美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
委託文件編號:
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(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 |
(税務局僱主 |
公司或組織) |
識別號碼) |
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(主要執行辦公室地址) |
(郵政編碼) |
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(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每個班級的標題 |
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交易代碼 |
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各交易所名稱 在其上註冊的 | ||
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根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是£
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
加速文件管理器£ |
非加速文件服務器£
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規模較小的報告公司 |
新興成長型公司
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 £
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。
是£不是
註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值,根據2020年11月29日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日)在紐約證券交易所報告的收盤價每股60.13美元計算:美元
截至2021年6月15日的已發行普通股數量:
以引用方式併入的文件
目錄表
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頁面 |
第一部分 |
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項目1 |
業務 |
4 |
第1A項 |
風險因素 |
9 |
項目1B |
未解決的員工意見 |
14 |
項目2 |
屬性 |
15 |
第3項 |
法律訴訟 |
15 |
項目4 |
煤礦安全信息披露 |
15 |
第II部 |
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第5項 |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買 |
16 |
第7項 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
17 |
第7A項 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
41 |
項目8 |
財務報表和補充數據 |
43 |
項目9 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
94 |
第9A項 |
控制和程序 |
94 |
項目9B |
其他信息 |
94 |
第三部分 |
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第10項 |
董事、高管與公司治理 |
94 |
項目11 |
高管薪酬 |
94 |
項目12 |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 |
95 |
第13項 |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
95 |
項目14 |
首席會計費及服務 |
95 |
第IV部 |
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項目15 |
展品和財務報表附表 |
96 |
項目16 |
表格10-K摘要 |
99 |
簽名 |
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100 |
3
第一部分
項目1-商務
公司概述
我們是通過零售店銷售的品牌消費食品的全球領先製造商和營銷商。我們也是北美食品服務和商業烘焙行業品牌和非品牌食品的領先供應商。我們也是健康天然寵物食品類別的領先製造商和營銷商。我們在13個國家生產我們的產品,並在100多個國家銷售。除了我們的合併業務外,我們還在兩家戰略合資企業中擁有50%的權益,這兩家合資企業生產和銷售在全球120多個國家和地區銷售的食品。
我們在五個運營部門管理和審查我們的業務的財務結果:北美零售;便利店和食品服務;歐洲和澳大利亞;亞洲和拉丁美洲;以及寵物。請參見本報告第7項中管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析,以瞭解我們細分市場的情況。
我們提供各種各樣的食品,為世界各地的消費者提供美味、營養、便利和價值。我們的業務專注於以下大的全球類別:
零食,包括穀物、水果和可口小吃、營養棒和冷凍熱食;
即食穀類食品;
方便用餐,包括套餐、民族餐、披薩、湯、配菜組合、速凍早餐和速凍主菜;
酸奶;
健康的天然寵物食品;
特級冰淇淋;
烘焙混合物和配料;以及
冷藏和冷凍麪糰。
我們與雀巢(Nestlé)的全球穀物合作伙伴(CPW)合資企業在北美以外的市場上競爭即食穀類食品,我們的哈根達斯日本公司(HDJ)合資企業在日本競爭超高端冰淇淋類別。有關每類同類產品的淨銷售額,請參閲本報告第8項合併財務報表附註17。
術語“通用磨坊”、“公司”、“註冊人”、“我們”、“我們”和“我們”是指通用磨坊公司和本報告第8項合併財務報表中包括的所有子公司,除非上下文另有説明。
本報告中使用的某些術語在本報告第8項的詞彙表中作了定義。
顧客
我們的主要客户是雜貨店、大眾銷售商、會員商店、天然食品連鎖店、藥品連鎖店、美元連鎖店和折扣連鎖店、電子商務零售商、商業和非商業食品服務分銷商和經營者、餐館、便利店和寵物專賣店。我們通常通過直銷團隊向這些客户銷售產品。我們對某些產品使用經紀和分銷安排,併為某些類型的客户和某些市場提供服務。有關本公司客户信貸及退貨措施的進一步資料,請參閲本報告第8項綜合財務報表附註2。在2021財年,沃爾瑪及其附屬公司(沃爾瑪)佔我們合併淨銷售額的20%,佔我們北美零售部門淨銷售額的29%。沒有其他客户佔我們合併淨銷售額的10%或更多。有關重要客户的進一步資料,請參閲本報告第8項綜合財務報表附註8。
競爭
包裝和寵物食品類別競爭激烈,在美國和世界各地有許多大小不一的製造商。我們參與的類別也非常有競爭力。我們在這些類別中的主要競爭對手是製造商,以及擁有自己品牌產品的零售商。競爭對手通過實體店和電子商務營銷和銷售他們的產品。我們所有的主要競爭對手都有大量的財務、營銷和其他資源。我們產品類別的競爭基於產品創新、產品質量、價格、品牌認可度和忠誠度、營銷有效性、促銷活動、方便的訂購和交付給消費者,以及識別和滿足消費者偏好的能力。我們在每個細分市場的主要競爭戰略包括獨特的消費者洞察力、有效的客户關係、卓越的產品質量、創新的廣告、產品推廣、符合消費者需求的產品創新、高效的供應鏈和價格。在大多數產品類別中,我們不僅與其他廣泛宣傳的品牌產品競爭,還與區域品牌以及通常以較低價格銷售的通用和自有品牌產品競爭。在國際上,我們既與跨國製造商競爭,也與當地製造商競爭,每個國家都包括一組獨特的競爭對手。
4
原材料、配料和包裝
我們使用的主要原材料是穀物(小麥、燕麥和玉米)、乳製品、糖、水果、植物油、肉類、堅果、蔬菜和其他農產品。我們還使用大量的紙板、瓦楞紙板、塑料和金屬包裝材料、運營用品和能源。我們國內和加拿大業務的大部分投入都是從美國的供應商那裏購買的。在我們的其他國際業務中,當地供應不足的投入品可以從其他國家進口。這些投入的成本可能會因天氣、氣候變化、產品稀缺性、供應來源有限、大宗商品市場波動、匯率波動、貿易關税、流行病(包括新冠肺炎疫情)以及政府農業和能源政策法規的變化等外部條件而大幅波動。我們有一些長期固定價格合同,但我們的大部分投入都是在公開市場上購買的。我們相信,我們將能夠獲得所需投入的充足供應。偶爾,在可能的情況下,我們會提前購買對我們業務有重要意義的物品,以確保業務的連續性。我們的目標是以允許目標利潤率的價格水平採購既符合我們的質量標準又滿足我們的生產需求的材料。由於這些投入通常代表着生產我們產品的最大可變成本,在可能的範圍內,我們經常使用各種風險管理策略來管理與某些投入的不利價格變動相關的風險。我們還擁有糧食銷售業務,使我們能夠有效地進入各種大宗商品市場,並獲得更多信息,主要是小麥和燕麥。這項業務持有按可變現淨值列賬的實物庫存,並使用衍生品來管理其淨庫存頭寸,並將其市場風險敞口降至最低。
商標和專利
我們的產品以各種有價值的商標銷售。我們在全球業務中使用的一些更重要的商標(在本報告中以斜體列出)包括安妮的,貝蒂·克羅克, 比斯奎克, 藍水牛, 藍色基礎, 藍色自由, 軍號, 卡斯卡迪亞人 農場, 啦啦隊, Chex, 肉桂吐司脆餅, 可可泡芙, 曲奇脆餅, Epic, 光纖一號, 食物應該味道好, 腳下有水果, 水果噴射器, 水果卷, 加德託的, Go-Gurt, 金牌, 金色格雷厄姆, 哈根達斯, 幫手, JUS-Rol, 北野, KIX, L, 拉丁裔, 自由, 幸運符, 穆爾谷, 自然谷, 燕麥片, 老埃爾帕索, OUI,皮爾斯伯裏, 進步法, 葡萄乾堅果麩皮, 總計, 托蒂諾的, Trix, 灣仔碼頭, 麥片, 荒野, 橫木,以及約普萊特。我們通過在美國和其他司法管轄區的註冊來適當地保護這些商標。根據管轄範圍的不同,只要商標在使用中或其註冊得到適當維護,並且沒有被發現成為通用商標,商標通常是有效的。只要商標仍在使用,商標的註冊通常也可以無限期續展。
我們的一些產品在銷售時使用或與從其他公司獲得許可的商標組合銷售這兩種長期產品(例如,瑞斯泡芙對於穀類食品,綠色巨人對於某些國家的蔬菜,以及肉桂對於冷凍面、冷凍糕點和烘焙產品)和短期促銷產品(例如,以各種第三方股票出售的水果零食)。
我們的穀類商標授權給CPW,並可能與雀巢商標。雀巢將其某些商標授權給CPW,包括雀巢和Toby叔叔的商標。這個哈根達斯該商標授予雀巢和美國和加拿大的冰淇淋和其他冷凍甜點產品的授權分許可人免版税,並且僅限於雀巢。這個哈根達斯在日本,商標也被授權給了HDJ。這個皮爾斯伯裏品牌與品牌皮爾斯伯裏面團男孩Character受到獨家的、免版税的許可,在美國以及在加拿大和墨西哥的有限情況下,該許可被授予第三方及其在甜點混合物和烘焙混合物類別中的繼承者。
這個約普萊特該商標和其他相關商標由Yopait Marque SNC擁有,我們擁有該實體50%的股份。這個自由商標和其他相關商標由自由馬奎斯S擁有,我們擁有該實體50%的股份。 這些商標僅授權給我們擁有51%股權的Yopait SAS實體。Yopait SAS將這些商標授權給它的特許經營商,包括美國的General Mills。
我們繼續專注於開發和營銷創新的專有產品,其中許多產品使用專有專業知識、配方和配方。我們認為我們各種專利下的集體權利是一項寶貴的資產,但我們不認為我們的業務在本質上依賴於任何一項專利或一組相關專利。
季節性
總體而言,對我們產品的需求在全年是均衡的。然而,在我們的北美零售部門中,對冷藏麪糰、冷凍烘焙食品和烘焙產品的需求在第四季度更為強勁。對產品的需求進步法在秋季和冬季,湯的價格更高。在國際上,在我們的歐洲和澳大利亞以及亞洲和拉丁美洲細分市場,對哈根達斯冰淇淋在夏季更高,對烘焙混合物和麪團產品的需求在冬季增加。由於這些需求趨勢的抵消影響,以及南半球和北半球的不同季節,我們的國際部門的淨銷售額在全年總體上是均衡的。
5
質量安全監管
消費品和寵物食品的製造和銷售受到嚴格監管。在美國,我們的活動受到多個聯邦政府機構的監管,包括食品和藥物管理局、農業部、聯邦貿易委員會、商務部、職業安全與健康管理局和環境保護局,以及與食品和寵物產品的生產、包裝、標籤、營銷、儲存、分銷、質量和安全以及員工的健康和安全有關的各種聯邦、州和地方機構。我們的業務也受到美國以外類似機構的監管。
環境問題
截至2021年5月30日,我們參與了兩起與明尼蘇達州明尼阿波利斯市和新澤西州莫納奇市的危險物質或廢物據稱或威脅釋放有關的應對行動。
我們的運營受《清潔空氣法》、《清潔水法》、《資源保護和回收法》、《綜合環境響應、補償和責任法》、《聯邦殺蟲劑、殺菌劑和滅鼠法》以及適用於我們運營所在司法管轄區的所有類似的州、地方和外國環境法律法規的約束。
根據目前的事實和情況,我們相信,無論是我們的環境訴訟結果,還是我們對環境法律或法規的總體遵守情況,都不會對我們的資本支出、收益或競爭地位產生實質性的不利影響。
人力資本管理
招聘、發展、吸引和保護我們的員工對於執行我們的戰略和取得業務成功至關重要。截至2021年5月30日,我們在全球擁有約35,000名員工,其中約15,000名在美國,約20,000名分佈在美國以外的市場。我們的員工分為約13,000名專門從事各種產品生產的員工和約22,000名非生產員工。
要高效生產高質量的產品併成功執行我們的戰略,需要一支才華橫溢、技術熟練、敬業的員工團隊。我們致力於讓員工掌握關鍵技能,並通過提供一系列培訓和職業發展機會,包括通過挑戰性工作任務和工作輪換、教練和指導機會以及培訓計劃的實踐經驗,逐步擴大他們的貢獻。為了培養員工敬業度和敬業度,我們遵循穩健的流程,傾聽員工意見,採取行動,並通過持續的員工對話、透明的溝通和員工敬業度調查來衡量我們的進展。
我們相信,培養包容和歸屬感的文化可以增強我們招聘人才的能力,讓我們所有的員工都能茁壯成長和成功。我們積極培養一種承認、尊重和重視多樣性的所有方面--包括性別、種族、性取向、能力、背景和信仰--的文化。確保投入和觀點的多樣性是我們業務戰略的核心,我們致力於招聘、留住、發展和提升一支反映我們服務的消費者多樣性的員工隊伍。這一承諾始於我們公司的領導層,在我們的高管和董事人口中,女性約佔41%,我們的高管和董事中約有19%是種族或民族多元化的。我們通過許多項目將包容和歸屬感的文化嵌入到我們的日常工作方式中,以促進討論、建立同理心和增加理解。
我們致力於為我們的員工維護一個安全可靠的工作場所。我們制定了具體的安全標準,以識別和管理關鍵風險。我們使用全球安全管理系統和員工培訓來確保安全協議的一致實施以及對事故的準確測量和跟蹤。為了給我們的員工提供一個安全可靠的工作環境,我們禁止工作場所歧視,我們不容忍虐待行為或騷擾。我們對員工的健康和安全的關注延伸到我們供應鏈中的工人和社區。我們相信,尊重人權對我們的戰略和我們對道德商業行為的承諾是至關重要的。
在新冠肺炎疫情期間,我們實施了全企業應對,確保了員工安全。在我們的製造設施中,我們制定了社交距離協議、體温檢測、加強衞生設施、口罩使用以及其他防護設備和做法。我們的分層保護與強大的接觸跟蹤和排除協議相結合,使我們的製造和分銷設施能夠在不發生重大中斷的情況下繼續運行。在大流行期間,我們的辦公室工作人員主要根據當地情況轉向遠程工作。
6
關於我們的執行官員的信息
以下部分提供了截至2021年7月1日我們的高管的信息。
理查德·C·阿倫多夫現年60歲,現任總法律顧問兼祕書。阿倫多夫先生於2001年從皮爾斯伯裏公司加盟通用磨坊。2010年,他晉升為副總法律顧問總裁,首先負責美國零售部門和消費食品銷售的法律事務,然後於2012年監督國際部門和全球道德與合規方面的法律事務。他於2015年2月被任命為現在的職位。在加入通用磨坊之前,他在Searman and Sterling and Mackall,Crounse和Moore律師事務所從事法律工作。在他的法律生涯之前,他在通用電氣公司從事財務工作。
喬迪·本森現年56歲,是首席創新、技術和質量官。本森女士於2001年從皮爾斯伯裏公司加盟通用磨坊。2011年至2016年3月,她擔任過多個職位,之後成為One Global乳業平臺的負責人。2016年4月至2017年3月,她被任命為我們國際業務部的總裁副主任;2017年4月至2018年7月,她被任命為全球創新、技術和質量能力組的總裁副主任。她於2018年8月被任命為現任職位。
科菲·A·布魯斯現年51歲的他是首席財務官。布魯斯先生於2009年加入通用磨坊,擔任副財務主管總裁,此前他曾在Ecolab和福特汽車公司擔任過各種高級管理職位。他一直擔任財務主管,直到2010年,他被任命為Yopait財務副主管總裁。2012年至2014年,布魯斯先生重新擔任總裁副財務主管,並於2014年被任命為總裁副主管,負責便利店與食品服務財務。2017年8月任副主計長總裁,2019年9月任財務運營部副總裁,2020年2月任現職。
約翰·R·丘奇, 現年55歲,首席轉型和企業服務官。丘奇先生於1988年加入通用磨坊,擔任Big G穀物部門的產品開發人員,並在2003年成為工程副總裁總裁之前擔任過多個職位。2005年,他的職責擴大到包括開發公司的全球原材料採購戰略和製造能力。2007年被任命為供應鏈運營副總裁總裁,2008年被任命為供應鏈副總裁高級副總裁,2013年被任命為供應鏈執行副總裁總裁,2017年6月被任命為首席供應鏈和全球業務解決方案官,2021年7月被任命為現職.
保羅·J·加拉格爾, 年齡 53歲,是首席供應鏈官。加拉格爾先生於2019年4月加入通用磨坊,擔任帝亞吉歐北美供應鏈副總裁總裁。他的職業生涯始於帝亞吉歐,在那裏他在製造、採購、規劃、客户服務和工程方面擔任了25年的領導職務,然後於2013年至2019年3月成為北美供應部門的總裁。他於2021年7月被任命為目前的職位。
傑弗裏·L·哈姆寧現年54歲,現任董事會主席兼首席執行官。Harmning先生於1994年加入General Mills,並在Betty Crocker、Yopait和Big G穀物部門擔任過各種營銷職務。2003年被任命為CPW市場部總裁副主任,2007年被任命為大G穀物事業部總裁副主任。2011年,他在大G穀物部門被提升為高級副總裁。2012年,哈姆寧先生被任命為中巴建材集團首席執行官高級副總裁。哈姆寧先生於2014年從CPW回來,被任命為執行副總裁總裁,美國零售首席運營官。2016年7月,他成為首席運營官總裁。他於2017年6月被任命為首席執行官,並於2018年1月被任命為董事會主席。哈姆寧先生是Toro公司的董事成員。
戴娜·M·麥克納布, 45歲, 是首席戰略與增長官。麥克納布女士於1999年加入通用磨坊,在穀物、零食、餐飲和新產品方面擔任過各種營銷職務,之後於2011年成為CPW市場營銷副總裁總裁,並於2015年成為冠軍圈業務部市場營銷副總裁總裁。2016年12月,她成為美國谷物業務部門的總裁,2020年1月,總裁集團歐洲和澳大利亞,並於2021年7月被任命為現在的職位。
Jaime Montemayor, 現年57歲,是首席數字和技術官。他在百事公司工作了21年,擔任的職位越來越多,包括2013年至2015年擔任高級副總裁兼百事美洲食品部門首席信息官,2015年至2016年擔任高級副總裁兼百事數字創新、數據和分析首席信息官。Montemayor先生在2017年4月至2017年10月期間擔任7-Eleven Inc.的首席技術官。他於2020年2月上任,此前他在2017年11月至2020年1月期間創立並運營了一家數字技術諮詢公司.
喬恩·J·努迪現年51歲,是北美零售集團總裁。努迪先生於1993年加入通用磨坊,擔任銷售代表,並在消費食品銷售方面擔任過各種職務。2005年,他進入餐飲事業部擔任市場營銷職務,2007年被選為總裁副總經理。2010年,努迪被任命為總裁副總裁;2010年,總裁被任命為零食副總裁;2014年,高級副總裁、總裁被任命為歐洲/澳大拉西亞地區副總裁;高級副總裁;2016年9月,高級副總裁被任命為美國零售業副總裁。他於2017年1月被任命為現任職位。
7
肖恩·P·奧格雷迪現年57歲的總裁是便利店和食品服務公司的一名員工。奧格雷迪先生於1990年加入通用磨坊,並在零食、餐飲和Big G穀類食品部門擔任過幾個營銷職務。1998年,他被提升為總裁副總經理,並在貝蒂·克羅克和皮爾斯伯里美國分公司擔任營銷職位。2004年,他進入消費品銷售部,2007年擔任美國零售銷售副總裁總裁、總裁,2010年擔任消費品銷售部副總裁高級副總裁、總裁,2012年擔任銷售及渠道開發部副總裁高級副總裁、總裁。他於2017年1月被任命為現任職位。
馬克·A·帕洛特現年48歲的總裁是副主計長。帕洛特先生於2007年加入通用磨坊,並擔任 董事,財務報告,直到2017年8月,他被任命為總裁副財務助理。他於2020年2月當選為現在的職位。在加入通用磨坊之前,帕洛特先生曾在Residential Capital,LLC,Metris,Inc.,CIT Group Inc.和Ernst&Young,LLP擔任會計和財務報告職位。
貝薩尼·奎恩,50歲,寵物,總裁組。Quam女士於1993年加入通用磨坊,在2007年成為戰略規劃副總裁總裁之前,曾擔任過各種職位。2012年晉升為現場銷售部渠道副總裁總裁,2014年晉升為便利店及餐飲服務部副總監總裁,2016年8月晉升為高級副總裁;2016年8月晉升為歐洲區總裁,2017年1月晉升為總裁集團歐洲區及澳大利亞區。她於2019年10月被任命為現任職位。
肖恩·沃克, 現年55歲,總裁集團,負責亞洲和拉丁美洲以及歐洲和澳大利亞。沃克先生於1989年加入通用磨坊,在2009年成為總裁、總裁的拉丁美洲副總裁之前,曾擔任過多個職位。2012年被任命為高級副總裁,2012年被任命為總裁拉丁美洲,2016年9月被任命為高級副總裁,公司戰略被任命為高級副總裁,2019年2月被任命為集團亞洲和拉丁美洲總裁。他於2021年7月被任命為目前的職位。
傑奎琳·威廉姆斯-羅爾現年52歲,是首席人力資源官。威廉姆斯-羅爾女士於1995年加入通用磨坊。她在供應鏈、財務、營銷和組織效率方面擔任人力資源領導職務,她職業生涯的很大一部分時間也在美國以外的企業工作。2010年,她被任命為人力資源部國際部副總裁,2013年晉升為人力資源運營部高級副總裁。她於2014年9月被任命為現任職位。在加入通用磨坊之前,她曾在珍妮·克雷格國際公司擔任銷售和管理職務。
網站訪問
我們的網站是Https://www.generalmills.com. 在我們以電子方式向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交或提供這些材料後,我們將在本網站的“投資者”部分免費提供Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年《證券交易法》(1934年法案)第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的修正案。所有此類備案文件都可以在美國證券交易委員會的網站上查閲:https://www.sec.gov.根據1934年法案第16(A)條提交的受益所有權報告也可在我們的網站上找到。
8
項目1A--風險因素
我們的業務受到各種風險和不確定性的影響。以下所述的任何風險都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
商業和行業風險
全球衞生發展和新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情引發的公共衞生危機以及政府、企業、包括我們在內的公眾為限制新冠肺炎傳播而採取的措施已經並將繼續對我們的業務、財務狀況和運營業績產生一定的負面影響,包括但不限於:
我們已經,並可能繼續經歷,我們的某些產品在受新冠肺炎疫情影響的世界各地市場的銷售額下降。特別是,我們的產品在我們所有主要市場的外出食品銷售點的銷售受到了負面影響,因為就地避難法規或建議以及餐館、學校和自助餐廳的關閉導致消費者流量減少。如果新冠肺炎疫情持續或加劇,它對我們銷售的負面影響,特別是在户外食品店,可能會持續更長時間,可能會變得更嚴重。
我們主要市場受新冠肺炎疫情影響的經濟和政治狀況不斷惡化,例如失業率上升、可支配收入減少、消費者信心下降、經濟放緩或衰退,都可能導致對我們產品的需求減少。
由於新冠肺炎疫情,我們的供應鏈出現了輕微的臨時性勞動力中斷。我們根據疾病控制和預防中心和世界衞生組織的指導,在我們所有的供應鏈設施中實施了員工安全措施,包括適當的衞生、社交距離、口罩使用和體温篩查。這些措施可能不足以防止新冠肺炎在我們的員工中傳播。疾病、旅行限制、缺勤或其他勞動力中斷可能會對我們的供應鏈、製造、分銷或其他業務流程產生負面影響。我們未來可能會面臨更多的生產中斷,這可能會限制我們及時生產產品的能力,或者可能會增加我們的成本。
消費者購買和消費模式的變化和波動可能會在一個季度增加對我們產品的需求,導致消費者在隨後幾個季度對我們產品的需求減少。我們零售客户的短期或持續增長的消費需求可能會超出我們的生產能力,或以其他方式使我們的供應鏈緊張。
我們所依賴的第三方,包括供應我們的配料、包裝、資本設備和其他必要操作材料的第三方、合同製造商、商業運輸、分銷商、承包商、商業銀行和外部業務合作伙伴,如果未能履行對我們的義務,或他們履行義務的能力發生重大中斷,可能會對我們的運營產生負面影響。
我們生產、銷售或分銷產品所在市場的政治條件的重大變化(包括檢疫、進出口限制、價格控制、政府或監管行動、關閉或其他限制,限制或關閉我們的運營和製造設施,限制我們的員工出差或履行必要的業務職能,或以其他方式阻止我們的第三方合作伙伴、供應商或客户配備足夠的人員,包括生產、分銷和銷售我們產品所需的操作),可能會對我們的運營和結果產生不利影響。
由於新冠肺炎疫情,我們已經或可能採取的行動,或已經或可能做出的決定,可能會導致針對我們的調查、法律索賠或訴訟。
我們參與的類別競爭非常激烈,如果我們 如果不能有效競爭,我們的運營結果可能會不利 受影響。
我們參與的消費者和寵物食品類別競爭非常激烈。我們在這些類別中的主要競爭對手是製造商,以及擁有自己品牌和自有品牌產品的零售商。競爭對手通過實體店和電子商務營銷和銷售他們的產品。我們所有的主要競爭對手都有大量的財務、營銷和其他資源。在大多數產品類別中,我們不僅與其他廣泛宣傳的品牌產品競爭,還與區域品牌以及通常以較低價格銷售的通用和自有品牌產品競爭。我們產品類別的競爭基於產品創新、產品質量、價格、品牌認可度和忠誠度、營銷有效性、促銷活動、方便的訂購和交付給消費者,以及識別和滿足消費者偏好的能力。如果我們的大型競爭對手通過定價或促銷變化來尋求優勢,我們可能會選擇同樣的做法,這可能會對我們的利潤率和盈利能力產生不利影響。如果我們不這麼做,我們的收入和市場份額可能會受到不利影響。如果我們不能成功地推出創新產品以應對不斷變化的消費者需求或我們競爭對手推出的新產品,我們的市場份額和收入增長也可能受到不利影響。如果我們不能建造和維持
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品牌資產通過提供公認的卓越產品質量,我們可能無法保持高於通用和自有品牌產品的溢價。
面對整合的零售環境,我們可能無法保持利潤率。
雜貨業出現了顯著的整合,導致消費者的購買力增加。此外,大型零售客户可能尋求利用他們的地位,通過提高效率、降低定價、更多地依賴自己的品牌產品、更多地強調仿製藥和其他經濟型品牌,以及增加促銷計劃來提高盈利能力。如果我們不能利用我們的規模、營銷專業知識、產品創新、對消費者需求的瞭解以及品類領導地位來回應這些需求,我們的盈利能力和銷量增長可能會受到負面影響。此外,任何大客户的流失都可能對我們的銷售和利潤產生不利影響。在2021財年,沃爾瑪佔我們北美零售部門合併淨銷售額的20%和淨銷售額的29%。有關重要客户的更多信息,請參閲本報告第8項下的合併財務報表附註8。
我們所依賴的原材料,包裝, 能源可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
我們使用的主要原材料是價格波動由外部條件引起的大宗商品,如天氣、氣候變化、產品稀缺性、供應來源有限、大宗商品市場波動、匯率波動、貿易關税、流行病(如新冠肺炎疫情)以及政府農業和能源政策法規的變化。在新冠肺炎大流行期間,大宗商品價格已經變得更加不穩定,而且可能會繼續如此。商品價格的變化可能會導致原材料、包裝、能源和運輸成本的意外增加。如果我們無法提高生產率來抵消這些增加的成本或提高價格,我們可能會經歷利潤率和盈利能力的下降。我們沒有完全對衝大宗商品價格的變化,我們確實使用的風險管理程序可能並不總是像我們希望的那樣奏效。
對我們產品安全和質量的擔憂可能會導致消費者 避免某些產品或配料。
如果我們主要市場的消費者對我們某些產品或成分的安全和質量失去信心,我們可能會受到不利影響。對這些類型的擔憂的負面宣傳,無論是否合理,都可能阻礙消費者購買我們的產品,或導致生產和交付中斷。
我們可能無法預測消費者偏好和趨勢的變化, 這可能會導致對我們產品的需求減少。
我們的成功在一定程度上取決於我們預測消費者的口味、飲食習慣和購買行為的能力,以及在他們購物的渠道提供符合他們偏好的產品的能力。消費者偏好和品類消費可能會不時發生變化,並可能受到許多不同趨勢和其他因素的影響。如果我們不能預測、識別或應對這些變化和趨勢,例如適應新興的電子商務渠道,或及時推出新的和改進的產品,我們可能會經歷對我們產品的需求減少,這反過來會導致我們的收入和盈利能力受到影響。同樣,對我們產品的需求可能會受到消費者對鈉、反式脂肪、轉基因生物、糖、加工小麥、無穀物或富含豆類的寵物食品或其他產品成分或屬性等健康影響的擔憂的影響。
我們可能無法擴大我們的市場份額或增加更快進入市場的產品 不斷增長和更有利可圖的類別。
食品業的增長潛力受到人口增長的制約。我們的成功在一定程度上取決於我們的業務增長速度快於我們所服務市場的人口增長速度的能力。實現這一增長的一種方法是通過在增長更快、利潤更高的類別中增加創新的新產品來增強我們的投資組合。我們未來的業績還將取決於我們在現有產品類別中增加市場份額的能力。如果我們不能成功地為新的和現有的類別開發創新產品,我們的增長和盈利能力可能會受到不利影響。
如果消費者不能保持對我們品牌的好感,我們的業績可能會受到負面影響。
品牌價值可能會因一系列因素而大幅下降,包括消費者認為我們的行為不負責任、對我們產品的負面宣傳、我們未能保持產品質量、我們的產品未能提供始終如一的積極消費者體驗、對食品安全的擔憂,或我們的產品無法為消費者提供。
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意見可以分享。在社交或數字媒體上發表關於我們、我們的品牌或產品的負面帖子或評論可能會嚴重損害我們的品牌和聲譽。如果我們不保持對我們品牌的良好印象,我們的業務結果可能會受到負面影響。
經營風險
如果我們的生產效率不高,我們的盈利能力可能會受到影響 這是我們所處的競爭激烈的環境的結果。
我們未來的成功和收益增長在一定程度上取決於我們在競爭激烈的市場中高效生產和製造產品的能力。隨着時間的推移,獲得額外的效率可能會變得更加困難。我們未能通過提高生產率或消除因收購或資產剝離而產生的多餘成本來降低成本,可能會對我們的盈利能力產生不利影響,削弱我們的競爭地位。許多生產率舉措涉及複雜的製造設施和生產線重組。這種生產重組可能會導致生產中斷,這可能會對產品產量和利潤率產生負面影響。我們定期參與旨在提高效率和降低開支的重組和成本節約舉措。如果我們不能按計劃執行這些計劃,我們可能無法實現所有或任何預期的好處,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
供應鏈的中斷可能會對我們的業務產生不利影響。
我們製造、運輸和銷售產品的能力對我們的成功至關重要。由於天氣、氣候變化、自然災害、火災、恐怖主義、網絡攻擊、流行病(如新冠肺炎疫情)、政府限制或授權、罷工、進出口限制或其他因素導致的原材料供應或製造或分銷能力的損害或中斷,均可能會削弱我們的產品製造或銷售能力。我們的許多產品線都是在單一地點生產或從單一供應商採購。我們所依賴的第三方,包括供應我們的配料、包裝、資本設備和其他必要操作材料的第三方、合同製造商、商業運輸、分銷商、承包商和外部業務合作伙伴,如果未能履行對我們的義務,或他們履行義務的能力發生重大中斷,可能會對我們的運營產生負面影響。我們供應商的政策和做法會損害我們的聲譽以及我們產品的質量和安全。與重要供應商的糾紛,包括價格或績效方面的糾紛,可能會對我們向客户供應產品的能力產生不利影響,並可能對我們的銷售、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。未能採取足夠的措施降低此類事件的可能性或潛在影響,或在此類事件發生時有效管理此類事件,特別是當產品來自單一地點或供應商時,可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響,並需要額外的資源來恢復我們的供應鏈。
我們零售客户的短期或持續增長的消費需求可能會超出我們的生產能力,或以其他方式使我們的供應鏈緊張。如果我們不能滿足對我們產品的需求,可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。
我們的國際業務受到政治和經濟風險的影響。
在2021財年,我們26%的合併淨銷售額來自美國以外的地區。因此,我們面臨着與國際業務有關的許多風險,其中任何風險都可能嚴重損害我們的業務。這些風險包括:
政治和經濟不穩定;
外匯管制和貨幣匯率;
對我們進出口的產品和配料徵收關税;
國有化或政府對業務的控制;
遵守反腐敗法規;
與聯合王國退出歐盟的影響有關的不確定性;
外國税收條約和政策;以及
限制向和從外國轉移資金,包括潛在的負面税收後果。
我們以美元計價的財務表現會受到貨幣匯率波動的影響。這些波動可能會導致我們的運營結果發生實質性變化。我們的主要風險敞口是澳元、巴西雷亞爾、英鎊、加拿大元、人民幣、歐元、日元、墨西哥比索和瑞士法郎。我們不時地簽訂協議,旨在減少我們對匯率波動的敞口的影響,但這些協議可能不會有效地大幅減少我們的敞口。
美元相對於我們業務所在國家/地區其他貨幣的走強,例如迄今為止在新冠肺炎疫情期間普遍發生的情況,將由於貨幣轉換損失和貨幣交易損失而對我們報告的運營業績和財務業績產生負面影響。
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如果我們的信息技術系統不能充分發揮作用或被攻破,我們的業務運營可能會受到幹擾。
資訊科技對我們業務的高效率和高效益運作起着重要的作用。我們依靠信息技術網絡和系統,包括互聯網,來處理、傳輸和存儲電子信息,以管理各種業務流程,並遵守法規、法律和税務要求。我們的信息技術系統和基礎設施對於有效管理我們的關鍵業務流程至關重要,這些業務流程包括數字營銷、訂單輸入和履行、供應鏈管理、財務、行政和其他業務流程。這些技術使我們的地點、員工、供應商、客户和其他人之間能夠進行內部和外部通信,幷包括接收和存儲有關我們員工、消費者和專有業務信息的個人信息。我們的信息技術系統,其中一些依賴於第三方提供的服務,可能由於各種原因而容易損壞、中斷或關閉,例如災難性事件、自然災害、火災、停電、系統故障、電信故障、安全漏洞、計算機病毒、黑客、員工錯誤或瀆職,以及其他原因。日益增加的網絡安全威脅對我們的信息技術系統的安全和生存能力以及這些系統上存儲的數據的保密性、完整性和可用性構成了潛在的風險。如果我們的信息技術系統未能按照我們的預期運行,可能會擾亂我們的業務,並導致交易錯誤、處理效率低下、數據丟失、法律索賠或訴訟、監管處罰以及銷售和客户流失。我們的信息技術系統的任何中斷都可能對我們的業務產生運營、聲譽、法律和財務方面的影響,並可能對我們的業務產生重大不利影響。
我們未能成功地將收購整合到現有業務中,可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們不時地評估潛在的收購或合資企業,以推動我們的戰略目標。我們的成功在一定程度上取決於我們整合收購和現有業務的能力。如果我們不能成功整合收購,我們的財務業績可能會受到影響。與收購相關的其他潛在風險包括額外的債務槓桿、被收購業務的關鍵員工和客户的流失、承擔未知債務、進入我們以前沒有或有限經驗的地區或行業的內在風險、未能實現預期的協同效應以及商譽或其他與收購相關的無形資產的減值。
法律和監管風險
如果我們的產品被摻假、貼錯牌子或貼錯標籤,我們可能會 需要召回這些物品,並可能在以下情況下遇到產品責任索賠 消費者或他們的寵物受傷。
如果我們的一些產品被摻假、貼錯品牌或貼錯標籤,我們可能需要召回它們。廣泛的產品召回可能會導致重大損失,原因是召回成本、產品庫存的銷燬,以及由於產品在一段時間內無法獲得而造成的銷售損失。我們還可能因對我們不利的重大產品責任判決而蒙受損失。重大的產品召回或產品責任案件也可能導致負面宣傳、損害我們的聲譽,以及消費者對我們產品的信心喪失,這可能會對我們的業務業績和我們品牌的價值產生不利影響。
新的法規或基於監管的索賠可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的設施和產品受美國農業部、聯邦食品和藥物管理局、職業安全和健康管理局以及其他聯邦、州、地方和外國政府機構管理的許多法律和法規的約束,這些法律和法規涉及食品的生產、包裝、標籤、儲存、分銷、質量和安全以及我們員工的健康和安全。如果我們不遵守此類法律法規,可能會受到訴訟、行政處罰和民事救濟,包括罰款、禁令和產品召回。我們為我們的產品做廣告,根據聯邦、州和外國法律法規,我們可能成為與所謂的虛假或欺騙性廣告有關的索賠目標。我們還可能受到新法律或法規的限制,限制我們為產品做廣告的權利,包括對向其銷售產品的受眾的限制。對我們施加額外監管要求的法律或法規的變化可能會增加我們的業務成本或限制我們的行動,導致我們的運營結果受到不利影響。
我們生產、銷售或分銷產品所在市場的政治條件(包括檢疫、進出口限制、價格管制、政府或監管行動、關閉或其他限制,限制或關閉我們的運營和製造設施,限制我們的員工差旅或執行必要的業務職能,或以其他方式阻止我們的第三方合作伙伴、供應商或客户配備足夠的人員,包括我們產品的生產、分銷、銷售和支持所需的操作)中的重大新冠肺炎相關變化,可能會對我們的運營和結果產生不利影響。
我們受到各種聯邦、州、地方和外國環境法律和法規的約束。我們不遵守環境法律法規可能會受到訴訟、行政處罰和民事補救。我們目前是各種環境補救義務的締約方。由於監管的複雜性、訴訟中固有的不確定性以及我們現有和以前的物業存在不明污染物的風險,存在補救、責任、賠償和
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合規成本與我們的估計不同。我們不能保證我們與這些事項相關的成本或對環境法律的總體遵守不會超過我們既定的負債或以其他方式對我們的業務和運營結果產生不利影響。
金融和經濟風險
我們用來管理大宗商品價格波動敞口的衍生品市場價值的波動,將導致我們的毛利率和淨利潤出現波動。
我們利用衍生品來管理一些主要成分和能源成本的價格風險,包括穀物(燕麥、小麥和玉米)、油(主要是大豆)、乳製品、天然氣和柴油。這些衍生品的價值變動目前計入收益,導致毛利率和淨利潤都出現波動。這些損益在我們的綜合收益表中的銷售成本和我們部門經營業績之外的未分配公司項目中報告,直到我們在製造過程中利用基本投入,此時損益被重新歸類為部門營業利潤。我們還以可變現淨值記錄我們的糧食庫存。由於這些會計處理,我們可能會經歷不穩定的收益。
經濟低迷可能會限制消費者對我們產品的需求。
消費者是否願意購買我們的產品,部分取決於當地的經濟狀況。在經濟不確定時期,消費者可能會購買更多的非專利品牌、自有品牌和其他經濟型品牌,並可能完全放棄某些購買。在這種情況下,我們可能會經歷利潤率較高的產品的銷售減少,或者我們的產品組合轉向利潤率較低的產品。此外,由於經濟狀況或競爭行為,我們可能無法充分提高價格以保護利潤率。消費者還可以減少從我們的便利店和食品服務部門購買產品的客户外出消費的食品量。這些事件中的任何一個都可能對我們的運營結果產生不利影響。
我們有大量的債務,這可能會限制融資和其他選擇,在某些情況下還會對我們支付股息的能力產生不利影響。
截至2021年5月30日,我們的總債務、可贖回權益和非控股權益為135億美元。我們發行債務所依據的協議並不能防止我們在未來承擔更多的無擔保債務。我們的負債水平可能會限制我們:
有能力獲得額外融資,用於營運資本、資本支出或一般企業用途,特別是如果評級機構對我們的債務證券的評級被下調;以及
這將使我們能夠靈活地適應不斷變化的商業和市場狀況,並可能使我們更容易受到總體經濟狀況下滑的影響。
在我們的債務工具和非控制性權益中有各種金融契約和其他限制。若吾等未能遵守任何此等要求,相關債務及其他非相關債務可能會在規定的到期日之前到期及支付,而我們獲得額外或替代融資的能力亦可能受到不利影響。
我們對債務和其他債務進行定期付款或再融資的能力將取決於我們的經營和財務表現,而這反過來又受到當前經濟狀況以及金融、商業和其他我們無法控制的因素的影響。
全球資本和信貸市場問題可能會對我們的流動性產生負面影響, 增加我們的借貸成本,擾亂我們供應商的運營 和顧客。
我們依賴穩定、流動和運作良好的資本和信貸市場為我們的運營提供資金。儘管我們相信我們的營運現金流、金融資產、進入資本和信貸市場的渠道以及循環信貸協議將使我們能夠在可預見的未來滿足我們的融資需求,但我們不能保證未來資本和信貸市場的波動或中斷不會損害我們的流動性或增加我們的借貸成本。我們還利用利率衍生品來降低融資成本的波動性。如果我們不能有效地對衝這種波動性,我們的借貸成本可能會上升。如果我們的供應商或客户遇到資本和信貸市場收緊或整體經濟放緩導致的中斷,我們的業務也可能受到負面影響。
新冠肺炎疫情加劇了資本市場的波動性和定價。我們可能無法在需要時或在我們認為可以接受的條件下獲得首選的流動性來源,我們的借貸成本可能會增加。一場經濟或信貸危機可能會發生,損害信貸供應和我們在需要時籌集資金的能力。金融市場的混亂可能會對
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這可能會對我們的衍生品交易對手產生負面影響,並可能損害我們的銀行業或其他業務合作伙伴,我們依賴他們獲得資本以及作為我們衍生品合同的交易對手。
我們不時發行基於銀行間同業拆借利率(IBOR)的浮動利率證券,並簽訂包含基於IBOR的可變元素的利率掉期。目前還不確定某些ibor在2021年後是否會繼續存在。如果某些ibor不再可用,我們可能需要修改受影響的協議,我們無法預測將與我們的交易對手和證券持有人談判什麼替代指數。因此,我們的利息支出可能會增加,我們可用於一般公司要求的現金流可能會受到不利影響。
證券市場的波動、利率和其他因素可能會大大增加我們的固定收益 養老金、其他退休後福利和離職後福利成本。
我們為美國、加拿大和不同海外地區的員工提供大量固定福利計劃,包括固定福利養老金、退休人員健康和福利、遣散費和其他離職後計劃。我們的主要固定收益養老金計劃的資金來自信託資產,投資於全球多樣化的證券和其他投資組合。利率、死亡率、醫療保健成本、提前退休比率、投資回報和計劃資產的市場價值的變化可能會影響我們的固定福利計劃的資金狀況,並導致計劃的淨定期福利成本和未來資金需求的波動。我們的債務或未來資金需求的大幅增加可能會對我們的運營結果和運營現金流產生負面影響。
對我們業務未來業績的假設的改變,或用於評估我們的報告單位或我們的無限壽命無形資產的不同加權平均資本成本,可能會對我們的綜合運營結果和淨值產生負面影響。
截至2021年5月30日,我們擁有207億美元的商譽和無限期無形資產。我們每個報告單位的商譽每年都會進行減值測試,只要發生的事件或情況變化表明減值可能已經發生。我們將報告單位的賬面價值(包括商譽)與報告單位的公允價值進行比較。如果報告單位的公允價值低於報告單位的賬面價值,包括商譽,則發生減值。我們對公允價值的估計是基於貼現現金流模型確定的。銷售額和利潤的增長率是根據我們的長期規劃過程中的投入確定的。我們還對貼現率、永久增長假設、市場可比性和其他因素進行了估計。如果當前對銷售和利潤增長率的預期得不到滿足,或者可能受到新冠肺炎疫情影響的其他市場因素和宏觀經濟條件發生變化,那麼我們的報告單位可能會大幅受損。我們的歐洲和澳大利亞報告部門的業務表現一直在下降,我們將繼續監測這一業務。雖然我們目前認為我們的商譽沒有受損,但對我們業務未來表現的不同假設可能會導致重大減值損失。
我們評估我們的無形資產的使用壽命,主要是與藍水牛, 皮爾斯伯裏, 托蒂諾的, 進步法, 約普萊特, 老埃爾帕索, 橫木, 哈根達斯,以及安妮的品牌,以確定它們是有限的還是無限的。要確定使用壽命,需要對過時、需求、競爭、其他經濟因素(如行業的穩定性、已知的技術進步、導致不確定或不斷變化的監管環境的立法行動以及分銷渠道的預期變化)、所需維護支出水平以及其他相關資產組的預期壽命的未來影響做出重大判斷和假設。
我們的無限期無形資產每年也會進行減值測試,只要發生的事件或情況變化表明減值可能已經發生。我們對品牌公允價值的估計是基於貼現現金流模型,使用的投入包括我們長期計劃的預計收入、假設的特許權使用費(如果我們不擁有這些品牌則可能支付的使用費)和貼現率。如果目前對銷售額和利潤率增長速度的預期得不到滿足,或者其他可能受到新冠肺炎疫情影響的市場因素和宏觀經濟條件發生變化,那麼我們無限長的無形資產可能會大幅減值。我們的進步法, 綠色巨人,以及Epic各品牌的業務表現一直在下降,我們將繼續監測這些業務。
有關商譽及無形資產的進一步資料,請參閲本報告第8項綜合財務報表附註6。
項目1B--未解決的工作人員意見
沒有。
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項目2--物業
我們擁有主要的執行辦公室和主要的研究設施,它們位於明尼蘇達州的明尼阿波利斯。我們運營着眾多的製造設施,並在世界各地維持着許多銷售和行政辦公室、倉庫和配送中心。
截至2021年5月30日,我們運營了46個設施,生產各種食品。在這些設施中,24家位於美國(其中1家是租賃的),4家位於大中國地區,1家位於亞洲/中東/非洲地區,2家位於加拿大(1家是租賃的),8家位於歐洲/澳大利亞,7家位於拉丁美洲和墨西哥。以下是我們主要生產設施的位置列表,這些設施主要支持所述細分市場:
北美零售業 |
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·加拿大聖雅辛斯 |
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·伊拉普阿託,墨西哥 |
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·布法羅,紐約 |
·佐治亞州卡温頓 |
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·密歇根州里德城 |
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·俄亥俄州辛辛那提 |
·伊利諾伊州貝爾維迪爾 |
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·明尼蘇達州弗裏德利 |
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·俄亥俄州威爾斯頓 |
·伊利諾伊州日內瓦 |
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·密蘇裏州漢尼拔 |
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·田納西州默弗里斯伯勒 |
·愛荷華州錫達拉皮茲 |
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·新墨西哥州阿爾伯克基 |
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·威斯康星州密爾沃基 |
便利店和餐飲服務 | ||||
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·明尼蘇達州昌哈森 |
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·密蘇裏州喬普林 |
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歐洲和澳大利亞 |
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·澳大利亞魯蒂山 |
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·法國勒芒 |
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·伊諾菲塔,希臘 |
·法國阿拉斯 |
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·法國Moneteau |
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·西班牙聖禤浩焯 |
·法國拉巴圖特 |
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·法國維亞納 |
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亞洲和拉丁美洲 |
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·巴西坎巴拉 |
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·累西腓,巴西 |
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·印度納希克 |
·巴西,Campo Novo do Pareceis |
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·廣州,中國 |
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·新普拉塔,巴西 |
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·南京,中國 |
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·巴西帕拉納瓦伊 |
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·中國,三和 |
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·巴西的普索·阿雷格里島 |
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·上海,中國 |
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寵物 |
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·密蘇裏州喬普林 |
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·印第安納州里士滿 |
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我們在美國運營着許多穀物升降機,以支持我們的國內製造活動。我們還利用了大約1500萬平方英尺的倉庫和配送空間,幾乎所有這些空間都是租賃的,主要支持我們的北美零售部門。我們在世界各地擁有並租賃了多個專門的銷售和行政辦公室,總面積約為300萬平方英尺。我們在工廠位置有額外的倉庫、配送和辦公空間。
作為哈根達斯在歐洲和澳大利亞以及亞洲和拉丁美洲業務的一部分,我們在世界各國經營着466家(全部是租賃的)品牌冰淇淋店,並特許經營392家品牌冰淇淋店,全部不在美國和加拿大。
項目3--法律訴訟
在我們的正常業務過程中,我們是各種懸而未決或受到威脅的法律行動的對象。所有這些事項都受到許多不確定因素和結果的影響,這些不確定因素和結果是不能有把握地預測的。我們認為,截至2021年5月30日,沒有任何索賠或訴訟懸而未決,這些索賠或訴訟有可能對我們的綜合財務狀況或運營結果產生重大不利影響。關於我們參與的環境問題的討論,見本報告第1項題為“環境事項”一節所載資料。
項目4--煤礦安全信息披露
沒有。
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第II部
項目5--註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在紐約證券交易所上市,代碼為“GIS”。2021年6月15日,我們的普通股約有26,000名創紀錄的持有者。
下表列出了我們在截至2021年5月30日的會計季度購買的普通股股票的相關信息:
期間 |
總數 的股份 購買(A) |
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每股平均支付價格 |
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股份總數 作為以下產品的一部分購買 公開宣佈 計劃(B) |
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最大數量 可能尚未上市的股票 被收購 根據方案(B) | |
2021年3月1日- 2021年4月4日 |
2,126,480 |
|
$ |
58.78 |
|
2,126,480 |
|
37,290,922 |
2021年4月5日- 2021年5月2日 |
2,339,540 |
|
|
61.14 |
|
2,339,540 |
|
34,951,382 |
2021年5月3日- 2021年5月30日 |
518,285 |
|
|
63.21 |
|
518,285 |
|
34,433,097 |
總計 |
4,984,305 |
|
$ |
60.35 |
|
4,984,305 |
|
34,433,097 |
(a)購買的股份總數包括為支付遞延期權單位分配時預扣税款而預扣的普通股股份。
(b)2014年5月6日,我們的董事會批准了回購最多100,000,000股普通股的授權。購買可以在公開市場或私下協商的交易中進行,包括使用看漲期權和其他衍生品工具、規則10b5-1交易計劃和加速回購計劃。審計委員會沒有具體説明授權的到期日。
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項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
高管概述
我們是一家全球性的包裝食品公司。我們開發獨特的增值食品產品,並以獨特的品牌名稱進行營銷。我們不斷努力改進我們的核心產品,並創造出滿足消費者不斷變化的需求和偏好的新產品。此外,隨着時間的推移,我們通過強大的以消費者為導向的營銷、創新的新產品和有效的促銷活動,建立了我們品牌的資產。我們相信,我們的品牌建設方法是贏得和保持全球市場領先份額地位的關鍵。
我們的基本財務目標是長期為我們的股東創造具有競爭力的差異化回報。我們認為,實現這一目標需要我們在淨銷售額增長、利潤率擴大、現金轉換和向股東返還現金方面取得持續的平衡。
我們的長期增長目標是在一段時間內實現以下平均業績:
有機淨銷售額每年增長2%至3%;
調整後營業利潤實現個位數中位數年增長;
調整後稀釋後每股收益(EPS)中高個位數的年增長率;
至少達到調整後税後淨收益95%的自由現金流轉換;以及
向股東返還80%至90%的自由現金流,包括誘人的股息收益。
我們正在執行我們的加速戰略,以推動可持續的、有利可圖的增長和長期的頂級股東回報。該戰略着眼於創造競爭優勢和制勝的四大支柱:大膽打造品牌,堅持不懈創新,釋放規模,做向善的力量。我們正在優先考慮最具盈利增長前景的核心市場、全球平臺和本地寶石品牌,並致力於通過戰略性收購和資產剝離來重塑我們的投資組合,以進一步提升我們的增長形象。
我們預計,新冠肺炎大流行推動的消費者行為變化將導致國內消費者對食品的需求相對於大流行前的水平持續上升。這些變化包括更多的在家工作時間,以及消費者對烹飪和烘焙的欣賞增加。我們計劃利用這些機會,通過我們的領先品牌、創新和優勢能力來滿足不斷變化的消費者需求,以實現盈利增長。
在2021財年,我們在疫情造成的不確定環境中表現良好,實現了有機淨銷售額、調整後的營業利潤和調整後的稀釋每股收益的強勁增長。我們實現了年初確定的三個優先事項:
我們在我們玩的任何地方都進行了有效的競爭,突出表現在我們的五個全球平臺:穀物、寵物食品、冰淇淋、快餐店和墨西哥食品的市場份額都有所增加。在疫情導致國內食品需求上升的情況下,我們積極的市場份額表現幫助推動了我們北美零售、歐洲和澳大利亞以及亞洲和拉丁美洲部門的有機淨銷售額增長。相反,疫情導致的外出食品需求下降導致我們便利店和食品服務部門的有機淨銷售額下降。我們的寵物部門基本上沒有受到疫情的影響,儘管與前一年多出一個月的業績相比,我們仍然能夠實現有機淨銷售額增長。
我們提高了效率,以推動對我們的品牌和能力的投資。我們創造了強大的整體利潤率管理(HMM)成本節約水平,並能夠顯著增加我們在品牌建設活動和戰略能力方面的投資,如電子商務、數字、數據和分析以及戰略收入管理。
我們降低了債務槓桿,提高了財務靈活性。由於我們持續的現金紀律,我們能夠減少債務,並降低槓桿率。由於我們資產負債表狀況的改善,我們能夠在2021財年恢復股息增長和股票回購活動。
我們還宣佈了2021財年的重要交易,旨在重塑我們的投資組合以實現增長,以符合我們的加速戰略。2021年3月,我們宣佈將我們的歐洲Yopait業務出售給Sodiaal,以換取加拿大Yopait業務的全部所有權,並降低在美國和加拿大使用Yopait和Liberté品牌的特許權使用費。根據適當的勞資磋商、監管備案和其他慣例完成條件,擬議中的交易預計將在2021年年底前完成。2021年5月,我們達成了一項最終協議,以12億美元現金收購泰森食品的寵物食品業務。此次收購預計將在2022財年第一季度完成,具體取決於監管部門的批准和其他慣常的完成條件。
17
我們在2021財年的合併淨銷售額增長了3%,達到181億美元。在有機基礎上,淨銷售額比一年前的水平增長了4%。營業利潤為31億美元,增長了6%。調整後的營業利潤為32億美元,在不變貨幣基礎上增長了2%。稀釋後每股收益為3.78美元,與2020財年業績相比增長了6%。調整後的稀釋每股收益為3.79美元,在不變貨幣基礎上增加了4%(有關我們使用的不是公認會計原則(GAAP)定義的衡量標準的説明,請參閲下面的“非GAAP衡量標準”部分)。
2021財年,運營部門提供的淨現金總額為30億美元,轉換率為淨收益的127%,其中包括可贖回和非控股權益的收益。這一現金產生支持了總計5.31億美元的資本投資,我們由此產生的自由現金流為24億美元,折算率為調整後淨收益的103%,包括可贖回和非控股權益的收益。我們通過總計12億美元的股息和總計3.01億美元的股票回購向股東返還了現金,並將未償債務總額減少了9.28億美元。在2021財年,我們的淨債務與運營現金流的比率為3.7,淨債務與調整後淨利息、所得税、折舊及攤銷前收益(淨債務與調整後EBITDA)的比率為2.9(有關我們使用未由GAAP定義的衡量標準的説明,請參閲下面的“非GAAP衡量標準”一節)。
與2020財年相比,我們對2021財年的業績進行了詳細的回顧,詳見標題為“2021財年綜合運營結果”的章節。對我們2020財年業績與2019財年業績的詳細回顧載於截至2020年5月31日的財年我們的Form 10-K表的第二部分,第7項,標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-2020財年綜合經營業績”,本文通過引用將其併入本文。
在2022財年,我們預計將繼續在動態環境中有效競爭,積極應對動盪的成本環境,併成功執行我們的投資組合和組織重塑行動。我們預計,影響我們業績的最大因素將是國內外消費者食品需求的相對平衡,以及通脹成本環境,這兩個因素仍不確定。我們預計,我們大多數核心市場的家庭食品需求將同比下降,儘管仍將高於疫情前的水平。相反,我們預計外出食品需求將繼續恢復,儘管不能完全恢復到大流行前的水平。由於我們約85%的淨銷售額來自家庭食品場合,我們預計這些動態將導致2022財年我們類別的總消費者需求低於2021財年的水平。
預計2022財年總投入成本通脹約為銷售商品成本的7%。我們正在應對通脹環境,強勁的HMM成本節約預計將佔銷售商品成本的4%左右,並通過我們的戰略收入管理能力產生正的淨價實現。
基於這些假設,我們2022財年的主要目標總結如下:
有機淨銷售額預計將下降1%至3%,這與2022財年總品類需求的預期水平大體一致。
不變貨幣調整後的營業利潤預計將比2021財年公佈的32億美元的基數下降2%至4%。
不變貨幣調整後的稀釋每股收益預計將在持平至下降2%之間,而2021財年的基數為3.79美元。
相對於2019財年大流行前的水平,這些2022財年指導範圍的中點相當於有機淨銷售額約2%的3年複合年增長率,不變貨幣調整後營業利潤約2%,不變貨幣調整後稀釋每股收益約5%。
自由現金流轉換預計約為調整後税後收益的95%。
有關我們使用非GAAP定義的衡量標準的説明,請參閲下面的“非GAAP衡量標準”一節。
本報告中使用的某些術語在本報告第8項的詞彙表中作了定義。
2021財年綜合運營結果
2021財年為52周,而2020財年為53周。2020財年包括13個月的寵物運營部門業績,因為我們將寵物運營部門的報告期從4月財年末改為5月財年末,以與我們的會計日曆相匹配。
在2021財年,淨銷售額比2020財年增長了3%,有機淨銷售額比去年增長了4%。營業利潤率為17.3%,較上年同期上升50個基點,主要是由於有利的淨價變現和組合、某些大宗商品頭寸和穀物庫存按市值計價的有利變化以及有利的企業投資活動,但部分被更高的投入成本、更高的重組費用以及出售我們的
18
拉蒂尼奧斯在巴西的卡羅萊納州業務。調整後的營業利潤率增加了10個基點,達到17.4%,這主要是由於有利的淨價實現和組合以及較低的銷售、一般和行政(SG&A)費用,但部分被較高的投入成本所抵消。稀釋後每股收益為3.78美元,與2020財年相比增長了6%。調整後的稀釋後每股收益為3.79美元,在不變貨幣基礎上增長了4%(有關我們使用的非GAAP衡量標準的説明,請參閲下面的“非GAAP衡量標準”部分)。
我們2021財年的綜合財務業績摘要如下:
2021財年 |
以百萬計,每股除外 |
|
2021財年與2020財年 |
|
淨銷售額百分比 |
|
恆定貨幣增長(A) | ||||
淨銷售額 |
$ |
18,127.0 |
|
3 |
% |
|
|
|
|
|
|
營業利潤 |
|
3,144.8 |
|
6 |
% |
|
17.3 |
% |
|
|
|
可歸因於通用磨坊的淨收益 |
|
2,339.8 |
|
7 |
% |
|
|
|
|
|
|
稀釋後每股收益 |
$ |
3.78 |
|
6 |
% |
|
|
|
|
|
|
有機淨銷售額增長率(A) |
|
|
|
4 |
% |
|
|
|
|
|
|
調整後營業利潤(A) |
|
3,153.2 |
|
3 |
% |
|
17.4 |
% |
|
2 |
% |
調整後稀釋後每股收益(A) |
$ |
3.79 |
|
5 |
% |
|
|
|
|
4 |
% |
(A)請參閲下面的“非GAAP衡量標準”一節,瞭解我們使用的並非GAAP定義的衡量標準。 |
|
已整合淨銷售額 具體情況如下:
|
2021財年 |
|
2021財年與2020財年 |
|
2020財年 | |||
淨銷售額(百萬美元) |
$ |
18,127.0 |
|
3 |
% |
|
$ |
17,626.6 |
銷量增長的貢獻(A) |
|
|
|
平坦 |
|
|
|
|
淨價變現和組合 |
|
|
|
2 |
PTS |
|
|
|
外幣兑換 |
|
|
|
1 |
PT |
|
|
|
注:由於四捨五入的關係,桌子可能不是腳步 | ||||||||
(A)以噸為單位,以我們產品發貨的聲明重量為單位。 |
本財年淨銷售額增長3%2021 反映了有利的淨價變現和組合以及有利的外匯兑換。
下表顯示了有機淨銷售額增長的組成部分:
2021財年與2020財年 |
|
|
有機材積增長的貢獻(A) |
2 |
PTS |
有機淨價實現與組合 |
2 |
PTS |
有機淨銷售額增長 |
4 |
PTS |
外幣兑換 |
1 |
PT |
第53周 |
(2) |
PTS |
淨銷售額增長 |
3 |
PTS |
注:由於四捨五入的關係,桌子可能不是腳步 | ||
(A)以噸為單位,以我們產品發貨的聲明重量為單位。 |
財年有機淨銷售額2021 與2020財年相比增長了4%,這是由於有機產量增長和有利的有機淨價實現和組合帶來的貢獻增加。
銷售成本2021財年增加了1.82億美元,達到116.79億美元。這一增長主要是由於產品價格和組合增加了3.66億美元,以及由於銷量增加而增加了4300萬美元。我們在2021財年記錄了與某些商品頭寸和穀物庫存按市值計價相關的銷售成本淨減少1.39億美元,而2020財年淨增加2,500萬美元(有關更多信息,請參閲本報告第8項綜合財務報表附註8)。在2021財年,我們在銷售成本中記錄了200萬美元的重組費用,相比之下,2020財年的重組費用為2600萬美元,重組計劃項目相關成本為200萬美元(詳情見本報告第8項合併財務報表附註4)。在2020財年,我們在國際綠色巨人業務中記錄了與產品召回相關的1900萬美元費用。在2020財年,我們的某些薪酬和福利支出增加了1800萬美元。
19
毛利率2021財年與2020財年相比增長了5%。與2020財年相比,毛利率佔淨銷售額的百分比增加了80個基點,達到35.6%。
SG&A費用與2020財年相比,2021財年減少了7200萬美元,降至30.8億美元。SG&A費用的減少主要反映了有利的公司淨投資活動和行政費用的減少,但部分被媒體和廣告費用的增加所抵消。與2020財年相比,2021財年SG&A費用佔淨銷售額的百分比下降了90個基點。
資產剝離損失由於出售我們在巴西的LaticíNIOS Carolina業務,2021財年的總收入為5400萬美元(請參閲本報告第8項下的合併財務報表附註3)。
重組、減值和其他退出成本2021財年總計1.7億美元,而2020財年為2400萬美元。在2021財年,我們批准了旨在使我們的組織結構和資源與戰略計劃更好地結合起來的重組行動。因此,我們在2021財年記錄了1.57億美元的費用。在2021財年,我們還記錄了與亞洲和拉丁美洲細分市場路線和供應鏈優化行動相關的1100萬美元費用。我們在2020財年沒有采取任何新的重組行動。詳情見本報告第8項下的合併財務報表附註4。
福利計劃非服務收入2021財年總額為1.33億美元,而2020財年為1.13億美元,主要反映利息成本下降,部分被計劃資產預期回報下降所抵消(詳情見本報告第8項合併財務報表附註2)。
利息,淨額2021財年總額為4.2億美元,比2020財年減少4600萬美元,主要是由於較低的利率和較低的平均債務餘額。
我們的實際税率2021財年為22.0%,而2020財年為18.5%。這3.5個百分點的增長主要是由於2020財年與某些全資子公司重組相關的淨收益、2021財年與出售我們在巴西的LaticíNIOS Carolina業務相關的不可抵扣虧損以及2020財年某些非經常性的離散税收優惠。我們調整後的有效税率在2021財年為21.1%,而2020財年為20.7%(有關我們使用未由GAAP定義的衡量標準的説明,請參閲下面的“非GAAP衡量標準”部分)。
合資企業税後收益與2020財年相比,2021財年增長了29%,達到1.18億美元,主要是由於CPW和HDJ的淨銷售額增加。在不變貨幣的基礎上,合資企業的税後收益增長了26%(有關我們使用的不是GAAP定義的衡量標準的説明,請參閲下面的“非GAAP衡量標準”部分)。我們合資企業淨銷售額增長的組成部分如下表所示:
2021財年與2020財年 |
CPW |
|
HDJ |
|
總計 |
|
銷量增長的貢獻(A) |
4 |
PTS |
2 |
PTS |
|
|
淨價變現和組合 |
1 |
PT |
4 |
PTS |
|
|
按不變貨幣計算的淨銷售額增長 |
5 |
PTS |
6 |
PTS |
5 |
PTS |
外幣兑換 |
1 |
PT |
2 |
PTS |
1 |
PT |
淨銷售額增長 |
6 |
PTS |
8 |
PTS |
6 |
PTS |
注:由於四捨五入的關係,桌子可能不是腳步 |
|
|
|
|
|
|
(A)以噸為單位,以我們產品發貨的聲明重量為單位 |
可贖回和非控股權益的淨收益減少79%至600萬美元,主要是由於可贖回權益佔巴西LaticíNIOS Carolina業務出售虧損的49%。
平均稀釋後已發行股份2021財年比2020財年增加了600萬,主要是由於期權行使。
分部操作的結果
我們的業務分為五個運營部門:北美零售業;歐洲和澳大利亞;便利店和食品服務;寵物,以及亞洲和拉丁美洲。FISCAL 2020包括13個月的寵物運營部門業績因為我們將寵物運營部門的報告期從4月財年末改為5月財年末,以匹配我們的會計日曆。
20
下表提供了2021財年和2020財年每個細分市場的淨銷售額和營業利潤的美元金額和百分比:
|
|
財政年度 | |||||||
|
2021 |
|
2020 | ||||||
以百萬計 |
美元 |
佔總數的百分比 |
|
美元 |
佔總數的百分比 | ||||
淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北美零售業 |
$ |
10,995.4 |
60 |
% |
|
$ |
10,750.5 |
61 |
% |
歐洲和澳大利亞 |
|
1,981.5 |
11 |
|
|
|
1,838.9 |
10 |
|
便利店和餐飲服務 |
|
1,742.4 |
10 |
|
|
|
1,816.4 |
10 |
|
寵物 |
|
1,732.4 |
10 |
|
|
|
1,694.6 |
10 |
|
亞洲和拉丁美洲 |
|
1,675.3 |
9 |
|
|
|
1,526.2 |
9 |
|
總計 |
$ |
18,127.0 |
100 |
% |
|
$ |
17,626.6 |
100 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分部經營溢利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北美零售業 |
$ |
2,623.2 |
73 |
% |
|
$ |
2,627.0 |
75 |
% |
歐洲和澳大利亞 |
|
151.0 |
4 |
|
|
|
113.8 |
3 |
|
便利店和餐飲服務 |
|
306.0 |
9 |
|
|
|
337.2 |
10 |
|
寵物 |
|
415.0 |
12 |
|
|
|
390.7 |
11 |
|
亞洲和拉丁美洲 |
|
85.6 |
2 |
|
|
|
18.7 |
1 |
|
總計 |
$ |
3,580.8 |
100 |
% |
|
$ |
3,487.4 |
100 |
% |
由我們的執行管理層審核的部門營業利潤不包括未分配的公司項目、資產剝離的淨收益/虧損以及中央管理的重組、減值和其他退出成本。
北美零售細分市場
我們的北美零售業務部門反映了與各種雜貨店、大眾銷售商、會員店、天然食品連鎖店、藥品、美元和折扣連鎖店以及電子商務雜貨供應商的業務。我們在這一業務領域的產品類別包括即食穀類食品、冷藏酸奶、湯、套餐、冷藏和冷凍麪糰產品、甜點和烘焙混合物、冷凍披薩和披薩小吃、快餐店、水果小吃、美味小吃,以及各種有機產品,包括即食穀類食品、冷凍和保質期蔬菜、套餐、水果小吃、小吃店和冷藏酸奶。.
北美零售淨銷售額如下:
|
2021財年 |
|
2021財年與2020年百分比變化 |
|
2020財年 | |||
淨銷售額(百萬美元) |
$ |
10,995.4 |
|
2 |
% |
|
$ |
10,750.5 |
銷量增長的貢獻(A) |
|
|
|
1 |
PT |
|
|
|
淨價變現和組合 |
|
|
|
1 |
PT |
|
|
|
外幣兑換 |
|
|
|
平坦 |
|
|
|
|
注:由於四捨五入的原因,桌子可能不是腳步。
(a) 以噸為單位,以我們產品發貨的聲明重量為單位。
2021財年北美零售淨銷售額增長2%,主要是由於有利的淨價實現和組合,以及銷量增長的貢獻增加。53歲的研發2020財年的一週貢獻了2021財年淨銷售額下降的2個百分點,反映出銷量下降了2個百分點。
21
北美零售業有機淨銷售額增長的組成部分如下表所示:
|
|
2021財年與2020年百分比變化 | |
有機材積增長的貢獻(A) |
|
3 |
PTS |
有機淨價實現與組合 |
|
1 |
PT |
有機淨銷售額增長 |
|
4 |
PTS |
外幣兑換 |
|
平坦 |
|
53研發星期 |
|
(2) |
PTS |
淨銷售額增長 |
|
2 |
PTS |
注:由於四捨五入的原因,桌子可能不是腳步。
(a) 以噸為單位,以我們產品發貨的聲明重量為單位。
與2020財年相比,北美零售有機淨銷售額在2021財年增長了4%,主要是由於有機銷量增長和有利的有機淨價實現和組合的貢獻增加。
我們北美零售業務部門的淨銷售額如下表所示:
以百萬計 |
2021財年 |
|
2021財年與2020年百分比變化 |
|
2020財年 | |||
美國餐飲與烘焙 |
$ |
4,611.6 |
|
5 |
% |
|
$ |
4,408.5 |
美國谷類食品 |
|
2,455.2 |
|
1 |
% |
|
|
2,434.1 |
美國零食 |
|
2,048.3 |
|
(2) |
% |
|
|
2,091.9 |
加拿大(A) |
|
953.2 |
|
6 |
% |
|
|
897.0 |
美國酸奶和其他 |
|
927.1 |
|
1 |
% |
|
|
919.0 |
總計 |
$ |
10,995.4 |
|
2 |
% |
|
$ |
10,750.5 |
(a) 在不變貨幣的基礎上,加拿大運營單位的淨銷售額在2021財年增長了3%。請參閲下面的“非GAAP衡量標準”一節,瞭解我們對這一衡量標準的使用情況。
2021財年該部門的營業利潤為26.23億美元,與2020財年的水平基本持平,因為較高的投入成本被有利的淨價實現和組合,以及來自銷量增長的貢獻。與2020財年相比,2021財年的部門營業利潤在不變貨幣的基礎上持平(請參閲下面的“非GAAP衡量標準”一節,瞭解我們對這一衡量標準的使用,這一衡量標準不是GAAP定義的)。
歐洲和澳大利亞分部
我們的歐洲和澳大利亞業務部門反映了大歐洲和澳大利亞地區的零售和餐飲服務業務。我們的產品類別包括冷藏酸奶、餐包、小吃店、超級優質冰淇淋、冷藏和冷凍麪糰產品、貨架穩定的蔬菜以及甜點和烘焙混合物。特許經營費收入在特許經營商所在地區或國家報告。
歐洲和澳大利亞的淨銷售額如下:
|
2021財年 |
|
2021財年與2020年百分比變化 |
|
2020財年 | |||
淨銷售額(百萬美元) |
$ |
1,981.5 |
|
8 |
% |
|
$ |
1,838.9 |
銷量增長的貢獻(A) |
|
|
|
(3) |
PTS |
|
|
|
淨價變現和組合 |
|
|
|
3 |
PTS |
|
|
|
外幣兑換 |
|
|
|
7 |
PTS |
|
|
|
注:由於四捨五入的原因,桌子可能不是腳步。
(a) 以噸為單位,以我們產品發貨的聲明重量為單位。
銷量增長帶來的貢獻減少。53歲的研發2020財年的一週貢獻了2021財年淨銷售額下降的2個百分點,反映出銷量下降了2個百分點。
22
歐洲和澳大利亞有機淨銷售額增長的組成部分如下表所示:
|
|
2021財年與2020年百分比變化 | |
有機材積增長的貢獻(A) |
|
平坦 |
|
有機淨價實現與組合 |
|
4 |
PTS |
有機淨銷售額增長 |
|
3 |
PTS |
外幣兑換 |
|
7 |
PTS |
資產剝離 |
|
(1) |
PT |
53研發星期 |
|
(2) |
PTS |
淨銷售額增長 |
|
8 |
PTS |
注:由於四捨五入的關係,桌子可能不是腳步
(a) 以噸為單位,以我們產品發貨的聲明重量為單位。
2021財年,歐洲和澳大利亞的有機淨銷售額增長了3%,這主要是由於有利的有機淨價格、實現和組合。
與2020財年的1.14億美元相比,2021財年該部門的營業利潤增長了33%,達到1.51億美元,主要原因是有利的淨價實現和組合,部分被較高的投入成本所抵消。與2020財年相比,2021財年部門的營業利潤在不變貨幣的基礎上增長了24%(有關我們對這一指標的使用,請參閲下面的“非GAAP衡量標準”部分,該衡量標準並未由GAAP定義)。
便利店和餐飲服務部門
在我們的便利店和食品服務運營部門,我們的主要產品類別是即食穀類食品、小吃、冷藏酸奶、冷凍餐、未烘焙和完全烘焙的冷凍麪糰產品、烘焙混合物和烘焙麪粉。我們銷售的許多產品都是面向消費者的品牌,幾乎所有產品都是面向客户的品牌。我們在許多客户渠道向分銷商和運營商銷售產品,包括美國的食品服務、便利店、自動售貨機和超市面包店。
便利店和餐飲服務的淨銷售額如下:
|
2021財年 |
|
2021財年與2020年百分比變化 |
|
2020財年 | |||
淨銷售額(百萬美元) |
$ |
1,742.4 |
|
(4) |
% |
|
$ |
1,816.4 |
銷量增長的貢獻(A) |
|
|
|
(4) |
PTS |
|
|
|
淨價變現和組合 |
|
|
|
平坦 |
|
|
|
|
注:由於四捨五入的原因,桌子可能不是腳步。
(a) 以噸為單位,以我們產品發貨的聲明重量為單位。
便利店和餐飲服務的淨銷售額在2021財年下降了4%,主要是由於銷量增長的貢獻減少。53歲的研發2020財年的一週貢獻了2021財年淨銷售額下降的1個百分點,反映出銷量下降了1個百分點。
下表顯示了便利店和食品服務有機淨銷售額增長的組成部分:
|
|
2021財年與2020年百分比變化 | |
有機材積增長的貢獻(A) |
|
(2) |
PTS |
有機淨價實現與組合 |
|
(1) |
PT |
有機淨銷售額增長 |
|
(3) |
PTS |
53研發星期 |
|
(1) |
PT |
淨銷售額增長 |
|
(4) |
PTS |
注:由於四捨五入的關係,桌子可能不是腳步
(a) 以噸為單位,以我們產品出貨的標準重量為單位
2021財年便利店和食品服務有機淨銷售額增長下降3%,主要是由於有機銷量增長和不利的有機淨價實現和組合的貢獻減少。
23
與2020財年的3.37億美元相比,2021財年該部門的營業利潤下降了9%,降至3.06億美元,這主要是由於投入成本上升、不利的淨價實現和組合以及銷量增長的貢獻減少。
我們的寵物經營部門包括主要在美國銷售的寵物食品產品,包括全國性寵物超市連鎖店、電子商務零售商、雜貨店、地區性寵物連鎖店、大眾銷售商以及獸醫診所和醫院。我們的產品類別包括用全肉、水果、蔬菜和其他優質天然原料製成的狗食和貓糧(幹食品、濕食品和食品)。我們量身定做的寵物產品滿足了特定的飲食、生活方式和生命階段的需求,涵蓋了不同的產品類型、飲食類型、狗的品種大小、生活方式、口味、產品功能和質地,以及對濕食品的削減。
2021財年包括12個月的業績。FISCAL 2020包括13個月的寵物運營部門業績因為我們將寵物運營部門的報告期從4月財年末改為5月財年末,以匹配我們的會計日曆。
寵物網銷售額如下:
|
|
2021財年 |
|
2021財年與2020年百分比變化 |
|
|
2020財年 | |
淨銷售額(百萬美元) |
$ |
1,732.4 |
|
2 |
% |
|
$ |
1,694.6 |
銷量增長的貢獻(A) |
|
|
|
2 |
PTS |
|
|
|
淨價變現和組合 |
|
|
|
平坦 |
|
|
|
|
外幣兑換 |
|
|
|
平坦 |
|
|
|
|
注:由於四捨五入的原因,桌子可能不是腳步。
(a) 以噸為單位,以我們產品發貨的聲明重量為單位。
與2020財年相比,2021財年寵物淨銷售額增長了2%,主要是由於銷量增長帶來的貢獻增加。
寵物有機淨銷售額增長的組成部分如下表所示:
|
|
2021財年與2020年百分比變化 | |
有機材積增長的貢獻(A) |
|
2 |
PTS |
有機淨價實現與組合 |
|
平坦 |
|
有機淨銷售額增長 |
|
2 |
PTS |
外幣兑換 |
|
平坦 |
|
淨銷售額增長 |
|
2 |
PTS |
注:由於四捨五入的原因,桌子可能不是腳步。
(a) 以噸為單位,以我們產品發貨的聲明重量為單位。
2021財年寵物有機淨銷售額增長2%,主要是由於有機銷量增長帶來的貢獻增加。
與2020財年的3.91億美元相比,2021財年PET的營業利潤增長了6%,達到4.15億美元,這主要是由於銷量增長、SG&A費用下降以及有利的淨價實現和組合帶來的貢獻增加,但部分被更高的投入成本所抵消。與2020財年相比,2021財年部門營業利潤在不變貨幣基礎上增長了6%(請參閲下面的“非GAAP衡量標準”一節,瞭解我們對這一衡量標準的使用情況,這一衡量標準並未由GAAP定義)。
亞洲和拉丁美洲分部
我們的亞洲和拉丁美洲業務部門包括大亞洲和南美地區的零售和餐飲服務業務。我們的產品類別包括超級優質冰淇淋和冷凍甜點、餐包、甜點和烘焙混合物、小吃店、鹹味小吃、冷藏和冷凍麪糰產品以及健康飲料。我們還通過自有零售店直接向消費者銷售特級冰淇淋和冷凍甜點。我們的亞洲和拉丁美洲部門還包括在美國製造的出口產品,主要出口到加勒比海和拉丁美洲市場,以及我們製造的銷售給我們的國際合資企業的產品。出口活動的收入和特許經營費是在最終客户或特許經營商所在地區或國家報告的。
24
亞洲和拉丁美洲的淨銷售額如下:
|
2021財年 |
|
2021財年與2020年百分比變化 |
|
2020財年 | |||
淨銷售額(百萬美元) |
$ |
1,675.3 |
|
10 |
% |
|
$ |
1,526.2 |
銷量增長的貢獻(A) |
|
|
|
10 |
PTS |
|
|
|
淨價變現和組合 |
|
|
|
4 |
PTS |
|
|
|
外幣兑換 |
|
|
|
(4) |
PTS |
|
|
|
注:由於四捨五入的原因,桌子可能不是腳步。
(a) 以噸為單位,以我們產品發貨的聲明重量為單位。
與2020財年相比,2021財年亞洲和拉丁美洲的淨銷售額增長了10%,主要是由於銷量增長和有利的淨價實現和組合帶來的貢獻增加,但部分被不利的外匯兑換所抵消。53歲的研發2020財年的一週貢獻了2021財年淨銷售額下降的2個百分點,反映出銷量下降了2個百分點。
亞洲和拉丁美洲有機淨銷售額增長的組成部分如下表所示:
|
|
2021財年與2020年百分比變化 | |
有機材積增長的貢獻(A) |
|
12 |
PTS |
有機淨價實現與組合 |
|
3 |
PTS |
有機淨銷售額增長 |
|
15 |
PTS |
外幣兑換 |
|
(4) |
PTS |
53研發星期 |
|
(2) |
PTS |
淨銷售額增長 |
|
10 |
PTS |
注:由於四捨五入的原因,桌子可能不是腳步。
(a) 以噸為單位,以我們產品發貨的聲明重量為單位。
2021財年亞洲和拉丁美洲的有機淨銷售額增長了15%,主要是由於有機銷量增長和有利的有機淨價實現和組合帶來的貢獻增加。
未分配的公司項目
未分配的公司項目包括公司管理費用、計劃的國內員工福利和激勵措施的差異、對General Mills基金會的貢獻、資產和負債重新計量對惡性通貨膨脹經濟的影響、重組計劃項目相關成本,以及其他不屬於我們衡量部門經營業績的項目。這包括根據本報告第8項綜合財務報表附註8中討論的我們的政策,對某些商品頭寸按市價計價,直至轉回我們的經營部門的損益。
在2021財年,未分配的企業支出從上一財年的5.09億美元減少到2.12億美元,減少了2.97億美元。在2021財年,我們記錄了與某些大宗商品頭寸和穀物庫存按市值計價相關的費用淨減少1.39億美元,而上一財年費用淨增加2500萬美元。此外,我們在2021財年的銷售成本中記錄了200萬美元的重組費用,而2020財年的銷售成本中記錄了2600萬美元的重組費用和200萬美元的重組計劃項目相關成本。2021財年,我們還在國際綠色巨人業務中記錄了與產品召回相關的400萬美元的有利調整,而2020財年的費用為1900萬美元。在2021財年,我們錄得與估值調整和某些企業投資的出售收益相關的淨收益7600萬美元,而2020財年與估值調整相關的淨虧損和某些企業投資的出售虧損為800萬美元。在2021財年,我們記錄了1000萬美元的交易成本,這與我們出售歐洲Yopait業務51%的控股權以及計劃收購Tyson Foods的寵物食品業務的非約束性諒解備忘錄有關。此外,我們在2021財年記錄了與巴西間接税項目相關的900萬美元收益。
25
通貨膨脹的影響
我們在2021財年和2020財年的投入成本分別上漲了4%和4%,主要是大宗商品投入。我們預計2022財年投入成本通脹率約為7%。我們試圖通過HMM、戰略收入管理、規劃和運營實踐將通脹的影響降至最低。本報告項目7A討論了我們的風險管理做法。
流動資金和資本資源
我們流動性的主要來源是運營的現金流。在最近兩年的時間裏,我們的業務產生了66億美元的現金。這些運營現金流中的很大一部分通過股息和股票回購返還給了股東。我們還使用運營現金為我們的資本支出和收購提供資金。我們通常使用現金、應付票據和長期債務的組合,偶爾發行普通股,為重大收購提供資金。我們的流動性來源沒有受到新冠肺炎疫情的實質性影響。
截至2021年5月30日,我們在外國司法管轄區持有6.87億美元的現金和現金等價物。由於預期從外國司法管轄區匯回資金,我們記錄了當地國家對我們的國際收入的預扣税,如果適用的話。我們可以將海外子公司持有的現金和現金等價物匯回國內,而無需承擔進一步的美國所得税負擔。我們的海外子公司在2018財年之前的收益仍將永久再投資於這些司法管轄區。
經營所得現金流量
|
財政年度 | ||||
以百萬計 |
2021 |
|
2020 | ||
淨收益,包括可贖回和非控股權益的收益 |
$ |
2,346.0 |
|
$ |
2,210.8 |
折舊及攤銷 |
|
601.3 |
|
|
594.7 |
合資企業税後收益 |
|
(117.7) |
|
|
(91.1) |
合資企業收益的分配 |
|
95.2 |
|
|
76.5 |
基於股票的薪酬 |
|
89.9 |
|
|
94.9 |
遞延所得税 |
|
118.8 |
|
|
(29.6) |
養卹金和其他退休後福利計劃繳款 |
|
(33.4) |
|
|
(31.1) |
養老金和其他退休後福利計劃成本 |
|
(33.6) |
|
|
(32.3) |
資產剝離損失 |
|
53.5 |
|
|
- |
重組、減值和其他退出成本 |
|
150.9 |
|
|
43.6 |
流動資產和負債變動,不包括資產剝離的影響 |
|
(155.9) |
|
|
793.9 |
其他,淨額 |
|
(131.8) |
|
|
45.9 |
經營活動提供的淨現金 |
$ |
2,983.2 |
|
$ |
3,676.2 |
在2021財年,運營部門提供的現金為29.83億美元,而去年同期為36.76億美元。6.93億美元的減少主要是由於流動資產和負債的9.5億美元的變化,但遞延所得税的1.48億美元的變化和淨收益的1.35億美元的增長部分抵消了這一下降。流動資產和負債9.5億美元的變化主要是由於庫存餘額4.58億美元的變化和其他流動負債2.96億美元的變化,主要是由於應付所得税、激勵應計項目以及貿易和廣告應計項目的變化。
我們努力使核心營運資本的增長速度達到或低於我們淨銷售額的增長率。在2021財年,核心營運資本增長了6%,而淨銷售額增長了3%。截至2021年5月30日,我們的核心營運資金餘額為淨負債1.94億美元,而2020財年淨負債為2.06億美元。1200萬美元的變化主要是由於2020財年庫存餘額減少,原因是疫情開始時國內需求激增,但由於服務需求成本增加,2021財年應付賬款增加,部分抵消了這一影響。在2020財年,核心營運資本減少了5.91億美元,而淨銷售額增長了5%。
26
投資活動產生的現金流
|
財政年度 | ||||
以百萬計 |
2021 |
|
2020 | ||
購買土地、建築物和設備 |
$ |
(530.8) |
|
$ |
(460.8) |
對附屬公司的投資,淨額 |
|
15.5 |
|
|
(48.0) |
處置土地、建築物和設備所得收益 |
|
2.7 |
|
|
1.7 |
資產剝離收益 |
|
2.9 |
|
|
- |
其他,淨額 |
|
(3.1) |
|
|
20.9 |
投資活動使用的現金淨額 |
$ |
(512.8) |
|
$ |
(486.2) |
在2021財年,我們通過投資活動使用了5.13億美元的現金,而2020財年為4.86億美元。我們在2021財年在土地、建築和設備上投資了5.31億美元,比2020財年增加了7000萬美元。
我們預計2022財年資本支出約佔報告淨銷售額的3.5%。這些支出將為預計將推動增長、支持創新產品的計劃提供資金,並在整個供應鏈中繼續實施HMM計劃。
融資活動產生的現金流
|
財政年度 | ||||
以百萬計 |
2021 |
|
2020 | ||
應付票據的變動 |
$ |
71.7 |
|
$ |
(1,158.6) |
發行長期債務 |
|
1,576.5 |
|
|
1,638.1 |
償還長期債務 |
|
(2,609.0) |
|
|
(1,396.7) |
債務置換參與激勵現金支付 |
|
(201.4) |
|
|
- |
行使期權發行的普通股所得收益 |
|
74.3 |
|
|
263.4 |
為國庫購買普通股 |
|
(301.4) |
|
|
(3.4) |
已支付的股息 |
|
(1,246.4) |
|
|
(1,195.8) |
對可贖回和非控股利益持有人的分配 |
|
(48.9) |
|
|
(72.5) |
其他,淨額 |
|
(30.9) |
|
|
(16.0) |
融資活動使用的現金淨額 |
$ |
(2,715.5) |
|
$ |
(1,941.5) |
2021財年,融資活動使用了27億美元現金,而2020財年為19億美元。我們在2021財年的淨債務償還為9.61億美元,而2020財年的淨債務償還為9.17億美元。此外,我們在2021財年支付了與債務交換相關的2.01億美元的參與激勵。有關本行債務發行及付款的詳情,請參閲本報告第8項綜合財務報表附註9。
在2021財年,我們從行使期權發行的普通股中獲得了7400萬美元的淨收益,而2020財年為2.63億美元。
在2021財年,我們以3.01億美元回購了500萬股普通股。2020財年的股票回購規模微不足道。
2021財年支付的股息總計12.46億美元,合每股2.02美元。
來自合資企業的選定現金流
我們合資企業的部分現金流如下表所示:
|
財政年度 | ||||
流入(流出),單位:百萬 |
2021 |
|
2020 | ||
對附屬公司的投資,淨額 |
$ |
15.5 |
|
$ |
(48.0) |
收到的股息 |
|
95.2 |
|
|
76.5 |
27
下表詳細説明瞭截至2021年5月30日我們擁有的已承諾和未承諾的收費信貸額度:
以十億計 |
融資金額 |
|
借入金額 | ||
即將到期的信貸安排: |
|
|
|
|
|
2026年4月 |
$ |
2.7 |
|
$ |
- |
2022年9月 |
|
0.2 |
|
|
- |
承諾信貸額度合計 |
|
2.9 |
|
|
- |
未承諾信貸安排 |
|
0.6 |
|
|
0.4 |
已承諾和未承諾信貸額度合計 |
$ |
3.5 |
|
$ |
0.4 |
為了確保資金的可獲得性,我們維持銀行信貸額度,並在美國和歐洲向我們提供商業票據計劃。為了應對新冠肺炎疫情帶來的商業票據借款可用性和成本方面的不確定性,我們於2020年4月發行了7.5億美元的固定利率票據,並減少了商業票據計劃下的借款。隨着新冠肺炎疫情的演變,我們將繼續評估其對我們流動性來源的影響。我們還有支持我們海外業務的未承諾信貸額度和資產擔保信貸額度。
我們有在正常業務過程中產生的重大合同義務,我們相信來自運營的現金流將足以滿足我們至少未來12個月的流動性和資本需求。
我們的某些長期債務協議、我們的信貸安排以及我們的非控股權益包含限制性契約。截至2021年5月30日,我們遵守了所有這些公約。
我們有24.64億美元的長期債務在未來12個月內到期,這些債務被歸類為流動債務,包括2億歐元2.2%的固定利率票據2021年6月到期,5億歐元0.0%的固定利率票據2021年8月到期,5億歐元0.0%的固定利率票據2021年11月到期,以及10億美元3.15%的固定利率票據2021年12月到期。我們相信,來自運營的現金流,加上可用的短期和長期債務融資,將足以滿足我們至少在未來12個月的流動性和資本需求。
截至2021年5月30日,我們的總債務,包括指定為對衝的衍生工具的影響,固定利率工具為88%,浮動利率工具為12%,而2020年5月31日,固定利率工具為87%,浮動利率工具為13%。
我們的淨債務與運營現金流的比率從2020財年的3.2增加到2021財年的3.7,主要是由於運營提供的現金減少。我們的淨債務與調整後EBITDA的比率從2020財年的3.2下降到2021財年的2.9(有關我們對這一衡量標準的使用,請參閲下面的“非GAAP衡量標準”部分)。
我們擁有Yopait SAS公司51%的控股權,以及Yopait Marques SNC和LibertéMarque S?rl公司50%的權益。Sodiaal International(Sodiaal)持有上述每一實體的剩餘權益。我們將這些實體合併到我們的合併財務報表中。我們將Sodiaal在Yopait Marque SNC和LibertéMarques Sárl的50%權益記錄為非控制性權益,將其在Yopait SAS的49%權益作為可贖回權益記錄在我們的合併資產負債表中。這些以歐元和加拿大元計價的權益在我們的綜合資產負債表上以美元報告。Sodiaal有能力將其全部或部分可贖回利息按公允價值每年向我們支付一次,最多在2024年12月之前支付三次。截至2021年5月30日,可贖回權益的贖回價值為6.05億美元,接近其公允價值。
2021年3月,我們簽訂了一份不具約束力的諒解備忘錄,將我們在歐洲Yopait業務中51%的控股權出售給Sodiaal。作為擬議交易的一部分,我們將獲得Sodiaal在我們加拿大酸奶業務中49%的所有權權益,使加拿大酸奶業務成為全資子公司。擬議中的交易預計將在2022財年完成,具體取決於勞資磋商、監管備案和其他慣常完成條件。
通用磨坊穀物有限責任公司(GMC)A類權益的第三方持有者從可用淨收入中獲得季度優先分配,這是基於對持有者根據最近按市值計價建立的資本賬户餘額(目前為2.52億美元)應用浮動優先回報率計算的。2021年6月1日,GMC的A類權益浮動優先收益率被重置為3個月期LIBOR加160個基點的總和。優先回報率每三年通過與A類權益持有人談判達成的協議或通過再營銷拍賣進行調整。
我們有權購買A類權益,對價等於當時的經常資本賬户價值,外加任何未支付的優先回報和規定的補償金額。如果我們購買這些權益,第三方持有者的資本賬户相對於其原始價值的任何變化都將直接計入留存收益,並將增加或減少用於計算該期間每股收益的淨收益。
28
關鍵會計估計
有關本公司主要會計政策的完整説明,請參閲本報告第8項下的綜合財務報表附註2。我們的關鍵會計估計是那些對報告我們的財務狀況和經營結果有重大影響的估計。這些估計包括我們對收入確認、長期資產、無形資產、可贖回利息、基於股票的薪酬、所得税、固定收益養老金、其他退休後福利和離職後福利計劃的會計處理。
關於新冠肺炎大流行的思考
最近的新冠肺炎疫情將對我們的綜合運營結果產生持續影響,這一點尚不確定。我們看到,由於國內消費者對食品的需求增加,來自所有地區的零售客户的訂單都有所增加。我們還體驗到了與新冠肺炎相關的外出食品店消費者流量的下降。我們預計,在2022財年,我們大多數核心市場的家庭食品需求將同比下降,儘管仍將高於疫情前的水平。相反,我們預計外出食品需求將繼續恢復,儘管不能完全恢復到大流行前的水平。我們預計,影響我們業績的最大因素之一將是在家和外出消費食品需求的相對平衡,這主要是由世界各地市場的病毒控制水平推動的,這一點仍然不確定。我們已在截至2021年5月30日的重大會計估計中考慮了新冠肺炎大流行的潛在影響,並將繼續評估影響的性質和程度以及對我們業務和綜合運營業績的影響。
收入確認
我們報告的收入是扣除支付給客户的可變對價和對價後的淨額,包括貿易促銷、消費者優惠券贖回和交易價格的其他降價,包括估計的退貨津貼、滯銷產品和即時工資折扣。在銷售時,使用對所提供計劃的估計參與度和績效水平的重要判斷來記錄貿易促銷。估計減價與實際減價之間的差額確認為後續期間估計的變動。截至2021年5月30日,我們的應計貿易和優惠券促銷負債為5.08億美元,截至2020年5月31日為4.71億美元。由於這些數額很大,如果我們的估計不準確,我們將不得不在隨後的時期進行調整,這可能會對我們的運營結果產生重大影響。
長壽資產的估值
我們估計長期資產的使用年限,並作出有關未貼現現金流的估計,以便在發生事件或環境變化顯示一項資產(或資產組)的賬面金額可能無法收回時檢討減值。公允價值採用貼現現金流量或獨立評估(視情況而定)計量。
無形資產
商譽及其他壽命不定的無形資產不需攤銷,並於每年及每當事件或環境變化顯示可能已發生減值時進行減值測試。我們對商譽減值測試的公允價值估計是根據貼現現金流模型確定的。我們使用長期規劃過程中的投入來確定銷售額和利潤的增長率。我們還對貼現率、永久增長假設、市場可比性和其他因素進行了估計。
我們評估其他無形資產的使用壽命,主要是品牌,以確定它們是有限的還是無限的。要確定使用壽命,需要對過時、需求、競爭、其他經濟因素(如行業的穩定性、已知的技術進步、導致不確定或不斷變化的監管環境的立法行動以及分銷渠道的預期變化)、所需維護支出水平以及其他相關資產組的預期壽命的未來影響做出重大判斷和假設。我們對品牌資產公允價值的估計基於貼現現金流模型,該模型使用的投入包括我們長期計劃的預計收入、假設的特許權使用費税率(如果我們不擁有品牌)和貼現率。
截至2021年5月30日,我們擁有210億美元的商譽和無限期無形資產。雖然我們目前認為每項無形資產的公允價值超過其賬面價值,並認為這些無形資產將無限期地對我們的現金流做出貢獻,但對我們未來業務表現的重大不同假設或不同的加權平均資本成本可能會導致重大減值損失和攤銷費用。我們對截至2021財年第二季度第一天的無形資產進行了2021財年評估,並確定我們的無形資產沒有減值,因為它們的相關公允價值大大超過了賬面價值。
儘管截至我們的2021財年評估日期,歐洲和澳大利亞報告單位和進步法, 綠色巨人,以及Epic品牌無形資產存在覆蓋面減少的風險。我們將繼續監控這些業務的潛在減值。
29
可贖回利息
用於估計可贖回利息的贖回價值的重要假設包括我們長期計劃的預計收入增長和盈利能力、資本支出、折舊和税收、外幣匯率和貼現率。截至2021年5月30日,可贖回利息的贖回價值為6.05億美元。
基於股票的薪酬
股票期權的估值是一項重要的會計估計,要求我們使用可能對我們的財務報表產生實質性影響的判斷和假設。每年,我們都會對未來的股價波動、員工行使行為、股息收益率和罰沒率做出預測性假設。關於這些假設的更多信息,請參閲本報告第8項下的合併財務報表附註12。
布萊克-斯科爾斯期權定價模型所使用的股票期權的估計公允價值和假設如下:
|
財政年度 | ||||||||||
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 | ||||||
已授予股票期權的估計公允價值 |
$ |
8.03 |
|
|
$ |
7.10 |
|
|
$ |
5.35 |
|
假設: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無風險利率 |
|
0.7 |
% |
|
|
2.0 |
% |
|
|
2.9 |
% |
預期期限 |
|
8.5 |
年份 |
|
|
8.5 |
年份 |
|
|
8.5 |
年份 |
預期波動率 |
|
19.5 |
% |
|
|
17.4 |
% |
|
|
16.3 |
% |
股息率 |
|
3.3 |
% |
|
|
3.6 |
% |
|
|
4.3 |
% |
期權預期期限內的無風險利率以授予時生效的美國財政部零息收益率曲線為基礎。在所有其他假設不變的情況下,預期期限增加1年,將使授予日期的公允價值增加不到1%。如果所有其他假設保持不變,我們的2021財年波動率假設每增加一個百分點,我們2021財年期權獎勵的授予日期公允價值就會增加7%。
在實際結果與我們的假設不同的情況下,我們不需要將授予日期基於公允價值的費用真實化為最終內在價值。歷史數據對我們的前瞻性假設有重大影響。實際經驗和預測經驗之間的重大差異可能導致我們的假設進行預期修訂,這可能會顯著影響基於股票的薪酬支出的同比可比性。
在行使或歸屬獎勵時實現的任何超過以前在收益中確認的獎勵的企業所得税收益(稱為意外收入税收收益)在綜合現金流量表中作為營運現金流量列報。對未來年度現金流的實際影響將部分取決於特定年度員工行使股票期權的數量,以及相關股票的行權日市值與先前為財務報告目的確定的授予日公允價值之間的關係。
已實現的暴利税利和與行使或歸屬股票獎勵相關的缺額税額在綜合收益表中確認。由於員工的股票期權行使行為不在我們的控制範圍內,如果以不同的假設或條件為準,可能會出現顯著不同的報告結果。
所得税
我們對不確定的税收頭寸的確認和取消確認應用了一個更有可能的門檻。因此,我們承認在結算時最終實現50%以上的税收優惠。與預期最終解決不確定税務狀況有關的未來判斷變化將影響此類變化期間的收益。關於所得税的更多信息,請參見本報告第8項下的合併財務報表附註15。
固定福利養老金、其他退休後福利和離職後福利計劃
我們已經確定了福利養老金計劃,覆蓋了美國、加拿大、瑞士、法國和英國的許多員工。我們還發起了為美國、加拿大和巴西的許多退休人員提供醫療福利的計劃。在某些情況下,我們還向美國、加拿大和墨西哥的前僱員和非在職僱員提供應計福利,主要是遣散費。請參閲本報告第8項綜合財務報表附註14,以瞭解我們的固定收益退休金、其他退休後福利和離職後福利計劃的説明。
我們承認在退休期間或受僱後在計劃參與者的積極工作生活中提供的福利。因此,我們在債務清償前多年作出各種假設來預測和計量成本和債務。需要大量管理層判斷並對我們的淨值的衡量產生重大影響的假設
30
定期福利支出或收入和累積福利債務包括計劃資產的長期回報率、用於貼現我們福利計劃債務的利率以及醫療保健成本趨勢率。
計劃資產的預期回報率
我們計劃資產的預期回報率由我們的資產配置、我們的歷史長期投資業績、我們對未來資產類別的長期回報的估計(使用我們的精算師、投資服務和投資經理的意見)以及長期通脹假設決定。我們每年都會為每個計劃審查這一假設;然而,我們對某一年的年度投資業績本身並不會對我們的評估產生重大影響。
在截至2021年5月30日的1、5、10、15和20年期間,我們的美國固定收益養老金和其他退休後福利計劃資產的歷史投資回報率(複合年增長率)分別為11.4%、10.8%、9.3%、8.0%和8.3%。
在加權平均的基礎上,所有固定福利計劃的預期回報率在2021財年為5.72%,2020財年為6.95%,2019財年為7.25%。在2022財年,由於預期的長期資產回報,我們將美國本金固定收益養老金和其他退休後計劃的加權平均計劃資產預期回報率提高到5.96%。
將預期的長期資產回報率降低100個基點,將使我們2022財年的淨養老金和退休後支出增加7200萬美元。採用與市場相關的估值基礎,以降低年度費用波動性。與市場相關的估值確認從發生當年起的五年期間內的某些投資收益或虧損。為此目的,投資收益或損失是使用與市場相關的資產價值計算的預期收益與基於與市場相關的資產價值的實際收益之間的差額。我們的外部精算師進行這些計算,作為我們確定年度支出或收入的一部分。
貼現率
我們使用全收益率曲線方法,沿着用於確定福利義務的收益率曲線將特定的現貨匯率應用於相關的預計現金流,從而估計美國和大多數國際固定福利養老金、其他退休後福利和離職後福利計劃的服務和利息成本部分。我們的貼現率假設是從5月31日起每年為我們的固定福利養老金、其他退休後福利和離職後福利計劃義務確定的。我們與外部精算師合作,為計劃參與者確定預期未來現金流出的時間和金額,並使用高於公司債券收益率中值的AA來開發遠期利率曲線,包括基於我們的信用風險的該指數的保證金。這一遠期利率曲線應用於我們預期的未來現金流出,以確定我們的貼現率假設。
我們的加權平均貼現率如下:
|
固定收益養老金計劃 |
|
其他退休後福利計劃 |
|
離職後福利計劃 | |||
2022財年服務成本的有效費率 |
3.53 |
% |
|
3.34 |
% |
|
2.46 |
% |
2022財年的實際利率利息成本 |
2.42 |
% |
|
2.08 |
% |
|
1.48 |
% |
截至2021年5月31日的債務 |
3.17 |
% |
|
3.03 |
% |
|
2.04 |
% |
2021財年服務成本的有效費率 |
3.59 |
% |
|
3.44 |
% |
|
2.54 |
% |
2021財年的實際利率利息成本 |
2.54 |
% |
|
2.32 |
% |
|
1.41 |
% |
截至2020年5月31日的義務 |
3.20 |
% |
|
3.02 |
% |
|
1.85 |
% |
2020財年服務成本的有效費率 |
4.19 |
% |
|
4.04 |
% |
|
3.51 |
% |
2020財年利息成本的實際利率 |
3.47 |
% |
|
3.28 |
% |
|
2.84 |
% |
將貼現率降低100個基點將使我們2022財年的淨固定收益養老金、其他退休後福利和離職後福利計劃支出增加約5400萬美元。所有與債務有關的經驗收益和損失均按在役計劃參與人的平均剩餘服務期間攤銷,如果計劃被視為“全部或幾乎所有”非活躍參與人,則按剩餘計劃參與人的平均剩餘服務年限攤銷。
醫療保健成本趨勢比率
我們每年都會檢討我們的醫療成本趨勢比率。我們的審查是基於我們收集的關於我們的健康保險索賠經驗的數據和我們的精算師提供的信息。這些信息包括最近的計劃經驗、計劃設計、整體行業經驗
31
和預測,以及其他類似組織使用的假設。我們的初始醫療費用趨勢比率根據需要進行調整,以保持與這次審查、最近的經驗和短期預期的一致。我們最初的醫療保健成本趨勢比率假設到2021財年末,65歲及以上退休人員為6.3%,65歲以下退休人員為6.0%。税率每年都會下調,直到2029年所有退休人員的最終趨勢税率達到4.5%。只有在退休人員的福利因醫療保健通貨膨脹而增加的情況下,趨勢費率才適用於計算。根據需要,最終趨勢增長率每年進行調整,以接近當前對長期通貨膨脹率加上適當的醫療費用溢價的經濟看法。假定的醫療費用趨勢比率對其他退休後福利計劃報告的數額有重要影響。
在計算預期的未來索賠時,將確認任何與費用有關的保健索賠的經驗收益或損失。一旦確認,經驗收益和損失將按在職計劃參與人的平均剩餘服務年限攤銷,如果計劃被視為“全部或幾乎所有”非活躍參與人,則按剩餘計劃參與人的平均剩餘服務年限攤銷。
財務報表影響
在2021財年,我們記錄的固定收益養老金、其他退休後福利和離職後福利計劃支出為400萬美元,而2020財年的收入為200萬美元,2019財年的支出為2400萬美元。截至2021年5月30日,我們的固定收益養老金計劃累計未確認精算淨虧損20億美元,退休後和離職後福利計劃累計未確認精算淨收益1.79億美元,這主要是由於較低利率導致的負債增加,但部分被最近計劃資產價值的增加所抵消。這些未確認的精算淨虧損將導致我們未來養老金和退休後福利支出的增加,因為它們目前超過了GAAP定義的走廊。
實際未來淨固定收益養老金、其他退休後福利和離職後福利計劃的收入或支出將取決於投資業績、未來貼現率的變化、醫療保健成本趨勢率的變化,以及與參與這些計劃的人口有關的其他因素。
最近發佈的會計公告
2020年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了有限時間內的可選會計指導,以減輕參考匯率改革的潛在會計負擔。新準則為現有的合同修改和對衝會計要求提供了權宜之計和例外,如果滿足某些標準,這些會計要求與從不再使用的參考利率(如LIBOR)過渡到替代參考利率有關。新的會計要求可以從過渡期開始時開始實施,包括2020年3月12日或之後的任何日期,直到2022年12月31日。我們正在審查我們的合同和安排,這些合同和安排將受到停產參考率的影響,並正在分析這一指導方針對我們的運營結果和財務狀況的影響。
非GAAP衡量標準
我們在這份報告中包括了GAAP沒有定義的財務業績衡量標準。我們認為,這些措施為投資者提供了有用的信息,並將這些措施包括在給投資者的其他通信中。
對於這些非GAAP財務指標中的每一個,我們在下面提供了非GAAP指標與最直接可比的GAAP指標之間的差異的對賬,解釋了為什麼我們認為非GAAP指標為投資者提供了有用的信息,以及我們的管理層或董事會使用非GAAP指標的任何其他重大目的。這些非GAAP指標應被視為可比GAAP指標的補充,而不是替代。
以下是在調整後的基礎上提出的幾項措施。這些調整要麼是由於不頻繁發生的事件造成的項目,要麼是管理層判斷對經營業績的年度評估產生重大影響的項目。
有機淨銷售額增長率
我們為我們的合併淨銷售額和部門淨銷售額提供有機的淨銷售額增長率。這一衡量標準用於向我們的董事會和執行管理層報告,並作為我們業績衡量的一個組成部分,用於獎勵薪酬目的。我們相信,有機淨銷售額增長率為投資者提供了有用的信息,因為它們通過排除外幣匯率波動以及收購、資產剝離和53%的影響,為我們的淨銷售額的基本業績提供了透明度。研發在適用的情況下,每週具有年度可比性。這些指標與報告的淨銷售額增長率(相關的公認會計原則指標)的對賬已包括在我們的綜合運營結果和上述MD&A中的部門運營討論結果中。
32
在不變貨幣基礎上調整後的營業利潤增長
這一衡量標準用於向我們的董事會和執行管理層報告,並作為我們業績衡量的一個組成部分,用於獎勵薪酬目的。我們認為,這一指標為投資者提供了有用的信息,因為這是我們用來在可比年度基礎上評估營業利潤表現的營業利潤指標。此外,在不變貨幣的基礎上對這一衡量標準進行評估,排除了外幣匯率波動對年度可比性的影響,因為外幣匯率的波動。
我們在不變貨幣基礎上調整後的營業利潤增長計算如下:
|
|
財政年度 | ||||
|
|
2021 |
|
2020 |
變化 | |
報告的營業利潤 |
$ |
3,144.8 |
$ |
2,953.9 |
6 |
% |
重組費用(A) |
|
172.7 |
|
50.2 |
|
|
與項目有關的費用(A) |
|
- |
|
1.5 |
|
|
按市值計價的影響(B) |
|
(138.8) |
|
24.7 |
|
|
投資活動淨額(C) |
|
(76.4) |
|
8.4 |
|
|
資產剝離損失(D) |
|
53.5 |
|
- |
|
|
交易成本(E) |
|
9.5 |
|
- |
|
|
非所得税收益(F) |
|
(8.8) |
|
- |
|
|
產品召回調整,淨額(G) |
|
(3.5) |
|
19.3 |
|
|
調整後的營業利潤 |
$ |
3,153.2 |
$ |
3,058.0 |
3 |
% |
外幣兑換的影響 |
|
|
|
|
1 |
PT |
調整後的營業利潤增長,在不變貨幣基礎上 |
|
|
|
|
2 |
% |
注:由於四捨五入的原因,桌子可能不是腳步。
(a) 重組費用與旨在使我們的組織結構和資源更好地與戰略計劃、亞洲和拉丁美洲市場路線和供應鏈優化行動以及先前宣佈的2021財年重組行動相關的行動有關。重組和項目相關費用,用於之前宣佈的2020財年重組行動。見本報告第8項合併財務報表附註4。
(b) 對在未分配的公司項目中確認的某些商品頭寸按市值計價的淨值。見本報告第8項合併財務報表附註8。
(c) 2021財年估值調整和某些公司投資的銷售收益。2020財年估值調整和某些公司投資的銷售損失。
(d) 資產剝離損失出售我們在巴西的LatiíNIOS Carolina業務。見本報告第8項合併財務報表附註3。
(e) 與我們出售我們在歐洲Yopait業務51%控股權的非約束性諒解備忘錄相關的交易成本,以及與我們計劃收購泰森食品的寵物食品業務相關的交易成本。
(f) 與巴西間接税項目相關的收益。
(g) 2021財年與我們的國際綠色巨人業務相關的淨產品召回調整。2020財年與我們的國際綠色巨人業務相關的產品召回成本。
33
調整後稀釋每股收益及相關不變貨幣增長率
這一衡量標準用於向我們的董事會和執行管理層報告。我們認為,這一指標為投資者提供了有用的信息,因為它是我們用來在可比年度基礎上評估收益表現的盈利能力指標。
我們的GAAP指標稀釋每股收益與調整後的稀釋每股收益和相關不變貨幣增長率的對賬如下:
|
財政年度 | |||||
每股數據 |
|
2021 |
|
2020 |
2021年與2020年的變化 |
|
稀釋後每股收益,如報告所示 |
$ |
3.78 |
$ |
3.56 |
6 |
% |
重組費用(A) |
|
0.22 |
|
0.06 |
|
|
按市值計價的影響(B) |
|
(0.17) |
|
0.03 |
|
|
投資活動淨額(C) |
|
(0.10) |
|
- |
|
|
資產剝離損失(D) |
|
0.04 |
|
- |
|
|
税目(五) |
|
0.02 |
|
(0.09) |
|
|
交易成本(F) |
|
0.01 |
|
- |
|
|
非所得税收益(G) |
|
(0.01) |
|
- |
|
|
產品召回(H) |
|
- |
|
0.03 |
|
|
CPW重組費用(一) |
|
- |
|
0.01 |
|
|
調整後稀釋後每股收益 |
$ |
3.79 |
$ |
3.61 |
5 |
% |
外幣兑換的影響 |
|
|
|
|
1 |
PT |
調整後稀釋後每股收益在不變貨幣基礎上的增長 |
|
|
|
|
4 |
% |
注:由於四捨五入的原因,桌子可能不是腳步。
(a) 重組費用與旨在使我們的組織結構和資源更好地與戰略計劃、亞洲和拉丁美洲市場路線和供應鏈優化行動以及先前宣佈的2021財年重組行動相關的行動有關。之前宣佈的2020財年重組行動的重組費用。見本報告第8項合併財務報表附註4。
(b) 對在未分配的公司項目中確認的某些商品頭寸按市值計價的淨值。見本報告第8項合併財務報表附註8。
(c) 估值調整和出售某些公司投資的收益。
(d) 我們51%的資產剝離損失份額出售我們在巴西的LatiíNIOS Carolina業務。見本報告第8項合併財務報表附註3。
(e) 與2021財年重組某些美國退休人員健康和福利計劃的修正案有關的税項。2020財年與重組某些全資子公司有關的離散税收優惠。見本報告第8項合併財務報表附註15。
(f) 交易成本與我們出售我們在歐洲Yopait業務的51%控股權的非約束性諒解備忘錄以及我們計劃收購Tyson Foods的寵物食品業務有關。
(g) 與巴西間接税項目相關的收益。
(h) 2020財年與我們的國際綠色巨人業務相關的產品召回成本。
(i) 與之前宣佈的重組行動相關的CPW重組費用。
關於影響可比性的每個項目的税收影響,請參閲我們對報告的實際所得税税率與調整後的實際所得税税率的對賬。
34
自由現金流轉換率
我們認為,這一措施為投資者提供了有用的信息,因為它對於評估我們將收益轉換為現金並向股東返還現金的效率非常重要。自由現金流量轉換率和經營活動提供的現金淨額轉換率的計算--相當於公認會計準則--如下:
以百萬計 |
|
2021財年 |
淨收益,包括報告的可贖回和非控股權益的收益 |
$ |
2,346.0 |
重組費用,税後淨額(A) |
|
137.2 |
按市值計價的影響,税後淨額(B) |
|
(106.9) |
投資活動淨額、税後淨額(C) |
|
(60.8) |
資產剝離損失,税後淨額(D) |
|
53.1 |
税目(五) |
|
11.2 |
交易成本,税後淨額(F) |
|
7.2 |
非所得税收益,税後淨額(G) |
|
(5.8) |
產品召回調整,淨額,税後淨額(H) |
|
(3.1) |
CPW重組費用,税後淨額(一) |
|
1.9 |
調整後淨收益,包括可贖回和非控股權益的收益 |
$ |
2,380.1 |
|
|
|
經營活動提供的淨現金 |
|
2,983.2 |
購買土地、建築物和設備 |
|
(530.8) |
自由現金流 |
$ |
2,452.4 |
|
|
|
經營活動提供的現金淨額轉換率 |
|
127% |
自由現金流轉換率 |
|
103% |
注:表不能因四捨五入而不合腳。
(a) 重組費用與旨在使我們的組織結構和資源更好地與戰略計劃、亞洲和拉丁美洲市場路線和供應鏈優化行動以及先前宣佈的重組行動相一致的行動有關。見本報告第8項合併財務報表附註4。
(b) 對在未分配的公司項目中確認的某些商品頭寸按市值計價的淨值。見本報告第8項合併財務報表附註8。
(c) 估值調整和出售某些公司投資的收益。
(d) 資產剝離損失出售我們在巴西的LatiíNIOS Carolina業務。見本報告第8項合併財務報表附註3。
(e) 與重組某些美國退休人員健康和福利福利計劃的修正案有關的税項。
(f) 交易成本與我們出售我們在歐洲Yopait業務的51%控股權的非約束性諒解備忘錄以及我們計劃收購Tyson Foods的寵物食品業務有關。
(g) 與巴西間接税項目相關的收益。
(h) 淨產品召回調整涉及我們的國際綠色巨人業務。
(i) 與之前宣佈的重組行動相關的CPW重組費用。
關於影響可比性的每個項目的税收影響,請參閲我們對報告的實際所得税税率與調整後的實際所得税税率的對賬。
35
淨債務與調整後淨利息、所得税、折舊及攤銷前收益(EBITDA)比率
我們認為,這一措施為投資者提供了有用的信息,因為它是我們產生額外債務和償還現有債務的能力的指標。
調整後的EBITDA與淨收益的對賬,包括可贖回和非控制權益的收益及其GAAP等價物,以及淨債務與調整後EBITDA比率的計算如下:
|
財政年度 | |||
以百萬計 |
|
2021 |
|
2020 |
債務總額(A) |
$ |
12,612.0 |
$ |
13,539.5 |
現金 |
|
1,505.2 |
|
1,677.8 |
淨債務 |
$ |
11,106.8 |
$ |
11,861.7 |
|
|
|
|
|
淨收益,包括可歸因於 如報告所述,可贖回和非控制性權益 |
$ |
2,346.0 |
$ |
2,210.8 |
所得税 |
|
629.1 |
|
480.5 |
利息,淨額 |
|
420.3 |
|
466.5 |
折舊及攤銷 |
|
601.3 |
|
594.7 |
EBITDA |
|
3,996.8 |
|
3,752.5 |
合資企業税後收益 |
|
(117.7) |
|
(91.1) |
重組費用(B) |
|
172.7 |
|
50.2 |
與項目有關的費用(B) |
|
- |
|
1.5 |
按市值計價的影響(C) |
|
(138.8) |
|
24.7 |
投資活動淨額(D) |
|
(76.4) |
|
8.4 |
資產剝離損失(E) |
|
53.5 |
|
- |
交易成本(F) |
|
9.5 |
|
- |
非所得税收益(G) |
|
(8.8) |
|
- |
產品召回調整,淨額(H) |
|
(3.5) |
|
19.3 |
調整後的EBITDA |
$ |
3,887.4 |
$ |
3,765.6 |
|
|
|
|
|
淨債務與調整後EBITDA比率 |
|
2.9 |
|
3.2 |
注:由於四捨五入的原因,桌子可能不是腳步。
(a) 應付票據和長期債務,包括本期部分。
(b) 重組費用與旨在使我們的組織結構和資源更好地與戰略計劃、亞洲和拉丁美洲市場路線和供應鏈優化行動以及先前宣佈的2021財年重組行動相關的行動有關。重組和項目相關費用,用於之前宣佈的2020財年重組行動。見本報告第8項合併財務報表附註4。
(c) 對在未分配的公司項目中確認的某些商品頭寸按市值計價的淨值。見本報告第8項合併財務報表附註8。
(d) 2021財年估值調整和某些公司投資的銷售收益。2020財年估值調整和某些公司投資的銷售損失。
(e) 資產剝離損失出售我們在巴西的LatiíNIOS Carolina業務。見本報告第8項合併財務報表附註3。
(f) 交易成本與我們出售我們在歐洲Yopait業務的51%控股權的非約束性諒解備忘錄以及我們計劃收購Tyson Foods的寵物食品業務有關。
(g) 與巴西間接税項目相關的收益。
(h) 2021財年與我們的國際綠色巨人業務相關的淨產品召回調整。2020財年與我們的國際綠色巨人業務相關的產品召回成本。
36
調整後營業利潤佔淨銷售額的百分比(調整後營業利潤率)
我們相信,這一指標為投資者提供了有用的信息,因為它對於在可比年度基礎上評估我們的營業利潤率非常重要。
我們調整後的營業利潤率計算如下:
|
財政年度 | |||||||
淨銷售額百分比 |
2021 |
2020 | ||||||
報告的營業利潤 |
$ |
3,144.8 |
17.3 |
% |
$ |
2,953.9 |
16.8 |
% |
重組費用(A) |
|
172.7 |
1.0 |
% |
|
50.2 |
0.3 |
% |
與項目有關的費用(A) |
|
- |
- |
% |
|
1.5 |
- |
% |
按市值計價的影響(B) |
|
(138.8) |
(0.8) |
% |
|
24.7 |
0.1 |
% |
投資活動淨額(C) |
|
(76.4) |
(0.4) |
% |
|
8.4 |
- |
% |
資產剝離損失(D) |
|
53.5 |
0.3 |
% |
|
- |
- |
% |
交易成本(E) |
|
9.5 |
0.1 |
% |
|
- |
- |
% |
非所得税收益(F) |
|
(8.8) |
- |
% |
|
- |
- |
% |
產品召回調整,淨額(G) |
|
(3.5) |
- |
% |
|
19.3 |
0.1 |
% |
調整後的營業利潤 |
$ |
3,153.2 |
17.4 |
% |
$ |
3,058.0 |
17.3 |
% |
注:由於四捨五入的原因,桌子可能不是腳步。
(a) 重組費用與旨在使我們的組織結構和資源更好地與戰略計劃、亞洲和拉丁美洲市場路線和供應鏈優化行動以及先前宣佈的2021財年重組行動相關的行動有關。重組和項目相關費用,用於之前宣佈的2020財年重組行動。見本報告第8項合併財務報表附註4。
(b) 對在未分配的公司項目中確認的某些商品頭寸按市值計價的淨值。見本報告第8項合併財務報表附註8。
(c) 2021財年估值調整和某些公司投資的銷售收益。2020財年估值調整和某些公司投資的銷售損失。
(d) 資產剝離損失出售我們在巴西的LatiíNIOS Carolina業務。見本報告第8項合併財務報表附註3。
(e) 交易成本與我們出售我們在歐洲Yopait業務的51%控股權的非約束性諒解備忘錄以及我們計劃收購Tyson Foods的寵物食品業務有關。
(f) 與巴西間接税項目相關的收益。
(g) 2021財年與我們的國際綠色巨人業務相關的淨產品召回調整。2020財年與我們的國際綠色巨人業務相關的產品召回成本。
37
調整後的有效所得税率
我們認為,這一措施為投資者提供了有用的信息,因為它在可比的年度基礎上呈現了調整後的有效所得税税率。
調整後的有效所得税率計算如下:
|
財政年度結束 | |||
|
2021 |
2020 | ||
以百萬計 (每股數據除外) |
税前收益(A) |
所得税 |
税前收益(A) |
所得税 |
如報道所述 |
$2,857.4 |
$629.1 |
$2,600.2 |
$480.5 |
重組費用(B) |
172.7 |
35.5 |
50.2 |
11.2 |
與項目有關的費用(B) |
- |
- |
1.5 |
0.3 |
按市值計價的影響(C) |
(138.8) |
(31.9) |
24.7 |
5.7 |
投資活動淨額(D) |
(76.4) |
(15.6) |
8.4 |
5.4 |
資產剝離損失(E) |
53.5 |
0.4 |
- |
- |
税目(F) |
- |
(11.2) |
- |
53.1 |
交易成本(G) |
9.5 |
2.3 |
- |
- |
非所得税收益(H) |
(8.8) |
(3.0) |
- |
- |
產品召回調整,淨額(一) |
(3.5) |
(0.4) |
19.3 |
2.2 |
調整後的 |
$2,865.7 |
$605.2 |
$2,704.3 |
$558.5 |
實際税率: |
|
|
|
|
如報道所述 |
|
22.0% |
|
18.5% |
調整後的 |
|
21.1% |
|
20.7% |
所得税調整總和 |
|
($24.0) |
|
$78.0 |
普通股平均數-稀釋後每股收益 |
|
619.1 |
|
613.3 |
所得税調整對調整後稀釋每股收益的影響 |
|
$0.04 |
|
$(0.13) |
注:由於四捨五入的原因,桌子可能不是腳步。
(a) 所得税前收益和合資企業税後收益。
(b) 重組費用與旨在使我們的組織結構和資源更好地與戰略計劃、亞洲和拉丁美洲市場路線和供應鏈優化行動以及先前宣佈的2021財年重組行動相關的行動有關。重組和項目相關費用,用於之前宣佈的2020財年重組行動。見本報告第8項合併財務報表附註4。
(c) 對在未分配的公司項目中確認的某些商品頭寸按市值計價的淨值。見本報告第8項合併財務報表附註8。
(d) 2021財年估值調整和某些公司投資的銷售收益。2020財年估值調整和某些公司投資的銷售損失。
(e) 資產剝離損失出售我們在巴西的LatiíNIOS Carolina業務。見本報告第8項合併財務報表附註3。
(f) 與2021財年重組某些美國退休人員健康和福利計劃的修正案有關的税項。2020財年與重組某些全資子公司有關的離散税收優惠。見本報告第8項合併財務報表附註15。
(g) 交易成本與我們出售我們在歐洲Yopait業務的51%控股權的非約束性諒解備忘錄以及我們計劃收購Tyson Foods的寵物食品業務有關。
(h) 與巴西間接税項目相關的收益。
(i) 2021財年與我們的國際綠色巨人業務相關的淨產品召回調整。2020財年與我們的國際綠色巨人業務相關的產品召回成本。
38
合資企業不變貨幣税後收益增長率
我們相信,這一指標為投資者提供了有用的信息,因為它為我們合資企業的基本業績提供了透明度,排除了由於外匯市場波動而導致的外幣匯率波動對年度可比性的影響。
合資企業的税後收益按不變貨幣增長率計算如下:
|
|
2021財年 | |
報告的合資企業税後收益變化百分比 |
|
29 |
% |
外幣兑換的影響 |
|
3 |
PTS |
按不變貨幣計算的合資企業税後收益變化百分比 |
|
26 |
% |
注:由於四捨五入的原因,桌子可能不是腳步。 |
|
|
|
加拿大經營單位在不變貨幣基礎上的淨銷售額增長率
我們相信,加拿大經營單位淨銷售額的這一衡量標準為投資者提供了有用的信息,因為它為我們北美零售部門的加拿大經營單位的基本業績提供了透明度,排除了外幣匯率波動對同比可比性的影響,因為外匯交易市場的波動。
我們加拿大業務部門在不變貨幣基礎上的淨銷售額增長率計算如下:
|
|
2021財年 | |
報告的淨銷售額變化百分比 |
|
6 |
% |
外幣兑換的影響 |
|
4 |
PTS |
按不變貨幣計算的淨銷售額變動百分比 |
|
3 |
% |
注:由於四捨五入的原因,桌子可能不是腳步。 |
|
|
|
不變貨幣部門營業利潤增長率
我們相信,這一指標為投資者提供了有用的信息,因為它排除了外幣匯率波動對外匯市場波動對年度可比性的影響,從而為我們部門的基本業績提供了透明度。
我們各部門在不變貨幣基礎上的營業利潤增長率計算如下:
|
2021財年 | |||||
|
報告的營業利潤變化百分比 |
外幣兑換的影響 |
按不變貨幣計算的營業利潤變動百分比 | |||
北美零售業 |
平坦 |
|
平坦 |
|
平坦 |
|
歐洲和澳大利亞 |
33 |
% |
9 |
PTS |
24 |
% |
寵物 |
6 |
% |
平坦 |
|
6 |
% |
注:由於四捨五入的原因,桌子可能不是腳步。 |
|
|
|
|
|
|
前瞻性財務措施
我們對2022財年有機淨銷售額增長的展望、不變貨幣調整後的營業利潤、調整後的稀釋每股收益和自由現金流是非GAAP財務指標,排除了或以其他方式對影響可比性的項目進行了調整,包括外幣匯率波動的影響、重組費用和項目相關成本、收購交易和整合成本、收購、資產剝離和按市值計價的影響。我們無法在沒有不合理努力的情況下將這些前瞻性非GAAP財務指標與它們最直接可比的GAAP財務指標進行協調,因為我們無法合理確定地預測外幣匯率和大宗商品價格變化的實際影響,或者整個2022財年收購、資產剝離和重組行動的時間或影響。無法獲得的信息可能會對我們2022財年的GAAP財務業績產生重大影響。
39
對於2022財年,我們目前預計:外幣匯率(基於遠期匯率和預測匯率以及對衝頭寸的組合)和在2022財年之前完成的資產剝離將對淨銷售額增長產生非實質性影響;外幣匯率將對調整後的營業利潤和調整後稀釋後每股收益增長產生非實質性影響;與先前宣佈的行動相關的重組費用和項目相關成本總計約為1000萬至6000萬美元。我們的2022財年指導沒有納入任何尚未完成的收購和資產剝離的潛在影響。
40
與1995年私人證券訴訟改革法中“安全港”條款有關的前瞻性信息的警示聲明
本報告包含或引用了1995年“私人證券訴訟改革法”中的前瞻性陳述,這些陳述是基於我們目前的預期和假設。我們也可以發表書面或口頭的前瞻性聲明,包括在我們提交給美國證券交易委員會的文件和提交給股東的報告中包含的聲明。
“可能的結果”、“預計會”、“將會繼續”、“預計中”、“估計”、“計劃”、“項目”或類似的表述可識別1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。這類陳述會受到某些風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與歷史結果以及目前預期或預測的結果大相徑庭。我們謹提醒您,不要過度依賴任何此類前瞻性陳述。
關於1995年私人證券訴訟改革法中的“安全港”條款,我們正在確定可能影響我們的財務業績並可能導致我們未來的實際結果與目前的任何意見或聲明大不相同的重要因素。
我們未來的業績可能受到各種因素的影響,例如:新冠肺炎疫情對我們的業務、供應商、消費者、客户和員工的影響;供應鏈的中斷或效率低下,包括新冠肺炎疫情的任何影響;消費食品行業和我們產品市場的競爭動態,包括我們競爭對手的新產品推出、廣告活動、定價行動和促銷活動;經濟狀況,包括通貨膨脹率、利率、税率或資本可用性的變化;產品開發和創新;消費者對新產品和產品改進的接受度;消費者對定價行動和促銷水平變化的反應;企業或資產的收購或處置,資本結構的變化;法律和監管環境的變化,包括税收立法、標籤和廣告法規以及訴訟;商譽、其他無形資產或其他長期資產的賬面價值減值,或其他無形資產的使用壽命的變化;會計準則的變化和重大會計估計的影響;產品質量和安全問題,包括召回和產品責任;消費者對我們產品的需求的變化;廣告、營銷和促銷計劃的有效性;消費者行為、趨勢和偏好的變化,包括減肥趨勢;消費者對健康相關問題的看法,包括肥胖;這些因素包括:零售環境中的整合情況;主要客户的採購和庫存水平的變化;供應鏈資源的成本和可用性的波動,包括原材料、包裝、能源和運輸;重組和成本節約舉措的有效性;用於管理某些商品的價格風險的衍生品的市場價值的波動;用於確定計劃負債的計劃資產價值和貼現率發生變化導致的福利計劃支出;信息技術系統的故障或破壞;外國經濟狀況,包括匯率波動;以及外國市場的政治動盪以及因恐怖主義或戰爭而帶來的經濟不確定性。
你還應該考慮我們在本報告第1A項中確定的風險因素,這些因素也可能影響我們未來的結果。
我們沒有義務公開修改任何前瞻性陳述,以反映這些陳述日期之後的事件或情況,或反映預期或意外事件的發生。
項目7A--關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着利率、匯率、大宗商品和股票價格變化帶來的市場風險。這些因素的變化可能會導致我們的收益和現金流出現波動。在正常業務過程中,我們積極管理我們對這些市場風險的風險敞口,根據既定的政策授權進行各種對衝交易,對這些活動進行控制。這些交易的交易對手一般都是評級較高的機構。我們為每個交易對手設定信用額度。我們的對衝交易包括但不限於各種衍生金融工具。有關利率、外匯、大宗商品價格和權益工具風險的信息,請參閲本報告第8項合併財務報表附註8。
風險價值
下表中的估計旨在衡量在正常市場條件下,由於市場利率、匯率、大宗商品價格和股票價格的不利變化,我們可能在一天內損失的最大潛在公允價值。蒙特卡羅風險價值(VAR)方法被用來量化我們風險敞口的市場風險。這些模型假設了正常的市場條件,並使用了95%的置信度。
VAR計算使用了過去一年的歷史利率和外匯匯率,以及大宗商品和股票價格,以估計這些利率在未來的潛在波動性和相關性。市場數據取自RiskMetrics™數據集。這些計算並不是為了代表我們預期將產生的公允價值實際損失。此外,由於套期保值工具(衍生工具)與基礎風險敞口呈負相關,我們預計
41
我們的衍生品通常會被基礎風險敞口公允價值的增加或減少所抵消。計算中包括的頭寸包括:債務;投資;利率互換;外匯遠期;大宗商品互換、期貨和期權;以及股票工具。這些計算不包括被這些對市場風險敏感的工具抵消的基礎外匯、大宗商品或股票相關頭寸。
下表列出了截至2021年5月30日未償還的利率、外幣、大宗商品和股票市場風險敏感型工具的公允價值單日損失所產生的估計最大潛在VAR。
|
| |||||
以百萬計 |
|
2021年5月30日 |
|
2021財年的平均水平 |
|
2020年5月31日 |
利率工具 |
$ |
37.4 |
$ |
64.1 |
$ |
78.8 |
外幣工具 |
|
25.6 |
|
26.7 |
|
19.3 |
商品工具 |
|
4.2 |
|
4.5 |
|
2.6 |
股權工具 |
|
2.8 |
|
4.3 |
|
5.0 |
42
項目8--財務報表和補充數據
管理責任報告
通用磨坊公司的管理層對合並財務報表的公正性和準確性負責。這些報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的,在適當的情況下使用了管理層的最佳估計和判斷。本年度報告中以Form 10-K格式提供的財務信息與我們的合併財務報表一致。
管理層建立了一套內部控制制度,根據管理層的授權,合理保證資產得到充分保護,所有重要方面的交易都得到準確記錄。我們保持着強大的審計計劃,獨立評估內部控制的充分性和有效性。我們的內部控制規定了適當的職責分離,並有關於使用我們的資產和適當的財務報告的書面政策。這些正式聲明和定期傳達的政策要求所有員工具有高度的道德行為。
董事會審計委員會定期與管理層、內部審計師和我們的獨立註冊會計師事務所舉行會議,審查內部控制、審計和財務報告事項。獨立註冊會計師事務所、內部審計師和員工可以隨時完全和自由地接觸審計委員會。
審計委員會審查並批准了公司的年度財務報表。審計委員會建議,董事會批准將綜合財務報表納入年度報告。審計委員會還任命畢馬威有限責任公司為公司2022財年的獨立註冊會計師事務所。
/S/J.L.哈姆寧/S/K.A.布魯斯
J·L·哈姆寧K.A.布魯斯
首席執行官首席財務官
2021年6月30日
43
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
通用磨坊公司:
關於合併財務報表與財務報告內部控制的意見
我們審計了通用磨坊及其子公司(本公司)截至2021年5月30日和2020年5月31日的合併資產負債表,截至2021年5月30日的三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益和可贖回利息總額表以及現金流量表,以及相關附註和財務報表附表II(統稱為合併財務報表)。我們還審計了公司截至2021年5月30日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們認為,上述綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年5月30日和2020年5月31日的財務狀況,以及截至2021年5月30日的三年期間每年的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。此外,我們認為,截至2021年5月30日,本公司在所有重大方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
會計原則的變化
如綜合財務報表附註2所述,由於採用最新會計準則2016-02、租賃(主題842)及相關修訂,本公司已於2019年5月27日更改租賃會計方法。
意見基礎
本公司管理層負責編制合併財務報表、維持對財務報告的有效內部控制,並負責對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計結果,對貴公司的合併財務報表發表意見,並對貴公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須獨立於公司。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)提供合理的保證,包括
44
防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲得、使用或處置公司資產的行為。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
臨界 下文所述的審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的、在當期對合並財務報表進行審計時產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽和品牌無形資產的價值評估
如綜合財務報表附註6所述,截至2021年5月30日,商譽、品牌及其他無限期無形資產餘額分別為140.624億美元及66.281億美元。這些資產的減值測試每年進行一次,每當事件或環境變化表明可能發生減值時,本公司需要估計商譽分配給的報告單位以及品牌和其他無限期無形資產的公允價值。公允價值估計是根據貼現現金流分析得出的,這些分析要求公司對高度主觀的事項做出判斷,包括未來的經營業績,包括收入增長率和營業利潤率,以及對貼現率和特許權使用費的估計。
我們將某些商譽和品牌無形資產的估值評估確定為一項重要的審計事項。在評估審計證據時需要作出很大程度的判斷,這主要包括對未來經營業績的前瞻性假設,特別是收入增長率和營業利潤率、特許權使用費費率和用於估計貼現率的主觀投入。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了與商譽和品牌無形資產評估相關的內部控制的設計並測試了其運作效果。這包括與對未來經營業績的假設有關的控制,以及用於衡量報告單位和品牌無形公允價值的折扣和特許權使用費比率。我們對收入增長率、營業利潤率、品牌特許權使用費和折扣率進行了敏感性分析,以評估一系列潛在假設中其他因素的影響。我們通過將收入增長率和營業利潤率假設與最近的財務表現以及外部市場和行業數據進行比較來評估它們。我們評估了這些假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。我們聘請了具有專業技能和知識的專業人員,他們通過將公司的折扣率和特許權使用費與使用可比較實體的公開市場數據獨立開發的費率範圍進行比較,來協助評估公司的折扣率和特許權使用費。
/s/畢馬威律師事務所
自1928年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
明尼蘇達州明尼阿波利斯
2021年6月30日
45
合併損益表 | ||||||||
通用磨坊公司及附屬公司 | ||||||||
(單位:百萬,不包括每股數據) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
財政年度 | |||||||
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 | |||
淨銷售額 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|||
銷售成本 |
|
|
|
|
|
|||
銷售、一般和管理費用 |
|
|
|
|
|
|||
資產剝離損失 |
|
|
|
|
|
|||
重組、減值和其他退出成本 |
|
|
|
|
|
|||
營業利潤 |
|
|
|
|
|
|||
福利計劃非服務收入 |
|
( |
|
|
( |
|
|
( |
利息,淨額 |
|
|
|
|
|
|||
合資企業所得税前收益和税後收益 |
|
|
|
|
|
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所得税 |
|
|
|
|
|
|||
合資企業税後收益 |
|
|
|
|
|
|||
淨收益,包括可贖回和 非控制性權益 |
|
|
|
|
|
|||
可贖回和非控股權益的淨收益 |
|
|
|
|
|
|||
可歸因於通用磨坊的淨收益 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|||
每股收益-基本 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|||
稀釋後每股收益 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|||
每股股息 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
見合併財務報表附註。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
46
綜合全面收益表 | ||||||||
通用磨坊公司及附屬公司 | ||||||||
(單位:百萬) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
財政年度 | |||||||
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 | |||
淨收益,包括可贖回和 非控制性權益 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|||
其他綜合收益(虧損),税後淨額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣折算 |
|
|
|
( |
|
|
( | |
精算淨收益(損失) |
|
|
|
( |
|
|
( | |
其他公允價值變動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
對衝衍生品 |
|
( |
|
|
|
|
||
重新分類為收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
證券 |
|
|
|
|
|
( | ||
對衝衍生品 |
|
|
|
|
|
|||
攤銷損失和以前的服務費用 |
|
|
|
|
|
|||
其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
|
|
|
( |
|
|
( | |
綜合收益總額 |
|
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可贖回的綜合收益(虧損) 非控制性權益 |
|
|
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|
|
( | ||
可歸屬於通用磨坊的全面收入 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
見合併財務報表附註。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
47
合併資產負債表 | |||||
通用磨坊公司及附屬公司 | |||||
(單位:百萬,面值除外) | |||||
|
2021年5月30日 |
|
2020年5月31日 | ||
資產 |
|
|
|
|
|
流動資產: |
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
$ |
|
$ |
||
應收賬款 |
|
|
|
||
盤存 |
|
|
|
||
預付費用和其他流動資產 |
|
|
|
||
流動資產總額 |
|
|
|
||
土地、建築物和設備 |
|
|
|
||
商譽 |
|
|
|
||
其他無形資產 |
|
|
|
||
其他資產 |
|
|
|
||
總資產 |
$ |
|
$ |
||
|
|
|
|
|
|
負債和權益 |
|
|
|
|
|
流動負債: |
|
|
|
|
|
應付帳款 |
$ |
|
$ |
||
長期債務的當期部分 |
|
|
|
||
應付票據 |
|
|
|
||
其他流動負債 |
|
|
|
||
流動負債總額 |
|
|
|
||
長期債務 |
|
|
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遞延所得税 |
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其他負債 |
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總負債 |
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可贖回利息 |
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股東權益: |
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普通股, |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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國庫普通股,按成本價計算 |
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( |
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( |
累計其他綜合損失 |
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( |
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( |
股東權益總額 |
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非控制性權益 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
$ |
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$ |
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見合併財務報表附註。 |
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48
合併總權益和可贖回權益報表 | ||||||||||||||
通用磨坊公司及附屬公司 | ||||||||||||||
(單位:百萬,不包括每股數據) | ||||||||||||||
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財政年度 | |||||||||||||
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2021 |
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2020 |
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2019 | |||||||||
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股票 |
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金額 |
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股票 |
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金額 |
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股票 |
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金額 | |||
總股本、期初餘額 |
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$ |
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$ |
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普通股, |
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額外實收資本: |
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期初餘額 |
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股票補償計劃 |
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( |
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( | |
與股票單位獎勵相關的未得薪酬 |
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( |
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( |
賺取的補償 |
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的贖回價值減少(增加) 可贖回利息 |
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期末餘額 |
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留存收益: |
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期初餘額 |
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綜合收益 |
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宣佈的現金股息(美元 |
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( |
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( |
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( |
採用收入確認會計要求 |
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( | ||
採用當前預期信貸損失 會計要求 |
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期末餘額 |
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國庫普通股: |
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期初餘額 |
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( |
購入的股份 |
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( |
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( |
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( |
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( | |
股票補償計劃 |
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期末餘額 |
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( |
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( |
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( |
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( |
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( |
累計其他綜合虧損: |
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期初餘額 |
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( |
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( |
綜合收益(虧損) |
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( | |
期末餘額 |
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非控股權益: |
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期初餘額 |
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綜合收益 |
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對非控股股東的分配 |
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期末餘額 |
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總股本、期末餘額 |
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可贖回利息: |
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期初餘額 |
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綜合收益(虧損) |
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( |
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( | |
增加對可贖回利息的投資 |
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(減少)的贖回價值增加 可贖回利息 |
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分派給可贖回的利息持有人 |
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期末餘額 |
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見合併財務報表附註。 |
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49
合併現金流量表 | ||||||||
通用磨坊公司及附屬公司 | ||||||||
(單位:百萬) | ||||||||
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財政年度 | |||||||
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2021 |
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2020 |
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2019 | |||
現金流--經營活動 |
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淨收益,包括可贖回和非控股權益的收益 |
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將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
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折舊及攤銷 |
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合資企業税後收益 |
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合資企業收益的分配 |
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基於股票的薪酬 |
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遞延所得税 |
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養卹金和其他退休後福利計劃繳款 |
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養老金和其他退休後福利計劃成本 |
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資產剝離損失 |
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重組、減值和其他退出成本 |
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流動資產和負債變動,不包括資產剝離的影響 |
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( |
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( | |
其他,淨額 |
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經營活動提供的淨現金 |
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現金流--投資活動 |
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購買土地、建築物和設備 |
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( |
對附屬公司的投資,淨額 |
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處置土地、建築物和設備所得收益 |
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資產剝離所得收益 |
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其他,淨額 |
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投資活動使用的現金淨額 |
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現金流--融資活動 |
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應付票據的變動 |
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發行長期債務 |
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償還長期債務 |
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債務置換參與激勵現金支付 |
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行使期權發行的普通股所得收益 |
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為國庫購買普通股 |
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已支付的股息 |
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對可贖回利息的投資 |
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分配給非控制和可贖回的利益持有人 |
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其他,淨額 |
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融資活動使用的現金淨額 |
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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(減少)現金及現金等價物增加 |
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現金和現金等價物--年初 |
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現金和現金等價物--年終 |
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流動資產和負債變動產生的現金流量,不包括 資產剝離: |
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應收賬款 |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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應付帳款 |
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其他流動負債 |
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流動資產和流動負債的變動 |
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見合併財務報表附註。 |
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50
合併財務報表附註
通用磨坊公司及附屬公司
注1.列報和重新分類的依據
陳述的基礎
我們的合併財務報表包括通用磨坊公司和我們擁有控股權的所有子公司的賬目。公司間的交易和賬户,包括任何非控制性和可贖回的權益在這些交易中的份額,在合併中被註銷。
我們的財政年度在五月的最後一個星期天結束。2021財年和2019財年包括
對我們以前報告的財務信息進行了某些重新分類,以符合本期列報。有關更多信息,請參見注釋2。
報告期的變動
作為長期計劃的一部分,以確定我們所有業務的財年結束,在2020財年,我們將我們寵物部門的報告期從4月份的財年結束改為5月份的財年結束,以匹配我們的財務日曆。因此,我們2020財年的業績包括
附註2.主要會計政策摘要
現金和現金等價物
我們認為所有購買的原始到期日為三個月或以下的投資均為現金等價物。
盤存
在美國,除穀物以外的所有庫存都採用後進先出(LIFO)法或市場法,以成本中較低的一種進行估值。糧食庫存按可變現淨值計價,所有相關現金合約和衍生工具按公允價值計價,所有淨值變動均計入當期收益。
美國以外的庫存通常採用先進先出(FIFO)法,即可變現淨值,以成本中較低的值進行估值。
與向客户分銷成品相關的運輸成本被記錄為銷售成本,並在相關成品運往客户並被客户接受時確認。
土地、建築物、設備和折舊
土地是按歷史成本入賬的。建築物和設備,包括資本化利息和內部工程費用,主要使用直線法,按成本入賬,並在估計使用年限內折舊。普通的維護和維修費用由銷售費用承擔。建築物的折舊通常超過
只要發生事件或環境變化表明一項資產(或資產組)的賬面價值可能無法收回,就會對長期資產進行減值審查。當資產組經營和處置的估計未貼現未來現金流量少於資產組的賬面金額時,將確認減值損失。資產組具有可識別的現金流,並且在很大程度上獨立於其他資產組。減值損失的計量將以資產組的賬面價值超過其公允價值為基礎。公允價值採用貼現現金流模型或獨立評估(視情況而定)計量。
商譽及其他無形資產
商譽不需攤銷,並每年及每當事件或環境變化顯示可能已發生減值時進行減值測試。我們在會計年度第二季度的第一天進行年度商譽和無限期無形資產減值測試。我們的每個報告單位都進行了減值測試。我們將報告單位的賬面價值(包括商譽)與單位的公允價值進行比較。賬面價值是根據與該報告單位的業務有關的資產和負債計算的,這往往需要在各報告單位之間分配共享或公司項目。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,則發生減值。我們認識到一個
51
減值費用是指報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額,最高可達分配給報告單位的商譽總額。我們對公允價值的估計是基於貼現現金流模型確定的。銷售額和利潤的增長率是根據我們的長期規劃過程中的投入確定的。我們還對貼現率、永久增長假設、市場可比性和其他因素進行了估計。
我們評估其他無形資產的使用壽命,主要是品牌,以確定它們是有限的還是無限的。要確定使用壽命,需要對過時、需求、競爭、其他經濟因素(如行業的穩定性、已知的技術進步、導致不確定或不斷變化的監管環境的立法行動以及分銷渠道的預期變化)、所需維護支出水平以及其他相關資產組的預期壽命的未來影響做出重大判斷和假設。被認為具有有限壽命的無形資產在其使用年限內以直線方式攤銷,通常範圍為
我們的無限生命期無形資產,主要是主要與藍水牛,皮爾斯伯裏, 托蒂諾的, 約普萊特, 老埃爾帕索, 進步法,安妮的, 哈根達斯,以及橫木此外,當事件或環境變化顯示品牌的賬面價值可能無法收回時,亦會每年進行減值測試。我們對品牌公允價值的估計是基於貼現現金流模型,該模型使用的投入包括我們長期計劃的預計收入、假設的特許權使用費税率(如果我們不擁有這些品牌)和貼現率。
我們有限年限的無形資產,主要是收購的特許經營協議和客户關係,在發生事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時,將審查減值情況。當來自資產經營和處置的估計未貼現未來現金流量少於資產的賬面價值時,將確認減值損失。資產通常具有可識別的現金流,並且在很大程度上獨立於其他資產。減值損失的計量將以資產的賬面價值超過其公允價值為基礎。公允價值採用貼現現金流量模式或其他類似估值模式(視乎情況而定)計量。
租契
我們在一開始就確定一項安排是否為租約。當我們的租賃安排包括租賃和非租賃組成部分時,我們根據租賃和非租賃組成部分(例如公共區域維護)的相對獨立價格分別核算租賃和非租賃組成部分。
初始租期為12個月或以下的任何租賃安排不會記錄在我們的綜合資產負債表中,我們按租賃期的直線基礎確認這些租賃安排的租賃成本。我們的許多租賃安排為我們提供了執行一個或多個續訂條款或終止租賃安排的選擇。當我們合理地確定將在用於確立我們的使用權資產和租賃負債的租賃期內行使這些選擇權時,我們將這些選擇權包括在內。一般來説,我們的租賃協議不包括購買租賃資產的選擇權、剩餘價值擔保或重大限制性契約。
我們有一些可變租金的租賃安排。我們對哈根達斯零售店的租賃安排通常包括按零售額的一定比例支付租金。我們還有其他根據通脹指數或利率定期調整的租賃安排。這些付款和調整的未來變化是未知的,因此它們不包括在用於確定我們的使用權資產和租賃負債的最低租賃付款中。可變租金付款在產生債務的期間確認。
由於我們的大部分租賃安排沒有提供隱含利率,我們根據租賃安排開始日的信息應用遞增借款利率來確定租賃付款的現值。
對未合併的合資企業的投資
我們對有能力對其施加重大影響的公司的投資是按成本加我們在未分配收益或虧損中的份額列報的。我們從某些合資企業獲得特許權使用費收入,產生各種費用(主要是研發),並記錄某些以合夥企業形式構建的合資企業業務的税收影響。此外,我們還以貸款或資本投資的形式向我們的合資企業提供預付款。我們還向合資企業出售某些原材料、半成品和製成品,一般以市場價出售。
此外,如果我們有理由相信減值可能已經發生,包括但不限於持續運營虧損、預計收益減少、加權平均資本成本上升或重大業務中斷,我們就會評估我們在合資企業中的投資。用於估計公允價值的重要假設包括收入增長和盈利能力、特許權使用費、資本支出、折舊和税收、外幣匯率和貼現率。就其性質而言,這些預測和假設是不確定的。如果我們要確定我們投資的當前公允價值低於投資的賬面價值,那麼我們將評估缺口是臨時性的還是永久性的,如果我們得出結論認為減值不是臨時性的,我們將把投資減記到其公允價值。
52
可贖回利息
我們有一個
收入確認
我們的收入主要來自與客户的合同,這些合同通常是短期的,只有一個履行義務--交付產品。我們在履行我們的履約義務並將產品控制權轉移給我們的客户時確認銷售包裝食品的收入,這通常發生在我們的客户接受發貨時。銷售額包括向客户收取的運費和手續費,並在扣除支付給客户的可變對價和對價後報告,包括貿易促銷、消費者優惠券兑換和交易價格的其他降價,包括估計的退貨、滯銷產品和即時工資折扣。銷售税、使用税、增值税和其他消費税不包括在收入中。在銷售時,使用對所提供計劃的估計參與度和績效水平的重要判斷來記錄貿易促銷。交易價格的估計和實際減少之間的差額確認為後續期間估計的變化。我們一般不允許返回權。然而,在事先獲得批准的情況下,我們可能會允許客户退回產品。在有限的情況下,退回的處於可銷售狀態的產品將轉售給其他客户或門店。客户應收賬款一般不計息。付款條款和收款模式因世界各地和不同渠道而異,而且是短期的,因此,我們沒有任何重要的融資組成部分。我們的壞賬準備是我們對與我們的應收賬款相關的預期信用損失的估計。我們根據類似的風險特徵,如地理位置、業務渠道和其他賬户數據,將我們的貿易應收賬款彙集在一起。為了估計我們的壞賬準備,我們利用有關歷史損失、資產特定風險特徵、當前狀況以及對未來狀況的合理和可支持的預測的信息。當我們認為這筆金額無法收回時,賬户餘額將從備抵中註銷。請參閲附註17,將我們的收入分類,描述收入和現金流的性質、金額、時機和不確定性如何受到經濟因素的影響。我們沒有重大合同資產或從我們與客户的合同中產生的負債。
環境成本
與過去業務造成的現有條件相關的環境成本不會對當前或未來的收入產生影響,這些成本將計入費用。預期補救費用的負債在可能發生且可合理評估的情況下,通常不遲於完成可行性研究或我們對行動計劃的承諾時,以未貼現的方式入賬。
廣告製作成本
我們在第一次做廣告時就會花費廣告的製作成本。
研究與開發
研究與發展(R&D)的所有支出都從所發生期間的收益中扣除。R&D包括新產品和製造工藝創新的支出,年度支出主要包括內部工資、工資、諮詢和可歸因於研發活動的用品。其他費用包括研究設施的折舊和維護,包括參與試點工廠活動的設施的資產。
外幣折算
對於所有重要的海外業務,職能貨幣都是當地貨幣。這些業務的資產和負債按期末匯率換算。損益表賬目按期間內的平均匯率換算。換算調整反映在股東權益的累計其他綜合損失(AOCI)中。外幣交易的損益計入當期淨收益,但在可預見的未來未計劃結算的子公司的投資損益以及指定為淨投資對衝的工具的匯兑損益除外。這些收益和損失記錄在AOCI中。
衍生工具
所有衍生工具均根據市場報價或我們對其公允價值的估計,按公允價值在我們的綜合資產負債表上確認,並根據其到期日計入流動或非流動資產或負債。衍生工具的公允價值變動在淨收益或其他全面收益中記錄,其依據是該工具是否被指定並有效地作為對衝交易,如果是,則是對衝交易的類型。AOCI報告的衍生工具的收益或損失如下
53
重新分類為受對衝項目影響收益期間的收益。如果標的對衝交易不復存在,AOCI報告的任何相關金額都將重新歸類為當時的收益。
基於股票的薪酬
我們通常使用授予日我們股票的價值來衡量授予限制性股票單位和績效股票單位的補償費用。我們使用布萊克-斯科爾斯估值模型估計股票期權授予的價值。一般來説,股票薪酬在行權期內是直線確認的。我們的股票薪酬支出在我們的綜合收益表中記錄在銷售、一般和行政(SG&A)費用和銷售成本中,並在我們的部門業績中分配到每個可報告的部門。
某些基於股權的薪酬計劃包含在符合條件的員工和董事退休、終止或死亡時加快獎勵歸屬的條款。當員工或董事保留股票獎勵不再取決於提供後續服務時,我們認為股票獎勵是授予的。因此,對於授予符合退休資格的個人的獎勵,通常立即確認相關補償成本,或在授予日至達到退休資格之日這段時間內(如果低於所述歸屬期間)確認相關補償成本。
我們將超過確認的補償成本的減税收益報告為運營現金流。
固定福利養老金、其他退休後福利和離職後福利計劃
我們發起了幾個國內外的固定福利計劃,為退休員工提供養老金、醫療保健和其他福利。在某些情況下,我們還向美國、加拿大和墨西哥的前僱員或非在職僱員提供應計福利,主要是遣散費。我們認識到,我們有義務為這些福利中的任何一項服務而授予或積累。離職後福利不隨服務授予或累積的(如僅根據年薪而不是服務年限的遣散費)在發生時計入費用。我們的離職後福利計劃沒有資金。
我們確認固定收益養老金計劃的資金不足或資金過剩是一種資產或負債,並通過AOCI確認發生變化的年度資金狀況的變化。
預算的使用
根據美國普遍接受的會計原則編制我們的綜合財務報表,要求我們做出影響報告期內報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用的報告金額的估計和假設。這些估計包括我們對收入確認、長期資產、無形資產、可贖回利息、股票薪酬、所得税、固定收益養老金、其他退休後福利和離職後福利計劃的會計處理。實際結果可能與我們的估計不同。
新會計準則
在2021財年第一季度,我們採用了新的會計要求,對包括貿易應收賬款在內的金融工具的信貸損失進行計量。新準則及後續修訂以前瞻性預期信用損失模型取代已發生損失減值模型,這通常會導致較早確認信用損失。我們的壞賬準備是我們對與我們的應收賬款相關的預期信用損失的估計。我們根據類似的風險特徵,如地理位置、業務渠道和其他賬户數據,將我們的貿易應收賬款彙集在一起。為了估計我們的壞賬準備,我們利用有關歷史損失、資產特定風險特徵、當前狀況以及對未來狀況的合理和可支持的預測的信息。當我們認為這筆金額無法收回時,賬户餘額將從備抵中註銷。我們採用了新準則的要求,並採用了修改後的追溯過渡法,留存收益減少了#美元。
在2020財年第四季度,我們採用了與固定收益養老金和其他退休後福利計劃的年度披露要求相關的新會計要求。該準則修改了具體的披露,以提高財務報表使用者的有用性。我們採用了回溯性的方法,採用了新標準的要求。採用這一指導方針並未影響我們的經營結果或財務狀況。
在2020財年第一季度,我們對對衝會計採用了新的會計要求。該標準修訂了對衝會計確認和列報要求,以更好地協調實體的風險管理活動和財務報告。新準則還簡化了對衝會計準則的應用。這一採用並未對我們的運營結果或財務狀況產生實質性影響。
在2020財年第一季度,我們對租賃的會計、列報和分類採用了新的要求。這導致某些租賃在我們的綜合資產負債表上被資本化為帶有相關負債的使用權資產。我們採用累積效果調整辦法通過了這一指導意見,這要求在通過之日適用指導意見,並選擇了過渡指導意見允許的某些實際權宜之計,包括不重新評估現有合同
54
包含租約,併發揚這些租約的歷史分類。此外,我們選擇不承認綜合資產負債表中初始期限為12個月或以下的租約,並根據允許的選舉繼續我們對土地地役權的歷史處理。這一指引對留存收益、我們的綜合收益表或我們的綜合現金流量表沒有實質性影響。
在2019財年第一季度,我們採用了新的會計要求,涉及定期固定收益養老金淨支出、退休後定期福利淨支出和離職後定期福利淨支出(統稱為定期福利淨支出)的列報。新標準要求定期福利費用淨額中的服務費用部分與我們的綜合收益表中的其他員工薪酬費用列在同一行項目中。定期福利費用淨額的其他部分必須在我們的綜合收益表中的營業利潤之外單獨列報。此外,新標準要求只有定期福利費用淨額中的服務費用部分才有資格資本化。該標準要求追溯採用定期福利費用淨額列報和服務費用構成部分資本化的預期應用。採用這一標準對我們的經營結果的影響是我們的營業利潤減少了#美元。
在2019財年第一季度,我們採用了新的會計要求,以確認與客户的合同收入。根據該標準,我們採用基於原則的五步模式,在將承諾貨物的控制權轉讓給客户時確認收入,並以反映我們預期有權換取這些貨物的對價的金額確認收入。我們沒有發現將新要求應用於我們的收入合同所產生的任何實質性差異。此外,我們沒有發現我們的業務流程、系統和控制有任何重大變化,以支持新指南下的確認和披露要求。我們在2019財年第一季度採用了該標準的要求以及隨後對所有合同的修訂,採用了累積效果法。我們記錄了一美元
注3.收購和資產剝離
在2021財年第四季度,我們錄得税前虧損1美元
在2021財年第四季度,我們達成了一項最終協議,以美元收購泰森食品的寵物食品業務
在2019財年第三季度,我們出售了在阿根廷的La Salteña新鮮意大利麪和冷藏麪糰業務,錄得税前虧損1美元
附註4.重組、減值和其他退出成本
資產減值
在2019財年,我們錄得$
在2019財年,我們錄得$
重組計劃
我們將我們的重組活動視為幫助我們實現長期增長目標的行動,並根據內部回報率和淨現值目標進行評估。每項重組行動通常需要一到兩年的時間才能完成。在完成時(或在多年計劃的情況下,當每個主要階段完成時),該項目開始提供現金節省和/或減少折舊。這些活動導致各種重組費用,包括資產註銷、離職費用(包括遣散費)、合同終止費用、退役和其他費用。與重組資產相關的加速折舊,在我們關於重組活動的披露中使用,是指在批准的重組計劃下,由於縮短可折舊固定資產的使用年限或更新其殘值以配合生產結束而導致的折舊費用增加。資產的任何減值都會在計劃獲得批准的期間立即確認。
55
2021財年記錄的費用如下:
費用,以百萬為單位 |
|
|
全球組織結構和資源協調 |
$ |
|
亞洲和拉丁美洲的市場路線和供應鏈優化 |
|
|
與先前宣佈的重組行動相關的費用 |
|
|
總計 |
$ |
在2021財年,我們批准了旨在使我們的組織結構和資源與戰略計劃更好地結合起來的重組行動。我們預計將產生大約$
在2021財年,我們批准了重組行動,以利用更高效和有效的進入市場的路線模式,並優化我們在亞洲和拉丁美洲部門的供應鏈。我們預計將產生大約$
之前宣佈的與重組行動相關的指控主要涉及在我們的全球供應鏈目標領域提高效率的行動。我們預計這些行動將在 .
如果需要,某些行動必須經過工會談判和工程顧問協商。
我們淨付了$
在2020財年,我們沒有采取任何新的重組行動,並記錄了
2019財年記錄的費用如下:
費用,以百萬為單位 |
|
|
全球供應鏈中的針對性行動 |
$ |
|
與先前宣佈的重組行動相關的費用 |
|
( |
總計 |
$ |
重組和減值費用以及與項目相關的成本在我們的綜合收益表中分類如下:
|
財政年度 | |||||
以百萬計 |
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
重組、減值和其他退出成本 |
$ |
$ |
$ |
|||
銷售成本 |
|
|
|
|||
重組和減值費用合計 |
|
|
|
|||
按銷售成本分類的項目相關成本 |
$ |
$ |
$ |
56
以百萬計 |
|
遣散費 |
|
合同終止 |
|
其他退出成本 |
|
總計 |
截至2018年5月27日的準備金餘額 |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||
2019財年費用,包括外幣折算 |
|
|
|
|
||||
在2019財年使用 |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
截至2019年5月26日的準備金餘額 |
|
|
|
|
||||
2020財年費用,包括外幣換算 |
|
( |
|
|
|
( | ||
在2020財年使用 |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
截至2020年5月31日的準備金餘額 |
|
|
|
|
||||
2021財年費用,包括外幣換算 |
|
|
|
|
||||
在2021財年使用 |
|
( |
|
( |
|
|
( | |
截至2021年5月30日的準備金餘額 |
$ |
$ |
$ |
$ |
附註5.對未合併的合資企業的投資
我們有一個
我們還有一個
報告了我們CPW和HDJ合資企業的結果
與合資企業相關的資產負債表活動如下:
以百萬計 |
|
2021年5月30日 |
|
2020年5月31日 |
累計投資 |
$ |
$ |
||
商譽和其他無形資產 |
|
|
||
累計投資中包含的預付款合計 |
|
|
|
財政年度 | |||||
以百萬計 |
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
對合資企業的銷售 |
$ |
$ |
$ |
|||
淨(還款)墊款 |
|
( |
|
|
( | |
收到的股息 |
|
|
|
57
|
財政年度 | |||||
以百萬計 |
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
淨銷售額: |
|
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CPW |
$ |
$ |
$ |
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HDJ |
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總淨銷售額 |
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毛利率 |
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|||
所得税前收益 |
|
|
|
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所得税後收益 |
|
|
|
以百萬計 |
2021年5月30日 |
2020年5月31日 | ||
流動資產 |
$ |
$ |
||
非流動資產 |
|
|
||
流動負債 |
|
|
||
非流動負債 |
|
|
附註6.商譽和其他無形資產
商譽和其他無形資產的構成如下:
以百萬計 |
|
2021年5月30日 |
|
2020年5月31日 |
商譽 |
$ |
$ |
||
其他無形資產: |
|
|
|
|
不受攤銷影響的無形資產: |
|
|
|
|
品牌和其他無限期的無形資產 |
|
|
||
應攤銷的無形資產: |
|
|
|
|
特許經營協議、客户關係和其他有限壽命的無形資產 |
|
|
||
累計攤銷較少 |
|
( |
|
( |
應攤銷的無形資產 |
|
|
||
其他無形資產 |
|
|
||
總計 |
$ |
$ |
基於有限壽命無形資產的賬面價值2021年5月30日,未來五個財政年度每年的攤銷費用估計約為#美元。
58
2019財年、2020財年和2021財年商譽賬面金額變動情況如下:
以百萬計 |
北美零售業 |
寵物 |
|
便利店和餐飲服務 |
|
歐洲和澳大利亞 |
|
亞洲和拉丁美洲 |
|
合資企業 |
|
總計 | |||||||
截至2018年5月27日的餘額 |
$ |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|||||||
資產剝離 |
|
|
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|
|
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|
|
( |
|
|
|
|
( | |||||
採購會計 調整,調整 |
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|||||||
其他活動,主要是外國活動 貨幣換算 |
|
( |
|
|
|
|
|
( |
|
|
( |
|
|
( |
|
|
( | ||
截至2019年5月26日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
其他活動,主要是外國活動 貨幣換算 |
|
( |
|
|
|
|
|
( |
|
|
( |
|
|
( |
|
|
( | ||
2020年5月31日的餘額 |
|
|
|
|
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資產剝離 |
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( |
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( | |||||
其他活動,主要是外國活動 貨幣換算 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
截至2021年5月30日的餘額 |
$ |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
以百萬計 |
|
總計 |
截至2018年5月27日的餘額 |
$ |
|
減值費用 |
|
( |
其他活動,主要是攤銷和外幣換算 |
|
( |
截至2019年5月26日的餘額 |
|
|
其他活動,主要是攤銷和外幣換算 |
|
( |
2020年5月31日的餘額 |
|
|
資產剝離 |
|
( |
其他活動,主要是攤銷和外幣換算 |
|
|
截至2021年5月30日的餘額 |
$ |
我們的年度商譽和無限期無形資產減值測試是在2021財年第二季度的第一天進行的,我們確定我們的無形資產沒有減值,因為它們的相關公允價值大大超過了賬面價值。
儘管截至我們的2021財年評估日期,歐洲和澳大利亞報告單位和進步法, 綠色巨人,以及Epic品牌無形資產存在覆蓋面減少的風險。我們將繼續監控這些業務的潛在減值。
截至2021年5月30日,我們沒有為任何商譽或無限期無形資產確定任何減值指標。
在2019財年,由於我們支持以下業務的長期計劃中的銷售預測較低進步法, 食物應該味道好,以及山高品牌無形資產,我們記錄了$
注7.租約
我們的租賃組合主要包括對某些倉庫和配送空間、辦公空間、零售商店、生產設施、軌道車輛、生產和分銷設備、汽車和辦公設備的運營租賃安排。我們與融資租賃和售後回租交易相關的租賃成本以及與出租人和分租安排相關的租賃收入對我們的綜合財務報表並不重要。
59
我們租賃成本的組成部分如下:
|
財政年度 | |||
以百萬計 |
|
2021 |
|
2020 |
經營租賃成本 |
$ |
$ |
||
可變租賃成本 |
|
|
||
短期租賃成本 |
|
|
持續經營的所有經營租賃項下的租金支出為#美元。
按財年計算,我們的經營和融資租賃債務的到期日如下:
以百萬計 |
|
經營租約 |
|
融資租賃 |
2022財年 |
$ |
$ |
||
2023財年 |
|
|
||
2024財年 |
|
|
||
2025財年 |
|
|
||
2026財年 |
|
|
||
在2026財年之後 |
|
|
||
不可撤銷的未來租賃債務總額 |
$ |
$ |
||
減去:利息 |
|
( |
|
|
租賃債務的現值 |
$ |
$ |
上表所列租金不包括#美元。
我們經營租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率如下:
|
2021年5月30日 |
2020年5月31日 | ||
加權平均剩餘租期 |
年份 |
年份 | ||
加權平均貼現率 |
% |
% |
|
財政年度 | |||
以百萬計 |
|
2021 |
|
2020 |
為計入租賃負債的金額支付的現金 |
$ |
$ |
||
用新的租賃負債換取的使用權資產 |
$ |
$ |
附註8.金融工具、風險管理活動和公允價值
金融工具
現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款、其他流動負債和應付票據的賬面價值接近公允價值。有價證券按公允價值列賬。截至2021年5月30日和2020年5月31日,我們的可銷售債務證券和股權證券的成本和市值比較如下:
|
成本 |
|
公允價值 |
|
毛利 |
|
總損失 | ||||||||||||
|
財政年度 |
|
財政年度 |
|
財政年度 |
|
財政年度 | ||||||||||||
以百萬計 |
|
2021 |
|
2020 |
|
|
2021 |
|
2020 |
|
|
2021 |
|
2020 |
|
|
2021 |
|
2020 |
可供出售 債務證券 |
$ |
$ |
|
$ |
$ |
|
$ |
$ |
|
$ |
$ |
||||||||
股權證券 |
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||||||||
總計 |
$ |
$ |
|
$ |
$ |
|
$ |
$ |
|
$ |
$ |
60
有幾個
我們的有價證券的預定到期日如下:
|
|
有價證券 | ||
以百萬計 |
|
成本 |
|
公允價值 |
1年以下(現行) |
$ |
$ |
||
股權證券 |
|
|
||
總計 |
$ |
$ |
截至2021年5月30日,美元
截至2021年5月30日,我們擁有
包括當前部分在內的長期債務的公允價值和賬面金額為#美元。
風險管理活動
作為我們正在進行的業務的一部分,我們面臨着市場風險,如利率和外幣匯率以及大宗商品和股票價格的變化。為了管理這些風險,我們可以根據我們的既定政策進行各種衍生品交易(例如期貨、期權和掉期)。
商品價格風險
我們在產品的生產和分銷中使用的許多商品都面臨市場價格風險。我們利用衍生品來管理我們的主要原料和能源成本的價格風險,包括穀物(燕麥、小麥和玉米)、油(主要是大豆)、乳製品、天然氣和柴油。我們簽訂這些衍生工具合約的主要目的,是為供應鏈所購買的商品的未來價格達致確定性。我們通過採購訂單、與供應商的長期合同、交易所交易的期貨和期權以及場外期權和掉期來管理我們的風險敞口。我們根據當前和預計的市場狀況抵消我們的風險敞口,通常尋求以儘可能接近或低於我們計劃成本的價格獲得投入。
我們使用衍生品來管理我們對大宗商品價格變化的敞口。我們不進行對大宗商品衍生品頭寸進行對衝會計所需的評估。因此,這些衍生工具的價值變動目前在我們的綜合收益表的銷售成本中記錄。
儘管我們不符合現金流量對衝會計的標準,但我們相信這些工具有效地實現了我們的目標,即為我們的供應鏈所購買的商品的未來價格提供確定性。因此,為了衡量部門經營業績,這些損益在部門經營業績之外的未分配公司項目中報告,直到我們管理的風險敞口影響收益為止。屆時,我們將未分配公司項目的損益重新歸類為分部營業利潤,允許我們的運營部門實現衍生品的經濟影響,而不會經歷任何由此導致的按市值計價的波動,這仍然存在於未分配的公司項目中。
61
2021財年、2020財年和2019財年的未分配企業項目包括:
|
財政年度 | |||||||
以百萬計 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
商品頭寸按市值計價的淨收益(虧損) |
$ |
|
$ |
( |
|
$ |
( | |
從未分配公司重新分類的大宗商品頭寸淨(收益)虧損 細分營業利潤的項目 |
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( |
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|
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||
某些糧食庫存按市值計算的淨重估 |
|
|
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|
|
( | ||
年確認的某些商品頭寸按市值計價的淨值 未分配的公司項目 |
$ |
|
$ |
( |
|
$ |
( |
截至2021年5月30日,商品衍生品的名義淨值為#美元。
利率風險
對於未來發行的固定利率債券以及現有和未來發行的浮動利率債券,我們都面臨利率波動的風險。主要風險敞口包括美國國債利率、LIBOR、Euribor以及美國和歐洲的商業票據利率。我們使用利率互換、遠期利率互換和國庫鎖來對衝利率變化的風險,降低融資成本的波動性,並根據當前和預期的市場狀況,實現固定利率債務與浮動利率債務的理想比例。一般來説,在這些掉期中,我們與交易對手達成協議,根據商定的名義本金金額交換固定利率和浮動利率之間的差額。
浮動利率敞口-浮動利率到固定利率掉期被計入現金流對衝,就像預測的債務發行的所有對衝一樣。有效性是根據完全有效的假設衍生法或相關債務利息支付現值的變化來評估的。遞延至AOCI的有效損益重新分類為相關債務存續期內的收益。
固定利率敞口-固定利率至浮動利率掉期計入公允價值對衝,有效性根據相關債務和衍生品的公允價值變化進行評估,使用目前可用於類似期限和期限的貸款的遞增借款利率。
在計劃的債務融資之前,我們進入了$
在計劃的債務融資之前,在2020財年第四季度,我們進入了
在2020財年第三季度,我們進入了歐元
在2020財年第二季度,我們達成了
62
截至2021年5月30日,AOCI剩餘的現金結算利率對衝收益或虧損的税前金額如下:
以百萬計 |
|
得/(失) |
$ |
( | |
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||
|
( | |
|
( | |
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( | |
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( | |
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( | |
|
( | |
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( | |
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||
|
( | |
AOCI税前對衝淨虧損 |
$ |
( |
以百萬計 |
|
2021年5月30日 |
|
|
|
2020年5月31日 |
|
薪酬浮動互換--名義金額 |
$ |
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$ |
| ||
平均收件率 |
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% |
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% | ||
平均工資率 |
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% |
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% | ||
固定支付掉期-名義金額 |
$ |
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$ |
| ||
平均收件率 |
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% |
|
|
% | ||
平均工資率 |
|
% |
|
|
% |
截至2021年5月30日未到期的浮動利率掉期合約將於 .
外匯風險
外幣波動會影響我們對外國子公司的淨投資,以及與第三方採購、公司間貸款、產品發貨和外幣債務相關的外幣現金流。我們還面臨着將外幣收益兑換成美元的風險。我們的主要風險敞口是澳元、巴西雷亞爾、英鎊、加拿大元、人民幣、歐元、日元、墨西哥比索和瑞士法郎。我們主要使用外幣遠期合約來選擇性地對衝我們的外幣現金流敞口。我們還通常將我們的外幣計價商業票據借款和非功能性貨幣公司間貸款換回美元或有外匯敞口的實體的功能性貨幣。這些衍生工具的收益或虧損抵消了在相關借款的收益中記錄的外幣重估收益或虧損。我們通常不會提前超過18個月進行對衝。
截至2021年5月30日,外匯衍生品的名義淨值為1美元
我們對以歐元計價的外國子公司也有淨投資。此前,我們通過發行歐元計價的商業票據和外匯遠期合約,對這些淨投資的一部分進行了對衝。截至2021年5月30日,我們用歐元對衝了這些淨投資的一部分
股權工具
股票價格變動會影響我們的薪酬支出,因為我們的員工在遞延薪酬計劃中所做的某些投資會被重新估值。我們使用股權互換來管理這一風險。截至2021年5月30日,我們的股票掉期淨名義金額為$
63
公允價值計量和財務報表列報
截至2021年5月30日和2020年5月31日,我們按公允價值記錄的資產、負債和衍生品頭寸的公允價值及其在公允價值層次中的水平如下:
|
2021年5月30日 |
|
2021年5月30日 | ||||||||||||||
|
資產公允價值 |
|
負債的公允價值 | ||||||||||||||
以百萬計 |
|
1級 |
|
2級 |
|
3級 |
|
總計 |
|
|
1級 |
|
2級 |
|
3級 |
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總計 |
指定為對衝工具的衍生工具: |
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利率合約(A)(B) |
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$ |
$ |
$ |
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$ |
$ |
$ |
$ |
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外匯合約(A)(C) |
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( |
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( | ||||||
總計 |
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( |
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( | ||||||
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未被指定為對衝的衍生品 儀器: |
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外匯合約(A)(C) |
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( |
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( | ||||||
商品合同(A)(D) |
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( |
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( |
|
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( | |||||
糧食合同(A)(D) |
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( |
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( | ||||||
總計 |
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( |
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( |
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( | |||||
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按公允價值報告的其他資產和負債: |
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有價證券投資(A)(E) |
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總計 |
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|
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||||||||
總資產、負債和衍生產品頭寸 按公允價值記錄 |
$ |
$ |
$ |
$ |
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$ |
( |
$ |
( |
$ |
$ |
( |
(a)該等合約及投資按情況記為預付開支及其他流動資產、其他資產、其他流動負債或其他負債,視乎是否處於損益狀況而定。某些有市場價值的投資被記錄為現金和現金等價物。
(b)基於倫敦銀行間同業拆借利率和掉期利率。截至2021年5月30日,在公允價值對衝中被指定為對衝項目的對衝債務的賬面金額為#美元
(c)基於現貨匯率和遠期貨幣價格的可觀察市場交易。
(d)基於期貨交易所的價格和最近報告的市場交易。
(e)基於普通股價格、共同基金資產淨值和債券矩陣定價。
64
|
2020年5月31日 |
|
2020年5月31日 | ||||||||||||||
|
資產公允價值 |
|
負債的公允價值 | ||||||||||||||
以百萬計 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
指定為對衝工具的衍生工具: |
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利率合約(A)(B) |
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外匯合約(A)(C) |
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總計 |
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未被指定為對衝的衍生品 儀器: |
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外匯合約(A)(C) |
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( |
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( | ||||||
商品合同(A)(D) |
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( |
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( |
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( | |||||
糧食合同(A)(D) |
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( | ||||||
總計 |
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( | |||||
按公允價值報告的其他資產和負債: |
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有價證券投資(A)(E) |
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總計 |
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總資產、負債和衍生產品頭寸 按公允價值記錄 |
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$ |
( |
$ |
$ |
( |
(a)該等合約及投資按情況記為預付開支及其他流動資產、其他資產、其他流動負債或其他負債,視乎是否處於損益狀況而定。某些有市場價值的投資被記錄為現金和現金等價物。
(b)基於倫敦銀行間同業拆借利率和掉期利率。截至2020年5月31日,在公允價值對衝中被指定為對衝項目的對衝債務的賬面金額為#美元
(c)基於現貨匯率和遠期貨幣價格的可觀察市場交易。
(d)基於期貨交易所的價格和最近報告的市場交易。
(e)基於普通股和債券價格的矩陣定價。
與前幾個時期相比,我們沒有重大改變我們的估值技術。
65
截至2021年5月30日和2020年5月31日的財政年度,與我們的現金流對衝、公允價值對衝和其他未被指定為對衝工具的衍生品相關的信息如下:
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利率合約 |
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外匯合約 |
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股權合同 |
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商品合同 |
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總計 | ||||||||||
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財政年度 |
|
財政年度 |
|
財政年度 |
|
財政年度 |
|
財政年度 | ||||||||||
以百萬計 |
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2021 |
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2020 |
|
2021 |
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2020 |
|
2021 |
|
2020 |
|
2021 |
|
2020 |
|
2021 |
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2020 |
現金流對衝關係中的衍生品: |
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在其他方面確認的損益金額 綜合收益(OCI) |
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( |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
( |
$ |
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淨(虧損)損益額重新分類自 Aoci計入收益(A) |
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( |
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( |
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( |
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( | |||||
公允價值對衝關係中的衍生品: |
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確認淨虧損額 在收入(B)中 |
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( |
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( |
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( |
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( | ||||||
衍生工具未被指定為 對衝工具: |
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確認的淨(虧損)收益金額 在收入(C)中 |
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( |
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( |
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( |
(a)(虧損)從AOCI重新分類為收益的收益在利息、利率掉期淨額以及外匯合同的銷售成本和SG&A費用中報告。在截至2021年5月30日的財政年度,從AOCI重新分類為銷售成本的虧損金額為$
(b)在收益中確認的損失在利息、利率合同的淨額、商品合同的銷售成本以及股權合同和外匯合同的SG&A費用中報告
(c)在收益中確認的收益(損失)與套期保值關係中的無效部分有關,外匯合同的SG&A費用和利率合同的利息淨額報告了這一部分。沒有因為被排除在對衝效力評估之外而報告的數額。
66
下表協調了在我們的綜合資產負債表中記錄的受抵銷安排約束的資產和負債的公允淨值與我們的綜合資產負債表中可以報告的公允淨值:
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2021年5月30日 | |||||||||||||||||||||||
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資產 |
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負債 | ||||||||||||||||||||
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未抵銷的總金額 資產負債表(E) |
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|
未抵銷的總金額 資產負債表(E) |
|
| ||||
以百萬計 |
已確認資產總額 |
資產負債表中的總負債抵銷(A) |
資產淨額(B) |
金融工具 |
收到的現金抵押品 |
淨額(C) |
|
已確認負債總額 |
資產負債表中的總資產抵銷(A) |
負債淨額(B) |
金融工具 |
質押現金抵押品 |
淨額(%d) | ||||||||||||
商品合同 |
$ |
$ |
$ |
$ |
( |
$ |
( |
$ |
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$ |
( |
$ |
$ |
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利率合約 |
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外匯合約 |
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股權合同 |
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總計 |
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( |
$ |
( |
$ |
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$ |
( |
$ |
$ |
( |
$ |
$ |
$ |
( |
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2020年5月31日 | |||||||||||||||||||||||
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資產 |
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負債 | ||||||||||||||||||||
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資產負債表中未抵銷的總額(E) |
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|
|
|
資產負債表中未抵銷的總額(E) |
|
| ||||
以百萬計 |
|
已確認資產總額 |
|
資產負債表中的總負債抵銷(A) |
|
資產淨額(B) |
|
金融工具 |
|
收到的現金抵押品 |
|
淨額(C) |
|
|
已確認負債總額 |
|
資產負債表中的總資產抵銷(A) |
|
負債淨額(B) |
|
金融工具 |
|
質押現金抵押品 |
|
淨額(%d) |
商品合同 |
$ |
$ |
$ |
$ |
( |
$ |
$ |
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$ |
( |
$ |
$ |
( |
$ |
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( | ||||||||
利率合約 |
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外匯合約 |
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股權合同 |
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總計 |
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$ |
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$ |
( |
$ |
$ |
( |
$ |
$ |
$ |
( |
(a)在我們的綜合資產負債表中包括相關抵押品抵銷。
(b)我們的綜合資產負債表中記錄的公允價值淨值。
(c)可以在我們的綜合資產負債表中淨額報告的資產的公允價值。
(d)可以在我們的綜合資產負債表中淨報告的負債的公允價值。
(e)在綜合資產負債表中按毛數報告的資產和負債的公允價值。
記入累計其他綜合損失的金額
截至2021年5月30日,AOCI與對衝衍生品相關的未實現損益税後金額如下:
以百萬計 |
|
税後收益/(虧損) |
利率現金流對衝的未實現收益 |
$ |
|
外幣現金流套期未實現虧損 |
|
( |
AOCI與對衝衍生品相關的税後虧損 |
$ |
( |
截至2021年5月30日,AOCI的税前損益淨額,我們預計將在未來12個月內重新歸類為淨收益,為$
與信用風險相關的或有特徵
我們的某些衍生工具包含條款,要求我們維持各主要信用評級機構對我們債務的投資級信用評級。如果我們的債務降至投資級以下,衍生工具的交易對手可以要求對淨負債頭寸的衍生工具進行全額抵押。於2021年5月30日,所有具有信用風險相關或有特徵的衍生工具的公允價值合計為
67
信用風險和交易對手信用風險集中
在2021財年,客户集中度如下:
佔總數的百分比 |
已整合 |
北美零售業 |
便利店和餐飲服務 |
歐洲和澳大利亞 |
亞洲和拉丁美洲 |
寵物 | ||||||
沃爾瑪(Walmart): |
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淨銷售額 |
% |
% |
% |
% |
% |
% | ||||||
應收賬款 |
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% |
% |
% |
% |
% | |||||
五大客户: |
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淨銷售額 |
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% |
% |
% |
% |
% | |||||
(A)包括沃爾瑪公司及其附屬公司。 |
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|
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除沃爾瑪外,沒有其他客户
我們主要與評級較高的多元化交易對手進行利率、外匯以及某些商品和股票衍生品交易。我們不斷監控我們的頭寸和涉及的交易對手的信用評級,並根據政策限制對任何一方的信用敞口。這些交易可能會使我們面臨潛在的損失,因為這些交易對手有違約的風險;然而,我們並沒有遭受重大損失。我們還通過各種受監管的交易所進行商品期貨交易。
如果交易對手不能按照合同條款履行義務,由於交易對手的信用風險造成的損失金額為#美元。
我們向某些供應商提供訪問第三方服務的權限,這些服務允許他們在線查看我們的計劃付款。第三方服務還允許供應商在供應商和第三方自行決定的情況下為我們預定的付款預付款提供資金。我們在這些融資安排中沒有經濟利益,也與供應商、第三方或任何有關這項服務的金融機構沒有直接關係。我們所有的應付賬款仍然是我們供應商協議中規定的對供應商的債務。截至2021年5月30日,美元
注9.債務
應付票據
期末應付票據的組成部分及其各自的加權平均利率如下:
|
|
2021年5月30日 |
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|
2020年5月31日 |
| ||||
以百萬計 |
|
應付票據 |
|
加權平均利率 |
|
|
|
應付票據 |
|
加權平均利率 |
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美國商業票據 |
$ |
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% |
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$ |
|
% | ||||
金融機構 |
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% |
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|
|
% | ||||
總計 |
$ |
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% |
|
$ |
|
% |
為了確保資金的可獲得性,我們維持銀行信貸額度,並在美國和歐洲向我們提供商業票據計劃。我們還有支持我們海外業務的未承諾信貸額度和資產擔保信貸額度。
68
下表詳細説明瞭截至2021年5月30日我們擁有的已承諾和未承諾的收費信貸額度:
以十億計 |
|
融資金額 |
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借入金額 |
即將到期的信貸安排: |
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2026年4月 |
$ |
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$ |
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2022年9月 |
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承諾信貸額度合計 |
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||
未承諾信貸安排 |
|
|
|
||
已承諾和未承諾信貸額度合計 |
$ |
|
$ |
在2021財年第四季度,我們達成了
信貸安排包含契約,包括要求維持固定收費覆蓋率至少
長期債務
在2021財年第四季度,我們償還了
在2021財年第三季度,我們完成了將某些系列未償還票據交換為新發行票據和現金組合的要約。持有者兑換美元
在2021財年第二季度,我們發行了歐元
在2021財年第一季度,我們發行了歐元
在2021財年結束後,我們償還了歐元
在2020財年第四季度,我們發行了
在2020財年第三季度,我們發行了歐元
在2020財年第二季度,我們償還了
69
我們的長期債務摘要如下:
以百萬計 |
|
2021年5月30日 |
|
2020年5月31日 |
$ |
$ |
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到期的浮動利率票據 |
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歐元計價 |
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歐元計價 |
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歐元計價 |
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歐元計價 |
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到期的浮動利率票據 |
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歐元計價 |
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歐元計價 |
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中期票據, |
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歐元計價 |
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歐元計價 |
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其他,包括債務發行成本、債務交換參與溢價和融資租賃 |
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( |
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( |
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一年內到期的較少金額 |
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( |
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( |
長期債務總額 |
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$ |
以百萬計 |
|
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2022財年 |
$ |
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2023財年 |
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| |
2024財年 |
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| |
2025財年 |
|
| |
2026財年 |
|
|
我們的某些長期債務協議包含限制性契約。
截至2021年5月30日,美元
附註10.可贖回及非控制性權益
我們的主要可贖回和非控股權益涉及Yopait SAS、Yopait Marque SNC、LibertéMarques Sárl和General Mills穀物有限責任公司(GMC)的子公司。
70
我們有一個
我們支付了#美元的股息
Yopait SAS的一家子公司與Sodiaal達成了一項獨家牛奶供應協議,其歐洲業務的價格由市場決定,截止日期為2022年5月31日。淨買入總額為$
GMC A類權益的持有者從可用淨收入中獲得季度優先分配,其依據是對持有人在最近按市值計價的估值(目前為#美元)中建立的資本賬户餘額應用浮動優先回報率。
出於財務報告的目的,我們的非全資子公司的資產、負債、經營結果和現金流都包括在我們的綜合財務報表中。第三方投資者在這些子公司淨收益中的份額反映在我們綜合收益表中可贖回和非控股權益應佔的淨收益中。
附註11.股東權益
累計優先股
2014年5月6日,我們的董事會授權回購最多
股票回購如下:
|
|
財政年度 | ||||
以百萬計 |
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
普通股股份 |
|
|
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|||
購進總價 |
$ |
$ |
$ |
71
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2021財年 | |||||||||
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通用磨坊 |
|
非控制性權益 |
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可贖回利息 | |||||
以百萬計 |
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税前 |
|
税收 |
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網絡 |
|
網絡 |
|
網絡 |
淨收益,包括可歸因於 可贖回和非控制性權益 |
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$ |
$ |
$ |
( | ||
其他全面收益(虧損): |
|
|
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外幣折算 |
$ |
( |
$ |
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淨精算收益 |
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( |
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其他公允價值變動: |
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對衝衍生品 |
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( |
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( |
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( | ||
重新分類為收入: |
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套期保值衍生工具(A) |
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( |
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攤銷損失和以前的服務費用(B) |
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( |
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其他綜合收益 |
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( |
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綜合收益總額 |
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$ |
$ |
$ |
(a) 從AOCI重新分類為收益的虧損在利息、利率掉期淨額以及外匯合同的銷售成本和SG&A費用中報告。
(b) 從AOCI重新分類為收益的虧損在福利計劃非服務收入中報告。請參閲注2。
|
2020財年 | |||||||||
|
通用磨坊 |
|
非控制性權益 |
|
可贖回利息 | |||||
以百萬計 |
|
税前 |
|
税收 |
|
網絡 |
|
網絡 |
|
網絡 |
淨收益,包括可歸因於 可贖回和非控制性權益 |
|
|
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|
$ |
$ |
$ |
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其他全面收益(虧損): |
|
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外幣折算 |
$ |
( |
$ |
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( |
|
( |
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( | |
淨精算損失 |
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( |
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|
( |
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其他公允價值變動: |
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對衝衍生品 |
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|
( |
|
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重新分類為收入: |
|
|
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|
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套期保值衍生工具(A) |
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( |
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攤銷損失和以前的服務費用(B) |
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( |
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其他綜合損失 |
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( |
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( |
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( |
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( | |
全面收益(虧損)合計 |
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|
$ |
$ |
$ |
( |
(a) 從AOCI重新分類為收益的虧損在利息、利率掉期淨額以及外匯合同的銷售成本和SG&A費用中報告。
(b) 從AOCI重新分類為收益的虧損在福利計劃非服務收入中報告。請參閲注2。
72
|
2019財年 | |||||||||
|
通用磨坊 |
|
非控制性權益 |
|
可贖回利息 | |||||
以百萬計 |
|
税前 |
|
税收 |
|
網絡 |
|
網絡 |
|
網絡 |
淨收益,包括可歸因於 可贖回和非控制性權益 |
|
|
|
|
$ |
$ |
$ |
|||
其他全面收益(虧損): |
|
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|
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|
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外幣折算 |
$ |
( |
$ |
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( |
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( |
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( | |
淨精算損失 |
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( |
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( |
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其他公允價值變動: |
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|
|
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對衝衍生品 |
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( |
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|
( | |||
重新分類為收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
證券(A) |
|
( |
|
|
( |
|
|
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對衝衍生品(B) |
|
|
|
|
|
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攤銷損失和以前的服務費用(C) |
|
|
( |
|
|
|
||||
其他綜合(虧損) |
|
( |
|
|
( |
|
( |
|
( | |
全面收益(虧損)合計 |
|
|
|
|
$ |
$ |
$ |
( |
(a) 從AOCI重新分類為收益的收益在證券的利息淨額中報告。
(b) 從AOCI重新分類為收益的虧損在利息、利率掉期淨額以及外匯合同的銷售成本和SG&A費用中報告。
(c) 從AOCI重新分類為收益的虧損在福利計劃非服務收入中報告。請參閲注2。
在2021財年、2020財年和2019財年,除重新分類為收益外,其他全面收益(虧損)的變化主要是非現金項目。
扣除税收影響後的累計其他綜合虧損餘額如下:
以百萬計 |
|
2021年5月30日 |
|
|
2020年5月31日 |
外幣折算調整 |
$ |
( |
|
$ |
( |
對衝衍生品的未實現虧損 |
|
( |
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|
( |
養老金、其他退休後福利和離職後福利: |
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|
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淨精算損失 |
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( |
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( |
以前的服務積分 |
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||
累計其他綜合損失 |
$ |
( |
|
$ |
( |
注12.庫存計劃
我們使用廣泛的股票計劃來幫助確保管理層的利益與我們股東的利益保持一致。截至2021年5月30日,共有
73
股票期權
布萊克-斯科爾斯期權定價模型所使用的股票期權的估計公允價值和假設如下:
|
財政年度 | ||||||||||
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 | ||||||
已授予股票期權的估計公允價值 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
| |||
假設: |
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無風險利率 |
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% |
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% |
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% | |||
預期期限 |
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年份 |
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年份 |
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年份 | |||
預期波動率 |
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|
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% |
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% | |||
股息率 |
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% |
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% |
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% |
我們的預期期限代表基於歷史數據授予的期權預期未償還的時間段,以估計估值模型中的期權行使和員工離職。不同的員工羣體具有相似的歷史鍛鍊行為,因此出於估值目的被聚合到一個池中。所有員工組的加權平均預期期限見上表。期權預期期限內的無風險利率以授予時生效的美國財政部零息收益率曲線為基礎。
在行使或歸屬獎勵時實現的任何超過以前在收益中確認的獎勵的企業所得税收益(稱為意外收入税收收益)在我們的綜合現金流量表中作為運營現金流量列示。已實現的暴利税利和與行使或歸屬股票獎勵相關的缺額税額在綜合收益表中確認。我們在我們的綜合收益表中確認了以股票為基礎的所得税支出帶來的意外之利。
期權的定價可能是
有關股票期權活動的信息如下:
|
未完成的期權(千) |
|
加權平均每股行權價 |
加權平均剩餘合同期限(年) |
|
合計內在價值(百萬) |
2020年5月31日的餘額 |
$ |
$ |
||||
授與 |
|
|
|
| ||
已鍛鍊 |
( |
|
|
|
| |
沒收或過期 |
( |
|
|
|
| |
截至2021年5月30日未償還 |
$ |
$ |
||||
自2021年5月30日起可行使 |
$ |
$ |
與股票期權獎勵相關的基於股票的薪酬支出為$
74
行使股票期權的現金收益淨額減去用於最低預扣税的股份和行使的期權的內在價值如下:
|
|
財政年度 | ||||
以百萬計 |
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
現金淨收益 |
$ |
$ |
$ |
|||
行使期權的內在價值 |
$ |
$ |
$ |
限制性股票、限制性股票單位和業績股份單位
根據2017年計劃,股票和以股票結算的單位可根據2017年計劃授予關鍵員工,但須受限制的期限和購買價格(如有)(由董事會薪酬委員會確定)。限制性股票和限制性股票單位通常被授予並變為不受限制
有關限制性股票單位和業績股單位活動的信息如下:
|
股權分類 |
|
責任分類 | ||||
|
股份結算單位(千) |
|
加權平均授予日公允價值 |
|
股份結算單位(千) |
|
加權平均授予日公允價值 |
截至2020年5月31日的非既得利益 |
$ |
|
$ |
||||
授與 |
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|
|
||||
既得 |
( |
|
|
( |
|
||
沒收或過期 |
( |
|
|
( |
|
||
截至2021年5月30日的非既得利益 |
$ |
|
$ |
|
|
財政年度 | ||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
已批出單位數(千個) |
|
|
|
|
|
|||
加權平均單價 |
$ |
|
$ |
|
$ |
授予的限制性股票單位獎勵的總公允價值為#美元。
截至2021年5月30日,與非既得股票期權、限制性股票單位和績效股票單位相關的未確認薪酬支出為$
與限制性股票單位和績效股票單位有關的基於股票的薪酬支出為#美元。
75
注13.每股收益
基本每股收益和稀釋每股收益使用以下公式計算:
|
財政年度 | |||||||
以百萬美元計,每股數據除外 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
可歸因於通用磨坊的淨收益 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|||
普通股平均數-基本每股收益 |
|
|
|
|
|
|||
增量份額效應來自:(A) |
|
|
|
|
|
|
|
|
股票期權 |
|
|
|
|
|
|||
限制性股票單位和績效股票單位 |
|
|
|
|
|
|||
普通股平均數-稀釋後每股收益 |
|
|
|
|
|
|||
每股收益-基本 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|||
稀釋後每股收益 |
$ |
|
$ |
|
$ |
(a)
|
|
|
財政年度 | ||||
|
以百萬計 |
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
|
反稀釋股票期權,限制性股票單位, 和績效共享單位 |
|
|
|
附註14.退休福利和離職後福利
固定收益養老金計劃
我們已經確定了福利養老金計劃,覆蓋了美國、加拿大、瑞士、法國和英國的許多員工。受薪僱員的福利以工齡和最終平均薪酬為基礎。小時工的福利包括每一年計入貸項的服務的各種月度金額。我們的資助政策與適用法律的要求是一致的。我們做了
其他退休後福利計劃
我們還發起了為美國、加拿大和巴西的許多退休人員提供醫療福利的計劃。美國的帶薪醫療福利計劃是繳費的,退休人員的繳費是根據服務年限進行的。我們每年決定為某些員工和退休人員提供相關信託基金。我們做了
在2021財年,我們批准了重組某些美國退休人員健康和福利福利計劃的修正案。通用磨坊工會員工退休人員健康計劃分為兩個計劃,65歲以下的參與者仍在其覆蓋範圍內,65歲及以上的參與者由通用工廠工會員工退休人員健康計劃(65+)覆蓋。通用磨坊工會員工退休人員健康計劃(65+)將允許某些參與者從2022年1月1日起在私人醫療保健交易所購買個人醫療保險單。此外,通用磨坊的員工福利計劃被併入通用磨坊工會員工退休人員健康計劃。單獨的福利結構和計劃規定繼續適用於這些合併計劃的合格參與者。通用磨坊工會僱員退休人員健康計劃的一部分資金過剩的計劃資產被分開,以抵消通用磨坊員工福利計劃的費用。資產的分離在其他退休後福利計劃資產的變化中被報告為僱主的負貢獻。修正案促進了有針對性的投資戰略,以反映每個計劃的獨特負債特徵。
在2021財年,我們宣佈修改針對某些符合條件的退休人員的醫療保險設計,允許參與者從2022年1月1日起在私人醫療保險交易所購買個人醫療保險單。這些變化將為某些符合條件的退休人員在選擇最符合他們需求的醫療保險方面提供更大的靈活性。
76
醫療保健成本趨勢比率
假定的醫療費用趨勢如下:
|
財政年度 |
| |||
|
2021 |
|
2020 | ||
明年醫療成本趨勢率 |
6.0%和6.3% |
|
6.2%和6.5% | ||
假定成本趨勢率下降的比率(最終比率) |
% |
|
% | ||
利率達到最終趨勢利率的年份 |
|
|
|
我們每年都會檢討我們的醫療成本趨勢比率。我們的審查是基於我們收集的關於我們的健康保險索賠經驗的數據和我們的精算師提供的信息。這些信息包括最近的計劃經驗、計劃設計、整體行業經驗和預測,以及其他類似組織使用的假設。我們的初始醫療費用趨勢比率根據需要進行調整,以保持與這次審查、最近的經驗和短期預期的一致。我們最初的醫療保健成本趨勢率假設為
離職後福利計劃
在某些情況下,我們還向美國、加拿大和墨西哥的前僱員或非在職僱員提供應計福利,主要是遣散費。我們認識到,我們有義務為這些福利中的任何一項服務而授予或積累。離職後福利不隨服務授予或累積的(如僅根據年薪而不是服務年限的遣散費)在發生時計入費用。我們的離職後福利計劃沒有資金。
77
關於固定收益養卹金、其他退休後福利和離職後福利計劃的財務信息彙總如下:
|
|
固定收益養老金計劃 |
|
|
其他退休後福利計劃 |
|
|
離職後福利計劃 | |||||||||
|
|
財政年度 |
|
|
財政年度 |
|
|
財政年度 | |||||||||
以百萬計 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
計劃資產變更: |
|
|
|
|
|
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|
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|
|
年初公允價值 |
$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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|
|
| ||||
實際資產回報率 |
|
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僱主供款 |
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計劃參與者繳費 |
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| ||||
福利支付 |
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( |
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( |
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( |
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|
外幣 |
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( |
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|
| |||
年終公允價值(A) |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|
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|
| ||||
預計福利債務的變化: |
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年初的福利義務 |
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$ |
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$ |
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$ |
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服務成本 |
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利息成本 |
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圖則修訂 |
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( |
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削減/其他 |
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( |
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計劃參與者繳費 |
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聯邦醫療保險D部分報銷 |
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精算損失(收益) |
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福利支付 |
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( |
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( |
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( |
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( |
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( |
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|
( |
外幣 |
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( |
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( |
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( | |||
年終預計福利債務(A) |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
||||||
截至財政年度,計劃資產少於福利債務 年終 |
$ |
( |
|
$ |
( |
|
$ |
( |
|
$ |
|
$ |
( |
|
$ |
( |
在2021財政年度,固定收益養卹金債務增加的主要原因是貼現率下降造成的精算損失。其他退休後債務的減少主要是由於某些美國退休人員健康和福利福利計劃的重組。
在2020財政年度,固定收益養卹金債務增加的主要原因是貼現率下降和死亡率更新造成的精算損失。其他退休後債務減少的主要原因是預期未來索賠減少,但被貼現率下降造成的損失部分抵消。
截至2021年5月30日,其他退休後福利計劃的福利義務為$
所有固定福利養卹金計劃的累計福利義務為#美元。
78
截至2021年5月30日和2020年5月31日,AOCI確認的金額如下:
|
固定收益養老金計劃 |
|
其他退休後福利計劃 |
|
離職後福利計劃 |
|
總計 | ||||||||||||||||
|
財政年度 |
|
財政年度 |
|
財政年度 |
|
財政年度 | ||||||||||||||||
以百萬計 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
精算(損失)淨收益 |
$ |
( |
|
$ |
( |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
( |
|
$ |
( |
|
$ |
( |
|
$ |
( | ||
先前服務(成本)貸項 |
|
|
|
( |
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|
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( |
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( |
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|
|||||
記錄在累計中的金額 其他綜合損失 |
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( |
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$ |
( |
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$ |
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$ |
( |
|
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( |
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$ |
( |
|
$ |
( |
|
|
固定收益養老金計劃 | |||
|
|
財政年度 | |||
以百萬計 |
|
2021 |
|
|
2020 |
預計福利義務 |
$ |
|
$ |
||
累積利益義務 |
|
|
|
||
按公允價值計提資產計劃 |
|
|
|
|
固定收益養老金計劃 |
|
其他退休後福利計劃 |
|
離職後福利計劃 | |||||||||||||||
|
財政年度 |
|
|
財政年度 |
|
|
財政年度 | |||||||||||||
以百萬計 |
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
|
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
|
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
服務成本 |
$ |
$ |
$ |
|
$ |
$ |
$ |
|
$ |
$ |
$ |
|||||||||
利息成本 |
|
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預期投資回報 計劃資產 |
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( |
|
( |
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( |
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( |
|
( |
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( |
|
|
|
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攤銷損失 (收益) |
|
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( |
|
( |
|
|
|
|
|
|||||||
優先股攤銷 服務成本 (學分) |
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|
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( |
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( |
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( |
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||||||
其他調整 |
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解決方案或 減損 |
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淨費用(收入) |
$ |
$ |
( |
$ |
|
$ |
( |
$ |
( |
$ |
( |
|
$ |
$ |
$ |
假設
用於確定財政年終福利義務的加權平均假設如下:
|
固定收益養老金計劃 |
|
其他退休後福利計劃 |
|
離職後福利計劃 | |||||||||
|
財政年度 |
|
財政年度 |
|
財政年度 | |||||||||
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2021 |
|
2020 |
|
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2021 |
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2020 |
|
|
2021 |
|
2020 |
|
貼現率 |
% |
% |
|
% |
% |
|
% |
% | ||||||
加薪幅度 |
|
|
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|
79
|
固定收益養老金計劃 |
|
|
其他退休後福利計劃 |
|
離職後福利計劃 | ||||||||||||||
|
財政年度 |
|
|
財政年度 |
|
財政年度 | ||||||||||||||
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
|
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
|
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
|
貼現率 |
% |
% |
% |
|
% |
% |
% |
|
% |
% |
% | |||||||||
服務成本 有效率 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
| |||||||||
利息成本 有效率 |
|
|
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|
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|
|
|
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速度 加薪 |
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| |||||||||
預期的長期 投資回報率 計劃資產 |
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貼現率
我們使用全收益率曲線方法,沿着用於確定福利義務的收益率曲線將特定的現貨匯率應用於相關的預計現金流,從而估計美國和大多數國際固定福利養老金、其他退休後福利和離職後福利計劃的服務和利息成本部分。我們的貼現率假設是從5月31日起每年為我們的固定福利養老金、其他退休後福利和離職後福利計劃義務確定的。我們還使用截至5月31日的貼現率來確定下一財年的固定福利養老金、其他退休後福利和離職後福利計劃收入和支出。我們與外部精算師合作,為計劃參與者確定預期未來現金流出的時間和金額,並使用高於公司債券收益率中值的AA來開發遠期利率曲線,包括基於我們的信用風險的該指數的保證金。這一遠期利率曲線應用於我們預期的未來現金流出,以確定我們的貼現率假設。
80
計劃資產的公允價值
我們的養老金和退休後福利計劃的資產及其在按資產類別劃分的公允價值等級中的公允價值如下:
|
2021年5月31日 |
|
2020年5月31日 | ||||||||||||||
以百萬計 |
|
1級 |
|
2級 |
|
3級 |
|
總計 資產 |
|
|
1級 |
|
2級 |
|
3級 |
|
總計 資產 |
養老金計劃資產的公允價值計量: |
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權益(A) |
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固定收益(B) |
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不動產投資(C) |
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其他投資(D) |
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現金和應計項目 |
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養老金的公允價值計量 計劃資產 |
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$ |
$ |
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按資產淨值計量的資產(E) |
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養老金計劃總資產 |
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退休後福利計劃資產的公允價值計量: |
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權益(A) |
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$ |
$ |
$ |
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固定收益(B) |
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不動產投資(C) |
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現金和應計項目 |
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公允價值計量 退休後福利 計劃資產 |
$ |
$ |
$ |
$ |
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$ |
$ |
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按資產淨值計量的資產(E) |
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退休後福利總額 計劃資產 |
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$ |
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|
$ |
(a)主要是公開交易的普通股,以實現總回報並保持與政策分配一致的股本敞口。投資包括:按國家交易所收盤價估值的美國和國際股票證券、共同基金和股票期貨,以及按投資經理提供的單位價值估值的混合基金,這些基金是以基礎投資的公允價值為基礎的。
(b)主要是政府和公司債務證券和期貨,用於總回報、管理固定收益對保單分配的敞口和持續期目標。投資包括:固定收益證券和債券期貨,通常以國家交易所、固定收益定價模型和獨立金融分析師的收盤價估值;以及固定收益混合基金,以投資經理提供的單位價值估值,以標的投資的公允價值為基礎。
(c)在能源、房地產和基礎設施領域公開交易的普通股,以實現總回報為目的。投資包括:能源、房地產和基礎設施證券,通常以國家交易所的收盤價估值,以及投資經理提供的以基礎投資公允價值為基礎的單位價值估值的混合基金。
(d)保險和年金合同為養老金退休人員提供穩定的收入來源。公允價值以標的投資的公允價值和供應商確定的合同公允價值為基礎。
(e)主要是私人投資和普通集體信託,按公允價值使用每股資產淨值(或其等價物)計量,屬於實際權宜之計,並未歸類於公允價值等級。
在2021財年和2020財年,我們的3級投資沒有實質性變化。
計劃資產的預期回報率
我們計劃資產的預期回報率由我們的資產配置、我們的歷史長期投資業績、我們對未來資產類別的長期回報的估計(使用我們的精算師、投資服務和投資經理的意見)以及長期通脹假設決定。我們每年都會為每個計劃審查這一假設;然而,我們對某一年的年度投資業績本身並不會對我們的評估產生重大影響。
81
我們的固定收益養老金和其他退休後福利計劃的加權平均資產分配如下:
|
固定收益養老金計劃 |
|
|
其他退休後福利計劃 | |||||
|
財政年度 |
|
|
財政年度 | |||||
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2021 |
|
2020 |
|
|
2021 |
|
2020 |
|
資產類別: |
|
|
|
|
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美國股票 |
% |
% |
|
% |
% | ||||
國際股票 |
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私募股權 |
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固定收益 |
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實物資產 |
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| ||||
總計 |
% |
% |
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% |
% |
我們的固定收益養老金和其他退休後福利計劃的投資目標是以我們合理的成本確保參與者的福利義務。我們的目標是在適度的風險水平下優化計劃資產的長期回報。固定收益養老金計劃和其他退休後福利計劃投資組合在資產類別中廣泛多樣化。在資產類別內,投資組合在不同投資風格和投資機構之間進一步多樣化。對於美國的固定收益養老金計劃,長期投資政策分配如下:
繳費和未來的福利支付
我們預計在2022財年不需要為我們的固定福利養老金、其他退休後福利和離職後福利計劃繳費。2022財年的實際捐款可能會超過我們目前的預測,這是因為我們決定對我們的福利信託基金進行可自由支配的資金,以及未來監管要求的變化。預計從2022財政年度至2031財政年度將酌情支付反映預期未來服務的估計福利付款如下:
以百萬計 |
固定收益養老金計劃 |
|
其他退休後福利計劃總金額 |
|
醫療保險補貼收據 |
|
離職後福利計劃 | ||||
2022財年 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
||||
2023財年 |
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|
|
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|
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2024財年 |
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2025財年 |
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||||
2026財年 |
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2027-2031財年 |
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|
固定繳款計劃
通用磨坊儲蓄計劃是一種確定的繳費計劃,涵蓋國內受薪、小時工、非工會和某些工會員工。該計劃是一項401(K)儲蓄計劃,其中包括一些投資基金,包括公司股票基金和員工持股計劃(ESOP)。我們發起了另一項針對某些家庭小時工的金錢購買計劃,淨資產為$
我們將員工繳費的一個百分比匹配到General Mills儲蓄計劃。公司匹配是針對參與者選擇的投資選項。分配給員工持股計劃參與者的普通股數量為
公司股票基金和員工持股計劃合計持有美元
82
注15.所得税
合營企業的所得税前收益、税後收益及其相應的所得税的構成如下:
|
|
財政年度 | ||||
以百萬計 |
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2021 |
|
2020 |
|
2019 |
來自合資企業的所得税前收益和税後收益: |
|
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美國 |
$ |
$ |
$ |
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外國 |
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合營企業所得税前收益和税後收益總額 |
$ |
$ |
$ |
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所得税: |
|
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目前應支付的: |
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聯邦制 |
$ |
$ |
$ |
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州和地方 |
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外國 |
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總電流 |
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延期: |
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|
|
聯邦制 |
|
|
|
|||
州和地方 |
|
|
( |
|
||
外國 |
|
( |
|
( |
|
( |
延期合計 |
|
|
( |
|
||
所得税總額 |
$ |
$ |
$ |
|
財政年度 | |||||
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
|
美國法定利率 |
% |
% |
% | |||
州和地方所得税,扣除聯邦税收優惠後的淨額 |
|
|
| |||
外幣匯率差異 |
|
( |
|
| ||
暫定税收優惠淨額 |
|
|
( |
| ||
基於股票的薪酬 |
( |
|
( |
|
( |
|
子公司重組(A) |
|
( |
|
| ||
資本損失(B) |
|
|
( |
| ||
其他,淨額 |
( |
|
( |
|
( |
|
有效所得税率 |
% |
% |
% |
(a)在2020財年,我們記錄了
(b)在2019財年,我們記錄了與資本損失結轉相關的離散收益$
83
產生遞延税項資產和負債的暫時性差異的税收影響如下:
以百萬計 |
|
2021年5月30日 |
|
2020年5月31日 |
應計負債 |
$ |
$ |
||
薪酬和員工福利 |
|
|
||
未實現的套期保值 |
|
|
||
養老金 |
|
|
||
税收抵免結轉 |
|
|
||
股票、合夥企業和雜項投資 |
|
|
||
資本損失 |
|
|
||
淨營業虧損 |
|
|
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其他 |
|
|
||
遞延税項總資產 |
|
|
||
估值免税額 |
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遞延税項淨資產 |
|
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品牌 |
|
|
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固定資產 |
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|
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無形資產 |
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税務租賃交易記錄 |
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盤存 |
|
|
||
股票、合夥企業和雜項投資 |
|
|
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未實現的套期保值 |
|
|
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其他 |
|
|
||
遞延税項負債總額 |
|
|
||
遞延税項淨負債 |
$ |
$ |
我們已就上述若干類別的遞延税項資產設立估值準備,因為目前的證據顯示,我們不會在結轉期內實現足夠的適當性質的應課税收入(例如,普通收入與資本利得收入),使我們能夠實現該等遞延税項利益。
關於我們的估值免税額的信息如下:
以百萬計 |
|
2021年5月30日 |
皮爾斯伯裏收購虧損 |
$ |
|
結轉國家和國外損失 |
|
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資本損失結轉 |
|
|
其他 |
|
|
總計 |
$ |
截至2021年5月30日,我們認為我們剩餘的遞延税項資產更有可能實現變現。
以百萬計 |
|
2021年5月30日 |
結轉國外虧損 |
$ |
|
國家經營虧損結轉 |
|
|
總税損結轉 |
$ |
84
以百萬計 |
|
2021年5月30日 |
2022財年和2023財年到期 |
$ |
|
將於2024財年及以後到期 |
|
|
不過期 |
|
|
結轉的全部外匯損失 |
$ |
2021年3月11日,《美國救援計劃法案》(ARPA)簽署成為法律。ARPA包括一項條款,從我們的2028財年開始,擴大了對某些高管員工薪酬扣除的限制。我們目前預計ARPA不會對我們的財務業績產生實質性影響,包括我們的年度估計有效税率,或我們的流動性。我們將繼續監測和評估ARPA可能對我們的業務和財務業績產生的影響。
2020年3月27日,《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(CARE法案)簽署成為法律。CARE法案和相關通知包括幾個重要條款,包括將某些工資税推遲到2022財年和2023財年支付。
截至2021年5月30日,我們尚未確認約為$的未匯出收益的遞延税項負債
我們在美國以及各個州、地方和外國司法管轄區都要繳納聯邦所得税。一個不確定的税收狀況可能需要數年時間才能被審計並最終解決。雖然通常很難預測任何特定不確定税務狀況的最終結果或解決時間,但我們相信我們的所得税負債反映了最可能的結果。我們根據不斷變化的事實和情況調整這些負債以及相關的利息。任何特定頭寸的結算通常都需要使用現金。
公開税務審計的年限因税務管轄區而異。我們的主要徵税管轄區是美國(聯邦和州)。美國州税務機關的各種税務審查可以針對任何開放的納税年度進行,該年度因司法管轄區而異,但通常是
美國國税局(IRS)目前正在審計我們的財政年度聯邦納税申報單 。幾個國家和外國的考試目前正在進行中。我們預計這些檢查不會對我們的經營業績或財務狀況產生實質性影響。我們已經有效地解決了2015財年及之前財年與美國國税局的所有問題。
2017財年,巴西税務機關巴西國税局完成了對2012和2013納税年度的審計。這些審計包括對我們對收購Yoki Alimentos S.A.產生的某些商譽攤銷的確定進行審查。RFB提出了調整建議,有效地消除了與此次交易相關的商譽攤銷利益。在2020財年,我們收到了與2014和2015納税申報年度商譽攤銷福利相關的擬議調整。我們相信我們有值得稱道的辯護,並打算對駁回提出異議。
我們對不確定的税收頭寸的確認和取消確認應用了一個更有可能的門檻。因此,我們承認在結算時最終實現50%以上的税收優惠。與預期最終解決不確定税務狀況有關的未來判斷變化將影響此類變化期間的收益。
85
下表列出了我們2021財年和2020財年未確認税收優惠負債總額(不包括應計利息)的變化。大約$
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財政年度 | ||||
以百萬計 |
|
2021 |
|
|
2020 |
年初餘額 |
$ |
|
$ |
||
與本年度相關的税務狀況: |
|
|
|
|
|
加法 |
|
|
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||
與前幾年有關的税務狀況: |
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|
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|
加法 |
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減量 |
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( |
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|
( |
聚落 |
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( |
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|
( |
訴訟時效的失效 |
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( |
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|
( |
年終餘額 |
$ |
|
$ |
截至2021年5月30日,我們預計將支付約
我們在所得税支出中報告與未確認的税收優惠負債相關的應計利息和罰金。在2021財年,我們確認了
附註16.承付款和或有事項
截至2021年5月30日,我們已出具保證書和慰問函,金額為美元。
在2020財年第二季度,我們收到了巴西S聖保羅州税務當局關於我們遵守該州銷售税要求的通知。因此,我們被評估了額外的州銷售税、利息和罰款。我們相信,我們對這一主張有值得稱道的辯護,並將大力捍衞我們的立場。自.起2021年5月30日,我們無法估計任何可能的損失,也沒有就此事記錄或有損失。
注17.業務分類和地理信息
我們經營的是包裝食品行業。我們的經營部門如下:北美零售業;歐洲和澳大利亞;便利店和食品服務,寵物;以及亞洲和拉丁美洲。
我們的北美零售業務部門反映了與各種雜貨店、大眾銷售商、會員店、天然食品連鎖店、藥品、美元和折扣連鎖店以及電子商務雜貨供應商的業務。我們在這一業務領域的產品類別包括即食穀類食品、冷藏酸奶、湯、套餐、冷藏和冷凍麪糰產品、甜點和烘焙混合物、冷凍披薩和披薩小吃、快餐店、水果小吃、美味小吃,以及各種有機產品,包括即食穀類食品、冷凍和保質期蔬菜、套餐、水果小吃、小吃店和冷藏酸奶。.
我們的歐洲和澳大利亞業務部門反映了大歐洲和澳大利亞地區的零售和餐飲服務業務。我們的產品類別包括冷藏酸奶、餐包、小吃店、超級優質冰淇淋、冷藏和冷凍麪糰產品、貨架穩定的蔬菜以及甜點和烘焙混合物。特許經營費收入在特許經營商所在地區或國家報告。
在我們的便利店和食品服務運營部門,我們的主要產品類別是即食穀類食品、小吃、冷藏酸奶、冷凍餐、未烘焙和完全烘焙的冷凍麪糰產品、烘焙混合物和烘焙麪粉。我們銷售的許多產品都是面向消費者的品牌,幾乎所有產品都是面向客户的品牌。我們在許多客户渠道向分銷商和運營商銷售產品,包括美國的食品服務、便利店、自動售貨機和超市面包店。
86
我們的寵物經營部門包括主要在美國銷售的寵物食品產品,包括全國性寵物超市連鎖店、電子商務零售商、雜貨店、地區性寵物連鎖店、大眾銷售商以及獸醫診所和醫院。我們的產品類別包括用全肉、水果、蔬菜和其他優質天然原料製成的狗食和貓糧(幹食品、濕食品和食品)。我們量身定做的寵物產品滿足了特定的飲食、生活方式和生命階段的需求,涵蓋了不同的產品類型、飲食類型、狗的品種大小、生活方式、口味、產品功能和質地,以及對濕食品的削減。
我們的亞洲和拉丁美洲業務部門包括大亞洲和南美地區的零售和餐飲服務業務。我們的產品類別包括超級優質冰淇淋和冷凍甜點、餐包、甜點和烘焙混合物、小吃店、鹹味小吃、冷藏和冷凍麪糰產品以及健康飲料。我們還通過自有零售店直接向消費者銷售特級冰淇淋和冷凍甜點。我們的亞洲和拉丁美洲部門還包括在美國製造的出口產品,主要出口到加勒比海和拉丁美洲市場,以及我們製造的銷售給我們的國際合資企業的產品。出口活動的收入和特許經營費是在最終客户或特許經營商所在地區或國家報告的。
這些部門的營業利潤不包括未分配的公司項目、資產剝離的損益以及重組、減值和其他退出成本。未分配的公司項目包括公司管理費用、計劃的北美員工福利和激勵措施的差異、對通用磨坊基金會的貢獻、惡性通貨膨脹經濟的資產和負債重新計量影響、重組計劃項目相關成本以及其他不屬於我們衡量部門經營業績的項目。這些損益包括某些穀物庫存重估所產生的損益,以及某些商品頭寸按市價計價直至轉回我們的經營部門的損益。這些影響營業利潤的項目是在公司層面上集中管理的,不包括在執行管理層審查的部門盈利能力衡量之外。在我們的供應鏈組織下,我們的製造、倉庫和分銷活動在我們的運營中基本上是集成的,以最大限度地提高效率和生產率。因此,固定資產以及折舊和攤銷費用既不按經營部門維護,也不按經營部門提供。
我們的運營部門業績如下:
|
財政年度 | |||||||
以百萬計 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
淨銷售額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
北美零售業 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|||
歐洲和澳大利亞 |
|
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|
|
|
|||
便利店和餐飲服務 |
|
|
|
|
|
|||
寵物 |
|
|
|
|
|
|||
亞洲和拉丁美洲 |
|
|
|
|
|
|||
總計 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|||
營業利潤: |
|
|
|
|
|
|
|
|
北美零售業 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|||
歐洲和澳大利亞 |
|
|
|
|
|
|||
便利店和餐飲服務 |
|
|
|
|
|
|||
寵物 |
|
|
|
|
|
|||
亞洲和拉丁美洲 |
|
|
|
|
|
|||
部門總營業利潤 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|||
未分配的公司項目 |
|
|
|
|
|
|||
資產剝離損失 |
|
|
|
|
|
|||
重組、減值和其他退出成本 |
|
|
|
|
|
|||
營業利潤 |
$ |
|
$ |
|
$ |
87
|
|
財政年度 | ||||||
以百萬計 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
美國餐飲與烘焙 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|||
美國谷類食品 |
|
|
|
|
|
|||
美國零食 |
|
|
|
|
|
|||
加拿大 |
|
|
|
|
|
|||
美國酸奶和其他 |
|
|
|
|
|
|||
總計 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
財政年度 | |||||||
以百萬計 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
小吃 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|||
方便用餐 |
|
|
|
|
|
|||
穀類食品 |
|
|
|
|
|
|||
酸奶酪 |
|
|
|
|
|
|||
麪糰 |
|
|
|
|
|
|||
寵物 |
|
|
|
|
|
|||
烘焙混合物和配料 |
|
|
|
|
|
|||
特級冰激凌 |
|
|
|
|
|
|||
蔬菜和其他 |
|
|
|
|
|
|||
總計 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
財政年度 | |||||||
以百萬計 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
淨銷售額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|||
非美國國家 |
|
|
|
|
|
|||
總計 |
$ |
|
$ |
|
$ |
以百萬計 |
|
2021年5月30日 |
|
|
2020年5月31日 |
現金和現金等價物: |
|
|
|
|
|
美國 |
$ |
|
$ |
||
非美國國家 |
|
|
|
||
總計 |
$ |
|
$ |
以百萬計 |
|
2021年5月30日 |
|
|
2020年5月31日 |
土地、建築物和設備: |
|
|
|
|
|
美國 |
$ |
|
$ |
||
非美國國家 |
|
|
|
||
總計 |
$ |
|
$ |
88
附註18.補充資料
某些綜合資產負債表賬户的構成如下:
以百萬計 |
|
2021年5月30日 |
|
|
2020年5月31日 |
應收款: |
|
|
|
|
|
顧客 |
$ |
|
$ |
||
減計提壞賬準備 |
|
( |
|
|
( |
總計 |
$ |
|
$ |
以百萬計 |
|
2021年5月30日 |
|
|
2020年5月31日 |
庫存: |
|
|
|
|
|
成品 |
$ |
|
$ |
||
原材料和包裝 |
|
|
|
||
穀粒 |
|
|
|
||
先進先出超出後進先出成本(A) |
|
( |
|
|
( |
總計 |
$ |
|
$ |
以百萬計 |
|
2021年5月30日 |
|
|
2020年5月31日 |
預付費用和其他流動資產: |
|
|
|
|
|
有市場價值的投資 |
$ |
|
$ |
||
預付費用 |
|
|
|
||
其他應收賬款 |
|
|
|
||
衍生應收賬款 |
|
|
|
||
糧食合同 |
|
|
|
||
雜類 |
|
|
|
||
總計 |
$ |
|
$ |
以百萬計 |
|
2021年5月30日 |
|
|
2020年5月31日 |
土地、建築物和設備: |
|
|
|
|
|
裝備 |
$ |
|
$ |
||
建築物 |
|
|
|
||
大寫軟件 |
|
|
|
||
在建工程 |
|
|
|
||
土地 |
|
|
|
||
融資租賃中的設備 |
|
|
|
||
融資租賃的建築物 |
|
|
|
||
土地、建築和設備合計 |
|
|
|
||
減去累計折舊 |
|
( |
|
|
( |
總計 |
$ |
|
$ |
以百萬計 |
|
2021年5月30日 |
|
|
2020年5月31日 |
其他資產: |
|
|
|
|
|
對合資企業的投資和墊款 |
$ |
|
$ |
||
經營性租賃資產使用權 |
|
|
|
||
養老金資產 |
|
|
|
||
人壽保險 |
|
|
|
||
雜類 |
|
|
|
||
總計 |
$ |
|
$ |
89
以百萬計 |
|
2021年5月30日 |
|
|
2020年5月31日 |
其他流動負債: |
|
|
|
|
|
應計貿易和消費者促進 |
$ |
|
$ |
||
應計工資總額 |
|
|
|
||
重組和其他退出成本準備金 |
|
|
|
||
經營租賃負債的當期部分 |
|
|
|
||
應計利息,包括利率互換 |
|
|
|
||
應付衍生品,主要與商品有關 |
|
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|
||
應計税 |
|
|
|
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應付股息 |
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|
|
||
糧食合同 |
|
|
|
||
雜類 |
|
|
|
||
總計 |
$ |
|
$ |
以百萬計 |
|
2021年5月30日 |
|
|
2020年5月31日 |
其他非流動負債: |
|
|
|
|
|
應計報酬和福利,包括對資金不足的其他 退休後福利和離職後福利計劃 |
$ |
|
$ |
||
經營租賃負債的非流動部分 |
|
|
|
||
應計税 |
|
|
|
||
雜類 |
|
|
|
||
總計 |
$ |
|
$ |
|
|
財政年度 | ||||||
以百萬計 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
折舊及攤銷 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|||
研發費用 |
|
|
|
|
|
|||
廣告和媒體費用(包括製作和 通信成本) |
|
|
|
|
|
|
|
財政年度 | ||||||
支出(收入),單位:百萬 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
利息支出 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|||
資本化利息 |
|
( |
|
|
( |
|
|
( |
利息收入 |
|
( |
|
|
( |
|
|
( |
利息,淨額 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
財政年度 | |||||||
以百萬計 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
現金付息 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|||
繳納所得税的現金 |
|
|
|
|
|
90
|
|
第一季度 |
|
|
第二季度 |
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第三季度 |
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第四季度 | ||||||||
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財政年度 |
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財政年度 |
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財政年度 |
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財政年度 | ||||||||
以百萬為單位,不包括每 股份數額 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
淨銷售額 |
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毛利率 |
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可歸因於 通用磨坊 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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在2021財年第四季度,我們批准了重組行動,旨在使我們的組織結構和資源更好地與戰略舉措保持一致,並記錄了$
在2020財年第四季度,我們將寵物部分的報告期從4月份的財年結束改為5月份的財年結束,以匹配我們的財務日曆。因此,我們2020財年第四季度的業績包括
91
詞彙表
奧奇。累計其他綜合收益(虧損)。
調整後的稀釋每股收益。經影響年度可比性的某些項目調整後的稀釋每股收益。
調整後的EBITDA。對所得税前收益、合資企業税後收益、淨利息、折舊及攤銷前收益的計算,對影響同比可比性的某些項目進行了調整。
調整後的營業利潤。經影響同比可比性的某些項目調整後的營業利潤。
調整後的營業利潤率。經影響同比可比性的某些項目調整後的營業利潤除以淨銷售額。
不變貨幣。根據上一年可比期間的實際匯率,使用不變外幣匯率換算成美元的財務結果.為提供這一信息,以美元以外貨幣報告的實體的本期結果按上一財政年度相應期間的有效平均匯率換算成美元,而不是按本財政年度的實際平均匯率換算成美元.因此,外幣影響等於以當地貨幣計算的本年度業績乘以本財政期間與上一財政年度相應期間之間平均外幣匯率的變化。
核心營運資本。應收賬款加上存貨減去應付賬款,截至會計年度的最後一天。
新冠肺炎。冠狀病毒病(新冠肺炎)是由一種新發現的冠狀病毒引起的傳染病.2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球大流行。
衍生品。金融工具,如期貨、掉期、期權和遠期合約,我們用來管理因商品價格、利率、外匯匯率和股票價格變化而產生的風險。
未計利息、税項、折舊及攤銷之利潤(EBITDA).計算所得税前收益和來自合資企業的税後收益、淨利息、折舊和攤銷。
歐裏波。歐洲銀行同業拆借利率。
公允價值層次結構。為進行公允價值計量,我們根據對資產或負債進行估值時使用的假設(投入)將資產和負債分類為三個級別之一。.級別1提供了最可靠的公允價值衡量標準,而級別3通常要求管理層做出重大判斷.這三個級別的定義如下:
1級:相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
第2級:第1級所列報價以外的可觀察到的投入,例如活躍市場中類似資產或負債的報價,或不活躍市場中相同資產或負債的報價。
第3級:反映管理層對資產或負債定價中使用的投入的假設的不可觀察的投入。
自由現金流。經營活動提供的現金淨額減去土地、建築物和設備的購買量。
自由現金流轉換率。自由現金流除以我們的淨收益,包括可贖回和非控股權益的收益,對某些影響年度可比性的項目進行了調整。
國內生產總值。國內生產總值。
公認會計原則(GAAP)。我們在財務報表中記錄和報告會計信息時需要使用的指導方針、程序和做法。
善意。被收購公司的收購價格加上任何可贖回和非控股權益的公允價值與相關收購淨資產公允價值之間的差額。
毛利率。淨銷售額減去銷售成本。
92
對衝會計。對合格套期保值的會計處理,允許套期保值工具公允價值的變化抵消同一報告期內套期保值項目的相應變化.只有在套期保值關係高度有效的情況下,才允許對某些套期保值工具和被套期保值項目進行套期保值會計,並且僅從套期保值關係被正式記錄之日起進行前瞻性的對衝會計處理。
整體利潤率管理(HMM)。全公司計劃利用生產力節約、組合管理和價格實現來抵消投入成本膨脹,保護利潤率,併產生資金再投資於創造銷售的活動。
計息工具。應付票據、長期債務,包括當期部分、現金和現金等價物,以及歸類於預付費用和其他流動資產及其他資產的若干計息投資。
倫敦銀行同業拆借利率。倫敦銀行同業拆借利率。
按市值計價。根據金融工具、商品合同以及相關資產或負債的當前市場價格確定其價值的行為。
淨債務。長期債務,長期債務的流動部分,以及應付票據,減去現金和現金等價物。
淨債務與調整後EBITDA的比率。淨債務除以調整後的EBITDA。
某些商品頭寸按市值計價的淨值。當我們對衝的風險敞口影響收益時,衍生品合約的已實現和未實現損益將分配給部門營業利潤。
淨價變現。影響上市和促銷的價格變動、淨貿易額等價格促銷成本。
可變現淨值。 在正常業務過程中的估計銷售價格,較難合理預測的完工、處置和運輸成本。
非控制性利益。第三方持有的合併子公司的權益。
名義本金金額。計算固定利率或浮動利率支付的本金金額。
保監處。其他全面收益(虧損)。
營業現金流轉換率。經營活動提供的淨現金除以淨收益,包括可贖回和非控股權益的收益。
營運現金流與淨負債的比率。淨債務除以經營活動提供的現金。
有機淨銷售額增長。經外幣折算以及收購、資產剝離調整後的淨銷售額增長為53研發適用時的周影響。
與項目相關的成本。與我們的重組計劃相關的成本不包括在重組費用中。
可贖回利息。由第三方持有的合併子公司的權益,可以在我們控制之外贖回,因此不能歸類為股權中的非控股權益。
報告單位。運營部門或比運營部門低一級的業務部門。
戰略收入管理(SRM)。全公司範圍的能力側重於通過識別和執行特定的機會,在我們的每個業務中應用包括定價、規模、組合管理和促銷優化在內的工具,從淨價實現和組合中產生可持續的好處。
供應鏈投入成本。生產和交付產品所產生的成本,包括配料和轉換、庫存管理、物流和倉儲成本。
總債務。應付票據和長期債務,包括本期部分。
翻譯調整。為了合併我們的財務報表而將我們的外國附屬公司的財務報表轉換為美元的影響。
93
可變利益實體(VIE)。一種用於商業目的的法律結構,即(1)沒有擁有投票權並分擔實體所有損益的股權投資者,或(2)股權投資者沒有提供足夠的財政資源來支持實體的活動。
營運資金。流動資產和流動負債,全部截至本財政年度的最後一天。
項目9--會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
項目9A--控制和程序
我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,評估了我們的披露控制和程序(如1934年法案第13a-15(E)條所界定)的設計和運作的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年5月30日,我們的披露控制和程序有效,以確保我們根據1934年法案提交或提交的報告中要求披露的信息:(1)在適用規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告,以及(2)積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以使我們能夠及時做出關於所需披露的決定。
在截至2021年5月30日的財政季度內,我們對財務報告的內部控制(根據1934年法案第13a-15(F)條的定義)沒有發生變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對財務報告內部控制產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告
通用磨坊公司的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在1934年法案下的規則13a-15(F)中定義。公司的內部控制系統旨在為管理層和董事會提供關於編制和公平列報已公佈財務報表的合理保證。在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們對截至2021年5月30日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。在進行這項評估時,管理層使用了特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會於#年提出的標準內部控制--綜合框架(2013).
根據我們使用COSO在年提出的標準進行的評估內部控制--綜合框架(2013),管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2021年5月30日起有效。
我們的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所發佈了一份關於公司財務報告內部控制有效性的報告。
/S/J.L.哈姆寧/S/K.A.布魯斯
J·L·哈姆寧K.A.布魯斯
首席執行官首席財務官
2021年6月30日
我所獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的認證報告包含在本報告第8項的《獨立註冊會計師事務所報告》中。
項目9B--其他資料
沒有。
第三部分
項目10--董事、高管和公司治理
本公司2021年股東周年大會的最終委託書中題為“提案編號1-董事選舉”和“股東董事提名”的部分所包含的信息被併入本文以供參考。
94
關於我們執行幹事的資料載於本報告第1項。
關於我們的審計委員會的信息,包括審計委員會的成員和審計委員會的財務專家,在我們的2021年股東周年大會的最終委託書中題為“董事會委員會及其職能”的一節中列出,以供參考。
我們通過了適用於所有員工的行為準則,包括首席執行官、首席財務官和首席會計官。《行為準則》副本可在我們的網站上查閲,網址為:https://www.generalmills.com. 我們打算在我們的網站上公佈對我們的行為準則的任何修改和對我們的主要官員行為準則的任何豁免。
項目11--高管薪酬
在我們2021年年度股東大會的最終委託書中,題為“高管薪酬”、“董事薪酬”和“監督風險管理”的部分包含的信息以供參考。
項目12--某些實益所有人的擔保所有權和管理及有關股東事項
本公司於2021年股東周年大會的最終委託書中題為“董事、高級職員及若干實益擁有人對通用磨坊普通股的所有權”一節所載的資料,在此併入作為參考。
股權薪酬計劃信息
下表提供了截至2021年5月30日有關我們的股權薪酬計劃的某些信息:
計劃類別 |
行使未償還期權、認股權證及權利時將發行的證券數目(1) |
未償還期權、權證和權證的加權平均行使價 權利(2)(A) |
根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括第(1)欄反映的證券)(3) | |||
股權補償計劃 審批人 證券持有人 |
24,887,956 |
(b) |
$ |
53.29 |
23,482,523 |
(d) |
股權補償計劃 未審批者 證券持有人 |
109,604 |
(c) |
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- |
- |
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總計 |
24,997,560 |
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$ |
53.29 |
23,482,523 |
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(a) 僅包括未償還期權的加權平均行權價,加權平均期限為5.26年。
(b) 包括17,397,504個股票期權、3,992,705個限制性股票單位、1,177,652個績效股票單位(假設目標業績派息)以及2,320,095個已歸屬和遞延的限制性股票單位。
(c) 包括109,604個已歸屬和延期的限制性股票單位。這些獎勵取代了加薪和某些其他補償和福利。我們根據1998年的員工股票計劃授予這些獎勵,該計劃規定發行股票期權、限制性股票和限制性股票單位,以吸引和留住員工,並使他們的利益與股東的利益保持一致。我們在2003年9月停止了1998年的員工股票計劃,根據該計劃,未來可能不會授予任何獎勵。
(d) 包括我們根據2017年股票補償計劃可能授予的股票期權、限制性股票、限制性股票單位、非限制性股票股份、股票增值權和業績獎勵,截至2021年5月30日,我們有23,482,523股可供授予。
項目13--某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
我們為2021年股東年會所作的最終委託書中題為“董事會獨立性和相關人士交易”一節所載的信息在此併入作為參考。
項目14--主要會計費用和服務
本公司2021年股東周年大會的最終委託書中題為“獨立註冊會計師事務所費用”一節所包含的信息在此引用作為參考。
95
第四部分
項目15--證物和財務報表附表
1.財務報表:
本報告項目8包括下列財務報表:
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財政年度的合併收益報表。
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財政年度綜合全面收益表。
截至2021年5月30日和2020年5月31日的合併資產負債表。
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財政年度的合併現金流量表。
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財政年度的總股本和可贖回利息合併報表。
合併財務報表附註。
管理責任報告。
獨立註冊會計師事務所報告。
2.財務報表附表:
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年:
II-估值和符合條件的賬目
96
3.陳列品:
證物編號: |
描述 |
3.1 |
重述的公司註冊證書(在此引用公司截至2009年5月31日的財政年度10-K表格的年度報告的附件3.1)。 |
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3.2 |
公司章程(通過參考公司2016年3月8日提交的當前8-K表格報告的附件3.2併入本文)。 |
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4.1 |
本公司與美國銀行全國協會(f/k/a First Trust of Illinois,National Association)之間的契約,日期為1996年2月1日(本文通過參考本公司1996年2月6日提交的S-3表格註冊聲明的附件4.1(文件編號333-00745)合併)。 |
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4.2 |
第一補充契約,日期為2009年5月18日,由公司和美國銀行全國協會(本文通過引用註冊人截至2009年5月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件4.2合併而成)。 |
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4.3 |
本公司註冊證券的説明。 |
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10.1* |
2001年非僱員董事薪酬計劃(在此併入本公司截至2010年8月29日的10-Q表格季度報告的附件10.2)。 |
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10.2* |
2006年非僱員董事薪酬計劃(在此併入本公司截至2010年8月29日的10-Q表格季度報告的附件10.5)。 |
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10.3*
10.4*
10.5* |
2009年股票薪酬計劃(本文參考公司截至2010年8月29日的財務季度10-Q表的季度報告附件10.7併入)。
2011年股票薪酬計劃(在此引用本公司截至2015年5月31日的10-K表格年度報告的附件10.6)。
2011年非僱員董事薪酬計劃(於此併入本公司截至2011年11月27日止財政季度10-Q表格的附件10.2)。 |
10.6* |
2016非僱員董事薪酬計劃(在此併入本公司截至2016年11月27日的財政季度10-Q表的季度報告附件10.1)。
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10.7* |
高管激勵計劃(在此引用本公司截至2010年11月28日的財務季度10-Q報表的附件10.1)。 |
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10.8* |
高級管理人員離職薪酬和福利計劃(在此併入,參考公司截至2020年2月23日財務季度的Form 10-Q季度報告的附件10.1)。 |
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10.9* |
補充儲蓄計劃(在此引用公司截至2021年2月28日的財政季度的Form 10-Q季度報告的附件10.4)。 |
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10.10* |
補充退休計劃(祖父退休計劃)(通過引用公司截至2021年2月28日的財政季度的Form 10-Q季度報告的附件10.1併入)。
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10.11* |
2005年補充退休計劃(在此引用本公司截至2021年2月28日的財務季度10-Q表格的附件10.3)。
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10.12* |
遞延補償計劃(父系)(在此引用本公司截至2009年2月22日的財政季度10-Q表格的附件10.14)。 |
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10.13* |
2005年遞延補償計劃(在此引用公司截至2021年2月28日的財務季度10-Q表的附件10.5)。 |
97
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10.14* |
高管遺屬收入計劃(在此引用本公司截至2005年5月29日的10-K表格年度報告的附件10.6)。 |
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10.15* |
補充福利信託協議,於1988年9月26日修訂並重述,由本公司與北卡羅來納州的NorWest Bank明尼蘇達州簽訂(此處引用本公司截至2011年11月27日的財務季度Form 10-Q季度報告的附件10.3)。 |
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10.16* |
補充福利信託協議,由公司與西北銀行明尼蘇達州簽訂,日期為1988年9月26日(本文通過引用公司截至2011年11月27日的財務季度報告Form 10-Q的附件10.4併入)。 |
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10.17* |
業績份額單位獎勵協議表格(在此引用本公司截至2018年5月27日的財政年度10-K表格年度報告附件10.18)。 |
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10.18* |
股票期權協議表格(在此引用本公司截至2018年5月27日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.19)。 |
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10.19* |
限制性股票單位協議表格(在此引用本公司截至2018年5月27日的財政年度10-K表格的附件10.20)。 |
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10.20* |
非僱員董事遞延薪酬計劃(在此併入本公司截至2017年11月26日的財政季度10-Q表格的附件10.1)。 |
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10.21* |
2017年股票薪酬計劃(本文參考公司截至2017年11月26日的財務季度10-Q表的季度報告附件10.2併入)。 |
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10.22* |
補充退休計劃I(始終如一)(通過引用公司截至2021年2月28日的財務季度10-Q表格的附件10.2併入本文)。 |
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10.23* |
補充退休計劃I(在此引用本公司截至2021年2月28日的財務季度的Form 10-Q季度報告附件10.6)。 |
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10.24 |
公司與雀巢公司之間簽訂的、日期為1989年11月29日的協議(在此引用公司截至2000年5月28日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.15)。 |
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10.25 |
公司與雀巢公司之間於1989年11月21日簽署的《全球穀物合作伙伴協議》和1990年2月9日簽署的《協議第1號補充文件》(本文通過引用公司截至2001年5月27日的10-K表格年度報告的附件10.16併入本文)。 |
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10.26 |
1993年3月16日該公司與雀巢公司簽訂的《全球穀物合作伙伴協議》的第2號附錄(本文引用了該公司截至2004年5月30日的10-K表格年度報告的附件10.18)。 |
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10.27 |
1993年3月15日生效的公司與雀巢公司之間的《全球穀物合作伙伴協議》附錄3(在此引用公司截至2000年5月28日的10-K表格年度報告的附件10.2)。 |
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10.28+ |
1998年8月1日生效的第4號附錄和2000年4月1日生效的第5號附錄是公司與雀巢公司之間的全球穀物合作伙伴協議(通過引用公司截至2009年5月31日的10-K表格年度報告的附件10.26併入本文)。 |
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10.29 |
《全球穀物合作伙伴協議》第10號附錄,2010年1月1日生效,適用於公司、雀巢公司和CPW公司(合併於此,參考公司截至2010年2月28日的財務季度Form 10-Q季度報告的附件10.1)。 |
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98
10.30+ |
2012年7月17日生效的《全球穀物合作伙伴協議》附錄11,適用於公司、雀巢公司和CPW公司(合併於此,參考公司截至2012年8月26日的財務季度Form 10-Q季度報告的附件10.1)。 |
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10.31 |
五年信貸協議,日期為2021年4月12日,由公司、不時簽署該協議的幾家金融機構和作為行政代理的美國銀行簽訂(在此併入,參考公司於2021年4月15日提交的當前8-K報表的附件10)。 |
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21.1 |
本公司的附屬公司。 |
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23.1 |
獨立註冊會計師事務所同意。 |
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31.1 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。 |
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31.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務官證書。 |
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32.1 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發首席執行官證書。 |
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32.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發首席財務官證書。 |
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101 |
本公司截至2020年5月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中的以下材料採用內聯可擴展業務報告語言格式:(I)綜合資產負債表;(Ii)綜合收益表;(Iii)綜合全面收益表;(Iv)綜合權益和可贖回權益綜合報表;(V)綜合現金流量表;(Vi)綜合財務報表附註;以及(Vii)附表二--合資格賬户的估值。
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104 |
封面,格式為內聯可擴展業務報告語言,包含在附件101中。 |
_____________
*根據表格10-K第15項要求作為證據存檔的管理合同或補償計劃或安排。
+機密信息已從證物中省略,並根據1934年證券交易法第24B-2條單獨提交給美國證券交易委員會。
根據S-K法規第601(B)(4)(Iii)項,我們不會將界定我們長期債務持有人權利的某些文書的副本存檔,作為替代,我們同意應要求向美國證券交易委員會提供副本。
項目16--表格10-K摘要
不適用。
99
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
通用磨坊公司
日期:2021年6月30日
通過/S/馬克·A·帕洛特
姓名:馬克·A·帕洛特
標題:總裁副首席會計官
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
簽名 |
標題 |
日期 |
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/撰稿S/傑弗裏·L·哈姆寧 傑弗裏·L·哈姆寧 |
董事會主席、首席執行官和董事 (首席行政主任) |
2021年6月30日 |
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/S/科菲·A·布魯斯 科菲·A·布魯斯 |
首席財務官 (首席財務官) |
2021年6月30日 |
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/S/馬克·A·帕洛特 馬克·A·帕洛特 |
副總裁、首席會計官 (首席會計主任) |
2021年6月30日 |
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/S/R.克里·克拉克 R.克里·克拉克 |
董事 |
2021年6月30日 |
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/S/David M.Cordani David·M·科達尼 |
董事 |
2021年6月30日 |
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/S/小羅傑·W·弗格森. 小羅傑·W·弗格森。 |
董事 |
2021年6月30日 |
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/S/瑪麗亞·G·亨利 瑪麗亞·G·亨利 |
董事 |
2021年6月30日 |
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/S/Jo Ann Jenkins 喬·安·詹金斯 |
董事 |
2021年6月30日 |
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/撰稿S/伊麗莎白·C·倫普拉斯 伊麗莎白·C·倫普拉斯 |
董事 |
2021年6月30日 |
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/S/黛安·L·尼爾 黛安·L·尼爾 |
董事 |
2021年6月30日 |
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/S/史蒂夫·奧德蘭 史蒂夫·奧德蘭 |
董事 |
2021年6月30日 |
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/S/瑪麗亞·A·薩斯特雷 瑪麗亞·A·薩斯特雷 |
董事 |
2021年6月30日 |
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/S/埃裏克·D·斯普林克 埃裏克·D·斯普林克 |
董事 |
2021年6月30日 |
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/S/豪爾赫·A·烏裏韋 豪爾赫·A·烏裏韋 |
董事 |
2021年6月30日 |
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100
通用磨坊公司及其子公司 |
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附表II-合資格賬户的估值 |
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財政年度 | ||||
以百萬計 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
壞賬準備: |
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年初餘額 |
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從費用中扣除的附加費用 |
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壞賬核銷 |
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( |
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( |
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其他調整和改敍 |
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年終餘額 |
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遞延税項資產估值免税額: |
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年初餘額 |
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從費用中扣除的附加費用 |
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因收購、金額折算和其他原因而進行的調整 |
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( |
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年終餘額 |
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為重組和其他退出費用預留: |
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年初餘額 |
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從費用中扣除的費用,包括翻譯金額 |
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( |
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用於重組活動的淨額 |
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( |
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( |
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( |
年終餘額 |
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後進先出估值準備金: |
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年初餘額 |
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增加(減少) |
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( |
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年終餘額 |
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101