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附錄 99 |
投資者關係聯繫人: |
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媒體聯繫人: |
詹妮弗·拉爾森 |
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戴夫·德塞科 |
(617) 368-5152 |
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(914) 261-6572 |
jennifer.larson@bostonbeer.com |
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dave.dececco@bostonbeer.com |
波士頓啤酒報道
第四季度財務業績
波士頓(2024年2月27日)——波士頓啤酒公司(紐約證券交易所代碼:SAM)今天公佈了截至2023年12月30日的第四季度和2023年整個財年的財務業績。2023財年第四季度包括13周,相比之下,2022財年第四季度包括14周。2023年的整個財政年度包括52周,而2022年的整個財年包括53周。
主要結果是:
2023 年第四季度摘要:
2023 年全年摘要:
資本結構
董事長兼創始人吉姆·科赫表示:“我們很高興在2023財年實現了可比周的消耗量穩步改善,毛利率擴張取得了穩步進展,現金流創造強勁。”“展望2024年,我們相信我們已經制定了正確的戰略,可以穩步提高收入和利潤表現,同時繼續投資我們的品牌和行業領先的銷售隊伍。”
總裁兼首席執行官戴夫·伯威克表示:“我們在品牌、營銷結構變化和供應鏈改善方面所做的投資推動了2023年運營和財務業績的改善,使我們能夠在2024年及以後進一步加強業務。”“展望未來,我們將繼續專注於推動銷量和毛利率表現,並憑藉我們優勢的Beyond Beer產品組合、新的創新和改善的供應鏈能力在市場中獲勝。”
結果詳情如下:
2023 年第四季度(截至 2023 年 12 月 30 日的 13 周)業績摘要
2023財年第四季度包括13周,相比之下,2022財年第四季度包括14周。
淨收入為3.937億美元,與去年同期相比下降了12.0%。這種下降的大約8.9個百分點是由於2022年第14周的影響。按13周可比計算,淨收入下降了3.1%。第四季度收入受到510萬美元國際銷售税調整的負面影響。不包括這一影響,淨收入在報告的基礎上下降了10.9%,同比13周下降了1.9%。
第四季度的消耗量下降了9%。按可比13周計算,消耗量比上年下降了1%,這主要是由於Truly Hard Seltzer的下降,但部分被Twisted Tea的增長以及塞繆爾·亞當斯無酒精類和Dogfish Head罐裝雞尾酒的增長所抵消。
該季度的出貨量約為150萬桶,比上年下降12.2%。按13周可比計算,第四季度的出貨量下降了3.5%。
該公司認為,截至2023年12月30日,其每個品牌的分銷商庫存處於適當水平,平均庫存約為四周,而第三季度末的庫存為五週。
正如該公司先前在美國證券交易委員會10-K和10-Q表格中披露的那樣,在2021年下半年與硬蘇打水相關的銷量下降之前,公司簽訂了某些合同協議以獲得第三方產能。這些協議繼續對公司的毛利率產生負面影響。與這些協議相關的成本包括因未達到合同最低產量而產生的缺口費,以及在相關協議的估計期限內計入的第三方生產預付款。
毛利率為37.6%,較去年同期的37.0%增長了60個基點。毛利率主要受益於價格上漲、採購節省和庫存報廢率降低,部分抵消了通貨膨脹成本、第三方產量短缺費增加以及產量減少導致的每桶啤酒加工成本的上漲。第四季度毛利率為37.6%,其中包括650萬澳元
按絕對值計算,缺口費對毛利率產生了約165個基點的負面影響,而第三方生產預付款的非現金支出為560萬美元,對毛利率產生了約140個基點的負面影響。
2023年第四季度的廣告、促銷和銷售費用比2022年第四季度減少了1,060萬美元,下降了7.6%,這是由於較低的費率和銷量導致向分銷商運費減少了1180萬美元,但部分被品牌和銷售成本增加120萬美元所抵消,這主要是由媒體投資增加所推動的。
與2022年第四季度相比,一般和管理費用增加了210萬美元,增長了5.1%,這主要是由於工資和福利成本的增加。
該公司在2023年第四季度承擔了150萬美元的啤酒設備減值成本,在2022年第四季度產生了150萬美元的減值成本。
該公司第四季度的有效税率優惠為18.3%,而去年同期為25.8%。税收優惠率的下降主要是由於2023年第四季度與350萬美元不可扣除的股票補償相關的税收支出增加。
2023 年全年(截至 2023 年 12 月 30 日的 52 周)業績摘要
2023年的整個財政年度包括52周,而2022年的整個財年包括53周。
淨收入為20.09億美元,與2022年全年相比下降了3.9%。這種下降的大約1.0個百分點是由於2022年第53周的影響。
全年消耗量下降了6%,按52周可比計算,消耗量比2022年全年下降了5%。這些下降主要是由於Truly Hard Seltzer和該公司啤酒投資組合的下降,但Twisted Tea的強勁增長以及Truly Vodka Soda、Dogfish Head罐裝雞尾酒和塞繆爾·亞當斯非酒精產品的增長部分抵消了這些下降。
全年出貨量約為770萬桶,較2022年全年下降6.2%。按52周的可比數據計算,出貨量下降了5.2%。
正如該公司先前在美國證券交易委員會10-K和10-Q表格中披露的那樣,在2021年下半年與硬蘇打水相關的銷量下降之前,公司簽訂了某些合同協議以獲得第三方產能。這些協議繼續對公司的毛利率產生負面影響。與這些協議相關的成本包括因未達到合同最低產量而產生的缺口費和第三方生產預付款,這些費用在相關協議的預計期限內支出。
毛利率從2022年全年實現的41.2%的毛利率增長了42.4%,價格上漲、採購節省和庫存報廢減少所帶來的好處被通貨膨脹成本、較高的第三方生產短缺費以及產量減少導致的每桶啤酒加工成本的上漲所部分抵消。42.4%的全年毛利率包括950萬美元的短缺費,這些費用產生了負面影響
按絕對值計算,毛利率下降了約45個基點,第三方生產預付款的非現金支出為2780萬美元,對毛利率的絕對負面影響了約140個基點。
廣告、促銷和銷售費用較2022年全年減少了2,240萬美元,下降了3.9%,這主要是由於較低的費率和銷量使分銷商的運費減少了5,090萬美元,但部分被品牌投資增加的2850萬美元所抵消,這主要是由於對當地營銷和媒體的投資增加以及工資和福利成本的增加。
與2022年全年相比,一般和管理費用增加了1,700萬美元,增長了10.8%,這主要是由於諮詢的增加以及工資和福利成本的增加。
無形資產減值反映了主要為Dogfish Head品牌記錄的1,640萬美元非現金減值費用,該費用是根據公司截至2023年9月1日的年度減值分析得出的。減值確定主要基於對品牌業績的最新預測,該預測低於公司在收購之日的預期。在2022年第三季度,該公司記錄了Dogfish Head品牌的減值費用為2710萬美元。
該公司2023年全年啤酒設備減值成本為540萬美元,2022年全年減值成本為280萬美元。
2022年,公司記錄了540萬美元的合同終止費用,其中大部分記錄在第一季度,這是與供應商進一步談判的結果,取消了未來的某些缺口費。
該公司2023年全年的有效税率為30.4%,而去年全年為26.4%。有效税率的提高主要是由於2023年第四季度與350萬美元不可扣除的股票補償相關的税收支出增加。
淨收益為7,630萬美元,攤薄每股收益為6.21美元,與2022年全年相比增加了900萬美元,攤薄每股收益為0.77美元。不同時期之間的增長主要是由毛利率的提高、運營支出減少和減值減少所推動的,但收入減少和税率的提高部分抵消了這一點。
該公司預計,其2023年12月30日的現金餘額為2.985億美元,加上其預計的未來運營現金流和1.5億美元信貸額度的未使用餘額,將足以為未來的現金需求提供資金。
在截至2023年12月30日的52週期間以及2024年1月2日至2024年2月23日期間,公司分別回購了其已發行的A類普通股,金額分別為9,290萬美元和3560萬美元,自公司2023財年開始以來的總回購額為1.285億美元。截至 2024 年 2 月 23 日,在董事會設定的 12 億美元股票回購支出限額中,公司還有大約 2.3 億美元的剩餘。
耗盡量估計
該公司估計,截至2024年2月24日的8週期間,年初至今的枯竭量比去年同期下降了約2%。
2024 年全年預測
該公司2024年的實際業績可能與目前的預測有很大差異,並且對銷量和供應鏈表現的變化以及通貨膨脹的影響高度敏感。2024年和2023財年均包括52周。
2024 年全年 |
指導 |
損耗和出貨百分比變化 |
向下低個位數到向上低位個位數 |
價格上漲 |
1% 到 2% |
毛利率 |
43% 到 45% |
廣告、促銷和銷售費用同比變化(百萬美元) |
(5 美元)到 15 美元 |
有效税率 |
27.5% |
GAAP EPS |
7.00 美元到 11.00 美元 |
資本支出(百萬美元) |
90 美元到 110 美元 |
公司當前的2024年預測的基礎是以下全年估計和目標:
非公認會計準則指標的使用
根據美國公認會計原則(“GAAP”),非公認會計準則每股收益不是一個定義術語。非公認會計準則每股收益或攤薄後每股非公認會計準則收益,不包括2023財年第三季度確認的非現金資產減值費用1,640萬美元,攤薄後每股收益0.96美元,主要與Dogfish Head品牌有關。不應孤立地考慮這項非公認會計準則指標,也不得作為根據公認會計原則編制的攤薄後每股收益的替代品,也可能無法與其他公司對類似標題的指標進行比較。管理層使用這種非公認會計準則財務指標來制定運營和戰略決策,並評估公司的基本業務業績。管理層認為,這項前瞻性的非公認會計準則指標為投資者和分析師提供了有關公司持續財務和業務業績前景或趨勢的有意義和有用的信息,並便於對其預測的財務業績進行同期比較。
前瞻性陳述
本新聞稿中陳述公司或管理層對未來的意圖、希望、信念、預期或預測的聲明均為前瞻性陳述。值得注意的是,公司的實際業績可能與此類前瞻性陳述中的預測存在重大差異。有關可能導致實際業績與前瞻性陳述存在重大差異的因素的更多信息不時包含在公司的美國證券交易委員會文件中,包括但不限於公司截至2023年12月30日止年度的10-K表報告以及公司隨後通過10-Q和8-K表向美國證券交易委員會提交的報告。這些文件的副本可從美國證券交易委員會獲得,也可以在該公司的網站www.bostonbeer.com上找到。您不應過分依賴前瞻性陳述,前瞻性陳述僅代表其發表之日。公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述。
關於本公司
波士頓啤酒公司(紐約證券交易所代碼:SAM)於1984年開始釀造塞繆爾·亞當斯啤酒,此後發展成為美國最大和最受尊敬的精釀啤酒生產商之一。我們始終如一地為飲酒者提供最優質的產品,並將從製作美味的精釀啤酒中學到的知識應用到製作美味和創新的 “超越啤酒” 的產品上。波士頓啤酒公司不僅開創了精釀啤酒,還開創了硬蘋果酒、硬蘇打水和硬茶。我們的核心品牌包括家喻户曉的名字,如 Angry Orchard Head、Truly Hard Seltzer、Twisted Tea Hard Iced Tea 和 Samuel Adams。我們在加利福尼亞州、特拉華州、馬薩諸塞州、紐約和俄亥俄州設有洗手間和招待所。欲瞭解更多信息,請訪問我們的網站www.bostonbeer.com,其中包括指向我們各自品牌網站的鏈接。
2024 年 2 月 27 日,星期二
波士頓啤酒公司和子公司 |
|||||||
綜合收益合併報表 |
|||||||
(以千計,每股數據除外) |
|||||||
|
(未經審計) |
|
|
||||
|
12月30日, |
|
十二月三十一日 |
|
12月30日, |
|
十二月三十一日 |
|
2023 年(13 周) |
|
2022年(14 周) |
|
2023 年(52 周) |
|
2022年(53 周) |
桶已售出 |
1,503 |
|
1,712 |
|
7,678 |
|
8,183 |
收入 |
$417,409 |
|
$476,025 |
|
$2,133,292 |
|
$2,222,667 |
減去消費税 |
23,687 |
|
28,500 |
|
124,667 |
|
132,333 |
淨收入 |
393,722 |
|
447,525 |
|
2,008,625 |
|
2,090,334 |
銷售商品的成本 |
245,826 |
|
282,012 |
|
1,156,256 |
|
1,228,348 |
毛利潤 |
147,896 |
|
165,513 |
|
852,369 |
|
861,986 |
運營費用: |
|
|
|
|
|
|
|
廣告、促銷和銷售費用 |
128,629 |
|
139,185 |
|
555,998 |
|
578,400 |
一般和管理費用 |
43,714 |
|
41,605 |
|
174,548 |
|
157,534 |
無形資產減值 |
- |
|
- |
|
16,426 |
|
27,100 |
啤酒廠資產減值 |
1,480 |
|
1,480 |
|
5,396 |
|
2,782 |
合同終止費用及其他 |
- |
|
49 |
|
— |
|
5,379 |
運營費用總額 |
173,823 |
|
182,319 |
|
752,368 |
|
771,195 |
營業(虧損)收入 |
(25,927) |
|
(16,806) |
|
100,001 |
|
90,791 |
其他收入(支出),淨額: |
|
|
|
|
|
|
|
利息收入(支出),淨額 |
4,018 |
|
1,752 |
|
10,995 |
|
2,561 |
其他費用,淨額 |
(271) |
|
(324) |
|
(1,408) |
|
(1,916) |
其他收入(支出)總額,淨額 |
3,747 |
|
1,428 |
|
9,587 |
|
645 |
所得税(福利)準備金前的(虧損)收入 |
(22,180) |
|
(15,378) |
|
109,588 |
|
91,436 |
所得税(福利)準備金 |
(4,056) |
|
(3,961) |
|
33,338 |
|
24,173 |
淨(虧損)收入 |
$(18,124) |
|
$(11,417) |
|
$76,250 |
|
$67,263 |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股每股淨(虧損)收益——基本 |
$(1.49) |
|
$(0.93) |
|
$6.23 |
|
$5.46 |
每股普通股淨(虧損)收益——攤薄 |
$(1.49) |
|
$(0.93) |
|
$6.21 |
|
$5.44 |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股加權平均數量——基本 |
12,166 |
|
12,329 |
|
12,243 |
|
12,317 |
普通股加權平均數——攤薄 |
12,166 |
|
12,329 |
|
12,258 |
|
12,345 |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨(虧損)收入 |
$(18,124) |
|
$(11,417) |
|
$76,250 |
|
$67,263 |
扣除税款的其他綜合收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
貨幣折算調整 |
166 |
|
6 |
|
166 |
|
(269) |
固定福利計劃負債調整 |
(13) |
|
90 |
|
(13) |
|
253 |
扣除税款的其他綜合收益(虧損)總額: |
153 |
|
96 |
|
153 |
|
(16) |
綜合(虧損)收入 |
$(17,971) |
|
$(11,321) |
|
$76,403 |
|
$67,247 |
波士頓啤酒公司和子公司 |
|||||||||
合併資產負債表 |
|||||||||
(以千計,共享數據除外) |
|||||||||
|
|
(未經審計) |
|
|
|
|
|
||
|
|
12月30日, |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
||
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物 |
|
$ |
298,491 |
|
|
$ |
180,560 |
|
|
應收賬款 |
|
|
66,997 |
|
|
|
56,672 |
|
|
庫存 |
|
|
115,773 |
|
|
|
148,450 |
|
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
20,538 |
|
|
|
27,461 |
|
|
應收所得税 |
|
|
1,711 |
|
|
|
10,126 |
|
|
流動資產總額 |
|
|
503,510 |
|
|
|
423,269 |
|
|
不動產、廠房和設備,淨額 |
|
|
642,509 |
|
|
|
667,909 |
|
|
運營使用權資產 |
|
|
35,559 |
|
|
|
43,768 |
|
|
善意 |
|
|
112,529 |
|
|
|
112,529 |
|
|
無形資產 |
|
|
59,644 |
|
|
|
76,324 |
|
|
第三方生產預付款 |
|
|
33,581 |
|
|
|
61,339 |
|
|
其他資產 |
|
|
42,661 |
|
|
|
35,635 |
|
|
總資產 |
|
$ |
1,429,993 |
|
|
$ |
1,420,773 |
|
|
負債和股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
||
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
|
||
應付賬款 |
|
$ |
87,245 |
|
|
$ |
84,248 |
|
|
應計費用和其他流動負債 |
|
|
126,930 |
|
|
|
111,153 |
|
|
當期經營租賃負債 |
|
|
9,113 |
|
|
|
8,866 |
|
|
流動負債總額 |
|
|
223,288 |
|
|
|
204,267 |
|
|
遞延所得税,淨額 |
|
|
85,721 |
|
|
|
96,592 |
|
|
非流動經營租賃負債 |
|
|
36,161 |
|
|
|
45,274 |
|
|
其他負債 |
|
|
6,894 |
|
|
|
6,091 |
|
|
負債總額 |
|
|
352,064 |
|
|
|
352,224 |
|
|
股東權益: |
|
|
|
|
|
|
|
||
A類普通股,面值0.01美元;已授權22,700,000股;10,033,303股 |
|
|
100 |
|
|
|
102 |
|
|
B類普通股,面值0.01美元;授權4,200,000股;2,068,000股 |
|
|
21 |
|
|
|
21 |
|
|
額外的實收資本 |
|
|
656,297 |
|
|
|
629,515 |
|
|
累計其他綜合虧損 |
|
|
(57 |
) |
|
|
(210 |
) |
|
留存收益 |
|
|
421,568 |
|
|
|
439,121 |
|
|
股東權益總額 |
|
|
1,077,929 |
|
|
|
1,068,549 |
|
|
負債和股東權益總額 |
|
$ |
1,429,993 |
|
|
$ |
1,420,773 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
波士頓啤酒公司和子公司 |
|
|||||||
合併現金流量表 |
|
|||||||
(以千計) |
|
|||||||
|
|
(未經審計) |
|
|
|
|
||
|
|
12月30日, |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
2023 年(52 周) |
|
|
2022年(53 周) |
|
||
經營活動提供的現金流: |
|
|
|
|
|
|
||
淨收入 |
|
$ |
76,250 |
|
|
$ |
67,263 |
|
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: |
|
|
|
|
|
|
||
折舊和攤銷 |
|
|
88,141 |
|
|
|
81,356 |
|
無形資產減值 |
|
|
16,426 |
|
|
|
27,100 |
|
啤酒廠資產減值 |
|
|
5,396 |
|
|
|
2,782 |
|
使用權資產的變更 |
|
|
7,678 |
|
|
|
7,972 |
|
股票薪酬支出 |
|
|
16,971 |
|
|
|
13,988 |
|
遞延所得税 |
|
|
(10,871 |
) |
|
|
9,097 |
|
其他非現金支出 |
|
|
224 |
|
|
|
89 |
|
運營資產和負債的變化: |
|
|
|
|
|
|
||
應收賬款 |
|
|
(10,340 |
) |
|
|
(2,042 |
) |
庫存 |
|
|
31,500 |
|
|
|
131 |
|
預付費用、應收所得税和其他流動資產 |
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13,979 |
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38,652 |
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第三方生產預付款 |
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27,758 |
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26,955 |
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其他資產 |
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(5,849 |
) |
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(14,031 |
) |
應付賬款 |
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2,763 |
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(2,219 |
) |
應計費用、其他流動負債和其他負債 |
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13,884 |
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(50,632 |
) |
經營租賃負債 |
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(8,759 |
) |
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(6,516 |
) |
經營活動提供的淨現金 |
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265,151 |
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199,945 |
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用於投資活動的現金流: |
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||
購買不動產、廠房和設備 |
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(64,087 |
) |
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(90,582 |
) |
出售不動產、廠房和設備的收益 |
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1,709 |
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2,076 |
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用於投資活動的淨現金 |
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(62,378 |
) |
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(88,506 |
) |
融資活動提供的現金流量(用於): |
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||
A類普通股的回購和報廢 |
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(92,877 |
) |
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— |
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行使股票期權和出售投資股份的收益 |
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11,723 |
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7,946 |
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為融資租賃和應付票據支付的淨現金 |
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(1,575 |
) |
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(1,672 |
) |
為股票支付獎勵和投資份額的預扣税款 |
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(2,113 |
) |
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(3,474 |
) |
信用額度借款 |
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|
— |
|
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|
30,000 |
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信貸額度還款 |
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|
— |
|
|
|
(30,000 |
) |
融資活動提供的(用於)淨現金 |
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|
(84,842 |
) |
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|
2,800 |
|
現金和現金等價物的變化 |
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117,931 |
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114,239 |
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期初的現金和現金等價物以及限制性現金 |
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180,560 |
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|
|
66,321 |
|
期末的現金和現金等價物以及限制性現金 |
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$ |
298,491 |
|
|
$ |
180,560 |
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波士頓啤酒公司新聞稿的副本,包括季度財務業績, |
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可在互聯網上查閲,網址為 www.bostonbeer.com |
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