美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

截至本財政年度止十二月三十一日，2023

或

佣金文件編號001-40817

AMPLITUDE，INC.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

註冊人的電話號碼，包括區號：(415) 231-2353

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☒ 不是 ☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是 ☐ 不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒ 不是 ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ 不是 ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐


用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

勾選註冊人是否為空殼公司（如交易法第12 b-2條所定義）。 是 ☐ 不是 ☒

註冊人非關聯公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值，基於納斯達克資本市場A類普通股2023年6月30日的收盤價，約為1美元。770.8百萬美元。

截至2024年2月14日，有86,010,384註冊人的A類普通股和34,405,488註冊人的B類普通股，每股面值0.00001美元，已發行。

以引用方式併入的文件

目錄表

關於前瞻性陳述的特別説明

這份Form 10-K年度報告包含前瞻性陳述。我們打算將這些前瞻性陳述納入修訂後的1933年證券法第27A節(“證券法”)和修訂後的1934年證券交易法第21E節(“交易法”)中包含的前瞻性陳述的安全港條款。本年度報告10-K表格中包含的除歷史事實陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“預測”、“潛在”或“繼續”或這些術語的否定或其他類似表述來識別前瞻性陳述。本年度報告中關於Form 10-K的前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述：

我們提醒您，上述列表並未包含本年度報告中以Form 10-K格式做出的所有前瞻性陳述。

你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本年度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期、估計、預測和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、運營結果、財務狀況和前景。儘管我們認為本年度報告中包含的10-K表格中的每一項前瞻性陳述都有合理的基礎，但我們不能保證前瞻性陳述中反映的未來結果、活動水平、業績或事件和情況將會實現或根本就會發生。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受本10-K表格年度報告第I部分第1A項“風險因素”中討論的風險、不確定性和其他因素的影響。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險和不確定因素時有出現，我們無法預測可能對本年度報告10-K表所載前瞻性陳述產生影響的所有風險和不確定因素。前瞻性表述中反映的結果、事件和情況可能無法實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性表述中描述的大不相同。

本年度報告中以Form 10-K格式作出的前瞻性陳述僅涉及截至陳述發佈之日發生的事件。我們沒有義務更新本Form 10-K年度報告中所作的任何前瞻性陳述，以反映本Form 10-K年度報告日期之後的事件或情況，或反映新信息或意外事件的發生，除非法律要求。我們可能無法實際實現我們的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或預期，您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。我們的前瞻性陳述並不反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資企業或投資的潛在影響。

此外，“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述基於截至本年度報告以Form 10-K的形式提供給我們的信息，雖然我們相信

信息構成此類聲明的合理基礎，此類信息可能是有限的或不完整的，我們的聲明不應被閲讀以表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒您不要過度依賴這些陳述。

您應閲讀此Form 10-K年度報告以及我們在此Form 10-K年度報告中引用並已作為證物提交到此Form 10-K年度報告中的文件，並完全瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明對本年度報告中的10-K表格中的所有前瞻性陳述進行限定。

風險因素摘要

我們的業務受到許多風險和不確定因素的影響，這一點在本10-K表格年度報告第I部分第1A項“風險因素”中有更全面的描述。以下是可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響的主要風險和不確定性的摘要。本摘要應與“風險因素”部分一起閲讀，不應將其作為我們業務面臨的重大風險和不確定性的詳盡摘要。

第一部分

項目1. 公事。

概述

我們正在推動一種名為數字分析的新軟件類別的發展。我們的數字分析平臺幫助企業瞭解人們如何使用他們的產品，以便他們能夠構建令人驚歎的數字體驗，從而增加收購、貨幣化和留存-並推動收入增長。

數字產品嵌入到我們日常生活的每一個部分，數字已經成為人們做生意的主要方式。提供有吸引力的數字產品和服務是業務增長和成功的關鍵。這就是為什麼數字分析正在成為每一家公司在數字優先的世界中生存和蓬勃發展的戰略投資。

公司構建數字產品的方式正在經歷一場根本性的變化，從基於直覺到以數據為驅動。產品團隊歷來是根據直覺來決定要構建什麼，而不是對什麼將推動業務結果有一個確切的理解。今天，最好的團隊根據客户正在做什麼以及為什麼做的全面瞭解來做出決策。產品數據使這成為可能。它是下一個尚未開發的增長槓桿，可以改變企業構建產品的方式，獲得對哪些功能具有最大業務影響的關鍵見解，並與客户建立聯繫。

消費者與數字產品互動的時間數量導致了數據的數量和多樣性的爆炸性增長。因為數字產品是數據生成器，所以現在可以分析產品內和應用內的行為。有了這些數據，團隊可以洞察最終用户在數字產品中採取的行動，並回答重要的問題，例如用户在購買過程中哪裏會遇到摩擦，註冊和試用轉換之間的最佳用户路徑是什麼，以及哪些功能可以增加新客户保留率。

傳統上，企業在包括網絡和營銷分析、商業智能工具和情緒工具在內的系統拼湊上花費數十億美元，以幫助瞭解他們的數字產品投資如何推動業務成果。這些工具不理解產品內行為，也不是為數字產品的規模和複雜性而構建的，以提供可操作的實時產品驅動的洞察。今天的企業不知道他們的數字產品和網絡決策是否是正確的，他們也沒有洞察力來幫助確保它們的工作。

數字分析可以向公司展示用户喜歡他們的數字應用程序和產品的哪些方面，他們在哪裏受阻，以及是什麼讓他們重新回來。這些行為洞察力使公司能夠迅速採取行動並推動結果。團隊可以改變產品體驗，以最大限度地提高銷售額。他們可以進行實驗，看看一項新功能的影響。他們可以個性化活動，這樣用户就可以在正確的時間獲得正確的信息。瞭解客户之旅應該是任何產品決策的先導。

產品、數據、工程和營銷團隊經常被迫在真空中做出業務決策，而不瞭解產品決策和業務結果之間的聯繫。數字分析利用客户洞察力自動創建這種聯繫。此外，對客户和產品數據擁有共同的視角有助於每個團隊轉變他們的職能，從發起定義品牌的營銷活動到重新想象客户支持。將共享數據和公共可見性帶給每個團隊將是數字分析時代的業務關鍵要求。

幅度如何為數字分析提供動力

我們建立了第一個數字分析平臺，這樣團隊就可以看到他們的客户在他們產品中所做的一切，進而建立更吸引人的、個性化的和有利可圖的體驗。我們為一些最受歡迎和最具標誌性的消費者和B2B數字產品提供動力。我們使企業能夠釋放數字創新和增長，無論其規模、行業或他們在數字成熟期處於什麼位置。我們的平臺統一了產品、營銷、數據和執行團隊，為他們提供了共同的可見性，以敏捷性和信心推動業務成果。

我們的數字分析平臺由以下集成組件組成：

我們還提供我們的高級成功套餐(“PSP”)，以主動、個性化的專業知識幫助大型企業優化其投資幅度。無論是首次部署Amplance，還是優化成熟的分析程序，PSP都能填補客户內部資源與他們推動採用、加速洞察和實現增長所需的專家合作伙伴關係之間的空白。

我們數字分析平臺的核心是AMPLATION行為圖，這是一個專有的行為數據庫，專門為複雜的交互式行為查詢而構建，具有歸一化、分類和劃分行為數據的新方法。行為圖可查看客户在數字產品中採取的每一項行動，並確定導致預期結果的行動組合。行為圖處理行為數據點，以幫助回答用户為什麼轉換或放棄、哪些互動預測購買可能性以及用户最常見的路徑等問題。

我們對我們的客户來説是關鍵任務

截至2023年12月31日，我們為全球2700多家付費客户提供了服務，從最雄心勃勃的初創公司到最大的全球企業。我們是他們值得信賴的客户和產品洞察力來源，我們為幾乎所有行業的客户提供服務，包括金融、媒體、零售、工業、酒店、醫療保健和電信。

我們幫助他們瞭解他們的客户做了什麼，瞭解他們喜歡什麼，他們遇到了什麼困難，並因此構建了更好的數字產品-所有這些都來自一個快速、連接和易於使用的集成平臺。我們在推動收入、提高盈利能力和減少流失方面的能力，使我們成為全球數千家組織成功的關鍵任務。

我們平臺的廣泛適用性和易用性使我們的客户承諾將其作為其核心技術堆棧的一部分。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們分別有511和480名客户的年經常性收入(ARR)超過10萬美元，分別有39名和30名客户的ARR超過100萬美元，這表明我們對客户的成功是多麼關鍵。

我們的商業模式

我們主要通過銷售我們平臺的訂閲來獲得收入。我們通過直銷動議、解決方案合作伙伴和產品主導的增長計劃接觸到客户，包括滿足各種公司需求的訂閲計劃。我們的定價模式既基於客户所需的平臺功能，也基於承諾的數量。在截至2023年12月31日的一年中，訂閲收入佔我們總收入的97%。

我們的客户通常會將我們的平臺用於特定的業務用例。當他們看到我們的數據、洞察力和行動推動積極業務成果的價值時，他們經常會擴展到最初的用例之外。示例包括：

我們在客户羣中擴張的能力也體現在我們以美元為基礎的淨留存率上。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們在付費客户中過去12個月的美元淨留存率(TTM)分別為101%和119%。

行業趨勢

數字化是企業生存的新戰場

今天，數字產品嵌入到我們日常生活的每一個部分。公司能否提供令人信服的數字產品和服務已成為事關生死存亡的問題。有幾個大趨勢正在迫使公司轉向數字優先，包括

移動和雲的持續崛起，使得新進入者比以往任何時候都更容易通過數字顛覆現有市場；數字經濟的崛起；以及企業將重點從獲取客户轉移到留住客户。

市場營銷與產品之間的趨同

產品導向型增長的重要性與日俱增，從根本上改變了企業走向市場和投資創新的方式。

直到最近，產品和營銷團隊還在各自為政。他們對成功有不同的定義，他們使用不同的工具來完成工作。如今，這種融合正在進行中。用户參與度、用户行為、客户保留率和客户終身價值已成為衡量任何企業生產力和效率的新標準。這意味着產品和營銷團隊現在正在努力實現共享指標。隨着職能界限的模糊，企業需要一種簡單而直觀的方式讓團隊獲得他們需要的洞察力，達成一致意見，並共同做出更好的決策。此外，隨着日益加劇的用户和數據隱私擔憂限制應用程序開發人員和廣告商可以使用或銷售給目標客户的數據類型，企業通過傳統的營銷和廣告舉措獲取增長方式將變得越來越困難。

構建數字產品的方法正在被重新發明

公司製造數字產品的方式正在經歷一個根本性的轉變，從基於直覺到使用來自數字產品本身的數據來做出決策。數據驅動型產品：

只有當數據和洞察力能夠被共同負責決策的跨職能利益相關者利用時，它們才有價值。當產品數據充當單一的真理來源時，每個團隊都可以訪問相同的公共數據，以探索並就共同的目標和行動計劃達成一致。使數據既可訪問又可操作的組織使其團隊能夠加快決策過程，從而以更大的敏捷性迭代和改進其數字產品。組織能夠迭代的速度越快，相對於缺乏此類專業知識的競爭對手，它們的系統優勢就越強。

數字化轉型需要數字化分析

雖然數字化轉型長期以來一直專注於構建基於網絡的客户體驗，但數字分析所扮演的角色正變得越來越重要。

數字分析將產品數據應用於有關企業如何運營、如何加快產品創新以及如何推動增長的決策。它的承諾植根於產品決策和業務成果之間的聯繫。

數字分析可以向公司展示用户喜歡他們的產品的哪些方面，他們在哪裏受阻，以及是什麼讓他們繼續回來。這些見解使公司能夠調整其數字產品體驗，以最大限度地提高參與度、留存率和終身價值。他們還向公司展示如何創新，做出哪些改變，以及何時加倍或朝着不同的方向前進。

我們認為，數字分析對於任何組織的數字轉型之旅都是必不可少的，也是理解數字投資如何推動增長的關鍵。

企業需要一種全新的方法來推動數字分析

企業已經在一個拼湊而成的系統上花費了數十億美元，以幫助理解他們的數字產品投資如何推動業務成果。然而，這些系統並不是為了實時和大規模地洞察產品數據而構建的。

為什麼產品數據會有所不同？

所有這些複雜性的總和意味着，現有的軟件類別並不是為了理解產品數據或滿足當今企業的需求而設計的：

振幅數字分析平臺

我們建立了第一個數字分析平臺，以便企業可以看到客户在其產品中所做的一切，進而構建更吸引人的、個性化的和有利可圖的體驗。我們為最受歡迎的數字產品和團隊提供可操作的數據和見解-無論規模、行業或數字成熟度-以便他們能夠釋放數字創新和增長。我們做了

每個團隊都可訪問和可操作的關鍵數據-使產品、營銷、工程、分析、客户成功和執行團隊能夠圍繞共同的可見性保持一致，並以更快的速度、更靈活的速度和更大的信心推動業務成果。

在當今數字優先的世界裏，我們相信每個組織都必須轉型，以建立數據驅動的團隊和產品，為客户和企業創造競爭優勢和長期價值。在這一新的現實中，數字分析平臺至關重要-幫助企業瞭解客户如何使用其產品、做出更好的決策、構建吸引和留住客户的個性化體驗，以及衡量績效。有了Amplance，團隊就可以訪問一個完全集成的自助式數據、分析和個性化平臺-內置的智能和協作功能可以幫助團隊以業務的速度進行創新。

例如，我們幫助一位在線外賣領先者回答：“最有利可圖的配送模式是什麼，同時又能最大限度地提高訂單頻率和規模？”一款頗受歡迎的冥想應用程序發現了這個問題的答案：“我們如何重新設計我們的內容和應用程序，以提高用户留存率？”一家軟件公司將整個組織中的數千名用户圍繞着關鍵指標進行了調整，並探索了一些問題，如“為什麼某些營銷渠道表現出高參與度，但下游用户轉化率和收入卻很低？”

我們的數字分析平臺由以下集成組件組成：

我們通過以下平臺功能為客户提供數字分析：

給我們的客户帶來的主要好處

我們的平臺為我們的客户提供了以下主要好處：

我們的增長戰略

我們打算實施以下增長戰略：

在我們最大的客户中，我們已經證明瞭我們有能力擴大我們的覆蓋範圍，使其組織中成千上萬的用户利用我們的平臺來推動業務成果。對於付費客户，截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的美元淨留存率(TTM)分別為101%和119%。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們分別有511和480名客户的ARR超過10萬美元，分別有39名和30名客户的ARR超過100萬美元，這表明我們對客户的成功是多麼關鍵。

我們的平臺和技術

數據通過許多來源進入我們的平臺，包括我們的軟件開發工具包(“SDK”)、服務器端以及與我們的合作伙伴系統的集成。然後，它經過處理和清理階段，然後存儲在我們的行為圖中，這是一個面向用户的分佈式列式數據存儲。我們的行為圖為分析、協作、預測和推薦平臺提供支持。

我們設計了一個能夠處理大量數據並提供交互式查詢/響應模型的平臺。我們不是構建一個類似於數據倉庫的通用數據存儲和處理系統，而是要求我們的用户瞭解SQL並等待很長時間才能獲得他們面向分析的連接密集型查詢的答案，而是從頭開始構建一個全新的平臺，專注於最終用户行為分析，該平臺經過優化，可以以特定的格式和結構來攝取、處理和存儲數據，以支持低延遲查詢/響應。

實時數據管理

數字分析平臺的基礎是我們的實時數據管理層。這一層包括我們的核心數據平臺，該平臺為我們的客户提供了許多工具和功能，用於獲取數據、解決身份問題以及管理客户和產品數據。

主要功能包括：

振幅行為圖

事件數據被輸入到幅度行為圖中，該圖專門用於處理數字產品中用户行為的規模、速度和複雜性。它是我們數字分析平臺的基礎。

主要差異化因素包括：

我們的客户

我們的數字分析平臺在全球範圍內被各種規模的組織和廣泛的行業所使用。截至2023年及2022年12月31日，我們分別擁有2，723名及1，994名付費客户，同比增長37%。截至2023年及2022年12月31日，我們亦分別擁有26家及28家財富100強企業，其中兩名客户於截至2023年12月31日止年度跌出財富100強名單。我們相信，我們的數字分析平臺可以幫助各種規模的組織，從最小的初創公司到最大的全球組織。我們將繼續增加已經進入並與我們一起成長為更大訂閲的客户數量。截至2023年及2022年12月31日，我們分別擁有511名及480名客户，每名客户的ARR均超過100，000元，同比增長6%。此外，我們分別有39個和30個客户，每個客户的ARR都超過100萬美元，同比增長30%。ARR中超過10萬美元和100萬美元的客户數量表明瞭我們平臺的戰略重要性，以及我們最初獲得重要客户並隨着時間的推移不斷增長的能力。

銷售和市場營銷

我們的銷售和營銷工作側重於通過解決一個或多個數字產品的初始數字分析用例來登陸客户賬户，並隨着時間的推移擴大這些關係，因為我們提供持續的價值並滿足客户更大部分的數字分析需求。

我們採用多管齊下的市場策略，結合直銷（包括現場銷售和內部銷售）、產品主導的增長計劃和營銷計劃，以建立品牌知名度併產生需求。我們的現場銷售人員專注於吸引新客户以及擴大現有客户羣的使用。我們的銷售團隊由業務和銷售開發專業人員以及解決方案顧問提供支持，他們通過根據客户需求確定用例、評估需求、解決安全和技術問題、諮詢客户數據堆棧以及尋找其他擴展用例來促進銷售流程。

為了在公司的分析之旅中與任何地方的公司見面，我們根據客户的需求提供各種免費和付費計劃。例如，我們提供一個免費為初創企業和個人制定計劃。我們的自助服務加號Plan是為成長型初創企業和小型團隊構建的，他們需要更多的定製和訪問功能管理和幅度CDP功能。我們的生長Plan提供對其他功能的訪問，例如自動洞察、實驗和受眾管理。和我們的企業對於具有更復雜需求和要求的大型組織來説，Plans是理想的選擇。

我們的專業服務團隊幫助客户設計和執行他們的數字分析、產品主導的增長和個性化項目。我們為客户提供實施、培訓和相關服務，幫助他們實現我們的數字分析平臺的全部優勢。我們還與我們的合作伙伴生態系統密切合作，幫助他們部署我們的解決方案，並將我們的技術構建到他們的服務產品中，為我們提供機會，增加我們在新客户和現有客户中部署的廣度和深度。

我們有50多個合作伙伴參與了AMILITY合作伙伴生態系統計劃，該計劃提供解決方案，幫助加快我們客户的數字分析計劃。我們的生態系統由以下幾部分組成：

我們的營銷工作重點是在所有細分市場以及新老客户之間推動我們的市場需求產生引擎，以及提升我們的全球品牌形象。為此，我們利用線上和線下營銷計劃的組合，例如在線廣告、博客、公共關係、社交媒體、教育白皮書和網絡研討會、產品演示、研討會、圓桌會議和客户案例研究。

截至2023年12月31日，我們的銷售和營銷組織中有370名員工。

人力資本管理

我們相信，我們的公司文化使我們能夠實現我們的使命，是我們業務成功的核心驅動力，也是人們選擇在AMPLITY建立自己的職業生涯的重要原因。我們是該領域的先驅，我們努力做出產品、業務和人員決策，使我們能夠在履行使命的同時忠於我們的價值觀。我們相信，多樣性、公平性和包容性(“dei”)植根於我們的文化結構。我們通過團結在一起，在我們的工作和社區中產生集體影響，來推進我們的歸屬感文化--其中謙遜、主人翁精神和成長心態是核心。通過戰略倡議和夥伴關係、政策制定和管理、創新和教育，我們植根於上帝的文化塑造了我們的未來，使所有員工都能充分發揮他們的潛力。

我們用我們的價值觀作為基石，為我們如何在彼此和我們的客户面前展示自己定下基調。我們有意將它們作為我們運作的鏡頭嵌入其中。我們深思熟慮地通過選擇人才和如何獎勵成功來實現我們的價值觀。我們定期通過我們的季度價值觀獎表彰和表彰那些成為我們價值觀典範的人。我們認為，正是這種對我們價值觀的關注，使我們在建立同理心和責任文化方面脱穎而出。

我們從一個開放的地方運營，主動推動我們共享的公司取得成功，同時尋求投入，以發展我們自己和我們的客户。我們的價值觀為我們的成長提供動力，在我們學習、成功和共同慶祝時指引着我們。

截至2023年12月31日，我們總共擁有675名員工，其中包括157名位於美國以外的員工。我們的員工中沒有一個是工會的代表，也沒有集體談判協議的覆蓋範圍。我們沒有經歷過任何停工。我們認為我們與員工的關係很好。

研究與開發

我們的研發努力專注於持續創新，增強我們的平臺特性和功能，並擴大我們提供的服務，以增加市場滲透率並加深我們與客户的關係。我們相信，及時開發新的平臺，並加強我們現有的平臺功能和服務，對於保持我們的競爭地位至關重要。我們不斷地將客户的反饋和新案例納入我們的平臺。截至2023年12月31日，我們的研發組織擁有182名員工。我們打算繼續投資於我們的研究和

擴展我們平臺的開發能力。截至2023年12月31日和2022年12月31日的幾年中，研發支出總額分別為9010萬美元和8060萬美元。

競爭

數字分析市場是一個新的、不斷髮展的市場。企業已經使用了為其他用例構建的一系列點解決方案來努力滿足他們的需求，但這些解決方案都沒有提供我們的數字分析平臺所提供的功能的廣度和深度。然而，我們確實與許多公司競爭，從大型和多元化企業到較小的初創公司，這些公司提供與我們平臺的某些方面類似的解決方案和功能。這些競爭對手包括：

本行業公司面臨的主要競爭因素是：

基於上述因素，我們相信我們比競爭對手更有優勢。然而，我們的一些實際和潛在競爭對手擁有超過我們的優勢，例如更大的財務，技術和其他資源，例如更大的銷售隊伍和營銷預算，更高的品牌知名度，更廣泛的分銷網絡和全球影響力，更長的經營歷史，與當前或潛在客户和商業合作伙伴建立更牢固的關係，以及更成熟的知識產權組合。他們可能能夠利用這些資源來獲得市場份額，並阻止潛在客户購買我們的產品。此外，我們預計該行業將吸引新進入者，他們可以與我們的業務競爭並推出新產品。隨着我們擴大業務規模，我們可能會進入新的市場並遇到更多的競爭。

知識產權

我們的知識產權是我們業務的重要組成部分。我們依賴專利、版權、商業祕密和商標法以及保密協議、許可協議、知識產權轉讓協議和類似合同來建立和保護我們的專有權利。我們制定了一項政策，要求我們的員工、承包商、顧問和其他第三方簽訂保密和專有權利協議，以控制對我們專有信息的訪問。但是，這些法律、協議和政策僅提供有限的保護，我們的知識產權和其他所有權仍可能在美國和外國司法管轄區受到質疑、無效、侵犯或盜用。某些司法管轄區的法律不像美國法律那樣保護所有權，因此可能很難，

不可能或在商業上不合理地保護我們在某些司法管轄區的所有權。此外，我們使用的軟件組件是根據開源軟件許可證從第三方獲得許可的，這些許可證通常不包含許可方對侵權、安全漏洞或其他問題的保證或賠償。因此，如果我們使用從第三方許可的開源軟件侵犯了第三方知識產權，或者如果我們在使用第三方開源軟件時遇到其他問題，我們將沒有合同保護。我們還根據開源許可證向第三方公開許可我們的SDK和某些其他組件。我們根據開源許可證向第三方公開許可的軟件的價值可能會減少，因為此類許可證授予這些第三方修改和分發此類軟件的廣泛權利，並可能允許競爭對手通過檢查我們的軟件更容易地開發競爭產品。

我們在美國和美國以外的某些地區尋求域名、商標和服務商標的註冊，並尋求我們技術的專利保護。截至2023年12月31日，我們擁有兩項已頒發的美國專利，以及五項美國和七項外國專利申請。我們不斷審查我們的開發工作，以評估新知識產權的存在和可專利性，以及我們知識產權在國外的延伸。截至2023年12月31日，我們在美國擁有5個註冊商標，1個正在申請中的美國商標，以及11個國際註冊商標。

數據隱私和安全

許多州、聯邦和外國的法律和法規，包括消費者保護法律和法規以及數據泄露通知法律，對個人信息的收集、傳播、處理、使用、訪問、保密和安全進行管理，並可能適用於我們的運營或我們合作伙伴的運營。此外，某些外國法律規定了個人數據的隱私和安全。這些法律中有許多在很大程度上彼此不同，可能沒有相同的效果，從而使合規工作複雜化。不遵守這些法律（如適用）可能導致（除其他外）重大民事和/或刑事處罰以及私人訴訟。隱私和安全法律、法規和其他義務不斷髮展，可能相互衝突，並可能導致調查、訴訟或行動，從而導致重大民事和/或刑事處罰以及對數據處理的限制。

企業信息

我們於2011年11月在特拉華州註冊成立為Sonalight，Inc.。並於2012年創立了我們的Amplitude業務。2014年12月，我們更名為Amplitude，Inc.。我們的主要行政辦公室位於201 Third Street，Suite 200，San Francisco，California 94103。我們的電話號碼是（415）231-2353，我們的網站地址是www.amplitude.com。包含在或可以通過我們的網站訪問的信息不通過引用併入本年度報告表格10-K。

可用信息

我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據《交易法》第13（a）和15（d）條提交的這些報告的修訂案均提交給SEC。我們向SEC提交或提供的此類報告和其他信息可在我們的投資者關係網站investors.amplitude.com上免費獲得，在我們向SEC提交此類材料後，如果此類報告可在SEC網站www.sec.gov上獲得，則應在合理可行的情況下儘快提供。

第1A項。風險因素。

風險因素

與我們的業務相關的風險及不確定性的描述載列如下。您應仔細考慮下文所述的風險和不確定性，以及本年度報告中的所有其他信息，包括我們的合併財務報表和相關附註以及題為“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”的部分。發生下述任何事件或發展可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景產生重大不利影響。在這種情況下，我們A類普通股的交易價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景。

與我們的商業和工業有關的風險

我們的經營歷史有限，在過去的幾年裏一直在快速增長，這使得我們很難預測未來的運營結果，並增加了您的投資風險。

截至2023年及2022年12月31日止財政年度，我們的收入分別為2.763億美元及2.381億美元。但是，您不應依賴我們的歷史收入增長作為我們未來業績的指標。

由於我們有限的經營歷史和我們在過去幾年的快速增長，我們準確預測未來經營業績的能力是有限的，並受到許多不確定因素的影響，包括我們有效規劃和模擬未來增長的能力。

我們的收入增長率可能會隨着時間的推移而下降。在未來時期，我們的收入增長可能會放緩或我們的收入可能會下降，原因有很多，包括對我們的數字分析平臺的需求放緩，競爭加劇，技術變化，我們整體市場的增長下降，或者我們因任何原因未能有效管理我們的增長或繼續利用增長機會。我們也遇到了，並將繼續遇到，風險和不確定性經常經歷的成長中的公司在快速變化的行業，如風險和不確定性描述在本年度報告中的10-K表格。如果我們對這些風險和不確定性以及我們未來收入增長的假設不正確或發生變化，或者如果我們未能成功應對這些風險，我們的財務狀況和經營業績可能與我們的預期存在重大差異，我們的業務可能受到重大不利影響。

我們有過虧損的歷史。隨着我們成本的增加，我們可能無法產生足夠的收入來實現和維持盈利。

自成立以來，我們在每個時期都經歷了淨虧損。截至2023年及2022年12月31日止財政年度，我們分別錄得淨虧損9，040萬元及9，340萬元。截至2023年12月31日，我們的累計赤字為3.635億美元。我們預計未來期間的成本和費用將增加。特別是，我們打算繼續在以下方面投入大量資源：

此外，我們的業務策略的一部分是專注於我們的長期增長。因此，我們的盈利能力在短期內可能會低於我們的戰略是最大限度地提高短期盈利能力。在銷售和營銷工作上的重大支出，擴展我們的平臺，產品，功能和功能，以及擴大我們的研發，我們打算繼續投資於每一個，最終可能不會增長我們的業務或帶來長期盈利能力。如果我們最終無法實現行業或金融分析師和我們股東預期的盈利水平，我們A類普通股的交易價格可能會下降。

我們發展業務的努力可能比我們預期的要昂貴，或者我們的收入增長率可能比我們預期的要慢，我們可能無法增加足夠的收入來抵消這些投資帶來的運營費用的增加。如果我們無法繼續增加收入，我們的業務和A類普通股的價值可能會大幅下降。

我們的業務依賴於我們的現有客户續訂他們的訂閲和向我們購買額外的訂閲以及吸引新客户。我們的客户保留率下降或與現有客户的商業關係擴大或無法吸引新客户將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

為了保持或改善我們的收入增長和經營業績，重要的是我們的客户在現有合同到期時續訂他們的訂閲，我們擴大與現有客户的商業關係並吸引新客户。我們還尋求將我們的免費層，自助服務選項的客户轉換為付費訂閲合同。我們的客户沒有義務續訂他們的訂閲，我們的客户可能不會以類似的合同期限續訂他們的訂閲。我們的部分客户已選擇不與我們續約，因此很難準確預測長期客户保留率。此外，我們吸引新客户的能力將取決於市場對我們數字分析平臺的接受程度以及我們營銷策略的成功實施。

我們的客户保留和擴展以及我們吸引新客户的速度可能會因多種因素而下降或波動，包括客户對我們的數字分析平臺的滿意度、我們的支持能力、我們的價格和定價計劃、競爭產品的價格和價值、客户支出水平的降低、新產品發佈、影響我們客户羣的併購、或全球經濟狀況的影響。我們可能無法及時解決與特定客户的任何保留問題，這可能對我們的經營業績產生重大不利影響。如果我們的客户不購買額外的訂閲或續訂他們的訂閲，或者如果他們以不太優惠的條款續訂，或者如果我們無法吸引新客户，我們的收入可能會下降或增長放緩，這將對我們的業務，財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們預計我們的財務業績和關鍵指標會出現波動，因此很難預測未來的業績。如果我們未能達到證券分析師或投資者對我們經營業績的預期，我們A類普通股的交易價格可能會下降。

我們的經營業績和關鍵指標在過去出現波動，預計未來會因各種因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的。因此，我們過往的業績未必能代表我們未來的表現。除本文所述的其他風險外，可能導致我們的經營業績或關鍵指標波動的其他因素包括：

這些因素和其他因素中的任何一個，或者這些因素中的一些因素的累積影響，都可能導致我們的運營結果發生重大變化。如果我們的運營結果低於跟蹤我們股票的投資者和證券分析師的預期，我們A類普通股的交易價格可能會大幅下降，我們可能面臨代價高昂的訴訟，包括證券集體訴訟。

我們預計將繼續專注於對較大組織的銷售，並可能變得更加依賴這些關係，這可能會增加我們銷售週期和運營結果的可變性。

隨着我們繼續專注於對大型組織的銷售，並可能變得更加依賴於銷售，我們預計我們的銷售週期將會延長，變得更難預測。我們基於對銷售週期的長度和變化性的某些假設來計劃我們的費用。這些假設是基於與我們現有客户相關的銷售週期和轉換率的歷史趨勢。我們銷售週期中的任何變化都可能對我們的財務業績產生不利影響。可能影響我們銷售週期的長度和可變性的因素包括：

我們越來越依賴於對大型組織的銷售，這可能會增加我們財務業績的變異性。如果我們無法在特定時期完成與這些客户的一筆或多筆預期的重大交易，或者如果預期的交易被推遲到下一時期，我們在該時期的運營結果，以及該交易的收入本應在未來確認的任何時期，可能會受到不利影響。

我們在客户合同期限內確認收入。因此，新銷售額的下降或上升可能不會立即反映在我們的運營結果中，可能很難識別。

我們一般在合同期內按比例確認客户的訂閲收入。因此，我們每個季度報告的收入的一部分來自與前幾個季度訂閲相關的遞延收入的確認。因此，特定季度的新訂閲量或續訂訂閲量的下降可能會對我們該季度的收入結果產生很小的影響。然而，這種下降將對我們未來幾個季度的收入產生負面影響。因此，我們的數字分析平臺的銷售額和市場接受度大幅下降的影響，包括全面經濟低迷的結果，以及我們定價政策或客户擴張或保留率的潛在變化，可能在未來一段時間內不會完全反映在我們的運營結果中。我們也可能無法在銷售大幅惡化的情況下降低成本結構。此外，我們的大部分成本都作為已發生的費用支出，而收入則在與客户簽訂協議的合同期內確認。因此，我們客户數量的增長可能會繼續導致我們在客户協議條款的早期階段確認更多成本而不是收入。我們的訂閲模式也使我們很難在任何時期通過額外銷售快速增加收入，因為來自新客户的收入必須在適用的訂閲期限內確認。

我們行業或全球經濟的不利條件，或軟件支出的減少，可能會限制我們增長業務的能力，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

根據行業或全球經濟的變化對我們、我們的客户或潛在客户的影響，我們的運營結果可能會有所不同。我們增長收入和業務盈利的能力在一定程度上取決於對軟件應用程序的總體需求。從歷史上看，在經濟低迷期間，軟件應用程序和服務的支出普遍減少，以及延長計費期限和其他財務優惠的壓力。如果美國或國外的經濟狀況惡化，包括由於通脹壓力和中央銀行當局控制此類通脹的反應，利率上升，債務和股票市場波動，最近和潛在的銀行倒閉，流動性和信貸供應減少，失業率上升，投資者和消費者信心下降，政治動盪，供應鏈挑戰，自然災害和氣候變化的影響，地區和全球衝突，以及對美國、歐洲、亞太地區或其他地區的恐怖襲擊，我們的客户和潛在客户可能會停業或選擇削減預算。這將限制我們的業務增長能力，並對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。例如，美國最近經歷的高通脹和不斷上升的利率可能會增加勞動力、員工醫療保健、零部件以及運費和運輸的成本，從而影響包括我們在內的許多行業的業務，這可能會進一步限制我們客户或潛在客户的預算。如果整體經濟持續低迷，客户或潛在客户認為我們的數字分析平臺成本高昂，或太難部署或遷移到該平臺，我們的收入可能會受到軟件應用程序支出延遲或減少的不成比例的影響。此外，我們的競爭對手，其中許多比我們更大，擁有更多的財力，可能會通過降低價格來吸引我們的客户或潛在客户來應對充滿挑戰的市場狀況，他們可能不那麼依賴關鍵的行業事件來為他們的產品創造銷售。此外，宏觀經濟的不確定性可能會導致某些行業的整合步伐加快。如果發生這種情況，這種整合可能會導致我們在服務上的總體支出減少，特別是如果我們的客户是由不使用我們服務的組織獲得的。考慮到不利的宏觀經濟狀況及其對客户的相關影響，2023年4月，我們批准了一項重組計劃，將我們的全球員工人數削減約13%。我們無法預測任何經濟放緩、不穩定或復甦的時間、強度或持續時間，無論是一般情況下還是在任何特定行業內。如果我們經營的一般經濟或市場的經濟狀況從目前的水平惡化，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。

我們最近的重組計劃可能不會帶來預期的節省或運營效率，而可能導致總成本和支出高於預期，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

2023年4月，我們批准了一項裁員全球員工的重組計劃，旨在提高運營效率並降低運營成本，我們相信這將使我們能夠面向未來進行擴展，繼續我們的盈利之路，並實現我們的長期願景。由於裁員，我們在截至2023年12月31日的一年中產生了810萬美元的非經常性費用。我們的重組計劃可能會導致意想不到的後果和成本，例如失去機構知識和專業知識，降低我們剩餘員工的士氣，以及我們可能無法實現

全部或部分裁員的預期效益和節省。此外，如果沒有受到裁員影響的員工尋求替代工作，這可能會導致計劃外的額外費用，以確保有足夠的資源或損害我們的生產率。此外，雖然職位已被取消，但我們運營所必需的某些職能仍然存在，我們可能無法成功地將離職員工的職責和義務分配給我們剩餘的員工。裁員還可能使我們很難或由於人員不足而無法追求新的機會和計劃，或者需要我們產生額外的和意想不到的成本來僱用新的人員來追求這些機會或計劃。如果我們無法從我們的重組計劃中實現預期的好處，或者如果我們經歷了裁員的重大不利後果，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

如果SaaS應用市場的發展速度慢於我們的預期或下滑，我們的業務將受到實質性的不利影響。

我們的成功在很大程度上將取決於SaaS應用程序的廣泛採用，以及尋求解決數字分析各個方面的SaaS應用程序的廣泛採用。許多組織已投入大量人力和財力將傳統的內部部署業務軟件應用程序集成到其業務中，因此可能不願或不願意遷移到SaaS應用程序。很難預測客户對我們的數字分析平臺的採用率和需求、SaaS應用市場的未來增長率和規模，或者競爭應用的進入。SaaS應用市場的擴展取決於許多因素，包括與SaaS相關的成本、性能和感知價值，以及SaaS提供商解決數據安全和隱私問題的能力。此外，政府機構已經通過或可能通過法律法規，公司已經通過並可能採取有關收集和使用從消費者和其他個人獲得的個人信息的政策，或者可能尋求訪問我們平臺上的信息，這兩者都可能減少對我們數字分析平臺的整體需求。如果我們或其他SaaS提供商遇到數據安全事件、客户數據丟失、交付中斷或其他問題，包括我們的Digital Analytics平臺在內的SaaS應用市場可能會受到負面影響。如果SaaS應用程序沒有繼續獲得市場接受，或者由於客户接受程度不足、技術挑戰、經濟狀況疲軟、數據安全或隱私問題、政府監管、競爭技術和產品，或者SaaS應用程序支出減少而導致對SaaS應用程序的需求減少，將導致收入下降，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到實質性不利影響。

我們經營的市場競爭激烈，如果我們不能有效競爭，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。

尋求解決數字分析的應用市場是分散的、快速發展的、競爭激烈的，進入門檻相對較低。隨着這一市場的不斷成熟，以及新技術和競爭對手的進入，我們預計競爭將會加劇。我們面臨來自以下方面的競爭：

我們的競爭對手可能會比我們更快、更有效地響應新的或不斷變化的機會、技術、標準或客户要求。隨着新技術的引入、我們數字分析平臺的發展以及新的市場進入者，我們預計未來競爭將會加劇。定價壓力和競爭加劇通常可能導致銷售額下降、利潤率下降、財務損失，或者我們的數字分析平臺無法實現或保持更廣泛的市場接受度，任何這些都可能損害我們的業務。

我們的競爭對手在規模和他們提供的產品和服務的廣度和範圍上各不相同。此外，其他目前不專注於數字分析的老牌SaaS提供商可能會擴展他們的服務以與我們競爭。我們的許多現有和潛在競爭對手都與顧問、系統集成商和經銷商建立了營銷關係、接觸到更大的客户羣、現有的客户關係和主要的分銷協議。我們的某些競爭對手已經與其他競爭對手合作或已經收購，並可能在未來與其他競爭對手合作或收購，以利用他們的集體競爭地位提供服務，這使得或將使與他們競爭變得更加困難。出於所有這些原因，我們可能不會

能夠成功地與我們現在和未來的競爭對手競爭，這將損害我們的業務。有關我們所處的競爭格局的更多信息，請參閲本年度報告中的Form 10-K中的“Part I，Item 1.業務-競爭”。

如果我們不能根據不斷變化的客户需求、技術發展和其他市場需求進行創新，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到實質性的不利影響。

我們吸引新客户並從現有客户那裏保留和增加收入的能力在很大程度上取決於我們增強和改進我們的數字分析平臺以及推出新產品、特性和功能的能力。為了發展我們的業務，我們必須開發反映客户不斷變化的需求的產品、特性和功能，我們相信創新的步伐將繼續加快。我們數字分析平臺的任何增強都取決於幾個因素，包括及時完成、足夠的質量測試和市場接受度。我們開發的任何新產品、特性或功能可能不會以及時或具有成本效益的方式推出，可能包含缺陷，或者可能無法獲得產生足夠收入所需的市場接受度。如果我們無法成功開發新產品、特性或功能，無法增強我們的數字分析平臺以滿足客户要求，或無法以其他方式獲得市場認可，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。

由於我們的數字分析平臺可在互聯網上使用，我們需要不斷修改和增強它，以跟上與互聯網相關的硬件、軟件、分析和數據庫技術和標準的變化。此外，我們需要繼續投資於技術、服務和合作夥伴關係，以增加我們平臺上處理的數據類型，並使客户能夠輕鬆地將數據發送到我們的平臺。我們還必須繼續增強我們的數據共享和數據交換能力，以便客户可以與內部業務部門、客户和其他第三方共享他們的數據。此外，我們的平臺需要第三方公有云基礎設施來運行。我們必須繼續創新，為客户需要的這些和其他公共雲優化我們的產品，特別是在我們進行國際擴張的時候。此外，我們競爭的市場受到不斷髮展的行業標準和法規的約束，導致對我們和我們的客户的數據治理和合規性要求越來越高。隨着我們擴展到公共部門和其他高度監管的行業，我們的數字分析平臺可能需要滿足特定於這些行業的額外要求。

如果我們無法增強我們的數字分析平臺以跟上這些快速變化的客户需求，或者如果出現了能夠以比我們的平臺更低的價格、更高效、更方便或更安全的方式提供有競爭力的產品的新技術，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到重大不利影響。

如果我們不能隨着時間的推移有效地管理我們的業務增長和變化，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到實質性的不利影響。

我們已經並可能繼續經歷我們業務和運營的快速增長，這已經並可能繼續對我們的管理、運營和財務資源提出重大要求。最近宏觀經濟環境的不利情況限制了整體經濟的增長，特別是軟件業，我們的許多客户因此經歷了業務前景的低迷。由於這些因素，我們在2023年4月批准了一項重組計劃，以減少我們的全球員工數量，以提高運營效率並降低運營成本。如果經濟狀況好轉，我們打算繼續投資以擴大我們的業務、人員和運營，這可能會導致我們的利潤率下降，而且我們所做的任何投資都將在體驗此類投資的好處之前發生，因此很難及時確定我們是否有效地配置了我們的資源。隨着我們數字分析平臺的使用增長，我們將需要投入更多資源來改進我們平臺的特性和功能、開發或收購新產品以及維護基礎設施性能。即使我們能夠升級我們的系統和擴大我們的人員，任何這樣的擴大都將是昂貴和複雜的，需要管理人員的時間和注意力。由於我們努力擴大我們的基礎設施，我們還可能面臨效率低下或運營失敗的問題。此外，升級、改進和擴大我們的信息技術系統也存在固有的風險。我們不能確保我們的基礎設施和系統的擴展和改善將得到充分或有效的及時實施，如果可以的話。此外，我們將需要適當擴展我們的內部業務系統和服務組織，包括客户支持，以服務於我們不斷增長的客户羣，特別是當我們的客户人口結構隨着時間的推移而變化時。管理這些變化將需要大量支出和分配寶貴的管理資源。如果我們不能成功地管理我們預期的業務增長和變化，我們的產品質量可能會受到影響，這可能會對我們的品牌和聲譽產生負面影響，並損害我們吸引新客户和留住現有客户的能力。隨着我們的不斷髮展，我們可能需要實施更復雜的組織管理結構，或者使我們的企業文化和工作環境適應不斷變化的環境，這可能會對我們的企業文化產生不利影響。任何未能保護我們的文化都可能損害我們的業務，包括我們留住和招聘人員、創新和有效運營以及執行我們的商業戰略的能力。

大流行或類似疫情等公共衞生危機已經並可能繼續對我們的業務和運營以及我們、我們的合作伙伴和客户所在的市場和社區產生不利影響，任何公共衞生危機的影響都很難評估或預測。

我們的業務和運營，以及我們合作伙伴和客户的業務和運營，已經並可能在未來受到公共衞生危機的不利影響，包括新冠肺炎大流行。為控制新冠肺炎的傳播和嚴重性而實施的公共衞生措施大大減少了人員、貨物和服務在全球範圍內的流動，包括我們及其合作伙伴和客户運營的地區，並對經濟活動和金融市場產生了重大影響。雖然我們已經制定並將繼續制定戰略，以幫助緩解新冠肺炎大流行和其他潛在公共衞生危機對我們業務和運營的任何持續負面影響，但事實可能證明，這些努力可能不足以充分應對新冠肺炎大流行和其他潛在公共衞生危機的負面影響。目前無法準確評估或預測新冠肺炎大流行和其他潛在公共衞生危機的影響持續時間和程度，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

如果我們的信息技術系統被攻破，或者以其他方式未經授權披露或訪問客户數據、我們的數據或我們的平臺，我們的平臺可能會被視為不安全，我們可能會失去客户或無法吸引新客户，我們的聲譽和品牌可能會受到損害，我們可能會招致重大責任。

我們的平臺存儲、傳輸和處理客户的專有數據，包括客户或員工的個人或身份信息。未經授權披露、訪問或違反我們的平臺和信息技術系統的安全可能會導致數據丟失、業務損失、嚴重聲譽損害、對客户或投資者信心的不利影響、對我們品牌的損害、管理層注意力轉移、監管調查和命令、訴訟、賠償義務、違約損害賠償、違反適用法律或法規的處罰、鉅額補救費用(可能包括對可能已造成的資產或信息被盜的責任和修復系統損壞的責任)、為客户或其他業務合作伙伴在違規後努力維持業務關係而提供的激勵措施，以及其他責任。我們已經並預計將繼續承擔防止安全漏洞的鉅額費用，包括部署更多人員和保護技術、培訓員工以及聘請第三方專家和顧問。即使我們不控制可能訪問我們的客户數據、我們的數據或我們的平臺的第三方的安全措施，我們也可能對任何違反此類措施的行為負責或遭受聲譽損害，即使我們無法求助於導致違規的第三方。此外，如果我們的供應商不遵守適用的法律或法規，可能會導致政府實體或其他人對我們提起訴訟。

我們不能保證我們的網絡安全風險管理計劃和流程，包括我們的政策、控制或程序，將得到全面實施、遵守或有效地保護我們的系統和信息，儘管實施了安全措施，但我們的信息技術系統以及我們與之有關係的第三方的信息技術系統不能完全安全地抵禦網絡攻擊、拒絕和服務降級攻擊、勒索軟件攻擊、商業電子郵件泄露、計算機惡意軟件、惡意代碼、病毒和社會工程(包括網絡釣魚)，而且可能容易受到這些攻擊。此外，我們以及與我們有關係的第三方可能會遭遇攻擊、系統不可用、未經授權訪問系統或數據，或因自然災害、恐怖主義、戰爭、電信和電氣故障、黑客、員工盜竊或濫用、人為錯誤、欺詐、拒絕和服務降級攻擊、複雜的民族國家和民族國家支持的行為者以及高級持續威脅入侵而泄露信息。旨在獲取個人、敏感或機密數據的電子安全攻擊在數量上不斷增加，並不斷演變，此類攻擊的複雜性也在不斷增長。用於破壞或未經授權訪問我們的平臺、信息技術系統、網絡或存儲數據或通過其傳輸數據的物理設施的技術經常發生變化，我們可能無法實施足夠的預防措施或在發生安全漏洞時阻止它們。我們還可能遇到安全漏洞，這些漏洞可能在很長一段時間內都不會被發現。即使被發現，我們也可能無法充分調查或補救事件或違規行為，因為攻擊者越來越多地使用旨在規避控制、避免檢測以及移除或混淆法醫證據的工具和技術。由於我們持續的混合工作環境，我們還可能面臨更多的網絡安全風險，因為我們對互聯網技術的依賴，以及我們和我們的服務提供商的員工數量正在並可能繼續遠程工作，這可能會為網絡犯罪分子利用漏洞創造更多機會。我們以前一直是，未來也可能成為第三方網絡攻擊的目標，這些第三方尋求未經授權訪問我們或我們客户的數據，或擾亂我們的運營或提供我們服務的能力。

我們和我們的某些供應商不時會受到網絡攻擊和安全事件。雖然我們認為到目前為止，我們沒有經歷過任何重大的系統故障、事故或安全漏洞，但如果發生此類事件並導致我們的運營中斷，可能會導致我們的業務運營發生重大中斷，無論是由於丟失、腐敗或未經授權泄露我們的商業祕密、個人信息或其他專有或敏感信息或其他類似中斷。此類事件還可能使我們面臨風險，包括無法提供我們的服務和滿足合同要求，並可能導致管理層分心，並有義務投入大量財務和其他資源來緩解此類問題，這將增加我們未來的信息安全成本，包括通過組織變革、部署更多人員、加強行政、物理和技術保障、進一步培訓員工、更換第三方供應商

控制實踐，並聘請第三方主題專家和顧問，減少對我們技術和服務的需求。由於數據安全是我們行業中的關鍵競爭因素，我們在客户合同、隱私政策、服務條款和營銷材料中做出了大量聲明，提供了對我們平臺安全的保證，包括對我們採用的安全措施的詳細描述。如果這些陳述中的任何一項不真實或變得不真實，即使在我們無法合理控制的情況下，我們也可能面臨美國聯邦貿易委員會(FTC)、州、聯邦和外國監管機構以及私人訴訟當事人的虛假陳述或欺騙性索賠。

此外，我們有合同和法律義務通知相關利益攸關方違反安全規定。大多數司法管轄區都制定了法律，要求公司在涉及某些類型數據的安全事件或數據泄露時通知個人、監管機構和其他人。例如，我們對重大網絡安全事件的報告義務越來越多。這些報告要求由不同司法管轄區的一些監管機構提出或實施，其範圍和適用範圍可能有所不同，並可能包含相互衝突的要求。其中某些規則和法規可能要求我們在全面評估其影響或補救根本問題之前報告網絡安全事件。遵守此類報告要求的努力可能會轉移管理層對我們事件響應的注意力，並可能向威脅行為者揭示系統漏洞。未能根據這些規則及時報告事件還可能導致罰款、制裁或使我們承擔其他形式的責任。此外，我們與某些客户的協議可能要求我們在發生安全事件或數據泄露時通知他們。此類強制性披露成本高昂，可能導致負面宣傳，可能導致我們的客户對我們的安全措施的有效性失去信心，並要求我們花費大量資本和其他資源來應對或緩解由實際或預期的安全事件或數據泄露引起的問題，並以其他方式遵守與未經授權訪問、使用或披露個人信息有關的眾多外國、聯邦、州和當地法律和法規。此外，由於違規或其他安全事件，我們可能會受到私人當事人的要求、索賠和訴訟，以及監管機構的調查、相關行動和處罰。此外，如果我們未能及時發現或補救安全漏洞，或漏洞以其他方式影響一個或多個客户的大量數據，或者如果我們遭受網絡攻擊，影響我們運營我們的平臺的能力，我們可能會遭受聲譽和品牌的損害，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。此外，儘管我們維持保險範圍，但我們的保險範圍可能不足以應對數據安全違規、賠償義務或其他責任。此外，我們不能確定我們現有的保險範圍和錯誤和遺漏保險將繼續以可接受的條款提供，或者我們的保險公司不會拒絕未來的任何索賠。隨着我們繼續擴展我們的平臺，擴大我們的客户羣，以及處理、存儲和傳輸越來越多的專有和敏感數據，我們的風險可能會增加。

我們的平臺或它所依賴的公共雲和互聯網基礎設施可能會出現中斷、停機、缺陷和其他性能和質量問題，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的業務和持續增長在一定程度上取決於我們的客户和潛在客户在可接受的時間內隨時訪問我們平臺的能力。我們與客户的協議通常規定了服務級別承諾。如果我們無法履行這些承諾，或者如果我們的平臺遭受了無故停機時間，我們可能有合同義務提供財務積分或在無故停機期間延長訂閲期限，或者我們的客户可能有權終止他們的協議並獲得按比例退款。由於無法履行這些承諾，我們過去曾提供，未來可能需要提供財政信貸和按比例退款。我們已經並可能在未來經歷我們平臺的中斷、停機、缺陷和其他性能和質量問題。我們的平臺所依賴的公共雲和互聯網基礎設施也曾出現過中斷、停機、缺陷以及其他性能和質量問題，未來也可能出現這種情況。這些問題可能由多種因素引起，包括基礎設施更改、新功能的引入、專有和開源軟件中的漏洞和缺陷、人為錯誤或不當行為、由於大量用户同時訪問我們的平臺而導致的容量限制、設計限制、降級或拒絕服務攻擊或其他網絡攻擊或與安全相關的事件。我們用來託管我們的平臺的雲計算基礎設施以及我們用來運營業務的許多內部工具的性能和可用性都不在我們的控制範圍之內；因此，我們無法完全控制我們是否滿足客户協議中的服務級別承諾。因此，如果我們遭受的計劃外停機時間超過了我們對客户做出的服務級別承諾，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。任何延長的服務中斷都可能對我們的業務和聲譽造成實質性的不利影響。

我們的數字分析平臺是專有的，我們依靠我們的工程、運營、產品和軟件開發團隊成員的專業知識來實現其持續的業績。維護和改進我們的數字分析平臺的性能可能會變得越來越困難和昂貴，特別是在使用高峯期，以及隨着我們的平臺變得更加複雜和我們的用户流量增加。如果我們不能有效地解決容量限制、根據需要升級我們的系統並持續開發我們的技術和網絡架構以適應技術的實際和預期變化，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。我們依賴並依賴第三方託管的雲服務和互聯網基礎設施來運營我們業務的關鍵功能。例如，我們的

平臺和內部工具使用AWS提供的計算、存儲功能、帶寬和其他服務。如果這些服務因長期停機、中斷或不再以合理的商業條款提供而變得不可用，我們的費用可能會增加，我們管理業務的能力可能會中斷，我們管理數字分析平臺的銷售和交付的流程可能會受到損害，直到我們能夠識別、獲得和實施同等的服務(如果我們能夠這樣做的話)。這些情況中的任何一種都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的平臺或它所依賴的公共雲和互聯網基礎設施的任何中斷、停機、缺陷和其他性能和質量問題，或者我們與任何與我們簽約的公共雲提供商的合同和其他業務關係的任何實質性變化，都可能導致我們平臺的使用減少，包括服務信用義務在內的費用增加，並損害我們的品牌和聲譽，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們平臺中真實或可感知的錯誤、故障、漏洞或錯誤可能會對我們的業務和增長前景產生重大不利影響。

由於我們的平臺很複雜，可能會出現未檢測到的錯誤、故障、漏洞或錯誤，尤其是在部署更新時。我們已經發現並預計將繼續在我們的平臺和支持信息技術系統中發現軟件錯誤、故障、漏洞和錯誤，並預計其中某些錯誤、故障、漏洞和錯誤只有在部署到客户後才會被發現和修復。我們平臺或信息技術系統中的軟件錯誤、故障、漏洞和錯誤可能會對我們的業務和增長前景產生重大不利影響。

任何未能提供高質量產品支持的行為都可能對我們與客户的關係、我們的聲譽以及我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

在使用我們的數字分析平臺時，我們的客户依賴我們的產品支持團隊來解決複雜的技術和運營問題。我們可能無法做出足夠快的響應，以適應客户對產品支持需求的短期、中期和長期增長。我們也可能無法修改產品支持的性質、範圍和交付，以與競爭對手提供的產品支持服務的變化競爭。在沒有相應收入的情況下，客户對產品支持的需求增加可能會增加成本，並對我們的運營結果產生實質性的不利影響。我們的銷售在很大程度上取決於我們的商業聲譽和現有客户的積極推薦。任何未能維持高質量產品支持的情況，或市場認為我們沒有維持高質量產品支持的看法，都可能對我們的聲譽、我們向客户和潛在客户銷售我們的數字分析平臺的能力，以及我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

不正確或不適當地實施或使用我們的數字分析平臺可能會導致客户不滿，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們經常幫助我們的客户實施我們的數字分析平臺(無論是通過我們直接還是通過第三方實施合作伙伴)，他們可能需要培訓如何正確使用我們的數字分析平臺，以最大限度地發揮其潛力並避免性能不足。如果我們或我們的實施合作伙伴未能培訓客户如何高效有效地使用我們的數字分析平臺，或者我們未能為客户提供足夠的產品支持，我們可能會失去額外訂閲的機會，客户可能會選擇不續訂或擴大我們數字分析平臺的使用，我們可能會遭遇負面宣傳或法律訴訟，我們的聲譽和品牌可能會受到損害。這些情況中的任何一種都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

如果我們不能將我們的平臺與其他公司開發的各種操作系統、軟件應用程序和平臺集成在一起，我們的平臺可能會變得不那麼適銷對路、競爭力下降或過時，我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景可能會受到實質性的不利影響。

我們的客户和潛在客户期望我們的數字分析平臺與各種軟件平臺集成，我們需要不斷修改和增強我們的平臺，以適應軟件、瀏覽器和數據庫技術的變化。我們開發的平臺能夠通過應用程序編程接口(API)的交互與第三方SaaS應用程序集成。一般來説，我們依賴於這樣一個事實，即此類軟件系統的提供商繼續允許我們訪問他們的API以實現這些定製集成。我們受制於此類提供商的標準條款和條件，或我們可能與其簽訂的其他協議，這些條款和條件管理此類軟件系統的分發、運營和費用，這些條款和條件可能會受到此類提供商的更改。由於其他方面的限制或禁止、不可接受的條款、技術困難、我們未能認識到需求或其他原因，我們可能無法成功構建、部署或提供所需的集成。如果我們不能提供各種集成或我們的客户和潛在客户所期望的集成

如果我們的數字分析平臺無法滿足市場和需求，那麼我們的數字分析平臺可能會變得不那麼適銷對路、競爭力降低或過時，我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景可能會受到重大不利影響。

我們沒有訂閲或定價模型所需的歷史記錄，無法準確預測吸引新客户和留住現有客户所需的最佳定價。

我們在為我們的數字分析平臺確定最優價格方面經驗有限，因此，我們過去需要，預計未來也需要不時改變我們的定價模式。隨着我們數字分析平臺的市場成熟，或者隨着新的競爭對手推出與我們競爭的新產品或服務，我們可能無法以歷史上使用的相同價格或相同的定價模式來吸引新客户。定價決策還可能影響我們訂閲計劃的採用比例，並對我們的整體收入產生負面影響。雖然我們偶爾會根據客户需求在合同條款內追加銷售，但我們幾乎所有的客户合同都有一年或更長的訂閲期，我們主要是按年預付費用，沒有續訂的義務。因此，我們定價政策的潛在變化，或我們的客户擴張或保留率，可能在未來一段時間內不會完全反映在我們的運營結果中。此外，較大的組織可能會要求價格優惠。因此，未來我們可能會被要求降價，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

如果不能有效地發展和擴大我們的銷售和營銷能力，包括我們與渠道合作伙伴的關係，可能會損害我們擴大客户基礎和實現更廣泛的市場對我們的產品和平臺的接受的能力。

為了增加我們對新客户和現有客户的銷售，我們必須擴大我們的銷售和營銷業務，包括我們的銷售隊伍和第三方渠道合作伙伴，並繼續投入大量資源用於國內和國際的入站銷售和營銷計劃。我們是否有能力擴大我們的客户基礎，使我們的產品獲得更廣泛的市場接受，這在一定程度上取決於我們有效地組織、集中和培訓我們的銷售和營銷人員的能力。如果我們無法讓新老客户，特別是企業客户更多地採用我們的數字分析平臺，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。

我們發展和擴大我們的銷售和營銷能力的努力將需要我們投入大量的財務和其他資源，包括在我們迄今經驗有限的行業和銷售渠道上。如果我們不能招聘、發展、整合和留住有才華和有效的銷售人員以及全球系統集成商、諮詢公司和數字代理機構；如果我們的新的和現有的銷售人員無法在合理的時間內達到預期的生產力水平；或者如果我們的銷售和營銷計劃無效，我們可能無法通過擴大我們的銷售和營銷能力實現預期的收入增長，我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景可能受到實質性的不利影響。

我們可能無法與我們的渠道合作伙伴建立和保持成功的關係，或者此類渠道合作伙伴可能無法履行職責，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響。

我們採用進入市場的業務模式，通過我們的渠道合作伙伴(如獨立軟件供應商和經銷商)進行銷售，進一步將我們的直銷隊伍擴展到其他地區、部門和行業，從而產生一部分收入。特別是，我們已經並打算繼續在某些我們沒有本地業務的國際市場建立戰略銷售分銷商和經銷商關係。我們為我們的某些渠道合作伙伴提供特定的培訓和計劃，以幫助他們銷售我們的數字分析平臺，但不能保證這些步驟將有效。此外，如果我們的渠道合作伙伴在營銷和銷售我們的數字分析平臺方面不成功，這將限制我們向某些地區、部門和行業的擴張。如果我們無法為我們的渠道合作伙伴制定和維持有效的銷售激勵計劃，我們可能無法激勵這些合作伙伴向客户銷售我們數字分析平臺的訪問權限。

其中一些合作伙伴還可能營銷、銷售和支持與我們競爭的產品，可能會將更多資源投入到此類競爭產品的營銷、銷售和支持中，可能有動機推廣我們競爭對手的產品，損害我們自己的利益，或者可能完全停止銷售我們數字分析平臺的訪問權限。我們的渠道合作伙伴可能會使我們面臨訴訟、潛在的責任和聲譽損害，例如，如果我們的任何渠道合作伙伴向客户虛假陳述我們的數字分析平臺的功能，或違反法律或我們或他們的公司政策。我們未來實現收入增長的能力將在一定程度上取決於我們能否成功地與我們的渠道合作伙伴保持成功的關係，確定更多的渠道合作伙伴，包括在新市場，以及培訓我們的渠道合作伙伴獨立銷售我們的數字分析平臺的訪問權限。如果我們的渠道合作伙伴在銷售我們的數字分析平臺訪問權限方面不成功，或者如果我們無法在我們銷售數字分析平臺訪問權限的每個地區與我們達成安排或保留足夠數量的優質渠道合作伙伴，並保持他們銷售數字分析平臺訪問權限的動力，我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景可能會受到重大不利影響。

如果我們的營銷策略不能有效地吸引新客户和留住現有客户，我們的業務和增長收入的能力將受到損害。

我們依靠我們的營銷策略--包括線上和線下營銷計劃的組合，如在線廣告、博客、公共關係、社交媒體、用户會議、教育白皮書和網絡研討會、產品演示、研討會、圓桌會議和客户案例研究，為客户提供免費的自助服務選項，以及其他入站銷售線索生成和出站銷售策略-來推動我們的銷售和收入。這些戰略可能不會繼續產生增加收入所需的銷售水平。如果我們的海外銷售努力在吸引新客户和留住現有客户方面不成功，我們可能無法增加市場份額和收入。如果我們的客户羣不能通過口碑營銷和病毒式採用或海外銷售努力持續增長，我們可能需要產生顯著更高的銷售和營銷費用來獲得新用户，這可能會對我們的業務和運營業績產生重大不利影響。此外，高水平的客户滿意度和市場接受度是我們營銷模式的核心。客户對我們產品滿意度的任何下降，包括由於我們無法控制的行為造成的，都可能損害口碑推薦和我們的品牌。

此外，許多客户從未從我們的免費、自助服務選項轉換為付費訂閲合同。此外，我們通常依賴於組織中發起我們的免費級別自助服務選項的個人，他們能夠説服組織內的決策者轉換為訂閲合同。這些組織中的許多都有複雜和多層次的採購需求。如果這些免費用户沒有成為付費用户，我們就不會意識到這一營銷策略的預期好處。

對較大組織的銷售工作涉及可能不存在的風險，或者與對較小組織的銷售相比存在的風險較小。

自成立以來，我們經歷了客户基礎的快速增長。儘管我們的增長戰略包括跨行業、跨公司規模和跨數字成熟階段獲取新客户，但我們相信仍有重大機會繼續滲透到最大的全球組織。對較大組織的銷售涉及可能不存在的風險，或者對較小組織的銷售涉及的風險較小，例如較長的銷售週期、更復雜的客户要求、較高的前期銷售成本以及完成部分銷售的可預測性較差。例如，企業客户，我們定義為擁有1,500名以上員工的客户，在做出購買決定和下訂單之前，可能需要相當長的時間來評估和測試我們的數字分析平臺。許多因素影響我們銷售週期的長度和可變性，包括需要教育潛在客户瞭解我們的數字分析平臺的用途和好處、採購和預算週期的可自由裁量性，以及評估和採購審批流程的競爭性。因此，我們從發現機會到完成交易的銷售週期長度可能因客户而異，對企業的銷售通常需要更長的時間才能完成。最近幾年，我們對企業的平均銷售週期為四到六個月，而對非企業客户的銷售週期為一到三個月。此外，較大的組織可能需要更多功能和集成服務。對較大組織的銷售也可能增加我們財務業績的變異性。如果我們無法在特定時期完成與這些客户的一筆或多筆預期的重大交易，或者如果預期的交易被推遲到下一時期，我們在該時期的運營結果，以及該交易的收入本應在未來確認的任何時期，可能會受到不利影響。如果我們不能有效地管理這些與銷售週期和對較大組織的銷售相關的風險，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

如果我們不能維護和提升我們的品牌，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。

我們相信，保持和提高我們作為數字分析領域差異化和類別定義公司的聲譽，對於我們與現有客户的關係和我們吸引新客户的能力至關重要。我們品牌屬性的成功推廣將取決於許多因素，包括我們的營銷努力、我們確保我們的平臺保持可靠和安全的能力、我們繼續開發高質量軟件的能力，以及我們成功地將我們的數字分析平臺與競爭產品和服務區分開來的能力。此外，獨立行業分析師經常對我們的數字分析平臺以及我們的競爭對手提供的產品和服務進行評論，這些評論可能會極大地影響市場對我們數字分析平臺的看法。如果這些評論是負面的，或者與我們競爭對手的產品和服務相比不那麼積極，我們的品牌可能會受到不利影響。通過渠道或戰略合作伙伴在銷售方面維護和提升我們的品牌也可能是困難的。

推廣我們的品牌需要我們進行大量的支出，我們預計隨着我們的市場競爭變得更加激烈，隨着我們向新市場的擴張，以及隨着我們的渠道合作伙伴產生更多的銷售額，這些支出將會增加。就這些活動增加的收入而言，這些收入可能無法抵消我們所產生的增加的費用。如果我們不成功地維護和提升我們的品牌，我們的業務可能不會增長，我們可能會降低相對於

競爭對手，我們可能失去客户或無法吸引潛在客户，所有這些都將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們的業務範圍是國際化的，我們計劃進一步擴大地理範圍，帶來各種運營挑戰。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，我們收入的39%和38%分別來自美國以外的地區。我們增長戰略的一個組成部分涉及進一步擴大我們的業務和國際客户基礎，這將需要管理層的大量關注和財務資源的投入。我們正在繼續適應和制定應對國際市場的戰略，但不能保證這種努力會產生預期的效果。我們在美國以外的銷售組織比我們在美國的銷售組織小得多，而且到目前為止，我們的銷售額中只有很小一部分是由經銷商或其他渠道合作伙伴推動的。在一定程度上，由於我們有限的銷售隊伍能力和有限的渠道合作伙伴，我們無法有效地與非美國客户打交道，我們可能無法在國際市場上有效增長。

我們目前和未來的國際業務和運營涉及各種風險，包括：

如果我們投入大量的時間和資源來進一步擴大我們的國際業務，而不能成功和及時地做到這一點，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。

烏克蘭的戰爭可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

2022年2月，俄羅斯軍事力量入侵烏克蘭，儘管烏克蘭戰爭的持續時間、影響和結果非常不可預測，但這場戰爭已經並可能繼續導致重大的市場和其他混亂，包括金融市場的不穩定、供應鏈中斷、政治和社會不穩定、消費者或購買者偏好的變化，以及網絡攻擊、知識產權盜竊和間諜活動的增加。

我們正在繼續關注烏克蘭的局勢，並評估其對我們的業務，包括我們的業務合作伙伴和客户的影響。這種情況，再加上制裁，已經導致我們客户在受影響地區的業務中斷，有時包括他們支付我們服務的能力。因此，只要這些情況持續下去，我們可能會從受影響地區的客户那裏獲得收入減少。

我們無法預測烏克蘭戰爭的進展或結果，也無法預測其對烏克蘭、俄羅斯或周邊國家的影響，因為戰爭以及由此產生的任何政府反應都在迅速發展，超出了我們的控制範圍。戰爭、制裁和隨之而來的市場混亂的程度和持續時間可能會很大，並可能在一段未知的時間內對全球經濟和我們的業務產生重大影響。上述任何因素都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。任何此類幹擾也可能放大本“風險因素”一節和本年度報告10-K表中其他部分所描述的其他風險的影響。

我們基本上所有的收入都來自幅度分析產品，預計在一段時間內還會繼續增長。

雖然我們已經發布了幅度CDP和幅度實驗產品，但我們目前基本上所有的收入都來自幅度分析產品，預計還會持續一段時間。因此，對AMPLATION Analytics的需求和市場接受度的持續增長對我們的成功至關重要。對Ampline Analytics及我們其他產品和平臺功能的需求受到多種因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的，例如，客户對現有和新用例的產品持續接受的程度、我們或競爭對手推出的低成本替代產品、特性和功能的開發和發佈的時間、我們服務的市場的技術變化和發展，以及我們潛在市場的增長或收縮。如果我們無法繼續滿足客户的需求或使我們的產品，特別是我們的AMPLAY Analytics產品獲得更廣泛的市場接受，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。

我們在研發方面進行了大量投資，如果我們的研發投資沒有轉化為新產品或對現有產品的實質性改進，或者如果我們沒有有效地使用這些投資，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到重大不利影響。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，我們的研發費用分別佔收入的33%和34%。如果我們不高效地或有效地將研發預算花在引人注目的創新和技術上，我們的業務可能會受到損害。此外，研發項目可能在技術上具有挑戰性，而且成本高昂。這些研發週期的性質可能會導致我們經歷從產生與研發相關的費用到能夠提供有吸引力的產品並從此類投資中產生收入(如果有的話)之間的延遲。此外，在開發週期開始後，客户對我們正在開發的產品或服務的預期需求可能會減少，但我們仍無法避免與開發任何此類產品或服務相關的鉅額成本。如果我們在研發上花費了大量的資源，而我們的努力沒有成功地推出或改進在我們當前或未來市場上具有競爭力的產品，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到實質性的不利影響。

我們同意賠償客户和其他第三方，這使我們面臨巨大的潛在責任。

我們與客户和其他第三方的合同可能包括賠償或其他條款，根據這些條款，我們同意就因涉嫌侵犯、挪用或其他侵犯知識產權、違反數據保護、違反陳述和保證、財產或人身損害或因我們的平臺或此類合同而產生的其他責任而產生的損失向客户進行賠償或承擔其他責任。儘管我們試圖限制我們的賠償義務，但觸發我們賠償義務的事件可能會引發涉及多個客户或其他第三方的多項索賠。這些索賠可能需要我們代表我們的客户和其他第三方發起或辯護曠日持久且代價高昂的訴訟，而不管這些索賠的是非曲直。我們可能沒有足夠的或任何保險覆蓋範圍，並可能對高達全額的賠償索賠負責，這可能會導致我們的業務發生重大責任或實質性中斷，或者可能對我們與客户或其他第三方的關係產生負面影響，減少對我們產品的需求，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們可能需要額外的資本來支持我們的業務增長，而這些資本可能無法以可接受的條款獲得，如果根本沒有的話。

我們打算繼續進行投資以支持我們的業務，這可能需要我們進行債務或股權融資，以獲得額外的資金。額外的融資可能不會以對我們有利的條款提供，如果有的話。如果在可接受的條款下沒有足夠的資金可用，我們可能無法投資於未來的增長機會，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。如果我們發生債務，債務持有人將擁有優先於普通股持有人的權利，對我們的資產提出索賠，任何債務的條款都可能限制我們的運營，包括我們支付普通股股息的能力。此外，如果我們發行額外的股本證券，股東將經歷稀釋，新的股本證券可能擁有優先於我們普通股的權利。由於我們未來發行證券的決定將取決於許多考慮因素，包括我們無法控制的因素，我們無法預測或估計未來任何債務或股權證券的發行金額、時間或性質。因此，我們的股東承擔未來發行債務或股權證券的風險，這會降低我們普通股的價值並稀釋他們的利益。

與我們的知識產權有關的風險

我們的知識產權可能無法保護我們的業務或為我們提供競爭優勢，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

為了取得成功，我們必須通過商標、商業祕密、專利、版權、服務標誌、發明轉讓、合同限制和其他知識產權和保密程序，在美國和其他司法管轄區保護我們的技術和品牌。儘管我們努力實施這些保護措施，但出於各種原因，這些措施可能無法保護我們的業務或為我們提供競爭優勢，包括：

此外，某些外國國家的法律，特別是某些發展中國家的法律，對公司專有信息和資產，如知識產權、商標、商業祕密、專有技術和記錄，不提供與美國法律同等程度的保護。因此，我們在外國司法管轄區保護和捍衞我們的知識產權或專有權利時可能會遇到重大問題。此外，我們還可能面臨我們的專有信息和其他知識產權(包括技術數據、數據集或其他敏感信息)被盜或未經授權進行反向工程的重大風險。我們在這些國家強制執行我們的知識產權的努力可能不足以從我們開發的知識產權中獲得顯著的商業優勢，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們與我們的員工和顧問簽訂保密和發明轉讓協議，並與與我們有戰略關係和商業聯盟的各方簽訂保密協議。不能保證這些協議將有效地控制對我們產品和專有信息的訪問和分發。此外，這些協議可能不會阻止我們的競爭對手獨立開發基本上等同於或優於我們的平臺和產品的技術。

此外，可能需要訴訟來執行我們的知識產權或專有權利，保護我們的商業祕密，或確定其他人要求的專有權利的有效性和範圍。任何訴訟，無論結果是否對我們有利，都可能給我們帶來鉅額費用，分散我們技術和管理人員的精力，並導致我們因侵犯知識產權而提出反索賠。如果我們無法阻止第三方侵犯或挪用我們的知識產權，或被要求支付維護我們知識產權的鉅額費用，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

我們可能會受到知識產權糾紛的影響，這些糾紛的支持成本很高，如果以不利的方式解決，我們可能會承擔重大責任和增加業務成本，這可能會對我們產生實質性的不利影響。

我們在存在大量專利、版權、商標、商業祕密和其他知識產權和專有權利的市場上競爭，以及與侵犯這些權利有關的糾紛。許多專利、版權、商標、商業祕密和其他知識產權和專有權利的持有者擁有廣泛的知識產權組合和比我們更多的資源來執行他們的權利。與我們的大型競爭對手相比，我們的專利組合相對不發達，可能不會對此類主張提供實質性威懾，也不會為我們提供反訴或談判和解的強大基礎。此外，就持有專利但不是運營公司的實體對我們提出的主張而言，我們的專利組合可能不會起到威懾作用，因為這些實體不關心反索賠。

我們參與的任何知識產權訴訟可能要求我們執行以下一項或多項操作：

知識產權訴訟通常是複雜、耗時和昂貴的解決方案，會分散我們的管理人員和技術人員的資源、時間和注意力，這可能會嚴重損害我們的業務、財務狀況和運營結果。我們可能被要求以對我們不利的條件解決此類訴訟。例如，和解協議可能要求我們獲得許可證，以繼續被發現侵犯第三方權利的行為，這可能無法以合理的條款提供，並可能顯著增加我們的運營費用。我們可能根本得不到繼續這種做法的許可證。因此，我們還可能被要求開發替代的、非侵權的技術或做法，或者停止這種做法。開發替代的非侵權技術或做法將需要大量的努力和費用。同樣，如果我們可能是其中一方的任何訴訟未能達成和解，我們進入審判程序，我們可能會受到不利的判決，上訴後可能無法逆轉。

此外，此類訴訟還可能導致負面宣傳，這可能會損害我們的聲譽和吸引或留住客户的能力。隨着我們的成長，我們可能會面臨更高的知識產權侵權指控風險。任何針對我們的訴訟索賠的不利結果可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們使用“開源”軟件可能會對我們銷售平臺的能力產生負面影響，並可能使我們面臨訴訟。

我們在我們的數字分析平臺中使用的軟件是根據開源許可從第三方獲得許可的。某些開放源碼軟件許可證要求分發或以其他方式提供與用户專有軟件相關的開放源碼軟件的用户向用户專有軟件公開披露部分或全部源代碼。使用和分發開放源碼軟件可能比使用第三方商業軟件帶來更大的風險，因為開放源碼許可人通常不就侵權主張或代碼質量提供擔保或其他合同保護。此外，某些開放源碼軟件許可證難以解釋，並要求此類軟件的用户向第三方提供開放源碼和某些相關軟件的任何衍生作品的源代碼，對這些第三方使用或進一步分發此類軟件幾乎沒有限制。因此，我們可能會面臨其他尋求執行開源許可證條款的人的索賠，包括要求發佈開源軟件的衍生作品以及與此類軟件相關開發或使用的我們的專有源代碼。這些索賠還可能導致訴訟，並要求我們將某些開源軟件替換為根據昂貴的商業許可證獲得許可的專有軟件，或者要求我們投入額外的研發資源來更改我們的平臺，任何這些都將對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。儘管我們已經實施了政策來規範開放源碼的使用和合並

如果我們沒有將開源軟件納入我們的平臺，我們不能確定我們沒有以與此類政策不一致的方式將開源軟件納入我們的平臺。任何與我們的政策或許可條款不符的開源軟件的使用都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

與監管合規和法律事務有關的風險

我們受到政府監管，包括進出口管制、經濟和貿易制裁以及反腐敗法律法規，這可能會使我們承擔責任並增加成本。

我們的活動必須遵守美國的出口管制，包括美國商務部的出口管理條例和由美國財政部外國資產管制辦公室(OFAC)執行的經濟和貿易制裁條例。這些法規可能會限制我們的產品出口和在美國以外地區提供我們的服務，或者可能需要出口授權，包括許可證、許可證例外或其他適當的政府授權，包括年度或半年度報告和提交加密註冊。出口管制和經濟制裁法律還可能包括禁止向被禁運或制裁的國家、地區、政府、個人和實體銷售或供應我們的某些產品。此外，各國通過進口許可和許可證要求，對某些產品的進口進行監管，並頒佈了可能限制我們產品分銷能力的法律。我們產品的出口、再出口和進口以及服務的提供，包括由我們的合作伙伴提供，必須遵守這些法律，否則我們可能會受到負面影響，通過聲譽損害、政府調查、處罰以及拒絕或削弱我們出口產品或提供服務的能力。遵守出口管制和制裁法律可能會耗費時間，並可能導致銷售機會的延誤或喪失。儘管我們有旨在防止我們的服務被違反此類法律的控制措施，但我們知道過去來自美國製裁國家或地區的人員訪問我們平臺的次數有限。我們採取了旨在防止此類情況再次發生的措施，但不能保證這種措施在所有情況下都會取得成功。如果我們被發現違反了美國的制裁或出口管制法律，可能會對我們和為我們工作的個人處以鉅額罰款和懲罰。進出口法律的改變或相應的制裁可能會推遲我們的服務在國際市場上的推出和銷售，或者在某些情況下，完全阻止我們向某些國家、地區、政府、個人或實體出口或進口我們的服務，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們還受到各種國內和國際反腐敗法律的約束，如《反海外腐敗法》和英國《反賄賂法》，以及其他類似的反賄賂和反回扣法律法規。這些法律法規一般禁止公司及其員工和中介機構直接或間接授權、承諾、提供或提供不正當目的的報酬或福利給政府官員和其他接受者，如以不正當方式獲得或保留業務或獲得不正當的商業利益。我們依賴某些第三方來支持我們的銷售和合規工作，並在某些情況下可能被追究其腐敗或其他非法活動的責任，即使我們沒有明確授權此類活動。《反海外腐敗法》還要求我們保持準確的賬簿和記錄，並保持適當的內部控制制度。儘管我們採取預防措施防止違反這些法律，但我們不能保證我們的內部控制和合規系統將始終防止我們的員工、代理、第三方或業務合作伙伴的不當行為。隨着我們國際業務的擴大以及我們在外國司法管轄區的銷售和運營增加，我們因違反這些法律而面臨的風險將會增加。

違反適用的反腐敗、出口管制或經濟和貿易制裁法律可能會使我們受到重大制裁，包括民事或刑事罰款和處罰、返還利潤、禁令和禁止簽訂政府合同，以及相關的股東訴訟和其他補救措施，所有這些都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。違規或違規指控還可能導致舉報人投訴、媒體不利報道和調查，其中任何一項都可能對我們的聲譽、業務和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的業務可能會受到針對俄羅斯和其他國家和地區的制裁、出口管制和類似措施的影響，以及對俄羅斯入侵烏克蘭的其他迴應。

由於俄羅斯入侵烏克蘭，美國、歐盟和英國等國政府當局啟動了擴大協調的制裁和出口管制措施，例如：

隨着烏克蘭戰爭的繼續，美國、歐盟、英國或其他國家的政府當局是否會對俄羅斯、白俄羅斯或其他領土實施額外的制裁、出口管制或其他措施，目前尚不確定。此外，作為對新的國際制裁的報復，以及作為穩定和支持動盪的俄羅斯金融和貨幣市場的措施的一部分，俄羅斯當局還實施了重大的貨幣管制措施，旨在限制外幣和資本從俄羅斯流出，對與非俄羅斯方面的交易施加各種限制，禁止各種產品出口，並實施其他經濟和金融限制。

我們的業務必須遵守適用的經濟和貿易制裁法律和法規，包括由美國財政部外國資產管制辦公室、美國國務院、美國商務部、聯合國安理會和其他相關政府機構管理和執行的法律和法規。我們必須準備遵守與烏克蘭戰爭有關的現有和任何其他潛在的額外措施。實施此類措施可能會對我們的業務造成不利影響，包括阻止我們履行現有合同、確認收入、尋求新的商業機會或從現有客户那裏獲得訂閲付款。

我們認為，我們目前沒有直接與OFAC、美國國務院、聯合國安理會、歐盟、任何歐盟成員國或英國維持的制裁相關名單上的實體或企業簽訂合同，我們目前也沒有在俄羅斯、白俄羅斯、烏克蘭克里米亞地區、所謂的頓涅茨克人民共和國或所謂的盧甘斯克人民共和國設有設施或僱員。我們正在審查和監測我們與供應商和客户的合同關係，以確定是否有任何供應商和客户受到適用制裁的牽連。然而，考慮到可能的結果範圍，我們以及我們的客户和業務合作伙伴的業務的全部成本、負擔和限制目前尚不清楚，可能會變得非常嚴重。因此，根據可能實施的制裁、出口管制和其他措施的程度和廣度以及與烏克蘭戰爭有關的相關影響，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

遵守不斷變化的隱私和其他數據相關法律以及合同和其他要求可能代價高昂，並迫使我們對業務做出不利改變，而未能或被認為未能遵守此類法律、合同和其他要求可能會導致不利的聲譽和品牌損害以及鉅額罰款和責任，或以其他方式對我們的業務和增長前景產生重大不利影響。

我們受許多聯邦、州、地方和外國隱私和數據保護法律、法規、政策和合同義務的約束，這些法律、法規、政策和合同義務適用於收集、傳輸、存儲、處理、共享、披露、安全和使用個人信息或個人數據，其中包括對個人信息和其他數據的隱私和安全提出某些要求。管理隱私和數據保護、使用互聯網作為商業媒介、在人工智能和ML中使用數據以及數據主權要求的法律法規正在迅速演變、廣泛、複雜，包括不一致和不確定因素，並可能與其他規則或我們的做法衝突。此外，可能會頒佈我們不熟悉或當前做法不符合的新法律、規則和法規。

我們可能會因遵守適用於我們的法律、法規和其他義務而產生鉅額費用。例如，GDPR於2018年5月生效，對在歐洲經濟區內或我們在歐洲經濟區內的活動中處理個人數據施加了嚴格的數據保護要求，包括某些披露要求、對保留個人數據的限制、強制性數據泄露通知要求以及額外義務。不遵守GDPR可能會引發高達2000萬歐元或我們全球年營業額4%的罰款。在其他要求中，GDPR監管將受GDPR約束的個人數據轉移到未被發現對此類個人數據提供足夠保護的第三國，包括美國，歐洲經濟區和美國之間現有轉移機制的有效性和持久性仍不確定。歐洲聯盟法院(下稱“CJEU”)的判例法指出，僅依靠標準合同條款--歐盟委員會批准作為適當的個人數據轉移機制的一種標準合同形式--未必在所有情況下都是足夠的，轉移必須在個案基礎上進行評估。歐盟委員會於2023年7月10日通過了關於新的歐盟-美國數據隱私框架(DPF)的充分性決定，使DPF成為根據DPF自我認證的美國實體的GDPR轉移機制。DPF還為歐盟公民引入了一種新的補救機制，這解決了CJEU之前判決中的一個關鍵問題，可能意味着根據標準合同條款進行的轉移在未來不太可能受到挑戰。我們目前依靠歐盟標準合同條款和歐盟標準合同條款的英國附錄將個人數據轉移到歐洲經濟區及其成員國、英國和/或瑞士以外的地區，包括美國。在經歷了一段關於國際個人數據轉移，特別是向美國轉移的法律複雜性和不確定性之後，我們預計與向美國和其他地方轉移有關的監管指導和執法格局將繼續發展。因此，我們可能不得不做出某些業務上的改變，我們將不得不在規定的時限內為現有的數據傳輸執行經修訂的標準合同條款和其他相關文件。

自2021年初以來，公司還必須同時遵守GDPR和英國GDPR，後者與修訂後的英國2018年數據保護法一起，在英國國內法中保留了GDPR。英國GDPR反映了GDPR下的罰款，最高可處以2000萬歐元(1750萬英鎊)的罰款，或違規企業上一財政年度全球年收入的4%。2023年10月12日，英國對DPF的延期生效(經英國政府批准)，作為一種從英國向根據DPF自我認證的美國實體傳輸數據的機制。隨着我們繼續擴展到其他國家和司法管轄區，我們可能會受到額外的法律和法規的約束，這些法律和法規可能會影響我們開展業務的方式。

除歐盟和英國外，越來越多的其他全球司法管轄區正在考慮或已經通過立法，實施數據保護要求或要求本地存儲和處理數據或類似要求，這可能會增加交付我們平臺的成本和複雜性，特別是在我們擴大國際業務的時候。其中一些法律，如巴西的一般數據保護法或日本的個人信息保護法，規定了與GDPR規定的義務類似的義務。其他國家，如俄羅斯、印度和中國，可能會施加更嚴格的義務，包括數據本地化要求。如果我們無法開發和提供符合法律要求的功能或幫助我們的客户履行與隱私、數據保護或信息安全相關的法律或法規規定的義務，或者如果我們違反或被認為違反了任何與隱私、數據保護或信息安全相關的法律、法規或其他義務，我們可能會對我們的數字分析平臺需求減少，損害我們的聲譽，並可能受到調查、索賠和其他補救措施，這將使我們面臨鉅額罰款、處罰和其他損害賠償，所有這些都將損害我們的業務。此外，鑑於全球數據保護義務變化的廣度和深度，合規已導致我們花費大量資源，隨着我們繼續合規努力並應對新的解釋和執法行動，此類支出可能會持續到未來。

美國的數據保護格局也在迅速增長和發展。隨着我們的運營和業務增長，我們可能會受到新的或額外的數據保護法律和法規的約束或影響，並面臨監管機構更嚴格的審查或關注。例如，2018年加州消費者隱私法(CCPA)於2020年1月1日生效。CCPA要求處理加州居民信息的公司向消費者披露他們的數據收集、使用和共享做法，允許消費者選擇不與第三方共享某些數據並對其個人信息行使某些個人權利，為數據泄露提供了新的私人訴權，

並規定了對不遵守規定的處罰。此外，《加州隱私權法案》(以下簡稱《CPRA》)於2023年1月1日正式生效，並對《加州隱私權法案》進行了重大修訂。它對涵蓋的企業施加了額外的數據保護義務，包括額外的消費者權利程序、對數據使用的限制、對較高風險數據的新審計要求，以及選擇退出敏感數據的某些用途。它還創建了一個新的加州數據保護機構，授權發佈實質性法規，並可能導致加強隱私和信息安全執法。可能需要額外的合規性投資和潛在的業務流程更改。其他州也通過了類似的法律，並將繼續在州和聯邦層面提出建議，這反映了美國傾向於更嚴格的隱私立法的趨勢。這類法律的頒佈可能具有潛在的相互衝突的要求，這將使遵守成為一種挑戰。

此外，聯邦貿易委員會和許多州總檢察長繼續執行聯邦和州消費者保護法，打擊公司在線收集、使用、傳播和安全做法似乎不公平或欺騙性的行為。例如，根據聯邦貿易委員會的規定，未能採取適當措施保護消費者的個人信息安全，可能構成違反聯邦貿易委員會法第5(A)條的不公平行為或做法，或影響商業。聯邦貿易委員會預計，一家公司的數據安全措施將是合理和適當的，因為它持有的消費者信息的敏感性和數量，其業務的規模和複雜性，以及可用於提高安全性和減少漏洞的工具的成本。此外，聯邦和州消費者保護法越來越多地被聯邦貿易委員會和各州總檢察長應用，以規範通過網站或其他方式收集、使用、存儲和披露個人或個人身份信息，並規範網站內容的呈現。美國聯邦和州一級以及歐洲聯盟和其他地方也有一些立法提案，這些提案可能會在電子商務和其他相關立法或第三方侵犯版權的責任等領域施加新的義務。我們還不能確定這些未來的法律、法規和標準可能對我們的業務產生什麼影響。

儘管我們努力遵守適用的法律、法規和標準、我們的合同義務和其他法律義務，但這些要求正在演變，可能會在不同的司法管轄區以不一致的方式修改、解釋和應用，並可能與彼此或我們必須遵守的其他法律義務相沖突。我們或我們的員工、代表、承包商、顧問、合作者或其他第三方未能或被認為未能遵守此類要求或充分解決隱私和安全問題，即使沒有根據，也可能導致我們的額外成本和責任，並損害我們的聲譽，並可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外，如果我們的做法與法律和法規要求不一致或被視為不一致，包括法律、法規和標準的變化或對現有法律、法規和標準的新解釋或應用，我們還可能成為審計、調查、舉報人投訴、不利媒體報道、調查或刑事或民事制裁的對象，所有這些都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

未來針對我們的任何訴訟都可能是昂貴和耗時的辯護。

我們可能會受到在正常業務過程中出現的法律程序和索賠的影響，例如我們的客户提出的與商業糾紛有關的索賠或我們現任或前任員工提出的僱傭索賠。訴訟可能會導致鉅額成本，並可能分散管理層的注意力和資源，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。保險可能不包括此類索賠，可能無法提供足夠的款項來支付解決一項或多項此類索賠的所有費用，並且可能無法繼續以我們可以接受的條款提供保險(包括增加保費或強制實施大筆免賠額或共同保險要求)。對我們提出的沒有保險或保險不足的索賠可能會導致意想不到的成本，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外，我們不能確定我們現有的保險範圍和錯誤和遺漏保險將繼續以可接受的條款提供，或者我們的保險公司不會拒絕未來的任何索賠。

與税務和會計事務有關的風險

我們面臨外幣匯率波動的風險敞口。

我們以美元以外的貨幣進行交易，特別是公司間交易。雖然我們主要是用美元與客户和供應商進行交易，但我們已經用外幣進行了訂閲我們數字分析平臺的交易，我們預計將大幅增加我們數字分析平臺以外幣計價的與客户的交易數量。我們的部分營運開支是在美國境外發生的，以外幣計價，並會因外幣匯率的變動，特別是歐元、英鎊、加元、新加坡元、澳元和日元的變動而出現波動。此外，我們的國際子公司保持着以這些實體的功能運營貨幣以外的貨幣計價的淨資產。因此，由於交易性和轉換性重新計量，外幣相對於美元的價值變化可能會影響我們的運營結果。由於這些外幣匯率波動，我們可能更難發現我們業務和運營結果的潛在趨勢。如果貨幣匯率的波動導致我們的經營結果與我們的預期或我們投資者的預期不同，我們A類普通股的交易價格可能會受到不利影響。我們目前沒有維護對衝海外交易敞口的計劃

貨幣。然而，未來我們可能會使用衍生品工具，如外幣遠期合約和期權合約，以對衝某些外幣匯率波動的風險敞口。這些套期保值工具的使用可能無法抵消在對衝實施的有限時間內外匯匯率不利變動帶來的任何或超過一部分的不利財務影響，如果這些對衝工具沒有有效地組織起來，可能會帶來額外的風險。

此外，我們的國際子公司保持着以這些實體的功能運營貨幣以外的貨幣計價的淨資產。因此，由於交易和轉換重新計量，外幣相對於美元的價值變化可能會影響我們的收入和運營結果。由於這些外幣匯率波動，我們可能更難發現我們業務和運營結果的潛在趨勢。如果貨幣匯率的波動導致我們的經營結果與我們的預期或我們投資者的預期不同，我們A類普通股的交易價格可能會受到不利影響。

我們的全球業務和結構使我們面臨潛在的不利税收後果。

我們通常通過子公司開展全球業務，並根據我們在這些司法管轄區的業務運營報告我們在全球各個司法管轄區的應納税所得額。我們全球業務的變化可能導致更高的有效税率、更少的現金流和更低的整體盈利能力。特別是，我們的公司間關係受到由不同司法管轄區的税務當局管理的複雜轉讓定價法規的約束。有關收入和税務機關可能不同意我們的總體立場，或我們對出售或收購的資產價值或特定司法管轄區的收入和支出的確定。如果出現這種分歧，而且我們的地位無法維持，我們可能需要支付額外的税款、利息和罰款，這可能會導致一次性税費、更高的有效税率、現金流減少，以及我們業務的整體盈利能力下降。

此外，在過去數年，經濟合作及發展組織(下稱“經合組織”)一直致力於一項税基侵蝕及利潤轉移(“BEPS”)計劃，旨在建立若干國際標準，對跨國公司在全球範圍內的收入徵税。作為經合組織BEPS項目的一部分，經合組織包容性框架的130多個成員司法管轄區加入了兩支柱解決方案，以應對經濟數字化帶來的税務挑戰，其中包括在各個司法管轄區之間重新分配税權和將全球最低税率定為15%。由於這些發展，我們開展業務的某些國家的税法可能會在預期或追溯的基礎上發生變化，任何此類變化都可能增加我們的税收、利息和罰款負債，因此可能對我們的現金流、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們使用淨營業虧損結轉的能力可能是有限的。

根據修訂後的1986年《國內税法》(以下簡稱《法典》)第382條以及州法律的相應規定，如果一家公司經歷了一次“所有權變更”，這通常被定義為某一股東在三年期間的股權所有權變動超過50個百分點(按價值計算)，那麼該公司使用變動前淨營業虧損結轉(“NOL”)來抵銷變動後收入或税款的能力可能會受到限制。我們已經完成了截至2022年12月31日的第382條研究，並已確定截至2022年12月31日生成的NOL不會僅因2022年12月31日之前所有權變更導致的第382條限制而過期。我們正在更新我們的第382節研究，直到2023年12月31日。然而，我們可能在2022年12月31日之後經歷了所有權變化，並可能由於我們隨後的股票所有權變化而經歷所有權變化，其中一些可能不是我們所能控制的。這樣的一個或多個變化可能會限制我們每年可以用於抵消未來應税收入的NOL數量。其他限制，如經冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案修改的減税和就業法案下的限制，將聯邦NOL在2020年12月31日之後的納税年度的扣除額限制為應税收入的80%，以及美國税收規則在使用NOL方面的後續變化可能會進一步影響我們在未來幾年使用NOL的能力。此外，在州一級，可能會有暫停或以其他方式限制使用NOL的時期，這可能會加速或永久增加州應繳税款。

我們的有效税率或納税義務的變化可能會對我們的經營業績產生重大的不利影響。

我們在美國和各種外國司法管轄區都要繳納所得税。我們全球所得税和其他税收負債撥備的確定需要管理層做出重大判斷，而且有許多交易的最終税收決定是不確定的。我們相信我們的所得税撥備是合理的，但最終的税收結果可能與我們綜合財務報表中記錄的金額不同，並可能對我們在確定該結果的一個或多個期間的財務業績產生重大影響。

由於幾個因素，我們的實際税率可能會增加，包括：

這些發展中的任何一個都可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響。

此外，我們可能會受到世界各地許多税收司法管轄區的所得税審計，其中許多司法管轄區還沒有建立關於基於SaaS的公司的税務處理的明確指導。儘管我們相信我們的所得税負債是根據適用的法律和原則合理估計和核算的，但任何時期一個或多個不確定的税收狀況的不利解決可能會對該時期的經營業績產生重大不利影響。

我們可能被要求徵收額外的銷售税或間接税，或承擔其他税收義務，這可能會增加我們的客户必須為我們的產品支付的成本，並對我們的運營結果產生重大不利影響。

我們目前在我們通過我們的員工或經濟活動存在的司法管轄區，以及我們根據適用的法律先例確定我們的產品的銷售或許可被歸類為應税的司法管轄區徵收和匯出適用的銷售税和間接税以及其他適用的轉讓税。我們目前不會在我們認為沒有足夠“聯繫”的司法管轄區收取和匯出州和地方消費税、公用事業用户和從價税、手續費或附加費。對於什麼構成州或地方司法管轄區對通過互聯網進行的銷售徵收税收、費用和附加費的充分聯繫，也存在不確定性，也存在不確定性，即我們將我們的產品描述為在某些司法管轄區不應納税的説法是否會被州和地方税務機關接受。

越來越多的州已經考慮或通過了法律，試圖對州外的公司施加税收義務。此外，美國最高法院在南達科他州訴WayFair，Inc.等人案(“WayFair”)，在線賣家可以被要求收取銷售額和使用税收，儘管他們在買家所在的州沒有實體存在。作為對.的迴應維福爾州或地方政府可能會通過或開始執行法律，要求我們在其管轄範圍內計算、徵收和匯出銷售税。如果一個或多個州成功地要求我們在我們目前沒有徵税的地方徵税，或者在我們目前確實徵收一些税款的司法管轄區徵收更多税款，可能會導致大量的税收義務，包括過去銷售的税款，以及罰款和利息。州政府或地方政府對州外賣家徵收銷售税的義務也可能給我們帶來額外的行政負擔，如果他們不對我們的競爭對手施加類似的義務，我們將處於競爭劣勢，並減少我們未來的銷售額，這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。

我們報告的財務結果可能會受到美國普遍接受的會計原則變化的不利影響。

美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)受到財務會計準則委員會、美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)以及為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各種機構的解釋。這些原則或解釋的改變可能會對我們報告的運營結果產生重大影響，並可能影響對在宣佈變化之前已完成的交易的報告。

如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷被證明是不正確的，我們的經營結果可能會受到重大不利影響。

根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響我們的合併財務報表中報告的金額以及本年度報告中以Form 10-K形式出現的附註。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設，如本年度報告Form 10-K中題為“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--關鍵會計政策和估計”一節所述。這些估計的結果構成了對資產、負債和權益的賬面價值以及從其他來源不易看出的收入和費用金額做出判斷的基礎。重大估計和判斷涉及與收入相關的估計和判斷

確認、遞延佣金、我們基於股票的薪酬獎勵的估值，包括確定普通股的公允價值、商譽和無形資產的估值、所得税會計和長期資產的使用壽命等。如果我們的假設發生變化，或者如果實際情況與我們的假設不同，我們的運營結果可能會受到重大不利影響，這可能會導致我們的運營結果低於證券分析師和投資者的預期，導致我們A類普通股的交易價格下降。

如果我們的商譽或無形資產受損，我們可能需要在收益中計入一筆重大費用。

當事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時，我們會審核無形資產的減值。商譽必須至少每年進行一次減值測試。市場狀況的不利變化，特別是如果這種變化會改變我們的一項關鍵假設或估計，可能會導致公允價值估計發生變化，從而可能導致我們的商譽或無形資產計入減值費用。任何此類費用都可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響。

與我們A類普通股所有權相關的風險

我們A類普通股的交易價格一直在波動，未來可能會波動，可能會大幅快速下跌。

除上述風險因素外，我們A類普通股的交易價格一直在波動，未來可能會因眾多因素而大幅波動，其中許多因素是我們無法控制的，包括：

此外，新上市公司的股票市場，特別是技術行業的公司，經歷了重大的價格和成交量波動，已經並將繼續影響這些公司的股價。包括科技公司在內的許多公司的股價一直在波動，其波動方式往往與這些公司的經營業績無關。過去，經歷了證券交易價格波動的公司會受到證券集體訴訟的影響。2024年2月，針對我們的所謂證券集體訴訟被提起。

以及我們的某些現任和前任官員在美國聯邦法院工作，我們可能會成為未來此類訴訟的目標。我們捲入這類訴訟或其他證券訴訟可能會導致鉅額費用、轉移資源和我們管理層的注意力，並損害我們的業務、運營結果和財務狀況。

我們的主要股東有能力影響董事選舉的結果和其他需要股東批准的事項。

截至本年度報告Form 10-K的日期，我們的董事、高管和持有超過5%的股本及其關聯公司的股東合計實益擁有的股份佔我們已發行的A類和B類普通股總投票權的絕大部分。這些股東目前對我們董事會的選舉以及對所有重大公司行動的批准或反對都有相當大的影響力，而且很可能會繼續產生影響。這些股東的集中投票權可能會推遲或阻止重大的公司交易，如合併或以其他方式出售我們的公司或我們的資產。這種所有權集中限制了其他股東影響公司事務的能力，並可能導致我們做出可能損害其他股東利益的戰略決策。

我們普通股的雙重股權結構具有將投票控制權集中到我們現有股東、高管、董事及其關聯公司的效果，這限制了您影響重要交易的結果和影響公司治理事項(如選舉董事)以及批准可能與您的利益不一致的重大合併、收購或其他業務合併交易的能力。

我們的B類普通股每股有五票，而我們在納斯達克資本市場上市的A類普通股每股有一票。由於我們的B類普通股和我們的A類普通股之間的投票比例為5：1，我們B類普通股的持有人能夠對需要股東批准的事項施加相當大的影響力，包括選舉董事和批准重大公司交易，如公司或我們資產的合併或其他出售，即使他們持有的股份低於我們股本的50%，直到沒有創始人是本公司或董事員工之日起6個月後的日期(除非創始人在這6個月內重新加入本公司)。當所有A類普通股和B類普通股的流通股將自動轉換為單一類別普通股的股票時。這種所有權集中限制了其他股東影響公司事務的能力，並可能導致我們做出可能涉及您的風險或可能與您的利益不一致的戰略決策。這一控制可能會對我們A類普通股的交易價格產生不利影響。

此外，我們B類普通股持有者未來的轉讓通常將導致這些股票轉換為我們A類普通股的股票，但有有限的例外，例如出於税務或遺產規劃目的而進行的某些轉讓。將我們B類普通股的股份轉換為我們A類普通股的股份，隨着時間的推移，將增加那些長期保留股份的B類普通股持有者的相對投票權。因此，持有我們B類普通股的一個或多個個人或實體可能獲得重大投票權，因為B類普通股的其他持有者出售或以其他方式將其股票轉換為A類普通股。

此外，雖然我們預計不會發行任何額外的B類普通股，但未來發行B類普通股將稀釋A類普通股的持有者。

我們無法預測我們的雙重股權結構可能對我們A類普通股的交易價格產生的影響。

我們無法預測我們的雙層股權結構，再加上在我們的A類普通股在納斯達克資本市場上市之前持有我們股本的股東(包括我們的高管、員工和董事及其關聯公司)的集中控制，是否會導致我們A類普通股的交易價格更低或更波動，或導致不利宣傳或其他不利後果。例如，富時羅素(FTSE Russell)等某些指數提供商排除或限制了擁有多類普通股的上市公司符合某些指數的資格。鑑於投資資金持續流入尋求跟蹤某些指數的被動策略，被排除在股指之外可能會排除其中許多基金的投資，並可能降低我們的A類普通股對其他投資者的吸引力。因此，我們A類普通股的交易價格可能會受到不利影響。

我們的股東都不是任何合同鎖定協議或其他合同轉讓限制的一方。在公開市場上大量出售我們的A類普通股，或認為可能會發生出售，可能會導致我們A類普通股的交易價格下降。

除了以上討論的供需和波動因素外，我們A類普通股的大量股票在公開市場出售，特別是我們的董事、高管和主要股東的出售，或者認為這些出售可能大量發生，可能會導致我們A類普通股的交易價格下降。

我們的證券持有人在轉讓或出售其股份時，均不受任何合約限制或其他合約限制。

此外，假設可以獲得有關我們的某些公開信息，(I)實益擁有我們普通股至少六個月的非關聯公司可以依靠規則144出售其普通股股份，以及(Ii)我們的董事、高管和其他關聯公司如果實益擁有我們的普通股至少六個月，將有權出售其持有的A類普通股，但受規則144和各種歸屬協議規定的數量和其他限制的限制。

此外，我們已經提交了登記聲明，根據我們的股權補償計劃，根據我們的股權補償計劃，根據期權和RSU，我們已經登記了所有未償還或預留供未來發行的股票。截至2023年12月31日，我們擁有未償還期權，如果完全行使，將發行14,268,055股A類普通股，以及11,301,279股A類普通股，但須授予限制性股票單位(“RSU”)獎勵。

因此，這些股票將能夠在發行後在公開市場上自由出售，但須符合適用的歸屬要求和關聯公司遵守第144條的規定。

此外，在某些條件下，我們的普通股的某些持有人有權要求我們在將B類普通股轉換為A類普通股後公開轉售可發行的A類普通股時提交登記聲明，或將此類股份納入我們可能為我們或其他股東提交的登記聲明。我們為登記額外股份而提交的任何登記聲明，無論是由於登記權還是其他原因，都可能導致我們A類普通股的交易價格下跌或波動。

我們發行與融資、收購、投資、股權激勵計劃或其他方面相關的額外股本，將稀釋所有其他股東的權益。

我們預計未來將發行額外的股本，這將導致所有其他股東的權益被稀釋。我們希望根據我們的股權激勵計劃向員工、董事和顧問授予股權獎勵，並根據我們的員工股票購買計劃發行A類普通股。我們亦可能於未來透過股權融資籌集資金。作為我們業務戰略的一部分，我們可能會收購或投資公司、產品或技術，併發行股本證券以支付任何此類收購或投資。任何此類額外股本的發行都可能導致股東的所有權權益被大幅稀釋，A類普通股的每股價值下降。

我們不打算在可預見的未來支付股息，因此，您實現投資回報的能力將取決於我們A類普通股交易價格的升值。

我們從未宣佈或支付任何現金股息，我們也不打算在可預見的未來支付任何現金股息。未來支付股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定。因此，您可能需要依靠在價格升值後出售我們的A類普通股，這可能永遠不會發生，作為實現您投資未來收益的唯一途徑。

我們的章程文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會使收購我們公司變得更加困難，限制我們的股東更換或罷免我們現任管理層的企圖，並限制我們A類普通股的交易價格。

我們重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中的規定可能會延遲或阻止我們的控制權變更或管理層變更。我們重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程包括以下規定：

這些規定可能會使股東更難更換負責任命我們管理層成員的董事會成員，從而挫敗或阻止股東試圖更換或罷免我們目前的管理層。此外，由於我們是在特拉華州註冊成立的，因此我們受特拉華州公司法第203條的規定管轄，除某些例外情況外，該條款一般禁止特拉華州公司在股東成為“有利害關係的”股東之日起三年內與任何“有利害關係的”股東進行任何廣泛的業務合併。上述任何條款都可能限制投資者未來可能願意為我們A類普通股支付的價格，它們可能會阻止潛在的收購者收購我們公司，從而降低您在收購中獲得A類普通股溢價的可能性。

本公司董事提出的賠償要求 官員可能會減少我們的可用資金，以滿足成功的第三方對我們的索賠，並可能減少我們的可用資金數額。

我們重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程規定，我們將在特拉華州法律允許的最大程度上對我們的董事和高級管理人員進行賠償。

此外，在特拉華州公司法第145條的允許下，我們與董事和高級管理人員簽訂的修訂和重述的附則和賠償協議規定：

雖然我們已購買董事及高級職員的責任保單，但此類保單日後可能不會以合理的費率向我們提供，可能不會涵蓋所有潛在的賠償要求，也可能不足以就可能施加的所有責任向我們作出賠償。

我們重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程規定，我們和我們的股東之間的某些糾紛在特拉華州衡平法院有一個獨家論壇，而美國聯邦地區法院將是解決根據證券法提出訴訟理由的任何申訴的獨家論壇。

我們重述的公司註冊證書以及我們修訂和重述的章程規定：(I)除非我們書面同意選擇替代法院，否則特拉華州衡平法院(或，如果該法院沒有標的事項)

在其管轄權範圍內，(特拉華州聯邦地區法院)將在法律允許的最大範圍內成為：(A)代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序，(B)任何聲稱我們的任何現任或前任董事、高級管理人員、其他僱員、代理人或股東違反對我們或我們的股東的受託責任的訴訟，包括但不限於，指控協助和教唆這種違反受信責任的索賠，(C)任何針對我們或我們的任何現任或前任董事、高級職員、其他僱員、代理人或股東根據特拉華州公司法或我們重述的公司證書或修訂和重述的附例的任何條款產生，或根據特拉華州公司法賦予特拉華州衡平法院管轄權的任何條款產生，或(D)主張受內部事務原則管轄的與我們有關或涉及我們的索賠的任何訴訟；(Ii)除非我們書面同意選擇替代法院，否則在法律允許的最大範圍內，美利堅合眾國的聯邦地區法院將是解決根據《證券法》及其頒佈的規則和條例提出訴因的任何投訴的唯一和獨家法院；(Iii)獨家論壇條文旨在使吾等、吾等的高級人員及董事、任何招股的財務顧問，以及任何其他專業人士或實體(其專業授權該人士或實體所作的陳述，並已編制或證明作為招股依據的文件的任何部分)受益，並可由該等人士或實體執行；及(Iv)任何人士或實體購買或以其他方式收購或持有吾等股本股份的任何權益，將被視為知悉並同意此等條文。在我們重述的公司註冊證書或修訂和重述的法律中，沒有任何內容阻止根據《交易所法》主張索賠的股東向聯邦法院提出此類索賠，前提是《交易所法》授予對此類索賠的獨家聯邦管轄權，但須符合適用法律。

我們相信，這些規定可能會使我們受益，因為這些規定使總理和法官在適用特拉華州法律和聯邦證券法方面更加一致，特別是在解決公司糾紛方面經驗豐富，與其他論壇相比，在更快的時間表上有效管理案件，以及保護免受多法院訴訟的負擔。如果法院發現我們重述的公司證書或我們修訂和重述的章程中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

一般風險因素

我們無法吸引和留住高技能員工，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

為了執行我們的增長計劃，我們必須吸引和留住高素質的人才。在我們總部所在的舊金山灣區以及我們從事招聘的其他地點，對這些人員的競爭非常激烈，特別是對於在設計和開發軟件方面經驗豐富的工程師和經驗豐富的銷售專業人員。在招聘和挽留具備適當資歷的僱員方面，我們不時遇到困難，我們預期亦會繼續遇到困難。舊金山灣區的生活成本很高，這可能會使我們更難吸引和留住高技能員工。與我們競爭有經驗人才的許多公司可能比我們擁有更多的資源。如果我們從競爭對手或其他公司僱傭員工，他們的前僱主可能會試圖斷言這些員工或我們違反了他們的法定義務，導致我們的時間和資源被分流。此外，求職者和現有員工通常會考慮他們獲得的與其就業相關的股權獎勵的價值。如果我們股權獎勵的感知價值下降，可能會對我們招聘和留住高技能員工的能力產生不利影響。

隨着我們公司的成長和發展，我們可能需要實施更復雜的組織管理結構，調整我們的企業文化和工作環境，精簡我們的組織，或者調整我們的員工規模和結構，以適應未來的規模並執行我們的長期增長計劃。例如，2023年4月，我們批准了一項裁員全球員工的重組計劃。這些變化可能會對我們的企業文化和員工士氣產生不利影響，進而可能對我們作為僱主的聲譽造成不利影響，並損害我們留住和招聘人員的能力。如果我們不能吸引新的人員，或者不能留住和激勵現有的人員，我們的業務和增長前景可能會受到實質性的不利影響。

我們依賴我們的高管和其他關鍵員工，而這些員工中的一名或多名的流失可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們的成功在很大程度上取決於我們的高管和其他關鍵員工的持續服務。我們在研發、運營、安全、營銷、銷售、支持、一般和行政職能方面依靠我們的領導團隊，在我們的研發和運營中依靠個人貢獻者。有時，我們的高管管理團隊可能會因高管的聘用或離職而發生變化。例如，2023年2月，我們宣佈首席財務官黃旺將不再擔任首席財務官，從2023年2月22日起生效。董事會任命克里斯托弗·哈姆斯為首席財務官，自2023年2月22日起生效。我們無法成功地管理高管換屆，可能會擾亂我們的業務，影響我們的文化，損害我們留住人員的能力，並對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。我們沒有與我們的高管簽訂僱傭協議

或其他關鍵人員，需要他們在任何指定的期限內繼續為我們工作；因此，他們可以隨時終止與我們的僱傭關係。失去一名或多名高管，特別是首席執行官或關鍵員工，可能會對我們的業務產生不利影響。

舊金山灣區商業、監管或政治環境的變化可能會對我們的運營產生不利影響。

我們總部所在的舊金山灣區的商業、監管或政治環境的變化可能會影響我們在那裏擴大或繼續運營的能力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。例如，如果由於商業、監管或政治環境的重大不利變化(如當地税率上升)而要求我們搬遷總部或縮減舊金山灣區的業務規模，我們可能會失去關鍵員工，併產生鉅額搬遷成本。

與互聯網相關的法律法規的變化或互聯網基礎設施本身的變化可能會減少對我們數字分析平臺的需求，並可能損害我們的業務。

我們業務未來的成功取決於我們客户和潛在客户對互聯網的接入。聯邦、州或外國政府機構或機構過去已經並可能在未來通過影響互聯網使用的法律或法規。這些法律或法規的變化可能要求我們修改我們的平臺以符合這些變化。此外，政府機構或私人組織可能會強加額外的法律、法規、標準或協議，涉及税收、關税、隱私、數據保護、信息安全、內容、版權、分銷、電子合同和其他通信、消費者保護以及服務的特性和質量，其中任何一項都可能減少對我們的數字分析平臺的需求，或導致對我們這樣的基於互聯網的平臺的需求減少。此外，互聯網作為一種商業工具的使用可能會受到損害，因為在開發或採用新的標準和協議以應對互聯網活動、安全性、可靠性、成本、易用性、可獲得性和服務質量方面日益增長的需求方面出現了延誤。互聯網的表現及其作為一種商業工具的接受度已受到“病毒”、“蠕蟲”和類似惡意程序的損害，由於其部分基礎設施的損壞，互聯網經歷了各種停機和其他延遲。如果互聯網的使用受到這些問題的不利影響，對我們的數字分析平臺的需求可能會下降。

我們對市場機會的估計和對市場增長的預測可能被證明是不準確的，即使我們競爭的市場實現了預測的增長，我們的業務也可能無法以類似的速度增長，如果有的話。

市場機會估計和增長預測，包括我們自己編制的預測，都受到重大不確定性的影響，並且是基於可能被證明不準確的假設和估計。我們市場機會計算中的變量會隨着時間的推移而變化，不能保證我們的市場機會估計所涵蓋的任何特定數量或百分比的公司會購買我們的數字分析平臺或為我們創造任何特定水平的收入。我們市場的任何擴張都取決於一系列因素，包括與我們的數字分析平臺和競爭對手的產品相關的成本、性能和感知價值。即使我們競爭的市場實現了預期的增長，我們的業務也可能無法以類似的速度增長，如果有的話。

收購、合併、戰略投資、合作伙伴關係或聯盟可能難以識別，帶來整合挑戰，轉移管理層的注意力，擾亂我們的業務，稀釋股東價值，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們過去一直在尋求，並打算在未來尋求、收購或投資於我們認為可以補充或擴大我們的數字分析平臺、增強我們的技術或以其他方式提供增長機會的業務、合資企業和平臺技術。任何此類收購或投資都可能轉移管理層的注意力，並導致我們在尋找、調查和尋找合適的機會時產生各種費用，無論交易是否完成，並可能導致不可預見的經營困難和支出。特別是，我們在吸收或整合任何被收購公司的業務、技術、產品、人員或運營方面可能會遇到困難，特別是如果被收購公司的關鍵人員選擇不為我們工作，被收購公司的軟件不容易與我們的平臺一起工作，或者由於所有權、管理或其他方面的變化，我們難以留住任何被收購業務的客户。我們能夠完成的任何此類交易可能不會產生我們預期的協同效應或其他好處，這可能會導致鉅額減值費用。這些交易還可能導致股權證券的稀釋發行、債務的產生或不利的税收後果，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的業務可能會受到災難性事件和類似事件的幹擾。

自然災害或其他災難性事件可能會對我們的運營、國際商業和全球經濟造成損害或中斷，並可能損害我們的業務。我們的大部分員工都位於舊金山灣區。在

如果發生大地震、火災、斷電、電信故障、網絡攻擊、戰爭或武裝衝突(包括烏克蘭戰爭和中東衝突)、恐怖襲擊、破壞、其他故意破壞或不當行為、地緣政治事件、疾病或其他災難性事件，我們可能無法繼續運營，並可能遭受系統中斷、聲譽損害、應用程序開發延遲、產品長時間中斷、數據安全遭到破壞以及關鍵數據丟失，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

此外，我們的開發、營銷、運營支持、託管服務和銷售活動依賴於我們的網絡和第三方基礎設施和應用程序、技術系統以及我們的網站。如果這些系統因自然災害或其他災難性事件而出現故障或受到負面影響，我們向客户交付產品的能力將受到影響。

隨着我們業務的發展，對業務連續性規劃、事件響應規劃和災難恢復計劃的需求將變得越來越重要。如果我們無法制定足夠的計劃，以確保我們的業務職能在災難期間和災難發生後繼續運營，並在發生災難或緊急情況時成功執行這些計劃，我們的業務和聲譽將受到損害。

如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究報告，或發表不利或不準確的研究報告，我們A類普通股的交易價格和交易量可能會下降。

我們A類普通股的交易價和交易量將受到分析師解讀我們財務信息和其他披露信息的方式的嚴重影響。我們無法控制這些分析師。如果很少有證券分析師開始對我們進行報道，或者如果行業分析師停止對我們的報道，我們A類普通股的交易價格將受到負面影響。如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究或報告，不下調我們的A類普通股評級，或發表關於我們業務的負面報告，我們A類普通股的交易價格可能會下降。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告，對我們A類普通股的需求可能會減少，這可能會減少我們A類普通股的交易量，並可能導致我們A類普通股的交易價格下降。

作為一家上市公司，我們的運營產生了巨大的成本，我們的管理層需要投入大量時間來遵守我們的上市公司責任和公司治理實踐。

作為一家上市公司，我們承擔了大量的法律、會計和其他費用，這是我們作為私人公司沒有發生的。薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案、納斯達克規則和其他適用的證券規則和法規對上市公司提出了各種要求。我們的管理層和其他人員需要投入大量時間來遵守這些要求。此外，這些規則和法規增加了我們的法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時和昂貴。我們無法預測或估計作為上市公司將繼續產生的額外成本金額或此類成本的具體時間。

作為一家上市公司，我們有義務建立和保持對財務報告的適當和有效的內部控制，如果不能保持這些內部控制的充分性，可能會對投資者對我們公司的信心造成不利影響，因此，我們的A類普通股的交易價格可能會下降。

根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的規定，我們必須每年提交一份由管理層提交的報告，內容包括我們對財務報告的內部控制的有效性。這項評估必須包括披露管理層在財務報告內部控制方面發現的任何重大弱點。此外，我們的獨立註冊會計師事務所必須證明我們對財務報告的內部控制的有效性。我們遵守第404條要求我們產生大量費用並花費大量的管理努力。這些費用和努力旨在僱用更多具有適當上市公司經驗和技術會計知識的會計和財務人員，並編制必要的系統和程序文件，以建立合規和控制職能，以遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條。

在內部控制評價和測試過程中，如果發現財務報告內部控制存在一個或多個重大缺陷，我們將無法證明財務報告內部控制有效。我們無法向您保證，我們對未來財務報告的內部控制不會存在重大弱點或重大缺陷。任何未能維持對財務報告的內部控制可能嚴重抑制我們準確報告財務狀況或經營業績的能力。如果我們不能得出結論，我們的內部控制對財務報告是有效的，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所確定我們有一個重大弱點或重大缺陷，我們可能會失去投資者的信心，我們的財務報告的準確性和完整性，我們的A類普通股的交易價格可能會下降，我們可能會受到SEC的制裁或調查，

其他監管機構。未能糾正我們在財務報告內部控制方面的任何重大缺陷，或未能實施或維持上市公司所需的其他有效控制系統，也可能限制我們未來進入資本市場。

項目1B。未解決的員工評論。

不適用。

項目1C。網絡安全。

網絡安全風險管理與策略

我們制定並實施了一項網絡安全風險管理計劃，旨在保護我們的關鍵系統和信息的機密性、完整性和可用性。我們的網絡安全風險管理計劃包括網絡安全事件應對計劃。

我們根據行業標準框架設計和評估我們的計劃，例如國家標準與技術研究所網絡安全框架（“NIST CSF”），SOC 2，ISO 27000和ISO 27018。這並不意味着我們滿足任何特定的技術標準、規範或要求，只是我們使用這些框架作為指導，幫助我們識別、評估和管理與我們業務相關的網絡安全風險。

我們的網絡安全風險管理計劃包括：

我們尚未從已知的網絡安全威脅(包括之前的任何網絡安全事件)中確定對我們產生重大影響或有合理可能對我們產生重大影響的風險，包括我們的運營、業務戰略、運營結果或財務狀況。有關更多信息，請參閲標題為“風險因素-與我們的業務運營和行業相關的風險--如果我們的信息技術系統被攻破或以其他方式未經授權泄露或訪問客户數據、我們的數據或我們的平臺，我們的平臺可能被視為不安全，我們可能會失去客户或無法吸引新客户，我們的聲譽和品牌可能會受到損害，我們可能會招致重大責任。”

網絡安全治理

我們的董事會將網絡安全風險視為其風險監督職能的一部分，並監督管理層實施我們的網絡安全風險管理計劃。

董事會定期收到管理層關於我們的網絡安全風險和網絡風險管理計劃的報告和介紹。此外，管理層在必要時向審計委員會通報任何重大網絡安全事件以及任何影響較小的事件的最新情況。

我們的管理團隊負責評估和管理來自網絡安全威脅的重大風險。該團隊對我們的整體網絡安全風險管理計劃負有主要責任，並監督我們的內部網絡安全人員和我們聘請的外部網絡安全顧問。我們的管理團隊在支持和領導科技公司的網絡安全和雲安全計劃方面擁有30多年的專業經驗，其中包括：(I)我們的首席信息安全官達斯汀·皮爾斯，他之前曾在Insta和Slack分別領導安全與治理、風險和合規性以及基礎設施職能，包括負責評估和管理用户平臺安全的各個方面；(Ii)我們的工程執行副總裁總裁，他在從工程角度監督雲服務安全方面擁有豐富的經驗，包括在Palo Alto Networks，在擔任工程部副總裁總裁期間，他負責監督關鍵的雲服務，確保雲產品的安全，並開發幾個網絡安全解決方案。我們的管理團隊監督預防、檢測、緩解和

通過各種手段補救網絡安全風險和事件，其中可能包括內部安全人員的簡報；從政府、公共或私人來源(包括我們聘請的外部顧問)獲得的威脅情報和其他信息；以及部署在信息技術環境中的安全工具產生的警報和報告。

第二項。財產。

我們的主要行政辦公室位於舊金山，佔地約57,530平方英尺，轉租將於2025年9月30日到期。我們還在阿姆斯特丹、巴黎、新加坡、倫敦、温哥華和紐約租用了另外六個辦事處。我們租賃了所有的設施，沒有任何不動產。隨着我們繼續增加員工和擴大地理範圍，我們可能會在未來獲得更多空間。我們相信我們的設施是足夠的，適合我們目前的需要，如果需要的話，我們將提供合適的額外或替代空間來容納我們的業務。

項目3.腿部阿爾訴訟程序。

在正常業務過程中，我們可能會不時受到法律程序和索賠的影響。2024年2月14日，美國加利福尼亞州北區地區法院提起了一起推定的證券集體訴訟(“推定的集體訴訟”)，標題為Fagan v.Amplance，Inc.等人，案件編號3：24-cv-00898，將我們、我們的首席執行官和前首席財務官列為被告。據稱，這起訴訟是代表在2021年9月21日至2022年2月16日期間購買或收購我們普通股的所有人提起的。起訴書稱，根據1934年《證券交易法》第10(B)和20(A)條提出的索賠，是基於與我們的業務和財務前景有關的據稱虛假或誤導性陳述。這起訴訟尋求未指明的損害賠償和其他救濟。被告打算否認對不當行為的指控，並對推定的集體訴訟中的指控進行有力的辯護。

我們已經收到，並可能在未來繼續收到來自第三方的索賠，其中包括侵犯他們的知識產權。未來的訴訟可能有必要通過確定第三方專有權的範圍、可執行性和有效性來為我們自己、我們的合作伙伴和我們的客户辯護，或確立我們的專有權。

除上述事項外，我們在日常業務過程中不時參與訴訟及其他法律程序。儘管我們相信未決法律事宜的最終解決方案不太可能對我們的財務狀況產生重大不利影響，但任何訴訟或其他法律程序的結果均不確定，因此，該等法律程序的解決方案（無論個別或整體）可能對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流量產生重大不利影響。本公司記錄法律事項的訴訟應計費用，該等費用為可能發生且可估計的。對於有合理可能性損失的法律訴訟（指可能性極低但不太可能發生的損失），本公司已確定其沒有重大風險，或無法確定一系列合理可能的損失。儘管無法作出保證，但本公司相信，其目前並非任何訴訟的一方，而該等訴訟的結果（如作出不利決定）將合理預期個別或整體對業務、經營業績、現金流量或財務狀況產生重大不利影響。

項目4.礦山S第二章披露。

不適用。

第II部

項目5.註冊人普通股市場，相關股票持股人重要和發行人購買股票證券。

我們普通股的市場價格

我們的A類普通股自2021年9月28日起在納斯達克資本市場掛牌交易，交易代碼為AMPL。在此之前，我們的A類普通股沒有公開交易市場。我們的B類普通股既不上市也不公開交易。

我們普通股持有者

截至2024年2月14日，我們A類普通股有27名登記持有人，B類普通股有32名登記持有人。實際股東人數大於登記在冊的股東人數，包括作為實益所有人但其股份由經紀人和其他被提名者以街頭名義持有的股東。

股利政策

我們從未宣佈或支付過普通股的任何現金股息。我們預計在可預見的未來不會宣佈或支付任何現金股息。

根據股權補償計劃獲授權發行的證券

有關授權發行的證券的信息，請參閲標題為“某些受益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項”的章節。

股票表現圖表

就交易法第18節的目的而言，本業績圖表不應被視為“徵求材料”或被美國證券交易委員會“存檔”，也不應被視為受該節下的責任約束，並且不應被視為通過引用被納入我們根據證券法提交的任何文件中。

下圖比較了(I)從2021年9月28日(我們的A類普通股在納斯達克資本市場開始交易之日)到2023年12月31日我們A類普通股的累計股東總回報與(Ii)同期納斯達克綜合指數和納斯達克新興市場雲指數的累計總回報，假設在2021年9月28日對我們的A類普通股和其他兩個指數的投資100美元以及股息再投資。該圖使用2021年9月28日開始的市場價格每股50美元作為我們A類普通股的初始價值。如上所述，我們從未宣佈或支付過A類普通股的現金股息，在可預見的未來也不會宣佈或支付現金股息。

近期出售的未註冊股權證券

沒有。

發行人及關聯購買人購買股權證券

沒有。

第六項。 [保留。]

項目7.管理層對以下問題的討論和分析財務狀況及經營業績。

以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與本年度報告Form 10-K中其他部分包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。正如在題為“關於前瞻性陳述的特別説明”一節中所討論的那樣，以下討論和分析包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，以及一些假設，如果這些假設從未實現或被證明是錯誤的，可能會導致我們的結果與這些前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於以下確定的因素，以及在本年度報告表格10-K第I部分第1A項下的“風險因素”一節中討論的因素。我們的財政年度將於12月31日結束。

除文意另有所指外，本報告中提及的“Amplance”、“Company”、“We”、“Our”、“Us”或類似術語均指Amplance，Inc.及其子公司。

概述

Amplity是領先的數字分析平臺，幫助企業瞭解人們如何使用他們的產品，以便他們能夠構建令人驚歎的數字體驗，從而增加收購、貨幣化和留存-並推動收入增長。我們與超過2700家不同規模和數字成熟階段的付費客户合作，涉及許多行業，包括世界上一些最受歡迎的數字產品背後的團隊。近年來，我們經歷了顯著的增長，在七個全球辦事處擁有約675名員工。

我們數字分析平臺的核心是我們的行為圖表，這是一個專有的、專門構建的行為數據庫，是同類數據庫中最大的。我們的行為圖即時發現模式、提出建議，並將客户在實現正確業務成果(如參與度、增長和忠誠度)的過程中的行動聯繫起來。我們構建了我們的行為圖，從我們的核心產品分析平臺開始，為眾多產品提供支持。Amplance Analytics在G2的多個類別中連續排名第一，它提供實時產品數據和重建的用户訪問，因此跨職能團隊可以瞭解什麼是有效的，什麼是無效的。自那以後，我們擴展了我們的產品，使團隊能夠構建個性化的產品體驗，測試產品更改，並提高其技術堆棧的數據質量。

截至2023年12月31日，我們的全球多元化付費客户羣2723人迅速採用了我們的數字分析平臺，這推動了我們近年來的顯著增長。我們的客户跨越不同行業和規模，從領先的數字創新者到數字化轉型征程較早的公司。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我們的收入分別為2.763億美元和2.381億美元，同比增長16%。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我們的淨虧損分別為9040萬美元和9340萬美元。截至2023年和2022年12月31日止年度，我們由經營活動提供(用於)的現金淨額分別為2,560萬美元和540萬美元，自由現金流分別為2,240萬美元和1,120萬美元。

我們的商業模式

我們主要通過銷售我們平臺的訂閲來獲得收入。我們通過直銷動議、解決方案合作伙伴和產品主導的增長計劃接觸到客户，包括滿足各種公司需求的訂閲計劃。在截至2023年12月31日的一年中，訂閲收入佔我們總收入的97%。

我們的客户通常會將我們的平臺用於特定的業務用例。當他們看到我們的數據、洞察力和行動推動積極業務成果的價值時，他們經常會擴展到最初的用例之外。示例包括：

我們的定價模型既基於客户所需的平臺功能，也基於事件或每月跟蹤用户(MTU)的承諾數量。事件可以是用户在數字產品中採取的任何操作，如“創建帳户”、“添加到購物車”或“共享照片”。事件也可以是在沒有用户操作的情況下在產品中發生的操作，例如“驗證已完成”。客户可以靈活地選擇發送到我們平臺的事件，也可以將自定義屬性附加到事件，以便更深入地瞭解數字產品最終用户。MTU是在一個日曆月內觸發一個或多個事件的唯一用户。

我們一直有效地幫助我們的客户衡量適當的活動數量或合同MTU，以確保他們在我們平臺上的投資最大化。如果客户在給定的時間段內超出其承諾數量，他們將產生超額費用，我們有合同權利自行決定是否收取超額費用。視情況而定，我們經常利用這一機會重新談判客户合同，以確保他們有合適的合同量來實現他們的業務目標。從歷史上看，超額使用費並不是我們收入的重要組成部分。在許多情況下，客户將在合同期限內主動擴展他們的合同，通常會增加事件或MTU數量和平臺功能，以擴展現有或解決新的使用案例。我們幾乎所有的客户合同都有一年或更長的訂閲期。在截至2023年12月31日的財年中，我們每年預付其中大部分合同，其餘合同按季度、半年或每月計費。

我們根據客户的需求提供各種免費和付費計劃，無論他們在哪裏進行分析。例如，我們提供一個免費為初創企業和個人制定計劃。我們的自助服務加號為成長型初創企業和小型企業制定計劃

需要更多定製和訪問功能管理和CDP功能的團隊。我們的生長Plan提供對其他功能的訪問，例如自動洞察、實驗和受眾管理。用户還可以獲得專門的客户支持，以進一步最大化我們平臺的價值。和我們的企業計劃是為具有更復雜的需求和要求的大型組織設計的，它包括生長計劃以及其他強大的功能，如高級數據治理、自定義用户權限和角色、自動化洞察等。在任何時候，需要額外功能的客户都可以購買附加功能或產品，這些功能或產品與Amplance Analytics進行了本機集成。

我們的土地和擴展業務模式得益於我們平臺的易用性、快速實現價值和廣泛的適用性，可以實時向組織中的眾多團隊提供可操作的洞察。在許多情況下，這種模式使我們能夠顯著擴展我們的平臺在組織內的覆蓋範圍。

截至2023年12月31日，我們有511個客户的ARR超過10萬美元，39個客户的ARR超過100萬美元，這表明了我們的平臺在幫助客户在新的數字時代取得成功的關鍵任務性質。相比之下，在截至2022年12月31日的年度內，我們有480名客户的ARR超過100,000美元，30名客户的ARR超過100萬美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，每個客户代表的ARR超過100,000美元的客户分別約佔我們總ARR的74%和75%。我們將ARR定義為訂閲協議的年度經常性收入，包括某些受合同訂閲條款約束的高級專業服務，在基於客户合同條款的某個時間點。ARR應獨立於收入進行查看，並且不代表我們按年率計算的美國GAAP收入，因為它是一個運營指標，可能會受到合同開始和結束日期以及續約率的影響。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，沒有一個客户的收入佔我們收入的比例分別超過3%和4%。

我們在客户羣中擴張的能力也體現在我們以美元為基礎的強勁淨留存率上。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的付費客户以美元計算的淨保留率(TTM)分別為101%和119%。

影響我們業績的關鍵因素

我們相信，我們業務的增長和未來的成功取決於許多因素。雖然這些因素中的每一個都為我們的業務帶來了重要的機遇，但它們也構成了我們必須成功應對的重要挑戰，以保持我們的增長和改善我們的運營結果。

客户獲取和擴展

我們相信，我們的數字分析平臺可以通過優化客户的數字產品體驗，幫助不同行業、公司規模和數字成熟階段的企業實現更好的業務成果。我們專注於繼續獲得新客户，並擴大與現有客户羣的關係，以支持我們的長期增長。我們已經並預計將繼續投資於我們的銷售和營銷努力，以推動客户獲取。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們分別擁有2723和1,994個付費客户，同比增長37%。截至2023年12月31日和2022年12月31日，財富100強中分別有26家和28家是付費客户，其中兩家客户在截至2023年12月31日的一年中跌出了財富100強名單，這既表明了我們迄今的吸引力，也表明了我們繼續滲透到最大的全球組織的重大機遇。我們與世界上一些最受歡迎的產品導向型公司的關係提高了品牌的可信度，並獲得了許多有吸引力的增長機會。

隨着時間的推移，我們成功地有效地增加了我們的客户支出，我們以美元為基礎的淨留存率就是明證。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的付費客户以美元計算的淨保留率(TTM)分別為101%和119%。此外，截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的付費客户以美元計算的最終淨保留率分別為98%和110%。我們繼續增加加入我們的客户數量，並與我們一起成長為更大的訂閲量。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們分別有511和480名客户的ARR超過100,000美元，同比增長6%。此外，我們分別有39個和30個客户的ARR超過100萬美元，同比增長30%。ARR中超過10萬美元和100萬美元的客户數量表明瞭我們平臺的戰略重要性，以及我們最初獲得重要客户並隨着時間的推移增長客户的能力。

對平臺的投資

我們相信，我們的客户將在我們目前的平臺產品之外要求更多的特性和功能，以幫助他們優化其數字產品。我們有針對我們核心客户羣開發和交付創新產品、特性和功能的歷史，並將繼續投入大量資金。此外，我們可能會選擇增加新的產品和服務，或者通過收購來增強我們的平臺能力。近年來，我們收購了一些公司，以增強我們的預測分析和數據工具能力。展望未來，我們可能會尋求戰略合作伙伴關係和收購，我們認為這將對我們的業務形成補充，加快客户獲取，提高我們平臺的使用率，和/或擴大我們在核心市場的產品供應。

為增長而投資

我們的增長投資包括多個關鍵領域，包括產品擴張、我們的銷售隊伍、銷售支持、合作伙伴生態系統和我們的國際業務。我們不斷髮展我們的技術和產品，以確保我們最好地滿足客户的需求。例如，在2023年10月，我們推出了Plus，以更低的成本將數字分析的全部功能帶給每個團隊。我們相信，我們技術和產品的發展將帶來持續增加的留存率和積極的客户推薦，這將繼續在我們現有的客户羣內和從新客户那裏創造擴展機會。我們計劃繼續投資於我們的研發機構，以保持和加強我們的市場領先地位，我們相信，吸引最優秀的工程人才將繼續是我們長期成功的關鍵。雖然最近我們的重組節省了成本，但隨着我們繼續投資於我們的平臺，我們預計我們的研發費用將隨着時間的推移而增加。從長遠來看，我們認為這些支出佔收入的百分比將會下降，儘管這些支出佔收入的百分比可能會在短期內上升。

我們將繼續在我們的銷售努力中進行戰略投資，以尋求有吸引力的增長機會並確保客户成功，特別是在我們迄今經歷了巨大吸引力的較大企業。我們還計劃投資於我們的渠道合作伙伴，如獨立軟件供應商和經銷商，以比我們自己更快地擴大我們的覆蓋範圍。雖然最近由於我們的重組而節省了成本，但隨着我們繼續投資於我們的銷售努力，我們預計我們的銷售和營銷費用將隨着時間的推移而增加。從長遠來看，我們認為這些支出佔收入的百分比將在較長期內下降，儘管這些支出佔收入的百分比可能在短期內上升。

最後，我們看到了在國際上擴大辦事處和員工人數的機會，以更好地服務於目標國際市場，我們相信在這些市場上，我們有重大機會加快現有的吸引力和成功。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，我們收入的39%和38%分別來自美國以外的地區。隨着我們尋求在全球範圍內拓展業務，我們可能會受到全球經濟和政治不穩定的不利影響。例如，由於俄羅斯和烏克蘭的戰爭，我們終止了與俄羅斯客户的某些關係，我們受影響地區客户的一些業務經歷了中斷，影響了他們支付我們服務的能力。見“風險因素-與我們的業務和行業相關的風險-我們的業務範圍是國際化的，我們計劃進一步擴大地理範圍，帶來各種運營挑戰。”

關鍵業務指標

我們審查了許多運營和財務指標，包括以下關鍵指標，以評估我們的業務、衡量我們的業績、確定影響我們業務的趨勢、制定業務計劃和做出戰略決策。我們不知道計算這些關鍵指標的任何統一標準，這可能會阻礙與其他公司的可比性，其他公司可能會以不同的方式計算類似名稱的指標。

年度經常性收入

我們將年度經常性收入(“ARR”)定義為訂閲協議的年度經常性收入，包括在基於客户合同條款的某個時間點受合同訂閲條款約束的某些優質專業服務。ARR應獨立於收入來看待，並且不代表我們的美國公認會計原則年化收入，如

這是一個運營指標，可能會受到合同開始和結束日期以及續約率的影響。ARR也不是對收入的預測。

按美元計算的淨留存率

我們計算以美元為基礎的淨留存率，以衡量我們從客户那裏保留和擴大ARR的能力，並相信這是我們的平臺為客户提供的價值和我們未來商機的指標。我們的淨保留率比較了同一組客户在可比期間的ARR，並反映了客户的續訂、擴張、收縮和流失。

我們計算一個期末以美元為基礎的淨保留率，從該期末前12個月的所有客户隊列的ARR開始(“上一期ARR”)。然後，我們計算與本期末相同的客户的ARR(“本期ARR”)。本期ARR包括任何擴張，並扣除過去12個月的收縮或自然減員，但不包括新客户的ARR以及本期的任何超額費用。然後，我們將本期ARR除以上期ARR，得出以美元為基礎的淨保留率(NRR)。然後，我們計算過去12個月基於美元的淨保留率的加權平均值，得出基於美元的淨保留率(“NRR(TTM)”)。

付費客户

我們相信，我們能夠增加我們平臺上的付費客户數量，這是對我們平臺的需求、我們業務增長和我們未來商機的一個關鍵指標。人們對我們的平臺及其廣泛功能的認識不斷提高，再加上基於雲的技術的主流採用，擴大了我們客户基礎的多樣性，幾乎涵蓋了所有行業的不同規模的組織。

就客户統計而言，客户被定義為在測量日期具有唯一的Dunn&BradStreet全球旗艦(“GULT”)數據通用編號系統(“DUNS”)編號和有效訂閲合同的實體。DUNS號碼是企業識別和跟蹤的全球標準。我們對控股公司、政府實體和其他組織例外，在我們看來，GULT不能準確地代表客户的幅度，或者DUNS不存在。

重組計劃

2023年4月，我們批准了一項重組計劃(“重組計劃”)，將我們的全球員工人數削減約13%，以提高運營效率和降低運營成本。我們預計未來不會產生與重組計劃相關的任何重大額外費用。

非公認會計準則財務指標

下表列出了某些非GAAP財務指標，以及下面列出的每個時期最直接可比的美國GAAP指標。除了我們根據美國公認會計原則確定的結果外，我們相信這些非公認會計原則的財務指標在評估我們的經營業績時是有用的。非公認會計準則財務措施及其作為分析工具的侷限性見下文。下面還提供了每個非GAAP財務指標與根據美國GAAP陳述的最直接可比財務指標的對賬。

除非另有説明，以下非GAAP財務指標和相關非GAAP調節是截至2023年12月31日的年度與2022年同期相比。與截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度的非公認會計準則財務衡量和相關的非公認會計準則調整可在我們於2023年2月16日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中題為“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”的章節中找到。

非GAAP毛利潤、非GAAP毛利率、運營非GAAP收益(虧損)和運營利潤率非GAAP收益(虧損)

我們將非GAAP毛利和非GAAP毛利分別定義為美國GAAP毛利和美國GAAP毛利，不包括基於股票的薪酬支出和相關僱主工資税、收購無形資產的攤銷以及重組和其他相關費用等非經常性成本。非GAAP毛利的計算方法為非GAAP毛利除以總收入。

我們將非GAAP營業收入(虧損)和非GAAP營業毛利收入(虧損)分別定義為美國GAAP營業收入(虧損)和美國GAAP營業毛利虧損，不包括基於股票的薪酬支出和相關僱主工資税、已收購無形資產的攤銷以及重組和其他相關費用等非經常性成本。營業利潤率的非GAAP收入(虧損)的計算方法為營業非GAAP收入(虧損)除以總收入。

我們從某些非公認會計準則財務指標中剔除了基於股票的薪酬支出和相關的僱主工資税，這是一種非現金支出，因為我們認為，剔除這一項目可以提供有關經營業績的有意義的補充信息。我們在某些非GAAP財務指標中剔除了與業務合併相關的無形資產攤銷，這是一種非現金支出，因為此類費用與業務合併相關，與我們的業務運營沒有直接關係。雖然我們將這些費用從某些非公認會計準則財務指標中剔除，但被收購公司在收購之日之後的收入反映在這些指標中，收購的無形資產為我們創造了收入。我們將非經常性成本從某些非公認會計準則財務指標中剔除，因為此類支出不會在一段時期內重複，也不能反映我們業務的持續運營。

我們使用非GAAP毛利率和非GAAP運營毛利收入(虧損)以及傳統的美國GAAP衡量標準來評估我們的財務表現。我們相信，非GAAP毛利和來自運營毛利的非GAAP收入(虧損)為我們的管理層和投資者提供了與我們過去財務業績的一致性和可比性，並促進了運營期間與期間的比較。

自由現金流量和自由現金流量邊際

我們將自由現金流定義為由經營活動提供(用於)的現金淨額，減去用於購買財產和設備的現金以及資本化的內部使用軟件成本。自由現金流利潤率的計算方法是自由現金流除以總收入。我們相信，自由現金流和自由現金流保證金是有用的流動性指標，可以向管理層和投資者提供有關我們運營中使用的現金數量的信息，即使是負數，但用於房地產和設備投資以及資本化內部使用軟件成本的現金數量。

非公認會計原則財務指標的侷限性及其調整

非公認會計準則財務計量僅供補充信息之用。非GAAP財務指標作為分析工具有其侷限性，不應單獨考慮，也不應作為根據美國GAAP呈報的財務信息的替代品。與根據美國公認會計原則確定的可比財務衡量標準相比，使用非公認會計原則的財務衡量標準存在許多限制。例如，我們行業的其他公司可能會以不同的方式計算這些非GAAP財務衡量標準，或者可能使用其他衡量標準來評估它們的業績。此外，自由現金流不反映我們未來的合同承諾以及在給定時期內我們現金餘額的總增減。所有這些限制可能會降低這些非公認會計準則財務指標作為分析工具的有用性。我們鼓勵投資者審查相關的美國GAAP財務指標，以及這些非GAAP財務指標與其最直接可比的美國GAAP財務指標的一致性，不要依賴任何單一的財務指標來評估我們的業務。

下表將最直接可比的美國公認會計原則財務衡量標準與這些非公認會計原則財務衡量標準進行了核對。

非公認會計準則毛利和毛利率

非GAAP營業收入(虧損)和營業利潤率收益(虧損)

自由現金流量和自由現金流量邊際

經營成果的構成部分

收入

我們的收入主要來自銷售訂閲服務，以供客户訪問我們的平臺。收入主要由付費客户的數量和訂閲計劃的水平推動。我們通常從平臺向客户提供的日期開始，按相關合同條款按費率確認收入。專業服務的收入主要來自執行和培訓服務。我們將專業服務收入確認為服務的交付。

收入成本

收入成本主要包括向我們的客户提供我們的平臺的成本，包括第三方託管費、我們運營和支持人員的人員和相關費用，以及我們資本化的內部使用軟件和收購的開發軟件的攤銷。隨着我們獲得新客户和現有客户增加他們對我們平臺的使用，我們預計我們的收入成本將以美元金額增加。

毛利和毛利率

毛利潤，或收入減去收入成本，以及毛利率，或毛利潤佔收入的百分比，一直並將繼續受到各種因素的影響，包括我們獲得新客户的時間、對現有客户的續訂和後續銷售、與運營我們平臺相關的成本，以及我們擴大運營和客户支持組織的程度。從長遠來看，我們預計我們的毛利潤將以美元計算增加，隨着我們優化系統性能並利用新產品的獲取數據，我們的毛利率將有所改善。

運營費用

我們的運營費用包括研發、銷售和營銷，以及一般和行政費用。人事和相關費用是業務費用中最重要的組成部分，包括工資、福利、基於股票的薪酬費用，對於銷售和營銷費用，還包括銷售佣金。運營費用還包括設施管理費用的分配和與IT相關的分攤費用。隨着我們對業務的投資，我們預計我們的運營費用將以美元計算增加，儘管我們相信我們的運營費用佔收入的百分比將在較長期內下降，但隨着我們投資於產品創新和銷售增長，短期內運營費用佔收入的百分比可能會增加。

研究與開發

研究和開發費用主要包括人員和相關費用。這些費用還包括應用程序開發階段之前的產品設計成本、第三方服務和諮詢費用、軟件訂閲以及用於研究和開發活動的已分配管理費用。我們的大部分研發工作都集中在增強我們的軟件上，包括研究如何為我們的平臺添加新的特性和功能。雖然最近我們的重組節省了成本，但我們預計將繼續投資於創新和技術開發，因此，我們預計研究和開發費用在金額上將增加，但在較長期內佔收入的百分比將會下降，儘管該百分比可能會隨季度而波動，取決於程度和

產品開發計劃的時間安排。短期內，研發成本佔收入的比例可能會增加。

銷售和市場營銷

銷售和營銷費用主要包括人員和相關費用，以及績效營銷和銷售線索產生以及品牌營銷費用。這些費用還包括分配的間接費用和與差旅有關的費用。我們的銷售人員賺取的銷售佣金被認為是獲得客户訂閲的增量和可收回成本，將在五年的預期受益期內按直線遞延和攤銷。

我們繼續對我們的銷售和營銷組織進行戰略投資，我們預計銷售和營銷費用仍將是我們最大的運營費用(按美元計算)。儘管最近由於我們的重組而節省了成本，但我們預計我們的銷售和營銷費用按美元計算將繼續增加，但從長遠來看，佔收入的比例將下降，儘管該百分比可能會隨着我們營銷活動的範圍和時機的不同而在不同季度波動。短期內，銷售和營銷成本佔收入的比例可能會增加。

一般和行政

一般和行政費用主要包括我們的財務、人力資源、信息技術和法律組織的人事和相關費用。這些費用還包括非人員成本，如外部法律、會計和其他專業費用、軟件訂閲，以及某些與税收、許可證和保險相關的費用，以及分配的管理費用。

作為上市公司運營的一部分，我們也產生了一定的費用，包括專業費用和其他費用。我們預計作為上市公司運營將繼續產生額外費用，包括遵守適用於納斯達克資本市場上市公司的規則和法規的成本，以及根據美國證券交易委員會規則和法規承擔合規和報告義務的成本。此外，作為一家上市公司，我們還承擔了與會計、合規、保險和投資者關係相關的額外成本。雖然我們最近因重組而節省了成本，但我們預期我們的一般及行政開支將會隨着時間的推移而繼續增加，但長遠而言，一般會減少佔我們收入的百分比，儘管該百分比可能會因我們的一般及行政開支的時間及數額而有所波動，包括短期內。

重組和其他相關費用

與重組計劃相關的重組和其他相關費用主要包括與員工過渡、遣散費、員工福利和基於股票的薪酬有關的費用。預計這些費用不會再次發生。

其他收入(費用)，淨額

其他收入(費用)，淨額主要包括現金、現金等價物、有價證券持有量和外幣交易損益的利息收入。

所得税準備金(受益於)

所得税撥備(受益)主要包括我們開展業務的某些外國司法管轄區的所得税。到目前為止，我們沒有記錄任何美國聯邦所得税支出，我們的州和外國所得税支出也不是實質性的。我們已經為美國聯邦所得税記錄了遞延税項資產，我們為這些資產提供了全額估值津貼。這些遞延税項資產主要包括截至2023年12月31日的淨營業虧損結轉4.345億美元和税收抵免結轉1300萬美元，這兩項資產分別於2032年和2033年到期。我們預計在可預見的未來，我們將在美國司法管轄區維持這一全額估值準備金，因為根據我們的虧損歷史，遞延税項資產不太可能實現。

經營成果

下表列出了我們在所列期間的經營結果以及這些期間我們收入的百分比。財務成果的逐期比較並不一定表明今後各時期將取得的財務成果。

以下討論和分析是針對截至2023年12月31日的年度與2022年同期進行的，除非另有説明。關於截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度的討論和分析，可以在我們於2023年2月16日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的財年10-K表格年度報告中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”一節中找到。

下表載列各呈列期間綜合經營報表的組成部分及全面虧損數據佔收入的百分比。

*低於1%

注：由於四捨五入的關係，某些數字的總和可能不是

截至2023年12月31日和2022年12月31日的財政年度比較

收入

與2022財年相比，2023財年收入增加了3820萬美元，增幅為16%。收入的增長主要是由於我們的付費客户羣增長了37%，以及我們現有付費客户產生的收入，反映在我們截至2023年12月31日的NRR(TTM)為101%。

收入成本和毛利率

與2022財年相比，2023財年的收入成本增加了150萬美元，增幅為2%。這一增長主要是由於基於股票的薪酬支出和相關工資税增加了80萬美元，以及第三方託管成本增加了30萬美元，因為我們增加了容量，以支持付費客户的使用和付費客户羣的增長。

與2022財年相比，2023財年的毛利率有所增加，這主要是由於我們的重組計劃導致我們的第三方託管成本佔收入的百分比下降，以及人員和相關費用的減少。

運營費用

* 沒有意義

研究與開發

與2022財年相比，2023財年的研發支出增加了950萬美元，增幅為12%。這一增長主要是由於基於股票的薪酬支出和相關工資税增加了900萬美元，以及軟件訂閲成本增加了70萬美元。

銷售和市場營銷

與2022財年相比，2023財年的銷售和營銷費用增加了2380萬美元，增幅為18%。增加的主要原因是，基於股票的薪酬費用和相關工資税增加了1280萬美元，人事和相關費用增加了850萬美元，包括分配的間接費用增加。增加的原因還包括獎金和佣金增加660萬美元，這是因為與上一年同期相比，該期間資本化佣金攤銷有所增加，並增加了當年的收入。這一增長被與營銷費用相關的減少550萬美元部分抵消，這主要是由於支持主辦Amplify的費用，Amplify是我們在截至2022年12月31日的年度舉行的面對面和虛擬產品與增長會議，在截至2023年12月31日的年度沒有重複。

一般和行政

與2022財年相比，2023財年的一般和行政費用增加了130萬美元，即2%。增加的主要原因是人員和相關費用增加了270萬美元，包括分配的管理費用增加。股票薪酬支出和相關工資税減少了150萬美元，部分抵消了這一增長。

重組和其他相關費用

重組和其他相關費用在2023財年為810萬美元，與員工過渡、遣散費、員工福利和基於股票的薪酬有關。我們在2022財年沒有相關費用。

其他收入(費用)，淨額

與2022財年相比，2023財年其他收入(支出)淨增加940萬美元。這一增長主要是由於利率上升以及在截至2022年12月31日的下半年購買的貨幣市場基金和有價證券投資賺取的利息增加了940萬美元。

所得税準備金(受益於)