美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

截至本財政年度止十二月三十一日，2023

或

關於從到的過渡期

佣金文件編號1-8472

Hexel公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

斯坦福德廣場兩號

特雷瑟大道281號，16號這是地板

斯坦福德, 康涅狄格州 06901

(主要執行機構地址和郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：(203) 969-0666

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是☒沒有☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的☐不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒沒有☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒沒有☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何或新修訂的財務會計準則。

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐沒有☒

非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為#美元。6,418,079,952基於2023年6月30日普通股的最後一次銷售價格，這是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日。

截至最後實際可行日期，註冊人所屬各類普通股的流通股數量。

審計師事務所ID：審計師姓名：審計師地點：

00042 安永律師事務所 康涅狄格州斯坦福德

Hexel公司及其子公司

表格10-K的年報

截至2023年12月31日的財政年度

目錄

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帕RT I

項目1.BU天真的。

一般信息

赫克塞爾公司及其子公司(以下簡稱“赫克塞爾”、“本公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)是先進輕質複合材料技術的全球領先者。我們通過提供更輕、更堅固、更堅固的創新高性能材料解決方案來推動飛行、能源、交通和娛樂的未來，幫助為我們所有人創造一個更美好的世界。我們廣泛的產品範圍包括碳纖維、特種增強材料、預浸料和其他纖維增強基材、蜂窩、樹脂、用於商業航空航天、空間和國防以及工業應用的工程芯材和複合材料結構。

我們通過在美洲、歐洲、亞太地區、印度和非洲的製造工廠、銷售辦事處和代表服務於國際市場。我們在馬來西亞也有業務，在那裏我們是一家合資企業的合作伙伴，該合資企業為商業航空航天應用製造複合材料結構。2023年12月，我們出售了在合資企業中的權益。

我們是一家單一行業的產品製造商：先進複合材料。我們有兩個可報告的部門：複合材料和工程產品。複合材料部門由我們的碳纖維、特種增強材料、樹脂系統、預浸料和其他纖維增強的基質材料以及蜂窩芯材產品線和拉擠型材組成。工程產品部門包括輕質高強度複合材料結構、射頻/電磁幹擾(“RF/EMI”)和微波吸收材料、具有附加功能的特種加工蜂窩產品和熱塑性添加劑製造。

我們繼續監測全球正在發生的地緣政治問題和衝突的發展。儘管我們沒有對我們的業務產生直接的實質性不利影響，但地緣政治問題和衝突的全球影響正在影響全球經濟，特別是航空業。這些問題和衝突包括通貨膨脹加劇、能源成本波動、原材料供應和運輸受限，從而導致成本上升，以及飛機飛行限制。

以下摘要描述了截至2023年12月31日與複合材料和工程產品部門相關的持續活動。

複合材料

複合材料部門製造和銷售碳纖維、織物和特種增強材料、預浸料和其他纖維增強的基質材料、結構膠粘劑、蜂窩、模壓化合物、工具材料、聚氨酯系統和層壓材料，這些應用包括商用和軍用飛機、運輸(包括汽車、船舶和鐵路)、風力渦輪機葉片、娛樂產品和其他工業應用。

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下表列出了複合材料部門的主要產品和主要最終用途的實例：

碳纖維：HexTow®碳纖維用於某些增強材料和複合材料。碳纖維也被編織成碳纖維織物，作為增強材料與樹脂基質一起生產預浸漬複合材料(稱為預浸料)。碳纖維也用於纖維纏繞，以生產最終的複合材料部件。主要產品應用包括商用和軍用飛機和旋翼機的結構部件、噴氣發動機風扇葉片和風扇外殼、航天運載火箭以及某些其他應用，如娛樂和工業設備。

織物、多軸和特種增強材料：Hexforce®織物、多軸和特種增強材料由各種纖維製成，包括碳纖維、玻璃、芳綸和其他高強度聚合物、石英、陶瓷和其他特種纖維。這些增強材料用於生產預浸料和其他基質材料，用於航空航天和特定工業市場，包括汽車零部件、風能葉片、石油勘探和生產設備、船隻、衝浪板、滑雪板和其他體育用品設備。

預浸料：HexPly®預浸料用於製造複合材料層壓板和整體結構。預浸料用於主要和次要結構航空航天應用，如機翼部件、水平和垂直穩定器部件、整流罩、雷達罩、發動機風扇葉片和機殼、發動機機艙以及頭頂儲物箱和其他內部部件。它們還用於上述許多工業和娛樂產品中。 預浸料是通過將高性能增強織物或單向纖維與樹脂基質結合在一起形成複合材料來製造的，這種複合材料在固化時具有兩種組成材料中的任何一種都不具備的特殊結構特性。預浸料通過手工鋪層、自動膠帶鋪層和先進的纖維鋪設來生產成品複合材料部件。預浸料增強材料包括玻璃、碳、芳綸、石英、陶瓷和其他特種纖維。樹脂基質包括雙馬來酰亞胺、氰酸酯、環氧樹脂、酚醛樹脂、聚酰亞胺和其他特種樹脂。

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其他纖維增強基材：纖維增強複合材料的開發包括HexTool®，這是一種特殊形式的準各向同性碳纖維預浸料，用於經濟高效地建造耐高温複合模具。HexFIT®薄膜浸漬材料是一種將樹脂膜和幹纖維增強材料結合在一起的產品，可節省生產中的鋪設時間，並能夠製造大型異型複合材料結構，如風力渦輪機葉片。

樹脂：HexFlow®聚合物基材以液體和薄膜的形式出售，用於複合材料部件的直接工藝製造。樹脂可在樹脂傳遞模塑、樹脂膜浸漬或真空輔助樹脂傳遞模塑等製造工藝中與纖維增強材料結合，以支持航空航天和工業應用的複合材料部件的大批量生產，而無需客户投資於高壓罐。

結構膠粘劑：我們生產和銷售一系列全面的HexBond®薄膜和漿糊粘合劑。這些結構粘合劑將金屬與金屬、複合材料和蜂窩結構粘合在一起，用於航空航天工業和許多工業應用。

蜂巢：HexWeb®蜂窩是一種輕便的蜂窩結構，通常由一片嵌套的六角形細胞組成。它還可以製造成過度膨脹和不對稱的單元配置，以滿足特殊的設計要求，如輪廓或複雜的曲率。蜂窩主要用作一種輕質的核心材料，並作為一種高效的能量吸收裝置。當蜂窩夾在複合材料或金屬外殼之間時，蜂窩顯著增加了結構的剛性，而增加的重量很小。

我們主要由非金屬材料生產蜂窩，但也有一些蜂窩是由金屬材料生產的。用於製造蜂窩的非金屬材料包括玻璃纖維、碳纖維、熱塑性塑料、不可燃的芳綸紙、芳綸纖維和其他特種材料。大多數金屬蜂窩是由鋁製成的，有多種合金、蜂窩尺寸和尺寸可供選擇。我們出售蜂窩作為標準的積木和從積木上切下來的切片。航空航天是蜂窩產品的最大市場。

我們的HexWeb®聲帽®隔音蜂窩用於飛機發動機和機艙，在起飛和降落過程中大幅降低噪音，而不會影響結構重量。Acousti-Cap®採用了一種非金屬、可滲透的帽蓋材料，該材料嵌入到蜂窩芯中。此外，我們還為我們的工程產品部門生產蜂窩，用於為機身原始設備製造商製造成品部件。

多速®擠壓型材：Hexel製造各種拉擠型材，包括棒材、扁型材、管材和特殊型材，這些型材通常由碳纖維製成，但也可以由玻璃、石英、玄武巖或其他纖維製成。型材基質是熱固性樹脂(環氧樹脂或聚氨酯)的Hexel配方。HEXCEL拉擠異型材廣泛應用於工業領域。

下表列出了複合材料部門的主要客户和主要製造設施：

(1)德事隆公司

(2)A騰訊通公司

(3)通用動力公司

(4)洛克希德·馬丁公司

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2023年，複合材料部門面向第三方客户的淨銷售額為14.742億美元，2022年為12.797億美元，2021年為10.194億美元，約佔我們每年淨銷售額的80%。複合材料的淨銷售額在很大程度上取決於商用飛機的生產數量，如“重要客户”、“市場”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”標題中進一步討論的那樣。

工程產品

工程產品部門製造和銷售複合材料結構和精密機械加工的蜂窩部件，主要用於航空航天工業。複合材料結構是由各種複合材料和其他材料製成的，包括預浸料、蜂窩和結構膠粘劑，使用諸如高壓罐加工、多軸數控加工、熱成形、注塑或樹脂傳遞成型等製造工藝和其他複合材料製造技術。複合材料結構包括HExam®3D打印件，與現有的金屬或傳統複合材料技術相比，可顯著降低重量、成本和上市時間。這一細分市場還提供先進的幹擾控制材料、結構複合材料和服務；介質吸波材料泡沫和蜂窩；磁性吸波材料；以及用於商業和國防應用的熱塑性塑料。

下表列出了工程產品部門的主要產品和主要最終用途的實例：

2023年，工程產品部門面向第三方客户的淨銷售額為3.148億美元，2022年為2.98億美元，2021年為3.053億美元，約佔我們每年淨銷售額的20%。

工程產品部門歷來擁有馬來西亞合資企業航空航天覆合材料馬來西亞有限公司50%的股權。巴赫德。(“ACM”)與波音全球運營有限公司。Hexel歷來從合資企業購買某些半成品複合材料部件，並在直接交付給波音生產線之前進行檢查和額外的組裝工作。作為波音供應鏈優化的一部分，這項組裝工作於2020年和2021年分階段轉移到海外，轉移到包括ACM在內的波音供應鏈的其他部分。從2022年1月1日起，所有這些工作都被轉移，Hexel不再從ACM購買半成品部件。根據ACM合資公司的結構，ACM淨收入的50%應計入Hexel。2023年12月，Hexel將其在ACM的50%權益出售給波音公司，並獲得4470萬美元的淨收益。

下表列出了工程產品部門的主要客户和主要製造設施：

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(1)德事隆公司

(2)洛克希德·馬丁公司

重要客户

在我們2023年、2022年和2021年的淨銷售額中，分別約有39%、38%和33%是賣給空客及其分包商的。在2023年對空中客車及其分包商的總銷售額的39%中，35%與商業航空航天市場應用有關，4%與空間與國防市場應用有關。在我們2023年、2022年和2021年的淨銷售額中，波音及其分包商的淨銷售額分別約佔15%、14%和16%。在2023年波音及其分包商總銷售額的15%中，12%與商業航空航天市場應用有關，3%與空間與國防市場應用有關。

市場

我們的產品適用於耐用性、強度和重量對客户來説非常重要的各種終端用途。我們向三個不同的市場銷售：商業航空、空間與國防和工業。

商業航空航天

商業航空航天行業是我們先進複合材料的最大用户。商業航空佔我們2023年淨銷售額的60%。這些收入中大約79%可以確定為銷售給空中客車、波音及其生產商用飛機的分包商。其中約21%的收入來自商務機以及支線和其他商用飛機。航空公司從燃油經濟性和飛機續航里程的重量節省中獲得的經濟效益，再加上先進複合材料相對於傳統材料的優勢帶來的設計改進，使航空航天行業成為採用和使用這些材料的領先者。雖然軍用飛機和航天器引領了這些材料的開發和採用，但商業航空航天公司的生產量更大，並已將這些產品的使用商業化。因此，對先進複合材料結構材料產品的需求與對新型商用飛機的需求密切相關。

先進複合材料在商業航空領域的應用主要用於製造新的商用飛機和噴氣發動機。這些複合材料旨在延長飛機和發動機的使用壽命，因此，這些產品的售後市場微乎其微。對新商用飛機的需求是由兩個主要因素推動的，第一個因素是航空客運量(航空公司飛行的收入乘客里程數)，這影響到航空公司機隊的所需規模。客運量的增長要求全球航空公司運營的商用飛機機隊規模擴大。

對總體經濟不那麼敏感的第二個因素是現有飛機的更新率。客機和貨機的退役速度主要是由過時造成的，部分原因是世界各地民航當局制定的監管要求，以及公眾對飛機機齡、安全、噪音和排放的關注。這些費率還可能受到以下因素的影響：各航空公司希望以更高的有效載荷和更省油的飛機(這反過來又受燃油價格的影響)來改善運營成本，並減少維護費用。此外，航空公司面臨越來越大的壓力，要求它們用更省油、更安靜的飛機取代老化的機隊，以對環境更負責任。例如，與幾年前相比，受歐盟排放交易計劃(EU-ETS)約束的飛機運營商購買碳信用合規的成本要高得多，這可能會影響購買輕型新飛機的機隊更換計劃。此外，國際民用航空組織(國際民航組織)的國際航空碳抵消和減少計劃(CORSIA)對國際航空的減排要求在本十年晚些時候成為強制性的，這可能會影響未來幾年的機隊更新。飛機從商業航空公司機隊退役後，可以改裝為貨運飛機、用作零部件或報廢。

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可能導致航空公司推遲或取消訂單的另一個因素是，它們有能力為新的飛機訂單獲得融資，包括租賃。這將取決於航空公司經營者的財務狀況，以及市場上的整體融資情況。

每一代新一代商用飛機都使用了越來越多的先進複合材料，取代了金屬和其他材料。這遵循了以前在軍事應用中看到的趨勢，即複合材料現在構成了最新一代飛機的機身主體，以增強性能、航程和有效載荷，包括F-35閃電和CH-53K重型運輸直升機。早期型號的商用噴氣式飛機，如20世紀50年代初開發的波音707，幾乎不含複合材料。波音767是首批使用大量複合材料的商用飛機之一，於1983年投入使用，含有大約6%的複合材料，主要由內部二次複合材料結構組成。波音公司於1995年投入使用的傳統波音777飛機大約有11%是複合材料，包括複合材料襟翼/副翼和起落架門。空客A380於2007年首次交付，由於尾部結構是由複合材料建造的，按重量計算，其複合材料含量約為23%。波音777X重新設計了複合材料機翼和新的富含複合材料的發動機，其中30%以上是複合材料。波音787於2011年投入使用，按重量計算，包括複合材料機翼和機身在內的複合材料含量超過50%。空客A350 XWB(A350)於2014年12月首次交付，按重量計算，其複合成分為53%。

發動機和機艙也是Hexel複合材料和工程產品的一個有吸引力的市場，包括複合材料風扇葉片、整流罩和機艙。空客和波音都推出了其窄體飛機的更新版，這些飛機使用了富含複合材料的發動機和機艙，但繼續採用幾十年前設計的金屬機翼和機身。空客A320neo於2016年首次向客户交付，波音737 Max於2017年投入使用。A320neo和737 Max上的Leap發動機和機艙都是複合材料豐富的，波音777X上的GE9X發動機也是如此。

預計未來的飛機平臺將比它們的前輩提供更多的複合材料機會，因為商業航空航天行業繼續在每一代新飛機和每一代發動機和機艙中使用更大比例的先進複合材料。我們將這種複合材料在飛機上的使用穩步擴大稱為“複合材料的長期滲透”，因為隨着時間的推移，這可能會增加我們每架飛機的平均銷售額。

空中客車和波音的生產率變化對Hexel的影響通常受到兩個因素的影響：生產的飛機組合和飛機產量增加或減少的庫存供應鏈影響。我們在所有空中客車和波音飛機上都有產品。我們材料的貨船價值或美元價值因飛機類型和飛機平臺而異。新設計的飛機比老一代飛機使用更多的材料，作為材料供應商，大型飛機比小型飛機使用更多的複合材料。平均而言，對於既定的計劃，我們在飛機交付前大約四到六個月將產品交付到供應鏈中，根據產品和特定的飛機平臺，時間範圍在一到十八個月之間。對於處於開發或升級階段的飛機，我們將在飛機投入使用前幾年進行銷售。

截至2023年12月31日，空客和波音的積壓飛機總數為14,814架，增幅為16.9% 與2022年12月31日相比。隨着航空旅行的復甦和對最新一代節油飛機的需求增加，空客和波音從2022年開始提高部分飛機平臺的生產率。隨着供應鏈的復甦，獲得和培訓勞動力的中斷，以及整個航空航天供應鏈對接收原材料的限制，緩和了飛機生產率的短期增長，導致積壓更多。我們其他商用航空航天銷售的餘額與商務機和支線飛機制造以及其他商用飛機應用有關。這些應用還顯示，每一代新飛機對複合材料的利用都在增加，例如達索於2022年宣佈的大客艙獵鷹10X商務機上的複合材料機翼。

太空與國防

太空和國防市場佔我們2023年淨銷售額的30%。太空與國防市場歷來是先進複合材料使用的創新者，也是其巨大需求的來源。空間與國防客户的總需求主要是採購使用先進複合材料的軍用飛機，主要是美國和某些西歐國家的政府，包括商業和軍用旋翼機。我們有資格為廣泛的軍用飛機、商用直升機和太空項目提供材料，包括洛克希德·馬丁公司的F-35(閃電)、西科斯基CH-53K(國王種馬)、貝爾-波音V-22(魚鷹)傾斜旋翼飛機、西科斯基UH-60黑鷹、達索陣風和空客A400M軍用運輸機。F-35是我們最大的項目，在這個市場上只佔不到25%的收入。在這個市場上，沒有其他項目的收入佔我們收入的10%以上。這些項目的銷售依賴於政府的資金。先進複合材料的空間應用包括固體火箭助推器外殼、政府資助和商業運載火箭的整流罩和有效載荷門，以及軍用和商業衞星的衞星母線和太陽能電池板。

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Hexel的另一個增長趨勢是複合材料在旋翼機葉片中的進一步滲透，包括新葉片和更換葉片。UH-60寬弦葉片計劃和V-22葉片是2023年和2022年最大的兩個葉片計劃。CH-53K是一個未來的增長項目，包括複合材料直升機葉片和正在開發的新直升機項目，這些項目在原型中使用Hexel複合材料。葉片包括碳纖維、預浸料和蜂窩芯等複合材料產品，以提高葉片性能。此外，我們的工程產品部門還提供特殊的增值服務，如機械加工、組件組裝，甚至是旋翼飛機的全葉片製造。

工業

工業市場佔我們2023年淨銷售額的10%。這一市場的收入包括汽車、各種娛樂產品、消費電子產品、船舶、風力渦輪機葉片和其他工業應用。其中許多應用為我們的產品帶來了新的機遇。在開發新的應用中，我們尋求先進的複合材料技術為最終用户帶來顯著好處的機會，通常是對工程性能要求很高的應用。這包括我們生產的碳纖維和樹脂配方，以及我們從第三方購買的玻璃纖維，然後我們將其與我們的樹脂配方和編織專業知識結合在一起。在工業市場中，汽車是銷售高端性能汽車的最大子市場。工業市場還包括對主要終端用户細分市場的銷售，按我們2023年銷售額的大小排序：一般工業應用(包括通過分銷商銷售的應用)、交通(例如汽車、公共交通和高鐵以及海洋應用)和消費電子、風能和娛樂設備(例如滑雪板和滑雪板、自行車和曲棍球棒)。從歷史上看，風能是工業領域最大的子市場，因為我們購買第三方玻璃纖維，並利用我們的編織專業知識和樹脂配方增加價值。新風能業務的財務回報對本公司失去吸引力，因為全球風電行業經歷了一段動盪時期，包括通脹成本影響、物流挑戰、許可延誤以及全球多家風力渦輪機制造商之間的激烈競爭。根據一些傳統渦輪機的現有合同，我們繼續在我們的歐洲工廠生產風葉材料。我們對工業應用的參與與我們的商業和軍事航空航天業務相輔相成，在許多情況下，目前用於航空航天的技術或產品都是在工業應用領域起步的。為了應對不斷變化的市場動態，我們致力於利用先進的結構材料技術，並引入新的創新來支持我們的客户，使其能夠產生顯著的價值，並保持可持續的競爭優勢。

有關我們市場的進一步討論，包括與有關這些市場的“前瞻性陳述”有關的某些風險、不確定性和其他因素，請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”、“前瞻性陳述”和“風險因素”等標題。

積壓

近年來，我們的客户要求更短的訂單交貨期和“準時”的交貨性能。雖然我們與我們的主要航空航天客户和我們最大的工業客户有許多多年合同，但這些合同中的大多數都規定了我們將提供的客户要求的比例和銷售條款，而不是要採購的具體數量或具體的交付日期。我們的工業客户一直希望在儘可能短的交貨期內訂購他們的要求。因此，12個月的積壓訂單對我們來説並不是一個有意義的趨勢指標。

原材料和生產活動

我們的製造業務在很多情況下都是垂直整合的。我們垂直整合的好處之一是，它使我們能夠控制碳纖維表面結構和樹脂配方，以優化它們的相互作用，並確保良好的界面粘附性或粘接性。我們生產和內部使用碳纖維、工業織物、複合材料和複合材料結構，並將這些材料出售給第三方客户用於其產品的製造。

我們以聚丙烯腈原絲(“PAN”)為原料生產高性能碳纖維。聚丙烯腈的主要原料是丙烯腈。我們生產的所有PAN都是用於內部碳纖維生產的。我們在2023年生產的碳纖維按價值計算的利用率在60%到65%之間，2022年在65%到70%之間，其餘的產品出售給第三方客户。然而，作為世界上最大的高性能碳纖維消費國之一，我們也從外部來源購買了大量碳纖維供我們自己使用。我們可以在任何產品或應用中使用的碳纖維來源通常由客户資格或認證決定。否則，我們將根據性能、價格和可用性來選擇碳纖維。隨着對碳纖維的需求不斷增加，尤其是在航空航天應用中，近年來我們增加了PAN和碳纖維的產能，以滿足我們客户和我們自己的下游產品日益增長的需求。在一條新的生產線開始運營後，可能需要長達一年的時間才能獲得航空航天應用的認證。然而，這些生產線可以在較短的時間內開始為許多工業應用供應碳纖維。

9

2023年初，我們宣佈恢復在亞利桑那州迪凱特建造一條新的碳纖維生產線。我們此前曾在2020年初暫停了這條線路的建設。這條碳纖維生產線預計將在2025年底或2026年初具備為航空航天市場生產碳纖維的資格。此外，我們還完成了在摩洛哥卡薩布蘭卡的工程產品工廠的擴建工作，同時將工廠規模擴大了一倍，以滿足不斷增長的需求。

我們為特定應用定製了各種樹脂體系，並支持複合材料部件的製造工藝。樹脂體系中使用的環氧樹脂和固化樹脂的類型因所考慮的應用而異，包括所需的使用温度、機械性能和固化速度。我們將繼續致力於創新，幫助我們的客户縮短生產週期，提高產量，包括降低固化温度、加快固化時間，並增強樹脂配方的流動性，特別是在輸液製造工藝中。

我們為我們的航空航天和工業市場從美國、歐洲和亞洲的許多供應商那裏購買玻璃纖維。我們還購買芳綸和高強度纖維，這些纖維只由幾家公司生產，在需求旺盛的時期可能供不應求。此外，在複合材料產品的製造中還使用了環氧樹脂和其他特種樹脂、芳綸紙和鋁特種箔。其中許多產品只有一兩個來源有資格使用，因此它們的供應中斷可能會擾亂我們滿足客户要求的能力。在與航空航天客户簽訂多年合同時，我們試圖從主要原材料供應商那裏獲得背靠背的承諾。雖然我們的大部分原材料不依賴於任何一家供應商，但我們高度依賴我們的供應商來履行對客户的承諾。我們繼續與我們的主要供應商密切合作，以確保我們能夠履行我們的客户承諾。雖然我們在採購關鍵原材料方面沒有遇到重大問題，但我們繼續定期監測原材料的供應情況(包括運輸)和價格，以及對我們業務的任何潛在影響。

我們的生產活動主要基於“按訂單生產”，或基於客户計劃的“需求拉動”，其次是“按預測生產”的生產要求。我們與主要供應商密切協調，努力避免原材料短缺和庫存過剩。在某些情況下，缺乏這些材料可能會對我們的綜合經營結果產生重大不利影響。

研究與技術：專利和專有技術

我們擁有七個研究和技術(“R&T”)卓越中心，以支持我們在世界各地的業務，包括在美國、法國和英國。通過R&T活動，我們保持在原絲和碳纖維、化學和聚合物配方和固化劑、織物成型和紡織結構、先進複合材料結構、工藝工程、應用開發、複合材料分析和測試、計算設計以及與我們全球業務基礎相關的其他科學學科方面的專業知識。

2023年初，我們在猶他州鹽湖城完成了我們最新和最大的研發中心的建設，該中心支持我們整個業務的下一代複合材料技術開發，包括商業航空航天、航天和國防以及工業市場的應用。這個佔地100,000平方英尺的工廠毗鄰我們在鹽湖城現有的碳纖維和預浸料製造工廠。

我們的產品主要依靠我們在材料科學、紡織、工藝工程和聚合物化學方面的專業知識。與市場需求一致，我們一直更加重視更高性能的產品和低成本的生產工藝，同時不斷尋求提高我們產品的一致性和我們的資本效率。為此，我們與幾個客户、供應商、外部機構、大學和實驗室建立了正式和非正式聯盟，並達成了許可和合作安排。我們相信，我們擁有獨特的能力來設計、開發、製造和鑑定複合材料和結構，包括商業祕密和從數十年的經驗中獲得的廣泛的內部知識。我們的政策是積極執行我們的所有權。我們相信，Hexel目前擁有或許可的專利和專有技術權利足以開展我們的業務。我們不認為我們的業務會因任何單一專利或一系列相關專利的到期或任何單一許可協議或一系列相關許可協議的終止而受到實質性影響。

環境問題

我們會繼續推行各項措施，透過改善運作效率，改善我們的排放狀況。

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減少我們對化石燃料的依賴，增加我們對可再生能源的使用。我們已經在某些地點實施了可持續能源採購，因為我們與能源供應商合作，增加可再生能源的來源，並在我們位於奧地利Neumarkt、亞利桑那州Casa Grande和摩洛哥卡薩布蘭卡的製造基地安裝現場太陽能電池板。太陽能發電減少了我們對化石燃料電力的需求，這支持了我們的碳和温室氣體減排目標。我們還通過我們的能源供應商和幾個地點通過購電協議(PPA)採購可再生電力。我們將同樣的方法應用於我們的產品生命週期，實施循環經濟原則，以減少我們的製造和產品包裝中的浪費。目前，我們的任何設施都不受碳排放交易計劃的約束，儘管我們正在積極監控特定國家和地區的法規和趨勢，以確保定價和資本支出納入我們未來的產品組合規劃。

世界各地的政府和機構越來越多地提出和/或實施立法、法規和其他要求，導致全球範圍內更嚴格的空氣排放限制，這可能會影響我們的運營。環境和氣候變化法律或法規的變化，包括與温室氣體排放有關的法律，可能導致對製造工藝或產品設計進行新的或額外的投資，並可能增加環境合規支出，包括增加能源、控制和原材料成本。全球對減排的日益重視支持了我們先進的複合輕量化解決方案在交通應用中的採用。我們還銷售降低飛機發動機噪音的複合解決方案，這使機場附近的當地社區受益，為受當地噪音削減計劃影響的地區的飛機運營商提供支持，併為飛機提供更直接的航線，從而節省燃料，而不必為避開噪音敏感地區而飛行更長的航線。

我們受各種國際和美國聯邦、州和地方環境、健康和安全法律法規的約束。我們還可能承擔《綜合環境反應、補償和責任法案》(“CERCLA”或《超級基金》)、《清潔空氣法》、《清潔水法》、《資源保護和回收法》以及類似的州本地和國際法律法規所規定的責任，這些法律和法規規定了對空氣、水和土壤污染物的控制、補救和減少以及危險物質和廢物的製造、儲存、處理和處置的責任。我們相信，我們的政策、做法和程序都經過了適當的設計，以防止不合理的環境破壞風險和相關的財務責任。

關於環境問題的討論載於本年度報告10-K表格所附綜合財務報表的附註16。

其他監管事項

作為美國主承包商的材料供應商，以及在某些情況下直接向美國政府提供材料，我們必須遵守美國政府的某些聯邦採購法規、國防部聯邦採購法規附錄以及相關的採購法規。具體地説，我們必須遵守與美國政府合同的形成、管理和履行有關的某些法律和法規，包括美國政府的安全要求，如《國家工業安全計劃操作手冊》和任何其他適用的美國政府工業安全法規，以及其他政府出口管制法律和法規。在遵守這些法律法規的過程中，我們可能會被要求進行額外的資本支出併產生其他成本。此外，不遵守可能導致施加罰款和處罰，包括合同損害、民事處罰、刑事處罰、行政制裁、暫停或禁止與美國政府簽訂合同或終止任何適用的設施安全許可，這反過來又將使我們無法獲得機密合同，或者在某些情況下，無法履行我們現有的機密合同。美國政府還有權單方面終止與我們和我們的美國主要客户的現有合同，降低此類合同的價值，審計與合同相關的成本和費用，包括分配的間接成本，以及控制並可能禁止我們的產品出口等。如果支持美國政府的合同是為了方便而終止的，我們只能尋求收回我們已經發生或承諾的成本、和解費用和終止前完成的工作的利潤。

作為一家擁有重要國際業務的公司，我們還受到許多法律和法規的約束，包括出口管制和制裁法律、海關法規、國際條約和世界各地的當地貿易規則。這些法律、規則和法規可能會給公司帶來巨大的合規成本，並可能通過限制我們在某些地方或與某些實體和個人開展業務的能力來影響我們的競爭力。任何不遵守貿易法規的行為都可能限制我們在國際上開展業務的能力。

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銷售和市場營銷

由受薪營銷經理、產品經理和銷售人員組成的員工直接向世界各地的客户銷售和營銷我們的產品。我們還為某些產品、市場和地區使用獨立的授權分銷商。此外，我們在全球設有多個銷售代表處。

競爭

在先進複合材料的生產和銷售方面，我們在全球範圍內與許多美國和國際公司競爭。複合材料的廣闊市場競爭激烈，我們專注於特定的子市場和市場內的特種產品。除了與提供類似產品的公司直接競爭外，我們還與金屬、結構泡沫和木材等複合材料替代品的生產商競爭。根據材料和市場的不同，相關的競爭因素包括技術、產品性能、使用歷史數據庫、交付、服務、價格、客户對獨家採購的偏好以及客户偏好的工藝。

這些障礙包括在設計和製造碳纖維以及為航空航天應用配製樹脂系統方面的知識產權和獨特技能與專業知識，我們的產品質量和性能指標的龐大數據庫，我們在全球擁有強大的航空航天級碳纖維製造能力所帶來的規模優勢，以及在數十年的複合材料應用設計、製造和與客户密切合作中建立的長期客户關係。此外，航空航天行業有嚴格的產品認證要求和質量計劃，包括所有原材料和成品的100%可追溯性，以及對一致按時交付的高期望，這些都是進入壁壘。

人力資本

我們相信，我們的成功取決於我們關鍵人才的技能、經驗和行業知識。因此，我們的管理團隊將重點放在吸引、發展和留住員工上，並確保我們的企業文化反映我們的價值觀，我們的董事會對員工的各種舉措進行監督。我們的Hexel價值觀指導我們的行動，反映我們的文化，並推動我們的業績，正如我們的網站www.hexel.com上發佈的我們的商業行為準則所解釋的那樣。我們已經並將繼續在培訓和專業發展方面進行大量投資，我們擁有完善的績效管理和人才發展流程，鼓勵員工渴望不同的職業機會，並讓我們的經理提供定期反饋和指導，以發展員工。

員工的健康和安全一直是我們關注的焦點和首要任務。隨着時間的推移，我們為減少傷害和疾病而採取的舉措和行動使我們的安全表現得到了顯著改善。我們通過培養全球安全文化，並輔之以定期培訓和教育，包括以個人責任和問責為中心的健全制度和理念，實現了這些改進。有高水平的領導層參與，確保評估風險，通過工人培訓提供可靠的程序和指導，通過管理控制層級管理緩解措施，並在我們全球所有制造基地安裝並運行適當的安全設備。我們還制定了預防安全事件的領先指標，並在安全事件發生時對根本原因和系統性糾正措施進行了嚴格審查。赫克塞爾在2019年同時獲得了ISO14001：2015和ISO 45001：2018年的企業傘狀認證。根據世界知名的管理體系標準獲得這兩項認證，反映了赫克塞爾高級領導層致力於推動我們的環境、健康和安全流程的持續改進，通過專注於減少傷害和疾病以及我們的運營對環境的影響，確保遵守我們的眾多合規義務，並展示作為一個有價值的供應商的可持續性。

一支敬業、創新、熟練和協作的員工隊伍是我們在先進複合材料行業保持領先地位的關鍵。我們在全球運營的政策和計劃提供有競爭力的工資、福利和就業條件。我們致力於通過招聘努力、公平的薪酬政策和教育研討會，努力增加多樣性並營造一個包容各方的工作環境，以支持我們的全球勞動力，以促進積極和合作的文化。我們的多元化招聘努力包括有針對性的大學招聘和參加促進工程領域種族和性別多樣性的會議，這些一直是我們夏季實習計劃和新員工早期職業計劃候選人的主要來源。

員工水平的管理與業務需求保持一致，雖然我們已經經歷並將繼續預期勞動力市場緊張，但管理層相信目前有足夠的人力資本來成功運營我們的業務。截至2023年12月31日，我們僱傭了5590名全職員工和合同工：2936名在美國，2654名在其他國家。我們只僱用最少的合同工。美國約30%的僱員和歐洲的大多數僱員由工會或工會代表。

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好的。截至2022年12月31日和2021年12月31日，全職員工和合同工總數分別為5328人和4863人。

其他信息

我們的互聯網網站是www.hexel.com。我們網站上包含或可通過我們網站獲取的信息，包括我們網站上提供的任何報告，都不是本10-K年度報告或我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的任何其他報告或文件的一部分，也不會以引用的方式併入本報告或文件中。本年度報告中以Form 10-K格式對本公司網站的任何提及僅作為非活躍的文本參考。我們在向美國證券交易委員會提交文件或向其提交表格後，在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站免費提供我們的10-K表、10-Q表和8-K表以及對這些表格的任何修改。

前瞻性陳述

本報告包含符合1995年《私人證券訴訟改革法》的前瞻性陳述。這些報表涉及基於對未來結果的預測和對尚不能確定的數額的估計的分析和其他信息。這些前瞻性陳述通過使用“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“尋求”、“目標”、“將”、“將”以及類似的術語和短語來識別，包括對假設的引用。不能保證本年度報告中以Form 10-K格式列出的任何承諾、計劃、倡議、預測、目標、期望或前景能夠或將會實現。在本年度報告中以Form 10-K的形式包含信息並不表示該主題或信息對我們的業務或經營業績具有重大意義

此類前瞻性表述包括但不限於：(A)基於空中客車、波音和其他公司提供的飛機生產率的估計和預期，以及我們可能從飛機型號或項目中獲得的收入；(B)與波音737 Max或波音787相關的監管活動對我們收入的影響的預期；(C)對原材料成本和可用性的預期；(D)對新商用飛機項目的綜合內容的預期以及我們在這些要求中所佔的份額；(E)關於空間和國防應用的收入的預期，包括某些項目是否可能被削減或停止；(F)對工業應用銷售的預期；(G)對現金產生、營運資本趨勢和庫存水平的預期；(H)對資本支出水平、產能，包括完成產能擴張的時間和新產品資格的預期；(I)對我們提高或保持利潤率能力的預期；(J)對我們吸引、激勵和留住執行業務戰略所需勞動力能力的預期；(K)對我們税率的預測；(L)對宏觀經濟因素的持續影響或地緣政治問題或衝突的預期；(M)對我們的戰略舉措的期望，包括我們的可持續發展目標；(N)對網絡安全措施的有效性的期望；(O)對法律事項的結果或法律或法規變化的影響的期望；以及(P)我們對2024年及以後財務結果的期望。

此類前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，其中一些因素是我們無法控制的，可能會導致實際結果大不相同。這些因素包括但不限於：宏觀經濟因素或地緣政治問題或衝突的影響程度；對任何重要客户，特別是空中客車或波音公司的銷售減少，包括與影響波音737 Max或波音787的監管活動或公眾審查有關的減少；我們有效調整生產和庫存水平以適應客户需求的能力；我們有效激勵、留住和僱用必要勞動力的能力；原材料的可用性和成本，包括供應短缺、中斷和通貨膨脹的影響；我們成功實施或實現我們的戰略舉措的能力，包括我們的可持續發展目標以及我們可能參與的任何重組或調整活動；銷售組合的變化；由於成本水平導致的當前定價的變化；航空航天交貨率的變化；政府國防採購預算的變化；及時的新產品開發或推出；我們安裝、配置和鑑定必要容量或完成容量擴展以滿足客户需求的能力；與網絡安全相關的風險，包括入侵或入侵的潛在影響；匯率波動；政治、社會和經濟條件的變化，包括全球貿易政策變化的影響，例如制裁；停工或其他勞動力中斷；我們成功完成任何戰略收購、投資或處置的能力；遵守環境、健康、安全和其他相關法律和條例，包括與氣候變化有關的法律和法規；自然災害或其他惡劣天氣事件的影響，氣候變化的影響可能會加劇；以及其他嚴重災難性事件，包括任何公共衞生危機；法律事項的意外結果或法律或法規變化的影響.

雖然我們認為這些前瞻性陳述是基於合理的假設，但您應該意識到，許多因素可能會影響我們的實際經營結果，並可能導致實際結果與前瞻性陳述中所表達的大不相同。因此，上述因素不應被解釋為詳盡無遺，應與本報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他報告中包含的其他警示聲明一起閲讀。有關以下內容的更多信息

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如需瞭解可能導致我們的實際結果與預期或預期的結果不同的因素，請參閲本報告第一部分第1A項“風險因素”下的信息。除非法律另有要求，否則我們不承擔任何義務更新我們的前瞻性陳述或風險因素，以反映未來的事件或情況。

第1A項。RISK因子

您應仔細考慮本Form 10-K年度報告中包含的以下風險因素和所有其他信息，以及我們以引用方式併入本Form 10-K年度報告中的文件。以下任何風險都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。雖然我們相信我們已經在下面確定並討論了影響我們業務的重大風險，但可能存在其他我們目前不知道或我們目前不認為具有重大影響的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或未來的現金流產生不利影響，並可能需要大量的管理時間和注意力。您不應將任何風險因素的披露解讀為風險尚未成為現實。

與我們的戰略相關的風險

我們經營的市場可能是週期性的，市場的低迷可能會對我們的經營結果產生不利影響。

我們經營的部分市場在不同程度上具有周期性，並經歷了低迷。這些市場的低迷隨時可能因行業特定事件而發生，例如公共衞生危機對航空旅行的影響導致的飛機生產放緩、使用我們產品的飛機停飛、監管審查和/或暫停或停產，或其他宏觀經濟事件，例如地緣政治狀況、全球衝突、政治動盪或恐怖襲擊，或是經濟衰退。我們服務的任何週期性市場的任何惡化都可能對我們的財務表現和經營業績造成不利影響。

於二零二零年及二零二一年，由於COVID—19疫情對商業航空的影響，我們的需求大幅減少，導致商業航空客户的訂單取消及延期，導致截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度的商業航空產品銷售額減少及營業收入減少。如果出現重大延期、取消或需求減少導致飛機制造率下降，則會對我們商業航空產品的銷售產生負面影響，從而減少我們的營業收入。二零二三年，我們約60%的銷售額來自商業航空航天行業的銷售。對商用飛機需求的減少或交付延遲可能由許多因素造成，包括新項目的啟動或升級延遲、當前商用飛機項目的暫停或停止、公眾乘坐飛機旅行傾向的變化（包括恐怖主義事件和隨後的任何軍事反應、公共衞生危機或全球衝突造成的），航空燃料成本的重大變化、導致使用替代材料的技術變化、環境問題（包括氣候變化）、航空公司的合併和清算、新飛機購買或租賃的資金可用性、整個供應鏈的庫存調整或中斷以及宏觀經濟增長放緩。

在不同時期，空客和波音都經歷了幾個飛機項目的啟動和升級的各種延誤。在過去，這些因素推遲了我們的預期增長，或我們為這種增長而安裝的產能的有效利用。這些或其他主要新客户計劃的未來延遲或因宏觀經濟事件、地緣政治狀況、全球衝突或供應鏈和勞動力中斷而導致的減產，都可能同樣影響我們的業績。

此外，我們的客户繼續強調需要降低成本或改善整個供應鏈的合同條款。為應對這些壓力，我們可能需要接受風險增加或未來部分產品利潤率壓縮的前景。在可能的情況下，我們會透過提高生產力及表現、成本指數合約條文、對衝及其他行動，以抵銷或減輕該等壓力的影響，但這些行動未必成功。

與空客、波音或其他重要客户的業務大幅下滑可能會對我們的業務、經營業績、前景和財務狀況造成重大影響。

我們的客户集中在商業航空航天和航天與國防市場。在商業航空航天市場，約79%的銷售額，以及在航天與國防市場，約20%的銷售額來自空中客車和波音及其相關分包商。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，我們的總綜合銷售額分別約39%及38%來自空中客車及其相關分包商，而我們的總綜合銷售額分別約15%及14%來自波音及其相關分包商。對我們客户終端產品需求的重大變化、項目延遲、授予我們的需求份額或用於構建其產品的設計或材料的變化可能導致與該等客户的重大業務損失。空客或波音或我們的任何其他重要客户的採購損失或大幅減少可能會嚴重損害我們的業務，經營業績，

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前景和財務狀況。我們客户所需的採購水平及產品組合經常受到超出其控制範圍的事件影響，包括整體經濟狀況、對其產品的需求、航空業狀況、監管審查及╱或飛機暫停或停止、交付中斷、業務中斷、罷工及其他因素，這些因素可能對我們的業務、財務狀況，經營成果和現金流量。

太空和國防開支的減少可能會導致我們的銷售額下降。

近年來發生的太空和國防生產可能無法持續，對Hexel重要的個別項目可能會被取消，產量可能不會繼續增長或減少，對複合密集型項目的需求增加可能不會持續。此外，軍用飛機的生產取決於國防預算以及對國防和相關裝備的相關需求。2023年，我們約有30%的銷售額銷往太空和國防市場，其中約80%與美國和其他國家的軍事項目有關。除了正常的商業風險外，我們向美國政府間接供應產品還面臨着在很大程度上超出我們控制範圍的獨特風險。美國的國防開支水平很難預測，美國國防部的預算可能會受到幾個因素的負面影響，包括但不限於，由於當前政治環境或其他原因導致的國防開支政策的變化，對經歷全球衝突的國家的軍事援助，美國政府的預算赤字或違反債務上限，其他開支優先事項，國防監管要求增加導致額外開支，維持美國在國際上的軍事存在的成本，減少軍事開支的潛在政治壓力，以及未來可能的政府停擺。其中每一項都可能導致美國國防部預算保持不變或下降。

如果我們不遵守政府採購法律法規，包括與信息安全有關的法律法規，我們可能會失去業務，並面臨各種處罰或制裁。

我們必須遵守與美國政府合同的形成、管理和履行有關的法律和法規，包括政府安全要求和額外的政府出口管制法律和法規，以及某些網絡安全認證和其他網絡安全要求。這些法規和其他要求經常發生變化，新的法律、法規或採購要求或現有法規的變化(例如，包括與網絡安全、隱私、信息分類和保護、温室氣體排放和氣候風險、成本核算、收回員工補償成本、假冒零部件、養老金、反人口販運、特種金屬、衝突礦產、使用某些非美國設備和材料有關的法規)可能會大幅增加我們的成本和風險，降低我們的盈利能力。在遵守這些法律和法規的過程中，我們可能會產生巨大的成本，不遵守可能會導致罰款和處罰，包括合同損害。如果我們不遵守這些法律和法規，或者如果政府審計、審查或調查發現不正當或非法活動，我們可能會受到民事處罰、刑事處罰或行政處罰，或暫停或禁止與美國政府簽訂合同。此外，如果不遵守《國家工業安全計劃操作手冊》或任何其他適用的美國政府工業安全法規的要求，除其他事項外，可能會導致任何設施安全許可被終止，進而使我們無法獲得機密合同，或者在某些情況下，無法履行我們現有的機密合同。

如果我們不能及時開發新產品，可能會對我們的業務和前景產生不利影響。

我們相信，我們未來的成功在一定程度上取決於我們及時開發符合或超過當前行業標準的技術先進產品的能力，包括開發環境足跡更好的產品，繼續為我們客户的環境可持續發展目標做出貢獻。儘管我們相信我們比我們的競爭對手有一定的技術和其他優勢，但要保持這種優勢，我們將需要繼續投資於研發以及銷售和營銷。我們不能保證我們將能夠取得必要的技術進步，以保持這種競爭優勢，也不能保證我們能夠收回主要的研究和發展費用。

收購、剝離、合併、業務合併或合資企業可能會帶來一定的經營和財務風險。

在過去的幾年裏，我們完成了對互補性製造公司的戰略收購，以及對公司的戰略投資和某些權益的剝離。我們預計將繼續探索互補的合併、收購、投資和合資企業，並可能尋求進一步剝離或關閉不符合我們核心戰略的業務線或投資。我們還可能進行進一步的垂直整合和業務重組。我們可能面臨對有吸引力的目標的競爭，可能無法以我們可以接受的條款或價格收購潛在目標，如果真的有的話。此外，這些類型的交易可能需要大量的流動性，這些流動性可能不會以對我們有利的條款提供，或者根本不會。

我們不能保證我們將從任何此類交易中實現預期的利益。將被收購的業務整合到我們現有業務中的過程可能會導致不可預見的運營困難，並可能需要額外的財務資源和管理層的關注，否則將可用於我們現有業務的持續發展或擴大。即使成功整合，收購的業務也可能在計劃的時間框架內達不到我們預期的結果或產生預期的效益。此外，我們可能無法及時成功完成任何戰略性撤資，甚至根本無法完成。

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與我們的運營相關的風險

全球宏觀經濟環境可能會對我們的業務造成負面影響，我們的財務狀況、經營業績和/或現金流可能會受到重大不利影響。.

我們的業務、財務狀況、經營成果和現金流已經並可能繼續受到全球宏觀經濟環境的不利影響，全球宏觀經濟環境已經並將繼續經歷特別的挑戰，包括高通貨膨脹率、利率上升、供應鏈普遍中斷、勞動力挑戰，包括勞動力短缺和市場波動。除其他外，這些挑戰導致成本增加、勞動力和供應短缺、運輸和性能延誤和中斷，並對我們、我們的行業、我們的客户和供應商以及與我們有業務往來的其他人產生了不利影響。我們(包括我們的供應商和其他合作伙伴)已經並可能繼續經歷通脹壓力、供應鏈中斷以及勞動力、材料和運輸成本以高於預期的速度增長。鑑於我們業務的性質和我們的合同(其中許多是固定價格和長期合同)，我們可能無法收回這些增加的成本中的一部分，或無法以高於預期的效率抵消這些成本。雖然宏觀經濟環境的一些方面似乎正在改善，我們已經能夠緩解一些挑戰，但其他挑戰仍然存在。我們無法預測這些挑戰將持續多久，或隨着時間的推移它們將如何變化，也無法預測宏觀經濟環境將如何演變並繼續影響我們。雖然我們繼續積極努力緩解這些挑戰，但如果我們不能成功做到這一點，我們的財務狀況、運營結果和/或現金流可能會受到重大不利影響。

我們的運營結果將受到訓練有素的人員短缺或停工的不利影響，並可能受到勞動力成本上升的不利影響。

由於我們產品的複雜性，我們的業務歷來依賴於訓練有素的勞動力。截至2023年12月31日，美國約有30%的員工加入了工會，歐洲的大多數員工由工會代表。我們需要定期重新談判我們的集體談判和勞資委員會協議，任何未能及時談判新協議或延期的情況都可能導致工作停頓或放緩。我們僱用、培訓、吸收和留住合格勞動力的能力也受到了勞動力市場持續中斷的影響。如果我們無法僱用和保留足夠數量的訓練有素的人員，或者我們在這種環境下經歷了大量或長期的停工，包括由於與集體談判或勞資雙方協議涵蓋的員工的工資談判挑戰，我們獲得新業務的能力以及我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。2022年和2023年，除了勞動力短缺外，由於通貨膨脹率上升和本地化勞動力市場中斷，我們還經歷了我們業務所在國家的勞動力成本上升。如果我們無法將這些成本傳遞給我們的客户，勞動力成本的進一步增加可能會顯著降低我們的利潤率。

我們吸引、留住和激勵關鍵員工的能力對我們的成功至關重要。

我們的成功、競爭力以及執行全球戰略和保持創新文化的能力，在很大程度上取決於我們吸引、留住和激勵具有專業知識和能力的合格員工和領導者的能力，這些員工和領導者代表着不同的背景和經驗。實現這一目標可能有許多因素，包括全球經濟和行業狀況的波動，例如通貨膨脹的影響、管理層變動、本地和全球對人才日益激烈的競爭，特別是由於遠程工作機會的增加、合格員工的可用性、重組和調整活動(包括裁員)以及我們的薪酬和福利計劃的吸引力。如果我們無法吸引、留住和激勵合格的員工和領導者，我們可能無法充分利用當前和新的市場機會，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。僱員的流失或退休帶來了特別的挑戰，因為這涉及知識豐富和經驗豐富的僱員的離職，因此需要確定和培訓現有的或新的候選人以履行必要的職能，而無效的繼任規劃可能導致意外費用、生產率下降和(或)內部程序和控制方面的困難。還有一個風險是，我們無法實現我們的多樣性、公平和包容性目標，或者更廣泛地説，無法實現我們的股東、客户、員工和其他利益攸關方日益需要的多樣性或其他可持續發展目標。如果我們不能吸引和留住符合資格和多元化的工作人口，我們便可能無法維持我們的競爭地位，而我們日後的成就可能會受到重大影響。

我們不時地進行結構調整和調整活動，不能保證我們的努力會產生預期的效果。

我們不時通過重組或調整業務來應對行業和我們服務市場的變化，或我們業務的其他變化，包括分別於2020年和2022年關閉科羅拉多州温莎和天津的中國風能預浸料生產設施，以及將我們的研究和技術中心從加利福尼亞州都柏林遷至猶他州鹽湖城。由於必要的成本降低措施或行業和市場的變化，我們

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在競爭中，我們可能決定在未來實施更多的重組或調整活動，例如關閉工廠、閒置某些設備或運營，或對我們的管理層或員工進行增加、減少或其他改變。這些重組和/或調整活動通常會產生費用和支出，這些費用和支出可能會對我們一個或多個時期的財務業績產生不利影響。重組和/或調整活動還可能造成意想不到的後果，如員工隊伍不穩定或分心，我們不能保證我們進行的任何重組或調整努力將產生預期的好處。各種風險可能導致我們無法實現預期的成本節約，其中包括：(A)與裁員有關的遣散費高於預期；(B)關閉工廠的成本高於預期；(C)招聘新員工的成本或延遲或難以招聘所需員工；以及(D)與我們的成本節約計劃相關的活動預期時間的延遲。如果我們無法根據不斷變化的市場狀況調整我們的運營，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

供應的減少、關鍵設施的中斷或原材料成本的增加都可能導致我們的盈利能力大幅下降。

我們的盈利能力在很大程度上取決於原材料的價格和供應的連續性，原材料可以通過單一來源供應，也可以通過有限數量的來源供應。我們購買了大量的原材料，如環氧樹脂和酚醛樹脂、丙烯腈、碳纖維、玻璃纖維紗線、芳綸紙，以及少量的鋁箔。由於地緣政治條件、極端天氣事件、全球物流的可用性、我們原材料成本的增加(包括通貨膨脹或關税導致的增加)或供應鏈中其他不可預見的中斷而導致的任何供應限制，都可能顯著降低我們的利潤率。通過長期採購協議、提高生產率、多來源資格、使用替代材料、對衝或通過成本上漲向我們的客户流動來緩解對這些原材料供應或價格上漲的限制的努力可能不會成功。此外，我們產品的價格上漲可能會使這些產品處於競爭劣勢。近年來，由於全球供應和運輸限制、持續的全球衝突、新冠肺炎疫情和市場波動帶來的挑戰，我們經歷了供應中斷和成本上升，預計供應中斷和材料短缺的風險以及成本上升可能會持續下去。雖然我們在採購關鍵原材料方面沒有遇到重大問題，但我們繼續定期監測原材料的供應情況(包括運輸)和價格，以及對我們業務的任何潛在影響。

發生重大運營問題或中斷，包括但不限於關鍵設備故障、唯一來源或主要供應商的質量或財務故障、自然災害或與氣候變化有關的事件的影響、任何公共衞生危機的影響、持續的供應鏈中斷和供應短缺、持續的全球衝突造成的能源中斷、無法安裝、工作人員和/或鑑定必要的產能、政治或社會動盪、未能實現計劃的製造改進或其他原因、或任何其他無法滿足客户要求的原因，可能會對特定製造設施的生產率和盈利能力產生實質性的不利影響。並可能對整個公司產生實質性影響。

我們有大量的國際業務，受到可能影響我們經營業績的不確定性的影響。

我們相信，在可預見的未來，來自美國以外的銷售收入將繼續佔我們總收入的很大一部分。2023年，我們50%的生產和59%的客户銷售發生在美國以外。此外，我們已經在我們的國際業務中投入了大量資源，我們打算在未來繼續進行此類投資。我們的業務和經營成果在國際經營中面臨許多風險，包括：(A)不利於我們增長戰略的總體經濟、政治、法律、社會和健康狀況，包括通貨膨脹和其他全球經濟狀況對勞動力和供應成本及可獲得性的影響、貨幣匯率變化、地緣政治條件和全球衝突；(B)外國客户較長的付款週期或通過某些外國法律制度執行協議和收取應收賬款方面的挑戰；(C)在我們開展業務的所有國家遵守國際貿易法的成本，包括與貨物和設備的銷售和購買以及技術轉讓有關的出口管制法律；(D)對我們的國際業務和市場機會產生直接或間接不利影響的政府行動，包括但不限於美國、中國和其他司法管轄區實施的關税和其他貿易限制；(E)不利的税收後果，例如浮動的税率、對外國收入的預扣要求或對收入匯回的限制；以及(F)在某些國家執行我們的知識產權可能會遇到的困難，以及其他國家的知識產權可能會影響我們在某些市場銷售產品的能力。其中任何一項都可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。在關税方面，各國政府實施新的關税計劃，如美國和中國近年來實施的計劃，可能會增加我們的材料成本，增加我們的生產成本，並最終增加我們從一個國家銷售到另一個國家的產品的到岸成本。此外，儘管持續不斷的全球衝突沒有對我們的業務產生直接的實質性不利影響，但全球影響，包括通脹上升、能源成本上升和原材料供應受限，從而增加了成本，以及某些國家的航班禁運，正在影響全球經濟，特別是航空航天行業。

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匯率的波動可能會影響我們業務的盈利能力和現金流。例如，我們的大多數歐洲業務以美元銷售他們生產的大部分產品，但製造這些產品所產生的人工和間接成本以及部分原材料成本主要以歐元、英鎊或美元計價。因此，以當地貨幣計價但以美元銷售的產品的當地貨幣利潤率將隨着貨幣匯率的波動而變化，當美元對歐元和英鎊走弱時，利潤率會降低。此外，我們海外子公司的當地貨幣財務報表中報告的美元價值將隨着貨幣匯率的波動而變化。雖然我們簽訂貨幣對衝協議試圖緩解這些類型的波動，但我們無法消除所有波動或對衝所有風險，或者我們可能無法成功對衝我們的風險，我們的收益受到貨幣匯率變化的影響。

我們目前在開展業務的國家沒有政治風險保險。雖然我們在評估我們的國際業務時會仔細考慮這些風險，但我們不能保證我們不會因為這些風險而受到實質性的不利影響。

我們可能會受到環境和安全要求以及應對氣候變化的法律、監管或市場措施的不利影響。

我們的業務需要處理、使用、儲存、運輸和處置某些受管制的材料和廢物。因此，我們受到各種與污染和環境、健康和安全保護有關的法律法規的約束。除其他事項外，這些要求還規定了向空氣排放、向水域排放、產生、處理、儲存、運輸、處理和處置受管制的材料和廢物，以及修復受污染場地。為了遵守這些法律和法規，我們已經並將繼續進行資本和其他支出。這些法律法規復雜，變化頻繁，未來可能會變得更加嚴格。

在某些情況下，監管機構已經決定，也可能在未來決定限制或禁止我們在製造過程中使用的某些材料，因為這些材料可能會對人類或環境造成重大的健康和安全風險。這種限制或禁令已經導致，並在未來可能需要我們考慮使用替代原材料或改變我們的作業方法。此類替代方案通常需要客户批准，並可能導致額外的成本，包括更高的原材料費用、運營方法的改變和額外的客户資格。配方的改變也可能影響我們產品的實用性。

根據Superfund或類似的州法律，在某些需要清理的以前和現在的地點，我們被指定為“潛在責任方”。這些法律一般規定調查和補救污染的費用責任，而不考慮過錯。在某些情況下，責任可能是連帶責任，導致一個責任方對整個清理義務負責。賠償責任還可能包括對自然資源的損害。我們已經並可能會繼續承擔費用，以調查和清理我們現有和以前的某些設施，我們相信我們有足夠的儲備。我們製造工廠的持續運營也會帶來環境風險，我們可能會在未來產生材料成本或債務，這可能會對我們產生不利影響。雖然我們的大部分財產都是環境現場評估的對象，但不能保證已經確定了所有潛在的土壤和地下水污染實例，即使在那些已經進行了評估的地點也是如此。因此，我們可能會發現以前未知的環境條件，而補救這些條件的成本可能是巨大的。見本年度報告中其他表格10-K所列合併財務報表附註16。

我們還可能被要求遵守未來可能通過或強加的不斷變化的環境、健康和安全法律、法規或要求，或者處理新發現的信息或需要做出迴應的條件。隨着我們的業務擴展以滿足客户和市場需求，以及社區增長影響當地環境空氣和水的限制，預計將需要額外的控制。

此外，對温室氣體與全球氣候變化之間關係的擔憂，以及對碳中性的日益重視，已經並可能繼續導致在國家和國際一級制定更多的條例，以監測、管制、控制二氧化碳和其他温室氣體的排放並徵税。一些政府機構已經或正在考慮為應對氣候變化而進行立法或監管改革，包括監管温室氣體排放。持續缺乏一致的氣候立法造成了經濟和監管方面的不確定性。在我們開展業務的美國和其他司法管轄區，新立法或法規的結果已經導致並可能在未來導致新的或額外的要求，包括強制性披露要求，以及對某些活動的費用或限制。我們的製造工廠使用包括電力和天然氣在內的能源，我們的一些工廠排放大量温室氣體，這些氣體未來可能會受到這些立法和監管努力的影響。遵守温室氣體和氣候變化倡議已經並可能在未來導致我們的額外成本，包括能源、運輸和原材料成本的增加，額外的税收，

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減少排放限額或增加對生產或經營的限制。我們預計，我們將被要求對我們的設施和設備進行額外的投資，改變我們的製造工藝，獲得可能成本更高或更難獲得或更難獲得的替代材料，為抵消項目提供資金，或從事其他成本高昂的活動。此外，不遵守適用的法規可能會導致罰款或政府調查或行動，這可能會影響我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流。我們還可能面臨與辯護和解決與氣候變化有關的法律索賠和其他訴訟以及我們的業務對氣候變化的所謂影響有關的增加的費用。

除了與氣候變化相關的合規義務外，不斷增長的客户環境和可持續性要求，包括採購政策，包括要求供應商遵守的社會和減排或其他環境標準和要求，以及我們已採取的可持續性目標和指標，可能會導致我們改變我們的製造、運營或設備流程，併產生大量費用來滿足這些要求。我們正在積極審查和實施降低能源強度和温室氣體排放的項目，但不能保證這些選擇或項目在技術和/或環境上是可行的，也不能保證我們能夠及時或具有成本效益地實施任何此類項目。未能遵守客户環境或可持續性要求，或類似類型的要求，可能會對我們與此類客户的關係產生不利影響，進而可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。此外，如果我們或我們行業中的其他人不就我們對環境的影響採取負責任的行動，或者如果我們未能實現我們的可持續發展目標或指標，可能會損害我們的聲譽，這可能會限制我們的增長能力，並以其他方式對我們的運營結果產生不利影響。

我們的業務和運營可能會受到網絡安全漏洞或其他信息技術系統或網絡入侵的不利影響。

我們在很大程度上依賴信息技術和計算機化系統來進行有效的溝通和運作。我們在我們的系統中存儲敏感數據，包括專有業務信息、知識產權、受監管的數據(美國政府和其他)、客户數據和機密員工或其他個人數據。除了內部信息技術系統外，我們還利用基於雲的系統，在其中存儲數據並與外部第三方供應商交換數據。我們不時會遇到針對我們的信息技術系統的網絡攻擊企圖，無論是通過我們的供應鏈或第三方供應商直接或間接攻擊，這些攻擊正在變得越來越複雜，可能會對我們產生實質性影響。這些網絡攻擊可能與工業或外國政府的間諜活動、激進主義或金融動機有關，繼續發展和變得更加複雜，包括試圖祕密將惡意軟件引入我們的系統，執行偵察、網絡釣魚和其他社會工程手段，模擬授權用户，以及盜竊、破壞、限制我們訪問數據或以其他方式危及我們的系統硬件和網絡及其信息的完整性、保密性和/或可用性，以及其他活動。只要人工智能能力得到改善並越來越多地被採用，它們就可能被用來識別漏洞並策劃越來越複雜的網絡安全攻擊，而我們、我們的客户、供應商和其他商業夥伴以及第三方提供商使用人工智能可能會引入漏洞。

我們繼續更新我們的基礎設施、安全工具、規劃、員工培訓和流程，以防範網絡安全事件，包括外部和內部威脅，並防止此類事件發生或再次發生。我們採取了各種措施，包括技術安全控制、員工培訓、全面監測我們的網絡和系統、維護備份系統和使用災難恢復能力。雖然公司人員的任務是檢測和調查任何安全事件，但我們不能保證此類措施將有效或足以防止網絡攻擊，而且未來的網絡攻擊仍可能發生，可能不會被檢測到並持續很長一段時間。此類網絡攻擊可能導致數據損壞或數據丟失並暴露專有和機密信息、關鍵系統中斷或損壞、生產停機或運營延遲，以及數據、資金或知識產權被盜，我們可能無法減輕這些攻擊的潛在後果。此外，由於遠程工作的增加，我們面臨着信息技術安全和欺詐風險，這可能會造成更多的信息安全漏洞和/或放大我們的信息技術系統中任何中斷的影響。未經授權使用我們的機密或專有業務信息可能會損害我們的競爭地位和聲譽，降低我們在研發和其他戰略計劃上的投資價值，導致我們違反對客户或其他第三方的合同承諾，或以其他方式對我們的業務產生不利影響。

我們的客户、合作伙伴、供應商和分包商以及我們委託機密數據的其他人，以及我們依賴他們提供產品和服務的人，都面臨着類似的威脅和日益增長的要求，包括其他人可能尋求追究我們責任的威脅。我們依賴這樣的各方實施適當的控制和保障措施，以防範和報告網絡事件。如果此類各方未能及時阻止、發現或報告網絡事件，我們可能會遭受財務和其他損害，包括對我們的信息、運營、財務業績、業績、員工和聲譽的損害。

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入侵還可能導致罰款、處罰、訴訟或政府調查和訴訟，增加緩解和補救費用，通過聲譽損害和增加運營成本削弱競爭優勢。此外，網絡安全和數據保護法律法規在美國和全球不斷髮展，要求也越來越高，這增加了合規復雜性，可能會增加我們的合規成本，並使我們面臨一個或多個司法管轄區的訴訟、金錢損害賠償、監管執法行動或罰款。此外，我們已經並預計將繼續承擔遵守我們客户(包括美國政府)加強的網絡安全保護和標準的成本。雖然我們購買了網絡安全保險，但我們不能確定我們的保險範圍是否足以彌補實際發生的責任，我們不能確定保險將繼續以經濟合理的條款向我們提供，或者根本不能確保任何保險公司不會拒絕為未來的任何索賠提供保險。

我們在遭受自然災害和其他惡劣天氣事件的地區開展業務，這些事件對我們業務造成的任何干擾都可能對我們的收入和運營結果產生不利影響。.

我們在發生自然災害和其他惡劣天氣事件的地區運營，並依賴於運營的供應商。極端天氣事件和不斷變化的天氣模式給現有基礎設施帶來了物理風險，由於與氣候變化有關的因素，這些風險可能會變得更加頻繁或更加嚴重。此外，氣候變化對全球水資源的影響可能會導致水資源短缺，這可能會在未來影響我們在某些地方獲得足量水的能力，並導致成本增加。我們過去一直並將繼續評估與氣候變化相關的潛在製造和運營風險，包括暴露於海平面上升和供應鏈內重大降雨、洪水、野火、乾旱、地震、颶風或龍捲風事件的風險。我們之前確定，我們的一小部分供應商在易受影響的地點生產，這可能會影響我們業務的原材料分配，儘管我們已採取行動，儘可能減輕潛在影響。我們在美國東南部還有兩個地點，這是一個容易受到與過度變暖有關的惡劣天氣事件(即颶風、龍捲風和洪水)影響的地區。儘管預防措施可能有助於減少損害，但此類措施可能代價高昂，任何災難都可能對我們開展業務的能力產生不利影響，包括擾亂我們的原材料供應、損壞我們的製造設施或以其他方式影響我們產品的生產、運輸和交付，或影響對我們產品的需求，並且我們維持的保險可能不足以彌補因自然災害或其他惡劣天氣事件導致的任何業務中斷造成的損失。此外，反覆發生的極端天氣事件可能會減少保險的可得性或增加保險成本。未來因自然災害或惡劣天氣事件而對我們的運營造成的任何中斷都可能對我們的流動性、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們的業務可能會受到可持續性/環境、社會和治理(“ESG”)事項和/或我們對此類事項的報告的負面影響.

某些投資者、客户、員工和其他利益相關者越來越關注可持續性/ESG問題，越來越多的投資者要求公司披露可持續性/ESG政策、實踐和指標。我們的客户可能要求我們實施可持續性/ESG責任程序或標準，然後才能繼續與我們開展業務。此外，一些投資者使用ESG標準來指導他們的投資策略，如果他們認為我們關於ESG事務的政策不充分，或者另一方面，由於反ESG情緒而對這些政策做出負面反應，他們可能不會投資於我們，或出售他們持有的我們的股份。此外，如果我們的可持續性/ESG政策、實踐和指標不符合某些客户設定的標準，我們可能面臨聲譽挑戰，這些標準在方法上往往是不一致的。

此外，我們不時就可持續性/ESG事項溝通某些倡議、目標或目標。雖然我們打算履行這些承諾，但我們可能需要花費大量資源來做到這一點，這可能會增加我們的運營成本。此外，無法保證我們的任何承諾將在多大程度上實現--如果有的話；我們可能在實現這些倡議、目標或目標方面失敗，或被認為失敗，或者我們可能無法全面和準確地報告我們在這些倡議、目標和目標方面的進展情況。此外，我們可能會因這些倡議、目標或目標的範圍而受到批評，或者被認為在這些問題上沒有負責任地採取行動。任何此類事件都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

與我們普通股相關的風險

我們不能對我們普通股的股息支付或回購做出任何擔保。

我們目前每季度支付股息；然而，我們的董事會定期評估我們的資本分配策略和股息政策，未來是否支付、維持或增加現金股息將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的運營結果、財務狀況、資本要求和其他因素。

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合同或法律限制，包括我們的循環信貸安排和我們可能加入的其他融資協議的要求。不能保證現金股息將繼續在歷史水平上宣佈和支付，或者根本不會。

我們的股票回購計劃沒有到期日，我們沒有義務在任何特定的時間表或根本沒有義務回購特定數量或美元價值的股票。不能保證我們會以優惠的價格回購股票。繼2020年4月暫停回購後，我們於2023年第三季度根據我們的股票回購計劃恢復了回購；然而，回購計劃可能隨時暫停或終止，即使全面實施，也可能不會提高長期股東價值。

我們修訂和重述的附例(以下簡稱附例)規定，特拉華州衡平法院將是我們和我們的股東之間某些法律行動的唯一場所，這可能會阻止針對公司和我們的董事和高級管理人員的訴訟.

我們的章程在法律允許的最大範圍內規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則特拉華州衡平法院將是代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟、任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員、僱員或代理人對我們或我們的股東負有受託責任的索賠的唯一和獨家論壇，任何根據特拉華州公司法(DGCL)的任何條款或我們重述的公司註冊證書(“公司註冊證書”)或章程產生的索賠的訴訟，或任何主張受特拉華州內政原則管轄的索賠的訴訟。

在法律允許的最大範圍內，這一排他性法院條款適用於州和聯邦法律索賠，包括根據修訂後的1933年證券法和1934年證券交易法(“交易法”)提出的索賠，儘管公司不會被視為放棄遵守聯邦證券法及其下的規則和條例。在其他公司的組織文件中選擇類似的地點條款的可執行性在法律程序中受到了挑戰，對於根據聯邦證券法或其他方式引起的索賠，法院可能會發現附則中包含的專屬地點條款不適用或不可執行。

這一排他性法院條款可能會限制我們的股東在司法法院提出此類股東認為有利於與公司或我們的董事或高級管理人員發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止此類針對公司和我們的董事和高級管理人員的訴訟。或者，如果法院發現這一排他性法院條款不適用於上述一種或多種特定類型的訴訟或訴訟程序，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類事項相關的額外費用，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。.

本公司的公司註冊證書、附例和DGCL的某些條款具有反收購效力，並可能延遲、阻止、推遲或阻止股東可能認為符合股東最佳利益的要約或收購企圖。.

如果我們的董事會認為控制權的變更不符合本公司及其股東的最佳利益，本公司的公司註冊證書和章程以及DGCL的某些條款可能會延遲或阻止控制權的變更。除其他事項外，這些條文包括：

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這些規定可能會延遲或阻礙涉及公司控制權實際或潛在變化或董事會或管理層變動的交易，包括股東可能因其普通股股份而獲得溢價的交易，或者我們的股東可能認為符合其最佳利益的交易。因此，這些規定可能會對我們普通股的價格產生不利影響。

項目1B。Unres解決了員工的意見

沒有。

伊特m 1C。網絡安全

在Hexel，我們致力於保護我們產品和服務的安全，保護員工、客户和公司的數據，並保護我們的製造能力。我們的網絡安全項目由我們的首席信息官(“CIO”)領導，他擁有20多年的信息技術領導經驗和10年的直接監督我們的信息安全項目的經驗，並擁有技術管理工商管理碩士學位。作為我們網絡安全計劃的一部分，我們已經並在未來可能繼續聘請第三方顧問和顧問，其中包括一名具有設計、領導和維護組織信息的實施和保證框架的豐富經驗的第三方顧問，以提供虛擬首席信息安全官服務，包括建立安全架構、政策、實踐和響應能力。

我們的首席信息官定期向高級管理層通報我們的網絡安全風險治理和管理情況，以及加強網絡安全有效性的持續努力的狀況。我們的董事會將網絡安全視為戰略優先事項，因此對管理層實施整體網絡安全計劃的行動保持監督，我們的首席信息官定期直接向董事會報告。董事會審計委員會還定期審查網絡安全計劃，作為其對公司內部審計職能和保險計劃監督的一部分。

作為我們網絡安全計劃的一部分，我們維護各種旨在防範網絡攻擊的保護措施，包括防火牆、反惡意軟件、入侵預防和檢測系統、訪問控制和其他加密配置以及網絡技術，並持續監控和審計我們的信息技術和數據資產，以發現任何異常並快速應對可能出現的威脅。我們定期通過第三方進行入侵和滲透測試，以評估我們的網絡安全響應能力。我們還定期進行有關電子郵件管理(網絡釣魚)、安全互聯網瀏覽、惡意軟件和其他網絡安全風險的員工意識培訓，並定期與員工溝通潛在的網絡安全威脅，包括最新的對手趨勢和社會工程技術，以及如何通過我們現有的溝通渠道避免這些威脅。

我們已經採用並實施了一種方法，以識別和緩解我們整個企業風險管理計劃中的網絡安全風險，該計劃基於國家標準與技術研究所建立的公認框架。董事會負責監督管理層的企業風險管理計劃，並定期收到首席財務官關於網絡安全風險識別、監控和緩解的報告，作為該計劃審查的一部分，此外，作為董事會整體網絡安全計劃審查的一部分，董事會還收到來自首席信息官的定期報告。

作為我們網絡安全風險管理的一部分，我們已根據行業標準數據保護標準建立控制措施和程序，以指導本公司應對主動威脅或事件以恢復正常業務。控制措施和程序規定，網絡安全事件的識別、通知、升級、溝通和補救措施，包括適當時的董事會，以便及時作出有關公開披露和報告此類事件的決定。 我們維持一個由不同職能部門的高級領導人組成的執行網絡響應團隊，包括我們的首席信息官、總法律顧問和首席會計官。執行網絡響應團隊在管理網絡安全事件方面受過培訓和經驗豐富，並定期開會，通過模擬網絡攻擊的桌面演習，由一名在網絡調查、網絡威脅和網絡詐騙方面擁有豐富經驗的法律顧問管理。該等演習的結果然後向管理層及董事會報告。第三方法律顧問還對我們的整體網絡安全計劃進行評估和建議，定期向我們的董事會報告，並在攻擊或其他入侵成功時提供支持。

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本公司維持關鍵應用程序的災難恢復計劃和特定站點的事故響應計劃，以及網絡安全和相關保險政策，作為額外保護措施。

截至本報告之日，本公司未發現任何已對本公司產生重大影響或可能對本公司產生重大影響的網絡安全威脅的風險，包括其業務戰略、經營業績或財務狀況。

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項目2. Pro短褲

我們擁有並租賃位於美國各地和其他國家的生產設施和銷售辦事處，如下所述。公司辦事處和主要公司支持活動位於康涅狄格州斯坦福德的租賃設施內。我們的研究和技術管理部門和主要實驗室位於英國達克斯福德；Les Aveniè法國的雷斯、猶他州的鹽湖城和阿拉巴馬州的迪凱特。

下表按地理位置、相關分部、主要生產產品及總面積列出我們的生產設施。

我們租賃康涅狄格州南温莎的土地和建築，以及華盛頓州伯靈頓和法國魯西隆工廠所在的土地。我們租賃了位於亞利桑那州卡薩格蘭德、賓夕法尼亞州波茨維爾、西班牙帕拉和英國萊斯特的部分設施。除了我們於2023年在馬薩諸塞州阿梅斯伯裏購買的設施外，我們還在阿梅斯伯裏的另一個地點租賃了土地和一棟建築。我們擁有所有其他剩餘的製造設施。欲知詳情，請參閲《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》，並注7附隨本年度報告的10-K表格的綜合財務報表。

項目3.法律專業人士割讓

第3項所需的資料載於附註16載於本年度報告表格10-K的第71頁，並以引用方式併入本文。

項目4.地雷安全隱私政策

不適用。

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帕RT II

項目5.註冊人公司的市場MON股權、相關股東事項與發行人購買股權證券

HEXCEL普通股在紐約證券交易所交易，代碼為HXL。

於2023年，本公司根據本公司董事會於2018年批准的股份回購計劃(“2018年股份回購計劃”)在公開市場回購了423,292股普通股，平均價格為每股71.17美元，總成本為3,010萬美元，剩餘約1.87億美元可用於根據2018年回購計劃進行額外回購。。

2024年1月31日，有390名普通股持有者登記在冊。

第六項。[已保留]

項目7.管理層的討論財務狀況及經營成果的統計與分析

第7項所要求的信息包含在頁面上32至38 本年度報告格式為10-K，載於《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》，並以引用方式併入本文。

第7A項。數量和質量關於市場風險的信息披露

第7A項所要求的資料載於第頁“市場風險”標題下。38至39本年度報告的表格10-K，並以引用的方式併入本文。

項目8.財務狀況要素和補充數據

第8項所要求的信息包含在頁面上40至77歲 本年度報告以表格10-K列於“綜合財務報表及補充資料”項下，並以引用方式併入本年度報告。獨立註冊會計師事務所的報告載於42至44本年度報告表格10-K，標題為“獨立註冊會計師事務所的報告”，並以引用方式併入本文。

項目9.對和D的更改與會計師就會計和財務披露達成協議

沒有。

第9A項。控制LS和程序

我們的首席執行官和首席財務官已經評估了我們截至2023年12月31日的披露控制和程序，並得出結論，這些披露控制和程序有效地確保了我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。這些披露控制和程序包括但不限於旨在確保我們在提交或提交的報告中需要披露的信息被累積並傳達給管理層(包括首席執行官和首席財務官)的控制和程序，以便及時做出關於要求披露的決定。

我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，在截至2023年12月31日的第四季度，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

管理層關於財務報告內部控制的報告載於第41頁 本年度報告的表格10-K，並以引用的方式併入本文。

項目9B。其他信息

消除證書

2024年2月7日，公司向特拉華州州務卿提交了其重新註冊證書(修訂後的“註冊證書”)的註銷證書，該證書在提交後生效，從註冊證書中消除了指定證書中關於公司A系列初級參與優先股的所有事項。截至2024年2月7日，A系列初級參與優先股沒有流通股。所有被指定為A系列初級參與優先股的股票已恢復到授權狀態，但

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本公司未發行的優先股，未指定系列。消除證書的副本作為本申請的附件3.5存檔，並通過引用併入本申請。

規則第10B5-1條交易安排

任何其他董事或高級管理人員，如《交易法》第16a-1(F)條所定義，不得采用、修改或終止規則10b5-1交易安排、“或”非規則10b5-1交易安排，“在2023年第四季度，如S-K條例第408項所定義的。

項目9C。分佈關於阻止檢查的外國司法管轄區的關閉

不適用。

帕RT III

項目10.董事、執行辦公室CERs與公司治理

第10項所要求的信息將通過參考公司的最終委託書併入，根據10-K表的指示G(3)，在公司財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。

項目11.可執行文件情感補償

第11項所要求的信息將通過參考公司的最終委託書併入，根據公司10-K表的指示G(3)，在公司財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。

項目12.安全所有者某些實益擁有人的船舶及管理及有關股東事宜

第12項所要求的信息將通過參考公司的最終委託書併入，根據公司10-K表的指示G(3)，在公司財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。

第13項.某些關係船舶及相關交易、董事獨立性

第13項所要求的信息將通過參考公司的最終委託書併入，根據公司10-K表的指示G(3)，將於公司財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。

項目14.委託人A會計費和服務

第14項所要求的信息將通過參考公司的最終委託書併入，根據公司10-K表的指示G(3)，在公司財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。

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帕RT IV

項目15.展品、資金ALI報表明細表

(A)財務報表、財務報表附表和證物

(2)合併財務報表附表：

所有財務報表附表均被省略，因為它們不適用，或所需資料已列入合併財務報表或附註。

(三)展品：

以下展品清單包括在提交給美國證券交易委員會的10-K表格中隨本年度報告一起提交的展品，以及通過參考其他備案文件併入的展品。

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