信貸供應造成不利影響。

全球資本和信貸市場因經濟衰退、經濟不確定性、監管變化或加強、替代方案減少或重大金融機構倒閉而出現的混亂可能對公司客户獲取資金的能力產生不利影響，並可能對公司獲取為未來業務運營提供資金所需的流動性產生不利影響。此外，不利的金融市場條件可能會抑制對本公司產品和服務的需求，並/或使本公司的客户難以以合理的條件獲得融資和信貸。不利的金融市場條件也可能導致更多的公司客户無法履行他們的付款義務，增加拖欠和信貸損失。如果本公司無法充分管理信用風險或客户風險，本公司的信用損失可能超過歷史水平，本公司的經營業績將受到不利影響。本公司的供應商也可能受到不利的資本和信貸市場的不利影響，導致產品供應或其在整體市場中的競爭力中斷或延遲。所有這些事件都可能對公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流量產生負面影響。

與我們的A系列優先股和存托股有關的風險

A系列優先股及存托股份較我們所有債務及其他負債的地位較低，實際上較我們附屬公司所有債務及其他負債的地位較低。

如果我們的業務發生破產、清算、解散或清盤，我們的資產將僅在我們的所有債務和其他負債都已償還後才可用於支付A系列優先股的債務。A系列優先股持有人蔘與本公司資產分配的權利將排在我們當前和未來債權人的優先權，以及我們可能發行的任何優先股系列或類別優先股優先權。此外，A系列優先股實際上較我們現有附屬公司及任何未來附屬公司的所有現有及未來債務及其他負債（以及其他人持有的任何優先股權）處於較低地位。我們現有的附屬公司是，以及任何未來的附屬公司將是獨立的法律實體，沒有法律義務支付有關A系列優先股到期股息的任何金額。如果我們被迫清算我們的資產以支付債權人，我們可能沒有足夠的資產來支付當時未償還的任何或全部A系列優先股的到期款項。我們及我們的附屬公司已產生並可能在未來產生大量債務及其他責任，這些債務及其他責任將優先於A系列優先股。我們可能會承擔額外債務，並在未來變得更高槓杆，這可能會損害我們的財務狀況，並可能限制我們可用於支付股息的現金。因此，如果我們承擔額外債務，我們可能沒有足夠的資金來履行我們與A系列優先股有關的股息責任。此外，我們現有的信貸安排包括違約事件，該事件可能導致在發生若干事件（包括未能符合若干財務契諾）時加速償還該等債務。

如果我們沒有足夠的現金或特拉華州法律定義的可用“盈餘”來支付股息，我們可能無法支付A系列優先股的股息。

我們就A系列優先股支付現金股息的能力要求我們擁有淨利潤或正淨資產（總資產減去總負債），並且我們有足夠的營運資金，以便能夠在正常業務過程中償還到期的債務。我們支付股息的能力可能會受到多項因素的影響，包括本文所識別的其他風險。此外，我們派付股息取決於我們的財務狀況及董事會可能不時認為相關的其他因素。我們的業務可能無法從經營中產生足夠的現金流量，或我們無法獲得足夠金額的未來借貸，以滿足我們的流動資金需求及就A系列優先股支付股息。

我們代表A系列優先股權益的存托股份擁有極有限的投票權。

我們存托股份持有人的投票權是有限的。我們的普通股是我們唯一擁有完全投票權的證券類別。存托股份持有人的投票權主要在於，在A系列優先股的六個季度股息(無論是否宣佈或連續支付)拖欠的情況下，有能力(連同我們優先股的其他已發行系列、或代表我們優先股權益的存托股份或我們未來可能發行的額外優先股系列的持有人，已經或將授予類似投票權並可行使)選舉兩名額外的董事進入我們的董事會，關於對我們的公司章程或指定證書的修正案進行表決(在某些情況下，與我們優先股的其他已發行系列的持有人一起投票)，這些修正案對代表A系列優先股(和其他優先股系列，視情況而定)的權益的存托股份持有人的權利產生不利影響，或產生額外的優先股類別或系列

A系列優先股，只要在任何情況下都沒有作出足夠的贖回撥備。除了A系列優先股指定證書和設立存托股份的協議中包含的有限情況外，存托股份持有人將沒有任何投票權。

與公司經營有關的法律和監管風險

本公司面臨與法律程序或索賠有關的各種風險，這些風險可能會對本公司的經營業績產生不利影響。本公司的業務性質使我們面臨各種責任索賠，這些索賠可能超過本公司的保險範圍，導致本公司得不到充分的保護。

在正常業務過程中，該公司是訴訟的一方。一般來説，訴訟可能代價高昂、時間漫長，並對正常業務運營造成幹擾。此外，複雜的法律程序的結果很難預測。應對針對本公司的訴訟，或本公司可能發起的法律行動，往往既昂貴又耗時。這些索賠和/或訴訟的不利結果可能會對公司的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響，公司可能會承擔鉅額金錢責任和/或被要求改變我們的業務做法。

本公司的業務使我們面臨因使用我們租用或出售的設備而造成的人身傷害、死亡或財產損失的索賠，以及本公司送貨和服務人員涉及的機動車輛事故造成的傷害以及其他與員工相關的事項。此外，公司可能面臨與遵守聯邦、州或地方各級的各種法律和政府法規有關的潛在訴訟，例如與保護殘疾人、就業、健康、安全、保障和公司運營所依據的其他法規有關的法律和法規。

除免賠額外，本公司提供全面保險，我們相信其水平足以涵蓋在各自保單期間提出的現有和未來索賠。然而，公司可能面臨多項索賠，因此可能在達到可扣除金額之前產生大量自付費用，這可能對公司的財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，由於本公司承保的保險類型的費率普遍增加，以及本公司在本公司行業的歷史經驗和經驗，這些保單在續期時的成本可能會大幅增加。雖然本公司並未經歷任何不在保險範圍內的重大損失，但本公司現有或未來的索賠可能超過本公司保險的承保範圍，而此類保險可能不會繼續以經濟合理的條款提供，或根本不能獲得。如果公司被要求支付更高的保險費，無法以負擔得起的費率維持保險範圍，或者如果我們必須支付超過公司保險覆蓋範圍的索賠金額，公司可能會經歷更高的成本，這可能會對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。

該公司在美國和加拿大都有業務，從歐洲購買資本貨物，這使我們受到多個國際、聯邦、州和地方法規的約束。適用法律、法規或要求的變化，或公司未能遵守其中任何一項，都可能增加公司的成本，並對公司的業務產生其他負面影響。

該公司在美國的76個分支機構位於15個不同的州，這使我們面臨不同的聯邦、州和地方法規和税收。該公司在加拿大各地也有七個地點，並從歐洲採購庫存，這也使我們面臨外國法規和税收的影響。這些法律和要求涉及公司運營的多個方面，如工人安全、消費者權利、隱私、員工福利、税收、證券法合規等，並且在不同的司法管轄區往往有不同的要求。這些要求的改變，或公司未能遵守這些要求，可能會增加公司的成本，影響我們的聲譽，限制我們的業務，消耗管理層的時間和注意力，或以其他方式普遍以不利的方式影響我們的運營和財務結果。

本公司可能受到環境及安全要求的不利影響，這可能迫使我們動用大量資本資源、增加營運成本及╱或可能令我們承擔意外負債。

本公司的業務，與從事類似業務的其他公司一樣，需要處理、使用、儲存和處置某些受管制的材料。因此，本公司須遵守聯邦、州和地方環境和職業健康與安全法律法規的要求。如果我們未能遵守任何這些要求，本公司將面臨潛在的重大民事或刑事罰款或處罰。本公司已作出並將繼續作出資本及其他開支，以遵守該等法律及法規，但該等法律及法規的要求複雜且經常變動，未來可能會變得更嚴格。這些要求可能會發生變化，或者將來會以可能對公司的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響的方式產生負債。

環境法還規定了清理受危險物質溢出或釋放影響的財產的義務和責任。這些責任可強加於產生或處置此類物質的當事方或受影響財產的經營者，而往往不考慮所有者或經營者是否知道危險物質的存在或應對危險物質負責。因此，公司可能會承擔責任，無論是合同或法律的運作，修復費用，即使污染的財產目前不是由公司擁有或經營，或如果污染是由第三方造成的，在公司擁有或經營財產之前或之前。鑑於公司業務的性質（涉及電池、石油產品、溶劑和其他有害物質為公司的設備和車輛加油和維護），無法保證事先的現場評估或調查已確定所有潛在的土壤或地下水污染情況。

在未來，國際、聯邦、州或地方政府可能會頒佈新的或更嚴格的法律，或發佈新的或更嚴格的法規，有關環境和工人健康和安全事宜，或改變現有法律或法規的執行，這可能會影響我們的運營。我們無法保證我們或各環境監管機構不會發現以前未知的環境違規或污染，我們可能對此負責。環境及工人健康及安全法律的變動或新發現的不合規或污染所引致的責任可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。

項目1B。取消解析D工作人員評論。

沒有。

項目1C。網絡安全。

治理

對網絡安全風險和策略的治理和監督構成我們風險管理框架的核心組成部分。認識到網絡安全在保護我們的運營和維護股東價值方面的關鍵重要性，我們已經建立了一個治理結構，強調在整個組織中進行積極的風險識別、管理和緩解。

我們的治理方法的核心是我們的審核委員會的積極參與，該委員會在監督公司的網絡安全策略方面發揮着至關重要的作用。Alta的審計委員會是我們董事會的一個分支，負責監督我們在網絡安全方面的戰略方向。

審核委員會有效性的關鍵在於其與我們的網絡安全團隊定期接觸，詳情如下所述，該常規可就網絡安全事宜提供直接溝通及協調。在這些關鍵會議期間，我們會審查幾個關鍵領域，以評估我們的網絡安全措施的充分性和有效性：

這種結構化的治理和監督方法，明確強調接收反饋，使我們能夠與整個Alta組織保持一致。通過在最高級別優先識別和管理網絡安全風險，我們的目標是，

保護我們的資產，保護股東利益，並在面對不斷演變的網絡威脅時保持我們業務運營的連續性。

管理

我們的高級IT總監和安全和合規總監主要負責評估和管理網絡安全風險。由網絡安全專家組成的內部團隊執行我們的網絡安全計劃，而我們的信息服務副總裁則負責執行監督。我們的專家帶來了數十年的網絡安全經驗，並獲得了網絡安全相關的認證。我們的內部團隊得到了戰略第三方安全合作伙伴的支持，這些合作伙伴提供了24x7監控和響應。第三方定期評估我們的安全實踐，通過審計和滲透測試提供戰術協助或戰略指導。該小組的所有成員定期討論新出現的安全威脅和減輕風險的方法。

戰略

我們採用了一種深入的分層方法來實現安全。這使我們能夠應對並主動降低網絡安全風險，強調我們對數據和系統的機密性、完整性和可用性的承諾。本公司有程序來監督和識別與我們使用第三方服務提供商相關的網絡安全威脅風險。我們的策略包括部署先進的安全產品和嚴格的滲透測試，通過內部和外部團隊的持續漏洞掃描和24小時監控來識別和緩解漏洞。備份和恢復協議進一步加強了這種主動性，確保了數據恢復能力，並通過電子郵件安全措施和端點檢測和響應系統來阻止惡意活動。

此外，我們對安全最佳實踐的承諾體現在我們實施特權訪問管理、所有員工的安全意識培訓、暗網監控和全天候威脅監控等方面。

我們的事件響應計劃旨在迅速有效地處理安全事件，並輔以嚴格的信息安全政策，並實施安全信息和事件管理器（SIEM）系統，以實時分析和報告安全事件和事件。此外，身份管理和移動終端管理擴展了我們的安全範圍，可抵禦外部和內部威脅。作為我們年度安全承諾的一部分，我們每年都會進行滲透測試，以評估我們是否維持必要的安全控制。

本公司面臨來自網絡安全威脅的風險，這些威脅可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和/或聲譽產生不利影響。儘管該等風險對我們（包括我們的業務策略、經營業績或財務狀況）並無重大影響，但迄今為止，我們的數據和系統已遭受威脅和破壞。有關我們面臨的網絡安全風險的更多信息，請參閲題為"安全漏洞和公司IT系統（包括公司的ERP系統）的其他中斷，可能限制公司有效監控和控制我們運營的能力，危及我們或我們的客户和供應商的機密信息，或以其他方式對公司的經營成果或商業聲譽造成不利影響”。危險因素

項目2.新聞歌劇。

截至2023年12月31日，我們租賃了絕大部分用於經營的設施。該等租賃的租期一般由部分地點的月至二零三七年的到期日不等，且通常在我們選擇時包括續期選擇權。我們相信，我們的物業整體經營狀況良好，適合及足夠應付我們目前的業務營運，並將按商業上合理的條款提供額外或替代空間供日後使用及擴展。每個州、地區、省或國家的地點數量如下表所示，以及我們的物料搬運（MH）、建築（CE）、主配送（MD）和企業及其他（OTH）部門的地點數量。有些位置包含多個段中的操作，但在下面列出為單獨的位置。

項目3.法律法律程序。

除了與我們的業務相關的常規法律程序外，沒有實質性的法律程序，潛在的責任不會被預期的保險收益抵消，我們是當事人，或者我們的任何財產都受到限制。

第四項：地雷安全TY披露。

不適用。

第II部

項目5.註冊人普通股和優先股、相關股票的市場持股人重要和發行人購買股票證券。

市場信息

我們的普通股在紐約證券交易所交易，代碼是“ALTG”。我們的優先股存托股份在紐約證券交易所交易，代碼為“ALTG PRA”。

持有者

截至2024年3月11日，我們的普通股有8名活躍持有人，我們的存托股份有1名活躍持有人。

分紅

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，我們支付了季度現金股息，總計A系列優先股每股2500美元，或每股存托股票2.50美元，即每年300萬美元。

於截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，我們宣佈及派發普通股季度現金股息及股票薪酬股息等價物的總額分別為每股0.228美元及0.114美元，分別為760萬美元及370萬美元。

未來現金股息的支付，包括與存托股份相關的應計股息的支付，將取決於我們的收入和收益、預期資本要求、對我們信貸協議的遵守情況以及總體財務狀況。任何現金股利的支付都在我們董事會的自由裁量權之內。

根據股權補償計劃獲授權發行的證券

本項要求提供的有關股權補償計劃的資料，以表格10-K的形式併入本年度報告第三部分第12項。

近期出售未登記證券；使用登記發行所得款項

在截至2022年12月31日的一年中，我們發行了212,400股未根據證券法登記的股票。這些股份被用作與收購Ecoverse有關的代價。

證券回購

2022年7月6日，公司董事會批准了一項股份回購計劃，授權阿爾塔回購我們普通股的股份，總回購價格不超過1250萬美元。股票回購計劃符合《交易法》第10b-18條的規定。在符合適用規則和法規的情況下，公司可不時在公開市場或通過談判交易回購普通股。此類購買將根據市場狀況、現金儲備、現金流以及運營、增長和股票回購的現金使用平衡，按公司認為適當的時間和金額進行。回購的金額和時間將基於多種因素，包括股票收購價格、監管限制和其他市場和經濟因素。回購計劃的持續時間沒有限制。股票回購計劃不要求公司回購任何特定數量的股票，公司可以隨時終止回購計劃。

根據該計劃，公司尚未進行任何股票回購，截至2023年12月31日，公司仍有1250萬美元的剩餘授權。

ESPP授權公司員工通過工資扣除發行和購買最多325,000股普通股。2023年，我們的員工根據ESPP購買了84,554股普通股，並將於2024年發行。

性能圖表

下圖比較了自我們首次公開募股以來，公司普通股在每個會計年度最後一個交易日的累計股東回報與羅素2000指數和我們選擇的一個行業同行的回報。同業集團由以下公司組成：MRC Global Inc.；Herc Holdings Inc.；MarineMax，Inc.；Titan Machine Inc.；Now Inc.；OneWater Marine Inc.；利邦工業公司；Global Industrial Company；ASTEC Industries，Inc.；DXP Enterprise，Inc.；美國Car-Mart，Inc.；H&E Equipment Services，Inc.；以及McGrath RentCorp。

業績圖比較假設在2020年2月14日，100美元投資於我們的普通股、羅素2000指數和我們的同行，所有股息都進行了再投資。

第六項。[已保留].

項目7.管理層對以下問題的討論和分析財務狀況及經營業績。

以下討論和分析應與本年報其他部分所載的財務報表和相關附註一併閲讀。本討論包含“前瞻性陳述”，反映了Alta對可能影響我們未來經營業績和財務狀況的事件和財務趨勢的當前預期、估計和假設。實際結果和事件發生時間可能與這些前瞻性陳述所載者因多項因素而存在重大差異。可能導致或促成該等差異的因素包括但不限於經濟及競爭狀況、監管變動及其他不確定因素，以及下文及本年報其他地方討論的因素，特別是“風險因素”及“前瞻性陳述警告”，所有這些因素均難以預測。鑑於該等風險、不確定性及假設，所討論的前瞻性事件可能不會發生。Alta不承擔更新任何這些前瞻性陳述的義務。

2023年市場概況

2023年，由於經濟表現好於預期，公司核心市場的需求仍然強勁且基礎廣泛。根據Stifel Research的數據，2023年非住宅建築業出現了強勁而廣泛的增長。非住宅建築業在疫情後經濟復甦帶來的滯後效益，以及本土建設、數據中心及財政刺激（基礎設施投資及就業法案（“IIJA”）、降低通脹法案、創造有益激勵生產半導體法案）。儘管二零二三年非住宅建築支出強勁，但對該週期的擔憂在年內有所增加，尤其是接近二零二三年下半年。

繼疫情期間回落後，公共建築開支於二零二三年顯著加快。這一加速與IIJA以及2022年和2023年聯邦、州和地方税收收入的健康增長相結合並不令人意外。此外，街道和高速公路支出在2023年加速，是整體公共建設的一大推動力。近幾個月來，公路合同授予特別有力。這一優勢在很大程度上歸功於《國際綜合行動協定》的早期效益。值得注意的是，1.2萬億美元的聯邦基礎設施一攬子計劃中，近90%分配給了各州，時間跨度超過8年。

在此背景下，2023年美國對土方機械的需求強勁。根據ITR Economics提供的數據，新的工程機械訂單達到創紀錄的474億美元，較上年同期增長13.2%。需求主要得益於強勁的非住宅活動，儘管單户住房市場放緩。此健康的需求環境帶動了建築設備分部於二零二三年全年的強勁訂單活動。供應鏈及生產趨勢較二零二二年有所改善，積壓有所緩和。

由於與我們的物料搬運部門有關，雖然2023年新叉車訂單下降，低於前兩年達到的創紀錄預訂水平，但根據工業卡車協會的數據，2023年美國工廠1—5級叉車出貨量達到創紀錄的30萬輛，預計2024年出貨量將再次增加，因為叉車製造商，包括我們主要的OEM海斯特—耶魯，繼續努力解決疫情後產生的高水平銷售積壓。此外，叉車行業於二零二三年繼續繁榮，去年在北美銷售的約三分之二的叉車是以電力裝置交付的，而非內燃機。在2000年，電力與內燃機的比例約為一比一。最後，由於電子商務、物流及分銷的宏觀經濟趨勢，倉庫式叉車相對於衡量式叉車的行業趨勢亦於二零二三年持續。我們相信，我們的材料處理經驗和專業知識以及海斯特—耶魯的產品陣容將在2024年及以後充分利用電氣化和倉儲這兩個行業趨勢。

2024年帶來不確定性的商業趨勢包括全球供應鏈中斷、通脹壓力、地緣政治緊張局勢、工業生產下滑、企業利潤萎縮、借貸成本高企及借貸標準收緊，其中任何一項都可能導致消費者行為謹慎，導致願意在資本項目上支出的企業撤資。然而，我們的終端市場，包括美國經濟的基礎領域，如基礎設施和人類生存，以及我們商業模式的彈性，使我們對2024年持樂觀態度。

2023年和2022年的戰略收購

我們的增長戰略基於戰略性收購，以擴大我們的地域覆蓋範圍，擴大我們的能力和服務範圍，並使我們的客户和供應商基礎多樣化。為此，我們於2023年及2022年完成了四項值得注意的收購，我們相信，無論是即時還是長期，都將為我們的財務表現帶來增長。

於2023年第四季度，我們收購Burris Equipment Company（“Burris”），該公司為市場領先的建築及草坪設備的私人控股首要分銷商，在芝加哥密集的大都會市場增加重要的基礎設施及人才。Ault（“Ault”），一傢俬人持有的加拿大破碎及篩分設備分銷商，其地點位於安大略省及魁北克省，代表我們的建築設備分部進入加拿大，併為我們的產品組合增加了新的主要OEM關係。

於二零二二年第三和第四季度，我們收購了Yale Industrial Trucks Inc.。（“YIT”）和Ecoverse。收購YIT將我們的物料處理業務擴展到多倫多和蒙特利爾的主要大都市市場，並建立在我們與Hyster—Yale Group的長期合作基礎上，而Ecoverse收購代表我們進入主經銷商分銷業務，因為我們現在在美國和加拿大擁有數家一流的環境處理設備OEM的主經銷商權利。

設備庫存可用性、租賃車隊投資和產品支持

於二零二一年及二零二二年，我們的行業受到設備供應鏈限制的不利影響，導致建築及物料搬運設備類別出現短缺，限制了我們滿足客户需求的能力，並可能增加我們的市場份額。整個二零二三年，設備供應鏈的限制有所緩解，導致我們的新設備庫存相對於過往期間有所增加；然而，該等庫存水平反映了我們業務的歷史標準恢復到庫存水平。我們在2023年從原始設備製造商交付新設備的能力是新設備和二手設備銷售額較去年增加2.087億美元的主要推動力，因為新設備供應的增加滿足了強勁的終端市場需求。2023年設備可用性的增加也使我們得以補充和戰略性地擴大租賃車隊。此外，值得注意的是，過去三年的供應鏈問題並沒有對我們為服務業務採購更換零件的能力造成重大影響，因為我們的原始設備製造商已將更換零件的生產和交付給經銷商。由於我們的客户關注其設備的“正常運行時間”，我們於二零二三年繼續看到對我們的產品支持能力、熟練技術人員勞動力和更換零件的強勁需求，這從我們的技術人員人數增加和有機產品支持收入自二零二二年起不斷增長可見一斑。

業務描述和分部

有關我們業務及分部的詳細描述，請分別參閲第一部分第1項業務及附註17分部。

財務報表概覽

我們的收入主要來自銷售或租賃設備和產品支持（例如，零部件和服務）相關活動，包括：

新設備銷售 我們銷售新型重型建築、材料處理和環境處理設備，是國家認可的設備製造商的領先區域分銷商。我們的新設備銷售業務是租賃、零件及服務業務新客户的主要來源。我們的大部分新設備銷售都是基於我們與一流的OEM商簽訂的獨家分銷協議。向客户銷售新設備，雖然從毛利率的角度來看是有利可圖的，但也是為我們更高利潤率的售後市場收入來源（特別是服務和零部件）創造設備現場人口和活動的一種手段。我們還銷售與物料搬運設備相關的間接產品和服務，包括但不限於自動化設備和相關安裝、倉庫系統集成解決方案和相關控制軟件。

二手設備銷售。 我們銷售的二手設備通常是從正在購買新設備的客户處購買的交易設備，從第三方租賃安排中獲得的設備，我們從金融公司購買設備，或由我們的二手設備專家在公開市場為我們的客户採購的二手設備。我們地區的舊設備銷售，像新設備銷售一樣，為公司帶來零部件和服務業務。

零件銷售。 我們向客户出售替換零件，並向我們自己的租賃車隊供應零件。我們的內部零件庫存豐富，因此我們能夠為客户提供及時的服務支持。我們的大部分零部件庫存是由OEM更換零部件組成的，這些零部件與我們有獨家協議銷售新設備。

服務收入。 我們為客户擁有的設備提供維護和維修服務，並維護我們自己的租賃車隊。除了根據需要或定期進行維修和保養外，我們還為客户提供持續的預防性維護服務和保修維修。我們已投入大量資源培訓技術服務員工，並擁有全面的服務基礎設施，我們相信這將使我們與競爭對手區分開來。我們大約43%的員工是熟練的服務技術人員。

租金收入。 我們每天、每週和每月向客户租賃重型建築、緊湊型、空中、物料搬運和各種其他類型的設備。我們的租賃車隊維護良好，截至2023年12月31日，原始收購成本（我們定義為最初支付給製造商的成本加上任何資本化成本）為5.919億美元。我們租賃車隊的原始收購成本不包括與我們的擔保購買義務相關的890萬美元資產，這些資產不在我們的日常運營控制之內。除作為核心業務外，我們的租賃業務亦為我們的銷售及產品支持活動創造交叉銷售機會。

租賃設備銷售。 我們還出售租賃車隊的租賃設備。在我們的建築設備分類中，我們的租賃設備銷售主要與處於可使用年期最初幾年的輕型設備有關。從我們的租賃車隊銷售少量使用的建築設備，使我們能夠以不同價格點滿足客户對特定型號年設備的需求（而不是僅向市場提供全新設備）。客户通常可以選擇在租賃協議到期後或之前購買設備。租賃設備銷售與新舊設備銷售一樣，在我們的區域內產生了以客户為基礎的設備現場人口，並最終為我們帶來高利潤率的零部件和服務收入。

主要成本及開支

我們的收入成本主要與銷售或租賃設備和產品支持活動相關的成本有關，其中包括我們熟練技術人員的直接勞動力成本。我們的經營開支主要包括銷售、一般及行政開支，主要包括與銷售及行政人員有關的人員成本，以及與部署服務車隊有關的開支及佔用開支。此外，我們有利息支出與我們的平面圖應付款、融資租賃、信貸額度和有擔保的第二留置權票據。該等主要成本及開支詳述如下：

新設備銷售出售新設備的成本包括我們向第三方購買新設備的總收購成本。

二手設備銷售。二手設備銷售成本包括我們從第三方購買的二手設備的賬面淨值或成本，或我們在新設備銷售交易中從客户那裏獲得的二手設備的折價價值。

零件銷售。部件銷售成本指用於維護和維修我們所服務的客户自有設備的部件的平均成本，或為客户自有設備直接銷售給客户的部件的平均成本(例如，場外部件銷售)。

服務收入。服務成本收入主要是指為維護和維修客户擁有的設備而提供的服務所產生的人工成本。培訓、帶薪休假和維護我們的專家技術人員的其他非計費成本除直接由客户計費的人工成本外，還記錄在此項目中。

租金收入。租金支出指與租賃設備有關的成本，其中包括維修和維護我們的租賃設備的成本以及擁有租賃設備的其他雜項成本。其他租賃費用主要包括我們為客户提供的與租賃設備相關的設備支持活動，如貨運服務和損害豁免政策。

租金折舊。租賃設備的折舊是指租賃設備的折舊成本。估計使用壽命因設備類型不同而不同。有關租賃設備折舊方法的信息，請參閲附註2，重要會計政策摘要。

租賃設備銷售。以前出售租賃設備的成本包括從我們的租賃車隊出售的租賃設備的賬面淨值(例如，扣除累計折舊後的淨值)。

運營費用。這些費用由三個主要部分組成：人事、業務和佔用費用。人事費用由行政管理人員的小時工資和工資組成，包括獎勵薪酬和員工福利，如醫療福利。運營成本包括營銷活動、與部署和租賃我們的服務車隊相關的成本、保險、IT、辦公室和商店用品、一般公司成本、非銷售和租賃相關資產的折舊以及無形攤銷。佔用成本包括與我們的設施基礎設施相關的所有費用，包括租金、水電費、財產税和建築保險。

其他費用，淨額。合併業務報表的這一部分主要包括利息、費用和其他產生收入或費用的雜項項目。利息支出由我們的OEM平面圖融資安排、營運資金信用額度、我們的第二留置權擔保票據和我們的融資租賃安排推動。

經營成果

截至2023年12月31日止的年度及 2022

合併結果

非GAAP財務指標：有機收入

上表包含非GAAP財務指標。“非GAAP財務指標”被定義為公司財務業績的數字指標，其中不包括或包括的金額與根據GAAP在公司合併經營報表、資產負債表或現金流量表中計算和列報的最直接可比指標不同。使用的非GAAP財務指標是有機收入和與有機收入相關的增長率。我們將有機收入增長定義為收入增長，不包括在本年度和往年兩個期間均未完全出現的收購影響。我們相信有機收入增長對投資者來説是一個有意義的指標，因為它提供了我們與前期以及行業同行的收入更一致的比較。

根據法規G的要求，我們在管理層對我們各個業務部門的討論和分析中，提供了有機收入與最直接可比的公認會計原則財務指標的對賬。這一措施是對最具可比性的公認會計原則措施的補充，並應與之結合使用。管理層使用這種非GAAP財務指標來監控和評估財務結果和趨勢。

收入：截至二零二三年十二月三十一日止年度，綜合收益較二零二二年增加305. 0百萬元或19. 4%至1，876. 8百萬元。這一期間增長的主要驅動因素是收購帶來的有利全期間影響、OEM新設備的可用性、我們設備和服務的有利商業環境、價格上漲以及我們有機增長的能力。我們繼續保持強勁的庫存，並在某些地區，通過庫存策略從競爭對手手中奪取市場份額。如果通過有機地觀察綜合業績排除收購的影響，總收入比去年同期增加了1.906億美元，或12.3%。有機新設備及二手設備銷售額較去年同期增長16. 5%，原因是市場對設備的需求仍然高企，且供應商提供的新設備較去年同期有所增加，使我們的積壓銷售得以解決。有機零部件銷售及服務收入合計增長12.2%，原因是先前銷售給現場人口的設備在整個機械生命週期內產生了維護和維修需求。租金收入錄得5. 6%的有機增長，乃由於二零二三年的名義租賃車隊數量及租金較二零二二年有所增加。截至2023年12月31日止年度，租賃設備銷售額較去年同期有機減少3. 6%，乃由於我們策略性地平衡了保留車隊以滿足租賃需求的決定，但仍容納銷售至我們的地區以滿足對二手設備的需求，並增加現場人口以獲得產品支持部門的長期回報。

毛利（GP）：