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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
___________________________________________
表單 10-K
___________________________________________
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的年度報告 |
在截至的財政年度 1 月 31 日, 2021,或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號 001-06991.
___________________________________________
沃爾瑪公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
___________________________________________
| | | | | | | | | | | |
DE | | 71-0415188 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (國税局僱主識別號) |
| | | |
西南八街 702 號 | | 72716 |
本頓維爾, | AR | |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(479) 273-4000
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值每股0.10美元 | | WMT | | 紐約證券交易所 |
1.900% 2022 年到期的票據 | | WMT22 | | 紐約證券交易所 |
2.550% 2026年到期的票據 | | WMT26 | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(g)條註冊的證券:無
___________________________________________
按照《證券法》第405條的定義,用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。
是的 ý沒有¨
用勾號註明註冊人是否不需要根據《交易法》第13條或第15(d)條提交報告。
是的¨ 沒有 ý
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 至少在過去 90 天內遵守此類申報要求。
是的 ý沒有¨
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
是的 ý沒有¨
用複選標記註明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、規模較小的申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 規模較小的申報公司 | | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。 ☒
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。
是的☐沒有☒
截至2020年7月31日,根據2020年7月31日公佈的紐約證券交易所公佈的非關聯公司持有的註冊人有表決權的普通股的總市值為美元182,886,052,366。僅出於本披露的目的,註冊人假設其董事、執行官(定義見《交易法》第3b-7條)和註冊人已發行普通股5%或以上的受益所有人是註冊人的關聯公司。
註冊人有 2,817,071,695截至2021年3月17日,已發行普通股。
以引用方式納入的文檔
| | | | | | | | |
文檔 | | 併入的部件 |
註冊人關於將於2021年6月2日舉行的年度股東大會的部分委託書(“委託書”) | | 第三部分 |
沃爾瑪公司
10-K 表格
截至2021年1月31日的財年
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 | | |
第 1 項 | 商業 | 6 |
第 1A 項 | 風險因素 | 14 |
第 1B 項 | 未解決的員工評論 | 25 |
第 2 項 | 屬性 | 26 |
第 3 項 | 法律訴訟 | 28 |
第 4 項 | 礦山安全披露 | 30 |
| | |
第二部分 | | |
第 5 項 | 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券 | 31 |
第 6 項 | 精選財務數據 | 32 |
項目 7 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 33 |
項目 7A | 關於市場風險的定量和定性披露 | 48 |
第 8 項 | 財務報表和補充數據 | 50 |
第 9 項 | 會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 | 81 |
項目 9A | 控制和程序 | 81 |
項目 9B | 其他信息 | 81 |
| | |
第三部分 | | |
項目 10 | 董事、執行官和公司治理 | 82 |
項目 11 | 高管薪酬 | 82 |
項目 12 | 某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務 | 82 |
項目 13 | 某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 | 82 |
項目 14 | 主要會計費用和服務 | 82 |
| | |
第四部分 | | |
項目 15 | 附件、財務報表附表 | 83 |
項目 16 | 10-K 表格摘要 | 85 |
| 簽名 | 86 |
| | |
| | |
| | |
沃爾瑪公司
10-K 表年度報告
截至2021年1月31日的財年
本10-K表年度報告、本10-K表年度報告中提及沃爾瑪公司將於2021年6月2日舉行的年度股東大會的委託書以及本10-K表年度報告的附錄中提及 “沃爾瑪公司”、“沃爾瑪”、“公司”、“我們的公司”、“我們”、“我們” 和 “我們的” 的所有信息均指向特拉華州名為 “沃爾瑪公司” 的公司,以及該公司的合併子公司,除非另有明確説明或上下文另有要求。
第一部分
關於前瞻性陳述的警示聲明
本10-K表年度報告以及沃爾瑪公司(根據上下文要求單獨或與其子公司一起稱為 “我們”、“沃爾瑪” 或 “公司”)已向美國證券交易委員會(“SEC”)提交或提供給美國證券交易委員會(“SEC”)或將來可能向美國證券交易委員會提交或提供的其他報告、陳述和信息,以及我們或我們的管理層之前或將來的公開公告和陳述作出或可能作出、包括或可能包括、納入或可能以提及方式納入的陳述被視為經修訂的1934年《證券交易法》(“該法”)第21E條所指的 “前瞻性陳述”,旨在享受該法規定的前瞻性陳述的安全港保護以及其他聯邦證券法提供的保護。
前瞻性陳述的性質
此類前瞻性陳述不是對歷史事實的陳述,而是表達了我們對合並後的經濟業績或我們細分市場之一的經濟業績或經營業績的估計或預期,或者對未來可能發生的日期、事件或事態發展的估計或預期,或者討論我們的計劃、目的或目標。這些前瞻性陳述可能涉及:
•未來或特定時期內或特定時期內我們業務的增長或競爭地位的變化;
•某些財務項目、衡量標準或運營指標在某些時期內或其中的金額、數量、增長、減少或減少,包括我們的每股收益、淨銷售額、同類門店和俱樂部銷售額、沃爾瑪美國運營部門的電子商務銷售、負債、某些類別的支出、支出槓桿、回報、資本和運營投資或特定類型的支出以及新店開業;
•我們將進行的投資和資本支出,以及預計這些投資和資本支出將如何得到融資;
•我們在電子商務、技術、供應鏈、門店改造和其他全渠道客户計劃(例如當日取貨和送貨)方面的投資不斷增加;
•我們的員工隊伍戰略;
•匯率波動影響我們或我們某一細分市場的經營業績;
•公司繼續通過股票回購和分紅、在一定時期內使用股票回購授權或部分股票回購的資金來源為股東提供回報;
•我們的流動性來源,包括我們的現金,繼續充足或足以為我們的運營提供資金、為我們的全球投資和擴張活動融資、支付股息和回購基金份額;
•運營現金流、我們當前的現金狀況和資本市場準入將繼續足以滿足我們預期的運營現金需求;
•對與我們的衍生品相關的金額進行重新分類;
•我們在某些時期內的有效税率以及某些遞延所得税淨資產的變現以及税務相關事項決議的影響;
•在我們面臨的訴訟或其他訴訟或調查中,不利決定或和解的影響;
•公司採用某些新的會計準則或對現有會計準則的修正對公司經營業績或財務狀況的影響;或
•我們與環境和供應鏈的可持續性、促進經濟機會或其他社會舉措相關的承諾、意圖、計劃或目標。
我們的前瞻性陳述還可能包括我們的運營戰略、計劃和目標的陳述,包括我們運營的未來重點領域,以及我們所作的任何前瞻性陳述所依據的假設。我們所做的前瞻性陳述通常可以通過在其中使用諸如 “目標”、“預期”、“相信”、“可能”、“可能增加”、“可能發生”、“可能導致”、“繼續”、“估計”、“擴張”、“預期”、“預期”、“預期”、“預期”、“重點”、“預測”、“目標”、“增長”、“指導” 等詞語和短語來識別”、“打算”、“投資”、“預期”、
“可能繼續”、“可能波動”、“可能增長”、“可能影響”、“可能結果”、“目標”、“計劃”、“優先級”、“項目”、“戰略”、“未來”、“我們會”、“我們將會”、“將允許”、“將受益”、“會改變”、“會改變”、“將進來”、“將” 繼續”、“將減少”、“將增長”、“將具有”、“將影響”、“將包括”、“將增加”、“將開放”、“將保留”、“將保留”、“將加強”、“將”、“將減少” 和 “將增加”,此類單詞或短語的變體,以 “將” 一詞開頭的其他短語或表示預期或預期發生的事件或結果的相似單詞和短語。
我們所作的前瞻性陳述或他人代表我們發表的前瞻性陳述基於我們對業務和運營環境的瞭解,以及我們認為或將來作出此類前瞻性陳述時是合理的假設。由於上述因素、我們在下文和上述其他報告中披露的其他風險、不確定性和因素、我們目前不知道的其他風險、事實變化、未實現的假設或其他情況,我們的實際業績可能與前瞻性陳述中討論、暗示或設想的結果存在重大差異。因此,本警示性聲明限定了我們發表或代表我們發表的所有前瞻性陳述,包括在此發表並以引用方式納入此處的陳述。我們無法向您保證,我們預期或預期的業績或發展將得到實現,或者即使這些結果或發展已基本實現,也無法向您保證這些結果或發展將對我們產生預期的後果,或者以我們預期的方式或程度影響我們、我們的業務、運營或經營業績。我們提醒讀者不要過分依賴此類前瞻性陳述,這些陳述僅代表其截止日期。除非適用法律要求,否則我們沒有義務修改或更新任何前瞻性陳述以反映後續事件或情況。
普通的
沃爾瑪公司(“沃爾瑪”、“公司” 或 “我們”)通過提供在零售商店和通過電子商務購物的機會,隨時隨地幫助世界各地的人們省錢,過上更好的生活。通過創新,我們努力不斷改善以客户為中心的體驗,將我們的電子商務和零售商店無縫整合到全渠道產品中,從而為客户節省時間。每週,我們為超過2.4億客户提供服務,他們訪問了26個國家的約11,400家商店和54個橫幅下的眾多電子商務網站。
我們的策略是讓忙碌的家庭的日常生活變得更輕鬆,遵守紀律,強化我們的文化並實現數字化,並使信任成為競爭優勢。讓忙碌家庭的生活更輕鬆包括我們對價格領先地位的承諾,這一直是並將繼續是我們業務的基石,以及增加便利性以節省客户的時間。通過在價格上處於領先地位,我們每天都以低廉的價格提供種類繁多的優質商品和服務(“EDLP”),贏得客户的信任。EDLP 是我們的定價理念,即我們每天都以低價對商品進行定價,因此我們的客户相信在頻繁的促銷活動下,我們的價格不會發生變化。日常低成本(“EDLC”)是我們控制開支的承諾,這樣我們就可以將節省的成本轉嫁給客户。
我們的業務包括三個可報告的細分市場:美國沃爾瑪、沃爾瑪國際和山姆俱樂部。我們在美國(“美國”)和加拿大的業務的財政年度於1月31日結束。我們通常使用一個月的延遲時間和日曆年來整合所有其他業務。我們的討論是截至2021年1月31日(“2021財年”)、2020年1月31日(“2020財年”)和2019年1月31日(“2019財年”)的財年。在2021財年,我們創造了5,592億美元的總收入,其中主要包括5,552億美元的淨銷售額。
我們的主要辦公室設在阿肯色州的本頓維爾。我們的普通股在紐約證券交易所交易,股票代碼為 “WMT”。
我們公司的發展
我們的創始人經營的業務始於1945年,當時山姆·沃爾頓在阿肯色州紐波特開設了一家本·富蘭克林特許經營雜貨店。1946年,他的兄弟詹姆斯·沃爾頓在密蘇裏州凡爾賽開了一家類似的門店。直到1962年,我們的創始人業務完全致力於雜貨店的經營。1983 年,我們開設了第一個 Sam's Club,1988 年,我們開設了第一家超級中心。1998 年,我們開設了第一家沃爾瑪鄰裏市場。1991 年,我們在墨西哥成立了一家合資企業,開始了我們的第一個國際計劃。截至 2021 年 1 月 31 日,我們的沃爾瑪國際分部已在 25 個國家開展業務。
2000年,我們創建了walmart.com和samsclub.com,開始了我們的第一個電子商務計劃。從那時起,我們的電子商務業務持續增長。2007年,walmart.com利用我們的實體店推出了網站到門店服務,使客户能夠在線購物並在商店提貨。迄今為止,我們在全球擁有大約 7,300 個提貨點和 5,200 個送貨地點。近年來,我們在全渠道和電子商務創新方面進行了大量投資,並進行了多項電子商務收購,以更好地為客户提供服務。這些投資使我們能夠利用技術、人才和專業知識,孵化數字原生品牌,並在門店和walmart.com上擴大我們的產品種類和服務。我們還繼續加強我們在國際上的電子商務計劃,例如收購了Flipkart Private Limited(“Flipkart”)的多數股權,Flipkart是我們在印度的生態系統,包括Flipkart和Myntra的電子商務平臺以及數字交易平臺PhonePe。
2021財年,我們在美國推出了Walmart+,這是一項新的會員計劃,提供全渠道購物優惠,目前包括符合條件的商品無限制免費送貨,不設最低訂購量,無限制門店送貨,燃油折扣,以及移動掃描即走以獲得簡化的店內購物體驗。截至2021年1月31日,我們正在通過全渠道能力、門店、服務、電子商務網站和供應鏈以及超過230萬名員工來增強我們的生態系統,以更好地為客户提供服務。我們相信,這些元素共同產生了飛輪效應,從而建立了客户關係,在這種關係中,客户將沃爾瑪視為他們的主要目的地。
在 2021 財年,世界已經並將繼續受到 COVID-19 疫情的影響。儘管我們在全球健康危機期間產生了與運營相關的增量成本,但 COVID-19 疫情也加速了我們的業務增長和電子商務擴張。我們繼續投資於我們的全渠道產品,該產品引起了越來越多尋求便利的全球客户的共鳴。
有關我們細分市場的信息
我們在美國、非洲、加拿大、中美洲、智利、中國、印度和墨西哥從事零售、批發和其他部門以及電子商務的全球運營。該公司還在英國和日本開展業務,截至2021年1月31日,這兩家公司均被歸類為待售。在2020年11月出售阿根廷沃爾瑪以及2019財年出售巴西沃爾瑪多數股權之前,我們還在阿根廷和巴西開展業務。請參閲 注意事項 12有關這些資產剝離的信息,請訪問我們的合併財務報表。我們的業務分為三個可報告的細分市場:美國沃爾瑪、沃爾瑪國際和山姆俱樂部,詳情見下文。每個細分市場對公司經營業績的貢獻各不相同。但是,除了由於貨幣匯率波動而使沃爾瑪國際板塊的繳款率略有變化外,近年來,兩家公司對公司淨銷售額和營業收入的繳款率總體上保持了一致的繳款率。有關我們的運營部門以及地理和產品信息的更多信息包含在 注意事項 13到我們的合併財務報表。
沃爾瑪美國分部
沃爾瑪美國是我們最大的細分市場,在美國開展業務,包括所有50個州、華盛頓特區和波多黎各。美國沃爾瑪是一家消費品的大規模銷售商,以 “沃爾瑪” 和 “沃爾瑪鄰裏市場” 品牌以及walmart.com和其他電子商務品牌運營。美國沃爾瑪在2021財年的淨銷售額為3,700億美元,佔我們2021財年合併淨銷售額的67%,2020財年和2019財年的淨銷售額分別為3410億美元和3317億美元。在我們的三個細分市場中,美國沃爾瑪的毛利佔淨銷售額的百分比(“毛利率”)歷來最高。此外,美國沃爾瑪歷來對公司淨銷售額和營業收入的貢獻最大。
全渠道。美國沃爾瑪通過提貨和送貨、門店發貨和數字藥房配送選項等服務,為客户提供全渠道體驗,整合了零售商店和電子商務。截至2021年1月31日,我們有大約3,750個提貨地點和3,000個送貨地點。我們的 Walmart+ 會員資格包含多項服務,可為會員提供增強的全渠道購物體驗和福利。我們有幾個電子商務網站,其中最大的是walmart.com。我們將電子商務銷售定義為由客户以數字方式發起並通過多種方式完成的銷售,包括我們專門的電子商務配送中心和利用我們的門店。下表提供了截至2021年1月31日我們零售商店的大致規模:
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| | 最小平方英尺 | | 最大平方英尺 | | 平均平方英尺 |
超級中心(日用品和雜貨) | | 69,000 | | | 260,000 | | | 178,000 | |
折扣店(日用品和限量雜貨) | | 30,000 | | | 221,000 | | | 106,000 | |
鄰裏市場(1)(雜貨) | | 28,000 | | | 65,000 | | | 42,000 | |
(1) 不包括其他小格式。
商品。美國沃爾瑪在三個戰略商品部門開展業務,如下所示:
•雜貨包括全系列的雜貨,包括幹雜貨、零食、乳製品、肉類、農產品、熟食和烘焙食品、冷凍食品、酒精和非酒精飲料,以及健康和美容輔助用品、寵物用品、家用化學品、紙製品和嬰兒用品等消耗品;
•普通商品包括:
◦娛樂(例如電子產品、玩具、季節性商品、無線設備、視頻遊戲、電影、音樂和書籍);
◦輕工產品(例如汽車、五金和油漆、體育用品、户外生活用品和文具);
◦服裝(例如,男士、女士、女孩、男孩和嬰兒服裝,以及鞋子、珠寶和配飾);以及
◦家居(例如,家居用品和小家電、牀和浴室、傢俱和家居整理、家居擺設、家居裝飾、織物和工藝品)。
•健康和保健包括藥房、非處方藥和其他醫療產品、眼科服務和臨牀服務。
美國沃爾瑪最近推出了Walmart+,這是一項會員計劃,提供全渠道購物優惠,例如符合條件的商品無限制免費送貨,沒有最低訂購量,以及送貨和其他優惠,可幫助客户節省更多時間和金錢。美國沃爾瑪還通過Walmart Connect提供內部廣告服務,通過沃爾瑪配送服務向在線市場賣家提供供應鏈和配送功能,並通過沃爾瑪健康提供優質、實惠且可獲得的醫療保健。 其他服務包括燃料和金融服務及相關產品,例如匯票、預付卡、匯款(電匯)轉賬、支票兑現和賬單支付。這些產品加起來並不佔年度細分市場收入的很大一部分。
品牌商品佔美國沃爾瑪銷售的商品的很大一部分。我們還以自有品牌銷售各種商品,包括:“Allswell”、“Athletic Works”、“Bonobos”、“Eloquii”、“Eloquii” 等品牌
“Equate”、“新鮮度保證”、“喬治”、“物超所值”、“假日時間”、“Mainstays”、“Marketside”、“無國界”、“Onn”、“Ozark Trail”、“家長的選擇”、“Sam's Choice”、“Scoop”、“Scoop”、“Spring Valley”、“SwissTech”、“SwissTech”、“Time and Tru” 和 “Wonder Nation”。該公司還以授權品牌銷售一系列商品,其中一些包括:“Better Homes & Gardens”、“Farberware”、“Pioneer Woman” 和 “Russell”。
我們會定期對構成我們戰略商品單位的組成部分的分類進行修訂。在進行修訂時,會調整以往各期的列報方式,以保持可比性。
運營。從歷史上看,許多超級中心、折扣店和鄰裏市場通常每天 24 小時營業。為了應對 COVID-19 疫情,我們縮短了營業時間,以便進行額外的清潔和消毒,但在 2021 財年末時略微延長了營業時間。 根據其戰略,美國沃爾瑪繼續開發技術工具和服務,以幫助更好地為客户提供服務並幫助門店提高運營效率,例如提貨和送貨、沃爾瑪+、門店發貨以及其他提供便捷無縫的全渠道購物體驗的計劃。
運營的季節性方面。美國沃爾瑪'由於日曆活動、國定假日和宗教節日以及不同的天氣模式,該業務在一定程度上是季節性的。從歷史上看,其最高的銷量和細分市場營業收入出現在截至1月31日的財季中。但是,COVID-19 疫情可能會對消費者行為產生影響,從而導致我們業務的季節性波動暫時發生變化。
競爭。美國沃爾瑪與經營折扣店、百貨店、零售和批發雜貨店、藥店、美元店、雜貨店和專賣店、超市、大賣場和超級中心型商店的全渠道零售商以及電子商務零售商競爭。我們在正確的地點開發和運營部門以及提供以客户為中心的全渠道體驗的能力在很大程度上決定了我們在零售行業中的競爭地位。我們採用了許多旨在應對行業競爭壓力的計劃。這些計劃包括以下內容:
•EDLP:我們的定價理念是,我們以每天的低價對商品進行定價,這樣我們的客户才能相信在頻繁的促銷活動下,我們的價格不會發生變化;
•EDLC:每天的低成本是我們控制開支的承諾,這樣我們就可以將節省的成本轉嫁給客户;以及
•全渠道服務,例如取貨和送貨以及我們新的沃爾瑪+會員服務,所有這些都增強了便利性,併力求以客户想要的方式為他們提供服務。
分配。2021財年,美國沃爾瑪的大部分股份s 購買的商店商品是通過我們的 156 個配送設施運送的,這些分銷設施戰略性地分佈在美國各地。我們購買的其餘商店商品直接從供應商那裏發貨。日用品和幹雜貨主要通過該細分市場的私人卡車車隊運輸;但是,我們與普通承運人簽訂了運輸大部分易腐雜貨的合同。我們通過多種方式從多個地點運送客户在電子商務平臺上購買的商品,包括從我們的 32 個專門的電子商務配送中心,並利用我們直接從大約 3,000 家門店發貨的能力。
沃爾瑪國際板塊
沃爾瑪國際是我們的第二大細分市場,截至2021年1月31日,其業務遍及美國以外的25個國家。截至2021年1月31日,沃爾瑪國際通過我們在加拿大、智利和中國的全資子公司以及被歸類為在日本和英國持有的待售業務進行運營。沃爾瑪國際還通過我們在非洲(包括博茨瓦納、加納、肯尼亞、萊索托、馬拉維、莫桑比克、納米比亞、尼日利亞、南非、斯威士蘭、坦桑尼亞、烏幹達和贊比亞)、中美洲(包括哥斯達黎加、薩爾瓦多、危地馬拉、洪都拉斯和尼加拉瓜)、印度和墨西哥的控股子公司開展業務。沃爾瑪國際此前曾在阿根廷和巴西開展業務,之後於2021財年出售了阿根廷沃爾瑪的多數股權,並在2019財年出售了巴西沃爾瑪的多數股權。請參閲 注意事項 12用於討論最近的資產剝離。
沃爾瑪國際包括多種形式,分為三個主要類別:零售、批發和其他。這些類別由多種形式組成,包括:超級中心、超市、大賣場、倉庫俱樂部(包括山姆俱樂部)和現金隨身攜帶,以及通過walmart.com.mx、walmart.ca、flipkart.com和其他網站進行的電子商務。沃爾瑪國際2021財年的淨銷售額為1214億美元,佔我們2021財年合併淨銷售額的22%,2020財年和2019財年的淨銷售額分別為1,201億美元和1208億美元。該細分市場的淨銷售額在所有年份都受到匯率波動的負面影響。毛利率低於美國沃爾瑪的毛利率,這主要是因為其商品組合。
沃爾瑪國際的戰略是在沃爾瑪的支持下創建強大的本地企業,這意味着在其運營的每個市場中都與當地息息相關,以客户為中心。我們正在考慮選擇在何處以及如何運營,並繼續重塑投資組合,以最好地實現長期、可持續和盈利的增長。因此,我們已採取某些戰略行動來長期加強我們的沃爾瑪國際投資組合,其中包括過去三年的以下亮點:
•2018年8月收購了Flipkart的多數股權。
•2018年8月剝離巴西沃爾瑪80%的股份。
•2018年12月剝離了智利沃爾瑪的銀行業務,並於2019年4月剝離了加拿大沃爾瑪的銀行業務。
•2020年11月剝離阿根廷沃爾瑪。
•2021年2月,剝離了我們在英國的零售業務阿斯達集團有限公司(“Asda”)。
•2021年3月,剝離了我們在日本的零售業務Seiyu的多數股權。
全渠道。沃爾瑪國際為客户提供全渠道體驗,整合了零售商店和電子商務,例如通過我們大多數市場的提貨和送貨服務、印度的Flipkart等市場,以及印度的PhonePe等以支付為基礎的數字交易平臺。在中國,我們與京東和京東道家的合作利用沃爾瑪門店作為配送中心,為客户提供一小時送貨服務。
通常,零售單位的銷售面積從1400平方英尺到18.6萬平方英尺不等。我們的批發商店的銷售面積通常從24,000平方英尺到15.6萬平方英尺不等。截至2021年1月31日,沃爾瑪國際擁有約3,000個提貨點和2,200個送貨地點。
商品。就待售商品的廣度和範圍而言,沃爾瑪國際的銷售策略與我們在美國的業務相似。雖然名牌商品佔我們銷售額的大部分,但我們既利用了美國自有品牌,又開發了針對特定市場的自有品牌,為我們的客户提供高品質、低價的商品。除了我們在全球銷售的自有品牌,例如 “Equate”、“George”、“Great Value”、“Holiday Time”、“Mainstays”、“Marketside” 和 “PhonePe”,我們的國際市場還開發了特定市場的品牌,包括 “Aurrera”、“Cambridge”、“Lider”、“Myntra” 和 “PhonePe”。此外,我們已經發展並繼續發展與每個市場的區域和本地供應商的關係,以確保以低廉的價格獲得與民族品牌同等的優質商品的可靠來源。
沃爾瑪國際還在各個市場提供燃料、金融服務和相關產品。例如,我們在墨西哥和加拿大的業務提供預付卡和匯款(電匯)轉賬,而我們在印度的PhonePe業務則提供了一個提供移動和賬單支付、人對人(P2P)支付、投資和保險解決方案、金融服務和廣告的平臺。這些產品加起來並不佔年度細分市場收入的很大一部分。
運營。沃爾瑪國際運營單位的營業時間因國家/地區和國家內的各個市場而異,具體取決於管理營業時間的地方和國家法令。在 COVID-19 疫情開始時,政府的規定導致我們幾個國際市場的大量門店和運營關閉,某些市場的某些商品銷售也受到限制。儘管大多數已關閉的門店和倉庫在2021財年末恢復運營,但一些市場的門店營業時間已部分縮短或修改。此外,一些市場實施了增強的安全和消毒協議,併為客户提供了更多的取貨和送貨服務選擇和容量。
運營的季節性方面。沃爾瑪國際的業務在一定程度上是季節性的。從歷史上看,其最高的銷量和營業收入出現在我們財年的第四季度。由於不同的國定和宗教節日、節日和習俗以及不同的天氣模式,業務的季節性因國家而異。但是,COVID-19 疫情可能會對消費者行為產生影響,從而導致我們業務的季節性波動暫時發生變化。
競爭。沃爾瑪國際與經營百貨店、藥店、折扣店、雜貨店和專賣店、超市、大賣場和超級中心型商店、批發俱樂部、家居裝修店、專業電子產品店、現金和隨身攜帶業務和便利店、電子商務零售商以及目錄業務的全渠道零售商競爭。我們在正確的地點開發和運營部門以及提供以客户為中心的全渠道體驗的能力在很大程度上決定了我們在零售行業中的競爭地位。我們認為價格領先地位是我們商業模式的關鍵部分,我們將繼續專注於將市場推向EDLP方法。此外,我們有效運營食品部門的能力對我們在運營所在市場的競爭地位產生了重大影響。
分配。我們共使用位於加拿大、中美洲、智利、中國、印度、墨西哥和南非以及日本和英國的221個分銷設施,截至2021年1月31日,其業務被歸類為待售,隨後在2022財年第一季度剝離。通過這些設施,我們向沃爾瑪國際業務部門的運營部門加工和分銷進口和國產產品。在2021財年,沃爾瑪國際的大部分購買都是通過這些分銷設施進行的。供應商將沃爾瑪國際的剩餘購買商品直接運送到我們運營所在各個市場的門店。在整個細分市場中,我們擁有連接實體店以及配送和配送中心的高效網絡,這有助於將商品運送到客户居住的地方。我們通過多種方式從多個地點運送客户在電子商務平臺上購買的商品,包括來自印度的83個專門的電子商務運營中心、2,800多個電子商務分揀中心和最後一英里配送設施以及我們的實體零售店。
山姆俱樂部片段
Sam's Club 在美國的 44 個州和波多黎各開展業務。Sam's Club 是一家僅限會員資格的倉庫俱樂部,還經營 samsclub.com。山姆俱樂部2021財年的淨銷售額為639億美元,佔我們2021財年合併淨銷售額的11%,2020財年和2019財年的淨銷售額分別為588億美元和578億美元。作為僅限會員資格的倉庫俱樂部,會員收入是該細分市場營業收入的重要組成部分。與其他細分市場相比,Sam's Club的運營毛利率更低,運營費用佔淨銷售額的百分比也更低。
成員資格。成員可以使用以下兩個選項:
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| 加上會員資格 | | 俱樂部會員 | | | | |
年度會員費 | $100 | | $45 | | | | |
附加會員資格的數量(每個 40 美元) | 最多 16 | | 最多 8 | | | | |
有資格獲得現金獎勵 | 是的 | | 沒有 | | | | |
所有會員資格均包括配偶/家庭卡,無需支付額外費用。Plus 會員有資格獲得現金獎勵,該福利每年在符合條件的 Sam's Club 消費中提供 2% 的返現,最高可獲得 500 美元的現金獎勵。賺取的金額可用於購買或兑換現金。Plus 會員還有資格享受大多數商品的免費送貨服務,沒有最低訂購量,並且處方藥和眼鏡可享受折扣。
全渠道。Sam's Club是一個僅限會員資格的倉庫俱樂部,它通過路邊取貨、移動掃描和從俱樂部發貨等服務整合零售商店和電子商務,為客户提供全渠道體驗。會員可以通過 samsclub.com 在線以及通過我們的移動商務應用程序訪問各種各樣的商品和服務,包括我們俱樂部中沒有的商品和服務。倉庫設施的面積通常在32,000至16.8萬平方英尺之間,平均面積約為13.4萬平方英尺。
商品。Sam's Club 提供以下五種商品類別的商品:
•雜貨和消耗品包括乳製品、肉類、烘焙食品、熟食店、農產品、乾貨、冷藏或冷凍包裝食品、酒精和非酒精飲料、花卉、休閒食品、糖果、其他雜貨、健康和美容輔助用品、紙製品、洗衣和家庭護理、嬰兒護理、寵物用品和其他消耗品;
•燃料、煙草和其他類別包括加油站和煙草;
•家居和服裝包括家居裝修、户外生活、園藝、傢俱、服裝、珠寶、工具和電力設備、家居用品、玩具、季節性物品、牀墊以及輪胎和電池中心;
•科技、辦公和娛樂包括消費類電子產品和配件、軟件、視頻遊戲、辦公用品、電器和第三方禮品卡;以及
•健康和保健包括藥房、眼科和聽力服務以及非處方藥。
此外,Member's Mark自有品牌繼續擴大產品種類並提供會員價值。
運營。Sam's Clubs 的營業時間通常為週一至週五上午 10:00 至晚上 8:00、週六上午 9:00 至晚上 8:00 以及週日上午 10:00 至下午 6:00。此外,大多數俱樂部地點都讓 Plus 會員能夠在週一至週六的正常營業時間之前購物,從上午 8:00 開始。雖然在 COVID-19 疫情期間,商店的營業時間總體保持穩定,但還為急救人員、醫護人員和同事。根據其戰略,Sam's Club 繼續開發技術工具,以推動卓越的會員體驗。在疫情期間,所有俱樂部都推出了Curbside Pickup,以幫助會員提供快速、便捷和無接觸的購物。 Sam's Club還提供 “Scan & Go”,這是一種移動結賬和支付解決方案,允許會員繞過結賬排隊。
運營的季節性方面。由於日曆活動、國定和宗教節日以及不同的天氣模式,Sam's Club的業務在一定程度上是季節性的。從歷史上看,其最高銷量發生在截至1月31日的財季。但是,COVID-19 疫情可能會對消費者行為產生影響,從而導致我們業務的季節性波動暫時發生變化。
競爭。Sam's Club與其他僅限會員資格的倉庫俱樂部(其中最大的是好市多)以及折扣零售商、零售和批發雜貨商、日用品批發商和分銷商、加油站以及全渠道和電子商務零售商和目錄企業競爭。在 Sam's Club,我們以會員專享的價格、優質的商品種類和批量尺寸提供超值服務,為我們的 Plus 和 Club 會員提供服務。我們的電子商務網站和移動商務應用程序已越來越成為我們競爭能力的重要因素,最近還促成了在所有俱樂部推出的Curbside Pickup。
分配。在2021財年,山姆俱樂部購買的大部分非燃料俱樂部都是從山姆俱樂部的27個專用分銷設施運出的,這些設施位於美國各地,戰略性地位於美國各地,或者從沃爾瑪美國細分市場的一些分銷設施運出,這些設施為山姆俱樂部細分市場提供某些物品的服務。供應商將山姆俱樂部細分市場的其餘俱樂部購買商品直接運送到山姆俱樂部所在地。Sam's Club 通過多種方式運送在 samsclub.com 及其移動商務應用程序上購買的商品,包括直接從俱樂部、11 個專門的電子商務運營中心和其他配送中心發貨。
Sam's Club 結合使用我們的私人卡車車隊和普通承運人,將不易腐爛的商品從配送設施運送到俱樂部。該部門與普通承運人簽訂合同,將易腐雜貨從配送設施運送到俱樂部。
知識產權
我們認為我們的商標、服務標誌、版權、專利、域名、商業外觀、商業祕密、專有技術和類似的知識產權對我們的成功至關重要,對於我們的員工、客户和其他人,我們依靠商標、版權和專利法、商業祕密保護以及保密和/或許可協議來保護我們的所有權。我們已經註冊或申請註冊了許多美國和國際域名、商標、服務商標和版權。此外,我們還提交了涵蓋我們某些專有技術的美國和國際專利申請。我們過去曾將我們的某些專有權利許可給第三方,並預計將來可能會向第三方許可。
供應商和供應鏈
作為零售商和倉庫俱樂部運營商,我們利用全球供應鏈,包括美國和國際供應商,我們向他們購買在門店、俱樂部和網上銷售的商品。在許多情況下,我們從銷售此類商品的商店和俱樂部附近的生產商那裏購買商品,尤其是 “新鮮” 類別的產品。我們的採購可能佔我們許多供應商年銷售額的很大一部分,而我們從許多供應商那裏獲得的產品數量使我們能夠從這些供應商那裏獲得優惠的價格。我們的供應商必須遵守行為標準,包括要求他們遵守當地勞動法、當地工人安全法和其他適用法律。我們能否從供應商那裏獲得我們希望向客户提供的產品種類和數量,在規定的時間內通過供應鏈接收這些產品並將這些產品分銷到我們的商店和俱樂部,這在一定程度上決定了我們在門店和俱樂部的庫存水平以及我們向客户和會員提供的商品種類的吸引力。
政府監管
作為一家在全球開展業務的公司,我們受美國法律和我們運營所在的多個外國司法管轄區的法律以及各個管理機構的規章制度的約束,這些規章制度可能因司法管轄區而異。有關更多信息,請參閲此處的風險因素”第 1A 項。風險因素“在 “法律、税務、監管、合規、聲譽和其他風險” 的小標題下。
人力資本管理
我們的員工每天都在為我們的客户帶來改變,他們致力於幫助世界各地的人們省錢、生活得更美好。截至2021財年末,我們在全球僱用了超過230萬名員工,其中160萬名員工在美國工作,70萬名員工在國際上。在美國,這些員工中約有94%是小時工,大約64%是全職員工。
我們相信,員工隊伍的實力是我們成功的重要因素。沃爾瑪是一個充滿機遇的地方,它不僅是培養與各種職業相關的關鍵技能的基礎切入點,也是人們可以在我們的全球全渠道業務中發展職業生涯的地方。隨着客户需求和技術改變工作性質,我們需要吸引、培養和留住員工,以便在不斷變化的全渠道環境中茁壯成長。我們在美國的受薪門店、俱樂部和供應鏈管理人員中,約有75%的職業生涯始於小時工。我們相信,在過去的幾年中,我們專注於通過強有力的培訓、有競爭力的工資、新的工作方式和晉升機會來改善員工的職業道路,這提高了美國的人員流失率。
我們的員工隊伍戰略包括以下戰略優先事項:
包容性 - 為所有人打造沃爾瑪:一家多元化、公平和包容的公司,員工的想法和意見至關重要。我們專注於營造包容性文化和多元化的員工基礎,讓所有員工都相信自己的歸屬感並有能力成為自己,我們認為這對於現在和將來為我們的客户提供服務非常重要。管理層定期向包括總裁兼首席執行官以及董事會薪酬、管理和發展委員會在內的高層領導層提供文化、多元化、公平和包容性的最新情況。在全球僱用的230多萬名員工中,有54%的人認為自己是女性。在美國,在160萬名員工中,有47%的人認為自己的種族多元化。
我們會根據我們對公平薪酬做法的承諾審查我們的流程。我們致力於營造一種績效文化,在這種文化中,員工根據資格、經驗、績效和工作類型等有意義的因素獲得獎勵。
為了建立一家讓員工感到被重視和傾聽的公司,我們以各種方式收集和迴應員工的反饋,包括但不限於匿名、定期、正式的員工參與度調查、我們的開放流程和一對一的互動。管理層會審查從我們的正式員工敬業度調查中獲得的反饋結果。通過這些渠道收到的反饋和建議使我們的業務發生了有意義的變化,例如新的美國考勤政策。
幸福感 - 專注於員工的身體、情感和財務健康。我們通過提供具有競爭力的工資來投資員工,包括基於公司業績的獎金,以及根據當地慣例和法定要求而有所不同的各種福利,並認為這些對員工的投資對我們的未來很重要。在美國,我們為全職和符合條件的兼職員工提供負擔得起的醫療保險,以及公司支付的福利,例如商店折扣卡或山姆俱樂部會員資格、401(k)匹配、產假、所有全職員工的帶薪育兒假計劃、帶薪休假、員工股票購買計劃配對、人壽保險和行為健康服務。有關我們向員工提供的退休相關福利的某些信息包含在 注意事項 11到我們的合併財務報表。
在 2021 財年,我們增加了增量福利,以支持員工在 COVID-19 疫情期間的健康和福祉。我們提供了額外的工資和福利,包括總額為 16 億美元的特別現金獎勵,以及美國推出的 COVID-19 緊急休假政策。見”COVID-19 更新“在管理層的討論與分析中,瞭解有關我們應對 COVID-19 疫情的更多信息。
成長 - 為員工提供持續的成長、發展和學習機會,並繼續吸引具有新技能的人才。為了幫助員工獲得在當今和未來工作中取得成功所需的經驗和技能,我們對他們的發展進行了投資——包括新的職位和職業道路、交叉培訓、在職指導以及正式的課堂式培訓,例如美國的沃爾瑪學院。我們還通過我們的 Live Better U 計劃為符合條件的員工提供教育機會,該計劃提供了免費獲得高中文憑或每天1美元獲得大學學位的途徑,以及多種數字學習機會。
數字化 - 加快數字化轉型和工作方式,以改善員工體驗並推動業務成果。為了提供無縫的客户和員工體驗,我們將繼續投資於數字工具,以提高員工的工作效率、參與度和績效。隨着越來越多的客户以數字方式購物,我們已經通過在電子商務配送領域增加更多角色來進行調整,我們的家庭辦公員工也加快了基於技術的解決方案,從而增強了客户和員工的體驗。
有關我們執行官的信息
下圖列出了截至向美國證券交易委員會提交本10-K表年度報告之日的公司執行官,每位執行官均由董事會選舉並按董事會意願任職。除非另有説明,否則至少在過去五年中,每位官員所顯示的業務經驗一直是其主要職業。
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姓名 | | 商業經驗 | | 當前 位置 此後舉辦 | | 年齡 |
丹尼爾·J·巴特利特 | | 公司事務執行副總裁,自 2013 年 6 月起生效。2007 年 11 月至 2013 年 6 月,他在公共關係公司 Hill & Knowlton, Inc. 擔任首席執行官兼美國運營總裁。 | | 2013 | | 49 | |
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佈雷特·比格斯先生 | | 執行副總裁兼首席財務官,自 2016 年 1 月起生效。2014 年 1 月至 2015 年 12 月,他擔任沃爾瑪國際執行副總裁兼首席財務官。 | | 2016 | | 52 | |
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瑞秋布蘭德 | | 全球治理執行副總裁、首席法務官兼公司祕書,自2018年4月起生效。2017 年 5 月至 2018 年 2 月,她擔任美國司法部助理檢察長。2017年1月至2017年5月,布蘭德女士在喬治梅森大學安東尼·斯卡利亞法學院擔任法學副教授。2012 年 8 月至 2017 年 2 月,她擔任美國政府隱私和公民自由監督委員會的董事會成員。 | | 2018 | | 47 | |
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大衞·喬伊諾夫斯基 | | 高級副總裁兼財務總監於 2017 年 1 月生效。2014 年 10 月至 2017 年 1 月,他擔任美國沃爾瑪副總裁兼財務總監。 | | 2017 | | 51 | |
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約翰·弗納 | | 沃爾瑪美國執行副總裁、總裁兼首席執行官,自2019年11月起生效。從 2017 年 2 月到 2019 年 11 月,他擔任山姆俱樂部的總裁兼首席執行官。2015 年 10 月至 2017 年 1 月,他擔任 Sam's Club 的執行副總裁兼首席銷售官。 | | 2019 | | 46 | |
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蘇雷什·庫馬爾 | | 執行副總裁、全球首席技術官兼首席開發官,自2019年7月起生效。從 2018 年 2 月到 2019 年 6 月,庫馬爾先生在谷歌有限責任公司擔任副總裁兼總經理。2014 年 5 月至 2018 年 2 月,他在微軟公司擔任公司副總裁。 | | 2019 | | 56 | |
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朱迪思·麥肯納 | | 沃爾瑪國際執行副總裁、總裁兼首席執行官,自2018年2月起生效。2015 年 2 月至 2018 年 1 月,她擔任美國沃爾瑪執行副總裁兼首席運營官。 | | 2018 | | 54 | |
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凱瑟琳·麥克萊 | | 山姆俱樂部執行副總裁、總裁兼首席執行官自2019年11月15日起生效。 2019年2月至2019年11月,她擔任沃爾瑪美國鄰裏市場執行副總裁。2015 年 12 月至 2019 年 2 月,她擔任美國供應鏈高級副總裁。McLay 女士最初於 2015 年 4 月加入公司,擔任美國財務與戰略副總裁。 | | 2019 | | 47 | |
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C. 道格拉斯·麥克米倫 | | 總裁兼首席執行官,自 2014 年 2 月起生效。2009 年 2 月至 2014 年 1 月,他擔任沃爾瑪國際執行副總裁、總裁兼首席執行官。 | | 2014 | | 54 | |
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唐娜·莫里斯 | | 全球人才執行副總裁兼首席人事官,自2020年2月起生效。從 2002 年 4 月到 2020 年 1 月,她在 Adobe Inc. 擔任過各種職務,包括最近擔任的首席人力資源官兼員工體驗執行副總裁。 | | 2020 | | 53 | |
我們的網站以及美國證券交易委員會報告和其他信息的可用性
我們的公司網站位於 www.stock.walmart.com。我們向美國證券交易委員會提交或提供10-K表年度報告、10-Q表季度報告、8-K表最新報告、這些報告的修正案、委託書和向股東提交的年度報告,以及不時提交其他文件。在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會的報告和其他文件後,投資者可以在合理可行的情況下儘快通過我們的公司網站或通過我們的公司網站免費獲得。美國證券交易委員會維護着一個網站,其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及有關發行人(例如公司)的其他信息。該網站的地址是 www.sec.gov。我們的美國證券交易委員會文件、高級財務官報告協議和行為準則可在我們的網站www.stock.walmart.com上找到。任何通過書面或致電位於我們主要辦公室的投資者關係部索取副本的股東均可獲得這些文件的印刷版。
對沃爾瑪高級財務官報告協議或我們的首席執行官、首席財務官和主計長(即我們的首席會計官)行為準則的任何實質性修正或豁免的描述將在我們的網站www.stock.walmart.com的公司治理欄目下披露。任何此類描述將在修訂或豁免後的12個月內發佈在我們的網站上。
下述風險可能會以我們可能無法準確預測的方式對我們的業務、經營業績、財務狀況和流動性產生重大和不利影響。我們的業務運營還可能受到其他因素的影響,這些因素適用於所有在美國和全球運營的公司。以下風險因素並不能確定我們可能面臨的所有風險。
戰略風險
未能成功執行我們的全渠道戰略以及我們在電子商務和技術方面的投資成本可能會對我們的市場地位、淨銷售額和財務業績產生重大不利影響。
零售業務繼續快速發展,消費者越來越喜歡數字購物。因此,零售商和批發俱樂部在消費者總支出中通過數字平臺發生的比例正在增加,這種增長的步伐可能會繼續加快。
我們的戰略包括對電子商務、技術、收購、合資企業、門店改造和其他客户計劃的投資,可能無法充分或有效地使我們能夠繼續發展電子商務業務、增加可比門店銷售額、維持或增長我們的整體市場地位,或者以其他方式抵消新門店和俱樂部開業步伐緩慢對我們業務增長的影響。該戰略的成功將在很大程度上取決於我們能否繼續為客户建立和提供無縫的全渠道購物體驗,並進一步受到本文中討論的相關風險的影響 第 1A 項。未能成功執行這一策略可能會對我們的市場地位、淨銷售額和財務業績產生不利影響,這也可能導致對無形資產或其他長期資產產生減值費用。此外,電子商務銷售更加集中,包括在線雜貨銷售的增加,可能會導致我們商店和俱樂部的流量減少,這反過來又會減少此類流量造成的跨店或跨俱樂部銷售商品的機會,並可能減少我們在門店和俱樂部的銷售,並對我們的財務業績產生重大不利影響。
此外,某些電子商務和技術投資的成本,包括產生的任何營業損失,將在短期內對我們的財務業績產生不利影響,而未能實現這些投資的收益可能會對我們的長期財務業績產生不利影響。
如果我們不能及時識別或有效應對消費者的趨勢或偏好,可能會對我們與客户的關係、對我們銷售的產品和服務的需求、我們的市場份額和業務增長產生負面影響。
很難持續成功地預測我們的客户將需要的產品和服務以及他們購物模式的變化。我們業務的成功在一定程度上取決於我們預測消費者需求、商品供應情況、對現有產品需求的相關影響以及競爭環境的準確性。價格透明度、產品種類、客户體驗、便利性、便捷性以及運輸的速度和成本對客户至關重要,而且其重要性不斷增加,特別是由於消費者可以使用數字工具和社交媒體,以及消費者可以選擇購買產品。我們未能充分或有效地應對不斷變化的消費者品味、偏好(包括與可持續發展相關的品味)和購物模式,或者我們未能及時識別或有效應對不斷變化的消費者品味、偏好和購物模式,都可能對我們的聲譽和與客户的關係、對我們銷售的產品或提供的服務的需求、我們的市場份額和業務增長產生負面影響。
我們面臨着來自其他零售商和批發俱樂部運營商的激烈競爭,這可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
我們的每個細分市場都與許多其他本地、區域、國家和全球實體零售商、電子商務和全渠道零售商、批發俱樂部運營商和零售中介機構爭奪客户、員工、數字知名度、產品和服務以及其他重要業務方面。
我們的競爭方式多種多樣,包括我們銷售商品的價格、商品的選擇和供貨情況、為客户提供的服務、地點、營業時間、店內設施、我們提供的購物便利和整體購物體驗、我們數字平臺的吸引力和易用性、通過我們的數字平臺或通過實體和數字運營的全渠道整合向客户交付商品的成本和速度以及向客户交付的選項。
未能有效應對競爭壓力和零售市場的變化,或者我們的戰略執行延誤或失敗,可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。見”第 1 項。商業“上面進一步討論了我們每個應報告的細分市場的競爭狀況。
無論是由於破產、整合還是其他因素,零售業的某些細分市場正在進行整合或大幅減少運營。這種整合、其他業務合併或聯盟或減少運營可能會使競爭對手的財務資源得到極大改善,獲得商品的機會得到改善,市場滲透率比以前更高,競爭地位也得到其他改善。此類業務合併或聯盟可能會導致此類合併或合併的公司以具有競爭力的價格提供更多種類的產品和服務,這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
國內和國際的總體或宏觀經濟因素都可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
全球或我們所服務的一個或多個市場的總體經濟狀況和其他經濟因素都可能對我們的財務業績產生不利影響。利率上升,包括原油、天然氣、汽油和柴油在內的石油產品價格降低或上漲,電力和其他能源成本上漲,房地產市場疲軟,通貨膨脹,通貨緊縮,醫療和公用事業等基本服務成本上漲,失業率上升,消費者可支配收入減少,消費者信貸不可用,消費者債務水平上升,消費者支出和購物模式的變化,貨幣匯率波動,税收上升費率,徵收新的税收或其他税法變化、醫療保健法的變化、其他監管變革、徵收關税或其他對國際貿易造成壁壘或增加與國際貿易相關成本的措施、總體經濟放緩或衰退以及美國或任何其他市場的其他經濟因素可能會對消費者對我們在美國或其他市場銷售的產品的需求產生不利影響,將我們銷售的產品組合改為平均毛利率較低的產品,因為可自由支配的購買量放緩商品,對我們的淨銷售額產生不利影響,導致庫存週轉率放緩和庫存降價幅度增加,或者以其他方式對我們的運營和經營業績產生重大不利影響,並可能導致無形資產、商譽或其他長期資產的減值費用。
此外,上面列出的經濟因素、導致運輸、勞動力、保險或醫療保健成本或大宗商品價格上漲的任何其他經濟因素或情況,以及美國和其他運營國家的其他經濟因素都可能增加我們的銷售和運營成本、銷售、一般和管理費用,並以其他方式對我們的運營和經營業績產生重大不利影響。
影響我們運營的經濟因素也可能對供應商的運營產生不利影響,這可能導致我們向客户出售的商品的成本增加,或者在更極端的情況下,某些供應商生產的商品量不如我們通常可以出售的數量。
支持我們業務擴張的戰略聯盟和其他業務關係的表現可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
我們可能會在現有業務所在的國家或其他市場建立戰略聯盟和其他業務關係,以擴大我們的業務。這些安排可能無法產生我們在達成協議時預期的銷售水平,或者相對於我們在沒有這種聯盟的情況下本可以實現的結果而言,這些安排可能對我們的業務和競爭地位產生不利影響。此外,我們對戰略聯盟、業務關係或最近剝離的某些市場進行的任何投資都可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
運營風險
COVID-19 疫情對我們的業務、財務狀況和經營業績的影響在許多方面是不可預測的,我們將來可能無法維持收入增長率。
COVID-19 疫情的持續影響是高度不可預測和波動的,對某些業務運營、對我們產品和服務的需求、庫存頭寸、經商成本、庫存准入、供應鏈運營、我們預測未來業績的能力、訴訟風險以及我們的財務業績等都會產生不同的影響。
COVID-19 疫情對全球經濟以及我們的國內和國際合作夥伴、會員、供應商以及與我們有業務往來的其他個人和實體造成了廣泛而持續的影響。COVID-19 將繼續傳播的程度以及遏制該病毒的措施的範圍和持續時間存在相當大的不確定性,例如旅行禁令和限制、隔離、就地避難令、企業和政府關閉以及對零售商的其他限制。
隨着疫情的進展和客户行為的變化,客户對某些產品的需求也有所波動,這挑戰了我們預測和/或調整庫存水平以滿足該需求的能力。這些因素導致某些產品的缺貨狀況增加,以及這些產品的交付延遲,並可能影響未來的庫存水平。
其他因素和不確定性包括但不限於:疫情的嚴重程度和持續時間,包括 COVID-19 病例數量是否會出現更多疫情或激增、未來病毒變異或相關菌株在我們開展業務的地區是否會出現突變或相關菌株;與全球疫情期間運營相關的運營成本進一步增加;不斷變化的宏觀經濟因素,包括總體經濟不確定性、失業率和衰退壓力;對我們的業務業績和舉措的未知後果為應對疫情投入了大量時間、資本和其他資源;COVID-19 有效藥物和疫苗的可獲得性和普遍性;疫情消退後的復甦步伐;以及 COVID-19 疫情對我們業務的長期影響,包括消費者行為。這些風險及其影響難以預測,否則可能會干擾和不利地影響我們的運營和財務業績。
與歷史趨勢相比,COVID-19 疫情導致收入增長,尤其加速了我們的電子商務增長。這些結果以及其他指標(例如淨收入和其他財務和運營數據)的業績可能無法代表未來時期的業績。一旦 COVID-19 疫情的影響消退,尤其是隨着疫苗的普及,客户重返工作崗位或上學,或者不再受上述控制指令和類似規定的約束,我們未能繼續利用增長機會可能會導致收入下降,未來的經營業績可能會低於預期。
如果 COVID-19 疫情繼續對美國和全球經濟產生不利影響,它還可能加劇本節中描述的其他風險,包括但不限於與消費者行為和預期、競爭、我們的聲譽、戰略計劃的實施、網絡安全威脅、支付相關風險、技術系統中斷、供應鏈中斷、勞動力可用性和成本、訴訟和監管要求相關的風險。
自然災害、氣候變化、地緣政治事件、全球健康流行病或流行病以及災難性事件可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
發生一次或多起自然災害,例如颶風、熱帶風暴、洪水、火災、地震、海嘯、氣旋、颱風;天氣狀況,例如重大或長期的冬季風暴、乾旱和龍捲風,無論是氣候變化還是其他原因;地緣政治事件;全球健康流行病或流行病或其他傳染性疫情,例如持續的 COVID-19 疫情;以及災難性事件,例如戰爭、內亂、恐怖襲擊或其他暴力行為,包括主動射擊情況(例如那些有發生在我們的美國門店)、我們開展業務或供應商所在的國家/地區,可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。
此類事件可能導致我們的一處或多處財產受到實際損壞或完全損失,一家或多家門店、俱樂部和配送或配送中心關閉,門店或俱樂部營業時間受到限制,市場缺乏足夠的勞動力,顧客和員工無法到達受此類事件影響的門店和俱樂部或無法乘坐交通工具前往我們的門店和俱樂部,民眾從我們的門店、俱樂部以及配送和配送區域撤離中心所在地,我們的數字平臺不可用對於我們的客户,消費者購買模式的變化(包括消費者訪問實體零售地點的頻率,無論是由於大型聚會限制、旅行和行動限制還是其他原因)以及消費者的可支配收入的變化,某些供應商的產品供應暫時或長期中斷,從海外運輸商品的中斷,向我們的配送和運營中心或我們所在國家的商店交付商品的中斷或延遲正在運行,門店產品供應減少,門店和設施的公用事業服務中斷,以及我們與門店的溝通中斷。
此外,氣候變化的長期影響,無論是涉及物理風險(例如極端天氣條件或海平面上升)還是過渡風險(例如監管或技術變化),預計都將是廣泛和不可預測的。例如,隨着時間的推移,這些變化可能會影響某些消費品、大宗商品和能源(包括公用事業)的供應和成本,這反過來又可能影響我們按所需數量和水平採購業務運營所需的某些商品或服務的能力。
我們承擔因任何門店、俱樂部和配送或配送中心的實際損壞或毀壞、庫存丟失或變質以及此類事件造成的業務中斷而蒙受損失的風險。否則,這些事件及其影響可能會干擾和不利地影響我們在發生這些事件的地區的業務,並可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
與供應商相關的風險可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
我們銷售的產品來自各種各樣的國內和國際供應商。我們銷售的許多產品的全球採購是影響我們財務業績的重要因素。我們希望我們的供應商遵守適用的法律,包括勞動、安全、反腐敗和環境法,並以其他方式滿足我們要求的供應商行為標準。我們能否找到符合我們標準的合格供應商,以及及時、高效地獲得我們可能要求的大量產品,這是一項重大挑戰,特別是對於位於美國以外的供應商和採購的商品而言。
政治和經濟不穩定,以及我們的供應商及其製造商所在國家的其他有影響的事件和情況(例如持續的 COVID-19 疫情)、供應商的財務不穩定、供應商未能滿足我們的條款和條件或我們的供應商標準(包括我們的負責任採購標準)、我們的供應商及其製造商遇到的勞動力問題、供應商的原材料供應情況、商品安全和質量問題、運輸中斷或延誤從供應商和製造商那裏運往我們的商店、俱樂部和其他設施的商品,包括由於我們購買的大量商品進入我們運營市場的任何港口的勞動力減速所致,貨幣匯率、運輸可用性和成本、運輸安全、通貨膨脹以及與供應商及其所在國家有關的其他因素都是我們無法控制的。
此外,美國的對外貿易政策、對進口商品的關税和其他徵税、對某些國家和實體的貿易制裁、對從其他國家進口某些類型的商品或含有某些材料的商品的限制以及其他與對外貿易有關的因素,都是我們無法控制的。這些因素以及其他影響我們的供應商和我們獲得產品的機會的因素可能會對我們的財務業績產生不利影響。
如果我們銷售的產品不安全或無法滿足客户的期望,我們可能會失去客户,為客户使用或消費我們銷售的產品而遭受的任何傷害承擔責任,或者以其他方式對我們的品牌、聲譽和財務業績造成重大影響。我們還面臨與數字平臺上的第三方銷售相關的聲譽和其他風險。
我們的客户依靠我們為他們提供安全的產品。對我們從供應商那裏採購或我們準備然後銷售的食品和非食品安全的擔憂可能會導致客户避免從我們這裏購買某些產品,或者尋求其他供應來源來滿足他們所有的食品和非食品需求,即使這種擔憂的依據超出了我們的控制範圍。如果客户失去信心,重建起來將是困難的,而且代價高昂,此類產品還會使我們面臨產品責任或食品安全索賠。因此,任何與我們銷售的食品或非食品安全有關的問題,無論原因如何,都可能對我們的品牌、聲譽和財務業績產生不利影響。此外,第三方在我們的一些數字平臺上銷售商品,我們稱之為市場交易。目前尚不確定與此類銷售相關的法律是否適用於我們,任何不利的變化都可能使我們面臨銷售損失、交易減少和競爭地位惡化。此外,對於第三方銷售有爭議、假冒或以其他方式不遵守適用法律的商品,我們可能面臨聲譽、財務和其他風險,包括責任。儘管我們對賣家施加了旨在禁止銷售某些類型商品的合同條款,但我們可能無法發現、強制執行或收取足夠的賠償金,以應對違反此類協議的行為。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響,並阻礙我們電子商務增長戰略的執行。
我們廣泛依賴信息系統來處理交易、彙總結果和管理我們的業務。我們的系統中斷可能會損害我們的運營能力。
考慮到我們每年的單筆交易數量,保持關鍵業務信息系統的不間斷運行至關重要。我們的信息系統會因停電、計算機和電信故障、計算機病毒、蠕蟲、其他惡意計算機程序、拒絕服務攻擊、安全漏洞(通過網絡攻擊者和包括民族國家在內的複雜組織的網絡攻擊)、火災、龍捲風、地震和颶風等災難性事件以及我們的員工或承包商的使用錯誤而受到損壞或中斷。我們的信息系統對我們的業務運營至關重要,包括交易處理、員工管理、設施、物流、庫存、實體店和俱樂部以及我們的在線運營。我們的信息系統不是
完全是多餘的,我們的災難恢復計劃無法考慮所有可能發生的情況。如果我們的系統損壞、遭到破壞或無法正常運行,我們可能需要進行大量投資來修復或更換它們,並且可能會丟失或損壞關鍵數據,並在此期間業務運營中斷。我們信息系統的任何中斷都可能對我們的業務或經營業績產生重大不利影響。此外,我們還在不斷更新我們的信息技術流程和系統。當進行重大系統變更時,系統中斷的風險就會增加。如果我們不能及時整合和更新我們的信息系統和流程,我們可能無法實現預期從這些舉措中節省的成本或運營收益。
如果使我們的客户能夠在我們這裏在線購物的基於技術的系統不能有效運行,那麼我們的經營業績以及我們在全球範圍內發展全渠道業務的能力可能會受到重大不利影響。
越來越多的客户使用電腦、平板電腦和智能手機在我們和競爭對手那裏購物,並進行比較購物。我們使用社交媒體、在線廣告和電子郵件與客户互動,並以此來改善他們的購物體驗。作為我們全渠道銷售策略的一部分,我們提供各種提貨、送貨和運輸計劃,包括客户或會員可以在當地的沃爾瑪門店或山姆俱樂部提貨許多可供在線購買的產品,這為此類商店和俱樂部提供了額外的客户流量。全渠道零售是零售業和我們在全球運營中快速發展的一部分。我們必須預測並滿足客户不斷變化的期望,同時通過專注於每個運營部門在所有渠道上建立和交付無縫的購物體驗,從而適應技術投資和競爭對手運營的發展。我們未能提供有吸引力、用户友好的安全數字平臺,這些平臺以具有競爭力的價格、低成本和快速的交付方式提供種類繁多的商品,並不斷滿足在線購物者不斷變化的期望以及在線和數字平臺銷售及相關技術的發展,都可能使我們處於競爭劣勢,導致電子商務和其他銷售損失,損害我們在客户中的聲譽,對我們的全球電子商務業務增長產生重大不利影響對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
我們的數字平臺對我們的業務越來越重要,其複雜性和範圍不斷擴大,其運行的系統,包括我們收購的電子商務業務中的應用程序和系統,經常受到網絡攻擊。這些攻擊涉及企圖未經授權訪問我們的電子商務網站(包括市場平臺)或移動商務應用程序,以獲取和濫用客户或會員的信息,包括付款信息和本文中討論的相關風險 第 1A 項。此類攻擊如果成功,除了潛在的數據濫用和/或丟失外,還可能導致拒絕服務或以其他方式禁用、降級或破壞我們的一個或多個數字平臺,或者以其他方式嚴重幹擾我們的客户和會員的購物體驗、我們的供應鏈完整性和連續性以及我們高效運營業務的能力。如果我們無法維護數字平臺的安全性並將其保持在可接受的範圍內,我們就可能遭受銷售損失、交易減少、聲譽受損和競爭地位惡化,並對客户或其他非法獲取和濫用個人或機密信息的人承擔任何損害的責任,其中任何一個事件都可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響,並阻礙我們業務增長戰略的執行。
任何未能維護與我們公司、客户、會員、關聯公司和供應商相關的信息安全的行為,無論是由於對我們的信息系統的網絡安全攻擊還是其他原因,都可能損害我們的聲譽,導致針對我們的訴訟或其他法律訴訟,導致我們承擔大量額外成本,並對我們的業務和運營業績產生重大不利影響。
像大多數零售商一樣,我們在信息系統中接收和存儲有關客户和會員的個人信息,並接收和存儲有關我們的員工和供應商的個人信息。其中一些信息以數字方式存儲,與我們的數字平臺相關。我們還出於各種原因使用第三方服務提供商,包括但不限於數字存儲技術、向客户和會員交付內容、後臺支持和其他功能。此類提供商可能有權訪問我們持有的有關客户、會員、關聯公司或供應商的信息。此外,我們的電子商務運營依賴於通過公共網絡安全傳輸機密信息,包括允許無現金支付的信息。
網絡威脅正在迅速演變,這些威脅以及通過數字和其他存儲媒體獲取信息的手段也變得越來越複雜。網絡威脅和網絡攻擊者可能由國家或複雜的犯罪組織贊助,也可以是具有廣泛動機和專業知識的黑客所為。我們和與我們互動的企業已經並將繼續面臨數據和系統的威脅,包括隨機或有針對性的惡意網絡攻擊、計算機病毒、蠕蟲、機器人攻擊、勒索軟件或其他破壞性或破壞性軟件的實施者,以及企圖盜用客户信息(包括信用卡和支付信息)並導致系統故障和中斷。由於 COVID-19 疫情,遠程工作基礎設施的使用越來越多,這也增加了可能的攻擊面。我們的一些系統和第三方服務提供商的系統經歷了有限的安全漏洞或事件,儘管它們沒有對我們的運營業績產生重大不利影響,但無法保證將來會有類似的結果。
關聯錯誤或瀆職、密碼管理錯誤、社交工程或其他漏洞和違規行為也可能導致我們或我們的第三方服務提供商的安全措施失敗以及我們或他們的信息系統遭到破壞。此外,我們使用的硬件、軟件或應用程序在設計、製造或操作方面可能存在固有的漏洞或缺陷,或者可能無意中或故意地實施或使用可能危及信息安全。
我們的數據安全系統或與我們互動的企業的數據安全系統受到任何損害,導致未經授權的人員訪問、獲取、損壞、披露、銷燬、修改、丟失或使用機密信息,都可能損害我們的聲譽,使我們面臨監管行動、客户流失、補救費用以及客户、會員、關聯公司、供應商、金融機構、支付卡網絡和其他人的索賠,所有這些都可能對我們的業務運營產生重大不利影響,位置和操作結果。由於用於獲取未經授權的訪問、禁用或降級服務或破壞系統的技術經常變化,可能不會立即產生泄露跡象,因此我們可能無法預見這些技術或實施足夠的預防措施,而且我們或我們的第三方服務提供商可能在安全事件發生後的很長一段時間內都不會發現任何安全漏洞、漏洞或信息泄露。如果任何網絡攻擊、勒索軟件或入侵我們或我們的第三方服務提供商的信息系統,導致信息丟失、損壞、盜用或其他損害,那麼客户、金融機構、監管機構、支付卡網絡和其他方面的索賠可能會對我們造成重大不利影響。
我們的合規計劃、信息技術和企業風險管理工作無法消除所有系統性風險。安全漏洞或網絡攻擊(包括對與我們有業務往來的各方的攻擊)導致的系統中斷,可能會損害我們的運營能力,這可能會對我們產生重大影響,可能導致損失,從而對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響,或者可能產生連帶效應,對我們的合作伙伴、第三方服務提供商、客户、金融服務公司以及我們與之互動的其他第三方產生不利影響定期。
此外,此類與安全相關的事件可能會被廣泛宣傳,並可能對我們在客户、會員、關聯公司、供應商和股東中的聲譽產生重大不利影響,可能損害我們的競爭地位,尤其是在電子商務業務方面,並可能導致我們在電子商務業務和門店的淨銷售額大幅減少,從而對我們的運營、淨銷售額、經營業績、財務狀況、現金流和流動性產生重大不利影響。此類事件還可能導致向公眾發佈有關我們的運營、財務狀況和業績的機密信息,並可能導致對我們提起訴訟或其他法律訴訟,或者處以罰款、罰款、費用或責任,而這些可能不在我們的保險單承保範圍內。此外,安全漏洞或勒索軟件事件可能需要我們投入大量管理資源來解決該問題造成的問題,並花費大量額外資源來進一步升級我們用來保護個人和機密信息免受網絡攻擊和其他訪問或以其他方式泄露此類信息的企圖的安全措施,並可能導致我們的運營,尤其是我們的數字運營中斷。
我們接受使用多種方式的付款,包括現金、支票、信用卡和借記卡,以及我們的自有品牌信用卡和禮品卡,隨着時間的推移,我們可能會提供新的付款方式,這可能會對信息安全產生影響。作為一家接受借記卡和信用卡付款的零售商,我們受各種行業數據保護標準和協議的約束,例如支付網絡安全操作指南和支付卡行業數據安全標準。我們無法確定我們為保護所有信息技術系統而採取的安全措施是否能夠防止、遏制或檢測網絡攻擊、網絡恐怖主義、安全漏洞或其他來自已知惡意軟件或勒索軟件或其他未來可能出現的威脅的漏洞。在某些情況下,我們與支付卡處理商和支付卡網絡(例如Visa、Mastercard、American Express和Discover)簽訂的合同通常要求我們遵守支付卡網絡規則,如果與我們處理的支付卡和支付卡交易相關的信息遭到泄露,這可能會使我們對支付卡髮卡機構和其他人承擔責任,這些責任可能很大。
此外,我們還提供匯款(電匯)轉賬服務、數字支付平臺、賬單支付、匯票和支票兑現,我們還出售預付卡和禮品卡。我們還通過金融服務合作伙伴提供聯名信用卡和分期貸款。這些產品和服務要求我們遵守法律和監管要求,包括全球反洗錢和制裁法律法規,以及國際、聯邦和州的消費者金融法律和法規。不遵守這些法律法規可能會導致罰款、制裁、處罰並損害我們的聲譽。
公司還負有與新頒佈的隱私法相關的合規義務,這些法律旨在保護和規範個人信息的收集、使用、保留、披露和傳輸,其中包括對安全漏洞的法定責任。因此,導致數據泄露的網絡安全攻擊可能會使我們面臨罰款、制裁和其他法律責任,並損害我們的聲譽。
我們健康和保健業務業績的變化可能會對我們的整體經營業績、現金流和流動性產生不利影響。
沃爾瑪在美國沃爾瑪和山姆俱樂部細分市場設有零售藥房業務,最近在多個州也增加了沃爾瑪健康中心。我們的零售藥房淨銷售額中有很大一部分來自開處方,我們通過與第三方付款人和支付管理機構(例如私人保險公司、政府機構和藥房福利經理(“PBM”)建立的合同關係獲得付款。
我們的零售藥房業務面臨許多風險,包括:藥品第三方報銷率降低;我們的付款人組合發生變化(即藥房客户在藥品保險計劃和計劃中的相對分佈向報銷條件不太優惠的計劃和計劃轉移);第三方付款人藥物處方變化(即批准報銷或以其他方式獲得優惠保險待遇的處方藥時間表);增加以及我們參與或排除在外,藥房付款人網絡安排,包括由PBM和/或任何保險計劃或計劃運營的獨家和首選藥房網絡安排;我們為出售的品牌和仿製處方藥支付的價格上漲;與尋求第三方報銷相關的管理負擔增加;消費者獲得新名牌藥品的頻率發生變化;引入成本較低的仿製藥作為以前沒有仿製藥競爭的現有品牌藥物的替代品;藥物組合的變化(即客户在我們的藥房購買的藥品在品牌和仿製藥之間的相對分佈);健康保險市場的總體變化;Medicare D部分或Medicaid藥物計劃的範圍變化或取消;來自其他零售藥房業務的競爭加劇,包括提供有或沒有送貨上門選項的在線零售藥房的競爭對手;第三方付款人、PBM或藥品購買者之間的進一步整合和戰略聯盟;總體經濟狀況和的在第三方無法報銷費用的情況下,我們的藥房客户是否有能力支付為他們開的處方藥;未能達到我們的第三方報銷水平可能受到限制的任何績效或激勵門檻;與使用第三方經濟援助來幫助我們的藥房客户支付處方藥物有關的法律或法規或做法的變化;以及任何其他內容 零售藥房行業和製藥行業監管環境的變化,包括限制進一步實施或廢除《患者保護和平價醫療法案》,或頒佈和實施取代該法案的法律,以及影響我們零售藥房業務的法律、規章和法規的其他變化。
如果我們的一家或多家供應商提供的某些藥品的供應因任何原因中斷,那麼我們的藥房運營可能會受到嚴重影響,至少在我們能夠為此類藥品找到新的供應商之前。任何此類幹擾都可能造成聲譽損害,並導致我們的大量藥房客户將處方轉移到其他藥房。
這些因素中的一個或多個組合可能會對我們銷售的名牌和仿製藥的數量、與零售藥房業務相關的銷售成本以及這些業務的淨銷售額和毛利率產生不利影響,或者導致失去跨店或跨俱樂部的銷售機會,進而對我們的整體淨銷售額、其他經營業績、現金流和流動性產生不利影響。
我們未能吸引和留住合格的員工、工資和福利成本的增加、法律的變化和其他勞工問題可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
我們能否繼續開展和擴大業務取決於我們在全球範圍內吸引和留住大量且不斷增長的合格員工的能力。我們滿足勞動力需求的能力,包括我們能夠找到合格的人員來填補現有門店、俱樂部、配送和配送中心以及公司辦公室的空缺職位,同時控制我們的員工工資和相關勞動力成本,通常取決於許多外部因素,包括我們運營所在市場的勞動力隊伍中是否有足夠數量的合格人才、這些市場的失業水平、現行工資率、人口結構的變化、健康和其他保險費用以及通過新的或修訂的就業和勞動法律和法規.此外,我們成功執行組織變革(包括公司高級領導層內部的管理層過渡)以及有效激勵和留住員工的能力對於我們的業務成功至關重要。 如果我們無法找到、吸引或留住合格的人才,也無法成功管理領導層的過渡,那麼我們向客户提供的服務質量可能會下降,我們的財務業績可能會受到不利影響。
此外,如果我們的勞動力成本或相關成本因其他原因增加,或者如果通過或實施新的或修訂的勞動法、規章或法規或醫療保健法,進一步增加了我們的勞動力成本,則我們的財務業績可能會受到重大不利影響。
金融風險
未能達到市場對我們財務業績的預期可能會對我們股票的市場價格和波動性產生不利影響。
我們認為,我們的股票價格通常反映了市場對我們未來經營業績的高預期。任何未能達到或延遲滿足這些預期,包括我們的可比門店和俱樂部銷售增長率、電子商務增長率、毛利率或收益以及調整後的每股收益,都可能導致我們股票的市場價格下跌,股息或股票回購計劃或政策的變化、財務估計和證券分析師建議的變化,或者沃爾瑪的業績未能與其他零售商相提並論,都可能對股票的價格產生負面影響我們的股票。
外匯匯率的波動可能會對我們的財務業績和我們報告的經營業績產生重大不利影響。
我們在美國以外的其他國家的業務主要以這些國家的當地貨幣進行。我們的合併財務報表以美元計價,為了編制這些財務報表,我們必須使用當期的匯率,將我們在美國境外業務的資產、負債、淨銷售額、其他收入和支出從當地貨幣轉換為美元。近年來,不利的匯率波動對我們報告的經營業績產生了不利影響。
由於這種折算,不同時期的貨幣匯率波動對我們不利,也可能導致我們的合併財務報表反映出財務業績同期的重大不利變化,或者反映出我們的財務業績同期改善,而這種改善不如沒有貨幣匯率波動的情況下那麼強勁。這種不利的匯率波動將對我們沃爾瑪國際運營部門報告的業績產生不利影響,並對我們公佈的合併經營業績產生相應的不利影響。
對於我們在世界各地的商店和俱樂部購買的待售產品,我們可以使用銷售商品所在國家的當地貨幣以外的貨幣付款。當我們必須購買貨幣來支付此類產品並且支付貨幣的匯率以對我們不利的方式波動時,我們的銷售成本可能會增加,我們可能無法或不願改變銷售這些商品的價格來應對成本的增加,從而對我們的毛利產生相應的不利影響。因此,匯率的不利波動已經並將繼續對我們的經營業績產生不利影響。
法律、税務、監管、合規、聲譽和其他風險
我們的國際業務使我們面臨立法、司法、會計、法律、監管、税務、政治和經濟風險以及我們開展業務的國家或地區特有的條件,這可能會對我們的業務或財務業績產生重大不利影響。
除美國業務外,我們還在非洲、加拿大、中美洲、智利、中國、印度和墨西哥經營零售業務。
在2021財年,我們的沃爾瑪國際業務約佔合併淨銷售額的22%。沃爾瑪國際在各個國家的業務也從其他國家採購商品和服務。我們在這些國家的未來經營業績可能會受到各種因素的負面影響,其中大多數是我們無法控制的。這些因素包括政治局勢,包括政治動盪、當地和全球經濟狀況、法律和監管限制(例如對產品和服務的監管,包括對印度等國際市場的電子商務和零售業務的監管限制(例如外國所有權限制))、限制性的政府行動(例如貿易保護措施)、反壟斷和競爭法監管事務(例如墨西哥目前正在進行的與我們的子公司沃爾有關的競爭調查)-加拿大Mart de Mexico,與我們的子公司加拿大沃爾瑪有關,以及與我們的Flipkart子公司有關的印度競爭訴訟), 無論現在還是將來,我們運營所在的任何國家或地區的當地產品安全和環境法律、税收法規、當地勞動法、反洗錢法律和法規、貿易政策、貨幣法規、有關消費者和數據保護的法律法規以及其他事項。
我們開展業務的一些國家的經濟過去曾遭受過高通貨膨脹率和貨幣貶值的影響,如果再次發生,可能會對我們的財務業績產生不利影響。可能影響我們國際業務的其他因素包括美國和其他國家的對外貿易、貨幣和財政政策、外國政府、機構和類似組織的法律、法規和其他活動,以及與在歷史上不如美國穩定的國家擁有大量設施相關的風險。除其他外,我們的國際業務固有的額外風險通常包括管理國際業務的成本和困難、不利的税收後果等在美國以外的國家難以執行知識產權。在美國境外開展業務時通常也存在在美國開展業務所固有的各種風險,由於文化、法律和法規的差異,在許多主權司法管轄區開展業務的困難可能會誇大其詞。
在我們開展業務的國外,我們的員工、承包商或代理人有可能違反我們的政策,從事適用於我們的美國法律和法規(例如《反海外腐敗法》或其他國家的法律法規)禁止的商業行為。我們維持禁止此類商業行為的全球政策,並制定了旨在確保遵守這些法律和法規的全球反腐敗合規計劃。儘管如此,我們仍然面臨這樣的風險,即我們的一個或多個關聯公司、承包商或代理人,包括那些位於或來自可能違反此類美國法律法規或其他國家/地區法律法規的慣例的國家的合夥人、承包商或代理人,將從事我們政策禁止的商業行為,規避我們的合規計劃,從而違反此類法律和法規。任何此類違規行為,即使被我們的內部政策所禁止,也可能對我們的業務或財務業績以及我們的聲譽產生不利影響。
税收和貿易法律法規的變化可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
在2021財年,我們的美國沃爾瑪和山姆俱樂部運營部門創造了約78%的合併淨銷售額。税收和貿易政策的重大變化,包括影響美國與其他國家之間貿易的關税和政府法規,在這些國家,我們在商店和俱樂部銷售的許多產品,都可能對我們的財務業績產生不利影響。我們在美國商店和俱樂部銷售的普通商品中有很大一部分是在其他國家制造的。任何此類行動,包括對進口商品徵收進一步的關税,都可能增加我們購買此類商品(無論是直接還是間接進口)的成本,並導致我們向客户出售此類商品的價格上漲,這可能會對我們在美國的業務和業務的財務業績產生重大不利影響。
在美國和我們目前運營或曾經運營過的外國司法管轄區,我們都要繳納所得税和其他税。我們在全球範圍內對所得税以及流動和遞延所得税資產和負債的準備金的確定需要判斷和估計。法定税率較低的司法管轄區的收益低於預期,而法定税率較高的司法管轄區的收益高於預期,我們的遞延所得税資產和負債估值的變化,或者全球税法、税率、法規或會計原則的變化,可能會對我們的所得税產生重大不利影響。
我們還將面臨未來的税收立法,以及未來法規的發佈以及對現行税法的行政解釋的變化,其中任何一項都可能影響我們當前和未來幾年的税收規定。税法的此類變化可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大影響。在美國,2017年《減税和就業法》(“税法”)對影響美國公司的聯邦所得税法進行了重大修改,美國財政部、美國國税局和其他標準制定機構仍有待提供其他指導。隨着這些税務機關發佈進一步的指導,我們估算的任何變化都將根據相關的會計指導進行處理。遵守《税法》,包括收集公司不定期提供的信息或估算的意外變化,可能會要求我們產生額外的成本,並可能影響我們的經營業績。
此外,為了應對由於 COVID-19 全球蔓延而導致的市場劇烈波動和業務運營中斷,我們開展業務的許多司法管轄區的立法機構和税務機關可能會修改其税收規則。這些更改可能包括具有暫時效力的修改和更永久的更改。這些潛在的新規定以及國內和國際税收規則和法規的任何其他變化的影響都可能對我們的有效税率產生重大影響。
此外,我們接受國內外税務機關的定期審查和審計,並受不斷變化的税收法規和立法的預期和追溯性影響。儘管我們認為我們的税收估算是合理的,但最終的税收結果可能與合併財務報表中記錄的税額存在重大差異,並且可能會對我們在做出此類決定和結算的時期內的所得税準備金、淨收入或現金流產生重大影響。
其他特定於我們運營環境的法律和法規的變化和/或未得到遵守 可能會對我們的聲譽、市場地位或我們的業務和財務業績產生重大不利影響。
我們在美國和其他運營所在國家的複雜監管環境中運營,可能會受到現有法律要求變更的不利影響,包括相關的解釋和執法實踐、新的法律要求和/或任何不遵守適用法規的情況。
我們在美國的業務受許多聯邦、州和地方法規的約束,包括影響我們健康和保健業務的許可和其他要求以及報銷安排。我們要遵守的法規包括但不限於:聯邦和州的藥房註冊和監管;含有偽麻黃鹼的受控藥物和產品的配發和銷售;包括醫療保險和醫療補助在內的適用政府付款人法規;數據隱私和安全法律法規,包括《健康保險便攜性和問責法》、《平價醫療法案》、與環境保護以及健康和安全問題相關的法律法規,包括管理暴露的法律法規到,以及危險物質的管理和處置;有關食品和藥品安全的法規,包括美國食品藥品監督管理局(“FDA”)和緝毒局(“DEA”)的法規,包括美國聯邦貿易委員會在內的貿易法規,以及消費者保護和安全法規,包括消費品安全委員會以及州監管機構的法規,這些法規管理我們所銷售產品的供應、銷售、廣告和促銷以及金融服務我們提供;反-回扣法;虛假索賠法;患者誘導條例;以及管理醫療保健欺詐和濫用行為以及藥房、眼科護理和醫療保健服務專業實踐的聯邦和州法律。
例如,在美國,美國藥物管理局和其他各種監管機構對藥品和受控物質的分銷和配送進行監管。我們必須持有有效的美國藥物管理局和州級許可證,符合各種安全和運營標準,並遵守聯邦和各種州管制藥物法案以及管理受控物質的銷售、分配、處置和持有的相關法規。美國藥物管理局、美國食品和藥物管理局和州監管機構擁有廣泛的執法權力,包括能夠扣押或召回產品,並對違反這些法律和法規的行為實施嚴厲的刑事、民事和行政制裁。
我們還受國外、國家和州普遍適用的法律和法規的約束,包括與工作條件、健康和安全、平等就業機會、員工福利和其他勞動和就業事務相關的法律法規、與競爭和反壟斷事務相關的法律法規,以及我們在美國以外的藥房業務的健康和保健相關法規。此外,我們提供或提供的某些金融服務,例如我們的匯款代理服務,受法律和監管要求,包括旨在幫助偵查和防止洗錢、制裁、欺詐和其他非法活動以及消費者金融保護的監管要求。我們還受規範個人信息收集、使用、保留、披露、傳輸和處理的數據隱私和保護法律的約束,例如《加州消費者保護法》(“CCPA”),該法最近被《加州隱私權法》(“CPRA”)以及歐盟的《通用數據保護條例》(“GDPR”)進行了重大修改。這些法律的潛在影響是深遠的,可能需要我們修改我們的數據處理實踐和政策,並承擔大量成本和費用來遵守這些法律。如果不遵守GDPR的實質性條款(例如不遵守處理個人數據的核心原則),監管機構有權處以最高為2000萬歐元或上一年度全球年營業額4%的罰款。這些行政罰款是自由裁量的,並且在每種情況下都以多因素為基礎。CCPA和CPRA賦予了加利福尼亞州居民更大的權利,可以訪問、更正和要求刪除其個人信息,選擇退出某些個人信息共享,並獲得有關如何使用其個人信息的詳細信息。CCPA和CPRA規定了對違規行為的民事處罰,以及對數據泄露的私人訴訟權。此外,我們的營銷和客户參與活動受通信隱私法的約束,例如《電話消費者保護法》。我們可能會因為不合規而受到處罰和其他後果,包括更改我們業務的某些部分。即使客户或監管機構對我們的活動提出質疑失敗,也可能導致負面宣傳,並可能需要我們付出代價高昂的迴應和辯護。
新的法律、法規和政策以及相關解釋的影響以及執法實踐或監管審查的變化通常無法預測,適用的法律、法規和政策以及相關解釋和執法實踐的變化可能需要廣泛的系統和運營變革,難以實施,增加我們的運營成本,需要大量的資本支出,或者對我們提供的產品或服務的成本或吸引力產生不利影響,或者導致負面宣傳和損害我們的聲譽。
儘管我們努力使我們的實踐和程序符合這些法律,但它們受不斷變化的法規、解釋和監管機構的自由裁量權的影響。如果監管機構或法院不同意我們對這些法律的解釋並認定我們的做法不符合適用的法律和法規,我們可能會受到民事和刑事處罰,這可能會對我們業務的持續運營產生不利影響,包括:暫停政府計劃的付款;丟失所需的政府認證;失去參與政府計劃的授權或被排除在政府計劃之外,包括美國的醫療保險和醫療補助計劃;丟失執照;終止合同關係,包括與我們的藥品供應商和第三方付款人的合同關係;以及鉅額罰款或金錢損害賠償和/或處罰。此外,不遵守美國或我們運營所在的任何國家的適用法律或監管要求可能會導致巨大的法律和財務風險,損害我們的聲譽,並對我們的業務運營、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們面臨與訴訟和其他法律訴訟相關的風險,這些風險可能會對我們的經營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響。
我們在高度監管和訴訟環境中運營。我們參與法律訴訟,包括訴訟、仲裁和其他索賠,以及藥房、醫療保健、税務、環境和其他政府機構的調查、檢查、審計、索賠、詢問和類似行動。對於我們已剝離的某些業務的法律承諾,我們也可能承擔賠償義務。一般而言,法律訴訟,尤其是證券、衍生訴訟、集體訴訟和多地區訴訟,可能代價高昂且具有破壞性。其中一些訴訟可能聲稱或可能被確定為集體訴訟和/或涉及尋求大額和/或不確定金額(包括懲罰性或懲戒性賠償)的當事方,並且可能在幾年內懸而未決。例如,我們目前是許多包含集體或集體訴訟指控的案件的被告,或者兩者兼而有之,在這些案件中,原告根據聯邦和州的工資和工時法提出索賠,以及許多包含集體訴訟指控的案件,原告根據聯邦和州消費者法提出索賠。
該公司還一直在迴應政府實體發出的與涉及阿片類藥物的全國受控藥物配發和分銷行為有關的傳票、信息請求和調查,並且還是許多與阿片類藥物有關的訴訟程序的被告,包括名為 關於國家處方阿片類藥物訴訟(MDL 第 2804 號),目前在美國俄亥俄州北區地方法院待審。州、地方和部落政府、醫療保健提供者和其他原告也向州法院提起了點名公司的類似案件。原告正在尋求補償性和懲罰性賠償,以及包括減免在內的禁令救濟。2020年10月22日,該公司向美國德克薩斯州東區地方法院對美國司法部(“司法部”)和美國緝毒局提起宣告性判決訴訟,要求聯邦法院澄清藥劑師和藥房在《受控物質法》(“CSA”)規定的阿片類藥物配發和分銷方面的角色和責任。該公司的訴訟被駁回,公司正在對該決定提出上訴。2020年12月22日,美國司法部向美國特拉華特區地方法院對該公司提起民事訴訟,指控該公司違反CSA,從其藥房非法分發受控物質,並非法向這些藥房分發受控物質。司法部正在尋求民事處罰和禁令救濟。該公司於2021年2月22日提出動議,要求駁回司法部的投訴。此外,該公司還面臨兩起證券集體訴訟,指控該公司於2021年1月20日和2021年3月5日代表一類在2016年3月30日至2020年12月22日期間收購沃爾瑪股票的投資者向美國特拉華特區地方法院提起的阿片類藥物披露違反了聯邦證券法。該公司的一位股東還於2021年2月9日向美國特拉華特區地方法院提起了衍生訴訟,指控其某些現任和前任董事在監督公司阿片類藥物的分銷和配發方面違反了信託義務。
公司無法預測可能提出的此類索賠的數量,也無法合理估計此類索賠和相關阿片類藥物問題可能產生的任何損失或損失範圍。
我們在下面的標題下討論這些案件以及我們參與的其他訴訟”第 3 項。法律訴訟“然後在 注意事項 10在”我們的合併財務報表附註,” 這是本10-K表年度報告的一部分。
我們經修訂和重述的章程將特拉華州財政法院指定為股東可能提起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和專屬法庭,這可能會增加我們股東提出索賠的成本,阻礙我們的股東提出索賠,或者 限制我們的股東以這種身份為我們或我們的董事、高級職員、合夥人或股東爭議獲得有利司法論壇的能力。
我們的章程規定,除非我們書面同意選擇替代法庭,否則特拉華州財政法院將在法律允許的最大範圍內成為索賠的唯一和專屬的論壇,包括基於現任或前任董事、高級職員、合夥人或股東以這種身份違反義務的衍生索賠,或特拉華州通用公司法賦予錢納法院管轄權的衍生索賠塞裏。排他性法庭條款可能會增加股東提出索賠的成本,或限制股東在股東認為有利於與我們或我們的董事、高級職員、合夥人或以這種身份發生的股東的爭端的司法論壇提出索賠的能力,這可能會阻礙針對我們和這些人的此類訴訟。或者,如果法院認定我們章程中的這些條款不適用於或不可執行,則我們可能會承擔在其他司法管轄區解決此類事項的額外費用,這可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。儘管專屬法庭條款適用於州和聯邦法律索賠,但我們的股東不應被視為放棄了對根據聯邦證券法,包括經修訂的1934年《證券交易法》或經修訂的1933年《證券法》以及據此頒佈的規則和條例提起的訴訟的聯邦專屬管轄權或並行管轄權的範圍,排他性法庭條款也不會排除或縮小聯邦或並行管轄權的範圍。
沒有。
美國
美國沃爾瑪和山姆俱樂部板塊包括公司在美國的業務。截至2021年1月31日,沃爾瑪美國和山姆俱樂部的單位數量按每個州和地區的格式彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國沃爾瑪 | | 山姆俱樂部 | | |
州或領地 | | 超級中心 | | 折扣店 | | 鄰裏市場和其他小型形式 | | 俱樂部 | | 總計 |
阿拉巴馬州 | | 101 | | | 1 | | | 29 | | | 13 | | | 144 | |
阿拉斯加 | | 7 | | | 2 | | | — | | | — | | | 9 | |
亞利桑那州 | | 83 | | | 2 | | | 28 | | | 12 | | | 125 | |
阿肯色州 | | 76 | | | 5 | | | 37 | | | 9 | | | 127 | |
加利福尼亞 | | 142 | | | 71 | | | 78 | | | 29 | | | 320 | |
科羅拉多州 | | 70 | | | 4 | | | 18 | | | 17 | | | 109 | |
康涅狄格 | | 12 | | | 21 | | | 1 | | | 1 | | | 35 | |
特拉華 | | 6 | | | 3 | | | — | | | 1 | | | 10 | |
佛羅裏達 | | 232 | | | 9 | | | 98 | | | 46 | | | 385 | |
格魯吉亞 | | 154 | | | 2 | | | 35 | | | 24 | | | 215 | |
夏威夷 | | — | | | 10 | | | — | | | 2 | | | 12 | |
愛達荷州 | | 23 | | | — | | | 3 | | | 1 | | | 27 | |
伊利諾伊 | | 139 | | | 15 | | | 12 | | | 25 | | | 191 | |
印第安納州 | | 97 | | | 6 | | | 11 | | | 13 | | | 127 | |
愛荷華州 | | 58 | | | 2 | | | — | | | 9 | | | 69 | |
堪薩斯州 | | 58 | | | 2 | | | 16 | | | 9 | | | 85 | |
肯塔基州 | | 78 | | | 7 | | | 9 | | | 9 | | | 103 | |
路易斯安那州 | | 88 | | | 2 | | | 34 | | | 14 | | | 138 | |
緬因州 | | 19 | | | 3 | | | — | | | 3 | | | 25 | |
馬裏蘭州 | | 30 | | | 18 | | | 3 | | | 11 | | | 62 | |
馬薩諸塞 | | 27 | | | 21 | | | 4 | | | — | | | 52 | |
密歇根 | | 90 | | | 3 | | | 9 | | | 23 | | | 125 | |
明尼蘇達州 | | 65 | | | 3 | | | 1 | | | 12 | | | 81 | |
密西西 | | 65 | | | 3 | | | 11 | | | 7 | | | 86 | |
密蘇裏 | | 112 | | | 9 | | | 18 | | | 19 | | | 158 | |
蒙大拿州 | | 14 | | | — | | | — | | | 2 | | | 16 | |
內布拉斯加州 | | 35 | | | — | | | 7 | | | 5 | | | 47 | |
內華達州 | | 30 | | | 2 | | | 11 | | | 7 | | | 50 | |
新罕布什爾 | | 19 | | | 7 | | | — | | | 2 | | | 28 | |
新澤西 | | 35 | | | 27 | | | 1 | | | 8 | | | 71 | |
新墨西哥州 | | 35 | | | 2 | | | 9 | | | 7 | | | 53 | |
紐約 | | 80 | | | 17 | | | 9 | | | 12 | | | 118 | |
北卡羅來納 | | 143 | | | 6 | | | 45 | | | 22 | | | 216 | |
北達科他州 | | 14 | | | — | | | — | | | 3 | | | 17 | |
俄亥俄 | | 139 | | | 6 | | | 2 | | | 27 | | | 174 | |
俄克拉何馬州 | | 81 | | | 7 | | | 35 | | | 13 | | | 136 | |
俄勒岡 | | 29 | | | 7 | | | 10 | | | — | | | 46 | |
賓夕法尼亞州 | | 116 | | | 20 | | | 3 | | | 24 | | | 163 | |
波多黎各 | | 13 | | | 5 | | | 12 | | | 7 | | | 37 | |
羅德島 | | 5 | | | 4 | | | — | | | — | | | 9 | |
南卡羅來納 | | 84 | | | — | | | 26 | | | 13 | | | 123 | |
南達科他州 | | 15 | | | — | | | — | | | 2 | | | 17 | |
田納西 | | 117 | | | 1 | | | 20 | | | 14 | | | 152 | |
德州 | | 392 | | | 18 | | | 110 | | | 82 | | | 602 | |
猶他 | | 41 | | | — | | | 13 | | | 8 | | | 62 | |
佛蒙特 | | 3 | | | 3 | | | — | | | — | | | 6 | |
弗吉尼亞州 | | 110 | | | 4 | | | 21 | | | 15 | | | 150 | |
華盛頓 | | 52 | | | 10 | | | 5 | | | — | | | 67 | |
華盛頓特區 | | 3 | | | — | | | 2 | | | — | | | 5 | |
西弗吉尼亞州 | | 38 | | | — | | | 1 | | | 5 | | | 44 | |
威斯康星 | | 83 | | | 4 | | | 2 | | | 10 | | | 99 | |
懷俄明州 | | 12 | | | — | | | — | | | 2 | | | 14 | |
美國總計 | | 3,570 | | | 374 | | | 799 | | | 599 | | | 5,342 | |
平方英尺 (以千計) | | 634,154 | | | 39,464 | | | 29,414 | | | 80,239 | | | 783,271 | |
國際
沃爾瑪國際板塊包括公司在美國以外的業務。截至2021年1月31日(1)對於沃爾瑪國際,按每個地理市場的主要類別彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
地理市場 | | 零售 | | 批發 | | 其他(2) | | 總計 | | 平方英尺(3) |
非洲(4) | | 332 | | | 91 | | | — | | | 423 | | | 24,537 | |
加拿大 | | 408 | | | — | | | — | | | 408 | | | 52,976 | |
中美洲(5) | | 855 | | | — | | | — | | | 855 | | | 13,724 | |
智利 | | 352 | | | 6 | | | — | | | 358 | | | 15,932 | |
中國 | | 403 | | | 31 | | | — | | | 434 | | | 69,312 | |
印度 | | — | | | 29 | | | — | | | 29 | | | 1,569 | |
日本(6) | | 328 | | | — | | | — | | | 328 | | | 19,570 | |
墨西哥 | | 2,470 | | | 164 | | | — | | | 2,634 | | | 101,993 | |
英國(6) | | 614 | | | — | | | 18 | | | 632 | | | 37,660 | |
國際總計 | | 5,762 | | | 321 | | | 18 | | | 6,101 | | | 337,273 | |
(1)除加拿大外,沃爾瑪國際的單位數量截至2020年12月31日,與相關地域市場的資產負債表日期相對應。加拿大的單位數量截至2021年1月31日。
(2)其他包括獨立的加油站。
(3)報告的平方英尺以千計。
(4)非洲單位主要居住在南非,其他地點位於博茨瓦納、加納、肯尼亞、萊索托、馬拉維、莫桑比克、納米比亞、尼日利亞、斯威士蘭、坦桑尼亞、烏幹達和贊比亞。
(5)中美洲的單位數量居住在哥斯達黎加、薩爾瓦多、危地馬拉、洪都拉斯和尼加拉瓜。
(6)截至2021年1月31日,該公司在日本和英國的業務被歸類為待售。請參閲 注意事項 12.
自有和租賃的房產
下表提供了截至 2021 年 1 月 31 日我們的零售單位和配送設施的更多詳細信息,包括退貨設施和專門的電子商務配送中心:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 已擁有 | | 已租用(1) | | | | | | 總計 |
美國房產 | | | | | | | | | | |
沃爾瑪美國零售單位 | | 4,067 | | | 676 | | | | | | | 4,743 | |
Sam's Club 零售單位 | | 513 | | | 86 | | | | | | | 599 | |
美國零售單位總數 | | 4,580 | | | 762 | | | | | | | 5,342 | |
沃爾瑪美國配送設施 | | 108 | | | 48 | | | | | | | 156 | |
山姆俱樂部配送設施 | | 11 | | | 16 | | | | | | | 27 | |
美國配送設施總數 | | 119 | | | 64 | | | | | | | 183 | |
美國房產總數 | | 4,699 | | | 826 | | | | | | | 5,525 | |
| | | | | | | | | | |
國際房產 | | | | | | | | | | |
非洲 | | 37 | | | 386 | | | | | | | 423 | |
加拿大 | | 124 | | | 284 | | | | | | | 408 | |
中美洲 | | 358 | | | 497 | | | | | | | 855 | |
智利 | | 188 | | | 170 | | | | | | | 358 | |
中國 | | 2 | | | 432 | | | | | | | 434 | |
印度 | | 2 | | | 27 | | | | | | | 29 | |
日本(2) | | 54 | | | 274 | | | | | | | 328 | |
墨西哥 | | 700 | | | 1,934 | | | | | | | 2,634 | |
英國(2) | | 433 | | | 199 | | | | | | | 632 | |
國際零售單位總數 | | 1,898 | | | 4,203 | | | | | | | 6,101 | |
國際配送設施 | | 32 | | | 189 | | | | | | | 221 | |
國際房產總數 | | 1,930 | | | 4,392 | | | | | | | 6,322 | |
房產總數 | | 6,629 | | | 5,218 | | | | | | | 11,847 | |
| | | | | | | | | | |
零售單位總數 | | 6,478 | | | 4,965 | | | | | | | 11,443 | |
配送設施總數 | | 151 | | | 253 | | | | | | | 404 | |
房產總數 | | 6,629 | | | 5,218 | | | | | | | 11,847 | |
(1)還包括第三方擁有和運營的美國和國際配送設施。
(2)截至2021年1月31日,該公司在日本和英國的業務被歸類為待售。請參閲 注意事項 12,
我們在阿肯色州本頓維爾擁有辦公設施,這些辦公設施是我們的主要辦公室,並在美國和國際上擁有和租賃辦公設施,用於運營以及現場和市場管理。我們商店所在的土地要麼歸公司所有,要麼由公司租用。我們使用獨立承包商來建造我們的建築物。所有商店租約均提供年度租金,其中一些租金在最初的租賃期間會增加,或者根據銷售量提供額外的租金。實際上,公司的所有門店和俱樂部租約都有續訂選項,其中一些包括租金上漲條款。
有關我們配送中心的更多信息,請參閲” 下為我們每個細分市場提供的 “配送” 標題第 1 項。商業."
I. 補充信息:我們將在中討論某些法律訴訟 注意事項 10查看我們的合併財務報表,該報表包含在”第 8 項。財務報表和補充數據。”有關這些法律訴訟的重要信息,包括此類訴訟的依據以及所尋求的救濟(如果已知),我們請您參閲該討論。
我們提供以下有關這些法律訴訟的其他信息,包括訴訟名稱、訴訟待審法院以及提起訴訟的申請的提交日期。
Asda 同值索賠: S Brierley 女士等人訴 ASDA Stores Ltd(2406372/2008 等——曼徹斯特就業法庭);ASDA Stores Ltd訴Brierley & Ors(A2/2016/0973——英國上訴法院);ASDA Stores Ltd訴S Brierley女士等人(UKEAT/0059/16/DM——英國就業上訴法庭);ASDA Stores Ltd訴 S Brierley 女士等人(UKEAT/0059/16/DM——英國就業上訴法庭);ASDA Stores Ltd訴 S Brierley 女士等人(UKEAT/0059/16/DM — 英國就業上訴法AT/0009/16/JOJ——英國就業上訴法庭)。
全國處方阿片類藥物訴訟:關於全國處方阿片類藥物訴訟(MDL 編號 2804)(“MDL”)。截至2021年3月5日,MDL正在美國俄亥俄州北區地方法院待審,其中包括2,000多起案件,其中一些案件正在移交給MDL。原定於2021年5月10日對包括公司在內的多方進行的有關阿片類藥物配藥和分銷索賠的審判已被推遲,改期為2021年10月4日。MDL原定於2020年11月開始對包括該公司在內的多方進行的關於阿片類藥物分銷索賠的另一項審判已被無限期推遲。在一起案件中,該公司被列為被告,被MDL法院還押至美國俄克拉荷馬州東區地方法院。此外,截至2021年3月5日,有200多起州法院待審案件,其中一些案件可能會移交給聯邦法院尋求MDL移交。各州案例的案例引文列於本10-K表的附錄99.1。
美國司法部阿片類藥物訴訟:2020年10月22日,該公司在德克薩斯州東區對美國司法部(“司法部”)和美國緝毒局提起宣告性判決訴訟,要求聯邦法院根據《管制物質法》(“CSA”)澄清藥劑師和藥房在阿片類藥物配發和分銷方面的角色和責任.該公司的行動, 沃爾瑪公司訴美國司法部等人, 德克薩斯州東區USDC於20年10月22日被解僱,該公司正在對該決定提出上訴。美國司法部已對該公司提起民事訴訟,尚待美國特拉華特區地方法院審理,司法部在訴訟中指控在阿片類藥物的全國分銷和配送方面違反了CSA。美國訴沃爾瑪公司等.,USDC,德國特區,2010 年 12 月 22 日。該公司於2021年2月22日提出動議,要求駁回司法部的投訴。
與阿片類藥物相關的證券集體訴訟和衍生品訴訟: 衍生申訴和集體訴訟在很大程度上借鑑了司法部的指控 特拉華州已提出申訴,將多位現任和前任董事以及某些高級管理人員列為被告。衍生品訴訟(該公司是名義被告)的原告聲稱,除其他外,被告在監督阿片類藥物配發和分銷方面違反了信託義務。據稱,這些證券集體訴訟是代表一類在2016年3月30日至2020年12月22日期間收購沃爾瑪股票的投資者提起的,指控違反了經修訂的關於公司阿片類藥物披露的1934年《證券交易法》第10(b)和20(a)條.
衍生訴訟: Abt 訴阿爾瓦雷斯等人,USDC,德國特區,2/9/21。
證券集體訴訟: 斯坦頓訴沃爾瑪公司案 等。,USDC,德國地區,2021 年 1 月 20 日; Martin 訴沃爾瑪公司等人.,USDC,德國地區,3/5/21。
二。某些其他事項: 該公司已收到美國賓夕法尼亞州中區檢察官辦公室發出的大陪審團傳票,要求提供有關公司消費者欺詐計劃以及與沃爾瑪作為代理人的公司匯款服務相關的反洗錢合規性的文件。最新的傳票是在2020年8月發出的。該公司一直在迴應這些傳票,並正在配合政府的調查。該公司還回應了美國聯邦貿易委員會(“聯邦貿易委員會”)的民事調查要求,並以代理人的身份配合聯邦貿易委員會對匯款和公司反欺詐計劃的調查。公司目前無法預測調查的結果或政府實體就這些問題採取的任何相關行動。儘管公司目前認為這些事項的結果不會對其業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響,但公司無法保證這些事項的範圍和結果,也無法保證其業務、財務狀況、經營業績或現金流是否不會受到重大不利影響。
III。環境問題:美國證券交易委員會S-K法規第103條要求在政府機構是訴訟當事方並且此類訴訟涉及潛在的金錢制裁時披露某些環境問題,公司有理由認為這些制裁將超過不超過100萬美元的適用門檻。採用這一門檻,在此期間無需披露任何環境問題。
不適用。
第二部分
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第 5 項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券 |
普通股市場
沃爾瑪普通股上市交易的主要市場是紐約證券交易所。普通股的交易代碼為 “WMT”。
普通股記錄持有人
截至2021年3月17日,共有214,673名沃爾瑪普通股的記錄持有者。
股票表現圖表
該圖將截至2021財年的五個財年沃爾瑪普通股的累計總股東回報率與標準普爾500零售指數和標準普爾500指數的累計總回報率進行了比較。比較假設2016年2月1日向我們的普通股和顯示的每個指數投資了100美元,並假設所有股息都進行了再投資。
| | |
*假設在 2016 年 2 月 1 日投資了 100 美元 假設股息再投資 截至2021年1月31日的財年 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的財政年度 |
| 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
沃爾瑪公司 | $ | 100.00 | | | $ | 103.50 | | | $ | 169.56 | | | $ | 156.05 | | | $ | 190.21 | | | $ | 237.33 | |
標準普爾500指數 | 100.00 | | 120.04 | | 151.74 | | 148.23 | | 180.37 | | 211.48 |
標準普爾 500 零售指數 | 100.00 | | 120.09 | | 174.49 | | 186.29 | | 219.46 | | 316.05 |
發行人回購股票證券
我們會不時根據公司董事會批准的股票回購計劃回購普通股。2021財年進行的所有回購都是根據2017年10月批准的200億美元股票回購計劃進行的,其中授權金額為美元3.0截至2021年1月31日,仍有數十億股股票回購。2021 年 2 月 18 日,董事會批准了一項新的 200 億美元股票回購計劃,該計劃從 2021 年 2 月 22 日開始,取代了之前的股票回購計劃。任何回購的股票都將以建設性方式退回並恢復未發行狀態。
在截至2021年1月31日的季度中,根據我們的股票回購計劃,按交易日計算,每個月的股票回購活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
財政期 | | 總數 回購的股票 | | 支付的平均價格 每股 (以美元計) | | 總數 回購的股票 作為 “公開” 的一部分 已宣佈的計劃或 程式 | | 大約的美元價值 可能還會出現的股票 在下方回購 計劃或計劃(1) (以十億計) |
2020 年 11 月 1 日至 30 日 | | 1,827,372 | | | $ | 148.91 | | | 1,827,372 | | | $ | 4.2 | |
2020 年 12 月 1 日至 31 日 | | 4,334,315 | | | 146.33 | | | 4,334,315 | | | 3.6 | |
2021 年 1 月 1 日至 31 日 | | 3,926,701 | | | 145.80 | | | 3,926,701 | | | 3.0 | |
總計 | | 10,088,388 | | | | | 10,088,388 | | | |
(1) 代表本可以在月底回購的股票的大致美元價值。
本項目之所以被保留,是因為公司提前通過了S-K法規第301條,該條款已根據美國證券交易委員會於2020年11月19日通過的美國證券交易委員會第33-10890號公告;34-90459(管理層的討論和分析;精選財務數據和補充財務信息)刪除。
| | | | | |
第 7 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
概述
本討論介紹了我們截至2021年1月31日(“2021財年”)、2020年1月31日(“2020財年”)和2019年1月31日(“2019財年”)的業績,應與我們的合併財務報表和隨附附註一起閲讀。我們打算在這次討論中向讀者提供信息,幫助他們瞭解我們的財務報表、這些財務報表中某些關鍵項目的不同時期變化以及造成這些變化的主要因素。我們還將討論管理層用來評估公司業績的某些績效指標。此外,討論還提供了有關這三個細分市場中每個細分市場的財務業績的信息,以便更好地瞭解每個細分市場及其經營業績如何影響整個公司的財務狀況和經營業績。
在本項目7中,我們將討論細分市場的營業收入、可比門店和俱樂部的銷售額以及其他衡量標準。管理層使用每個細分市場的營業收入(包括某些公司管理費用分配)以及其他衡量標準來衡量公司各細分市場的業績。我們會不時修改每個細分市場營業收入的衡量標準和其他衡量標準,這些衡量標準由我們的首席運營決策者定期審查的信息確定。
管理層還衡量可比門店和俱樂部銷售額或可比銷售額的結果,該指標通過衡量與去年同期相比特定時期內此類門店和俱樂部的銷售變化(包括電子商務銷售額)來衡量我們現有門店和俱樂部的業績。沃爾瑪對可比銷售額的定義包括過去12個月開業的門店和俱樂部的銷售額,包括改造、搬遷、擴建和改建以及電子商務銷售。我們通過將所有以數字方式啟動的銷售包括在內,包括通過我們的商店和俱樂部完成的全渠道交易,來衡量電子商務的銷售影響。如果門店的改建伴隨着搬遷或擴建,導致商店零售平方英尺的變化超過5%,則該門店的銷售額被排除在可比銷售額之外。與被剝離業務相關的銷售不包括在可比銷售額中,與收購相關的銷售不包括在內,直到此類收購持有12個月為止。零售業的其他人也將可比銷售額稱為 “同店” 銷售額。計算可比銷售額的方法因零售業而異。因此,我們對可比銷售額的計算不一定與其他公司報告的類似標題的衡量標準相提並論。
在討論我們的經營業績時,“貨幣匯率” 一詞是指我們用來將本位貨幣不是美元的國家的經營業績轉換為美元的貨幣匯率。我們將貨幣匯率變動的影響計算為使用本期貨幣匯率折算的本期活動與上一年同期可比貨幣匯率之間的差額。此外,非美元收購在持有12個月之前,不會計算匯率波動。在整個討論中,我們將這種計算的結果稱為貨幣匯率波動的影響。匯率的波動可能會影響公司和沃爾瑪國際板塊未來的業績,包括淨銷售額和營業收入。
由於日曆活動、國家和宗教節日以及天氣模式,我們的業務在一定程度上是季節性的。通常,我們最高的銷量和營業收入發生在截至1月31日的財季;但是,COVID-19 疫情可能會對消費者行為產生影響,從而導致我們業務的季節性波動暫時發生變化。
我們已採取某些戰略行動來長期加強我們的沃爾瑪國際投資組合,包括過去三年的以下亮點:
•2018年8月收購了Flipkart Private Limited(“Flipkart”)81%的已發行股份,佔攤薄後股份的77%。請參閲 注意事項 12以獲取有關交易的更多信息。
•2018年8月剝離巴西沃爾瑪80%的股份,我們在2019財年錄得48億美元的税前虧損。請參閲 注意事項 12以獲取有關交易的更多信息。
•分別於2018年12月和2019年4月剝離了智利沃爾瑪和加拿大沃爾瑪的銀行業務。
•2020年10月,我們同意以94億美元的淨對價出售Asda,並確認了2021財年的税後估計非現金虧損為57億美元,其中包括與預計取消確認阿斯達養老金計劃相關的損失。2021年2月,我們完成了對阿斯達的出售。請參閲 注意事項 11和 注意事項 12.
•2020年11月,我們完成了對阿根廷沃爾瑪的出售,並錄得10億美元的税後非現金虧損,這主要是由於累計的外匯折算虧損。請參閲 注意事項 12.
•2020年11月,我們同意以約12億美元的淨對價出售Seiyu的多數股權,並確認了2021財年的税後非現金虧損估計為19億美元。2021年3月,我們完成了對西友的出售。請參閲 注意事項 12.
在我們所服務的所有市場中,我們在競爭激烈的全渠道零售行業中運營。我們面臨着來自其他折扣、百貨、藥品、美元、雜貨和專賣店、倉庫俱樂部和超市以及電子商務企業的激烈銷售競爭。這些競爭對手中有許多是國家、區域或國際連鎖店,或者擁有國內或國際全渠道或電子商務業務。我們與多家公司競爭,以吸引和留住高素質的員工。我們和其他零售公司都受到許多因素的影響,包括但不限於:災難性事件、天氣、包括持續的 COVID-19 疫情在內的全球健康疫情、競爭壓力、消費者可支配收入、消費者債務水平和購買模式、消費信貸可用性、商品成本、貨幣匯率波動、客户偏好、通貨緊縮、通貨膨脹、燃料和能源價格、總體經濟狀況、保險成本、利率、勞動力成本、税率、徵收關税,網絡安全攻擊和失業。有關可能影響我們經營業績的因素以及我們公司及其證券投資面臨的某些風險的更多信息,請參閲此處”第 1A 項。風險因素."
COVID-19 更新
在整個 2021 財年,我們一直按照一套明確的優先事項開展運營,以指導我們在新冠肺炎 (COVID-19) 疫情期間的決策。這些優先事項是:
•在人身安全、財務健康和情感健康方面為我們的一線員工提供支持。我們正在提供額外的薪酬和福利,包括向員工提供特別現金獎勵以及在美國推出 COVID-19 緊急休假政策。
•儘可能安全地為客户提供服務,並保持我們的供應鏈運轉。在 COVID-19 疫情開始時,我們縮短了門店的營業時間,並在年底前稍微延長了門店營業時間。
•幫助他人,包括在2020年4月和5月免除或折扣店內租户的租金,以及僱用超過50萬名新員工。
•在運營和財務上妥善管理業務,推動我們的長期戰略。 我們在保持日常低價紀律的同時,投資於我們的全渠道產品,該產品繼續引起世界各地越來越多尋求便利的客户的共鳴。
儘管我們在2021財年因全球健康危機期間的運營而產生了40億美元的增量成本,但 COVID-19 疫情導致2021財年的整體淨銷售額增長,美國和大多數國際市場的可比銷售額強勁。電子商務增長加速對銷售趨勢產生了積極影響,我們還看到客户整合了購物行程併購買了更大的購物籃。有關按應報告細分市場劃分的經營業績的詳細討論,請參閲”運營結果“下面。
我們預計,由於 COVID-19 疫情的持續時間和強度;經濟刺激措施的持續時間和程度;全球疫苗的時機和有效性;以及就業趨勢和消費者信心的波動可能會影響我們的業績,我們的業務和全球經濟將持續存在不確定性。
公司績效指標
我們致力於在日常低成本的支持下,通過每天的低價幫助客户省錢並過上更好的生活。有時,我們會調整業務策略,以保持和加強我們在運營所在國家的競爭地位。我們將我們的財務框架定義為:
•強勁、高效的增長;
•一致的運營紀律;以及
•戰略資本配置。
在我們執行這一財務框架時,我們相信我們的資本回報率將隨着時間的推移而提高。
強勁、高效的增長
我們的目標是優先考慮強勁、高效的增長,這意味着我們將專注於最具生產力的增長機會,增加同類門店和俱樂部的銷售額,加速電子商務銷售增長,擴大全渠道計劃,同時減緩新門店和俱樂部的增長速度。有時,我們會進行側重於公司長期增長的戰略投資。
可比銷售額是一種指標,它通過衡量這些商店和俱樂部在特定時期的銷售額(包括電子商務銷售額)與去年同期相比的變化,來衡量我們現有門店和俱樂部的業績。零售業通常使用零售日曆(也稱為4-5-4日曆)來報告可比銷售額。為了與零售業保持一致,我們在季度財報中使用零售日曆提供可比銷售額。但是,當我們在下面討論我們的可比銷售額時,我們指的是使用我們的會計日曆計算的日曆可比銷售額,與使用零售日曆的可比銷售額相比,這可能會導致差異。
2021和2020財年的日曆可比銷售額,包括燃料的影響,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的財政年度 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | 含燃料 | | 燃料衝擊 |
美國沃爾瑪 | | 8.7% | | 2.9% | | (0.2)% | | 0.0% |
山姆俱樂部 | | 8.7% | | 1.6% | | (3.4)% | | 0.8% |
美國總計 | | 8.7% | | 2.7% | | (0.6)% | | 0.1% |
與上一財年相比,2021財年和2020財年美國的可比銷售額(包括燃料)分別增長了8.7%和2.7%。沃爾瑪在美國的可比銷售額在2021財年和2020財年分別增長了8.7%和2.9%。在2021財年,可比銷售增長是由平均門票增長推動的,這主要是由於2019冠狀病毒病(COVID-19)疫情導致的需求增加,但由於客户整合購物行程導致的交易量下降,部分抵消了這一增長。2020財年,可比銷售增長是由平均門票和交易量的增長推動的。沃爾瑪美國電子商務銷售額分別為2021和2020財年的可比銷售額貢獻了約5.4%和2.1%,因為我們繼續專注於為客户提供無縫的全渠道體驗。
山姆俱樂部的可比銷售額在2021財年和2020財年分別增長了8.7%和1.6%。在 2021 財年,山姆俱樂部的可比銷售額受益於 COVID-19 疫情導致的交易量和平均門票的增長,但部分被我們決定從某些俱樂部所在地清除煙草和燃料銷售減少所抵消。山姆俱樂部2020財年的可比銷售額得益於交易的增長和燃料銷售的增加,但由於我們決定從某些俱樂部所在地清除煙草,平均門票的下降部分抵消了這一點。山姆俱樂部電子商務銷售額分別為2021財年和2020財年的可比銷售額貢獻了約2.2%和1.8%。
一致的運營紀律
我們通過管理開支、優化工作效率和創造一個可持續的最低服務成本的環境來遵守紀律。我們投資於技術和流程改進,以提高生產率、管理庫存和降低成本。我們通過支出槓桿來衡量運營紀律,我們將其定義為淨銷售額的增長速度快於運營、銷售、一般和管理(“運營”)費用。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的財政年度 |
(金額以百萬計,單位數量除外) | | 2021 | | 2020 |
淨銷售額 | | $ | 555,233 | | | $ | 519,926 | |
與同期相比的百分比變化 | | 6.8 | % | | 1.9 | % |
運營、銷售、一般和管理費用 | | $ | 116,288 | | | $ | 108,791 | |
與同期相比的百分比變化 | | 6.9 | % | | 1.5 | % |
運營、銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比 | | 20.9 | % | | 20.9 | % |
2021財年,運營費用佔淨銷售額的百分比與上一財年相比持平。運營費用佔淨銷售額的百分比得益於可比銷售額的強勁增長以及下述上一年度9億美元的業務重組費用。這些收益被與 COVID-19 疫情相關的40億美元增量成本以及沃爾瑪美國分部在2021財年第二季度記錄的4億美元業務重組費用所抵消。
2020財年,運營費用佔淨銷售額的百分比與上一財年相比下降了8個基點,這要歸因於我們對費用管理的關注以及同類門店銷售額的增長。這些改善被9億美元的業務重組費用部分抵消,這些費用主要包括某些商號的非現金減值費用、收購的發達技術以及其他業務重組費用,這些費用是由於戰略決策導致沃爾瑪美國和沃爾瑪國際板塊的某些資產被減記所致。
戰略資本配置
我們的戰略包括改善門店和俱樂部面向客户的舉措,併為我們的客户創造無縫的全渠道體驗。因此,我們正在將更多的資金用於電子商務、技術、供應鏈和門店改造,而用於新門店和俱樂部開業的資金卻減少了。2021財年的資本支出總額與上一年相比略有下降。下表提供了更多詳細信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
(金額以百萬計) | | 截至1月31日的財政年度 |
資本支出的分配 | | 2021 | | 2020 |
電子商務、科技、供應鏈等 | | $ | 5,681 | | | $ | 5,643 | |
改造 | | 2,013 | | | 2,184 | |
新門店和俱樂部,包括擴建和搬遷 | | 134 | | | 77 | |
美國總計 | | $ | 7,828 | | | $ | 7,904 | |
沃爾瑪國際 | | 2,436 | | | 2,801 | |
資本支出總額 | | $ | 10,264 | | | $ | 10,705 | |
退貨
在我們執行財務框架時,我們相信我們的資本回報率將隨着時間的推移而提高。我們用資產回報率、投資回報率和自由現金流指標來衡量資本回報率。我們還以股票回購和分紅的形式提供回報,詳見 流動性和資本資源部分。
資產回報率和投資回報率
我們將資產回報率(“ROA”)和投資回報率(“ROI”)作為評估資產回報率的指標(“ROI”)和投資回報率(“ROI”)列為評估資產回報率的指標。雖然投資回報率被視為非公認會計準則財務指標,但管理層認為,投資回報率是一個值得與投資者分享的有意義的指標,因為它可以幫助投資者評估沃爾瑪部署其資產的效率。由於管理層在長期戰略計劃和可能的短期影響之間取得平衡,投資回報率的趨勢可能會隨着時間的推移而波動。2021財年和2020財年的投資回報率分別為5.6%和6.7%。投資回報率的下降主要是由於某些待售或出售的國際業務出現虧損,但部分被我們股權投資的公允價值變化以及營業收入的增加所抵消。2021財年和2020財年的投資回報率分別為14.0%和13.4%。投資回報率的增加主要是由於營業收入的增加。
我們將投資回報率定義為過去十二個月的調整後營業收入(營業收入加上利息收入、折舊和攤銷以及租金支出)除以該期間的平均投資資本。我們將平均投資資本視為期初和期末總資產的平均值,再加上平均累計折舊和平均攤銷,減去該時期的平均應付賬款和平均應計負債。對於2020財年,租賃相關資產和相關的累計攤銷計入截至該資產負債表日的賬面金額的分母中,而不是平均值,因為它們與上一年度的計算沒有直接比較,前一年的計算包括過去12個月的租金乘以8係數。自亞利桑那州立大學2016-02採用之日起整一年之後,從2021財年開始,租賃資產的平均值為兩個百分點,租賃(話題 842) (“ASU 2016-02”).
我們對投資回報率的計算被視為非公認會計準則財務指標,因為我們使用財務指標來計算投資回報率,這些指標不包括和包括最直接可比的GAAP財務指標中包含和排除的金額。例如,在計算投資回報率的分子時,我們從報告的營業收入中排除折舊和攤銷的影響。如上所述,我們認為投資回報率是根據公認會計原則計算的財務指標,與我們的投資回報率計算最直接相當。投資回報率與投資回報率(即該期間的合併淨收入除以該期間的平均總資產)不同,因為投資回報率:調整營業收入以排除某些支出項目並增加利息收入;根據累計折舊和攤銷、應付賬款和應計負債的影響調整總資產,以得出總投資資本。由於上述調整,我們認為投資回報率可以更準確地衡量我們如何部署關鍵資產,對投資者來説也比投資回報率更有意義。儘管投資回報率是一種標準的財務衡量標準,但計算公司投資回報率的方法有很多。因此,管理層用來計算投資回報率的方法可能與其他公司計算投資回報率的方法不同。
投資回報率和投資回報率的計算以及投資回報率與投資回報率(最具可比性的GAAP財務指標)的計算結果的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的財政年度 |
(金額以百萬計) | | 2021 | | 2020 |
資產回報率的計算 |
分子 | | | | |
合併淨收益 | | $ | 13,706 | | | $ | 15,201 | |
分母 | | | | |
平均總資產(1) | | $ | 244,496 | | | $ | 227,895 | |
資產回報率 (ROA) | | 5.6 | % | | 6.7 | % |
| | | | |
投資回報率的計算 |
分子 | | | | |
營業收入 | | $ | 22,548 | | | $ | 20,568 | |
+ 利息收入 | | 121 | | | 189 | |
+ 折舊和攤銷 | | 11,152 | | | 10,987 | |
+ 出租 | | 2,626 | | | 2,670 | |
ROI 營業收入 | | $ | 36,447 | | | $ | 34,414 | |
| | | | |
分母 | | | | |
平均總資產(1), (2) | | $ | 244,496 | | | $ | 235,277 | |
+ 平均累計折舊和攤銷(1), (2) | | 94,351 | | | 90,351 | |
-平均應付賬款(1) | | 48,057 | | | 47,017 | |
-平均應計負債(1) | | 30,131 | | | 22,228 | |
| | | | |
平均投資資本 | | $ | 260,659 | | | $ | 256,383 | |
投資回報率 (ROI) | | 14.0 | % | | 13.4 | % |
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| | 截至1月31日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
某些資產負債表數據 | | | | | | |
總資產 | | $ | 252,496 | | | $ | 236,495 | | | $ | 219,295 | |
租賃資產,淨額 | | NP | | 21,841 | | | 7,078 | |
不包括租賃資產的總資產,淨額 | | NP | | 214,654 | | | 212,217 | |
累計折舊和攤銷 | | 94,187 | | | 94,514 | | | 87,175 | |
租賃資產的累計攤銷 | | NP | | 4,694 | | | 5,682 | |
累計折舊和攤銷,不包括租賃資產 | | NP | | 89,820 | | | 81,493 | |
應付賬款 | | 49,141 | | | 46,973 | | | 47,060 | |
應計負債 | | 37,966 | | | 22,296 | | | 22,159 | |
(1) 平均值的計算方法是將本期末的賬户餘額與相應前一時期末的賬户餘額相加,然後除以2。投資回報率中使用的平均總資產包括採用亞利桑那州立大學的平均影響 2016-02.
(2) 在2020財年,由於採用亞利桑那州立大學2016-02財年,平均總資產基於截至2020年1月31日不包括租賃資產的總資產(淨額加上租賃資產)的平均值。平均累計折舊和攤銷基於截至2020年1月31日的累計折舊和攤銷的平均值,不包括租賃資產加上租賃資產的累計攤銷。
NP = 未提供。
自由現金流
自由現金流被視為非公認會計準則財務指標。但是,管理層認為,衡量我們從業務運營中創造額外現金的能力的自由現金流是評估公司財務業績的重要財務指標。應將自由現金流與合併淨收入一起考慮,而不是將其視為衡量我們業績的衡量標準,將經營活動提供的淨現金作為衡量我們流動性的指標。見”流動性和資本資源“用於討論GAAP指標,包括經營活動提供的淨現金、用於投資活動的淨現金和用於融資活動的淨現金。
我們將自由現金流定義為一段時間內經營活動提供的淨現金減去該期間為財產和設備支付的款項。在2021財年、2020財年和2019財年,我們的經營活動提供的淨現金分別為361億美元、253億美元和278億美元。我們在2021財年、2020財年和2019財年分別創造了258億美元、146億美元和174億美元的自由現金流。與2020財年相比,2021財年經營活動提供的淨現金有所增加,這主要是由於全球健康危機的影響加速了庫存的拋售,以及庫存購買的時間和支付、與 COVID-19 相關的費用增加和某些福利支付。與2020財年相比,2021財年的自由現金流有所增加,其原因與經營活動提供的淨現金增加以及資本支出減少4億美元的原因相同。與2019財年相比,2020財年經營活動提供的淨現金有所下降,這主要是由於預計Asda養老金計劃將出資
未來的結算,包括Flipkart的全年運營以及供應商付款的時機。與2019財年相比,2020財年的自由現金流有所下降,其原因與經營活動提供的淨現金減少以及資本支出增加4億美元的原因相同。
沃爾瑪對自由現金流的定義是有限的,因為它不代表可用於全權支出的剩餘現金流,因為該衡量標準沒有扣除還本付息和其他合同義務所需的款項或為企業收購支付的款項。因此,我們認為,重要的是要將自由現金流視為為我們提供補充信息的衡量標準 合併現金流量表.
儘管其他公司報告了他們的自由現金流,但可能有許多方法可以計算公司的自由現金流。因此,管理層用來計算我們的自由現金流的方法可能與其他公司用來計算其自由現金流的方法不同。
下表列出了自由現金流(非公認會計準則財務指標)與經營活動提供的淨現金的對賬,我們認為經營活動提供的淨現金是與自由現金流最直接可比的公認會計準則財務指標,還列出了有關用於投資活動的淨現金和用於融資活動的淨現金的信息。
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| | 截至1月31日的財政年度 |
(金額以百萬計) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 36,074 | | | $ | 25,255 | | | $ | 27,753 | |
財產和設備的付款 | | (10,264) | | | (10,705) | | | (10,344) | |
自由現金流 | | $ | 25,810 | | | $ | 14,550 | | | $ | 17,409 | |
| | | | | | |
用於投資活動的淨現金(1) | | $ | (10,071) | | | $ | (9,128) | | | $ | (24,036) | |
用於融資活動的淨現金 | | (16,117) | | | (14,299) | | | (2,537) | |
(1) “用於投資活動的淨現金” 包括財產和設備的付款,這也包含在我們計算的自由現金流中。
運營結果
合併經營業績
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| | 截至1月31日的財政年度 |
(金額以百萬計,單位數量除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
總收入 | | $ | 559,151 | | | $ | 523,964 | | | $ | 514,405 | |
與同期相比的百分比變化 | | 6.7 | % | | 1.9 | % | | 2.8 | % |
淨銷售額 | | $ | 555,233 | | | $ | 519,926 | | | $ | 510,329 | |
與同期相比的百分比變化 | | 6.8 | % | | 1.9 | % | | 2.9 | % |
美國日曆可比銷售總額增長 | | 8.7 | % | | 2.7 | % | | 4.0 | % |
毛利率 | | 24.3 | % | | 24.1 | % | | 24.5 | % |
營業收入 | | $ | 22,548 | | | $ | 20,568 | | | $ | 21,957 | |
營業收入佔淨銷售額的百分比 | | 4.1 | % | | 4.0 | % | | 4.3 | % |
合併淨收益 | | $ | 13,706 | | | $ | 15,201 | | | $ | 7,179 | |
期末的單位數量(1) | | 11,443 | | | 11,501 | | | 11,361 | |
期末零售平方英尺(1) | | 1,121 | | | 1,129 | | | 1,129 | |
(1) 列出了截至期末一般營業的商店和俱樂部的單位數量和相關的零售平方英尺,包括與截至2021年1月31日歸類為待售業務相關的門店。不包括永久關閉的地點。
與上一財年相比,我們的總收入,包括淨銷售額和會員收入以及其他收入,在2021財年和2020財年分別增加了352億美元,增長了6.7%和96億美元,增長了1.9%。收入的增長歸因於淨銷售額的增長,與上一財年相比,2021財年和2020財年淨銷售額分別增加了353億美元(6.8%)和96億美元(合1.9%)。2021財年,增長的主要原因是美國沃爾瑪和山姆俱樂部細分市場的可比銷售額強勁為正,以及 COVID-19 疫情導致需求增加導致我們大多數國際市場的可比銷售額為正。儘管由於政府監管和因 COVID-19 疫情而採取的預防措施,2021 財年第二季度多個國際市場出現了某些運營限制,但總體淨銷售額仍保持強勁增長。50億美元的匯率負波動部分抵消了淨銷售額的增長。2020財年,沃爾瑪美國和山姆俱樂部細分市場的總體可比銷售額為正,以及我們在2018年8月收購的Flipkart的淨銷售額以及我們大多數國際市場的可比銷售額為正,對淨銷售額產生了積極影響。2020財年匯率波動造成的41億美元負面影響以及我們在2018年8月出售巴西沃爾瑪多數股權所產生的41億美元負面影響部分抵消了這些增長。
與上一財年相比,我們的2021財年和2020財年的毛利率分別上升了20個基點和40個基點。在2021財年,這一增長主要是由於戰略採購舉措、利潤率較高類別的強勁銷售以及降價降價的減少。由於去年價格投資的結轉,以及我們的汽車保養中心和視覺中心因應這一情況而暫時關閉,這部分抵消了沃爾瑪美國細分市場的損失
COVID-19 疫情。2020財年,下降的主要原因是對沃爾瑪美國板塊的價格投資以及沃爾瑪國際板塊增加了Flipkart,但部分被包括自有品牌的強勁表現和沃爾瑪美國細分市場運輸成本的壓力減少在內的有利商品組合所抵消。
2021財年,運營費用佔淨銷售額的百分比與上一財年相比持平。運營費用佔淨銷售額的百分比得益於可比銷售額的強勁增長以及下述上一年度9億美元的業務重組費用。這些收益被與 COVID-19 疫情相關的40億美元增量成本以及沃爾瑪美國分部在2021財年第二季度記錄的4億美元業務重組費用所抵消。
2020財年,運營費用佔淨銷售額的百分比與上一財年相比下降了8個基點,這是由於我們對支出管理的關注以及同類門店銷售額的增長。這些改善被9億美元的業務重組費用部分抵消,這些費用主要包括某些商號的非現金減值費用、收購的發達技術以及其他業務重組費用,這些費用是由於戰略決策導致沃爾瑪美國和沃爾瑪國際板塊的某些資產被減記所致。
其他損益包括2021財年和2020財年的淨收益分別為2億美元和20億美元。2021財年的收益主要反映了與股票投資的公允價值變動相關的87億美元淨收益,但部分被與剝離2021財年某些歸類為待售或出售的國際業務相關的83億美元税前虧損所抵消。2020財年的收益主要是由於我們對京東的投資市值增加了19億美元。
我們2021財年的有效所得税税率為33.3%,2020財年的有效所得税税率為24.4%,2019財年的有效所得税税率為37.4%。與2020財年相比,我們2021財年的有效税率有所提高,這主要是由於在2021財年被歸類為持有或出售的某些國際業務的資產剝離相關的損失,這些業務提供的可實現税收優惠微乎其微。與2019財年相比,我們2020財年的有效税率有所下降,這主要是由於2019財年出售巴西沃爾瑪多數股權的虧損,這提高了上一財年的有效税率,因為它提供的可實現税收優惠微乎其微。我們的有效所得税税率也可能因各種因素而波動,包括我們對某些税收突發事件的評估的變化、估值補貼、税法的變化、行政審計的結果、離散項目的影響以及我們的美國業務和國際業務的收益組合和規模,從2019財年開始,這些業務的法定税率通常高於美國的法定税率。2021、2020和2019財年美國法定税率與有效所得税税率的對賬情況載於 注意事項 9.
由於上述因素,我們報告了2021財年和2020財年的合併淨收入分別為137億美元和152億美元,與上一財年相比,2021財年和2020財年分別減少了15億美元和增加了80億美元。2021財年、2020財年和2019財年歸屬於沃爾瑪的攤薄後每股普通股淨收益(“每股收益”)分別為4.75美元、5.19美元和2.26美元。
沃爾瑪美國分部
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| | 截至1月31日的財政年度 | | |
(金額以百萬計,單位數量除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
淨銷售額 | | $ | 369,963 | | | $ | 341,004 | | | $ | 331,666 | | | |
與同期相比的百分比變化 | | 8.5 | % | | 2.8 | % | | 4.1 | % | | |
日曆可比銷售額增長 | | 8.7 | % | | 2.9 | % | | 3.7 | % | | |
營業收入 | | $ | 19,116 | | | $ | 17,380 | | | $ | 17,386 | | | |
營業收入佔淨銷售額的百分比 | | 5.2 | % | | 5.1 | % | | 5.2 | % | | |
期末的單位數量 | | 4,743 | | | 4,756 | | | 4,769 | | | |
期末零售平方英尺 | | 703 | | | 703 | | | 705 | | | |
與上一財年相比,沃爾瑪美國分部的淨銷售額在2021財年和2020財年分別增長了290億美元,增長了8.5%,增長了93億美元,增長了2.8%。淨銷售額的增長主要是由於2021財年和2020財年的可比銷售額分別增長了8.7%和2.9%。2021財年的可比銷售額是由平均門票增長推動的,這主要是由於滿足了與 COVID-19 疫情相關的經濟狀況導致的不斷增長的需求,而由於客户整合了購物行程,交易量減少了。2020財年的可比銷售額是由2020財年的平均門票和交易增長推動的。沃爾瑪美國電子商務銷售額分別為2021和2020財年的可比銷售額貢獻了約5.4%和2.1%,因為我們繼續專注於為客户提供無縫的全渠道體驗。
與上一財年相比,2021財年和2020財年的毛利率持平,分別下降了14個基點。儘管2021財年的毛利率持平,但它受益於戰略採購舉措和降價幅度的減少,但被商品組合的變化、上年價格投資的結轉效應以及為應對 COVID-19 疫情而暫時關閉的汽車保養和視覺中心所抵消。在2020財年,下降的主要原因是持續的價格投資,但商品組合的改善(包括自有品牌的強勁表現以及運輸成本的壓力減小)部分抵消了這一下降。
與上一財年相比,2021財年和2020財年的運營費用佔該細分市場淨銷售額的百分比分別下降了15和4個基點。我們在2021財年利用了運營支出,這主要是由於銷售強勁,但部分被與 COVID-19 疫情相關的32億美元增量成本所抵消,包括特別獎金、擴大病假和緊急假工資、為門店和員工配備口罩、手套和消毒劑相關的成本,以及擴大清潔措施。2021財年的運營費用佔淨銷售額的百分比也略有助益,這得益於下述上一年度的5億美元業務重組費用,但被2021財年第二季度記錄的4億美元業務重組費用所抵消,該費用是沃爾瑪美國支持團隊為更好地支持其全渠道戰略而進行了調整。2020財年的下降主要是由於銷售和生產率的強勁提高,但主要被5億美元的業務重組費用所抵消,這些費用主要包括某些商號的非現金減值費用、收購的發達技術和其他業務重組費用,這些費用是由於決定減記某些電子商務資產。
由於上述因素,與上一財年相比,2021財年和2020財年的分部營業收入分別增加了17億美元,減少了600萬美元。
沃爾瑪國際板塊
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的財政年度 | | |
(金額以百萬計,單位數量除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
淨銷售額 | | $ | 121,360 | | | $ | 120,130 | | | $ | 120,824 | | | |
與同期相比的百分比變化 | | 1.0 | % | | (0.6) | % | | 2.3 | % | | |
營業收入 | | $ | 3,660 | | | $ | 3,370 | | | $ | 4,883 | | | |
營業收入佔淨銷售額的百分比 | | 3.0 | % | | 2.8 | % | | 4.0 | % | | |
期末的單位數量 | | 6,101 | | | 6,146 | | | 5,993 | | | |
期末零售平方英尺 | | 337 | | | 345 | | | 344 | | | |
與上一財年相比,沃爾瑪國際板塊2021財年和2020財年的淨銷售額分別增長了12億美元,增長了1.0%,下降了7億美元,下降了0.6%。在2021財年,增長的主要原因是我們大多數市場的可比銷售額正增長,這得益於應對2019冠狀病毒病(COVID-19)疫情的消費者行為變化,但50億美元匯率的負面波動部分抵消了這一增長。由於消費者行為的變化,包括多個市場的電子商務加速增長,疫情導致了巨大的經濟壓力以及渠道和組合的轉變。儘管由於政府的授權,我們的幾個市場在第二季度經歷了大規模的門店和運營關閉,但到第三季度,大多數關閉的門店和倉庫已恢復運營。
2020財年的下降主要是由於匯率負波動41億美元,以及我們在2018年8月出售巴西沃爾瑪多數股權導致的銷售額減少,但被Flipkart的全年淨銷售額和我們大多數市場的正可比銷售增長所抵消。
與上一財年相比,2021財年和2020財年的毛利率分別上升了50個基點和136個基點。在2021財年,增長的主要原因是Flipkart的利潤結構改善以及英國燃料銷售的減少。在2020財年,下降主要是由於Flipkart以及商品組合的變化。
與上一財年相比,2021財年和2020財年的運營費用佔該細分市場淨銷售額的百分比分別增長了14個基點和13個基點。運營費用佔2021財年分部淨銷售額百分比的增長主要是由於與 COVID-19 疫情相關的5億美元增量成本,但部分被我們大多數市場的正可比銷售額以及下文討論的上一年度的減值費用所抵消。2020財年的下降主要是由於我們大多數市場的可比銷售額為正以及多個市場的成本紀律,但被4億美元的減值費用部分抵消,這主要是由於Flipkart的兩個時裝品牌之一Jabong.com的賬面價值被註銷,這是一項戰略決策,將精力集中在單一的時尚平臺上,以簡化業務和客户主張。
由於上述因素,與上一財年相比,2021財年和2020財年的分部營業收入分別增加了3億美元和減少了15億美元。
山姆俱樂部片段
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| | 截至1月31日的財政年度 | | |
(金額以百萬計,單位數量除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
包括燃料 | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 63,910 | | | $ | 58,792 | | | $ | 57,839 | | | |
與同期相比的百分比變化 | | 8.7 | % | | 1.6 | % | | (2.3) | % | | |
日曆可比銷售額增長 | | 8.7 | % | | 1.6 | % | | 5.4 | % | | |
營業收入 | | $ | 1,906 | | | $ | 1,642 | | | $ | 1,520 | | | |
營業收入佔淨銷售額的百分比 | | 3.0 | % | | 2.8 | % | | 2.6 | % | | |
期末的單位數量 | | 599 | | | 599 | | | 599 | | | |
期末零售平方英尺 | | 80 | | | 80 | | | 80 | | | |
| | | | | | | | |
不包括燃料 (1) | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 59,184 | | | $ | 52,792 | | | $ | 52,332 | | | |
與同期相比的百分比變化 | | 12.1 | % | | 0.9 | % | | (3.9) | % | | |
營業收入 | | $ | 1,645 | | | $ | 1,486 | | | $ | 1,383 | | | |
營業收入佔淨銷售額的百分比 | | 2.8 | % | | 2.8 | % | | 2.6 | % | | |
(1) 我們認為,“不包括燃料” 信息對投資者很有用,因為它使投資者能夠了解山姆俱樂部板塊的燃料銷售對其受燃油價格波動影響的經營業績的影響。燃油價格的波動可能會繼續影響山姆俱樂部板塊未來的經營業績。管理層使用此類信息來更好地衡量該細分市場的基本經營業績。
與上一財年相比,山姆俱樂部細分市場的淨銷售額在2021財年和2020財年分別增長了51億美元,增長了8.7%,增長了10億美元,增長了1.6%。我們2021財年的可比銷售額增長8.7%,這得益於 COVID-19 疫情導致的交易量和平均門票的增長,但部分被我們決定從某些俱樂部所在地清除煙草和燃料銷售減少所抵消。Sam's Club電子商務銷售額對可比銷售額的貢獻約為2.2%。2020財年的增長主要是由於包括燃料在內的可比銷售額為1.6%。可比銷售額受益於交易的增長和燃料銷售的增加,但由於我們決定從某些俱樂部所在地清除煙草,門票的減少部分抵消了這一點。Sam's Club電子商務銷售額對可比銷售額的貢獻約為1.8%。
與上一財年相比,2021財年和2020財年的毛利率分別上升了65個基點和11個基點。毛利率的增長是由於良好的銷售組合,包括燃料和煙草銷售的減少,以及庫存損失的改善,而價格投資和電子商務配送成本的上漲部分抵消了庫存損失。對於財政 2020,由於價格投資和電子商務配送成本的增加,毛利率下降,但煙草銷售的減少部分抵消了毛利率的下降。
與上一財年相比,2021財年和2020財年的會員收入和其他收入分別增長了6.8%和4.7%。在2021和2020財年,增長的主要原因是會員總數的增長,這得益於更高的總體續訂率和更高的Plus會員滲透率。2021 財年的增長也受到 COVID-19 疫情的積極影響。2020財年也受益於房地產銷售和其他收入的增長。
與上一財年相比,2021財年和2020財年的運營費用佔該細分市場淨銷售額的百分比分別增長了42%和下降了19個基點。儘管 COVID-19 疫情導致的強勁需求導致淨銷售額增加,但2021財年的運營費用佔淨銷售額的百分比有所增加,這主要是由於與疫情相關的3億美元增量成本,其中包括額外成本,例如特別獎金、擴大清潔措施和安全、擴大病假和緊急假工資以及為我們的員工配備口罩和手套。此外,運營費用佔該細分市場淨銷售額百分比的增加受到煙草和燃料銷售減少的影響。在2020財年,下降的主要原因是勞動力相關成本降低以及前一同期與租賃退出成本相關的費用約為5000萬美元。煙草銷售減少和技術投資水平的提高部分抵消了這些好處。
由於上述因素,該細分市場的營業收入增加了3億美元,本財年的營業收入增加了1億美元 2021 年和與上一財年相比,分別為2020年。
流動性和資本資源
流動性
從歷史上看,我們業務的實力和穩定性為我們提供了重要的流動性來源。我們由經營活動提供的現金流,再加上我們的長期債務和短期借款,足以為我們的運營提供資金,同時使我們能夠投資於支持業務長期增長的活動。通常,剩餘的部分或全部可用現金流已用於為普通股和股票回購的分紅提供資金。我們認為,在可預見的將來,我們的流動性來源將繼續足以為運營提供資金、為我們的全球投資和擴張活動融資、支付股息和為股票回購提供資金。
經營活動提供的淨現金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的財政年度 |
(金額以百萬計) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 36,074 | | | $ | 25,255 | | | $ | 27,753 | |
2021財年、2020財年和2019財年,經營活動提供的淨現金分別為361億美元、253億美元和278億美元。與上一財年相比,2021財年經營活動提供的淨現金有所增加,這主要是由於全球健康危機的影響加速了庫存的拋售,以及庫存購買的時間和支付、與 COVID-19 相關的費用增加和某些福利支付。與上一財年相比,2020財年經營活動提供的淨現金有所減少,這主要是由於預計阿斯達養老金計劃將來會結算而向其繳款,包括Flipkart的全年運營以及供應商付款的時機。
現金等價物和營運資金赤字
截至2021年1月31日和2020年1月31日,現金和現金等價物分別為177億美元和95億美元。由於與 COVID-19 疫情相關的不確定性,我們在 2021 年 1 月 31 日維持了與 2020 年 1 月 31 日相比更多的現金,以便為我們提供更大的財務靈活性。截至2021年1月31日和2020年1月31日,我們的營運資金赤字定義為流動資產總額減去流動負債總額,分別為26億美元和160億美元。與上一財年相比,營運資金赤字減少的主要原因是現金和現金等價物的增加以及由於公司在英國和日本的業務歸類為待售而導致的流動資產和流動負債的增加。由於我們在融資業務中高效使用現金,持續進入資本市場,以及以支付現金分紅和股票回購的形式向股東提供了回報,因此我們的運營通常存在營運資金赤字。
我們使用公司間融資安排,以確保能夠以儘可能低的成本在需要現金的國家提供現金。此外,我們會不時從美國以外的司法管轄區匯回收入和相關現金。從歷史上看,美國的税款是在匯回國外收入時繳納的。由於美國税收改革的頒佈,匯回國外收入通常無需繳納美國聯邦税,但可能會產生其他税款,例如預扣税或州税。在我們等待美國國税局(“IRS”)和美國財政部預期的技術指導的同時,我們預計現行當地法律、其他現行限制或對未來預計匯回美國境外持有的現金金額的潛在税收不會對我們的整體流動性、財務狀況或經營業績產生重大影響。
截至2021年1月31日和2020年1月31日,由於當地法律或其他限制,分別為28億美元和23億美元的現金和現金等價物可能無法自由轉移到美國。在截至2021年1月31日的28億美元中,約有10億美元只能通過股息或公司間融資安排獲得,但須經Flipkart少數股東批准;但是,這筆現金預計將用於為Flipkart的運營提供資金。
用於投資活動的淨現金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的財政年度 |
(金額以百萬計) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
用於投資活動的淨現金 | | $ | (10,071) | | | $ | (9,128) | | | $ | (24,036) | |
2021財年、2020財年和2019財年用於投資活動的淨現金分別為101億美元、91億美元和240億美元,通常包括業務收購和擴大我們的電子商務能力、投資其他技術和供應鏈、改造現有門店和俱樂部以及增加新門店和俱樂部的付款。與上一財年相比,2021財年用於投資活動的淨現金增加了9億美元,這主要是由於出售我們在加拿大沃爾瑪的銀行業務所獲得的淨收益以及其他投資活動的變化,部分被資本支出的減少所抵消。與上一財年相比,2020財年用於投資活動的淨現金減少了149億美元,這主要是由於收購Flipkart的款項為收購Flipkart支付了138億美元,扣除了收購的現金,以及2019財年用於其他小型收購的付款。
此外,請參閲”戰略資本配置“在我們的 公司績效指標有關2021財年和2020財年的資本支出詳情。
成長活動
在截至2022年1月31日的財年(“2022財年”)中,我們預計資本支出約為140億美元,重點是供應鏈、自動化、面向客户的計劃和技術。
用於融資活動的淨現金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的財政年度 |
(金額以百萬計) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
用於融資活動的淨現金 | | $ | (16,117) | | | $ | (14,299) | | | $ | (2,537) | |
用於融資活動的淨現金通常包括與我們的短期和長期債務、融資義務、已支付的股息和回購公司股票相關的交易。與非控股權益股東的交易也被歸類為來自融資活動的現金流。與上一財年同期相比,2021財年用於融資活動的淨現金增加了18億美元。這一增長主要是由於長期債務的發行和償還時機,但由於我們在當前經濟環境中管理財務狀況時用於償還短期借款的現金減少以及股票回購,部分抵消了這一增長。與上一財年同期相比,2020財年用於融資活動的淨現金在2020財年增加了118億美元。增長的主要原因是2019財年發行長期債務獲得了159億美元的淨收益,用於支付Flipkart的部分收購價格,部分被2020財年為一般業務運營提供資金的55億美元額外長期債務所抵消。
短期借款
我們通常利用短期借款提供的流動性為我們的運營、股息支付、股票回購、資本支出和其他現金需求提供資金。下表包括與公司2021、2020和2019財年的短期借款相關的其他信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的財政年度 |
(金額以百萬計) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
任何月末的最高未償還金額 | | $ | 4,048 | | | $ | 13,315 | | | $ | 13,389 | |
平均每日短期借款 | | 1,577 | | | 7,120 | | | 10,625 | |
年加權平均利率 | | 3.1 | % | | 2.5 | % | | 2.4 | % |
截至2021年1月31日,我們在美國還有150億美元的各種未提取的承諾信貸額度,可在需要時提供額外的流動性。此外,我們還保留在美國以外的各種信貸額度,以根據需要進一步支持我們的沃爾瑪國際分部業務。
長期債務
下表列出了我們2021財年長期債務的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以百萬計) | | 一年內到期的長期債務 | | 長期債務 | | 總計 |
截至2020年2月1日的餘額 | | $ | 5,362 | | | $ | 43,714 | | | $ | 49,076 | |
| | | | | | |
償還長期債務 | | (5,382) | | | — | | | (5,382) | |
長期債務的重新分類 | | 3,126 | | | (3,126) | | | — | |
其他 | | 9 | | | 606 | | | 615 | |
截至2021年1月31日的餘額 | | $ | 3,115 | | | $ | 41,194 | | | $ | 44,309 | |
分紅
2021財年、2020年和2019財年,我們的股息支付總額分別為61億美元、60億美元和61億美元。董事會批准了自2021年2月18日起生效的2022財年每股2.20美元的年度股息,比2021財年每股2.16美元的年度股息有所增加。在2022財年,年度股息將支付 四根據以下記錄和付款日期,每季度分期付款為每股0.55美元:
| | | | | | | | |
記錄日期 | | 應付款日期 |
2021年3月19日 | | 2021 年 4 月 5 日 |
2021年5月7日 | | 2021年6月1日 |
2021年8月13日 | | 2021年9月7日 |
2021年12月10日 | | 2022年1月3日 |
公司股票回購計劃
公司不時根據公司董事會批准的股票回購計劃回購其普通股。2021財年進行的所有回購都是根據2017年10月批准的200億美元股票回購計劃進行的,其中30億美元股票回購的授權截至2021年1月31日仍然有效。2021 年 2 月 18 日,董事會批准了一項新的 200 億美元股票回購計劃,該計劃從 2021 年 2 月 22 日開始,取代了之前的股票回購計劃。任何回購的股票都將以建設性方式退回並恢復未發行狀態。
我們會定期審查股票回購活動,並在決定何時進行股票回購時考慮幾個因素,包括當前的現金需求、槓桿能力、借款成本、我們的經營業績和普通股的市場價格等。我們預計,正在進行的股票回購計劃的大部分資金將來自公司的自由現金流。下表按結算日提供了2021、2020和2019財年回購的股票數量、每股支付的平均價格以及為股票回購支付的總金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的財政年度 |
(金額以百萬計,每股數據除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
回購的股票總數 | | 19.4 | | 53.9 | | 79.5 |
每股支付的平均價格 | | $ | 135.20 | | | $ | 105.98 | | | $ | 93.18 | |
為股票回購支付的總金額 | | $ | 2,625 | | | $ | 5,717 | | | $ | 7,410 | |
資本資源
我們認為,來自運營的現金流、我們當前的現金狀況和資本市場準入將繼續足以滿足我們預期的運營現金需求,其中包括為商品庫存的季節性積累提供資金以及為我們的資本支出、收購、股息支付和股票回購提供資金。
我們擁有強勁的商業票據和長期債務評級,這使我們能夠並將繼續使我們能夠在資本市場以優惠利率到期時為債務再融資。截至2021年1月31日,對我們的商業票據和一系列未償長期債務的評級如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
評級機構 | | 商業票據 | | 長期債務 |
標準普爾 | | A-1+ | | AA |
穆迪投資者服務 | | P-1 | | Aa2 |
惠譽評級 | | F1+ | | AA |
信用評級機構會定期審查其評級,因此,每個機構分配給我們的信用評級可能隨時進行修訂。因此,我們無法預測我們目前的信用評級是否會在一段時間內保持穩定。可能影響我們信用評級的因素包括我們的經營業績變化、總體經濟環境、零售業狀況、我們的財務狀況,包括我們的總債務和資本化以及業務戰略的變化。信用評級機構對我們的信用評級的任何下調都可能增加我們未來的借貸成本或損害我們以商業上可接受的條件進入資本和信貸市場的能力。此外,對我們當前短期信用評級的任何下調都可能削弱我們進入商業票據市場的能力,其靈活性與歷史相同,這可能要求我們更加依賴更昂貴的債務融資。信用評級機構的評級不建議買入、賣出或持有我們的商業票據或債務證券。每個評級均可由指定評級組織隨時修改或撤銷,並且應獨立於任何其他評級進行評估。此外,每種信用評級都特定於其所適用的證券。
合同義務
下表列出了截至2021年1月31日我們支付合同未來付款義務的某些信息,例如債務和租賃協議,以及某些或有承諾:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在截至1月31日的財政年度內到期的款項 |
(金額以百萬計) | | 總計 | | 2022 | | 2023-2024 | | 2025-2026 | | 此後 |
記錄在案的合同義務: | | | | | | | | | | |
長期債務(1) | | $ | 44,309 | | | $ | 3,115 | | | $ | 7,735 | | | $ | 5,840 | | | $ | 27,619 | |
短期借款 | | 224 | | | 224 | | | — | | | — | | | — | |
經營租賃義務(2) | | 20,949 | | | 2,189 | | | 3,878 | | | 3,224 | | | 11,658 | |
融資租賃義務及其他(2)(3) | | 8,835 | | | 896 | | | 1,461 | | | 1,221 | | | 5,257 | |
與持有待售企業相關的義務(4) | | 8,081 | | | 564 | | | 1,034 | | | 899 | | | 5,584 | |
未記錄的合同義務: | | | | | | | | | | |
長期債務的估計利息 | | 21,124 | | | 1,636 | | | 3,072 | | | 2,678 | | | 13,738 | |
銀團信用證和其他信用證 | | 2,019 | | | 2,019 | | | — | | | — | | | — | |
購買義務 | | 15,004 | | | 7,017 | | | 5,562 | | | 1,495 | | | 930 | |
與持有待售企業相關的義務(4) | | 856 | | | 621 | | | 210 | | | 22 | | | 3 | |
合同義務總額 | | $ | 121,401 | | | $ | 18,281 | | | $ | 22,952 | | | $ | 15,379 | | | $ | 64,789 | |
(1) 包括遞延貸款成本、折扣、公允價值套期保值、外國持有的債務和有擔保債務。
(2) 代表我們根據不可取消的運營租賃和融資租賃協議支付未來付款的合同義務,這兩者均按其現值記錄在資產負債表上。請參閲 注意事項 7有關運營和融資租賃的更多信息,請訪問我們的合併財務報表。
(3) 融資租賃債務和其他債務包括13億美元其他融資義務下的合同義務。
(4) 包括與我們在日本和英國的業務相關的債務,截至2021年1月31日,這些債務被歸類為待售。
根據出售巴西沃爾瑪多數股權的條款,我們同意就某些收盤前的税收和法律突發事件以及其他事項向買方提供高達23億雷亞爾的賠償,並根據巴西銀行同業存款利率進行調整。截至2021年1月31日,賠償負債為6億美元,記錄在遞延所得税和其他方面,記錄在公司的合併資產負債表中。
預計的利息支付額基於截至2021年1月31日的所有未償債務的本金和預期到期日,並假設我們的浮動利率債務的利率保持在當前水平。此外,截至2021年1月31日,我們在美國有150億美元的各種未提取承諾信貸額度。
購買義務包括具有法律約束力的合同,例如庫存和公用事業購買的堅定承諾,以及資本支出的承諾、軟件購買和許可承諾以及具有法律約束力的服務合同。就上表而言,購買商品或服務的合同義務被定義為可執行且具有法律約束力的協議,這些協議規定了所有重要條款,包括:固定或最低購買數量;固定、最低或可變價格條款;以及交易的大致時間。上表不包括規定公司將從供應商那裏購買其對特定產品或服務的全部或部分需求,但不包括固定或最低數量的合同。因此,庫存定購單未列入上表,因為定購單代表的是採購授權,而不是具有約束力的協議。我們的採購訂單基於我們當前的庫存需求,由我們的供應商在短時間內完成。我們還簽訂外包服務合同;但是,這些合同下的義務並不重要,合同中通常包含允許取消合同的條款,而無需支付鉅額罰款。
上文討論的預計付款時間是根據當前信息估算的。付款時間和實際支付金額可能會有所不同,具體取決於收到貨物或服務的時間,或者某些債務的商定金額的變化。
除了上表所示的金額外,17億美元的未確認税收優惠淨額被視為不確定的税收狀況,已記為負債。與這些負債相關的付款(如果有的話)的時間尚不確定。請參閲 注意事項 9查看我們的合併財務報表,進一步討論未確認的税收優惠。
資產負債表外安排
截至2021年1月31日,我們沒有任何資產負債表外安排會對我們的合併財務狀況、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生或合理可能產生重大影響。
其他事項
我們在 “法律訴訟” 小標題下討論了我們的 “Asda同值索賠”,其中包括針對我們最近剝離的英國子公司Asda Group Limited的某些現有僱傭索賠,包括由此產生的某些風險 注意事項 10查看我們的合併財務報表。我們還將討論阿片類藥物訴訟,包括由此產生的某些風險,在”第 1A 項。風險因素“在 “法律、税務、監管、合規、聲譽和其他風險” 標題下,在 “法律訴訟” 副標題下 注意事項 10查看我們的合併財務報表。我們還將在” 中討論與Asda同值索賠和阿片類藥物訴訟有關的各種法律訴訟第 3 項。法律訴訟“此處標題為 “補充信息”。上述事項和本10-K表年度報告中其他地方描述的其他事項代表了公司的意外情況,這些突發事件可能會也可能不會導致公司在最終解決後承擔重大責任。
重要會計估計摘要
管理層努力以清晰易懂的方式報告我們的財務業績,儘管在某些情況下,會計和披露規則很複雜,需要我們使用技術術語。在編制公司的合併財務報表時,我們遵循美國普遍接受的會計原則。這些原則要求我們做出某些估算和判斷,這些估計和判斷會影響我們的財務狀況和財務報表中反映的經營業績。這些判斷和估計基於過去的事件和對未來結果的預期。實際結果可能與我們的估計有所不同。
管理層不斷審查我們的會計政策、其適用方式以及財務報表中的報告和披露方式。以下是我們的重要會計估計及其在編制財務報表時如何應用的摘要。
庫存
我們對沃爾瑪美國細分市場的庫存使用後進先出(“LIFO”)方法,按成本或市場中較低者對庫存進行估值,這主要由零售庫存會計方法確定。山姆俱樂部細分市場的庫存使用加權平均成本後進先出法進行估值。必要時,我們會為通貨膨脹的估計年度影響記錄後進先出準備金,並將這些估計值根據年底確定的實際業績進行調整。我們的後進先出準備金是根據庫存水平、加價率和內部生成的零售價格指數計算的。作為衡量敏感度的衡量標準,我們的零售價格指數上漲1%不會導致庫存賬面價值下降。截至2021年1月31日和2020年1月31日,我們按後進先出估值的庫存與這些庫存的估值相似,就好像它們按先入先出(“FIFO”)估值一樣。
資產減值
每當事件或情況變化表明長期資產的賬面金額可能無法收回時,我們都會評估其減值指標。管理層對是否存在減值指標的判斷是基於市場狀況和財務業績。對長期資產的評估是在可識別現金流的最低水平上進行的,通常是在個別商店層面。這些因素的可變性取決於多種條件,包括未來事件的不確定性和人口結構的變化。因此,我們的會計估計可能會因時期而異。這些因素可能使管理層得出結論,認為存在減值指標,需要進行減值測試,這可能導致管理層確定長期資產的價值已減值,從而減記相關的長期資產。在2021財年、2020財年和2019財年,持有和使用的資產的減值費用並不重要。作為衡量敏感度的衡量標準,2021財年的減值不會發生重大變化,因為有減值指標的商店或俱樂部的未貼現現金流減少10%。
2021財年,該公司在阿根廷、日本和英國的業務符合待售標準。因此,各處置組按公允價值減去銷售成本進行計量,這導致減值費用包含在2021財年估計的83億美元税前虧損總額中。請參閲 注意事項 12。2019財年包括與出售巴西沃爾瑪多數股權相關的48億美元税前虧損,其中包括所有相關資產的全額減值。
企業合併、商譽和收購的無形資產
我們使用收購會計方法對企業合併進行核算,該方法要求一旦獲得控制權,所有收購的資產和承擔的負債,包括歸屬於非控股權益的金額,均按收購之日各自的公允價值入賬。確定可識別資產和負債的公允價值需要估算,並在市場價值不容易獲得時使用估值技術。對於通過企業合併收購的無形資產,我們通常使用收益法。對某些無形資產進行估值的重要估計包括但不限於未來現金流的金額和時間、增長率、貼現率和使用壽命。購買價格超過可識別資產和負債公允價值的部分記作商譽。
商譽分配給負責合併收購的申報單位。如果組成部分具有相似的經濟特徵,則將對同一應申報細分市場中的組成部分進行彙總,並被視為單一報告單位。截至2021年1月31日,我們的申報部門包括美國沃爾瑪、沃爾瑪國際和山姆俱樂部。商譽和其他無限期收購的無形資產不進行攤銷,而是每年進行減值評估,或者每當事件或情況變化表明某項資產的價值可能減值時,都會進行減值評估。通常,該評估從定性評估開始,以確定是否需要進行定量損傷測試。如果我們在根據定性因素進行評估後確定申報單位的公允價值很可能不低於賬面金額,或者無法保證申報單位的公允價值大大超過賬面金額,則將進行定量減值測試。減值的定量測試要求管理層對未來的現金流、增長率以及經濟和市場狀況做出判斷。這些評估的基礎是使用諸如貼現現金流之類的估值方法或相對的、基於市場的方法來確定申報單位或資產的公允價值。從歷史上看,我們的申報單位產生了足夠的回報來收回商譽成本,因為公允價值大大超過賬面價值。從歷史上看,我們收購的無限期收購的無形資產也產生了足夠的回報,足以收回成本。由於這些測試中使用的因素的性質,如果未來時期出現不同的情況,則未來的經營業績可能會受到重大影響。由於某些戰略重組決策,我們在2020財年記錄了約7億美元的減值,這些減值與收購的商品名稱和收購的開發軟件有關。
突發事件
我們參與了多項法律訴訟。當可能發生損失並且金額可以合理估算時,我們會記錄負債。我們還評估了意外損失的嚴重性,因為損失要麼不太可能,要麼損失有可能超過應計金額。如果損失或額外損失至少有合理的可能性發生,並且對財務報表的影響很大,我們在財務報表腳註中披露應急損失。我們至少每季度審查一次所有突發事件,以確定虧損的可能性是否發生了變化,並評估是否可以對損失或損失範圍做出合理的估計。儘管我們無法預測結果或合理估計某些事項中描述的一系列可能的損失 注意事項 10在我們的合併財務報表中,如果沒有記錄與這些事項相關的應計賬款,則對任何這些問題作出不利的判斷或談判解決都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
所得税
所得税對我們的淨收入有重大影響。我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。因此,確定我們的所得税準備金需要判斷,在某些情況下使用估算值以及解釋和適用複雜的税法。我們的有效所得税税率受到許多因素的影響,包括我們對某些税收突發事件評估的變化、估值補貼的增加和減少、税法的變化、行政審計的結果、離散項目的影響以及法定税率通常高於美國法定税率的美國和國際業務的收益組合,並可能因此而波動。
我們的納税申報表定期接受審計,這些審計中提出的問題的解決有時會影響我們的税收條款。只有在確定不確定的税收狀況經得起税務機關質疑(如果有的話)的可能性很大的可能性之後,才會將不確定的税收狀況的好處記錄在我們的財務報表中。當事實和情況發生變化時,我們會重新評估這些概率,並酌情在財務報表中記錄任何變化。我們通過確定納税狀況在財務報表中確認之前必須達到的最低確認門檻來考慮不確定的税收狀況。這一決定要求在評估我們的納税狀況以及評估可扣除額和應納税項目的時間和金額時使用判斷力。
遞延所得税資產是指可用於減少未來年度應納税所得額的應納所得税的金額。此類資產的產生是由於財務報告與資產和負債的税基之間的暫時差異,以及淨營業虧損和税收抵免結轉額之間的暫時差異。對遞延所得税資產進行評估,以備將來變現,並扣除估值補貼,前提是其中一部分不大可能變現。在評估遞延所得税資產是否更有可能變現時,需要考慮許多因素,包括最近的累計收益、對未來應納税所得額的預期、結轉期以及其他相關的定量和定性因素。遞延所得税資產的可收回性是通過評估所有來源的未來預期應納税所得額是否充足來評估的,包括應納税臨時差異的逆轉、預測的營業收入和可用的税收籌劃策略。這項評估依賴於估計數。
2017年12月22日,《税法》頒佈,其中包含對美國所得税法的重大修改。自2018年1月起,《税法》將美國的法定税率從35%降至21%,並對來自國外的收入和關聯方付款徵收新的税。如中所述 注意事項 9在合併財務報表中,我們在2019財年完成了對《税法》税收影響的核算。隨着美國財政部、美國國税局和其他標準制定機構發佈進一步的指導方針,我們估算的任何變化都將根據相關的會計指導進行處理。
市場風險
除了運營中固有的風險外,我們還面臨某些市場風險,包括利率、貨幣匯率和某些股票投資的公允價值的變化。
下文對我們每種市場風險敏感工具的分析均基於用於校準潛在風險的假設情景,並不代表我們對未來市場變化的看法。特定假設變化的影響是在不調整任何其他假設的情況下計算的。但是,實際上,一個因素的變化可能會導致另一個因素的變化,這可能會放大或抵消其他敏感性。
利率風險
由於我們的短期借款和長期債務,我們面臨着利率變化的影響。我們通過管理固定利率和浮動利率債務組合以及進行利率互換,對衝部分利率風險。在2021財年,我們的利率互換的淨公允價值增加了6900萬美元,這主要是由於市場利率的波動。
下表提供了有關我們對利率變化敏感的金融工具的信息。對於長期債務,該表按預期到期日列出了本金現金流和相關的加權平均利率。對於利率互換,除非另有説明,否則該表顯示合同到期日之前的合同現金流和加權平均利率。名義金額用於計算合同下要兑換的合同現金流。加權平均浮動利率基於截至2021年1月31日的現行市場匯率。
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| | 預計到期日 |
(金額以百萬計) | | 2022 財年 | | 2023 財年 | | 2024 財年 | | 2025 財年 | | 2026 財年 | | 此後 | | 總計 |
負債 | | | | | | | | | | | | | | |
短期借款: | | | | | | | | | | | | | | |
可變費率 | | $ | 224 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 224 | |
加權平均利率 | | 1.9 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 1.9 | % |
長期債務(1): | | | | | | | | | | | | | | |
固定利率 | | $ | 2,365 | | | $ | 3,014 | | | $ | 4,721 | | | $ | 4,360 | | | $ | 1,480 | | | $ | 27,619 | | | $ | 43,559 | |
加權平均利率 | | 3.8 | % | | 1.7 | % | | 3.1 | % | | 2.7 | % | | 3.6 | % | | 4.5 | % | | 3.9 | % |
可變費率 | | $ | 750 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 750 | |
加權平均利率 | | 0.5 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 0.5 | % |
利率衍生品 | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換: | | | | | | | | | | | | | | |
固定為變量 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,750 | | | $ | 1,500 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,250 | |
加權平均工資率 | | — | % | | — | % | | 0.6 | % | | 1.3 | % | | — | % | | — | % | | 0.9 | % |
加權平均接收率 | | — | % | | — | % | | 2.6 | % | | 3.3 | % | | — | % | | — | % | | 2.9 | % |
(1) 包括遞延貸款成本、折扣、公允價值套期保值、外國持有的債務和有擔保債務。
截至2021年1月31日,我們的浮動利率借款,包括商業票據和利率互換的影響,佔我們短期和長期債務總額的9%。根據2021年1月31日的債務水平,現行市場利率的100個基點變化將導致我們的年度利息成本變化約4200萬美元。
外幣風險
由於我們在美國以外的其他國家的淨投資和業務以及以外幣計價的長期債務,我們面臨着匯率波動的影響。在2021財年,貨幣匯率的變動以及對資產負債表折算的相關影響導致了2億美元的貨幣折算淨收益和其他類別的累計其他綜合虧損。
我們通過進行貨幣互換來對衝部分外幣風險。截至2021年1月31日和2020年1月31日,這些互換的總公允價值分別為8300萬美元和2.41億美元的負債狀況。這些互換公允價值的變化是由於貨幣匯率的波動,這主要是由於某些貨幣在2021財年兑美元走強。假設美元相對於這些互換所依據的其他貨幣貶值10%,將導致掉期價值的變化為5.24億美元。假設這些掉期所依據的利率與截至2021年1月31日的市場利率相比變化10%,就會導致掉期價值的變化為4,600萬美元。
除了貨幣互換外,我們還將以外幣計價的長期債務指定為某些國外業務淨投資的非衍生套期保值,從而對衝部分外幣風險。截至2021年1月31日和2020年1月31日,我們的未償長期債務為17億英鎊,被指定為我們在英國的淨投資的套期保值。截至2021年1月31日,假設美元相對於英鎊的價值上漲或下降10%將導致2.1億美元的債務價值發生變化。此外,截至2021年1月31日,我們的未償長期債務為1000億日元,截至2020年1月31日,我們的未償長期債務為1,800億日元,被指定為對衝我們在日本的淨投資。截至2021年1月31日,假設美元兑日元的價值變化為10%,將導致8,700萬美元的債務價值發生變化。截至2021年1月31日,該公司在英國和日本的業務被歸類為待售,隨後分別於2021年2月和2021年3月關閉。請參閲注意事項 12到我們的合併財務報表。
在某些國家,我們還簽訂非實質性的外幣遠期合約,以對衝以非功能貨幣計價的購買和支付的購買承諾。
投資風險
我們面臨股票投資股價變化的影響,公允價值可隨時確定。公允價值的變化記錄在其他損益中,由於這些股票投資的股價淨上漲,2021財年實現了87億美元的收益。截至2021年1月31日,公允價值易於確定的股票投資的公允價值為144億美元。截至2021年1月31日,假設此類投資的股價變化10%,將使此類投資的公允價值變動約14億美元。
沃爾瑪公司的合併財務報表
截至2021年1月31日的財年
目錄
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| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所的報告 | 51 |
獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的報告 | 53 |
合併收益表 | 54 |
合併綜合收益表 | 55 |
合併資產負債表 | 56 |
股東權益綜合報表 | 57 |
合併現金流量表 | 58 |
合併財務報表附註 | 59 |
獨立註冊會計師事務所的報告
致沃爾瑪公司的股東和董事會
對財務報表的意見
我們審計了隨附的沃爾瑪公司(以下簡稱 “公司”)截至2021年1月31日和2020年1月31日的合併資產負債表、截至2021年1月31日的三年中每年的相關合並損益、綜合收益、股東權益和現金流報表以及相關附註(統稱為 “合併財務報表”)。我們認為,根據美國公認的會計原則,合併財務報表在所有重大方面公允列報了公司截至2021年1月31日和2020年1月31日的財務狀況,以及截至2021年1月31日的三年中每年的經營業績和現金流。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架(2013年框架)中確定的標準,審計了截至2021年1月31日的公司對財務報告的內部控制,我們於2021年3月19日發表的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度,我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行程序,評估財務報表因錯誤或欺詐而出現重大錯報的風險,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中金額和披露內容的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和做出的重要估計,以及評估財務報表的總體列報方式。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是本期財務報表審計中出現的事項,這些財務報表已傳達或要求傳達給審計委員會,且:(1)涉及對財務報表具有重要意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。從整體上看,關鍵審計事項的溝通絲毫不會改變我們對合並財務報表的看法,通過傳達以下關鍵審計事項,我們也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
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| | 突發事件
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此事的描述 | | 如合併財務報表附註10所述,截至2021年1月31日,公司參與了多項法律訴訟,並已酌情就這些事項進行了應計賬款。在某些情況下,不可能出現負債,或者無法合理估計金額,因此沒有進行應計額。如果責任是合理可能的,並且可能是重大責任,則已披露了此類事項。管理層根據預測可能提出的索賠數目或是否可以合理估計任何損失或損失範圍的能力,評估了發生的可能性和對任何潛在損失的估計。例如,在評估某一特定法律訴訟中發生的可能性時,管理層行使判斷力,以確定它能否預測可能提出的索賠數量,以及它能否合理估計該訴訟可能產生的任何損失或損失範圍。在出售Asda方面,公司不再對Asda的同值索賠承擔責任;但是,公司已同意為與這些索賠相關的任何潛在Asda責任提供賠償,金額不超過合同確定的金額。 |
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| | 審計管理層對意外損失和相關賠償的估計公允價值的會計和披露既複雜又具有很強的判斷力,因為它涉及我們對管理層在評估意外事件或相關賠償發生概率或確定是否可以估計損失或損失範圍時做出的重大判斷的評估。
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我們在審計中是如何解決這個問題的 | | 我們獲得了理解,評估了設計,並測試了用於識別和評估突發事件和相關賠償的控制措施的運營有效性。例如,我們測試了對公司對虧損可能性的評估以及公司關於損失衡量決定的控制措施。
為了檢驗公司對發生概率的評估、估計損失或損失範圍的確定以及其他程序,我們閲讀了董事會和董事會委員會的會議記錄,審查了某些外部法律顧問向公司提供的意見,閲讀了我們直接收到的內部和外部法律顧問的來信,並根據與內部法律顧問的討論評估了突發事件的當前狀況。我們還評估了相關披露的適當性。為了測試賠償金的估計公允價值,我們聘請了一位估值專家來評估估值方法和重要假設,包括貼現率等。
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| | 無限期無形資產的估值
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此事的描述 | | 截至2021年1月31日,該公司擁有49億美元的無限期無形資產,主要包括收購的商品名。正如合併財務報表附註1、8和12所披露的那樣,至少每年使用估值技術對這些資產進行減值評估,以估算公允價值。這些公允價值估計值對某些重要假設很敏感,包括收入增長率、貼現率和特許權使用費率。
由於在確定無限期無形資產的公允價值時存在很大的衡量不確定性,審計管理層的年度無限期無形資產減值測試既複雜又具有很強的判斷力。例如,公允價值估計值對上面確定的受未來市場或經濟狀況影響的重要假設很敏感。
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我們在審計中是如何解決這個問題的 | | 我們獲得了理解,評估了設計,並測試了對公司無限期無形資產減值審查流程的控制措施的運營有效性。除其他外,我們的程序包括測試對管理層審查的控制措施,這些假設用於估算無限期無形資產的公允價值。
為了測試無限期無形資產的估計公允價值,我們進行了審計程序,其中包括評估用於確定公允價值的方法,測試上述重要假設以及測試公司使用的基礎數據的完整性和準確性。例如,我們通過將這些假設與公司的歷史業績以及當前的行業、市場和經濟預測進行比較,評估了管理層在公允價值估算中使用的預測收入增長率。我們聘請了一位估值專家來協助評估估值方法和重要假設,例如貼現率和特許權使用費。此外,我們還對重要假設進行了敏感度分析,以評估其對無限期無形資產公允價值估計的影響。 |
//安永會計師事務所
自1969年以來,我們一直擔任公司的審計師。
阿肯色州羅傑斯
2021 年 3 月 19 日
獨立註冊會計師事務所的報告
致沃爾瑪公司的股東和董事會
關於財務報告內部控制的意見
我們已經對沃爾瑪公司進行了審計。”根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中確定的標準,對截至2021年1月31日的財務報告進行內部控制。我們認為,根據COSO標準,截至2021年1月31日,沃爾瑪公司(以下簡稱 “公司”)在所有重大方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了隨附的沃爾瑪公司截至2021年1月31日和2020年1月31日的合併資產負債表、截至2021年1月31日的三年中每年的相關合並收益、綜合收益、股東權益和現金流報表,以及相關附註和我們2021年3月19日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並負責評估隨附的《財務報告內部控制報告》中包含的財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度,我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計,以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大缺陷的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和侷限性
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括:(1) 與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置;(2) 提供合理的保證,即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只能根據管理層的授權進行公司董事;以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
//安永會計師事務所
阿肯色州羅傑斯
2021 年 3 月 19 日
沃爾瑪公司
合併收益表
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| | 截至1月31日的財政年度 |
(金額以百萬計,每股數據除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 555,233 | | | $ | 519,926 | | | $ | 510,329 | |
會籍和其他收入 | | 3,918 | | | 4,038 | | | 4,076 | |
總收入 | | 559,151 | | | 523,964 | | | 514,405 | |
成本和支出: | | | | | | |
銷售成本 | | 420,315 | | | 394,605 | | | 385,301 | |
運營、銷售、一般和管理費用 | | 116,288 | | | 108,791 | | | 107,147 | |
營業收入 | | 22,548 | | | 20,568 | | | 21,957 | |
利息: | | | | | | |
債務 | | 1,976 | | | 2,262 | | | 1,975 | |
融資、資本租賃和融資義務 | | 339 | | | 337 | | | 371 | |
利息收入 | | (121) | | | (189) | | | (217) | |
利息,淨額 | | 2,194 | | | 2,410 | | | 2,129 | |
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其他(收益)和損失 | | (210) | | | (1,958) | | | 8,368 | |
所得税前收入 | | 20,564 | | | 20,116 | | | 11,460 | |
所得税準備金 | | 6,858 | | | 4,915 | | | 4,281 | |
合併淨收益 | | 13,706 | | | 15,201 | | | 7,179 | |
歸屬於非控股權益的合併淨收益 | | (196) | | | (320) | | | (509) | |
歸屬於沃爾瑪的合併淨收益 | | $ | 13,510 | | | $ | 14,881 | | | $ | 6,670 | |
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普通股每股淨收益: | | | | | | |
歸屬於沃爾瑪的每股普通股基本淨收益 | | $ | 4.77 | | | $ | 5.22 | | | $ | 2.28 | |
歸屬於沃爾瑪的攤薄後每股普通股淨收益 | | 4.75 | | | 5.19 | | | 2.26 | |
| | | | | | |
已發行普通股的加權平均值: | | | | | | |
基本 | | 2,831 | | | 2,850 | | | 2,929 | |
稀釋 | | 2,847 | | | 2,868 | | | 2,945 | |
| | | | | | |
每股普通股申報的股息 | | $ | 2.16 | | | $ | 2.12 | | | $ | 2.08 | |
參見隨附的註釋。
沃爾瑪公司
合併綜合收益表
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| | 截至1月31日的財政年度 |
(金額以百萬計) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
合併淨收益 | | $ | 13,706 | | | $ | 15,201 | | | $ | 7,179 | |
歸屬於非控股權益的合併淨收益 | | (196) | | | (320) | | | (509) | |
歸屬於沃爾瑪的合併淨收益 | | 13,510 | | | 14,881 | | | 6,670 | |
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扣除所得税的其他綜合收益(虧損) | | | | | | |
貨幣折算和其他 | | 842 | | | 286 | | | (226) | |
淨投資套期保值 | | (221) | | | 122 | | | 272 | |
現金流套期保值 | | 235 | | | (399) | | | (290) | |
最低養老金責任 | | (30) | | | (1,244) | | | 131 | |
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扣除所得税的其他綜合收益(虧損) | | 826 | | | (1,235) | | | (113) | |
歸因於非控股權益的其他綜合(收益)虧損 | | 213 | | | (28) | | | 188 | |
歸屬於沃爾瑪的其他綜合收益(虧損) | | 1,039 | | | (1,263) | | | 75 | |
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綜合收益,扣除所得税 | | 14,532 | | | 13,966 | | | 7,066 | |
歸屬於非控股權益的綜合(收益)虧損 | | 17 | | | (348) | | | (321) | |
歸屬於沃爾瑪的綜合收益 | | $ | 14,549 | | | $ | 13,618 | | | $ | 6,745 | |
參見隨附的註釋。
沃爾瑪公司
合併資產負債表
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| | 截至1月31日, |
(金額以百萬計) | | 2021 | | 2020 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 17,741 | | | $ | 9,465 | |
應收賬款,淨額 | | 6,516 | | | 6,284 | |
庫存 | | 44,949 | | | 44,435 | |
預付費用和其他 | | 20,861 | | | 1,622 | |
流動資產總額 | | 90,067 | | | 61,806 | |
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財產和設備,淨額 | | 92,201 | | | 105,208 | |
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經營租賃使用權資產 | | 13,642 | | | 17,424 | |
融資租賃使用權資產,淨額 | | 4,005 | | | 4,417 | |
| | | | |
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善意 | | 28,983 | | | 31,073 | |
其他長期資產 | | 23,598 | | | 16,567 | |
總資產 | | $ | 252,496 | | | $ | 236,495 | |
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負債和權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
短期借款 | | $ | 224 | | | $ | 575 | |
應付賬款 | | 49,141 | | | 46,973 | |
| | | | |
應計負債 | | 37,966 | | | 22,296 | |
應計所得税 | | 242 | | | 280 | |
一年內到期的長期債務 | | 3,115 | | | 5,362 | |
一年內到期的經營租賃債務 | | 1,466 | | | 1,793 | |
一年內到期的融資租賃債務 | | 491 | | | 511 | |
| | | | |
流動負債總額 | | 92,645 | | | 77,790 | |
| | | | |
長期債務 | | 41,194 | | | 43,714 | |
長期經營租賃債務 | | 12,909 | | | 16,171 | |
長期融資租賃債務 | | 3,847 | | | 4,307 | |
| | | | |
遞延所得税和其他 | | 14,370 | | | 12,961 | |
| | | | |
承付款和意外開支 | | | | |
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股權: | | | | |
普通股 | | 282 | | | 284 | |
超過面值的資本 | | 3,646 | | | 3,247 | |
留存收益 | | 88,763 | | | 83,943 | |
累計其他綜合虧損 | | (11,766) | | | (12,805) | |
沃爾瑪股東權益總額 | | 80,925 | | | 74,669 | |
非控股權益 | | 6,606 | | | 6,883 | |
權益總額 | | 87,531 | | | 81,552 | |
負債和權益總額 | | $ | 252,496 | | | $ | 236,495 | |
參見隨附的註釋。
沃爾瑪公司
股東權益綜合報表
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| | | | | | | | | 累積的 | | 總計 | | | | | |
| | | | | 資本進入 | | | | 其他 | | 沃爾瑪(Walmart) | | | | | |
(金額以百萬計) | 普通股 | | 超過 | | 已保留 | | 全面 | | 股東 | | 非控制性 | | 總計 | |
股份 | | 金額 | | 面值 | | 收益 | | 收入(虧損) | | 公平 | | 利息 | | 公平 | |
截至 2018 年 2 月 1 日的餘額 | 2,952 | | | $ | 295 | | | $ | 2,648 | | | $ | 85,107 | | | $ | (10,181) | | | $ | 77,869 | | | $ | 2,953 | | | $ | 80,822 | | |
採用新的會計準則,扣除所得税 | — | | | — | | | — | | | 2,361 | | | (1,436) | | | 925 | | | (1) | | | 924 | | |
合併淨收益 | — | | | — | | | — | | | 6,670 | | | — | | | 6,670 | | | 509 | | | 7,179 | | |
扣除所得税的其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 75 | | | 75 | | | (188) | | | (113) | | |
申報的現金分紅 ($)2.08每股) | — | | | — | | | — | | | (6,102) | | | — | | | (6,102) | | | — | | | (6,102) | | |
購買公司股票 | (80) | | | (8) | | | (245) | | | (7,234) | | | — | | | (7,487) | | | — | | | (7,487) | | |
向非控股權益申報現金分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (488) | | | (488) | | |
被收購實體的非控股權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,345 | | | 4,345 | | |
其他 | 6 | | | 1 | | | 562 | | | (17) | | | — | | | 546 | | | 8 | | | 554 | | |
截至2019年1月31日的餘額 | 2,878 | | | 288 | | | 2,965 | | | 80,785 | | | (11,542) | | | 72,496 | | | 7,138 | | | 79,634 | | |
在扣除所得税後,於2019年2月1日採用新的會計準則 | — | | | — | | | — | | | (266) | | | — | | | (266) | | | (34) | | | (300) | | |
合併淨收益 | — | | | — | | | — | | | 14,881 | | | — | | | 14,881 | | | 320 | | | 15,201 | | |
扣除所得税的其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,263) | | | (1,263) | | | 28 | | | (1,235) | | |
申報的現金分紅 ($)2.12每股) | — | | | — | | | — | | | (6,048) | | | — | | | (6,048) | | | — | | | (6,048) | | |
購買公司股票 | (53) | | | (5) | | | (199) | | | (5,435) | | | — | | | (5,639) | | | — | | | (5,639) | | |
向非控股權益申報現金分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (475) | | | (475) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | 7 | | | 1 | | | 481 | | | 26 | | | — | | | 508 | | | (94) | | | 414 | | |
截至2020年1月31日的餘額 | 2,832 | | | 284 | | | 3,247 | | | 83,943 | | | (12,805) | | | 74,669 | | | 6,883 | | | 81,552 | | |
合併淨收益 | — | | | — | | | — | | | 13,510 | | | — | | | 13,510 | | | 196 | | | 13,706 | | |
扣除所得税的其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,039 | | | 1,039 | | | (213) | | | 826 | | |
申報的現金分紅 ($)2.16每股) | — | | | — | | | — | | | (6,116) | | | — | | | (6,116) | | | — | | | (6,116) | | |
購買公司股票 | (20) | | | (2) | | | (97) | | | (2,559) | | | — | | | (2,658) | | | — | | | (2,658) | | |
向非控股權益申報的現金分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (365) | | | (365) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | 9 | | | — | | | 496 | | | (15) | | | — | | | 481 | | | 105 | | | 586 | | |
截至2021年1月31日的餘額 | 2,821 | | | $ | 282 | | | $ | 3,646 | | | $ | 88,763 | | | $ | (11,766) | | | $ | 80,925 | | | $ | 6,606 | | | $ | 87,531 | | |
參見隨附的註釋。
沃爾瑪公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的財政年度 |
(金額以百萬計) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
來自經營活動的現金流: | | | | | | |
合併淨收益 | | $ | 13,706 | | | $ | 15,201 | | | $ | 7,179 | |
為將合併淨收益與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | | | | |
折舊和攤銷 | | 11,152 | | | 10,987 | | | 10,678 | |
未實現和已實現(收益)和虧損淨額 | | (8,589) | | | (1,886) | | | 3,516 | |
處置業務的損失 | | 8,401 | | | 15 | | | 4,850 | |
阿斯達養老金繳款 | | — | | | (1,036) | | | — | |
遞延所得税 | | 1,911 | | | 320 | | | (499) | |
| | | | | | |
其他經營活動 | | 1,521 | | | 1,981 | | | 1,734 | |
扣除收購和處置影響後的某些資產和負債的變化: | | | | | | |
應收賬款,淨額 | | (1,086) | | | 154 | | | (368) | |
庫存 | | (2,395) | | | (300) | | | (1,311) | |
應付賬款 | | 6,966 | | | (274) | | | 1,831 | |
應計負債 | | 4,623 | | | 186 | | | 183 | |
應計所得税 | | (136) | | | (93) | | | (40) | |
經營活動提供的淨現金 | | 36,074 | | | 25,255 | | | 27,753 | |
| | | | | | |
來自投資活動的現金流: | | | | | | |
財產和設備的付款 | | (10,264) | | | (10,705) | | | (10,344) | |
處置財產和設備的收益 | | 215 | | | 321 | | | 519 | |
處置某些業務的收益 | | 56 | | | 833 | | | 876 | |
| | | | | | |
企業收購付款,扣除獲得的現金 | | (180) | | | (56) | | | (14,656) | |
其他投資活動 | | 102 | | | 479 | | | (431) | |
用於投資活動的淨現金 | | (10,071) | | | (9,128) | | | (24,036) | |
| | | | | | |
來自融資活動的現金流: | | | | | | |
短期借款的淨變動 | | (324) | | | (4,656) | | | (53) | |
發行長期債務的收益 | | — | | | 5,492 | | | 15,872 | |
償還長期債務 | | (5,382) | | | (1,907) | | | (3,784) | |
| | | | | | |
已支付的股息 | | (6,116) | | | (6,048) | | | (6,102) | |
購買公司股票 | | (2,625) | | | (5,717) | | | (7,410) | |
支付給非控股權益的股息 | | (434) | | | (555) | | | (431) | |
| | | | | | |
其他籌資活動 | | (1,236) | | | (908) | | | (629) | |
用於融資活動的淨現金 | | (16,117) | | | (14,299) | | | (2,537) | |
| | | | | | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | 235 | | | (69) | | | (438) | |
| | | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | | 10,121 | | | 1,759 | | | 742 | |
現金和現金等價物重新歸類為待售資產 | | (1,848) | | | — | | | — | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | | 9,515 | | | 7,756 | | | 7,014 | |
年底現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 17,788 | | | $ | 9,515 | | | $ | 7,756 | |
| | | | | | |
現金流信息的補充披露: | | | | | | |
繳納的所得税 | | $ | 5,271 | | | $ | 3,616 | | | $ | 3,982 | |
支付的利息 | | 2,216 | | | 2,464 | | | 2,348 | |
參見隨附的註釋。
沃爾瑪公司
合併財務報表附註
注意事項 1。 重要會計政策摘要
普通的
沃爾瑪公司(“沃爾瑪” 或 “公司”)通過提供在零售商店和通過電子商務購物的機會,隨時隨地幫助世界各地的人們省錢,過上更好的生活。通過創新,公司正在努力不斷改善以客户為中心的體驗,將電子商務和零售商店無縫整合到全渠道產品中,從而為客户節省時間。
該公司的業務包括 三可舉報的細分市場:美國沃爾瑪、沃爾瑪國際和山姆俱樂部。
整合原則
合併財務報表包括沃爾瑪及其子公司截至2021年1月31日(“2021財年”)、2020年1月31日(“2020財年”)和2019年1月31日(“2019財年”)的賬目。合併中刪除了公司間賬户和交易。如果確定公司是這些實體運營的主要受益者,則公司合併可變權益實體。公司具有重大影響力但沒有控制權的投資按權益法核算。這些可變利息實體和權益法投資對公司的合併財務報表並不重要。
該公司的合併財務報表基於截至1月31日的美國(“美國”)和加拿大業務的財政年度。該公司通常使用一個月的延遲時間並基於一個日曆年來整合所有其他業務。2021年1月,沒有發生與合併業務相關的重大幹預事件,延遲對合並財務報表產生重大影響。
估算值的使用
合併財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。這些原則要求管理層做出影響報告的資產和負債金額的估計和假設,包括 COVID-19 疫情和相關政府行動產生的潛在影響。管理層的估計和假設還影響財務報表之日的或有資產和負債的披露以及報告所述期間報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計值不同。
現金和現金等價物
公司將購買時到期日為三個月或更短的投資視為現金等價物。所有在不到七天的時間內處理的信用卡、借記卡和電子轉賬交易均被歸類為現金和現金等價物。銀行對這些歸類為現金和現金等價物的交易應付的款項總額為$4.1十億和美元1.7截至2021年1月31日和2020年1月31日,分別為十億。
該公司的現金餘額存放在世界各地的不同地點。在該公司的美元中17.7十億和美元9.5截至2021年1月31日和2020年1月31日,大約有十億美元的現金及現金等價物 40% 和 80% 分別在美國境外持有。在美國境外持有的現金和現金等價物通常用於支持公司非美國業務的流動性需求。
公司使用公司間融資安排,以確保能夠以儘可能低的成本在需要現金的國家提供現金。
截至2021年1月31日和2020年1月31日,現金及現金等價物約為美元2.8十億和美元2.3由於當地法律或其他限制,數十億美元可能無法自由轉移到美國。在 $ 中2.8截至2021年1月31日的十億美元,約為美元1.0只有經Flipkart Private Limited(“Flipkart”)少數股東批准後,才能通過分紅或公司間融資安排獲得十億美元;但是,預計這筆現金將用於為Flipkart的運營提供資金。
應收款
應收賬款按賬面價值列報,扣除可疑賬款準備金,主要來自以下方面:客户,其中還包括藥房銷售產生的保險公司;處理時間超過七天的客户信用卡、借記卡和電子轉賬交易的銀行;營銷或激勵計劃的供應商;所得税的政府;以及房地產交易。截至2021年1月31日和2020年1月31日,來自與客户交易的應收賬款淨額為美元2.7十億和美元2.9分別為十億。
庫存
該公司對沃爾瑪美國細分市場的庫存使用後進先出(“LIFO”)方法,按成本或市場中較低者對庫存進行估值,這主要由零售庫存會計方法確定。沃爾瑪國際板塊的庫存主要使用先入先出(“FIFO”)的零售庫存會計方法進行估值。零售庫存會計方法導致庫存按成本或市場中較低者進行估值,因為永久降價會立即記錄為庫存零售價值的減少。山姆俱樂部細分市場的庫存使用加權平均成本後進先出法進行估值。截至2021年1月31日和2020年1月31日,公司按後進先出估值的庫存與這些庫存的估值接近這些庫存,就好像按先進先出估值一樣。
暫時出售
符合會計要求歸類為待售的組成部分和業務在公司的財務報表中作為單一資產和負債金額列報,必要時可提供估值補貼,以成本或公允價值中較低者減去出售成本確認賬面淨額。公司在每個報告期審查其待售業務和資產,以確定與估計的公允價值相比,現有賬面金額是否可以完全收回。截至 2021 年 1 月 31 日,$19.2持有待售的十億資產和 $12.7在合併資產負債表中,持有的待售負債分別歸類為預付費用和其他應計負債,反映了公司在英國和日本的業務歸類為待售。請參閲 注意事項 12瞭解更多詳情。截至2020年1月31日,持有的待售資產和負債並不重要。
財產和設備
財產和設備最初按成本入賬。處置收益或損失認列為收益或已發生。重大改進的費用列為資本化費用,而正常維修和保養的費用則按實際發生的費用列為支出。 下表彙總了公司的財產和設備餘額,包括通常用於直線折舊資產的估計使用壽命:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至1月31日, |
(金額以百萬計) | | 預計使用壽命 | | 2021 | | 2020 |
土地 | | 不適用 | | $ | 19,308 | | | $ | 24,619 | |
建築物和裝修 | | 3 - 40年份 | | 97,582 | | | 105,674 | |
固定裝置和設備 | | 1 - 30年份 | | 56,639 | | | 58,607 | |
運輸設備 | | 3 - 15年份 | | 2,301 | | | 2,377 | |
在建工程 | | 不適用 | | 4,741 | | | 3,751 | |
財產和設備 | | | | 180,571 | | | 195,028 | |
累計折舊 | | | | (88,370) | | | (89,820) | |
財產和設備,淨額 | | | | $ | 92,201 | | | $ | 105,208 | |
租賃權益的改善在資產的估計使用壽命或剩餘的預期租賃期限中較短者進行折舊或攤銷。2021、2020和2019財年不動產和設備、融資租賃和融資義務下的財產、資本租賃下的財產和無形資產的折舊和攤銷費用總額為美元11.2十億,美元11.0十億和美元10.7分別為十億。
租賃
對於任何新的或修改的租約,公司在合同開始時就決定合同是還是包含租約。公司記錄其融資和經營租賃的使用權(“ROU”)資產和租賃義務,這些資產最初是根據租賃期內貼現的未來租賃付款進行確認的。由於公司租賃中隱含的利率不容易確定,因此使用公司適用的增量借款利率來計算租賃付款總額的現值。
租賃期限定義為不可取消的租賃期限,加上在合理確定公司將行使期權的情況下延長或終止租賃的任何選項。公司已選擇不確認其短期租賃的ROU資產和租賃債務,短期租賃的定義是初始期限為12個月或更短的租約。
對於所有類別的標的資產中的大多數,公司選擇不將租賃與非租賃部分分開。對於合併租賃和非租賃部分的租賃,可變租賃費用包括公共區域維護、公用事業以及維修和維護等費用。
長期資產減值
每當事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回時,管理層就會審查長期資產的減值指標。評估是在可識別現金流的最低水平上進行的,即在個別商店或俱樂部層面。根據最新的預測,預計相關資產將在資產的使用壽命內產生的未貼現現金流進行估計。如果評估表明資產的賬面金額可能無法收回,則任何潛在的減值都將根據通過適當的市場評估或其他估值技術確定的相關資產或資產組的公允價值來衡量。
商譽和其他收購的無形資產
商譽是指收購價格超過企業合併中收購的淨資產公允價值的部分,在收購時分配給相應的申報單位。其他收購的無形資產按收購的公允價值列報,該公允價值由與相關資產的預期用途相稱的估值方法確定。商譽和無限期無形資產不進行攤銷;相反,每當事件或情況變化表明資產的價值可能減值時,都要對其進行減值評估。固定壽命的無形資產被視為長期資產,在提供預期經濟收益的時期內按直線攤銷。
商譽分配給負責合併收購的申報單位。如果組成部分具有相似的經濟特徵,則將對同一應申報細分市場中的組成部分進行彙總,並被視為單一報告單位。截至2021年1月31日,該公司的申報部門包括美國沃爾瑪、沃爾瑪國際和山姆俱樂部。使用定性或定量方法對公司每個申報單位進行商譽減值評估。通常,首先進行定性評估,以確定是否需要進行定量商譽減值測試。如果管理層在根據定性因素進行評估後確定申報單位的公允價值很可能不低於賬面金額,或者無法保證申報單位的公允價值大大超過賬面金額,則需要進行定量商譽減值測試。商譽減值的定量測試是通過確定相關申報單位的公允價值來進行的。公允價值是根據現金流貼現法和相對基於市場的方法來衡量的。經過評估,管理層確定每個申報單位的公允價值明顯高於賬面金額,因此,公司沒有記錄任何與商譽相關的減值費用。
下表反映了2021和2020財年按應報告細分市場劃分的商譽活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以百萬計) | | 美國沃爾瑪 | | 沃爾瑪(Walmart) 國際 | | 山姆俱樂部 | | 總計 |
截至2019年2月1日的餘額 | | $ | 2,552 | | | $ | 28,316 | | | $ | 313 | | | $ | 31,181 | |
貨幣折算和其他變動 | | — | | | (149) | | | — | | | (149) | |
收購 | | 41 | | | — | | | — | | | 41 | |
截至2020年1月31日的餘額 | | 2,593 | | | 28,167 | | | 313 | | | 31,073 | |
貨幣折算和其他變動 | | — | | | 10 | | | — | | | 10 | |
收購 | | 103 | | | — | | | 8 | | | 111 | |
與待售業務有關的重新歸類金額(1) | | — | | | (2,211) | | | — | | | (2,211) | |
截至2021年1月31日的餘額 | | $ | 2,696 | | | $ | 25,966 | | | $ | 321 | | | $ | 28,983 | |
(1) 代表與截至2021年1月31日歸類為待售的英國和日本業務相關的商譽。請參閲 注意事項 12.
無形資產包含在公司合併資產負債表中的其他長期資產中。截至2021年1月31日和2020年1月31日,該公司擁有美元4.9十億和美元5.2分別為十億美元的無限期無形資產,主要由收購的商品名稱組成。請參閲 注意事項 12瞭解與2019財年收購Flipkart時收購的無形資產相關的更多信息。2021財年沒有與無形資產相關的重大減值費用。在2020財年,該公司的支出約為美元0.7數十億美元的減值費用與其無形資產有關。請參閲 注意事項 8以獲取更多信息。
公允價值測量
公司按公允價值記錄和披露某些金融和非金融資產和負債。資產的公允價值是指能夠參與交易的無關的、知識淵博且有意願的各方之間的有序交易中可以出售該資產的價格。負債的公允價值是在這些當事人之間的交易中為將負債轉移給新的債務人而支付的金額,而不是為與債權人清償負債而支付的金額。請參閲 注意事項 8瞭解更多信息。
此外,公司可以為某些交易(主要是資產剝離)提供例行賠償,這些交易在成立時記錄的賠償責任等於債務的估計公允價值。必要時,這些債務按其公允價值記錄在遞延所得税和其他資產負債表中。
投資
公允價值易於確定的股票證券投資按公允價值記入合併資產負債表中的其他長期資產,公允價值的變化在合併損益表中確認其他損益。請參閲 注意事項 8瞭解詳情。不容易確定的公允價值的股權投資按成本計入合併資產負債表中的其他長期資產,並根據合併損益表中記錄的其他損益中記錄的任何可觀察到的價格變化或減值進行調整。
歸類為持有至到期的債務證券的投資在合併資產負債表中按其他長期資產的攤餘成本列報,利息或股息收入記錄在合併收益表中的利息收入中。
自保儲備
公司為多種風險進行自我保險,包括但不限於工傷賠償、一般責任、汽車責任、產品責任和某些與員工相關的醫療福利。標準精算程序和數據分析用於在未貼現的基礎上估算截至資產負債表日與這些風險相關的負債。記錄在案的負債反映了已發生但未支付的索賠的最終費用以及與處理這些未付索賠款有關的任何可估算的行政開支。定期評估負債是否恰當,並對索賠準備金進行估值。為了限制某些風險敞口,公司維持了不同的限額和保留額的保險,包括工傷賠償、一般責任和汽車責任的止損保險。
衍生品
該公司使用衍生品進行套期保值,以管理其對利息和貨幣匯率變化的敞口,並維持固定利率和浮動利率債務的適當組合。在套期保值計劃中使用衍生品會使公司面臨某些風險,例如市場和信用風險。如果衍生品的交易對手不履約,公司可能會面臨與信貸相關的損失。信用風險通過既定的批准程序進行監測,包括由交易對手設定集中限額、審查信用評級和要求交易對手提供抵押品。公司與僅被國家認可的信用評級機構評級為 “A-” 或更高的交易對手進行衍生品。公司受主淨額結算安排的約束,該安排提供與交易對手的風險敞口的抵消和收盤淨額結算,但公司不在其合併資產負債表中抵消衍生資產和負債。公司的抵押品安排要求淨負債狀況超過預定門檻的交易對手在考慮淨額結算安排的影響後,質押現金抵押品。截至2021年1月31日和2020年1月31日,根據這些安排收到的現金抵押品並不重要。截至2021年1月31日和2020年1月31日,公司無需向交易對手提供任何現金抵押品。
為了獲得套期保值會計資格,在套期保值關係開始時,公司正式記錄了其風險管理目標和進行套期保值交易的策略,以及對衝公司的指定。如果使用套期會計記錄衍生品,則根據套期保值的性質,衍生品損益通過相同的財務報表收益細列項目入賬,或者在累計的其他綜合虧損中確認,直到套期保值項目計入收益。不符合套期會計標準的衍生品,或公司未選擇套期會計的合約,按公允價值入賬,未實現的損益在收益中報告。未實現收益的衍生品根據到期日作為流動資產或非流動資產記錄在公司的合併資產負債表中,而未實現虧損的衍生品則根據到期日記錄為流動負債或非流動負債。請參閲 注意事項 8用於列報公司的衍生資產和負債。
公允價值套期保值
公司是獲得固定利率、支付浮動利率互換的一方,公司使用這些互換來對衝固定利率債務的公允價值。所有被指定為相關長期債務的公允價值套期保值的利率互換都符合美國公認會計原則規定的快捷方法要求。因此,這些利率互換公允價值的變化被視為完全抵消了標的長期債務公允價值的變化。這些衍生品的到期日為2023年4月至2024年4月。
現金流套期保值
該公司是獲得固定利率、固定利率的交叉貨幣利率互換的一方,該互換用於對衝與某些非美國計價債務的預計本金和利息支付相關的貨幣敞口。公司將這些掉期公允價值的變化記錄在累計的其他綜合虧損中,這些虧損隨後被重新歸類為套期保值預測交易影響收益期間的收益。這些衍生品的到期日為2022年4月至2034年3月。
淨投資套期保值
該公司是獲得固定利率、固定利率的交叉貨幣利率互換的一方,該互換用於對衝與其某些國外業務淨投資相關的貨幣敞口。公司在累計的其他綜合虧損中記錄了可歸因於套期保值風險的公允價值變化。截至2021年1月31日,這些衍生品與公司在英國的業務有關,到期日從2023年10月到2030年2月不等。公司還指定某些以外幣計價的長期債務作為對衝與公司在英國和日本的業務淨投資相關的貨幣敞口,截至2021年1月31日,這兩筆債務均被歸類為待售。公司將與指定長期債務相關的外幣損益記錄在累計的其他綜合虧損中。截至2021年1月31日和2020年1月31日,該公司擁有美元3.3十億和美元3.9分別有十億未償長期債務被指定為淨投資套期保值。
這些衍生品和非衍生品損益繼續延遲累計其他綜合虧損,直到出售或大規模清算這些國外業務。請參閲 注意事項 12瞭解有關該公司在英國和日本業務剝離的更多細節。
所得税
所得税按資產負債表方法入賬。遞延所得税資產和負債根據財務報表記載現有資產和負債金額與其各自税基之間的差異(“臨時差額”)的估計未來税收後果進行確認。遞延所得税資產和負債是使用預計收回或結算這些臨時差額的當年有效的已頒佈税率來衡量的。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
對遞延所得税資產進行評估,以備將來變現,並扣除估值補貼,前提是其中一部分不大可能變現。在評估遞延所得税資產是否更有可能變現時,需要考慮許多因素,包括最近的累計收益、對未來應納税所得額的預期、結轉期以及其他相關的定量和定性因素。遞延所得税資產的可收回性是通過評估所有來源的未來預期應納税所得額是否充足來評估的,包括應納税臨時差異的逆轉、預測的營業收入和可用的税收籌劃策略。這些收入來源依賴於估計數。
2017年《減税和就業法》(“税法”)包含一項條款,要求外國子公司的美國母公司就其全球無形低税收入(“GILTI”)繳納當期美國税。GILTI收入有資格獲得扣除,這會將有效税率降低至 10.52018 年至 2025 日曆年的百分比以及 13.1252025 年之後的百分比。公司將在發生GILTI時將作為期間成本報告GILTI的税收影響。因此,該公司沒有為預計將作為GILTI反轉的基差提供遞延所得税。
在確定所得税準備金時,使用基於年收入、賬面收入和税收收入之間的永久差異以及法定所得税税率的年度有效所得税税率。諸如審計結算或税法變更之類的離散事件在其發生期間予以確認。
公司記錄了因納税申報表中採取或預計採取的不確定税收狀況而導致的未確認税收優惠的負債。公司在公司的合併收益表中分別將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款記錄在利息支出以及運營、銷售、一般和管理費用中。請參閲 注意事項 9以獲取額外的所得税披露。
收入確認
淨銷售額
公司在向客户銷售商品或服務時確認銷售收入(扣除銷售税和預計銷售回報)。電子商務銷售額包括運費收入,在交付給客户時記錄。預計銷售回報是根據預期回報計算得出的。
會員費收入
公司確認會員期限內(通常為12個月)在美國和國際上的會員費收入。會員費收入為 $1.72021 財年的十億美元,美元1.52020財年的十億美元和美元1.42019財年分別為十億美元。會員費收入包含在公司合併損益表中的會員費和其他收入中。遞延會費收入包含在公司合併資產負債表的應計負債中。
禮品卡
只有在兑換禮品卡並且客户使用禮品卡購買商品後,才會將購買的禮品卡視為銷售。美國和某些國家/地區的禮品卡沒有有效期;因此,客户和會員可以無限期地使用禮品卡兑換商品和服務。公司開展業務的某些國家/地區的禮品卡有有效期。雖然禮品卡通常在 12 個月內兑換,但一定數量的禮品卡,無論是否有有效期,都無法完全兑換。管理層估算了未贖回的餘額,並在公司合併收益表中將這些金額的收入確認為預期贖回期內的會員收入和其他收入。
金融和其他服務
公司在提供服務時確認服務交易的收入。通常,在公司的合併損益表中,服務收入被歸類為淨銷售額的一部分。
銷售成本
銷售成本包括實際產品成本、供應商前往公司配送設施、門店和俱樂部的運輸成本、從公司配送設施到門店、俱樂部和客户的運輸成本以及山姆俱樂部細分市場和進口配送中心的倉儲成本。供應商的付款不是對具體、增量和可識別成本的補償,從而降低了銷售成本。
供應商付款
公司從供應商那裏獲得各種計劃的對價,主要是批量激勵、倉庫補貼以及降價、利潤保障、廣告和供應商特定固定裝置等特定計劃的報銷。供應商的付款記作銷售成本的減少,但某些有限的情況除外,即付款是對具體、增量和可識別成本的補償,並在出售相關庫存時在公司的合併損益表中確認。
運營、銷售、一般和管理費用
運營、銷售、一般和管理費用包括公司的所有運營成本,但銷售成本除外,如上所述。因此,美國沃爾瑪和沃爾瑪國際分銷設施的大部分倉儲和佔用成本都包含在運營、銷售、一般和管理費用中。由於該公司僅將其美國沃爾瑪和沃爾瑪國際分部分銷設施的一部分成本計入銷售成本,因此其毛利和毛利佔淨銷售額的百分比可能無法與其他零售商相提並論,後者可能將與其分銷設施相關的所有成本包括在銷售成本和毛利計算中。
廣告費用
廣告費用在發生時記為支出,主要包括印刷、電視和數字廣告,並在公司的合併收益表中記錄在運營、銷售、一般和管理費用中。在某些有限的情況下,供應商為具體、增量和可識別的廣告費用提供的報銷被視為減少運營、銷售、一般和管理費用中的廣告成本。廣告費用為 $3.2十億,美元3.7十億和美元3.52021財年、2020財年和2019財年分別為十億美元。
貨幣換算
所有國際子公司的資產和負債均使用資產負債表當日的匯率從各自的當地貨幣折算成美元。相關的折算調整記作累計其他綜合虧損的一部分。公司所有國際子公司的合併收益表均使用損益表所涉期間的平均匯率,將各自的當地貨幣折算成美元。
最近的會計公告
金融工具
2016年6月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2016-13年度,金融工具—信貸損失(主題 326),它修改了某些金融工具的預期信用損失的衡量標準。公司於2020年2月1日採用了本亞利桑那州立大學,對公司的合併財務報表沒有重大影響。
注意事項 2。 普通股每股淨收益
歸屬於沃爾瑪的每股普通股基本淨收益基於相關時期已發行普通股的加權平均值。歸屬於沃爾瑪的攤薄後每股普通股淨收益基於相關時期已發行普通股的加權平均值,並根據基於股份的獎勵的攤薄效應進行了調整。該公司沒有大量未償還的具有抗稀釋性的基於股票的獎勵,也未包含在計算2021、2020和2019財年歸屬於沃爾瑪的攤薄後每股普通股淨收益中。
下表提供了用於確定歸屬於沃爾瑪的基本和攤薄後每股普通股淨收益的分子和分母的對賬表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的財政年度 |
(金額以百萬計,每股數據除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
分子 | | | | | | |
合併淨收益 | | $ | 13,706 | | | $ | 15,201 | | | $ | 7,179 | |
歸屬於非控股權益的合併淨收益 | | (196) | | | (320) | | | (509) | |
歸屬於沃爾瑪的合併淨收益 | | $ | 13,510 | | | $ | 14,881 | | | $ | 6,670 | |
| | | | | | |
分母 | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值,基本 | | 2,831 | | | 2,850 | | | 2,929 | |
股票期權和其他基於股票的獎勵的攤薄影響 | | 16 | | | 18 | | | 16 | |
已發行普通股的加權平均值,攤薄 | | 2,847 | | | 2,868 | | | 2,945 | |
| | | | | | |
歸屬於沃爾瑪的每股普通股淨收益 | | | | | | |
基本 | | $ | 4.77 | | | $ | 5.22 | | | $ | 2.28 | |
稀釋 | | 4.75 | | | 5.19 | | | 2.26 | |
注意事項 3。 股東權益
法定股份總額為 $0.10面值普通股是 11.0十億,其中 2.8截至2021年1月31日和2020年1月31日,已發行和未償還的已發行和未償還數十億美元。
基於股份的薪酬
公司已向公司的合夥人和非僱員董事發放了基於股份的薪酬。所有股票激勵計劃確認的薪酬支出,包括與公司合併子公司在子公司各自股票中授予的計劃相關的費用,為美元1.2十億,美元0.9十億和美元0.82021財年、2020財年和2019財年分別為十億美元。基於股份的薪酬支出通常包含在公司合併損益表中的運營、銷售、一般和管理費用中。確認的基於股份的薪酬的所得税優惠總額為 $0.3十億,美元0.2十億和美元0.22021財年、2020財年和2019財年分別為十億美元。 下表彙總了公司所有計劃的按獎勵類型劃分的基於股份的薪酬支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的財政年度 |
(金額以百萬計) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
限制性庫存單位 | $ | 742 | | | $ | 553 | | | $ | 456 | |
限制性股票和基於業績的限制性股票單位 | 277 | | | 270 | | | 293 | |
其他 | 150 | | | 31 | | | 24 | |
基於股份的薪酬支出 | $ | 1,169 | | | $ | 854 | | | $ | 773 | |
沃爾瑪公司2015年股票激勵計劃(以下簡稱 “計劃”)經隨後修訂和重述,旨在授予股票期權、限制性(非既得)股票、績效股份單位和其他股權薪酬獎勵 260根據1933年《證券法》,根據該計劃發行或將要發行的沃爾瑪普通股已註冊了100萬股。公司認為,此類獎勵有助於使其關聯公司的利益與股東的利益保持一致。
該計劃的獎勵類型彙總如下:
•限制性股票單位。 限制性股票單位在規定的服務期結束後提供對公司股票的權利。從2020財年開始,限制性股票單位的歸屬率通常為 25每年百分比 四自撥款之日起的一年期。在 2020 財年之前, 50通常歸屬的限制性股票單位的百分比 三年自撥款之日起及剩餘部分 50% 已歸屬 五年從授予之日起。每個限制性股票單位的公允價值是在授予之日使用按歸屬期預期股息收益率折現的股票價格確定的,並在歸屬期內按比例確認。預期的股息收益率基於歸屬期內的預期股息。用於確定2021、2020和2019財年授予的限制性股票單位公允價值的股息收益率的加權平均折扣為 4.4%, 4.9% 和 7.2分別為%。
•限制性股票和基於績效的限制性股票單位。 限制性股票獎勵適用於根據時間流逝歸屬的股票,包括與就業相關的限制。基於績效的限制性股票單位根據時間的推移和績效標準的實現情況而定,範圍可能為 0% 至 150原始裁定金額的百分比。這些獎勵的歸屬期通常介於 一和 三年。限制性股票和基於業績的限制性股票單位可以股票結算或遞延,並在公司的合併資產負債表中記作權益。限制性股票獎勵的公允價值在授予之日確定,並在歸屬期內按比例計費。基於業績的限制性股票單位的公允價值是在授予之日根據歸屬期內的預期股息收益率折現的公司股票價格確定的,並在歸屬期內確認。用於確定2021、2020和2019財年基於業績的限制性股票單位公允價值的股息收益率的加權平均折扣為 4.5%, 5.1% 和 6.2分別為%。
除了該計劃外,Flipkart還為關聯公司制定了某些基於股份的薪酬計劃,根據該計劃,可以發行收購Flipkart普通股的期權。與這些計劃相關的基於股份的薪酬支出包含在上表的 “其他” 行中。
下表顯示了2021財年限制性股票單位、限制性股票和基於業績的限制性股票單位的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 限制性股票單位 | | 限制性股票和 基於績效的限制性股票單位 |
(千股) | | 股份 | | 每股加權平均授予日公允價值 | | 股份 | | 每股加權平均授予日公允價值 |
截至2020年2月1日的未付款 | | 23,261 | | | $ | 79.51 | | | 6,045 | | | $ | 93.04 | |
已授予 | | 7,472 | | | 114.51 | | | 2,867 | | | 120.47 | |
根據績效成就進行調整(1) | | — | | | — | | | 576 | | | 86.46 | |
歸屬/已行使 | | (7,798) | | | 76.11 | | | (3,075) | | | 88.88 | |
被沒收 | | (3,035) | | | 92.20 | | | (1,000) | | | 96.36 | |
截至2021年1月31日的未繳款項 | | 19,900 | | | $ | 92.13 | | | 5,413 | | | $ | 108.72 | |
(1) 表示對先前授予的績效成就績效份額單位的調整。
下表包括與限制性股票單位以及限制性股票和基於業績的限制性股票單位相關的其他信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的財政年度 |
(金額以百萬計,年份除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
已歸屬限制性股票單位的公允價值 | | $ | 597 | | | $ | 442 | | | $ | 386 | |
歸屬限制性股票和基於業績的限制性股票單位的公允價值 | | 275 | | | 365 | | | 183 | |
限制性股票單位的未確認補償成本 | | 1,062 | | | 1,096 | | | 1,002 | |
限制性股票和基於業績的限制性股票單位的未確認薪酬成本 | | 344 | | | 326 | | | 362 | |
限制性股票單位的加權平均剩餘期限與支出(年) | | 1.1 | | 1.3 | | 1.6 |
限制性股票和基於業績的限制性股票單位的加權平均剩餘期限與支出(年) | | 1.4 | | 1.4 | | 1.1 |
股票回購計劃
公司不時根據公司董事會批准的股票回購計劃回購其普通股。2021財年進行的所有回購均低於美元20.02017年10月批准了十億股股票回購計劃,其中批准了美元3.0截至2021年1月31日,仍有數十億股股票回購。2021 年 2 月 18 日,董事會批准了新的 $20.0十億股股票回購計劃從2021年2月22日開始,取代了之前的股票回購計劃。任何回購的股票都將建設性地退出並恢復為未發行狀態。
公司定期審查股票回購活動,並在決定何時進行股票回購時考慮多個因素,包括當前的現金需求、槓桿能力、借款成本、經營業績和公司普通股的市場價格等。 下表按結算日提供了2021、2020和2019財年回購的股票數量、每股支付的平均價格以及為股票回購支付的總金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的財政年度 |
(金額以百萬計,每股數據除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
回購的股票總數 | | 19.4 | | | 53.9 | | | 79.5 | |
每股支付的平均價格 | | $ | 135.20 | | | $ | 105.98 | | | $ | 93.18 | |
為股票回購支付的現金總額 | | $ | 2,625 | | | $ | 5,717 | | | $ | 7,410 | |
注意事項 4。 累計其他綜合虧損
下表提供了2021、2020和2019財年累計其他綜合虧損總額構成的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以百萬計,扣除非物質所得税) | 貨幣 翻譯 和其他 | | 淨投資套期保值 | | 可供出售證券的未實現收益 | | 現金流套期保值 | | 最低限度 養老金責任 | | 總計 |
截至 2018 年 2 月 1 日的餘額 | $ | (12,136) | | | $ | 1,030 | | | $ | 1,646 | | | $ | 122 | | | $ | (843) | | | $ | (10,181) | |
採用新的會計準則(1) | 89 | | | 93 | | | (1,646) | | | 28 | | | — | | | (1,436) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損),淨額 | (2,093) | | | 272 | | | — | | | (339) | | | 93 | | | (2,067) | |
重新歸類為淨收入(2) | 2,055 | | | — | | | — | | | 49 | | | 38 | | | 2,142 | |
截至2019年1月31日的餘額 | (12,085) | | | 1,395 | | | — | | | (140) | | | (712) | | | (11,542) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損),淨額(3) | 281 | | | 122 | | | — | | | (399) | | | (1,283) | | | (1,279) | |
重新歸類為淨收入 | (23) | | | — | | | — | | | — | | | 39 | | | 16 | |
截至2020年1月31日的餘額 | (11,827) | | | 1,517 | | | — | | | (539) | | | (1,956) | | | (12,805) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損),淨額 | 214 | | | (221) | | | — | | | 186 | | | (172) | | | 7 | |
重新歸類為淨收入(4) | 841 | | | — | | | — | | | 49 | | | 142 | | | 1,032 | |
截至2021年1月31日的餘額 | $ | (10,772) | | | $ | 1,296 | | | $ | — | | | $ | (304) | | | $ | (1,986) | | | $ | (11,766) | |
(1) 主要與亞利桑那州立大學2016-01和亞利桑那州立大學2018-02的採用有關, 損益表–報告綜合所得(主題220):從累計其他綜合所得中重新歸類某些税收影響。
(2) 包括累計外幣折算虧損 $2.0出售巴西沃爾瑪的多數股權後,不徵收相關的所得税。請參閲 注意事項 12.
(3) 主要包括在阿斯達在2020財年繳納現金繳款後對阿斯達集團有限公司(“Asda”)養老金福利義務的重新計量。請參閲 注意事項 11.
(4) 包括累計外幣折算虧損 $0.8出售阿根廷沃爾瑪的多數股權後,不徵收相關的所得税。請參閲 注意事項 12.
從累計的其他衍生品綜合虧損中重新歸類的金額在公司的合併損益表中記入利息淨額,最低養老金負債金額以及處置業務產生的累計折算在公司的合併損益表中記錄在其他損益中。
注意事項 5。 應計負債
截至2021年1月31日和2020年1月31日,該公司的應計負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 1月31日 |
(金額以百萬計) | | 2021 | | 2020 |
待售負債(1) | | $ | 12,734 | | | $ | — | |
應計工資和福利(2) | | 7,654 | | | 6,093 | |
自我保險(3) | | 4,698 | | | 4,469 | |
應計非所得税(4) | | 3,328 | | | 3,039 | |
遞延禮品卡收入 | | 2,310 | | | 1,990 | |
其他(5) | | 7,242 | | | 6,705 | |
應計負債總額 | | $ | 37,966 | | | $ | 22,296 | |
(1)截至2021年1月31日,待售負債與公司在日本和英國的業務有關,歸類為待售。請參閲 注意事項 12.
(2)應計工資和福利包括應計工資、薪金、休假、獎金和其他激勵計劃。
(3)自保包括與保險相關的負債,例如工傷賠償、一般責任、汽車責任、產品責任和某些與員工相關的醫療福利。
(4)應計非所得税包括應計工資税、財產税、增值税、銷售税和其他雜項税。
(5)其他應計負債包括各種項目,例如利息、維護、公用事業、法律意外開支和廣告。
注意事項 6。 短期借款和長期債務
短期借款包括商業票據和信貸額度。截至2021年1月31日和2020年1月31日,短期借款額為美元0.2十億和美元0.6分別為十億,加權平均利率為 1.9% 和 5.0分別為%。截至2020年1月31日,短期借款主要在美國境外。
該公司在美國有各種承諾的信貸額度來支持其商業票據計劃,總結如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年1月31日 | | 2020年1月31日 |
(金額以百萬計) | | 可用 | | 繪製 | | 未繪製 | | 可用 | | 繪製 | | 未繪製 |
五一年期信貸額度 | | $ | 5,000 | | | $ | — | | | $ | 5,000 | | | $ | 5,000 | | | $ | — | | | $ | 5,000 | |
364-日循環信貸額度(1) | | 10,000 | | | — | | | 10,000 | | | 10,000 | | | — | | | 10,000 | |
總計 | | $ | 15,000 | | | $ | — | | | $ | 15,000 | | | $ | 15,000 | | | $ | — | | | $ | 15,000 | |
(1) 2020年4月,該公司續訂並延長了其現有規模 364-日循環信貸額度。
上表中承諾的信貸額度在2021年4月至2024年5月的不同時間到期,利率通常介於倫敦銀行同業拆借利率+之間 10基點和倫敦銀行同業拆借利率+ 75基點,併產生承諾費,範圍介於 1.5和 4.0基點。除了上表中列出的承諾信貸額度外,公司還同意遵守某些契約,其中最嚴格的契約涉及擔保債務的最大金額。此外,該公司還提供銀團信用證和正面信用證,總額為 $1.8截至2021年1月31日和2020年1月31日的十億美元,其中美元1.8十億和美元1.6截至2021年1月31日和2020年1月31日,分別提取了十億美元。
公司的長期債務,包括進一步討論的公允價值工具 注意事項 8,包括截至2021年1月31日和2020年1月31日的以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年1月31日 | | 2020年1月31日 |
(金額以百萬計) | | 到期日 按財政年度劃分 | | 金額 | | 平均費率(1) | | 金額 | | 平均費率(1) |
無抵押債務 | | | | | | | | | | |
已修復 | | 2022 - 2050 | | $ | 35,216 | | | 3.9% | | $ | 39,752 | | | 3.8% |
變量 | | 2022 | | 750 | | | 0.5% | | 1,500 | | | 2.1% |
以美元計價的總額 | | | | 35,966 | | | | | 41,252 | | | |
已修復 | | 2023 - 2030 | | 3,034 | | | 3.3% | | 2,758 | | | 3.3% |
變量 | | | | — | | | | | — | | | |
以歐元計價的總額 | | | | 3,034 | | | | | 2,758 | | | |
已修復 | | 2031 - 2039 | | 3,682 | | | 5.4% | | 3,518 | | | 5.4% |
變量 | | | | — | | | | | — | | | |
以英鎊計價的總額 | | | | 3,682 | | | | | 3,518 | | | |
已修復 | | 2023-2028 | | 1,624 | | | 0.3% | | 1,652 | | | 0.4% |
變量 | | | | — | | | | | — | | | |
以日元計價的總額 | | | | 1,624 | | | | | 1,652 | | | |
無抵押債務總額 | | | | 44,306 | | | | | 49,180 | | | |
其他總計(2) | | | | 3 | | | | | (104) | | | |
債務總額 | | | | 44,309 | | | | | 49,076 | | | |
減去一年內應付的款項 | | | | (3,115) | | | | | (5,362) | | | |
長期債務 | | | | $ | 41,194 | | | | | $ | 43,714 | | | |
(1)平均利率表示基於年終餘額和年終利率的每個相應債務類別的加權平均申報利率。
(2)包括遞延貸款成本、折扣、公允價值套期保值、外國持有的債務和有擔保債務。
未來五年及以後的長期債務的年到期日如下:
| | | | | | | | |
(金額以百萬計) | | 每年 |
財政年度 | | 到期日 |
2022 | | $ | 3,115 | |
2023 | | 3,014 | |
2024 | | 4,721 | |
2025 | | 4,360 | |
2026 | | 1,480 | |
此後 | | 27,619 | |
總計 | | $ | 44,309 | |
債務發行
有 不2021財年的長期債務發行。 2020財年發行的用於一般公司用途的長期債務的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以百萬計) | | | | | | | | | | |
發行日期 | | 本金金額 | | 到期日 | | 固定與浮動 | | 利率 | | 淨收益 |
2019年4月23日 | | $1,500 | | 2024年7月8日 | | 已修復 | | 2.850% | | $ | 1,493 | |
2019年4月23日 | | $1,250 | | 2026年7月8日 | | 已修復 | | 3.050% | | 1,242 | |
2019年4月23日 | | $1,250 | | 2029年7月8日 | | 已修復 | | 3.250% | | 1,243 | |
2019年9月24日 | | $500 | | 2029年9月24日 | | 已修復 | | 2.375% | | 497 | |
2019年9月24日 | | $1,000 | | 2049年9月24日 | | 已修復 | | 2.950% | | 975 | |
各種各樣 | | $42 | | 各種各樣 | | 各種各樣 | | 各種各樣 | | 42 | |
總計 | | | | | | | | | | $ | 5,492 | |
2020財年發行的優先無抵押票據與公司所有其他優先無抵押債務相同,不可兑換或交換。這些發行不包含任何限制公司支付股息或回購公司股票能力的財務契約。
還款
下表提供了2021財年的債務償還詳情:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以百萬計) | | | | | | | | |
到期日 | | 本金金額 | | 固定與浮動 | | 利率 | | 還款 |
2020年6月23日 | | $750 | | 浮動 | | 浮動 | | $ | 750 | |
2020年6月23日 | | $1,250 | | 已修復 | | 2.850% | | 1,250 |
2020 年 7 月 8 日 | | $840 | | 已修復 | | 3.630% | | 840 |
2020年7月28日 | | ¥10,000 | | 已修復 | | 1.600% | | 95 |
2020 年 10 月 25 日 | | $1,197 | | 已修復 | | 3.250% | | 1,197 |
2020年12月15日 | | $1,250 | | 已修復 | | 1.900% | | 1,250 |
到期債務的償還總額 | | | | | | | | $ | 5,382 | |
下表提供了2020財年期間的債務償還詳情:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以百萬計) | | | | | | | | |
到期日 | | 本金金額 | | 固定與浮動 | | 利率 | | 還款 |
2019年2月1日 | | $364 | | 已修復 | | 4.125% | | $ | 364 | |
2019年10月20日 | | $300 | | 浮動 | | 浮動 | | 300 | |
2019年10月20日 | | $1,200 | | 已修復 | | 1.750% | | 1,200 | |
各種各樣 (1) | | $43 | | 各種各樣 | | 各種各樣 | | 43 | |
到期債務的償還總額 | | | | | | | | $ | 1,907 | |
(1) 包括償還幾家非美國業務中到期的較小長期債務。
注意事項 7。 租賃
該公司在美國和國際上租賃某些零售地點、配送和配送中心、倉庫、辦公空間、土地和設備。
合併損益表中確認的公司租賃成本包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的財政年度 |
(金額以百萬計) | | 2021 | | 2020 |
運營租賃成本(1) | | $ | 2,626 | | | $ | 2,670 |
融資租賃成本: | | | | |
使用權資產的攤銷 | | 583 | | | 480 |
租賃債務的利息 | | 298 | | | 306 |
可變租賃成本 | | 777 | | | 691 |
(1)運營租賃和其他短期租賃安排下的租金(包括適用於税收、保險、維護、其他運營費用和或有租金的金額)為美元3.02019財年為十億美元。
其他租賃信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的財政年度 |
(以百萬美元計) | | 2021 | | 2020 |
為計量租賃義務中包含的金額支付的現金: | | | | |
來自經營租賃的運營現金流 | | $ | 2,629 | | | $ | 2,614 |
來自融資租賃的運營現金流 | | 286 | | | 278 |
為來自融資租賃的現金流融資 | | 546 | | | 485 |
為換取經營租賃義務而獲得的資產 | | 2,131 | | | 2,151 |
為換取融資租賃債務而獲得的資產 | | 1,547 | | | 1,081 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日, |
| | 2021 | | 2020 |
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃(1) | | 12.5年份 | | 15.6年份 |
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃(1) | | 13.7年份 | | 14.4年份 |
加權平均折扣率——經營租賃(1) | | 6.1% | | 5.4% |
加權平均貼現率-融資租賃(1) | | 6.8% | | 8.6% |
(1) 對於2021財年,加權平均剩餘租賃期限和貼現率金額不包括歸類為待售的業務。
截至2021年1月31日,年度租賃義務總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(金額以百萬計) | | | | |
財政年度 | | 經營租賃 | | 融資租賃 |
2022 | | $ | 2,189 | | | $ | 717 | |
2023 | | 2,017 | | | 613 | |
2024 | | 1,861 | | | 551 | |
2025 | | 1,697 | | | 496 | |
2026 | | 1,527 | | | 449 | |
此後 | | 11,658 | | | 4,746 | |
未貼現的租賃債務總額 | | 20,949 | | | 7,572 | |
減去估算的利息 | | (6,574) | | | (3,234) | |
淨租賃債務 | | $ | 14,375 | | | $ | 4,338 | |
注意事項 8。 公允價值測量
以公允價值記錄的資產和負債使用公允價值層次結構進行衡量,公允價值層次結構優先考慮用於衡量公允價值的投入。公允價值層次結構的級別為:
•級別1:可觀察的投入,例如活躍市場的報價;
•第 2 級:活躍市場報價以外的其他可直接或間接觀察到的投入;以及
•3級:不可觀察的投入,市場數據很少或根本沒有,因此需要公司做出自己的假設。
公司在隨附的合併資產負債表中定期衡量股票投資的公允價值。 公允價值易於確定的公司股權投資的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | |
(金額以百萬計) | 截至二零二一年一月三十一日的公允價值 | | 截至2020年1月31日的公允價值 |
使用 1 級輸入衡量的股票投資 | $ | 6,517 | | | $ | 2,715 | |
使用 2 級輸入衡量的股票投資 | 7,905 | | | 2,723 | |
總計 | $ | 14,422 | | | $ | 5,438 | |
衍生品
該公司的衍生品還按公允價值入賬。衍生品公允價值是截至報告日公司在相關衍生品協議終止後將獲得或支付的估計金額。公允價值是使用收益法和二級投入來衡量的,其中包括相關的利率和外幣遠期曲線。 截至2021年1月31日和2020年1月31日,這些衍生品的名義金額和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月31日 | | 2020年1月31日 | |
(金額以百萬計) | 名義金額 | | 公允價值 | | 名義金額 | | 公允價值 | |
獲得固定利率,支付指定為公允價值套期保值的可變利率互換 | $ | 3,250 | | | $ | 166 | | (1) | $ | 4,000 | | | $ | 97 | | (1) |
獲得固定利率、支付被指定為淨投資套期保值的固定利率交叉貨幣掉期 | 1,250 | | | 311 | | (1) | 3,750 | | | 455 | | (1) |
獲得固定利率,支付指定為現金流對衝的固定利率跨幣種掉期 | 5,073 | | | (394) | | (3) | 4,067 | | | (696) | | (2) |
總計 | $ | 9,573 | | | $ | 83 | | | $ | 11,817 | | | $ | (144) | | |
(1)歸類為公司合併資產負債表中的其他長期資產。
(2)歸類為遞延所得税和公司合併資產負債表中的其他税。
(3)大約 $456百萬現金流套期保值被歸類為遞延所得税和其他以及$62在公司的合併資產負債表中,百萬現金流被歸類為其他長期資產。
非經常性公允價值測量
除了定期按公允價值記錄的資產和負債外,公司的資產和負債還需要進行非經常性的公允價值計量。通常,由於減值費用,資產按公允價值非經常性入賬。
正如進一步討論的那樣 注意事項 12,該公司在阿根廷、日本和英國的業務在2021財年符合待售標準。因此,各個處置組按公允價值減去銷售成本進行計量,根據每筆交易的預期對價,這被視為三級公允價值衡量標準。阿根廷、日本和英國處置集團的賬面價值超過了其公允價值,減去了出售成本,因此,公司確認了非經常性減值費用。税前虧損總額為 $8.3在截至2021年1月31日止年度的合併損益表中,與剝離沃爾瑪國際板塊這些業務相關的億美元記錄在其他損益中,其中包括這些減值費用以及一美元2.3十億美元費用與阿斯達養老金計劃有關。這些減值費用包括預期釋放的與處置集團相關的非現金累計外幣折算虧損。2021財年按公允價值計量的非經常性資產的其他減值費用並不重要。
在截至2020年1月31日的財年中,公司記錄了與按公允價值計量的非經常性資產相關的減值費用,主要與以下內容有關:
•在美國沃爾瑪細分市場中,$0.5由於戰略決策導致某些電子商務資產減值,主要包括商品名稱和收購的開發軟件,減值費用為數十億美元;以及
•在沃爾瑪國際板塊中,$0.4數十億美元的減值費用主要包括註銷Flipkart的兩個時裝品牌之一Jabong.com的賬面價值,這是一項專注於Myntra.com時尚平臺的戰略決策的結果。
在公司的合併損益表中,這些減值費用被歸類為運營、銷售、一般和管理費用。2020財年按公允價值計量的非經常性資產的其他減值費用並不重要。
在截至2019年1月31日的財年中,該公司在2019財年出售了巴西沃爾瑪的多數股權,如中所述 注意事項 12。處置組的資產總額為 $3.3十億,由美元組成1.0十億美元的流動資產,美元1.6資本租賃和融資義務項下的十億不動產、設備和財產,淨額和美元0.7數十億其他長期資產。當計量為待售時,這些資產被完全減值,因為處置集團的賬面價值超過了公允價值,減去了出售成本,並導致税前淨虧損為美元4.8沃爾瑪國際板塊為十億美元,在公司的合併損益表中記錄在其他損益中。2019財年按公允價值計量的非經常性資產的其他減值費用並不重要。
其他公允價值披露
公司按成本記錄現金和現金等價物、限制性現金和短期借款。由於其短期到期日,這些工具的賬面價值接近其公允價值。
該公司的長期債務也按成本入賬。公允價值是根據公司當前針對類似類型借款安排的增量借款利率使用二級投入估算的。 截至2021年1月31日和2020年1月31日,公司長期債務的賬面價值和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年1月31日 | | 2020年1月31日 |
(金額以百萬計) | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
長期債務,包括一年內到期的金額 | | $ | 44,309 | | | $ | 54,240 | | | $ | 49,076 | | | $ | 57,769 | |
注意事項 9。 税收
所得税前收入(虧損)的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的財政年度 |
(金額以百萬計) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國 | | $ | 20,003 | | | $ | 17,098 | | | $ | 15,875 | |
非美國 | | 561 | | | 3,018 | | | (4,415) | |
所得税前總收入 | | $ | 20,564 | | | $ | 20,116 | | | $ | 11,460 | |
所得税準備金摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的財政年度 |
(金額以百萬計) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
當前: | | | | | | |
美國聯邦 | | $ | 2,991 | | | $ | 2,794 | | | $ | 2,763 | |
美國各州和地方 | | 742 | | | 587 | | | 493 | |
國際 | | 1,127 | | | 1,205 | | | 1,495 | |
當前税收準備金總額 | | 4,860 | | | 4,586 | | | 4,751 | |
已推遲: | | | | | | |
美國聯邦 | | 2,316 | | | 663 | | | (361) | |
美國各州和地方 | | 23 | | | 35 | | | (16) | |
國際 | | (341) | | | (369) | | | (93) | |
遞延税支出(福利)總額 | | 1,998 | | | 329 | | | (470) | |
所得税準備金總額 | | $ | 6,858 | | | $ | 4,915 | | | $ | 4,281 | |
2017年12月,《税法》頒佈,並對美國所得税法進行了重大修改。從2018年1月開始,《税法》降低了美國的法定税率,並設立了側重於國外收入和關聯方付款的新税,包括設立税基侵蝕反濫用税和對全球無形低税收入徵收的新税(“GILTI”)。此外,該公司在2018財年需對以前未繳納美國所得税的外國子公司累計收益繳納一次性過渡税。
美國證券交易委員會工作人員發佈了第118號《工作人員會計公報》, 《減税和就業法》對所得税會計的影響 (“SAB 118”),它允許公司在不超過頒佈之日起一年的計量期內記錄臨時金額。由於頒佈的時機以及適用《税法》條款所涉及的複雜性,根據SAB 118,公司對影響進行了合理的估計,並在截至2018年1月31日的財務報表中記錄了臨時金額。在《税法》生效後,公司選擇將本指導意見的衡量期規定應用於該法案的某些所得税影響。臨時測量期於2019財年第四季度結束。管理層根據現行法規和當前可用信息,在2019財年完成了公司的税收改革會計,美國國税局發佈的任何其他指導都可能影響未來時期的上述金額。在2019財年,該公司記錄了美元442百萬美元與《税法》相關的額外税收支出,作為所得税準備金的一部分。
一次性過渡税
《税法》要求公司對以前未繳納美國所得税的外國子公司累計收益繳納美國所得税,税率為 15.5税法定義的外國現金和某些其他淨流動資產的百分比,以及 8.0剩餘收入的百分比。該公司計算了過渡税負債,並將臨時金額增加了美元413百萬,其中增加的部分包含在2019財年的所得税準備金中。
有效所得税税率對賬
美國法定税率與持續經營業務税前收入的有效所得税税率之間的顯著差異的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的財政年度 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國法定税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
扣除聯邦所得税優惠後的美國各州所得税 | | 2.9 | % | | 2.2 | % | | 3.0 | % |
《税法》的影響: | | | | | | |
一次性過渡税 | | — | % | | — | % | | 3.6 | % |
遞延所得税影響 | | — | % | | — | % | | (0.7) | % |
在美國境外徵税的所得税 | | (0.1) | % | | (1.0) | % | | (3.4) | % |
某些業務的處置和倒閉 | | 7.1 | % | | — | % | | 6.7 | % |
估值補貼 | | 2.3 | % | | 2.3 | % | | 6.3 | % |
匯回的國際收益的淨影響 | | (0.4) | % | | 0.4 | % | | 0.8 | % |
聯邦税收抵免 | | (0.9) | % | | (0.8) | % | | (1.3) | % |
已頒佈的税法變更 | | — | % | | (1.9) | % | | — | % |
税收意外開支準備金的變化 | | 0.8 | % | | 2.5 | % | | 0.6 | % |
其他,淨額 | | 0.6 | % | | (0.3) | % | | 0.8 | % |
有效所得税税率 | | 33.3 | % | | 24.4 | % | | 37.4 | % |
以下關於遞延所得税、未匯出收益、淨營業虧損、税收抵免結轉、估值補貼和不確定税收狀況的章節不包括與截至2021年1月31日歸類為待售業務相關的金額。
遞延税
公司遞延所得税賬户餘額的重要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 1月31日 |
(金額以百萬計) | | 2021 | | 2020 |
遞延所得税資產: | | | | |
虧損和税收抵免結轉 | | $ | 9,179 | | | $ | 9,056 | |
應計負債 | | 2,582 | | | 2,483 | |
基於股份的薪酬 | | 224 | | | 250 | |
租賃義務 | | 4,450 | | | 4,098 | |
其他 | | 589 | | | 887 | |
遞延所得税資產總額 | | 17,024 | | | 16,774 | |
估值補貼 | | (8,782) | | | (8,588) | |
扣除估值補貼後的遞延所得税資產 | | 8,242 | | | 8,186 | |
遞延所得税負債: | | | | |
財產和設備 | | 4,802 | | | 4,364 | |
收購的無形資產 | | 1,071 | | | 1,153 | |
庫存 | | 1,235 | | | 1,414 | |
租賃使用權資產 | | 4,390 | | | 3,998 | |
按市值計價的投資 | | 2,678 | | | 723 | |
其他 | | 675 | | | 824 | |
遞延所得税負債總額 | | 14,851 | | | 12,476 | |
遞延所得税負債淨額 | | $ | 6,609 | | | $ | 4,290 | |
上述遞延所得税在公司的合併資產負債表中分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 1月31日 |
(金額以百萬計) | | 2021 | | 2020 |
資產負債表分類 | | | | |
資產: | | | | |
其他長期資產 | | $ | 1,836 | | | $ | 1,914 | |
| | | | |
負債: | | | | |
遞延所得税和其他 | | 8,445 | | | 6,204 | |
| | | | |
遞延所得税負債淨額 | | $ | 6,609 | | | $ | 4,290 | |
未匯入的收益
在《税法》頒佈之前,該公司聲稱,其外國子公司的所有未匯款收益都被視為無限期再投資。根據該税法,公司對其先前未匯出的大部分國外收入申報並繳納了美國税,匯回的國外收入通常免徵美國聯邦税,但可能會產生其他税款,例如預扣税或州税。截至2021年1月31日,該公司尚未記錄約美元2數十億美元的遞延所得税負債與剩餘的未匯出國外收益相關的被視為無限期再投資,這些負債的美國和國外所得税和預扣税將在匯回時繳納。
淨營業虧損、税收抵免結轉額和估值補貼
截至2021年1月31日,該公司的淨營業虧損和資本虧損結轉總額約為美元38.4十億。在這些結轉中,大約 $26.4如果不加以利用,十億美元將在2041年之前的不同年份內到期。其餘的結轉沒有到期。
這些未來税收減免和抵免的可收回性是通過評估所有來源的未來預期應納税所得額是否充足來評估的,包括前一個結轉年度的應納税所得額、應納税臨時差額的逆轉、預測的營業收入和可用的税收籌劃策略。如果公司認為收回遞延所得税資產的可能性不大,則通常會確定估值補貼。如果確定了估值補貼並隨後確定很有可能收回遞延所得税資產,則估值補貼的變化將在合併損益表中確認。
該公司的估值準備金為 $8.8十億和美元8.6截至2021年1月31日和2020年1月31日,主要與淨營業虧損結轉相關的遞延所得税資產分別為10億美元。2021財年與估值補貼相關的估值補貼活動在多個市場增加,以及由於標的遞延所得税資產到期而發放。
不確定的税收狀況
只有在確定不確定的税收狀況經得起税務機關質疑(如果有的話)的可能性大於可能性之後,才會將不確定的税收狀況帶來的好處記錄在公司的合併財務報表中。
截至2021年1月31日和2020年1月31日,與持續經營相關的未確認税收優惠總額為美元3.1十億和美元1.8分別為十億。影響公司有效所得税税率的未確認税收優惠金額為美元1.7十億和美元1.6截至2021年1月31日和2020年1月31日,分別為十億。
來自持續經營業務的未確認税收優惠總額的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的財政年度 |
(金額以百萬計) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
未確認的税收優惠總額,年初 | | $ | 1,817 | | | $ | 1,305 | | | $ | 1,010 | |
與上一年度税收狀況相關的增長 | | 92 | | | 516 | | | 620 | |
與上一年度税收狀況相關的減少 | | (264) | | | (15) | | | (107) | |
與本年度税收狀況相關的增長 | | 1,582 | | | 66 | | | 203 | |
在此期間的定居點 | | (64) | | | (29) | | | (390) | |
時效失效 | | (28) | | | (26) | | | (31) | |
未確認的税收優惠總額,年底 | | $ | 3,135 | | | $ | 1,817 | | | $ | 1,305 | |
公司將與不確定税收優惠相關的利息和罰款分別歸類為利息支出以及運營、銷售、一般和管理費用。2021、2020和2019財年,與這些頭寸相關的利息支出和罰款並不重要。在接下來的十二個月中,税務審計決議有可能將未確認的税收優惠減少一筆微不足道的金額,這要麼是因為税收狀況在審計中得以維持,要麼是因為公司同意取消這些税收優惠。公司專注於盡快解決税務審計問題。由於這些努力,未確認的税收優惠有可能在未來十二個月內減少到規定的範圍之外。公司預計任何變化都不會對其合併財務報表產生重大影響。
該公司在2014財年以及2018年至2021年的美國聯邦所得税仍需接受所得税審查。該公司還需要接受2013至2021財年的國際所得税所得税的所得税審查,以及截至2013年至2021財年的美國州和地方所得税的總體所得税審查。除少數例外情況外,公司在2012財年之前的幾年內不再接受美國聯邦、州、地方或國外税務機關的審查。
其他税收
公司需要接受增值税、銷售税、工資税和其他非所得税的税務審查。其中一些考試正在各個司法管轄區進行。在某些情況下,公司已收到相應税務機關對這些審查的評估。除非另有説明,否則與這些事項相關的可能損失或可能的損失範圍並不重要,但是如果一組相關事項對公司作出不利的決定,可能會導致對公司的合併財務報表產生重大負債。
注意事項 10. 突發事件
法律訴訟
該公司參與了多項法律訴訟。公司已酌情就這些事項計入應計賬款,這些賬目反映在公司的合併財務報表中。在某些情況下,不可能出現負債,或者無法合理估計數額,因此沒有進行應計額。但是,如果有合理可能的責任並且可能是重大責任,則已披露了此類事項。如果公司認為和解符合公司及其股東的最大利益,則可以就這些事項的解決進行討論,並可以簽訂和解協議。
除非另有説明,否則下述事項如果對公司作出不利決定或由公司單獨或總體解決,可能會對公司的財務狀況、經營業績或現金流造成重大負債。
阿斯達等值索賠
阿斯達是該公司的全資子公司,於2021年2月被出售,是該案的被告 40,000“同值” 索賠始於2008年,正在英國(“英國”)曼徹斯特就業法庭(“就業法庭”)代表阿斯達商店的現任和前任員工提起訴訟,將來可能會提出進一步的索賠。索賠人稱,在Asda零售商店工作的僱員在工作要求等方面與在Asda倉庫和配送設施工作的僱員的工作具有同等價值,而且這些工作職位之間的工資差異對女性的影響截然不同,因為更多的女性在零售商店工作,而更多的男性在倉庫和配送設施工作,而且工資差異在客觀上是沒有道理的。索賠人要求根據倉庫和配送設施中較高的工資率以及預期更高的工資率來支付差額拖欠工資。
2016年10月,在初步聽證會之後,就業法庭裁定,申訴人可以將他們在阿斯達零售商店的職位與阿斯達倉庫和配送設施中員工的職位進行比較。阿斯達對該裁決提出上訴,正在等待英國最高法院的裁決。儘管有上訴,但索賠人目前正在進行下一階段的索賠。該階段將確定索賠人所做的工作是否與僱員在Asda倉庫和配送設施中所做的工作具有同等價值。
公司無法預測可能提出的此類索賠的數量,也無法合理估計這些訴訟可能產生的任何損失或損失範圍。因此,公司無法保證這些事項的範圍和結果,也無法保證其業務、財務狀況、經營業績或現金流是否不會受到重大不利影響。該公司認為,它對這些索賠有充分的事實和法律辯護,並打算對這些索賠進行有力的辯護。在出售Asda之後,如中所述 注意事項 12,公司將繼續為這些索賠進行辯護。儘管這些索賠的潛在責任仍由阿斯達承擔,但該公司已同意就這些索賠提供賠償,但金額不超過合同確定的金額。
阿片類藥物訴訟
2017年12月,美國多地區訴訟司法小組合並了包括縣、市、醫療保健提供者、美洲原住民部落、個人和第三方付款人在內的各種原告對各種被告提起的多起訴訟,這些訴訟普遍涉及阿片類藥物廣泛濫用的影響。合併的多地區訴訟的標題是 關於國家處方阿片類藥物訴訟(MDL 第 2804 號),正在美國俄亥俄州北區地方法院待審。在本次多地區訴訟中涉及的一些案件中,該公司被指定為被告。州、地方和部落政府、醫療保健提供者和其他原告也向州法院提起了點名公司的類似案件。原告正在尋求補償性和懲罰性賠償,以及包括減免在內的禁令救濟。公司無法預測可能提出的此類索賠的數量,但認為它對這些索賠有充分的事實和法律辯護,並打算對索賠進行有力的辯護。該公司還一直在迴應政府實體發出的與涉及阿片類藥物的全國受控藥物配送和分銷做法有關的傳票、信息請求和調查。2020年10月22日,該公司向美國德克薩斯州東區地方法院對美國司法部(“司法部”)和美國緝毒局提起宣告性判決訴訟,要求聯邦法院澄清藥劑師和藥房在《受控物質法》(“CSA”)規定的阿片類藥物配發和分銷方面的角色和責任。 該公司的訴訟被駁回,公司正在對該決定提出上訴。2020年12月22日,美國司法部向美國特拉華特區地方法院提起民事訴訟,指控該公司非法分配控制品
來自其藥房的物質以及向這些藥房非法分銷的受管制物質。申訴稱,這種行為違反了《CSA》。司法部正在尋求民事處罰和禁令救濟。該公司於2021年2月22日提出動議,要求駁回司法部的投訴。 此外,該公司是兩起證券集體訴訟的對象,指控該公司在阿片類藥物披露方面違反了聯邦證券法,這兩起訴訟分別於2021年1月20日和2021年3月5日向美國特拉華特區地方法院提起,據稱是代表在2016年3月30日至2020年12月22日期間收購沃爾瑪股票的一類投資者。該公司的一位股東還於2021年2月9日向美國特拉華特區地方法院提起了衍生訴訟,指控其某些現任和前任董事在監督公司阿片類藥物的分銷和配發方面違反了信託義務。
公司無法合理估計各種阿片類藥物訴訟可能造成的任何損失或損失範圍,並打算為這些訴訟事項進行有力辯護。因此,公司無法對這些事項的範圍和結果提供保證,也無法保證其業務、財務狀況、經營業績或現金流是否不會受到重大不利影響。
注意 11。 與退休相關的福利
公司為在美國的員工提供401(k)計劃,根據該計劃,符合條件的員工可以在僱用後立即開始向該計劃繳款。公司還為波多黎各的員工提供401(k)類型的計劃,根據該計劃,員工通常可以在工作一年後開始繳款。根據這些計劃,在僱用一年後,公司將進行匹配 100參與者繳款的百分比,最高為 6年度合格收入的百分比。匹配的捐款立即歸屬於 100每位員工的百分比。參與者最多可以捐款 50佔其税前收入的百分比,但不超過法定限額。
在國際國家的非美國公民的員工可享受各種固定繳款離職後福利安排。這些計劃是根據其所在國的立法和税收要求進行管理的。
下表彙總了與公司2021、2020和2019財年的固定繳款計劃相關的繳款支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的財政年度 |
(金額以百萬計) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
固定繳款計劃: | | | | | | |
美國 | | $ | 1,290 | | | $ | 1,184 | | | $ | 1,165 | |
國際 | | 200 | | | 177 | | | 126 | |
固定繳款計劃的總繳費支出 | | $ | 1,490 | | | $ | 1,361 | | | $ | 1,291 | |
此外,該公司在英國的子公司還有一項贊助的固定福利養老金計劃。2019年10月,阿斯達、沃爾瑪和阿斯達集團養老金計劃(“計劃”)的受託人簽訂了一項協議,根據該協議,阿斯達提供了$的現金繳款1.0十億美元用於該計劃(“阿斯達養老金繳款”),這使該計劃能夠為計劃參與者的利益購買批量年金保險合同。阿斯達、沃爾瑪和該計劃受託人之間的協議規定,在該計劃購買批量年金保險合同後,將向每位計劃參與者簽發一份個人年金合同。個人年金保險合同的發行人將全權負責全額支付每位參與者的福利,並將免除本計劃和Asda未來的任何債務。與出售Asda有關,所有累積的養老金部分均為美元2.3處置組中包括10億美元,估計的税前虧損已在2021財年第四季度確認,如中所述 注意事項 8和 注意事項 12.
注意事項 12。 處置、收購和相關項目
以下出售和收購影響了該公司的沃爾瑪國際板塊。
阿根廷沃爾瑪
2020年11月,該公司完成了對阿根廷沃爾瑪的出售。結果,該公司錄得的税前虧損為美元1.02021財年第三季度合併損益表中的其他損益為十億美元,這主要是由於累計折算虧損對出售集團賬面價值的影響。
阿斯達
2020年10月,該公司同意出售該公司在英國的零售業務Asda,淨對價為美元9.4十億,截至2021年1月31日,在合併資產負債表中被歸類為待售。根據協議條款,公司同意就某些法律和税務問題向買方提供賠償,並將保留對阿斯達的投資,該投資將記作債務擔保。因此,該公司確認的税前虧損估計為美元5.52021財年第四季度的合併損益表中有十億美元的其他損益。在計算損失時,處置組別的公允價值減少了約美元0.8十億美元與某些賠償和其他交易相關成本的估計公允價值有關。該公司於2021年2月完成出售,並將在2022財年第一季度取消對Asda的財務報表的合併,並開始確認與其債務證券相關的非物質利息收入。
2019年10月,阿斯達、沃爾瑪和該計劃的受託人簽訂了一項協議,規定向每位計劃參與者簽發個人年金合同,並將免除該計劃和阿斯達未來的任何債務。將 Asda 處置集團歸類為待售後,$2.3與Asda養老金計劃預計取消確認相關的數十億累計養老金部分已包含在上述虧損中,該虧損將在2021年2月完成出售後從累計的其他綜合虧損中重新歸類。
Seiyu
2020年11月,公司同意出售該公司在日本的零售業務Seiyu,淨對價為美元1.2十億,截至2021年1月31日,在合併資產負債表中被歸類為待售。因此,該公司確認的税前虧損估計為美元1.92021財年第四季度的合併損益表中有十億美元的其他損益。此次出售已於2021年3月完成,公司將在2022財年第一季度取消Seiyu財務報表的合併,並記入其保留的財務報表 15所有權百分比作為股權投資。
截至2021年1月31日,與Asda和Seiyu處置集團相關的待售資產和負債如下:
| | | | | | | | |
| | 1月31日 |
(金額以百萬計) | | 2021 |
現金和現金等價物 | | $ | 1,848 | |
其他流動資產(1) | | 2,545 | |
財產和設備,淨額 | | 13,193 | |
經營租賃使用權資產 | | 4,360 | |
融資租賃使用權資產,淨額 | | 1,395 | |
善意 | | 2,211 | |
其他長期資產 | | 1,063 | |
持有待售資產的估值補貼(2) | | (7,420) | |
待售資產總額 | | $ | 19,195 | |
| | |
流動負債(3) | | 6,535 | |
經營租賃債務,包括一年內到期的款項 | | 4,245 | |
融資租賃債務,包括一年內到期的款項 | | 1,495 | |
遞延所得税和其他 | | 459 | |
待售負債總額 | | $ | 12,734 | |
(1)包括庫存、應收賬款、淨額和預付費用等。
(2)包括 $2.3與取消認可阿斯達養老金計劃相關的十億美元損失和 $1.3十億美元的累計外匯和相關的淨投資套期保值以及處置類別中包含的其他影響,這些影響將在每筆交易完成後從累計的其他綜合虧損中重新歸類。
(3)包括應付賬款和應計負債。
巴西沃爾瑪
2018 年 8 月,該公司出售了一臺 80巴西沃爾瑪持有Advent International(“Advent”)的股份百分比。根據出售條款,Advent同意通過以下方式向該業務提供額外資金 三年期間和沃爾瑪同意就某些問題向Advent提供賠償。
結果,該公司錄得的税前淨虧損為美元4.8公司合併損益表中的2019財年其他損益為十億美元。幾乎所有這些費用都是在符合待售標準的2019財年第二季度記錄的。在計算損失時,處置組別的公允價值減少了美元0.8十億美元與賠償有關,該賠償金的負債在收盤時予以確認,並記入遞延所得税和公司的合併資產負債表中的其他部分。根據賠償,公司將就某些收盤前的税收和法律突發事件以及其他事項向Advent提供賠償,最高賠償額為雷亞爾2.3十億,根據巴西銀行同業存款利率進行利息調整。
該公司在2019財年第三季度解散了巴西沃爾瑪的財務報表,並開始核算其餘的財務報表 20使用權益會計法計算的所有權百分比。這種權益法投資被確定為 不公允價值並繼續保持 不賬面價值。
Flipkart
2018 年 8 月,該公司收購了 81已發行股票的百分比,或 77印度電子商務市場Flipkart攤薄後股份的百分比,現金對價約為美元16十億。此次收購增加了公司在印度的投資,印度是一個不斷增長的大型經濟體。在2020財年第二季度,公司最終確定了收購Flipkart的資產和承擔的負債的估值如下:
•$ 的資產24.1十億,其中主要包括 $2.2十億現金及現金等價物,美元2.8十億其他流動資產,美元5.0十億美元的無形資產和美元13.5十億的商譽。在無形資產中,$4.7十億代表商品名稱的公允價值,每個商品名稱都有無限期的壽命,這些名稱是使用基於第三級不可觀察的投入的收益法估算的。剩下的 $0.3數十億美元的無形資產主要與收購的技術有關,壽命為 3年份。此次收購產生的商譽主要包括預期的協同效應和規模經濟,主要與採購和物流有關,預計不會出於税收目的扣除;
•負債為美元3.7十億,其中主要包括 $1.8十億美元的流動負債和美元1.7十億的遞延所得税;以及
•$的非控股權益4.3十億,其公允價值是使用基於第三級不可觀察投入的收入法估算的。
該公司在2019財年第三季度開始合併Flipkart的財務報表,延遲了一個月。為了為收購融資,該公司使用了長期債務提供的現金組合,如中所述 注意事項 6還有手頭現金。Flipkart自收購以來的經營業績和預計財務信息並不重要。
注意 13。 細分市場和分類收入
細分市場
該公司從事零售、批發和其他部門以及電子商務網站的運營,遍佈美國、非洲、加拿大、中美洲、智利、中國、印度和墨西哥。該公司還在日本和英國開展業務,截至2021年1月31日,這兩家公司均被歸類為待售,隨後分別於2021年2月和2021年3月出售。在2020年11月出售阿根廷沃爾瑪之前,該公司還在阿根廷開展業務,並在2019財年出售巴西沃爾瑪多數股權之前在巴西開展業務。請參閲 注意事項 12用於討論最近的資產剝離。該公司的運營在 三可舉報的細分市場:美國沃爾瑪、沃爾瑪國際和山姆俱樂部。公司將其細分市場定義為首席運營決策者(“CODM”)定期審查其業績以分析業績和分配資源的業務。該公司在其每個細分市場銷售類似的個人產品和服務。對每種產品和服務的收入進行分類和確定是不切實際的。
沃爾瑪美國分部包括該公司在美國的大眾商户概念,以及電子商務和全渠道計劃。沃爾瑪國際業務部門包括公司在美國以外的業務,以及電子商務和全渠道計劃。Sam's Club細分市場包括美國的倉庫會員俱樂部,以及電子商務和全渠道計劃。公司和支持包括公司管理費用和未分配給公司任何部門的其他項目。
除其他衡量標準外,該公司使用每個細分市場的淨銷售額和營業收入(包括某些公司管理費用分配)來衡量其細分市場的業績。公司不時修訂每個細分市場營業收入的衡量標準,包括根據信息定期確定的任何公司管理費用分配
已由其 CODM 審查。從2021財年的第一季度開始,該公司修訂了電子商務淨銷售額的定義,將某些藥房交易包括在內,並相應地修訂了前一時期的金額以保持可比性。 下表提供了公司各部門以及企業和支持部門的信息,包括與所得税前收入的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以百萬計) | | 美國沃爾瑪 | | 沃爾瑪國際 | | 山姆俱樂部 | | 企業與支持 | | 合併 |
截至2021年1月31日的財年 | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 369,963 | | | $ | 121,360 | | | $ | 63,910 | | | $ | — | | | $ | 555,233 | |
營業收入(虧損) | | 19,116 | | | 3,660 | | | 1,906 | | | (2,134) | | | 22,548 | |
利息,淨額 | | | | | | | | | | (2,194) | |
| | | | | | | | | | |
其他收益和(虧損) | | | | | | | | | | 210 | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | $ | 20,564 | |
總資產 | | $ | 113,490 | | | $ | 109,445 | | | $ | 13,415 | | | $ | 16,146 | | | $ | 252,496 | |
折舊和攤銷 | | 6,561 | | | 2,633 | | | 599 | | | 1,359 | | | 11,152 | |
資本支出 | | 6,131 | | | 2,436 | | | 488 | | | 1,209 | | | 10,264 | |
| | | | | | | | | | |
截至2020年1月31日的財年 | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 341,004 | | | $ | 120,130 | | | $ | 58,792 | | | $ | — | | | $ | 519,926 | |
營業收入(虧損) | | 17,380 | | | 3,370 | | | 1,642 | | | (1,824) | | | 20,568 | |
利息,淨額 | | | | | | | | | | (2,410) | |
其他收益和(虧損) | | | | | | | | | | 1,958 | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | $ | 20,116 | |
總資產 | | $ | 110,353 | | | $ | 105,811 | | | $ | 13,494 | | | $ | 6,837 | | | $ | 236,495 | |
折舊和攤銷 | | 6,408 | | | 2,682 | | | 605 | | | 1,292 | | | 10,987 | |
資本支出 | | 6,315 | | | 2,801 | | | 525 | | | 1,064 | | | 10,705 | |
| | | | | | | | | | |
截至2019年1月31日的財年 | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 331,666 | | | $ | 120,824 | | | $ | 57,839 | | | $ | — | | | $ | 510,329 | |
營業收入(虧損) | | 17,386 | | | 4,883 | | | 1,520 | | | (1,832) | | | 21,957 | |
利息,淨額 | | | | | | | | | | (2,129) | |
債務消滅造成的損失 | | | | | | | | | | (8,368) | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | $ | 11,460 | |
總資產 | | $ | 105,114 | | | $ | 97,066 | | | $ | 12,893 | | | $ | 4,222 | | | $ | 219,295 | |
折舊和攤銷 | | 6,201 | | | 2,590 | | | 639 | | | 1,248 | | | 10,678 | |
資本支出 | | 6,034 | | | 2,661 | | | 450 | | | 1,199 | | | 10,344 | |
按公司2021、2020和2019財年的美國和非美國業務彙總的總收入,包括淨銷售額和會員收入以及其他收入,以及長期資產,主要包括不動產和設備、淨和租賃使用權資產,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的財政年度 |
(金額以百萬計) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入 | | | | | | |
美國業務 | | $ | 436,649 | | | $ | 402,532 | | | $ | 392,265 | |
非美國業務 | | 122,502 | | | 121,432 | | | 122,140 | |
總收入 | | $ | 559,151 | | | $ | 523,964 | | | $ | 514,405 | |
| | | | | | |
長期資產 | | | | | | |
美國業務 | | $ | 87,068 | | | $ | 86,944 | | | $ | 81,144 | |
非美國業務 | | 22,780 | | | 40,105 | | | 30,251 | |
長期資產總額 | | $ | 109,848 | | | $ | 127,049 | | | $ | 111,395 | |
除美國以外,沒有哪個國家的總收入或長期資產對合並總額具有重要意義。上表不包括與歸類為待售業務相關的長期資產。此外,該公司沒有從任何單一客户那裏獲得實質性收入。
分類收入
在下表中,細分市場淨銷售額按商品類別或市場分類。此外,還為每個細分市場提供了與電子商務相關的淨銷售額,其中包括全渠道銷售,即客户以數字方式下訂單,訂單通過商店或俱樂部發貨。
| | | | | | | | | | | | | | |
(金額以百萬計) | | 截至1月31日的財政年度 |
按商品類別劃分的沃爾瑪美國淨銷售額 | | 2021 | | 2020 |
雜貨店 | | $ | 208,413 | | | $ | 192,428 | |
普通商品 | | 119,406 | | | 108,687 | |
健康與保健 | | 38,522 | | | 36,558 | |
其他類別 | | 3,622 | | | 3,331 | |
總計 | | $ | 369,963 | | | $ | 341,004 | |
美國沃爾瑪的的總淨銷售額,大約 $43.0十億和美元24.12021財年和2020財年分別與電子商務相關的億元。
| | | | | | | | | | | | | | |
(金額以百萬計) | | 截至1月31日的財政年度 |
沃爾瑪國際按市場劃分的淨銷售額 | | 2021 | | 2020 |
墨西哥和中美洲 | | $ | 32,642 | | | $ | 33,350 | |
英國 | | 29,234 | | | 29,243 | |
加拿大 | | 19,991 | | | 18,420 | |
中國 | | 11,430 | | | 10,671 | |
其他 | | 28,063 | | | 28,446 | |
總計 | | $ | 121,360 | | | $ | 120,130 | |
在沃爾瑪國際的總淨銷售額中, 大約 $16.6十億和美元11.82021財年和2020財年分別與電子商務相關的億元。
| | | | | | | | | | | | | | |
(金額以百萬計) | | 截至1月31日的財政年度 |
山姆俱樂部按商品類別劃分的淨銷售額 | | 2021 | | 2020 |
雜貨和消耗品 | | $ | 42,148 | | | $ | 35,043 | |
燃料、煙草和其他類別 | | 7,838 | | | 10,571 | |
家居和服裝 | | 7,092 | | | 6,744 | |
健康與保健 | | 3,792 | | | 3,372 | |
科技、辦公和娛樂 | | 3,040 | | | 3,062 | |
總計 | | $ | 63,910 | | | $ | 58,792 | |
在山姆俱樂部的總淨銷售額中, 大約 $5.3十億和美元3.82021財年和2020財年分別與電子商務相關的億元。
注意 14。 後續事件
已申報分紅
董事會批准了 2021 財年年度股息為 $,自 2021 年 2 月 18 日起生效2.20每股,比2021財年的股息增加了美元2.16每股。 在2022財年,年度股息將分四個季度分期支付,金額為美元0.55每股,根據以下記錄和支付日期:
| | | | | | | | |
記錄日期 | | 應付款日期 |
2021年3月19日 | | 2021 年 4 月 5 日 |
2021年5月7日 | | 2021年6月1日 |
2021年8月13日 | | 2021年9月7日 |
2021年12月10日 | | 2022年1月3日 |
| | | | | |
第 9 項。 | 會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 |
沒有。
評估披露控制和程序
我們維持披露控制和程序,旨在提供合理的保證,確保需要及時披露的信息能夠及時積累並及時傳達給管理層。在設計和評估此類控制和程序時,我們認識到,任何控制和程序,無論設計和運作得多好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。我們的管理層在評估控制和程序時必須運用判斷力。此外,我們還投資於未合併的實體。由於我們不控制或管理這些實體,因此我們對這些實體的控制和程序比我們對合並子公司的控制和程序要有限得多。
在正常業務過程中,我們會審查對財務報告的內部控制,並對我們的系統和流程進行更改,以改善此類控制並提高效率,同時確保我們保持有效的內部控制環境。變更可能包括實施新的、更高效的系統、更新現有系統、實現手動流程自動化、全球控制標準化、將某些流程遷移到我們的共享服務組織以及加強監控控制等活動。這些變化並未對公司財務報告的內部控制產生重大影響,也不太可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。但是,它們使我們能夠繼續加強對財務報告的內部控制,並確保我們的內部控制環境保持有效。
在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對截至本報告所述期間末我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序可以有效提供合理的保證,即公司根據經修訂的1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息被積累並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定,並有效地提供合理的披露確保在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告此類信息。
財務報告內部控制報告
管理層有責任建立和維持對財務報告的適當內部控制。財務報告的內部控制是一個旨在根據美國普遍接受的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部報告目的編制財務報表提供合理保證的程序。由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。截至2021年1月31日,管理層評估了公司對財務報告的內部控制的有效性。在進行評估時,管理層使用了Treadway委員會贊助組織委員會(“COSO”)在內部控制綜合框架(2013年)中規定的標準。管理層得出結論,根據其評估,沃爾瑪對財務報告的內部控制自2021年1月31日起生效。如安永會計師事務所的報告所述,截至2021年1月31日,公司對財務報告的內部控制已由安永會計師事務所審計,該報告載於此處。
財務報告內部控制的變化
截至2021年1月31日,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
沒有。
第三部分
請查看” 中包含的有關我們執行官的信息第 1 項。商業“此處標題為 “有關我們執行官的信息”,該信息是根據美國證券交易委員會S-K法規第401項的指示包含的。
本第10項所要求的有關公司董事和某些家庭關係的信息是通過提及我們與2021年年度股東大會有關的委託書(我們的 “委託書”)中標題為 “第1號提案——董事選舉” 的此類信息納入的。
自從我們先前向美國證券交易委員會提交的與2020年年度股東大會相關的委託書中披露了公司股東向董事會推薦候選人的程序以來,公司股東沒有對這些程序進行任何重大修改。
本第 10 項所要求的有關我們審計委員會的信息,包括我們的審計委員會財務專家、高級財務官報告協議以及適用於我們所有同事(包括我們的首席執行官、首席財務官和我們的首席會計官的主計長)的行為準則,參照我們的委託書中標題為 “公司治理” 和 “第 3 號提案:批准獨立會計師” 的信息納入此處。“第 1 項。商業“以上包含有關我們的《高級財務官報告協議》和《行為準則》副本的可用性以及在我們網站上發佈的《高級財務官報告協議》和《行為準則》的修正案和任何豁免的信息。
本第11項所要求的信息參考了我們委託書中包含的 “公司治理——董事薪酬” 和 “高管薪酬” 標題下的信息,納入此處。
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項目 12。 | 某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事宜 |
本第 12 項所要求的信息是根據我們的委託書中包含的 “股票所有權” 標題下顯示的信息納入此處的。
本第 13 項所要求的信息通過引用我們的委託書中標題為 “公司治理——董事會流程和慣例” 下的信息納入此處。
本第 14 項所要求的信息通過引用我們的委託書中標題為 “第 3 號提案——獨立會計師的批准” 下的信息納入此處。
第四部分
(a) 作為本報告一部分提交的文件如下:
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1. | | 財務報表:參見” 中的財務報表第 8 項。財務報表和補充數據." |
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2 | | 財務報表附表: 某些附表之所以被省略,是因為所要求的信息不存在,或者所列的金額不足以要求提交附表,或者因為所需信息已包含在包括附註在內的合併財務報表中。 |
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3. | | 展品: 參見下文 (b) 部分所列的展品。 |
| |
(b) 所需的證物作為本10-K表格的一部分提交,或以引用方式納入此處。(1)
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3.1 | | 根據公司於2018年2月1日提交的8-K表格報告的附錄3.1,將公司於2018年2月1日提交的重述公司註冊證書納入此處 |
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3.2 | | 根據公司於2019年7月26日提交的8-K表格報告的附錄3.1,將2019年7月23日經修訂和重述的公司章程納入此處 |
| |
4.1 | | 公司與摩根大通信託公司作為北美第一銀行信託公司的繼任受託人、芝加哥第一國民銀行的繼任受託人、受託人摩根大通信託公司於1991年4月1日簽訂的契約通過參照S-3表格註冊聲明附錄4 (a)(文件編號33-51344)納入此處 (P) |
| |
4.2 | | 公司與摩根大通信託公司於1991年4月1日簽訂的契約的第一份補充契約,摩根大通信託公司作為北美第一銀行信託公司的繼任受託人、芝加哥第一國民銀行的繼任受託人、受託人,通過參照S-3表格註冊聲明附錄4 (b)(文件編號33-51344)納入此處) (P) |
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4.3 | | 截至2002年12月11日,公司與摩根大通信託公司作為北美第一銀行信託公司的繼任受託人的全國協會摩根大通信託公司之間的契約參照S-3表格註冊聲明附錄4.5成立(文件編號333-101847) |
| | |
4.4 | | 截至2005年7月19日,公司與摩根大通信託公司、全國協會之間的契約參照S-3表格註冊聲明附錄4.5成立(文件編號333-126512) |
| |
4.5 | | 公司與作為受託人的摩根大通信託公司作為受託人的全國協會摩根大通信託公司的利益繼承人於2006年12月1日簽訂的第一份補充契約,根據契約,公司與摩根大通信託公司作為受託人的全國協會摩根大通信託公司簽訂的截至2005年7月19日的契約,參照生效後修正案的附錄4.6納入此處 1 到 S-3 表格上的註冊聲明(文件編號 333-130569) |
| | |
4.6 | | 公司與作為受託人的摩根大通信託公司作為受託人的全國協會摩根大通信託公司的利益繼承人於2014年12月19日簽訂的第二份補充契約根據本公司與摩根大通信託公司作為受託人的全國協會摩根大通信託公司之間的契約於2005年7月19日通過參照表格註冊聲明附錄4.3納入此處 S-3(文件編號 333-201074) |
| | |
4.7 | | 公司與作為受託人的摩根大通信託公司作為受託人的全國協會摩根大通信託公司的利益繼承人於2018年6月26日簽訂的第三份補充契約根據本公司與摩根大通信託公司作為受託人的全國協會摩根大通信託公司之間的契約於2005年7月19日成立,參照現行附錄4(S)納入此處 8-K 表格報告於 2018 年 6 月 26 日提交。 |
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4.8 | | 註冊人證券的描述參照2020年3月20日提交的10-K表年度報告的附錄4.8納入此處 |
| | | | | | | | |
10.1 | | 沃爾瑪公司高管遞延薪酬計劃於2019年2月1日生效,參照2019年3月30日提交的截至2019年1月31日財年的公司10-K表年度報告的附錄10(a)納入其中 (C) |
| | |
10.2 | | 沃爾瑪公司管理層激勵計劃經修訂後於2018年2月1日生效,參照公司於2018年3月30日提交的截至2018年1月31日財年的10-K表年度報告的附錄10 (b) 納入其中 (C) |
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10.3 | | 沃爾瑪公司2016年聯營股票購買計劃經修訂後於2018年2月1日生效,參照公司於2018年3月30日提交的截至2018年1月31日財年的10-K表年度報告的附錄10(c)納入其中 (C) |
| |
10.4 | | 沃爾瑪公司2015年股票激勵計劃經修訂後於2018年2月1日生效,參照公司於2018年3月30日提交的截至2018年1月31日財年的10-K表年度報告的附錄10 (d) 納入其中 (C) |
| |
10.5 | | 沃爾瑪公司補充高管退休計劃經修訂後於2018年2月1日生效,參照公司於2018年3月30日提交的截至2018年1月31日財年的10-K表年度報告的附錄10 (e) 納入其中 (C) |
| | |
10.6 | | 沃爾瑪公司董事薪酬延期計劃經修訂於 2018 年 2 月 1 日生效,參照公司於 2018 年 3 月 30 日提交的截至 2018 年 1 月 31 日財年的 10-K 表年度報告附錄 10 (f) 納入其中 (C) |
| |
10.7 | | 根據2011年3月30日提交的截至2011年1月31日財年的公司10-K表年度報告的附錄10(p),納入了簽訂終止後協議和不競爭協議的執行官附表的終止後協議和不與之競爭的契約的表格 (C) |
| | | | | | | | |
10.7(a) | | 此處參照2020年3月20日提交的10-K表年度報告的附錄10.7 (a) 納入了作為公司截至2011年1月31日財年的10-K表年度報告附錄10 (p) 提交的表格中籤署終止後協議和不競爭協議的執行官附表 (C) |
| | |
10.8 | | 沃爾瑪公司2015年限制性股票獎勵、獎勵通知以及獎勵條款和條件的表格參照2020年3月20日提交的10-K表年度報告的附錄10.8納入此處 (C) |
| | |
10.9 | | 沃爾瑪公司2015年股票激勵計劃表格全球股票結算績效限制性股票單位通知及條款和條件(2020年1月年度獎勵——所有執行官)參照2020年3月20日提交的10-K表年度報告的附錄10.9納入此處 (C) |
| | |
10.10 | | 2016年9月19日授予Marc Lore的股票結算限制性股票單位通知和條款和條件已參照2016年12月1日提交的截至2016年10月31日財季的公司10-Q表季度報告的附錄10 (a) 納入 (C) |
| | |
10.11 | | 公司與馬克·洛爾於2016年8月7日簽訂的延期或有合併對價協議參照公司於2017年3月30日提交的截至2017年1月31日財年的10-K表年度報告的附錄10(v)納入此處 (C) |
| | |
10.12 | | 公司與馬克·洛爾於2016年9月12日簽署的延期或有合併對價協議的修正案參照2017年3月30日提交的截至2017年1月31日財年的公司10-K表年度報告的附錄10 (w) 納入此處 (C) |
| | |
10.13 | | 公司與馬克·洛爾於2016年9月19日簽訂的非競爭、非招標和不僱傭協議參照公司於2017年3月30日提交的截至2017年1月31日財年的10-K表年度報告的附錄10(x)納入此處 (C) |
| | |
10.14 | | 沃爾瑪公司2019年7月9日的限制性股票獎勵通知以及獎勵條款和條件(Suresh Kumar)參照2019年9月6日提交的截至2019年7月31日的財季公司季度報告的附錄10.1併入其中 (C) |
| | |
| | | | | | | | |
10.15 | | 2019年7月9日授予蘇雷什·庫馬爾的股份結算限制性股票單位通知和條款和條件表格參照公司於2019年9月6日提交的截至2019年7月31日財季的季度報告的附錄10.2納入其中 (C) |
| | |
10.16 | | 公司與蘇雷什·庫馬爾於2019年6月6日簽訂的終止後協議和不競爭協議參照2020年3月20日提交的10-K表年度報告的附錄10.16納入此處 (C) |
| | |
10.17 | | 公司與格雷戈裏·福蘭於2019年12月3日簽訂的分居協議參照2020年3月20日提交的10-K表年度報告的附錄10.17納入此處 (C) |
| | |
10.18* | | 公司與馬克·洛爾於2021年1月26日簽訂的分居協議 (C) |
| | |
10.19 | | Flipkart Private Limited與沃爾瑪公司之間截至2018年5月9日的股票發行和收購協議參照2018年9月6日提交的截至2018年7月31日的財季公司季度報告的附錄10.1納入此處(根據保密處理請求,本附錄的部分內容已被省略並單獨提交給美國證券交易委員會。) |
| | |
10.20 | | 沃爾瑪國際控股有限公司及其附表一中確定的截至2018年5月9日的Flipkart Private Limited、Fortis Advisors LLC和沃爾瑪公司的股東之間的股票購買協議對應表格已參照2018年9月6日提交的截至2018年7月31日的公司季度報告的附錄10.2納入此處(本附錄的部分內容已根據要求單獨提交給美國證券交易委員會)保密待遇。) |
| | |
21* | | 公司重要子公司名單 |
| |
23* | | 獨立註冊會計師事務所的同意 |
| |
31.1* | | 首席執行官第 302 節認證 |
| |
31.2* | | 首席財務官第 302 節認證 |
| |
32.1** | | 首席執行官第 906 節認證 |
| |
32.2** | | 首席財務官第 906 節認證 |
| | |
99.1* | | 州法院阿片類藥物訴訟案件引文和當前預定的審判日期 |
| |
101.INS* | | XBRL 實例文檔 |
| |
101.SCH* | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
| |
101.CAL* | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| |
101.DEF* | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
| |
101.LAB* | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
| |
101.PRE* | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
| | |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
| | | | | | | | |
* | | 作為附錄隨函提交。 |
** | | 隨函附上作為展品提供。 |
(C) | | 本展品是管理合同或補償計劃或安排 |
(P) | | 本展品最初以紙質形式提交。因此,沒有提供超鏈接。 |
(1) | | 根據S-K法規第601 (b) (4) (iii) 項,省略了某些定義註冊人長期債務證券持有人權利的文書。公司特此承諾應要求向美國證券交易委員會提供任何此類文書的副本。
|
(c) 財務報表附表:無。
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 沃爾瑪公司 |
| | | | |
日期:2021 年 3 月 19 日 | | 由 | | //C. Douglas McMillon |
| | | | C. 道格拉斯·麥克米倫 |
| | | | 總裁兼首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,以下人員以註冊人的身份和日期在下文簽署了本報告:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
日期:2021 年 3 月 19 日 | | 由 | | //C. Douglas McMillon |
| | | | C. 道格拉斯·麥克米倫 |
| | | | 總裁兼首席執行官兼董事 |
| | | | (首席執行官) |
| | |
日期:2021 年 3 月 19 日 | | 由 | | /s/ 格雷戈裏 B. 彭納 |
| | | | 格雷戈裏·B·彭納 |
| | | | 董事會主席兼董事 |
| | |
日期:2021 年 3 月 19 日 | | 由 | | /s/ 佈雷特·比格斯先生 |
| | | | 佈雷特·比格斯先生 |
| | | | 執行副總裁兼首席財務官 |
| | | | (首席財務官) |
| | |
日期:2021 年 3 月 19 日 | | 由 | | //David M. Chojnowski |
| | | | 大衞·喬伊諾夫斯基 |
| | | | 高級副總裁兼財務總監 |
| | | | (首席會計官) |
沃爾瑪公司的簽名頁
截至2021年1月31日的財政年度的10-K表格
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
日期:2021 年 3 月 19 日 | | 由 | | /s/ 塞薩爾·康德 |
| | | | 塞薩爾·孔德 |
| | | | 董事 |
| | | | |
| | | | |
日期:2021 年 3 月 19 日 | | 由 | | /s/ 蒂莫西 ·P· 弗林 |
| | | | 蒂莫西 P. 弗林 |
| | | | 董事 |
| | | | |
日期:2021 年 3 月 19 日 | | 由 | | /s/ 莎拉·弗裏亞爾 |
| | | | 莎拉·弗裏亞爾 |
| | | | 董事 |
| | | | |
日期:2021 年 3 月 19 日 | | 由 | | /s/ 卡拉·哈里斯 |
| | | | 卡拉 A. 哈里斯 |
| | | | 董事 |
| | | | |
日期:2021 年 3 月 19 日 | | 由 | | /s/ 託馬斯·霍頓 |
| | | | 託馬斯·霍頓 |
| | | | 董事 |
| | | | |
日期:2021 年 3 月 19 日 | | 由 | | /s/ 瑪麗莎·梅耶 |
| | | | 瑪麗莎·A·梅耶 |
| | | | 董事 |
| | | | |
日期:2021 年 3 月 19 日 | | 由 | | /s/ Steven S Reinemund |
| | | | Steven S. Reinemund |
| | | | 董事 |
| | | | |
日期: | | 由 | | |
| | | | 蘭德爾·L·斯蒂芬森 |
| | | | 董事 |
| | | | |
日期:2021 年 3 月 19 日 | | 由 | | /s/ S. Robson Walton |
| | | | S. Robson Walton |
| | | | 董事 |
| | | | |
日期:2021 年 3 月 19 日 | | 由 | | /s/ 斯圖爾特 L. 沃爾頓 |
| | | | 斯圖爾特 L. 沃爾頓 |
| | | | 董事 |
沃爾瑪公司的簽名頁
截至2021年1月31日的財政年度的10-K表格