根據美國普遍接受的會計原則編制合併 財務報表需要使用估計和假設 ，這些估計和假設會影響財務報表發佈之日的資產負債和或有資產負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值不同 。

應收賬款來自期貨或投資證券交易的 業務。經紀交易商將要求向他們存入餘額，以支付 其客户持有的頭寸。清算所應收賬款通常是指尚未結算 的交易的應收收益，通常在兩天內收取。來自經紀交易商和清算機構的應收賬款餘額代表與公司的客户交易活動和自營交易活動相關的此類應收賬款 。 截至2023年9月30日和2023年3月31日 ，來自經紀交易商和清算機構的應收賬款包括以下內容：

來自客户 的應收賬款包括 i) 交易解決方案服務費和其他在交易執行和完成後客户應付的款項， 和 ii) 持有美國股票超過其在公司存款的客户的應付金額。來自客户的應收賬款在扣除可疑賬户備抵後， 入賬。期貨經紀服務獲得的收入包含在期貨經紀 佣金中，從交易解決方案服務中獲得的收入包含在交易解決方案服務收入中。

2023年4月1日，公司 使用修改後的追溯過渡方法，通過了第2016-13號會計準則更新（“亞利桑那州立大學”），即《金融工具信用損失（主題326）：金融工具信用損失的衡量 （“亞利桑那州立大學2016-13”）。亞利桑那州立大學2016-13年度用預期損失方法取代了現有的已發生損失減值模型，這將更及時地確認 信用損失。採用後，公司更改了減值模型，使用前瞻性當期預期信用損失（CECL） 模型來代替以攤銷成本和應收賬款計量的金融工具的發生虧損方法，這些金融工具是適用ASC 606產生的，包括合同資產。該指南的通過對 應收賬款的信貸損失備抵沒有影響。

在公司 採用亞利桑那州立大學2016-13年度之前，客户的應收賬款在扣除可疑賬户備抵後列報。公司通常根據個人賬户分析和歷史收款趨勢來確定 可疑賬户的儲備金是否充足。當有客觀證據表明公司可能無法收取到期款項時，公司設立 可疑應收賬款準備金。補貼 基於管理層對個人風險敞口特定損失的最佳估計，以及對收款歷史趨勢 的規定。該準備金記入應收賬款餘額，相應的費用記錄在未經審計的 簡明合併運營報表和綜合虧損報表中。在管理層確定收款可能性不大之後，拖欠的賬户餘額將從可疑賬户的備抵金 中註銷。

在亞利桑那州立大學2016-13年度通過後， 公司保留了信貸損失準備金，並將信貸損失準備金記錄為抵消客户應收賬款 ，在未經審計的運營和綜合虧損簡明合併報表 中，從該備抵中扣除的估計信貸損失被歸類為運營費用 。公司通過逐一審查客户的應收賬款來評估可收款性 ，因為公司的客户有限，而且每個客户都有不同的特徵，主要基於業務範圍和地域 區域。在確定信貸損失備抵金額時，公司根據逾期 狀態、餘額年齡、基於持續信用評估的公司客户信貸質量、當前經濟 狀況、對未來經濟狀況的合理和可支持的預測以及可能影響公司 向客户收款能力的其他因素來考慮歷史收款能力。在管理層 確定收款可能性不大之後，拖欠的賬户餘額將從可疑賬户備抵中註銷。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月中，沒有記錄可疑賬目的備抵金。

公司將 對有限合夥企業的投資記入賬户，該公司在該有限合夥企業中持有超過少量股權（3% - 5％）根據ASC 970-323-25-6的權益會計方法。

根據ASC 323 “投資 — 股權法和合資企業”，公司採用 股權法來核算對有限合夥企業和其他被投資者的投資，該公司對有限合夥企業和其他被投資者的投資具有重大影響力，但不擁有控股財務權益。

根據權益法， 公司在被投資者的收購後損益中所佔的份額在 運營和綜合收益的合併報表中確認。公司按拖欠四分之一的比例記錄其在被投資者的業績中所佔的份額 。投資賬面金額超過被投資方淨資產標的權益通常代表收購的 商譽和無形資產。當公司在被投資方中的虧損份額等於或超過其在被投資方中的權益 時，除非公司代表被投資方承擔債務或支付了款項或 擔保，否則公司不會確認進一步的損失。

公司不斷 審查其對股票投資者的投資，以確定公允價值低於賬面價值的下降是否是暫時性的。 公司在做出決定時考慮的主要因素包括被投資者的財務狀況、經營業績和前景 ；其他公司的具體信息，例如最近的融資輪次；股票投資方經營的地理區域、市場和行業 ；以及投資公允價值低於其賬面價值的時間長度。如果 公允價值的下降被認為不是暫時性的，則被投資者的賬面價值減記為公允價值。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月中，未確認 的減值。

每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回時，公司就會對長期存在的 資產進行減值審查。 持有和使用的資產的可收回性是通過將資產的賬面金額與該資產預計產生的未來未貼現 淨現金流進行比較來衡量的。如果將此類資產視為減值，則確認的減值按資產賬面金額超過資產公允價值的金額來衡量 。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月中， 未確認長期資產的減值。

根據主題842，承租人必須在生效之日確認所有租賃（短期租賃除外）的以下內容：(i) 租賃負債， ，即承租人按折扣計量支付租賃產生的租賃款項的義務；以及 (ii) 使用權 資產，這是一種代表承租人使用權或控制使用權的資產的，租賃期限內的指定資產。 公司自2021年9月起向第三方出租人租賃辦公室，在此之前，公司從 前身母公司租賃了相同的辦公室，根據主題842，該辦公室被歸類為經營租賃。

在公司與第三方出租人之間的 租賃協議生效之日，公司按尚未支付的租賃款項的現值確認租賃負債，使用租賃中隱含的利率進行折現，如果該利率無法輕易確定，則使用 公司與標的租賃期限相同的增量借款利率進行折扣。使用權資產最初按成本確認 ，成本主要包括租賃負債的初始金額，加上產生的任何初始直接成本，主要包括經紀佣金 ，減去獲得的任何租賃激勵。對所有使用權資產進行減值審查。截至2023年9月30日和2023年3月31日，使用權租賃資產沒有減值 。

該公司還選擇了 短期租賃確認豁免，並且不會確認期限少於 12 個月的租賃的使用權資產或租賃負債。

該公司使用修改後的回顧性方法，於2018年4月1日提前採用了ASC 606（“客户合同收入”）（“ASC 606”）。本ASC 606的採用 並未對公司的合併財務報表產生重大影響。ASC 606為報告有關該實體向客户提供商品或服務的合同所產生的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性的信息制定了原則 。核心原則要求實體確認收入，以描述向客户轉讓商品或服務 的情況，其金額應反映其預期有權獲得的對價，以換取 這些被認定為履約義務的商品或服務得到履行。根據ASC 606的規定，當 公司通過向客户提供承諾的服務來履行履約義務時，收入即予以確認，其金額反映了公司為換取這些服務而預計有權獲得的對價 。

公司將每個 不同的服務確定為一項履約義務。收入的確認和衡量基於對個人合同 條款的評估。在 攤還期為一年或更短時，公司對與客户簽訂合同所產生的費用採用了切實可行的權宜之計。公司沒有與客户簽訂合同的實質性增量成本 ，公司預計這些成本的收益將超過一年，需要將其確認為資產。

期貨經紀佣金

公司根據每筆交易的固定費率從期貨經紀服務中賺取費用和 佣金，所有這些費用和佣金均在合併賬户 項下，客户信息不向第三方經紀商披露。當客户通過 公司的平臺執行期貨交易時，將在該交易完成時確認期貨經紀佣金。每筆期貨交易僅確定一項履行 義務，並且履約義務在交易日得到履行，因為 是確定標的金融工具、商定經紀服務的定價以及向客户交付承諾的服務 的時間。公司與客户簽訂合同的所有收入均在某個時間點得到確認。期貨 經紀服務一旦執行即無法取消，且不可退款，因此退貨和津貼不適用。 對第三方經紀人執行和清算的每份客户交易訂單收取佣金。公司按總額確認收入 ，因為公司被確定為履行客户發起的貿易訂單的主要義務人。公司 可能會向某些客户提供批量折扣作為交易激勵。公司將每月審查客户的交易量 ，並針對向進行大批量交易的特定客户收取的佣金提供批量返利。向 此類客户提供的批量折扣作為可變對價進行考慮，並根據最有可能的金額方法確定，這被視為 的收入減少。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月中，該公司未分別提供批量折扣。

交易解決方案服務費

公司通過內部開發的專有投資管理軟件，為客户（例如個人、自營交易公司或經紀公司）提供交易 解決方案服務，以進行衍生品、 股票、差價合約和其他金融產品的交易。該公司的 交易解決方案提供各種功能，適用於前端交易執行和後臺結算操作。 公司為每位客户實施此類軟件的初始安裝，並按照合同中的約定在一段時間內（通常為 兩年）提供託管服務。初始安裝被視為一項設置活動，而不是承諾向 客户提供的服務，後者除了允許訪問和使用託管應用程序外，不會為客户提供任何增量好處。公司從與客户的合同中確定 一項單一履約義務。公司向每位客户收取固定金額的初始安裝 費用和月度服務費，按在平臺上執行的每筆交易的固定費率收取，最低月度費用要求。 公司認為交易解決方案服務在一段時間內令人滿意。

結構化票據訂閲費

公司通過協助客户識別和訂閲結構性票據產品從客户那裏賺取訂閲 服務費，結構性票據產品是按投資金額的固定 百分比計算的。公司為每項訂閲服務確定了單一的履約義務，並在客户成功訂閲結構票據產品後， 客户與金融機構之間的基礎合約不可取消，即服務控制權完成時，即確認訂閲費收入。公司 按總額確認扣除折扣（如果有）後的收入，因為公司被確定為提供 訂閲服務的主要義務人。

其他服務收入

公司還提供其他 金融服務，包括證券經紀、諮詢服務和貨幣兑換服務，並賺取證券經紀佣金、諮詢費收入和其他收入，這些收入在根據相關合同提供服務時予以確認。 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月中，其他收入包括 3.6% 和 1.1分別佔與 客户簽訂的合同總收入的百分比。

收入來源

根據ASC主題280 “分部報告”，該公司有一個可報告的地域細分市場的收入 ，其收入主要來自其 期貨經紀服務。 根據ASC主題606，下表按主要 來源列出了與客户簽訂合同的收入：

的交易收益和虧損以及利息收入屬於ASC主題825 “金融工具” 的範圍，該主題不屬於ASC主題606的範圍。 交易收益和虧損主要包括投資美國普通股的已實現和未實現損益， 按公允價值計入自有證券。利息和其他收入主要包括銀行存款賺取的利息。

公司根據美國公認會計原則核算所得税 。根據本會計準則要求的資產負債法，對遞延所得税負債和資產的確認 和資產的所得税 基礎與資產和負債的財務報告基礎之間的暫時差異所產生的預期未來税收後果。所得税準備金包括當前到期的税款加上遞延的 税。

税收費用是 基於該年度的結果，並對不可納税或不允許的項目進行了調整。它是使用資產負債表日之前頒佈或實質性頒佈的 的税率計算得出的。

對於因財務報表中資產賬面金額 和負債的賬面金額與相應的納税基礎之間的差異而產生的暫時性差異，使用資產負債表負債法對遞延税 進行入賬。遞延所得税資產的確認範圍是 有可能將應納税所得額與先前的淨營業虧損一起結轉。遞延税是使用預計適用於資產變現或負債結算期間的税率 計算的。遞延税在 損益表中扣除或貸記，除非它與貸記或直接計入權益的項目有關。管理層認為，當遞延所得税資產 的部分或全部可能無法變現時，遞延所得税資產將減少 估值補貼。當期所得税是根據相關税務機關的法律規定的。

只有在税務審查中 “很可能” 維持税收狀況時， 假定會進行税務審查， 才會將不確定的税收狀況認定為一項好處。確認的金額是最大税收優惠金額，大於 50% 可能在考試中實現 。與少繳所得税相關的罰款和利息在發生期間被歸類為所得税支出 。該公司認為，截至2023年9月30日和2023年3月31日，沒有任何不確定的税收狀況。

公司開曼羣島業務的本位幣為 美元，香港子公司的業務為港元，新加坡子公司的業務為新加坡 美元。公司的報告貨幣是美元。以外幣計價的資產和負債 按年終匯率折算，損益表賬户按當年的平均匯率 折算，權益按歷史匯率折算。任何折算收益或虧損都記入其他 綜合收益（虧損）中。外幣交易產生的收益或損失包含在淨收入中。

下表概述了本報告中創建合併財務報表時使用的 貨幣匯率：

公允價值定義為在計量日 市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的 價格。三級公允價值層次結構優先考慮用於衡量公允價值的輸入。層次結構要求實體 最大限度地使用可觀察的輸入，並最大限度地減少不可觀察輸入的使用。公允價值層次結構的三個級別是 如下所述：

第 1 級 — 估值 方法的輸入是活躍市場中相同資產或負債的報價（未經調整）。一級資產包括按公允價值計算的自有證券 。

第二級 — 估值 方法的輸入包括活躍市場中類似資產和負債的報價，以及在金融工具的整個週期內可以直接或間接觀察到的資產 或負債的輸入。截至2023年9月30日和 2023年3月31日，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月中，沒有擁有二級資產。

第 3 級 — 估值 方法的輸入不可觀察且對公允價值具有重要意義。截至2023年9月30日和2023年3月31日，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日止的六個月中，沒有持有三級資產。

截至2023年9月30日和 2023年3月31日，公司的金融工具主要包括流動資產和流動負債，包括現金和現金 等價物、限制性現金、應收貸款、來自客户（包括第三方和關聯方）的應收賬款、經紀交易商 和清算組織的應收賬款、按公允價值計算的自有證券以及應付給客户的應付賬款。由於這些工具的短期性質，現金和現金等價物、 限制性現金、應收貸款、來自客户的應收賬款（包括第三方和關聯方）、來自經紀交易商和 清算機構的應收賬款以及應付給客户的應付賬款的賬面金額接近其公允價值。 持有的證券，按公允價值計算，截至2023年9月30日和2023年3月31日，主要由普通股投資組成，以 報價為基礎。

運營部門的報告方式與提供給首席運營決策者（“CODM”）的內部報告一致， 由公司管理團隊的某些成員組成。因此，公司已確定其只有一個 個應申報的運營部門。

在截至 2023 年 9 月 30 日的六個月中，3 位客户約佔 47%, 25% 和 10分別佔總收入的百分比。在截至2022年9月30日的 六個月中，三位客户約佔31%, 23% 和10分別佔總收入的百分比。

在 截至2023年9月30日的六個月中，2家經紀商約佔 71%，以及 22分別佔總佣金 支出的百分比。 在截至2022年9月30日的六個月中，兩家經紀商佔 74% 和25分別佔總佣金開支的百分比。

截至 2023 年 9 月 30 日 ，應付餘額為 2客户約佔26%、 和22 分別佔應付給客户的總餘額的百分比。截至 2023 年 3 月 31 日，應付給 2 位客户的應付餘額約佔27%，以及19分別佔應付給客户的總餘額 的百分比。