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目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

			x			根據1934年《資產交換法》第13或15（d）節提交的年度報告

截至本財政年度止12月31日, 2023

或

			o			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

從_

委託文件編號：001-37564

BOXLIGHT CORPORATION

(註冊人的確切姓名載於其章程)

內華達州

8211

36-4794936

(述明或其他司法管轄權 公司或組織)

(主要標準工業 分類代碼編號)

(税務局僱主 識別碼)

2750 Premiere Pkwy #900

德盧斯, 佐治亞州30097

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：(678) 367-0809

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題

報價符號

註冊的每個交易所的名稱

普通股，面值0.0001美元

BOXL

納斯達克股市有限責任公司

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是o 不是x

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是o 不是x

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x不是o

用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)是否以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)規則405要求提交的每個交互數據文件。是x不是o

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

o

加速文件管理器

o

非加速文件服務器

x

規模較小的報告公司

x

新興成長型公司

o

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。o

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。 o

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。o

如果註冊人是空殼公司（如法案第12b—2條中的定義），則用複選標記確認。是的 o不是x

非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值是根據截至註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日普通股的最後一次出售價格或該普通股的平均買入和要價計算得出的，總市值為#美元。20,384,326.

2024年3月8日註冊人普通股的流通股數量為 9,728,465.

以引用方式併入的文件

第三部分通過參考註冊人2024年股東年會的授權委託書的某些部分納入了信息，該聲明將在2023年12月31日起120天內提交。

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目錄表

BOXLIGHT CORPORATION

目錄

						頁面
			第一部分
第1項。			業務			4
第1A項。			風險因素			18
項目1B。			未解決的員工意見			34
項目1C。			網絡安全			34
第二項。			屬性			35
第三項。			法律訴訟			35
第四項。			煤礦安全信息披露			35
			第II部
第五項。			註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券			36
第六項。			[已保留]			37
第7項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			37
第7A項。			關於市場風險的定量和定性披露			46
第八項。			財務報表和補充數據			47
第九項。			會計與財務信息披露的變更與分歧			47
第9A項。			控制和程序			47
項目9B。			其他信息			48
項目9C。			關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露			48
			第三部分
第10項。			董事、高管與公司治理			49
第11項。			高管薪酬			49
第12項。			某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項			49
第13項。			某些關係和相關交易，以及董事的獨立性			49
第14項。			首席會計師費用及服務			49
			第四部分
第15項。			展示、財務報表明細表			50
第16項。			表格10-K摘要			58
			簽名			59

2

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目錄表

前瞻性陳述

這份Form 10-K年度報告(包括“年度報告”中有關管理層的討論、分析和經營結果的部分)包含符合1933年證券法(經修訂)第27A條或證券法、1934年證券交易法(經修訂)第21E條或交易法含義的前瞻性陳述。這些陳述是基於我們管理層的信念和假設，以及我們管理層目前掌握的信息。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但這些陳述涉及未來事件或我們未來的財務表現，涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，可能會導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、活動水平、業績或成就大不相同。

前瞻性陳述包括有關以下方面的陳述：

•我們可能或假設的未來經營結果；

•我們的業務戰略；

•我們吸引和留住客户的能力；

•我們向客户銷售額外產品和服務的能力；

•我們的現金需求和融資計劃；

•我們的競爭地位；

•我們的行業環境；

•我們潛在的增長機會；

•我們或第三方預期的技術進步以及我們利用這些進步的能力；

•我們無法預測、適應或預測烏克蘭與俄羅斯、以色列與哈馬斯之間的持續衝突或新冠肺炎大流行的持續時間或長期經濟和商業後果；

•我們保護公司免受網絡安全風險和威脅的能力；

•我們維持證券在國家證券交易所上市的能力；

•未來監管的影響；以及

•我們保護知識產權或將其貨幣化的能力。

在某些情況下，您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“預測”、“潛在”、“繼續”或這些術語或其他類似術語的否定意義來識別前瞻性陳述。這些聲明只是預測。你不應該過分依賴前瞻性陳述，因為它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素在某些情況下是我們無法控制的，可能會對結果產生重大影響。可能導致實際結果與當前預期大不相同的因素包括但不限於在我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的報告中列出的那些因素。由於這些風險因素，實際事件或結果可能與前瞻性陳述中暗示或預測的情況大不相同。任何前瞻性聲明都不是對未來業績的保證。閣下應細閲本年報、本年報所參考之文件，以及我們已呈交美國證券交易委員會作為附件之文件，並明白我們未來之實際業績及情況可能與我們預期之大不相同。

前瞻性陳述是基於管理層在作出陳述之日的信念、估計和意見作出的，除非適用法律要求，否則如果這些信念、估計和意見或其他情況發生變化，我們不承擔更新前瞻性陳述的義務。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。

除文意另有所指外，本年度報告中的術語“本公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指Boxlight Corporation及其合併的直接和間接子公司，術語“Boxlight”是指Boxlight Inc.，它是一家華盛頓公司，也是Boxlight Corporation的全資子公司。術語“年度”和“財政年度”指的是我們截至12月31日的財政年度ST.

3

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目錄表

第一部分

項目1.業務

我們是一家技術公司，主要為全球教育市場開發、銷售和服務互動解決方案，但也面向企業和政府部門。我們正在尋求成為交互產品和軟件解決方案的全球領先創新者和集成商，並改善會議環境中的協作和有效溝通。我們目前為教育市場設計、生產和銷售交互式技術，包括交互式和非交互式平板顯示器、LED視頻牆、媒體播放器、教室音頻和校園通信、攝像頭和其他外圍設備，以及面向企業市場的非交互式解決方案，包括平板、LED視頻牆和數字標牌。我們還分銷科學、技術、工程和數學(或“STEM”)產品，包括我們的3D打印和機器人解決方案，以及我們的便攜式科學實驗室。所有產品都集成到我們的課堂軟件套件中，為全班學習、評估和協作提供工具。此外，我們還為美國教育客户提供與我們的技術相關的專業培訓服務。到目前為止，我們在美國和國際上的大部分收入來自向教育市場銷售互動顯示器和相關軟件。我們已將我們的解決方案銷售到70多個國家和地區，並銷售到150多萬間教室和會議室。我們通過1000多個全球經銷商合作伙伴銷售我們的產品和軟件。我們相信，我們為當今市場上的學校和企業提供最全面和最集成的交互式顯示解決方案、音頻產品、外圍設備和附件、軟件和專業開發產品系列。我們的大部分產品都有近30年的研發經驗。我們的網站地址是https://boxlight.com.我們網站上提供的信息不是本年度報告的一部分，也不包含在本年度報告中。

技術的進步和將技術引入課堂的新選擇迫使學區尋找解決方案，允許教師和學生將自己的設備帶入課堂，為學區提供信息技術部門訪問數據的手段，無論是否接入互聯網，處理對視頻的更高需求，以及控制雲和數據存儲挑戰。我們的設計團隊能夠快速定製系統和配置，以滿足客户的需求，以便現有的硬件和軟件平臺可以相互通信。我們的目標是成為單一來源的解決方案，以滿足全球教育工作者的需求，併為現代課堂提供全面的方法。

我們以提供行業領先的服務和支持而自豪，並獲得了眾多產品獎：

•2023年，Boxlight獲得了來自各種行業活動和出版物的多個獎項。在ISE大會上，Boxlight的Cleverouch品牌憑藉Lynx白板、Impact Max和UX Pro 2獲得了三項最佳展示獎。在EdTech大獎上，請注意！®獲得了EdTech Cool Tool獎，CleverShare入圍了屏幕鏡像軟件的決賽。在第五屆年度EdTech突破獎上，Boxlight獲得了學生安全最佳技術解決方案。Boxlight憑藉其MimioWall、MimioDS、MyBot Recruit、Impact Lux和教師行動獲得9項返校技術獎和最佳學習獎！而Cleverouch by Boxlight憑藉CleverLive產品獲得了年度最佳標牌技術獎。

•2022年，Boxlight獲得了多個行業出版物的獎項，包括EdTech突破獎的年度EdTech公司獎、ISTELive 22的技術和學習最佳節目獎、Tech&Learning的Back to School卓越獎的多個獎項、《華爾街日報》新產品的4個獎項、Mimio、Cleverouch和FrontRow解決方案的技術和學習的多個獎項以及CleverLive數字標牌的校園技術年度新產品獎。

•2021年，博光科技榮獲《科技與學習》2021年卓越獎--中小學最佳返校工具：MimioConnect®混合式學習平臺、MimioSTEM解決方案、Boxlight-EOS專業發展學習解決方案以及我們的ProCOLOR互動平板。Cleverouch榮獲創新獎和年度最佳產品、製造商、分銷商和渠道團隊4項反病毒獎，榮獲最佳業務增長和企業社會責任獎。

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我公司

Boxlight Corporation於2014年9月18日在內華達州註冊成立，目的是收購向教育市場銷售互動產品的技術公司。截至本年度報告日期，我們擁有四家子公司，包括華盛頓州公司Boxlight Inc.、撒哈拉控股有限公司、英格蘭和威爾士公司(“撒哈拉”)、Boxlight Latinoamerica，S.A.de C.V.(“BLS”)和Boxlight Latinoamerica Servicios，S.A.de C.V.(“BLA”)，BLS和BLA均在墨西哥註冊成立。BLS和BLA目前處於非活動狀態。我們的撒哈拉控股有限公司子公司在美國、英國、荷蘭、比利時、瑞典、芬蘭和德國擁有八家直接和間接擁有的子公司，而我們的子公司Boxlight Inc.則在美國、澳大利亞、北愛爾蘭、加拿大和丹麥擁有六家直接和間接擁有的子公司。

2021年12月31日，我們收購了加州公司FrontRow Calypso LLC，該公司是教育市場課堂和校園通信解決方案的領先者。

2021年3月23日，我們收購了互動概念BV，這是一家在比利時註冊註冊的互動技術分銷商，後來更名為撒哈拉演示系統(互動)歐洲BV。該公司一直是我們在比利時和盧森堡的主要分銷商。

2020年9月24日，我們收購了分佈式視聽產品的領先者Sahara.，該公司是一家屢獲殊榮的觸摸屏和數字標牌產品製造商，其中包括全球知名的Cleverouch品牌。撒哈拉及其子公司總部設在英國，在歐洲、中東和非洲交互式平板顯示器(IFPD)市場擁有強大的影響力，產品銷往教育、衞生、政府、軍事和企業部門。

2020年4月17日，我們收購了MyStemKits Inc.(以下簡稱MyStemKits)。MyStemKits從事開發、銷售和分銷3D可打印的科學、技術、工程和數學課程，其中包括用於教育的3D打印項目套件，並擁有為全球教育市場製造、營銷和分銷Robo 3D品牌3D打印機和相關硬件的權利。

2019年3月12日，我們收購了總部位於佛羅裏達州邁阿密的現代機器人公司(MRI)。MRI致力於向全球教育市場開發、銷售和分銷科學、技術、工程和數學(STEM)、機器人和編程解決方案。

2018年8月31日，我們收購了Daniel和亞歷克桑德拉·雷斯擁有的亞利桑那州有限責任公司EOS。EOS的業務是提供技術諮詢、培訓和專業發展服務，以創建可持續的項目，將技術與K-12學校和地區的課程相結合。

2018年6月22日，我們收購了Qwizdom，Inc.及其子公司Qwizdom UK Limited(統稱為Qwizdom Companies)。Qwizdom公司開發的軟件和硬件解決方案實施迅速，旨在提高參與度，提供即時數據反饋，最重要的是，加快和改進理解和學習。Qwizdom公司在華盛頓州西雅圖和北愛爾蘭貝爾法斯特以外設有辦事處，通過合作伙伴網絡向世界各地的客户提供40多種語言的產品。

2018年5月9日，我們收購了Cohuborate，Ltd.，這是一家總部位於英國蘭開夏郡的英國公司。Cohuborate生產、銷售和分銷交互式顯示面板，旨在通過室內和房間間多設備多用户協作的高質量技術和解決方案提供新的學習和工作體驗。

2018年12月20日，Cohuborate Ltd.將其所有資產和負債轉讓給Qwizdom UK Limited，並將其更名為Qwizdom UK Limited。2018年12月20日，Qwizdom UK Limited更名為Boxlight Group Ltd.。2019年1月24日，我們將Qwizdom，Inc.與Boxlight，Inc.合併。

以前由Cohuborate Ltd.和Qwizdom UK Limited經營的業務現在由Boxlight Group Ltd.經營，Boxlight，Inc.的全資子公司。

2016年5月9日，我們收購了佐治亞州的有限責任公司Genesis Associates LLC（“Genesis”）。Genesis，是一個增值的互動學習技術，銷售到K—12教育市場在佐治亞州，阿拉巴馬州，南卡羅來納州，佛羅裏達州北部，北卡羅來納州西部和田納西州東部。創世紀還出售我們的

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互動解決方案進入美國的商業和政府市場。自2016年8月1日起，Genesis被併入我們的Boxlight Inc.。子公司

2016年4月1日，我們收購了特拉華州有限責任公司Mimio LLC（“Mimio”）。Mimio設計、生產和分銷廣泛的互動教室技術產品，主要針對全球K—12教育市場。Mimio的核心產品包括交互式投影儀、交互式平板顯示器、交互式觸摸投影儀、觸摸板和MimioTeach，可在30秒內將任何白板交互式翻轉。Mimio的產品線還包括輔助文檔攝像頭、遠程控制的教師墊和評估系統。由臺灣和中國大陸的ODM和OEM製造商製造。Mimio產品已部署在數十個國家的60多萬間教室。Mimio的軟件提供超過30種語言。自2016年10月1日起，Mimio被合併為Boxlight Inc.。子公司

於本年報日期，本公司之組織架構如下：

我們的市場

我們認為，全球互動技術教育行業正在經歷一個重大轉型，因為全球中小學學區、學院和大學以及政府、企業和個人越來越認識到利用技術進行更有效教育的重要性，

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溝通和協作。在全球範圍內，州政府和地方社區繼續對教育進行持續投資。

K—12教育部門是最大的行業部門之一。美國教育部門由50個州的大約15，600個公立學區和132，000所公立和私立小學和中學組成。除了規模之外，美國和某些EMEA K—12教育市場高度分散，並以複雜的內容採用流程為特點。我們認為，這種市場結構強調了規模和行業關係的重要性，以及跨州、地區和學校廣泛、多樣化覆蓋的必要性。儘管我們認為教育部門的某些舉措，如共同核心國家標準，一套以國際標準為基準的共享數學和識字標準，已經提高了K—12教育內容的標準化，但我們認為重大的國家標準特定定製仍然存在，我們認為，解決定製問題的需要為該行業的公司提供了持續的需要，以保持與各個州和地區的決策者和專業知識的關係，不同的學術標準

根據FutureSource Consulting Ltd. 2023年12月的報告。（“Futuresource”），預計到2027年，美國顯示器市場將達到440億美元。雖然教育行業歷來佔顯示器銷售的大部分，但企業行業的增長繼續超過教育行業，預計到2027年，企業行業的銷售額將達到全球顯示器市場的約44%。我們相信，教育和企業部門的增長為公司提供了重大的增長機會。此外，顯示器市場高度分散，使公司能夠在每個領域增加市場份額。

我們的機遇

在全球範圍內，人們普遍認為，長期經濟增長與教育和教育技術投資密切相關，從而維持市場的長期增長，即使在經濟低迷時期。我們的解決方案和有利的宏觀經濟分析的進一步詳情如下：

美國K—12市場支出增長

在美國和國外，大量資源用於中小學教育。正如Futuresource在2023年12月的一份報告中所述，美國學校正在預算在教室中增加IT。

K—12服務和技術市場的增長曆史上一直高於通貨膨脹的速度，自1969年以來平均每年增長7.2%。在經濟增長和衰退期間，圍繞這一平均值的偏差會發生，導致K—12市場的高峯和低谷，儘管低於其他行業。

HolonIQ在《全球教育科技風險投資報告》中報告稱，過去十年中，教育/科技領域的風險投資約為320億美元（約佔美國的33%），預計到2030年，這一投資將增長近三倍。此外，該報告估計，全球政府、家長、個人和企業在教育和培訓方面的支出將繼續增長至歷史水平，預計到2030年將達到10萬億美元。

日益關注問責和學生教育質量

近年來，美國的K—12教育受到了嚴重的政治審查，發現美國學生在識字、數學和科學的國際測試中的排名遠遠落後於其他全球領導人，由此得出的結論是，美國教育現狀嚴重損害了美國的經濟、軍事和外交安全，以及美國全球領導力的更廣泛組成部分。我們相信，這一審查將增加對教育部門的投資。

技術精通教育的趨勢

斯坦福商學院（Stanford Business School）在其報告中稱，雖然從製造業到醫療保健等行業都採用了技術來提高業績， 技術精通教育的趨勢儘管如此，教育領域仍然嚴重依賴傳統環境下進行的"粉筆和談話"教學；然而，隨着學校和大學採用虛擬教室、數據分析、在線遊戲、高度定製的課程和其他尖端工具來幫助學生學習，這種情況正在發生變化。

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新技術

數字教育內容的交付也推動了教育市場的重大轉變。除了交互式平板顯示屏外，其他技術也在互聯網、移動設備和通過雲計算進行教育用途，雲計算允許通過虛擬網絡在多臺計算機或其他設備之間同時共享數字文件和程序。我們希望成為開發和實施這些額外技術的領導者，以創建有效的數字學習環境。

電子學習市場的增長

根據《電子學習市場—全球展望和預測2020—2025，他説："預計網上學習市場在未來五年將會有很大的增長機會。雖然在用户數量方面的增長曲線是一致的，但收入方面的情況並非如此；內容創建和交付的平均成本也在持續下降。然而，雲基礎設施的出現，點對點問題解決，開放內容創建和目標受眾的快速擴大，使電子學習提供商能夠控制選擇經濟，並以具有競爭力的價格提供課程內容。雖然在線學習市場的增長前景保持穩定，但高效細分市場的興起正在逐步改變學習和培訓格局。

供應商還專注於以具有競爭力的價格提供課程內容的選擇，以在全球電子學習領域獲得市場份額。新興市場智能手機用户數量和互聯網連接的指數增長正在推動這些地區的電子學習市場。基於雲的學習和基於增強/虛擬現實的移動學習的引入可能會在預測期內徹底改變電子學習市場。

主要供應商正在推出技術支持的工具，這些工具可以促進用户參與，激勵學習者，並幫助協作，從而增加市場份額並吸引新的消費者進入市場。混合學習的日益普及，提高學習者的效率，將推動電子學習市場的增長。根據Futuresource 2023年12月的一篇文章，預計到2027年，交互式平板顯示器的教育市場將佔56%。

我們的產品組合

我們目前提供以下類別的產品：

•前級顯示器（Mimio和Clevertouch品牌）

•Front Row教室音頻和基於IP的全校通信系統，用於鈴聲、尋呼、對講機和警報

•莖

•教育軟件和內容（Mimio Connect，LYNK白板，OKTOPUS，MimioStudio）

•外圍設備和附件

•專業發展

Boxlight解決方案組合旨在創建動態的教學，學習和演示體驗。當集成時，我們的創新解決方案提供了一個整體的方法，親自或虛擬學習體驗，會議和專業學習，校園內的溝通，或任何情況下，演示，互動，或參與發生的機會。

教室前展示類別

Boxlight提供交互式平板顯示器（IFPD）、交互式白板（IWB）和非交互式平板顯示器的選擇。每個都附帶我們軟件的授權副本，訪問準備好的內容和專業開發模塊。這些為我們的軟件和專業開發模塊提供了追加銷售機會。

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Clevertouch，IMPACT Plus

IMPACT Plus交互式LED平板顯示屏提供真正直觀的體驗，有四種尺寸可供選擇：55 "、65"、75 "和86"。IMPACT Plus具有4K分辨率、20點觸控功能和內置協作屏幕共享功能，符合教師對新一代課堂前顯示器的要求。Clevertouch可在PC上使用可選插槽運行Android 8，可適用於任何技術設置。標準功能包括用於遠程學習的內置線陣列麥克風、在房間不使用時啟動屏幕或關閉屏幕的接近傳感器、內置有數百個教育應用的應用商店、增強的USB—C連接和設備充電、用於登錄個人設置和雲硬盤的雲賬户；內置數字標牌，用於顯示消息，基於雲的LYNX白板用於課程規劃和部署，以及Snowflake軟件。每個屏幕都運行無線（OTA）更新，並附帶移動終端管理，以便在每個屏幕上運行診斷程序。

Clevertouch，IMPACT

Clevertouch IMPACT是現代教室的完美全方位解決方案。採用高精度技術，LYNX白板、Cleverstore和Snowflake—IMPACT幫助節省大量資源的課程規劃時間。提供三種尺寸65 "，75"和86 "，每個面板都是4K，有20個觸摸點，在PC中附帶一個可選插槽，並在Android 8上運行。所有的IMACT屏幕都有Cleverstore，它有數百個教育應用程序來保持年輕人的學習。還包括基於雲的LYNX白板，用於課程規劃和部署和雪花軟件作為標準。每個屏幕都運行OTA更新，並附帶移動終端管理，以在每個屏幕上運行診斷程序。

Clevertouch UX Pro

UX Pro交互式LED平板電腦專為現代會議空間設計，有四種尺寸可供選擇—55 "、65"、75 "和86"。UX Pro擁有4K分辨率、20點觸控和內置的協作屏幕共享功能，圍繞着Stage軟件滿足需求而構建，以實現遠程會議，參與者可以在文檔上註釋，而啟動器只需按一下按鈕即可立即訪問喜愛的統一通信應用程序。在PC中使用可選插槽運行Android 8，UX Pro旨在運行並適合任何技術設置。其主要功能包括：內置用於會議的線陣麥克風；可在房間不使用時啟動屏幕或關閉屏幕的接近傳感器；增強的USB—C連接和設備充電；可登錄個人設置和雲驅動器的雲賬户；內置數字標牌顯示消息；每個屏幕運行OTA更新，並附帶移動終端管理，在每個屏幕上運行診斷；Clevershare可通過應用程序或加密狗實現即時屏幕共享，以參與和增強協作。

Clevershare

Clevershare允許用户通過加密狗和USB C連接或Clevershare應用程序與任何設備共享內容。多達50台設備可以連接Clevertouch屏幕並共享內容—圖像、視頻和音頻，並通過觸摸返回實現雙向控制。演示者可以完全控制共享內容，並可以同時顯示多達四個設備屏幕，從而增加每個會話中的協作和參與。

CleverLive數字標牌

CleverLive是一個獨特的基於雲的雲管理平臺（或CMP），用於管理所有Clevertouch設備端點，旨在根據設備功能定製用户界面，CleverLive將簡單易用性與功能豐富的功能相結合。該平臺標配了200多個可編輯模板，可以混合多媒體內容。功能包括內置的演示文稿創建工具，用於設計定製佈局、尋路屏幕和觸摸界面、日程安排、分組、即時緊急消息傳遞以及為觀眾提供互動體驗的QR碼創建和顯示。除了這些獨特的功能外，還有內置的Cleverstore，用户可以從中下載觸摸屏應用程序。

Clevertouch CM系列

CM系列非接觸式大幅面專業顯示器，用於會議演示和數字標牌，有六種尺寸可供選擇：43 "、49"、55 "、65"、75 "和86"。這款4K超高清、非觸摸會議室協作屏幕具有無線顯示連接和RS232控制功能，可用於專業會議室與控制系統的集成。內置的Android系統包括CleverLive應用程序，用於管理全屏容量的數字標牌內容，或者可以

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與Clevertouch Media Player一起包裝，以增強數字標牌播放多媒體功能。CM系列具有16/7顯示屏，內置調度器用於管理消息的開/關定時，包括需要時的即時消息。CleverLive數字標牌功能將此顯示屏與市場上的屏幕區分開來。

Clevertouch客廳

Live Rooms是一個房間預訂解決方案，簡化了會議室預訂流程。Live Rooms配備了一款10英寸的平板電腦，該平板電腦集成了客房預訂和數字標牌軟件，為繁忙的市場提供強大的產品。這款平板電腦採用紅色和綠色LED側面照明，可即時識別可用性，並能夠即時更新原始和日曆（O365和ME）客房預訂，以防止預訂重疊。Live Rooms提供了一個智能客房預訂解決方案，該解決方案在不使用時還可以用作數字標牌，並提供即時消息以進行緊急警報。

Clevertouch PRO V4

作為企業級媒體播放器，PRO V4允許組織24/7與他們的觀眾互動，或通過電源調度部署專用消息，用於啟動/關閉和自動重啟。PRO V4採用超薄設計、功率提升的WIFI連接、HDMI和DisplayPort輸出支持連接多個屏幕，可以連接到信息亭或UX Pro進行觸摸交互，也可以連接到功能豐富的數字標牌的非觸摸屏幕。PRO V4可以連接Clevertouch物理按鈕技術，用於管理緊急情況和遠離CMP的即時消息。通過多媒體分區演示播放，PRO V4可以實時傳輸網頁和URL KPI、文本、圖像、視頻、海報、RSS源、社交媒體內容、音頻等。

Clevertouch PICO MK5

PICO MK 5是一款中檔媒體播放器，具有24/7播放功能，WIFI連接，專為多媒體分區演示文稿而設計，包括文本、圖像、視頻、海報、RSS源、社交媒體內容和音頻。

CleverWall

CleverWall是一個多功能於一體的智能顯示解決方案，用於在大空間、演講廳、會議室等中實現豐富的交互。該視頻牆解決方案有9種尺寸—120 "，138"，150 "，165"，180 "，199"，220 "，249"和299 "，後三種是超寬的選項或更大的空間，如演講廳。內置音頻系統和178度視角的大型顯示器創造了無與倫比的沉浸式用户體驗。它的即插即用設計—一鍵開/關和智能遙控器—使這款LED解決方案人性化。標準功能包括內置Android技術、最多可同時從四臺設備進行實時無線屏幕共享、從多臺設備同步註釋、以及與CleverLive帳户同步以將消息傳遞（即時和預定）到所有顯示器上，以進行校園或地點範圍的通信。

MimioPro 4

MimioPro系列4為任何學習生態系統增添了動力—真正的互聯課堂。MimioPro 4是一款觸摸屏UHD HDR顯示器，擁有20點觸控，數字被動筆和橡皮擦，有三種尺寸—65 "，75"和86 "。其自然的用户界面和豐富的功能支持教師有效、高效地實現學習目標。例如，在Office 365等Windows Ink兼容的應用程序中，被動數字筆繪圖，橡皮塊擦除數字墨水（在清潔玻璃時），觸摸提供手勢，而無需使用軟件的用户界面。MimioPro 4內置了一個專為交互式大屏幕定製的Android 11 Launcher，並配備了：LYNX白板應用程序，用於創建和捕獲結果，共享內容，協作，並通過雲服務通過動態二維碼分發臨時內容；Clevershare鏡像應用程序用於所有型號的Boxlight交互式平板顯示器，允許教師在Windows上協調多達六個同時顯示器，Chrome OS、Android和iOS，以及將MimioPro 4投射到教室中的所有設備；NDMS（網絡設備管理系統），一個基於雲的設備管理系統，用於遠程管理顯示器、故障排除、消息和日程安排；以及CleverStore—應用商店，其中包含精心策劃的Android應用程序，教師可以安全地安裝到顯示器上。

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Mimio DS系列非交互式顯示器

Mimio DS系列顯示器是高清顯示器，具有增強的色彩校準、精確的畫質調節、無閃爍和防眩光觀看功能，有六種尺寸可供選擇—43 "、55"、65 "、75"、86 "和98"。Mimio DS系列在Android 11上運行，並通過無縫OTA升級，包括一個四核CPU，4 GB RAM和一個隱形IR接收器。多功能USB Type—C端口使連接變得輕鬆，這些端口支持4K音頻和視頻傳輸、網絡連接、外部設備充電，並提供對外部麥克風和攝像頭的訪問。顯示器可以垂直或水平定向，並傾斜15度，以便於從高處觀看。多個顯示器可以通過HDMI端口進行菊花鏈連接，最多可達3 × 3，並通過屏幕拼接創建更大、統一的顯示器。這些顯示器配備了CleverLive管理和數字標牌平臺，可增強對所有顯示器上內容的控制。

MimioWall

MimioWall LED一體化顯示解決方案旨在豐富任何空間，包括教室、入口、走廊、共享空間等。提供9種不同尺寸（120英寸—299英寸），包括三種超寬屏幕選項，4K UHD Android數字顯示屏和內置揚聲器為用户提供卓越的沉浸式體驗。主要特性包括集成式設計，無需外部設備；集成電源、接收卡和集線器板的三合一板卡；智能遙控器訪問設置；一鍵開/關的即插即用系統；以及統一的硬件。MimioWall使用户能夠同時與多達四個設備（智能手機、平板電腦、筆記本電腦）無線共享屏幕。此外，還配備了CleverLive數字標牌平臺，可在校園和現場範圍內提供信息、公告和緊急警報的通信。

MimioTeach互動白板

MimioTeach是我們最知名和壽命最長的產品之一。數十萬台MimioTeach便攜式數字交互式白板系統及其前身型號在世界各地的教室中使用。MimioTeach可以在短短30秒內將任何白板（改裝）轉變為交互式白板。這款便攜式產品可放入手提袋中，可放置小型臺式投影機，對從教室搬到另一教室的教師非常有吸引力。對於那些“改變是我們的常態”的學校，MimioTeach消除了移動固定安裝實現的高昂成本。

MimioFrame觸摸套件

MimioFrame可以在10—15分鐘內將投影（乾擦）板轉變為交互式白板。數以百萬計的教室已經有一個傳統的白板和一個非交互式投影儀。MimioFrame使用嵌入框架的四個側面的紅外（IR）技術，將非交互式組合轉變為現代的10點觸摸交互式數字教室。無需鑽孔或切割，MimioFrame可輕鬆快速地與工業強度雙面膠帶連接。

教室音響及全校通訊類別

朱諾

Juno ®是一個卓越的音質標準，可以增強教師的聲音，讓每個學生都能獲得前排座位。Juno在幾分鐘內就可以完成，但卻均勻地在教室裏充滿了令人興奮的多層立體聲，這是大型安裝系統典型的。Juno優於教室音頻類別的其他產品，提供反饋抑制、數字均衡器、藍牙和教師語音優先等高級功能。Juno還具有獨特的可擴展性，能夠添加額外麥克風、揚聲器、模擬頁面覆蓋以及網絡校園通信的導體兼容性模塊。

EzRoom

EzRoom ™是一個集成的AV解決方案，專為大型資本項目設計，如技術改造或新學校建設。EzRoom是一個高度可定製的解決方案，提供牆壁和天花板安裝的外殼，並根據學校的需求定製預裝選項，簡化了AV集成商（經銷商）的安裝過程。EzRoom是一個“除了顯示器之外的一切”解決方案，提供擴聲、麥克風、揚聲器、AV控制設備、AV牆板和聯網攝像頭。解決方案的深度和廣度需要為渠道提供售前和售後支持的服務層，由Front Row建築/工程顧問聯絡員提供設計支持，Front Row技術服務集團提供系統調試和定製。EzRoom

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可以使用FrontRow的SmartIR傳輸技術，或利用FrontRow的最新無線語音技術—ELEVATE，該技術擁有數字RF（射頻）麥克風系統的優勢，並結合了其他地方所沒有的靈活可編程性和易用性。ELEVATE教師麥克風可用作可穿戴式警報設備，通知管理員教室內的緊急情況。

呂裏克

Lyrik ™功放解決方案是一個小巧便攜的系統，可在任何地方聽到教學和音頻媒體，從教室到公交線路，甚至在線。該塔具有集成的可充電電池，可以直接使用電纜或使用藍牙®無線連接到計算機或其他輔助音頻源。Lyrik的重量不到10磅，旨在被帶到任何需要語音增強的地方，無論是在校園還是在校外。

導體

Conductor ™學校通信系統是一個基於IP的校園範圍通信和控制解決方案，允許管理員通過鈴聲、尋呼、對講機和警報管理他們的日常操作。Conductor建立在利用學校現有網絡的客户端—服務器架構上，將數字音頻直接流到配備了Front Row EzRoom和Juno Connect的教室，並與公共區域的傳統模擬尋呼系統接口，為公告和警報提供全面的音頻覆蓋。最近推出的注意！該功能集成了CleverLive數字標牌服務與Conductor，將音頻與視覺警報同步到Clevertouch和Mimio交互式面板，以最大限度地發揮學校範圍或區域特定通信的影響力。

STEM類別

通過收購Modern Robotics、Robo3D和MyStemKits，Boxlight在其產品組合中增加了不斷增長的STEM（科學、技術、工程和數學）產品類別。

Mimio MyBot

Mimio MyBot系統彌合了課堂學習機器人技術與現實世界中機器人技術應用之間的差距。直觀和可訪問的系統幫助學生發展編程，工程和機器人的核心技能。我們提供了一個系統，以促進學習和點燃學生的激情，自由和靈活性來構建，編碼和測試新的和獨特的模型。Mimio MyBot允許學生自由探索和學習，同時消除常見障礙，如需要改變網絡基礎設施或昂貴的工作站。

Robo3D

Robo E3和Robo E3 Pro是智能，安全，簡單的3D打印機，可訪問300多個課程的3D打印STEM課程，更換材料和配件。

MyStemKits

MyStemKits為K—12年級的數學和科學教師提供數百個標準驅動的課程計劃、活動、評估和設計挑戰。高質量的課程計劃由佛羅裏達科學研究中心開發和研究。技術，工程和數學（FCR—STEM），這是美國最古老和最具生產力的大學教育研究組織之一的一部分。

MimioView文檔攝像機

Boxlight的MimioView 350U是一款與MimioStudio集成的4K文檔攝像機，使其組合易於使用，只需一根電纜連接即可承載電源、視頻和控制功能。MimioView 350U完全集成到我們的MimioStudio軟件解決方案中，並通過MimioStudio的應用程序菜單進行控制。通過兩次點擊，教師或用户可以打開，自動對焦，並照亮附帶的LED燈，以獲得平滑的高清圖像。

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教育軟件類別

Mimio軟件和應用程序套件是收購Mimio、Qwizdom和Sahara（Clevertouch）的產品組合，這些產品是IWB和形成性評估軟件類別的領先品牌，從那時起，功能就建立在該IP之上。我們軟件的前提是提供集成硬件的“膠水”，以提供互聯課堂；通過更系統的學生表現和行為數據，幫助教育工作者在課堂上告知他們的決策；使學習更具吸引力、互動性、可訪問性和創新性；並協助教師提高規劃、準備、彙報和分析的效率，以及提高教學和評估的效率。

MimioStudio交互式教學軟件

MimioStudio交互式教學軟件可以創建，編輯和演示交互式教學課程和活動。這些課程和活動可以使用Boxlight的任何教室前顯示系統（包括MimioTeach、ProColor交互式LED面板、MimioPro 4和MimioFrame）從教室前演示和管理。MimioStudio還可以使用iPad或平板電腦等移動終端操作，這些設備完全複製了MimioStudio生成的教室前顯示屏。使用移動終端的操作通過MimioMobile的三用户許可證啟用，該許可證附帶Mimio所有教室前設備的MimioStudio許可證。

MimioMobile協作和評估應用

2014年推出的MimioMobile是MimioStudio的一款軟件配件，它開創了一個全新的互動式學生活動的時代，這些活動可以通過MimioStudio直接並立即顯示在教室前的互動式顯示屏上。

MimioMobile允許將完全互動的活動推送到學生教室設備。學生可以操縱活動中的對象，在它們的“頂部”註釋，甚至在自己的手持設備上創建全新的內容。MimioMobile還可以使用移動設備進行評估。教師可以創建多項選擇題，真\假，是\否，和文本輸入評估題。學生可以按照自己的節奏回答，他們的答案存儲在MimioStudio中，教師可以從中顯示顯示學生成績的圖表。這種“持續評估”提供了形成性評估，可以幫助指導教師在理解力低下時是否重新教授材料或在課程中向前邁進。我們相信，這種交互式和學生依賴的教學模式可以顯着提高學生的學習成績。

OKTOPUS教學和白板軟件

OKTOPUS交互式教學軟件專為觸摸式設備設計，可創建、編輯和演示交互式教學課程和活動。超過70個交互式小部件、工具和課堂遊戲模式使運行臨時或預先計劃的會話變得簡單而有趣。與MimioStudio類似，這些課程和活動可以使用Boxlight的任何教室前顯示系統從教室前演示和管理。

備註+協作及評估申請

Notes+是OKTOPUS軟件或PPT插件使用的軟件附件，允許學生在現場課堂會話期間查看和與教師演示文稿互動。學生可以從幾乎任何移動終端或筆記本電腦的主顯示屏回答問題、註釋、請求幫助和共享內容。支持的問題類型包括多項選擇、多重標記、是/否、真/假、排序、數字和文本回答。

GameZones多學生互動遊戲軟件

GameZones允許多達四名學生在觸摸屏或平板電腦上同時工作，以完成交互式的“遊戲風格”活動。該解決方案非常簡單，易於使用，包括超過150個教育活動。

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MimioConnect學生參與平臺

MimioConnect是一個在線學生參與平臺，結合創新的課程建設和教學工具，創造一個積極的學習環境。教師可以從頭開始創建交互式內容和評估，導入現有課程和內容，或從課程庫中的10，000多個預製數字課程中提取。內置的協作工具，即時投票，評估，學生監控和管理，使課堂教學和討論更具影響力。其他模式將使用擴展到教室之外，允許學生按照自己的節奏完成家庭作業或複習日常課程。MimioConnect還與所有主要的LMS（學習管理系統）深度集成。用户可以通過LMS登錄和訪問分配，使用現有的名冊，並將數據傳回LMS。MimioConnect幫助教師和學生從任何地方更有效地連接、協作和學習，使其成為教室內外的完美解決方案。MimioConnect教室許可證（終身）和MimioConnect Pro許可證（1年）伴隨所有教室前Boxlight顯示器。

Lynx

LYNX白板專為交互式顯示而設計，是一款免費使用的課程建設應用程序，可實現學生協作，並允許教師通過內置媒體搜索為他們的課程帶來活力。此外，LYNX白板提供可搜索的圖像、GIF和視頻，允許用户將內容拖到白板演示文稿中，所有這些都在一個安全的搜索環境中進行。與教師的最愛，如彩虹筆和聚光燈包括，以及互動學習工具，LYNX白板是擠滿了功能，使課程無縫流動。

外圍設備和附件

我們提供一系列外圍設備和配件、移動推車、安裝配件和可調節壁掛式配件，補充我們的整個交互式LED平板和音頻解決方案。

LessonCam教學攝像機

FrontRow LessonCam是一款高清平移、縮放、變焦（PTZ）教學攝像機，具有12倍光學變焦，可實現動態和吸引人的純遠程、混合或異步學習。LessonCam與FrontRow EzRoom和Juno教室音頻系統與流行的視頻會議解決方案（如Microsoft Teams、Microsoft Skype、Zoom、Google Meet和Cisco Webex）集成。LessonCam是一個傑出的教育工具，適合那些想與學生接觸的教師，無論他們在哪裏學習。

智能外設

我們不斷增長的Clevertouch產品套件包括各種Clevertouch外設，如OPS PC模塊（Windows i5和i7模塊化PC）、傳感器模塊（插入Clevertouch屏幕並測量温度、濕度CO2和空氣質量）以及用於登錄屏幕的NFC. RFID傳感器。此外，我們還提供我們的Clever Connect設備，允許用户直接鏡像到屏幕。這些和其他Clevertouch外設繼續提升Clevertouch顯示器的用户體驗。

Boxlight—EOS專業開發

Mimio致力於提供最好的工具來幫助教師提高學生的成績。通過我們的子公司EOS Education，我們可以通過提供豐富的課堂培訓、專業發展和教育者認證來擴展我們對學校和地區的承諾。EOS Education為教師提供有吸引力和差異化的專業發展，以確保每個學生都能從教室和學校可用的技術工具中受益。程序可以定製，建立舒適，信心和能力使用特定的硬件和軟件平臺為每個教師。

EOS Education獨特的專業學習體驗是：

•以教師為中心—我們幫助教師使用他們可以訪問的技術為他們的特定教學任務—我們超越了點擊。

•動手—教師有機會在會議期間實踐新的技術技能。

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•差異化—根據當前的技能、知識和教師的課堂實踐進行調整。

•工作嵌入式—紮根於日常教學是相關的，從事，和實際的實施.

•學生環境—向學生介紹技術工具，以及如何讓他們有目的地參與。

一體化戰略

我們通過企業資源規劃（ERP）系統集中了所有收購的業務管理，該系統利用多貨幣平臺提供簡化的子公司整合。我們已加強及完善流程，以推動前線銷售預測至工廠生產。透過ERP系統，我們已透過雲端界面同步五個獨立的會計及客户關係管理系統，以改善公司間的信息共享，並讓本公司管理層以共同貨幣即時查閲我們各附屬公司的表現快照。隨着我們的增長，無論是有機增長還是通過收購，我們計劃迅速將每個子公司或部門整合到本公司，以便更清晰和更早地瞭解業績，從而作出及時和有效的業務決策。

物流（供應商）

目前，我們在美國由佐治亞州勞倫斯維爾的工廠提供物流服務，在國際上由倫敦的撒哈拉團隊提供物流服務。這些團隊共同管理全球多個第三方物流合作伙伴（3PL）。這些第三方物流合作伙伴使Boxlight能夠通過在本地市場提供手頭庫存，為客户提供實惠的貨運路線和更短的交貨時間。Boxlight產品的合同製造是通過原始設計製造商（ODM）和原始設備製造商（OEM）合作伙伴根據Boxlight的具體工程規範，並利用Boxlight開發和擁有的IP。Boxlight的ODM和OEM工廠位於美國、臺灣、中國大陸、德國和土耳其。

技術支持和服務

該公司目前擁有其核心技術支持和服務中心，位於佐治亞州亞特蘭大，英國倫敦和北愛爾蘭貝爾法斯特附近。此外，公司的技術支持部門負責客户服務案例的修復和管理，導致公司超過60%的客户服務電話以適用的服務案例立即結束。我們之所以能做到這一點，是因為我們的產品之間的熟悉程度以及在內部聘請了專業的客户服務技術人員，並與某些國際市場的主要合作伙伴合作。

銷售和市場營銷

我們的銷售團隊包括56名EMEA客户經理，包括一名EMEA銷售總監，41名美國地區客户經理，包括兩名美國銷售副總裁，4名銷售主管在加拿大，3名銷售主管在北愛爾蘭，2名在澳大利亞，1名在拉丁美洲。我們的營銷團隊包括我們的營銷傳播副總裁，一名高級營銷經理，四名營銷專員，一名教育專員和一名平面設計師。我們的銷售團隊和營銷團隊主要推動所有Boxlight產品（包括我們的Mimio、Clevertouch、Front Row和EOS品牌）在北美、中美和南美、歐洲、中東和亞洲的銷售。此外，我們通過間接渠道分銷模式進入市場，利用傳統的增值經銷商，並通過培訓支持他們瞭解我們銷售的產品。我們目前有大約800家經銷商。

我們相信，我們提供當今教育技術行業最全面的產品組合，以及一流的服務和技術支持。我們屢獲殊榮的交互式教室技術和易於使用的教室硬件和軟件解決方案系列為學校和地區提供了全球最完整的漸進式、集成式教室技術。

我們還在開發我們的企業、高等教育和政府解決方案，並在美國和其他國家都有單獨的銷售團隊，專注於這些領域。我們的期望是，隨着時間的推移，這些領域的機會將擴大到與我們的K—12教育業務一樣大或可能更大。

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競爭

交互式教育行業競爭激烈，其特點是產品的頻繁推出和技術的快速進步，大大提高了交互式平板和交互式白板的能力和使用。交互式顯示器自首次推出以來，已經從一種涉及多個組件的高成本技術，需要專業安裝人員，發展到一種一體式技術，可以在越來越低的價格點上獲得，並提供簡單的安裝。隨着技術進入壁壘的降低，我們面臨着來自其他交互式顯示器開發商、製造商和分銷商的激烈競爭。我們與其他交互式顯示器和個人電腦技術、平板電腦、電視屏幕和智能手機的開發商、製造商和分銷商競爭，例如Smart Technologies、Promethean、ViewSonic、Dell Computers、Samsung、Panasonic和ClearTouch。

即使有這些競爭對手，市場也提供了新的機會，以應對用更實惠和更簡單的解決方案交互式顯示器取代過時和失效的交互式顯示器的需求。我們整合技術、保持創新和開發現有和潛在新合同製造客户所需的新技術的能力，將決定我們發展合同製造部門的能力。此外，我們已經開始看到與交互技術配合使用的補充產品的銷售市場擴張，包括軟件、音頻解決方案、數據採集和平板電腦。

員工

截至2023年12月31日，我們的僱員分佈如下：

運營			90
銷售及市場推廣			117
行政管理			21
總計			228

我們所有的員工都是全職員工。我們的員工都沒有勞工組織的代表。我們認為我們與員工的關係非常好。我們的大部分僱員已與我們或我們的營運附屬公司訂立保密及不競爭協議。

近期融資

於2021年12月31日，本公司及其絕大部分直接及間接附屬公司，包括Boxlight、Front Row及Sahara，（統稱“貸款方”）於2021年12月31日簽訂了最長四年期6850萬美元的定期貸款信貸融資，（“信貸協議”），作為貸款人（“貸款人”）和作為抵押代理人的WhiteHawk Capital Partners，LP（“抵押代理人”）。根據信貸協議的條款，本公司於二零二一年十二月三十一日收到58. 5百萬元的初步定期貸款（“初步貸款”），並獲得最多10百萬元的延遲提取融資（“延遲提取”）。初始貸款和延遲提取統稱為定期貸款。“定期貸款”按LIBOR利率加10.75%計息；但在2022年6月30日之後，如果本公司的高級槓桿率（定義見信貸協議）低於2.25，利率將下調至LIBOR加10.25%。該等條款須受本公司遵守信貸協議維持借貸基礎的規限。

首次貸款所得款項用於資助本公司收購FrontRow，並償還欠我們當時貸款人的所有債務。在初始貸款中，850萬美元須於2022年2月28日償還，季度本金625，000美元，利息自2022年3月31日起支付，餘額40，000萬美元加上任何延遲提取貸款將於2025年12月31日到期並全額償還。

在收到初始貸款的同時，本公司向股東發行（i）66，022股A類普通股，（“股份”），該等股份已根據我們現有的貨架登記聲明登記，並已於二零二二年一月交付予股東，（ii）購買255的認股權證，412股A類普通股（但可增加3%的B系列和C系列可轉換優先股轉換為A類普通股），行使價為每股16美元（“認股權證”），該認股權證可能會根據2022年3月31日之前30個交易日的算術成交量加權平均價格於2022年3月31日重新定價，如果我們的股票當時交易價格低於每股16.00美元，（iii）3%的費用1，800，000元及（iv）500，000元的原始發行折扣。在

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此外，本公司同意登記轉售因行使認股權證而可予發行的股份。本公司亦就執行信貸協議產生代理費、律師費及其他費用。根據2022年3月31日之前30個交易日公司A類普通股的算術成交量加權平均價，認股權證的行使價降低至每股9.52美元，股份增加至429，263股。於2022年7月22日，本公司與認可機構投資者訂立證券購買協議。根據信貸協議之條款，此購買協議觸發認股權證行使價減少。認股權證重新定價至8.80美元，股份增至464，385股。

於二零二二年二月，董事會及本公司原則上同意延長二零二二年二月付款。根據日期為2022年4月4日的信貸協議修訂，抵押品代理人和貸款人同意將原到期於2022年2月28日的850萬美元的還款期延長至2月28日，2023年，放棄和/或以其他方式延長對信貸協議某些其他條款的遵守，以使貸款方有足夠的時間遵守這些條款（第一修正案）。於2022年7月，本公司及貸款人同意，該通知無意中包括有關未能償還該融資之8，500，000元的違約。因此，儘管有該通知，股東及本公司均同意本公司並無拖欠向股東作出二零二二年二月付款。

第一修正案的主要內容包括：（a）延長償還期限，從2022年2月28日至2023年2月28日，以及（b）在5月16日之前，不得超過350萬美元的預付款，2022年，以使本公司遵守信貸協議所載之借貸基準要求。在此方面，貸款方已為主要辦事處位於歐洲聯盟及澳洲的若干主要客户取得信貸保險，原因是在沒有信貸保險的情況下，彼等欠貸款方的賬户被視為不符合資格計入借貸基準計算，主要原因是抵押代理人認為無法就該等賬户強制執行抵押權益。此外，貸款人及抵押品代理同意（i）降低貸款方的最低現金儲備要求至二零二二年九月三十日，（ii）降低利率50個基點，（倫敦銀行同業拆息加9.75%）在貸款方2023年9月30日財務報表交付後，惟貸款方保持1.75息税前利潤覆蓋率，及（iii）放棄信貸協議項下的所有先前違約事件（定義見其中）。與信貸協議的第一修正案一起，雙方簽署了一份經修訂和重述的費用函，（“費用函”），據此，各方同意（i）於2022年12月31日或之前支付的款項為5%，（ii）於2023年1月1日至2023年12月31日期間支付的款項為4%，及（iii）2024年1月1日至2025年12月31日期間付款的2%。此外，訂約方同意，根據定期貸款支付的首5，000，000美元、就2023年2月28日或之前到期的8，500，000美元作出的任何付款、信貸協議項下的任何規定攤銷付款以及任何以ECF或意外事件形式的強制性預付款項，概不支付預付保費。

於2022年3月29日，本公司收到抵押品代理的通知，指稱（其中包括）由於（i）未能於2022年2月28日前償還850萬美元融資，（ii）不遵守借貸基準導致本公司處於信貸協議項下的超額預付狀況，及（iii）未能及時提供某些報告和文件。因此，根據定期貸款所欠之所有應計及未付利息須按相等於信貸協議所允許之最高利率加2. 50%之違約後利率計息，直至違約事件獲豁免或補救為止。

於2022年4月4日，抵押品代理人及承租人同意將原於2022年2月28日到期的8，500，000元的還款期延長至2023年2月28日。4月修正案的主要內容包括：（a）將償還850萬美元定期貸款本金的時間從2022年2月28日延長至2023年2月28日，以及（b）將350萬美元的超額預付款推遲至5月16日，2022年，以使本公司遵守信貸協議所載之借貸基準要求。在此方面，貸款方已就主要辦事處位於歐洲聯盟及澳洲的若干主要客户取得信貸保險，原因是在沒有信貸保險的情況下，該等主要客户的賬户被視為不符合資格計入借貸基準計算，主要原因是抵押代理人認為無法就該等賬户強制執行抵押權益。此外，貸款人及抵押品代理同意（i）降低貸款方的最低現金儲備要求至二零二二年九月三十日，（ii）降低利率50個基點，（至Libor +9.75%）交付貸款方2023年9月30日財務報表後，惟貸款方維持1.75息税前利潤覆蓋率，及（iii）豁免信貸協議項下的所有先前違約事件。此外，雙方同意，根據本條款支付的首500萬美元無需支付預付費，

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貸款、與2023年2月28日或之前到期的850萬美元相關的任何付款、信貸協議項下的任何規定攤銷付款以及任何通過超額現金流或意外事件而強制性預付款。

於2022年6月21日，本公司及其絕大部分直接及間接附屬公司與抵押品代理人及代理人訂立信貸協議的第二項修訂（“第二項修訂”），並於2022年4月4日修訂。信貸協議的第二次修訂旨在為一筆250萬美元的延期提取貸款提供資金，並調整信貸協議的若干條款，包括調整適用保證金，（定義見第二修正案）將倫敦銀行同業拆息利率貸款提高至13.25%，參考利率貸款提高至12.25%，將控制權變更的定義從33%的投票權增加到40%的投票權，要求公司聘請財務顧問，並給予額外的時間，直到2022年7月15日，本公司遵守信貸協議第二次修訂所載的若干借貸基礎要求，其中包括其他調整。

於2023年4月24日，貸款方與抵押品代理及貸款人訂立信貸協議第三次修訂（“第三次修訂”）。第三項修正案是為了提供額外的300萬美元延遲提取定期貸款（“額外提取”）。額外抽獎於2023年4月24日獲得資金，必須於2023年9月29日或之前償還，且不受任何預付款罰款的影響，並調整信貸協議的某些條款，包括調整測試期結束日期和相應的高級槓桿比率，（定義見《信貸修正案》），並修訂公司必須遵守的與某些借款基礎要求有關的最低流動性要求，其他調整。額外提款的完成消除了信貸協議下的進一步延遲提款。2023年7月20日，該公司根據第三修正案的條款支付了到期的300萬美元。這筆付款不包括預付款罰款或保費。

於2023年6月26日，貸款方與抵押品代理及貸款人訂立信貸協議第四項修訂（“第四項修訂”），唯一目的是以SOFR為基準的利率取代以LIBOR為基準的利率。根據第四次修訂，公司的利率計算為每日簡單SOFR（下限為1%），加上SOFR期限調整和適用保證金（如經修訂的信貸協議所定義）。第四修正案沒有對信貸協議進行其他變更。

自2024年3月14日起，貸款方與抵押品代理人和貸款人就信貸協議訂立了第五項修訂（“第五項修訂”），以修訂和重申高級槓桿比率和最低流動性（定義見第五項修訂）， 此外，擔保人及抵押品代理同意豁免因貸款方未能遵守截至2023年12月31日止財政季度及截至2024年2月29日止中期兩個月期間所規定的若干財務契約而可能產生的任何實際或潛在違約事件。第五修正案還增加了額外的財務報告義務，可能包括Boxlight Inc.的某些外國子公司。作為信貸協議項下的額外擔保人。

儘管，截至本報告日期，吾等已成功取得承授人就上述財務契諾違約之豁免，惟倘吾等日後未能完全遵守該等契諾，承授人將不會宣佈違約事件及加速履行吾等於信貸協議項下之所有責任。見“第1項風險因素—與我們的業務、營運及財務狀況有關的風險— 吾等並無遵守信貸協議項下的若干契諾、最低流動性及借貸基礎要求，這可能導致吾等無法繼續按持續經營方式經營.”

第1A項。風險因素

投資我們的證券涉及高度風險。閣下在作出投資本公司證券的決定前，應審慎考慮以下所述的所有風險，連同本年報所載的其他資料，包括我們的財務報表及相關附註。倘發生以下任何事件，我們的業務、財務狀況及經營業績可能受到重大不利影響。在這種情況下，我們證券的交易價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。

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彙總風險因素

部分可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響的因素包括但不限於以下各項：

•不利的全球經濟或政治狀況，包括俄羅斯和烏克蘭、以色列和哈馬斯之間的持續衝突，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或我們的供應商、供應商和物流合作伙伴的業務造成不利影響；

•我們無法預測或預測與COVID—19大流行或任何未來大流行有關的全球流行病的持續時間或適應其長期經濟和商業後果；

•我們無法預測或適應全球經濟不穩定的市場和經濟狀況；

•我們繼續吸引和留住客户的能力；

•我們向客户銷售額外產品和服務的能力；

•我們及時籌集資金併成功管理現金流需求和融資計劃的能力；

•我們有能力在行業和市場上成功地保持競爭地位；

•我們在不斷變化和不斷髮展的行業環境中管理我們的業務和銷售我們的產品的能力；

•我們有能力發現和利用潛在的增長機會；

•我們或第三方實現預期技術進步的能力，以及我們利用這些進步的能力；

•我們有能力將我們的業務收購完全和成功地整合到Boxlight的現有業務和平臺中；

•未來監管的影響；以及

•我們的知識產權保護和貨幣化的能力。

與我們的業務、運營和財務狀況相關的風險

我們沒有遵守某些盟約， 信貸協議項下的最低流動性和借貸基礎要求，這可能導致我們無法繼續作為持續經營企業運營。

如前所述，吾等未能遵守吾等與吾等之信貸協議項下之若干契諾。 儘管迄今為止，吾等已成功就該等事宜取得不可容忍協議，並避免該協議項下的違約，惟倘吾等日後未能完全遵守該等契諾，則不能保證貸款人不會宣佈違約事件及加速履行吾等在信貸協議項下的所有責任。我們正在考慮各種替代方案，以取代可能為此類債務再融資。我們相信，我們的能力將需要於二零二四年改善二零二三年的財務表現。此外， t我們不能保證我們會再償還這筆債務，所以如果這樣的話，條件對我們有利。此外，我們在提交給SEC的定期報告中披露了這一點，即對我們持續經營的能力存在重大疑問。

我們有大量債務按浮動利率計息，這可能會對我們的現金流量及我們的業務經營能力造成不利影響。

我們欠了一大筆債。截至2023年12月31日，我們約有 $43100萬美元的未償債務，所有這些都是有擔保的。我們的鉅額債務可能會產生重大後果。例如，它可以：

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•增加我們對不利的經濟、工業或競爭發展的脆弱性；

•如果我們未能履行我們在信貸協議中的義務，或違約事件可能導致我們所有債務立即到期和應付，並可能允許我們的貸款人取消我們擔保該債務的資產的贖回權；

•要求營運現金流的大部分專用於支付我們債務的本金和利息，從而降低我們使用現金流為營運、資本支出和未來商機提供資金的能力；

•限制我們償還債務的能力；

•限制我們為營運資金、資本支出、償債要求或一般企業目的獲得額外融資的能力；

任何一項該等事件的發生均可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或前景造成重大不利影響。

此外，信貸協議項下的借貸按浮動利率計息。如果這些利率大幅上升，與我們鉅額債務有關的風險將加劇。雖然我們可能會簽訂協議，限制我們在較高利率下的風險，但任何此類協議可能無法為此類風險提供完整的保護。

不利的全球經濟或政治條件，包括俄羅斯和烏克蘭之間的持續衝突，以及以色列和哈馬斯可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果造成不利影響。.

我們的經營業績可能會受到全球經濟及全球金融市場的整體狀況的不利影響。通貨膨脹率，特別是在美國，最近上升到了多年來從未見過的水平。通貨膨脹加劇可能導致運營成本（包括我們的勞動力成本）增加、流動性下降以及我們獲得信貸或以其他方式籌集債務和股本的能力受到限制。此外，美國聯邦儲備委員會已提高利率，並可能再次提高利率，以應對對通貨膨脹的擔憂。利率上升，特別是如果加上政府開支減少和金融市場波動，可能會進一步增加經濟不確定性，加劇這些風險，從而影響我們未來籌集額外資金的能力。2023年3月硅谷銀行倒閉及其對整體銀行業的潛在近期及長期影響，亦可能對我們的營運及股價造成不利影響。此外，隨着地緣政治緊張局勢升級以及俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突，美國和全球市場正在經歷波動和中斷。

2022年2月24日，俄羅斯軍隊開始全面軍事入侵烏克蘭。儘管持續的軍事衝突的持續時間和影響是高度不可預測的，但烏克蘭的衝突已導致市場中斷，包括商品價格、信貸和資本市場的大幅波動，以及供應鏈中斷。儘管烏克蘭及俄羅斯均不是我們的主要供應商，但持續戰爭的範圍、強度、持續時間及結果均不確定，由於對全球供應鏈及若干商品價格的整體影響，戰爭的持續或升級可能對我們的業務造成重大不利影響。雖然我們目前與位於俄羅斯或烏克蘭的實體沒有業務或直接貿易關係，但俄羅斯和烏克蘭之間的持續衝突可能會導致供應鏈中斷，如果我們的任何最終供應商依賴來自這些地區的供應、產品或貨物，則可能會擾亂我們的業務。

為了應對這場戰爭，美國、其他北約成員國以及非成員國宣佈對俄羅斯、某些俄羅斯公民和企業實施有針對性的經濟制裁。戰爭的任何繼續或升級都可能引發一系列額外的經濟和其他制裁。某些公司因其與俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭有關的作為或不作為而經歷了投資者、員工、客户或其他利益相關者的負面反應。我們繼續監察投資者、僱員、客户及其他持份者的反應，截至本報告日期，並無遭受任何重大不利財務影響，亦無損失主要客户或僱員。

此外，2023年10月，以色列和哈馬斯之間爆發了軍事衝突。無法預測這些衝突的更廣泛或更長期的後果，其中可能包括進一步制裁、禁運、區域不穩定、能源短缺、地緣政治轉變以及對宏觀經濟條件、安全條件、

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貨幣匯率和金融市場。由於貿易限制、禁運和出口管制法限制以及物流限制（包括關閉領空），此類地緣政治不穩定和不確定性可能對我們向某些地區的客户銷售、運送產品、向客户收取付款和支持的能力造成負面影響，並可能增加成本、風險和來自這些新挑戰的不利影響。我們也可能成為越來越多的網絡攻擊的對象。 雖然目前涉及該等衝突的國家並不構成我們業務的一部分，但經濟動盪的大幅升級或擴大或衝突目前的範圍可能會對我們的經營業績造成重大不利影響。

此外，網絡安全事件的風險與正在進行的戰爭有關，原因是報復與戰爭同時實施的制裁，或迴應某些公司在俄羅斯的持續運營。例如，戰爭伴隨着針對烏克蘭政府和該地區其他國家的網絡攻擊。這些攻擊可能會對全球其他關鍵基礎設施和金融機構產生附帶影響，這可能會對我們的運營造成不利影響，並可能增加針對我們信息技術系統的網絡攻擊的頻率和嚴重性。雖然我們已採取行動來降低此類潛在風險，但惡意軟件從戰爭擴散到與戰爭無關的系統，或針對美國公司的網絡攻擊，以報復美國對俄羅斯的制裁或美國對烏克蘭的支持，也可能對我們的業務造成不利影響。

我們為自己投保多種類型的風險；然而，雖然這種保險可能會減輕與一般市場混亂有關的某些風險，包括與銀行系統和烏克蘭正在進行的戰爭有關的風險，但我們的保險水平可能無法涵蓋我們可能遭受的所有損失。該等情況的潛在影響可能對我們的業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。

戰爭、恐怖主義、其他暴力行為、與COVID—19疫情有關的不斷變化的情況或未來疫情的潛在影響，均不可預測，並可能對我們的業務營運及產品市場造成不利影響。

戰爭、恐怖主義、其他暴力行為或自然或人為災害，包括全球性流行病，可能影響公司經營所在的市場、公司的客户、公司的產品交付和客户服務，並可能對我們的業務、經營業績或財務狀況造成重大不利影響。

本公司的業務可能會因其經營所在地區的不穩定、中斷或破壞而受到不利影響，無論原因為何，包括戰爭、恐怖主義、暴亂、民間叛亂或社會動亂，以及自然或人為災害，包括饑荒、食物、火災、地震、風暴或流行病事件以及疾病傳播（包括2020年開始的COVID—19疫情）。此類事件可能導致客户暫停其使用本公司產品和服務的決定，使其無法出席或贊助向客户和潛在客户展示我們產品和服務的展銷會或其他會議，導致限制、推遲和取消吸引大量人羣的活動和公眾聚會，例如我們歷史上展示我們產品的展銷會，並導致區域和全球經濟狀況和週期突然發生重大變化，可能幹擾商品或服務的購買，以及開發新產品的承諾。這些事件還對公司的人員和有形設施、運輸和運營構成重大風險，可能對公司的財務業績造成重大不利影響。

儘管COVID—19疫情的情況似乎已穩定，但仍存在與傳統教室設置修改有關的風險，類似於二零二零年至二零二一年期間許多教室全部為虛擬教室的情況，這可能導致對我們教室解決方案的需求減少，包括由於長距離或無限距離和數字學習而減少對我們互動顯示器的需求。

我們的保理和採購訂單融資機制也存在借款減少的風險，以及無法籌集額外資本的風險。

我們的大部分收入來自銷售展示產品，而該等產品銷售的任何顯著減少將對我們的業務造成重大損害。

截至2023年12月31日止年度，我們約78%的收入來自銷售互動顯示產品（包括互動平板及白板）。對我們互動顯示器需求的減少將大大減少我們的收入。如果我們的任何競爭對手推出有吸引力的替代產品來替代我們的交互式顯示器，隨着客户轉向這些替代產品，我們的銷售額可能會大幅下降。

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目錄表

我們的業務受季節性波動影響，可能導致我們的經營業績季度波動，並對我們全年的營運資金及流動資金造成不利影響。

我們的收入和經營業績通常會因我們業務的季節性變化而波動，主要是受教育市場的採購週期驅動。傳統上，學區的大部分支出發生在收到預算撥款後的第二和第三個日曆季度。我們預計我們的收入和經營業績的季度波動將繼續。該等波動可能導致波動，並對我們的現金流造成不利影響。隨着我們業務的增長，這些季節性波動可能會變得更加明顯。因此，我們認為，對我們的財務業績進行連續季度比較可能無法準確評估我們的財務狀況。

我們的營運資金需求及現金流量受波動影響，可能對我們的財務狀況造成不利影響。

我們的營運資金需求及現金流量歷來且預期將繼續受季度及年度波動影響，視乎多項因素而定。可能導致現金流量波動的因素包括：

•銷售水平及該等銷售的相關利潤；

•應收款的收取；

•存貨和相關部件的採購時間和規模；以及

•支付應付款項及應計負債的時間。

倘我們無法管理現金流量波動，我們的業務、經營業績及財務狀況可能會受到重大不利影響。例如，我們可能無法就我們的債務支付所需的利息。

我們在一個競爭激烈的行業中運營。

我們從事互動教育行業。我們面對來自互動學習產品和解決方案的開發商、製造商和分銷商的激烈競爭，包括互動式平板顯示器、互動式白板和微型計算機數據記錄產品，以及我們將來可能推出的任何新產品。該行業競爭激烈，其特點是頻繁的產品推出和快速的技術進步，大大提高了交互式平板顯示器、交互式白板和基於微計算機的記錄技術及其組合的能力和使用。我們面臨來自在我們服務的某些市場以及我們可能進入的新市場和地區擁有強大地位的公司的日益激烈的競爭。這些公司生產和/或分銷新的、顛覆性的或替代產品，爭奪以前可以用於交互式顯示器和相關產品的可用資金池。

這些競爭對手中的許多人擁有，而且我們的潛在競爭對手可能擁有，比我們現在和已經花費，並可能繼續花費大量資源試圖進入或擴大他們在市場上的存在。此外，中國和其他國家也出現了低成本競爭對手。我們可能無法有效地與這些現有和未來的競爭對手競爭。競爭加劇或其他競爭壓力已經並可能繼續導致價格下降、利潤率下降或市場份額損失，其中任何情況都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績造成重大不利影響。

我們的一些客户需要通過徵求多個來源的建議來購買設備，在某些情況下，需要從出價最低的投標人處購買設備。雖然我們試圖根據產品提供的相關功能、競爭對手的價格和其他因素來為產品定價具有競爭力，但我們通常不是出價最低的，在這種情況下，可能會失去銷售。

競爭對手可能能夠比我們更有效、更快地應對新技術或新興技術以及客户需求的變化，或者比我們投入更多的資源來開發、推廣和銷售產品。現有和潛在的競爭者可能會相互或與第三方建立合作關係，包括通過合併或收購，以提高其產品滿足客户需求的能力。倘該等互動顯示器競爭對手或其他替代或替代技術競爭對手獲得顯著增加的市場份額，則可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績造成重大不利影響。

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目錄表

如果我們不能持續改進我們的產品，並及時以具有競爭力的價格開發、引進和銷售新技術和產品，我們的業務將受到損害。

交互式學習和協作解決方案的市場仍在出現和發展。它的特點是快速的技術變化和頻繁的新產品推出，其中許多產品可能會與我們的交互式顯示器競爭，被視為替代品或取代。例如，我們最近觀察到競爭對手向美國學區大量銷售平板電腦，否則這些學區的技術預算本可以用於購買互動顯示器。因此，我們未來的成功將取決於我們是否有能力提升我們的產品，以及以具競爭力的價格及時開發、引進和銷售提供更高性能和功能的新技術和產品。

新技術和產品的開發涉及時間、大量成本和風險。我們能否成功開發新技術，在很大程度上取決於我們能否維持一支技術熟練的研發人員，以及能否適應行業的技術變化和進步。新產品引進的成功取決於多個因素，包括及時和成功的產品開發、市場接受度、根據預期產品需求有效管理採購承諾和庫存水平、是否有適當數量的零部件和成本以滿足預期需求，新產品可能存在質量或其他缺陷的風險，以及我們管理與新產品引入相關的分銷和生產問題的能力。倘我們未能成功銷售我們開發及推出的新產品或我們可能開發的任何未來產品，則我們可能持有過時的存貨，並減少可用於開發其他新技術及產品的營運資金。

倘我們因任何原因未能及時或根本未能因應不斷變化的市場條件或客户要求或其他原因，加強、開發、引進及銷售新產品，則我們的業務將受到損害。

我們在企業和政府市場上增加銷售額的策略可能不會成功。

我們的大部分收入來自教育市場的銷售。我們的業務策略旨在擴大我們在教育市場以及商業和政府培訓領域的銷售。然而，迄今為止，在企業和政府市場上，交互式顯示和協作解決方案尚未得到廣泛採用，這些解決方案可能無法在這個市場上獲得廣泛接受。成功地向企業和政府市場擴張將要求我們擴大和發展新的分銷和分銷關係，而我們可能無法成功地發展這些關係。此外，我們的交互式解決方案可能不會得到廣泛的接受，原因是對我們產品的工作方式缺乏熟悉，認為我們的產品難以使用，以及對產品在企業和政府市場上的貢獻缺乏認識。此外，與教育市場相比，Boxlight品牌在這些市場的知名度較低。我們在商業和政府市場發展戰略的一個關鍵部分是與統一通信和協作部門的公司發展戰略聯盟，但不能保證這些聯盟將幫助我們成功地增長在這個市場的銷售。

此外，我們在企業和政府市場成功增長的能力取決於從銷售教育市場獲得的收入和現金流。由於教育市場佔我們收入和現金流的很大一部分，我們將教育市場銷售所得現金用作經營開支。如果我們不能繼續擴大和發展新的分銷商和分銷商關係，營銷我們的品牌，發展戰略聯盟和創新新技術，我們可能無法成功地實現我們在商業和政府市場的增長戰略。

由於市場飽和，我們未來互動顯示器在發達市場的銷售可能放緩或減少。

由於發達市場的高滲透率，美國互動顯示器的教育市場，英國澳大利亞可能已經達到飽和水平。因此，這些市場及其他具有類似滲透率的發達市場的未來銷售增長可能難以實現，我們在這些國家的互動顯示器銷售可能會下降。倘我們無法取代收入及盈利，則我們過往從該等發達市場的教育市場銷售互動式顯示器所得，無論是透過銷售額外產品、在其他服務不足的市場（如非洲、拉丁美洲及亞洲）的銷售、在商業及政府市場的銷售或其他方面，我們的業務、財務狀況及經營業績可能會受到重大不利影響。

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目錄表

我們在海外市場的銷售額增長面臨重大挑戰。

為了使我們的產品在所有市場獲得廣泛的認可，我們可能需要為每個國家開發專門設計的定製解決方案，以在該國具有競爭力的價格銷售這些解決方案。例如，雖然我們的硬件只需要最小的修改就可以在其他國家使用，但我們的軟件和內容需要大量的定製和修改，以適應外國客户的需求。具體而言，我們的軟件將需要進行調整，以便以方便用户的方式使用多種語言和字母表，並需要開發適合外國客户特定需求的內容（例如，適應特定外國課程的課堂課程）。如果我們無法開發或選擇不支持在特定國家使用的定製產品和解決方案，我們可能無法在該國家成功競爭，我們在該國家的銷售增長將受到不利影響。我們無法向您保證，我們將能夠成功地開發或選擇為我們尋求增長銷售額的每個外國國家提供定製解決方案，或者我們的解決方案（如果開發的話）將在相關國傢俱有競爭力。

許多外國的增長將要求我們在這些國家定價具有競爭力。在某些發展中國家，我們一直並可能繼續被要求以遠低於我們目前在發達國家收取的價格銷售我們的產品。該等定價壓力可能會降低我們的毛利率，並對我們的收入造成不利影響。

我們的客户對我們產品的體驗將直接受到我們客户互聯網接入的可用性和質量的影響。我們無法控制寬帶滲透率，而且，如果新興市場的寬帶增長放緩，我們在國際市場的增長可能會受到阻礙。

此外，我們在國外市場將面臨漫長且不可預測的銷售週期，特別是在決策集中的國家。在這些國家，特別是在重大技術產品採購方面，我們經常遇到徵求建議書的情況，決策過程嚴重延誤，在某些情況下，無限期推遲採購或取消徵求建議書的情況。倘我們未能克服該等挑戰，我們在該等市場的銷售增長將受到不利影響，且我們可能會產生無法收回的營銷成本，影響我們的盈利能力。

我們的供應商可能無法始終以優惠的條款及時向我們供應零部件或產品，因此，我們對第三方供應商的依賴對我們的收入造成不利影響，並可能繼續如此。

我們並不生產我們銷售及分銷的任何產品，因此，所有產品及組件均依賴供應商，並依賴以優惠條款及時獲得充足的優質組件供應。我們銷售的部分組件以及某些完整產品僅由一家主要供應商或合同製造商提供。倘我們的唯一或有限供應合約製造商減少或停止生產零部件及產品，或倘該等供應商及合約製造商未能生產足夠數量的零部件及產品，我們的營運可能受到幹擾。我們組件的替代來源並不總是可用。我們的許多產品和組件都是在海外製造的，因此需要很長的時間，而當地的中斷、自然災害或政治衝突等事件可能會導致我們的產品或組件供應意外中斷。此外，我們與供應商並無書面供應協議。雖然我們正努力與某些供應商訂立書面協議，但我們不能保證我們的努力將取得成功。此外，如果任何衝突、戰爭或流行病導致的制裁或航運禁運，公司可能會對其供應鏈產生重大不利影響。

我們依賴高技能的人才，如果我們無法吸引、留住或激勵合資格的人才，我們可能無法有效地經營我們的業務。

我們的成功很大程度上取決於繼續聘用能夠有效經營我們業務的高級管理層和關鍵人員，以及我們吸引和留住技術人才的能力。高科技行業對高技能管理、技術、研發及其他員工的競爭十分激烈，未來我們未必能吸引或留住高素質人才。在作出就業決定時，特別是在高科技行業，求職者往往考慮他們將獲得的與就業有關的股權獎勵的價值。我們的長期獎勵計劃可能沒有足夠的吸引力或表現足以吸引或留住合格的員工。

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目錄表

倘我們的任何僱員離職，而我們未能有效管理向新員工的過渡，或倘我們未能按可接受的條款吸引及挽留合資格及經驗豐富的專業人士，我們的業務、財務狀況及經營業績可能會受到不利影響。

我們的成功還取決於我們擁有訓練有素的財務、技術、招聘、銷售和營銷人員。隨着業務的增長，我們將需要繼續招聘更多的人員。擁有這些技能的人員數量短缺或我們未能吸引他們到我們的公司可能會阻礙我們增加現有產品和服務收入、確保完全遵守聯邦和州法規或推出新產品的能力，並將對我們的業務和財務業績產生不利影響。

我們可能難以與第三方建立和維持戰略聯盟。

我們已經並可能繼續與第三方建立戰略聯盟，以獲得新的創新技術和市場。這些當事人往往是大型的、成熟的公司。根據這些安排進行談判和履行涉及大量時間和開支，我們可能沒有足夠的資源投入戰略聯盟，特別是與那些擁有比我們更多財務和其他資源的公司的戰略聯盟。該等安排的預期利益可能永遠不會實現，而根據該等安排履行可能會對我們的經營業績造成不利影響。

我們使用經銷商和分銷商來推廣和銷售我們的產品。

我們的銷售基本上都是通過經銷商和分銷商進行的。行業和經濟狀況有可能削弱我們經銷商和分銷商的財務狀況。該等經銷商及分銷商可能不再銷售我們的產品，或可能減少銷售我們的產品的努力，這可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。此外，倘我們的經銷商及分銷商償還其信貸責任的能力惡化，導致該等應收款項被撇減或撇銷，則會對我們的經營業績造成負面影響，倘影響重大，則可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。

此外，我們的經銷商及大部分分銷商並無合約規定獨家銷售我們的產品，並可能提供競爭性的互動展示產品，因此，我們依賴於我們與經銷商及分銷商建立及發展新關係的能力，以及鞏固現有關係。我們無法確保我們的經銷商和分銷商將以促進我們產品成功的方式行事。主要由這些經銷商和分銷商控制，但對我們產品的成功至關重要的因素包括：

•我們的經銷商和分銷商積極推廣我們產品的程度；

•我們的經銷商和分銷商提供和推廣具有競爭力的產品的程度；以及

•我們的經銷商和分銷商提供的安裝、培訓和其他支持服務的質量。

此外，如果我們的部分競爭對手以更優惠的條件向經銷商和分銷商提供產品，或有更多產品可滿足他們的需求，我們可能會面臨降低產品價格的壓力，或這些經銷商和分銷商可能停止銷售我們的產品或降低我們的產品，以支持這些競爭對手的產品。如果我們不維持並繼續與經銷商和分銷商建立關係，我們的業務將受到損害。

如果我們的電子數據被泄露，我們的業務可能會受到嚴重損害。

我們和我們的業務合作伙伴在世界各地以電子方式維護大量數據。這些數據涉及我們業務的所有方面，包括當前和未來正在開發的產品，以及某些客户、消費者、供應商、合作伙伴和員工數據。我們維護旨在保護這些數據的系統和流程，但儘管採取了這些保護措施，仍存在入侵、網絡攻擊或篡改的風險，可能會損害這些數據的完整性和隱私。此外，在某些情況下，我們會向我們的第三方業務合作伙伴提供機密和專有信息，以開展我們的業務。雖然我們從這些方獲得保證，他們有適當的系統和流程來保護這些數據，並在適用的情況下，他們將採取措施確保第三方對這些數據的保護，但這些合作伙伴也可能受到數據入侵或以其他方式損害對這些數據的保護。我們的客户、消費者、供應商、合作伙伴、員工或我們自己的機密數據的任何泄露，或未能防止或減輕損失或損害，

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目錄表

通過違反我們的信息技術系統或其他方式獲取的這些數據可能會嚴重擾亂我們的運營，傷害我們的客户、消費者、員工和其他業務夥伴，損害我們的聲譽，違反適用的法律法規，使我們承擔潛在的重大成本和責任，並導致可能是重大的業務損失。

未能跟上技術發展的步伐可能會削弱我們的運營或競爭地位。

我們的業務繼續要求使用先進的系統和技術。這些系統和技術必須定期改進、更新並更換為更先進的系統，以滿足客户的需求和期望。如果我們未能及時或在合理的成本參數內做到這一點，或如果我們未能適當和及時地培訓我們的員工操作任何這些新系統，我們的業務可能會受到影響。我們也可能無法從任何新系統或技術（如燃料減排技術）中獲得預期的好處，否則可能導致成本高於預期或可能損害我們的經營業績。

信息安全事件，包括網絡安全漏洞，可能會對公司的業務或聲譽產生負面影響。

為了實現業務目標，公司依靠內部信息技術(IT)系統和網絡以及第三方及其供應商的系統和網絡來處理和存儲敏感數據，包括可能受法律保護的機密研究、商業計劃、財務信息、知識產權和個人數據。影響全球公司的廣泛信息安全和網絡安全威脅對這些IT系統和網絡的安全性和可用性以及公司敏感數據的機密性、完整性和可用性構成了風險。公司不斷評估這些威脅，並進行投資，以提高內部保護、檢測和響應能力，並確保公司的第三方提供商擁有應對這些風險所需的能力和控制。到目前為止，本公司尚未經歷過信息或網絡安全攻擊對業務或運營造成的任何實質性影響；然而，由於攻擊技術的頻繁變化，以及攻擊的數量和複雜性的增加，本公司有可能受到不利影響。這種影響可能導致聲譽、競爭、運營或其他業務損害，以及財務成本和監管行動。

與我們的行業和法規相關的風險

政府對學校、學院、大學、其他教育機構或政府機構的支出減少或停滯，或支出政策或預算優先次序的變化，可能會對我們的收入產生實質性的不利影響。

我們的客户包括中小學、學院、大學和其他教育機構，在較小程度上還包括政府機構，這些機構都嚴重依賴政府資金。新冠肺炎大流行和由此導致的經濟衰退可能會導致政府資助學校、學院、大學和其他教育機構和政府機構的支出和預算優先事項大幅中斷、減少或停滯。2008年全球經濟衰退以及隨後的主權債務和全球金融危機對經濟造成了類似的破壞，導致許多國家、聯邦、州、省和地方政府的收入和財政能力大幅下降。與2008年金融危機中一樣，許多政府通過削減對教育機構的資金來應對收入的減少，我們預計各國政府和政府實體將通過削減對教育機構的資金來應對經濟危機和新冠肺炎疫情導致的收入減少。如果我們的產品不是這些機構的優先支出，或者如果這些機構將支出分配給替代技術，我們可能會損失收入。

國家、聯邦、州、省或地方對中小學、學院、大學或其他教育提供者或使用我們產品的政府機構的資金的任何額外減少、停滯或不利變化都可能導致我們當前和潛在客户進一步減少對我們產品的購買，這可能會導致我們損失額外的收入。此外，政府對像我們這樣的產品的資金支持的具體減少也可能導致我們失去收入。

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目錄表

如果我們的產品不符合消費品或環境法律，可能會對我們的財務業績產生重大影響。

由於我們在課堂上銷售供兒童使用的產品，而且我們的產品在我們開展業務和銷售產品的某些司法管轄區受到環境法規的約束，我們現在和將來都必須遵守各種產品安全、產品測試和環境法規，包括遵守有關鉛含量和其他兒童安全和環境問題的適用法律和標準。如果我們的產品不符合適用的安全或監管標準，我們可能會遭遇銷售損失、資源轉移和成本增加，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。導致實際、潛在或感知的產品安全或環境問題的事件可能使我們面臨政府執法行動或私人訴訟，並導致產品召回和其他責任。此外，消費者對我們產品安全性的負面看法可能會導致負面宣傳，損害我們的聲譽。

與我們的對外業務有關的風險

我們受到與我們的海外業務內在相關的風險的影響。

在截至2023年12月31日的一年中，美國以外的銷售額佔我們收入的49%。我們已經承諾，並可能繼續為我們的國際業務以及銷售和營銷活動投入大量資源。

我們重要的海外業務使我們面臨與這些國際業務活動相關的幾個風險，這些風險可能會增加成本，延長銷售週期，並需要大量的管理層關注。國際業務有一定的風險和相關成本，例如在國外管理業務的複雜性和費用、遵守管理要求的複雜性和費用、監管要求的複雜和意想不到的變化、外國法律、國際進出口立法、貿易和投資政策、外匯管制、關税和其他貿易壁壘、收回應收賬款的困難、潛在的不利税收後果、法律的不確定性、保護、維護或執行知識產權的困難、按照不同的當地法律和習慣管理地理上分散的勞動力的困難，以及其他因素，視所涉國家而定。此外，許多國家的當地法律和習俗差異很大，遵守多個司法管轄區的法律可能是複雜、困難和昂貴的。我們不能確保我們的海外業務所固有的風險不會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們必須遵守《反海外腐敗法》。

我們必須遵守美國《反海外腐敗法》，該法禁止美國公司為了獲得或保留業務而向外國官員行賄或向外國官員支付其他被禁止的款項，並要求我們保持足夠的財務記錄和內部控制，以防止此類被禁止的支付。我們的國際業務由撒哈拉團隊管理，他們必須遵守2010年英國《反賄賂法》，該法比美國現行法律更進一步，該法不僅針對外國官員，還包括客户，包括所有形式的引誘和激勵；我們在其他歐洲國家的所有撒哈拉員工也應遵循同樣的標準，在這些國家，根據歐盟法律實施類似法律的其他國家可能會發生腐敗、敲詐勒索、賄賂、賄賂、盜竊和其他欺詐行為。如果我們的競爭對手從事這些做法，他們可能會從一些公司的人員那裏獲得優惠待遇，使我們的競爭對手在爭取業務方面具有優勢，或者從政府官員那裏獲得優先獲得新業務的機會，這將使我們處於不利地位。如果我們的員工或其他代理商被發現從事這種行為，我們可能會受到嚴厲的懲罰。

我們的全球業務將使我們在許多司法管轄區繳納所得税，我們必須做出重大判斷，以確定我們在全球範圍內為所得税提供的財務撥備。這一決定歸根結底是一個估計，因此，我們不能保證我們的歷史所得税撥備和應計項目將是足夠的。

我們在美國和許多其他司法管轄區都要繳納所得税。在確定我們在全球範圍內的所得税撥備時，需要做出重大判斷。在我們正常的業務過程中，有許多交易和計算最終確定的税收是不確定的。雖然我們相信我們的税務估計是合理的，但我們不能向您保證，任何税務審計和訴訟的最終決定將與我們歷史所得税撥備和應計項目中反映的情況沒有實質性差異。應否徵收附加税？

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目錄表

如果審計或訴訟對我們不利，可能會對我們當前和未來的業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的某些附屬公司向我們及我們在不同司法管轄區的其他附屬公司提供產品，並可能不時與我們及其他附屬公司進行某些重大交易。一般來説，關聯方之間的跨境交易，特別是關聯方融資交易，都受到税務機關的密切審查。此外，我們經營業務的幾個司法管轄區都有税法和詳細的轉讓定價規則，要求與非居民關聯方的所有交易都使用公平定價原則進行定價，並要求存在支持此類定價的同期文件。一個或多個司法管轄區的税務機關可以質疑我們關聯方轉讓定價政策的有效性。如果未來任何税務機關成功挑戰我們的融資或轉讓定價政策，我們的所得税支出可能會受到不利影響，我們可能會受到利息和懲罰性費用的影響，這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

如果我們不能高效、經濟地跨越長途和邊境運輸零部件和最終產品，我們的業務將受到損害。

我們跨越長途和國際邊界運輸大量的零部件和成品。由於石油價格上漲或其他原因，我們運輸成本的任何增加都會增加我們的成本，並提高我們產品對客户的最終價格。此外，由於國家之間現有貿易協定的變化或其他原因，關税或關税的任何增加都可能增加我們的成本或我們產品對客户的最終成本，或降低我們的利潤率。這種增長可能會損害我們的競爭地位，並可能對我們的業務產生實質性的不利影響。在許多國家，管理海關和關税的法律很複雜，往往包括對不遵守規定的重大處罰。可能會發生糾紛，並可能使我們承擔重大責任，並對我們的業務產生重大不利影響。

如果我們確保遵守出口管制法律的程序無效，我們的業務可能會受到損害。

我們廣泛的海外業務和銷售受到美國和其他地方影響深遠且複雜的出口管制法律和法規的約束。違反這些法律法規可能會給我們帶來實質性的負面後果，包括鉅額罰款、刑事制裁、禁止參與某些交易和政府合同、如果其他公司繼續與我們做生意就會受到制裁，以及負面宣傳。

我們將受到外幣波動的影響，這些波動可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。

我們的報告貨幣是美元。撒哈拉使用英鎊(主要功能貨幣為英鎊、歐元和美元)合併業績，Boxlight拉丁美洲使用墨西哥比索作為功能貨幣來報告收入和支出。因此，當我們將集團公司的財務報表轉換為美元進行合併時，我們將面臨匯率波動的風險。如果外幣匯率發生變化，將集團公司的任何財務報表換算成美元將導致計入其他全面收益組成部分的換算收益或損失。此外，我們可能有某些貨幣資產和負債以相關實體的功能貨幣以外的貨幣計價。如果美元對某些外幣升值或貶值，則外幣計價交易的換算將導致子公司業務報告的收入、運營費用和淨收入發生變化。我們沒有達成協議或購買工具來對衝我們的匯率風險，儘管我們未來可能會這樣做。任何對衝交易的可用性和有效性都可能是有限的，我們可能無法成功地完全對衝我們的匯率風險。

我們監控我們的外匯敞口，這些活動緩解但不會消除我們對匯率波動的敞口。因此，匯率波動可能會對我們未來的經營業績產生實質性的不利影響。

不穩定的市場及經濟狀況可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成嚴重不利影響。

全球經濟，包括信貸和金融市場，經歷了極端動盪和混亂，包括流動性和信貸供應嚴重減少、消費者信心下降、經濟增長下降、失業率上升、通貨膨脹率上升以及經濟穩定不確定。任何該等波動及中斷均可能對我們或我們所依賴的第三方造成不利影響。

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目錄表

與我們的知識產權和技術相關的風險

我們產品的缺陷在裝運前很難發現。如果出現缺陷，可能會對我們的業務造成重大不利影響。

我們的產品高度複雜和精密，不時包含並可能繼續包含設計缺陷或軟件“bug”或故障，這些缺陷在發貨前難以檢測和糾正。

我們的產品中出現錯誤和缺陷可能導致我們產品的市場接受度的損失或延遲，包括損害我們的品牌。糾正我們產品中的此類錯誤和故障可能需要我們花費大量資金。此外，我們正在快速開發和推出新產品，新產品可能比我們既定產品具有更高的錯誤率和缺陷率。Boxlight集團歷來提供一至五年的產品保修，如果我們的產品未能按所述運行，可能會導致保修索賠。該等錯誤、故障及其他缺陷及索賠的後果可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及聲譽造成重大不利影響。

我們可能無法獲得保護我們專有技術和業務所需的專利或其他知識產權。

我們的商業成功在很大程度上取決於我們開發新的或改進的技術和產品的能力，以及在美國和其他國家獲得專利或其他知識產權或對這些技術和產品的法定保護。我們將尋求專利概念、組件、工藝、設計和方法，以及我們認為具有商業價值或可能給我們帶來技術優勢的其他發明和技術。Boxlight在美國和德國、墨西哥、以色列、日本、臺灣和中國等其他國家擁有專利和專利申請權。儘管我們投入資源研究和開發專利技術，但我們可能無法開發出可申請專利或可受保護的技術。專利不得與未決專利申請相關，允許的權利要求可能不足以允許他們使用他們所創造的發明。此外，任何頒發的專利都可能受到質疑、複審、無效或無法執行或被規避，並且可能無法提供足夠的保護或競爭優勢。此外，儘管我們努力保護和維護專利，但競爭對手和其他第三方可能能夠圍繞他們的專利進行設計，或開發與我們產品類似的產品，而這些產品不在他們的專利範圍內。最後，專利只在有限的時間內提供某些法定保護，這取決於管轄權和專利類型。我們的某些重要專利的法定保護期可能很快到期，此後，該等專利的基礎技術可以被包括競爭對手在內的任何第三方使用。

在專利申請和專利中尋求的權利的起訴和保護可能是昂貴和不確定的，往往涉及複雜的法律和事實問題，消耗大量的時間和資源。此外，我們的專利所允許的權利要求的廣度、它們的可撤銷性以及我們保護和維護它們的能力都無法確定。某些國家的法律可能不像美國法律那樣保護知識產權。即使我們的專利在某個司法管轄區被認定為有效和可強制執行，我們可能針對第三方發起的任何法律訴訟將可能會花費大量時間，並轉移管理層對其他業務事項的注意力。我們不能保證任何已頒發專利或待決專利申請將為我們提供任何可保護、可維護或可執行的權利或競爭優勢。

除專利外，我們將依靠版權、商標、商業祕密和其他相關法律以及保密程序和合同條款的組合來保護、維護和執行我們在美國、英國、墨西哥、澳大利亞、馬來西亞、加拿大、土耳其、瑞典、芬蘭、德國、荷蘭和中國的專有技術和知識產權。然而，我們通過註冊某些商標來保護我們品牌的能力可能受到限制。此外，雖然我們通常會與我們的員工、顧問、合同製造商、分銷商和經銷商以及其他人簽訂保密和保密協議，以試圖限制訪問和分發我們的專有和機密信息，但有可能：

•但仍會發生盜用我們的專有和機密信息，包括技術；

•我們的保密協議將不被遵守或可能被視為無法執行；

•第三方獨立開發同等、優越或具有競爭力的技術或產品；

29

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目錄表

•（c）與我們當前或未來的戰略被許可人、客户或其他人就知識產權的所有權、有效性、可轉讓性、使用性、專利性或可註冊性發生爭議；

•未經授權的披露我們的專有技術、商業祕密或其他專有或機密信息的情況。

•我們不能保證我們能成功地保護，維持或執行我們的知識產權。如果我們未能保護、維護或執行我們的知識產權，我們的業務、經營業績和財務狀況可能受到重大不利影響，這可能會：

•對我們與當前或未來產品分銷商和經銷商的關係造成不利影響；

•對我們在客户中的聲譽造成不利影響；

•評估和辯護既耗時又昂貴；

•導致產品發貨延遲或停止；

•轉移管理層的注意力和資源；

•使我們承擔重大責任和損害賠償；

•要求我們簽訂版税或許可協議；或

•要求我們停止某些活動，包括銷售產品。

如果我們被認定侵犯、違反或正在侵犯或違反任何其他人的專利或其他知識產權，或者如果我們被認定對任何其他相關索賠負責，那麼，除了對潛在的重大損害承擔責任外，我們可能會被禁止開發、使用、分發、銷售或商業化我們的某些技術和產品，除非我們從專利或其他知識產權持有人處獲得許可。我們不能保證我們將能夠及時或以商業上有利的條款獲得任何此類許可證，或者任何此類許可證將可用，或者解決方案將是可行的和具有成本效益的。倘我們未能取得該牌照或找到具成本效益的解決辦法，我們的業務、經營業績及財務狀況可能會受到重大不利影響，我們可能會被要求停止於部分市場的相關業務營運，並重組我們的業務，以專注於其他市場的持續經營。

如果我們的技術或我們業務的其他方面侵犯了他人的知識產權，我們的業務可能會受到損害。

我們將參與競爭的市場的特點是存在許多專利和商業祕密，以及基於侵權指控或其他侵犯知識產權的訴訟。此外，近年來，個人和團體購買專利和其他知識產權資產，以提出侵權索賠，以從我們這樣的公司獲得和解。此外，第三方可能會就我們的供應商開發和擁有的技術向我們提出侵權索賠，而我們的供應商可能會或可能不會賠償我們。即使我們不承擔該等費用，賠償方可能無法履行其合同義務，而確定該等義務的範圍可能需要額外的訴訟。針對我們或我們的供應商的知識產權侵權索賠可能要求我們重新設計我們的產品、達成昂貴的和解或許可協議、支付昂貴的損害賠償金或面臨臨時或永久禁令，禁止我們營銷或銷售我們的產品或服務。如果我們不能或根本沒有以合理條款授權被侵犯的知識產權，或從其他來源替代類似知識產權，我們的收入和經營業績可能會受到不利影響。此外，我們的客户和分銷商可能不會購買我們的產品，如果他們擔心這些產品可能侵犯第三方知識產權。迴應此類索賠，無論其價值如何，都可能耗費時間，在訴訟中進行辯護的成本高昂，分散管理層的注意力和資源，損害我們的聲譽，並導致我們產生鉅額開支。任何該等事件的發生均可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。

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目錄表

如果我們無法預測消費者的偏好，併成功開發有吸引力的產品，我們可能無法維持或增加收入或實現盈利。

我們的成功取決於我們識別和創造產品趨勢的能力，以及及時預測和應對不斷變化的客户需求和偏好的能力。如果我們未能及時推出新產品或技術，或我們的新產品或技術不被我們的客户接受，我們的競爭對手可能會推出更具吸引力的產品，從而對我們的競爭地位造成不利影響。不及時應對消費者偏好的變化，除其他外，可能導致收入下降和過時產品庫存過剩。

隨着業務和市場策略的發展，我們可能無法跟上技術的變化。

我們需要以符合成本效益和及時的方式應對技術進步和新興行業標準，以保持競爭力。應對技術變革的需要可能要求我們作出大量的、意料之外的支出。我們無法保證我們能夠成功地應對技術變革。

與A類普通股相關的風險

我們可能無法維持我們的A類普通股在納斯達克資本市場上市。

由於我們的A類普通股在納斯達克上市，我們必須滿足某些財務和流動性標準，以維持這種上市。目前，我們正處於納斯達克提供的180天合規期的初始階段，因為我們未能維持1.00美元的最低出價要求。於2024年2月29日，我們收到納斯達克上市資格部（“員工”）的函件，通知我們，根據過去連續30個營業日的收盤買入價，我們不再符合納斯達克上市規則550（a）（2）（“買入價規則”）。我們已獲得180個日曆日的初始期限，或至2024年8月26日，以恢復遵守投標價格規則。如果我們在2024年8月26日之前不符合投標價格規則，我們可能會獲得第二個180個日曆日的時間來恢復合規。

我們將繼續積極監測我們A類普通股的收盤價，並將評估可用的選擇，包括但不限於，尋求實施反向股票拆分，以解決不足並重新遵守投標價格規則。如果我們未能重新獲得合規，或者以其他方式違反或未能滿足任何納斯達克上市要求，我們的A類普通股可能會被摘牌。此外，我們的董事會可能會認定，維持我們在國家證券交易所上市的成本超過了上市的好處。如果我們的A類普通股從納斯達克退市，可能會嚴重削弱我們的股東買賣A類普通股的能力，並可能對我們A類普通股的市場價格和交易市場的效率產生不利影響。如果我們的股票從納斯達克退市，無論是自願的還是非自願的，我們的A類普通股退市都可能嚴重削弱我們的融資能力和股東價值。

未來出售我們的A類普通股可能會對我們的股價產生不利影響，我們通過出售股權或可轉換債務證券籌集的任何額外資本可能會稀釋您對我們證券的所有權，並可能對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。

新產品的開發和營銷以及分銷渠道的擴大需要投入大量資源。我們可能會不時尋求額外的股本或債務融資，以滿足營運資金要求、繼續我們的擴張、開發新產品或進行收購或其他投資。此外，如果我們的業務計劃發生變化，我們行業的總體經濟、金融或政治狀況發生變化，或者出現對我們的現金流有實質性影響的其他情況，我們業務的預期現金需求以及我們關於可用資本來源是否充足的結論可能會發生重大變化。任何這些事件或情況都可能導致重大的額外資金需求，要求我們籌集額外資本。如果通過發行股權、優先股或債務證券籌集更多資金，此類證券的條款可能會對我們的業務施加限制，並將減少我們現有股東的持股比例。如果不能以令人滿意的條件獲得融資，或根本不能融資，我們可能無法擴大業務或以預期的速度發展新業務，我們的經營業績可能會受到影響。

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目錄表

我們A類普通股的市場價格可能會波動，這可能會導致我們普通股的價值波動，並可能大幅下降。

我們A類普通股的市場價格可能會非常不穩定，並受到廣泛波動的影響。2023年，我們A類普通股的價格從2023年1月3日的2.48美元下降到2023年12月29日的1.07美元。截至2024年3月8日，我們的A類普通股收盤價為每股0.92美元。此外，我們的財務表現、政府監管行動、税法和總體市場狀況，包括正在進行的新冠肺炎疫情以及烏克蘭和俄羅斯、以色列和哈馬斯之間的衝突，以及它們對整體經濟的影響，可能會對我們A類普通股未來的市場價格產生重大影響。一些可能對我們的股價產生負面影響或導致我們普通股價格波動的因素包括：

•我們的經營和財務業績及前景；

•本公司或本行業其他公司的季度或年度收益；

•公眾對我們的新聞稿、我們的其他公開公告和我們向美國證券交易委員會提交的文件的反應；

•跟蹤我們A類普通股或本行業其他公司股票的研究分析師的收益預期或建議的變化或未能達到；

•分析師未能覆蓋我們的A類普通股；

•我們或我們的競爭對手的戰略行動，如收購或重組；

•我們、我們的競爭對手或我們的供應商宣佈重大合同、收購、聯合營銷關係、合資企業或資本承諾；

•適用於本公司業務的新法律法規或對現有法律法規的新解釋；

•會計準則、政策、指引、解釋或原則的變更；

•第三方或政府實體對我們提出的重大索賠或訴訟的公告；

•適用於本行業的新法律和政府法規或其他法規發展；

•美國和全球經濟或金融市場總體狀況的變化，包括持續的新冠肺炎疫情以及烏克蘭與俄羅斯、以色列與哈馬斯之間的衝突、戰爭、恐怖主義事件或對此類事件的反應導致的社會和經濟狀況的變化；

•政府教育支出水平的變化；

•關鍵人員變動；

•我們、我們的管理團隊成員或我們的股東出售普通股；

•授予或行使員工股票期權或其他股權獎勵；

•我們A類普通股的交易量；以及

•在“風險因素”標題下實現本項目1A所述的任何風險。

此外，股市最近經歷了極端的波動，在某些情況下，這種波動與特定公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業波動可能會對我們A類普通股的市場價格產生不利影響，無論我們的實際經營業績如何。

在過去，在市場波動之後，股東會提起證券集體訴訟。如果我們捲入證券訴訟，無論此類訴訟的結果如何，都可能造成鉅額成本，並將資源和執行管理層的注意力從我們的業務上轉移出去。

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目錄表

我們的公司章程、章程和內華達州法律可能具有反收購效力。

我們的公司章程授權發行普通股和優先股。除法律另有規定外，A類普通股的每股股東有權對股東表決的所有事項投一票，而B類普通股則沒有投票權。此外，董事會有權發行額外的優先股，並決定該等股份的價格、權利、優惠、特權及限制，而無須股東進一步投票或採取任何行動。普通股持有者的權利將受到未來可能發行的任何優先股持有者的權利的制約，並可能受到不利影響。我們董事會發行額外優先股的能力可能會使第三方更難收購我們的多數有表決權的股票。我們附例的其他條款也可能具有阻止、推遲或阻止合併、要約收購或代理權競爭的效果，這可能會對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。

此外，適用於我們公司的內華達州法律的某些條款也可能推遲或使涉及我們公司的合併、收購要約或代理競爭變得更加困難，包括內華達州修訂後的法規的78.411至78.444節，其中禁止內華達州公司在兩年內與任何“有利害關係的股東”(根據法規的定義)進行任何商業合併，除非滿足某些條件。此外，我們的高級管理層有權在控制權發生變化時獲得某些付款，我們已授予的某些股票期權和限制性股票規定在我們公司控制權發生變化的情況下加快歸屬。

我們無意在可預見的未來宣佈分紅。

對我們的A類普通股支付現金股息的決定取決於我們的董事會，並將取決於我們的收益、未支配現金、資本要求和財務狀況。我們預計在可預見的未來不會宣佈任何股息，因為我們打算使用任何多餘的現金為我們的運營提供資金。我們A類普通股的投資者不應期望從他們的投資中獲得股息收入，投資者將依賴我們A類普通股的升值來賺取他們的投資回報。

如果證券或行業分析師沒有發表關於我們的研究或報告，或者如果他們對我們的A類普通股的建議發生了不利的變化，那麼我們的股價和交易量可能會下降。

我們A類普通股的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的關於我們、我們的行業和我們的市場的研究和報告的影響。如果沒有分析師選擇報道我們並發表關於我們的研究或報告，我們A類普通股的市場可能會受到嚴重限制，我們的股價可能會受到不利影響。此外，如果一位或多位分析師停止對我們的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會在金融市場失去可見性，這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。如果一位或多位選擇跟蹤我們的分析師對我們A類普通股的建議發生了不利變化，我們的股價可能會下跌。

我們可能面臨與評估2002年《薩班斯-奧克斯利法案》所要求的控制措施有關的風險。

根據2002年的薩班斯-奧克斯利法案，我們的管理層必須報告我們對財務報告的內部控制的有效性。儘管我們根據美國公認的會計原則編制財務報表，但我們的內部會計控制可能不符合適用於上市證券公司的所有標準。如果我們未能對我們的披露控制和程序實施任何必要的改進，我們可能有義務報告控制缺陷。在任何一種情況下，我們都可能成為監管制裁或調查的對象。此外，這些結果可能會損害投資者對我們財務報表的準確性和可靠性的信心。

如果我們不能制定、實施和維持有效的財務報告內部控制制度，我們未來財務報告的準確性和時機可能會受到不利影響。

《薩班斯-奧克斯利法案》和相關規則和條例要求管理層每年報告我們對財務報告的內部控制的有效性，並每季度評估我們的披露控制和程序的有效性。有效的內部控制對於我們提供及時可靠的財務報告和有效防止舞弊是必要的。我們已經發現了控制缺陷，這些缺陷在過去構成了我們內部控制和程序的一個重大弱點，並可能在未來幾年經歷一個重大弱點。如果我們不能保持足夠的內部控制，我們的財務報表可能無法準確反映我們的財務狀況。任何重大錯誤陳述都可能需要重述我們的合併財務報表，導致我們無法滿足我們的報告要求

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目錄表

或導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，從而導致我們證券的市值下降。

不穩定的市場及經濟狀況以及信貸市場的潛在幹擾可能對我們的業務造成不利影響，包括應付流動資金需求的短期資金的可用性和成本，以及我們履行長期承諾的能力，從而可能對我們的經營業績、現金流量及財務狀況造成不利影響。

倘內部產生的資金無法從營運中獲得，我們可能須依賴銀行及信貸市場以滿足我們的財務承擔及短期流動資金需求。我們能否根據循環信貸安排或根據與其他金融機構的安排獲得資金，取決於金融機構履行資金承諾的能力。如果金融機構面臨資本和流動資金短缺，或者在短時間內遇到來自其他借款人的大量借款要求，它們可能無法履行其供資承諾。

此外，全球信貸和金融市場最近經歷了極端動盪和混亂，包括流動性和信貸供應嚴重減少、消費者信心下降、經濟增長下降、通貨膨脹壓力和利率變動以及經濟穩定的不確定性。最近，硅谷銀行、Signature銀行和第一共和國銀行的關閉以及它們被置於聯邦存款保險公司的接管機構，造成了銀行特有的和更廣泛的金融機構流動性風險和擔憂。具體金融機構或更廣泛的金融服務業的未來不利發展可能導致全市場流動性短缺，損害公司滿足近期週轉資金需求的能力，並造成更多的市場和經濟不確定性。無法保證今後不會出現信貸和金融市場不穩定以及對經濟狀況的信心惡化。我們的整體業務策略可能會受到任何該等經濟衰退、流動資金短缺、動盪的營商環境或持續不可預測及不穩定的市況的不利影響。如果股票和信貸市場惡化，或金融機構出現不利發展，可能造成短期流動性風險，並使任何必要的債務或股票融資更加困難、成本更高和稀釋性更大。未能及時以優惠條款獲得任何必要的融資，可能會對我們的增長戰略、財務表現和股價產生重大不利影響，並可能要求我們推遲或放棄臨牀開發計劃。此外，我們目前的一個或多個服務提供商、金融機構、製造商和其他合作伙伴可能受到上述風險的不利影響，這可能直接影響我們按計劃和預算實現運營目標的能力。

項目1B。未解決的員工意見

沒有。

項目1C。網絡安全

作為我們日常業務運營的常規部分，我們收集和存儲數據，包括運營所需的信息、來自客户、員工和業務合作伙伴的信息。我們認識到，這些網絡和系統可能會受到不斷增加的網絡安全風險的影響。我們的董事會負責監督風險管理，網絡安全是公司整體風險管理計劃的組成部分。我們的風險管理流程旨在識別、區分優先級和監控可能影響我們執行公司戰略和實現業務目標的能力的風險，並適當地緩解此類風險。

作為風險管理流程的一部分，我們正在進行風險評估，以確定信息安全風險的可能性、即時性和潛在規模。我們的內部專家定期對我們的信息系統進行審計和測試，我們的網絡安全計劃定期得到成熟的獨立第三方顧問的協助，他們通過桌面和其他準備工作提供幫助。此外，我們定期審查有關網絡意識的出版物，並進行持續的模擬網絡釣魚練習。我們利用這些和其他過程的調查結果來改進我們的信息安全做法、程序和技術。

雖然我們尚未經歷網絡攻擊帶來的任何實質性影響，但任何一個或多個未來的網絡攻擊都可能對公司造成實質性的不利影響，包括失去客户的信任、關鍵員工的離職、我們的全球聲譽普遍下降、補救行動造成的財務損失、業務損失或潛在的訴訟或監管責任。此外，不斷髮展的市場動態正在越來越多地推動加強網絡安全保護，並要求我們的產品採用網絡安全標準，我們可能會為應對這些增加的風險和滿足這些要求而產生額外的成本。

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目錄表

項目2.財產

我們的公司總部位於喬治亞州德盧斯Premiere Parkway 2750號，郵編30097，辦公面積約12,000平方英尺，根據租賃協議，租金將於2027年8月31日到期，我們每月支付約23,000美元。我們的公司總部設有行政辦公室。該公司以每月約1.3萬美元的價格租用佐治亞州勞倫斯維爾的倉庫空間。這份倉庫空間租賃協議將於2028年4月30日到期。

我們還在美國亞利桑那州的斯科茨代爾和紐約州的尤蒂卡以及英國的達特福德、倫敦、利茲、利文斯頓和貝爾法斯特設有辦事處，為銷售、營銷、技術支持和服務人員提供服務。此外，我們還在荷蘭阿佩爾霍倫、比利時安澤根、芬蘭赫爾辛基、瑞典奧斯卡夏曼·卡爾馬和德國杜塞爾多夫設有銷售、營銷和技術支持辦事處。

2023年8月9日，該公司簽署了一項為期15年的租賃協議，為其位於英國的撒哈拉新總部提供約32,000英尺的空間。

項目3.法律程序

我們不時參與在我們正常業務過程中發生的訴訟事宜。然而，截至本年度報告日期，並無任何與本公司有關的重大法律或政府訴訟待決或威脅進行，而據吾等所知，並無任何重大訴訟涉及吾等的任何董事、行政人員或聯營公司為對吾等不利的一方或擁有對吾等不利的重大利益。

項目4.礦山安全披露

不適用。

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目錄表

第II部

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

市場信息

2017年11月30日，我們的A類普通股在納斯達克開始交易，交易代碼為BOXL。在此之前，我們的普通股沒有在任何交易所交易或在任何場外市場報價。

持有者

截至2024年3月8日，我們有378名A類普通股的記錄持有人和9，728，465股A類普通股的發行和流通股。

分紅

我們從未為我們的A類普通股支付現金股息。我們A類普通股的持有人有權收取董事會不時從合法可用的資金中宣派和支付的股息（如有）。目前，我們打算保留任何收益用於業務的運營和擴展，並不預期在可預見的將來支付現金股息，我們的A類普通股。任何未來決定支付現金股息將取決於未來盈利、經營業績、資本需求、財務狀況及董事會可能考慮的其他因素。

根據股權補償計劃獲授權發行的證券

股權激勵計劃

本公司已根據兩項股權激勵計劃發出授出，均已獲本公司股東批准：（i）經修訂的2014年股權激勵計劃（“2014年計劃”），根據該計劃，共798，805股公司A類普通股已獲批准發行，及（ii）2021年股權激勵計劃（“2021年計劃”），據此，本公司A類普通股合共625，000股已獲批准發行。於二零二一年六月批准二零二一年計劃後，根據二零一四年計劃餘下可予發行之任何股份已予註銷，而所有未來授出均已根據二零二一年計劃發行。2021年計劃允許通過限制性股票、限制性股票單位、期權、股票增值權或其他方式向本公司的高級管理人員、董事、僱員和顧問發行A類普通股股份。截至2023年12月31日，根據2021年計劃，合共約650股股份可供發行。

下表提供截至2023年12月31日有關我們股權薪酬計劃及安排的資料。

計劃類別						數量 證券須為 發佈日期： 演練 傑出的 選項， 認股權證及 權利						加權的- 平均值 行權價格 傑出的 選項， 認股權證及 權利						數量 證券 剩餘 適用於 未來發行 在權益下 薪酬計劃
證券持有人批准的股權補償計劃(1)						755,745						$	5.88					650
未經證券持有人批准的股權補償計劃(2)						1,386,002						$	6.57					-
總計						2,141,747						$	6.34					650

__________________________________________

(1)包括向撒哈拉員工發放的340,675份股權激勵贈款，與我們收購撒哈拉演示系統公司相關。

(2)包括向Dynamic Capital、WhiteHawk、Ryan Legudi和第三方投資者發行的權證。

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目錄表

最近出售的未註冊證券

無

收益的使用

沒有。

發行人購買股票證券

沒有。

第六項。[已保留]

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下管理層的討論和分析（“MD & A”）應與我們的財務報表及其其他地方包含的相關附註一併閲讀，MD & A包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，例如我們的計劃、目標、期望和意圖的陳述。任何非歷史事實陳述的陳述均為前瞻性陳述。當使用時，詞語"相信"、"計劃"、"意圖"、"預期"、"目標"、"估計"、"預期"等，和/或未來時或條件結構（"將"、"可能"、"可能"、"應該"等），或類似表述，識別某些前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受風險和不確定性影響，可能導致實際結果或事件與本年報中前瞻性陳述所明示或暗示的結果或事件有重大差異。由於若干因素，我們的實際結果和事件發生的時間可能與這些前瞻性陳述中的預期有重大差異。

歷史業績未必能反映未來業績。我們的前瞻性陳述反映了我們對未來事件的當前看法，基於假設，並受已知和未知的風險和不確定性影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與這些陳述預期的結果有重大差異。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，包括任何可能導致的任何事實，事件，或情況，本協議日期後可能影響前瞻性陳述的任何變更。此外，我們無法保證未來的結果、事件、活動水平、績效或成就。

概述

我們是一家技術公司，主要為全球教育市場開發、銷售和服務交互式解決方案，同時也為企業和政府部門提供服務。我們正在尋求成為全球領先的交互式產品和軟件解決方案的創新者和集成商，並改善會議環境中的協作和有效溝通。我們目前設計、生產和分銷互動技術，包括互動和非互動平板顯示器、LED顯示牆、媒體播放器、教室音頻和校園通信、攝像機和其他教育市場外圍設備，以及非互動解決方案，包括平板、LED顯示牆和數字標牌。我們還分銷STEM產品，包括我們的3D打印和機器人解決方案，以及我們的便攜式科學實驗室。所有產品都集成到我們的課堂軟件套件中，為整個班級的學習、評估和協作提供工具。此外，我們還為美國教育客户提供與我們的技術相關的專業培訓服務。迄今為止，我們在美國和國際上的大部分收入來自於向教育市場銷售互動顯示器和相關軟件。我們的解決方案已銷往70多個國家和150多萬間教室和會議空間。我們通過全球1000多家合作伙伴銷售我們的產品和軟件。我們相信我們為當今市場上的學校和企業提供最全面和集成的交互式顯示解決方案、音頻產品、外圍設備和配件、軟件和專業開發。我們的大部分產品都有近30年的研發經驗。

技術的進步和將技術引入課堂的新選擇迫使學區尋找解決方案，允許教師和學生將自己的設備帶入課堂，為學區的信息技術部門提供訪問數據的手段，無論是否訪問互聯網，處理更高的視頻需求，以及控制雲和數據存儲挑戰。我們的設計團隊能夠快速定製系統和配置，以滿足客户的需求，使現有的硬件和軟件平臺能夠

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目錄表

互相交流。我們的目標是成為一個單一來源的解決方案，以滿足全球教育工作者的需求，併為現代課堂提供一個整體的方法。

我們的收購策略和挑戰

我們的增長戰略包括收購擁有產品、技術、行業專業化或地理覆蓋範圍的公司的資產和技術，以擴展或補充我們現有業務。進行潛在收購的過程既耗時又昂貴。在完成任何收購之前，我們預計將花費大量資源對我們的潛在收購目標進行業務、財務和法律盡職調查，因此，我們無法保證我們將完成我們追求的任何收購。

我們相信，通過合併所收購公司的業務，我們可以大幅節省成本，並在收購後利用機會通過以下方法降低成本：

•裁員—合併會計、營銷和人力資源等資源。

•規模經濟—提高購買力，提高與供應商談判價格的能力。

•提高市場覆蓋率和行業知名度—增加客户基礎和進入新市場。

因此，我們認為，對目標賣方（一家公司）的歷史成本和費用的分析， 這是一項未遂收購的標的)不會就收購後的預期結果提供指導。我們預計，我們將能夠大幅降低我們的收入和銷售成本，以及一般和行政費用，與目標賣方目前獨立運營的水平相比，從而增加我們的EBITDA和現金流。

我們的經營業績和財務狀況的組成部分

收入

該公司銷售的交互設備，包括面板、白板和其他交互設備，一般包括硬件維護服務、軟件許可以及提供相關軟件維護。在大多數情況下，交互式設備隨硬件維護服務一起出售。

本公司的安裝、培訓和專業發展服務包括第三方產品和服務，一般與本公司的產品分開銷售。

收入成本

我們的收入成本包括以下幾個方面：

•第三方物流成本；

•直接購買零部件和成品的成本；

•進出港運費和關税；

•保修期內產品維修的相關費用；

•減記庫存賬面價值，以調整過剩和陳舊庫存以及定期實物庫存盤點；

•專業人員提供專業發展培訓的費用；以及

•海關費用。

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目錄表

我們外包一些倉庫運營和訂單履行，並從相關實體和第三方購買產品。我們的產品成本直接隨量而變化，並基於基礎產品組件的成本以及我們與合同製造商談判的價格。運輸成本隨數量以及為滿足客户需求而選擇的運輸方式而波動。作為一家供應商集中在亞洲、客户遍佈全球的全球性公司，我們已經並可能在未來使用空運將我們的產品直接交付給我們的客户。空運比海運或陸運或其他交付方式成本更高，因此很少使用空運。本公司在2023年或2022年期間並未出現對我們的收入產生重大負面影響的重大發貨延誤。

毛利和毛利率

我們的毛利率和毛利率受到多個因素的影響，這些因素包括：產品、渠道和地理收入組合；與新型號發佈相關的產品成本變化；零部件、合同製造和供應商定價；外匯兑換；以及最近由於大流行和全球動盪而導致的運輸成本增加。由於我們主要在亞洲採購產品部件和製造產品，我們的供應商產生了許多成本，包括以其他貨幣計算的勞動力成本。如果匯率變動對我們的供應商不利，他們可能會試圖將這些額外的成本轉嫁給我們，這可能會對我們未來的平均銷售價格和單位成本產生實質性影響。根據上述因素，毛利和毛利率可能會隨時間波動。

運營費用

我們將我們的運營費用分為兩類：研發費用和一般及行政費用。

研究和開發。研發費用主要包括人員相關成本、原型和樣品成本、設計成本和全球產品認證(主要是無線認證)。

一般的和行政的。一般費用和行政費用包括與人事有關的費用，其中包括薪金，以及會計和法律、設施、信息技術、折舊和攤銷等專業服務費用和其他行政費用。一般和行政費用佔收入的百分比可能會波動，特別是在我們的財政年度的第二和第三季度，我們經歷了歷史上最高的收入水平。

其他收入(費用)，淨額

其他收入(支出)，淨額主要包括與我們的債務融資安排相關的利息支出、債務結算的收益(虧損)以及衍生債務公允價值變化的影響。

所得税費用

在我們開展業務的美國、加拿大、英國、墨西哥、瑞典、芬蘭、荷蘭、澳大利亞、丹麥和德國，我們都要繳納所得税。英國、墨西哥、瑞典、芬蘭、荷蘭和德國、澳大利亞、加拿大和丹麥的法定税率與美國不同。此外，我們的某些國際收入也要在美國納税。因此，我們的有效税率將根據外國收入與美國收入的相對比例、吸收外國税收抵免、我們遞延税收資產和負債的估值變化以及税法的變化而變化。我們定期評估美國國税局(IRS)和其他税務機關對我們的納税申報單進行審查後產生不利結果的可能性，以確定我們的所得税準備金和費用是否充足。如果實際事件或結果與我們目前的預期不同，可能需要對我們的所得税支出進行收費或抵免。任何此類調整都可能對我們的運營結果產生重大影響。

經營業績-Boxlight Corporation

截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度

收入。截至2023年12月31日的年度總收入為1.767億美元，而截至2022年12月31日的年度總收入為2.218億美元，下降20.3%。收入下降的主要原因是美國和歐洲、中東和非洲市場對我們的產品和解決方案的全球需求疲軟。

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目錄表

收入成本。截至2023年12月31日的年度的收入成本為1.134億美元，而截至2022年12月31日的年度的收入成本為1.569億美元，下降27.7%。收入成本的下降主要是由於更有利的材料和運輸成本以及收入的減少。

毛利。截至2023年12月31日的年度毛利為6,330萬美元，而截至2022年12月31日的年度毛利為6,490萬美元。截至2023年12月31日止年度的毛利率由截至2022年12月31日止年度的29.2%提高至35.8%，這是由於音響產品佔總銷售額的百分比較高，利潤率較高，以及製造及運輸成本下降。

一般和行政費用。12月31日終了年度的一般和行政費用，2023曾經是6130萬美元和34.7%收入與 5930萬美元和26.8%截至12月31日止年度的收入， 2022.該增加主要由於員工相關開支增加，以支持若干市場業務增長。

研究與開發。 研究及開發費用為 320萬美元或 1.8%截至12月31日止年度的收入， 2023與之相比250萬美元或1.1%截至12月31日止年度的收入， 2022.研發費用主要包括與開發專有技術相關的費用。研發開支增加主要是由於與軟件開發有關的合約服務增加所致。

損害商譽。 截至十二月三十一日止年度之商譽減值， 2023曾經是2520萬美元，與美洲和EMEA報告分部相關。截至十二月三十一日止年度並無商譽減值， 2022.

其他，淨。截至2023年12月31日止年度的其他開支為11. 0百萬美元，而截至2022年12月31日止年度則為6. 7百萬美元。其他支出增加420萬美元，原因是衍生負債公允價值減少230萬美元，利息支出增加90萬美元，以及上一年度清償負債減少90萬美元，而本年度未再次發生。

淨虧損。截至2023年及2022年12月31日止年度，普通股股東應佔淨虧損分別為4040萬美元及500萬美元，扣除每年向B系列優先股股東派發的固定股息130萬美元。

為了向投資者提供更多的洞察力，並允許更全面地瞭解管理層在其財務和決策周圍的業務中使用的信息，我們補充我們的合併財務報表，以符合美國公認會計原則（“公認會計原則”）的基礎呈列，並補充了EBITDA和調整後EBITDA，這兩個非公認會計原則的盈利財務指標。

EBITDA指扣除所得税開支、利息開支淨額及折舊及攤銷開支前淨虧損。經調整EBITDA指EBITDA，並就存貨補償開支及衍生負債公平值變動、公平值存貨及遞延收益之採購會計影響、清償債務淨收益及商譽減值作出調整。我們的管理層使用EBITDA及經調整EBITDA作為財務指標，以評估我們業務模式的盈利能力及效率。我們使用這些非GAAP財務指標來評估我們業務的基礎運營實力。這些調整，以及由此衍生的非GAAP財務措施，提供了補充信息，以分析我們的業務在不同時期和不同時期。我們發現這在審查經營業績時特別有用，其中包括收購無形資產的大量非現金攤銷。投資者應考慮我們的非GAAP財務措施，以補充，而不是替代，根據GAAP編制的財務措施。

下表載列呈報期間淨虧損與EBITDA及經調整EBITDA之對賬。

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目錄表

截至2009年12月24日止年度淨虧損對賬

2023年及2022年12月31日至EBITDA及經調整EBITDA

(單位：千)						2023						2022
淨虧損						$	(39,156)					$	(3,743)
折舊及攤銷						8,859						9,129
利息支出						10,840						9,923
所得税費用						1,866						49
EBITDA						$	(17,591)					$	15,358
股票補償費用						3,131						3,313
衍生負債的公允價值變動						(267)						(2,591)
存貨公允估價對採購會計的影響						448						1,496
公允價值遞延收入對採購會計的影響						1,649						2,229
清償債務淨收益						—						(856)
商譽減值						25,195						—
調整後的EBITDA						$	12,565					$	18,949

論季節性因素對財務狀況的影響

我們資產負債表上的某些賬户會受到季節性波動的影響。隨着我們業務和收入的增長，我們預計這些季節性趨勢將會減少。我們的大部分產品都在開學前發貨給我們的教育客户，通常是在7、8或9月。為了為即將到來的學年做準備，我們通常在第二季度建立庫存。因此，庫存往往處於那個時間點的最高水平。在今年第一季度，隨着產品交付給客户，庫存往往會大幅下降，我們不需要第一季度同樣的庫存水平。應收賬款餘額往往在第三季度達到最高水平，我們在這一季度記錄的銷售額最高。

我們一直非常積極主動，並將繼續積極主動地在每年第四季度和第一季度獲得合同，以幫助抵消我們業務的季節性。

流動性與資本資源

截至2023年12月31日，我們擁有現金和現金等價物f 1,730萬美元,週轉資金餘額為5410萬美元，流動比率為2.17。截至2022年12月31日，我們擁有1460萬美元的現金和現金等價物，營運資金餘額為6280萬美元，流動比率為2.29。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我們通過運營活動提供的淨現金分別為1160萬美元和120萬美元。由於營運資本管理的變化，經營活動提供的現金逐年增加。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我們用於投資活動的現金淨額分別為130萬美元和120萬美元。投資活動中使用的現金主要用於購買財產和設備。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，我們在融資活動中使用的現金淨額分別為800萬美元和510萬美元。在截至2023年12月31日的一年中，用於融資活動的現金主要用於支付680萬美元的債務本金、向B系列優先股股東支付130萬美元的固定股息以及13000美元的股票期權收益。在截至2022年12月31日的一年中，融資活動使用的現金主要用於支付債務本金，以及向我們的B系列優先股股東支付固定股息，部分被普通股發行的淨收益以及長期債務和股票期權行使的收益所抵消。

我們的流動性需求由運營現金流和可用現金提供資金。我們的現金需求主要包括日常運營費用、資本支出和與設施租賃有關的合同義務。我們租用了所有的辦公設施。我們預計未來將從運營產生的現金中支付現有租賃的款項。我們從主要供應商那裏獲得的信貸有限，並被要求提前支付我們購買的庫存的一定比例，這進一步限制了我們的現金流動性。此外，我們的行業是季節性的，許多面向教育客户的銷售發生在第二季度和第三季度，此時學校進行預算撥款，課程不上課。

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目錄表

限制與產品安裝相關的中斷。這種季節性使得我們對現金的需求在每個季度都有很大不同。

除了我們持續經營活動產生的現金流外，我們在2023年至2022年期間通過與白鷹的信貸安排為我們的運營提供資金。在2023年4月24日之前，我們維持了一筆延遲提取定期貸款，其中我們有750萬美元可用。2023年4月24日，我們借入了300萬美元的延遲提取定期貸款，用於營運資本目的。額外提款的完成消除了定期貸款協議下的進一步提款。這300萬美元已在2023年第三季度償還。

在之前未轉換為公司A類普通股的範圍內，自2024年1月1日起，B系列優先股的流通股可由持有人隨時或不時選擇贖回，贖回價格以現金形式支付，相當於(A)(10.00美元)乘以B系列優先股被贖回的股份數量(“贖回股份”)，加上(B)該等贖回股份的所有應計及未支付股息(如有)。如果現金和現金等價物不足以完全贖回B系列優先股，我們可能被要求尋求替代融資安排或以對我們不利的條款重組與B系列優先股股東達成的協議條款。我們目前正在評估對B系列優先股進行再融資或重組的替代方案，包括將B系列優先股的到期日延長至當前可選的轉換日期之後。

鑑於全球供應鏈、全球市場的不確定性，以及俄羅斯與烏克蘭、以色列與哈馬斯之間的持續衝突以及持續的COVID—19疫情所導致的全球整體不確定性，債務及股本資本的可用性減少，資本成本增加。此外，最近影響金融服務業的不利發展，包括涉及流動性有限、拖欠、不履約或其他影響金融機構的不利發展，可能導致整個市場的流動性問題。這反過來又可能導致我們獲取足夠金額為當前及未來業務營運提供資金的資金來源及信貸安排的能力下降。此時透過發行股本增加資本可能會對現有股東造成重大攤薄影響。然而，雖然無法保證我們將能夠在需要時獲得資金，但我們有信心，本公司將能夠通過管理與客户及供應商的付款條款，應對當前股權及債務融資市場的挑戰。

現金及現金等價物，連同預期經營現金流量，可能無法為我們的營運資金需求、償債要求或維持信貸協議項下的最低流動資金要求提供足夠的流動資金，我們可能需要籌集資金以滿足目前的營運資金要求，包括維持足夠的庫存水平以滿足未來銷售需求。

本公司的財務報表以持續經營為基礎編制，考慮正常業務過程中的資產變現和債務清償情況。

於2023年9月30日，本公司未遵守其信貸協議下的高級槓桿率財務契約。公司在2023年11月支付了430萬美元(包括30萬美元的預付款罰款和利息)，使公司在2023年9月30日達到高級槓桿率，從而糾正了違規行為。

於2023年12月31日，本公司未遵守其與信貸協議下的高級槓桿率有關的財務契約。雖然在2024年3月14日，貸款方與抵押品代理和貸款人訂立了第五修正案，主要目的是(1)修訂和重申高級槓桿率和最低流動資金(定義見第五修正案)，以及(2)放棄因財務契約違約(定義見第五修正案)而直接發生的任何違約事件，但不能保證在我們未來無法完全遵守這些契約的情況下，貸款人不會宣佈違約事件，並加速我們在信用協議下的所有義務。在信貸協議第五次修訂後，高級槓桿率於2024年3月31日增至6.00，於2024年6月30日維持在2.00，其後為1.75。由於要求的高級槓桿率在未來12個月內大幅下降，公司目前的預測預計，公司可能無法保持遵守這一比率。這些條件使人對該公司在財務報表發佈之日起一年內繼續經營下去的能力產生很大的懷疑。

有鑑於此，作為一家持續經營企業的持續經營取決於本公司是否有能力繼續從運營中實現正現金流，根據信貸協議獲得豁免或其他減免，以滿足未來任何

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目錄表

遵守高級槓桿率，或以更優惠的條款為其與其他貸款人的信貸協議進行再融資。該公司正在積極努力，以更有利於本公司的條件向新的貸款人為其債務進行再融資。雖然該公司對其有能力為其現有債務進行再融資充滿信心，但截至本10-K表格發行時，該公司還沒有書面或簽署協議。該公司對現有債務進行再融資的能力是基於其無法控制的信貸市場和經濟力量。我們相信，我們與目前的貸款人有着良好的營運資金關係。然而，不能保證該公司將成功地為其債務進行再融資，或按公司可以接受的條款進行再融資。

近期融資

見合併財務報表附註9。

表外安排

我們沒有重大的表外安排，對我們的財務狀況、經營業績或流動性和資本資源具有或合理地可能產生當前或未來影響。

關鍵會計政策和估算

我們的綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。在編制我們的財務報表時，我們必須對未來事件做出假設和估計，並應用影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的判斷。我們的假設、估計和判斷是基於歷史經驗、當前趨勢和管理層認為在編制我們的合併財務報表時相關的其他因素。我們定期審查會計政策、假設、估計和判斷，以確保我們的財務報表按照公認會計原則公平和一致地列報。然而，由於未來事件及其影響不能確定，實際結果可能與我們的假設和估計不同，這種差異可能是實質性的。

我們的主要會計政策在隨附的綜合財務報表附註1中詳細討論，並在下文簡要總結。我們認為，以下會計估計對於全面理解和評估我們報告的財務結果是最關鍵的，它們需要我們做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，這是由於需要對本質上不確定的事項的影響進行估計。:

1.收入確認

2.商譽與無形資產

3.基於股份的薪酬

4.衍生認股權證負債

5.所得税

收入確認

根據FASB的會計準則編纂(ASC)主題606，客户合約收入）（“主題606”），本公司按其預期在產品或服務的控制權轉移至其客户時有權獲得的金額確認收入。控制權一般於本公司現時有權收取付款及產品或服務擁有權之重大風險及回報轉移予客户時轉移。產品收益來自向分銷商、轉售商及最終用户銷售互動面板、音響及通訊設備以及相關軟件及配件。服務收入來自硬件維護服務、產品安裝、培訓、軟件維護和訂閲服務。

本公司銷售的交互式設備，包括面板、白板、音頻和通信設備以及其他交互式設備，一般包括硬件維護服務、軟件許可證以及提供相關軟件維護。交互式設備通常與附帶條款的硬件維護服務一起出售

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目錄表

從36—60個月不等。軟件維護包括技術支持、產品更新以及錯誤更正服務。有時，非交互式投影機也提供硬件維護服務，期限從36—60個月不等。該公司還授權獨立於其交互式設備的軟件，在這種情況下，它與軟件維護捆綁在一起，在某些情況下，訂閲服務包括訪問在線內容、訪問替換部件和基於雲的應用程序。本公司的軟件訂閲服務提供根據需要通過互聯網訪問內容和軟件應用程序，但不提供接收軟件應用程序的權利。

本公司的產品銷售（包括軟件和相關服務）一般包括產品和服務的一次性預付款，收入根據本公司的預期和歷史經驗扣除估計銷售退貨和回扣後入賬。對於公司的大部分產品銷售、控制權轉移，因此，收入在產品在原產地裝運時確認。當本公司在相關裝運及處理活動前將其產品的控制權轉移至客户時，本公司已採納將裝運及處理活動作為履約成本而非履約責任的政策。對於其他軟件產品銷售，當客户收到相關訪問代碼或交互式硬件時，控制權轉移，因為客户的訪問代碼或與交互式硬件的連接激活了軟件許可證，此時軟件可供客户使用。對於本公司的軟件維護、硬件維護和訂閲服務，隨着服務的提供，收入隨着時間的推移按比例確認，因為時間是衡量這些服務如何轉移給客户的最佳產出指標。

公司的安裝、培訓和專業開發服務通常與公司產品分開銷售。該等服務的控制權隨時間轉移至我們的客户，而提供服務所產生的小時╱時間是服務轉移的最佳描述，因為客户在工作進行時正從服務中獲益。

就具有多項履約責任的合約而言，每項合約均代表合約內的不同承諾，本公司根據其相對獨立售價（“獨立售價”）將收入分配至所有不同履約責任。

商譽和無形資產

商譽指超出所收購業務資產淨值公平值之成本。商譽不予攤銷，亦不可扣税。關於ASC主題350 "企業合併”，我們可以選擇對公司進行“定性”評估，以確定是否需要進一步減值測試。倘實體根據其定性評估而相信業務之公平值極有可能低於賬面值，則須進行定量減值測試。否則，無需進一步測試。如果我們確定公司符合這些標準，我們會進行定性評估。在此定性評估中，我們考慮以下項目：宏觀經濟狀況、行業和市場狀況、整體財務表現和其他實體特定事件。此外，吾等評估最近釐定公平值是否導致金額超過貴公司的賬面值。根據該等評估，吾等釐定當前公平值釐定低於當前賬面值的可能性是否更大。

由於定性評估是一種選擇，我們可能會在任何期間對任何報告單位繞過定性評估，以進行定量減值測試的分析。吾等可選擇根據自最近一次釐定公平值以來已過去的時間段進行量化減值測試，即使吾等不相信業務的公平值較不可能低於賬面值。

在量化減值測試中分析商譽的潛在減值時，我們採用收入法和市場法相結合估計公允值。根據收入法，我們根據估計未來貼現現金流量計算公平值。我們所使用的假設乃基於我們相信假設市場參與者在估計公平值時將使用的假設。根據市場法，我們根據基準公司的收益或未計利息、所得税、折舊及攤銷前盈利的市場倍數估計公允價值。倘公平值超過賬面值，則無需進行進一步測試。然而，倘公平值低於賬面值，則吾等將釐定減值開支（如有）之金額，即商譽賬面值超出其隱含價值之金額。

無形資產按其估計受益期以直線法攤銷。我們定期評估無形資產的可收回性，並考慮需要修訂的事件或情況，

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目錄表

可使用年期或顯示存在減值的估計。於任何呈列期間內，並無識別出無形資產之重大減值。無形資產每年進行減值測試，倘存在潛在減值跡象，則於年度測試期間採用未貼現現金流量法進行減值測試。

公司的年度減值測試日期通常為10月1日，這有利於我們年度財務報表關閉週期和年度報告的編制的整體協調和時間安排。截至2023年12月31日止年度，由於觸發事件，本公司於2023年6月30日、9月30日及12月31日進行商譽測試。

截至2023年6月30日，我們確定已發生觸發事件，原因是我們的市值表明一個或多個報告單位可能已跌破賬面值。此外，報告分部的變動導致報告單位的組成發生變動。由於這些變化，我們確定該公司有兩個報告單位，用於基於構成美洲和EMEA報告分部的實體進行測試。就減值測試而言，我們根據相對公允價值分配法將商譽分配至報告單位，並分別將約2240萬美元和280萬美元的商譽分配至美洲和EMEA報告單位。

截至2023年6月30日，我們已就已識別的觸發事件進行中期商譽減值測試。於量化減值測試中分析商譽之潛在減值時，吾等綜合使用收入及市場法估計公平值。根據收入法，我們根據估計未來貼現現金流量計算公平值。所使用的假設乃基於我們相信假設市場參與者估計公平值時所使用的，並於釐定最終價值時包括貼現率、預計平均收益增長及預計長期增長率。在市場法下，我們根據基準公司的收入或未計利息、所得税、折舊和攤銷前盈利的市場倍數估計公允價值。根據我們於二零二三年六月三十日的中期測試結果，我們得出結論，各報告單位的估計公平值超過各自的賬面值，因此，我們得出結論，分配予各報告單位的商譽於二零二三年六月三十日並無減值。

截至2023年9月30日，由於公司市值進一步下降，以及行業持續疲軟導致現金流減少，導致交互式平板顯示器的銷售減少，公司確定發生了觸發事件。

截至2023年9月30日，由於確定的觸發事件，公司進行了中期商譽減值測試。該公司估計公允價值的方法與截至2023年6月30日使用的收入和市場方法是一致的。某些估計和假設，包括公司對2023年和未來期間的運營預測，根據當前的行業和公司趨勢進行了修訂。在截至2023年9月30日的三個月和九個月，公司分別向美洲和歐洲、中東和非洲地區的報告部門記錄了1040萬美元和280萬美元的商譽減值費用。

截至2023年12月31日，由於發現另一起觸發事件，本公司進行了商譽減值測試。該公司估計公允價值的方法與截至2023年6月30日和2023年9月30日使用的收益和市場方法是一致的。某些估計和假設，包括公司對2023年和未來期間的運營預測，根據當前的行業和公司趨勢進行了進一步修訂。截至2023年12月31日止年度，本公司在美洲及EMEA報告單位分別錄得2,240萬美元及280萬美元的商譽減值費用，亦代表每個報告單位的累計商譽減值費用總額。

基於股份的薪酬

本公司採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估算授予日每個股票期權補償獎勵的公允價值；授予的每個限制性股票單位的公允價值為授予日標的股票的市場價格。確定的公允價值代表獎勵的成本，並在要求員工提供服務以換取獎勵的授權期內確認。因此，股票補償費用根據獎勵的估計公允價值確認，該估計公允價值在歸屬期間內按直線法攤銷為補償費用。與獎勵相關的總支出減去在歸屬發生時離開公司的員工喪失的期權的公允價值。

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目錄表

衍生認股權證負債

如果合同(I)要求實物結算或股份淨額結算，或(Ii)為公司提供現金淨額結算或自己股份的結算(實物結算或股份淨額結算)，則公司將普通股認購權證歸類為股權。本公司將下列任何合同歸類為：(I)需要淨現金結算(包括要求在發生事件時以淨現金結算合同，以及如果該事件不在本公司控制範圍內)，(Ii)讓交易對手選擇淨現金結算或股票結算(實物結算或淨股份結算)，或(Iii)包含重置撥備的資產或負債。本公司在每個報告日期評估其獨立衍生工具的分類，以確定是否需要改變權益和負債之間的分類。

本公司認定，某些購買普通股的認股權證不符合歸類為股權工具的標準，原因是存在某些不在本公司單獨控制範圍內的現金淨額和非固定結算條款。該等認股權證於每個報告日期按公允價值計量，公允價值變動計入釐定該期間淨收益。

所得税

根據財務會計準則委員會發布的相關指導，公司採用資產負債法對所得税進行會計處理。遞延所得税以反映資產、負債、營業虧損及税項抵免結轉的財務報表與課税基礎之間的差異所產生的估計未來税務影響，採用預期在暫時差異逆轉時生效的税率。估值減值準備(如有)是為了將遞延税項資產減至管理層認為更有可能變現的金額。對於遞延税項資產中預計不會變現的部分，計入此類估值準備的依據是暫時性差額可扣除期間的歷史應納税所得額和對未來應納税所得額的預測。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

作為一家“規模較小的報告公司”，這一項不是必填項。

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目錄表

項目8.財務報表和補充數據

財務報表索引

			頁面
獨立註冊會計師事務所報告			F-1
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表			F-3
截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合經營報表和全面虧損			F-4
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度股東權益變動表			F-5
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併現金流量表			F-6
合併財務報表附註			F-7

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目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致Boxlight Corporation股東、董事會和審計委員會

對合並財務報表的幾點看法

我們審計了隨附的Boxlight Corporation及其子公司的合併資產負債表，（“本公司”）於2023年及2022年12月31日，截至2023年12月31日止兩年期間各年度的相關綜合經營報表及全面虧損、股東權益變動及現金流量，及相關附註及財務報表附表二（統稱“財務報表”）。我們認為，財務報表在所有重大方面公允列報了貴公司於2023年及2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日止兩年期間各年度的經營成果和現金流量，符合美利堅合眾國公認的會計原則。

持續經營的企業

隨附財務報表乃假設本公司將持續經營而編制。如財務報表附註1所述，本公司已識別出與其未償還債務及B系列優先股有關的若干狀況，這些狀況不受本公司控制。此外，該公司近期也出現虧損。除其他外，這些因素令人對本公司持續經營的能力產生重大疑問。所附財務報表附註1也説明瞭管理層關於這些事項的計劃。所附財務報表不包括因此不確定性結果而可能產生的任何調整。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。

我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。 這些準則要求我們規劃和進行審計，以合理確定財務報表是否不存在由於錯誤或欺詐而導致的重大錯報。 貴公司毋須進行（亦無委聘吾等進行）對其財務報告內部監控之審核。 作為我們審計的一部分，我們需要了解財務報告內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。 因此，我們不表達這種意見。

我們的審計工作包括執行程序以評估財務報表因錯誤或欺詐而存在重大錯報風險，以及執行應對這些風險的程序。 這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。 我們的審計還包括評價管理層所採用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的總體列報方式。 我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

F-1

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目錄表

關鍵審計事項

下文所傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的財務報表本期審計所產生的事項，並且：（1）涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；（2）涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。 傳達關鍵審計事項不會以任何方式改變我們對整個財務報表的意見，我們在下文傳達關鍵審計事項時，也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露事項單獨發表意見。

關鍵審計事項—商譽減值評估

如附註1所述，在量化減值測試中分析商譽的潛在減值時，本公司採用收入法和市場法相結合的方法估計公允價值。根據收入法，本公司根據貼現估計未來現金流量計算公平值。根據市場法，本公司根據基準公司的收入或未計利息、所得税、折舊及攤銷前盈利的市場倍數估計公允價值。

我們將商譽的量化減值測試識別為關鍵審計事項。釐定該釐定的主要考慮因素包括由於釐定報告單位權益公平值所涉及的計量不確定性而評估管理層商譽減值測試所涉及的判斷。尤其是，公允值估計對假設變動敏感，例如貼現率、預期未來現金流量、長期增長率及可比公司盈利倍數。

我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括：

•我們瞭解管理層評估商譽減值及進行商譽減值定性測試的過程，包括管理層制定收入及市場法所用假設以估計報告單位公允價值的過程。

•我們根據當前行業和經濟趨勢評估了管理層的收入增長率、利潤率和現金流，同時還考慮了當前和未來的業務、客户羣和產品組合。

•我們通過比較過去的預測與實際業績，評估了管理層估計收入增長和利潤率的過程。

•在擁有專業技能及知識的估值專業人士的協助下，吾等評估了收入及市場法所使用的模型、估值方法及重大假設，以估計公允價值。

•我們測試了管理層對報告單位股權公允價值與公司市值的對賬。

/s/FORVIS，LLP

自2018年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

佐治亞州亞特蘭大

2024年3月14日

F-2

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目錄表

Boxlight公司

合併資產負債表

截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日

(除每股和每股金額外，以千為單位)

			十二月三十一日， 2023						十二月三十一日， 2022 (經調整)*
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	17,253					$	14,591
應收賬款--扣除備抵後的貿易			29,523						31,009
庫存，扣除準備金後的淨額			44,131						58,211
預付費用和其他流動資產			9,471						7,433
流動資產總額			100,378						111,244
財產和設備，累計折舊後的淨額			2,477						1,733
經營性租賃使用權資產			8,846						4,350
無形資產，累計攤銷淨額			45,964						52,579
商譽			—						25,092
其他資產			906						397
總資產			$	158,571					$	195,395
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款和應計費用			$	32,899					$	36,566
短期債務			1,037						845
經營租賃負債，流動			1,827						1,898
遞延收入，當期			8,698						8,308
衍生負債			205						472
其他短期負債			1,566						386
流動負債總額			46,232						48,475
遞延收入，非流動收入			16,347						15,603
長期債務			39,134						43,778
遞延税項負債，淨額			4,316						4,680
非流動經營租賃負債			7,282						2,457
總負債			113,311						114,993
承付款和或有事項(附註15)
夾層股本：
首選系列B， 1,586,620已發行及已發行股份			16,146						16,146
首選系列C， 1,320,850已發行及已發行股份			12,363						12,363
夾層總股本			28,509						28,509
股東權益：
優先股，$0.0001面值，50,000,000授權股份；167,972和167,972分別發行和發行的股份			—						—
普通股，$0.0001面值，18,750,000授權股份；9,704,496和9,339,587分別於2023年及2022年12月31日已發行及發行在外的A類股份			1						1
額外實收資本			119,724						117,849
累計赤字			(104,275)						(65,043)
累計其他綜合收益(虧損)			1,301						(914)
股東權益總額			16,751						51,893
總負債和股東權益			$	158,571					$	195,395

請參閲財務報表附註。

F-3

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目錄表

Boxlight公司

合併經營報表和全面虧損

截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度

(以千為單位，每股除外)

			2023						2022
收入，淨額			$	176,721					$	221,781
收入成本			113,419						156,913
毛利			63,302						64,868
運營費用：
一般和行政費用			61,252						59,337
研發			3,155						2,482
商譽減值			25,195						—
總運營費用			89,602						61,819
營業收入(虧損)			(26,300)						3,049
其他收入(支出)：
利息支出，淨額			(10,840)						(9,923)
其他費用，淨額			(417)						(267)
清償債務收益，淨額			—						856
衍生負債的公允價值變動			267						2,591
其他費用合計			(10,990)						(6,743)
所得税前虧損			(37,290)						(3,694)
所得税費用			(1,866)						(49)
淨虧損			(39,156)						(3,743)
固定股息—系列B優先			(1,269)						(1,269)
普通股股東應佔淨虧損			$	(40,425)					$	(5,012)
綜合損失：
淨虧損			(39,156)						(3,743)
其他全面虧損：
外幣折算調整			2,215						(4,642)
全面損失總額			$	(36,941)					$	(8,385)
每股普通股淨虧損—基本及攤薄—經調整			$	(4.28)					$	(0.58)
已發行普通股加權平均數—基本和攤薄—經調整			9,455						8,644

請參閲財務報表附註。

F-4

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目錄表

Boxlight公司

合併股東權益變動表

截至2023年12月31日止的年度

(除股份金額外，以千為單位)

			A系列 優先股												A類 普通股												其他內容 已繳費 資本						累計其他 綜合收益(虧損)						累計 赤字						總計
			股票						金額						股票						金額
平衡，2022年12月31日			167,972						$	—					9,339,587						$	1					$	117,849					$	(914)					$	(65,043)					$	51,893
税後淨額會計原則變更的累積影響			—						—						—						—						—						—						(76)						(76)
餘額，2022年12月31日-經調整			167,972						—						9,339,587						1						117,849						(914)						(65,119)						51,817
發行對象為：
行使的股票期權			—						—						12,500						—						13						—						—						13
有限制股份單位的歸屬			—						—						318,995						—						—						—						—						—
反向股票拆分比例調整			—						—						33,414						—						—						—						—						—
股票薪酬			—						—						—						—						3,131						—						—						3,131
外幣折算			—						—						—						—						—						2,215						—						2,215
優先股股東的固定股息			—						—						—						—						(1,269)						—						—						(1,269)
淨虧損			—						—						—						—						—						—						(39,156)						(39,156)
平衡，2023年12月31日			167,972						$	—					9,704,496						$	1					$	119,724					$	1,301					$	(104,275)					$	16,751
請參閲財務報表附註。

Boxlight公司

合併股東權益變動表

截至2022年12月31日止的年度

(除股份金額外，以千計)-經調整

			A系列 優先股												A類 普通股												其他內容 已繳費 資本						累計其他 全面 收入(虧損)						累計 赤字						總計
			股票						金額						股票						金額
平衡，2021年12月31日			167,972						$	—					7,977,738						$	—					$	110,873					$	3,728					$	(61,300)					$	53,301
發行對象為：
行使的股票期權			—						—						37,105						—						81						—						—						81
採辦			—						—						28,846						—						150						—						—						150
發債成本			—						—						66,021						—						—						—						—						—
有限制股份單位的歸屬			—						—						310,759						—						—						—						—						—
證券購買協議			—						—						875,000						1						2,352						—						—						2,353
贖回權證，淨額			—						—						44,118						—						—						—						—						—
認股權證及預存認股權證的發行			—						—						—						—						2,349						—						—						2,349
股票薪酬			—						—						—						—						3,313						—						—						3,313
外幣折算			—						—						—						—						—						(4,642)						—						(4,642)
優先股股東的固定股息			—						—						—						—						(1,269)						—						—						(1,269)
淨虧損			—						—						—						—						—						—						(3,743)						(3,743)
平衡，2022年12月31日			167,972						$	—					9,339,587						$	1					$	117,849					$	(914)					$	(65,043)					$	51,893
請參閲財務報表附註。

F-5

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目錄表

Boxlight公司

合併現金流量表

截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度

(單位：千)

			2023						2022
經營活動的現金流：
淨虧損			$	(39,156)					$	(3,743)
將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額：
債務折價和發行成本攤銷			2,303						2,158
壞賬支出			9						266
清償債務收益			—						(856)
遞延税項資產及負債的變動			(347)						(3,776)
銷售退貨和數量回扣備抵變動			1,356						316
庫存準備金變動情況			2,131						(68)
衍生負債的公允價值變動			(267)						(2,591)
股票補償費用			3,131						3,313
折舊及攤銷			8,859						9,129
商譽減值			25,195						—
使用權資產及租賃負債變動			249						8
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款--貿易			781						(3,800)
盤存			13,105						(10,272)
預付費用和其他流動資產			(1,874)						1,602
其他資產			(498)						(161)
應付賬款和應計費用			(4,822)						5,756
其他短期負債			1,136						256
遞延收入			290						3,965
其他負債			—						(312)
經營活動提供的淨現金			$	11,581					$	1,190
投資活動產生的現金流：
資產收購			—						(100)
購置傢俱和固定裝置，淨額			(1,321)						(1,106)
用於投資活動的現金淨額			$	(1,321)					$	(1,206)
融資活動的現金流：
發行普通股和認股權證所得款項淨額，扣除發行費用			—						4,700
發行短期債務所得			3,000						—
行使期權及認股權證所得收益			13						—
長期債務的本金支付			(6,755)						(11,141)
長期債務收益			—						2,500
短期債務的本金支付			(3,000)						—
向B系列優先股股東支付固定股息			(1,269)						(1,269)
發行普通股所得款項			—						84
用於融資活動的現金淨額			$	(8,011)					$	(5,126)
外幣匯率的影響			413						1,795
現金及現金等價物淨增(減)			2,662						(3,347)
期初現金和現金等價物			14,591						17,938
期末現金和現金等價物			$	17,253					$	14,591
補充現金流披露：
繳納所得税的現金			$	2,691					$	1,615
支付利息的現金			$	8,290					$	8,342
非現金投資和融資交易：
增加經營租賃負債			$	5,865					$	—
為取得資產而發行的股份			$	—					$	150

請參閲財務報表附註。

F-6

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目錄表

合併財務報表附註

Boxlight公司

注1-組織和重要會計政策

公司歷史和近期收購增長

Boxlight Corporation（以下簡稱“公司”）於2014年9月18日在內華達州註冊成立，總部位於佐治亞州亞特蘭大，旨在成為一家銷售互動教育產品的技術公司。該公司主要針對教育市場設計、生產和分銷交互式技術解決方案。

列報依據和合並原則

隨附之綜合財務報表包括Boxlight Corporation及其全資附屬公司之賬目。所有附屬實體之間的公司間交易和賬户餘額均已抵銷。

管理層認為，綜合財務報表反映所有調整，這些調整屬正常及經常性，併為公平財務報表呈列所必需。

估計及假設

根據美國公認會計原則（“公認會計原則”）編制綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響若干資產和負債的呈報金額、於綜合財務報表日期的或然資產和負債的披露以及報告期內的收入和支出的呈報金額。實際金額可能與該等估計數不同。重大估計包括存貨過時儲備的估計；遞延税項資產的可收回性；認股權證的公平值；無形資產及商譽的公平值及可收回性；股票補償的公平值；貨品及服務的相對獨立售價；以及可變代價。

股票反向拆分與分類

2023年6月14日，公司對公司A類普通股進行反向股票拆分，據此，公司授權和發行在外的A類普通股每8股被轉換為1股普通股。普通股的面值未作調整。在反向拆分之後，A類普通股的授權股份進行了調整， 18,750,000B類普通股的法定股份仍為 50,000,000優先股的授權份額保持不變， 50,000,000股綜合財務報表及綜合財務報表附註呈列的所有期間的所有A類普通股及每股金額均已追溯調整，以使反向股份拆股生效，包括將相等於A類普通股總面值減少的金額重新分類至綜合資產負債表上的額外實繳股本約為美元，6 千A類普通股等值數量及轉換及行使比率已就認股權證反向股份分割、股份補償安排及優先股轉換特徵之影響作出調整。所有協議均包括股份分割時的現有轉換語言，因此不會導致修改會計或因此交易而增加額外費用。本公司發行 33,414A類普通股的股份，以調整反向股票分割後的零碎股份為最接近的整股。目前有 不是B類普通股流通股， 無截至2023年12月31日及2022年12月31日尚未償還。

持續經營的企業

本公司之財務報表乃按持續經營基準編制，預期於正常業務過程中變現資產及履行責任。

於2023年9月30日，本公司未遵守本公司、其直接及間接附屬公司與Whitehawk Finance LLC（作為貸款人）及White Hawk Capital Partners，LP（作為抵押品代理）訂立之信貸協議（原日期為2021年12月31日（經修訂）（“信貸協議”）項下之高級槓桿率財務契諾。本公司不遵守《信貸協議》的規定，

F-7

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目錄表

$4.31000萬美元，包括$0.3 於二零二三年十一月，本公司將於二零二三年九月三十日遵守高級槓桿比率。

於2023年12月31日，本公司未遵守信貸協議項下有關高級槓桿率的財務契諾。如信貸協議第三修正案所述，高級槓桿比率降低， 2.502023年12月31日，2.002024年3月31日和2024年6月30日，以及在 1.75之後。

於2024年3月14日，本公司與抵押品代理及代理人訂立第五份協議（“第五份修訂”），豁免於2023年12月31日及截至2024年2月29日止中期兩個月期間因財務契諾違約而直接產生的任何違約事件。第五修正案還重申了高級槓桿比率和最低流動性要求。根據修訂後的協議，2024年3月31日的高級槓桿比率要求被修訂為 2.00至6.002024年6月30日，將保持在 2.00此後將繼續保持在 1.75.

由於所需的高級槓桿比率將在未來12個月內大幅下降，公司目前的預測項目，公司可能無法保持遵守這一比率。該等情況對本公司能否於財務報表刊發日期後一年內持續經營構成重大疑問。

有鑑於此，持續經營取決於本公司能否繼續從經營中獲得正現金流，就任何未來不遵守高級槓桿率的情況獲得豁免或其他減免，或以更優惠的條款與不同貸款人的信貸協議進行再融資。本公司正積極努力與新貸款人進行債務再融資。雖然本公司有信心有能力為其現有債務再融資，但截至本表10—K發出時，本公司並無書面或簽署協議。本公司為其現有債務再融資的能力是基於信貸市場和超出其控制範圍的經濟力量。我們相信我們與目前的貸款人有良好的合作關係。然而，無法保證本公司將成功地為其債務再融資，或按本公司可接受的條款再融資。

在未轉換為公司A類普通股的情況下，我們B系列優先股的流通股可於2024年1月1日起隨時或不時由持有人選擇贖回， 30（a）（$）10.00）乘以被贖回的B系列優先股（“贖回股份”）的股份數目，加上（b）該等贖回股份的所有應計及未付股息（如有）。倘現金及現金等價物不足以悉數贖回B系列優先股，吾等或須尋求其他融資安排或重組與B系列優先股股東的協議條款，而條款對吾等不利。我們目前正在評估對B系列優先股進行再融資或重組的替代方案，包括將B系列優先股的到期日延長至當前可選擇的轉換日期之後。

該等財務報表不包括倘本公司不再持續經營而可能需要對資產及負債金額及分類作出的任何調整。

綜合損失

全面收益（虧損）反映年內權益變動，惟股東投資及分派所產生者除外，幷包括淨虧損及外幣換算調整的所有組成部分。

外幣

本公司的報告貨幣為美元。

美元是公司經營的主要經濟環境的貨幣，通常是公司業務產生和支出現金的貨幣。使用不同功能貨幣的附屬公司按結算日的匯率換算其資產及負債為美元。收入及開支按年內平均匯率換算為美元。所產生之匯兑調整計入累計其他全面收益（虧損），即權益（虧損）之獨立組成部分。外匯收益及虧損來自以功能貨幣以外貨幣計值的交易。

F-8

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目錄表

該等外幣交易之損益計入釐定匯率變動期間之淨虧損。

現金和現金等價物

本公司認為所有原到期日為三個月或以下的高流動性短期投資均為現金等價物。該等投資按成本列賬，其與公平值相若。本公司在金融機構保持現金餘額，不時可能超過聯邦存款保險公司的保險限額，250,000本公司的銀行賬户沒有遭受任何損失，並相信其現金銀行賬户沒有遭受任何損失的風險。

應收賬款及預期信貸損失備抵

應收賬款按合約金額列賬，扣除預期信貸虧損撥備。信貸損失備抵指管理層對最終不會以現金變現的金額的估計。本公司使用過往付款趨勢、應收款項賬齡及個別客户之知識，持續檢討信貸虧損撥備是否充足。估計信貸虧損考慮有關過往事件、現時狀況及影響金融資產可收回性之合理及支持性預測之相關資料。當分析顯示，管理層相應增加或減少撥備。然而，倘客户之財務狀況惡化，則可能需要額外撥備。

庫存

存貨按成本或可變現淨值兩者中較低者列賬，幷包括備件及製成品。存貨主要採用特定識別及先進先出（“先進先出”）成本法釐定。成本包括來自當前製造商（“CM”）或原始設備製造商（“OEM”）的直接成本，加上與採購有關的物料間接費用、入廠運費及進口關税成本。

本公司持續檢討其存貨水平，以識別滯銷商品及清銷滯銷商品所需的減價，從而將存貨成本減至其估計可變現淨值。本集團會考慮若干定量及定性因素，包括當前定價水平及預期其後減價的需要、存貨賬齡、過往銷售趨勢以及市場趨勢及經濟狀況的影響。由於庫存產品的數量、質量和組合的變化，以及消費者偏好、市場和經濟狀況的變化，因此估計降價要求可能與實際結果有所不同。

財產和設備

物業及設備按成本列賬，並於資產之估計年期內以直線法折舊。維修和保養費用在發生時計入費用。

長期資產

倘有事件或情況變動顯示賬面值可能無法收回，則會檢討將持有及使用或出售（出售除外）之長期資產是否減值。倘有需要，將持有及使用或出售（非出售）之資產之減值虧損乃按資產之公平值確認。以出售方式出售之長期資產乃按賬面值或公平值減出售成本之較低者呈報。曾經有過不是於二零二三年及二零二二年確認減值。

商譽

商譽指超出所收購業務有形及無形資產淨值公平值之成本，並指已完成業務合併預期之隱含協同效益。大部分商譽不會攤銷，亦不可扣税。

在主題350下， 無形資產-商譽和其他本公司可選擇進行“定性”評估，以確定是否需要進行定量減值測試。倘經定性評估後，業務之公平值極有可能低於賬面值，則須進行定量減值測試。否則，無需進一步測試。如果公司進行定性評估，公司

F-9

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目錄表

考慮以下標準：宏觀經濟狀況、行業和市場狀況、整體財務表現和其他實體具體事件。此外，本公司評估最近釐定的公平值是否導致金額大幅超過本公司的賬面值。根據該等評估，本公司釐定當前公平值釐定低於當前賬面值的可能性是否更大。

由於定性評估是一種選擇，本公司可在任何期間對任何報告單位繞過定性評估，並開始使用定量減值測試進行分析。本公司亦可選擇根據自最近一次釐定公平值以來已過去的時間進行量化減值測試，即使本公司認為業務之公平值較不可能低於賬面值。

於量化減值測試中分析商譽之潛在減值時，本公司採用收入及市場法估計公平值。根據收入法，本公司根據估計未來貼現現金流量計算公平值。所使用的假設乃基於本公司相信假設市場參與者在估計公平值時所使用的假設。根據市場法，本公司根據基準公司的收入或未計利息、所得税、折舊及攤銷前盈利的市場倍數估計公允價值。倘公平值超過賬面值，則無需進行進一步測試。然而，倘公平值低於賬面值，則本公司將釐定減值開支（如有）之金額，即商譽賬面值超出其隱含價值之金額。

截至2023年6月30日，我們確定已發生觸發事件，原因是我們的市值表明一個或多個報告單位可能已跌破賬面值。此外，報告分部的變動導致報告單位的組成發生變動。由於這些變化，我們確定該公司已經 二基於構成美洲和EMEA報告部門的實體進行測試的報告單位。就減值測試而言，吾等根據相對公平值分配法將商譽分配至報告單位，並分配約為22.4百萬美元和美元2.8分別向美洲和EMEA報告單位提供了數百萬美元的商譽。

截至2023年6月30日，我們已就已識別的觸發事件進行中期商譽減值測試。根據我們於二零二三年六月三十日的中期測試結果，我們得出結論，各報告單位的估計公平值超過各自的賬面值，因此，我們得出結論，分配予各報告單位的商譽於二零二三年六月三十日並無減值。

截至2023年9月30日，由於公司市值進一步下降，以及行業持續疲軟導致現金流減少，導致交互式平板顯示器的銷售減少，公司確定發生了觸發事件。

截至2023年9月30日，本公司已就已識別的觸發事件進行中期商譽減值測試。某些估計和假設，包括公司2023年和未來期間的運營預測，已根據當前行業和公司趨勢進行修訂。截至2023年9月30日，本公司錄得商譽減值支出，10.4百萬美元和美元2.8美國和EMEA報告單位分別有100萬美元。

截至2023年12月31日，由於發現另一起觸發事件，本公司進行了商譽減值測試。根據該項測試，本公司確定剩餘商譽已完全減值，並確認截至2023年12月31日止年度的商譽減值費用為$22.4百萬美元和美元2.8美洲和歐洲、中東和非洲地區的報告單位分別為100萬人。

無形資產

無形資產在其估計受益期內採用直線法攤銷，並在扣除累計攤銷後列報淨額。每當發生事件或情況變化顯示無形資產之賬面值可能無法收回時，本公司便會審核無形資產之賬面值以計提減值。本公司通過將每項資產的賬面價值與公司預計該資產將產生的未來未貼現現金流進行比較來衡量無形資產的可回收性。減值以資產的賬面價值超過其公允價值的金額計量。此外，本公司定期評估估計的剩餘使用年限

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目錄表

長期無形資產，以確定事件或情況變化是否需要修訂剩餘的攤銷期間。

在截至2023年12月31日的年度內，公司對截至2023年9月30日和2023年12月31日的季度的無形資產進行了減值測試，原因是發現了一些觸發事件，包括商譽餘額的減值。該公司擁有不是T截至2023年12月31日確認的無形資產減值。

股票認購權證的衍生處理

如果合同(I)要求實物結算或股份淨額結算，或(Ii)為公司提供現金淨額結算或自己股份的結算(實物結算或股份淨額結算)，則公司將普通股認購權證歸類為股權。本公司將下列任何合同歸類為：(I)需要淨現金結算(包括要求在發生事件時以淨現金結算合同，以及如果該事件不在本公司控制範圍內)，(Ii)讓交易對手選擇淨現金結算或股票結算(實物結算或淨股份結算)，或(Iii)包含重置撥備的資產或負債。本公司在每個報告日期評估其獨立衍生工具的分類，以確定是否需要改變權益和負債之間的分類。

本公司認定，某些購買普通股的認股權證不符合歸類為股權工具的標準，原因是存在某些不在本公司單獨控制範圍內的現金淨額和非固定結算條款。該等認股權證於每個報告日期按公允價值計量，公允價值變動計入釐定期間淨虧損。更多信息見附註10“衍生負債”。

金融工具的公允價值

公司的金融工具主要包括現金、應收賬款、衍生負債、應付賬款和債務。由於現金、應收賬款和應付賬款的短期性質，這些資產和負債的賬面價值接近其公允價值。

該公司已確定債務的估計公允價值約為#美元。44.4當賬面價值約為$時，不包括折扣、溢價和發行成本43.21000萬美元。債務的公允價值是使用該公司認為可用於類似類型的金融工具的市場利率估計的，屬於二級衡量標準。

衍生負債在經常性基礎上按公允價值入賬。

公平值定義為市場參與者之間有序交易中出售資產所收取的價格或轉讓負債所支付的價格。估值輸入數據已建立公平值層級，以相同資產或負債於活躍市場的報價為最高優先級，而以不可觀察輸入數據為最低優先級。公平值層級如下：

第1級投入-報告實體在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。

第2級輸入—第1級所含報價以外的可直接或間接觀察資產或負債的輸入。該等資產或負債於活躍市場之報價、相同或類似資產或負債於不活躍市場之報價、資產或負債之報價以外之可觀察輸入數據（如利率、波動率、提前還款速度、信貸風險等）。或主要來自市場數據或通過相關性或其他方法得到證實的輸入數據。

第三級輸入數據—所需輸入數據對公平值計量均屬重大且不可觀察（以極少或無市場活動支持）的價格或估值技術。

金融資產及負債乃根據對公平值計量屬重大之最低輸入數據分類。本公司對公允價值計量特定輸入數據的重要性的評估需要作出判斷，並可能影響資產和負債公允價值的估值及其在公允價值層級中的放置。

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目錄表

於二零二三年及二零二二年，並無轉入或轉出第三級計量。

下表載列本公司於2023年及2022年12月31日按經常性基準按公平值入賬的金融負債（千）：

描述						市場： 雷同 資產 (1級)						其他 可觀察到的 輸入量 (2級)						意義重大 看不見 輸入量 (3級)						攜帶 截止日期的價值 十二月三十一日， 2023
衍生負債—權證工具						—						—						205						$	205

描述						市場： 雷同 資產 (1級)						其他 可觀察到的 輸入量 (2級)						意義重大 看不見 輸入量 (3級)						攜帶 截止日期的價值 十二月三十一日， 2022
衍生負債—權證工具						$	—					$	—					$	472					$	472

有關估值技術及輸入數據以及認股權證公平值期初及期末結餘對賬的討論，請參閲附註10。

普通股每股淨虧損

每股普通股基本虧損是以普通股股東可獲得的淨虧損除以該期間已發行普通股加權平均數計算的。就此計算而言，購買普通股之購股權、受歸屬限制股單位及購買普通股之認股權證被視為等同普通股。每股普通股攤薄淨虧損乃使用期內已發行普通股加權平均數釐定，並就普通股等價物的攤薄影響作出調整。可換股工具之攤薄影響乃採用假設股份結算之假設轉換法釐定。根據如果轉換法，假設證券於期初轉換，所產生的普通股計入所呈列整個期間的攤薄計算分母。在報告虧損的時期，發行在外的普通股加權平均數不包括普通股等價物，因為它們包括在內將具有反稀釋作用。

截至2023年12月31日止年度，因具反攤薄作用而未計入每股攤薄計算之潛在攤薄證券包括 0.31000萬股從購買普通股的期權中獲得， 0.4百萬股未歸屬的限制性股票，以及 1.4行使認股權證時可發行的百萬股股份。此外，潛在的稀釋證券， 2.2假設優先股轉換產生的1000萬股股票不包括在分母中，因為它們具有反稀釋作用。截至2022年12月31日止年度，因具反攤薄作用而未計入每股攤薄計算之潛在攤薄證券包括 0.5購買普通股的期權，未歸屬的限制性股票， 0.3百萬美元和1.3行使認股權證時可發行的百萬股股份。此外，潛在的稀釋證券， 2.2假設優先股轉換產生的1000萬股股票不包括在分母中，因為它們具有反稀釋作用。

收入確認

根據主題606來自客户合同的收入，本公司按其預期在產品或服務的控制權轉移給客户時有權獲得的金額確認收入。控制權一般於本公司現時有權收取付款，而產品或服務擁有權的所有權及重大風險及回報轉讓予其客户時轉移。產品收益來自向分銷商、轉售商及最終用户銷售互動面板、音響及通訊設備以及相關軟件及配件。服務收入來自硬件維護服務、產品安裝、培訓、軟件維護和訂閲服務。

產品和服務的性質及相關合同條款

本公司銷售的交互式設備，包括面板、音頻和通信設備以及其他交互式設備，一般包括硬件維護服務、軟件許可證以及提供相關軟件維護。交互式設備通常與硬件維護服務一起銷售，條款為：

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目錄表

大約36-60個月軟件維護包括技術支持、產品更新以及錯誤更正服務。有時，非交互式面板也與硬件維護服務一起銷售，條款約為 60個月該公司還授權獨立於其交互式設備的軟件，在這種情況下，它與軟件維護捆綁在一起，在某些情況下，訂閲服務包括訪問在線內容和基於雲的應用程序。本公司的軟件訂閲服務提供根據需要通過互聯網訪問內容和軟件應用程序，但不提供接收軟件應用程序的權利。

本公司的產品銷售（包括軟件和相關服務）一般包括產品和服務的一次性預付款，收入根據本公司的預期和歷史經驗扣除估計銷售退貨和回扣後入賬。對於公司的大部分產品銷售、控制權轉移，因此，收入在產品在原產地裝運時確認。當本公司在相關裝運及處理活動前將其產品的控制權轉移至客户時，本公司已採納將裝運及處理活動作為履約成本而非履約責任的政策。對於公司的許多軟件產品銷售，控制權在原產地發貨時轉移，因為軟件在發貨前安裝在交互式硬件設備上。對於其他軟件產品銷售，當客户收到相關訪問代碼或交互式硬件時，控制權轉移，因為客户的訪問代碼或與交互式硬件的連接激活了軟件許可證，此時軟件可供客户使用。對於本公司的軟件維護、硬件維護和訂閲服務，隨着服務的提供，收入隨着時間的推移按比例確認，因為時間是衡量這些服務如何轉移給客户的最佳產出指標。

公司的安裝、培訓和專業開發服務通常與公司產品分開銷售。該等服務的控制權隨時間轉移至我們的客户，而提供服務所產生的小時╱時間是服務轉移的最佳描述，因為客户在工作進行時正從服務中獲益。

對於銷售第三方產品及服務，本公司在將產品及服務轉讓給客户前取得控制權的情況下，根據向客户開具賬單的總額確認收入。本公司在確定其是否取得第三方產品和服務的控制權時考慮多個因素，包括但不限於評估其是否能夠確定產品的價格、保留有形產品的庫存風險或是否有責任確保產品或服務的可接受性。本公司歷史上從未進行過在轉讓給客户之前不控制產品或服務的交易。

本公司不包括政府機構評估的所有對特定創收交易徵收並與之同時徵收的税項（例如銷售税和使用税）。實質上，本公司代表適用政府機構按淨額基準報告所收取的該等金額，猶如其作為代理人行事。已收取但尚未匯回政府機構的税項計入隨附綜合資產負債表的應付賬款及應計費用。

重大判決

就具有多項履約責任的合約而言，每項合約均代表合約內的不同承諾，本公司根據其相對獨立售價（“獨立售價”）將收入分配至所有不同履約責任。本公司的產品和服務包含在其具有多個履約義務的合同中，一般不會單獨銷售，並且沒有可觀察的價格可用於確定這些產品和服務的SSP。由於無法獲得可觀察的價格，因此確定的SSP反映了本公司對履約責任的售價的最佳估計，如果履約責任是在獨立的基礎上定期銷售的話。本公司在沒有可觀察價格的情況下估計SSP的過程考慮了多個因素，這些因素可能會因與每個履約責任相關的獨特事實和情況而有所不同，包括（如適用）提供履約責任的估計成本、類似產品定價的市場趨勢、特定產品的業務目標以及競爭對手或其他相關市場定價和利潤率。由於本公司以捆綁安排出售的履約責任一般無法獲得可觀察價格，故本公司不採用剩餘法確定SSP。

本公司已應用組合法分配以相同方式執行、包含相同履約義務且定價一致的若干合約組合的交易價格，

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目錄表

方式本公司認為，應用組合方法產生的結果與在合同層面應用的結果相同。

合同餘額

向客户開具發票的時間通常與收入確認的時間不同，這些時間差異可能導致公司合併資產負債表上的應收款、合同資產或合同負債（遞延收入）。本公司產品和大多數服務合同的費用是固定的，除非在適用時對回扣計劃進行調整，通常在以下時間內到期： 30-60合同執行的日子。安裝、培訓和專業發展服務的費用是固定的，通常在服務完成時到期。本公司根據合約條款收取款項，並無向客户提供退款或優惠。當產品與多年提供的服務捆綁在一起時，公司的合同付款條款不會發生變化。在該等合約中，預期服務將於相關付款後數年內持續轉讓，本公司已釐定該等合約一般不包括重大融資成分。預付發票條款旨在1）為客户提供可預測的購買產品及服務的方式，而付款期限與構成合同價值主要部分的產品轉移時間相同，及2）確保客户繼續使用相關服務，使客户在其生命週期內從產品中獲得最佳利益。此外，本公司已選擇可行權宜方法，在合約開始時，預期轉讓服務至相關付款時間之間的期間不超過一年的合約代價中剔除任何融資成分。

本公司有權無條件收取轉讓予客户的所有產品及服務的代價。根據專題606，無條件收取對價的權利反映在隨附的合併資產負債表中的應收賬款中。合約負債於隨附綜合資產負債表中反映為遞延收益，並反映分配至尚未轉讓予客户有關軟件維護、硬件維護及訂購服務之履約責任之金額。於二零二三年或二零二二年十二月三十一日，本公司並無重大合約資產。截至2023年及2022年12月31日止年度，本公司確認美元7.9百萬美元和美元7.5於二零二二年及二零二一年十二月三十一日分別計入遞延收益結餘之收益中。

可變考慮事項

本公司在其客户合同中的其他固定代價可能會有所不同，當為銷售退貨、股票輪換權、價格保護條款或與某些其他回扣條款有關時。本公司一般不允許產品退回，除非有保證保證或硬件維護合同。然而，本公司將根據具體情況給予例外，主要是“買方後悔”，即經銷商或經銷商的最終客户要麼不瞭解他們訂購的是什麼，要麼確定產品不符合他們的需求。銷售退貨撥備乃根據歷史趨勢分析估計。在非常有限的情況下，客户可能會退回庫存中持有一段特定時間的先前購買，以換取額外購買的信用。本公司根據達成若干銷售目標向若干客户提供回佣。回佣撥備乃根據客户已訂約回佣計劃及我們過往已付回佣經驗估計。當有合理估計費用金額的基準且不大可能出現重大撥回時，本公司會在其交易價格中計入可變代價。該等估計一般採用基於歷史經驗最可能的方法作出，並於各報告日期計量。於二零二三年並無確認與於二零二二年十二月三十一日存在的估計可變代價變動有關的重大收入。

剩餘履約義務

履約責任為合約中向客户轉讓特定貨品或服務的承諾，併為合約內的會計單位。交易價格分配至各不同履約責任，並於履約責任透過向客户轉讓承諾貨品或服務而獲履行時確認為收益。本公司於合約開始時識別履約責任，以便其可在合約有效期內監控及入賬責任。剩餘履約責任指合約中分配至尚未轉讓予客户的產品及服務的部分交易價格。截至2023年及2022年12月31日，分配至剩餘履約責任的合約交易價格總額為美元。25.0百萬美元和美元23.9百萬，分別。本公司預計將於約2000年10月10日確認收入， 34%的用户

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目錄表

2024年剩餘履約義務， 282025年，212026年，122027年的%，其餘部分在其後確認。

根據主題606，本公司已選擇不披露本公司按其有權就所提供服務開具發票的金額確認收入的合同（例如，時間和材料專業服務合同）的剩餘履約責任價值。此外，本公司已選擇不披露預期於合約開始時於不超過一年期間履行之履約責任合約之剩餘履約責任價值。

分類收入

本公司根據其產品及服務的性質以及轉讓予客户的時間及方式將收益分拆。雖然所有產品都在某個時間點轉移給客户，但硬件和預安裝在交互式設備上的某些軟件在裝運點轉移，而某些軟件在客户收到硬件時或軟件產品訪問代碼以電子方式交付給客户時轉移給客户。所有服務收入均隨時間轉移給客户；然而，專業服務通常在合同日期起一年內轉移給客户，其計算依據是軟件維護、硬件維護和訂閲服務通常轉移時發生的小時數或時間 3- 5根據時間的流逝計算，合同執行日期起的年數。

			截至的年度 十二月三十一日， (單位：千)
			2023						2022
產品收入：
硬體			$	163,948					$	206,770
軟件和嵌入式固件			2,402						4,306
服務收入：
專業服務			1,480						1,458
維護和訂閲服務			8,891						9,247
			$	176,721					$	221,781

合同費用

如果公司希望收回這些成本，則公司將增量成本資本化，以獲得與客户的合同。獲得合同的增量成本是公司為與客户簽訂合同而產生的成本，如果沒有獲得合同，公司就不會產生這些成本(例如銷售佣金)。只有在履行合同所產生的成本滿足以下所有標準時，公司才會將這些成本資本化：

•這些成本直接與本公司可以具體確定的合同或預期合同有關。

•這些成本產生或增加了公司的資源，這些資源將用於履行(或繼續履行)未來的績效義務。

•預計成本將被收回。

本公司產生的若干銷售佣金被確定為獲得相關合同的增量成本，這些合同將在估計經濟利益期間按比例遞延和攤銷。對於本應在一年或更短的期間內確認攤銷期間的銷售佣金，本公司選擇了實際的權宜之計，將該等成本作為已發生的費用支出。遞延的佣金成本根據公司預計確認費用的時間被分類為流動資產或非流動資產，並分別計入隨附的綜合資產負債表中的預付資產和其他資產及其他資產。2023年12月31日、2023年12月和2022年12月的遞延佣金總額以及2023年和2022年的相關攤銷不到美元550,000.

從歷史上看，該公司沒有發生過符合資本化標準的任何重大履行成本。

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目錄表

細分市場報告

ASC280， 部門報告，為報告有關運營部門的信息建立了標準。運營部門被定義為企業的組成部分，有關這些信息的單獨財務信息由首席運營決策者或決策小組定期進行評估，以決定如何分配資源和評估業績。 我們的首席執行官是我們的首席執行官。

自2023年1月1日起，該公司更改了分部報告，以與其運營的地理市場保持一致，如附註17-分部中進一步討論的那樣。公司之前將公司管理為一運營部門。在整合了最近的收購之後，公司的業務進一步擴展到歐洲、中東和非洲(EMEA)和其他國際市場，公司的業務現在被組織、管理和分類為三可報告的部分-歐洲、中東和非洲、北美和中美洲(“美洲”)和所有其他地理區域(“世界其他地區”)。我們的歐洲、中東及非洲地區業務包括撒哈拉控股有限公司及其附屬公司(“撒哈拉實體”)的業務。我們的美洲部分主要由Boxlight，Inc.及其子公司組成，而世界其他部分主要由Boxlight Australia，Pty Ltd(“Boxlight Australia”)組成。

我們的每個運營部門主要從事教育市場上的教育技術產品和服務的銷售，但這些產品也銷售到醫療、政府和企業部門，其大部分收入來自銷售平板顯示器、音頻和其他硬件配件產品、軟件解決方案和專業服務。一般來説，我們的顯示器比我們的配件解決方案和專業服務產生更高的淨運營收入，但毛利率更低。美洲業務部門包括沒有分配給公司個別報告部門的公司職能的工資和管理費用。分部之間的轉讓一般按市場計價，並在合併中取消。

保修儲備

對於不購買硬件維護服務的客户，該公司通常會為面板和附件、電池和計算機提供保修服務。此保修範圍從2-5於確認相關產品收入時，本公司將於綜合資產負債表中的其他短期負債中，就估計產品保修成本確立負債。保修義務受歷史產品故障率以及糾正任何產品故障所產生的相關材料使用、勞動力成本和運費的影響。如果實際產品故障率、材料使用或其他成本與公司的估計不同，可能需要額外的保修責任，這將減少其毛利潤。

研發費用

研發成本按已發生費用計入，主要包括與人員相關的成本、原型和樣品成本、設計成本以及主要用於無線認證的全球產品認證。

所得税

資產負債法用於所得税的財務會計和報告。遞延所得税產生於所得税和財務報告之間的暫時性差異，主要與財務和税務會計目的在不同時期確認收入和費用有關，並使用當前頒佈的税率和法律來計量。此外，遞延税項資產可由經營虧損淨結轉產生。如果遞延税項資產的某些部分或全部很可能無法變現，則確認估值備抵。

股票薪酬

本公司採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估算授予日各股票期權獎勵的公允價值；每個限制性股票單位獎勵的公允價值為授予日標的股票的市場價格。確定的公允價值代表獎勵的成本，並在要求員工提供服務以換取獎勵的歸屬期間以直線基礎確認。總支出減去先前確認的期權和限制性股票單位的補償費用，這些股票單位在發生沒收時在歸屬之前被沒收。

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目錄表

租契

經營租賃資產及負債在綜合資產負債表中反映於經營租賃資產、經營租賃負債、流動及經營租賃非流動負債內。經營租賃資產代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表本公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。經營租賃資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。許多租約都有一個或多個租約續訂選項。我們有權自行決定是否行使租約續期選擇權。本公司並不認為行使任何租約續期選擇權會合理地確定會發生。我們的某些租賃協議包含提前終止的選項。在計算經營權資產或經營租賃負債時，沒有包括續期期權或提前終止期權。我們中的某些人租賃協議規定根據通貨膨脹對租金支付進行定期調整，這在發生時被確認為可變租賃成本。由於本公司的大部分租約並未提供隱含利率，本公司採用生效日期的遞增借款利率來釐定租賃付款的現值。遞增借款利率以租賃條款為基礎。初始期限為12個月或以下的租約不計入資產負債表。就該等短期租賃而言，租賃費用按直線法於租賃期內確認。本公司並非任何租賃協議中的出租人。

重新分類

本公司將綜合財務報表附註中的某些2022年金額重新分類，以符合2023年的列報方式。

新會計公告

最近採用的會計公告

2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號《金融工具--信貸損失(專題326)：金融工具信貸損失的計量》，其中引入了一種新的模式，用於根據當前預期信貸損失的估計來確認金融工具的信貸損失。新的指導方針適用於貸款、應收賬款、應收貿易賬款、按攤銷成本計量的其他金融資產、貸款承諾和其他表外信貸敞口。新指引也適用於通過其他綜合收益以公允價值計量的債務證券和其他金融資產。CECL項下的估計信貸損失考慮了有關過去事件、當前狀況以及影響金融資產可收回性的合理和支持性預測的相關信息。新指引於2023年1月1日生效，並通過對截至2023年1月1日的留存收益進行累積效果調整，使用了改進的追溯方法。上期比較信息沒有重新編制，並繼續根據對這些期間有效的會計指導進行報告。該公司確認了一項累積效應調整，將留存收益減少#美元7610000，扣除税收後的淨額。在截至2023年12月31日的年度內，信貸損失準備的變化不大。

近期尚未採用的會計公告

2023年11月，FASB發佈了ASU 2023—07，分部報告（主題280）：對可報告分部披露的改進，該改進了主題280下的報告要求。經加強的披露規定包括：主要營運決策者（主要營運決策者）的職務及職位、向主要營運決策者提供的重大分部開支、將若干年度披露延長至中期期間、澄清單一可呈報分部實體必須全面應用會計準則第280號，以及允許在若干情況下呈報多於一項分部損益計量。此變動於2023年12月15日之後開始的財政年度及2024年12月15日之後開始的中期期間生效。此變動將追溯適用於所有呈列期間。本公司目前正在評估該ASU對其財務報表的影響。

2023年12月，FASB發佈了ASU 2023—09，所得税披露的改進（主題740），該法案除修改和取消某些現有要求外，還制定了新的所得税披露要求。新的指導要求在調整税率時對信息進行統一分類和更大程度的分類，並進一步對繳納的所得税進行分類。此變動於二零二四年十二月十五日後開始的年度期間生效。這一變動將適用於生效日期後開始的年度財務報表。然而，允許於所有呈列的過往期間追溯應用。本公司目前正在評估該ASU對其財務報表的影響。

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目錄表

注2-應收賬款—貿易

於2023年及2022年12月31日，應收賬款包括以下各項（千）：

			2023						2022
應收賬款--貿易			$	33,089					$	33,198
信貸損失準備			(421)						(414)
銷售退貨和數量回扣備抵			(3,145)						(1,775)
應收賬款—貿易，扣除備抵後淨額			$	29,523					$	31,009

應收賬款核銷額約為美元，78,000及$243,000截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度。

注3-庫存

截至2023年12月31日、2023年和2022年的庫存包括以下內容(以千為單位)：

			2023						2022
成品			$	45,461					$	57,967
備件			1,221						775
庫存報廢準備金			(2,551)						(531)
庫存，淨額			$	44,131					$	58,211

注4-預付費用和其他流動資產

截至2022年12月31日、2023年和2022年，預付費用和其他流動資產包括以下內容(以千為單位)：

			2023						2022
向供應商預付款項			$	3,176					$	4,131
預付許可證和其他			6,295						3,302
預付費用和其他流動資產			$	9,471					$	7,433

截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的預付費用和其他流動資產是與供應商應收賬款相關的準備金淨額#美元。1.4百萬美元和美元0.8分別為100萬美元。

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目錄表

注5-財產和設備

截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日，財產和設備包括以下內容(以千為單位)：

			2023						2022
建房			$	200					$	200
建築改進			14						14
租賃權改進			544						450
辦公設備			1,242						1,057
軟件			88						88
其他設備			705						678
在建工程			1,029						14
按成本價計算的財產和設備			3,822						2,501
累計折舊			(1,345)						(768)
財產和設備，累計折舊後的淨額			$	2,477					$	1,733

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度，本公司錄得折舊開支$631,000及$484,000，分別為。

注6-無形資產和商譽

於2023年及2022年12月31日，無形資產及商譽包括以下各項（以千計）：

			有用的壽命						2023						2022
無形資產
專利			4-10年份						$	182					$	182
客户關係			8-15年份						52,588						52,736
技術			3-5年份						8,944						8,943
域			7年份						14						14
競業禁止			3年份						391						391
商標名			2-10年份						12,723						12,769
無形資產，按成本計算									74,842						75,035
累計攤銷									(28,878)						(22,456)
無形資產，累計攤銷淨額									$	45,964					$	52,579
商譽
期初餘額									$	25,092					$	26,037
外幣換算引起的變動									103						(945)
減損									(25,195)						—
期末餘額									$	—					$	25,092

本公司之商譽具有無限可使用年期，並每年進行減值測試。截至2023年及2022年12月31日止年度，本公司錄得攤銷費用為美元，8.3百萬美元和美元8.6分別為100萬美元。由於換算調整，已確認無形資產賬面總值的變動約為（美元0.1)和($3.1於2023年12月31日及2022年12月31日分別為百萬美元。

F-19

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目錄表

於2023年12月31日，無形資產的預期未來攤銷開支如下（千）：

2024			$	7,570
2025			7,398
2026			7,045
2027			6,630
2028			6,571
此後			10,750
總計			$	45,964

注7-租契

本公司已就若干辦公室、支援地點及車輛訂立多項經營租約，租期延長至2038年12月。一般而言，該等租約的初步租期為： 五年或者更少。

運營租賃費用為$2.6百萬美元和美元2.1截至2023年及2022年12月31日止年度，分別為百萬美元。可變租賃成本和短期租賃成本為美元，1.7截至2023年12月31日止年度，截至二零二二年十二月三十一日止年度，可變租賃成本及短期租賃成本為 非物質的.計入租賃負債計量的金額支付的現金為美元2.2百萬美元和美元2.4截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為100萬美元。

本公司於2023年12月31日之後為期一年的經營租賃的未來最低租賃付款如下：

截至十二月三十一日止的年度：						(單位：千)
2024						$	1,949
2025						2,070
2026						1,640
2027						1,089
2028						831
此後						6,700
租賃負債總額						14,279
減去：推定利息						(5,170)
租賃負債現值						$	9,109

截至2023年12月31日止年度，加權平均剩餘租期為 9.9年，加權平均貼現率為10.8%.截至2022年12月31日止年度，加權平均剩餘租期為 3.2年，加權平均貼現率為15.5%.

注8-應付賬款和應計費用

於2023年及2022年12月31日，應付賬款包括以下各項（千）：

			2023						2022
應付帳款			$	27,448					$	30,719
應計費用			5,106						5,306
其他			345						541
應付帳款和其他負債			$	32,899					$	36,566

F-20

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目錄表

注9-債務

以下包括於2023年及2022年12月31日的債務（以千計）：

			2023						2022
債務—第三方
工資保障計劃			$	72					$	127
應付票據—懷特霍克			43,206						49,906
債務總額			43,278						50,033
減：溢價、折扣和發行費用			3,107						5,410
債務的當期部分			1,037						845
長期債務			$	39,134					$	43,778
債務總額（扣除溢價、貼現和發行成本）			$	40,171					$	44,623

債務—第三方：

白鷹金融有限責任公司

為融資收購FrontRow Calypso LLC（“FrontRow”）（該收購於2021年12月31日完成），本公司及其絕大部分直接及間接附屬公司（包括Boxlight及FrontRow作為收購方）訂立最高金額為68.5本公司於2021年12月31日與Whitehawk Finance LLC（作為貸款人）和White Hawk Capital Partners，LP（作為抵押代理人）簽訂的1000萬美元定期貸款信貸融資（“信貸協議”）。該公司收到初步定期貸款，58.5於2021年12月31日，該公司獲提供最高達美元的延遲提取融資（“初始貸款”）。10.0在某些條件下可用於額外營運資金用途的1000萬美元（“延遲提款”）。初始貸款和延遲提取統稱為“定期貸款”。 定期貸款以本公司絕大部分資產作抵押。首次貸款的所得款項用於資助本公司收購FrontRow，償還欠本公司當時現有貸款人Sallyport Commercial Finance，LLC和Lind Global Asset Management，LLC的所有債務，支付相關費用和交易成本，以及提供營運資金。 第一筆貸款，$8.52022年2月28日償還，季度本金為美元625,000及自2022年3月31日起支付利息及美元40.0100萬美元的剩餘餘額加上任何延遲提款貸款到期並於2025年12月31日全額償還。定期貸款按倫敦銀行同業拆息率加 10.75%；前提是在2022年3月31日之後，如果公司的高級槓桿率（定義見信貸協議）低於 2.25，利率將降至LIBOR+， 10.25%.該等條款須受本公司遵守信貸協議維持借貸基礎的規限。倘不遵守借貸基準，本公司將按信貸協議所述提高利率。

於2022年4月4日，抵押品代理人及承租人同意延長該美元的還款期，8.5原到期日為2022年2月28日至2023年2月28日。4月修正案的主要內容包括：（a）延長償還期限，8.52022年2月28日至2023年2月28日期間定期貸款本金額的百萬美元，及（b）豁免$3.52022年5月16日之前，本公司將在2022年5月16日之前支付1000萬美元的超額預付款，以使本公司能夠遵守信貸協議中規定的借款基礎要求。就此而言，本公司及其絕大部分直接及間接附屬公司（連同本公司統稱為“貸款方”）為若干主要辦事處位於歐盟和澳大利亞的主要客户獲得信貸保險，因為在沒有信貸保險的情況下，這些主要客户的賬户被認為不符合計入借款基數計算的條件，擔保代理人對該等賬户強制執行擔保權益。此外，擔保人及抵押品代理同意（i）降低貸款方的最低現金儲備要求至二零二二年九月三十日，（ii）降低利率， 50基點(Libor加+9.75%)在貸款方2023年9月30日財務報表交付後，以貸款方維持1.75EBITDA承保比率；及(Iii)豁免信貸協議項下所有過往違約事件。此外，雙方商定，首#美元不需支付預付款保費。5.0根據定期貸款支付的百萬美元，與美元有關的任何付款8.5於2023年2月28日或之前到期的任何強制性預付款、信貸協議項下的任何必需攤銷付款以及任何以超額現金流或意外事故形式支付的強制性預付款。

2022年6月21日，貸款當事人與抵押品代理人和貸款人簽訂了信貸協議第二修正案(《第二修正案》)。《信貸協議第二修正案》簽訂於#年

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目錄表

貸款人為澳元提供資金的目的2.5百萬延遲提取定期貸款和調整信貸協議的某些條款，包括調整適用保證金(如第二修正案所定義)，以13.25倫敦銀行同業拆息貸款及12.25%的參考利率貸款，增加了控制變更的定義33投票權百分比40%投票權，要求本公司聘請財務顧問，並留出額外時間，直至2022年7月15日，讓本公司符合信貸協議第二修正案所載的某些借款基礎要求，以及其他調整。

2023年4月24日，本公司與抵押品代理人和貸款人簽訂了信貸協議的第三項修正案(“第三修正案”)。第三修正案的目的是為了貸款人提供額外的資金$3.0百萬延期支取定期貸款(“額外支取”)。額外提款於2023年4月24日獲得資金，必須在2023年9月29日或之前償還，不受任何預付款處罰，並調整信貸協議的某些條款，包括調整測試期結束日期和相應的高級槓桿率(定義見信貸修訂)，以及修訂公司必須遵守的與某些借款基礎要求有關的最低流動性要求，以及其他調整。額外提款的完成消除了定期貸款協議下進一步延遲的提款。2023年7月20日，公司支付$3.0百萬根據第三修正案的條款到期。有幾個不是預付款罰款或保費包含在此付款中。

於2023年6月26日，本公司與抵押品代理及代理人訂立第四項修訂（“第四項修訂”），唯一目的是以SOFR為基準的利率取代以LIBOR為基準的利率。 根據第四次修正案，公司的利率按每日簡單SOFR計算，但最低為： 1%，加上SOFR期限調整和適用保證金（如經修訂的信貸協議中所定義）。截至2023年12月31日，該比率為 16.4%.第四修正案沒有信貸協議的其他變更。

契約遵守和流動性考慮

該公司的信貸協議，修訂到目前為止，要求遵守某些每月契約，其中包括有關超額預付款限制的規定，基於借款基礎。於2023年第二季度，作為獲得適當豁免的一部分，本公司同意聘請財務顧問，並利用商業上的合理努力與替代貸款人為信貸協議再融資，並於2023年9月30日前或其後儘快償還信貸融資。該項豁免並未修訂信貸協議的到期日。於還款時，本公司將須繳付高於原信貸協議所載預付費（定義見豁免）的預付費。

本公司已實施或啟動了管理層控制範圍內的再融資程序的適當計劃，以遵守豁免要求。財務報表不包括任何調整，可能導致的結果，該公司的再融資和償還信貸融資的能力。

於2023年9月30日，本公司未遵守信貸協議項下有關高級槓桿率的財務契諾。該公司支付美元，4.3300萬美元，其中包括$0.3 於二零二三年十一月，本公司已於二零二三年九月三十日遵守高級槓桿比率。

2024年2月，本公司支付美元。1.7 百萬美元，包括美元0.1 2024年1月31日，向Whitehawk支付1000萬美元的預付罰款，以保持遵守借款基礎契約計算。於付款後，本公司遵守借貸基準契諾。

於2023年12月31日，本公司未遵守信貸協議項下有關高級槓桿率的財務契諾。根據日期為2024年3月14日的信貸協議第五修訂本應用的豁免，豁免於2023年12月31日及截至2024年2月29日止中期兩個月期間因財務契諾違約而可能直接產生的任何違約事件。第五修正案還修訂並重申了高級槓桿比率和最低流動性要求。根據第五修正案，2024年3月31日的高級槓桿比率要求被修改為 2.00至6.002024年6月30日，將保持在 2.00此後將繼續保持在 1.75.

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目錄表

發行成本及認股權證

本公司於二零一九年十二月三十一日向本公司發出（i）。 66,022A類普通股股份（“股份”），該等股份已根據其現有的貨架登記聲明登記，並於2022年1月交付給股東， 255,411A類普通股股份（可增加到一定程度， 3轉換為A類普通股的任何B系列和C系列可轉換優先股的%），可行使價為$16.00每股（“認股權證”），認股權證須於二零二二年三月三十一日根據每股的算術成交量加權平均價重新定價。 302022年9月30日之前的交易日，如果公司股票交易低於美元，16.00（iii）a 3%費用$1,800,000，及（iv）$500,000原創折扣此外，本公司同意登記轉售認股權證獲行使時可予發行的股份。本公司還產生了代理費、法律費和其他與執行信貸協議有關的費用，總額約為美元。1.7 萬根據於2021年12月31日向Whitehawk發行的認股權證的條款，倘2022年3月31日的股價低於原行使價，認股權證的行使價將重新定價，屆時認股權證數目亦將按比例增加，以使經有關調整後，就增加數目的認股權證股份應付的總行使價將與先前有效的總行使價相同。認股權證於2022年3月31日重新定價至$9.52每股收益， 429,263.

於二零二二年七月二十二日，本公司與一名認可機構投資者訂立證券購買協議（“購買協議”）。根據信貸協議之條款（經修訂），購買協議觸發權證行使價下調及衍生負債重估。白鷹認股權證被重新定價至美元8.80，股價上漲， 464,385.

工資保障計劃貸款

於2020年5月22日，本公司收到貸款所得款項2020美元。1.1 100萬美元的工資保障計劃。於二零二一年，本公司申請豁免金額為2000元。836 千於2022年3月2日，本公司收到貸款人發出的決定函，表示赦免申請已獲批准，剩餘餘額為美元。173需要支付1000美元。公司於2022年5月5日收到貸款人的付款時間表，將還款日期延長至2025年5月，並表示1%的利息。

債務期限

截至2023年12月31日，該公司在未來五年內將償還的未償債務本金如下(以千計)：

2024			$	2,831
2025			40,447
2026			—
2027			—
2028			—
總計			$	43,278

F-23

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目錄表

附註10-衍生負債

本公司聘請第三方專家使用蒙特卡羅模擬模型確定衍生負債的公允價值。估值技術沒有變化，使用的主要假設如下：

			2023年12月31日
在行使認股權證時可發行的普通股			464,385
普通股在計量日的市值			$	1.07
行權價格			$	8.80
無風險利率(1)			3.93		%
預期壽命(以年為單位)			3
預期波動率(2)			114.0		%
預期股息收益率(3)			—		%

			2022年12月31日
在行使認股權證時可發行的普通股			464,385
普通股在計量日的市值			$	2.48
行權價格			$	8.80
無風險利率(1)			4.02		%
預期壽命(以年為單位)			4年份
預期波動率(2)			83.6		%
預期股息收益率(3)			—		%

__________________________________________

(1)無風險利率乃使用截至計量日期的適用國庫票據釐定。

(2)二零二三年及二零二二年之歷史交易波動乃基於Boxlight及若干同業公司之歷史股價波動。

(3)該公司預計在可預見的未來不會派發股息。

下表列示本公司截至2023年及2022年12月31日止年度衍生負債的變動：

			金額 (單位：千)
平衡，2022年12月31日			$	472
認股權證的行使			—
發行認股權證			—
衍生負債的公允價值變動			(267)
平衡，2023年12月31日			$	205

			金額 (單位：千)
平衡，2021年12月31日			$	3,064
認股權證的行使			(1)
發行認股權證			—
衍生負債的公允價值變動			(2,591)
平衡，2022年12月31日			$	472

衍生工具負債的公允價值變動包括因行使價格調整而蒙受的損失。

F-24

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目錄表

注11-所得税

國內外業務的税前收入(虧損)如下(以千為單位)：

			2023						2022
美國			$	(30,393)					$	(2,569)
外國			(11,779)						(2,707)
其他外國司法管轄區			4,882						1,582
税前賬面虧損總額			$	(37,290)					$	(3,694)

2023年12月31日和2022年12月31日的所得税支出構成如下(單位：千)：

			2023						2022
當前：
聯邦制			$	855					$	1,491
狀態			93						138
外國			1,589						1,399
總電流			$	2,537					$	3,028
延期：
聯邦制			$	81					$	(85)
狀態			—						—
外國			(752)						(2,894)
延遲合計			$	(671)					$	(2,979)
總計			$	1,866					$	49

F-25

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目錄表

按美國聯邦法定税率計算的所得税準備金與報告的公司所得税費用（收益）的對賬如下（千）：

			2023						2022
所得税前虧損			$	(37,290)					$	(3,694)
按法定税率計算的所得税優惠			(7,831)						(776)
州所得税-扣除聯邦税收優惠後的淨額			74						73
國外税率差異			(273)						(19)
第162（m）條賠償			61						61
外幣調整			(90)						—
GILTI夾雜			693						160
伙食			75						39
股票薪酬			141						83
攤銷			4,845						11
税收抵免和政府援助			(623)						(179)
不可扣除的費用			28						186
其他永久性差異			(270)						—
對上期的調整--暫時性差異			1,000						197
匯率變動和差價			(53)						(651)
更改估值免税額			4,089						864
所得税費用			$	1,866					$	49

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目錄表

2023年12月31日和2022年12月31日暫時性差異的税收影響如下(單位：千)：

遞延税項資產：			2023						2022
固定資產			$	15					$	—
壞賬準備			926						507
庫存			432						294
研發攤銷			1,172						413
遞延收入			6,143						5,600
股票薪酬			291						1,209
使用權責任			501						1
其他			—						203
利息支出限額			6,051						3,751
營業淨虧損結轉			6,635						7,282
遞延税項資產			$	22,166					$	19,260
估值免税額			(18,173)						(14,084)
遞延税項資產，淨額			$	3,993					$	5,176
遞延税項負債：			2023						2022
固定資產			$	—					$	(24)
無形資產			(6,671)						(8,603)
應計費用			(982)						(752)
預付費用			(48)						(169)
使用權資產			(492)						—
其他			(116)						(308)
遞延税項負債			$	(8,309)					$	(9,856)
遞延税項負債，淨額			$	(4,316)					$	(4,680)

該公司在美國、英國和其他司法管轄區開展業務。所得税是根據開展業務和賺取收入的國家的税法和税率規定的。累計美國聯邦政府按税基收入結轉的淨營業虧損約為#美元20.4百萬美元和美元23.52023年12月31日和2022年12月31日分別為100萬美元，其中10.6百萬美元將在2029年12月31日至2037年12月31日之間到期，9.8一百萬人將無限期地延續下去。美國各州累計淨營業虧損結轉約為#美元。41.7百萬美元和美元45.8分別在2023年、2023年和2022年12月31日達到100萬。累計海外淨營業虧損結轉為#美元。2.1百萬美元和美元1.8分別在2023年、2023年和2022年12月31日達到100萬。

遺留的Boxlight實體在美國、英國和其他司法管轄區處於淨遞延税項資產狀況，主要是由上述淨營業虧損推動的。這些遞延税項資產的可回收性取決於公司在結轉適用的司法管轄區產生應納税收入的能力。它還取決於每個司法管轄區可能影響利用率的具體税收規定。例如，在美國，根據聯邦所得税條例第382條的規定，所有權的變更可能會大大限制公司利用我們在美國的淨營業虧損結轉的能力。本公司已就其在每個司法管轄區的遺留實體產生未來應課税收入的能力，評估了正面和負面證據。基於其在這些司法管轄區的長期累積虧損歷史，該公司認為，在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，對其遺留Boxlight實體的遞延税淨資產維持全額估值準備金是合適的。2023年期間其估值津貼的變化約為#美元。4.1百萬美元。

該公司已確定，它可能經歷了IRC Sec 382所有權的變更在前幾年。本公司正在評估第382條的影響，以確定未來可利用的無記名經營權部分。預期所有權變動導致二零二零年前產生的經營虧損淨額受到限制。

F-27

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目錄表

此外，由於美國税法限制了2018年之前產生的淨經營虧損可用於抵扣未來税項的時間，如果公司未能在到期日之前產生美國應納税收入，則公司可能無法充分利用淨經營虧損結轉來減少未來所得税。

撒哈拉實體錄得遞延税項負債淨額，主要由無税基之無形資產之遞延税項負債淨額所帶動。本公司不符合任何上述國家的任何合併申報頭寸的資格，因此無法將撒哈拉公司的遞延税項負債與遺留Boxlight公司的遞延税項資產進行淨額計算。因此，遞延税項負債淨額為美元4.3截至2023年12月31日，100萬美元主要基於撒哈拉收購實體。

2009年至2023年的納税年度仍在美國聯邦司法管轄區接受審查。2022年至2023年的納税年度仍在英國接受審查。其他非實質性管轄區的時效規定各不相同。本公司目前並無發現任何重大不確定税務狀況。

自2022年1月1日起，就美國税務而言，包括軟件開發成本在內的研發成本必須資本化，並將在五年內扣除國內成本，在十五年內扣除在國外成本。此外，攤銷的第一年要求攤銷從應課税年度的中點開始。截至2023年12月31日，本公司錄得遞延税項資產為美元，1.21000萬美元用於資本化研發費用。

附註12-股權

優先股

公司章程（經修訂）規定，公司有權發行， 50,000,000優先股股份包括：1） 250,000無投票權的A系列優先股，面值為美元，0.0001每股；2） 1,586,620有投票權的B系列優先股，面值為美元，0.0001每股；3） 1,320,850有投票權的C系列優先股，面值為美元，0.0001公司董事會董事會可以隨時指定的“空白支票”優先股的剩餘股份。每個授權系列的優先股如下所述。

發行優先股

A系列優先股

在公司首次公開募股時，250,000公司向Vert Capital發行了無投票權的A系列可轉換優先股，用於收購Genesis。截至2023年12月31日，共有167,972A系列優先股的股票仍未發行，可轉換為33,461A類普通股，由A系列股東酌情決定。

B系列優先股和C系列優先股

2020年9月25日，關於收購撒哈拉，本公司發佈了1,586,620B系列優先股， 1,320,850C系列優先股的股份。B系列優先股的聲明和清算價值為#美元。10.00每股，並從公司的收益和利潤中支付股息，股息率為8年息%，按季支付。B系列優先股可轉換為公司的A類普通股，轉換價格為$13.28是指博士倫A類普通股於2020年9月25日在納斯達克市場的收市價(“轉換價”)，或(I)於2024年1月1日後的任何時間由持有人選擇或(Ii)於200轉換價格的百分比20連續交易日(以成交量加權平均價為基礎)。C系列優先股的聲明和清算價值為#美元。10.00並可按轉換價格(I)於2026年1月1日後的任何時間由持有人選擇或(Ii)於本公司A類普通股以200轉換價格的百分比20連續交易日(以成交量加權平均價為基礎)。

在之前未轉換為本公司A類普通股的範圍內，B系列優先股的已發行股票可由持有人隨時或不時選擇贖回，自2024年1月1日起，日期為30(30)日前向持有人發出書面通知，以現金支付贖回價格，相當於(A)10($)的金額10.00）乘以被贖回的B系列優先股股份的股份數量（“贖回，

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目錄表

股份”），加上（b）該等贖回股份的所有應計及未付股息（如有）。C系列優先股亦須於二零二六年一月一日起按相同條款贖回。B系列及C系列優先股之估計公允價值總額為美元28.52000萬美元被列入購買撒哈拉的總代價的一部分。

B系列優先股已按發行日期的估計公允價值約為美元入賬，16.1100萬美元，其中包括轉換和兑換功能，因為它們沒有從主機樂器中分離出來。

C系列優先股已按發行日期的估計公允價值約為美元，12.4百萬，其中包括贖回功能，因為它們沒有從主機工具分叉。

由於B系列優先股及C系列優先股的贖回功能並非完全由本公司控制，本公司已將B系列優先股及C系列優先股分類為本公司綜合資產負債表的臨時權益。

普通股

該公司的普通股包括18,750,000A類有表決權普通股的股份， 50,000,000B類無投票權普通股。A類普通股和B類普通股擁有相同的權利，但A類普通股有權， 一每股投票權，而B類普通股， 不是投票權在B類普通股持有人公開或私下出售或處置時，該B類普通股股份應自動轉換為A類普通股股份。截至2023年12月31日及2022年12月31日，本公司已 9,704,496和9,339,587A類普通股已發行和發行。 不是B類股份於2023年12月31日及2022年12月31日尚未發行。

普通股發行

證券購買協議

於2022年7月22日，本公司與一名認可機構投資者訂立證券購買協議，據此，本公司同意以直接向投資者發行及出售登記直接發售， 875,000公司A類普通股，面值$0.0001每股（“普通股”），預融資權證（“預融資權證”）購買 44,118普通股，行權價為$0.0008每股，其中預融資認股權證被髮行以代替普通股股份，以確保投資者不超過某些實益所有權限制，以及認股權證購買總額， 919,118普通股，行權價為$5.44每股（“認股權證”，連同預集資認股權證及股份統稱為“證券”）。該等證券以美元的價格出售。5.44每股收益總額為美元5.0百萬美元，扣除估計發售開支，並不包括任何認股權證或預集資認股權證的行使。預撥資金認股權證可即時行使，認股權證將可行使 六個月並將於發行日期起計五年半屆滿。因此，經扣除配售代理費用及本公司應付之估計開支後，並不包括行使任何認股權證或預集資認股權證，4.6百萬美元，其中所得款項扣除發行成本後，乃根據工具、認股權證及預存認股權證的相對公允價值分配；2.4100萬美元被分配給普通股，2.2100萬美元用於認股權證，118撥款千元予預先撥款的認股權證。於2022年8月9日，投資者行使了該等預付款認股權證。

本公司評估認股權證、預集資認股權證及╱或股份是否在ASC主題480的範圍內。區分負債和股權，其中討論了兼具負債和權益特徵的工具的會計處理。在符合某些標準的情況下，主題480中的指導意見和由此產生的責任分類適用於此類文書。根據其分析，本公司得出結論，認股權證、預籌資權證和股票不符合主題480項下須進行負債分類的任何標準，因此被歸類為股權。

信貸安排

在收到白鷹貸款的同時，該公司向白鷹發出了66,022A類普通股，根據公司現有的貨架登記聲明登記，並於2022年1月交付給白鷹。

F-29

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目錄表

回購計劃

2023年2月14日，Boxlight Corporation董事會批准公司設立股份回購計劃(回購計劃)，授權公司購買至多$15.01百萬股公司A類普通股。根據回購計劃，公司可以不時地在公開市場、私下協商的交易或其他方式回購其A類普通股，包括根據適用的證券法和其他限制，通過使用符合1934年證券交易法(修訂後的證券交易法)規則10b5-1的交易計劃。根據回購計劃進行的任何回購的時間和總額將取決於商業、經濟和市場狀況、公司和監管要求、當時的股票價格和其他考慮因素。授權將於2027年1月26日到期，可隨時暫停或終止，公司沒有義務收購任何數量的A類普通股。截至2023年12月31日，公司尚未使用回購計劃。

注13-股票薪酬

該公司已根據以下條款發放贈款二經公司股東批准的股權激勵計劃：(I)經修訂的2014年股權激勵計劃(“2014計劃”)，根據該計劃，共有798,805本公司A類普通股已獲準發行，及(Ii)2021年股權激勵計劃(“2021年計劃”)，根據該計劃，共有625,000公司A類普通股已獲準發行。在2021年9月批准2021年計劃後，根據2014年計劃剩餘可供發行的任何股份都被取消，未來所有授予都根據2021年計劃發行。2021年計劃允許通過限制性股票、限制性股票單位、期權、股票增值權或其他方式向公司高管、董事、員工和顧問發行我們A類普通股的股票。在2023年第二季度之前，本公司已發行774,9042021年計劃下的股份，使公司超過授權股份數量。以前發行的股份的公允價值超過根據2021年計劃批准的股份約$13在截至2023年12月31日的一年中，1000人從負債重新歸類為股權。

股票期權

根據我們的股權激勵計劃，員工可以獲得股票獎勵，使員工將來有機會以獎勵授予當日(執行價)我們股票的市場價購買公司的股票。期權可在立即授予的一系列範圍內行使四年制歸屬期和到期 五年除非購股權協議另有説明，否則購股權不得行使。我們根據獎勵的估計公平值記錄補償開支，並於歸屬期內以直線法攤銷為補償開支。因此，與獎勵有關的總開支按僱員於歸屬前離開本公司而沒收的購股權公平值扣減。

以下為截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度之購股權活動概要：

			數量 單位						加權 平均值 行權價格						加權 平均值 剩餘 合同 期限(年)
未清償，2021年12月31日			506,765						$	15.36					2.29
授與			152,718						$	8.96
已鍛鍊			(37,105)						$	2.00
取消			(132,893)						$	20.72
未清償，2022年12月31日			489,485						$	12.88					2.17
授與			364,299						$	2.71
已鍛鍊			(12,500)						$	1.04
取消			(493,025)						$	10.05
未清償，2023年12月31日			348,259						$	6.65					2.09
可行使，2023年12月31日			295,296						$	6.59					1.99

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目錄表

本公司採用柏力克—舒爾斯期權定價模式估計各購股權獎勵於授出日期的公平值。本公司於截至2023年12月31日止年度使用柏力克—舒爾斯期權估值法對已發行期權進行估值及重新計量（如適用）：1.68至$2.24；行使價為$2.48至$3.20；無風險利率 4.19%至4.22%；預期期限， 3至4年；預期波動率，範圍從 111.45%至111.74%和預期股息率為0%.

截至2023年12月31日及2022年12月31日，股票期權的內在價值約為美元。0及$18分別是上千個。

於截至2023年12月31日止年度內，本公司授予364,299份購 322,040其後已註銷及 42,259年內歸屬。此外，截至二零二三年十二月三十一日止年度， 59,117購股權已註銷，該等股份退回二零二一年計劃，並可供新授出重新發行。截至二零二三年十二月三十一日止年度，約 84,179購股權於期內到期。

2022年5月3日，Boxlight董事會通過了一項決議，以換取 三年制非競爭協議，授予馬克埃利奧特，董事會成員和前首席執行官的公司，延長， 一年制，以前授予的股票期權購買總數， 72,210A類普通股，面值$0.001每股，已於2022年1月12日到期。重新計量日期的股價為美元8.32確認的遞增補償額約為美元314一千個。

2022年6月13日，Boxlight董事會授予首席財務官Greg Wiggins股票期權， 18,750該公司的A類普通股的股票將在一個月內以相等的季度分期付款方式歸屬， 四年制任期從2022年7月5日開始。

於2022年2月14日，本公司與現任前主席兼首席執行官Michael Pope簽訂書面協議，延長Pope先生在本公司的僱傭期，生效日期為2022年1月1日。根據協議條款，波普先生獲得了一筆贈款 61,759購買A類普通股的期權，價值約為美元420一千個。

限售股單位

根據我們的股權激勵計劃，本公司可向若干僱員、承包商及非僱員董事授出受限制股票單位（“受限制股票單位”）。授出受限制股份單位後，本公司記錄固定補償開支，該補償開支相等於受限制股份單位所需服務期內按直線法授出的受限制股份單位相關股份的公平市值。與受限制股份單位有關的補償開支按於歸屬前離開本公司的僱員沒收的單位公平值扣減。受限制股票單位歸屬範圍為即時歸屬， 四年制根據適用的受限制股份單位授予協議的條款確定歸屬期。

以下為截至2023年及2022年12月31日止年度的受限制股票活動概要。

			單位數						加權 平均值 贈與日期交易會 價值
未清償，2021年12月31日			246,744						$	14.48
授與			309,710						$	9.52
既得			(197,941)						$	13.04
被沒收			(54,634)						$	10.72
未清償，2022年12月31日			303,879						$	11.04
授與			498,398						$	2.05
既得			(318,995)						$	5.84
被沒收			(74,831)						$	3.56
未清償，2023年12月31日			408,451						$	5.37

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目錄表

2023年贈款

於二零二三財政年度，本公司授予 498,398其中的RSU62,300後來被取消了。2023年8月25日，本公司授予 211,056向董事會提交受限制單位， 214,994若干高級管理人員的受限制單位。

2022年贈款

於二零二二年一月二十五日，本公司授出合共 5,000給新員工的RSU RSU在 四年而股份的總公允價值約為美元，44一千個。

於2022年2月14日，本公司與現任前主席兼首席執行官Michael Pope簽訂書面協議，延長Pope先生在本公司的僱傭期，生效日期為2022年1月1日。根據協議條款，波普先生獲得了一筆贈款， 20,455RSU，價值約為美元180千人，而萬人。 三年.

2022年2月24日，經本公司董事會批准，本公司高級管理層共發出 221,494根據Boxlight Corporation 2014年股票激勵計劃第2號修正案的條款，歸屬於 四年作為其在美國和歐洲的員工的長期獎勵。股份之公平值總額為美元2.1百萬美元。

於二零二二年三月二十一日，本公司授出合共 43,605RSU給董事會成員。這些RSU的背心， 一年總公允價值約為450在撥款日上千。

2022年5月26日，本公司授予 9,196一家由Karel Calens擁有和控制的公司名為OLORI。Calens先生在EMEA市場執行某些銷售和營銷職能。該等受限制股份單位已歸屬並直接發行予OLORI，而該等受限制股份單位歸屬後可發行的普通股將保留作直接從A類普通股的授權股份中發行，而非從本公司的股權激勵計劃中發行。

認股權證

以下為截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度之認股權證活動概要：

			數量 單位						加權 平均值 行權價格						加權 平均值 剩餘 合同 期限(年)
未清償，2021年12月31日			264,161						$	16.00					0.94
授與			1,165,959						$	5.75					—
已鍛鍊			(44,118)						$	0.08					—
未清償，2022年12月31日			1,386,002						$	6.57					5.25
授與			—						$	—
已鍛鍊			—						$	—
未清償，2023年12月31日			1,386,002						$	6.57					3.72
可行使，2023年12月31日			1,385,690						$	6.57					3.72

F-32

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目錄表

股票補償費用

在截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度中，公司記錄了以下股票補償費用，這些費用在公司綜合經營和全面虧損報表中計入一般和行政費用(以千計)：

			2023						2022
股票期權			$	1,105					$	805
限制性股票單位			2,023						2,505
基於股權的認股權證			3						3
股票薪酬總費用			$	3,131					$	3,313

於截至2023年12月31日止年度內，若干高級管理層成員自願放棄若干未歸屬的限制性股票單位及股票期權獎勵，以增加本公司股權激勵計劃下的股份供應。公司為這些被取消的獎勵的公允價值記錄了股票補償費用#美元624在截至2023年12月31日的年度內。截至2023年12月31日，約有美元2.4與未歸屬期權、RSU和認股權證相關的未確認補償費用，將在剩餘的歸屬期間攤銷。其中，約為1美元1.5據估計，2024年將有100萬美元被記錄為股票薪酬支出。

附註14-其他關聯方交易

管理協議

2022年11月1日，本公司與Boxlight前首席執行官兼現任董事會成員Mark Elliott訂立諮詢協議。該協議旨在為Elliott先生提供銷售、營銷、管理和相關諮詢服務，以協助公司與一個或多個客户採購並簽訂協議，為指定學區提供產品和服務。公司將向埃利奧特先生支付固定金額為美元。4,000每個月和佣金等於 15本公司基於採購訂單總收入得出的毛利的百分比。除非取消，否則該協議將於每年12月31日更新。截至2023年12月31日止年度，本公司支付美元。106千人根據協議。

於二零一八年一月三十一日，本公司與一間由我們現任前任首席執行官兼主席Michael Pope擁有及控制的實體訂立管理協議（“管理協議”）。管理協議是獨立的，與蒲柏先生的僱傭協議無關。管理協議自Pope先生與本公司的僱傭關係終止當月的第一天起生效，有效期為 13Pope先生將為公司提供諮詢服務，包括採購和分析戰略收購，協助融資活動和其他服務。作為所提供服務的對價，本公司將支付相當於 0.375公司合併淨收入的%，每月分期支付，不得超過美元250,000在任何日曆年。Pope先生可自行選擇將付款延遲至每年年底，並以本公司A類普通股股份的形式收取付款。

2024年1月4日，Pope先生與公司的僱傭關係終止。根據管理協議，預計蒲柏先生將繼續為本公司提供諮詢服務， 13月份。

附註15-承付款和或有事項

購買承諾

公司有法律義務履行對供應公司產品所用材料的供應商的某些採購承諾。截至2023年12月31日，此類未結庫存採購訂單總額為美元49.9百萬美元。

法律訴訟

本公司於日常業務過程中不時涉及日常訴訟及法律程序，例如僱傭事宜及合約糾紛。目前，沒有未決訴訟或訴訟程序

F-33

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目錄表

公司管理層認為將對公司的業務或財務狀況產生單獨或整體重大影響。

附註16-客户和供應商集中度

重要客户和供應商是指佔公司收入和採購額10%以上的客户和供應商。

截至2023年12月31日止年度，公司收入集中於 一顧客該公司的收入集中於 二截至2022年12月31日止年度的客户。

客户						總收入 從客户 按百分比表示 總收入 截至該年度為止 十二月三十一日， 2023						帳目 應收賬款來源 客户截至 十二月三十一日， 2023 (單位：千)						總收入 從客户 按百分比表示 總收入 截至該年度為止 十二月三十一日， 2022						帳目 應收賬款來源 客户截至 十二月三十一日， 2022 (單位：千)
1						10		%				$	1,762					18		%				$	8,468
2						—		%				$	—					5		%				$	469

失去重要客户或未能吸引新客户可能對我們的業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。

截至2023年12月31日止年度，本公司的採購集中在 一供應商。公司的採購集中在 二截至2022年12月31日止年度的供應商。

供應商						總購買量 來自供應商 的百分比 總成本 收入為 截至年底的年度 十二月三十一日， 2023						應付帳款 (預付)至 截至的供應商 十二月三十一日， 2023 (單位：千)						總購買量 從供應商那裏 以百分比表示 佔總成本的 收入為 截至年底的年度 十二月三十一日， 2022						應付帳款 (預付)至 供應商截至 十二月三十一日， 2022 (單位：千)
1						48		%				$	20,472					56		%				$	24,029
2						—		%				$	—					4		%				$	705

本公司認為，如果上述供應商不可用或無競爭力，則有許多其他供應商可以替代。

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目錄表

附註17-細分市場

本公司按經營分部劃分的經營情況見下表（千）：

			截至的年度 十二月三十一日，
			2023						2022
收入，淨額
美洲			$	95,995					$	100,393
歐洲、中東和非洲地區			88,256						127,664
世界其他地區			2,943						791
抵銷和調整數 (1)			(10,473)						(7,067)
總收入，淨額			$	176,721					$	221,781
(虧損)營業收入
美洲			(18,695)						(591)
歐洲、中東和非洲地區			(9,077)						3,534
世界其他地區			977						144
抵銷和調整數 (1)			495						(38)
業務收入（損失）共計			$	(26,300)					$	3,049

(1)抵銷和調整指美洲、EMEA和世界其他地區之間的淨銷售額。該等分部之間的銷售額一般按市場估值。

			十二月三十一日， 2023						十二月三十一日， 2022
可確認資產
美洲			$	69,749					$	88,451
歐洲、中東和非洲地區			85,732						104,978
世界其他地區			3,090						1,966
可確認資產總額			$	158,571					$	195,395

附註18-後續事件

2024年1月4日，董事會任命現任董事會成員Dale Strang擔任公司臨時首席執行官兼首席執行官。Strang先生取代Michael Pope，後者作為公司僱員的最後一天是2024年1月12日。Pope先生不再擔任董事會主席，但將繼續擔任董事會成員。

2024年3月14日，公司簽署了第五項修訂，（「第五次修訂」）與抵押品代理人及抵押品代理人訂立，目的是（1）修訂及重訂高級槓桿比率及最低流動性（如第五修正案所定義），及（2）放棄可能直接因財務契約違約（定義見第五修正案）而產生的任何違約事件。第五修正案還增加了額外的財務報告義務，可能包括Boxlight Inc.的某些外國子公司。作為信貸協議項下的額外擔保人。

F-35

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目錄表

項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧

無

第9A項。控制和程序

根據1934年證券交易法第13a—15條的要求，經修訂（“交易法”），在我們管理層（包括我們的首席執行官和首席財務官）的監督和參與下，我們評估了公司設計和運作的有效性，截至本年報所涵蓋期末，本公司的披露控制及程序以及財務報告的內部控制。

信息披露控制和程序的評估

我們維持交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的披露控制和程序，旨在確保根據交易法向美國證券交易委員會提交或提交的報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累信息並視情況傳達給管理層，包括首席執行官和財務官，以便及時就所需披露做出決定。我們的首席執行官和首席財務官根據《交易所法案》第13a-15(B)條評估了截至本年度報告所涵蓋期間(“評估日”)結束時披露控制和程序的有效性。基於這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至評估日期，由於我們關於財務報告內部控制的報告中描述的重大弱點，我們的披露控制和程序並不有效。

儘管存在重大弱點，但我們相信，本年度報告所包含的綜合財務報表在所有重大方面都符合美國公認會計原則，反映了本年度報告所述期間的財務狀況、經營業績和現金流量。

對控制措施有效性的限制

一個控制系統，無論構思和運作得有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被檢測到。我們的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理的保證。

管理層關於財務報告內部控制的報告

我們的首席執行官和首席會計和財務官負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》規則13a-15(F)中有定義。管理層對截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。在進行這項評估時，管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的“內部控制--綜合框架”(2013)中所述的標準。基於這樣的評估，並由於我們的財務報告內部控制存在以下所述的重大弱點，我們的主要高管和我們的主要會計和財務官得出結論，截至2023年12月31日，我們的財務報告內部控制無效，包括：

•我們關於會計、交易處理和期末財務結算和報告的書面政策和程序有限，導致在建立對會計和財務報告的適當監測控制方面缺乏有效的監督；以及

•我們缺乏對某些財務交易和關鍵財務電子表格的充分審查，以至於除了編制人之外，沒有其他人進行適當的審查，並且缺乏對會計和財務報告的審查和監督控制的過程文件。

應當指出，任何管制制度，無論其設計和運作如何良好，都只能提供合理的、而不是絕對的保證，確保該制度的目標得以實現。此外，任何控制系統的設計都是基於

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目錄表

在一定程度上是基於對某些事件的可能性的某些假設。由於控制系統的這些和其他固有限制，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其規定的目標，無論多麼遙遠。

鑑於上述重大弱點，我們進行了額外的分析和其他結算後程序，以確保我們的財務報表是按照公認會計原則編制的。因此，我們認為，本年度報告中包含的綜合財務報表在所有重要方面都符合美國公認會計原則，反映了我們在本年度報告所列期間的財務狀況、經營業績和現金流量。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年12月31日的財政年度內，本公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

項目9B。其他信息

沒有。

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

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目錄表

第三部分

項目10.董事、高管和公司治理

本項目要求的信息將包含在我們2024年股東周年大會的最終委託書中。

項目11行政補償

本項目要求的信息將包含在我們2024年股東周年大會的最終委託書中，並以引用的方式納入其中。

項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項

本項目要求的信息將包含在我們2024年股東周年大會的最終委託書中。

項目13.某些關係和關聯交易與董事獨立性

本項目要求的信息將包含在我們2024年股東周年大會的最終委託書中。

項目14.主要會計費和服務

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獨立註冊會計師事務所是 FORVIS，LLP(PCAOB公司ID號686)位於佐治亞州亞特蘭大.

49

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目錄表

第四部分

項目15.證物、財務報表附表

附表II

估值及合資格賬目

(單位：千)

									加法
			餘額為 開始於 期間						電荷 （Credit） 成本和 費用						收費至 其他 賬户（a）						扣減（b）						餘額為 末尾 期間
截至2022年12月31日的年度
壞賬準備			$	405					$	239					$						$	230					$	414
從資產中扣除的備抵共計			$	405					$	239					$	-					$	230					$	414
截至2023年12月31日的年度
信貸損失準備			$	414					$	9					$	76					$	78					$	421
從資產中扣除的備抵共計			$	414					$	9					$	76					$	78					$	421

__________________________________________

(a)本公司採用經修訂追溯過渡法採納新準則，累計影響計入保留盈利。

(b)撇除回收後的淨額註銷

(A)財務報表

我們已將財務報表歸檔於第8項。財務報表和補充數據作為本年度報告的一部分。

(B)展品

以下是作為本年度報告一部分提交或以引用方式併入的所有證據清單

展品 不是的。						展品説明
3.1						第十一次修訂和重述的公司章程（通過引用2016年12月15日提交的表格S—1（文件編號333—204811）註冊聲明的附件3.5納入）。
3.2						2021年6月24日通過的經修訂和重述的章程（通過引用2021年6月24日提交的表格8—K當前報告的附件3.1納入本報告）。
3.3						變更證書，於2023年6月13日提交（通過引用2023年6月13日提交的表格8—K當前報告的附件3.1納入）。
4.1						A系列可轉換優先股指定證書（2015年6月9日提交的表格S—1（註冊號377—00845）的註冊聲明中的附件4.1納入）。
4.2						A系列可轉換優先股的經修訂和重述的指定證書（通過引用2015年12月28日提交的表格S—1/A（註冊號333—204811）的註冊聲明的附件4.1納入。

50

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目錄表

4.3						Boxlight Corporation和EOSEDU，LLC於2018年9月17日簽署的EOSEDU，LLC經營協議（2018年9月17日）（通過引用2018年9月24日提交的表格S—1（註冊號333—226068）的註冊聲明第1號修正案的附件4.8合併）。
4.4						B系列可轉換優先股的指定證書格式（通過引用2020年9月25日提交的當前報告中關於8—K的附件4.1納入）。
4.5						C系列可轉換優先股指定證書表格(通過引用附件4.2併入2020年9月25日提交的當前8-K表格報告)。
4.6						經修訂及重訂的B系列可轉換優先股指定證書表格(參考截至2020年9月30日的10-Q表格季度報告附件4.3併入)。
4.7						經修訂及重訂的C系列可轉換優先股指定證書表格(參考截至2020年9月30日的10-Q表格季度報告附件4.4)。
4.8						日期為2021年12月31日的認股權證表格，發給白鷹金融有限責任公司(通過引用2022年1月5日提交的當前8-K表格報告的附件4.1併入)。
4.9						證券説明。(參考2023年3月16日提交的Form 10-K年度報告的附件4.9)。
4.10						日期為2022年7月22日的預籌資權證表格，發給認可機構投資者(通過參考2022年7月26日提交的當前8-K表格報告的附件4.1併入)。
4.11						認股權證表格，日期為2022年7月22日，發給認可機構投資者(通過參考2022年7月26日提交的當前8-K表格報告的附件4.2併入)。
10.1						商標轉讓日期為2016年5月27日，由Herbert Myers、Boxlight Corporation和Boxlight Inc.(通過引用S-1(REG.2016年5月13日提交的第33-204811號)。
10.2						購股協議，由Boxlight Holdings，Inc.、Boxlight Corporation、Boxlight，Inc.、Boxlight Latinoamerica、S.A.de C.V.Boxlight Latinoamerica、Servicios S.A.de C.V.Everest Display Inc.和廣豐國際有限公司簽訂，日期為2016年5月10日(通過引用註冊表S-1(Reg.第333-204811號)於2016年5月13日提交。
10.3						2,000,000美元Boxlight Corporation給Mimio Holdings的可轉換本票，日期為2016年4月1日(註冊成立於註冊説明書S-1表格中的附件10.14。第333-204811號))。
10.4						會員權益購買協議第2號修正案，由Skyview Capital，LLC，Mimio LLC，MIM Holdings，LLC和Boxlight Corporation於2016年6月30日生效(通過引用表格S-1(REG.第333-204811號))。

51

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目錄表

10.5						會員權益購買協議第3號修正案，由Skyview Capital，LLC，Mimio LLC，MIM Holdings，LLC和Boxlight Corporation於2016年8月3日生效(通過引用表格S-1(REG.第333-204811號))。
10.6						本票，由Boxlight，Inc.和AHA Inc.有限公司於2016年6月3日發行(通過引用S-1表格登記聲明中的附件10.32合併第333-204811號))。
10.7						與日立資本美國公司的貸款和擔保協議表(通過引用附件10.33併入表格S-1(Reg.第333-204811號))。
10.8						貸款和擔保協議，日期為2016年9月28日，由Boxlight Inc.、Crestmark Bank和Mimio LLC簽訂(通過引用S-1(REG.第333-204811號))。
10.9						珠峯顯示器有限公司、光峯國際有限公司、Boxlight Holdings、Boxlight Corporation、Boxlight Inc.、Boxlight Latinoamerica S.A.和Boxlight Latinoamerica Servicios，S.A.de C.V.之間於2016年5月10日簽訂的股份購買協議和期權協議修正案1(通過引用表格S-1(Reg.第333-204811號))。
10.10						K激光國際有限公司與Boxlight Corporation簽訂的認購協議，以每股5.6美元的價格進行1,000,000美元的股權投資(通過引用S-1(REG.第333-204811號))。
10.11						2,000,000美元可轉換本票，日期為2016年9月29日，由Boxlight Corporation和Everest Display，Inc.(通過引用S-1表格登記聲明中的附件10.38合併而成第333-204811號))。
10.12						2015年12月28日的違約通知-Skyview Capital(通過引用S-1(Reg.第333-204811號))。
10.13						Sallyport Commercial Finance LLC和Boxlight Corporation於2017年9月5日簽署的賬户買賣協議（通過引用2017年9月11日提交的當前報告表格8—K中的附件10.1合併）。
10.14						Boxlight Corporation、Cohuborate Ltd.和Cohuborate，Ltd.股東於2018年5月9日簽署的股票購買協議和附件（通過引用2018年7月5日提交的S—1表格（註冊號333—226068）的登記聲明的附件10.20納入）。
10.15						2018年5月16日，Boxlight Corporation致Harbor Gates Capital，LLC的500，000美元本票（通過引用2018年7月5日提交的表格S—1（註冊號333—226068）註冊聲明的附件10.21納入）。
10.16						成員權益購買協議，日期為2018年9月17日，由Boxlight Corporation、Daniel Leis、Aleksandra Leis和EOSEDU，LLC（通過引用2018年9月24日提交的表格S—1（註冊號333—226068）的註冊聲明第1號修正案中的附件10.24納入）。

52

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目錄表

10.17						2018年9月1日，Boxlight Corporation和Aleksandra Leis簽訂的僱傭協議（2018年9月24日提交的表格S—1（註冊號333—226068）的註冊聲明第1號修正案的附件10.25合併）。
10.18						2018年9月1日，Boxlight Corporation和Daniel Leis簽訂的僱傭協議（通過引用2018年9月24日提交的表格S—1（註冊號333—226068）的註冊聲明第1號修正案的附件10.26合併。
10.19						資產購買協議，日期為2019年3月12日，Boxlight Corporation，Boxlight Inc.，Modern Robotics和Stephen Fuller（通過引用2019年3月15日提交的當前報告8—K表格的附件10.1合併）。
10.20						Boxlight Corporation和Lind Global Macro Fund L.P.於2019年3月22日簽署的證券購買協議（通過引用2019年3月25日提交的當前報告表格8—K中的附件10.1納入）。
10.21						日期為2019年3月22日的4，400，000美元有擔保可轉換承兑票據表格（通過引用2019年3月25日提交的當前報告中關於表格8—K的附件10.2納入）。
10.22						Boxlight Corporation和Lind Global Macro Fund LP之間的日期為2019年3月22日的擔保協議（通過引用2019年3月25日提交的當前報告的表格8—K中的附件10.3合併）。
10.23						Boxlight Corporation與Sallyport Commercial Finance LLC和Lind Global Macro Fund，LP於2019年3月22日簽署的債權人間協議（通過引用2019年3月25日提交的表格8—K當前報告的附件10.4合併）。
10.24						Boxlight Corporation和Lind Global Macro Fund，L.P.於2019年12月13日簽署的證券購買協議（通過引用2019年12月17日提交的當前報告表格8—K中的附件10.1納入）。
10.25						有擔保可換股票據，日期為2019年12月13日，由Boxlight Corporation發行給Lind Global Macro Fund，L.P.（通過引用2019年12月17日提交的當前報告表格8—K中的附件10.2納入）。
10.26						Boxlight Corporation、Sallyport Commercial Finance，LLC於2019年12月13日簽署的經修訂和重申的擔保協議。和Lindd Global Macro Fund，LP（作為2019年12月17日提交的表格8—K當前報告的附件10.3）。
10.27						Boxlight Corporation、Sallyport Commercial Finance，LLC和Lind Global Macro Fund，LP於2019年12月13日簽署的經修訂和重申的債權人間協議（通過參考2019年12月17日提交的表格8—K的當前報告的附件10.4合併）。
10.28						Boxlight Corporation和James Mark Elliott於2020年1月13日簽署的修訂和重申的僱傭協議（通過引用2020年1月14日提交的當前報告8—K表格的附件10.1納入本報告）。
10.29						Boxlight Corporation和Harold Bevis之間日期為2020年1月13日的僱傭函（通過引用2020年1月14日提交的表格8—K當前報告的附件10.2納入）。

53

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目錄表

10.30						Boxlight Corporation，Boxlight Inc.，MyStemKit公司STEM Education Holdings，Pty.（通過引用2020年2月7日提交的表格8—K當前報告的附件10.1納入）。
10.31						Boxlight Corporation與Lind Global Macro Fund，LP於2020年2月4日簽署的證券購買協議。(通過引用本報告附件10.2併入本報告，2020年2月7日提交)。
10.32						有擔保的可轉換票據，日期為2020年2月4日(通過引用附件10.3併入2020年2月7日提交的當前8-K表格報告中)。
10.33						Boxlight Corporation和Lind Global Macro Fund，LP於2020年2月4日簽署了第二次修訂和重新簽署的安全協議(通過引用附件10.4併入2020年2月7日提交的當前8-K表格報告中)。
10.34						第二次修訂和重新簽署的債權人間協議，日期為2020年2月4日，由Boxlight Corporation、Sallyport Commercial Finance，LLC和Lind Global Macro Fund，LP達成(通過引用附件10.5併入2020年2月7日提交的當前8-K表格報告中)。
10.35						第三次重複發行的可轉換本票，日期為2020年2月4日，由Boxlight Corporation向Lind Global Macro Fund，LP發行(通過引用附件10.6併入2020年2月7日提交的當前報告的8-K表中)。
10.36						第二次重複發行的可轉換本票，日期為2020年2月4日，由Boxlight Corporation發行，由Boxlight Corporation向Lind Global Macro Fund，LP發行(通過引用附件10.7併入2020年2月7日提交的當前8-K表格報告中)。
10.37						Boxlight Corporation和Takesha Brown於2020年2月21日簽署的僱傭協議(通過引用附件10.1併入2020年2月26日提交的當前8-K表格報告中)。
10.38						Boxlight Corporation、Everest Display，Inc.和AMAGIC Holographics，Inc.之間的協議，日期為2020年3月3日(通過引用附件10.1併入2020年3月13日提交的當前8-K表格報告中)。
10.39						Boxlight Corporation和Michael Pope於2020年3月20日簽署的僱傭協議(通過引用附件10.1併入2020年3月23日提交的當前8-K表格報告中)。
10.40						修訂和重新簽署的僱傭協議，日期為2020年4月1日，由Boxlight Corporation與Daniel Leis簽訂(通過參考2020年4月10日提交的當前8-K表格報告的附件10.1併入)。
10.41						Boxlight Corporation、Boxlight Inc.和MyStemKits，Inc.之間的信函協議，日期為2020年4月17日(通過引用附件10.1併入2020年4月22日提交的當前8-K表格報告中)。
10.42						Boxlight Corporation和Stemify Limited於2020年4月17日簽署的信函協議(通過引用附件10.2合併到2020年4月22日提交的當前8-K表格報告中)。
10.43						Boxlight Corporation、Everest Display，Inc.和AMagic Holographics，Inc.之間的協議，日期為2020年6月11日(通過引用附件10.1併入2020年6月24日提交的當前8-K表格報告中)。

54

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目錄表

10.44						Boxlight Corporation和R.Wayne Jackson於2020年6月30日簽署的信函協議(通過引用附件10.1併入2020年7月7日提交的當前8-K表格報告中)。
10.45						Boxlight Corporation和Charles P.Amos於2020年6月30日簽署的信函協議(通過引用附件10.2併入2020年7月7日提交的當前報告Form 8-K中)。
10.46						Boxlight Corporation和Lind Global Asset Management LLC之間的證券購買協議，日期為2020年9月21日(通過引用附件10.1併入2020年9月22日提交的8-K的當前報告中)。
10.47						向Lind Global Asset Management發行的可轉換擔保票據的表格(通過引用附件10.2併入2020年9月22日提交的當前報告的8-K表格)。
10.48						Boxlight Corporation和Lind Global Macro Fund，LP於2020年9月21日簽署的第三次修訂和重新簽署的安全協議(通過引用附件10.3併入2020年9月22日提交的當前8-K表格報告中)。
10.49						Boxlight Corporation、Sallyport Commercial Finance，LLC、Lind Global Macro Fund，LP和Lind Global Asset Management，LLC之間於2020年9月21日達成的第三次修訂和重新簽署的債權人間協議(通過引用附件10.4併入2020年9月22日提交的當前8-K表格報告中)。
10.50						Boxlight Corporation和Circle Technology Corporation之間的專利購買協議，日期為2020年9月23日（通過引用2020年9月24日提交的表格8—K當前報告的附件10.1納入）。
10.51						Boxlight Corporation和Sellers of Sahara Holdings Limited之間的日期為2020年9月24日的證券購買協議（通過引用2020年9月25日提交的當前報告表8—K的附件10.1納入本報告）。
10.52						禁售協議的格式（通過引用2020年9月25日提交的關於表格8—K的當前報告的附件10.2）。
10.53						Boxlight Inc.、EOSEDU LLC和Sallyport Commercial Finance LLC於2020年9月30日生效的應收賬款協議格式（通過引用2020年10月9日提交的關於表格8—K的當前報告的附件10.1合併）。
10.54						2019年11月1日，Sahara Presentation Systems PLC和Mark Starkey之間的僱傭協議（通過引用2020年11月19日提交的表格8—K當前報告的附件10.1納入）。
10.55						Boxlight Corporation 2014年股權激勵計劃的第2號修訂案（通過引用2020年10月7日表格S—8註冊聲明的附件10.1納入）。
10.56						Sahara Presentation Systems PLC和Mark Starkey之間日期為2020年9月24日的變更契約（通過引用2020年11月19日提交的表格8—K當前報告的附件10.2納入）。
10.57						僱傭協議，日期為2020年4月7日，Sahara Presentation Systems PLC和Patrick Foley（通過引用2020年11月30日提交的當前報告中的表格8—K的附件10.1納入）。

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目錄表

10.58						Sahara Presentation Systems PLC和Patrick Foley之間的日期為2020年9月24日的變更契約（通過引用2020年11月30日提交的關於表格8—K的當前報告的附件10.2合併）。
10.59						2019年1月1日，Sahara Presentation Systems PLC和Shaun Marklew之間的僱傭協議（通過引用2020年11月30日提交的表格8—K當前報告的附件10.3合併）。
10.60						Sahara Presentation Systems PLC和Shaun Marklew之間日期為2020年9月24日的變更契約（通過引用2020年11月30日提交的表格8—K當前報告的附件10.4合併）。
10.61						Boxlight Corporation、Everest Display，Inc. Amic Holographics，Inc.（參考2021年2月1日提交的表格8—K當前報告的附件10.1）。
10.62						Boxlight Corporation和優先股股東於2021年3月24日簽署的優先股贖回和轉換協議（通過引用2021年3月31日提交的10—K表格年度報告的附件10.67納入）。
10.63						2021年3月19日，撒哈拉控股有限公司，Clevertouch BV和Karel Callens（通過引用2021年5月13日提交的表格10—Q季度報告的附件10.1合併）。
10.64						Boxlight Corporation與優先股股東於2021年6月14日之間的優先股贖回協議的修訂案（通過引用2021年6月16日提交的表格8—K當前報告的附件10.1納入）。
10.65						Boxlight Inc.於2021年7月20日對應收賬款協議的修訂。和Sallyport Commercial Finance LLC（通過引用2021年7月21日提交的當前表格8—K報告的附件99.1合併）。
10.66						Boxlight Inc.於2021年8月6日對應收賬款協議的修訂。和Sallyport Commercial Finance LLC（通過引用2021年8月9日提交的當前表格8—K報告的附件10.1合併）。
10.67						Boxlight Corporation 2021年股權激勵計劃（通過參考2021年10月14日提交的表格S—8註冊聲明的附件10.1納入）。
10.68						Boxlight Corporation、Sallyport Commercial Finance，LLC、Lind Global Macro Fund，LP和Lind Global Asset Management，LLC於2021年8月23日簽署的第四份經修訂和重述的債權人間協議（通過引用於2021年8月27日提交的當前報告表格8—K中的附件10.1納入本報告）。
10.69						Boxlight Corporation與Aleksandra Leis於2021年9月15日簽訂的僱傭協議（通過引用2021年9月20日提交的當前報告表格8—K中的附件10.1合併）。
10.70						Boxlight Corporation，Boxlight Inc.，Front Row Calypso LLC，Phonic Ear Inc.和Calypso Systems LLC（通過引用2021年11月1日提交的當前表格8—K報告的附件10.1合併）。

56

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目錄表

10.71						Boxlight Corporation及其子公司Whitehawk Finance LLC.之間於2021年12月31日簽訂的信貸協議，和White Hawk Capital Partners，LP（通過引用2022年1月5日提交的當前報告表8—K中的附件10.1合併）。
10.72						Boxlight Corporation和Michael Pope之間的僱傭協議日期為2022年2月14日（通過引用2022年2月18日提交的表格8—K當前報告的附件10.1合併）。
10.73						日期為2022年3月29日的違約和權利保留通知，來自Whitehawk Capital Partners，LP（通過引用於2022年4月4日提交的表格8—K當前報告的附件10.1合併）。
10.74						Boxlight Corporation、其子公司Whitehawk Finance LLC和White Hawk Capital Partners，LP於2022年4月4日簽署的信貸協議修訂案（通過引用2022年4月4日提交的表格8—K當前報告的附件10.2納入）。
10.75						Boxlight Corporation、其子公司、Whitehawk Capital Partners，LP和Whitehawk Finance，LLC之間的日期為2022年4月4日的修訂和重述費用函（通過引用2022年4月4日提交的表格8—K當前報告的附件10.3合併）。
10.76						Boxlight Corporation和Greg Wiggins之間的僱傭協議，日期為2022年6月13日（通過引用2022年6月14日提交的表格8—K當前報告的附件10.1納入）。
10.77						Boxlight Corporation、其子公司Whitehawk Capital Partners，LP和Whitehawk Finance LLC之間於2022年6月21日簽署的信貸協議（包括附件A）的第二次修訂案（通過引用2022年6月27日提交的表格8—K當前報告的附件10.1合併）。
10.78						Boxlight Corporation與一家經認可的機構投資者於2022年7月22日簽署的證券購買協議（通過引用2022年7月26日提交的當前報告表格8—K中的附件10.1納入）。
10.79						Boxlight Corporation和Maxim Group LLC之間的配售代理協議，日期為2022年7月22日（通過引用2022年7月26日提交的表格8—K當前報告的附件10.2合併）。
10.80						Boxlight Corporation及其子公司Whitehawk Capital Partners，LP和Whitehawk Finance LLC於2023年4月24日簽署了《信貸協議第三修正案》。（通過引用2023年4月26日提交的當前表格8—K報告的附件10.1合併）
10.81						2023年4月24日，Boxlight Corporation向Whitehawk Capital Partners，LP發出的借款通知。（通過引用2023年4月26日提交的當前表格8—K報告的附件10.2合併）
10.82						Boxlight Corporation、其子公司、Whitehawk Capital Partners，LP和Whitehawk Finance LLC於2023年6月26日簽署的信貸協議第四次修正案。（通過引用2023年8月9日提交的表格10—Q季度報告的附件10.4併入。
10.83						Boxlight Corporation及其子公司Whitehawk Capital Partners，LP和Whitehawk Finance LLC之間的信貸協議第五修正案，日期為2024年3月14日。
14.1						商業行為和道德準則*（通過參考2023年3月16日提交的10—K表格年度報告的附件14.1納入）

57

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目錄表

16.1

FORVIS，LLP，日期為2022年6月2日給美國證券交易委員會的信函（通過引用2022年6月2日提交的當前表格8—K報告的附件16.1納入）。

19.1

修訂和重申內幕交易政策（通過參考2023年3月16日提交的表格10—K年度報告的附件10. 81納入）

21.1

子公司（參考2023年3月16日提交的10—K表格年度報告的附件21.1合併）

23.1

FORVIS LLP的同意 *

31.1

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證*

31.2

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證*

32.1

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明**

32.2

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明**

101.INS

內聯XBRL實例文檔。*

101.SCH

內聯XBRL分類擴展架構文檔。*

101.CAL

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。*

101.DEF

內聯XBRL分類定義Linkbase文檔。*

101.LAB

內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔。*

101.PRE

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。*

104

封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。*

________________________________

*現提交本局。

**隨信提供

項目16.表格10-K摘要

沒有。

58

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目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本修正案。

			BOXLIGHT公司
			(註冊人)
			發信人：			/S/戴爾·W·斯特朗
						戴爾·W·斯特朗
						首席執行官
						首席執行幹事

日期：2024年3月14日

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。

簽名

標題

日期

/S/戴爾·W·斯特朗

首席執行官

2024年3月14日

戴爾·W·斯特朗

(首席行政官)

/S/格雷戈裏·S·威金斯

首席財務官

2024年3月14日

格雷戈裏·S·威金斯

(首席財務會計官)

/S/魯道夫F.Crew

董事

2024年3月14日

魯道夫·F·克魯斯

/S/羅傑·W·傑克遜

董事(董事會主席)

2024年3月14日

羅傑·W·傑克遜

/發稿S/郭芬妮

董事

2024年3月14日

蒂凡尼·郭

/s/Charles P. Amos

董事

2024年3月14日

查爾斯·阿莫斯

/s/Michael R.教皇

董事

2024年3月14日

Michael R.教皇

（前主席兼首席執行官）

/s/Mark Elliott

董事

2024年3月14日

馬克·艾略特

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