Http://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestP3YP3YP2YHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#ComprehensiveIncomeNetOfTaxIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#ComprehensiveIncomeNetOfTaxIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#ComprehensiveIncomeNetOfTaxIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterest00錯誤財年0001276520Http://fasb.org/us-gaap/2023#OperatingLeaseLiability0P5YP10YP10YHttp://fasb.org/us-gaap/2023#FixedMaturitiesMemberHttp://fasb.org/us-gaap/2023#FixedMaturitiesMemberHttp://fasb.org/us-gaap/2023#FixedMaturitiesMemberHttp://fasb.org/us-gaap/2023#FixedMaturitiesMemberHttp://fasb.org/us-gaap/2023#FixedMaturitiesMemberHttp://fasb.org/us-gaap/2023#FixedMaturitiesMemberHttp://fasb.org/us-gaap/2023#FixedMaturitiesMemberHttp://fasb.org/us-gaap/2023#FixedMaturitiesMemberHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#IncomeLossFromContinuingOperationsIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterest表示借款人未能如期支付第一筆每月按揭還款的年份。意外和健康保險是我們長期護理保險產品的組成部分。關於列入淨投資收益(損失)的衍生工具的影響的補充資料，見附註6。代表與我們的可變年金MRB相關的淨再保險資產。關於風險淨額的更多信息，見附註11。對市場風險收益和相關對衝的公允價值變動進行了調整，以排除截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度準備金、歸屬費用和福利支付分別為(1,000萬美元、(3,800萬)美元和(5,000萬美元)的變化。業績調整涉及預期通過實現某些業績指標而獲得的額外獎勵。使用每股資產淨值(或其等價物)實際權宜之計按公允價值計量的有限合夥企業不屬於公允價值等級。固定期限證券調入和調出3級證券涉及主要定價來源的變化、用於確定公允價值的外部信息(如外部評級或信用利差)的可觀測性變化，以及分配給特定證券的行業部門的變化。有關MRB的更多細節，請參閲附註13。有關其他信息，請參閲附註6。代表我們的可變年金MRB中的淨再保險部分。代表被視為無法收回的證券的減記，或我們打算出售或將被要求在攤銷成本基礎收回之前出售的證券的減記。有關地板調整的討論，請參見注釋2。有關地板調整的討論，請參見注釋2。與2022年第三方重新獲得某些單一保費即時年金合同有關。利息增加額計入綜合損益表中的福利和其他政策準備金變動。這些金融工具沒有名義金額。有關借款的更多信息，見附註17。無法觀察到的投入，由與該工具相關的投保人賬户餘額加權。與有限合夥企業有關的9000萬美元税前淨投資收益和股權證券公允價值的變化導致2023年第四季度總收入增加。在2023年第四季度，我們的長期護理保險業務出現了1.88億美元的税前負債重新計量虧損，其中包括6,100萬美元的不利税前現金流假設更新，這主要是由於對我們的健康生活假設進行了不利的更新，以更好地反映與護理成本、死亡率、發病率和失誤相關的近期經歷，但被我們對殘疾生命死亡率假設的有利更新所部分抵消，該更新反映了對死亡率在新冠肺炎之後的短期內將繼續保持較高水平的預期。債務重新計量損失還包括税前不利的實際與預期經歷的1.27億美元，這主要是由於索賠增加以及與第二次法律和解有關的不利時機影響。在2023年第四季度，我們的人壽保險產品包括不良税前現金流假設更新2.26億美元，反映了不利的持續性和死亡率假設更新。在2023年第四季度，我們的ACT部門錄得有利的税前準備金釋放，為5,300萬美元，主要用於2022年及更早時期對拖欠行為的治癒表現，包括與新冠肺炎相關的表現。根據適用的會計準則，處於虧損狀態的公司在計算每股攤薄虧損時必須使用基本的加權平均流通股。因此，由於我們在截至2023年12月31日的三個月裏可供Genworth Financial，Inc.的S普通股股東使用的持續運營虧損，我們必須在計算稀釋每股虧損時使用基本加權平均流通股，因為如果將PSU、RSU和其他基於股權的獎勵的股票計入630萬股將對計算產生反稀釋作用。如果我們沒有在截至2023年12月31日的三個月裏向Genworth Financial，Inc.的S普通股股東持續運營造成虧損，那麼稀釋潛在加權平均流通股應該是4.557億股。不可觀察的投入以固定到期日證券的相關工具的相對公允價值、衍生資產的名義價值以及與我們的可變年金MRBS的淨再保險部分的工具相關的投保人賬户餘額加權。關於2023年和2022年期間提前清償債務的損失(收益)的補充資料，見附註17。2021年，我們支付了2600萬美元的税前整體保費，並因提前贖回和回購Genworth Holdings的某些優先票據而發生了1900萬美元的税前虧損。在截至2023年12月31日的一年中，淨投資(收益)損失針對可歸因於200萬美元的非控股權益進行了調整。在2022年第四季度，我們的ACT部門錄得税前準備金釋放淨額4,200萬美元，主要與2020年和2021年的新冠肺炎拖欠有關，高於原始準備金預期的水平。在2022年第四季度，我們的長期護理保險業務的税前負債重計量收益為2.55億美元，主要來自3.03億美元的有利税前現金流假設更新，這反映了由於納入第二項法律和解，預計準備金將減少。這一和解主要影響到較老的、無利可圖的上限隊列。根據有關一間附屬公司或一組資產解除合併的會計指引，出售附屬公司的任何非控股權益的賬面值(經調整以反映於最終處置時確認的累計其他全面收益(虧損)金額)計入所收取代價的公允價值總額。截至2021年12月31日的年度包括Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的非持續業務的税前收入1,300萬美元。指出售完成時收到的現金收益淨額加上出售附屬公司非控股權益的經調整賬面值的總和。這一數額包括1.6億美元的外幣換算調整累計虧損，但被2900萬美元的累計未實現投資收益和2200萬美元的遞延税項收益部分抵消。保單準備金的利息及收益及其他變動包括因負債重新計量(收益)損失而導致的保單準備金變動，但不包括市場風險收益及相關對衝的公允價值變動。收取的淨保費是指從投保人收取的毛保費中用於為預期福利支付提供資金的部分。表示每個事故年截至12月31日的報告和未完成的拖欠減去實際治療。由於整數計算，可能不會計算總和。這一類別採用各種投資策略，如槓桿收購、成長性股權、風險資本和夾層融資，通常直接投資於全球不同行業不同規模的公司或資產，主要集中在北美。該課程通過直接財產所有權、合資企業、抵押貸款以及債務和股權投資工具，在北美、歐洲和亞洲投資房地產。有關其他信息，請參閲附註12。由於每日結算這些合約的保證金，金融期貨的期末估值為零。包括按存款法入賬的金額。金額為衍生資產及/或負債，於資產負債表內呈列總額，但與我們有主要淨額結算安排的同一交易對手持有。這一調整導致列報各交易對手的淨資產和淨負債頭寸。自2021年12月1日起生效，幷包括在截至2021年12月31日的年度內，我們與SCOR Global Life USA再保險公司簽訂了一項再保險協議，根據該協議，我們放棄了與某些定期人壽保險保單相關的3.6億美元保費。代表與我們的指數化萬能人壽負債相關的嵌入衍生品。代表與我們的固定指數年金負債相關的嵌入衍生品。主要由墨西哥的業務組成。不包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的嵌入式衍生品相關金額。這一類別投資於現金流資產的債務或股權，這些資產分散在各種行業，包括交通、能源基礎設施、可再生能源、社會基礎設施、發電、水、電信和全球其他受監管實體。包括融資協議。指與死亡或其他保險利益有關的額外負債，記錄在投保人賬户餘額內，被視為長期保險合同。有關其他信息，請參閲附註12。預計貸款率是通過使用未來貸款率曲線確定的，該曲線利用反映預測期間預期再投資活動和現有資產流失的投資組合方法。預計貸記率用於對未來的分攤和超額福利進行貼現。利息增加率是通過使用有效期間內標的保單的加權平均保單貸記利率來確定的，並基於調整後的期初餘額來衡量利息增加額。不包括價值約48.07億美元的萬能人壽保險和投資合同，這些合同在其信貸戰略中具有市場成分。主要涉及與未評級的UFLIC相關的金額。然而，如上所述，UFLIC擁有母公司的信託賬户和擔保，並有足夠的抵押品和完全可收回的資金；因此，截至2023年12月31日和2022年12月31日，沒有記錄信貸損失準備金。計入其他投資資產的固定到期日證券和短期投資的攤銷成本，是指扣除償還後的原始成本，並根據溢價攤銷或折價增加進行調整。股權證券的成本為原始成本，有限合夥企業的成本為經分配調整的原始成本。衍生品成本包括在其他投資資產中，代表頭寸的原始成本。00012765202023-01-012023-12-3100012765202022-01-012022-12-3100012765202021-01-012021-12-3100012765202023-12-3100012765202022-12-3100012765202023-04-012023-06-3000012765202023-07-012023-09-3000012765202023-10-012023-12-3100012765202023-01-012023-03-3100012765202022-01-012022-03-3100012765202022-07-012022-09-3000012765202022-10-012022-12-3100012765202022-04-012022-06-3000012765202021-12-3100012765202024-02-1500012765202023-06-3000012765202021-12-012021-12-0100012765202021-01-0100012765202022-05-0200012765202023-07-3100012765202020-12-310001276520美國-公認會計準則：公司和其他成員2022-12-310001276520GNW：EnactMember2022-12-310001276520GNW：生命和安努提斯成員2022-12-310001276520GNW：LongTermCareInsuranceMembers2022-12-310001276520GNW：保單持有人Account 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20美國-公認會計準則：股權證券成員2023-12-310001276520GNW：其他資產成員Us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMemberGNW：權益索引選項成員2023-12-310001276520GNW：其他資產成員Us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMember2023-12-310001276520GNW：其他資產成員2023-12-310001276520GNW：其他資產成員美國-GAAP：ShortTermInvestments成員2023-12-310001276520GNW：其他資產成員Us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMember美國-公認會計準則：遠期合同成員2023-12-310001276520GNW：延期的股票單位成員GNW：EnactHoldingsIncMember2023-12-310001276520美國公認會計準則：績效共享成員GNW：EnactHoldingsIncMember2023-12-310001276520美國-GAAP：受限股票單位RSU成員GNW：EnactHoldingsIncMember2023-12-310001276520GNW：長期保險合同成員2023-12-310001276520Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-12-310001276520美國-GAAP：母公司成員2023-12-310001276520美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001276520US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-12-310001276520美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-12-310001276520美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2023-12-310001276520美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享Xbrli：純Utr：年份Utr：天ISO4217：澳元Utr：月GNW：細分市場ISO 4217：美元Xbrli：共享GNW：索賠GNW：比率GNW：政策GNW：BPSGNW：證券

目錄表

 

 

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

 

 

表格

10-K

 

 

 

☒	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止12月31日, 2023

或

 

☐	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

從    到    的過渡期

佣金文件編號

001-32195

 

 

 

Genworth金融公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

 

 

 

特拉華州		80-0873306
(述明或其他司法管轄權 公司或組織)		(税務局僱主 識別號碼)
西布羅德街6620號 裏士滿, 維吉尼亞		23230
(主要執行辦公室地址)		(郵政編碼)

(804)

281-6000

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)節登記的證券

 

 

 

每個班級的標題		交易 符號		各交易所名稱 在其上註冊的
A類普通股，每股票面價值.001美元		GNW		紐約證券交易所

根據該法第12(G)節登記的證券

無

 

 

用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。 是 ☒ 沒有 ☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法案的第13節或第15(D)節提交報告。 是 ☐ 不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 是 ☒ 沒有 ☐

用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了根據第405條規則要求提交的每個交互數據文件

科技監管

（本章第232.405節）在前12個月內（或要求註冊人提交此類文件的較短期限內）。 是 ☒ 沒有 ☐

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、

非加速

Filer是一家規模較小的報告公司，還是一家新興的成長型公司。請參閲規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義

12b-2

《交易所法案》。

 

大型加速文件服務器		☒		加速的文件管理器		☐
非加速文件服務器		☐		規模較小的新聞報道公司		☐
				新興市場和成長型公司		☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編第7262(B)節)第404(B)節對其財務報告進行內部控制的有效性的評估是由準備或發佈其審計報告的註冊會計師事務所提交的。 ☒

如果證券是根據該法第12(B)節登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。 ☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對登記人的任何執行幹事在相關恢復期間根據

§240.10D-1(B). ☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(定義見

規則12B-2

 YES ☐ No )☒

截至2024年2月15日，442,625,464A類普通股的股票流通股，每股面值0.001美元。

持有的普通股的總市值(基於紐約證券交易所A類普通股的收盤價)

非附屬公司

在2023年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日，註冊人的收入約為$2.31000億美元。僅就上述計算而言，註冊人的所有高管和董事均被視為註冊人的“附屬公司”。

 

 

以引用方式併入的文件

註冊人根據1934年《證券交易法》第14A條作出的與註冊人股東2024年年會有關的最終委託書的某些部分通過引用併入本年度報告的第III部分

10-K.

 

 

 

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目錄表

目錄表

 

				頁面
第I部分
第1項。		業務			4
項目1A.		風險因素			32
項目1B。		未解決的員工意見			63
項目1C。		網絡安全			63
第二項。		屬性			65
第三項。		法律訴訟			66
項目4.		煤礦安全信息披露			66
第II部
第5項。		註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券			67
第6項。		已保留			68
第7項。		管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			69
項目7A。		關於市場風險的定量和定性披露			126
第8項。		財務報表和補充數據			129
第9項。		會計與財務信息披露的變更與分歧			277
項目9A。		控制和程序			277
項目9B。		其他信息			280
項目9C。		關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露			280
第III部
第10項。		董事、高管與公司治理			281
第11項。		高管薪酬			286
第12項。		某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項			286
第13項。		某些關係和相關交易，以及董事的獨立性			286
第14項。		首席會計師費用及服務			286
第IV部
第15項。		展品和財務報表附表			287

 

2

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目錄表

有關前瞻性陳述的注意事項

本表格的年報

10-K,

包括管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，包含了1995年私人證券訴訟改革法所指的某些“前瞻性陳述”。前瞻性陳述可以通過諸如“預期”、“打算”、“預期”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“將”或類似含義的詞語來識別，包括但不限於關於我們未來業務和財務業績前景的陳述。前瞻性陳述的例子包括：我們作出的與潛在股息或股票回購有關的陳述；Enact Holdings，Inc.(簡稱“Enact Holdings”)未來的資本回報，包括股票回購，以及季度和特別股息；我們的長期護理保險多年有效費率行動計劃中設想的已批准和未來利率行動的累積經濟效益；我們業務的未來財務業績和狀況；流動性和新業務線或新產品和服務，如我們正在進行的CareScout業務(“CareScout”)；以及我們就潛在發生經濟衰退所作的陳述。前瞻性陳述基於管理層目前的預期和假設，這些預期和假設會受到難以預測的內在不確定性、風險和環境變化的影響。由於全球政治、經濟、通貨膨脹、商業、競爭、市場、監管和其他因素和風險，實際結果和結果可能與前瞻性陳述中的大不相同，包括但不限於“第I部分-項目--風險因素”中確定的項目。因此，我們告誡您不要依賴任何前瞻性陳述。

我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事態發展還是其他原因。

 

3

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目錄表

第一部分

在本表格年報中

10-K,

除文意另有所指外，“Genworth”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”是指Genworth Financial，Inc.。所提及的“Genworth Financial”僅指Genworth Financial，Inc.，而非其任何合併子公司。

 

項目 %1。

業務

概述

Genworth Financial通過其主要保險子公司提供抵押貸款和長期護理保險產品。Genworth Financial是Enact Holdings的母公司，Enact Holdings是美國領先的私人抵押貸款保險提供商，通過其抵押貸款保險子公司。Genworth Financial的美國人壽保險子公司提供長期護理保險，並管理

有效

不再銷售的人壽保險和年金產品。Genworth Financial也有一個

初創企業

它提供的業務

按費用收費

通過其間接子公司CareScout提供服務、建議、諮詢和其他產品和服務。

從2023年第一季度開始，我們改變了運營部門，以更好地與我們管理業務的方式保持一致。這些變化使我們能夠更加關注每個細分市場中產品的共同方面，並加強對業務業績的瞭解。之前的所有財務信息都是

重列

以反映重組後的分部報告結構。在新的報告結構下，我們通過三個運營部門運營我們的業務：ACT；長期護理保險；以及人壽和年金。除了我們的三個運營部門外，我們還報告了公司和其他部門的某些運營結果。

2021年9月20日，Genworth Financial通過其全資子公司Genworth Holdings，Inc.(以下簡稱Genworth Holdings)完成了對Enact Holdings 18.4%的少數股權首次公開發行(IPO)。此次少數股權的首次公開募股使Enact Holdings成為一家獨立的上市公司，在納斯達克全球精選市場交易所上市，股票代碼為“ACT”。Genworth Financial通過間接多數投票權權益保持對Enact Holdings的控制，因此，Enact Holdings在本年度報告Form中仍為Genworth Financial的合併子公司

10-K.

Enact Holdings及其抵押貸款保險子公司構成，因此通常可以被視為我們的ACT部門，或通常稱為“ACT”。

戰略優先事項

在過去的幾年裏，我們推進了Genworth的戰略，以推動股東價值，最終在2022年和2023年取得了幾項重大成就。我們將Genworth Holdings的債務減少到不到10億美元，提高了ACT的價值，獲得了評級機構的多次升級，在我們的多年長期護理保險方面繼續取得進展

有效

利率行動計劃，並開始向股東返還資本，這是13年多來的第一次。在這一進展和Genworth過去幾年財務狀況改善的基礎上，我們重新將戰略重點放在三個領域：

 

•

進一步加強我們遺留下來的長期護理保險財務和運營能力，以滿足客户需求；

 

•

從ACT分配資本，以推動Genworth Financial的長期股東價值；以及

 

•

利用我們無與倫比的長期護理專業知識開發創新的老齡化護理服務和解決方案。

我們估計，從2012年到2023年，我們的長期護理保險多年有效費率行動計劃中批准的費率行動的累計經濟效益約為280億美元，按淨現值計算。我們將繼續執行我們的第一個戰略目標，主要是通過

有效

費率行動計劃，這對業務至關重要。我們以獨立的基礎管理我們的美國人壽保險子公司。因此，美國的人壽保險子公司將繼續依賴其法定資本，

 

4

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目錄表

儲備，審慎管理

有效

積木和長期護理保險

有效

對履行投保人義務的訴訟進行評級。有關我們的

有效

費率行動，見“第二部分--第7項--管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--長期護理保險部分”。

Enact仍然是Genworth價值的重要驅動力。自2023年3月1日起，政府支持的企業(GSE)取消了對ACT施加的額外資本限制。這是一個重要的里程碑，因為Enact不再受到比其抵押貸款保險同行更嚴格的資本金要求。Genworth Holdings在2023年從Enact Holdings獲得了2.45億美元的資本回報。我們相信，Enact的資本回報將繼續為我們的戰略計劃提供資金，包括新的CareScout產品和服務以及股票回購，從而使我們的股東受益。2023年7月，Genworth Financial董事會根據現有的股票回購計劃，批准了額外3.5億美元的股票回購。自2022年5月首次授權至2024年2月13日，我們已回購了價值3.84億美元的Genworth Financial普通股。有關我們股票回購計劃的更多信息，請參閲“第二部分--第7項--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動性和資本資源。”

我們專注於推進Genworth的老年護理增長計劃，並看到了提供CareScout提供的產品和服務的有意義的機會，以滿足美國老年人及其照顧者和家庭的需求。我們於2023年3月啟動了CareScout服務業務的第一階段。這項業務包括一個數字平臺，我們希望在這個平臺上策劃一個廣泛的市場，將消費者的長期護理需求與我們正在建立的優質供應商網絡相匹配。除了向消費者、僱主和長期護理保險公司提供數字平臺和高質量的網絡產品外，通過該網絡提供的折扣預計將有可能通過降低索賠成本進一步降低我們傳統的長期護理保險業務的風險。我們的CareScout服務業務目前專注於家庭護理提供者，因為我們最初的大部分長期護理保險索賠始於家庭護理。雖然Quality網絡最初的重點是Genworth在某些州的長期護理保險投保人，但我們相信我們可以加快努力，建立一個全國性的優質護理提供者網絡，我們預計這將為更多現有Genworth投保人提供高質量的體驗和折扣費用，並將我們的CareScout服務業務範圍擴大到新的消費市場。我們還在努力建立必要的基礎，

重新進入

通過我們的CareScout保險業務開發長期護理保險市場。隨着我們擴展CareScout，未來可能會有其他潛在的增長機會，例如將CareScout的產品和服務擴展到國際市場。

我們將努力在Genworth的資本配置戰略中保持紀律嚴明的方法，平衡對CareScout增長計劃的投資和向股東返還價值。

制定細分市場

通過Enact Holdings及其抵押貸款保險子公司，我們自1981年以來一直在美國提供私人抵押貸款保險產品和服務，並在所有50個州和哥倫比亞特區開展業務。ACT從事承保和承保住房抵押擔保保險業務。當貸款金額超過房屋價值的80%時，保險涵蓋抵押貸款未償還本金餘額的一部分(“低首付抵押貸款”或“高首付抵押貸款”)。

貸款價值比

抵押貸款“)，並保護貸款人和投資者免受因抵押貸款、信託契約或構成住宅房地產第一留置權的其他工具擔保的貸款而造成的某些損失。私人按揭保險促進向二級市場出售按揭，包括向私人投資者以及聯邦全國抵押協會(“房利美”)和聯邦住房貸款抵押公司(“房貸美”)出售。房利美和房地美是政府支持的企業，統稱為“政府支持企業”。通過二級市場銷售的信貸保護和流動性使抵押貸款機構能夠增加貸款能力，管理風險，並擴大對潛在房主的融資渠道，其中許多人是首次購房者。目前，按揭保險產品主要面向向政府資助企業的第二市場銷售。Enact的抵押貸款保險產品主要承保以優質為基礎的個人承保的住宅抵押貸款。

 

5

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目錄表

整個美國住宅抵押貸款市場包括一級市場和二級市場。一級市場包括向借款人發放住房貸款以支持購房的貸款人，稱為購房起源，以及為現有抵押貸款再融資而發放的貸款，稱為再融資起源。二級市場包括以整體貸款或證券化資產的形式買賣抵押貸款的機構，如抵押貸款支持證券。GSE是二級抵押貸款市場的最大參與者，從銀行和其他一級貸款人那裏購買住宅抵押貸款，這是它們為美國住房金融體系提供准入、流動性和穩定性的政府使命的一部分。

GSE章程通常要求對低首付抵押貸款進行信用增強，才有資格被GSE購買。如果一筆貸款由

通過GSE認證

保險人，抵押貸款賣方至少保留10%的貸款參與權，或者賣方同意在發生違約時回購或替換貸款。私人抵押貸款保險滿足了GSE的信用增強要求，並且歷史上一直是貸款人用來滿足GSE特許要求的首選方法。因此，美國私人抵押貸款保險業的性質在很大程度上是由GSE的商業慣例和抵押貸款保險要求推動的。為了進一步滿足各自的特許要求，每個GSE都維持資格標準，以確定抵押貸款保險人何時有資格為其投資組合提供GSE可接受的保險。有關GSE對Enact Holdings及其抵押保險子公司的財務和其他要求的更多信息，請參閲“-法規-法規-抵押保險法規-其他美國法規和機構資格要求”。

關於我們ACT部門的精選財務信息和經營業績衡量標準包括在“第二部分--第7項--管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-ACT部門”中。

產品和服務

Enact提供以下按揭保險產品：

基本按揭保險

Aact的幾乎所有保單都是主要抵押貸款保險，按特定的承保比例為個人貸款提供保障。基本抵押貸款保險是在個人貸款發起時投放的，通常是在

逐筆貸款

基礎。初級抵押貸款保險也可以在彙總的基礎上實施，根據這一點，給定貸款組合中的每一項抵押貸款在起始點之後的單一交易中得到保險。

購買基本抵押貸款保險的客户為每筆已投保的貸款選擇特定的保險級別。客户可以選擇由GSE建立的覆蓋百分比，以便有資格由該特定GSE購買或獲得未出售給GSE的貸款，客户確定其所需的覆蓋百分比。一般來説，ACT在所有保單上的風險大約是基礎主要保險的25%

有效的，

但不同的保單可能有所不同，通常在6%到35%的覆蓋率之間。貸款金額和承保比例決定了承保人風險

有效

每一筆有保險的貸款。

根據需要，向美國各州和哥倫比亞特區的保險部門制定保險費率文件。保險發行後，保險費率不能更改。基本抵押貸款保險的保費支付通常由借款人支付，稱為借款人支付的抵押貸款保險。由貸款人支付保費的貸款稱為貸款人支付的抵押貸款保險。在任何一種情況下，保險費的支付一般都是被保險人的責任。保費一般按原始本金餘額的百分比計算，可按月或按年支付，作為在抵押貸款發放或拆分時支付的單一保費，在抵押貸款發放時除隨後的每月付款外，還需支付初始一次性保費。

 

6

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目錄表

聯營按揭保險

集合抵押保險交易為集合保單所確定的有限的個人貸款提供保險。集合保單包含承保百分比和條款，限制保險公司在達到閾值之前支付索賠的義務(稱為“免賠額”)，或限制保險公司潛在的索賠總責任(稱為“止損”)，或兩項條款的組合。集合抵押貸款保險通常用於為某些二級市場抵押貸款交易提供額外的信用增強。集合保險通常承保違約按揭貸款的超額損失，如果該貸款有主要承保範圍，則超過基本承保範圍下的索賠支付，以及沒有主要承保範圍的違約按揭貸款的全部損失。在另一種變化中，通常被稱為修改後的集合保險，保單的結構既包括每筆個人貸款的風險敞口限額，也包括整個集合的總損失限額或免賠額。目前，ACT的集合保險金額微不足道

有效。

Enact還執行

按費用收費

為客户提供承保合同服務。合同承銷服務為客户提供外包的可擴展能力來承銷抵押貸款。Enact的承銷商可以代表其客户為投資者合規和抵押貸款保險承保這筆貸款，從而減少了重複活動，並提高了Enact為這些貸款承保抵押貸款的能力。根據合同承銷協議條款，Enact同意賠償其客户在確定合同承銷商承銷的貸款是否符合規定的承銷或購買標準時發生重大錯誤時發生的損失，但受合同限制的限制。因此，Enact承擔與其合同承銷服務相關的信貸和處理風險。

承保和定價

Enact根據其風險偏好建立和維護承保準則。Enact的指導方針要求借款人具有經核實的能力和意願，以支持其債務，並對抵押品進行有充分支持的估值。Enact的承保準則納入了信用資格要求，其中包括將其覆蓋範圍限制在滿足借款人公平艾薩克公司(FICO)評分門檻的抵押貸款上，最高

貸款價值比

比率、文檔要求和最大

債務收入比

比率。所有貸款都必須通過其資格規則，以確保不符合其指導方針的貸款得到適當償還，並保持徹底的承保標準。

Enact的承銷準則與GSE的準則基本一致。它的許多客户使用GSE的自動貸款承銷系統進行信用決定。ACT一般接受GSE承銷系統作出的承銷決定和文件要求，但須經其審查以及某些限制和要求。

FICO開發了FICO信用評分模型，根據借款人的信用記錄計算分數。Enact使用FICO信用評分作為借款人信用質量的一個指標。通常情況下，信用評分較高的借款人拖欠貸款的可能性較低。FICO的信用評分範圍高達850分，620分或更高的分數通常被視為“優質”貸款，低於620的分數通常被視為

“次貸”

貸款。一般來説，A-貸款是指借款人的FICO信用評分在575到660之間，並且信用記錄有瑕疵的貸款。ACT基本保險的加權平均FICO得分

有效

截至2023年12月31日為744人。

初級抵押貸款保險的貸款申請要麼由ACT(或其合同承銷商)直接審查，要麼如下文所述，由貸款人根據授權進行審查。在任何一種情況下，都可以使用自動承保系統。為

未委派

承銷，客户提交貸款文件以制定和制定單獨承保每個申請，以確定是否將保險貸款。Enact使用其抵押保險承保系統來履行

未委派

承銷評估，其承銷人員分散在美國各地。除了員工外，Enact還使用國內的合同承銷商來幫助提高承保能力和效率。

 

7

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目錄表

向符合條件的貸款客户授權根據其授權的承保準則承保抵押保險的能力。要執行委託承保，客户必須得到Enact的風險管理團隊的批准。Enact定期對具有統計意義的委託貸款樣本進行質量保證審查，以評估其指導方針的遵守情況。在客户要求時，Enact還提供成交後承保審查

未委派

和委託貸款。在滿意地完成本審查後，ACTE同意在某些情況下放棄其撤銷保險的權利。

在抵押貸款保險行業，定價競爭非常激烈，行業參與者為市場份額、客户關係和整體價值而競爭。為了適當地協調價格和風險，動態定價引擎利用基於多個貸款、借款人、貸款人和財產風險屬性的精細定價模型。Enact基於風險的定價引擎旨在評估私人抵押貸款保險人資格要求(“PMIER”)資本框架及其內部經濟資本框架下的回報和波動性，該框架對經濟週期和當前房地產市場狀況非常敏感。該模型在個性化貸款的基礎上評估預期和壓力情景下新業務的表現，用於確定定價併為Enact的風險選擇策略提供信息，該策略尋求通過平衡回報和波動性來優化經濟價值。

ACT尋求收取與每筆承保貸款的潛在風險相稱的保費。Enact的專有定價平臺為選擇和定價風險提供了一種靈活、細粒度和分析性的方法，它的使用使Enact能夠根據不斷變化的經濟狀況、新的分析見解或行業定價趨勢，通過快速變化的價格來調整其風險承受能力。

減少損失

Enact的損失減輕和索賠部門由經驗豐富的人員領導，他們在其集成平臺內提供違約跟蹤和索賠處理功能的支持。Enact的減損工作人員還積極與GSE和服務商就適當的維修和減損做法進行接觸。ACT已授予GSE和服務商減少損失的授權，由他們代表ACT執行某些減少損失的努力。此外，消費者金融保護局(“CFPB”)的抵押貸款服務規則規定，服務機構有義務在喪失抵押品贖回權之前與借款人進行早期幹預和減少損失的努力。這些努力傳統上涉及貸款修改，旨在使符合條件的借款人能夠支付重組貸款或出售房產，從而可能減少索賠金額。GSE提供的借款人忍耐計劃，包括冠狀病毒大流行的結果

(“新冠肺炎”)，

在某些情況下，對於遇到經濟困難的借款人，允許延期或減少付款。在忍耐期結束時，借款人可以帶來貸款現款，將任何錯過的預期付款推遲到貸款結束時，或者通過還款計劃或延長抵押期限來修改貸款。Enact的目標是讓借款人留在自己的房子裏。如果貸款違約，Enact與客户、投資者和服務商密切合作，試圖治癒違約並允許房主保留財產的所有權。

索賠是由於拖欠未得到糾正，或由於賣空、其他第三方銷售或

代位契據

取消抵押品贖回權法案批准。根據ACT的主要保險總保單的條款，客户須在以下最早的日期起60天內提出索賠：(I)客户獲得標的物業所有權之日(通常通過止贖)；(Ii)經批准的賣空(或標的物業的其他第三方銷售)之日；或(Iii)ACT提出索賠請求之日。在審查並確定提交的索賠有效後，ACT可支付保險證書中規定的承保百分比和相關費用，支付在批准的銷售後補償客户完整所需的索賠金額，通常稱為“實際損失金額”，或支付全部索賠金額並獲得財產的所有權。

索賠活動並不均勻地分佈在貸款保險的承保期內。拖欠的數量可能與收到的索賠數量沒有直接關係，因為

 

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目錄表

違約被治癒受到借款人的經濟資源和環境以及地區經濟差異的影響。對於那些未能治癒的貸款，拖欠貸款是否會導致索賠，主要取決於借款人在拖欠貸款時的資產，以及借款人或投保人以足以償還按揭貸款到期金額的金額出售房屋的能力。

收到索賠通知後，ACTE審查貸款和服務檔案，以確定索賠金額的適當性。未能交付所需的文件或ACTE對此類文件的審查可能會導致撤銷、取消或拒絕索賠。如果服務機構沒有切實履行ACTE保單下的義務，包括採取合理的減少損失行動的要求，ACTE的保險單允許減少或拒絕索賠。Aact還定期收到索賠通知，要求承保與其保單未承保的物品相關的費用和開支，如因承保房屋財產損壞而造成的損失。ACT積極審查索賠通知，以確保只支付承保費用。支付的索賠額相對於索賠通知中所要求的數額有所減少，視為削減。

在審查與拖欠或索賠程序有關的貸款和償債檔案時，ACT還可以決定撤銷基礎抵押貸款的承保範圍或拒絕支付索賠。Enact取消保險的能力受到其主保單條款的限制。ACT可在以下情況下撤銷承保範圍：(I)對借款人的收入、債務、佔有財產或財產價值的意圖作出欺詐性的失實陳述或提供重大不準確的信息，或(Ii)貸款源於嚴重違反ACT的承保準則。

考慮到被保險人對撤銷保險的上訴。如果ACT同意上訴，它將採取必要步驟，恢復保險範圍，重新啟用貸款憑證，或以其他方式解決上訴中提出的問題。如果雙方不能就上訴的結果達成一致，被保險人可以選擇根據適用的主保單條款提起仲裁或訴訟，並對結果提出質疑。根據ACTE政策和州法律的適用限制，對ACTE訴訟的法律挑戰可在索賠處理數年後提出。

ACT不時與投保人訂立協議，加速索賠，並就確定的一組拖欠貸款的索賠談判商定的償付金額。為了換取加速的索賠付款，抵押貸款保險被取消，ACT被解除對所確定的貸款的任何進一步責任。

分銷和客户

Enact通過位於美國各地的專門銷售團隊分銷其抵押貸款保險產品，包括

內部

銷售代表。Enact的銷售團隊利用數字營銷計劃，旨在將客户覆蓋範圍擴大到傳統銷售之外。Enact的銷售隊伍主要面向金融機構和抵押貸款發起人，這些機構要求將抵押貸款保險作為借款人融資的一部分。

Enact的行業影響力使其能夠與美國各地的抵押貸款機構建立積極的客户關係。Enact的客户在規模、類型和地理位置上廣泛多樣化，包括大型貨幣中心銀行，

非銀行

貸款人、國家和地方抵押貸款銀行家、社區銀行和信用社。Enact的主要抵押貸款保險客户是住宅抵押貸款的發起人，他們通常決定將使用哪個或哪些抵押保險公司來安置在其發起的貸款上承保的抵押貸款保險。在截至2023年12月31日的一年中，Enact的新保險中約33%來自其最大的五個貸款人客户，其中19%來自其最大的客户。在截至2023年12月31日的一年中，來自Enact最大客户的保費收入佔Enact總收入的10%。在截至2023年12月31日的一年中，沒有其他客户的保費超過ACTE新保險的10%，也沒有其他客户的保費佔ACTE總收入的10%或更多。

 

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目錄表

2023年。有關客户集中的潛在影響的更多信息，請參閲“項目1A-風險因素-制定控股公司對主要客户或分銷關係的依賴，如果這些關係中的一個或多個終止或減少，可能導致重大銷售損失。”

競爭

Enact的主要競爭來源是美國聯邦、州和地方政府機構以及其他私人抵押貸款保險公司。Enact還與抵押貸款機構和其他投資者、GSE、自我保險的投資組合貸款人、再保險公司和其他資本市場參與者展開競爭，這些參與者可能會利用旨在降低風險的金融工具。

美國聯邦、州和地方政府機構

Aact和其他私人抵押貸款保險公司直接與美國聯邦機構競爭抵押貸款保險業務，主要是聯邦住房管理局(FHA)和美國退伍軍人事務部(VA)，其次是州和地方住房金融機構。Enact與政府機構的競爭主要是基於價格和承保指導方針。與私人抵押貸款保險公司相比，政府機構通常有較少的限制性指導方針，並採用統一的定價結構，而不考慮個人借款人的信用狀況。因此，我們認為，FICO評分較低的借款人更有可能獲得由政府機構承保的抵押貸款，而FICO評分較高的借款人更有可能獲得由私人抵押貸款保險公司承保的抵押貸款。

私人按揭保險公司

美國私人抵押貸款保險業競爭激烈。在定價、承保準則、客户關係、服務水平、保單條款、減少損失的做法、感知的財務實力(包括比較的財務實力評級)、聲譽、產品功能以及技術的有效使用和易用性方面進行競爭。目前，美國有六家活躍的抵押貸款保險公司，其中包括Enact。

GSE、投資組合貸款人、再保險公司和其他資本市場參與者

Enact還與抵押貸款融資行業的各種參與者競爭，包括GSE、投資組合貸款人、再保險公司和資本市場的其他參與者。Enact主要根據定價、保單條款和感知的財務實力與這些參與者競爭。GSE與金融機構進行風險分擔交易，旨在降低其抵押貸款組合的風險。競爭還來自於願意在沒有信用增強的情況下在資產負債表上持有信用風險的投資組合貸款人。此外，投資者可以利用旨在緩解抵押貸款違約影響的風險分擔結構，取代私人抵押貸款保險。最後，儘管他們的存在只是過去的一小部分，但有一些產品旨在消除對私人抵押貸款保險的需求，如“同步秒”，它將第一留置權貸款和第二留置權貸款結合起來，以滿足80%的要求

貸款價值比

在沒有某些信用保護的情況下出售給GSE所需的門檻。

長期護理保險細分市場

我們的長期護理保險部門包括長期護理保險產品，旨在防止在被保險人的家中或輔助生活或護理設施中提供的長期護理服務的鉅額和不斷上升的成本。我們目前向直接與我們聯繫的客户提供個人長期護理保險單(視國家可用性而定)；但是，我們不再接受新的團體長期護理保險單的申請，但將接受新的申請，並在某些團體保單表格上就當前開放的團體案例簽發新的承保證書。40多年前，我們確立了自己作為長期護理保險領先者的地位，並一直是領先的保險公司。

 

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目錄表

作為我們長期護理保險業務戰略的一部分，以及與我們進一步加強傳統長期護理保險業務的戰略重點相關，我們一直在實施，並預計將繼續實施，大幅提高老一輩業務的保費費率和相關福利削減，以確保這項業務隨着時間的推移繼續自我維持，並減輕其收益和資本的壓力。我們還要求根據需要對較新的業務塊提高保費費率並降低相關福利，其中一些將非常重要，以幫助這些塊更接近其原始定價。與我們的長期護理保險業務有關的某些風險和

有效

評級行動，見“第1A項--風險因素--無法獲得

有效

我們長期護理保險業務的費率行動增加(包括保費增加和相關福利減少)可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，包括我們的經營業績和財務狀況。“

有關長期護理保險的部分經營業績衡量標準，請參閲“第二部分--項目7--管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--長期護理保險部分”

有效

評級操作。

人壽及年金分部

我們通過主要的美國人壽保險子公司為各種保障和退休收入產品提供服務。我們的人壽和年金部門包括傳統和

非傳統

人壽保險(定期、全能和定期全能人壽保險以及公司擁有的人壽保險和籌資協議)、固定年金和可變年金。自2016年以來，我們沒有積極銷售我們的人壽保險和固定年金產品，自2011年以來，我們一直沒有積極銷售我們的可變年金產品。

公司和其他

公司及其他包括Genworth Holdings水平發生的債務融資支出、未分配的公司收入和支出、部門間交易的抵銷以及在我們的運營部門以外報告的其他業務的業績，如某些國際業務和非持續業務。公司和其他還包括與我們的老年護理增長計劃相關的CareScout業務的啟動結果。有關更多詳細信息，請參閲“項目1-業務-戰略優先事項”。

2021年3月3日，我們完成了出售我們在Genworth Mortgage Insurance Australia Limited約52%的全部所有權權益，Genworth Mortgage Insurance Australia Limited是我們的前澳大利亞抵押貸款保險業務。這項業務被報告為非持續運營，其運營結果和現金流在截至2021年12月31日的年度單獨報告。更多信息見我們合併財務報表中“第二部分--第8項--財務報表和補充數據”下的附註28。

風險管理

風險管理是我們所有業務的關鍵部分。我們有一個企業風險管理框架，其中包括與戰略優先事項和風險(包括新出現的風險)、產品開發和定價、

有效

業務包括某些緩解戰略和索賠風險管理、信用風險管理、資產負債管理、流動性管理、投資活動(包括衍生品)、模型風險管理、投資組合多樣化、承保和減少虧損、信息系統、信息技術風險管理、數據安全和網絡安全、業務收購和處置、業務風險評估能力和總體業務風險管理。有關網絡安全風險管理的其他信息，請參閲“項目1C--網絡安全”。

我們確定了以下對我們的業務最重要的風險類型：信用風險、市場風險、保險風險、住房風險、模式風險、操作風險和信息技術風險。此外，我們還制定了識別、瞭解和管理新興風險(如人工智能)的流程，

 

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目錄表

目標是減輕對我們業務的不利影響。與這些已識別的風險類型和我們對新興風險的處理流程相關，我們已經將我們的頂級風險和新興風險分類，並向Genworth Financial董事會的高級管理層和風險委員會報告這些風險。

我們的風險管理框架包括七個關鍵組成部分：風險類型和關鍵屬性(以確保全面覆蓋)；確定風險敞口以確定最高風險；業務戰略和規劃；治理；風險評估(定性和定量)；風險偏好和限制；以及壓力測試。我們的風險管理框架還包括對公司和業務風險偏好的評估和實施，風險的識別和評估，確定哪些風險可以接受保留的主動決策過程(基於風險和回報考慮等因素)，以及對重大風險的持續管理、監測和報告。

我們的長期護理保險業務繼續尋求大幅提高保費費率和減少其保險的相關福利。

有效。

為了支持這一倡議，我們制定了包括經驗研究在內的程序，以分析新出現的經驗、審查

有效

產品性能、假設審查流程以及全面的監控和報告。在這些過程中，我們的風險管理團隊與我們的長期護理保險業務密切合作，以確保適當的治理，並更好地使假設的發展與已識別的風險保持一致。

作為我們總體評估的一部分

有效

根據產品表現、新產品計劃和服務，以及風險緩解替代方案，我們監控監管和評級機構資本模型以及內部經濟資本模型，以確定適當的風險調整後資本要求水平。我們利用壓力測試框架，根據我們承保和保留的風險組合以及我們的資產和運營風險概況，評估我們資本資源的損失風險。我們對風險管理的承諾包括持續審查和擴展符合行業最佳實踐的內部風險管理能力。

運營和技術

服務和支持

Enact Holdings及其美國抵押貸款保險子公司推出了技術支持的服務，以幫助他們的客户(貸款人和服務商)以及消費者(借款人和房主)。Enact Holdings嚴重依賴信息技術，許多關鍵方面都高度自動化。我們的美國人壽保險子公司嚴重依賴信息技術來支持和改善其整體業務。Enact Holdings和我們的美國人壽保險子公司都接受保險申請、發出批准、處理索賠並通過電子提交調節保費匯款。對於Enact Holdings，為了促進這些過程，已經與其許多客户和服務商的系統建立了直接連接，以便能夠選擇其抵押保險產品並進行直接通信。Enact Holdings和我們的美國人壽保險子公司也為他們的客户提供安全訪問其

基於Web的

方便交易的門户，併為客户提供訪問其帳户信息的權限。Enact Holdings和我們的美國人壽保險子公司定期升級和增強他們的系統和技術，以努力實現他們擴大能力、提高生產率和改善客户體驗的目標。

運營中心

我們已經為我們在弗吉尼亞州的美國人壽保險子公司和北卡羅來納州的Enact Holdings建立了可擴展、高效的運營中心。此外，通過與外包提供商的安排，我們在印度和菲律賓擁有一支專業團隊，他們主要為我們的美國人壽保險子公司提供各種服務，並提供某些公司職能，包括數據輸入、交易處理和功能支持。

2022年6月，我們將人壽保險和固定年金區塊的運營服務外包給了第三方服務商。在外包方面，我們將把某些行政系統轉換為已使用的系統

 

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目錄表

由第三方服務機構在未來幾年內完成，目標完成日期為2026年。這對我們長期護理保險產品的服務沒有影響，因為它們不是第三方外包協議的一部分。

再保險

我們與非關聯再保險公司對部分年金、人壽保險、長期護理保險和抵押貸款保險進行再保險，並從2023年開始，還成立了關聯再保險公司Enact Re Ltd.(“Enact Re”)。在再保險交易中，再保險人同意賠償另一保險人根據其為約定保費而出具的一份或多份保單所承擔的部分或全部責任。我們參與再保險活動是為了最大限度地減少重大風險敞口，限制損失，併為未來的增長提供額外的能力。我們還獲得再保險以減少某些資本要求，包括有時利用公司間再保險協議來管理我們的法定資本頭寸。然而，這些公司間協議不會對我們的合併美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)財務報表產生影響，因為它們在合併中被消除了。

我們與再保險公司簽訂各種協議，承保個人風險、集團風險或定義的業務塊，主要以共同保險、每年可續保期限、超額損失或配額份額為基礎。根據再保險協議的條款，再保險人同意在支付索賠的情況下向我們補償所放棄的金額。再保險協議下的分割不履行我們作為主要保險人的義務。如果再保險人不履行再保險協議條款下的義務，再保險可收回的餘額可能無法收回。本公司可向再保險人追討的金額包括從再保險人取得的應收款項及/或轉讓給再保險人的準備金。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，扣除信貸損失準備金後，可從再保險公司追回的金額為190億美元。

我們專注於從一系列評級較高的再保險公司那裏獲得再保險。我們定期評估我們再保險公司的財務狀況，並至少每年與我們的再保險公司監測集中風險。

美國人壽保險子公司

我們的美國人壽保險子公司已經為我們使用和選擇再保險公司建立了標準和標準。為了讓一家新的再保險人蔘加我們目前的計劃，在沒有抵押的情況下，我們要求該再保險人擁有S全球評級(“S”)評級為

“A-”

或者更好，或者穆迪投資者服務公司(Moody‘s)的評級為A3或更好，最低資本和盈餘水平為3.5億美元。如果再保險人沒有這些評級，我們的美國人壽保險子公司通常要求它提供抵押品，如下所述。此外，我們的美國人壽保險子公司可能需要再保險公司的抵押品，以降低信用/可收款風險。通常，在這種情況下，再保險人必須維持最低的指定評級和基於風險的資本(“RBC”)比率，或提供指定質量和數量的抵押品。同樣，我們的美國人壽保險子公司也要求與根據彌償再保險協議出售的業務賬簿相關的抵押品，並被要求在購買業務賬簿時提供抵押品。

在再保險公司(“割讓公司”)的註冊地未獲發牌、認可或授權的再保險人，須提交法定規定的抵押品表格，以便割讓公司獲得再保險信貸。抵押品的三種主要形式是：(I)在儲備信貸信託中持有的符合條件的資產；(Ii)由合格的美國金融機構簽發的不可撤銷的、無條件的、常青樹信用證；以及(Iii)由割讓公司在單獨的資金扣留賬户中持有的資產。抵押品必須按照割讓公司註冊國的規則保存，並且割讓公司必須隨時可以獲得抵押品，以支付再保險協議下的索賠。因此，我們的美國人壽保險子公司要求未獲如此許可、認可或授權的未經授權的再保險人提供可接受的抵押品形式以支持其再保險義務。

 

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目錄表

下表列出了我們的風險敞口，由在

鎖定

截至2023年12月31日，主要再保險人欠我們美國人壽保險子公司的貼現率：

 

		再保險
(以百萬為單位)		可回收
UFLIC (1)		$	13,020
RGA再保險公司			2,262
一般再保險公司			656
河源人壽保險公司			348
SCOR全球人壽美國再保險公司			333

 

(1)	我們與通用電氣公司(GE)的附屬公司聯合富達人壽保險公司(UFLIC)有幾筆重大的再保險交易，這導致了再保險風險的顯著集中。UFLIC對我們的義務由信託賬户擔保。更多細節見我們合併財務報表“第二部分--第8項--財務報表和補充數據”下的附註9。

外部新業務再保險取決於許多因素，包括價格、可獲得性、風險容忍度和資本水平。有關我們的再保險協議以及對我們業務的相關風險和影響的更多信息，請參閲“第1A項-風險因素-再保險可能無法、負擔得起或不足以保護我們免受損失。”

制定

Enact Holdings通過其主要的美國抵押貸款保險子公司Enact Mortgage Insurance Corporation(“Emico”)放棄一部分抵押保險風險，以降低損失風險並獲得資本信貸，以滿足GSE的PMIER的財務要求。Enact Holdings的信用風險轉移計劃通過其傳統的再保險計劃將風險分配給高評級的交易對手，以及通過完全擔保的特殊用途再保險工具將風險分配給與保險相關的票據投資者。其傳統的再保險計劃利用超額損失和配額份額保險覆蓋範圍。Enact Holdings的超額損失再保險交易通常涵蓋給定賬面年度的貸款子集，其中通常轉讓風險級別的附着點和分離點都在初始時符合PMIERs資本要求，從而提供損失波動性保護和PMIERs資本信用。每個再保險條約的期限為十年或更長時間，並提供在完整期限之前的單方面減值權利，但須受某些履約觸發因素的制約。Enact Holdings根據各種因素選擇信用風險轉移交易的類型和結構，這些因素包括但不限於能力、成本、靈活性、可持續性和多樣化。根據Aact Holdings的配額份額再保險協議，再保險人獲得保費，以換取補償商定的部分已發生損失。

自2015年至2023年12月31日，Enact Holdings已在傳統再保險安排和保險相關票據交易中執行了50億美元的超額損失交易，以及19億美元的讓渡風險

有效

通過配額份額交易。截至2023年12月31日，Enact Holdings的信用風險轉移計劃提供了估計總計17億美元的PMIER資本信貸。Enact Holdings的傳統再保險覆蓋範圍由一個再保險合作伙伴小組提供，每個再保險合作伙伴目前都有評級

“A-”

或者更好的是穆迪、S或A.Best Company，Inc.(簡稱A.Best)。根據合同，這些再保險人必須抵押一部分(通常為20%至30%)與PMIER一致的再保險風險。

2023年，Emico向其位於百慕大的全資子公司Enact Re捐贈了5億美元。Enact Re預計將通過解決在GSE信用風險轉移市場獲得有利的風險調整後回報的機會，並利用附屬公司配額股份再保險來獲得評級和資本效率，從而創造價值。預計ACT Re對ACT的整體支出結構的影響微乎其微，預計隨着時間的推移，將有助於ACT不斷增加的法定股息能力。截至2023年12月31日，制定重新假定超過

 

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目錄表

與GSE信用風險轉移有關的損失再保險和再保險Emico的新保險和現有保險

有效

根據配額份額再保險協議。

有關再保險的更多信息，請參閲我們合併財務報表中“第二部分--第8項--財務報表和補充數據”下的附註9。

收視率

財務實力評級

對經營子公司財務實力的評級是確立保險公司競爭地位的重要因素。評級對於保持公眾對我們的信心和我們營銷產品的能力非常重要。評級機構審查大多數保險公司的財務業績和狀況，並就財務實力、經營業績和履行對投保人義務的能力提供意見。

截至2024年2月27日，Emico的財務實力評級如下：

 

評級機構		額定值		評級類別
標普(S&P)		A- (7 這是 21項中最高)		AAA至D
穆迪		A3 (7 這是 21項中最高)		AAA至C
惠譽評級公司(“Fitch”)		A- (7 這是 21項中最高)		AAA至C
A.M. Best		A- (4 這是 13箇中最高的)		A++到D

截至2024年2月27日，我們的主要人壽保險子公司在上午的財務實力方面獲得了最佳評級，如下：

 

公司		上午8點-最佳收視率
Genworth人壽保險公司(“GLIC”)		C++ (9 這是 (2013年最高紀錄)
Genworth人壽和年金保險公司(GLAIC)		B- (8 這是 13箇中最高的)
紐約Genworth人壽保險公司(“GLICNY”)		C++ (9 這是 13箇中最高的)

我們運營公司的財務實力評級不是為了，也不是作為向投資者提供保護或估值的指標。在對我們的證券進行投資時，不應依賴這些財務實力評級。

信用評級

除了我們運營子公司的財務實力評級外，評級機構還對我們的中間控股公司Genworth Holdings發行的債務進行信用評級。此外，S和A.M.對Genworth Financial的信用評級為最佳。這些評級通常低於我們主要運營子公司的財務實力評級，反映Genworth Holdings依賴運營子公司的股息來償還債務。無擔保債務評級可能用於評估Genworth Holdings作為固定收益投資的債務，僅由我們披露，因為它們對我們的業務有潛在影響，包括它們可能影響我們通過發行債務和其他形式的信貸籌集資本的能力。這些信用評級可能隨時發生變化，不應作為投資我們證券的建議。

截至2024年2月27日，Genworth Holdings的優先無擔保債務被授予以下信用評級：

 

評級機構		額定值		評級類別
標普(S&P)		BB- (13 這是 21項中最高)		AAA至D
穆迪		Ba1(11) 這是 21項中最高)		AAA至C
A.M. Best		b+ (14 這是 21項中最高)		Aaa至c

 

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目錄表

評級行動

 

•

2024年2月27日，S標普對根沃斯金融和根沃斯控股的信用評級為BB-，展望為穩定。

 

•

2024年1月8日，S將愛米科的財務實力評級上調至 “A-” 來自“BBB+”，展望為穩定。

 

•

2023年8月1日上午最佳分配的初始公共財務實力評級為 “A-” 對埃米科來説，前景穩定。

 

•

2023年4月25日，惠譽將Emico的財務實力評級上調至 “A-” 來自“BBB+”，展望為穩定。

 

•

2023年3月1日，穆迪將Genworth Holdings的信用評級從“Ba2”上調至“Ba1”，將Emico的財務實力評級從“Baa1”上調至“A3”。收視率的前景是穩定的。

 

•

2023年2月16日，S將Genworth Financial和Genworth Holdings的信用評級上調至 “BB-” 展望為穩定的“B+”，將Emico的財務實力評級由“BBB”上調至“BBB+”。

S、穆迪、惠譽和AM。最好定期審查他們的評級，我們不能向您保證，我們將在未來保持目前的評級。這些機構和其他機構也可以主動或主動地對我們的控股公司或保險子公司進行評級。我們不提供

非公有

向主動發佈評級的機構提供信息，並不能確保任何主動對我們的控股公司或保險子公司進行評級的機構將繼續這樣做。

有關與Genworth相關的不利信用評級行動以及信用評級對我們業務的潛在影響的信息，請參閲“第1A項-風險因素--不利評級機構的行動過去曾導致業務損失，並對我們的經營結果、財務狀況和業務產生不利影響，未來的不利評級行動可能對我們產生進一步和更重大的不利影響。”

投資

在首席投資官的指導下，我們的投資部負責管理我們各種投資組合中的資產，包括制定投資和衍生品政策和戰略、審查資產負債管理、執行資產配置和設定風險上限。我們通過主要投資於固定期限證券，包括政府債券、市政債券和公司債券以及抵押貸款支持證券和其他資產支持證券，管理我們的資產，以滿足我們的政策和合同債務的多元化、信用質量、收益率和流動性要求。我們還持有商業抵押貸款、有限合夥企業和其他投資資產，包括衍生品、銀行貸款和短期投資。我們保險公司子公司的投資必須符合我們的風險管理要求以及適用的保險法律和法規。投資戰略、政策和風險管理由Genworth Financial的管理投資委員會和Genworth Financial董事會的風險委員會密切監控。

我們的主要投資目標是履行我們對投保人和合同持有人的義務，同時通過投資於多元化、高質量的投資組合(主要由創收證券和其他資產組成)來增加對我們股東的價值。我們的投資策略側重於：

 

•

酌情通過監測與投保人和合同持有人義務相關的資產期限來管理利率風險；

 

•

根據基本的、研究驅動的戰略選擇資產；

 

•

強調固定收益， 低波動性 資產，同時追求積極的戰略，以提高收益；

 

•

保持足夠的流動資金以履行財政義務；

 

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目錄表

•

定期評估我們的資產類別組合，並在審慎時尋求額外的投資類別；以及

 

•

持續監控可能影響我們資產的資產質量和市場狀況。

有關我們所投資資產的更多信息，請參閲“第二部分--第7項--管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--投資和衍生工具”，以及“第二部分--第8項--財務報表和補充數據”下的綜合財務報表附註5、6和21。

監管

一般信息

我們的保險業務受到各種各樣的法律法規的約束。美國州保險法律和法規(“保險法”)監管我們美國保險業務的大部分方面，我們的美國保險公司由其註冊和獲得執照的州的保險部門監管。我們的

非美國

保險業務主要由其所在法域的保險監管當局管理。我們的保險產品和業務也受到美國聯邦、州和地方税法以及

非美國

司法管轄區。我們的證券業務，包括我們作為證券監管的保險產品，如可變年金，受美國聯邦和州政府和

非美國

證券法律法規。美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)、美國金融業監管局、州證券監管機構及類似機構

非美國

當局對這些產品進行監管。

監管我們保險業務的保險法和我們經營業務的其他國家的保險法以及影響我們某些產品和我們的經紀人/交易商的證券法的主要目的是保護我們的投保人、合同持有人和客户，而不是我們的股東。這些法律法規是定期的

重新審視

這些法律或新法律的任何變化可能會更具限制性，或以其他方式對我們的運營產生不利影響。

保險和證券監管機構(包括州執法機構和總檢察長或其

非美國

)定期就保險、證券和其他法律法規的合規性進行詢問，我們會配合此類詢問，並在必要時採取糾正措施。

美國的保險監管

我們的美國保險公司在其經營保險業務的所有司法管轄區都有執照並受到監管。這一規定的範圍各不相同，但保險法一般管理保險公司的財務狀況，包括償付能力標準、允許投資的類型和集中、準備金的建立和維持、再保險的信貸和資本充足率要求。保險法還規範保險公司的業務行為，包括市場活動，影響向消費者披露的形式和內容、產品插圖、廣告、產品更換、銷售和承保做法，以及投訴和索賠處理，這些規定通常通過定期市場行為檢查來執行。此外，保險法通常要求向保險人和代理人發放許可證，在使用保單表格和相關材料之前提交或批准它們，以及批准某些保險類別的保險費率。

我們的美國保險公司必須向其開展業務的每個司法管轄區的保險監管機構提交定期報告，包括詳細的年度財務報表，其業務和賬户必須接受這些機構的定期審查。美國司法管轄區的保險部門定期對國內保險公司的賬簿、記錄、賬目和業務做法進行詳細檢查。這些檢查通常是與其他兩三個州的保險部門合作進行的，或者

 

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目錄表

根據全國保險監理員協會(NAIC)公佈的指導方針，代表每個NAIC區域的司法管轄區。國家保險部門還可以對

非户籍

在他們所在的州有執照的保險公司。

適用於我們和我們的美國保險公司的保險法如下所述。我們的美國抵押貸款保險公司還受其他保險法的約束，這些法律專門適用於下文“制定-抵押保險法規”中討論的抵押保險公司。

保險控股公司規則

我們的主要美國保險公司註冊在以下州：特拉華州、紐約州、北卡羅來納州和弗吉尼亞州，並且(我們的專屬保險公司除外)它們必須根據所在州的保險控股公司法註冊為保險控股公司制度的成員。他們還被要求向國家保險監管機構提交年度報告，確定保險控股公司制度的成員，並説明保險公司與其保險集團任何成員之間的某些交易，這些交易可能對該制度內保險公司的經營、管理或財務狀況產生重大影響。保險公司和附屬公司之間的所有交易必須是公平合理的，某些交易必須事先獲得所在州保險監管機構的批准。此外，大多數州都通過了保險條例，對保險公司及其附屬公司之間的成本分擔和管理協議提出了詳細要求。

我們的美國保險公司支付股息或其他分配的能力受到其所在州保險監管機構的監管。截至2023年12月31日，我們的美國人壽保險子公司的未分配盈餘為負，因此，我們預計這些子公司在可預見的未來不會支付股息。我們的主要美國抵押貸款保險子公司只能從未分配的盈餘中支付股息；通過其他來源支付的股息，例如

已繳費

和繳款盈餘，被歸類為分配。有關所有股息的通知，必須在宣佈股息後5個營業日內及支付股息前最少30天內呈交署長。除非處長沒有不批准或已在該期間內批准支付，否則不得支付任何股息

30天

句號。任何分配，無論數量多少，都需要相同的

30天

通知專員，但也需要專員的肯定批准後才能支付。根據北卡羅來納州(我們的按揭保險附屬公司的主要註冊地)的保險法，“非常”股息或分派被定義為一項股息或分派，連同在過去12個月內作出的其他股息和分派，超過以下較大者：(I)按揭保險人截至上一年度年底的法定盈餘的10%；或(Ii)上一歷年的法定淨收入。

此外，保險監管機構可禁止我們的保險公司向集團關聯公司支付普通股息和分派或其他付款(如根據税收分享協議支付或僱傭或其他服務)，如果他們確定此類支付可能對投保人或合同持有人不利。

收購或變更美國保險公司的控制權需要事先獲得保險公司所在州保險監管機構的批准。我們美國保險公司的註冊地州也要求事先通知剝離控制權。如果任何人直接或間接擁有、控制、持有有投票權的證券，或持有代表保險人或保險人的任何母公司10%或以上有投票權證券的委託書，控制權通常被推定為存在。某些國家的規定可能不需要收購批准，但可能導致對收購施加條件，從而可能推遲或阻止其完成。此類法律可能會阻止潛在的收購提議，並可能延遲、阻止或阻止涉及我們或我們的一個或多個受監管子公司的投資或控制權變更，包括我們的管理層和部分或所有股東可能認為可取的交易。

NAIC風險管理和自身風險與償付能力評估(ORSA)範本法案要求保險公司定期、至少每年對材料和相關信息進行保密的內部評估

 

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目錄表

風險評估，並應保險監管機構的要求，提交與保險公司或保險集團當前業務計劃相關的重大風險和相關風險以及支持這些風險的資本和流動性資源的充足程度的保密、高級別摘要評估。我們每年向弗吉尼亞州提交一份ORSA總結報告，弗吉尼亞州是我們的主要居住地。

NAIC公司治理年度披露範本法案和公司治理年度披露範本法規要求保險公司向其牽頭的州和/或國內監管機構提供有關其公司治理做法的詳細信息。

NAIC通過適用於專屬自保保險人在條例XXX和條例AXXX交易中的使用的精算準則(“AG 48”)，實施了一個監管框架。除其他事項外，該框架要求在其法定財務報表中更多地披露保險公司對專屬公司的使用，並縮小了允許支持法定準備金的資產類型，這些資產是支持保險公司未來義務所需的。AG 48要求，如果不遵循框架，則對保險公司準備金發表意見的分拆保險公司的精算師必須出具保留意見。NAIC通過了AG 48的修訂版，適用於2017年1月1日或之後簽發的新保單和新的再保險交易。AG 48不影響下列再保險安排

預先存在

自2015年1月1日起，修訂版本中規定的更改不影響以下再保險安排

預先存在

截至2017年1月1日。NAIC還通過了《定期和萬能人壽保險準備金融資模式規例》，其中包含了與修訂後的AG 48版本相同的實質性要求。各國必須採用示範條例或使用AG 48來滿足NAIC認證要求。弗吉尼亞州是GLAIC的國內州監管機構，GLAIC是我們的主要人壽保險子公司之一，它已經採用了示範監管。

國家保險投資委員會開發了一個集團資本計算工具(“GCC”)，使用RBC聚合方法計算保險控股公司系統內的所有實體，包括

非美國

實體。GCC為監管機構提供了一個在集團範圍內進行監管的額外工具，並提高了資本配置的透明度。2020年12月，國家工商總局通過了集團資本計算模板和指示，並修訂了《控股公司制度示範法》和《條例》，以實施年度GCC備案要求。弗吉尼亞州是我們保險控股公司集團的領頭州，它在2022年通過了修正案，我們在2023年提交了第一份年度申請。目前尚不清楚NAIC開發的集團資本工具將如何與美國保險公司現有的資本金要求相互作用。

長期護理保險費率提高條例

一般而言，我們根據保單所在州的法律對我們的長期護理保險保單進行費率上調。2019年，NAIC成立了長期護理保險工作組，以努力制定審查和批准長期護理保險費率提高請求的國家標準。這個特別工作組負責制定一種一致的全國方法來審查利率上調請求，從而導致各州及時批准精算上適當的上調，並取消跨州利率補貼等。2022年4月，NAIC通過了長期護理保險多州費率審查框架，截至2023年12月，特別工作組正在監測和評估費率審查過程的進展，包括如何解決框架中概述的大幅費率上調請求。我們繼續與州監管機構密切合作，

有效

長期護理保險費率行動計劃(包括增加保費和相關福利削減)，以實現確保我們的美國人壽保險子公司在未來能夠履行投保人承諾的共同目標。

擔保協會和類似安排

我們的美國保險公司獲得許可的大多數司法管轄區要求這些保險公司參與擔保協會，這些協會支付根據受損或破產保險公司的保單所欠的合同福利。這些協會根據保險公司承保的保費在受損者所從事的行業中所佔的比例，向該司法管轄區內的每一家成員保險人徵收不超過規定限額的評估。

 

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目錄表

無力償債或破產的保險人受僱。一些司法管轄區允許會員保險公司追回通過全額或部分保費税收抵銷支付的攤款。

對我們的美國保險公司徵收的總計評估對我們截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度合併財務報表並不重要。

政策和合同儲備充分性分析

美國人壽保險公司所在地司法管轄區的保險法要求每家此類保險公司對其人壽保險和健康保險以及年金準備金的充分性進行年度分析。獲得保險公司牌照的其他司法管轄區的某些準備金要求可能不同於其住所管轄區的準備金要求。在每一種情況下，合資格精算師都必須提交一份意見，説明當考慮到就該等儲備金持有的資產時，法定儲備金總額已為保險人的相關合約義務及相關開支提供良好及足夠的準備金。如果不能提供這樣的意見，保險公司必須通過從盈餘中轉移資金來建立額外的準備金。我們的美國壽險公司每年將這些意見提交給他們的保險監管機構，每年他們都會進行法定的現金流測試程序來支持這些意見。我們的美國抵押貸款保險子公司有不同的準備金要求。見“-頒佈--抵押保險條例--國家條例--準備金”。

盈餘和資本要求

在維持美國保險公司的牌照方面，保險監管機構擁有自由裁量權，可以限制或限制保險公司發行新保單，或在監管機構判斷保險公司沒有保持足夠的盈餘或處於危險的財務狀況時，發佈新保單或美元價值超過特定門檻的保單。我們尋求維持資本管理和新的業務戰略，以支持滿足相關的監管要求。

基於風險的資本

NAIC已為美國人壽保險公司制定了RBC標準，並制定了基於風險的保險資本範本法案(“RBC範本法案”)。所有50個州和哥倫比亞特區都通過了《加拿大皇家銀行示範法案》或實質上類似的法律或法規。加拿大皇家銀行範本法案要求人壽保險公司每年向州監管機構提交一份關於其加拿大皇家銀行的報告，報告基於四類風險：資產風險、保險風險、利率風險和業務風險。每項資產的資本需求一般都是根據不同資產、溢價和儲備項目的風險程度採用不同的係數確定的。該公式是一種早期預警工具，用於識別可能的資本薄弱公司，以便啟動進一步的監管行動。

監管合規性由一家公司的總調整資本(“TAC”)與其授權控制水平RBC(“ACL RBC”)的比率決定。在糾正措施開始前，TAC的最低水平(“公司行動水平”)是ACL RBC的兩倍或呈負趨勢的ACL RBC的三倍。如果承保人的基準紅血球低於指定水平，將會受到不同程度的監管行動，視乎水平而定，由要求承保人提出糾正資本不足的行動，以至將承保人置於監管管制之下。我們的美國壽險子公司報告的RBC比率衡量的是TAC與我們公司行動水平的比率。

截至2023年12月31日，我們每一家美國人壽保險子公司的RBC超過了要求它們中的任何一家在各自所在州採取或受到任何糾正行動的RBC水平。有關我們美國人壽保險子公司的RBC的更多信息，請參閲我們合併財務報表中“第二部分--第8項--財務報表和補充數據”下的附註22。

法定會計原則

美國保險監管機構制定了法定會計原則(“SAP”)，作為用於監測和監管保險公司償付能力的會計基礎。由於保險監管機構主要關注的是

 

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目錄表

為了確保保險公司向投保人支付當前和未來債務的能力，法定會計通常按照保險公司所在地司法管轄區規定的標準，保守地評估保險公司的資產和負債。統一的法定會計做法是由NAIC制定的，並通常被美國各個司法管轄區的監管機構採用。

由於SAP和美國GAAP的方法不同，根據美國GAAP編制的財務報表中反映的資產、負債和權益價值與根據SAP編制的財務報表中反映的資產、負債和權益價值存在重大差異。

對投資的監管

我們的每一家美國保險公司都受到保險法的約束，這些法律要求其投資組合多樣化，並限制不同資產類別的投資比例。違反監管限制投資的資產必須被視為

不能入場

用於衡量盈餘的資產，在某些情況下，條例要求剝離這類資產

不遵守規定

投資。我們相信，我們美國保險公司的投資符合這些保險法。

制定-按揭保險規例

忍耐計劃

對於聯邦政府擔保的抵押貸款(包括房利美和房地美購買的抵押貸款)，受以下影響的借款人可以容忍

新冠肺炎

暫停供樓長達18個月，但須受若干限制。然而，拜登政府結束了全國緊急狀態

新冠肺炎

2023年4月，因此，申請

新冠肺炎

根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案的相關容忍於2023年8月結束。此外，政府支持企業退休了

新冠肺炎

與服務相關的政策，包括關於忍耐的政策，並於2023年11月恢復到標準忍耐政策，作為滿足一般困難和計劃指導方針的借款人的一種減少損失的選擇。

2023年3月，GSE宣佈了新的虧損緩解計劃，將允許

六個月

為面臨財務困難的借款人推遲付款，並鼓勵服務機構最早在2023年7月1日開始評估這些計劃的借款人，但不遲於2023年10月1日。儘管大多數止贖延期已於2021年底到期，但聯邦法律和法規仍要求服務機構在繼續止贖之前與借款人討論減輕損失的選擇。這些要求可能會進一步延長止贖時間表，這可能會對索賠的貸款損失的嚴重性產生負面影響。

國家監管

一般信息

按揭保險公司一般受《保險法》的限制，只能直接承保按揭保證保險業務，而不包括其他類型的保險。抵押貸款保險公司不受NAIC的RBC要求，但某些州和其他監管機構對抵押貸款保險公司施加了另一種形式的資本金要求，要求維持

風險資本比

比率不超過25：1。截至2023年12月31日，Enact Holdings的每一家抵押貸款保險子公司都滿足了其資本金要求。更多信息見我們合併財務報表中“第二部分--第8項--財務報表和補充數據”下的附註22。

北卡羅來納州保險部(NCDOI)目前的監管框架，Emico的

風險資本比

比率的計算與GSE的資本要求不同，如“-其他美國法規和機構資格要求”所述。

 

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目錄表

2023年8月，NAIC通過了《抵押保證保險範本法案》(“MGI範本法案”)的修正案，並正在對第58號法定會計原則聲明--抵押保證保險進行一致性修訂。對《MGI示範法案》的修訂是廣泛的，包括在風險集中限制、資本和準備金要求、再保險、承保做法和質量保證方面。有關這些修訂對我們業務的潛在風險的討論，請參閲“第1A項-風險因素--ACT Holdings的美國抵押貸款保險子公司遵守最低法定資本要求，如果不滿足或放棄這些要求，將導致限制或禁止它們開展業務，並可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。”

儲量

保險法要求我們的美國抵押貸款保險公司在其法定財務報表中建立特別的法定或有準備金，以便在經濟大幅下滑時為索賠和其他費用做好準備。法定或有事項準備金的年度增加額必須至少為保險法定義的淨賺取保費的50%。這些應急準備金通常持有到(I)10年或(Ii)損失率超過35%的較早者，在這種情況下，超過35%的金額可以在某些情況下釋放，儘管監管機構不時批准酌情釋放。然而，當損失率超過35%時，需要得到美國抵押貸款保險公司的主要註冊地監管機構NCDOI的批准才能釋放應急準備金。設立法定應急準備金的資金來自保費，否則將產生淨收益，並反映在投保人盈餘中。這一準備金減少了我們美國抵押貸款保險公司的投保人盈餘，從而減少了他們向我們的控股公司支付股息的能力。有關美國抵押貸款保險公司法定或有準備金的信息，請參閲我們合併財務報表中“第二部分--第8項--財務報表和補充數據”下的附註22。

保費費率

在我們的美國抵押貸款保險子公司獲得許可的大多數州，在授權收取保費之前，需要提交保費費率。在一些州，這些保險費率在使用之前必須得到批准。同樣，保險費率的變化必須提交併獲得批准。一般來説，各州可能要求根據保險公司的損失經驗、費用和未來預測進行精算證明。此外，各州在評估美國抵押貸款保險公司收取的保費時，可能會考慮抵押貸款保險行業的一般違約經驗。

聯邦法規

除了直接適用於抵押貸款保險公司的聯邦法律外，適用於抵押貸款發起人和貸款人、抵押貸款購買者(如GSE)以及政府保險公司(如聯邦住房管理局和退伍軍人管理局)的法律和法規也間接影響抵押貸款保險公司。此外，抵押貸款發放和服務交易必須遵守各種州和聯邦法律。聯邦住房立法和其他影響私人抵押貸款保險需求的法律法規的變化，或者這些法律和法規的解釋或應用方式，可能會對私人抵押貸款保險公司產生實質性影響。例如，2021年生效的聯邦住房金融局(FHFA)企業資本框架包括對GSE的監管資本要求比當前要求高得多。更高的GSE資本金要求最終可能導致GSE貸款借款人的成本增加，這反過來可能會將市場從GSE轉向FHA或貸款機構的投資組合。這種轉變可能會導致私人抵押貸款保險市場變小。見“項目1A--風險因素--GSE的作用或章程或業務慣例的變化，包括減少或停止使用抵押保險的行動或決定，可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。”

 

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目錄表

1998年《房主保護法》(“HOPA”)規定，借款人在滿足某些條件後自動終止或取消借款人支付私人抵押貸款保險的義務，儘管抵押貸款服務商可以繼續保留保險，費用由他們承擔。霍帕適用於業主自住的住宅抵押貸款，而不考慮留置權的優先順序，以及適用於1999年7月29日後關閉的借款人支付的抵押貸款保險。Hopa要求貸款人自動終止借款人支付抵押貸款保險的義務

貸款價值比

這一比例達到了原值的78%。一旦實際付款將貸款餘額減少到房屋原始價值的80%，借款人通常也可以要求貸款人取消抵押保險。如借款人主動取消按揭保險，借款人必須有居者有其屋計劃所界定的“良好還款紀錄”。

1974年房地產和解程序法(“RESPA”)適用於私人抵押貸款保險公司承保的大多數住宅抵押貸款。抵押貸款保險被認為是受RESPA約束的貸款的“結算服務”。除有限的例外情況外，RESPA禁止我們的美國抵押貸款保險子公司免費向抵押貸款機構或其他結算服務提供商提供服務，不得對低於其合理或公平市場價值的服務收取費用，也不得為其他公司提供的高於其合理或公平市場價值的服務支付費用。此外，RESPA禁止任何人為房地產結算服務提供或接受任何部分或百分比的費用，但實際提供的服務除外。儘管許多州禁止抵押貸款保險公司提供回扣，但RESPA被解釋為涵蓋了許多

免收費用

服務也是如此。抵押貸款保險公司及其客户可能受到這項法律的制裁，這可能由CFPB、州保險部門、州總檢察長和其他執法機構執行。

《公平住房法》和《公平信用報告法》也以各種方式影響抵押貸款保險業務。《公平住房法》一般禁止在與住宅房地產有關的交易中基於種族、膚色、宗教、性別、家庭狀況或民族血統的條款、條件或特權方面的歧視。許多法院認為，《公平住房法》禁止歧視性的保險做法。FCRA管理信貸交易中消費者信用信息的獲取和使用，並在某些情況下要求向消費者發出通知。它對允許使用信用報告信息施加限制，並要求抵押保險公司在抵押保險申請因消費者信用報告中包含的信息而被拒絕或提供低於所申請貸款計劃的最佳可用利率時，向消費者發出不利行動通知。

其他美國法規和機構資格要求

GSE規定了私人抵押貸款保險公司必須滿足的資格要求，才能獲準為GSE購買的貸款提供保險。PMIER旨在確保核準保險公司擁有足夠的財務和經營能力，在各種市場條件下充當GSE的強大對手方。PMIER是全面的，幾乎涵蓋了我們的美國抵押保險子公司作為GSE貸款私人抵押保險公司的業務和運營的方方面面，包括內部風險管理和質量控制、承保、索賠處理和減少損失等方面。此外，按揭保險計劃規定私人按揭保險公司在採取某些行動前，須事先徵得該等公司的同意，這些行動可能包括訂立各種公司間協議，以及對風險進行折算或再投保等。PMIER的財務要求規定，抵押貸款保險人的“可用資產”(通常只有保險人流動性最強的資產)必須達到或超過“最低要求資產”(基於保險人的風險

有效

並根據具有幾個風險維度的因素表進行計算，並受下限金額的影響)。

在2020年至2021年期間，GSE發佈了幾項PMIER修正案。許多條款不再適用，但對於成為

不良資產

由於一項

新冠肺炎

為了應對困難，臨時修訂了PMIERs的每一個

不良資產

(I)在2020年3月1日或之後、2021年4月1日或之前首次未達到預期月度付款的貸款，或(Ii)為應對與以下有關的財務困難而授予的容忍計劃

COVID-19，

其條款與下列條款實質上一致

 

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目錄表

GSE提供的忍耐計劃。基於風險的所需資產額係數

不良資產

貸款為(A)履約貸款適用的基於風險的必需資產額因數(如果它沒有拖欠)和(B)0.30乘數與適用的基於風險的必需資產額因數的乘積

不良資產

貸款。在上述(I)項的情況下，如果貸款不受上述(Ii)項所述的容忍計劃的約束，0.30乘數的適用期限不超過三個日曆月，自貸款成為

不良資產

貸款由於錯過了預期的兩個月付款。受上述(Ii)項所述寬免計劃規限的貸款，包括在寬免計劃後處於還款計劃或貸款修改試用期的貸款，除非向核準保險人報告貸款不再處於該寬免計劃、還款計劃或貸款修改試用期內。此外，PMIERS修正案對#年基於風險的所需資產額係數進行了永久性修訂

不良資產

對位於未來聯邦緊急事務管理署的房產的貸款宣佈，重大災區有資格獲得個人援助。

在各自批准再保險和其他信用風險轉移交易信貸的信件中，GSE要求美國抵押貸款保險公司不得超過法定最高限額

風險資本比

18：1的比例，否則他們保留權利

重新評估

PMIER在其批准信中顯示的信用額度。房地美還對我們往返這些再保險協議的選擇權提出了額外的要求。兩家GSE保留定期審查再保險和信用風險轉移交易的權利，以根據PMIERs進行處理。

2020年9月，隨着Enact Holdings將於2025年到期的優先票據的發行，GSE對Enact在資本方面施加了某些限制(“GSE限制”)。2021年5月，在有條件批准部分出售Enact Holdings時，GSE確認GSE限制將繼續有效，直到連續兩個季度滿足某些條件(“GSE條件”)。截至2022年12月31日，這些條件得到滿足，2023年3月，GSE確認ACT不再受GSE限制和GSE條件的限制。

每間獲批准的按揭保險公司均須向政府資助企業提供年度證明和季度報告，説明其遵守PMIERs的情況。截至2023年12月31日，Enact滿足了PMIERS的財務和運營要求。如需更多信息，請參閲我們合併財務報表中“第二部分--第8項--財務報表和補充數據”下的附註22。儘管我們預計ACTE將繼續保持其在GSE的資格地位，但不能保證這些條件將繼續下去，請參閲“第1A項-風險因素-如果ACT因GSE修改或GSE對財務要求的解釋要求ACTE持有高於計劃的資本額或其他原因而無法繼續滿足PMIER要求的要求，則ACTE可能沒有資格為GSE獲得的貸款承保新保險，這將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。”

非美國

保險監管

我們在美國以外的國家經營業務，並在美國以外的國家擁有某些子公司，主要包括墨西哥、百慕大和印度。一般來説，我們在這些國家開展業務的子公司必須從當地監管機構獲得許可證，並滿足當地監管要求，包括與利率、表格、資本、準備金和財務報告有關的要求。

Enact Re受到百慕大金融管理局的監管。這包括要求提交財務和資本信息以及對其支付股息和分配能力的某些限制。

 

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目錄表

其他法律法規

税法的修改

2022年8月16日，美國聯邦政府頒佈了《降低通貨膨脹法案》(IRA)，其中包括根據調整後的財務報表收入實施15%的企業替代最低税(CAMT)，並對企業股票回購徵收1%的消費税，自2023年1月1日起生效。CAMT的頒佈並未對我們截至2023年12月31日的年度財務報表產生實質性影響。股票回購產生的消費税被確認為收購的庫存股的成本基礎的一部分，而不作為所得税支出的一部分報告，它對我們截至2023年12月31日的年度的財務狀況沒有重大影響。沒有其他的美國聯邦收入

與税收相關

2023年或2022年發佈的對我們的運營結果或財務狀況產生重大影響的立法或行政指導。

《多德-弗蘭克法案》和其他聯邦倡議

儘管聯邦政府通常不直接監管保險業務，但聯邦政府的舉措往往以各種方式對該業務產生影響，包括通過監管金融服務。《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》(《多德-弗蘭克法案》)對監管金融服務公司的法律進行了廣泛的修改，並要求各聯邦機構採用廣泛的規則和法規。

在Enact Holdings的案例中，《多德-弗蘭克法案》禁止債權人發放住宅抵押貸款，除非債權人做出合理和善意的決定，即在貸款完成時，消費者具有合理的償還貸款的能力。此外，《多德-弗蘭克法案》創建了CFPB，該法案監管提供和提供消費金融產品或服務的某些方面，但不監管保險業務。CFPB制定的某些規則和規則要求抵押貸款機構證明他們已有效地考慮到消費者償還抵押貸款的能力，確定何時可以將抵押貸款歸類為合格抵押貸款(QM)，並確定貸款人何時有資格獲得安全港，作為貸款人已遵守

還款能力

要求。

金融穩定監督委員會(FSOC)有權將某些金融公司(可能包括保險公司)指定為

非銀行

系統重要性金融機構(“SIFI”)。FSOC被授權對SIFI實施更嚴格的審慎標準，包括在聯邦破產法之外進行特殊的有序清算程序，以及其他要求。2023年11月3日，FSOC通過了新的指導意見，不再要求FSOC對

非銀行

被指定為財務公司之前的重大財務困境

非銀行

SIFI。新的指導意見可能會簡化和縮短FSOC指定某些金融公司為

非銀行

SIFI。我們沒有被FSOC指定為具有系統重要性，我們相信也不會被指定為系統重要性。未來認定我們或我們的交易對手具有系統重要性可能會給我們帶來沉重的負擔，影響我們開展業務的方式，增加合規成本，重複國家監管，並導致競爭劣勢。

多德-弗蘭克法案在美國財政部內設立了聯邦保險辦公室(FIO)。雖然該辦公室的董事對保險業務沒有一般監督或監管機構，但它履行有關保險的各種職能，包括擔任

無表決權

FSOC成員，並就指定進行更嚴格監管的保險公司向FSOC提出建議。

《多德-弗蘭克法案》確立了

非處方藥

(“場外”)衍生品市場，要求我們質押高流動性證券或現金，以滿足我們交易的大多數利率衍生品的初始和變動保證金要求。此外，聯邦銀行法規要求某些受銀行監管的交易對手在某些衍生品合同中包含延遲或限制權利的條款

 

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目錄表

這可能會對我們終止此類衍生品協議或根據此類衍生品協議變現應收到的金額的能力產生不利影響。隨着市場的不斷髮展，我們未來可能不得不改變或限制我們使用衍生品的方式，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。

2023年12月13日，美國證券交易委員會通過規則，要求覆蓋清算機構擁有合理設計的政策和程序，要求該機構的每個直接參與者提交美國國債的符合清算資格的二級市場交易。該規定實際上要求此類參與者在2025年12月31日之前清算符合條件的美國國債現金交易，並在2026年6月30日之前清算符合條件的美國國債回購交易。這一規定對美國國債市場的潛在影響尚不確定。

2022年10月26日，美國證券交易委員會通過了一項最終規則，以實施多德-弗蘭克法案第954條題為“錯誤判給賠償的追回上市標準”的條款。最終規則增加了交易法第10D條，該條款要求國家安全交易所採用上市標準，強制在交易所上市的證券發行人制定和實施一項政策，以追回在2023年10月2日或之後因財務重述而支付給高管的錯誤授予的基於激勵的薪酬，無論是過錯或不當行為(通常指的是“追回”政策)。我們修訂了以獎勵為基礎的賠償追回政策，納入了最後規則的適用條款，更多細節見“--第四部分--第15項--證物和財務報表附表”。

我們無法預測根據《多德-弗蘭克法案》通過的所有法規或法規對金融市場的總體影響，或具體而言對我們業務的影響，或與遵守該等法規或法規相關的額外成本，或為遵守《多德-弗蘭克法案》及其下的法規而對我們的業務進行必要的任何改變，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生實質性的不利影響。我們也無法預測其他聯邦舉措是否會被採納，或者如果這些舉措被採納為法律，可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生什麼影響。

環境方面的考慮

作為房地產的所有者和運營商，我們受到廣泛的美國聯邦和州政府和

非美國

環境法律法規。與我們物業的任何必要補救相關的潛在環境責任和成本也是物業所有權和運營的固有風險。此外，我們持有公司的股權，並以房地產為抵押發放貸款，這可能會受到環境責任的影響。我們經常對為投資而收購的房地產和通過喪失抵押品贖回權而獲得的房地產進行環境評估。根據我們目前掌握的信息，我們相信，與遵守環境法律和法規相關的任何成本，或對該等物業的任何補救措施，都不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。

氣候變化與金融風險

氣候風險的話題已受到NAIC和保險監管機構越來越嚴格的審查。NAIC通過了一項新標準，要求保險公司在其年度氣候風險披露調查中報告其與氣候相關的風險，該調查適用於達到全國直接保費1億美元報告門檻並在其中一個參與司法管轄區獲得牌照的保險公司。新的披露標準與國際氣候相關金融披露工作組報告氣候相關金融信息的框架一致。

紐約州金融服務部(NYDFS)於2020年向紐約國內外授權保險公司發出通函，適用於我們的某些子公司，聲明

 

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目錄表

NYDFS希望保險公司將與氣候變化有關的金融風險納入其治理框架、風險管理流程和業務戰略，並希望保險公司制定與氣候有關的財務披露方法。我們已經啟動並將繼續推進一個多階段的氣候風險管理進程。

2021年11月15日，NYDFS發佈了適用於GLICNY的針對紐約國內保險公司的額外指導意見(《2021年指導意見》)，涉及氣候變化金融風險的管理。預計這類保險公司將通過概述與其業務的性質、規模和複雜性相稱的行動來管理這些風險。例如，2021年指南規定，保險公司應：(I)將氣候風險納入其財務風險管理，包括其ORSA；(Ii)通過其企業風險管理職能來管理氣候風險，並確保其組織結構明確界定與管理此類風險相關的角色和責任；(Iii)在制定業務戰略和識別風險時使用情景分析；以及(Iv)在集團或保險公司實體層面將氣候風險管理納入其公司治理結構。截至2022年8月15日，保險公司被要求實施某些公司治理變化，並制定實施組織結構變化的計劃。我們遵守了這一要求，並向NYDFS提供了我們的計劃。鼓勵保險公司進行額外的改革，這些改革可能需要更長的時間才能實施，儘管NYDFS將發佈更具體的時間表的進一步指導。

NYDFS還修訂了管理企業風險管理的規定，自2021年8月13日起生效，該規定要求保險集團在其企業風險管理職能中包括某些額外風險，如氣候變化風險。

此外，根據多德-弗蘭克法案，FIO有權監督美國保險業。根據其法定權力，FIO正在評估保險部門如何減輕氣候風險並幫助實現與氣候有關的國家目標。2023年6月27日，FIO發佈了一份報告，題為，

氣候相關風險的保險監管

，該組織評估與氣候有關的問題和保險公司監管方面的差距。報告敦促保險監管機構採用與氣候相關的風險監測指南，以加強對保險公司的監管和監督。

2023年10月7日，加利福尼亞州頒佈了兩部氣候披露法，將要求在該州開展業務並達到一定年收入門檻的實體提供與氣候相關的披露。保險公司被明確排除在氣候相關金融風險法案(SB 261)的披露要求之外；然而，預計包括Genworth在內的數千家公共和私營公司將受到氣候企業數據問責法(SB 253)的披露要求的約束。SB 253要求年收入超過10億美元的實體根據《温室氣體議定書》每年披露其範圍1、範圍2和範圍3的排放，並從2026年開始對這些披露獲得有限保證，從2030年開始獲得合理保證。SB 253要求從2026年開始披露範圍1和範圍2的排放(使用截至2025年的財政年度數據)，從2027年開始披露範圍3的排放。加州立法機構繼續審查新氣候法律的實施細節，包括最後期限，以及該法律對商業實體的潛在影響；因此，我們目前無法預測法律的實施方式和時間是否會發生變化，或者對我們的業務、運營結果和財務狀況的影響。

多元化與公司治理

NAIC和州保險監管機構也專注於保險行業內的種族、多樣性和包容性話題。在紐約，紐約金融服務管理局預計，其監管的保險公司將把領導層的多樣性作為商業優先事項和公司治理的關鍵要素。

隱私和網絡安全

在美國，聯邦和州法律法規要求包括保險公司在內的金融機構保護消費者金融信息的隱私和安全，並向消費者通報

 

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目錄表

與收集、使用和披露消費者信息有關的政策和做法，以及與保護信息的機密性、完整性和可用性有關的政策。同樣，聯邦和州法律法規管理消費者健康信息的披露和安全。特別是，美國衞生與公眾服務部根據《健康保險可攜帶性和責任法案》和各州頒佈的法規對健康保險公司和其他承保實體披露和使用受保護的健康信息、為保護該信息的安全而採用的物理和程序保障措施以及此類信息的電子傳輸進行了監管。國會和州立法機構不時考慮與隱私和消費者信息的其他方面有關的額外立法。我們無法預測這些法例會否通過，或如果有的話，會對我們的業務、財政狀況或經營結果有何影響。

2018年加州消費者隱私法(CCPA)適用於我們的部分業務，2020年加州隱私權法案(CPRA)對其進行了重大修訂。經CPRA修訂的CCPA賦予加州居民瞭解企業收集了關於他們的哪些信息以及該信息的來源和共享的權利，以及訪問和更正他們的個人信息的權利，以及(除某些例外情況外)讓企業刪除他們的個人信息的權利。CPRA創建了加州隱私保護局來執行CCPA並根據其頒佈法規，對隱私通知和服務提供商合同施加了額外的義務，圍繞保護敏感個人信息制定了新的要求，並取消了在就業或工作中收集的個人信息的某些豁免

企業對企業

上下文。CPRA的大部分條款於2023年1月1日生效。不遵守CCPA可能會被監管機構罰款，而且法律授予私人訴權，對因未能保持合理的安全程序和做法而不受豁免的某些個人信息的未經授權披露提起訴訟。

其他州已經或正在考慮制定類似的全面數據隱私法。這些法律一般包括對符合《格拉姆-利奇-布利利法》第五章的金融機構的實體範圍的豁免。然而，這些新的法律和法規因司法管轄區而異，調整我們的數據隱私做法可能會增加不遵守的風險，以及我們的合規成本。

NAIC的隱私保護(H)工作組(PPWG)也在制定新的保險消費者隱私保護示範法(674範本)，以取代NAIC的保險信息和隱私保護範本法案以及消費者金融和健康信息隱私監管。由於收到了大量關於範本674修訂草案的意見，PPWG獲得了延期至2024年12月31日，以制定新的示範法。

網絡安全仍然是立法機構和監管機構日益關注的一個重要領域。例如，2023年11月1日，紐約金融服務管理局通過了針對其管轄下的金融服務機構(包括銀行和保險實體)的網絡安全法規修正案。該規定要求，公司的網絡安全計劃應合理設計，以保護消費者的私人數據，幷包括對訪問權限、應用程序安全、非公開信息處置政策和程序、定期網絡安全意識培訓、非公開信息加密、第三方盡職調查和事件應對計劃的強有力控制。修正案擴大了向NYDFS通報網絡安全事件的要求，包括與勒索軟件攻擊有關的事件，並擴大了圍繞系統滲透測試、漏洞評估、風險評估和審計的技術要求。修正案還增加了與網絡安全計劃相關的新要求，並擴大了網絡安全治理要求等。我們被要求每年向NYDFS提交關於我們的網絡安全計劃的合規性證明。

此外，NAIC的保險數據安全示範法(“網絡安全示範法”)與紐約的網絡安全法規類似，為數據安全以及涉及未經授權訪問或濫用某些非公開信息的網絡安全事件的調查和通知保險專員確立了標準。《網絡安全示範法》規定了保護

 

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目錄表

所涵蓋信息系統及其敏感或商業信息的機密性、完整性和可用性。大約有23個州採用了網絡安全示範法的版本，包括特拉華州和弗吉尼亞州。

最後，自2023年6月起，聯邦貿易委員會(“FTC”)修訂了“保護客户信息規則的標準”(稱為“保障規則”)，增加了對某些涵蓋的金融機構在其信息安全計劃中實施和維護某些數據安全做法的要求。2023年11月，FTC發佈了一項最終規則，進一步修改了保障措施規則，要求在某些數據泄露事件時通知FTC。這些額外的修正案將於2024年5月生效。

有關我們的網絡安全風險管理和治理的更多信息，請參閲“項目1C-網絡安全”。

人力資本管理

我們致力於幫助家庭在經濟上更加安全、自力更生併為未來做好準備，這一理念也延伸到我們的員工身上。我們採取全面的人力資本管理方法，包括以全面的福利和薪酬方案吸引和留住人才，提供專業發展和學習機會，促進獲得專門資源，促進公平和包容的環境，並鼓勵真誠地致力於社區服務和參與。

總的獎勵和幸福

 

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我們的薪酬方案，包括工資、獎金和長期激勵，使員工和股東的利益保持一致。2023年，我們推出了一個新的獎勵和認可平臺，鼓勵我們的員工相互認可，以體現我們的價值觀 讓它變得人性化 , 為他人着想 , 讓它成為現實 和 讓它變得更好 因為他們服務於我們現在和未來的客户。

 

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除了具有競爭力的薪酬計劃外，我們還為員工提供人壽保險和健康保險、帶薪假期、帶薪家庭假、身份盜竊保護、財務規劃和退休儲蓄計劃等福利。

 

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為了進一步支持我們的員工，我們繼續提供額外的財務、健康和福利資源，以及靈活的工作時間安排，讓員工有更多的時間進行自我照顧和照顧家人。我們目前在組織上採用混合方法運營，允許靈活地遠程工作或在辦公室工作。

學習與發展

 

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我們提供多種職業發展和職業豐富的機會，包括培養領導技能、專業技能培訓和特定行業的事務，以及教育補償福利和學生貸款償還，以幫助職業發展。

 

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此外，我們為全組織的年度人才管理流程提供便利，以支持職業發展、晉升和繼任規劃。

多樣性和包容性

 

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我們致力於營造一個包容的工作環境，鼓勵員工做真實的自己。我們的執行領導層成立了一個多元化、公平和包容性執行指導委員會，以強調Genworth多元化理念的重要性。我們已經建造了

 

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目錄表

並繼續積極與不同組織建立強有力的社區聯繫和夥伴關係，以促進公平機會，並實施培訓舉措，以提高員工的包容性和自我意識。

 

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我們使我們的員工能夠擁抱他們的差異和共同點，為歸屬感文化做出貢獻。為了幫助這項重要的工作，我們鼓勵所有員工參加我們的13個員工資源小組(“ERGs”)和國際演講會，這是一個溝通和領導力俱樂部。這些ERG和演講會是Genworth身份的核心，推動了我們整個員工隊伍的關係、教育、資源和積極的變化。

社會責任

 

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我們利用我們的外展平臺，包括Genworth基金會，通過贈款、計劃贊助、為我們的員工提供付費志願者時間和員工導向的慈善捐贈，在我們的社區中擴大我們非常有針對性的影響。我們將慈善努力與我們的主要業務重點領域、我們對可持續發展的承諾以及其他對我們員工重要的項目相結合。

 

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請閲讀我們的可持續發展報告，瞭解更多關於我們的集體成就和繼續為我們的客户、我們的同事和我們的社區提供服務的計劃。

勞動力人口統計數據

 

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我們很自豪地擁抱這樣一個未來，在這個未來，我們的員工、領導層和高管的多樣性有助於形成一種歸屬感和包容性的文化。

 

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截至2023年12月31日，我們在全球僱傭了約2700名全職和兼職員工，這些員工都不受集體談判協議的約束。女性約佔我們美國員工總數的61%，而我們在美國的員工中有34%是種族多元化的。在美國的領導人中，46%是女性，24%是種族多元化，而我們根據內部人力資源薪酬水平指定的高級管理層中，32%是女性，22%是種族多元化。關於我們的八名成員 非管理性 董事會成員中，四名為女性，兩名為種族多元化。此外，截至2024年1月1日，在我們最高業務線和投資集團的五名高級領導人中，有三名女性，四名種族多元化。

在我們的網站上發佈的信息，包括我們的可持續發展報告，不會通過引用的方式併入本年度報告表格中，也不會成為本年度報告表格的一部分

10-K.

董事及行政人員

見本年度報告第III部分第10項表格

10-K

獲取有關我們的董事和高管的信息。

可用信息

我們關於表格的年度報告

10-K,

表格季度報告

10-Q,

關於表格的當前報告

8-K

根據交易所法案第13(A)或15(D)節提交或提交的報告，在我們向美國證券交易委員會提交或提供此類報告後，可在合理可行的情況下儘快免費在我們的網站www.genworth.com上查閲該等報告的修正案。公眾可以在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上閲讀和複製我們向美國證券交易委員會備案或提供的任何電子材料。我們提交或提供的美國證券交易委員會報告的副本也可以免費從弗吉尼亞州里士滿西布羅德街6620號Genworth投資者關係部獲得，郵編：23230。

 

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目錄表

我們的網站還包括我們的審計委員會、提名和公司治理委員會、風險委員會和管理層發展和薪酬委員會的章程、這些委員會的任何關鍵做法、我們的治理原則和公司的道德準則。這些材料的副本也可從Genworth投資者關係部免費獲得，地址為上述地址。在美國證券交易委員會和紐約證券交易所要求的時間內，我們將在我們的網站上公佈對我們的道德準則的任何修訂，以及適用於我們的任何董事、高管或高級財務官的任何豁免。

2023年5月30日，我們的總裁和首席執行官向紐約證券交易所證明，他不知道我們有任何違反紐約證券交易所公司治理上市標準的行為。

轉會代理和註冊處

我們的轉讓代理和登記人是ComputerShare，郵政信箱505000，路易斯維爾，肯塔基州40233-5000。電話：

866-229-8413;

201-680-6578

(美國和加拿大境外可打對方付費電話)；以及

800-231-5469

(適用於聽障人士)。

 

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目錄表

項目 1A。

風險因素

您應該仔細考慮以下風險。這些風險可能會對我們的業務、經營結果或財務狀況產生重大影響，導致我們普通股的交易價格大幅下跌，或導致我們的實際結果與預期或由我們或代表我們做出的任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同。這些風險並不是排他性的，我們面臨的其他風險包括但不限於“關於前瞻性陳述的告誡”中提到的因素，以及本年度報告中其他地方描述的我們業務的風險。

10-K

截至2023年12月31日的年度。

 

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目錄表

風險因素摘要

以下內容概述了公司面臨的重大風險，並符合以下完整描述。發生下列任何風險或未知風險及不確定因素，可能會對本公司的業務、經營業績及財務狀況造成不利影響。

與我們發展新業務、產品或服務的能力相關的風險

 

•

新的業務線或新的產品和服務，如我們正在與CareScout合作的產品和服務，可能不會成功，或可能使我們面臨額外的風險。

與估計、假設和估值有關的風險

 

•

由於偏離我們的估計和精算假設或其他原因，我們可能需要增加儲備，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

 

•

如果我們業務中使用的模型不準確，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

 

•

我們對固定期限證券和股權證券的估值使用的方法、估計和假設可能會發生變化和不同的解讀，可能會導致投資估值的變化，從而可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

流動性、財務實力和信用評級，以及交易對手和信用風險

 

•

Genworth Financial和Genworth Holdings依賴於Enact Holdings及其子公司向各自支付股息和其他付款和分配以及履行其義務的能力。

 

•

我們的資金來源變得更加有限，在某些情況下，我們可能需要以不利的條件尋求額外的資本。

 

•

評級機構的不利行動過去曾導致業務損失，並對我們的經營業績、財務狀況和業務產生不利影響，未來的不利評級行動可能會對我們產生進一步和更重大的不利影響。

 

•

我們再保險安排的交易對手或我們用來對衝業務風險的衍生工具的違約，或我們與這些交易對手達成的協議的違約，可能會使我們面臨我們試圖緩解的風險，這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

 

•

違約或其他影響我們固定期限證券投資組合價值的事件可能會減少我們的收入。

與經濟和市場狀況有關的風險

 

•

利率和利率的變化，包括為對抗通脹而改變貨幣政策，可能會對我們的業務和盈利能力產生重大不利影響。

 

•

經濟狀況惡化、嚴重衰退或房價下跌--所有這些都可能是由許多潛在因素推動的--可能會對Enact Holdings的虧損經歷產生不利影響。

監管和法律風險

 

•

財務會計準則委員會或其他準則制定機構和保險監管機構發佈的會計和報告準則的變化可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

 

•

無法獲得 有效 我們的長期護理保險業務的費率行動增加(包括增加保費和相關的福利減少)可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，包括我們的運營結果和財務狀況。

 

•

我們的保險業務受到廣泛的監管，監管的變化可能會降低我們的盈利能力，限制我們的增長。

 

•

訴訟和監管調查或其他行動在保險業務中很常見，可能會導致經濟損失和損害我們的聲譽。

 

•

對我們美國人壽保險子公司的監管要求的不利變化，包括基於風險的資本金要求，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

 

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目錄表

•

GSE的角色或GSE的章程或業務實踐的變化，包括減少或停止使用抵押保險的行動或決定，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

 

•

如果ACTE因GSE修改或GSE對財務要求的解釋要求ACTE持有高於計劃的資本額或其他原因而無法繼續滿足PMIERS要求的要求，則ACTE可能沒有資格為GSE獲得的貸款承保新的保險，這將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

 

•

Enact Holdings的美國抵押貸款保險子公司受到最低法定資本要求的約束，如果不滿足或放棄這些要求，將導致限制或禁止它們開展業務，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

 

•

法規的變化對Enact Holdings運營的抵押貸款保險市場產生不利影響，可能會對其運營產生重大影響，並可能減少對抵押貸款保險的需求。

 

•

我們的美國人壽保險子公司可能無法繼續減輕法規XXX或AXXX的影響，因此，它們可能會產生更高的運營成本，可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

操作風險

 

•

如果我們無法留住、吸引和激勵合格的員工或高級管理人員，我們的運營業績、財務狀況和業務運營可能會受到不利影響。

 

•

如果其中一個或多個關係終止或減少，Enact Holdings對關鍵客户或分銷關係的依賴可能會導致重大銷售損失。

 

•

我們的業務可能會因我們的披露控制和程序或財務報告的內部控制方面的缺陷而受到不利影響。

 

•

我們的計算機系統和我們的第三方服務提供商的計算機系統在過去和將來可能會出現故障或受到損害，包括通過網絡安全漏洞；我們可能會遇到人工智能等新的複雜信息技術方法的問題；以及意想不到的問題可能會對我們的災難恢復系統和業務連續性計劃產生重大不利影響，其中任何問題都可能損害我們的聲譽，削弱我們有效開展業務的能力，導致執法行動或訴訟，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

 

•

我們依賴第三方供應商，他們可能無法或不願意履行對我們的義務。

保險和產品相關風險

 

•

Enact Holdings可能無法按照預期條款或根本無法及時維持或增加其抵押貸款保險子公司的資本，包括在每種情況下需要時通過改善業務業績、再保險或類似交易、證券發行或其他方式。

 

•

再保險可能無法獲得、負擔得起或不足以保護我們免受損失。

 

•

高音的音量下降 貸款價值比 住房抵押貸款發放或抵押貸款保險取消數量的增加可能會導致Enact Holdings的收入下降。

 

•

如果使用私人抵押貸款保險的替代方案或選擇較低的抵押貸款保險覆蓋水平，Enact Holdings承保的抵押貸款保險金額可能會大幅下降。

 

•

Enact Holdings的委託承保計劃可能會讓其抵押貸款保險子公司面臨意想不到的索賠。

 

•

醫學進步，如基因研究和診斷成像，新興的新技術，包括人工智能和相關立法，可能會對我們的人壽保險、長期護理保險和年金業務的財務表現產生重大不利影響。

其他新出現的風險

 

•

其他新出現的風險，如發生自然或 人造的 災難，包括地緣政治緊張局勢和戰爭；公共衞生緊急情況，包括流行病；氣候變化；或與人工智能相關的未知風險和不確定性，可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

 

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目錄表

與我們發展新業務、產品或服務的能力相關的風險

新的業務線或新的產品和服務，如我們正在與CareScout合作的產品和服務，可能不會成功，或可能使我們面臨額外的風險。

我們的老年護理增長計劃，包括

按費用收費

服務、建議和諮詢以及傳統保險產品，包括CareScout提供的長期護理保險，構成了我們正在追求的一項新業務。任何新的業務線都存在風險和不確定性。在開發和營銷新業務以及新產品和服務時，我們預計將投入大量時間和資源，包括資本，管理層和董事會的注意力可能會從其他業務運營中轉移出來。我們開發和推出新產品或服務的計劃時間表可能無法實現，我們的支出超過收入的時間可能比我們預期的更長，我們的價格和盈利目標可能被證明不可行。我們通過CareScout實現預期業務業績和財務業績的能力可能會因各種原因和不可預見的事件而受到不利影響，包括但不限於低於預期的客户需求、更高的資本需求、人員短缺和持續的工作流程中斷，以及美國經濟低迷減少了對CareScout的戰略投資等對Genworth Holdings流動性的阻礙。此外，如果客户認為我們的新產品沒有提供顯著的價值，他們可能無法以我們預期的方式接受我們的新產品和服務。外部因素，如競爭性替代方案、商業和/或監管挑戰以及不斷變化的市場偏好，也可能影響新業務線或新產品或服務的成功實施。在開發和實施我們的新業務線或新產品或服務時，如果不能成功管理這些風險，特別是我們無法從CareScout獲得預期的業務業績和財務業績，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

與估計、假設和估值有關的風險

由於偏離我們的估計和精算假設或其他原因，我們可能需要增加儲備，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們根據美國公認會計準則和行業會計慣例計算和維護未來向投保人和合同持有人支付的預計索賠準備金。當這些未來的債務得到償還、經歷變化或政策失效時，我們會釋放這些準備金。我們建立的準備金反映了對我們未來經驗的估計和精算假設。這些估計和精算假設涉及進行重大判斷。我們未來的財務業績在很大程度上取決於我們未來的實際經驗在多大程度上符合我們在為產品定價和計算儲備時所使用的假設和方法。

許多因素以及這些因素的變化可能會影響未來的經驗，包括但不限於：利率；投資回報和波動性；經濟和社會條件，如通貨膨脹、失業、房價升值或貶值，以及保健經歷(包括護理類型和護理費用)；投保人持久化或失效(即保單或合同繼續存在的可能性

有效

保險費用；保險死亡率(即預期壽命或壽命)；保險發病率(即索賠的頻率和嚴重性，包括索賠終止率、索賠發生率、索賠持續時間和福利利用率)；未來保險費率的增加和相關福利的減少；費用；以及訴訟中的法律責任和損害賠償理論。由於這些因素不是事先知道的，隨着時間的推移而變化，很難準確預測，而且本質上是不確定的，因此我們無法準確地確定我們將為實際索賠支付的最終金額或支付的時間。

至少每年，作為我們對業務表現和風險的持續評估的一部分，我們會審查我們的假設，以確定準備金是否充足。一般來説，我們預計實際體驗與預期體驗的趨勢在短期內不會發生重大變化，就這些趨勢可能發生的變化而言，我們

 

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目錄表

預計從長遠來看，這種變化將是漸進的。然而，事實可能並非如此。如果我們得出結論，我們的準備金不足以支付由於經驗、假設或其他方面的變化而導致的實際或預期的保單和合同利益以及索賠付款，我們將被要求增加我們的準備金，並在我們作出決定的期間通過收益記錄費用。準備金和費用的增加可能會對收益產生重大影響，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。假設的微小變化或實際經驗與假設的微小偏差可能會對我們的儲備、運營結果和財務狀況產生重大影響，在過去也是如此。

我們產品的長期盈利能力取決於我們用來計算儲備的長期假設的準確性，以及我們的實際經驗與預期經驗的比較情況。如果我們的任何長期假設被證明是不準確的，我們的儲備可能不足。

更多信息見“第二部分--項目7--管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--關鍵會計估計數”，以及合併財務報表“第二部分--項目8--財務報表和補充數據”下的附註10、11、12和15。我們儲備的大幅增加可能會限制我們執行業務計劃的能力，並對我們的信用或財務實力評級產生不利影響。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們還在法定會計基礎上分別為我們的每一家美國人壽保險子公司進行現金流測試或“資產充足性分析”。如果我們的任何美國人壽保險子公司的現金流測試利潤率為負值，我們將需要增加該公司的法定準備金，這將降低我們的RBC比率。有關準備金增加對法定資本的影響的更多信息，請參見“--對我們美國人壽保險子公司的監管要求的不利變化，包括基於風險的資本要求，可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。”

長期護理保險細分市場

長期護理保險單提供長期保險，因此，我們的實際索賠經驗將在多年或數十年內出現。我們長期護理保險產品的價格和預期未來盈利能力部分基於保費、費用和福利的預期模式，使用了許多假設，包括但不限於持續性、發病率和未來保費費率的增加和相關福利的減少。

對於我們的長期護理保險保單，在較晚保單期限內的實際持續性高於我們預期的持續性假設，可能會對盈利能力產生負面影響。如果這些政策不變

有效

時間比我們想象的要長，那麼我們可能會被要求支付比我們預期更多的福利。我們的許多長期護理保險保單的持久性比我們最初假設的要高，這導致了更高的索賠，並對盈利能力產生了不利影響。

此外，如果發病率高於我們的估值假設或死亡率低於我們的估值假設，我們可能被要求支付更多費用，從而在我們的長期護理保險保單下建立比我們預期更多的準備金，而且這些金額可能會很大。在其他因素中，經濟和利率風險、社會人口統計、行為趨勢(例如，護理地點和福利使用水平)和醫療進步的變化也可能對我們未來的索賠趨勢產生重大不利影響。例如，考慮到長期護理保險業務的長尾性質，通脹對索賠的影響可能比我們的其他業務更明顯。如果通貨膨脹或其他因素導致醫療保健成本的增長超過我們的預期，我們將被要求增加儲備，這可能會對我們的盈利能力造成負面影響。雖然我們在釐定保費時會考慮通脹的潛在影響，但我們的保費可能不能完全抵銷通脹的影響，並可能導致我們低估所承保的風險。考慮到這些固有的挑戰，我們準確預測長期護理保險未來索賠成本的能力是有限的。

 

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目錄表

有關我們的長期護理保險準備金的更多信息，請參閲“第二部分--第7項--管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵會計估計--對未來保單福利的負債。”

長期目標改進(“LDTI”)

根據LDTI，我們對長期護理保險業務使用最佳估計假設，假設更新的影響在基於發行年份隊列的損益表中反映為重新計量損益。因此，假設更新以及這些長期產品的實際與預期體驗將繼續推動我們的長期護理保險結果的波動。我們大約50%的人羣目前的淨保費比率上限為100%。淨保費比率是指為我們的長期護理保險業務提供所有福利和某些費用所需的毛保費部分。這些有上限的隊列通常是我們較舊的長期護理保險單，主要在2003年前銷售。我們其他50%的公司的淨保費比率不到100%，目前預計將實現盈利。我們預計，由於假設更新以及我們較老的、無利可圖的有上限的隊列中實際經驗與預期經驗之間的差異，未來損益表將持續受到影響和波動。相反，我們目前預計，由於假設更新以及實際和預期經驗之間的差異，盈利的無上限隊列將產生更温和的收益影響，部分影響反映在本期業績中，其餘大部分影響在隊列的生命週期中確認。雖然與我們為未來政策福利承擔的422億美元的整體負債規模相比，預計季度差異通常相對較小，但在

鎖定

貼現率，對於我們的長期護理保險業務，截至2023年12月31日，這些變化已經並可能在未來對我們的季度運營業績產生重大影響，並可能導致我們的長期護理保險業務出現重大損失。

見“第二部分--第7項--管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--長期護理保險部分”，瞭解假設更新和實際經驗與預期經驗的影響。

有效

利率訴訟

我們目前的長期護理保險準備金的充分性在很大程度上取決於我們對我們繼續成功執行多年計劃的能力的假設。

有效

費率行動計劃，通過增加保費費率和減少相關福利。在根據美國公認會計原則衡量我們的長期護理保險準備金時，我們的有效費率行動假設包括因已獲批准的費率行動和相關法律和解而導致的未來保費費率大幅增加和相關福利減少，以及根據我們有效的費率行動計劃預計將獲得批准的費率行動(包括保費費率增加和相關福利減少)。

作為我們美國人壽保險子公司現金流測試過程的一部分，我們還考慮了預期未來帶來的增量收益

有效

在我們的長期護理保險產品中採取費率行動，幫助減輕不斷惡化的體驗的影響。我們未來可能無法獲得監管部門的批准

有效

我們為我們的人壽保險子公司進行現金流測試時採取的利率行動。如果我們沒有獲得監管部門的批准，我們可能會被要求進一步大幅增加法定準備金，這可能會對我們的業務、法定經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

監管我們紐約保險子公司GLICNY的NYDFS還要求特定的充分性測試場景，這些場景通常比其他州認為可以接受的場景更嚴格。此外，NYDFS所需的測試情景對我們的長期護理保險產品有不成比例的影響。此外，我們利用紐約特有的經驗在GLICNY的長期護理保險產品中設定假設。雖然NYDFS通常不允許

有效

在資產充足率分析中使用長期護理保險費率上調，直到此類上調獲得批准，它允許GLICNY納入最近提交的

有效

在其資產充足率分析之前的評級行動

 

37

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目錄表

過去的批准。因此，在與NYDFS討論後，並通過行使專業精算判斷，GLICNY在其2023年和2022年的資產充足率分析中納入了對未來的假設

有效

對長期護理保險產品採取費率行動，以抵消這些產品新出現的不利體驗。隨着這些假設的更新，GLICNY 2023年和2022年的資產充足率分析產生了負值。為了解決負利潤率問題，GLICNY在2023年和2022年分別記錄了8700萬美元和9800萬美元的額外法定準備金，導致GLICNY截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的RBC分別為202%和201%。有關GLICNY資產充足性測試的更多信息，請參閲我們合併財務報表中“第二部分--第8項--財務報表和補充數據”下的附註22。如果NYDFS不再允許GLICNY納入對未來的假設

有效

如果在其資產充足率分析中採取利率行動，這將導致GLICNY的現金流測試利潤率大幅下降，並將要求GLICNY進一步大幅增加其法定準備金。這將對GLICNY的財務狀況和RBC比率產生重大不利影響。

有關我們的

有效

在我們的長期護理保險業務中的費率訴訟，請參閲“-無法獲得

有效

我們長期護理保險業務的費率行動增加(包括保費增加和相關福利減少)可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，包括我們的經營業績和財務狀況。“

人壽及年金分部

我們的人壽保險和年金產品的價格和預期的未來盈利能力在一定程度上是基於預期的保費、費用和福利模式，並使用了一些假設，包括死亡率、持久性和失效。例如，如果死亡率高於我們的定價和估值假設，我們可能需要根據我們的人壽保險保單和年金合同支付比我們預期的更多的最低死亡撫卹金(GMDB)。相反，如果死亡率低於我們的估值假設，我們可能需要支付更多款項，從而在沒有GMDB的情況下根據我們的年金合同建立額外的準備金，這樣的金額可能會很大。

對於我們的萬能人壽保險合同，由於被保險人將合同出售給第三方，這些第三方繼續為原本會失效的合同支付保費，也稱為壽險和解，這可能會對盈利能力產生不利影響，因為與已結算合同相關的理賠率更高。對於我們的具有GMWB和有保證的年化福利的遞延年金產品，高於我們的持續性假設的實際持續性可能會對盈利能力產生不利影響，因為我們可能被要求支付比賬户價值支持更長的時間段的提取或年化付款。

我們的失誤經驗可能與我們的估值假設顯著不同的風險，對我們的定期人壽和定期萬能人壽保險產品也是重要的。這些產品通常有一個特定年限(例如，10年至30年)的水平保費期限，在此之後保費會增加，這可能是相當大的。如果失誤的頻率高於我們預期的準備金假設，我們將經歷更低的保費，並可能經歷更高的福利成本。此外，健康的投保人可能是失職的投保人(因為他們可以更容易地更換保險)，在健康程度較低的投保人留在我們的投資組合中時，會產生逆向選擇。我們經歷了投保人失誤的頻率更高，以及水平保費之後更嚴重的逆向選擇，這種情況可能會繼續或惡化。如果失誤的經歷繼續或在未來惡化

10-,

15-和

20年期

如果持續力低於我們最初的假設，我們預計保費水平和死亡經驗的波動將降低我們定期人壽保險產品的盈利能力，如果持續性低於我們最初的假設，這可能是實質性的。有關我們的定期壽險準備金的更多信息，包括部分敏感性，請參閲“第二部分--第7項--管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵會計估計--對未來保單福利的負債。”

LDTI還推出了市場風險收益(“MRB”)，其估值受到資本市場風險的影響，主要是通過股票市場和利率波動。我們試圖緩解其中的一些風險

 

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目錄表

通過套期保值策略；然而，股票市場表現的不利變化或利率波動可能會降低合同持有人的預期收益，導致需要增加我們的MRB儲備，這可能對我們的財務狀況和運營業績產生重大不利影響。

制定細分市場

為Enact Holdings及其抵押貸款保險子公司建立損失準備金受到固有不確定性的影響，需要做出重大判斷和許多假設。Enact Holdings使用其對拖欠索賠比率(“索賠率”)和索賠嚴重性的最佳估計來建立損失準備金，以計算截至每個報告期結束時報告為違約的貸款的估計損失。Enact Holdings還為服務商尚未報告的違約貸款產生的估計損失建立了已發生但未報告(“IBNR”)準備金。影響估計數的不確定因素很多，既有內部因素，也有外部因素。內部因素包括但不限於風險敞口組合、減少損失活動和索賠處理做法的變化。重要的外部因素包括總體經濟狀況的變化，如房價、失業/就業不足、利率、税收政策、信貸可獲得性、政府住房政策、政府和GSE減少損失和抵押貸款容忍計劃、州止贖時間表、GSE和州止贖暫停以及抵押產品的類型。例如，在過去經濟衰退期間，伴隨着失業率上升和房價下跌，Enact Holdings經歷了更高的違約率和更多的損失。由於與這些因素相關的假設是事先不知道的，隨着時間的推移而變化，很難準確預測，而且本質上是不確定的，因此Enact Holdings無法準確地確定它將為實際索賠支付的最終金額或支付這些款項的時間。即使在穩定的經濟環境下，實際支付的索賠金額也可能有很大不同，甚至大大超過此類索賠的相應損失準備金。Enact Holdings定期審查其準備金和相關假設，作為其正在進行的業務業績和風險評估的一部分。如果Enact Holdings得出結論，由於經驗、假設或其他方面的變化，其準備金不足以支付實際或預期的索賠付款，它將被要求增加準備金，並在作出決定的期間產生費用。此類增長的金額可能會很大，這可能會對我們的運營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響。

此外，經濟狀況的突然和/或意想不到的惡化可能導致對損失準備金的估計大幅低估。如果實際損失大於當前損失準備金，或者如果違約貸款最終違約並索賠超過預期，則可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響，並限制ACT Holdings向Genworth Holdings分配股息的能力，從而對我們的流動性產生負面影響。此外，與行業慣例一致，Enact Holdings不會記錄沒有違約的有保險貸款的損失。因此，未來的潛在虧損可能來自目前沒有違約的貸款，並可能對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。

Enact Holdings依賴於第三方為其承保的貸款提供服務的可靠性。如果服務機構的業務受到不利影響，這種服務機構可能會在報告和保費支付要求方面遇到延誤。如果沒有可靠、一致的第三方服務，Enact Holdings可能無法在存在或發生拖欠但未報告的情況下正確確認和建立貸款準備金。此外，如果這些服務商未能在適當的時候限制和減輕損失，Enact Holdings的損失可能會意外增加。

Enact Holdings在發放抵押貸款保險證書時確定保費費率，並不能在證書頒發後調整保費。因此，Enact Holdings無法通過增加保費來抵消意外索賠的影響

有效。

Enact Holdings的保險費率隨保險貸款的索賠和提前還款的感知風險而變化，並使用基於長期歷史經驗的模型來制定，該模型考慮了許多因素，包括但不限於

貸款價值比

貸款比率、抵押貸款是提供固定還款還是浮動還款、抵押貸款期限、借款人的信用記錄、借款人的收入和資產以及房價升值。在

 

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目錄表

如果保費規定的控股費用不足以補償與所提供的保險相關的風險和成本，包括與不可預見的更高索賠相關的成本，則可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

如果我們業務中使用的模型不準確，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

除其他用途外，我們使用模型來為產品定價、計算儲備、評估資產、做出投資決策和生成用於估計未來的預測。

税前

此外，它還負責評估收入，評估風險，確定內部資本要求，並進行壓力測試。這些模型依賴於本質上不確定的估計和預測，可能使用的數據和/或假設不能充分反映最近的經驗和相關的行業數據，並且可能不會按預期運行。此外，我們不時尋求改進某些精算和財務模型，轉換過程可能會導致假設和財務結果發生重大變化。我們採用的模型很複雜，這增加了我們在設計、實施或使用模型時出錯的風險。此外，相關的輸入數據、假設和計算，以及我們為緩解這些風險而採取的控制措施，可能並不是在所有情況下都有效。當我們更改假設和/或方法、添加或更改建模平臺或在時間限制下實施模型更改時，與我們的模型相關的風險通常會增加。當假設改變的過程使我們圍繞財務報告的整體治理和時機變得緊張時，這些風險就會加劇。

我們打算繼續發展我們的建模能力，包括新的和新興的人工智能方法。在實施模型更新或改進期間或之後，我們可能會發現現有模型、假設和/或方法中的錯誤、風險或其他缺陷。此外，我們可能會通過改進我們的儲備和其他流程來使用更多、更細粒度和更詳細的信息，或者我們未來可能會採用更簡化的方法，這兩種方法中的任何一種都可能導致我們完善或以其他方式改變現有的假設和/或方法以及相關的準備金水平，這反過來可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

具體地説，由於各種原因，模型的預測性可能會低於預期，包括信用評分和報告流程的變化、發展與預測不同的經濟狀況、我們沒有良好的歷史比較指標的獨特條件、出現的意外經濟和失業狀況、法律或PMIER的變化，以及使用不能揭示長期趨勢的短期財務指標。

我們對固定期限證券和股權證券的估值使用的方法、估計和假設可能會發生變化和不同的解讀，可能會導致投資估值的變化，從而可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們在合併資產負債表中按公允價值報告固定到期日證券和股權證券。這些證券佔我們全部現金、現金等價物和投資資產的大部分。我們的固定期限證券組合主要由投資級證券組成。估值使用較難觀察到或需要較大估計的投入和假設，以及較複雜或需要較大估計的估值方法，從而導致較不確定的價值，並可能與投資最終可能出售的價值大不相同。我們在評估我們的投資證券時使用的方法、估計和假設會隨着時間的推移而演變，並受到不同的解釋(包括基於相關會計文獻的發展)，所有這些都可能導致我們的投資證券的價值發生變化。迅速變化和意外的利率、外部宏觀經濟、信貸和股票市場狀況可能會對我們綜合財務報表中報告的投資證券的估值產生重大影響，

逐個週期

價值的變化可能會有很大不同。價值的下降可能會對我們的運營結果或財務狀況產生重大不利影響。

 

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目錄表

流動性、財務實力和信用評級，以及交易對手和信用風險

Genworth Financial和Genworth Holdings依賴於Enact Holdings及其子公司向各自支付股息和其他付款和分配以及履行其義務的能力。

Genworth Financial和Genworth Holdings各自充當控股公司，沒有自己的業務運營。Enact Holdings及其子公司的股息、Genworth Financial和Genworth Holdings與其子公司之間的税收分享和費用償還安排允許支付給Genworth Financial和Genworth Holdings的款項，以及借款收益是其履行義務的主要現金來源。這些債務主要包括營業費用以及當前和未來借款的利息和本金支付。如果Genworth Financial或Genworth Holdings根據股息、税收分攤和費用償還安排收到的現金不足以為其任何義務提供資金，或者如果子公司因任何原因無法或不願向他們中的任何一方支付股息，我們的流動性將受到重大不利影響，這可能會對我們的財務狀況和整體業務產生重大不利影響。此外，如果Genworth Financial或Genworth Holdings沒有收到足夠的現金來為其債務提供資金，他們可能會被迫通過不利的安排或條款籌集現金，包括但不限於債務的產生(包括可轉換或可交換債務)、出售資產或發行股權。更多細節見“-我們的資金來源變得更加有限，在某些情況下，我們可能需要以不利的條件尋求額外的資金”。由於預計的應税收入和剩餘的外國税收抵免的使用，我們於2023年開始繳納聯邦税；因此，我們預計Genworth Holdings從其子公司保留的公司間現金税款從2024年開始將會減少。

我們控股公司的流動性和資本狀況高度依賴於Enact Holdings的業績及其支付未來股息的能力。截至2023年12月31日，根據法定會計，我們在美國的主要壽險子公司有約5.63億美元的負未分配盈餘，因此，我們預計這些子公司在可預見的未來沒有能力支付股息。ACT Holdings對Genworth Holdings未來股息支付的評估以及我們控股公司產生的整體流動資金計劃受當前和未來市場狀況、ACT Holdings的業務表現和資本保存、公司法限制、保險法律和法規、ACT Holdings保持充足資本以滿足PMIER或其他GSE要求的當前和未來要求的能力以及業務和監管批准等因素制約和依賴。

有關PMI以及與無法滿足其要求相關的風險的更多詳細信息，請參閲“-如果ACT因GSE修改而無法繼續滿足PMI要求，或GSE對財務要求的解釋要求ACT持有高於計劃的資本額或其他要求，則ACT可能沒有資格為GSE獲得的貸款承保新保險，這將對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響”和“監管-ACT-抵押保險監管-其他美國法規和機構資格要求”。

一般來説，紅利需要提交保險公司所在地的保險部門審查，來自未分配盈餘以外的來源的紅利分配在支付之前需要得到肯定的批准。此外，保險監管機構可禁止保險子公司支付股息和分配或其他付款(如根據分税協議支付或支付僱員或其他服務，包括費用補償)，如果它們確定此類支付可能對投保人不利。

Genworth Financial有權任命Enact Holdings董事會的多數董事；然而，Enact Holdings及其董事會採取的行動(包括支付股息、批准Enact Holdings的獨立資本委員會)受制於且可能受到Enact Holdings利益的限制，包括但不限於其將資本用於增長機會和監管要求。

我們的資金來源變得更加有限，在某些情況下，我們可能需要以不利的條件尋求額外的資本。

儘管Genworth Financial和Genworth Holdings的整體財務狀況繼續大幅改善，但它們仍需要流動性來支付運營費用、償債成本和其他義務。

 

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目錄表

截至2023年12月31日，Genworth Holdings約有8.56億美元的未償債務將於2034年到期。鑑於我們預計在可預見的未來我們不會從我們的美國人壽保險子公司獲得股息，我們依賴Enact Holdings的股息為控股公司的義務提供資金。如果不像預期的那樣從Enact Holdings獲得股息，我們可能需要通過第三方來源獲得額外的流動性。然而，我們可能無法根據我們的信用評級和當前的業務前景以優惠的條件籌集資本和/或借款，特別是考慮到上述與推出CareScout提供的新業務計劃相關的風險。我們不能保證，當我們未來尋求額外資本時，這些因素中的任何一個都會有所改善。金融市場的中斷、波動和不確定性，以及我們信用評級的下調，可能會迫使我們推遲籌集資金，發行比最佳期限更短的證券，承擔不具吸引力的資金成本，或者無法以任何價格籌集資金。此外，能否籌集更多資本，包括通過增發Enact Holdings的少數股權或發行股票或債務，可能取決於各種因素，如市場狀況、監管考慮、信貸的一般可獲得性、再保險的活躍程度和可獲得性、我們的信用評級和信貸能力，以及Enact Holdings的表現和前景。市場狀況和各種其他因素可能會使以有利的條件或根本不可行的方式產生額外的流動性變得困難或不可行。同樣，市場狀況和各種其他因素可能會使通過出售資產或發行額外股本來產生額外流動資金變得困難或不可行，而在這種情況下發行股本可能會極大地稀釋我們的股東。任何未能履行到期財務義務的行為都將對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

我們目前沒有Genworth Holdings層面的循環信貸安排來提供流動性。如果我們需要額外的資金來滿足我們額外的流動資金需求，我們可能無法按照我們可以接受的條款(或目標金額)或根本無法達成新的信貸安排。

有關我們流動資金的進一步討論，請參閲“第二部分--第7項--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動資金和資本資源”。

評級機構的不利行動過去曾導致業務損失，並對我們的經營業績、財務狀況和業務產生不利影響，未來的不利評級行動可能會對我們產生進一步和更重大的不利影響。

財務實力評級是各種評級機構公佈的衡量保險公司履行合同持有人和投保人義務能力的指標，對於維持公眾對我們產品的信心、營銷我們產品的能力和我們的競爭地位非常重要。信用評級是評級機構公佈的衡量一個實體償還債務能力的指標，它對我們通過發行債務和其他形式的信貸籌集資金的能力以及此類融資的成本都很重要。

在2021年之前的最後幾年中，我們控股公司和我們所有保險子公司的評級都被下調，被置於負面展望和/或被審查可能被下調的情況。評級下調、負面展望或審查可能會因各種原因而再次發生，包括特別與我們公司有關的原因，通常與我們的行業或更廣泛的金融服務業有關的原因，或者由於評級機構改變其方法或評級標準的結果。對我們評級的負面展望或我們任何財務實力或信用評級的下調，宣佈可能的降級、負面展望或評估，或客户、投資者、監管機構或其他對可能降級、負面展望或評估的擔憂，可能會對我們的運營結果、財務狀況和業務產生實質性的不利影響。

有關我們主要保險子公司的當前財務實力評級的信息，請參閲“項目1-業務-評級”。

這種不利評級行動或任何未來行動的直接或間接影響可能包括但不限於：

 

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停止和/或減少我們產品的新銷售或限制我們面臨的商機；

 

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•

對我們與分銷商的關係造成不利影響，包括根據與我們的獨立銷售中介和分銷合作伙伴達成的某些協議失去獨家經營權；

 

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導致我們失去具有我們可能不再滿足的評級要求的關鍵分銷商(或導致我們與這些分銷商重新談判新的、不太有利的安排)；

 

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要求我們修改一些現有的產品或服務以保持競爭力，包括降低我們收取的保費，或推出新的產品或服務；

 

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大幅增加保單持有人和投保人的保單退保、退保和貸款的數量或金額；

 

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要求我們為我們的衍生品或與我們控股公司的信用評級掛鈎的對衝協議提供額外的抵押品；

 

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根據我們的某些再保險和其他協議的條款，要求我們以抵押品、出資或信用證的形式提供支持或安排第三方支持，或以其他方式確保我們的商業交易對手承擔我們財務實力的感知風險；

 

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對我們維持再保險或獲得新的再保險或以合理的價格和其他條款獲得再保險的能力造成不利影響；

 

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提高與我們某些美國人壽保險子公司的附屬投資相關的資本費用，從而降低這些子公司的資本和加拿大皇家銀行，並對我們的財務靈活性產生負面影響；

 

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監管機構要求我們的某些子公司保持額外資本，從而限制了我們的財務靈活性，並要求我們籌集額外資本；

 

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對我們籌集資金的能力造成不利影響；

 

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GSE和/或客户加強審查，可能導致新投保金額減少；

 

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增加我們的借貸成本，使我們更難在公共債務市場借款或達成信貸協議；以及

 

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使CareScout計劃的執行變得更加困難。

根據PMIERs，GSE要求至少維持一個評級，並擁有各自GSE可接受的評級機構。目前的PMIER不包括關於資格的具體評級要求，但如果未來這種情況發生變化，ACTE可能會受到評級要求的約束，以保持其在PMIER下的資格地位。評級下調導致無法為出售給GSE的新抵押貸款提供保險，或GSE將其現有保單轉讓給另一家抵押貸款保險公司，將對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。如果因GSE修改或GSE對財務要求的解釋要求ACT持有高於計劃的資本或其他原因而無法繼續滿足PMI所要求的要求，則ACT可能沒有資格為GSE獲得的貸款投保新保險，這將對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響“，以瞭解有關PMI要求的其他信息。與抵押保險客户的關係可能會受到分配給Genworth Holdings或我們主要保險子公司的評級的不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。我們在美國的主要抵押貸款保險子公司Emico的財務實力評級與其競爭對手相對一致。然而，任何低於其他私人抵押貸款保險公司的財務實力評級都可能阻礙我們在市場上的競爭力，並可能對我們的業務造成不利影響。此外，未來Emico財務實力評級的任何下調或宣佈可能下調評級，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

 

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我們再保險安排的交易對手或我們用來對衝業務風險的衍生工具的違約，或我們與這些交易對手達成的協議的違約，可能會使我們面臨我們試圖緩解的風險，這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們經常與再保險人、經紀商/交易商、商業銀行、投資銀行和其他機構交易對手進行再保險和衍生品交易，以減輕我們在各種情況下的風險，並對衝各種業務風險。其中許多交易使我們在交易對手或客户違約或抵押品價值發生變化時面臨信用風險。再保險並不免除我們對投保人的直接責任，即使再保險人對我們負有責任。因此，我們對我們的再保險人承擔信用風險。我們不能確定我們的再保險人會支付現在或將來欠我們的可追回的再保險，或者他們會及時支付這些可追回的款項。再保險人無力償債、無力或不願意根據其與我們簽訂的再保險協議的條款支付款項，可能會對我們的財政狀況和經營業績產生重大不利影響。抵押品通常由交易對手張貼以抵消這一風險；然而，我們承擔抵押品價值下降或其他方面不足以在違約情況下完全補償我們的風險。我們還與許多交易對手簽訂了各種衍生工具，包括期權、掉期、遠期以及利率和貨幣掉期。如果我們的交易對手不履行或拒絕履行其在衍生工具下的義務，並且所提供的抵押品(如果有)不充分，我們對相關風險的對衝將無效。此外，如果我們觸發風險對衝或再保險安排的降級條款，這些安排的交易對手可能能夠終止我們與他們的安排，或要求我們採取其他措施，如提供額外抵押品、出資或提供信用證。鑑於我們的評級較低，我們已與幾乎所有交易對手就我們的抵押品安排達成了新的條款，並在大多數情況下同意發佈超額抵押品以維持我們現有的衍生品協議。此外，新條款還刪除了所有保險公司總掉期協議中的信用降級條款，代之以一項條款，允許交易對手在適用保險公司的RBC比率低於一定門檻時終止衍生品交易。儘管我們認為這使我們能夠與交易對手保持有效的對衝關係，但它增加了流動性和抵押品充足率方面的額外壓力。此外，在可預見的將來，我們可能無法維持目前的安排，甚至根本無法維持。如果交易對手行使終止交易的權利，我們可能被要求根據當前的合同價值向交易對手支付現金，這將阻礙我們管理未來風險的能力。

我們把我們的股份讓給了UFLIC

有效

結構性結算2004年之前發行的業務塊，2004年之前發行的某些可變年金業務，以及從法人實體承擔的長期護理保險業務現在是光明人壽保險公司的一部分。UFLIC已經為我們的利益建立了信託賬户，以確保其在再保險安排下的義務。根據資本維護協議，通用電氣有義務將UFLIC的RBC保持在指定的最低水平以上。如果UFLIC儘管有本協議而破產，並且信託賬户中的金額不足以支付UFLIC對我們的債務，這可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。重大風險對衝或再保險安排的損失可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。有關UFLIC再保險的更多信息，請參閲我們合併財務報表中“第二部分--第8項--財務報表和補充數據”下的附註9。

違約或其他影響我們固定期限證券投資組合價值的事件可能會減少我們的收入。

我們面臨的風險是，我們所擁有的投資證券的發行人或擔保人可能會拖欠他們欠我們的本金或利息。截至2023年12月31日，我們投資組合中468億美元的固定到期日證券佔我們總現金、現金等價物和投資資產的75%。非臨時性降低我們投資組合價值的事件可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。減記或預期信貸損失的水平受我們對發行人財務狀況的評估的影響，無論發行人是否預計將支付其本金和利息義務，以及我們在發生違約或需要我們出售價值下降的證券的情況下的預期收回。

 

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與經濟和市場狀況有關的風險

利率和利率的變化，包括為對抗通脹而改變貨幣政策，可能會對我們的業務和盈利能力產生重大不利影響。

保險產品和投資

我們的產品和投資組合受到利率波動的影響。由於利率上升，我們的投資估值大幅下降，如果信貸惡化導致信貸損失和/或利率繼續上升，我們可能會經歷進一步的下降。在利率上升期間，低收益資產的市場價值將下降，導致我們的投資組合出現未實現虧損。2022年至2023年期間的利率上升對我們的財務狀況產生了不利影響，如果利率繼續攀升，我們的股東權益在未來可能會進一步下降。利率上升侵蝕了我們投資組合的價值，減少了我們未實現的投資收益。由於利率上升，我們的投資組合或遠期掉期衍生品的未實現收益大幅減少或未實現虧損增加，可能會阻礙我們利用某些遞延税項資產的能力，和/或導致需要建立更高的税收估值免税額，這兩種情況中的任何一種都可能對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

在市場利率上升期間，我們可能會提高對利率敏感的信貸利率。

有效

產品，如萬能人壽保險和固定年金。隨着投保人和合同持有人將資產轉移到收益更高的投資中，利率的快速上升可能會導致更多的保單退保、人壽保險和年金合同的撤資，以及保單貸款的請求。貸記率的增加以及退款和提款可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，包括要求清算處於未實現虧損狀態的固定收益投資，以滿足退款或提款的要求。

我們的保險和投資產品，如包括在我們的投保人賬户餘額和單獨賬户中的產品，對利率波動非常敏感，並使我們面臨利率下降或信用利差收緊將降低我們的利差或淨利差(我們從支持這些產品下的義務的投資中獲得的回報與我們向投保人和合同持有人支付的金額之間的差額)的風險。我們可能只會有限度地降低大多數這些產品的信貸利率，

預先建立的

每隔一段時間，一些合同就保證了最低利率。由於2022年前利率處於歷史低位，以及我們對這些產品的利差下降，我們的業務和盈利能力受到了不利影響。在2023年期間，我們的年金產品的淨利差繼續下降，這是由於貸記利率超過投資回報，加上大宗徑流推動的年金賬户價值下降。儘管利率環境較高，但這種不利趨勢仍然存在，如果這種趨勢持續下去，可能會導致進一步的淨利差壓縮，並對我們的經營業績產生不利影響。

在2022年利率大幅上調之前，持續的低利率對我們之前的業務業績、準備金和盈利能力產生了不利影響。關於其他信息，包括年度假設審查的財務影響，見“第二部分--第7項--管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--關鍵會計估計--對未來政策利益的負債”。如果利率回到歷史低點，我們的財務狀況，尤其是股東權益，以及我們的運營和整體業務結果可能會受到實質性的不利影響。

此外，我們的保險儲備對利率的變動非常敏感，因為根據LDTI的規定，我們必須按當前貼現率重新衡量我們對未來保單福利和相關再保險可收回款項的負債。

單A

評級債券利率。這可能會導致我們的股東權益出現波動。例如，如果美國聯邦儲備委員會通過降低利率來逆轉其貨幣緊縮政策，我們的保險準備金將增加，我們的股東權益將減少，數額可能是實質性的，這可能對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。有關我們保險準備金衡量的更多細節，請參閲“第二部分-第8項-財務報表和補充數據”中的附註2。

 

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法令-按揭保險

抵押貸款市場受到利率上升和住房負擔能力壓力的負面影響，這可能會導致Enact Holdings承保的新保險大幅下降，從而可能對收益構成壓力，並對我們的運營業績和財務狀況造成不利影響。美國房地產市場在2022年和2023年經歷了抵押貸款發放量的大幅下降，這主要是由於利率上升，導致Enact Holdings承保的新保險減少。雖然新保險承保金額的下降一般被Enact Holdings現有保險貸款的較高持續性所抵消，但對Enact Holdings的保費和未來新保險承保的最終影響很難預測。如果新投保數量長期受到抑制，我們未來的經營業績可能會受到不利影響。雖然最近幾年的可調利率抵押貸款(ARM)的條款已經改變，以限制衝擊的頻率和嚴重程度，但利率上升也會增加擁有保險貸款的房主每月的抵押貸款還款額，這些貸款的ARM可能會增加ARM貸款的違約率。較高的利率可能導致違約增加，因為違約的借款人將發現更難有資格獲得替代貸款。利率上升也會對房價產生負面影響，這會增加我們的損失風險。由於利率上升，房價上漲在2022年暫時放緩，但在2023年恢復了上漲趨勢，因為房屋供應量低足以抵消借貸成本上升的影響。房屋價值的任何重大下降，無論是由於利率上升還是其他原因，特別是如果在經濟衰退的環境下伴隨着失業率的增加，都可能增加Enact Holdings的拖欠和喪失抵押品贖回權，這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。見-經濟狀況惡化、嚴重衰退或房價下跌，所有這些都可能由許多潛在因素推動，可能會對Enact Holdings的虧損經歷產生不利影響。

與2022年之前一樣，利率下降在歷史上提高了借款人為現有抵押貸款再融資的利率，導致再融資貸款的抵押貸款保險被取消。利率下降也導致了房價上漲，這可能會為美國的借款人提供一個選擇，即提前取消他們的抵押貸款保險，而不是我們在為抵押貸款保險定價時的預期。此外，在2021年至2020年期間，由於低利率環境，Enact Holdings經歷了持續率下降。較低的持久率可能會導致保險減少

有效

和賺取的保費，這可能會對我們的運營業績產生重大不利影響。見“--高音量的下降

貸款價值比

住房抵押貸款發放或抵押貸款保險取消數量的增加可能會導致我們在抵押貸款保險子公司的收入下降。“

有關利率風險的更多信息，請參閲“第二部分--第7A項--關於市場風險的定量和定性披露”。

經濟狀況惡化、嚴重衰退或房價下跌--所有這些都可能是由許多潛在因素推動的--可能會對Enact Holdings的虧損經歷產生不利影響。

ACT Holdings的虧損經歷通常是由於不利的經濟事件造成的，例如借款人收入減少、失業、就業不足、離婚、疾病、無法管理信貸、或者利率水平或房屋價值的變化，這些都降低了借款人繼續支付抵押貸款的意願或能力。美國各地或特定地區經濟體不斷上升的失業率和經濟狀況惡化，通常會增加借款人違約的可能性，也可能對住房價值產生不利影響，從而增加我們的損失風險。

經濟不確定性持續了整個2023年。部分由於通脹和利率上升而導致的消費者信心波動，以及與美國聯邦債務上限和地緣政治緊張局勢有關的事態發展，繼續在整體宏觀經濟環境中造成不確定性。一些經濟學家仍然預測2024年會出現衰退。

不利或不確定的經濟狀況，如上文所述，也可能影響房價。房屋價值的下降通常會使借款人更難出售或再融資他們的房屋，

 

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增加了違約的可能性，如果借款人經歷了失業或其他生活事件，減少了他們的收入或增加了他們的支出，就會提出索賠。此外，房屋價值的下降也可能降低有足夠財務資源的借款人在抵押貸款餘額超過房屋價值時支付抵押貸款的意願。房屋價值的下跌通常會增加Aact Holdings可能支付的索賠的嚴重性。房價的下跌，無論是否伴隨着不斷惡化的經濟狀況，都可能增加虧損的風險。總體而言，過去十年，房價穩步上漲，在許多地理位置，房價上漲的速度超過了借款人的收入。近年來，房價上漲，加上利率上升和可用住房供應不足，給住房負擔能力帶來了壓力，最明顯的是從2022年開始。房價在2022年末暫時下降，但在2023年恢復了上升趨勢，因為低供應的房屋抵消了更高的借貸成本。住房供應仍然低迷，因為房主不願出售他們的房子，併為新的房子支付明顯更高的抵押貸款利率。我們不確定較高的利率環境是否會影響房價，以及影響的程度，但如果美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)維持目前的政策，在更長時間內保持較高利率以對抗通脹，房地產市場可能會經歷一次大幅的價格回調。如果房價下跌，我們可能會在更近的賬面年度經歷更高的違約頻率和嚴重程度。房價下跌侵蝕了相關抵押品的價值，並降低了止贖房屋能夠以足以抵消未付本金和利息的金額出售的可能性，這可能會對Enact Holdings的減損活動產生不利影響。此外，Enact Holdings對償付索賠資源和索賠義務的估計基於各種假設，包括但不限於收到拖欠貸款索賠的時間、最終將收到的未來索賠的估計、借款人忍耐計劃的最終解決方案，包括忍耐貸款是否治癒或導致索賠支付、預期的減輕損失活動、保費、房價和失業率。這些假設受到內在不確定性的影響，需要做出判斷。上述事件中的任何一項都可能對Enact Holdings產生重大不利影響，從而可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

遭受損失的最終金額在一定程度上取決於拖欠抵押貸款的借款人的房屋能否以足以彌補未償還本金餘額、利息和出售費用的金額出售。在美國之前的經濟放緩中，房地產市場出現了明顯的疲軟，房價也出現了下跌。如果我們在美國經歷未來的經濟放緩或經濟衰退，對房地產市場的影響與過去的經濟放緩類似，我們預計Enact Holdings的違約率會更高。

抵押貸款容忍計劃和止贖過程中的任何延誤都可能導致Enact Holdings的虧損增加，因為更長時間的費用積累，或者如果止贖房屋的價值在這種延誤期間進一步下降。如果Enact Holdings的違約數量和/或嚴重程度高於預期，包括借款人在達到最大容忍期限後退出容忍計劃，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

作為對.的迴應

COVID-19，

聯邦政府和GSE提供了支持借款人度過經濟困難的計劃，包括抵押貸款支付、容忍選項以及止贖和暫緩驅逐。大流行最初導致新的違約大幅增加，因為借款人未能及時償還抵押貸款，這主要是這些忍耐計劃的結果。這些違約行為已經基本治癒，利率有利於實現Holdings的初步預期；然而，關於時機和最終嚴重程度仍存在不確定性

新冠肺炎

仍然存在的拖欠行為。儘管有能力利用

新冠肺炎專用

對新的拖欠行為的忍耐於2023年結束，Enact Holdings看到這些貸款羣體出現了有限的索賠。此外，在2023年3月，GSE宣佈了新的虧損緩解計劃，將允許

六個月

對面臨經濟困難的借款人的延期付款，包括與以下情況無關的困難

新冠肺炎。

由於持續的忍耐和缺乏喪失抵押品贖回權的經驗，這將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生的影響仍然不確定。如果Enact Holdings的索賠嚴重程度增加，導致索賠金額高於預期，將對Enact Holdings產生不利影響，從而影響我們的財務狀況和運營結果。

 

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監管和法律風險

財務會計準則委員會或其他準則制定機構和保險監管機構發佈的會計和報告準則的變化可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

我們的財務報表受美國公認會計準則的適用，該準則會定期修訂和/或擴大。因此，我們需要不時採用由公認權威機構(包括財務會計準則委員會)發佈的新會計準則或經修訂的會計準則。我們未來被要求採用的會計和報告準則可能會改變我們目前應用於財務報表的會計處理方式，這種變化可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，要求採用未來的會計和報告準則，包括美國證券交易委員會關於氣候相關披露的某些建議，可能會導致巨大的實施成本。這些要求還可能要求我們對系統進行重大更改並增加額外資源，這兩項中的任何一項都可能對我們的業務和運營結果產生重大影響。

無法獲得

有效

我們的長期護理保險業務的費率行動增加(包括增加保費和相關的福利減少)可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，包括我們的運營結果和財務狀況。

我們的長期護理保險業務以及GLIC和GLICNY業務的持續可持續性是基於我們有能力在我們的

有效

長期護理保險產品。

雖然我們的長期護理保險保單的條款允許我們在支付保費期間的某些情況下增加保費，但這些增加通常需要監管部門的批准，通常需要很長時間才能獲得，而且可能無法在所有相關司法管轄區獲得或獲得所要求的全部金額。此外，一些州已經通過或正在考慮通過法律，進一步限制長期護理保險費率的增長，超出某些州之前通過的法規和法規，這將對我們實現預期費率增長的能力產生不利影響。此外，一些州拒絕批准精算上合理的利率行動，或者要求批准的利率行動在較長一段時間內分階段實施。

監管機構可能不願批准我們尋求收取的溢價率。我們無法預測監管機構可能會對任何

有效

加息，我們也無法預測監管機構是否會批准請求

有效

加價。

如果我們不能獲得所需的監管批准，我們將無法在未來實現未來保費費率的提高和相關福利的減少。在這種情況下，我們將不得不增加我們的長期護理保險準備金，數額可能是實質性的，並將對收益造成實質性的不利影響。此外，我們可能無法通過提高保費費率和相關福利削減來充分緩解意外不利經歷的影響。鑑於我們長期護理保險業務的索賠歷史及其對準備金水平和收益的相關壓力，以及預期由於區塊老化以及發病率和嚴重性增加等因素，索賠將繼續上升，如果未來保費費率上升和相關福利減少，我們的運營、資本水平、加拿大皇家銀行和財務狀況將受到重大不利影響。

我們無法預測我們的投保人對任何

有效

加價。在某些情況下，我們的投保人因涉嫌誤導和不充分披露保費增加而對我們提起法律訴訟。有關更多信息，請參閲“-訴訟和監管調查或其他行動在保險業務中很常見，可能導致財務損失和損害我們的聲譽”，並在我們的合併財務報表中的“第二部分-第8項-財務報表和補充數據”下注明25。

 

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我們的保險業務受到廣泛的監管，監管的變化可能會降低我們的盈利能力，限制我們的增長。

我們的保險業務受到各種各樣的法律法規的約束，並受到廣泛的監管。州保險法監管我們美國保險業務的大部分方面，我們的保險子公司由其註冊地和許可證所在州的保險部門監管。我們的國際業務主要位於墨西哥，以及在百慕大註冊的Enact Holdings的一家新子公司，主要由其註冊地司法管轄區的保險監管機構監管。未能遵守適用法規或根據任何適用法律獲得或保持適當的授權或豁免，可能會導致我們在我們經營的一個或多個司法管轄區內開展業務或從事受監管的活動的能力受到限制，並可能受到罰款和其他制裁，這可能會對我們的業務產生重大不利影響。此外，我們在適用司法管轄區內活動的監管性質和範圍可能會發生重大變化，對我們的業務造成重大不利影響。儘管未來的監管變化尚不清楚，但我們預計我們的監管機構將繼續在環境、社會和公司治理以及網絡安全和人工智能領域尋求新的監管。

保險監管機構擁有廣泛的行政權力，這些權力有時會在監管機構之間進行協調和溝通。這些行政權力包括但不限於：

 

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許可公司和代理商辦理業務；

 

•

計算資產價值並確定資產的合格性，以確定是否符合法定要求；

 

•

強制規定一定的保險福利；

 

•

監管某些保費費率；

 

•

審查和批准政策表格；

 

•

管制定價、承保條款和其他保險做法方面的歧視，以及不公平貿易和索賠做法，包括對營銷和銷售做法、分銷安排和支付誘因施加限制；

 

•

制定和修訂法定資本和準備金要求以及償付能力標準；

 

•

確定保單貸款的最高利率和人壽保險保單和年金合同的保證貸記利率的最低利率；

 

•

批准增加保費和減少相關福利；

 

•

評估保險公司面臨的企業風險；

 

•

批准保險公司控制權的變更；

 

•

限制關聯公司之間的股息支付和其他交易；

 

•

規範投資的類型、金額和估值；

 

•

限制可提供的保險產品類型；以及

 

•

實施保險資格標準。

國家保險監管機構和NAIC定期

重新審視

現有法律和法規，特別側重於對SAP的修改、對現有法律的解釋以及適用於保險公司及其產品的新法律和法規的制定。未來通過的任何立法或NAIC法規對我們開展業務的能力可能會比目前的監管要求更嚴格，或者可能導致更高的成本或法定資本和準備金要求增加。此外，由於法律和法規可能很複雜，有時甚至不準確，因此任何特定的監管機構或執法機構對法律、會計或保留問題的解釋可能會隨着時間的推移而改變，從而對我們不利，或使我們面臨不同或額外的監管風險。保險公司對本條例和準則的適用可能涉及與國家保險不同的解釋和判斷。

 

49

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目錄表

各部門。這種意見分歧可能會給我們迄今採取的行動帶來監管、税收或其他方面的挑戰。這些潛在挑戰的結果可能需要我們增加法定資本和準備金水平，或者產生更高的運營成本和/或對某些税收狀況產生影響。

訴訟和監管調查或其他行動在保險業務中很常見，可能會導致經濟損失和損害我們的聲譽。

我們在經營業務的正常過程中面臨訴訟和監管調查或其他行動的風險，包括集體訴訟的風險。我們懸而未決的法律和監管行動包括針對我們的訴訟程序，以及其他一般適用於我們所在行業的商業實踐的訴訟程序。

在我們的保險業務中，我們正在、曾經或可能受到集體訴訟和個人訴訟的影響，其中包括與銷售或承保實踐有關的問題，增加到

有效

這些風險包括：長期護理保險費、或有或有銷售佣金的支付、索賠支付和程序、產品設計、產品披露、產品管理、定期支付的額外保費、拒絕或延遲福利、對產品收取過高或不允許的費用、向客户推薦不合適的產品、我們的定價結構和抵押保險子公司的業務做法，例如與貸款人的專屬再保險安排和合同承保服務、違反RESPA或相關國家反誘導法的行為、抵押保險單撤銷和削減，以及違反客户的受託責任或其他責任，包括但不限於對客户信息的破壞。在我們的投資相關業務中，我們會受到涉及與交易對手的商業糾紛的訴訟。我們還可能與再保險合作伙伴就雙方在再保險條約和/或相關管理協議下的權利和義務發生爭議。此外，我們還受到來自州、聯邦和國際監管機構和其他當局的各種監管調查，例如信息請求、傳票、賬簿和記錄審查以及市場行為和金融審查。在針對我們的集體訴訟和其他訴訟中，原告以及監管機構可能會要求非常大的或不確定的金額，這些金額可能在很長一段時間內都是未知的。

我們還面臨因我們的合同和僱傭關係等一般業務活動而引起的訴訟，包括根據1974年《僱員退休收入保障法》提出的索賠，我們還面臨股東可能因違反證券法而提起的集體訴訟。

針對我們的重大法律責任或重大監管行動(包括懸而未決的法律和監管調查和行動的結果的不確定性)可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，即使我們最終在訴訟、監管行動或調查中勝訴，我們也可能遭受重大聲譽損害併產生重大法律費用，這可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。目前，預測或確定任何懸而未決的調查和法律程序的最終結果是不可行的，也不可能提供除已披露的損失之外的可能損失的合理範圍。

關於我們目前參與的某些調查和訴訟的進一步討論，見“第二部分--第8項--財務報表和補充數據”中的附註25。這些調查和訴訟可能會對我們的流動資金、業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。我們也有可能成為進一步調查的對象，並對我們提起訴訟或採取執法行動。此外，更嚴格的監管審查和任何由此產生的調查或法律程序可能會導致新的法律先例和全行業的法規或做法，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

對我們美國人壽保險子公司的監管要求的不利變化，包括基於風險的資本金要求，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們的美國人壽保險子公司必須遵守NAIC的RBC標準以及根據各自所在州的法律規定的其他最低法定資本和盈餘要求。我們的失敗

 

50

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目錄表

保險子公司滿足適用的加拿大皇家銀行要求或最低法定資本和盈餘要求，可能會使我們的保險子公司受到州保險監管機構施加的進一步審查或糾正行動，包括限制其承保額外業務的能力，或增加州監管監管、恢復、扣押或清算。截至2023年12月31日，我們每一家美國人壽保險子公司的RBC超過了要求它們中的任何一家在各自所在州採取或受到任何糾正行動的RBC水平。然而，我們的主要人壽保險子公司繼續面臨挑戰，特別是那些嚴重依賴

有效

將訴訟作為收益和資本的來源。我們可能會看到法定結果的變化和這些子公司的RBC比率下降，因為批准

有效

評級行動與何時受益於

有效

費率行動(包括增加保費和相關福利減少)在我們的財務業績中得到充分實現。此外，我們美國人壽保險子公司的RBC比率將受到我們法定準備金未來增加的負面影響，包括精算準則38、現金流測試和假設審查的結果，特別是在我們的長期護理和人壽保險產品中。

我們美國壽險子公司的RBC或我們滿足其他最低監管要求的能力發生不利變化，可能會導致評級機構下調我們保險子公司的財務實力評級和Genworth Holdings的信用評級，這可能會對我們執行戰略優先事項的能力產生不利影響，包括穩定遺留的長期護理保險

有效

阻止和推進CareScout的新業務線或新產品和服務，並將進一步限制我們保留和撰寫新業務的能力。此外，這可能會導致監管機構對我們的美國人壽保險子公司採取監管或監督行動，從而限制我們控股公司的財務靈活性，所有這些都可能對我們的運營結果、財務狀況和業務產生實質性的不利影響。

GSE的角色或GSE的章程或業務實踐的變化，包括減少或停止使用抵押保險的行動或決定，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

GSE的要求和做法影響到包括Enact Holdings在內的經批准的按揭保險公司的經營業績和財務表現。房地美或房利美的章程或商業慣例的改變可能會大幅減少他們購買的由ACT Holdings承保的抵押貸款數量，從而降低我們的業務價值。2008年9月，聯邦住房金融局被任命為政府資助企業的管理人，有權控制和指導政府資助企業的運營，聯邦住房金融局可以指示政府資助企業做出這樣的改變。國會可以立法，或者政府可以通過行政改革，對政府支持企業和二級抵押貸款市場的運作進行結構性和其他方面的改革。在缺乏立法的情況下，聯邦住房金融局繼續推進行政改革努力，以使政府資助企業一旦得到充分和充分的資本，為託管的結束做好準備。

自2021年2月16日起，FHFA頒佈了企業資本框架，該框架對GSE施加了一個資本框架，包括基於風險和槓桿的資本要求，以及超過監管最低要求的資本緩衝，這些資本緩衝可以在財務壓力時期提取。然而，在(I)終止GSE託管的日期或(Ii)適用於該GSE的同意書或其他過渡令所規定的任何較後合規日期之前，GSE將不受企業資本框架下的任何要求的約束。與以前的框架相比，企業資本框架大大增加了資本要求，減少了信用風險轉移交易的資本信用。這一規定可能會加速最近GSE風險轉移計劃的多元化，涵蓋私人抵押貸款保險以外的更廣泛的工具，這可能會對Ent Holdings和我們的業務產生不利影響。同樣，改變GSE角色、結束GSE託管或增加符合FHA或VA抵押貸款資格的人數的立法或法規可能會對Enact Holdings產生重大不利影響，並限制其與FHA或VA競爭的能力，從而對我們的業務產生不利影響。

2021年1月14日，FHFA和財政部同意修改財政部和每個GSE之間的PSPA，以增加每個GSE可以保留的資本額。除其他外，

 

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目錄表

PSPA的修正案限制了GSE可以獲得的具有兩個或更多指定風險因素的某些抵押貸款的數量，包括具有組合的某些抵押貸款

貸款價值比

比例在90%以上。然而，2021年9月14日，FHFA和財政部暫停了PSPA修正案的某些條款，包括對GSE可能獲得的具有兩個或兩個以上風險因素的抵押貸款數量的限制。這種暫停在財政部通知政府支持企業終止六個月後結束。對有兩個或兩個以上風險因素的抵押貸款數量的限制是基於當時的市場規模。雖然Enact Holdings預計不會對私人抵押貸款市場產生任何實質性影響，但這一規定的變化或執行可能會影響我們的運營結果。

採取任何GSE改革，無論是通過立法還是行政行動，都可能影響私人按揭保險目前作為信用增強的作用，包括減少或取消它，這將對我們的業務、收入、經營業績和財務狀況產生不利影響。因此，目前還不確定包括抵押貸款保險在內的私人資本未來將在美國住宅住房金融體系中扮演什麼角色，也不確定任何此類變化可能對我們的業務產生什麼影響。任何全面的GSE改革或漸進式改革(立法或行政)的通過和時間都不確定，因此很難預測對Enact Holdings和私人抵押貸款保險業的實際影響。發生的任何此類變化都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大影響。

FHFA為GSE設定了目標，將GSE的抵押貸款信用風險的很大一部分轉移到私營部門。這項任務建立在政府支持企業確立的目標基礎上，即通過試驗不同形式的交易和結構來提高私人資本的作用。Enact Holdings參與了由房利美和房地美開發的信用風險轉移計劃。GSE過去曾進行過試點，未來可能會嘗試推出替代產品或交易。如果這些信用風險產品的演變方式取代了主要抵押貸款保險覆蓋範圍，Enact Holdings承保的保險額可能會減少。很難預測為實現聯邦住房金融局確定的目標而開發的替代信用風險轉移產品的影響。

房利美和房地美還擁有強大的市場力量，這使它們能夠影響ACT Holdings和整個抵押貸款保險業。儘管Enact Holdings積極監測和發展其與房利美和房地美的關係，但這些關係中的任何一種惡化，或者失去業務或新業務的機會，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

如果ACTE因GSE修改或GSE對財務要求的解釋要求ACTE持有高於計劃的資本額或其他原因而無法繼續滿足PMIERS要求的要求，則ACTE可能沒有資格為GSE獲得的貸款承保新的保險，這將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

為了進一步滿足房利美和房地美各自的章程要求，每一家GSE都通過了PMIER，自2015年12月31日起生效。GSE過去有過，將來可能會酌情修改或放棄PMIER，或施加額外的條件或限制，GSE擁有廣泛的自由裁量權來解釋PMIER，其中任何一項都可能影響可用資產和/或最低要求資產的計算，或要求增加持有的資產以保持合規。有關PMIERs要求和最近對PMIERs的修訂的討論，請參閲“法規-頒佈-抵押保險法規-其他美國法規和機構資格要求”。

未來維持PMIER定義的最低所需資產所需的資本額，除其他外，取決於：(I)GSE和FHFA應用和解釋PMIER的方式；(Ii)美國房地產市場的未來表現；(Iii)制定Holdings的收益、可用資產和基於風險的所需資產，以降低風險

有效

以及(Iv)制定Holdings的整體財務表現、資本及流動資金水平。根據實際經驗，數量

 

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目錄表

ACT Holdings子公司根據PMIERs所需的資本可能高於目前的預期。在新業務保費沒有增加的情況下，如果Enact Holdings的子公司相對於其保險貸款持有更多資本，它們的回報將會更低。Enact Holdings可能因各種原因(主要是競爭)無法提高新業務的保費費率。Enact Holdings未能在預期時間及預期條款內按要求增資，並未能實現預期利益，可能會對我們的業務、經營業績及財務狀況產生重大不利影響。更具體地説，鑑於資產估值的動態性質和要求隨時間的變化，制定控股的子公司是否有能力繼續滿足PMIERS的財務要求並保持超出這些要求的審慎資本額的能力，除其他外，取決於：(I)制定控股是否有能力按照其預期的條款和時間表完成信用風險轉移交易，這取決於適用的市場條件、第三方批准和其他行動(包括監管機構和GSE的批准)，以及其控制之外的其他因素；以及(Ii)制定Holdings有能力向其控股公司提供現金或其他資本來源，以滿足通過信用風險轉移交易未能滿足的部分財務要求。此外，另一個潛在的資金來源包括但不限於Genworth Financial、Genworth Holdings或Enact Holdings發行證券，這可能會對我們的業務、股東和債券持有人產生重大不利影響。

Enact Holdings對PMIERS合規性的評估基於多個因素，包括其對GSE對PMIERS財務要求的解釋的理解。儘管我們相信Enact Holdings有足夠的資本符合PMIERs的要求，而且它仍然是一家經批准的保險公司，但這些條件可能不會繼續下去。此外，Enact Holdings可能不會繼續滿足GSE函件中包含的條件，授予PMIER再保險和其他信用風險轉移交易的信用，包括但不限於其保持在法定水平以下的能力

風險資本比

18：1。GSE還保留以下權利

重新評估

PMIERs項下可用於再保險和其他信用風險轉移交易的信用。如果ACTE無法繼續滿足PMIER或GSE要求的要求，無論是因為GSE修改了這些要求，還是GSE對財務要求的解釋要求ACTE持有高於計劃的資本額或其他原因，ACTE可能沒有資格為GSE獲得的貸款承保新的保險，這將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

此外，遵守PMIERs要求Enact Holdings在採取許多行動之前，必須事先獲得GSE的批准，包括實施某些新產品或服務或達成公司間協議等。PMIER的批准要求可能會禁止、實質性修改或推遲Ent Holdings的預期行動方案。此外，GSE可修改或更改他們要求ACT Holdings在其抵押保險範圍內包括GSE購買的貸款的條款的解釋，要求ACT Holdings修改其承保條款或運營程序，以保持其為認可保險公司的地位，此類變化可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。GSE可能會自行決定，要求對ACT Holdings目前不在PMIER中的活動和做法施加額外的限制和/或條件，以便ACT Holdings仍是一家經批准的保險公司。GSE施加的額外要求或條件可能會限制Enact Holdings的運營靈活性，以及它可能開展新業務的領域。這些事件中的任何一個都會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

Enact Holdings的美國抵押貸款保險子公司受到最低法定資本要求的約束，如果不滿足或放棄這些要求，將導致限制或禁止它們開展業務，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

除了PMIER外，某些州和其他監管機構還要求抵押貸款保險公司保持與其風險水平相關的最低法定資本金

有效。

雖然在某些州，最低資本的表述有所不同，但最常見的衡量標準是允許的最高資本

風險資本比

比率為25：1。如果在某個州承保業務的Aact Holdings的美國抵押貸款保險子公司之一未能維持該州要求的最低資本金水平，它通常將被要求

 

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目錄表

立即停止在該州承保新業務，直到保險公司

重新建立

或獲得州保險監管機構對這一要求的豁免，或直到建立監管機構可接受的替代承保能力來源。如果Enact Holdings的保險子公司超過要求

風險資本比

在未來的水平上，Enact Holdings和Genworth Financial將尋求所需的監管和GSE容忍和批准，或尋求使用替代保險工具的批准。然而，這種容忍和批准可能無法獲得，也可能以不利的條件獲得。

2023年8月，NAIC通過了對MGI示範法案的修正案，並正在對第58號法定會計原則聲明--抵押保證保險進行相應的修訂。對《MGI示範法案》的修訂是廣泛的，包括在風險集中限制、資本和準備金要求、再保險、承保做法和質量保證方面。目前，我們無法預測哪些州(如果有的話)將採用修訂後的《MGI示範法案》或其任何具體條款，變化將對抵押擔保保險市場產生的總體影響，或對我們業務的影響，與遵守任何此類變化相關的額外成本，或遵守可能需要對我們的運營進行的任何變化，任何這些變化都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。我們也無法預測是否會採取其他監管舉措，或者如果這些舉措被採納為法律，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生什麼影響。

法規的變化對Enact Holdings運營的抵押貸款保險市場產生不利影響，可能會對其運營產生重大影響，並可能減少對抵押貸款保險的需求。

除了“-我們的保險業務受到廣泛監管，監管的變化可能會降低我們的盈利能力並限制我們的增長”中描述的一般監管風險外，我們還通過我們對Enact Holdings的所有權，受到專門與抵押保險業務相關的各種額外法規的影響。

聯邦和州的法規影響競爭對手的業務範圍，從而影響抵押貸款保險市場的規模和競爭的強度。這一競爭不僅包括其他私人抵押貸款保險公司，還包括美國聯邦、州政府和半政府機構，主要是受聯邦法規管轄的聯邦住房管理局和退伍軍人管理局。增加聯邦住房管理局可以承保的最高貸款額，以及減少聯邦住房管理局收取的抵押貸款保險費，如2023年實施的減少，可以減少對私人抵押貸款保險的需求。最高貸款額或最高限額的減少

貸款價值比

GSE購買或擔保的貸款比例或GSE費用的增加也可以減少對私人抵押貸款保險的需求。立法、監管或行政方面的變化可能導致對私人抵押貸款保險的需求減少。

作為住宅抵押貸款行業的信用增強提供商，Enact Holdings及其美國抵押貸款保險子公司也必須遵守各種聯邦和州消費者保護和保險法律，包括RESPA、ECOA、公平住房法、多德-弗蘭克法案(包括通過QM規則)、HOPA、FCRA和公平債務收集做法法案等。這些法律禁止為轉介結算服務業務、向貸款人提供免費或降低費用的服務或實際沒有提供的服務支付費用；要求在某些情況下取消保險和退還未賺取的保費；並管理公司在何種情況下可以獲取和使用消費者信用信息。這些法律或法規的變化、適當監管機構對這些法律或法規的解釋的變化或執法活動的加強可能會對Enact Holdings的運營和盈利產生重大不利影響。

巴塞爾協議框架

2008年金融危機後，巴塞爾銀行監管委員會發布了《巴塞爾協議III》，為大多數美國銀行組織建立了加拿大皇家銀行和槓桿資本要求(儘管銀行

 

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目錄表

總資產低於100億美元的組織現在可以選擇遵守聯邦銀行機構於2019年建立的替代社區銀行槓桿率框架)。2013年，美國聯邦銀行監管機構確認了抵押貸款保險作為高貸款價值比抵押貸款審慎銀行監管的組成部分的作用。最近，在2023年7月，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)、聯邦存款保險公司(FDIC)和貨幣監理署(Office Of The Comptroller Of The Currency)提議對巴塞爾III結束遊戲規則進行評論。根據擬議的規則，總資產超過100.0美元的商業銀行將不再獲得50%的資本減免。

貸款價值比

有抵押貸款保險的組合貸款。如果按照提議採用，這一規定可能會減少對抵押貸款保險的需求。聯邦銀行監管機構目前正在審查過程中，目前尚不清楚最終規則在計劃於2025年實施之前是否會有變化。

我們的美國人壽保險子公司可能無法繼續減輕法規XXX或AXXX的影響，因此，它們可能會產生更高的運營成本，可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們已根據條例XXX和AXXX增加定期及萬能人壽保險法定準備金，並已採取措施減輕這些條例對我們業務的影響，包括提高保費費率及實施準備金融資結構。我們和其他保險公司減輕這些法規影響的一種方式是通過專屬再保險公司。如果我們停止使用專屬人壽再保險子公司為法定準備金提供資金，以應對預期的監管變化，合理地可能的影響將是與替代融資相關的成本增加，例如第三方再保險，這將對我們的綜合運營業績和財務狀況產生不利影響。此外，我們不能確定是否會有負擔得起的替代融資。

雖然我們不再承保新的人壽保險業務，但我們可能無法繼續實施行動，以減輕法規XXX或AXXX對我們的

有效

定期和萬能人壽保險產品，目前不是準備金籌資結構的一部分，或可能是現有準備金安排的一部分，需要再融資。

此外，未來可能會對現有的儲備資金結構和/或未來的再融資產生監管、税收或其他影響，這可能需要我們增加法定儲備或產生更高的運營和/或税收成本。

操作風險

如果我們無法留住、吸引和激勵合格的員工或高級管理人員，我們的運營業績、財務狀況和業務運營可能會受到不利影響。

我們的成功在很大程度上取決於我們留住、吸引和激勵合格員工和高級管理人員的能力。我們面臨着行業內對關鍵員工的激烈競爭，這些員工具有精算、財務、法律、投資、風險、合規和其他專業技能。我們留住、吸引和激勵有經驗和合格的員工和高級管理人員的能力面臨着更大的挑戰，因為我們之前的財務困難，關於削減開支的公告和對員工的要求，以及由於持續的勞動力短缺和低勞動力參與率而帶來的招聘挑戰。此外，由於不確定性和/或公司改變其戰略方向，我們吸引、招聘、留住和激勵現有和未來員工的能力可能會受到不利影響。此外，如果遠程工作環境等工作安排變得更加靈活和常見，我們爭奪合格員工的能力可能會受到進一步挑戰。偏遠的工作環境擴大了僱主之間的競爭，這可能加劇了本已緊張的勞動力市場上的人才爭奪戰。我們不能肯定我們將能夠吸引、留住和激勵所需的

 

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目錄表

如果我們不這樣做，可能會對我們的運營業績、財務狀況和業務運營產生實質性的不利影響。此外，我們可能無法滿足與各種專業職位所需專業知識相關的監管要求。

管理關鍵員工的繼任和留任對我們的成功也至關重要。如果我們不能充分規劃高級管理層和其他關鍵員工的繼任，我們將受到不利影響。雖然我們有旨在留住員工的繼任計劃和長期薪酬計劃，包括留任計劃，但我們的繼任計劃可能無法有效運作，我們的薪酬計劃不能保證這些員工的服務將繼續為我們提供。

如果其中一個或多個關係終止或減少，Enact Holdings對關鍵客户或分銷關係的依賴可能會導致重大銷售損失。

我們的業務依賴於我們與客户的關係，尤其是我們與Enact Holdings最大貸款客户的關係。客户將由Enact Holdings提供的私人抵押貸款保險直接放在他們發起的貸款上，並通過購買已經由Enact Holdings提供抵押保險覆蓋的貸款間接進行。客户關係可能會影響與Enact Holdings簽訂的業務量，以及客户是否願意繼續批准Enact Holdings作為他們購買的貸款的抵押保險提供商。2023年，Enact Holdings最大的客户佔其新保險總額的19%，佔其總收入的10%。2023年，其前五大客户創造了33%的新保險。無法與這些客户中的一個或多個保持關係可能會對ACT Holdings能夠開展的新業務數量產生不利影響，從而影響我們的財務狀況和運營結果。Enact Holdings與其最大的貸款客户保持業務關係和業務量的能力仍然是我們業務成功的關鍵。

此外，如果重要客户選擇增加使用其他抵押保險公司、與競爭對手合併或退出抵押貸款融資業務、選擇抵押貸款保險的替代方案或業務減少，客户集中度可能會對我們的財務狀況產生不利影響。我們不能確定，來自重要客户或任何一家貸款機構的任何業務損失，都會被其他客户取代，無論是現有的還是新的。由於目前的市場狀況和監管要求的增加，Enact Holdings的貸款客户可能會根據他們對保險公司的定價、服務水平、承保準則、減少虧損的做法、財務實力、評級、信用增強機制或其他因素的看法，決定僅與有限數量的抵押貸款保險公司或僅與某些抵押貸款保險公司開展業務。

我們的業務可能會因我們的披露控制和程序或財務報告的內部控制方面的缺陷而受到不利影響。

我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的設計和有效性，包括為實施LDTI而增加的控制，可能無法防止所有錯誤、錯誤陳述或錯誤陳述。雖然管理層不斷審查我們對財務報告的披露控制程序和內部控制的有效性，但不能保證我們對財務報告的內部控制將始終有效地實現所有控制目標。財務報告內部控制的任何重大缺陷，如我們過去報告的那些，或任何其他未能保持有效的披露控制和程序的情況，都可能導致我們的歷史財務報表中出現重大錯誤或重述，或不合時宜地提交文件，這可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，從而對我們的業務和財務狀況造成重大不利影響。

 

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目錄表

我們的計算機系統和我們的第三方服務提供商的計算機系統在過去和將來可能會出現故障或受到損害，包括通過網絡安全漏洞；我們可能會遇到人工智能等新的複雜信息技術方法的問題；以及意想不到的問題可能會對我們的災難恢復系統和業務連續性計劃產生重大不利影響，其中任何問題都可能損害我們的聲譽，削弱我們有效開展業務的能力，導致執法行動或訴訟，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們的業務高度依賴於我們計算機系統的有效運行。我們還與我們的合作伙伴和其他第三方服務提供商達成了安排，通過這些安排，我們可以共享和接收信息。我們在整個業務中依賴這些系統來實現各種功能，包括處理索賠和申請、向客户和分銷商提供信息、執行精算分析和維護財務記錄。我們已經實施並維持了我們認為合理的安全控制和

後備

儘管如此，我們的計算機系統以及我們合作伙伴和第三方服務提供商的計算機系統一直很容易受到物理或電子入侵、計算機惡意軟件、惡意代碼或其他攻擊、系統故障、編程錯誤、員工和第三方錯誤或不當行為以及類似的中斷或不良後果的攻擊。無論出於何種原因，這些系統的故障都可能對我們的運營造成重大中斷，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果造成重大不利影響。

技術不斷擴大，在我們的業務中發揮着越來越大的作用。雖然我們的目標是保護信息資產免受物理盜竊和網絡安全威脅，但我們的信息安全措施可能無法檢測和保護信息資產，或完全緩解這些不斷增加的風險。信息資產既包括計算機數據、書面材料、知識和輔助程序形式的信息本身，也包括用於存儲、處理、檢索和傳輸這些信息的信息技術系統、網絡、其他電子設備和存儲介質。隨着更多的信息被我們的員工、客户和供應商在公司內外使用和共享，網絡安全威脅的性質變得更加廣泛。此外，網絡安全威脅繼續增長，部分原因是人工智能技術的部署。信息的機密性、完整性、安全性和可用性對於維護我們的聲譽和開展業務的能力至關重要。儘管我們已經實施了控制並繼續對員工進行培訓，但仍可能發生網絡安全事件，這將損害我們在客户、分銷商和其他利益相關者中的聲譽，可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響，或使我們面臨訴訟或其他執法行動。

例如，在2023年第二季度，第三方供應商PBI Research Services(“PBI”)通知我們，PBI受到廣泛報道的涉及MOVEit文件傳輸系統的安全事件的影響，PBI在執行其服務時使用該系統(“MOVEit網絡安全事件”)。MOVEIT網絡安全事件導致第三方未經授權從PBI以及幾個組織和政府機構獲取數據。在接到安全事件的通知後，我們與PBI立即展開調查，以確定個人信息是否以及在多大程度上被非法訪問。由於MOVEit網絡安全事件，我們的投保人或其他客户的大約250萬至270萬個人信息，包括社會安全號碼，暴露在威脅行為人面前並被其獲取。我們目前不認為這一事件會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。然而，未來可能會產生實質性的不利影響，特別是如果我們維持的保險金額不足以支付與此事件或未來事件相關的索賠或責任。

我們在我們的計算機系統中保留機密信息，我們依靠商業技術來維護這些系統的安全，包括計算機或移動設備。任何能夠繞過我們的安全措施並侵入我們的計算機系統或濫用授權訪問的人都可以訪問、查看、挪用、更改、刪除或披露系統中的任何信息，包括個人信息、個人健康信息和專有業務信息。我們的員工、分銷合作伙伴和其他供應商使用的便攜式計算機或移動設備可能包含與我們計算機中的信息相似的信息

 

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目錄表

這些設備已經並可能丟失、被盜或損壞，因此面臨與我們的其他計算機系統相同的風險。此外，越來越多的州和外國要求，如果安全漏洞導致非法披露個人信息，必須通知受影響的各方或採取其他行動(這可能會給我們帶來巨大的成本)。我們的網絡安全偶爾會遭遇、實際或企圖遭到破壞，儘管到目前為止，這些破壞都沒有對我們的業務、運營或聲譽產生實質性影響。任何損害我們的計算機系統或我們的合作伙伴和第三方服務提供商的安全，導致未經授權泄露客户個人信息的行為，如上文討論的涉及PBI和MOVEIT的事件，都可能損害我們在市場上的聲譽，阻止人們購買我們的產品，使我們承擔重大的民事和刑事責任，並要求我們產生重大的技術、法律和其他費用。

近年來，網絡安全、數據隱私和人工智能風險和不確定性受到越來越多的關注，各國、政府機構和保險監管機構出臺和/或通過立法，試圖保護個人信息免受不斷升級的網絡安全威脅和其他未知風險和不確定性。有關其他詳細信息，請參閲“法規-其他法律和法規-隱私和網絡安全”。我們實施了內部政策、做法和控制措施，旨在遵守適用的數據隱私和安全法律。如果我們或我們所依賴的任何第三方未能遵守這些法律、法規和規則，可能會導致執法行動、訴訟、罰款或其他處罰，這可能會對我們的業務、財務狀況和聲譽產生實質性的不利影響。有關我們的網絡安全風險管理、戰略和治理的更多細節，請參閲“項目1C--網絡安全”。

此外，我們的災難恢復系統和業務連續性計劃的意外問題或失敗可能對我們開展業務的能力以及我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響，特別是如果這些問題影響我們的信息技術系統並破壞、丟失或以其他方式損害寶貴數據的完整性或可用性。此外，如果我們的大量員工在發生災難或大流行時無法提供服務，我們有效開展業務的能力可能會受到嚴重影響。我們的災難恢復系統和業務連續性計劃的失敗可能會對我們的盈利能力和業務產生不利影響。

我們依賴第三方供應商，他們可能無法或不願意履行對我們的義務。

我們依賴第三方供應商來高效地執行

內部

流程和其他外包安排，以及提供獨特或成本效益高的產品或服務。我們依賴於這些第三方的控制和風險管理流程。雖然我們有一定的合同保護並執行第三方供應商盡職調查程序，但第三方供應商可能無法向我們提供準確和完整的信息、保持足夠的內部控制、及時履行其義務並遵守我們協議的規定。如果任何第三方提供商(或該第三方的供應商、供應商或分包商)在內部控制方面存在任何缺陷，確定其在向我們提供服務(包括執行我們的任何政策)時使用的做法和程序需要審查，或者它未能按照適當的標準向我們提供服務，我們可能會因此產生費用並經歷其他不利影響。此外，如果第三方供應商無法物色和維持一支有能力的員工隊伍，或在高峯時期向我們供應承包商，則我們可能無法滿足客户義務和/或監管報告要求。此外，一些第三方供應商可能提供獨特的服務，這些服務的損失可能很難替換和/或接受第三方服務的成本可能很高，包括建立適當技術基礎設施的轉換成本。上述情況中的任何一種都可能導致聲譽損害和/或不利的財務影響，包括施加處罰或支付訴訟費用。

 

58

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目錄表

保險和產品相關風險

Enact Holdings可能無法按照預期條款或根本無法及時維持或增加其抵押貸款保險子公司的資本，包括在每種情況下需要時通過改善業務業績、再保險或類似交易、證券發行或其他方式。

Enact Holdings可能需要增量資本來支持其增長，滿足監管或GSE資本要求，遵守評級機構的標準以維持評級，償還2025年到期的債務，運營並滿足意外的現金流義務。我們支持Enact Holdings資本需求的能力是有限的。因此，我們在很大程度上依賴ACT Holdings來支持自己的資本需求。此外，我們目前的計劃不包括任何額外的少數股權出售，導致Genworth擁有Enact Holdings不到80%的股份，因此，Enact Holdings通過向第三方發行股票籌集額外資本的能力是有限的。Enact Holdings無法在預期時間框架內及按預期條款籌措所需資金或籌集所需資金，可能導致其業務水平下降或受到各種監管行動的影響，這將對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。具體地説，隨着Enact Holdings的未償債務到期，Enact Holdings在以優惠條款進行再融資或延長債務期限方面可能面臨挑戰。不利的市場條件、Enact Holdings財務狀況的變化或其評級的變化可能會限制其為債務再融資的能力，潛在地影響我們的流動性。

此外，實施任何進一步的信用風險轉移交易或與第三方進行的其他交易以提供額外資本取決於多個因素，包括但不限於市場狀況、必要的第三方批准(包括監管機構和GSE的批准)以及不在Enact Holdings控制範圍之外的其他因素。因此，Enact Holdings可能無法按預期的時間表和條款成功實施這些行動，或者根本無法成功實施。即使Enact Holdings能夠成功實施這些行動，也可能無法從這些行動中獲得預期的好處。

再保險可能無法獲得、負擔得起或不足以保護我們免受損失。

作為我們整體風險和資本管理戰略的一部分，我們從外部再保險公司購買再保險，使用信用風險轉移交易，併為我們不同業務部門承保的某些風險提供內部再保險支持。這些再保險安排和信用風險轉移交易旨在使我們的業務能夠轉移風險，以換取一些相關的經濟利益，從而改善我們的法定資本狀況，將風險管理到我們的容忍水平，並改善Enact Holdings的PMIERs地位。再保險保護的可得性和成本受到我們的經營和財務表現(包括評級)以及我們無法控制的條件(包括監管變化)的影響。例如，我們的美國人壽保險子公司的低財務實力評級可能會減少某些類型的再保險的可獲得性，並在可獲得時使其成本更高，因為再保險人在動盪的市場中不太願意承擔信用風險。因此，我們可能繼續被迫承擔額外的再保險費用和/或我們可能無法按可接受的條款獲得新的再保險或續訂現有的再保險安排，或者根本不能，這可能會增加我們的風險，並對我們為新再保險獲得法定資本信用的能力造成不利影響，或可能需要我們繳納資本金以維持監管資本要求。此外，在缺乏進行新的信用風險轉移交易的可獲得性和可負擔性的情況下，Enact Holdings為新交易獲得PMIER或法定信貸的能力將受到不利影響。見-如果因GSE修改或GSE對財務要求的解釋要求ACT持有高於計劃的資本額或以其他方式要求ACT無法繼續滿足PMIER要求的要求，ACTE可能沒有資格為GSE獲得的貸款承保新的保險，這將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們還通過利用外部再保險以共同保險的形式管理分配給我們的長期護理保險業務的風險和資本。我們的美國人壽保險子公司已經簽署了外部再保險協議，為其一些較舊的長期護理保險產品的銷售提供再保險(2003至2008年發行的新業務的10%；2009至2011年發行的新業務的20%至30%；以及

 

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目錄表

2011年至2013年初發行的新業務)。我們還對一些較舊的業務塊進行外部再保險，其中包括一項在1998年至2003年期間簽訂的以每年可續訂期限為基礎的業務條約。這項每年可續保的定期再保險在保單開立後的15年內為這些保單的索賠提供保險。15年後，非索賠保單的再保險範圍結束，而索賠保單的再保險範圍繼續，直到索賠結束。這個

15年

2003年承保的保單於2018年到期；因此，根據本條約，任何新的索賠都不屬於再保險範圍。自2013年以來，我們已經看到，並可能繼續看到我們的福利成本增加，因為具有再保險覆蓋範圍的保單耗盡了福利或終止了保單，而不在再保險覆蓋範圍內的保單繼續索賠。隨着時間的推移，負擔得起的再保險或任何再保險可能無法繼續提供。

高音的音量下降

貸款價值比

住房抵押貸款發放或抵押貸款保險取消數量的增加可能會導致Enact Holdings的收入下降。

Enact Holdings主要為高額客户提供抵押貸款保險

貸款價值比

抵押貸款。可能導致HIGH交易量下降的因素

貸款價值比

抵押貸款來源包括但不限於：

 

•

提高住房抵押貸款利率；

 

•

限制購房和抵押貸款利息的税收優惠；

 

•

實施更嚴格的按揭貸款監管；

 

•

總體經濟狀況下降，或區域和地方經濟狀況下降；

 

•

在Enact Holdings控制之外的事件，包括自然和 人造的 災害和流行病對住房市場和購房造成不利影響；

 

•

消費者信心水平，可能受到經濟不穩定、戰爭或恐怖事件的不利影響；

 

•

房價相對於收入水平的上漲；

 

•

在房價較低的情況下缺乏住房供應；

 

•

不利的人口趨勢，包括住房擁有率下降；

 

•

房價的高增值率，這會影響再融資貸款是否 貸款價值比 需要按揭保險的比率；以及

 

•

政府住房政策的變化，鼓勵向首次購房者提供貸款。

高額成交量的下降

貸款價值比

抵押貸款將減少對抵押保險的需求，因此可能對Enact Holdings以及我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

此外，Enact Holdings每年都會從前幾年的保單續期保費中確認其賺取的保費的很大比例。因此，保險的時間長度保持不變

有效

是Genworth抵押貸款保險收入的重要決定因素。房利美、房地美和許多其他抵押貸款投資者通常允許房主在抵押貸款本金降至房屋價值的80%以下時，要求貸款服務機構取消借款人支付抵押貸款保險的義務。傾向於縮短我們的抵押貸款保險存續期的因素

有效

包括：

 

•

利率下降，這可能導致保險單基礎抵押貸款的再融資，新的抵押貸款可能不需要抵押保險或ACT Holdings不承保；

 

•

客户集中度水平：某些客户積極向現有借款人推銷再融資機會；

 

60

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目錄表

•

房屋價值大幅升值，導致未付按揭餘額降至房屋價值的80%以下，借款人可要求取消按揭保險；以及

 

•

GSE或適用法律規定的抵押貸款保險取消要求或程序的變更。

服務商根據《居者有其屋條例》確定取消抵押貸款保險日期的方法的任何變化；GSE要求或其他方面，包括法律或法規變化的結果；GSE規則或指南的變化，包括針對以下情況的變化

新冠肺炎

或房主負擔能力倡議；和/或任何其他原因，可能會減少Aact Holdings的保險金額

有效

並可能對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

Enact Holdings在2023年和2022年經歷了持續性的提高，這主要是由於應對通脹壓力的利率環境上升的結果。持久度的下降通常會減少ACT Holdings的保險金額

有效

並可能對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。相反，如果某些高風險產品產生的索賠仍在增加或增加，那麼這些產品更高的持久性可能會產生實質性的不利影響。

如果使用私人抵押貸款保險的替代方案或選擇較低的抵押貸款保險覆蓋水平，Enact Holdings承保的抵押貸款保險金額可能會大幅下降。

私人抵押貸款保險有多種替代方案，可能會減少Enact Holdings承保的抵押貸款保險額。這些替代方案包括：

 

•

由兩筆同時發放的貸款組成的抵押貸款，稱為“同時貸款”，包括第一筆抵押貸款和一筆 貸款價值比 按揭成數為80%，並同時就貸款的剩餘部分進行第二次按揭，而不是以 貸款價值比 比例在80%以上；

 

•

使用政府抵押貸款保險計劃；

 

•

在貸款人自己的貸款組合中持有抵押貸款，並進行自我保險；

 

•

使用美國房利美和房地美提供的計劃，要求較低的抵押貸款保險覆蓋水平；

 

•

發行和證券化抵押支持證券中的貸款，這些證券的基礎抵押貸款沒有由私人抵押貸款保險承保，或其結構使違約風險由投資者而不是私人抵押貸款保險人承擔；以及

 

•

使用風險分擔保險計劃、信用違約互換或類似工具，而不是私人抵押貸款保險，轉移抵押貸款的信用風險。

貸款人或借款人現在或未來可能在多大程度上選擇這些替代方案，是很難預測的。私人抵押貸款保險業的表現和彈性可能會影響該行業和私人抵押貸款保險執行作為首次損失信用保護的主要選擇的看法，這可能會影響未來替代抵押貸款保險形式的受歡迎程度。由於選擇上述一個或多個替代方案，或選擇進入市場的新替代方案，而不是私人抵押貸款保險，Enact Holdings的收入可能會受到不利影響。Enact Holdings整體業務的損失或更有利可圖的業務的具體損失可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

此外，Enact Holdings還與FHA和退伍軍人管理局以及某些地方和州一級的住房金融機構競爭。另外，包括房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)在內的政府所有和政府支持的企業，通過某些風險分擔保險計劃與Enact Holdings競爭。這些競爭對手可能會建立可能受以下因素影響的定價條款和商業慣例

 

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目錄表

推進社會住房政策或穩定抵押貸款行業等動機，這可能與最大化資本回報率或其他盈利措施不一致。此外，這些政府企業通常沒有與ACT Holdings和其他抵押貸款保險公司相同的資本金要求或資金成本，因此在定價和能力方面可能具有財務靈活性，這可能會使Aact Holdings處於競爭劣勢。如果政府擁有或贊助的實體決定大幅改變價格或改變其抵押貸款保險或其他信用增強產品的條款和條件，以促進社會或其他目標，而不是出於利潤或風險管理動機，Enact Holdings可能無法有效競爭，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

Enact Holdings的委託承保計劃可能會讓其抵押貸款保險子公司面臨意想不到的索賠。

Enact Holdings的某些客户承諾Enact Holdings為使用其

預先建立的

授權承銷權下的指導方針。委託承保分別佔Enact Holdings截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度按貸款數量計算的新保險總額的約70%和71%。一旦客户被接受加入Enact Holdings的委託承銷計劃，該客户發起的貸款通常會得到保險，而不會驗證提交的數據的準確性、調查欺詐行為或審查以確保客户遵守

預先建立的

委託承銷指引。根據這一計劃，客户可以承諾為大量無法償還的貸款提供保險。

預先建立的

在Enact Holdings發現問題並終止客户的委託承銷授權之前，必須遵循委託承銷的指導原則，但要通過其模式等標準。儘管根據ACT Holdings的主保單條款，此類貸款的承保範圍可能是可撤銷的或以其他方式受到限制，但確立撤銷或拒絕承保範圍的權利的責任在於保險公司。如果Enact Holdings的客户超出其授權承銷權限，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。

醫學進步，如基因研究和診斷成像，新興的新技術，包括人工智能和相關立法，可能會對我們的人壽保險、長期護理保險和年金業務的財務表現產生重大不利影響。

基因檢測研究和發現進展迅速。此外，未來對新的人工智能方法的依賴可能會極大地改變醫學研究和科學。儘管其中一些醫學研究的重點是識別與罕見疾病相關的基因，但大部分研究都集中在識別與糖尿病、心臟病、癌症和阿爾茨海默氏症等各種常見疾病風險增加相關的基因。利用各種血液麪板或成像技術進行診斷測試，包括使用人工智能，可以使臨牀醫生在早期治療階段檢測到類似的疾病，並開出更急性的藥物或治療。我們認為，如果一個人通過這樣的測試瞭解到他們容易患上一種可能會降低其預期壽命或增加其需要長期護理的機會的疾病，他們可能會更有可能購買人壽保險和長期護理保險，或避免其現有保單失效。相比之下，如果一個人瞭解到他們缺乏遺傳易感性，不會患上會縮短壽命或需要長期護理的疾病，他們可能不太可能購買人壽和長期護理保險產品，或者讓他們的人壽和長期護理保險政策失效，但更有可能購買某些年金產品。

能夠訪問和使用我們的潛在投保人已知的醫療信息(包括基因研究、診斷測試和人工智能方法的結果)，對於確保承保風險評估與我們的人壽保險和長期護理保險產品以及我們的年金產品的預期風險相匹配非常重要。目前，有一些與保險公司獲取和使用基因信息有關的州一級限制，並定期推出新的基因檢測立法。然而，對獲取和使用此類醫療信息的進一步限制可能會在評估的風險和產品定價之間造成不匹配。這種不匹配有可能提高產品定價，導致對低風險個人的銷售減少，導致高風險個人成為更有可能的買家。此外，監管機構甚至有可能強制執行反歧視條款。

 

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目錄表

當有醫療信息表明購買者處於較高風險時。這種情況的最終結果可能導致我們投資組合的風險狀況惡化，這可能導致向我們的投保人和合同持有人支付的金額大大高於預期。這些事件中的任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

除了早期診斷或瞭解疾病風險外，醫學進步還可能導致新的預防保健形式，這可能會改善個人的整體健康和/或壽命。如果發生這種情況，我們根據某些形式的人壽保險單或年金合同支付的付款期限可能會增加，從而降低我們在這些產品上的盈利能力。相反，進展緩慢的醫學進步，特別是在認知能力下降領域，可能會對我們的長期護理保險業務產生不利影響，因為投保人可能會在很長一段時間內保持索賠，從而導致索賠的嚴重性和持續時間更長。

其他新出現的風險

其他新出現的風險，如發生自然或

人造的

災難，包括地緣政治緊張局勢和戰爭；公共衞生緊急情況，包括流行病；氣候變化；或與人工智能相關的未知風險和不確定性，可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們面臨着自然災害產生的各種風險，包括火災、地震、颶風、洪水和龍捲風，其中許多風險可能會因氣候變化而加劇。日益加劇的地緣政治緊張局勢和戰爭(包括俄羅斯入侵烏克蘭和以色列-哈馬斯衝突)可能會影響經濟環境，減少可用資源或增加供應鏈影響，包括限制石油供應和/或提高石油價格。突發公共衞生事件的風險，包括大流行的風險，使我們面臨與#年經歷的風險類似的風險。

新冠肺炎。

未來的自然或

人造的

災難可能會擾亂我們的計算機系統和我們進行或處理業務的能力，並導致抵押貸款借款人、投保人和合同持有人行為的意外變化。我們還面臨恐怖主義、軍事行動和其他形式的持續威脅。

人造的

災害，可能導致全球金融市場大幅波動，並可能在直接或間接受災害影響的地區引發經濟衰退。這些後果可能會導致業務下滑和來自這些地區的索賠增加，以及對這些地區的房價產生不利影響，這可能會導致我們的抵押貸款保險子公司的損失增加。災害或公共衞生緊急情況，包括大流行，也可能擾亂公共和私人基礎設施，包括通信和金融服務，這可能會擾亂我們的正常商業運營。

我們無法預測和利用人工智能等新技術的發展，這可能會對我們業務未來的成功產生不利影響。我們可能無法在及時和經濟高效的基礎上預測或響應這些發展，我們在這些能力上的投資可能無法帶來預期的好處或發揮預期的作用。我們或我們的第三方服務提供商對包括人工智能在內的新技術的實施不力，可能會使我們面臨無法充分緩解的額外風險，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

 

項目1B.

未解決的員工意見

美國證券交易委員會工作人員沒有懸而未決的評論。

 

項目1C.

網絡安全

我們已確定信息技術和網絡安全風險是我們業務面臨的一些最重大的風險類型。與這些確定的風險類型相關，我們已將我們的主要風險分類並將這些風險報告給

 

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目錄表

Genworth Financial董事會的高級管理層和風險委員會。關於與這些事項有關的風險的更多信息，見“項目1A--風險因素”。

風險管理

Genworth的風險管理框架認識到網絡事件帶來的重大運營風險，包括損失風險，以及強大的網絡安全計劃對有效風險管理的重要性。作為我們風險管理的一部分，我們實施了數據安全和網絡安全計劃(DSCP)，該計劃設定政策預期，確保對信息技術風險的廣泛覆蓋，將信息安全和信息技術風險管理框架整合到我們更廣泛的風險管理系統中，建立明確的角色和治理，並將控制預期與國家標準與技術研究所(NIST)保持一致。在DSCP下，我們有識別、評估和管理技術和網絡安全風險的程序。DSCP採用各種控制和政策來保護我們的運營和信息，包括監控、報告、管理和補救網絡安全威脅。DSCP的主要功能包括訪問控制、安全培訓、系統安全測試、專門的安全人員、安全事件監控，以及在必要時諮詢第三方數據安全專家。通過一個跨職能團隊，我們評估和緩解與我們的第三方提供商相關的風險，並制定流程，定期監控和評估與使用第三方提供商相關的網絡安全風險和威脅。我們的信息安全團隊在首席信息安全官(“CISO”)的監督下，為參與我們處理客户數據的系統和流程的員工提供年度信息安全意識培訓。我們與管理層一起進行了網絡安全意識培訓，包括模擬對網絡安全事件的反應的桌面演習，並利用這些結果來改進我們的流程和技術。此外，DSCP包括事件響應計劃，該計劃協調我們為準備、檢測、響應和恢復網絡安全事件而採取的活動，其中包括評估事件的重要性、升級、遏制、調查和補救事件的流程，以及遵守可能適用的法律報告和其他義務並減輕聲譽損害。我們還提供保險，針對網絡安全事件造成的潛在損失提供保護。

此外，我們在DSCP中規定了報告和應對潛在安全事件以及確定適用的披露要求的程序，包括及時報告事件。例如，如我們的表格中所披露的

8-K

在2023年6月22日提交的文件中，第三方供應商PBI通知我們，PBI受到廣泛報道的涉及MOVEit文件傳輸系統的安全事件的影響，PBI在執行其服務時使用該系統。MOVEIT網絡安全事件導致第三方未經授權從PBI以及幾個組織和政府機構獲取數據。在接到安全事件的通知後，我們與PBI立即展開調查，以確定個人信息是否以及在多大程度上被非法訪問。由於MOVEit網絡安全事件，我們的投保人或其他客户的大約250萬至270萬個人信息，包括社會安全號碼，暴露在威脅行為人面前並被其獲取。我們相信，Moveit網絡安全事件沒有對我們的任何信息系統，包括我們的金融系統產生任何影響，我們的業務運營也沒有受到任何實質性的幹擾。雖然我們正在繼續衡量影響，包括某些補救費用和其他潛在責任，但我們目前不認為該事件或來自網絡安全威脅的其他已知風險合理地可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。見“項目1A-風險因素--我們的計算機系統和我們的第三方服務提供商的計算機系統過去有過，將來可能出現故障或受到損害，包括通過網絡安全漏洞；我們可能會遇到人工智能等新的複雜信息技術方法的問題；以及不可預見的問題可能會對我們的災難恢復系統和業務連續性計劃產生重大不利影響，任何這些問題都可能損害我們的聲譽，削弱我們有效開展業務的能力，導致執法行動或訴訟，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。”

 

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目錄表

治理

我們的董事會認識到維護客户信息的隱私和安全以及我們的系統可用性的重要性，因此投入了大量的時間和精力來監督網絡安全風險。鑑於這些風險，我們的董事會正在積極參與對公司信息技術的監督，包括定期通報網絡安全威脅和參與網絡安全準備演習。此外，根據其章程，董事會的風險委員會對網絡安全監督負有主要責任。風險委員會以這一身份監督公司識別、評估和管理技術和網絡安全風險的流程。關於MOVEIT網絡安全事件，風險委員會立即接到管理層的通知，並定期就此事進行簡報，並與管理層，包括Genworth的CISO和首席風險官(“CRO”)合作，評估和管理風險，並實施公司對事件的應對。

Genworth的CISO和CRO都是管理層成員，他們支持董事會和風險委員會的網絡安全風險監督責任，並讓適用的管理人員參與網絡安全風險管理。風險委員會定期收到CISO和CRO關於公司技術和網絡安全風險概況、信息安全計劃和關鍵網絡安全舉措的報告。此外，CISO和CRO遵循基於風險的升級流程，在發現潛在的實質性網絡安全風險或問題時，在常規報告週期之外通知風險委員會。

Genworth的CISO是一名信息技術和安全專業人員，在Genworth擁有23年的經驗和11年的服務。在他23年的工作經驗中，他曾在信息技術基礎設施管理、信息技術基礎設施、安全諮詢和安全管理方面擔任過職務。他獲得了攝政大學工商管理學士學位，是一名認證信息系統安全專業人員(CISSP)。

Genworth的CRO擔任信息技術和風險管理領導職務超過20年，包括監督企業風險管理和運營風險，以及監督財務報告系統、運營和技術平臺以及測試和質量保證計劃。他獲得了弗吉尼亞理工學院(弗吉尼亞理工學院)決策支持系統理學學士學位，並於2020年畢業於達特茅斯大學塔克全球高管領導力項目。有關我們CRO的更多信息，請參閲“第三部分--第10項--董事、高管和公司治理”。

 

項目 2。

屬性

Genworth在弗吉尼亞州里士滿擁有一家校園設施，該設施以前是其

總部

在四棟建築中約有450,000平方英尺，以及位於弗吉尼亞州林奇堡的一家工廠，約210,000平方英尺。Genworth已經租賃並正在翻新弗吉尼亞州里士滿的一個174,000平方英尺的設施，用作其新的總部辦公室。Genworth在弗吉尼亞州里士滿租用了8.9萬平方英尺的辦公空間，用作臨時總部，直到新空間準備就緒。此外，Genworth在弗吉尼亞州林奇堡租賃了11,000平方英尺，並在全美四個地點租賃了另外61,000平方英尺的辦公空間。Genworth的一家國際子公司在墨西哥租用了辦公空間。Enact Holdings租賃了其位於北卡羅來納州羅利的總部設施，佔地約130,000平方英尺，並在華盛頓特區租賃了另一處約2,000平方英尺的辦公空間。

Genworth已經簽訂了一份合同，出售其在弗吉尼亞州里士滿擁有的校園設施。合同買方正在合同允許的範圍內進行盡職調查。

 

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目錄表

項目 3.

法律訴訟

有關影響我們的重大未決訴訟和監管事項的説明，請參閲我們合併財務報表中“第二部分--第8項--財務報表和補充數據”下的附註25。

 

項目 4.

煤礦安全信息披露

不適用。

 

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目錄表

第II部

 

項目5.	註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券

普通股市場

我們的A類普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“GNW”。截至2024年2月15日，我們有272名A類普通股持有者。

普通股業績圖表

以下業績圖表和相關信息不應被視為“徵集材料”，也不應被美國證券交易委員會“存檔”，也不應通過引用將此類信息納入根據1933年證券法或1934年證券交易法(這兩部法案均已修訂)提交的任何未來文件，除非我們特別通過引用將其納入此類文件。

2021年4月，我們被納入更能代表我們總市值的S小盤600指數。下圖比較了我們A類普通股的累計股東總回報與S指數、S保險指數、S小盤600指數和S小盤600保險指數的累計股東總回報。

 

 

		2018				2019				2020				2021				2022				2023
Genworth金融公司		$	100.00			$	94.42			$	81.12			$	86.91			$	113.52			$	143.35
標準普爾500指數 ®		$	100.00			$	131.49			$	155.68			$	200.37			$	164.08			$	207.21
S保險指數		$	100.00			$	129.38			$	128.81			$	170.19			$	187.42			$	204.78
S&P小盤600指數		$	100.00			$	122.78			$	136.64			$	173.29			$	145.39			$	168.73
S&P小盤600保險指數		$	100.00			$	114.89			$	117.89			$	123.81			$	103.30			$	112.17

 

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目錄表

分紅

2008年11月，Genworth Financial董事會無限期暫停向股東支付股息。2022年，Genworth Financial董事會批准了一項新的股票回購計劃。任何用於向Genworth Financial股東返還資本的金額，包括股票回購或如果新的股息政策最終獲得批准的股息，都將取決於許多因素。這些因素除了未來可能出現的任何其他因素外，還包括從Enact Holdings獲得股息和/或其他資本回報、Genworth的經營業績和財務狀況、我們子公司的資本要求、法律要求、監管約束、Genworth Holdings和Enact Holdings的債務義務、我們的信用和財務實力評級、我們子公司對未來增長的資本需求，以及Genworth Financial董事會認為相關的其他因素。此外，我們不能向您保證我們將在何時、是否或以何種水平恢復支付Genworth Financial的普通股股息。

關於更多信息，見“項目7--管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”。

發行人購買普通股

下表列出了Genworth Financial在截至2023年12月31日的三個月內回購股票的相關信息：

 

(美元金額(百萬美元，每股金額除外)		總計 數量 股票 購得				平均值 付出的代價 每股收益				總計 數量 股票 購得 作為.的一部分 公開 宣佈 計劃				近似值 美元 金額 分享 可能還會是 購得 在 計劃 (1)
2023年10月1日至2023年10月31日			1,717,825			$	5.82				1,717,825			$	366
2023年11月1日至2023年11月30日。			2,581,077			$	5.81				2,581,077			$	351
2023年12月1日至2023年12月31日			1,600,446			$	6.14				1,600,446			$	341
總計			5,899,348								5,899,348

 

(1)

2022年5月2日，Genworth Financial董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，Genworth Financial可以回購最多3.5億美元的已發行A類普通股。2023年7月31日，Genworth Financial董事會根據現有的股份回購計劃，批准了額外3.5億美元的股份回購。根據該計劃，公司可以在公開市場交易、私下協商的交易或其他方式(包括通過規則)中不時酌情進行股票回購 10b5-1 交易計劃。根據該計劃回購未來股票的時間和數量將取決於多種因素，包括Genworth Financial的股價和交易量，以及一般商業和市場狀況等因素。授權沒有到期日，可以隨時修改、暫停或終止。有關股份回購計劃的更多信息，請參閲“項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動性和資本資源”。

 

項目 6。

已保留

 

68

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目錄表

項目 7。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

以下對我們的綜合財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的經審計的綜合財務報表和“第8項--財務報表和補充數據”中包括的相關附註一起閲讀。

本局年報表格第7項

10-K

一般討論

按年計算

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度比較。此外，除了我們制定片段之外，此表單

10-K

還包括與2021年和

按年計算

2022年和2021年的比較，一直是

重列

以反映LDTI的採用和我們經營部門的變化。2022年和2021年我們的ACT部門的詳細比較討論，沒有受到新的會計準則或經營部門變化的影響，可以在我們的年度報告表格中的項目7-管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-ACT部門中找到

10-K

截至2022年12月31日的年度。

概述

我們的業務

Genworth Financial通過其主要保險子公司提供抵押貸款和長期護理保險產品。Genworth Financial是Enact Holdings的母公司，Enact Holdings是美國領先的私人抵押貸款保險提供商，通過其抵押貸款保險子公司。Genworth Financial的美國人壽保險子公司提供長期護理保險，並管理

有效

不再銷售的人壽保險和年金產品。我們通過三個運營業務部門報告我們的業務結果：ACT；長期護理保險；以及人壽和年金。除了我們的三個運營部門外，我們還報告了公司和其他部門的某些運營結果。

我們的財務信息

本年度報表中的財務信息

10-K

已從我們的合併財務報表中衍生出來。

收入和支出

我們的收入主要包括以下幾個方面：

 

•

保費。 保費主要包括從抵押、長期護理和定期人壽保險產品中賺取的保費。

 

•

淨投資收益。 淨投資收入是指我們的投資所獲得的收入。關於淨投資收益變化的討論，見“--投資和衍生工具”下這一行項目的比較。

 

•

淨投資收益(虧損)。 淨投資收益(虧損)主要包括出售我們的投資的已實現損益、信貸損失、股權證券、有限合夥投資和衍生工具的未實現和已實現損益。關於淨投資收益(損失)變化的討論，請參閲“-投資和衍生工具”下這一行項目的比較。

 

•

政策性收費和其他收入。 保單手續費及其他收入主要包括按保單持有人及合約持有人賬户價值評估的費用、退保費、按萬能險及定期人壽保險單評估的保險費、按投資合約持有人賬户價值評估的諮詢及行政服務費、經紀/交易商佣金收入、合約承保服務的手續費收入及其他費用。

 

69

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目錄表

我們的費用主要包括以下幾項：

 

•

福利和其他政策儲備的變化。 保單準備金的利益及其他變動主要包括已支付的利益、利息增值開支及其他與當期理賠有關的準備金活動，以及有關長期護理保險、人壽保險、固定及可變年金的保險及投資產品的未來保單利益，以及與按揭保險產品有關的索償成本。

 

•

負債重新計量(收益)損失。 負債重新計量(收益)損失是實際經驗與預期經驗的淨保費比率的變化，以及用來衡量長期、傳統和有限付款保險合同的現金流假設的更新。

 

•

市場風險收益及相關套期保值的公允價值變動。 市場風險收益及相關套期保值的公允價值變動包括市場風險收益的公允價值變動(可歸因於特定工具的信用風險的變動除外)，扣除 不合格 衍生工具與我們的市場風險收益相關。

 

•

利息記入貸方。 貸記利息是指代表投保人和合同人普通賬户餘額貸記的利息。

 

•

收購和運營費用，扣除遞延費用。 購買和運營費用扣除遞延費用後，是指與購買和持續維持保險和投資合同有關的成本和支出，包括佣金、保單發行費用以及其他承保和一般運營費用。這些成本和支出是扣除資本化和遞延的金額後的淨額，後者是與成功獲得新的或續期保單和投資合同直接相關的成本和支出，例如超過最終續期佣金的第一年佣金和其他保單發行費用。我們使用不同的方法將公司費用分配給我們的每個運營部門。

 

•

遞延收購成本和無形資產的攤銷。 遞延收購成本(“DAC”)和無形資產的攤銷主要包括已資本化的收購成本、未來利潤的現值和資本化的軟件的攤銷。

 

•

利息支出。 利息支出指與我們在Genworth Holdings或Enact Holdings發生的借款相關的利息，以及某些再保險安排被計入存款。

 

•

所得税撥備(福利) 我們按21%的美國企業聯邦所得税税率對我們的企業徵税。然後對每個部分進行調整，以反映該部分的獨特税務屬性，例如美國公認會計原則和税法之間的永久性差異。所得税綜合撥備與各分部所得税撥備總和之間的差額反映在公司及其他項目中。

本文披露的實際税率採用整數計算。因此，顯示的百分比可能與使用四捨五入的數字計算的有效税率不同。

 

•

可歸因於非控股權益的持續經營淨收益。 歸屬於非控股權益的持續經營的淨收入指歸屬於第三方的子公司持續經營的收入部分。

 

70

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目錄表

綜合經營成果

下表列出了所示期間的綜合業務成果：

 

		截至2011年12月31日的幾年，												增加(減少)和 百分比變化
(以百萬為單位)		2023				2022				2021				2023年與2022年								2022年與2021年
收入：
保費		$	3,636			$	3,680			$	3,406			$	(44	)			(1	)%		$	274				8	%
淨投資收益			3,183				3,146				3,370				37				1	%			(224	)			(7	)%
淨投資收益(虧損)			23				(2	)			322				25				NM	(1)			(324	)			(101	)%
保單手續費及其他收入			646				671				724				(25	)			(4	)%			(53	)			(7	)%
總收入			7,488				7,495				7,822				(7	)			—	%			(327	)			(4	)%
福利和費用：
政策儲備的福利和其他變化			4,783				4,303				4,575				480				11	%			(272	)			(6	)%
負債重新計量(收益)損失			587				(290	)			242				877				NM	(1)			(532	)			NM	(1)
市場風險收益及相關套期保值的公允價值變動			(12	)			(104	)			(160	)			92				88	%			56				35	%
記入貸方的利息			503				504				511				(1	)			—	%			(7	)			(1	)%
收購和運營費用，扣除遞延費用			942				1,285				998				(343	)			(27	)%			287				29	%
遞延收購成本和無形資產的攤銷			264				326				384				(62	)			(19	)%			(58	)			(15	)%
利息支出			118				106				160				12				11	%			(54	)			(34	)%
福利和費用總額			7,185				6,130				6,710				1,055				17	%			(580	)			(9	)%
所得税前持續經營所得			303				1,365				1,112				(1,062	)			(78	)%			253				23	%
所得税撥備			104				319				248				(215	)			(67	)%			71				29	%
持續經營收入			199				1,046				864				(847	)			(81	)%			182				21	%
非持續經營所得的税後淨額			—				—				27				—				—	%			(27	)			(100	)%
淨收入			199				1,046				891				(847	)			(81	)%			155				17	%
減去：可歸因於非控股權益的持續經營淨收入			123				130				33				(7	)			(5	)%			97				NM	(1)
減去：可歸因於非控股權益的非持續經營淨收入			—				—				8				—				—	%			(8	)			(100	)%
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的淨收入		$	76			$	916			$	850			$	(840	)			(92	)%		$	66				8	%
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的淨收入：
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的持續經營收入		$	76			$	916			$	831			$	(840	)			(92	)%		$	85				10	%
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的非持續經營收入			—				—				19				—				—	%			(19	)			(100	)%
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的淨收入		$	76			$	916			$	850			$	(840	)			(92	)%		$	66				8	%

 

(1)	我們將“NM”定義為對於超過200%的增加或減少沒有意義。

 

71

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目錄表

除另有説明外，凡提及淨收益(虧損)、每股淨收益(虧損)、調整後營業收入(虧損)、調整後營業收入(虧損)和調整後營業收入(虧損)，均應理解為Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的淨收益(虧損)、Genworth金融公司的S普通股股東可獲得的淨收益(虧損)、Genworth金融公司的S普通股股東可獲得的調整後營業收入(虧損)和Genworth金融公司的調整後營業收入(虧損)。S分別為每股普通股股東。

使用

非公認會計原則

措施

淨收益(虧損)與調整後營業收入(虧損)的對賬

管理用途

非公認會計原則

題為“調整後營業收入(虧損)”和“調整後每股營業收入(虧損)”的財務措施，以評價業績和分配資源。調整後每股營業收入(虧損)來源於調整後營業收入(虧損)。我們將調整後的營業收入(虧損)定義為持續經營的收益(虧損)，不包括可歸因於非控股權益、淨投資收益(虧損)、市場風險收益和相關套期保值的公允價值變動、出售業務的收益(虧損)、提前清償債務的收益(虧損)、重組成本以及罕見或不尋常的收益(虧損)的税後影響。

非運營

物品。我們淨投資收益(虧損)的一個組成部分是估計未來信貸損失的結果，其規模和時間可能會因市場信貸週期的不同而有很大差異。此外，其他投資收益(虧損)的大小和時間可由我們酌情決定，並受市場機會以及資產負債匹配考慮的影響。我們不包括淨投資收益(損失)、市場風險收益和相關套期保值的公允價值變動、出售業務的收益(損失)、提前清償債務的收益(損失)、重組成本以及罕見或不尋常的情況。

非運營

從調整後的營業收入(虧損)中扣除的項目，因為在我們看來，這些項目並不能反映整體經營業績。

雖然根據美國公認會計原則，其中一些項目可能是淨收益(虧損)的重要組成部分，但我們認為，調整後的營業收入(虧損)以及從調整後的營業收入(虧損)衍生或納入調整後的營業收入(虧損)的措施，包括在基本和攤薄基礎上的調整後每股營業收入(虧損)，是對投資者有用的適當措施，因為它們確定了業務持續運營的收入(虧損)。管理層還使用調整後的營業收入(虧損)，以及其他關鍵業績指標，作為確定高級管理人員獎勵和薪酬的基礎，並在與分析師使用的基準相當的基礎上評估業績。然而，未計入調整後營業收入(虧損)的項目在過去發生過，在某些情況下可能會在未來重現。基本及攤薄基礎上的經調整營業收入(虧損)及每股經調整營業收入(虧損)並不能取代根據美國公認會計原則釐定的基本及攤薄基礎上的淨收益(虧損)或每股淨收益(虧損)。此外，我們對調整後營業收入(虧損)的定義可能與其他公司使用的定義不同。

對淨收益(虧損)與調整後的營業收入(虧損)進行的調整假定税率為21%，並扣除可歸因於非控股權益的部分。市場風險收益及相關對衝的公允價值變動作出調整，以剔除準備金、歸屬費用及利益支付的變動。

 

72

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目錄表

下表列出了截至12月31日的年度淨收入與調整後營業收入的對賬情況：

 

(以百萬為單位)		2023				2022				2021
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的淨收入		$	76			$	916			$	850
新增：可歸因於非控股權益的持續運營淨收入			123				130				33
新增：可歸因於非控股權益的非持續經營淨收益			—				—				8
淨收入			199				1,046				891
減去：非持續經營的收入，扣除税收			—				—				27
持續經營收入			199				1,046				864
減去：可歸因於非控股權益的持續經營淨收入			123				130				33
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的持續經營收入			76				916				831
對Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的持續業務收入的調整：
淨投資(收益)損失淨額 (1)			(25	)			2				(322	)
可歸因於利率、股票市場和相關套期保值的市場風險收益的公允價值變化 (2)			(22	)			(142	)			(210	)
(收益)提前清償債務造成的損失 (3)			(2	)			6				45
與重組有關的費用			4				2				34
養老金計劃終止費用			—				8				—
調整税			10				26				96
調整後的營業收入可用於Genworth金融公司的S普通股股東		$	41			$	818			$	474

 

(1)	在截至2023年12月31日的一年中，淨投資(收益)損失針對可歸因於非控股權益的部分進行了調整，為2億美元。

(2)	對市場風險收益和相關對衝的公允價值變動進行了調整，以排除截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度準備金、歸屬費用和福利支付分別為(1,000萬美元、(3,800萬)美元和(5,000萬美元)的變化。

(3)	關於2023年和2022年期間提前清償債務的損失(收益)的補充資料，見我們合併財務報表“第二部分--第8項--財務報表和補充數據”下的附註17。在2021年期間，我們支付了 税前 全額保費2,600萬美元，併產生 税前 與提前贖回和回購Genworth Holdings的某些優先票據有關的1,900萬美元損失。

除於2022年發生的與我們其中一項固定收益退休金計劃有關的退休金計劃終止成本外，並無不常見或不尋常的項目於所述期間的經調整營業收入中剔除。

 

73

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目錄表

每股收益

下表提供了所指時期的基本和稀釋後每股普通股收益：

 

		截至2013年12月31日的年度，												增加(減少)和 百分比變化
(以百萬為單位，每股除外)		2023				2022				2021				2023年與2022年								2022年與2021年
Genworth Financial，Inc.的S普通股股東每股可獲得的持續運營收入：
基本信息		$	0.16			$	1.82			$	1.64			$	(1.66	)			(91	)%		$	0.18				11	%
稀釋		$	0.16			$	1.79			$	1.61			$	(1.63	)			(91	)%		$	0.18				11	%
Genworth Financial，Inc.的S普通股股東每股可獲得的淨收入：
基本信息		$	0.16			$	1.82			$	1.68			$	(1.66	)			(91	)%		$	0.14				8	%
稀釋		$	0.16			$	1.79			$	1.65			$	(1.63	)			(91	)%		$	0.14				8	%
Genworth Financial，Inc.的S普通股股東可獲得的調整後營業收入：
基本信息		$	0.09			$	1.62			$	0.93			$	(1.53	)			(94	)%		$	0.69				74	%
稀釋		$	0.09			$	1.60			$	0.92			$	(1.51	)			(94	)%		$	0.68				74	%
加權平均已發行普通股：
基本信息			468.8				504.4				506.9
稀釋			474.9				510.9				514.7

稀釋加權平均已發行普通股反映了潛在攤薄證券的影響，包括業績股票單位、限制性股票單位和其他基於股權的獎勵。

下表彙總了我們的部門以及公司和其他部門在所示期間的調整後營業收入(虧損)：

 

		截止的年數 12月31日，												增加(減少)和 百分比變化
(以百萬為單位)		2023				2022				2021				2023年與2022年								2022年與2021年
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的調整後營業收入(虧損)：
制定片段		$	552			$	578			$	520			$	(26	)			(4	)%		$	58				11	%
長期護理保險細分市場			(242	)			320				126				(562	)			(176	)%			194				154	%
人壽和年金部門：
人壽保險			(275	)			(111	)			(201	)			(164	)			(148	)%			90				45	%
固定年金			50				62				83				(12	)			(19	)%			(21	)			(25	)%
可變年金			37				21				22				16				76	%			(1	)			(5	)%
人壽和年金部分			(188	)			(28	)			(96	)			(160	)			NM	(1)			68				71	%
公司和其他			(81	)			(52	)			(76	)			(29	)			(56	)%			24				32	%
調整後的營業收入可用於Genworth金融公司的S普通股股東		$	41			$	818			$	474			$	(777	)			(95	)%		$	344				73	%

 

(1)	我們將“NM”定義為對於超過200%的增加或減少沒有意義。

 

74

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目錄表

綜合財務業績執行摘要

以下是我們在所示時期的綜合財務結果的執行摘要。除非另有説明，本《綜合財務業績執行摘要》中包含的金額均為税後淨額。

税後

Amount假設税率為21%。

有關選定財務信息和經營業績衡量標準的詳細説明的討論，請參閲“-經營結果和按部門分列的選定財務和經營業績衡量標準”。

2023年與2022年相比

 

•

2023年和2022年的淨收入分別為7600萬美元和9.16億美元，調整後的營業收入分別為4100萬美元和8.18億美元。調整後的營業收入(虧損)重點如下：

 

•

制定片段

 

•

調整後的營業收入減少，主要是由於新的拖欠虧損增加和有利準備金調整減少，但2023年淨投資收入增加、保費增加和運營成本下降部分抵消了這一影響。

 

•

長期護理保險細分市場

 

•

與2022年調整後的營業收入相比，2023年調整後的營業虧損的變化在很大程度上是由於2023年的不利現金流假設更新而不是2022年的有利更新。

 

•

這一變化還受到2023年實際與預期不利經歷的推動，主要與索賠增加和與法律和解相關的不利時機影響有關。

 

•

2023年，我們還經歷了更高的運營成本和更低的保費。

 

•

人壽和年金部分

 

•

人壽保險：

 

•

調整後的運營虧損主要來自對我們的持續性和死亡率假設的不利更新，以及反映我們的 有效 2023年的街區。

 

•

這些不利的發展被與2022年較高的失誤相關的較低的DAC攤銷和2022年2000萬美元的法律和解費用所部分抵消。

 

•

固定年金：

 

•

調整後的營業收入減少，主要是由於主要與區塊徑流有關的淨價差下降，但部分被2023年有利的死亡經歷所抵消。

 

•

可變年金：

 

•

調整後的營業收入增長主要是由於我們的 有效 部分被2023年賬户價值下降導致的手續費收入減少所抵消。

 

75

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目錄表

•

公司和其他

 

•

調整後的營業虧損增加，主要是由於與CareScout增長計劃相關的費用增加，以及Genworth Holdings的次級票據利息支出增加，但2023年淨投資收入增加部分抵消了這一增加。

2022年與2021年相比

 

•

2022年和2021年的淨收入分別為9.16億美元和8.5億美元，調整後的營業收入分別為8.18億美元和4.74億美元。調整後的營業收入(虧損)重點如下：

 

•

制定片段

 

•

調整後的營業收入增加，主要是由於虧損減少，主要是由2.12億美元的淨有利準備金調整推動的，其中包括2.48億美元的準備金釋放，主要涉及 新冠肺炎 2020年和2021年的拖欠達到高於最初儲備預期的水平，但由於經濟環境的不確定性，與2022年拖欠有關的準備金增加3,600萬美元，部分抵消了這一數字。

 

•

這一改善被Enact Holdings於2021年9月完成的少數股權首次公開募股(IPO)部分抵消，該IPO將Genworth Financial的持股比例降至81.6%。

 

•

這一改善也被2022年較低的保費部分抵消。

 

•

長期護理保險細分市場

 

•

調整後的營業收入增加，主要是由於有利的現金流假設更新反映了由於納入法律和解而預期準備金減少(扣除估計和解付款)，但被2022年淨投資收入下降部分抵消。

 

•

人壽和年金部分

 

•

人壽保險：

 

•

經調整營運虧損減少，主要是由於我們的萬能及定期萬能壽險產品於2022年的有利現金流假設更新，與2021年的不利現金流假設更新相比，利率較高，主要是由於不利因素所致。 新冠肺炎之前 死亡率。

 

•

減少的原因還包括主要由於我們的定期人壽保險產品的經驗失誤而導致的DAC攤銷減少。

 

•

固定年金：

 

•

調整後的營業收入減少，主要是由於主要與塊狀徑流有關的淨價差下降，但部分被2022年有利的死亡率所抵消。

 

•

公司和其他

 

•

調整後的營業虧損減少主要與2022年利息支出減少有關，但2021年因某些訴訟時效到期而減少的不確定税收頭寸而產生的2100萬美元的税收優惠部分抵消了這一減少。

 

76

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目錄表

重大發展和戰略要點

制定片段

 

•

按揭保險組合 。ACT的主要持久率在2023年為85%，而2022年為80%。持續期的提高繼續抵消了新保險的下降，對保險做出了貢獻。 有效 2023年的增長。與2022年相比，2023年新承保的保險減少了20%，主要是由於利率上升導致的原始量下降。

 

•

虧損業績。 頒佈記錄有利的法案 税前 2023年準備金釋放2.41億美元，主要與2022年良好的治癒表現和之前的違約有關，包括與 新冠肺炎。 與2022年相比，2023年新的主要違約率有所增加，這主要是由於大型新業務賬簿的老化。

 

•

資本 。截至2023年12月31日，Enact的PMIERs充足率為161%，比PMIERs要求高出18.87億美元。

 

•

資本回報 。Genworth Holdings在2023年從Enact Holdings獲得了2.45億美元的資本回報。

長期護理保險細分市場

 

•

有效 評級操作。 我們估計，在我們的長期護理保險多年批准的費率行動的累積經濟效益 有效 2012至2023年的費率行動計劃按淨現值計算約為280億美元，其中包括我們目前對未來保費和福利減少的最新假設，這些假設來自已批准的費率行動和法律和解，具體描述見“運營結果和按部門劃分的選定財務和運營業績衡量標準”。這一估計的累積經濟效益反映了我們最近估計的大約84%的進展，即在我們多年內預期的保費增加和福利減少的總淨現值約為333億美元 有效 利率行動計劃，其中也考慮到我們目前更新的假設。因此，根據目前的假設，根據我們的現行費率行動計劃，通過未來費率行動批准實現的剩餘估計金額在2023年減少了15億美元，至約53億美元。

 

•

索賠。 我們預計，隨着我們的區塊老化，十年後索賠高峯期，我們的長期護理保險業務將出現更高的賠付金額。隨着投保人接近索賠高峯年齡，對較新產品的付費索賠繼續增加，而對較舊產品的索賠隨着投保人超過索賠高峯年齡而下降。我們還預計，隨着我們兩個最大的兩個區塊--Choice I和Choice II--的大約625,000名投保人的平均年齡分別為77歲和74歲，達到他們超過85歲的高峯期，總索賠成本將繼續增加。

 

•

實際到預期的體驗。 不利的 税前 2023年2.69億美元的實際經驗主要是由更高的索賠和與法律和解相關的不利時機影響推動的。

 

•

年度假設審查。 作為我們2023年第四季度年度假設回顧的一部分，我們的長期護理保險業務不利 税前 現金流假設更新對6100萬美元的影響。我們對健康壽命假設進行了不利的更新，以更好地反映護理成本、死亡率、發病率和錯誤率的近期經驗，部分抵消了對殘疾生命死亡率假設的有利更新，以反映死亡率在短期內將繼續處於較高水平的預期。 後新冠肺炎時代。 有關長期護理保險現金流假設變化的影響的其他信息，請參閲“-關鍵會計估計--未來保單福利的負債”。假設更新還包括對未來的更改 有效 基於最近有利經驗的費率行動批准和福利削減，並反映了最近的法律和解，主要影響不受上限的隊列。

人壽和年金部分

 

•

作為我們2023年第四季度年度假設回顧的一部分，我們的人壽保險業務不利 税前 現金流假設更新對2.26億美元的影響。我們做了

 

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目錄表

不利的現金流假設更新了我們在具有二級擔保的萬能人壽保險產品中的持續性假設，以更好地反映新出現的經驗。我們還對定期萬能險、萬能險和定期人壽保險產品中的死亡率假設進行了不利的更新，以更好地反映與較温和的死亡率改善相關的新經驗，幷包括對死亡率在短期內將繼續處於較高水平的預期。 19年新冠肺炎後， 類似於長期護理保險。有關我們的人壽保險現金流假設變化的影響的其他信息，請參閲“-關鍵會計估計-未來保單福利的負債”。

美國人壽保險子公司的資本

 

•

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們在美國註冊的壽險子公司在公司行動層面上的綜合RBC比率分別約為303%和291%。這一增長主要是由於我們年金產品的收益，包括股票市場和利率表現的影響帶來的可變年金的淨收益，以及2023年主要是我們的人壽保險產品假設更新的淨有利影響。

Genworth Financial股份回購計劃

 

•

Genworth Financial在2023年執行了2.95億美元的股票回購，不包括消費税和其他相關成本。

按部門劃分的經營結果和選定的財務和經營業績衡量標準

管理層的討論和分析包含選定的經營業績衡量標準，包括“銷售”和“保險”。

有效“

或“風險”

有效“

它們在保險業中被普遍用作經營業績的衡量標準。

管理層定期監測和報告銷售指標，以衡量一段時間內產生的新業務量。銷售指的是我們的ACT部分中包括的抵押貸款保險產品的新保險。我們認為新保險是衡量ACT部門經營業績的指標，因為它代表的是特定時期內保單新銷售額的指標，而不是該期間收入或盈利能力的指標。管理層還定期監測和報告保險情況

有效

和風險

有效

為我們的表演環節。保險

有效

是衡量截至各自報告日期，我們的美國抵押貸款保險子公司承保的貸款的未償還本金餘額總額。風險

有效

是根據適用於估計的當前未償還貸款餘額的覆蓋面百分比計算的。我們考慮投保

有效

和風險

有效

作為衡量我們ACT部門經營業績的指標，因為它們代表的是在特定日期將在未來期間產生收入和利潤的業務規模的衡量標準，而不是該期間收入或盈利能力的衡量標準。這些指標是在直接基礎上提出的，不包括再保險。

管理層還定期監測和報告我們的ACT部門的損失率。損失率是保單準備金的利益和其他變化與淨賺取保費的比率，我們認為它是衡量承保業績的指標，有助於加強對我們ACT部門經營業績的瞭解。

管理層定期監測和報告

有效

利率訴訟，包括州備案批准；受影響

有效

在我們的長期護理保險部門，保費；批准的加權平均費率增加；以及批准的毛增量保費。我們還估計了在我們的長期護理保險多年中批准的費率行動的累積經濟效益

有效

以淨現值為基礎的利率行動計劃，按我們的投資組合收益率貼現。這被定義為歷史和未來預期保費增加和福利減少的淨現值，這些增加和減少是由於個人和團體長期護理保險單批准的費率增加和與法律和解相關的準備金減少

 

78

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目錄表

向選擇與法律和解有關的某些減少福利選項的投保人支付的現金，稱為和解付款。我們監控這些選定的運營業績指標，以

有效

評級行動，以跟蹤我們在確保長期護理保險業務隨着時間的推移繼續自我維持方面的進展。我們認為這些

有效

費率行動指標是財務業績的衡量標準，有助於加強對我們長期護理保險部門經營業績的瞭解。

這些經營業績衡量標準使我們能夠比較不同時期的經營業績，而不考慮與前幾個時期銷售的保單或合同或投資或其他來源相關的收入或盈利能力。

制定片段

趨勢和條件

我們ACT部門的結果主要受到以下因素的影響：競爭對手的行動；失業率或就業不足水平；其他經濟和房地產市場趨勢，包括利率、房價、首次購房者數量、抵押貸款發放量組合和做法；整體私人抵押貸款保險市場的規模和監管行動的影響；抵押貸款拖欠的水平和年齡；季節性變化的影響；未售出房屋的庫存；貸款修改和其他服務努力；以及訴訟等項目。除文意另有所指外，本文“項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--頒佈部分”中提及的“頒佈”是指我們的頒佈部分。

宏觀經濟環境

由於抵押貸款利率上升和住房供應持續低迷，抵押貸款活動在整個2023年都保持緩慢。根據全美房地產經紀人協會住房可負擔性指數，由於高利率和房價上漲，住房可負擔性繼續惡化，僅被家庭收入中位數上升略微抵消。根據FHFA每月僅供購買的房價指數，全國房價在2023年全年小幅上漲。

2023年12月失業率升至3.7%，而2022年12月為3.5%。截至2023年12月31日，美國失業人數約為630萬，超過26周的長期失業人數約為120萬。這兩個指標都保持相對一致

大流行前

2020年2月的水平。

忍耐和減少損失計劃

對於由聯邦政府承保的抵押貸款(包括房利美和房地美購買的抵押貸款)，

新冠肺炎

允許忍耐受以下影響的借款人

新冠肺炎

暫停供樓長達18個月，但須受若干限制。然而，拜登政府結束了全國緊急狀態

新冠肺炎

2023年4月，因此，申請

新冠肺炎

CARE法案規定的相關容忍於2023年8月結束。GSE退役了

新冠肺炎

與服務相關的政策，包括關於忍耐的政策，從2023年11月1日起生效，並恢復到標準忍耐政策，作為滿足一般困難和計劃指南的借款人的損失緩解選項。

2023年3月，GSE宣佈了新的虧損緩解計劃，允許

六個月

為面臨財務困難的借款人推遲付款，並鼓勵服務機構最早在2023年7月1日開始評估這些項目的借款人，但不遲於2023年10月1日。儘管大多數止贖延期已於2021年底到期，但聯邦法律和法規仍要求服務機構在繼續止贖之前與借款人討論減輕損失的選擇。這些要求可能會進一步延長喪失抵押品贖回權的時間線，這可能會對索賠的貸款損失的嚴重性產生負面影響。

 

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目錄表

儘管很難預測未來報告的忍耐水平，以及忍耐計劃中仍在償還每月抵押貸款的貸款中有多少會拖欠，但服務商報告的忍耐一般都有所下降。截至2023年12月31日，在容忍計劃中報告了約1.2%或11,536項現行主要政策，其中約31%被報告為拖欠。

的全面影響

新冠肺炎

它對Enact未來業務業績的相關經濟影響很難預測。考慮到忍耐計劃的最長期限，計劃中的拖欠問題的解決可能在幾個季度或更長時間內仍不清楚。法令繼續監測監管和政府行動以及忍耐犯罪的解決情況。雖然相關的風險已經緩和，與以下相關的拖欠行為

新冠肺炎

都有所下降，可能會帶來附帶的經濟影響

新冠肺炎

可能會對Enact未來的運營業績和財務狀況產生不利影響。

監管動態

私人抵押貸款保險市場滲透率和整體市場規模在一定程度上受到GSE和美國政府(包括但不限於聯邦住房管理局和聯邦住房金融局)採取的影響住房或住房金融政策的行動的影響。過去，這些行動包括對承銷標準宣佈的變化或潛在的變化，包括對GSE的自動承銷系統、FHA定價、GSE擔保費、貸款限額和替代產品的變化。

2022年10月24日，FHFA宣佈對GSE的擔保費定價進行有針對性的調整，取消某些收入在地區中位數或以下的首次購房者的預付費用，以及某些GSE負擔得起的抵押貸款產品的預付費用，同時有針對性地提高大多數

套現

對貸款進行再融資。減費於2022年第四季度生效，而新收費將於

套現

再融資貸款從2023年2月1日開始。這些價格變化對私人抵押貸款保險市場的影響有限。

FHFA還在2022年10月宣佈，它將驗證和批准某些信用評分模型，供GSE使用，並將所有三家全國性消費者報告機構提供的貸款機構提供的信用報告的所需數量改為僅兩份。新信用評分的驗證要求貸款人提供出售給GSE的每筆貸款的兩個信用評分。聯邦住房金融局已經宣佈了初步的實施預期，但這預計將是一個多年的過程，需要系統和程序更新。 

2023年1月，FHFA宣佈對其預付費用結構和定價矩陣進行進一步更新。這些變化標誌着FHFA自2022年初以來正在進行的定價審查的第三次迭代，並影響購買和利率定期再融資貸款。定價網格現在按貸款目的細分，並重新校準到新的信用評分和

貸款價值比

比率類別，以及相關的貸款屬性。新的定價矩陣最初包括新的貸款預付費用，

債務收入比

比率高於40%，但這些費用在實施之前已被取消。其餘的變化於2023年5月1日生效。

2023年2月，住房和城市發展部宣佈將向借款人收取的年度保險費下調30個基點

FHA-已投保

抵押貸款，以降低符合條件的中低階層購房者的借貸成本。此次降價於2023年3月20日生效，預計將對美國私人抵押貸款保險市場產生負面影響，但將被上述最近FHFA定價變化的影響部分抵消。Enact不認為這種淨影響已經或將是實質性的。

競爭環境

美國私人抵押貸款保險業競爭激烈。Enact Holdings的市場份額受到其走向市場戰略的執行的影響，包括但不限於相對於同行的定價競爭力以及其在遠期承諾交易中的選擇性參與。ACT繼續制定

 

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目錄表

通過定價及其承保指南來管理新業務的質量，這些指南在情況允許的情況下會不時修改。市場和承保條件，包括抵押貸款保險定價環境，都在Enact的風險調整回報偏好範圍內，使其能夠以其認為有吸引力的回報承銷新業務。

按揭保險組合

與2022年相比，2023年新投保的保險金額為531億美元，下降了20%，主要來自估計較小的私人抵押貸款保險市場，因為初始金額受到利率上升的影響。在截至2023年12月31日的一年中，Enact的主要持續率為85%，而截至2022年12月31日的一年中，這一比例為80%。持久力的增加主要是由於

有效

抵押貸款利率高於當前抵押貸款利率的保單，抵消了2023年承保的新保險的下降，導致保險增加

有效

2023年將達到147億美元。

與2022年相比，2023年的淨賺取保費增加，主要是由保險推動的

有效

增長，部分被2023年較舊、較高價格的保單失效和較低的單一保費取消所抵消。拖欠貸款的總數比去年同期有所下降

新冠肺炎

在2020年第二季度達到頂峯，借款人繼續退出忍耐計劃，新的忍耐下降。在此期間，與前幾年一樣，服務人員繼續在違約的早期階段匯出保費，並在拖欠貸款進行索賠的情況下將拖欠後的保費退還給投保方。Enact記錄了一項負債，並減少了預期退還的拖欠後保費的淨賺取保費。自#年年初以來記錄的拖欠後保費責任

新冠肺炎

在2020年第二季度至2023年12月31日期間，2023年對這些時期賺取的保費變化並不顯著。

失落體驗

在截至2023年12月31日的年度中，Enact的虧損率為3%，而截至2022年12月31日的年度的虧損率為(10%)。ACT在2023年記錄了2.41億美元的有利準備金調整，主要是由於從2022年起對違法行為的良好治療表現，包括與

新冠肺炎。

在…的高峯期

COVID-19，

ACTE經歷了新的違約率上升，但必須遵守忍耐計劃，這些違法率繼續以高於ACTE儲備預期的水平治癒。此外，從2022年起，對青少年犯罪的治療效果沒有受到經濟環境不確定性的負面影響，其程度沒有達到最初預期的程度。在2022年期間，ACT記錄的有利準備金調整淨額為2.68億美元，主要是由於

新冠肺炎

2020年和2021年的拖欠額因加強對2022年某些拖欠額的準備金而部分抵消。

經歷了財務困難的借款人，包括但不限於，由於企業關閉或失業而造成的收入損失，繼續利用現有的減少損失的選擇，包括忍耐計劃、延期付款選擇和其他修改。對這些拖欠行為記錄的損失準備金需要高度估計，因為對於忍耐方面的拖延是否最終會治癒或導致索賠付款，以及這些付款的時間和嚴重程度存在很大的不確定性。貸款損失的嚴重性可能會受到延長的忍耐和喪失抵押品贖回權的時間表、相關費用增加以及最近新的拖欠貸款金額較高的負面影響。這些對虧損嚴重程度的負面影響可以通過內在的房價升值來部分緩解。對於2014年10月1日或之後承保的貸款，Aact的抵押貸款保險單將抵押保險索賠中包括的未付利息和相關費用的月數限制為最多36個月。

與2022年相比，2023年新的主要違約率有所增加，主要原因是大型新業務賬簿的老化。2023年，41,617起新的初級違約行為造成了2.65億美元的損失支出，而Acact在2022年的35,996起新的初級違約行為中產生了1.71億美元的損失。在確定損失費用估計數時，考慮到了最近的治療和索賠經驗，以及當時和

 

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目錄表

預期的經濟狀況。與2022年的21%相比，ACT在2023年約有13%的主要新犯罪行為受到寬容計劃的約束。由於新的忍耐違約率的下降，Enact不再區分適用於新的忍耐違約率的預期索賠率與不忍耐的新違約率。

資本要求

截至2023年12月31日，Emico的

風險資本比

根據北卡羅來納州法律建立並由Emico國內保險監管機構NCDOI執行的當前監管框架下，比率約為11.6：1，而

風險資本比

截至2022年12月31日，這一比例為12.9：1。埃米科的

風險資本比

比率保持在NCDOI的最大值以下

風險資本比

25：1的比例。北卡羅來納州的計算

風險資本比

排除風險

有效

對於拖欠貸款，考慮到已建立的針對所有拖欠的損失準備金。Emico正在進行

風險資本比

比率將主要取決於Emico未來發生的虧損規模、正在進行的減損活動的有效性、新業務量和盈利能力、配額份額再保險的影響、保單失效金額以及業務產生或分配的額外資本金額。

根據PMIERs，ACT必須滿足私人抵押貸款保險公司必須滿足的運營和財務要求，才能保持為GSE購買的貸款提供保險的資格。此外，在2020年9月，在Enact Holdings將於2025年到期的優先票據發行後，GSE對Enact在資本方面施加了某些限制。2021年5月，在有條件批准當時可能的部分出售Enact Holdings時，GSE證實，GSE的限制將繼續有效，直到滿足某些條件。自2022年12月31日起，這些條件已得到滿足，ACT不再受GSE限制和GSE條件的限制。

截至2023年12月31日，Enact估計可用資產為50.06億美元，PMIERs項下的淨需求資產為31.19億美元，而截至2022年12月31日的可用資產為52.06億美元，淨需求資產為31.56億美元。截至2023年12月31日的充足率比PMIERs要求高出161%或18.87億美元，而截至2022年12月31日公佈的PMIERs要求高出165%或20.5億美元。Enact的PMIER截至2023年12月31日的必需資產，2023年和2022年受益於對基於風險的必需資產額因數適用0.30乘數

不良資產

貸款。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，對所有符合條件的拖欠行為適用0.3倍乘數，分別為ACT的PMIER提供了7300萬美元和1.32億美元的福利。這些金額是取消0.30乘數後任何增量再保險福利的總額。

2023年期間，ACT執行了超額損失再保險交易，為2022年和2023年賬面年度的部分新保險提供了高達4.28億美元的再保險覆蓋範圍。Enact還簽署了一項配額份額再保險協議，根據該協議，它將放棄2023年賬面年度承保的部分新保險的16.125。截至2023年12月31日和2022年12月31日，Enact的第三方再保險交易分別提供了約17.14億美元和15.78億美元的PMIER資本信貸。

2024年1月3日，ACT簽訂了一項配額份額再保險協議，根據該協議，它將放棄2024年賬面年度承保的新保險的約21%。2024年1月30日，Enact執行了一項超額損失再保險交易，該交易為2024年1月1日生效的2024年賬面年度的部分當前和預期新保險提供高達2.55億美元的再保險覆蓋範圍。請參閲我們合併財務報表中“第二部分--第8項--財務報表和補充數據”下的附註9，以瞭解有關ACTE再保險交易的更多細節。

ACT可能會執行未來的信用風險轉移交易，以保持超出PMIERs資本要求的審慎財務靈活性水平，以應對隨着時間的推移業績和PMIERs要求的潛在變化。

 

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目錄表

資本回報和其他交易

2023年4月和2023年11月，Emico完成了對Holdings的分配，以支持其支付季度股息的能力。Enact Holdings打算利用這些收益和未來Emico的分配為季度股息提供資金，並增強其財務靈活性，並可能向股東返還額外資本。未來的股息支付將受到Enact Holdings董事會和Genworth Financial的季度審查和批准。除了Enact的季度股息計劃外，2022年11月，Enact Holdings宣佈董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，它可以回購最多7500萬美元的已發行普通股，並於2023年8月1日宣佈根據一項新的股份回購計劃批准另外1億美元的普通股回購。Genworth Holdings已同意參與，以將其總持股維持在目前的水平。作為大股東，Genworth Holdings在2023年從Enact Holdings獲得了2.45億美元的資本回報，其中包括8200萬美元的季度股息、9200萬美元的特別股息和7100萬美元的股票回購。

2023年5月，Emico出資2.5億美元用於實施再保險，使Enact Re能夠參與承擔與GSE信用風險轉移相關的超額損失再保險，並根據配額份額再保險協議對Emico有效的新保險和現有保險進行再保險。Emico在2023年11月額外貢獻了2.5億美元用於頒佈Re，這將支持增加附屬公司配額份額協議的割讓百分比，以及假定的新保險承保和新的商業機會，包括繼續執行GSE信用風險轉移。

向股東返還資本，同時兼顧增長和風險管理的優先事項，仍然是Enact Holdings的一項關鍵承諾，因為它希望隨着時間的推移提高股東價值。未來的資本回報將由ACT Holdings的資本優先框架決定，包括：支持現有的投保人；發展其抵押貸款保險業務；為有吸引力的新商業機會提供資金；以及向股東返還資本。Enact Holdings的總資本回報還將基於其對當前和未來宏觀經濟狀況、監管格局和業務表現的看法。

 

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目錄表

細分運營結果

下表列出了與我們的頒佈部分有關的行動在所述期間的結果：

 

		截至2013年12月31日的年度，												增加(減少)和 百分比變化
(以百萬為單位)		2023				2022				2021				2023年   與2022年
收入：
保費		$	957			$	940			$	975			$	17				2	%
淨投資收益			208				155				141				53				34	%
淨投資收益(虧損)			(14	)			(2	)			(2	)			(12	)			NM	(1)
保單手續費及其他收入			2				2				4				—				—	%
總收入			1,153				1,095				1,118				58				5	%
福利和費用：
政策儲備的福利和其他變化			27				(94	)			125				121				129	%
收購和運營費用，扣除遞延費用			212				227				230				(15	)			(7	)%
遞延收購成本和無形資產的攤銷			11				12				15				(1	)			(8	)%
利息支出			52				52				51				—				—	%
福利和費用總額			302				197				421				105				53	%
所得税前持續經營所得			851				898				697				(47	)			(5	)%
所得税撥備			186				194				148				(8	)			(4	)%
持續經營收入			665				704				549				(39	)			(6	)%
減去：可歸因於非控股權益的持續經營淨收入			123				130				33				(7	)			(5	)%
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的持續經營收入			542				574				516				(32	)			(6	)%
對Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的持續業務收入的調整：
淨投資(收益)損失淨額 (2)			12				2				2				10				NM	(1)
與重組有關的費用			—				3				3				(3	)			(100	)%
調整税			(2	)			(1	)			(1	)			(1	)			(100	)%
調整後的營業收入可用於Genworth金融公司的S普通股股東		$	552			$	578			$	520			$	(26	)			(4	)%

 

(1)	我們將“NM”定義為對於超過200%的增加或減少沒有意義。

(2)	淨投資(收益)損失被調整為可歸因於非控股權益的部分為200萬美元。

2023年與2022年相比

調整後的營業收入可用於Genworth金融公司的S普通股股東

調整後的營業收入減少，主要是由於新的拖欠虧損增加和有利準備金調整減少，但2023年淨投資收入增加、保費增加和運營成本下降部分抵消了這一影響。

收入

保費增長主要來自更高的保險

有效的，

部分被舊的、更高價格的保單失效、較低的單一保費取消和2023年較高的讓出保費所抵消。

2023年淨投資收入增加的主要原因是較高的投資收益率和較高的平均投資資產。

 

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目錄表

關於淨投資收益(損失)變化的討論，請參閲“-投資和衍生工具”下這一行項目的比較。

福利和費用

政策準備金的收益和其他變化在很大程度上是由於2023年新增違約損失增加和有利準備金調整減少所致。Enact在2023年釋放了2.41億美元的準備金，主要用於從2022年起對青少年犯罪的良好治療表現，包括與

COVID-19，

相比之下，2022年的淨順差準備金調整為2.68億美元。

採購和運營費用(扣除遞延因素後的淨額)減少的主要原因是2023年運營成本降低。

所得税撥備。

截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的有效税率分別為21.8%和21.6%，與美國企業聯邦所得税率一致。

制定選定的運營業績衡量標準

下表列出了關於頒佈之日和指定日期的選定運營業績衡量標準：

 

		截至2013年12月31日的年度，												增加(減少) 和1%。 變化
(以百萬為單位)		2023				2022				2021				2023年 與2022年
基本保險 有效		$	262,937			$	248,262			$	226,514			$	14,675				6	%
風險 有效：
主要		$	67,529			$	62,791			$	56,881			$	4,738				8	%
游泳池			69				79				105				(10	)			(13	)%
總風險 有效		$	67,598			$	62,870			$	56,986			$	4,728				8	%
新寫的保險		$	53,081			$	66,485			$	97,004			$	(13,404	)			(20	)%

2023年與2022年相比

基本保險

有效

和風險

有效

基本保險

有效

很大程度上是由新保險增加的。此外，較低的失誤和取消推動了較高的基本持久度，主要是由於再融資活動受到抑制，因為

有效

抵押貸款利率高於當前抵押貸款利率的保單。總風險

有效

主要來自較高的基本保險

有效。

新寫的保險

新造保險減少，主要是由於2023年私人按揭保險市場估計較小，因為再融資和購買都受到抵押貸款利率上升的影響。

損失和費用比率

下表列出了在指定日期內頒佈的損失和費用比率：

 

		截至2011年12月31日的幾年，												增加(減少)
		2023				2022				2021				2023年與2022年
損耗率			3	%			(10	)%			13	%			13	%
費用比率			23	%			25	%			25	%			(2	)%

 

85

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目錄表

損失率是保單準備金中的福利和其他變化與淨賺取保費的比率。費用比率是一般費用與淨賺取保費的比率。Enact的一般費用包括收購和運營費用、遞延淨額以及DAC和無形資產的攤銷。

2023年與2022年相比

如上所述，由於2023年新拖欠的損失增加和有利準備金調整減少，損失率大幅上升。

費用比率下降的主要原因是2023年的運營成本較低。

 

86

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目錄表

按揭保險貸款組合

下表列出了截至12月31日有關ACT貸款組合的精選財務信息：

 

(以百萬為單位)		2023				2022				2021
基本保險 有效 通過 貸款價值比 始發時的比率：
95.01%及以上		$	44,955			$	39,509			$	35,455
90.01%至95.00%			109,227				103,618				95,149
85.01%至90.00%			77,887				72,132				64,549
85.00%及以下			30,868				33,003				31,361
總計		$	262,937			$	248,262			$	226,514
主要風險 有效 通過 貸款價值比 始發時的比率：
95.01%及以上		$	12,878			$	11,136			$	9,907
90.01%至95.00%			31,781				30,079				27,608
85.01%至90.00%			19,163				17,621				15,644
85.00%及以下			3,707				3,955				3,722
總計		$	67,529			$	62,791			$	56,881
基本保險 有效 按發貨時的信用質量：
超過760		$	110,635			$	102,467			$	89,982
740—759			43,053				40,097				35,874
720—739			37,020				34,916				31,730
700—719			29,766				28,867				27,359
680—699			21,835				21,554				21,270
660—679 (1)			11,357				10,926				10,549
640—659			6,137				6,095				6,124
620—639			2,504				2,630				2,783
			630				710				843
總計		$	262,937			$	248,262			$	226,514
主要風險 有效 按發貨時的信用質量：
超過760		$	28,363			$	25,807			$	22,489
740—759			11,096				10,154				9,009
720—739			9,621				8,931				8,055
700—719			7,623				7,317				6,907
680—699			5,557				5,428				5,334
660—679 (1)			2,908				2,767				2,638
640—659			1,565				1,540				1,530
620—639			635				665				702
			161				182				217
總計		$	67,529			$	62,791			$	56,881

 

(1)	FICO分數未知的貸款包括在 660-679 類別.

FICO信用評分是借款人信用質量的一個指標。Enact繼續承銷以優質貸款為主的新業務。基於貸款結束時的FICO，Aact主要保險的加權平均FICO分數

有效

截至2023年12月31日為744人。

拖欠貸款和索償

Enact的拖欠管理流程始於貸款服務商對保險貸款的拖欠進行通知。“拖欠”在ACT的主保單中被定義為借款人在到期時未能償還債務。

 

87

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目錄表

在按揭條款下相等於預定每月按揭還款額的款額。一般而言，總保單規定，如果借款人未能在下一次按揭還款到期日之前連續兩次按月還款，投保人須通知ACT發生拖欠。ACT通常認為貸款是拖欠的，並在被保險人通知借款人未能按計劃支付兩次抵押貸款後建立必要的準備金。借款人違約的原因多種多樣，包括收入減少、失業、離婚、疾病/死亡、無力管理信貸、房價下跌和利率水平。借款人可以通過支付所有拖欠的貸款，同意修改貸款，或通過出售房產以完全償還抵押貸款到期的所有金額來治癒拖欠貸款。在大多數情況下，未得到治癒的犯罪行為會導致根據ACTE的政策提出索賠。下表列出了截至12月31日ACTE貸款組合的投保貸款數量、拖欠貸款數量和違約率：

 

		2023				2022				2021
基本保險：
保險貸款 有效			974,516				960,306				937,350
拖欠貸款			20,432				19,943				24,820
拖欠貸款百分比(拖欠率)			2.10	%			2.08	%			2.65	%

截至2023年12月31日的違約率與2022年12月31日相比有所上升，主要原因是總違約率的增加，主要是由於新的違約率超過了治癒和支付索賠的速度。截至2023年12月31日的違約率與2021年12月31日相比有所下降，主要原因是總違約率下降，因為治癒的違約率超過了新的違約率。

下表列出了主要拖欠、直接主要案件準備金和風險。

有效

按截至12月31日Aact貸款組合中的年齡未達預期付款狀態：

 

		2023
(美元金額(百萬美元))		青少年犯罪				直接和主要 案例保留 (1)				風險 有效				外匯儲備佔總儲備的10% 風險 有效
默認付款：
3次付款或更少付款			10,166			$	88			$	629				14	%
4-11付款			6,934				205				469				44	%
12筆或更多付款			3,332				184				200				92	%
總計			20,432			$	477			$	1,298				37	%

 

(1)	直接原險準備金不包括損失調整費用、聯營準備金、IBNR準備金和再保險準備金。

 

		2022
(美元金額(百萬美元))		青少年犯罪				直接和主要 案例保留 (1)				風險 有效				外匯儲備佔總儲備的10% 風險 有效
默認付款：
3次付款或更少付款			8,920			$	69			$	509				14	%
4-11付款			6,466				166				390				43	%
12筆或更多付款			4,557				244				248				98	%
總計			19,943			$	479			$	1,147				42	%

 

(1)	直接原險準備金不包括損失調整費用、聯營準備金、IBNR準備金和再保險準備金。

準備金佔風險的百分比

有效

截至2023年12月31日，由於準備金較高的長期拖欠繼續治癒，2023年12月31日與2022年12月31日相比有所下降。拖欠12個月或以上的貸款數量自2022年12月31日以來有所減少，更符合

新冠肺炎之前

級別。由於持續的忍耐選擇，止贖暫停和不確定性

 

88

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目錄表

在止贖過程中缺乏進展的情況下，拖欠索賠的可能性和時間仍存在不確定性。

在美國，主要保險的拖欠率在任何時候都會因地區而異，這取決於經濟狀況和週期性增長模式。下表按ACTE的主要風險列出了10個最大的州和10個最大的大都會統計地區(MSA)或大都會分區(MD)的直接主要案件儲備和主要違約率的分佈情況

有效

截至所示日期。拖欠率按地區顯示，基於基礎物業的位置，而不是貸款人的位置。

 

		5%的初選選民 風險 有效 截至 2023年12月31日				5%的直接選舉為初選 案例儲備，截至 2023年12月31日 (1)				拖欠率截至12月31日，
										2023				2022				2021
按州/省/自治區：
加利福尼亞			13	%			12	%			2.22	%			2.09	%			3.17	%
德克薩斯州			8	%			8	%			2.22	%			2.12	%			2.89	%
佛羅裏達州 (2)			8	%			9	%			2.39	%			2.54	%			2.97	%
紐約 (2)			5	%			12	%			3.05	%			2.95	%			3.80	%
伊利諾伊州 (2)			4	%			6	%			2.61	%			2.54	%			3.09	%
亞利桑那州			4	%			3	%			1.93	%			1.78	%			2.31	%
密西根			4	%			3	%			1.94	%			1.79	%			1.87	%
佐治亞州			3	%			4	%			2.23	%			2.23	%			2.94	%
北卡羅來納州			3	%			2	%			1.56	%			1.59	%			2.18	%
華盛頓			3	%			2	%			1.77	%			1.92	%			2.98	%

 

(1)	直接原險準備金不包括損失調整費用、聯營準備金、IBNR準備金和再保險準備金。

(2)	司法管轄區主要使用司法止贖程序，這通常會增加完成止贖所需的時間。

 

		5%的初選選民 風險 有效 截至 2023年12月31日				5%的直接選舉為初選 截至日期的案例保留 2023年12月31日 (1)				拖欠率截至12月31日，
										2023				2022				2021
按MSA或MD：
亞利桑那州鳳凰城			3	%			2	%			2.01	%			1.83	%			2.36	%
芝加哥--伊利諾伊州內珀維爾			3	%			4	%			2.88	%			2.84	%			3.68	%
佐治亞州亞特蘭大MSA			3	%			3	%			2.40	%			2.42	%			3.28	%
紐約州，紐約州			2	%			7	%			3.60	%			3.75	%			5.32	%
華盛頓--馬裏蘭州阿靈頓			2	%			2	%			2.01	%			1.85	%			2.96	%
德克薩斯州休斯頓MSA			2	%			3	%			2.67	%			2.60	%			3.61	%
洛杉磯--加利福尼亞州長灘			2	%			3	%			2.39	%			2.18	%			3.95	%
德克薩斯州達拉斯，馬裏蘭州			2	%			2	%			1.92	%			1.86	%			2.31	%
Riverside-San 加利福尼亞州貝納迪諾			2	%			3	%			2.83	%			2.89	%			3.42	%
丹佛-奧羅拉-萊克伍德，CO MSA			2	%			1	%			1.12	%			1.12	%			1.66	%

 

(1)	直接原險準備金不包括損失調整費用、聯營準備金、IBNR準備金和再保險準備金。

違約的數量可能與收到的索賠數量沒有直接關係，因為違約可能會治癒。違約率受到借款人的經濟資源和環境以及地區經濟差異的影響。拖欠是否導致索賠與借款人在拖欠時的權益高度相關，因為它影響借款人繼續付款的意願，影響借款人或被保險人以足以償還抵押貸款到期金額的金額出售房屋的能力，以及借款人繼續付款的財務能力。當Enact收到拖欠通知時，它使用自己的專有模型來確定拖欠貸款是否適合進行修改。當模型確定這樣的候選人時，Aact的貸款解決方案

 

89

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目錄表

專家根據貸款導致索賠的可能性對減輕損失的案件進行優先排序。減少損失的行動包括修改貸款、延長信貸以帶來貸款流動、止贖容忍、

止贖前

銷售和

代理契據。

這些減少損失的努力往往是減少ACT索賠風險和最終賠付的有效方式。

下表列出了ACT的直接主要案件準備金、主要保險的分散情況

有效

和風險

有效

按政策始發年份、截至2023年12月31日的加權平均抵押貸款利率和拖欠率：

 

(以百萬為單位)		加權 平均值 率 (1)				百分比： 直接和主要 案例保留 (2)				主要 保險 有效				百分比 佔總數的百分比				主要 風險 有效				百分比 佔總數的百分比				青少年犯罪 率
保單年
2008及之前的版本			5.74	%			18	%		$	5,621				2	%		$	1,449				2	%			8.61	%
2009至2015年			4.34	%			4				3,383				1				881				1				4.55	%
2016			3.94	%			4				4,659				2				1,248				2				3.20	%
2017			4.30	%			5				5,321				2				1,403				2				3.59	%
2018			4.82	%			6				5,750				2				1,476				2				4.42	%
2019			4.25	%			8				13,773				5				3,544				5				2.77	%
2020			3.27	%			15				44,486				17				11,697				17				1.70	%
2021			3.11	%			21				70,045				27				17,846				27				1.65	%
2022			4.89	%			16				59,267				23				14,907				22				1.57	%
2023			6.68	%			3				50,632				19				13,078				20				0.47	%
總投資組合			4.41	%			100	%		$	262,937				100	%		$	67,529				100	%			2.10	%

 

(1)	按保險加權的平均年按揭利率 有效。

(2)	直接原險準備金不包括損失調整費用、聯營準備金、IBNR準備金和再保險準備金。

與其所代表的風險相比，2008年及之前保單年度的損失準備金過大

有效。

這些政策年的規模，加上房價的大幅下跌，導致2009年之前的政策年出現重大虧損。儘管ACT在這些保單年度將經歷的最終損失仍存在不確定性，但它們在其總抵押貸款保險組合中所佔的比例已較小。損失準備金已轉移到較新的賬面年度，主要是2020年和更晚的年份，因為它們代表着重大的風險

有效。

截至2023年12月31日，Enact的2016年和更新的保單年約佔其主要風險的97%

有效

佔其直接原狀總儲量的78%。

已支付的索賠與當前風險的比率

有效

一筆貸款被稱為“索賠嚴重性”。當前的風險

有效

等於未付本金金額乘以承保百分比。索賠嚴重程度的主要決定因素是抵押貸款的年齡、標的財產的價值、貸款的應計利息、投保人墊付的費用和喪失抵押品贖回權的費用。這些金額部分取決於完成止贖所需的時間，這取決於州法律。

止贖前

銷售、收購和其他早期鍛鍊和索賠管理行動有助於降低總體索賠嚴重程度。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度裏，Enact的平均一級抵押貸款保險索賠嚴重性分別為97%、94%和103%。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的幾年中，平均索賠嚴重程度受到低索賠量和終身房價升值的影響。平均索賠嚴重程度不包括以下協議的影響

不良資產

貸款。

長期護理保險細分市場

趨勢和條件

我們長期護理保險業務的長期盈利能力取決於我們的實際經驗與我們的估值假設的比較情況，包括但不限於

有效

評級行動，

 

90

---

目錄表

發病率、死亡率和持久性。估計數

有效

費率行動反映了某些簡化的假設，這些假設可能與實際結果大不相同，包括但不限於投保人在一段時間內的一致行為，以及統一的共同保險和保費税率。實際的投保人行為可能與這些假設有很大不同。我們長期護理保險業務的業績也受到我們提高投資收益率以及管理費用和再保險等因素的影響。法律或政府計劃的變化，包括長期護理保險費率訴訟立法、法規和/或做法，也可能對我們的長期護理保險業務產生積極或消極的影響。

由於這些因素不是事先知道的，隨着時間的推移而變化，很難準確預測，而且本質上是不確定的，因此我們無法準確地確定我們將為實際索賠支付的最終金額或支付這些款項的時間，因為我們的實際索賠經驗將在多年或數十年內出現。例如，隨着索賠組合的繼續發展，新索賠的平均索賠準備金隨着時間的推移而呈上升趨勢，越來越多的保單具有更高的每日福利金額和更高的通脹因素進行索賠。儘管新的索賠依賴於我們最古老的長期護理保險業務塊，但隨着這些塊的流失，我們正在獲得更多關於我們更大的新業務塊的經驗，並完全預計隨着投保人達到索賠高峯期，新索賠的整體將繼續增長。此外，在我們的長期護理保險業務中，我們觀察到護理成本的增加主要是由於通脹上升。護理成本的增加導致我們的長期護理保險業務的理賠金額增加，如果這種情況持續下去，可能會對我們的流動性、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。我們將繼續監測我們的經驗，並酌情改變我們對長期護理保險產品的假設和方法。即使假設的微小變化或實際經驗與假設的微小偏差都可能對我們的儲備水平、業務結果和財務狀況產生重大影響，在過去也是如此。

根據LDTI，假設更新和實際與預期經驗的影響將繼續推動我們的長期護理保險結果的波動，特別是對於我們無利可圖的上限隊列。值得注意的是，與我們為未來政策利益承擔的422億美元的整體負債規模相比，假設更新和實際與預期經驗造成的季度差異通常相對較小

鎖定

貼現率，截至2023年12月31日我們的長期護理保險業務。

關於假設更新和實際與預期經驗對我們的經營結果的潛在影響的討論，請參閲“第1A項--風險因素--由於偏離我們的估計和精算假設或其他原因，我們可能被要求增加我們的準備金，這可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。”

我們長期護理保險業務的財務狀況也受到利率的影響。我們重新衡量我們對未來保單福利和相關再保險可收回的負債，請參閲

單A

每個季度的債券利率。因此，我們報告的保險負債對利率的變動非常敏感，這可能會導致我們的準備金餘額和股本繼續波動。關於與利率變化相關的潛在影響和風險的討論，見“項目1A--風險因素--利率和利率的變化，包括為抗擊通貨膨脹而改變的貨幣政策，可能對我們的業務和盈利產生重大不利影響。”

有效

利率訴訟和法律和解

鑑於我們的長期護理保險業務面臨持續的挑戰，我們繼續採取措施改善業務的風險和盈利狀況，包括提高保費費率和相關的福利削減。

有效

政策。執行我們的多年長期護理保險

有效

我們的傳統長期護理保險單的費率行動計劃以及保費費率的增加和相關福利的減少對業務至關重要。獲取有關的最新信息

有效

費率操作，請參考下面選定的運營業績衡量標準。

 

91

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目錄表

此外，我們還就長期護理保險單保費增長中據稱存在的披露缺陷達成了某些法律和解。與我們的某些長期護理保險保單相關的第一個法律和解協議於2021年開始實施，佔我們整體的約20%，其實施工作於2022年第二季度基本完成。關於我們的某些長期護理保險保單的第二個法律和解，佔我們整體的15%，從2022年8月開始實施，並於2023年第四季度基本完成。2023年3月27日，針對我們的某些長期護理保險保單的第三個類似和解協議最終達成，佔我們保單總數的35%。我們在2023年第二季度開始實施這項和解。

雖然法律和解是相似的，但它們的最終影響將取決於投保人的選舉率和所選擇的減少福利的類型。鑑於我們在第一次和第二次和解方面的經驗，我們預計第三次法律和解將對我們的長期護理保險業務產生全面的淨有利經濟影響，因為它降低了這些長期負債的尾部風險。雖然我們預計續期保費將隨着時間的推移而下降，但如果投保人繼續選擇，和解協議可能會加速這種下降

無沒收

和減少福利選項，這主要是這些法律和解中最普遍的投保人選擇，使投保人有權獲得減少的福利，以換取已經支付的保費或較低的未來保費水平。

第四季度假設審查

2023年第四季度，我們的長期護理保險產品出現了不利的

税前

現金流假設更新對6100萬美元的影響，包括更新我們的健康生活假設，以更好地反映護理成本、死亡率、發病率和失誤的近期經驗。對於我們2023年的假設更新，我們在制定任何長期假設時一般不包括2019年後的數據，因為我們沒有關於大流行的長期影響的足夠信息，這與我們2022年假設的方法是一致的。然而，我們對我們的傷殘壽命死亡率假設進行了有利的更新，以反映出死亡率在短期內將繼續處於較高水平的預期。

後新冠肺炎時代。

我們還評估了我們對未來保費費率上調批准和福利削減的預期假設，並未對多年保費做出重大改變

有效

費率行動計劃。然而，考慮到我們目前的費率上調申請計劃、我們在審批和監管支持方面的歷史經驗，以及福利削減和法律和解結果，我們確實增加了對未來批准和福利削減的假設。我們還更新了對2023年第四季度第三次法律和解的假設；然而，這些變化對損益表的影響不大，因為這一和解影響了盈利的無上限羣體。

在2022年第四季度，我們的長期護理保險業務有3.03億美元的有利假設更新，這反映了由於第二次法律和解的納入，預計準備金減少，扣除估計的和解付款。這一和解主要影響較老的、無利可圖的上限人羣；因此，它對2022年第四季度的收益產生了直接影響。

在法定會計制度下，只有我們的索賠準備金假設的變化才會反映在法定收益中。影響有效壽命準備金的假設變化計入現金流測試保證金，只有當保證金降至零以下時，才會影響法定收入。我們在2023年第四季度完成了對我們的人壽保險子公司的法定現金流測試，得出結論是GLIC的利潤率為正，在5億至10億美元的範圍內。然而，GLICNY的利潤率為負，2023年記錄的額外法定準備金為8700萬美元。

新冠肺炎

影響

在我們的長期護理保險產品中，我們經歷了對準備金和我們的經營業績的有利影響，這些影響與

新冠肺炎。

雖然我們沒有追蹤長期護理保險投保人和索賠人的死亡原因，但我們相信長期護理中有利的死亡率

 

92

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目錄表

2022年初的保險業務可能受到以下影響

新冠肺炎。

我們預計影響是暫時的，殘疾生命死亡率在短期內仍將上升。我們看到死亡率回落到

大流行前

2022年下半年的水平。在2023年第一季度，我們經歷了典型的季節性有利的死亡率，但與季節性趨勢一致，2023年剩餘時間的死亡率不佳。

年內，我們的長期護理保險業務的新申索發生率亦低於預期。

新冠肺炎。

然而，我們看到新的索賠發生率有回升至

大流行前

級別。此外，在大流行期間，我們的索賠人尋求家庭護理而不是基於設施的護理的比例更大，隨着大流行的影響消退，我們看到這一趨勢發生了逆轉。我們將繼續監測長期護理保險福利的使用情況，以便評估疫情帶來的任何長期影響。

雖然長期的影響

新冠肺炎

我們的長期護理保險業務的相關結果及影響目前取決於疫情間接造成的後續影響，包括通脹上升、對護理成本的相關影響及保單持有人行為的改變。我們會繼續監察

新冠肺炎

評估可能因與大流行病有關的長期趨勢而需要更新的所有假設。

 

93

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目錄表

細分運營結果

下表列出了我們的長期護理保險部門在所示期間的運營結果：

 

		截至2013年12月31日的年度，												增加(減少)和 百分比變化
(以百萬為單位)		2023				2022				2021				2023年與2022年								2022年與2021年
收入：
保費		$	2,463			$	2,500			$	2,561			$	(37	)			(1)%			$	(61	)			(2)%
淨投資收益			1,914				1,900				2,027				14				1%				(127	)			(6)%
淨投資收益(虧損)			114				19				257				95				NM (1)				(238	)			(93)%
保單手續費及其他收入			—				—				1				—				— %				(1	)			(100)%
總收入			4,491				4,419				4,846				72				2%				(427	)			(9)%
福利和費用：
政策儲備的福利和其他變化			3,802				3,788				3,808				14				— %				(20	)			(1)%
負債重新計量(收益)損失			321				(317	)			68				638				NM (1)				(385	)			NM (1)
收購和運營費用，扣除遞延費用			452				413				451				39				9%				(38	)			(8)%
遞延收購成本和無形資產的攤銷			71				74				76				(3	)			(4)%				(2	)			(3)%
福利和費用總額			4,646				3,958				4,403				688				17%				(445	)			(10)%
所得税前持續經營的收入(虧損)			(155	)			461				443				(616	)			(134)%				18				4%
所得税撥備(福利)			(3	)			125				123				(128	)			(102)%				2				2%
持續經營的收入(虧損)			(152	)			336				320				(488	)			(145)%				16				5%
對持續經營收入(虧損)的調整：
淨投資(收益)損失			(114	)			(19	)			(257	)			(95	)			NM (1)				238				93%
與重組有關的費用			—				(1	)			12				1				100%				(13	)			(108)%
調整税			24				4				51				20				NM (1)				(47	)			(92)%
調整後的營業收入(虧損)可分配給Genworth金融公司的S普通股股東		$	(242	)		$	320			$	126			$	(562	)			(176)%			$	194				154%

 

(1)	我們將“NM”定義為對於超過200%的增加或減少沒有意義。

2023年與2022年相比

調整後的營業收入(虧損)可分配給Genworth金融公司的S普通股股東

與2022年調整後的營業收入相比，2023年調整後的營業虧損的變化在很大程度上是由於2023年的不利現金流假設更新而不是2022年的有利更新。這一變化還受到2023年實際與預期的不利經歷的推動，主要與索賠增加和與第二次法律和解有關的不利時機影響有關。2023年，我們還經歷了更高的運營成本和更低的保費。

收入

保費下降主要是由於保單終止和保單進入導致續期保費下降所致

已付清

狀況，部分被新實施的7000萬美元的較高保費所抵消

有效

2023年的評級行動。

 

94

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目錄表

淨投資收入增加的主要原因是投資收益增加以及有限合夥企業和銀行貸款的收入增加，但美國政府國債通脹保值證券(“TIPS”)的收入減少部分抵消了這一增長。2023年債券贖回和商業抵押貸款預付款的收入下降也部分抵消了這一增長。

關於淨投資收益(損失)變化的討論，請參閲“-投資和衍生工具”下這一行項目的比較。

福利和費用

政策儲備的福利和其他變化增加，主要是由於

有效

塊，包括更高的利息積累以及更高的虧損調整費用，但被2023年的保單終止部分抵消。

2023年的負債重計量損失主要是由於實際與預期的不利經歷造成的，主要與索賠增加和第二次法律和解帶來的不利時機影響有關。此外，2023年的現金流假設更新不利，主要是由於我們的健康生活假設更新不利，以更好地反映與護理成本、死亡率、發病率和失誤相關的短期經驗。這部分被我們對傷殘壽命死亡率假設的有利更新所抵消，這反映了死亡率在短期內將繼續處於較高水平的預期。

後新冠肺炎時代。

2022年的負債重計量收益主要來自有利的現金流假設更新，反映了由於納入第二次法律和解而預期的準備金減少(扣除估計的和解付款)。

經遞延後的購置費和營運費用淨額主要因營運成本上升而增加，但因2023年法律和解費用應計項目減少而部分抵銷。

所得税撥備(福利)

截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的有效税率分別為2.2%和27.2%。實際税率的下降主要是由於某些遠期起始掉期收益的税項支出，該等收益按先前頒佈的35%的聯邦所得税税率計税，因為它們被攤銷為與

税前

2023年的損失。

2022年與2021年相比

調整後的營業收入(虧損)可分配給Genworth金融公司的S普通股股東

調整後的營業收入增加，主要是由於有利的現金流假設更新反映了由於納入第二次法律和解而預期的準備金減少(扣除估計的和解付款)，但被2022年淨投資收入的下降部分抵消。

收入

保費下降主要是由於保單終止和保單進入導致續期保費下降所致

已付清

狀況，部分被新實施的9300萬美元的較高保費所抵消

有效

2022年的評級行動。

淨投資收入在很大程度上是由於2022年收入較低，為1.69億美元，主要是由於有限合夥企業，以及債券催繳和商業抵押貸款預付款。2022年來自TIPS的1800萬美元收入和更高的平均投資資產部分抵消了這一下降。

關於淨投資收益(損失)變化的討論，請參閲“-投資和衍生工具”下這一行項目的比較。

 

95

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目錄表

福利和費用

保險準備金的福利和其他變化減少的主要原因是保險終止，但部分被

有效

塊，包括更高的利息積累，以及2022年更高的虧損調整費用。

2022年的負債重計量收益主要與有利的現金流假設更新有關，該假設更新反映了由於納入第二次法律和解而預期的準備金減少(扣除估計的和解付款)。2021年負債重計量虧損主要是由於不利的現金流假設更新主要與福利利用趨勢的更新有關，以反映護理費用的預期未來增長，這推動了對

有效

費率行動計劃和相關假設。2021年的不利假設更新被與索賠終止有關的有利的實際與預期經驗部分抵消

有效

評級操作。

扣除遞延後的收購和運營費用淨額減少，主要是因為2022年運營成本較低，2021年重組成本為1200萬美元，但未發生，但2022年應計法律和解成本2000萬美元部分抵消了這一下降。

所得税撥備(福利)

截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度的有效税率分別為27.2%和27.9%。

長期護理保險精選經營業績衡量標準

根據LDTI，我們現在包括與以下相關的福利削減預期

有效

在我們對未來政策福利責任的假設中，利率訴訟和法律和解以及和解付款已經並將繼續影響我們報告的美國公認會計準則財務業績。我們確認與以下項目相關的保費的方式沒有變化

有效

由於採用LDTI而導致的費率訴訟。

如果實際經驗偏離我們的假設，我們已經並可能繼續經歷與法律和解有關的收益的季度波動。然而，我們預計法律和解將對我們的長期護理保險業務產生全面的淨有利經濟影響，因為它們降低了這些長期負債的尾部風險。

根據LDTI，我們選擇每季度更新實際與預期經驗的淨保費比率；因此，預測的現金流假設將被每個季度的實際現金流取代，淨收益(虧損)中記錄的任何差額。因此，實際經驗與我們對福利減少和和解付款的預期之間的差異將反映在我們季度經營業績的負債重新計量(收益)損失中。

重新計量(收益)損失

下表列出了

税前

所示期間的負債重新計量(收益)損失的組成部分：

 

		截止的年數 12月31日												(增加)減少和 百分比變化
(以百萬為單位)		2023				2022				2021				2023年與2022年								2022年與2021年
現金流假設更新		$	52			$	(335	)		$	227			$	387				116	%		$	(562	)			NM	(1)
實際體驗與預期體驗			269				18				(159	)			251				NM	(1)			177				111	%
總負債重新計量(收益)損失		$	321			$	(317	)		$	68			$	638				NM	(1)		$	(385	)			NM	(1)

 

(1)	我們將“NM”定義為對於超過200%的增加或減少沒有意義。

 

96

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目錄表

有關負債重新計量(收益)損失變化的其他討論，請參閲上文“--業務部門業績”中這一行項目的比較。

有效

利率訴訟

作為我們長期護理保險業務戰略的一部分，我們一直在實施並預計將繼續大幅提高老一輩業務的保費費率和相關福利削減，以確保我們的長期護理保險業務隨着時間的推移繼續自我維持，並減輕其收益和資本的壓力。

下表列出了作為我們多年工作的一部分的備案審批

有效

截至12月31日的年度税率行動計劃：

 

(美元金額(百萬美元))		2023				2022				2021
州政府批准的備案			117				139				173
受影響 有效 保費		$	697			$	1,143			$	1,095
經批准的加權平均增幅			51	%			48	%			37	%
批准的毛遞增保費		$	354			$	549			$	403

我們估計，在我們的長期護理保險多年批准的費率行動的累積經濟效益

有效

2012年至2023年12月31日的費率行動計劃按淨現值計算約為280億美元，其中包括我們目前對未來保費和因批准的費率行動和法律和解而減少的福利的最新假設。自2022年12月31日以來，取得的280億美元進展淨現值大幅增長，其中包括2023年利率行動批准和和解實施帶來的20億美元價值，以及與我們之前實現的利率行動和和解相關的福利削減價值增加25億美元，包括我們假設更新的影響。

在截至2023年12月31日的一年中，我們還提交了144份新申請，年化金額約為9.89億美元

有效

保費。

的審批流程

有效

批准的費率行動以及保險費率增加和相關福利減少的金額和時間因州而異。在某些州，批准或不批准加息的決定可能需要很長時間，批准的金額可能會隨着時間的推移分階段實施。經批准後，將向投保人發出關於加價的書面通知，一般在投保人下一個保單週年紀念日申請加價。因此，在執行週期完成之前，任何提高利率的好處都不會完全實現，因此，預計將隨着時間的推移而實現。

我們繼續與NAIC和州監管機構密切合作，以證明在精算上有理由提高利率以支付未來索賠的廣泛必要性。因為獲得精算合理的利率增加和相關的福利減少對於我們支付未來索賠的能力很重要，我們將考慮對拒絕批准這些精算合理的利率增長的州提起訴訟。2022年1月，我們開始與兩個拒絕批准精算合理加息的州提起訴訟。

人壽和年金部分

趨勢和條件

許多因素可能會影響我們的人壽保險和年金產品的結果，如下所述。由於這些因素不是事先知道的，隨着時間的推移而變化，很難準確預測，而且本質上是不確定的，因此我們無法準確地確定我們將為實際索賠支付的最終金額或支付的時間。我們將繼續密切監測我們的經驗和假設，並對我們的人壽保險和年金產品的假設和方法進行適當的修改。即使假設的微小變化或實際經驗與假設的微小偏差也可能產生，並且在

 

97

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目錄表

過去對我們的儲備水平、運營結果和財務狀況產生了實質性影響。我們的人壽保險和年金產品的結果在很大程度上取決於我們未來的實際經驗與我們在計算準備金時所使用的假設和方法的一致性程度。

我們的人壽保險和年金產品的結果也受到利率的影響。關於與利率變化相關的潛在影響和風險的討論，見“項目1A--風險因素--利率和利率的變化，包括為抗擊通貨膨脹而改變的貨幣政策，可能對我們的業務和盈利產生重大不利影響。”

人壽保險

我們壽險產品的業績主要受死亡率、持續性、投資收益率、費用、再保險和法定準備金要求等因素的影響。

死亡率水平可能會偏離每個時期的歷史趨勢。與2022年相比，2023年的總體死亡體驗不那麼不利。在我們的壽險產品中，

新冠肺炎

與2022年的水平相比，2023年的死亡人數大幅下降。與當時的情況相比，我們經歷了不利的死亡率

定價-針對

最近幾年對我們的萬能人壽保險板塊的假設。我們還經歷了更高的死亡率相關費用，導致我們的再保險合作伙伴收取的費率增加，反映出自然塊老化和與預期相比的不利死亡率。

2023年第四季度，我們的人壽保險產品受到2.26億美元現金流假設更新的不利影響，反映了我們對持續性和死亡率假設的更新。我們對我們的持續性假設進行了不利的更新，特別是在某些具有二級擔保的萬能型人壽保險產品中，以更好地反映新出現的經驗，與業內其他產品保持一致。然而，考慮到我們封閉區塊的相對較小的大小和特點，我們相信我們的假設更新相對於行業內其他較大區塊的更新的影響較小。我們還對我們的定期萬能險、萬能險和定期人壽保險產品的死亡率假設進行了不利的更新，以更好地反映與較温和的死亡率改善相關的新經驗，幷包括對死亡率在短期內將繼續處於較高水平的預期。

後新冠肺炎時代。

我們的2023年假設審查考慮了大流行年份的趨勢，但對我們長期假設的更新通常排除了2019年後的經驗數據，因為我們沒有關於

新冠肺炎。

然而，與我們的長期護理保險產品類似，我們評估了近期死亡率趨勢，同時繼續評估

新冠肺炎。

2022年，我們對萬能險和定期萬能險產品的現金流假設進行了有利的更新，達到3700萬美元，主要與更高的利率有關。

我們的某些有次級擔保的萬能人壽保險產品在法定的基礎上使用監管規定的再投資利率來繳納額外準備金。鑑於利率的提高，我們在2023年從再投資率中獲得了有利的好處，從法定收入的角度來看，這抵消了負面假設更新的影響。

固定年金

我們的固定年金產品的業績主要受投資業績、利率水平、利率收益率曲線的斜率、淨息差、股票市場狀況、死亡率、持續性和費用以及佣金水平的影響。

我們定期監測和改變固定遞延年金的貸記利率，以維持利差和目標回報(如果適用)。然而，隨着利率的變化，我們已經並可能繼續看到我們的固定年金利差和利潤率下降，這取決於變化的嚴重性。

 

98

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目錄表

作為我們2023年第四季度現金流假設審查的一部分，我們專注於固定年金產品中的死亡率和失誤假設，並根據最近的經驗進行了適度更新。

對於固定指數年金，股票市場和利率的表現和波動也可能導致額外的收益或損失，儘管相關的對衝活動預計將部分緩解這些影響。

可變年金

我們的可變年金產品的業績主要受投資表現、利率水平、利率收益率曲線的斜率、淨息差、股票市場狀況、死亡率、退保率和預定到期日的影響。此外，我們可變年金產品的結果可能會對我們的監管資本要求、可分配收益和流動性產生重大影響。我們使用對衝策略以及流動性規劃和資產負債管理來幫助減輕影響。此外，我們還使用了再保險來幫助減輕可變年金結果的波動性。

股票市場波動和利率變動導致我們的可變年金產品和監管資本要求的結果出現波動。未來，股票和利率市場的表現和波動可能會導致這些產品的額外收益或虧損，儘管相關的對衝活動預計將部分緩解這些影響。

 

99

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目錄表

細分運營結果

下表列出了與我們的人壽和年金部門相關的運營結果：

 

		截至2013年12月31日的年度，												增加(減少)和 百分比變化
(以百萬為單位)		2023				2022				2021				2023年與2022年								2022年與2021年
收入：
保費		$	207			$	234			$	(136	)		$	(27	)			(12	)%		$	370				NM	(1)
淨投資收益			1,042				1,083				1,195				(41	)			(4	)%			(112	)			(9	)%
淨投資收益(虧損)			(49	)			(4	)			74				(45	)			NM	(1)			(78	)			(105	)%
保單手續費及其他收入			646				669				718				(23	)			(3	)%			(49	)			(7	)%
總收入			1,846				1,982				1,851				(136	)			(7	)%			131				7	%
福利和費用：
政策儲備的福利和其他變化			963				620				648				343				55	%			(28	)			(4	)%
負債重新計量(收益)損失			266				27				174				239				NM	(1)			(147	)			(84	)%
市場風險收益及相關套期保值的公允價值變動			(12	)			(104	)			(160	)			92				88	%			56				35	%
記入貸方的利息			503				504				511				(1	)			—	%			(7	)			(1	)%
收購和運營費用，扣除遞延費用			213				604				233				(391	)			(65	)%			371				159	%
遞延收購成本和無形資產的攤銷			181				240				291				(59	)			(25	)%			(51	)			(18	)%
福利和費用總額			2,114				1,891				1,697				223				12	%			194				11	%
所得税前持續經營的收入(虧損)			(268	)			91				154				(359	)			NM	(1)			(63	)			(41	)%
所得税撥備(福利)			(59	)			16				30				(75	)			NM	(1)			(14	)			(47	)%
持續經營的收入(虧損)			(209	)			75				124				(284	)			NM	(1)			(49	)			(40	)%
對持續經營收入(虧損)的調整：
淨投資(收益)損失			49				4				(74	)			45				NM	(1)			78				105	%
可歸因於利率、股票市場和相關套期保值的市場風險收益的公允價值變化 (2)			(22	)			(142	)			(210	)			120				85	%			68				32	%
與重組有關的費用			—				(1	)			5				1				100	%			(6	)			(120	)%
養老金計劃終止費用			—				8				—				(8	)			(100	)%			8				NM	(1)
調整税			(6	)			28				59				(34	)			(121	)%			(31	)			(53	)%
調整後的營業虧損可用於Genworth金融公司的S普通股股東		$	(188	)		$	(28	)		$	(96	)		$	(160	)			NM	(1)		$	68				71	%

 

(1)	我們將“NM”定義為對於超過200%的增加或減少沒有意義。

(2)	於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，市場風險收益及相關對衝的公允價值變動已作出調整，以撇除準備金、歸屬費用及福利支付的變動，分別為(1,000萬美元、(3,800萬)美元及(5,000萬美元)。

 

100

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目錄表

下表列出了Genworth Financial，Inc.的S普通股股東在所示時期內可用於我們的人壽和年金部門產品的調整後的營業收入(虧損)：

 

		截止的年數 12月31日，												增加 (減少)和 百分比變化								增加 (減少)和 百分比 變化
(以百萬為單位)		2023				2022				2021				2023年與2022年								2022年與2021年
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的調整後營業收入(虧損)：
人壽保險		$	(275	)		$	(111	)		$	(201	)		$	(164	)			(148)%			$	90				45%
固定年金			50				62				83				(12	)			(19)%				(21	)			(25)%
可變年金			37				21				22				16				76%				(1	)			(5)%
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的調整後營業虧損總額		$	(188	)		$	(28	)		$	(96	)		$	(160	)			NM (1)			$	68				71%

 

(1)	我們將“NM”定義為對於超過200%的增加或減少沒有意義。

2023年與2022年相比

調整後的營業收入(虧損)可分配給Genworth金融公司的S普通股股東

 

•

我們人壽保險產品的調整後運營虧損主要來自對我們的持續性和死亡率假設的不利更新，以及反映我們的 有效 2023年的街區。這些不利的發展被與2022年較高的失誤相關的較低的DAC攤銷和2022年2000萬美元的法律和解費用所部分抵消。

 

•

我們的固定年金產品的調整後營業收入減少，主要是由於主要與區塊徑流有關的淨利差下降，但被2023年有利的死亡率經驗部分抵消。

 

•

我們可變年金產品的調整後營業收入增加，主要是由於我們的 有效 部分被2023年賬户價值下降導致的手續費收入減少所抵消。

收入

保費

。下降主要是由我們的人壽保險產品帶動，主要是由於我們的

有效

2023年的街區。

淨投資收益

.

 

下降的主要原因是平均投資資產減少，主要由我們固定年金產品的整體徑流推動，但2023年較高的投資收益率部分抵消了這一影響。

淨投資收益(虧損)

。關於淨投資收益(損失)變化的討論，請參閲“-投資和衍生工具”下這一行項目的比較。

政策性收費和其他收入。

減少的主要原因是手續費收入下降，主要原因是可變年金產品的平均賬面價值下降，以及人壽保險產品的產品費用因資金流失而下降。

有效

2023年的街區。

福利和費用

政策儲備的福利和其他變化

 

•

我們的固定年金產品增加了3.52億美元，主要是因為2022年第三方重新獲得了3.72億美元的某些單一保費即時年金合同，這些合同沒有復發，部分被2023年有利的死亡率所抵消。

 

101

---

目錄表

•

我們的人壽保險產品減少了1100萬美元，主要是由於不良死亡率較低，但部分被2023年第四季度與割讓的再保險交易相關的再保險準備金成本增加所抵消。

負債重新計量(收益)損失

。負債重計量虧損的增加主要是由於我們的人壽保險產品增加了2.44億美元，這主要是由於我們對某些具有二級擔保的萬能型人壽保險產品的持久性假設進行了不利的更新，以及對死亡率的不利更新，包括我們的萬能險、萬能險和定期人壽保險產品中的較温和的死亡率改善。不利的假設更新被與2023年第四季度放棄的再保險交易相關的淨有利影響部分抵消。

市場風險收益及相關套期保值的公允價值變動

 

•

我們的可變年金產品有5,000萬美元的不利差異，主要是由於衍生品虧損增加和利率上升，部分被有利的股票市場影響以及由於我們的資產老化而導致的較低的歸屬費用和較高的福利支付所抵消 有效 區塊在2023年。

 

•

我們的固定年金產品有4200萬美元的不利差異，主要是由於利率上升較低，但部分被2023年有利的股市影響所抵消。

收購和運營費用，扣除遞延費用

 

•

我們的固定年金產品減少了3.63億美元，主要是由於2022年支付了3.65億美元，與第三方重新獲得某些單一保費即時年金合同有關。

 

•

我們的人壽保險產品減少了2300萬美元，主要是由於2022年2500萬美元的法律和解費用和800萬美元的養老金計劃終止成本沒有重現。這些減少被2023年與外包安排相關的較高費用部分抵消。

遞延收購成本和無形資產的攤銷。

下降主要與我們的人壽保險產品有關，這主要是由於2022年我們的

20年期

2002年寫的水平溢價期業務進入了後水平溢價期。

所得税撥備。

截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的有效税率分別為22.1%和18.2%。實際税率的增加主要是由於税收優惠項目與

税前

2023年的損失。

2022年與2021年相比

調整後的營業收入(虧損)可分配給Genworth金融公司的S普通股股東

 

•

本公司人壽保險產品的經調整營運虧損減少，主要是由於我們的萬能及定期萬能壽險產品於2022年的有利現金流假設更新，與2021年的不利現金流假設更新相比，利率較高有關。 新冠肺炎之前 死亡率。減少的原因還包括主要由於我們的定期人壽保險產品的經驗失誤而導致的DAC攤銷減少。

 

•

我們固定年金產品的調整後營業收入減少，主要是由於主要與區塊徑流有關的淨利差下降，但部分被2022年有利的死亡率所抵消。

 

•

與2021年相比，2022年我們可變年金產品的調整後營業收入相對持平。

收入

保費

。增長主要是由人壽保險產品帶動，主要是由於分得保費較低，但部分抵銷了業務持續流失的影響。

有效

2022年的街區。2021年，我們放棄了與再保險交易相關的3.6億美元的某些定期人壽保險保費。

 

102

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目錄表

淨投資收益

.

 

下降的主要原因是平均投資資產減少，主要是由於我們的固定年金產品的整體徑流，以及2022年債券催繳和商業抵押貸款預付款減少。

淨投資收益(虧損)

。關於淨投資收益(損失)變化的討論，請參閲“-投資和衍生工具”下這一行項目的比較。

政策性收費和其他收入。

減少的主要原因是我們的人壽保險產品收費較低，主要是由於我們的

有效

我們的可變年金產品的塊和較低的手續費收入主要是由2022年平均賬户價值的下降推動的。

福利和費用

政策儲備的福利和其他變化

 

•

我們的固定年金產品減少了3.95億美元，主要是由於第三方重新獲得了3.72億美元的某些單一保費即時年金合同，以及2022年有利的死亡率。

 

•

我們的人壽保險產品增加了3.52億美元，主要來自2021年轉讓比例較高的再保險，但部分被2022年有利的死亡率經驗所抵消。我們在2021年的一次再保險交易中放棄了3.6億美元的某些定期人壽保險準備金。

 

•

我們的可變年金產品增加了1500萬美元，主要是由於股市表現不佳和 有效 區塊在2022年。

負債重新計量(收益)損失

 

•

我們人壽保險產品的負債重估虧損減少了1.17億美元，主要是由於我們的萬能型和定期萬能型人壽保險產品在2022年進行了有利的現金流假設更新，而不是2021年的不利更新。2022年有利的現金流假設更新主要與更高的利率有關。2021年的不利現金流假設更新主要是由不利因素推動的 新冠肺炎之前 死亡率。

 

•

我們的固定年金產品在2022年有500萬美元的負債重新計量收益，而2021年則虧損2500萬美元。2021年的負債重新計量損失主要是由不利的死亡率假設更新推動的。

市場風險收益及相關套期保值的公允價值變動

 

•

我們的可變年金產品有7500萬美元的不利差異，主要是由不利的股市影響推動的，部分被2022年更高的利率和衍生品收益所抵消。

 

•

我們的固定年金產品有1900萬美元的有利差異，主要是由於利率上升，但部分被2022年不利的股市影響所抵消。

收購和運營費用，扣除遞延費用。

增長主要歸因於我們的固定年金產品，主要是由於2022年支付了3.65億美元，與第三方重新獲得某些單一保費即時年金合同有關。

遞延收購成本和無形資產的攤銷。

這主要是由於我們的定期人壽保險產品經驗不足所致。

所得税撥備。

截至2022年和2021年12月31日止年度的有效税率分別為18.2%和19.8%。

 

103

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目錄表

人壽和年金精選經營業績衡量標準

人壽保險

下表列出了截至所示日期我們的人壽保險產品的部分經營業績衡量標準：

 

		截至2013年12月31日的年度，												增加(減少)和 百分比變化
(以百萬為單位)		2023				2022				2021				2023年與2022年
定期及終身人壽保險
人壽保險 有效的， 再保險淨額		$	44,121			$	48,162			$	47,297			$	(4,041	)			(8)%
人壽保險 有效的， 在再保險前		$	270,950			$	300,145			$	332,793			$	(29,195	)			(10)%
定期萬能人壽保險
人壽保險 有效的， 再保險淨額		$	90,427			$	92,719			$	99,471			$	(2,292	)			(2)%
人壽保險 有效的， 在再保險前		$	91,024			$	93,336			$	100,119			$	(2,312	)			(2)%
萬能人壽保險
人壽保險 有效的， 再保險淨額		$	28,710			$	29,798			$	31,117			$	(1,088	)			(4)%
人壽保險 有效的， 在再保險前		$	32,199			$	33,622			$	35,228			$	(1,423	)			(4)%

保險費的減少

有效

在我們的人壽保險產品中反映了我們的

有效

街區。

 

104

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目錄表

公司和其他

行動的結果

下表列出了所指期間與公司和其他有關的業務的結果：

 

		截止的年數 12月31日，												增加(減少)和 百分比變化
(以百萬為單位)		2023				2022				2021				2023年與2022年								2022年與2021年
收入：
保費		$	9			$	6			$	6			$	3				50%			$	—				— %
淨投資收益			19				8				7				11				138%				1				14%
淨投資收益(虧損)			(28	)			(15	)			(7	)			(13	)			(87)%				(8	)			(114)%
保單手續費及其他收入			(2	)			—				1				(2	)			NM (1)				(1	)			(100)%
總收入			(2	)			(1	)			7				(1	)			(100)%				(8	)			(114)%
福利和費用：
政策儲備的福利和其他變化			(9	)			(11	)			(6	)			2				18%				(5	)			(83)%
收購和運營費用，扣除遞延費用			65				41				84				24				59%				(43	)			(51)%
遞延收購成本和無形資產的攤銷			1				—				2				1				NM (1)				(2	)			(100)%
利息支出			66				54				109				12				22%				(55	)			(50)%
福利和費用總額			123				84				189				39				46%				(105	)			(56)%
所得税前持續經營虧損			(125	)			(85	)			(182	)			(40	)			(47)%				97				53%
所得税優惠			(20	)			(16	)			(53	)			(4	)			(25)%				37				70%
持續經營虧損			(105	)			(69	)			(129	)			(36	)			(52)%				60				47%
對持續經營虧損的調整：
淨投資(收益)損失			28				15				7				13				87%				8				114%
(收益)提前清償債務造成的損失			(2	)			6				45				(8	)			(133)%				(39	)			(87)%
與重組有關的費用			4				1				14				3				NM (1)				(13	)			(93)%
調整税			(6	)			(5	)			(13	)			(1	)			(20)%				8				62%
調整後的營業虧損可用於Genworth金融公司的S普通股股東		$	(81	)		$	(52	)		$	(76	)		$	(29	)			(56)%			$	24				32%

 

(1)	我們將“NM”定義為對於超過200%的增加或減少沒有意義。

2023年與2022年相比

調整後的營業虧損可用於Genworth金融公司的S普通股股東

調整後的營業虧損增加，主要是由於與CareScout增長計劃相關的費用增加，以及Genworth Holdings的次級票據利息支出增加，但2023年淨投資收入增加部分抵消了這一增加。

收入

2023年，淨投資收入主要來自較高的投資收益。

關於淨投資收益(損失)變化的討論，請參閲“-投資和衍生工具”下這一行項目的比較。

 

105

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目錄表

福利和費用

扣除遞延後的收購和運營費用淨額主要來自與CareScout增長計劃相關的較高費用和與員工相關的較高費用，但與2022年虧損相比，2023年Genworth Holdings部分債務提前清償的收益部分抵消了這一增長。

利息支出增加主要是由於Genworth Holdings的次級票據在2023年的浮動利率較高，但部分被Genworth Holdings將於2024年到期的優先票據於2022年提前贖回所抵消。

所得税收益的增加主要與較高的

税前

2023年的虧損，部分被2022年的州税收優惠所抵消，但沒有再次發生。

2022年與2021年相比

調整後的營業虧損可用於Genworth金融公司的S普通股股東

調整後的營業虧損減少主要與2022年利息支出減少有關，但2021年因某些訴訟時效到期而減少的不確定税收頭寸而產生的2100萬美元的税收優惠部分抵消了這一減少。

收入

關於淨投資收益(損失)變化的討論，請參閲“-投資和衍生工具”下這一行項目的比較。

福利和費用

福利和政策準備金的其他變化主要與部門間交易有關。

扣除遞延後的收購和運營費用減少，主要是由於Genworth Holdings的優先票據提前贖回的整體溢價降低了2400萬美元，與2022年回購Genworth Holdings的優先票據相關的淨虧損減少了1500萬美元，以及重組成本降低了1300萬美元。這些減少被與2022年CareScout增長計劃相關的更高費用部分抵消。

利息支出下降主要是由於Genworth Holdings於2021年9月、2023年8月和2024年2月到期的優先票據的提前贖回和回購，但部分被Genworth Holdings 2022年較高的次級票據浮動利率所抵消。

所得税優惠減少的主要原因是，由於某些訴訟時效在2021年到期而不再發生，不確定的税務狀況有所減少，以及税收減少。

税前

2022年的損失。

投資和衍生工具

趨勢和條件

投資

在截至2023年12月31日的一年中，我們的投資組合受到了以下宏觀經濟趨勢的影響，我們相信將繼續受到影響。

 

•

美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)將利率上調100個基點，將目標區間的上限推高至2001年以來的最高水平。

 

106

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目錄表

•

在2023年第四季度， 十年 美國國債收益率升至2007年以來的最高水平，但與2023年9月30日相比有所下降。儘管 兩年制 美國國債收益率保持在 十年 2023年美國國債收益率，兩者之間的差額 兩年制 收益率和 十年 與2022年12月31日相比，收益率有所下降。

 

•

由於宏觀經濟數據繼續支持市場對2023年經濟軟着陸的樂觀情緒，信貸利差收緊，信貸市場表現保持韌性。

 

•

2023年初，三家地區性銀行被聯邦存款保險公司接管後，銀行存款在2023年下半年企穩。目前，我們相信我們的投資組合定位良好，地區銀行體系和商業地產的壓力對估值造成的任何風險都是可控的。

 

•

截至2023年12月31日，我們的固定期限證券組合為96%的投資級，佔我們總投資資產和現金的75%。

衍生品

 

•

截至2023年12月31日，我們的衍生品投資組合中有13億美元名義上通過芝加哥商品交易所(CME)進行了清算。

 

•

管理我們已清算衍生品的客户掉期協議包含條款，使我們的結算代理能夠要求高於芝加哥商品交易所要求的初始保證金。截至2023年12月31日，我們向我們的結算代理公佈的初始保證金為7,900萬美元，比結算所其他要求的保證金多3,900萬美元。由於我們的結算代理是我們對芝加哥商品交易所義務的擔保人，客户協議包含了廣泛的終止條款，這些條款並不具體取決於評級。

 

•

截至2023年12月31日，我們的衍生品投資組合中有114億美元名義上是在雙邊場外衍生品交易中，根據這些交易，我們已經公佈了總計4.64億美元的獨立金額，並持有交易對手的抵押品金額1900萬美元。

 

107

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目錄表

投資成果

下表列出了截至12月31日的年度我們投資組合每個組成部分的投資收益(不包括投資淨收益(虧損))的信息：

 

																										增加(減少)
		2023								2022								2021								2023年與2022年								2022年與2021年
(以百萬為單位)		產率				金額				產率				金額				產率				金額				產率				金額				產率				金額
固定期限證券--應納税			4.5	%		$	2,244				4.5	%		$	2,296				4.5	%		$	2,411				—	%		$	(52	)			—	%		$	(115	)
固定期限證券- 免税			4.2	%			3				4.7	%			5				5.6	%			7				(0.5	)%			(2	)			(0.9	)%			(2	)
股權證券			3.0	%			11				4.0	%			10				4.0	%			9				(1.0	)%			1				—	%			1
商業按揭貸款			4.4	%			302				4.6	%			321				5.5	%			376				(0.2	)%			(19	)			(0.9	)%			(55	)
政策性貸款			10.2	%			224				10.0	%			211				9.3	%			189				0.2	%			13				0.7	%			22
有限合夥企業 (1)			4.5	%			117				4.7	%			99				15.7	%			223				(0.2	)%			18				(11.0	)%			(124	)
其他投資資產 (2)			50.5	%			279				59.9	%			267				69.7	%			241				(9.4	)%			12				(9.8	)%			26
現金、現金等價物、限制性現金和短期投資			4.7	%			95				1.2	%			20				—	%			1				3.5	%			75				1.2	%			19
扣除費用和費用前的總投資收益			5.1	%			3,275				5.0	%			3,229				5.2	%			3,457				0.1	%			46				(0.2	)%			(228	)
開支及費用			(0.2	)%			(92	)			(0.2	)%			(83	)			(0.1	)%			(87	)			—	%			(9	)			(0.1	)%			4
淨投資收益			4.9	%		$	3,183				4.8	%		$	3,146				5.1	%		$	3,370				0.1	%		$	37				(0.3	)%		$	(224	)
平均投資資產和現金						$	64,637							$	65,160							$	66,099							$	(523	)						$	(939	)

 

(1)	有限合夥企業的投資主要以股權為基礎，不按期限獲得固定回報。

(2)	其他投資資產的投資收益包括終止現金流量套期保值的攤銷，在收益率計算中沒有相應的賬面價值。

收益率以美國公認會計原則下報告的淨投資收入為基礎，並與我們為管理目的衡量投資業績的方式一致。收益率按中期按年計算，並以淨投資收入佔平均季度資產賬面價值的百分比計算，固定到期日證券、衍生品和衍生交易對手抵押品除外，其中不包括未實現公允價值調整和證券借貸活動，這些資產在2021年第三季度暫停證券借貸計劃之前包括在其他投資資產中，並扣除相應的證券借貸負債。

2023年與2022年相比，年化加權平均總投資收益率有所增加，主要是由於平均投資資產較低的投資收益較高。淨投資收入包括7500萬美元的較高回報，主要是由於利率上升導致的短期投資，1800萬美元的有限合夥企業收入增加和1500萬美元的銀行貸款收入增加，但部分被與通脹驅動的TIPS波動相關的4100萬美元的較低收入以及2600萬美元的債券贖回和商業抵押貸款預付款所抵消。

與2021年相比，2022年的年化加權平均總投資收益率有所下降，主要原因是平均投資資產減少導致淨投資收益下降。淨投資收入包括較低的有限合夥企業收入1.24億美元，以及較低的債券贖回和商業抵押貸款預付款1.06億美元，部分被與2022年通脹驅動的TIPS波動相關的1800萬美元較高收入所抵消。

 

108

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目錄表

下表列出了截至12月31日的年度的投資淨收益(虧損)：

 

(以百萬為單位)		2023				2022				2021
已實現投資收益(虧損)：
可供出售 固定期限證券：
已實現收益		$	29			$	28			$	67
已實現虧損			(154	)			(102	)			(10	)
已實現淨收益(虧損) 可供出售 固定期限證券			(125	)			(74	)			57
出售股權證券的已實現淨收益(虧損)			(1	)			—				(7	)
有限合夥企業已實現淨收益(虧損)			—				—				3
已實現投資淨收益(虧損)總額			(126	)			(74	)			53
年信貸損失準備淨變化 可供出售 固定期限證券			(7	)			—				(6	)
減記 可供出售 固定期限證券			(1	)			(2	)			(1	)
仍持有的股權證券的未實現淨收益(虧損)			53				(35	)			1
有限合夥企業未實現淨收益(虧損)			111				71				264
商業按揭貸款			(5	)			4				(3	)
衍生工具			7				32				13
其他			(9	)			2				1
淨投資收益(虧損)		$	23			$	(2	)		$	322

2023年與2022年相比

 

•

我們錄得1.25億美元的淨虧損與出售 可供出售 2023年固定到期日證券為7400萬美元，而2022年為7400萬美元。2023年的淨虧損主要與投資組合重新定位和流動性管理以及地區性銀行風險敞口管理有關，其中包括與出售First Republic Bank美國公司債券有關的1500萬美元虧損。

 

•

在股市表現良好的推動下，我們在2023年錄得5,300萬美元的股權證券未實現淨收益，而2022年因業績不佳而錄得3,500萬美元的未實現淨虧損。在2023年私募股權市場表現更為有利的推動下，有限合夥企業的未實現淨收益增加了4000萬美元。我們還記錄了一筆信貸損失準備金。 可供出售 2023年固定到期證券700萬美元。

 

•

與衍生品相關的淨投資收益在2023年下降，主要原因是支持我們的固定指數年金產品的對衝計劃的虧損，支持我們的指數化萬能壽險產品的對衝計劃的收益下降，以及2023年遠期債券購買承諾的損失。與2022年的虧損相比，2023年股票指數期權的收益部分抵消了這些下降。

2022年與2021年相比

 

•

我們記錄了與出售 可供出售 2022年固定到期日證券為7400萬美元，而2021年實現淨收益為5700萬美元，這主要是由於2022年Genworth Holdings為管理資產敞口和優化現金而出售的美國公司證券。

 

•

與2021年相比，我們在2022年錄得的有限合夥企業未實現淨收益減少了1.93億美元，主要是因為2022年私募股權市場表現不佳。2022年，由於股市表現不佳，我們還錄得3500萬美元的股權證券未實現淨虧損。

 

109

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目錄表

投資組合

下表列出了截至12月31日我們的現金、現金等價物和投資資產：

 

		2023								2022
(以百萬為單位)		賬面價值				佔總數的%				賬面價值				佔總數的%
可供出售 固定期限證券：
公眾		$	32,189				51	%		$	31,757				53	%
私			14,592				24				14,826				24
股權證券			396				1				319				1
商業抵押貸款，淨額			6,802				10				7,010				11
政策性貸款			2,220				4				2,139				3
有限合夥企業			2,821				5				2,331				4
其他投資資產			731				1				566				1
現金、現金等價物和限制性現金			2,215				4				1,799				3
現金、現金等價物和投資資產總額		$	61,966				100	%		$	60,747				100	%

關於現金、現金等價物和投資資產變化的討論，請參閲“--合併資產負債表”下這些項目的比較。有關我們的投資組合的更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註5“項目8--財務報表和補充數據”。

我們持有固定到期日和股權證券、有限合夥企業、衍生品、嵌入衍生品和某些其他金融工具，均按公允價值列賬。公允價值是在計量日市場參與者之間以有序交易方式出售一項資產所收到的價格。截至2023年12月31日，我們按公允價值記錄的投資持有量中，約有7%是基於市場無法觀察到的重大投入，並被歸類為3級衡量標準。有關公允價值的額外資料，請參閲本公司合併財務報表附註21“第8項--財務報表及補充數據”。

 

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目錄表

下表按國家認可的統計評級機構(“NRSRO”)的指定和/或同等評級，以及基於每個指定所包含的公允價值的百分比，展示了我們的公共、私人和總固定到期日證券。未被NRSRO評級的某些固定期限證券是根據內部準備的信用評估顯示的。

 

		截至2013年12月31日，
(以百萬為單位)		2023												2022
NRSRO指定		攤銷 成本				公平 價值				%% 總計				攤銷 成本				公平 價值				%% 總計
公眾固定到期日證券
AAA級		$	2,779			$	2,559				8	%		$	6,394			$	6,067				19	%
AA型			6,461				6,170				19				3,146				2,859				9
A			9,474				9,287				29				8,860				8,398				27
BBB			14,346				13,645				42				14,964				13,623				43
BB			518				498				2				839				776				2
B			32				30				—				37				34				—
CCC及更低版本			—				—				—				—				—				—
公開固定到期日證券總額		$	33,610			$	32,189				100	%		$	34,240			$	31,757				100	%
私人固定到期日證券
AAA級		$	866			$	832				6	%		$	876			$	825				6	%
AA型			1,574				1,477				10				1,562				1,421				10
A			4,398				4,043				28				4,675				4,170				28
BBB			7,709				7,126				48				8,129				7,221				48
BB			1,037				975				7				1,217				1,076				7
B			149				117				1				135				113				1
CCC及更低版本			7				7				—				—				—				—
未評級			15				15				—				—				—				—
私人固定到期日證券總額		$	15,755			$	14,592				100	%		$	16,594			$	14,826				100	%
固定到期日證券總額
AAA級		$	3,645			$	3,391				7	%		$	7,270			$	6,892				15	%
AA型			8,035				7,647				16				4,708				4,280				9
A			13,872				13,330				29				13,535				12,568				27
BBB			22,055				20,771				45				23,093				20,844				45
BB			1,555				1,473				3				2,056				1,852				4
B			181				147				—				172				147				—
CCC及更低版本			7				7				—				—				—				—
未評級			15				15				—				—				—				—
固定到期日證券總額		$	49,365			$	46,781				100	%		$	50,834			$	46,583				100	%

我們投資於私人配售的固定期限證券，以增加多樣化，並獲得比通常可比公開市場證券更高的收益。一般來説，私募為我們提供了保護性契約、看漲保護功能，在適用的情況下，還提供了更高水平的抵押品。然而，由於聯邦和州證券法、證券條款和私人市場的特點施加的限制，我們的私人配售不像公共證券那樣可以自由轉讓。根據公允價值，截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公開固定期限證券分別佔固定期限證券總額的69%和68%。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日，私人固定期限證券分別佔固定期限證券總額的31%和32%。

我們按行業和發行人多元化我們的公司證券。截至2023年12月31日，我們在敞口最大的10家公司發行人中的持股總額為18億美元，這是

 

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目錄表

約佔我們總現金、現金等價物和投資資產的3%。截至2023年12月31日，對最大單一公司發行人的敞口為2.73億美元，不到我們總現金、現金等價物和投資資產的1%。見我們合併財務報表“第二部分--第8項--財務報表和補充數據”下的附註5，瞭解按部門分列的多樣化的更多信息。

其他投資資產

下表列出了截至12月31日我們其他投資資產的賬面價值：

 

		2023								2022
(以百萬為單位)		賬面價值				佔總數的%				賬面價值				佔總數的%
銀行貸款投資		$	529				72	%		$	467				82	%
衍生品			131				18				50				9
短期投資			27				4				3				1
其他投資			44				6				46				8
其他投資資產總額		$	731				100	%		$	566				100	%

銀行貸款投資因提供額外投資的資金而增加，但2023年的本金支付部分抵消了這一增長。衍生品的增長主要是由於遠期債券購買承諾的合同名義利率高於當前市場利率。

 

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目錄表

衍生品

與衍生工具有關的活動一般可通過列報期間名義價值的變化來衡量。然而，對於固定指數化年金和指數化萬能壽險嵌入衍生品，保單數量最能説明期間之間的變化。下表列出了截至所示日期與衍生工具有關的活動：

 

(名義單位為百萬)		量測				12月31日， 2022				加法				到期日期/ 終止合同				12月31日， 2023
指定為套期保值的衍生工具
現金流對衝：
利率互換			概念上的			$	8,542			$	1,857			$	(1,424	)		$	8,975
外幣掉期			概念上的				144				—				(13	)			131
遠期債券購買承諾			概念上的				—				1,075				—				1,075
總現金流對衝							8,686				2,932				(1,437	)			10,181
指定為套期保值的衍生品總額							8,686				2,932				(1,437	)			10,181
未被指定為對衝的衍生品
股票指數期權			概念上的				936				729				(963	)			702
金融期貨			概念上的				1,403				5,488				(5,640	)			1,251
遠期債券購買承諾			概念上的				—				500				—				500
未被指定為對衝的衍生品總額							2,339				6,717				(6,603	)			2,453
總衍生品						$	11,025			$	9,649			$	(8,040	)		$	12,634

 

(保單數量)		量測				12月31日， 2022				加法				到期日期/ 終止合同				12月31日， 2023
未被指定為對衝的衍生品
固定指數年金嵌入衍生品			政策				7,315				—				(1,489	)			5,826
指數化萬能壽命嵌入導數			政策				771				—				(22	)			749

衍生工具名義價值的增加主要是由於增加了支持我們的長期護理和萬能人壽保險業務的遠期債券購買承諾和利率互換，但部分被用於支持我們的固定指數年金產品的股票指數期權的減少所抵消。

嵌入衍生品的保單數量減少，因為這些產品不再提供，並繼續流失。

關鍵會計估計

本節討論的會計估計和假設(包括敏感性)是我們認為對理解我們的合併財務報表至關重要的，因為它們的應用對我們判斷內在不確定事項對我們財務結果的影響的能力提出了重大要求。對於所有這些會計估計和假設(包括敏感性)，我們警告説，未來的事件很少會像估計的那樣發展，管理層的最佳估計往往需要調整。請參閲“關於前瞻性陳述的告誡”。有關我們重要會計政策的詳細討論，請參閲我們合併財務報表中“第8項--財務報表和補充數據”下的附註2。

 

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目錄表

下表中的敏感性是考慮到市場狀況的歷史變化和我們對這些產品的經驗，我們認為合理可能的變化。這些影響是離散的，不反映一個因素對另一個因素可能產生的影響。在任何時期，隨着時間的推移，我們的實際經驗可能會與我們的長期假設產生積極或消極的差異，無論是單獨的還是共同的，這些差異可能會相互抵消。

對未來保單福利的責任

對未來政策福利負債的計量反映了估計數、精算假設和方法，這些假設和方法涉及重大判斷，本質上是不確定的。由於這些假設涉及事先不知道的因素，隨着時間的推移而變化，很難準確預測，而且本質上是不確定的，因此我們無法準確地確定我們將為實際索賠支付的最終金額或支付的時間。建立對未來政策利益的責任的假設是複雜的，涉及許多因素。我們假設的任何未來不利變化可能會導致建立額外的未來政策福利準備金，並在淨收益(虧損)中確認相應的損失。我們未來的財務結果在很大程度上取決於我們未來的實際經驗在多大程度上與我們在確定我們對未來政策福利的責任時使用的假設相一致。即使假設的微小變化或實際經驗與假設的微小偏差都可能對我們的儲備水平、業務結果和財務狀況產生重大影響，在過去也是如此。此外，對於我們的長期護理保險產品，我們可能無法通過提高保費和/或其他向投保人收取的費用(如果我們有權這樣做)或通過提供減少福利作為增加保費的替代方案來減輕意外不利經歷的影響。

未來保單福利的負債等於預期未來福利和與索賠有關的費用的現值減去預期未來淨保費的現值。用於估計未來保單福利負債的現金流假設，如適用，包括健康護理經驗(包括護理類型和護理成本)、投保人持久化或失效(即保單或合同將繼續存在的可能性

有效

從一個時期到下一個時期)、保險死亡率(即預期壽命或壽命)、保險發病率(即索賠頻率和嚴重性，包括索賠終止率和福利使用率)、對未來的估計

有效

費率行動，包括與我們的長期護理保險產品相關的保費費率提高和福利削減。使用最佳估計現金流假設來衡量每組合同或隊列的負債，這些假設至少在第四季度每年進行一次審查，如果實際經驗表明需要改變，則更頻繁地進行審查。未來保單福利責任的變化，在

鎖定

由於現金流量假設更新以及實際和預期經驗之間的差異而產生的貼現率在綜合損益表中反映為負債重新計量(收益)損失。

有關未來政策福利負債的其他信息，請參閲我們合併財務報表中“第8項--財務報表和補充數據”下的附註2和附註10。

長期護理保險

用於估計我們長期護理保險產品未來保單福利負債的關鍵現金流假設包括索賠終止率、發病率和福利使用率、死亡率、錯誤率和

有效

評級操作。索賠終止率代表索賠終止時的預期費率。發病率代表投保人繼續索賠的可能性。福利利用率表示預期將使用多少可用政策福利。

有效

費率行動代表我們的長期護理保險多年中尚未實現的剩餘保費費率增加和相關福利減少

有效

利率行動計劃，並基於我們目前的利率上調申請計劃和我們在利率上調審批方面的歷史經驗而做出的最佳估計。

有效

利率訴訟還包括向投保人支付現金，這些投保人選擇與法律和解相關的某些減少福利選項，稱為和解付款。

 

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目錄表

在2023年第四季度，淨收益內的負債重新計量收益(虧損)包括不利的現金流假設更新6,100萬美元，主要與我們健康生活假設的更新有關，以更好地反映近期經驗，部分抵消了對傷殘生命死亡率假設的有利更新，以反映死亡率在短期內將繼續處於較高水平的預期。

後新冠肺炎時代。

更新還包括對未來的有利假設更新

有效

基於最近有利的加息批准經驗和監管機構的反饋，以及第三次法律和解的反映，利率行動批准和福利減少，該和解在2023年第四季度對損益表的有利影響較小，因為它主要影響盈利的無上限羣體。2022年第四季度，淨收益內的負債重新計量收益(虧損)包括3.03億美元的有利現金流假設更新，反映了扣除估計和解付款後預期準備金減少，這是由於納入了第二次法律和解，這主要影響了有上限的羣體。

在計算我們對未來保單福利的長期護理保險責任(扣除可收回的再保險淨額)時使用的某些重要估計和假設摘要如下：

 

										增加 (減少)和 百分比變化
(以百萬為單位)		2023				2022				2023年與2022年
預期淨保費現值 (1)		$	15,333			$	16,691			$	(1,358	)			(8	)%
預期未來政策收益的現值 (1)		$	50,095			$	50,551			$	(456	)			(1	)%

 

(1)

在 鎖定 貼現率。

以下敏感性反映了對我們某些重要估計和假設的假設不利變化，以及它將對負債重新計量收益(損失)產生的相關影響

税前

截至2023年12月31日的年度收入：

 

(以百萬為單位)
未來索賠費用增加5% (1)		$	(1,490	)
減少索賠終止率 (2)		$	(290	)
未來收益減少10% 有效 利率訴訟 (3)		$	(175	)

 

(1)	反映索賠終止、發生率或福利利用率的不利假設變化的影響(由此產生的任何離散的不利假設變化或與此相結合，導致我們未來的索賠成本增加5%)。

(2)	反映了死亡率下降3%和錯誤率下降8%的影響。

(3)	反映了我們對未來保費費率增加和福利減少的假設發生不利變化的影響。

人壽保險

用於估計我們人壽保險產品未來保單收益負債的關鍵現金流假設包括死亡率和錯失率。

2023年第四季度，淨收益內的負債重新計量收益(虧損)包括不利的現金流假設更新5600萬美元，這主要是由於更新了我們的死亡率假設，包括與較温和的死亡率改善有關的新經驗，以及預期死亡率在短期內將繼續處於較高水平

後新冠肺炎時代。

我們的人壽保險產品在2022年第四季度沒有現金流假設變化。

 

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目錄表

我們在計算未來保單利益的人壽保險責任(扣除可收回的再保險淨額)時所用的若干重要估計數字摘要如下：

 

										增加 (減少)和 百分比變化
(以百萬為單位)		2023				2022				2023年與2022年
預期淨保費現值 (1)		$	1,835			$	1,573			$	262				17	%
預期未來政策收益的現值 (1)		$	2,192			$	2,127			$	65				3	%

 

(1)	在 鎖定 貼現率和排除地板調整的影響。更多信息見我們合併財務報表中“第8項--財務報表和補充數據”下的附註2。

以下敏感性反映了對我們某些重要估計和假設的假設不利變化，以及它將對負債重新計量收益(損失)產生的相關影響

税前

截至2023年12月31日的年度收入：

 

(以百萬為單位)
死亡率高出2%		$	(20	)
失誤增加10%		$	(60	)

固定年金

用於估計我們固定年金產品未來保單收益負債的關鍵現金流假設是死亡率。

在2023年第四季度和2022年第四季度，我們對現金流假設的年度審查對我們固定年金產品的淨收益內的負債重新計量收益(虧損)沒有影響。

在計算我們對未來保單福利的固定年金負債(扣除可收回的再保險淨額)時，我們使用的一些重要估計和假設摘要如下：

 

										增加 (減少)和 百分比變化
(以百萬為單位)		2023				2022				2023年與2022年
預期未來政策收益的總現值 (1)		$	2,691			$	2,897			$	(206	)			(7	)%

 

(1)

在 鎖定 貼現率。

以下敏感性反映了對我們某些重要估計和假設的假設不利變化，以及它將對負債重新計量收益(損失)產生的相關影響

税前

截至2023年12月31日的年度收入：

 

(以百萬為單位)
死亡率降低10%		$	(60	)

投保人帳户餘額-附加保險責任

對投保人賬户餘額的負債是指投資型、萬能險和定期人壽保險合同在資產負債表日為投保人的利益應計的合同價值。我們還被要求為擔保或產品建立額外的福利準備金

 

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目錄表

除合同價值外，額外福利準備金的計算方法是對累計承包人攤款適用福利比率，然後扣除累計已付索賠，通常稱為額外保險負債。福利比率等於合同期限內預期福利付款總額的現值除以合同期限內預期攤款總額的現值，再除以預計貸記率。用於計算保險金比率的假設包括保險死亡率、利率和投保人的持續性或過失等假設。

我們在第四季度對萬能險和定期萬能險產品的假設進行年度審查。我們對2023年的審查導致一筆費用記錄為

税前

收入2億美元，主要是為了反映不利的持續性和死亡率假設。我們對我們的萬能型人壽保險產品的持續性假設進行了不利的更新，以更好地反映新興經驗。我們還對萬能險和定期萬能險產品的死亡率假設進行了不利的更新，以更好地反映與較温和的死亡率改善相關的新經驗，幷包括死亡率將在短期內繼續保持在較高水平的預期。

後新冠肺炎時代。

我們對2022年的回顧產生了記錄為

税前

收入3700萬美元，主要與較高的利率有關。

以下敏感性反映了對我們某些重要估計和假設的假設不利變化，以及它將對負債重新計量收益(損失)產生的相關影響

税前

截至2023年12月31日的年度收入：

 

(以百萬為單位)
預計信貸利率下調100個基點		$	(50	)
持久性提高10%		$	(213	)
死亡率高出2%		$	(42	)

保單和合同索賠的責任

保單和合同索賠的負債是為結算與在各自報告期間結束或之前發生的保險事件有關的索賠的估計最終費用所需的數額。估計負債包括以下方面的未來付款所需經費：(1)已報告給保險公司的損失；(2)已發生但截至估計負債之日尚未報告給保險公司的與保險事件有關的損失；(3)損失調整費用。損失調整費用包括理賠過程中發生的費用，如法律費用和記錄、處理和調整理賠的費用。

我們對保單和合同索賠的責任定期進行審查，我們對未來索賠的估計變化通過淨收益(損失)記錄下來。

按揭保險

用於建立損失準備金的估計和精算假設涉及進行重大判斷，假設的變化或實際經驗與假設的偏差可能對ACT的損失準備金和淨收益(虧損)產生重大影響。由於這些假設涉及事先不知道的因素，隨着時間的推移而變化，很難準確預測，而且本質上是不確定的，因此，ACT無法準確地確定它將為實際索賠支付的最終金額或支付這些款項的時間。影響估計數的不確定因素很多，包括需要頒佈的內部和外部因素。內部因素包括但不限於風險敞口組合、減少損失活動和索賠處理做法的變化。重大的外部影響包括房價、失業、政府住房政策、州止贖時間表、總體經濟狀況、利率、税收政策、信貸供應和抵押貸款產品的變化。假設的微小變化或實際經驗與假設的微小偏差可能會並在過去對ACT的儲量、運營結果和財務狀況產生重大影響。

 

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目錄表

ACT設立準備金，以確認與承保按揭貸款違約有關的估計損失責任和損失調整費用。損失準備金是通過估計拖欠貸款庫存中將導致索賠付款的貸款數量(稱為索賠率)，並進一步估計索賠付款金額(稱為索賠嚴重性)來建立的。估計數是使用基於因素的方法確定的，其中違約貸款的索賠率和導致索賠的貸款的平均支付金額的假設是使用傳統精算技術計算的。隨着時間的推移，隨着潛在拖欠貸款的狀態走向喪失抵押品贖回權，相關索賠損失的可能性增加，與潛在索賠相關的損失準備金的金額也可能增加。

Enact的管理層監控實際經驗，在情況允許的情況下，將修改其假設。定期審查損失準備金負債，並通過淨收入記錄未來索賠估計數的變化。對損失的估計是基於歷史索賠和治療經驗以及承保風險敞口，具有內在的判斷性。未來的發展可能會導致損失大於或低於所規定的損失準備金的責任。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，Enact的虧損準備金分別為5.18億美元和5.19億美元。在考慮到ACTE對其抵押保險準備金的最佳估計所依據的因素的潛在敏感性時，即使估計索賠或嚴重程度的相對較小的變化也可能對損失準備金產生重大影響，並相應地對我們的運營結果產生重大影響。例如，根據Enact在截至2023年12月31日的三年期間的實際經驗，其平均索賠率每季度變化5%，該季度的毛損準備金金額將變化7500萬美元，其平均嚴重程度率變化4%，將使該季度的毛損失準備金金額變化1900萬美元。

固定期限證券的估值。

我們的固定期限證券組合主要由投資級證券組成，這些證券按公允價值列賬。

評估我們的固定到期日證券的方法、估計和假設隨着時間的推移而演變，並受到不同解釋的影響，所有這些都可能導致對公允價值的重大不同估計。此外，由於估值是基於特定時間點的市場狀況，

逐個週期

由於利率的變化以及外部宏觀經濟和信貸市場狀況，公允價值的變化可能會有很大差異。例如，信用利差擴大通常會導致我們固定期限證券的公允價值減少，而信用利差收緊通常會導致我們的固定期限證券的公允價值增加。此外，在利率上升期間，低收益資產的市場價值將會下降。有關利率假設變動對我們投資組合的影響，請參閲“項目7A-有關市場風險的定量及定性披露--敏感性分析--利率風險”。

我們的估值技術最大限度地利用了可觀察到的投入。然而，對於某些流動性較差的證券，歸類為第三級，估值投入和假設無法與可觀察到的市場數據相證實，需要更大的估計，導致價值不太確定。此外，可觀察到的市場信息的可獲得性可能會發生變化，因為某些投入可能是定價時更直接的估值驅動因素，或者如果以前活躍市場的某些資產由於金融環境的變化而變得不那麼流動性。因此，更多的證券可能被歸類為3級，需要更多的主觀性和管理判斷。截至2023年12月31日，我們總固定到期日證券中有6%與使用內部定價模型估值的3級固定到期日證券有關。有關固定到期日證券的估值以及公允價值計量估計和水平分配的説明，請參閲我們合併財務報表中“第8項-財務報表和補充數據”下的附註2、5和21。

 

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目錄表

下表彙總了在確定截至12月31日的固定期限證券公允價值時考慮的主要數據來源：

 

		2023
(以百萬為單位)		總計				第1級				二級				第三級
固定期限證券：
定價服務		$	41,311			$	—			$	41,311			$	—
經紀人報價			221				—				—				221
內部模型			5,249				—				2,374				2,875
固定到期日證券總額		$	46,781			$	—			$	43,685			$	3,096

 

		2022
(以百萬為單位)		總計				第1級				二級				第三級
固定期限證券：
定價服務		$	41,113			$	—			$	41,113			$	—
經紀人報價			250				—				—				250
內部模型			5,220				—				2,280				2,940
固定到期日證券總額		$	46,583			$	—			$	43,393			$	3,190

合併資產負債表

總資產

。總資產從截至2022年12月31日的897.14億美元增加到截至2023年12月31日的908.17億美元，增加了11.03億美元。

 

•

投資資產增加8.03億美元，主要是由於有限合夥企業增加4.9億美元，固定到期日證券增加1.98億美元，其他投資資產增加1.65億美元，但2023年商業抵押貸款減少2.08億美元，部分抵消了這一增加。有限合夥企業在很大程度上是因為2023年的資本募集增加了。固定期限證券的增加主要與收緊信貸利差增加我們固定期限投資組合的公允價值有關，但2023年的淨銷售額和到期日部分抵消了這一影響。其他投資資產的增加主要與衍生工具和銀行貸款投資有關。商業按揭貸款減少的主要原因是2023年的還款速度超過了最初的貸款額。我們繼續關注宏觀經濟走勢，並對商業地產投資進行再平衡。

 

•

現金和現金等價物增加4.16億美元，主要與固定到期日證券和商業抵押貸款支付的淨銷售額和到期日超過原始金額有關，但部分被我們投資合同的淨撤資和2023年Genworth Financial普通股的回購所抵消。

 

•

遞延收購成本減少2.23億美元，主要歸因於我們的人壽和長期護理保險產品在2023年的攤銷。

總負債

。總負債從截至2022年12月31日的813.28億美元增加到截至2023年12月31日的824.82億美元，增加了11.54億美元。

 

•

未來保單福利的負債增加22.48億美元，主要是由於 單A 用於貼現未來保單福利和長期護理保險老化責任的利率 有效 部分被我們的人壽保險和固定年金產品的收益所抵消。這一增長還包括現金流假設的變化以及實際和預期經驗之間的差異的影響。有關現金流假設變化的影響的其他信息，請參閲“-關鍵會計估計--對未來政策利益的負債”。

 

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目錄表

•

2023年，投保人賬户餘額減少10.24億美元，主要來自我們的固定年金以及萬能和定期人壽保險產品的退保、福利支付和保單費用，但因現金流假設的變化而增加的額外保險負債部分抵消了這一減少。有關更多信息，請參閲“-關鍵會計估計-投保人賬户餘額-附加保險負債”。

 

•

市場風險收益負債減少1.23億美元，主要與2023年股票市場的良好表現有關。

總股本

。總股本從2022年12月31日的83.86億美元減少到2023年12月31日的83.35億美元，減少了5100萬美元。

 

•

我們報告稱，在截至2023年12月31日的財年，Genworth Financial，Inc.的S普通股股東可獲得的淨收入為7600萬美元。

 

•

投資的未實現收益(虧損)使總股本增加了12.77億美元，主要是由於2023年信貸利差收緊。

 

•

用於衡量未來保單福利的貼現率的變化減少了10.36億美元的總股本，這主要是由於 單A 2023年用於貼現未來保單福利和相關再保險可收回負債(不包括遞延税金)的利率。

 

•

庫存股增加2.99億美元，主要是由於按成本回購Genworth Financial的普通股，包括消費税和與收購股票相關的其他成本，導致2023年總股本減少。

流動性與資本資源

流動資金和資本資源代表我們的整體財務實力，以及我們從業務中產生現金流、以具有競爭力的利率借入資金和籌集新資本以滿足我們的運營和增長需求的能力。

現金流概覽-Genworth及其子公司

下表列出了截至12月31日的年度的精簡綜合現金流：

 

(以百萬為單位)		2023				2022				2021
經營活動的現金淨額		$	597			$	1,049			$	437
投資活動的現金淨額			1,261				733				896
融資活動使用的現金淨額			(1,443	)			(1,554	)			(2,419	)
匯兑影響前現金淨增(減)		$	415			$	228			$	(1,086	)

我們的主要現金來源包括我們產品和服務的銷售、我們投資組合的收入和銷售投資的收益。作為一家保險業務，我們通常從經營活動中產生正現金流，因為從我們的保險產品中收取的保費和從我們的投資中獲得的收入通常超過保單收購成本、支付的福利和索賠、贖回和運營費用。我們經營活動的現金流受到保費、費用和收到的投資收入以及支付的福利、索賠和費用的時間的影響。然後，來自經營活動的正現金流被投資於支持我們的保險和投資產品的義務以及支持這些產品所需的資本。在分析我們的現金流時，我們重點關注投資活動中可用和使用的現金數量的變化。融資活動產生的現金變化主要涉及萬能人壽保險和投資合同的存款、贖回和福利支付；發行債務和股權證券；償還或回購借款；回購作為庫存股列報的普通股；以及其他資本交易。

 

120

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目錄表

2023年與2022年相比

來自經營活動的現金淨流入較低，主要是由於我們的長期護理保險業務在2023年的福利支付增加，但被2022年與根據我們的衍生品合同從交易對手收到的現金抵押品的返還相關的淨現金支付部分抵消。

投資活動的現金淨流入較高，主要是由於2023年商業抵押貸款付款超過原始貸款，而2022年原始貸款超過付款，以及2023年固定期限證券的淨銷售額和到期日更高。

融資活動使用的現金淨流出較少，主要是由於Genworth Holdings在2023年的債務回購和償還減少，以及與2022年與通用電氣達成的税務協議相關的和解付款沒有再次發生，但部分被Genworth Financial在2023年回購普通股的增加所抵消。

Genworth-控股公司流動資金

考慮到我們的流動性，將我們控股公司的需求與其各自子公司的需求分開是很重要的。Genworth Financial和Genworth Holdings各自擔任各自子公司的控股公司，本身沒有任何重大業務。Genworth Financial和Genworth Holdings的主要現金來源來自Enact Holdings的股息和其他資本回報。其他現金來源包括根據分税和費用償還安排向它們支付的附屬款項，以及借款或發行證券的收益。Genworth Financial和Genworth Holdings的資金主要用途包括支付借款或其他債務的本金、利息和其他費用、支付控股公司的一般運營費用(包括員工福利和税款)、擔保項下的付款(包括對某些附屬債務的擔保)、根據税收分攤協議向子公司支付款項(就Genworth Holdings而言，向Genworth Financial支付)、向子公司捐款、回購債務證券、回購Genworth Financial的普通股，以及就Genworth Holdings而言，向Genworth Financial提供貸款、股息或其他分配。有關我們的納税義務的更多信息，請參閲我們合併財務報表中“第8項--財務報表和補充數據”下的附註18。

鑑於Genworth Holdings是我們未償還公共債務的發行人，管理層的重點主要是Genworth Holdings的流動性。截至2023年12月31日，根據法定會計，我們的主要美國人壽保險子公司的未分配盈餘為負，約為5.63億美元，因此，我們預計這些子公司在可預見的未來不會支付股息。因此，我們在控股公司層面的流動資金高度依賴於Enact Holdings的業績及其如預期向Genworth Holdings及時支付股息和其他形式資本回報的能力。Genworth Financial有權任命Enact Holdings董事會的多數董事；然而，Enact Holdings及其董事會採取的行動受制於並可能受到Enact Holdings利益的限制，包括但不限於其將資本用於增長機會和監管要求。未來的股息將由Enact Holdings董事會和Genworth Financial進行季度審查和批准，並將取決於各種經濟、市場和商業狀況以及其他考慮因素。保險法律法規監管Genworth Financial和Genworth Holdings的保險子公司向其支付股息和其他分配。有關更多細節，請參閲“受監管的保險子公司”。

Enact Holdings繼續評估其資本分配戰略，以始終如一地支持現有投保人，發展其抵押保險業務，為有吸引力的新業務機會提供資金，並向股東返還資本。除了季度現金股息計劃外，2022年11月1日，Enact Holdings宣佈董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，Enact Holdings可以回購最多7500萬美元的已發行普通股，並於2023年8月1日宣佈

 

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目錄表

根據一項新的股票回購計劃，批准額外1億美元的普通股回購。Genworth Holdings同意參與，以將其總持股維持在目前的水平。作為大股東，Genworth Holdings在2023年從Enact Holdings獲得了2.45億美元的資本回報，包括季度股息、特別股息和股票回購。根據股份回購計劃，未來回購股份的時間和數量將取決於多種因素，包括Enact Holdings的股價和交易量，以及一般業務和市場狀況等。

2022年5月2日，Genworth Financial董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，Genworth Financial可以回購最多3.5億美元的已發行A類普通股。2023年7月31日，Genworth Financial董事會根據其現有的股票回購計劃，批准了額外3.5億美元的股票回購。根據該計劃，在2023年期間，Genworth Financial以每股5.70美元的平均價格回購了51,739,098股普通股，總金額為2.95億美元，不包括消費税和其他相關成本。2024年，Genworth Financial還回購了截至2024年2月13日的4197,740股普通股，價格約為2500萬美元，根據股票回購計劃，剩餘約3.16億美元的授權。根據該計劃，進一步回購的資金將繼續來自控股公司的資本，以及未來的現金流產生，包括Enact Holdings的預期未來資本回報。根據該計劃，Genworth可以不時地在公開市場交易、私下談判的交易中或通過包括規則在內的其他方式進行股票回購

10b5-1

交易計劃。根據該計劃回購未來股票的時間和數量將取決於多種因素，包括Genworth Financial的股價和交易量，以及一般商業和市場狀況等因素。授權沒有到期日，可以隨時修改、暫停或終止。

我們未來對流動性和資本的使用將優先考慮未來對CareScout的戰略投資，並通過股票回購將資本返還給Genworth Financial的股東。我們預計將繼續向CareScout提供資金，以幫助推進我們的老年護理增長計劃，以滿足美國老年人及其照顧者和家庭的需求。我們亦可能不時尋求以公開市場購買、投標要約、私下協商交易或其他方式回購或贖回未償還債務(手頭現金、發行新債所得款項及/或出售資產或股票所得款項)。

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，Genworth Holdings分別擁有3.5億美元和3.07億美元的無限制現金和現金等價物。這一增長主要是由Enact Holdings的資本回報和從Genworth Holdings子公司收到的公司間現金税款推動的，但被Genworth Financial在2023年的普通股回購和債務利息支付部分抵消。我們相信Genworth Holdings的無限制現金和現金等價物提供了足夠的流動性，以履行其在未來12個月的財務義務。然而，在2023年第三季度，我們根據對當前應納税所得額和剩餘外國税收抵免使用的預測進行了聯邦納税，我們預計Genworth Holdings從其子公司保留的公司間現金税款從2024年開始將低於2022年至2023年期間的收入額。我們還預計Genworth Holdings的流動性將繼續受到Genworth Financial回購股票的金額和時機以及Enact Holdings未來股息和其他形式的資本回報的重大影響。

我們積極監測我們的流動性狀況(最明顯的是Genworth Holdings)、流動性產生選項以及隨着市場狀況的變化而出現的信貸市場。Genworth Holdings的現金管理目標是維持兩倍於預期年度外債利息支付的現金緩衝。由於現金流出和流入的時機或未來行動，Genworth Holdings可能在任何給定季度低於或高於這一目標現金緩衝。Genworth Financial的管理層繼續在情況允許的情況下評估Genworth Holdings的目標流動性水平。

資本資源和融資活動

我們目前的資本資源計劃不包括任何額外的債券發行或出售Enact Holdings的少數股權。額外資本資源的可獲得性將取決於各種因素，如市場

 

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目錄表

情況、監管方面的考慮、信貸的普遍可獲得性、信用評級以及安達控股的表現和前景，以及由此產生的股息和其他資本回報。有關與我們的流動性和對Enact Holdings支付的股息的依賴相關的某些風險的討論，請參閲“項目1A-風險因素-Genworth Financial和Genworth Holdings取決於Acact Holdings及其子公司支付股息和向其各自支付其他款項和分配以及履行其義務的能力”，以及“項目1A-風險因素-我們的資本來源已變得更加有限，在某些條件下，我們可能需要以不利的條件尋求額外的資本。”這些風險可能會因當前利率上升和整體住房趨勢的經濟影響而加劇。

在2023年和2022年期間，Genworth Holdings分別回購了3200萬美元和1.43億美元的債務本金，並在2022年提前贖回了原定於2024年2月到期的4.80%優先票據中的1.52億美元。截至2023年12月31日，Genworth Holdings有8.56億美元的未償債務本金，2034年6月之前沒有到期。

2023年10月25日，Genworth Holdings完成了債券持有人的同意徵求，該債券持有人代表其於2034年到期的6.50%優先債券(“2034年債券”)的本金金額的多數，以修訂截至2006年11月14日的替代資本公約。修訂準許Genworth Holdings就其於2034年償還、贖回或購回的債券的每1,000美元本金，償還、贖回或購回於2066年到期的浮動利率次級債券本金2,000美元(“2066債券”)。

2022年12月，美聯儲理事會通過了一項最終規則，以有擔保隔夜融資利率(SOFR)為基礎建立基準利率，該利率在2023年6月30日取消後取代了倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。根據最終規則，Genworth Holdings的2066年債券的年利率等於三個月期倫敦銀行同業拆借利率加2.0025%，在2023年第三季度過渡到年利率等於三個月期限SOFR參考利率，外加0.26161%的基期利差調整，外加2.0025%的額外利差。我們預計這一變化不會對我們的運營結果或流動性產生實質性影響。此外，鑑於Genworth Holdings的債務減少以及相應的償債成本下降，我們預計2022年和2023年的利率上升不會對我們的流動性造成重大影響。

2022年6月30日，Enact Holdings與一個貸款人銀團簽訂了一項信貸協議，規定了一項為期五年的無擔保循環信貸安排，初始本金總額為2億美元，包括Enact Holdings能夠在未承諾的基礎上增加信貸安排下的承諾，增加高達1億美元的額外本金總額。截至2023年12月31日，Enact Holdings遵守了所有契約，信貸安排仍未動用。Enact Holdings還有7.5億美元的優先票據本金，將於2025年8月到期。

Enact Holdings不斷根據市場狀況評估進一步提高其財務靈活性的機會，包括通過籌集額外資本、重組或對部分或全部未償債務進行再融資或尋求其他選擇，如再保險或信用風險轉移交易。不能保證任何這樣的機會都會以有利的條件或根本不存在。

除了2025年8月到期的優先票據外，Enact Holdings沒有預計會影響其未來五年流動性的重大未償債務。我們相信，由Enact Holdings的抵押貸款保險子公司產生的運營現金流將提供必要的資金，以滿足其索賠支付、運營費用和税收。

有關我們借款的進一步信息，請參閲我們合併財務報表中“第8項--財務報表和補充數據”下的附註17。

受監管的保險子公司

保險法律法規監管我們的保險子公司向我們支付股息和其他分配。見我們合併財務報表中“項目8--財務報表”下的附註22

 

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目錄表

和補充數據“，以獲取有關股息支付的其他信息。一般來説，紅利需要提交保險公司所在地的保險部門審查，來自未分配盈餘以外的來源的紅利分配在支付之前需要得到肯定的批准。根據截至2023年12月31日的估計法定業績，根據適用的股息限制，Enact Holdings的美國抵押貸款保險子公司可以在2024年從約3.36億美元的未分配盈餘中支付股息，而無需正面監管部門的批准。然而，Enact Holdings可能會選擇在2024年不支付這一水平的股息，因為它可能會為未來的增長保留資本，或者滿足監管或其他資本要求。

我們受監管保險子公司的流動資金需求主要涉及與其各種保險和投資產品相關的負債、運營成本和開支、向我們支付股息、向其子公司供款、支付未償債務的本金和利息以及所得税。鑑於2022年和2023年充滿挑戰的宏觀經濟環境，員工成本較高，部分原因是工資上漲、勞動力市場競爭激烈和勞動力參與率較低。此外，在我們的長期護理保險業務中，我們觀察到護理成本的增加主要是由於通脹上升。到目前為止，這些通脹壓力並沒有對我們的流動資金產生重大影響；然而，如果這些情況持續很長一段時間，它們可能會對我們的流動資金、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們將繼續監測包括通脹在內的宏觀經濟趨勢，以幫助緩解對我們流動性的任何潛在不利影響。

保險和投資產品產生的負債包括支付福利和索賠，以及與保單退保和取款、保單貸款和贖回融資協議義務有關的現金支付。對於長期保險產品，我們通常預計，自我們的年度報告表格日期起五年或更長時間內，將有大量索賠付款到期。

10-K.

有關貼現和未貼現的預期未來福利付款的信息，請參閲我們合併財務報表中“第二部分--第8項--財務報表和補充數據”下的附註10。我們預計的付款主要與我們的長期護理保險產品相關，我們預計，隨着我們最大的兩個區塊的投保人接近他們的索賠高峯期，這兩個最大區塊的總索賠成本將繼續上升，而這兩個年齡段距離索賠高峯期還有十多年。對提供長期保險的產品的實際索賠通常會在多年後出現，隨着時間的推移而變化，很難準確預測。因此，我們不能準確地確定我們將為實際索賠支付的最終金額或付款時間。

我們的保險子公司維持着投資策略，旨在提供足夠的資金來支付福利，而不會被迫出售投資。負債期限較長的產品，如某些人壽保險和長期護理保單，通常與期限相似的投資相匹配，如長期固定期限證券和商業抵押貸款。較短期債務通常與具有短期和中期固定期限的固定期限證券相匹配。此外，我們的保險子公司持有高流動性、高質量的短期投資證券和其他流動性投資級固定到期日證券，為預期的運營費用、退還和撤資提供資金。截至2023年12月31日，我們的現金、現金等價物和投資資產總額為620億美元。我們投資於私人配售的固定期限證券、商業抵押貸款、政策性貸款、銀行貸款、有限合夥投資以及精選的抵押貸款支持證券和資產支持證券的流動性相對較差。截至2023年12月31日，這些資產類別約佔我們總現金、現金等價物和投資資產賬面價值的44%。

擔保和其他

失衡

承諾單

Genworth Holdings向其一家保險子公司提供了最高1.75億美元的有限擔保，以支持其在墨西哥的抵押貸款保險業務，但可能會進行調整。2022年1月，Genworth Holdings終止了這項關於新業務的有限擔保。我們相信這家保險子公司有足夠的準備金來支付其基本義務。

 

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目錄表

Genworth Holdings在2016年5月出售我們的歐洲抵押貸款保險子公司之前，為投保人的利益提供了無限擔保，以支付有效索賠。在將這一英國子公司出售給AmTrust金融服務公司後，擔保僅限於支付有效的保單索賠

有效

在銷售日期之前以及在銷售日期後大約90天后書寫的擔保，AmTrust Financial Services，Inc.已同意在擔保下出現任何風險的情況下向我們提供有限的賠償。截至2023年12月31日，風險

有效

有效保單的價值約為8.93億美元。

Genworth Financial向Genworth Holdings的未償還優先票據及附屬票據的受託人及持有人提供全面及無條件擔保，分別以無抵押無附屬票據及附屬票據為基準，就未償還優先票據及附屬票據及其各自契據項下應付的本金、溢價(如有)及利息及所有其他應付款項提供全額及無條件擔保。

Genworth Financial及其某些控股公司子公司還為第三方履行其子公司的某些義務提供擔保。我們估計，截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們在此類擔保下的潛在債務分別為6700萬美元和6900萬美元。

截至2023年12月31日，我們承諾為有限合夥企業投資15.3億美元，銀行貸款投資1.17億美元，私募投資4200萬美元，商業抵押貸款投資1300萬美元。

補充濃縮合並財務信息

如上文“-流動性和資本資源”所述，Genworth Financial向Genworth Holdings的未償還優先票據和次級票據(根據1933年證券法登記的證券)的受託人和持有人提供全面和無條件的擔保。Genworth Holdings是Genworth Financial的直接、100%擁有的子公司。不包括對子公司的投資，Genworth Financial和Genworth Holdings在合併基礎上的資產、負債和經營業績對Genworth的綜合財務狀況或綜合經營業績並不重要。此外，除了Genworth Holdings之外，Genworth Financial的任何直接或間接子公司都不是任何擔保證券的發行人或擔保人。因此，根據規則

13-01

監管部門的

S-X，

我們被允許，我們選擇排除註冊證券的發行人和擔保人的彙總財務信息。

 

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目錄表

項目 7A。

關於市場風險的定量和定性披露

市場風險是指由於利率、股票價格和外幣匯率等市場利率和價格的不利變化而導致公允價值損失的風險。市場風險直接受到相關標的金融工具交易市場的波動性和流動性的影響。

雖然吾等訂立衍生工具以減低某些市場風險，但吾等與期貨佣金商人及衍生工具交易對手訂立的協議要求吾等向未來佣金商人提供初始保證金證券，並向衍生工具交易對手提供證券作為抵押品，以反映我們衍生工具的公允價值變動。我們可能會持有更多優質證券，以確保我們有足夠的抵押品，以便在我們的衍生工具公允價值發生不利變化時，向衍生品交易對手或期貨佣金商人提供足夠的抵押品。如果我們沒有足夠的優質證券作為抵押品，我們可能需要出售某些其他證券來購買符合抵押品登記資格的資產，這可能會對我們未來的投資收入產生不利影響。

利率風險

我們進入市場敏感工具主要是為了交易以外的目的。截至2023年和2022年12月31日，我們投資組合的賬面價值分別為598億美元和589億美元，其中78%和79%分別投資於固定期限證券。我們投資組合的主要市場風險是與固定期限證券投資相關的利率風險。在利率上升期間，低收益資產的市場價值將下降，導致我們的投資組合出現未實現虧損。此外，在利率上升期間，我們的利率對衝價值將會下降，需要我們向衍生品交易對手提供/返還額外的抵押品，這可能會增加我們的短期流動性壓力。有關與我們的保險和投資合同負債相關的利率風險的更多信息，請參閲“第1A項--風險因素--利率和利率的變化，包括為抗擊通貨膨脹而改變的貨幣政策，可能對我們的業務和盈利產生重大不利影響。”

利率波動也可能對我們的投資組合的結果產生不利影響。在市場利率下降期間，我們從可變利率投資中獲得的利息會減少。此外，在這些期間，我們將獲得的現金作為投資的利息或本金回報再投資於收益率較低的高等級工具或信用較低的工具，以保持可比回報。固定收益證券的發行人或我們商業抵押貸款的借款人也可能決定提前償還債務，以便以較低的市場利率借款，這加劇了我們可能不得不將這些證券的現金收益投資於低收益或低信用工具的風險。

我們長期借款的主要市場風險是到期或提前贖回時的利率風險，屆時我們可能需要為這些債務進行再融資。截至2023年12月31日，Genworth Holdings的未償還本金為8.56億美元的長期債務，2034年6月之前沒有債務到期日，Enact Holdings的未償還本金為7.5億美元的長期債務將於2025年8月到期。我們繼續監測利率環境和其他市場影響，以評估在到期前回購Genworth Holdings的債務。雖然我們面臨Genworth Holdings的2066年債券的利率風險，但我們試圖通過投資於支持這一義務的可變利率資產來緩解利率風險。

我們使用利率掉期、金融期貨和基於期權的金融工具等衍生工具，作為我們風險管理戰略的一部分。我們使用這些衍生品來降低收到現金的時間與其在市場上的投資之間的風險，並更好地將資產期限與負債期限保持一致，從而緩解某些利率風險。

作為政策問題，我們過去和將來都不會從事衍生工具莊家、投機性衍生工具交易或其他投機性衍生工具活動。

 

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目錄表

股票市場風險

我們在保險公司的股票市場風險敞口主要涉及可變年金和人壽保險產品以及某些股票掛鈎產品。某些固定和可變年金產品具有市場風險收益，如果合同持有人賬户中的基礎投資業績在較長一段時間內經歷低迷或波動，我們將面臨股票市場風險。此外，股市持續波動可能會導致我們的可變年金產品和相關對衝計劃出現額外損失，這可能會導致對衝成本增加。

我們持有的股權證券面臨着股權市場風險。我們通過行業和發行人多元化、資產配置技術和對衝策略來管理股票價格風險。我們還持有有限合夥投資，使用每股資產淨值(或其等價物)作為公允價值的實際權宜之計，主要集中在受私募市場風險敞口影響並被排除在本討論之外的私募股權投資。根據權益會計方法計入的與有限合夥企業投資相關的權益風險不在本討論範圍內，因為它們不被視為符合美國公認會計原則的金融工具。

我們使用衍生工具，如金融期貨和基於期權的金融工具，作為我們風險管理戰略的一部分。我們使用這些衍生品，通過減少我們對股票市場指數波動的敞口來降低股票風險，而股票市場指數是我們一些產品的基礎。

敏感度分析

敏感性分析衡量利率和其他市場利率或價格的假設變化對市場敏感型金融工具盈利能力的影響。

以下關於利率和股票市場價格變化的潛在影響的討論基於

所謂的

“衝擊測試”，它模擬了利率和股票市場價格變化對我們的財務狀況和運營結果的影響。儘管我們認為衝擊測試提供了美國證券交易委員會規則和法規允許的最有意義的分析，但它們受到幾個因素的限制，包括必須基於單個時間點進行分析，以及它們無法包括通常會因模擬市場變化而產生的極其複雜的市場反應。儘管以下利率和股市價格變化的衝擊測試結果可能在一定程度上有限地用作基準，但它們不應被視為預測。這些前瞻性披露也是選擇性的，僅涉及對我們金融工具的潛在影響。此外，這項敏感性分析不包括可能因利率和股票市場價格的這些變化而影響我們業務的各種其他潛在因素。

利率風險

評估利率變化風險敞口的一種方法是基於久期的分析，該分析衡量所有期限的利率假設變化100個基點所導致的公允價值潛在變化。這被稱為收益率曲線的平行移動。請注意，除非另有説明，否則下列所有影響均不包括遞延税項的任何影響。

根據這一模型，在所有其他因素保持不變的情況下，假設我們的負債價值沒有抵消性變化，我們估計，根據截至2023年12月31日的固定到期日證券的公允價值，利率的這種增加將導致我們的固定到期日證券的公允價值減少約31億美元，而根據此模型，截至2022年12月31日的估計減少32億美元。

我們對我們的衍生產品組合進行了類似的敏感性分析，並注意到利率上升100個基點導致我們的衍生產品組合的公允價值減少6.55億美元。

 

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目錄表

截至2023年12月31日，而在此模式下，截至2022年12月31日的估計降幅為4.96億美元。我們衍生品投資組合公允價值的估計下降還將要求我們向某些衍生品交易對手提供5.9億美元的抵押品，並要求我們根據截至2023年12月31日的衍生品投資組合，提交與我們的清算掉期和期貨合約相關的現金保證金1.29億美元。截至2023年12月31日，我們的衍生品投資組合公允價值預計減少6.55億美元，其中6500萬美元與

不合格

衍生品用於緩解與我們的可變年金市場風險收益相關的利率風險。

我們還對可變年金市場風險福利進行了類似的敏感性分析，並注意到，在所有其他因素保持不變的情況下，利率每提高100個基點，將導致截至2023年12月31日再保險後淨負債的公允價值減少約1億美元，而截至2022年12月31日的減少1.2億美元。

Genworth Holdings的可變利率債務由2066年11月到期的次級票據組成。在2023年第三季度，Genworth Holdings的2066年債券從相當於三個月期倫敦銀行同業拆借利率加2.0025%的年利率過渡到三個月期限SOFR參考利率，外加0.26161%的基期利差調整，外加2.0025%的額外利差。更多信息見我們合併財務報表中“項目8--財務報表和補充數據”下的附註17。截至12月31日，Genworth Holdings的2066票據的本金金額、加權平均利率和公允價值如下：

 

(美元金額(百萬美元))		2023				2022
本金金額		$	593			$	600
加權平均利率			7.27	%			3.81	%
公允價值 (1)		$	443			$	378

 

(1)	公允價值方法基於當時的息票，並根據三個月期限SOFR參考利率或LIBOR(如適用)、設定的和使用當前利差假設的商業可用數據進行重估。該模型是一種浮動利率息票模型，使用風險溢價或利差假設來推導估值。

股票市場風險

評估對股票市場價格變動的風險敞口的方法之一，是估計我們的股票投資因假設股票市場價格普遍下跌10%而導致的潛在市值變化。根據這一模型，在所有其他因素保持不變的情況下，我們估計，根據截至2023年12月31日的股權頭寸，股票市場價格的這種下跌將導致我們股權投資的公允價值下降約3500萬美元，而在此模型下，截至2022年12月31日的估計降幅為2600萬美元。

我們對我們的股票市場衍生品進行了類似的敏感性分析，並注意到，基於截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的股票市場衍生品，股票市場價格下跌10%將導致公允價值分別增加5100萬美元和5400萬美元。公允價值的估計增長主要涉及

不合格

用於緩解與我們的可變年金和固定指數年金負債相關的股票市場風險的衍生品。

我們還對可變年金市場風險收益進行了類似的敏感性分析，並注意到，在所有其他因素保持不變的情況下，股票市場價格普遍下跌10%，將導致截至2023年12月31日再保險後淨負債的公允價值增加約7,000萬美元，而截至2022年12月31日的增加約為8,000萬美元。

 

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目錄表

項目 8。

財務報表和補充數據

Genworth金融公司

合併財務報表索引

		頁面
年度財務報表：
獨立註冊會計師事務所報告(畢馬威會計師事務所, 弗吉尼亞州里士滿，審計師事務所ID：185)			130
截至2023年、2023年和2022年12月31日的財務報表以及截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度財務報表：
合併資產負債表			134
合併損益表			135
綜合全面收益表			136
合併權益變動表			137
合併現金流量表			138
合併財務報表附註：
注1-業務性質			139
附註2--主要會計政策摘要			140
附註3-長期保險合同有針對性的改進			160
注4-每股收益			165
注5--投資			166
附註6-衍生工具			180
附註7--延期購置費用			185
附註8--無形資產			186
附註9-再保險			187
附註10--未來的政策利益			191
附註11-投保人户口結餘			198
附註12--額外保險責任			201
附註13-市場風險利益			202
附註14--獨立賬目			206
附註15--保單和合同索賠的責任			206
附註16 -僱員福利計劃			209
附註17--借款和其他融資			211
附註18--所得税			214
附註19-補充現金流量資料			217
附註20--長期激勵性薪酬			217
附註21-金融工具的公允價值			221
附註22-保險附屬公司財務資料及監管事宜			241
附註23-細分市場信息			246
附註24-季度經營業績(未經審計)			254
附註25--承付款和或有事項			257
附註26-累計其他全面收益變動(虧損)			261
附註27--非控股權益			263
附註28--非連續性業務			265
截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務報表時間表以及截至2023年12月31日、2023年12月31日和2021年12月31日的年度財務報表時間表：
附表一，投資摘要--對關聯方的投資除外			267
附表二，Genworth Financial，Inc.的財務報表(僅限母公司)			268
附表三，補充保險資料			275

 

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目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致股東和董事會

Genworth金融公司：

對合並財務報表的幾點看法

我們審計了Genworth Financial，Inc.及其子公司(本公司)截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日的合併資產負債表，截至2023年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益變動表和現金流量表，以及相關附註和財務報表附表一至附表三(統稱為合併財務報表)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三年期間每年的運營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會保薦組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們2024年2月29日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。

會計原則的變化

如合併財務報表附註2所述，公司採用ASU

2018-12,

有針對性地改進長期合同會計(LDTI)，2023年1月1日生效，過渡日期為2021年1月1日。

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

 

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目錄表

對長期護理保險和人壽保險未來保單福利的責任

如綜合財務報表附註2及附註10所述，未來保單利益的負債等於預期未來利益及與索賠有關的開支的現值減去預期未來淨保費的現值。用於估計未來保單福利負債的現金流假設，如適用，包括健康護理經驗(包括護理類型和護理成本)、投保人持久化或失效(即保單或合同將繼續存在的可能性

有效

從一個時期到下一個時期)、保險死亡率(即預期壽命或壽命)、保險發病率(即索賠頻率和嚴重性，包括索賠終止率和福利使用率)，以及對未來的估計

有效

費率行動，包括提高保費費率和減少與長期護理保險相關的福利。對未來的估計

有效

費率行動包括那些已批准或預計將獲得批准的行動，包括尚未提交的保險費率增加和相關福利減少。截至2023年12月31日，公司對未來保單福利的負債為576.55億美元，其中439.29億美元與長期護理保險有關，16.98億美元與人壽保險有關。

我們確定了在估計長期護理保險未來保單福利的負債時所使用的假設的評估

有效

作為一項重要的審計事項，對人壽保險(保險死亡率和保險失誤)，作為一項重要的審計事項，這些都是關鍵假設。由於計量不確定性所需的審計努力程度，關鍵假設的評估尤其需要審計師的主觀判斷以及專業技能和知識。

以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。在精算專業人員的協助下，我們評估了與公司對長期護理保險和人壽保險未來保單福利的責任相關的某些內部控制的設計和運行有效性。這包括與制定關鍵假設有關的控制措施。我們還聘請了具有專門技能和知識的精算專業人員，他們在以下方面提供協助：

 

•

評估用於估計長期護理保險和人壽保險未來保單福利負債的精算方法和關鍵假設是否與公認的精算方法和行業慣例保持一致

 

•

通過與公司的相關歷史經驗數據和行業數據或定性因素進行比較來評估公司的某些關鍵假設，以及這些假設彼此之間的一致性

 

•

評估估計未來的合理性 有效 長期護理保險的費率行動假設，通過a)與公司歷史監管批准和監管信息進行比較，以及b)評估公司實現預計未來的能力，選擇估計的費率增長 有效 通過重新執行公司的計算並與請求費率操作的要求進行比較來執行費率操作。

通用合同和定期通用合同的次級擔保的附加保險責任

如綜合財務報表附註2、11及12所述，除保單持有人於萬能及定期萬能合約上的賬户結餘外，額外保險負債包括次級擔保或產品特徵。額外的保險負債等於累積攤款的總和乘以當前的福利比率加上應計利息減去超額付款。這些額外的福利準備金包括在綜合資產負債表的投保人賬户餘額負債中。福利比率等於合同期限內預期福利付款總額的現值除以合同期限內預期攤款總額的現值，再除以預計貸記率。用於計算保險金比率的假設包括保險死亡率(即預期壽命或壽命)、利率和投保人的持久度或失效，以及其他假設。截至2023年12月31日，公司的投保人賬户餘額總額為155.4億美元，其中包括與萬能和定期萬能合同相關的額外保險負債28.87億美元。

 

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目錄表

我們認為，評估與通用合同和定期通用合同(次級擔保)有關的額外保險負債估計數是一項重要的審計事項。具體地説，在估計額外保險負債時使用的死亡率和過失假設的評估尤其需要審計師的主觀判斷。需要更多的努力和專門技能來評估公司的死亡率和失誤假設以及這些假設對額外保險負債的影響。

以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。在適當情況下，我們在精算專業人員的協助下，評估了與額外保險負債估值有關的某些內部控制的設計，並測試了其運作成效。這包括與死亡率和失誤假設的發展有關的控制。我們通過以下程序測試了公司開發萬能和定期萬能合同附加保險責任的流程。我們聘請了具有專門技能和知識的精算專業人員，他們在以下方面提供協助：

 

•

評估方法和假設與公認的精算方法和行業慣例的一致性

 

•

通過評估假設與潛在的歷史索賠和失誤經驗數據和行業數據的一致性來評估公司的死亡率和失誤假設

 

•

使用公司的假設對選定合同的額外保險負債進行估計，並將估計結果與公司為選定合同記錄的額外保險負債進行比較。

按揭保險損失準備金

如綜合財務報表附註2及附註15所述，本公司估計承保按揭貸款損失(損失準備金)的負債，是通過估計其拖欠貸款庫存中將導致索賠付款的貸款數量(稱為索賠率)，並進一步估計索賠支付金額(稱為索賠嚴重性)。估計數是使用基於因素的方法確定的，其中違約貸款的索賠率和導致索賠的貸款的平均支付金額的假設是使用傳統精算技術計算的。截至2023年12月31日，公司ACT部門的抵押貸款保險損失準備金為5.18億美元，佔保單和合同索賠總負債6.52億美元。

我們認為，評估抵押貸款保險損失準備金的估值是一項關鍵的審計事項。用於開發儲備的索賠嚴重性和索賠率假設本身就是不確定的，涉及重大的管理判斷，這特別需要審計師的主觀判斷。此外，評估按揭保險損失準備金估值的審計工作需要具有專門知識和經驗的專業人員參與。

以下是我們為解決關鍵審計問題而執行的主要程序。我們在精算專業人員的協助下，評估和測試了與評估按揭保險損失準備金有關的某些內部控制的設計和運作成效。這包括與審查和核準抵押保險損失準備金估計數中使用的索賠嚴重性和索賠率準備金因數有關的控制。我們聘請了具有專門知識和經驗的精算專業人員，他們在以下方面提供協助：

 

•

通過與公認的精算方法進行比較，評估公司的準備金方法

 

•

為部分按揭保險損失準備金制定獨立的估計和範圍，使用公司相關的歷史索賠和拖欠數據以及獨立開發的模型和假設，並評估範圍和範圍內的狀況

 

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目錄表

在已開發的獨立範圍內，本公司記錄的抵押保險損失準備金的同比變動。

 

/s/畢馬威律師事務所

我們無法確定我們開始擔任公司審計師的具體年份；但我們知道，至少從1996年開始，我們就一直擔任公司的審計師。

弗吉尼亞州里士滿

2024年2月29日

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併資產負債表

(以百萬為單位，面值和股份除外)

 

		12月31日，
		2023				2022
						(經調整後)
資產
投資：
固定期限證券 可供出售， 按公允價值計算(攤餘成本為#美元49,365及$50,834和信貸損失準備金#美元。7及$—分別截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日)		$	46,781			$	46,583
股權證券，按公允價值計算			396				319
商業按揭貸款(扣除貸款發放費用和成本的未攤銷餘額#美元)4截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日)			6,829				7,032
減去：信貸損失準備金			(27	)			(22	)
商業抵押貸款，淨額			6,802				7,010
政策性貸款			2,220				2,139
有限合夥企業			2,821				2,331
其他投資資產			731				566
總投資			59,751				58,948
現金、現金等價物和限制性現金			2,215				1,799
應計投資收益			647				643
遞延收購成本			1,988				2,211
無形資產			198				203
可追討的再保險			19,054				19,059
減去：信貸損失準備金			(29	)			(63	)
可收回的再保險淨額			19,025				18,996
其他資產			489				488
遞延税項資產			1,952				1,983
市場風險惠益資產			43				26
獨立賬户資產			4,509				4,417
總資產		$	90,817			$	89,714
負債和權益
負債：
未來的政策好處		$	57,655			$	55,407
投保人賬户餘額			15,540				16,564
市場風險收益負債			625				748
保單和合同索賠的責任			652				683
未賺取的保費			149				203
其他負債			1,768				1,687
長期借款			1,584				1,611
分賬負債			4,509				4,417
與非持續經營有關的負債			—				8
總負債			82,482				81,328
承付款和或有事項(附註25)
股本：
A類普通股，$0.001票面價值；1,500,000,000授權股份；603,151,611和600,036,269分別截至2023年、2023年和2022年12月31日發行的股票；446,823,204和495,446,960截至2023年12月31日和2022年12月31日的流通股			1				1
其他內容 已繳費 資本			11,884				11,869
累計其他綜合收益(虧損)			(2,555	)			(2,614	)
留存收益			1,213				1,139
庫存股，按成本計算(156,328,407和104,589,309分別於2023年、2023年和2022年12月31日的股票)			(3,063	)			(2,764	)
總根沃斯金融公司‘S股東權益’			7,480				7,631
非控制性權益			855				755
總股本			8,335				8,386
負債和權益總額		$	90,817			$	89,714

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目錄表

Genworth金融公司

合併損益表

(以百萬為單位，每股除外)

 

		截至2013年12月31日的年度，
		2023				2022				2021
						(經調整後)				(經調整後)
收入：
保費		$	3,636			$	3,680			$	3,406
淨投資收益			3,183				3,146				3,370
淨投資收益(虧損)			23				(2	)			322
保單手續費及其他收入			646				671				724
總收入			7,488				7,495				7,822
福利和費用：
政策儲備的福利和其他變化			4,783				4,303				4,575
負債重新計量(收益)損失			587				(290	)			242
市場風險收益及相關套期保值的公允價值變動			(12	)			(104	)			(160	)
記入貸方的利息			503				504				511
收購和運營費用，扣除遞延費用			942				1,285				998
遞延收購成本和無形資產的攤銷			264				326				384
利息支出			118				106				160
福利和費用總額			7,185				6,130				6,710
所得税前持續經營所得			303				1,365				1,112
所得税撥備			104				319				248
持續經營收入			199				1,046				864
非持續經營所得的税後淨額			—				—				27
淨收入			199				1,046				891
減去：可歸因於非控股權益的持續經營淨收入			123				130				33
減去：可歸因於非控股權益的非持續經營淨收入			—				—				8
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的淨收入		$	76			$	916			$	850
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的淨收入：
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的持續經營收入		$	76			$	916			$	831
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的非持續經營收入			—				—				19
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的淨收入		$	76			$	916			$	850
Genworth Financial，Inc.的S普通股股東每股可獲得的持續運營收入：
基本信息		$	0.16			$	1.82			$	1.64
稀釋		$	0.16			$	1.79			$	1.61
Genworth Financial，Inc.的S普通股股東每股可獲得的淨收入：
基本信息		$	0.16			$	1.82			$	1.68
稀釋		$	0.16			$	1.79			$	1.65
加權平均已發行普通股：
基本信息			468.8				504.4				506.9
稀釋			474.9				510.9				514.7

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目錄表

Genworth金融公司

綜合全面收益表

(以百萬為單位)

 

		截至2013年12月31日的年度，
		2023				2022				2021
						(經調整後)				(經調整後)
淨收入		$	199			$	1,046			$	891
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
不計信貸損失的證券未實現淨收益(虧損)			1,305				(9,570	)			(1,759	)
扣除信貸損失的證券未實現淨收益(虧損)			—				—				6
符合套期保值資格的衍生工具			(190	)			(825	)			(186	)
用於衡量未來保單收益的貼現率變化			(1,036	)			13,515				3,202
工具特定信用風險市場風險收益的變化			2				5				4
外幣換算和其他調整			6				30				148
其他全面收益(虧損)合計			87				3,155				1,415
綜合收益總額			286				4,201				2,306
減去：非控股權益的綜合收益			151				44				177
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的全面收益總額		$	135			$	4,157			$	2,129

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目錄表

Genworth金融公司

合併權益變動表

(以百萬為單位)

 

		普普通通 庫存				其他內容 已繳費 資本				累計 其他 全面 收入(虧損)				保留 收益				財務處 股票，在 成本				總計 根沃斯 財務， 公司的S 股東的 股權				非控制性 利益				總計 股權
截至2020年12月31日的餘額		$	1			$	12,008			$	4,425			$	1,584			$	(2,700	)		$	15,318			$	502			$	15,820
會計變更的累積影響，淨額 賦税			—				—				(11,533	)			(2,210	)			—				(13,743	)			—				(13,743	)
向非控股公司首次出售附屬公司股份 利益			—				(167	)			(26	)			—				—				(193	)			773				580
出售包括非控股公司在內的業務 利益			—				—				—				—				—				—				(657	)			(657	)
綜合收入：
淨收入			—				—				—				850				—				850				41				891
其他綜合收益，税後淨額			—				—				1,279				—				—				1,279				136				1,415
綜合收益總額																							2,129				177				2,306
向非控股權益派發股息			—				—				—				—				—				—				(37	)			(37	)
基於股票的薪酬費用和行使 及其他			—				17				—				1				—				18				(2	)			16
截至2021年12月31日的餘額(調整後)			1				11,858				(5,855	)			225				(2,700	)			3,529				756				4,285
綜合收入：
淨收入			—				—				—				916				—				916				130				1,046
其他全面收益(虧損)，淨額 賦税			—				—				3,241				—				—				3,241				(86	)			3,155
綜合收益總額																							4,157				44				4,201
因股票回購而獲得的庫存股			—				—				—				—				(64	)			(64	)			—				(64	)
向非控股權益派發股息			—				—				—				—				—				—				(46	)			(46	)
基於股票的薪酬費用和行使 及其他			—				11				—				(2	)			—				9				1				10
於二零二二年十二月三十一日之結餘（經調整）			1				11,869				(2,614	)			1,139				(2,764	)			7,631				755				8,386
回購附屬股份			—				—				—				—				—				—				(16	)			(16	)
綜合收益 :
淨收入			—				—				—				76				—				76				123				199
其他綜合收益，税後淨額			—				—				59				—				—				59				28				87
綜合收益總額																							135				151				286
因股票回購而獲得的庫存股			—				—				—				—				(299	)			(299	)			—				(299	)
向非控股權益派發股息			—				—				—				—				—				—				(39	)			(39	)
基於股票的薪酬支出和演練及其他			—				15				—				(2	)			—				13				4				17
截至2023年12月31日的餘額		$	1			$	11,884			$	(2,555	)		$	1,213			$	(3,063	)		$	7,480			$	855			$	8,335

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目錄表

Genworth金融公司

合併現金流量表

(以百萬為單位)

		截至2013年12月31日的年度，
		2023				2022				2021
						(經調整後)				(經調整後)
經營活動產生(使用)的現金流：
淨收入		$	199			$	1,046			$	891
扣除税收後的非持續經營收入減少			—				—				(27	)
將淨收入與經營活動的現金淨額進行調整：
固定期限證券折價和溢價攤銷			(106	)			(154	)			(176	)
淨投資(收益)損失			(23	)			2				(322	)
市場風險收益及相關套期保值的公允價值變動			(12	)			(104	)			(160	)
向投保人評估的費用			(572	)			(588	)			(616	)
遞延的收購成本			(7	)			(12	)			(16	)
遞延收購成本和無形資產的攤銷			264				326				384
遞延所得税			48				315				275
衍生工具、有限合夥及其他			(557	)			(335	)			(359	)
長期激勵性薪酬支出			49				37				40
某些資產和負債的變動：
應計投資收益和其他資產			(150	)			(155	)			(134	)
保險準備金			1,500				1,055				1,168
流動税項負債			46				(1	)			(34	)
其他負債、保單和合同索賠以及其他與保單有關的餘額			(79	)			(352	)			14
業務活動使用的現金--非連續性業務			(3	)			(31	)			(491	)
經營活動的現金淨額			597				1,049				437
投資活動的現金流：
投資到期和償還的收益：
固定期限證券			2,426				2,705				4,162
商業按揭貸款			470				759				874
有限合夥企業及其他投資資產			202				185				255
出售投資的收益：
固定期限證券和股權證券			2,233				2,658				2,273
投資的購買和發起：
固定期限證券和股權證券			(3,217	)			(4,035	)			(5,216	)
商業按揭貸款			(273	)			(958	)			(963	)
有限合夥企業及其他投資資產			(586	)			(645	)			(767	)
短期投資，淨額			(12	)			23				18
政策性貸款，淨額			73				41				57
出售業務的收益，扣除轉移的現金後的淨額			—				—				270
其他			(55	)			—				—
投資活動使用的現金--非連續性業務			—				—				(67	)
投資活動的現金淨額			1,261				733				896
融資活動產生(使用)的現金流：
存款到萬能人壽和投資合同			566				606				669
從環球人壽和投資合同中提款			(1,637	)			(1,668	)			(2,071	)
償還和回購長期債務			(32	)			(297	)			(1,541	)
出售附屬公司股份予非控股權益所得款項			—				—				529
回購附屬股份			(16	)			—				—
因股票回購而獲得的庫存股			(296	)			(64	)			—
支付給非控股權益的股息			(39	)			(46	)			(37	)
其他，淨額			11				(85	)			32
融資活動使用的現金淨額			(1,443	)			(1,554	)			(2,419	)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金(包括#美元)的影響 — , $ — 及$ (1 )與停產相關 截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的業務)			1				—				1
現金、現金等價物和限制性現金淨變化			416				228				(1,085	)
期初現金、現金等價物和限制性現金			1,799				1,571				2,656
期末現金、現金等價物和限制性現金			2,215				1,799				1,571
期末停產業務的現金、現金等價物和受限現金減少			—				—				—
期末持續經營的現金、現金等價物和限制性現金		$	2,215			$	1,799			$	1,571

請參閲合併財務報表附註

 

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8

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

(1)業務性質

Genworth Holdings，Inc.(前身為Genworth Financial，Inc.)2003年在特拉華州註冊成立，為其普通股的首次公開募股(IPO)做準備，於2004年5月28日完成。2013年4月1日，Genworth Holdings完成了控股公司重組，Genworth Holdings成為直接、100其成立的一家新的公共控股公司的子公司，持股比例為%。新的公共控股公司在特拉華州註冊成立。

在……上面

2012年12月5日，與重組有關，並在重組完成後更名為Genworth Financial，Inc.(“Genworth Financial”)。

隨附的財務報表在綜合基礎上包括Genworth Financial及其聯屬公司的賬目，在這些公司中，Genworth Financial持有多數投票權或指導某些可變利益實體(VIE)的活動的權力，除非上下文另有要求，這些實體在合併基礎上被稱為“Genworth”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。所提及的“Genworth Financial”僅指Genworth Financial，Inc.，而非其任何合併子公司。

從2023年第一季度開始，我們改變了運營部門，以更好地與我們管理業務的方式保持一致。這些變化使我們能夠更加關注每個細分市場中產品的共同方面，並加強對業務業績的瞭解。所有前期財務信息均已重新列報，以反映重組後的分部報告結構。在新的報告架構下，我們通過以下方式經營業務三運營中

 

細分市場：

 

•

頒佈。 Enact Holdings，Inc.(“Enact Holdings”)是我們的Enact部門。透過Enact Holdings，我們提供私人按揭保險產品，主要承保特定承保百分比(“主要按揭保險”)的優質個人承保住宅按揭貸款。Enact Holdings還選擇性地與貸款人和投資者進行保險交易，根據這些交易，它為發起時或之後的貸款組合提供保險(“集合抵押貸款保險”)。

 

•

長期護理保險。 通過我們主要的美國人壽保險子公司，我們在美國提供長期護理保險產品。長期護理保險產品旨在防止在被保險人的家中或輔助生活或護理設施中提供的長期護理服務的鉅額和不斷上升的費用。

 

•

人壽保險和年金。 我們通過我們的主要美國人壽保險子公司提供各種保障和退休收入產品，這些子公司沒有積極營銷或銷售。這些產品包括傳統和 非傳統 人壽保險(定期、全能和定期全能人壽保險以及公司擁有的人壽保險和籌資協議)、固定年金和可變年金。

除了我們的三個運營部門外，我們還有公司和其他業務，其中包括Genworth Holdings層面發生的債務融資支出、未分配的公司收入和支出、部門間交易的抵消以及在我們的運營部門之外報告的其他業務的業績，如某些國際業務和非持續業務。與中止業務有關的補充資料見附註28。公司和其他也包括

初創企業

與我們的老年護理相關的CareScout業務的結果

增長計劃。

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

 

2022年5月2日，Genworth Financial董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，Genworth Financial可以回購

至$

350

2000萬股其已發行的A類普通股。在……上面

七月

31

,

2023

，Genworth Financial董事會批准了額外的$

350

2000萬的份額

回購

根據現有的股份回購計劃。根據該計劃，在

2023

，Genworth Financial回購

51,739,098

其普通股的平均價格為$

5.70

每股，總成本為$

299

1000萬美元，包括消費税和與收購股份相關的其他成本。購回的股份按成本入賬，並在綜合資產負債表的權益項下以庫存股的形式列示。

.

 

在2024年，

Genworth Financial還通過一項規則授權了股票回購

10

b

5-1

交易計劃，根據該交易計劃

4,197,740

它的普通股被回購了

穿過

 

二月

 

1

3

,

2024

 

為

*大約$25消費税前為3.6億美元。大致

$

316

 

截至2024年2月13日，根據股票回購計劃，仍有100萬可用。根據該計劃，Genworth可以在公開市場交易、私下談判的交易或其他方式(包括通過Rule)中不時酌情進行股票回購

10b5-1

交易計劃。根據股份回購計劃，未來回購股份的時間和數量將取決於多種因素，包括Genworth Financial的股價和交易量，以及一般商業和市場狀況等因素。授權沒有到期日，可以隨時修改、暫停或終止。

(2)重要會計政策摘要

我們的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。按照美國公認會計原則編制財務報表要求我們做出影響報告金額和相關披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。上一年的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。

A)保費

對於傳統的長期保險合同，我們報告到期時賺取的保費。對於每月的抵押貸款保險合同，我們將保費報告為提供保險期間的收入。就單一保費按揭保險合約而言，我們會根據預期的風險出現模式報告估計保單年期內的保費，如我們的未賺取保費會計政策所進一步描述。此外，如果拖欠的貸款用於索賠，我們將向投保方退還拖欠後的保費。我們記錄了拖欠貸款收到的保費的責任，這與我們對拖欠索賠比率(“索賠比率”)的預期一致。

根據無重大死亡風險的年金合同收到的保費以及從投資和萬能人壽保險產品收到的保費不作為收入報告，而是作為存款報告，並列入投保人賬户餘額的負債。

B)淨投資收益和淨投資損益

淨投資收入主要由利息和股息組成。利息按應計制確認，並按實際收益基準反映溢價的攤銷和折扣的增加。催繳收益或虧損或可供出售固定到期日證券的預付款在淨投資收益中確認，但混合證券除外，其催繳收益或虧損在淨投資損益中確認。

 

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4

0

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Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

抵押貸款支持證券和資產支持證券的投資收益最初是基於購買之日的收益率、現金流和提前還款假設。對這些假設的後續修訂使用回顧或預期方法進行記錄。根據用於高信用質量的抵押貸款支持證券和資產支持證券(評級等於或高於“AA”或由美國機構支持的證券)的追溯方法，這些證券不能以合同預付的方式進行預付，以至於我們將無法收回初始投資的很大一部分，證券的攤銷成本被調整為在購買之日修訂假設到位的情況下將存在的金額。對攤銷成本的調整計入淨投資收入的費用或貸方。在所有其他抵押貸款支持證券和資產支持證券都使用的前瞻性方法下，未來現金流被估計，並使用新的內部回報率確認未來的利息收入。

淨投資損益主要包括出售我們的可供出售的固定到期日證券的已實現損益、信貸損失準備的變化以及我們的股權證券、有限合夥投資和衍生工具的未實現和已實現損益。投資損益按交易日的具體標識計算。

C)政策性收費和其他收入

保單費用和其他收入主要包括對萬能險和定期萬能險合同評估的保險費，以及根據客户賬户價值評估的費用。對於萬能和定期萬能人壽保險合同，向投保人賬户收取的保險費在到期時被確認為收入。可變產品費用根據合同持有人和投保人賬户價值的每日淨資產向可變年金合同人收取，並在計入時確認為收入。當交出保單時，退保費被確認為收入。

D)投資證券

在購買時，我們將我們的固定到期日證券指定為可供出售或交易，並以公允價值在我們的綜合資產負債表中報告。我們的固定期限證券組合主要包括投資級證券。可供出售固定到期日證券的公允價值變動，在扣除對投保人合同餘額和遞延所得税的影響後，在累計其他全面收益(虧損)的單獨組成部分中反映為未實現投資收益或虧損。股權證券在我們的綜合資產負債表中按公允價值記錄，公允價值的變化反映在淨投資收益(虧損)中。

可供出售固定期限證券的信用損失和減記準備

我們定期審查處於未實現虧損狀態的證券，以確定公允價值下降是否與信貸損失或其他因素有關。如果我們有(I)出售證券的意圖，或(Ii)我們更有可能被要求在收回攤銷成本之前出售證券，我們將記錄證券的攤銷成本的減少，並確認證券的攤銷成本與公允價值之間的差額的淨投資收益(虧損)損失。如果前兩個條件都不存在，我們確定公允價值的下降是否與信用損失或其他因素有關。在作出這項評估時，吾等會考慮公允價值低於攤銷成本的程度、評級機構對證券評級的任何變動，以及與證券有關的不利情況等因素。如果存在信用損失，則將預期從證券中收取的現金流量現值與證券的攤餘成本基礎進行比較，並在淨投資中確認信用損失準備。

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

損益，以公允價值小於攤銷成本基礎的金額為限。當損失被認為無法收回時，或者當我們打算出售或預期我們將被要求在收回攤銷成本之前出售證券時，損失將被從撥備中註銷。當有信貸損失準備時，我們會在每個資產負債表日重新評估信貸損失，隨後的增加或減少被記錄為信貸損失準備的調整，相應的收益或損失記錄在淨投資收益(損失)中。

估計預期收集的現金流是一個定量和定性的過程，它結合了從第三方來源獲得的信息以及內部假設和判斷。在編制預期於個別證券水平收集的現金流估計時，我們利用一個分析模型，該模型提供各種虧損情況，並考慮行業、當前從屬水平、地理位置及證券或相關資產的其他相關特徵，以及合理和可支持的預測。我們定期監控我們的投資組合，以確保及時發現信用損失的證券，並在適當的時期確認任何損失。

應計利息計入綜合資產負債表的應計投資收益，賬面價值為#美元。504百萬美元和美元511截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。我們將與可供出售的固定到期日證券相關的應計利息從估計的信貸損失準備金中剔除。可供出售固定到期日證券的應計利息被視為無法收回，通常在90天后註銷；因此，我們不衡量與應計利息相關的信貸損失準備金。與應計利息有關的核銷金額記為信貸損失費用，計入淨投資收益(損失)。

E)公允價值計量

公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。我們有固定到期日證券、股權證券、短期投資、有限合夥企業、衍生品、嵌入衍生品、獨立賬户資產和某些其他金融工具，這些都是按公允價值列賬的。

公允價值計量基於可觀察和不可觀察的輸入。可觀測的投入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀測的投入反映了我們在缺乏可觀測市場信息的情況下對市場假設的看法。我們利用估值技術，最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。按公允價值列賬的所有資產和負債按下列三類之一分類和披露：

 

•

級別1-在活躍的市場中對相同工具的報價。

 

•

第2級-活躍市場中類似工具的報價；不活躍市場中相同或類似工具的報價；以及可觀察到投入或那些重大價值驅動因素的模型衍生估值。

 

•

級別3-無法觀察到顯著價值驅動因素的儀器。

第一級主要包括價值以市場報價為基礎的金融工具，如活躍交易的股票證券和活躍交易的共同基金投資。

二級包括使用行業標準定價方法、模型或其他估值方法進行估值的金融工具。這些模型主要是行業標準模型，它們考慮到

 

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合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

各種投入，如基礎金融工具的利率、信貸利差和外匯匯率。所有重要的投入都是可觀察到的，或來自市場中的可觀察信息，或由市場中執行交易的可觀察水平支持。這一類別的金融工具主要包括某些公共和私人公司固定期限和股權證券、政府或機構證券、某些抵押貸款支持證券和資產支持證券、某些

非交易所交易

利率或交叉貨幣掉期等衍生品和短期投資。

第3級包括金融工具，其公允價值是根據行業標準定價方法和內部開發的模型估計的，這些模型利用的是不基於或沒有得到現成市場信息證實的重要投入。在某些情況下，這一類別還可以使用非約束性經紀人報價。該類別主要包括若干流動性較差的固定到期日及權益證券、若干衍生工具或嵌入衍生工具，而吾等無法以市場可觀察到的數據及市場風險收益(“MRBS”)來證實重大估值投入。

截至每個報告期，所有按公允價值入賬的資產和負債均根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。我們對特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要作出判斷，並考慮與資產或負債相關的特定因素，例如納入特定投入對公允價值的相對影響。我們在每個報告期都會審查公允價值層次分類。估值屬性可觀測性的變化可能導致某些金融資產或負債的重新分類。這類重新分類在發生變動的報告期開始時報告為調入和調出第三級的轉賬和轉出公允價值。有關公允價值計量的其他信息，請參閲附註21。

F)商業按揭貸款

商業按揭貸款的賬面價值在扣除未攤銷保費或折扣、遞延費用和信貸損失準備後，按未償還本金列報。貸款利息按未償還本金的適用利率按應計制確認。貸款發放費和直接成本，以及溢價和折扣，在各自的貸款期限內作為水平收益率調整攤銷。未攤銷淨費用或成本在提前償還貸款時確認。貸款承諾費在貸款期限內以有效收益為基礎遞延和攤銷。如果在規定的付款日期前仍未收到借款人的合同付款，則商業抵押貸款被視為逾期。

當管理層認為不可能收回本金或利息時，貸款被置於非權責發生制狀態，通常是當收回本金或利息90逾期幾天或更長時間。在確定我們是否可能無法收回所有到期金額時，我們會考慮當前的支付狀況、償債比率、入住率和當前的貸款與價值之比。非權責發生制貸款的收入不會被確認，直到我們相信我們很可能會收回所有未來的合同本金和利息。在本金或利息被認為無法收回的範圍內，商業抵押貸款被沖銷撥備。

我們利用一個分析模型來確定信貸損失準備的充分性，該模型根據歷史經驗對當前事件、趨勢、經濟狀況以及導致貸款組合在貸款估計年限內出現虧損的合理和可支持的預測進行了調整，從而提供了各種損失情景。對於超出合理和可支持的預測的一段時間，我們會恢復歷史信用損失經驗。信貸損失準備是按集體計算的，並考慮了償債範圍。

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

比率，

債務價值比，

物業類型和地理位置。分析模型的關鍵輸入包括風險敞口、加權平均壽命、收益率、歷史損失率和預測情景。隨着時間的推移，實際實現的數額可能與合併財務報表中報告的信貸損失準備金估計數額不同。通過定期準備金或福利增加和減少的津貼計入淨投資收益(損失)。有關商業按揭貸款的額外披露，請參閲附註5。

與商業按揭貸款有關的應計利息包括在綜合資產負債表的應計投資收入內，賬面價值為#美元。23百萬美元和美元22截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。我們不計算與應計利息相關的信貸損失準備金，因為與我們的商業抵押貸款相關的壞賬應計利息在90天后註銷，一旦確定是否可以收回，就不確定和不可能收回。與應計利息有關的核銷金額記為信貸損失費用，計入淨投資收益(損失)。

G)有限合夥關係

當我們的合夥權益被認為是次要的(通常少於3有限合夥企業的持股比例)，我們對經營和財務政策不施加任何影響。對於沒有容易確定的公允價值的有限合夥企業，我們使用相關基金報表中的資產淨值作為公允價值的實際權宜之計。這些投資的估計公允價值變動計入淨投資收益(虧損)，收入和支出計入淨投資收益。對投資分配進行評估，以確定分配是投資回報，如資本收益、利息收入和股息收入，還是資本回報。如果我們的所有權百分比超過次要門檻，有限合夥企業將使用權益會計方法核算。我們在有限合夥企業收益或虧損中的比例份額按權益法核算，計入淨投資收入。在應用任何一種方法時，我們通常使用被投資人提供的滯後一到三個月的財務信息。然而，對於按公允價值計量的有限合夥企業，當計量日期與我們的報告日期不一致時，我們會考慮是否有必要對估計公允價值進行調整。

H)衍生品

衍生工具被用來減輕或減少我們對與所持有的資產和負債以及預期交易相關的利率、股票市場和外匯兑換風險的風險。

在我們簽訂衍生品合同之日，管理層指定該衍生品作為已確定風險敞口(現金流或外匯)的對衝工具。如果衍生產品不符合套期保值會計，其公允價值的變化和所有預定的定期結算收入和付款都在淨收益(虧損)中報告。

我們正式記錄了套期保值工具和套期保值項目之間的所有關係，以及我們進行各種對衝交易的風險管理目標和策略。在本文件中，我們具體識別被指定為套期保值項目的資產、負債或預測交易，説明套期保值工具預期如何對衝與套期保值項目相關的風險，並闡述將用於回顧和前瞻性評估套期保值工具有效性的方法。我們一般根據對衝項目應佔對衝風險的公允價值變動總額和衍生工具的公允價值變動總額來確定套期保值有效性。

 

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截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

在下列情況下，我們將終止預期的套期保值會計：(1)確定該衍生工具不再有效地抵消被套期保值項目的現金流的變化；(2)該衍生工具到期或被出售、終止或行使；(3)該衍生工具

取消指定

作為對衝工具；或(Iv)預測的交易不再可能發生。

對於所有符合資格和高效的現金流量對衝，衍生工具的公允價值變動作為累計其他全面收益(虧損)的單獨組成部分報告。當對衝會計因預測交易可能不會發生而終止時，衍生工具繼續按其公允價值在綜合資產負債表中列賬，而在其他全面收益(虧損)(“保監處”)累積的損益立即在淨收益(虧損)中確認。當套期預測交易不再可能，但合理可行時，累計損益將保留在保監處，並在交易影響淨收益(虧損)時確認；然而，交易的預期套期會計將終止。在現金流量對衝停止進行對衝會計的所有其他情況下，當被套期保值項目的現金流量變化影響淨收益(虧損)時，先前在保監處遞延的金額被重新歸類為淨收益(虧損)。

我們可以簽訂本身不是衍生工具，但包含嵌入衍生品的合同。對於每份合同，我們評估嵌入衍生工具的經濟特徵是否與主合同的經濟特徵明確和密切相關，並確定與嵌入工具具有相同條款的單獨文書是否符合衍生工具的定義。

如果確定嵌入衍生工具具有與主合同的經濟特徵不明確和密切相關的經濟特徵，並且具有相同條款的單獨票據將符合衍生工具的資格，嵌入衍生工具將從主合同中分離出來，並作為獨立衍生工具入賬。該等嵌入衍生工具按公允價值計入綜合資產負債表，並按其主要合約分類。其公允價值變動在本期淨收益(虧損)中確認。如果我們無法正確識別和計量與其主合同分離的嵌入衍生品，整個合同將按公允價值計入綜合資產負債表，公允價值變動在本期淨收益(虧損)中確認。

非合格衍生品(包括嵌入衍生品)的公允價值變動在淨投資收益(損失)中報告，金融期貨除外，這與我們的MRB相關，並在市場風險收益和相關對衝的公允價值變動中報告。

我們的大多數衍生品安排要求在達到某些淨風險敞口門檻時公佈抵押品。吾等收到的衍生交易對手抵押品確認金額以現金、現金等價物及限制性現金記錄，並於其他負債中記錄相應金額，以代表吾等有責任歸還吾等保留的抵押品。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，從交易對手收到的現金抵押品金額為1美元。17百萬美元和美元16分別為100萬美元。我們還收到非現金抵押品，除非我們行使出售或再質押標的資產的權利，否則這些抵押品不會在我們的綜合資產負債表中確認。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，收到的非現金抵押品的公允價值為#美元。2百萬美元和美元5百萬美元，標的資產沒有出售或再質押。我們承諾了一筆1,100百萬美元和美元1,095

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的固定期限證券分別為100萬份。我們質押作為抵押品的固定期限證券將保留在固定期限證券的綜合資產負債表中。

可供出售。

質押給衍生品交易對手的任何現金抵押品將與記錄在其他資產中的應收賬款一起取消確認，以便有權從交易對手那裏收到我們的現金抵押品。衍生合約的公允價值每日變動，通常稱為變動保證金

 

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截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

通過芝加哥商品交易所等中央清算方清算的衍生品，被視為衍生品合約的每日結算。

一)現金、現金等價物和限制性現金

存單、貨幣市場基金和其他高流動性投資，原始到期日為三個月或以下在合併資產負債表和合並現金流量表中被視為現金等價物。到期時間大於三個月但小於三個月的項目一年收購時通常被認為是短期投資。

J)延期購置費用

購置費用包括與成功取得新保險合同或續簽保險合同直接相關的費用，並在發生和遞延期間資本化。

與我們長期保險合同相關的收購成本主要包括超過最終續簽佣金的佣金和已發行合同的佣金，以及某些其他成本，如承保、醫療檢查、保費税和發行費用。遞延收購成本(“DAC”)按分組基礎計量，與用於估計未來保單利益相關負債的羣組一致。DAC在相關合同的預期期限內按固定水平遞延和攤銷，這近似於直線攤銷。

對於我們的長期護理保險產品，DAC按總壽命數的比例攤銷。對於我們的人壽保險產品，DAC是按面值比例攤銷的

有效。

對於我們的固定和可變年金產品，DAC按保單數量的比例攤銷。用於攤銷DAC的假設與用於估計未來保單收益的相關負債的假設是一致的。修訂後的假設將在相關合同的剩餘期限內進行前瞻性確認。攤銷率在本報告期開始時適用，反映了截至本報告期末可獲得的信息，包括適用的假設更新和實際經驗。

投保人可以選擇修改某些產品的福利。如果合同修改導致合同發生重大變化，原合同上的發展援助費用將立即從收入中註銷，與新合同相關的任何新的可遞延費用都將遞延。如果合同修改沒有實質性地改變合同，原始合同上的DAC將繼續攤銷，與相關修改相關的任何購置成本將立即計入費用。

與我們的抵押貸款保險合同相關的收購成本主要包括承保成本，並按可從未來利潤中收回的比例按估計毛利潤攤銷。

K)無形資產

未來利潤的現值。

在收購一組保險單或投資合同的同時，購買價格的一部分被分配給從現有保險和投資合同中獲得未來毛利的權利。這項無形資產被稱為PVFP，代表從所收購的保單獲得的未來現金流的精算估計現值。PVFP的攤銷方式與DAC的攤銷方式一致，與面額成比例

有效

人壽保險產品。

 

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截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

我們每年測試PVFP的可恢復性，作為溢價缺陷測試的一部分。有關PVFP的其他信息，包括可恢復性，請參見注釋8。

對合同持有人的遞延銷售誘因。

我們推遲向合同持有人提供銷售激勵，原因是可變年金的特點使合同持有人有權在支付存款時獲得增量金額，以及固定年金在激勵後的一段時間內的貸記利率高於合同預期的持續貸記利率。對承包人的遞延銷售獎勵作為一項單獨的無形資產報告，並使用與攤銷發展援助相同的方法和假設，在福利和政策準備金的其他變化中攤銷。

其他無形資產

。我們會在其他無形資產的估計使用壽命內攤銷其成本，除非這些無形資產被認為是無限期的。應攤銷無形資產根據未貼現現金流量進行減值測試，這需要使用估計和判斷，如果減值則減記為公允價值。具有無限年限的無形資產至少每年進行一次減值測試，採用定性或定量評估，並按要求減記至公允價值。

L)再保險

保費收入、福利及收購及營運開支，扣除遞延費用後，於綜合損益表中扣除與分給其他公司的再保險有關的金額後，淨額列報。再保險人應付的已發生和估計的未來索賠金額反映在綜合資產負債表中的再保險可收回資產中。從再保險公司收到的代表收回購置成本的金額從DAC中扣除，以便將淨金額資本化。再保險的成本，或在再保險協議開始時支付的金額與讓出的負債之間的差額，按照與DAC一致的方式，按照相關再保險條約的條款遞延和攤銷，使用的假設與用於説明基本再保險保單的假設相同。不符合再保險會計資格的再保險合同的保費收入、福利以及收購和經營費用，扣除遞延後的淨額，按存款會計方法入賬。

再保險可收回款項的信用損失準備

與可收回再保險有關的信貸損失準備是根據根據當前事件調整的歷史損失經驗以及來自內部和外部來源的合理和可支持的預測來評估的。免税額由再保險人在考慮再保險產品類別和抵押品類別後計算，並根據再保險人的信貸評級所對應的外間報告的違約概率，以及再保險人就相關保單上已放棄的索償向我們償付的合約責任的預期期限而計算。我們對津貼的估計反映了擔保再保險協議的抵押品的對價，以及預期收回之前已沖銷和預計將沖銷的金額。我們亦考慮其他信貸風險因素，包括(其中包括)相關保險索償的歷史頻率和嚴重程度、可收回款項的年齡，以及監管、法律和經濟因素，以決定是否需要額外的信貸損失遞增撥備。由於我們的信貸損失準備的起點反映了再保險人預期的合同義務補償期間的歷史損失經驗，因此不需要進行回覆調整。如果現有事實和情況表明可收回的再保險不反映與集體分析一致的預期，則可收回的再保險將以單獨的基礎評估。核銷在可收回的再保險被確定為無法收回的期間從撥備中扣除。

 

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目錄表

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合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

M)分開記賬

單獨賬户資產是指投資收益和投資損益直接應計入合同持有人並按公允價值反映在我們的合併資產負債表中的資金，作為單獨賬户資產彙總報告，併為負債報告相同彙總總額。向承包人分攤的死亡率、行政和其他服務的數額計入收入。淨投資收入和淨投資收益(損失)應計入承包人的利益，並在合併損益表的同一項下抵銷；因此，對淨收益(損失)沒有影響。將資產從普通賬户轉移到單獨賬户不產生任何收益或損失。

N)保險準備金

未來的政策優勢

未來保單福利的負債等於預期未來福利和與索賠有關的費用的現值減去預期未來淨保費的現值。用於估計未來保單福利負債的現金流假設，視情況而定，包括健康護理經驗(包括護理類型和護理成本)、保單持有人持續或失效(即保單或合約在一段期間內繼續有效的可能性)、保險死亡率(即預期壽命或壽命)、保險發病率(即索賠頻率和嚴重程度，包括索賠終止率和福利使用率)，以及對未來有效費率行動的估計，其中包括與我們的長期護理保險相關的保費費率上升和福利削減。對未來有效費率行動的估計包括那些已批准或預計將獲得批准的行動，包括尚未提交的保險費率上調和相關福利削減。此外，我們還就長期護理保險單保費增長中據稱存在的披露缺陷達成了三項法律和解。福利減少包括現行費率訴訟產生的福利減少以及法律和解的淨影響，其中還包括向投保人支付的現金支付，這些投保人選擇與法律和解有關的某些減少的福利選擇，稱為和解付款。我們的長期護理保險的索賠終止率代表索賠結束的預期比率，而福利利用率代表預期使用的可用保單福利。除其他外，索賠終止率和福利利用率都受到性別、索賠年齡、診斷、所需護理類型、福利期限和每日福利金額的影響。

保險合同下的所有付款，包括未來預期索賠和發生的索賠，以及相關費用，都作為綜合準備金一起計量。因此，我們選擇在我們的綜合資產負債表中將總負債作為未來保單福利負債的一個項目列示，不包括與我們的ACT部門相關的金額，以及不受2023年1月1日通過的與確認和衡量長期保險合同有關的新會計準則的某些人壽保險和固定年金產品，通常稱為長期目標改進(LDTI)。

長期、傳統和有限付款合同的淨保費比率是為未來所有福利提供的毛保費中所需的部分。淨保費比率等於實際、歷史和預期未來收益和支出的現值除以實際、歷史和預期未來毛保費的現值。為了計算淨保費比率，傳統的和有限賠付的長期保險合同通常根據合同的發行日期、產品類型和公司按年度歷年分組。有限支付合同與其他傳統產品分開分組，附加條款與相關的基本政策相結合。購入合同按購入日期分組，再保險可收回部分按條約生效日期分組。

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

用於估計未來政策福利負債的現金流假設每季度監測一次，並在新出現的經驗表明有必要改變時進行更新。因此，我們預計將更新與實施時間和批准金額相關的現金流假設。

有效

按季度對行動進行評級。我們選擇根據實際歷史經驗每季度更新淨保費比率；因此，在中期報告期內，我們用淨收益(虧損)中記錄的任何差額用實際現金流量取代預測的現金流量假設。我們在整個實體範圍內選擇不更新我們的索賠結算費用假設；因此，這些假設仍然存在

鎖定

自2021年1月1日起，即需要採用LDTI的日期(“過渡日期”)，或如果在過渡日期之後發佈，則在合同開始時生效。

此外，所有現金流假設至少每年在每年同期進行審查。我們在每年第四季度根據經驗研究進行正式審查並根據需要更新現金流假設。現金流假設的變化使用回溯性方法記錄，累積

迎頭趕上

根據實際歷史經驗和合同預期剩餘期限內更新的未來現金流估計，重新計算淨保費比率進行調整。

未來保單福利的負債是使用兩種不同的貼現率來衡量的，即當前貼現率和鎖定貼現率。當前貼現率用於重新衡量綜合資產負債表中記錄的未來政策福利負債，是當前中上等級固定收益工具收益率，通常被解釋為單A評級債券利率，期限與相應負債相同。目前的貼現率每季度更新一次，使用鎖定利率計量的負債與使用當前匯率計量的負債之間的差額計入累計其他全面收益(虧損)。用於確定當前貼現率假設的方法最大限度地利用了相關可觀察到的投入，最大限度地減少了不可觀察到的投入的使用。目前的貼現率假設是基於一家市場數據服務機構發佈的單A曲線。對於超出可見曲線的預測現金流量，我們使用與第3級公允價值計量一致的估計技術，從最後可見利率插入到估計的最終長期利率。

鎖定貼現率用於確定計入淨收益(虧損)的金額，並在計算淨保費比率和未來保單福利負債的利息增值時保持不變。對於在過渡日期之前生效的保單，鎖定貼現率等於緊接過渡日期之前使用的貼現率。對於在過渡日期或之後發佈的合同，每個發行年隊列的鎖定貼現率被確定為單一貼現率，計算方法是使用當前貼現率假設所使用的方法確定的日曆年度加權平均每月單A固定收益工具遠期曲線，分別使用長期護理保險、人壽保險以及固定和可變年金的年化保費、面值和月保費進行加權。

當淨保費比率更新時，未來保單利益的負債於本報告期初使用經更新的現金流量及經修訂的淨保費比率按鎖定貼現率貼現重新計量。未來保單福利的重新計量負債與截至上一報告期的未來保單福利負債使用鎖定貼現率進行比較，任何差額均記錄為本期淨收益(虧損)中的負債重新計量(收益)損失。如果未來預期收益和索賠相關費用的現值超過未來預期毛保費的現值，淨保費比率上限為100%

a

n

丁類

對未來保單福利的負債增加，並對淨收益(虧損)進行相應調整。如果由於未來淨保費的現值超過未來預期福利的現值而導致對未來保單福利的負債為負，我們將記錄下限調整，以確保每個隊列對未來保單福利的負債不低於

零

。這是

 

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合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

在我們的定期壽險產品中，最普遍的是由於其產品設計有一個水平的保費時期，然後每年提高保費費率。下限調整的影響計入當期淨收益(虧損)中的福利和其他政策準備金變化。

用於確定未來政策福利負債的估計和精算假設涉及進行重大判斷，假設的變化或實際經驗與假設的偏差可能會並在過去對我們對未來政策福利和淨收益(損失)的負債產生重大影響。假設基於管理層的最佳估計，並考慮了各種因素，包括歷史和行業經驗和趨勢，以及市場狀況和其他因素。有關該期間實際經驗與預期經驗之間的偏差的補充資料，請參閲附註10。

遞延利潤負債

本公司於發出合同時，就收到超過淨保費的任何金額的毛保費，在有限支付產品的綜合資產負債表的未來保單福利負債內建立遞延利潤負債，並根據我們固定年金產品的預期未來福利支付比例，在淨收益(虧損)中的福利和其他保單準備金變化中攤銷和確認遞延利潤負債。我們應計未攤銷遞延利潤負債餘額的利息

鎖定

未來保單福利相關負債的貼現率。與遞延利潤負債相關的現金流量假設與用於估計未來政策利益的相關負債的假設一致，並與未來政策利益的相關負債同時更新。我們使用截至本報告期初的最新現金流量假設重新計算遞延利潤負債，並將其與上一報告期的賬面金額進行比較，任何差額均記錄為本期淨收益(虧損)中的負債重新計量(收益)損失。

投保人賬户餘額

對投保人賬户餘額的負債是指投資型、萬能險和定期人壽保險合同在資產負債表日為投保人的利益應計的合同價值。

投資型合同的廣義定義包括沒有重大死亡或發病風險的合同。銷售投資合同所收到的款項作為存款記入投保人賬户餘額。投保人賬户餘額負債包括累計賬户存款，加上貸記利息，減去投保人提款和從賬户餘額中評估的其他費用。計入投資合同的利率在最初的保單期限內得到保證，續期利率由管理層根據需要確定。

此外，我們的固定年金和萬能人壽保險產品中包含的一些指數化貸記功能被計入嵌入式衍生品。有關該等嵌入衍生工具及相關公允價值計量披露的其他資料，請參閲附註6及附註21。

附加保險責任

附加保險責任包括不符合標準的萬能險和定期人壽保險合同上的投保人賬户餘額以外的次級擔保或產品特徵。

 

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目錄表

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合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

被歸類為MRB或嵌入衍生品。額外的保險負債等於累積攤款乘以當前的福利比率加上應計利息減去超額付款。這些額外的福利準備金包括在綜合資產負債表的投保人賬户餘額負債中。福利比率等於合同期限內預期福利付款總額的現值除以合同期限內預期攤款總額的現值，再除以預計貸記率。用於計算保險金比率的假設包括保險死亡率(即預期壽命或壽命)、利率和投保人的持久度或失效，以及其他假設。從本季度報告期初到本季度報告期末，由於採用修訂的福利比率，額外保險負債的變化被記為本期淨收益(虧損)中的負債重新計量(收益)損失。

我們的附加保險負債的計算包括投資業績。因此，我們需要分析未實現投資淨收益和淨虧損對我們可用資產的影響

待售

支持我們額外保險責任的投資證券，就像那些未實現的投資收益和損失已經實現一樣。這些“影子調整”導致我們額外保險負債的未實現損益以與未實現損益一致的方式確認。

可供出售

投資證券，計入累計其他綜合收益(虧損)。未實現投資淨收益和淨虧損的變動

可供出售

支持我們額外保險責任的投資證券可能會增加或減少我們額外保險責任餘額中記錄的影子調整。

保費不足測試

我們每年對包括在附加保險責任中的萬能險和定期萬能險產品相關的所有準備金進行保費不足測試。當目前確定的總負債加上預期未來毛保費(預期由投保人支付的存款，包括任何未賺取收入和預期投資收入)的當前現值低於預期未來收益和和解成本(包括任何未攤銷的PVFP)的當前現值時，存在保費不足。如果確定存在保費不足，則首先註銷保費不足準備金，然後在必要時計入保費不足準備金。如果記錄了溢價不足，PVFP攤銷和相關負債將使用更新的假設進行重新計量。

O)市場風險收益

MRB是與我們的固定和可變年金合同相關的福利功能，為合同持有人提供保護，使保險公司免受非名義資本市場風險的影響。MRB採用以收入為基礎的估值模式，按公允價值計量。市場風險收益的公允價值變動，不包括特定於工具的信用風險(或非履約風險)的變動，在本期淨收益(虧損)中作為市場風險收益及相關對衝的公允價值變動報告。可歸因於特定工具信貸風險的公允價值變動部分在累計其他全面收益(虧損)中確認。

我們提供與我們的固定年金合同相關的某些最低保障，這些合同被歸類為MRB，包括生活福利，如保證最低提取福利(GMWB)。GMWB允許合同持有人提取

預定義

每年賬户價值或福利基數的百分比，無論是在指定的一段時間內，還是在承包人的一生中。

 

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合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

此外，我們還提供與我們的可變年金合同相關的某些最低保證，這些合同被歸類為MRB。我們的可變年金合同通常包含基本保證最低死亡撫卹金(“GMDB”)，它提供年金人死亡時支付的最低撫卹金，等同於賬户價值或淨存款返還中的較大者。一些可變年金合同允許合同持有者通過附加費用通過騎手購買增強的死亡撫卹金，例如最高合同週年價值、按規定利率累積的淨存款或兩者的組合。我們的一些可變年金合同為合同持有人提供生活福利，如GMWB或某些類型的有保障的年化福利。此外，我們的一些可變年金合同為合同持有人提供了保證支付年金下限(GPAF)，這為合同持有人提供了保護，使其免受可變年金支付低於保證下限的資本市場風險。

見附註13和21，以瞭解與MRB以及公允價值計量中使用的相關重要投入、判斷、估值方法和假設有關的其他信息。

P)保單和合同索賠的責任

保單和合同索賠的負債，或損失準備金，是為結算在各自報告期結束或之前發生的保險事件所涉索賠的估計最終費用所需的數額。估計負債包括以下方面的未來付款所需經費：(1)已報告給保險公司的損失；(2)已發生但截至估計負債之日尚未報告給保險公司的與保險事件有關的損失；(3)損失調整費用。損失調整費用包括理賠過程中發生的費用，如法律費用和記錄、處理和調整理賠的費用。根據抵押貸款保險業的常見會計慣例和美國公認會計原則，我們不會為未來對沒有違約或被認為違約的投保貸款的索賠建立損失準備金。

用於確定保單和合同索賠責任的估計數和精算假設涉及進行重大判斷。由於這些假設涉及事先不知道的因素，隨着時間的推移而變化，很難準確預測，而且本質上是不確定的，因此我們無法準確地確定我們將為實際索賠支付的最終金額或支付的時間。假設的微小變化或實際經驗與假設的微小偏差可能會對我們的儲備、運營結果和財務狀況產生重大影響，在過去也是如此。

我們抵押保險單的負債是我們基於已知事實、趨勢和其他外部因素對當時負債的最佳估計，這些外部因素包括房價、失業、政府住房政策、州止贖時間表、一般經濟狀況、利率、税收政策、信貸可用性和抵押貸款產品。損失準備金和損失調整費用是根據抵押貸款違約通知和已發生但貸款服務機構尚未報告的違約估計計算的。損失準備金是通過估計我們拖欠貸款庫存中將導致索賠付款的貸款數量(稱為索賠率)，並進一步估計索賠金額(稱為索賠嚴重性)來建立的。估計數是使用基於因素的方法確定的，其中違約貸款的索賠率和導致索賠的貸款的平均支付金額的假設是使用傳統精算技術計算的。隨着時間的推移，隨着潛在拖欠貸款的狀態走向喪失抵押品贖回權，相關索賠損失的可能性增加，與潛在索賠相關的損失準備金的金額也可能增加。

 

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合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

管理層認為所提供的保單和合同索賠的負債是彌補已發生損失的最佳估計數。管理層監測實際經驗，並在情況允許的情況下，修改其假設。我們對保單和合同索賠的負債會定期審查，我們對未來索賠估計的變化將記錄在淨收益(虧損)中。未來的發展可能導致的損失大於或低於所規定的保單和合同索賠的責任。

Q)未賺取的保費

對於單一保費按揭保險產品，我們確認當期保費收入的一部分，其餘部分遞延為未到期保費，並根據預期的風險出現模式隨着時間推移而賺取。如果取消了單一保單，並且保費是

不能退款，

然後，在收到取消通知時，將與每個已取消保單相關的剩餘未到期保費確認為已賺取保費。風險出現的預期模式是我們確認保費的基礎，本質上是判斷的，並基於對歷史經驗的精算分析。我們定期審查我們的保費收益確認模型，對估計的任何調整都反映為本期淨收益(虧損)的累計調整。我們的審查包括考慮最近和預計的損失經驗、保單取消經驗和精算方法的改進。我們在2023年、2022年或2021年沒有與這項審查相關的任何調整。

R)基於股票的薪酬

對於以股份為基礎的股權獎勵，我們於授出日釐定公允價值，並透過有關獎勵歸屬期間的損益表確認經預期沒收調整後的相關補償開支。

S)員工福利計劃

我們為員工提供固定繳費養老金計劃，並根據員工的年齡、服務和符合條件的薪酬確認全年的費用。我們每年為這項計劃繳款。我們還為員工提供固定繳款儲蓄計劃。在員工向儲蓄計劃繳費時，我們確認為儲蓄計劃繳費的費用。

一些員工參加固定收益養老金和退休後福利計劃。我們根據外部專家進行的精算估值確認這些計劃的費用。我們通過對員工流動率、未來薪酬增長、養老金計劃資產回報率和未來醫療成本的假設來估計總收益。我們確認參與者的實際經驗與估計的未來平均服務期之間的差異所產生的費用。我們確認固定福利計劃的資金過剩或資金不足狀態是我們綜合資產負債表中的資產或負債，並通過保險業保監處確認該資金狀態在發生變化的年份的變化。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，我們在合併資產負債表的其他負債中確認了這些計劃的負債。

T)所得税

遞延税項資產及/或負債的釐定方法為：將資產及負債的財務報告基準與税務報告基準之間的差額乘以預期在收回或結算差額時生效的已制定税率(如法律沒有改變)。税制變動對遞延税金的影響

 

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合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

税率在包括頒佈日期的期間內在淨收益(虧損)中確認。遞延税項資產的估值準備是根據我們對該等金額的變現能力的評估而估計的。

根據美國公認會計原則，我們通常被要求就預期匯回的外國收入記錄美國遞延税款，因為這些收入是在財務報告中確認的。根據某些會計準則的例外情況，我們不能為我們預計將再投資於我們的海外業務並將無限期推遲匯款的外國收入記錄美國遞延納税義務。如果我們顯然不能肯定地斷言部分或全部未分配收入將無限期地再投資，則根據預期的匯回形式(即分配、貸款或出售)在該期間記錄相關遞延税款。在確定無限期再投資時，我們定期評估國內和國外業務的資本需求，考慮所有可用信息，包括運營和資本計劃、監管資本要求、母公司融資和現金流需求，以及我們國內和國外子公司適用的税法。

同樣，在美國公認會計原則下確認遞延税項的另一個例外情況下，如果我們有能力根據税法並有意在以下情況下收回基差，我們不會在子公司的股票中記錄超過財務報表賬面金額的美國國內子公司實體的遞延税項(通常稱為“外部基差”)。

免税

方式。遞延税款將在我們的能力或意圖發生變化時確認。

我們的公司已選擇提交單一的美國綜合所得税報税表(“人壽/非人壽綜合報税表”)。在美國註冊的所有公司都包括在税務法律和法規允許的人壽/非人壽合併報税表中。我們有一項税收分享協議，與該協議相關的所有公司間餘額至少每年結算一次。

U)可變利息實體

根據美國公認會計原則的定義，我們涉及某些被視為VIE的實體，因此，我們對VIE進行評估，以確定我們是否為主要受益人，是否需要合併該實體的資產和負債。VIE的主要受益者是有權指導VIE活動的企業，這些活動對VIE的經濟表現影響最大，並有義務承擔可能對VIE產生重大影響的損失或收益。VIE的主要受益人的確定可能很複雜，需要管理層對實體的預期結果、可變利益持有者如何吸收這些結果以及哪一方有權指導對VIE業績影響最大的活動做出判斷。

我們與VIE相關的主要業務包括證券化交易、某些投資和再保險交易。

我們在VIE中擁有實益權益，在VIE中，我們是出售給VIE的某些資產的服務商和轉讓者。我們在VIE中的主要經濟利益代表商業抵押貸款的超額利息。該證券化實體旨在對所擁有的資產類型、允許的活動的類型和範圍以及決策權進行重大限制，並由一個由商業抵押貸款支持的實體組成。由於我們參與了實體的設計或對證券化實體持有的資產具有一定的決策能力，因此需要合併VIE。截至2023年12月31日和2022年12月，我們有16百萬美元和美元21

分別為需要合併的證券化總資產的100萬美元。證券化實體持有的資產受到限制，只能用於

 

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目錄表

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合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

履行證券化主體的義務。我們沒有任何與該證券化實體相關的額外風險或擔保。2023年沒有新的資產證券化活動。

我們與被視為VIE的實體簽訂了超額損失再保險協議。這些實體通過向非關聯投資者發行與抵押保險相關的票據，為再保險提供資金。VIE的資產存放在再保險信託中，為我們的利益，這將是再保險索賠付款的來源。我們對這些VIE的參與代表通過超額損失再保險的抵押保險索賠範圍，其中包括重大保險風險和重大損失的合理可能性，但不會導致單方面權力指導對VIE的經濟表現最重要的活動或導致承擔損失的義務或獲得利益的權利。因此，不需要合併VIE。有關我們與被視為VIE的實體的再保險協議的其他信息，請參閲附註9。

我們持有被視為VIE的某些結構的投資。我們的投資代表主要以結構性證券或有限合夥投資形式存在的利益。我們對這些結構的參與通常代表着對VIE產生的回報的被動投資，通常不會對VIE的經濟表現產生重大影響。有關我們被視為VIE的有限合夥投資的其他信息，請參閲附註5。

五)租約

我們的租賃資產主要歸類為經營租賃，在我們的綜合資產負債表中既確認為使用權資產，也確認為相應的租賃負債。我們的租賃資產包括在美國的九個地點和墨西哥的一個地點的辦公空間。在計算我們的租賃負債時，租賃付款包括每份租賃協議中包含的固定金額和基於指數或費率的可變租賃付款。我們將租賃和非租賃部分結合在一起，因此，非租賃部分包括在我們租賃負債的計算中。我們剩餘的租賃條款從不到一年至15年，其加權平均剩餘租期為八年截至2023年12月31日。我們租賃協議的隱含利率不容易確定；因此，我們利用遞增借款利率來貼現未來的租賃付款。加權平均貼現率為7.2截至2023年12月31日。2024年、2025年、2026年、2027年和2028年及以後到期的合同未貼現租賃債務金額為#美元。10百萬，$12百萬，$10百萬，$9百萬美元和美元22分別為100萬美元。截至2023年12月31日，

經營租賃負債

在我們的綜合資產負債表中記入其他負債#美元48百萬美元扣除推定利息#美元15百萬美元。

W)會計變更

長期有針對性的改進

2023年1月1日，我們採用了LDTI，這顯著改變了對長期保險合同的確認和計量。這一新的會計準則直接影響了我們美國人壽保險子公司的DAC、無形資產以及保險資產和負債，並顯著增加了我們的披露要求。新的指導方針不影響我們的制定部門和公司及其他部門。

我們採用了這一新的會計準則，對除MRB以外的所有主題採用了修改後的追溯過渡法，後者要求使用追溯過渡法。修改後的追溯過渡法通常導致在以下基礎上對合同適用指導意見

 

現有

 

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合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

 

攜載

截至過渡日期的值。新的會計準則適用於所有科目，並對期初留存收益和累計其他全面收益(虧損)進行了調整。此外，上期財務信息已根據新會計準則重新列報。截至過渡日期，我們將股東權益總額減少了$13.710億美元的税後收入。股東權益的減少總額包括留存收益減少#美元。2.210億美元，累計其他綜合收益(虧損)減少1美元11.5十億美元。我們的長期護理保險業務受採用的影響最大，這是因為要求以過渡日期的單A債券利率重新衡量未來保單福利和相關再保險可收回債務的負債，當時的單A債券利率大大低於鎖定的貼現率。有關採納本新會計準則時記錄的累積影響調整的進一步資料，請參閲附註3。

這個

下表列出了綜合資產負債表中受影響的各行，反映了截至2022年12月31日採用LDTI的影響：

 

(以百萬為單位)		和最初一樣 已報告				的效果 採用LDTI				經調整後
資產
遞延收購成本		$	2,200			$	11			$	2,211
無形資產			241				(38	)			203
可追討的再保險			16,495				2,564				19,059
減去：信貸損失準備金			(60	)			(3	)			(63	)
可收回的再保險淨額			16,435				2,561				18,996
其他資產			415				73				488
遞延税項資產			1,344				639				1,983
市場風險惠益資產			—				26				26
總資產			86,442				3,272				89,714
負債和權益
負債：
未來的政策好處			38,064				17,343				55,407
投保人賬户餘額			17,113				(549	)			16,564
市場風險收益負債			—				748				748
保單和合同索賠的責任			12,234				(11,551	)			683
未賺取的保費			584				(381	)			203
其他負債			1,672				15				1,687
總負債			75,703				5,625				81,328
股本：
累計其他綜合收益(虧損)			(2,220	)			(394	)			(2,614	)
留存收益			3,098				(1,959	)			1,139
總根沃斯金融公司‘S股東權益’			9,984				(2,353	)			7,631
總股本			10,739				(2,353	)			8,386
負債和權益總額			86,442				3,272				89,714

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

下表列出了綜合損益表中受影響的各行，反映了2023年1月1日採用LDTI對截至12月31日的年度的影響：

 

		2022												2021
(以百萬為單位，每股除外)		AS 原本 已報告				的效果 領養 LDTI				AS 調整後				AS 原本 已報告				的效果 領養 LDTI				AS 調整後
收入：
保費		$	3,719			$	(39	)		$	3,680			$	3,435			$	(29	)		$	3,406
淨投資收益(虧損)			(17	)			15				(2	)			323				(1	)			322
保單手續費及其他收入			659				12				671				704				20				724
總收入			7,507				(12	)			7,495				7,832				(10	)			7,822
福利和費用：
政策儲備的福利和其他變化			4,242				61				4,303				4,383				192				4,575
負債重新計量(收益)損失			—				(290	)			(290	)			—				242				242
市場風險收益及相關套期保值的公允價值變動			—				(104	)			(104	)			—				(160	)			(160	)
記入貸方的利息			503				1				504				508				3				511
收購和運營費用，扣除遞延費用			1,371				(86	)			1,285				1,223				(225	)			998
遞延收購成本和無形資產的攤銷			307				19				326				377				7				384
福利和費用總額			6,529				(399	)			6,130				6,651				59				6,710
所得税前持續經營所得			978				387				1,365				1,181				(69	)			1,112
所得税撥備			239				80				319				263				(15	)			248
持續經營收入			739				307				1,046				918				(54	)			864
淨收入			739				307				1,046				945				(54	)			891
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的淨收入			609				307				916				904				(54	)			850
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的持續經營收入			609				307				916				885				(54	)			831
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的淨收入			609				307				916				904				(54	)			850
Genworth Financial，Inc.的S普通股股東每股可獲得的持續運營收入：
基本信息			1.21				0.61				1.82				1.75				(0.11	)			1.64
稀釋			1.19				0.60				1.79				1.72				(0.11	)			1.61
Genworth Financial，Inc.的S普通股股東每股可獲得的淨收入：
基本信息			1.21				0.61				1.82				1.78				(0.10	)			1.68
稀釋			1.19				0.60				1.79				1.76				(0.11	)			1.65

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

下表列出了綜合現金流量表的受影響行，反映了2023年1月1日採用LDTI對截至12月31日的年度的影響：

 

		2022												2021
(以百萬為單位)		AS 原本 已報告				的效果 領養 LDTI				AS 調整後				AS 原本 已報告				的效果 領養 LDTI				AS 調整後
經營活動產生(使用)的現金流：
淨收入		$	739			$	307			$	1,046			$	945			$	(54	)		$	891
將淨收入與經營活動的現金淨額進行調整：
淨投資(收益)損失			17				(15	)			2				(323	)			1				(322	)
市場風險收益及相關套期保值的公允價值變動			—				(104	)			(104	)			—				(160	)			(160	)
向投保人評估的費用			(596	)			8				(588	)			(620	)			4				(616	)
遞延的收購成本			—				(12	)			(12	)			(8	)			(8	)			(16	)
遞延收購成本和無形資產的攤銷			307				19				326				377				7				384
遞延所得税			235				80				315				290				(15	)			275
某些資產和負債的變動：
應計投資收益和其他資產			(161	)			6				(155	)			(129	)			(5	)			(134	)
保險準備金			863				192				1,055				642				526				1,168
其他負債、保單和合同索賠以及其他與保單有關的餘額			129				(481	)			(352	)			310				(296	)			14
經營活動的現金淨額			1,049				—				1,049				437				—				437

問題債務重組

2022年4月1日，我們選擇提前採用與問題債務重組相關的新會計準則，並將陳年披露納入金融工具信用損失會計準則。該指導意見取消了對問題債務重組的確認和計量要求，要求債權人轉而應用與貸款再融資和重組有關的現有指導意見，以確定修改是導致新貸款還是繼續現有貸款。該指導意見還擴大了債權人在借款人遇到財務困難時對某些貸款再融資和重組的披露範圍，並要求按發起年份列報註銷總額。我們被允許提前採用這一新的會計準則，因為我們在2020年1月1日通過了與金融工具信用損失相關的會計準則。根據新的會計準則，自2022年1月1日起，我們前瞻性地採用了該準則，該準則在採納時沒有任何影響。

淺談所得税會計核算的簡化

2021年1月1日，我們採用了與簡化所得税核算相關的新會計準則。該指導意見消除了與期間內税收分配辦法、中期所得税計算方法以及確認外部基差遞延税項負債有關的某些例外情況。我們採用了這一新的會計準則，對於某些變化採用了追溯方法或修改後的追溯方法，對於所有其他變化採用了預期方法，這對我們的綜合財務報表和披露沒有重大影響。

 

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目錄表

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合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

中間價改革

2020年3月、2021年1月和2022年12月，財務會計準則委員會(以下簡稱FASB)發佈了與參考匯率改革相關的新會計準則，並於2020年1月1日對我們生效。該指引提供暫時性指引，以減輕核算或承認參考利率改革的潛在負擔，包括由倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)及其他銀行同業拆息過渡至其他參考利率，例如有擔保的隔夜融資利率。本指引為將普遍接受的會計原則應用於受參考匯率改革影響的投資、衍生工具或其他交易，例如影響衍生工具對衝效力評估和合約修改的投資、衍生工具或其他交易，提供可選擇的實際權宜之計和例外情況，以包括在套期保值關係的某些關鍵條款改變時繼續進行對衝會計，並修改某些效力評估以排除某些潛在的無效來源。該指南已更新，以澄清可選的實際權宜之計和例外情況可適用於使用利率進行保證金、貼現或合同價格調整的衍生品。除可選的實際權宜之計外，指導意見還包括一項一般原則，允許一個實體將因參考匯率改革而作出的合同修改視為不需要在修改之日重新計量合同或重新評估以前會計確定的事項。我們前瞻性地採納了這一指引，它對我們的合併財務報表或披露沒有重大影響。

X)尚未通過的會計公告

2023年12月，FASB發佈了新的會計準則，以改善所得税披露。指導意見要求在所得税税率調節中每年披露特定類別，單獨披露與符合數量門檻的調節項目有關的額外信息，以及關於已支付所得税的額外披露，以及其他定性和定量披露改進。本指南在2025年1月1日開始的年度報告期內使用前瞻性方法對我們有效，並允許提前採用。我們目前正在評估該指南可能對我們的流程、控制和披露產生的影響。

2023年11月，FASB發佈了新的會計準則，以改進分部報告。該指引要求定期向首席運營決策者(“CODM”)和其他分部項目披露年度和中期重大分部支出。該指引還要求披露一個部門的損益和資產，目前只要求每年披露，並在臨時基礎上披露。在新的會計指導下，公共實體可以披露一個部門的損益的多個衡量標準，只要CODM使用所有披露的衡量標準來評估業績和分配資源，並且報告的衡量標準中至少有一個是管理層認為最符合美國GAAP計量原則的。本指南適用於2024年1月1日開始的年度報告期和2025年1月1日開始的中期報告期，使用追溯方法，並允許提前採用。我們目前正在評估該指南可能對我們的流程和披露產生的影響。

2022年6月，FASB發佈了新的會計準則，涉及受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量。該指引澄清了現行有關衡量受合同銷售限制的股權證券的公允價值的公允價值指引，並增加了與這些證券相關的新披露。我們將在2024年1月1日生效的未來報告期前瞻性地採用這一指導意見。我們預計這一指導不會對我們的合併財務報表和披露產生任何影響。

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

(3)有針對性地改進長期保險合同

過渡期披露

於2023年1月1日，我們採用經修訂的追溯法對所有主題採用LDTI，惟MRB除外，其採用追溯法，截至2021年1月1日或過渡日期。於應用最高儲備銀行之新會計指引時，由於並無可觀察數據，故於有需要時應用後見之明，以釐定主要與二零零三年前發行之若干較舊業務組別及若干小型業務組別之可變年金有關之最高儲備銀行之精算假設。於追溯計量最高儲備前，已就DAC及按與DAC一致之基準攤銷之結餘應用經修訂追溯法，因此，過往DAC結餘已結轉至過渡日期。

僅在採用當年，我們已分別在附註7、8、10、11、12、13和14中包括DAC、PVFP截至2021年12月31日的年度活動的前滾、未來保單福利的負債、投保人賬户餘額、額外保險負債、MRB和單獨賬户負債，以提供與過渡後比較影響相關的額外信息。

 

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合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

 

下表列出了餘額和變動情況

在……裏面

綜合資產負債表

在……上面

2021年1月1日LDTI通過：

 

						採用LDTI的效果
(以百萬為單位)		截至以下日期的餘額 12月31日， 2020 (據報道)				消去 陰影 調整				中的更改 測量 資產和 負債				更改中 貼現 率				認出 MRBS				截至以下日期的餘額 1月1日， 2021 (經調整後)
資產
總投資		$	74,701			$	—			$	—			$	—			$	—			$	74,701
現金、現金等價物和限制性現金			2,561				—				—				—				—				2,561
應計投資收益			655				—				—				—				—				655
遞延收購成本			1,487				1,322				—				—				—				2,809
無形資產			157				114				—				—				—				271
可追討的再保險			16,864				—				1,214				10,149				(92	)			28,135
減去：信貸損失準備金			(45	)			—				—				—				—				(45	)
可收回的再保險淨額			16,819				—				1,214				10,149				(92	)			28,090
其他資產			404				—				(89	)			—				248				563
遞延税項資產			65				(1,515	)			497				4,624				105				3,776
市場風險惠益資產			—				—				—				—				22				22
獨立賬户資產			6,081				—				—				—				—				6,081
與非連續性業務有關的資產			2,817				—				—				—				—				2,817
總資產		$	105,747			$	(79	)		$	1,622			$	14,773			$	283			$	122,346
負債和權益
負債：
未來的政策好處		$	42,695			$	(4,456	)		$	14,654			$	31,893			$	—			$	84,786
投保人賬户餘額			21,503				(1,229	)			—				—				(641	)			19,633
市場風險收益負債			—				—				—				—				1,310				1,310
保單和合同索賠的責任			11,486				—				(10,725	)			—				—				761
未賺取的保費			775				—				(468	)			—				—				307
其他負債			1,614				—				—				—				4				1,618
長期借款			3,403				—				—				—				—				3,403
分賬負債			6,081				—				—				—				—				6,081
與非持續經營有關的負債			2,370				—				—				—				—				2,370
總負債			89,927				(5,685	)			3,461				31,893				673				120,269
承付款和或有事項
股本：
A類普通股			1				—				—				—				—				1
其他內容 已繳費 資本			12,008				—				—				—				—				12,008
累計其他綜合收益(虧損)			4,425				5,606				—				(17,120	)			(19	)			(7,108	)
留存收益			1,584				—				(1,839	)			—				(371	)			(626	)
庫存股，按成本計算			(2,700	)			—				—				—				—				(2,700	)
總根沃斯金融公司‘S股東權益’			15,318				5,606				(1,839	)			(17,120	)			(390	)			1,575
非控制性權益			502				—				—				—				—				502
總股本			15,820				5,606				(1,839	)			(17,120	)			(390	)			2,077
負債和權益總額		$	105,747			$	(79	)		$	1,622			$	14,773			$	283			$	122,346

 

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合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

 

下表彙總了自採用LDTI以來，截至2021年1月1日股東權益內過渡調整的組成部分：

 

(以百萬為單位)		累計 其他 全面 收入(虧損)				保留 收益				總計 股東的 股權
遞延收購成本		$	1,322			$	—			$	1,322
無形資產			114				—				114
可追討的再保險			10,149				1,201				11,350
其他資產			—				156				156
未來的政策好處			(27,437	)			(3,537	)			(30,974	)
投保人賬户餘額			1,229				—				1,229
市場風險收益，淨額			(24	)			(623	)			(647	)
其他負債			—				(4	)			(4	)
遞延税金			3,114				597				3,711
總計		$	(11,533	)		$	(2,210	)		$	(13,743	)

計入發改委、無形資產和投保人賬户餘額負債的累積其他全面收益(損失)的累積影響調整，是對以前記錄的與未實現損益有關的影子調整的消除。

計入未來保單福利和再保險可收回負債的累計其他全面收益(虧損)的累計效果調整涉及緊接採用之前生效的貼現率高於截至過渡日期較低的單A評級債券利率，但因消除了以前記錄的與未實現損益有關的影子調整而部分抵消。對未來保單利益和再保險可追回負債的留存收益記錄的累積影響調整涉及淨保費比率上限為100%和單一保費固定支出年金產品，其重新計量的負債餘額超過結轉準備金。淨保費比率上限為100當毛保費加上準備金的現有賬面價值不足以覆蓋分類水平的實際或預期保單和合同福利時，就像我們的長期護理保險業務中大量發行年度分類在緊接過渡日期之前的情況一樣。這些羣體大多由較老的區塊組成，由於保單的年限，由於剩餘保費支付期限有限，因此不會從未來有效的費率行動中受益。此外，由於要求按發行年份對保單進行分組，未來與利潤較高年份發行的保單相關的有效費率行動不能補貼較早年份發行的產生虧損的保單。

計入我們MRB淨負債的累計其他全面收益(虧損)的累計效果調整涉及合同發佈日期至2021年1月1日期間特定工具信用風險變化的累計效果。截至2021年1月1日的MRB的公允價值與賬面金額之間的差額，不包括累計其他全面收益(虧損)中記錄的金額，計入對留存收益的累積影響調整。與確認再保險的MRB有關的過渡調整反映為其他資產和其他負債。

 

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截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

 

下表彙總了採用LDTI後2021年1月1日遞延收購成本的餘額和變化：

 

(以百萬為單位)		長期的 護理保險				生命 保險				固定 年金				變量 年金				總計
截至2020年12月31日的餘額		$	—			$	1,316			$	3			$	139			$	1,458
累計其他綜合收益(損失)中相關餘額的抵銷調整			1,043				185				82				12				1,322
截至2021年1月1日的調整後餘額		$	1,043			$	1,501			$	85			$	151				2,780
制定片段																			29
截至2021年1月1日的遞延收購總成本																		$	2,809

下表彙總了2021年1月1日採用LDTI後無形資產的餘額和變化，包括未來利潤和遞延銷售誘因的現值：

 

(以百萬為單位)		生命 保險				固定 年金				變量 年金				總計
截至2020年12月31日的餘額		$	73			$	7			$	3			$	83
累計其他綜合收益(損失)中相關餘額的抵銷調整			81				33				—				114
截至2021年1月1日的調整後餘額		$	154			$	40			$	3			$	197

 

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截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

下表總結了自採用LDTI以來，2021年1月1日未來保單福利負債的餘額和變化：

 

(以百萬為單位)		長期的 護理保險				生命 保險				固定 年金				總計
截至2020年12月31日的餘額		$	28,770			$	2,101			$	11,824			$	42,695
對保單和合同索賠、未到期保費和到期保費的責任重新分類 (1)			10,918				189				10				11,117
更改貼現率假設			24,253				361				7,279				31,893
現金流假設的變化 (2)			3,319				(2	)			264				3,581
現金流量假設的變化、遞延利潤負債增加(減少)的影響 (2)			(173	)			—				129				(44	)
累計其他綜合收益(損失)中相關餘額的抵銷調整			(3,716	)			—				(740	)			(4,456	)
截至2021年1月1日的調整後餘額			63,371				2,649				18,766				84,786
減去：可收回的再保險			11,476				834				13,699				26,009
截至2021年1月1日的調整餘額，扣除再保險後的淨額		$	51,895			$	1,815			$	5,067			$	58,777

 

(1)	在採用LDTI後，我們選擇將之前披露的保單和合同索賠、未到期保費和到期保費(不包括與按揭保險和某些不受新會計準則約束的人壽和年金產品相關的金額)的負債合併到未來保單福利負債中，並將綜合負債作為一個項目在我們的綜合資產負債表中列示。

(2)	對於有限支付合同，如果LDTI項下的未來保單福利的重新計量負債(小於)緊接過渡日期之前的賬面價值，遞延利潤負債增加(減少)，未來保單福利的負債相應(減少)增加。

下表彙總了自採用LDTI以來，MRB在2021年1月1日的淨負債頭寸餘額和變化：

 

(以百萬為單位)		固定 已編制索引 年金				變量 年金				總計
截至2020年12月31日的餘額		$	71			$	570			$	641
對賬面價值與公允價值之間的差額進行調整，但因特定工具的信用風險而產生的差額除外			39				584				623
對發行以來特定於工具的信用風險變化的累積影響進行調整			5				19				24
賬面價值與公允價值差額的合計調整			44				603				647
截至2021年1月1日的調整後餘額			115				1,173				1,288
減去：可收回的再保險			—				244				244
截至2021年1月1日的調整餘額，扣除再保險後的淨額		$	115			$	929			$	1,044

 

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截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

(4)每股收益

每股基本和稀釋後收益的計算方法是，將以下列出的每個收入類別除以截至12月31日的年度已發行的加權平均基本和稀釋後普通股：

 

(以百萬為單位，每股除外)		2023				2022				2021
用於計算基本每股收益的加權平均普通股			468.8				504.4				506.9
潛在的稀釋證券：
績效股票單位、限制性股票單位和其他基於股權的獎勵			6.1				6.5				7.8
用於計算稀釋後每股收益的加權平均普通股			474.9				510.9				514.7
持續經營收入：
持續經營收入		$	199			$	1,046			$	864
減去：可歸因於非控股權益的持續經營淨收入			123				130				33
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的持續經營收入		$	76			$	916			$	831
基本每股		$	0.16			$	1.82			$	1.64
稀釋後每股		$	0.16			$	1.79			$	1.61
非持續經營的收入：
非持續經營所得的税後淨額		$	—			$	—			$	27
減去：可歸因於非控股權益的非持續經營淨收入			—				—				8
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的非持續經營收入		$	—			$	—			$	19
基本每股		$	—			$	—			$	0.04
稀釋後每股		$	—			$	—			$	0.04
淨收入：
持續經營收入		$	199			$	1,046			$	864
非持續經營所得的税後淨額			—				—				27
淨收入			199				1,046				891
減去：可歸因於非控股權益的淨收入			123				130				41
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的淨收入		$	76			$	916			$	850
基本每股 (1)		$	0.16			$	1.82			$	1.68
稀釋後每股 (1)		$	0.16			$	1.79			$	1.65

 

(1)	由於整數計算，可能不會計算總和。

 

1

6

5

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

(5)投資

(A)淨投資收益

截至12月31日止年度的淨投資收入來源如下：

 

(以百萬為單位)		2023				2022				2021
固定期限證券--應納税		$	2,244			$	2,296			$	2,411
固定期限證券--免税			3				5				7
股權證券			11				10				9
商業按揭貸款			302				321				376
政策性貸款			224				211				189
有限合夥企業			117				99				223
其他投資資產			279				267				241
現金、現金等價物、限制性現金和短期投資			95				20				1
扣除費用和費用前的總投資收益			3,275				3,229				3,457
開支及費用			(92	)			(83	)			(87	)
淨投資收益		$	3,183			$	3,146			$	3,370

(B)淨投資收益(虧損)

下表列出了截至12月31日的年度的投資淨收益(虧損)：

 

(以百萬為單位)		2023				2022				2021
已實現投資收益(虧損)：
可供出售的固定到期日證券：
已實現收益		$	29			$	28			$	67
已實現虧損			(154	)			(102	)			(10	)
可供出售固定期限證券的已實現淨收益(虧損)			(125	)			(74	)			57
出售股權證券的已實現淨收益(虧損)			(1	)			—				(7	)
有限合夥企業已實現淨收益(虧損)			—				—				3
已實現投資淨收益(虧損)總額			(126	)			(74	)			53
可供出售固定期限證券信貸損失準備淨變化			(7	)			—				(6	)
可供出售的固定期限證券減記 (1)			(1	)			(2	)			(1	)
仍持有的股權證券的未實現淨收益(虧損)			53				(35	)			1
有限合夥企業未實現淨收益(虧損)			111				71				264
商業按揭貸款			(5	)			4				(3	)
衍生工具 (2)			7				32				13
其他			(9	)			2				1
淨投資收益(虧損)		$	23			$	(2	)		$	322

 

(1)	代表被視為無法收回的證券的減記，或我們打算出售或將被要求在攤銷成本基礎收回之前出售的證券的減記。

(2)	關於列入淨投資收益(損失)的衍生工具的影響的補充資料，見附註6。

 

16

6

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

 

看見

 

關於我們評估和衡量與我們的可供出售的固定期限證券相關的信貸損失準備的政策的討論，請參見注釋2。

下表顯示了截至12月31日及截至12月31日的年度，按證券類型劃分的可供出售固定到期日證券的信貸損失準備：

 

		2023
(以百萬為單位)		起頭 平衡				增加 從… 證券 如果沒有 零用錢在 上一首 週期				增加 (減少) 從… 證券 使用 零用錢在 上一首 週期				證券 售出				減少量 由於 更改中 意向或 要求 去賣				寫- 關閉				復甦				收尾 平衡
固定期限證券：
美國企業		$	—			$	9			$	—			$	(7	)		$	—			$	(2	)		$	—			$	—
商業抵押貸款支持			—				11				—				(4	)			—				—				—				7
可供銷售的總數量 固定到期日 證券		$	—			$	20			$	—			$	(11	)		$	—			$	(2	)		$	—			$	7
		2021
(以百萬為單位)		起頭 平衡				增加 從… 證券 如果沒有 零用錢在 上一首 週期				增加 (減少) 從… 證券 使用 零用錢在 上一首 週期				證券 售出				減少量 由於 更改中 意向或 要求 去賣				寫- 關閉				復甦				收尾 平衡
固定期限證券：
非美國公司		$	1			$	—			$	6			$	(7	)		$	—			$	—			$	—			$	—
商業抵押貸款支持			3				—				—				—				—				(3	)			—				—
可供出售的固定期限證券總額		$	4			$	—			$	6			$	(7	)		$	—			$	(3	)		$	—			$	—

與我們的業務相關的信用損失沒有任何補償。

可供出售

截至2022年12月31日及截至該年度的固定到期日證券。

 

16

7

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

(C)未實現投資損益

截至12月31日，作為累計其他全面收益(虧損)的單獨組成部分反映的可供出售投資證券的未實現淨損益如下：

 

(以百萬為單位)		2023				2022				2021
固定期限證券未實現淨收益(虧損)，不計信貸損失		$	(2,577	)		$	(4,251	)		$	7,869
計入信貸損失準備的固定到期日證券未實現淨收益(損失)			—				—				—
對投保人合同餘額的調整			52				68				(131	)
所得税，淨額			352				705				(1,646	)
未實現投資淨收益(虧損)			(2,173	)			(3,478	)			6,092
減去：可歸因於非控股權益的未實現投資淨收益(虧損)			(43	)			(71	)			15
可歸因於Genworth金融公司的未實現投資淨收益(虧損)。		$	(2,130	)		$	(3,407	)		$	6,077

在累計其他綜合收益(虧損)中報告的可供出售投資證券未實現淨收益(虧損)的變化如下：截至12月31日及截至12月31日的年度：

 

(以百萬為單位)		2023				2022				2021
期初餘額		$	(3,407	)		$	6,077			$	7,820
期內產生的未實現收益(虧損)：
固定期限證券的未實現收益(損失)			1,549				(12,194	)			(2,218	)
對投保人合同餘額的調整 (1)			(16	)			199				50
所得税撥備			(327	)			2,367				466
投資證券未實現收益(虧損)變動			1,206				(9,628	)			(1,702	)
對淨投資(收益)損失的重新分類調整，税後淨額為$(26), $(16)及$14			99				58				(51	)
未實現投資淨收益(虧損)變動			1,305				(9,570	)			(1,753	)
減去：可歸因於非控股權益的未實現投資淨收益(虧損)的變化			28				(86	)			(10	)
期末餘額		$	(2,130	)		$	(3,407	)		$	6,077

 

(1)	有關其他信息，請參閲附註12。

金額

從累積的其他全面收益(虧損)中重新分類為淨投資收益(虧損)，包括證券銷售的已實現收益(虧損)，這些收益(虧損)是根據具體的確認基礎確定的。

 

16

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

(D)固定期限證券

截至2023年12月31日，歸類為可供出售的固定期限證券的攤餘成本或成本、未實現收益(虧損)總額、信貸損失準備和公允價值如下：

 

(以百萬為單位)		攤銷 成本或 成本				毛收入 未實現 利得				毛收入 未實現 損失				津貼 獲得學分 損失				公平 價值
固定期限證券：
美國政府、機構和政府支持的企業		$	3,588			$	121			$	(215	)		$	—			$	3,494
國家和政治分區			2,537				24				(259	)			—				2,302
非美國政府			703				15				(92	)			—				626
美國企業：
公用事業			4,521				104				(352	)			—				4,273
能量			2,449				66				(143	)			—				2,372
金融保險			7,813				99				(634	)			—				7,278
消費者--非週期性			4,648				129				(272	)			—				4,505
技術和通信			3,187				75				(239	)			—				3,023
工業			1,294				27				(88	)			—				1,233
資本貨物			2,230				69				(118	)			—				2,181
消費週期			1,715				30				(96	)			—				1,649
交通運輸			1,187				44				(69	)			—				1,162
其他			316				6				(13	)			—				309
美國企業總數			29,360				649				(2,024	)			—				27,985
非美國公司：
公用事業			739				1				(55	)			—				685
能量			1,038				34				(45	)			—				1,027
金融保險			2,041				47				(140	)			—				1,948
消費者--非週期性			669				8				(61	)			—				616
技術和通信			944				12				(65	)			—				891
工業			829				17				(49	)			—				797
資本貨物			591				8				(38	)			—				561
消費週期			236				2				(17	)			—				221
交通運輸			369				15				(20	)			—				364
其他			726				18				(43	)			—				701
非美國公司合計			8,182				162				(533	)			—				7,811
住房抵押貸款支持			953				8				(54	)			—				907
商業抵押貸款支持			1,714				1				(290	)			(7	)			1,418
其他資產支持			2,328				6				(96	)			—				2,238
可供銷售的總數量 固定到期日 證券		$	49,365			$	986			$	(3,563	)		$	(7	)		$	46,781

 

16

9

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

截至2022年12月31日，歸類為可供出售的固定期限證券的攤餘成本或成本、未實現收益(虧損)總額、信貸損失準備和公允價值如下：

 

(以百萬為單位)		攤銷 成本或 成本				毛收入 未實現 利得				毛收入 未實現 損失				津貼 獲得學分 損失				公平 價值
固定期限證券：
美國政府、機構和政府支持的企業		$	3,446			$	86			$	(191	)		$	—			$	3,341
國家和政治分區			2,726				19				(346	)			—				2,399
非美國 政府			731				15				(101	)			—				645
美國企業：
公用事業			4,295				50				(447	)			—				3,898
能量			2,450				33				(221	)			—				2,262
金融保險			8,005				59				(871	)			—				7,193
消費者--非週期性			4,776				84				(403	)			—				4,457
技術和通信			3,265				43				(361	)			—				2,947
工業			1,312				15				(130	)			—				1,197
資本貨物			2,290				41				(193	)			—				2,138
消費週期			1,758				14				(155	)			—				1,617
交通運輸			1,165				32				(97	)			—				1,100
其他			325				3				(18	)			—				310
美國企業總數			29,641				374				(2,896	)			—				27,119
非美國 公司：
公用事業			817				—				(77	)			—				740
能量			1,009				19				(68	)			—				960
金融保險			2,124				30				(208	)			—				1,946
消費者--非週期性			655				1				(90	)			—				566
技術和通信			997				4				(107	)			—				894
工業			880				8				(70	)			—				818
資本貨物			606				3				(63	)			—				546
消費週期			308				—				(32	)			—				276
交通運輸			392				12				(29	)			—				375
其他			932				15				(58	)			—				889
總計 非美國 公司			8,720				92				(802	)			—				8,010
住房抵押貸款支持			1,059				7				(71	)			—				995
商業抵押貸款支持			2,183				2				(277	)			—				1,908
其他資產支持			2,328				1				(163	)			—				2,166
總計 可供出售 固定到期日 證券		$	50,834			$	596			$	(4,847	)		$	—			$	46,583

 

1

7

0

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

下表列出了截至2023年12月31日，未計入信貸損失準備的固定期限證券的未實現虧損總額和公允價值，按投資類型和個別固定期限證券處於持續未實現虧損狀態的時間長度彙總：

 

		少於12個月												12個月或更長時間												總計
(美元金額(百萬美元))		公平 價值				毛收入 未實現 損失				數 的 證券				公平 價值				毛收入 未實現 損失				數 的 證券				公平 價值				毛收入 未實現 損失				數 的 證券
證券説明
固定期限證券：
美國政府、機構和政府支持的企業		$	28			$	(1	)			6			$	1,353			$	(214	)			50			$	1,381			$	(215	)			56
國家和政治分區			121				(2	)			18				1,581				(257	)			268				1,702				(259	)			286
非美國政府			—				—				—				448				(92	)			67				448				(92	)			67
美國企業			1,054				(30	)			142				17,019				(1,994	)			2,164				18,073				(2,024	)			2,306
非美國公司			157				(5	)			19				5,180				(528	)			684				5,337				(533	)			703
住房抵押貸款支持			62				(1	)			31				477				(53	)			156				539				(54	)			187
商業抵押貸款支持			37				(1	)			7				1,349				(289	)			224				1,386				(290	)			231
其他資產支持			—				—				—				1,624				(96	)			327				1,624				(96	)			327
未實現虧損的固定到期日證券合計		$	1,459			$	(40	)			223			$	29,031			$	(3,523	)			3,940			$	30,490			$	(3,563	)			4,163
低於成本的百分比：
		$	1,450			$	(37	)			221			$	26,032			$	(2,509	)			3,542			$	27,482			$	(2,546	)			3,763
比成本低20%-50%			9				(3	)			2				2,999				(1,014	)			398				3,008				(1,017	)			400
未實現虧損的固定到期日證券合計		$	1,459			$	(40	)			223			$	29,031			$	(3,523	)			3,940			$	30,490			$	(3,563	)			4,163
投資級		$	1,441			$	(40	)			221			$	27,804			$	(3,394	)			3,762			$	29,245			$	(3,434	)			3,983
低於投資級			18				—				2				1,227				(129	)			178				1,245				(129	)			180
總計為 固定期限證券 處於未實現虧損狀態		$	1,459			$	(40	)			223			$	29,031			$	(3,523	)			3,940			$	30,490			$	(3,563	)			4,163

 

 

1

7

1

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

下表列出了未計入信貸損失準備的公司證券的未實現虧損總額和公允價值，按投資類型和單個投資證券在行業中處於持續未實現虧損狀態的時間長度彙總，截至2023年12月31日：

 

		少於12個月												12個月或更長時間												總計
(美元金額(百萬美元))		公平 價值				毛收入 未實現 損失				數 的 證券				公平 價值				毛收入 未實現 損失				數 的 證券				公平 價值				毛收入 未實現 損失				數 的 證券
證券説明
美國企業：
公用事業		$	177			$	(2	)			21			$	2,129			$	(350	)			308			$	2,306			$	(352	)			329
能量			122				(2	)			20				1,343				(141	)			168				1,465				(143	)			188
金融保險			274				(8	)			42				5,192				(626	)			645				5,466				(634	)			687
消費者--非週期性			173				(6	)			18				2,529				(266	)			280				2,702				(272	)			298
技術和通信			105				(6	)			19				2,100				(233	)			269				2,205				(239	)			288
工業			50				(1	)			6				702				(87	)			96				752				(88	)			102
資本貨物			—				—				—				1,193				(118	)			150				1,193				(118	)			150
消費週期			88				(1	)			11				1,073				(95	)			148				1,161				(96	)			159
交通運輸			65				(4	)			5				621				(65	)			82				686				(69	)			87
其他			—				—				—				137				(13	)			18				137				(13	)			18
小計，美國公司證券			1,054				(30	)			142				17,019				(1,994	)			2,164				18,073				(2,024	)			2,306
非美國 公司：
公用事業			—				—				—				609				(55	)			68				609				(55	)			68
能量			39				(1	)			4				487				(44	)			59				526				(45	)			63
金融保險			100				(2	)			10				1,358				(138	)			203				1,458				(140	)			213
消費者--非週期性			—				—				—				471				(61	)			55				471				(61	)			55
技術和通信			—				—				—				659				(65	)			83				659				(65	)			83
工業			18				(2	)			5				436				(47	)			61				454				(49	)			66
資本貨物			—				—				—				384				(38	)			49				384				(38	)			49
消費週期			—				—				—				188				(17	)			26				188				(17	)			26
交通運輸			—				—				—				216				(20	)			30				216				(20	)			30
其他			—				—				—				372				(43	)			50				372				(43	)			50
小計，非美國公司證券			157				(5	)			19				5,180				(528	)			684				5,337				(533	)			703
總計為 公司證券 處於未實現虧損狀態		$	1,211			$	(35	)			161			$	22,199			$	(2,522	)			2,848			$	23,410			$	(2,557	)			3,009

我們沒有確認上表所列未實現損失頭寸中的證券信貸損失準備。根據對證券發行人的定性和定量審查，我們認為公允價值下降主要是由於利率上升，而不是信貸損失的指標。發行人繼續按時支付本金和利息。對於所有處於未實現虧損狀態但未計入信貸損失準備的證券，我們預計將根據我們對收取現金流的金額和時間的估計，收回攤銷成本。我們不打算出售，也不預計我們將被要求在收回攤銷成本之前出售這些證券。

 

1

72

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

下表列出的未實現虧損總額和公允價值

我們的

未計入信貸損失準備的固定期限證券，按投資類型和單個固定期限證券處於持續未實現虧損狀態的時間長度彙總，截至2022年12月31日：

 

		少於12個月												12個月或更長時間												總計
(美元金額(百萬美元))		公平 價值				毛收入 未實現 損失				數量： 證券				公平 價值				毛收入 未實現 損失				數量： 證券				公平 價值				毛收入 未實現 損失				數量： 證券
證券説明
固定期限證券：
美國政府、機構和政府支持的企業		$	1,585			$	(189	)			55			$	17			$	(2	)			6			$	1,602			$	(191	)			61
國家和政治分區			1,559				(269	)			258				261				(77	)			66				1,820				(346	)			324
非美國 政府			351				(54	)			59				152				(47	)			23				503				(101	)			82
美國企業			18,480				(2,344	)			2,452				2,001				(552	)			236				20,481				(2,896	)			2,688
非美國 公司			5,593				(599	)			732				748				(203	)			111				6,341				(802	)			843
住房抵押貸款支持			569				(51	)			192				65				(20	)			22				634				(71	)			214
商業抵押貸款支持			1,765				(255	)			265				88				(22	)			16				1,853				(277	)			281
其他資產支持			1,455				(83	)			347				598				(80	)			101				2,053				(163	)			448
未實現虧損的固定到期日證券合計		$	31,357			$	(3,844	)			4,360			$	3,930			$	(1,003	)			581			$	35,287			$	(4,847	)			4,941
低於成本的百分比：
		$	27,596			$	(2,587	)			3,835			$	1,819			$	(291	)			310			$	29,415			$	(2,878	)			4,145
20%-50% 低於成本			3,757				(1,251	)			523				2,111				(712	)			271				5,868				(1,963	)			794
比成本低50%以上			4				(6	)			2				—				—				—				4				(6	)			2
未實現虧損的固定到期日證券合計		$	31,357			$	(3,844	)			4,360			$	3,930			$	(1,003	)			581			$	35,287			$	(4,847	)			4,941
投資級		$	29,959			$	(3,687	)			4,158			$	3,590			$	(915	)			537			$	33,549			$	(4,602	)			4,695
低於投資級			1,398				(157	)			202				340				(88	)			44				1,738				(245	)			246
總計為 固定期限證券 處於未實現虧損狀態		$	31,357			$	(3,844	)			4,360			$	3,930			$	(1,003	)			581			$	35,287			$	(4,847	)			4,941

 

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合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

下表列出了未計入信貸損失準備的公司證券的未實現虧損總額和公允價值，按投資類型和單個投資證券在行業中處於持續未實現虧損狀態的時間長度彙總，截至2022年12月31日：

 

		少於12個月												12個月或更長時間												總計
(美元金額(百萬美元))		公平 價值				毛收入 未實現 損失				數量： 證券				公平 價值				毛收入 未實現 損失				數量： 證券				公平 價值				毛收入 未實現 損失				數量： 證券
證券説明
美國企業：
公用事業		$	2,447			$	(398	)			345			$	187			$	(49	)			37			$	2,634			$	(447	)			382
能量			1,538				(187	)			226				144				(34	)			14				1,682				(221	)			240
金融保險			5,250				(668	)			696				706				(203	)			74				5,956				(871	)			770
消費者--非週期性			2,805				(342	)			317				201				(61	)			22				3,006				(403	)			339
技術和通信			2,259				(273	)			304				271				(88	)			32				2,530				(361	)			336
工業			829				(105	)			104				110				(25	)			13				939				(130	)			117
資本貨物			1,332				(153	)			169				148				(40	)			16				1,480				(193	)			185
消費週期			1,138				(108	)			173				194				(47	)			22				1,332				(155	)			195
交通運輸			746				(93	)			95				21				(4	)			5				767				(97	)			100
其他			136				(17	)			23				19				(1	)			1				155				(18	)			24
小計，美國公司證券			18,480				(2,344	)			2,452				2,001				(552	)			236				20,481				(2,896	)			2,688
非美國公司：
公用事業			640				(63	)			66				57				(14	)			9				697				(77	)			75
能量			604				(61	)			69				40				(7	)			5				644				(68	)			74
金融保險			1,310				(122	)			204				296				(86	)			42				1,606				(208	)			246
消費者--非週期性			491				(74	)			56				54				(16	)			11				545				(90	)			67
技術和通信			740				(96	)			93				39				(11	)			8				779				(107	)			101
工業			480				(45	)			71				105				(25	)			13				585				(70	)			84
資本貨物			394				(46	)			52				62				(17	)			6				456				(63	)			58
消費週期			241				(28	)			31				23				(4	)			6				264				(32	)			37
交通運輸			180				(21	)			26				29				(8	)			5				209				(29	)			31
其他			513				(43	)			64				43				(15	)			6				556				(58	)			70
小計， 非美國 公司證券			5,593				(599	)			732				748				(203	)			111				6,341				(802	)			843
總計為 公司證券 處於未實現虧損狀態		$	24,073			$	(2,943	)			3,184			$	2,749			$	(755	)			347			$	26,822			$	(3,698	)			3,531

 

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合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

截至2023年12月31日固定期限證券的預定到期日分佈如下。實際到期日可能不同於合同到期日，因為證券發行人可能有權催繳或預付債務，包括或不包括催繳或預付罰款。

 

(以百萬為單位)		攤銷 成本或成本				公平 價值
到期一年或更短時間		$	1,384			$	1,372
應在一年至五年後到期			8,418				8,205
在五年到十年後到期			12,751				12,114
十年後到期			21,817				20,527
小計			44,370				42,218
住房抵押貸款支持			953				907
商業抵押貸款支持			1,714				1,418
其他資產支持			2,328				2,238
總計		$	49,365			$	46,781

截至2023年12月31日，金融保險、消費非週期性、公用事業以及技術和通信行業團體發行的證券約佔26%, 14%, 14%和11分別佔我們境內和境外企業固定期限證券投資組合的%。沒有其他行業組織的成員超過10佔我們投資組合的%。

截至2023年12月31日，除美國政府發行或擔保的證券外，我們沒有在任何單一發行人持有任何固定期限證券，超過10股東權益的%。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，證券價值為43百萬美元和美元42分別有100萬人存放在州政府各保險部門，以遵守相關的保險規定。

(E)商業按揭貸款

我們的按揭貸款以商業物業為抵押，包括多户住宅。商業按揭貸款的賬面價值按扣除本金、攤銷和信貸損失準備後的原始成本列報。

 

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合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

我們按物業類型和地理區域對商業抵押貸款進行多元化。下表列出了截至12月31日商業按揭貸款在各物業類型和地區的分佈情況：

		2023								2022
(以百萬為單位)		攜帶 價值				%% 總計				攜帶 價值				%% 總計
屬性類型：
零售		$	2,858				42	%		$	2,916				42	%
辦公室			1,481				22				1,579				22
工業			1,440				21				1,456				21
公寓			522				8				561				8
混合使用			371				5				371				5
其他			157				2				149				2
小計			6,829				100	%			7,032				100	%
信貸損失準備			(27	)							(22	)
總計		$	6,802							$	7,010

		2023								2022
(以百萬為單位)		攜帶 價值				%% 總計				攜帶 價值				%% 總計
地理區域：
南大西洋		$	1,803				26	%		$	1,809				26	%
太平洋			1,281				19				1,340				19
高山			1,029				15				1,023				15
中大西洋			925				14				988				14
中西偏南			553				8				578				8
東北中區			445				6				454				6
西北部中部			404				6				438				6
東南中區			206				3				218				3
新英格蘭			183				3				184				3
小計			6,829				100	%			7,032				100	%
信貸損失準備			(27	)							(22	)
總計		$	6,802							$	7,010

截至2023年12月31日和2022年12月，我們有不是逾期或非權責發生狀態的商業按揭貸款。有關我們將商業抵押貸款置於非權責發生狀態的政策的討論，請參閲附註2。

於截至2023年12月31日、2023年及2022年12月31日止年度，吾等並無因借款人遇到財務困難而需要考慮是否設立新貸款或繼續就現有貸款項下的修改或延期作出會計處理而作出任何貸款修改或延期。

 

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合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

下表列出截至12月31日及截至12月31日止年度與商業按揭貸款有關的信貸損失撥備：

 

(以百萬為單位)		2023				2022				2021
信貸損失準備：
期初餘額		$	22			$	26			$	31
規定			5				(5	)			3
核銷			—				—				(8	)
復甦			—				1				—
期末餘額		$	27			$	22			$	26

在評估商業按揭貸款的信貸質素時，我們採用定量和定性兩種標準來評估相關貸款的表現。與商業抵押貸款相關的某些風險可以通過審查債務價值比和償債覆蓋率來評估，以瞭解借款人無法支付必要貸款的可能性以及以使我們能夠在借款人違約的情況下收回未償還本金餘額的金額出售標的財產的能力。平均債務與價值比率是基於我們對相關物業的公允價值的最新估計，該公允價值至少每年進行一次評估，並在必要時更頻繁地更新，以更好地表明與貸款相關的風險。較低的債務價值比表明，在借款人違約的情況下，如果房產被出售，我們的貸款價值更有可能得到收回。償債覆蓋率是根據財產的“正常化”年收入與貸款條款所要求的付款相比較得出的。正常化允許取消年度一次性事件，如資本支出、預付或延遲繳納的房地產税或非經常性第三方費用(如法律、諮詢或合同費用)。這一比率至少每年進行一次評估，並在必要時更頻繁地更新，以更好地表明與貸款相關的風險。償債覆蓋率越高，表明借款人拖欠貸款的可能性越小。在使用償債覆蓋率時，不會考慮與借款人相關的其他因素，例如借款人的流動性或獲得可能導致我們預期借款人將繼續按計劃支付未來付款的其他資源。

下表列出了截至2023年12月31日按發放年份和信用質量指標劃分的商業抵押貸款：

 

(以百萬為單位)		2023				2022				2021				2020				2019				2018 和 之前				總計
債務與價值之比：
0%–50%		$	19			$	75			$	86			$	115			$	127			$	1,946			$	2,368
51%–60%			23				84				220				86				154				826				1,393
61%–75%			229				771				599				275				388				756				3,018
76%–100%			—				—				—				4				23				23				50
大於100%			—				—				—				—				—				—				—
攤銷總成本		$	271			$	930			$	905			$	480			$	692			$	3,551			$	6,829
償債覆蓋率：
少於1.00		$	—			$	17			$	3			$	18			$	31			$	196			$	265
1.00–1.25			14				38				9				19				36				147				263
1.26–1.50			172				223				104				67				159				471				1,196
1.51–2.00			65				396				422				205				261				1,262				2,611
大於2.00			20				256				367				171				205				1,475				2,494
攤銷總成本		$	271			$	930			$	905			$	480			$	692			$	3,551			$	6,829

 

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合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

 

以下各表列出了

債務與價值之比

截至12月31日按物業類別劃分的商業按揭貸款：

 

		2023
(以百萬為單位)		0%–50%				51%–60%				61%–75%				76%–100%				更大 超過100%				總計
屬性類型：
零售		$	945			$	686			$	1,227			$	—			$	—			$	2,858
辦公室			350				325				771				35				—				1,481
工業			670				250				520				—				—				1,440
公寓			194				61				259				8				—				522
混合使用			120				61				183				7				—				371
其他			89				10				58				—				—				157
攤銷總成本		$	2,368			$	1,393			$	3,018			$	50			$	—			$	6,829
佔總數的百分比			35	%			20	%			44	%			1	%			—	%			100	%
加權平均償債覆蓋率			2.42				1.87				1.66				0.87				—				1.96

 

		2022
(以百萬為單位)		0%–50%				51%–60%				61%–75%				76%–100%				更大 超過100%				總計
屬性類型：
零售		$	907			$	649			$	1,332			$	28			$	—			$	2,916
辦公室			445				272				848				14				—				1,579
工業			668				243				545				—				—				1,456
公寓			184				90				279				8				—				561
混合使用			93				79				199				—				—				371
其他			88				9				52				—				—				149
攤銷總成本		$	2,385			$	1,342			$	3,255			$	50			$	—			$	7,032
佔總數的百分比			34	%			19	%			46	%			1	%			—	%			100	%
加權平均償債覆蓋率			2.35				1.95				1.63				1.34				—				1.93

 

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合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

 

下表列出截至12月31日按物業類別劃分的定息商業按揭貸款的還本付息比率：

 

		2023
(以百萬為單位)		較少 比1.00還多				1.00–1.25				1.26–1.50				1.51–2.00				更大 比2.00多				總計
屬性類型：
零售		$	54			$	105			$	583			$	1,142			$	974			$	2,858
辦公室			105				48				244				615				469				1,481
工業			43				30				181				471				715				1,440
公寓			12				51				86				187				186				522
混合使用			27				14				80				164				86				371
其他			24				15				22				32				64				157
攤銷總成本		$	265			$	263			$	1,196			$	2,611			$	2,494			$	6,829
佔總數的百分比			4	%			4	%			17	%			38	%			37	%			100	%
加權平均債務價值比			64	%			63	%			65	%			58	%			46	%			55	%

 

		2022
(以百萬為單位)		較少 比1.00還多				1.00–1.25				1.26–1.50				1.51–2.00				更大 比2.00多				總計
屬性類型：
零售		$	88			$	68			$	560			$	1,380			$	820			$	2,916
辦公室			81				131				155				666				546				1,579
工業			20				44				194				574				624				1,456
公寓			14				11				150				242				144				561
混合使用			25				16				50				190				90				371
其他			42				2				9				33				63				149
攤銷總成本		$	270			$	272			$	1,118			$	3,085			$	2,287			$	7,032
佔總數的百分比			4	%			4	%			16	%			44	%			32	%			100	%
加權平均債務價值比			61	%			62	%			63	%			60	%			44	%			56	%

(F)有限合夥企業或類似實體

當股權集團缺乏足夠的財務控制權時，對有限合夥企業或類似實體的投資通常被視為VIE。一般來説，這些投資是有限合夥人或非管理成員在廣泛持有的基金中的股權投資，該基金由聲譽良好的資產管理公司發起和管理。我們不是任何VIE投資有限合夥企業或類似實體的主要受益者。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，這些投資的總賬面價值為美元。2,6671000萬美元和300萬美元2,230分別為2.5億美元和2.5億美元。我們的最大虧損敞口等於未償還的賬面價值和未來的融資承諾。我們沒有，也不打算在合同規定之外提供任何額外的財政或其他支持

有義務的。

 

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合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

 

(6)衍生工具

我們的業務活動經常應對利率、股票價格、貨幣匯率以及其他資產和負債價格的波動。我們使用衍生品工具來緩解或降低其中一些風險。我們已制定了管理這些風險的政策，包括禁止衍生品莊家和其他投機性衍生品活動。這些政策要求將衍生工具與其他技術結合使用，以減少或減輕這些風險。雖然我們使用衍生品來減輕或降低風險，但某些衍生品並不符合指定為對衝工具的會計要求，並在以下披露中標示為“未被指定為對衝的衍生品”。對於符合被指定為套期保值的會計要求的衍生品，這些衍生品的下列披露被表示為“被指定為套期保值的衍生品”，其中包括現金流對衝。

下表列出了截至12月31日我們在衍生品工具中的頭寸：

 

		衍生資產												衍生負債
		資產負債表 分類				公允價值								資產負債表 分類				公允價值
(以百萬為單位)						2023				2022								2023				2022
指定為套期保值的衍生工具
現金流對衝：
利率互換			其他已投資的資產			$	55			$	24				其他資產負債			$	490			$	522
外幣掉期			其他投資資產				10				20				其他負債				2				—
遠期債券購買承諾			其他投資資產				51				—				其他負債				—				—
總現金流對衝							116				44								492				522
指定為套期保值的衍生品總額							116				44								492				522
未被指定為對衝的衍生品
股票指數期權			其他投資資產				15				6				其他負債				—				—
金融期貨 (1)			其他投資資產				—				—				其他負債				—				—
遠期債券購買承諾			其他投資資產				—				—				其他負債				9				—
固定指數年金嵌入衍生品			其他資產				—				—				投保人 賬户餘額 (2)				165				202
指數化萬能壽命嵌入導數			再保險： 可回收				—				—				投保人 賬户餘額 (3)				15				15
未被指定為對衝的衍生品總額							15				6								189				217
總衍生品						$	131			$	50							$	681			$	739

 

(1)	由於每日結算這些合約的保證金，金融期貨的期末估值為零。

(2)	代表與我們的固定指數年金負債相關的嵌入衍生品。

(3)	代表與我們的指數化萬能人壽負債相關的嵌入衍生品。

上述衍生工具持倉的公允價值並未被根據該等協議收到或提供的相應抵押品金額抵銷。

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

 

與衍生工具有關的活動一般可通過列報期間名義價值的變化來衡量。然而，對於固定指數化年金嵌入衍生品和指數化萬能壽險嵌入衍生品，保單數量最能説明期間之間的變化。下表列出了截至所示日期與衍生工具有關的活動：

 

(名義單位為百萬)		量測				12月31日， 2022				加法				到期日期/ 終止合同				12月31日， 2023
指定為套期保值的衍生工具
現金流對衝：
利率互換			概念上的			$	8,542			$	1,857			$	(1,424	)		$	8,975
外幣掉期			概念上的				144				—				(13	)			131
遠期債券購買承諾			概念上的				—				1,075				—				1,075
總現金流對衝							8,686				2,932				(1,437	)			10,181
指定為套期保值的衍生品總額							8,686				2,932				(1,437	)			10,181
未被指定為對衝的衍生品
股票指數期權			概念上的				936				729				(963	)			702
金融期貨			概念上的				1,403				5,488				(5,640	)			1,251
遠期債券購買承諾			概念上的				—				500				—				500
未被指定為對衝的衍生品總額							2,339				6,717				(6,603	)			2,453
總衍生品						$	11,025			$	9,649			$	(8,040	)		$	12,634

 

(保單數量)		量測				12月31日， 2022				加法				到期日期/ 終止合同				12月31日， 2023
未被指定為對衝的衍生品
固定指數年金嵌入衍生品			政策				7,315				—				(1,489	)			5,826
指數化萬能壽命嵌入導數			政策				771				—				(22	)			749

現金流對衝

某些衍生工具被指定為現金流對衝。這些工具的公允價值變動被記錄為保監處的組成部分。我們指定並核算以下符合有效性要求的現金流對衝：(I)使用各種類型的利率掉期將浮動利率投資轉換為固定利率投資；(Ii)使用各種類型的利率掉期將浮動利率負債轉換為固定利率負債；(Iii)在外幣掉期上獲得固定美元，以對衝外幣計價投資的外幣現金流風險；(Iv)遠期起始利率掉期，以對衝與未來購買固定利率債券和/或利息收入相關的利率變化；(V)遠期債券購買承諾，以對衝購買未來固定利率債券所需的預期現金流的變化；及。(Vi)其他工具，以對衝各種預測交易的現金流。

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

下表提供了有關

税前

截至2023年12月31日止年度現金流對衝的收益效應：

(以百萬為單位)		得(損) 公認的 在保監處				得(損) 將其重新分類為 淨收入 來自保監處				分類 得(損) 重分類進 淨收入		得(損) 在中國獲得認可 淨收入				分類 得(損) 在網絡中識別 收入
利率互換對衝資產		$	(92	)		$	220			淨資產投資收益		$	—			淨資產投資收益(虧損)
利率互換對衝資產			—				10			淨資產投資收益(虧損)			—			淨投資收益(虧損)
利率互換對衝 負債			—				(3	)		利息支出			—			淨投資收益(虧損)
利率互換對衝 負債			—				1			淨投資收益(虧損)			—			淨投資收益(虧損)
遠期債券購買 承諾			51				1			淨投資收益(虧損)			—			淨投資收益(虧損)
外幣掉期			(10	)			—			淨投資收益			—			淨投資收益(虧損)
外幣掉期			—				2			淨投資收益(虧損)			—			淨投資收益(虧損)
總計		$	(51	)		$	231					$	—

下表提供了有關

税前

截至2022年12月31日止年度現金流對衝的收益效應：

(以百萬為單位)		得(損) 公認的 在保監處				得(損) 將其重新分類為 淨收入 來自保監處				分類 得(損) 重分類進 淨收入		得(損) 在中國獲得認可 淨收入				分類 得(損) 在網絡中識別 收入
利率互換對衝資產		$	(854	)		$	225			淨資產投資收益		$	—			淨資產投資收益(虧損)
利率互換對衝資產			—				9			淨投資收益(虧損)			—			淨投資收益(虧損)
利率互換對衝 負債			—				(3	)		利息支出			—			淨投資收益(虧損)
外幣掉期			15				—			淨投資收益			—			淨投資收益(虧損)
總計		$	(839	)		$	231					$	—

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

下表提供了截至2021年12月31日的年度現金流對衝的税前收益影響信息：

(以百萬為單位)		得(損) 公認的 在保監處				得(損) 將其重新分類為 淨收入 來自保監處				分類 得(損) 重分類進 淨收入		得(損) 在中國獲得認可 淨收入				分類 得(損) 在網絡中識別 收入
利率互換對衝資產		$	(100	)		$	217			淨資產投資收益		$	—			淨資產投資收益(虧損)
利率互換對衝資產			—				1			淨投資收益(虧損)			—			淨投資收益(虧損)
利率互換對衝 負債			36				(1	)		利息支出			—			淨投資收益(虧損)
外幣掉期			7				—			淨投資收益			—			淨投資收益(虧損)
總計		$	(57	)		$	217					$	—

下表提供了截至12月31日和截至12月31日的年度，這些指定衍生品的本期變化(扣除適用所得税後的淨額)的對賬，這些指定衍生品在標有“符合套期保值資格的衍生品”的股東權益單獨組成部分中列報：

 

(以百萬為單位)		2023				2022				2021
衍生品自1月1日起符合有效會計套期保值		$	1,200			$	2,025			$	2,211
本期公允價值增加(減少)，扣除遞延税金#美元12, $165及$12			(39	)			(674	)			(45	)
改敍為淨(收入)，扣除遞延税金#美元80, $80及$76			(151	)			(151	)			(141	)
截至12月31日符合有效會計對衝資格的衍生品		$	1,010			$	1,200			$	2,025

被指定為現金流對衝的衍生品總額為#美元1,010預計截至2023年12月31日在股東權益中計入的税後淨額為3.6億歐元，預計未來將重新歸類為淨收益(虧損)，同時並主要抵消浮動利率工具的利息支出和利息收入以及未來購買固定利率債券的利息收入的變化。在這筆款項中，$136預計在未來12個月內，扣除税收的淨額將被重新歸類為淨收益(虧損)。實際金額可能會因市場情況而有所不同。與符合條件的現金流對衝相關的所有預測交易預計將在2057。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，我們將美元重新分類101000萬，$111000萬美元和300萬美元10分別為與預測交易相關的淨收入，這些交易不再被認為有合理的可能性發生。

未被指定為對衝的衍生品

我們進入了確定的

不符合資格

例如股票指數期權和金融期貨等衍生工具，以減輕與有保證的最低福利、固定指數化年金和指數化萬能年金的負債相關的風險。我們的固定指數化年金和指數化萬能人壽保險產品

 

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目錄表

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合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

具有某些特徵的函數需要作為嵌入導數進行分叉。此外，我們有遠期債券購買承諾，以對衝購買未來固定利率債券所需預期現金流的變化。

下表提供了

税前

在截至12月31日的年度內，在淨收益中確認的未被指定為對衝的衍生品的影響的收益(虧損)：

(以百萬為單位)		2023				2022				2021				分類損益比 在淨收入中確認
利率互換		$	—			$	—			$	2			淨投資收益(虧損)
股票指數期權			6				(20	)			18			淨投資收益(虧損)
金融期貨			(108	)			(81	)			(123	)		市場風險收益及相關套期保值的公允價值變動
遠期債券購買承諾			(9	)			—				—			淨投資收益(虧損)
固定指數年金嵌入衍生品			(18	)			16				(32	)		淨投資收益(虧損)
指數化萬能壽命嵌入導數			14				27				24			淨投資收益(虧損)
未被指定為對衝的衍生品總額		$	(115	)		$	(58	)		$	(111	)

衍生品交易對手信用風險

我們與交易對手達成的大多數衍生品安排都要求在達到某些淨風險敞口門檻時公佈抵押品。下表列出了截至12月31日受可執行的主淨額結算安排約束的衍生品資產和負債的更多信息：

		2023												2022
(以百萬為單位)		導數 資產 (1)				導數 負債  (1)				網絡 衍生物				導數 資產 (1)				導數 負債  (1)				網絡 衍生物
資產負債表中列報的金額：
確認的總金額		$	131			$	501			$	(370	)		$	50			$	522			$	(472	)
資產負債表中的總金額抵銷			—				—				—				—				—				—
資產負債表中列報的淨額			131				501				(370	)			50				522				(472	)
資產負債表中未抵銷的總額：
金融工具 (2)			(59	)			(59	)			—				(25	)			(25	)			—
收到抵押品			(19	)			—				(19	)			(21	)			—				(21	)
質押抵押品			—				(1,100	)			1,100				—				(1,095	)			1,095
過度抵押			—				658				(658	)			—				598				(598	)
淨額		$	53			$	—			$	53			$	4			$	—			$	4

 

(1)	不包括截至2023年12月31日、2023年和2022年與嵌入式衍生品相關的金額。

(2)	金額為衍生資產及/或負債，於資產負債表內呈列總額，但與我們有主要淨額結算安排的同一交易對手持有。這一調整導致列報各交易對手的淨資產和淨負債頭寸。

 

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目錄表

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合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

(7)遞延收購成本

下表列出了截至所示期間和所示期間的遞延購置費用餘額和變動情況：

 

		2023年12月31日
(以百萬為單位)		長期的 護理保險				生命 保險				固定 年金				變量 年金				總計
截至1月1日的餘額		$	935			$	1,080			$	57			$	113			$	2,185
遞延費用			1				—				—				—				1
攤銷			(57	)			(139	)			(12	)			(15	)			(223	)
截至12月31日的餘額		$	879			$	941			$	45			$	98				1,963
制定片段																			25
遞延收購總成本																		$	1,988

		2022年12月31日
(以百萬為單位)		長期的 護理保險				生命 保險				固定 年金				變量 年金				總計
截至1月1日的餘額		$	989			$	1,271			$	70			$	131			$	2,461
遞延費用			6				—				—				—				6
攤銷			(60	)			(191	)			(13	)			(18	)			(282	)
截至12月31日的餘額		$	935			$	1,080			$	57			$	113				2,185
制定片段																			26
遞延收購總成本																		$	2,211

		2021年12月31日
(以百萬為單位)		長期的 護理保險				生命 保險				固定 年金				變量 年金				總計
截至1月1日的餘額		$	1,043			$	1,501			$	85			$	151			$	2,780
遞延費用			9				—				—				—				9
攤銷			(63	)			(230	)			(15	)			(20	)			(328	)
截至12月31日的餘額		$	989			$	1,271			$	70			$	131				2,461
制定片段																			27
遞延收購總成本																		$	2,488

 

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合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

(8)無形資產

下表顯示了我們截至12月31日的無形資產：

		2023								2022
(以百萬為單位)		毛收入 攜載 金額				累計 攤銷				毛收入 攜載 金額				累計 攤銷
PVFP		$	2,146			$	(2,038	)		$	2,146			$	(2,026	)
大寫軟件			517				(449	)			482				(427	)
合同持有人的遞延銷售誘因			317				(297	)			317				(291	)
其他			6				(4	)			6				(4	)
總計		$	2,986			$	(2,788	)		$	2,951			$	(2,748	)

與PVFP和資本化軟件相關的攤銷費用為$34百萬，$38百萬美元和美元47截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。與遞延銷售誘因有關的攤銷費用為#美元6百萬，$8百萬美元和美元9截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別計入福利和政策準備金的其他變化。

未來利潤的現值

下表列出了截至12月31日和截至12月31日的年度的PVFP餘額和變化：

 

(以百萬為單位)		2023				2022				2021
截至1月1日的期初餘額		$	120			$	134			$	154
遞延費用			—				—				—
攤銷			(12	)			(14	)			(20	)
期末餘額		$	108			$	120			$	134

作為年度保費不足測試的一部分，我們測試PVFP的可恢復性。截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，我們所有業務都有足夠的未來收入，我們沒有確認保費不足準備金；因此，相關的PVFP被認為是可收回的。

這個

估計在今後五年內每年攤銷的PVFP餘額的百分比如下：

 

2024			10.3	%
2025			10.2	%
2026			10.1	%
2027			10.1	%
2028			10.1	%

 

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目錄表

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合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

(9)再保險

我們將部分保單風險再保險給其他保險公司，以減少我們的最終損失，分散我們的風險敞口，並提供資本靈活性。我們還承擔由其他保險公司承保的某些保單風險。當保險風險轉移充分時，再保險會計適用於假定的和放棄的交易。否則，按會計的繳存法辦理。

再保險並不免除我們對投保人的義務。如再保險人無法履行其責任，我們仍須對再保險的索償承擔法律責任。我們會監察個別再保險人的財政狀況，以及因再保險人的地理區域、活動和經濟特徵相似而引致的風險集中，以減低該等再保險人的違約風險。除了下文討論的與聯合富達人壽保險公司(“聯合富達人壽保險”)的關係外，我們與任何一家再保險公司都沒有重大的再保險集中，這可能會對我們的財務狀況產生重大影響。

美國人壽保險子公司

截至2023年12月31日，我們在任何一份個人人壽保險上通常保留的個人普通人壽保險的最高金額為$51000萬美元。

我們與通用電氣公司(GE)的附屬公司UFLIC有幾筆重要的再保險交易(“再保險交易”)。在再保險交易中，我們將2004年前發行的結構性結算的有效區塊、2004年前發行的幾乎所有有效的可變年金區塊以及我們在2000年從現為光明大廈人壽保險公司一部分的法人實體那裏再保險的一塊長期護理保險單讓給了UFLIC。儘管根據這些合同和保單，我們作為分割方保險人仍然負有直接責任，但再保險交易的效果是將再保險區塊的財務結果轉移給UFLIC。為了確保根據管理再保險交易的再保險協議向我們支付其義務，UFLIC已設立信託賬户，以維持資產總額，其法定賬面價值至少等於可歸因於再保險業務的法定一般賬户準備金減去某些支付索賠賬户所需持有的金額。受託人管理信託賬户，根據再保險協議的條款，我們被允許從信託賬户中提取應付給我們的金額，否則UFLIC不會支付這些金額。此外，根據資本維護協議，GE有義務在UFLIC保持足夠的資本，以保持UFLIC的基於風險的資本(RBC)不低於150其公司行動水平的%，由全國保險監理員協會(“NAIC”)定義。

截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，我們按鎖定貼現率與UFLIC相關的再保險可收回金額為$13,020百萬美元和美元13,503分別為100萬美元。

根據我們的人壽保險子公司與外部各方達成的某些再保險協議的條款，我們將包括現金在內的資產質押在單獨的投資組合或信託中，以使外部再保險人受益。這些資產支持割讓給外部再保險人的準備金。我們已經質押了固定到期日證券、商業抵押貸款和現金#美元。9,6831000萬，$4891000萬美元和300萬美元39分別為2023年12月31日和2023年12月31日的10,2181000萬，$5761000萬美元和300萬美元105截至2022年12月31日，與這些再保險協議相關的費用分別為100萬美元。然而，我們保持用這些質押資產替代其他合格抵押品的能力，只要沒有違約事件，且剩餘的合格抵押品足以滿足抵押品維護水平，我們就可以使用、混合、扣押或處置抵押品的任何部分。

 

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合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

下表列出了截至12月31日有效的淨國內人壽保險：

 

(以百萬為單位)		2023				2022				2021
有效的直接人壽保險		$	397,276			$	430,151			$	471,147
從其他公司承擔的金額			487				527				573
轉讓給其他公司的金額 (1)			(352,901	)			(383,350	)			(427,464	)
有效人壽保險淨額		$	44,862			$	47,328			$	44,256
假設金額佔淨額的百分比			1	%			1	%			1	%

 

(1)	包括按存款法入賬的金額。

制定

Enact Holdings通過其在美國的主要抵押貸款保險子公司--抵押保險公司(“Emico”)，

割讓

 

其抵押保險風險的一部分，以獲得信貸，以滿足政府支持的企業(“GSE”)私人抵押貸款保險人資格要求(“PMIER”)的財務要求。Emico通過一組傳統的再保險提供商或通過與被視為VIE的非附屬特殊目的保險公司進行抵押再保險，從事超過損失的交易。超額損失交易通常涵蓋給定賬面年度的貸款子集，在這種情況下，通常放棄的風險級別的附着點和分離點在開始時都在PMIERs資本要求的範圍內。每項再保險條約都有一個期限為

 

十年或更多，並授予Emico在條約完整期限之前單方面減刑的權利，但須受某些履約觸發因素的制約。

Emico保留承保保單的第一層總損失敞口，而再保險人提供第二層保險，最高可達定義的再保險承保金額，Emico保留超過再保險承保金額的損失。傳統的再保險提供商通過在再保險信託賬户中持有資金來抵押一部分承保範圍，而VIE通過向非關聯投資者發行與抵押保險相關的票據來完全抵押再保險覆蓋範圍。這些票據對Emico、Genworth Financial及其附屬公司沒有追索權。

2023年

，Emico與一個再保險人小組執行了一項超額損失再保險交易，提供高達約$180

2023年承保的部分新保險的再保險覆蓋率為100萬美元。在2023年期間，Emico還獲得了大約

 $

248

從某些特殊目的保險公司獲得的超額損失再保險。2022年，Emico與一個再保險小組執行了三筆超額損失再保險交易，提供了高達約

 $

422

為其2022賬面年度承保的新保險的一部分提供百萬的再保險覆蓋範圍，最高可達約

$

325

2021年下半年承保的抵押貸款保險單組合的再保險覆蓋率為100萬美元。

Emico還從事配額份額再保險交易，根據這些交易，再保險人獲得保費，以換取彌補商定的部分損失。Emico在2023年與一個第三方再保險公司小組執行了一項配額份額再保險協議，根據該協議，Emico放棄了

 16.125% 

為其2023年賬面年度承保的新保險的一部分。在發生某些事件時，Emico有權終止再保險協議。

2024年1月3日，Emico簽訂了配額股份再保險協議，根據協議，Emico將

 21%

為其2024年賬面年度承保的新保險的一部分。2024年1月30日，

埃米科

 

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目錄表

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合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

 

執行了超額損失再保險交易，提供高達$

255

目前和預期的新保險的一部分的再保險覆蓋率為

2024

賬面年度，生效

2024年1月1日

. 

撰寫和賺取的保費

下表列出了再保險對截至12月31日的年度承保和賺取保費的影響：

 

		成文												掙來
(以百萬為單位)		2023				2022				2021				2023				2022				2021
直接：
人壽保險		$	699			$	738			$	774			$	699			$	738			$	775
意外及健康保險 (1)			2,712				2,739				2,802				2,712				2,739				2,802
按揭保險			995				979				990				1,049				1,023				1,050
直接合計			4,406				4,456				4,566				4,460				4,500				4,627
假設：
人壽保險			1				1				2				1				1				2
意外及健康保險 (1)			288				294				302				288				294				302
按揭保險			4				3				3				4				3				3
假設總數			293				298				307				293				298				307
割讓：
人壽保險 (2)			(493	)			(505	)			(913	)			(493	)			(505	)			(913	)
意外及健康保險 (1)			(537	)			(533	)			(543	)			(537	)			(533	)			(543	)
按揭保險			(87	)			(80	)			(72	)			(87	)			(80	)			(72	)
合計割讓			(1,117	)			(1,118	)			(1,528	)			(1,117	)			(1,118	)			(1,528	)
淨保費		$	3,582			$	3,636			$	3,345			$	3,636			$	3,680			$	3,406
假設金額佔淨額的百分比															8	%			8	%			9	%

 

(1)	意外和健康保險是我們長期護理保險產品的組成部分。

(2)	自2021年12月1日起生效，幷包括在截至2021年12月31日的年度內，我們與SCOR Global Life USA再保險公司簽訂了一項再保險協議，根據該協議，我們放棄了$360與某些定期人壽保險保單相關的百萬美元。

確認為保險金減少和保單準備金其他變化的再保險追回金額為#美元。2,7021000萬，$2,7461000萬美元和300萬美元2,979在2023年、2022年和2021年期間，

分別進行了分析。

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

 

再保險可收回款項的信用損失準備

下表列出了與可收回再保險有關的信貸損失準備的變化。

AS

截至2018年12月31日止年度及該等年度：

 

(以百萬為單位)		2023				2022				2021
信貸損失準備：
期初餘額		$	63			$	58			$	45
規定			35				5				13
核銷			(69	)			—				—
復甦			—				—				—
期末餘額		$	29			$	63			$	58

我們評估和衡量與再保險可收回款項有關的信貸損失撥備的政策，是利用再保險人的信貸評級(每季度更新一次)來評估再保險可收回款項的信貸質素。下表列出了與我們的再保險可收回款項有關的A.M.Best Company，Inc.的S信用評級

鎖定

貼現率，信貸損失準備總額，截至12月31日：

 

		2023
(以百萬為單位)		抵押品				非抵押貸款				總計
信用評級：
A++		$	—			$	666			$	666
A+			1,322				1,719				3,041
A			33				350				383
未評級 (1)			13,021				16				13,037
可追討的再保險總額		$	14,376			$	2,751			$	17,127

 

		2022
(以百萬為單位)		抵押品				非抵押貸款				總計
信用評級：
A++		$	—			$	626			$	626
A+			1,268				2,050				3,318
A			20				33				53
未評級 (1)			13,506				86				13,592
可追討的再保險總額		$	14,794			$	2,795			$	17,589

 

(1)	主要涉及與未評級的UFLIC相關的金額。然而，如上所述，UFLIC擁有母公司的信託賬户和擔保，並具有充分的抵押品和完全可收回的資金；因此，截至2023年12月31日和2022年12月31日，沒有記錄信貸損失準備金。

當在規定的付款日期前仍未收到再保險人的合同付款時，可收回的再保險被視為逾期。提交付款的索賠通常在一年內到期。截至2023年12月31日，我們沒有任何再保險可收回款項逾期。截至2022年12月31日，與總部位於特拉華州的再保險公司蘇格蘭再保險美國公司(以下簡稱蘇格蘭再保險公司)相關的可追回再保險逾期。2019年，出於恢復的目的，蘇格蘭再保險被勒令進入破產管理程序。在……裏面

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

 

2023年5月，接管人得出結論，蘇格蘭再保險公司應根據提交擬議和隨後修訂的康復計劃後財務狀況的不利變化進行清算。2023年7月，蘇格蘭再保險公司董事會同意了清算令，不久之後法院做出了最終裁決。此外，法院的清算令規定所有再保險協議

有效

蘇格蘭Re將於2023年9月30日前終止(或到期)。

我們之前設立了一項信貸損失準備金為#美元。36與蘇格蘭再保險公司到期的可收回再保險相關的百萬美元。在2023年第三季度，我們確定可收回的再保險無法收回。因此，我們記錄了額外的信貸損失#美元。33百萬元，並撇銷可追討的全部再保險69從信貸損失準備金中扣除一百萬美元。我們還於2023年第三季度從蘇格蘭再保險公司收回了所有人壽保險保單，這對我們截至2023年12月31日的年度收益沒有重大影響，因為2023年確認的信貸損失被取消確認的應支付保費約$抵消。33

我們有權抵銷蘇格蘭再保險公司欠我們的款項。自2023年12月31日起，我們與第三方簽訂了一份具有約束力的意向書，在每年可續期的基礎上放棄從蘇格蘭再保險公司收回的某些期限和萬能人壽保險產品，以及一些較小的區塊。這筆交易帶來了$的收益。34截至2023年12月31日，作為再保險成本遞延並記錄為再保險可收回餘額的一部分；因此，對淨收入(虧損)沒有影響。最終條約於2024年1月30日執行並簽署，意向書中概述的條款沒有變化。

(十)未來政策利好

下表列出了截至12月31日我們對未來保單福利的責任：

 

(以百萬為單位)		2023				2022
長期護理保險		$	43,929			$	41,457
人壽保險			1,698				1,820
固定年金			11,829				11,923
長期保險合同總額			57,456				55,200
遞延利潤負債			128				115
再保險費用			71				92
未來政策總收益		$	57,655			$	55,407

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

下表列出了負債的餘額和變動情況

為

截至12月31日及截至12月31日的年度的未來政策利益：

 

		2023
(美元金額(百萬美元))		長期的 護理保險				生命 保險				固定 年金
預期淨保費現值：
截至1月1日的期初餘額		$	19,895			$	4,083			$	—
按原貼現率計算的期初餘額		$	19,959			$	3,922			$	—
現金流假設變化的影響			(276	)			180				—
與預期經驗的實際差異的影響			(365	)			38				—
調整後的期初餘額			19,318				4,140				—
發行			2				—				42
利息累加			994				217				—
收取的淨保費 (1)			(1,968	)			(439	)			(42	)
取消認可(失誤和撤回)			—				—				—
其他			—				—				—
按原貼現率計算的期末餘額			18,346				3,918				—
更改貼現率假設的影響			304				262				—
截至12月31日的期末餘額		$	18,650			$	4,180			$	—
預期未來政策收益的現值：
截至1月1日的期初餘額		$	61,352			$	5,556			$	11,923
按原貼現率計算的期初餘額		$	61,148			$	5,374			$	10,300
現金流假設變化的影響			(292	)			261				(33	)
與預期經驗的實際差異的影響			(50	)			61				(30	)
調整後的期初餘額			60,806				5,696				10,237
發行			2				—				35
利息累加			3,327				281				663
福利支付			(3,621	)			(823	)			(1,016	)
取消認可(失誤和撤回)			—				—				—
其他			(1	)			(8	)			1
按原貼現率計算的期末餘額			60,513				5,146				9,920
更改貼現率假設的影響			2,066				266				1,909
截至12月31日的期末餘額		$	62,579			$	5,412			$	11,829
對未來政策福利的淨負債，在下限調整之前		$	43,929			$	1,232			$	11,829
地板調整 (2)			—				466				—
未來保單福利的淨負債			43,929				1,698				11,829
減去：可收回的再保險			7,572				852				9,008
未來保單福利的淨負債，扣除可收回的再保險淨額		$	36,357			$	846			$	2,821
加權平均負債期限(年)			13.7				5.9				11.1

 

(1)	收取的淨保費是指從投保人收取的毛保費中用於為預期福利支付提供資金的部分。

(2)	有關地板調整的討論，請參見注釋2。

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

		2022
(美元金額(百萬美元))		長期的 護理保險				生命 保險				固定 年金
預期淨保費現值：
截至1月1日的期初餘額		$	25,247			$	5,414			$	—
按原貼現率計算的期初餘額		$	20,717			$	4,086			$	—
現金流假設變化的影響			102				—				—
與預期經驗的實際差異的影響			82				69				—
調整後的期初餘額			20,901				4,155				—
發行			8				—				50
利息累加			1,061				226				—
收取的淨保費 (1)			(2,011	)			(459	)			(50	)
取消認可(失誤和撤回)			—				—				—
其他			—				—				—
按原貼現率計算的期末餘額			19,959				3,922				—
更改貼現率假設的影響			(64	)			161				—
截至12月31日的期末餘額		$	19,895			$	4,083			$	—
預期未來政策收益的現值：
截至1月1日的期初餘額		$	85,338			$	7,157			$	17,039
按原貼現率計算的期初餘額		$	61,146			$	5,814			$	11,012
現金流假設變化的影響			(251	)			—				—
與預期經驗的實際差異的影響			(31	)			106				(24	)
調整後的期初餘額			60,864				5,920				10,988
發行			10				—				43
利息累加			3,364				304				690
福利支付			(3,090	)			(851	)			(1,072	)
取消認可(失誤和撤回)			—				—				—
再保險交易記錄 (2)			—				—				(352	)
其他			—				1				3
按原貼現率計算的期末餘額			61,148				5,374				10,300
更改貼現率假設的影響			204				182				1,623
截至12月31日的期末餘額		$	61,352			$	5,556			$	11,923
對未來政策福利的淨負債，在下限調整之前		$	41,457			$	1,473			$	11,923
地板調整 (3)			—				347				—
未來保單福利的淨負債			41,457				1,820				11,923
減去：可收回的再保險			7,270				873				8,957
未來保單福利的淨負債，扣除可收回的再保險淨額		$	34,187			$	947			$	2,966
加權平均負債期限(年)			14.5				6.0				10.9

 

(1)	收取的淨保費是指從投保人收取的毛保費中用於為預期福利支付提供資金的部分。

(2)	與2022年第三方重新獲得某些單一保費即時年金合同有關。

(3)	有關地板調整的討論，請參見注釋2。

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

 

		2021
(美元金額(百萬美元))		長期的 護理保險				生命 保險				固定 年金
預期淨保費現值：
截至1月1日的期初餘額		$	26,283			$	5,451			$	—
按原貼現率計算的期初餘額		$	20,600			$	3,916			$	—
現金流假設變化的影響			1,615				228				—
與預期經驗的實際差異的影響			(444	)			165				—
調整後的期初餘額			21,771				4,309				—
發行			23				—				47
利息累加			1,053				221				—
收取的淨保費 (1)			(2,130	)			(444	)			(47	)
取消認可(失誤和撤回)			—				—				—
其他			—				—				—
按原貼現率計算的期末餘額			20,717				4,086				—
更改貼現率假設的影響			4,530				1,328				—
截至12月31日的期末餘額		$	25,247			$	5,414			$	—
預期未來政策收益的現值：
截至1月1日的期初餘額		$	89,645			$	7,821			$	18,637
按原貼現率計算的期初餘額		$	59,709			$	6,062			$	11,358
現金流假設變化的影響			1,678				252				27
與預期經驗的實際差異的影響			(565	)			190				(24	)
調整後的期初餘額			60,822				6,504				11,361
發行			23				—				46
利息累加			3,309				322				728
福利支付			(3,006	)			(1,013	)			(1,119	)
取消認可(失誤和撤回)			—				—				—
其他			(2	)			1				(4	)
按原貼現率計算的期末餘額			61,146				5,814				11,012
更改貼現率假設的影響			24,192				1,343				6,027
截至12月31日的期末餘額		$	85,338			$	7,157			$	17,039
對未來政策福利的淨負債，在下限調整之前		$	60,091			$	1,743			$	17,039
地板調整 (2)			—				423				—
未來保單福利的淨負債			60,091				2,166				17,039
減去：可收回的再保險			10,557				1,040				12,583
未來保單福利的淨負債，扣除可收回的再保險淨額		$	49,534			$	1,126			$	4,456
加權平均負債期限(年)			16.9				7.0				13.6

 

(1)	收取的淨保費是指從投保人收取的毛保費中用於為預期福利支付提供資金的部分。

(2)	有關地板調整的討論，請參見注釋2。

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

長期護理保險

在2023年第四季度，我們完成了對現金流假設的年度審查，這些假設包括預期的索賠發生和終止、費用、利率、福利利用趨勢和

有效

利率行動，以及其他假設。

 $16

未來政策福利負債中的600萬美元，主要是由於我們對殘疾人壽死亡率假設進行了有利的更新，以反映出死亡率在新冠肺炎之後的短期內將繼續處於較高水平的預期。這部分被我們健康生活假設的不利更新所抵消，以更好地反映護理成本、死亡率、發病率和錯誤率的近期經驗。我們還評估了我們對未來保費費率上調批准和福利削減的預期假設，並沒有對我們多年有效的費率行動計劃做出重大改變。然而，考慮到我們目前的費率上調申請計劃、我們在審批和監管支持方面的歷史經驗，以及福利削減和法律和解結果，我們確實增加了對未來批准和福利削減的假設。2023年實際體驗與預期體驗的影響導致

$315

未來政策福利的責任，主要是由更高的索賠和與第二次法律和解相關的不利時機影響推動的。

在2022年第四季度，我們細化了幾個假設，包括根據我們從長期護理保險法律和解選舉和福利削減中獲得的有利經驗，降低我們的失誤假設，以及更新我們的利率假設，以反映更高利率環境的影響。現金流量假設的變化和實際與預期情況的變化帶來的有利影響主要歸因於納入了第二個法律解決方案。我們還評估了我們對未來保費費率上調批准和福利削減的預期假設，並未對多年保費做出重大改變

有效

費率行動計劃。然而，考慮到我們目前的費率上調申請計劃、我們在審批和監管支持方面的歷史經驗，以及福利削減和法律和解結果，我們確實增加了對未來批准和福利削減的假設。

在2021年第四季度，我們審查了我們的假設，包括預期索賠發生率和終止、費用、利率、福利利用趨勢和有效利率行動等假設。我們對長期護理保險假設的最重大更新包括對福利利用趨勢的不利更新，這推動了我們有效費率行動計劃和相關假設的重大更新。考慮到未來護理成本的預期增長，我們預計我們的長期福利利用率將高於之前的假設。在此更新之前，我們假設長期收益利用率將隨着時間的推移而提高。根據我們的經驗，它沒有像我們預測的那樣改善，這在很大程度上是由於廣泛的通脹和一些大州提高最低工資等因素推動的護理成本增長。因此，我們增加了對我們未來效益利用趨勢的展望。

人壽保險

在2023年第四季度，我們完成了對現金流假設的年度審查，並將我們對未來保單福利的負債增加了美元81百萬美元，主要是因為我們對死亡率假設進行了不利的更新

*以更好地反映與死亡率更温和改善相關的新經驗，幷包括死亡率在新冠肺炎後短期內將繼續居高不下的預期。

2023年實際體驗與預期體驗的影響導致增加了#美元23未來政策福利的責任主要由不利的死亡經歷推動。

我們的人壽保險產品在2022年第四季度沒有現金流假設變化。2022年實際經驗與預期經驗的結果是增加了#美元37

百萬美元的債務

 

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目錄表

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合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

 

未來的政策利益。這一增長主要是由以下原因造成的

新冠肺炎

並在2022年的一個隊列中增加了死亡索賠。

在2021年第四季度，我們完成了對現金流假設的年度審查，並記錄了我們對未來保單福利的負債增加了$24100萬人，主要是由於新冠肺炎前的不利死亡率。2021年實際經驗與預期經驗的結果是增加了#美元25我們對未來保單收益的責任主要來自新冠肺炎造成的不利死亡。

固定年金

2023年現金流假設和實際與預期經驗變化的影響導致減少

共$33百萬美元和美元30分別為未來政策福利的責任，主要來自有利的死亡率。

2022年實際體驗與預期體驗的影響導致減少#美元24未來政策福利的責任，主要是由於有利的死亡率。

由於我們在結構化住區方面的新經驗，我們修訂了死亡率假設，以反映不利的死亡率，結果增加了#美元。27100萬美元，部分被有利的實際與預期體驗調整數$所抵消242021年將達到100萬。

下表提供了截至12月31日的未來政策福利負債的加權平均利率：

 

		2023				2022				2021
長期護理保險
利息累加(鎖定)利率			5.8	%			5.8	%			5.8	%
當期貼現率			5.1	%			5.4	%			2.8	%
人壽保險
利息累加(鎖定)利率			5.8	%			5.8	%			5.8	%
當期貼現率			4.8	%			5.2	%			2.4	%
固定年金
利息累加(鎖定)利率			6.7	%			6.7	%			6.7	%
當期貼現率			5.0	%			5.3	%			2.8	%

有關用於衡量未來保單福利負債的貼現率的其他信息，見附註2。

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

 

下表列出了截至12月31日的未貼現和貼現的預期未來毛保費和預期未來福利支付金額：

 

		2023								2022								2021
(以百萬為單位)		未打折				折扣				未打折				折扣				未打折				折扣
長期護理保險
預期未來毛保費		$	38,279			$	26,341			$	42,329			$	28,278			$	45,334			$	36,642
預期未來的福利支付		$	124,594			$	62,579			$	130,315			$	61,352			$	133,974			$	85,338
人壽保險
預期未來毛保費		$	10,693			$	6,278			$	11,541			$	6,559			$	12,266			$	8,853
預期未來的福利支付		$	7,524			$	5,412			$	7,924			$	5,556			$	8,652			$	7,157
固定年金
預期未來毛保費		$	—			$	—			$	—			$	—			$	—			$	—
預期未來的福利支付		$	23,903			$	11,829			$	24,924			$	11,923			$	26,473			$	17,039

在2023年和2022年期間，我們記錄了一筆$6百萬美元和美元16由於我們的人壽保險產品的淨保費超過毛保費，主要是由於索賠嚴重程度較高，因此淨收入分別為100萬美元。

在202年間

1

，我們記錄了一筆費用為$8由於我們的人壽保險產品的淨保費超過毛保費，主要是由於新冠肺炎導致的不利死亡率導致索賠頻率較高，因此我們的淨保費收入超過了淨收入。

下表列出了在截至12月31日的年度中，在與我們對未來保單福利的負債相關的淨收入中確認的收入和利息增加(費用)金額：

 

		2023								2022								2021
(以百萬為單位)		毛收入 保費				利息 吸積 (1)				毛收入 保費				利息 吸積 (1)				毛收入 保費				利息 吸積 (1)
長期護理保險		$	2,713			$	2,333			$	2,769			$	2,303			$	2,847			$	2,256
人壽保險			688				64				725				78				759				101
固定年金			—				663				—				690				—				728
總計		$	3,401			$	3,060			$	3,494			$	3,071			$	3,606			$	3,085

 

(1)	利息增加額計入綜合損益表中的福利和其他政策準備金變動。

 

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Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

 

(11)投保人賬户餘額

下表列出了截至12月31日我們對投保人賬户餘額的負債：

 

(以百萬為單位)		2023				2022
人壽保險 (1)		$	7,460			$	7,694
固定年金			4,479				5,477
可變年金			529				610
固定指數年金嵌入衍生品 (2)			165				202
指數化萬能壽命嵌入導數 (2)			15				15
附加保險責任 (3)			2,887				2,566
其他			5				—
投保人賬户餘額合計		$	15,540			$	16,564

 

(1)

包括融資協議 .

(2)	有關其他信息，請參閲附註6。

(3)	指與死亡或其他保險利益有關的額外負債，記錄在投保人賬户餘額內，被視為長期保險合同。有關其他信息，請參閲附註12。

如果承包人福利的現值大於賬面價值，或通常被稱為風險淨額，則作為最低擔保基礎的合同，如GMWB和有保障的年化福利，被視為“現金”。對於GMWB和有保證的年化福利，合同者將超出合同賬户價值的福利貨幣化的唯一方式是在年化後通過終身提取或終身收入付款。對於在死亡情況下應支付的撫卹金的擔保，風險淨額通常被定義為當前保證的最低死亡撫卹金超過資產負債表日的經常賬户餘額。

下表列出了截至12月31日及截至12月31日的年度投保人賬户餘額及變動情況：

 

		2023
(美元金額(百萬美元))		生命 保險				固定 年金				變量 年金
截至1月1日的期初餘額		$	7,694			$	5,477			$	610
發行			—				—				—
收到的保費			500				20				14
保單收費			(614	)			(6	)			(6	)
自首和撤回			(272	)			(842	)			(66	)
福利支付			(215	)			(387	)			(80	)
從單獨賬户轉賬淨額			—				—				1
記入貸方的利息			388				160				4
其他			(21	)			57				52
截至12月31日的期末餘額		$	7,460			$	4,479			$	529
加權平均貸記率			3.9	%			2.8	%			3.3	%
風險淨額 (1)		$	42,754			$	33			$	479
現金退還價值		$	4,336			$	3,519			$	529

 

(1)	固定年金產品和可變年金產品的風險淨額包括一般賬户和單獨賬户，包括與年化和歸類為MRB的其他保險福利有關的金額。

 

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目錄表

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合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

		2022
(美元金額(百萬美元))		生命 保險				固定 年金				變量 年金
截至1月1日的期初餘額		$	7,835			$	6,595			$	652
發行			—				—				—
收到的保費			518				23				21
保單收費			(632	)			(6	)			(8	)
自首和撤回			(177	)			(908	)			(48	)
福利支付			(210	)			(475	)			(69	)
從單獨賬户轉賬淨額			—				—				11
記入貸方的利息			381				173				4
其他			(21	)			75				47
截至12月31日的期末餘額		$	7,694			$	5,477			$	610
加權平均貸記率			3.9	%			2.4	%			3.3	%
風險淨額 (1)		$	44,113			$	21			$	661
現金退還價值		$	4,415			$	4,449			$	610

 

(1)	固定年金產品和可變年金產品的風險淨額包括一般賬户和單獨賬户，包括與年化和歸類為MRB的其他保險福利有關的金額。

 

		2021
		生命				固定				變量
(美元金額(百萬美元))		保險				年金				年金
截至1月1日的期初餘額		$	8,105			$	7,892			$	689
發行			—				—				—
收到的保費			558				36				24
保單收費			(644	)			(7	)			(8	)
自首和撤回			(298	)			(1,153	)			(43	)
福利支付			(233	)			(508	)			(58	)
從單獨賬户轉賬淨額			—				—				5
記入貸方的利息			365				199				5
其他			(18	)			136				38
截至12月31日的期末餘額		$	7,835			$	6,595			$	652
加權平均貸記率			3.9	%			2.3	%			3.2	%
風險淨額 (1)		$	46,613			$	98			$	648
現金退還價值		$	4,411			$	5,471			$	652

 

(1)	固定和可變年金產品的風險淨額包括一般賬户和單獨賬户，包括與年化和其他保險福利有關的金額。 分類 作為MRBS。

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

 

以下各表按保證最低貸方利率的範圍，以及按保單持有人的保證最低貸方利率與相應保證最低貸方利率之間的差額的相關範圍列出截至12月31日的投保人賬户結餘：

 

		2023
(以百萬為單位)		按保底價格 最小值				1–50基礎 以上各點				51–150基礎 以上各點				大於 150基礎 以上各點				總計 (1)
少於2.00%		$	121			$	97			$	39			$	—			$	257
2.00%–2.99%			1,201				81				—				—				1,282
3.00%–3.99%			1,732				699				1,155				31				3,617
4.00%和更高			2,479				16				10				—				2,505
總計		$	5,533			$	893			$	1,204			$	31			$	7,661

 

(1)	不包括大約#美元的萬能人壽保險和投資合同4,807 百萬 在他們的信貸戰略中有市場成分。

 

		2022
(以百萬為單位)		按保底價格 最小值				1–50基礎 以上各點				51–150基礎 以上各點				大於 150基礎 以上各點				總計 (1)
少於2.00%		$	1,065			$	42			$	2			$	—			$	1,109
2.00%–2.99%			947				2				—				—				949
3.00%–3.99%			1,928				774				1,156				1				3,859
4.00%和更高			2,649				12				1				—				2,662
總計		$	6,589			$	830			$	1,159			$	1			$	8,579

 

(1)	不包括大約#美元的萬能人壽保險和投資合同5,202100萬家在他們的信貸戰略中有市場成分的公司。

一定的

我們在美國的一些人壽保險子公司是各自地區的聯邦住房貸款銀行(FHLB)系統的成員。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們持有美元24百萬美元和美元25分別持有與這些會員資格相關的100萬股FHLB普通股

,

它被包括在股權證券中。FHLB已被授予對我們的某些投資資產的留置權，以抵押我們的債務；然而，我們保持用這些質押資產替代其他合格抵押品的能力，並可以使用、混合、扣押或處置抵押品的任何部分，只要沒有違約事件，並且剩餘的合格抵押品足以滿足抵押品維護水平。如果我們發生任何違約事件，FHLB對抵押品的追回僅限於我們對FHLB的融資協議債務。這些截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月的融資協議以公允價值為1美元的固定到期日證券為抵押。359百萬美元和美元520分別為100萬美元。與FHLB未完成的資助協議金額為#美元。100百萬美元和美元200截至2023年12月31日

2022

，分別包括在投保人户口內

餘額。

 

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目錄表

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合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

 

(12)額外保險責任

下表列出了截至12月31日及截至12月31日的年度，與死亡或其他保險福利有關的額外負債的餘額和變化，這些負債包括在與萬能險和定期萬能險產品有關的投保人賬户餘額中：

 

(美元金額(百萬美元))		2023				2022				2021
截至1月1日的期初餘額		$	2,566			$	2,656			$	2,524
影子會計調整前的期初餘額		$	2,634			$	2,523			$	2,341
現金流假設變化的影響			200				(37	)			85
與預期經驗的實際差異的影響			(3	)			33				40
調整後的期初餘額			2,831				2,519				2,466
發行			—				—				—
利息累加			90				85				77
收集的評估			240				245				253
福利支付			(222	)			(215	)			(282	)
取消認可(失誤和撤回)			—				—				—
其他(地板調整)			—				—				9
影子會計調整前的期末餘額			2,939				2,634				2,523
影子會計調整的影響			(52	)			(68	)			133
期末餘額			2,887				2,566				2,656
減去：可收回的再保險			—				—				—
附加保險負債，扣除可收回的再保險後的淨額		$	2,887			$	2,566			$	2,656
加權平均負債期限(年)			18.9				20.8				22.6

2023年第四季度，作為我們年度假設審查的一部分，我們增加了額外的保險責任，主要是為了反映我們對持續性和死亡率假設的不利更新，以更好地反映新出現的經驗。我們的死亡率假設更新包括了較温和的死亡率改善，並反映了死亡率在短期內將繼續處於較高水平的預期。

後新冠肺炎時代。

在2022年第四季度，作為我們年度假設審查的一部分，我們減少了主要與更高利率相關的額外保險負債。在2021年第四季度，作為我們年度評估假設的一部分，我們增加了我們的額外保險負債，主要是由於不利因素

新冠肺炎之前

死亡率。

2022年和2021年實際經歷與預期經歷的效果相比有所增加，主要是由於不利的死亡體驗。

 

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目錄表

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合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

下表提供了截至12月31日我們的額外保險負債的加權平均利率：

 

		2023				2022				2021
利息累積率 (1)			3.2	%			3.3	%			3.2	%
預計貸記率 (2)			3.8	%			3.8	%			3.6	%

 

(1)	利息累積率是根據保單持有人在有關期間的加權平均貸記利率釐定。 有效的， 並根據調整後的期初餘額，用來衡量利息增加額。

(2)	預計貸款率是通過使用未來貸款率曲線確定的，該曲線利用反映預測期間預期再投資活動和現有資產流失的投資組合方法。預計貸記率用於對未來的分攤和超額福利進行貼現。

下表列出了在12月31日終了年度與額外保險負債有關的淨收入中確認的收入和利息增加(費用)數額：

 

(以百萬為單位)		2023				2022				2021
總攤款		$	539			$	559			$	592
利息累加 (1)		$	90			$	85			$	77

 

(1)	利息增加額計入綜合損益表中的福利和其他政策準備金變動。

(13)市場風險收益

下表列出了截至12月31日我們按資產和負債狀況劃分的市場風險收益：

 

		2023												2022
(以百萬為單位)		資產				負債				淨負債				資產				負債				淨負債
固定指數化年金		$	—			$	55			$	55			$	—			$	52			$	52
可變年金			43				570				527				26				696				670
市場風險總收益		$	43			$	625			$	582			$	26			$	748			$	722

 

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合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

下表列出了截至12月31日和截至12月31日的年度的市場風險收益餘額和變化：

 

		2023
(美元金額(百萬美元))		已編制索引的固定數字 年金				變量 年金				再保險 可回收 (1)
截至1月1日的期初餘額		$	52			$	670			$	158
特定工具信用風險變化的影響前的期初餘額		$	50			$	660			$	158
發行			—				—				—
利息累加			3				34				9
已收取的歸屬費用			5				37				8
福利支付			—				(35	)			(15	)
利率變動的影響			(2	)			(33	)			(5	)
股票市場變化的影響			(2	)			(157	)			(31	)
實際投保人行為與預期行為不同			(2	)			8				5
未來預期投保人行為變化的影響			—				11				11
其他未來預期假設的變化的影響			—				—				—
其他			—				(5	)			—
特定工具信用風險變動影響前的期末餘額			52				520				140
特定工具信用風險變化的影響			3				7				—
截至12月31日的期末餘額			55				527			$	140
減去：可收回的再保險			—				140
市場風險收益，扣除可收回的再保險後的淨額		$	55			$	387
合同者的加權平均達到年齡			73				76
風險淨額 (2)

 

(1)	代表與我們的可變年金MRB相關的淨再保險資產。

(2)	關於風險淨額的更多信息，見附註11。

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

 

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

 

		2022
(美元金額(百萬美元))		已編制索引的固定數字 年金				變量 年金				再保險 可回收 (1)
截至1月1日的期初餘額		$	94			$	855			$	193
票據專用信貸變動影響前的期初餘額   風險		$	90			$	840			$	193
發行			—				6				—
利息累加			1				18				4
已收取的歸屬費用			5				42				9
福利支付			—				(28	)			(16	)
利率變動的影響			(51	)			(513	)			(74	)
股票市場變化的影響			5				286				39
實際投保人行為與預期行為不同			(2	)			8				3
未來預期投保人行為變化的影響			—				—				—
其他未來預期假設的變化的影響			—				—				—
其他			2				1				—
特定工具信用風險變動影響前的期末餘額			50				660				158
特定工具信用風險變化的影響			2				10				—
截至12月31日的期末餘額			52				670			$	158
減去：可收回的再保險			—				158
市場風險收益，扣除可收回的再保險後的淨額		$	52			$	512
合同者的加權平均達到年齡			72				76
風險淨額 (2)

 

(1)	代表與我們的可變年金MRB相關的淨再保險資產。

(2)	關於風險淨額的更多信息，見附註11。

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

		2021
(美元金額(百萬美元))		已編制索引的固定數字 年金				變量 年金				再保險 可回收 (1)
截至1月1日的期初餘額		$	115			$	1,173			$	244
票據專用信貸變動影響前的期初餘額   風險		$	110			$	1,154			$	244
發行			—				3				—
利息累加			—				4				1
已收取的歸屬費用			6				48				11
福利支付			—				(23	)			(13	)
利率變動的影響			(10	)			(115	)			(21	)
股票市場變化的影響			(7	)			(267	)			(42	)
實際投保人行為與預期行為不同			(7	)			36				13
未來預期投保人行為變化的影響			—				—				—
其他未來預期假設的變化的影響			—				—				—
其他			(2	)			—				—
特定工具信用風險變動影響前的期末餘額			90				840				193
特定工具信用風險變化的影響			4				15				—
截至12月31日的期末餘額			94				855			$	193
減去：可收回的再保險			—				193
市場風險收益，扣除可收回的再保險後的淨額		$	94			$	662
合同者的加權平均達到年齡			71				75
風險淨額 (2)

 

(1)	代表與我們的可變年金MRB相關的淨再保險資產。

(2)	關於風險淨額的更多信息，見附註11。

在截至2023年12月31日的年度內，股票市場表現良好，導致我們的可變年金產品的MRB淨負債減少。

在截至2022年12月31日的年度內，無風險利率上升，導致我們的固定指數和可變年金產品的MRB淨負債減少。在我們的可變年金產品中，這部分被不利的股市表現所抵消，這增加了我們的MRB淨負債。

在截至2021年12月31日的年度內，股票市場表現良好，無風險利率上升，導致我們的固定指數和可變年金產品的MRB淨負債減少。

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

(14)獨立賬目

下表列出了截至所述期間和在所述期間，主要由可變年金產品組成的單獨賬户負債的餘額和變動情況：

 

(以百萬為單位)		12月31日， 2023				12月31日， 2022				12月31日， 2021
截至1月1日的期初餘額		$	4,417			$	6,066			$	6,081
保費及按金			35				48				47
保單收費			(104	)			(115	)			(136	)
自首和撤回			(361	)			(352	)			(506	)
福利支付			(190	)			(226	)			(266	)
投資業績			716				(991	)			852
轉入普通賬户的淨額			(1	)			(11	)			(5	)
其他收費			(3	)			(2	)			(1	)
期末餘額		$	4,509			$	4,417			$	6,066
現金退還價值 (1)		$	4,506			$	4,414			$	6,065

 

(1)	現金退還價值是指合同持有人的賬户餘額減去某些退還費用後可分配的數額。

獨立賬户資產

下表按主要投資資產類別列示了截至所示日期的資產公允價值合計，支持單獨賬户：

 

(以百萬為單位)		12月31日， 2023				12月31日， 2022
股票型基金		$	2,018			$	1,866
平衡資金			1,927				1,962
債券基金			320				332
貨幣市場基金			244				257
總計		$	4,509			$	4,417

(15)保單和合同索賠的責任

下表列出了截至12月31日我們對保單和合同索賠的責任：

 

(以百萬為單位)		2023				2022
制定片段		$	518			$	519
人壽和年金部分 (1)			126				158
其他按揭保險業務			8				6
保單和合同索賠的總負債		$	652			$	683

 

(1)	主要包括與我們的萬能和定期萬能人壽保險產品有關的餘額。

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

下表列出了截至12月31日我們對保單和合同索賠責任的變化：

 

(以百萬為單位)		2023				2022				2021
截至1月1日的期初餘額		$	683			$	819			$	761
可收回的再保險較少			(23	)			(26	)			(32	)
期初淨餘額			660				793				729
與下列保險事件有關的招致：
本年度			885				879				881
前幾年			(239	)			(310	)			10
已發生的總金額			646				569				891
與以下投保事件相關的支付：
本年度			(557	)			(578	)			(688	)
前幾年			(114	)			(124	)			(139	)
已支付總額			(671	)			(702	)			(827	)
外幣折算			1				—				—
期末淨餘額			636				660				793
增加可追回的再保險			16				23				26
截至12月31日的期末餘額		$	652			$	683			$	819

這些調整反映了各種新的和不利的趨勢，可能是重大的，並導致準備金的增加，可能對我們的運營業績、財務狀況和流動性產生重大影響。此外，在我們的ACT部分記錄的新違約損失準備金具有高度的估計性，特別是由於不確定的宏觀經濟環境，包括美國經濟是否會在2024年經歷衰退，以及關於忍耐的借款人最終是否會治癒或導致索賠付款的不確定性程度，以及這些付款的時間和嚴重程度。鑑於報告拖欠和索賠付款之間可能存在較長的時間，以及經濟狀況和房地產市場的變化，實際支付的金額存在很大的不確定性和變異性。

截至2023年12月31日的年度，與前幾年保險事件有關的有利發展主要與美元有關241在我們的ACT部分，有數百萬的準備金釋放主要與2022年及更早時期以來對拖欠行為的良好治癒表現有關，包括與新冠肺炎相關的那些。從2022年起，治癒犯罪的表現並沒有像最初預期的那樣，受到經濟環境不確定性的負面影響。在截至2022年12月31日的一年中，與前幾年保險事件有關的有利發展主要歸因於美元314百萬美元的有利準備金調整主要是由我們制定部分在2020年和2021年新冠肺炎違約方面的良好治癒表現推動的。

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

下表列出了截至2023年12月31日我們的ACT部門的已發生索賠淨額、已報告的拖欠累計數量和已發生但未報告的負債總額(“IBNR”)以及已報告索賠的預期發展情況。截至2014年12月31日至2022年12月31日的已發生索賠發展情況以及截至2022年12月31日及以前的歷史報告拖欠情況的信息作為補充資料提供。

 

		已發生的索賠和已分配的索賠調整費用，扣除再保險																																								中國IBNR的總價值 負債 包括 預期 發展 在報告時 截至日期的申索 12月31日， 2023				數量 已報告 青少年犯罪  (2)
(美元)金額 (單位：百萬美元)		截至2013年12月31日止年度，
事故年 (1)		2014				2015				2016				2017				2018				2019				2020				2021				2022				2023
		未經審計
2014		$	328			$	288			$	269			$	261			$	259			$	258			$	259			$	259			$	258			$	257			$	—				17,809
2015			—				235				208				187				181				180				180				179				179				178				—				15,400
2016			—				—				198				160				138				136				137				136				135				134				—				13,970
2017			—				—				—				171				121				102				105				104				102				99				—				15,097
2018			—				—				—				—				117				84				84				78				73				69				—				11,269
2019			—				—				—				—				—				106				111				98				71				59				—				11,883
2020			—				—				—				—				—				—				365				362				107				49				—				38,863
2021			—				—				—				—				—				—				—				141				119				37				—				12,585
2022			—				—				—				—				—				—				—				—				220				137				—				14,329
2023			—				—				—				—				—				—				—				—				—				275				27				15,851
																							已發生的總金額															$	1,294

 

(1)	表示借款人未能如期支付第一筆每月按揭還款的年份。

(2)	代表每個事故年截至12月31日的報告和未完成的拖欠減去實際治療。

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

下表列出了截至2023年12月31日的年度，扣除再保險後的有償索賠發展情況。現將截至2014年12月31日至2022年的已支付索賠發展情況作為補充資料提供。

 

(以百萬為單位)		扣除再保險後的累計已支付索賠和已分配索賠調整費用
事故年 (1)		2014				2015				2016				2017				2018				2019				2020				2021				2022				2023
		未經審計
2014		$	22			$	127			$	195			$	233			$	247			$	253			$	254			$	255			$	255			$	256
2015			—				12				85				145				167				173				175				176				177				177
2016			—				—				10				64				110				124				127				128				129				131
2017			—				—				—				6				46				77				87				90				92				94
2018			—				—				—				—				3				32				48				55				59				62
2019			—				—				—				—				—				2				18				31				38				43
2020			—				—				—				—				—				—				1				8				13				19
2021			—				—				—				—				—				—				—				—				2				7
2022			—				—				—				—				—				—				—				—				—				4
2023			—				—				—				—				—				—				—				—				—				—
已支付總額																																						$	793
已發生的總金額																																						$	1,294
已支付總額																																							793
2014年前所有未償債務																																							15
可追討的再保險																																							2
保單和合同索賠的責任																																						$	518

 

(1)	表示借款人未能如期支付第一筆每月按揭還款的年份。

下表列出了截至2023年12月31日我們的ACT部門按年齡劃分的已發生索賠的平均支出：

 

		按年齡分列的已發生索賠的平均年賠付百分比
年份		1				2				3				4				5				6				7				8				9				10
		未經審計
支付百分比			3.9	%			28.1	%			24.6	%			12.0	%			4.6	%			2.1	%			0.9	%			0.6	%			0.2	%			0.2	%

(16)員工福利計劃

(A)養卹金和退休人員健康和人壽保險福利計劃

E

從側面看

*我們的所有員工都參加了合格的固定繳費養老金計劃。我們的計劃是100%由Genworth提供資金。我們根據員工的年齡、服務和符合條件的薪酬向每個員工的養老金計劃賬户繳納年度繳費。員工在以下情況下被納入該計劃三年盡職盡責。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們記錄了與這些福利相關的負債$81000萬美元。

此外，某些員工還參與了

不合格

固定繳款計劃和符合條件的

不合格

固定收益養老金計劃。計劃資產和養老金負債，包括這些計劃的預計和累積福利債務，對我們的合併財務報表並不重要，無論是個別還是整體。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，我們記錄了與這些計劃相關的負債

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

$491000萬美元和300萬美元47我們分別在合併資產負債表中的其他負債中應計了70萬美元。在2023年和2022年，我們確認減少了#2100萬美元，增加1,000萬美元26在保監處，分別為2.5億美元。

在2022年第三季度之前，首個香港人壽保險公司退休金計劃(“FCL計劃”)是我們為部分員工提供的固定收益退休金計劃之一。第一屆香港人壽保險退休金計劃委員會(“FCL委員會”)作為Genworth Financial董事會委任的代表，於2021年12月31日通過決議，以標準終止方式終止FCL計劃。美國國税局(IRS)接到了終止FCL計劃的意向通知，隨後於2022年6月22日向FCL委員會發出了一封有利的決定函。根據美國國税局決定函的許可，FCL計劃在2022年通過將FCL計劃資產以一次性分配、個人退休賬户轉存到另一合格計劃或從第三方保險公司購買非參與年金合同的形式向FCL計劃參與者分配FCL計劃資產，以支付既有福利，從而解決了預計福利義務。FCL計劃得到了充分的資金，並做到了不是不需要任何額外的現金捐款才能終止。於截至2022年12月31日止年度，吾等完成終止FCL計劃，併產生$8與確認以前在累計其他綜合收益(損失)中遞延的精算損失相關的税前終止費用。

我們為2005年1月1日之前聘用的符合某些服務要求的國內員工提供退休人員健康福利。根據這項計劃，65歲以上的退休人員獲得購買Medigap政策的補貼，而6510歲以下的員工可享受與我們員工類似的醫療福利。2009年12月，我們宣佈，退休人員醫療福利的資格將僅限於以下人員10截至2010年1月1日的退休資格年數。我們還提供退休人員的生活和長期護理保險福利。這些計劃是在發生索賠時提供資金的。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，與這些福利相關的退休後福利累計義務為$531000萬美元和300萬美元50我們分別在合併資產負債表中的其他負債中應計了70萬美元。在2023年和2022年，我們確認減少了#3100萬美元，增加1,000萬美元18在保監處，分別為2.5億美元。他説：

截至2023年12月31日的年度，我們的養老金和退休後福利義務增加，而保險業保費相應減少，主要是由於用於衡量我們養老金和退休後負債的利率下降。

我們與養老金、退休人員健康和人壽保險福利計劃相關的成本為$121000萬，$221000萬美元和300萬美元18截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為2.5億美元。

(B)儲蓄計劃

我們的國內員工參加合格和非合格的固定繳款儲蓄計劃，該計劃允許員工在税前基礎上將其工資的一部分貢獻給該計劃。我們提供的匹配捐款等於100第一個的百分比4員工延期支付工資的百分比，以及50下一個的百分比2員工延期支付的工資的百分比，以使我們的相應貢獻不超過5僱員工資的%。員工不會立即歸屬Genworth的匹配貢獻，而是完全歸屬於匹配的貢獻

整整兩年後

盡職盡責。固定繳款儲蓄計劃中的一個可供員工選擇的選項是ClearCourse

®

由我們的某些人壽保險子公司提供的可變年金選項。我們的人壽保險子公司在2023年和2022年記錄的與這一計劃選項有關的存款金額不到$1每年1000萬美元。

 

2

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

我們與這些計劃相關的成本是$13截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止的每一年均為百萬美元。

(C)在職員工的健康和福利福利

我們為員工提供健康和福利福利，包括健康、人壽、殘疾、牙科和長期護理保險等。我們的長期護理保險是通過集團長期護理保險產品提供的。在2023年、2022年和2021年期間，該業務記錄的與這些福利相關的保費微不足道。

(17)借款和其他融資

(A)長期借款

下表列出了截至12月31日的長期借款總額：

 

(以百萬為單位)		2023				2022
Genworth控股公司
6.50高級票據，到期百分比2034		$	262			$	285
浮動利率次級票據，到期2066			592				599
小計			854				884
債券同意費			(9	)			(10	)
遞延借款費用			(6	)			(6	)
道達爾Genworth控股			839				868
Enact Holdings
6.50高級票據，到期百分比2025			750				750
遞延借款費用			(5	)			(7	)
合計Enact控股			745				743
總計		$	1,584			$	1,611

Genworth控股公司

長期高級債券

截至2023年12月31日，Genworth Holdings擁有未償還的固定利率優先票據，本金餘額為$263百萬美元，折扣為$1百萬美元，利率為6.50%到期時間2034年6月(《2034年筆記》)。優先票據是Genworth Holdings的直接無擔保債務，與其現有和未來的所有無擔保和無從屬債務具有同等的支付權。Genworth Financial向Genworth Holdings的未償還優先票據的受託人及優先票據持有人提供全面及無條件的無抵押擔保，保證按時支付優先票據及各優先票據契約項下的本金、溢價(如有)、利息及所有其他應付款項。Genworth Holdings有權隨時贖回全部或部分優先票據，並通知票據持有人，價格相當於100%

本金或按當時的國庫利率貼現的剩餘預定本金和利息的現值加上適用的利差的總和。在截至2023年12月31日的年度內，除了回購的金額外，

 

2

11

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

在完成債券持有人徵求同意以修訂如下所述的替代資本公約後，Genworth Holdings回購了

$112034年發行的債券本金為百萬美元，税前收益為$1百萬美元，並支付其應計利息。

長期次級債券

 

A

S於2023年12月31日，Genworth Holdings發行了未償還的浮動利率次級票據，本金總額為$

593

1000萬美元，折扣5美元

1

百萬美元，每季度支付利息，直至票據於年到期

2066年11月

(“2066年報”)。2066年發行的債券之前的年利率為

三個月倫敦銀行同業拆息加2.0025釐

。英國金融市場行為監管局取消了從2023年6月30日起使用的三個月期倫敦銀行間同業拆借利率。2022年12月，美聯儲理事會

該系統通過了一項最終規則，以有擔保隔夜融資利率(SOFR)為基礎建立基準利率，在消除LIBOR後取代了該利率。根據最終規則，Genworth Holdings的2066年票據在2023年第三季度過渡到年利率等於

三個月期限SOFR參考利率，外加期限利差調整

0.26161

%，外加額外的

2.0025

%

。術語SOFR由芝加哥商品交易所集團發佈，是基於SOFR期貨交易的前瞻性匯率。在符合某些條件的情況下，Genworth Holdings有權在一次或多次情況下推遲支付2066年票據的利息，期限最長為

10

根據2066年票據的條款，在沒有引起違約事件的情況下，也沒有允許加速發行的情況下，債券已經發行了幾年。Genworth Holdings將不會被要求支付遞延利息，直到它已經遞延5年的利息或支付了當期利息。在我們破產的情況下，持有者將對遞延利息有有限的索賠。

關於發行2066年債券，我們簽訂了一份替代資本公約，其中我們同意，為了Genworth Holdings的2034年債券持有人的利益，Genworth Holdings將不會在2066年或之前償還、贖回或回購2066年債券的全部或任何部分2046年11月15日除非該等償還、贖回或回購是從發行若干重置資本證券所得款項及根據重置資本公約所載其他條款及條件作出的。2023年10月25日，Genworth Holdings完成了代表其2034年債券本金多數的債券持有人的同意徵求，以修訂替代的資本公約。修正案允許Genworth Holdings償還、贖回或回購美元2,000發行2066年期債券的本金為每股$1,000其2034年票據的本金已償還、贖回或回購。在這筆交易中，Genworth Holdings回購了大約$14按低於票面價值與票據持有人磋商的價格，其2034年票據的本金為100萬歐元，該等本金為債務修訂，回購的本金與票面價值的差額遞延至2034年票據的賬面價值變動。此外，Genworth Holdings隨後回購了$72066年發行的100萬張票據，税前收益為1美元1百萬美元。

在此之前的180天期間內2036年11月15日，“預定贖回日期”，Genworth Holdings必須在符合某些條件的情況下，利用其商業上合理的努力，從出售某些符合資格的資本證券中籌集足夠的淨收益，以在預定的贖回日期贖回2066年票據。如果Genworth Holdings未能在預定的贖回日期籌集足夠的資金淨額償還2066年債券，則該公司應在該日期以及之後的每個季度利息支付日償還部分債券，直至2066年債券全部贖回為止。Genworth Holdings可在任何時間以其他方式全部或部分贖回2066年期票據，贖回日期前的本金加上應計和未付利息，但須遵守替代資本公約。

 

2

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

2066年債券將從屬於Genworth Holdings的所有現有和未來的優先、從屬和次級債務，但根據其條款在償付權方面並不優越的任何未來債務除外，並將實際上從屬於我們子公司的所有債務。Genworth Financial以無抵押附屬基準，向2066年票據的受託人及2066年票據持有人提供全面及無條件的擔保，保證按時足額支付未償還2066年票據及各自的2066年票據契約的本金、溢價(如有)、利息及所有其他應付款項。

Enact Holdings

截至2023年12月31日，Enact Holdings擁有美元750百萬美元本金6.50到期優先票據百分比2025. 票據的利息每半年支付一次。每年的2月15日和8月15日拖欠。票據到期日期為2025年8月15日。Enact Holdings可在下列時間前贖回全部或部分票據2025年2月15日根據其選擇，支付全部溢價，外加應計和未支付的利息(如果有的話)。在當日或之後的任何時間2025年2月15日，Enact Holdings可按其選擇贖回全部或部分票據，地址為100本金的%，外加應計和未付利息。這些票據包含通常的違約事件，如果Enact Holdings違反了契約條款，在某些通知和補救條件的約束下，這些事件可能會導致未償還票據的本金和應計利息加速。

(B)循環信貸安排

Enact Holdings

2022年6月30日，Enact Holdings與一個貸款人財團簽訂了一項信貸協議，該協議規定五年制無擔保循環信貸安排，初始本金總額為#美元200百萬美元，包括頒佈控股公司在未承諾的基礎上增加信貸安排下的承諾的能力，增加本金總額最高可達#美元100百萬美元。根據Enact Holdings的信貸安排，任何借款將按年利率計息，利率等於與在Enact Holdings的期權中選定的標準短期借款指數掛鈎的浮動利率，外加適用的保證金，根據信貸協議的條款。適用保證金是基於由某些債務評級機構為其未償債務建立的Enact Holdings評級。Enact Holdings的信貸安排包括慣例陳述、擔保、契諾、條款和條件。截至2023年12月31日，Enact Holdings遵守了所有契約，信貸安排仍未動用。

(C)流動性

截至2023年12月31日，我們長期借款的到期日本金如下：

 

(以百萬為單位)
2024		$	—
2025			750
2026			—
2027			—
2028年及其後			856
總計		$	1,606

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

(18)所得税

截至12月31日的年度，所得税前持續經營收入包括以下組成部分：

 

(以百萬為單位)		2023				2022				2021
國內		$	301			$	1,365			$	1,115
外國			2				—				(3	)
所得税前持續經營所得		$	303			$	1,365			$	1,112

截至12月31日的年度所得税準備金總額如下：

(以百萬為單位)		2023				2022				2021
現行聯邦所得税		$	50			$	—			$	(32	)
遞延的聯邦所得税			49				320				273
聯邦所得税總額			99				320				241
現行州所得税			6				4				5
遞延州所得税			(1	)			(6	)			2
州所得税總額			5				(2	)			7
現行外國所得税			—				—				—
遞延外國所得税			—				1				—
外國所得税總額			—				1				—
所得税撥備總額		$	104			$	319			$	248

我們目前的應收(應付)所得税為$(43)300萬美元和300萬美元3分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。

截至12月31日的年度，聯邦法定税率與實際所得税税率的對賬如下：

		2023				2022				2021
美國法定聯邦所得税率			21.0	%			21.0	%			21.0	%
因以下原因導致税率的增加(減少)：
對終止的掉期交易所得徵税			10.0				2.3				2.6
減少不確定的税收頭寸			—				—				(1.9	)
不可扣除的費用			2.0				0.2				0.4
州所得税，扣除聯邦所得税的淨額			1.4				(0.1	)			0.5
其他，淨額			(0.1	)			—				(0.3	)
有效率			34.3	%			23.4	%			22.3	%

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的實際税率高於美國法定的聯邦所得税税率21%主要是由於某些遠期開始掉期收益的税費，這些收益是按先前頒佈的聯邦所得税税率35%，因為它們被攤銷為淨投資收入。

 

2

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

截至2023年12月31日止年度的實際税率較截至2022年12月31日止年度上升，主要是由於某些遠期起始掉期收益的税項支出較2023年税前收入增加所致。

截至2022年12月31日的年度的有效税率較截至2021年12月31日的年度有所增加，主要原因是由於2021年某些訴訟時效到期而不再發生的不確定税收頭寸減少。

截至12月31日，我們遞延所得税的組成部分如下：

 

(以百萬為單位)		2023				2022
資產：
外國税收抵免結轉		$	—			$	156
淨營業虧損結轉			3				4
資本損失結轉			138				146
州所得税			370				407
保險準備金			910				732
發援會			18				—
應計佣金和一般費用			75				70
與非持續經營相關的負債			121				122
投資證券未實現淨虧損			539				892
衍生品未實現淨虧損			81				102
未來政策福利貼現率變化的淨影響			391				110
可歸因於特定工具的MRB公允價值變動的淨影響 信用風險			2				3
其他			8				10
遞延所得税總資產			2,656				2,754
估值免税額			(542	)			(583	)
遞延所得税資產總額			2,114				2,171
負債：
發援會			—				40
PVFP和其他無形資產			27				31
保險準備金過渡調整			49				74
投資			67				20
其他			19				23
遞延所得税負債總額			162				188
遞延所得税淨資產		$	1,952			$	1,983

這個

 

$

3

結轉的淨營業虧損(“NOL”)涉及海外司法管轄區，並由估值撥備完全抵銷。資本損失結轉金額為

$

656

截至2023年12月31日，100萬美元，如果未使用，將於2026

.

 

21

5

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的估值津貼為$542百萬美元和美元583

分別為100萬美元。鑑於我們的固定到期日證券和遠期開始掉期的未實現收益(虧損)在2022年因利率上升而發生變化，以及預期未來可用於抵消我們的資本虧損結轉和其他資本遞延税項資產的未實現資本利得金額相應減少，我們記錄瞭如下的估值撥備：

 $

200

於2022年期間，通過與將產生資本損失的遞延税項資產相關的累計其他全面收益(虧損)，達到100萬歐元。根據我們的遞延税項資產和負債的金額和特徵，以及我們對與遞延税項資產可收回相關的風險的評估，這項估值撥備在2023年沒有變化。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的估值津貼剩餘部分與國家遞延税項資產和外國淨營業虧損有關。國家遞延税項資產主要涉及與338次選舉和選舉相關的未來扣除

非保險

不結轉。

我們實現遞延税金淨資產的能力為1,952百萬，

包括與資本損失和NOL結轉相關的遞延税項資產，主要取決於在未來幾年產生足夠的應税收入和資本利得。我們有遞延税項淨資產。

共$879

已經或將會產生資本損失的100萬美元。作為估值免税額評估的一部分，管理層聲稱，它有能力和意圖執行税務籌劃策略，包括持有某些具有未實現虧損的投資資產以收回或到期，或持有某些具有未實現收益的投資資產實現收益，達到以下程度

確保與資本相關的遞延税項資產實現淨額

在美元中200百萬估值免税額。

我們的遞延税金淨資產為#美元1,073將在未來幾年產生普通收入(虧損)的100萬美元。管理層得出的結論是，有足夠的積極證據支持為美國聯邦所得税目的預期實現這些遞延税項資產。這一積極證據包括：(一)我們目前處於三年累計收入狀況

,

以及(Ii)我們在美國的運營預測是盈利的，其中包括有效的保費費率上升和我們的長期護理保險業務已經獲得的相關福利減少。

經考慮所有現有證據後，我們得出結論，除資本損失結轉外，我們的遞延税項資產、其他資本遞延税項資產、國家遞延税項資產及某些已設立估值撥備的海外淨營業虧損更有可能變現。如果我們的實際結果不能證實目前對税前收入的預測，我們可能需要記錄額外的估值撥備，這可能會對我們未來期間的綜合財務報表產生重大影響。

由於我們與通用電氣的分離以及我們與通用電氣共同選擇根據美國國税法第338節將此次分離視為資產出售，我們有權在IPO後期間獲得額外的税收減免。根據我們與通用電氣的税務協議，我們有義務在税後向通用電氣支付固定款項，累計最高限額為#美元。640百萬美元，這是80與該款相關的預計節税的百分比-338個扣除額。在2022年間，我們賺了一美元55向GE支付1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元以履行吾等在税務事宜協議下的剩餘責任。

 

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6

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

未確認的税收優惠的期初和期末金額核對如下：

 

(以百萬為單位)		2023				2022				2021
截至1月1日的餘額		$	33			$	40			$	62
與本期相關的税務頭寸：
總增加量			—				—				—
總減少量			(3	)			(3	)			(3	)
與前幾年有關的税務狀況：
總增加量			—				—				—
總減少量			—				(4	)			(19	)
截至12月31日的餘額		$	30			$	33			$	40

未確認的税收優惠總額為#美元。30截至2023年12月31日，這一數字將達到100萬美元，如果得到確認，將對持續運營的有效税率影響美元21百萬美元。

W

E認為，如果不確定的税收狀況在2024年得到解決，大約有可能達到18在未確認的税收優惠中，有100萬將得到確認。

我們確認與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款作為所得税費用的組成部分。我們記錄了$

—

, $

—

及$22023年、2022年和2021年分別有100萬人受益。

我們的公司已選擇提交單一的美國綜合所得税報税表(“人壽/非人壽綜合報税表”)。在美國註冊的所有公司都包括在税務法律和法規允許的人壽/非人壽合併報税表中。我們有一項税收分享協議，與該協議相關的所有公司間餘額至少每年結算一次。我們目前沒有受到聯邦或州所得税當局的任何重大審查。一般來説，我們在2020年前不再接受聯邦或州所得税審查。

(19)補充現金流量信息

繳納税款的淨現金為#美元。10百萬，$51000萬美元和300萬美元7100萬美元，支付利息的現金為$1101000萬，$1011000萬美元和300萬美元186截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為2.5億美元。

(20)長期激勵性薪酬

Genworth Financial

在2012年5月之前，我們根據2004年Genworth Financial，Inc.綜合激勵計劃(“2004綜合激勵計劃”)向員工和董事授予基於股票的獎勵，包括股票增值權(“SARS”)、限制性股票單位(“RSU”)、遞延股票單位(“DSU”)和績效股票單位(“PSU”)。2012年5月，《2012年Genworth Financial，Inc.綜合激勵計劃》(簡稱《2012綜合激勵計劃》)獲得股東批准。根據2012年綜合激勵計劃，我們被授權授予162000萬股權獎勵，外加不超過的額外股份數量25根據2004年綜合激勵計劃，未支付的基本獎勵為1.6億美元。2018年12月，《2018 Genworth Financial，Inc.綜合激勵計劃》(簡稱《2018綜合激勵計劃》)獲得股東批准。根據2018年綜合激勵計劃，我們被授權授予25 

百萬股權獎勵，外加不超過的額外股份數量20未完成的基礎獎勵為2.5億

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

在先前的計劃下。2021年5月，《2021年Genworth Financial，Inc.綜合激勵計劃》(簡稱《2021年綜合激勵計劃》)獲得股東批准。根據2021年綜合激勵計劃，我們有權授予252000萬股權獎勵，外加不超過的額外股份數量20根據先前的計劃，未支付的基礎獎勵為100萬英鎊。2004年的綜合激勵計劃與2012年、2018年和2021年的綜合激勵計劃一起統稱為綜合激勵計劃。

我們在綜合激勵計劃下記錄了長期激勵薪酬支出#美元。341000萬，$271000萬美元和300萬美元38在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，分別為80萬美元，其中包括基於股票的薪酬支出美元29百萬，$19百萬美元和美元21分別為100萬美元。長期激勵性薪酬支出按直線歸因的方法在各個獎勵的歸屬期間被平均確認。

在2023年、2022年和2021年期間，我們發佈的RSU的平均限制期限為三年以及以我們A類股票的市場價格衡量的公允價值

授予日的普通股。

在2023年、2022年和2021年期間，我們授予PSU公允價值，具體描述如下，截至Genworth Financial董事會批准日期。可能會獲得PSU

vbl.超過.

三年制

以實現某些績效目標為基礎的期間。

2023年批准的PSU有一個三年的測算期，從2023年1月1日開始，一直到2025年12月31日。業績指標是基於我們的ACT部門調整後的營業收入(虧損)、我們美國人壽保險子公司的綜合法定税前收入以及Genworth在三年衡量期間與截至授予日成立的某些同行公司相比的總股東回報。我們對調整後營業收入的定義見附註23

(損失)。

按經調整營業收入(虧損)及綜合法定税前收益表現指標的批准日市場價格計算的授權日公允價值

作為$

6.21

。授予日的相對股東總回報業績指標的公允價值為$

8.82

，採用蒙特卡羅模擬方法進行計算。

2022年批准的PSU有一個三年的測算期，從2022年1月1日開始，一直到2024年12月31日。業績指標基於我們的ACT部門調整後的營業收入(虧損)、我們美國人壽保險子公司的綜合法定淨收入以及Genworth在三年衡量期間與截至授予日成立的某些同行公司相比的總股東回報。按經調整的營業收入(虧損)和綜合法定淨收入業績計量的批准日市場價格計算的授權日公允價值

是$

4.27

。授予日的相對股東總回報業績指標的公允價值為$

5.30

，採用蒙特卡羅模擬方法進行計算。

2021年批准的PSU有一個三年的測算期，從2021年1月1日開始，一直到2023年12月31日。業績指標是基於Genworth截至授予日的綜合調整後營業收入及其相對於某些同行公司的總股東回報。根據經調整的營業收入業績計量的批准日期的市場價格計算的授出日期公允價值

是$3.31。授予日的相對股東總回報業績指標的公允價值為$4.18，它是使用蒙特卡羅方法計算的

卡羅模擬。

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

蒙特卡洛模擬用於計算2023年、2022年和2021年授予的PSU的總相對股東回報業績指標的估值假設如下：

 

		2023				2022				2021
估值日期-股票價格		$	6.21			$	4.27			$	3.31
波動率			55.4	%			64.6	%			65.0	%
股息率			—	%			—	%			—	%
無風險利率			4.3	%			1.8	%			0.3	%
最高估值			撥款的800%- 日期股票價格				撥款的800%- 日期股票價格				撥款的800%- 日期股票價格

對於授予的所有PSU獎勵，我們董事會的薪酬委員會不遲於3月15日，在每個適用的績效期間的三年績效期限結束後，決定並批准

數字

在每個不同的業績期間賺取和獲得的單位的收益率。

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，我們錄得9百萬，$31000萬美元和300萬美元16分別為與我們的PSU相關的費用。

下表彙總了截至2023年12月31日我們的股權獎勵狀況以及

2022:

 

		RSU								PSU								DSU								非典
（千人）		數 的 獎項				加權的- 平均值 授予日期 公允價值				數 的 獎項				加權的- 平均值 公允價值				數 的 獎項				加權的- 平均值 公允價值				數 的 獎項				加權的- 平均值 授予日期 公允價值
截至2022年1月1日的餘額			2,317			$	3.38				7,505			$	3.70				1,837			$	3.42				6,195			$	3.36
授與			1,105			$	4.25				2,182			$	4.47				281			$	2.51				—			$	—
績效調整 (1)			—			$	—				2,308			$	4.61				—			$	—				—			$	—
已鍛鍊			(1,004	)		$	3.39				(4,616	)		$	4.61				(954	)		$	4.02				—			$	—
已終止			(299	)		$	3.52				(718	)		$	3.55				—			$	—				(2,295	)		$	2.52
截至2023年1月1日的餘額			2,119			$	3.81				6,661			$	3.65				1,164			$	2.44				3,900			$	3.85
授與			974			$	6.05				1,418			$	6.76				94			$	3.66				—			$	—
績效調整 (1)			—			$	—				1,807			$	3.03				—			$	—				—			$	—
已鍛鍊			(1,261	)		$	3.69				(3,883	)		$	3.03				(140	)		$	2.43				—			$	—
已終止			(103	)		$	4.27				—			$	—				—			$	—				(2,308	)		$	5.87
截至2023年12月31日的餘額			1,729			$	5.13				6,003			$	4.60				1,118			$	3.00				1,592			$	3.22

 

(1)	業績調整涉及預期通過實現某些業績指標而獲得的額外獎勵。

截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，與未確認的非既得非現金獎勵相關的未確認的基於股票的薪酬支出總額為$

17

百萬美元和美元

16

分別為2.5億美元和2.5億美元。這筆費用預計將在加權平均期間確認，約為

兩年

.

行使以股份為基礎的獎勵而獲得的税項扣除的實際税收利益為#美元。4百萬美元和美元5截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，

分別進行了分析。

 

21

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

 

在2023年和2022年期間，我們發行了現金結算的RSU，平均限制期為三年以及按授予日我們A類普通股的市場價格衡量的公允價值。RSU將

背心作為現金支付，等於一我們A類普通股的份額，使用20緊接歸屬日期之前的交易日。在2022年和2021年，我們授予了基於時間的現金獎勵，公允價值為#美元1.00每件獎品和那件馬甲結束三年，每年支付的三分之一由歸屬期間確定，從授予日期的一週年開始。

下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日的現金獎勵活動：

 

		現金結算受限制股份單位								基於時間的 現金獎
（千人）		數量： 獎項				加權的- 平均值 公允價值				數量 獎項
截至2022年1月1日的餘額			—			$	—				27,696
授與			2,957			$	4.27				208
績效調整			—			$	—				—
既得			(23	)		$	4.17				(13,992	)
被沒收			(180	)		$	4.31				(1,020	)
截至2023年1月1日的餘額			2,754			$	4.27				12,892
授與			2,211			$	6.18				—
績效調整			—			$	—				—
既得			(1,108	)		$	5.97				(8,511	)
被沒收			(93	)		$	5.84				(175	)
截至2023年12月31日的餘額			3,764			$	6.15				4,206

Enact Holdings

關於Genworth Financial的間接子公司Enact Holdings的少數股權IPO，Enact Holdings向其員工和董事授予基於股權的獎勵，包括RSU、PSU和DSU。此外，2021年，Enact控股公司的股東通過並批准了Enact Holdings，Inc.2021年綜合激勵計劃。根據Enact Holdings，Inc.2021綜合激勵計劃，Enact Holdings被授權發行最多四百萬股權獎勵。

在2023年、2022年和2021年期間，頒佈控股公司授予的RSU的平均限制期限為三年以及公允價值，以授予日Enact Holdings的A類普通股的公允價值衡量。

在2023至2022年間，Enact Holdings向PSU授予

三

-年份

測算期從2023年1月1日開始，2023年獲得批准的到2025年12月31日結束，2022年1月1日開始到2022年12月31日結束。業績指標基於Enact Holdings的獨立業績，通過三年測算期內每股綜合賬面價值的增長來衡量，計算方法為賬面價值增長除以2023年1月1日至2025年12月31日期間的平均流通股數量，以及2022年1月1日至2022年12月31日期間的平均流通股數量。這些PSU是由Acact Holdings的董事會按批准日期的市場價格授予的。

 

2

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

下表彙總了Enact Holdings截至2023年12月31日和2022年12月31日的股權獎勵狀況：

 

		RSU								PSU								DSU
（千人）		數 的 獎項				加權的- 平均值 公允價值				數 的 獎項				加權的- 平均值 公允價值				數 的 獎項				加權的- 平均值 公允價值
截至2022年1月1日的餘額			654			$	19.02				—			$	—				17			$	20.87
授與			322			$	22.18				156			$	22.15				78			$	22.02
股息等價物			62			$	24.00				10			$	24.00				5			$	24.00
既得			(3	)		$	19.00				—			$	—				—			$	—
已終止			(26	)		$	19.73				—			$	—				—			$	—
截至2023年1月1日的餘額			1,009			$	20.07				166			$	22.15				100			$	21.81
授與			294			$	24.26				157			$	24.23				58			$	23.80
股息等價物			59			$	26.82				16			$	26.82				8			$	26.97
既得			(125	)		$	21.84				—			$	—				—			$	—
已終止			(23	)		$	20.61				—			$	—				—			$	—
截至2023年12月31日的餘額			1,214			$	20.94				339			$	23.16				166			$	22.54

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度，根據我們的多數股權，我們記錄了$15百萬，$10百萬美元和美元2分別為基於股票的薪酬支出100萬英鎊。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，估計共未確認

D E

與這些獎勵有關的費用為#美元。13百萬美元。這筆費用預計將在加權平均期間確認，約為兩年.

因行使以股份為基礎的獎勵而獲得的税項扣減的實際税務利益少於

 $

1

截至2023年及2022年12月31日止兩個年度，本集團的淨利潤為人民幣100萬元。

(21)金融工具公允價值

經常性公允價值計量

我們有固定到期日證券、股權證券、有限合夥企業、衍生品、短期投資、嵌入衍生品、獨立賬户資產、MRB和某些其他金融工具，這些工具都是按公允價值列賬的。以下是用於按工具類別確定公允價值的估值技術和投入的説明。

固定期限證券、股權證券和短期投資

固定到期日證券、股權證券及短期投資的公允價值主要根據第三方定價服務(“定價服務”)、內部模型及/或經紀商報價所得的資料估計，該等定價服務可採用市場法、收益法或市場與收益法相結合的方法，視乎工具類型及資料的可獲得性而定。一般來説，如果個別證券有現成的和相關的市場活動，就會採用市場方法。在某些特定證券沒有市場信息但類似證券有市場信息的情況下，使用類似證券的市場信息對該證券進行估值，這也是一種市場方法。當沒有特定證券(或類似證券)的市場信息，或有市場信息，但此類信息不太相關或不太可靠時，採用收益法或市場和收益法的組合。為

 

2

21

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目錄表

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合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

具有可選性的證券，如看漲或提前還款功能(包括抵押貸款支持證券或資產支持證券)，可以使用收益法。根據市場數據的相關性和可獲得性，這些估值技術可能會在不同時期發生變化。

此外，雖然我們認為定價服務和經紀商報價提供的估值是高質量的，但管理層在考慮所有相關和可用信息後決定我們投資證券的公允價值。

一般來説，我們首先從定價服務中獲得估值。如果無法獲得公開證券的價格，我們就會獲得經紀人的報價。對於所有證券，不包括某些私人固定到期日證券，如果既沒有定價服務也沒有經紀人報價估值，我們將使用內部模型來確定公允價值。對於我們沒有從定價服務中獲得估值的某些私人固定到期日證券，我們使用內部模型來確定公允價值，因為類似證券的交易不易觀察到，而且這些證券通常不會通過定價服務進行估值。

鑑於我們對定價服務的定價方法和程序的理解，定價服務估值的證券通常被歸類為2級，除非我們確定一種證券或一組證券的估值過程使用了重要的不可觀察的輸入，這將導致估值被歸類為3級。當定價服務數據不可用時，可以使用經紀人報價，並且由於使用了重要的不可觀察的輸入，通常被歸類為3級。

對於私人固定到期日證券，我們使用收益法，即我們獲得公共債券利差，並利用內部模型中的利差來確定公允價值。該模型的其他輸入包括評級和加權平均壽命，以及用於分配利差的行業。然後，我們在公共債券利差中增加額外的溢價，這代表着不可觀察的投入，以適應我們私募的流動性和其他特徵。我們利用估計的市場收益率對證券的預期現金流進行貼現，以確定公允價值。我們對估計的市場收益率導致的估值可能超過市場交易中收到的金額的證券使用價格上限。當一種證券沒有外部評級時，我們給該證券一個內部評級，以確定應該在估值中使用的適當的公共債券利差。雖然我們通常認為按行業和期限劃分的公共債券利差是可觀察的投入，但我們會評估我們的私募與公開債券、價格上限、所應用的流動性溢價的相似性，以及我們的私募是否有外部評級可用來確定所利用的利差是否將被視為可觀察的投入。我們將沒有外部評級或公共債券利差的私人證券歸類為3級。通常，信用利差的顯著增加(減少)將導致我們的固定期限證券截至2023年12月31日的公允價值大幅下降(增加)。

對於使用內部模型定價的剩餘證券，我們使用收益法確定公允價值。我們最大限度地使用可觀察到的投入，但通常使用重大的不可觀察到的投入來確定公允價值。因此，估值通常被歸類為3級。

我們對是否存在與固定期限證券相關的重大不可觀察輸入的評估是基於我們在管理投資組合的過程中獲得的觀察結果，包括與其他市場參與者的互動、與定價和/或評級的可用性和一致性相關的觀察結果，以及對一般市場活動(如新發行和某類證券的二級市場交易水平)的瞭解。此外，我們還考慮了從定價中獲得的數據

 

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截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

服務，以確定我們的估計價值是否包含將導致估值被歸類為3級的重大不可觀察輸入。

我們的金融工具所使用的投入摘要如下：根據工具的分類水平按公允價值列賬。我們將某些類別的工具組合在一起，因為投入的性質相似。

1級測量

股權證券。

對交易所交易的股權證券進行估值的主要投入包括相同工具的報價。

單獨的帳户資產。

獨立賬户資產的公允價值以相關基金投資的報價為基礎，因此代表第1級定價。

2級測量

固定期限證券

 

•

第三方定價服務： 在估計固定期限證券的公允價值時，88截至2023年12月31日，我們投資組合中有30%使用第三方定價服務進行定價。這些定價服務利用行業標準估值技術，其中包括基於市場的方法、基於收入的方法、基於市場和基於收入的方法的組合或其他專有的、內部產生的模型作為估值過程的一部分。這些第三方定價供應商最大限度地利用公開可用的數據輸入來為每種資產類別生成估值。由於某些投入可能是定價時估值的更直接驅動因素，因此所使用的投入的優先次序和類型可能會經常變化。定價服務納入的重要投入的例子可能包括行業和發行人利差、調料、資本結構、證券選擇權、抵押品數據、提前還款假設、違約假設、債務契約、基準收益率、貿易數據、交易商報價、信用評級、期限和加權平均壽命。我們定期與我們的定價服務機構舉行會議，以瞭解第三方定價提供商使用的方法、技術和投入。

 

2

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截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

下表彙總了我們的定價服務在某些公允價值計量中使用的重要投入

固定的

截至2023年12月31日分類為2級的到期證券：

 

(以百萬為單位)		公允價值				主要研究方法		重大投入
美國政府、機構和政府支持的企業		$	3,494			交易臺報價，經紀商提要		投標方價格、交易價格、期權調整利差(“OAS”)至掉期曲線、債券市場協會OAS、國債曲線、機構子彈曲線、到期至發行人的利差
國家和政治分區		$	2,242			多維基於屬性的建模系統，第三方定價供應商		交易價格、重大事件通知、市政市場數據基準收益率、經紀商報價
非美國政府		$	626			矩陣定價，價差定價到基準曲線，做市商報價		基準收益率、交易價格、經紀商報價、比較交易、發行人價差、買賣價差、市場研究出版物、第三方定價來源
美國企業		$	24,317			多維基於屬性的建模系統、經紀商報價、做市商報價、基於OAS的模型		出價方價格至國庫曲線、發行人曲線，其中包括行業、質量、持續時間、OAS百分比和價差矩陣的變化、貿易價格、比較交易、貿易報告和合規引擎(“TRACE”)報告
非美國公司		$	6,185			多維基於屬性的建模系統、基於OAS的模型、做市商的報價		基準收益率、交易價格、經紀商報價、比較交易、發行人價差、買賣價差、市場研究出版物、第三方定價來源
住房抵押貸款支持		$	904			基於OAS的模型、單因素二項模型、內部定價		提前還款和違約假設，具有相似特徵的債券的集合，包括抵押品類型、年限、分期付款類型、加權平均壽命、加權平均貸款年限、發行人計劃和拖欠率、償付和償還因素、跟蹤報告
商業抵押貸款支持		$	1,407			基於多維屬性的建模系統，定價矩陣，價差矩陣，定價到掉期曲線，Trepp商業抵押貸款支持證券分析模型		信用風險、利率風險、提前還款速度、新發行數據、抵押品表現、始發年份、分批類型、原始信用評級、加權平均壽命、現金流、從經紀商報價得出的利差、投標方價格、利差至每日更新的掉期曲線、跟蹤報告
其他資產支持		$	2,136			多維基於屬性的建模系統、價差矩陣以交換曲線、來自做市商的報價		每日更新的掉期曲線的利差、來自交易價格和經紀商報價的利差、競價端價格、新發行數據、抵押品表現、提前還款速度分析、現金流、抵押品損失分析、歷史問題分析、做市商的交易數據、跟蹤報告

 

2

24

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

•

內部型號： 我們美國公司和非美國公司證券的一部分使用內部模型進行估值。這些固定期限證券的公允價值為#美元。1,578百萬美元和美元796截至2023年12月31日，分別為2.5億美元。內部模擬證券主要是私人固定到期日證券，我們使用市場可觀察到的輸入，如利率收益率曲線，基於工具和發行人相關行業的外部評級公佈的類似證券的信用利差。此外，我們可能會在私人固定到期日證券的估值中應用某些價格上限和流動性溢價。價格上限和流動性溢價是根據市場參與者的投入確定的。

股權證券。

估值的主要投入包括相同資產的報價，或不活躍市場中類似資產的報價。

短期投資。

分類為第二級的短期投資的公允價值是在考慮通過定價服務獲得的價格後確定的。

3級測量

固定期限證券

 

•

經紀人報價： 我們州和政治部門的一部分，美國公司、非美國公司、住房抵押貸款支持證券、商業抵押貸款支持證券和其他資產支持證券使用經紀人報價進行估值。經紀人報價是從第三方供應商那裏獲得的，這些供應商擁有當前的市場知識，可以為不按定價服務常規定價的證券提供合理的價格。用於評估資產價值的經紀人每年都會進行審查。我們按經紀報價定價的第三級固定到期日證券的公允價值為221截至2023年12月31日，為1.2億美元。

 

•

內部型號： 我們的州和政治部門的一部分，美國公司、非美國公司、住房抵押貸款支持證券和其他資產支持證券使用內部模型進行估值。債券羣體估值的主要投入包括相同資產或非活躍市場中類似資產的報價、合同現金流、存續期、贖回撥備、發行人評級、基準收益率和信用利差。某些私人固定到期日證券的估值使用內部模型，使用市場可觀察到的輸入，如利率收益率曲線，以及類似證券的已公佈信用利差，其中包括重大不可觀察到的輸入。此外，我們可能會在私人固定到期日證券的估值中應用某些價格上限和流動性溢價。價格上限是根據市場參與者的投入設定的。對於結構性證券，估值的主要投入包括相同資產或市場上不活躍的類似資產的報價、合同現金流、加權平均票面利率、加權平均到期日、發行人評級、證券結構、預期的預付款速度和數量、抵押品類型、當前和預測的損失嚴重程度、平均違約率、貸款的年限、地理區域、償債覆蓋率、與該部分的付款優先級、基準收益率和信用利差。我們使用內部模型定價的第三級固定期限證券的公允價值為#美元。2,875截至2023年12月31日，為1.2億美元。

股權證券。

估值的主要投入包括基礎投入無法觀察到的經紀商報價，以及內部模型、證券結構和發行人評級。

 

22

5

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

 

有限合夥企業。

歸類為第三級的有限合夥企業的公允價值是根據第三方估值來源確定的，這些第三方估值來源利用了不可觀察的信息，例如參考公開市場或私人交易、可比公司或資產的估值、貼現現金流和/或最近的交易。

 

短期投資。

估值的主要輸入數據包括相同資產或類似資產於不活躍市場的報價、合約現金流量、期限、贖回撥備、發行人評級、基準收益率及信貸息差。若干證券乃使用內部模式，使用市場可觀察輸入數據（如利率收益率曲線）及類似證券之已公佈信貸息差（包括重大不可觀察輸入數據）進行估值。

資產淨值

有限合夥企業。

有限合夥企業的估值基於可比市場交易、貼現未來現金流、報價市場價格和/或使用標的工具可用最新數據的估計。我們利用相關基金報表中的資產淨值作為公允價值的實際權宜之計。

市場風險收益

MRB是合同或合同特徵，為合同持有人提供保護，使我們免受非名義資本市場風險的影響。除投保人賬户餘額外，MRB還包括固定和可變年金產品的某些合同特徵，這些產品提供最低擔保，如GMDB、GMWB和GPAF。基於當前風險淨額、市場數據、經驗和其他因素的基於收入的估值模型，MRB按公允價值計量。關於我們記錄MRB公允價值變動的政策的討論，見附註2。

最低擔保的MRB資產和負債與相關的單獨賬户和投保人賬户餘額分開計價和列報。

固定指數化年金

固定指數年金MRB的估值(包括GMWB特徵)基於收益法，該方法納入了投保人行為(GMWB使用率、失誤和死亡率)、股票指數波動性、預期未來計入利息、遠期利率以及對貼現率的調整，以納入非履約風險和風險保證金。我們用於確定固定指數年金MRB公允價值的貼現率包括高於美國國債利率的市場信貸利差，以反映對固定指數年金MRB的非履約風險的調整。我們使用基於上述各種輸入的內部模型來確定公允價值。由於我們對GMWB使用率、預期未來計入利息和非履約風險被視為重大不可觀察輸入的假設，我們將這些工具歸類為3級。隨着預期未來計入利息的減少或GMWB使用率的增加，我們的固定指數年金MRB負債的價值將增加。任何不履行風險的增加都會增加貼現率，並降低負債的公允價值。截至2023年12月31日，上述不可觀察到的投入的重大變化將導致公允價值計量大幅降低或提高。關於截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的固定指數年金MRB公允價值計量變化的其他細節，請參閲附註13。

 

226

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目錄表

G

恩沃特金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

可變年金

我們可變年金MRB的估值，包括GMWB、GMDB和GPAF特徵，是基於收益法的，該方法納入了投保人行為(GMWB使用率、失誤和死亡率)、股票指數波動性、利率、股票指數和基金相關性以及對貼現率的調整，以納入非業績風險和風險保證金。我們用於確定可變年金MRB公允價值的貼現率包括高於美國國債利率的市場信貸利差，以反映對可變年金MRB的非履約風險的調整。我們使用基於上述各種輸入的內部模型來確定公允價值。我們根據有重大不可觀察的輸入將可變年金MRBS估值歸類為3級，投保人行為(GMWB的使用和失誤)、股票指數波動性和非業績風險被認為是更重要的不可觀察輸入。隨着股票指數波動性的增加，可變年金MRB的公允價值也將增加。我們失誤假設的增加將減少可變年金MRB的公允價值，而我們GMWB使用率的增加將增加公允價值。任何不履行風險的增加都會增加貼現率，並降低負債的公允價值。截至2023年12月31日，上述不可觀察到的投入的重大變化將導致公允價值計量大幅降低或提高。關於截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的可變年金MRB公允價值計量變化的其他細節，請參閲附註13。

衍生品

在評估我們對衍生工具交易對手的淨信用風險敞口時，我們會考慮交易對手的抵押品安排和抵銷權。因此，我們獲準在決定在計量我們衍生工具的公允價值時，是否應對交易對手和我們的非履約風險進行任何遞增調整時，考慮這些安排。由於此等交易對手安排，吾等決定對信貸風險的任何調整將不會是重大的，且吾等並無就吾等的非履約風險或衍生工具交易對手的非履約風險就吾等的衍生資產或負債錄得任何增量調整。

利率互換。

利率互換的估值是使用收益法確定的。估值的主要投入代表遠期利率掉期曲線，這通常被認為是一種可觀察的投入，並導致衍生品被歸類為2級。對於某些利率掉期，估值的投入還包括某些債券的總回報，這些總回報主要被視為可觀察的投入，並導致衍生品被歸類為2級。

外幣互換。

外幣掉期的估值是使用收益法確定的。估值的主要投入代表遠期利率掉期曲線和外幣匯率，兩者均被視為可觀察的投入，並導致衍生品被歸類為2級。

股票指數期權。

我們有與各種股票指數相關的股票指數期權。股票指數期權的估值是使用收益法確定的。估值的主要投入包括遠期利率、股票指數波動率、股票指數及與衍生工具的選擇權有關的時間價值成分。股票指數波動面是根據不易觀察到的市場信息確定的，並且是根據從幾個第三方來源收到的投入制定的。因此，這些期權被歸類為3級。截至2023年12月31日，上述股票指數波動率的顯著增加(減少)將導致公允價值計量顯著增加(降低)。

 

22

7

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

金融

未來。

金融期貨的公允價值以收盤價為基礎。因此，這些金融期貨被歸類為1級。期末估值為零由於每天結算這些合約的保證金。

遠期債券購買承諾。

遠期債券購買承諾的估值是使用收益法確定的。估值的主要投入代表當前債券價格和利率，以及對遠期內收購和結轉債券的交易對手融資成本的估計。交易對手融資的估計成本不易察覺，是在假設價差的基礎上制定的；因此，這些衍生工具被歸類為水平。

3

.

固定指數化年金和指數化全民壽險嵌入衍生品

我們有固定指數化年金和指數化萬能人壽保險產品，根據權益指數的變化將利息計入投保人的賬户餘額。這一特徵需要作為嵌入衍生品進行分流，並按公允價值記錄。公允價值是採用收益法確定的，即使用高於擔保現金流量的超額現金流量的現值來確定歸因於權益指數特徵的價值。在確定公允價值時使用的投入包括投保人行為(失誤和撤資)、近期股票指數波動性、預期未來計入利息、遠期利率和對貼現率的調整，以納入非履約風險和風險保證金。由於我們對預期未來入賬利息的假設被認為是重大的不可觀察的輸入，我們將這些工具歸類為3級。隨着預期未來入賬利息的減少，我們嵌入的衍生負債的價值將會下降。截至2023年12月31日，上述不可觀察到的投入的重大變化將導致公允價值計量大幅降低或提高。

 

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8

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

下表按工具類別列出了截至12月31日按公允價值經常性計量的資產：

 

		2023
(以百萬為單位)		總計				第1級				2級				第三級				NAV (1)
資產
投資：
固定期限證券：
美國政府、機構和政府支持的企業		$	3,494			$	—			$	3,494			$	—			$	—
國家和政治分區			2,302				—				2,242				60				—
非美國政府			626				—				626				—				—
美國企業：
公用事業			4,273				—				3,392				881				—
能量			2,372				—				2,312				60				—
金融保險			7,278				—				6,561				717				—
消費者--非週期性			4,505				—				4,436				69				—
技術和通信			3,023				—				3,011				12				—
工業			1,233				—				1,210				23				—
資本貨物			2,181				—				2,146				35				—
消費週期			1,649				—				1,527				122				—
交通運輸			1,162				—				1,140				22				—
其他			309				—				160				149				—
美國企業總數			27,985				—				25,895				2,090				—
非美國公司：
公用事業			685				—				416				269				—
能量			1,027				—				896				131				—
金融保險			1,948				—				1,814				134				—
消費者--非週期性			616				—				535				81				—
技術和通信			891				—				867				24				—
工業			797				—				734				63				—
資本貨物			561				—				508				53				—
消費週期			221				—				220				1				—
交通運輸			364				—				342				22				—
其他			701				—				649				52				—
非美國公司合計			7,811				—				6,981				830				—
住房抵押貸款支持			907				—				904				3				—
商業抵押貸款支持			1,418				—				1,407				11				—
其他資產支持			2,238				—				2,136				102				—
固定到期日證券總額			46,781				—				43,685				3,096				—
股權證券			396				321				43				32				—
有限合夥企業			2,193				—				—				20				2,173
其他投資資產：
衍生資產：
利率互換			55				—				55				—				—
外幣掉期			10				—				10				—				—
股票指數期權			15				—				—				15				—
遠期債券購買承諾			51				—				—				51				—
衍生工具資產總額			131				—				65				66				—
短期投資			27				—				20				7				—
其他投資資產總額			158				—				85				73				—
獨立賬户資產			4,509				4,509				—				—				—
總資產		$	54,037			$	4,830			$	43,813			$	3,221			$	2,173

 

(1)	使用每股資產淨值(或其等價物)實際權宜之計按公允價值計量的有限合夥企業不屬於公允價值等級。

 

2

2

9

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

		2022
(以百萬為單位)		總計				第1級				2級				第三級				NAV (1)
資產
投資：
固定期限證券：
美國政府、機構和政府支持的企業		$	3,341			$	—			$	3,341			$	—			$	—
國家和政治分區			2,399				—				2,344				55				—
非美國政府			645				—				645				—				—
美國企業：
公用事業			3,898				—				3,056				842				—
能量			2,262				—				2,146				116				—
金融保險			7,193				—				6,506				687				—
消費者--非週期性			4,457				—				4,375				82				—
技術和通信			2,947				—				2,923				24				—
工業			1,197				—				1,175				22				—
資本貨物			2,138				—				2,104				34				—
消費週期			1,617				—				1,504				113				—
交通運輸			1,100				—				1,057				43				—
其他			310				—				151				159				—
美國企業總數			27,119				—				24,997				2,122				—
非美國公司：
公用事業			740				—				445				295				—
能量			960				—				842				118				—
金融保險			1,946				—				1,821				125				—
消費者--非週期性			566				—				493				73				—
技術和通信			894				—				868				26				—
工業			818				—				770				48				—
資本貨物			546				—				451				95				—
消費週期			276				—				212				64				—
交通運輸			375				—				355				20				—
其他			889				—				868				21				—
非美國公司合計			8,010				—				7,125				885				—
住房抵押貸款支持			995				—				973				22				—
商業抵押貸款支持			1,908				—				1,896				12				—
其他資產支持			2,166				—				2,072				94				—
固定到期日證券總額			46,583				—				43,393				3,190				—
股權證券			319				239				46				34				—
有限合夥企業			1,816				—				—				24				1,792
其他投資資產：
衍生資產：
利率互換			24				—				24				—				—
外幣掉期			20				—				20				—				—
股票指數期權			6				—				—				6				—
衍生工具資產總額			50				—				44				6				—
短期投資			3				—				3				—				—
其他投資資產總額			53				—				47				6				—
獨立賬户資產			4,417				4,417				—				—				—
總資產		$	53,188			$	4,656			$	43,486			$	3,254			$	1,792

 

(1)	使用每股資產淨值(或其等價物)實際權宜之計按公允價值計量的有限合夥企業不屬於公允價值等級。

 

2

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

下表提供了關於按公允價值經常性計量的資產的其他信息，我們已對這些資產利用重大不可觀察(第3級)投入來確定截至所示日期和所示日期的公允價值：

 

		起頭 餘額為 的 1月1日， 2023				已實現總額和 未實現收益 (虧損)																																收尾 截止日期的餘額 12月31日， 2023				總收益(虧損) 歸因於 仍持有的資產
(以百萬為單位)						包括在內 在網內 收入				包括在內 在保監處				購買				銷售額				發行				聚落				轉接 vt.進入，進入 第三級 (1)				轉接 離開 第三級 (1)								包括在內 在網內 收入				包括在內 在保監處
固定期限證券：
狀態 和 政治 細分			$55				$4				$1				$ —				$ —				$—				$—				$—				$—				$60				$4				$1
非美國政府			—				—				—				—				—				—				(1)				1				—				—				—				—
美國企業：
公用事業			842				—				33				87				(40)				—				(16)				11				(36)				881				—				24
能量			116				—				4				—				(1)				—				(3)				—				(56)				60				—				3
金融保險			687				—				28				92				—				—				(64)				—				(26)				717				—				24
消費者--非週期性			82				—				2				—				—				—				(15)				—				—				69				—				2
技術和通信			24				—				—				—				—				—				—				—				(12)				12				—				—
工業			22				—				1				—				—				—				—				—				—				23				—				1
資本貨物			34				—				1				—				—				—				—				—				—				35				—				1
消費週期			113				—				4				—				—				—				(8)				13				—				122				—				4
交通運輸			43				—				1				—				—				—				(22)				—				—				22				—				1
其他			159				—				1				—				—				—				(11)				—				—				149				—				1
美國企業總數			2,122				—				75				179				(41)				—				(139)				24				(130)				2,090				—				61
非美國公司：
公用事業			295				—				6				4				—				—				(58)				30				(8)				269				—				5
能量			118				—				4				—				—				—				(2)				11				—				131				—				4
金融保險			125				5				4				—				—				—				—				—				—				134				5				4
消費者--非週期性			73				—				2				7				—				—				(1)				—				—				81				—				2
技術和通信			26				—				—				—				—				—				(2)				—				—				24				—				—
工業			48				—				4				25				—				—				(15)				1				—				63				—				4
資本貨物			95				1				5				1				(12)				—				(37)				—				—				53				—				3
消費週期			64				—				7				—				(6)				—				(64)				—				—				1				—				2
交通運輸			20				—				1				1				—				—				—				—				—				22				—				1
其他			21				—				3				28				—				—				—				—				—				52				—				3
非美國公司合計			885				6				36				66				(18)				—				(179)				42				(8)				830				5				28
住房抵押貸款支持			22				—				1				—				—				—				(1)				—				(19)				3				—				—
商業抵押貸款支持			12				—				(1)				—				—				—				—				—				—				11				—				—
其他資產支持			94				—				2				23				—				—				(4)				—				(13)				102				—				2
固定到期日證券總額			3,190				10				114				268				(59)				—				(324)				67				(170)				3,096				9				92
股權證券			34				—				—				5				(7)				—				—				—				—				32				—				—
有限合夥企業			24				(3)				—				—				—				—				(1)				—				—				20				(3)				—
其他投資資產：
衍生資產：
股票指數期權			6				6				—				12				—				—				(9)				—				—				15				3				—
遠期債券購買承諾			—				—				51				—				—				—				—				—				—				51				—				51
衍生工具資產總額			6				6				51				12				—				—				(9)				—				—				66				3				51
短期投資			—				—				—				7				—				—				—				—				—				7				—				—
其他投資資產總額			6				6				51				19				—				—				(9)				—				—				73				3				51
3級總資產			$3,254				$13				$165				$292				$(66)				$ —				$(334)				$67				$(170)				$3,221				$9				$143

 

(1)	固定期限證券調入及調出3級證券涉及主要定價來源的改變，以及用於確定公允價值的外部信息(例如外部評級或信貸利差)的可觀測性的改變，以及分配給特定證券的行業部門的改變。 .

 

2

31

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

		起頭 餘額為 的 1月1日， 2022				已實現總額和 未實現收益 (虧損)																																收尾 截止日期的餘額 12月31日， 2022				總收益(虧損) 歸因於 仍持有的資產
(以百萬為單位)						包括在內 在網內 收入				包括在內 在保監處				購買				銷售額				發行				聚落				轉接 vt.進入，進入 第三級 (1)				轉接 離開 第三級 (1)								包括在內 在網內 收入				包括在內 在保監處
固定 成熟度 證券 :
國家和政治分區			$82				$3				$(30)				$—				$—				$—				$—				$—				$—				$55				$3				$(31)
非 - U.S . 政府			2				—				—				2				(3)				—				(1)				—				—				—				—				—
美國企業：
公用事業			950				—				(211)				130				—				—				(19)				3				(11)				842				—				(210)
能量			76				—				(19)				—				—				—				(9)				68				—				116				—				(20)
金融保險			685				—				(147)				216				—				—				(19)				8				(56)				687				—				(141)
消費者--非週期性			104				—				(13)				—				—				—				(9)				—				—				82				—				(13)
技術和通信			29				—				(5)				—				—				—				—				—				—				24				—				(5)
工業			37				—				(4)				—				—				—				(11)				—				—				22				—				(4)
資本貨物			45				—				(7)				—				—				—				(4)				—				—				34				—				(7)
消費週期			137				—				(18)				—				—				—				(6)				—				—				113				—				(18)
交通運輸			64				—				(8)				5				—				—				(5)				—				(13)				43				—				(7)
其他			254				—				(27)				—				(41)				—				(10)				—				(17)				159				—				(28)
美國企業總數			2,381				—				(459)				351				(41)				—				(92)				79				(97)				2,122				—				(453)
非美國公司：
公用事業			345				—				(56)				24				—				—				(18)				—				—				295				—				(55)
能量			145				—				(15)				13				(21)				—				(24)				20				—				118				—				(15)
金融保險			160				5				(40)				—				—				—				—				—				—				125				5				(41)
消費者--非週期性			63				—				(8)				9				—				—				—				18				(9)				73				—				(8)
技術和通信			28				—				(2)				—				—				—				—				—				—				26				—				(2)
工業			93				—				(33)				22				—				—				(20)				—				(14)				48				—				(31)
資本貨物			173				—				(16)				—				(10)				—				(52)				—				—				95				—				(16)
消費週期			76				—				(15)				—				—				—				—				17				(14)				64				—				(16)
交通運輸			53				—				(3)				—				—				—				(30)				—				—				20				—				(3)
其他			26				—				(5)				—				—				—				—				—				—				21				—				(4)
非美國公司合計			1,162				5				(193)				68				(31)				—				(144)				55				(37)				885				5				(191)
住房抵押貸款支持			27				—				(8)				14				—				—				(2)				4				(13)				22				—				(6)
商業抵押貸款支持			16				—				(5)				—				—				—				—				1				—				12				—				(6)
其他資產支持			138				—				(15)				77				(6)				—				(7)				—				(93)				94				—				(13)
固定到期日證券總額			3,808				8				(710)				512				(81)				—				(246)				139				(240)				3,190				8				(700)
股權證券			37				—				—				1				(3)				—				—				—				(1)				34				—				—
有限合夥企業			26				(2)				—				—				—				—				—				—				—				24				(2)				—
其他投資資產：
衍生資產：
股票指數期權			42				(20)				—				13				—				—				(29)				—				—				6				(7)				—
衍生工具資產總額			42				(20)				—				13				—				—				(29)				—				—				6				(7)				—
其他投資資產總額			42				(20)				—				13				—				—				(29)				—				—				6				(7)				—
3級總資產			$3,913				$(14)				$(710)				$526				$(84)				$—				$(275)				$139				$(241)				$3,254				$(1)				$(700)

 

(1)	固定期限證券調入和調出3級證券涉及主要定價來源的變化、用於確定公允價值的外部信息(如外部評級或信用利差)的可觀測性變化，以及分配給特定證券的行業部門的變化。

 

2

3

2

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

		起頭 餘額為 的 1月1日， 2021				已實現總額和 未實現收益 (虧損)																																收尾 截止日期的餘額 12月31日， 2021				總收益(虧損) 歸因於 仍持有的資產
(以百萬為單位)						包括在內 在網內 收入				包括在內 在保監處				購買				銷售額				發行				聚落				轉接 vt.進入，進入 第三級： (1)				轉接 離開 第三級： (1)								包括在內 在網內 收入				包括在內 在保監處
固定期限證券：
國家和政治分區			$66				$3				$13				$—				$—				$—				$—				$—				$—				$82				$3				$13
非美國政府			—				—				—				2				—				—				—				—				—				2				—				—
美國企業：
公用事業			842				—				3				118				—				—				(18)				18				(13)				950				—				4
能量			128				—				4				50				—				—				(10)				8				(104)				76				—				1
金融保險			607				—				(18)				233				—				—				(46)				17				(108)				685				—				(16)
消費者--非週期性			109				—				(2)				—				—				—				(3)				3				(3)				104				—				(2)
技術和通信			47				—				(1)				12				—				—				—				4				(33)				29				—				(1)
工業			40				—				—				17				—				—				(20)				—				—				37				—				(1)
資本貨物			60				—				(1)				—				—				—				(14)				—				—				45				—				(2)
消費週期			150				—				—				—				—				—				(5)				—				(8)				137				—				—
交通運輸			70				—				(1)				—				—				—				(5)				—				—				64				—				(1)
其他			219				—				(1)				—				—				—				(32)				88				(20)				254				—				1
美國企業總數			2,272				—				(17)				430				—				—				(153)				138				(289)				2,381				—				(17)
非美國公司：
公用事業			352				—				(5)				30				—				—				(8)				—				(24)				345				—				(6)
能量			245				—				7				—				—				—				(28)				—				(79)				145				—				3
金融保險			305				3				(1)				1				(2)				—				(62)				—				(84)				160				5				(14)
消費者--非週期性			67				1				(2)				8				—				—				(14)				3				—				63				—				(2)
技術和通信			28				—				—				—				—				—				—				—				—				28				—				(1)
工業			95				2				(4)				14				—				—				(14)				—				—				93				—				(2)
資本貨物			178				—				1				25				—				—				—				—				(31)				173				—				—
消費週期			146				—				—				17				—				—				—				—				(87)				76				—				—
交通運輸			109				3				(3)				—				—				—				(49)				—				(7)				53				—				—
其他			83				6				(3)				—				—				—				(45)				—				(15)				26				—				(1)
非美國公司合計			1,608				15				(10)				95				(2)				—				(220)				3				(327)				1,162				5				(23)
住房抵押貸款支持			14				—				—				5				—				—				(2)				10				—				27				—				—
商業抵押貸款支持			20				—				(2)				1				—				—				(3)				—				—				16				1				(2)
其他資產支持			109				—				—				69				—				—				(25)				35				(50)				138				—				—
固定到期日證券總額			4,089				18				(16)				602				(2)				—				(403)				186				(666)				3,808				9				(29)
股權證券			51				—				—				—				(9)				—				(5)				—				—				37				—				—
有限合夥企業			17				1				—				8				—				—				—				—				—				26				1				—
其他投資資產：
衍生資產：
股票指數期權			63				18				—				31				—				—				(70)				—				—				42				10				—
衍生工具資產總額			63				18				—				31				—				—				(70)				—				—				42				10				—
其他投資資產總額			63				18				—				31				—				—				(70)				—				—				42				10				—
3級總資產			$4,220				$37				$(16)				$641				$(11)				$—				$(478)				$186				$(666)				$3,913				$20				$(29)

 

(1)	固定期限證券調入和調出3級證券涉及主要定價來源的變化、用於確定公允價值的外部信息(如外部評級或信用利差)的可觀測性變化，以及分配給特定證券的行業部門的變化。

 

2

33

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

下表列出了按公允價值經常性計量的資產淨收入中包含的損益，我們已使用重大的不可觀察(第3級)輸入來確定公允價值和相關的收益錶行項目，這些損益在其中列報了截至12月31日的年度：

 

(以百萬為單位)		2023				2022				2021
已實現總收益 和 未實現 利得 (虧損)包括在 淨收入 :
淨投資收益		$	10			$	8			$	19
淨投資收益(虧損)			3				(22	)			18
總計		$	13			$	(14	)		$	37
包括在可歸因於仍持有的資產的淨收入中的總收益(虧損)：
網絡 投資 收入		$	9			$	8			$	9
網絡 投資 利得 (虧損)			—				(9	)			11
T 不 艾爾		$	9			$	(1	)		$	20

呈列的投資收入淨額與固定到期日證券有關，主要指若干固定到期日證券的溢價及折讓的攤銷及增加。

 

2

34

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

下表列出了截至2023年12月31日用於某些資產公允價值計量的重大不可觀察輸入的摘要，這些資產公允價值計量基於內部模型並被歸類為3級：

 

(以百萬為單位)

估值技術

公允價值

無法觀察到的輸入

射程

加權平均 (1)

固定期限證券：

美國企業：

公用事業

內部數據模型

$

851

信用利差

582-4個基點194Bps

136Bps

能量

內部模型

46

信用利差

1132-4個基點218Bps

163Bps

金融保險

內部模型

707

信用利差

14b PS-2-1248Bps

168Bps

消費者--非週期性

內部模型

69

信用利差

79b PS-2-1224Bps

138Bps

技術和通信

內部模型

12

信用利差

652-4個基點88Bps

74Bps

工業

內部模型

23

信用利差

982-4個基點181Bps

125Bps

資本貨物

內部模型

35

信用利差

852-4個基點160Bps

131Bps

消費週期

內部模型

122

信用利差

792-4個基點171Bps

123Bps

交通運輸

內部模型

22

信用利差

442-4個基點138Bps

98Bps

其他

內部模型

101

信用利差

792-4個基點115Bps

90Bps

美國企業總數

內部模型

$

1,988

信用利差

142-4個基點248Bps

144Bps

非美國公司：

公用事業

內部模型

$

214

信用利差

742-4個基點194Bps

129Bps

能量

內部模型

125

信用利差

882-4個基點183Bps

129Bps

金融保險

內部模型

134

信用利差

1152-4個基點197Bps

132Bps

消費者--非週期性

內部模型

79

信用利差

652-4個基點146Bps

101Bps

技術和通信

內部模型

24

信用利差

982-4個基點128Bps

108Bps

工業

內部模型

61

信用利差

1072-4個基點183Bps

146Bps

資本貨物

內部模型

52

信用利差

652-4個基點218Bps

118Bps

交通運輸

內部模型

20

信用利差

1132-4個基點146Bps

119Bps

其他

內部模型

52

信用利差

582-4個基點136Bps

112Bps

非美國公司合計

內部模型

$

761

信用利差

582-4個基點218Bps

110Bps

衍生資產：

股票指數期權

貼現現金 流動

$

15

股指波動性

6% - 24%

19%

遠期債券購買承諾

貼現現金 流動

$

51

交易對手融資 價差

35Bps

不太適用

流失率

2% - 10%

5%

不良表現和風險 (交易對手信用風險)

422-4個基點83Bps

69Bps

其他資產 (2)

現金流模型

$

140

股指波動性

13% - 30%

22%

(1)	不可觀察的投入以固定到期日證券的相關工具的相對公允價值、衍生資產的名義價值以及與我們的可變年金MRBS的淨再保險部分的工具相關的投保人賬户餘額加權。

(2)	代表我們的可變年金MRB中的淨再保險部分。

 

23

5

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

歸類為第3級的某些類別的工具在上文中被排除，因為它們不是重要的，或由於能夠獲得某些第三方來源使用的基礎投入的限制，例如經紀人報價，用作確定公允價值的投入。

下表按工具類別列出了截至12月31日按公允價值經常性計量的負債：

 

		2023
(以百萬為單位)		總計				第1級				二級				第三級
負債
投保人帳户餘額：
固定指數年金嵌入衍生品		$	165			$	—			$	—			$	165
指數化萬能壽命嵌入導數			15				—				—				15
投保人賬户餘額合計			180				—				—				180
衍生負債：
利率互換			490				—				490				—
外幣掉期			2				—				2				—
遠期債券購買承諾			9				—				—				9
衍生負債總額			501				—				492				9
總負債		$	681			$	—			$	492			$	189

		2022
(以百萬為單位)		總計				第1級				二級				第三級
負債
投保人帳户餘額：
固定指數年金嵌入衍生品		$	202			$	—			$	—			$	202
指數化萬能壽命嵌入導數			15				—				—				15
投保人賬户餘額合計			217				—				—				217
衍生負債：
利率互換			522				—				522				—
衍生負債總額			522				—				522				—
總負債		$	739			$	—			$	522			$	217

 

23

6

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

 

下表列出了按公允價值經常性計量的負債的其他信息。

和

我們已使用重大不可觀察(3級)輸入來確定截至和在所示日期的公允價值：

 

(以百萬為單位)		起頭 平衡 截至 1月1日， 2023				總計 已實現 和 未實現 (收益) 損失								購買				銷售額				發行				聚落				轉接 vt.進入，進入 3級				轉接 離開 3級				收尾 平衡 截至 12月31日， 2023				總計 (收益) 損失 可歸因性 至 負債 仍在 保持
						包括在內 在網內 (收入)				包括在內 在保監處																																包括在內 在網內 (收入)				包括在內 在保監處
投保人帳户餘額：
固定指數年金嵌入衍生品		$	202			$	18			$	—			$	—			$	—			$	—			$	(52	)		$	—			$	(3	)		$	165			$	18			$	—
指數化萬能壽命嵌入導數			15				(14	)			—				—				—				14				—				—				—				15				(14	)			—
投保人賬户餘額合計			217				4				—				—				—				14				(52	)			—				(3	)			180				4				—
衍生負債：
遠期債券購買承諾			—				9				—				—				—				—				—				—				—				9				9				—
衍生負債總額			—				9				—				—				—				—				—				—				—				9				9				—
3級負債總額		$	217			$	13			$	—			$	—			$	—			$	14			$	(52	)		$	—			$	(3	)		$	189			$	13			$	—

 

(以百萬為單位)		起頭 平衡 截至 1月1日， 2022				總計 已實現 和 未實現 (收益) 損失								購買				銷售額				發行				聚落				轉接 vt.進入，進入 3級				轉接 離開 3級				收尾 平衡 截至 12月31日， 2022				總計 (收益) 損失 歸因於 負債 仍在等待
						包括在內 在網內 (收入)				包括在內 在保監處																																包括在內 在網內 (收入)				包括在內 在保監處
投保人帳户餘額：
固定指數年金嵌入衍生品		$	294			$	(16	)		$	—			$	—			$	—			$	—			$	(73	)		$	—			$	(3	)		$	202			$	(16	)		$	—
指數化萬能壽命嵌入導數			25				(27	)			—				—				—				17				—				—				—				15				(27	)			—
投保人賬户餘額合計			319				(43	)			—				—				—				17				(73	)			—				(3	)			217				(43	)			—
3級負債總額		$	319			$	(43	)		$	—			$	—			$	—			$	17			$	(73	)		$	—			$	(3	)		$	217			$	(43	)		$	—

 

23

7

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

 

(以百萬為單位)		起頭 平衡 截至 1月1日， 2021				總計 已實現 和 未實現 (收益) 損失								購買				銷售額				發行				聚落				轉接 vt.進入，進入 3級				轉接 離開 3級				收尾 平衡 截至 12月31日， 2021				總計 (收益) 損失 歸因於 負債 仍在等待
						包括在內 在網內 (收入)				包括在內 在保監處																																包括在內 在網內 (收入)				包括在內 在保監處
投保人帳户餘額：
固定指數年金嵌入衍生品		$	399			$	32			$	—			$	—			$	—			$	—			$	(136	)		$	—			$	(1	)		$	294			$	32			$	—
指數化萬能壽命嵌入導數			26				(24	)			—				—				—				23				—				—				—				25				(24	)			—
投保人賬户餘額合計			425				8				—				—				—				23				(136	)			—				(1	)			319				8				—
3級負債總額		$	425			$	8			$	—			$	—			$	—			$	23			$	(136	)		$	—			$	(1	)		$	319			$	8			$	—

下表列出了按公允價值經常性計量的負債淨收益(收益)中包含的損益，為此，我們使用了重大的不可觀察(第3級)輸入來確定公允價值和列報這些損益的相關收益錶行項目。

 

(以百萬為單位)		2023				2022				2021
已實現和未實現(收益)虧損總額計入淨(收益)：
淨投資收益		$	—			$	—			$	—
淨投資(收益)損失			13				(43	)			8
總計		$	13			$	(43	)		$	8
包括在可歸因於仍持有的負債的淨(收益)中的總(收益)損失：
淨投資收益		$	—			$	—			$	—
淨投資(收益)損失			13				(43	)			8
總計		$	13			$	(43	)		$	8

購買

銷售、發行及結算指期間內發生的導致資產或負債變動的活動，但並不代表期初持有的票據的公允價值變動。這類活動主要包括購買、出售和結算固定期限證券和股權證券以及購買、發行和結算。

的

衍生工具。

固定指數化年金和指數化萬能人壽內含衍生負債的發行，指已收取的保費金額，歸因於內含衍生負債的價值。嵌入衍生工具的結算被描述為嵌入衍生工具行使時公允價值的變化，有效地代表了嵌入衍生工具的結算。我們已經根據這項活動的分類在公允價值中單獨顯示了這些變化，即有效地發行和結算

 

23

8

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目錄表

 

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

 

該等嵌入衍生工具的所有其餘公允價值變動於上表“計入淨額(收益)”類別中單獨列示。

下表列出了截至2023年12月31日用於某些負債公允價值計量的重大不可觀察投入的摘要，這些負債公允價值計量基於內部模型並被歸類為3級：

 

(以百萬為單位)		估值 技術		公平 價值				無法觀察到的輸入		射程		加權的- 平均值 (1)
投保人帳户餘額：
固定指數年金嵌入衍生品		預算中的選項 方法		$	165			預期的未來 記入貸方的利息		1% -   3%		2%
指數化萬能壽命嵌入導數		選項預算： 方法		$	15			預期的未來 記入貸方的利息		3% -   12%		5%
市場風險收益 (2) :
								GMWB 使用率		—% -   68%		53%
								不履行 風險(信用 利差)		42BPS-   83Bps		69Bps
固定指數化年金		現金流： 型號		$	55			預期的未來 記入貸方的利息		1% -   3%		2%
								流失率		2% -   11%		5%
								GMWB 使用率		63% -   89%		78%
								不履行 風險(信用 利差)		422-4個基點83Bps		69Bps
可變年金		現金流： 型號		$	527			股票指數 波動性		13% -   30%		22%
衍生負債：
遠期債券購買承諾		折扣價 現金流		$	9			交易對手 融資利差		35Bps		不太適用

 

(1)	無法觀察到的投入，由與該工具相關的投保人賬户餘額加權。

(2)	有關MRB的更多細節，請參閲附註13。

資產

以及不需要按公允價值列賬的負債

按公允價值在隨附的合併財務報表中反映的資產和負債不包括在以下公允價值披露中。這些項目包括現金和現金等價物、短期投資、投資證券、MRB、單獨賬户和衍生工具。除了我們的某些借款和某些有價證券外，很少有這些工具交易活躍，它們的公允價值通常必須使用內部模型來確定。公允價值估計乃根據現有市場資料及有關金融工具的判斷(包括估計預期未來現金流量的時間及金額及交易對手的信用狀況)於特定時間點作出。此類估計並不反映一次性出售我們的

 

23

9

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

他們也不考慮實現未實現損益對税收的影響。在許多情況下，公允價值估計無法通過與獨立市場進行比較而得到證實。

以下為截至12月31日我們未要求按公允價值列賬的金融資產和負債的估計公允價值：

 

		2023
(以百萬為單位)		概念上的 金額				攜帶 金額				公允價值
										總計				第1級				2級				3級
資產：
商業抵押貸款，淨額			(1	)		$	6,802			$	6,291			$	—			$	—			$	6,291
銀行貸款投資			(1	)			529				520				—				—				520
負債：
長期借款 (2)			(1	)			1,584				1,413				—				1,413				—
投資合同			(1	)			5,346				5,372				—				—				5,372
對投資的資金承諾：
銀行貸款投資		$	117				—				—				—				—				—
私募投資			42				—				—				—				—				—
商業按揭貸款			13				—				—				—				—				—

 

(1)	這些金融工具沒有名義金額。

(2)	有關借款的更多信息，見附註17。

 

		2022
		概念上的 金額				攜帶 金額				公允價值
(以百萬為單位)										總計				第1級				2級				3級
資產：
商業抵押貸款，淨額			(1	)		$	7,010			$	6,345			$	—			$	—			$	6,345
銀行貸款投資			(1	)			467				474				—				—				474
負債：
長期借款 (2)			(1	)			1,611				1,346				—				1,346				—
投資合同			(1	)			6,794				7,171				—				—				7,171
對投資的資金承諾：
銀行貸款投資		$	70				—				—				—				—				—
私募投資			19				—				—				—				—				—
商業按揭貸款			5				—				—				—				—				—

 

(1)	這些金融工具沒有名義金額。

(2)	有關借款的更多信息，見附註17。

AS

截至2023年12月31日、2023年和2022年，我們也有23百萬美元和美元26

分別計入綜合資產負債表內其他投資資產的房地產自有資產，該等資產最初按公允價值減去估計銷售成本(賬面值)入賬，其後按賬面值或當前公允價值減去估計銷售成本兩者中較低者計值。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，這些物業調整為公允價值減去估計銷售成本，低於賬面價值。這些金額代表截至2023年12月31日、2023年和2022年的公允價值。房地產自有資產的公允價值被歸類為第二級。

 

2

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

使用資產淨值計量的資產

有限合夥企業包括以每股資產淨值(或其等值)計算的合夥企業權益。

或

被視為次要的權益的公允價值，以及按衡平法核算的合夥企業的權益超過次要門檻的權益。我們的有限合夥權益以每股資產淨值(或其等值)計算，通常不能由被投資人贖回，而且通常不能在未經普通合夥人批准的情況下出售。我們從清算被投資人的基礎資產中獲得收入和收益的分配，這通常是在幾年內進行的。

五

至

十

的典型合同期限

十

至12好幾年了。

下表列出了截至12月31日有限合夥企業和基金承諾的賬面價值：

 

		2023								2022
(以百萬為單位)		攜帶 價值				承付款 提供資金				攜帶 價值				承付款 提供資金
資產淨值中的有限合夥企業：
私募股權基金 (1)		$	1,948			$	1,203			$	1,647			$	1,107
房地產基金 (2)			123				87				82				79
基礎設施基金 (3)			102				160				63				29
資產淨值佔有限合夥企業總數			2,173				1,450				1,792				1,215
有限合夥按公允價值入賬			20				1				24				1
按權益會計法核算的有限合夥企業			628				79				515				149
總計		$	2,821			$	1,530			$	2,331			$	1,365

 

(1)	這一類別採用各種投資策略，如槓桿收購、成長性股權、風險資本和夾層融資，通常直接投資於全球不同行業不同規模的公司或資產，主要集中在北美。

(2)	該課程通過直接財產所有權、合資企業、抵押貸款以及債務和股權投資工具，在北美、歐洲和亞洲投資房地產。

(3)	這一類別投資於現金流資產的債務或股權，這些資產分散在各種行業，包括交通、能源基礎設施、可再生能源、社會基礎設施、發電、水、電信和全球其他受監管實體。

(22)保險子公司財務信息及監管事項

分紅

我們的保險子公司在任何一年可能向母公司支付的股息金額受到適用的保險法律和法規的監督，其目的是保護受影響的保險投保人或合同持有人，而不是股東。一般來説，股息和分配須提交保險公司所在地保險部門審查，從未分配盈餘以外的來源支付任何股息或分配都需要事先獲得監管部門的書面批准。Enact Holdings支付股息的能力在一定程度上受到監管機構對其保險子公司的限制。

 

2

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

根據截至2023年12月31日的估計法定業績，根據適用的股息限制，Enact Holdings的美國抵押貸款保險子公司可以從未分配的盈餘中支付約美元的股息3362024年，在沒有正面監管批准的情況下，支付意向通知，儘管必須向州保險專員提供支付意向通知

30

在此期間，專員可根據法定標準對股息進行審查。即使大體上

$

336

 

100萬被認為是不受限制的，Enact Holdings可能會選擇在2024年不支付這一水平的股息，因為它可能會為未來的增長保留資本，或者滿足監管或其他資本要求。我們的美國人壽保險子公司的未分配盈餘為負

$563

截至2023年12月31日，在法定會計下有100萬美元，因此，無法在2024年或可預見的未來向我們支付股息。截至2023年12月31日，Genworth Financial和Genworth Holdings的合併子公司已限制淨資產

$

7.2

 

10億美元

7.6

 

分別為10億美元。

作為大股東，Genworth Holdings獲得了$174百萬，$205百萬美元和美元1632023年、2022年和2021年分別有100萬股股息來自Enact Holdings。Enact Holdings未來支付的股息須經董事會和Genworth Financial的季度審查和批准，還將取決於各種經濟、市場和商業狀況。我們主要的美國人壽保險子公司做到了不是我不會在2023年、2022年或2021年支付任何股息。

2021年第一季度，我們的國際子公司支付了1美元的股息370從Genworth Mortgage Insurance Australia Limited(“Genworth Australia”)出售的淨收益中向Genworth Holdings支付100,000,000美元。

在美國註冊的保險子公司-法定財務信息

我們在美國註冊的保險子公司向州保險監管機構和NAIC提交財務報表，這些報表是根據這些機構規定或允許的會計基礎編制的。法定會計慣例在幾個方面與美國公認會計原則不同，導致報告的淨收益(虧損)和股東權益不同。

允許的法定會計做法包括沒有如此規定但已得到個別州保險當局特別允許的所有會計做法。我們在美國註冊的保險子公司沒有實質性允許的會計做法，但River Lake Insurance Company VI(“River Lake VI”)和River Lake Insurance Company X(“River Lake X”)除外。第六號河流和第十號河流的許可做法是其設計的一個基本要素，明確包括在它們的運營計劃和其所在地州監管機構發佈的許可證命令中，如果沒有這些允許的會計做法，這些實體可能會受到監管行動的影響。因此，我們相信，只要我們維持這些實體，允許的會計做法將繼續有效。允許的主要會計做法如下：

 

•

2023年和2022年，第六河湖獲得特拉華州的允許會計實務，將其與加拿大人壽保險公司就其從Genworth人壽和年金保險公司(“GLAIC”)承擔的萬能險和定期人壽保險業務的超額損失再保險協議作為確認資產。

 

•

2023年和2022年，X河湖獲得佛蒙特州的允許會計實務，將其與美國漢諾威人壽再保險公司就其從GLAIC承擔的定期人壽保險業務作為確認資產進行超額損失再保險協議。

 

2

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

 

這些被允許的會計做法的影響

六號河湖和十號河湖

我們在美國註冊的壽險子公司的法定資本和盈餘合計為零截至2023年12月31日和2022年12月31日。如果這些被允許的會計做法

不

如果被使用，就不會觸發任何監管事件。

 

出於監管的目的，我們的美國抵押貸款保險公司必須建立一個特別的法定應急準備金。法定應急準備金的年度增加額必須至少為50國家保險法律法規規定的淨賺取保費的百分比。這些應急準備金一般保留到(I)損失率超過35%或(Ii)10好幾年了。然而，當損失率超過時，應急準備金的釋放需要得到北卡羅來納州保險部(NCDOI)的批准35%。美國抵押貸款保險人的法定或有準備金約為$4.0

 

10億美元3.6分別截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，幷包括在下表中，其中包括合併的法定資本和盈餘餘額。

下表包括我們在美國註冊的保險子公司在所示期間的合併法定淨收入、法定資本和盈餘：

 

		截至2013年12月31日的年度，
(以百萬為單位)		2023				2022				2021
綜合法定淨收益(虧損)：
人壽保險附屬公司，不包括專屬自保人壽保險   附屬公司		$	193			$	276			$	654
抵押貸款保險子公司			665				747				593
綜合法定淨收入，不包括自保收入   再保險子公司			858				1,023				1,247
專屬人壽再保險子公司			94				253				(1,351	)
合併法定淨收益(虧損)		$	952			$	1,276			$	(104	)

 

		截至2013年12月31日，
(以百萬為單位)		2023				2022
法定資本和盈餘合計：
人壽保險附屬公司，不包括專屬自保人壽保險附屬公司		$	3,369			$	3,082
抵押貸款保險子公司			5,044				4,687
法定資本和盈餘合計		$	8,413			$	7,769

我們的專屬人壽再保險子公司River Lake VI和River Lake X的法定淨收益(虧損)與從GLAIC承擔的定期和萬能人壽保險法定準備金的再保險有關。反過來，這些準備金又由與第三方簽訂的超額損失再保險條約來保證。此外，人壽保險子公司的合併法定淨收入(虧損)和可分配收入不受專屬自保人員的法定淨收入(虧損)的影響，但從專屬自保人員那裏收取股息的情況除外。我們的壽險子公司的法定資本和盈餘合計不包括我們的自保再保險子公司的資本和盈餘。

$

97

 

百萬美元和美元

96

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

美國人壽保險公司的資本金要求

NAIC採用了加拿大皇家銀行的要求，以評估與以下風險相關的法定資本和盈餘的充分性：(I)資產風險；(Ii)保險風險；(Iii)利率風險；以及(Iv)商業風險。RBC公式被指定為各州識別可能的資本薄弱公司的早期預警工具，目的是啟動進一步的監管行動。在經營過程中，我們定期監測我們每一家壽險子公司的RBC水平。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，我們的每一家人壽保險子公司都超過了各自所在州的最低要求紅細胞水平。我們在美國註冊的人壽保險子公司的綜合RBC比率，代表了我們美國人壽保險子公司的母公司Genworth Life Insurance Company(GLIC)在公司行動層面上的RBC比率，約為

303%an

d

291

截至2023年、2023年和2022年12月31日的百分比。

在2023年和2022年，我們發佈了99

 

百萬美元和美元199根據精算準則38 8D(“AG 38 8D”)更新弗吉尼亞州及特拉華州持牌人壽保險附屬公司的萬能及定期萬能人壽保險產品而產生的法定準備金分別為百萬美元。2021年，我們設立了美元2311000萬歐元的額外AG 38 8D法定準備金。

作為我們對美國人壽保險子公司現金流測試過程的一部分，我們考慮從我們的長期護理保險產品中預期的未來有效費率行動中獲得增量收益，這將有助於減輕經驗惡化的影響。監管紐約州Genworth Life Insurance Company of New York(“GLICNY”)的紐約州金融服務部(New York State Department of Financial Services，簡稱“NYDFS”)要求進行特定的充分性測試方案，這些方案通常比其他州認為可以接受的方案更為嚴格。此外，NYDFS所需的測試情景對我們的長期護理保險產品有不成比例的影響。此外，我們利用紐約特有的經驗在GLICNY的長期護理保險產品中設定假設。雖然NYDFS通常不允許在資產充足率分析中使用長期護理保險的有效費率上調，但它曾允許GLICNY在過去批准之前將最近提交的有效費率行動納入其資產充足率分析。

因此，在

通過與NYDFS的討論並通過行使專業精算判斷，GLICNY在其2023年和2022年的資產充足率分析中納入了對長期護理保險產品未來有效費率行動的假設，以抵消這些產品新出現的不利經歷。隨着這些假設的更新，GLICNY 2023年和2022年的資產充足率分析產生了負值。為了解決負邊際問題，GLICNY記錄了增加的$87

 

百萬美元和美元982023年和2022年分別增加100萬的法定準備金。由於2023年和2022年的活動，GLICNY為資產充足赤字設立的法定準備金總額增加到#美元。792

 

百萬(美元)757

 

與長期護理保險有關的百萬美元和35

 

與可變年金有關的百萬美元)和#美元705百萬(美元)670與長期護理保險有關的百萬美元和35百萬與可變年金相關)，截至2023年12月31日和2022年12月31日，

分別進行了分析。

美國抵押貸款保險商的資本金要求

抵押貸款保險公司不受NAIC的RBC要求，但某些州和其他監管機構對抵押貸款保險公司實施了另一種形式的資本金要求，要求維持風險與資本比率，而不是

至

超25：1.其他15個州保持類似的風險與資本比率要求。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，Enact Holdings合併保險子公司的風險資本比率約為11.6：1及12.8：1分別在北歐建立的現行監管框架下

卡羅萊納州的法律和

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

由NCDOI執行，制定控股保險子公司的國內保險監管機構。每個

的

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，Enact Holdings的保險子公司滿足了各自的資本金要求。

私人抵押貸款保險公司必須滿足GSE規定的PMIER下的運營和財務要求，才能保持為GSE購買的貸款提供保險的資格。每間獲批准的按揭保險公司均須向政府資助企業提供年度證明和季度報告，以證明其遵守PMIERs的規定。

2020年9月，隨着Enact Holdings將於2025年到期的優先票據的發行，GSE對Enact在資本方面施加了某些限制(“GSE限制”)。2021年5月，在有條件批准部分出售Enact Holdings時，GSE確認GSE限制將繼續有效，直到連續兩個季度滿足某些條件(“GSE條件”)。截至2022年12月31日，這些條件得到滿足，2023年3月，GSE確認ACT不再受GSE限制和GSE條件的限制。

Enact已滿足GSE要求的所有PMIER報告要求。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，Enact估計可用資產為5,006百萬美元和美元5,206百萬美元，而不是美元3,119百萬美元和美元3,156分別為PMIERs項下的淨所需資產。截至2023年12月31日的充足率為161%或$1,887比PMIERS要求高出100萬，而165%或$2,050

 

截至2022年12月31日，比PMIERS要求高出100萬。截至2022年12月31日的PMIER充分性是基於適用於私人抵押貸款保險公司的已公佈要求，而不是自2022年12月31日起對ACT施加的GSE限制。

存款證券

我們的某些保險子公司將證券存放在國家或外國政府的各個保險部門，以遵守相關的保險法規。關於這些存款的更多信息，見附註5(D)。此外，根據我們的人壽保險子公司與外部各方達成的某些再保險協議的條款，我們將資產質押在單獨的投資組合中或以信託形式為外部再保險人的利益。這些資產支持轉讓給外部再保險人的準備金。關於再保險協議下這些質押資產的更多信息，見附註9。我們的某些美國人壽保險子公司也是地區性聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)的成員，FHLB已被授予對我們某些投資資產的留置權，以抵押我們的義務。關於這些FHLB質押資產的更多信息，見附註11。

義務的擔保

除了附註25中討論的承諾外，Genworth Financial及其持有的某些股份

公司子公司

為第三方履行其子公司的某些義務提供擔保。我們估計，根據這種擔保，我們的潛在債務為#美元。67

 

百萬美元和美元69截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。

Genworth Holdings提供了高達1美元的有限擔保。175100萬美元，可予其一家保險子公司，以支持其在墨西哥的抵押貸款保險業務。2022年1月，Genworth Holdings終止了這項關於新業務的有限擔保。我們相信這家保險子公司有足夠的準備金來支付其

潛在的義務。

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

Genworth Holdings還為投保人的利益提供了無限擔保，以支付我們的歐洲抵押貸款保險子公司在2016年5月出售之前的有效索賠。在將這家英國子公司出售給AmTrust Financial Services，Inc.之後，擔保僅限於支付在銷售日期之前有效的保單的有效索賠和大約90在出售之日之後，AmTrust Financial Services，Inc.已同意在擔保下出現任何風險的情況下向我們提供有限的賠償。截至2023年12月31日，積極保單的有效風險約為$8931000萬美元。

(23)細分市場信息

(A)經營分部信息

我們有以下幾個方面三

經營部門：ACT；長期護理保險；以及人壽和年金。人壽和年金部分的產品包括傳統和非傳統人壽保險(定期、萬能和定期萬能人壽保險以及公司擁有的人壽保險和融資協議)、固定年金和可變年金，這些產品都沒有得到積極的營銷或銷售。除了我們的三個運營部門外，我們還有公司和其他業務，其中包括Genworth Holdings層面發生的債務融資支出、未分配的公司收入和支出、部門間交易的抵消以及在我們的運營部門之外報告的其他業務的業績，如某些國際業務和非持續業務。公司和其他還包括與我們的老年護理增長計劃相關的CareScout業務的啟動結果。

我們對我們的企業按美國企業聯邦所得税税率21%。然後對每個部分進行調整，以反映該部分的獨特税務屬性，例如美國公認會計原則和税法之間的永久性差異。所得税綜合撥備與各分部所得税撥備總和之間的差額反映在公司及其他項目中。

我們使用與合併淨收入和資產相同的會計政策和程序來計量分部收入(虧損)和資產。管理層根據“Genworth Financial，Inc.‘S普通股股東可獲得的調整後營業收入(虧損)”來評估業績並分配資源。我們將Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的調整後營業收入(虧損)定義為持續經營的收入(虧損)，不包括可歸因於非控股權益的持續經營收益(虧損)的税後影響、淨投資收益(虧損)、市場風險收益和相關套期保值的公允價值變化、出售業務的收益(虧損)、提前清償債務的收益(虧損)、重組成本以及罕見或不尋常的非運營項目。我們淨投資收益(虧損)的一個組成部分是估計未來信貸損失的結果，其規模和時間可能會因市場信貸週期的不同而有很大差異。此外，其他投資收益(虧損)的大小和時間可由我們酌情決定，並受市場機會以及資產負債匹配考慮的影響。我們將淨投資收益(虧損)、市場風險收益及相關套期保值的公允價值變動、出售業務的收益(虧損)、提前清償債務的收益(虧損)、重組成本以及罕見或不尋常的非營業項目從Genworth Financial，Inc.‘S普通股股東的調整後營業收入(虧損)中剔除，因為我們認為，它們不能反映整體經營業績。

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

雖然其中一些項目可能是Genworth Financial，Inc.S普通股股東根據美國公認會計準則可獲得的淨收益(虧損)的重要組成部分，但我們認為，Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的調整後營業收入(虧損)，以及從Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得或納入調整後營業收入(虧損)的衡量標準，是對投資者有用的適當指標，因為它們確定了企業持續運營的收益(虧損)。管理層還使用Genworth Financial，Inc.的S普通股股東可獲得的調整後的營業收入(虧損)以及其他關鍵業績指標作為確定高級管理人員獎勵和薪酬的基礎，並在與分析師使用的基礎上評估業績。然而，不包括在Genworth Financial，Inc.的S普通股股東可獲得的調整後營業收入(虧損)中的項目過去曾發生過，在某些情況下，未來可能會再次發生。Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的調整後營業收入(虧損)不能替代Genworth Financial，Inc.S普通股股東根據美國公認會計準則確定的淨收益(虧損)。此外，我們對調整後營業收入(虧損)的定義也是可用的

至

Genworth Financial，Inc.的S普通股股東可能與其他公司使用的定義不同。

將Genworth Financial，Inc.的S普通股股東可獲得的淨收入(虧損)與調整後的營業收入(虧損)進行調整的調整假設為21%税率，並扣除可歸因於非控股權益的部分。市場風險收益及相關對衝的公允價值變動作出調整，以剔除準備金、歸屬費用及利益支付的變動。

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

 

以下是我們的細分市場以及公司和其他部門的摘要

AS

截至2018年12月31日止年度及該等年度：

 

		2023
(以百萬為單位)		制定				長期的 關懷 保險				生活和生活 年金				公司 以及其他				總計
收入：
保費		$	957			$	2,463			$	207			$	9			$	3,636
淨投資收益			208				1,914				1,042				19				3,183
淨投資收益(虧損)			(14	)			114				(49	)			(28	)			23
保單手續費及其他收入			2				—				646				(2	)			646
總收入			1,153				4,491				1,846				(2	)			7,488
福利和費用：
政策儲備的福利和其他變化			27				3,802				963				(9	)			4,783
負債重新計量(收益)損失			—				321				266				—				587
市場風險收益及相關套期保值的公允價值變動			—				—				(12	)			—				(12	)
記入貸方的利息			—				—				503				—				503
收購和運營費用，扣除遞延費用			212				452				213				65				942
遞延收購成本和無形資產的攤銷			11				71				181				1				264
利息支出			52				—				—				66				118
福利和費用總額			302				4,646				2,114				123				7,185
所得税前持續經營的收入(虧損)			851				(155	)			(268	)			(125	)			303
所得税撥備(福利)			186				(3	)			(59	)			(20	)			104
持續經營的收入(虧損)			665				(152	)			(209	)			(105	)			199
非持續經營所得的税後淨額			—				—				—				—				—
淨收益(虧損)			665				(152	)			(209	)			(105	)			199
減去：可歸因於非控制性的持續運營淨收入 利益			123				—				—				—				123
減去：可歸因於非控制的非持續經營的淨收入 利益			—				—				—				—				—
可供Genworth Financial，Inc.S普通股股東使用的淨收益(虧損)		$	542			$	(152	)		$	(209	)		$	(105	)		$	76
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的淨收益(虧損)：
可用於Genworth Financial，Inc.S普通股股東的持續經營收益(虧損)		$	542			$	(152	)		$	(209	)		$	(105	)		$	76
Genworth Financial，Inc.S可獲得的非連續性業務收入 普通股股東			—				—				—				—				—
可供Genworth Financial，Inc.的S普通股使用的淨收益(虧損) 股東		$	542			$	(152	)		$	(209	)		$	(105	)		$	76
總資產		$	6,193			$	46,195			$	36,517			$	1,912			$	90,817

 

24

8

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

 

		2022
(以百萬為單位)		制定				長期的 關懷 保險				生活和生活 年金				公司 以及其他				總計
收入：
保費		$	940			$	2,500			$	234			$	6			$	3,680
淨投資收益			155				1,900				1,083				8				3,146
淨投資收益(虧損)			(2	)			19				(4	)			(15	)			(2	)
保單手續費及其他收入			2				—				669				—				671
總收入			1,095				4,419				1,982				(1	)			7,495
福利和費用：
政策儲備的福利和其他變化			(94	)			3,788				620				(11	)			4,303
負債重新計量(收益)損失			—				(317	)			27				—				(290	)
市場風險收益及相關套期保值的公允價值變動			—				—				(104	)			—				(104	)
記入貸方的利息			—				—				504				—				504
收購和運營費用，扣除遞延費用			227				413				604				41				1,285
遞延收購成本和無形資產的攤銷			12				74				240				—				326
利息支出			52				—				—				54				106
福利和費用總額			197				3,958				1,891				84				6,130
所得税前持續經營的收入(虧損)			898				461				91				(85	)			1,365
所得税撥備(福利)			194				125				16				(16	)			319
持續經營的收入(虧損)			704				336				75				(69	)			1,046
非持續經營所得的税後淨額			—				—				—				—				—
淨收益(虧損)			704				336				75				(69	)			1,046
減去：可歸因於非控股權益的持續經營淨收入			130				—				—				—				130
減去：可歸因於非控股權益的非持續經營淨收入			—				—				—				—				—
可供Genworth Financial，Inc.S普通股股東使用的淨收益(虧損)		$	574			$	336			$	75			$	(69	)		$	916
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的淨收益(虧損)：
可用於Genworth Financial，Inc.S普通股股東的持續經營收益(虧損)		$	574			$	336			$	75			$	(69	)		$	916
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的非持續經營收入			—				—				—				—				—
可供Genworth Financial，Inc.S普通股股東使用的淨收益(虧損)		$	574			$	336			$	75			$	(69	)		$	916
總資產		$	5,712			$	44,156			$	37,975			$	1,871			$	89,714

 

24

9

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目錄表

 

Genworth金融公司

合併財務報表附註

年份

告一段落

2023年12月31日、2022年和2021年

		2021
(以百萬為單位)		制定				長期的 關懷 保險				生活和生活 年金				公司 以及其他				總計
收入：
保費		$	975			$	2,561			$	(136	)		$	6			$	3,406
淨投資收益			141				2,027				1,195				7				3,370
淨投資收益(虧損)			(2	)			257				74				(7	)			322
保單手續費及其他收入			4				1				718				1				724
總收入			1,118				4,846				1,851				7				7,822
福利和費用：
政策儲備的福利和其他變化			125				3,808				648				(6	)			4,575
負債重新計量(收益)損失			—				68				174				—				242
市場風險收益及相關套期保值的公允價值變動			—				—				(160	)			—				(160	)
記入貸方的利息			—				—				511				—				511
收購和運營費用，扣除遞延費用			230				451				233				84				998
遞延收購成本和無形資產的攤銷			15				76				291				2				384
利息支出			51				—				—				109				160
福利和費用總額			421				4,403				1,697				189				6,710
所得税前持續經營的收入(虧損)			697				443				154				(182	)			1,112
所得税撥備(福利)			148				123				30				(53	)			248
持續經營的收入(虧損)			549				320				124				(129	)			864
非持續經營所得的税後淨額			—				—				—				27				27
淨收益(虧損)			549				320				124				(102	)			891
減去：可歸因於非控制性的持續運營淨收入 利益			33				—				—				—				33
減去：可歸因於非控制的非持續經營的淨收入 利益			—				—				—				8				8
可供Genworth Financial，Inc.的S普通股使用的淨收益(虧損) 股東		$	516			$	320			$	124			$	(110	)		$	850
可供Genworth Financial，Inc.的S普通股使用的淨收益(虧損) 股東：
Genworth可獲得的持續運營收益(虧損) S金融股份有限公司普通股股東		$	516			$	320			$	124			$	(129	)		$	831
Genworth Financial可獲得的非持續運營收入， S公司普通股股東			—				—				—				19				19
可供Genworth Financial，Inc.的S普通股使用的淨收益(虧損) 股東		$	516			$	320			$	124			$	(110	)		$	850

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

 

(B)主要產品組別的收入

以下是截至12月31日的年度我們各細分市場以及公司和其他主要產品組的收入摘要：

 

(以百萬為單位)		2023				2022				2021
收入：
制定片段		$	1,153			$	1,095			$	1,118
長期護理保險細分市場			4,491				4,419				4,846
人壽和年金部門：
人壽保險			1,394				1,443				1,172
固定年金			313				389				505
可變年金			139				150				174
人壽和年金部分			1,846				1,982				1,851
公司和其他			(2	)			(1	)			7
總收入		$	7,488			$	7,495			$	7,822

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

 

(C)和解

下表顯示了Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的淨收入與Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的調整後營業收入的對賬，以及Genworth Financial，Inc.可獲得的調整後營業收入(虧損)彙總。截至12月31日的年度，我們部門的S普通股股東以及公司和其他股東：

 

(以百萬為單位)		2023				2022				2021
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的淨收入		$	76			$	916			$	850
新增：可歸因於非控股權益的持續運營淨收入			123				130				33
新增：可歸因於非控股權益的非持續經營淨收益			—				—				8
淨收入			199				1,046				891
減去：非持續經營的收入，扣除税收			—				—				27
持續經營收入			199				1,046				864
減去：可歸因於非控股權益的持續經營淨收入			123				130				33
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的持續經營收入			76				916				831
對Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的持續業務收入的調整：
淨投資(收益)損失淨額 (1)			(25	)			2				(322	)
可歸因於利率、股票市場和相關套期保值的市場風險收益的公允價值變化 (2)			(22	)			(142	)			(210	)
(收益)提前清償債務造成的損失 (3)			(2	)			6				45
與重組有關的費用			4				2				34
養老金計劃終止費用			—				8				—
調整税			10				26				96
調整後的營業收入可用於Genworth金融公司的S普通股股東		$	41			$	818			$	474

 

(1)	在截至2023年12月31日的年度內，淨投資(收益)損失調整為可歸因於非控股權益的部分為#美元21000萬美元。

(2)	市場風險收益和相關對衝的公允價值變化進行了調整，以排除準備金、歸屬費用和福利支付的變化(10)百萬，$(38)百萬元及(50)分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。

(3)	關於2023年和2022年期間提前清償債務的損失(收益)的補充資料，見附註17。在2021年期間，我們支付了税前整體保費$26百萬美元，併發生税前虧損$19100萬美元，與提前贖回和回購Genworth Holdings的某些優先票據有關。

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

 

(以百萬為單位)		2023				2022				2021
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的調整後營業收入(虧損)：
制定片段		$	552			$	578			$	520
長期護理保險細分市場			(242	)			320				126
人壽和年金部門：
人壽保險			(275	)			(111	)			(201	)
固定年金			50				62				83
可變年金			37				21				22
人壽和年金部分			(188	)			(28	)			(96	)
公司和其他			(81	)			(52	)			(76	)
調整後的營業收入可用於Genworth金融公司的S普通股股東		$	41			$	818			$	474

除於2022年發生的與我們其中一項固定收益退休金計劃有關的退休金計劃終止成本外，並無不常見或不尋常的項目於所述期間的經調整營業收入中剔除。

(D)地理區段信息

以下是截至12月31日和截至12月31日的年度地理區域活動摘要：

 

		2023
(以百萬為單位)		美國				國際  (1)				總計
總收入		$	7,476			$	12			$	7,488
持續經營收入		$	197			$	2			$	199
淨收入		$	197			$	2			$	199
總資產		$	90,767			$	50			$	90,817

 

		2022
(以百萬為單位)		美國				國際  (1)				總計
總收入		$	7,487			$	8			$	7,495
持續經營收入		$	1,046			$	—			$	1,046
淨收入		$	1,046			$	—			$	1,046
總資產		$	89,672			$	42			$	89,714

 

		2021
(以百萬為單位)		美國				國際  (1)				總計
總收入		$	7,815			$	7			$	7,822
持續經營的收入(虧損)		$	867			$	(3	)		$	864
淨收益(虧損)		$	894			$	(3	)		$	891

 

(1)	主要由墨西哥的業務組成。

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

(24)季度經營業績(未經審計)

下表彙總了我們截至2023年12月31日的年度未經審計的季度運營業績。

 

		截至三個月
(以百萬為單位，每股除外)		3月31日， 2023				6月30日， 2023				9月30日， 2023				12月31日， 2023
總收入 (1)		$	1,854			$	1,892			$	1,831			$	1,911
福利和費用總額 (2), (3), (4)		$	1,645			$	1,671			$	1,741			$	2,128
持續經營的收入(虧損) (1), (2), (3), (4)		$	154			$	166			$	60			$	(181	)
非持續經營所得(虧損)，税後淨額		$	—			$	2			$	—			$	(2	)
淨收益(虧損) (1), (2), (3), (4)		$	154			$	168			$	60			$	(183	)
可歸因於非控股權益的持續經營淨收益		$	32			$	31			$	31			$	29
可歸因於非控股權益的非持續經營淨收益		$	—			$	—			$	—			$	—
可供Genworth Financial，Inc.S普通股股東使用的淨收益(虧損) (1), (2), (3), (4)		$	122			$	137			$	29			$	(212	)
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的淨收益(虧損)：
可用於Genworth Financial，Inc.S普通股股東的持續經營收益(虧損)		$	122			$	135			$	29			$	(210	)
可供Genworth Financial，Inc.S普通股股東使用的非持續經營的收益(虧損)			—				2				—				(2	)
可供Genworth Financial，Inc.S普通股股東使用的淨收益(虧損)		$	122			$	137			$	29			$	(212	)
Genworth Financial，Inc.每股普通股股東S可獲得的持續運營收益(虧損)：
基本信息		$	0.25			$	0.28			$	0.06			$	(0.47	)
稀釋		$	0.24			$	0.28			$	0.06			$	(0.47	)
可供Genworth Financial，Inc.的S普通股股東每股使用的淨收益(虧損)：
基本信息		$	0.25			$	0.29			$	0.06			$	(0.47	)
稀釋		$	0.24			$	0.29			$	0.06			$	(0.47	)
加權平均已發行普通股：
基本信息			492.3				473.2				460.5				449.4
稀釋 (5)			500.1				478.1				466.0				449.4

 

(1)	税前淨投資收益。 共$90 100萬個關聯的wi 這是 有限合夥關係和股權證券公允價值的變化導致2023年第四季度總收入增加。

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

 

(2)	2023年第四季度，我們的長期護理保險業務税前負債重計量虧損為 $188 百萬美元，其中包括不利的税前現金流假設更新 $61 這主要是由於我們的健康壽命假設進行了不利的更新，以更好地反映與護理成本、死亡率、發病率和失誤相關的近期經驗，但被我們的殘疾人壽命死亡率假設的有利更新所部分抵消，該預期反映了在新冠肺炎之後的短期內死亡率將繼續處於較高水平的預期。負債重計量損失還包括税前實際與預期的不利經驗。  $127 主要是由於較高的索賠和與第二次法律和解相關的不利時機影響。

(3)	在2023年第四季度，我們的人壽保險產品包括不利的税前現金流假設更新 共$226 反映不利的持續性和死亡率假設更新的百萬美元。

(4)	2023年第四季度，我們的ACT部門錄得有利的税前準備金釋放。 $53 100萬主要與2022年及更早時期的違法行為治療表現有關，包括與新冠肺炎相關的業績。

(5)	根據適用的會計準則，處於虧損狀態的公司在計算每股攤薄虧損時必須使用基本的加權平均流通股。因此，由於我們在截至2023年12月31日的三個月裏可供Genworth Financial，Inc.S普通股股東使用的持續運營虧損，我們被要求在計算稀釋每股虧損時使用基本加權平均已發行普通股作為包括 PSU 、RSU和其他基於股權的獎勵6.3100萬美元將對計算產生反稀釋作用。如果我們沒有因Genworth Financial，Inc.S普通股股東在截至2023年12月31日的三個月內持續運營而蒙受虧損，那麼稀釋潛在加權平均流通股就會是455.7百萬美元。

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

 

下表彙總了我們截至2022年12月31日的年度未經審計的季度運營業績。

		截至三個月
(以百萬為單位，每股除外)		3月31日， 2022				6月30日， 2022				9月30日， 2022				12月31日， 2022
總收入		$	1,893			$	1,887			$	1,848			$	1,867
福利和費用總額 (1), (2)		$	1,537			$	1,627			$	1,628			$	1,338
持續經營收入 (1), (2)		$	272			$	198			$	166			$	410
非持續經營所得(虧損)，税後淨額		$	(2	)		$	(1	)		$	5			$	(2	)
淨收入 (1), (2)		$	270			$	197			$	171			$	408
可歸因於非控制性的持續經營淨收益   利益		$	30			$	38			$	35			$	27
可歸因於非控制性非持續經營的淨收益 利益		$	—			$	—			$	—			$	—
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的淨收入 (1), (2)		$	240			$	159			$	136			$	381
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的淨收入：
Genworth Financial可獲得的持續運營收入， S公司普通股股東		$	242			$	160			$	131			$	383
Genworth可獲得的停產業務收益(虧損) S金融股份有限公司普通股股東			(2	)			(1	)			5				(2	)
Genworth Financial，Inc.的S普通股可獲得的淨收入 股東		$	240			$	159			$	136			$	381
Genworth Financial，Inc.的S普通股股東每股可獲得的持續運營收入：
基本信息		$	0.48			$	0.32			$	0.26			$	0.77
稀釋		$	0.47			$	0.31			$	0.26			$	0.76
Genworth Financial，Inc.的S普通股股東每股可獲得的淨收入：
基本信息		$	0.47			$	0.31			$	0.27			$	0.77
稀釋		$	0.46			$	0.31			$	0.27			$	0.76
加權平均已發行普通股：
基本信息			508.3				508.9				503.8				496.5
稀釋			517.4				514.1				509.3				502.9

(1)	於2022年第四季度，我們的長期護理保險業務的税前負債重計量收益為  $255 百萬美元，主要來自有利的税前現金流假設更新 f $303百萬， 這反映了扣除估計的和解付款後準備金預計將減少，這是由於列入了第二個法律解決辦法。這項和解主要影響了較老的、無利可圖的上限羣體。

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

 

(2)	在2022年第四季度，我們的ACT部門錄得淨利好 *税前 儲備釋放美元42100萬主要與2020年和2021年的新冠肺炎拖欠有關，治癒水平高於原始儲備預期。

(25)承付款和或有事項

(A)訴訟和監管事項

我們在經營業務的正常過程中面臨着訴訟和監管調查和行動的風險，包括集體訴訟的風險。我們懸而未決的法律和監管行動包括針對我們的訴訟程序，以及其他一般適用於我們所在行業的商業實踐的訴訟程序。在我們的保險業務中，我們正在、曾經或可能受到集體訴訟和個人訴訟的影響，這些訴訟涉及的問題包括：銷售或承保做法、增加有效的長期護理保險費、支付或其他銷售佣金、索賠支付和程序、產品設計、產品披露、產品管理、定期支付的保費的額外保費、拒絕或推遲福利、對產品收取過高或不允許的費用、向客户推薦不合適的產品、我們抵押保險子公司的定價結構和業務做法，例如與貸款人的自保再保險安排和合同承保服務。違反1974年《房地產和解和程序法》或相關的州反誘導法，以及抵押保險單撤銷和削減，以及違反對客户的受託責任或其他義務，包括但不限於對客户信息的網絡安全破壞。在針對我們的集體訴訟和其他訴訟中，原告可能要求非常大的或不確定的金額，這些金額可能在很長一段時間內都是未知的。在我們的投資相關業務中，我們會受到涉及與交易對手的商業糾紛的訴訟。我們還面臨因我們的一般業務活動而引起的訴訟，例如我們的合同和僱傭關係，包括根據1974年《僱員退休收入保障法》提出的索賠、與以前的處置相關的關閉後義務以及證券訴訟。此外，我們還受到來自州、聯邦和國際監管機構和其他當局的各種監管調查，例如信息請求、傳票、賬簿和記錄審查以及市場行為和金融審查。針對我們的重大法律責任或重大監管行動可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，即使我們最終在訴訟、監管行動或調查中獲勝，我們也可能遭受重大聲譽損害，這可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

2018年9月，我們的間接全資子公司GLAIC在美國弗吉尼亞州東區地區法院懸而未決的集體訴訟中被列為被告，標題為

TVPX ARX Inc.，作為綜合財富管理有限公司的證券中介。代表自己和所有其他類似情況訴Genworth人壽和年金保險公司

。原告聲稱，投保人被收取了非法和過高的保險費。起訴書主張對違約的索賠，聲稱Genworth在計算保險費率成本時不適當地考慮了非死亡因素，沒有考慮到對未來死亡率的改善預期來降低保險費成本，並尋求未指明的補償性損害賠償、費用和公平救濟。2018年10月29日，我們在佐治亞州中區提交了禁止此案的動議，並提出了駁回和留在弗吉尼亞州東區的動議。我們採取行動禁止起訴弗吉尼亞州東區的訴訟，因為它涉及佐治亞州中區批准的先前全國性集體訴訟和解協議(“麥克布萊德和解協議”)中釋放的索賠。原告於2018年11月13日提出修改後的起訴書。2018年12月6日，我們搬到佐治亞州中區提出反訴，聲稱

 

25

7

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目錄表

G

恩沃特金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

 

原告違反了先前和解協議中包含的不起訴的契約，提起了目前的訴訟。2019年3月15日，佐治亞州中區批准了我們的禁令動議，並拒絕了我們提出反訴的許可動議。因此，原告被禁止在弗吉尼亞州東區提起集體訴訟。2019年3月29日，原告在佐治亞州中區提交上訴通知，通知法院就批准我們的動議禁令向美國第十一巡迴上訴法院提出上訴。2019年3月29日，我們在佐治亞州中區提交了交叉上訴通知，通知法院我們就駁回我們提出反訴許可的命令部分向第11巡迴法院提出交叉上訴。2019年4月8日，弗吉尼亞州東區在沒有偏見的情況下駁回了該案，只有在上訴法院的最終裁決撤銷禁令並推翻佐治亞州中區的意見的情況下，原告才有權重新提起修改後的申訴。2019年5月21日，原告向第十一巡迴法院提出上訴和支持備忘錄。我們於2019年7月3日對原告的上訴備忘錄提出了迴應。2020年4月21日，第十一巡迴上訴法院聽取了原告上訴和我交叉上訴的口頭辯論。2020年5月26日，第11巡迴上訴法院撤銷了佐治亞州中區禁止原告集體訴訟的命令，並將案件發回佐治亞州中區，以進一步瞭解Genworth自McBride和解以來是否改變了計算或收取保險費的方式。第十一巡迴上訴法院沒有就Genworth的反訴做出裁決。2021年6月30日，我們在佐治亞州中區提出了強制執行集體訴訟和解和釋放的新動議，並再次提出了允許提起反訴的動議。關於這兩項動議的簡報於2021年10月結束。2022年3月24日，法院駁回了我們的動議。2022年4月11日，我們就法院的駁回向美國第十一巡迴上訴法院提出上訴。2022年6月22日，我們提交了支持上訴的開庭陳詞。原告於2022年9月20日提交了答辯狀，我們於2022年11月10日提交了答辯狀。上訴於2023年8月17日進行了口頭辯論，我們正在等待第11巡迴法院的裁決。我們打算繼續大力捍衞這一行動。

2018年9月，Genworth Financial、Genworth Holdings、Genworth North America Corporation、Genworth Financial International Holdings LLC(以下簡稱GFIH)和GLIC被列為特拉華州衡平法院正在審理的一起可能的集體訴訟的被告

理查德·F·伯克哈特、威廉·E·凱利、理查德·S·拉弗裏、託馬斯·R·普拉特、傑拉爾德·格林，單獨並代表所有其他類似情況的人訴Genworth等人案

。原告稱，GLIC向母公司支付股息，並從事某些再保險交易，導致其資本不足，無法履行對GLIC投保人和代理人的義務。起訴書聲稱故意欺詐性轉移和推定欺詐性轉移的訴訟原因，並尋求禁令救濟。我們在2018年12月採取行動駁回了這一行動。2019年1月29日，原告行使訴狀修改權。2019年3月12日，我們採取行動駁回原告修改後的訴狀。2019年4月26日，原告提交了一份備忘錄，反對我們的駁回動議，我們於2019年6月14日做出了答覆。2019年8月7日，原告提交了一項動議，尋求阻止GFIH預期從當時計劃出售其在Genworth MI Canada Inc.(以下簡稱Genworth Canada)的股份中獲得的收益轉移出GFIH。2019年9月11日，原告提交了一項新的動議，尋求與他們2019年8月7日的動議相同的救濟，但允許GFIH轉移

$450 

通過向Genworth Holdings派息出售Genworth Canada的預期收益百萬美元，以償還Genworth Holdings作為借款人、GFIH作為有限擔保人及其貸款方於2018年3月7日提供的優先擔保定期貸款安排。我們的駁回動議和原告動議於2019年10月21日進行口頭辯論，原告動議被駁回。2020年1月31日，法院部分批准了我們的駁回動議，駁回了與

$395 

2012至2014年間，GLIC向母公司支付的股息為百萬美元(來自

$410 

以原告索賠為準的股息總額為百萬美元)。法院駁回了駁回離開的動議的餘額，該動議涉及

$15 

與2016年終止再保險交易有關的股息和未量化索賠100萬美元。3月27日，

 

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8

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

 

2020年，我們對原告修改後的申訴提出了答覆。2021年5月26日，原告提交了第二份經修改和補充的集體訴訟起訴書，增加了額外的事實指控和三個新的訴因。2021年7月26日，我們動議駁回三個新的訴因，並答覆了第二次修改和補充的集體訴訟訴狀的餘額。原告於2021年9月30日對我們的駁回動議提出了反對意見。法院於2021年12月7日聽取了對該動議的口頭辯論，並命令各方提交補充材料，並於2022年1月28日提交。2022年5月10日，法院批准了我們駁回三個新訴因的動議。2022年1月27日，原告提交了一項初步禁令動議，尋求禁止GFIH向任何附屬公司轉移任何資產，包括向Genworth Holdings支付任何股息，並禁止Genworth Holdings和Genworth Financial向Genworth Financial的股東轉移或分配任何價值。2022年6月2日，原告撤回了初步禁令的動議。2024年1月12日，原告申請班級認證。我們在2024年2月23日提交了反對文件，並打算繼續為這一行動進行有力辯護。

2021年1月，GLAIC在美國俄勒岡州地區法院懸而未決的一起可能的集體訴訟中被列為被告

Patsy H.McMillan，個人和代表所有其他類似情況的人，訴Genworth人壽和年金保險公司

。原告試圖代表人壽保險投保人，聲稱GLAIC不允許地計算出的保險費率成本高於其保單允許的水平。起訴書主張對違約、轉換以及聲明性和強制令救濟提出索賠，並要求超過

$5 

百萬美元。2023年2月10日，雙方原則上達成協議，以非實質性金額了結訴訟。2023年4月14日，依規定駁回訴訟。

2021年8月11日，GLIC和GLICNY收到了一項與可能由五名長期護理保險投保人提起的集體訴訟有關的訴前調解請求，他們試圖代表一個全國性的團體，指控被告就長期護理保險單的保費增長做出了誤導性和不充分的披露。起訴書草案主張對違約、轉換以及聲明性和禁令救濟的索賠，並要求超過

$5 

百萬美元。Genworth在2021年11月和2022年1月參與了訴前調解。2022年1月15日，雙方達成原則協議，在全國範圍內解決爭端，但須談判並執行最終解決協議，並獲得法院批准。2022年1月28日，美國弗吉尼亞州東區地區法院提起訴訟，標題為

弗雷德·黑尼、瑪莎·梅里爾、西爾維婭·斯旺森和艾倫·伍滕，分別代表所有其他類似案件起訴紐約Genworth人壽保險公司和Genworth人壽保險公司

。雙方簽署了與2022年1月15日簽署的協議原則一致的和解協議。2022年5月2日，法院初步批准和解。最終批准聽證會於2022年11月17日開始，法院於2023年2月15日做出最終批准和解的判決。根據其條款，和解於2023年3月27日成為最終和解。我們於2023年第二季度開始實施和解，預計此案的和解將對我們的長期護理保險業務產生整體的淨有利經濟影響。

2022年8月1日，兩名前Genworth員工向弗吉尼亞州東區美國地區法院提起集體訴訟，起訴Genworth Financial、其董事會以及Genworth Financial的退休和儲蓄計劃(“儲蓄計劃”)的受託和投資委員會。原告聲稱代表儲蓄計劃和儲蓄計劃的所有類似模擬參與者和受益人行事。起訴書稱，被告違反了1974年《僱員退休收入保障法》規定的受託責任，輕率地提供了一套貝萊德目標日期基金作為Genworth員工的退休投資選擇，並對其監管不力。原告尋求

 

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9

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

 

宣告性和禁制令救濟、金錢損害賠償和律師費。根據2022年9月6日生效的規定，針對Genworth Financial的儲蓄計劃的董事會和受託和投資委員會的申訴被駁回，而不存在任何損害。2022年10月17日，我們採取行動駁回了對唯一剩餘被告Genworth Financial的投訴。原告於2022年11月10日提交了反對書，我們於2022年11月16日提交了答辯書。根據2023年1月20日的命令，法院批准了原告提出的送達修改後的申訴的動議，使我們最初提出的駁回申訴的動議失去了意義。2023年1月20日，原告提出修改後的申訴，2023年2月2日，我們提出駁回修改後的申訴的動議。2023年3月16日，法院指示原告提出第二次修改後的申訴，並駁回了我們提出的駁回修改後申訴的動議，認為這是沒有意義的。原告於2023年4月17日提交了第二份修改後的起訴書。2023年5月15日，我們作出了答覆，並採取行動駁回了第二次修改後的申訴。2023年9月13日，法院部分批准和部分駁回了我們提出的駁回第二次修改後的申訴的動議。原告於2023年10月16日提出等級認證，我們於2023年12月4日提交了反對文件。原告等級認證動議口頭辯論已於2024年2月12日開庭，我們正在等待法院的裁決。2024年2月20日，我們請求簡易判決駁回這些索賠。審判定於2024年5月20日進行。我們打算繼續大力捍衞這一行動。

2022年12月16日，內布拉斯加州藍十字藍盾(BCBSNE)向GLIC送達了一份仲裁請求，涉及BCBSNE聲明的收回部分風險讓渡給GLIC的長期護理保險單的意圖。BCBSNE在其仲裁請求中聲稱，GLIC拒絕同意轉移相當於被收回負債公允價值的資產，從而違反了管理再保險協議。BCBSNE聲稱，它已經履行了再保險協議下的所有義務，並正在尋求奪回被割讓的再保險區塊。BCBSNE要求賠償相當於收回的債務的公允價值的損害賠償，加上利息和其他損害賠償，包括律師費和費用。仲裁小組已經任命，並於2023年8月30日召開了組織會議。審判定於2024年9月和10月進行。我們打算積極為這一仲裁程序辯護。

從2023年6月開始，多家Genworth實體(包括Genworth Financial、GLIC和GLAIC)在美國弗吉尼亞州東區和馬薩諸塞州地區法院可能提起的10起集體訴訟中被列為被告。這些個案的標題如下：

King訴Genworth Financial，Inc.

;

Anastasio訴Genworth金融公司等人案

;

豪瑟訴根沃斯人壽保險公司案

;

史密斯訴Genworth金融公司。

;

Behrens訴Genworth人壽保險公司案

;

Hale等人訴Genworth Financial，Inc.

;

小伯克特V.Genworth人壽和年金保險公司

;

Manar訴Genworth Financial，Inc.

;

肯尼迪訴Genworth金融公司。

及

Bailey訴Genworth金融公司案

。這些行動與涉及MOVEit文件傳輸系統的數據安全事件(“MOVEit網絡安全事件”)有關，第三方供應商PBI Research Services(“PBI”)在執行其服務時使用了該事件。我們的人壽保險子公司使用PBI來履行適用的監管義務，其中包括搜索各種數據庫以識別人壽保險單下被保險人的死亡，以及識別可能影響保費支付義務和福利資格的長期護理保險和年金保單的死亡。原告試圖代表不同類別和子類別的Genworth長期護理保險投保人和代理人，他們的數據被MOVEit網絡安全事件訪問或可能訪問，聲稱Genworth違反了其聲稱的保護其敏感數據不受網絡犯罪分子攻擊的職責。起訴書主張，除其他外，對疏忽、疏忽本身、違反合同、不當得利以及違反各種消費者保護和隱私法的行為提出索賠，除其他外，它們尋求聲明性和禁止性救濟、補償性和懲罰性損害賠償、恢復原狀、律師費和費用。2023年10月4日，多地區訴訟聯合小組發佈了一項命令，將與MOVEIT網絡安全事件有關的所有訴訟整合到美國馬薩諸塞州地區法院的一名聯邦法官面前。我們打算為這些行為進行有力的辯護。

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

 

2023年10月20日，GLIC在美國弗吉尼亞州東區地區法院的一起推定的集體訴訟中被列為被告，標題為

馬丁·西爾弗斯坦，代表他自己和所有其他人，類似地起訴Genworth人壽保險公司

。起訴書稱，GLIC讓萬能人壽保險的投保人承受了不允許的保險費成本增加，從而違反了基礎合同。除其他事項外，起訴書還要求對任何失效的政策進行金錢賠償和恢復。我們打算為這一行動進行有力的辯護。

目前，我們無法確定或預測上述任何懸而未決的法律和法規事項的最終結果，也無法預測未來可能發生的針對我們的法律和法規事項。此外，我們無法提供與這些事項相關的合理可能損失的估計或範圍。因此，我們不能保證目前的調查和訴訟不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。此外，未來可能會展開相關的調查和訴訟，我們可能會受到更多無關的調查和訴訟。更嚴格的監管審查和任何由此產生的調查或訴訟可能會導致新的法律先例和全行業的法規或做法，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

(B)承諾

有關截至2023年12月31日我們承諾為投資提供資金的金額，請參閲附註21。

(26)累計其他綜合收益(虧損)變動情況

下表顯示了截至所列期間和所列期間按構成部分分列的累計其他全面收益(虧損)、税後淨額的變化情況：

 

(以百萬為單位)		網絡 未實現 投資 利得 (虧損)				衍生品 晉級資格： 樹籬 (1)				世界上的變化 貼現率 習慣於 量測 未來政策 優勢				更改中 儀器- 專一 信用風險 的市場份額 風險 優勢				外國 貨幣 翻譯 及其他 調整				總計
截至2023年1月1日的餘額		$	(3,407	)		$	1,200			$	(403	)		$	(10	)		$	6			$	(2,614	)
更改類別前的保監處			1,206				(39	)			(1,036	)			2				4				137
從保監處重新分類的金額			99				(151	)			—				—				2				(50	)
本期保險單			1,305				(190	)			(1,036	)			2				6				87
截至2023年12月31日非控股權益前的餘額			(2,102	)			1,010				(1,439	)			(8	)			12				(2,527	)
減去：可歸因於非控股權益的保監處變動			28				—				—				—				—				28
截至2023年12月31日的餘額		$	(2,130	)		$	1,010			$	(1,439	)		$	(8	)		$	12			$	(2,555	)

 

(1)	有關其他信息，請參閲附註6。

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

(以百萬為單位)		網絡 未實現 投資 利得 (虧損)				衍生品 晉級資格： 樹籬 (1)				世界上的變化 貼現率 習慣於 量測 未來政策 優勢				更改中 儀器- 專一 信用風險 的市場份額 風險大於收益				外國 貨幣 翻譯 以及其他 調整				總計
截至2022年1月1日的餘額		$	6,077			$	2,025			$	(13,918	)		$	(15	)		$	(24	)		$	(5,855	)
更改類別前的保監處			(9,628	)			(674	)			13,515				5				37				3,255
從保監處重新分類的金額			58				(151	)			—				—				(7	)			(100	)
本期保險單			(9,570	)			(825	)			13,515				5				30				3,155
截至202年12月31日的餘額 2 在非控股權益之前			(3,493	)			1,200				(403	)			(10	)			6				(2,700	)
減去：可歸因於非控股權益的保監處變動			(86	)			—				—				—				—				(86	)
截至2022年12月31日的餘額		$	(3,407	)		$	1,200			$	(403	)		$	(10	)		$	6			$	(2,614	)

(1)	有關其他信息，請參閲附註6。

 

(以百萬為單位)		網絡 未實現 投資 利得 (虧損)				衍生品 晉級資格： 套期保值  (1)				世界上的變化 貼現率 習慣於 量測 未來政策 優勢				更改中 儀器- 專一 信用風險 的市場份額 風險大於收益				外國 貨幣 翻譯 及其他 調整				總計
截至2021年1月1日的餘額		$	7,820			$	2,211			$	(17,120	)		$	(19	)		$	—			$	(7,108	)
更改類別前的保監處			(1,702	)			(45	)			3,202				4				148				1,607
從保監處重新分類的金額			(51	)			(141	)			—				—				—				(192	)
本期保險單			(1,753	)			(186	)			3,202				4				148				1,415
截至2021年12月31日非控股權益前的餘額			6,067				2,025				(13,918	)			(15	)			148				(5,693	)
減去：可歸因於非控股權益的保監處變動			(10	)			—				—				—				172				162
截至2021年12月31日的餘額		$	6,077			$	2,025			$	(13,918	)		$	(15	)		$	(24	)		$	(5,855	)

 

(1)	有關其他信息，請參閲附註6。

截至2023年、2022年和2021年12月31日，

巴蘭

用於衡量未來保單福利的貼現率變化的CES是減去税收後的淨額。3911000萬，$1101000萬美元和300萬美元3,7582000萬美元，MRB特定於工具的信用風險變化的餘額減去#美元。21000萬，$21000萬美元和300萬美元4分別為2.5億美元和2.5億美元。上圖中的外幣換算和其他調整數餘額包括#美元。301000萬，$342000萬美元和$(1)分別為2.6億美元，扣除税金(7)百萬，$(8)300萬美元和300萬美元1分別與截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的未確認退休後福利債務淨額有關。餘額還包括#美元的税款。25億美元與外幣折算有關

截至2022年12月31日的調整。2022年從外幣換算和其他調整中重新分類的金額與

税後

確認與終止我們的一個固定收益養老金計劃有關的精算損失，該計劃在我們的綜合損益表中計入購置和運營費用，扣除遞延後的淨額。有關其他信息，請參閲附註16。

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

 

下表顯示了本報告所列期間從累計其他綜合收益(虧損)中扣除税款後的重新分類：

 

		從累計金額中重新歸類的金額 其他企業綜合收益表(虧損)												中受影響的行項目 合併報表 收入的百分比
		截至12月31日的  年，
(以百萬為單位)		2023				2022				2021
未實現投資(收益)損失淨額：
投資的未實現(收益)損失		$	99			$	74			$	(65	)		淨資產投資(收益)不計虧損
所得税			26				(16	)			14			所得税撥備
總計		$	125			$	58			$	(51	)
指定為套期保值的衍生工具：
利率互換對衝資產		$	(220	)		$	(225	)		$	(217	)		淨投資收益
利率互換對衝資產			(10	)			(9	)			(1	)		淨投資(收益)損失
利率互換對衝負債			3				3				1			利息支出
利率互換對衝負債			(1	)			—				—			淨投資(收益)損失
遠期債券購買承諾			(1	)			—				—			淨投資(收益)損失
外幣掉期			(2	)			—				—			淨投資(收益)損失
所得税			80				80				76			所得税撥備
總計		$	(151	)		$	(151	)		$	(141	)

(27)非控股權益

2021年9月15日，Genworth Financial的間接子公司Enact Holdings為其普通股IPO定價。所有股票均由出售股東Genworth Holdings提供，Genworth Financial的全資子公司Genworth Holdings將首次公開募股的淨收益保留給Genworth Holdings。Genworth Holdings出售13,310,400ACT Holdings普通股的IPO價格為1美元19.00每股普通股。除了在IPO中出售的股票外，14,655,600普通股以同時私下出售(“私下出售”)的方式出售，每股價格為#美元。17.86，這等於IPO價格減去每股承銷折扣。Genworth Holdings還向承銷商授予了

30天

最多可選擇購買額外的1,996,560Enact Holdings的普通股(“超額配股權”)按招股價減去承銷折扣計算。2021年9月16日，承銷商行使了購買所有1,996,560承銷協議條款所允許的普通股。IPO、私募及超額配售選擇權(統稱“發售”)於2021年9月20日截止。完成發售後，截至2023年12月31日，我們實益擁有約81.6Enact Holdings普通股的%。

在支付承銷商費用和其他費用之前，此次發行的總收益為#美元。5531000萬美元。與此次發行直接相關的成本，包括承銷商費用和其他費用，為$241000萬美元。

根據適用的會計準則，子公司所有權的變化如果不會導致失去控制，將作為股權交易入賬，沒有通過收益確認收益或虧損。任何

 

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

差異

 

與所有權變更相關的賬面價值和公允價值之間的差額計入對股東權益的調整。

截至2021年12月31日的一年，所有權權益的這些變化及其對股東權益的影響摘要如下：

 

(以百萬為單位)
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的淨收入		$	850
轉移至非控股權益：
Genworth Financial，Inc.減持S補充 已繳費 首次向非控股權益出售Enact Holdings股份的資本			(167	)
向非控制性權益的淨轉移			(167	)
從可用於Genworth Financial，Inc.S普通股股東的淨收入變化和向非控制性權益的轉移		$	683

2022年11月1日，Enact Holdings宣佈董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，Enact Holdings

c

o

u

l

d

回購金額最高可達$755億美元的已發行普通股，並於2022年第四季度開始根據該計劃回購股票。2023年8月1日，Enact Holdings宣佈授權額外提供$100根據一項新的股票回購計劃，將回購1.5億股普通股。根據這些計劃，ACT Holdings回購3,520,0522023年其普通股的份額。作為大股東，Genworth Holdings參與其中，以保持其對約81.6%，並收到$711.2億美元現金。

分紅$391000萬，$461000萬美元和300萬美元372023年、2022年和2021年，分別向Enact Holdings的非控股權所有者支付了1.6億美元。

 

2

64

---

目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

(28)非持續經營

2021年3月3日，我們完成了對我們全部所有權權益的出售，約52通過承銷協議在澳大利亞Genworth獲得%的股份，並獲得約澳元4832000萬(美元)370百萬美元)的淨現金收益。下表彙總了截至2021年12月31日的年度與出售Genworth Australia相關的銷售收益(虧損)：

 

(以百萬為單位)
現金淨收益		$	370
補充：非控股權益的賬面價值 (1)			657
調整後的總對價 (2)			1,027
處置集團累計其他綜合(收益)損失前的賬面價值			1,040
新增：處置組累計其他綜合(收益)損失合計 (3)			109
處置組調整後賬麪價值合計			1,149
税前 銷售損失			(122	)
銷售中的税收優惠			122
税後 銷售收益(虧損)		$	—

 

(1)	根據有關一間附屬公司或一組資產解除合併的會計指引，出售附屬公司的任何非控股權益的賬面值(經調整以反映於最終處置時確認的累計其他全面收益(虧損)金額)計入所收取代價的公允價值總額。

(2)	指出售完成時收到的現金收益淨額加上出售附屬公司非控股權益的經調整賬面值的總和。

(3)	金額由$組成160外幣換算調整累計虧損1.3億美元，部分被累計未實現投資收益#美元抵銷292000萬美元和遞延税項收益221000萬美元。

 

26

5

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目錄表

Genworth金融公司

合併財務報表附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

截至2021年12月31日的一年，與Genworth Australia報告為非持續運營的運營業績摘要如下：

 

(以百萬為單位)
收入：
保費		$	51
淨投資收益			4
淨投資收益(虧損)			(5	)
總收入			50
福利和費用：
政策儲備的福利和其他變化			11
收購和運營費用，扣除遞延費用			7
遞延收購成本和無形資產的攤銷			6
利息支出			1
福利和費用總額			25
所得税前收入和銷售損益 (1)			25
所得税撥備			8
銷售前收益(損益)			17
銷售損益，税後淨額			—
非持續經營所得的税後淨額			17
減去：可歸因於非控股權益的非持續經營淨收入			8
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的非持續經營收入		$	9

 

(1)	截至2021年12月31日的年度包括 税前 Genworth金融公司的S普通股股東可獲得的非持續經營收入為#美元。131000萬美元。

此外，我們還記錄了一個

税後

美元的有利調整10截至2021年12月31日的年度，與完善我們與停產有關的税務協議債務相關的費用為1,000萬美元

運營

.

 

26

6

---

目錄表

附表I

Genworth金融公司

投資摘要-關聯方投資以外的其他投資

(以百萬為單位)

截至2023年12月31日，我們投資資產的攤餘成本或成本、公允價值和賬面價值如下：

 

投資類型		攤銷成本 或成本 (1)				公平 價值				攜帶 價值
固定期限證券：
債券：
美國政府、機構和當局		$	3,588			$	3,494			$	3,494
國家和政治分區			2,537				2,302				2,302
非美國 政府			703				626				626
公用事業			5,260				4,958				4,958
所有其他公司債券			37,277				35,401				35,401
固定到期日證券總額			49,365				46,781				46,781
股權證券			365				396				396
商業抵押貸款，淨額			6,802				XXXXXX				6,802
政策性貸款			2,220				XXXXXX				2,220
有限合夥企業			2,000				XXXXXX				2,821
其他投資資產			613				XXXXXX				731
總投資		$	61,365				XXXXXX			$	59,751

  

 

(1)	計入其他投資資產的固定到期日證券和短期投資的攤銷成本，是指扣除償還後的原始成本，並根據溢價攤銷或折價增加進行調整。股權證券的成本為原始成本，有限合夥企業的成本為經分配調整的原始成本。衍生品成本包括在其他投資資產中，代表頭寸的原始成本。

見獨立註冊會計師事務所報告書

 

26

7

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目錄表

附表II

Genworth金融公司

(僅限母公司)

資產負債表

(以百萬為單位)

 

		12月31日，
		2023				2022
		(經調整後)
資產：
對子公司的投資		$	7,517			$	7,655
遞延税項資產			3				6
其他資產			3				3
總資產		$	7,523			$	7,664
負債和股東權益
負債：
其他負債		$	12			$	7
公司間應付票據			31				26
總負債			43				33
承付款和或有事項
股東權益：
普通股			1				1
其他內容 已繳費 資本			11,884				11,869
累計其他綜合收益(虧損)			(2,555	)			(2,614	)
留存收益			1,213				1,139
庫存股，按成本計算			(3,063	)			(2,764	)
總根沃斯金融公司‘S股東權益’			7,480				7,631
總負債和股東權益		$	7,523			$	7,664

請參閲備註

至

附表II

見獨立註冊會計師事務所報告書

 

26

8

---

目錄表

附表II

Genworth金融公司

(僅限母公司)

損益表

(以百萬為單位)

 

		截至2013年12月31日的年度，
		2023				2022				2021
						(經調整後)				(經調整後)
收入：
淨投資收益		$	—			$	—			$	(3	)
總收入			—				—				(3	)
費用：
收購和運營費用，扣除遞延費用			35				31				25
利息支出			7				—				(1	)
總費用			42				31				24
未計所得税和子公司收益權益前虧損			(42	)			(31	)			(27	)
從所得税中受益			(4	)			(3	)			(1	)
子公司收入中的權益			114				944				876
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的淨收入		$	76			$	916			$	850

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至

附表II

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26

9

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目錄表

 

附表II

Genworth金融公司

(僅限母公司)

全面收益表

(以百萬為單位)

 

		截至2013年12月31日的年度，
		2023				2022				2021
						(經調整後)				(經調整後)
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的淨收入		$	76			$	916			$	850
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
不計信貸損失的證券未實現淨收益(虧損)			1,277				(9,484	)			(1,723	)
扣除信貸損失的證券未實現淨收益(虧損)			—				—				6
符合套期保值資格的衍生工具			(190	)			(825	)			(186	)
用於衡量未來保單收益的貼現率變化			(1,036	)			13,515				3,202
工具特定信用風險市場風險收益的變化			2				5				4
外幣換算和其他調整			6				30				(24	)
其他全面收入合計			59				3,241				1,279
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的全面收益總額		$	135			$	4,157			$	2,129

請參閲備註

至

附表II

見獨立註冊會計師事務所報告書

 

2

70

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目錄表

附表II

Genworth金融公司

(僅限母公司)

現金流量表

(以百萬為單位)

 

		截至2013年12月31日的年度，
		2023				2022				2021
						(經調整後)				(經調整後)
經營活動產生(使用)的現金流：
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的淨收入		$	76			$	916			$	850
對Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的淨收入與經營活動(由經營活動使用)的淨現金進行調整：
子公司收入中的權益			(114	)			(944	)			(876	)
遞延所得税			(4	)			(6	)			—
長期激勵性薪酬支出			34				27				40
某些資產和負債的變動：
應計投資收益和其他資產			—				2				(1	)
流動納税資產			(1	)			2				(5	)
其他負債			14				15				(13	)
經營活動的現金淨額			5				12				(5	)
投資活動使用的現金流：
支付給子公司的資本繳款			(3	)			(3	)			(2	)
投資活動使用的現金淨額			(3	)			(3	)			(2	)
融資活動產生(使用)的現金流：
公司間應付票據，淨額			307				64				12
因股票回購而獲得的庫存股			(296	)			(64	)			—
其他，淨額			(13	)			(9	)			(5	)
融資活動所得(用於)淨現金			(2	)			(9	)			7
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響			—				—				—
現金、現金等價物和限制性現金淨變化			—				—				—
年初現金、現金等價物和限制性現金			—				—				—
年終現金、現金等價物和限制性現金		$	—			$	—			$	—

見附表II附註

見獨立註冊會計師事務所報告書

 

2

71

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目錄表

附表II

Genworth金融公司

(僅限母公司)

附表II的附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

(1)陳述的組織和依據

Genworth Holdings(前身為Genworth Financial，Inc.)2003年在特拉華州註冊成立，為其普通股的首次公開募股做準備，於2004年5月28日完成。2013年4月1日，Genworth Holdings完成了控股公司重組，Genworth Holdings成為直接、100其成立的一家新的公共控股公司的子公司，持股比例為%。新的公眾控股公司於2012年12月5日在特拉華州註冊成立，與重組相關，並在重組完成後更名為Genworth Financial。

Genworth Financial是一家控股公司，其子公司提供抵押貸款和長期護理保險產品，以及服務人壽保險和年金產品。

母公司財務信息採用權益會計方法反映Genworth Financial的直接子公司。根據這種方法，對子公司的投資按成本入賬，並根據子公司的累計運營業績、出資和分配以及其他權益變化進行調整。母公司財務報表應與Genworth Financial及其子公司的合併財務報表及其附註一起閲讀。

2022年5月2日，Genworth Financial董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，Genworth Financial可以回購U

P至$3502000萬股其已發行的A類普通股。2023年7月31日，Genworth Financial董事會批准了額外的美元350根據現有的股份回購計劃，將回購1.5億股股份。根據該計劃，Genworth Financial在2023年期間回購了51,739,098其普通股的平均價格為$5.70每股，總成本為$299 

100萬美元，包括消費税和與收購股份相關的其他成本。回購的股份按成本入賬，並作為庫存股在母公司資產負債表的權益項下單獨列報。2024年，Genworth Financial還授權通過

規則10b5-1

交易計劃，根據該交易計劃4,197,740其普通股的股票通過以下方式回購

2024年2月13日

為

大約

$25消費税前的百萬美元。大約$316剩餘1,000萬美元

可用：

根據二月份的股份回購計劃

13

，2024年。根據該計劃，Genworth可以不時在公開市場交易、私人談判交易或其他方式(包括通過Rule)中酌情進行股票回購

10b5-1

交易計劃。根據股份回購計劃，未來回購股份的時間和數量將取決於多種因素，包括Genworth Financial的股價和交易量，以及一般商業和市場狀況等因素。授權沒有到期日，可以隨時修改、暫停或終止。

(2)會計變更

2023年1月1日，Genworth Financial採用LDTI，顯著改變了對長久期保險合同的確認和計量。這一新的會計指導直接影響到Genworth Financial的美國壽險子公司的DAC、無形資產以及保險資產和負債。Genworth Financial對除MRB以外的所有主題採用了這一新的會計準則，採用了修改後的追溯過渡法，要求使用追溯過渡法。經修訂的追溯過渡法一般根據截至過渡日的現有賬面價值對合同適用指導。新的會計準則適用於所有主題，適用於

 

2

72

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目錄表

附表II

Genworth金融公司

(僅限母公司)

附表II的附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

過渡日，並對期初留存收益和累計其他全面收益(虧損)進行調整。此外，上期財務信息已根據新會計準則重新列報。截至過渡日期，Genworth Financial的總股東權益減少了

$

13.7 

十億

税後，

其中包括減少留存收益#美元。

2.2 

10億美元，累計其他綜合收益(虧損)減少1美元

11.5

1000億美元。有關與長期保險合同有關的保險資產和負債的會計政策的討論，見Genworth Financial及其子公司合併財務報表中的附註2。

下表顯示了母公司資產負債表中受影響的行，反映了截至2022年12月31日採用LDTI的影響：

 

(以百萬為單位)		和最初一樣 已報告				的效果 採用LDTI				經調整後
資產：
對子公司的投資		$	10,008			$	(2,353	)		$	7,655
總資產		$	10,017			$	(2,353	)		$	7,664
股本：
累計其他綜合收益(虧損)		$	(2,220	)		$	(394	)		$	(2,614	)
留存收益		$	3,098			$	(1,959	)		$	1,139
總根沃斯金融公司‘S股東權益’		$	9,984			$	(2,353	)		$	7,631

下表列出了母公司損益表中受影響的行，反映了截至12月31日的年度在2023年1月1日採用LDTI的影響：

 

		2022												2021
(以百萬為單位)		和最初一樣 已報告				的效果 採用LDTI				經調整後				和最初一樣 已報告				的效果 採用LDTI				經調整後
子公司收入中的權益		$	637			$	307			$	944			$	930			$	(54	)		$	876
Genworth Financial，Inc.S普通股股東可獲得的淨收入		$	609			$	307			$	916			$	904			$	(54	)		$	850

下表列出了母公司現金流量表受影響的行，反映了2023年1月1日採用LDTI對截至12月31日的年度的影響：

		2022												2021
(以百萬為單位)		和最初一樣 已報告				的效果 採用LDTI				經調整後				和最初一樣 已報告				的效果 採用LDTI				經調整後
經營活動產生(使用)的現金流：
Genworth可獲得的淨收入 金融股份有限公司S普通股   股東		$	609			$	307			$	916			$	904			$	(54	)		$	850
子公司收入中的權益		$	(637	)		$	(307	)		$	(944	)		$	(930	)		$	54			$	(876	)

 

2

73

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目錄表

附表II

Genworth金融公司

(僅限母公司)

附表II的附註

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

 

2021年1月1日，Genworth Financial採用了與簡化所得税會計相關的新會計準則。該指導意見消除了與期間內税收分配辦法、中期所得税計算方法以及確認外部基差遞延税項負債有關的某些例外情況。Genworth Financial採用了這一新的會計準則，對某些變化採用追溯方法或修改後的追溯方法，對所有其他變化採用預期方法，這對Genworth Financial的財務報表和披露沒有重大影響。

(3)承諾

Genworth Financial向Genworth Holdings的未償還優先票據及附屬票據的受託人及優先票據及附屬票據持有人分別以無抵押的非附屬票據及附屬票據為基準，提供全面及無條件的擔保，以足額及準時支付未償還優先票據及附屬票據及其各自契據的本金、溢價(如有)、利息及所有其他應付款項。

(4)所得税

截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，Genworth Financial的遞延税項資產為1美元。31000萬美元和300萬美元6分別為2.5億美元，主要由基於股份的薪酬組成。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，Genworth Financial的當期應收所得税為1美元。21000萬美元和300萬美元

—

，分別為。繳納税款的淨現金為#美元。11000萬，$11000萬美元和300萬美元4截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為2.5億美元。

(5)補充現金流量信息

在2023年和2022年，Genworth Holdings免除了美元的公司間貸款3021000萬美元和300萬美元50Genworth Financial將分別支付2.5億歐元。關聯方之間貸款的清償被視為

非現金

被視為向Genworth Financial派發股息，因此對Genworth Financial截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的現金流沒有影響。

 

2

74

---

目錄表

附表III

Genworth金融公司

補充保險信息

(以百萬為單位)

 

細分市場		延期 收購成本和成本				未來的中國政策 優勢				投保人 帳號 餘額				保險政策的責任承擔 以及合同和索賠				不勞而獲 保費
2023年12月31日
制定		$	25			$	—			$	—			$	518			$	149
長期護理保險			879				43,929				—				—				—
人壽保險和年金			1,084				13,726				15,540				126				—
公司和其他			—				—				—				8				—
總計		$	1,988			$	57,655			$	15,540			$	652			$	149
2022年12月31日
制定		$	26			$	—			$	—			$	519			$	203
長期護理保險			935				41,457				—				—				—
人壽保險和年金			1,250				13,950				16,564				158				—
公司和其他			—				—				—				6				—
總計		$	2,211			$	55,407			$	16,564			$	683			$	203

見獨立註冊會計師事務所報告書

 

27

5

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目錄表

附表III-續

Genworth金融公司

補充保險信息

(以百萬為單位)

 

細分市場		補價 收入				網絡 投資 收入				利息記入貸方 和福利，以及 中國的其他變化 政策儲備 (1)				攤銷額度 延期 採辦 費用				其他 運營中 費用				保費 成文
截至2023年12月31日的年度
制定		$	957			$	208			$	27			$	7			$	268			$	904
長期護理保險			2,463				1,914				4,123				57				466				2,463
人壽保險和年金			207				1,042				1,732				166				228				207
公司和其他			9				19				(9	)			—				132				8
總計		$	3,636			$	3,183			$	5,873			$	230			$	1,094			$	3,582
截至2022年12月31日的年度
制定		$	940			$	155			$	(94	)		$	8			$	283			$	896
長期護理保險			2,500				1,900				3,471				60				427				2,500
人壽保險和年金			234				1,083				1,151				222				622				234
公司和其他			6				8				(11	)			—				95				6
總計		$	3,680			$	3,146			$	4,517			$	290			$	1,427			$	3,636
截至2021年12月31日的年度
制定		$	975			$	141			$	125			$	9			$	287			$	914
長期護理保險			2,561				2,027				3,876				63				464				2,561
人壽保險和年金			(136	)			1,195				1,333				265				259				(137	)
公司和其他			6				7				(6	)			—				195				7
總計		$	3,406			$	3,370			$	5,328			$	337			$	1,205			$	3,345

(1)	保單準備金的利息和收益及其他變動包括因負債重新計量(收益)損失而導致的保單準備金變動，但不包括市場風險收益的公允價值變動和相關的對衝(12)百萬，$(104)百萬元及(160)分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。

見獨立註冊會計師事務所報告書

 

27

6

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目錄表

項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

沒有。

項目9A。控制和程序

信息披露控制和程序的評估

截至2023年12月31日，在包括首席執行官和首席財務官在內的我們管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)的有效性進行了評估。根據這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年12月31日，我們的披露控制和程序是有效的。

管理層財務報告內部控制年度報告

我們的管理層負責為公司建立和維護充分的財務報告內部控制。

我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(Ii)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

在首席執行官和首席財務官的參與下，我們的管理層根據#年建立的框架和標準對財務報告內部控制的有效性進行了評估。

內部控制--綜合框架(2013)

，由特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。根據這項評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。

我們的獨立審計師、註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所已就我們對財務報告的內部控制的有效性發布了一份認證報告。此證明報告如下所示。

 

/S/託馬斯·J·麥金納尼

託馬斯·J·麥金納尼

總裁先生兼首席執行官兼首席執行官

(首席行政主任)

 

//S/傑羅姆·T·厄普頓

傑羅姆·T·厄普頓

常務副總裁兼首席財務官

(首席財務官)

2024年2月29日

 

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目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致股東和董事會

Genworth金融公司：

財務報告內部控制之我見

我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對Genworth Financial，Inc.及其子公司(本公司)截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2023年12月31日，公司在所有實質性方面保持了對財務報告的有效內部控制。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表，截至2023年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益變動表和現金流量表，以及相關附註和財務報表附表一至三(統稱為合併財務報表)，我們於2024年2月29日的報告對該等合併財務報表表達了無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產的行為，提供合理保證。

 

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目錄表

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

//S/畢馬威會計師事務所

弗吉尼亞州里士滿

2024年2月29日

 

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目錄表

截至2023年12月31日的季度財務報告內部控制的變化

在截至2023年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

項目9B。其他信息

截至2023年12月31日止三個月，

不是

Genworth的董事或高級管理人員採用或終止了任何購買或出售Genworth證券的合同、指令或書面計劃，這些合同、指示或書面計劃旨在滿足規則的積極辯護條件

10B5-1(C)

(“規則”

10b5-1

交易安排“)或任何

“非規則”

10b5-1

證券法所界定的“交易安排”。

項目 9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

沒有。

 

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目錄表

第三部分

項目10.董事、高管和公司治理

下表列出了有關我們執行幹事的某些信息：

 

名字		年齡				職位
託馬斯·J·麥金納尼			67			總裁與首席執行官
傑羅姆·T·厄普頓			60			常務副總裁兼首席財務官
賈瑪拉·M·阿蘭德			42			執行副總裁總裁-美國人壽保險
羅希特·古普塔			49			總裁和首席執行官，制定
梅麗莎·哈格曼			56			常務副總裁兼首席人力資源官
馬克·布萊克利·霍奇斯			44			常務副總裁兼首席風險官
格雷戈裏·S·卡拉萬			59			常務副祕書長總裁和總法律顧問
凱利·薩爾茨加博			59			常務副總裁總裁兼首席投資官
安德里亞·林恩·懷特			58			總裁執行副總裁-凱雷童子軍保險
G.肯特·康拉德			75			董事，提名、公司治理和風險委員會成員
凱倫·E·戴森			64			董事，審計與管理髮展與薪酬委員會成員
吉爾·R·古德曼			57			董事，管理髮展、薪酬、提名和公司治理委員會成員
梅琳娜·E·希金斯			56			董事會非執行主席、審計和管理髮展及薪酬委員會成員
霍華德·D·米爾斯，III			59			董事，提名、公司治理和風險委員會成員
小羅伯特·P·雷斯特雷波			73			董事，審計與管理髮展與薪酬委員會成員
伊萊恩·A·薩辛斯基			68			董事，審計與風險委員會成員
拉姆齊·D·史密斯			56			董事，提名、公司治理和風險委員會成員

行政人員及董事

以下列出了關於我們上述高管和董事的某些簡歷信息。

託馬斯·J·麥金納尼

自2013年1月以來一直擔任我們的總裁兼首席執行官和董事。在加入我們公司之前，麥金納尼先生於2011年6月至2012年12月擔任波士頓諮詢集團高級顧問，為美國和加拿大領先的保險和金融服務公司提供諮詢和諮詢服務。2009年10月至2010年12月，McInerney先生擔任ING Groep保險管理委員會成員，擔任ING全球保險和投資管理業務的首席運營官。在此之前，他曾在ING Groep NV擔任過各種高級職位，此前他曾在安泰擔任過多個領導職位，1978年6月在安泰開始了他的保險保險人職業生涯。麥金納尼先生自2021年9月Genworth Financial的多數股權子公司Enact Holdings上市以來，一直擔任該公司的董事董事。他還是聯合之路全球，弗吉尼亞學習，威廉瑪麗學院全球研究所和弗吉尼亞Ready的董事會成員，在那裏他擔任董事會主席。麥金納尼先生是美國人壽保險協會的成員，並在其首席執行官指導委員會和董事會任職。麥金納尼先生以優異的成績獲得了高露潔大學經濟學學士學位和達特茅斯學院塔克商學院工商管理碩士學位。

 

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目錄表

傑羅姆·T·厄普頓

自2023年3月1日起擔任本公司執行副總裁總裁兼首席財務官(“財務總監”)，被指定為本公司首席財務官。在此之前，他於2022年4月至2023年3月擔任我們的副首席財務官兼財務總監高級副總裁。2010年6月至2022年4月任本公司副首席財務官總裁(其間於2020年8月至2022年4月任本公司副首席財務官，2019年8月至2020年8月任本公司美國壽險業務臨時財務總監，2012年5月至2019年8月任本公司全球按揭保險業務首席財務運營官，2010年6月至2012年5月任本公司國際按揭保險業務首席運營官高級副總裁)。在1998年加入公司的前身之前，厄普頓先生在畢馬威泥炭公司工作，在那裏他擔任了越來越有權威性的會計職位，在獲得高級經理-保險的職位之前。在此之前，厄普頓先生是世紀美國保險公司財務報告的財務總監和董事，並獲得註冊會計師資格。厄普頓先生獲得了北卡羅來納大學彭布羅克分校會計學學士學位。

賈瑪拉·M·阿蘭德

自2024年1月以來一直擔任我們的執行副總裁總裁-美國人壽保險。在此之前，她自2022年5月起擔任高級副總裁-有效的長期護理保險，負責監督本公司有效的長期護理保險產品。從2019年1月至2022年5月，她在長期護理部隊擔任總裁副主任，領導公司多年費率行動計劃的執行。A·Arland女士於2005年5月加入本公司，曾在本公司擔任人壽估值和年金產品開發方面的各種精算職位。她是加州參議院規則委員會任命的加州長期護理特別工作組的行業代表。阿蘭德女士是精算師學會會員、美國精算師學會(AAA)成員、之前擔任AAA LTC改革小組委員會主席、CFA協會特許持有人。阿蘭德女士獲得滑鐵盧大學數學(精算學和統計學)學士學位。

羅希特·古普塔

自2021年9月Enact Holdings首次公開募股以來，一直擔任Enact Holdings的總裁兼首席執行官，以及Enact Holdings的董事。雖然古普塔先生是總裁和Enact Holdings的首席執行官，但他不是Genworth Financial的高管。古普塔先生自2012年5月起兼任總裁及本公司美國按揭保險業務行政總裁。古普塔先生還曾於2021年5月至2021年9月擔任本公司執行副總裁總裁-ACT，於2021年2月至2021年5月擔任本公司執行副總裁總裁-美國按揭保險，並於2013年4月至2021年2月擔任本公司總裁副董事。在此之前，他於2009年9月至2012年5月擔任本公司首席商務官，並於2007年10月至2009年9月在本公司美國抵押貸款保險業務擔任產品、情報和戰略主管高級副總裁。他還從2003年開始在GE Mortgage Insurance擔任各種管理職位，並擔任GE Capital的產品經理。古普塔先生的職業生涯始於聯邦快遞公司的戰略營銷，在那裏他負責競爭情報和市場分析，為聯邦快遞高級管理層提供支持。古普塔先生在抵押貸款銀行家協會董事會和住房政策執行委員會任職。他還擔任過美國抵押貸款保險行業協會的主席和董事會成員。古普塔先生於2016年6月至2019年12月在Genworth MI Canada Inc.董事會任職。他還在2021年至2022年7月擔任Aqua Finance董事會成員，並於2017年至2022年擔任抵押貸款銀行家協會住宅理事會成員。古普塔先生在印度理工學院獲得計算機科學與技術學士學位，並在伊利諾伊大學厄巴納香檳分校獲得金融工商管理碩士學位。

梅麗莎·哈格曼

自2022年1月起擔任我們的執行副總裁總裁兼首席人力資源官。在此之前，她自2018年2月起擔任公司企業和投資職能的人力資源主管。哈格曼女士曾於2014年6月至2018年1月擔任董事美國人壽保險部門和企業財務職能的人力資源部主管，2011年7月至2013年3月擔任董事企業財務和全球風險職能的人力資源部主管，並於2010年3月至2011年7月擔任高級客户經理。哈格曼女士還曾於2013年3月至2014年6月在Carmax擔任人力資源職位，並於2007年7月至2009年2月在Circle City擔任人力資源職位。

 

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目錄表

哈格曼女士獲得裏士滿大學人力資源管理學士學位，並於2019年畢業於塔克全球領導力項目達特茅斯學院。

馬克·布萊克利·霍奇斯

自2022年5月以來一直擔任我們的執行副總裁總裁兼首席風險官。在此之前，他自2022年3月起擔任高級副總裁兼首席風險官，並於2021年11月至2022年3月擔任臨時首席風險官。霍奇斯先生曾在2015年7月至2021年11月期間擔任公司及其美國人壽保險部門的首席運營風險官。從2002年7月到2015年7月，霍奇斯先生在公司和/或其前身擔任過各種職務，包括負責監督企業風險管理(ERM)計劃、財務報告系統、運營和技術平臺以及測試和質量保證計劃。霍奇斯先生獲得了弗吉尼亞理工學院(弗吉尼亞理工大學)決策支持系統學士學位，並於2020年畢業於達特茅斯大學塔克全球高管領導力項目。

格雷戈裏·S·卡拉萬

自2022年1月起擔任我司常務副主任總裁兼總法律顧問。在此之前，他自2008年6月起擔任本公司總裁副總裁，並自2007年1月起擔任我們美國人壽保險部門的總法律顧問。K.Karawan先生於2000年加入公司，擔任全球首席訴訟律師，他在2008年1月後斷斷續續地擔任這一職位。在加入本公司之前，卡拉萬先生曾在Sonnenschein Nath and Rosenthal律師事務所工作。Karawan先生擁有紐約州立大學賓厄姆頓分校的經濟學學士學位和福特漢姆法學院的法學博士學位。

凱利·薩爾茨加博

自2023年3月1日起擔任我們的執行副總裁總裁兼首席投資官。她曾於2018年1月至2023年3月擔任投資組合管理團隊負責人，自2017年年中進入投資組合管理以來一直擔任臨時主管，並於2013年至2016年擔任高級信用交易員。在2013年加入本公司之前，Saltzgaber女士在高盛、巴克萊和劍橋國際擁有27年的機構信貸銷售經驗，並在美林擔任資產支持證券部的分析師。Saltzgaber女士獲得了達特茅斯學院的數學修正經濟學學士學位和紐約大學斯特恩商學院的金融MBA學位。

安德里亞·林恩·懷特

自2023年10月1日起擔任我司執行副總裁總裁-凱雷童軍保險。她曾在2022年5月至2023年9月擔任常務副總裁-政府關係，同時保留了辦公廳主任的頭銜，並於2017年12月被任命為該職位。2021年5月至2022年5月，王懷特女士擔任我們的高級副總裁-政府關係。此外，王懷特女士於2015年7月至2017年12月在公司政府關係部任職，並於2005年5月至2015年7月擔任公司的企業監察員，負責執行公司的道德準則計劃。從2001年2月至2005年5月，懷特女士在公司和/或其前身中擔任各種職務，包括在人力資源部任職。在加入本公司之前，懷特女士曾在安泰人壽擔任多個職位，並在LeClair Ryan律師事務所擔任助理律師。懷特女士以優異成績獲得霍華德大學金融學學士學位和弗吉尼亞大學法學博士學位。

G.肯特·康拉德

自2013年3月以來一直擔任我們的董事會成員。康拉德在1987年1月至2013年1月期間擔任代表北達科他州的美國參議員。他擔任參議院預算委員會主席或高級成員長達12年之久。在美國參議院任職之前，康拉德參議員曾於1981年至1986年擔任北達科他州税務專員，並於1974年至1980年擔任助理税務專員。Conrad參議員目前擔任Molina Healthcare的戰略顧問、American Edge經濟諮詢委員會的聯合主席、負責任的聯邦預算委員會的董事會成員、兩黨政策中心的高級研究員以及巴爾的摩金鶯的首席執行官顧問。康拉德獲得了斯坦福大學政治學學士學位和喬治華盛頓大學工商管理碩士學位。

凱倫·E·戴森

自2020年12月以來一直擔任我們的董事會成員。戴森中將是2014年8月第一位獲得三星級上將軍銜的女性財務官。她退休時是作為

 

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目錄表

2017年8月擔任陸軍財務管理和審計長助理部長的軍事副手。在她的職業生涯中，她領導了建立、執行和報告陸軍多項撥款預算的工作；指揮部隊和領導部隊進行戰爭行動；領導戰略轉型倡議。戴森中將是一位戰略領導者，在公司治理、財務和審計委員會、風險監督以及管理髮展和薪酬方面擁有董事會經驗。自2017年10月以來，她一直在美國聯邦儲蓄銀行(USAA Federal Savings Bank)董事會任職(擔任提名和治理委員會主席)；自2018年10月以來擔任Calibre Systems，Inc.(擔任審計委員會主席)；自2020年以來擔任陸軍緊急救濟組織董事會成員。戴森中將擁有密蘇裏州立大學工商管理學士學位、奧斯汀佩伊州立大學工商管理碩士學位和艾森豪威爾國家安全與資源戰略學院國家資源戰略碩士學位。戴森中將是全國公司董事協會(“NACD”)的董事資格認證。

吉爾·R·古德曼

自2021年3月以來一直擔任我們的董事會成員。古德曼女士目前在戰略金融和併購諮詢公司Foros Advisors LLC管理董事，她自2013年11月以來一直擔任該職位。古德曼女士為公司和特別委員會提供合併和收購方面的建議。在此之前，她曾在2010年至2013年10月擔任董事董事總經理兼羅斯柴爾德美國特別委員會和受託實踐負責人。從1998年到2010年，古德曼女士在Lazard的併購和戰略顧問組工作，最近的職務是董事董事總經理。自2012年以來，古德曼女士一直擔任芝加哥期權交易所全球市場公司的董事成員，該公司是為世界各地的市場參與者提供交易、清算和投資解決方案的領先提供商(擔任財務和戰略主席以及執行、提名和治理委員會的成員)。自2022年2月以來，她還一直擔任全球私人保險科技公司Cover Genius的董事。古德曼女士以優異的成績畢業於萊斯大學，獲得學士學位。她以優異的成績獲得了芝加哥大學法學院的法學博士學位。

梅琳娜·E·希金斯

自2013年9月以來一直擔任董事會成員，並自2021年5月以來擔任董事會非執行主席。希金斯於2010年從高盛公司近20年的職業生涯中退休，她從2001年起擔任董事董事總經理，從2002年起擔任合夥人。在高盛任職期間，希金斯女士擔任美國私人債務主管和GS Mezzanine Partners基金投資諮詢委員會聯席主席。她還曾擔任主要投資區投資委員會的成員，該委員會負責監督和批准全球私募股權和私人債務投資。高盛的信安投資領域是全球最大的另類資產管理公司之一。希金斯女士自2020年11月以來一直擔任維亞特里斯公司的董事(擔任董事會主席、執行委員會主席和財務委員會主席)。她曾於2013年2月至2020年11月擔任Mylan N.V.董事會成員，並於2021年3月至2021年12月擔任NextGen Acquisition Corp.II董事會成員。希金斯女士自2016年1月以來一直擔任Antares Midco，Inc.董事會非執行主席，並是哈佛大學約翰·F·肯尼迪政府學院女性領導力委員會成員。希金斯女士擁有高露潔大學經濟學和西班牙語學士學位，以及哈佛商學院工商管理碩士學位。

霍華德·D·米爾斯，III

自2021年3月以來一直擔任我們的董事會成員。米爾斯先生目前是設計和許可光纖網絡的地理空間數據管理/工程技術公司beeXact業務開發和對外事務執行副總裁總裁。他目前還擔任麥肯錫公司的高級顧問，在那裏他就監管和聲譽風險、高管定位、戰略、環境、社會和治理(ESG)事項、財務溝通、危機管理、併購和公共政策等領域向董事會和高管提供建議。米爾斯先生在德勤律師事務所工作了12年，在2007年至2019年5月期間擔任董事董事總經理和全球保險監管主管。米爾斯在德勤任職期間，曾為德勤在美國和全球最大的保險客户提供服務。在從事管理諮詢工作之前，米爾斯先生曾於2005年至2006年擔任紐約州保險部門的警司。1999年至2004年，米爾斯先生在紐約州議會任職三屆，在那裏他是全國保險立法者委員會的活躍成員。米爾斯先生自2019年5月起擔任醫生公司董事，這是醫生擁有的最大醫療責任

 

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目錄表

美國的保險公司(擔任審計委員會成員)。米爾斯先生此前曾在2019年6月至2022年1月期間擔任雲保險銷售平臺Ensight的董事會成員。米爾斯先生目前擔任紐約保險聯合會總裁和董事以及格里菲斯保險教育基金會理事。米爾斯先生擁有馬里斯特學院政治學學士學位和美國大學公共管理碩士學位。米爾斯先生是NACD治理研究員。

小羅伯特·P·雷斯特雷波

自2016年12月以來一直擔任我們的董事會成員。雷斯特雷波先生於2015年從國有汽車金融公司退休，2006年至2015年12月擔任該公司董事長，2006年至2015年5月擔任該公司的總裁兼首席執行官。雷斯特雷波先生擁有40多年的保險業經驗，曾在Main Street America Group、Hanover Insurance Group Inc.(前身為Allmerica Financial Corp)、Travelers和Aetna擔任過高管職務。雷斯特雷波先生自2016年7月以來一直擔任財產和意外傷害保險公司RLI Corp.的董事(擔任提名/治理委員會主席和財務和投資委員會成員)，並自Genworth Financial的多數股權子公司Enact Holdings自2021年9月上市以來擔任該公司的董事(擔任審計、提名和公司治理委員會成員)。雷斯特雷波先生目前還在拉里·H·米勒集團公司的董事會任職。他之前還曾在2015年8月至2020年9月期間擔任保險軟件和諮詢服務提供商馬傑斯科的董事。雷斯特雷波先生獲得耶魯大學英語學士學位。雷斯特雷波先生獲得了全美上市公司董事資格認證，並獲得了美國企業董事學會頒發的董事上市公司專業證書。

伊萊恩·A·薩辛斯基

自2022年3月以來一直擔任我們的董事會成員。薩辛斯基女士在2017年退休之前一直擔任保險公司麻省互惠國際的董事長兼首席執行官兼總裁。她於2005年加入大眾互惠人壽保險公司，在馬薩互助的子公司巴布森資本管理有限責任公司擔任董事經理。她於2006年出任馬互國際行政總裁兼行政總裁兼執行副總裁總裁及總裁，並於2008年出任馬薩互助退休服務公司行政總裁辦公室成員兼總裁及馬互國際主席。在加入巴布森資本之前，她曾兩次當選為康涅狄格州薩菲爾德鎮的第一選舉人。1998年，她創立了Sun Consulting Group LLC，為房地產行業提供諮詢服務。薩辛斯基女士之前在安泰工作了17年，在那裏她擔任過多個高級管理職位，負責監督公司投資部的部門並領導企業財務部。她目前在德州儀器流體系統公司、Horizon Technology Finance Corporation和Horace Mann Education ator Corporation的董事會任職。薩辛斯基女士曾於2018年至2021年擔任AXA S.A.董事會成員。薩辛斯基女士擁有史密斯學院的學士學位和哥倫比亞大學的工商管理碩士學位。

拉姆齊·D·史密斯

自2021年3月以來一直擔任我們的董事會成員。史密斯先生是退休解決方案公司ALEX.fyi的創始人兼首席執行官，也是退休諮詢公司ALEXIncome的創始合夥人。在2016年創立ALEX.fyi之前，史密斯先生在高盛工作了20多年，最近的職務是董事董事總經理、股票衍生品銷售主管和保險主管。2007年至2016年，史密斯在高盛拓展了人壽保險業務。在高盛任職之前，史密斯先生於1990年至1993年在瑞士信貸擔任分析師。史密斯先生積極參與慈善活動，包括在教育機會贊助委員會任職。史密斯先生擁有普林斯頓大學羅曼蒂克語言文學學士學位和哈佛商學院工商管理碩士學位。

我們或我們的子公司不時受到法院命令、判決或法令的約束，這些命令、判決或法令禁止我們或子公司從事某些商業行為，有時該等命令、判決或法令也適用於我們的關聯公司、高級管理人員、員工和某些其他相關方，包括我們的某些高管。

其他信息

我們將在最終委託書中或在不遲於財政年度結束後120天的本年度報告修正案中提供與本項目 10相關的剩餘信息

 

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目錄表

在本年度報告所涵蓋的任何一種情況下，在“董事選舉”、“公司治理”、“董事會和委員會”、“第16(A)條實益所有權報告合規性”標題下，以及可能在本年度報告的其他部分。該信息通過引用併入本項目 10中。

第11項.高管薪酬

我們將在本年度報告所涵蓋的財政年度結束後120天內，在我們的最終委託書中或在本年度報告的修正案中提供與本 11項有關的信息，在這兩種情況下，在“董事會和委員會”、“薪酬討論和分析”、“管理髮展和薪酬委員會的報告”(該報告應被視為與本表格10-K一起提供，且不應被視為就1934年《證券交易法》第18節而言，根據《1933年證券法》或《1934年證券交易法》提交的任何文件中，也不應視為通過引用將其併入《高管薪酬》，並可能將其納入其中其他部分。該信息通過引用併入本項目 11中。

項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項

我們將在我們的最終委託書中或在本年度報告所涵蓋的財政年度結束後120日內的本年度報告修正案中提供與 12項相關的信息，在任何情況下，在“與董事、董事被提名人、高管和主要股東有關的信息”、“股權薪酬計劃”下以及可能在其中的其他地方提供。該信息通過引用併入本項目 12中。

第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性

我們將在我們的最終委託書中，或在本年度報告所涵蓋的會計年度結束後120天內的本年度報告修正案中，在“公司治理”、“某些關係和交易”以及可能的其他標題下，提供與 13條款相關的信息。該信息通過引用併入本項目 13中。

項目14.總會計師費用和服務

我們將在我們的最終委託書中或在本年度報告所涵蓋的會計年度結束後120日內的本年度報告修正案中，以“獨立註冊會計師事務所”的標題或可能在其中的其他地方，提供與 14條款相關的信息。該信息通過引用併入本項目 14中。

 

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目錄表

第四部分

項目15.展品和財務報表附表

 

a.		作為本報告的一部分提交的文件。
1.		財務報表(見第8項：財務報表及補充數據)
		獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所報告
		截至2023年12月31日和2022年12月的合併資產負債表
		截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度之綜合收益表
		截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面收益表
		截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的綜合權益變動表
		截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的合併現金流量表
		合併財務報表附註
2.		財務報表明細表
		附表一--投資摘要--關聯方投資以外
		附表二-Genworth Financial，Inc.的財務報表(僅限母公司)
		附表III-補充保險資料

 

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目錄表

3.展品

 

數		描述
2.1		Genworth Financial，Inc.(更名為Genworth Holdings，Inc.)、Sub XLVI，Inc.(更名為Genworth Financial，Inc.)之間的合併協議和計劃，日期為2013年4月1日和Sub XLII，Inc.(通過引用2013年4月1日提交的8-K表格當前報告的附件2.1併入)
3.1		修訂和重新簽署的Genworth Financial，Inc.公司註冊證書，日期為2013年4月1日(通過參考2013年4月1日提交的當前8-K表格報告的附件3.1併入)
3.2		修訂和重新修訂Genworth Financial，Inc.的章程，日期為2022年10月19日(通過參考2022年10月21日提交的當前8-K表格報告的附件3.1併入)
4.1		A類普通股證書樣本(參考截至2012年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件4.1併入)
4.2		Genworth Financial，Inc.(更名為Genworth Holdings，Inc.)之間的契約，日期為2006年11月14日和紐約梅隆銀行信託公司為受託人(於2006年11月14日提交的8-K表格的當前報告的附件4.1作為參考合併)
4.3		第一補充契約，日期為2006年11月14日，由Genworth Financial，Inc.(更名為Genworth Holdings，Inc.)和紐約梅隆銀行信託公司為受託人(在2006年11月14日提交的當前8-K表格報告中通過引用附件4.2併入)
4.4		第二補充契約，日期為2013年4月1日，由Genworth Holdings，Inc.、Genworth Financial，Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(N.A.)作為受託人(通過參考2013年4月1日提交的當前8-K表格報告的附件4.2合併)
4.5		Genworth Holdings，Inc.、Genworth Financial，Inc.和紐約銀行梅隆信託公司，N.A.之間的第三補充契約，日期為2016年3月18日，修訂Genworth Financial，Inc.(已更名為Genworth Holdings，Inc.)之間的第三補充契約，日期為2006年11月14日和紐約梅隆銀行信託公司為受託人(通過參考2016年3月22日提交的當前8-K表格報告的附件4.2合併)
4.6		Genworth Financial，Inc.(更名為Genworth Holdings，Inc.)之間的契約，日期為2004年6月15日和紐約銀行(摩根大通銀行的繼任者)為受託人(參照截至2004年12月31日的財政年度Form 10-K年報附件4.10註冊成立)
4.7		第1號補充契約，日期為2004年6月15日，由Genworth Financial，Inc.(更名為Genworth Holdings，Inc.)和紐約銀行(摩根大通銀行的繼任者)，受託人(參照截至2004年12月31日的財政年度Form 10-K年報附件4.11註冊成立)
4.8		Genworth Holdings，Inc.(Genworth Holdings，Inc.)、Genworth Financial，Inc.(Genworth Financial，Inc.)作為擔保人，以及紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作為受託人(通過參考2013年4月1日提交的當前8-K表格報告的附件4.1併入)
4.9		第12號補充契約，日期為2016年3月18日，由Genworth Holdings，Inc.、Genworth Financial，Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(N.A.)作為受託人，修訂Genworth Financial，Inc.(更名為Genworth Holdings，Inc.)之間日期為2004年6月15日的補充契約和JPMorgan Chase Bank，N.A.(由紐約梅隆銀行信託公司接替)為受託人(通過參考2016年3月22日提交的當前8-K表格報告的附件4.1註冊成立)

 

288

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目錄表

數		描述
4.10		Genworth Holdings，Inc.、Genworth Financial，Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(N.A.)作為受託人，對Genworth Financial，Inc.(更名為Genworth Holdings，Inc.)之間日期為2004年6月15日的補充契約進行修訂，日期為2018年10月3日和JPMorgan Chase Bank，N.A.(由紐約梅隆銀行信託公司接替)為受託人(通過參考2018年10月4日提交的當前8-K表格報告的附件4.1註冊成立)
4.11		註冊人股本説明(參考截至2019年12月31日的財政年度10-K表格年度報告附件4.15)
10.1		共同保險協議，日期為2004年4月15日，由GE人壽及年金保險公司(現稱Genworth人壽及年金保險公司)與聯合富達人壽保險公司(參照S-1表格(第333-112009號)登記聲明(下稱“登記聲明”)附件10.11合併而成)
10.1.1		共同保險協議修正案(參考截至2008年12月31日的財政年度10-K表格年報附件10.6.1)
10.2		共同保險協議，日期為2004年4月15日，由聯邦住宅人壽保險公司(與Genworth人壽和年金保險公司合併，自2007年1月1日起生效)和聯合富達人壽保險公司(通過參考註冊説明書附件10.12註冊成立)達成
10.2.1		共同保險協議修正案(參考截至2008年12月31日的財政年度10-K表格年報附件10.7.1)
10.3		共同保險協議，日期為2004年4月15日，由通用電氣資本保險公司(現稱為Genworth人壽保險公司)和聯合富達人壽保險公司(通過參考註冊説明書附件10.13合併而成)達成
10.3.1		共同保險協議修訂(參考截至2008年12月31日的財政年度10-K表格年報附件10.8.1)
10.4		共同保險協議，日期為2004年4月15日，由紐約GE Capital人壽保險公司(現稱為紐約Genworth人壽保險公司)和聯合富達人壽保險公司(通過參考註冊説明書附件10.14合併而成)簽署
10.4.1		共同保險協議修訂(參考截至2008年12月31日的財政年度10-K表格年報附件10.9.1)
10.4.2		共同保險協議第三修正案(參考截至2009年12月31日的財政年度10-K表格年度報告附件10.11.2)
10.5		共同保險協議，日期為2004年4月15日，由紐約美國五月花人壽保險公司(與紐約Genworth人壽保險公司合併，並於2007年1月1日起合併為紐約Genworth人壽保險公司)和聯合富達人壽保險公司(通過參考註冊説明書附件10.15合併而成立)達成
10.5.1		共同保險協議修正案(參考截至2008年12月31日的財政年度10-K表格年報附件10.10.1)
10.5.2		共同保險協議第三修正案(參考截至2009年12月31日的財政年度10-K表格年度報告附件10.12.2)
10.6		First Colony Life Insurance Company(合併後併入Genworth人壽及年金保險公司，2007年1月1日生效)與Union Fidelity Life Insurance Company(參照註冊説明書附件10.54註冊成立)之間的共同保險協議，日期為2004年4月15日

 

289

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目錄表

數		描述
10.6.1		共同保險協議修訂(參考截至2008年12月31日的財政年度10-K表格年報附件10.11.1)
10.7		由通用電氣資本保險公司(現稱為Genworth人壽保險公司)和聯合富達人壽保險公司(通過參考註冊説明書附件10.16合併而成)簽訂的、日期為2004年4月15日的光復協議
10.7.1		光復協議修正案(參考截至2008年12月31日的財政年度10-K表格年報附件10.12.1而併入)
10.8		光復協議，日期為2004年4月15日，由紐約GE Capital人壽保險公司(現稱紐約Genworth人壽保險公司)和聯合富達人壽保險公司(通過參考註冊説明書附件10.17合併而成)簽署
10.8.1		光復協議修正案(參照截至2008年12月31日的財政年度10-K表格年報附件10.13.1而納入)
10.8.2		光復協議第三修正案(參考截至2009年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告附件10.15.2)
10.9		通用人壽及年金保險公司(現稱Genworth人壽及年金保險公司)與聯合富達人壽保險公司(參照註冊説明書附件10.18註冊成立)簽訂的再保險協議，日期為2004年4月15日
10.9.1		再保險協議第一修正案(參考截至2008年12月31日的財政年度10-K表格年報附件10.14.1)
10.9.2		再保險協議第二修正案(參考截至2012年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告附件10.15.2)
10.10		再保險協議，日期為2004年4月15日，由紐約GE Capital人壽保險公司(現稱為紐約Genworth人壽保險公司)和聯合富達人壽保險公司(通過參考註冊説明書附件10.19合併而成)簽署
10.10.1		再保險協議第一修正案(參考截至2008年12月31日的財政年度10-K表格年報附件10.15.1)
10.10.2		再保險協議第二修正案(參考截至2009年12月31日的財政年度10-K表格年度報告附件10.17.2)
10.10.3		再保險協議第三修正案(參考截至2012年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告附件10.16.3)
10.11		信託協議，日期為2004年4月15日，由聯合富達人壽保險公司、通用電氣資本保險公司(現稱為Genworth人壽保險公司)和紐約銀行(通過參考註冊説明書附件10.48合併而成)
10.12		聯合富達人壽保險公司、聯邦家庭人壽保險公司(與Genworth人壽和年金保險公司合併，2007年1月1日生效)和紐約銀行(通過引用登記聲明附件10.51合併而成)之間的信託協議，日期為2004年4月15日
10.13		信託協議，日期為2004年4月15日，由聯合富達人壽保險公司、第一殖民地人壽保險公司(與Genworth人壽及年金保險公司合併，並併入Genworth人壽及年金保險公司，2007年1月1日生效)和紐約銀行(通過參考註冊説明書附件10.53註冊成立)之間的協議

 

290

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目錄表

數		描述
10.14		信託協議，日期為2004年4月15日，由聯合富達保險公司、紐約美國五月花人壽保險公司(與紐約Genworth人壽保險公司合併並併入紐約Genworth人壽保險公司，2007年1月1日生效)和紐約銀行(通過參考註冊説明書附件10.49合併而成)
10.15		信託協議，日期為2004年4月15日，由聯合富達人壽保險公司、GE人壽和年金保險公司(現稱為Genworth人壽和年金保險公司)和紐約銀行(通過參考註冊説明書附件10.50合併而成)
10.16		信託協議，日期為2004年4月15日，由聯合富達人壽保險公司、紐約GE Capital人壽保險公司(現為紐約Genworth人壽保險公司)和紐約銀行(通過參考註冊説明書附件10.52合併而成)
10.17		信託協議，日期為2009年12月1日，由聯合富達人壽保險公司、紐約Genworth人壽保險公司和德意志銀行信託公司美洲公司簽訂(在截至2009年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中引用附件10.24)
10.18		資本維護協議，日期為2004年1月1日，由聯合富達人壽保險公司和通用電氣資本公司簽訂(通過引用註冊説明書附件10.21併入)
10.18.1		通用電氣資本公司和聯合富達人壽保險公司之間的資本維護協議修正案1，日期為2013年12月1日(Genworth Financial，Inc.於2015年2月收到通用電氣資本公司和聯合富達人壽保險公司的所有必要簽名)(通過引用截至2014年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告附件10.27.1併入
10.19		替代資本公約，日期為2006年11月14日(通過引用附件10.1併入2006年11月14日提交的當前8-K表格報告)
10.19.1		《替代資本公約》第1號修正案，日期為2023年10月18日(通過引用附件10.1併入2023年10月19日提交的當前8-K表格報告)
10.20		Genworth Holdings，Inc.和Genworth Financial，Inc.之間的轉讓和假設協議，日期為2013年4月1日(通過參考2013年4月1日提交的當前8-K表格報告的附件10.1併入)
10.21§		2004 Genworth Financial，Inc.綜合激勵計劃(通過引用註冊説明書附件10.56併入)
10.21.1§		Genworth Financial，Inc.2004年綜合激勵計劃第一修正案(通過引用截至2007年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.1併入)
10.21.2§		Genworth Financial，Inc.2004年綜合激勵計劃第二修正案(通過引用附件10.1併入2009年5月18日提交的8-K表格當前報告的附件1)
10.22§		2012 Genworth Financial，Inc.綜合激勵計劃(通過引用附件10.1併入2012年5月21日提交的8-K表格的當前報告)
10.22.1§		2012年Genworth Financial，Inc.綜合激勵計劃第一修正案，日期為2017年12月12日(通過引用附件10.34.1併入截至2017年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告)

 

291

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目錄表

數		描述
10.22.2§		2012 Genworth Financial，Inc.綜合激勵計劃下的遞延股票單位獎勵協議表格(通過引用附件10.6併入截至2012年6月30日的Form 10-Q季度報告)
10.22.3§		具有最高股票價值的股票增值權表格-2012 Genworth Financial，Inc.綜合激勵計劃下的高管留任協議(通過引用附件10.3併入2012年11月1日提交的當前8-K表格報告)
10.22.4§		2012 Genworth Financial，Inc.綜合激勵計劃下的股票增值權形式和最高股票價值獎勵協議(通過參考截至2015年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.2併入)
10.23§		2004年Genworth Financial，Inc.綜合激勵計劃和2012年Genworth Financial，Inc.綜合激勵計劃下的股票期權和股票增值權修正案(通過參考截至2013年6月30日的Form 10-Q季度報告附件10.7併入)
10.24§		關於行政人員個人使用非商用飛機的政策(通過參考2006年7月21日提交的表格8-K的當前報告的附件10納入)
10.25§		Genworth Financial，Inc.高管終身計劃(通過引用附件10.2併入2005年9月6日提交的8-K表格的當前報告中)
10.25.1§		Genworth Financial，Inc.高管終身計劃修正案(通過引用附件10.2併入截至2007年3月31日的Form 10-Q季度報告)
10.25.2§		Genworth Financial，Inc.高管終身計劃修正案(通過引用附件410.38.2併入截至2008年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告)
10.26§		2004年Genworth Financial，Inc.綜合激勵計劃和2012 Genworth Financial，Inc.綜合激勵計劃下的股票期權和股票增值權修正案(通過參考截至2015年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.1併入)
10.27§		修訂和重新啟動Genworth Financial，Inc.補充高管退休計劃(通過引用附件10.47併入截至2015年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告)
10.28§		修訂和重新啟動Genworth Financial，Inc.退休和儲蓄恢復計劃(通過參考截至2015年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.48併入)
10.29§		修訂和重新啟動Genworth Financial，Inc.遞延補償計劃(通過引用併入截至2015年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.49)
10.30§		2018 Genworth Financial，Inc.綜合激勵計劃(通過引用截至2019年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.1併入)
10.30.1§		2018 Genworth Financial，Inc.綜合激勵計劃下的限制性股票獎勵協議格式(通過參考截至2019年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.3併入)
10.30.2§		2018 Genworth Financial，Inc.綜合激勵計劃下的現金獎勵協議表格(通過引用截至2019年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.4併入)
10.31§		修訂和重新修訂Genworth Financial，Inc.Leadance人壽保險計劃(在截至2020年12月31日的財政年度通過引用附件10.48併入Form 10-K年度報告)

 

292

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目錄表

數		描述
10.32§		2021年Genworth Financial，Inc.綜合激勵計劃(參考截至2021年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.1)
10.33§		修訂和重述Genworth Financial，Inc.2014年控制計劃變更(通過參考截至2022年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.1併入)
10.34§		修訂和重述Genworth Financial，Inc.高級管理人員離職計劃(通過參考截至2022年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.2併入)
10.35§		賠償協議書表格(於2021年7月26日提交的8-K表格的當前報告的附件10.1)
10.36§		Genworth Financial，Inc.和Daniel·希恩於2023年2月22日簽署的過渡、分離和釋放協議(通過引用截至2023年3月31日的Form 10-Q季度報告的附件10.1併入)
10.37§		2021年Genworth Financial，Inc.綜合激勵計劃下的2023-2025年限制性股票獎勵協議表格(通過參考截至2023年3月31日的Form 10-Q季度報告的附件10.2併入)
10.38§		2021年Genworth Financial，Inc.綜合激勵計劃下的2023-2025年績效股票單位獎勵協議表格(通過引用附件10.3併入截至2023年3月31日的Form 10-Q季度報告)
10.39§		2021年Genworth Financial，Inc.綜合激勵計劃下的2023年董事限制性股票獎勵協議表格(通過參考截至2023年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.1併入)
10.40§		Genworth Financial，Inc.拆分美元領導力人壽保險計劃(茲提交)
10.41§		修訂和重新簽署的賠償協議，日期為2024年2月26日，由Genworth Financial，Inc.和羅希特·古普塔之間簽署(特此提交)
21		註冊人的子公司(茲提交)
23		畢馬威有限責任公司同意(現提交)
24		授權書(現送交存檔)
31.1		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證--Thomas J.McInerney(現提交)
31.2		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證--Jerome T.Upton(隨函提交)
32.1		根據《美國法典》第18編第63章第1350節進行的認證--Thomas J.McInerney(特此提交)
32.2		根據《美國法典》第18編第63章第1350節進行的認證--Jerome T.Upton(現提交)
97		Genworth Financial，Inc.基於激勵的薪酬追回政策(茲提交)
101.INS		內聯XBRL實例文檔
101.SCH		內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL		內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.LAB		內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE		內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

 

293

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目錄表

數		描述
101.DEF		內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
104		公司截至2023年12月31日的年度報告Form 10-K的封面已採用內聯XBRL格式

 

§	管理合同或補償計劃或安排。

Genworth Financial，Inc.及其任何合併子公司都沒有任何與其長期債務有關的未償還票據，但作為本年度報告證物提交的票據除外，根據這些票據，授權的證券總額在合併基礎上超過Genworth Financial Inc.及其子公司總資產的10%。Genworth Financial，Inc.特此同意應美國證券交易委員會的要求，向美國證券交易委員會提供一份定義此類長期債務持有人權利的文書的副本，這些債務沒有通過引用的方式提交或合併為本年度報告的證據。

在支付合理費用後，Genworth Financial，Inc.將提供任何展品，費用僅限於Genworth Financial，Inc.的S提供此類展品的合理費用。

 

294

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目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。

日期：2024年2月29日

 

Genworth金融公司
發信人：		/S/託馬斯·J·麥金納尼
姓名：		託馬斯·J·麥金納尼
標題：		總裁兼董事首席執行官
		(首席行政主任)

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。

日期：2024年2月29日

 

/S/託馬斯·J·麥金納尼 託馬斯·J·麥金納尼		總裁和董事首席執行官(首席執行官)
/S/傑羅姆·T·厄普頓 傑羅姆·T·厄普頓		常務副總裁兼首席財務官(首席財務官)
/S/達倫·W·伍德爾 達倫·W·伍德爾		總裁副主計長 (首席會計主任)
* G.肯特·康拉德		董事
* 凱倫·E·戴森		董事
* 吉爾·R·古德曼		董事
* 霍華德·D·米爾斯，III		董事
* 小羅伯特·P·雷斯特雷波		董事
* 伊萊恩·A·薩辛斯基		董事
* 拉姆齊·D·史密斯		董事
* 梅琳娜·E·希金斯		董事

 

**由		/S/託馬斯·J·麥金納尼
		託馬斯·J·麥金納尼 事實律師

 

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