附錄 99.2

​

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

​

以下是對我們公司的討論和分析’的財務狀況和經營業績應與我們的合併財務報表和本報告其他地方的相關附註一起閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於各種因素，實際結果和特定事件的時間可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。

​

關於前瞻性陳述的特別説明

​

該報告包含前瞻性陳述。除歷史事實陳述外，本報告包含的所有陳述，包括有關我們未來的經營業績和財務狀況、我們的業務戰略和計劃以及我們未來運營目標的陳述，均為前瞻性陳述。“相信”、“可能”、“將”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“期望” 以及類似的表達方式旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的財務狀況、經營業績、業務戰略、短期和長期業務運營和目標以及財務需求。這些前瞻性陳述受多種風險、不確定性和假設的影響，包括 “風險因素” 部分中描述的風險、不確定性和假設。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險不時出現。我們的管理層不可能預測所有風險，也無法評估所有因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與我們可能發表的任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。鑑於這些風險、不確定性和假設，本報告中討論的未來事件和趨勢可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中的預期或暗示存在重大和不利差異。

​

​

​

​

業務概述

​

我們是農產品的供應商。傳統上，我們的業務一直專注於各種蘑菇、食用菌和其他農產品的加工和/或銷售。近年來，為了應對市場需求，我們的產品銷售在香菇、木耳菇以及棉花和玉米大宗貿易等大宗農產品貿易之間分配更加均勻。

​

正如我們在截至2021年3月31日的財年年度報告中披露的那樣，我們不種植真菌，而是從第三方供應商（主要來自家庭農場）和兩家代表家庭農場的合作社那裏購買幹食用菌。在我們從供應商處選擇並過濾乾燥的食用真菌以滿足特定尺寸和質量之後，我們可能會在必要時對它們進行進一步脱水，以確保產品的均勻幹度，然後在我們自己的加工設施中包裝出售。我們主要通過分銷商向國內外零售超市、農產品分銷商和餐飲服務分銷商和運營商提供美味的幹蘑菇。

​

2021年6月，我們開始向大宗農產品貿易行業擴張。我們從上游第三方供應商那裏購買某些農產品，然後將其出售給第三方客户。我們的大宗產品交易量通常根據農產品的季節性和市場需求進行調整。玉米和棉花佔我們大宗商品貿易業務的很大比例。我們預計將在農產品貿易業務中根據需要調整產品和數量，以應對客户需求和市場狀況。

​

目前，我們估計，我們約有95.4％的產品在中國銷售給國內分銷商，其餘的4.6％通過分銷商在國際上銷售，包括美國、日本、加拿大和其他國家。此外，為了增強我們的電子商務營銷影響力，我們開發了自己的電子商務網站farmmi.com.cn。

​

增長戰略

​

除了增加市場份額，擴大供應來源、生產力和銷售網絡，以及確保在截至2021年9月30日的財年年度報告中披露的具有競爭力的價格的高質量原材料外，我們還在積極發展新業務。我們正在利用公司在營運資金狀況和強勁的銷售隊伍方面的優勢，進一步推動農產品貿易業務的增長。通過瞄準大宗農產品貿易業務，該公司旨在提高資本使用效率，發揮其優勢，並將貿易業務擴展到新行業，以增強公司的市場競爭力和盈利能力。該公司計劃繼續加強其銷售團隊，擴大農產品貿易的營銷和銷售力度，抓住市場機會，並進一步擴大大宗農產品的貿易，將棉花、玉米、大豆、糖和其他大宗商品包括在內。

​

​

2

影響我們經營業績的因素

​

政府政策可能會影響我們的業務和經營業績

​

近年來，我們沒有看到不利的政府政策對我們的業務產生任何影響。但是，我們的業務和經營業績將受到中國整體經濟增長和政府政策的影響。政府政策的不利變化可能會影響對我們產品的需求，並可能對我們的經營業績產生重大不利影響。我們的食用菌產品目前有資格獲得某些優惠的政府税收優惠和其他激勵措施，未來政府對食用菌行業政策的任何變化都可能對我們的運營產生負面影響。

​

食用菌原材料的價格不彈性可能會減少我們的利潤

​

作為食用菌的加工商，我們依靠持續穩定的食用菌原料供應來確保我們的運營和擴張。當我們想購買供應品時，食用菌的價格可能沒有彈性，導致原材料價格上漲，從而減少我們的利潤。此外，儘管我們主要在高端市場競爭，高端市場更加註重產品的風味、質地和質量，但通過提高銷售價格，我們有可能失去客户。

​

食用菌行業的競爭

​

儘管我們擁有許多競爭優勢，例如優質的產品質量、穩定和經驗豐富的工廠員工、靠近重要蘑菇種植基地的有利生產地點以及與重要供應商的牢固關係，但我們面臨着一系列挑戰。

​

我們的產品面臨着來自多家在附近運營的公司的競爭。最大的競爭對手之一的銷量很高，這使該競爭對手能夠以相對較低的價格購買和出售可食用真菌。另一個主要競爭對手的工廠和倉庫比我們大得多，其主要產品是種類和質量不同的沐耳蘑菇。來自這兩個主要競爭對手的競爭可能會阻止我們增加收入。

​

另一方面，儘管我們認為我們在產品質量的基礎上將公司與競爭對手區分開來，但食用菌行業是分散的，進入門檻相對較低。我們的許多競爭對手可以以相對較低的價格提供產品以增加供應，這可能會影響我們尋求與他們競爭時的利潤率。

​

農產品貿易行業的競爭

​

由於需要大量的產品庫存、運輸、倉儲、物流和配送，農產品貿易行業的進入壁壘很高，而且與能源或鋼鐵產品等其他商品貿易行業的公司數量相比，該行業的參與者較少。因此，中國的農產品貿易行業由幾個主要參與者主導，包括作為國家政策實施實體的中國糧食儲備總公司和中國棉花儲備總公司以及作為農產品流動控制實體的中糧集團。省市供銷合作社系統企業、國際農產品貿易商和中小型私營企業是產品貿易流動的主要參與者。

​

作為農產品貿易行業的新參與者，該公司在交易量和市場份額方面都處於早期發展階段。憑藉其先前在農產品銷售方面的經驗和良好的客户羣，該公司完全有能力進一步擴大其合作伙伴和客户羣。它努力通過實現最佳的資本週轉率和交易效率來獲得更大的市場份額並增強競爭力。但是，該公司在農產品貿易行業的運營中面臨重大挑戰，與進入新業務或地區相關的潛在風險、實現戰略目標的困難以及從現有業務中轉移資源可能會影響公司的經營業績和財務狀況。

​

經濟與政治

​

我們的經營業績受到了不利影響，以至於 COVID-19 或任何其他疫情對中國和整個全球經濟造成了損害。對我們業績的任何潛在影響將在很大程度上取決於未來的發展和可能出現的新信息，這些信息涉及 COVID-19 的持續時間和嚴重程度，以及政府當局和其他實體為遏制 COVID-19 或處理其影響而採取的行動，幾乎所有這些都超出了我們的控制範圍。

​

我們在中國取得成功的能力在一定程度上取決於我們對可能影響我們公司的政治趨勢的認識，包括例如鼓勵或阻止生產健康食品的計劃和公司或努力增加農產品出口的政府舉措。此外，我們必須瞭解我們產品的目的地國的政治局勢，特別是如果這些國家採取行動阻止從國外進口食品。

​

3

趨勢信息

​

我們注意到自2021年10月以來存在以下趨勢，所有這些趨勢都可能在未來持續的程度上影響我們的業務：

​

無論是絕對值還是市場份額，中國的食用菌行業都在增長。

​

中國的增長速度超過了全球產量增長率，成為全球最大的食用菌生產國。隨着中國蘑菇行業從快速擴張進入更加成熟的階段，我們預計行業增長對促進我們銷量的影響將減弱。

​

自2020年4月 COVID-19 封鎖結束以來，中國經濟活動的復甦增加了來自我們客户的訂單。

​

截至2022年3月31日的六個月中，我們的香菇銷量約為757噸。與2021財年同期的715噸銷量相比，該數字減少了42噸。同時，在截至2022年3月31日的六個月中，我們的沐耳銷量約為783噸。與2021財年同期的547噸銷售量相比，這個數字增加了236噸。總體而言，截至2022年3月31日的六個月中，我們的香菇和沐耳的銷量為1,540噸，與2021財年同期的1,262噸銷售量相比增加了278噸。香菇和慕兒的銷售增長主要是由於自2020年4月結束 COVID-19 封鎖以來，中國的經濟活動有所恢復，這導致客户訂單增加。我們預計，在可預見的將來，我們的香菇和沐耳的銷售將繼續增長，因為我們預計經濟活動復甦將帶來更多的客户訂單。

​

​

4

我們的員工總薪水一直在增加。

​

在2021年10月至2022年3月期間，我們的月薪支出如下：

​

​

2021 年 11 月的員工月薪增長主要是由於某些員工的薪金調整。2022年1月的員工月薪增長主要是由於向某些員工支付了年終獎金。2月份員工月薪下降的主要原因是農曆新年假期，當時某些員工在假日期間延長了無薪休假。

​

原材料成本一直呈上升趨勢。

​

憑藉我們對食用菌市場的深刻理解，不斷的市場研究以及與供應商的溝通，我們得以獲得優質的原材料的優惠價格。隨着我們收到的銷售訂單的增加，我們需要購買更多的原材料來滿足新的需求。

​

​

5

在2021年10月至2022年3月期間，我們購買的香菇和沐兒每噸的平均月單價如下：

​

​

我們預計，在2022財年，我們購買的香菇和沐耳的平均單價將呈上升趨勢，這是因為市場對香菇和沐耳的需求增加以及供應的減少推動了香菇和沐耳平均單價的上升趨勢。

​

​

6

我們預計，中國的農業將越來越依賴互聯網銷售。

​

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的六個月中，我們的在線銷售分別佔香菇和沐耳總銷售額的9.8％和13.4％。在截至2022年3月31日的六個月中，我們的在線銷售總額為2,041,045美元，與2021年同期的在線銷售額相比下降了14.5％，平均每月在線銷售額為340,174美元，而2021年同期的在線銷售額為397,677美元。下圖顯示了2020年10月至2021年6月我們每個月的在線銷售額：

​

​

截至2022年3月31日的六個月中，在線銷售額與去年同期相比有所下降。每月在線銷售額的下降主要是由於對我們產品的需求減少。

​

​

7

截至2022年3月31日和2021年3月31日止六個月的經營業績

​

下表彙總了我們截至2022年3月31日和2021年3月31日的六個月的經營業績：

​

​

​

8

收入

​

我們的收入來自以下主要產品類別：香菇、木耳、其他食用菌和其他農產品貿易業務（例如棉花和玉米）。

​

下表分別列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的六個月的收入明細：

​

​

截至2022年3月31日的六個月中，總收入從去年同期的1,700萬美元增長了2520萬美元，至4,210萬美元，增長了148.4％。

​

香菇銷售收入從去年同期的940萬美元增長了60萬美元，增幅6.3％，至截至2022年3月31日的六個月的1,000萬美元，增幅6.3％，這主要是由於銷售量增加，從截至2021年3月31日的六個月的715噸增加到截至2022年3月31日的六個月的757噸，這導致香菇銷售收入增加了60萬美元。香菇銷量的增長主要歸因於中國經濟活動的復甦，這導致客户訂單的增加。此外，香菇的平均單位銷售價格從截至2021年3月31日的六個月的每噸13,165美元上漲至截至2022年3月31日的六個月的每噸13,222美元，這使香菇的銷售收入增加了41,869美元。香菇平均單位銷售價格的上漲是香菇收入成本增加的結果，根據香菇收入成本的上漲，我們調整了銷售價格。

​

截至2022年3月31日的六個月中，沐耳的銷售收入從去年同期的720萬美元增長了370萬美元，增長了50.7％，至1,090萬美元，增長了50.7％，這主要是由於銷售量的增加。在截至2022年3月31日的六個月中，沐耳的銷量從去年同期的547噸增加到783噸，這使慕兒的銷售收入增加了320萬美元。沐兒銷量的增長主要歸因於中國經濟活動的復甦，這導致客户訂單的增加。此外，沐兒的平均單位銷售價格從截至2021年3月31日的六個月的每噸13,162美元上漲至截至2022年3月31日的六個月的每噸13,862美元，這使沐耳的銷售收入增加了50萬美元。沐兒平均單位銷售價格的上漲是沐兒收入成本增加的結果，我們據此調整了銷售價格，以適應成本價格的上漲。

​

截至2022年3月31日的六個月中，棉花銷售收入從去年同期的零增長了1,030萬美元，增幅為100％，增幅為100％，這主要是由於截至2022年3月31日的六個月中農產品貿易業務的參與。棉花的銷售量為3,203噸，棉花的平均單位銷售價格為每噸3,211美元。

​

截至2022年3月31日的六個月中，玉米銷售收入從去年同期的零增長了1,020萬美元，增幅為100％，增幅為100％，這主要是由於截至2022年3月31日的六個月中農產品貿易業務的參與。棉花的銷售量為27,234噸，玉米的平均單位銷售價格為每噸375美元。

​

截至2022年3月31日的六個月中，其他食用菌和其他農產品的銷售收入從去年同期的30萬美元增長了40萬美元，增幅為126.9％。增長主要歸因於最近收購的子公司國寧中豪一次性銷售過濾器，該公司完成了收購後的最後訂單，收入為50萬美元。除過濾器的銷售外，截至2022年3月31日的六個月中，其他食用菌和其他農產品的銷售額從去年同期的30萬美元下降了10萬美元，至20萬美元，下降了32.4％。下降的主要原因是銷量從截至2021年3月31日的六個月的11噸下降到截至2022年3月31日的六個月的6噸，這導致其他食用菌和其他農產品的銷售收入減少了10萬美元。其他食用菌和其他農產品的銷量下降是由於平均單位銷售價格的上漲減少了客户的需求和訂單，導致其他食用菌和其他農產品的客户訂單減少。平均單位銷售價格從截至2021年3月31日的六個月的每噸31,444美元上漲至截至2022年3月31日的六個月的每噸36,577美元，部分抵消了這一下降，這導致其他食用菌和其他農產品的銷售收入增加了44,277美元。平均單位銷售價格的上漲是其他食用菌和其他農產品的收入成本增加的結果，根據這種增加，我們調整了銷售價格，以適應成本價格的上漲。

​

9

收入成本

​

下表分別列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的六個月中公司持續經營收入成本的明細：

​

​

截至2022年3月31日的六個月中，持續經營的收入成本從去年同期的1,410萬美元增加了2500萬美元，增幅為177.0％，至3,920萬美元。

​

截至2022年3月31日的六個月中，香菇持續經營的收入成本從去年同期的790萬美元增加了90萬美元，增幅為10.9％，至870萬美元。增長的主要原因是銷量從截至2021年3月31日的六個月的715噸增加到截至2022年3月31日的六個月的757噸，這導致香菇的收入成本增加了50萬美元。此外，這一增長是由於香菇的平均單位成本從截至2021年3月31日的六個月的每噸10,987美元增加到截至2022年3月31日的六個月的每噸11,504美元，這導致香菇的收入成本增加了40萬美元。平均單位成本的增加是由原材料成本的增加引起的。

​

截至2022年3月31日的六個月中，慕兒持續經營的收入成本從去年同期的600萬美元增加了350萬美元，增幅為57.5％。增長的主要原因是銷量從截至2021年3月31日的六個月的547噸增加到截至2022年3月31日的六個月的783噸，這導致沐耳的收入成本增加了270萬美元。增長也是由於沐耳的平均單位成本從截至2021年3月31日的六個月的每噸10,973美元增加到截至2022年3月31日的六個月的每噸12,079美元，這導致沐耳的收入成本增加了80萬美元。平均單位成本的增加是由原材料成本的增加引起的。

​

截至2022年3月31日的六個月中，棉花收入成本從去年同期的零增長了1,020萬美元，增幅為100％，增幅為100％，這主要是由於截至2022年3月31日的六個月中農產品貿易業務的參與。棉花的銷售量為3,203噸，棉花的平均單位成本為每噸3,182美元。

​

截至2022年3月31日的六個月中，玉米收入成本從去年同期的零增長了1,010萬美元，增幅為100％，增幅為100％，這主要是由於截至2022年3月31日的六個月中農產品貿易業務的參與。玉米的銷售量為27,234噸，玉米的平均單位成本為每噸370美元。

​

截至2022年3月31日的六個月中，持續經營的其他食用菌和農產品的收入成本從去年同期的30萬美元增加了40萬美元，增幅為70萬美元，增長了158.5％。增長主要歸因於最近收購的子公司國寧中豪一次性銷售過濾器，該公司完成了收購後的最後訂單，其收入成本為50萬美元。除過濾器的銷售外，截至2022年3月31日的六個月中，其他食用菌和農產品的收入成本從去年同期的30萬美元下降了10萬美元，降幅35.0％，至20萬美元。下降的主要原因是銷售量從截至2021年3月31日的六個月的11噸下降到截至2022年3月31日的六個月的6噸，這導致其他食用菌和農產品的收入成本減少了120,647美元。其他食用菌和農產品的平均單位成本從截至2021年3月31日的六個月的每噸24,946美元增加到截至2022年3月31日的六個月的每噸27,893美元，部分抵消了這一下降，這導致其他食用菌和農產品的收入成本增加了25,428美元。平均單位成本的增加是由原材料成本的增加引起的。

​

我們原材料成本的總體上漲主要是由於今年的收成與去年相比有所下降。此外，自2020年4月封鎖結束以來，中國經濟活動的復甦增加了對我們產品的市場需求，供應的減少加劇了原材料成本的上漲。

​

​

10

毛利

​

下表分別列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的六個月中公司持續經營的毛利明細：

​

​

截至2022年3月31日的六個月中，持續經營業務的總毛利從2021財年同期的280萬美元增長了20萬美元，增幅為5.7％。截至2022年3月31日的六個月中，香菇銷售毛利從去年同期的160萬美元下降了30萬美元，下降了16.5％，至130萬美元。截至2022年3月31日的六個月中，沐耳的銷售毛利從去年同期的120萬美元增長了20萬美元，增長了16.5％，至140萬美元。截至2022年3月31日的六個月中，棉花銷售毛利從去年同期的零增長了91,912美元，增長了100％，至91,912美元。截至2022年3月31日的六個月中，玉米銷售毛利從去年同期的零增長了124,206美元，增幅為100％，至124,206美元。截至2022年3月31日的六個月中，其他食用菌和農產品的銷售毛利從去年同期的70,939美元增長了4,049美元，至74,941美元，增長了5.7％。毛利潤的增加是由於截至2022年3月31日的六個月的銷售額與上期相比有所增加。

​

截至2022年3月31日的六個月中，持續經營業務的總毛利率從去年同期的16.7％下降了9.6個百分點至7.1％。總體平均單位利潤率從截至2021年3月31日的六個月的每噸2,220美元下降到截至2022年3月31日的六個月的每噸93美元。整體毛利率下降主要歸因於棉花和玉米的毛利率分別為0.9％和1.2％，這顯著降低了整體毛利率。

​

可疑債務備抵金

​

截至2022年3月31日的六個月中，持續經營的可疑債務備抵金增加了70萬美元，增幅為200.9％，原因是去年同期358,558美元的可疑債務備抵額被逆轉，這主要是由於向供應商提供的某些預付款的賬齡延長。

​

銷售和分銷費用

​

持續經營業務的銷售和分銷費用從去年同期的142,986美元下降了15,641美元，至截至2022年3月31日的六個月的127,345美元，下降了10.9％。下降的主要原因是與去年同期相比，運費減少了10,476美元。棉花和玉米等農產品的交易不產生運費，因為農產品的交易是通過將這些農產品的權利轉讓給買方完成的。此外，運費減少是由於新客户願意承擔農曆新年緊急訂單期間產生的運費。此外，某些貨運代理提供運費折扣，以補償 COVID-19 導致的中國某些城市的零星封鎖導致的交貨延遲。此外，下降是由截至2021年3月31日的六個月中一次性支付的4,039美元的技術服務費造成的，而在截至2022年3月31日的六個月中，沒有產生此類技術服務費。

​

一般和管理費用

​

截至2022年3月31日的六個月中，持續運營的一般和管理費用從去年同期的160萬美元增加了150萬美元，增幅為92.0％。增長主要歸因於120萬美元的基於股份的薪酬支出，這筆費用來自於向某些員工授予的限制性股份，以及辦公和其他一般開支增加了30萬美元。

​

​

11

利息收入

​

持續經營的利息收入從去年同期的170美元增加了71,644美元，至截至2022年3月31日的六個月的71,814美元，增長了42,143.5％。這一增長主要歸因於2021年發行股票和認股權證所得收益所產生的銀行餘額增加。

​

利息支出

​

截至2022年3月31日的六個月中，持續經營的利息支出為122,290美元，而去年同期為21,364美元。利息支出的增加主要歸因於截至2022年3月31日的六個月的實際利率與去年同期的實際利率相比有所提高。

​

所得税準備金

​

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的六個月中，我們持續經營的所得税支出分別為3590美元和17,628美元。截至2022年3月31日和2021年3月31日的六個月的所得税支出是某些中國子公司的應納税經營所得額造成的。至於截至2020年3月31日的六個月的所得税支出，公司處於虧損狀態，税收支出主要歸因於某些擁有應納税經營所得額的中國實體，虧損狀況主要是由海外實體因可轉換票據的利息支出而產生的。

​

​

12

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的六個月中，總淨收入分別為240萬美元和240萬加元免徵所得税。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的六個月中，我們的税收節省總額分別約為60萬美元和60萬美元。從2022年4月1日至2022年12月31日，我們預計將享受95％的應納税所得額的免税。摘要如下：

​

​

來自持續經營業務的淨（虧損）收入

​

由於上述因素，截至2022年3月31日的六個月中，我們的淨虧損為60萬美元，較2021財年同期的140萬美元淨收入減少了200萬美元。

​

已終止的業務

​

2021年9月27日，簽署了一項協議，將於2021年9月30日將森林食品的100％權益剝離給第三方，總現金對價為人民幣1,820萬元（約合282萬美元）。截至2021年9月30日，森林食品的淨資產為人民幣1770萬元（約合275萬美元），出售已終止業務的收益為人民幣48萬元（約合7.4萬美元）。撤資已於 2021 年 10 月 1 日完成。根據已終止業務的影響，對截至2021年3月31日的六個月的經營業績進行了追溯性調整。

​

截至2021年3月31日的六個月中，已終止業務的淨虧損從截至2021年3月31日的六個月的淨虧損17,607美元下降了17,607美元，下降了100.0％，至零。減少的主要原因是森林食品的處置工作已經完成。

​

流動性和資本資源

​

我們是一家在開曼羣島註冊成立的控股公司。我們可能需要中國子公司的股息和其他股權分配，以滿足我們的流動性需求。中國現行法規允許我們在中國的子公司僅從其根據中國會計準則和法規確定的累計利潤（如果有）中向我們支付股息。此外，我們的中國子公司每年必須至少預留各自累計利潤的10％（如果有），用於為某些儲備基金提供資金，直到預留的總金額達到其各自注冊資本的50％。我們的中國子公司也可以根據中國會計準則將其部分税後利潤分配給員工福利和獎金基金。這些儲備金不能作為現金分紅進行分配。

​

此外，儘管管理我們在中國子公司所產生的流動債務的工具對他們向我們支付股息或向我們支付其他款項的能力沒有限制，但貸款人將來可能會施加此類限制。因此，我們分配股息的能力在很大程度上取決於我們在中國子公司的收益及其從收益中支付股息的能力。管理層認為，我們目前的現金、經營活動提供的現金流以及獲得貸款的渠道將足以滿足我們至少未來12個月的營運資金需求。我們打算繼續謹慎執行我們的增長計劃並管理市場風險。

​

​

13

截至2022年3月31日和2021年9月30日，我們分別有1,530萬美元和5,930萬美元的現金用於持續運營。截至2022年3月31日，流動資產總額為1.626億美元，與2021年9月30日的1.553億美元相比增加了730萬美元。流動資產的增加主要歸因於投資預付款的增加。截至2022年3月31日，流動負債為330萬美元，而截至2021年9月30日為410萬美元。流動負債的減少主要歸因於處置已終止的業務。

​

儘管管理層認為，運營產生的現金將足以滿足我們至少未來十二個月的正常營運資金需求，但我們償還當前債務的能力將取決於流動資產的未來變現。管理層考慮了歷史經驗、經濟、農產品行業的趨勢、應收賬款的預期可收性以及截至2022年3月31日的庫存實現情況。基於上述考慮，管理層認為我們有足夠的資金來滿足到期的營運資金要求和債務義務。但是，無法保證管理層會在我們的計劃中取得成功。可能會出現許多因素，這些因素可能會導致預期不足，例如對我們產品的需求、經濟狀況、行業競爭以及我們的銀行和供應商能夠提供持續支持。如果來自運營和其他資本資源的未來現金流不足以滿足我們的流動性需求，我們可能被迫獲得額外的債務或股權資本，或者為全部或部分債務進行再融資。

​

債務。截至2022年3月31日，我們有220萬美元的短期銀行貸款和97,652美元的長期貸款。截至2022年7月5日，短期銀行貸款已全部償還。除了這些貸款外，我們沒有任何融資租賃或購買承諾、擔保或其他重大或有負債。

​

資產負債表外安排。我們沒有簽訂任何財務擔保或其他承諾來擔保任何第三方的付款義務。此外，我們沒有簽訂任何與自有股票掛鈎並歸類為股東權益的衍生合約，也沒有在合併財務報表中反映的衍生合約。此外，我們在向未合併實體提供信貸、流動性或市場風險支持的資產中沒有任何保留或或有權益。此外，我們在向我們提供融資、流動性、市場風險或信貸支持或參與套期保值或研發服務的任何未合併實體中沒有任何可變權益。

​

資本資源。影響我們流動性和資本資源的主要驅動因素和實質性因素包括我們從運營中產生足夠的現金流和續訂商業銀行貸款的能力，以及股權和債務融資的收益，以確保我們未來的增長和擴張計劃。2022年2月28日，公司通過私募以每股0.20澳元的價格發行和出售了總計3000萬股普通股，淨收益為600萬美元。截至2022年3月31日，我們的總資產為1.748億美元，其中包括1,530萬美元的現金、3,940萬美元的短期存款、1,920萬美元的應收賬款、7060萬美元的供應商預付款、790萬美元的投資預付款和530萬美元的存貨、1.593億美元的營運資金和1.706億美元的總股本。

​

營運資金。截至2022年3月31日，總營運資金為1.593億美元，而截至2021年9月30日為1.525億美元。

​

資本需求。我們的資本需求包括我們的日常營運資金需求和為業務發展提供資金的資本需求。我們已經建立了有效的應收賬款收款程序，過去也能夠向供應商兑現或收到預付款的退款。我們的管理層認為，我們當前業務產生的收入可以滿足我們未來12個月的日常營運資金需求。我們還可能通過公開發行或私募籌集額外資金，為我們的業務發展提供資金，並在必要時完成任何合併或收購。

​

​

14

現金流

​

下表提供了有關我們截至2022年3月31日和2021年3月31日的六個月淨現金流的詳細信息：

​

​

運營活動

​

截至2022年3月31日的六個月中，經營活動提供的淨現金為640萬美元。與截至2021年3月31日的六個月中經營活動提供的淨現金970萬美元相比，減少了330萬美元。經營活動提供的淨現金減少主要歸因於400萬美元的應收票據。

​

投資活動

​

在截至2022年3月31日的六個月中，用於投資活動的淨現金為5,290萬美元，而2021年同期用於投資活動的淨現金為280萬美元。增加5,010萬美元的主要原因是向銀行存入了3,650萬美元的短期存款，收購了1,100萬美元的子公司以及預付了790萬美元的投資。

​

融資活動

​

截至2022年3月31日的六個月中，融資活動提供的淨現金為590萬美元，而2021年同期融資活動提供的淨現金為680萬美元。融資活動提供的淨現金減少90萬美元，主要是由於股票發行產生的600萬美元淨收益。

​

承諾和合同義務

​

下表列出了公司截至2022年3月31日的重大合同義務：

​

​

15