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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
x | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止2023年12月31日
或
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o | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金文件編號001-41721
CAVA集團公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
特拉華州 | 47-3426661 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
| |
14 Ridge Square西北, 500套房 華盛頓, DC | 20016 |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
202-400-2920
註冊人的電話號碼,包括區號
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股票面價值0.0001美元 | 洞穴 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無。
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是o 不是x
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告,則用複選標記表示。 是o 不是x
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是x不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個交互數據文件。是 x*不是。o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義:
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大型加速文件服務器 | o | | 加速文件管理器 | o |
非加速文件服務器 | x | | 規模較小的報告公司 | o |
| | | 新興成長型公司 | x |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。o
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。o
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。o
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是o 不是x
截至2023年7月9日,註冊人非關聯公司持有的已發行普通股的總市值為2.32023年7月7日,也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日,註冊人普通股的收盤價為10億美元。為此目的,每位執行幹事和董事以及某些重要股東持有的普通股股份已被排除在外,因為這些人在某些情況下可能被視為關聯公司。對於其他目的,這種關聯地位的確定不一定是決定性的確定。
註冊人有114,002,237截至2024年2月19日已發行的普通股。
以引用方式併入的文件
第三部分引用了註冊人為2024年年度股東大會提交的最終委託書中的某些信息,該委託書將在註冊人財政年度結束後120天內提交2023年12月31日.
目錄表
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| | 頁面 |
| 關於前瞻性陳述的警告性聲明 | |
| 彙總風險因素 | |
| 詞彙表 | |
| 第一部分 | |
第1項。 | 業務 | 6 |
第1A項。 | 風險因素 | 12 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 39 |
項目1C。 | 網絡安全 | 39 |
第二項。 | 屬性 | 40 |
第三項。 | 法律訴訟 | 40 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 40 |
| 第II部 | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 41 |
第六項。 | 已保留 | 43 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 43 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 55 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 57 |
| 合併財務報表索引 | 57 |
| 獨立註冊會計師事務所報告 | 58 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 81 |
第9A項。 | 控制和程序 | 81 |
項目9B。 | 其他信息 | 81 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 81 |
| 第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 81 |
第11項。 | 高管薪酬 | 81 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 81 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 81 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 82 |
| 第IV部 | |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 82 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 83 |
| 簽名 | 84 |
關於前瞻性陳述的警告性聲明s
這份Form 10-K年度報告包含符合1995年《私人證券訴訟改革法》的前瞻性陳述,這些陳述反映了我們目前對我們的運營和財務表現等方面的看法。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述。這些前瞻性陳述涉及我們的行業、業務戰略、目標和預期,涉及我們的市場地位、未來業務、利潤率、盈利能力、資本支出、流動性和資本資源,以及其他財務和運營信息。這些陳述可包括諸如“預期”、“假設”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“計劃”、“未來”、“將會”、“尋求”、“可預見”、“展望“在本年度報告的表格10-K中,使用這些詞語或類似術語和短語的負面版本來識別前瞻性陳述。
本年度報告Form 10-K中包含的前瞻性陳述是基於管理層目前的預期,並不是對未來業績的保證。前瞻性陳述受各種風險、不確定性、假設或環境變化的影響,這些風險、不確定性、假設或環境變化很難預測或量化。我們的期望、信念和預測都是真誠地表達出來的,我們相信它們是有合理基礎的。然而,不能保證管理層的期望、信念和計劃會得到結果或實現。由於全球、地區或當地經濟、商業、競爭、市場、監管和其他因素的變化,實際結果可能與預期大不相同,其中許多因素是我們無法控制的。
您不應過度依賴任何前瞻性陳述。您應該明白,許多重要因素,包括本文討論的那些因素,可能會導致我們的結果與任何前瞻性聲明中表達或建議的結果大不相同。除非法律另有要求,否則我們不承擔任何義務更新或修訂這些前瞻性陳述,以反映在本年度報告以10-K表格形式提交之後發生的新信息或事件或情況,或反映意外事件或其他情況的發生。
風險因素摘要
使對美國的投資具有投機性或風險性,並可能導致實際結果或事件與我們的前瞻性陳述中預期的大不相同的因素、風險、趨勢和不確定因素包括本報告中“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中描述的事項,以及下列其他因素、風險、趨勢和不確定因素:
•我們的行業競爭激烈;
•我們有能力開設新的餐廳,同時有效地管理我們的增長並保持我們的文化;
•我們有能力成功地確定合適的地點,並在現有和新的市場上發展和擴大我們的業務;
•我們的新餐廳可能無利可圖,開設新餐廳可能會對我們現有的門店造成負面影響;
•客人對我們品牌認知變化的影響;
•我們推銷我們的餐廳和品牌的努力可能不會成功;
•食品安全問題和食源性疾病問題的影響;
•我們維持或提高價格的能力;
•經濟因素的影響以及我們預測趨勢和改進現有產品的能力;
•與租賃財產相關的風險;
•我們有能力擴展我們的數字和遞送業務;
•我們管理社交媒體的能力;
•我們有能力從過去和未來的收購、投資或其他戰略舉措中實現預期的好處;
•我們有能力有效地管理我們的製造和供應鏈;
•我們能夠成功地優化、運營和管理我們的生產設施;
•與我們依賴第三方相關的風險;
•食品和其他產品交付過程中出現短缺、延誤或中斷的影響;
•食品、商品、能源和其他成本上漲的影響;
•勞動力成本增加、勞動力短缺以及我們識別、聘用、培訓、激勵和留住合適團隊成員的能力的影響;
•我們吸引、發展和留住我們的管理團隊和關鍵團隊成員的能力;
•任何網絡安全漏洞的影響;
•法律法規,包括隱私、數據保護和網絡安全方面的法律法規;
•我們的信息技術系統出現故障、中斷或無法有效擴展和調整的影響;
•與環境、社會和治理(“ESG”)事項有關的不斷演變的規則和法規的影響;
•氣候變化和反覆無常的不利天氣條件的影響;以及
•第一部分第1A項下討論的其他因素。“風險因素。”
詞彙表
以下定義適用於本年度報告表格10-K中使用的這些術語:
“調整後的EBITDA”被定義為調整後的淨收益(虧損),不包括利息支出(收入)、淨額、所得税準備、折舊和攤銷,進一步調整後不包括基於股權的薪酬、其他收入、淨額、減值和資產處置成本、重組和其他成本,以及某些非經常性上市公司成本;
“調整後的EBITDA利潤”定義為調整後的EBITDA佔收入的百分比;
“CAVA平均單位體積”或“CAVA AUV”代表在整個往後13個時期營業的CAVA餐廳的總收入,以及這一時期的數字廚房銷售額除以在整個往後13個時期營業的CAVA餐廳的數量;
“CAVA數字廚房”被定義為包括用於第三方市場和本地交付、數字訂單提取和/或集中式餐飲生產的廚房,並且既沒有餐廳內餐飲,也沒有面向客户的製作線;
“CAVA數字收入組合”表示與數字訂單相關的CAVA收入佔CAVA總收入的百分比;
“CAVA混合式廚房”被定義為包括具有增強的廚房能力以支持集中式餐飲生產的廚房,以及具有餐廳內餐飲和麪向客户的生產線的廚房;
“CAVA餐廳水平利潤”是對盈虧的一種細分衡量,表示指定期間的CAVA收入減去該期間的食品、飲料和包裝、勞動力、入住率和其他運營費用,不包括折舊和攤銷。CAVA餐廳級利潤不包括開業前成本;
“CAVA餐廳級利潤率”表示CAVA餐廳級利潤佔CAVA收入的百分比;
“CAVA餐廳”被定義為包括在特定時期結束時開放的所有CAVA餐廳,包括改建的ZOES廚房和CAVA混合廚房。CAVA餐廳不包括按照許可協議經營的餐廳和CAVA數字廚房;
“CAVA收入”被定義為包括CAVA餐廳在指定時期內的所有收入,不包括根據許可證協議經營的餐廳;
“CAVA Same Restaurant銷售額增長”定義為開業365天或更長時間的CAVA餐廳(包括在完成向CAVA餐廳轉型後已開業365天或更長時間的改裝ZOES廚房門店)的期間銷售額比較;
“協作中心組織”代表在我們位於華盛頓特區的餐廳協作中心以及位於布魯克林、紐約和德克薩斯州普萊諾的支持中心工作的團隊成員,以及工作職責支持我們運營的遠程和混合型團隊成員;
“數字訂單”是指通過餐飲、數字渠道,如CAVA應用程序和CAVA網站下的訂單。數字訂單包括通過第三方市場完成的訂單以及本地交付和數字訂單提貨;
“客流量”是指在餐廳內和通過數字訂購訂購的主菜數量;以及
“新開業CAVA餐廳淨額”的定義是,在特定報告期內新開業的CAVA餐廳(包括從ZOES廚房改建的CAVA餐廳),扣除同一時期內任何永久關閉的CAVA餐廳。
某些數字經過了四捨五入的調整。因此,在各種表格中顯示為總計的數字可能不是它們之前的數字的算術聚合。
第一部分
項目1.業務
我們的使命
把心、健康和人性帶到食物中
一般信息
CAVA Group,Inc.(連同其全資子公司,除非另有説明,否則稱為“公司”,“CAVA”,“我們”和“我們的”)於2015年成立為特拉華州公司,在此之前,第一家CAVA餐廳於2011年在馬裏蘭州貝塞斯達開業。截至2023年12月31日,我們在24個州和華盛頓特區經營309家快速休閒CAVA餐廳,CAVA餐廳的數量不包括根據許可協議經營的兩個地點和數字廚房。該公司的正宗地中海美食結合了品味和健康,菜單上有廚師精心製作的可定製的碗和皮塔餅。我們的蘸醬、塗抹醬和調味品都是集中生產並在雜貨店銷售的。
業務戰略
我們相信,我們的差異化產品和廣泛的吸引力為我們在地中海和健康食品類別提供了重要的機會。 我們的客人跨越性別線和年齡組,擁有強大的千禧一代和不斷增長的Z世代隊伍,以及所有收入階層。我們品牌的廣泛吸引力體現在地理、格式、日間部分和渠道的巨大多樣性上。 我們正處於實現餐廳總潛力的早期階段,我們相信到2032年,美國有機會擁有1,000多家CAVA餐廳。我們相信,我們有能力從以下強勁和新興的趨勢中受益:
•不斷變化的消費者對正宗和民族美食的偏好
•更加關注健康和保健
•注重質量與便利性的結合
我們的目標是創建一個行業領先的,類別定義品牌植根於以下戰略支柱:
在全國各地的社區擴大我們的地中海方式
•擴大我們的足跡並擴展多渠道訪問
•為我們的烹飪創新和溝通引擎提供動力,以推動流量,混合和檢查
•在品牌屬性中一致地表達我們的類別創建概念的本質
發展與客人的個人關係,即使我們的規模
•利用我們的數字生態系統,與客人進行更加個性化的溝通
•重新構想並重新推出我們的忠誠度服務,以加深我們與客人的聯繫,並提高頻率
•創建一個有凝聚力的物理和數字旅程
在每個地點、每個班次運營一流餐廳
•簡化和自動化準備工作,使我們的餐廳更易於運營
•加強我們的培訓和標準,以始終如一地提供我們的地中海式熱情好客
•利用技術提高自動化程度並改善餐廳運營
作為一個高績效的團隊運作
•營造一種注重增長和責任感的文化
•使用一流的數據功能釋放強大、可操作的洞察力
•實施與組織接洽、保持和聯繫的計劃和工具
我們的食物--味道與健康相結合
我們的菜單滿足了廣泛的飲食偏好,從豐盛和放縱的飲食到素食、素食、無麩質、無乳製品、舊大陸飲食、酮糖飲食和無堅果飲食。我們設計了我們的菜單,利用新鮮、高質量的食物來提供充滿活力的味道
原料靈感來自我們的地中海根源。我們讓每一天都吃得好,感覺好,變得非常簡單。我們的客人可以選擇廚師精心策劃的晚餐或自制碗或皮塔,使用我們的38種配料,超過174億種組合。
人與文化
截至2023年12月31日,我們在我們的餐廳僱傭了大約8,100名團隊成員,在製造和我們的協作中心組織中僱傭了360名團隊成員。從一開始,我們的創始人就專注於確保CAVA慷慨對待所有團隊成員-我們相信我們團隊成員的健康和福祉與我們食物的健康一樣重要。我們擁有一個高度敬業度的團隊,根據Denison Consulting進行的2023年團隊成員敬業度調查,我們的員工Net Promoter得分位居前四分位數,這表明我們的敬業度很高。
我們的價值觀
我們維護着一套指導組織和我們文化的核心價值觀。它們是:
•慷慨至上,永遠如此-我們以善良為首。當我們為他人服務時,我們的工作才是最好的。
•恆久的好奇心-我們渴望學習、成長和探索超越顯而易見的東西。
•敏捷行動-我們歡迎變化;這是唯一不變的。我們擁抱、調整、適應。
•積極進取的熱情-我們用温暖和可能迎接每一天。
•集體野心-我們有遠大的抱負,只要我們共同努力,就會實現這些抱負。
我們的價值觀建立在我們的使命之上,併為所有團隊成員的預期行為確立了我們的七項核心能力,我們相信這將使我們獲得最大限度的增長和發展機會。
人才培養
受地中海方式的啟發,以熱情好客的真誠表達為定義,我們希望我們的團隊成員-他們每天都繼承CAVA文化-建立事業,而不僅僅是找到工作。我們通過為團隊成員提供明確的晉升途徑來不斷培養我們的人才儲備,讓他們成為總經理,目標是在內部安排75%以上的新總經理職位,我們在2023財年實現了這一目標。我們團隊成員發展管道的一個關鍵組成部分包括一個全國性的培訓網絡,由我們的55名學院總經理(包括那些晉升為多部門負責人的)領導,他們代表的是我們認為在他們經營的餐廳取得了強勁運營和財務業績的領導人。
總獎勵
我們相信,認可和獎勵是健康和充滿活力的文化的關鍵。我們為團隊成員提供具有競爭力的薪酬和福利,包括:
•全職團隊成員的醫療、牙科和視力保險,以及兼職團隊成員的小型醫療計劃,包括辦公室探視、遠程醫療、行為健康和處方折扣等項目;
•401K匹配;
•員工股票購買計劃,為我們幾乎所有的團隊成員提供所有權機會;
•僱員援助方案,涵蓋所有團隊成員及其家庭成員的有償精神健康福利和諮詢、老年人護理服務、酒精和藥物依賴方案、繼續教育和大學規劃、婚姻和關係諮詢、搬遷指導和計劃生育援助;
•繼續教育,包括與馬裏蘭大學全球校區合作,為任何想要繼續深造的團隊成員提供學費折扣計劃;
•通過我們為所有團隊成員提供的福利計劃,為收養和計劃生育提供財政援助;
•所有團隊成員在工作時間免費用餐,工作時間以外提供打折用餐;
•為擔任總經理以上職位的團隊成員提供短期和長期激勵計劃,包括製造業和我們的協作中心組織內的團隊成員,而我們的總經理則參與短期激勵計劃。
創造包容的文化
在我們團隊成員的技能和洞察力的指導下,我們有意消除障礙,創造一個更具包容性的世界,歡迎所有人加入我們的餐桌。
我們堅定地致力於支持和吸引所有團隊成員。多樣性培養是我們用來持續評估團隊成員表現的七項核心能力之一,這包括利用所有團隊成員的想法和洞察力。我們已經成立了一個團隊成員資源小組,運動中的盟友(AIM),它鼓勵我們的團隊成員慶祝並瞭解代表不足的羣體,為我們的客人、其他團隊成員和社區建立一個更美好的世界。此外,根據我們的團隊成員對丹尼森諮詢公司進行的2023年團隊成員敬業度調查的迴應,平均而言,我們在多樣性和包容性類別中排名前五分之一。
房地產
我們的市場評估和選址過程是數據驅動的,包括評估地理位置、同行品牌的存在、人口和心理數據、城市/郊區平衡、步行和車輛流量、零售和日常需求、就業和日間活動、鄰近零售商和銷量潛力等特徵。
我們的餐廳設計靈活,適合任何網站,這使得我們可以根據客人的喜好,包括他們喜歡的頻道,來增強和定製我們的格式。每個CAVA餐廳都包括在線點餐和數字提貨功能,以及獨立的數字訂貨線,以最大限度地提高吞吐量。我們的餐廳面積一般在2,000至3,000平方英尺之間,室內可容納約35至55名客人。截至2023年12月31日,我們在30個地點提供得來速取貨服務。在選定的市場,我們目前正在試驗CAVA數字廚房作為集中式生產中心,以及我們認為對我們的餐飲服務有強勁需求的CAVA混合廚房。
我們在2018年收購了ZOES廚房,通過將ZOES廚房門店轉換為我們的CAVA品牌,使我們能夠在新的和現有的市場上迅速擴張。我們總共開設了153家改裝餐廳,截至2023年3月2日,我們不再經營Zos Kitchen門店。我們的轉型戰略於2023年10月20日結束,最終轉型餐廳開業。
採購、製造和分銷
我們的採購和供應鏈
我們投資於垂直整合的製造能力,並與50多家值得信賴的種植商、牧場主和生產商合作伙伴建立了差異化的直源供應鏈。我們進行某些現場訪問,以保持我們牢固的關係,並努力確保我們的合作伙伴遵守我們的高質量標準。為了在我們的增長之前確保任何潛在的採購需求,我們不斷評估我們供應鏈的實力和多樣性。
製造和分銷
我們目前在馬裏蘭州勞雷爾經營着一個30,000平方英尺的生產設施,最近於2024年2月在弗吉尼亞州維羅納的一個最先進的55,000平方英尺生產設施開始運營。我們預計我們的生產設施將支持至少750家餐廳以及我們的消費品業務,並有可能隨着時間的推移增加額外的產能。這些戰略投資為我們提供了幾個關鍵優勢,包括通過採用難以複製的設施和能力,以高質量、一致性和高效的方式創建我們標誌性的利差和價差。
可持續性
從一開始,我們就致力於人類和地球的福祉。
我們相信服務於人類需求的全部範圍。CAVA為所有團隊成員及其直系親屬提供帶薪假期投票和在社區工作、收養援助和心理健康服務等福利。從我們的餐廳開始,我們努力為我們所有的團隊成員創造清晰的發展道路,這樣他們不僅可以有一份好工作,而且有機會建立一個偉大的職業生涯。我們還創建了我們的非營利性“善行基金”
允許所有團隊成員相互幫助,與公司的貢獻建立夥伴關係。任何團隊成員在遇到意外的經濟困難時都可以申請經濟援助。
利用食物作為一種向善的力量,我們通過當地以食物為基礎的非營利性組織培養與鄰居的關係。當我們開設一家新餐廳時,我們會舉辦“社區日”,在那裏我們提供免費餐飲,並建議和匹配捐款,使專注於服務不足的社區的當地非營利性合作伙伴受益。
我們非常關心我們食物的質量,它來自哪裏,以及它是如何創造的。我們致力於與與我們有相同價值觀的農民和供應商合作,並從他們那裏採購我們的產品。我們努力使用清潔的標籤友好型成分,從不使用rbst治療奶牛的農民那裏採購乳製品,並且只提供不含抗生素的蛋白質。當某些供應商加入時,我們要求他們核實他們的可持續性和採購資質,包括動物福利。我們仍然致力於肉雞的福利,並與我們的供應商勤奮地工作,以履行這一承諾。
營銷
我們的營銷策略植根於我們的增長思維,以客人的需求為中心。我們專注於通過提高我們的品牌知名度來創造、捕獲和保持新的需求,同時也建立在我們對客人的現有價值主張上。
品牌營銷
我們多樣化的客户參與接觸點創建了一個集成的客户體驗生態系統。我們利用各種付費、擁有和賺取渠道的品牌活動來強化我們的使命,擴大我們品牌的覆蓋範圍。我們的付費渠道包括谷歌、Instagram、TikTok、有影響力的人和創作者合作伙伴關係以及户外廣告。我們擁有的渠道包括我們的餐廳、忠誠度計劃、CPG產品、CAVA網站、CAVA應用程序和CAVA社交媒體。我們還使用季節性框架來激發人們對每年幾次新菜單供應的興奮。
餐飲市場營銷
我們努力為我們的客人每次光臨我們的餐廳提供地中海的温暖和歡迎的感覺。我們的社區日讓我們能夠更好地與社區打交道,並與新客人和現有客人分享地中海的方式。我們與我們所服務的社區的真誠接觸強化了我們的使命,並推動了人們對我們品牌的興趣和興奮,這反過來又有助於吸引客人並支持我們餐廳的強勁表現。我們還利用我們龐大的社交媒體追隨者,經常在社交媒體渠道上宣傳我們的新餐廳開業,並不時向附近的家庭和辦公室發送傳單和菜單,以提高知名度和激動人心。
數字商務
隨着消費者的發展,並尋求更方便和個性化的方式與CAVA互動,我們的數字戰略是我們增長戰略的關鍵要素。我們開發了廣泛的多渠道體驗,包括餐廳內用餐、數字取餐、精選餐廳的得來速取餐、送貨、餐飲和CPG服務,完全由我們強大的數字基礎設施支持。我們的CAVA數字收入組合在2023財年和2022財年分別為36.0%和34.5%。我們正處於餐飲計劃的早期階段,並計劃通過利用我們的廚房生產將我們的餐飲能力擴展到全國更多的CAVA地點。
質量與食品安全
我們堅定地致力於食品安全。我們的食品安全和質量保證(“FSQA”)團隊建立和監督我們的食品安全計劃和協議,並負責審查和確保我們的供應商、我們的餐廳和餐廳團隊成員以及我們的生產設施符合我們的食品安全標準以及聯邦和州的法律要求。我們對食品安全的態度是跨部門的。我們的FSQA、供應鏈、烹飪和運營團隊通力合作,執行我們關於食品安全、餐廳清潔和員工健康協議的標準。此外,我們定期進行審查,以確認我們在整個運營過程中正在進行的食品安全實踐是穩健和高效的。
我們的供應商
作為新供應商入職的一部分,我們審查適用的食品安全和質量計劃以及適當的一般保險覆蓋範圍。我們進行實地考察,以評估某些供應商對我們食品安全的遵守情況。
標準和要求。此外,我們定期審查某些供應商遵守其內部流程的情況,並審查他們的第三方審計。
我們的餐廳
為了加強我們對食品安全和其他監管要求的遵從性,我們的餐廳使用了可定製的技術,使我們能夠靈活地設計和實施根據我們特定需求量身定做的流程。我們與第三方審計服務機構簽約,通過符合當地衞生部門要求的計劃標準,通過未經宣佈和宣佈的食品安全評估來定期監測餐廳的業績。為了統一激勵和加強問責,在確定我們的總經理、學院總經理和其他餐廳運營負責人的薪酬時,會考慮到對餐廳食品安全標準的遵守。
我們的專業人士生產設施
我們經營着兩家生產工廠,一家在馬裏蘭州,一家在弗吉尼亞州,我們最近於2024年2月開設了這兩家工廠。這些設施獲得了在各自州生產和儲存食品的許可證,並在食品和藥物管理局進行了登記。我們生產設施的流程和系統旨在降低污染和疾病的風險,並幫助確保遵守適用的食品安全法規和標準。根據我們的食品安全計劃和監管監督的要求,我們制定並實施了全面的良好製造規範和食品安全計劃。此外,對於我們的某些產品,我們遵守有機和猶太認證機構和無麩質認證組織的標準。
我們在馬裏蘭州的工廠擁有許多第三方證書,包括根據英國零售聯盟的全球食品安全標準獲得高評級,提供獨立的外部驗證,確保我們的配料、食品和/或工藝符合適用的食品安全法規和第三方標準。此外,我們在弗吉尼亞州新開業的生產設施將根據相同的第三方標準進行評估。
競爭
餐飲業在食物質量和呈現、口味偏好、價格、品牌聲譽、數字參與度、服務、價值和位置等方面競爭激烈。食品製造業在食品質量、味道、功能效益、營養價值和成分、便利性、品牌忠誠度和定位、食品品種、產品包裝、貨架空間、價格和促銷活動等方面也具有很強的競爭力。我們面臨着來自全國性、地區性和地方性餐廳的激烈競爭,包括服務有限的餐廳,特別是在提供餐廳內、外賣、外賣和/或餐飲服務的快速休閒餐飲和傳統快餐類別中。我們還與雜貨店、訂餐服務和外賣廚房競爭,特別是那些以尋求高質量食物的客人為目標的商店。我們的CPG業務還面臨着來自其他浸漬和價差以及其他食品和食品生產商的競爭。
隨着我們擴大我們的地理存在和發展我們的數字渠道,我們預計我們將面臨更激烈的渠道准入競爭。此外,隨着地中海食品類別的增長,我們的競爭對手的數量可能會增加,我們可能面臨新的或現有的競爭對手將模仿我們的商業模式、菜單產品、營銷策略和整體概念的風險。見第1A項。“風險因素-與我們的業務和行業相關的風險-我們在一個競爭激烈的行業中運營”,以瞭解更多信息。
知識產權
我們依靠商標、專利、商業祕密、版權和其他知識產權法律以及合同條款(包括僱傭、保密和發明轉讓協議)來保護我們的知識產權、無形資產和相關的專有權利。我們的知識產權,特別是我們的商標,對我們的業務行為和營銷努力是至關重要的,因為我們的品牌認知度是我們區別於競爭對手的關鍵因素之一。我們業務的成功在一定程度上取決於我們能否利用我們的商標、服務標誌和其他知識產權,包括我們的名稱和徽標,以及我們餐廳的獨特特徵、氛圍和氛圍,來提高我們的品牌知名度,並進一步發展我們在市場上的品牌聲譽。在美國,我們已經獲得了關鍵商標的商標註冊,包括CAVA、瘋狂羊奶、SPLENDIDGREENS和CAVA數字廚房。我們目前正在尋求在美國進行更多的商標註冊,並將繼續尋求更多的商標註冊,直到我們認為它們將是有益和具有成本效益的程度。我們還在美國擁有兩項專利,涵蓋了與我們的句子構建器系統和CAVA應用程序中使用的在線行走功能相關的各種功能。已提交續展專利申請,尋求進一步擴大CAVA中包括的特徵的保護範圍
應用程序,它尋求更廣泛的覆蓋範圍,以走線功能。正在審議多項專利申請,旨在進一步擴大CAVA應用程序中包含的功能的保護範圍,並保護未來可能包含在CAVA應用程序中的新功能。此外,我們還註冊了CAVA.COM域名,該域名用於我們的主要在線平臺。
我們已經制定了程序來監控對我們知識產權的潛在侵犯,我們的政策是採取適當的行動來執行我們的知識產權,同時考慮到我們索賠的力度、勝訴的可能性、成本和整體業務優先事項。見第1A項。“風險因素-與信息技術系統、網絡安全、數據隱私和知識產權有關的風險”,瞭解更多信息。
政府監管
我們受到各種美國聯邦、州和地方法規的約束,包括與建築和分區要求、公共衞生和安全、食品的準備和銷售以及數據隱私有關的法規。我們的許可證要求包括與食品和飲料的製備和銷售有關的要求以及食品安全要求。此外,我們餐廳的發展和經營在很大程度上取決於選擇和獲得合適的地點,這些地點受到分區、土地使用、環境和其他法規和要求的約束。困難或未能維持或獲得所需的牌照和批准可能會對我們現有的餐廳造成不利影響,並延遲或導致我們決定取消新餐廳的開業,這將對我們的業務造成不利影響。
我們的運營必須遵守管理工人健康和安全的美國職業安全與健康法案,以及與新冠肺炎大流行有關的規章制度;管理最低工資和加班等事項的美國公平勞工標準法案;提高州最低工資並設立委員會來制定最低工資並建議制定法規,以解決廣泛定義的快餐業工作條件和其他問題的第1228號加州議會法案;以及各種類似的聯邦、州和地方法律(如公平工作周法律、各種工資和工時法、終止和解僱法、和州職業安全法規),管理這些和其他就業法律事項。我們還可能受到現任或前任員工、美國平等就業機會委員會、勞工部或其他機構的訴訟或調查,指控我們違反了有關工作場所和就業事項、歧視及類似事項的聯邦和州法律,我們過去曾參與過此類事項。這些訴訟和調查需要我們高級管理層的資源和關注,並可能導致重大罰款、處罰和/或和解,其中一些或全部可能不在保險覆蓋範圍內,以及可能代價高昂、耗時較長、我們可能無法有效實施的重大補救努力。
我們還受1990年《美國殘疾人法》和類似的州法律的約束,這些法律在就業、公共設施和其他領域(包括我們的餐廳、網站和智能手機應用程序)為殘疾個人提供民事權利保護。
關於我們面臨的各種風險的討論,從監管和合規問題,見“風險因素-與法律和政府監管有關的風險”以瞭解更多信息。
季節性
影響我們業務的季節性因素在第二部分第7項“財政日曆和季節性”的標題下説明。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。”
公司和可用信息
我們於2015年在特拉華州註冊成立。我們的主要辦事處,也就是我們的餐廳合作中心,位於華盛頓特區500套房14 Ridge Square NW,我們的電話號碼是(202)400-2920。我們的網站地址是www.caa.com。我們於2023年6月完成首次公開募股(“IPO”),我們的普通股在紐約證券交易所上市,代碼為“CAVA”。
CAVA的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、當前8-K表格報告以及根據證券交易法(“證券交易法”)第13(A)或15(D)節向美國證券交易委員會提交或提交給美國證券交易委員會的報告的所有修正案,在這些材料提交或提供給美國證券交易委員會後,已在我們網站的投資者關係欄目免費公佈,網址為Investor.caa.com或www.sec.gov。我們還通過我們網站的投資者關係部分提供根據交易所法案向美國證券交易委員會提交或提交給我們的其他報告,包括我們的委託書和根據交易所法案第16(A)節由高級管理人員和董事提交的報告,以及我們的商業行為和道德守則、公司治理準則和董事會委員會章程。我們打算披露任何法律要求的關於修訂的信息,
或豁免我們的行為準則的條款,而不是通過提交最新的8-K表格報告。我們還使用我們的網站作為工具來披露有關公司的重要信息,並遵守我們根據公平披露監管規定的披露義務。我們網站(或本年度報告中引用的10-K表格中的任何網頁)上的信息不是本報告或任何其他CAVA文件的一部分,也不提供給美國證券交易委員會。
第1A項。風險因素
閣下應審慎考慮以下風險因素及本年報(本“年報”)中所載的其他資料,包括“管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析”及本公司的綜合財務報表及相關附註。如果實際發生下列風險之一,我們的業務、經營結果、前景和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。在這種情況下,我們普通股的交易價格可能會下降,您可能會損失全部或部分投資。下面描述的風險和不確定性是我們已確定為重大風險和不確定性的,但不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們的業務還受到影響其他許多公司的一般風險和不確定因素的影響,包括但不限於整體經濟和行業狀況,以及我們目前不知道的或我們目前認為不重要的其他風險,可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況、經營業績或我們普通股的交易價格產生負面影響。本年度報告中的一些陳述,包括以下風險因素中的陳述,均為前瞻性陳述。請參閲“關於前瞻性陳述的告誡聲明”。
與我們的業務和行業相關的風險
我們處於一個競爭激烈的行業。
餐飲業在食物質量和呈現、口味偏好、價格、品牌聲譽、數字參與度、服務、價值和位置等方面競爭激烈。食品製造業在食品質量、味道、功能效益、營養價值和成分、便利性、品牌忠誠度和定位、食品品種、產品包裝、貨架空間、價格和促銷活動等方面也具有很強的競爭力。我們面臨着來自全國性、地區性和地方性餐廳的激烈競爭,包括服務有限的餐廳,特別是在提供餐廳內、外賣、外賣和/或餐飲服務的快速休閒餐飲和傳統快餐類別中。我們還與雜貨店、便利店、訂餐服務和外賣廚房競爭,特別是那些以尋求高質量食物的客人為目標的商店。我們的CPG業務還面臨着來自其他浸漬、塗抹、調料和其他食品和食品生產商的競爭。此外,隨着我們繼續創新我們的數字戰略,並提供更多通過數字渠道接觸我們的客人的方式,如CAVA應用程序和CAVA網站,我們預計將面臨來自送餐服務的日益激烈的競爭,這些服務在他們的網站上推廣各種各樣的餐廳選擇。
我們的許多競爭對手比我們經營的時間更長,市場佔有率更高,位置更好,知名度更高,資源更多,因此,這些競爭對手可能在吸引客人方面處於更有利的地位。我們規模較大的競爭對手也可能能夠利用比我們更大的規模經濟,並且可能能夠更好地提高價格以反映成本壓力,並增加他們的營銷和促銷活動,包括通過折扣策略。由於我們的資源和規模,我們的競爭對手也可能比我們更快地識別和適應客人偏好的變化。客人的口味、營養和飲食趨勢、點餐方法以及競爭對手餐廳的數量和位置的變化往往會影響餐飲業。如果我們無法成功競爭,我們的銷售量和/或價格可能會受到下行壓力,我們可能無法提高或維持我們的增長率或收入或實現盈利。
此外,隨着我們擴大我們的地理存在和發展我們的數字渠道,我們預計我們將面臨更激烈的渠道准入競爭。隨着地中海食品類別的增長,我們的競爭對手的數量可能會增加,我們可能面臨新的或現有的競爭對手將模仿我們的商業模式、菜單產品、營銷策略和整體概念的風險。
上述競爭因素中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們未來的增長取決於我們開設新餐廳的能力,同時有效地管理我們的增長並保持我們的文化,而我們歷史上的增長可能並不預示着我們未來的增長。
我們的增長取決於我們在盈利的基礎上成功開設大量新餐廳的能力。截至2023年12月31日,我們在24個州和華盛頓特區擁有並運營309家CAVA餐廳。自收購ZOES Kitchen以來,截至2023年12月31日,我們已成功將153家ZOES Kitchen門店轉變為
卡瓦餐廳。在2023財年,我們有72家新開業的CAVA餐廳,其中包括轉換28家ZOES廚房門店。我們在過去幾年新開的許多餐廳都是ZOES廚房門店的改建,這幫助推動了我們業務的增長。如果我們無法維持新開餐廳的速度,預計所有這些都將來自綠地擴張,我們的增長率可能會下降。此外,考慮到我們已經取得的規模和規模,我們預計未來我們的增長率將放緩。因此,我們的歷史增長率並不能預示我們未來的增長。
我們開新餐廳的能力取決於各種因素,其中一些因素是我們無法控制的。例如,建築延誤和建築費用增加,包括新冠肺炎大流行和宏觀經濟因素的影響,以及檢查、獲得必要許可證和設備供應方面的延誤,已經並正在繼續造成餐館開業延誤,導致成本增加,銷售額低於預期。此外,雖然我們努力通過詳細的建築計劃、保證或固定價格合同、某些設備和材料的遠期購買以及我們的高管和人員的密切監督來管理我們新餐廳開發項目的成本超支風險,但我們過去經歷過,預計我們將繼續經歷建設成本上升。此外,我們可能無法預見和適應我們計劃中的擴張將對我們現有的數字基礎設施施加的所有不斷變化的需求,包括我們的餐廳管理系統和後臺技術系統和流程,以及財務和管理控制,我們可能無法以合理的成本招聘和保留支持此類擴張所需的管理和人員,或者根本無法招聘和保留必要的管理和人員,這些都可能損害我們的客人體驗和我們的業務。
我們有能力有效地管理我們的增長,這將要求我們繼續加強這些系統、流程和控制,並確定、招聘、培訓、激勵和留住管理和運營人員,特別是在新的餐廳地點。此外,隨着我們業務的擴大和新團隊成員的加入,我們必須保持我們的文化,因為我們相信我們的文化是關鍵的競爭優勢和成功的重要貢獻者。如果我們不能在保持文化的同時有效地管理我們的增長,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到負面影響。
我們可能無法成功地找到合適的地點,並在現有和新的市場上發展和擴大我們的業務。
我們成功執行增長戰略的能力要求我們確定目標市場,在這些市場上,我們可以在盈利的基礎上站穩腳跟或擴大現有足跡。作為這一戰略的一部分,我們有時會進入我們之前幾乎沒有運營經驗的地理市場。例如,我們最近向中西部擴張,並將繼續在歷史上沒有業務、也沒有餐廳運營經驗的地方進一步擴張。
我們可能無法在新的目標市場發展,與我們現有的市場相比,新的目標市場可能具有更具競爭力的條件或不同的客人品味和可自由支配的消費模式。我們的地中海菜餚也有可能在任何新市場上吸引力有限。我們可能會在一個新市場招致更高的成本,特別是在廣告和促銷活動上進行大量投資,以建立品牌知名度和吸引新客人。我們還可能產生與運輸和分配物資以及與新的第三方簽訂合同有關的額外成本,我們可能在新的市場中面臨更具競爭力的勞動條件。在我們在一個市場上達到臨界質量之前,我們在那個市場上開設的餐廳可能會產生更高的食品配送成本和降低的經營槓桿。因此,我們在新市場開設的餐廳可能需要更長時間才能一致達到預期的銷售額和利潤水平。如果我們不能成功地進入新市場,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
在確定一個新市場後,我們必須確定並確保該市場內的優質地點。每一個新的地點都需要我們考慮許多因素才能盈利,例如:
•以可接受的條件談判租賃;
•及時取得許可證、許可和批准;
•遵守適用的分區、土地使用、環境、健康和安全以及其他政府規章制度(包括對這些規章制度的解釋);
•不可預見的工程或環境問題;
•潛在地點與現有地點接近;
•確定、聘用和培訓合格的團隊成員以滿足人員需求;
•當地經濟趨勢、人口密度和地區人口結構;以及
•更長的許可或檢查週期以及建築和餐飲設備和服務的可用性。
我們對ZOES Kitchen的收購為我們提供了廣泛的房地產組合,使我們能夠通過將ZOES Kitchen門店改造成CAVA餐廳來快速擴張。然而,自那以後,我們經營的所有Zos Kitchen門店都已被改裝或關閉,我們不能保證我們將能夠開發出強大的新餐廳渠道,這將影響我們未來的增長。在新的或現有的市場中,我們可能無法成功地找到並獲得足夠數量的有吸引力的餐廳。對於那些我們能夠獲得有吸引力的餐廳位置的地點,我們在開發和隨後開設新餐廳方面的進度可能會慢於預期,從而導致成本增加和銷售額低於預期。我們無法恰當地選址以及開發和開設新餐廳,可能會影響我們的增長戰略,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
新開的餐廳可能無利可圖,可能會對我們現有門店的銷售額產生負面影響。
儘管我們為新開的餐廳設定了一定的經營和財務業績目標,但這些新開的餐廳可能無法達到這些目標,或者需要比預期更長的時間才能達到這些目標。我們通常會在某家餐廳開業前的三個月內產生與該餐廳相關的開業前費用中最重要的部分。從歷史上看,一家新開的餐廳在運營的前六個月,無論是總金額還是佔收入的百分比,與勞動力和運營成本相關的成本都會大幅上升。我們的新餐廳通常需要一段時間才能達到計劃的運營效率,原因包括確定、招聘、培訓和留住合格的團隊成員(包括總經理)以及灌輸和執行CAVA標準等方面的成本和挑戰。我們開設的任何新餐廳可能沒有盈利,或者在類似的時間框架內實現與我們現有餐廳類似的經營業績,或者根本沒有,我們的歷史開業前成本可能不能指示未來的開業前成本,我們過去經歷的CAVA AUV增加可能不能指示未來的結果。較新的餐廳也可能會減少CAVA AUV,因為這些餐廳在第一次開業時通常銷售額較低。如果我們的新餐廳沒有按計劃運作,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到損害。
此外,在我們已經擁有餐廳的市場或其附近開設新餐廳可能會對現有餐廳的銷售產生不利影響,特別是在我們餐廳高度集中的市場,如華盛頓特區/馬裏蘭州/弗吉尼亞州大都市區。一個市場中的現有餐廳也可能會使我們更難為同一市場中的新餐廳建立客户基礎。雖然我們的計劃是開設新的餐廳,預計這些餐廳不會對現有餐廳的銷售額產生實質性影響,但新餐廳可能會蠶食現有餐廳的銷售額,這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
客人對我們品牌認知的負面變化可能會對我們的業務產生負面影響。
我們優質食品的聲譽和我們品牌與客人的聯繫對我們的業務和我們在現有市場的成功至關重要,在我們進入新市場時,我們將繼續對我們的成功至關重要。任何降低客人忠誠度或客人對我們食物的積極看法的事件都可能嚴重損害我們品牌的價值,進而損害我們的業務和前景。
負面宣傳,無論其準確性如何,都可能對我們的業務和品牌價值產生不利影響。這些可能包括對我們食品質量和安全的擔憂、我們的食品和產品(包括我們的包裝)可能對環境造成的影響、數據安全漏洞、第三方服務提供商(包括與遞送服務和信息技術相關的問題)、與僱傭有關的索賠、或政府或行業對我們餐廳或行業的調查結果,或者其他我們無法控制的擔憂。此外,對任何一家CAVA餐廳或我們的任何CPG產品的負面宣傳的負面影響可能遠遠超出該餐廳的範圍,影響我們其他餐廳和其他產品的部分或全部。此類事件所產生的負面宣傳可能會被社交媒體和平臺的使用放大,這些社交媒體和平臺使客人能夠評論我們的餐廳和食物,從而使個人能夠接觸到我們的客人和其他感興趣的人的廣泛受眾。參見-我們無法利用、識別、響應和有效管理社交媒體的即時性,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。與這種負面宣傳相關的風險無法完全緩解,並可能導致我們的品牌受損。
我們推銷我們的餐廳和品牌的努力可能不會成功。
由於我們的行業競爭激烈,我們必須有效和高效地推廣和營銷我們的餐廳和品牌,以吸引和留住客人,並保持我們的競爭地位。營銷投資可能代價高昂。我們的營銷戰略主要包括使用公共關係、數字和社交媒體、促銷和餐廳內消息,我們可能會不時改變我們的營銷戰略和支出。我們預計將增加
隨着我們的擴張,我們在廣告和促銷活動上的投資,包括有針對性的營銷優惠,以激勵和獎勵忠誠的客人,並在新市場吸引客人。如果我們的營銷計劃不成功或無效,沒有達到我們的業績目標,例如推出的新菜單產品沒有產生我們預期的銷售水平,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。例如,我們正處於推出旨在提高客户忠誠度的新獎勵計劃的早期階段。如果獎勵計劃沒有得到客户的好評,或者如果我們無法成功實施新計劃,獎勵計劃可能無法達到預期目標。
此外,我們的一些競爭對手能夠在營銷和廣告上投入比我們更多的資源。如果我們的競爭對手增加營銷和廣告支出,如果我們可用於營銷資金的資金減少,如果我們的營銷策略或定價方法不如競爭對手有效,或者如果我們無法充分應對競爭對手營銷策略的變化,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
食品安全問題和食源性疾病的擔憂可能會損害我們的業務。
我們在我們的餐廳裏處理高風險的食物,比如生肉。雖然我們的專有浸漬和塗抹是集中製作的,但我們在餐廳新鮮準備了大部分菜單項目,可能會發生食品安全問題(如食源性疾病和食品污染爆發)。雖然我們在我們的每一家餐廳都制定了食品安全政策和程序,但事件可能是由於我們的餐廳人員未能遵守這些政策和程序以及其他我們無法控制的原因造成的。如果任何客人因食品安全問題而生病或相信他們已經生病,我們可能會暫時關閉一些餐廳,這將對我們的經營業績產生不利影響。
食品安全問題可能是由多種因素引起的,其中許多因素是我們無法控制的。例如,當客人或其他個人(包括團隊成員)在生病時進入我們的餐廳並污染食材、表面或其他個人時,可能會發生這些事件。我們不能保證食品將在整個供應鏈和送貨鏈中得到妥善維護。我們的第三方分銷商和供應商可能不完全遵守我們或他們自己的食品安全計劃,這些第三方可能會導致食源性疾病事件。例如,我們以前曾經歷過食品安全事件,我們認為這是由於第三方供應商的問題造成的。任何由分銷商或供應商引起的食品安全問題都可能影響到多家餐廳,而不是一家餐廳。對於餐飲訂單和通過第三方遞送服務提供商交付的訂單,食品安全問題的風險也會增加,因為我們通常對如何交付或提供食物的控制有限或無法控制。此外,我們的餐廳和生產設施受到地方、州和聯邦當局的審查和檢查,這已經並可能繼續導致臨時或永久關閉。這樣的關閉可能會對結果產生負面影響,並損害我們的品牌。
在我們和我們的第三方聯合制造商的工廠生產的食品很容易變質、污染和食品安全問題。儘管我們在我們的生產設施建立了流程和系統,以確保遵守適用的食品安全法規和標準,但我們不能保證在我們設施生產的CPG產品不會因可能的人為錯誤或製造缺陷而被召回。此外,雖然我們要求我們的第三方聯合制造商遵守我們的食品安全標準,但我們無法控制他們的製造和包裝過程。此外,一旦我們的食物被運往分發,我們也無法控制處理程序。我們可能需要召回或撤回我們的部分或全部食品,如果它變得損壞、受污染、摻假或品牌錯誤,無論是由我們還是我們製造或供應鏈中的某人造成的。召回或撤回可能導致食品成分和庫存的銷燬、負面宣傳、我們或我們的第三方合同製造商的臨時設施關閉、供應鏈中斷、合規或補救的鉅額成本、罰款以及聯邦、州和外國監管機構的更嚴格審查。有關食品安全和食品製造的新科學發現可能會帶來額外的風險和潛在的責任。如果食用任何食品導致或被指控導致傷害或疾病,我們可能會受到訴訟,並可能因聯邦、州和外國監管機構對我們不利的判決或罰款而承擔金錢損害賠償責任。
在發生食品安全或食品包裝事件時,我們已制定的規程和程序以及我們針對此類事件所做的公開聲明可能不足以應對對我們客人的安全和我們的聲譽的潛在影響。此外,任何食品安全或食品包裝事件,無論是實際發生的還是感知到的,都可能導致負面宣傳和公眾猜測,並對我們的品牌、聲譽和銷售造成不利影響。社交媒體使負面宣傳,無論是否準確,都能在沒有任何有意義的機會調查、迴應和解決問題之前迅速傳播,這一事實加劇了這一風險。此外,任何食品安全或食品包裝事件,無論是在競爭對手的餐廳發生,還是在我們的製造合作伙伴的設施發生,或在我們的設施發生,都可能導致對餐飲業的負面宣傳或對我們的
這反過來可能會對我們的業務產生不利影響。此外,有機氟和全氟及多氟烷基物質(“全氟烷基物質”)的健康和環境風險一直是監管審查和訴訟的主題,涉及我們和餐飲業的其他人。見第二部分第8項所列附註12(承付款和或有事項)。“財務報表和補充數據。”
最後,發生食源性疾病或食品安全問題可能導致供應暫時中斷,並對受影響成分的價格和可獲得性產生不利影響。
所有這些因素都可能對我們的品牌和我們吸引客人的能力產生不利影響,進而可能對我們的業務、財務狀況(包括我們獲得融資的能力)和運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們無法維持或提高價格,我們的利潤率可能會下降。
我們努力使用高質量的配料,這些配料往往比質量較低的配料和/或通過不太環保的方法培育的配料更昂貴。我們的持續成功取決於我們有能力説服我們的客人,與我們的許多競爭對手相比,我們提供的各種健康、美味的食物值得更高的價格。如果我們無法説服客人相信我們食物的質量,我們可能會被要求改變我們的定價、廣告或促銷策略,以留住現有客人或吸引新客人,這可能會對我們的品牌實力和我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們部分依靠不時提價來抵消成本增加,包括配料成本、商品成本、保險成本、勞動力成本、營銷成本、税收成本、房地產成本和其他關鍵運營成本,並提高我們業務的盈利能力。在過去的幾年裏,我們已經提高了食品的價格,我們預計未來還會進一步提價。我們維持價格或有效實施漲價的能力可能會受到許多因素的影響,包括競爭、我們營銷計劃的有效性、我們品牌的持續實力以及包括通脹壓力在內的總體經濟狀況。在充滿挑戰的經濟時期,消費者可能不太願意或不能外出就餐或購買預先包裝的蘸醬、點心和調料,這使得我們更難維持價格和/或有效地實施漲價。此外,價格上漲可能會對我們現有客户羣的忠誠度產生負面影響,並導致他們減少與我們的支出或影響我們吸引新客户的能力,特別是當我們將足跡擴展到客人可能對價格更敏感的新地區時。如果我們的提價不被客人接受,導致銷售量下降,或者不足以抵消增加的成本,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。
我們業務的增長取決於我們準確預測客人趨勢和需求的能力,併成功推出新的菜單產品和改進我們現有的菜單產品。
我們的成功在一定程度上取決於我們對客人飲食習慣和政府法規的變化做出有效反應的能力,以及根據飲食習慣的趨勢調整菜單供應的能力。我們業務的成功取決於我們有能力識別這些不斷變化的偏好和行為,區分這些偏好和行為的短期趨勢和長期變化,並通過他們喜歡的渠道繼續開發和提供吸引客人的食物。消費者偏好和行為變化包括飲食趨勢、對食品和飲料的不同營養方面的關注(參見“-與法律和政府監管相關的風險-我們受到廣泛的法律和監管要求的約束,不遵守或改變這些法律或法規可能會對我們的業務產生不利影響。”),對某些銷售渠道的偏好,由於最近遠程和混合工作安排的增加而導致對離家食品的需求減少,對某些食品和飲料的健康影響的擔憂,對與配料有關的採購實踐的關注,動物福利問題,以及關於包裝的環境問題,等等。客人飲食習慣的這些變化可能會迅速發生,這需要我們以類似的速度適應。如果我們不願意或不能及時響應不斷變化的客人偏好,客人對我們食物和產品的需求可能會減少。
如果客人的飲食習慣發生變化,我們必須及時和適當地應對這種變化,其中可能包括修改或刪除某些菜單項,這可能會導致我們產生實施成本和操作負擔。特別是,引入創新的菜單產品和中央人民政府產品涉及相當大的風險。可能很難為新的菜單或CPG產品建立新的供應商關係,並確定適當的菜單和CPG產品配料。任何新的菜單或CPG產品可能無法產生足夠的客户興趣和銷售額來盈利或支付其開發和推廣的成本,並可能減少我們的運營收入。如果我們的努力不成功,或者如果客人的需求從我們的菜單或CPG產品大幅轉移,我們的業務可能會受到不利影響。
如果我們不能準確預測客人的趨勢和需求,併成功推出新的菜單產品和改進我們現有的菜單產品,我們的品牌、業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們受制於與租賃物業相關的風險。
我們所有的餐廳都是在租用的設施中經營的。我們目前的許多租約都不包含提前終止的選項,我們預計我們未來開設的餐廳將受到類似的長期租約的約束,沒有提前終止的選項。由於在我們的目標市場對地點的競爭激烈,開發和租賃成本可能會繼續增加,因此以優惠條件為新餐廳尋找和獲得租賃是一項具有挑戰性的工作。
當我們的租約到期時,我們可能無法以商業上可接受的條款或根本不談判續約,這可能會導致我們支付更多的入住費或關閉理想地點的餐廳,並導致有關此類終止或不續簽的負面宣傳。在某些情況下,我們無法控制,將來也可能無法控制居住成本的增長,特別是由宏觀經濟因素推動的增長,如目前的通脹環境,或房地產市場狀況有利於房東和開發商的地區。增加的入住成本和關閉的餐廳可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。此外,無法在關鍵目標市場續簽現有租約可能會對我們執行整體增長戰略的能力產生不利影響。
此外,如果一家餐廳未能達到我們的業績目標,我們可能會選擇關閉或搬遷,這可能會導致我們產生鉅額的租賃終止費用,以及與獲得新的租賃和建設相關的額外費用,以及開設新的替代餐廳的其他成本。相反,如果我們認為租約終止和搬遷費用太高,我們可能會決定讓表現不佳的餐廳繼續營業,或將其轉租,這可能會損害我們的整體盈利能力和經營業績。我們目前轉租了某些物業,如果轉租人違約或產生或有負債,我們將面臨未來的負債。如果我們繼續分租物業,我們可能無法以可接受的條款訂立此類安排,即使我們這樣做,此類安排也可能導致我們在未來期間承擔債務和費用,或者我們從分租户那裏獲得的租金支付少於我們在租約下的租金義務。
CAVA Group,Inc.已根據若干租約為其作為承租人的各子公司的義務提供擔保。此外,我們還以信用證和現金保證金的形式為我們的租賃提供信貸支持。如果我們的任何租約發生違約,適用的房東可以在信用證下提取和/或扣押保證金,這可能會對我們的財務狀況和流動性產生不利影響。
運營租賃成本佔我們運營成本的很大一部分,在2023財年、2022財年和2021財年分別佔我們收入的8.2%、9.8%和11.0%。這些重大的經營租賃義務可能會對我們的財務狀況和經營結果產生負面影響,包括需要我們的大部分可用現金用於支付我們的租金義務,從而減少可用於其他目的的現金,以及限制我們在規劃和應對業務或行業變化方面的靈活性。
我們可能無法成功擴大我們的數字和遞送業務,這是受我們無法控制的風險的影響。
在2023財年、2022財年和2021財年,CAVA數字收入組合分別為36.0%、34.5%和37.4%。我們數字和遞送業務的擴展對我們業務的增長非常重要。我們擴展數字業務的能力將在一定程度上取決於我們改進和發展我們的技術的能力,包括我們的網站、CAVA應用程序和第三方交付市場的使用,以保持在行業內的競爭力。CAVA應用程序和在線訂購系統可能會因技術故障或用户錯誤而中斷,或者受到網絡攻擊,這可能會對我們的銷售和品牌形象造成不利影響。
我們幾乎所有的送貨訂單,包括本地送貨訂單,都是通過我們的第三方送貨合作伙伴完成的。如果我們使用的第三方送貨服務(特別是我們本地的送貨訂單)無法及時向我們的客人送貨或提供不滿意的送貨服務,我們的客人可能會將糟糕的體驗歸咎於我們,並可能選擇停止向我們訂購。如果我們使用的第三方遞送服務停止或縮減運營,其品牌形象受到損害,增加其費用,或者在其平臺上給予競爭對手更高的優先權或促銷活動,我們的遞送業務和我們的銷售可能會受到負面影響。此外,第三方外賣服務行業一直在整合,並可能繼續整合,這可能會讓第三方外賣公司在談判合同條款和定價方面擁有更大的籌碼,這反過來可能會對我們的盈利能力產生負面影響。
此外,我們的員工不時為已下餐飲及外送訂單的客人送貨。因此,我們可能會受到額外的工傷和其他索賠,如人身傷害索賠和有關財產損壞的索賠,如果這些員工涉及事故,或以其他方式在其工作職能之外的行為,同時為我們的客人提供食品。我們還可能對為我們提供食品的員工的任何行為、疏忽和/或疏忽承擔間接責任,並可能受到各種主張其他形式責任的索賠,包括我們和我們的員工提起的或針對我們和我們的員工提起的侵權訴訟。如果員工使用非本公司擁有或維護的運輸方式進行此類交付,我們可能會遇到更高的事故或災難率。這些索賠的風險可能會增加,隨着我們履行的餐飲和送貨訂單數量的增加,公司為這些風險投保的成本可能會增加或變得更加難以獲得。
最後,隨着我們為餐飲和本地配送等服務擴展專有配送服務,我們預計將面臨來自第三方配送市場的競爭,這些市場可能有更多的財務資源用於營銷和廣告。我們亦將面臨與我們市場的送貨人員短缺、送貨人員在運送食物時發生意外或其他事故有關的風險增加,而向客人提供送貨服務的任何錯誤或延誤可能導致未能滿足客人的期望,並對我們的業務及品牌造成不利影響。
我們無法或未能利用、識別、迴應和有效管理社交媒體的即時性,可能會對我們的業務產生重大不利影響。
社交媒體和基於互聯網的交流或評論平臺使個人用户能夠立即接觸到廣泛的受眾。然而,這些平臺可以促進負面宣傳的快速傳播,例如負面的客人或團隊成員體驗。有關我們餐廳及品牌的負面宣傳(不論其準確性如何)可隨時在該等平臺上分享,並有可能迅速觸及廣泛受眾。社交媒體上的負面宣傳可能會立即對我們的聲譽造成損害,而我們沒有機會糾正或以其他方式迴應此類宣傳的信息或情況。監控及預測社交媒體的發展以有效及及時地作出迴應具有挑戰性,而我們未能做到或未能成功做到,可能會對我們的業務造成重大不利影響。
然而,社交媒體平臺是一個快速發展的重要營銷工具,我們利用它來幫助我們與客人和潛在客人互動。例如,我們維護Facebook、Instagram、X和TikTok等賬户,並與推廣我們品牌的社交媒體影響者合作,並希望繼續合作。隨着社交媒體平臺的發展,我們必須保持在現有平臺上的存在,並在新興平臺上建立存在。我們的許多競爭對手正在擴大他們對社交媒體的使用。我們的持續成功將取決於我們不斷創新和發展社交媒體策略的能力,以最好地保持對客人的廣泛吸引力,品牌相關性,並有效地與同行競爭,我們可能無法有效地做到這一點。此外,社交媒體平臺(如TikTok)的禁令可能會對我們與客人互動和推廣我們品牌的能力產生不利影響,我們和我們合作的社交媒體影響者在該平臺上獲得了大量粉絲。
與我們使用社交媒體相關的各種其他因素可能會損害我們的業務並導致負面宣傳,包括不當披露專有信息的可能性,暴露我們團隊成員或客人的個人身份信息,我們或我們的團隊成員未能遵守適用的法律和法規,我們的團隊成員對社交媒體平臺的任何不當使用,欺詐、惡作劇或惡意傳播虛假信息。此外,與捲入爭議的影響者或名人聯繫,無論此類爭議是否與我們的業務有關,都可能損害我們的聲譽,並且我們與任何此類影響者或名人的合作關係可能難以解除或以其他方式解決。
我們有虧損的歷史,特別是如果我們繼續加速增長,我們可能無法實現或保持未來的盈利能力。
從公司成立到2022財年,我們每年都會出現運營虧損,其中2022財年和2021財年的淨虧損分別為5900萬美元和3740萬美元。我們預計,在可預見的未來,我們的運營費用將大幅增加,特別是隨着我們繼續開設新餐廳、擴大營銷渠道和運營、招聘更多團隊成員以及增加其他一般和行政成本。此外,作為一家上市公司,我們已經並將繼續招致額外的法律、會計和其他費用,這些費用是我們作為私人公司沒有招致的。此外,雖然改裝需要初始資本投資,但與新開的餐廳相比,改裝的成本通常要低得多。因此,由於我們已經改裝了我們運營的所有剩餘的Zos Kitchen門店,我們預計開設一家新餐廳的資本支出要求將顯著高於我們過去幾年的經歷。此外,我們目前預計,
我們在2024財年及以後開業的新餐廳中,有很大一部分將具有免下車提貨能力,這通常需要額外的資本支出和更高的房地產成本,以及增加的基礎設施和建設成本。
這些努力和額外的費用可能會比我們預期的更昂貴,我們不能保證我們能夠增加收入來抵消這些費用。我們的收入增長可能會放緩,或者我們的收入可能會因為一些其他原因而下降,包括對我們的食品的需求減少,競爭加劇,或者如果我們無法利用增長機會。如果我們的收入增長速度不超過我們的運營成本,我們將無法實現盈利。
我們可能無法從過去和潛在的未來收購、投資或其他戰略舉措中實現預期的好處,包括我們對ZOES Kitchen的收購和相關的CAVA餐廳轉型。
我們可能會不時考慮收購或投資於新的或互補的業務、設施、技術或產品的機會,或實施戰略計劃,以增強我們的能力,擴大我們的製造網絡,補充我們現有的產品,或擴大我們的市場廣度。例如,我們在2018年收購了Zos Kitchen,目標是大幅擴大我們的業務規模和地理範圍。
進行收購和投資以及其他戰略舉措涉及許多風險,包括:
•將收購的業務、設施、技術或產品整合到我們的組織中的費用、延遲或困難,包括未能實現預期的協同效應以及無法留住和整合人員;
•花費大量現金或產生大量債務來為收購融資,這可能會限制我們的業務或需要使用可用現金來支付利息和本金;
•維護統一的標準、程序、控制和政策的問題;
•將管理層的注意力和資源從業務運營中轉移出來,以有效地執行整合;
•對與供應商、分銷商和合作夥伴的現有業務關係產生不利影響;
•客户接受被收購公司的要約;
•我們實現被收購公司的目標收入、利潤和現金流的能力;
•我們獲得與收購相關的大量或有或無預期的負債的可能性;
•無法確定與我們收購或投資的公司有關的所有重大問題;以及
•我們所作投資的價值可能大幅下降,這可能導致與被收購業務相關的商譽賬面價值的潛在減值。
我們不知道我們是否能夠確定我們認為合適的收購或戰略關係,我們是否能夠以有利的條件成功完成任何此類交易,或者我們是否能夠成功地將任何收購的業務、設施、技術或產品整合到我們的業務中或留住任何關鍵人員、供應商或客户。特別是,關於收購ZOES廚房,我們不能保證每一次ZOES廚房地點的轉換都會像我們預期的那樣發揮作用。此外,我們未來可能會收購計劃將這些餐廳改建為CAVA餐廳的餐廳,但我們可能無法在確保改裝後的餐廳符合我們的CAVA標準的情況下成功完成這項工作。我們未能成功完成或整合此類收購,可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。我們通過戰略交易實現成功增長的能力取決於我們識別、談判、完成和整合合適的目標業務、設施、技術和產品以及獲得任何必要融資的能力。這些努力可能既昂貴又耗時,可能會擾亂我們正在進行的業務,並使管理層無法專注於我們的運營。
我們可能無法有效地管理我們的製造和供應鏈,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們有效擴大生產和加工規模並有效管理我們的製造和供應鏈要求的能力存在風險。例如,我們依賴有限數量的供應商,在某些情況下,幾種配料依賴單一來源的供應商。其中一些供應商是小型家族企業或獨資企業,他們可能無法迅速擴大生產規模,以適應我們的增長,或者根本不能。隨着我們業務的持續增長,如果我們無法從這些供應商那裏獲得所需數量的配料,我們可能會被迫修改我們的CPG和菜單產品或我們的食譜,或者從不同的供應商那裏獲得可能比我們的原始配料成本更高或質量更低的配料。這些變化中的任何一項都可能導致我們的食物口味和質量發生變化,對我們的客人可能不那麼有吸引力,任何成本的增加都可能對我們的盈利能力和運營結果產生不利影響。見“-與供應柴有關的風險n-我們對第三方的依賴可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們必須準確預測每一種CPG和菜單產品的需求,以確保我們有足夠的可用製造能力和供應。我們的預測基於多個假設,這些假設可能會導致我們的估計不準確,並影響我們從分銷商、供應商和製造合作伙伴那裏獲得足夠的製造能力和數量以滿足需求的能力,這可能會阻止我們滿足合作伙伴和客户的需求,並損害我們的品牌和業務。
我們還必須根據預測的需求持續監控我們的庫存。如果我們低估了需求,我們就會面臨供應不足的風險。另一方面,如果我們手頭有太多的食品庫存,它可能會到達保質期,變得無法使用。如果我們不能有效地管理供應鏈,我們的運營成本可能會增加,利潤率可能會下降。
我們可能無法成功地優化、運營和管理我們的生產設施。
隨着我們繼續擴大我們的菜單和CPG產品,我們可能需要增加或增強我們的生產能力,我們的生產運營可能會變得越來越複雜和具有挑戰性。如果不能以經濟高效的方式成功應對這些挑戰,可能會損害我們的業務和運營結果。擴大我們的生產能力需要資本投資,我們不能保證我們能夠以有利的條件獲得支持這種擴張所需的資本,或者根本不能保證。此外,任何新設施,包括我們在弗吉尼亞州的新生產設施,在我們預計的時間表上全面投產的大幅延誤,將給我們的其餘業務運營帶來滿足需求和生產計劃的壓力,並可能阻礙我們生產滿足客人和消費者需求和/或實現預期財務業績所需的所有食品的能力。此外,新設施的啟用需要我們的管理層和其他人員的努力和關注,這已經並將繼續從我們現有的業務運營中分流資源。我們還需要僱傭和保留更多熟練的團隊成員來運營任何新的設施,包括弗吉尼亞州的設施。即使一座新工廠按照我們目前的時間表全面投產,該新工廠的資本支出和其他投資支出可能會大於相應的銷售額,它可能無法為我們提供我們預期獲得的所有運營和財務利益。
我們的生產設施基礎設施是為滿足我們業務的特定需求而量身定做的。自然災害、惡劣天氣、火災、電力中斷、停工、勞動力短缺或動亂、政府限制性行動、流行病或疾病的爆發(如新冠肺炎大流行)或其他生產設施災難將嚴重擾亂我們的業務運營能力。我們使用的設施和製造設備的更換或維修成本很高,而且可能需要大量的前期準備時間。為維護、維修和校準提供備件和外部服務工程師的供應商面臨業務中斷或幹擾的風險,包括新冠肺炎疫情或其他相關因素導致的風險,這可能導致我們的生產中斷。此外,我們採購新加工和包裝設備的能力可能面臨比通常情況下更長的交貨期。
由於監管問題、設備故障或交貨延遲,我們可能會遇到工廠關閉或減產的情況。任何此類中斷或意外事件可能會導致我們的業務嚴重中斷或延誤,庫存和/或數據丟失,或使我們無法及時為我們的餐廳或我們的CPG業務生產食品,甚至根本無法生產。我們目前為馬裏蘭州和弗吉尼亞州的設施提供了財產和業務中斷保險。然而,我們的保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋我們所有的潛在損失,並且可能不會繼續以可接受的條款向我們提供保險,或者根本不能。
如果我們沒有足夠的生產能力或我們的生產設施出現問題,我們的餐廳可能會在接收某些食物以及我們滿足客人和消費者的能力方面遇到延誤或停頓。
需求可能會受到影響,進而可能對我們的品牌、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
供應鏈相關風險
我們對第三方的依賴可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們與第三方供應商合作,提供部分食品和產品(包括包裝),並依賴擁有有限分銷合作伙伴的分銷網絡,為我們的餐廳提供大部分全國分銷計劃。由於我們依賴某些供應商、分銷商和第三方合同製造商,我們與任何一家供應商、分銷商或第三方合同製造商的協議條款發生變化或取消,或這些方中斷、延遲或無法向我們的餐廳交付此類食品或材料,在我們建立替代供應和分銷渠道時,可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
儘管我們相信有其他供應及分銷渠道,但我們可能無法輕易找到提供符合我們高品質標準的原料或產品的替代供應商或分銷商。例如,我們使用的橄欖油來自特定的供應商,符合我們對口味和質量的高標準。未能及時更換或聘用符合我們規格的供應商或分銷商可能會增加我們的開支,導致我們的生產延誤,並導致我們的CPG生產和我們的餐廳的食物和物品短缺。餐館的短缺反過來可能導致這種餐館從菜單上刪除某些項目。如果發生這種情況,受影響的餐館可能會在短缺期間以及之後的銷售額大幅下降,如果客人因此改變他們的用餐習慣。或者,如果我們被要求降低或以其他方式改變我們的規格,以獲得足夠的供應,這可能會影響我們的食品的口味和質量,這反過來可能會影響對我們的食品和產品的需求。我們對關鍵原料的關注將使這種原料短缺或原料質量變化的後果更加嚴重。此外,我們不能保證我們將能夠以對我們而言在商業上合理的條款識別或與替代供應商或分銷商進行談判。
此外,由於我們並不控制供應商及分銷商的業務,我們指定及監察彼等履行標準的努力未必成功。某些食品易腐及/或可能受到污染,我們對這些食品是否以適當的狀態交付給我們以供我們的餐廳使用的控制有限。如果我們的任何分銷商或供應商表現不佳,或我們的分銷或供應關係因任何原因中斷,我們的業務,財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。
我們可能會遇到食品和其他產品的供應短缺、延遲或中斷。
我們的餐廳和CPG業務依賴於符合我們規格的新鮮食品的頻繁交付。無論是由第三方合作伙伴還是我們向我們的餐廳和CPG運營提供的食品和其他供應品的供應或交付短缺、延遲或中斷,過去和將來都可能是由惡劣天氣或天氣變化導致農作物破壞、農作物質量變化或配料不符合我們的規格造成的;颶風、龍捲風、洪水、乾旱、野火和地震等自然災害;宏觀經濟狀況(包括地緣政治發展)導致航運和運輸業中斷;勞動力問題,如成本增加或工人短缺,或我們的分銷商、供應商、供應商或其他服務提供商的其他運營中斷;我們的服務提供商無法管理不利的業務條件或保持償付能力;網絡攻擊和技術故障;以及我們無法控制的其他情況。例如,2023年期間,葡萄番茄產量受到颶風和低温的不利影響,導致2023年12月至2024年2月的產品替代。我們過去及未來可能會遇到其他供應及材料(如食品包裝)短缺、延誤或中斷的情況,而這些供應及材料是經營我們的餐廳及╱或生產我們的CPG產品所需及╱或所需的。該等短缺、延誤或中斷可能會對我們購買的物品的可用性、質量和成本、我們餐廳的運營以及我們的CPG運營產生不利影響。最近供應鏈中斷增加了我們的部分成本,並限制了我們餐廳的某些食品和其他項目的供應,並可能繼續這樣做。
此外,我們在過去和可能不時遇到短缺,並在接收,建築材料,餐廳設備和其他用品所需的建設和開放一個新的CAVA餐廳延誤。這可能要求我們從其他來源採購這些材料、設備和供應品的成本更高,或導致新餐廳延遲開業。
如果我們遇到供應短缺、延遲或中斷,無法以合理的成本找到替代來源,或根本無法找到替代來源,或以其他方式產生更高的成本,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們可能會面臨食品、商品、能源和其他成本的增加。
我們的盈利能力部分取決於我們對食品、商品、能源和其他成本變化的預測和反應能力。我們支付的價格會受到我們無法控制的波動影響,例如生產或分銷問題、食品安全問題、政府監管、牲畜市場、食品召回、氣候條件、勞工罷工或短缺以及宏觀經濟狀況。特別是,我們採購大量雞肉,由於天氣、飼料和雞肉價格、行業需求和其他因素的影響,雞肉價格會出現大幅波動。我們的經營業績也可能受到公用事業價格上漲的不利影響,如天然氣,電力和水,保險,勞動力,營銷,税收和房地產成本,所有這些都可能由於通貨膨脹,法律變化,供應短缺或中斷,競爭或我們無法控制的其他事件而增加。
例如,由於近期的通脹環境,我們的食品和包裝成本出現了中至高個位數的增長,這對我們的毛利率造成了壓力。為減輕成本上升的影響,我們採取積極措施,以提高我們的入境物流及其他供應鏈成本的效率,例如更加註重食物分配、非高峯時段的食物生產及廚餘管理。我們亦於2023財年及2024年第一季度分別將餐廳內菜單價格小幅上調少於5%及約3%,以應對通脹環境。我們無法向您保證,我們將能夠有效地減輕未來的任何通脹壓力,無論是通過制定進一步的運營效率舉措還是通過提高菜單價格。
對我們的菜單和產品最重要的原料(如雞肉)價格的任何上漲都會對我們的經營業績產生不利影響。如果一種或多種食材的成本大幅增加,或者發生某些不可預見的事件,例如惡劣的天氣條件損害了食材的質量,我們可能會選擇暫時停止供應使用此類食材的菜單項或修改我們的菜單,而不是支付增加的成本和/或提供質量較低的產品。
此外,我們的一些產品是進口的。政府當局對產品進口的任何限制,以及任何新的或增加的進口關税、關税、制裁或税收,地緣政治的發展,如烏克蘭和中東正在進行的武裝衝突,或美國貿易或税收政策的其他變化,都可能導致食品和供應成本上升。此外,大流行或流行病(例如與COVID-19相關的疫情)或該等國家的供應鏈中斷導致的新限制或加強限制,可能導致我們面臨一種或多種原料短缺。
我們已選擇就部分而非全部配料訂立合約。此外,我們一般與原料供應商並無長期供應定價協議。我們在公開市場購買部分原材料,儘管我們可能決定與供應商及分銷商訂立若干遠期定價安排(其中部分包含可變觸發事件),但該等安排一般持續時間相對較短,且可能僅提供有限的價格變動保障,而我們使用該等安排的程度可能不時有所不同。此外,使用這些安排可能會限制我們從有利的價格波動中獲益的能力,可能會導致我們產生更高的交易費用,並可能使我們面臨複雜或不可預見的市場風險,例如交易對手或利率風險。我們透過遠期合約、審慎計劃及其他活動以減低未來價格風險的努力,未必能完全避免商品成本上升的影響。此外,我們的部分原材料來自數量有限的供應商,我們無法保證我們將能夠繼續以相同或更低的價格或根本無法從現有供應商或替代供應商獲得該等材料。你看“-我們對第三方的依賴可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。”
我們無法保證任何成本增加都可以通過價格上漲來抵消,價格上漲將被我們的客人完全吸收,而不會導致他們對我們食品的需求發生任何變化,或者我們將產生足以抵消通貨膨脹和其他成本壓力的銷售增長,特別是在2023財年通貨膨脹上升和利率上升的情況下。任何成本增加都可能對我們的盈利能力、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
與人和文化相關的風險
我們可能面臨勞動力成本增加、勞動力短缺以及在識別、僱用、培訓、激勵和留住合適的團隊成員方面的困難。
我們相信,我們的持續成功將取決於我們識別、聘用、培訓、激勵和留住瞭解和欣賞我們文化並能夠有效代表我們品牌的團隊成員的能力。如果我們無法識別、招聘、培訓、激勵和留住團隊成員,我們的餐廳可能會人手不足,我們可能會被迫支付加班費,我們經營現有餐廳的能力可能會受到限制,我們向新餐廳的擴張可能會被推遲。我們的CPG業務也可能受到幹擾。餐飲業的離職率普遍較高。雖然我們已經採取並將繼續採取多項措施,以減少我們的營業額,但我們不能肯定我們的流失率在未來會下降。由於勞動力短缺,我們已經並可能被迫暫時關閉餐廳,或減少餐廳工作時間或CPG產量,這可能會導致收入減少。此外,如果我們的團隊成員決定併成功成立工會,這可能會導致我們的文化發生變化,增加我們的勞動力和其他成本,並擾亂我們的業務,並影響我們改變組織的速度。此外,我們對任何工會組織努力的迴應可能會對我們的品牌形象產生負面影響,對我們的業務產生不利影響,並使我們面臨法律風險。
合格人才的市場競爭激烈,我們必須提供越來越有吸引力的工資、福利和工作條件,以留住合格的團隊成員,特別是在餐廳管理職位方面,合格候選人的池可能很小。工資和福利成本的增加,包括最低工資的提高和其他影響勞動力成本的政府法規的結果,可能會顯著增加我們的勞動力成本和運營費用,並使我們的餐廳更難配備足夠的員工。不時有人提出立法建議,以提高美國聯邦、州和地方層面的最低工資,例如加州議會第1228號法案,該法案於2023年9月簽署成為法律,提高了該州的最低工資,併成立了一個委員會來制定最低工資,並建議制定法規,以解決廣義快餐業的工作條件和其他事項。由於我們僱傭了大量勞動力,任何加薪和/或擴大福利任務都將對我們的勞動力成本產生特別重大的影響。此外,我們的供應商、分銷商和業務合作伙伴可能同樣會受到工資和福利成本上漲的影響,許多人已經或將提高商品和服務的價格,以抵消其不斷增加的勞動力成本。
此外,為我們的餐廳和設施維持適當的人員配備以及招聘和培訓新員工,需要精確的員工隊伍規劃,這一點變得更加複雜,原因包括:
•全國各地餐飲業的重大人員配備和招聘問題,新冠肺炎疫情加劇了這一問題;
•與違反工資和工時或預測性日程安排有關的法律,如在我們運營的某些地理區域的“公平工作周”或“安全日程安排”,以及紐約市的“正當理由”終止立法;
•低失業率,導致對人才的激烈競爭,工資上漲,以及改善福利和工作場所條件以保持競爭力的壓力;以及
•所謂的“大辭職”或“悄悄辭職”的趨勢。
特別是,我們開展業務的幾個司法管轄區,包括紐約市,已經實施了“公平工作周”立法,要求快餐僱主在改變工作時間時向員工提供特定的通知,併為改變員工的工作時間支付保費,以及其他要求。這些規定往往管理起來很複雜,並且隨着時間的推移而演變,並可能繼續這樣做。此外,類似的立法可能會在我們開展業務的其他司法管轄區以及我們未來可能進入的司法管轄區制定。這種監管結構在過去和今後可能導致成本增加,無論是在持續遵守和解決被指控的違規行為方面都是如此。
對於在我們的協作中心組織部門內工作的團隊成員,我們面臨着許多相同的風險。我們的信息技術和其他系統對我們業務的管理和增長至關重要,我們的成功在一定程度上將取決於我們是否有能力聘用、激勵和留住這些合格的人員。
此外,我們聘請了許多獨立承包商為我們在業務的各個方面工作,特別是在我們的信息技術和營銷部門。因此,我們受制於聯邦、州和地方有關獨立承包商分類的法律,這些法律受到司法和機構的解釋,並可能不時發生變化。如果將獨立承包人重新分類為僱員,我們可能會
承擔各種債務和額外費用。這些負債和額外成本可能包括根據聯邦、州和地方法律、工人補償、失業救濟金、勞工和就業法律的風險敞口(之前和未來),以及潛在的罰款和利息責任。
如果由於上述任何原因,我們未能聘用、激勵和留住團隊成員,經歷更高的勞動力成本,和/或未能適當地規劃我們的員工隊伍,我們開設新餐廳、管理信息技術系統和增加現有餐廳銷售額的能力可能會受到不利影響。
我們的成功取決於我們吸引、發展和留住我們的管理團隊和關鍵團隊成員的能力。
我們的成功在很大程度上取決於我們的執行領導團隊和其他關鍵管理人員的持續服務,特別是我們的聯合創始人兼首席執行官Brett Schulman和我們的聯合創始人兼首席概念官Ted Xenohristos。我們領導團隊的成員,無論是作為個人還是作為一個團隊,在我們公司的發展和壯大中都發揮着不可或缺的作用。我們還依賴我們的領導團隊來確定我們的戰略方向、引領創新、運營我們的業務、管理供應商關係、確定、招聘和培訓關鍵人員、確定擴張機會、安排必要的融資以及領導一般和行政職能。我們的高級管理團隊可能會不時發生變動,這可能會擾亂我們的業務,特別是如果僱傭協議中的非競爭條款被認為因任何原因(包括監管限制)而無法執行。此外,更換我們的一個或多個領導團隊或其他關鍵管理人員可能涉及大量時間和費用,並可能顯著推遲或阻礙我們實現業務目標。此外,我們可能無法及時找到合適的人員來取代這些人員,或者在不增加成本的情況下,或者根本不能。我們目前沒有為我們的任何高管維護任何關鍵人物人壽保險。如果我們不能吸引、聘用、留住和激勵足夠有經驗和能力的管理人員,我們的業務和財務業績可能會受到影響。
與信息技術系統、網絡安全、數據隱私和知識產權相關的風險
我們對信用卡和借記卡交易的電子處理、CAVA應用程序或機密客人或團隊成員信息(包括個人信息)的安全漏洞可能會對我們的業務產生不利影響。
經營我們的業務需要收集、使用、存儲、保留、調整、更改、處理、披露、傳輸、傳輸和保護(“處理”)大量的客人、團隊成員和其他人的個人信息(也可稱為“個人數據”或“個人身份信息”),以及其他敏感、專有和保密的信息,包括信用卡和借記卡號碼。隨着我們的增長,我們對技術的依賴也在增加,我們的信息技術系統和網絡威脅對我們的系統構成的風險的範圍和嚴重程度也有所增加,部分原因是攻擊的不斷演變和複雜,以及與隱私和數據安全問題有關的法律和監管框架。
時不時地,我們一直是,並可能繼續成為試圖危害我們的信息技術系統和數據的目標,例如憑據填充、分佈式拒絕服務攻擊、勒索軟件、病毒、惡意軟件、網絡釣魚攻擊、入侵、社會工程、安全漏洞或對我們的數據、網絡或系統的其他網絡安全事件。此外,如果我們的任何關鍵供應商或分銷商成為網絡或勒索軟件攻擊的目標,我們的供應鏈可能會嚴重中斷,可能會出現關鍵原料短缺。用於進行網絡攻擊和信息技術系統入侵的技術和複雜程度,以及這些攻擊的來源和目標,經常發生變化,往往在發起此類攻擊或已經持續了一段時間之後才被發現。雖然我們繼續在物理和技術安全措施、團隊成員培訓以及旨在預防網絡攻擊和防止入侵的第三方服務方面進行大量投資,但我們的信息技術網絡和基礎設施以及與我們有業務關係的第三方的網絡和基礎設施可能容易受到損害、中斷、關閉或個人或機密信息的泄露。黑客或破壞安全措施的努力、系統或軟件無法按設計或意圖運行、病毒、操作員錯誤或無意中泄露數據,所有這些都威脅到我們和我們業務合作伙伴的信息系統和記錄。由於這些情況,我們不能保證我們將成功應對或防止此類入侵或數據丟失。
任何故意攻擊或非故意事件導致未經授權訪問系統以中斷運營、損壞數據或竊取或暴露我們的客人、團隊成員或我們自己的知識產權、個人或機密信息,都可能導致廣泛的負面宣傳、損害我們的聲譽、失去客人、擾亂我們的業務和/或承擔法律責任,導致運營效率低下和銷售損失。
我們的大部分餐廳銷售額是用信用卡或借記卡支付的,但我們接受某些其他支付方式,如Apple Pay和禮品卡,我們未來可能會提供新的支付方式。這些支付選項的使用要求我們遵守規則、法規、合同義務和合規要求,包括支付網絡規則和操作指南、數據安全標準和認證要求以及管理電子資金轉移的規則。這些要求和相關解釋可能會隨着時間的推移而改變,這已經並可能繼續使遵守變得更加困難或代價高昂。對於信用卡或借記卡交易,我們收集機密信息,包括支付信息,並將其傳輸到卡處理商。目前用於傳輸和批准電子支付交易的系統,以及電子支付所使用的技術本身,都可能使電子支付面臨風險,是由支付卡行業而不是我們通過強制遵守支付卡行業-數據安全標準(經不時修改)來確定和控制的。我們必須遵守PCIDSS才能接受電子支付交易。如果我們不遵守PCIDSS,我們可能會被罰款、處罰或訴訟,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。此外,支付卡行業要求供應商兼容支付卡的智能芯片技術(“EMV兼容”),否則將對某些欺詐損失承擔全部責任,稱為EMV責任轉移。為了符合EMV,商家通常在銷售點使用符合EMV的支付卡終端,並獲得各種認證。我們可能會因信用卡、借記卡或禮品卡信息的實際或據稱被盜(無論是物理或電子竊取)而受到涉嫌欺詐交易的索賠,我們也可能受到與此類事件相關的訴訟或其他程序的影響。
我們的業務受到有關隱私、數據保護和網絡安全的複雜和不斷變化的法律法規的約束。
美國有許多關於隱私、數據保護和網絡安全的聯邦、州、地方和國際法律和法規,管理個人信息和其他信息的處理。這些法律和條例的範圍正在擴大和演變,但有不同的解釋,可能在不同的法域之間不一致,或者與其他規則相沖突。我們還受制於我們的隱私政策條款以及與隱私、數據保護和網絡安全相關的對第三方的義務。
例如,《2018年加州消費者隱私法》(CCPA)於2020年1月1日生效,該法案對個人信息進行了廣泛的定義,擴大了加州居民的隱私權和保護範圍,並規定了對某些違規行為的民事處罰。此外,2020年11月,加州選民通過了2020年加州隱私權和執行法(CPRA),修訂和擴大了CCPA,增加了數據隱私合規要求,並建立了一個專門執行這些要求的監管機構。2021年3月2日,弗吉尼亞州頒佈了《弗吉尼亞州消費者數據保護法》,創建了美國第二部全面的州隱私法,並於2023年1月1日(與CPRA生效的同一天)生效。其他州,如科羅拉多州、康涅狄格州、愛荷華州、猶他州、田納西州、紐約州和德克薩斯州,也通過了全面的州隱私法,對企業施加了額外的義務和要求。數據隱私法律法規正在不斷演變,可能會發生重大變化或解釋性應用。不同的司法管轄權要求可能會增加我們合規工作的成本和複雜性,違反適用的數據隱私法可能會導致重大處罰。此外,涵蓋通過電話、電子郵件、移動設備和互聯網進行的營銷和廣告活動的法律、法規和標準也適用於我們的業務,包括電話消費者保護法(TCPA)和控制攻擊非請求色情和營銷法(CAN-Spam Act)。TCPA對向消費者撥打呼出電話、傳真和短信施加了某些限制。CAN-Spam法案對傳輸不符合某些要求的商業電子郵件施加了懲罰,例如提供了一種選擇退出機制,以阻止發件人未來的電子郵件。我們未能或被認為未能遵守適用的數據保護或其他法律,可能會導致政府實體或其他人對我們提起訴訟或採取行動,使我們面臨鉅額罰款、處罰、判決和負面宣傳,要求我們改變業務做法,增加合規成本和複雜性,並對我們的業務產生不利影響。
此外,政府法規對信息、安全和隱私的要求也越來越高,而且還在不斷演變。法律要求企業將影響個人信息的某些安全事件通知受影響的個人、政府實體和/或信用報告機構。這些法律並不都是一致的,在發生大範圍安全事件時遵守法律是複雜和昂貴的,可能很難實施。我們現有的一般責任和網絡責任保單可能不承保或只承保與我們面臨的安全漏洞相關的任何潛在索賠的一部分,或者可能不足以賠償我們可能施加的全部或任何部分責任。
對客户或其他專有數據的重大盜竊、丟失或挪用,或對我們或我們業務合作伙伴的信息技術系統的其他破壞,可能會導致罰款、法律索賠或訴訟,包括
監管調查和行動,或未能遵守隱私和信息安全法律的責任,這可能會擾亂我們的運營,損害我們的聲譽,並使我們面臨客人和團隊成員的索賠,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們可能無法充分保護或執行我們在知識產權方面的權利。
我們依靠商標、專利、商業祕密、版權法以及合同條款、機密性和發明轉讓協議以及其他知識產權法律來保護我們的專有和知識產權資產和權利。我們的知識產權,特別是我們的商標,對我們的業務行為和營銷努力是至關重要的,因為我們的品牌認知度是我們區別於競爭對手的關鍵因素之一。我們業務的成功在一定程度上取決於我們是否有能力利用我們的商標、服務標誌和其他專有知識產權,包括我們的名稱和徽標以及我們餐廳的獨特特徵、氛圍和氛圍,以提高品牌知名度並進一步發展我們在市場上的品牌聲譽。
然而,我們在美國為保護我們的知識產權而採取的步驟可能還不夠。我們已經在美國註冊並申請註冊商標和其他知識產權,但我們不能保證我們的商標申請會得到批准。我們可能無法充分保護我們的商標和其他知識產權,第三方可能會反對併成功挑戰我們的商標和其他知識產權的有效性和/或可執行性。如果我們的商標被成功挑戰,我們可能被迫重新塑造我們的產品和服務的品牌,這可能會導致品牌認知度的喪失,並可能需要我們投入大量資源來廣告和營銷最終可能不會成功的新品牌。此外,即使我們成功註冊了我們的商標和其他知識產權,我們的競爭對手也可能會開發類似的菜單項和概念,並且在未經授權使用或披露我們的商業祕密和其他知識產權的情況下可能沒有足夠的補救措施。我們過去曾提起訴訟或其他訴訟,以強制執行我們的商標和其他知識產權,未來可能還會不時被要求提起訴訟。此類訴訟或其他訴訟可能導致鉅額成本和資源轉移,並可能對我們的銷售、盈利能力和前景產生負面影響,無論我們是否能夠成功地行使我們的權利。
此外,我們在美國註冊和保護我們的知識產權取得的任何成功,都不能保證我們在其他司法管轄區也會取得類似的成功。我們目前沒有在美國以外擁有任何材料的註冊知識產權。雖然我們目前沒有在美國以外的地區運營,但如果我們未來選擇在美國以外的地區擴展我們的業務,如果不能在其他司法管轄區保護和維護我們的品牌,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們堅持一項政策,要求我們的團隊成員達成協議,保護我們的知識產權和其他專有信息。然而,我們不能保證此類協議充分保護我們的知識產權和其他專有信息。我們不能保證這些協議不會被違反,我們不能保證在違規的情況下我們會有足夠的補救措施,或者各自的團隊成員不會主張我們的知識產權或其他專有信息的權利。此外,我們可能無法與所有能夠訪問我們的商業祕密或其他專有信息的各方達成保密協議。由於任何原因未能保護和維護我們的商業祕密或其他機密信息,可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們一直受到侵犯某些第三方知識產權的指控,未來也可能如此。
第三方可能會主張,包括在訴訟中,我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯他們的知識產權。此外,我們定期收到聲稱我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人知識產權的通信。對我們提出的任何與知識產權有關的索賠,無論是否具有法律依據,都可能耗時、和解或訴訟成本高昂,並可能轉移我們管理層的注意力,即使我們最終勝訴。由於涉及複雜的問題,有關知識產權的訴訟本質上是不確定的,我們在這些問題上可能無法成功地為自己辯護。任何針對我們的成功索賠都可能使我們承擔重大損害賠償責任,我們可能被要求停止使用被指控在我們開展業務的一個或多個司法管轄區侵犯第三方權利的品牌、產品、技術或其他知識產權。我們還可能被要求尋求第三方知識產權許可證,或者簽訂和解或共存協議,這可能會以某種方式限制我們的權利或我們的業務運營範圍。即使有許可證,我們也可能被要求支付鉅額版税或服從不合理的條款,這可能會增加我們的運營費用。我們還可能被要求開發替代的非侵權品牌或產品,這可能需要大量的時間和費用。如果我們不能授權或開發任何涉嫌侵權的替代產品
在我們的業務方面,我們可能會被迫限制我們的服務,從而可能無法有效地競爭。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們嚴重依賴信息技術系統和故障,或者我們的信息技術系統中斷,或者沒有有效地擴展和適應,可能會損害我們的業務。
我們嚴重依賴信息技術系統,包括我們餐廳的銷售點和支付處理系統、我們的餐廳管理系統、支持我們的數字和交付業務的技術,如我們的網站、CAVA應用程序、在線和移動訂購平臺、我們供應鏈的管理、我們的獎勵計劃、現金、信用卡和借記卡交易的收集、促進營銷和促銷活動的技術、團隊成員參與和工資處理、支付卡交易以及各種其他流程和交易。我們依賴的許多關鍵信息技術系統是由第三方提供和管理的,我們依賴這些第三方提供商實施保護措施,以確保我們的系統及其系統的安全性和可用性。此外,我們的一些關鍵信息技術系統由我們的團隊成員管理,我們繼續高效地管理業務的能力將取決於我們識別、聘用、培訓、激勵和留住瞭解和欣賞我們文化的信息技術團隊成員的能力。參見“與人力資本相關的風險-我們可能面臨勞動力成本增加、勞動力短缺,以及在招聘、培訓、激勵和留住合適的團隊成員方面的困難。”我們高效管理業務的能力在很大程度上取決於這些系統的可用性、可靠性和安全性。
我們可能會不時遇到由於各種因素導致的服務中斷、中斷或其他性能問題,包括基礎設施更改、人為或軟件錯誤、由於大量訪客同時訪問我們的技術基礎設施而導致的容量限制、第三方服務停機或中斷以及拒絕服務攻擊或其他惡意活動。這些信息技術系統,包括我們的在線和移動訂購平臺,現在或將來可能包含未檢測到的錯誤、錯誤或漏洞,這些錯誤、錯誤或漏洞可能導致系統故障或中斷。雖然我們已有運作上的保障措施,但這些保障措施可能不能有效防止我們的資訊科技系統或平臺降級或中斷,以有效運作和提供服務。
隨着我們業務的擴大,擴大、維護和改進我們的在線和移動訂購平臺可能會變得更加困難。如果我們的在線和移動訂購平臺在客户嘗試訪問它們時不可靠、不可用、受損或以其他方式失敗,或者它們沒有像客户預期的那樣快速加載,客户可能會尋求其他服務,並且未來可能不會經常返回我們的平臺。在某些情況下,我們可能無法在可接受的時間內確定業績問題的原因,而且,在我們依賴第三方信息技術基礎設施的情況下,我們可能沒有足夠的合同追索權,使我們能夠完全賠償因此類基礎設施故障而造成的損失。對此類問題的補救可能會導致重大的計劃外資本投資,並損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
如果我們不能有效地解決容量限制、充分應對服務中斷和降級、根據需要升級我們的系統或持續開發和部署我們的技術和網絡架構以適應客户需求的實際和預期變化,我們的業務和運營結果將受到損害。
我們業務的成功運營取決於互聯網、移動和其他基礎設施以及我們的第三方供應商的性能和可靠性,這些都不在我們的控制之下。
我們獲取、保留和服務客户的業務和能力高度依賴於我們網站和CAVA應用程序以及底層網絡和服務器基礎設施的可靠性能。
我們的餐廳內、在線和移動訂餐業務依賴於互聯網、移動和其他不受我們控制的基礎設施的性能和可靠性。幾乎所有的互聯網接入都是通過電信運營商維持的,這些運營商擁有巨大的市場力量,可能會採取行動降低、擾亂或增加用户訪問我們平臺的能力。
互聯網基礎設施的中斷、基於雲的託管或電信網絡運營商未能為我們提供提供服務所需的帶寬,可能會暫時關閉我們的餐廳內訂購業務,並可能幹擾我們在線和移動訂購平臺的速度和可用性。如果我們的在線和移動訂購在客人嘗試訪問時不可用,或者如果我們的在線和移動訂購的加載速度沒有客人預期的那麼快,客人未來可能不會經常返回我們的在線和移動訂購平臺,或者根本不會,並可能更頻繁地使用我們競爭對手的平臺。此外,我們無法控制所提供服務的成本
由國家電信運營商提供。如果移動互聯網接入費或向互聯網用户收取的其他費用增加,我們的數字訂單可能會減少,這可能會導致我們的收入大幅下降。
我們還使用各種第三方供應商,例如軟件即服務和基礎設施即服務,為我們的餐廳運營、核心企業和供應鏈系統、網絡安全解決方案以及基於雲的專有應用託管提供支持。我們還將某些會計、工資和人力資源職能外包給業務流程服務提供商。任何服務提供商或供應商未能履行其義務可能會擾亂我們的運營。此外,我們可能會對從供應商或我們僱用的任何新供應商那裏獲得的服務進行任何更改,這可能會中斷我們的運營。
任何這些事件都可能損害我們的聲譽,嚴重擾亂我們的運營,並使我們承擔責任,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
與法律和政府監管相關的風險
我們受到廣泛的法律和法規要求的約束,如果不遵守或更改這些法律或法規,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的餐廳受到美國聯邦、州和地方的許可,並受到健康、衞生、食品、職業安全和其他機構的監管,這些可能會不時發生變化。我們的許可證要求包括與食品和飲料的製備和銷售有關的要求以及食品安全要求。此外,我們餐廳的發展和經營在很大程度上取決於選擇和獲得合適的地點,這些地點受到分區、土地使用、環境和其他法規和要求的約束。困難或未能保持或獲得所需的許可證、許可證和批准可能會對我們現有的餐廳造成不利影響,並推遲或導致我們決定取消新餐廳的開業,這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們與團隊成員之間的關係受美國聯邦、州和地方僱傭和勞工法律法規的制約。這些法律和法規涉及加班、工資和工時要求、失業税率、工人補償率、強制性醫療福利、醫保法、移民身份和其他工資和福利要求。遵守這些法律法規會讓我們承擔鉅額費用,而不遵守這些法律法規可能會讓我們承擔重大責任。我們已經招致並可能在未來招致辯護的法律費用,並因這些和類似的案件而蒙受損失。雖然迄今因該等事宜而產生的虧損和成本並未對我們的財務業績或經營業績產生重大不利影響,但未來的任何虧損或成本金額可能會相當大。
除其他美國聯邦、州和地方法律法規外,我們的業務還受以下法律法規的約束:
•《美國殘疾人法》,在就業、公共住宿和包括我們的餐廳在內的其他領域為殘疾人提供公民權利保護;
•美國食品和藥物管理局(FDA),負責監督整個食品系統的安全,包括檢查和強制食品召回、菜單標籤和營養成分;
•美國平等就業機會委員會,這是一個聯邦機構,負責管理和執行反對工作場所歧視的民權法律;
•管理最低工資和加班等問題的《美國公平勞工標準法案》;
•美國《職業安全與健康法案》,管理工人的健康和安全,以及與新冠肺炎疫情有關的規章制度;以及
•快餐法,該法案提議成立一個委員會,除其他外,制定廣泛定義的快餐業的最低工資和工作條件標準。參見“與人力資本相關的風險-我們可能面臨勞動力成本增加、勞動力短缺,以及在招聘、培訓、激勵和留住合適的團隊成員方面的困難。”
此外,我們還受制於美國聯邦、州和地方法規的變化,這些變化會影響我們提供的食品和飲料的成分和營養含量。例如,有各種菜單標籤法要求多單位餐廳經營者向客人披露某些營養信息,還有其他法律限制餐廳使用某些類型的食材。對我們的配料、份量或我們菜單和產品的營養成分的不利報道或反應可能會對我們產品的需求產生負面影響。此外,任何關於標籤的要求的變化都會增加我們的成本。
所有這些規定都對我們施加了義務,而我們根據這些規定承擔的義務的任何增加都可能增加我們的經營成本,並要求我們改變我們的商業模式。
遵守美國聯邦、州和地方法律法規以及這些法律的新法律或變更,或實施額外要求的法規可能代價高昂(部分或全部成本可能不在保險範圍內),並需要我們的高級管理層投入大量資源和關注。任何不遵守或被認為不遵守法律或法規的行為都可能導致所需執照被吊銷、對我們或我們的人員承擔民事和刑事責任、更高的團隊成員流動率和負面宣傳,並可能使我們面臨訴訟、政府調查或訴訟,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們受到各種索賠和法律行動的影響,這些索賠和法律行動可能會分散管理層的注意力,增加我們的費用,或者使我們受到金錢損害賠償或其他補救措施的影響。
我們已經並可能繼續受到各種索賠和法律行動的影響,這些索賠和法律行動可能會對我們的業務產生不利影響。這些法律訴訟可能包括集體訴訟和對非法、不公平或不一致的僱傭做法的指控,其中包括工資和工時、歧視、騷擾、非法終止勞動、休假和探親假的法律;食品安全問題,包括與食源性疾病、食品包裝或食品污染有關的問題,以及因消費我們的食品而造成的不良健康影響;銷售食品的營養成分;披露和廣告行為;數據安全或隱私侵犯以及其他網絡安全事件、索賠和指控;知識產權侵權;租賃問題;違反聯邦證券法或州公司法;或其他關注事項。
即使在當前或未來的法律事務中對我們的指控是沒有根據的,或者我們最終不承擔責任,為自己辯護的成本可能會很高,可能會分散管理層的注意力和資源,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。此外,這樣的指控可能會產生負面宣傳,這可能會影響我們的品牌和聲譽,並減少銷售。
儘管我們維持我們認為足以支付上述任何債務的保險水平,但對於這些或其他事項,我們可能根本沒有或沒有足夠的保險金額。見第二部分第8項所列附註12(承付款和或有事項)。“財務報表和補充數據。”對於任何索賠或因索賠而引起的任何負面宣傳,超出我們保險範圍的判決或其他責任可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果税法發生變化,或我們因審查納税申報單或與税務機關存在分歧而遇到不利後果,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們受美國聯邦、州和地方税收法律法規的約束。這些法律在不同司法管轄區的適用和解釋以複雜的方式影響我們的運作,並可能會發生變化,一些變化可能會追溯到適用範圍。我們未來的有效税率和遞延税項資產的價值可能會受到税法變化的不利影響,包括第115-97號公法減税和就業法案(“TCJA”)和冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)的影響。美國還在積極考慮修改現有的美國税法,如果通過,可能會增加我們的納税義務,或者要求我們改變我們經營業務的方式。例如,2022年8月,《降低通脹法案》(IRA)簽署成為法律。除其他事項外,愛爾蘭共和軍還包括新的15%的企業最低税率以及1%的企業股票回購消費税,但某些例外情況除外。
此外,我們還受到美國國税局和其他税務機關對我們的收入和其他納税申報單的審查。我們定期評估此類檢查產生不利結果的可能性,以確定我們的所得税撥備是否充足。儘管我們相信我們已經為我們經營的司法管轄區的税收做了適當的撥備,但税法的變化或税務機關根據現有税法提出的挑戰可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們使用淨營業虧損結轉的能力可能是有限的。
我們已經發生了大量的聯邦和州淨營業虧損(“NOL”)。我們使用這些NOL抵銷潛在的未來應税收入和相關所得税的能力取決於我們在NOL到期日期之前產生的未來應税收入,我們無法確定地預測我們何時或是否會產生足夠的應税收入來使用我們的所有NOL。此外,根據修訂後的1986年《國內税法》(以下簡稱《税法》)第382條的規定,如果一家公司經歷了所有權變更,通常被定義為在三年內其股權所有權變化超過50%(按價值計算),該公司有能力使用其
每年抵銷其變動後應納税所得額或税款的數額可能有限。適用的規則通常側重於直接或間接擁有公司5%或以上股份的持有人之間的所有權變化,以及公司新發行股票引起的所有權變化。類似的規則可能適用於州税法。作為這些規則的結果,如果我們經歷所有權變化,那麼我們使用NOL結轉來抵消未來應納税所得額的能力可能會受到限制。
此外,根據經CARE法案修訂的TCJA,在2017年12月31日之後的應税年度產生的NOL,可用於在2020年12月31日之後的應税年度中每年抵銷不超過80%的應税收入。出於州所得税的目的,可能還會有暫停或以其他方式限制NOL使用的時期,這可能會加速或永久增加州應繳税款。
還有一個風險是,由於監管變化,例如暫停使用NOL,我們現有的NOL可能到期或無法用於抵消未來的所得税債務。出於這些原因,我們可能無法通過使用NOL實現税收優惠,無論我們是否實現盈利。
一般風險因素
經濟因素和客人行為趨勢是不確定的,在很大程度上超出了我們的控制範圍,它們可能會對客人的行為以及我們維持或增加餐廳銷售額的能力產生不利影響。
餐飲業依賴客人的可自由支配支出,這受到我們無法控制的宏觀經濟狀況的影響,例如低迷的經濟活動、衰退的經濟週期、通貨膨脹、客人的收入水平、金融市場波動(可能因最近的銀行業動盪而加劇)、投資損失、獲得信貸的機會減少、失業率上升、房屋價值下降和喪失抵押品贖回權的比率增加、經濟增長緩慢或停滯、能源成本上升、利率、社會動盪、政治動態和其他可能對餐飲業產生負面影響的經濟因素。
當前的宏觀經濟狀況和事件,如通貨膨脹、高利率和最近銀行業的動盪,可能會增加經濟衰退的風險。在經濟衰退時期和其他可支配收入受到不利影響的時期,客人的偏好往往會轉向成本較低的替代品。因此,如果客人選擇減少用餐支出,減少外出就餐次數,或減少外出就餐時的就餐支出,我們餐廳的銷售額可能會下降。對我們中央人民政府產品的需求也可能下降。如果負面的經濟狀況持續很長一段時間或變得無處不在,客人對其可自由支配的消費行為的改變可能會成為永久性的,否則這些行為將是暫時的,包括他們外出就餐的頻率。
此外,我們無法預測實際或威脅的武裝衝突,包括烏克蘭和中東持續的武裝衝突、恐怖襲擊、打擊恐怖主義的努力、更高的安全要求或未能保護關鍵基礎設施的信息系統,這些衝突可能對我們的運營、經濟或客人的總體信心產生什麼影響。這些活動中的任何一項都可能影響客人的消費模式,或者由於我們可能需要採取更高的安全措施而導致我們的成本增加。
上述任何因素,或影響我們或我們的宏觀經濟狀況的其他不利變化,都可能對客人對我們食物的需求產生不利影響,並導致我們減少新餐廳的開張數量和頻率,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
流行病和疫情,如正在進行的新冠肺炎疫情,已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響。
流行病和疫情的爆發,如持續的新冠肺炎大流行,以及相關的遏制流行病的努力,如旅行限制、就地避難所訂單和業務放緩,已經影響到我們開展業務的所有地區以及我們的客人和合作夥伴所在的所有地區,並對全球經濟活動產生了不利影響。
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的銷售額和餐廳配備足夠員工的能力產生不利影響。例如,在新冠肺炎大流行期間,政府的限制要求我們暫時關閉一些餐廳,只提供取貨和送貨服務,並強加了社交距離要求。此外,我們經歷了由於疾病、檢疫要求和對感染新冠肺炎的恐懼而出現的人員短缺,以及政府要求我們的團隊成員必須全面接種新冠肺炎疫苗才能經營室內餐飲。我們還經歷了某些供應的暫時中斷、運輸瓶頸、原材料和食品成本的增加,以及與購買個人防護裝備和其他措施相關的成本上升,我們採取了其他措施,以確保遵守與餐館和
經營我們的生意。新冠肺炎疫情也對我們執行增長計劃的能力產生了不利影響,包括推遲新餐廳的建設和ZOES廚房分店改建為CAVA餐廳,增加了此類建設和改建的成本,並使成功進入新市場變得更具挑戰性。新冠肺炎疫情的影響程度在一定程度上受到政府限制的程度的影響,以及我們在開餐廳和採購食物和用品的地點對這些限制的態度和反應的差異。
目前,我們沒有一家餐廳受到任何與大流行相關的政府限制。然而,我們繼續經歷勞動力短缺、供應鏈暫時中斷以及一些新餐廳建設的延誤。雖然我們已經制定並預計將繼續制定幫助緩解新冠肺炎疫情對我們業務的負面影響的計劃,但我們的努力可能不會有效,長期的經濟低迷可能會限制我們緩解努力的有效性。
如果我們經歷任何其他大流行或疫情,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響,包括以類似於新冠肺炎大流行的影響的方式。
我們受制於有關ESG事項的不斷變化的規則和法規。
我們受到許多政府和自律組織頒佈的各種與ESG相關的規則和法規的約束。與ESG相關的規則和法規在範圍和複雜性上不斷髮展,遵守這些不斷變化的規則和法規的成本增加,以及任何不遵守的風險,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。例如,2023年10月,加利福尼亞州頒佈了氣候披露法,要求我們報告與氣候有關的金融風險和其他與氣候有關的事項。此外,監管機構、嘉賓、投資者和其他利益相關者對ESG問題的公眾關注度也越來越高。不斷變化的ESG規則、法規和利益相關者期望增加了一般和管理費用,並可能將管理層的注意力轉移到與這些規則、法規和利益相關者期望相關的指標和標準的考慮和衡量上。在ESG範圍內制定計劃並採取行動,以及收集、測量和報告與ESG相關的信息和指標可能是昂貴、困難和耗時的。
我們可能會向我們的利益相關者傳達與ESG相關的某些令人嚮往的倡議和目標。這些令人嚮往的倡議和目標可能難以量化和實施,而且成本高昂。此外,這種令人嚮往的倡議和目標受到風險和不確定因素的影響,其中許多風險和不確定因素可能無法預見或不在我們的控制範圍之內。我們可能會因此類理想舉措或目標的範圍或性質、對此類舉措或目標的任何修訂、或未能或被視為未能實現此類舉措或目標而受到批評。
如果我們的ESG相關數據、流程和報告不完整或不準確,或者如果我們未能在我們和我們行業的ESG相關理想目標方面取得進展,可能會導致私人、監管或行政挑戰或訴訟,包括與我們的披露控制和程序有關的挑戰或訴訟,以及負面宣傳,任何這些都可能損害我們的聲譽和我們的業務。
氣候變化和反覆無常的不利天氣狀況可能會對我們的餐廳銷售或經營業績產生不利影響。
氣候變化已經並可能繼續造成更嚴重的不穩定天氣或長期乾旱,這可能會增加天氣對我們運營的影響的頻率和持續時間,包括與我們的供應鏈相關的影響。過去和將來,惡劣的天氣狀況可能會對我們餐廳的銷售產生負面影響,在更嚴重的情況下,如地區性冬季風暴、颶風、龍捲風、野火或其他自然災害,可能會導致餐廳暫時關閉,所有這些都對我們的餐廳銷售產生負面影響,以及我們生產設施的臨時停產。氣候變化還可能對我們的生產設施、分銷渠道和第三方合同製造商的運營產生不利影響,特別是在某些食品主要來自單一地點的情況下。同樣,冬季反常的温暖温度或夏季寒冷天氣的持續時間可能會導致更多的食物變質。天氣狀況對我們業務的影響可能比我們行業的其他業務更大,因為我們的餐廳非常集中在某些地點,例如南加州的地震風險,紐約和北卡羅來納州的沿海風,東南沿海地區的風和水入侵,以及東北部的冬季風暴和冰凍。
此外,我們的供應鏈受到氣候變化影響導致的成本增加的影響。天氣波動性的增加和全球天氣模式的變化可能會減少作物規模和作物質量,這可能會導致我們的農產品和其他原料的供應減少或定價更高。這些因素是我們無法控制的,而且在許多情況下
實例,不可預測。氣候變化和與氣候變化有關的政府監管也可能導致新餐廳的建設延誤,公用事業供應中斷或成本增加。
此外,如果我們不能有效地解決公眾、股東和其他利益攸關方對氣候變化以及相關的環境可持續性和治理問題日益關注的問題,我們的業務可能會受到不利影響。見“-我們受制於有關ESG事項的不斷變化的規則和法規。這些與氣候變化和其他可持續性相關問題相關的影響的持續和長期成本可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
在發生災難或不可抗力事件後,我們無法或未能為我們的協作中心組織執行全面的業務連續性計劃,這可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們的運營取決於我們保護我們的關鍵信息技術設備和系統免受物理盜竊和損壞、網絡安全攻擊(包括勒索軟件)、團隊成員的不當或未經授權使用、電信故障或其他災難性事件(如火災、地震、龍捲風和颶風、氣候變化、嚴重風暴導致的大範圍停電)以及內部和外部安全漏洞、事件、惡意軟件、病毒、蠕蟲和其他破壞性問題的能力。任何損壞、故障或破壞我們的信息系統,導致我們的運營中斷,都可能對我們的業務產生實質性的不利影響,並使我們面臨監管機構的訴訟或行動。為了減少自然災害或其他災難性事件帶來的潛在風險,我們制定了災難恢復程序和業務連續性計劃,並備份和異地恢復某些電子和其他形式的數據和信息。但是,如果我們不能完全實施災難恢復計劃,我們可能會遇到數據恢復延遲、無法履行重要的公司職能、要求的報告和合規性延遲、無法充分支持現場運營以及正常通信和運營程序出現其他故障,這可能會對我們的財務狀況、運營結果以及行政和其他法律索賠產生重大不利影響。此外,這些威脅在不斷演變,這增加了準確和及時地預測、規劃和防範威脅的難度。因此,我們的災難恢復程序和業務連續性計劃可能無法充分應對我們面臨的所有威脅或保護我們免受損失。
如果我們將資金存入的任何一家銀行倒閉,都可能對我們的財務狀況產生不利影響。
儘管我們通常尋求分散我們在幾家金融機構的現金和現金等價物,試圖將對其中任何一家實體的風險敞口降至最低,但我們目前在幾家金融機構的現金和現金等價物的存款遠遠超過聯邦保險的水平。如果我們存入資金的任何一家金融機構最終倒閉,我們在這些金融機構的存款可能損失超過250,000美元,和/或我們可能被要求將我們的賬户轉移到另一家金融機構,這可能會導致運營困難,例如延遲向我們的合作伙伴和員工付款,這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
我們的季度財務結果可能會有很大的波動,包括由於我們無法控制的因素。
我們的季度財務結果可能會大幅波動,包括由於我們無法控制的因素,並可能由於各種原因而無法滿足投資者的預期,包括:
•對我們的食品安全、包裝、與僱傭有關的問題、訴訟或其他涉及我們餐廳的問題的負面宣傳;
•供應成本的波動,包括通貨膨脹的結果,特別是我們最重要的原料,以及我們無法在不對客人支出造成不利影響的情況下通過價格上漲來抵消更高的成本;
•勞動力可獲得性和團隊成員的工資,包括通貨膨脹的結果;
•營銷或促銷費用增加;
•新開餐廳的時間和相關的收入和支出,如增加的勞動力支出,以及新開餐廳的經營成本;
•惡劣天氣和自然災害的影響,如冰凍和乾旱,這可能會減少銷售量,增加配料成本;
•以股權為基礎的薪酬數額和時間;
•訴訟、和解費用及相關法律費用;
•税項支出、資產減值費用和營業外成本;
•總體經濟狀況和事件的變化,包括通貨膨脹和最近銀行業動盪的影響。
從歷史上看,季節性因素也導致我們的收入在每個季度之間波動。我們每家餐廳的收入在第一財季和第四財季通常較低,原因是氣温較低和假日季節導致客流量減少。此外,我們的財政年度是52周或53周。在52周的財政年度中,第一季度為16周,而第二、第三和第四季度為12周(53周的財政年度中,第四季度為13周)。
由於這些因素和我們財務季度之間的差異,我們的季度經營業績以及我們的關鍵業績指標,如CAVA Same餐廳的銷售額增長和CAVA餐廳水平的利潤率,可能會在每個季度之間大幅波動,我們任何一個季度的業績都不能代表任何其他季度。
我們的高管、董事和我們普通股的某些關聯股東共同實益擁有我們普通股約41.1%的流通股,這可能會限制您影響重要交易結果的能力。
根據截至2024年2月19日的流通股數量,我們普通股的高管、董事和某些附屬公司持有人總共實益擁有我們普通股流通股的約41.1%。雖然這些股東目前沒有作為一個集體行動,但如果他們中的一些人或所有人在未來這樣做,這些股東團體可能會對需要我們的股東批准的事項施加重大影響或控制,包括由於他們的總所有權而選舉和罷免董事以及批准合併、收購或其他特殊交易。他們也可能有與你衝突或不同的利益,可能會以你不同意的方式投票,可能會對你的利益不利。這種所有權集中還可能延遲、防止或阻止我們公司控制權的變更,並可能剝奪我們的股東在出售我們公司時獲得普通股溢價的機會,或者通過阻止其他人對我們的股票提出收購要約,這可能最終影響我們普通股的市場價格。
與我們的負債有關的風險
我們承擔鉅額債務的能力可能會降低我們的財務靈活性,影響我們運營業務的能力,並將現金流從運營中轉移出來用於償債。
截至2023年12月31日,在我們的信貸安排(定義如下)下,我們沒有未償債務,以及9830萬美元的未提取可用資金,包括延遲提取安排(定義如下)。
我們未來可能在我們的信貸安排或其他債務工具下招致鉅額債務,如果我們這樣做,與我們的債務水平相關的風險可能會增加。我們未來的借款將需要支付利息,在延遲提取貸款的情況下,每季度支付本金,並需要償還或再融資,這可能需要我們將確定用於其他目的的資金轉移到償債上,並可能產生額外的現金需求或損害我們的流動性狀況,並增加財務風險。我們還可能出售額外的債務或股權證券,以幫助償還或再融資我們的借款。然而,我們不知道我們是否能夠在我們滿意的條件下及時採取這些行動中的任何一項。
我們未來的負債水平可能會在幾個方面影響我們的業務,包括但不限於以下幾個方面:
•增加我們對總體經濟、行業和競爭條件變化的脆弱性;
•要求我們將運營現金流的一部分用於償還債務,從而減少了我們現金流用於營運資本、資本支出和其他一般公司用途的可獲得性;
•與槓桿率較低的競爭對手相比,我們處於競爭劣勢,因此有可能更有能力利用我們的負債水平將阻礙我們追求的機會;以及
•影響我們未來獲得額外融資以用於營運資本、資本支出、償債要求、收購或其他目的的能力。
此外,信貸安排包含限制我們從事可能符合我們長期最佳利益的活動的限制性契約,管理未來債務的協議可能包含這些契約。我們未能遵守
如果不能治癒或免除違約,可能會加速我們所有的債務。見“-與我們的債務相關的風險-信貸安排包含對我們經營業務和實施業務戰略的能力的限制。”
信貸安排下的借款根據金融市場的現行條件按浮動利率計息,而該浮動市場利率的變動可能會影響我們必須支付的利息金額以及我們報告的利息支出。假設我們的信貸安排(包括延遲提取定期貸款(定義如下)全部提取),適用的浮動利率增加100個基點,每年的利息支出將增加100萬美元。如果我們無法產生足夠的現金流來支付債務的利息支出,未來的營運資金、借款或股權融資可能無法用於支付或再融資此類債務。見第II部分,第7A項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源--負債。”
此外,如果向我們提供貸款承諾的任何金融機構倒閉,我們的流動性可能會受到不利影響,我們可能無法獲得用於營運資本、資本支出、收購和其他目的的融資。在這種情況下,我們有效運營和競爭的能力以及我們執行增長戰略的能力可能會受到不利影響,這反過來將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的信貸安排限制了我們經營業務和執行業務戰略的能力。
除某些例外情況外,我們的信貸安排限制我們的能力和我們子公司的能力:
•承擔額外債務和擔保債務;
•提前償還、贖回或回購某些債務;
•設立或產生留置權;
•進行投資和貸款;
•支付股利或者進行其他分配,或者回購、贖回股本;
•從事所有或幾乎所有資產的合併、合併或出售;
•出售或以其他方式處置資產;
•修改、修改、免除或補充某些次級債務,只要這些修改會對貸款人的利益造成重大不利;以及
•與附屬公司進行某些交易。
此外,我們必須維持指定的財務契約比率,並符合其他財務狀況測試。我們或我們的任何子公司未來達成的任何融資安排都可能包含類似的限制或維護契約。由於這些公約和限制,我們和我們的子公司在經營業務方面受到限制,我們可能無法籌集額外的債務或股權融資來有效競爭或利用新的商業機會。見第二部分,第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源--負債。”我們或我們的子公司未來可能產生的任何債務的條款可能包括更具限制性的契約。我們不能保證我們將來能夠繼續遵守這些公約,如果我們不能這樣做,我們將能夠從貸款人那裏獲得豁免和/或修改這些公約。
吾等或吾等附屬公司未能遵守上文所述的限制性契諾,以及吾等或吾等附屬公司未來債務工具不時載有的其他契諾,可能會導致違約事件,如不予以補救或豁免,可能會要求吾等在該等借款到期前償還。如果我們被迫以不太優惠的條件對這些借款進行再融資,或者無法對這些借款進行再融資,我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們未能遵守信貸安排,包括由於我們無法控制的事件,可能會導致違約事件,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
如果在信貸安排下發生違約事件,信貸安排下的貸款人可以導致與該債務有關的所有未償還款項立即到期並支付。我們的資產或現金流如果在發生違約時加速,可能不足以全額償還信貸安排下的借款。此外,如果我們無法償還、再融資或重組我們的信貸安排,信貸安排下的貸款人可以對抵押品進行訴訟
授予他們以獲得這樣的債務,這可能會迫使我們破產或清算。因此,我們的任何債務違約都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
與我們普通股相關的風險
我們是一家“新興成長型公司”,我們無法確定,降低適用於“新興成長型公司”的披露要求,是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
根據證券法第2(A)(19)節的定義,我們是一家“新興成長型公司”,我們可以利用適用於其他非“新興成長型公司”的上市公司的各種報告要求的某些豁免和減免。特別是,雖然我們是一家“新興成長型公司”,但在其他豁免中,我們將:
•根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404(B)條,不需要聘請獨立註冊會計師事務所報告我們對財務報告的內部控制;
•不被要求遵守上市公司會計監督委員會審計準則3101的要求,當審計師發表無保留意見時,審計師關於財務報表審計的報告,在審計師報告中傳達關鍵審計事項;
•在我們的定期報告和登記報表中,包括在本年度報告中,只允許提交兩年的經審計的財務報表和兩年的相關“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”;
•無須披露某些與行政人員薪酬有關的項目,例如行政人員薪酬與業績之間的關係,以及行政總裁的薪酬與僱員薪酬中位數的比較;或
•不需要向股東諮詢投票提交某些高管薪酬問題,如“薪酬話語權”、“頻率話語權”和“黃金降落傘話語權”。
此外,JOBS法案還允許像我們這樣的新興成長型公司利用延長的過渡期來遵守適用於上市公司的新的或修訂的會計準則,這意味着我們可以推遲採用某些會計準則,直到這些準則適用於私營公司。我們選擇使用這一延長的過渡期,因此,我們的財務報表可能無法與類似情況的上市公司相比。
我們將一直是一家“新興成長型公司”,直到(1)我們報告的年度毛收入達到12.4億美元或更多;(2)我們成為一家“大型加速申報公司”,非關聯公司持有至少7億美元的股權證券;(3)我們在任何三年期間發行超過10億美元的不可轉換債券;以及(4)我們首次公開募股(IPO)完成五週年後的財政年度結束。
我們無法預測,如果我們依賴《就業法案》授予的豁免和救濟,投資者是否會發現我們的普通股吸引力下降。例如,如果我們不採用新的或修訂的會計準則,我們未來的經營結果可能無法與我們行業中採用這種準則的某些其他公司的經營結果相比較。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降,我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍,我們的股價可能會下跌和/或變得更加波動。
由於成為一家上市公司,我們將繼續招致顯著增加的成本,並受到額外法規和要求的約束,我們的管理層將繼續被要求投入大量時間處理新的合規問題,這可能會降低我們的利潤或使我們的業務更難運營。
作為一家上市公司,我們繼續產生大量的法律、監管、財務、會計、投資者關係、保險和其他我們作為私人公司沒有發生的費用,包括與上市公司報告要求相關的成本以及招聘和保留非執行董事的成本。我們還已經並將繼續產生與薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案以及美國證券交易委員會和紐約證券交易所實施的相關規則相關的成本。上市公司用於報告和公司治理的費用一直在增加。我們預計這些規則和條例將增加我們的法律和財務合規成本,並使一些活動更加耗時和昂貴,儘管我們目前無法確定地估計這些成本。我們的管理層將需要投入大量時間來確保我們遵守所有這些要求,從而將管理層的注意力從創造收入的活動上轉移開。這些法律法規還可能使我們更難或更昂貴地獲得某些類型的保險,包括董事和高級人員責任險,我們可能會被迫接受降低的保單限額
和承保範圍,或為獲得相同或類似的承保範圍而招致的成本大幅上升。這些法律和法規也可能使我們更難吸引和留住合格的人員加入我們的董事會、董事會委員會或擔任我們的高管。此外,如果我們無法履行作為上市公司的義務,我們可能會面臨普通股退市、罰款、制裁和其他監管行動,並可能提起民事訴訟。
未能遵守設計、實施和維護有效內部控制的要求,可能會對我們的業務和股票價格產生重大不利影響。
作為一傢俬人持股公司,我們沒有被要求以符合《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404(A)條所要求的上市公司標準的方式來評估我們對財務報告的內部控制。作為一家上市公司,我們受到加強財務報告和內部控制的重大要求。設計和實施有效的內部控制的過程是一項持續的努力,需要我們預測和應對我們業務以及經濟和監管環境的變化,並花費大量資源來維持一個足以滿足我們作為上市公司的報告義務的內部控制系統。如果我們不能建立或維持適當的內部財務報告控制程序,可能會導致我們不能及時履行我們的報告義務,導致我們的合併財務報表出現重大錯報,並損害我們的經營業績。此外,根據第404條,我們將被要求從我們2024財年的Form 10-K年度報告開始,提交一份管理層報告,其中包括我們對財務報告的內部控制的有效性。這項評估將需要包括披露我們管理層在財務報告內部控制方面發現的任何重大弱點。管理我們管理層評估財務報告內部控制所必須達到的標準的規則很複雜,需要大量的文檔、測試和可能的補救措施。測試和維護內部控制可能會將我們管理層的注意力從對我們業務重要的其他事務上轉移開。一旦我們不再是一家“新興成長型公司”,我們的審計師將被要求每年發佈一份關於我們內部控制有效性的證明報告。
在實施與財務報告內部控制相關的必要程序和做法方面,我們可能會發現我們可能無法及時補救的缺陷,以滿足薩班斯-奧克斯利法案規定的遵守第404條要求的最後期限。此外,我們可能會在完成我們或我們的獨立註冊會計師事務所發現的與其認證報告發布相關的任何缺陷的補救工作時遇到問題或延誤。我們的測試或我們獨立註冊會計師事務所隨後的測試(如果需要)可能會揭示我們在財務報告方面的內部控制缺陷,這些缺陷被認為是重大弱點。任何重大缺陷都可能導致我們的年度或季度財務報表或披露的重大錯報,而這些錯報或披露可能無法防止或發現。
我們可能無法持續地得出結論,即我們根據第404條對財務報告進行了有效的內部控制,或者我們的獨立註冊會計師事務所可能不會發布無保留意見。如果我們不能得出結論認為我們對財務報告進行了有效的內部控制,或者我們的獨立註冊會計師事務所無法向我們提供無保留的報告(就其被要求發佈報告的程度而言),投資者可能會對我們報告的財務信息失去信心,這可能對我們普通股的交易價格產生實質性的不利影響。
我們普通股股票的活躍、流動的交易市場可能無法持續,這可能會使您難以出售您購買的普通股股票。
我們無法預測,在一個持續的交易市場中,投資者對我們的興趣會持續到什麼程度,也無法預測這個市場可能會有多活躍和流動性。如果一個活躍和流動的交易市場不能持續,您可能很難以有吸引力的價格出售您所持有的我們普通股股票,或者根本不出售。
無論我們的經營業績如何,我們的股票價格可能會波動或下跌,您可能無法以您支付的價格或高於您支付的價格轉售您持有的普通股,或者根本無法轉售,您可能會因此損失您的全部或部分投資。
我們普通股的市場價格可能波動很大,可能會受到廣泛波動的影響。由於許多因素,您可能無法以您支付的價格或高於您支付的價格轉售您的股票,包括那些列在“-與我們的業務和行業相關的風險”中的因素。
此外,股票市場總體上經歷了極端的波動,在某些情況下,這種波動可能與特定公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業波動可能
無論我們的實際經營業績如何,都會對我們普通股的市場價格產生不利影響。此外,如果我們普通股的公開流通股和交易量較低,價格波動可能會更大。
在過去,在市場波動之後,股東會提起證券集體訴訟。如果我們捲入證券訴訟,可能會付出鉅額成本,並將資源和執行管理層的注意力從我們的業務上分流出來,無論此類訴訟的結果如何。
您在我們公司的持股比例可能會因未來發行我們的普通股而被稀釋,這可能會減少您對股東投票事項的影響力。
我們修訂和重述的證書授權我們發行普通股、其他股權或與股權掛鈎的證券、期權和其他與普通股相關的股權獎勵,以換取代價,並根據我們董事會全權酌情制定的條款和條件,無論是與收購或其他相關。發行普通股或有投票權的優先股將減少您對我們股東投票事項的影響力,如果發行優先股,您在我們中的權益可能會受到該優先股持有人優先權利的約束。
我們已預留,或未來將預留股份,以供2015年股權激勵計劃下的發行,以及2023年股權激勵計劃和ESPP下的贈款。我們發行的任何普通股,包括2015年股權激勵計劃、2023年股權激勵計劃、ESPP或我們未來可能採用的其他股權激勵計劃,都會稀釋我們當時的投資者持有的股權百分比。未來,我們還可能發行與投資或收購相關的普通股。與投資或收購相關的普通股發行數量可能構成我們當時已發行普通股的一大部分。任何與投資或收購相關的額外證券的發行都可能導致投資者的進一步稀釋。
由於我們目前沒有為普通股支付現金股息的計劃,除非您以高於您購買價格的價格出售您的普通股,否則您可能不會獲得任何投資回報。
我們目前沒有計劃為我們的普通股支付現金股息。未來任何股息的宣佈、金額和支付將由我們的董事會自行決定,並將取決於除其他事項外的一般和經濟狀況、我們的經營結果和財務狀況、我們的可用現金以及當前和預期的現金需求、資本要求、合同、法律、税收和監管限制以及對我們向股東或我們的子公司支付股息的影響,包括我們的信貸協議的限制和我們可能產生的其他債務,以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。請參閲“股利政策”。
因此,除非您以高於買入價的價格出售我們的普通股,否則您對我們普通股的投資可能得不到任何回報。
我們或我們現有股東未來的銷售或對未來銷售的看法可能會導致我們普通股的市場價格下降。
在公開市場上出售我們普通股的大量股份,或認為這種出售可能發生的看法,包括某些投資者的出售,包括我們的高管、董事和持有我們已發行普通股5%或更多的每個股東及其關聯公司的出售,可能會損害我們普通股的現行市場價格。這些出售,或這些出售可能發生的可能性,也可能使我們在未來以我們認為合適的時間和價格出售股權證券變得更加困難。
如果證券分析師不發表關於我們業務的研究或報告,或者如果他們下調我們的股票或行業評級,我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場將在一定程度上取決於行業或金融分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。我們不能控制這些分析師。此外,如果一位或多位跟蹤我們的分析師下調了我們的股票或我們的行業,或我們任何競爭對手的股票,或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告,我們的股票價格可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止對公司的報道或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會失去在市場上的可見度,這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。
我們的組織文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會推遲或阻止控制權的變更。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中的某些條款可能具有反收購效力,並可能延遲、推遲或阻止股東可能認為符合其最佳利益的合併、收購、要約收購、收購企圖或其他控制權變更交易,包括那些可能導致我們股東持有的股票的市價溢價的嘗試。除其他事項外,這些規定將規定:
•一個分類的董事會,由此我們的董事會將分為三類,每一類交錯任職三年;
•我們董事會發行一個或多個系列優先股的能力;
•股東提名董事的事先通知要求以及股東將在我們的年度會議上審議的事項;
•召開特別股東大會的若干限制;
•只有在至少66名股東投贊成票的情況下,才能以正當理由罷免董事2/3一般有權在董事選舉中投票的普通股的百分比;以及
•要求至少獲得66人的批准2/3普通股流通股的投票權一般有權在董事選舉中投票,作為一個單一類別一起投票,以通過、修訂或廢除我們修訂和重述的公司註冊證書的某些條款。
此外,我們須遵守“特拉華州一般公司法”(“DGCL”)第203條的規定,該條文禁止被視為“有利害關係的股東”的人士在該等人士成為有利害關係的股東之日起三年內與特拉華州的上市公司進行“業務合併”,除非有關業務合併或該人士成為有利害關係的股東的交易已按規定方式批准,或另有規定的例外情況適用。這項規定將使將成為“有利害關係的股東”的人士更難在三年內與該公司進行各種業務合併。
這些反收購條款可能會使第三方更難收購我們,即使第三方的要約可能被我們的許多股東認為是有益的。這些規定還可能防止我們的董事會發生變化,並可能使股東可能認為符合其最佳利益的交易更難完成。因此,我們的股東獲得股票溢價的能力可能會受到限制。
我們的董事會有權在沒有股東批准的情況下發行和指定額外系列的優先股。
吾等經修訂及重述的公司註冊證書授權本公司董事會在未經本公司股東批准的情況下發行2.5億股本公司優先股,但須受適用法律、規則及規例以及吾等經修訂及重述的公司註冊證書的條文所規定的限制,作為一個或多個系列的優先股股份,以不時釐定每個該等系列的股份數目,並釐定每個該等系列的股份的名稱、權力、優惠及權利,以及其資格、限制或限制。這些額外的優先股系列的權力、優先和權利可能優先於我們的普通股,或者與我們的普通股持平,這可能會降低其價值。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定,特拉華州衡平法院(或如果該法院沒有管轄權,則另一個州或位於特拉華州的聯邦法院(視情況而定))將是處理某些股東訴訟事項的唯一和獨家論壇,這可能限制我們的股東獲得有利的司法論壇處理與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或股東的糾紛。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定,除非我們同意選擇替代法院,否則特拉華州衡平法院(或如果該法院沒有管轄權,另一個州或位於特拉華州內的聯邦法院(視情況而定))在法律允許的最大範圍內,應是任何(I)代表公司提起的衍生品訴訟或法律程序,(Ii)聲稱公司現任或前任董事、高管或其他員工或股東違反對公司或我們股東的受信責任的訴訟,(Iii)依據本公司或本公司經修訂及重述的公司註冊證書或本公司經修訂及重述的附例的任何條文或本公司的任何現任或前任董事或本公司高級人員提出的申索的訴訟,或本公司獲本公司賦予法院司法管轄權的訴訟
特拉華州衡平法院,或(四)主張受特拉華州內政原則管轄的索賠的訴訟。我們修訂和重述的公司註冊證書將進一步規定,除非我們在法律允許的最大範圍內書面同意選擇替代法院,否則美國聯邦地區法院將成為解決根據美國聯邦證券法提出的任何申訴的獨家論壇,包括根據《證券法》和經修訂的1934年《交易法》(“交易所法”)提出的任何索賠。然而,修訂後的1933年證券法(“證券法”)第22條賦予聯邦法院和州法院對所有訴訟的同時管轄權,這些訴訟是為了執行證券法或其下的規則和法規所產生的義務或責任而提起的,因此,我們不能確定法院會執行此類規定。
任何購買或以其他方式獲得我們股本股份權益的個人或實體應被視為已知悉並同意我們修訂和重述的公司註冊證書中的論壇條款,但我們的股東不會被視為放棄(也不能放棄)遵守聯邦證券法及其下的規則和法規。這種法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們任何現任或前任董事、高級管理人員、其他員工或股東發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻礙與此類索賠有關的訴訟。或者,如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中包含的選擇法院條款在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用,這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
風險管理和戰略
我們開發了一個網絡安全計劃,持續評估我們業務面臨的重大風險,並實施控制,試圖消除或減輕這些風險。我們的主要網絡安全風險包括:品牌和聲譽受損、業務中斷、監管和合規風險、敏感數據丟失以及對第三方的依賴。
我們認識到網絡安全是一種企業風險,因此網絡安全風險已納入我們的整體風險管理流程。作為整個企業風險管理流程的一部分,我們成立了管理層風險委員會,該委員會由首席信息官、首席法務官和首席財務官等人組成,根據其他業務領導人的意見評估公司的整體風險。我們還實施了一個事件響應流程,該流程由我們的網絡安全高級董事監督,並得到我們的網絡安全團隊領導的多級事件響應流程的支持。這是一個有文件記錄的框架,旨在解決我們評估、識別和管理來自網絡安全威脅和事件的重大風險的流程,這些風險是應對和補救工作的優先事項。我們的事件響應流程包括分析網絡安全威脅或事件的影響,以確保適當的報告。我們的事件響應流程通過桌面演練和與第三方合作伙伴的接洽不斷得到增強和驗證。
我們聘請第三方和審計人員評估我們的網絡安全計劃,包括使用精選的滲透測試和威脅情報服務,並協助我們採用和實施最佳實踐來改進我們的網絡安全計劃。我們還聘請了第三方參與網絡安全事件響應,以防網絡安全威脅或事件需要我們自己的網絡安全計劃之外的能力。此外,我們還有一個第三方管理的安全運營中心,可提供全天候監控和警報、威脅情報和狀態建議。我們是零售和酒店信息共享和分析中心的成員,擁有來自零售、酒店和旅遊行業的250多家成員公司,這使我們能夠對我們的網絡安全風險進行基準評估,為我們的網絡安全計劃識別和採用最佳實踐,訂閲威脅情報警報,併為我們的行業的集體防禦做出貢獻。
我們有一個流程來監督和識別與使用第三方服務提供商相關的網絡安全威脅帶來的重大風險。我們通過使用評估模板、調查和合同要求來實施第三方風險評估計劃,評估與我們的安全標準相關的某些潛在供應商和現有供應商。如果在評估後,我們根據風險評估第三方的網絡安全控制不足,我們將與我們的業務合作伙伴合作,聘請替代供應商並補救或尋求減少我們的風險敞口。
雖然我們與大多數公司一樣,不斷受到網絡安全威脅和攻擊,但我們並不知道有任何網絡安全事件對我們產生了重大影響,或可能對我們產生重大影響,包括我們的業務。
戰略、經營結果或財務狀況。然而,正如在項目1A下更充分地討論的那樣。“風險因素”,網絡安全威脅正在不斷演變,變得更加複雜,我們的信息技術系統和數據有可能受到損害。因此,儘管我們繼續在物理和技術安全措施方面進行大量投資,包括旨在預測網絡攻擊和防止入侵的第三方服務,但我們不能保證我們將成功地充分應對或防止網絡攻擊。我們還維持網絡安全保險,定期審查以評估是否有適當的保險範圍。
治理
會作用
董事會審計委員會負責戰略風險的主要監督,包括網絡安全風險監督。審計委員會至少每季度收到由我們的首席信息官領導的網絡安全團隊的報告,這些報告通常涉及我們的網絡安全狀況、網絡安全基準、潛在的網絡安全漏洞和其他與網絡安全有關的項目,如外部網絡安全環境、需要審計委員會意見的項目以及我們更廣泛的網絡安全計劃路線圖,以便監控網絡安全威脅和事件的預防、檢測、緩解和補救。審計委員會定期向董事會全體成員報告其活動,包括與網絡安全有關的活動。
管理的角色
我們設立了一個管理級別的風險委員會,由首席法律幹事領導,還包括首席信息官和首席財務官,以及他們各自的某些團隊成員。風險委員會至少每季度舉行一次會議,酌情審查企業風險,包括網絡安全方面的風險。我們的首席法務官與網絡安全高級董事和首席財務官協調,或通過一般更新,至少每季度向審計委員會通報企業風險,包括網絡安全風險。此外,我們的網絡安全團隊由首席信息官領導,與我們的法律和其他業務職能交叉工作,提供網絡安全培訓,並在適當情況下管理網絡安全風險和事件。
我們的首席信息官和網絡安全高級董事都擁有超過二十年的技術和網絡安全經驗。網絡安全團隊擁有相關的學位、多個證書以及管理網絡安全事件和風險的實際經驗,並負責編制供領導層審查的材料。
項目2.財產
我們的協作中心位於華盛頓特區,根據2035年到期的租賃協議,我們目前在那裏租賃了約21,000平方英尺。此外,我們在紐約布魯克林和德克薩斯州普萊諾有兩個支持中心,在馬裏蘭州勞雷爾有一個生產設施,這些設施都是租賃的。紐約布魯克林和得克薩斯州普萊諾的支持中心分別專注於創意內容和餐廳和一般支持功能。我們目前沒有任何房地產,除了我們在弗吉尼亞州維羅納的生產設施,該設施最近於2024年2月開始運營,我們租賃了我們所有的餐廳。我們相信我們的設施是足夠的,適合我們目前的需求,當需要時,將提供合適的額外或替代空間來容納我們的業務。
項目3.法律訴訟
關於法律程序的資料,見第二部分第8項所列合併財務報表附註12(承付款和或有事項)。“財務報表和補充數據。”
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在紐約證券交易所的交易代碼是“CAVA”。截至2024年2月19日,登記在冊的股東約有52人。這不包括其股票通過經紀人在代名人或“街頭名人”賬户中持有的人。
發行人購買股權證券
在截至2023年12月31日的13周內,我們購買了根據1934年證券交易法第12(B)節登記的股權證券。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份總數1 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可購買的最大股票數量 |
2023年10月2日至2023年10月29日 | | 9,829 | | | $ | 31.15 | | | — | | | — | |
2023年10月30日至2023年11月26日 | | 35,723 | | | 34.46 | | | — | | | — | |
2023年11月27日至2023年12月31日 | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計 | | 45,552 | | | $ | 33.74 | | | — | | | — | |
__________________
(1)在本公司2015年股權激勵計劃下發行的限制性股票單位歸屬時,為滿足某些員工的所得税最低預提義務而進行的其他購買。
股利政策
我們在2023財年沒有支付任何現金股息,在可預見的未來也不打算宣佈或支付任何現金股利給我們的普通股。我們目前打算繼續保留收益,用於我們業務的運營和擴張以及營運資金需求。
股票表現圖表
下圖將我們普通股的累計股東總回報與S指數和S餐飲500指數的累計總回報進行了比較,假設2023年6月15日市場收盤時初始投資為100美元,也就是我們的股票開始在紐約證券交易所交易的日期,開盤價為每股22.00美元。S指數和S餐飲指數的數據假設股息進行了再投資。如上所述,到目前為止,我們的普通股還沒有宣佈分紅。以下圖表中的比較是基於歷史數據,並不指示也不打算預測我們普通股的未來表現。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月15日 | | 2023年6月30日 | | 2023年7月31日 | | 2023年8月31日 | | 2023年9月30日 | | 2023年10月31日 | | 2023年11月30日 | | 2023年12月31日 |
洞穴 | $ | 100.00 | | | $ | 91.26 | | | $ | 127.28 | | | $ | 98.97 | | | $ | 68.26 | | | $ | 70.40 | | | $ | 75.80 | | | $ | 95.79 | |
標準普爾500指數 | 100.00 | | | 106.61 | | | 110.03 | | | 108.28 | | | 103.12 | | | 100.94 | | | 110.17 | | | 115.17 | |
S&P餐飲500強 | 100.00 | | | 104.45 | | | 103.65 | | | 99.81 | | | 93.99 | | | 94.25 | | | 102.49 | | | 105.32 | |
__________________
*2023年6月15日投資於CAVA Group,Inc.股票或2023年5月31日投資於指數,包括股息的再投資。
截至2023年12月31日的財年
來源數據:Research Data Group Inc.
業績圖表和相關信息不應被視為“徵集材料”,不應被視為向美國證券交易委員會“存檔”,也不應通過引用將其納入未來根據證券法或交易法提交的任何文件中。
項目6.保留
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和業務結果的討論和分析應結合我們已審計的綜合財務報表和項目8中所列的相關附註閲讀。本年度報告“財務報表及補充資料”的表格10-K。關於截至2022年12月25日的年度與2021年12月26日的年度比較,請參閲我們於2023年6月14日提交給美國證券交易委員會的招股説明書中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節。除了歷史信息外,本討論和分析還包含基於當前預期的前瞻性陳述,這些預期涉及公司控制之外的風險、不確定性和其他因素,以及假設,如我們的計劃、目標、預期和意圖。由於各種因素的影響,我們的實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同,包括在本年度報告10-K表格中其他部分“關於前瞻性陳述的警示聲明”和“風險因素”一節中所描述的那些因素。
概述
CAVA Group,Inc.(及其全資子公司,除非另有説明,否則稱為“公司”、“CAVA”、“我們”、“我們”和“我們”)於2015年成立,是特拉華州的一家公司,在此之前,第一家CAVA餐廳於2011年在馬裏蘭州貝塞斯達開業。該公司總部設在華盛頓特區,截至2023年12月31日,在24個州和華盛頓特區經營着309家快速休閒CAVA餐廳。CAVA餐廳的數量不包括根據許可安排運營的兩個地點和數字廚房。該公司正宗的地中海菜餚將味道和健康結合在一起,菜單上有廚師定製的碗和皮塔餅。我們的調料、調料和調料都是在雜貨店集中生產和銷售的。
細分市場
我們有兩個可報告的細分市場:CAVA和ZOES廚房。CAVA反映了我們經營的所有CAVA餐廳的財務業績。ZOES廚房反映了我們之前運營的所有ZOES廚房門店的財務結果。截至2023年3月2日,我們不再運營任何ZOES廚房門店。我們的CPG業務包括在其他。
首次公開募股
2023年6月20日,我們以每股22.00美元的價格完成了1660萬股普通股的首次公開發行(IPO),其中包括根據承銷商購買額外股份的選擇權出售給他們的220萬股。在承銷2280萬美元的折扣和佣金以及650萬美元的發行費用後,我們從此次發行中獲得了3.361億美元的淨收益。在首次公開募股方面,9520萬股已發行的優先股被轉換為等值數量的普通股。見第8項。“財務報表和補充數據”,附註2(列報基礎和重要會計政策)和附註9(可贖回優先股和股東權益),以瞭解更多信息。
影響我們業務的關鍵因素
由於新CAVA餐廳的淨開業和CAVA SAME餐廳銷售的強勁增長,我們的收入繼續增長。CAVA餐廳級利潤率從2022財年的20.3%增加到2023財年的24.8%。CAVA餐廳級利潤率的增加主要是由於食品、飲料和包裝佔收入的比例下降,這是由於投入成本降低,優質菜單項目的發生率增加推動了有利的產品組合,以及銷售槓桿,但2023財年第四季度增加的工資投資部分抵消了這一影響。與投資於我們團隊成員的CAVA文化一致,我們在2023財年第四季度對餐廳勞動力進行了額外的投資。
在2023財年,我們成功開設了72家Net New CAVA餐廳,其中包括28家由ZOES廚房門店改造而成的餐廳,並完成了我們的ZOES廚房轉型戰略。我們在全國範圍內延誤建設許可、增加建設成本的情況下實現了這些目標。
未來的經營和發展業績將受到我們能否成功擴大餐廳基礎並應對挑戰和不確定性的影響,這些挑戰和不確定性包括大宗商品通脹、強制提高最低工資、新冠肺炎或其他此類流行病的影響,以及供應鏈限制。
會計日曆和季節性
我們的財政年度是52周或53周,在日曆年度的最後一個星期日結束。在一個52周的財政年度中,第一個財政季度包含16個星期,第二、第三和第四個財政季度分別包含12個星期。在一個53周的財政年度中,第一個財政季度包含16個星期,第二個和第三個財政季度各包含12個星期,第四個財政季度包含13個星期。2023財年是53周,2023年12月31日結束,2022財年是52周,2022年12月25日結束。
2023財年包括第53周,不包括在2022財年。我們估計第53周為收入增加了約1100萬美元,運營收入增加了約250萬美元。2023財年CAVA SAME-餐廳銷售額增長和CAVA AUV已進行調整,以排除第53周的可比性。有關更多信息,請參閲“關鍵績效衡量標準”下的小節。
從歷史上看,季節性因素導致我們的收入在每個季度都會波動。我們每家餐廳的收入在第一財季和第四財季通常較低,原因是氣温較低和假日季節導致客流量減少。然而,隨着我們向新的地區擴張,季節性因素對我們每家餐廳的收入的影響越來越小,我們預計隨着時間的推移,我們的業績將繼續減少季節性。
由於這些因素和我們財務季度之間的差異,我們的季度經營業績和可比餐廳銷售額以及我們的關鍵業績指標可能會在每個季度之間大幅波動,我們任何一個季度的業績都不能代表任何其他季度的業績。
關鍵績效衡量標準
在評估我們的業務表現時,除了根據美國公認會計原則(“GAAP”)考慮各種衡量標準外,我們的管理團隊還考慮其他各種關鍵績效衡量標準,包括非GAAP衡量標準。我們管理層用來確定我們業務表現的關鍵業績指標是:CAVA收入、CAVA相同餐廳銷售增長、CAVA AUV、CAVA餐廳級利潤、CAVA餐廳級利潤率、CAVA餐廳、新開業CAVA餐廳淨額、CAVA數字收入組合、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率。
我們相信,這些關鍵的財務指標為我們的財務報表用户提供了有用的信息,幫助他們瞭解和評估我們的經營成果,就像我們的管理團隊一樣。這些關鍵業績指標的列報,包括調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率,都是非公認會計原則的財務指標,並不打算單獨考慮,或作為根據公認會計原則編制和列報的財務信息的替代或更好的依據。見下文“非公認會計準則財務計量”。
下表列出了我們所示財政年度的主要業績衡量標準:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
(千美元) | 2023 | | 2022 | | 變化 |
CAVA收入 | $ | 717,060 | | | $ | 448,594 | | | $ | 268,466 | |
CAVA Same餐廳銷售額增長1 | 17.9 | % | | 14.2 | % | | 3.7 | % |
CAVA AUV2 | $ | 2,639 | | | $ | 2,398 | | | $ | 241 | |
CAVA代理級利潤 | $ | 177,488 | | | $ | 91,093 | | | $ | 86,395 | |
CAVA企業級利潤率 | 24.8 | % | | 20.3 | % | | 4.5 | % |
CAVA餐廳3 | 309 | | | 237 | | | 72 | |
淨新CAVA餐廳開業 | 72 | | | 73 | | | (1) | |
CAVA數字收入組合 | 36.0 | % | | 34.5 | % | | 1.5 | % |
淨收益(虧損) | $ | 13,280 | | | $ | (58,987) | | | $ | 72,267 | |
調整後的EBITDA4 | $ | 73,825 | | | $ | 12,615 | | | $ | 61,210 | |
淨收益(虧損)利潤率 | 1.8 | % | | (10.5) | % | | 12.3 | % |
調整後EBITDA利潤率4 | 10.1 | % | | 2.2 | % | | 7.9 | % |
__________________
1 2023財年CAVA同一餐廳銷售額增長不包括第53周的影響。
2 為了計算2023財年的CAVA AUV,適用的測量期為截至2023年12月31日的後13個期間,不包括第53周。為了計算2022財年的CAVA AUV,適用的測量期為截至2022年12月25日的前13個期間。
3 於指定報告期末。
4 見“非公認會計準則財務措施”下面的討論調整後EBITDA,調整後EBITDA利潤率和調整後EBITDA的對賬淨收入(虧損),最直接可比的公認會計準則措施.調整後EBITDA利潤率是調整後EBITDA佔收入的百分比。
CAVA收入
CAVA收益指CAVA餐廳於指定期間應佔之所有收益,不包括兩間根據特許安排經營之餐廳。我們使用CAVA收入來評估和跟蹤CAVA餐廳的食品和飲料的總銷售額。有幾個因素影響CAVA收入在任何特定時期,包括CAVA餐廳的數量,客人流量,菜單價格和產品組合。
CAVA Same餐廳銷售額增長
CAVA同一餐廳銷售增長定義為已開業365天或更長時間的CAVA餐廳(包括轉換為CAVA餐廳後已開業365天或更長時間的轉換Zoes Kitchen地點)的同期銷售比較。我們使用CAVA同一餐廳銷售增長來評估已開業365天或更長時間的現有CAVA餐廳的業績,因為新餐廳開業的影響被排除在外。 截至二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月二十五日,共有236名 和163家CAVA餐廳。2023財年的第53周已從CAVA同一餐廳銷售額增長的計算中剔除。
CAVA平均單位體積(CAVA AUV)
CAVA AUV代表在整個往績13個期間營業的CAVA餐廳的總收入,幷包括在此期間來自CAVA數字廚房的銷售額除以在整個往績13個期間營業的CAVA餐廳的數量。我們使用CAVA AUV來評估和了解客人消費模式的變化以及整個期間開業餐廳的整體業績。CAVA AUV受到客流量、菜單價格和產品組合變化的影響。我們收集日常銷售數據,並定期分析我們的客人流量和銷售的菜單項目組合,以幫助制定菜單定價、食物供應和旨在發展CAVA AUV的促銷策略。CAVA AUV還可能受到計算CAVA AUV中包括的較新CAVA餐廳數量的影響,因為此類餐廳通常在剛開業時銷售額較低,然後隨着成熟而增加。2023財年第53周已被排除在CAVA AUV的計算之外。
CAVA餐廳級利潤和CAVA餐廳級利潤率
CAVA餐廳級利潤是指指定期間的CAVA收入減去該期間的食品、飲料和包裝、人工、入住率和其他運營費用,不包括折舊和攤銷。CAVA餐廳級利潤不包括開業前成本。我們使用CAVA餐廳級利潤作為損益的細分衡量標準。
CAVA餐廳級利潤率表示CAVA餐廳級利潤佔CAVA收入的百分比。我們使用CAVA餐廳級利潤和CAVA餐廳級利潤率作為衡量CAVA餐廳盈利能力的指標。
CAVA餐廳層面的利潤和CAVA餐廳層面的利潤率並不代表公司的整體業績,也不會直接為我們的股東帶來利益,因為公司層面的支出不包括在此類衡量標準中。
CAVA餐廳
下表詳細説明瞭所示財年的CAVA餐廳:
| | | | | | | | | | | |
| |
| 2023 | | 2022 |
期初 | 237 | | | 164 | |
新開業的CAVA餐廳,包括改建的ZOES廚房門店 | 73 | | | 74 | |
| | | |
永久關閉 | (1) | | | (1) | |
期末 | 309 | | | 237 | |
CAVA數字收入組合
CAVA數字收入組合表示與數字訂單相關的CAVA收入佔CAVA總收入的百分比。數字訂單包括通過餐飲、數字渠道(如CAVA應用程序和CAVA網站)下的訂單。數字訂單包括通過第三方市場完成的訂單以及本地交付和數字訂單提貨。我們使用CAVA Digital Revenue Mix來評估和跟蹤我們協調的數字基礎設施和交付合作夥伴網絡的有效性。我們對送貨訂單收取更高的價格,以計入我們向第三方送貨合作伙伴支付的送貨費和佣金,因此通常不知道餐廳內銷售和數字銷售之間的區別,因為這關係到盈利能力。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
調整後的EBITDA是調整後的淨收益(虧損),不包括利息(收入)支出、淨額、所得税撥備以及折舊和攤銷,進一步調整後不包括基於股權的薪酬、其他收入、淨額、減值和資產處置成本、重組和其他成本,以及某些非經常性上市公司成本。調整後的EBITDA利潤率為調整後的EBITDA佔收入的百分比。我們使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率來補充GAAP業績指標,以評估我們業務戰略的有效性,做出預算決策,並使用類似指標將我們的業績與其他同行公司進行比較。關於調整後的EBITDA與淨收入(虧損)的對賬,請參閲下文“非公認會計準則財務指標”。
經營成果的構成部分
收入包括我們CAVA和ZOES廚房門店的食品和飲料銷售以及CPG銷售。截至2023年3月2日,我們不再運營任何ZOES廚房門店。CAVA餐廳的收入水平通常高於轉換前的ZOES廚房門店。
食品、飲料和包裝主要包括食品、飲料和包裝成本,包括製造成本和與生產設施相關的成本。食品、飲料和包裝的成分本質上是可變的,隨着銷售量的增加而增加,並受到銷售組合、商品成本和通貨膨脹的影響。
勞工包括所有餐廳級別的管理和每小時勞動力成本,包括工資、工資、福利、獎金、工資税和其他間接勞動力成本。影響勞動力成本的因素包括我們經營所在司法管轄區的最低工資、工資税立法、通貨膨脹、小時工團隊成員的勞動力市場強度、福利成本、醫療保健成本以及我們餐廳的數量、規模和位置。當我們開設新餐廳時,由於培訓成本增加,在這類餐廳最初開業後,我們通常會產生更高的勞動力。我們預計,隨着我們繼續開設新餐廳,勞動力總量將會增加。
入住率包括餐廳級別的入住率,包括租金、公共區域費用、房地產和其他税收以及處置費。入住率不包括在開業前成本中記錄的與未開業的餐廳相關的費用,在重組和其他成本中記錄的與關閉的餐廳相關的費用,以及在一般和行政費用中記錄的與支持中心有關的費用。入住率因地點而異,並受到包括通貨膨脹在內的宏觀經濟條件的影響。我們預計,隨着我們繼續開設新餐廳,總入住率將會增加,但長期而言,由於我們繼續利用CAVA Same Restaurant更高的銷售增長,入住率佔收入的比例將會下降。
其他運營費用包括所有其他餐廳級別的運營費用,如廚房用品、水電費、維修和維護、差旅費用、信用卡和銀行費用、招聘、第三方送貨服務費、營銷費用以及與我們分銷網絡相關的成本。
一般和行政費用包括與我們支持餐廳發展和運營的協作中心組織相關的費用,包括薪酬和福利、差旅費用、基於股權的薪酬、法律和專業費用、技術費用以及與我們的協作中心相關的租金和其他成本。我們預計,隨着我們繼續擴大業務,一般和行政費用總額將會增加,但從長遠來看,隨着業務的增長,一般和行政費用佔收入的比例將會下降。
折舊及攤銷主要包括與開設CAVA新餐廳有關的資產折舊,包括租賃改進和設備以及技術改進。
重組和其他成本主要包括與關閉的ZOES廚房地點相關的費用、上市公司在IPO前的準備成本以及與我們的協作中心在2022財年搬遷相關的成本。
開業前成本包括開設新餐廳之前發生的費用(包括由ZOES廚房改造而成的新餐廳),主要由經理工資、搬遷費用、用品、招聘費用、工資和培訓費用以及差旅費用組成。開業前成本還包括在擁有某一地點之日至我們在該地點開始運營之日這段時間內記錄的佔用成本。開業前成本在發生時計入費用。
減值和資產處置成本包括在資產和設備賬面價值、淨資產和經營租賃資產的減記中確認的損失以及處置資產的損失。
利息(收入)費用淨額包括我們短期投資的利息收入,部分被與我們的2022年信貸安排相關的現金和非現金費用所抵消,包括債務發行成本的攤銷。
所得税撥備代表聯邦和州的當期和遞延所得税支出。
運營結果s
我們在綜合基礎上和按部門劃分的2023財年和2022財年的運營結果如下。我們在綜合業績之前公佈我們的部門業績,因為我們認為我們的CAVA部門在評估我們的業務績效方面更有用、更有意義,這主要是由我們的CAVA部門推動的。截至2023年3月2日,我們不再經營任何ZOES廚房門店,2023年10月20日,我們的轉型戰略完成,最後一家轉型餐廳開業。因此,我們限制了對ZOES廚房部分的討論。此外,由於我們的綜合經營業績包括ZOES廚房部門的業績,我們認為與我們的CAVA部門相比,我們的綜合經營業績不太能反映我們的業績。
下表彙總了我們所示會計年度的部門業績:
| | | | | | | | | | | |
| |
(單位:千) | 2023 | | 2022 |
收入 | | | |
洞穴 | $ | 717,060 | | | $ | 448,594 | |
佐斯廚房 | 3,867 | | | 108,392 | |
其他 | 7,773 | | | 7,133 | |
總收入 | 728,700 | | | 564,119 | |
餐飲級運營費用1 | | | |
洞穴 | 539,572 | | | 357,501 | |
佐斯廚房 | 4,044 | | | 102,292 | |
其他 | 4,738 | | | 6,342 | |
餐廳級運營費用總額 | 548,354 | | | 466,135 | |
餐飲級盈利(虧損) | | | |
洞穴 | 177,488 | | | 91,093 | |
佐斯廚房 | (177) | | | 6,100 | |
其他 | 3,035 | | | 791 | |
餐廳級利潤總額 | 180,346 | | | 97,984 | |
餐廳級利潤與所得税前收入(虧損)的對賬: | | | |
一般和行政費用 | 101,491 | | | 70,037 | |
折舊及攤銷 | 47,433 | | | 42,724 | |
重組和其他成本 | 6,080 | | | 5,923 | |
開業前成本 | 15,718 | | | 19,313 | |
減值和資產處置成本 | 4,899 | | | 19,753 | |
利息(收入)費用淨額 | (8,852) | | | 47 | |
其他收入,淨額 | (471) | | | (919) | |
所得税前收入(虧損) | $ | 14,048 | | | $ | (58,894) | |
__________________餐廳級運營費用包括食品、飲料和包裝(不包括折舊和攤銷)、人工、入住率和其他運營費用。
2023財年與2022財年比較
CAVA細分市場結果
下表彙總了所示財政年度CAVA部分的結果:
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| 2023 | | 2022 | | 變化 |
(千美元) | $ | | 佔收入的百分比 | | $ | | 佔收入的百分比 | | $ | | % |
餐廳收入 | $ | 717,060 | | | 100.0 | % | | $ | 448,594 | | | 100.0 | % | | $ | 268,466 | | | 59.8 | % |
餐廳經營開支(不包括折舊及攤銷): |
食品、飲料和包裝 | 208,237 | | | 29.0 | | | 140,760 | | | 31.4 | | | 67,477 | | | 47.9 | |
勞工 | 185,820 | | | 25.9 | | | 121,318 | | | 27.0 | | | 64,502 | | | 53.2 | |
入住率 | 57,811 | | | 8.1 | | | 40,855 | | | 9.1 | | | 16,956 | | | 41.5 | |
其他運營費用 | 87,704 | | | 12.2 | | | 54,568 | | | 12.2 | | | 33,136 | | | 60.7 | |
餐廳總運營費用 | 539,572 | | | 75.2 | | | 357,501 | | | 79.7 | | | 182,071 | | | 50.9 | |
企業級利潤 | $ | 177,488 | | | 24.8 | % | | $ | 91,093 | | | 20.3 | % | | $ | 86,395 | | | 94.8 | % |
CAVA收入
CAVA收入的增長主要是由於2022財年期間或之後的145家淨新CAVA餐廳開業增加了1.774億美元,其中大部分歸因於從Zoes Kitchen地點轉換的91家CAVA餐廳。CAVA收入增長的其餘部分是由CAVA同一餐廳銷售額增長17.9%推動的,其中10.4%來自客人流量增長,7.5%來自菜單價格上漲和產品組合,以及2023財年第53周的影響。
CAVA食品、飲料和包裝
CAVA食品,飲料和包裝的增加主要是由於2022財年期間或之後的145家淨新CAVA餐廳開業增加了5420萬美元,其中大部分是由於從Zoes Kitchen地點轉換的91家CAVA餐廳。其餘的增長主要是由於CAVA同一餐廳銷售額增長17.9%以及2023財年第53周的影響。
CAVA食品、飲料及包裝佔CAVA收入的百分比下降,主要由於投入成本降低及優質菜單項目的出現率增加,推動了有利的產品組合。
CAVA勞動力
CAVA勞動力的增加主要是由於2022財年期間或之後的145家淨新CAVA餐廳開業增加了4920萬美元,其中大部分歸因於從Zoes Kitchen地點轉換的91家CAVA餐廳。其餘的增長主要是由於CAVA同一餐廳銷售額增長17.9%以及2023財年第53周的影響。這些增長包括平均小時工資提高的影響。
作為CAVA收入的百分比,CAVA勞動力由於銷售強勁而下降,部分被平均時薪的增加所抵消。
CAVA職業
CAVA入住率的增加主要是由於2022財年期間或之後的145家淨新CAVA餐廳開業增加了1440萬美元,其中大部分歸因於從Zoes Kitchen地點轉換的91家CAVA餐廳。
佔CAVA收入的百分比,CAVA入住率下降主要是由於與銷售額增加相關的經營槓桿改善。
CAVA其他運營費用
CAVA其他運營費用的增加主要是由於在2022財年期間或之後新開業的145家新CAVA餐廳增加了2280萬美元,其中大部分歸因於91家CAVA餐廳
由Zos Kitchen門店改建的餐廳。其餘的增長主要是由於CAVA Same Restaurant銷售額增長了17.9%,以及2023財年第53周的影響。
作為CAVA收入的百分比,CAVA其他運營費用持平,主要是由於運營槓桿,但被本年度較高的保險成本以及為支持我們增加的餐廳數量而對實體空間的完整性進行的投資部分抵消。
ZOES廚房細分市場結果
下表彙總了ZOES廚房部門在所示財年的結果:
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| 2023 | | 2022 | | 變化 |
(千美元) | $ | | 佔收入的百分比 | | $ | | 佔收入的百分比 | | $ | | % |
餐廳收入 | $ | 3,867 | | | 100.0 | % | | $ | 108,392 | | | 100.0 | % | | $ | (104,525) | | | 不適用 |
餐廳經營開支(不包括折舊及攤銷): |
食品、飲料和包裝 | 1,141 | | | 29.5 | | | 33,367 | | | 30.8 | | | (32,226) | | | 不適用 |
勞工 | 1,506 | | | 38.9 | | | 36,573 | | | 33.7 | | | (35,067) | | | 不適用 |
入住率 | 508 | | | 13.1 | | | 12,814 | | | 11.8 | | | (12,306) | | | 不適用 |
其他運營費用 | 889 | | | 23.0 | | | 19,538 | | | 18.0 | | | (18,649) | | | 不適用 |
餐廳總運營費用 | 4,044 | | | 104.6 | | | 102,292 | | | 94.4 | | | (98,248) | | | 不適用 |
虧損利潤 | $ | (177) | | | (4.6) | % | | $ | 6,100 | | | 5.6 | % | | $ | (6,277) | | | 不適用 |
__________________
N/M 數據無意義
截至2023年3月2日,本公司不再經營任何Zoes Kitchen地點,導致上述減少。
其他結果
下表概述於所示財政年度與CPG業務有關的餘下活動:
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| 2023 | | 2022 | | 變化 |
(千美元) | $ | | 佔收入的百分比 | | $ | | 佔收入的百分比 | | $ | | % |
收入 | $ | 7,773 | | | 100.0 | % | | $ | 7,133 | | | 100.0 | % | | $ | 640 | | | 9.0 | % |
食品、飲料和包裝 | 4,080 | | | 52.5 | | | 5,861 | | | 82.2 | | | (1,781) | | | (30.4) | |
其他運營費用 | 658 | | | 8.5 | | | 481 | | | 6.7 | | | 177 | | | 36.8 | |
其他收入的增加主要是由於蘸醬、塗抹醬和敷料的銷售增加。食品、飲料及包裝減少部分是由於投入成本降低。
合併結果
下表彙總了我們在所示會計年度的綜合經營結果:
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| 2023 | | 2022 | | 變化 |
(千美元) | $ | | 佔收入的百分比 | | $ | | 佔收入的百分比 | | $ | | % |
收入 | $ | 728,700 | | | 100.0 | % | | $ | 564,119 | | | 100.0 | % | | $ | 164,581 | | | 29.2 | % |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
餐廳經營成本(不包括折舊和攤銷) |
食品、飲料和包裝 | 213,458 | | | 29.3 | | | 179,988 | | | 31.9 | | | 33,470 | | | 18.6 | |
勞工 | 187,326 | | | 25.7 | | | 157,891 | | | 28.0 | | | 29,435 | | | 18.6 | |
入住率 | 58,319 | | | 8.0 | | | 53,669 | | | 9.5 | | | 4,650 | | | 8.7 | |
其他運營費用 | 89,251 | | | 12.2 | | | 74,587 | | | 13.2 | | | 14,664 | | | 19.7 | |
餐廳總運營費用 | 548,354 | | | 75.3 | | | 466,135 | | | 82.6 | | | 82,219 | | | 17.6 | |
一般和行政費用 | 101,491 | | | 13.9 | | | 70,037 | | | 12.4 | | | 31,454 | | | 44.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 47,433 | | | 6.5 | | | 42,724 | | | 7.6 | | | 4,709 | | | 11.0 | |
重組和其他成本 | 6,080 | | | 0.8 | | | 5,923 | | | 1.0 | | | 157 | | | 2.7 | |
開業前成本 | 15,718 | | | 2.2 | | | 19,313 | | | 3.4 | | | (3,595) | | | (18.6) | |
減值和資產處置成本 | 4,899 | | | 0.7 | | | 19,753 | | | 3.5 | | | (14,854) | | | (75.2) | |
總運營費用 | 723,975 | | | 99.4 | | | 623,885 | | | 110.6 | | | 100,090 | | | 16.0 | |
營業收入(虧損) | 4,725 | | | 0.6 | | | (59,766) | | | (10.6) | | | 64,491 | | | 不適用 |
利息(收入)費用淨額 | (8,852) | | | (1.2) | | | 47 | | | — | | | (8,899) | | | 不適用 |
其他收入,淨額 | (471) | | | (0.1) | | | (919) | | | (0.2) | | | 448 | | | (48.7) | |
所得税前收入(虧損) | 14,048 | | | 1.9 | | | (58,894) | | | (10.4) | | | 72,942 | | | 不適用 |
所得税撥備 | 768 | | | 0.1 | | | 93 | | | — | | | 675 | | | 不適用 |
淨收益(虧損) | $ | 13,280 | | | 1.8 | % | | $ | (58,987) | | | (10.5) | % | | $ | 72,267 | | | 不適用 |
__________________
N/M 數據無意義
收入
合併收入的增長主要是由於我們的CAVA部門增加了2.685億美元,但ZOES廚房部門減少了1.045億美元,部分抵消了這一增長,該部門於2023年3月2日停止運營。有關詳細信息,請參閲上面的CAVA段結果。
食品、飲料和包裝
食品、飲料和包裝的綜合增長主要是由於我們的CAVA部門增加了6750萬美元,但ZOES廚房部門減少了3220萬美元,部分抵消了這一增長。有關詳細信息,請參閲上面的CAVA段結果。
勞工
合併勞動力的增加主要是由於我們的CAVA部門增加了6450萬美元,但ZOES廚房部門減少了3510萬美元,部分抵消了這一增長。有關詳細信息,請參閲上面的CAVA段結果。
入住率
綜合入住率的增加主要是由於我們的CAVA部門增加了1,700萬美元,但ZOES廚房部門減少了1,230萬美元,部分抵消了這一增長。有關詳細信息,請參閲上面的CAVA段結果。
其他運營費用
合併其他營運開支的增加主要是由於我們的CAVA部門增加3,310萬美元,但被ZOES廚房部門減少1,860萬美元部分抵銷。有關詳細信息,請參閲上面的CAVA段結果。
一般和行政費用
一般和行政費用的增加主要是由於與強勁業績相關的基於績效的激勵薪酬增加、為支持未來增長而對協作中心組織的投資(包括員工人數)、與IPO相關獎勵相關的基於股權的薪酬增加、經常性上市公司成本、法律應計費用增加以及某些非經常性IPO成本110萬美元。
折舊及攤銷
折舊和攤銷的增加主要是由於2022財年期間或之後145家淨新CAVA餐廳開業的資產增加以及技術改進,部分被125家關閉的Zoes Kitchen地點的資產出售所抵消。
重組和其他費用
重組和其他成本的增加主要是由於與關閉Zoes Kitchen地點和上市公司準備相關的成本,部分被上一年與我們的協作中心搬遷有關的成本所抵消。
開業前成本
開業前成本的減少是由於成本效益的提高,部分被新CAVA餐廳開業的時間和數量所抵消。
減值和資產處置成本
減值和資產處置成本的減少主要是由於上一年度與Zoes Kitchen實際和預期關閉有關的成本增加。
利息(收入)費用淨額
利息(收入)開支淨額增加乃由於首次公開發售所得款項導致短期投資增加而產生的利息收入所致。
淨收入(虧損):
由於上述因素,我們的淨收入增加。
非公認會計準則財務指標
除了我們的合併財務報表,這是按照美國通用會計準則編制,我們提出調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率作為財務業績的補充措施,不要求,或按照,美國通用會計準則.我們相信,它們有助於投資者和分析師在一致的基礎上比較我們在各報告期的經營業績,排除我們認為不代表我們經營業績的項目。管理層認為,調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率有助於投資者突出我們經營業績的趨勢,而其他指標可能會因有關資本結構、我們經營所在的税務管轄區和資本投資的長期戰略決策而存在顯著差異。管理層使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率來補充GAAP績效指標,以評估我們業務戰略的有效性,制定預算決策,並將我們的績效與使用類似指標的其他同行公司進行比較。管理層用非GAAP財務指標補充GAAP結果,以提供比GAAP結果更完整的對影響業務的因素和趨勢的理解。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是不承認的條款根據公認會計原則,不應被視為替代淨收入(虧損)或淨收入(虧損)利潤率作為財務業績的措施,或現金提供的經營活動作為流動性的措施,或任何其他業績指標根據公認會計原則得出。此外,這些措施並不旨在衡量管理層可自由支配使用的自由現金流,因為它們沒有考慮某些現金需求,如利息支付,税款支付和償債要求。由於並非所有公司都使用相同的計算方法,因此這些指標的列報可能無法與其他公司的其他類似標題的指標進行比較,並且可能因公司而異。
我們的調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率指標作為分析工具存在侷限性,您不應孤立地考慮它們,也不應將其作為我們根據GAAP報告的業績分析的替代品。這些限制包括:
•調整後的EBITDA並不反映我們的現金支出或資本支出或合同承諾的未來需求;
•調整後的EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求;
•經調整的EBITDA不反映任何適用債務的利息支出或支付利息或本金所需的現金需求;
•調整後的EBITDA不反映税收、所得税支出或支付所得税所需現金的期間間變化;
•調整後的EBITDA不反映因我們認為不能反映我們正在進行的業務的事項而產生的收益或現金費用的影響;
•雖然折舊和攤銷是非現金費用,但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換,調整後的EBITDA不反映這種更換所需的任何現金;
•我們行業中的其他公司計算調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的方式可能與我們不同,限制了它們作為比較指標的有效性。
由於這些限制,調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率不應被視為可用於投資於業務增長或減少任何適用債務的可自由支配現金的衡量標準。
下表提供了調整後的EBITDA的淨收入(虧損)和調整後的EBITDA利潤率與調整後的EBITDA利潤率之間的關係:
| | | | | | | | | | | |
| |
(千美元) | 2023 | | 2022 |
淨收益(虧損) | $ | 13,280 | | $ | (58,987) |
非GAAP調整 | | | |
利息(收入)費用淨額 | (8,852) | | 47 |
所得税撥備 | 768 | | 93 |
折舊及攤銷 | 47,433 | | 42,724 |
基於股權的薪酬 | 9,575 | | 3,981 |
其他收入,淨額 | (471) | | (919) |
減值和資產處置成本 | 4,899 | | 19,753 |
重組和其他成本 | 6,080 | | 5,923 |
上市公司的某些非經常性成本 | 1,113 | | — |
調整後的EBITDA | $ | 73,825 | | $ | 12,615 |
| | | |
收入 | $ | 728,700 | | $ | 564,119 |
淨收益(虧損)利潤率 | 1.8 | % | | (10.5) | % |
調整後EBITDA利潤率 | 10.1 | % | | 2.2 | % |
流動性與資本資源
我們根據我們產生足夠現金以滿足當前和未來需求的能力來評估我們的流動性。在短期和長期基礎上,我們預期的主要用途是擴大我們的餐廳基礎和製造能力、營運資本和其他資本支出。
我們的快速擴張大大得益於對ZOES Kitchen的收購,這使我們能夠以具有資本效益的方式擴大我們的CAVA餐廳基礎。雖然轉換需要初始資本投資,但與新開業相比,轉換的成本通常要低得多。因此,我們預計,隨着我們的轉型戰略於2023年10月20日完成,未來與每家餐廳新開的CAVA餐廳淨額相關的資本支出要求將顯著高於我們過去幾年的經驗。
我們相信,經營活動提供的現金和手頭現有的現金,加上我們2022年信貸安排下的可用金額,將足以滿足我們在未來12個月和可預見的未來的預期現金需求,包括我們用於擴大我們的CAVA餐廳基地和製造能力的預期資本支出、運營租賃義務、營運資本義務和償債要求。見第8項。“財務報表和補充數據”,附註8(債務)和附註11(租賃),以瞭解更多信息。我們的流動資金來源可能會受到第一部分第1A項所述因素的影響。“風險因素。”根據這些因素對我們的嚴重程度和直接影響,我們可能無法以可接受的條件獲得額外融資,甚至根本不能。
現金概覽
截至2023年12月31日和2022年12月25日,我們的現金和現金等價物分別為3.324億美元和3910萬美元,增加的主要原因是與IPO相關的淨收益。
在2023財年,我們的運營資金主要來自運營現金流,與IPO收益一起為資本支出提供資金。我們2023財年流動資金的主要用途是為新餐廳的開業提供資金,包括將ZOES Kitchen分店改造為CAVA餐廳,建設我們在弗吉尼亞州維羅納的新生產設施,以及營運資金需求。
現金流
下表彙總了我們所示會計年度的現金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | 變化 |
(千美元) | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
經營活動提供的淨現金 | $ | 97,101 | | | $ | 6,038 | | | $ | 91,063 | | | 不適用 |
用於投資活動的現金淨額 | (138,806) | | | (104,161) | | | (34,645) | | | 33.3 | % |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 335,008 | | | (3,084) | | | 338,092 | | | 不適用 |
現金和現金等價物淨變化 | $ | 293,303 | | | $ | (101,207) | | | $ | 394,510 | | | (389.8) | % |
__________________
N/M 數據無意義
經營活動
2023財年經營活動提供的現金淨額增加,主要是由於經營業績改善、營運資金變化主要是應計開支和其他與業績激勵薪酬相關的開支的影響,以及與首次公開招股所得的短期投資增加有關的利息收入。
投資活動
2023財年用於投資活動的淨現金增加主要是由於我們對資本支出的投資,這是由於新CAVA餐廳的淨開業、我們新生產設施的建設以及技術改進。
融資活動
2023財年融資活動提供的淨現金增加主要是由於我們於2023年6月20日完成的IPO獲得的淨收益。
材料現金承付款
下表彙總了截至2023年12月31日的當前和長期重大現金需求,我們預計主要通過運營現金流提供資金:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按會計年度到期的付款 |
(單位:千) | 總計 | | 2024 | | 2025-2026 | | 2027-2028 | | 此後 |
經營租約1 | $ | 435,517 | | | $ | 51,572 | | | $ | 111,307 | | | $ | 100,939 | | | $ | 171,699 | |
購買義務2 | 7,553 | | | 6,626 | | | 927 | | | — | | | — | |
__________________
1.以下是指第8項。“財務報表和補充數據”,附註11(租賃),以瞭解有關我們的經營租賃的更多信息。
購買義務包括購買對我們具有強制執行力和法律約束力的商品或服務的協議,並具體説明所有重要條款。我們已經排除了那些可以不受懲罰地取消的協議。我們的大部分購買義務涉及農產品和其他配料和用品的欠款,包括新餐廳開業所需的用品和材料。
信貸安排
請參閲第8項。“財務報表和補充數據”,附註8(債務),以説明我們2022年的信貸安排。
關鍵會計估計
我們管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的財務報表為基礎的,這些報表是根據公認會計準則編制的。根據公認會計準則編制財務報表,要求我們作出某些估計和假設,這些估計和假設會影響截至資產負債表日的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的已報告金額。
期內的收入和支出。我們根據歷史經驗、已知趨勢和事件以及管理層的判斷做出估計。儘管管理層認為根據當時已知的情況和信息編制估計時採用的判斷是合理的,但實際結果可能與編制財務報表時使用的假設所作的估計大不相同。我們根據環境、事實和經驗的變化,持續評估我們的判斷和估計。對估計進行重大修訂的影響(如有)自估計發生變化之日起前瞻性地反映在財務報表中。如果我們的估計與實際結果之間存在差異,我們未來的財務報表列報、財務狀況、經營結果和現金流都將受到影響。
我們認為,與我們的其他重要會計政策相比,以下關鍵會計政策涉及更大程度的判斷和複雜性。因此,我們認為在評估我們的綜合財務狀況和運營結果時,這些政策對於理解這些政策是最關鍵的。我們的重要會計政策在項目8所載的綜合財務報表附註2(列報基礎和重大會計政策)中有更全面的描述。“財務報表和補充數據。”
租契
我們在2022財年第一季度採用了ASC 842,其影響並未對我們的綜合業務表或綜合現金流量表產生實質性影響。採用ASC 842確實對我們的綜合資產負債表產生重大影響,導致確認經營租賃資產和負債。下面的披露反映了我們採用ASC 842的影響。
根據各種不可撤銷的租賃協議,我們租賃了我們在馬裏蘭州的所有餐廳、我們在馬裏蘭州的生產設施、我們在華盛頓特區的合作中心,以及我們在紐約布魯克林和德克薩斯州普萊諾的支持中心,這些協議將在不同的日期到期,直到2039年。在租賃開始時,我們確定其分類為經營性或融資性租賃。我們所有的餐廳租約都被歸類為經營性租賃。餐廳位於從第三方租用的場地上。在確定租賃期限時,公司包括合理的某些期權期限。
本公司就每份租約的可能年期作出判斷,這可能會影響租約的分類和會計,以及在一段期間內確認的直線租金費用金額。通常情況下,餐廳租約的初始期限為10年,幷包括5年的續簽選項。續期選擇權通常不包括在租賃期內,因為在開始時我們不能合理地確定我們是否會行使選擇權。餐廳租賃規定了固定的最低租金支付,在某些情況下,還包括根據超過指定斷點的銷售額支付的或有租金。當可能達到銷售斷點時,應計或有租金。固定最低租金從我們控制租賃空間之日起,在租賃期內以直線方式確認。
經營租賃資產和負債在租賃開始之日確認。我們在租賃開始時通過對未來最低租賃付款進行貼現來衡量租賃負債。經營租賃資產代表我們使用標的資產的權利,並基於經預付款、初始直接成本、租賃激勵和減值調整後的經營租賃負債。由於租約中隱含的利率在本公司的大部分租約中並不容易確定,本公司根據租約開始日可獲得的信息使用其遞增借款利率來確定租賃付款的現值。本公司租賃的遞增借款利率是指在抵押基礎上借入與類似條款下的租賃付款相等的金額所需支付的利率。
所得税
本公司按C類公司課税,其所得税採用資產負債法入賬,該方法要求確認遞延税項資產和負債,反映結轉淨營業虧損的影響以及用於財務報告的資產和負債的賬面金額與用於所得税的金額之間的臨時差異。當部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現時,便會提供估值撥備。用於評估實現可能性的因素包括該公司對未來應納税收入的歷史和預測,以及可以實施以實現遞延税項淨資產的可用納税籌劃策略。
本公司評估現有的正面及負面證據,以評估未來是否會產生足夠的應課税收入以使用現有的遞延税項資產。評估的一項重要的客觀負面證據是最近三年期間發生的累計損失。這些客觀證據限制了考慮其他主觀證據的能力,例如我們對未來增長的預測。根據這一評估,截至2023年12月31日和2022年12月25日,分別計入了8,370萬美元和8,840萬美元的估值準備,以僅確認遞延税項資產中更有可能實現的部分。這個
然而,如果減少或增加對結轉期內未來應納税所得額的估計,或如果不再存在以累積虧損形式存在的客觀負面證據,並對主觀證據(如我們的增長預測)給予額外權重,則被視為可變現的遞延税項資產的金額可能會進行調整。
本公司已考慮其所得税頭寸,包括本公司經營所在司法管轄區的相關税務機關可能認為不確定的任何頭寸。本公司只有在税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查後更有可能維持該税務狀況的情況下,才會確認來自不確定税務狀況的税務利益。税收優惠是根據最終和解時實現可能性大於50%的最大優惠來衡量的。截至2023年12月31日和2022年12月25日,公司沒有任何不確定的税務頭寸。
該公司的主要税務管轄區在美國。一般來説,聯邦、州和地方當局可以在自提交之日起三年內審查公司的納税申報單,截至2023年12月31日,本年度和之前三年仍需進行審查。
基於股權的薪酬
該公司已發行股票期權和限制性股票單位(“RSU”)。按權益計算的薪酬支出是根據授予日這些獎勵的公允價值計量的,並在必要的服務期限內以直線方式確認。基於股權的薪酬支出基於未支付的獎勵,沒收行為在發生時予以確認。以權益為基礎的薪酬支出計入合併經營報表的一般費用和行政費用。
該公司採用布萊克-斯科爾斯-默頓(“布萊克-斯科爾斯”)期權定價模型來估計股票期權在授予日的公允價值。布萊克-斯科爾斯期權定價模型的使用需要使用主觀假設,包括標的普通股的預期期限、無風險利率、預期波動率和預期股息收益率。RSU的公允價值等於授予之日我們普通股的公允價值。
近期會計公告
請參閲第8項。“財務報表和補充數據”,附註2(列報基礎和重要會計政策)。
就業法案選舉
根據《就業法案》的定義,我們目前是一家“新興成長型公司”。根據《就業法案》,新興成長型公司可以推遲採用新的或修訂後的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。我們選擇使用這一延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則,這些準則對上市公司和私人公司具有不同的生效日期,直到我們(I)不再是一家新興成長型公司或(Ii)明確且不可撤銷地選擇退出《就業法案》規定的延長過渡期。因此,我們的財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司進行比較。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
在正常的經營過程中,我們面臨着市場風險,包括大宗商品和食品價格風險、利率風險、通脹影響和勞動力成本。我們目前不會出於交易或投機的目的而簽訂衍生品或其他金融工具。我們目前只在美國有業務,沒有重大的外匯敞口。
商品和食品價格風險
我們購買的某些產品受到大宗商品價格的影響,因此受到市場狀況、供應鏈中斷、天氣和其他我們無法控制的因素導致的價格波動的影響。在許多情況下,我們相信我們將能夠通過採購合同、定價安排、調整我們的菜單定價或其他提高生產率的運營調整來解決大宗商品成本上升的問題。然而,我們不能向您保證這些措施將能夠完全抵消大宗商品價格的任何上漲,這可能會增加餐廳運營成本佔餐廳銷售額的百分比,並影響我們的運營業績。
利率風險
通過貨幣市場賬户中的現金,我們的投資利率波動,使我們面臨利率風險。利率的變化會影響我們賺取的利息收入,從而影響我們的現金流和經營業績。截至2023年12月31日,我們擁有3.324億美元的現金和現金等價物,包括銀行賬户和貨幣市場基金。我們不為交易或投機目的進行投資,也沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利率風險敞口。由於我們的投資是短期性質的,我們沒有,也不預期會因為利率的變化而面臨重大風險。假設將適用於我們截至2023年12月31日的現金和現金等價物餘額的當前市場匯率降低100個基點,將導致12個月內投資收入減少330萬美元。
通貨膨脹的影響
通貨膨脹會影響我們餐廳的運營費用。雖然我們能夠通過逐步提高菜單價格,再加上更有效率的採購做法、生產率的提高和更大的規模經濟,部分抵消通脹和其他運營費用的變化,但不能保證我們將來能夠繼續這樣做。有時,競爭條件可能會限制我們菜單定價的靈活性。此外,宏觀經濟狀況可能會使菜單價格的進一步上漲變得不謹慎。不能保證未來的成本增加可以被增加的菜單價格抵消,也不能保證增加的菜單價格將被完全吸收而不會導致流量頻率或購買模式發生任何變化。此外,不能保證我們將產生足以抵消通脹或其他成本壓力的CAVA SAME餐廳銷售額增長。
我們餐廳的部分租約根據銷售額的一定比例規定了或有租金義務。因此,我們餐廳菜單價格的任何上漲都只會抵消入住率和相關費用的按比例增加。
人工成本
我們餐廳支付的工資除其他因素外,還受到聯邦和州每小時最低工資標準變化的影響。因此,聯邦和州每小時最低工資標準的變化直接影響我們的勞動力成本。工資和福利也受到特定地區供求力量的影響。我們目前支付給所有團隊成員的工資超過了他們工作地區適用的最低工資。在這些社區中,爭奪合格團隊成員的競爭可能需要我們支付更高的工資和提供更大的福利。此外,新冠肺炎疫情和最近的宏觀經濟狀況導致了對人才的激烈競爭、工資上漲和改善福利的壓力,以及保持競爭力的工作場所條件。
雖然我們通常尋求通過提高運營效率和利用CAVA Same Restaurant的銷售增長來抵消任何工資增長,但這些措施可能不會完全抵消任何工資增長,我們可能會尋求提高菜單價格。我們不能向你保證,通過這些措施中的任何一項,我們都能夠完全抵消工資上漲的影響。
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表索引
| | | | | |
| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | 57 |
截至2023年12月31日和2022年12月25日的合併資產負債表 | 59 |
截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的財政年度的合併業務報表 | 60 |
截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的財政年度優先股和股東權益合併報表 | 61 |
截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的財政年度合併現金流量表 | 62 |
合併財務報表附註 | 64 |
獨立註冊會計師事務所報告
致CAVA Group,Inc.股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了CAVA Group,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日和2022年12月25日的合併資產負債表,截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的三個年度的相關綜合經營表、優先股和股東權益以及現金流量,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月25日的財務狀況,以及截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/ 德勤律師事務所
弗吉尼亞州麥克萊恩
2024年2月27日
自2018年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
| | | | | | | | | | | |
CAVA集團,Inc. |
合併資產負債表 |
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(以千為單位,每股除外) | 十二月三十一日, 2023 | | 12月25日, 2022 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 332,428 | | | $ | 39,125 | |
應收貿易賬款淨額 | 3,662 | | | 2,827 | |
其他應收賬款 | 8,223 | | | 4,908 | |
盤存 | 5,637 | | | 5,139 | |
預付費用和其他 | 4,962 | | | 6,151 | |
流動資產總額 | 354,912 | | | 58,150 | |
財產和設備,淨額 | 330,730 | | | 242,983 | |
經營性租賃資產 | 289,451 | | | 273,876 | |
商譽 | 1,944 | | | 1,944 | |
無形資產,淨額 | 1,355 | | | 1,382 | |
其他長期資產 | 5,365 | | | 5,548 | |
總資產 | $ | 983,757 | | | $ | 583,883 | |
| | | |
負債、優先股和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 17,234 | | | $ | 14,311 | |
| | | |
應計費用及其他 | 59,219 | | | 40,468 | |
經營租賃負債--流動負債 | 32,583 | | | 29,539 | |
流動負債總額 | 109,036 | | | 84,318 | |
| | | |
遞延所得税 | 79 | | | 28 | |
經營租賃負債 | 303,615 | | | 285,194 | |
其他長期負債 | 225 | | | 538 | |
總負債 | 412,955 | | | 370,078 | |
承付款和或有事項(附註12) | | | |
優先股: | | | |
可贖回優先股,面值$0.0001每股;250,000和111,874授權股份;零和95,204分別發行和發行的股份 | — | | | 662,308 | |
股東權益: | | | |
普通股,面值$0.0001每股;2,500,000和150,000授權股份;113,708和1,409分別發行和未償還 | 11 | | | — | |
庫存股,按成本計算;1,086股票和886分別為股票 | (9,727) | | | (6,619) | |
額外實收資本 | 1,028,181 | | | 19,059 | |
累計赤字 | (447,663) | | | (460,943) | |
股東權益總額 | 570,802 | | | (448,503) | |
總負債、優先股和股東權益 | $ | 983,757 | | | $ | 583,883 | |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。 |
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CAVA集團,Inc. |
合併業務報表 |
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| 財政年度結束 |
(以千為單位,每股除外) | 十二月三十一日, 2023 | | 12月25日, 2022 | | 12月26日, 2021 |
收入 | $ | 728,700 | | | $ | 564,119 | | | $ | 500,072 | |
運營費用: | | | | | |
餐廳經營成本(不包括折舊和攤銷) | | | | | |
食品、飲料和包裝 | 213,458 | | | 179,988 | | | 154,772 | |
勞工 | 187,326 | | | 157,891 | | | 143,395 | |
入住率 | 58,319 | | | 53,669 | | | 49,299 | |
其他運營費用 | 89,251 | | | 74,587 | | | 70,453 | |
餐廳總運營費用 | 548,354 | | | 466,135 | | | 417,919 | |
一般和行政費用 | 101,491 | | | 70,037 | | | 64,792 | |
折舊及攤銷 | 47,433 | | | 42,724 | | | 44,538 | |
重組和其他成本 | 6,080 | | | 5,923 | | | 6,839 | |
開業前成本 | 15,718 | | | 19,313 | | | 8,194 | |
減值和資產處置成本 | 4,899 | | | 19,753 | | | 10,542 | |
總運營費用 | 723,975 | | | 623,885 | | | 552,824 | |
營業收入(虧損) | 4,725 | | | (59,766) | | | (52,752) | |
利息(收入)費用淨額 | (8,852) | | | 47 | | | 4,810 | |
其他收入,淨額 | (471) | | | (919) | | | (20,288) | |
所得税前收入(虧損) | 14,048 | | | (58,894) | | | (37,274) | |
所得税撥備 | 768 | | | 93 | | | 117 | |
淨收益(虧損) | $ | 13,280 | | | $ | (58,987) | | | $ | (37,391) | |
每股收益(虧損): | | | | | |
基本信息 | $ | 0.22 | | | $ | (44.41) | | | $ | (51.06) | |
稀釋 | $ | 0.21 | | | $ | (44.41) | | | $ | (51.06) | |
加權平均已發行普通股: | | | | | |
基本信息 | 60,512 | | | 1,328 | | | 732 | |
稀釋 | 63,448 | | | 1,328 | | | 732 | |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。 |
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CAVA集團,Inc. |
優先股和股東權益合併報表 |
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| 可贖回優先股 | | | 普通股 | | 庫存股 | | 額外支付 在《資本論》 | | 累計 赤字 | | 股東權益總額 |
(單位:千) | 股票 | | 金額 | | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | |
餘額-2020年12月27日 | 80,086 | | | $ | 478,941 | | | | 317 | | | $ | — | | | 41 | | | $ | (128) | | | $ | 4,841 | | | $ | (365,141) | | | $ | (360,428) | |
基於股權的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | 2,108 | | | 3,243 | | | — | | | 5,351 | |
根據股權計劃購買的股份 | — | | | — | | | | 1,224 | | | — | | | — | | | — | | | 7,135 | | | — | | | 7,135 | |
RSU歸屬 | — | | | — | | | | 289 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
在RSU歸屬時回購普通股 | — | | | — | | | | (66) | | | — | | | 66 | | | (260) | | | — | | | — | | | (260) | |
發行F系列可轉換優先股,扣除發行成本淨額$7.9百萬 | 16,901 | | | 204,068 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股回購和優先股贖回 | (1,783) | | | (20,701) | | | | (640) | | | — | | | 640 | | | (7,428) | | | — | | | — | | | (7,428) | |
淨虧損 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (37,391) | | | (37,391) | |
餘額-2021年12月26日 | 95,204 | | | $ | 662,308 | | | | 1,124 | | | $ | — | | | 747 | | | $ | (5,708) | | | $ | 15,219 | | | $ | (402,532) | | | $ | (393,021) | |
基於股權的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,803 | | | — | | | 3,803 | |
根據股權計劃購買的股份 | — | | | — | | | | 15 | | | — | | | — | | | — | | | 37 | | | — | | | 37 | |
RSU歸屬 | — | | | — | | | | 409 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
在RSU歸屬時回購普通股 | — | | | — | | | | (139) | | | — | | | 139 | | | (911) | | | — | | | — | | | (911) | |
採用ASC 842的累積效果 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 576 | | | 576 | |
淨虧損 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (58,987) | | | (58,987) | |
餘額-2022年12月25日 | 95,204 | | | $ | 662,308 | | | | 1,409 | | | $ | — | | | 886 | | | $ | (6,619) | | | $ | 19,059 | | | $ | (460,943) | | | $ | (448,503) | |
基於股權的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,360 | | | — | | | 9,360 | |
根據股權計劃購買的股份 | — | | | — | | | | 116 | | | — | | | — | | | — | | | 1,353 | | | — | | | 1,353 | |
RSU歸屬 | — | | | — | | | | 568 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
在RSU歸屬時回購普通股 | — | | | — | | | | (200) | | | — | | | 200 | | | (3,108) | | | — | | | — | | | (3,108) | |
首次公開募股的收益,扣除承銷費和發行成本後為$29.3百萬 | — | | | — | | | | 16,611 | | | 1 | | | — | | | — | | | 336,110 | | | — | | | 336,111 | |
轉換優先股 | (95,204) | | | (662,308) | | | | 95,204 | | | 10 | | | | | | | 662,299 | | | | | 662,309 | |
淨收入 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,280 | | | 13,280 | |
餘額-2023年12月31日 | — | | | $ | — | | | | 113,708 | | | $ | 11 | | | 1,086 | | | $ | (9,727) | | | $ | 1,028,181 | | | $ | (447,663) | | | $ | 570,802 | |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。 |
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CAVA集團,Inc. |
合併現金流量表 |
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| 財政年度結束 |
(單位:千) | 十二月三十一日, 2023 | | 12月25日, 2022 | | 12月26日, 2021 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 13,280 | | | $ | (58,987) | | | $ | (37,391) | |
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額: | | | | | |
折舊 | 47,406 | | | 37,086 | | | 38,269 | |
無形資產攤銷 | 27 | | | 5,638 | | | 6,176 | |
| | | | | |
基於股權的薪酬 | 9,360 | | | 3,803 | | | 5,351 | |
| | | | | |
| | | | | |
減值和資產處置成本 | 4,899 | | | 19,753 | | | 10,542 | |
債務清償收益 | — | | | — | | | (20,000) | |
經營性資產和負債變動情況: | | | | | |
應收貿易賬款 | (835) | | | (50) | | | 453 | |
其他應收賬款 | (3,315) | | | (1,626) | | | (1,356) | |
盤存 | (498) | | | (1,496) | | | (1,157) | |
預付費用和其他 | 60 | | | (318) | | | (1,402) | |
經營性租賃資產 | (20,521) | | | (34,187) | | | — | |
應付帳款 | 2,549 | | | 336 | | | (555) | |
應計費用及其他 | 19,173 | | | (2,901) | | | 1,172 | |
遞延租金 | — | | | — | | | 3,291 | |
經營租賃負債 | 25,516 | | | 38,987 | | | — | |
經營活動提供的淨現金 | 97,101 | | | 6,038 | | | 3,393 | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
購置財產和設備 | (138,806) | | | (104,161) | | | (56,309) | |
| | | | | |
用於投資活動的現金淨額 | (138,806) | | | (104,161) | | | (56,309) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
F系列可轉換優先股收益,扣除發行成本淨額$7.9百萬 | — | | | — | | | 204,068 | |
延期支取定期貸款的收益 | 6,000 | | | — | | | — | |
延期支取定期貸款的償付 | (6,000) | | | — | | | — | |
2020年的信貸安排付款 | — | | | — | | | (40,000) | |
購買庫存股 | (3,108) | | | (911) | | | (7,688) | |
贖回A系列優先股 | — | | | — | | | (19,692) | |
贖回C系列優先股 | — | | | — | | | (514) | |
贖回D系列優先股 | — | | | — | | | (495) | |
根據股權計劃購買的股份 | 1,353 | | | 37 | | | 7,135 | |
首次公開募股的收益,扣除承銷費$22.8百萬 | 342,604 | | | — | | | — | |
已支付的報價成本 | (5,384) | | | (1,109) | | | — | |
貸款獲取費的支付 | (372) | | | (986) | | | — | |
視為房東融資所得款項,扣除融資租賃付款 | (85) | | | (115) | | | 338 | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 335,008 | | | (3,084) | | | 143,152 | |
現金和現金等價物淨變化 | 293,303 | | | (101,207) | | | 90,236 | |
現金和現金等價物--年初 | 39,125 | | | 140,332 | | | 50,096 | |
現金和現金等價物--年終 | $ | 332,428 | | | $ | 39,125 | | | $ | 140,332 | |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(單位:千) | 十二月三十一日, 2023 | | 12月25日, 2022 | | 12月26日, 2021 |
補充披露現金流量信息: | | | | | |
尚未支付的發行費用 | $ | — | | | $ | 542 | | | $ | — | |
為與視為房東融資有關的利息支付的現金 | — | | | — | | | 4,023 | |
支付與長期債務有關的費用和利息的現金 | 330 | | | 161 | | | 768 | |
繳納所得税的現金 | 116 | | | 523 | | | 212 | |
應計財產和設備購置變動 | 584 | | | 5,083 | | | 1,770 | |
與首次公開發行有關的可贖回優先股轉換為普通股 | 662,309 | | | — | | | — | |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。 |
CAVA GROUP,INC.
合併財務報表附註
1. 業務性質
CAVA Group,Inc.(連同其全資子公司,除非另有説明,否則稱為“公司”,“CAVA”,“我們”和“我們的”)於2015年成立為特拉華州公司,在此之前,第一家CAVA餐廳於2011年在馬裏蘭州貝塞斯達開業。公司總部位於華盛頓特區,截至2023年12月31日, 309快速休閒CAVA餐廳, 24CAVA餐廳的數量不包括 二根據許可證安排經營的地點和數字廚房。該公司的正宗地中海美食結合了品味和健康,菜單上有廚師精心製作的可定製的碗和皮塔餅。我們的蘸醬、塗抹醬和調味品都是集中生產並在雜貨店銷售的。
本公司的業務運作如下: 二可報告部門:CAVA和Zoes Kitchen。該等分部的釐定基準與本公司首席執行官(“首席執行官”)(即主要經營決策者(“主要經營決策者”))管理、評估及作出有關業務的關鍵決策的基準相同。截至2023年3月2日,該公司不再經營任何Zoes Kitchen地點。
除了開設新的CAVA餐廳外,該公司一直專注於將Zoes Kitchen餐廳轉換為CAVA餐廳的戰略。第一家轉換餐廳於2019年11月8日開業,最後一家轉換餐廳於2023年10月20日開業,總共有 153轉換餐廳
2. 列報基礎和重大會計政策
股票拆分- 於2023年6月2日,本公司將其普通股及優先股按3比1的比例進行遠期拆細。遠期股票分割並未導致對面值的調整。所附合並財務報表和相關附註中對普通股、優先股、購買普通股的期權、限制性股票單位(“RSU”)和每股數據的所有引用均已在追溯基礎上對所有期間進行了重述,以反映此行動的影響。
首次公開募股- 於2023年6月20日,我們完成首次公開募股(“IPO”), 16.6 普通股,每股價格為22.00每股,其中包括2.2根據承銷商購買額外股份的選擇權,向承銷商出售了100萬股。承保折扣和佣金$22.8百萬美元,並提供費用為$6.5,我們從此次發行中獲得了淨收益$336.1百萬美元。關於首次公開募股,95.2100萬股流通股優先股被轉換為等值數量的普通股。詳情見附註9(可贖回優先股和股東權益)。
重新分類-某些上一年的金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
舍入-某些數字已作四捨五入調整。因此,在各種表格中顯示為總計的數字可能不是它們之前的數字的算術聚合。
合併原則-所附合並財務報表包括CAVA Group,Inc.及其全資子公司在註銷所有公司間賬户和交易後的賬户。
財政年度-本公司的財政年度為52周或53周,截止日期為日曆年的最後一個星期日。截至2023年12月31日的財年(簡稱2023財年)包括53周,截至2022年12月25日的財年(簡稱2022財年)和截至2021年12月26日的財年(簡稱2021財年)各包括52周。在一個52周的財政年度中,第一個財政季度包含16個星期,第二、第三和第四個財政季度分別包含12個星期。在一個53周的財政年度中,第一個財政季度包含16個星期,第二個和第三個財政季度各包含12個星期,第四個財政季度包含13個星期。
預算的使用-所附的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出某些估計和假設,以影響截至合併財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。本公司作出的重大會計估計包括遞延税項資產估值準備、股權補償、租賃會計事項、包括使用權資產在內的長期資產減值及法律責任。這些估計數是基於截至合併財務報表之日可獲得的信息;因此,實際結果可能與這些估計數不同。
現金和現金等價物-本公司將所有在購買之日原始到期日不超過三個月的高流動性投資以及信用卡處理商的存款視為現金等價物。現金和現金等價物保存在金融機構,存款金額有時可能超過為此類存款提供的保險金額。現金和現金等價物產生的利息在利息(收入)支出中列報,淨額計入隨附的合併財務報表。
應收帳款- 應收賬款主要與包裝消費品(“CPG”)銷售、第三方交付和餐飲的收入有關。其他應收賬款主要與應收房東款項有關。可疑賬款備抵是根據管理層對無法收回的應收賬款的估計確定的。該公司記錄了一美元0.1百萬美元和美元0.2截至2023年12月31日及2022年12月25日止的呆賬撥備。
盤存- 存貨包括食品、飲料、紙製品、製成品、原材料和包裝以及用品,按先入先出法確定的成本或可變現淨值中較低者列報。
財產和設備- 財產和設備按成本減去累計折舊列報。 物業及設備之折舊乃根據下列估計年期以直線法計算:
| | | | | | | | |
財產和設備 | | 使用壽命 |
租賃權改進 | | 租賃期或估計資產壽命兩者中較短者 |
裝備 | | 5-7年份 |
傢俱和固定裝置 | | 7年份 |
計算機硬件和軟件 | | 3-5年份 |
車輛 | | 5-7年份 |
用於延長資產使用壽命的改進和更新的支出被資本化。於出售、報廢或以其他方式處置該等資產時,成本及相關累計折舊將從各自的賬目中撇除,而處置的任何收益或虧損將計入隨附的綜合經營報表的減值及資產處置成本。維修和維護費用在發生時計入費用。
在餐廳獲得批准並被認為可能開業後,公司將某些內部成本資本化,包括與未來餐廳的開發和建設直接相關的員工的工資和工資相關成本。該公司還將與技術開發和實施直接相關的工資和工資相關成本資本化。這些成本計入房地產和設備,並在相關建築物和租賃改進或租賃期較短的時間內攤銷,或就技術而言,攤銷時間為3至5年。該公司將與新餐廳建設和技術活動相關的內部工資成本資本化為#美元5.6百萬,$5.1百萬美元和美元3.02023財年、2022財年和2021財年分別為100萬。
商譽與無形資產-與收購CAVA Foods,LLC有關,該公司記錄的商譽為$1.91000萬美元。不受攤銷影響的無形資產包括購買的域名和商標以及購買選擇權協議。商譽和無限期無形資產至少每年進行減值測試,或在存在減值指標時進行減值測試。減值是指商譽和無形資產的賬面價值超過公允價值。
長期資產減值準備-當事件或情況變化顯示某項資產的賬面價值可能無法收回時,本公司會以有可識別現金流的最低水平(“資產組”)評估其長期資產的減值。對於餐廳資產,該資產組處於餐廳級別。如果使用一項資產的估計未來現金流量(未貼現)少於賬面價值,則將顯示減值。本公司採用收益法(貼現現金流量法)計量資產組的公允價值。減值費用將在資產組的賬面價值超過其公允價值的金額中確認。大量估計涉及貼現現金流量法的應用,這些估計在很大程度上是無法觀察到的,並被歸類為公允價值層次結構中的第三級投入。使用的估計和假設包括銷售額、增長率、毛利率、與當前經濟狀況和公司未來預期有關的運營費用、市場競爭、通貨膨脹、消費趨勢和其他相關經濟因素。如果實際業績沒有達到這樣的預測,公司可能被要求在期貨期間確認減值費用,這些費用可能是實質性的。
《公司記錄》減值費用共$1.3百萬,$9.0百萬美元,以及$3.2如附註5(財產和設備,淨額)進一步説明,2023年、2022年和2021年財政期間分別為100萬美元。
保險準備金- 本公司根據其工人賠償和一般責任保險計劃自行保險部分預期損失。為限制損失風險,本公司透過第三方保險公司維持止損保障。保險負債指結算已呈報索償的估計成本以及已產生但未呈報的索償,於隨附的綜合資產負債表內計入應計開支及其他。 我們的估計負債並未貼現,乃基於多項假設及因素,包括歷史趨勢、精算假設及經濟狀況,並會密切監察及於情況轉變時作出調整。
收入確認- 當在銷售點支付款項時,公司確認餐廳內和數字收入,因為履約義務已經履行,這是扣除從客户那裏收取的折扣,獎勵和銷售税後確認的。數字收入包括數字訂單,包括通過餐飲、數字渠道(如CAVA應用程序和CAVA網站)進行的訂單。數字訂單包括通過第三方市場和本地交付以及數字訂單提貨完成的訂單。
與蘸醬、塗抹醬和敷料相關的CPG收入在控制權轉移給客户時確認,金額反映了本公司預期有權換取這些產品的代價。控制權轉移發生在某個時間點,通常在交付時,因為此時所有權和損失風險轉移給客户。銷售退貨、過期產品和折扣的準備金記錄為CPG收入的減少。本公司在估計銷售回報時會考慮歷史銷售回報率等眾多因素。
禮品卡- 與銷售禮品卡有關的收入遞延至禮品卡兑現。遞延禮品卡收入計入隨附的綜合資產負債表中的應計費用和其他。禮品卡沒有有效期;因此,客户可以無限期地用禮品卡兑換產品,公司不會從禮品卡餘額中扣除非使用費。預計不會被贖回的禮品卡的一部分,不包括受國家無人認領財產法約束的金額,將按禮品卡贖回的比例隨時間被確認為破損。2023財年、2022財年和2021財年,禮品卡破損確認的收入並不重要。
忠誠度計劃- 本公司已制定推廣計劃,以鼓勵客户的回頭客。忠誠計劃會員根據消費金額獲得獎勵,可兑換免費商品或未來折扣。忠誠度積分是一種物質權利。因此,當會員賺取忠誠計劃獎勵時,本公司記錄負債並相應減少收入。本公司於會員兑換忠誠計劃獎勵或忠誠計劃獎勵到期時確認收入及相應減少負債。確認或遞延的收入金額乃根據忠誠積分的獨立售價乘以歷史兑換率計算。本公司通過將獎勵價值除以賺取獎勵所需的消費金額來確定忠誠度積分的獨立售價。
廣告和營銷成本- 廣告及市場推廣成本於產生時支銷。廣告和營銷費用共計美元6.1百萬,$7.1百萬美元,以及$7.22023財年,2022財年和2021財年分別為100萬美元,這些費用包括在所附的合併經營報表中的一般和行政費用,其他經營費用和開業前費用中。
重組和其他費用- 重組和其他成本主要包括與上述公司轉換策略相關的關閉Zoes Kitchen地點相關的費用,上市公司準備成本以及與2022財年發生的協作中心搬遷相關的成本。於二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月二十五日,與重組成本有關的負債並不重大。
開業前成本開業前費用包括開設新餐館(包括從Zoes Kitchen地點改建的新餐館)之前發生的費用,主要包括經理工資、搬遷費用、用品、招聘費用、工資和培訓費用以及差旅費。開業前成本還包括在佔有日期和我們在一個地點開始運營日期之間的期間記錄的佔用成本。開業前成本於產生時支銷。
所得税-本公司按C類公司徵税,採用資產負債法核算所得税,該方法要求確認遞延税項資產和負債,反映結轉淨營業虧損的影響,以及用於財務報告的資產和負債的賬面金額與用於所得税的金額之間的臨時差異。當部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現時,便會提供估值撥備。用於評估實現可能性的因素包括該公司對未來應納税收入的歷史和預測,以及可以實施以實現遞延税項淨資產的可用納税籌劃策略。
本公司已考慮其所得税頭寸,包括本公司經營所在司法管轄區的相關税務機關可能認為不確定的任何頭寸。本公司只有在税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查後更有可能維持該税務狀況的情況下,才會確認來自不確定税務狀況的税務利益。税收優惠是根據最終和解時實現可能性大於50%的最大優惠來衡量的。截至2023年12月31日和2022年12月25日,公司沒有任何不確定的税務頭寸。
該公司的主要税務管轄區在美國。一般來説,聯邦、州和地方當局可以在自提交之日起三年內審查公司的納税申報單,截至2023年12月31日,本年度和之前三年仍需進行審查。
基於股權的薪酬-公司已發行股票期權和RSU。按權益計算的薪酬支出是根據授予日這些獎勵的公允價值計量的,並在必要的服務期限內以直線方式確認。基於股權的薪酬支出基於未支付的獎勵,沒收行為在發生時予以確認。以權益為基礎的薪酬支出包括在隨附的合併經營報表的一般和行政費用中。
本公司於2023年6月通過一項員工購股計劃(“ESPP”),根據該計劃,合資格的員工可獲授予以不低於購買日市價85%的價格購買本公司普通股的權利。ESPP項下發生的費用包括在合併經營報表中的一般和行政費用中。
本公司採用布萊克-斯科爾斯-默頓(“布萊克-斯科爾斯”)期權定價模型估計股票期權和特別提款權計劃下的購買權在授予日的公允價值。布萊克-斯科爾斯期權定價模型的使用需要使用高度主觀的假設,包括標的普通股的預期期限、無風險利率、預期波動率和預期股息收益率。RSU的公允價值等於授予之日相關普通股的公允價值。
在2023年6月之前,該公司是私人持股,其普通股沒有活躍的公開市場。過去估計公司普通股公允價值的方法是分兩步進行的。首先,該公司的企業價值是使用普遍接受的估值方法建立的,包括使用收益法(貼現現金流量法)、市場法(指導上市公司法)和概率加權預期收益率法。第二,利用期權定價方法在構成公司資本結構的證券之間分配企業價值。用於確定公司普通股公允價值的假設代表管理層的最佳估計。這些估計涉及固有的不確定性和管理層判斷的應用。
每股收益(虧損)-每股基本收益(虧損)的計算方法是將普通股股東可獲得的收入除以該期間已發行普通股的加權平均股數。攤薄每股收益(“攤薄每股收益”)使用庫存股方法調整每股基本收益(虧損),以計入潛在攤薄股份的影響。潛在的稀釋性股票包括流通股期權、非既得RSU和根據ESPP授予的購買權。在出現虧損的期間,潛在攤薄證券不包括在稀釋每股收益的計算中,因為它們的影響將是反攤薄的。
金融工具的公允價值-公允價值計量會計指南創建了公允價值等級,將用於計量價值的投入劃分為三類。公允價值層次結構內的金融工具水平基於對公允價值計量有重要意義的最低水平的投入,其中水平1是最高類別(可觀察到的投入),水平3是最低類別(不可觀察到的投入)。這三個級別的定義如下:
•1級-在活躍的市場上對相同工具的報價。
•2級-活躍市場中類似工具的報價,不活躍市場中相同或類似工具的報價,以及可觀察到重大價值驅動因素的模型衍生估值。
•3級-資產或負債的不可觀察的投入。這包括某些定價模型、貼現現金流方法和使用重大不可觀察投入的類似技術。
由於其短期性質,公司現金及現金等價物,包括貨幣市場證券、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。在隨附的綜合財務報表中按公允價值確認或披露的非經常性資產包括財產內的某些項目
及設備、淨資產及經營租賃資產。當有事件或情況變動顯示資產賬面值可能無法收回時,該等資產按公平值計量。有關更多資料,請參閲附註4(公平值)。
或有事件- 公司在日常業務過程中面臨各種索賠、訴訟、政府調查和行政訴訟。本公司在負債很可能已經發生且金額能夠合理估計的情況下,計提負債並確認費用。估計與該等事項相關的負債及成本需要根據管理層及其法律顧問的專業知識及經驗作出重大判斷。
遞延發售成本- 遞延發行成本包括與公司IPO相關的直接增量法律、諮詢、會計和其他費用,已在2023年6月完成IPO後資本化並記錄為所得款項的減少。有一筆美元1.7 遞延發售成本計入隨附截至2022年12月25日的綜合資產負債表的其他流動資產。
最近採用的會計準則-2021年12月27日(2022財年第一天),公司採用了會計準則更新(“ASU”)2016-02, 租賃(主題842),以及相關的澄清和改進。ASU 2016-02要求承租人在資產負債表上確認租賃義務的負債和相應的使用權資產。根據會計準則第842號的指引,要求擴大有關租賃安排的主要資料披露,使財務報表使用者能夠評估與租賃有關的現金流量的金額、時間及不確定性。我們選擇了可選的過渡方法,以自生效日期起應用該準則,因此,我們並未將該準則應用於本報告所呈列的2021財年。與採用有關的實際經驗如下:
•實用權宜一攬子辦法- 我們沒有重新評估:任何已到期或現有合約是否為租賃或包含租賃、任何已到期或現有租賃的租賃分類,以及任何已到期或現有租賃的初始直接成本。
•事後- 我們已選擇後見之明可行權宜方法,允許於釐定租期及評估使用權資產減值時使用後見之明。
•短期租約- 作為一項會計政策,我們選擇不對短期租賃(少於12個月)適用資產負債表確認要求。
•合併租賃和非租賃組成部分-作為一項會計政策選擇,按標的資產類別,我們已選擇將租賃組成部分和相關的非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算。
根據各種不可撤銷的租賃協議,我們租賃了我們在馬裏蘭州的所有餐廳、我們在馬裏蘭州的生產設施、我們在華盛頓特區的合作中心,以及我們在紐約布魯克林和德克薩斯州普萊諾的支持中心,這些協議將在不同的日期到期,直到2039年。在租賃開始時,我們確定其分類為經營性或融資性租賃。我們所有的餐廳租約都被歸類為經營性租賃。餐廳位於從第三方租用的場地上。在確定租賃期限時,公司包括合理的某些期權期限。
本公司就每份租約的可能年期作出判斷,這可能會影響租約的分類和會計,以及在一段期間內確認的直線租金費用金額。通常,餐廳租約的初始期限為十年,幷包括五年續簽選項。續期選擇權通常不包括在租賃期內,因為在開始時我們不能合理地確定我們是否會行使選擇權。餐廳租賃規定了固定的最低租金支付,在某些情況下,還包括根據超過指定斷點的銷售額支付的或有租金。當可能達到銷售斷點時,應計或有租金。固定最低租金從我們控制租賃空間之日起,在租賃期內以直線方式確認。
經營租賃資產和負債在租賃開始之日確認。我們在租賃開始時通過對未來最低租賃付款進行貼現來衡量租賃負債。經營租賃資產代表我們使用標的資產的權利,並基於經預付款、初始直接成本、租賃激勵和減值調整後的經營租賃負債。由於租約中隱含的利率在本公司的大部分租約中並不容易確定,本公司根據租約開始日可獲得的信息使用其遞增借款利率來確定租賃付款的現值。本公司租賃的遞增借款利率是指在抵押基礎上借入與類似條款下的租賃付款相等的金額所需支付的利率。
採用ASC 842並未對我們的綜合經營表或綜合現金流量表產生重大影響。採用ASC 842確實對我們的綜合資產負債表產生重大影響,導致確認經營租賃資產和負債。
對於2022財年之前的時期,租賃在ASC 840項下入賬。根據ASC 840,租金支出,包括適用的免租期,在租賃期內以直線基礎確認。計入費用的平均租金金額與租賃項下應付的金額之間的差額記為遞延租金。租賃期限是在租賃開始時確定的,包括租賃的初始期限加上合理保證會發生的任何續期。租賃期從我們有權控制物業的使用開始。租户改善津貼被記錄為遞延租金,並按直線法攤銷,以減少適用租賃條款中的租金支出。
2022年12月26日(2023財年第一天),公司採用ASU 2016-13,金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量它要求對金融工具的預期信貸損失進行計量和確認。.ASU 2016-13年的修訂將現有GAAP中的已發生損失模型替換為前瞻性預期信用損失模型,該模型需要考慮廣泛的信息來估計信用損失。採用這一標準並未對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。
近期發佈的會計準則-2023年11月,財務會計準則委員會(FASB),發佈ASU 2023-07,分部報告(主題280):改進可報告分部披露通過加強對重大部門費用的披露,改善了可報告的部門信息披露。該修正案在2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期內生效,並允許提前採用。這些修正應追溯適用於財務報表中列報的以前所有期間。我們目前正在評估採用該ASU對我們的披露的影響。
2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09, 所得税(專題740):所得税披露的改進通過加強税率調節表內的分類和司法管轄區繳納的所得税分類,改進所得税披露。該修正案從2024年12月15日之後的財年開始生效,並允許提前採用。修正案應在預期的基礎上適用,但允許追溯適用。我們目前正在評估採用該ASU對我們的披露的影響。
該公司審查了最近發佈的所有其他會計準則,並確定這些準則要麼不適用,要麼預計不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
就業法案選舉-2012年4月,頒佈了《就業法案》。《就業法案》第107(B)條規定,新興成長型公司可以利用延長的過渡期遵守新的或修訂後的會計準則。因此,新興成長型公司可以推遲採用某些會計準則,直到這些準則適用於私營公司。本公司已選擇利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則,並採用新興成長型公司的某些減少的披露要求。由於會計準則選舉的結果,本公司將不會與其他非新興成長型公司的公眾公司一樣,遵守新的或修訂的會計準則的實施時間,因此,本公司的財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司相比較。
3. 收入
該公司在所示會計年度的收入如下:
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(單位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
餐廳收入 | $ | 720,927 | | | $ | 556,986 | | | $ | 494,035 | |
中央人民政府收入和其他 | 7,773 | | | 7,133 | | | 6,037 | |
收入 | $ | 728,700 | | | $ | 564,119 | | | $500,072 |
銷售公司禮品卡和忠誠度計劃的收入包括在餐廳收入中。有關公司禮品卡和忠誠度負債餘額,請參閲附註7(應計費用和其他)。年初計入禮品卡負債的兑換禮品卡,包括損壞禮品卡所確認的收入為#美元1.01000萬,$0.61000萬美元和300萬美元0.7在本財年達到萬2023年、2022年和2021年。由於忠誠獎勵到期不到一年,截至2023年12月31日的未償忠誠責任預計將在一年內全額確認。
4. 公允價值
下表彙總按公允價值按非經常性基礎計量的若干資產,這是由於如附註5(財產和設備,淨額)所記錄的減值費用所致。這些資產的公允價值是使用收益法(貼現現金流法)計量的,該方法依賴於第3級投入,包括預計的餐廳收入和支出以及貼現率。
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(單位:千) | | 水平 | | 十二月三十一日, 2023 | | 12月25日, 2022 |
若干經營租賃資產 | | 3 | | $ | — | | | $ | 7,518 | |
某些財產和設備,淨額 | | 3 | | 668 | | 631 |
總計 | | | | $ | 668 | | | $ | 8,149 | |
5. 財產和設備,淨額
下表列示了截至所示期間公司的財產和設備淨額:
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(單位:千) | 十二月三十一日, 2023 | | 12月25日, 2022 |
土地 | $ | 600 | | | $ | 600 | |
租賃權改進 | 268,245 | | | 206,849 | |
裝備 | 78,760 | | | 58,430 | |
傢俱和固定裝置 | 19,694 | | | 18,472 | |
計算機硬件和軟件 | 46,437 | | | 35,190 | |
車輛 | 508 | | | 565 | |
在建工程 | 58,501 | | | 36,269 | |
財產和設備總額(毛額) | 472,745 | | | 356,375 | |
減去累計折舊 | (142,015) | | | (113,392) | |
財產和設備合計(淨額) | $ | 330,730 | | | $ | 242,983 | |
在建工程涉及CAVA新餐廳的開業,在維羅納,弗吉尼亞州的新生產設施的建設和技術改進。
下表按可報告部門和在所示會計年度確認的資產處置成本列出減值費用:
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(單位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
減值費用 | | | | | |
洞穴 | $ | 547 | | | $ | 1,247 | | | $ | 136 | |
佐斯廚房 | 745 | | | 6,053 | | | 3,089 | |
其他 | — | | | 1,676 | | | — | |
總減值 | 1,292 | | | 8,976 | | | 3,225 | |
總資產處置成本 | 3,607 | | | 10,777 | | | 7,317 | |
總減值和資產處置成本 | $ | 4,899 | | | $ | 19,753 | | | $ | 10,542 | |
ZOES廚房部門的減值費用與附註1(運營性質)中所述的公司轉換戰略相關確認。其他方面的減損費用與我們協作中心的搬遷有關。資產處置成本主要與ZOES廚房部分有關,涉及我們的轉換戰略以及我們餐廳某些資產的正常過程更換。
6. 商譽和無形資產淨額
美元沒有任何變化1.9自公司收購CAVA Foods,LLC以來,商譽賬面價值為100萬歐元。下表顯示了該公司截至所述期間的無形資產淨值。截至2023年12月31日,我們所有應攤銷的無形資產均已全部攤銷。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
(單位:千) | 賬面價值 | | 累計攤銷 | | 網絡 |
商標 | $ | 750 | | | $ | — | | | $ | 750 | |
其他 | 605 | | | — | | | 605 | |
不受攤銷影響的無形資產總額 | 1,355 | | | — | | | 1,355 | |
| | | | | |
無形資產,淨值 | $ | 1,355 | | | $ | — | | | $ | 1,355 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月25日 |
(單位:千) | 賬面價值 | | 累計攤銷 | | 網絡 |
應攤銷的無形資產總額、客户關係 | $ | 1,207 | | | $ | (1,180) | | | $ | 27 | |
| | | | | |
商標 | 750 | | | — | | | 750 | |
其他 | 605 | | | — | | | 605 | |
不受攤銷影響的無形資產總額 | 1,355 | | | — | | | 1,355 | |
| | | | | |
無形資產,淨值 | $ | 2,562 | | | $ | (1,180) | | | $ | 1,382 | |
7. 應計費用及其他
下表列出了公司截至所示期間的應計費用和其他費用:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 十二月三十一日, 2023 | | 12月25日, 2022 |
應計工資和工資税 | $ | 23,370 | | | $ | 13,413 | |
應計資本購買 | 7,935 | | | 7,726 | |
應繳銷售税和使用税 | 3,807 | | | 2,339 | |
禮品卡和忠誠度負債 | 4,096 | | | 3,271 | |
其他應計費用 | 20,011 | | | 13,719 | |
應計費用和其他費用總額 | $ | 59,219 | | | $ | 40,468 | |
8. 債務
摩根大通銀行循環信貸額度-2023年2月15日,本公司與摩根大通銀行(JP Morgan Chase Bank,N.A.)簽訂了關於其於2022年3月11日作為行政代理的循環信貸協議的第二項修正案,統稱為“2022年信貸安排”。修正案規定了一筆$30.01,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元延遲提取定期貸款(“延遲提取貸款”及其下的貸款,“延遲提取定期貸款”),為本公司位於弗吉尼亞州維羅納的生產設施的建設和資本支出提供資金。
2023年5月31日,公司借入美元6.02023年7月6日償還的延遲提取貸款機制下的100萬美元(根據延遲提取貸款機制償還的金額不能再借入)。截至2023年12月31日,2022年信貸安排下的可用借款能力為98.3600萬美元,其中包括一筆總額為#美元的循環貸款承諾74.3百萬,淨額為$0.7800萬未償信用證和1美元24.0延遲提取機制下的100萬美元(在2023年5月31日借款生效後)。2022年信貸安排包含貸款人批准的、未承諾的增量循環信貸能力,總金額高達$25.0百萬美元。2022年信貸安排有一個五年制期限,2027年3月11日到期。截至2023年12月31日,公司的未攤銷貸款發放費為$0.9與2022年信貸安排相關的100萬歐元,記錄在隨附的綜合資產負債表中的其他長期資產中。
我們可根據延遲提款安排支取額外款項,直至(I)2024年8月15日、(Ii)延遲支取定期貸款第五次撥款的日期(緊接該項撥款生效後)及(Iii)全額$30.0在延遲提款機制下提取了100萬美元。2022年信貸安排下未償還的延遲提取定期貸款的利息與2022年信貸安排的利率一致。本公司須就可用延遲支取定期貸款承諾額支付定額手續費。手續費從0.20%至0.35%基於總租金調整後淨槓桿率(定義見2022年信貸安排)。延遲提取定期貸款的到期日為2027年3月11日(“延遲提取定期貸款到期日”)。
自終止所有延遲提取定期貸款承諾後的第一個完整日曆季度開始,本公司有義務強制支付延遲提取定期貸款的季度本金,其金額等於(I)所有有資金的延遲提取定期貸款的原始本金總額乘以(Ii)1.25前八筆付款的%,以及1.875延遲提取定期貸款到期日之前發生的所有後續付款的%。
2022年信貸安排下貸款的利息是根據適用的一個月、三個月或六個月的經調整期限擔保隔夜融資利率(如2022年信貸安排所述)加上適用的保證金1.50%至2.50%基於本公司的總租金調整後淨槓桿率(定義見2022年信貸安排)。該公司還有能力提取隔夜借款,其利率是根據替代基本利率(如2022年信貸安排中的定義)計算的。該公司擁有不是截至2023年12月31日和2022年12月25日的2022年信貸安排下的借款。
2022年信貸安排由我們的境內受限子公司無條件擔保,但非實質性子公司和其他被排除在外的子公司除外。2022年信貸安排以借款人和擔保人的某些有形和無形資產上的優先擔保權益以及借款人和擔保人的每個國內受限制子公司的股本的優先質押為擔保,但須受允許的留置權和其他例外情況的約束。
2022年信貸安排包括慣常的限制性契約,包括對額外債務的限制、設立留置權、股息支付、投資和與附屬公司的某些交易。2022年信貸安排還包括要求遵守某些槓桿率的契約。某些籃子的可獲得性和進行某些交易的能力可能需要遵守此類槓桿率。此外,《2022年信貸安排》還包括其他慣例契約、陳述和違約事件。截至2023年12月31日,公司遵守了這些財務和其他公約。
以前的SunTrust循環授信額度--2018年11月21日,本公司與SunTrust Bank訂立循環信貸協議(經修訂,“2020信貸安排”)。2020年信貸安排規定的未償還借款總額最高可達#美元38.7百萬美元。2021年5月5日,公司支付了美元5.02020年信貸安排下未償還信貸額度的當前部分。於2021年5月20日,本公司全額償還2020年信貸安排下所有未清償的債務#美元35.0百萬美元。2022年3月11日,本公司終止了2020年的信貸安排。
薪資保障計劃説明-2020年4月15日,作為《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARE法案”)的一部分,本公司與摩根大通銀行簽訂了一份筆記,金額為$10.0(“ZK PPP貸款”)用於其ZOES廚房業務。ZK PPP貸款的到期日為2022年4月15日,利息利率為0.98%。本金和利息的支付延期至票據執行之日起的六個月內。
2020年4月16日,作為CARE法案的一部分,該公司與Truist Bank簽訂了一份票據,金額為#美元10.0100萬美元(“CAVA購買力平價貸款”)用於其CAVA業務。CAVA PPP貸款的到期日為2022年4月16日,利息利率為1.00%。本金和利息的支付延期至票據執行之日起的七個月內支付。
這兩筆貸款的資金都用於支付工資、工資税和福利,其中包括留住團隊成員。2021年6月10日,ZK PPP貸款和CAVA PPP貸款分別於2021年6月10日和2021年6月14日獲得豁免。被免除的金額導致了$20.02021財政年度清償債務收益100萬美元,記入其他收入,淨額記入所附綜合業務報表。
9. 可贖回優先股和股東權益
截至所述期間,公司已預留普通股以供發行,具體如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 十二月三十一日, 2023 | | 12月25日, 2022 |
轉換已發行的優先股 | — | | | 95,204 | |
2023年和2015年股權激勵計劃下的未償還獎勵 | 5,731 | | | 3,639 | |
分別根據2023年和2015年股權激勵計劃可供未來發行的股票 | 7,322 | | | 1,673 | |
根據2023年員工購股計劃可供未來發行的股票 | 1,725 | | | — | |
普通股預留股份合計 | 14,778 | | | 100,516 | |
2023年6月20日,我們發佈了95.2百萬股普通股,面值$0.0001每股,本公司於一-A系列優先股所有流通股的一對一基礎,面值$0.0001每股,B系列優先股,面值$0.0001每股,C系列優先股,面值$0.0001每股,D系列優先股,面值$0.0001每股,E系列優先股,面值$0.0001每股,以及F系列優先股,面值$0.0001根據經修訂的本公司第六份經修訂及重訂的公司註冊證書,並與本公司的首次公開招股有關,本公司每股收益。優先股自動轉換為普通股。截至2023年12月31日,有不是優先股流通股。有關公司首次公開募股的更多信息,請參閲附註2(列報基礎和重大賬户政策)。
截至2022年12月25日,優先股包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 股票 授權 | | 股票 已發行和未償還 | | 清算 偏好 | | 賬面價值 |
A系列 | 16,003 | | | 13,304 | | | $ | 38,161 | | | $ | (12,912) | |
B系列 | 7,731 | | | 7,714 | | | 44,250 | | | 44,024 | |
C系列 | 5,205 | | | 5,161 | | | 34,950 | | | 34,609 | |
D系列 | 4,463 | | | 4,421 | | | 33,389 | | | 32,999 | |
E系列 | 61,571 | | | 47,703 | | | 360,315 | | | 359,520 | |
F系列 | 16,901 | | | 16,901 | | | 212,000 | | | 204,068 | |
總計 | 111,874 | | | 95,204 | | | $ | 723,065 | | | $ | 662,308 | |
F系列融資-於2021年3月26日,本公司與若干現有主要股東及新投資者,包括T.Rowe及其若干聯屬公司(統稱“投資者”)訂立F系列優先股購買協議(“F系列SPA”),據此,投資者向本公司購買合共16.9百萬股F系列優先股,價格為$12.55每股,總購買價為$204.1扣除發行費用後的淨額7.9100萬美元,已記錄在所附的2021財政年度優先股和股東權益報表中。
在F系列SPA結束的同時,(I)本公司與若干現有公司股東訂立股份回購協議,根據該協議,本公司向該等股東購買合共1.8百萬股優先股,每股面值美元11.61每股,總購買價為$20.7及(Ii)本公司、本公司若干銷售創辦人,包括其行政總裁及首席概念官(統稱“賣方”),以及若干投資者訂立股份轉讓協議,據此,該等投資者向該等賣方購買股份0.2百萬股普通股, 0.5百萬股優先股,每股面值美元11.61每股,總購買價為$8.0萬該公司還從其首席執行官手中回購了 0.6百萬股普通股,11.61每股淨支付所得款項$1.0於抵銷行使價$後,6.4根據以本公司為受益人發行的承兑票據,7.4百萬)。公司確認了從首席執行官處回購普通股以及首席執行官向此類投資者出售普通股的補償費用。有關更多資料,請參閲附註14(以權益為基礎的補償)。根據本公司經修訂及重列的公司註冊證書,本公司或其任何附屬公司贖回或收購的任何優先股將自動及即時註銷及收回,且不得重新發行、出售或轉讓。在完成F系列SPA的同時,本公司修訂了其2015年股權激勵計劃(“2015年計劃”),以增加其下普通股的法定股份, 1.92015年下半年普通股發行總額為1000萬股,
經修訂的 8.1萬此外,於2021年4月,本公司修訂其經修訂及重列的公司註冊證書,以增加普通股的法定股份數目, 150.0百萬美元。
10. 所得税
本公司評估可得的正面及負面證據,以估計是否將產生足夠的未來應課税收入以允許使用現有遞延税項資產(“遞延税項資產”)。評估的一項重要客觀負面證據為截至2023年12月31日止三年期間產生的累計虧損。這些客觀證據限制了我們考慮其他主觀證據的能力,比如我們對未來增長的預測。
根據該評估,截至2023年12月31日及2022年12月25日,估值備抵為$83.71000萬美元和300萬美元88.4 本集團已分別記錄1,000,000港元及1,000,000港元,以僅確認較有可能實現而非不可能實現的部分遞延税項資產。然而,倘於結轉期內對未來應課税收入的估計減少或增加,或倘以累計虧損形式出現的客觀負面證據不再存在,而主觀證據(例如我們對增長的預測)獲給予額外權重,則被視為可變現的遞延税項資產的金額可予調整。
該公司的所有税前收入均在美國產生。所示財政年度的所得税撥備包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
(單位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
當前: | | | | | |
聯邦制 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
狀態 | 718 | | | 88 | | | 114 | |
小計電流 | 718 | | | 88 | | | 114 | |
延期: | | | | | |
聯邦制 | 20 | | | 2 | | | 2 | |
狀態 | 30 | | | 3 | | | 1 | |
遞延小計 | 50 | | | 5 | | | 3 | |
所得税撥備 | $ | 768 | | | $ | 93 | | | $ | 117 | |
所得税撥備不同於美國聯邦法定所得税税率適用於所得税前收入或虧損所計算的金額,原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
(單位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
按聯邦法定税率繳納所得税(福利) | $ | 2,950 | | | $ | (12,323) | | | $ | (7,846) | |
國家所得税(福利) | 996 | | | (1,885) | | | (3,231) | |
估價免税額增加(減少) | (4,699) | | | 13,428 | | | 15,795 | |
遞延税金 | 1,032 | | | 1,318 | | | 572 | |
基於股權的薪酬 | (556) | | | (541) | | | (994) | |
不可扣除的高管薪酬 | 915 | | | — | | | — | |
Paycheck保護計劃備註的寬恕 | — | | | — | | | (4,200) | |
其他永久性調整 | 130 | | | 96 | | | 21 | |
所得税撥備 | $ | 768 | | | $ | 93 | | | $ | 117 | |
下表列示了截至所示期間本公司的遞延所得税資產和負債:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 十二月三十一日, 2023 | | 12月25日, 2022 |
遞延税項資產: | | | |
淨營業虧損 | $ | 59,012 | | | $ | 65,423 | |
經營租賃負債 | 89,700 | | | 81,204 | |
財產和設備 | 4,692 | | | 5,230 | |
| | | |
| | | |
| | | |
利息支出 | — | | | 1,602 | |
基於股權的薪酬 | 1,596 | | | 2,161 | |
其他 | 5,732 | | | 3,293 | |
遞延税項總資產 | 160,732 | | | 158,913 | |
估值免税額 | (83,662) | | | (88,361) | |
遞延税項淨資產 | 77,070 | | | 70,552 | |
遞延税項負債: | | | |
經營性租賃資產 | (77,149) | | | (70,580) | |
| | | |
| | | |
遞延税項淨負債 | (77,149) | | | (70,580) | |
遞延納税淨負債總額 | $ | (79) | | | $ | (28) | |
截至2023年12月31日,本公司擁有$222.2百萬美元和美元224.1未使用的聯邦和州淨營業虧損結轉分別為100萬美元。如上所述,已經為公司的税收協定(扣除與公司經營租賃資產相關的遞延税項負債)建立了幾乎全部的估值準備金,包括與淨經營虧損結轉相關的準備金。根據2017年減税和就業法案,淨經營虧損可以無限期結轉。但是,在2017年12月31日之後開始的納税年度產生的淨經營虧損僅限於相應未來年度應納税所得額的80%。此外,在公司所有權發生變化的情況下,淨經營虧損結轉可能會受到限制。該公司在2017年12月31日之前產生的聯邦淨營業虧損,截至2023年12月31日尚未償還,為$7.7從2037年開始,如果不使用,2000萬美元將開始到期,國家淨經營虧損將在未來不同的時間段到期。
11. 租契
於所示期間的加權平均剩餘租期及貼現率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2023 | | 12月25日, 2022 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | 8.2 | | 8.4 |
加權平均貼現率 | 6.01 | % | | 5.51 | % |
於所示財政年度之租賃成本組成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
(單位:千) | 分類 | 2023 | | 2022 |
經營租賃成本 | 佔用、總務和行政費用 | $ | 44,201 | | | $ | 42,551 | |
開業前租賃費用 | 開業前成本 | 4,296 | | | 3,823 | |
閉店租賃費 | 重組和其他成本 | 558 | | | 840 | |
短期租賃成本 | 一般和行政費用 | 364 | | | 460 | |
可變租賃成本 | 入住率 | 1,421 | | | 327 | |
轉租收入 | 其他收入 | (479) | | | (659) | |
總租賃成本 | $ | 50,361 | | | $ | 47,342 | |
與租賃有關的現金流量信息的補充披露如下所示的會計年度:
| | | | | | | | | | | |
| |
(單位:千) | 2023 | | 2022 |
為經營租賃負債支付的現金 | $ | 48,739 | | | $ | 49,984 | |
以經營租賃負債換取的經營租賃資產1 | 43,985 | | | 322,015 | |
因終止或減值而取消確認經營租賃資產 | 4,946 | | | 17,041 | |
__________________
1.為2022財年提出的金額包括1美元256.9採用ASC 842進行百萬次過渡調整。
有關導致經營租賃資產減少的減值費用的説明,請參閲附註5(財產和設備,淨額)。
截至2023年12月31日,未來按財年支付的經營租賃最低租賃付款包括以下內容:
| | | | | |
(單位:千) | 經營租約 |
2024 | $ | 51,572 | |
2025 | 56,121 | |
2026 | 55,186 | |
2027 | 52,959 | |
2028 | 47,980 | |
此後 | 171,699 | |
總計 | 435,517 | |
減去:推定利息 | 99,319 | |
經營租賃負債(流動和非流動) | $ | 336,198 | |
截至2023年12月31日,未來最低租賃付款不包括美元97.6與已籤立但尚未開始的具有法律約束力的租約有關的1000萬美元。
12. 承付款和或有事項
購買義務-本公司在正常業務過程中履行各種購買義務,一般為短期義務。那些具有約束力的債務主要涉及農產品和其他配料和用品的欠款,包括新餐廳開業所需的用品和材料。
信用證-截至2023年12月31日和2022年12月25日,公司擁有四和八以各房東為受益人的不可撤銷信用證,總金額為$0.7百萬美元和美元1.3分別為100萬美元。信用證不需要補償性餘額,並根據基礎租賃協議的條款自動續期。
訴訟-本公司目前涉及在其正常業務過程中出現的各種索賠和法律訴訟,包括因僱傭相關事項而引起的索賠。雖然最終結果和與訴訟相關的成本本身就是不確定的,也很難預測,但截至本文發佈之日,本公司認為其任何未決的法律訴訟都不會對其業務、財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。然而,這些索賠數量的顯著增加或根據成功索賠而欠下的未投保金額的增加可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
2022年4月,該公司在一起據稱的集體訴訟中被列為被告,該訴訟涉及其穀物和沙拉碗包裝中的有機氟和全氟及多氟烷基物質(“PFAS”)。Hamman等人。訴Cava Group,Inc.於2022年4月27日向美國加利福尼亞州南區地區法院提起訴訟。隨後於2022年8月18日提出了修改後的申訴。在第一輪駁回簡報的動議後,法院於2023年2月8日部分批准和部分駁回了我們的駁回動議。此後,原告於2023年3月1日提交了第二份修改後的訴狀,要求賠償金額不詳的補償性損害賠償和醫療監測等救濟。起訴書聲稱,我們的某些產品不適合人類食用,因為包裝上據稱含有高濃度的有機氟和不安全的全氟辛烷磺酸,消費者被我們聲稱的關於我們產品的健康和可持續性的某些營銷主張誤導了。起訴書進一步聲稱,我們的產品可能對消費我們產品的假定班級成員造成了身體傷害。在進一步的
一輪駁回簡報的動議,2023年12月,法院駁回了本公司最新的駁回部分案件的動議。我們在2024年1月迴應了這起訴訟。
2023年4月,該公司收到了一封要求函,聲稱我們在包裝中使用了不健康和不可持續的全氟辛烷磺酸,我們的產品含有合成殺菌劑,我們的“健康”和“可持續”營銷主張構成了虛假和欺騙性的廣告。這封信要求該公司採取某些行動,包括避免使用或採購含有全氟辛烷磺酸的包裝,並添加某些產品警告。這封信還威脅要向哥倫比亞特區民事分部高級法院提起一項名為GMO Free USA訴Cava Group,Inc.的訴訟。這起訴訟是在2023年10月12日左右提起的,闡述了請求信的指控,並尋求宣告性和禁制令救濟,以及支付原告的律師費,這些都與涉嫌違反華盛頓消費者法有關。自本協議之日起,本公司駁回訴訟的動議仍在審理中。
與Hamman等人有關。V.Cava Group,Inc.,2022年9月21日,美國Travelers Property Casualty Company尋求宣告性判決,即它不對Hamman起訴書中與PFAS有關的指控承擔保險責任,並要求賠償該公司在Hamman訴訟中的法律費用。美國旅行者財產保險公司等人訴Cava Group,Inc.案於2022年9月21日在加利福尼亞州奧蘭治縣高級法院提起訴訟。2022年11月9日,我們將訴訟移至美國加州中心區地區法院。2022年12月16日,我們提交了駁回動議和將案件移交給美國哥倫比亞特區地區法院的動議。2024年2月13日,移交動議獲得批准,案件被移交給美國哥倫比亞特區地區法院。根據旅行者行動的整體結果,我們可能無法從我們的保險中追回我們可能因與PFAS相關的問題而招致的任何損害的全部金額,包括Hamman行動和GMO Free USA行動。
在這些事情上,我們正在積極地為自己辯護。我們最近進行了和解討論,並在隨附的合併財務報表中記錄了與這些事項有關的非實質性應計項目。.
13. 關聯方交易
2021年3月,CAVA Group,Inc.開立了一張#美元的期票6.4與公司首席執行官佈雷特·舒爾曼的合作。本説明的目的是便利行使和回購與F系列籌資有關的股票期權。票據的全部金額已於2021年3月26日償還,因此,舒爾曼先生沒有與主要票據相關的未償債務。更多信息見附註9(可贖回優先股和股東權益)和附註14(基於股權的薪酬)。
我們與CMRG Inc.(“CMRG”)簽訂了一項諮詢協議(“諮詢協議”),該協議主要由公司的某些創始人擁有,其中包括在我們董事會任職的Theodoros Xenohristos。根據諮詢協議的條款,創始人向我們的子公司CAVA Mezze Grill提供烹飪、品牌推廣、食品和餐廳運營服務,以換取每年的諮詢費。在2022財年和2021財年,每年0.2根據諮詢協議,向CMRG支付了100萬英鎊的諮詢服務費用。諮詢協議於2022年12月有效終止。
我們與第三幕管理公司(“第三幕管理”)簽訂了管理服務協議(“MSA”),第三幕管理是我們的股東之一,由我們的董事會主席Ronald Shaich控制。第三幕管理層提供信息技術、戰略、財務、非現場銷售和餐廳運營等領域的諮詢服務。在2022財年和2021財年,0.8百萬美元和美元1.0根據MSA,分別向第三幕管理層支付了100萬美元。MSA根據其條款於2022年12月終止。
14. 基於股權的薪酬
2023年股權激勵計劃--關於公司IPO,公司通過了《2023年股權激勵計劃》(《2023年計劃》)。2023年計劃包括9.4100萬股公司普通股授權股票,用於通過非限制性股票期權和激勵性股票期權、我們普通股的限制性股票、RSU、績效股票單位和其他與我們股票價值掛鈎的股權獎勵,向員工、董事和顧問發行。根據2023年計劃為發行保留的股份數量將在從2024年財政年度開始的每個財政年度的第一天自動增加,增加的股份數量等於以下兩者中較小的一個:1上一會計年度最後一天本公司普通股當時已發行股票的百分比減去上一會計年度最後一天的計劃儲備,以及(Ii)本公司董事會決定的較少數量的股份。
2015年股權激勵計劃-在公司首次公開募股之前,公司根據2015年計劃向員工、董事和顧問授予激勵性股票期權、非法定股票期權和限制性股票單位獎勵。
在2023年計劃與我們的首次公開募股相關的情況下生效後,將不會根據2015年計劃授予更多獎勵;但是,2015年計劃下的未完成獎勵將繼續受其現有條款的約束。
在2023財年、2022財年和2021財年,公司確認了與2015財年計劃和2023財年計劃獎勵相關的薪酬支出(包括適用的工資税)$9.2百萬,$4.0百萬美元,以及$5.5分別為100萬美元。2021財年包括$2.81000萬美元的補償費用,代表首席執行官向公司和第三方出售普通股時收購價格超過公允價值的部分。有關這項交易的更多信息,請參閲附註9(可贖回優先股和股東權益)。
股票期權-在IPO之前,根據2015年計劃,我們的董事會確定了期權行權價,並以等於或超過授予日普通股公允價值的行權價授予了所有股票期權。根據2023年計劃,所有股票期權的條款不得超過10好幾年了。授予條款由我們的董事會決定,通常每年等額分批授予四年連續服務,但以下情況除外0.6授予我們的首席執行官與IPO相關的100萬份期權五年不間斷服役的。
該公司的股票期權活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 加權平均 | | |
(以千為單位,每股除外) | 選項數量 | | 行權價格 | | 剩餘合同期限(年) | | 聚合內在價值 |
未償還-2021年12月26日 | 1,432 | | | $ | 4.45 | | | 5.8 | | $ | 3,828 | |
授與 | 459 | | | 6.75 | | | | | |
已鍛鍊 | (15) | | | 2.42 | | | | | |
沒收或過期 | (13) | | | 2.73 | | | | | |
未完成-2022年12月25日 | 1,863 | | | $ | 5.04 | | | 5.9 | | $ | 8,444 | |
授與 | 1,373 | | | 19.61 | | | | | |
已鍛鍊 | (79) | | | 4.34 | | | | | |
沒收或過期 | (79) | | | 9.47 | | | | | |
未完成-2023年12月31日 | 3,078 | | | $ | 11.45 | | | 6.8 | | $ | 97,054 | |
| | | | | | | |
可驗證-2023年12月31日 | 1,441 | | | $ | 4.71 | | | 4.0 | | |
已授予和預計授予-2023年12月31日 | 3,078 | | | $ | 11.45 | | | 6.8 | | $ | 97,054 | |
下表反映於所示財政年度柏力克-舒爾斯期權定價模式所用之加權平均假設: | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
預期期限(以年為單位)1 | 6.4 | | 6.2 |
波動率2 | 46.0% | | 45.0% |
無風險利率 | 3.8% | | 1.7% |
股息率 | —% | | —% |
加權平均授予日每股公允價值 | $9.98 | | $2.97 |
__________________
1 由於我們並無足夠歷史數據釐定購股權獎勵的預期年期,預期年期乃使用簡化方法計算,即購股權的合約年期及歸屬期的平均值。
2 波動率是基於一組具有足夠歷史的行業同行。
截至2023年12月31日,有1美元12.3與期權獎勵有關的未確認賠償費用為200萬美元。預計該費用將在一段時間內確認, 3.9好幾年了。
限售股單位-RSU的授予條款由我們的董事會決定,通常每年等額分批授予四年連續服務,但以下情況除外0.3與IPO相關的授予我們首席執行官的百萬RSU將授予五年不間斷服役的。
本公司限制性股票單位活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位,每股除外) | 單位數 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 聚合內在價值 |
非既得利益-2021年12月26日 | 1,487 | | | $ | 3.08 | | | $ | 10,032 | |
授與 | 881 | | | 6.74 | | | |
既得 | (409) | | | 2.76 | | | |
被沒收 | (183) | | | 3.55 | | | |
非既得利益-2022年12月25日 | 1,776 | | | $ | 4.76 | | | $ | 16,996 | |
授與 | 1,699 | | | 17.52 | | | |
既得 | (568) | | | 4.45 | | | |
被沒收 | (254) | | | 8.12 | | | |
非既得利益-2023年12月31日 | 2,653 | | | $ | 12.69 | | | $ | 113,985 | |
截至2023年12月31日,有1美元27.4與RSU獎勵相關的未確認補償費用為100萬美元。這一成本預計將在一段時間內確認3.4好幾年了。
2023年員工購股計劃--關於IPO,公司董事會通過了《2023年員工購股計劃》(《2023年ESPP》)。2023年ESPP授權發行1.7向公司員工發放100萬股普通股。公司預留供發行的普通股數量將在截至2032年12月29日的每個財政年度的第一天自動增加(I)1本公司於上一會計年度最後一日的已發行普通股的百分比及(Ii)董事會所決定的本公司普通股股份數目較少。
2023年ESPP允許符合條件的員工通過工資扣除獲得公司普通股股票,提供期間約為六個月。每股收購價等於85於(I)要約期首日或(Ii)要約期最後一日,本公司普通股股份公平市值的百分比。在2023財年,該公司發行了不到0.12023年員工持股計劃下的400萬股,並確認為0.41000萬美元的補償費用。
15. 每股收益(虧損)
下表列出了所示會計年度普通股每股收益(虧損)的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位,每股除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨收益(虧損) | $ | 13,280 | | | $ | (58,987) | | | $ | (37,391) | |
加權平均流通股: | | | | | |
基本信息 | 60,512 | | | 1,328 | | | 732 | |
稀釋性獎勵 | 2,936 | | | — | | | — | |
稀釋 | 63,448 | | | 1,328 | | | 732 | |
普通股每股收益(虧損): | | | | | |
基本信息 | $ | 0.22 | | | $ | (44.41) | | | $ | (51.06) | |
稀釋 | $ | 0.21 | | | $ | (44.41) | | | $ | (51.06) | |
在計算稀釋後每股收益(虧損)時,該公司不包括下列潛在普通股,這些潛在普通股是根據每個期間結束時的已發行金額列報的,因為其影響在所示會計年度將是反稀釋的:
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| |
(單位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
股票期權 | — | | | 1,201 | | | 770 | |
限制性股票單位 | — | | | 1,776 | | | 1,487 | |
優先股(轉換為普通股) | — | | | 95,204 | | | 95,204 | |
普通股總等價物 | — | | | 98,181 | | | 97,461 | |
在2022財年和2021財年,公司的潛在攤薄證券已被排除在稀釋每股收益的計算之外,因為在淨虧損的情況下,其影響將是反攤薄的。16. 細分市場報告
CODM審查部門業績,並根據餐廳級利潤分配資源,餐廳級利潤的定義是部門收入減去食品、飲料和包裝費用、勞動力、入住率和其他運營費用。所有部門收入都是在美國賺取的,所有部門間收入都已取消。來自外部客户的銷售主要來自食品、飲料和CPG的銷售。該公司不依賴任何大客户作為銷售來源。由於沒有按分部向CODM提供資產信息,因此資產僅按綜合基礎報告。如附註1(經營性質)所述,自2023年3月2日起,本公司不再經營任何ZOES廚房分店。其他包括該公司從CAVA食品公司獲得的CPG銷售額。
該公司可報告部門的財務信息如下所示的會計年度:
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| |
(單位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | |
洞穴 | $ | 717,060 | | | $ | 448,594 | | | $ | 278,219 | |
佐斯廚房 | 3,867 | | | 108,392 | | | 215,816 | |
其他 | 7,773 | | | 7,133 | | | 6,037 | |
總收入 | 728,700 | | | 564,119 | | | 500,072 | |
餐飲級運營費用1 | | | | | |
洞穴 | 539,572 | | | 357,501 | | | 227,335 | |
佐斯廚房 | 4,044 | | | 102,292 | | | 186,237 | |
其他 | 4,738 | | | 6,342 | | | 4,347 | |
餐廳級運營費用總額 | 548,354 | | | 466,135 | | | 417,919 | |
餐飲級盈利(虧損) | | | | | |
洞穴 | 177,488 | | | 91,093 | | | 50,884 | |
佐斯廚房 | (177) | | | 6,100 | | | 29,579 | |
其他 | 3,035 | | | 791 | | | 1,690 | |
餐廳級利潤總額 | 180,346 | | | 97,984 | | | 82,153 | |
餐廳級利潤與所得税前收入(虧損)的對賬: | | | | | |
一般和行政費用 | 101,491 | | | 70,037 | | | 64,792 | |
折舊及攤銷 | 47,433 | | | 42,724 | | | 44,538 | |
重組和其他成本 | 6,080 | | | 5,923 | | | 6,839 | |
開業前成本 | 15,718 | | | 19,313 | | | 8,194 | |
減值和資產處置成本 | 4,899 | | | 19,753 | | | 10,542 | |
利息(收入)費用淨額 | (8,852) | | | 47 | | | 4,810 | |
其他收入,淨額 | (471) | | | (919) | | | (20,288) | |
所得税前收入(虧損) | $ | 14,048 | | | $ | (58,894) | | | $ | (37,274) | |
__________________
餐廳級運營費用包括食品、飲料和包裝(不包括折舊和攤銷)、人工、入住率和其他運營費用。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(該詞在1934年證券交易法(經修訂)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性進行了評估。根據這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在該日期是有效的。我們的披露控制和程序旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並確保此類信息被積累並傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時就所需披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
由於美國證券交易委員會規則為新上市公司設立了過渡期,本年度報告不包括管理層對財務報告內部控制的評估報告,也不包括我所獨立註冊會計師事務所的認證報告。
項目9B。其他信息
在截至2023年12月31日的13周內,本公司的董事或高級管理人員(如經修訂的1934年證券交易法第16a-1(F)條所界定)通過、修改或已終止規則10b5-1交易安排或非規則10b5-1交易安排(此類術語在修訂後的1933年證券法S-K條例第408項中定義)。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目要求的信息通過引用納入我們2024年年度股東大會的最終委託書中,該委託書將於2023年12月31日後不遲於120天提交。
項目11.高管薪酬
本項目要求的信息通過引用納入我們2024年年度股東大會的最終委託書中,該委託書將於2023年12月31日後不遲於120天提交。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目要求的信息通過引用納入我們2024年年度股東大會的最終委託書中,該委託書將於2023年12月31日後不遲於120天提交。
第十三項特定關係和關聯交易與董事獨立性
本項目要求的信息通過引用納入我們2024年年度股東大會的最終委託書中,該委託書將於2023年12月31日後不遲於120天提交。
項目14.主要會計費用和服務
本項目要求的信息通過引用納入我們2024年年度股東大會的最終委託書中,該委託書將於2023年12月31日後不遲於120天提交。
第IV部
項目15.展品
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展品編號 | 展品説明 | 隨函存檔 |
3.1 | CAVA Group,Inc.的第七次修訂和重新註冊的公司註冊證書(通過參考2023年6月20日提交的公司當前報告8-K表的附件3.1合併而成)。 | |
3.2 | 修訂和重新修訂CAVA Group,Inc.的章程(通過參考本公司於2023年6月20日提交的8-K表格的當前報告的附件3.2併入)。 | |
4.1 | 根據1934年《證券交易法》第12條登記的證券説明 | X |
10.1† | CAVA Group,Inc.2023年股權激勵計劃(通過引用與註冊人於2023年6月15日提交給委員會的S-8表格註冊聲明一起提交的附件4.6合併而成)。 | |
10.2† | CAVA Group,Inc.2023年員工股票購買計劃(通過引用與註冊人於2023年6月15日提交給委員會的S-8表格註冊聲明一起提交的附件4.10而併入)。 | |
10.3† | CAVA Group,Inc.2023年高管離職計劃(通過引用本公司於2023年6月20日提交的8-K表格當前報告的附件10.3併入)。 | |
10.4† | CAVA Group,Inc.和Brett Schulman之間的僱傭協議,於2023年6月20日生效(通過引用附件10.3併入公司於2023年6月20日提交的當前8-K表格報告中)。 | |
10.5† | CAVA Group,Inc.和Ted Xenohristos之間的僱傭協議,於2023年5月22日生效(通過參考2023年8月16日提交的公司季度報告Form 10-Q的附件10.5併入)。 | |
10.6 | 信貸協議,日期為2022年3月11日,由CAVA Group,Inc.(借款人為借款人)、JPMorgan Chase Bank,N.A.(作為行政代理、髮卡行和Swingline貸款人)以及其中指名的其他各方簽訂(通過參考本公司於2023年5月19日提交的S-1表格的註冊説明書附件10.1併入)。 | |
10.7 | CAVA Group,Inc.、不時作為貸款人的CAVA Group,Inc.和作為行政代理的摩根大通銀行之間於2022年4月22日簽署的信貸協議的第1號修正案(通過參考本公司於2023年5月19日提交的S-1表格註冊聲明的附件10.2而併入)。 | |
10.8 | CAVA Group,Inc.、不時作為貸款人的CAVA Group,Inc.和作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)之間於2023年2月15日簽署的信貸協議第2號修正案(通過參考本公司於2023年5月19日提交的S-1表格註冊聲明的附件10.3而併入)。 | |
10.9 | 第五,由CAVA Group,Inc.和其中所指名的其他各方簽署並於2021年3月26日修訂和重新簽署的投資者權利協議(通過參考本公司於2023年5月19日提交的S-1表格註冊説明書附件10.4合併而成)。 | |
10.10† | 2015年股權激勵計劃(參照本公司於2023年5月19日提交的S-1表格註冊説明書附件10.5併入)。 | |
10.11† | CAVA Group,Inc.與Tricia Tolivar之間的僱傭協議,自2020年10月27日起生效(通過引用本公司於2023年5月19日提交的S-1表格註冊聲明的附件10.10而併入)。 | |
10.12† | CAVA Group,Inc.與Jennifer Somers之間的僱傭協議,自2021年10月11日起生效(通過參考公司於2023年5月19日提交的S-1表格註冊聲明的附件10.11而併入)。 | |
10.13† | 2015年股權激勵計劃限制性股票獎勵協議表格(參照本公司於2023年6月12日提交的S-1表格登記説明書第2號修正案附件10.6併入)。 | |
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10.14† | 2015年股權激勵計劃下的期權協議表格(參照本公司於2023年6月12日提交的S-1表格註冊説明書第2號修正案附件10.7併入)。 | |
10.15† | 2023年股權激勵計劃下的標準限制性股票單位協議表格(參照本公司於2023年6月12日提交的S-1表格登記説明書第2號修正案附件10.9併入)。 | |
10.16† | 2023年股權激勵計劃非僱員董事限制性股票單位協議表(參照2023年6月12日提交的公司登記説明書S-1號修正案第10.10號附件併入)。 | |
10.17† | 2023年股權激勵計劃下的期權獎勵協議表格(參照本公司於2023年6月12日提交的S-1表格註冊説明書修正案第2號附件10.11併入)。 | |
21.1 | 本公司的附屬公司 | X |
23.1 | 德勤律師事務所同意。 | X |
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的首席執行官證書 | X |
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的首席財務官證書 | X |
32.1 * | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明 | X |
32.2 * | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 | X |
97.1 | CAVA Group,Inc.激勵薪酬追回政策 | X |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | X |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | X |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | X |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | X |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | X |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | X |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | X |
| | |
補償計劃或安排的†管理合同。 |
*本展品不應被視為根據《交易法》第18條的規定提交,也不應承擔該條款的責任。此類證物不應被視為已納入《證券法》或《交易法》下的任何文件。 |
作為本報告證物存檔的協議和其他文件,除了協議或其他文件本身的條款外,不打算提供事實信息或其他披露,您不應依賴它們來實現這一目的。特別是,本公司在該等協議或其他文件中作出的任何陳述及保證僅在相關協議或文件的特定背景下作出,不得描述截至作出日期或任何其他時間的實際情況。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | |
CAVA集團,Inc. |
| |
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發信人: | /S/特里西亞·託利瓦 |
| 姓名:特里西亞·託利瓦 |
| 職務:首席財務官(首席財務官) |
| 日期:2024年2月27日 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員代表登記人並以2024年2月27日所述身份簽署。
| | | | | | | | |
簽名 | | 標題 |
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撰稿S/佈雷特·舒爾曼 | | 首席執行官 (首席行政官) |
佈雷特·舒爾曼 | |
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/S/特里西亞·託利瓦 | | 首席財務官 (首席財務官) |
特里西亞·託利瓦 | |
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/S/亞當·菲利普斯 | | 首席會計官 (首席會計官) |
亞當·菲利普斯 | |
| | |
撰稿S/羅納德·沙伊克 | | 董事會主席 |
羅納德·沙伊克 | |
| | |
/S/菲利普·阿穆亞爾 | | 董事 |
菲利普·阿穆亞爾 | |
| | |
/S/David·博瑟曼 | | 董事 |
David·博塞曼 | |
| | |
/S/本傑明·費爾特 | | 董事 |
本傑明·費爾特 | |
| | |
/s/ Todd Klein | | 董事 |
託德·克萊因 | |
| | |
/s/ Karen Kochevar | | 董事 |
卡倫·科切瓦爾 | |
| | |
/s/ Lauri Shanahan | | 董事 |
勞裏·沙納漢 | |
| | |
詹姆斯·懷特 | | 董事 |
詹姆斯·懷特 | |
| | |
/s/ Theodoros Xenohrixos | | 董事 |
塞奧佐羅·克塞諾赫裏什 | |