MercadoLibre, Inc. 2023年第四季度致股東的信 > 2024年2月22日2023年第四季度業績

我們將2023年視為MercadoLibre非凡的一年。之所以引人注目，不僅是因為我們的增長率、主要市場份額的增加和利潤率的顯著擴大，還證明我們的長期戰略正在取得成果，而且我們正在進行正確的投資，將我們的生態系統定位為拉丁美洲商業和金融服務市場的長期贏家。我們看到了數年技術投資的強大影響，我們認為這將我們的用户體驗和價值主張提升到新的水平，使我們能夠通過效率和低成本結構追求增長機會。因此，我們在2023年實現了創紀錄的收入、運營收入和淨收入。致我們的股東這一趨勢的影響在商務部尤為明顯，其獨立買家的增長加速至2020年以來最快的同比增長速度，使2023年全年買家總數達到近8500萬。這幫助我們在2022年疫情後實現的強勁增長的基礎上實現了更快的銷量增長，而這本身就是在2020-21年疫情期間的巨大增長之上實現的。更具體地説，23財年的商品銷售額同比增長22％，今年年底我們的表現更加強勁，在2023年第四季度同比增長29％，巴西（31％）和阿根廷（22％）環比加速，墨西哥繼續實現最高增長（32％）。銷售的商品是巴西（35％）和墨西哥（30％）的外匯中性GMV增長的主要驅動力，而阿根廷的增長（235％）仍高於通貨膨脹。這擴大了我們的規模——23財年的GMV達到近450億美元——並鞏固了我們作為該地區領先電子商務平臺的地位。我們堅信，價值主張的持續改進（其中大部分是由技術推動的）是我們增長的基礎，並將繼續如此。隨着我們的持續增長，我們正在更細緻地開展工作，重點關注如何逐個類別改善我們的價值主張。這導致了許多小規模的創新，其中一些是在本季度的財報視頻中重點介紹的，隨着時間的推移，這些創新與其他創新相結合，對用户體驗產生了影響。此外，我們認為這項工作對於解鎖未來的在線市場增長至關重要，如果我們的創新推動了這種增長，我們預計將在增量交易量中佔有巨大份額。在這一年中，我們的商業價值主張也得到了幾項大規模的增強。我們的忠誠度計劃隨着 Meli+ 推出 MELI Delivery Day (MDD) 而重新啟動，該配送選項使該計劃的訂閲者能夠安排一週中的某一天，購買價格約為 6 美元的商品（而標準的免費送貨門檻約為 15 美元）。在2023年第四季度，我們看到了MDD對我們的價值主張的積極影響。更具體地説，巴西和墨西哥免費送貨的商品數量創下新紀錄，每位買家購買的商品數量也創下新紀錄。我們還在每條最後一英里路線上為每輛車運送更多物品，這增加了密度並降低了單位成本。Commerce 2淨收入為43億美元，按外匯中立計算，同比增長41.9％，同比增長83.2％，運營收入為2.4億美元（不包括一次性支出為5.72億美元），總支付量為565億美元，同比增長153.2％，按外匯中立計算，同比增長39.9％，同比增長79.5％ 烏拉圭蒙得維的亞；2024年2月22日--拉丁美洲領先的電子商務和科技公司MercadoLibre, Inc.（納斯達克股票代碼：MELI）（http://www.mercadolibre.com）今天公佈了截至本季度的財務業績2023 年 12 月 31 日。23 年第四季度業績

由於我們的第一方（1P）業務轉型，我們在消費電子（CE）領域獲得了有史以來最具競爭力的報價，這仍然是拉丁美洲最大的單一在線類別。通過擴大技術的使用範圍來管理定價、選擇和庫存，以及加強供應商關係，我們提高了競爭力，同時實現了更高的利潤。這使我們有信心更加努力地推動消費品的增長，巴西的黑色星期五促銷活動就證明瞭這一點，在此期間，MercadoLibre在外匯中立的基礎上該類別同比增長了140％（儘管市場整體下滑）。在整個23年第四季度，在外匯中立的基礎上，1P的GMV同比增長了85％，巴西以三位數的速度增長。向賣家提供最佳價值主張也是我們業務的基礎，我們將繼續部署技術以促進他們的增長。2023 年，我們推出了一些功能，使賣家能夠創建自己的促銷優惠券，並在人工智能的幫助下更快地回答買家的問題。我們還推出了新的加盟計劃，並增加了短格式的Clips視頻，以引入更多社交媒體工具，為賣家的清單增加流量。我們還縮短了產品頁面上的交付時間承諾。我們對淡水河谷道具的所有這些改進都有助於賣家提高銷售額和轉化率。我們的物流網絡是一種競爭優勢，它通過為買家提供世界一流的配送體驗來支持我們的賣家。我們的配送網絡尤其如此，該網絡在 2023 年共出貨了 6.5 億件商品，比上年增長了 45%。我們在配送基礎設施方面的投資對於建立買方和賣方的價值主張至關重要。更具體地説，在2023年第四季度，巴西的配送滲透率同比增長了10個百分點，達到出貨量的近50％，新設施在墨西哥投入使用，以幫助緩解一直滿負荷運行的網絡所面臨的壓力。我們繼續在當天或第二天交付超過一半的貨物，儘管包裹數量增加，MELI交付日發貨速度較慢，而且向更偏遠地區的配送量也有所增加，但該指標在23年第四季度同比穩定在52％。我們還擴大了我們的重型和大件運輸能力，在23年第四季度，通過我們的網絡處理的出貨量同比增長了73％。2023 年，我們歡迎近 50,000 名新廣告商加入我們的廣告平臺，我們認為這表明了該平臺對賣家的重要性以及我們產品的實力。在佔我們市場大部分並在自助服務基礎上使用我們的廣告平臺的中小型賣家中尤其如此。我們還很高興推出這項技術，為大品牌和代表他們工作的代理商在我們的平臺上投放廣告提供了便利，我們期待該技術在2024年及以後繼續走向成熟。廣告繼續為我們的商業服務收入做出重要貢獻，在外匯中立的基礎上，廣告在23年第四季度連續第七個季度保持在70％以上。隨着GMV以更快的速度增長（按外匯中立計算，同比增長79％），廣告滲透率環比略低，為2023年第四季度GMV的1.6％；按年計算，滲透率從22財年的1.3％（340億美元）上升至23財年的1.6％（450億美元）。我們的金融科技服務也為我們的商業價值主張做出了積極貢獻，Mercado Pago信用卡現在是我們在墨西哥市場上最大的五張支付信用卡之一，在巴西，離這個大關不遠。在過去的12個月中，我們的數字賬户和信貸戰略勢頭增強，參與我們的信貸產品、借記卡、儲蓄、投資和保險產品的人數大幅增加。例如，我們的帶薪賬户的用户數量在2023年翻了一番，到年底達到3000萬，而我們最大的三個地域細分市場均大幅增長。隨着越來越多的人使用該賬户並獲得誘人的資金利息，越來越多的人能夠看到我們提供的出色體驗和產品堆棧。我們認為，隨着時間的推移，這使我們能夠建立深厚的關係並交叉銷售其他產品和服務。這也增強了我們的品牌，巴西、墨西哥和阿根廷對Mercado Pago作為數字賬户的自發知名度不斷提高。2023 年第四季度數字賬户和積分業績 3 年第四季度業績

我們對2023年在Mercado Pago信用卡方面取得的進展感到滿意。我們加快了在巴西的發行並在墨西哥上市，這使23財年的TPV同比增長了63％，而我們在年底表現強勁，在2023年第四季度同比增長了154％。今年年初，我們對自己已經解決了2021/22年在巴西首次推出信用卡時遇到的問題持謹慎樂觀態度，今年年底我們以硬數據來支持這種樂觀情緒。最近幾個季度，犯罪率基本穩定在可接受的水平，巴西近期羣體的表現使我們有信心，我們正走上擴大產品盈利的正確軌道。在墨西哥，現在還處於初期階段，但到目前為止，信用卡的表現符合預期，我們相信，在我們未來幾年開發該產品時，我們的專有數據將成為主要的競爭優勢。在這兩個國家，我們預計信用卡將成為我們部分用户羣中公國的關鍵驅動力，對整個生態系統產生積極的連鎖反應。成為生態系統的一部分是我們信貸業務整體成功的基礎，其在2023年的強勁表現證明瞭我們在分銷和承保方面的生態系統競爭優勢、對風險的謹慎管理和地域多元化。該業務處於有利地位，可以在2023年下半年重新加速增長，因此，我們在年底的信貸組合總額接近38億美元（同比增長33％），擁有近2,000萬用户（同比增長95％）。信用卡和巴西消費者賬面是季度增長的主要驅動力（部分被阿根廷比索貶值導致的阿根廷賬面萎縮所抵消）。我們在商户方面也取得了良好的進展，從我們那裏獲得信貸的商户數量首次超過150萬，投資組合達到7.61億美元。我們的15-90天不良貸款——一項新的披露——我們認為這是監測早期拖欠趨勢的更好方法，因為許多客户根本忘記支付賬單，而且在賬單遲交後不久就這樣做。全年總體上保持穩定，在2023年第四季度年底為8.2％。我們的NIMAL利差全年也基本穩定（季節性疲軟的第一季度除外），這凸顯了我們對風險進行準確定價的持續能力，今年年底我們的高點為39.8％。我們維持着高利潤的貸款業務；我們的NIMAL利差是其中的一部分，但服務成本也是如此，與巴西主要同行中最低的服務成本基本持平。我們通過數字賬户提供的其他金融科技服務是我們價值主張的關鍵部分。我們的薪酬賬户繼續顯示出非常令人鼓舞的趨勢，巴西在23年第四季度存入該賬户的資金同比增長了2倍以上，墨西哥增長了近4倍，阿根廷增長了6倍以上（全部以當地貨幣計算）。我們還於12月在智利推出了這項服務。這些數字表明，用户對我們的金融科技服務的參與度不斷提高，這對於我們尋求建立深厚的關係和交叉銷售其他產品至關重要。例如，在存款資金增長最快的阿根廷，我們看到了對數字賬户支付流的積極連鎖影響。這是阿根廷平臺外TPV在23年第四季度同比增長313％（外匯中立）的主要驅動力，在過去兩個季度的實際增長速度有所加快。4 我們的收購服務，包括在線、POS和二維碼支付，在2023年處理了1160億美元的TPV（外匯中性基礎上同比增長83％），這使我們成為拉脱維亞最大的獨立金融科技收購者之一上午。該業務利用了我們生態系統中多年來發展起來的技術和專有知識。我們認為，這使我們能夠開發出具有競爭力的產品，使我們能夠很好地利用我們在該地區看到的巨大市場份額機會。正如我們在上面的商户信用示例中強調的那樣，成為生態系統的一部分還使我們能夠交叉銷售其他服務。全年中，我們的在線支付各地區均出現了強勁的外匯中性增長趨勢，而墨西哥的POS增長繼續脱穎而出（三位數），阿根廷的QR在數字賬户參與度的提高的背景下按實際價值計算有所加速。在巴西，我們開始看到重組POS進入市場的決定取得了積極成果，提高了銷售流程（例如提高我們自己市場的銷售額）和更高的激活率，這縮短了投資回收期並帶來了增長的回升。23年第四季度的收購量增長趨勢保持良好，並促使巴西和墨西哥的平臺外TPV在23年第四季度分別同比增長47％和96％（外匯中性）；與上一季度的同比增長率相比，這兩個同比增長率均有所加速。獲得 23 年第四季度業績

我們很高興地在23年第四季度報告了又一輪強勁的財務業績。收入為42.61億美元，同比增長42％，巴西（同比增長46％）和墨西哥（同比增長51％）又是一個強勁的季度。我們還看到了商業（同比48％）和金融科技（同比34％）的穩步增長趨勢，前者受第一方產品銷售增長的推動，後者受到信貸收入回升的支持。2023年全年，收入達到近145億美元，同比增長37％，是2019年水平的6倍多。23年第四季度的運營收入為2.4億美元，受到3.51億美元的一次性支出的負面影響，這些支出主要與前期相關的或有納税負債。不包括與前幾個季度有關的一次性支出（但包括與23年第四季度相關的所有支出），我們5.6％的運營利潤率將為13.4％，同比增長270個基點。這與我們在繼續投資增長的同時逐步擴大利潤率的目標是一致的。正如之前的10-K表格所披露的那樣，一次性支出不會產生重大的現金影響，因為大多數有關價值是在相應時期累積在司法賬户中並記作非流動資產的。第一筆3.2億美元的一次性支出與2014年啟動的正在進行的法律訴訟有關，該訴訟質疑巴西聯邦税務機關是否有能力對我們的巴西子公司匯給阿根廷子公司用於提供信息技術支持和其他服務的款項收取預扣所得税，理由是這將違反兩國為避免雙重徵税而簽署的公約。根據最近的事態發展，我們的法律顧問認為現在有可能敗訴。我們預訂了5800萬美元的收入成本準備金和2.61億美元的產品開發費用。與這一一次性相關的總運營支出約為7000萬美元，2023年產生的總運營支出約為7000萬美元。第二筆一次性支出3100萬美元——記入收入成本——涉及巴西最高法院最近的一項裁決，即必須在2022年4月至12月期間繳納DIFAL銷售税，同時該税的合法性受到質疑。該税於2023年1月合法恢復，並已記入我們的損益表，並從那時起作為持續支出支付；2023年第四季度登記的一次性支出僅涉及上述2022年的9個月期間。鑑於一次性支出的規模，我們認為在本特定季度中，通過查看不包括這些影響的財務狀況，可以更好地瞭解我們的業績，如下表所示。合併業績 5 23財年第四季度22財年第四季度百萬美元收入的百分比百萬美元收入的百分比收入的百分比百萬美元收入的百分比運營收入 (GAAP) 240 5.6% 349 11.6% 1,823 12.6% 1,823 12.6% 1,034 9.8% 不包括：營收成本中的一次性支出 89 2.1% 89 0.6% 不包括：運營費用中的一次性支出* 262 6.1% 262 1.8% 加總：與同期相關的支出 (19) (0.4)% (27) (0.9)% (70) (0.5)% (87) (0.8)% (87) (0.8)% 運營收入** 572 13.4% 322 10.7% 2,104 14.5% 947 9.0% *產品開發2.61億美元 **非公認會計準則財務指標，以可比方式顯示2023年期間的運營收入，不包括與前期相關的支出（如上所述），以及2023年第四季度可比的2022年運營收入

運營收入持續同比增長78％，利潤率增長270個基點。我們對這種表現感到滿意，因為它延續了我們在前幾個季度看到的趨勢，即我們的增長推動了規模的擴大，再加上成本效率，提高了運營槓桿率。這種趨勢在23年第四季度的巴西尤其明顯。當我們排除23年第四季度的一次性支出時，我們的四個運營支出項目均顯示合併後的同比攤薄情況。儘管存在以下不利因素，但我們還是實現了強勁的增長和利潤擴張：1) 淨航運收入的貢獻減少，這對我們的取貨率產生了負面影響，這是由於巴西和墨西哥的免費送貨水平提高，巴西的成本增加（已在今年早些時候推遲）以及旺季成交量高於預期；2）對配送基礎設施的投資，墨西哥城、萊昂和米納斯吉拉斯州將投入新的運力；以及 3) 來自我們的第一方（1P）業務的更大貢獻，其利潤率仍然保持不變低於公司平均水平。正如之前的財報活動所指出的那樣，在我們尋求為用户提供最佳價值主張時，投資1P和航運是戰略重點。毛利率受到收入組合的負面影響，這是由於航運收入減少、1便士收入增加以及信貸收入的貢獻小於上一季度。在23年第四季度，按報告計算，我們的淨收入為1.65億美元，不包括一次性支出，淨收入為3.83億美元（同比增長166％）。我們蒙受了1.07億美元的外匯損失，其中7,900萬美元與阿根廷的資金匯回有關。儘管阿根廷比索在2023年12月中旬大幅貶值，但與阿根廷資產和負債重估相關的額外外匯虧損（主要是以阿根廷比索持有的現金，以美元計貶值）僅為6200萬美元。餘額來自我們其他地區的小幅外匯收益。在23財年，按報告計算，我們的淨收入創下了近10億美元的新紀錄，如果不包括一次性支出，則創下12億美元。鑑於阿根廷比索兑美元的持續貶值，與前幾個季度一樣，我們向投資者提供了更多信息，包括下表，該表顯示了以阿根廷比索計價的某些損益項目。美元（百萬）；截至2023年12月31日的十二個月 MercadoLibre ARS計價總額其他貨幣淨收入 14,473 3,240 11,233 淨收入和運營支出成本 (12,369) (2,330) (10,039) 不包括一次性開支的運營收入 2,104 910 1,194-同比增長 103% 55% 167% 6 如果我們模擬將阿根廷比索的收入和成本折算成美國我們估計，在截至2023年12月31日的12個月期間，按藍籌互換利率而不是官方匯率計算的美元，運營收入將為美元由於兩種税率之間的差距，比我們報告的18.23億美元運營收入（不包括前面提到的一次性支出，摺合21.04億美元）低4.64億美元。但是，這一缺口也意味着由於匯回資金，我們蒙受了與阿根廷業務相關的鉅額外匯損失，同期12個月的資金總額為4.65億美元。這些匯回是按藍籌股互換利率完成的，在截至2023年12月31日的12個月期間，藍籌互換匯率的平均利差約為官方匯率的102％。根據我們在阿根廷的現金管理戰略，我們認為我們的淨收入和現金流已經包含了匯率貶值的大部分潛在影響。我們估計，在截至2023年12月31日的12個月期間，上述模擬對我們淨收入的影響大致為中性至略為正值。我們強勁的損益表現體現在我們的現金創造上，與23年第三季度相比，2023年第四季度的現金及現金等價物增加了3.85億美元，今年迄今增加了6.46億美元。隨着我們繼續投資物流網絡，今年的資本支出總額為5.09億美元。在我們強勁的業績和現金流的支持下，負債比率大幅提高，淨負債佔息税折舊攤銷前利潤的比例從去年同期的1.5倍降至23年第四季度的1.0倍以下。23 年第四季度業績

我們將2023年視為非凡的一年，我們在繼續投資增長的同時，實現了強勁的收入增長，在大多數國家的市場份額增長和營業利潤率的提高。展望2024年及以後，MercadoLibre的業務照舊。這意味着我們的團隊正在不懈努力，為用户提供最佳體驗和價值主張，專注於卓越執行和追求我們的戰略目標。從長遠來看，我們有能力重複增長、規模、成本效率和運營槓桿的組合，推動2023年利潤率的提高。這將為我們實現拉丁美洲商業和金融服務民主化的長期使命奠定更堅實的基礎。我們對這一使命為我們提供的增長機會一如既往地持樂觀態度，我們相信最好的時機尚未到來。展望未來 2023 年第 7 季度業績

下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日的十二個月和三個月期間的某些關鍵績效指標。按季度劃分的美元同比增長率 22 年第一季度合併淨收入 23 年第二季度第三季度巴西 36% 26% 23% 40% 46% 阿根廷 50% 39% 30% 22% 29% 墨西哥 55% 62% 64% 64% 66% 51% 商業 22% 31% 38% 45% 48% 金融科技 73% 40% 24% 33% 34% 42% 64% 51% 商業 22% 31% 38% 45% 48% 金融科技 73% 40% 24% 33% 34% 42% 48% '23 Q2'23 Q3'23 Q3'23 Q4'23 Q4'23 Q43% 阿根廷 13% 15% 12% 8% 37% 墨西哥 35% 41% 52% 59% 47% 總付款量 22'1'23 Q2'23 Q3'23 Q4'23 Q4'23% 32% 40% 平臺外 58% 57% 46% 53% 64% On 截至12月的休假年度31，截至12月31日的三個月期間（以百萬計，百分比除外）（*）2023 2023 2023 年獨立活躍用户 218 148 145 97 商品總量 34,449 美元 34,449 美元 13,450 美元 9,615 銷售商品數量 1,404 1,147 413 321 發貨商品數量 1,377 1,105 407 311 總付款額 $182,821$ 123,633$ 56,514 35,951 美元市場上的支付總額 (**) 47,182 美元 36,281 美元 14,185 美元 10,101 美元總支付交易 9,470 5,470 2,955 1,677 NIMAL (***) 36.2% 32.0% 39.8% 39.0% 39.0% 資本支出 509 美元 455 美元 180 美元 112 美元折舊和攤銷費 524 美元 403 美元 135 美元 122 美元 (*) 數字是使用四捨五入金額計算得出的。由於四捨五入，基於此表的增長計算可能不合計。(**) 自2022年1月1日起，我們不再披露扣除運費和融資費後的市場付款總額。鑑於我們的航運和金融科技業務的增長，管理層認為，在計算市場支付總額時將運費和融資費用包括在內，可以更準確地衡量未來的表現。因此，對截至2022年12月31日的十二個月和三個月期間的市場支付總額進行了重組，以包括運費和融資費用。（***）虧損後的淨利率（“NIMAL”）代表該期間總信貸收入減去融資成本和可疑賬户準備金與該期間的平均應收貸款總額之間的年化比率。管理層使用NIMAL來監控公司對信貸產品進行定價和管理的效率與風險以及設定目標的關係。因此，管理層認為，NIMAL在不同時期為投資者和其他與公司風險偏好相關的人員提供了有用的信息，並顯示了公司如何有效地對風險進行定價。8 Q4'23年業績

該公司將在美國東部時間2024年2月22日下午 5:00 舉辦財報視頻以及電話會議和網絡音頻直播，以解答投資者可能提出的任何問題。為了訪問我們的視頻網絡直播和現場音頻，投資者、分析師和整個市場可以訪問以下鏈接 https://edge.media-server.com/mmc/p/6vd3zgg4/ 並在平臺上註冊參加直播活動。此外，要參加我們的電話會議，投資者、分析師和整個市場都可以訪問以下鏈接 https://register.vevent.com/register/BIa351b445be7c44dea3dd4ff1443d833c 以獲得撥入號碼和個人密碼，以參加電話會議並提出問題。我們的視頻網絡直播和直播音頻將在公司網站的投資者關係部分提供，網址為 http://investor.mercadolibre.com。電話會議結束後，網絡直播的檔案將在一週內公佈。按季度劃分的當地貨幣同比增長率 22 年第一季度合併淨收入 23 年第二季度第三季度巴西 28% 26% 23% 30% 37% 阿根廷 143% 151% 156% 180% 237% 墨西哥 46% 48% 45% 40% 35% 商業 36% 54% 65% 76% 91% 金融科技 93% 64% 48% 61% 73% 42 季度商品總量 23年第二季度23年第三季度巴西 22% 28% 25% 28% 28% 35% 阿根廷 83% 107% 119% 147% 235% 墨西哥 28% 28% 34% 34% 30% 總支付量 22 年第一季度第 23 季度第二季度第 23 季度第 23 季度平臺上 44% 48% 53% 61% 平臺外 121% 121% 129% 145% 182%開啟電話會議和網絡直播 2023 年第四季度業績

選定運營指標的定義 ■ 唯一活躍用户 — 在報告期內至少執行了以下一項操作的新用户或現有用户：(1) 在 MercadoLibre 商城或分類市場上進行了一次購買或預訂，或問了一個問題 (2) 在 MercadoLibre 商城或分類市場保持活躍上市 (3) 在 Mercado Shops 擁有活躍賬户 (4) 使用 MercadoLibre Marketplace 進行了一次付款、收款和/或預付款 Pago（5）通過Mercado Credito維持了未償還的信貸額度或（6) 在Mercado Fondo資產管理賬户中投資的餘額保持在5美元以上。■ 獨特的金融科技用户——在本季度內至少參與以下一項服務的用户：在線、應用程序或商店進行錢包支付；轉賬；提款；消費者或商業信貸借款人；信用卡用户；金融科技賣家；以及資產管理和保險科技用户等金融科技活躍產品。■ 外匯（“FX”）中性 — 使用以下方法計算 2022年每個月的平均月匯率，並將其應用於2022年中相應的月份本年度, 以便計算如果匯率保持不變會產生什麼結果.此計算不包括公司間分配。這些計算不包括任何其他宏觀經濟影響，例如當地貨幣通貨膨脹影響或任何補償當地貨幣通貨膨脹或貶值的價格調整。■ 商品總量（GMV）— 衡量通過自由市場完成的所有交易（不包括分類交易）的美元總額。■ 支付交易總額 — 衡量使用Mercado Pago支付的所有交易的數量。■ 市場上的支付總額 — 總額的衡量所有商城的美元總和使用Mercado Pago支付的交易。■ 總支付量 (TPV) — 衡量使用Mercado Pago支付的所有交易（包括市場和非市場交易）的美元總額。■ MPOS — 移動銷售點是一種專用的無線設備，可無線執行收銀機或電子銷售點終端的功能。■ 商業 — 來自核心市場費用、運費、第一方銷售、廣告銷售、保密費的收入和其他輔助服務。■ 金融科技 — 收入包括平臺外費用交易、融資費用、從商户和消費者信貸中獲得的利息以及MPOS的銷售。■ 銷售的物品 — 衡量通過Mercado Libre市場出售/購買的商品數量，不包括分類商品。■ 已配送的物品 — 衡量通過我們的配送服務運送的物品數量。■ G&A——一般和管理費用。■ 當地貨幣增長率——參考外匯中立定義。■ 淨收入利潤率——定義為淨收入淨收入的百分比。■ 營業利潤率 — 定義為來自以下方面的收入運營佔淨收入的百分比。■ 虧損後的淨利率（NIMAL）— NIMAL 是信貸收入與與可疑賬户準備金和融資成本相關的費用之間的差額，通常以該期間平均投資組合的百分比表示。■ 不良貸款（NPL）比率 — 顯示未按時償還的貸款組合的百分比。10 年第四季度業績

MercadoLibre成立於1999年，是拉丁美洲最大的在線商務生態系統，其基礎是獨特的訪客和處理的訂單，既是一個綜合的區域平臺，也是必要的數字和技術工具的提供商，這些工具允許企業和個人在該地區交易產品和服務。該公司通過其市場平臺實現商務，該平臺允許用户在拉丁美洲大部分地區進行買賣。該公司繼2007年首次公開募股後在納斯達克（納斯達克股票代碼：MELI）上市。有關該公司的更多信息，請訪問：http://investor.mercadolibre.com。MercadoLibre, Inc. 的徽標可在 https://resource.globenewswire.com/Resource/ 下載/6ab227b7-693f-4b17-b80c-552ae45c76bf 獲得？size=0 此處有關MercadoLibre, Inc.的任何非歷史或當前事實的陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述傳達了MercadoLibre, Inc.當前對未來事件的預期或預測。有關MercadoLibre, Inc.的前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致MercadoLibre, Inc.的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。MercadoLibre, Inc.截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告以及MercadoLibre, Inc.向美國證券交易委員會提交的任何其他適用文件的 “風險因素” 和 “關於前瞻性陳述的特別説明” 部分描述了其中某些風險和不確定性。除非法律要求，否則MercadoLibre, Inc.沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述以反映本文發佈之日之後的情況或事件。關於 Mercado Libre 前瞻性陳述 2023 年第四季度業績

MercadoLibre, Inc. 截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表（以百萬美元計，面值除外）2023年12月31日資產流動資產：現金及現金等價物 2,556 美元 1,910 限制性現金及現金等價物 1,292 1,453 短期投資 3,480 2,339 應收賬款，淨額 156 130 信用卡應收賬款和其他支付方式，淨額 3,632 946 應收貸款，扣除1,042美元和1,074美元的準備金 2,629 1,704 存貨 238 152 保護資產的客户加密資產 34 15 其他資產 277304 流動資產總額 14,294 10,953 非流動資產：長期投資 162 322 應收貸款，扣除42美元和30美元備抵後的65 32 財產和設備，淨額1,250 993營業租賃使用權資產 899 656 商譽 163 153 無形資產，淨額 11 25 公允價值的無形資產 24 — 遞延所得税資產 710 346 其他資產 68 256 總非流動資產 3,352 2,783 總資產 17,646 美元 13,736 美元負債流動負債：應付賬款和應計費用 2,117 1,393 應付給客户的資金 4,475 3,454 應付金額用於信用卡和借記卡交易 1,072 483 應付工資和社會保障 545 401 應付税款 477 414 應付貸款和其他金融負債 2,292 2,131 經營租賃負債 166 142 客户加密資產保障負債 34 15 15 其他負債 119 129 流動負債總額 11,297 8,562 非流動負債：信用卡和借記卡交易應付金額 20 5 應付貸款和其他金融負債 2,203 2,627 經營租賃負債 672 527 62 627 經營租賃負債 672 527 14 遞延所得税負債 183 106 其他負債 200 95非流動負債總額 3,278 3,347 總負債 14,575 美元 11,909 美元承諾和意外開支股票普通股，面值0.001美元，授權110,000,000股，50,697,442股和50,257,751股已發行和流通股票 — — 額外實收資本 1,770 2,309 美國庫存股 (310) (931) 留存收益 1,901 913 累計其他綜合虧損 (290) (290) (464) 總權益 3,071 1,827 總負債和權益 17,646 美元 13,736 美元 23 年第四季度業績 12

MercadoLibre, Inc. 截至2023年12月31日和2022年12月31日的十二個月和三個月期間的合併收益表（以百萬美元計，股票數據除外）截至12月31日的年度，截至2023年12月31日的三個月 2022年淨服務收入12,983美元 9,442美元 3,750 美元 2,676 淨產品收入 1,490 1,095 511 326 淨收入 14,473 10,537 4,261 3,002 淨收入成本 (7,267) (5,374) (2,306) (1,544) 毛利 7,206 5,163 1,955 1,458 營業費用：產品和技術開發 (1,831) (1,099) (686) (325) 銷售額和營銷（1,736）（1,296）（529）（380）可疑賬户準備金（1,050）（1,073）（299）（228）一般和行政（766）（661）（201）（176）總運營費用（5,383）（4,129）（1,715）（1,109）運營收入 1,823 1,034 240 349 其他收入（支出）：利息收入和其他財務收益 723 265 178 123 利息支出和其他財務損失 (378) (321) (81) (100) 淨外幣虧損，淨額 (615) (198) (107) (64) (64) 未合併實體的所得税支出和收益權益 1,553 780 230 308 所得税支出 (569) (298) (65) (144) 未合併實體的權益 3 — — 1 淨收益 987 美元 482 美元 165 美元 165 美元 165 美元 165 美元 165 美元 165 美元 165 美元截至2023年12月31日止的三個月 2022 年每股基本收益普通股股東可獲得的基本淨收益為 19.64 美元 9.57 美元 3.26 美元 3.28 已發行普通股的加權平均值 50,262,302 50,345,35,352 3 50,631,669 50,284,640 攤薄後每股普通股股東可獲得的淨收益攤薄後的淨收益 19.46 美元 9.53 美元 3.25 美元 3.25 美元 3.25 美元 3.25 美元 3.25 已發行普通股的加權平均值 51,006,86051,335,621 50,697,515 51,274,909 13 23 年第四季度業績

MercadoLibre, Inc. 截至2023年12月31日和2022年12月31日的十二個月合併現金流量表（百萬美元）截至2023年12月31日的年度運營現金流：淨收入987美元482美元調整淨收入與經營活動提供的淨現金：未合併實體的收益權益（3）——未實現的外幣虧損，淨487 411數字資產減值——12 折舊和攤銷 524 403 應計利息收入 (311) (166) 非現金利息支出和債務攤銷發行成本和其他費用 124 138 可疑賬户準備金 1,050 1,073 巴西預扣所得税應急基金 324 — 衍生工具業績 39 66 按公允價值計算的數字資產業績 (14) — 長期留存計劃 (“LTRP”) 應計薪酬 167 84 遞延所得税 (284) (97) 資產和負債的變化：應收賬款 (92) (71) 信用卡應收賬款和其他支付方式 (1,321)) (1,084) 庫存 (69) 114 其他資產 (55) (87) 應付賬款和應計費用 1,225 449 應付給客户的資金 1,5021,044 信用卡和借記卡交易應付金額 693 128 其他負債 (88) (82) 投資利息 255 123 經營活動提供的淨現金 5,140 2,940 投資活動產生的現金流：投資購買 (18,936) (12,694) 出售和到期投資收益 18,100 11,023 衍生工具結算收入 — 1 衍生工具結算所得付款 (58) (45) 購買無形資產 —（1）應收貸款的變化，淨額（2,047）（1,701）房地產投資和設備 (509) (454) 用於投資活動的淨現金 (3,450) (3,871) 融資活動產生的現金流：應付貸款和其他金融負債的收益 24,963 17,017 應付貸款和其他融資負債的支付 (24,841) (15,933) 融資租賃負債的支付 (33) (20) 普通股回購 (356) (148) 融資提供的淨現金（用於）活動 (267) 916 匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物的影響 (938) (270) 現金、現金淨增加（減少）等價物、限制性現金和現金等價物 485 (285) 現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物，年初 3,363 3,648 現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物，年底 3,848 美元 3,363 美元 14 年第四季度業績

MercadoLibre, Inc. 報告分部的財務業績截至2023年12月31日的三個月巴西阿根廷墨西哥其他國家總計（百萬美元）淨收入 2,230 美元 923 美元 919 美元 189 美元 4,261 直接成本 (1,736) (548) (778) (166) (3,228) 直接出資 494 375 141 23 1,033 運營費用和淨收入間接成本 (793) 運營收入其他 240 收入（支出）：利息收入和其他財務收益 178 利息支出和其他財務損失 (81) 外幣虧損，淨額 (107) 扣除所得税支出前的淨收益以及未合併實體的收益權益 230 美元截至2022年12月31日的三個月巴西阿根廷墨西哥其他國家總計（百萬美元）淨收入 1,532 美元 713 美元 607 美元 150 美元 150 美元 3,002 直接成本 (1,245) (420) (504) (133) (2,302) 直接出資 287 293 103 17 700 運營費用和淨收入的間接成本 (351) 運營收入 349 其他支出 ()：利息收入和其他財務收益 123 利息支出和其他財務損失 (100) 外幣損失，淨額 (64) 扣除所得税支出的淨收入以及未合併實體的收益權益 308 美元 15 年 23 季度業績

為了補充我們根據美國公認會計原則列報的經審計的合併財務報表，我們將扣除利息收入和其他財務收益、利息支出和其他財務損失、外幣損失、淨額、所得税支出、折舊和攤銷以及未合併實體的收益權益（“調整後息税折舊攤銷前利潤”）、淨負債和外匯（“FX”）中性指標列報為非公認會計準則指標。這些非公認會計準則財務指標與最具可比性的美國公認會計準則財務指標的對賬可以在下表中找到。不應孤立地考慮這些非公認會計準則指標，也不得作為根據美國公認會計原則編制的績效衡量標準的替代品，並且可能與其他公司使用的非公認會計準則指標有所不同。此外，這些非公認會計準則指標不基於任何全面的會計規則或原則。非公認會計準則指標存在侷限性，因為它們不能反映根據美國公認會計原則確定的與我們的經營業績相關的所有金額。這些非公認會計準則財務指標只能用於評估我們的經營業績以及最具可比性的美國公認會計準則財務指標。我們認為，將這些非公認會計準則指標與最直接可比的GAAP指標進行對賬可以使投資者全面瞭解我們當前的財務表現及其未來前景。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標，代表我們的淨收益，經調整後消除了折舊和攤銷費用、利息收入和其他財務收益、利息支出和其他財務損失、外幣損失、淨所得税支出和未合併實體的收益權益的影響。我們之所以納入這項非公認會計準則財務指標，是因為我們的管理層使用它來評估我們的經營業績和趨勢、制定戰略決策和計算槓桿比率。因此，我們認為，這項措施為投資者和其他人提供了有用的信息，使他們能夠以與管理層相同的方式理解和評估我們的經營業績。此外，它消除了某些項目的影響，因此為我們業務的週期間比較提供了有用的衡量標準。下表顯示了所述期間淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：截至2023年12月31日的三個月（以百萬計）淨收益165美元165美元調整：折舊和攤銷 135 122 利息收入和其他財務收益 (178) (123) 利息支出和其他財務損失 81 100 外幣虧損，淨額 107 64 所得税支出 65 144 未合併實體的權益 — (1) 調整後的息税折舊攤銷前利潤 375 美元 471 美元非公認會計準則財務業績指標 16 財年第四季度業績

淨負債我們將淨負債定義為總負債，包括流動和非流動的應付貸款和其他金融負債以及流動和非流動的經營租賃負債，減去現金和現金等價物、短期投資和長期投資，不包括限制和擔保的外國政府債務證券、證券化交易和按成本持有的股權證券。我們之所以納入這項非公認會計準則財務指標，是因為我們的管理層使用它來分析我們當前的槓桿比率並設定要實現的目標，這也將影響公司資產負債表、現金流和損益表的其他組成部分。因此，我們認為，該措施為投資者和其他市場參與者提供了有用的信息，以顯示公司債務的演變及其還款能力，與其他衡量標準一樣，可以根據廣泛使用的衡量標準監控我們的槓桿率。下表顯示了每個所述期間的淨負債對賬情況：（1）不包括限制和擔保的外國政府債務證券。（2）不包括因證券化交易而持有的VIE投資和按成本持有的股權證券。2023 年 12 月 31 日（以百萬計）流動應付貸款和其他金融負債 2,292 美元 2,131 美元非流動應付貸款和其他金融負債 2,203 2,627 當前經營租賃負債 166 142 非流動經營租賃負債 672 514 總債務 5,333 5,414 減去：現金及現金等價物 2,556 1,910 短期投資 (1) 1,191 1,120 長期投資 (2) 81 245 淨負債 1,500 美元 5 美元 2,139 美元 17 年第四季度業績

> 聯繫方式：MercadoLibre, Inc. 投資者關係 investor@mercadolibre.com http://investor.mercadolibre.com 外匯中立我們認為，外匯中立措施排除了可能無法代表我們核心經營業績和業務前景的外幣匯率影響，從而為管理層和投資者提供了有用的信息。外匯中立指標是通過使用2022年期間每個月的平均月匯率並將其應用於2023年的相應月份來計算的，目的是計算如果匯率從一年到下一年保持穩定，我們的結果會怎樣。下表不包括公司間分配的外匯影響。最後，這些衡量標準不包括任何其他宏觀經濟影響，例如當地貨幣的通貨膨脹影響、對減值計算的影響或為補償當地貨幣通貨膨脹或貶值而進行的任何價格調整。下表列出了與我們在截至2023年12月31日的三個月期間公佈的經營業績相關的外匯中立指標：截至12月31日的三個月，如報告的外匯中立指標2023年2022年百分比變化（以百萬計，百分比除外）淨收入4,261美元 3,002美元 41.9% 5,499美元 3,002 83.2% 淨收入成本 (2,306) (1,544)) 49.4% (2,835) (1,544) 83.6% 毛利 1,955 1,458 34.1% 2,664 1,458 82.7% 運營費用 (1,715) (1,109) 54.6% (2,207) (1,109) (1,109) 99.0%運營收入 240 美元 349 美元 (31.2)% 457 美元 349 美元 30.9% 18 季度業績