solarmax_fwp.htm

© 2024 SolarMax Technology, Inc. 1 免責聲明本演示文稿由 SolarMax Technology, Inc.（以下簡稱 “公司”、“我們”、“我們的” 和類似的進口詞語）編寫，僅供參考，基於我們自己的信息以及來自公共來源的信息。在任何情況下，本演示文稿的交付均不暗示我們的事務在本文發佈之日後沒有發生任何變化。此處包含的某些信息可能來自行業來源提供的信息。儘管我們認為此類信息是準確的，而且從中獲取信息的來源是可靠的，但我們無法保證此類信息的準確性。沒有任何證券監管機構對本演示文稿中討論的證券發表過意見，因此提出其他指控是刑事犯罪。此處包含的信息並不聲稱包羅萬象。此處的任何內容均不得視為構成投資、法律、税務、財務、會計或其他建議。公司已在S-1表格上向美國證券交易委員會（“SEC”）提交了註冊聲明，包括初步招股説明書（“註冊聲明”），內容涉及本來文所涉及的普通股的首次公開募股。本演示文稿中的信息全部參照註冊聲明進行了限定。本演示文稿應與2024年2月9日的初步招股説明書一起閲讀，該招股説明書包含在該註冊聲明中，可通過以下鏈接訪問：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1519472/000164033424000200/solarmax_s1a.htm。如果有的話，我們無法保證公開發行將按照註冊聲明中規定的條款完成。在投資之前，您應該閲讀註冊聲明中的招股説明書以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件，以獲取有關我們和擬議發行的更多完整信息。你可以訪問美國證券交易委員會網站www.sec.gov上的EDGAR，免費獲得這些文件。或者，如果您提出要求，我們、任何參與本次發行的承銷商或交易商將安排通過電話（516）961-0505聯繫金斯伍德資本合夥人有限責任公司的分支機構金斯伍德，將安排向您發送招股説明書，郵寄地址為西帕爾梅託公園路7280號。301 套房，佛羅裏達州博卡拉頓 33433，或發送電子郵件至 lciervo@kingswoodus.com。

© 2024 SolarMax Technology, Inc. 2 前瞻性陳述本演示文稿包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。您不應過分依賴這些前瞻性陳述。我們的實際業績可能與前瞻性陳述中的預期存在重大差異，原因有很多，包括我們 “招股説明書摘要”、“收益用途”、“風險因素”、“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及構成註冊聲明一部分的初步招股説明書的 “業務” 部分中描述的原因。在某些情況下，你可以通過諸如 “預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“取決於”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“進行中”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“項目”、“應該”、“將” 或這些術語的否定詞或其他類似表述來識別這些前瞻性陳述，儘管不是全部前瞻性陳述包含這些詞語。我們的運營和業務前景始終受到風險和不確定性的影響，其中包括：我們能否獲得可能需要的任何融資，以使我們能夠重啟客户購買太陽能系統的融資併為中國的任何太陽能項目融資；我們向關聯方償還或融資現有債務（截至2023年11月30日約為1,840萬美元）以及現任和前任執行官所擁有的資金，以及其擬議的潛在市場影響通過以下方式為我們的EB-5債務進行再融資發行有擔保的可轉換票據，在2023年11月30日轉換本金1,655萬美元的未償還可轉換票據後發行普通股以及未來可能發行的任何可轉換票據；我們有能力簽訂在中國建設太陽能發電廠的協議，並以使我們能夠從交易中獲利的方式對此類協議進行定價；

© 2024 SolarMax Technology, Inc. 3 前瞻性陳述（續）我們的收入依賴於與SPIC達成的協議，SPIC是一家由中國政府管理的大型國有企業，是2021年和2020年中國板塊的唯一收入來源，關聯方佔我們2019年中國板塊收入的大部分，自2019年以來一直沒有成為客户，以及我們在中國吸引新客户太陽能項目的能力；我們有能力繼續為SPIC提供服務，而SPIC是州立的自有企業和任何可能影響SPIC採購行為的政府政策；足以證明客户購買太陽能系統合理的税收優惠和其他福利的可用性；我們遵守中國現行和未來法律法規的能力；太陽能用户以合理條件向當地公用事業公司出售多餘電力的能力；加州淨計量法的最新變化對加利福尼亞住宅太陽能系統市場的影響；關於太陽能系統規模的假設可用市場，我們的產品的好處、產品定價、產品安裝時機；與我們作為上市公司運營能力有關的假設；我們在中國獲得太陽能系統合同並對此類合同進行定價以使我們能夠從施工中獲利的能力；我們以成本在中國安裝太陽能系統的能力，這將使我們能夠盈利；我們聘請和留住合格行政和管理人員的能力；我們為我們的產品實施有效融資計劃的能力使我們能夠生成來自符合我們信貸標準的美國細分市場客户的收入；

© 2024 SolarMax Technology, Inc. 4 前瞻性陳述（續）我們對少數主要執行官的依賴，主要是我們的首席執行官；與當地公用事業公司和其他提供電力服務的公司以及其他太陽能公司的競爭；我們所服務地區氣候和天氣模式變化的影響，包括加利福尼亞野火增加的影響；我們為系統購買太陽能電池板和其他原材料的能力延遲；變化的效果影響化石燃料和可再生能源的政府法規以及貿易和關税政策對太陽能行業的影響；我們在尋求擴大在美國和中國的業務時聘請和留住合格的行政和管理人員的能力；我們降低成本和支出的能力；我們盈利的能力；包括太陽能電池板在內的原材料價格的影響以及我們以合理價格採購原材料的能力以及通貨膨脹壓力對我們成本的影響供應鏈問題，這可能是在無法將增加的成本轉嫁給客户的情況下增加成本；我們遵守所有適用法規；我們及時安裝系統的能力；我們制定和維護有效的披露控制和財務報告內部控制系統的能力，以及我們編制及時準確的財務報表或遵守適用法規的能力；

© 2024 SolarMax Technology, Inc. 5 前瞻性陳述（續）我們在不侵犯他人知識產權的情況下運營的能力；我們遵守適用保密法的能力；美國、中國和世界其他地區總體經濟和金融狀況的影響以及中美關係，包括中美之間的貿易爭端，這可能會對我們的運營產生不利影響；影響太陽能的其他因素整個能源行業；我們的擬議的發行和任何未來融資無需向中國證監會申報，如果需要申報，則無需獲得中國證監會的批准；COVID-19 疫情或任何其他疫情或流行病的影響，以及加利福尼亞和中國政府為應對疫情或疫情采取的措施，包括企業關閉，包括中國零COVID政策變更的潛在影響；以及影響在中國開展重要業務的公司的其他因素。本演示文稿中的前瞻性陳述代表了我們截至本演示文稿之日的觀點。我們預計，隨後的事件和事態發展將導致我們的觀點發生變化。但是，儘管我們可能會選擇在未來的某個時候更新這些前瞻性陳述，但除非適用法律要求，否則我們目前無意這樣做。因此，在本演示文稿發佈之日後的任何日期，您都不應依賴這些前瞻性陳述來代表我們的觀點。

© 2024 SolarMax Technology, Inc. 8 公司里程碑 2009 年在美國組建和創業 2008 年公司成立於 2010 年 — 2012 年美國商用太陽能和部分住宅的擴張 2009 年提供太陽能融資計劃 2012 年至今住宅太陽能融資計劃 2013 年收購併組建了美國 LED 業務 2015 — 2016 年收購併組建了中國太陽能發電業務 2017 年第一財年中國業務持續發展1 1 自 2019 年年中以來中國細分市場的唯一客户是一家國有企業。該公司在2021年下半年從其中國分部創造了名義收入，在2022年和2023年至2023年9月7日期間，其中國分部沒有產生任何收入，截至2023年9月7日，它沒有任何未來在中國的服務合同。

© 2024 SolarMax Technology, Inc. 10 美國的客户體驗 1.免費諮詢全面分析能耗模式、太陽能準備情況，並解釋太陽能選項，以實現客户目標 2.融資通過與直接與客户簽訂協議的可信貸款人簽訂協議，提供多種選擇 3.設計工程師分析屋頂、遮陽和能源需求，以定製太陽能系統 4.許可 SolarMax 處理許可流程的每個步驟，包括提交、支付費用和申請返利 5.安裝太陽能系統由經驗豐富的專業技術人員安裝，精度為 6。客户服務在產品的生命週期內提供端到端的客户服務

2021年，美國的光伏市場是全球第二大光伏市場。裝機容量超過 97 吉瓦（千兆瓦）。約佔全球總裝機容量的11％。預計在2021年至2025年之間，美國的光伏市場將以17％的複合年增長率增長。可再生能源現在佔美國發電量的13％，其中太陽能是增長最快的可再生能源。預計到2030年，美國市場將達到1,250億美元。加利福尼亞州是美國太陽能裝機容量領先的州，佔美國總裝機量的32％。加利福尼亞州法規要求，到2030年，該州50％的電力來自太陽能等可再生能源。最近加州法規的變化減少了住宅購買太陽能系統的動機，這導致我們大約25％的住宅安裝團隊被裁員，並可能影響我們的定價矩陣。美國太陽能市場 © 2024 SolarMax Technology, Inc. 11 來源：HIS Markit；國際能源署（IEA）；全球數據；《科學美國人》；mordorintelligence.com；維基百科，按國家劃分的太陽能，2023年4月；國家可再生能源實驗室；光伏雜誌；BNEF（https://about.bnef.com/）；彭博社（https://www.bloomberg.com/）。

2021年，中國的光伏市場是世界上最大的光伏市場。2020 年累計總裝機容量達到 253 吉瓦（千兆瓦）。佔全球累計總裝機容量的三分之一以上。預計在2021年至2025年之間，中國的光伏市場將以14.1％的複合年增長率增長。預計在預測期內，地面細分市場（即太陽能發電場裝置）將在市場上佔據主導地位。預計到2030年，中國市場將達到1370億美元。增長是由政府支持的增加和太陽能發電成本的持續下降推動的。中國太陽能市場 © 2024 SolarMax Technology, Inc. 13 來源：IHS Markit；國際能源署（IEA）；GlobalData；mordorintelligence.com；維基百科，按國家劃分的太陽能，2023年4月；國家可再生能源實驗室；光伏雜誌；BNEF（https://about.bnef.com/）；彭博社（https://www.bloomberg.com/）。

© 2024 SolarMax Technology, Inc. 14 中國運營中國貴州省的 SolarMax 太陽能發電場項目太陽能發電場項目的工程、採購和施工 (EPC) 服務我們在中國的業務在截至2023年9月30日的九個月和截至2022年12月31日的年度中沒有產生任何收入，截至2021年12月31日的年度創造了780萬美元的收入，截至2020年12月31日的年度收入為9,610萬美元。1 1 自2019年年中以來，中國細分市場的唯一客户是國有企業。該公司在2021年下半年從其中國分部創造了名義收入，在2022年、2023年和2024年至2024年2月9日（初步招股説明書發佈之日）期間，其中國分部沒有產生任何收入，而且在中國沒有任何未來服務合同。

© 2024 SolarMax Technology, Inc. 15 管理團隊兼董事自 2008 年 2 月起擔任首席執行官兼董事 DAVID HSU STEPHEN BROWN 自 2017 年 5 月起擔任首席財務官兼祕書 SolarMax 聯合創始人。20 年汽車和能源行業的銷售、國際業務發展和管理經驗。曾任強生旗下STAAR Surgical、Hoya外科光學和高級消毒產品公司的首席財務官。在領導上市和私營公司財務部門方面擁有30多年的經驗。張磊，自 2020 年 12 月起擔任博士董事袁世民自 2008 年 2 月起擔任 SolarMax 聯合創始人。擁有 30 多年的公共會計經驗，擁有俄亥俄州立大學會計學碩士學位。阿拉斯加大學費爾班克斯分校機械工程系副教授。與能源技術有關的各種書籍和文章的合著者。曾任興榮項目管理公司的首席設計師兼董事。在他的建築設計中實施和整合可再生能源已有20多年的經驗。大信國際律師事務所創始人兼負責合夥人。桃園企業商會首席執行官。常州奧瑪登股份有限公司董事長，該公司是一家在亞洲和中東上市的太陽能電池板製造商，也是SolarMax的主要股東之一。陳偉元 2010 年 4 月起擔任董事楊文清，自 2020 年 12 月起擔任博士董事林金喜自 2014 年起擔任董事

擬議發行條款 * 普通股的已發行股份 (a) 包括作為限制性股票補助發行的264,650股股票，這些股票在某些條件下將被沒收，在公司合併財務報表中不被視為已發行股票；(b) 不包括根據公司2016年長期激勵計劃和2016年計劃通過之前授予的未償還股票期權可能發行的9,197,820股股票，其中期權按加權計算總共購買6,300,852股股票未償還的平均行使價為每股4.96美元。© 2024 SolarMax Technology, Inc. 18