提供者
每個
PIMCO 企業與收益策略基金
PIMCO 高收益基金
PIMCO收益策略基金
PIMCO收益策略基金II
PIMCO 企業和收入機會基金
PIMCO 加州市政收入基金
PIMCO 加州市政收入基金 II
PIMCO 加州市政收入基金 III
PIMCO 市政收入基金
PIMCO 市政收入基金 II
PIMCO市政收入基金III
PIMCO 紐約市政收入基金
PIMCO 紐約市政收入基金 II
PIMCO 紐約市政收入基金III
（各為一隻基金，統稱為基金）
以現金購買
至其已發行優先股的 100%
（PIMCO企業與收益策略基金：拍賣利率優先股系列M、 T系列、W系列、TH系列和F系列）
（PIMCO高收益基金：拍賣利率優先股系列 M系列、T系列、W系列、TH系列 和F系列）
（PIMCO Income Strategy Fund：Auction-Rate 優先股 T 系列、W 系列和 TH 系列）
（PIMCO Income Strategy Fund II：拍賣率優先股 M 系列、T 系列、W 系列、TH 系列和 F 系列）
（PIMCO企業和收益機會基金：拍賣利率優先股M系列、T系列、W系列、TH系列和F系列）
（PIMCO California 市政收益基金：拍賣率優先股系列 A、B 系列和 C 系列）
（PIMCO California 市政收益基金 II：拍賣率優先股 A 系列、B 系列、C 系列、D 系列和 E 系列）
（PIMCO California California 市政收益基金 III：拍賣率優先股 A 系列和 B 系列）
（PIMCO 市政收益基金：拍賣率優先股 A 系列、B 系列、C 系列、D 系列和 E 系列）
（PIMCO 市政收益基金 II：拍賣率優先股 A 系列、B 系列、C 系列、D 系列和 E 系列）
（PIMCO 市政收益基金 III：拍賣率優先股 A 系列、B 系列、C 系列、D 系列和 E 系列）
（PIMCO 紐約市政收益基金：A系列拍賣率優先股）
（PIMCO 紐約市政收益基金 II：拍賣率優先股 A 系列和 B 系列）
（PIMCO 紐約市政收益基金 III：A系列拍賣率優先股）
除非要約延期，否則每項基金優惠和提款權將在紐約時間2024年4月12日下午 5:00 到期。
每項基金要約（定義見此處）均不以投標的最低股票數量為條件，但受本要約和相關送文函中概述的某些其他條件的約束。
如果基金要約完成，該基金將以每 股的價格購買優先股（定義見此處），相當於PIMCO企業與收益策略基金（PCN）和PIMCO高收益基金（PHK）每股25,000美元清算優先權的94.25％（即， 每股23,562.50美元的要約），PIMCO收益策略基金（PFL）和第二期PIMCO收益策略基金（PFN）每股25,000美元清算優先權的96％（即，PIMCO企業與收益機會基金（PTY）、PIMCO加州市政收益基金（PCQ）、PIMCO加州市政收益基金（PCQ）、PIMCO加州市政收益基金 II（PCK）、PIMCO加州市政收益基金III（PCK）、PIMCO加州市政收益基金III（PZC）、PIMCO市政收益基金（PMF）、PIMCO市政收益基金（PMF）、PIMCO市政收益基金（PMF）、PIMCO市政收益基金（PMF）、PIMCO市政收益基金（PMF）、PIMCO市政收益每股2.5萬美元的收購要約和每股25,000美元的清算優先權的9第二基金（PML）、PIMCO市政收益基金III（PMX）、紐約PIMCO 市政收益基金（PNF）、PIMCO紐約市政收益基金II（PNI）和紐約PIMCO市政收入基金III (PYN) (即，每股要約24,500美元），現金，外加截至2024年4月12日或本要約延期的較晚日期累積的任何未付股息 ，減去任何適用的預扣税，不含利息，但須遵守2024年3月12日的收購要約（ 收購要約）和相關送文函（送文函）中規定的條件，以及每隻基金的購買要約均可能不時修改，構成該類 基金要約，合稱 “要約”），前提是投標得當且未在到期日（定義見此處）之前撤回。
基金、基金董事會（各為董事會）和 每隻基金（投資管理公司或PIMCO）的投資管理公司太平洋投資管理有限責任公司，都沒有就是否投標要約中的優先股提出任何建議。除本要約和送文函中包含的內容外，任何人均無權就要約提供任何信息或作出任何 陳述，而且，如果提供或作出，則不得將此類信息或陳述視為已獲得董事會、 高級管理人員或投資經理的授權。基金獲悉，任何基金的受託人或執行官均無意根據要約投標任何優先股。
您可以通過本要約封底所列的 地址和電話號碼向要約的投標代理人 Equiniti Trust Company, LLC（投標代理人）提出問題和請求幫助。股東可以從招標代理人那裏獲得本要約、送文函、保證交貨通知、撤回通知或任何其他招標材料的額外副本 ，也可以聯繫其經紀人、交易商、銀行、信託公司或其他被提名人索取這些文件的副本。如果您不想投標優先股，則無需採取任何行動。
2
重要程序
如果您想投標基金的全部或部分優先股，則必須在基金要約到期之前執行以下操作之一：
| | 如果您的優先股是以經紀商、交易商、商業銀行、信託公司或其他 被提名人的名義註冊的，請聯繫被提名人，讓被提名人為您投標您的優先股；或 |
| | 在基金要約到期日（定義見此處）之前，根據 本購買要約第 3 節規定的賬面記賬轉賬程序交付您的優先股。 |
如果您想投標基金的優先股 股但您的優先股無法立即上市，或者您無法及時遵守本要約中描述的賬面記賬轉賬程序，則可以按照本收購要約第 3 節規定的保證交割程序 來投標此類優先股。基金可以拒絕任何不完全符合這些程序的投標。
要投標基金的優先股，您必須遵循本收購要約、送文函和與要約相關的其他 文件中描述的程序。
本購買要約和每份與基金相關的送文函均包含重要信息，在就要約做出決定之前，您應該 仔細閲讀這兩封信的全部內容。
2024 年 3 月 12 日
3
目錄
| 頁面 | ||
| 摘要條款表 |
5 | |
| 導言 |
10 | |
| 這個提議 |
13 | |
| 1.優惠條款；到期日 |
13 | |
| 2.延長投標期限；終止；修訂 |
14 | |
| 3.優先股投標程序 |
14 | |
| 4。提款權 |
16 | |
| 5.接受付款和付款 |
17 | |
| 6.美國聯邦所得税的某些重大後果 |
18 | |
| 7。優先股價格區間；股息 |
21 | |
| 8.資金來源和金額；要約的影響 |
21 | |
| 9。優惠的目的 |
22 | |
| 10。有關基金的信息 |
24 | |
| 11。受託人和執行官的利益；交易和安排 |
24 | |
| 12。法律事務；監管批准 |
25 | |
| 13。優惠條件 |
25 | |
| 14。費用和開支 |
26 | |
| 15。雜項 |
26 |
4
摘要條款表
| 尋求的證券： | 不超過 至每隻基金拍賣率優先股（優先股）的 100% | |
| PIMCO企業與收益策略基金和PIMCO高收益基金的每股報價： |
清算優先權的94.25％，即每股25,000美元（合每股23,562.50美元）的現金，外加截至 2024年4月12日或本要約延期的較晚日期應計的任何未付股息，減去任何適用的預扣税且不含利息，並受本優惠中規定的條件約束。 | |
| PIMCO收益策略基金和PIMCO收益策略基金的每股報價 II： | 每股25,000美元（合每股24,000美元）清算優先權的96％ 為現金，外加截至2024年4月12日或本次要約延期的較晚日期應計的任何未付股息，減去任何適用的預扣税，不含 利息，並受本優惠中規定的條件約束。 | |
| PIMCO企業與收益機會基金、PIMCO加州市政收益基金 基金、PIMCO加州市政收益基金II、PIMCO加州市政收益基金III、PIMCO市政收益基金、PIMCO市政收益基金II、PIMCO市政收益基金III、PIMCO紐約市政收益基金III和PIMCO紐約市政收益基金III的每股報價： | 清算優先權的98％為每股25,000美元（合每股24,500美元）的現金，外加截至2024年4月12日或本要約延期的較晚日期應計的任何未付股息，減去任何適用的預扣税，不含 利息，並受本優惠中規定的條件約束。
| |
| 預定到期日期： | 2024 年 4 月 12 日 | |
| 購買者： | 每個 ： PIMCO 企業與收益策略基金 PIMCO 高收益基金 PIMCO 收益策略基金 PIMCO收益策略基金II PIMCO 企業和收入機會基金 PIMCO 加州市政收入基金 PIMCO 加州市政收入基金 II PIMCO 加州市政收入基金 III PIMCO 市政收入基金 PIMCO 市政收入基金 II PIMCO市政收入基金III PIMCO 紐約市政收入基金 PIMCO 紐約市政收入基金二期 PIMCO 紐約市政收入基金III 這些都是發行人的要約。 | |
5
以下是您作為優先股東（定義見此處）可能提出的一些問題以及 對這些問題的答案。由於本摘要條款表中的信息不完整且 其他重要信息包含在要約中，您應仔細閲讀本收購要約（收購要約）和每份與基金相關的送文函（該送文函連同購買要約作為 ，每份基金均構成此類基金要約，統稱為要約）。
誰主動提出要購買我的優先股？
這些是發行人的要約。每隻基金都願意購買其先前發行的優先股。每個基金都是馬薩諸塞州的商業信託。
每隻基金願意支付多少錢？付款方式是什麼？
每隻基金提議以每股價格購買高達100％的已發行優先股，相當於PHK和PCN每股25,000美元清算優先權的94.25％（即，每股23,562.50美元的要約），PFL和PFN每股25,000美元的清算優先權的96％（即，每股要約24,000美元），以及PTY、PCQ、PCK、PZC、PMF、PML、PMX、PNF、PNF、PNI和PYN每股25,000美元的 清算優先權的98％（即，每股要約24,500美元），現金加上截至2024年4月12日或 該要約延期的較晚日期應計的任何未付股息，減去任何適用的預扣税，且不含利息。
在考慮是否投標優先股 股時，您應注意，根據要約收到的款項將低於優先股的清算優先權。根據每個《基金章程》，在某些有限的情況下，基金優先股的持有人將獲得優先股的全部 清算優先權即，如果由於基金未能滿足 某些資產保險要求而導致基金被清算或根據優先股條款強制贖回。在當前的市場條件下，PIMCO認為，根據其章程的條款，基金清算或被要求贖回優先股的可能性微乎其微。
我需要支付任何費用或佣金嗎？
如果您在要約中投標 優先股，則無需支付經紀費、佣金或類似費用。如果您通過經紀人或其他被提名持有人擁有優先股，並且您的經紀人或其他被提名持有人代表您 投標您的優先股，則您的經紀人或其他被提名人持有人可能會向您收取費用。您應該諮詢您的經紀人或其他提名持有人，以確定是否會收取任何費用。
收購要約何時到期？要約能否延長？
除非延期，否則每項基金優惠將在紐約時間2024年4月12日下午 5:00 到期。基金可以在要約後的下一個工作日紐約時間上午 9:00 之前發佈新聞稿或發佈其他公告，延長優惠期限，否則本來會到期。一隻基金延長優惠對另一基金要約的到期時間沒有影響 時間。
如果您直接持有優先股，則必須在要約到期之前投標要約中的優先股 。在此之前，如果您無法向投標代理人（要約的保管人）（存管人）交付有效投標所需的一切，則可以使用本收購要約第 3 節 中描述的保證交付程序。
如果您的優先股是以經紀人或其他被提名持有人的名義註冊的，則您 可能需要在紐約時間2024年4月12日下午 5:00 之前通過要約投標優先股，以便該被提名持有人有時間投標您的優先股。您應諮詢您的經紀人或其他被提名人持有人，以 確定是否有更早的截止日期，在此截止日期之前，您必須將投標優先股的任何決定告知該被提名人持有人，並向該被提名人持有人提供任何其他所需材料。
6
我可以投標的優先股數量有限制嗎？
不，每隻基金都願意購買其已發行優先股的100％。
每個基金都有足夠的財政資源來支付款項嗎？
假設PCN和PHK分別以每股25,000美元清算優先權（或每股 股23,562.50美元）的94.25％購買了其已發行優先股的100％，則PFL和PFN分別以PTY、PCQ、PCK、PZC、PMF每股25,000美元（合每股24,000美元）清算優先權的96％購買了其已發行優先股的100％，PML、PMX、PNF、PNI和PYN以每股25,000美元（合每股24,500美元）清算優先權的98％購買其 已發行優先股的100％，總成本，不包括費用和開支與每項優惠相關的費用約為 12,228,937.50 美元， PHK 為 41,022,312.50 美元，PFL 為 9,696,000 美元，PFN 為 37,344,000 美元，PTY 為 83,814,500 美元，PCQ 為 107,702,500 美元，PCK 為 95,917,500 美元，PZC 為 85,039,500 美元，142,22,500 美元 PMF為2,500美元，PML為234,857,000美元，PMX為126,836,500美元，PNF為32,732,000美元，PNI為50,078,000美元，PNI為25,504,500美元，PYN為25,504,500美元，外加每隻基金在到期日（定義見此處）之前應計的任何未付股息。儘管每隻基金都可能使用手頭現金並可能出售基金投資組合中的證券來支付所投優先股的 購買價格，但基金也可以使用其他形式的槓桿作用，包括使用反向回購協議或其他形式的優先股，為其 要約的部分或全部成本融資。優惠沒有融資條件。請參閲本購買要約的第 8 節。
如何在 要約中投標我的優先股？
要在要約中投標優先股，您必須在到期日（定義見下文 ）之前將優先股交付給投標代理人。如果您的優先股由您的經紀人或其他提名人持有人以街道名義持有，則該被提名人可以通過存託信託公司投標您的優先股。請參閲本收購要約的第 3 節，其中描述了 投標優先股的程序。
我何時以及如何獲得投標優先股的報酬？
如果接受付款，每隻基金將在 2024 年 4 月 12 日 紐約時間下午 5:00 之後或要約延期的較晚日期（到期日）立即支付所有已有效投標但未撤回的優先股。每隻基金將以美元支付您有效投標但未提取的優先股，方法是將購買價格存入存託機構 ，存託機構將充當您的代理人，接收我們的付款並將此類款項轉賬給您。在所有情況下，只有在存託人及時收到 優先股、確認此類優先股的賬面記賬轉讓，以及本收購要約第 3 節所述的任何其他所需文件後，才能支付已投標優先股的款項。
如何提取要約中已投標的優先股？
在適用的要約到期之前，您 可以隨時提取已投標的優先股，如果基金未同意在2024年4月12日之前接受您的優先股付款，則可以在該時間之後的任何時間提取它們，直到 基金接受優先股付款為止。請參閲本購買要約的第 4 節。
要撤回已投標的優先股，您必須向存託機構 提交書面撤回通知（該通知可應要約投標代理人的要求提供，或從美國證券交易委員會（SEC）網站www.sec.gov獲取），其中包含所需信息，同時您有權撤回已投標的優先股。如果您的優先股是以經紀人或其他被提名持有人的名義註冊的，請聯繫該被提名持有人撤回您投標的優先股。 您可能需要讓此類被提名人持有人有更多時間撤回您投標的優先股。您應諮詢您的經紀人或其他被提名持有人，以確定是否必須在更早的截止日期之前告知 任何撤回已投標優先股的決定。
撤回優先股投標不可撤銷，任何有效撤回的優先股 此後將被視為未就要約而言有效投標。但是，撤回的優先股可以在到期日之前的任何時候 按照本購買要約第 3 節所述的程序之一進行重新投標。請參閲本購買要約的第 4 節。
7
投標優先股的税收後果是什麼？
通常，就美國聯邦所得税而言，根據本要約投標優先股而獲得的現金將是應納税交易 ，根據適用的州、地方、外國和其他税法，也可能是應納税交易。出於美國聯邦所得税的目的，以現金出售優先股通常將被視為 (1) 優先股的出售或 交換，或 (2) 可能作為股息應納税的優先股的分配。請參閲本購買優惠的第 6 節。
每項優惠的目的是什麼？
自2008年2月中旬以來，優先股等拍賣利率證券的定期拍賣尚未吸引足夠的清算出價，無法成功進行拍賣。基金認為，這種 拍賣將來不太可能成功。基金還認為，拍賣利率證券拍賣之外的二級市場活動受到限制，因此優先股的流動性通常不足。作為其持續投資職責的一部分，PIMCO定期 檢查每隻基金的槓桿替代方案，並向每個基金委員會提供相關信息，供董事會考慮。根據Pimco的經濟和利率展望， pimcos對替代槓桿形式固有的展期和再融資風險的擔憂，因為此類替代槓桿形式的非永久性條款，pimcos對與市場上可用的槓桿替代方案相關的成本、條款、資產保險要求和契約（如適用）的審查，以及Pimco對以充分折扣的價格進行要約的可行性的看法，迄今為止，PIMCO一直建議這樣做，除非有基金可以在優先股清算優先權的基礎上進行額外的折扣要約，並且在足夠的參與下，在當時的市場條件下，保持 已發行優先股和相關槓桿符合每隻基金的最大利益。這些不同的因素可能會隨着時間的推移而有所不同，關於基金最佳融資形式的決定是根據基金融資狀況和其他市場因素的特定動態做出的 個別基金的決定。出於這些原因及相關原因，PIMCO迄今為止建議不要以全額清算優先權贖回基金的優先股 ，也不要根據PIMCO認為與優先股清算優先權相比的充分折扣價格的要約贖回基金的優先股。但是，在這方面，根據pimcos的建議，並根據pimcos 對上述因素的評估，每隻基金此前都進行了折扣要約1以PIMCO認為已充分折扣的價格購買其優先股，以便 符合基金及其股東的最大利益。
瑞銀房地產證券公司（招標持有人）是PCN、PHK、PFL、PFL、PFN、PTY、PMF、PML、PMX、PMX、PCQ、PCK、PCK、PZC、PNF、PNI和PYNS優先股的主要受益持有人。PIMCO一直在與投標持有人的代表就優先股進行討論 ，包括基金可能以低於優先股的全部清算優惠 的價格對部分或全部已發行優先股進行要約收購。作為PIMCO與投標持有人正在進行的討論的一部分，根據PIMCOs對當前市場狀況、PIMCO展望以及市場上 基金可用的槓桿替代成本和條款的分析，PIMCO確定投標價格為PCN和PHK優先股清算優先權的94.25％，PFL和PFN優先股每股清算優先權的96％ 以及 PTY、PMF、PML、PMX、PCQ、PCK、PCK、PZC、PNF、PNF、PNI 和 PYN 各清算優先權的 98%優先股代表每隻基金普通股股東的公允價值，為基金和基金的股東提供了許多好處，包括降低基金的槓桿成本，為普通股股東帶來經濟利益，為優先股股東提供流動性。
適用的基金和PIMCO（基金方）已與招標持有人簽訂協議，根據該協議，基金各方 同意根據此處規定的條款進行要約，招標持有人同意投標其優先股。有關其他信息，請參閲本購買要約的第 9 和第 11 節。隨着招標持有人 承諾投標其優先股，並考慮到
1PFL和PFN在2014年進行了折扣招標。PCN、PHK和PTY在2015年進行了折扣招標。PMF、PML、PMX、PCQ、PCK、PZC、PNF、PNI和PYN在2018年進行了折扣要約 。PHK、PFL、PTY、PCN和PFN在2019年進行了折扣招標。每隻基金在2023年進行了折扣要約。
8
賬户稱，投標持有人擁有約91.5％的PCN優先股、94.0％的PHK優先股、87.9％的PFL優先股、91.4％的PFN 優先股、94.8％的PTY優先股、94.8％的PCK優先股、95.4％的PCK優先股、96.5％的PZC優先股、96.5％的PMF優先股、96.3％的PMF優先股，PML優先股的96.9％， 99.0％的PMX優先股，96.3％的PNF優先股，96.7％的PNI優先股和99.7％的PNS優先股，99.7％的PNI優先股，PIMCO認為要約將可行，考慮到與進行要約相關的成本和其他因素，將在儘可能低的參與水平上為普通股股東提供利益。
根據PimCos關於投標價格的建議（如上所述），董事會於2024年2月23日舉行會議，審議該要約， 根據向董事會提供的信息和PimCos的分析，於2024年3月11日批准了每隻基金的要約。
請記住 ，無論是基金、董事會還是投資經理都沒有就您是否應該投標優先股提出任何建議。敦促優先股股東諮詢自己的投資和税務顧問，自行決定是否投標任何優先股，如果是，投標多少優先股。
每項優惠都有條件嗎？
每項優惠均受本購買優惠第 13 節所述的某些條件的約束。
一個基金要約的結束是否取決於另一個基金要約的結束？
沒有。每項基金優惠的條件僅適用於此類基金優惠。因某一條件未得到滿足或豁免而未能關閉一項基金優惠與另一項基金優惠無關。
如果我決定不在要約中投標我的優先股，該要約將如何影響 我的優先股？
如果您決定不投標優先股，您仍將擁有相同數量的優先股， 優先股的條款將保持不變。優先股未在任何證券交易所上市，優先股的二級市場活動也很有限。自2008年2月中旬以來，優先股的每週拍賣一直沒有吸引到足夠的清算出價，無法成功進行拍賣。因此，想要出售優先股的持有人一直無法出售優先股，將來也可能無法出售，即使 他們可以出售優先股，也可能被迫在拍賣過程之外以比優先股的清算優先權大幅折扣出售。如果您不投標優先股，基金無法向您保證 您將來能夠出售優先股；您可能被迫無限期持有優先股，或者您可能不得不以比每股25,000美元的清算優先權大幅折扣出售優先股。 參見本購買優惠的第 8 部分。
每隻基金將來可以根據當時的情況，考慮對要約後仍在流通的任何優先股採取何種行動（如果有）。PIMCO可根據其對市場狀況和其他因素的評估，隨時建議以更高或更低的價格進行額外要約，或以清算優先權贖回優先股 股，基金董事會也可決定。
如果報價延期，我將如何收到通知？
如果基金決定延長其要約，基金將向投標代理人通報這一事實，並將在適用要約預定到期之日的下一個工作日上午9點之前宣佈延期。請參閲本購買優惠的第 2 部分。
如果我對報價有疑問， 我可以和誰談談？
如果您通過經紀人或其他被提名持有人擁有優先股，則可以致電您的經紀人或其他 被提名持有人。您還可以在美國東部時間週一至週五上午9點至下午5點致電（718）921.8200與招標代理人Equiniti Trust Company, LLC聯繫，或致電新澤西州里奇菲爾德公園的525號郵政信箱07660。
9
尊敬的優先股東：
導言
PIMCO企業與收益 策略基金（PCN）、PIMCO高收益基金（PHK）、PIMCO收益策略基金（PFL）、PIMCO第二期收益策略基金（PFN）、PIMCO企業與收益機會基金（PTY）、PIMCO 加州市政收益基金（PCQ）、PIMCO加州市政收益基金II（PCK）、PIMCO加州市政收益基金III（PZC）、PIMCO市政收益基金（PMF）、PIMCO市政收益基金 II（PML）、PIMCO市政收益基金III（PMX）、PIMCO紐約市政收益基金（PNF）、PIMCO紐約市政收益基金II（PNI）和PIMCO紐約市政收益基金III （PYN）均是根據經修訂的1940年《投資公司法》（1940年法案）註冊的馬薩諸塞州商業信託基金，均是一家封閉式管理投資公司，特此提議最多購買此類基金100％的已發行優先股的實益利息、面值0.00001美元和每股25,000美元的清算優先股，指定拍賣利率優先股（就每隻基金而言， 優先股（如下所示），但須遵守規定的條款和條件在本收購要約和每份基金相關的送文函中（就每隻基金而言，這兩份函件共同構成此類基金 要約，統稱為要約）中：
|
基金 |
優先股 | |||
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PIMCO企業與收益策略基金（PCN） |
ARPS 系列 M ARPS 系列 T ARPS 系列 W ARPS 系列 TH ARPS 系列 F | |||
| PIMCO 高收益基金 (PHK) | ARPS 系列 M ARPS 系列 T ARPS 系列 W ARPS 系列 TH ARPS 系列 F | |||
|
PIMCO收益策略基金（PFL） |
ARPS 系列 T ARPS 系列 W ARPS 系列 TH | |||
| PIMCO 第二期收益策略基金 (PFN) | ARPS 系列 M ARPS 系列 T ARPS 系列 W ARPS 系列 TH ARPS 系列 F | |||
| PIMCO 企業與收入機會基金 (PTY) | ARPS 系列 M ARPS 系列 T ARPS 系列 W ARPS 系列 TH ARPS 系列 F | |||
| PIMCO 加州市政收入基金 (PCQ) | ARPS 系列賽 A ARPS 系列 B ARPS 系列 C | |||
| PIMCO 加州市政收入基金 II (PCK) | ARPS 系列賽 A ARPS 系列 B ARPS 系列 C ARPS 系列 D ARPS 系列 E | |||
| PIMCO 加州市政收入基金三 (PZC) | ARPS 系列賽 A ARPS 系列 B | |||
| PIMCO 市政收入基金 (PMF) | ARPS 系列賽 A ARPS 系列 B | |||
10
| ARPS 系列 C ARPS 系列 D ARPS 系列 E | ||||
| PIMCO 第二期市政收入基金 (PML) | ARPS 系列賽 A ARPS 系列 B ARPS 系列 C ARPS 系列 D ARPS 系列 E | |||
| PIMCO 第三期市政收益基金 (PMX) | ARPS 系列賽 A ARPS 系列 B ARPS 系列 C ARPS 系列 D ARPS 系列 E | |||
| PIMCO 紐約市政收入基金 (PNF) | ARPS 系列賽 A | |||
| PIMCO 紐約市政收入基金 II (PNI) | ARPS 系列賽 A ARPS 系列 B | |||
| PIMCO 紐約市政收入基金三期 (PYN) | ARPS 系列賽 A |
優先股的支付價格是向賣方支付的金額，相當於PCN和PHK各的94.25％， PFL和PFN各為96％，相當於每股25,000美元的清算優先權的PTY、PCK、PCK、PZC、PMF、PML、PMX、PNF、PNI和PYN各佔98％（或 PCN和PHK每股23,562.50美元，PFL和PFN 每股24,000美元，PTY PCQ、PCK、PZC、PMF、PML、PMX、PNF、PNF、PNI和PYN）每股現金為24,500美元，外加截至到期日（定義見此處）的任何未付股息，減去任何適用的股息預扣税款且不含利息（每股 股金額）。每項優惠均受本購買要約和相關送文函中規定的條款和條件的約束。
每項基金要約均向該基金拍賣利率優先股的所有持有人開放（每隻基金，優先股股東） ，不以有效投標的優先股數量達到最低數量為條件，並且在該基金要約到期之前未提取，但受本購買要約中概述的其他條件的約束。請參閲 本購買優惠的第 13 節條件。
所有基金、其董事會和投資經理均未就您是否應該在要約中投標優先股提出任何建議。除本 收購要約和相關送文函中包含的內容外，任何人均無權就要約提供任何信息或作出任何陳述，如果提供或作出，則不應將此類信息或陳述視為已獲得基金、其董事會或投資經理的授權。我們被告知， 任何基金的受託人或執行官均無意根據要約投標任何優先股。
您沒有義務為投標優先股支付經紀費 或佣金。但是，如果您通過經紀商、交易商、商業銀行、信託公司或其他被提名人（提名持有人）擁有優先股，並且您的經紀人或其他被提名持有人 代表您投標優先股，則您的經紀人或其他被提名人持有人可能會為此向您收取費用。您應諮詢您的經紀人或其他提名持有人，以確定是否會收取任何費用。每隻基金將支付招標代理人（投標代理人）Equiniti Trust Company, LLC的所有費用 和費用，投標代理人將填寫與 與此類基金要約有關的信息代理人和存託人（以此類身份，即存託人）的名單。參見第 14 節 “費用和支出”。出於聯邦所得税的目的，基金根據要約購買的優先股的現金收入通常為應納税交易，您將 對因參與本次優惠而產生的任何納税負債負責。此外，如果您未能填寫 W-9 表格（或替代表格）（或 某些非美國人），請簽署並退還給招標代理人優先股股東、相應的國税局表格 W-8 或替代表格），根據要約支付給您的總收益 以及某些非美國國税局可能需要繳納備用預扣税優先股股東根據要約支付給他們的總收益可能需要繳納美國聯邦所得税預扣税。參見第 6 節美國聯邦所得税的某些重大後果。
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本購買報價和送文函包含重要信息，在就要約做出任何決定之前，您應仔細閲讀這些信息 。
如果您不想投標您的優先股 股票，則無需採取任何行動。
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這個提議
1. T術語的 的 這個 O優惠; E過期 D吃了
根據本要約中規定的條款和條件，每隻基金將接受支付和支付高達100％的已發行優先股 股的付款，這些股票是在紐約時間2024年4月12日下午5點之前或要約延期的較晚日期（到期日）之前有效投標的，並且在本購買要約第4節允許的情況下不得撤回。 每個基金保留將其優惠延長至更晚到期日期的權利。基金可以在要約後的下一個工作日 日之前在紐約時間上午 9:00 之前發佈新聞稿或發佈其他公告，延長優惠期限，否則本來會到期。
如果基金對其要約條款或要約信息進行重大更改，或者 放棄要約的實質性條件，則該基金將在經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）要求的範圍內延長其要約。在任何此類延期期間，先前 投標但未撤回的所有優先股仍將受該要約的約束，但任何此類投標股東都有權撤回其股份。
優先股的支付價格為每股金額，扣除賣方的現金，等於PCN和PHK每股 股25,000美元的清算優先權的94.25％（即，每股23,562.50美元的要約），PFL和PFN每股25,000美元的清算優先權的96％（即，每股收購要約24,000美元），PTY、PCQ、PCK、PZC、PMF、PMF、PML、PMX、PNF、PNF、PNI和PYN每股25,000美元的 清算優先權的98％（即，每股要約24,500美元），外加截至到期日的任何未付股息，減去任何 適用的預扣税，且不含利息。請參閲本購買要約的第 7 節。在任何情況下，無論要約是否延期或修改 ，或延遲支付此類優先股，都不會按已投標優先股的要約價格支付利息。
在考慮是否投標優先股時，您應注意，根據每項基金要約收到的 款項將低於優先股的清算優先權。根據每個《基金章程》，在某些有限的情況下，基金優先股的持有人將獲得優先股 的全部清算優先權即，如果由於基金未能滿足某些資產保險要求而導致基金被清算或根據優先股條款進行強制贖回。在 當前的市場條件下，PIMCO認為，根據其章程條款，基金清算或被要求贖回優先股的可能性微乎其微，基金董事會可以隨時決定 根據其對市場狀況和其他因素的評估，以更高或更低的價格進行額外要約，或按清算優先權贖回優先股。
每項基金要約均向所有此類基金的優先股股東提出。每項優惠均受特定條件的約束，如 第 13 節所述。無基金優惠視任何其他基金優惠的完成情況而定。
根據其要約的條款和條件， 每隻基金將在其要約終止或撤回後立即支付所提供的對價或退還投標證券。就與本次要約 投標的優先股徵收的任何股票或股份轉讓税的金額，包括但不限於根據基金要約向基金出售或轉讓優先股以外的原因徵收的此類税款，無論此類税是針對註冊持有人、嚮應退還股份或支付購買價格的 任何其他人徵收的，還是以其他方式徵收的，包括任何此類税款 (a) 已投標但未購買的股票的應繳税款，包括將要購買的股票以註冊持有人 以外的人的名義返回，或（b）向註冊持有人以外的人支付的購買價款的股票，將存入優先股股東賬户，不由基金承擔。優先股股東應 根據其特殊情況，就參與要約的税收後果諮詢自己的税務顧問。
截至 這些要約之日，PCN共有519股已發行優先股，PHK已發行1,741股優先股，PFL已發行404股優先股，PFN已發行1,556股優先股，PTY已發行3,421股優先股，PCQ已發行4,396股優先股，PCK已發行3,915股優先股，PZC已發行3,471股優先股，5,805股優先股 PMF已發行優先股，PML已發行9,586股優先股，PMX已發行5,177股優先股 ，1,336股已發行優先股PNF，PNI已發行的2,044股優先股和PYN已發行的1,041股優先股。截至這些要約之日，每隻基金的受託人和執行官並未實益擁有 任何優先股。
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2. E延期 的 TENDER P時期, T終止; A修改
每個基金明確保留自行決定隨時至 時間，通過公開發布公告延長其待定要約期限的權利。在任何此類延期期間，所有先前投標但未購買或提取的優先股仍將受適用的 要約的約束。每隻基金還保留在任何時候、不時地通過公開發布公告修改其要約的權利，包括到期日。此類公告將不遲於 在先前預定的到期日之後的下一個工作日紐約時間上午 9:00 之前發佈。在不限制基金選擇公告延期、終止或修改的方式的前提下，除非適用法律另有規定，否則基金沒有義務發佈、宣傳或以其他方式傳達任何此類公告。
如果基金 對其要約的條款或與其要約有關的信息進行了重大修改，或者如果它放棄了要約的實質性條件，則該基金將在交易法頒佈的規則所要求的範圍內延長其要約。這些規則 要求，在要約條款或有關要約的信息（價格變動或所尋求證券百分比的變化除外）發生重大變化後，要約必須保持開放的最低期限將取決於事實和情況，包括此類條款或信息的相對重要性。如果 (i) 基金提高或降低了優先股的支付價格，或者基金減少了 所尋求的優先股數量，並且 (ii) 其要約計劃在截至該增持或減少通知首次公佈、發送或發出之日起的第十個工作日的期限到期之前的任何時候到期，則其 要約將至少延長至該要約到期期限為十個工作日。
3. P程序 為了 T生成 P提及 S野兔
要根據要約投標優先股，要麼 (i) 您必須 遵守存託信託公司的自動要約計劃 (ATOP) 程序，根據該程序，存管人必須在到期日之前根據下文 所述的賬面記賬轉賬程序收到此類優先股的交付（並通過ATOP及時確認此類交付到存託信託公司的賬户，並附上代理人消息（定義見下文））, 或 (ii) 必須遵守下文 所述的保證交付程序。
以經紀人或其他提名持有人的名義註冊優先股的優先股股東如果想投標優先股，應聯繫這些 被提名持有人。此類優先股股東可能需要在到期日紐約時間 下午 5:00 之前將任何投標優先股的決定通知其經紀人或其他被提名持有人，並交付任何必需的材料。您應諮詢您的經紀人或其他被提名持有人，以確定何時需要將任何投標優先股的決定通知該被提名持有人，並向 他們交付任何必需的材料才能投標優先股。
ATOP計劃的參與者必須根據ATOP的轉讓程序，讓 存託信託公司將優先股轉讓給存管機構，以電子方式傳達他們對交易所的接受程度。然後，存託信託公司將向存管機構發送代理消息。
圖書報名配送。存管機構將在該要約發佈之日後立即要求在存託信託公司 （賬面記賬轉賬機制）為每項要約開設優先股賬户，任何參與賬面記賬轉賬機制系統的金融機構都可以通過讓賬面記賬轉賬機制將此類優先股轉入存管人的賬户來進行 優先股的賬面記賬交割按照以下程序在賬面記錄轉賬設施書籍登記轉賬設施。但是， 儘管優先股的交付可以通過賬面記賬轉賬進行，但在任何情況下，存管人都必須在到期日之前通過本購買要約背面 封面上規定的地址收到代理人消息（定義見下文）和任何其他必需的文件，或者必須遵守下述的保證交付程序。向賬面記賬轉讓機制交付任何其他所需文件並不構成向 存管機構的交付。Agents Message 是指由賬面記賬轉賬設施傳輸給代理人並由其接收的消息
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存管人並構成賬面記賬確認書的一部分，該確認書指出 (1) 賬面記賬轉讓機制已收到其ATOP參與者的明確確認， 正在投標此類賬面記賬確認所涉及的優先股，(2) 參與者已收到要約條款並同意受要約條款的約束，(3) 基金可以對此 執行此類協議參與者。代理商消息的傳遞也將構成投標參與者確認適用報價中描述的陳述是真實和正確的。
保證交貨。如果您希望根據基金要約投標優先股，但無法在到期日之前向存管人交付此類優先股和所有其他 所需文件，或者無法及時完成通過賬面記賬轉賬交付的程序，則在滿足以下所有條件的情況下，您可以投標此類優先股：
(i) 對於以街道名義持有的優先股，此類投標由參與證券轉讓代理尊爵會計劃、紐約證券交易所尊爵會簽名擔保計劃、證券交易所尊爵會簽名擔保計劃、證券交易所獎章 計劃或任何其他符合條件的擔保機構（包括 大多數商業銀行、儲蓄和貸款協會和經紀行）或任何其他符合條件的擔保機構（定義見第 17Ad-15 條）提出《交易法》）（上述各項，符合條件的機構）；
(ii) 存管人（見下文 ）在到期日之前收到基金提供的形式正確填寫並正式簽署的保證交割通知；以及
(iii) 存託機構在紐約證券交易所兩個內收到一份正確填寫並妥善簽名的送文函（或其傳真本）和 任何所需的簽名擔保書或代理人信函以及送文函所要求的任何其他文件，對於以街道名義持有的優先股，還應確認此類優先股已賬面記賬轉入賬面記賬轉入賬面記賬轉賬機制的 存管機構賬户 SE) 保證交貨通知執行之日後的交易日。
保證交割通知可以親自或郵寄給存管人，並且必須包括符合條件的機構按照該通知中規定的形式 提供的擔保。優先股和所有其他必需文件的交付方式，包括通過賬面記賬轉讓機制，由您自行選擇和承擔風險，只有在 存管人實際收到時，才會被視為已交付。如果是通過郵寄方式送達，建議使用掛號郵件，並附上退貨收據，並有適當的保險。在任何情況下，都應留出足夠的時間確保及時交貨。
美國聯邦預扣税。根據美國聯邦所得税法，除非優先股股東提供本收購要約第6節所述的信息，否則根據要約支付給個人或某些非公司優先股股東的總收益可能需要繳納備用預扣税。 此外，在某些情況下，可對應付給非美國人的總付款適用30％的預扣税率（或更低的適用協定税率）優先股東，如本收購要約第 6 節 所述。
有效性的確定；拒絕股份；放棄缺陷；沒有義務通知 缺陷。每隻基金將自行決定有關接受的優先股數量以及優先股 股票任何投標的有效性、形式、資格（包括收到時間）和接受支付的所有問題。每項基金的決定均為最終決定，對各方均具有約束力。每個基金保留拒絕其認為形式不正確的任何或所有投標的絕對權利，或者拒絕其認為可能非法的接受或付款。每個基金還保留放棄其要約的任何條件以及任何特定優先股或任何特定優先股股東投標中的任何缺陷或違規行為的絕對權利。在投標的優先股股東糾正所有缺陷或違規行為或基金放棄之前，任何基金優先股 的投標都不會被視為正確進行。任何基金、招標代理人或任何其他人均無義務就任何投標中的任何缺陷或違規行為發出 通知，也不會因未發出任何此類通知而承擔任何責任。基金對其要約條款和條件（包括送文函及其指示 ）的解釋將是最終的，具有約束力。通過向基金投標優先股，即表示您同意接受基金就這些問題做出的所有決定，並放棄原本可能對這些決定提出質疑的任何權利。
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您的陳述和保證；我們的接受構成協議。 根據上述任何程序投標 a 基金的優先股將構成您接受基金要約的條款和條件，以及您對該基金的陳述和保證：
| | 根據送文函或其他規定，您擁有投標、出售、轉讓和轉讓所投標的優先股的全部權力和權力。 |
根據本文件和相關文件中描述的要約條款和條件，基金接受支付根據 基金要約投標的優先股將構成您與該基金就此類優先股達成的具有約束力的協議。
通過如上所述進行優先股的賬面記賬轉讓，根據基金要約的條款和條件投標的優先股 的支付接受並生效，以考慮根據要約條款接受支付此類優先股，投標優先股股東 應被視為向基金出售、轉讓和轉讓，或根據基金的命令出售、轉讓和轉讓所有正在投標的優先股的所有權、所有權和權益以及根據要約被接受購買（以及到期日之後就此類優先股申報或發行的所有 股息、分配、其他股票或其他證券或權利），不可撤銷地構成存管人並將其指定為真正合法的代理人，以及 事實上的律師下列簽署人就此類優先股（以及任何此類股息、分配、其他股份或證券或權利），有 的全部替代權（此類授權書被視為不可撤銷的權力加上權益），以 (a) 轉讓此類優先股（以及任何此類其他股息、分配、其他股份或證券或權利）的所有權， 以及所有隨附的轉讓和真實性證據根據基金的命令，在存管人收到後，作為投標代理人購買價格的優先股股東；(b) 在基金賬簿上出示此類優先股 股（以及任何其他股息、分配、其他股份或證券或權利）以供轉讓；以及（c）獲得此類優先股 （以及任何此類其他股息、分配、其他股份或證券或權利）的所有實益所有權，所有這些都符合要約的條款。接受付款後，投標優先股股東 事先就此類優先股（以及任何其他股息、分配、其他股份或證券或權利）簽發的所有授權書將被撤銷，投標的優先股股東 也不得發出任何後續授權書（如果給出，也將無效）。
通過如上所述進行優先股的賬面記賬轉讓，並根據基金要約的條款和 條件，投標優先股股東還應被視為聲明並保證：(a) 投標優先股股東擁有投標、出售、轉讓和轉讓已投標的 優先股（以及任何其他已申報或可發行的股息、分配、其他股票或證券或權利）的全部權力和權力到期日之後的此類優先股）；(b) 何時及範圍內基金接受購買優先股 股，基金將收購其良好、有價和無抵押的所有權，不受與其出售或轉讓有關的所有留置權、限制、費用、代理、抵押權或其他義務，不受任何 不利索賠的約束；(c) 應要求，投標優先股股東將執行並交付存管人或基金認為必要或可取的任何其他文件完成已投標的 優先股（以及任何其他此類股份）的出售、轉讓和轉讓股息、分配、其他股份或證券或在到期日之後就此類優先股申報或可發行的權利）；以及 (d) 投標的優先股股東已閲讀 要約文件並同意基金要約的所有條款。
4. W提款 R權利
根據基金要約投標的優先股可以在到期日 之前的任何時間按照下述程序撤回，除非已根據要約接受付款，否則可以在紐約時間2024年4月12日下午 5:00 之後的任何時間撤回。如果您的優先股是以經紀人或其他提名持有人的名義註冊的，則您可能需要讓 該被提名人持有人有更多時間撤回您投標的優先股。您應諮詢您的經紀人或其他被提名持有人，以確定是否有更早的截止日期，在此截止日期之前，您必須告知該被提名人持有人 撤回您投標的優先股的任何決定。到期日之後，除非本節另有規定，否則不得撤回優先股。
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為了使提款生效，存託機構必須及時在基金要約封底上列出的 地址收到書面提款通知，如果與優先股投標者的姓名不同，則必須註明提出撤回優先股的人的姓名、撤回的優先股數量以及要撤回的 優先股的註冊持有人的姓名。如果要提取的優先股已交付給存託機構，則必須在發行此類優先股之前提交由符合條件的機構擔保的已簽署的提款通知（符合條件的機構投標的 優先股除外）。此外，此類通知必須註明 賬面記賬轉賬機制中用於存入已撤回優先股的賬户名稱和號碼。提款不得撤銷，任何有效撤回的優先股此後將被視為未按要約有效投標。但是，撤回的 優先股可以在到期日之前的任何時候通過再次按照本購買要約第 3 節所述的程序之一進行重新招標。
與任何撤回通知的形式和有效性（包括收到時間）有關的所有問題將由基金自行決定， 該決定將是最終的和具有約束力的。基金、投標代理人或任何其他人均無義務就任何撤回通知中的任何缺陷或違規行為發出通知，也無義務對未發出任何 此類通知承擔任何責任。
與提款相關的任何文件的交付方式均由退出的優先股股東承擔風險。與提款相關的任何文件 只有在保存人實際收到時才被視為已送達。如果通過郵寄方式交付，建議使用掛號郵件，要求提供退貨收據，並妥善保險。在任何情況下，都應留出充足的時間 以確保及時交貨。
5. A接受 為了 P付款 和 P付款
根據其要約的條款和條件，每隻基金將在該基金要約到期日到期日或 之前有效投標的優先股的付款並支付現金，但未根據本購買要約第4節正確提取的優先股，在此類基金要約到期日之後立即付款。每個基金明確保留自行決定延遲接受優先股付款或付款的權利，以全部或部分遵守任何適用法律。
就 其要約而言，每隻基金將被視為已接受有效投標的優先股付款，但如果以及何時向存管人發出或促使根據要約支付此類優先股 股的支付，則每隻基金將被視為已接受付款。根據基金要約接受支付的優先股的付款將通過向存管機構存入總購買價格來支付，存管機構將充當招標 優先股股東的代理人，目的是從基金接收付款並將此類款項轉給投標的優先股股東。在所有情況下，只有在存管機構及時收到賬面記賬轉賬設施將此類優先股的賬面記賬轉入存管人賬户的確認、正確填寫的代理人消息和任何其他必需的 文件後，才會支付根據要約接受付款的優先股 。因此，如果優先股和其他所需文件的交付時間不同，則可以在不同的時間向投標優先股股東付款。有關根據要約投標優先股 股的程序的描述，請參閲本收購要約的第 3 節。在任何情況下，無論優先股的購買價格是否延遲，都不會支付優先股購買價格的利息。儘管目前沒有任何基金打算這樣做，但如果基金根據其要約增加優先股的對價，則該基金將為根據其要約購買的所有優先股支付增加的對價。
如果任何已投標的優先股由於任何原因不被接受根據基金要約的條款和條件付款，或者由於投標無效而不被接受 ，則此類未購買或未投標的優先股將在到期或終止後儘快通過存款方式退還到賬面記賬轉賬工具（定義見下文）的賬户，不收取任何費用，由您自行決定 那個報價。
優先股的購買價格將等於 PCN和PHK每股25,000美元清算優先權的94.25％（即，每股23,562.50美元的要約），PFL和PFN 每股25,000美元的清算優先權的96％（即，每股要約24,000美元），PTY、PCQ、PCK、PZC、PMF、PML、PML、PMX、PNF、PNI和PYN各股25,000美元的清算優先權的98％（即，每股要約24,500美元），外加截至到期日應計的所有 未付股息，減去任何適用的預扣税，且不含利息。如果您通過經紀人或其他提名持有人擁有優先股，並且您的經紀人或其他被提名人持有人代表您投標您的優先股 股，則您的經紀人或其他被提名人持有人可能會向您收取費用。您應諮詢您的經紀人或其他提名持有人，以確定是否會收取任何費用。
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6. C保留 M材料 U.S. F聯邦 I收入 TAX C後果
以下根據基金要約出售 優先股的某些美國聯邦所得税後果摘要僅供一般參考。除非另有説明，否則本討論僅涉及作為資本資產持有的股份，不涉及特殊情況或受美國聯邦所得税法特殊待遇的 優先股股東（包括金融機構或證券或大宗商品交易商、受監管的投資公司、選擇將其持股 掛牌上市的證券交易者、保險公司、需繳納聯邦替代性最低税的優先股股東或本位幣不是的優先股股東美元）。本討論不是税務建議，也沒有涉及 税收的所有方面（包括其他聯邦（非所得）税、州、地方或外國税、遺產税或非勞動收入的醫療保險税），根據 他們自己的投資或税收情況，這些方面可能與特定優先股股東有關。此外，本討論假設優先股股東實際或根據經修訂的1986年《美國國税法》（ 守則）第318條中的某些推定所有權規則，沒有人建設性地持有相關基金的普通股或其他實益權益。實際或建設性地持有相關基金 普通股或其他實益權益的優先股股東的税收考慮和後果可能與下述不同，應就可能適用或產生的特殊税收考慮和後果諮詢其税務顧問。
下文的討論基於《守則》的規定以及截至本文發佈之日的法規、裁決和司法裁決，這些 授權可能會被廢除、撤銷或修改，可能具有追溯性，從而導致與下文討論的美國聯邦所得税後果不同。
優先股股東應根據 的特殊情況以及任何其他税收司法管轄區法律產生的任何後果，就參與要約的美國聯邦所得税後果諮詢自己的税務顧問。
本文所用，美國 優先股股東是指 (i) 美國公民或居民，(ii) 公司（或出於美國聯邦所得税目的被視為公司的任何其他實體）、合夥企業或其他實體 ，在美國、任何州或其任何政治分支機構法律下創建或組建的優先股東，(iii) 其收入受美國聯邦支配的財產所得税，無論收入來源如何，或 (iv) 信託 如果 (x) 受美國境內法院的監督並且一個或多個美國人有權控制信託的所有實質性決定，或者 (y) 根據適用的美國財政部 法規擁有有效的選擇，被視為美國人。非美國人優先股股東是不是美國優先股股東的優先股東。
出於美國聯邦所得税的目的，以要約現金出售基金的優先股通常是應納税交易。根據 優先股股東的特殊情況，根據基金要約出售優先股通常將被視為 (i) 產生收益或虧損的出售或交易所，或 (ii) 作為可能作為股息向優先股股東徵税的 分配的收據。為避免疑問，根據基金要約向優先股股東徵收的任何税款，包括上文第1節所討論的任何適用的股票轉讓税，以及下文討論的任何適用的預扣税，將適用於優先股股東賬户，不由 基金承擔。
根據《守則》第 302 (b) 條，如果股東收到現金：(a) 導致優先股股東在基金中的權益完全終止；(b) 根據某些數字的投票百分比，與 優先股股東的贖回比例基本不成比例，則根據要約出售或交換 這些優先股要約完成後基金的利息和所有權減少，或 (c) 本質上不等同於 優先股股東的股息。通常，為此，如果贖回導致優先股股東 在基金中的百分比權益大幅減少，則贖回本質上並不等同於分紅。削減是否有意義取決於優先股股東的特定事實和情況；總的來説，優先股股東在基金中的百分比權益越小， 任何削減都被視為有意義的可能性就越大。
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在確定是否符合任何這些測試時，通常必須考慮實際擁有的基金的優先股，以及根據《守則》第318條規定的某些推定所有權規則被視為由優先股股東擁有的基金優先股。此外，優先股股東或關聯方對基金股票的同期處置 或收購基金股票可能被視為單一綜合交易的一部分，以確定這三項測試中的任何一項是否得到滿足。參與要約的優先股股東 應就其中一項或多項測試對其特定情況的適用性諮詢其税務顧問。
如果滿足第302（b）條規定的這三項銷售或交換待遇測試中的任何一項，則優先股股東將確認的收益或損失等於（i）基金為其要約中購買的優先股支付的價格減去任何被視為股息的金額，以及（ii）此類優先股 股調整後的優先股基礎之間的 差額。如果優先股股東持有此類優先股作為資本資產，則收益或損失將是資本收益或虧損，如果優先股股東持有此類優先股（或 被視為擁有此類優先股）超過一年，則資本收益或虧損通常為長期資本收益，否則為短期資本收益或虧損。資本損失的可扣除性受到某些限制。
如果優先股股東在投標基金優先股時獲得累積和未付的 股息作為其總收益的一部分，則收益總額中代表此類股息金額的部分通常將被視為優先股股東手中的免息分紅、普通收益分紅或資本收益分紅，前提是基金先前宣佈了此類股息。下一段將解釋優先股股東每種此類股息的税收待遇。
如果優先股股東根據要約出售優先股，則不符合《守則》第302（b）條關於出售 或交易所待遇的要求，則優先股股東根據基金要約獲得的用於換取優先股的款項將作為股息向優先股股東徵税，但以該優先股 股東在基金當前和累計收益和利潤中的可分配份額為限。在這種情況下，不允許優先股股東確認因根據 要約出售其優先股而遭受的任何損失。任何此類股息將構成免息分紅、普通收益股息或資本利得分紅。出於常規的美國聯邦所得税目的，任何此類股息中正確申報為免息股息的部分通常不向優先股 股東徵税，但可能需要繳納州和地方税。普通所得股息通常按普通所得税税率納税，而正確申報為資本利得股息的股息通常按長期資本利得税率納税。優先股股東因被視為普通收益股息的要約而從基金獲得的任何金額中，預計任何一部分都沒有資格獲得公司 股息所得扣除額（適用於企業優先股股東）或合格股息收入（某些非公司優先股股東）。如果 中收到的與要約相關的金額超過了優先股股東在應納税年度基金當前和累計收益和利潤中的可分配份額，則這些超額金額將首先被視為 的非應納税資本回報，從而減少此類優先股優先股的調整基準，從而減少優先股優先股優先股的任何損失或增加其後續應納税處置 的任何收益；任何超過調整後的優先股股東的金額其優先股的基礎將構成應納税收益。投標給 基金的優先股中任何剩餘的調整基準（扣除非應納税資本回報率後）將轉移到該優先股股東在要約後持有的任何剩餘優先股。此外，對於 企業優先股股東，如果不符合《守則》第302 (b) 條的要求並且優先股股東被視為從基金獲得股息，則在某些情況下，股息可能構成《守則》第1059條規定的特別 股息，這可能會導致該優先股股東在要約和確認收益後持有的任何剩餘優先股進行特殊基差調整。Corporate Preferred 股東應諮詢其税務顧問，以瞭解該特殊規則是否適用於他們。
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如果投標的優先股股東因投標 優先股而被視為獲得股息，則基金所有權百分比因招標而增加的基金股東都可能被視為從基金獲得建設性分配，無論這些股東是否與要約有關 股優先股。任何此類建設性分配都將被視為股息，無論是免息分紅、普通收益股息還是資本收益分紅（如適用），但以基金 當前和累積的收益和利潤為限。但是，如果將購買視為財政部法規所指的孤立贖回，則這種待遇將不適用。
備用聯邦所得税預扣税。 可以對支付給投標的美國優先股股東 的總收入徵收備用預扣税，除非美國優先股股東通常在國税局W-9表格或替代表格上向適用的預扣税代理人提供其納税人識別號（僱主識別號或社交 安全號碼），證明沒有損失備用預扣税豁免，符合備用預扣税規則的適用要求或以其他方式免徵備用預扣税。為了購買 非美國優先股股東有資格成為免税收款人，無需繳納備用預扣税，例如非美國人優先股股東必須向適用的預扣税代理人證明其非美國身份，通常使用適用的美國國税局W-8表格或替代表格。備用預扣税不是額外的聯邦所得税。 任何預扣的金額均可記入股東的美國聯邦所得税負債中，如果預扣導致多繳税款，則可以獲得退款，前提是向國內 税務局提供適當的信息。我們敦促投標優先股股東就要求諮詢自己的税務顧問和適用的預扣税代理人，例如他們的經紀人或其他提名持有人。
非美國預扣税優先股東。 在某些情況下，可以從應付給非美國人的總付款中預扣相當於 30%（或更低的適用協定税率）的美國聯邦所得税。優先股東或其代理人。為了根據 税收協定獲得較低的預扣税率，一般而言，非美國人優先股股東通常必須在付款前向適用的預扣税代理人提交一份正確填寫並執行的美國國税局表格 W-8BEN，美國國税局表格 W-8BEN-E或適用的替代表格。為了以根據要約支付的 總收益與在美國境內的貿易或業務有效有關為由獲得預扣税豁免，非美國人優先股股東必須向適用的預扣税代理人交付 正確填寫並執行的美國國税局 W-8ECI 表格或替代表格。如果適用此預扣税，但未繳納的所得税或繳納的所得税較少（例如，因為總收益構成第 302 (b) 條規定的出售或 交換收益，如上所述）a 非美國股東可能有資格獲得全部或部分預扣税款的退款。備用預扣税通常不適用於受 30% 或條約減免預扣税率約束的金額。非美國我們敦促優先股股東就美國聯邦所得税預扣税的申請，包括預扣税減免或豁免的資格以及退款程序（如果適用），諮詢自己的税務顧問和適用的扣繳代理人，例如他們的 經紀人或其他被提名人持有人。
FATCA 預扣税。該守則第1471-1474條以及根據該法發佈的美國財政部和國税局指導方針（統稱為 FATCA）通常要求基金獲得足夠的信息，以確定其每位股東在FATCA或美國與外國政府之間適用的政府間協議（IGA）下的身份。如果優先股 股東未能提供所要求的信息或以其他方式未能遵守FATCA或IGA，則根據FATCA，基金可能需要按其支付的普通股息的30％扣留該優先股股東的款項。 美國國税局和財政部已經發布了擬議法規，規定這些預扣規則不適用於基金支付的股票贖回總收益或資本收益分紅。如果基金的付款受 FATCA 預扣税的約束，則該基金需要在不考慮任何其他預扣税豁免的情況下扣留款項。
由於基金可能無法確定 根據要約支付的款項在付款時是否會被正確地描述為用於美國税收目的的交易所或股息，因此向作為外國金融 機構 (FFI) 或非金融外國實體 (NFFE) 的投標優先股股東支付的任何款項都可能需要繳納 30% 的預扣税，除非 (a) 對於 FFI 而言，FFI 報告美國人在 FFI 持有的外國金融賬户的某些直接和間接 所有權，以及 (b) 就NFFE而言，NFFE (i) 報告與其主要美國所有者（在 FATCA 的定義範圍內）相關的信息（如果有），或 (ii) 證明其沒有重要的美國所有者。
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某些非美國人根據美國財政部法規、IGA和其他有關FATCA的指導方針，優先股股東可能屬於某些豁免、 例外或被視為合規的類別。為了符合任何此類例外規定的資格，非美國籍人士優先股股東 通常必須向基金提供適用的美國國税局表格 W-8 （W-8BEN-E，W-8ECI、W-8EXP 或 W-8IMY）正確認證了 FATCA 規定的優先股股東身份。
我們敦促優先股股東就美國聯邦所得税預扣的申請諮詢自己的税務顧問，包括 預扣税減免或豁免的資格，以及適用的退款程序（如果有）。
7. P大米 R天使 的 P提及 S野兔; D股息
優先股未上市，也不在任何證券 交易所交易。儘管優先股可以通過私下談判的交易進行買賣，但當今優先股的二級市場活動有限，在拍賣過程之外尚未建立優先股的公開交易市場 。因此，沒有可靠的價格歷史記錄。此外，自2008年2月中旬以來，優先股的每週拍賣都失敗了。
每項要約的條款規定，投標優先股的優先股股東有權在到期日當天或之前獲得優先股 的所有應計股息，但尚未支付。在到期日之前，將在優先股的定期股息支付日期支付股息。未來的分紅金額和頻率將根據優先股的條款在 拍賣時確定，或者如果拍賣失敗，則按下述的最高利率或優先股條款另行規定的最高利率確定。
8. S來源 和 A安裝 的 FUNDS; E效果 的 這個 O優惠
如果根據基金要約購買100％的已發行優先股，則該基金的估計成本 （不包括與每次要約相關的費用和開支）將約為PCN的12,228,937.50美元，菲律賓比索的41,022,312.50美元，PFL的9,696,000美元，PFN的37,344,000美元，PTY的83,870,500美元，107,500美元 PCQ 為 2,000 美元， PCK 為 95,917,500 美元，PZC 為 85,039,500 美元，PMF 為 142,222,500 美元，PML 為 234,857,000 美元，PMX 為 126,836,500 美元，PNF 為 32,732,000 美元，PNI 為 50,078,000 美元，PNI 為 25,504,500 美元，PNI 為 25,504,500 美元，再加上每個基金的任何未付股息在到期 日之前累積。
儘管每隻基金可以使用手頭現金，也可以出售基金投資組合中的證券來支付投標的優先股 股的購買價格，但基金也可以使用其他形式的槓桿，包括例如通過反向回購協議或其他形式的優先股，為其要約的成本融資。優惠沒有融資條件。
每個報價中的購買價格均低於清算優先權。 每股金額反映了每股 PCN和PHK的折扣價為94.25％，每股PFL和PFN的折扣價為96％，每隻基金優先股每股25,000美元的清算優先權的PTY、PCQ、PCK、PZC、PMF、PMF、PMF、PNF、PNI和PYN的折扣價均為98％。根據每項基金 章程，在某些有限的情況下，基金優先股的持有人將獲得優先股的全部清算優先權即，如果由於基金未能滿足某些資產覆蓋要求而導致基金清算或根據 強制贖回優先股的條款。在當前的市場條件下，PIMCO認為，基金清算或被要求根據 章程條款贖回優先股的可能性微乎其微，但PIMCO可能提出建議，基金董事會可以隨時決定以更高或更低的價格進行額外要約，或根據 他們對市場狀況和其他因素的評估以清算優先權贖回優先股。
對普通股淨資產價值的影響。 優先股股東應注意，每個 要約後，每個 要約的普通股（普通股）的淨資產價值都有望增加，因為每個 PCN 和 PHK 的投標價格為 94.25%，每個 PFL 和 PFN 為 96%，PTY、PCQ 各為 98%、PCK、PZC、PMF、PML、PMX、PNF、PNI和PYN以每隻基金優先股的清算優先權為準。 在每次要約中支付的價格代表每股優先股25,000美元的清算優先權的折扣，這是在清算 基金（在可用資產範圍內）或由於基金未能滿足某些資產覆蓋要求而根據優先股條款進行強制贖回時，優先股股東在償還基金負債後將獲得的金額。
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法律要求基金在其要約 到期日之後立即支付其接受付款的已投標優先股。由於每隻基金要到期日才知道投標的優先股數量，因此該基金要到期日才知道支付此類優先股所需的現金金額。如果基金在到期日或 到期日之前沒有足夠的現金來支付所有投標的優先股，或認為不太可能有足夠的現金來支付所有投標的優先股，則可以延長其要約，以便有更多時間籌集足夠的現金。
優先股市場不足。 要約完成後已發行的優先股的實際數量將取決於要約中投標和購買的 股優先股的數量。在基金回購或贖回之前，任何未根據要約投標的優先股將保持已發行和流通狀態。如上所述，根據每個《基金章程》， 基金優先股的持有人將在某些有限的情況下獲得優先股的全部清算優先權即，如果由於基金未能滿足某些資產保險要求而導致基金被清算或根據 優先股的條款強制贖回。在當前的市場條件下，PIMCO認為，基金根據其 章程的條款清算或被要求贖回優先股的可能性很小。如下所述，自2008年2月中旬以來，拍賣中沒有足夠的清算出價來實現優先股的轉讓，也無法保證 優先股未來會有流動性。作為其持續投資 職責的一部分，PIMCO定期審查每隻基金的槓桿替代方案，並向每個基金董事會提供相關信息，供董事會考慮。在研究此類替代方案時，PIMCO會考慮其經濟和利率前景、替代槓桿形式因此類替代槓桿形式的 非永久條款而固有的展期和再融資風險、與市場上可用的槓桿替代方案相關的成本、條款、資產保險要求和契約（如適用）以及 以充分折扣的價格進行要約的可行性。在考慮PIMCO的任何建議以及決定是否贖回要約完成後任何未償還的基金優先股 時，每隻基金都將考慮符合基金股東最大利益的因素以及當時可能存在的特定事實和情況，其中可能包括前一句中提到的部分或全部因素 以及基金認為相關的任何其他因素。
基金根據其要約 收購的優先股將被取消並恢復到已授權但未發行股票的狀態，並且可供基金髮行，無需基金股東採取進一步行動（適用法律或紐約證券交易所或普通股可能上市的任何 其他證券交易所的規則要求除外），其目的包括但不限於籌集額外資金用於基金業務。
優先股股東購買的税收後果。 每隻基金根據其要約購買已投標的優先股都將對投標優先股股東產生税收後果 ，並可能對未投標的優先股股東產生税收後果。參見第 6 節 購買要約的某些重大美國聯邦所得税後果。
9. P目的 的 這個 O優惠
每隻基金髮行優先股的目的是增加其投資組合的槓桿作用，用於投資目的。通過使用槓桿，每隻基金與其他封閉式基金類似 ，都試圖通過獲得超過槓桿成本的投資組合回報率（包括與槓桿收益投資相關的回報 ）來提高普通股股東隨着時間的推移可獲得的分配和投資回報，通常是長期的。
在2008年2月中旬之前存在的市場條件下 ，每週利率期的優先股分配率通常按市場清算率設定，該拍賣程序由尋求購買優先股的競標者和尋求出售優先股的優先股持有人維持和 管理的拍賣程序確定。自2008年2月中旬以來，優先股的持有人受到流動性缺乏的直接影響，這同樣影響了許多國家 封閉式基金髮行的類似拍賣利率優先證券的持有人。從那時起，由於需求（購買股票的出價）不足以滿足每次拍賣的供應（出價 待售股票），定期舉行的優先股拍賣一直失敗。在失敗的拍賣中，優先股股東無法出售其投標出售的全部優先股，也可能無法出售任何優先股。雖然反覆拍賣
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失敗影響了優先股的流動性，拍賣失敗並不構成違約或自動改變優先股的信貸質量， 優先股股東繼續按規定的最大利率獲得股息，該利率目前的計算方法為：（i）對於PHK和PCN，適用的7天AA Financial 綜合商業票據利率乘以160％；（ii）適用於PTY的7％ 日AA金融綜合商業票據利率乘以200％；（iii）PFL和PFN的日利率越高 倫敦銀行同業拆借利率乘以 200%，倫敦銀行同業拆借利率加上 2.00%；以及 (iv) PML、PMF、PMX、PCQ、PCK、PZC、PNF、PNI 和 PYN，110%（如果全部或部分股息包含應納税所得額或資本收益，則為 150%） 乘以適用的30天AA金融綜合指數中的較高者商業票據利率或短期市政債務税率的等值應納税。這種最高利率是短期利率的函數，通常高於本應通過成功拍賣設定的利率。
如上所述， 自2008年2月中旬以來，優先股等拍賣利率證券的定期拍賣吸引的清算出價不足以成功進行拍賣。基金認為， 此類拍賣將來不太可能成功。基金還認為，拍賣利率證券拍賣之外的二級市場活動受到限制，因此優先股的流動性通常不足。PIMCO定期 檢查每隻基金的槓桿替代方案，並向每個基金董事會提供相關信息，供董事會作為其持續投資責任的一部分考慮。根據PimCo的經濟和利率展望， PimCos 對替代槓桿形式所固有的展期和再融資風險的擔憂，由於此類替代槓桿形式的非永久條款，PimCos 對與市場上可用的槓桿替代方案相關的成本、條款、資產覆蓋要求和契約（視情況而定）的審查，以及PIMCO對以適當折扣進行要約可行性的看法 價格，迄今為止，PIMCO一直建議，除非基金可以以對優先股清算優先權的足夠折扣進行額外的折扣要約，如果有足夠的參與度，在當時的市場條件下，保持 已發行優先股和相關槓桿率符合每隻基金的最大利益。這些不同的因素可能會隨着時間的推移而變化，關於基金最佳融資形式的決定是 根據基金融資狀況的特定動態和其他市場因素作出的特定決定。出於這些及相關原因，迄今為止，PIMCO建議不要在基金的全面清算 優先權時贖回該基金的優先股，也不要按照PIMCO認為的優先股清算優先權的充分折扣價格進行贖回。但是，在這方面，根據PimCos的建議，根據PimCos 對上述因素的評估，每隻基金此前都進行了折扣要約2以PIMCO認為已充分折扣的價格購買其優先股，以便 符合基金及其股東的最大利益。
PIMCO一直在與投標持有人 的代表就優先股進行討論，包括基金可能以低於優先股全部清算優先權的價格對部分或全部已發行優先股進行要約收購。作為PIMCO與投標持有人正在進行的 討論的一部分，根據PIMCOs對當前市場狀況、PIMCO展望以及市場上基金可用的槓桿替代方案的成本和條款，PIMCO確定 投標價格為PCN和PHK優先股清算優先權的94.25％，PFL和PFN優先股清算優先權的96％，以及 PTY、PMF、PML、PMX、PCQ、PCK、PMC、PCK、PZC、PNF、PNI 和 PYN 每個 的清算優先權的 98%s 優先股代表每隻基金普通股股東的公允價值，為 基金和基金股東提供了許多好處，包括降低基金的槓桿成本，為普通股股東帶來經濟利益，為優先股股東提供流動性。
基金和PIMCO（基金雙方）已與招標持有人簽訂協議（投標持有人協議）， 根據該協議，基金各方同意按照本文規定的條款進行要約，投標持有人同意投標其優先股。有關其他信息，請參閲本購買要約的第 9 和第 11 節。 隨着招標持有人承諾投標 100%
2PFL和PFN在2014年進行了折扣招標。PCN、PHK和PTY在2015年進行了折扣招標。PMF、PML、PMX、PCQ、PCK、PZC、PNF、PNI和PYN在2018年進行了折扣要約 。PHK、PFL、PTY、PCN和PFN在2019年進行了折扣招標。每隻基金在2023年進行了折扣要約。
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他們的優先股，並考慮到投標持有人擁有約91.5％的PCN優先股，94.0％的PHK優先股，87.9％的PFL 優先股，91.4％的PFN優先股，94.8％的PTY優先股，99.4％的PCK優先股，95.4％的PCK優先股，96.5％的PZC優先股，96.5％的PZC優先股，96.5％的PZC優先股，96.5％的PZC優先股，96.5％的PZC優先股，96.5％的PZC優先股，96.5％的PZc優先股，96.5％的PZC優先股，96.5％的PZC優先股，96.5％的PZC優先股，96.5％的PMF優先股的6.3％， 96.9％的PML優先股，99.0％的PMX優先股，96.3％的PNF優先股，96.7％的PNI優先股和99.7％的PNI優先股，96.7％的PNIS優先股和99.7％的PYNS優先股，PIMCO認為，考慮到與進行要約相關的成本和其他因素， 將在儘可能低的參與水平上為普通股股東提供收益。
根據PimCos關於投標價格的建議（如上所述），董事會於2024年2月23日開會審議要約， 根據向董事會提供的信息和PimCos的分析，於2024年3月11日批准了每項基金要約。
請記住 ，基金、基金委員會和投資經理都沒有就您是否應該投標優先股提出任何建議。敦促優先股股東諮詢自己的投資和税務顧問， 自己決定是否投標任何優先股，如果是，投標多少優先股。
10. I信息 C關於的 這個 FUNDS
每隻基金都是一家封閉式管理 投資公司，組織為馬薩諸塞州商業信託基金，其主要執行辦公室位於紐約州紐約百老匯1633號10019，電話：(844) 33-PIMCO或 (844) 337-4626。
有關基金的可用信息。 每隻基金均受 1940年法案的信息要求的約束，並據此向美國證券交易委員會提交與其業務、財務狀況和其他事項有關的年度報告、委託書和其他信息。每個基金都必須在此類委託書中披露截至特定日期的某些 信息，這些信息涉及基金受託人和執行官及其薪酬、基金證券的主要持有人以及這些人在與基金交易中的任何重大利益。每個 基金還向美國證券交易委員會提交了附表TO的發行人要約聲明。此類報告和其他信息可以在美國證券交易委員會維護的位於華盛頓特區東北F街100號20549的公共參考設施進行檢查。 可以通過郵寄方式獲得，但須支付美國證券交易委員會的慣常費用，寫信給位於華盛頓特區東北F街100號的主要辦公室 20549。此類報告和其他信息也可以在美國證券交易委員會的網站 (http://www.sec.gov) 上查閲。
涉及資金的協議。 根據投資 管理協議，PIMCO擔任每隻基金的投資經理。
每個基金也是某些其他服務協議的締約方。Equiniti Trust Company, LLC是基金普通股的每筆資金轉賬代理人、註冊商和股息支付代理人和股東服務代理人。Equiniti Trust Company, LLC是其優先股的每隻基金投標代理人和每項要約的存管人。State Street Bank and Trust Company 是每隻基金的託管人。
PTY、PCN、PHK、PFL和PFN都是與JoneStrading 機構服務有限責任公司（JoneStrading）簽訂的銷售協議的當事方，根據該協議，基金可以不時通過作為普通股要約和出售代理人的JoneStrading發行和出售一定數量的普通股。
11. I利息 的 這個 T生鏽的人 和 E行政的 O軍官; T交易 和 A安排
每個基金的受託人和高管 官員的辦公地址是紐約州紐約百老匯1633號 10019。截至本次收購要約發佈之日，每隻基金的受託人和執行官並未實益擁有任何優先股。
根據每隻基金的記錄以及其受託人和執行官向基金提供的信息，在本報告發布之日之前的六十天內，沒有任何基金，而且據各基金所知，任何基金的任何受託人或執行官都沒有進行過優先股的任何交易。
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據每隻基金所知，基金執行官、受託人或關聯公司 目前均無意根據基金要約投標該人登記持有或受益的優先股（如果有）進行收購。
除非本收購要約（包括協議，如下文和第9節所述）中另有規定外， 每隻基金都不知道 (a) 基金、基金的任何執行官或受託人、任何控制基金的人或任何公司的 執行官、受託人或董事之間沒有協議、安排或諒解、或有或其他協議、安排或諒解或是否具有法律強制性最終控制基金的其他人以及 (b) 與基金髮行的任何證券有關的任何人 (包括但不限於與任何此類證券的轉讓或表決、合資企業、貸款或期權安排、看跌期權或看漲期權、貸款擔保、損失擔保或給予或扣留代理人、同意或 授權有關的任何協議、安排或 諒解）。
2024年3月12日，基金各方和投標持有人簽訂了招標持有人協議。根據 協議，基金各方同意進行要約，但須獲得各基金委員會的批准（已獲得），招標持有人同意，對於每隻基金，如果要約由基金進行， 投標持有人應投標其持有的基金優先股。
此外，根據協議，基金各方同意 對投標持有人，投標持有人同意，(i) 完全免除並永久解除這些其他方的任何和所有索賠、要求、債務、留置權、義務、費用和開支、 損害、傷害、責任、訴訟原因或原因，無論是已知還是未知、索賠或指控、主張的或在法律上或衡平法上，無論是法定的、合同的還是侵權行為的，不論是它擁有或擁有的任何種類或性質的，都未申明，或 現在或將來可能擁有或擁有任何因要約談判、要約或投標持有人收購、交易、持有基金 優先股而引起或以任何方式相關的索賠，以及 (ii) 各基金方和投標持有人承認並同意他們現在或將來不會提起任何索賠、訴訟、訴訟、仲裁程序或其他形式因任何索賠引起或以任何方式直接或間接地對任何被釋放的 方提起的訴訟或根據本協議提出的潛在索賠，並且本協議禁止任何此類索賠、訴訟、訴訟、訴訟或其他形式的訴訟。
12. L合法 MATTERS; R監管的 A批准
除本要約所述外，基金不知道基金收購要約所設想的優先股或任何政府、政府、行政或監管機構或機構 的任何批准或其他行動可能會受到基金收購或擁有優先股所要求的任何許可或監管許可 可能受到不利影響。如果需要任何此類批准或其他行動，基金目前正在考慮尋求批准或採取其他 行動。在任何此類事項得出結果之前，基金無法預測他們是否可以決定推遲接受或支付為迴應要約而投標的優先股。 無法保證在需要時會獲得或在沒有實質性條件的情況下獲得任何批准或其他行動，也無法保證未能獲得任何批准或其他行動不會對我們的業務造成不利後果。 基金根據要約接受付款和支付股票的義務受各種條件的約束。參見本購買優惠的第 13 節。
13. C條件 到 這個 O優惠
無論每項要約都有其他規定，受託人可以修改每個董事會宣佈的政策，也是每個 要約的條件，除非基金委員會另有決定，否則基金不能接受投標或進行回購，前提是：(1) 此類交易如果完成，將 (a) 導致基金普通股從紐約證券交易所退市； (b) 損害基金的資格根據《守則》被視為受監管的投資公司（這將使基金對其所有淨收入繳納聯邦所得税）以及 從基金獲得分配款的股東的税收之外的收益）；或（c）如果發行和流通任何優先證券，則導致基金未能遵守任何適用的資產保險要求；（2）任何政府實體或法院應提起或待決 採取的任何行動、程序、申請或索賠，或任何人所尋求的任何判決、命令或禁令，或任何人採取的任何其他行動或實體，(a) 限制、禁止或嚴重拖延製作 或完成投標要約；(b) 質疑
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基金根據要約收購或董事會履行與要約有關的信託義務收購優先股；(c) 尋求獲得 與要約相關的任何實質性損失；或 (d) 以其他方式直接或間接地對要約或基金產生重大不利影響；或 (3) 證券交易價格有任何 (a) 暫停或限制交易證券的價格通常在紐約證券交易所或其他國家證券交易所上市；（b）聯邦政府宣佈暫停銀行業務或州當局或美國或紐約州銀行暫停付款的行為；或 (c) 聯邦或州當局對貸款機構信貸延期施加的影響基金或其投資組合證券發行人的限制。
為了促進每次出價，如果您通過經紀人或其他被提名持有人擁有優先股，當您的經紀人或其他被提名人持有人代表您投標您的 優先股時，您的經紀人或其他被提名持有人將被要求向存託人提供其拍賣部門的額外聯繫信息，或者您的經紀人或其他被提名持有人代表其提交優先股拍賣指令 。如果您的經紀人或其他代理持有人無法提供此聯繫信息，則每個基金可自行決定免除對每隻基金的這一要求。
各基金保留在其優惠待定期間隨時終止、延長或修改其優惠的權利。如果基金隨時全部或部分修改或免除上述任何條件 ，則基金將立即公開發布此類豁免，並可根據修改或豁免的實質性延長其要約期 ，如第 2 節延長投標期；終止；修訂本收購要約。
上述條件適用於 每隻基金的唯一利益，無論導致這些條件的情況（包括基金的任何行動或不作為）如何，基金均可主張這些條件，基金可隨時全部或部分免除， 可在到期日當天或之前，自行決定在到期日當天或之前，不時免除上述條件。基金在任何時候未能行使上述任何權利均不應被視為對任何權利的放棄，並且這些權利中的每一項應被視為 一項可以隨時不時主張的持續權利。基金對上述事件的任何決定或判決均為最終決定或判決，對所有各方均具有約束力。
14. F眼睛 和 E開支
每隻基金都聘請了Equiniti Trust Company, LLC作為招標代理人。投標代理人可以通過郵件、電話、電報、 電子郵件、電報和個人訪談聯繫優先股持有人，並可能要求經紀人和其他提名持有人將與要約有關的材料轉發給受益所有人。招標代理人將因其服務獲得合理和慣常的補償， 將在某些合理的情況下獲得報銷 自掏腰包費用，並將獲得與之相關的某些負債的賠償，包括聯邦證券法規定的某些 負債。
任何基金均不會因根據其要約招標優先股而向任何經紀商、任何其他被提名人持有人或任何其他 個人（投標代理人除外）支付任何費用或佣金。經紀人和其他被提名人持有人將根據要求獲得相應基金的報銷，以補償他們在向客户轉發材料時產生的合理和必要費用以及 費用。就要約而言，此類經紀人或其他被提名人持有人無權擔任基金的代理人或投標代理人。
每隻基金還將承擔與基金要約相關的任何印刷和郵寄費用、美國證券交易委員會的申請費和律師費。
15. M其他
在任何司法管轄區，如果要約的提出或接受不符合該司法管轄區的法律，則這些要約不是 向優先股持有人提出（也不會接受優先股持有人或其代表的投標）。我們 不知道有任何司法管轄區的優惠不符合適用法律。如果我們得知有任何司法管轄區的優惠不符合任何適用法律，我們將真誠地努力 遵守適用的法律。
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根據《交易法》第13e-4條，每隻基金均按附表TO向美國證券交易委員會提交了 一份要約聲明，其中包含有關其要約的更多信息。可以按照本購買要約第 10 節規定的方式，在地點和 對附表 TO，包括證物及其任何修正案進行審查，並獲得副本。
基金未授權任何人代表他們 就您應在要約中投標還是不投標優先股提出任何建議。除了本收購要約或相關送文函中包含的 以外，基金未授權任何人就要約提供任何信息或作出任何陳述。您不應依賴向您提供或作出的任何建議、信息或陳述，因為這些建議、信息或陳述已獲得基金、董事會、 基金高級職員、投資經理、資金轉賬代理人或投標代理人的授權。
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PIMCO 紐約市政收入基金III
2024 年 3 月 12 日
送文函、股票證書 和任何其他所需文件應由每位基金股東或股東經紀人、交易商、商業銀行、信託公司或被提名人發送或交付給存管機構，如下所示：
Equiniti 信託有限責任公司
運營中心
收件人： 重組部
郵政信箱 525
新澤西州里奇菲爾德公園 07660
將送文函交付到上述地址以外的地址不構成向保存人的有效交付。
如有任何問題、請求 的協助或索取本購買要約、送文函或保證交貨通知的額外副本的請求，均可通過以下電話號碼或地址向信息代理人提出。您也可以聯繫 您的經紀商、交易商、商業銀行、信託公司或被提名人，尋求有關報價的幫助。為了確認股份的交付，請股東聯繫存管機構。
EQ 基金解決方案
郵政信箱 525
新澤西州里奇菲爾德公園 07660
1-877-478-5044
如果您對這些優惠有任何疑問，請致電（718）921.8200（美國東部時間 時間週一至週五上午9點至下午5點）與Equiniti Trust Company, LLC聯繫。
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