目錄

景順 QQQ 信託^軍士長， 系列 1

導言

景順 QQQ 信託^軍士長，系列 1 (QQQ)

2023年9月30日

投資時間表^(a)

參見隨附的 財務報表附註，這些附註是財務報表的組成部分。

景順 QQQ 信託^軍士長，系列 1（QQQ）（續）

2023年9月30日

投資縮寫：

ADR-美國存託憑證

投資計劃附註：

參見隨附的 財務報表附註，這些附註是財務報表的組成部分。

資產負債表

2023年9月30日

參見隨附的 財務報表附註，這些附註是財務報表的組成部分。

運營聲明

截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的年度

參見隨附的 財務報表附註，這些附註是財務報表的組成部分。

淨資產變動表

在截至 2023 年 9 月 30 日的年度中， 2021

參見隨附的 財務報表附註，這些附註是財務報表的組成部分。

財務要聞

景順 QQQ 信託^軍士長，系列 1 (QQQ)

參見隨附的 財務報表附註，這些附註是財務報表的組成部分。

財務報表附註

景順 QQQ 信託^軍士長，系列 1

2023年9月30日

注1 組織

景順 QQQ 信託基金^軍士長，系列1（信託）是根據紐約州法律組建的 單位投資信託基金，根據經修訂的1940年《投資公司法》（1940年法案）註冊。

信託股份在本文中被稱為股票或信託股份。信託股票在納斯達克的納斯達克全球市場層面上市和交易。

股票的市場價格可能與信託的淨資產價值（NAV）在一定程度上有所不同。與傳統的 共同基金不同，信託基金以資產淨值連續發行和贖回股份，僅發行和贖回大量指定數量的股份，每股都稱為創建單位。創建單位的發行和贖回主要是 NASDAQ100 指數中包含的證券的實物^®（標的指數）。

信託的投資目標是追蹤標的 指數在扣除費用和支出前的投資結果。

紐約梅隆銀行（受託人）已與景順資本 管理有限責任公司（贊助商）簽訂了代理協議（代理協議）。根據代理協議的條款，保薦人將代表受託人履行某些職能：（a）與評估信託持有的投資組合 證券以確定信託的資產淨值有關，以及（b）與信託投資組合的再平衡和調整有關。

附註2重要會計政策

以下是信託基金在編制財務報表時遵循的重要會計政策的摘要。

該信託是一家投資公司，因此根據 財務會計準則委員會會計準則編纂主題946遵循投資公司的會計和報告指導， 金融服務投資公司。

投資組合證券按其交易所的最後一筆交易價格或官方 收盤價估值，該交易所被視為證券交易的主要市場；如果估值當天沒有最後一筆交易或官方收盤價，則按當天的收盤價 估值。如果證券未報價，如果證券的主要市場不是交易所，或者保薦人認為最後一筆交易、官方收盤價或收盤價不適合估值目的，則保薦人應以符合規則的方式真誠地對證券 進行公允估值 2a-5 根據1940年法案，根據信託契約和協議（信託協議）和機構 協議，該協議基於（a）證券交易的另一個市場的最後交易價格或收盤價，如果沒有相應的收盤價，則按該其他市場的收盤價，（b）主要市場或其他市場的當前出價 價格，（c）如果出價價格不公佈，可比證券的當前投標價格，（d）保薦人對證券價值的真誠評估，或(e) 其任何 組合。如果代理協議終止，受託管理人將負責根據信託協議的條款和條件採取上述估值步驟。

信託可以定期參與與信託投資相關的訴訟。因此，信託 可能會從訴訟和解中獲得收益。收到的任何收益作為不再持有的投資的已實現收益（虧損）和仍持有的投資的未實現收益（虧損）列入運營報表。

經紀佣金和加價被視為交易成本，記錄為購買證券成本基礎的增加和/或證券出售收益的減少。此類交易成本包含在 運營報表和淨資產變動表中報告的投資證券的已實現和未實現淨收益（虧損）以及財務摘要中每股證券的已實現和未實現淨收益（虧損）的確定中。交易成本包含在信託資產淨值的計算中，因此， 它們降低了信託的總回報。這些交易成本不被視為運營費用，也未反映在運營報表和淨資產變動表中報告的淨投資收益或 淨投資收益中

每股以及 財務摘要中報告的支出和淨投資收益比率，也不受信託與保薦人之間任何支出限制安排的限制。

只有在 狀況更有可能維持時，信託基金才會承認不確定的税收狀況所帶來的税收優惠。管理層分析了信託基金的不確定税收狀況，得出的結論是，不應記錄與不確定的税收狀況相關的未確認的税收優惠負債。管理層 不知道有任何税收狀況，在未來 12 個月內，未確認的税收優惠總額可能發生重大變化。

收入和資本收益分配根據聯邦所得税法規確定，這可能與美利堅合眾國普遍接受的會計原則（GAAP）不同。這些差異主要是由於賬面和税收待遇不同 實物交易、因洗牌銷售而延期的 虧損以及外國投資公司的被動調整（如果有）。

信託基金在某些其他司法管轄區提交美國聯邦納税申報表和納税申報表。通常，信託在提交納税期申報表後的三年內必須接受此類税務機構的審查。

此外，信託可能需要支付與向發起人報銷年度許可 費用、聯邦和州年度註冊費以及贊助商與印刷和分發營銷材料相關的費用相關的費用。根據豁免令的規定，可以向信託收取本款規定的費用 ，金額等於實際產生的費用，但每年不得超過信託每日資產淨值的0.20％。

ADR 風險。該信託受與投資標的指數中包含的美國存託憑證 （ADR）相關的風險。ADR是證明外國發行人股票所有權的證書，是直接以本國市場和貨幣購買標的外國證券的替代方案。 ADR可能面臨與外國公司證券直接投資相關的某些風險，例如貨幣、政治、經濟和市場風險，因為它們的價值取決於外國公司的表現 以非美元計價的標的外國證券。此外，ADR可能無法追蹤其所依據的外國證券的價格，並且在美國 市場不開放交易時，其價值可能會發生重大變化。

股票風險。信託受股票風險影響，即包括普通股在內的股權證券的價值可能下跌的 風險，這既是由於影響整個市場的總體經濟狀況的變化，也是與特定公司或其行業直接相關的因素造成的。這種 總體經濟狀況包括利率變化、市場動盪或不穩定時期，或普遍和長期的經濟衰退和週期性變化。有可能

股市下跌可能會壓低信託持有的大部分或全部普通股 的價格。此外，股票風險包括投資者對一個或多個行業的情緒變為負面情緒的風險，導致這些投資者退出對這些行業的投資，這可能會導致這些行業的公司價值在更廣泛的範圍內下降。公司普通股價值的下跌可能完全是由於生產成本增加等因素對同一地區、行業或 市場領域的其他公司產生負面影響。由於公司的特定因素，包括其管理層做出的決定或對公司 產品或服務的需求減少，公司的普通股價格也可能在短時間內大幅下跌。例如，不利事件，例如不利的收益報告或未能支付預期的股息，可能會壓低普通股的價值。

指數風險。與許多投資公司不同，該信託不採用尋求超過其標的指數回報的 投資策略。因此，除非從其標的指數中分別增加或刪除該證券，否則信託不一定會買入或賣出該證券，即使該證券的表現普遍不佳。

市場風險。標的指數中的證券受市場波動的影響。您應該 預計，股票的價值將或多或少地下降，這與標的指數中證券價值的任何下降有關。此外，自然或環境災害、大範圍疾病或其他公共衞生 問題、戰爭、軍事衝突、恐怖主義行為、經濟危機或其他事件可能導致信託資產淨值的保費增加或折扣。

非關聯風險。由於多種原因，信託基金的回報可能與其標的指數的 回報率不匹配。例如，信託產生的運營費用不適用於其標的指數，併產生買入和賣出證券的成本，尤其是在重新平衡信託 證券持有量以反映其標的指數構成的變化時。此外，由於資產估值的差異以及法律限制、成本或流動性限制導致的信託投資組合與 其標的指數之間的差異，信託及其標的指數的表現可能會有所不同。

注3與受託人、 許可方和保薦人的協議

信託每日累積並按月支付其運營費用，包括受託人費用、向保薦人償還的信託營銷相關費用 以及向納斯達克公司（許可人）申請使用標的指數作為確定 信託所持證券構成和權重基礎的許可證費用。

贊助商與許可方簽訂了許可協議（許可協議）。根據 許可協議，信託應付的許可費的年費率等於（i）（A）保薦人及其 關聯公司的信託平均淨資產和其他納斯達克相關產品的產品總和，總額不超過25,000,000美元和（B）0.09％，以及（ii）（A）的產品，金額等於保薦人及其 附屬公司的信託和其他納斯達克相關產品的平均淨資產總額超過25,000,000美元，（B）0.08％，將該金額乘以歸屬於信託的總平均淨資產的百分比。許可費在任何情況下都不會超過總平均淨資產的0.09％ ，但根據總平均淨資產，未來可能會降低。未經信託股份任何受益所有人的同意，雙方可以修改許可協議，且 許可協議沒有明確的終止日期。

根據信託協議，受託管理人維護 信託的會計記錄，擔任信託的託管人和過户代理人，並提供管理服務，包括提交所有必要的監管報告。受託管理人還負責確定 證券投資組合的構成，必須交付這些證券以換取信託創設單位的發行，並負責不時調整信託投資組合的構成，以適應標的指數組成和/或 權重結構的變化。

對於這些服務，受託人按以下年度 費率收取費用：

最低年費為180,000美元，應支付給受託人。如果受託人的薪酬金額低於最低年費，則贊助商已同意支付這些 缺口的金額。

截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的年度的營銷費用是指贊助商代表信託產生的 （如果有）並向信託收取的費用，但須遵守以下報銷規定。營銷費用由保薦人代表信託基金為贊助商在年內直接收到的發票支付。

根據信託協議和代理協議的條款， 受託人將從自有資產中向保薦人付款，以為信託提供以下服務：調整投資組合的構成，計算和必要時調整投資組合中每種證券的權重，在確定將從標的指數中刪除後處置或交換 證券，以及直接向經紀人或交易商進行證券交易，其中可能包括受託人的關聯公司，但不包括 贊助商的關聯公司。

保薦人已承諾，在截至2023年9月30日的財政年度中，在 另有決定之前，信託管理人計算的信託普通運營費用不得超過信託每日資產淨值百分之一（0.20%）的20/100％。如果在 期間信託的普通運營費用超過0.20％的金額，則保薦人已同意向信託償還或承擔此類超額的普通運營費用。信託可以向保薦人償還以報銷 的費用，或者假設隨後在本財年任何一天的支出低於每年 0.20% 的水平。

贊助商的子公司景順分銷商公司是該信託的分銷商。贊助商，而不是信託，向分銷商支付35,000美元的固定年費，用於分銷服務，信託不向贊助商償還此類費用。

附註4其他估值信息

GAAP將公允價值定義為在當前市場條件下， 市場參與者在計量日的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。GAAP建立了對估值方法的輸入進行優先排序的層次結構，將活躍的 市場中相同資產（1級）的現成未經調整的報價列為最高優先級，將重要不可觀測的投入（3級）置於最低優先級，通常在市場價格不容易獲得的情況下。根據估值輸入，證券或其他投資分為 三個級別之一。估值方法的變化可能會導致投資分配水平的轉入或轉出：

截至2023年9月30日，信託中的所有證券均根據 一級投入進行估值（參見證券類別的投資表）。證券估值水平可能無法表明與投資這些證券相關的風險或流動性。由於估值固有的 不確定性，財務報表中反映的價值可能與實際出售這些投資時獲得的價值存在重大差異。

附註5向股東的分配和淨資產的税收部分

在截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的財政年度內向股東支付的分配的税收性質：

財政淨資產的税收組成部分 年底：

資本損失結轉額是從特定日期開始計算和報告的。在該日期之後的 交易和其他活動的結果可能會影響信託實際可供信託使用的資本損失結轉金額。根據國內 收入法和基於未來交易結果的相關法規，未來使用資本損失結轉的能力可能會受到限制。

下表列出了截至2023年9月30日 信託的可用資本虧損結轉額：

附註6投資交易

在截至2023年9月30日的財年中，購買證券的總成本和證券銷售收益（不包括短期證券、美國國債、貨幣市場基金和 實物交易（如果有的話）分別為38,526,023,700美元和38,527,816,978美元。

在截至 2023 年 9 月 30 日的財政年度中， 與 創作和兑換相關的實物交易分別為277,287,842,451美元和277,364,241,122美元。

收益（虧損） 出於聯邦所得税的目的，實物交易通常不被視為應納税收益（虧損）。

截至2023年9月30日，基於税收的投資總成本（包括任何衍生品）包括截至最近完成的聯邦所得税申報表以財務報告為目的的調整 期末：

出於税收目的的投資成本為224,188,889,912美元。

注7永久差異的重新分類

主要是由於賬面/税收待遇不同 實物交易於 2023 年 9 月 30 日， 金額在未分配的淨投資收益、未分配的已實現淨收益（虧損）和實益權益份額之間進行了重新分類。這些重新分類對信託的淨資產沒有影響。在截至 2023 年 9 月 30 日 的財政年度中，重新分類如下：

注8資本

股票僅以50,000股的創建單位發行和贖回。僅允許在 上進行此類交易以實物為基礎，單獨支付相當於股票未分配淨投資收益的現金，以及餘額現金部分，使交易等同於 信託在交易日的每股資產淨值。根據具體情況，通過國家證券清算公司的持續淨結算系統（清算流程）創建或贖回Creation Units所收取的交易費用為 ，每個參與方每天0美元、500美元或1,000美元。在結算流程之外創建或兑換創作單位可收取的總費用為每個 參與方每天 4,000 美元。

交易費用由受託人從參與方處收取，用於 抵消處理訂單的費用。在截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的年度中，受託人的交易費用分別為2,007,000美元、2,102,050美元和1,851,750美元。受託管理人可自行決定 自願減少或免除交易費用，或修改交易費用表，但須遵守某些限制。在截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的年度中，沒有這樣的減免或豁免。

獨立註冊會計師事務所的報告

致景順 QQQ 信託的發起人、受託人和 股東^軍士長，系列 1

對財務 報表的意見

我們審計了隨附的 景順QQ信託資產負債表，包括投資表^軍士長，截至2023年9月30日的系列1（信託），截至2023年9月30日的三年中每年的相關運營報表和淨資產變動，包括相關附註，以及截至2023年9月30日的五年中每年的財務摘要（統稱為財務報表）。我們認為， 財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了信託截至2023年9月30日的財務狀況、截至2023年9月30日止三年的經營業績和淨資產變動，以及截至2023年9月30日的五年中每年的財務摘要。

意見依據

這些財務報表由信託管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對信託 財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國 聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們需要對信託保持獨立性。

我們根據PCAOB的標準對這些財務報表進行了 審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以獲得合理的保證，確定財務報表是否不存在由錯誤或欺詐引起的重大 誤報。

我們的審計包括執行程序以評估 財務報表出現重大誤報（無論是錯誤還是欺詐）的風險，以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試基礎上審查有關財務報表金額和披露內容的證據。我們的 審計還包括評估管理層使用的會計原則和做出的重要估計，以及評估財務報表的總體列報方式。我們的程序包括通過與託管人和經紀人的通信確認截至 2023 年 9 月 30 日 擁有的證券；當未收到經紀商的答覆時，我們執行了其他審計程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

/s/普華永道會計師事務所

伊利諾州芝加哥

2023年12月21日

至少從 1995 年起，我們 一直擔任景順投資公司集團中一家或多家投資公司的審計師。我們無法確定我們開始擔任審計師的具體年份。

補充信息

（未經審計）

一、關於收盤價與資產淨值頻率分佈的信息

下表提供了有關信託 一股二級市場每日市場價格與信託淨資產價值之間差異的信息。資產淨值是信託發行和贖回股票的價格。自計算 信託資產淨值之日起，信託股票的收盤市價由納斯達克股票市場確定和公佈。信託收盤價可能低於、等於或高於其資產淨值。資產淨值將隨着市值或其投資組合持有的變化而波動。

溢價或折扣是信託在給定日期的資產淨值和收盤市價之間的差額（以百分比表示）， 通常是在計算資產淨值時。溢價是信託的交易金額高於報告的資產淨值，以資產淨值的百分比表示。折扣是信託基金的交易金額低於報告的資產淨值，以資產淨值的 百分比表示。

以下信息顯示了2018年10月1日至2023年9月30日期間 信託的保費和折扣的頻率分配。

表中的每行顯示信託 在所示溢價/折扣範圍內交易的交易天數。每個溢價/折扣區間內的交易天數也顯示為表格所涵蓋期間內總交易天數的百分比。此處提供的所有數據代表 過去的表現，不能用於預測未來的表現。

景順 QQQ 信託^軍士長，系列 1

截至2023年9月30日的五年期

二。景順QQ信託的年化和累積回報^軍士長，系列 1

年化總回報率

截至 2023 年 9 月 30 日的期間

累積總回報

截至 2023 年 9 月 30 日的期間

收盤市價和資產淨值回報率假設股息和資本收益分配已分別按收盤價 和資產淨值再投資於信託。由於信託股票通常要等到幾天後才在二級市場上交易

補充信息（續）

（未經審計）

信託成立後，從基金份額成立到二級市場交易 的第一天這段時間內，資產淨值被用作二級市場交易價格的代理，以計算收盤市場回報。

與信託不同， 標的指數實際上並不持有證券投資組合，因此不產生信託產生的費用。信託費用對信託的業績產生負面影響。此外，市場回報不包括可能在二級市場交易中支付的經紀佣金。如果將經紀佣金包括在內，市場回報將降低。上表中顯示的回報並未反映股東在信託 分配或贖回或出售信託股份時應繳納的税款的扣除額。在市場上贖回或出售信託股份時，其價值可能高於或低於其原始成本。信託基金過去的表現並不能保證未來的業績。

税務信息

（未經審計）

表單 1099-DIV、1042-S表格和其他年終納税信息 為股東提供了應包含在納税申報表中的實際日曆年金額。股東應諮詢其税務顧問。

以下分配信息是按照《美國國税法》的要求或滿足各州的特定要求提供的。

信託指定了以下金額，如果隨後確定有所不同，則指定截至2023年9月30日 的財政年度允許的最大金額：

景順 QQQ 信託^軍士長，系列 1 (QQQ)

贊助商

景順資本管理有限責任公司

萊西路 3500 號，700 套房

伊利諾伊州唐納斯格羅夫 60515

受託人

紐約 約克梅隆銀行

漢森廣場 2 號

紐約布魯克林 11217

分銷商

景順分銷商有限公司

格林威廣場 11 號，1000 號套房

德克薩斯州休斯頓 77046

獨立註冊會計師事務所

普華永道會計師事務所

1 N. Wacker Drive

伊利諾伊州芝加哥 60606

法律 法律顧問

Stradley Ronon Stevens & Young 律師事務所

西北 K 街 2000 號，700 號套房

華盛頓特區 20036

（此頁故意留空）

（此頁故意留空）

（此頁故意留空）

季度投資組合

信託基金向委員會提交了每個財年第一和第三季度的完整投資組合持有時間表，作為其表格報告的附錄 N 端口。N-PORT 表格將在委員會網站上公佈，網址為 www.sec.gov.