Spruce Power 公佈 2023 年第四季度和全年業績

科羅拉多州丹佛市（2024年3月14日）——美國分佈式太陽能資產的主要所有者和運營商雲杉電力控股公司（紐約證券交易所代碼：SPRU）（“Spruce” 或 “公司”）今天公佈了截至2023年12月31日的第四季度和年度的財務業績。

業務亮點

•2023年增加了約25,000份客户合同，同比增長了近50％，達到超過7.5萬家用太陽能資產和合同。

•推出 “Spruce Pro” 品牌，將Spruce Power一流的住宅服務技術平臺擴展到快速增長的商用太陽能市場。

•截至年底，總現金為1.73億美元。減去與XL Fleet傳統物品相關的總現金成本和儲備金1700萬美元，預計現金為1.56億美元。

•啟動了2024年運營息税折舊攤銷前利潤指引在6,800萬美元至8,600萬美元之間，2024年調整後的自由現金流指導在0至500萬美元之間。

管理層評論與展望

“Spruce 的戰略是成為分佈式太陽能資產的主要所有者和運營商。我們以令人羨慕的現金流動性水平進入2024年，以繼續保持穩健的增長。” Spruce首席執行官克里斯蒂安·方説。

方先生繼續説：“同樣重要的是已經出現的產品線，例如Spruce Pro和早期的客户續訂計劃，我們認為這些計劃加速了有機增長。隨着XL Fleet的大部分遺產已經過去，我們以強大的實力進入2024年。”

雲杉首席財務官莎拉·威爾斯補充説：“Spruce Power 4投資組合的關閉和Tredegar的收購鞏固了2023年作為顯著增長和轉型的一年。憑藉這些收購投資組合的全年貢獻，Spruce正在提供年度指導，我們預計2024年調整後的自由現金流將為正值。”

合併財務業績

2023年第四季度的總收入為1,570萬美元，而2022年第四季度為1,810萬美元。第四季度收入的下降是天氣波動導致產出減少的結果。

2023年第四季度的核心運營支出（不包括折舊），包括銷售、一般和管理費用（“SG&A”）以及運營和維護，為1790萬美元，而2022年第四季度為3,130萬美元。2022年第四季度表現不佳

受到與先前披露的XL Fleet傳統法律訴訟相關的約1,220萬美元的合併重組和相關費用以及律師費的影響。

2023年第四季度歸屬於股東的淨虧損為3,040萬美元。

管理層將營業息税折舊攤銷前利潤視為評估Spruce經營業績的關鍵指標。2023年第四季度，營業息税折舊攤銷前利潤為990萬美元。

資產負債表和流動性

截至2023年12月31日，該公司的未償債務本金總額為6.467億美元，混合利率為5.7％，包括對衝安排的影響。所有債務均由項目融資貸款組成，這些貸款對公司本身無追索權。

截至2023年12月31日，現金總額為1.729億美元，其中包括1.414億美元的現金及現金等價物以及3,160萬美元的限制性現金。這比截至2022年12月31日的2.401億美元現金總額有所下降，這主要是由於XL Fleet活動的結束，尤其是與先前披露的法律訴訟相關的成本以及2023年收購和股票回購的現金使用情況。

啟動 2024 年指南

Spruce Power預計，2024年的營業息税折舊攤銷前利潤在6,800萬美元至8,600萬美元之間，2024年調整後的自由現金流在0萬至500萬美元之間。

增長和資本分配

Spruce 致力於通過包括戰略收購、資本支出項目、債務償還和股東回報計劃在內的嚴格方法為股東實現長期價值最大化。

2024年1月，該公司宣佈推出 “Spruce Pro”，該品牌將雲杉的分佈式太陽能服務能力擴展到商用太陽能的新增長領域。該公司估計，2024年與該品牌擴展相關的初始資本支出可以忽略不計。

在2023年第四季度，Spruce以每股加權平均價格為4.37美元回購了10萬股普通股，總成本為30萬美元，包括交易成本。截至2023年底，公司批准的5,000萬美元普通股回購計劃還剩4,470萬美元。

法律訴訟

正如先前披露的那樣，斯普魯斯於2023年9月和解了美國證券交易委員會（“SEC”）提起的與2020年Spruce前身合併有關的民事執法訴訟

公司，XL Fleet Corp. 2023年10月，根據和解協議，該公司支付了1,100萬美元的民事罰款以結案。

正如先前披露的那樣，2023年9月，斯普魯斯就先前披露的向紐約南區聯邦地方法院提起的證券集體訴訟原則上達成協議，該訴訟涉及Spruce的前身公司XL Fleet Corp. 的2020年合併，由Spruce支付的1,500萬美元扣除保險收益。2024年1月18日，法院初步批准了和解協議，2024年2月，公司向和解索賠管理人支付了1,500萬美元的款項，聽證會定於2024年4月30日舉行，法院將在聽證會上考慮最終批准。

在2023年第四季度，Spruce得以估計其在先前披露的三起與雲杉的前身公司XL Fleet Corp. 相關的訴訟中的風險敞口。Spruce估計，這些訴訟的總和解金額約為180萬美元。截至2023年12月31日，公司累計了該結算金額。

關鍵運營指標

截至2023年12月31日，斯普魯斯擁有來自美國18個州的超過7.5萬家用太陽能資產和合同的現金流，平均剩餘合同期約為12年。截至2023年12月31日的財年，投資組合的總髮電量約為41.7萬兆瓦時。此外，截至2023年12月31日，該公司還為約5,000套第三方自有家用太陽能系統和第三方貸款提供了服務。截至2023年12月31日，按PV6計算，投資組合總價值為7.84億美元，如下所述。

電話會議信息

Spruce 管理團隊將於山地時間今天下午 2:30 為分析師和投資者舉行電話會議，討論其2023年財務業績和業務展望。撥打 (800) 715-9871 並參考會議編號6052195，即可通過電話直播電話會議。或者，可以通過公司網站www.sprucepower.com投資者關係部分的活動和演示頁面上的網絡直播觀看電話會議。電話會議結束後不久將提供音頻重播，撥打 (800) 770-2030即可觀看。重播的密碼是 6052195。重播將持續到2024年3月28日。

關於 Spruce Power

Spruce Power是美國分佈式太陽能資產的主要所有者和運營商。我們提供基於訂閲的服務，使房主可以輕鬆地從屋頂太陽能和電池存儲中受益。我們的電力即服務模式允許消費者在不進行大量前期投資或承擔維護成本的情況下獲得新技術。我們公司擁有來自美國各地超過75,000家用太陽能資產和合同的現金流。如需瞭解更多信息，請訪問 www.sprucepower.com。

前瞻性陳述

本新聞稿中的某些陳述可能構成聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述可以通過使用前瞻性詞彙或短語來識別，例如 “預期”、“相信”、“可能”、“期望”、“打算”、“可能”、“機會”、“計劃”、“目標”、“預測”、“潛力”、“估計”、“應該”、“繼續”、“可能” 或這些術語或其他詞語的否定詞相似的意思。這些陳述基於我們當前的計劃和戰略，反映了我們目前對風險和不確定性的評估。本新聞稿中的前瞻性陳述包括有關股票回購計劃下的未來回購、未來潛在的收購和債務減免，以及公司收入長期增長、企業現金流入和收益前景的聲明。股票回購計劃下的回購將取決於市場價格、交易量、可用現金和其他因素，因此，無法保證可以購買的股票數量。這些陳述基於各種假設，無論是否在本新聞稿中提出，也基於管理層當前的預期，不是對實際業績的預測。前瞻性陳述受許多風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際業績與前瞻性陳述存在重大差異，包括但不限於：對太陽能產業、家用電氣化、電動汽車和分佈式能源增長的預期；成功整合XL Fleet和Spruce的能力；確定和完成未來收購的能力；開發和銷售新產品和服務的能力；待定和未來立法的影響；高度重要的立法公司業務和市場的競爭性質；在預期時間框架內執行和完善業務計劃的能力；訴訟、投訴、產品責任索賠、政府調查和/或負面宣傳；支持公司產品和服務所需的組件或底盤的成本增加或短缺；新技術的引進；自然災害和其他超出我們控制範圍的事件，例如颶風、野火或流行病，對公司業務業績的影響、運營、財務狀況、監管合規和客户體驗；隱私和數據保護法、隱私或數據泄露或數據丟失；總體經濟、金融、法律、政治和商業狀況以及國內外市場的變化；與公司業務的推出和預期業務里程碑的時機相關的風險；競爭對公司未來業務的影響；資本可用性；以及公司 “風險因素” 標題下討論的其他風險本年度10-K表年度報告截至2022年12月31日，於2023年3月30日向美國證券交易委員會提交了隨後分別提交的10-Q表和10-K表的季度和年度報告，以及公司未來向美國證券交易委員會提交的其他文件。如果這些風險中的任何一個成為現實，或者我們的假設被證明不正確，則實際結果可能與這些風險所暗示的結果存在重大差異

前瞻性陳述。這些前瞻性陳述僅代表截至本文發佈之日，公司明確表示不承擔任何更新這些前瞻性陳述的義務。

非公認會計準則財務信息的使用

本新聞稿包括對某些非公認會計準則財務指標的提及。我們認為，這些非公認會計準則財務指標與公認會計準則財務指標一起審查後，可以為投資者提供有關我們業務表現的有意義的補充信息，並有助於在與前期可比的基礎上對本期業績進行有意義的評估。我們的管理層使用這些非公認會計準則財務指標來獲得可比的財務業績，以分析基礎業務每季度的變化。這些非公認會計準則財務指標應被視為本新聞稿、我們的財務報表和其他公開提交的報告中提出的GAAP財務指標的補充，而不是替代或優於這些指標。編制這些潛在財務信息的目的不是為了遵守美國證券交易委員會發布的指導方針或美國註冊會計師協會為編制和列報前瞻性財務信息而制定的指導方針或美國公認的有關前瞻性財務信息的指導方針。此處提出的非公認會計準則指標可能無法與其他公司提出的類似標題的指標相提並論。

非公認會計準則財務信息的定義

扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益（虧損）（“息税折舊攤銷前利潤”）：

我們將息税折舊攤銷前利潤定義為合併淨收益（虧損），並加上利息支出、淨額、所得税以及折舊和攤銷。我們相信息税折舊攤銷前利潤為我們的業務表現提供了有意義的信息，因此我們使用它來補充我們的GAAP報告。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤（不包括我們認為不屬於持續業務的某些已確定項目）提高了同比業績的可比性，代表了我們的基本業績。管理層使用這些信息來評估和衡量我們運營部門的業績。我們選擇向投資者、分析師和其他有關各方提供這些補充信息，使他們能夠對經營業績進行更多分析，説明使下述對賬中顯示的非公認會計準則調整生效的經營業績，並提供額外的業績衡量標準。

營業息税折舊攤銷前利潤：

我們將運營息税折舊攤銷前利潤定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤加租賃協議投資收益、淨額、收購/預付款收益和現金投資所得利息。租賃協議投資收益淨額代表公司Spruce Power 4投資組合的現金流，該投資組合持有扣除服務成本後約22,500份太陽能租賃和PPA的客户支付流的20年使用權。收購/預付款的收益代表提前收購客户太陽能合約的現金流入和客户太陽能合同預付款產生的現金流入。

現金投資所得利息是指貨幣市場基金/美國國債投資所獲得的現金利息。

調整後的自由現金流：

我們將調整後的自由現金流定義為運營息税折舊攤銷前利潤減去項目融資還本付息、平臺資本支出和其他非現金項目。項目融資債務還本付息是指Spruce無追索權項目融資債務工具的本金和利息支付，包括適用的清償。其他非現金項目代表與我們的各種住宅太陽能資產運營組合相關的雜項非現金收入或支出。

投資組合價值指標：

我們認為，投資組合價值指標有助於管理層、投資者和分析師瞭解我們的業務價值，並評估客户合同的估計剩餘價值，包括公司今天擁有的資產產生的太陽能可再生能源信貸的未來未合約銷售所隱含的現值。

•投資組合總值反映了來自當前客户的剩餘預計淨現金流量，折扣率為6％（“PV6”）

•預計現金流包括客户的初始協議和續約

(1) 合約投資組合價值代表截至計量之日公司客户協議初始期限內按每年6％折現的剩餘淨現金流的現值。其計算方法是，在扣除預期運營和維護成本、設備更換成本、合併合資夥伴關係翻轉結構中向税收股權合夥人分配以及對第三方項目股權投資者的分配後，公司預計在未來時期從客户那裏獲得的現金流折現值的6％。計算結果包括公司預計在未來時期從州激勵和回扣計劃中獲得的現金流、太陽能可再生能源信貸的合同銷售以及與公用事業或電網運營商的電網服務計劃發放的淨現金流。

(2) 續訂投資組合價值是公司在初始客户協議期限到期時或之後，但在系統激活30週年之前，在任何適用的續訂期內以現金付款的形式向客户支付的預計淨現值

測量日期。公司計算初始合同期到期時的續訂投資組合價值金額，假設平均而言，Spruce的客户選擇按合同費率續訂50％的合同費率，相當於初始合同期結束時有效的合同費率的35％折扣，為期7年。

（3）根據遠期市場REC定價曲線，經流動性折扣調整後的太陽能可再生能源信貸（SREC）的未簽約銷售。

(4) 投資組合總值代表合同投資組合價值、續訂投資組合價值和未簽約SREC的總和。

雲杉電力控股公司

合併運營報表

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和年度

雲杉電力控股公司

非公認會計準則財務指標的對賬

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和年度

雲杉電力控股公司

合併資產負債表

2023年12月31日和2022年12月31日

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