https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1674101/000162828024005765/logo.jpg

維諦科技公佈強勁的第四季度業績並提供2024年全年展望
•第四季度淨銷售額為18.65億美元，比2022年第四季度增長13％
•第四季度的有機訂單較2022年第四季度增長了23％。2023 年第四季度末積壓的 55 億美元創歷史新高
•第四季度營業利潤為2.85億美元，調整後的營業利潤（1）為3.3億美元，較2022年第四季度增長57％
•運營現金流為3.56億美元，調整後的自由現金流（1）為3.05億美元，比2022年第四季度增加了1.62億美元。2023 年第四季度末淨槓桿率為 1.9 倍
•2023年全年運營現金流為9.01億美元，調整後的自由現金流為7.78億美元，與2022年全年相比增加了10.38億美元，預計2024年全年調整後的自由現金流（2）為8億至8.5億美元
•預計2024年全年淨銷售額增長10％，營業利潤為10.95億美元至11.45億美元，調整後的營業利潤為12.75億美元至13.25億美元，中點與2023年全年相比增長23％

俄亥俄州哥倫布市，2024年2月21日——關鍵數字基礎設施和連續性解決方案的全球提供商維捷控股公司（紐約證券交易所代碼：VRT）今天公佈了截至2023年12月31日的第四季度和全年財務業績。Vertiv報告稱，2023年第四季度淨銷售額為18.65億美元，與2022年第四季度相比增長2.11億美元，增長13％，有機淨銷售額（1）增長12％，其中不包括外幣的影響。由於基礎市場需求保持強勁，第四季度的賬面與賬單比率為1.3倍，有機訂單比去年第四季度增長了23％。
2023年第四季度的營業利潤為2.85億美元，比2022年第四季度增加了1.23億美元，調整後的營業利潤為3.3億美元，增長了1.2億美元，增長了57％。與2022年第四季度相比，調整後的營業利潤率增長了500個基點至17.7％，這得益於商業執行的收益以及數量和生產率的增加，部分被研發和產能方面的增長投資所抵消。
維諦科技首席執行官佐丹奴·艾伯塔齊表示：“維諦科技實現了強勁的第四季度，為一年的重大進展畫上了句號，這建立在我們堅持不懈地關注運營執行、推動高績效文化和表現出財務實力的基礎上，市場對維蝶創新產品和服務的持續強勁需求。”“隨着我們的持續增長，這種強勁的表現使我們有望在2024年繼續保持勢頭，進一步提高我們的卓越運營，並在整個組織中建立文化基因，從而確保我們在一個充滿活力的行業中繼續保持市場領先地位。”
“隨着人工智能的數據中心需求推動了額外的市場需求，我們看到了未來的巨大機遇。我們在第四季度對CoolTera的收購以及對客户支持的持續承諾鞏固了我們在人工智能需求推動的高密度計算應用程序液體冷卻領域的強大地位。憑藉我們開發和交付涵蓋整個熱能和電力技術領域的解決方案並進行大規模定製的能力、我們無與倫比的服務組織、與領先行業參與者的牢固合作伙伴關係以及深厚的客户關係，Vertiv 在強勁而加速的市場中具有獨特的領導地位。”
Vertiv執行董事長戴夫·科特補充説：“在擔任首席執行官的第一年，Gio及其團隊為Vertiv奠定了堅實的基礎，在所有財務指標上均實現了業績改善，包括盈利能力和強勁的調整後自由現金流，這支持了我們長期資本部署框架的加速。Vertiv 正在為持續增長和長期價值創造奠定基礎並建立一個有彈性的組織。”

1

調整後的自由現金流和流動性
第四季度經營活動產生的淨現金為3.56億美元，比2022年第四季度增加了1.76億美元，調整後的自由現金流為3.05億美元，比2022年第四季度增加了1.62億美元。第四季度調整後的自由現金流表現受調整後營業利潤的增加和營運資本管理的持續改善所推動，但為支持增長而增加的資本支出部分抵消了這些改善。
2023年12月，穆迪投資者服務公司將Vertiv的信用評級上調至Ba3，標普全球評級上調為BB，這反映了運營業績的改善，包括強勁的現金流產生和利潤擴大，資產負債表得到加強。到2023年第四季度末，流動性增加到13億美元，我們的ABL信貸額度下的借款在年底保持為零。Vertiv的21億美元定期貸款在2023年12月進行了重新定價，將我們的利率降低了25個基點，將年度利息支出降低了約530萬美元。2023年第四季度末的淨槓桿率為1.9倍，在我們在11月的投資者會議上宣佈的1.0倍至2.0倍的目標淨槓桿率範圍內。正如先前宣佈的那樣，我們計劃在投資者會議上描述的框架內於2024年加快資本部署活動。
2024年全年和第一季度指引
我們繼續看到數據中心市場的強勁且加速的趨勢，包括對支持大規模人工智能部署的關鍵數字基礎設施的需求不斷增加。我們憑藉數十年的經驗和市場領導地位、技術、廣泛的產品組合和規模，正在加速增長機會。此外，我們將2024年的資本支出計劃增加到1.75億至2億美元，以支持增長軌跡。
2024 年第一季度指引
淨銷售額15.75 億美元至 16.25 億美元
有機淨銷售增長 (2)
3.5% - 6.5%
調整後的營業利潤 (1)
2 億美元至 2.2 億美元
調整後的營業利潤率 (2)
12.9% - 13.3%
調整後的攤薄後每股收益 (1)
$0.32 - $0.36
2024 年全年指南
淨銷售額75.15 億美元至 76.55 億美元
有機淨銷售增長 (2)
9.0% - 11.0%
調整後的營業利潤 (1)
12.75億美元至13.25億美元
調整後的營業利潤率 (2)
16.9% - 17.3%
調整後的攤薄後每股收益 (1)
$2.20 - $2.26
調整後的自由現金流 (2)
8億美元至8.5億美元
(1) 本新聞稿包含某些非公認會計準則指標。有關相關公認會計準則指標的對賬以及對非公認會計準則指標及其使用原因的解釋，請參閲本新聞稿中標題為 “非公認會計準則財務指標” 和 “公認會計原則與非公認會計準則財務指標對賬” 的章節。
(2) 這是一項前瞻性的非公認會計準則財務指標，由於本新聞稿 “非公認會計準則財務指標” 中規定的原因，無法進行對賬。

2

2023 年第四季度業績電話會議
Vertiv的管理團隊將在美國東部時間2月21日星期三上午11點開始的電話會議上討論公司的業績。該電話會議將包含有關Vertiv財務和經營業績的前瞻性陳述和其他重要信息。有關各方將訪問公司網站investors.vertiv.com的 “投資者關係” 部分，收聽電話會議的網絡直播。幻燈片演示將在電話會議前公佈，並將發佈到網站上，也可以在investors.vertiv.com上發佈。電話會議的重播也將在網絡直播結束後的30天內播放。
關於 Vertiv 控股公司
Vertiv（紐約證券交易所代碼：VRT）彙集了硬件、軟件、分析和持續服務，以使其客户的重要應用程序能夠持續運行，以最佳性能並隨着其業務需求而增長。Vertiv 通過從雲端延伸到網絡邊緣的電力、冷卻和 IT 基礎設施解決方案和服務組合，解決了當今數據中心、通信網絡以及商業和工業設施面臨的最重要挑戰。Vertiv 總部位於美國俄亥俄州韋斯特維爾，在 130 多個國家開展業務。如需瞭解更多信息，以及維諦科技的最新新聞和內容，請訪問 vertiv.com。
類別：財經新聞
非公認會計準則財務指標
本新聞稿中包含的財務信息是根據公認會計原則（“GAAP”）編制的。如上所述，Vertiv在本新聞稿中納入了某些非公認會計準則財務指標，這些指標可能無法與其他公司使用的其他類似標題的指標直接比較，因此可能無法在公司之間進行比較。這些非公認會計準則財務指標包括有機淨銷售增長（包括按細分市場計算）、調整後的營業利潤、調整後的營業利潤率、調整後的攤薄後每股收益和調整後的自由現金流，管理層認為這為投資者提供了有用的補充信息，以評估公司的持續運營以及與過去和未來的時期進行比較。管理層還在內部使用某些非公認會計準則指標來預測、預算和衡量其經營業績。這些指標應被視為公司根據公認會計原則編制的財務業績的補充，而不是替代或替代。根據G條例的要求，Vertiv提供了非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬表。
由於預測和量化此類對賬所需的某些金額的高度可變性、複雜性和不確定性，如果不進行不合理的努力，就無法獲得將某些前瞻性公認會計原則指標與與2024年第一季度和全年指導相關的非公認會計準則指標進行對賬的信息，包括有機淨銷售增長、調整後的自由現金流和調整後的營業利潤率。出於這些原因，我們無法計算出不可用信息的可能重要性，這可能會對我們未來的GAAP財務業績產生潛在的不可預測且可能的重大影響。
有關Vertiv對非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬，請參閲本新聞稿中的 “GAAP和非公認會計準則財務指標的對賬”。
關於前瞻性陳述的警示説明
本新聞稿以及維諦科技可能就此發表的其他陳述可能包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的有關維諦未來財務或業務業績、戰略或預期的前瞻性陳述，因此不是歷史事實。這包括但不限於有關Vertiv財務狀況、資本結構、債務、業務戰略和計劃以及Vertiv管理層未來運營目標的聲明，以及有關增長、對我們產品和服務的預期需求和我們在2024年的業務前景的聲明，以及我們的定價行動的預期影響，以及我們對2024年第一季度和全年指導的聲明。這些陳述構成預測、預測和前瞻性陳述，不能保證業績。Vertiv警告説，前瞻性陳述受許多假設、風險和不確定性的影響，這些假設、風險和不確定性會隨着時間的推移而變化。此類陳述可以通過以下事實來識別：它們與歷史或當前事實不完全相關。在本新聞稿中使用諸如 “預測”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“可能”、“潛在” 等詞語中
3

“預測”、“項目”、“應該”、“努力”、“將” 和類似的表述可以識別前瞻性陳述，但缺少這些詞語並不意味着陳述不是前瞻性的。
本新聞稿中包含的前瞻性陳述基於當前對未來發展及其對Vertiv潛在影響的預期和信念。無法保證影響維諦技術（Vertiv）的未來發展會是維諦技術（Vertiv）所預料的。除非適用的證券法另有要求，否則Vertiv沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性（其中一些是Vertiv無法控制的）或其他假設，這些假設可能導致實際業績或業績與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果或業績存在重大差異。如果其中一項或多項風險或不確定性成為現實，或者任何假設被證明不正確，則實際結果在重大方面可能與這些前瞻性陳述中的預測有所不同。維諦科技此前曾在其證券交易委員會（“SEC”）報告中披露過風險因素，包括2023年2月27日向美國證券交易委員會提交的Vertiv2022年10-K表年度報告中列出的風險因素。這些風險因素以及本新聞稿中其他地方確定的風險因素可能導致實際業績與歷史表現存在重大差異，包括但不限於：與Vertiv客户市場持續增長相關的風險；Vertiv客户訂單或Vertiv客户市場的中斷；與大客户的合同條款不利；與政府合同相關的風險；未能降低與長期固定價格合同相關的風險；基礎設施技術行業的競爭;未能從金融機構獲得業績和其他擔保；未能實現Vertiv積壓的訂單和合同的預期銷售；未能妥善管理Vertiv的供應鏈或與第三方製造商的困難；我們有能力預測價格變化，包括材料、運費和/或勞動力成本上漲導致的價格變化，並及時採取必要措施來減輕任何此類變化的影響；與我們的大量積壓訂單相關的風險，包括為緩解而採取的任何措施的影響通貨膨脹不會立即反映在我們的財務報表中；未能應對或預測技術變革；與信息技術中斷或安全相關的風險；與實施和加強信息系統相關的風險；未能從任何合理化、重組和改進工作中實現預期收益；Vertiv在Vertiv重組計劃方面實現成本節約的能力；Vertiv的獨立銷售代表、分銷商和原創公司的中斷或變動設備製造商；税法變更；正在進行的税務審計；與產品責任相關的成本或負債；維諦技術（Vertiv）業務的全球範圍；與維諦技術（Vertiv）在新興市場的銷售和運營相關的風險；與維諦技術（Vertiv）客户市場未來立法和監管相關的風險；維諦技術（Vertiv）遵守各種法律法規的能力以及與法律合規相關的成本；任何法律索賠和訴訟的不利後果由或反對 Vertiv；與之相關的風險當前或潛在的針對維諦的訴訟或索賠；維諦科技保護或執行其業務所依賴的所有權的能力；第三方知識產權侵權索賠；與環境、健康和安全問題相關的責任，包括與 COVID-19 疫情相關的風險；未能實現環境、社會和治理目標；未能實現商譽和無形資產的價值；外幣匯率波動的風險；利率上漲風險敞口中央銀行當局；未能維持對財務報告的內部控制；維諦技術（Vertiv）未來經營業績的不可預測性，包括盈利增長和管理增長的能力；未來時期的潛在淨虧損；Vertiv的負債水平和承擔額外債務的能力；Vertiv遵守信貸協議中包含的契約和限制的能力，包括限制運營靈活性的限制性契約；Vertiv的能力遵守契約和限制包含在我們的信貸協議中，但不完全在我們控制範圍內；維諦科技通過資本市場獲得資金的能力；某些股東對維諦的重大所有權和影響力；維諦科技證券的轉售可能會導致我們證券的市場價格波動；Vertiv的組織文件包含可能阻礙或限制未經請求的收購提案的條款；Vertiv的公司註冊證書包括法院選擇條款，這可能會阻礙或限制股東對其提出索賠的能力；維諦技術（Vertiv）子公司支付股息的能力；維諦技術（Vertiv）盈利增長和管理增長、維持與客户和供應商的關係以及留住管理層和關鍵員工的能力；維諦技術（Vertiv）管理其關鍵員工繼任的能力；與維諦科技及其子公司的業務、運營和財務業績相關的因素，包括：全球經濟疲軟和不確定性；維諦科技吸引、培訓和留住其關鍵成員的能力領導團隊和其他合格人員；Vertiv 的充足性保險承保範圍；未能從未來的公司交易中受益；與 Vertiv 作為獨立公司的有限運營歷史相關的風險；以及 Vertiv 向美國證券交易委員會提交或將要向美國證券交易委員會提交或將要提交的文件中顯示的其他風險和不確定性。
4

本新聞稿中包含的前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日或此類陳述中規定的任何更早日期。本關於前瞻性陳述的警示説明可對隨後歸因於維諦科技或代表維帖行事的人的所有書面或口頭前瞻性陳述進行全面的限定。
投資者如有查詢，請聯繫：
Lynne Maxeiner
全球財資與投資者關係副總裁
Vertiv
T +1 614-841-6776
E: lynne.maxeiner@vertiv.com

媒體垂詢，請聯繫：
彼得·波洛斯
Vertiv 的 FleishmanHillard
T +1 646-284-4991
E: peter.poulos@fleishman.com

資料來源：Vertiv 控股公司
5

Vertiv 控股公司
合併收益（虧損）表（未經審計）
（以百萬美元計，每股數據除外）
截至 2023 年 12 月 31 日的三個月截至2022年12月31日的三個月截至2023年12月31日的財年截至2022年12月31日的年度
淨銷售額
淨銷售額-產品$1,477.9 $1,295.5 $5,406.1 $4,335.3 
淨銷售額-服務387.5 359.1 1,457.1 1,356.2 
淨銷售額1,865.4 1,654.6 6,863.2 5,691.5 
成本和開支
銷售成本-產品949.1 917.4 3,575.7 3,219.1 
銷售成本-服務232.9 225.5 887.0 856.3 
銷售成本1,182.0 1,142.9 4,462.7 4,075.4 
運營費用
銷售、一般和管理費用348.8 303.3 1,312.3 1,178.3 
無形資產的攤銷 45.2 48.1 181.3 215.8 
重組成本5.1 0.6 28.6 0.7 
外幣（收益）虧損，淨額2.7 1.9 16.0 3.7 
其他運營支出（收入）(3.6)(4.6)(9.9)(5.8)
營業利潤（虧損）285.2 162.4 872.2 223.4 
利息支出，淨額42.9 45.8 180.1 147.3 
債務消滅造成的損失0.5 — 0.5 — 
認股權證負債公允價值的變化 54.5 33.1 157.9 (90.9)
所得税前收入（虧損）187.3 83.5 533.7 167.0 
所得税支出（福利）(45.3)56.9 73.5 90.4 
淨收益（虧損）$232.6 $26.6 $460.2 $76.6 
每股收益（虧損）：
基本$0.61 $0.07 $1.21 $0.20 
稀釋$0.60 $0.07 $1.19 $(0.04)
加權平均已發行股數
基本381,562,642 377,320,182 380,144,059 376,730,519 
稀釋390,499,535 378,393,258 386,226,267 378,224,051 










6

Vertiv 控股公司
合併資產負債表（未經審計）
（百萬美元）

2023年12月31日2022年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$780.4 $260.6 
應收賬款，分別減去29.1美元和18.4美元的備抵金
2,185.2 1,888.8 
庫存884.3 822.0 
其他流動資產151.6 187.3 
流動資產總額4,001.5 3,158.7 
財產、廠房和設備，淨額560.1 489.4 
其他資產：
善意1,330.3 1,284.7 
其他無形資產，淨額1,672.9 1,816.1 
遞延所得税159.8 46.4 
使用權資產，淨額173.5 166.4 
其他100.4 134.0 
其他資產總額3,436.9 3,447.6 
總資產$7,998.5 $7,095.7 
負債和權益
流動負債：
長期債務的當前部分$21.8 $21.8 
應付賬款986.4 984.0 
遞延收入638.9 358.7 
應計費用和其他負債611.8 513.7 
所得税46.5 19.7 
流動負債總額2,305.4 1,897.9 
長期債務，淨額2,919.1 3,169.1 
遞延所得税159.5 176.5 
認股證負債195.0 58.7 
長期租賃負債142.6 132.0 
其他長期負債262.0 219.6 
負債總額5,983.6 5,653.8 
公平
優先股，面值0.0001美元，已授權5,000,000股，無已發行和流通— — 
普通股，面值0.0001美元，已授權7億股，截至2023年12月31日和2022年12月31日分別已發行和流通381,788,876股和377,368,837股股票
— — 
額外的實收資本2,711.3 2,630.7 
累計赤字(691.9)(1,142.6)
累計其他綜合（虧損）收益(4.5)(46.2)
權益總額2,014.9 1,441.9 
負債和權益總額$7,998.5 $7,095.7 




7

Vertiv 控股公司
合併現金流量表（未經審計）
（百萬美元）
截至 2023 年 12 月 31 日的三個月截至2022年12月31日的三個月截至2023年12月31日的財年截至2022年12月31日的年度
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損）$232.6 $26.6 $460.2 $76.6 
為將淨收益（虧損）與（用於）經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
折舊19.7 18.7 74.3 72.0 
攤銷49.2 51.8 196.7 230.4 
遞延所得税(130.9)13.4 (131.6)(8.6)
債務折扣和發行成本的攤銷1.6 0.1 7.9 7.5 
認股權證負債公允價值的變化54.5 33.1 157.9 (90.9)
基於股票的薪酬6.2 4.6 25.0 24.7 
支付或有對價— — — (8.7)
出售不動產、廠房和設備的收益— (3.7)— (3.7)
運營資金的變化84.5 (1.2)66.7 (449.2)
其他38.8 37.3 43.4 (2.9)
由（用於）經營活動提供的淨現金356.2 180.7 900.5 (152.8)
來自投資活動的現金流：
資本支出(47.8)(38.3)(127.9)(100.0)
對資本化軟件的投資(3.3)(3.0)(6.7)(11.0)
處置不動產、廠房和設備的收益— 3.9 12.4 3.9 
收購業務(28.8)— (28.8)(5.0)
出售業務的收益11.9 — 11.9 — 
由（用於）投資活動提供的淨現金(68.0)(37.4)(139.1)(112.1)
來自融資活動的現金流：
從 ABL 循環信貸額度借款和短期借款0.3 212.4 224.9 790.8 
ABL 循環信貸額度和短期借款的還款(0.3)(274.3)(459.9)(555.8)
償還長期債務(5.3)(5.5)(27.1)(16.4)
支付債務發行成本— (0.1)— (0.6)
應收税款支付協議— (75.0)— (100.0)
支付或有對價— — — (12.8)
股息支付(9.5)(3.8)(9.5)(3.8)
行使員工股票期權4.5 1.8 27.4 3.1 
從預扣股份中繳納的員工税(0.5)— (3.3)(4.3)
由（用於）融資活動提供的淨現金(10.8)(144.5)(247.5)100.2 
匯率變動對現金和現金等價物的影響6.2 5.7 1.5 (9.2)
現金、現金等價物和限制性現金的增加（減少）283.6 4.5 515.4 (173.9)
期初現金、現金等價物和限制性現金505.0 268.7 273.2 447.1 
期末現金、現金等價物和限制性現金$788.6 $273.2 $788.6 $273.2 
運營資金的變化
應收賬款$(135.8)$(118.8)$(272.5)$(375.8)
庫存47.5 (9.1)(54.0)(211.4)
其他流動資產(28.5)(24.6)— (28.8)
應付賬款27.2 90.6 (17.7)132.8 
遞延收入89.6 31.8 274.2 67.6 
應計費用和其他負債46.0 29.5 91.5 (22.0)
所得税38.5 (0.6)45.2 (11.6)
營運資金變動總額$84.5 $(1.2)$66.7 $(449.2)

8

GAAP 和非 GAAP 財務指標的對賬
為了補充本新聞稿，我們以績效指標的形式納入了某些非公認會計準則財務指標。管理層認為，這些非公認會計準則財務指標為投資者提供了更多有意義的財務信息，在評估我們的基本業務表現和趨勢時應考慮這些信息。此外，管理層認為，這些非公認會計準則財務指標還增強了投資者比較各期財務業績的能力。應將非公認會計準則財務指標視為公司根據公認會計原則編制的業績的補充，而不是作為其替代方案。我們的非公認會計準則財務指標並不代表全面的會計基礎。因此，我們的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。還包括每項非公認會計準則財務指標與公認會計準則信息的對賬。管理層使用這些非公認會計準則財務指標來制定財務、運營、薪酬和規劃決策以及評估公司的業績。披露這些非公認會計準則財務指標使投資者和管理層能夠查看我們的經營業績，其中不包括無法反映基本經營業績的項目的影響。
Vertiv 的非公認會計準則財務指標包括：

•調整後的營業利潤（虧損），代表營業利潤（虧損），經調整後不包括無形資產的攤銷；
•調整後的營業利潤率，表示調整後的營業利潤（虧損）除以淨銷售額；
•有機淨銷售增長，代表經調整後淨銷售額的變化，以排除外幣匯率的影響；
•調整後的自由現金流，代表經營活動提供的淨現金（用於），經調整後不包括資本支出、資本化軟件投資，包括處置PP＆E的收益；以及
•調整後的攤薄後每股收益，代表攤薄後的每股收益，經調整後不包括無形資產的攤銷和擔保責任的變化。

9

區域分部業績

截至12月31日的三個月截至12月31日的年度
20232022ΔΔ%
有機物% (2)
20232022ΔΔ%
有機物% (2)
淨銷售額 (1)：
美洲$1,019.6$833.7$185.922.3 %21.9 %$3,844.5$2,728.6$1,115.940.9 %40.6 %
亞太地區430.4425.25.21.2 %2.7 %1,527.81,601.3(73.5)(4.6)%(0.5)%
EMEA415.4395.719.75.0 %1.4 %1,490.91,361.6129.39.5 %8.4 %
$1,865.4$1,654.6$210.812.7 %12.1 %$6,863.2$5,691.5$1,171.720.6 %21.4 %
調整後的營業利潤（虧損）(3)：
美洲$274.4$170.5$103.960.9 %$958.8$426.1$532.7125.0 %
亞太地區72.781.1(8.4)(10.4)%248.5274.4(25.9)(9.4)%
EMEA117.682.235.443.1 %380.0234.6145.462.0 %
企業版 (4)
(134.3)(123.3)(11.0)8.9 %(533.8)(495.9)(37.9)7.6 %
$330.4$210.5$119.957.0 %$1,053.5$439.2$614.3139.9 %
調整後的營業利潤率 (5)：
美洲26.9 %20.5 %6.4 %24.9 %15.6 %9.3 %
亞太地區16.9 %19.1 %(2.2)%16.3 %17.1 %(0.8)%
EMEA28.3 %20.8 %7.5 %25.5 %17.2 %8.3 %
Vertiv17.7 %12.7 %5.0 %15.3 %7.7 %7.6 %
(1) 列報的分部淨銷售額不包括公司間銷售額。
（2）對有機基礎進行了調整，以排除外幣匯率的影響以及收購和剝離銷售的變化。
(3) 調整後的營業利潤（虧損）僅在公司板塊進行調整。營業利潤（虧損）和調整後的營業利潤（虧損）之間在應報告的分部層面上沒有調整。
(4) 企業成本包括總部管理成本、股票薪酬、其他激勵性薪酬、權證負債公允價值的變化、資產減值和支持全球集中職能（包括財務、財務、風險管理、戰略與營銷、IT、法律以及全球產品平臺開發和發行管理）的成本。
(5) 調整後的營業利潤率按調整後的營業利潤（虧損）除以淨銷售額計算。

10

按產品和服務提供的銷售額
截至12月31日的三個月
20232022ΔΔ %
美洲：
關鍵基礎設施和解決方案$692.3 $527.9 $164.4 31.1 %
服務和備件220.8 198.7 22.1 11.1 %
集成機架解決方案106.5 107.1 (0.6)(0.6)%
$1,019.6 $833.7 $185.9 22.3 %
亞太地區：
關鍵基礎設施和解決方案$264.5 $256.8 $7.7 3.0 %
服務和備件112.4 110.9 1.5 1.4 %
集成機架解決方案53.5 57.5 (4.0)(7.0)%
$430.4 $425.2 $5.2 1.2 %
歐洲、中東和非洲：
關鍵基礎設施和解決方案$278.1 $275.0 $3.1 1.1 %
服務和備件90.7 76.3 14.4 18.9 %
集成機架解決方案46.6 44.4 2.2 5.0 %
$415.4 $395.7 $19.7 5.0 %
總計：
關鍵基礎設施和解決方案$1,234.9 $1,059.7 $175.2 16.5 %
服務和備件423.9 385.9 38.0 9.8 %
集成機架解決方案206.6 209.0 (2.4)(1.1)%
$1,865.4 $1,654.6 $210.8 12.7 %


截至12月31日的年度
20232022ΔΔ %
美洲：
關鍵基礎設施和解決方案$2,560.5 $1,608.4 $952.1 59.2 %
服務和備件823.3 754.6 68.7 9.1 %
集成機架解決方案460.7 365.6 95.1 26.0 %
$3,844.5 $2,728.6 $1,115.9 40.9 %
亞太地區：
關鍵基礎設施和解決方案$911.4 $949.3 $(37.9)(4.0)%
服務和備件429.7 441.7 (12.0)(2.7)%
集成機架解決方案186.7 210.3 (23.6)(11.2)%
$1,527.8 $1,601.3 $(73.5)(4.6)%
歐洲、中東和非洲：
關鍵基礎設施和解決方案$977.2 $917.6 $59.6 6.5 %
服務和備件339.0 284.3 54.7 19.2 %
集成機架解決方案174.7 159.7 15.0 9.4 %
$1,490.9 $1,361.6 $129.3 9.5 %
總計：
關鍵基礎設施和解決方案$4,449.1 $3,475.3 $973.8 28.0 %
服務和備件1,592.0 1,480.6 111.4 7.5 %
集成機架解決方案822.1 735.6 86.5 11.8 %
$6,863.2 $5,691.5 $1,171.7 20.6 %


11

按產品和服務提供的有機增長
截至 2023 年 12 月 31 日的三個月
淨銷售額FX有機增長
有機物% (1)
美洲：
關鍵基礎設施和解決方案$164.4 $(3.6)$160.8 30.5 %
服務和備件22.1 0.9 23.0 11.6 %
集成機架解決方案(0.6)(0.3)(0.9)(0.8)%
$185.9 $(3.0)$182.9 21.9 %
亞太地區：
關鍵基礎設施和解決方案$7.7 $2.5 $10.2 4.0 %
服務和備件1.5 1.7 3.2 2.9 %
集成機架解決方案(4.0)2.2 (1.8)(3.1)%
$5.2 $6.4 $11.6 2.7 %
歐洲、中東和非洲：
關鍵基礎設施和解決方案$3.1 $(11.2)$(8.1)(2.9)%
服務和備件14.4 (1.5)12.9 16.9 %
集成機架解決方案2.2 (1.4)0.8 1.8 %
$19.7 $(14.1)$5.6 1.4 %
總計：
關鍵基礎設施和解決方案$175.2 $(12.3)$162.9 15.4 %
服務和備件38.0 1.1 39.1 10.1 %
集成機架解決方案(2.4)0.5 (1.9)(0.9)%
$210.8 $(10.7)$200.1 12.1 %
(1) 有機增長百分比變化計算方法是截至2022年12月31日的三個月的有機增長除以淨銷售額。
截至2023年12月31日的財年
淨銷售額FX有機增長
有機物% (1)
美洲：
關鍵基礎設施和解決方案$952.1 $(4.5)$947.6 58.9 %
服務和備件68.7 (3.0)65.7 8.7 %
集成機架解決方案95.1 (0.6)94.5 25.8 %
$1,115.9 $(8.1)$1,107.8 40.6 %
亞太地區：
關鍵基礎設施和解決方案$(37.9)$38.7 $0.8 0.1 %
服務和備件(12.0)19.0 7.0 1.6 %
集成機架解決方案(23.6)8.5 (15.1)(7.2)%
$(73.5)$66.2 $(7.3)(0.5)%
歐洲、中東和非洲：
關鍵基礎設施和解決方案$59.6 $(11.7)$47.9 5.2 %
服務和備件54.7 (0.9)53.8 18.9 %
集成機架解決方案15.0 (1.8)13.2 8.3 %
$129.3 $(14.4)$114.9 8.4 %
總計：
關鍵基礎設施和解決方案$973.8 $22.5 $996.3 28.7 %
服務和備件111.4 15.1 126.5 8.5 %
集成機架解決方案86.5 6.1 92.6 12.6 %
$1,171.7 $43.7 $1,215.4 21.4 %
(1) 有機增長百分比變化按截至2022年12月31日止年度的有機增長除以淨銷售額計算。
12

區段信息
營業利潤（虧損）截至 2023 年 12 月 31 日的三個月截至2022年12月31日的三個月截至2023年12月31日的財年截至2022年12月31日的年度
美洲$274.4 $170.5 $958.8 $426.1 
亞太地區72.7 81.1 248.5 274.4 
歐洲、中東和非洲117.6 82.2 380.0 234.6 
可報告的細分市場總數464.7 333.8 1,587.3 935.1 
外幣收益（虧損）(2.7)(1.9)(16.0)(3.7)
企業和其他(131.6)(121.4)(517.8)(492.2)
企業、其他和抵消總額(134.3)(123.3)(533.8)(495.9)
無形資產的攤銷(45.2)(48.1)(181.3)(215.8)
營業利潤（虧損）$285.2 $162.4 $872.2 $223.4 

將經營活動提供的（用於）的淨現金與調整後的自由現金流進行對賬
截至 2023 年 12 月 31 日的三個月截至2022年12月31日的三個月截至2023年12月31日的財年截至2022年12月31日的年度
由（用於）經營活動提供的淨現金$356.2 $180.7 $900.5 $(152.8)
資本支出(47.8)(38.3)(127.9)(100.0)
對資本化軟件的投資(3.3)(3.0)(6.7)(11.0)
處置 PP&E 的收益— 3.9 12.4 3.9 
調整後的自由現金流$305.1 $143.3 $778.3 $(259.9)

營業利潤（虧損）與調整後營業利潤（虧損）之間的對賬
截至 2023 年 12 月 31 日的三個月截至2022年12月31日的三個月截至2023年12月31日的財年截至2022年12月31日的年度
營業利潤（虧損）$285.2 $162.4 $872.2 $223.4 
無形資產的攤銷45.2 48.1 181.3 215.8 
調整後的營業利潤（虧損）$330.4 $210.5 $1,053.5 $439.2 

營業利潤率與調整後營業利潤率的對賬
截至 2023 年 12 月 31 日的三個月截至2022年12月31日的三個月Δ截至2023年12月31日的財年截至2022年12月31日的年度Δ
Vertiv 淨銷售額$1,865.4 $1,654.6 $210.8 $6,863.2 $5,691.5 $1,171.7 
Vertiv 營業利潤（虧損）285.2 162.4 122.8 872.2 223.4 648.8 
Vertiv 營業利潤率15.3 %9.8 %5.5 %12.7 %3.9 %8.8 %
無形資產的攤銷$45.2 $48.1 $(2.9)$181.3 $215.8 $(34.5)
Vertiv 調整後的營業利潤（虧損）330.4 210.5 119.9 1,053.5 439.2 614.3 
Vertiv 調整後的營業利潤率17.7 %12.7 %5.0 %15.3 %7.7 %7.6 %

13

攤薄後每股收益與非公認會計準則調整後每股收益的對賬
截至 2023 年 12 月 31 日的三個月
營業利潤（虧損）利息支出，淨額認股權證責任的變化債務的消除所得税支出淨收益（虧損）
攤薄後每股收益 (1)
GAAP$285.2 $42.9 $54.5 $0.5 $(45.3)$232.6 $0.60 
無形資產的攤銷45.2 — — — — 45.2 0.12 
認股權證責任的變化— — (54.5)— — 54.5 0.14 
非經常性税收優惠，淨額 (2)
— — — — 115.0 (115.0)(0.30)
經非公認會計準則調整後$330.4 $42.9 $— $0.5 $69.7 $217.3 $0.56 
(1) 攤薄後每股收益和調整後的攤薄每股收益基於3.905億股（包括3.816億股基本股、890萬股潛在攤薄股票期權、限制性股票單位和在實現相關業績目標後轉換為限制性股票單位的績效獎勵）。我們認為，該報告消除了認股權證負債會計的影響以及對攤薄後股票數量的相關影響，從而更能代表經營業績。
(2) 非經常性税收優惠包括根據公司對某些國家遞延所得税資產變現情況的最新評估而發放的1.15億美元的估值補貼。

截至2022年12月31日的三個月
營業利潤（虧損）利息支出，淨額認股權證責任的變化所得税支出淨收益（虧損）
攤薄後每股收益 (1)
GAAP$162.4 $45.8 $33.1 $56.9 $26.6 $0.07 
無形資產的攤銷48.1 — — — 48.1 0.13 
認股權證責任的變化— — (33.1)— 33.1 0.09 
經非公認會計準則調整後$210.5 $45.8 $— $56.9 $107.8 $0.28 
(1) 攤薄後每股收益和調整後的攤薄每股收益基於3.784億股（包括3.773億股基本股、110萬股潛在攤薄股票期權和限制性股票單位）。我們認為，該報告消除了認股權證負債會計的影響以及對攤薄後股票數量的相關影響，從而更能代表經營業績。

截至2023年12月31日的財年
營業利潤（虧損）利息支出，淨額認股權證責任的變化債務的消除所得税支出淨收益（虧損）
攤薄後每股收益 (1)
GAAP$872.2 $180.1 $157.9 $0.5 $73.5 $460.2 $1.19 
無形資產的攤銷181.3 — — — — 181.3 0.47 
認股權證責任的變化— — (157.9)— — 157.9 0.41 
非經常性税收優惠，淨額 (2)
— — — — 115.0 (115.0)(0.30)
經非公認會計準則調整後$1,053.5 $180.1 $— $0.5 $188.5 $684.4 $1.77 
(1) 攤薄後每股收益和調整後的攤薄每股收益基於3.862億股（包括3.801億股基本股、610萬股潛在攤薄股票期權、限制性股票單位和在實現相關業績目標後轉換為限制性股票單位的績效獎勵）。我們認為，該報告消除了認股權證負債會計的影響以及對攤薄後股票數量的相關影響，從而更能代表經營業績。
(2) 非經常性税收優惠包括根據公司對某些國家遞延所得税資產變現情況的最新評估而發放的1.15億美元的估值補貼。

截至2022年12月31日的年度
營業利潤（虧損）利息支出，淨額認股權證責任的變化所得税支出淨收益（虧損）
攤薄後每股收益 (1)
GAAP$223.4 $147.3 $(90.9)$90.4 $76.6 $(0.04)
無形攤銷215.8 — — — 215.8 0.57 
認股權證責任的變化— — 90.9 — (90.9)— 
經非公認會計準則調整後$439.2 $147.3 $— $90.4 $201.5 $0.53 
(1) 攤薄後每股收益和調整後的攤薄每股收益基於3.782億股（包括3.767億股基本股和150萬股攤薄認股權證）。攤薄後每股收益和調整後的攤薄後每股收益包括一項調整，將9,090萬美元的淨收益從認股權證中扣除，因為認股權證在該期間處於攤薄狀態。我們認為，該報告消除了認股權證負債會計的影響以及對攤薄後股票數量的相關影響，從而更能代表經營業績。
14

Vertiv 控股公司
2024 年調整後的指引
GAAP營業利潤與非GAAP調整後財務業績的對賬 (1)

2024 年第一季度
營業利潤（虧損）利息支出，淨額所得税支出淨收益（虧損）
攤薄後每股收益 (2)
GAAP$164.2 $41.6 $34.2 $88.4 $0.23 
無形資產的攤銷45.5 — — 45.5 0.11 
經非公認會計準則調整後$209.7 $41.6 $34.2 $133.9 $0.34 
2024 年全年
營業利潤（虧損）利息支出，淨額所得税支出淨收益（虧損）
攤薄後每股收益 (3)
GAAP$1,117.5 $154.4 $269.6 $693.5 $1.76 
無形資產的攤銷182.0 — — 182.0 0.47 
經非公認會計準則調整後$1,299.5 $154.4 $269.6 $875.5 $2.23 
(1) 由於預測和量化此類對賬所需的某些金額的高度可變性、複雜性和不確定性，如果不進行不合理的努力，就無法獲得將某些前瞻性公認會計原則指標與與2024財年指導相關的非公認會計準則指標進行對賬的信息，包括有機淨銷售增長、調整後的營業利潤率和調整後的自由現金流。出於同樣的原因，我們無法計算出不可用信息的可能重要性，這可能會對我們未來的GAAP財務業績產生潛在的不可預測且可能的重大影響。
（2）攤薄後每股收益和調整後的攤薄後每股收益基於3.916億股（包括3.821億股基本股和加權平均950萬股潛在攤薄股票期權和限制性股票單位）。
（3）攤薄後每股收益和調整後的攤薄後每股收益基於3.932億股（包括3.84億股基本股和加權平均920萬股潛在攤薄股票期權和限制性股票單位）。
15